Lubawa S.A.

Audit Report / Information • Apr 26, 2017

Opinia i Raport Niezależnego Biegłego Rewidenta Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

© 2017 KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. jest polską spółką komandytową I członkiem sieci KPMG
składającej się z niezależnych spółek członkowskich stowarzyszonych z KPMG Internationat Cooperative
("

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Biuro w Poznaniu ul. Roosevelta 18 60-829 Poznań, Polska Tel. +48 (61) 845 46 00 Faks +48 (61) 845 46 01 poznan@kpmg.pl

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dia Walnego Zgromadzenia Lubawa S.A.

Opinia o jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego Lubawa S.A. z siedziba w Ostrowie Wielkopolskim, ul. Staroprzygodzka 117 ("Spółka"), na które składa się jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r., jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów, jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz jednostkowe sprawozdanie z przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacie dodatkowe zawierające opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej za jednostkowe sprawozdanie finansowe

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, jednostkowego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane jednostkowe sprawozdania finansowe nie zawierały istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości"), Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby jednostkowe sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania, przyjętych uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. Standardy te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

$\begin{tabular}{l|c|c|c|c|c|c|c|c} \hline & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & &$

1

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnego zniekształcenia w jednostkowym sprawozdaniu finansowym spowodowanego oszustwem lub błędem. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem jednostkowego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz, w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w jednostce. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Zarząd Spółki oraz ocene ogólnej prezentacji jednostkowego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone jednostkowe sprawozdanie finansowe Lubawa S.A.:

• · przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 grudnia 2016 r., finansowych wyników działalności oraz przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończący się tego dnia, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską;
• · jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, zwpływającymi na formę i treść jednostkowego sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki; oraz
• · zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiąg rachunkowych.

Szczególne objaśnienia na temat innych wymogów prawa i regulacji

Sprawozdanie z działalności Spółki

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sprawozdanie z działalności.

Nasza opinia o jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z działalności.

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami) ("rozporządzenie") stwierdzamy, iż sprawozdanie z działalności Spółki uwzględnia informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz w rozporządzeniu i są one zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Ponadto w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnego zniekształcenia w sprawozdaniu z działalności.

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia stwierdzamy, że oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego, które jest wyodrębnioną częścią sprawozdania z działalności Spółki, zawiera informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a, b, g, j oraz k rozporządzenia. Ponadto stwierdzamy, że informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. c, d, e, f, h oraz i rozporządzenia zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego, we wszystkich istotnych aspektach:

• · zostały sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami; oraz
• są zgodne z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr ewidencyiny 3546 ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

hot Wed

Rafal Wiza Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 11995 Komandytariusz, Pełnomocnik

26 kwietnia 2017 r.

Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Spis treści

1.	Część ogólna raportu	3
1.1.	Dane identyfikujące Spółkę	3
1.1.1.	Nazwa Spółki	3
1.1.2.	Siedziba Spółki	3
1.1.3.	Rejestracja w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru
	Sadowego	3
1.1.4.	Kierownik jednostki	3
1.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych
1.2.1.		3
1.2.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta	3
	Dane identyfikujące podmiot uprawniony	3
1.3.	Informacje o jednostkowym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy	3
1.4.	Zakres prac i odpowiedzialności	4
2.	Analiza finansowa Spółki	6
2.1.	Ogólna analiza jednostkowego sprawozdania finansowego	6
2.1.1.	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	6
2.1.2.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów	7
2.2.	Wybrane wskaźniki finansowe	8
3.	Część szczegółowa raportu	9
3.1.	System rachunkowości	9

$\mathbf 1$ . Część ogólna raportu

$1.1.$ Dane identyfikujące Spółke

1.1.1. Nazwa Spółki

Lubawa S.A.

1.1.2. Siedziba Spółki

Ul. Staroprzygodzka 117 63-400 Ostrów Wielkopolski

1.1.3. Rejestracja w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego

Sad rejestrowy:	Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu,
	IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Data:	5 grudnia 2001 roku
Numer rejestru:	KRS 0000065741
Kapitał zakładowy na koniec
okresu sprawozdawczego:	21 854 000,00 złotych

1.1.4. Kierownik jednostki

Funkcję kierownika jednostki sprawuje Zarząd Spółki.

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2016 r. wchodził:

• Prezes Zarządu. • Pan Marcin Kubica

$1.2.$ Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

1.2.1. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta

Imię i nazwisko:	Rafal Wiza
Numer w rejestrze:	11995

1.2.2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony

Firma:	KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
Adres siedziby:	ul. Inflancka 4A, 00-189 Warszawa
Numer rejestru:	KRS 0000339379
Sad rejestrowy:	Sad Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
	XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer NIP:	527-26-15-362

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod numerem 3546.

Informacje o jednostkowym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok $1.3.$ obrotowy

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia zostało zbadane przez KPMG Audyt Spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp.k. i uzyskało niezmodyfikowaną opinie biegłego rewidenta.

Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 27 czerwca 2016 r. przez Walne Zgromadzenie, które postanowiło, że zysk za ubiegły rok obrotowy w kwocie 2 957 730,51 złotych zostanie w całości przeznaczony na kapitał zapasowy.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 1 lipca 2017 r.

Zakres prac i odpowiedzialności $1.4.$

Badana jednostka sporzadza jednostkowe sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, na podstawie uchwały Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 17 marca 2005 r.

Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 26 lipca 2016 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 14 czerwca 2016 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości") oraz Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w Spółce w okresie od 13 do 24 marca 2017 r.

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, jednostkowego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz z innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Spółki jest również odpowiedzialny za sprawozdanie z działalności.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu z badania, odnośnie tego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Zarząd Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o sporządzeniu załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz oraz niezaistnieniu zdarzeń nieujawnionych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie podmiotu uprawnionego.

Kluczowy biegły rewident oraz podmiot uprawniony spełniają wymogi niezależności od badanej Spółki zgodnie z postanowieniami Kodeksu etyki zawodowych księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych przyjętego uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 13 czerwca 2011 r. ("kodeks IESBA"), a także wymogi bezstronności i niezależności określone w art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym

(Dz. U. z 2016 r. poz. 1000 z późniejszymi zmianami) oraz inne wymogi etyczne wynikające z tych regulacji oraz kodeksu IESBA.

$2.$ Analiza finansowa Spółki

$2.1.$ Ogólna analiza jednostkowego sprawozdania finansowego

2.1.1. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31.12.2016		% 31.12.2015	%
	zł '000	aktywów	zł '000	aktywów
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	13 196	6.6	12812	6.7
Aktywa niematerialne	2935	1,5	2880	1,5
Udzielone pożyczki	295	0.1		E.
Nieruchomości inwestycyjne	5078	2.5	5078	2.7
Akcje i udziały w jednostkach zależnych	141763	71,1	141 742	73,8
Inwestycje w jednostki stowarzyszone Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	831	0.4	831	0,4
Aktywa trwałe razem	3459 167 557	1.7 84,0	2963 166 306	1,5 86.6
Aktywa obrotowe
Zapasy	14 4 8 5	7.3	15774	8,2
Należności z tytułu dostaw i usług	4271	2,1	2836	1,5
Należności z tytułu podatku dochodowego			344	0,2
Udzielone pożyczki	9013	4.5	1 0 2 2	0.5
Pozostałe należności	1851	0.9	2 1 1 9	1,1
Aktywa trwałe dostepne do sprzedaży	1412	0,7	1 196	0,6
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	832	0,4	2529	1,3
Aktywa obrotowe razem	31864	16,0	25 8 20	13,4
SUMA AKTYWÓW
	199 421	100,0	192 126	100,0
PASYWA	31.12.2016 zł '000	pasywów	% 31.12.2015 zł '000	%
				pasywów
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	21854	11.1	21854	11.4
Inne skumulowane całkowite dochody	1439	0,7	862	0.4
Zyski zatrzymane	150 056	75.2	146 555	76,3
Kapitał własny razem	173 349	87,0	169 271	88,1
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu
finansowego	4446	2,2	5790	3.0
Pozostałe zobowiazania	307	0,1	294	0,1
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	165	0,1	134	0,1
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	330	0,2	580	0.3
Zobowiązania długoterminowe razem	5248	2,6	6798	3.5
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu
finansowego	5839	2,9	5713	3.0
Zobowiazania z tytułu dostaw i usług	8 4 5 7	4,2	5079	2,7
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	1499	0.8	4044	2,1
Pozostałe zobowiazania	3 3 6 3	1,7
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1510	0,8	1 208	0,6
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciażenia	156	0.1	13	0,0
Zobowiązania krótkoterminowe razem	20 824	10.4	16 057	8,4
Zobowiązania razem	26 072
		13,0	22 855	11,9
SUMA PASYWÓW	199 421	100,0	192 126	100,0

Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

2.1.2. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	1.01.2016 -	% 31.12.2016 przychodów zł '000 Ze sprzedaży	$1.01.2015 -$	% 31.12.2015 przychodów zł '000 ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży	65 609	100.0	52 280	100.0
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(48604)	74.1	(41158)	78,7
Wynik brutto ze sprzedaży	17005	25.9	11 122	21,3
Koszty sprzedaży	(5374)	8,2	(4229)	8.1
Koszty ogólnego zarządu	(4385)	6,7	(3532)	6,8
Wynik netto na sprzedaży	7 246	11,0	3 3 6 1	6,4
Pozostałe przychody operacyjne	358	0,5	933	1,8
Pozostałe koszty operacyjne	(2652)	4,0	(413)	0,8
Wynik z działalności operacyjnej	4952	7.6	3881	7,4
Przychody finansowe	437	0.7	629	1.2
Koszty finansowe	(659)	1,0	(619)	1,2
Wynik przed opodatkowaniem	4730	7.2	3891	7,4
Podatek dochodowy bieżący	(1614)	2,5	(650)	1,2
Podatek dochodowy odroczony	385	0,6	(283)	0,5
Wynik netto	3501	5.3	2958	5,7
INNE CALKOWITE DOCHODY
Pozycje podlegające reklasyfikacji
Wycena instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży	712	1,1	162	0,3
Reklasyfikacja do wyniku bieżącego roku w związku ze sprzedaża
instrumentów finansowych			(308)	0,6
Podatek dochodowy pozycji reklasyfikowanych	(135)	0.2	28	0,1
Inne calkowite dochody netto za rok obrotowy	577	0.9	(118)	0,2
Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy	4078	6,2	2 840	5,4
Wynik przypadajacy na 1 akcję
Podstawowy (zł)	0,03		0.03
Rozwodniony (zł)	0.02		0.02

Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

2.2. Wybrane wskaźniki finansowe

		2016	2015	2014
1.	Rentowność sprzedaży netto
	zysk netto za rok obrotowy x 100% przychody ze sprzedaży	5,3%	5.7%	6.2%
2.	Rentowność kapitału własnego
	zysk netto x 100% kapitał własny - zysk netto	2.1%	1.8%	1.6%
3.	Szybkość obrotu należności
	średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni przychody ze sprzedaży	43 dni	$52$ dni	70 dni
	4. Stopa zadłużenia
	zobowiązania x 100% suma pasywów	13.0%	11.9%	11.2%
5.	Wskaźnik płynności
	aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe	1,5	1,6	1.6

• · Aktywa obrotowe nie zawierają należności z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty powyżej 12 miesięcy.
• · Zobowiązania krótkoterminowe obejmują krótkoterminowe rezerwy na zobowiązania, zobowiązania krótkoterminowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności powyżej 12 miesięcy) oraz inne krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe.
• · Przychody netto obejmują przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów.
• · Średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto stanowi średnią arytmetyczną należności z tytułu dostaw i usług z początku i końca okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia odpisów aktualizujących ich wartość.

$3.$ Część szczegółowa raportu

$3.1.$ System rachunkowości

Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Spółki, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości dotyczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usunięte, a mogły mieć istotny wpływ na badane jednostkowe sprawozdanie finansowe. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości.

W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

$INIza$ s I.

Rafał Wiza Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 11995 Komandytariusz, Pełnomocnik

26 kwietnia 2017 r.