Votum S.A.

Audit Report / Information • Apr 27, 2017

Sprawozdanie biegłego rewidenta

Opinia niezależnego biegłego rewidenta

z badania jednostkowego sprawozdania finansowego VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu za okres od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

Wiarygodna informacja - zaufanie inwestorów

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. jest firmą członkowską rodziny firm PKF International Limited, rodziny niezależnych pod względem prawnym firm i nie
przyjmuje żadnej odpowiedzialności za działania

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia VOTUM S.A.

Opinia o jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu, ul. Wyścigowa 56i, zwanej dalej Spółką, na które składa sie sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku, rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia, informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego, dodatkowe noty i objaśnienia do sprawozdania finansowego.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację tego jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które-zostały zatwierdzone przez Unię Europejska, jego zgodność z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz statutem, a także za prowadzenie ksiąg rachunkowych zgodnie z zasadami określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami), zwanej dalej ustawa o rachunkowości. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbedna, aby-sporzadzane sprawozdania finansowe były wolne od nieprawidłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości, Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby jednostkowe sprawozdanie finansowe spełniało wymagania Miedzvnarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz ustawy o rachunkowości.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii wraz z raportem o tym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Miedzynarodowych Standardów Badania przyjętych przez Krajową Rade Biegłych Rewidentów (uchwała nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późniejszymi zmianami), zwanych dalej Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej, oraz rozdziału 7 ustawy o rachunkowości. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

$1|4$

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania dotyczących kwot i ujawnień zawartych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnego zniekształcenia jednostkowego sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Dokonując oceny tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnetrzna w zakresie dotyczącym sporządzania oraz rzetelnej prezentacji jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki w celu zaprojektowania stosownych w danych okolicznościąch procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki. Badanie obejmuje również ocene odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Spółki wartości szacunkowych oraz ocenę ogólnej prezentacji jednostkowego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowia wystarczająca i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości jesteśmy także zobowiązani stwierdzić w opinii, czy jednostkowego sprawozdanie finansowe jest zgodne co do formy i treści z obowiazującymi Spółkę przepisami prawa i statutem oraz czy zostało ono sporzadzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. Stwierdzenia w tym zakresie sformułowaliśmy w oparciu o prace wykonane w trakcie badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone jednostkowe sprawozdanie finansowe VOTUM S.A.:

• · przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2016 roku, wynik finansowy oraz przepływy pieniężne za rok obrotowy kończący się tego dnia zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• · zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unie Europejska,
• · jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, co do formy i treści z rozporzadzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami ), zwanym dalej rozporzadzeniem o informacjach bieżących i okresowych, oraz z wpływającymi na jego treść postanowieniami statutu Spółki,
• · zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiag rachunkowych zgodnie z zasadami określonymi w ustawie o rachunkowości.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Inne informacje zamieszczone w raporcie rocznym

Inne informacje obejmują informacje finansowe i niefinansowe inne niż jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz opinia wraz z raportem z badania. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za te inne informacje. Nasz opinia o jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje tych innych informacji oraz, o ile nie zostało to jednoznacznie wskazane w Sprawozdaniu na temat innych wymogów prawa i regulacji, nie wyrażamy żadnej formy

$2|4$

zapewnienia o tych innych informacjach. Ponadto zakres naszych prac oraz charakter naszego zapewnienia są wyłącznie takie jak opisujemy. W związku z przeprowadzanym badaniem jednostkowego sprawozdania finansowego naszym zadaniem, zgodnie w wymogami z Krajowych Standardów Rewizji Finansowej, jest zapoznanie się z tymi innymi informacjami oraz rozważenie, czy nie zawierają one istotnej niespójności ze zbadanym sprawozdaniem finansowym. Jeśli stwierdzimy takie istotne niespójności jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszej opinii.

Nie mamy nic do przekazania w tym zakresie.

Sprawozdanie z działalności

Raport roczny zawiera sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy kończacy się 31 grudnia 2016 r. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za jego sporządzenie oraz złożenie w tym sprawozdaniu oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego. Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za zapewnienie, aby sprawozdanie z działalności było zgodne z wymogami rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych oraz ustawy o rachunkowości.

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości i rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych, jesteśmy zobowiązania sformułować opinię, czy informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności oraz oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego uwzględniają przepisy rozporządzenia, a odnośnie do sprawozdania z działalności także ustawy o rachunkowości, i są zgodne z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Dodatkowo jesteśmy zobowiazania sformułować oświadczenie, czy w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia, a w przypadku ich stwierdzenia wskazać na czym one polegają.

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem z działalności i oświadczeniem o stosowaniu ładu korporacyjnego. Przeanalizowaliśmy, czy zawierają one informacje wymagane powyższymi przepisami prawa oraz sprawdziliśmy, czy informacje w nich zawarte są zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Czytając sprawozdanie z działalności rozważyliśmy, w oparciu o naszą wiedzę o Spółce i jej otoczeniu, czy nie zawiera ono istotnych zniekształceń.

Opinia o sprawozdaniu z działalności i oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Naszym zdaniem, w oparciu o prace wykonane w związku z badaniem sprawozdania finansowego:

• załączone sprawozdanie z działalności Spółki uwzglednia, we wszystkich istotnych aspektach, przepisy rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych i informacje. o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz informacje prezentowane w tym sprawozdaniu są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym.
• oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego, zawiera, we wszystkich istotnych á. aspektach, informacje wymagane rozporządzeniem o informacjach bieżących i okresowych oraz informacje zawarte w tym oświadczeniu są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym.

$3|4$

Inne stwierdzenia o sprawozdaniu z działalności wymagane przez przepisy prawa

W świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Spółki istotnych zniekształceń.

ua estico fecto

Agnieszka Pawlik Biegły rewident nr 11236

kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6 lok. 1B 02-695 Warszawa Oddział Wrocław

Wrocław, 27 kwietnia 2017 r.

Raport

z badania jednostkowego sprawozdania finansowego
VOTUM S.A. we Wrocławiu za okres od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

Spis treści

1.	Część ogólna raportu
1.1.	Dane identyfikujące badaną jednostkę
1.1.1.	Nazwa jednostki	2
1.1.2.	Siedziba jednostki	2
1.1.3.	Dane rejestracyjne jednostki	$\overline{2}$
1.1.4.	Przedmiot działalności jednostki	$\overline{2}$
1.1.5.	Struktura własności i jednostki powiązane	$\mathbf{2}$
1.1.6.	Kierownik jednostki	$\overline{3}$
1.2.	Informacje dotyczące przeprowadzonego badania	4
1.2.1.	Formalne wymogi dotyczące badania	4
1.2.2.	Informacja o uzyskaniu żądanych informacji, wyjaśnień i oświadczeń	4
1.3.	Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy	4
2	Część szczegółowa raportu
2.1.	Sytuacja majątkowa i finansowa jednostki oraz jej wynik finansowy	$\frac{5}{5}$
2.1.1.	Sytuacja majątkowa i finansowa
2.1.2.	Wynik finansowy	6
2, 1, 3,	Wybrane wskaźniki finansowe	8
2.2.	Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości	8

$1.$ Część ogólna raportu

$1.1.$ Dane identyfikujące badaną jednostkę

1.1.1. Nazwa jednostki

VOTUM S.A.

1.1.2. Siedziba jednostki

ul. Wyścigowa 56i, 53-012 Wrocław

1.1.3. Dane rejestracyjne jednostki

Sąd rejestrowy:

Numer rejestru:

Data:

NIP:

REGON:

Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 14.10.2005 r KRS 0000243252 020136043 899-25-49-057

1.1.4. Przedmiot działalności jednostki

Zasadniczym przedmiotem działalności badanej Spółki jest kompleksowa pomoc dotycząca roszczeń za szkody objęte systemem ubezpieczeń obowiązkowych – PKD 6621Z.

1.1.5. Struktura własności i jednostki powiązane

Na dzień 31.12.2016 r., zgodnie z oświadczeniem Zarządu Spółki, struktura własności kapitału zakładowego Spółki w wysokości 1.200.000 zł przedstawia się następująco:

Nazwa	Ilość akcji (w szt.)	Ilość głosów (w $\%$	Wartość nominalna posiadanych akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym (w %)
DSA Financial Group S.A.	5 731 000	47,76%	573 100,00	47,76%
Andrzej Dadełło	700 000	5,83%	70 000,00	5,83%
Dariusz Czyż i Nolmanier Ltd.	1 009 814	8,42%	100 981.40	8,42%
Quercus TFI SA	1 236 580	10,30%	123 658,00	10,30%
Pozostali akcjonariusze	3 322 606	27,69%	332 260,60	27,69%
RAZEM	12 000 000	100.00%	1 200 000,00	100,00%

Na dzień wydania opinii, zgodnie z oświadczeniem Zarządu Spółki, struktura własności kapitału zakładowego Spółki w wysokości 1.200.000 zł przedstawia się następująco:

	Ilość akcji (w	llość głosów (w	Wartość nominalna posiadanych	Udział w kapitale zakładowym
Nazwa	szt.	%)	akcji (w zł)	(w %)
DSA Financial Group S.A.	5 732 700	47.77%	573 270,00	47,77%
Andrzej Dadełło	700 000	5,83%	70 000,00	5.83%
Dariusz Czyż i Nolmanier Ltd.	1 010 914	8,42%	101 091,40	8,42%
Quercus TFI S.A.	1461223	12.18%	146 122,30	12,18%
Pozostali akcjonariusze	3 095 163	25.79%	309 516,30	25,79%
RAZEM	12 000 000	100,00%	1 200 000,00	100.00%

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

Badana Spółka wg stanu na koniec badanego okresu:

• Jest spółką dominującą wobec:

• Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej Votum S.A. z siedziba w Krakowie. w której posiada 96,00 % udziału w kapitale i prawach głosu:
• Votum Centrum Odskodneni a.s. z siedzibą w Brnie, w której posiada 100,00% udziału w kapitale i prawach głosu;
• Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy Sp. k. w której posiada 98,00% udziału w zyskach i stratach;
• Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej Votum Sp.k. z siedzibą w Krakowie, której posiada bezpośrednio 1,00 % udziału w kapitale i prawach głosu i pośrednio 99.00% udziału w kapitale i prawach głosu;
• VOTUM Connect S.A. z siedzība w Kamieniu, w której posiada 60,00% udziału w kapitale i prawach głosu:
• VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie, w której posiada 90,00% udziału w kapitale i prawach głosu;
• Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych Sp. z o.o. z siedziba w Słupcu, w której posiada 64,00% udziału w kapitale i prawach głosu:
• Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, w której posiada 85,00% udziału w kapitale i prawach głosu:
• Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum Sp. z o.o. z siedzibą w Iwanofrankowsk, w której posiada pośrednio 75,00 % udziału w kapitale i prawach głosu;
• Łebek&Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych Sp.k. z siedziba w Wałbrzychu, w której posiada pośrednio 98% udziału w kapitale i prawach głosu.
• Nie jest spółką zależną od innych podmiotów.
• $\geqslant$ Jest znaczącym inwestorem dla Protecta Sp. z o.o. z siedzibą we Włocławku, w której posiada bezpośrednio 36,00% udziału w kapitale i prawach głosu.

1.1.6. Kierownik jednostki

Elżbieta Kupiec

Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd.

W skład Zarządu Spółki w roku badanym wchodzili:

imię i nazwisko	funkcja	okres pełnienia funkcji
Dariusz Czyż	Prezes Zarządu	od 01.01.2016 r. do
		28.03.2017 r.
Bartłomiej Krupa	Wiceprezes Zarządu	od 01.01.2016 r. do
		04.04.2017 r.
Elżbieta Kupiec	Członek Zarządu	od 01.01.2016 r. do
		04.04.2017 r.
Mirosław Greber	Członek Zarządu	od 08.04.2016 do
		$23.01.2017$ r.
W skład Zarządu Spółki na dzień wydania opinii wchodzili:
imię i nazwisko	funkcja	okres pełnienia funkcji
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarzadu	od 04.04.2017 r.

Wiceprezes Zarządu

Informacje dotyczące przeprowadzonego badania $1.2.$

1.2.1. Formalne wymogi dotyczące badania

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy zgodnie z umową z dnia 18.07.2016 r., zawarta na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 29.06.2016 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Kluczowy biegły rewident oraz PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. spełniają wymóg niezależności od badanei Spółki W rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jedn. Dz. U. 2016, poz. 1000).

1.2.2. Informacja o uzyskaniu żądanych informacji, wyjaśnień i oświadczeń

Zakres naszych prac nie został ograniczony. W trakcie badania jednostkowego sprawozdania finansowego uzyskaliśmy żądane przez nas informację oraz wyjaśnienia niezbedne do uzyskania właściwych i odpowiednich dowodów badania.

Zarzad Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności iednostkowego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeń po dniu bilansowym wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

$1.3.$ Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r. i za okres kończący się tego dnia zostało zbadane przez PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 14.06.2016 r. przez Walne Zgromadzenie, które postanowiło, że zysk za ubiegły rok obrotowy w kwocie 12.905.614,14 zł będzie podzielony następująco:

• kwotę $3.545.614.14$ zł na kapitał zapasowy;
• kwotę 9.360.000,00 zł na dywidendę dla akcjonariuszy z zastrzeżeniem, że kwota 3.840.000,00 zł została już wypłacona w formie zaliczki na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z 21.09.2015 r., a do wypłaty pozostała kwota 5.520.000,00 zł.

Sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 21.06.2016 r.

$2.$ Część szczegółowa raportu

Sytuacja majątkowa i finansowa jednostki oraz jej wynik finansowy $2.1.$

2.1.1. Sytuacja majątkowa i finansowa

AKTYWA	2015-12-31 zł '000	$%$ sumy bilansowej	2016-12-31 zł '000	$%$ sumy bilansowej	Zmiana %
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe	2 276,00	5,5%	13 179,00	22,9%	479,0%
Wartości niematerialne	800,00	1,9%	649,00	1,1%	$-18,9%$
Nieruchomości inwestycyjne
Inwestycje w jednostkach
powiązanych	9799,00	23,8% -	9746,00	16,9%	$-0,5%$
Aktywa finansowe dostępne do
sprzedaży
Pozostałe aktywa finansowe	6 571,00	15,9%	7829,00	13,6%	19,1%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	718,00	1,7%	913,00	1,6%	27,2%
Pozostałe aktywa trwałe	36,00	0,1%	39,00	0,1%	8,3%
	20 200,00	49,0%	32 355,00	56,3%	60,2%
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy			12,00	0,0%	100,0%
Należności handlowe	8 420,00	20,4%	9707,00	16,9%	15,3%
Należności z tytułu bieżącego podatku
dochodowego
Pozostałe należności	1 078,00	2,6%	1 188,00	2,1%	10,2%
Aktywa finansowe dostępne do
sprzedaży	60,00	0,1%			$-100,0%$
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
Pozostałe aktywa finansowe	2 2 9 8 , 0 0	5,6%	2 069,00	3,6%	$-10,0\%$
Rozliczenia międzyokresowe	4 259,00	10,3%	6 081,00	10,6%	42,8%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 916,00	11,9%	6 095,00	10,6%	24,0%
Aktywa zaklasyfikowane jako
przeznaczone do sprzedaży
	21 031,00	51,0%	25 152,00	43,7%	19,6%
AKTYWA RAZEM	41 231,00	100,0%	57 507,00	100,0%	39,5%

PASYWA	2015-12-31 zł '000	$%$ sumy bilansowej	2016-12-31 zł '000	% sumy bilansowei	Zmiana $\frac{9}{6}$
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał zakładowy	1 200.00	2.9%	1 200,00	$2.1\%$	$0.0\%$
Kapitał zapasowy	13 726.00	33.3%	17 271.00	30.0%	25,8%
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	$-3840.00$	$-9.3%$	$\sim$	×	$-100.0\%$
Wynik finansowy bieżącego okresu	12 906,00	31,3%	8 073 00	14,0%	$-37.4%$
	23 992.00	58.2%	26 544.00	46.1%	10.6%

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

$5|8$

VOTUM Spółka Akcyjna

PKF

Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

PASYWA RAZEM	41 231,00	100,0%	57 507,00	100,0%	39,5%
	15 484,00	37,5%	21 555,00	37,5%	39,2%
przeznaczone do sprzedaży
z aktywami klasyfikowanymi jako
Zobowiązania bezpośrednio związane
Pozostałe rezerwy	1 608,00	3.9%	2 466,00	4.3%	53,4%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	187,00	0.5%	236,00	0.4%	26,2%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	47,00	0,1%	47,00	0,1%	0,0%
Pozostałe zobowiązania	2 367,00	5,7%	2 2 8 2,00	4,0%	$-3,6%$
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	292,00	0,7%	403,00	0,7%	38,0%
Zobowiązania handlowe	10 366,00	25,1%	14 478,00	25,2%	39,7%
Pozostałe zobowiązania finansowe	617,00	1,5%	707,00	1,2%	14,6%
KRÓTKOTERMINOWE Kredyty i pożyczki			936,00	1,6%	100,0%
ZOBOWIĄZANIA	1755,00	4,3%	9 408,00	16,4%	436,1%
Pozostałe rezerwy
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	35,00	0,1%	37,00	0,1%	5,7%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	157,00	0,4%	110,00	0,2%	$-29,9%$
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	830,00	2,0%	992,00	1,7%	19,5%
Inne zobowiązania długoterminowe
Pozostałe zobowiązania finansowe	733,00	1,8%	7712,00 557,00	13.4% 1.0%	100,0% $-24,0%$
DŁUGOTERMINOWE Kredyty i pożyczki
ZOBOWIĄZANIA

2.1.2. Wynik finansowy

		% przychodów		przychodów
	2015 zł '000	ze sprzedaży	2016 zł '000	ze sprzedaży	Zmiana $\%$
Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży produktów
Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży towarów i	76 403,00	100.0%	77 030,00	100,0%	0,8%
materiałów
	76 403,00	100,0%	77 030,00	100,0%	0,8%
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
Amortyzacja	980,00	1.3%	1 398,00	1,8%	42,6%
Zużycie materiałów i energii	980,00	1.3%	1 180,00	1,5%	20,4%
Usługi obce	41 368,00	54,1%	45 797,00	59,5%	10,7%
Podatki i opłaty	1 340.00	1.8%	3 206,00	4.2%	139,3%
Wynagrodzenia Ubezpieczenia społeczne i inne	13 971.00	18,3%	14 697,00	19,1%	5,2%
świadczenia	1770,00	2,3%	2 099,00	2,7%	18,6%

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. War

$6|8$

VOTUM Spółka Akcyjna
Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Pozostałe koszty rodzajowe Wartość sprzedanych towarów i	1 080,00	1.4%	1 202,00	1.6%	11,3%
materiałów
	61 489,00	80,5%	69 579.00	90,3%	13,2%
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	14 914,00	19,5%	7 451,00	9,7%	$-50,0%$
Pozostałe przychody operacyjne	162,00	$0.2\%$	251,00	0.3%	55,0%
Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) na działalności	897,00	1,2%	1 113,00	1,4%	24,1%
operacyjnej	14 179,00	18,6%	6 589,00	8,6%	$-53,5%$
Przychody finansowe	2 763,00	3.6%	4 914,00	6,4%	77,9%
Koszty finansowe	226,00	0,3%	716,00	0,9%	216,7%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	16 716,00	21,9%	10 787,00	14,0%	$-35,5%$
Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności	3 810.00	5,0%	2 714,00	3.5%	$-28,8%$
kontynuowanej	12 906,00	16,9%	8 073,00	10,5%	$-37,4%$
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	12 906,00	16,9%	8 073,00	10,5%	$-37.4%$

	2015 zł '000	% przychodów ze sprzedaży	2016 zł '000	przychodów ze sprzedaży	Zmiana ℅
Zysk (strata) netto	12 906,00	16,9%	8 073,00	10.5%	$-37,4%$
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów.
Suma dochodów całkowitych	12 906,00	16,9%	8 073,00	10,5%	$-37,4%$

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. War

2.1.3. Wybrane wskaźniki finansowe

	Wyszczególnienie	j.m.	2014	2015	2016
1.	Rentowność sprzedaży produktów, towarów i materiałów	$\%$	19,7%	19,5%	9.7%
	(wynik na sprzedaży / przychody ze sprzedaży)*100
2.	Rentowność kapitałów własnych (ROE)	℅	48.6%	55,0%	32,0%
	(wynik netto / przeciętny stan kapitałów własnych) *100
3.	Szybkość obrotu należności z tyt. dostaw i usług	ilość dni	40	37	48
	(przeciętny stan należności z tyt. dostaw, robót i usług*365) / przychody ze sprzedaży
4.	Wskaźnik ogólnego zadłużenia	℅	40.7%	41,8%	53,8%
	(zobowiązania ogółem / aktywa ogółem) *100
5.	Wskaźnik płynności I		1,4	1,4	1,2
	(aktywa obrotowe /zobowiązania krótkoterminowe)

$2.2.$ Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości

Spółka posiada, w istotnym zakresie, aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Spółki, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia prawidłowości działania systemu rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości dotvczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usunięte, a które mogłyby mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe i/lub nasze stwierdzenie w opinii dotyczące prawidłowości ksiąg rachunkowych zgodnie z ustawą o rachunkowości.

Celem naszego badania nie było wyrażenie opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości i nie wyrażamy opinii na jego temat.

Spółka przeprowadziła inwentaryzację składników aktywów i pasywów w zakresie i terminach określonych w art. 26 ustawy o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne ujęto i rozliczono w księgach badanego okresu.

Wienco Agnieszka Pawlik

Biegły rewident nr 1/1236

kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6 lok. 1B 02-695 Warszawa Oddział Wrocław

Wrocław, 27 kwietnia 2017 r.