BALTIC BRIDGE SPÓŁKA AKCYJNA

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016 r.

Wraz z opinią biegłego rewidenta Wg Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF)

Warszawa 28 kwietnia 2017 r.

SPIS TREŚCI

	WYBRANE DANE FINANSOWE Z JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 6
	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU7
	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2016 ROKU8
	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONYDNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU9
	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN WKAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU10
	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE11
1.	INFORMACJE OGÓLNE11
2.	IDENTYFIKACJA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 12
3.	SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ EMITENTA 12
4.	ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 13
5.	INWESTYCJE SPÓŁKI 13
6.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI
	14
6.1.	OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI 14
7.	DANE PORÓWNAWCZE 15
8.	ISTOTNE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI 15
8.1.	WALUTA POMIARU I WALUTA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 15
8.2.	PRZELICZANIE POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUCIE OBCEJ15
8.3.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE15
8.4.	WARTOŚCI NIEMATERIALNE 16
8.5.	LEASING 17
8.6.	UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH17
8.7.	KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO18
8.8.	UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH18
8.9.	AKTYWA FINANSOWE18
	8.10. UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH 20
	8.11. ZAPASY21
	8.12. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 21
	8.13. ŚRODKI PIENIĘŻNE I EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 21
	8.14. INSTRUMENTY KAPITAŁOWE21
	8.15. OPROCENTOWANE KREDYTY BANKOWE, POŻYCZKI I PAPIERY DŁUŻNE 22
	8.16. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA22

	Baltic Bridge Spółka Akcyjna Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)
	8.17. REZERWY23
	8.18. PRZYCHODY23
	8.19. PODATKI24
	8.20. ZYSK /(STRATA) NETTO NA AKCJĘ 25
	8.21. PŁATNOŚĆ W FORMIE AKCJI WŁASNYCH25
9.	ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI26
10.	NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE, KTÓRE ZOSTAŁY OPUBLIKOWANE, A NIE WESZŁY JESZCZE W ŻYCIE 27
11.	ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH27
12.	KOMENTARZ DO OSIĄGNIĘTYCH WYNIKÓW FINANSOWYCH ORAZ PODSTAWOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE.28
13.	INFORMACJE O ZDARZENIACH LAT UBIEGŁYCH UJĘTE W SPRAWOZDANIU ZA BIEŻĄCY OKRES32
14.	OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCY ISTOTNY WPŁYW
	NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE32

15.	INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI 32
16.	CYKLICZNOŚĆ, SEZONOWOŚĆ W PREZENTOWANYM OKRESIE32
17.	POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 32
18.	POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE33
19.	PRZYCHODY FINANSOWE33
20.	KOSZTY FINANSOWE 33
21.	WYNAGRODZENIA I INNE ŚWIADCZENIA 33
22.	PODATEK DOCHODOWY 34
	22.1. OBCIĄŻENIE PODATKOWE 34
	22.2. UZGODNIENIE EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ 34
	22.3. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY 34
23.	MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS35
24.	ZYSK/STRATA PRZYPADAJĄCA NA JEDNĄ AKCJĘ 35
25.	STANOWISKO ZARZĄDU DOT. REALIZACJI PROGNOZY35
26.	DYWIDENDY WYPŁACONE I OTRZYMANE 35
27.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE35
28.	WARTOŚCI NIEMATERIALNE 36
29.	INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, STOWARZYSZONYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I POZOSTAŁYCH – UJĘCIE
	NABYCIA I ZBYCIA W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM 37
30.	WARTOŚĆ GODZIWA INWESTYCJI W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, STOWARZYSZONYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I
	POZOSTAŁYCH – AKTYWA TRWAŁE38
31.	ODPISY AKTUALIZACYJNE Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIE ODPISÓW 39
32.	AKTYWA ZAKLASYFIKOWANE JAKO PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY 39

Baltic Bridge Spółka Akcyjna

33.	ZMIANY W KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU ICH WYKORZYSTANIA39
34.	PŁYNNOŚĆ AKTYWÓW FINANSOWYCH 40
35.	HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ42
36.	NALEŻNOŚCI HANDLOWE, POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ORAZ TERMINY ICH WYMAGALNOŚCI 46
37.	WARTOŚĆ GODZIWA AKTYWÓW FINANSOWYCH – AKTYWA OBROTOWE47
38.	POŻYCZKI UDZIELONE 47
39.	KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW 47
40.	ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 47
41.	KAPITAŁOWE PAPIERY WARTOŚCIOWE 48
	41.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY48
	41.2. WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI 48
	41.3. PRAWA AKCJONARIUSZY 48
	41.4. AKCJONARIUSZE O ZNACZĄCYM UDZIALE W TYM OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE48
	41.5. NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY I OGRANICZENIA W WYPŁACIE DYWIDENDY 49
	41.6. PROGRAM OPCJI PRACOWNICZYCH49
42.	INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIE UDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW
	WARTOŚCIOWYCH49
43.	KAPITAŁ ZAPASOWY ORAZ POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE49
44.	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO50
45.	POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE50
46.	REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO50
47.	KREDYTY I POŻYCZKI OTRZYMANE 50
48.	ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE 51
49.	ZMIANY STANU REZERW51
50.	BIERNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW I PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW51
51.	UZGODNIENIE ZMIAN POZYCJI BILANSOWYCH ZE ZMIANAMI W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH52
52.	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE 52
	52.1. PORĘCZENIA UDZIELONE I OTRZYMANE 52
	52.2. GWARANCJE UDZIELONE I OTRZYMANE 53
	52.3. INNE ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE53
	52.4. ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE 55
	52.5. SPRAWY SĄDOWE 55
	52.6. ROZLICZENIA PODATKOWE 56
53.	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 57
	53.1. WARUNKI TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI57

Baltic Bridge Spółka Akcyjna

	Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)
	53.2. PODMIOTY WYWIERAJĄCE ZNACZĄCY WPŁYW NA JEDNOSTKĘ57
	53.3. POŻYCZKI UDZIELONE CZŁONKOM ZARZĄDU I INNE TRANSAKCJE Z UDZIAŁEM CZŁONKÓW ZARZĄDU57
	53.4. WYNAGRODZENIE KADRY KIEROWNICZEJ SPÓŁKI58
54.	INFORMACJE O WYNAGRODZENIU BIEGŁEGO REWIDENTA LUB PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA
	SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH58
55.	CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 58
56.	INSTRUMENTY FINANSOWE 58
	56.1. WARTOŚCI GODZIWE POSZCZEGÓLNYCH KLAS INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH58
	56.2. KLASYFIKACJA AKTYWÓW FINANSOWYCH W PODZIALE NA POSZCZEGÓLNE KATEGORIE WIEKOWE 59
	56.1. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ 59
	56.2. RYZYKO KURSÓW WALUT60
57.	ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM60
58.	STRUKTURA ZATRUDNIENIA 60
59.	ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM 60

WYBRANE DANE FINANSOWE Z JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	w tys. zł		w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	31.12.2016 r. 12 miesięcy 31.12.2016 r.	31.12.2015 r. 12 miesięcy 31.12.2015 r.	31.12.2016 r. 12 miesięcy 31.12.2016 r.	31.12.2015 r. 12 miesięcy 31.12.2015 r.
Przychody ze sprzedaży	4 735	8 718	1 082	2 083
Koszty działalności operacyjnej	(3 203)	(3 988)	(732)	(953)
Zysk (strata) na sprzedaży	1 532	4 730	350	1 130
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(7 261)	8 702	(1 659)	2 079
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(5 659)	1 326	(1 293)	317
Zysk (strata) netto	(5 660)	1 326	(1 294)	317
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	101	5 478	23	1 309
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(3 128)	(2 464)	(715)	(589)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	804	(4 200)	184	(1 004)
	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
Aktywa trwałe	18 872	60 854	4 266	14 280
Aktywa obrotowe	182 946	147 210	41 353	34 544
Pożyczki udzielone długoterminowe	14 812	4 611	3 348	1 082
Pożyczki udzielone krótkoterminowe	51 882	12 941	11 727	3 037
Należności długoterminowe	0	0	0	0
Należności krótkoterminowe	111 305	120 337	25 159	28 238
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	79	2 301	18	540
Kapitał własny	199 837	205 245	45 171	48 163
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	0	1 541	0	362
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	1 982	1 277	448	300
Rezerwy długoterminowe	0	0	0	0
Rezerwy krótkoterminowe	393	23	89	5
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł.)	9,12	9,37	2,06	2,20
Zysk (strata) za okres na jedną akcję zwykłą (w zł.)	(0,26)	0,06	(0,06)	0,01
Liczba akcji na dzień bilansowy	21 912 764	21 912 764	21 912 764	21 912 764
Średnia ważona liczba akcji	21 912 764	21 912 764	21 912 764	21 912 764

Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym raporcie zostały przeliczone na EURO według następujących zasad:

poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu ogłoszonego na dzień 30 grudnia 2016 r. przez Narodowy Bank Polski (4,4240 zł / EURO),
poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego (4,3757 zł / EURO) w 2016 r.
poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 grudnia 2015 r. przez Narodowy Bank Polski (4,2615 zł / EURO),
poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego (4,1848 zł / EURO) w 2015 r.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku

Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów	Noty	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Przychody ze sprzedaży		4 735	8 718
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	15	4 728	8 718
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		7	0
Koszty działalności operacyjnej		(3 203)	(3 988)
Amortyzacja		(133)	(183)
Zużycie materiałów i energii		(159)	(102)
Usługi obce		(1 960)	(2 420)
Podatki i opłaty		(43)	(219)
Wynagrodzenia	21	(566)	(811)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	21	(134)	(150)
Pozostałe koszty rodzajowe		(207)	(103)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		0	0
Zysk (strata) na sprzedaży		1 532	4 730
Pozostałe przychody operacyjne	17	2 189	4 497
Pozostałe koszty operacyjne	18	(10 982)	(525)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		(7 261)	8 702
Przychody finansowe	19	1 649	6 596
Koszty finansowe	20	(48)	(13 972)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(5 659)	1 326
Podatek dochodowy	22	0	0
- Bieżący podatek dochodowy		0	0
- Odroczony podatek dochodowy		0	0
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(5 660)	1 326
Zysk (strata) z działalności zaniechanej		0	0
Zysk (strata) netto		(5 660)	1 326
Suma całkowitych dochodów		(5 408)	(741)

Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Pozostałe całkowite dochody:
Pozycje, które nie będą zreklasyfikowane do wyniku	0	0
Pozycje, które mogą być zreklasyfikowane do wyniku w późniejszych okresach:	252	(2 067)
Zysk/strata netto z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	311	(2 046)
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	0	0
Podatek dochodowy odnoszących się do składników pozostałych składników dochodów	(59)	(21)
Suma całkowitych dochodów	(5 408)	(741)

Dodatkowe noty objaśniające do rocznego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 31 grudnia 2016 roku

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	Noty	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe		18 872	60 854
Rzeczowe aktywa trwałe	27	24	12 941
Inne wartości niematerialne	28	0	0
Inwestycje w jednostkach zależnych	29		31 471
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współzależnych	30	3 649	6 253
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	32	388	5 578
Pożyczki udzielone		14 812	4 611
Pozostałe aktywa trwałe		0	0
Aktywa obrotowe		182 946	147 210
Zapasy		0	0
Należności handlowe	36	1 819	1 483
Pozostałe należności	36	109 486	118 854
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	37	0	10 869
Pożyczki udzielone	38	51 882	12 941
Rozliczenia międzyokresowe	39	849	762
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	40	79	2 301
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży		18 832	0
AKTYWA RAZEM		201 819	208 064
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	Noty	31.12.2016	31.12.2015
Kapitały własne	41	199 837	205 245
Kapitał zakładowy		175 302	175 302
Pozostałe kapitały	43	32 300	30 974
Kapitał z aktualizacji wyceny		(2 105)	(2 357)
Niepodzielony wynik finansowy	43	0	0
Wynik finansowy bieżącego okresu		(5 660)	1 326
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe		0	1 541
Kredyty i pożyczki	37	0	0
Zobowiązania finansowe, w tym z tytułu leasingu i dłużnych		0	20
papierów wartościowych	44
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	45	0	999
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	46	0	522
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe		1 982	1 277
Kredyty i pożyczki	47	807	525
Zobowiązania finansowe, w tym z tytułu leasingu i dłużnych papierów wartościowych	48	20	16
Zobowiązania handlowe	48	645	113
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	48	117	306
Pozostałe rezerwy	49	393	23
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	50	0	295
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi
jako przeznaczone do sprzedaży		0	0
PASYWA RAZEM		201 819	208 064

Dodatkowe noty objaśniające do rocznego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata przed opodatkowaniem	(5 660)	1 326
Korekty razem:	5 761	4 152
Amortyzacja	133	183
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(6)	0
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(1 594)	(1 290)
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(616)	2 221
Zmiana stanu rezerw	(479)	(1 739)
Zmiana stanu zapasów	0	0
Zmiana stanu należności	7 406	6 971
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	1 299	(3 328)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i pozostałych aktywów	(381)	1 135
Inne korekty	0	0
Gotówka z działalności operacyjnej	101	5 478
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	0	0
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	101	5 478
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	59 156	87 840
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	10 761	0
Zbycie inwestycji w nieruchomości	0	0
Zbycie aktywów finansowych	20 041	63 731
Otrzymane odsetki	174	963
Otrzymane dywidendy	4	6 563
Spłata udzielonych pożyczek	21 112	16 456
Wykup obligacji	00	0
Inne wpływy inwestycyjne	7 064	126
Wydatki	(62 284)	(90 304)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(24)	(304)
Nabycie inwestycji w nieruchomości	0	0
Wydatki na aktywa finansowe	(1 932)	(30 873)
Udzielenie pożyczek	(58 237)	(59 127)
Inne wydatki inwestycyjne	(2 092)	0
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(3 128)	(2 464)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	1 445	3 641
Kredyty i pożyczki	1 400	3 641
Inne wpływy finansowe	45	0
Wydatki	(640)	(7 841)
Spłaty kredytów i pożyczek	(600)	(7 500)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(16)	(37)
Odsetki	(24)	(304)
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	804	(4 200)
D. Przepływy pieniężne netto razem	(2 223)	(1 185)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	(2 222)	(1 185)
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0	0
F. Środki pieniężne na początek okresu	2 301	3 487
G. Środki pieniężne na koniec okresu	79	2 301

Dodatkowe noty objaśniające do rocznego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku

Sprawozdanie ze zmian w jednostkowym kapitale własnym w 2016 roku	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały zapasowe i rezerwowe	Kapitał z aktualizacji wyceny	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Razem kapitały własne
		12 miesięcy zakończonych 31.12.2016 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2016 r.	175 302	30 974	(2 357)	1 326	0	205 245
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0	0	0	0
Korekty z tyt. błędów podstawowych	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny po korektach	175 302	30 974	(2 357)	1 326	0	205 245
Emisja akcji	0	0	0	0	0	0
Koszt emisji akcji	0	0	0	0	0	0
Płatności w formie akcji własnych	0	0	0	0	0	0
Podział zysku netto	0	1 326	0	(1 326)	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0
Pozostałe zmiany	0	0	0	0	0	0
Suma dochodów całkowitych	0	0	252	0	(5 660)	(5 408)
Kapitał własny na dzień 31.12.2016 r.	175 302	32 300	(2 105)	0	(5 660)	199 837

Sprawozdanie ze zmian w jednostkowym kapitale własnym w 2015 roku	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały zapasowe i rezerwowe	Kapitał z aktualizacji wyceny	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Razem kapitały własne
	12 miesięcy zakończonych 31.12.2015 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2015 r.	175 302	10 552	(311)	(7 489)	27 911	205 965
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0	0	0	0
Korekty z tyt. błędów podstawowych	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny po korektach	175 302	10 552	(311)	(7 489)	27 911	205 965
Emisja akcji	0	0	0	0	0	0
Koszt emisji akcji	0	0	0	0	0	0
Płatności w formie akcji własnych	0	0	0	0	0	0
Podział zysku netto	0	20 422	0	7 489	(27 911)	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0
Pozostałe zmiany	0	0	21	0	0	21
Suma dochodów całkowitych	0	0	(2 067)	0	1 326	(741)
Kapitał własny na dzień 31.12.2015 r.	175 302	30 974	(2 357)	0	1 326	205 245

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Baltic Bridge Spółka Akcyjna ("Emitent", "Spółka", "Baltic Bridge") jest spółką notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ("GPW").

Siedzibą Spółki jest Warszawa. Spółka zarejestrowana jest pod adresem: Rondo Organizacji Narodów Zjednoczonych nr 1, 00-124 Warszawa.

W dniu 21 grudnia 2016 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji zmiany firmy Spółki z dotychczasowej: W Investments Spółka Akcyjna na Baltic Bridge Spółka Akcyjna. Zmiana została dokonana na podstawie uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zwołanego na dzień 24 października 2016 roku.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000045531. Spółce nadano numer statystyczny REGON: 670821904 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej NIP 796-006-96-26. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych, jak również odpowiednich przepisów dotyczących spółek publicznych. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych (70.10.Z PKD).

Akcje Spółki są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. od 1996 roku.

Baltic Bridge S.A. działa w segmentach: inwestycyjnym, usług finansowych oraz pośrednictwa. W ramach działalności inwestycyjnej Spółka angażuje się w projekty Private Equity - Venture Capital (kapitał na rozwój – kapitał podwyższonego ryzyka), jak również inicjuje własne przedsięwzięcia biznesowe. W tym obszarze działalności Spółka dostarcza nie tylko kapitał, ale co jest zdecydowanie istotniejsze we wczesnych fazach rozwoju nowych inicjatyw biznesowych, wiedzę, doświadczenie i sieć sprawdzonych partnerów, co pozwala autorom pomysłów skupić się na możliwie najlepszym wykorzystaniu ich potencjału. W segmencie usług finansowych Spółka koncentruje się na doradztwie w zakresie pozyskiwania finansowania, zarówno w formie kapitałowej, jak i dłużnej, a także na zarządzaniu aktywami. Spółka planuje też rozszerzyć obszar swojej działalności na rynki dalekowschodnie, ze szczególnym uwzględnieniem rynku chińskiego.

Spółka prowadzi wyżej wskazaną działalność samodzielnie lub za pośrednictwem wyspecjalizowanych podmiotów z Grupy Kapitałowej Baltic Bridge S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa", "Grupa Kapitałowa Baltic Bridge").

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami - zgodnie z wymogami ustawy 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2016 roku, poz. 1047 z późniejszymi zmianami) oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi.

Sprawozdanie przedstawia sytuację finansową Baltic Bridge S.A. na dzień 31 grudnia 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku, wyniki osiągnięte z działalności Spółki oraz przepływy pieniężne za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku.

Sprawozdanie zostało przygotowane w walucie polskiej przy założeniu kontynuacji działania Spółki.

2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 28 kwietnia 2017 roku. Sprawozdanie finansowe będzie dostępne na stroniehttp://balticbridge.com.pl/

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta

Od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 września 2016 roku Spółkę reprezentował: Piotr Mikołaj Wiśniewski – Prezes Zarządu.

W dniu 30 września 2016 roku dotychczasowy Prezes Zarządu Spółki – Piotr Mikołaj Wiśniewski - złożył rezygnację z dalszego sprawowania funkcji w Zarządzie Spółki w skutek czego, tego samego dnia do sprawowania funkcji w Zarządzie Spółki Rada Nadzorcza Spółki powołała Pawła Huberta Narożnego, któremu powierzono sprawowanie funkcji Prezesa Zarządu Spółki.

Od dnia 30 września 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku spółkę reprezentował: Paweł Hubert Narożny – Prezes Zarządu.

Po dniu bilansowym nie nastąpiły żadne zmiany w składzie osobowym Zarządu Spółki i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółkę reprezentuje Paweł Hubert Narożny – Prezes Zarządu Spółki.

W dniu 30 września 2016 roku podczas obrad Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjęte zostały uchwały, na mocy których dokonano następujących zmian w składzie osobowym Rady Nadzorczej Spółki:

odwołano ze składu Rady Nadzorczej Spółki Tomasza Lubańskiego,
odwołano ze składu Rady Nadzorczej Spółki Leszka Wiśniewskiego,
odwołano ze składu Rady Nadzorczej Spółki Tadeusza Pietkę,
powołano do składu Rady Nadzorczej Spółki Tomasza Nowaka,
powołano do składu Rady Nadzorczej Spółki Krystiana Tkacza,
powołano do składu Rady Nadzorczej Spółki Artura Bobrowskiego,
powołano do składu Rady Nadzorczej Spółki Michała Szapiro,
powołano do składu Rady Nadzorczej Spółki Jakuba Mazurkiewicza.

W analizowanym okresie sprawozdawczym, oprócz zmian, o których mowa powyżej, miejsce miały następujące zmiany w składzie osobowym Rady Nadzorczej Spółki:

w dniu 16 lutego 2016 roku Rada Nadzorcza Spółki, korzystając z upoważnienia zawartego w art. 20 ust. 5 Statutu Spółki (tj. prawo kooptacji) wskazała Pana Tomasza Lubańskiego na Członka Rady Nadzorczej Spółki,
w dniu 29 września 2016 roku rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki złożył Przewodniczący Rady Nadzorczej Spółki Karol Szymański oraz Członek Rady Nadzorczej Spółki Oskar Kowalewski.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku i na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej Spółki jest następujący:

Tomasz Nowak Przewodniczący Rady Nadzorczej Spółki,
Krystian Tkacz Członek Rady Nadzorczej,
Artur Bobrowski Członek Rady Nadzorczej,
Michał Szapiro Członek Rady Nadzorczej,
Jakub Mazurkiewicz Członek Rady Nadzorczej.

Komitet Audytu działający w ramach Rady Nadzorczej Spółki na dzień publikacji niniejszego raportu nie rozpoczął swojego funkcjonowania w nowym składzie. Skład Komitetu Audytu Spółki powinien obejmować co najmniej trzech członków Rady Nadzorczej Spółki w tym Przewodniczącego Komitetu Audytu, którzy to członkowie powoływani są przez Radę Nadzorczą na okres jej kadencji spośród członków Rady Nadzorczej.

Przed zmianami, o których mowa powyżej, w skład Komitetu Audytu działającego przy Radzie Nadzorczej Spółki wchodzili:

Tomasz Lubański Przewodniczący Komitetu Audytu,
Prof. Oskar Kowalewski Członek Komitetu Audytu,
Karol Szymański Członek Komitetu Audytu.

W okresie sprawozdawczym, oprócz wyżej wymienionych zmian, nastąpiła jedna zmiana w składzie osobowym Komitetu Audytu Spółki – w dniu 8 marca 2016 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu nowego Członka Komitetu Audytu Spółki w osobie Pana Tomasza Lubańskiego, powierzając mu sprawowanie funkcji Przewodniczącego Komitetu Audytu oraz o powierzeniu Panu Oskarowi Kowalewskiemu – dotychczasowemu Przewodniczącemu Komitetu Audytu Spółki – sprawowanie funkcji Członka Komitetu Audytu Spółki.

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 28 kwietnia 2017 roku.

5. Inwestycje Spółki

Baltic Bridge S.A. jest holdingiem finansowym posiadającym akcje i udziały w różnych podmiotach. W okresie dwunastu miesięcy zakończonych 31 grudnia 2016 roku Spółka dokonała istotnych wyjść kapitałowych, w wyniku których na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 roku nie posiada ona żadnej jednostki zależnej, natomiast posiada jedną jednostkę stowarzyszoną, tj. akcje w spółce Financial Asset Management Group Spółka Akcyjna.

Dodatkowo, w związku z zawarciem w dniu 29 grudnia 2016 roku przedwstępnych, warunkowych umów sprzedaży akcji, które następnie zostały zawarte w formie ostatecznej w dniu 12 stycznia 2017 roku i dotyczyły następujących transakcji:

a) umowa sprzedaży 860 (ośmiuset sześćdziesięciu) udziałów w kapitale zakładowym spółki WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie ("WinVentures Sp. z o.o"), które to udziały stanowią 100% kapitału zakładowego WinVentures Sp. z o.o. ("Umowa 1");
b) umowa sprzedaży 122.273 (stu dwudziestu dwóch tysięcy dwustu siedemdziesięciu trzech sztuk) akcji serii A, B, C, D w kapitale zakładowym WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie ("WinVentures Sp. z o.o SKA") oraz 85.137 (osiemdziesiąt pięć tysięcy sto trzydzieści siedem sztuk) akcji serii E i F, które to akcje nie były jeszcze zarejestrowane na moment sprzedaży ale w pełni opłacone. Łącznie akcje stanowią 57,80% kapitału zakładowego WinVentures Sp. z o.o. SKA ("Umowa 2").

Baltic Bridge S.A. utraciła kontrolę nad jednostkami zależnymi: WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością oraz WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowoakcyjna oraz na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 roku prezentuje te aktywa jako "przeznaczone do sprzedaży".

Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

NAZWA SPÓŁKI	Udział % w kapitale	Ilość akcji/udziałów posiadanych przez Spółkę	Data pierwszego zakupu/ objęcia
WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością	100,00%	860	15 lipca 2013 roku
WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna	57,80%	122 273 akcje serii A,B,C, D oraz ekspektatywa do akcji 85 137 serii E i F	30 lipca 2014 roku

Podmioty stowarzyszone wobec Spółki

NAZWA SPÓŁKI	Udział % w	Ilość akcji/udziałów	Data zakupu
STOWARZYSZONEJ	kapitale	posiadanych przez Spółkę
Financial Asset Management Group Spółka Akcyjna (dawniej: Polish Services Group Spółka Akcyjna)	32,80%	10 370 081	24 listopada 2014 roku

Aktywa finansowe Spółki

NAZWA SPÓŁKI – AKTYWA FINANSOWE	Udział % w kapitale	Ilość akcji/udziałów/certyfikatów posiadanych przez Spółkę	Data zakupu
Wristy Technologies Spółka Akcyjna w likwidacji	7,516%	10 516	31 grudnia 2014 roku
Frugton Limited	19,50%	975 000	31 grudnia 2014 roku
Broad Gate Spółka Akcyjna	0,969%	118 925	24 listopada 2014 roku
EBC Solicitors Spółka Akcyjna	0,83%	100 000	24 listopada 2014 roku
Novina Spółka Akcyjna	2,851%	192 855	24 listopada 2014 roku
IQ Partner Spółka Akcyjna	1,083%	242 009	24 listopada 2014 roku
Designer Drugs Screening Laboratory Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością	4,500%	45	9 grudnia 2015 roku
SmartBox Developments Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością	5,256%	365	9 grudnia 2015 roku

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 roku Spółka nie posiadała certyfikatów inwestycyjnych w następujących funduszach:

Inwestycje Rolne Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych;
VIVANTE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych;
Lasy Polskie Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych;
Inwestycje Selektywne Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych.

6. Podstawa sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi na dzień 31 grudnia 2016 roku. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF"). Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działania Spółki.

6.1.Oświadczenie o zgodności

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami - zgodnie z wymogami ustawy 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2016 roku, poz. 1047 z późniejszymi zmianami) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi i przedstawia sytuację finansową Baltic Bridge S.A. na dzień 31 grudnia 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku.

MSSF obejmują Standardy i Interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

7. Dane porównawcze

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Baltic Bridge S.A. zawiera dane porównawcze, którymi są jednostkowe dane na dzień 31 grudnia 2015 roku Baltic Bridge S.A. Dane te są sporządzone z zgodnie z MSSF i podlegały badaniu przez biegłego rewidenta.

Są to: jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej, jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym oraz jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych. Dane porównawcze prezentowane są zgodnie z §87 ust.2 Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku "w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim" (Dz. U. 2009 nr 33 poz. 259).

8. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

8.1.Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

Walutą pomiaru Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.

8.2.Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

	31 grudnia 2015 roku	30 grudnia 2016 roku
USD	3,9011	4,1793
EUR	4,2615	4,4240

8.3.Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Początkową wartość środka trwałego podwyższają koszty jego ulepszenia w przeciwieństwie do kosztów remontów, które są albo odpisywane w koszty okresu albo ujmowane jako czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów.

Różnica pomiędzy nakładami ponoszonymi na remont a nakładami ponoszonymi na ulepszenie środków trwałych polega na tym, że remont zmierza do podtrzymania, odtworzenia wartości użytkowej środka trwałego i jest rodzajem naprawy, wymiany zużytych elementów, natomiast w wyniku ulepszenia środek trwały zostaje unowocześniony lub przystosowany do spełniania innych, nowych funkcji, zyskuje istotną zmianę cech użytkowych. Do nakładów na remont zalicza się takie nakłady, jak: wymiana stolarki okiennej i drzwiowej, wymiana grzejników, posadzek, malowanie pomieszczeń itp.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:

Typ	Stawka amortyzacyjna
Budynki i budowle	2,5% - 5%
Maszyny i urządzenia techniczne	5% - 30%
Środki transportu	10% -33%
Komputery i oprogramowanie	20% -60%
Inwestycje w obcych środkach trwałych	9% - 33%

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku właśnie zakończonego roku obrotowego.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów.

Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku i stracie w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

8.4.Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Spółka ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego.

Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w pozycji utrata wartości w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku właśnie zakończonego roku obrotowego.

Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Spółki przedstawia się następująco:

TYP WNIP	Oprogramowanie komputerowe	Wartość firmy
Okresy użytkowania	3-5 lat zakupione	bezterminowo
Wykorzystana metoda amortyzacji	metoda liniowa	Brak amortyzacji
sposób wytworzenia	Nabyte	Powstałe w wyniku połączenia
Weryfikacja pod kątem utraty wartości	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki na utratę wartości	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki na utratę wartości

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z bilansu.

8.5.Leasing

Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Spółkę zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych.

Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar zysków i strat.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego oraz późniejsze raty leasingowe ujmowane są jako koszty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów metodą liniową przez okres trwania leasingu.

8.6.Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość tę ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków

opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w pozycji utrata wartości w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

8.7.Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych, nieruchomości inwestycyjnych i wartości niematerialnych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz różnice kursowe powstałe w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

8.8.Udziały i akcje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych.

Udziały i akcje w jednostkach zależnych wykazywane są według kosztu historycznego. Na dzień bilansowy Emitent dokonuje testów utraty wartości tych aktywów i ujmuje je w wartości nie mniejszej niż wartość godziwa. Natomiast, pozostałe aktywa finansowe, tj. udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wyceniane są na każdy dzień bilansowy w wartości godziwej. Odpisy utraty wartości ujmowane są w Rachunku Wyników w działalności finansowej.

8.9.Aktywa finansowe

Aktywa finansowe dzielone są na następujące kategorie:

a) aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności;
b) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;
c) pożyczki i należności;
d) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

a) Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie wymagalności, które Spółka zamierza i ma możliwość utrzymać w posiadaniu do tego czasu, inne niż:

wyznaczone przy początkowym ujęciu jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;
wyznaczone jako dostępne do sprzedaży;
spełniające definicję pożyczek i należności.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności kwalifikowane są jako aktywa długoterminowe, jeżeli ich zapadalność przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego.

b) Składnikiem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy jest składnik spełniający jeden z poniższych warunków:

jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu. Składniki aktywów finansowych kwalifikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeśli są:
o nabyte głównie w celu sprzedaży w krótkim terminie;
o częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych łącznie i co do których istnieje prawdopodobieństwo uzyskania zysku w krótkim terminie;
o instrumentami pochodnymi, z wyłączeniem instrumentów pochodnych będących elementem rachunkowości zabezpieczeń oraz umów gwarancji finansowych.
Został zgodnie z MSR 39 zakwalifikowany do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Jeżeli kontrakt zawiera jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, cały kontrakt może zostać zakwalifikowany do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Nie dotyczy to przypadków, gdy wbudowany instrument pochodny nie wpływa istotnie na przepływy pieniężne z kontraktu lub wydzielenie wbudowanych instrumentów pochodnych jest wyraźnie zakazane. Aktywa finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione: (i) taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub (ii) aktywa są częścią grupy aktywów finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub (iii) aktywa finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane. Zmiana wartości oraz wynik na sprzedaży tych instrumentów finansowych ujmowany jest w zyskach i stratach jako pozostałe przychody operacyjne lub pozostałe koszty operacyjne.

c) Pożyczki i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki udzielone i należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.

d) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży lub nienależące do żadnej z wcześniej wymienionych trzech kategorii aktywów. I tak, do tej kategorii aktywów Emitent klasyfikuje:

Akcje i udziały w jednostkach zależnych
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych i współzależnych
Aktywa finansowe inne niż wyceniane w wartości godziwej przez wynik oraz
Inne pakiety mniejszościowe o charakterze inwestycji długoterminowej.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są ujmowane według wartości godziwej, bez potrącania kosztów transakcji, z uwzględnieniem wartości rynkowej na dzień bilansowy. W przypadku braku notowań giełdowych na aktywnym rynku i braku możliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartości. Zmiana wartości oraz wynik na sprzedaży tych instrumentów finansowych ujmowany jest w zyskach i stratach jako przychód lub koszt finansowy.

Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji.

W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku składnika aktywów niekwalifikowanego jako wyceniony w wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia.

Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty z bilansu, gdy Spółka traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią.

8.10. Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Poniżej opisano sposoby ujęcia utraty wartości dla poszczególnych grup aktywów finansowych:

a) Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu

Jeżeli istnieją obiektywne przesłanki na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości pożyczek udzielonych i należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, to kwota odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych (z wyłączeniem przyszłych strat z tytułu nieściągnięcia należności, które nie zostały jeszcze poniesione), zdyskontowanych z zastosowaniem pierwotnej (tj. ustalonej przy początkowym ujęciu) efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów obniża się bezpośrednio lub poprzez rezerwę. Kwotę straty ujmuje się w zyskach i stratach.

Spółka ocenia najpierw, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości poszczególnych składników aktywów finansowych, które indywidualnie są znaczące, a także przesłanki utraty wartości aktywów finansowych, które indywidualnie nie są znaczące. Jeżeli z przeprowadzonej analizy wynika, że nie istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości indywidualnie ocenianego składnika aktywów finansowych, niezależnie od tego, czy jest on znaczący, czy też nie, to Spółka włącza ten składnik do grupy aktywów finansowych o podobnej charakterystyce ryzyka kredytowego i łącznie ocenia pod kątem utraty wartości. Aktywa, które indywidualnie są oceniane pod kątem utraty wartości i dla których ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości lub uznano, że dotychczasowy odpis nie ulegnie zmianie, nie są brane pod uwagę przy łącznej ocenie grupy aktywów pod kątem utraty wartości.

Jeżeli w następnym okresie odpis z tytułu utraty wartości zmniejszył się, a zmniejszenie to można w obiektywny sposób powiązać ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu, to uprzednio ujęty odpis odwraca się. Późniejsze odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujmuje się w zyskach i stratach w zakresie, w jakim na dzień odwrócenia wartość bilansowa składnika aktywów nie przewyższa jego zamortyzowanego kosztu.

b) Aktywa finansowe wykazywane według kosztu

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie jest wykazywany według wartości godziwej, gdyż jego wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić, albo instrumentu pochodnego, który jest powiązany i musi zostać rozliczony poprzez dostawę takiego nienotowanego instrumentu kapitałowego, to kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych oraz wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu bieżącej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.

c) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych dostępnego do sprzedaży, to kwota stanowiąca różnicę pomiędzy ceną nabycia tego składnika aktywów (pomniejszona o wszelkie spłaty kapitału i – w przypadku aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej – amortyzację) i jego bieżącą wartością godziwą, pomniejszoną o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego składnika uprzednio ujęte w zyskach i stratach, zostaje wyksięgowana z kapitału własnego i przeniesiona do zysków i strat.

Nie można ujmować w zyskach i stratach odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych kwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży.

Jeżeli w następnym okresie wartość godziwa instrumentu dłużnego dostępnego do sprzedaży wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu z tytułu utraty wartości w zyskach i stratach, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w zyskach i stratach.

d) Udziały i akcje w jednostkach zależnych

Jeżeli występują obiektywne przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości udziałów i akcji w jednostkach zależnych, Spółka wykonując testy na utratę wartości stosuje wymogi MSR 36 Utrata wartości aktywów.

8.11. Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Koszty poniesione na doprowadzenie towarów do jego aktualnego miejsca i stanu są ujmowane w cenie nabycia ustalonej metodą "pierwsze weszło-pierwsze wyszło".

Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

8.12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

Pozostałe należności nie obejmują zaliczek przekazanych z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz zapasów. Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

Na dzień bilansowy Spółka przeprowadza analizę terminów płatności należności oraz przeprowadza inne procedury służące weryfikacji należności, takie jak analiza standingu finansowego pożyczkobiorców, uzyskanie stosownych poręczeń od podmiotów posiadających pozytywny standing finansowy oraz uzyskanie potwierdzeń sald. Na należności wątpliwe zawiązywane są odpisy aktualizacyjne.

8.13. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

8.14. Instrumenty kapitałowe

Spółka zalicza w momencie początkowego ujęcia dany instrument finansowy lub jego część do zobowiązań finansowych, aktywów finansowych lub do instrumentów kapitałowych, zgodnie z treścią ekonomiczną ustaleń umownych. Instrument kapitałowy wyodrębnia się z zobowiązania finansowego wtedy i tylko wtedy gdy:

instrument nie obejmuje umownego obowiązku:

o wydania środków pieniężnych; lub
o innego składnika aktywów finansowych innej jednostki lub wymiany aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych z inną jednostką na potencjalnie niekorzystnych warunkach dla emitenta;
instrument będzie rozliczony lub może być rozliczony we własnych instrumentach kapitałowych i jest:
o instrumentem niepochodnym, z którego nie wynika umowny obowiązek dostarczenia przez jednostkę zmiennej liczby własnych instrumentów kapitałowych lub;
o jest instrumentem pochodnym, który będzie rozliczony przez emitenta wyłącznie przez wymianę ustalonej kwoty środków pieniężnych lub innego składnika aktywów finansowych za ustaloną liczbę własnych instrumentów finansowych.

8.15. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku z zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w zyskach i stratach z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

8.16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające. Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:

taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub
zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie a udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub
zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zyskach i stratach jako koszty lub przychody finansowe.

Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Spółka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego.

Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstające z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zyskach i stratach.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

8.17. Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przyszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w zyskach i stratach po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem.

8.18. Przychody

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej dla określonych kategorii przychodów:

a) Sprzedaż towarów i produktów

Przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

b) Świadczenie usług

Przychody ze świadczonych usług ujmuje się w okresie, w którym świadczono usługę.

c) Odsetki

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

d) Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

e) Przychody z tytułu wynajmu (leasingu operacyjnego)

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów.

8.19. Podatki

a) Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

b) Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się i tworzy, stosując podejście bilansowe. Wycena aktywów i rezerw na odroczony podatek dochodowy jest dokonywana na koniec każdego kwartału.

Ujawnione na koniec kwartału okresu sprawozdawczego dodatnie różnice przejściowe po stronie aktywów oraz ujemne różnice przejściowe po stronie pasywów stanowią podstawę do naliczenia rezerwy na podatek odroczony.

Ujawnione na koniec kwartału okresu sprawozdawczego ujemne różnice przejściowe po stronie aktywów oraz dodatnie różnice przejściowe po stronie pasywów stanowią podstawę do rozpoznania aktywa na podatek odroczony.

Dodatkowo, w celu ujęcia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się od wszystkich występujących przejściowych różnic ujemnych, nierozliczonych strat podatkowych oraz niewykorzystanych ulg podatkowych do wysokości, do której jest prawdopodobne osiągnięcie zysku do opodatkowania pozwalającego na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, strat i ulg podatkowych.

Na każdy dzień bilansowy, wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest powtórnie weryfikowana, czy jest prawdopodobne osiągnięcie zysku do opodatkowania pozwalającego na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, strat i ulg podatkowych, tzn.:

1. czy istnieją wystarczające dodatnie różnice przejściowe, na które utworzono rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego, lub
1. czy osiągniecie dochodu na poziomie pozwalającym na potrącenie ujemnych różnic przejściowych oraz odliczenie strat i ulg podatkowych jest prawdopodobne (przy czym osiągnięcie

wystarczającego dochodu uznaje się za prawdopodobne, gdy wynika to z planów finansowych na lata następne i w ciągu ostatnich 3 lat taki dochód wystąpił).

Przyszłe stawki podatkowe określa się na podstawie obowiązujących na dzień bilansowy przepisów podatkowych, żadne projekty zmian przepisów nie stanowią podstawy ustalania stawki podatkowej. W sytuacji gdy dla danego okresu realizacji różnic przejściowych w obowiązujących przepisach nie są ustalone stawki podatkowe, należy stosować stawkę określoną przez przepisy podatkowe dla ostatniego okresu.

Jeśli do różnic poziomów dochodu do opodatkowania stosuje się zróżnicowane stawki podatkowe, aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się z zastosowania stawek średnich, które według przewidywań będą miały zastosowanie do dochodu do opodatkowania (straty podatkowej) okresów, w których oczekuje się, że różnice przejściowe odwrócą się.

Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli jednostka:

1. posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz
1. aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową na:
a. tego samego podatnika, lub
b. różnych podatników, którzy są uprawnieni i zamierzają rozliczyć należności i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczać zobowiązania z tytułu podatku dochodowego.

Ujęcie w księgach rachunkowych aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego następuje poprzez księgowanie na koniec okresu sprawozdawczego tylko zmiany sald aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalonych na koniec i początek okresu sprawozdawczego. Jeżeli ustalone aktywa lub utworzone rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą operacji gospodarczych, których skutek wpływa na wynik finansowy, to korespondują one również z wynikiem finansowym. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem (funduszem) własnym odnosi się również na kapitał (fundusz własny), a nie na wynik finansowy. W sytuacjach określonych w MSR 12 odroczony podatek dochodowy ujmuje się jako korektę wartości firmy.

8.20. Zysk / (strata) netto na akcję

Zysk / (strata) netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

8.21. Płatność w formie akcji własnych

Jeżeli menadżerowie Spółki otrzymują nagrody w formie akcji własnych, to w związku z tym świadczą usługi w zamian za akcje lub prawa do akcji i jest to kwalifikowane jako "transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych".

Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Wartość godziwa dla aktywów notowanych na rynku regulowanym ustalana jest w oparciu o ceny tych aktywów na tym rynku, a dla aktywów, dla których nie ma aktywnego rynku, wartość godziwa ustalana jest przez niezależnego rzeczoznawcę.

Przy wycenie transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień (związane z ceną akcji Spółki) oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.

Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące efektywności/wyników, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń ("dzień nabycia praw"). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa – w opinii Zarządu jednostki dominującej na ten dzień, opartej na możliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie nabyte.

Żadne koszty nie są ujmowane z tytułu nagród, do których prawa nie zostaną ostatecznie nabyte, z wyjątkiem nagród, w przypadku których nabycie praw zależy od warunków rynkowych, które są traktowane jako nabyte bez względu na fakt spełnienia uwarunkowań rynkowych, pod warunkiem spełnienia wszystkich innych warunków dotyczących efektywności.

W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku gdyby warunki te nie uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji, wycenione na dzień zmiany.

W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. Jednakże w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody, tj. w sposób opisany w paragrafie powyżej.

W okresie sprawozdawczym nie występowały płatności w formie akcji własnych.

9. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016 są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Zgodnie z obowiązującymi standardami, na dzień bilansowy Spółka przeprowadza analizę w zakresie oceny przesłanek utraty wartości posiadanych aktywów oraz dokonuje wyceny ich wartości godziwej. Ponadto, Spółka przeprowadza również testy na inne dni bilansowe, jeżeli analiza przesłanek utraty wartości wskaże takie konieczności.

10. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2016 roku:

Standard	Opis zmian	Data
		obowiązywania
MSSF 9 Instrumenty finansowe (wraz z aktualizacjami)	Zmiana klasyfikacji i wyceny - zastąpienie aktualnie obowiązujących kategorii instrumentów finansowych dwoma kategoriami: wycenianych wg zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej. Zmiany w rachunkowości zabezpieczeń.	1 stycznia 2018
MSSF 15 Przychody z umów z klientami	Standard dotyczy wszystkich umów zawartych z klientami, z wyjątkiem takich, które wchodzą w zakres innych MSSF (tj. umów leasingu, ubezpieczeniowych i instrumentów finansowych). MSSF 15 ujednolica wymogi dotyczące ujmowania przychodów.	1 stycznia 2018
MSSF 16 Leasing	Standard znosi rozróżnienie na leasing operacyjny i leasing finansowy. Wszystkie umowy spełniające definicje leasingu będą ujmowane co do zasady jak obecny leasing finansowy.	1 stycznia 2019
Zmiany do MSR 12	Doprecyzowanie sposobu rozliczania aktywów z tytułu odroczonego podatku dotyczącego niezrealizowanych strat .	1 stycznia 2017
Zmiany do MSR 7	Inicjatywa dotycząca zmian w zakresie ujawnień.	1 stycznia 2017
Zmiany do MSSF 2	Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji	1 stycznia 2017
Zmiany do MSSF 4	Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe"	1 stycznia 2018

Zarząd nie przewiduje, aby wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości.

11. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

W roku 2016 Spółka rozpoznała składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że podobnie jak w roku sprawozdawczym, tak i w przyszłości Spółka generować będzie zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego ujęta jest "per saldo" z wartością zobowiązania z tytułu podatku odroczonego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółki.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem, bazując na danych rynkowych lub dodatkowo sporządza wyceny tych aktywów poprzez wyspecjalizowane podmioty zewnętrzne. Sposób ustalenia wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 8.9.; 8.10.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji stawek amortyzacyjnych biorąc pod uwagę okresy ich ekonomicznej użyteczności.

W związku z brakiem istnienia programów pracowniczych dotyczących opcji na akcje lub programów emerytalno – ubezpieczeniowych oraz w związku ze stosunkowo niską średnią wieku pracowników zatrudnionych w Spółce, Spółka nie tworzy rezerw na świadczenia pracownicze.

12. Komentarz do osiągniętych wyników finansowych oraz podstawowe wskaźniki finansowe.

Spółka Baltic Bridge w 2016 roku dokonała zbycia istotnych aktywów finansowych, takich jak akcje spółki Green S.A., wehikułu inwestycyjnego WinQbator Sp.zo.o.o oraz WinVentures SKA, wydzieliła część majątku i zobowiązań w postaci zorganizowanej części przedsiębiorstwa, a następnie wniosła je aportem do nowej spółki Baltic Inwestycje S.A., której udziały także zostały zbyte w IV kwartale 2016. Transakcje te zostały zrealizowane w ramach realizacji polityki wyjść z inwestycji kapitałowych holdingu inwestycyjnego, jakim było W Investments SA. przy czym większość wyjść kapitałowych została zrealizowana z zyskiem dla Spółki. Zysk na wyjściu z Green i sprzedaży ZCP zrealizowany w 2016 wyniósł 730 tys. zł Natomiast zysk ze zbycia akcji i udziałów w WinVentures Sp. z o.o. SKA odniesiony będzie na rok 2017 i wyniósł 707 tys. zł. Zrealizowane wyjścia kapitałowe w 2016 roku oznaczają zamkniecie wieloletniego procesu inwestycyjnego spółki W Investments w latach ubiegłych.

Środki pozyskane ze sprzedaży aktywów, które stanowiły inwestycje W Investments posłużą do realizacji nowych zadań inwestycyjnych, jakie stoją przed spółką Baltic Bridge. Zgodnie z nową polityką inwestycyjną, Baltic Bridge będzie inwestowała w projekty zlokalizowane w krajach bałtyckich, krajach Europy Wschodniej oraz rynków dalekowschodnich. Jako, że decyzje inwestycyjne dotyczące nowych projektów wymagają pieczołowitych analiz i czasu, bieżące środki finansowe Spółka przeznacza na krótkoterminowe lub długoterminowe pożyczki (z możliwością wcześniejszej spłaty) w celu osiągniecia korzyści odsetkowych. Wartość udzielonych pożyczek na koniec 2016 wynosiła 66.694 tys. zł. Należy przy tym wskazać, że Spółka bada standing finansowy pożyczkobiorców oraz stara się zabezpieczyć ich spłatę, poprzez uzyskanie stosownych poręczeń od podmiotów posiadających pozytywny standing finansowy.

Jako, że znaczna część majątku Spółki stanowi należności krótkoterminowe, Spółka przeprowadziła analizę terminów płatności należności oraz przeprowadziła inne procedury służące weryfikacji należności, w efekcie czego:

znaczna część należności, w tym także pożyczkowych została uregulowana w okresie luty marzec 2017 rok, dotyczy to kwoty wymagalnych na koniec roku 2016 należności w wysokości 34.780 tys.zł, w tym 5.500 tys.zł od Pani Evgienia Rusakowa dotyczące sprzedaży Dengold LTD;
zawiązano odpisy aktualizacyjne na należności wątpliwe w wysokości 458 tys. zł

Istotną należnością, która w majątku Spółki na koniec roku 2016 stanowi 35%, jest należność ze zbycia udziałów w Dengold Capital LTD od Pani Evgieni Rusakowej w wysokości 71.782 tys. zł. W związku z prowadzonymi negocjacjami, strony podpisały aneks w dniu 11.04.2017 mający na celu przedłużanie do końca 2017 okresu zapłaty pozostałej kwoty tj. 66.282 tys.zł.

Spółka obecnie prowadzi analizę nowych projektów inwestycyjnych zlokalizowanych na Ukrainie. Jeden z projektów zakłada wejście kapitałowe w spółkę działająca w sektorze usług finansowych klienta indywidulanego. Baltic Bridge prowadzi prace nad wyceną wartości rynkowej tego projektu poprzez zlecenie wyceny do profesjonalnego doradcy działającego na rynku ukraińskim. Na tej podstawie Baltic rozważa objęcie pakietu do 20% w jej kapitale jeszcze w I półroczu 2017r. Nie jest wykluczone dalsze zaangażowanie w ten projekt w zależności od performowania operacyjnego spółki do końca 2017r. Na chwilę obecną Spółka analizuje różne projekty w tym zakresie i nie podjęła jeszcze wiążących rozmów, przy czym Spółka wyselekcjonowała grupę potencjalnych celów inwestycyjnych działających w branży usług finansowych. W razie zawarcia wiążących listów intencyjnych lub porozumień Spółka upubliczni taką informację w formie raportu bieżącego.

Natomiast, po stronie zobowiązań należy zauważyć, że Baltic Bridge nie posiada istotnych zobowiązań z perspektywy ich udziału w sumie bilansowej (wynoszą one zaledwie 1%).

Jeśli natomiast chodzi o zobowiązania warunkowe wynikające z udzielnych przez W Investments gwarancji zysku dla posiadaczy certyfikatów inwestycyjnych w następujących funduszach:

Inwestycje Rolne Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 698),
Vivante Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 859),
Inwestycje Selektywne Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 879),
Lasy Polskie Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ( wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1113).

to należy wskazać co następuje:

Na dzień 31 grudnia 2016 wartość ww. funduszy wg. wyceny zapewnionej przez zarządzającego tymi funduszami tj. Fincrea TFI S.A. wynosiła 293 403 tys. zł;
Wartość zobowiązania warunkowego Baltic z tytułu udzielonych gwarancji w stosowanym modelu wyceny tego zobowiązania wyniosła 28 318 tys. zł. Model ten zakłada, że wartość funduszy na każdy dzień wyceny do czasu wykupu ostatniej serii certyfikatów gwarantowanych będzie taka sama, jak w dniu dokonania szacunku zobowiązania warunkowego;
Poziom zobowiązania bilansowego Baltic uzależniony jest dodatkowo od poziomu realizacji żądań wykupów zapadalnych certyfikatów przez Fincrea TFI S.A. na dany dzień wykupu przypadający na ostatni dzień każdego kwartału. Decyzja co do poziomu realizacji żądań wykupów zapadalnych certyfikatów należy do zarządzającego Fincrea TFI S.A. Wartość zobowiązania bilansowego Baltic na dzień 31 grudnia 2016 wyniosła 20 tys.zł. Kwota to została w pełni wypłacona właścicielom gwarantowanych certyfikatów w styczniu 2017 po uzyskaniu stosownych informacji od Fincrea TFI S.A.

Należy dodatkowo wskazać, że wycena certyfikatów cechuje się wyraźną zmiennością, tj. Fundusz Inwestycje Rolne oraz Lasy Polskie zanotowały kilkuprocentowy wzrost natomiast Fundusz Vivante i Inwestycje Selektywne zanotowały spadki. Zmienność wycen Funduszy efektywnie wpłynie na poziom gwarancji Baltic Bridge w przyszłości, które na chwilę obecną stanowią oparte o szacunkach zobowiązanie warunkowe.

W okresie sprawozdawczym Spółka wypracowała przychody ze sprzedaży w wysokości 4 735 tys. zł, a wynik finansowy zamknął się stratą i wyniósł (5 660 tys. zł). Na zrealizowaną stratę wpływ miały zasadniczo trzy czynniki.

Pierwszym czynnikiem było zmniejszenie działalności operacyjnej Spółki w jej podstawowych segmentach działalności, tj. usług doradztwa i pośrednictwa biznesowego, usług konsultingowych i pośrednictwa finansowego oraz pozostałych usług, w tym serwisowych o niespełna połowę wobec przychodów zrealizowanych w roku ubiegłym. Natomiast, koszty działalności operacyjnej wyniosły 3 203 tys. zł i były na porównywalnym poziomie do wysokości kosztów roku ubiegłego. Na wysokość kosztów poniesionych przez Spółkę w roku sprawozdawczym (podobnie jak w roku ubiegłym) największy wpływ miały koszty usług obcych (głównie koszty usług prawnych i notarialnych, koszty usług doradczych i finansowych), które w 2016 roku wyniosły 1 960 tys. zł oraz koszty pracy (koszty wynagrodzeń oraz koszty ubezpieczeń społecznych) wynoszące łącznie 700 tys. zł.

Zysk na sprzedaży za okres sprawozdawczy 2016 roku wyniósł 1 531 tys. zł. Rentowność sprzedaży kształtowała się na wciąż wysokim poziomie, tj. 32,4% choć była niższa o 21,9 p. procentowego od rentowności sprzedaży odnotowanej przez Spółkę w roku ubiegłym, co było związane ze zmniejszeniem przychodów przy jednoczesnym utrzymaniu podobnego poziomu kosztów działalności operacyjnej.

Drugim czynnikiem znacząco wpływającym na wynik netto Spółki było rozliczenie sprzedaży aktywów niefinansowych stanowiących dwa lokale usługowe zlokalizowane w Warszawie, w wyniku czego Spółka rozpoznała stratę w wysokości (5 870 tys. zł).

Trzecim czynnikiem istotnie wpływającym na stratę poniesioną na dzielności operacyjnej było dokonanie przez Spółkę odpisów wartości aktywów finansowych w wysokości łącznej 3 700 tys. zł, które to dotyczyły w głównej mierze utraty wartości akcji FAMG S.A. (na koniec roku 2016 Spółka posiada pakiet 32,8% w jej kapitale zakładowym).

Ostatecznie, na wynik netto wpływ miały także przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych, które w 2016 roku wyniosły 1 649 tys. zł. W następstwie tych okoliczności, rok 2016 zamknął się ujemnym wynikiem brutto w kwocie (5 660 tys. zł) (wobec roku 2015, który zamknął się zyskiem brutto w kwocie 1 326 tys. zł), przy czym Spółka nie posiadała żadnych obciążeń podatkowych.

Podstawowe wskaźniki finansowe

Wskaźniki płynności	Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Wskaźnik płynności I	aktywa obrotowe / bieżące zobowiązania	115,13	153,34
Wskaźnik płynności II	(aktywa obrotowe - zapasy) / bieżące zobowiązania	115,13	153,34
Wskaźnik płynności III	(środki pieniężne i inne aktywa pieniężne) / bieżące zobow.	0,05	2,40

Wskaźniki rentowności	Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Rentowność sprzedaży	(wynik na sprzedaży / przychody ze sprzedaży)*100%	32,35%	54,26%
Rentowność operacyjna	(wynik na działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży)*100%	-153,35%	99,82%
Rentowność brutto	(wynik brutto / przychody ze sprzedaży)*100%	-119,54%	15,21%
Rentowność netto	(wynik netto / przychody ze sprzedaży)*100%	-119,54%	15,21%
Rentowność aktywów (ROA)	(wynik netto / aktywa)*100%	-2,76%	0,62%
Rentowność kapitałów własnych (ROE)	(wynik netto / kapitały własne)*100%	-2,79%	0,64%

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego	(zobowiązania ogółem / kapitał własny)*100%	0,99%	1,37%
Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi	(kapitał własny / majątek)*100%	99,02%	98,65%

Wskaźniki rynku kapitałowego - zgodnie z MSSF 3	Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk na jedną akcję (EPS)	(zysk netto / ilość wyemitowanych akcji)	(0,26)	0,06
Wartość księgowa na 1 akcję	(kapitał własny / liczba wyemitowanych akcji.)	9,12	9,37
Wartość ceny rynkowej do zysku na jedną akcję	((cena rynkowa akcji) / EPS.)	(6,97)	48,74
Wartość ceny rynkowej do wartości księgowej	((cena rynkowa akcji) / BV.)	0,20	0,31

Ceny rynkowe akcji	1,80	2,95
Liczba wyemitowanych akcji (zgodnie z MSSF)	21 912 764	21 912 764

Wskaźniki rynku kapitałowego - liczba akcji Baltic Bridge S.A.	Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk na jedną akcję (EPS)	(zysk netto / ilość wyemitowanych akcji)	(0,26)	0,06
Wartość księgowa na 1 akcję	(kapitał własny / liczba wyemitowanych akcji.)	9,12	9,37
Wartość ceny rynkowej do zysku na jedną akcję	((cena rynkowa akcji) / EPS.)	(6,97)	48,74
Wartość ceny rynkowej do wartości księgowej	((cena rynkowa akcji) / BV.)	0,20	0,31

	Ceny rynkowe akcji	1,80	2,95

13. Informacje o zdarzeniach lat ubiegłych ujęte w sprawozdaniu za bieżący okres

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły.

14. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mający istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

Poza zdarzeniami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze mające wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Spółki.

15. Informacje dotyczące segmentów działalności

Spółka nie wyodrębnia segmentów sprawozdawczych w ramach prowadzonej działalności, jako że Zarząd monitoruje działalności Spółki na poziomie łącznych przychodów ze sprzedaży; jednakże przychody te można podzielić na następujące źródła:

	01.01.2016 - 31.12.2016		01.01.2015 - 31.12.2015
Segmenty produktów, towarów i usług	tys. zł	%	tys. zł	%
1. Usługi doradztwa i pośrednictwo biznesowe	2 470	52,16%	5 573	63,92%
2. Usługi konsultingowe i pośrednictwo finansowe	1 540	32,52%	1 661	19,05%
3. Usługi serwisowe	449	9,48%	1 062	12,18%
4. Pozostałe	276	5,83%	423	4,85%
Przychody ze sprzedaży razem	4 735	100,00%	8 718	100,00%

Z uwagi na powyższe spółka również nie prezentuje szczegółowych informacji wynikających z MSSF 8.

16. Cykliczność, sezonowość w prezentowanym okresie

Cykliczność oraz sezonowość nie występuje w działalności Spółki.

17. Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe przychody i zyski operacyjne	31.12.2016	31.12.2015
Zysk ze zbycia finansowych aktywów trwałych	613	0
Dotacje	0	0
Rozwiązanie rezerw	0	0
Ubezpieczenia majątkowe	0	0
Odpisy aktualizujące	149	0
Zysk na sprzedaży certyfikatów inwestycyjnych	171	997
Wycena wartości posiadanych certyfikatów inwestycyjnych	0	50
Spisanie przedawnionych zobowiązań	0	55
Odpis zobowiązań	220	0
Aktualizacja wartości aportu do ZCP	770	0
Pozostałe	266	3 395
Pozostałe przychody i zyski operacyjne, razem	2 189	4 497

18. Pozostałe koszty operacyjne

Pozostałe koszty i straty operacyjne	31.12.2016	31.12.2015
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	(5 870)	0
Zawiązanie odpisów aktualizujących wartość należności handlowych	(541)	0
Wartość sprzedanego pakietu akcji PSG S.A.	(37)	0
Pozostałe odpisy aktualizujące	(685)	(10)
Zawiązane rezerwy	(411)	0
Darowizny	0	0
Strata na sprzedaży posiadanych certyfikatów inwestycyjnych	(169)	(94)
Aktualizacja wartości instrumentów finansowych	(3 220)	(148)
Spisane należności nieściągalne	0	0
Pozostałe	(48)	(273)
Pozostałe koszty i straty operacyjne, razem	(10 982)	(525)

19. Przychody finansowe

Przychody finansowe	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Odsetki od udzielonych pożyczek	1 639	1 404
Odsetki od lokat bankowych	0	69
Pozostałe odsetki	0	0
Dywidendy otrzymane	4	16
Dodatnie różnice kursowe	0	33
Wycena posiadanych certyfikatów uczestnictwa w FIZAN	0	0
Zysk ze zbycia inwestycji	0	5 050
Sprzedaż wierzytelności	0	0
Pozostałe	6	24
Razem	1 649	6 596

20. Koszty finansowe

Koszty finansowe	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Odsetki i prowizje od kredytów bankowych / kredytu na rachunku bieżącym /pożyczek	(48)	(126)
Pozostałe odsetki	0	0
Ujemne różnice kursowe	0	0
Strata ze zbycia inwestycji	0	(4 791)
Sprzedaż wierzytelności	0	0
Aktualizacja wartości posiadanych inwestycji	0	(8 885)
Pozostałe	0	(170)
Razem	(48)	(13 972)

21. Wynagrodzenia i inne świadczenia

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Wynagrodzenia	(566)	(811)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	(134)	(150)
Koszty według rodzajów ogółem	(700)	(961)

22. Podatek dochodowy

Składniki obciążenia podatkowego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przedstawiają się następująco:

22.1. Obciążenie podatkowe

Podatek dochodowy	31.12.2016	31.12.2015
1. Zysk (strata) brutto	(5 659)	1 326
2. Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym	(3 543)	33 017
- koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	3 906	(88)
- przychody nie będące przychodami podatkowymi	(7 449)	33 105
3. Strata z lat ubiegłych	0	34 343
4. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym	(9 202)	0
5. Podatek dochodowy według stawki 19 %	0	0
6. Część odroczona podatku	0	0
7. Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	0	0

22.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Podatek dochodowy	31.12.2016
Przychody netto ze sprzedaży	4 735
Pozostałe przychody operacyjne	17 496
Przychody finansowe	1 649
Ogółem	23 880
Korekta przychodów o:	3 906
dywidenda wypłacona	0
naliczone odsetki	1 395
wycena aktywów	199
różnice kursowe niezrealizowane	(14)
Pozostałe	2 326
Przychody obliczone dla celów podatku dochodowego	19 974

Koszty działalności operacyjnej	3 203
Pozostałe koszty operacyjne	26 288
Koszty finansowe	49
Koszty ogółem	29 540
Korekta kosztów o:	7 449
amortyzacja nkup	4
odsetki naliczone	9
Pozostałe	7 387
aktualizacja wartości inwestycji	50
Koszty obliczone dla celów podatku dochodowego	22 091
Dochód	(2 117)
rozliczenie straty lat ubiegłych	0
Podstawa opodatkowania	0
należny podatek wg stawki 19%	0

22.3. Odroczony podatek dochodowy

Na koniec 31 grudnia 2016 roku, odroczony podatek dochodowy nie występował.

23. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS

Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości przewidzianej przepisami. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych. W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2016 roku Spółka nie tworzyła Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych ze względu na brak przekroczenia ilości pełnych etatów wymaganych ustawą, powyżej której istnieje konieczności utworzenia ww. funduszu.

24. Zysk/Strata przypadająca na jedną akcję

Zysk/stratę podstawową przypadającą na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/straty netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia zysku na jedną akcję:

Wyszczególnienie	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk (strata) netto za okres na jedną akcję zwykłą (w zł)
Zysk (strata) netto	(0,26)	0,06
Średnia ważona liczba akcji	21 912 764	21 912 764

25. Stanowisko Zarządu dot. realizacji prognozy

Spółka nie publikowała prognoz dotyczących okresu sprawozdawczego, ani innego okresu roku 2016.

26. Dywidendy wypłacone i otrzymane

Emitent nie wypłacał dywidendy w okresie objętym sprawozdaniem finansowym., natomiast otrzymał dywidendę w wysokości 4 tys. zł.

27. Rzeczowe aktywa trwałe

Tabela zmian rzeczowych aktywów trwałych w 2016 roku	Grunty, budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Stan na 01.01.2016 r.
Wartość księgowa brutto	12 437	82	270	626	244	13 659
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	0	(67)	(213)	(438)	0	(718)
Wartość księgowa netto na 01.01.2016 r.	12 437	15	57	188	244	12 941
Okres od 01.01.2016 r. do dnia 31.12.2016
r.
Wartość księgowa netto na 01.01.2016 r.	12 437	15	57	188	244	12 941
Zwiększenia	2 188	19	0	0	0	2 207
Zmniejszenia	(14 625)	(73)	(206)	(474)	(244)	(15 622)
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	49	226	354	0	629
Amortyzacja	0	(6)	(57)	(68)	0	(131)
Wartość księgowa netto na dzień 31.12.2016	0	4	20	0	0	24
Stan na dzień 31.12.2016
Wartość księgowa brutto	0	28	64	152	0	244
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	0	(24)	(44)	(152)	0	(220)
Wartość księgowa netto na dzień 31.12.2016	0	4	20	0	0	24

Baltic Bridge Spółka Akcyjna

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

Tabela zmian rzeczowych aktywów trwałych w 2015 roku	Grunty, budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Stan na 01.01.2015 r.
Wartość księgowa brutto	12 437	74	270	609	0	13 390
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	0	(60)	(150)	(325)	0	(535)
Wartość księgowa netto na 01.01.2015 r.	12 437	14	120	284	0	12 855
Okres od 01.01.2015 r. do dnia 31.12.2015 r.
Wartość księgowa netto na 01.01.2015 r.	12 437	14	120	284	0	12 855
Zwiększenia	0	8	0	128	244	380
Zmniejszenia	0	0	0	(111)	0	(111)
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0	0
Amortyzacja	0	(7)	(63)	(113)	0	(183)
Wartość księgowa netto na dzień 31.12.2015	12 437	15	57	188	244	12 941
Stan na dzień 31.12.2015
Wartość księgowa brutto	12 437	82	270	626	244	13 659
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	0	(67)	(213)	(438)	0	(718)
Wartość księgowa netto na dzień 31.12.2015	12 437	15	57	188	244	12 941

28. Wartości niematerialne

Tabela zmian wartości niematerialnych w 2016 roku	Wartość firmy	Znaki towarowe	Oprogramowanie komputerowe/ inne wartości niematerialne	Razem
Stan na 01.01.2016 r.
Wartość księgowa brutto	13 348	0	29	13 377
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(13 348)	0	(29)	(13 377)
Wartość księgowa netto na 01.01.2016 r.	0	0	0	0
Okres od 01.01.2016 r. do dnia 31.12.2016 r.
Wartość księgowa netto na 01.01.2016 r.	0	0	0	0
Zwiększenia	0	0	2	2
Zmniejszenia	0	0	0	0
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	0	0	0
Amortyzacja	0	0	(2)	(2)
Wartość księgowa netto na dzień 31.12.2016	0	0	0	0
Stan na dzień 31.12.2016
Wartość księgowa brutto	13 348	0	31	13 379
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(13 348)	0	(31)	(13 379)
Wartość księgowa netto na dzień 31.12.2016	0	0	0	0

Baltic Bridge Spółka Akcyjna Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

Tabela zmian wartości materialnych i prawnych w 2015 roku	Wartość firmy	Znaki towarowe	Oprogramowanie komputerowe/ inne wartości niematerialne	Razem
Stan na 01.01.2015 r.
Wartość księgowa brutto	13 348	0	29	13 377
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(13 348)	0	(29)	(13 377)
Wartość księgowa netto na 01.01.2015 r.	0	0	0	0
Okres od 01.01.2015 r. do dnia 31.12.2015 r.
Wartość księgowa netto na 01.01.2015 r.	0	0	0	0
Zwiększenia	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	0	0
Odpisy z tytułu utraty wartości	0	0	0	0
Amortyzacja	0	0	0	0
Wartość księgowa netto na dzień 31.12.2015	0	0	0	0
Stan na dzień 31.12.2015
Wartość księgowa brutto	13 348	0	29	13 377
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(13 348)	0	(29)	(13 377)
Wartość księgowa netto na dzień 31.12.2015	0	0	0	0

29. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych, współzależnych i pozostałych – ujęcie nabycia i zbycia w okresie sprawozdawczym

Zmiana wartości bilansowej portfela inwestycyjnego	Akcje i udziały w jednostkach zależnych	Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	Akcje i udziały w pozostałych jednostkach	Pozostałe aktywa finansowe	Razem
Wartość bilansowa na 01.01.2016 r.	31 471	6 253	5 199	11 248	54 171
a. Zwiększenia (z tytułu)	7 604	1 014	0	0	8 618
- zakup	0	0	0	0	0
- wycena / naliczenie odsetek	0	0	0	0	0
- rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości	0	0	0	0	0
- inne	7 604	1 014	0	0	8 618
b. Zmniejszenia (z tytułu)	(39 075)	(3 618)	(4 811)	(11 248)	(58 752)
- sprzedaż/zapłata	(39 075)	0	(4 802)	(11 248)	(55 125)
- wycena / zapłata odsetek	0	0	(9)	0	(9)
- utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości	0	(3 618)	0	0	(3 618)
- inne	0	0	0	0	0
Wartość na dzień 31.12.2016 r.	0	3 649	388	0	4 037

Baltic Bridge Spółka Akcyjna Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

Zmiana wartości bilansowej portfela inwestycyjnego	Akcje i udziały w jednostkach zależnych	Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	Akcje i udziały w pozostałych jednostkach	Pozostałe aktywa finansowe	Razem
Wartość bilansowa na 01.01.2015 r.	52 750	2 664	29 048	9 274	93 736
a. Zwiększenia (z tytułu)	4 641	6 253	4 809	20 366	36 069
- zakup	1 967	0	4 809	19 883	26 659
- wycena / naliczenie odsetek	0	0	0	483	483
- rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości	10	0	0	0	10
- inne	2 664	6 253	0	0	8 917
b. Zmniejszenia (z tytułu)	(25 920)	(2 664)	(28 658)	(18 392)	(75 634)
- sprzedaż/zapłata	(1 010)	0	(28 537)	(18 391)	(47 938)
- wycena / zapłata odsetek	0	0	(121)	(1)	(122)
- utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości	(70)	0	0	0	(70)
- inne	(24 840)	(2 664)	0	0	(27 504)
Wartość na dzień 31.12.2015 r.	31 471	6 253	5 199	11 248	54 171

30. Wartość godziwa inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych, współzależnych i pozostałych – aktywa trwałe

Rodzaj aktywa	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
Inwestycje w jednostkach zależnych	0	31 472
Green S.A.		23 500
WinVentures Sp. z o. o.		566
WinQbator Sp. z o.o.		50
Telmasters Sp. z o.o.		2 800
WinVentures Sp. z o.o. SKA		4 552
Pozostałe		4
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współzależnych	3 649	6 252
FAMG S.A. (d: Polish Services Group S.A.)	3 649	6 252
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	388	5 578
Pozostałe – małe pakiety akcji notowanych na NC	388	405
Certyfikaty inwestycyjne FIZ AN	0	379
EcoCar S.A.	0	4 000
Pozostałe	0	794
RAZEM	4 037	43 302

Wartość godziwa inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych, współzależnych i pozostałych jest ustalana z uwzględnieniem następujących zasad:

dla aktywów notowanych płynnych jest to wartość tych aktywów wg. cen rynków regulowanych
dla aktywów nienotowanych lub notowanych o niskiej płynności Spółka dokonuje wyceny tych aktywów albo poprzez własne wyceny, głównie oparte o metody wskaźnikowe oraz wykorzystuje wyceny niezależnych biegłych, rzeczoznawców.

31. Odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości aktywów oraz odwrócenie odpisów

Na zakończenie roku bilansowego wartość bilansowa aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz innych aktywów poddawana jest testom na utratę wartości, które to testy weryfikowane są w procesie audytu sprawozdania finansowanego Spółki.

W celu dokonania prawidłowej wyceny rzeczowych aktywów trwałych posiadanych przez Spółkę na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 roku, Spółka sporządziła testy na utratę wartości aktywów, w tym aktywów finansowych.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Spółka nie posiadła inwestycji w jednostkach zależnych, natomiast inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współzależnych oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży ujęte są w wartości godziwej.

W roku sprawozdawczym w wyniku przeprowadzonych testów, Spółka dokonała łącznego odpisu w związku z utratą wartości aktywów finansowych na łączną kwotę 3 700 tys. zł. Odpis ten dotyczył odpisu aktywa finansowego stanowiącego 32,80% udziałów w kapitale zakładowym spółki FAMG S.A. (d: PSG S.A.) na łączną kwotę 3 618 tys. zł oraz aktywa finansowego stanowiącego 5,256% udziałów w kapitale zakładowym spółki SmartBox Development Sp. z o.o. na łączną kwotę 82 tys. zł.

32. Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Na dzień bilansowy Spółka posiadała aktywa zakwalifikowanego jako przeznaczone do sprzedaży w łącznej wartości 18 832 tys. zł, które rozpoznała w związku z zawarciem w dniu 29 grudnia 2016 roku przedwstępnych, warunkowych umów sprzedaży akcji, a następnie zawarcia w formie ostatecznej w dniu 12 stycznia 2017 roku następujących transakcji:

a) umowa sprzedaży 860 (ośmiuset sześćdziesięciu) udziałów w kapitale zakładowym spółki WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie ("WinVentures Sp. z o.o"), które to udziały stanowią 100% kapitału zakładowego WinVentures Sp. z o.o. ("Umowa 1");
b) umowa sprzedaży 122.273 (stu dwudziestu dwóch tysięcy dwustu siedemdziesięciu trzech sztuk) akcji serii A, B, C, D w kapitale zakładowym WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie ("WinVentures Sp. z o.o SKA") oraz 85.137 (osiemdziesiąt pięć tysięcy sto trzydzieści siedem sztuk) akcji serii E i F, które to akcje nie były jeszcze zarejestrowane na moment sprzedaży ale w pełni opłacone. Łącznie akcje stanowią 57,80% kapitału zakładowego WinVentures Sp. z o.o. SKA ("Umowa 2").

NAZWA SPÓŁKI	Udział % w kapitale	Ilość akcji/udziałów posiadanych przez Spółkę	Wartość godziwa na 31.12.2016
WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością	100,00%	860	566
WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna	57,80%	122 273 akcje serii A,B,C, D oraz ekspektatywa do akcji 85 137 serii E i F	18 266

Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

33. Zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu ich wykorzystania

W okresie sprawozdawczym zmiany takie nie wystąpiły.

34. Płynność aktywów finansowych

Zbywalność składników portfela inwestycyjnego wartość bilansowa	Z nieograniczoną zbywalnością	Notowane na rynkach pozagiełdowych	Notowane na rynkach nieregulowanych	Z ograniczoną zbywalnością
Akcje i udziały w jednostkach zależnych	0	0	0	0
wartość bilansowa	0	0	0	0
wartość wg ceny nabycia	0	0	0	0
wartość godziwa	0	0	0	0
wartość rynkowa	0	0	0	0
Akcje i udziały w jednostkach współzależnych	0	0	0	0
wartość bilansowa	0	0	0	0
wartość wg ceny nabycia	0	0	0	0
wartość godziwa	0	0	0	0
wartość rynkowa	0	0	0	0
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	0	0	0	0
wartość bilansowa	3 649	0	0	0
wartość wg ceny nabycia	18 137	0	0	0
wartość godziwa	3 649	0	0	0
wartość rynkowa	3 649	0	0	0
Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych	0	0	0	0
wartość bilansowa	111	0	203	74
wartość wg ceny nabycia	247	0	362	288
wartość godziwa	111	0	203	74
wartość rynkowa	111	0	203	0
Dłużne papiery wartościowe	0	0	0	0
wartość bilansowa	0	0	0	0
wartość wg ceny nabycia	0	0	0	0
wartość godziwa	0	0	0	0
wartość rynkowa	0	0	0	0
Pozostałe aktywa finansowe (wg tytułów)	0	0	0	0
wartość bilansowa	0	0	0	0
wartość wg ceny nabycia	0	0	0	0
wartość godziwa	0	0	0	0
wartość rynkowa	0	0	0	0
RAZEM
wartość bilansowa	3 760	0	203	74
wartość wg ceny nabycia	18 384	0	362	288
wartość godziwa	3 760	0	203	74
wartość rynkowa	3 760	0	203	0

Baltic Bridge Spółka Akcyjna

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

Zbywalność składników portfela inwestycyjnego wartość bilansowa	Z nieograniczoną zbywalnością	Notowane na rynkach pozagiełdowych	Notowane na rynkach nieregulowanych	Z ograniczoną zbywalnością
Akcje i udziały w jednostkach zależnych	0	0	0	0
wartość bilansowa	0	0	0	31471
wartość wg ceny nabycia	0	0	0	31471
wartość godziwa	0	0	0	31471
wartość rynkowa	0	0	0	0
Akcje i udziały w jednostkach współzależnych	0	0	0	0
wartość bilansowa	0	0	0	0
wartość wg ceny nabycia	0	0	0	0
wartość godziwa	0	0	0	0
wartość rynkowa	0	0	0	0
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	0	0	0	0
wartość bilansowa	6 253	0	0	0
wartość wg ceny nabycia	17 525	0	0	0
wartość godziwa	6 253	0	0	0
wartość rynkowa	6 253	0	0	0
Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych	0	0	0	0
wartość bilansowa	194	0	212	4793
wartość wg ceny nabycia	247	0	362	4793
wartość godziwa	194	0	212	4793
wartość rynkowa	194	0	212	00
Dłużne papiery wartościowe	0	0	0	0
wartość bilansowa	0	0	0	0
wartość wg ceny nabycia	0	0	0	0
wartość godziwa	0	0	0	0
wartość rynkowa	0	0	0	0
Pozostałe aktywa finansowe (wg tytułów)	0	0	0	0
wartość bilansowa	0	0	0	11248
wartość wg ceny nabycia	0	0	0	10985
wartość godziwa	0	0	0	11248
wartość rynkowa	0	0	0	0
RAZEM
wartość bilansowa	6 447	0	212	47 512
wartość wg ceny nabycia	17 772	0	362	47 249
wartość godziwa	6 447	0	212	47 512
wartość rynkowa	6 447	0	212	0

35. Hierarchia wartości godziwej

31 grudnia 2016

	Certyfikaty inwestycyjne/obligacje	Akcje i udziały w jednostkach zależnych	Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych i zagranicznych	Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych będące przedmiotem pożyczki	Pozostałe inwestycyjne	Razem
Poziom 1
Stan na początek okresu	-	-	6 253	194	-	-	6 447
Zwiększenia	-	-	-	-	-	-	-
- zakup	-	-	-	-	-	-	-
- wycena	-	-	-	-	-	-	-
- zamiana obligacji na akcje	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	2 604	83	-	-	2 687
- sprzedaż	-	-	-	-	-	-	-
- wycena	-	-	2 604	83	-	-	2 687
- sprzedaż spółki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	-	-	-	-	-	-
Stan na koniec okresu	-	-	3 649	111	-	-	3 760

Poziom 2
Stan na początek okresu	-	-	-	212	-	-	212
Zwiększenia	-	-	-	-	-	-	-
- zakup	-	-	-	-	-	-	-
- wycena	-	-	-	-	-	-	-
- zamiana obligacji na akcje	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	9	-	-	9
- sprzedaż	-	-	-	-	-	-	-
- wycena	-	-	-	9	-	-	9

Baltic Bridge Spółka Akcyjna Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

-akcje będące przedmiotem pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	-	-	-	-	-	-
Stan na koniec okresu	-	-	-	203	-	-	203

Poziom 3
Stan na początek okresu	11 248	31 471	-	4 793	-	-	47 512
Zwiększenia	2 567	-	-	-	-	-	2 567
- zakup	1 932	-	-	-	-	-	1 932
- wycena	635	-	-	-	-	-	635
- zamiana obligacji na akcje	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	13 815	31 471	-	4 719	-	-	50 005
- sprzedaż	12 902	31 471	-	4 583	-	-	48 956
- wycena	913	-	-	136	-	-	1 049
-akcje będące przedmiotem pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	-	-	-	-	-	-
Stan na koniec okresu	-	-	-	74	-	-	74

Baltic Bridge Spółka Akcyjna Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

31 grudnia 2015 r.

	Certyfikaty inwestycyjne/obligacje	Akcje i udziały w jednostkach zależnych	Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych i zagranicznych	Akcje i udziały mniejszościowe w pozostałych jednostkach krajowych będące przedmiotem pożyczki	Pozostałe inwestycyjne	Razem
Poziom 1
Stan na początek okresu	-	24 840	-	191	-	-	25 031
Zwiększenia	-	-	-	3	-	-	24 843
- zakup	-	-	-	-	-	-	-
- wycena	-	-	-	3	-	-	3
- zamiana obligacji na akcje	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	-	-	-	-	-	24 840
Zmniejszenia	-	24 840	18 587	-	-	-	43 427
- sprzedaż	-	-	7 717	-	-	-	7 717
- wycena	-	-	10 870	-	-	-	10 870
- sprzedaż spółki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	24 840	-	-	-	-	24 840
Stan na koniec okresu	-	-	- 18 587	194	-	-	- 18 393

Poziom 2
Stan na początek okresu	-	-	-	257	-	-	257
Zwiększenia	-	-	-	-	-	-	-
			-
- zakup	-	-	- -	-	-	-	-
			-
- wycena	-	-	-	-	-	-	-
- zamiana obligacji na akcje	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	45	-	-	45
- sprzedaż	-	-	-	-	-	-	-
- wycena	-	-	-	45	-	-	45

Baltic Bridge Spółka Akcyjna Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

-akcje będące przedmiotem pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	-	-	-	-	-	-
Stan na koniec okresu	-	-	-	212	-	-	212

Poziom 3
Stan na początek okresu	9 274	27 910	2 664	28 600	-	-	68 448
Zwiększenia	21 042	4 631	-	4 809	-	-	30 482
- zakup	20 973	1 967	-	4 809	-	-	27 749
- wycena	69	-	-	- - - -	-	-	-
- zamiana obligacji na akcje	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	2 664	-	-	-	-	2 664
Zmniejszenia	19 068	1 070	2 664	28 616	-	-	51 418
- sprzedaż	16 385	1 010	-	28 537	-	- -	45 932
- wycena	2 683	60	-	79	-	-	2 822
-akcje będące przedmiotem pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
- reklasyfikacja	-	-	2 664	-	-	-	2 664
Stan na koniec okresu	11 248	31 471	-	4 793	-	-	47 512

36. Należności handlowe, pozostałe należności oraz terminy ich wymagalności

Należności	31.12.2016	31.12.2015
a) należności krótkoterminowe (brutto)	112 062	120 337
b) należności długoterminowe (brutto)	0	0
Należności brutto, razem	112 062	120 337
c) odpisy aktualizujące	(757)	0
Należności netto, razem	111 305	120 337


Analiza terminów wymagalności należności handlowych	31.12.2016	31.12.2015
Należności przeterminowane, w tym:	442	796
a) do 1 miesiąca	211	511
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	0	181
c) powyżej 3 miesięcy do 12 miesięcy	0	104
e) powyżej 1 roku	231	0

Specyfikacja odpisów aktualizujących	31.12.2016	31.12.2015
Odpisy na należności handlowe	(172)	0
Odpisy na pozostałe należności krótkoterminowe	(585)	0
Odpisy na należności długoterminowe	0	0
Odpisy aktualizujące, razem	757	0

Należności brutto, razem 1 991 1 483 odpisy aktualizujące (172) 0 Należności netto, razem 1 819 1 483

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	31.12.2016	31.12.2015
Stan odpisów aktualizujących na początek okresu	0	322
a) zwiększenia (z tytułu)	757	0
- odpisy aktualizujące utworzone w ciężar RZiS	757	0
- pozostałe zwiększenia (np. w związku z połączeniem z inną jednostką)	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	(322)
- wykorzystanie odpisów aktualizujących (spisanie należności w korespondencji z odpisami aktualizującymi)	0	0
- rozwiązanie odpisów aktualizujących przez RZiS	0	(322)
- pozostałe zmniejszenia	0	0
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	757	0

Specyfikacja należności krótkoterminowych innych niż handlowe	31.12.2016	31.12.2015
Należności z tytułu podatków (z wyjątkiem PDOP), ceł, ubezpieczeń zdrowotnych i społecznych	49	1 838
Należności z tytułu depozytów	33 882	31 537
Należności od pracowników	62	0
Należności z tytułu sprzedaży aktywów trwałych i finansowych	71 197	77 665
Należności z tytułu dywidendy	0	0
Pozostałe	4 881	7 769
Należności krótkoterminowe brutto, razem	110 071	118 809
Odpisy aktualizujące	(585)	45
Należności krótkoterminowe netto, razem	109 486	118 854

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 roku Spółka dokonała weryfikacji możliwości spłaty posiadanych należności i zidentyfikowała należności handlowe zagrożone, na które to zawiązano odpis aktualizacyjny na łączną kwotę w wysokości 172 tys. zł.

Dodatkowo, w związku z zawartym w dniu 12 kwietnia 2017 roku aneksem do umów sprzedaży udziałów spółki pod firmą Dengold Capital Limited z siedzibą na Cyprze zawartych w dniach 25 listopada 2014 roku ("Umowa 1") oraz 31 grudnia 2015 roku ("Umowa 2"), zgodnie z którym pozostała do zapłaty cześć ceny za udziały spółki pod firmą Dengold Capital Limited w wysokości 66 282 tys. zł zostanie zapłacona w terminie do dnia 31 grudnia 2017 roku, Zarząd Spółki postanawiał dokonać częściowego odpisu aktualizacyjnego wartości należności przysługujących Spółce od Pani Evgeniya Aleksandrovna Rusakova z tytułu zawartych w dniu 25 listopada 2014 roku oraz 31 grudnia 2015 roku umów sprzedaży udziałów spółki Dengold Capital Limited zarejestrowanej zgodnie z przepisami Republiki Cypryjskiej, pod numerem HE 218626. Zgodnie z przyjętym modelem wyceny należności pozostającej do zapłaty zawiązano odpis aktualizacyjny w wysokości 535 tys. zł. Model wyceny oparty jest o wycenę wartości przyszłej należności zdyskontowanej średnioważonym kosztem kapitału w wysokości 9,79%

37. Wartość godziwa aktywów finansowych – aktywa obrotowe

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	10 869
Certyfikaty inwestycyjne FIZAN nabyte w okresie po połączeniu	0	10 869
Aktywa finansowe przeznaczone do sprzedaży	18 832	0
Razem	18 832	10 869

38. Pożyczki udzielone

Pożyczki udzielone	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	51 882	12 941
w tym do podmiotów powiązanych	15 667	1 477
Kredyty i pożyczki długoterminowe	14 812	4 611
w tym do podmiotów powiązanych	900	4 599
Razem	66 694	17 552

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 roku Spółka dokonała weryfikacji możliwości spłaty udzielonych pożyczek i zidentyfikowała należności zagrożone, na które to zawiązano odpis aktualizacyjny na łączną kwotę 320 tys. zł.

Ponadto, po dniu bilansowym, Spółka otrzymała od spółki Limited Liability Company SportLife Ukraine z siedzibą w Kijowie poręczenie spłaty przysługujących Spółce należności z tytułu udzielonych w 2016 roku pożyczek do podmiotów niepowiązanych na łączną kwotę 43 662 tys. zł udzielone w przypadku braku spłaty od pożyczkobiorców.

39. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów

Specyfikacja rozliczeń międzyokresowych	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
Prenumerata czasopism, subskrypcje	0	0
Ubezpieczenia majątkowe	0	3
Podatek od nieruchomości, opłata za wieczyste użytkowanie gruntu	0	0
Rozliczenie w czasie zakupionych usług	849	746
Pozostałe	0	13
Rozliczenia międzyokresowe, razem	849	762

40. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Dla celów rocznego jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych, środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się z następujących pozycji:

Baltic Bridge Spółka Akcyjna

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	31.12.2016 r.	31.12.2015 r.
a) środki pieniężne na rachunkach bankowych	28	2 247
- na rachunkach bieżących	28	2 169
- lokaty overnight	0	78
- depozyty terminowe	0	0
b) środki pieniężne na rachunkach inwestycyjnych	0	0
c) środki pieniężne w kasie	51	54
d) weksle i inne środki pieniężne	0	0
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	79	2 301

41. Kapitałowe papiery wartościowe

41.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 31 grudnia 2016 roku kapitał zakładowy Baltic Bridge Spółka Akcyjna wynosił 175 302 112 zł (nie w tysiącach) i dzielił się na:

20 451 500 akcji serii A o wartości nominalnej 8,00 zł każda, oraz
1 461 264 akcji serii B o wartości nominalnej 8,00 zł każda.

Wszystkie akcje Spółki są dopuszczone do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW i oznaczone są kodem PLARIEL00046.

W roku obrotowym obejmującym okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nie nastąpiły żadne zmiany w wysokości kapitału zakładowego Emitenta.

Kapitał podstawowy (wartościowo)	31 grudnia 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Wartość nominalna akcji wszystkich serii:
- na dzień 31 grudnia 2016 – 8,00 (nie w tysiącach) każda akcja
- na dzień 31 grudnia 2015 – 8,00 (nie w tysiącach) każda akcja
Akcje zwykłe serii A	20 451 500	20 451 500
Akcje zwykłe serii B	1 461 264	1 461 264
Razem kapitał podstawowy	21 912 764	21 912 764

41.2. Wartość nominalna akcji

Zgodnie ze stanem na 31 grudnia 2016 roku wszystkie wyemitowane przez Spółkę akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 8,00 złotych (nie w tysiącach) i zostały w pełni opłacone.

41.3. Prawa akcjonariuszy

Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do głosu, dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

41.4. Akcjonariusze o znaczącym udziale w tym osoby zarządzające i nadzorujące

Na dzień publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki, następujące podmioty posiadały powyżej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta:

Dane akcjonariusza	Liczba posiadanych akcji	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów
PJW HOLDINGS LIMITED z siedzibą w Strovolos, Vyzantiou, 30, 2nd Floor, Flat/Office 22, Strovolos, 2064, Republika Cypryjska	14 460 100	65,98 %	14 460 100	65,98 %
MEGASONIC S.A. Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE ul. Kruszyńska 30B, 01-365 Warszawa	1 497 333	6,38 %	1 497 333	6,38 %

Podmioty posiadające pośrednio powyżej 5% ogólnej liczby głosów w Spółce:

Dane akcjonariusza	Liczba posiadanych akcji	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów
W FAMILY FOUNDATION Sliema, Office M5, Block 12, Tigne Place, Tigne Street, Republika Malty	14 460 100	65,98 %	14 460 100	65,98 %

* W Family Foundation posiada akcje Baltic Bridge S.A. pośrednio poprzez PJW Holdings Limited

41.5. Niepodzielony wynik finansowy i ograniczenia w wypłacie dywidendy

Statutowe sprawozdania finansowe Emitenta są przygotowywane zgodnie z MSSF. Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych. Niepodzielony jednostkowy wynik finansowy Emitenta obejmuje również kwoty, które nie podlegają podziałowi to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy.

Zgodnie z wymogami Kodeksu spółek handlowych, Spółka jest obowiązana w pierwszej kolejności do pokrycia strat lat ubiegłych z zysku wypracowanego w danym roku podatkowym oraz w drugiej do utworzenia kapitału zapasowy na pokrycie straty w latach przyszłych. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie; jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku niepodzielony wynik finansowy wynosił 0 tys. zł.

41.6. Program opcji pracowniczych

W Spółce nie funkcjonuje program opcji pracowniczych. W związku z powyższym Spółka nie dokonuje szacowania rezerw na taki program.

42. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2016 Spółka nie dokonała emisji, wykupu bądź spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

43. Kapitał zapasowy oraz pozostałe kapitały rezerwowe

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
Wyszczególnienie pozostałe kapitały	31.12.2016	31.12.2015
	(badane)	(badane)
Pozostałe kapitały na początek okresu	30 974	10 552
Zwiększenia	1 326	20 422
Podział wyniku	1 326	20 422
Pozostałe zmiany	0	0
Zmniejszenia	0	0
Podział wyniku	0	0
Pozostałe zmiany	0	0
Pozostałe kapitały na koniec okresu	32 300	30 974

Baltic Bridge Spółka Akcyjna

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
Wyszczególnienie niepodzielony wynik finansowy	31.12.2016	31.12.2015
	(badane)	(badane
Niepodzielony wynik finansowy na początek okresu	1 326	-7 489
Zwiększenia	0	7 489
Podział wyniku	0	7 489
Pozostałe zmiany	0	0
Korekty wyniku z lat ubiegłych	0	0
Zmniejszenia	1 326	0
Wynik z lat ubiegłych	1 326	0
Pozostałe zmiany	0	0
Korekty wyniku z lat ubiegłych	0	0
Niepodzielony wynik finansowy na koniec okresu	0	0

Zasady tworzenia oraz przeznaczenia kapitału zapasowego opisane zostały w pkt. 41.5. niniejszego sprawozdania.

44. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	31.12.2016	31.12.2015
a) do 1 roku	14	16
b) powyżej 1 roku do 5 lat	6	20
c) powyżej 5 lat	0	0
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	20	36

45. Pozostałe zobowiązania długoterminowe

Pozostałe zobowiązania długoterminowe	31.12.2016	31.12.2015
- zobowiązania budżetowe (z wyjątkiem PDOP)	0	0
- zobowiązania wobec pracowników	0	0
- zobowiązania inwestycyjne	0	999
- pozostałe	0	0
Pozostałe zobowiązania długoterminowe i inne pasywa, razem	0	999

W ramach pozostałych zobowiązań finansowych długoterminowych brak jest zobowiązań wymagalnych powyżej 5 lat.

46. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31.12.2016	31.12.2015
Rezerwa na podatek odroczony z wyceny certyfikatów	0	522
Pozostałe zobowiązania długoterminowe i inne pasywa, razem	0	522

47. Kredyty i pożyczki otrzymane

Pożyczki otrzymane	31.12.2016	31.12.2015
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	807	525
Wobec podmiotów powiązanych	0	525
Kredyty i pożyczki długoterminowe	0	0
Wobec podmiotów pozostałych	0	0
Razem	807	525

Kredyty i pożyczki otrzymane	Wartość bilansowa		Wartość godziwa
	31.12.2016 31.12.2015		31.12.2016	31.12.2015
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	807	525	807	525
- długoterminowe	0	0	0	0
- krótkoterminowe	807	525	807	525

48. Zobowiązania handlowe i pozostałe

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania handlowe	645	113
Kredyty i pożyczki	0	525
Pozostałe zobowiązania	924	306
Razem	1 569	944

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania budżetowe	59	16
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	0	0
Zobowiązania inwestycyjne	0	0
Zobowiązania z tytułu leasingu	0	0
Zobowiązania z tytułu nabycia instrumentów finansowych	32	174
Pozostałe zobowiązania	833	116
Razem	924	306

49. Zmiany stanu rezerw

Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2015	Utworzenie	Wykorzystanie	Rozwiązanie	Stan na 31.12.2016
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0	0	0	0	0
Pozostałe rezerwy	23	393	(23)	0	393

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Emitent posiadał rezerwy kosztowe na:

sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego oraz przeprowadzenie badania rocznego sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego, wynoszące łącznie 41 tys. zł;
karę nałożoną przez KNF w wyniku postępowania administracyjnego w łącznej kwocie 350 tys. zł, o której szerzej opisano w pkt 51.5 niniejszego sprawozdania;
pozostałe 2 tys. zł.

50. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów i przychody przyszłych okresów

Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka posiadała rozliczenia międzyokresowe przychodów w łącznej kwocie 295 tys. zł, z czego 141 tys. zł to przychody przyszłych okresów związane z umową, na podstawie której na poczet wynagrodzenia, Spółka otrzymała zaliczkę w kwocie 34 tys. euro (141 tys. zł). Pozostała różnica w kwocie 154 tys. zł została ujęta w związku z korektą VAT naliczonego w 2015 roku. Natomiast na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 roku Spółka nie posiadała tego typu rozliczeń.

51. Uzgodnienie zmian pozycji bilansowych ze zmianami w rachunku przepływów finansowych

Zmiana zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
Zmiana bilansowa	-374
Zmiana w CF	1 299
Różnica	-1 673
Zobowiązania nieuregulowane z tytułu zakupu aktywów finansowych	-1 932
Pozostałe	259

Zmiana należności
Zmiana bilansowa	12 944
Zmiana w CF	7 406
Różnica	5 539
Należność z tytułu niewypłaconej dywidendy	10 769
Działalność inwestycyjna - należność za sprzedaż aktywów finansowych	4 623
Porozumienie/kompensata pomniejszająca zobowiązanie z tyt. Pożyczek	-9 853

52. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

52.1. Poręczenia udzielone i otrzymane

W dnu 2 września 2015 roku, Spółka oraz spółka pod firmą Green S.A. zawarły umowę gwarancji, na podstawie której Spółka udzieliła umownej gwarancji spłaty zobowiązań, w przypadku nieuregulowania należności związanych z obrotem gazem ziemnym z zagranicą. Beneficjentem umowy jest m.in. Urząd Regulacji Energetyki. Gwarancja została udzielona do kwoty 2 000 tys. zł i obowiązuje do dnia 31 grudnia 2017 roku. W przypadku wykorzystania przez Beneficjenta całości bądź łącznej kwoty gwarancji, Spółce przysługuje roszczenie wobec Green S.A. o zwrot uszczuplonej kwoty. Na zabezpieczenie przedmiotowego roszczenia Green S.A. wystawiła weksel in blanco.
Spółka poręczyła na rzecz kontrahenta umowę leasingu urządzeń drukujących i introligatorskich. Poręcznie obejmuje miesięczny czynsz w kwocie ok. 7 tys. zł oraz miesięczne opłaty za wydruk dodatkowych kopii. W związku z zakończeniem umowy leasingu poręczenie wygasło.
W dniu 23 listopada 2016 roku Spółka zawarła z ING Bankiem Śląskim S.A. z siedzibą w Katowicach Umowę o przystąpieniu do długu nr 808/2016/00000072/13 na podstawie której Spółka zobowiązała się do zaspokojenia wszystkich zobowiązań wynikających z zawartej pomiędzy spółką pod firmą Petralink Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie a ING Bankiem Śląskim S.A. z siedzibą w Katowicach umowy kredytu nr 808/2016/00000072/00, na podstawie której ING Bank Śląski S.A. udzielił spółce pod firmą Petralink Sp. z o.o. kredytu złotowego re-inwestycyjnego dla transakcji finansowania nieruchomości komercyjnych w wysokości 5.040 tys. zł.

Spółka w dniu 23 listopada 2016 roku poręczyła wyżej wymieniony kredyt podpisując oświadczenie o poddaniu się na podstawie art. 777 par. 1 Kodeksu postępowania cywilnego z całego jej majątku, do wysokości 7.559 tys. zł. Upoważnienie ING Banku Śląskiego S.A. do nadania klauzuli wykonalności wyżej wymienionego oświadczenia Spółki obowiązuje do dnia 22 listopada 2026 roku. Spółka w roku obrotowym 2016 nie otrzymała poręczeń.

Po dniu bilansowym Spółka otrzymała następujące poręczenia:

W dniu 11 kwietnia 2017 roku Spółka otrzymała od spółki Limited Liability Company SportLife Ukraine z siedzibą w Kijowie poręczenie spłaty przysługujących Spółce należności z tytułu udzielonych w 2016 roku pożyczek do podmiotów niepowiązanych na łączną kwotę 29 817 tys. zł udzielone w przypadku braku spłaty od pożyczkobiorców.
W dniu 24 kwietnia 2017 Spółka otrzymała od spółki Limited Liability Company SportLife Ukraine z siedzibą w Kijowie poręczenie na wypadek braku spłaty należności przysługujących Baltic Bridge S.A. od W Investments Holdings Limited wynikających z wcześniej zawartych umów pomiędzy Baltic Bridge S.A. a W Investments Holdings Limited, na podstawie których łączna, pozostała do spłaty kwota wierzytelności na dzień 31 grudnia 2016 roku wynosi:
z tytułu zawartych umów pożyczek: 14 804 tys. zł
z tytułu zawartej Umowy Sprzedaży Akcji: 14 131 tys. zł

52.2. Gwarancje udzielone i otrzymane

W dniu 06 grudnia 2016 Spółka złożyła do dyspozycji mLeasing Sp. z o.o. 3 (trzy) weksle in blanco jako zabezpieczenie jakiejkolwiek przyszłej, ewentualnie nieuiszczonej należności przysługującej mLeasing Sp. z o.o. od spółki pod firmą EcoCar S.A. wynikającej z tytułu zawartych przez Ecocar S.A. następujących Umów Leasingu:

nr 0405252016/WA/249052 w stosunku do Emitenta jako poręczyciela weksel z tytułu zawarcia tej Umowy Leasingu może być wypełniony do kwoty nieprzekraczającej łącznie 62 tys. zł;
nr 0404882016/WZ/249078 w stosunku do Emitenta jako poręczyciela weksel z tytułu zawarcia tej Umowy Leasingu może być wypełniony do kwoty nieprzekraczającej łącznie 360 tys. zł;
nr 0405042016/WA/249080 w stosunku do Emitenta jako poręczyciela weksel z tytułu zawarcia tej Umowy Leasingu może być wypełniony do kwoty nieprzekraczającej łącznie 259 tys. zł.

Po dniu bilansowy - 31 marca 2017 roku Spółka dokonała kolejnej aktualizacji wyceny zobowiązań warunkowych z tytułu gwarancji udzielonych przez Spółkę na rzecz uczestników funduszy inwestycyjnych uwzględniając aktualną na dzień wyceny wartość ww. funduszy wg. wyceny zapewnionej przez zarządzającego tymi funduszami tj. przez Fincrea Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A, która wynosiła 273 381 tys. zł, co oznacza spadek ich wartości średnio o 9,4% na poziomie wszystkich funduszy wobec ceny emisyjnej.

Wobec powyższego, wartość całkowitego zobowiązania warunkowego Baltic z tytułu udzielonych gwarancji w stosowanym modelu wyceny tego zobowiązania wynosi aktualnie 52 957 tys. zł.

Zgodnie z pismem, które Spółka otrzymała po dniu bilansowym tj. 7 kwietnia 2017 roku od TFI Fincrea wskazującym na poziom i wartość wykupionych z dniem 31 marca 2017 roku certyfikatów inwestycyjnych, Spółka dokonała wyliczenia wartości zobowiązania bilansowego, które jest uzależnione od poziomu realizacji żądań wykupów zapadalnych certyfikatów przez TFI Fincrea i wynosi ono 491 tys. zł.

52.3. Inne zobowiązania warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka posiada zobowiązanie warunkowe z tytułu gwarancji udzielonych przez Spółkę na rzecz uczestników funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych.

W dniu 2 maja 2016 roku, Zarząd Emitenta otrzymał pismo od spółki pod firmą Dom Maklerski W Investments Spółka Akcyjna, dotyczące potencjalnych, warunkowych zobowiązań Spółki z tytułu gwarancji udzielonych przez Spółkę na rzecz uczestników funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych, zarządzanych przez Fincrea Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz - w trybie art. 45a ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych - przez Dom Maklerski.

Przedmiotowe pismo skierowano do Spółki w związku z przydziałem, w dniu 29 kwietnia br., certyfikatów inwestycyjnych przez następujące fundusze:

Inwestycje Rolne Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą we Wrocławiu, wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 698,
Vivante Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą we Wrocławiu, wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 85,
Inwestycje Selektywne Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą we Wrocławiu, wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 879,
Lasy Polskie Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą we Wrocławiu, wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1113.

Po dokonaniu przydziału oraz podsumowaniu dokonanych zapisów, wg stanu ujawnionego w ww. piśmie szacunkowe przyszłe zobowiązanie warunkowe Spółki z tytułu hipotetycznych wypłat dla uczestników obejmujących certyfikaty inwestycyjne emitowane przez wyżej wskazane fundusze, stanowiące wypłatę świadczenia z tytułu gwarancji udzielonej przez Spółkę, na podstawie przyjętego przez Spółkę modelu wyceny zobowiązania warunkowego, wynosiły wg. stanu na dzień 2 maja 2016 roku łącznie kwotę 17 545 tys. zł.

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 roku Spółka dokonała aktualizacji wyceny zobowiązań warunkowych z tytułu gwarancji udzielonych przez Spółkę na rzecz uczestników funduszy inwestycyjnych uwzględniając aktualną na dzień wyceny wartość ww. funduszy wg. wyceny zapewnionej przez zarządzającego tymi funduszami tj. przez Fincrea Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A, która wynosiła 293 403 tys. zł.

Wartość zobowiązania warunkowego Baltic Bridge z tytułu udzielonych gwarancji w stosowanym modelu wyceny tego zobowiązania wyniosła 28 318 tys. zł. Model ten zakłada, że wartość funduszy na każdy dzień wyceny do czasu wykupu ostatniej serii certyfikatów gwarantowanych (tj. lipiec 2018r) będzie taka sama jak w dniu dokonania szacunku zobowiązania warunkowego, czyli na 31.12.2016.

Jest to zobowiązanie hipotetyczne, przyszłe i niepewne, a zrealizuje się wyłącznie w sytuacji, jeśli w przyszłości uczestnicy nie otrzymają stosownych wypłat z samych funduszy, oraz jeśli ziszczą się ostrożnościowe założenia przyjęte w modelu wyceny zobowiązania.

Zobowiązanie to stanowi zobowiązanie warunkowe. Spółka zgodnie z MSSF 37 pkt 18 i 19 ujawniła informację o istnieniu tego zobowiązania warunkowego wskazując jednocześnie, że zobowiązanie warunkowe powstało wskutek udzielania przez Spółkę gwarancji i stanowi możliwy obowiązek Spółki, który może powstać na skutek przyszłych zdarzeń.

W ocenie Spółki prawdopodobieństwo wystąpienia obowiązku wypłaty kwoty gwarantowanej przez Spółkę zależy od wielu niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Spółki oraz potwierdzenie przyszłego obowiązku Spółki możliwe będzie dopiero w momencie wystąpienia zdarzenia przyszłego.

Opisana powyżej gwarancja polega na udzieleniu przez Spółkę poręczenia na rzecz nieokreślonego grona osób posiadających nowo emitowane certyfikaty inwestycyjne wyżej wskazanych funduszy. Poręczenie polega na zobowiązaniu Spółki do wypłaty w przyszłości posiadaczom niektórych serii certyfikatów kwoty odpowiadającej różnicy pomiędzy ceną wykupu certyfikatów a wartością odpowiadającą cenie emisyjnej certyfikatów odpowiedniej serii. Zobowiązanie z tytułu gwarancji zostało wykreowane poprzez dokument przekazywany przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych posiadaczom certyfikatów wraz z potwierdzeniem dokonania przydziału certyfikatów danej serii lub potwierdzeniem wpisu do ewidencji uczestników.

Warunkiem realizacji gwarancji są następujące przesłanki:

a) wartość aktywów netto danego funduszu przypadająca na certyfikat w dniu wykupu jest niższa niż wartość gwarantowana;
b) uczestnik nie otrzymał od danego funduszu lub towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzającego funduszem innych świadczeń rekompensujących różnicę wartości, o której mowa w lit a);
c) od dnia przydziału certyfikatów do dnia wykupu upłynął określony okres czasu, nie krótszy niż 12 miesięcy lub 24 miesiące (w zależności od funduszu).

Pod warunkiem ziszczenia się przesłanek wskazanych pod lit. a) – c) powyżej, zapłata kwoty należnej z tytułu gwarancji zostanie dokonana przez Spółkę na rachunek bankowy wskazany w formularzu żądania wykupu certyfikatów złożonego przez danego uczestnika, w terminie 10 dni kalendarzowych, licząc od dnia wykupu certyfikatów objętych gwarancją. Gwarancja udzielona przez Spółkę nie wyłącza ani nie ogranicza obowiązku funduszy inwestycyjnych wypłaty kwot należnych uczestnikom.

Poręczenie Emitenta, o którym mowa powyżej, dotyczy wyłącznie czterech wyżej wskazanych funduszy i jego ramowe warunki są analogiczne dla każdego z funduszy, z pewnymi modyfikacjami w zależności od konkretnego funduszu.

Natomiast poziom zobowiązania bilansowego Baltic Bridge uzależniony jest dodatkowo od poziomu realizacji żądań wykupów zapadalnych certyfikatów przez TFI Fincrea na dany dzień wykupu przypadający na ostatni dzień każdego kwartału. Decyzja co do poziomu realizacji żądań wykupów zapadalnych certyfikatów należy do zarządzającego Meridian Fund Management SA. Wartość zobowiązania bilansowego Baltic na dzień 31 grudnia 2016 roku wyniosła 20 tys.zł i została ujawniona w sprawozdaniu jako rezerwa na przyszłe zobowiązania. Kwota to została w pełni wypłacona właścicielom gwarantowanych certyfikatów w styczniu 2017 po uzyskaniu stosownych informacji od TFI Fincrea Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

52.4. Zobowiązania inwestycyjne

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Spółka nie była zobowiązana do poniesienia istotnych nakładów na rzeczowe aktywa trwałe ani na finansowe aktywa trwałe poza tymi ujawnionymi w pkt. 47 niniejszego raportu.

52.5. Sprawy sądowe

W ciągu okresu sprawozdawczego toczyły się przed Komisją Nadzoru Finansowego dwa postępowania z wniosku o ponowne rozpatrzenie spraw, w których Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła na Spółkę kary w łącznej wysokości 400 tys. zł, w związku z nie wykonywaniem przez Spółkę obowiązków informacyjnych w roku 2010 oraz 2012. Spółka przedstawiła we wnioskach o ponowne rozpatrzenie sprawy szczegółowe argumenty prawne oraz faktyczne, uzasadniające – w ocenie Spółki – odstąpienie od nałożenia kar lub ich znaczne obniżenie.

Po dniu bilansowym postępowania, o których mowa powyżej, zostały zakończone i w dniu 11 kwietnia 2017 roku Komisja Nadzoru Finansowego, po rozpatrzeniu wniosku Baltic Bridge o ponowne rozpoznanie sprawy, jednogłośnie uchyliła decyzję Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 lipca 2015 roku, w części nakładającej na W Investments S.A. (obecnie: Baltic Bridge S.A.) karę pieniężną w wysokości 350 000 zł wobec stwierdzenia, iż spółka ta:

nie wykonała obowiązku określonego w art. 56 ust. 1 pkt 1 ustawy o ofercie, tj. nie przekazała równocześnie Komisji Nadzoru Finansowego, spółce prowadzącej rynek regulowany oraz do publicznej wiadomości informacji poufnej o podjęciu w dniu 5 lutego 2010 r. przez spółkę zależną CR Media Consulting S.A. z siedzibą w Warszawie uchwały w sprawie zaistnienia przesłanek do złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu,
nie wykonała obowiązku określonego w art. 70 pkt 1 ustawy o ofercie, tj. nie przekazała niezwłocznie informacji, w zakresie określonym w art. 69 ustawy o ofercie, równocześnie do publicznej wiadomości, Komisji Nadzoru Finansowego oraz spółce prowadzącej rynek regulowany, na którym notowane są akcje W Investments S.A. z siedzibą w Warszawie otrzymanej w dniu 28 maja 2012 r. od akcjonariusza o przekroczeniu przez podmioty wchodzące w skład porozumienia inwestycyjnego 33 % ogólnej liczby głosów w tej spółce,

i nałożyła na spółkę Baltic Bridge S.A. karę pieniężną w wysokości 300 000 złotych wobec stwierdzenia, że Baltic Bridge S.A. z siedzibą w Warszawie:

nie wykonała obowiązku określonego w art. 56 ust. 1 pkt 1 ustawy o ofercie, tj. nie przekazała równocześnie Komisji Nadzoru Finansowego, spółce prowadzącej rynek regulowany oraz do publicznej wiadomości informacji poufnej o podjęciu w dniu 5 lutego 2010 r. przez spółkę zależną CR Media Consulting S.A. z siedzibą w Warszawie uchwały w sprawie zaistnienia przesłanek do złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu,
nie wykonała obowiązku określonego w art. 70 pkt 1 ustawy o ofercie, tj. nie przekazała niezwłocznie informacji, w zakresie określonym w art. 69 ustawy o ofercie, równocześnie do publicznej wiadomości, Komisji Nadzoru Finansowego oraz spółce prowadzącej rynek regulowany, na którym notowane są akcje W Investments S.A. z siedzibą w Warszawie otrzymanej w dniu 28 maja 2012 r. od akcjonariusza o przekroczeniu przez podmioty wchodzące w skład porozumienia inwestycyjnego 33 % ogólnej liczby głosów w tej spółce.

Ponadto, w dniu 19 kwietnia 2017 roku Spółka otrzymała decyzję Komisji Nadzoru Finansowego, na mocy której Komisja Nadzoru Finansowego postanowiła utrzymać w mocy decyzję Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 lipca 2015 roku (sygn. DPP/WPAI/476/41/16/14/15/ES), w części nakładającej na Spółkę karę pieniężną w wysokości 50 000 zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych) wobec stwierdzenia, iż Spółka nienależycie wykonała obowiązki określone w art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie, tj. nie udostępniła niezwłocznie informacji otrzymanych w dniu 25 kwietnia 2012 roku oraz 24 maja 2012 roku na podstawie art. 160 ust. 1 ustawy o obrocie o zbyciu przez Butterfly S.A. z siedzibą w Warszawie – podmiot blisko związany z prezesem Zarządu W Investments S.A. – akcji W Investments S.A. równocześnie spółce prowadzącej rynek regulowany, na którym notowane są papiery wartościowe W Investments S.A. oraz do publicznej wiadomości, w trybie określonym w art. 56 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj.: Dz. U. z 2016 r. poz. 1639 z późn. zm.).

Obydwie decyzje Komisji Nadzoru Finansowego są ostateczne, jednakże Zarząd Spółki pragnie wskazać, iż z uwagi, że nie podziela stanowiska przedstawionego przez Komisję Nadzoru Finansowego, rozważa możliwość skorzystania z prawa wniesienia skargi do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie za pośrednictwem Komisji Nadzoru Finansowego.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania brak jest istotnych postępowań toczących się przed sądem bądź organem właściwym dla postępowania arbitrażowego, dotyczących Spółki poza postępowaniem przed Komisją Nadzoru Finansowego, które opisano powyżej.

52.6. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

Aktywa i rezerwa na podatek odroczony	Stan na 31.12.2015	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 31.12.2016
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, w tym:	0	0	0	0
przeszacowanie akcji/udziałów	0	0	0	0

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, w tym:	522	0	(522)	0
przeszacowanie akcji/udziałów	0	0	0	0
przeszacowanie wartości posiadanych certyfikatów FIZAN	522	0	(522)	0

53. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Spółka w okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zawarła następujące istotne transakcje z podmiotami powiązanymi, które ze względu na swoją wartość można uznać za znaczące, tj.:

w dniu 29 września 2016 roku Spółka zawarła, za pośrednictwem domu maklerskiego, umowę sprzedaży akcji spółki Green S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Przedmiotem Umowy była sprzedaż 20.999.999 akcji imiennych spółki Green S.A., reprezentujących 92,69% kapitału zakładowego spółki Green S.A. oraz uprawniających do 20.999.999 głosów na walnym zgromadzeniu Green S.A. Nabywcą akcji była spółka W Investments Holding Limited z siedzibą w Republice Cypryjskiej. Cena sprzedaży wyniosła 23.848.000,00 zł i zgodnie z postanowieniami wyżej wymienionej umowy sprzedaży akcji oraz aneksu do tej umowy, podpisanego po dniu bilansowym t. w dniu 13 kwietnia 2017 roku, zostanie zapłacona do 31 grudnia 2017 roku, przy czym dom maklerski nie uczestniczy w rozliczeniu finansowym transakcji. Przeniesienie własności akcji oraz wydanie odcinków zbiorowych nastąpiło w dniu zawarcia umowy, tj. 29 września 2016 roku;
w dniu 29 grudnia 2016 roku Spółka zawarła przedwstępne, warunkowe umowy sprzedaży:
a. 860 udziałów w kapitale zakładowym spółki pod firmą WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie które to udziały stanowiły 100% kapitału zakładowego WinVentures Sp. z o.o. oraz
b. 122.273 akcji serii A,B,C,D w kapitale zakładowym spółki pod firmą WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie oraz 85.137 akcji serii E i F, które to akcje nie były jeszcze zarejestrowane na moment sprzedaży, ale w pełni opłacone. Łącznie akcje te stanowiły 57,80% kapitału zakładowego WinVentures Sp. z o.o. S.K.A.

Na mocy wyżej wymienionych umów Baltic Bridge zobowiązała się sprzedać wszystkie ww. akcje i udziały spółce pod firma PJW Holdings Limited w terminie nie później niż 30 dni od dnia zawarcia ww. umów przedwstępnych od warunkiem wyrażenia zgody przez Krajowy Fundusz Kapitałowy Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, co nastąpiło w dniu 12 stycznia 2017 roku.

53.1. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Zgodnie z art. 18 Statutu Spółki, zmienionym uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta powziętą w dniu 25 stycznia 2014 roku do zawierania w imieniu Spółki umów z członkami Zarządu upoważniona jest Rada Nadzorcza, przy czym umowy te w imieniu rady Nadzorczej podpisuje wyznaczony przez Radę Nadzorczą członek Rady Nadzorczej. Postanowienie to, nie wyłącza stosowania art. 379 § 1 Kodeksu spółek handlowych w zakresie, w jakim mowa jest tam o pełnomocniku powołanym uchwałą Walnego Zgromadzenia.

53.2. Podmioty wywierające znaczący wpływ na jednostkę

Na dzień bilansowy akcjonariuszem, którego znaczący wpływ na Jednostkę wynikał ze znacznych pakietów posiadanych akcji, była spółka pod firmą PJW Holdings Limited z siedzibą w Larnace w Republice Cypryjskiej, która posiadała 14 460 100 akcji Spółki, co zapewniało 65,98 % kapitału zakładowego oraz dawało uprawnienie do wykonywania 14 460 100 głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

53.3. Pożyczki udzielone członkom Zarządu i inne transakcje z udziałem członków Zarządu.

Nie wystąpiły.

53.4. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki

Wynagrodzenie wypłacone przez Emitenta lub należne od Emitenta członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Baltic Bridge zaprezentowano poniżej:

Wynagrodzenie Zarządu	2016	2015
Paweł Narożny – Prezes	21	nd
Piotr Wiśniewski – Prezes	70	84
Razem Zarząd	91	84

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej	2016	2015
Karol Szymański – Przewodniczący	11	14
Piotr Sieradzan- Członek	-	11
Tadeusz Pietka – Członek	9	12
Oskar Kowalewski – Członek	9	12
Leszek Wiśniewski – Członek	9	12
Tomasz Lubański - Przewodniczący	7	Nd
Michał Szapiro - Członek	3	Nd
Jakub Mazurkiewicz - Członek	3	Nd
Artur Bobrowski - Członek	3	Nd
Tomasz Nowak - Przewodniczący	4	Nd
Krystian Tkacz - Członek	3	Nd
Razem Rada Nadzorcza	61	61
Razem Zarząd i Rada Nadzorcza	152	145

W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2016 i 2015 roku Zarząd i Rada Nadzorcza nie uzyskiwała świadczeń w formie nagród jubileuszowych, świadczeń po okresie zatrudnienia, świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy ani świadczeń pracowniczych w formie akcji własnych.

54. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie spółki pod firmą WBS Audyt Sp. z o.o. - podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku oraz za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku w podziale na rodzaje usług:

Rodzaj usługi / za rok bilansowy	2016	2015
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego (jednostkowego i skonsolidowanego)	23	23
Obowiązkowy przegląd półrocznego sprawozdania finansowego (jednostkowego i skonsolidowanego)	18	19
Razem	41	42

55. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Szersza charakterystyka ryzyka finansowego oraz zasad nim zarządzania znajduje się w Sprawozdaniu z działalności Emitenta w pkt. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka jest na nie narażona.

56. Instrumenty finansowe

56.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

W poniższych tabelach przedstawiona została wartość bilansowa oraz godziwa instrumentów finansowych Spółki na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku:

Baltic Bridge Spółka Akcyjna

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

		Wartość bilansowa	Wartość godziwa
Aktywa finansowe	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa finansowe – akcje / udziały	3 649	37 724	3 649	37 724
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	388	5 578	388	5 578
Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	0	0	0	0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	10 869	0	10 869
Należności handlowe	1 819	1 483	1 819	1 483
Pozostałe należności	109 486	118 854	109 486	118 854
Pożyczki udzielone	66 694	17 552	66 694	17 552
Środki pieniężne	79	2 301	79	2 301
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	18 832	0	18 832	0

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa
Zobowiązania finansowe	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	807	525	807	525
- długoterminowe	0	0	0	0
- krótkoterminowe	807	525	807	525
Leasing Finansowy i dłużne papiery wartościowe:	20	36	20	36
- długoterminowe	0	20	0	20
- krótkoterminowe	20	16	20	16
Zobowiązania handlowe	645	113	645	113
Pozostałe zobowiązania długo- i krótkoterminowe	117	1 305	117	1 305

56.2. Klasyfikacja aktywów finansowych w podziale na poszczególne kategorie wiekowe

31 grudnia 2015 r.	<1rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	Ponad 4 lata	Razem
Aktywa finansowe
Pożyczki udzielone	12 941	-	-	-	-	12 941
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności	120 337	-	-	-	-	120 337
Środki pieniężne i ich
Ekwiwalenty	2 301	-	-	-	-	2 301

31 grudnia 2016 r.	<1rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	Ponad 4 lata	Razem
Aktywa finansowe
Pożyczki udzielone	51 882	13 896	-	-	-	65 778
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności	111 305	-	-	-	-	111 305

56.1. Ryzyko stopy procentowej

Środki pieniężne i ich

Pożyczki udzielone krótkoterminowe oraz długoterminowe zaprezentowane w powyższej tabeli oprocentowane są zwykle o stałą stopę procentową.

Ekwiwalenty 79 - - - - 79

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności narażone są na zmiany rynkowych stóp procentowych tylko pośrednio poprzez tzw. "kredyt kupiecki".

Natomiast środki pieniężne i ich ekwiwalenty zwykle oprocentowane są według zmiennych stóp opartych o WIBOR. Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku.

Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.

56.2. Ryzyko kursów walut

Posiadane przez Spółkę instrumenty finansowe w niewielkim stopniu narażone są na ryzyko zmian kursów walut jako, że:

Zasadnicza większość inwestycji Spółki w aktywa finansowe wyrażona jest w złotych polskich (oprócz udziałów spółki Frugoton LTD)
Spółka posiada nieznaczne kwoty należności handlowych i pozostałych denominowane w walutach obcych. Cykl obrotu należnościami z tytułu sprzedaży zagranicę zwykle nie przekracza miesiąca.
Pożyczki udzielone oraz otrzymane przez Spółkę w większości wyrażone są w złotych polskich.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Spółka posiada głównie w złotych polskich.

57. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem spółek jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które zwiększałyby wartości spółek dla ich akcjonariuszy. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, spółki zazwyczaj mogą zaciągnąć kredyty, wyemitować obligacje, zdecydować o wypłacie dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje lub obligacje.

Poniżej zaprezentowano strukturę zadłużenia Emitenta na koniec 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku.

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Oprocentowane kredyty i pożyczki	807	525
Zobowiązania z tytułu leasingu, handlowe oraz pozostałe zobowiązania	782	1 454
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	79	2 301
Zadłużenie netto	1 510	(322)
Kapitał własny	199 837	205 245
Kapitał razem	199 837	205 245
Kapitał i zadłużenie netto	201 347	204 923
Wskaźnik dźwigni	0,75%	-0,16%

58. Struktura zatrudnienia

Zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2016 oraz 31 grudnia 2015 roku kształtowało się następująco:

l.p.	Nazwa spółki	Liczba zatrudnionych stan 31.12.2016 r.	Liczba zatrudnionych stan 31.12.2015 r.
1	Baltic Bridge Spółka Akcyjna	0*	11

W okresie sprawozdawczym 2016 roku średnioroczne zatrudnienie w przeliczeniu na etaty wynosiło 8, natomiast na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 Spółka nie zatrudniała pracowników.

59. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym do dnia publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego miejsce miały następujące zdarzenia, których wystąpienie miało istotny wpływ na działalność Spółki:

W dniu 10 stycznia 2017 roku Spółka zawarła aneks do Umowy z dnia 29 lipca 2013 roku o udzielenie wsparcia finansowego na utworzenie funduszu kapitałowego WI EEC Ventures spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo – akcyjna ("Umowa Wsparcia") oraz warunkową umowę cesji praw oraz przejęcia zobowiązań z Umowy Wsparcia ("Aneks oraz Umowa Cesji"). Na mocy Aneksu oraz Umowy Cesji, z zastrzeżeniem warunków zawieszających, Spółka przeniosła wszelkie prawa i obowiązki wynikające z Umowy wsparcia na spółkę pod firmą PJW Holdings Limited z siedzibą na Cyprze, tj. głównego akcjonariusza Spółki, zaś PJW Holdings Limited przejęło wszelkie prawa i obowiązki Spółki wynikające z Umowy Wsparcia. Dokonane mocą Aneksu oraz Umowy Cesji przejęcie praw oraz obowiązków stało się skuteczne z chwilą:

i) zbycia przez Spółkę wszystkich udziałów w kapitale zakładowym spółki pod firmą WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie ("WinVentures Sp. z o.o") – co nastąpiło w dniu 12 stycznia 2016 roku, oraz
ii) zbycia przez Spółkę akcji w kapitale zakładowym spółki pod firmą WinVentures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie ("WinVentures Sp. z o.o SKA") – co nastąpiło w dniu 12 stycznia 2016 roku.

Zgodnie z zawartym Aneksem oraz Umową Cesji, z chwilą zbycia wyżej wskazanych akcji i udziałów, Spółka przestała być stroną Umowy Wsparcia. Stronami Aneksu oraz Umowy Cesji, obok Spółki, są WinVentures Sp. z o.o, WinVentures Sp. z o.o SKA, Krajowy Fundusz Kapitałowy SA oraz PJW Holdings Limited.

W dniu 10 stycznia 2017 roku ustalony został przez Radę Nadzorczą Spółki tekst jednolity statutu Spółki, uwzględniający zmianę przyjętą uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 24 października 2016 r. w sprawie zmiany statutu Spółki (zmiana firmy Spółki na obecną: Baltic Bridge S.A.). Zmiana statutu Spółki zarejestrowana została w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez właściwy sąd rejestrowy w dniu 21 grudnia 2016 r., o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym ESPI.
W dniu 31 stycznia 2017 roku Spółka zawarła ze spółką pod firmą Vedia S.A. z siedzibą w Warszawie ("Vedia") Aneks nr 2 ("Aneks nr 2") do listu intencyjnego z dnia 20 października 2016 r., o którym to liście intencyjnym Spółka informowała raportem bieżącym nr 27/2016. Przedmiotem Aneksu nr 2 była zmiana terminów do przeprowadzenia audytu spółki pod firmą Vedia oraz ewentualnego zawarcia umowy inwestycyjnej. Zgodnie z postanowieniami Aneksu nr 2 Spółka zakończy audyt przedsiębiorstwa Vedia w terminie do dnia 31 marca 2017 r., a ewentualna umowa inwestycyjna zawarta zostanie – pod warunkiem pozytywnego wyniku audytu – w terminie do dnia 31 marca 2017 r. Strony ustaliły, iż powodem zawarcia Aneksu nr 2 są procesy restrukturyzacyjne toczące się wewnątrz Vedia. Do dnia sporządzeniea niniejszego sprawozdania audyt spółki Vedia nie został zakończony, w związku z czym ewentualne podpisanie umowy inwestycyjnej nie nastąpiło.
W dniu 31 stycznia 2017 roku Spółka zawarła umowę świadczenia usług pośrednictwa w zakresie kojarzenia stron transakcji. Przedmiotem Umowy było zlecenie Pośrednikowi przez Spółkę świadczenia usług pośrednictwa, polegających na kojarzeniu Spółki z podmiotami z siedzibą w krajach dalekowschodnich, chcącymi zainwestować ich kapitał w nowoczesne przedsięwzięcia inwestycyjne, wybrane do realizacji przez Spółkę, które to przedsięwzięcia realizowane będą przy współpracy tychże partnerów, Spółki oraz pomysłodawców. Umowa określała wynagrodzenie Pośrednika za należyte wykonanie przez niego Umowy. Za należyte wykonanie Umowy Strony uznają sytuację, w której podmiot wskazany przez Pośrednika zawrze ze Spółką umowę inwestycyjną, na podstawie której przekaże do dyspozycji Spółki środki, przeznaczone do realizacji przedsięwzięcia inwestycyjnego, opisanego w umowie inwestycyjnej. Umowa została zawarta na czas nieokreślony.
W dniu 11 kwietnia 2017 roku Komisja Nadzoru Finansowego po rozpatrzeniu wniosku Spółki o ponowne rozpoznanie sprawy w której Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła na Spółkę kary w łącznej wysokości 400 tys. zł, w związku z nie wykonywaniem przez Spółkę niektórych obowiązków informacyjnych w roku 2010 oraz 2012, jednogłośnie uchyliła decyzję Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 lipca 2015 roku, w części nakładającej na W Investments S.A. (obecnie: Baltic Bridge S.A.) karę pieniężną w wysokości 350 000 zł i nałożyła na Spółkę karę pieniężną w wysokości 300 tys. zł. (szczegóły postępowania i wydanej przez KNF decyzji zostały opisane w nocie 51.9. niniejszego sprawozdania).
W dniu 19 kwietnia 2017 roku Spółka otrzymała decyzję Komisji Nadzoru Finansowego, na mocy której Komisja Nadzoru Finansowego postanowiła utrzymać w mocy decyzję Komisji Nadzoru

Finansowego z dnia 7 lipca 2015 roku (sygn. DPP/WPAI/476/41/16/14/15/ES), w części nakładającej na Spółkę karę pieniężną w wysokości 50 000 zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych) wobec stwierdzenia, iż Spółka nienależycie wykonała obowiązki określone w art. 160 ust. 4 Ustawy o obrocie, tj. nie udostępniła niezwłocznie informacji otrzymanych w dniu 25 kwietnia 2012 roku oraz 24 maja 2012 roku na podstawie art. 160 ust. 1 ustawy o obrocie o zbyciu przez Butterfly S.A. z siedzibą w Warszawie – podmiot blisko związany z prezesem Zarządu W Investments S.A. – akcji W Investments S.A. równocześnie spółce prowadzącej rynek regulowany, na którym notowane są papiery wartościowe W Investments S.A. oraz do publicznej wiadomości, w trybie określonym w art. 56 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj.: Dz. U. z 2016 r. poz. 1639 z późn. zm.).

W dniu 12 kwietnia 2017 roku Spółka zawarła aneks do umów sprzedaży udziałów spółki pod firmą Dengold Capital Limited z siedzibą na Cyprze zawartych w dniach 25 listopada 2014 roku ("Umowa 1") oraz 31 grudnia 2015 roku ("Umowa 2").

Zgodnie z treścią zawartego aneksu pozostała do zapłaty cześć ceny za udziały spółki pod firmą Dengold Capital Limited, stanowiące przedmiot Umowy 1 oraz Umowy 2 zostanie zapłacona w terminie do dnia 31 grudnia 2017 roku. Strony dopuściły możliwość dokonania zapłaty w transzach. Pozostałe postanowienia Umowy pozostały bez zmian.

W dniu 13 kwietnia 2017 roku Spółka podpisała aneks do umowy sprzedaży instrumentów finansowych, zawartej w dniu 29 września 2016 roku, na podstawie której Spółka sprzedała 20.999.999 akcji imiennych spółki pod firmą Green Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu. Zgodnie z treścią zawartego aneksu cena za akcje spółki pod firmą Green Spółka Akcyjna, zostanie zapłacona w terminie do dnia 31 grudnia 2017 roku. Pozostałe postanowienia Umowy pozostały bez zmian.

59. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki

W okresie pomiędzy dniem 31 grudnia 2016 roku, a dniem publikacji niniejszego sprawozdania, nie zanotowano, zdarzeń nieujętych w sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki Spółki.

Podpisy Członków Zarządu Baltic Bridge S.A.

Imię i Nazwisko	Pełniona funkcja	Podpis

Paweł Hubert Narożny	Prezes Zarządu	______

Warszawa, 28 kwietnia 2017 roku

AI Terminal

Baltic Bridge S.A.

5523_rns_2017-04-28_e78a649f-5c26-4a6e-a364-e98666dd0fd1.pdf

BALTIC BRIDGE SPÓŁKA AKCYJNA

SPIS TREŚCI

WYBRANE DANE FINANSOWE Z JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 31 grudnia 2016 roku

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

5. Inwestycje Spółki

Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Podmioty stowarzyszone wobec Spółki

Aktywa finansowe Spółki

6. Podstawa sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności

6.1.Oświadczenie o zgodności

7. Dane porównawcze

8. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

8.1.Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

8.2.Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

8.3.Rzeczowe aktywa trwałe

8.4.Wartości niematerialne

8.5.Leasing

8.6.Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

8.7.Koszty finansowania zewnętrznego

8.8.Udziały i akcje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych.

8.9.Aktywa finansowe

8.10. Utrata wartości aktywów finansowych

a) Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu

b) Aktywa finansowe wykazywane według kosztu

c) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

d) Udziały i akcje w jednostkach zależnych

8.11. Zapasy

8.12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

8.13. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

8.14. Instrumenty kapitałowe

8.15. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

8.16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

8.17. Rezerwy

8.18. Przychody

a) Sprzedaż towarów i produktów

b) Świadczenie usług

c) Odsetki

d) Dywidendy

e) Przychody z tytułu wynajmu (leasingu operacyjnego)

8.19. Podatki

a) Podatek bieżący

b) Podatek odroczony

8.20. Zysk / (strata) netto na akcję

8.21. Płatność w formie akcji własnych

9. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

10. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

11. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Stawki amortyzacyjne

12. Komentarz do osiągniętych wyników finansowych oraz podstawowe wskaźniki finansowe.

Podstawowe wskaźniki finansowe

13. Informacje o zdarzeniach lat ubiegłych ujęte w sprawozdaniu za bieżący okres

14. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mający istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

15. Informacje dotyczące segmentów działalności

16. Cykliczność, sezonowość w prezentowanym okresie

17. Pozostałe przychody operacyjne

18. Pozostałe koszty operacyjne

19. Przychody finansowe

20. Koszty finansowe

21. Wynagrodzenia i inne świadczenia

22. Podatek dochodowy

22.1. Obciążenie podatkowe

22.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

22.3. Odroczony podatek dochodowy

23. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS

24. Zysk/Strata przypadająca na jedną akcję