Unimot S.A.

Annual Report • Apr 29, 2017

UNIMOT S.A.

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY 2016

sporządzone na dzień i za rok obrotowy kończący się

RAPORT ROCZNY 2016 1 31 GRUDNIA 2016 R

• 1. PISMO PREZESA ZARZĄDU
• 1. WYBRANE DANE FINANSOWE
• 1. ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• 1. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
• 4.1 Opis Spółki
  • 4.1.1. Informacje podstawowe
  • 4.1.2. Struktura Akcjonariatu
  • 4.1.3. Przedmiot działalności
  • 4.1.4. Historia Spółki
  • 4.1.5. Organy Spółki
• 4.2 Otoczenie rynkowe
• 4.3 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych
• 4.4 Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
• 4.5 Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży Emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym
• 4.6 Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10 % przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z Emitentem

• 4.7 Najważniejsze czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na działalność Emitenta i sprawozdanie finansowe, w tym na osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym

• 4.8 Omówienie rozwoju działalności Emitenta w latach następnych

• 4.9 Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji
• 4.10 Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania
• 4.11 Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji
• 4.12 Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
• 4.13 Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
• 4.14 Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta
• 4.15 W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności
• 4.16 Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok
• 4.17 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
• 4.18 Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik
• 4.19 Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności Emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej

• 4.20 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego grupą kapitałową

• 4.21 Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie

• 4.22 Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku; w przypadku gdy emitentem jest jednostka dominująca, znaczący inwestor, wspólnik jednostki współzależnej lub odpowiednio jednostka będąca stroną wspólnego ustalenia umownego – oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych;
• 4.23 Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu; jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym
• 4.24 Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta (dla każdej osoby oddzielnie)
• 4.25 Informacje o znanych Emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
• 4.26 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
• 4.27 Informacje o:

a) dacie zawarcia przez Emitenta umowy, z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresie, na jaki została zawarta ta umowa za 2016 i 2015 rok

b) wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy odrębnie za:

• badanie rocznego sprawozdania finansowego,
• inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego,
• usługi doradztwa podatkowego,
• pozostałe usługi

4.28 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie:

a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta,

b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem Emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania

• 4.29 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem w jakim stopniu Emitent jest na nie narażony
• 4.30 Oświadczenie Zarządu o stosowaniu ładu korporacyjnego
• 4.30.1 Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent, oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny
• 4.30.2 Wskazanie w jakim zakresie Emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego wraz z wyjaśnieniem
• 4.30.3 Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
• 4.30.4 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu wg stanu na 31.12.2016 r. i na dzień sporządzenia sprawozdania
• 4.30.5 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień
• 4.30.6 Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych
• 4.30.7 Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta

• 4.30.8 Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

• 4.30.9 Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta

• 4.30.10 Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa
• 4.30.11 Informacja na temat składu osobowego i zmian, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego dotyczących organów zarządzających, nadzorujących oraz administrujących oraz ich komitetów
• 4.30.12 Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących emitenta w odniesieniu do aspektów takich jak na przykład wiek, płeć lub wykształcenie i doświadczenie zawodowe, celów tej polityki różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym
• 4 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZENIA JEDNOSTKOWE-GO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
• 5 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRA-WOZDAŃ FINANSOWYCH

SZANOWNI PAŃSTWO,

Z wielką przyjemnością przekazuję Państwu podsumowanie działalności Grupy UNIMOT w 2016 r. Był to rok bardzo udany dla naszej Grupy, a jednocześnie rok pełen wyzwań i ważnych strategicznych decyzji. Z tym większą satysfakcją chciałbym krótko omówić nasze najważniejsze dokonania.

W minionym roku Grupa UNIMOT osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 2,52 mld zł, co oznacza zwiększenie przychodów z roku 2015 o 82,6%. Imponującą dynamikę widać też na poziomie wyniku finansowego netto. Skonsolidowany zysk netto za 12 miesięcy 2016 r. wyniósł 29,6 mln zł, czyli o 138% więcej niż w roku poprzednim.

Ten znakomity rezultat udało się osiągnąć w dużej mierze dzięki dynamicznemu rozwojowi hurtowej sprzedaży oleju napędowego. Zanotowaliśmy znaczny wzrost sprzedaży wolumenów tego paliwa, zwłaszcza w drugiej połowie roku i zwiększyliśmy ilość baz udostępniających nasz produkt na terenie kraju. Bez wątpienia czynnikiem sprzyjającym naszemu rozwojowi w tym sektorze było wprowadzenie w Polsce tzw. pakietu paliwowego, czyli zbioru ustaw mających na celu ograniczenie szarej strefy w handlu paliwami. Istotne znaczenie dla osiągniętych wyników miał też wzrost hurtowej sprzedaży biopaliw i bioolejów.

Do najważniejszych wydarzeń minionego roku należy z pewnością zaliczyć intensywne przygotowania UNI-MOT S.A. do debiutu na głównym rynku GPW i związaną z tym emisję nowych akcji serii J. Celem emisji było przede wszystkim pozyskanie kapitału, który pozwoli Spółce m.in. na: sfinansowanie wzrostu sprzedaży oleju napędowego, wprowadzenie nowego brandu stacji paliwowych oraz inwestycje w nowoczesne technologie. W tej sprawie złożyliśmy do Komisji Nadzoru Finansowego prospekt emisyjny, który został zatwierdzony dnia 11 stycznia 2017 r. Dnia 7 marca 2017 r. zadebiutowaliśmy z sukcesem na regulowanym rynku GPW. Wszystkie oferowane przez nas akcje znalazły nabywców. Nowi Inwestorzy zaufali naszej wizji rozwoju i zainwestowali w nowe akcje 99 mln zł.

Ważną decyzją w 2016 r. było nabycie udziałów w firmie Tradea Sp. z o.o., posiadającej koncesję na obrót energią elektryczną. Dzięki temu przejęciu Grupa UNIMOT pozyskała kolejną spółkę zależną, wspierającą jej działalność w sektorze energii elektrycznej, a tym samym rozwinęła swoją multienergetyczną ofertę.

Ponieważ ambicją Grupy UNIMOT jest tworzenie trendów i wyznaczanie nowych kierunków na rynku paliwowo-energetycznym w Polsce, kluczową cechą, z której uczyniliśmy przewagę konkurencyjną, jest innowacyjność. Przykładem innowacyjnych działań Spółki w 2016 r. było uruchomienie platformy transakcyjnej do sprzedaży oleju napędowego o nazwie HurtPaliwa24. Platforma jest dedykowana dla klientów biznesowych i prezentuje w czasie rzeczywistym ceny oleju napędowego, proponowane przez UNIMOT dla 12 baz paliwowych na terenie Polski. Dzięki temu klienci Spółki mają dostęp do aktualnych cen rynkowych i możliwość zakupu paliwa przez platformę po najlepszej cenie. Kolejną, innowacyjną technologią, wprowadzoną przez Spółkę w 2016 r., jest projekt o nazwie Tankuj24, który ma oferować polskim kierowcom dostęp do zakupu tańszego paliwa przez aplikację mobilną. W minionym roku aplikacja Tankuj24 była w fazie testów, zaś jej pełne uruchomienie nastąpi w roku 2017.

Mając na uwadze stały rozwój Grupy UNIMOT, w 2016 r. podjęliśmy decyzję o wejściu w segment detalicznej sprzedaży paliw. Dlatego właśnie Spółka podpisała umowę ze Stowarzyszeniem AVIA INTERNATIONAL, na podstawie której rozpoczęła proces tworzenia nowej sieci stacji paliw w Polsce pod znaną w europie marką AVIA. Docelowo, w ciągu trzech najbliższych lat, planujemy otworzenie 100 stacji paliw pod tą marką w modelu biznesowym opartym na zasadach franszyzy.

Podsumowując, Grupa UNIMOT posiada przewagi konkurencyjne, które w zmieniających się warunkach rynkowych powinny gwarantować nam zdolność do stabilnego wzrostu. Dlatego też w dalszym ciągu zamierzamy realizować przyjętą politykę dywidendową, a na najbliższym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Zarząd zarekomenduje wypłatę dywidendy na poziomie 30% zysku netto.

Chciałbym podziękować Państwu, naszym Akcjonariuszom, za zaufanie, jakim obdarzacie spółkę UNIMOT. Zapewniam, że posiadane przewagi konkurencyjne, a przede wszystkim kompetencje naszego zespołu pozwolą z sukcesem rozwijać przyjęty model biznesowy, generować zyski, a tym samym nie zawieść Państwa zaufania.

Dziękuję również Radzie Nadzorczej Spółki za cenne doradztwo i współpracę. Osobne podziękowania kieruję w stronę wszystkich Pracowników Grupy UNIMOT, których wkład w wyżej wymienione sukcesy 2016 r. jest nieoceniony. Dzięki ich zaangażowaniu i wytężonej pracy jestem spokojny o to, że UNIMOT z powodzeniem sprosta wszelkim rynkowym wyzwaniom, jakie czekają nas w kolejnych latach.

Z wyrazami szacunku, Robert Brzozowski Prezes Zarządu UNIMOT S.A.

WYBRANE DANE Z JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	w tys. zł		w tys. euro
	31.12.2016	Dane porów nawcze*	31.12.2016	Dane porów nawcze*
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	2 493 466	1 375 699	569 847	328 737
II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej	43 601	17 339	9 964	4 143
III. Zysk (strata) brutto	40 752	15 842	9 313	3 786
IV. Zysk (strata) netto	32 257	13 068	7 372	3 123
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(141 362)	(10 426)	(32 306)	(2 491)
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(5 334)	(1 628)	(1 219)	(389)
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	893	6 735	204	1 609
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	(142 234)	(5 470)	(32 506)	(1 307)
IX. Aktywa, razem	556 972	197 574	125 898	46 363
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	468 289	144 139	105 852	33 824
XI. Zobowiązania długoterminowe	28 381	19 699	6 415	4 623
XII. Zobowiązania krótkoterminowe	439 908	124 440	99 437	29 201
XIII. Kapitał własny	88 683	53 435	20 046	12 539
XIV. Kapitał zakładowy	5 832	5 832	1 318	1 369
XV. Liczba akcji (w tys. szt.)	5 832	5 832	5 832	5 832
XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/euro)	5,53	2,24	1,26	0,54
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/euro)	5,53	2,24	1,26	0,54
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/euro)**	15,21	9,16	3,48	2,19
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/euro)**	15,21	9,16	3,48	2,19
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/euro)	0,68	0,24	0,16	0,06

*Dane dla pozycji dotyczących sprawozdania z sytuacji finansowej prezentowane są na dzień 31 grudnia natomiast dla pozycji dotyczących sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia.

** na 31.12.2016 r. liczba akcji użyta do wyliczenia wartości księgowej oraz rozwodnionej wartości księgowej na jedną akcję wynosiła 5 832 tys. sztuk.

** na 31.12.2015 r. liczba akcji użyta do wyliczenia wartości księgowej oraz rozwodnionej wartości księgowej na jedną akcję wynosiła 5 832 tys. sztuk

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę euro w następujący sposób:

Pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono na euro wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski obowiązującego na 31.12.2016 r. 4,424 zł/euro oraz dla danych porównawczych na 31.12.2015 r. 4,2615 zł/euro.

Poszczególne pozycje dotyczące rachunku zysków i strat i innych całkowitych dochodów oraz przepływów pieniężnych przeliczono wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień kalendarzowy poszczególnych miesięcy, który wyniósł odpowiednio 4,3757 zł/euro (2016 r.), 4,1848 zł/euro (2015 r.).

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

w tysiącach złotych	Nota	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa
Rzeczowe aktywa trwałe	11	16 782	14 286
Wartości niematerialne	12	13 981	13 744
Pozostałe inwestycje	13	21 265	13 739
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	16	8 615	12 277
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14	1 136	1 172
Aktywa trwałe razem		61 779	55 218
Zapasy	15	232 634	44 203
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	16	208 167	90 679
Pozostałe inwestycje	13	5 747	610
Należności z tytułu podatku dochodo wego		275	121
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	18	47 403	5 457
Pozostałe aktywa obrotowe	17	967	1 286
Aktywa obrotowe razem		495 193	142 356
Aktywa razem		556 972	197 574

Robert Brzozowski Marcin Zawisza

Osoba sporządzająca sprawozdanie Członek Zarządu Małgorzata Walnik Małgorzata Garncarek

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią i ntegralną część sprawozdania finansowego

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CIĄG DALSZY)

w tysiącach złotych	Nota	31.12.2016	31.12.2015
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	19	5 832	5 832
Kapitał z aktualizacji instrumentów finansowych	19	3 721	-
Pozostałe kapitały	19	46 430	34 092
Zyski z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego	19	32 700	13 511
Kapitał własny razem		88 683	53 435
Zobowiązania
"Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych"	20	28 250	19 601
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	21	131	98
Pozostałe zobowiązania	23	-	-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14	-	-
Zobowiązania długoterminowe razem		28 381	19 699
Kredyty w rachunku bieżącym	20	204 092	19 912
"Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych"	20	12 851	2 732
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	21	381	241
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		1 443	483
Rezerwy	22	14 651	10 188
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	23	206 490	90 884
Zobowiązania krótkoterminowe razem		439 908	124 440
Zobowiązania razem		468 289	144 139
Pasywa razem		556 972	197 574

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Robert Brzozowski Marcin Zawisza

Osoba sporządzająca sprawozdanie Członek Zarządu Małgorzata Walnik Małgorzata Garncarek

Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią i ntegralną część sprawozdania finansowego

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT

w tysiącach złotych	Nota	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Przychody ze sprzedaży	4	2 507 090	1 362 912
Zyski (straty) z instrumentów finansowych zabezpieczających sprzedaż	4	(13 624)	12 787
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	6	(2 363 399)	(1 310 008)
Zysk brutto ze sprzedaży		130 067	65 691
Pozostałe przychody	6	1 211	544
Koszty sprzedaży	5	(69 785)	(37 162)
Koszty ogólnego zarządu	5	(8 353)	(5 261)
Pozostałe zyski/(straty) netto	7	(8 996)	(6 210)
Pozostałe koszty	8	(543)	(263)
Zysk na działalności operacyjnej		43 601	17 339
Przychody finansowe	9	348	157
Koszty finansowe	9	(3 197)	(1 654)
Koszty finansowe netto		(2 849)	(1 497)
Zysk przed opodatkowaniem		40 752	15 842
Podatek dochodowy	10	(8 495)	(2 774)
Zysk netto za rok obrotowy		32 257	13 068
Zysk przypadający na 1 akcję w zł:
podstawowy		5,53	2,24
rozwodniony		5,53	2,24

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Zysk netto za rok obrotowy	32 257	13 068
Pozostałe całkowite dochody
" - które zostaną reklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków"
Wycena instrumentów zabezpieczających po uwzględnieniu efektu podatkowego	3 721	-
Pozostałe całkowite dochody	3 721	-
Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy	35 978	13 068

Robert Brzozowski Marcin Zawisza

Osoba sporządzająca sprawozdanie Członek Zarządu Małgorzata Walnik Małgorzata Garncarek

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią i ntegralną część sprawozdania finansowego

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

w tysiącach złotych	Nota	01.01.2016	01.01.2015
		- 31.12.2016	- 31.12.2015
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem		40 752	15 842
Korekty		(173 619)	(23 494)
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	11	2 174	1 810
Amortyzacja wartości niematerialnych	12	42	8
Utworzenie/odwrócenie odpisów aktualizujących zapasy		-	(1 105)
Strata/(zysk) z tytułu różnic kursowych		(2 492)	486
Zysk ze sprzedaży pozostałych inwestycji		(112)	29
(Zysk)/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych		(2)	143
Odsetki, koszty transakcyjne (dotyczące kredytów i po życzek) i dywidendy, netto		3 027	1 496
Zmiana stanu należności	29	(114 495)	(63 162)
Zmiana stanu zapasów	29	(188 431)	(30 380)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	29	122 034	59 728
Zmiana stanu rezerw	29	4 463	7 345
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	21	173	108
Pozostałe korekty	29	-	-
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej		(132 867)	(7 652)
Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony		(8 495)	(2 774)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		(141 362)	(10 426)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych		614	245
Odsetki otrzymane		162	94
Wpływy z tytułu pożyczek		1	-
Inne wpływy/(wypływy) z działalności inwestycyjnej		909	(231)
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych		(2 025)	(357)
Nabycie wartości niematerialnych		(281)	(20)
Nabycie jednostek zależnych		(4 220)	(1 052)
Udzielone pożyczki		(30)	-

Nabycie pozostałych inwestycji (463) (307) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (5 334) (1 628)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy netto z emisji akcji		-	-
Zaciągnięcie kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych		22 021	11 367
Spłata zaciągniętych kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych		(11 699)	-
Dywidendy wypłacone		(3 967)	(1 400)
Płatność zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego		(2 390)	(1 699)
Odsetki oraz koszty transakcyjne (dotyczące kredytów i po życzek) zapłacone		(3 072)	(1 431)
Pozostałe wydatki finansowe		-	(102)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		893	6 735
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(145 803)	(5 319)
Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych dotyczących środ ków pieniężnych i ich ekwiwalentów		3 569	(151)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(142 234)	(5 470)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym na dzień 1 stycznia	18	(14 455)	(8 985)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym na dzień 31 grudnia	18	(156 689)	(14 455)
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania		3	8

Robert Brzozowski Marcin Zawisza

Osoba sporządzająca sprawozdanie Członek Zarządu Małgorzata Walnik Małgorzata Garncarek

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią i ntegralną część sprawozdania finansowego

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

w tysiącach złotych	Kapitał zakładowy	Kapitał z aktualizacji instrumentów finansowych	Pozostałe kapitały (w tym akcje własne)	Zyski z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015	5 832	-	30 998	4 937	41 767
Całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	-	13 068	13 068
- Zysk netto za okres	-	-	-	13 068	13 068

Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym

Dopłaty od i wypłaty do wła ścicieli	-	-	-	(1 400)	(1 400)
Dywidenda	-	-	-	(1 400)	(1 400)
Przeniesienie zysku	-	-	3 094	(3 094)	-
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2015	5 832	-	34 092	13 511	53 435
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016	5 832	-	34 092	13 511	53 435
Całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	-	32 257	32 257
- Zysk netto za okres	-	-	-	32 257	32 257
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy	-	3 721	-	-	3 721
Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczającyc przepływy pieniężne	-	4 594	-	-	4 594
Kwota przeniesiona do zysku lub straty z tytułu przeklasyfikowa nia instrumentów zabezpiecza jących	-	-	-	-	-
Podatek dochodowy odroczony	-	(873)	-	-	(873)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	(3 967)	(3 967)
Transakcje z właścicielami (w tym sprzedaż akcji własnych)	-	-	-	-	-

Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym

Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2016	5 832	3 721	46 430	32 700	88 683
Przeniesienie zysku	-	-	9 101	(9 101)	-
Pozostałe*	-	-	3 237	-	3 237
Dywidenda	-	-	-	(3 967)	(3 967)

*W dniu 23 maja 2016 r. Unimot S.A. nabył udziały Spółki Tradea Sp. z o.o. W umowie sprzedaży udziałów Strony uzgodniły, że Druga Rata Ceny sprzedaży zostanie zapłacona poprzez zaoferowanie i przeniesienie nieodpłatnie warrantów subskrypcyjnych zamiennych na akcje Unimot S.A. o następujących parametrach: każdy warrant subskrypcyjny będzie uprawniał do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł oraz po cenie emisyjnej wynoszącej 19,50 zł za jedną akcję. W związku z powyższym Spółka Unimot S.A. dokona warunkowego podwyższenia kapitału o 166 021 akcji po cenie nominalnej 1 zł za jedną akcję oraz cenie emisyjnej 19,50 zł za jedną akcję.

Robert Brzozowski Marcin Zawisza

Osoba sporządzająca sprawozdanie Członek Zarządu Małgorzata Walnik Małgorzata Garncarek

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi, które stanowią i ntegralną część sprawozdania finansowego

1. Informacje objaśniające do sprawozdania finansowego

a) Informacje o Spółce

Unimot Spółka Akcyjna ("Unimot S.A.", "Spółka") z siedzibą w Zawadzkiem przy ul. Świerklańskiej 2A została wpisana w dniu 29 marca 2011 r. do Rejestru Przedsiębiorców Sądu Rejonowego w Opolu VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000382244.

Akcje Unimot S.A. od dnia 7 marca 2017 r. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż detaliczna i hurtowa paliw gazowych, płynnych, produktów ropopochodnych.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład organów zarządczych i nadzorujących jest następujący:

Skład Zarządu:

Robert Brzozowski	Prezes Zarządu
Marcin Zawisza	Wiceprezes Zarządu
Małgorzata Garncarek	Członek Zarządu

Skład Rady Nadzorczej

Adam Sikorski Przewodniczący Rady Nadzorczej Piotr Cieślak Członek Rady Nadzorczej Isaac Querub Członek Rady Nadzorczej Bogusław Satława Członek Rady Nadzorczej Piotr Prusakiewicz Członek Rady Nadzorczej Ryszard Budzik Członek Rady Nadzorczej

Na dzień 31 grudnia 2016 r. Spółka Unimot S.A. posiadała bezpośrednio i pośrednio udziały w następujących spółkach zależnych:

Nazwa jednostki zależ nej	Siedziba	Zakres podstawowej działal ności jednostki	Posiadane udziały i prawa głosu	Data uzyska nia kontroli
Unimot System Sp. z o.o.	Polska	dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym	51,00%	20.01.2014
Polskie Przedsiębiorstwo Gazownicze Warszawa Sp. z o.o. (PPGW Sp. z o.o.)	Polska	dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym	51,00%	26.03.2014
Blue Cold Sp. z o.o.	Polska	wytwarzanie paliw gazowych	50,76%	29.04.2014
Blue LNG Sp. z o.o.	Polska	dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym	51,00%	4.07.2014
tankuj24.pl Sp. z o.o.*	Polska	dystrybucja paliw ciekłych	100,00%	16.11.2015
EnergoGas Sp. z o.o.	Polska	dystrybucja energii elektrycznej i paliw ciekłych	100,00%	30.12.2015
EnergoGas Sp. z o.o. S.K.A.	Polska	dystrybucja paliw ciekłych	100,00%	30.12.2015
Tradea Sp. z o.o.	Polska	dystrybucja energii elektrycznej	100,00%	23.05.2016

*dawniej MPW Trading Sp. z o.o. (zmiana nazwy 30.05.2016 r.) ** udział pośredni Unimot S.A. w EnergoGas Sp. z o.o. S.K.A. - 100%

Na dzień 31 grudnia 2016 r. Spółka zależna Unimot System Sp. z o.o. posiadała udziały w następujących spółkach:

Nazwa jednostki zależnej	Siedziba	Zakres podstawowej działal ności jednostki	"Posiadane udziały i prawa głosu"	Data uzyskania kontroli
Polskie Przedsiębior stwo Gazownicze War szawa Sp. z o.o. (PPGW Sp. z o.o.)	Polska	dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym	51,00%*	26.03.2014
Blue LNG Sp. z o.o.	Polska	dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym	51,00%*	4.07.2014

*Spółka Unimot System Sp. z o.o. posiada w wyżej wymienionych spółkach 100% udziałów w kapitale.

W 2016 r. wystąpiły następujące zmiany w Grupie Kapitałowej Unimot:

Nabycia zrealizowane w 2016 r.

1. W dniu 25.01.2016 r. Unimot S.A. dokonał podniesienia kapitału o 400 udziałów po 1000 zł w Spółce EnergoGas Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał własny EnergoGas Sp. z o.o. wzrósł o 400 tys. zł. Udział procentowy Unimot S.A. w EnergoGas Sp. z o.o. nie uległ zmianie.

2. 1. W dniu 9.03.2016 r. Unimot S.A. dokonał podniesienia kapitału o 250 udziałów po 100 zł w Spółce tankuj24.pl Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał własny tankuj24.pl Sp. z o.o. wzrósł o 25 tys. zł. Udział procentowy Unimot S.A. w tankuj24.pl Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
3. 1. W dniu 15.04.2016 r. Unimot System Sp. z o.o. dokonał podniesienia kapitału o 6 400 udziałów po 100 zł w Spółce Blue Lng Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał własny Blue Lng Sp. z o.o. wzrósł o 640 tys. zł. Udział procentowy Unimot Sysytem Sp. z o.o. w Blue Lng Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
4. 1. W dniu 29.04.2016 r. Unimot S.A. dokonał podniesienia kapitału o 400 udziałów po 1000 zł w Spółce EnergoGas Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał własny EnergoGas Sp. z o.o. wzrósł o 400 tys. zł. Udział procentowy Unimot S.A. w EnergoGas Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
5. 1. W dniu 23.05.2016 r. Unimot S.A. zakupił 500 udziałów po 3 000 zł w Spółce Tradea Sp. z o.o., w wyniku czego objął 100% udziałów. Druga rata za nabyte udziały zostanie zapłacona w formie wydania sprzedającemu warrantów na akcje Unimot S.A.
6. 1. W dniu 1.09.2016 r. Unimot S.A. dokonał podniesienia kapitału o 500 udziałów po 1000 zł w Spółce EnergoGas Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał własny EnergoGas Sp. z o.o. wzrósł o 500 tys. zł. Udział procentowy Unimot S.A. w EnergoGas Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
7. 1. W dniu 4.11.2016 r. Unimot S.A. dokonał podniesienia kapitału o 500 udziałów po 1000 zł w Spółce EnergoGas Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał własny EnergoGas Sp. z o.o. wzrósł o 500 tys. zł. Udział procentowy Unimot S.A. w EnergoGas Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
8. 1. W dniu 30.12.2016 r. Unimot S.A. dokonał podniesienia kapitału o 1 200 udziałów po 1000 zł w Spółce EnergoGas Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał własny EnergoGas Sp. z o.o. wzrósł o 1 200 tys. zł. Udział procentowy Unimot S.A. w EnergoGas Sp. z o.o. nie uległ zmianie.

Połączenia zrealizowane w 2016 r.

Brak połączeń jednostek zależnych w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 r.

Zbycia zrealizowane w 2016 r.

Brak zbyć jednostek zależnych w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 r.

b) Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

(i) Zasada kontynuacji działalności

Sprawozdanie finansowe na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016 r. zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej sie przewidzieć przyszłości.

Spółka jest Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej Unimot. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Unimot S.A. nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenia kontynuowania działalności w kolejnym okresie sprawozdawczym zarówno przez Spółkę, jaki i przez Grupę Kapitałową Unimot.

(ii) Oświadczenie zgodności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy zastosowaniu zasad rachunkowości zgodnych z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), obejmującymi Międynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR) oraz Interpretacje Stałego Komitetu ds. Interpretacji (SKI) i Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską (UE) i obowiązywały na dzień 31 grudnia 2016 r.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Unimot.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej do której należy Spółka, jako jednostka zależna sporządza Unimot Express Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Al. Ks. J. Poniatowskiego 1, 03-901 Warszawa.

MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza wymienionymi poniżej Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską, bądź zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.

Pewne nowe standardy, zmiany do standardów oraz interpretacji, które obowiązują lub będą obowiązywać dla okresów sprawozdawczych kończących się po 31 grudnia 2016 r., nie zostały uwzględnione do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego. Poza MSSF 9 Instrumenty Finansowe, nie przewiduje się, aby nowe standardy oraz zmiany do obecnie obowiązujących standardów mogły mieć istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki.

Nowe standardy rachunkowości i interpretacje Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF)

A. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską

Zmiany do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne – Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie),

• • Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych - zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie),
• • Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 41 Rolnictwo Uprawy roślinne zatwierdzone w UE w dniu 23 listopada 2015 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie),

• • Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze Programy określonych świadczeń: składki pracownicze - zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 r. (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 lutego 2015 r. lub po tej dacie),

• • Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie),

• • Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012) dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 lub po tej dacie),
• • Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014) dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa - zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2016 lub po tej dacie).
• • Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji - zatwierdzone w UE w dniu 22 września 2016 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie).

B. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską, przy czym nie weszły jeszcze w życie

• • MSSF 9 Instrumenty finansowe zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 r. (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie),
• • MSSF 15 Przychody z umów z klientami oraz zmiany do MSSF 15 Data wejścia w życie MSSF 15 zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 r. (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie).

C. Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską.

• • MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,
• • MSSF 16 Leasing (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie),

• • Zmiany do MSSF 2 Płatności na bazie akcji Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie),

• • Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4 Instrumenty ubezpieczeniowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),

• • Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
• • Zmiany do MSSF 15 Przychody z umów z klientami Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie),
• • Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2017 r. lub po tej dacie),
• • Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r. lub po tej dacie),
• • Zmiany do MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie),
• • Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016) dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 12 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2017 r. lub po tej dacie, a zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie),
• • Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie).

c) Istotne oszacowania i osądy

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Spółki dokonania profesjonalnych osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Osądy, szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Istotne osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd Spółki przy zastosowaniu MSSF UE zostały przedstawione w następujących notach:

• • nota 1b zasada kontynuacji działalności
• • nota 12 test na utratę wartości ośrodków generujących przepływy pieniężne, do których została alokowana wartość firmy
• • nota 14 aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego oraz wykorzystanie strat podatkowych
• • nota 21 zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
• • nota 22 i 25 rezerwy i zobowiązania warunkowe
• • nota 24 wycena instrumentów finansowych

d) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN). Dane w sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy, chyba że w konkretnych sytuacjach podano inaczej.

2 Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Zasady polityki rachunkowości przedstawione poniżej zastosowano w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym

Transakcje w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w odpowiedniej walucie funkcjonalnej przy zastosowaniu kursu wymiany walut z dnia zawarcia transakcji. Pozycje pieniężne aktywów i pasywów wyrażone w walucie obcej są przeliczane na walutę funkcjonalną na dzień sprawozdawczy według kursu wymiany obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i pasywów pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmowane są w wyniku finansowym. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego na dzień szacowania

wartości godziwej.

Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące zobowiązań finansowych, w tym zobowiązań z tytułu leasingu ujmowane są w przychodach/kosztach finansowych. Pozostałe zyski/straty z tytułu różnic kursowych ujmowane są w pozostałych zyskach/stratach netto.

Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują zarówno środki trwałe, jak też środki trwałe w budowie. Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych ustala się w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia. Cena nabycia lub koszt wytworzenia obejmują cenę zakupu składnika majątku (tj. kwotę należną sprzedającemu, pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia o charakterze publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz inne koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika rzeczowych aktywów trwałych do użytkowania, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku i składowania. Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów.

Na koszt wytworzenia lub cenę nabycia składnika rzeczowych aktywów trwałych składają się ta że szacunkowe koszty jego demontażu i usunięcia oraz koszty przeprowadzenia renowacji miejsca, w których się znajdował, a do których Spółka jest zobowiązana w związku z jego nabyciem lub wytworzeniem.

Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na koniec okresu sprawozdawczego w wartości księgowej netto tj. ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub wiarygodnie oszacowanego kosztu wytworzenia, pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości oraz dotacje do aktywów.

Koszty finansowania zewnętrznego dające się bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów wpływają na jego wartość początkową, jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Koszty te podlegają kapitalizacji, jeżeli wpływ korzyści ekonomicznych jest prawdopodobny oraz kwota tych kosztów może być ustalona w sposób wiarygodny.

Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się, jako koszty okresu, w którym zostały poniesione.

W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części te powinny być traktowane, jako odrębne składniki aktywów.

Nakłady ponoszone w terminie późniejszym

Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka osiągnie korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Wszystkie inne nakłady są ujmowane w wyniku finansowym, jako koszty w chwili poniesienia.

Amortyzacja

Rzeczowe aktywa trwałe, względnie ich istotne i odrębne części składowe, amortyzowane są metodą liniową od chwili, gdy są one dostepne do użytkowania, tzn. od momentu dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do jego funkcjonowania, przez okres odpowiadający szacowanemu okresowi ich użytkowania z uwzględnieniem wartości końcowej. Grunty nie są amortyzowane. Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych:

Budynki i budowle	od 10 do 40 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	od 2 do 40 lat
Środki transportu	od 5 do 22 lat
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	od 1 do 30 lat

Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych środków trwałych jest przez Spółkę corocznie weryfikowana. Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w pozostałej działalności operacyjnej.

d) Składniki rzeczowych aktywów trwałych użytkowane na podstawie umów leasingu

Umowy leasingowe, w ramach których Spółka ponosi praktycznie całość ryzyka oraz czerpie praktycznie wszystkie korzyści wynikające z posiadania składników rzeczowych aktywów trwałych klasyfikowane są, jako umowy leasingu finansowego. Aktywa nabyte w drodze leasingu finansowego są wykazywane początkowo w wartości godziwej lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych, w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa. Po początkowym ujęciu do aktywów użytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego stosuje się zasady rachunkowości odpowiednie dla danej grupy rzeczowych aktywów trwałych.

Umowy leasingu niebędące umowami leasingu finansowego są traktowane jak leasing operacyjny, a aktywa użytkowane w ramach tych umów nie są rozpoznawane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółki.

Spółka ujmuje umowy dotyczące wieczystego użytkowania gruntów, jako umowy leasingu operacyjnego. Przedpłaty z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów ujawnia się w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej. Przedpłaty te odpisuje się w wynik finansowy w okresie użytkowania gruntów. e) Wartości niematerialne

Wartość firmy

Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość firmy jest alokowana do ośrodków generujących środki pieniężne i nie jest amortyzowana, ale podlega corocznym testom na utratę wartości. Straty z tytułu utraty wartości firmy nie odwraca się w kolejnym okresie.

Badania i rozwój

Wydatki poniesione na etapie prac badawczych z zamiarem pozyskania nowej wiedzy naukowej lub technicznej ujmowane są w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia.

Nakłady poniesione na prace rozwojowe, których efekty działań znajdują zastosowanie w opracowaniu lub wytworzeniu nowego lub w znacznym stopniu ulepszonego produktu podlegają aktywowaniu w przypadku, gdy wytworzenie nowego produktu (lub procesu) jest technicznie możliwe i jest ekonomicznie uzasadnione oraz Spółka posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do ukończenia prac rozwojowych. Koszty podlegające aktywowaniu zawierają: koszty materiałów, wynagrodzenia pracowników bezpośrednio zaangażowanych w prace rozwojowe oraz uzasadnioną część kosztów pośrednich bezpośrednio związanych z wytworzeniem składnika wartości niematerialnych.

Pozostałe koszty prac rozwojowych ujmowane są w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia. Aktywowane koszty prac rozwojowych są ujmowane, jako aktywa niematerialne w oparciu o ich cenę na-

bycia pomniejszone o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Inne wartości niematerialne

Inne wartości niematerialne nabyte przez Spółkę początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia i wykazuje się w sprawozdaniu finansowym sporządzanym na koniec okresu sprawozdawczego w wartości księgowej netto tj. pomniejszonej o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.

Nakłady poniesione w terminie późniejszym

Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady są ujmowane w wyniku finansowym w momencie poniesienia.

Amortyzacja

Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania amortyzuje się metodą liniową, począwszy od chwili, gdy są one gotowe do użycia, tzn. od momentu dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania przez okres odpowiadający szacowanemu okresowi ich użytkowania. Wartość firmy i wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania podlegają corocznie testom na utratę wartości. Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartości niematerialne ujmuje się w pozostałej działalności operacyjnej.

Szacunkowy okres użytkowania wartości niematerialnych jest następujący:
Koszty prac rozwojowych		od 5 do 15 lat
Oprogramowanie komputerowe		od 2 do 5 lat
Nabyte prawa majątkowe (koncesje, licencje, patenty)		od 2 do 30 lat
Inne wartości niematerialne i prawne	2 lata

f) Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości posiadane w celu uzyskiwania przychodów z tytułu najmu, z tytułu wzrostu ich wartości lub do obydwu tych celów. Wartość początkowa nieruchomości inwestycyjnych ustalana jest w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Nieruchomości inwestycyjne amortyzowane są metodą liniową przez okres ich użytkowania, uwzględniając ich wartość rezydualną. Grunty nie są umarzane. Szacowany okres użyteczności nieruchomości inwestycyjnych jest taki sam jak rzeczowych aktywów trwałych opisanych w punkcie c) powyżej.

g) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe (lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia) są klasyfikowane, jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość księgowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, która jest wysoce prawdopodobna, są one dostępne do natychmiastowej sprzedaży, a Zarząd zobowiązuje się do wypełnienia planu sprzedaży składnika aktywów (grupy do zbycia). Aktywa trwałe lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia są ujmowane w kwocie niższej z ich wartości księgowej i wartości godziwej, pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży, jeśli ich wartość księgowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie.

h) Aktywa finansowe

Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne

Pożyczki, należności i depozyty ujmowane są w dacie powstania. Wszystkie pozostałe aktywa finansowe (w tym aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) są ujmowane w dniu dokonania transakcji, który jest dniem, gdy Spółka staje się stroną wzajemnego zobowiązania dotyczącego danego instrumentu finansowego.

Spółka zaprzestaje ujmować składnik aktywów finansowych w momencie wygaśnięcia praw wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego składnika aktywów lub do momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finansowego są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści wynikające z ich własności. Każdy udział w przekazywanym składniku aktywów finansowych, który jest utworzony lub pozostaje w posiadaniu Spółki jest traktowany jako składnik aktywów lub zobowiązanie.

Aktywa i zobowiązania kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie, jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych i zamierza rozliczyć daną transakcję w wartościach netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować a zobowiązania finansowe rozliczyć.

Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe, inne niż pochodne aktywa finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności są to aktywa ze ściśle określoną wartością oraz terminem wykupu, które Spółka ma zamiar i możliwość utrzymywać do terminu wymagalności. Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Aktywa tej kategorii rozpoznaje się jako aktywa trwałe, pod warunkiem, że ich termin realizacji przekracza 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego.

Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe nabywane przez Spółkę w celu generowania zysku w krótkim okresie czasu klasyfikuje się, jako aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy. Instrumenty te wycenia się w wartości godziwej bez kosztów transakcyjnych z uwzględnieniem wartości rynkowej instrumentu na dzień sprawozdawczy. Zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio w wynik finansowy w pozycji "pozostałe zyski/(straty) netto". Aktywa tej kategorii rozpoznaje się jako aktywa obrotowe, pod warunkiem, że Zarząd Spółki ma stanowczy zamiar zrealizować je w ciągu 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego.

Pożyczki i należności

Pożyczki i należności są aktywami finansowymi o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, które nie są notowane na aktywnym rynku. Takie aktywo początkowo ujmuje się w wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu wycenia się je według zamortyzowanego kosztu po pomniejszeniu o odpisy z tytułu utraty wartości.

Odpis z tytułu utraty wartości należności z tyt. dostaw i usług tworzy się w oparciu o indywidualne analizy z uwzględnieniem wartości posiadanego zabezpieczenia. Przesłankami wskazującymi, że należności z tyt. dostaw i usług utraciły wartość są m.in.: poważne problemy finansowe dłużnika, opóźnienia w spłatach, prawdopodobieństwo, że dłużnik ogłosi bankructwo. Kwotę odpisu stanowi różnica pomiędzy wartością księgową danego składnika aktywów, a wartością bieżącą szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej.

Wartość księgową składnika aktywów ustala się za pomocą konta odpisów, a wysokość straty ujmuje się w wyniku finansowym w kosztach sprzedaży. W przypadku nieściągalności należności z tyt. dostaw i usług dokonuje się jej odpisu. Późniejsze spłaty uprzednio odpisanych należności uznaje się w pozycji kosztów sprzedaży w wyniku finansowym.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują inne niż pochodne aktywa finansowe wyznaczone, jako dostępne do sprzedaży lub niesklasyfikowane do żadnej z powyższych kategorii. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży ujmuje się początkowo w wartości godziwej powiększonej o bezpośrednie koszty transakcyjne.

Po początkowym ujęciu aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej, inne niż odpisy z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe dotyczące instrumentów dłużnych dostępnych do sprzedaży, są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych, skumulowaną wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym przenosi się do zysku lub straty bieżącego okresu.

Wartość godziwa aktywów finansowych

Inwestycje w instrumenty dłużne i kapitałowe

Wartość godziwa aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik, inwestycji utrzymywanych do daty wymagalności oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży jest szacowana na podstawie wartości rynkowej na dzień sprawozdawczy (jeśli istnieje aktywny rynek). Wartość godziwa inwestycji utrzymywanych do daty wymagalności jest szacowana tylko na potrzeby ujawnień.

Pochodne instrumenty finansowe

Spółka wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe celem zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym i ryzykiem zmiany stóp procentowych. Pochodne instrumenty finansowe są ujmowane, jako instrumenty handlowe w wartości godziwej; przynależne koszty transakcji są ujmowane w wyniku finansowym w momencie poniesienia. Po początkowym ujęciu, Spółka wycenia pochodne instrumenty finansowe w wartości godziwej, zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej ujmuje się natychmiastowo w wyniku finansowym. Wartość godziwa kontraktów wymiany jest kwotowana, jako cena rynkowa na dzień sprawozdawczy, stanowiąca wartość bieżącą przyszłej ceny.

Rachunkowość zabezpieczeń

W 2016 r. Spółka dla oleju napędowego rozpoczęła stosowanie rachunkowości zabezpieczeń jego wartości godziwej oraz przepływów pieniężnych przed ryzykiem zmian kursów walutowych i ryzykiem zmian cen towarów.

Zabezpieczanie, dla celów rachunkowości, polega na proporcjonalnym kompensowaniu między sobą wyników uzyskiwanych na skutek zmian wartości godziwej lub zmian przepływów pieniężnych, wynikających z instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej. Spółka wykorzystuje możliwość naturalnych zabezpieczeń poprzez zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń w stosunku do kredytów denominowanych w USD, zobowiązań w USD a także pożyczek w USD, wyznaczając je jako instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem zmiany kursu walutowego związanego z przyszłymi przychodami Spółki ze sprzedaży oleju napędowego. Innymi instrumentami zabezpieczającymi stosowanymi przez Spółkę są terminowe transakcje walutowe forward oraz kontrakty terminowe futures zabezpieczające zmienność cen oleju napędowego na rynkach. Zawarcie transakcji zabezpieczających odbywa się wedle obowiązujących w Spółce procedur. Spółka wykorzystuje instrumenty pochodne wyłącznie w celu zabezpieczenia prowadzonej działalności operacyjnej.

Skuteczność (efektywność) zabezpieczenia oznacza stopień, w jakim zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczaną pozycją, są kompensowane zmianami wartości godziwej lub przepływów pieniężnych związanych z instrumentami zabezpieczającymi.

"W rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych zyski i straty, wynikające ze zmian w wycenie pozycji zabezpieczanych w zakresie, w którym stanowią one efektywne zabezpieczenie są odnoszone w kapitał z aktualizacji wyceny natomiast wynik na nieefektywnej części zabezpieczenia wliczany jest do wyniku bieżącego okresu. W rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej zyski i straty, wynikające ze zmian w wycenie pozycji zabezpieczanych w zakresie, w którym stanowią one nieefektywne zabezpieczenie są wliczane do wyniku bieżącego okresu."

Utrata wartości aktywów finansowych

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek obiektywne przesłanki wskazujące na to, że mogła nastapić utrata wartości składnika aktywów finansowych lub odwrócenie odpisu aktualizującego któregoś ze składników aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy poniżej kosztu również stanowi obiektywną przesłankę utraty wartości.

Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu szacowana jest jako różnica między ich wartością księgową, a wartością bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Należności krótkoterminowe nie są dyskontowane. Odpis z tytułu utraty wartości w odniesieniu do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży jest wyliczany przez odniesienie do ich bieżącej wartości godziwej.

Wartość księgowa poszczególnych aktywów finansowych o jednostkowo istotnej wartości poddawana jest ocenie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Pozostałe aktywa finansowe są oceniane pod kątem utraty wartości zbiorczo, pogrupowane według podobnego poziomu ryzyka kredytowego.

Odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane są w wyniku finansowym. Jeżeli zmniejszenie wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży było ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym i istnieją obiektywne przesłanki utraty ich wartości, skumulowane straty, które były uprzednio ujęte w kapitale własnymu, ujmuje się w wyniku finansowym nawet jeśli składnik aktywów finansowych nie został wyłączony ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

Odpisy z tytułu utraty wartości są odwracane, jeśli późniejszy wzrost wartości odzyskiwalnej może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po dniu ujęcia straty z tytułu utraty wartości. Odpisy z tytułu utraty wartości w odniesieniu do inwestycji w instrumenty kapitałowe zaklasyfikowanych, jako dostępne do sprzedaży nie są odwracane przez wynik finansowy. Jeżeli wartość godziwa instrumentów dłużnych zakwalifikowanych, jako dostępne do sprzedaży wzrośnie a jej wzrost może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po ujęciu utraty wartości to uprzednio ujętą stratę z tytułu utraty wartości odwraca się z kwotą odwrócenia wykazaną w wyniku finansowym.

Ustalenie wartości godziwej

Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości i ujawnień wymagają określenia wartości godziwej finansowych aktywów i zobowiązań. Informacje na temat założeń i metod przyjętych do określenia wartości godziwej przedstawiono w notach objaśniających.

i) Zapasy

Zapasy, w tym zapasy obowiązkowe są to produkty, półprodukty i produkty w toku, towary i materiały. Towary wycenia się na moment początkowego ujęcia w cenie nabycia, natomiast na koniec okresu sprawozdawczego w cenie nabycia, czy też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty przydatności ekonomicznej.

Rozchody towarów przeprowadza się przez zastosowanie metody FIFO.

Testy sprawdzające utratę wartości poszczególnych pozycji zapasów przeprowadza się na bieżąco w trakcie okresu sprawozdawczego. Przecenie do poziomu cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania podlegają zapasy, które utraciły swoje cechy użytkowe, przydatność lub spadły ich ceny sprzedaży.

Utworzenie/rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy ujmowane jest w koszcie sprzedanych produktów, towarów lub materiałów. Zidentyfikowane w wyniku inwentaryzacji nadwyżki lub braki w zapasach ujmowane są w koszcie sprzedanych produktów, towarów lub materiałów.

j) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i krótkoterminowe depozyty bankowe. Kredyty w rachunku bieżącym, które są płatne na żądanie i stanowią integralną część zarządzania środkami pieniężnymi Spółki są ujęte, jako składnik środków pieniężnych i ich ekwiwalentów dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych.

Wycenę i rozchód środków pieniężnych w walutach obcych ustala się przy zastosowaniu metody FIFO.

k) Utrata wartości aktywów niefinansowych

Wartość księgowa aktywów niefinansowych, innych niż zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów. Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana na każdy dzień sprawozdawczy.

Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość księgowa składnika aktywów lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku finansowym. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana, jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości księgowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej.

Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest, jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy.

Odpis aktualizujący wartość firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości księgowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.

l) Kapitał własny

Kapitał zakładowy

Kapitał podstawowy wykazuje się w wartości nominalnej akcji wyemitowanych zgodnie ze statutem i zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Kapitał z aktualizacji instrumentów finansowych

Kapitał z aktualizacji instrumentów finansowych tworzony jest w związku z wprowadzoną w Spółce rachunkowością zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

Pozostałe kapitały

Na pozostałe kapitały składają się kapitał zapasowy i kapitał rezerwowy, akcje własne. Kapitał zapasowy tworzy się z odpisów z zysku netto zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych. Kapitał rezerwowy tworzy się z zysku netto na wypłatę dywidendy.

Dywidendy

Dywidendy ujmuje się, jako zobowiązanie w okresie, w którym zostały uchwalone.

Zakup akcji własnych

W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi przepro-

wadzenia transakcji, skorygowana o wpływ podatków, wykazywana jest, jako pomniejszenie kapitału własnego. Zakupione akcje własne są wykazywane w ramach pozostałych kapitałów. W momencie sprzedaży lub powtórnej emisji, otrzymane kwoty ujmuje się, jako zwiększenie kapitału własnego, a nadwyżka lub deficyt z transakcji jest prezentowany w kapitale własnym.

m) Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych

W momencie początkowego ujęcia kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Wszelkie różnice pomiędzy otrzymaną kwotą (pomniejszoną o koszty transakcyjne), a wartością wykupu ujmuje się metodą efektywnej stopy procentowej w wyniku finansowym przez okres obowiązywania umów.

Wartość godziwa, szacowana dla celów ujawniania, jest obliczana na podstawie wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu zwrotu kapitału i odsetek, zdyskontowanych za pomocą rynkowej stopy procentowej na dzień sprawozdawczy. W przypadku leasingu finansowego rynkową stopę procentową szacuje się w oparciu o stopę procentową dla podobnego rodzaju umów leasingowych.

n) Świadczenia pracownicze

Program określonych świadczeń – odprawy emerytalne

Spółka rozpoznaje rezerwy na odprawy emerytalne i inne świadczenia pracownicze na podstawie wyceny aktuarialnej przeprowadzonej na dzień sprawozdawczy. Wycenę przeprowadza niezależny aktuariusz. Podstawa kalkulacji rezerw na świadczenia pracownicze jest określona przez wewnętrzne regulacje Spółki oraz inne obowiązujące przepisy prawne.

Wartość rezerw na świadczenia pracownicze określa się przy wykorzystaniu technik aktuarialnych i wymogów określonych w MSSF UE, a w szczególności w MSR 19 "Świadczenia pracownicze". Rezerwy wycenia się na poziomie wartości bieżącej przyszłych zobowiązań Spółki z tytułu świadczeń pracowniczych. Rezerwy kalkuluje się przy wykorzystaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych, osobno dla każdego pracownika.

Podstawą kalkulacji rezerw przypadających na poszczególnych pracowników jest prognozowana wartość świadczenia, które Spółka jest zobligowana wypłacić na mocy regulacji wyszczególnionych powyżej. Wartość świadczenia prognozuje się do momentu nabycia świadczenia przez pracownika. Zobowiązanie z tytułu świadczeń pracowniczych określa się na podstawie przewidywanego wzrostu wartości świadczenia oraz proporcjonalnie do przewidywanego okresu świadczenia pracy przez danego pracownika. Oszacowana wartość jest następnie dyskontowana na dzień sprawozdawczy.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wyceniane bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia.

Spółka tworzy rezerwę w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych, jeśli Spółka jest prawnie lub zwyczajowo zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane.

o) Rezerwy

Rezerwy tworzone są, gdy na jednostce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Wysokość rezerw jest weryfikowana na bieżąco w trakcie okresu sprawozdawczego w celu skorygowania ich do wysokości szacunków zgodnych ze stanem wiedzy na ten dzień.

p) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Zobowiązania, w tym zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania bieżące nie są dyskontowane. q) Przychody

Przychody obejmują wartość godziwą zapłaty otrzymanej lub należnej z tytułu sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów w ramach zwykłej działalności operacyjnej Spółki. Przychody są prezentowane netto bez podatku od towarów i usług, po uwzględnieniu zwrotów, rabatów i upustów.

Przychody ze sprzedaży korygowane są o wynik z rozliczenia instrumentów pochodnych.

Sprzedaż produktów, towarów i materiałów

"Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów uważa się za zrealizowane, gdy:

• a) jednostka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do produktów, towarów i materiałów,
• b) jednostka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi produktami, towarami i materiałami w stopniu, w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje wobec zapasów, do których posiada prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli,
• c) kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
• d) istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji oraz
• e) koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez jednostkę gospodarczą w związku z transakcją, można wycenić w wiarygodny sposób."

Świadczenie usług

Przychody ze sprzedaży usług uznaje się za zrealizowane, gdy:

a) kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,

b) istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji,

c) stopień realizacji transakcji na koniec okresu sprawozdawczego może być określony w wiarygodny sposób

oraz

d) koszty poniesione w związku transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób.

Ponadto, przychodami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na zysk lub stratę okresu są: pozostałe przychody operacyjne, pośrednio związane z prowadzoną działalnością, m.in.:

• rozwiązanie niewykorzystanych rezerw, utworzonych uprzednio w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych,
• przychody z tytułu odsetek od należności handlowych i innych,
• przychody z tytułu zwrotu poniesionych kosztów sądowych,
• otrzymane darowizny.

przychody finansowe, stanowiące głównie przychody związane z finansowaniem działalności.

• przychody oraz zyski z inwestycji finansowych,
• przychody z tytułu dywidend,
• zyski netto z tytułu różnic kursowych dotyczących aktywów finansowych,
• odwrócenie odpisu z tutułu utraty wartości aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, aktywów finansowych dostepnych do sprzedaży, pożyczek i udziałów.

s) Koszty

Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia wartości zobowiazań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków właścicieli.

Koszty ujmuje się w zysku lub stracie na podstawie bezpośredniego związku pomiędzy poniesionymi kosztami, a osiągnięciem konkretnych przychodów, tzn. stosując zasadę współmierności, poprzez rachunek rozliczeń międzyokresowych kosztów czynnych i biernych.

Koszt własny sprzedaży koryguje się na koniec każdego okresu sprawozdawczego o zmianę wartości godziwej wbudowanych instrumentów pochodnych.

Ponadto, kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na zysk lub stratę okresu są:

• pozostałe koszty operacyjne, związane pośrednio z prowadzona działalnością, w tym w szczególności:
• utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio związane z działalnością operacyjną,
• koszty z ty- tułu odsetek od zobowiązań handlowych i innych przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
• koszty postępowania sądowego,
• przekazane darowizny.

koszty finansowe związane z finansowaniem zewnętrznym działalności , w tym w szczególności:

• odsetki od kredytu bankowego w rachunku bieżącym,
• odsetki od krótkoterminowych i długoterminowych pożyczek, kredytów i innych źródeł finansowania.
• straty netto z tytułu różnic kursowych dotyczących aktywów finansowych,
• odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, aktywów

finansowych dostępnych do sprzedaży, pożyczek i udziałów.

t) Pozostałe zyski/straty netto

Za pozostałe zyski/straty netto uważa się m.in:

• zyski/straty netto z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych,
• zyski/straty netto z tytułu różnic kursowych dotyczących działalności operacyjnej.

u) Leasing

Płatności z tytułu leasingu operacyjnego

Płatności z tytułu zawartych przez Spółkę umów leasingu operacyjnego ujmowane są w wyniku finansowym liniowo przez okres trwania leasingu. Otrzymane specjalne oferty promocyjne ujmowane są w wyniku finansowym łącznie z kosztami z tytułu leasingu.

Płatności z tytułu leasingu finansowego

Minimalne płatności leasingowe z tytułu leasingu finansowego są rozdzielane na część stanowiącą koszt finansowy oraz część zmniejszającą zobowiązanie. Część stanowiąca koszt finansowy jest przypisywana do poszczególnych okresów w czasie trwania umowy leasingu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

w) Podatek dochodowy bieżący i odroczony

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Podatek dochodowy ujmowany jest w wyniku finansowym, za wyjątkiem kwot związanych z pozycjami ujętymi w innych całkowitych dochodach lub kapitale. Wówczas ujmuje się je odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w kapitale.

Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu dochodu do opodatkowania za dany rok oraz korekty podatku dotyczącego lat ubiegłych.

Podatek odroczony wyliczany jest przy zastosowaniu metody zobowiązania bilansowego, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustalaną dla celów księgowych, a ich wartością szacowaną dla celów podatkowych. Podatku odroczonego nie tworzy się na następujące różnice przejściowe: wartość firmy, początkowe ujęcie aktywów lub pasywów, które nie wpływają ani na zysk księgowy ani na dochód do opodatkowania, różnice związane z inwestycjami w jednostkach zależnych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości. Ujęta kwota podatku odroczonego opiera się na oczekiwaniach, co do sposobu realizacji wartości bilansowej aktywów i pasywów, przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących lub uchwalonych na dzień sprawozdawczy.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na realizację aktywa z tytułu podatku odroczonego. Aktywa z tytułu podatku odroczonego obniża się w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

3 Segmenty sprawozdawcze

Segmenty sprawozdawcze pokrywają się w Spółce z rodzajami działalności zgodnie z art. 44 Ustawy "Prawo energetyczne". Unimot S.A. będąc przedsiębiorstwem energetycznym jest zobowiązany do sporządzenia sprawozdania finansowego zawierającego bilans i rachunek zysków i strat w podziale na poszczególne rodzaje działalności.

Spółka wyodrębniła następujące rodzaje działalności:

• 1. Obrót paliwami płynnymi Spółka prowadzi hurtową i detaliczną sprzedaż oleju napędowego, gazu płynnego oraz biopaliw.
• 1. Obrót paliwami gazowymi Spółka zajmuje się obrotem i dystrybucją gazu ziemnego (w tym LNG) za pośrednictwem TGE.
• 1. Pozostała działalność ten segment działalności Spółki obejmuje między innymi działalność związaną z prowadzeniem stacji paliw, działalnością usługową, finansową oraz inną.

Zasady sporządzania sprawozdania z zysków i strat i innych całkowitych dochodów w podziale na rodzaje działalności

Spółka prowadzi ewidencję księgową pozwalającą na odrębne obliczanie przychodów, kosztów oraz wyniku finansowego dotyczącego powyższych rodzajów działalności. Spółka wyodrębniła w sposób bezpośredni przychody ze sprzedaży, koszt własny sprzedanych towarów, materiałów i usług oraz koszty sprzedaży związane z poszczególnymi rodzajami prowadzonej działalności. Koszty ogólnego zarządu Spółki zostały przypisane proporcjonalnie za pomocą klucza przychodowego, tzn. udziałem uzyskanych przychodów z poszczególnych rodzajów działalności w przychodach ogółem. Pozycje nieprzypisane obejmują pozostałą działalność nie dającą sie przypisać do żadnej z powyższych rodzajów działalności tj. obciążenie wyniku finansowego podatkiem dochodowym od osób prawnych, sprzedaż środków trwałych, różnice kursowe, przychody odsetkowe z lokat bankowych, koszty finansowe związane z udzielonymi kredytami bankowymi, pożyczkami.

Zasady sporządzania jednostkowego sprawozdania z sytucji finansowej w podziale na rodzaje działalności

Spółka wyodrębniła bezpośrednio rzeczowe aktywa trwałe zapasy, należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności i zobowiązania związane z poszczególnymi rodzajami działalności prowadzonymi przez Spółkę. Pozycje nieprzypisane obejmują pozostałą działalność nie dającą sie przypisać do żadnej z powyższych rodzajów działalności tj. rzeczowe aktywa trwałe, należności, środki pieniężne, kapitały własne, zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, zobowiązania z tytułu podatków, rezerwy, aktywa z tytułu podatku odroczonego.

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT

w tysiącach złotych	Obrót paliwa mi ciekłymi	Obrót paliwa mi gazowymi	Działalność pozostała	Działalność nieprzypisana	Razem
31.12.2016
Przychody od odbiorców zewnętrznych	2 457 765	17 675	18 026	-	2 493 466
Przychody ze sprzedaży we wnętrznej	-	-	-	-	-
Przychody ogółem	2 457 765	17 675	18 026	-	2 493 466
Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. do odbiorców zewnętrznych	(2 331 079)	(16 944)	(15 376)	-	(2 363 399)
Koszt sprzedanych towarów, produktów i mat. ze sprzedaży wewnętrznej	-	-	-	-	-
Koszt sprzedanych towarów, produktów i materiałów, ogółem	(2 331 079)	(16 944)	(15 376)	-	(2 363 399)
Wynik segmentu	126 686	731	2 650	-	130 067
Pozostałe przychody	1 062	3	146		1 211
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	(71 863)	(915)	(5 360)		(78 138)
Pozostałe zyski/straty netto	(7 484)	12	(1 524)		(8 996)
Pozostałe koszty	(273)	-	(270)	-	(543)
Wynik na działalności operacyjnej	48 128	(169)	(4 358)	-	43 601
Koszty finansowe netto	(2 400)	(3)	(446)	-	(2 849)
Podatek dochodowy	-	-	-	(8 495)	(8 495)
Zysk/strata za okres	45 728	(172)	(4 804)	(8 495)	32 257

w tysiącach złotych	Obrót paliwami ciekłymi	Obrót paliwa mi gazowymi	Działalność pozostała	Działalność nieprzypisana	Razem
31.12.2015
Przychody od odbiorców zewnętrznych	1 345 558	11 738	18 403	-	1 375 699
Przychody ze sprzedaży wewnętrznej	-	-	-	-	-
Przychody ogółem	1 345 558	11 738	18 403	-	1 375 699
Koszt sprzedanych towa rów, produktów i mat. do odbiorców zewnętrznych	(1 283 282)	(11 575)	(15 151)	-	(1 310 008)
Koszt sprzedanych towa rów, produktów i mat. ze sprzedaży wewnętrznej	-	-	-	-	-
Koszt sprzedanych towa rów, produktów i mate riałów, ogółem	(1 283 282)	(11 575)	(15 151)	-	(1 310 008)
Wynik segmentu	62 276	163	3 252	-	65 691
Pozostałe przychody	494	-	50	-	544
Koszty sprzedaży i ogólne go zarządu	(34 411)	(842)	(7 170)	-	(42 423)
Pozostałe zyski/straty netto	(6 120)	23	(113)	-	(6 210)
Pozostałe koszty	(107)	(1)	(155)	-	(263)
Wynik na działalności operacyjnej	22 132	(657)	(4 136)	-	17 339
Koszty finansowe netto	(1 248)	(3)	(246)	-	(1 497)
Podatek dochodowy	-	-	-	(2 774)	(2 774)
Zysk/strata za okres	20 884	(660)	(4 382)	(2 774)	13 068

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ W PODZIALE NA RODZAJE DZIAŁALNOŚCI

w tysiącach złotych	Obrót paliwami ciekłymi	Obrót paliwami gazowymi	Działalność pozostała	Działalność nieprzypisana	Razem
31.12.2016
Aktywa
Aktywa trwałe	34 451	1 227	940	25 161	61 779
Rzeczowe aktywa trwałe	12 228	84	940	3 530	16 782
Wartości niematerialne	13 699	-	-	282	13 981
Pozostałe inwestycje	-	1 143	-	20 122	21 265
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	8 524	-	-	91	8 615
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-	-	1 136	1 136
Aktywa obrotowe	428 487	4 392	1 339	60 975	495 193
Zapasy	231 776	309	549	-	232 634
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	191 842	3 217	790	12 318	208 167
Pozostałe inwestycje	4 869	866	-	12	5 747
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	-	-	275	275
Środki pieniężne i ich ekwiwa lenty	-	-	-	47 403	47 403
Pozostałe aktywa obrotowe	-	-	-	967	967
Aktywa razem	462 938	5 619	2 279	86 136	556 972
Pasywa
Kapitał własny	66 612	(832)	(9 186)	32 089	88 683
Zobowiązania długoterminowe	27 837	210	-	334	28 381
Zobowiązania z tytułu kredy tów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych"	27 837	210	-	203	28 250
Zobowiązania z tytułu świad czeń pracowniczych	-	-	-	131	131
Rezerwa z tytułu odroczonego	-	-	-	-	-

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zobowiązania	329 300	1 506	1 401	107 701	439 908
krótkoterminowe
Kredyty w rachunku bieżącym	187 596	-	-	16 496	204 092
" Zobowiązania z tytułu kredy	9 379	127	-	3 345	12 851
tów, pożyczek oraz innych
instrumentów dłużnych"
Zobowiązania z tytułu świad	-	-	-	381	381
czeń pracowniczych
Zobowiązania z tytułu podatku	-	-	-	1 443	1 443
dochodowego
Rezerwy	14 601	-	-	50	14 651
Zobowiązania z tytułu dostaw i	117 724	1 379	1 401	85 986	206 490
usług oraz pozostałe
Pasywa razem	423 749	884	(7 785)	140 124	556 972

w tysiącach złotych	Obrót paliwami ciekłymi	Obrót paliwa mi gazowymi	Działalność pozostała	Działalność nieprzypisana	Razem
31.12.2015
Aktywa
Aktywa trwałe	37 073	1 808	213	16 124	55 218
Rzeczowe aktywa trwałe	11 420	125	213	2 528	14 286
Wartości niematerialne	13 699	-	-	45	13 744
Pozostałe inwestycje	-	1 396	-	12 343	13 739
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	11 954	287	-	36	12 277
Aktywa z tytułu odroczone go podatku dochodowego	-	-	-	1 172	1 172
Aktywa obrotowe	128 413	805	1 290	11 848	142 356
Zapasy	43 385	331	487	-	44 203
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	85 028	474	803	4 374	90 679
Pozostałe inwestycje	-	-	-	610	610
Należności z tytułu podat ku dochodowego	-	-	-	121	121
Środki pieniężne i ich ekwi walenty	-	-	-	5 457	5 457
Pozostałe aktywa obrotowe	-	-	-	1 286	1 286
Aktywa razem	165 486	2 613	1 503	27 972	197 574

Pasywa

Kapitał własny	20 884	(660)	(4 382)	37 593	53 435
Zobowiązania długoterminowe	15 880	46	-	3 773	19 699
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	15 880	46	-	3 675	19 601
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	-	-	-	98	98
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	72 370	497	702	50 871	124 440
Kredyty w rachunku bieżącym	15 251	-	-	4 661	19 912
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	2 639	27	-	66	2 732
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	-	-	-	241	241
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	-	-	483	483
Rezerwy	9 417	-	-	771	10 188
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	45 063	470	702	44 649	90 884
Pasywa razem	109 134	(117)	(3 680)	92 237	197 574

w tysiącach złotych	Obrót paliwami ciekłymi	Obrót paliwami gazowymi	Działalność pozostała	Działalność nieprzypisana	Razem
31.12.2016
Aktywa segmentu	462 938	5 619	2 279	86 136	556 972
Zobowiązania segmentu	357 137	1 716	1 401	108 035	468 289

w tysiącach złotych	Obrót paliwami ciekłymi	Obrót paliwami gazowymi	Działalność pozostała	Działalność nieprzypisana	Razem
31.12.2015
Aktywa segmentu	165 486	2 613	1 503	27 972	197 574
Zobowiązania segmentu	88 250	543	702	54 644	144 139

Aktywa nieprzypisane	31.12.2016	31.12.2015
w tysiącach złotych
Inwestycje długo/krótkoterminowe	20 134	12 953
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 136	1 172
Należność z tytułu podatku dochodowego	275	121
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	47 403	5 457
Aktywa trwałe	3 812	2 573
Pozostałe należności (należności z tyt. podatków, należności dot. sprzedaży jedn. zależnych, itp.)	12 409	4 410
Pozostałe aktywa obrotowe	967	1 286
	86 136	27 972

Zobowiązania nieprzypisane	31.12.2016	31.12.2015
w tysiącach złotych
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	3 548	3 741
Kredyt w rachunku bieżącym	16 496	4 661
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	512	339
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	1 443	483
Rezerwy	50	771
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	85 986	44 649
	108 035	54 644

Obszary geograficzne

Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży odpowiada lokalizacji finalnych odbiorców.

	w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Polska		1 857 844	1 040 846
Czechy		149 367	61 219
Szwajcaria		-	154 091
Słowacja		105 059	101 755
Irlandia		-	-
Węgry		216	576
Austria		-	18
Wielka Brytania		336	1 042
Cypr		-	12 094
Niemcy		2 543	3 992
Słowenia		67	66
Holandia		256 072	-
Rumunia		5 583	-
Francja		45 687	-
Bułgaria		63 325	-
Litwa		7 367	-
Razem		2 493 466	1 375 699

Główni klienci

W 2016 r. jeden z odbiorców Spółki przekroczył 10% przychodów - Spółka Gunvor International B.V. (W 2015 r., żaden z odbiorców Spółki nie przekroczył 10% przychodów).

4 Przychody ze sprzedaży

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Przychody ze sprzedaży usług	568	728
Przychody ze sprzedaży towarów	2 506 522	1 362 184
Zyski (straty) z instrumentów finansowych zabezpiecza	(13 624)	12 787
jących sprzedaż
	2 493 466	1 375 699

5 Koszty według rodzaju

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (nota 11 i 12)	(2 216)	(1 818)
Zużycie materiałów i energii	(2 305)	(2 158)
Usługi obce	(58 766)	(27 199)
Podatki i opłaty	(1 925)	(1 720)
Wynagrodzenia	(7 732)	(5 556)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	(1 874)	(1 161)
Pozostałe koszty rodzajowe	(4 379)	(1 985)
Koszty według rodzaju razem	(79 197)	(41 597)
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	(2 363 399)	(1 310 008)
Zmiana stanu zapasów i rozliczeń międzyokresowych kosztów	206	38
Zmiany prezentacyjne wg MSSF w zakresie kosztów	853	(864)
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materia	(2 441 537)	(1 352 431)

łów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

6 Pozostałe przychody

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Otrzymane odszkodowania i kary	4	-
Otrzymane odszkodowania z tytułu ubezpieczeń	48	8
Umorzone zobowiązania	-	105
Koszty postępowania sądowego podlegające zwrotowi	149	73
Przychody odsetkowe, dotyczące należności z tytułu do staw i usług	783	349
Pozostałe	227	9
	1 211	544

7 Pozostałe zyski/(straty) netto

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk/(strata) netto ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	3	(135)
Zysk/(strata) netto z tytułu różnic kursowych na działal ności operacyjnej	(8 999)	(6 075)
	(8 996)	(6 210)

8 Pozostałe koszty

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Koszty odsetkowe od zobowiązań niefinansowych	(144)	(129)
Koszty postępowania sądowego	(79)	(54)
Kary umowne	(48)	(8)
Należności umorzone	(66)	(32)
Darowizny	(148)	(31)
Szkody komunikacyjne	(53)	(7)
Pozostałe	(5)	(2)
	(543)	(263)

9 Koszty finansowe netto

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Przychody finansowe
Odsetki od aktywów finansowych i prowizje finansowe	237	157
Zysk netto z tytułu różnic kursowych	-	-
Zysk ze zbycia inwestycji	111	-
Przychody finansowe, razem	348	157
Koszty finansowe
Opłaty bankowe i koszty transakcyjne dotyczące kredy tów i pożyczek (rozliczane przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej)	(3 197)	(1 654)
Koszty finansowe, razem	(3 197)	(1 654)
Koszty finansowe netto	(2 849)	(1 497)

10 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Podatek dochodowy bieżący
Podatek dochodowy za rok bieżący	(9 332)	(5 296)
	(9 332)	(5 296)
Podatek odroczony
Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych	837	2 522
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu	(8 495)	(2 774)

EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2015 - 31.12.2015
(Strata)/zysk przed opodatkowaniem	100,0%	40 752,00	100,0%	15 842,00
Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową	(19,0%)	(7 743)	(19,0%)	(3 010)
Koszty trwale niestanowiące kosztów uzy skania przychodów	(0,2%)	(81)	(1,3%)	(201)
Przychody trwale niepodlegające opodatko waniu	0,0%	6	-	-
Różnice przejściowe, od których nie rozpo znano aktywa	-	-	-	-
Straty podatkowe, od których nie rozpozna no aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-		-	-
Korekta podatku za lata poprzednie	-	-	-	-
Pozostałe	(1,7%)	(678)	2,8%	437
	(20,8%)	(8 495)	(17,5%)	(2 774)

11 Rzeczowe aktywa trwałe

w tysiącach złotych	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządze nia	Środki trans portu	Pozo stałe aktywa trwałe	Środki trwałe w budo wie	Razem
Stan na 01.01.2015	1 239	2 440	2 501	8 096	2 604	-	16 880
Zwiększenia z tytułu:	-	86	186	1 997	116	-	2 385
- nabycia	-	55	186	9	108	31	389
- leasingu	-	-	-	1 988	-	-	1 988
- aportu zorganizowanej cześci przedsiębiorstwa	-	-	-	-	8	-	8
- przeniesienie ze środ ków trwałych w budowie	-	31	-	-	-	(31)	-
Zmniejszenie z tytułu:	-	(1)	(168)	(364)	(119)	-	(652)
- likwidacji	-	(1)	(133)	-	(32)	-	(166)
- sprzedaży	-	-	-	(364)	(12)	-	(376)
- inwentaryzacji	-	-	(35)	-	(75)	-	(110)
Stan na 31.12.2015	1 239	2 525	2 519	9 729	2 601	-	18 613
Stan na 01.01.2016	1 239	2 525	2 519	9 729	2 601	-	18 613
Zwiększenia z tytułu:	-	-	585	3 290	220	1 187	5 282
- nabycia	-	-	585	5	220	1 187	1 997
- leasingu	-	-	-	3 285	-	-	3 285
- inwentaryzacji	-	-	-	-	-	-	-
- przeniesienie ze środ ków trwałych w budowie	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenie z tytułu:	-	-	(21)	(1 305)	(127)	-	(1 453)
- likwidacji	-	-	-	(84)	(112)	-	(196)
- sprzedaży	-	-	(21)	(1 221)	(15)	-	(1 257)
- inwentaryzacji	-	-	-	-	-	-	-
Stan na 31.12.2016	1 239	2 525	3 083	11 714	2 694	1 187	22 442
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
Stan na 01.01.2015	-	(239)	(537)	(1 564)	(443)	-	(2 783)
Amortyzacja za okres	-	(80)	(190)	(1 372)	(168)	-	(1 810)
Zmniejszenie z tytułu:	-	-	75	161	30	-	266
- likwidacji	-	-	43	-	18	-	61

- sprzedaży	-	-	-	161	1	-	162
- inwentaryzacji	-	-	32	-	11	-	43
Stan na 31.12.2015	-	(319)	(652)	(2 775)	(581)	-	(4 327)
Stan na 01.01.2016	-	(319)	(652)	(2 775)	(581)	-	(4 327)
Amortyzacja za okres	-	(86)	(264)	(1 667)	(157)	-	(2 174)
Zmniejszenie z tytułu:	-	-	2	818	21	-	841
- likwidacji	-	-	-	3	19	-	22
- sprzedaży	-	-	2	815	2	-	819
- inwentaryzacji	-	-	-	-	-	-	-
Stan na 31.12.2016	-	(405)	(914)	(3 624)	(717)	-	(5 660)
Wartość netto
Stan na 01.01.2015	1 239	2 201	1 964	6 532	2 161	-	14 097
Stan na 31.12.2015	1 239	2 206	1 867	6 954	2 020	-	14 286
Stan na 01.01.2016	1 239	2 206	1 867	6 954	2 020	-	14 286
Stan na 31.12.2016	1 239	2 120	2 169	8 090	1 977	1 187	16 782

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

	31.12.2016	31.12.2015
Grunty	1 239	1 239
Budynki i budowle	2 120	2 206
Maszyny i urządzenia	2 169	1 867
Środki transportu	8 090	6 954
Pozostałe aktywa trwałe	1 977	2 020
Środki trwałe w budowie	1 187	-
Razem	16 782	14 286

31.12.2016 31.12.2015

Wartość rzeczowych aktywów trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań 5 174 5 472

Środki trwałe w leasingu

Spółka użytkuje określone maszyny i urządzenia produkcyjne oraz środki transportu w ramach umów leasingu finansowego. W przypadku wszystkich umów, Spółka ma możliwość zakupu tych środków trwałych po zakończeniu okresu leasingu po korzystnej cenie.

Na dzień 31.12.2016 r. wartość bilansowa netto środków trwałych użytkowanych na podstawie obowiązujących umów leasingu finansowego wyniosła 7 870 tys. zł, w tym: dla środków transportu 7 777 tys. zł oraz 93 tys. zł. dla maszyn i urządzeń (31.12.2015 r.: 6 489 tys. zł. dla środków transportu oraz 138 tys. zł. dla maszyn i urządzeń).

Zabezpieczenia

Na dzień 31.12.2016 r. rzeczowe aktywa trwałe o wartości bilansowej 5 174 tys. zł (31.12.2015 r.: 5 472 tys. zł) stanowiły zabezpieczenie kredytów bankowych, kredytów w rachunku bieżącym.

12 Wartości niematerialne

w tysiącach złotych	Wartość firmy	Koszty rozwoju	Prawa do emisji CO2	Oprogra mowanie i inne	Razem
Stan na 01.01.2015	13 699	-	-	48	13 747
Zwiększenia z tytułu:	-	-	-	22	22
- nabycia	-	-	-	22	22
- aportu zorganizowanej cześci przedsiębiorstwa	-	-	-	-	-
Zmniejszenie	-	-	-	-	-
Stan na 31.12.2015	13 699	-	-	70	13 769
Stan na 01.01.2016	13 699	-	-	70	13 769
Zwiększenia z tytułu:	-	-	-	279	279
- nabycia	-	-	-	279	279
Zmniejszenie	-	-	-	-	-
Stan na 31.12.2016	13 699	-	-	349	14 048
Stan na 01.01.2015	-	-	-	(17)	(17)
Amortyzacja za rok	-	-	-	(8)	(8)
Zmniejszenie	-	-	-	-	-
Stan na 31.12.2015	-	-	-	(25)	(25)
Stan na 01.01.2016	-	-	-	(25)	(25)

Amortyzacja za rok	-	-	-	(42)	(42)
Zmniejszenie	-	-	-	-	-
Stan na 31.12.2016	-	-	-	(67)	(67)
Wartość netto
Stan na 01.01.2015	13 699	-	-	31	13 730
Stan na 31.12.2015	13 699	-	-	45	13 744
Stan na 01.01.2016	13 699	-	-	45	13 744
Stan na 31.12.2016	13 699	-	-	282	13 981

Wartości niematerialne w leasingu

Na dzień 31.12.2016 r. oraz na dzień 31.12.2015 r. brak wartości niematerialnych użytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego.

Amortyzacja wartości niematerialnych i odpisy z tytułu utraty wartości

Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości zostały ujęte w wyniku finansowym w następujących pozycjach:

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Koszty ogólnego zarządu	(42)	(8)
	(42)	(8)

Test na utratę wartości ośrodków generujących przepływy pieniężne, do których została alokowana wartość firmy

Poniższe ośrodki posiadają przypisaną wartość firmy: ,

	31.12.2016	31.12.2015
Działalność związana z obrotem gazem płynnym LPG	2 830	2 830
Działalność zwiazana z obrotem paliwami	10 869	10 869
	13 699	13 699

Działalność związana z obrotem paliwami - Wartość godziwa ośrodka generującego przepływy pieniężne jest szacowana w oparciu o dwie metody wyceny: zdyskontowanych przepływów pieniężnych i metodę porównawczą. Wyliczenia wartości wg metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych opierają się na wynikach osiągniętych w 2015 r. i 2016 r. oraz na prognozie wyników na lata 2017 - 2022 sporządzonej przez Zarząd Spółki. Wyliczenia wartości wg metody porównawczej dokonano w oparciu o firmę ONICO S.A., jako wzorca do wyceny i jej publikowanych danych finansowych na koniec IV kwartału 2016 r. Wyniki wyceny wartości godziwej na podstawie powyższych dwóch metod dokonano na podstawie wagi poszczególnych metod względem siebie.

Działalność związana z obrotem gazem płynnym LPG - Wartość godziwa ośrodka generującego przepływy pieniężne jest szacowana w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wyliczenia wartości wg metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych opierają się na wynikach osiągniętych w 2015 r. i 2016 r. oraz na prognozie wyników na lata 2017 - 2022 sporządzonej przez Zarząd Spółki.

PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA WYKORZYSTANE DO WYLICZENIA WARTOŚCI GODZIWEJ NA DZIEŃ 31.12.2015 R.:

	Działalność związana z obrotem gazem płynnym LPG	Działalność zwiazana z obrotem paliwami
Stopa dyskontowa	średnia ważona kosztu kapitału wła snego i obcego	średnia ważona kosztu kapitału wła snego i obcego
Koszt kapitału własnego	10,60%	18,36%
Koszt kapitału obcego	3,80%	2,66%

PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA WYKORZYSTANE DO WYLICZENIA WARTOŚCI GODZIWEJ NA DZIEŃ 31.12.2016 R.:

	Działalność związana z obrotem gazem płynnym LPG	Działalność zwiazana z obrotem paliwami
Stopa dyskontowa	średnia ważona kosztu kapitału wła snego i obcego	średnia ważona kosztu kapitału wła snego i obcego
Koszt kapitału własnego	10,80%	9,50%
Koszt kapitału obcego	4,00%	4,00%

Podstawą dokonania wyceny były prognozowane przez Zarząd Spółki wyniki finansowe działalności związanej z obrotem paliwami i gazem LPG w formie bilansu, rachunku wyników oraz sprawozdania z przepływów finansowych. Prognozy te nie odznaczają się pewnością, co do ich realizacji, ale zostały zgodnie z oświadczeniem Zarządu Spółki sporządzone zgodnie z najlepszą wiedzą autorów, w oparciu o wszelkie dostępne informacje, dlatego przyjęto, że są wystarczająco dokładne i kompletne, by możliwe było sporządzenie wiarygodnej analizy i wyceny.

Podstawowe założenia do prognoz finansowych na lata 2017-2022, będących podstawą wyceny działalności związanej z obrotem paliwami i gazem płynnym LPG:

• 1) założono, że stawki podatków pozostaną na dotychczasowym poziomie, a polityka podatkowa oraz dotycząca obrotu handlowego z zagranicą, a także inne warunki prowadzenia działalności gospodarczej nie ulegną zmianie;
• 2) akty prawne regulujące rynek paliw m.in.: Prawo energetyczne nie ulegną istotnym zmianom;
• 3) nie wystąpią znaczne wahania sytuacji makroekonomicznej kraju i związanego z nią popytu na paliwa ciekłe i gazowe, w stosunku do aktualnej sytuacji;
• 4) stawka referencyjna i marża banków nie zmienią się w sposób istotny;
• 5) działalność "szarej strefy" w branży paliwowej zostanie ograniczona lub przynajmniej nie rozszerzy ona swojej działalności;
• 6) stosowane przez Spółkę instrumenty zabezpieczające kursy walut oraz cenę oleju napędowego wyeliminują ryzyko kursowe i cen oleju napędowego.

Szczegółowe założenia do prognoz finansowych na lata 2017-2022, będących podstawą do wyceny działalności związanej z obrotem gazem płynnym LPG:

1) utrzymanie w 2017 r. wolumenów sprzedaży wszystkich grup produktów LPG na podobnym poziomie jak w 2016 r.;

2) utrzymanie w 2017 r. średniej marży na sprzedaży wszystkich grup produktów LPG na podobnym poziomie jak w 2016 r.;

3) zmiana kosztów transportu i kosztów usług obcych oraz kosztów produkcji butli proporcjonalnie do zmiany liczby sprzedanych T gazu LPG;

4) wysokość pozostałych kosztów rodzajowych w 2017 r. utrzymana na poziomie średniego poziomu tych kosztów w 2016 r.;

5) zmiana przychodów finansowych i kosztów finansowych z wyłączeniem leasingu proporcjonalnie do zmiany obrotów;

6) utrzymanie kosztów finansowych z tytułu leasingu w 2017 r. na poziomie średniego poziomu tych kosztów w 2016 r.;

Na dzień 31.12.2016 r. i 31.12.2015 r. nie stwierdzono utraty wartości firmy w stosunku do działalności związanej z obrotem paliwami i gazem LPG.

13 Pozostałe inwestycje

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Inwestycje długoterminowe
a) w jednostkach zależnych
Pożyczki udzielone	1 143	1 396
Udziały lub akcje	20 105	12 343
	21 248	13 739
b) w pozostałych jednostkach
Pożyczki udzielone	17	-
Udzialy lub akcje	-	-
	17	-
	21 265	13 739

Inwestycje krótkoterminowe
a) w jednostkach zależnych
Pożyczki udzielone	866	-
Pozostałe	-	-
b) w pozostałych jednostkach
Pożyczki udzielone	12	-
Instrumenty zabezpieczajace	4 594
Pozostałe	275	610
	4 881	610
	5 747	610

STRUKTURĘ DŁUGOTERMINOWYCH INWESTYCJI ZAWIERA PONIŻSZA TABELA:

Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	31.12.2016	31.12.2015
- Unimot System Sp. z o.o.	8 167	8 167
- Blue Cold Sp. z o.o.	3 533	3 533
- tankuj24.pl Sp. z o.o.	121	96
- EnergoGas Sp. z o.o.	3 502	502
- EnergoGas Sp. z o.o. S.K.A.	45	45
- Tradea Sp. z o.o.	4 737	-
	20 105	12 343

Wycena wartości udziałów w jednostkach zależnych została wykonana w cenie nabycia, która nie jest wyższa od wartości godziwej na dzień bilansowy.

Analityka udziałów w jednostkach zależnych

Podstawowe informacje na temat jednostek, nad którymi Spółka posiada bezpośrednią kontrolę są zaprezentowane w poniższej tabeli:

	Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Data uzyskania kontroli	Wartość udziałów / akcji we dług ceny nabycia	Wartość księgowa udziałów / akcji	Procent posiadanego kapitału za kładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadze niu / Zgromadze niu Wspólników
1	- Unimot System Sp. z o.o.	Warszawa	20.01.2014	8 167	8 167	51,00%	51,00%
2	- Blue Cold Sp. z o.o.	Warszawa	29.04.2014	3 533	3 533	50,76%	50,76%

3	- tankuj24.pl. z o.o.	Częstochowa	16.11.2015	121	121	100,00%	100,00%
4	- EnergoGas Sp. z o.o	Warszawa	30.12.2015	3 502	3 502	100,00%	100,00%
5	- EnergoGas Sp. z o.o S.K.A.*	Warszawa	30.12.2015	45	45	90,00%	100,00%
6	- Tradea Sp. z o.o	Częstochowa	23.05.2016	4 737	4 737	100,00%	100,00%
Łącznie udziały:					20 105

* udział pośredni Unimot S.A. w EnergoGas Sp. z o.o. S.K.A. - 100%

14 Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rozpoznane aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji:

w tysiącach złotych	Aktywa			Rezerwy		Wartość netto
	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Rzeczowy majątek trwały	-	-	(1 291)	(1 240)	(1 291)	(1 240)
Wartości niematerialne	-	-	-	(3)	-	(3)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	91	92	(81)	(31)	10	61
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowni czych	24	18	-	-	24	18
Rezerwy na zapas obo wiązkowy	2 774	1 789	-	-	2 774	1 789
Rezerwy na świadczenia emerytalne	97	64	-	-	97	64
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	141	316	-	-	141	316
Pozostałe	293	246	(39)	(79)	254	167
Instrumenty zabezpie czajce	-	-	(873)	-	(873)	-

Aktywa / rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 420	2 525	(2 284)	(1 353)	1 136	1 172
Kompensata	(2 284)	(1 353)	2 284	1 353
Aktywa / rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowe go wykazane w spra wozdaniu z sytuacji finansowej	1 136	1 172	-	-

ZMIANA RÓŻNIC PRZEJŚCIOWYCH W OKRESIE

w tysiącach złotych	01.01.2016	Zmiana uję ta w wyniku finansowym	Zmiana ujęta w kapitale wła snym	31.12.2016
Rzeczowe aktywa trwałe	(1 240)	(51)		(1 291)
Wartości niematerialne	(3)	3	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	61	(51)	-	10
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowni czych	18	6	-	24
Rezerwy na zapas obowiązkowy	1 789	985	-	2 774
Rezerwy na świadczenia emerytalne	64	33	-	97
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	316	(175)	-	141
Pozostałe	167	87	-	254
Razem	-	-	-	-
	1 172	837	-	2 009
Rozpoznane w wyniku finansowym	-	837	-	-
Instrumenty zabezpieczajce	-	-	( 873)	(873 )
Rozpoznane w kapitale własnym	-	-	( 873)	(873)

w tysiącach złotych	01.01.2015	Zmiana ujęta w wyniku f inansowym	Zmiana ujęta w kapitale własnym	31.12.2015
Rzeczowe aktywa trwałe	(1 243)	3	-	(1 240)
Wartości niematerialne	(1)	(2)	-	(3)
Zapasy	210	(210)	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	32	29	-	61
Zobowiązania z tytułu świad czeń pracowniczych	17	1	-	18
Rezerwy na zapas obowiąz kowy	129	1 660	-	1 789
Rezerwy na świadczenia emerytalne	43	21	-	64
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	(364)	364	-	-
Zobowiązania z tytułu do staw i usług oraz pozostałe	58	258	-	316
Pozostałe	(231)	398	-	167
	(1 350)	2 522	-	1 172
Rozpoznane w wyniku finansowym		2 522
	(1 350)	2 522	-	1 172

15 Zapasy

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Towary - zapas obowiązkowy	70 843
Towary - zapas operacyjny	161 791	44 203
	232 634	44 203

Ruchy na odpisach aktualizujących zapasy

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Bilans otwarcia na 1 stycznia	-	(1 105)
Utworzenie	-	-

Wykorzystanie	-	-
Rozwiązanie	-	1 105
Bilans zamknięcia na 31 grudnia	-	-

Zapasy prezentowane są w wartości netto po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, które na dzień 31.12.2016 r. wyniosły 0 tys. zł (31.12.2015 r. wyniosły 0 tys. zł).

16 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Należności długoterminowe
a) od jednostek powiązanych
Pozostałe należności	-	-
	-	-
b) od pozostałych jednostek
Należności z tytułu zwolnienia z obowiązku złożenia zabezpieczenia akcyzowego	5 426	6 315
Należności z tytułu zabezpieczenia obrotu paliwami za granicą	3 000	5 051
Należności z tytułu należytego wykonania umowy	-	287
Należności z tytułu wadiów	3	565
Należności z tytułu pozostałych kaucji	186	59
	8 615	12 277
	8 615	12 277

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Należności krótkoterminowe
a) od jednostek powiązanych
Należności z tytułu dostaw i usług	2 563	341
Zaliczki na poczet dostaw i usług	2	-
	2 565	341

b) od pozostałych jednostek
Należności z tytułu dostaw i usług	180 055	76 742
Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego	12 033	4 136
Zaliczki na poczet dostaw i usług	2 140	6 929
Należności z tytułu zwolnienia z obowiązku złożenia zabezpieczenia akcyzowego
Należności z tytułu zabezpieczenia obrotu paliwami za granicą
Należności z tytułu należytego wykonania umowy
Należności z tytułu wadiów
Należności z tytułu pozostałych kaucji
Pozostałe należności	64	176
	205 602	90 338
	208 167	90 679

Na dzień 31.12.2016 r. należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe są prezentowane w wartości netto po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące w kwocie 480 tys. zł (31.12.2015 r.: 485 tys. zł).

Na dzień 31.12.2016 r. należności o wartości bilansowej 169 258 tys. zł (31.12.2015 r.: 55 325 tys. zł) stanowiły zabezpieczenie kredytów bankowych i kredytów w rachunku bieżącym.

17 Pozostałe aktywa obrotowe

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Pozostałe aktywa obrotowe
Czynne rozliczenia międzyokresowe	967	1 286
	967	1 286

18 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	47 215	5 289
Środki pieniężne na rachunkach bankowych o ograniczonej możliwości dysponowa nia	3	8
Środki pieniężne w kasie	48	27

Inne środki pieniężne	137	133
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w sprawozdaniu z sytu acji finansowej	47 403	5 457
Kredyty w rachunku bieżącym	(204 092)	(19 912)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w sprawozdaniu z prze pływów pieniężnych	(156 689)	(14 455)

Na dzień 31.12.2016 r. i na dzień 31.12.2015 r. środki pieniężne i ich ekwiwalenty nie stanowiły zabezpieczenia zobowiązań.

Szczegółowe informacje dotyczące kredytu w rachunku bieżącym są zaprezentowane w nocie 20.

19 Kapitał własny

Kapitał zakładowy

	31.12.2016	31.12.2015
Zarejestrowana liczba akcji	5 831 797	5 831 797
Nominalna wartość 1 akcji	1 PLN	1 PLN

Na dzień 31 grudnia 2016 r. kapitał zakładowy Spółki składał się z 5 131 797 szt. akcji zwykłych i 700 000 szt akcji uprzywilejowanych (31.12.2015 r.: 5 131 797 szt. akcji zwykłych i 700 000 szt akcji uprzywilejowanych) o wartości nominalnej 1 złoty każda.

Struktura własności na dzień 31 grudnia 2016 r. jest przedstawiona w poniższej tabeli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu
Unimot Express Sp. z o.o.	3 454 120	59,23%	3 804 120	58,24%
Zemadon Limited	1 572 411	26,96%	1 922 411	29,43%
Pozostali	805 266	13,81%	805 266	12,33%
Razem	5 831 797	100,00%	6 531 797	100,00%

Pozostałe kapitały	31.12.2016	31.12.2015
Kapitał zapasowy	46 430	34 092

Kapitał zapasowy tworzy (w tys.zł):

1. Emisja akcji powyżej wartości nominalnej –aport zorganizowanej części przedsiębiorstwa w 2011 r. – 9 600

2. 1. Emisja akcji powyżej wartości nominalnej w 2012 r. 120
3. 1. Przeniesienie zysku w 2013 r. 447
4. 1. Emisja akcji powyżej wartości nominalnej –aport zorganizowanej części przedsiębiorstwa w 2014 r. 20 017
5. 1. Przeniesienie zysku w 2014 r. 814
6. 1. Przeniesienie zysku w 2015 r. 3 094
7. 1. Przeniesienie zysku w 2016 r. 9 101

8. W dniu 23 maja 2016 r. Unimot S.A. nabył udziały Spółki Tradea Sp. z o.o. W umowie sprzedaży udziałów Strony uzgodniły, że Druga Rata Ceny sprzedaży zostanie zapłacona poprzez zaoferowanie i przeniesienie nieodpłatnie warrantów subskrypcyjnych zamiennych na akcje Unimot S.A. o następujących parametrach: każdy warrant subskrypcyjny będzie uprawniał do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł oraz po cenie emisyjnej wynoszącej 19,50 zł za jedną akcję. W związku z powyższym Spółka Unimot S.A. dokona warunkowego podwyższenia kapitału o 166 021 akcji po cenie nominalnej 1 zł za jedną akcję oraz cenie emisyjnej 19,50 zł za jedną akcję - 3 237

Kapitał zapasowy na 31.12.2016 – 46 430

	31.12.2016	31.12.2015
Kapitał z aktualizacji instrumentów finansowych	3 721	-

Spółka rozpoczęła stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń w 2016 r.. Zasady stosowania omówiono w nocie nr 24.

Dywidenda

W dniu 2 czerwca 2016 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Unimot S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za 2015 r., w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 3 967 tys. zł. Wysokość dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 0,68 zł. Dzień dywidendy ustalono na 15 czerwca 2016 r.. Dywidenda została wypłacona 30 czerwca 2016 r..

Zysk/strata przypadająca na jedną akcję

Podstawowy zysk/strata przypadająca na akcję

Kalkulacja podstawowego zysku/straty przypadającej na akcję na dzień 31 grudnia 2016 r. dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki w kwocie 32 257 tys. zł (2015 r.: zysk netto 13 068 tys. zł) oraz średnią ważoną liczbę akcji zwykłych na dzień sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego w liczbie 5 832 tys. szt. (2015 r.: 5 832 tys. szt).

Średnia ważona liczba akcji użyta do wyliczenia rozwodnionych wyników na akcję na dzień 31 grudnia 2016 r. wynosi 5 832 tys. szt. (2015 r.: 5 832 tys. szt.).

20 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych oraz kredyty w rachunkach bieżących

Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Spółki z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych. Informacje odnośnie ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Spółka przedstawiono w nocie 24.

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania długoterminowe
a) do jednostek powiązanych
Kredyty i pożyczki zabezpieczone na majątku Spółki	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-
Inne pożyczki	-	3 512
	-	3 512
b) do pozostałych jednostek
Kredyty i pożyczki zabezpieczone na majątku Spółki		-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	4 494	4 167
Inne pożyczki	23 756	11 922
	28 250	16 089
	28 250	19 601
Zobowiązania krótkoterminowe
a) do jednostek powiązanych
Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek zabezpieczonych na majątku Spółki	-	-
Krótkoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-	-
Inne pożyczki	3 200	-
	3 200	-
b) do pozostałych jednostek
Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek zabezpieczonych na majątku Spółki	-	-
Krótkoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	2 491	1 923
Inne pożyczki	-
Pozostałe instrumenty pochodne	7 160	809
	9 651	2 732
Razem	41 101	22 333
Kredyt w rachunku bieżącym	204 092	19 912
	245 193	42 245

Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia 2016 r. (bez zobowiązań z tytułu leasingu finansowego)

	w tysiącach złotych

	Suma	Poniżej 1 roku	Od 1-3 lat	Pomiędzy 3-5 lat	Powyżej 5 lat
Zabezpieczone kredyty	-	-	-	-	-
Pozostałe instrumenty	34 116	10 360	23 756	-	-
	34 116	10 360	23 756	-	-

Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia 2015 r. (bez zobowiązań z tytułu leasingu finansowego)

w tysiącach złotych

	Suma	Poniżej 1 roku	Od 1-3 lat	Pomiędzy 3-5 lat	Powyżej 5 lat
Zabezpieczone kredyty	-	-	-	-	-
Pozostałe instrumenty	16 243	809	15 434	-	-
	16 243	809	15 434	-	-

Harmonogram spłaty zobowiązań leasingowych

w tysiącach złotych	Płatności z tytułu leasingu	Odsetki	Kapitał	Płatności z tytułu leasingu	Odsetki	Kapitał
	31.12.2016			31.12.2015
Do roku	2 695	204	2 491	2 133	210	1 923
1 do 5 lat	4 693	199	4 494	4 376	209	4 167
	7 388	403	6 985	6 509	419	6 090

Umowy leasingu nie przewidują konieczności uiszczania opłat warunkowych.

Na dzień 31.12.2016 Analiza umów kredytowych, pożyczek:

Nazwa firmy finansującej	Część długoter minowa	Część krótkoter minowa	Rodzaj zobo wiązania	Data udzie lenia	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Raiffeisen Bank Polska S.A.	-	11 089	kredyt w ra chunku bieżą cym	2011-08-11	2017-12-20	-hipoteka kaucyjna na nieru chomości wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, zastaw rejestrowy na środkach trwałych, pełnomocnictwo do rachunku bieżącego oraz innych rachunków, cesja wierzytelności
Bank Millenium S.A.	-	1 497	kredyt w ra chunku bieżą cym	9/20/2012	4/21/2017	-hipoteka łączna na nieruchomo ściach wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, poręczenie udzielone przez Unimot Express Sp. z o.o., cesja wierzytelności
mBank S.A.	-	88 622	kredyt w ra chunku bieżą cym	10/1/2012	10/30/2017	-hipoteka łączna na nieruchomo ści,weksel in blanco wraz z deklara cją wekslową, cesja wierzytelności, cesja praw z polisy ubezpiecze niowej, zastaw rejestrowy na oleju napędowym
ING Bank Śląski	-	60 655	kredyt w ra chunku bieżą cym	3/3/2016	8/7/2017	zastaw rejestrowy na zapasach, pełnomocnictwo do rachunku bieżącego oraz innych rachunków, cesja wierzytelności, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
BNP Paribas	-	42 229	kredyt w ra chunku bieżą cym	9/26/2016	9/26/2026	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, zastaw lub zastaw rejestrowy na finansowa nym lub refinansowanym produk cie, cesja odszkodowania z polisy ubezpieczeniowej, potwierdzona cesja wierzytelności, cicha cesja wierzytelności,zastaw rejestrowy na rachunku bankowym,oświad czenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do dyspono wania środkami finansowymi na wszystkich rachunkach bankowych w Banku
Unimot Express Sp. z o.o.	-	2 500	pożyczka	2014-12-10	2017-12-31	- brak zabezpieczenia
Unimot Express Sp. z o.o.	-	700	pożyczka	2014-12-23	2017-12-31	- brak zabezpieczenia
U.C.Energy Ltd Razem	23 756 23 756	- 207 292	pożyczka	2015-03-01	2018-05-22	- weksel in blanco

Analiza umów leasingowych:

Nazwa firmy finansującej	Część długotermi	Część krót kotermino	Rodzaj zo bowiązania	Data udzie lenia	Termin spłaty	Zabezpieczenia
	nowa	wa
Millenium Le	3 221	1 094	leasing	2015-11-09	2020-10-15	deklaracja
asing Sp. z o.o.						wekslowa
Raiffeisen Le	80	67	leasing	2013-08-01	2019-10-24	deklaracja
asing Polska S.A						wekslowa
mLeasing Sp.	1 112	1 146	leasing	2012-06-28	2019-07-20	deklaracja
z o.o.						wekslowa
BNP Paribas Le	81	184	leasing	2013-04-13	2018-10-13	deklaracja
asing Sp. z o.o.						wekslowa
Razem	4 494	2 491

Marża od zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych zależy od zmiennej stopy procentowej, do której się odnosi. Analiza przedziałowa marży jest zaprezentowana poniżej:

• WIBOR 1M marża w przedziale 0,7% 2%,
• LIBOR 1M marża w przedziale 1,15% 1,35%,
• EURIBOR 1M marża w przedziale 1,30% 1,35%.

21 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Długoterminowe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, rentowych oraz pozostałych	131	98
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, rentowych oraz pozostałych	381	241
	512	339

Świadczenia pracownicze

Zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych zostały wyliczone przez niezależnego aktuariusza na podstawie poniższych założeń:

	31.12.2016	31.12.2015
Stopa dyskonta	3,4%	3,1%
Przyszły wzrost płac	2,0%	2,5%
Inflacja	2,0%	2,5%

Zmiany stanu zobowiązań z tytułu określonych świadczeń w ciągu roku:

w tysiącach złotych	Odprawy emerytalne	Od prawy rentowe	Pozostałe	Razem
Na dzień 1 stycznia 2015	14	3	214	231
Koszty bieżącego zatrudnienia	4	1	96	101
Koszty odsetek	-	-	2	2
Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu zmiany założeń	3	-	4	7
Świadczenia wypłacone	(2)	-	-	(2)
Inne zyski/(straty) aktuarialne	-	-	-	-
Reklasyfikacje				-
Na dzień 31 grudnia 2015	19	4	316	339
Na dzień 1 stycznia 2016	19	4	316	339
Koszty bieżącego zatrudnienia	10	1	164	175
Koszty odsetek	1	-	2	3
Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu zmiany założeń	8	(1)	(6)	1
Świadczenia wypłacone	(6)	-	-	(6)
Inne zyski/(straty) aktuarialne	-	-	-	-
Na dzień 31 grudnia 2016	32	4	476	512

Wrażliwość zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych na zmiany podstawowych założeń

Na dzień 31 grudnia 2016	Zmiana w założeniach			Wpływ na świadczenia
	Spadek	Wzrost	Wzrost / (spadek)	Wzrost / (spadek)
Stopa dyskonta	0,5%	0,5%	2,17%	(1,96%)
Przyszły wzrost płac	0,5%	0,5%	(0,55)%	0,59%
Inflacja	0,5%	0,5%	0,87%	(0,82%)

Koszty dotyczące zmiany rezerw ujęte są w wyniku finansowym jako koszty ogólnego zarządu oraz pozostałe koszty.

22 Rezerwy krótkoterminowe

Bilans zamknięcia na 31 grudnia	14 651	10 188
Rezerwy rozwiązane w okresie	(184)	(678)
Rezerwy wykorzystane w okresie	(587)	(815)
Rezerwy utworzone w okresie	5 234	10 188
Bilans otwarcia na 1 stycznia	10 188	1 493
w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015

Na dzień 31 grudnia 2016 r. na wartość rezerw składają się rezerwy z tytułu zapasów obowiązkowych w wysokości 14 601 tys. zł oraz rezerwa na badanie bilansu w wysokości 50 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. na wartość rezerw składają się rezerwy z tytułu zapasów obowiązkowych w wysokości 9 417 tys. zł. Rezerwa na wynagrodzenia w wysokości 700 tys. zł oraz rezerwa na audyt w wysokości 71 tys. zł.

23 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Krótkoterminowe

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
a) do jednostek powiązanych
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	79	238
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów oraz podniesienia udziałów w spółkach powią zanych	1 200	-
	1 279	238

b) do pozostałych jednostek
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	46 808	47 498
Zobowiązania z tytułu podatków, ubezpieczeń, z wyjątkiem zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	79 475	41 296
Zaliczki na zakup dóbr i usług	78 025	930
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	523	371
Rozliczenia międzyokresowe	136	29
Zobowiązania z tytułu factoringu
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów
Pozostałe zobowiązania	35	26
	205 211	90 646
	206 490	90 884

24 Instrumenty finansowe

Klasyfikacja instrumentów finansowych

Aktywa

Na dzień 31.12.2016

w tysiącach złotych	Pożyczki i należności	Aktywa finan sowe wycenia ne w wartości godziwej przez wynik finansowy	Instrumenty zabezpie czajce	Środki pieniężne	Razem
Aktywa według sprawozdania
z sytuacji finansowej
a) Aktywa trwałe
Pozostałe inwestycje (bez	1 160	-	-	-	1 160
udziałów)
Pozostałe należności	8 615	-	-	-	8 615
b) Aktywa obrotowe			-
Należności i pozostałe aktywa	194 959	-	-	-	194 959
obrotowe (poza zaliczkami i na
leżnościami z tyt. podatków)
Pochodne instrumenty finan			4 594	-	4 594
sowe
Pozostałe inwestycje (bez	878	275	-	-	1 153
udziałów)

Środki pieniężne i ich ekwiwa lenty (z wyłączeniem środków pieniężnych w kasie)	-	-	- 47 355	47 355
Razem	205 612	275	4 594 47 355	257 836
Na dzień 31.12.2015
w tysiącach złotych	Pożyczki i należności	Aktywa finansowe wyceniane w warto ści godziwej przez wynik finansowy	Środki pieniężne	Razem
Aktywa według sprawozdania z sy tuacji finansowej
a) Aktywa trwałe
Pozostałe inwestycje (bez udzia łów)	1 396	-	-	1 396
Pozostałe należności	12 277	-	-	12 277
b) Aktywa obrotowe
Należności i pozostałe aktywa ob rotowe (poza zaliczkami i należno ściami z tyt. podatków)	80 900	-	-	80 900
Pozostałe inwestycje (bez udzia łów)	-	610	-	610
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (z wyłączeniem środków pienięż nych w kasie)	-	-	5 430	5 430
Razem	94 573	610	5 430	100 613

Pasywa
Zobowiązania
Na dzień 31.12.2016
w tysiącach złotych	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamorty zowanego kosztu	Zobowiązania finan sowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finan sowy	Razem
Zobowiązania według sprawozdania z sytu acji finansowej
a) Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych (poza zobowią zaniami z tytułu leasingu finansowego)	23 756	-	23 756
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	4 494	-	4 494
b) Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych (poza zobowią zaniami z tytułu leasingu finansowego)	3 200	7 160	10 360
Kredyt w rachunku bieżącym	204 092	-	204 092
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	2 491	-	2 491
Zobowiązania factoringowe		-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań publiczno prawnych)	127 015	-	127 015
Razem	365 048	7 160	372 208

Na dzień 31.12.2015

w tysiącach złotych	Zobowiązania finan sowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania fi nansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finan sowy	Razem
Zobowiązania według sprawozdania z sytuacji finan sowej
a) Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz in nych instrumentów dłużnych (poza zobowiązaniami z tytułu leasingu finansowego)	15 434	-	15 434
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	4 167	-	4 167
b) Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz in nych instrumentów dłużnych (poza zobowiązaniami z tytułu leasingu finansowego)	-	809	809
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	1 923	-	1 923
Kredyt w rachunku bieżącym	19 912	-	19 912
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań publicznoprawnych)	49 588	-	49 588
Razem	91 024	809	91 833

Pożyczki i należności własne zawierają pożyczki udzielone, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (bez należności z tytułu podatków i zaliczek) oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu zawierają kredyty w rachunku bieżącym, zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (bez zobowiązań z tytułu podatków).

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej

Wartość godziwa

Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest możliwe ich oszacowanie:

• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe, krótkoterminowe kredyty bankowe i kredyty w rachunku bieżącym: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów.

• Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, a także rozliczenia międzyokresowe kosztów: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter.

• Inwestycje w funduszach inwestycyjnych: wartość godziwa jest oparta o cenę rynkową wynikającą z notowań giełdowych.

• Instrumenty pochodne: wartość godziwa jest oparta o cenę rynkową wynikającą z notowań giełdowych, jeśli taka jest dostępna. Jeśli cena rynkowa wynikająca z bieżących notowań nie jest dostępna dla danego instrumentu, wówczas wartość godziwa jest ustalana poprzez dyskontowanie różnicy pomiędzy kontraktową ceną instrumentu oraz ceną bieżącą instrumentu biorąc pod uwagę termin zapadalności kontraktu.

• Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania.

Rachunkowość zabezpieczeń

W 2016 r. Spółka rozpoczęła stosowanie rachunkowości zabezpieczeń jego wartości godziwej oraz przepływów pieniężnych przed ryzykiem zmian kursów walutowych i ryzykiem zmian cen towarów dla oleju napędowego. Instrumenty zabezpieczające, które są używane do zabezpieczenia Spółki przed ryzykiem zmiany kursów wymiany walut, to kontrakty walutowe typu forward i kontrakty futures. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa bądź zobowiązania finansowe, w zależności od ich aktualnej wartości. Spółka wykorzystuje także możliwość naturalnych zabezpieczeń poprzez zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń w stosunku do kredytów denominowanych w USD, zobowiązań w USD a także pożyczek w USD, wyznaczając je jako instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem zmiany kursu walutowego związanego z przyszłymi przychodami Spółki ze sprzedaży oleju napędowego

Zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych niespełniających zasad rachunkowości zabezpieczeń, odnoszone są bezpośrednio w wynik bieżącego okresu sprawozdawczego.

W momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości zabezpieczeń.

Zyski lub straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających, które nie spełniają warunków umożliwiających stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń, są ujmowane bezpośrednio w wyniku bieżącego okresu sprawozdawczego.

W stosowanym zabezpieczaniu przepływów pieniężnych, kwoty odniesione bezpośrednio na kapitał własny ujmuje się w rachunku zysków i strat w tym samym okresie lub okresach, w których zabezpieczana planowana transakcja wywiera wpływ na rachunek zysków i strat, czyli w okresie, gdy następuje planowana sprzedaż.

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w następujący sposób:

• zyski lub straty z wyceny wartości godziwej instrumentów zabezpieczających, w części uznanej za efektywne zabezpieczenie odnosi się na kapitał z aktualizacji wyceny,

• nieefektywną część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym ujmuje się w przychodach lub kosztach finansowych okresu sprawozdawczego,

Zyski lub straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających, które nie spełniają warunków umożliwiających stosowanie zasad rachunkowości są ujmowane bezpośrednio w wyniku finansowym netto za bieżący okres, jako przychody lub koszty finansowe. W zabezpieczaniu przepływów pieniężnych, kwoty odniesione bezpośrednio do kapitału z aktualizacji wyceny ujmuje się w rachunku zysków i strat w tym samym okresie lub okresach, w których zabezpieczana planowana transakcja wywiera wpływ na rachunek zysków i strat, czyli w okresie, gdy następuje planowana sprzedaż.

Zabezpieczenia przepływów środków pieniężnych zabezpieczających ryzyko kursowe

Spółka wyznacza pozycje należności, zobowiązań, kredytów bankowych oraz kontraktów fx forward, futures, jako instrumenty zabezpieczające w zabezpieczeniu przepływów pieniężnych. Dla celów rachunkowości zabezpieczeń, jako instrumenty zabezpieczające wyznaczone zostały wyłącznie instrumenty zawarte ze stroną zewnętrzną w stosunku do Spółki.

INSTRUMENTY ZABEZPIECZAJĄCE W USD

Typ instru	Wartość nominalna		Wartość		Oczekiwany
mentu	w tys. usd		godziwa		okres realizacji
			w tys. pln		pozycji zabez
					pieczanej
	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Futures	1 099	-	4 594	-	marzec 2017	-

Główne ryzyka finansowe, na które Spółka jest narażona w ramach prowadzonej działalności to: ryzyka rynkowe (obejmujące ryzyko zmian kursów walut, ryzyko zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych oraz ryzyko zmian cen), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Zrozumienie zagrożeń mających swoje źródło w ekspozycji Spółki na ryzyka, odpowiednia struktura organizacyjna i procedury pozwalają na lepszą realizację zadań. Spółka na bieżąco identyfikuje i dokonuje pomiarów ryzyka finansowego, a także podejmuje działania mające na celu minimalizację ich wpływu na sytuację finansową.

Ryzyko rynkowe

Poprzez ryzyko rynkowe, na które narażona jest Spółka, rozumie się możliwość negatywnego wpływu na wyniki Spółki wynikające ze zmian kursów walutowych, cen rynkowych towarów i stóp procentowych.

Spółka aktywnie zarządza ryzykiem rynkowym, na które jest narażona. Głównymi celami procesu zarządzania ryzykiem rynkowym są: ograniczenie zmienności wyniku finansowego, zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji założeń budżetowych, zmniejszenie prawdopodobieństwa utraty płynności finansowej.

Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest zależna przede wszystkim od sytuacji wewnętrznej w Spółce oraz warunków rynkowych.

Główną techniką zarządzania ryzykiem rynkowym są strategie zabezpieczające wykorzystujące instrumenty pochodne. Spółka stosuje zintegrowane podejście do zarządzania ryzykiem rynowym, na które jest narażona. Przykład stanowią transakcje zabezpieczające na rynku towarowym i walutowym, które są ściśle związane z kontraktami zawieranymi na rynku i realizowane są przez istniejący w Spółce dział zabezpieczeń.

Ryzyko zmiany kursów walut

W odniesieniu do ryzyka zmian kursów walutowych identyfikowane są następujące rodzaje ekspozycji:

• ekspozycja transakcyjna dotycząca zmienności wartości przepływów pieniężnych w walucie funkcjonalnej. Żródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe są kontrakty skutkujące przepływami pieniężnymi, których wartość w walucie funkcjonalnej jest uzależniona od przyszłych poziomów kursów walut obcych względem waluty funcjonalnej. Kluczowym żródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe sa wpływy z tytułu sprzedaży towarów.

• ekspozycja bilansowa dotycząca zmienności wartości wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej w walucie funkcjonalnej. Żródłem ekspozycji bilansowej na ryzyko walutowe są pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej w walutach obcych, które na gruncie obowiązujących zasad rachunkowości, podlegają przeliczeniu na bazie bieżącego kursu waluty obcej względem waluty funkcjonalnej w związku z rozliczeniem lub okresową wyceną. Ekspozycja bilansowa dotyczy w szczególności: należności i zobowiązań denominowanych w walutach obcych, zobowiązań finansowych z tytułu zadłużenia w walutach obcych, środków pieniężnych w walutach obcych.

Spółce obowiązuje procedura zabezpieczania kursów dla kalkulowanych cen i marż towarów zakupionych i sprzedawanych w różnych walutach. Spółka stosuje kontrakty forward i SWAP dla wszystkich pozycji aktywów i pasywów w pełnej wysokości podlegającej ryzyku zmiany kursów walut. Są to najprostsze, ale również najskuteczniejsze narzędzia powalające minimalizować ryzyko wahań kursów walutowych od momentu zakupu towarów do momentu ich sprzedaży dla transakcji realizowanych w różnych walutach.

Ekspozycja na ryzyko walutowe

Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe przedstawiała się następująco:

DANE DOTYCZĄCE SALD W WALUTACH OBCYCH WOBEC JEDNOSTEK POZOSTAŁYCH

Na dzień 31.12.2016	w EUR	w USD	pozostałe waluty	Razem
w tysiącach złotych
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	3 965	942	-	4 907
Środki pieniężne	4 054	6 784	-	10 838
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych	(463)	(6 615)	-	(7 078)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	(1 277)	(8 691)	-	(9 968)
Ekspozycja na ryzyko kursowe dotyczące sald w wa lutach obcych	6 279	(7 580)	-	(1 301)

Na dzień 31.12.2015	w EUR	w USD	pozostałe waluty	Razem
w tysiącach złotych
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	5 137	730	-	5 867
Środki pieniężne	508	2 536	-	3 044
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych	(2 741)	(15 737)	-	(18 478)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	(1 187)	(4 046)	(8)	(5 241)
Ekspozycja na ryzyko kursowe dotyczące sald w wa lutach obcych	1 717	(16 517)	(8)	(14 808)

Analiza wrażliwości instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych na zmianę kursów wymiany walut

Osłabienie/umocnienie waluty funkcjonalnej o 15% względem pozostałych walut na 31 grudnia 2016 r. spowodowałoby (spadek)/wzrost kapitałów własnych oraz wyniku finansowego o wartości zaprezentowane poniżej. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie pozostałe zmienne, a w szczególności stopy procentowe, pozostają na niezmienionym poziomie. Analiza za 2015 r. została przeprowadzona w ten sam sposób.

WPŁYW RÓŻNIC KURSOWYCH ZA OKRES KOŃCZĄCY SIĘ:

w tysiącach złotych		Zysk / (strata)
	Wzrost kursu o 15%	Spadek kursu o 15%
31.12.2016	(195)	195
31.12.2015	(2 221)	2 221

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI INSTRUMENTÓW POCHODNYCH NA ZMIANĘ KURSÓW WYMIANY WALUT

Na dzień 31 grudnia 2016 r. Spółka posiadała instrumenty pochodne w walutach obcych wrażliwe na zmianę kursów wymiany walut, nie objęte polityką rachunkowości zabezpieczeń w wartościach przedstawionych poniżej (w tys.zł.):

Nominały transakcji

europln	sprzedaż	3 824	euro
usdpln	sprzedaż	1 536	usd
eurousd	kupno	524	euro
wzrost europln o 15%		(2 190)	pln
spadek europln o 15%		2 189	pln
wzrost usdpln o 15%		(871)	pln
spadek usdpln o 15%		1 305	pln

Powyższe transakcje walutowe (FX) są zawarte na podstawie kontraktów sprzedaży i kupna towarów wycenionych w walutach obcych. Są to typowe transakcje hedgingowe ściśle związane z zabezpieczeniem kursów walutowych.

w tysiącach złotych		Zysk / (strata)
	Wzrost kursu o 15%	Spadek kursu o 15%
31.12.2015	(121)	121

Na dzień 31 grudnia 2015 r. Spółka posiadała instrumenty pochodne w walutach obcych wrażliwe na zmianę kursów wymiany walut w wysokości 190 tys. usd.

Ryzyko cenowe

Spółka nie posiada kapitałowych papierów wartościowych sklasyfikowanych, jako dostępne do sprzedaży lub wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, które są narażone na ryzyko cenowe.

Spółka prowadząc działalność związaną z zakupem paliw płynnych w Polsce, jak i za granicą, narażona jest na ryzyko związane z brakiem stabilności cenowej, co w konsekwencji może wpłynąć na uzyskiwane przez Spółkę wyniki. Zmiana cen na rynkach światowych, ma również wpływ na rynek krajowy, w związku z czym przy sprzedaży towarów może wygenerować się strata.

Ryzyko zmian cen towarów Spółka zabezpiecza odpowiednimi transakcjami hedgingowymi, zabezpieczającymi cenę produktu. Spółka wykorzystuje w tym celu dostępne na rynku instrumenty zabezpieczające, tj. kontrakty terminowe futures.

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej to możliwość niekorzystnego wpływu zmian stóp procentowych na wyniki Spółki. W 2016 r. Spółka narażona była na ten rodzaj ryzyka w związku z udzielaniem pożyczek oraz korzystaniem z zewnętrznych źródeł finansowania.

Współpracując z wieloma instytucjami finansowymi Spółka na bieżąco monitoruje poziom stóp procentowych każdorazowo negocjując poziom marży banku lub innej instytucji finansowej dla zawieranych produktów podlegających oprocentowaniu. Analogicznie Spółka postępuje z oprocentowaniem udzielonych pożyczek przez Spółkę.

PROFIL PODATNOŚCI (MAKSYMALNA EKSPOZYCJA) SPÓŁKI NA RYZYKO ZMIANY STÓP PROCENTOWYCH

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Instrumenty o stałej stopie procentowej
Aktywa finansowe	2 038	1 396
Zobowiązania finansowe	(26 956)	(15 434)
	(24 918)	(14 038)

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Instrumenty o zmiennej stopie procentowej
Aktywa finansowe	-	-
Zobowiązania finansowe	(49 437)	(26 811)
	(49 437)	(26 811)

Ryzyko zmiany stóp procentowych na wartości godziwe i przepływy pieniężne

Spółka nie posiada istotnych oprocentowanych aktywów finansowych, dlatego też przychody Spółki oraz przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są w dużej mierze niezależne od zmian rynkowych stóp procentowych. Spółka jest bardziej narażona na ryzyko stóp procentowych od strony pożyczek i kredytów. Pożyczki udzielone o zmiennej stopie procentowej wystawiają Spółkę na ryzyko stóp procentowych od strony przepływów pieniężnych.

-

Analiza wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę rynkowych stóp procentowych

(Spadek)/wzrost stopy procentowej o 150 bp na dzień sprawozdawczy zwiększyłby/(zmniejszyłby) kapitały własne oraz wynik finansowy o wartość zaprezentowaną w poniższej tabeli. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie pozostałe zmienne, a w szczególności kursy wymiany walut, pozostają niezmienne. Analiza dla 2015 r. została przeprowadzona w ten sam sposób.

WPŁYW ZMIANY STÓP PROCENTOWYCH ZA OKRES KOŃCZĄCY SIĘ:

w tysiącach złotych	Wynik finansowy
	Wzrost o 1,5%	Spadek o 1,5%
31.12.2016	(742)	742
31.12.2015	(402)	402

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to możliwość poniesienia przez Spółkę straty finansowej na skutek niewywiązania się z zobowiązań przez dłużników Spółki. Ryzyko kredytowe związane jest głównie z wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawiera sie transakcje fizycznej sprzedaży towarów, z wiarygodnością kredytową instytucji finansowych (banków/brokerów), z którymi zawiera się lub które pośredniczą w zawieraniu transakcji zabezpieczających, a także tych w których lokowane są wolne środki pieniężne, jak również z kondycją finansową spółek zależnych-pożyczkobiorców. Ryzyko kredytowe związane jest w szczególności z należnościami z tytułu dostaw i usług, instrumentami pochodnymi, środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi, udzielonymi pożyczkami, udzielonymi gwarancjami i poręczeniami.

Spółka lokuje wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty w instytucjach finansowych posiadających wysoką ocenę kredytową. Ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na bieżąco monitorowane poprzez analizę ratingów kredytowych oraz ograniczenie poziomu koncentracji środków w poszczególnych instytucjach finansowych.

Spółka od wielu lat współpracuje z dużą liczba klientów, co wpływa na geograficzną dywersyfikację należności z tytułu dostaw i usług. Spółka ogranicza ekspozycję na ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług poprzez ocenę i monitoring kondycji finansowej kontrahentów, ustalanie limitów kredytowych a także wewnętrzny system raportowania. Ponadto Spółka ubezpiecza całość należności, w 2016 r. ubezpieczenia należności realizowane były w Atradius Credito Caucion S.A. oraz KUPEG úvěrová pojišťovna, a.s., S.A.

Na dzień sprawozdawczy nie występowała znacząca koncentracja ryzyka kredytowego. Wartość księgowa każdego aktywa finansowego przedstawia maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe.

MAKSYMALNA EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Pożyczki	2 038	1 396
Należności	203 574	93 177
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	275	610
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (z wyłączeniem środków pieniężnych w kasie)	47 355	5 430
	253 242	100 613

NALEŻNOŚCI HANDLOWE UBEZPIECZONE OD RYZYKA KREDYTOWEGO

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
od jednostek niepowiązanych	121 973	70 947

STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁYCH NALEŻNOŚCI OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Nieprzeterminowane	408	273
Przeterminowane	2 155	147
1-30 dni	129	50
31-60 dni	104	1
60-180 dni	853	17
181-365 dni	1 069	79
Powyżej 365 dni	-	-
	2 563	420
Utrata wartości
w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Nieprzeterminowane	-	-
Przeterminowane	-	(79)
1-30 dni	-	-
31-60 dni	-	-
60-180 dni	-	-

181-365 dni	-	(79)
Powyżej 365 dni	-	-
	-	(79)
Wartość netto
w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Nieprzeterminowane	408	273
Przeterminowane	2 155	68
1-30 dni	129	50
31-60 dni	104	1
60-180 dni	853	17

181-365 dni 1 069 - Powyżej 365 dni - -

2 563 341

ZWIĘKSZENIA I ZMNIEJSZENIA ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁYCH OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH:

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Bilans otwarcia na 1 stycznia	(79)	(79)
Utworzenie	-	(79)
Wykorzystanie	-	-
Rozwiązanie	79	-
Bilans zamknięcia na 31 grudnia	-	(79)

STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ NALEŻNOŚCI ODSETKOWYCH OD JEDNOSTEK POZOSTAŁYCH

Wartość brutto

w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Nieprzeterminowane	153 493	67 008

Przeterminowane	27 042	10 140
1-30 dni	26 307	9 087
31-60 dni	327	419
60-180 dni	105	387
181-365 dni	42	6
Powyżej 365 dni	261	241
	180 535	77 148
Utrata wartości
w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Nieprzeterminowane	(45)	(37)
Przeterminowane	(435)	(369)
1-30 dni	(24)	(63)
31-60 dni	(3)	(29)
60-180 dni	(105)	(30)
181-365 dni	(42)	(6)
Powyżej 365 dni	(261)	(241)
	(480)	(406)
Wartość netto
w tysiącach złotych	31.12.2016	31.12.2015
Nieprzeterminowane	153 448	66 971
Przeterminowane	26 607	9 771
1-30 dni	26 283	9 024
31-60 dni	324	390
60-180 dni	-	357
181-365 dni	-	-
Powyżej 365 dni	-	-
	180 055	76 742

ZWIĘKSZENIA I ZMNIEJSZENIA ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁYCH OD JEDNOSTEK POZOSTAŁYCH:

w tysiącach złotych 01.01.2016 - 31.12.2016 01.01.2015 - 31.12.2015

Bilans otwarcia na 1 stycznia	(406)	(272)
Utworzenie	(1 074)	(605)
Wykorzystanie	310	187
Rozwiązanie	690	284
Bilans zamknięcia na 31 grudnia	(480)	(406)

Na dzień 31.12.2016 r. należności handlowe w kwocie 153 448 tys. zł nie były przeterminowane, ani nie utraciły wartości (31.12.2015 r.: 66 971 tys. zł). Na dzień 31.12.2016 r. należności handlowe w kwocie 26 607 tys. zł (31.12.2015 r.: 9 771 tys. zł) były przeterminowane, ale nie stwierdzono utraty ich wartości. Należności te dotyczą w głównej mierze klientów, z którymi Spółka współpracuje od wielu lat.

Na dzień 31.12.2016 r. należności handlowe w kwocie 480 tys. zł (31.12.2015 r.: 406 tys. zł) były przeterminowane i stwierdzono utratę ich wartości, w związku z czym w 2016 r. zostały objęte odpisem w wysokości 480 tys. zł (2015 r.: 406 tys. zł). Na dzień 31.12.2016 r. należności handlowe w kwocie 45 tys. zł nie były przeterminowane, ale stwierdzono utratę ich wartości, w związku z trudną sytuacją finansową klientów (31.12.2015 r.: 37 tys. zł).

Ryzyko utraty płynności

Ryzyko utraty płynności jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Spółkę jej zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. Spółka podejmuje działania mające na celu zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności.

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wraz z płatnościami odsetek:

a) do jednostek powiązanych

w tysiącach złotych	Wartość bilanso	Zakontraktowana wartość przepły	do 1 m-ca	od 1 m-ca do 3 m-ca	od 3 m-ca do 1 roku	od 1 roku do
	wa	wów				5 lat
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-				-
Kredyt w rachunku bieżą cym	-	-		-	-	-
Inne zobowiązania opro centowane	3 200	3 227	311	2 916	-	-
Zobowiązania z tytułu do staw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatku dochodo wego)	1 279	1 279	1 279	-	-	-
	4 479	4 506	1 590	2 916	-	-

Na dzień 31.12.2015
w tysiącach złotych	Wartość bilanso wa	Zakon traktowana war tość przepły wów	do 1 m-ca	od 1 m-ca do 3 m-ca	od 3 m-ca do 1 roku	od 1 roku do 5 lat
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-	-	-	-	-
Kredyty w rachunku bie żącym	-	-	-	-	-	-
Inne zobowiązania opro centowane	3 512	3 798	12	24	107	3 655
Zobowiązania z tytułu do staw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatku dochodo wego)	238	238	238	-	-	-
	3 750	4 036	250	24	107	3 655

b) do pozostałych jednostek

Na dzień 31.12.2016

w tysiącach złotych	Wartość bilansowa	Zakontraktowana wartość przepływów	do 1 m-ca	od 1 m-ca do 3 m-ca	od 3 m-ca do 1 roku	od 1 roku do 5 lat
Zobowiązania finan sowe
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	6 985	7 388	203	412	2 080	4 693
Kredyt w rachunku bieżącym	204 092	204 092	204 092	-	-	-
Inne zobowiązania oprocentowane	30 916	31 414	5 145	3 596	352	22 321
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatku dochodowe go)	125 736	125 736	125 736	-	-	-

	367 729	368 630	335 176	4 008	2 432	27 014
Na dzień 31.12.2015
w tysiącach złotych	Wartość bilansowa	Zakon traktowana wartość przepły wów	do 1 m-ca	od 1 m-ca do 3 m-ca	od 3 m-ca do 1 roku	od 1 roku do 5 lat
Zobowiązania finan sowe
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	6 090	6 509	178	356	1 599	4 376
Kredyty w rachunku bieżącym	19 912	19 912	19 912	-	-	-
Inne zobowiązania oprocentowane	12 731	13 154	1 023	-	-	12 131
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatku dochodowego)	49 350	49 350	49 350	-	-	-
	88 083	88 925	70 463	356	1 599	16 507

Zarządzanie kapitałami

W celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji Spółka zarządza kapitałem w taki sposób, aby zarządzając kapitałami mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz zapewnić przyszły rozwój. Spółka monitoruje wskaźniki rentowności kapitału oraz wskaźniki relacji kapitału własnego do zobowiązań.

25 Zobowiązania warunkowe

Spółka posiada następujące zobowiązania warunkowe:

Gwarancje

1. Unimot S.A. posiada gwarancję płatności nr GW/000765/16 wystawioną przez BNP Paribas Bank Polska S.A. na kwotę 175,52 tys. zł, której beneficjentem jest Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o..

2. Unimot S.A. posiada gwarancję płatności nr 86200-02-0211885 wystawioną przez Bank Millennium S.A. na kwotę 194,97 tys. zł, której beneficjentem jest Operator Gazociągów Przemysłowych GAZ-SYSTEM S.A..

Unimot S.A. posiada gwarancję płatności nr 86200-02-0211876 wystawioną przez Bank Millennium S.A. na kwotę 396,43 tys. zł , której beneficjentem jest Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o..

3 .

1. Unimot S.A. posiada gwarancję płatności nr 86200-02-0210010 wystawioną przez Bank Millennium S.A. na kwotę 964,32 tys. zł, której beneficjentem jest Operator Logistycznych Paliw Płynnych Sp. z o.o..

2. Unimot S.A. posiada gwarancję płatności nr 86200-02-0211867 wystawioną przez Bank Millennium S.A. na kwotę 1 393,062 mln zł., której beneficjentem jest Operator Logistycznych Paliw Płynnych Sp. z o.o..

3. Unimot S.A. posiada gwarancję płatności nr 86200-02-0213464 wystawioną przez Bank Millennium S.A. na kwotę 5,20 mln zł, której beneficjentem jest Tesla Sp. z o.o.

4. Unimot S.A. posiada gwarancję bankową nr CRD/G/0063176 wystawioną przez Reiffeisen Bank Polska S.A.. na kwotę 10,00 mln zł, której beneficjentem jest Skarb Panstwa reprezentowany przez Naczelnika Opolskiego Urzędu Skarbowego w Opolu.

5. Unimot S.A. posiada gwarancję bankową nr 23015KOT14 wystawioną przez mBank S.A. na kwotę 10,00 mln zł, której beneficjentem jest Prezes Urzędu Regulacji Energetyki.

6. Unimot S.A. posiada gwarancję ubezpieczeniową nr 280000114899 wystawioną przez Sopockie Towarzytsko Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. na kwotę 6,00 mln zł, której beneficjentem jest Naczelnik Urzędu Celnego w Pruszkowie.

7. Unimot S.A. posiada gwarancję bankową nr 86200-02-0222267 wystawioną przez Bank Millenium S.A. na kwotę 10,00 mln zł., której beneficjentem jest Prezes Urzędu Regulacji Energetyki.

8. Unimot S.A. posiada gwarancję bankową nr CRD/G/0070336 wystawioną przez Reiffeisen Bank Polska S.A.. na kwotę 4,50 mln zł., której beneficjentem jest Skarb Panstwa reprezentowany przez Grupa Lotos S.A..

9. Unimot S.A. posiada gwarancję bankową nr CRD/G/0071220wystawioną przez Reiffeisen Bank Polska S.A.. na kwotę 10,00 mln zł., której beneficjentem jest Naczelnik Urzędu Celnego w Opolu.

10. Unimot S.A. posiada gwarancję bankową/ akredytywę standby nr 23019ZPA16 wystawioną przez mBank S.A. na kwotę 15,025 mln usd, której beneficjentem jest GLENCORE ENERGY UK LTD..

Poręczenia

1. Unimot S.A. posiada poręczenie wystawione przez Unimot Express Sp. z o.o. dla Millennium Bank S.A. za umowę o linię wieloproduktową na kwotę 48,00 mln zł.

2. Unimot S.A. wystawił poręczenie dla Raiffaisen Bank S.A. z tytułu limitu wierzytelności dla PZL Sędziszów S.A. na kwotę 1,30 mln zł.

3. Unimot S.A. wystawił poręczenie dla Banku Spółdzielczego w Płońsku za kredyt inwestycyjny dla Unimot System Sp. z o.o. na kwotę 3,30 mln zł.

4. Unimot S.A. wraz z Unimot Express Sp. z o.o. wystawił poręczenie dla Coface, do Umowy faktoringu pełnego za PZL Sędziszów S.A. na kwotę 3,00 mln zł.

5. Unimot S.A. wystawił poręczenie dla Orzesko-Knurowskiego Banku Spółdzielczego z/s w Knurowie z tytułu umowy o kredyt inwestycyjny za Blue LNG sp. z o.o. na kwotę 1,37 mln zł.

6. Unimot S.A. wystawił poręczenie dla Orzesko-Knurowskiego Banku Spółdzielczego z/s w Knurowie z tytułu umowy o kredyt obrotowy za Blue LNG sp. z o.o. na kwotę 333,50 tys. zł.

Poręczenia wekslowe

1. Unimot S.A. wraz z Blue Line Engineering S.A. poręczył weksel dla Spółdzielczego Banku Rozwoju w Szepietowie z tytułu umowy o kredyt inwestycyjny za Polskie Przedsiębiorstwo Gazownicze Warszawa Sp. z o.o. na kwotę 1,85 mln zł.

2. Unimot S.A.poręczył weksel dla Banku Gospodarstwa Krajowego z tytułu umowy o kredyt inwestycyjny, kredyt obrotowy w odnawialnej linii kredytowej za Unimot System Sp. z o.o. do łacznej kwoty 7,00 mln zł.

3. Unimot S.A. poręczył weksel własny in blanco dla Orzesko-Knurowskiego Banku Spółdzielczego z/s w Knurowie z tytułu umowy o kredyt inwestycyjny za Blue LNG sp. z o.o. na kwotę 1,37 mln zł.

4. Unimot S.A. poręczył weksel własny in blanco dla Orzesko-Knurowskiego Banku Spółdzielczego z/s w Knurowie z tytułu umowy o kredyt odnawialny za Blue LNG sp. z o.o. na kwotę 333,50 mln zł.

5. Unimot S.A. poręczył weksel własny in blanco dla Millennium Leasing Sp. z o.o. z tytułu umowy leasingowych za Energogas Sp. z o.o. na kwotę 397,07 mln zł.

26 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Saldo rozrachunków na 31.12.2016 r.

Nazwa jednostki	Należności	Zobowiązania	Otrzymane pożyczki	Udzielone pożyczki	Zaliczki na dostawy
w tysiącach złotych
- Unimot Express Sp.z o.o. - jednostka dominująca	93	-	3 200	-	2
- Unimot System Sp. z o.o. - jednostka zależna	758	-	-	-	-
- Blue LNG Sp. z o.o. - jednostka zależna	140	-	-	-	-
- Blue Cold Sp. z o.o. - jednostka zależna	837	-	-	1 143	-
- PPGW Sp. z o.o. - jednostka zależna	335	-	-	258	-
- tankuj24.pl Sp. z o.o - jednostka zależna	24	-	-	-	-

- Energogas Sp. z o.o. - jednostka zależna	314	1 216	-	608	-
- Energogas Sp. z o.o. S.K.A. - jednostka zależna	-	-	-	-	-
- Tradea Sp. z o.o. - jednostka zależna	2	-	-	-	-
- Blue Line Engineering S.A. - jednostka powiązana	-	63	-	-	-
- PZL Sędziszów S.A. (jednost ka stowarzyszona z Unimot Express Sp. z o.o.)	59	-	-	-	-
- Unimot Truck S.A. (jednostka powiązana z Unimot Express Sp. z o.o.)	1	-	-	-	-
- Zemadon Limited (jednostka powiązana z Unimot Express Sp. z o.o.)	-	-	-	-	-
	2 563	1 279	3 200	2 009	2

Saldo rozrachunków na 31.12.2015 r.

Nazwa jednostki w tysiącach złotych	Należno ści	Zobowiązania	Otrzymane pożyczki	Udzielone pożyczki
- Unimot Express Sp.z o.o. - jednostka domi nująca	1	176	3 512	-
- Unimot System Sp. z o.o. - jednostka zależna	39	-	-	-
- Blue LNG Sp. z o.o. - jednostka zależna	158	-	-	-
- Blue Cold Sp. z o.o. - jednostka zależna	1	40	-	1 087
- PPGW Sp. z o.o. - jednostka zależna	90	-	-	309
- tankuj24.pl Sp. z o.o - jednostka zależna	13	-	-	-
- Energogas Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	-	-	-
- Energogas Sp. z o.o. S.K.A. - jednostka zależna	-	-	-	-
- Blue Line Engineering S.A.- jednostka powią zana	-	22	-	-
- PZL Sędziszów S.A. (jednostka stowarzyszo na z Unimot Express Sp. z o.o.)	34	-	-	-

- Unimot Truck S.A. (jednostka powiązana z Unimot Express Sp. z o.o.)	5	-	-	-
- Zemadon Limited (jednostka powiązana z Unimot Express Sp. z o.o.)	-	-	-	-
	341	238	3 512	1 396

Przychody ze wzajemnych transakcji za okres 01.01.2016 r. - 31.12.2016 r.

Nazwa jednostki w tysiącach złotych	Przychody ze sprzeda ży towarów	Przychody ze sprzeda ży usług	Refak tury	Pozostałe przychody operacyjne	Przychody finansowe
- Unimot Express Sp.z o.o. - jednostka dominująca	176	243	4	-	-
- Unimot System Sp. z o.o. - jednostka zależna	570	8	30	59	-
- Blue LNG Sp. z o.o. - jednostka zależna	509	4	4	15	-
- Blue Cold Sp. z o.o. - jednostka zależna	1 083	10	25	-	55
- PPGW Sp. z o.o. - jednostka zależna	278	21		5	16
- tankuj24.pl Sp. z o.o - jednostka zależna	18	2	20	-	-
- Energogas Sp. z o.o. - jednostka zależna	185	14	61	2	15
- Energogas Sp. z o.o. S.K.A. - jednostka zależna	-	-		-	-
- Tradea Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	-	2	-	-
- Blue Line Engineering S.A.- jednostka powiązana	-	-	-	-	-
- PZL Sędziszów S.A. (jednostka stowarzy szona z Unimot Express Sp. z o.o.)	374	-	-	15	-
- Unimot Truck S.A. (jednostka powiązana z Unimot Express Sp. z o.o.)	-	6	-	-	-
- Zemadon Limited (jednostka powiązana z Unimot Express Sp. z o.o.)	-	-	-	-	-
	3 193	308	146	96	86

Przychody ze wzajemnych transakcji za okres 01.01.2015 r. - 31.12.2015 r.

Nazwa jednostki	Przychody	Przychody	Pozostałe	Przychody
w tysiącach złotych	ze sprzeda	ze sprzeda	przychody	finansowe
	ży towarów	ży usług	operacyjne

- Unimot Express Sp.z o.o. - jednostka dominująca	346	-	-	-
- Unimot System Sp. z o.o. - jednostka zależna	12	11	20	7
- Blue LNG Sp. z o.o. - jednostka zależna	127	7	-	-
- Blue Cold Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	9	-	60
- PPGW Sp. z o.o. - jednostka zależna	66	24	6	7
- tankuj24.pl Sp. z o.o - jednostka zależna	11	-	-	-
- Energogas Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	-	-	-
- Energogas Sp. z o.o. S.K.A. - jednostka zależna	-	-	-	-
- Blue Line Engineering S.A.- jednostka powiązana	-	-	-	-
- PZL Sędziszów S.A. (jednostka stowarzyszona z Uni mot Express Sp. z o.o.)	131	-	6	-
- Unimot Truck S.A. (jednostka powiązana z Unimot Express Sp. z o.o.)	-	5	-	-
- Zemadon Limited (jednostka powiązana z Unimot Express Sp. z o.o.)	-	-	-	-
	693	56	32	74

Koszty wzajemnych transakcji za okres 01.01.2016 r. - 31.12.2016 r.

Nazwa jednostki w tysiącach złotych	Zakup materia łów i towarów	Zakup usług	Pozostałe koszty opera cyjne	Koszty finansowe
- Unimot Express Sp.z o.o. - jednostka dominująca	92	654	91	143
- Unimot System Sp. z o.o. - jednostka zależna	423	-	-	-
- Blue LNG Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	-	-	-
- Blue Cold Sp. z o.o. - jednostka zależna	246	-	-	-
- PPGW Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	-	-	-
- tankuj24.pl Sp. z o.o - jednostka zależna	-	-	-	-
- Energogas Sp. z o.o. - jednostka zależna	12	13	-	-
- Energogas Sp. z o.o. S.K.A. - jednostka zależna	-	-	-	-
- Tradea Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	50	-	-

- Blue Line Engineering S.A.- jednostka powiązana	324	-	-	-
- PZL Sędziszów S.A. (jednostka stowa rzyszona z Unimot Express Sp. z o.o.)	-	-	-	-
- Unimot Truck S.A. (jednostka powiąza na z Unimot Express Sp. z o.o.)	-	-	-	-
- Zemadon Limited (jednostka powiązana z Unimot Express Sp. z o.o.)	-	-	-	-
	1 097	717	91	143

Koszty wzajemnych transakcji za okres 01.01.2015 r. - 31.12.2015 r.

Nazwa jednostki	Zakup mate riałów	Zakup usług	Pozostałe koszty opera	Koszty finansowe
w tysiącach złotych	i towarów		cyjne
- Unimot Express Sp.z o.o. - jednostka dominująca	766	-	92	143
- Unimot System Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	-	-	-
- Blue LNG Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	-	-	-
- Blue Cold Sp. z o.o. - jednostka zależna	33	-	-	-
- PPGW Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	-	-	-
- tankuj24.pl Sp. z o.o - jednostka zależna	-	-	-	-
- Energogas Sp. z o.o. - jednostka zależna	-	-	-	-
- Energogas Sp. z o.o. S.K.A. - jednostka zależna	-	-	-	-
- Blue Line Engineering S.A.- jednostka powiązana	-	-	-	-
- PZL Sędziszów S.A. (jednostka stowarzyszona z Unimot Express Sp. z o.o.)	-	3	-	-
- Unimot Truck S.A. (jednostka powiązana z Uni mot Express Sp. z o.o.)	-	-	-	-
- Zemadon Limited (jednostka powiązana z Uni mot Express Sp. z o.o.)	-	-	-	-
	799	3	92	143

27 Zatrudnienie

Przeciętny stan zatrudnienia w etatach	01.01.2016 - 31.12.2016
	Kobiety	Mężczyźni	Razem
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych	37	52	89
Pracownicy na stanowiskach robotniczych	22	30	52
	59	82	141
Przeciętny stan zatrudnienia w osobach	01.01.2016 - 31.12.2016
	Kobiety	Mężczyźni	Razem
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych	38	52	89
Pracownicy na stanowiskach robotniczych	22	30	53
	60	82	142
Wynagrodzenia brutto w okresie
w tysiącach złotych	01.01.2015 - 31.12.2015
Zarząd Spółki	512		512
Rada Nadzorcza Spółki	93		9
	605		521

28 Wynagrodzenia biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłacone lub należne za rok obrotowy

w tysiącach złotych	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finan sowego	35	56
Obowiązkowe badanie skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego	15	15
	50	71

29 Nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów pieniężnych

	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zmiana stanu należności wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej	(113 625)	(63 267)
Zmiana stanu należności z tytułu należności odsetkowych	(3)	3
Zmiana stanu należności z tytułu emisji akcji		102
Zmiana stanu należności z instrumentów zabezpieczają cych	(873)	-
Zmiana stanu należności z tytułu należności inwestycyj nych	6	-
Zmiana stanu należności w sprawozdaniu z przepły wów pieniężnych	(114 495)	(63 162)
Zmiana stanu zobowiązań wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej	123 812	60 354
Zmiana stanu zobowiązań leasingowych	(895)	(288)
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	22	(43)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu zakupu udziałów	(905)	(295)
Zmiana stanu zobowiązań w sprawozdaniu z przepły wów pieniężnych	122 034	59 728

30 Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

W dniu 11 stycznia 2017 r. Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła Prospekt emisyjny Spółki.

W dniu 31 stycznia 2017 r. Unimot S.A. dokonał podniesienia kapitału o 6 000 udziałów po 500 zł w Spółce Unimot System Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał własny Unimot System z o.o. wzrósł o 3 000 tys. zł. Udział procentowy Unimot S.A. w Unimot System Sp. z o.o. wzrósł z 51% do 58,74%.

W dniu 2 marca 2017 r. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął uchwały dotyczące zmiany rynku notowań dla istniejących akcji Spółki, dopuszczając je z dniem 7 marca 2017 r. do obrotu giełdowego na rynku Głównym Papierów Wartościowych.

W dniu 7 marca 2017 r. Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Unimot S.A. o kwotę 2 200 tys. zł.. W wyniku rejestracji kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 5 832 tys. zł do kwoty 8 032 tys. zł poprzez emisję 2 200 tys. akcji zwykłych na okaziciela serii J w ramach publicznej oferty o wartości nominalnej 1 zł każda i łącznej wartości nominalnej 2 200 tys. zł..

W wyniku przeprowadzonej publicznej oferty akcji serii J Spółka pozyskała środki finansowe w wysokości 96 622 tys. zł netto.

Zawadzkie, 28 kwietnia 2017 r.

Robert Brzozowski Marcin Zawisza

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Osoba sporządzająca sprawozdanie Członek Zarządu Małgorzata Walnik Małgorzata Garncarek

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

4.1 Opis Spółki

4.1.1. Informacje podstawowe

Pełna nazwa	UNIMOT Spółka Akcyjna
Siedziba	Zawadzkie
Adres	ul. Świerklańska 2a, 47-120 Zawadzkie
Telefon	+48 77 461 65 48
Adres poczty elektronicznej	gielda@unimot.pl
Adres strony internetowej	www.unimot.pl
Przedmiot działalności	Obrót paliwami gazowymi i ciekłymi
Forma prawna	Spółka Akcyjna
Kapitał zakładowy na dzień	Kapitał zakładowy (podstawowy) Emitenta wynosi 5 831 797,00 zł
bilansowy 31.12.2016	Liczba wszystkich akcji: 5 831 797 sztuk
	Wartość nominalna akcji: 1 zł
	Seria A – 100 000 akcji imiennych,
	Seria B – 600 000 akcji imiennych,
	Seria C – 2 400 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria D – 103 797 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria E – 400 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria F – 400 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria G – 400 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria H – 400 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria I – 1 028 000 akcji zwykłych na okaziciela
Kapitał zakładowy na dzień publikacji raportu 28.04.2017	Kapitał zakładowy (podstawowy) Emitenta wynosi 8 031 797,00 zł Liczba wszystkich akcji: 8 031 797 sztuk
	Wartość nominalna akcji: 1 zł
	Seria A – 100 000 akcji imiennych,
	Seria B – 600 000 akcji imiennych,
	Seria C – 2 400 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria D – 103 797 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria E – 400 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria F – 400 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria G – 400 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria H – 400 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria I – 1 028 000 akcji zwykłych na okaziciela
	Seria J – 2 200 000 akcji zwykłych na okaziciela
KRS	Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
	Sądowego nr KRS 0000382244
REGON	160384226
NIP	7561967341
Czas na jaki została utworzona	Nieograniczony
spółka

4.1.2. Struktura Akcjonariatu

Struktura akcjonariatu na dzień bilansowy 31.12.2016 roku:

		Udział w		Udział w
Akcjonariusz Liczba akcji		kapitale %	Liczba głosów	głosach %
Unimot Express Sp. z o.o.	3 454 120	59,23%	3 804 120	58,24%
Zemadon Limited	1 572 411	26,96%	1 922 411	29,43%
Moka Consulting S.L.	160 190	2,75%	160 190	2,45%
Ingenieria Comercializacion De La Gas	160 190	2,75%	160 190	2,45%
Pozostali	484 886	8,31%	484 886	7,42%
Razem	5 831 797	100,00%	6 531 797	100,00%

Już po dacie bilansowej w I kwartale 2017 r. Unimot SA zakończył proces emisji nowych akcji i debiutu na rynku regulowanym GPW. W dniu 7 marca 2017 r. Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy KRS dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę 2 200 000 zł. W wyniku rejestracji kapitał zakładowy Emitenta został podwyższony z kwoty 5 831 797 zł do kwoty 8 031 797 zł poprzez emisję 2 200 000 akcji zwykłych na okaziciela serii J o wartości nominalnej 1 zł każda i łącznej wartości nominalnej 2 200 000 zł w ramach publicznej oferty akcji.

Struktura Akcjonariatu na dzień publikacji raportu (po publicznej emisji akcji serii J

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w głosach %
Unimot Express Sp. z o.o.	3 454 120	43,01%	3 804 120	43,57%
Zemadon Limited	1 572 411	19,58%	1 922 411	22,02%
Moka Consulting S.L.	160 190	1,99%	160 190	1,83%
Ingenieria Comercializacion De La Gas	160 190	1,99%	160 190	1,83%
Pozostali	2 684 886	33,43%	2 684 886	30,75%
Razem	8 031 797	100,00%	8 731 797	100,00%

4.1.3. Przedmiot działalności

Spółka UNIMOT S.A. (Emitent) specjalizuje się w handlu paliwami gazowymi i ciekłymi. Działalność Spółki obejmuje następujące obszary:

• Paliwa Spółka prowadzi działalność w zakresie hurtowej sprzedaży oleju napędowego, przeznaczonego dla samochodów z silnikiem diesla, oraz hurtowej i detalicznej sprzedaży paliw.
• Biopaliwa Spółka posiada w ofercie bioestry, przeznaczone do pojazdów z silnikiem diesla, stanowiące samoistne paliwo. W porównaniu z tradycyjnym olejem napędowym, z uwagi na swoje właściwości, biopaliwa przyczyniają się do znacznego obniżenia emisji szkodliwych substancji, jak i gazów cieplarnianych. Obniżenie emisji dotyczy zarówno procesu produkcji, jak i użytkowania paliwa.
• Gaz płynny (Liquefield Petroleum Gas ciekła mieszanina propanu i butanu) Spółka prowadzi hurtową sprzedaż gazu płynnego bezpośrednio z rozlewni w Zawadzkiem, jak również z terminali przeładunkowych. Spółka zapewnia dystrybucję gazu płynnego, dostosowaną do różnorodnych potrzeb i rodzajów przeznaczenia LPG: do celów grzewczych, komunalnych, przemysłowych, napędowych (autogaz).
• Gaz ziemny (w tym LNG Liquefield Natural Gas gaz ziemny w postaci ciekłej) Spółka zajmuje się obrotem i dystrybucją gazu ziemnego, za pośrednictwem TGE oraz własnych sieci dystrybucyjnych.

4.1.4. Historia Spółki

Spłka działa pod firmą UNIMOT S.A. Siedzibą Spółki jest Zawadzkie, ul. Świerklańska 2a.

Spółka prowadzi działalność w formie spółki akcyjnej, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 14 stycznia 2011 roku przed notariuszem Magdaleną Królak-Pojnar w Częstochowie (Repertorium A Nr 167/2011). Została zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy Rejestrowy, pod numerem KRS 0000382244, na podstawie postanowienia z dnia 29 marca 2011 roku.

Tradycje UNIMOT S.A. sięgają 1992 r. i bazują na relacjach i doświadczeniach Unimot Express - specjalisty w handlu paliwami płynnymi. Działalność Spółki w sektorze LPG (Liquefied Petroleum Gas - płynny gaz propan-butan) realizowana jest w oparciu o rozlewnię gazu, położoną w miejscowości Zawadzkie, woj. opolskie oraz o doświadczenia w sektorze LPG pozyskane od firmy Gaz-Zaw (segment LPG tej firmy został włączony do Spółki Unimot Express Sp. z o.o. w 2003 r.). Z czasem Spółka stała się jednym z największych dostawców autogazu na terenie południowej Polski, oferując odbiorcom LPG z własnej rozlewni gazu w Zawadzkiem. Spółka prowadzi również bezpośrednią (krajową i zagraniczną) sprzedaż hurtową z zewnętrznych terminali przeładunkowych, zlokalizowanych w różnych częściach kraju. Efektem dynamicznego rozwoju Unimot Express w tym sektorze było wydzielenie UNIMOT S.A.

Działalność UNIMOT S.A. została zainicjowana w 2011 r. pod nazwą UNIMOT GAZ S.A. W czerwcu 2011 r. został wniesiony przez Unimot Express Sp. z o.o. wkład niepieniężny w postaci rozlewni gazu w miejscowości Zawadzkie. W dniu 27 kwietnia 2012 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki UNIMOT S.A. podjęło uchwalę o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji serii D.

Wkrótce Spółka uzyskała koncesję z Urzędu Regulacji Energetyki na obrót paliwami płynnymi. Rok później, we

wrześniu 2012 r., UNIMOT S.A. zadebiutował na rynku NewConnect, wprowadzając do obrotu 2.400.000 akcji serii C oraz 103.797 akcji serii D pochodzących z nowej emisji.

W 2013 r. Spółka rozpoczęła realizację projektu obrotu gazem ziemnym. Pierwszym krokiem było zdobycie koniecznych pozwoleń oraz pozyskanie zagranicznych inwestorów, którzy kupili po 5,00% akcji w ówczesnym kapitale zakładowym Spółki: MOKA CON SULTING S.L. oraz INGENIERÍA Y COMERCIA LIZACI ÓN DEL GAS, S.A. ("INCOGA S"). Spółka INCOGAS posiada bogate doświadczenie w zakresie obrotu gazem ziemnym , w tym LNG (Liquefied Natural Gas – płynny gaz ziemny), natomiast MOKA jest podmiotem specjalizującym się w konsultingu w sektorze przemysłu naftowego i gazowego. Kolejnym krokiem w realizacji strategii rozwoju Emitenta w sektorze gazu ziemnego było nawiązanie współpracy z Firmą Blue Line Engineering S.A., posiadającą doświadczenie na rynku krajowym w tej branży, jak również niezbędną dla rozwoju tej działalności infrastrukturę. W 2014 r. UNIMOT S.A. dynamicznie się rozwinął, wykorzystując nowe możliwości w sektorze energetycznym. Spółka zaangażowała się w proces liberalizacji rynku gazu ziemnego, m.in. nabywając i rozbudowując sieci dystrybucji, uruchamiając instalację skraplania gazu ziemnego oraz kilka instalacji regazyfikacji LNG. Ponadto Spółka poszerzyła swoją ofertę o hurtową sprzedaż oleju napędowego i skoncentrowała się działaniach w obszarze paliw płynnych. W IV kwartale 2014 r. Spółka przejęła rentowną część Unimot Express Sp. z o.o. - specjalisty w dystrybucji paliwami płynnymi, poszerzając tym samym geograficzny zasięg swojej działalności. W tym samym okresie nastąpiła oficjalna zmiana nazwy UNIMOT GAZ S.A. na UNIMOT S.A., co miało podkreślić multienergetyczny charakter oferty Spółki.

W IV kwartale 2015 roku UNIMOT S.A. nabył 100% udziałów w Energogas Sp. z o. o., która posiada m.in. koncesję na obrót energią elektryczną (OEE). Natomiast w II kwartale 2016 roku UNIMOT SA nabył 100% udziałów w Tradea Sp. z o.o., która także posiada m.in. koncesję na obrót energią elektryczną (OEE). Spółki ta rozwijają sprzedaż energii elektrycznej, jako elementu realizowania strategii tworzenia multi energetycznej oferty sprzedaży.

W 2016 r. Spółka kontynuowała działalność polegającą na handlu gazem płynnym (LPG) we wszystkich dotychczasowych liniach biznesowych, handlu biopaliwami i bioolejami oraz gazem ziemnym za pośrednictwem spółek zależnych oraz rozpoczęła handel energią elektryczną także za pośrednictwem spółek zależnych. Największy dynamiczny rozwój działalności nastąpił w hurtowej sprzedaży oleju napędowego z wykorzystaniem przejętej w 2014 r. rentownej części Unimot Express Sp. z o.o. UNIMOT S.A. poszerzył geograficznie ofertę w tym zakresie poprzez sukcesywne zwiększenie ilość baz paliwowych oferujących ON na terenie całego kraju (na moment sporządzenia niniejszego raportu 12 baz).

Już po dacie bilansowej w I kwartale 2017 roku UNIMOT z sukcesem zakończył proces emisji nowych akcji i debiutu na rynku regulowanym GPW. W dniu 7 marca 2017 r. Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego UNIMOT S.A. o kwotę 2 200 000 zł. W wyniku rejestracji kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 5 831 797 zł do kwoty 8 031 797 zł poprzez emisję 2 200 000 akcji zwykłych na okaziciela serii J o wartości nominalnej 1 zł każda i łącznej wartości nominalnej 2 200 000 zł w ramach publicznej oferty akcji. Akcje serii J oferowane były w ramach Oferty Publicznej na podstawie Prospektu emisyjnego UNIMOT S.A. zatwierdzonego decyzją KNF w dniu 11 stycznia 2017 roku i opublikowanego w dniu 12 stycznia 2017 roku.

W wyniku przeprowadzonej publicznej oferty akcji serii J Spółka pozyskała środki w wysokości 96,6 mln zł (po uwzględnieniu kosztów emisji).

Akcje serii J zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku regulowanym przez Zarząd GPW uchwałą nr 187/2017 z dniem 7 marca 2017 roku. Jednocześnie do obrotu giełdowego na rynku regulowanym wprowadzone zostały akcje serii C, D, E, F, G, H (notowane do tej pory na rynku NewConnect) oraz serii I. Akcje są notowane w systemie notowań ciągłych pod nazwą skróconą "UNIMOT" i oznaczeniem "UNT".

4.1.5. Organy Spółki

Na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu w skład Zarządu wchodzą:

ROBERT BRZOZOWSKI – PREZES ZARZĄDU

Robert Brzozowski jest absolwentem Uniwersytetu Gdańskiego. W 2016 r. ukończył prestiżową uczelnię BI Norwegian Business School, uzyskując tytuł Executive Master of Bussines Administration w dziedzinie energii. W latach 2000-03 był Dyrektorem ds. Handlu i Marketingu ORLEN Morena Sp. z o.o., a przez kolejne 2 lata pełnił funkcję Dyrektora Handlowego LOTOS Marine.

Z Grupą UNIMOT jest związany od 2008 r. jako koordynator międzynarodowego obrotu paliwami. W UNIMOT S.A. odpowiadał m.in. za projekt hurtowej sprzedaży oleju napędowego. 25 sierpnia 2014 r. objął stanowisko Członka Zarządu oraz funkcję Dyrektora Handlowego Spółki.

Od 27 października 2015 r. Robert Brzozowski pełni funkcję Prezesa Zarządu UNIMOT S.A.

MARCIN ZAWISZA – WICEPREZES ZARZĄDU

Marcin Zawisza jest absolwentem Szkoły Głównej Handlowej oraz Wyższej Szkoły Bankowości i Ubezpieczeń. Ukończył studia podyplomowe z zakresu zarządzania logistycznego, a tytuł MBA uzyskał na GFKM and Erasmus Rotterdam School of Business.

Marcin Zawisza pracował m.in. w Grupie Shell w segmencie chemicznym, a w latach 2004- 10 w Shell Gas Polska Sp. z o.o. jako Regionalny Dyrektor ds. Dostaw na Europę Wschodnią. Od 2010 r. zajmował się obszarem sprzedaży hurtowej produktów rafineryjnych PKN Orlen S.A., początkowo współtworząc Biuro Analiz i Strategii Handlu Hurtowego w GK. Następnie od 2012 r. przez ponad 3 lata pełnił funkcję Prezesa Zarządu Orlen Gaz Sp. z o.o., gdzie odpowiadał m.in. za tworzenie i realizację strategii Grupy w obszarze rynku LPG.

W maju 2016 r. Marcin Zawisza został dyrektorem ds. rozwoju UNIMOT S.A., a od 25 lipca 2016 r. pełni funkcję Członka Zarządu UNIMOT S.A. na stanowisku Wiceprezesa Spółki.

MAŁGORZATA GARNCAREK – CZŁONEK ZARZĄDU

Małgorzata Garncarek jest absolwentką Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie. Ukończyła studia podyplomowe na Uniwersytecie Ekonomicznym w Katowicach oraz na Politechnice Częstochowskiej. Aktualnie rozpoczęła naukę w Instytucie Rachunkowości Zarządczej CIMA. Z Grupą UNIMOT związana od 2004 r., początkowo jako specjalista ds. kontrolingu, następnie jako kierownik Działu Finansowo-Administracyjnego, a także jako Dyrektor Finansowy Unimot Express Sp. z o.o.

Od 2012 r. Małgorzata Garncarek pełni funkcję Dyrektora Finansowego UNIMOT S.A. Od 25 sierpnia 2014 r. Małgorzata Garncarek pełni funkcję Członka Zarządu UNIMOT S.A.

Na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu w skład Rady Nadzorczej wchodzą:

ADAM SIKORSKI – PRZEWODNICZĄCY RADY NADZORCZEJ

Współtwórca Grupy Kapitałowej UNIMOT (1992 r.), Prezes Zarządu Unimot Express Sp. z o.o. od początku istnienia spółki, Prezes Zarządu Unimot Truck Sp. z o.o. (od 1999 r.), Dyrektor UC Energy Ltd w Nikozji (od 2010 r.), Przewodniczący Rady Nadzorczej UNIMOT S.A. (od 2011 r.). W 2015 r. objął stanowisko Prezesa Zarządu PZL Sędziszów S.A. – spółki powiązanej z Grupą UNIMOT, a w 2016 r. został Prezesem Zarządu Polskiej Grupy Motoryzacyjnej.

Adam Sikorski w 2011 r. ukończył studia podyplomowe Executive MBA, a w 2013 r. otrzymał dyplom ukończenia studiów Executive Doctor of Business Administration EDBA w Instytucie Nauk Ekonomicznych Polskiej Akademii Nauk w Warszawie. Jest także absolwentem kierunku Międzynarodowe Stosunki Gospodarcze na Akademii Polonijnej w Częstochowie.

ISAAC QUERUB – CZŁONEK RADY NADZORCZEJ

Obywatel Hiszpanii, absolwent Universidad Pontificia de Comillas w Madrycie. W latach 1981-2003 był Dyrektorem Generalnym i Członkiem Zarządu Glencore España S.A. – spółki działającej w sektorze ropy naftowej, metali i minerałów w Hiszpanii, na Środkowym Wschodzie i w Afryce.

Od 2003 r. jest wspólnikiem Andria Inversiones Inmobiliarias S.A., zajmującej się obrotem nieruchomościami, oraz Incogas S.A., związanej z handlem skroplonym gazem ziemnym. W okresie 2007-13, jako współzałożyciel spółki Moka Consulting S.A., rozwijał strategię ukierunkowaną na kraje afrykańskie, produkujące ciekły gaz ziemny, a w latach 2009-13 był członkiem Komitetu Doradczego portugalskiej firmy Iberiapremium SGPS.

Od 2013 r. jest wspólnikiem Consejos y Estrategias Técnicas y Empresariales SL, zajmującej się doradztwem biznesowym, oraz członkiem Rady Nadzorczej szwajcarskiej spółki Bluequest Resources AG, związanej z handlem metalami i minerałami.

W latach 1996-2001 Isaac Querub był Przewodniczącym Gminy Żydowskiej w Madrycie, a od roku 2011 pełni funkcję Przewodniczącego Federacji Hiszpańskich Gmin Żydowskich.

Jest także Członkiem Rady Nadzorczej Uniwersytetu w Tel Avivie i Prezesem Yad Vashem w Hiszpanii. W 2007 r. otrzymał Nagrodę Księcia Asturii, a w 2012 r. został odznaczony marokańskim Orderem Ouissam Alaouite.

PROF. DR HAB. RYSZARD BUDZIK – CZŁONEK RADY NADZORCZEJ

Specjalista ds. organizacji i zarządzania, dyplomowany rzeczoznawca majątkowy (uprawnienia państwowe nr 2519, uprawnienia bankowe nr 1874/XXXIII/01), Członek Śląskiego Stowarzyszenia Rzeczoznawców Majątkowych. Posiada tytuł naukowy – profesor, nadany przez Prezydenta RP.

W latach 1969-72 pracował jako technolog w Zakładach Górniczo-Hutniczych w Sabinowie.

Od 1972 r. związany z Politechniką Częstochowską – początkowo jako pracownik naukowy, następnie pełniąc funkcje kierownicze kilku katedr, obecnie jako Kierownik Katedry Zarządzania Produkcją. Od 2010 r. jest też wykładowcą i Kierownikiem Katedry Logistyki na Politechnice Opolskiej.

Prof. Budzik jest także Wykładowcą w Wyższej Szkole Zarządzania i Bankowości w Bielsku-Białej na podyplomowych studiach do rad nadzorczych. Wśród licznych publikacji jego autorstwa znajduje się ponad 200 opracowań dotyczących polskich przedsiębiorstw do prywatyzacji i przekształceń własnościowych dla Ministerstwa Skarbu i Urzędów Wojewódzkich, jak również ponad 20 opracowań restrukturyzacyjnych polskich firm.

PIOTR CIEŚLAK – CZŁONEK RADY NADZORCZEJ

Absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, specjalizacja Zarządzanie Inwestycjami i Nieruchomościami. Od kilku lat bezpośrednio odpowiada za rozwój działu prawnego Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych. Autor komentarzy, wypowiedzi i publikacji dotyczących szeroko rozumianych zagadnień rynku kapitałowego, autor niezależnych raportów analitycznych nt. spółek debiutujących na GPW.

W latach 2005-07 był Dyrektorem ds. Analiz i Głównym Analitykiem Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych. Od 2008 r. pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych.

Piotr Cieślak nie prowadzi działalności, która byłaby konkurencyjna w stosunku do działalności Emitenta. Nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej lub spółki osobowej, ani członkiem organu spółki kapitałowej lub członkiem organu jakiejkolwiek innej konkurencyjnej osoby prawnej.

BOGUSŁAW SATŁAWA – CZŁONEK RADY NADZORCZEJ

Absolwent Politechniki Kijowskiej oraz Politechniki Częstochowskiej. W 2005 r. ukończył Studium Menedżerskie WIFI w Austrii. W latach 2000-05 Bogusław Satława pełnił funkcję Dyrektora Zarządzającego w Unimot-Truck Sp. z o.o. Przez kolejne dwa lata był Dyrektorem Zarządzającym w Domex Sp. z o.o., a w roku 2010 – w Luxplast Sp. j. W latach 2008-09 był Doradcą Zarządu Schultz Seating Poland Sp. z o.o. W okresie 2011-12 pełnił funkcję Prezesa Zarządu GFD Polskie Druty Sp. z o.o. oraz Edexpol Sp. z o.o. Sułkowice.

Od lipca 2013 r. do sierpnia 2014 r. Bogusław Satława zajmował stanowisko Prezesa Zarządu UNIMOT S.A., a w latach 2013-15 był Prezesem Zarządu PZL Sędziszów S.A. Od 2013 r. do chwili obecnej jest Członkiem Zarządu Unimot Express Sp. z o.o.

PIOTR PRUSAKIEWICZ – CZŁONEK RADY NADZORCZEJ

Absolwent Politechniki Szczecińskiej. W 2000 r. ukończył studia podyplomowe z zakresu zarządzania i marketingu, a w 2004 r. Executive MBA w Międzynarodowym Centrum Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego i University of Illinois.

W latach 2000-11 Piotr Prusakiewicz był związany z Rafinerią Trzebinia S.A., gdzie początkowo pełnił funkcję specjalisty technologa, następnie kierownika ds. produkcji, dyrektora produkcji, a przez ostatnie 5 lat obejmował stanowisko Członka Zarządu. Następnie, w latach 2012-13, był Zastępcą Dyrektora Jednostki Biznesowej w SAR-PI Dąbrowa Górnicza Sp. z o.o. Ponadto, w okresie 2006-12 Piotr Prusakiewicz był Członkiem CEN WG24/TF FAME przy Europejskiej Organizacji Normalizacyjnej oraz Członkiem Podkomisji ds. Paliw Komitetu Technicznego nr 222 przy Polskim Komitecie Normalizacyjnym (do 2013 r.).

Od 2012 r. do chwili obecnej Piotr Prusakiewicz prowadzi własną działalność gospodarczą w zakresie doradztwa, obejmującego technikę i technologię chemiczną w obszarze: paliw płynnych, biopaliw ciekłych oraz ochrony środowiska.

4.2 Otoczenie rynkowe

PALIWA PŁYNNE

Wprowadzenie w roku 2016 tzw. pakietu paliwowego i pakietu energetycznego oraz intensywne działania służb celnych i skarbowych zaowocowały znacznym wzrostem oficjalnego rynku paliw ciekłych w Polsce w drugiej połowie roku. Zanotowano wzrost oficjalnego popytu dla wszystkich najważniejszych produktów, z czego największy wzrost procentowy i wolumenowy wystąpił dla oleju napędowego. Dla wszystkich gatunków paliw silnikowych (benzyny silnikowe, olej napędowy i autogaz) rynek wzrósł w stosunku do roku 2015 o 13%, a cały rynek paliw ciekłych o 12%.

Mimo wciąż obecnej szarej i czarnej strefy na rynku oleju napędowego, oficjalna konsumpcja paliw do zasilania silników wysokoprężnych wzrosła o 15% w stosunku do roku 2015. Udział oficjalnego importu w zaopatrzeniu tego rynku osiągnął poziom 26%, tj. wzrósł o 10 punktów procentowych w stosunku do stanu z roku poprzedniego. Od lat gaz płynny LPG był największą pozycją w imporcie paliw do Polski, ale w roku 2016 został zdetronizowany przez olej napędowy.

Łączna oficjalna krajowa konsumpcja 6 gatunków paliw ciekłych przekroczyła 29 mln m³ i była wyższa o 3,1 mln m³ od konsumpcji z roku 2015. Oficjalny wzrost rynku wyniósł 12%, w tym import wzrósł o 34%, a jego udział w całości rynku został oszacowany na 31%. Oznacza to, iż oficjalnie do Polski sprowadzono 2,3 m l n m³ paliw więcej niż w roku poprzednim. Udział zagranicznego paliwa w zaopatrzeniu rynku był o 5 punktów procentowych większy niż w roku 2015, a wolumenowo całkowity import paliw ciekłych wyniósł 9,1 mln m³.

Zgodnie z oczekiwaniami, średnie roczne ceny benzyn silnikowych i oleju napędowego w 2016 r. były niższe niż w roku 2015. Litr benzyny 95 był średnio w roku tańszy o 27 gr, a oleju napędowego o 36 gr niż w roku 2015. To już czwarty rok z rzędu, kiedy paliwa taniały. (źródło: Raport POPiHN za 2016 rok).

BIOPALIWA

W roku 2016 minimalny poziom wprowadzenia biokomponentów na rynek (Narodowy Cel Wskaźnikowy), do którego zobowiązane były podmioty produkujące paliwa i sprowadzające je z zagranicy, utrzymano na poziomie z roku 2015 i wyniósł on 7,1% według wartości opałowej. (źródło: Raport POPiHN 2016 rok).

Rok 2016 był kolejnym udanym okresem pod względem wyników produkcji biokomponentów. W każdym kwartale wytworzono więcej estrów metylowych i etanolu niż rok wcześniej. Łączna ilość wyprodukowanych biokomponentów w 2016 r. wyniosła 1 071 992 t czyli o 15,7% więcej niż w rok 2015 (źródło: ARR). Jak wynika z danych Agencji Rozwoju Rolnego, estry metylowe są produkowane niemal w 100% z oleju rzepakowego. Podstawowym surowcem do produkcji bioetanolu jest kukurydza z udziałem na poziomie 77 proc. Do ważniejszych półproduktów w 2016 r. zaliczyć można też skrobię C, destylat rolniczy i alkohol etylowy. Polska, jako jeden z głównych producentów rzepaku w UE, od kilku lat notuje spadki zbiorów. W 2014 r. zbiory rzepaku wyniosły 3,3 mln ton, natomiast w 2016 r. szacuje się je na 2,2 mln ton. Ma to swoje przełożenie na ceny tej rośliny. W 2016 r. odnotowano historyczne maksima średnich cen tych produktów na rynku krajowym.

Na hurtowym rynku B100 kolejny rok z rzędu została zachowana stała relacja pomiędzy cenami czystego bioestru i oleju napędowego. Na przestrzeni całego roku różnica w notowaniach paliwa BIO100 i diesla w ofercie PKN Orlen utrzymywała się na poziomie 50 zł (źródło: Polski Rynek Paliw 2016-17).

GAZ LPG

W 2016 r. branża gazu płynnego LPG odnotowała wzrost konsumpcji w kraju o 4,9% w stosunku do 2015 r. Produkcja krajowa LPG wzrosła o 17,3%, co stanowiło 18,6% krajowego zapotrzebowania na ten produkt. Dlatego, podobnie jak w latach poprzednich, w 2016 r. rynek polski bazował na dostawach z Rosji, Kazachstanu i Białorusi - łącznie 83,4% całości dostaw. Należy też dodać, że po ponownym uruchomieniu terminalu morskiego w Gdyni, znacznie wzrósł import LPG drogą morską do Polski.

Struktura segmentowa rynku LPG w 2016 r. nie uległa zasadniczej zmianie w stosunku do 2015 r. Udział autogazu w całości rynku wzrósł o 1,1% osiągając poziom 76%. Należy jednak zaznaczyć, że relacja cenowa tego paliwa do benzyny 95 przez większą część roku była na poziomie, który nie zniechęcał do zakupu autogazu. Mimo to łączna sprzedaż autogazu wyniosła 1 790 tys. ton w 2016 r., co oznacza wzrost o 5,9% r/r. Udział segmentu butlowego kształtował się na poziomie 12,1%, natomiast sprzedaż gazu do zbiorników stanowiła 11,9% łącznej sprzedaży LPG w Polsce.

W 2016 r. zainstalowano 3 780 szt. nowych zbiorników, co spowodowało, że łączna ilość zbiorników na gaz LPG wynosiła na koniec roku 94 880 szt. Sprzedaż gazu do zbiorników wyniosła 280 tys. ton, czyli o 5,7% więcej niż w 2015 r. Rekordowo niskie ceny zaopatrzeniowe sprzyjały wzrostowi zainteresowania się tym produktem do celów grzewczych. Z uwagi na zalety ekologiczne gazu LPG, istnieją szanse na rozwój rynku tak autogazu, jak również zastosowaniu tego produktu do procesów grzewczych w następnych latach (źródło: Raport POGP 2016 r.).

GAZ ZIEMNY

W 2016 roku obrót wyniósł 114,5 TWh, co w stosunku do roku ubiegłego dało wzrost o 7%. Warto podkreślić, że ten rok był nie tylko lepszy od poprzedniego, ale także najlepszy od początku funkcjonowania rynku gazu na TGE. Produktem, który miał największy udział w wolumenie obrotu był niezmiennie produkt roczny, tym razem z dostawą w 2017 roku. Tak dobry wynik nie byłby jednak możliwy, gdyby nie znaczący, 90-procentowy wzrost obrotu na Rynku Dnia Następnego Gazu w stosunku do roku 2015.

W roku 2016 całkowity wolumen obrotu na terminowym towarowym rynku gazu wyniósł 89,9 TWh. W ujęciu do roku poprzedniego dało to 3-procentowy spadek. Średnia cena dla wszystkich produktów na RTTg, ważona wolumenem Obrotu, wyniosła 73,66 zł/MWh. Najlepszym miesiącem pod względem obrotu był listopad. Łączny wolumen transakcji zawartych na giełdzie w tym miesiącu wyniósł 12,3 TWh. Najsłabszym miesiącem był lipiec, w którym udało się zakontraktować jedynie 3,7 TWh (źródło: Raport Roczny innogy 2016).

Na koniec 2016 r. 197 podmiotów posiadało koncesję na obrót paliwami gazowymi, natomiast 127 przedsiębiorstw aktywnie uczestniczyło w obrocie gazem ziemnym.

Analiza danych zebranych przez OSP (OGP GA-Z-SYSTEM S.A.), Polską Spółkę Gazownictwa Sp. z o.o., a także innych operatorów systemów dystrybucyjnych wskazuje na kontynuację zapoczątkowanego w III kw. 2014 r., dynamicznego wzrostu zmiany sprzedawcy w segmencie odbiorców z grup taryfowych W1-4, czyli głównie wśród gospodarstw domowych. W 2014 r. odnotowano ponad 7 tys. przypadków zmiany sprzedawcy gazu, w 2015 r. - ponad 30 tys., natomiast na koniec 2016 r. było ich już ponad 78 tys. (źródło: URE, Liberalizacja rynku gazu).

ENERGIA ELEKTRYCZNA

Według danych PSE (Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A.), roczne zapotrzebowanie na energię elektryczną w 2016 r. wyniosło 164,3 TWh i było wyższe o blisko 3,0 TWh, tj. o 1,85 proc. w stosunku do roku 2015. Przełożyło się to na średnioroczny przyrost w godzinie na poziomie 340 MW. Największy przyrost w stosunku do roku poprzedniego odnotowano w grudniu oraz w czerwcu (odpowiednio: 876 i 481 GWh). Miesiącami spadkowymi były jedynie maj i lipiec (odpowiednio: 49 i 80 GWh).

Krajowe zużycie energii elektrycznej jest skorelowane ze wzrostem PKB i stopniowo się zwiększa. W ostatnich latach wzrost ten wyniósł 1,7% dla roku 2015 oraz 1,97% dla roku 2016 (PKB odpowiednio 3,9% i 3%). Zapotrzebowanie na energię elektryczną w Polsce pokrywają głównie elektrownie na węgiel kamienny i brunatny, które w sumie zapewniły w 2016 roku blisko 81 proc. krajowych potrzeb (w porównaniu do roku 2015 spadek o 2,1 p.p.).

W miksie energetycznym zauważalny jest stopniowy wzrost znaczenia źródeł odnawialnych. W tym segmencie dominuje energetyka wiatrowa. Obecnie moc działających turbin wiatrowych jest na poziomie 5700 MW. W 2016 roku przyrost produkcji energii elektrycznej wytwarzanej przez wiatraki w odniesieniu do roku 2015 wyniósł 16 proc., osiągając 11 623 GWh.

Znaczące zmiany w strukturze produkcji energii elektrycznej są zauważalne również w segmencie źródeł gazowych. W 2016 roku produkcja energii elektrycznej w oparciu o paliwo gazowe wzrosła o około 38 proc., osiągając poziom 5 776 GWh, miedzy innymi dzięki uruchomieniu w roku 2016 nowego bloku gazowo-parowego o mocy 463 MW we Włocławku.

W roku 2016 Polska była importerem energii. Ujemne saldo wymiany zagranicznej wyniosło 1 999 GWh, czyli około 1,2 proc. krajowego zużycia. Import odbywał się głównie ze Szwecji, w mniejszym zakresie z: Litwy, Ukrainy, Niemiec, Czech i Słowacji. O imporcie decydowała cena energii na sąsiednich rynkach hurtowych, która często była niższa od cen krajowych (tanie elektrownie wodne w Szwecji, duża generacja elektrowni wiatrowych i fotowoltaicznych w Niemczech).

W 2016 r. średnia cena godzinowa Rynku Dnia Następnego na Towarowej Giełdzie Energii, tj. indeks IRDN24, wyniosła 159,2 zł/MWh. Oznacza to wzrost o 2,2 zł/MWh, tj. 1,4 proc. rok do roku. Dla godzin szczytowych (godziny 7:00-22:00 w dni robocze) indeks RDN8.22 wyniósł 197,5 zł/MWh i był to wzrost o 10,8 PLN/MWh, tj. 5,8 proc. w porównaniu do roku 2015 (źródło: Raport Roczny innogy 2016).

4.3 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych

STRUKTURA AKTYWÓW w tys. zł	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe	61 779	55 218
Rzeczowe aktywa trwałe	16 782	14 286
Wartości niematerialne	13 981	13 744
Pozostałe inwestycje	21 265	13 739
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	8 615	12 277
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 136	1 172
Aktywa obrotowe	495 193	142 356
Zapasy	232 634	44 203
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	208 167	90 679
Pozostałe inwestycje	5 747	610
Należności z tytułu podatku dochodowego	275	121
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	47 403	5 457
Pozostałe aktywa obrotowe	967	1 286
AKTYWA RAZEM	556 972	197 574

BILANS – Skrócona informacja dotycząca pozycji bilansowych

Wzrost rzeczowych aktywów trwałych związany jest z modernizacją taboru samochodowego, tj. zakupem nowych środków transportu do przewozu paliw (ciągniki siodłowe, autocysterny) a także zakupem samochodów osobowych.

Wartości niematerialne w wysokości 14,0 mln zł uwzględniają wycenę wartości firmy, obejmującej rentowną część przedsiębiorstwa Unimot Express Sp. z o.o., przejętą w IV kwartale 2014 roku.

Znacznie wyższy poziom aktywów obrotowych w porównaniu do roku poprzedniego, szczególnie zapasów oraz należności z tytułu dostaw i usług, to naturalna konsekwencja dynamicznego wzrostu przychodów Spółki w przeciągu 2016 roku, zwłaszcza w obszarze oleju napędowego.

STRUKTURA PASYWÓW w tys. zł	31.12.2016	31.12.2015
Kapitał własny	88 683	53 435
Kapitał zakładowy	5 832	5 832
Kapitał z aktualizacji instrumentów finansowych	3 721	-
Pozostałe kapitały	46 430	34 092
Wynik z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego	32 700	13 511
Zobowiązania	468 289	144 139
Zobowiązania długoterminowe	28 381	19 699
Zobowiązania krótkoterminowe	439 908	124 440
PASYWA RAZEM	556 972	197 574

W roku obrotowym 2016 nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym Spółki.

Znaczny wzrost zobowiązań krótkoterminowych do kwoty 439,9 mln zł to efekt dynamicznego wzrostu obrotu olejem napędowym (w tym pod zapas obowiązkowy) w oparciu o wysoko wolumenowe dostawy. W konsekwencji wzrastają zobowiązania z tytułu dostaw i zadłużenie z tytułu kredytów obrotowych.

Struktura zobowiązań długoterminowych przedstawia się następująco:

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE w tys. zł	31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów	28 250	19 601
dłużnych
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	131	98
Pozostałe zobowiązania	-	-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-
RAZEM	28 381	19 699

Natomiast struktura zobowiązań krótkoterminowych przedstawia się następująco:

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE w tys. zł	31.12.2016	31.12.2015
Kredyty w rachunku bieżącym	204 092	19 912
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	12 851	2 732
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	381	241
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	1 443	483
Rezerwy	14 651	10 188
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	206 490	90 884
RAZEM	439 908	124 440

W 2016 roku Spółka pozyskała nowe źródła finansowania. Ponadto na dzień 31.12.2016 r. w celu finansowania bieżącej działalności UNIMOT S.A. korzysta z umów o kredyt w rachunku bieżącym, o kredyt odnawialny, kredyt wielowalutowy oraz umowy factoringu. Emitent współpracuje z Raiffeisen Bank Polska SA, Millennium Bank SA, mBank SA, BNP Paribas Bank Polska SA. i ING Bank Śląski SA.

RACHUNEK WYNIKÓW – Skrócona informacja dotycząca pozycji przychodów i kosztów

	01.01.2016	01.01.2015
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT w tys. zł	- 31.12.2016	- 31.12.2015
Przychody ze sprzedaży	2 507 090	1 362 912
Zyski (straty) z instrumentów finansowych zabezpieczających sprzedaż	(13 624)	12 787
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(2 363 399)	(1 310 008)
Zysk brutto ze sprzedaży	130 067	65 691
Pozostałe przychody	1 211	544
Koszty sprzedaży	(69 785)	(37 162)
Koszty ogólnego zarządu	(8 353)	(5 261)
Pozostałe zyski/(straty) netto	(8 996)	(6 210)
Pozostałe koszty	(543)	(263)
Zysk na działalności operacyjnej	43 601	17 339
Przychody finansowe	348	157
Koszty finansowe	(3 197)	(1 654)
Koszty finansowe netto	(2 849)	(1 497)
Zysk przed opodatkowaniem	40 752	15 842
Podatek dochodowy	(8 495)	(2 774)
Zysk netto za okres sprawozdawczy	32 257	13 068
Inne całkowite dochody	-	-
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	32 257	13 068

W porównaniu do roku poprzedniego, w 2016 roku Spółka osiągnęła znacznie wyższe przychody ze sprzedaży jak również dynamiczny, ponad dwukrotny wzrost zysku netto.

Tak wysoki wzrost obrotów Spółki udało się osiągnąć głównie dzięki dynamicznemu rozwojowi hurtowej sprzedaży oleju napędowego, intensyfikacji sprzedaży biopaliw i bioolejów, jak również kontynuacji działalności Spółki we wszystkich pozostałych liniach produktowych.

	01.01.2016	01.01.2015
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH w tys. zł	- 31.12.2016	- 31.12.2015
Amortyzacja	(2 216)	(1 818)
Zużycie materiałów i energii	(2 305)	(2 158)
Usługi obce	(58 766)	(27 199)
Podatki i opłaty	(1 925)	(1 720)
Wynagrodzenia	(7 732)	(5 556)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	(1 874)	(1 161)
Pozostałe koszty rodzajowe	(4 379)	(1 985)
KOSZTY RODZAJOWE RAZEM	(79 197)	(41 597)

Równolegle do wzrostu wolumenu sprzedaży, nastąpił wzrost kosztów rodzajowych, zwłaszcza usług obcych związanych m.in. z obsługą sprzedaży (koszty spedycji oleju napędowego, gazu i biopaliw, obsługi przeładunkowej, badania jakości gazu), kosztów ubezpieczenia należności (w związku z polityką bezpieczeństwa obrotu przyjętą przez Spółkę), jak również kosztów obcych źródeł finansowania. Zwiększone koszty dotyczą także kontynuowanych działań inwestycyjnych, zwłaszcza w obszarze gazu ziemnego oraz nowych projektów związanych z wejściem do sieci AVIA i Tankuj24.

	01.01.2016-	01.01.2015-
WYNIKI W POSZCZEGÓLNYCH RODZAJACH DZIAŁALNOŚCI w tys. zł	31.12.2016	31.12.2015
EBIT	43 601	17 339
EBITDA	45 817	19 157
WYNIK BRUTTO	40 752	15 842
WYNIK NETTO	32 257	13 068

* wskaźnik EBIT --> definiowany jako zysk przed odliczeniem odsetek i podatków (ang. Earning Before Interest and Taxes) **wskaźnik EBITDA --> definiowany jako zysk przed odliczeniem odsetek, podatków, deprecjacją i amortyzacją (ang. Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortyzation)

Wyniki w poszczególnych rodzajach działalności wykazują dynamikę wzrostu, co jest efektem istotnego zwiększenia przychodów Emitenta w 2016 roku, głównie z tytułu wzrostu poziomu sprzedaży oleju napędowego oraz biopaliw.

	01.01.2016-	01.01.2015-
WYNIKI W POSZCZEGÓLNYCH RODZAJACH DZIAŁALNOŚCI w %	31.12.2016	31.12.2015
EBIT	1,7%	1,3%
EBITDA	1,8%	1,4%
WYNIK BRUTTO	1,6%	1,2%
WYNIK NETTO	1,3%	0,9%

Marże wskazują na wzrost rentowności na wszystkich poziomach wynikowych w porównaniu do roku poprzedniego.

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH – Skrócona informacja dotycząca pozycji wpływów i wydatków

	01.01.2016-	01.01.2015-
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH w tys. zł	31.12.2016	31.12.2015
Zysk przed opodatkowaniem	40 752	15 842
Korekty	( 173 619)	(23 494)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	(132 867)	(7 652)
Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	(8 495)	(2 774)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(141 362)	(10 426)
Wpływy	1 685	108
Wydatki	(7 019)	(1 736)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej	(5 334)	(1 628)
Wpływy	22 021	11 367
Wydatki	(21 128)	(4 632)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej	893	6 735
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(145 803)	(5 319)
Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych dotyczących środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	3 569	(151)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(142 234)	(5 470)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym na dzień 1 stycznia	(14 455)	(8 985)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty w rachunku bieżącym na dzień 31 grudnia	(156 689)	(14 455)
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	3	8

Na koniec roku 2016 Spółka wypracowała ujemne przepływy z działalności operacyjnej, co jest charakterystyczne dla dynamicznie rozwijających się firm, u których jest wysokie zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, w związku z wysoką dynamiką sprzedaży. Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej to konsekwencja realizacji kolejnych etapów strategii ekspansji na rynku paliw. Dodatnie przepływy z działalności finansowej to efekt pozyskania dodatkowych źródeł finansowania na bieżące inwestycje oraz kapitał obrotowy.

4.4 Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom

Przedstawiona poniżej ocena zarządzania zasobami finansowymi UNIMOT S.A. została przeprowadzona na podstawie jednostkowego sprawozdania finansowego za lata 2015-16. Ocena zarządzania zasobami finansowymi UNIMOT S.A. została dokonana w formie analizy wskaźnikowej w następującym układzie:

• płynność finansowa
• rentowność
• sprawność działania
• ocena zadłużenia

Płynność finansowa

Do oceny płynności finansowej wykorzystano następujące wskaźniki:

• Wskaźnik bieżącej płynności stosunek majątku obrotowego do zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik wyznaczający zdolność Spółki do spłaty jej bieżących zobowiązań krótkoterminowych w średnim okresie czasu, to jest po upłynnieniu posiadanych zapasów, krótkoterminowych aktywów finansowych, ściągnięciu należności krótkoterminowych i wykorzystaniu gotówki.
• Wskaźnik płynności szybki stosunek majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik wyznaczający zdolność Spółki do spłaty jej bieżących zobowiązań krótkoterminowych w krótkim okresie czasu, to jest po upłynnieniu krótkoterminowych aktywów finansowych, ściągnięciu należności krótkoterminowych i wykorzystaniu gotówki na kontach bankowych.
• Wskaźnik płynności gotówką stosunek stanu środków pieniężnych do zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik wyznaczający zdolność Spółki do natychmiastowej spłaty jej bieżących zobowiązań krótkoterminowych w krótkim okresie czasu, to jest jedynie przy wykorzystaniu posiadanych środków pieniężnych na kontach bankowych.

WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ	31.12.2016	31.12.2015
Wskaźnik płynności bieżącej	1,13	1,14
Wskaźnik płynności szybkiej	0,60	0,79
Wskaźnik płynności gotówką	0,11	0,04

Wskaźniki płynności osiągnięte na koniec 2016 r. pozostają na bezpiecznych poziomach.

Posiadane doświadczenie w zakresie zabezpieczania należności, systematyczna polityka kontroli limitów kupieckich oraz długofalowa współpraca z instytucjami finansującymi, pozwalają utrzymywać wskaźniki płynności na odpowiednich poziomach pomimo wysokiego wzrostu sprzedaży w 2016 roku.

Rentowność

Analiza rentowności przedstawiona została w oparciu o grupę wskaźników pozwalającą ocenić efektywność działalności sprzedażowej Spółki i wpływ poszczególnych grup kosztów na jej wynik finansowy:

• Stopa zysku ze sprzedaży rentowność sprzedaży wyznacza efektywność prowadzonych działań sprzedażowych, czyli pozwala ona określić część przychodów pozostającą w spółce na pokrycie kosztów jej funkcjonowania – po uwzględnieniu kosztów bezpośrednich sprzedaży. Analogicznie wskaźnik ten pozwala określić wpływ na wynik Spółki kosztów bezpośrednich sprzedaży przez nią realizowanej.
• Rentowność brutto wyznacza efektywność prowadzonej przez Spółkę działalności, czyli w ogólności pozwala ocenić część przychodów pozostającą w Spółce na pokrycie podatku, po uwzględnieniu kosztów działalności finansowej i zdarzeń nadzwyczajnych. Analogicznie wskaźnik ten, interpretowany łącznie z powyższymi wskaźnikami rentowności, pozwala ocenić jaka część wyniku zbudowana jest nie przez działalność operacyjną, ale wynika z jej działalności finansowej lub wpływu zdarzeń nadzwyczajnych.
• Rentowność netto wyznacza procent przychodów Spółki stanowiący jej wynik netto, czyli po pokryciu wszystkich kosztów jej działalności: sprzedaży, operacyjnych, finansowych oraz opłaceniu podatków
• ROE Rentowność kapitału własnego: stosunek zysku netto do średniego stanu kapitałów własnych w ciągu roku obrotowego Wskaźnik pozwala ocenić inwestorom efektywność wykorzystania kapitału powierzonego Spółce. Oznacza on procentowy udział środków wypracowanych przez Spółkę (wyniku netto), które mogą zostać wypłacone w postaci dywidendy, do wniesionego przez inwestorów kapitału powiększonego o część wypracowanych przez Spółkę środków w poprzednich latach (kapitał własny)
• ROA Rentowność aktywów ogółem: stosunek zysku netto do średniego stanu aktywów w ciągu roku obrotowego Wskaźnik pozwala ocenić inwestorom efektywność wykorzystania całego posiadanego przez Spółkę majątku.

WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI	2016	2015
ROE	36,4%	24,5%
ROA	5,8%	6,6%
STOPA ZYSKU ZE SPRZEDAŻY	2,4%	2,1%
RENTOWNOŚĆ BRUTTO	1,6%	1,2%
RENTOWNOŚĆ NETTO	1,3%	0,9%

Rentowność kapitałów własnych UNIMOT SA osiągnęła wartość 36,4% - znacznie wyższą niż w 2015 roku (24,5 %). Należy zauważyć znaczny przyrost sumy bilansowej i kapitałów własnych w porównywanych okresach i dlatego wzrost wartości wskaźnika należy ocenić pozytywnie. Wzrost pozostałych wskaźników rentowności potwierdza pozytywne efekty działań, realizowanych w minionym roku.

Sprawność działania

Do oceny sprawności działania wykorzystano następujące wskaźniki:

Rotacja należności (w dniach): relacja stanu należności handlowych na koniec roku obrotowego do przychodów ze sprzedaży netto x 360 Wskaźnik wyznacza średni okres czasu w dniach, po jakim następuje spływ

należności z tytułu wystawionych przez spółkę faktur. Ze względu na specyfikę działalności Spółki, obejmującą realizację dużych kontraktów, należy spodziewać się wysokiej wartości tego wskaźnika. W ogólnym przypadku należy dążyć do minimalizacji tego wskaźnika.

• Rotacja zobowiązań krótkoterminowych (w dniach): relacja stanu zobowiązań krótkoterminowych wobec dostawców na koniec roku obrotowego do przychodów ze sprzedaży netto x 360 dni Wskaźnik wyznacza średni okres czasu w dniach, po jakim następuje spłata zobowiązań Spółki. Ze względu na specyfikę działalności Spółki, obejmującą realizację dużych kontraktów, należy spodziewać się wysokiej wartości tego wskaźnika. W ogólnym przypadku należy dążyć do maksymalizacji tego wskaźnika.
• Rotacja zapasów (w dniach): relacja średniego stanu zapasów na koniec roku obrotowego do przychodów ze sprzedaży netto x 360 Wskaźnik wyznacza średni okres czasu w dniach, przez który Spółka przetrzymuje zapasy przed ich sprzedażą. Ze względu na efektywność należy dążyć do minimalizacji tego wskaźnika

WSKAŹNIKI SPRAWNOŚCI DZIAŁANIA	2016	2015
Rotacji należności handlowych w dniach (dni)	30	24
Rotacji zobowiązań handlowych w dniach (dni)	30	24
Rotacji zapasów w dniach (dni)	34	12

* wskaźnik rotacji zapasów skorygowany o wartość zapasu obowiązkowego ON wynosi 23 dni

Wskaźniki rotacji należności i zobowiązań pokazują nieznaczne wydłużenie cykli rozliczeń w porównaniu do 2015 roku co w warunkach istotnego zwiększenia poziomu sprzedaży (głównie oleju napędowego i sprzedaży biopaliw) należy ocenić pozytywnie.

Wskaźnik rotacji zapasów wzrósł z 12 dni na koniec 2015 r. do 34 dni na koniec 2016 r. w tym z tytułu pojawienia się zapasu obowiązkowego. Wskaźnik rotacji zapasów skorygowany o wartość zapasu obowiązkowego wynosi 23 dni.

Cykl środków pieniężnych = cykl od gotówki do gotówki Cash to Cash = cykl zapasów + cykl należności – cykl zobowiązań Cash to Cash = 34 dni + 30 dni – 30 dni = 34 dni

Skorygowany o wartość zapasu obowiązkowego cykl środków pieniężnych wynosi 23 dni.

Ocena zadłużenia

Ocenę stopnia zadłużenia UNIMOT S.A. dokonano w oparciu o następujące wskaźniki:

• Wskaźnik pokrycia aktywów: relacja sumy wartości kapitałów własnych do sumy aktywów ogółem. Wskaźnik określa stopień pokrycia majątku Spółki posiadanymi przez nią kapitałami własnymi.
• Wskaźnik ogólnego zadłużenia: relacja wielkości zobowiązań ogółem do wartości majątku ogółem. Wskaźnik określa w jakiej części majątek Spółki został sfinansowany jej długiem

WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA	31.12.2016	31.12.2015
Wskaźnik zadłużenia ogółem	84,1%	73,0%
Wskaźnik pokrycia aktywów	15,9%	27,0%
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym	143,5%	96,8%

* wskaźnik zadłużenia ogółem skorygowany o wartość kredytu na zapas obowiązkowy ON wynosi 81,9 %

Wzrost wskaźnika zadłużenia ogółem oraz spadek pokrycia aktywów wynika z zaciągnięcia przez Emitenta kredytu na sfinansowanie zakupu zapasu obowiązkowego oleju napędowego w marcu 2016 roku (wysokość kredytu na zakup zapasu obowiązkowego na koniec 2016 r. wynosiła 65,7 mln zł). Dodatkowo w IV kw. 2016 roku Emitent dokonał zwiększonych zakupów pod bieżącą sprzedaż, a także pod kątem stopniowego przygotowania się do utworzenia zapasu obowiązkowego w 2017 roku. Zakupy te zostały sfinansowane z kredytu bankowego. Zapasy są płynnym produktem o szybkiej rotacji i taka zmiana wskaźników jest naturalna w okresach zwiększenia stanów magazynowych. Środki finansowe ze zrealizowanej już po dacie bilansowej publicznej emisji akcji wpłyną pozytywnie na poziom wskaźników zadłużenia w przyszłych okresach.

Wyniki analizy pionowej bilansu

Badanie pionowe bilansu przeprowadzane jest w celu stwierdzenia zmian w pozycjach bilansowych oraz ich udziału w sumie bilansowej. Każda z pozycji bilansu dzielona jest przez wartość sumy bilansowej, co pozwala na śledzenie zmian oraz obserwację dynamiki tych zmian.

STRUKTURA AKTYWÓW I PASYWÓW w %	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe	11,1%	27,9%
Aktywa obrotowe	88,9%	72,1%
Kapitał własny	15,9%	27,0%
Zobowiązania	84,1%	73,0%

Spadek procentowy aktywów trwałych w sumie bilansowej, mimo ich wzrostu w wartościach bezwzględnych wynika z dynamicznego wzrostu aktywów obrotowych zarówno w wartościach bezwzględnych jak i ich udziału w sumie bilansowej.

Podobnie spadek procentowy kapitałów własnych w sumie bilansowej, mimo ich wzrostu w wartościach bezwzględnych wynika z dynamicznego wzrostu zobowiązań (finansujących wzrost aktywów obrotowych) zarówno w wartościach bezwzględnych jak i ich udziału w sumie bilansowej. Związane jest to z wysoką dynamiką sprzedaży osiągniętą w 2016 roku co powoduje budowanie wysokiego kapitału obrotowego.

Pozytywna ocena wymienionych wskaźników oraz wyniki analizy pionowej bilansu jest podstawą do pozytywnej oceny zdolności Spółki do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań i świadczy o braku zagrożeń w tym zakresie.

4.5 Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży Emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym

SPRZEDAŻ TOWARÓW w tys. zł	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
PALIWA CIEKŁE, w tym:	2 457 765	1 345 558
OLEJ NAPĘDOWY	1 499 251	781 827
LPG	192 524	214 531
BIOPALIWA	723 821	345 257
POZOSTAŁE PALIWA CIEKŁE	42 169	3 943
PALIWA GAZOWE	17 675	11 738
INNE	18 026	18 403
RAZEM	2 493 466	1 375 699

STRUKTURA PRZYCHODÓW W 2016 ROKU STRUKTURA PRZYCHODÓW W 2015 ROKU

SPRZEDAŻ TOWARÓW w T	01.01.2016-31.12.2016	01.01.2015-31.12.2015
PALIWA CIEKŁE, w tym:	744 639	448 023
ON	414 723	211 131
LPG	104 972	117 967
BIOPALIWA	214 064	117 854
POZOSTAŁE PALIWA CIEKŁE	10 880	1 071
PALIWA GAZOWE	12 708	6 936
POZOSTAŁE	4 173	4 070
RAZEM	761 520	459 029

4.6 Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10 % przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z Emitentem

Źródła zaopatrzenia

Emitent korzysta z wielu dostawców paliw. W przypadku paliw ciekłych duża część zakupów realizowana jest za zagranicą, a Emitent jest bezpośrednim importerem. Dotyczy to w szczególności gazu płynnego LPG oraz oleju napędowego. Paliwa te są sprowadzane głownie z kierunku wschodniego (Białoruś, Rosja Kazachstan, Litwa). W przypadku oleju napędowego import następuje statkami poprzez bazę paliwową w Dębogórzu oraz składami kolejowymi z Białorusi i Niemiec. Gaz LPG sprowadzany jest koleją, w tym linią szerokotorową, aż do terminala w Sławkowie.

Biopaliwa nabywane są głównie w kraju. Natomiast zakupy oleju napędowego i gazu płynnego LPG w kraju stanowią uzupełnienie importu i dokonywane są w przypadku korzystnych relacji cenowych lub w celu zapewnienia dodatkowych dostaw w okresach zwiększonego popytu, który nie może być terminowo zaspokojony z dostaw zagranicznych.

Gaz ziemny nabywany jest na Towarowej Giełdzie Energii oraz w ramach transakcji poza rynkiem giełdowym (rynek OTC). Emitent będąc członkiem EFET w handlu gazem wykorzystuje wystandaryzowane umowy ramowe EFET.

W 2016 roku następujący dostawcy przekroczyli próg 10 % ogółu zakupów paliw:

Dostawca	Grupa produktowa	Wielkość zakupu	UDZIAŁ %
		w tys. zł
GLENCORE ENERGY UK LTD	olej napędowy	375 527	20,4%
GRUPA LOTOS S.A	biopaliwa	272 620	14,8%
SOLUMUS SP. Z O.O.	olej napędowy, biopaliwa	215 055	11,7%

Emitent nie posiada sztywnej polityki w zakresie dywersyfikacji dostawców. Dobór dostawców, zwiększanie poziomu dywersyfikacji dostaw, bądź zawężenie liczby dostawców w danym okresie wynika głównie z cen jakie dostawcy oferują Emitentowi na dostarczany towar. Zakupy dokonywane są na podstawie ofert rynkowych. Emitent nie posiada stałych umów z dostawcami, które mogłyby ograniczać jego działania. Żaden z powyższych podmiotów nie jest formalnie powiązany z Emitentem.

Emitent nie jest uzależniony od żadnego z dostawców. Wysokie obroty nie świadczą o uzależnieniu Emitenta od tych podmiotów.

Rynki zbytu

W segmencie paliw ciekłych Emitent posiada ugruntowaną pozycję na rynku gazu płynnego LPG, a także szybko rozwija sprzedaż oleju napędowego i biopaliw. Emitent koncentruje swoje działania na rynku krajowym. Eksport stanowił w 2016 roku ok. 1/4 przychodów ze sprzedaży. Całość sprzedaży zagranicznej realizowana jest w Europie, a zdecydowana większość trafia do odbiorców z Unii Europejskiej.

Rynek	Wielkość sprzedaży w tys. zł	UDZIAŁ %
POLSKA	1 857 844	74,5%
HOLANDIA	256 072	10,3%
CZECHY	149 367	6,0%
SŁOWACJA	105 059	4,2%
POZOSTAŁE	125 124	5,0%

W 2016 roku podział na rynki krajowe i zagraniczne przedstawiał się następująco:

Emitent jako spółka multienergetyczna posiada zróżnicowaną ofertę, co ułatwia utrzymywanie zdywersyfikowanego portfela odbiorców. Emitent koncentruje swoją działalność na rynku hurtowym, jednak w wybranych obszarach działalności sprzedaje towary również odbiorcy detalicznemu.

Olej napędowy sprzedawany jest do hurtowni oraz do profesjonalnych odbiorców końcowych posiadających własne zbiorniki (np. firmy transportowe, zakłady przemysłowe).

Biopaliwa oferowane są podmiotom hurtowym, które samodzielnie odbierają towar z bazy biopaliwowej.

Zarówno w przypadku oleju napędowego, jak i biopaliw Emitent dynamicznie zwiększył wolumeny paliwa sprzedawanego w roku 2016 w stosunku do roku 2015, zarówno poprzez zwiększanie wartości sprzedaży kierowanej do dotychczasowych odbiorców, ale i poprzez rozszerzanie bazy klientów. Z tego powodu najwięksi odbiorcy mimo, że kupili wartościowo więcej paliwa, mają mniejszy udział w całości przychodów ze sprzedaży tych paliw.

Najbardziej zróżnicowany portfel odbiorców dotyczy gazu płynnego LPG. Paliwo to jest sprzedawane tak odbiorcom hurtowym (np. gaz luzem), jak poprzez własną sieć dystrybucji (np. butle 11 kg), a także do sprzedaży detalicznej (np. stacje autogazu LPG).

W 2016 roku następujący odbiorcy przekroczyli próg 10 % ogółu przychodów ze sprzedaży:

Odbiorca	Grupa produktowa	Wielkość sprzedaży w tys. zł	UDZIAŁ %
GUNVOR INTERNATIONAL B.V.	biopaliwa	256 073	10,2%

Emitent nie jest uzależniony od żadnego z dostawców. Wysokie obroty nie świadczą o uzależnieniu Emitenta od tego podmiotu. Podmiot ten nie jest formalnie powiązany z Emitentem.

4.7 Najważniejsze czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na działalność Emitenta i sprawozdanie finansowe, w tym na osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym

• Dynamiczny rozwój hurtowej sprzedaży oleju napędowego. W 2016 r. UNIMOT S.A. zwiększył ilość baz udostępniających olej napędowy z 8 do 12. Spółka zanotowała wzrost sprzedanych wolumenów (zwłaszcza w II połowie roku), na co wpływ miało m.in. wejście w życie tzw. pakietu paliwowego, czyli szeregu ustaw mających na celu ograniczenie szarej strefy w handlu paliwami. Jednocześnie w związku z pozyskiwaniem nowych klientów oraz koniecznością dostosowania struktur wewnętrznych do obsługiwanego, rosnącego wolumenu sprzedaży oleju napędowego, Emitent poniósł koszty rozbudowy działu back-office i pozyskania do współpracy wyspecjalizowanych służb handlowych o dużym doświadczeniu.
• Rozwój działalności w zakresie hurtowej sprzedaży biopaliw i bioolejów. Spółka poszerzyła swoje źródła zakupów tego paliwa. W I kwartale 2016 r. korzystne ułożenie się cen rynkowych spowodowało znacząco wyższą marżę. W IV kwartale 2016 r. nastąpił wzrost sprzedanych wolumenów, w tym z tytułu realizacji wygranego przetargu na zakup biopaliw.
• W czerwcu 2016 r. UNIMOT S.A. uruchomił platformę transakcyjną do sprzedaży oleju napędowego dla klientów biznesowych o nazwie HurtPaliwa24. Platforma prezentuje w czasie rzeczywistym ceny oleju napędowego proponowane w danej chwili przez UNIMOT (wyliczane w odniesieniu do notowań giełdy surowców) dla 12 baz paliwowych na terenie Polski. Dzięki temu klienci Spółki mają dostęp do aktualnych cen rynkowych i możliwość zakupu przez platformę paliwa po najlepszej cenie.
• Utrzymanie zadowalającej rentowności i wzrost sprzedanych wolumenów w obszarze hurtowej sprzedaży gazu LPG, w konsekwencji umacnianie istotnej pozycji Emitenta jako dystrybutora LPG w rejonie Polski Południowej i czołowego miejsca wśród importerów i dostawców hurtowych.
• UNIMOT S.A. zmienił sposób realizacji obowiązku utrzymywania zapasu obowiązkowego, zgodnie z Ustawą o Zapasach Obowiązkowych (ustawa z dnia 16 lutego 2007 r. o zapasach ropy naftowej, produktów

naftowych i gazu ziemnego oraz zasadach postępowania w sytuacjach zagrożenia bezpieczeństwa paliwowego państwa i zakłóceń na rynku naftowym t.j. Dz.U. 2014 poz. 1695, z późn. zm.). W dniu 3 marca 2016 r. Spółka podpisała pakiet umów z instytucjami finansowymi oraz operatorem baz paliw, które umożliwiły zakup i magazynowanie oleju napędowego pod samodzielne utworzenie zapasu obowiązkowego, w miejsce opłat (biletów) dla firmy zewnętrznej realizującej to usługowo. W celu minimalizacji ryzyka związanego ze zmiennością ceny rynkowej oleju napędowego Spółka zawarła odpowiednie transakcje zabezpieczające, zgodnie z obowiązującą w Spółce polityką zabezpieczeń. Zawarcie w/w umów i samodzielne utrzymywanie zapasu obowiązkowego, w połączeniu z zawarciem transakcji zabezpieczających cenę rynkową oleju napędowego, znacznie zmniejszyło koszty utrzymywania zapasów obowiązkowych.

• We wrześniu 2016 r. Prezes Urzędu Regulacji Energetyki ponownie udzielił UNIMOT S.A. koncesji na obrót paliwami ciekłymi z zagranicą (OPZ). Nowa koncesja obowiązuje przez kolejne 2 lata i umożliwia UNIMOT S.A. prowadzenie działalności w zakresie obrotu olejem napędowym, biopaliwami oraz gazem płynnym z podmiotami zagranicznymi. Warunkiem jej uzyskania było m.in. złożenie przez Spółkę tzw. kaucji gwarancyjnej, czyli zabezpieczenia majątkowego w wysokości 10 mln zł.
• Spółka ponosi koszty związane z realizacją nowych projektów w sektorze gazu ziemnego (rozbudowa własnej sieci dystrybucji, skraplania gazu ziemnego, stacje regazyfikacji).
• Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy UNIMOT S.A. zdecydowało o przeznaczeniu 30,0 % zysku netto, wypracowanego w roku obrotowym 2015, na wypłatę dywidendy. Akcjonariusze Spółki otrzymali 3 966 tys. zł, czyli 0,68 zł na akcję. Pozostała część zysku została przeznaczona m.in. na rozwój działalności operacyjnej Spółki. Była to najwyższa wartość dywidendy w historii Spółki.

4.8 Omówienie rozwoju działalności Emitenta w latach następnych

• UNIMOT S.A. planuje dalszy, dynamiczny rozwój w zakresie hurtowej sprzedaży oleju napędowego. Czynnikami sprzyjającymi są m.in. wprowadzony w Polsce tzw. pakiet paliwowy i pakiet transportowy, wykorzystanie własnych, stabilnych źródeł zaopatrzenia i kompetencji w zakresie handlowym, jak również umiejętności zastosowania narzędzi finansowych i hedgingowych. Spółka przewiduje rozwój organiczny, w oparciu o poszczególne bazy paliw a także poprzez wykorzystanie własnej platformy zakupowej - HurtPaliwa24. Platforma umożliwia klientom zakup oleju napędowego on-line i zapewnia dostęp do aktualnych cen rynkowych. Dzięki w/w działaniom Spółka będzie umacniać pozycję największego niezależnego importera paliw w Polsce.
• W grudniu 2016 r. UNIMOT S.A. podpisał umowę z AVIA INTERNATIONAL na używanie znaku towarowego AVIA. W oparciu o tą umowę, UNIMOT S.A. zamierza rozwijać działalność w kanale sprzedaży detalicznej. W tym celu Spółka rozpoczęła budowę nowej sieci stacji paliw pod marką AVIA, w oparciu o umowę franczyzy typu master franchising. Pakiet franczyzowy jest oferowany niezależnym stacjom, zlokalizowanym na terenie całego kraju. Docelowo, w ciągu trzech najbliższych lat Spółka planuje podpisanie umów franczyzowych z ok. 100 stacjami paliwowymi.
• Kolejnym elementem budowania pozycji Spółki na rynku detalicznym paliw jest zaprezentowany w dniu 24 listopada 2016 roku innowacyjny projekt o nazwie Tankuj24, który ma oferować polskim kierowcom

dostęp do zakupu tańszego paliwa przez aplikację mobilną. Za pośrednictwem aplikacji będzie można nie tylko porównać ceny na stacjach, ale również zakupić paliwo po konkurencyjnych cenach. Paliwo odbierane będzie fizycznie w sieci stacji partnerskich.

• UNIMOT S.A. zakłada, że poziom sprzedaży i realizowane marże w segmencie gazu płynnego LPG pozostaną na relatywnie stabilnym poziomie.
• Spółka zakłada kontynuację sprzedaży biopaliw i bioolejów, w tym z wykorzystaniem poszerzonych źródeł zakupów tego paliwa.
• Spółka rozwija projekt gazu ziemnego, którego istotą jest wielokierunkowa intensyfikacja sprzedaży paliwa gazowego. Projekt jest rozwijany w ramach działalności własnej UNIMOT S.A. oraz czterech spółek zależnych, dedykowanych do określonych rodzajów działalności.
• Spółka kontynuuje rozwój projektu sprzedaży energii elektrycznej, jako elementu realizowania strategii tworzenia multi energetycznej oferty sprzedaży. Projekt jest rozwijany w ramach działalności dwóch spółek zależnych, dedykowanych do określonych rodzajów działalności.
• UNIMOT S.A. będzie kontynuował realizację obowiązku utrzymywania zapasu obowiązkowego, zgodnie z Ustawą o Zapasach Obowiązkowych (ustawa z dnia 16 lutego 2007 r. o zapasach ropy naftowej, produktów naftowych i gazu ziemnego oraz zasadach postępowania w sytuacjach zagrożenia bezpieczeństwa paliwowego państwa i zakłóceń na rynku naftowym t.j. Dz.U. 2014 poz. 1695, z późn. zm.) poprzez samodzielne utworzenie zapasu obowiązkowego, w miejsce opłat (biletów) dla firm zewnętrznych. Tak jak w roku ubiegłym w celu minimalizacji ryzyka związanego ze zmiennością ceny rynkowej oleju napędowego Spółka zawarła odpowiednie transakcje zabezpieczające, zgodnie z obowiązującą w Spółce polityką zabezpieczeń. Samodzielne utrzymywanie zapasu obowiązkowego, w połączeniu z zawarciem transakcji zabezpieczających cenę rynkową oleju napędowego, znacznie zmniejszy koszty utrzymywania zapasów obowiązkowych.

4.9 Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

Umowa zakupu udziałów w spółce TRADEA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zawarta dnia 23 maja 2016 r. pomiędzy Emitentem a Marcinem Kapkowskim oraz Barbarą Kapkowską jako właścicielami udziałów.

Przedmiotem umowy zawartej w dniu 23.05.2016 roku jest sprzedaż przez Marcina Kapkowskiego oraz Barbary Kapkowskiej na rzecz Emitenta 100% udziałów o łącznej wartości nominalnej 500.000,00 zł w Tradea sp. z o.o. z siedzibą w Częstochowie, wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Częstochowie, XVII Wydział Gospodarczy KRS w dniu 18 października 2010 r. pod numerem KRS 0000368056.

W umowie z 23.05.2016 roku określono mechanizm ustalenia ceny sprzedaży za udziały, która ma zostać zapłacona w dwóch ratach. Ostateczna wysokość ceny za udziały jest zależna od zysku osiągniętego przez spółkę zależną w 2016 r. oraz wartości księgowej spółki zależnej za 2015 r. Pierwsza rata ceny w wysokości 1.500.000 zł została zapłacona w gotówce. Druga rata ceny ma zostać zapłacona do dnia 30 czerwca 2017 r. w postaci warrantów subskrypcyjnych uprawniających do objęcia akcji nowej emisji w cenie emisyjnej 19,50 zł. Uzgodniona cena emisyjna odpowiada rynkowej wartości akcji Emitenta w momencie podpisywania umowy sprzedaży udziałów w Tradea Sp. z o.o. w maju 2016 roku. Na dzień 18.05.2017 roku zostało zwołane NWZA w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii E dla Pana Marcina Kapkowskiego. Intencją stron jest uzgodnienie ograniczenia w zbyciu znacznej części nowo emitowanych akcji przez okres 12 miesięcy (lock up).

W umowie sprzedaży dotychczasowi wspólnicy złożyli szereg zapewnień dotyczących sytuacji i stanu spółki zależnej, za których prawdziwość ponoszą odpowiedzialność przez okres pięciu lat od dnia podpisania umowy, z zastrzeżeniem odmiennych zasad wynikających z przepisów prawa odnoszących się do zobowiązań podatkowych.

Emitent uznał powyższą umowę za istotną, ponieważ spółka Tradea sp. z o.o. jako spółka zależna ma służyć Emitentowi w rozwoju działalności polegającej na obrocie energią elektryczną. Dążenie do zapewnienia multienergetyczności oferty Emitenta stanowi element strategii rozwoju Grupy Kapitałowej, a nabycie udziałów w Tradea sp. z o.o. jest kolejnym krokiem w realizacji jej celów biznesowych.

Umowa inwestycyjna zawarta dnia 23 maja 2016 r. pomiędzy Emitentem a Marcinem Kapkowskim.

Przedmiotem umowy jest określenie zasad współpracy pomiędzy Emitentem a Marcinem Kapkowskim jako Prezesem Zarządu spółki zależnej Tradea sp. z o.o. z siedzibą w Częstochowie.

Na mocy zawartej umowy Emitent zobowiązał się wobec Marcina Kapkowskiego a Marcin Kapkowski wobec Emitenta, że będzie pełnił funkcję Prezesa Zarządu w Tradea sp. z o.o. przez okres 3 lat licząc od dnia zawarcia umowy.

W umowie określono okoliczności, które mogą stanowić podstawę do odwołania Marcina Kapkowskiego z funkcji Prezesa Zarządu w okresie tych trzech lat, do których należą, m.in. podjęcie działalności konkurencyjnej wobec spółki zależnej, niedochowanie należytej staranności przy prowadzeniu działalności gospodarczej, przyczyny zdrowotne trwające nieprzerwanie dłużej niż 3 miesiące czy narażanie spółki zależnej na poniesienie straty. Za naruszenie zobowiązania do pełnienia funkcji w spółce zależnej, Marcin Kapkowski zapłaci na rzecz Emitenta karę umową w wysokości 500.000 zł.

Przez okres pełnienia funkcji w spółce zależnej, Marcin Kapkowski nie może podejmować działalności konkurencyjnej wobec Emitenta, z wyłączeniem działalności na rzecz spółek zależnych, które również działają na rynku energii elektrycznej. Za naruszenie klauzuli zakazu konkurencji Marcin Kapkowski zapłaci na rzecz Emitenta karę umowną w wysokości 1.750.000 zł.

Umowa z dnia 1 grudnia 2016 r. na używanie znaku towarowego "AVIA" z AVIA INTERNATIONAL z siedzibą w Szwajcarii

Przedmiotem umowy jest udzielenie Emitentowi przez AVIA INTERNATIONAL licencji na międzynarodowy znak towarowy AVIA zarejestrowany pod numerem 000474064 przez Urząd Unii Europejskiej ds. Własności Intelektualnej. Umowa licencyjna typu master franchise daje Emitentowi prawo do wykorzystywania znaku towarowego

AVIA w ramach własnej działalności, a za uprzednią pisemną zgodą AVIA INTERNATIONAL Emitent ma prawo do dalszego udzielania licencji na używanie tego znaku. Licencja obejmuje działalność na terytorium Polski i dotyczy wszystkich produktów energetycznych (np. paliw, olei opałowych, smarów, gazu, elektryczności).

Na podstawie zawartej umowy, Emitent zobowiązany jest do używania znaku zgodnie ze standardami i normami obowiązującymi w AVIA INTERNATIONAL. W zamian za używanie znaku towarowego Emitent zobowiązany jest do uiszczania opłat licencyjnych. W umowie zastrzeżono karę umowną na wypadek naruszenia umowy przez Emitenta, która wynosi 50.000 franków szwajcarskich.

Wymóg uzyskania zgody na udzielenie sublicencji dotyczy przede wszystkim dystrybutorów produktów energetycznych, którzy mieliby w swojej działalności używać znaku towarowego AVIA do oznaczenia swoich produktów. Udzielenie sublicencji jest zależne od spełnienia przez podmioty rekomendowane przez Emitenta warunków prezentacji i wizualizacji znaku towarowego oraz standardów AVIA INTERNATIONAL. Dotychczasowa praktyka AVIA INTERNATIONAL na rynku paliw wskazuje, że zgoda na udzielenie sublicencji nie jest konieczna w przypadku budowy sieci stacji paliw, ponieważ każda stacja posiada bardzo dokładne wytyczne co do wizualizacji marki AVIA, przygotowane i zaakceptowane uprzednio przez stowarzyszenie. Emitent ocenia zatem ryzyko nieudzielenia zgody na sublicencję jako nieistotne, ponieważ w umowach franczyzowych oferowanych klientom uwzględniono wymogi stawiane przez właściciela znaku towarowego. Udzielając licencji Emitentowi, AVIA INTERNATIONAL dokonała oceny możliwości zagwarantowania przez Emitenta spełnienia standardów tego stowarzyszenia. Pozytywna ocena Emitenta stanowiła podstawę rozpoczęcia współpracy pomiędzy stronami.

Umowa zawarta jest na czas określony pięciu lat i może zostać przedłużona za zgodą obu stron. Po upływie pięciu lat od zawarcia, umowa przewiduje sześciomiesięczny okres wypowiedzenia dla każdej ze stron. Umowa ulega rozwiązaniu w trybie natychmiastowym w razie likwidacji, ogłoszenia upadłości lub zaistnienia innych podstaw niewypłacalności Emitenta. Umowa może zostać wypowiedziana w trybie natychmiastowym, w przypadku naruszenia jej warunków przez Emitenta i nieusunięcia negatywnych skutków w terminie 30 dni, jak również w razie nieprzystąpienia do AVIA Polska sp. z o.o. w terminie do dnia 30 czerwca 2017 r. oraz w przypadku zaistnienia istotnych zmian w strukturze właścicielskiej Emitenta (co dotyczy utraty statusu niezależności Emitenta poprzez przejęcie przez koncern posiadający własne stacje). Czynnik ryzyka związany z zakończeniem współpracy z AVIA INTERNATIONAL został szczegółowo opisany w punkcie 1.18. części III Prospektu.

W oparciu o zawartą umowę, mając na uwadze dążenie stron do rozwoju współpracy na terenie Polski, Emitent planuje realizację jednego z celów emisyjnych polegającego na stworzeniu sieci dystrybucji paliw z niezależnymi i niestowarzyszonymi stacjami pod marką AVIA na zasadzie franczyzy.

4.10 Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania

Na dzień 31.12.2016 roku Unimot SA posiadał bezpośrednio i pośrednio udziały w następujących podmiotach zależnych:

Nazwa jednostki zależnej	Siedziba	Zakres podstawowej działalności jednostki	Posiadane udziały i prawa głosu	Data uzyskania kontroli
Unimot System Sp. z o.o.	Polska	dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym	51,00%	20.01.2014
Blue Cold Sp. z o.o.	Polska	wytwarzanie paliw gazowych	50,76%	29.04.2014
Polskie Przedsiębiorstwo Gazownicze Warszawa Sp. z o.o. (PPGW Sp. z o.o.)	Polska	dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym	51,00%	26.03.2014
Blue LNG Sp. z o.o.	Polska	dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym	51,00%	04.07.2014
tankuj24.pl Sp. z o.o.*	Polska	dystrybucja paliw ciekłych	100,00%	16.11.2015
EnergoGas Sp. z o.o.	Polska	dystrybucja energii elektrycznej i paliw ciekłych	100,00%	30.12.2015
EnergoGas Sp. z o.o. S.K.A.	Polska	dystrybucja paliw ciekłych	100,00%	30.12.2015
Tradea Sp. z o.o.	Polska	dystrybucja energii elektrycznej	100,00%	23.05.2016

* dawniej MPW Trading Sp. z o.o. (zmiana nazwy 30.05.2016 r.)

Nabycia i inwestycje kapitałowe w jednostki własne zrealizowane w 2016 roku:

W dniu 25.01.2016 r. Unimot S.A. dokonał podwyższenia kapitału poprzez emisję 400 udziałów po 1000 zł w Spółce Energogas Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał zakładowy Energogas Sp. z o.o. wzrósł o 400 tys. zł (do łącznej kwoty 500 tys. zł). Udział procentowy Unimot S.A. w Energogas Sp. z o.o. nie uległ zmianie.

• W dniu 29.04.2016 r. Unimot S.A. dokonał podwyższenia kapitału poprzez emisję 400 udziałów po 1000 zł w Spółce Energogas Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał zakładowy Energogas Sp. z o.o. wzrósł o 400 tys. zł (do łącznej kwoty 900 tys. zł). Udział procentowy Unimot S.A. w Energogas Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
• W dniu 01.09.2016 r. Unimot S.A. dokonał podwyższenia kapitału poprzez emisję 500 udziałów po 1000 zł w Spółce Energogas Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał zakładowy Energogas Sp. z o.o. wzrósł o 500 tys. zł (do łącznej kwoty 1.400 tys. zł). Udział procentowy Unimot S.A. w Energogas Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
• W dniu 4.11.2016 r. Unimot S.A. dokonał podwyższenia kapitału poprzez emisję 500 udziałów po 1000 zł w Spółce Energogas Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał zakładowy Energogas Sp. z o.o. wzrósł o 500 tys. zł (do łącznej kwoty 1.900 tys. zł). Udział procentowy Unimot S.A. w Energogas Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
• W dniu 30.12.2016 r. Unimot S.A. dokonał podwyższenia kapitału poprzez emisję 1 200 udziałów po 1000 zł w Spółce Energogas Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał zakładowy Energogas Sp. z o.o. wzrósł o 1 200 tys. zł (do łącznej kwoty 3.100 tys. zł). Udział procentowy Unimot S.A. w Energogas Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
• W dniu 09.03.2016 r. Unimot S.A. dokonał podwyższenia kapitału poprzez emisję 250 udziałów po 100 zł w Spółce tankuj24.pl Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał zakładowy tankuj24.pl Sp. z o.o. wzrósł o 25 tys. zł (do łącznej kwoty 75 tys. zł). Udział procentowy Unimot S.A. w tankuj24.pl Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
• W dniu 15.04.2016 r. Unimot System Sp. z o.o. dokonał podwyższenia kapitału poprzez emisję 6 400 udziałów po 100 zł w Spółce Blue LNG Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał zakładowy Blue LNG Sp. z o.o. wzrósł o 640 tys. zł (do łącznej kwoty 1.220 tys. zł). Udział procentowy Unimot System Sp. z o.o. w Blue LNG Sp. z o.o. nie uległ zmianie.
• W dniu 23.05.2016 r. Unimot S.A. zakupił 500 udziałów po 3 000 zł w Spółce Tradea Sp. z o.o., w wyniku czego objął 100% udziałów.

Po dacie bilansowej:

W dniu 31.01.2017 r. Unimot SA dokonał podwyższenia kapitału poprzez emisję 6 000 udziałów po 500 zł w Spółce Unimot System Sp. z o.o., w wyniku czego kapitał zakładowy Unimot System Sp. z o.o. wzrósł o 3.000 tys. zł (do łącznej kwoty 18.995 tys. zł). Udział procentowy Unimot SA w Unimot System Sp. z o.o. wzrósł z 51,00 % do 58,74%.

Emitent nie posiada zagranicznych i krajowych inwestycji w papiery wartościowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości.

4.11 Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji

Transakcje zawarte przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi przeprowadzone były na warunkach rynkowych.

4.12 Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

Kredyty zaciągnięte w 2016 roku:

• 1. Umowa wieloproduktowa z dnia 29.02.2016 r. z późniejszymi zmianami zawarta pomiędzy Unimot S.A. a ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach. Ogólny limit kredytowy w formie kredytu nieodnawialnego obrotowego dewizowego w USD oraz w formie akredytyw, jak również kredytu odnawialnego został przyznany w wysokości do 20.050.000 USD. Oprocentowanie produktów kredytowych wynosi LIBOR 1M USD + marża banku. Udostępnione w ramach umowy wieloproduktowej limity kredytowe są przeznaczone na finansowanie przez spółkę zapasów obowiązkowych oleju napędowego oraz transakcji zabezpieczających związanych z zakupem oleju napędowego. Dzień ostatecznej spłaty limitu kredytowego – 31.07.2018 r. Ostateczny dzień spłaty kredytu odnawialnego - 7.08.2018 r.
• 1. Umowa transfinacingu o finansowanie z dnia 3.03.2016 r. zawarta pomiędzy Unimot S.A. a Bank BPH S.A. z siedzibą w Gdańsku. Przyznany limit w ramach niniejszej umowy wyniósł 5.000.000 zł. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M + marża banku Termin obowiązywania limitu do dnia 02.03.2017 r. Na dzień publikacji niniejszego raportu Umowa przestała obowiązywać.
• 1. Umowa wielocelowej linii kredytowej z dnia 26.09.2016 r. z późniejszymi zmianami o limit kredytowy podpisana pomiędzy Unimot S.A. a Bank BGŻ BNP Paribas S.A. w Warszawie. Ogólny limit kredytowy został przyznany w wysokości do 45.000.000 zł. Limit może zostać wykorzystany w formie akredytywy lub kredytu odnawialnego. Oprocentowanie produktów kredytowych wynosi w zależności do waluty udzielonego limitu dla złotych WIBOR 1M + marża banku, dla dolarów amerykańskich LIBOR 1M + marża banku, a dla euro EURIBOR 1M + marża banku. Okres kredytowania do dnia 26.09.2026 r. Maksymalny okres realizacji akredytywy wynosi 2 miesiące. Termin wymagalności pozostałych kredytów w ramach udzielonej linii wynosi maksymalnie 44 dni od uruchomienia transzy kredytu, ze spłaty ze środków od odbiorców finalnych produktów lub ze środków własnych oraz ze środków ze zwrotu podatku VAT.

Kredyty zaciągnięte przed 2016 rokiem, lecz wciąż aktywne:

1. Umowa o limit wierzytelności z dnia 11.08.2011 roku z późn. zm. podpisana pomiędzy Unimot S.A. a Raiffeisen Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie. Łączna wartość przyznanego limitu na dzień

31.12.2016 r. wyniosła 50.000.000 zł. W ramach powyższego limitu Bank udostępnił poszczególne sublimity produktowe:

a) wielowalutowy kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 10.000.000 zł - do dnia 20.12.2017 r.

b) limit factoringu odwrotnego stanowi kwota 15.000.000 zł - do dnia 20.12.2017 r.

c) kredyt rewolwingowy do kwoty 10.000.000 zł - do dnia 20.12.2023r.

d) akredytywy do kwoty 8.000.000 zł – do dnia 19.01.2018 r.

e) gwarancje bankowe do kwoty 25.000.000 zł – do dnia 18.12.2020r.

f) limit skarbowy na transakcje terminowe i pochodne do kwoty 5.000.000 zł – do dnia 20.02.2019r.

Łączne zadłużenie z tytułu zadłużenia dla produktu a i b nie może przekroczyć kwoty 15 000 000 zł. Oprocentowanie dla kredytu złotowego oraz rewolwingowego w rachunku bieżącym wynosi WIBOR 1M + marża banku. Oprocentowanie dla kredytu w dolarach amerykańskich w rachunku bieżącym wynosi LIBOR 1M + marża banku. Oprocentowanie dla kredytu w euro w rachunku bieżącym wynosi EURIBOR 1M + marża banku.

1. Umowa o linię wieloproduktową z dnia 20.09.2012 r. z późn. zm. podpisana pomiędzy Unimot S.A. a Bankiem Millennium S.A. z siedzibą w Warszawie. Łączna wartość limitu na dzień sporządzenia niniejszego raportu wyniosła 59.000.000 zł. W skład przyznanego limitu globalnego wchodzą następujące sublimity produktowe:

a) dla wielowalutowego kredytu w rachunku bieżącym limit w wysokości 25.000.000 zł - do dnia 30.06.2017 r. b) limit dla gwarancji i akredytyw w wysokości 40.000.000 zł – do 30.06.2017 r

Oprocentowanie dla kredytu złotowego oraz rewolwingowego w rachunku bieżącym wynosi WIBOR 1M + marża banku. Oprocentowanie dla kredytu w dolarach amerykańskich w rachunku bieżącym wynosi LIBOR 1M + marża banku. Oprocentowanie dla kredytu w euro w rachunku bieżącym wynosi EURIBOR 1M + marża banku.

• 1. Umowa o kredyt odnawialny z dnia z dnia 01.10.2012 r. z późn. zm. podpisana pomiędzy Unimot S.A. a mBank S.A. z siedzibą w Warszawie do kwoty 5.500.000 zł. Data wymagalności zobowiązania 24.03.2018 r. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M + marża banku.
• 1. Umowa kredytowa o kredyt odnawialny w USD z dnia 7.07.2015r. z późn. zm. podpisana pomiędzy Unimot S.A. a mBank S.A. z siedzibą w Warszawie. Na dzień 31.12.2016 przyznany limit kredytu odnawialnego wyniósł 20.200.000 USD. Data wymagalności zobowiązania 29.12.2017 r. Oprocentowanie kredytu wynosi LIBOR 1M + marża banku.

Pożyczki zaciągnięte przed 2016 rokiem, lecz wciąż aktywne:

• 1. W dniu 1 marca 2015 r. spółka U.C. Energy Ltd. udzieliła linii pożyczkowej spółce Unimot S.A. w wysokości 3.000.000 USD. Aneksem nr 1 z dnia 8.03.2016r. podwyższono limit do kwoty 5.000.000 USD, a następnie aneksem nr 2 z dnia 14 grudnia 2016r. zwiększono do 6.000.000 USD. Oprocentowanie pożyczki zostało ustalone w oparciu o LIBOR 3M + marża . Ostateczny termin spłaty zadłużenia przypada na 22 maja 2018 r. Na dzień publikacji niniejszego raportu pożyczka została spłacona w całości.
• 1. W dniu 10 grudnia 2014 r. spółka Unimot Express Sp. z o.o. udzieliła pożyczki spółce Unimot S.A. na kwotę 2.500.000 zł. Oprocentowanie pożyczki zostało ustalone na poziomie 4,08% w skali roku. Ostateczny

termin spłaty pożyczki do 31 grudnia 2017 r. Na dzień publikacji niniejszego raportu pożyczka została spłacona w całości.

1. W dniu 23 grudnia 2014 r. spółka Unimot Express udzieliła pożyczki spółce Unimot S.A. na kwotę 1.000.000 zł. Oprocentowanie pożyczki zostało ustalone na poziomie 4,08% w skali roku. Ostateczny termin spłaty pożyczki do 31 grudnia 2017r. Na dzień publikacji niniejszego raportu pożyczka została spłacona w całości.

4.13 Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

Udzielone pożyczki w 2016 roku:

• 1. Unimot S.A. udzielił pożyczki spółce Energogas Sp. z o.o. na kwotę 400.000 zł. Umowa została zawarta na czas oznaczony i obowiązuje od dnia jej zawarcia tj. 27 czerwca 2016 r. do 30 czerwca 2018 r. Oprocentowanie pożyczki wynosi 5% w skali roku.
• 1. Unimot S.A. udzielił pożyczki spółce Energogas Sp. z o.o. na kwotę 100.000 zł. Umowa została zawarta na czas oznaczony i obowiązuje od dnia jej zawarcia tj. 29 lipca 2016 r. do 30 czerwca 2018 r. Oprocentowanie pożyczki wynosi 5% w skali roku.
• 1. Unimot S.A. udzielił pożyczki spółce Energogas Sp. z o.o. na kwotę 100.000 zł. Umowa została zawarta na czas oznaczony i obowiązuje od dnia jej zawarcia tj. 5 sierpnia 2016 r. do 30 czerwca 2018 r. Oprocentowanie pożyczki wynosi 5% w skali roku.

Udzielone pożyczki przed 2016 ale wciąż aktywne:

• 1. Unimot S.A. udzielił w dniu 4 lipca 2014 r. pożyczki spółce Blue Cold Sp. z o.o. na kwotę 650.000 zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 5% w skali roku. Pożyczkobiorca zobowiązał się do spłaty udzielonej pożyczki w terminie do dnia 31 grudnia 2017 r. Na dzień publikacji niniejszego raportu pożyczka została spłacona w całości.
• 1. Unimot S.A. udzielił w dniu 5 sierpnia 2014 r. pożyczki spółce Blue Cold Sp. z o.o. na kwotę 350.000 zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 5% w skali roku. Pożyczkobiorca zobowiązał się do spłaty udzielonej pożyczki w terminie do dnia 31 grudnia 2017 r. Na dzień publikacji niniejszego raportu pożyczka została spłacona w całości.
• 1. Unimot S.A. udzielił w dniu 16 lipca 2015 r. pożyczki spółce Polskie Przedsiębiorstwo Gazownicze Warszawa Sp. z o.o. na kwotę 123.000 zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 5% w skali roku. Pożyczkobiorca zobowiązał się do spłaty udzielonej pożyczki w terminie do dnia 30 czerwca 2017 r.
• 1. Unimot S.A. udzielił w dniu 24 lipca 2015 r. pożyczki spółce Polskie Przedsiębiorstwo Gazownicze War-

szawa Sp. z o.o. na kwotę 61.500 zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 5% w skali roku. Pożyczkobiorca zobowiązał się do spłaty udzielonej pożyczki w terminie do dnia 30 czerwca 2017 r. Na dzień 31 grudnia 2016 r. zadłużenie zostało spłacone.

• 1. Unimot S.A. udzielił w dniu 25 sierpnia 2015 r. pożyczki spółce Polskie Przedsiębiorstwo Gazownicze Warszawa Sp. z o.o. na kwotę 61.500 zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 5% w skali roku. Pożyczkobiorca zobowiązał się do spłaty udzielonej pożyczki w terminie do dnia 30 lipca 2017 r.
• 1. Unimot S.A. udzielił w dniu 22 września 2015 r. pożyczki spółce Polskie Przedsiębiorstwo Gazownicze Warszawa Sp. z o.o. na kwotę 35.500 zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 5% w skali roku. Pożyczkobiorca zobowiązał się do spłaty udzielonej pożyczki w terminie do dnia 30 lipca 2017 r.
• 1. Unimot S.A. udzielił w dniu 1 października 2015 r. pożyczki spółce Polskie Przedsiębiorstwo Gazownicze Warszawa Sp. z o.o. na kwotę 26.000 zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 5% w skali roku. Pożyczkobiorca zobowiązał się do spłaty udzielonej pożyczki w terminie do dnia 30 lipca 2017 r.

4.14 Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta

Gwarancje otrzymane przez Unimot S.A. w 2016 roku:

• 1. Gwarancja płatności, wystawiona przez BNP Paribas Bank Polska S.A. na kwotę 175 524,25 zł, której beneficjentem jest Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o. Na dzień publikacji niniejszego raportu gwarancja wygasła.
• 1. Gwarancja płatności, wystawiona przez Bank Millennium S.A. na kwotę 194 977,41 zł, której beneficjentem jest Operator Gazociągów Przemysłowych GAZ-SYSTEM S.A.
• 1. Gwarancja płatności, wystawiona przez Bank Millennium S.A. na kwotę 396 431,98 zł., której beneficjentem jest Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. Na dzień publikacji niniejszego raportu gwarancja wygasła.
• 1. Gwarancja płatności, wystawiona przez Bank Millennium S.A. na kwotę 964 320,00 zł, której beneficjentem jest Operator Logistycznych Paliw Płynnych Sp. z o.o.
• 1. Gwarancja płatności, wystawiona przez Bank Millennium S.A. na kwotę 1 393 062,12 mln zł, której beneficjentem jest Operator Logistycznych Paliw Płynnych Sp. z o.o.
• 1. Gwarancja płatności, wystawiona przez Bank Millennium S.A. na kwotę 5 200 000,00 zł, której beneficjentem jest Tesla Sp. z o.o. Na dzień publikacji niniejszego raportu gwarancja wygasła.
• 1. Gwarancja ubezpieczeniowa, wystawiona przez Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. na kwotę 6 000 000,00 zł, której beneficjentem jest Naczelnik Urzędu Celnego w Pruszkowie.
• 1. Gwarancja bankowa, wystawiona przez Bank Millenium S.A. na kwotę 10 000 000,00 zł, której beneficjentem jest Prezes Urzędu Regulacji Energetyki.
• 1. Gwarancja bankowa, wystawiona przez Raiffeisen Bank Polska S.A. na kwotę 4 500 000,00 zł., której beneficjentem jest Skarb Państwa reprezentowany przez Grupa Lotos S.A. Na dzień publikacji niniejszego raportu gwarancja wygasła.
• 1. Gwarancja bankowa, wystawiona przez Raiffeisen Bank Polska S.A.. na kwotę 10 000 000,00 zł., której beneficjentem jest Naczelnik Urzędu Celnego w Opolu.
• 1. Gwarancja bankowa/akredytywa standy, wystawioną przez mBank S.A. na kwotę 15 025 500,00 USD, której beneficjentem jest GLENCORE ENERGY UK LTD. Na dzień publikacji niniejszego raportu gwarancja została zamknięta.

Poręczenia udzielone przez Unimot S.A. w 2016 roku:

• 1. Poręczenie dla Orzesko-Knurowskiego Banku Spółdzielczego z/s w Knurowie z tytułu umowy o kredyt inwestycyjny za Blue LNG sp. z o.o. na kwotę 1 370 000,00 zł.
• 1. Poręczenie dla Orzesko-Knurowskiego Banku Spółdzielczego z/s w Knurowie z tytułu umowy o kredyt obrotowy za Blue LNG sp. z o.o. na kwotę 333 500,00 zł.
• 1. Poręczenie weksla dla Banku Gospodarstwa Krajowego z tytułu umowy o kredyt inwestycyjny, kredyt obrotowy w odnawialnej linii kredytowej za Unimot System Sp. z o.o. do łącznej kwoty 7 000 000,00 zł.
• 1. Poręczenie weksla własnego in blanco dla Orzesko-Knurowskiego Banku Spółdzielczego z/s w Knurowie z tytułu umowy o kredyt inwestycyjny za Blue LNG sp. z o.o. na kwotę 1 370 000,00 zł.
• 1. Poręczenie weksla własnego in blanco dla Orzesko-Knurowskiego Banku Spółdzielczego z/s w Knurowie z tytułu umowy o kredyt odnawialny za Blue LNG sp. z o.o. na kwotę 333 500,00 zł.
• 1. Poręczenie weksla własnego in blanco dla Millennium Leasing Sp. z o.o. z tytułu umów leasingowych za Energogas Sp. z o.o. na kwotę 397 072,00 zł.

Gwarancje i poręczenia otrzymane przez Unimot S.A. przed 2016 r. i wciąż obowiązujące:

• 1. Gwarancja bankowa wystawiona przez Raiffeisen Bank Polska S.A. na kwotę 10 000 000,00 zł, której beneficjentem jest Skarb Państwa reprezentowany przez Naczelnika Opolskiego Urzędu Skarbowego w Opolu
• 1. Gwarancja bankowa wystawiona przez mBank S.A. na kwotę 10 000 000,00 zł, której beneficjentem jest Prezes Urzędu Regulacji Energetyki
• 1. Poręczenie wystawione przez Unimot Express Sp. z o.o. za Unimot S.A. dla Millennium Bank S.A. za umowę o linię wieloproduktową na kwotę 94 400 000,00 zł.

Poręczenia udzielone przez Unimot S.A. przed 2016 r. i wciąż obowiązujące:

• 1. Poręczenie dla Raiffaisen Bank S.A. z tytułu limitu wierzytelności dla PZL Sędziszów S.A. na kwotę 1 300 000,00 zł.
• 1. Poręczenie dla Banku Spółdzielczego w Płońsku za kredyt inwestycyjny dla Unimot System Sp. z o.o. na kwotę 3 300 000,00 zł.
• 1. Poręczenie Unimot S.A. wraz z Unimot Express Sp. z o.o. dla Coface Poland Factoring Sp. z o.o. do Umowy factoringu pełnego za PZL Sędziszów S.A. na kwotę 3 000 000,00 zł.
• 1. Poręczenie Unimot S.A. wraz z Blue Line Engineering S.A. weksla dla Spółdzielczego Banku Rozwoju w Szepietowie z tytułu umowy o kredyt inwestycyjny za Polskie Przedsiębiorstwo Gazownicze Warszawa Sp. z o.o. na kwotę 1 850 000,00 zł.

4.15 W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności

W dniu 29 września 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie emisji akcji na okaziciela serii J w trybie oferty publicznej. Uchwała z dnia 29 września 2015 r. została następnie zmieniona Uchwałą nr 3 z dnia 24 października 2016 r. w sprawie zmiany Uchwały Nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Unimot Spółki Akcyjnej z dnia 29 września 2015 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji na okazcieila serii J, z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy i w sprawie zmiany § 6.1. Statutu Spółki.

W uchwale z dnia 24 października 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwaliło emisję nie mniej niż 1 (jednej) i nie więcej niż 2.200.000 (dwa miliony dwieście tysięcy) akcji na okazcieila serii J. W wyniku emisji akcji kapitał zakładowy mógł zostać podwyższony z kwoty 5.831.797,00 zł (pięciu milionów ośmiuset trzydziestu jeden tysięcy siedmiuset dziewięćdziesięciu siedmiu złotych) do kwoty nie mniejszej niż 5.831.798,00 zł (pięć milionów osiemset trzydzieści jeden tysięcy siedemset dziewięćdziesiąt osiem złotych) i nie większej niż 8.031.797,00 zł (osiem milionów trzydzieści jeden tysięcy siedemset dziewięćdziesiąt siedem złotych).

Oferta publiczna akcji na okaziciela serii J została przeprowadzona już w 2017 r. na podstawie prospektu emisyjnego Emitenta zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego z dnia 11 stycznia 2017 r.

Subskrypcja akcji serii J w transzy instytucjonalnej i indywidualnej zakończyła się przydziałem akcji w dniu 23 lutego 2017 r. W wyniku emisji akcji serii J, Spółka pozyskała łącznie 99 mln. zł brutto, a na cele emisyjne – po odliczeniu kosztów emisji, pozyskała 96,6 mln. zł.

Ze Ze środków pochodzących z emisji, na dzień sporządzenia niniejszego raportu Spółka przeznaczyła kwotę 75,2 mln zł na sfinansowanie wzrostu sprzedaży paliw płynnych – dokonano zakupu zapasu w postaci oleju napędowego.

4.16 Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok

Spółka nie publikowała prognoz wyników jednostkowych za 2016 rok.

4.17 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności

W ramach oferty publicznej zamiarem Emitenta było pozyskanie środków pieniężnych w kwocie około 99 mln zł brutto z przeznaczeniem na następujące cele inwestycyjne:

• Inwestycje w nowoczesne technologie uruchomienie nowego kanału sprzedażowego paliw z wykorzystaniem innowacyjnej, mobilnej platformy "Tankuj24.pl", wspomagającej sprzedaż oleju napędowego i benzyn w nowym kanale dystrybucji do klienta detalicznego – kwota 3 mln zł
• Wprowadzenie nowego w Polsce brandu stacji paliwowych AVIA na zasadach franczyzy, który umożliwi dotarcie do nowego segmentu odbiorców paliwa – rynek sprzedaży detalicznej paliw - kwota 23 mln zł
• Sfinansowanie wzrostu sprzedaży paliw płynnych intensyfikacja sprzedaży oleju napędowego, zarówno w zakresie terytorialnym jak również wolumenowym i umocnienie pozycji wiodącego, niezależnego dostawcy – kwota 73 mln zł

W wyniku przeprowadzonej publicznej oferty akcji serii J Spółka pozyskała środki w wysokości 96,6 mln zł (po uwzględnieniu kosztów emisji). Spółka nie widzi zagrożeń co do możliwości realizacji swoich zamierzeń inwestycyjnych.

4.18 Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik

W 2016 roku nie wystąpiły istotne zmiany mające wpływ na opisaną działalność Emitenta.

4.19 Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności Emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej

W ocenie Emitenta jednym z najistotniejszych czynników, jaki może mieć wpływ na działalność Emitenta w przyszłości, jest dostępność kapitału obrotowego niezbędnego do sfinansowania dalszego wzrostu realizowanych obrotów, a także sfinansowanie zakupu zapasu obowiązkowego w kolejnych okresach. Wysokość kapitału obrotowego niezbędnego do sfinansowania jest uzależniona od poziomu cen paliw na rynkach (dotyczy szczególnie cen oleju napędowego). Istotne będzie również przedłużenie posiadanych kredytów obrotowych oraz wygospodarowanie wolnych środków w wysokości umożliwiającej spłatę pożyczek od podmiotów powiązanych, albo w optymalnym scenariuszu przedłużenie terminu zwrotu tych pożyczek.

Inne czynniki istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta:

• Poziom stóp procentowych Emitent korzysta z zewnętrznych źródeł finansowania (głównie kredyty i pożyczki w złotych polskich a także w dolarach amerykańskich i euro), których koszt jest uzależniony od poziomu stóp procentowych. W kilku ostatnich latach nastąpił znaczący spadek rynkowych stóp procentowych, co miało pozytywny wpływ na koszty obsługi zadłużenia. Korzystny, niski poziom stóp procentowych (poniżej 2% p.a.) utrzymywał się w 2016 roku. Dla pożyczek w walutach USD i EUR stopami referencyjnymi są LIBOR i EURIBOR.
• Poziom kursów walutowych Emitent prowadzi sprzedaż na rynku krajowym i na eksport (25,5% sprzedaży w 2016 roku), natomiast zakupy paliw dokonywane są w większości na rynkach zagranicznych i rozliczane w walutach obcych. Głównymi walutami, w których realizowane są transakcje eksportowe są EUR i USD. W przypadku nabycia walutami rozliczeniowymi są USD, EUR i PLN. Wpływ kursów walutowych na działalność Grupy Kapitałowej Emitenta jest niwelowany przez stosowane przez Spółkę instrumenty zabezpieczające.
• Koszty usług transportowych związanych ze sprzedażą oleju napędowego i LPG. W kilku ostatnich latach nie ulegały one dużym zmianom. Hurtowy transport oleju napędowego na terenie kraju z bazy paliw w Gdyni i z dostaw zagranicznych odbywa się koleją, LPG transportowane jest koleją jak i autocysternami. Emitent nie przewiduje w 2017 roku wzrostu jednostkowych kosztów transportu. JNieznane plany plany polityki rządowej dotyczące narodowego przewoźnika kolejowego, jakim są Polskie Koleje Państwowe S.A., mogą wpłynąć na działalność operacyjną Emitenta. Natomiast można liczyć na obniżenie kosztów związanych ze zwiększonym wolumenem przewożonych paliw i coraz mocniejszą pozycją negocjacyjną względem usługodawców. Koszty wynajmu zbiorników w bazach paliwowych. Koszty jednostkowe usług magazynowych w kilku poprzednich latach były na stabilnym poziomie, Emitent nie przewiduje również istotnych zmian tych kosztów w przyszłości. Dalszy wzrost wolumenów sprzedaży paliw spowoduje jednak wzrost kosztów ogółem. Stawki podatków i opłat oraz innych regulacji administracyjnych dotyczących rynku paliw – ich podwyższenie może ograniczyć popyt ze strony klientów, a przez to wpłynąć na wzrost konkurencji i obniżenie przychodów lub marż Emitenta. W związku z pojawiającymi się postulatami zrównania stawek akcyzy na wszystkie paliwa, jest możliwe zwiększenie stawki podatku akcyzowego dla

autogazu. W przypadku zaistnienia takiej sytuacji opłacalność stosowania gazu jako paliwa do napędu samochodów może się znacznie obniżyć.

• Ograniczenie popytu na samochody osobowe z silnikiem diesla w konsekwencji afery związanej z manipulowaniem wynikami pomiarów emisji z układu wydechowego. Ocenia się, że po wprowadzeniu nowej metodologii pomiarów emisji znaczna część silników diesla nie będzie spełniała rygorystycznych norm obowiązujących na terenie UE. W konsekwencji koncerny motoryzacyjne mogą zrezygnować z produkcji części silników. Dodatkowo część klientów może zrezygnować z silników diesla po tym gdy wyszło na jaw, że nie są one tak ekologiczne jak zapewniali producenci. W konsekwencji spaść może popyt na olej napędowy, co wpłynęłoby na wzrost konkurencji a w konsekwencji na obniżenie przychodów lub marż Emitenta.
• Regulacje prawne dotyczące minimalnej ilości paliw odnawialnych wprowadzanych do obrotu. Ustaleniami tzw. Pakietu klimatycznego przyjętego w grudniu 2008 roku przez Parlament Europejski, państwa członkowskie Unii Europejskiej zostały zobowiązane do działań mających na celu ograniczenie emisji gazów cieplarnianych. Zgodnie z unijną dyrektywą obowiązkowy minimalny cel przewiduje 10%-owy udział biopaliw w ogólnym zużyciu benzyny i oleju napędowego w transporcie, który wszystkie państwa członkowskie są zobowiązane osiągnąć do 2020 roku. W Polsce planowany udział biopaliw w konsumpcji paliw w transporcie w danym roku określają Narodowe Cele Wskaźnikowe (NCW), które są ustalane rozporządzeniami Rady Ministrów. NCW określony na 2017 rok wynosi 7,1%, a w praktyce - po uwzględnieniu tzw. współczynnika redukcyjnego (0,85) - równy jest 6,04%. Stały poziom NCW na najbliższe lata stanowi ograniczenie dla perspektyw wzrostu sprzedaży biokomponentów i biopaliw na rynku krajowym.
• Działania mające na celu ograniczenie szarej strefy. Głównym problemem branży paliwowej w Polsce jest duży udział szarej strefy, szczególnie odczuwalny na rynku oleju napędowego. Najczęstszym mechanizmem stosowanym przez przestępców są wyłudzenia VAT z wykorzystaniem tzw. karuzeli ze znikającymi podmiotami. Ofiarami wyłudzeń padają uczciwe przedsiębiorstwa i Skarb Państwa, a efektem istnienia szarej strefy jest zmniejszona sprzedaż paliw przez podmioty działające zgodnie z prawem. Jednym z narzędzi służących do zmniejszania skali tego problemu jest koncesja na obrót paliwami z zagranicą (OPZ), która wymaga złożenia zabezpieczenia majątkowego w wysokości 10 mln złotych. 1 sierpnia 2016 roku wszedł w życie tzw. pakiet paliwowy (ustawa z dnia 7 lipca 2016 r. o zmianie ustawy o podatku od towarów i usług oraz niektórych innych ustaw - Dz.U. 2016 poz.1052) - pakiet szeregu zmian ustawowych celem ograniczenia szarej strefy. Przewiduje on m.in. dla wewnątrzwspólnotowego nabycia paliwa obowiązek zapłaty podatku VAT w momencie jego nabycia (a nie jak dotąd w momencie sprzedaży). W dniu 18 kwietnia 2017 roku wszedł w życie tzw. pakiet przewozowy, nakładający obowiązek cyfrowej rejestracji przewozu towarów, w tym paliw płynnych. W myśl ustawy monitorowanie przewozu towarów ma umożliwić rejestr zgłoszeń, który jest prowadzony w systemie teleinformatycznym przez szefa Krajowej Administracji Skarbowej. Ustawa zakłada, że przewóz paliw płynnych ma być rejestrowany i nadzorowany elektronicznie za pomocą systemów satelitarnych. Kontrolę przewozu towarów mają przeprowadzać funkcjonariusze Służby Celno-Skarbowej, a także funkcjonariusze policji, Straży Granicznej i inspektorzy Inspekcji Transportu Drogowego. Ustawa ma być kolejnym narzędziem walki z nieuczciwymi firmami i regulacją uzupełniającą tzw. pakiet paliwowy, który wszedł w życie w sierpniu 2016 r. Ma zapobiegać wyłudzeniom podatku VAT w wewnątrzwspólnotowym obrocie paliwami ciekłymi. W ocenie Emitenta wprowadzone zmiany prawne mogą skutecznie ograniczyć szarą strefę w handlu paliwami.
• Na działalność Grupy wpływa konieczność realizacji w danym roku minimalnego udziału biokomponentów i innych paliw odnawialnych w ogólnej ilości paliw ciekłych i biopaliw ciekłych sprzedawanych, zbywanych

lub zużywanych w innej formie na potrzeby własne, zgodnie ze współczynnikami – Narodowym Celem Wskaźnikowym oraz Narodowym Współczynnikiem Redukcyjnym. Nowelizacja przepisów z 22 lipca 2016 r. wprowadziła do ustawy o biokomponentach i biopaliwach ciekłych obowiązek realizacji Narodowego Celu Wskaźnikowego w co najmniej 50 proc. (liczonych według wartości opałowej) za pomocą biokomponentów zawartych w paliwach ciekłych. Powoduje to konieczność korzystania z infrastruktury logistycznej czy magazynowej w celu realizacji wymaganego blendowania (fizyczne komponowanie paliwa z biokomponentami). Nie można wykluczyć zmian w tym obszarze w kolejnych latach.

Poza informacjami wymienionymi powyżej nie są znane inne informacje o tendencjach, niepewnych elementach, żądaniach, zobowiązaniach lub zdarzeniach, które mogą mieć znaczący wpływ na perspektywy Emitenta w najbliższej przyszłości.

4.20 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego grupą kapitałową

W badanym okresie podstawowe zasady zarządzania Spółką i jej grupą kapitałową nie uległy istotnym zmianom.

4.21 Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie

Emitent nie zawierał z osobami zarządzającymi umów przewidujących rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub w przypadku gdy ich odwołanie lub zwolnienie nastąpi z powodu połączenia emitenta przez przejęcie.

4.22 Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku; w przypadku gdy Emitentem jest jednostka dominująca, znaczący inwestor, wspólnik jednostki współzależnej lub odpowiednio jednostka będąca stroną wspólnego

ustalenia umownego – oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych

Wynagrodzenie Członków Zarządu za rok 2016:

Robert Brzozowski – 120 000,00 zł brutto

Pan Robert Brzozowski otrzymuje wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 25 sierpnia 2014 r. w postaci miesięcznego wynagrodzenia oraz premii w wysokości do 2,5% rocznego zysku netto Spółki. Te same warunki wynagrodzenia członka Zarządu Spółki zostały potwierdzone uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 5 maja 2016 r.

Małgorzata Garncarek – 96 000,00 zł brutto

W dniu 26.08.2014 r. został zawarty z Panią Małgorzatą Garncarek kontrakt menadżerski, rozwiązany na mocy porozumienia stron z dniem 1.04.2015 r. Od kwietnia 2015 r. Członek Zarządu Spółki otrzymywał wynagrodzenie na podstawie uchwały Rady Nadzorczej w postaci miesięcznego wynagrodzenia oraz premii w wysokości do 2,5% rocznego zysku netto Spółki. Te same warunki wynagrodzenia członka Zarządu Spółki zostały potwierdzone uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 5 maja 2016 r.

Andrew Smith – 154 000,00 zł brutto

Pan Andrew Smith otrzymywał wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 27 października 2015 r. w postaci miesięcznego wynagrodzenia oraz premii w wysokości do 2,5% rocznego zysku netto Spółki. Te same warunki wynagrodzenia członka Zarządu Spółki zostały potwierdzone uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 5 maja 2016 r. W dniu 25 lipca 2016 r. Pan Andrew Smith złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki.

Marcin Zawisza – 52 258,06 zł brutto

Pan Marcin Zawisza otrzymuje wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 25 lipca 2016 r. w postaci miesięcznego wynagrodzenia oraz premii w wysokości do 2,5% rocznego zysku netto Spółki.

Przemysław Podgórski – 90 150,00 zł brutto

Pan Przemysław Podgórski pełnił funkcję Członka Zarządu Spółki w okresie od 01.01.2015 r. do 27.10.2015 r. i otrzymywał wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji na podstawie uchwały Rady Nadzorczej w postaci miesięcznego wynagrodzenia oraz premii w wysokości do 2,5% rocznego zysku netto Spółki. Premia z tytułu zysku netto osiągniętego w roku obrotowym, w którym Członek Zarządu Spółki pełnił funkcję jest należna, bez względu na to, czy osoba ta pełni nadal funkcję w organie zarządzającym w kolejnym roku obrotowym. Wypłata premii z tytułu zysku netto Spółki osiągniętego w okresie pełnienia przez Pana Przemysława Podgórskiego funkcji Członka Zarządu Spółki, tj. za 2015 rok, nastąpiła już w 2016 r.

Wszyscy członkowie Zarządu Spółki uzyskiwali w 2016 roku od Emitenta świadczenia w naturze w postaci prawa do korzystania z telefonu służbowego, laptopa służbowego oraz prawa do korzystania z samochodu służbowego.. W 2016 r. Pani Małgorzata Garncarek korzystała również z ubezpieczenia na życie – grupowego ubezpieczenia pracowniczego opłacanego przez Emitenta na takich samych zasadach jak dla pracowników Spółki. W 2016 roku Emitent nie finansował kształcenia członków zarządu.

W 2016 r. Członkowie Zarządu nie otrzymywali żadnych świadczeń warunkowych lub odroczonych, w tym nie wpłacano na ich rzecz zarówno premii, jak i zaliczek na poczet premii z zysku rocznego za 2015 rok.

Zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta, w 2016 roku, poza powyższymi świadczeniami, członkowie Zarządu Spółki nie otrzymali żadnych innych dodatkowych świadczeń ze strony Emitenta na podstawie planu premii lub podziału zysków, w formie opcji na akcje lub innych świadczeń w naturze.

W 2016 roku członkowie Zarządu Spółki nie uzyskiwali żadnego wynagrodzenia od spółek zależnych od Emitenta.

Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej za rok 2016:

Adam Sikorski – 15 458,85 zł brutto Isaac Querub – 15 771,55 zł brutto Ryszrd Budzik - 15 458,85 zł brutto Piotr Cieślak - 15 458,85 zł brutto Bogusław Satława - 15 458,85 zł brutto Piotr Prusakiewicz - 15 458,85 zł brutto

W 2016 roku, do dnia 2 czerwca 2016 r. Członkowie Rady Nadzorczej uzyskiwali wynagrodzenie stałe w wysokości 500 zł brutto z tytułu osobistego udziału w posiedzeniu Rady Nadzorczej na podstawie uchwały nr 8 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 12 grudnia 2012 roku. Na mocy uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 2 czerwca 2016 r. członkowie Rady Nadzorczej uzyskują co miesięczne wynagrodzenie w kwocie 1.500 zł netto.

Zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta, członkowie Rady Nadzorczej nie otrzymali żadnych innych dodatkowych świadczeń ze strony Emitenta na podstawie planu premii lub podziału zysków, w formie opcji na akcje lub innych świadczeń w naturze. Ponadto członkom Rady Nadzorczej nie przysługują od Spółki świadczenia o charakterze odroczonym lub warunkowym.

Członkowie Rady Nadzorczej nie uzyskiwali również w 2016 roku wynagrodzenia od spółek zależnych od Emitenta.

4.23 Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu; jeżeli odpowiednie informacje zostały

przedstawione w sprawozdaniu finansowym

Brak takich zobowiązań.

4.24 Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta (dla każdej osoby oddzielnie)

Pan Robert Brzozowski – Prezes Zarządu Emitenta jest posiadaczem 20.630 sztuk akcji Emitenta, których udział w kapitale zakładowym nadzień bilansowy 31.12.2016 roku wynosił 0,35%, a udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu stanowił 0,32%. Na dzień publikacji niniejszego raportu jest to odpowiednio 0,26% i 0,24%.

Pan Adam Antoni Sikorski – Przewodniczący Rady Nadzorczej, od dnia 5 grudnia 2016 r. posiada pośrednio 100% udziałów w Zemadon Ltd. na Cyprze poprzez "Family First Foundation" z siedzibą w Vaduz w Lichtensteinie, którą kontroluje i której beneficjentami jest rodzina Pana Adama Antoniego Sikorskiego.

Spółka Zemadon Ltd .z siedzibą w Nikozji na Cyprze jest znaczącym akcjonariuszem Emitenta, która na dzień 31 grudnia 2016 r. posiadała 26,96% w kapitale zakładowym Emitenta oraz 29,43% w głosach na walnym zgromadzeniu Emitenta, a po emisji akcji serii J posiada odpowiednio 19,58% w kapitale zakładowym oraz 22,02% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Spółka Zemadon Ltd. z siedzibą w Nikozji na Cyprze jest również udziałowcem w Unimot Express sp. z o.o. (głównym akcjonariuszu Emitenta), w której posiada 49,75% udziału w kapitale zakładowym i głosach. Drugim wspólnikiem Unimot Express sp. z o.o. jest Pan Adam Władysław Sikorski (bratanek Przewodniczącego Rady Nadzorczej Adama Antoniego Sikorskiego) posiadający 49,75% w udziale i głosach na zgromadzeniu wspólników. Pozostały mniejszościowy udział stanowiący 0,5% w kapitale zakładowym i głosach w Unimot Express sp. z o.o. posiadał Pan Adam Antoni Sikorski – Przewodniczący Rady Nadzorczej, który zbył udział na rzecz swojej żony Magdaleny Sikorskiej w dniu 18 listopada 2016 r.

Na dzień 31 grudnia 2016 r. Unimot Express sp. z o.o. posiadał 59,23% w kapitale zakładowym i 58,24% w głosach na walnym zgromadzeniu Unimot S.A. Po rejestracji akcji serii J w Krajowym Rejestrze Sądowym Unimot Express sp. z o.o. posiada 43% w kapitale zakładowym i 43,56% w ogólnej liczbie głosów Emitenta.

Od dnia 5 grudnia 2016 r. małżonkowie Adam Antoni Sikorski i Magdalena Sikorska, z uwagi na łączące ich ustne porozumienie co do prowadzenia wspólnej polityki wobec Unimot Express sp. z o.o. oraz Unimot S.A. , pośrednio poprzez Unimot Express sp. z o.o. oraz Zemadon Ltd. kontrolowali łącznie 86,19% kapitału zakładowego oraz 87,67% głosów na walnym zgromadzeniu Unimot S.A., a po rejestracji akcji serii J w Krajowym Rejestrze Sądowym, posiadają pośrednio poprzez ww. podmioty łącznie 62,58% w kapitale zakładowym oraz 65,58% w ogólnej liczbie głosów Unimot S.A.

Jednostką powiązaną z Emitentem, ze względu na podleganie wspólnej kontroli przez Unimot Express sp. z o.o. jest Unimot -Truck sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, w której Unimot Express sp. z o .o. posiada 52,02% udziału w kapitale zakładowym oraz Ammerviel Ltd z siedzibą w Nikozji na Cyprze, w której Unimot Express sp. z o .o. posiada 100% udziałów. Spółką powiązaną z Emitentem jest również PZL Sędziszów S.A. z siedzibą w Sędziszowie Małopolskim, w której Pan Adam Antoni Sikorski – Przewodniczący Rady Nadzorczej posiada 48,04% a Unimot Express sp. z o.o. posiada 48,85% udziału w kapitale zakładowym. Od dnia 5 grudnia 2016 r. jednostką powiązaną z Emitentem, ze względu na podleganie wspólnej kontroli przez Pana Adama Antoniego Sikorskiego – Przewodniczącego Rady Nadzorczej (pośrednio przez Zemadon Ltd.) jest U.C. Energy Ltd. z siedzibą na Cyprze.

4.25 Informacje o znanych Emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

W dniu 23 maja 2016 r. została podpisana umowa sprzedaży przez Marcina Kapkowskiego oraz Barbarę Kapkowską na rzecz Emitenta 100% udziałów w spółce Tradea sp. z o.o. z siedzibą w Częstochowie. W umowie określono mechanizm ustalenia ceny sprzedaży za udziały, która ma zostać zapłacona w dwóch ratach. Ostateczna wysokość ceny za udziały jest zależna od zysku osiągniętego przez Tradea Sp. z o.o. w 2016 r. oraz jej wartości księgowej za 2015 r. Pierwsza rata ceny w wysokości 1.500.000 zł została zapłacona w 2016 roku w gotówce. Druga rata ceny ma zostać zapłacona do dnia 30 czerwca 2017 r. w postaci warrantów subskrypcyjnych do objęcia akcji. Na dzień 18.05.2017 roku zostało zwołane NWZA w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii E dla Pana Marcina Kapkowskiego.

4.26 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

W spółce nie ma programów akcji pracowniczych.

4.27 Informacje o:

• dacie zawarcia przez Emitenta umowy, z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresie, na jaki została zawarta ta umowa za 2016 i 2015 rok
• wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy 2016 i 2015 odrębnie za:
• badanie rocznego sprawozdania finansowego,
• inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego,
• usługi doradztwa podatkowego,
• pozostałe usługi

Emitent zawarł umowy na badanie jednostkowego sprawozdania finansowego w dniu 19 grudnia

2016 r. z podmiotem uprawnionym Primefields Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach.

Wartość umowy na badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Emitenta za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r. wynosi 34 500 zł netto.

Audytorem sprawozdania jednostkowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r. był podmiot uprawniony Deloitte Polska Sp. z o.o. Sp. K. z siedzibą w Warszawie. Umowa została zawarta w dniu 7 grudnia 2015 r. Wartość umowy w zakresie badania sprawozdania jednostkowego wyniosła 56 300 zł netto.

Powyższe podmioty nie świadczyły na rzecz Emitenta usług poświadczających, usług doradztwa podatkowego lub innych.

4.28 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie:

• a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta,
• b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem Emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania

Spółka ani żadna z jej jednostek zależnych nie jest stroną postępowania toczącego się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczącego zobowiązań lub wierzytelności, których wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta.

Spółka ani żadna z jej jednostek zależnych nie jest stroną dwu lub więcej postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań lub wierzytelności, których wartość stanowi łącznie co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta.

Spółka nie jest stroną pozwaną w żadnym pojedynczym lub grupie postępowań, które osobno lub łącznie

mogłyby w sposób istotny rzutować na wyniki finansowe.

4.29 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem w jakim stopniu Emitent jest na nie narażony

Czynniki związane z działalnością Emitenta:

Ryzyko wynikające z dużej dynamiki zwiększania skali działalności Emitenta

W ciągu ostatnich lat nastąpił bardzo dynamiczny wzrost skali działalności Emitenta (mierzonej wartością uzyskiwanych przychodów ze sprzedaży). Jest to bezpośredni efekt zwiększania aktywności na rynku biopaliw oraz oleju napędowego, w tym systematycznego rozszerzania zasięgu terytorialnego działalności. Emitent zwiększa ilość importowanego paliwa (dostarczanego zarówno transportem kolejowym jak i statkami). W konsekwencji, w celu utrzymania rosnącego tempa rozwoju, Spółka coraz większą kwotę środków finansowych musi angażować w kapitał obrotowy netto (w zapasy). Niewystarczające tempo zwiększania kapitału obrotowego może przełożyć się negatywnie na sytuację płynnościową Emitenta oraz na osiągane wyniki finansowe.

Ryzyko związane z utratą kluczowej kadry menadżerskiej i znalezienia wykwalifikowanych pracowników

Sukces Emitenta zależy od działań osób pełniących funkcje kierownicze o bogatym doświadczeniu zawodowym oraz ugruntowanych relacjach handlowych w branży. Istnieje ryzyko utraty przez Emitenta i spółki należące do jego Grupy kapitałowej tych pracowników i niezastąpienia ich osobami o podobnych kwalifikacjach. W związku z utrzymywaniem wieloletnich dobrych relacji z tymi pracownikami i kadrą Emitent ocenia wystąpienie tego ryzyka jako niewielkie.

Ryzyko cofnięcia, wygaśnięcia lub naruszenia koncesji na obrót paliwami bądź nałożenia kary finansowej.

Emitent, w związku z prowadzoną działalnością gospodarczą posiadaj wymagane zgodnie z polskim prawem, koncesje wydane na określony w nich czas, przez Urząd Regulacji Energetyki. Przepisy Prawa Energetycznego, mające zastosowanie do Emitenta, w przypadkach naruszenia bezpieczeństwa, bądź zasad uczciwego obrotu, przewidują możliwość cofnięcia koncesji, która skutkowałoby koniecznością zaprzestania działalności.

Prawo Energetyczne przewiduje również możliwość nałożenia kary finansowej na podmioty, które naruszają postanowienia koncesji. Ewentualna konieczność zapłaty kary finansowej przez Spółkę może skutkować pogorszeniem jej wyników finansowych.

Kluczowe kierownictwo Emitenta ma doświadczenie w prowadzeniu działalności objętej ww. koncesjami, stąd jest w pełni świadome istniejących ryzyk, a także zakresu czynności regulowanych przez te koncesje. Emitent na bieżąco monitoruje ważność koncesji swoich odbiorców na stronie internetowej URE. W związku z tym ryzyko wystąpienia zdarzenia skutkującego odebraniem koncesji, jej wygaśnięciem lub naruszeniem Emitent ocenia jako niewielkie.

Ryzyko uzależnienia od zewnętrznych terminali oraz baz przeładunkowych.

Emitent korzysta z baz przeładunkowych i terminali zewnętrznych, położonych w obszarach korzystnych z punktu widzenia kierunku realizacji dostaw. Istnieje ryzyko wypowiedzenia lub nieprzedłużenia umów o współpracę z tymi operatorami, co może wpłynąć negatywnie na wyniki finansowe Emitenta, ze względu na konieczność poszukiwania nowych baz, położonych w większej odległości od potencjalnych odbiorców. Emitent minimalizuje wystąpienie tego ryzyka poprzez działania zmierzające do dywersyfikacji baz oraz terminali, z których korzysta.

Ryzyka związane z transportem

Z uwagi na trudną sytuację polityczną na Ukrainie i możliwość wystąpienia zdarzeń mogących skutkować m.in. uszkodzeniem lub zniszczeniem infrastruktury transportowej tego kraju, istnieje ryzyko opóźnień lub braku możliwości realizacji dostaw gazu LPG przez terytorium tego państwa do terminala, z którego usług korzysta Emitent.

Emitent ogranicza to ryzyko, dywersyfikując kanały dostaw m.in. poprzez zakup gazu od polskich dostawców oraz z Europy Zachodniej.

Emitent narażony jest także na dodatkowe ryzyko związane z opłatami naliczanymi przez przewoźnika z tytułu ponadnormatywnych przestojów środków transportu (autocysterny, wagony, statki).

Emitent minimalizuje to ryzyko poprzez właściwą organizację procesu sprzedaży, jak i stosowanie wewnętrznych procedur weryfikacji dokumentów przewozowych, które ograniczają liczbę zdarzeń powodujących ponadnormatywne.

Ryzyko związane z utrzymywaniem zapasów obowiązkowych paliw płynnych.

Z uwagi na prowadzoną działalność w obszarze handlu olejem napędowym oraz innymi paliwami, Emitent zobowiązany jest do utrzymywania obowiązkowych zapasów tych paliw, co wiąże się ze znaczącymi kosztami finansowania tych zapasów i magazynowania. Emitent narażony jest również na zmiany cen, co może mieć wpływ na wycenę zapasów. Ze względu na powyższe, istnieje ryzyko nieutrzymania przez Emitenta wymaganych zapasów, co wiąże się z wysokimi karami finansowymi. Emitent zapobiega wystąpieniu tego ryzyka poprzez zawarcie umów związanych z utrzymaniem zapasu obowiązkowego, monitorując poziom wymaganego zapasu.

Ryzyko związane z obowiązkiem zapewnienia Narodowego Celu Wskaźnikowego dla biokomponentów.

Prowadząc działalność w obszarze handlu paliwami ciekłymi i biopaliwami ciekłymi, Emitent zobowiązany jest do zapewnienia w danym roku minimalnego udziału biokomponentów i innych paliw odnawialnych w ogólnej ilości paliw ciekłych i biopaliw ciekłych sprzedawanych, zbywanych lub zużywanych w innej formie na potrzeby własne, zgodnie ze współczynnikami – Narodowym Celem Wskaźnikowym oraz Narodowym Współczynnikiem Redukcyjnym. Istnieje ryzyko niedotrzymania wymaganych prawem poziomów biopaliw, co może skutkować nałożeniem na Emitenta kary pieniężnej. Emitent minimalizuje wystąpienie tego ryzyka poprzez bieżące monitorowanie wysokości wymaganych współczynników.

Ryzyko walutowe

Emitent dokonuje zakupów towarów (import paliw) oraz ich sprzedaży (eksport paliw) rozliczanych w walutach

obcych. Głównymi walutami, w których realizowane są transakcje eksportowe i importowe są dolar amerykański i euro. Zakupy walutowe w 2016 roku stanowiły ok. 2/3 (większość USD) całości zakupów Emitenta, natomiast udział sprzedaży rozliczanej w walutach stanowił w tym okresie 1/4 (większość EUR) całej sprzedaży. Niekorzystne zmiany kursów walut mogą przełożyć się negatywnie na osiągane marże, a zatem i wyniki finansowe Emitenta.

Emitent wykorzystuje procedurę zabezpieczania ryzyka walutowego, mającą na celu minimalizowanie ryzyka wahań kursów walutowych od momentu zakupu towarów handlowych do momentu ich sprzedaży w przypadkach, gdy zakup i sprzedaż realizowane są w różnych walutach. Podstawową metodą zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym jest naturalne bilansowanie pozycji walutowych, tj. dążenie do zamkniętej pozycji walutowej względem pojedynczej waluty, oznaczający stan równowagi pomiędzy wielkością wszystkich wpływów i wydatków. Emitent korzysta z instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowe (głównie transakcje terminowe forward i swap walutowy), mających odzwierciedlenie w rzeczywistych transakcjach i stanowiących zabezpieczenie kursów kalkulacji marż handlowych. Spółka nie stosuje opcji walutowych w celu zabezpieczenia kursów walut. Emitent zamierza również w przyszłości korzystać z instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowe.

Ryzyko związane z cenami surowca

Model biznesowy Emitenta w przeważającej części opiera się na zakupie paliw ciekłych i gazowych za granicą lub w Polsce, jego dystrybucji i późniejszej sprzedaży. Prowadząc tego typu działalność, Emitent zakłada uzyskanie dodatniej marży, która stanowi jego zysk. Brak stabilności cenowej paliw ciekłych oraz gazowych w kraju i za granicą ma istotny wpływ na osiągane marże i w konsekwencji na uzyskane przez Emitenta wyniki. Dodatkowo gwałtowny wzrost cen nośników energii może skutkować spadkiem konsumpcji, co może przełożyć się na pogorszenie sytuacji finansowej Emitenta.

Z hurtowym handlem paliwami wiąże się posiadanie dużych zapasów towaru. Zmiana cen na rynkach światowych, a w konsekwencji i na rynku krajowym, może więc wygenerować stratę przy sprzedaży towaru odbiorcom. Ryzyko zmian cen towaru Spółka zabezpiecza odpowiednimi transakcjami hedgingowymi. Spółka wykorzystuje w tym celu kontrakty terminowe. W transakcjach zabezpieczających może jednak występować niepełne dopasowanie transakcji hedgingowej do rzeczywistej pod względem cenowym, ilościowym, jak i zastosowanego instrumentu pochodnego, czego efektem może być pogorszenie wyników finansowych Grupy Emitenta. W przypadku towarów o szybkiej rotacji ryzyko jest ograniczane poprzez przenoszenie formuł cenowych na klienta oraz poprzez ustalanie cen kupna i sprzedaży w jak najkrótszym odstępie czasowym.

Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi.

W ramach Grupy kapitałowej Emitenta oraz pomiędzy Emitentem a podmiotami powiązanymi osobowo i kapitałowo dokonywane są transakcje, co do których przepisy podatkowe przewidują szczególne zasady określania ich cen (tzw. ceny transferowe) oraz innych warunków, w tym dokumentowania i dokonywania analizy przyjętych wynagrodzeń do tych transakcji. Z uwagi na niejednoznaczność przepisów podatkowych istnieje ryzyko zakwestionowania przez organy podatkowe lub kontroli skarbowej, przyjętych szacunków cen transferowych, co może wiązać się z nałożeniem na Emitenta lub spółki zależne wyższych niż zakładane zobowiązań podatkowych. Emitent i spółki z Grupy kapitałowej prowadzą wymaganą przepisami prawa dokumentację cen transferowych. W związku z planowaną zmianą przepisów Grupa Kapitałowa Emitenta podjęła działania zmierzające do przygotowania polityki cen transferowych, która pozwoli spełnić

wymogi prawa.

Ryzyko związane z zakończeniem współpracy z AVIA INTERNATIONAL.

W oparciu o zawartą w dniu 1 grudnia 2016 r. umowę na używanie międzynarodowego znaku towarowego AVIA INTERNATIONAL, Emitent zamierza zrealizować jeden z celów emisyjnych polegających na stworzeniu sieci dystrybucji paliw z niezależnymi i niestowarzyszonymi stacjami pod marką AVIA na zasadzie franczyzy.

Z uwagi na czas trwania umowy i możliwość jej wypowiedzenia lub rozwiązania przed terminem, istnieje ryzyko zakończenia współpracy z AVIA INTERNATIONAL, co spowoduje utratę przychodów Emitenta z tytułu opłat franczyzowych od właścicieli stacji i może wpłynąć na utratę dodatkowych przychodów z tytułu sprzedaży paliw na tych stacjach. Wygaśnięcie prawa do używania znaku spowoduje również konieczność zmiany oznaczenia stacji i ich wyglądu.

Emitent zakłada długoletnią współpracę z AVIA INTERNATIONAL, która powinna rozwijać się z korzyścią dla obu stron, pod warunkiem prawidłowej realizacji umowy przez Emitenta, oceniając powyższe ryzyko jako niewielkie. Emitent ogranicza to ryzyko poprzez dywersyfikację źródeł przychodów, jak również poprzez uregulowanie zasad związanych z zakończeniem współpracy z właścicielami sieci stacji paliw w umowach franczyzowych.

Czynniki związane z otoczeniem Emitenta:

Ryzyko braku stabilności polskiego systemu prawnego i podatkowego.

Emitent narażona jest na częste zmiany przepisów prawa regulujących działalność na rynku paliw, jak również zmian prawa podatkowego, w tym w obszarze podatku VAT, podatku akcyzowego i opłaty paliwowej. Zmiany przepisów mogą wpłynąć na utrudnienia w prowadzonej działalności, związane z koniecznością ponoszenia dodatkowych kosztów, co może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy kapitałowej. Emitent minimalizuje to ryzyko w swojej działalności, korzystając z usług firm podatkowych oraz prawnych oraz monitorując istotne dla jego działalności zmiany w przepisach prawa.

Ryzyko związane z istnieniem szarej strefy

Nieuczciwe praktyki niektórych jednostek dotyczą sprzedaży paliw bez opłacania należnych opłat i podatków oraz z naruszeniem obowiązujących przepisów i ustaw. Powoduje to zmniejszenie konkurencyjności oraz ograniczenie popytu na produkty oferowane przez Emitenta, co może negatywnie wpływać na osiągane wyniki finansowe. Spółka, posiadając wieloletnie doświadczenie na rynku, jest świadoma wszelkiego rodzaju ograniczeń i ryzyk związanych z szarą strefą. Emitent uwzględnia ewentualny wpływ dodatkowych kosztów związanych z opłatami od koncesji lub zabezpieczeniem ryzyka solidarnego VAT-u w prowadzonej działalności gospodarczej i prognozach finansowych.

Ryzyko wynikające z dużej konkurencji

Segment paliw ciekłych i gazowych podlega prawnym regulacjom i jest koncesjonowany, co sprawia, iż dostępne produkty cechuje pewien stopień standaryzacji. Z tego powodu głównymi przewagami konkurencyjnymi na rynku jest

cena, jakość, a także terminowość i możliwość zapewnienia ciągłości dostaw paliwa. Istniejąca konkurencja i możliwość pojawienia się na polskim rynku kolejnych międzynarodowych koncernów mogą wymusić na Emitencie obniżenie cen oferowanych produktów, co w konsekwencji znajdzie odzwierciedlenie w pogorszeniu się wyników finansowych.

Emitent minimalizuje tego typu ryzyko poprzez budowanie bezpośrednich i trwałych relacji z odbiorcami indywidualnymi oraz hurtowymi. Emitent dąży do tworzenia więzi z odbiorcami poprzez oferowanie wysokiej jakości usług i produktów, a także gwarancje ciągłości i terminowości dostaw produktu oraz odpowiednio prowadzoną politykę kredytowania odbiorców.

Czynniki związane z rynkiem kapitałowym i inwestowaniem w instrumenty finansowe:

Ryzyko związane z przyszłym kursem akcji oraz płynnością obrotu

Inwestor nabywający Akcje powinien zdawać sobie sprawę, że ryzyko bezpośredniego inwestowania w akcje na rynku kapitałowym jest zdecydowanie większe od inwestycji w papiery skarbowe czy też jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, co związane jest z nieprzewidywalnością zmian kursów akcji, tak w krótkim, jak i w długim okresie. W przypadku polskiego rynku kapitałowego ryzyko to jest relatywnie większe niż na rynkach rozwiniętych, co związane jest z wcześniejszą fazą jego rozwoju, a co za tym idzie – większymi wahaniami cen i stosunkowo niewielką płynnością.

Kurs akcji i płynność obrotu akcjami spółek notowanych na GPW zależy od zleceń kupna i sprzedaży składanych przez inwestorów giełdowych, na które wpływ ma koniunktura giełdowa.

Cena rynkowa Akcji może podlegać znacznym wahaniom w wyniku wpływu wielu czynników, na które Spółka nie będzie miała wpływu. Wśród takich czynników należy wymienić m.in. szacunki publikowane przez analityków giełdowych, zmiany koniunktury (w tym koniunktury branżowej), ogólną sytuację na rynku papierów wartościowych, prawo i politykę rządu oraz ogólne tendencje gospodarcze i rynkowe.

Cena rynkowa Akcji może również ulec zmianie w konsekwencji emisji przez Spółkę nowych akcji, zbycia akcji przez głównych akcjonariuszy Spółki, zmian płynności obrotu, obniżenia kapitału zakładowego, wykupu akcji własnych przez Spółkę i zmiany postrzegania Spółki przez inwestorów.

Ponadto ze względu na strukturę akcjonariatu Spółki obrót wtórny akcjami Spółki może charakteryzować się ograniczoną płynnością. W związku z możliwością wystąpienia powyższych lub innych czynników nie można zagwarantować, że cena akcji na rynku regulowanym nie będzie niższa od ceny Akcji Oferowanych oraz że inwestor nabywający akcje będzie mógł je zbyć w dowolnym terminie i po satysfakcjonującej go cenie.

Ryzyko zawieszenia notowań

Zgodnie z § 30 ust. 1 Regulaminu GPW na wniosek emitenta lub jeśli Zarząd GPW uzna, że emitent narusza przepisy obowiązujące na GPW, lub jeśli wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, Zarząd GPW może zawiesić obrót akcjami emitenta na okres do trzech miesięcy.

Zgodnie z art. 20 ust. 2 Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi, w przypadku gdyby obrót akcjami emitenta był dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku regulowanego lub bezpieczeństwa obrotu na tym rynku, albo naruszenia interesów inwestorów, na żądanie KNF, GPW zawiesza obrót tymi papierami na okres nie dłuższy niż miesiąc.

Zgodnie z art. 20 ust. 4b Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi GPW może podjąć decyzję o zawieszeniu lub wykluczeniu akcji emitenta z obrotu w przypadku, gdyby akcje te przestały spełniać warunki obowiązujące na rynku regulowanym pod warunkiem, że nie spowoduje to znaczącego naruszenia interesów inwestorów lub zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku.

Ryzyko wykluczenia akcji z obrotu giełdowego

Zgodnie z § 31 ust. 1 Regulaminu Giełdy, Zarząd Giełdy wyklucza akcje z obrotu giełdowego:

• jeżeli ich zbywalność stała się ograniczona,
• na żądanie KNF zgłoszone zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi,
• w przypadku zniesienia ich dematerializacji,
• w przypadku wykluczenia ich z obrotu na rynku regulowanym przez właściwy organ nadzoru.
• Zgodnie z § 31 ust. 2 Regulaminu Giełdy, Zarząd Giełdy może wykluczyć akcje z obrotu giełdowego m.in.:
• jeśli akcje te przestały spełniać warunki określone w Regulaminie Giełdy, z wyjątkiem warunku dot. ograniczonej zbywalności,
• jeśli emitent uporczywie narusza przepisy obowiązujące na Giełdzie,
• na wniosek emitenta,
• wskutek ogłoszenia upadłości emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania,
• jeśli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu,
• wskutek podjęcia decyzji o połączeniu emitenta z innym podmiotem, jego podziale lub przekształceniu,
• jeżeli w ciągu ostatnich 3 miesięcy nie dokonano żadnych transakcji giełdowych na akcjach emitenta,
• wskutek podjęcia przez emitenta działalności zakazanej przez obowiązujące przepisy prawa,
• wskutek otwarcia likwidacji emitenta.

Zgodnie z art. 20 ust. 3 Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi Giełda, na żądanie KNF, wyklucza z obrotu akcje emitenta w przypadku, gdyby obrót nimi zagrażał w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu rynku regulowanego lub bezpieczeństwu obrotu na tym rynku, albo powodował naruszenie interesów inwestorów. Zgodnie z art. 96 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej prawo do czasowego lub bezterminowego wykluczenia akcji z obrotu giełdowego przysługuje również KNF w przypadku stwierdzenia niewykonywania lub nienależytego wykonywania przez emitenta szeregu obowiązków, do których odwołuje się art. 96 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej.

Ryzyko niedopełnienia przez inwestorów obowiązków wymaganych przepisami prawa zagrożonymi karami pieniężnymi oraz sankcjami karnymi

Na podstawie art. 97 ust. 1 Ustawy o Ofercie na każdego, kto:

• − nabywa lub zbywa papiery wartościowe z naruszeniem zakazu, o którym mowa w art. 67 tej ustawy;
• − przekracza określony próg ogólnej liczby głosów bez zachowania warunków, o których mowa w art. 72-74 tej ustawy;
• − nie zachowuje warunków o których mowa w art. 76 lub 77 tej ustawy,
• − nie ogłasza lub nie przeprowadza w terminie wezwania albo nie zbywa w terminie akcji w przypadkach o których mowa w art. 72 ust. 2, art. 73 ust. 2 i 3 oraz art. 74 ust. 2 i 5 tej ustawy;
• − nie ogłasza wezwania lub nie przeprowadza w terminie wezwania w przypadkach, o których mowa w art. 74 ust. 2 lub 5 tej ustawy;
• − nie ogłasza wezwania lub nie przeprowadza w terminie wezwania, w przypadku, o którym mowa w art. 90a ust. 1 tej ustawy;

• − wbrew żądaniu, o którym mowa w art. 78 tej ustawy, w określonym w nim terminie, nie wprowadza niezbędnych zmian lub uzupełnień w treści wezwania albo nie przekazuje wyjaśnień dotyczących jego treści;

• − nie dokonuje w terminie zapłaty różnicy w cenie akcji w przypadku określonym w art. 74 ust. 3 tej ustawy;

• − w wezwaniu, o którym mowa w art. 72-74 lub art. 91 ust. 6, proponuje cenę niższą niż określona na podstawie art. 79 tej ustawy;
• − bezpośrednio lub pośrednio nabywa lub obejmuje akcje z naruszeniem art. 77 ust. 4 pkt. 1 lub 3 tej ustawy albo art. 88a tej ustawy;
• − nabywa akcje własne z naruszeniem trybu, terminów i warunków określonych w art. 72-74, art. 79 lub art. 91 ust. 6 tej ustawy;
• − dokonuje przymusowego wykupu niezgodnie z zasadami, o których mowa w art. 82 tej ustawy,
• − nie czyni zadość żądaniu, o którym mowa w art. 83 tej ustawy,
• − wbrew obowiązkowi określonemu w art. 86 ust. 1 tej ustawy nie udostępnia dokumentów rewidentowi do spraw szczególnych lub nie udziela mu wyjaśnień;
• − nie wykonuje obowiązku, o którym mowa w art. 90a ust. 3 tej ustawy;
• − dopuszcza się czynu określonego w pkt. 1-11a działając w imieniu lub interesie osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości prawnej.

KNF może, w drodze decyzji, następującej po przeprowadzeniu rozprawy, nałożyć karę pieniężną do wysokości 1.000.000 zł.

• Zgodnie z art. 97 ust. 1a Ustawy o Ofercie, na każdego, kto nie dokonuje w terminie zawiadomienia, o którym mowa w art. 69-69b Ustawy o Ofercie, lub dokonuje takiego zawiadomienia z naruszeniem warunków określonych w tych przepisach, Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć karę pieniężną:
• − w przypadku osób fizycznych do wysokości 1 000 000 zł;
• − w przypadku innych podmiotów do wysokości 5 000 000 zł albo kwoty stanowiącej równowartość 5% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 5 000 000 zł.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej lub straty unikniętej w wyniku naruszenia, o którym mowa w art. 97 ust. 1a Ustawy o Ofercie, przez podmiot niedokonujący zawiadomienia, o którym mowa w art. 69-69b Ustawy o Ofercie, lub dokonujący takiego zawiadomienia z naruszeniem warunków określonych w tych przepisach, zamiast kary, o której mowa w ust. 1a, Komisja może nałożyć karę pieniężną do wysokości dwukrotnej kwoty osiągniętej korzyści lub unikniętej straty.

W przypadku gdy podmiot jest jednostką dominującą, która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w ust. 1a powyżej, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego przychodu emitenta ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy.

Zgodnie z art. 99 ust. 1 Ustawy o Ofercie, kto dokonuje oferty publicznej papierów wartościowych bez wymaganego ustawą zatwierdzenia Prospektu Emisyjnego, złożenia zawiadomienia obejmującego memorandum

informacyjne albo udostępnienia takiego dokumentu do publicznej wiadomości lub do wiadomości zainteresowanych inwestorów, podlega grzywnie do 10 mln złotych albo karze pozbawienia wolności do lat 2, albo obu tym karom łącznie. Tej samej karze podlega kto udostępnia 150 osobom lub większej liczbie osób lub nieoznaczonemu adresatowi, w dowolnej formie i w dowolny sposób, informacje w celu promowania bezpośrednio lub pośrednio nabycia lub objęcia papierów wartościowych albo zachęca, bezpośrednio lub pośrednio, do nabycia lub objęcia tych papierów wartościowych, o ile udostępnianie to nie jest związane z ubieganiem się o dopuszczenie tych papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym lub ofertą publiczną tych papierów wartościowych w rozumieniu art. 3 ust. 1 Ustawy o Ofercie. W przypadku mniejszej wagi czynu wymiar grzywny wynosi 2,5 mln złotych.

Ryzyko związane z możliwością niewypełnienia lub naruszenia określonych obowiązków przewidzianych w regulacjach prawnych rynku regulowanego – uprawnienia KNF

W sytuacji, gdy spółki publiczne nie dopełniają określonych obowiązków wymienionych w art. 157 i 158 Ustawy o Obrocie, KNF może nałożyć na podmiot, który nie dopełnił obowiązków, karę pieniężną do wysokości 1.000.000 złotych albo może wydać decyzję o wykluczenia akcji z obrotu na rynku regulowanym albo nałożyć dwie kary łącznie. Ponadto, zgodnie z art. 20 Ustawy o Obrocie, w przypadku, gdy obrót określonymi papierami wartościowymi jest dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku regulowanego lub bezpieczeństwa obrotu na tym rynku, albo naruszenia interesów inwestorów, na żądanie KNF Giełda zawiesza obrót tymi papierami lub instrumentami na okres nie dłuższy niż miesiąc.

Na żądanie KNF Giełda wyklucza z obrotu wskazane przez KNF papiery wartościowe, w przypadku, gdy obrót nimi zagraża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu rynku regulowanego lub bezpieczeństwu obrotu na tym rynku, albo powoduje naruszenie interesów inwestorów.

4.30 Oświadczenie Zarządu o stosowaniu ładu korporacyjnego

4.30.1 Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent, oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny

W 2016 roku Emitent stosował zasady ładu korporacyjnego wynikające z Załącznika nr 1 do Uchwały nr 293/2010 Zarządu GPW z dnia 31 marca 2010 roku, stanowiącego tekst jednolity dokumentu "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na NewConnect". Zasady te w 2016 roku były zamieszczone na stronie internetowej Emitenta: www.unimot.pl.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Emitent przestrzega zasad ładu korporacyjnego przyjętych w dokumencie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016", stanowiącym załącznik do Uchwały Nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej GPW z dnia 13 października 2015 roku (w I kwartale 2017 r. Unimot SA zakończył proces emisji nowych akcji i debiutu na rynku regulowanym GPW). Zakres stosowania Dobrych Praktyk jest zamieszczony na stronie internetowej Emitenta: www.unimot.pl.

4.30.2 Wskazanie w jakim zakresie Emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego wraz z wyjaśnieniem

W zakresie "Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na NewConnect", stosowanych na dzień bilansowy 31.12.2016 roku Emitent odstąpił od zasad:

• Zasada nr 1 w zakresie transmisji obrad walnego zgromadzenia przez Internet, rejestracji video przebiegu obrad oraz upubliczniania takiej video rejestracji - Emitent nie stosował tej praktyki ze względu na koszty przeprowadzenia takiej transmisji. W przypadku wystąpienia w przyszłości okoliczności uzasadniających to rozwiązanie, Spółka gotowa jest takie działania podjąć. Aktualnie wszystkie istotne informacje dotyczące zwołania i przebiegu walnego zgromadzenia były publikowane przez Emitenta w formie raportów bieżących oraz w materiałach umieszczane na jego stronie internetowej. Zdaniem Emitenta prowadzenie transmisji obrad nie jest aktualnie konieczne dla zapewnienia akcjonariuszom nie biorącym udziału w walnym zgromadzeniu i innym zainteresowanym inwestorom niezbędnych informacji o walnym zgromadzeniu.
• Zasada nr 3 w zakresie zamieszczania na prowadzonej przez Spółkę korporacyjnej stronie internetowej:
• opis rynku, na którym działa emitent, wraz z określeniem pozycji emitenta na tym rynku (zasada nr 3.3) zasada jest stosowana, z wyłączeniem określenia dokładnej pozycji Emitenta na tym rynku, ze względu na brak wystarczająco szczegółowych opracowań pozwalających na określenie tej pozycji.
• informacja na temat powodów odwołania walnego zgromadzenia, zmiany terminu lub porządku obrad wraz z uzasadnieniem (zasada nr 3.17.) - zdarzenia takie jak dotąd nie miały miejsca, w przypadku wystąpienia tego typu zdarzeń Spółka zastosuje niniejszą zasadę.
• informację o przerwie w obradach walnego zgromadzenia i powodach zarządzenia przerwy (zasada nr 3.18) – zdarzenia takie jak dotąd nie miały miejsca, w przypadku wystąpienia tego typu zdarzeń Spółka zastosuje niniejszą zasadę.
• Zasada nr 9.2. w zakresie zamieszczania w raporcie rocznym informacji na temat wynagrodzenia Autoryzowanego Doradcy otrzymywanego od emitenta z tytułu świadczenia wobec emitenta usług w każdym zakresie - Emitent nie stosował niniejszej zasady, ponieważ w jego ocenie wynagrodzenie Autoryzowanego Doradcy stanowi tajemnicę handlową i powinno pozostać poufne.
• Zasada nr 11 w zakresie organizowania publicznie dostępnych spotkań z inwestorami, analitykami i mediami, przynajmniej 2 razy w roku emitent, przy współpracy Autoryzowanego Doradcy - Spółka podjęła działania w kierunku organizacji publicznych spotkań z inwestorami, analitykami i mediami, podpisując umowy z serwisami inwestorskimi, w ramach których zostanie przeprowadzony m.in. czat z inwestorami, Spółka przewiduje też możliwość zorganizowania telekonferencji.
• Zasada nr 12. w zakresie zamieszczania w uchwale walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru precyzyjnego wskazania ceny emisyjnej albo mechanizmu jej ustalenia lub zobowiązania organu do tego upoważnionego, do ustalenia jej przed dniem ustalenia prawa poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej - zdarzenia takie jak dotąd nie miały miejsca, w przypadku wystąpienia tego typu zdarzeń Spółka zastosuje niniejszą zasadę.
• Zasada nr 13. Uchwały walnego zgromadzenia powinny zapewniać zachowanie niezbędnego odstępu czasowego pomiędzy decyzjami powodującymi określone zdarzenia korporacyjne a datami, w których ustalane są prawa akcjonariuszy wynikające z tych zdarzeń korporacyjnych - zdarzenia takie jak dotąd nie miały miejsca, w przypadku wystąpienia tego typu zdarzeń Spółka zastosuje niniejszą zasadę.

Zasada nr 16: w zakresie publikacji raportów miesięcznych w terminie 14 dni od zakończenia miesiąca - Emitent stosował niniejszą zasadę w zakresie informacji dotyczących uzyskanych przychodów w okresach miesięcznych, uznając to za wystarczające dla oceny rozwoju działalności Emitenta w związku z charakterem jego działalności.

W zakresie "Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016", stosowanych na dzień publikacji raportu Emitent odstąpił od zasad lub stosuje je warunkowo:

• Zasada nr I.Z.1.11.. Informację o treści obowiązującej w spółce reguły dotyczącej zmieniania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, bądź też o braku takiej reguły - w Spółce nie obowiązuje reguła dotycząca zmiany podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, a oświadczenie w tym zakresie znajduje się na stronie internetowej Spółki.
• Zasada nr I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji - Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, a stosowne wyjaśnienie tej decyzji zamieszcza na stronie internetowej Spółki.
• Rekomendacja II.R.2. Osoby podejmujące decyzję w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny dążyć do zapewnienia wszechstronności i różnorodności tych organów, między innymi pod względem płci, kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego - dobór kadr w Spółce nie jest uzależniony od takich kryteriów jak: płeć czy wiek. Głównymi kryteriami wyboru do pełnienia funkcji w organie są umiejętności, profesjonalizm oraz kompetencje kandydata do sprawowania danej funkcji. Pomimo braku polityki, aktualny skład Rady Nadzorczej Spółki zapewnia różnorodność zarówno w zakresie doświadczenia, wykształcenia, jak i wieku, a skład Zarządu Spółki w zakresie doświadczenia, wykształcenia i płci.
• Zasada nr II.Z.8. Przewodniczący komitetu audytu spełnia kryteria niezależności wskazane w zasadzie II.Z.4. Przewodniczącym Komitetu Audytu jest Pan Bogusław Satława, który nie jest członkiem niezależnym. Komitet audytu nie ukonstytuował swojego składu zgodnie z postanowieniami dobrych praktyk spółek notowanych na rynku regulowanym. W związku z dopuszczeniem akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym, podczas najbliższego posiedzenia komitetu audytu zostanie dokonana stosowna zmiana na stanowisku Przewodniczącego Komitetu Audytu, celem dostosowania się spółki do stosowania tej zasady.
• Rekomendacja III.R.1. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za realizację zadań w poszczególnych systemach lub funkcjach, chyba że wyodrębnienie jednostek organizacyjnych nie jest uzasadnione z uwagi na rozmiar lub rodzaj działalności prowadzonej przez spółkę - z uwagi na rozmiar i charakter działalności oraz strukturę organizacyjną, w Spółce nie będą wyodrębnione specjalne jednostki odpowiedzialne za realizację zadań w poszczególnych systemach i funkcjach, tj. jednostki kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance i funkcji audytu wewnętrznego.
• Zasada nr III.Z.1. Za wdrożenie i utrzymanie skutecznych systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego odpowiada zarząd spółki - zasada ta będzie stosowana jedynie w zakresie systemu kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem, które obowiązują w Spółce. Ze względu na rozmiar i charakter prowadzonej działalności oraz strukturę organizacyjną, w Spółce nie zostały wdrożone

sformalizowane systemy dotyczące compliance i audytu wewnętrznego. Zadania z zakresu compliance jako badania działania w zgodności z prawem oraz audytu wewnętrznego sprawują organy spółki w zakresie swoich statutowych kompetencji oraz pracownicy Spółki bezpośrednio podlegający pod Zarząd, odpowiedzialni za funkcjonowanie określonych działów.

• Zasada nr III.Z.2. Z zastrzeżeniem zasady III.Z.3, osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu, a także mają zapewnioną możliwość raportowania bezpośrednio do rady nadzorczej lub komitetu audytu - ze względu na rozmiar i charakter działalności oraz strukturę organizacyjną, w Spółce nie są zatrudnione osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny i compliance. Zadania z zakresu kontroli wewnętrznej, compliance jako badania działania w zgodności z prawem oraz audytu wewnętrznego sprawują organy spółki w zakresie swoich statutowych kompetencji oraz pracownicy Spółki bezpośrednio podlegający pod Zarząd, odpowiedzialni za funkcjonowanie określonych działów.
• Zasada nr III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego i innych osób odpowiedzialnych za realizację jej zadań zastosowanie mają zasady niezależności określone w powszechnie uznanych, międzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego - ze względu na rozmiar i charakter działalności oraz strukturę organizacyjną, w Spółce nie jest zatrudniona osoba kierująca funkcją audytu wewnętrznego.
• Zasada nr III.Z.4. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny (w przypadku wyodrębnienia w spółce takiej funkcji) i zarząd przedstawiają radzie nadzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem - zasada ta będzie stosowana jedynie w zakresie systemu kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem, które obowiązują w Spółce. Ze względu na rozmiar i charakter prowadzonej działalności oraz strukturę organizacyjną, nie zostały wdrożone sformalizowane systemy dotyczące compliance i audytu wewnętrznego. Zarząd Spółki dokonuje bieżącej oceny ryzyka dotyczącego funkcjonowania Spółki i zarządza tym ryzykiem. Zadania z zakresu kontroli wewnętrznej i compliance jako badania działania w zgodności z prawem oraz audytu wewnętrznego sprawują organy spółki w zakresie swoich statutowych kompetencji oraz pracownicy Spółki bezpośrednio podlegający pod Zarząd, odpowiedzialni za funkcjonowanie określonych działów. Z powyższych względów jedynie Zarząd Spółki jako organ odpowiedzialny za skuteczność tych systemów może dokonać oceny ich funkcjonowania, w zakresie w jakim takie systemy w Spółce obowiązują.
• Rekomendacja IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:
• transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
• dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,
• wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.

Emitent, mając na uwadze konieczność przeprowadzenia wielu czynności techniczno-organizacyjnych, konieczność zapewnienia bezpieczeństwa wykorzystywanych systemów oraz związane z nimi koszty i ryzyka oraz małe doświadczenie rynku w tym zakresie, nie decyduje się na chwilę obecną na: transmisję obrad

walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym, dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego gromadzenia przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad, jak również na wykonywanie prawa głosu przy wykorzystaniu środków komunikowania się na odległość, zarówno osobiście, jak i przez pełnomocnika.

Zasada nr IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym - struktura akcjonariatu Emitenta oraz dotychczasowe niewielkie zainteresowanie akcjonariuszy uczestnictwem w walnych zgromadzeniach Emitenta nie uzasadnia stosowania niniejszej zasady do Spółki. Ponadto, Emitent, mając na uwadze konieczność przeprowadzenia wielu czynności techniczno-organizacyjnych, związane z tym ryzyka, małe doświadczenie rynku w tym zakresie, jak również z uwagi na strukturę akcjonariatu, nie decyduje się na chwilę obecną na umożliwienie udziału w walnym zgromadzeniu poza miejscem jego odbywania, przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, tj. poprzez transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

4.30.3 Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Z uwagi na rozmiar i charakter działalności oraz strukturę organizacyjną, w Spółce nie są wyodrębnione specjalne jednostki kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych. Sprawozdania finansowe sporządzane są na podstawie danych otrzymanych od osób odpowiedzialnych za poszczególne działy w Spółce oraz na podstawie przyjętych i zweryfikowanych dowodów księgowych. Czynności księgowe podlegają procedurom operacyjnym i akceptacyjnym. Dostęp do systemów informatycznych zawierających dane finansowe jest ograniczony poprzez nadanie specjalnych uprawnień upoważnionym pracownikom wyłącznie w zakresie powierzonych im zadań.

Za poprawne prowadzenie ksiąg rachunkowych na podstawie obowiązującego prawa i Polityki Rachunkowości przyjętej w Spółce odpowiada Główny Księgowy. Nadzór nad prawidłowym prowadzeniem ksiąg rachunkowych pełni członek Zarządu pełniący funkcję Dyrektora Finansowego. Dyrektor Finansowy sprawuje też bezpośredni nadzór nad przygotowaniem sprawozdań finansowych, kompletności danych i zakresu ich przedstawienia.

Funkcję kontrolną w Spółce spełnia powołany w ramach Rady Nadzorczej Komitet Audytu w skład którego wchodzi osoba spełniająca kryteria niezależności oraz posiadająca kwalifikacje w dziedzinie rachunkowości lub rewizji finansowej, wymagane zgodnie z ustawą z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tj. z dnia 20 czerwca 2016 r., Dz.U. z 2016 r. poz. 1000). Pierwszy komitet audytu został powołany w Spółce na mocy uchwały Rady Nadzorczej z dnia 18 stycznia 2013 r. Zadania oraz tryb działania komitetu audytu w Spółce określa Regulamin Komitetu Audytu przyjęty uchwałą Rady Nadzorczej nr 02/1 z dnia 18 stycznia 2013 roku.

Półroczne sprawozdania finansowe Spółki podlegają przeglądowi, a roczne sprawozdania badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

Członkowie Komitetu Audytu mają bezpośredni kontakt do Dyrektora Biura biegłego rewidenta. Audytor w ramach swych procedur jest zobligowany raportować lub w razie potrzeby konsultować się z Komitetem Audytu. Niezależnie od tego przed zakończeniem badania sprawozdań finansowych Audytor sporządza i przekazuje do Komitetu Audytu pisemny raport.

4.30.4 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu wg stanu na 31.12.2016 r. oraz na dzień sporządzenia sprawozdania.

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w ka pitale %	Liczba głosów	Udział w głosach %
Unimot Express Sp. z o.o.	3 454 120	59,23%	3 804 120	58,24%
Zemadon Limited	1 572 411	26,96%	1 922 411	29,43%
Moka Consulting S.L.	160 190	2,75%	160 190	2,45%
Ingenieria Comercializacion De La Gas	160 190	2,75%	160 190	2,45%
Pozostali	484 886	8,31%	484 886	7,42%
Razem	5 831 797	100,00%	6 531 797	100,00%

Struktura akcjonariatu na dzień bilansowy 31.12.2016 roku:

Już po dacie bilansowej w I kwartale 2017 r. Unimot SA zakończył proces emisji nowych akcji i debiutu na rynku regulowanym GPW. W dniu 7 marca 2017 r. Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy KRS dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę 2 200 000 zł. W wyniku rejestracji kapitał zakładowy Emitenta został podwyższony z kwoty 5 831 797 zł do kwoty 8 031 797 zł poprzez emisję 2 200 000 akcji zwykłych na okaziciela serii J o wartości nominalnej 1 zł każda i łącznej wartości nominalnej 2 200 000 zł w ramach publicznej oferty akcji.

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w ka pitale %	Liczba głosów	Udział w głosach %
Unimot Express Sp. z o.o.	3 454 120	43,01%	3 804 120	43,57%
Zemadon Limited	1 572 411	19,58%	1 922 411	22,02%
Moka Consulting S.L.	160 190	1,99%	160 190	1,83%
Ingenieria Comercializacion De La Gas	160 190	1,99%	160 190	1,83%
Pozostali	2 684 886	33,43%	2 684 886	30,75%
Razem	8 031 797	100,00%	8 731 797	100,00%

Struktura Akcjonariatu na dzień publikacji raportu (po publicznej emisji akcji serii J):

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio znaczne pakiety akcji na dzień 31.12.2016 roku:

• Unimot Express sp. z o.o. posiadający 3 454 120 akcji Emitenta, stanowiących 59,23% kapitału zakładowego uprawniających do 3 804 120 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 58,24% głosów na walnym zgromadzeniu.
• Zemadon Ltd posiadający 1 572 411 akcji Emitenta, stanowiących 26,96% kapitału zakładowego uprawniających do 1 922 411 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 29,43% głosów na walnym zgromadzeniu.

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio znaczne pakiety akcji na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania:

Unimot Express sp. z o.o. posiadający 3 454 120 akcji Emitenta, stanowiących 43,01% kapitału zakładowe-

go uprawniających do 3 804 120 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 43,57% głosów na walnym zgromadzeniu.

Zemadon Ltd posiadający 1 572 411 akcji Emitenta, stanowiących 19,58% kapitału zakładowego uprawniających do 1 922 411 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 22,02% głosów na walnym zgromadzeniu.

Akcjonariusze posiadający pośrednio znaczne pakiety akcji na dzień 31.12.2016 roku:

• Adam Antoni Sikorski kontrolujący "Family First Foundation" z siedzibą w Vaduz w Lichtensteinie, posiadającą 100% udziałów w Zemadon Ltd z siedzibą w Nikozji na Cyprze, przez co:
• a) pośrednio kontroluje 1 572 411 akcji Emitenta, stanowiących 26,96% kapitału zakładowego uprawniających do 1 922 411 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 29,43% głosów na walnym zgromadzeniu, należących do Zemadon Ltd.
• b) pośrednio wraz z małżonką Magdaleną Sikorską na podstawie ustnego porozumienia co do prowadzenia wspólnej polityki wobec Unimot Express sp. z o.o. oraz Unimot S.A. poprzez Zemadon Ltd. i Unimot Express sp. z o.o. kontroluje 3 454 120 akcji Emitenta, stanowiących 59,23% kapitału zakładowego uprawniających do 3 804 120 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 58,24% głosów na walnym zgromadzeniu
• • "Family First Foundation" z siedzibą w Vaduz w Lichtensteinie posiadająca 100,00% głosów w Zemadon Ltd z siedzibą w Nikozji na Cyprze przez co pośrednio kontroluje 1 572 411 akcji Emitenta, stanowiących 26,96% kapitału zakładowego uprawniających do 1 922 411 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 29,43% głosów na walnym zgromadzeniu, należących do Zemadon Ltd. a w związku z porozumieniem łączącym małżonków Adama Antoniego Sikorskiego i Magdalenę Sikorską dotyczącym prowadzenia wspólnej polityki wobec Unimot Express sp. z o.o. i Unimot S.A. posiadała pośrednio przez Unimot Express sp. z o.o. 56,43% udziału w kapitale zakładowym Emitenta, tj. 58,40% głosów w walnym zgromadzeniu Emitenta.

Akcjonariusze posiadający pośrednio znaczne pakiety akcji na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania:

• Adam Antoni Sikorski kontrolujący "Family First Foundation" z siedzibą w Vaduz w Lichtensteinie, posiadającą 100% udziałów w Zemadon Ltd z siedzibą w Nikozji na Cyprze, przez co:
• c) pośrednio kontroluje 1 572 411 akcji Emitenta, stanowiących 19,58% kapitału zakładowego uprawniających do 1 922 411 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 22,02% głosów na walnym zgromadzeniu, należących do Zemadon Ltd.
• d) pośrednio wraz z małżonką Magdaleną Sikorską na podstawie ustnego porozumienia co do prowadzenia wspólnej polityki wobec Unimot Express sp. z o.o. oraz Unimot S.A. poprzez Zemadon Ltd. i Unimot Express sp. z o.o. kontroluje 3 454 120 akcji Emitenta, stanowiących 43,01% kapitału zakładowego uprawniających do 3 804 120 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 43,57% głosów na walnym zgromadzeniu
• "Family First Foundation" z siedzibą w Vaduz w Lichtensteinie posiadająca 100,00% głosów w Zemadon Ltd z siedzibą w Nikozji na Cyprze przez co pośrednio kontroluje 1 572 411 akcji Emitenta, stanowiących 19,58%

kapitału zakładowego uprawniających do 1 922 411 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 22,02% głosów na walnym zgromadzeniu, należących do Zemadon Ltd. a w związku z porozumieniem łączącym małżonków Adama Antoniego Sikorskiego i Magdalenę Sikorską dotyczącym prowadzenia wspólnej polityki wobec Unimot Express sp. z o.o. i Unimot S.A. posiada pośrednio przez Unimot Express sp. z o.o. 43,01% udziału w kapitale zakładowym tj. 43,57% głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta.

4.30.5 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień

Unimot Express Sp. z o.o. posiada 100 000 akcji serii A oraz 250 000 akcji serii B Emitenta uprzywilejowanych co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy na WZA.

Zemadon Ltd posiada 350 000 akcji serii A Emitenta uprzywilejowanych co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy na WZA.

Na dzień bilansowy 31.12.2016 roku Unimot Express Sp. z o.o. posiadałłącznie 3.454.120 akcji Emitenta, stanowiących 59,23 % w kapitale zakładowym i uprawniających do 3.804.120 głosów, tj. 58,24% głosów na walnym zgromadzeniu.

Na dzień bilansowy 31.12.2016 roku Zemadon Ltd posiadał łącznie 1.572.411 akcji Emitenta, stanowiących 26,96 % w kapitale zakładowym i uprawniających do 1.922.411 głosów, tj. 29,43% głosów na walnym zgromadzeniu.

4.30.6 Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych

Akcje Emitenta nie posiadają, żadnych ograniczeń odnośnie wykonywania praw głosu na WZA. Ograniczenia mogą wynikać z ogólnie obowiązujących przepisów prawa m.in. Ustawy o ofercie w przypadku naruszenia przepisów dotyczących wezwań na akcje i Kodeksu Spółek Handlowych art. 6.

4.30.7 Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta

Nie istnieją ograniczenia w przenoszeniu praw własności akcji na okaziciela.

Zbywalność imiennych uprzywilejowanych co do głosu Akcji Serii A oraz Akcji Serii B jest ograniczona na podstawie § 10 Statutu Spółki. Prawo pierwszeństwa nabycia akcji imiennych w Spółce przysługuje pozostałym akcjonariuszom akcji imiennych, proporcjonalnie do ilości posiadanych akcji imiennych.

Zbywalność Akcji Serii C, Akcji Serii D, Akcji Serii E, Akcji Serii F, Akcji Serii G, Akcji Serii H oraz Akcji Serii I nie jest

ograniczona na podstawie Statutu Emitenta.

Następujące akcje Emitenta są objęte zakazem sprzedaży typu "lock- up" ustanowionym na podstawie umów zakazu sprzedaży akcji zawartych w dniu 13 lutego 2017 r. przez Emitenta z głównymi akcjonariuszami Spółki, tj. Zemadon LTD z siedzibą w Nikozji, Cypr i Unimot Express Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie: 100.000 Akcji Serii A, 600.000 Akcji Serii B, 2.076.120 Akcji Serii C, 22.411 Akcji Serii E, 400.000 Akcji Serii F, 400.000 Akcji Serii G, 400.000 Akcji Serii H oraz 1.028.000 Akcji Serii I.

Na mocy zawartych umów ww. akcjonariusze zobowiązują się, iż w okresie kolejnych 12 miesięcy kalendarzowych od daty pierwszego notowania akcji Spółki na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW, bez uprzedniej pisemnej zgody Spółki, nie dokonają sprzedaży, przeniesienia, obciążenia lub zbycia żadnej z posiadanych przez siebie akcji, ani nie będą zawierać żadnych umów, które dotyczyłyby sprzedaży, przeniesienia, obciążenia lub zbycia posiadanych akcji w przyszłości. Zobowiązanie nie dotyczy sprzedaży w odpowiedzi na wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji Emitenta. Spółka może wyrazić zgodę na sprzedaż akcji pod warunkiem podpisania tożsamej umowy z nabywcą tych akcji.

Zbywalność pozostałych Akcji Serii C, Akcji Serii D oraz Akcji serii E nie jest ograniczona na podstawie czynności prawnych dokonanych przez ich posiadaczy.

4.30.8 Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Osoby Zarządzające wchodzące w skład Zarządu działają na podstawie Ustawy Kodeks Spółek Handlowych, Statutu Spółki i Regulaminu Zarządu. W swym postępowaniu kierują się zasadami przyjętymi przez Spółkę w kodeksie "Dobrych Praktyk Spółek Notowanych Na GPW 2016". Zarząd Spółki liczy od jednej do pięciu osób powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą. Liczbę członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza. Możliwa jest zmiana liczby członków Zarządu w trakcie trwania wspólnej kadencji Zarządu. Członkowie Zarządu powoływani są na okres wspólnej kadencji wynoszącej pięć lat. Dopuszczalne jest powoływanie tych samych osób na następne kadencje Zarządu. Do Zarządu mogą być powoływani akcjonariusze, a także osoby spoza Spółki.

Ogólne zasady działania Zarządu Spółki określa § 16a Statutu Spółki.

Do kompetencji Zarządu należą wszystkie sprawy niezastrzeżone przez przepisy lub Statut dla innych organów Spółki. Nabycie i zbycie nieruchomości, prawa użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości stanowi kompetencję Zarządu i nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia.

Do składania oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych Spółki, w tym podpisywania umów i zaciągania zobowiązań, uprawniony jest każdy Członek Zarządu samodzielnie do kwoty 500.000,00 zł, dwóch Członków Zarządu łącznie albo jeden Członek Zarządu łącznie z Prokurentem powyżej kwoty 500.000,00 zł. Do składania oświadczeń w zakresie praw i obowiązków niemajątkowych Spółki uprawniony jest każdy Członek Zarządu samodzielnie.

Co do zasady, Zarząd podejmuje decyzje w formie uchwał na posiedzeniach zwoływanych przez Prezesa Za-

rządu z jego inicjatywy bądź na wniosek Członka Zarządu lub na wniosek Rady Nadzorczej. Jeżeli Zarząd Spółki jest wieloosobowy, uchwały Zarządu mogą być również podejmowane poza posiedzeniem Zarządu w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość, pod warunkiem, że wszyscy członkowie Zarządu zostali powiadomieni o treści projektu uchwały. Głosowanie w trybie, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, może zarządzić Prezes Zarządu z własnej inicjatywy bądź na wniosek któregokolwiek z pozostałych Członków Zarządu. W przypadku Zarządu wieloosobowego w razie równości głosów decyduje głos Prezesa Zarządu.

Członek Zarządu informuje Zarząd o każdym konflikcie interesów w związku z pełnioną funkcją lub o możliwości jego powstania oraz powstrzymuje się od zabierania głosu w dyskusji i od głosowania nad uchwałą w sprawie, w której zaistniał konflikt interesów.

Prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji przysługuje Walnemu Zgromadzeniu.

4.30.9 Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta

Zmiana Statutu dokonywana jest na podstawie Kodeksu Spółek Handlowych.

4.30.10 Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa

Nadrzędnym aktem prawnym regulującym działanie walnego zgromadzenia jest Kodeks Spółek Handlowych. Szczegółowe działania Walnego zgromadzenia określone są przez Statut Spółki i Regulamin obrad Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki UNIMOT S.A.

Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne. Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje corocznie Zarząd nie później niż na dzień 30 czerwca każdego roku. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy lub na pisemny wniosek Rady Nadzorczej albo na wniosek akcjonariuszy, reprezentujących co najmniej 1/20 kapitału zakładowego. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, chyba że Kodeks spółek handlowych lub postanowienia niniejszego Statutu przewidują surowsze warunki podejmowania uchwał. Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki, Częstochowie lub w Warszawie.

Uchwały Walnego Zgromadzenia wymaga:

• rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków,
• powzięcie uchwały o podziale zysku albo pokryciu straty,

• określenie dnia dywidendy,

• postanowienie dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,

• zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego,
• emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2 Kodeksu spółek handlowych,
• nabycie własnych akcji w przypadku określonym w art. 362 § 1 pkt 2 Kodeksu spółek handlowych oraz upoważnienie do ich nabywania w przypadku określonym w art. 362 § 1 pkt 8 Kodeksu spółek handlowych,
• zawarcie umowy, o której mowa w art. 7 Kodeksu spółek handlowych,
• ustalanie liczby i wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej.

Zgodnie z przepisami Kodeksu Spółek Handlowych (art. 402¹ – 402³) zwołanie walnego zgromadzenia następuje przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Emitenta oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących (w formie raportu bieżącego). Ogłoszenie jest dokonywane co najmniej na dwadzieścia sześć dni przed terminem walnego zgromadzenia.

Porządek obrad Walnego Zgromadzenia ustala Zarząd i jest on zawarty w ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia. Rada Nadzorcza albo inny podmiot uprawniony do zwołania Walnego Zgromadzenia na podstawie odrębnych przepisów prawa ustala porządek obrad tylko w przypadku nie zwołania albo nie ustalenia porządku obrad Walnego Zgromadzenia przez Zarząd. Rada Nadzorcza jak również akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego walnego zgromadzenia. W sprawach nieobjętych porządkiem obrad nie można powziąć uchwały, chyba że cały kapitał zakładowy jest reprezentowany na Walnym Zgromadzeniu, a nikt z uczestników nie zgłosi sprzeciwu dotyczącego podjęcia uchwały. Uchwała o zwołaniu nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia oraz uchwały o charakterze porządkowym mogą być podjęte, mimo że nie były umieszczone w porządku obrad.

Zgodnie z brzmieniem art. 406¹ - 406³ Kodeksu Spółek Handlowych prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki publicznej mają tylko osoby będące akcjonariuszami spółki na szesnaście dni przed datą walnego zgromadzenia (tzw. dzień rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu). Natomiast uprawnieni z akcji imiennych i świadectw tymczasowych oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu, jeżeli są wpisani do księgi akcyjnej w dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Na żądanie uprawnionego z akcji zdematerializowanych zgłoszone nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu walnego zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu powszednim po dniu rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych wystawia imienne zaświadczenie o prawie uczestnictwa w walnym zgromadzeniu.

Na mocy art. 412 – 412² Kodeksu Spółek Handlowych każdy akcjonariusz może uczestniczyć w walnym zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocnika. Pełnomocnik wykonuje wszystkie uprawnienia akcjonariusza na walnym zgromadzeniu, chyba że co innego wynika z treści pełnomocnictwa. Peł-

nomocnictwo do uczestniczenia w walnym zgromadzeniu i wykonywania prawa głosu wymaga formy pisemnej lub udzielenia w postaci elektronicznej.

4.30.11 Informacja na temat składu osobowego i zmian, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego dotyczących organów zarządzających, nadzorujących oraz administrujących oraz ich komitetów

Skład Zarządu na dzień 31.12.2016 roku: Robert Brzozowski – Prezes Zarządu Marcin Zawisza – Wiceprezes Zarządu Małgorzata Garncarek – Członek Zarządu

W 2016 roku nastąpiły następujące zmiany w Zarządzie Spółki:

• W dniu 25 lipca 2016 r. Pan Andrew Smith złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki.
• W dniu 25 lipca 2016 r. Rada Nadzorcza powołała Pana Marcina Zawiszę na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Spółki.

Skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2016 roku:

Adam Antoni Sikorski – Przewodniczący Rady Nadzorczej Bogusław Satława - Członek Rady Nadzorczej Piotr Prusakiewicz – Członek Rady Nadzorczej Piotr Cieślak – Członek Rady Nadzorczej Isaac Querub – Członek Rady Nadzorczej Ryszard Budzik - Członek Rady Nadzorczej

W 2016 roku nie wystąpiły zmiany w Radzie Nadzorczej Spółki.

Zgodnie z ustawą z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tj. z dnia 20 czerwca 2016 r., Dz.U. z 2016 r. poz. 1000), w jednostkach zainteresowania publicznego działa komitet audytu, którego członkowie są powoływani przez radę nadzorczą lub komisję rewizyjną spośród swoich członków, z których przynajmniej jeden powinien spełniać warunki niezależności i posiadać kwalifikacje w dziedzinie rachunkowości lub rewizji finansowej.

Zgodnie z § 18 ust. 8 Statutu Spółki, Rada Nadzorcza Spółki powołuje komitet audytu, odpowiedzialny za nadzór nad sprawami finansowymi Spółki. Komitet Audytu ma składać się z co najmniej trzech członków, w tym Przewodniczącego, powoływanych przez Radę Nadzorczą, w tym co najmniej dwóch członków niezależnych Rady Nadzorczej, z których przynajmniej jeden posiada kwalifikacje w dziedzinie rachunkowości lub rewizji finansowej. Przewodniczący Komitetu Audytu jest powołany przez Radę Nadzorczą spośród członków niezależnych Rady. Szczegółowe zasady i sposób działania komitetu audytu określa Regulamin Komitetu Audytu stanowiący Załącznik do Regulaminu Rady Nadzorczej.

Pierwszy komitet audytu został powołany w Spółce na mocy uchwały Rady Nadzorczej z dnia 18 stycznia 2013

r. Zadania oraz tryb działania komitetu audytu w Spółce określa Regulamin Komitetu Audytu przyjęty uchwałą Rady Nadzorczej nr 02/1 z dnia 18 stycznia 2013 r.

Dnia 23 lutego 2016 r. w związku z powołaniem w skład Komitetu Audytu członka posiadającego kwalifikacje z dziedziny rachunkowości lub rewizji finansowej, ukonstytuował się nowy skład komitetu audytu: Pan Bogusław Satława jako Przewodniczący Komitetu Audytu, Pan Piotr Prusakiewicz, Pan Piotr Cieślak oraz Pan Ryszard Budzik.

Cztery osoby wchodzące w skład Rady Nadzorczej, tj. Pan Piotr Cieślak, Pan Piotr Prusakiewicz, Pan Isaac Querub oraz Pan Ryszard Budzik, spełniają kryterium niezależności członka Rady Nadzorczej określone w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW.

Członkiem Rady Nadzorczej spełniającym kryteria niezależności oraz posiadającym kwalifikacje w dziedzinie rachunkowości lub rewizji finansowej, wymagane zgodnie z ustawą z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tj. z dnia 20 czerwca 2016 r., Dz.U. z 2016 r. poz. 1000) jest Pan Ryszard Budzik.

W Spółce nie powołano komisji ds. wynagrodzeń.

4.30.12 Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących emitenta w odniesieniu do aspektów takich jak na przykład wiek, płeć lub wykształcenie i doświadczenie zawodowe, celów tej polityki różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym

Na dzień publikacji niniejszego raportu Emitent nie spełnia Rekomendacji II.R.2. Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016 o brzmieniu: "Osoby podejmujące decyzję w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny dążyć do zapewnienia wszechstronności i różnorodności tych organów, między innymi pod względem płci, kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego". Dobór kadr w Spółce nie jest uzależniony od takich kryteriów jak: płeć czy wiek. Głównymi kryteriami wyboru do pełnienia funkcji w organie są umiejętności, profesjonalizm oraz kompetencje kandydata do sprawowania danej funkcji. Pomimo braku polityki w tym zakresie, aktualny skład Rady Nadzorczej Spółki zapewnia różnorodność zarówno w zakresie doświadczenia, wykształcenia, jak i wieku, a skład Zarządu Spółki w zakresie doświadczenia, wykształcenia i płci.

OŚWIADCZENIA ZARZĄDU UNIMOT S.A.

OŚWIADCZENIE

Niniejszym oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2016 i dane porównywalne za rok 2015 sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Emitenta, oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta i jego wynik finansowy, jak również, że sprawozdanie z działalności Emitenta zawiera prawdziwy obraz sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

Zawadzkie, 28 kwietnia 2017 r.

…………………………….....…….. ………………………………….....……. …………………...…………………..

Robert Brzozowski Marcin Zawisza Małgorzata Garncarek Prezes Zarządu Unimot S.A. Wiceprezes Zarządu Unimot S.A. Członek Zarządu Unimot S.A.

OŚWIADCZENIE

Niniejszym oświadczamy, że podmiot uprawniony do badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego, tj. Primefields Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Katowicach, został wybrany zgodnie z przepisami prawa, oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący badania sprawozdania za 2016 rok, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

Zawadzkie, 28 kwietnia 2017 r.

…………………………………....... …………………………………….....…. …………………………………...…..

Robert Brzozowski Marcin Zawisza Małgorzata Garncarek Prezes Zarządu Unimot S.A. Wiceprezes Zarządu Unimot S.A. Członek Zarządu Unimot S.A.