Annual / Quarterly Financial Statement • Aug 14, 2012
Annual / Quarterly Financial Statement
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Informe de auditoría, cuentas anuales e informe de gestión al 31 de diciembre de 2011
Al Consejo de Administración de Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, SA.,
PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., Torre PwC, P°de la Castellana 259 B, 28046 Madrid, España Tel.: +34 915 684 400 / +34 902 021 111, Fax: +34 913 083 566, www.pwc.com/es
PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.
Socia
20 de abril de 2012 a excepción de la nota 15 de la Memoria adjunta cuya fecha es el i6 de julio de 2012
| ACTIVO | Nota | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| A) ACTIVO NO CORRIENTE | 2 000 000 | 2 000 000 | |
| Activos financieros a largo plazo |
6 | 2 000 000 | 2 000 000 |
| Valores representativos de deuda Derechos de crédito Cédulas hipotecarias |
6 | 2 000 000 2 000 000 |
2 000 000 2 000 000 |
| Derivados Otros activos financieros |
|||
| Activos por Impuesto diferido | |||
| Otros activos no corrientes | |||
| B) ACTIVO CORRIENTE | 252 976 | 254 087 | |
| Activos no corrientes mantenidos para la venta |
|||
| Activos financieros a cofto plazo |
75 234 | 75 234 | |
| Deudores y otras cuentas a cobrar Valores representativos de deuda |
6 | - | - |
| Derechos de crédito | 6 | 75234 | 75234 |
| Intereses y gastos devengados no vencidos Derivados |
75 234 | 75 234 | |
| Otros activos financieros | |||
| Ajustes por periodificaciones | 8 | 5499 | 8097 |
| Comisiones Otros |
5499 | 809; | |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes |
7 | 172243 | 170756 |
| Tesorería Otros activos líquidos equivalentes |
172243 | 170756 | |
| TOTAL ACTIVO | 2 252 976 | 2 254 087 |
0K8054464
| PASIVO | Nota | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| PASIVO NO CORRIENTE A) |
2170340 | 2170340 | |
| Provisiones a largo plazo | |||
| Pasivos financieros a largo plazo Obligaciones y otros valores negociables Series no subordinadas Deudas con entidades de crédito Crédito línea de liquidez Derivados Otros pasivos financieros |
9 9 |
2 170 340 2000000 2 000 000 170340 170 340 |
2 170 340 2 000 000 2 000 000 170 340 170 340 |
| Pasivos por impuesto diferido | |||
| PASIVO CORRIENTE B) |
83483 | 84994 | |
| Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta |
|||
| Provisiones a corto plazo | |||
| Pasivos financieros a cofto plazo Acreedores y otras cuentas a pagar Obligaciones y otros valores negociables Intereses y gastos devengados no vencidos Deudas con entidades de crédito Derivados Otros pasivos financieros |
9 9 9 |
76 987 75083 75 083 1904 |
75 500 75 083 75 083 416 |
| Ajustes por periodificaciones Comisiones Comisión sociedad gestora |
8 | 6 496 150 150 |
9 494 150 150 |
| Otros | 6346 | 9344 | |
| C) AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS |
10 | (847) | (1 247) |
| Activos financieros disponibles para la venta Coberturas de flujos de efectivo Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos Gastos de constitución en transición |
(847) | (1 247) | |
| TOTAL PASIVO | 2 252 976 | 2 254 087 |
fl, ti'r t,LhSC ú.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Intereses y rendimientos asimilados Valores representativos de deuda Derechos de crédito Otros activos financieros Intereses y cargas asimilados Obligaciones y otros valores negociables Deudas con entidades de crédito Otros pasivos financieros A) MARGEN DE INTERESES _____________Resultado de operaciones financieras (neto) Diferencias de cambio (neto) Otros ingresos de explotación Otros gastos de explotación Servicios exteriores Tributos Otros gastos de gestión corriente Comisión de sociedad gestora Otros gastos Deterioro de activos financieros (neto) Dotaciones a provisiones (neto) Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no corrientes en venta Repercusión de otras pérdidas (ganancias) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Nota 2011 2010 11 90200 88585 85170 85170 5030 3415 12 (89611) (88015) (85 000) (85 000) (2013) (417) (2 598) (2 598) 589 570 13 (589) (570) (419) (400) (170) (170) (170) (170)
14
Impuesto sobre beneficios RESULTADO DEL PERIODO
0K80 54 467
a
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| A) FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE | ||
| EXPLOTACIÓN | 1 495 | 536 |
| Flujo de caja neto por intereses de las operaciones | 2209 | 710 |
| Intereses cobrados de los activos titulizados | 85170 | 85170 |
| (84 992) | (84 880) | |
| Intereses pagados por valores de titulización | ||
| Intereses cobrados/pagados netos por operaciones de derivados | 2031 | 420 |
| Intereses cobrados de inversiones financieras | ||
| Intereses pagados de préstamos y créditos en entidades de crédito Otros intereses cobrados/pagadds (neto) |
||
| Comisiones y gastos por servicios financieros pagados por el Fondo | (170) | (170) |
| Comisiones pagadas a la sociedad gestora | (170) | (170) |
| Comisiones pagadas por administración de activos titulizados | ||
| Comisiones pagadas al agente financiero | ||
| Comisiones variables pagadas | ||
| Otras comisiones | ||
| Otros flujos de caja provenientes de operaciones del Fondo | (544) | (4) |
| Recuperaciones de fallidos y otros activos adquiridos | ||
| Pagos de provisiones | (544) | (4) |
| Otros | ||
| B) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES | ||
| INVERSIÓN/FINANCIACIÓN | (8) | 170220 |
| Flujo de caja netos por emisión de valores de titulización | ||
| Cobros por emisión de valores de titulización | ||
| Pagos por emisión de valores de titulización (aseguramiento colocación) | ||
| Flujos de caja por adquisición de activos financieros | ||
| Pagos por adquisición de derechos de crédito | ||
| Pagos por adquisición de otras inversiones financieras | ||
| Flujos de caja netos por amortizaciones | ||
| Cobros por amortización de derechos de crédito | ||
| Cobros por amortización de otros activos titulizados | ||
| Pagos por amortización de valores de titulización | 170220 | |
| Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo | (8) | |
| Cobros por concesiones de préstamos o disposiciones de créditos | - | 170340 |
| Pagos por amortización de préstamos o créditos | ||
| Cobros derechos de crédito pendientes ingreso | ||
| Administraciones públicas - Pasivo | (8) | (120) |
| Otros deudores y acreedores | ||
| Cobros por amortización o venta de inversiones financieras Cobros de Subvenciones |
||
| INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O C) |
1487 | 170756 |
| EQUIVALENTES | ||
| Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo | 170 756 | |
| Efectivo equivalentes al final del periodo | 172 243 | 170 756 |
OK 8054468
CLASE 8Y
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Activos financieros disponibles para la venta | - | - |
| 1 Ganancias (pérdidas) por valoración |
||
| Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración | ||
| Efecto fiscal | - | - |
| Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias | - - |
- |
| Otras reclasificaciones | - | - |
| Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo | - | |
| reconocidos por activos financieros disponibles Total ingresos y gastos para la venta |
- | |
| Cobertura de los flujos de efectivo 2 |
||
| Ganancias (pérdidas) por valoración | ||
| Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración | - | |
| Efecto fiscal | - | - |
| Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias | - | - |
| Otras reclasificaciones | - | - |
| Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo | - | - |
| reconocidos por coberturas contables y gastos Total ingresos |
- | - |
| Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos 3 |
- | - |
| Importe de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos | - | - |
| directamente en el balance en el periodo | ||
| Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración Efecto fiscal |
- - |
- - |
| Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias | 400 | 400 |
| Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo | (400) | (400) |
| reconocidos por otros ingresos/ganancias Total ingresos y gastos |
||
| TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (1+2+3) |
0K8 054 469
(Expresada en miles de euros)
IM Cedulas 1 Grupo Banco Popular, Fondo de Titulización de Activos (en adelante, el Fondo) se constituyó el 5 de febrero de 2004, con sujeción a lo previsto en el Real Decreto 926/1998, de 14 de mayo, en la ley 19/1992, de 7 de julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulización de Activos, y en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, La verificación y registro del Folleto del Fondo en la Comisión Nacional del Mercado de Valores se realizó con fecha 4 de febrero de 2004.
Su actividad consiste en la adquisición de activos, en concreto, Cédulas hipotecarias y en la emisión de Bonos de Titulización, por un importe de 2.000.000 miles de euros (Nota 9). La adquisición de los activos y el desembolso de los Bonos de Titulización se produjeron el 6 y 12 de febrero de 2004, respectivamente (Nota 9).
Para la constitución del Fondo, Banco de Andalucía, SA., Banco de Castilla, SA., Banco de Crédito Balear, SA., Banco de Galicia, SA., Banco de Vasconia, SA. y Banco Popular Hipotecario SA. emitieron Cédulas Hipotecarias, que a su vez han sido suscritas por la Entidad Cedente, lntermoney Valores, Sociedad de Valores, S.A., que las ha cedido al Fondo. El desglose de las cédulas emitidas desglosado por las entidades emisoras es el siguiente:
| Entidad Cedente | Derechos de Crédito |
|---|---|
| Banco de Andalucía (**) | 800 000 |
| Banco de Castilla (*) | 275 000 |
| Banco de Crédito Balear (*) | 225 000 |
| Banco de Galicia (*) | 250 000 |
| Banco de Vasconia (*) | 150 000 |
| Banco Popular Hipotecario (***) | 300 000 |
| 2 000 000 |
(*) Con fecha 25 de septiembre de 2008, los Consejos de Administración de Banco Popular Español, SA, Banco de Castilla, SA., Banco de Crédito Balear, S.A., Banco de Galicia, S.A. y Banco de Vasconia, SA., suscribieron un Proyecto de Fusión por absorción de Banco de Castilla, Banco de Crédito Balear, Banco de Galicia, y Banco de Vasconia por parte de Banco Popular, SA. mediante la extinción de las cuatro primeras, por disolución sin liquidación y transmisión en bloque de sus patrimonios a Banco Popular Español, SA., que adquirió, por sucesión universal, los derechos y obligaciones de las mencionadas Sociedades absorbidas. Con fecha 10 de noviembre de 2008, la Junta General Extraordinaria de accionistas de Banco Popular Español, S.A. aprobó la propuesta de fusión por absorción de los mencionados Bancos. Con fecha 19 de diciembre de 2008 se produjo la correspondiente inscripción de la fusión en el Registro Mercantil, una vez recibida la autorización del Ministerio de Economia y Hacienda. A efectos contables, a partir del 30 de junio de 2008, todas las operaciones realizadas por los Bancos absorbidos se entienden realizadas por Banco Popular Español, S.A.
CLASE ga
(**) Con fecha 19 de mayo de 2009, los Consejos de Administración de Banco Popular Español, S.A y Banco de Andalucía SA., han suscrito un Proyecto de Fusión por absorción de Banco de Andalucia por parte de Banco Popular, SA. mediante la extinción de la primera, por disolución sin liquidación y transmisión en bloque de sus patrimonios a Banco Popular Español, S.A., que adquirió, por sucesión universal, los derechos y obligaciones de las mencionadas Sociedades absorbidas. Con fecha 19 de marzo de 2009, la Junta General Extraordinaria de accionistas de Banco Popular Español, SA. aprobó la propuesta de fusión por absorción del mencionado Banco. Con fecha 7 de agosto de 2009 se produjo la correspondiente inscripción de la fusión en el Registro Mercantil, una vez recibida la autorización del Ministerio de Economia y Hacienda. A efectos contables, a partir del 31 de diciembre de 2008, todas las operaciones realizadas por el Banco absorbidos se entienden realizadas por Banco Popular Español, SA.
(***) Con fecha 21 de junio de 2010, los Consejos de Administración de Banco Popular Español, S.A y Banco Popular Hipotecario S.A., han suscrito un Proyecto de Escisión por segregación de Banco Popular Español, SA. (Sociedad segregada) a favor de Banco Popular Hipotecario, S.A.U (Sociedad beneficiaria de la segregación) y de escisión parcial de Banco Popular Hipotecario, S.A.U (sociedad parcialmente escindida) a favor de Banco Popular Español, S.A (Sociedad beneficiaria de la escisión parcial). Con fecha 14 de octubre de 2010 se produjo la correspondiente elevación al público del acuerdo.
El Fondo carece de personalidad jurídica y es gestionado por lnterMoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante, la Sociedad Gestora). La gestión y administración de los activos corresponde a la Sociedad Gestora sin asumir ninguna responsabilidad por el impago de las cédulas agrupadas en el fondo.
El precio total de la cesión de las Cédulas Hipotecarias será igual al precio de suscripción de los Bonos emitidos, descontando el importe para Gastos de Emisión y ha sido abonado por la Sociedad Gestora, en nombre y por cuenta del Fondo, al Cedente en la Fecha de Desembolso, una vez que el Fondo hubo recibido el precio de suscripción de los Bonos emitidos.
Las Cuentas Anuales comprenden el Balance de Situación, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de Flujos de Efectivo, el Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos y la Memoria, de la que forman parte los estados financieros públicos S.05.01, 5.05.02, S.05.03, S.05.04, 5.05.05 y el apartado correspondiente a las notas explicativas del Estado S.06, adjuntos en el Anexo 1.
Las Cuentas Anuales, la información pública periódica y los estados reservados de información estadística se han redactado con claridad, mostrando la imagen fiel de la situación financiera, flujos de efectivo y de los resultados del Fondo, de conformidad con los requisitos establecidos en la Circular 2/2009, de 25 de marzo, de la Comisión Nacional de Mercado de Valores, sobre normas contables, Cuentas Anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los Fondos de Titulización y las modificaciones incorporadas a ésta mediante la Circular 4/2010, de 14 de octubre, de la Comisión Nacional de Mercado de Valores.
b) Principios contables no obligatorios
En la preparación de las presentes Cuentas Anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora no han utilizado ningún principio contable no obligatorio.
CIJISE 8?
Durante los ejercicios 2011 y 2010 no se ha producido ningún error que tenga efecto significativo ni en los resultados del año ni en el balance.
En lo que se refiere a cambios en las estimaciones contables, durante el ejercicio 2010 ha entrado en vigor la Circular 4/2010, de 14 de octubre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, por la que se modifica la Circular 2/2009, de 25 de marzo, sobre normas contables, Cuentas Anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadlstica de los Fondos de Titulización. Como consecuencia, se modifican los criterios contables para la estimación y reconocimiento de las pérdidas por deterioro de los activos financieros.
La nueva metodología está basada en el Anejo IX de la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, del Banco de España, modificada por la Circular 3/2010, de 29 de junio, para permitir un tratamiento consistente con el empleado por entidades con similares activos (entidades de crédito). Con ello, se obtiene una mayor simplicidad y consistencia en la elaboración de la información que las entidades presentan al mercado, tanto para los fondos de titulización, como para aquellas entidades que los incorporan en sus grupos consolidados. Adicionalmente, se mejora la comparabilidad de los estados financieros de los fondos de titulización, al regularse estándares homogéneos de deterioro.
d) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
La preparación de las Cuentas Anuales exige el uso por parte de la Sociedad Gestora de ciertas estimaciones y juicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.
La información incluida en las presentes Cuentas Anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora. En las presentes cuentas anuales se han utilizado, en su caso, estimaciones para la valoración de determinados activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que han sido realizadas por la Alta Dirección de la Sociedad Gestora y ratificadas por sus Administradores siguiendo los criterios establecidos en la Circular 2/2009 de la CNMV y las modificaciones incorporadas a ésta en la Circular 4/2010 de 14 de octubre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Dado que estas estimaciones se han realizado de acuerdo con la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2011 y 2010 sobre las partidas afectadas, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarles en cualquier sentido en los próximos ejercicios. Dicha modificación se realizará, en su caso, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.
e) Comparación de la información
Durante el ejercicio 2010 ha entrado en vigor la Circular 4/2010, de 14 de octubre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (en adelante, C.N.M.V.), por la que se modificó la Circular 2/2009, de 25 marzo sobre normas contables, Cuentas Anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los Fondos de Titulización.
CLASE 8?
Los Administradores de la Sociedad Gestora las cifras que se desglosan en las presentes 2011, las correspondientes al ejercicio 2010. presentan, a efectos comparativos, con cada una de Cuentas Anuales, además de las cifras del ejercicio
Los principios contables y normas de valoración más significativos utilizados por la Sociedad Gestora en la elaboración de las Cuentas Anuales del Fondo han sido los siguientes:
Las presentes Cuentas Anuales, salvo, en su caso, en lo relacionado con los Estados de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.
3.2 Otros principios generales
Las Cuentas Anuales se han elaborado de acuerdo con el enfoque de coste histórico, aunque modificado por la revalorización, en su caso, de activos financieros disponibles para la venta y activos y pasivos financieros (incluidos derivados) a valor razonable.
Los ingresos y gastos se registran contablemente en función de su periodo de devengo con independencia de cuando se produce su cobro o pago.
Son todos aquellos costes en los que incurre el Fondo, por su constitución, por la adquisición de sus activos y por la emisión de sus pasivos financieros.
De acuerdo con la Circular 2/2009, de la C.N.M.V. estos gastos se llevarán contra la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que se producen.
No obstante, cuando a la fecha de entrada en vigor de la mencionada Circular no se hubieran amortizado completamente dichos gastos según la normativa anterior, los importes pendientes de amortización podrán ser reconocidos en la categoría de Gastos de constitución en transición del epígrafe de Ajustes por repercusión en balance de ingresos y gastos reconocidos, procediendo a su amortización en el periodo residual según la normativa anterior, salvo que se decida su cancelación de forma acelerada, con cargo a Otros gastos de explotación de la cuenta de pérdidas y ganancias.
CLASE 8
Los activos financieros se clasifican en el balance de situación de acuerdo con los siguientes criterios:
Los activos financieros se valorarán inicialmente, en general, por su valor razonable. Su valoración posterior se realizará de acuerdo con los siguientes criterios:
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento y los préstamos y partidas a cobrar se valorarán posteriormente por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso de que se encuentren cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable, se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.
El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.
Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Intereses y rendimientos asimilados, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de "Resultados de operaciones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
CLASE 8Y
El epígrafe de "Activos dudosos" recoge el importe total de los derechos de crédito que cuentan con algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de tres meses de antigúedad, así como aquéllos que presentan dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) en los términos pactados contractualmente. También se incluyen dentro de esta categoría los importes de todas las operaciones del Fondo con un mismo deudor cuando los saldos clasificados como dudosos como consecuencia de impagos sean superiores al 25% de los importes pendientes de cobro.
Los pasivos financieros se clasifican en el balance de situación de acuerdo con los siguientes criterios:
Los pasivos financieros se registran inicialmente a su valor razonable, tal y como se define para los activos financieros en la Nota 3.5.
Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de "Intereses y cargas asimiladas", y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de "Resultados de operaciones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
3.7 Deterioro del valor de los activos financieros
El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro.
En el caso de instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y los valores representativos de deuda, existe deterioro cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.
Como norma general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y la recuperación de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. En el caso de que se considere remota la recuperación de cualquier importe por deterioro registrado, éste se elimina del balance de situación, aunque se puedan llevar a cabo las actuaciones necesarias para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación u otras causas.
En & caso de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado el importe de las pérdidas por deterioro incurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados.
Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que el Fondo estima que obtendrá durante la vida del instrumento. En dicha estimación se considera toda la información relevante que se encuentra disponible en la fecha de elaboración de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales. Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.
En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utilizará como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.
Cuando se renegocien o modifiquen las condiciones de los instrumentos de deuda, se utilizará el tipo de interés efectivo antes de la modificación del contrato, salvo que pueda probarse que dicha renegociación o modificación se produce por causa distinta a las dificultades financieras del prestatario o emisor.
En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se podrán utilizar modelos basados en métodos estadísticos.
No obstante, el importe de la provisión que resulte de la aplicación de lo previsto en los puntos anteriores no podrá ser inferior a la que se obtenga de la aplicación de los porcentajes mínimos de cobertura por calendario de morosidad que se indican a continuación, que calculan las pérdidas por deterioro en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota o plazo que permanezca impagado de una misma operación:
. Tratamiento general
| Porcentaje | |
|---|---|
| Hasta 6 meses | 25 |
| Más de 6 meses, sin exceder de 9 | 50 |
| Más de 9 meses, sin exceder de 12 | 75 |
| Más de 12 meses | 100 |
La escala anterior también se aplicará a las operaciones clasificadas como dudosas por acumulación de impagos superiores a tres meses en otras operaciones que el Fondo mantenga con el mismo deudor. A estos efectos, se considerará como fecha para el cálculo del porcentaje de cobertura de estas operaciones la del importe vencido más antiguo que permanezca impagado, o la de la calificación de los activos como dudosos si es anterior
0K80 544 75
CLASE 8
A los efectos de estimar el deterioro de los activos financieros calificados como dudosos, el valor de los derechos reales recibidas en garantía, siempre que sean primera carga y se encuentren debidamente constituidos y registrados a favor del Fondo se estimarán, según el tipo de bien sobre el que recae el derecho real, con los siguientes criterios:
(1) Vivienda terminada residencia habitual del prestatario. Incluye las viviendas con cédula de habitabilidad u ocupación en vigor, expedida por la autoridad administrativa correspondiente, donde el prestatario vive habitualmente y tiene los vínculos personales más fuertes. La estimación del valor de los derechos recibidos en garantía será como máximo el menor importe, ponderado por un 80 por ciento, entre el coste de la vivienda terminada y el valor de tasación en su estado actual. A estos efectos, el coste estará representado por el precio de compra declarado por el prestatario en la escritura pública. En el supuesto de una antigüedad notoria de la escritura, el coste podrá obtenerse ajustando el original con un indicador que refleje adecuadamente la evolución media de la vivienda de segunda mano entre la fecha de la escritura y la de estimación.
(U) Fincas rústicas, y oficinas, ¡ocales y naves polivalentes terminados. Incluye terrenos no declarados como urbanizables en los que no está autorizada la edificación para usos distintos a su naturaleza agrícola, forestal o ganadera; así como los inmuebles de uso polivalente, vinculados o no a una explotación económica, que no incorporan características o elementos constructivos que limiten o dificulten su uso polivalente y por ello su fácil realización en efectivo. La estimación del valor de los derechos recibidos en garantía será como máximo el menor importe, ponderado por un 70 por ciento, entre el coste de la finca o del inmueble polivalente y el valor de tasación en su estado actual. A estos efectos, el coste estará formado por el precio de compra declarado en escritura pública; en el supuesto de construcción a cargo del prestatario, el coste vendrá formado por el precio de adquisición del terreno declarado en escritura pública más los importes de las certificaciones de obra, incluidos otros gastos necesarios e impuestos devengados y excluidos los gastos financieros y comerciales.
(Hi) Viviendas terminadas (resto). Incluye las viviendas terminadas que, a la fecha a que se refieren los estados financieros, cuentan con la correspondiente cédula de habitabilidad u ocupación en vigor expedida por la autoridad administrativa correspondiente pero que no están cualificadas para su consideración en el apartado (i) anterior. El valor de los derechos recibidos en garantía será como máximo el menor importe, ponderado por un 60 por ciento, entre el coste de la vivienda terminada y el valor de tasación en su estado actual. El coste estará representado por el precio de compra declarado por el prestatario en la escritura pública. En el caso de financiación a promotores inmobiliarios, el coste, además del importe declarado en la escritura por la adquisición del terreno, incluirá los gastos necesarios y efectivamente incurridos para su desarrollo, excluidos los comerciales y financieros, más la suma de certificaciones de obra parciales, incluida la correspondiente al fin de obra, realizadas por técnicos con suficiente cualificación profesional. En los supuestos de grupos de viviendas que formen parte de promociones parcialmente vendidas a terceros, el coste será el que de manera racional se pueda imputar a las viviendas que conforman la garantía.
(iv) Parcelas, solares y resto de activos inmobiliarios. El valor de los derechos recibidos en garantía será como máximo el menor importe, ponderado por un 50 por ciento, entre el coste de la parcela o del activo inmobiliario afectado y el valor de tasación en su estado actual. A estos efectos, el coste estará formado por el importe declarado de compra en escritura pública, más los gastos necesarios y efectivamente incurridos por el prestatario para la consideración de las parcelas o solares como suelo urbano consolidado, así como los señalados en el apartado (Ui) precedente.
La cobertura por riesgo de crédito aplicable a todas las operaciones calificadas como activos dudosos» a que se refiere este apartado se estimará aplicando al importe del riesgo vivo pendiente que exceda del valor de la garantía, calculado de acuerdo con la metodología de las letras anteriores, y en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota o plazo que permanezca impagado de una misma operación, los porcentajes señalados en el primer punta de este apartado.
La Sociedad Gestora deberá ajustar el importe que resulte de aplicar lo previsto en los apartados anteriores cuando disponga de evidencias objetivas adicionales sobre el deterioro de valor de los activos. Las operaciones de importe significativo para el Fondo se analizarán individualmente. Los ajustes que impliquen una cobertura diferente a la determinada con arreglo a los apartados anteriores requerirán de un desglose pormenorizado en memoria que incluya las evidencias obtenidas y los flujos estimados de recuperación, así como los tipos de interés de actualización empleados.
El importe estimado de las pérdidas incurridas por deterioro se reconocerá en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se manifiesten utilizando una contrapartida compensadora para corregir el valor de los activos. Cuando, como consecuencia de un análisis individualizado de los instrumentos, se considere remota la recuperación de algún importe, este se dará de baja del activo, sin perjuicio de, en tanto le asistan derechos al Fondo, continuar registrando internamente sus derechos de cobro hasta su extinción por prescripción, condonación u otras causas. La reversión del deterioro, cuando el importe de la pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocerá como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias, y tendrá como límite el valor en libros del activo financiero que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpirá para todos los instrumentos de deuda calificados como dudosos por tener importes vencidos con una antigüedad superior a tres meses. El criterio anterior se entiende sin perjuicio de la recuperación del importe de la pérdida por deterioro que, en su caso, se deba realizar por transcurso del tiempo como consecuencia de utilizar en su cálculo el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados. En todo caso, este importe se reconocerá como una recuperación de la pérdida por deterioro.
Dada las caracteristicas de los activos titulizados por el Fondo (Cédulas Hipotecarias), la aplicabilidad del calendario de deterioro se considera limitada a los mismos.
CLASE 8?
Son aquéllas que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la operación como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la misma.
Son aquéllas derivadas de las prestaciones de servicios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que se realiza durante un período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular.
El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley sobre el Impuesto de Sociedades, modificado posteriormente por la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de modificación parcial de las Leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio, que establece el tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades en el 30%.
Asimismo, de acuerdo con lo previsto en la Disposición Transitoria trigésimo primera de la Ley 2/2010, de 1 de marzo, por la que se trasponen determinadas Directivas en el ámbito de la imposición indirecta y se modifica la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes para adaptarla a la normativa comunitaria, se establece que en tanto no se establezcan reglamentariamente las normas relativas a la deducibilidad de las correcciones valorativas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado que posean los fondos de titulización hipotecaria y los fondos de Utulización de activos, se aplicarán los criterios establecidos para las entidades de crédito sobre la deducibilidad de la cobertura específica del riesgo de insolvencia del cliente.
El Impuesto sobre beneficios o equivalente se considera como un gasto y se registra, en general, en el epígrafe de "Impuesto sobre beneficios" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
El gasto del epígrafe de Impuesto sobre beneficios viene determinado por el impuesto a pagar calculado respecto a la base imponible del ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de bases imponibles negativas. La base imponible del ejercicio puede diferir del Resultado neto del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas y ganancias ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.
Dado que en los ejercicios 2011 y 2010 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, no procede liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Beneficios (véase Nota 14).
El gasto o ingreso por impuesto diferido, en caso de que exista, se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido, que surgen de las diferencias temporarias originadas por la diferente valoración, contable y fiscal, de los activos y pasivos del Fondo. Las diferencias temporarias imponibles dan lugar a pasivos por impuesto diferido, mientras que las diferencias temporarias deducibles y los créditos por deducciones y ventajas fiscales que queden pendientes de aplicar fiscalmente, dan lugar a activos por impuesto diferido, Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en el capítulo 'Ajustes repercutidos en el balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance, se contabilizan, en su caso, también con contrapartida en dicho capitulo.
La cuantificación y valoración de dichos activos y pasivos se realizará considerando los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se prevea recuperar o pagar el activo o el pasivo.
En base a lo anterior y dado que en función de las condiciones previstas en el folleto del Fondo en cuanto a su operativa, se establece que anualmente los ingresos y gastos del Fondo se equilibren durante toda la vida del mismo, los Administradores de la Sociedad Gestora estiman que la liquidación de cualquier diferencia de naturaleza temporaria, tanto activa como pasiva, es remota con lo que en función de lo previsto en la normativa contable vigente no se registran activos ni pasivos por impuestos diferidos.
Las Cuentas Anuales del Fondo se presentan en euros, que es la moneda de presentación y funcional del mismo.
Se consideran provisiones las obligaciones actuales del Fondo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, que se encuentran claramente especificadas en cuanto a su naturaleza a la fecha de los estados financieros, pero resultan indeterminadas en cuanto a su importe o momento de cancelación, al vencimiento de las cuales y para cancelarlas, el Fondo espera que deberá desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. Dichas obligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes:
Una disposición legal o contractual.
Una obligación implícita o tácita, cuyo nacimiento se sitúa en una expectativa válida creada por el Fondo frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsabilidades. Tales expectativas se crean cuando el Fondo acepta públicamente responsabilidades, se derivan de comportamientos pasados o de políticas empresariales de dominio público.
La evolución prácticamente segura de la regulación en determinados aspectos, en particular, proyectos normativos de los que el Fondo no podrá sustraerse.
CLASE 8Y
Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del Fondo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Fondo. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del Fondo cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.
Las provisiones y los pasivos contingentes se califican como probables cuando existe mayor verosimilitud de que ocurran que de lo contrario, posibles cuando existe menor verosimilitud de que ocurran que de lo contrario y remotos cuando su aparición es extremadamente rara.
La Sociedad Gestora incluye en las Cuentas Anuales del Fondo todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las Cuentas Anuales sino que se informa sobre los mismos a no ser que se considere remota la posibilidad de que se produzca una salida de recursos que incorporen beneficios económicos.
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las originan y son estimadas en cada cierre contable. Las mismas son utilizadas para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.
3.12 Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos
En éste epígrafe se recogerá el saldo neto, con el signo que corresponda, que resulta de los siguientes conceptos:
Otros ingresos / ganancias y gastos/pérdidas reconocidos.
Gastos de constitución en transición: en el caso de que a la fecha de entrada en vigor de la nueva Circular no se hubieran amortizado completamente los gastos de constitución según la normativa anterior, los importes pendientes de amortización podrán ser reconocidos en la cuenta de Gastos de constitución en transición del epígrafe de Ajustes por repercusión en balance de ingresos y gastos reconocidos, procediendo a su amortización en el periodo residual según la normativa anterior, salvo que se decida su cancelación de forma acelerada, con cargo a la cuenta Otros gastos de explotación de la cuenta de pérdidas y ganancias. La amortización diferida de los gastos de constitución deberá quedar debidamente explicada en las notas de la memoria de las Cuentas Anuales.
CLASE 8Y
Las actividades del Fondo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (en concreto al riesgo del tipo de interés), riesgo de crédito, y riesgo de amortización anticipada.
La Sociedad Gestora controla y aplica los procedimientos establecidos en los contratos firmados en la Fecha de Constitución en la administración del Fondo, incluidos aquellos relativos a los derivados de cobertura, a la administración de los préstamos y a los de otros servicios financieros prestados por el Fondo de los que se pudiera derivar riesgo de contrapartida.
El Fondo no presenta exposición a riesgo de tipo de interés a la fecha de referencia de las Cuentas Anuales al estar todos sus activos y pasivos referenciados a tipo de interés fijo.
El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes del Fondo así como impago del conjunto de derechos de crédito de la cartera titulizada del Fondo.
La Sociedad gestora puede estimar la morosidad a los efectos de calcular ciertos flujos que constituyen información incorporada a la presente memoria, que pueden no cumplirse.
A continuación se muestra el nivel máximo de exposición del Fondo, distinguiendo entre partidas corrientes y no corrientes: riesgo de crédito asumido por el
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | |||
| Préstamos y partidas a cobrar (Nota 6) |
Instrumentos financieros derivados |
Total | |
| ACTIVO NO CORRIENTE Activos titulizados |
2 000 000 | - | 2 000 000 |
| 2 000 000 | - | 2 000 000 | |
| ACTIVO CORRIENTE Intereses y gastos devengados no vencidos |
75234 | - | 75234 |
| 75234 | - | 75234 |
13
0K8054481
CLASE BY
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2010 | |||
| Préstamos y partidas a cobrar (Nota 6) |
Instrumentos financieros derivados |
Total | |
| ACTIVO NO CORRIENTE Activos titulizados |
2 000 000 | - | 2 000 000 |
| 2 000 000 | - | 2 000 000 | |
| ACTIVO CORRIENTE Intereses y gastos devengados no vencidos |
75234 | - | 75234 |
| 75234 | - | 75234 |
El riesgo de Liquidez hace referencia a la capacidad de una institución para hacer frente a todos sus compromisos de pagos tanto en situaciones de normalidad como en determinadas situaciones excepcionales
El Fondo se ha estructurado teniendo en cuenta este tipo de riesgos de acuerdo con los requisitos establecidos por las agencias de calificación para otorgar la calificación a los bonos emitidos.
En este sentido, La Sociedad Gestora, en representación y por cuenta del Fondo, y Banco Popular Español, SA. contrató una línea de liquidez con Banco Popular Español, SA.
La tabla siguiente presenta un análisis de los pasivos financieros del Fondo que se liquidarán por el neto agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos pendientes a la fecha de balance hasta la fecha de vencimiento estipulada en el contrato.
| Miles de Euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Menos de un año |
Entre 1 y 2 años |
Entre 2 y 5 años |
Más de 5 años |
|
| A 31 de diciembre de 2011 Obligaciones y otros valores negociables |
- | 20Q0000 | ||
| Instrumentos financieros derivados Acreedores comerciales y otras |
||||
| cuentas a pagar | - | 170340 | ||
| A 31 de diciembre de 2010 | ||||
| Obligaciones y otros valores negociables | - | 2000000 | ||
| Instrumentos financieros derivados Acreedores comerciales y otras |
||||
| cuentas a pagar | - | 170340 |
CLASE 8Y
Las Cédulas Hipotecarias agrupadas en el Fondo son susceptibles de ser amortizadas anticipadamente en circunstancias extraordinarias conforme a lo descrito en el folleto de emisión por lo que la TIR, la duración y la amortización de los Bonos puede sufrir variaciones respecto de los valores inicialmente previstos para cada Fecha de Pago.
El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. La Sociedad Gestora utiliza una variedad de métodos y realiza hipótesis que se basan en las condiciones del mercado existentes en cada una de las fechas del balance.
Se asume que el valor en libros de los créditos y débitos por operaciones comerciales se aproxima a su valor razonable. El valor razonable de los pasivos financieros a efectos de la presentación de información financiera se estima descontando los flujos contractuales futuros de efectivo al tipo de interés corriente del mercado del que puede disponer la Sociedad Gestora para instrumentos financieros similares.
El importe total de los gastos de constitución ascendió a 980 miles de euros y correspondieron, básicamente, a tasas y otros gastos asociados a la constitución del Fondo. Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011 y 2010 se han amortizado, con cargo al epigrafe "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias por un importe de 400 miles de euros en ambos casos (Nota 13), de acuerdo a la Norma Transitoria Segunda de la Circular 2/2009 de la C.N.M.V.
El saldo neto de los gastos de establecimiento pendientes de amortizar, que eran regulados por el anterior Plan General de Contabilidad, aprobado por el Real Decreto 1643/1990, de acuerdo a lo estipulado en la Norma transitoria segunda de la Circular 2/2009 de la C.N.M.V. se recogerán en el epígrafe de «Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos» con el signo que corresponda.
El movimiento de los gastos de constitución durante los ejercicios 2011 y 2010 se resume a continuación:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Al inicio del ejercicio Amortización de gastos de constitución (Nota 13) |
1247 (400) |
1647 (400) |
| Al final del ejercicio | 847 | 1247 |
0K80 54484
CLASE &t
La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, en virtud de la Escritura de Constitución del Fondo de fecha 5 de febrero de 2004 de Cesión y de Administración de Activos, adquirió Cédulas Hipotecarias por un importe de 2.000,000 miles de euros, que representan una participación del 100% tanto del principal como de los intereses ordinarios.
El detalle del epígrafe "Préstamos y partidas a cobrar" a 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Préstamos y partidas a cobrar a largo plazo: |
||
| Cédulas Hipotecarias | 2 000 000 | 2 000 000 |
| Préstamos y partidas a cobrar a corto plazo: |
||
| Intereses y gastos devengados no vencidos | 75 234 | 75 234 |
| 2 075 234 | 2 075 234 |
El importe de los intereses devengados sobre las Cédulas Hipotecarias durante los ejercicios 2011 y 2010 asciende a 85.170 miles de euros en ambos casos (Nota 11), de los que un importe de 75.234 miles de euros quedaron pendientes de pago a 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.
Dichos intereses están registrados en el epígrafe de pérdidas y ganancias de "Intereses y rendimientos asimilados — Derechos de Crédito" y en el epígrafe del balance de situación de "Activos financieros a corto plazo — Derechos de Crédito", respectivamente.
La clasificación de los saldos anteriores entre el largo y el corto plazo ha sido realizada en función de los flujos contractuales relativos a cada uno de los instrumentos.
Todos los préstamos y partidas a cobrar están denominados en euros.
La amortización de las Cédulas Hipotecarias será única en la fecha de vencimiento el 12 de febrero de 2014.
El valor nominal no amortizado de las Cédulas Hipotecarias devenga intereses ordinarios a un tipo de interés fijo que es igual al Tipo de Interés Nominal anual de los Bonos más un diferencial de 0,85 puntos básicos, no pudiendo ser superior al 6%, de acuerdo con lo recogido en las certificaciones de los acuerdos de emisión de las Cédulas Hipotecarias. El tipo de interés ordinario fijo de las Cédulas Hipotecarias ha sido fijado en 4,2585%.
En la fecha de constitución, 5 de febrero de 2004, el Fondo firmó un contrato de línea de liquidez con Banco Popular Español, SA. por un importe máximo disponible de 170.340 miles de euros.
CLASE 8?
Los saldos dispuestos con cargo a la línea de liquidez y pendientes de reembolso devengarán diariamente un interés variable igual al tipo de interés de demora de las Cédulas. Este tipo de interés de demora, tal y como se establece en el apartado lV.2.3. del Folleto será igual al mínimo entre (i) el tipo de interés que resulte de adicionar un 1,5% (150 puntos básicos) al tipo de interés ordinario anual de la Cédula Hipotecaria, y (U) el EURIBOR a un (1) mes. El período de devengo de los importes dispuestos será el transcurrido entre la fecha de disposición y la de su reintegro a Banco Popular Español, SA.
La línea de liquidez sedestina a los pagos que deba hacer frente el Fondo, en una determinada fecha de pago, cuando no existan suficientes recursos disponibles debido al impago por parte de los emisores de los intereses de las Cédulas Hipotecarias en la fecha correspondiente, y podrá ser aplicada al pago de los gastos extraordinarios del Fondo hasta un máximo de 300 miles de euros.
Los importes dispuestos con cargo a la línea de liquidez se reembolsarán por el Fondo al Banco Popular Español, S.A. el mismo día en que el Fondo reciba de los emisores el importe de intereses de las Cédulas Hipotecarias que quedó impagado en su momento.
En el supuesto de que, en cualquier momento de la vida de los Bonos, la deuda del Acreditante tuviera asignada una calificación crediticia inferior a Fi÷ en el caso de Fitch, Pi en el caso de Moody's y/o de A-1+ en el caso de S&P para riesgos a corto plazo, el Acreditante, en un plazo máximo de treinta (30) Días Hábiles a contar desde el momento en que tenga lugar tal rebaja, deberá optar por una de las siguientes alternativas:
(i) Obtener de una entidad de crédito con calificación no inferior a Fi+ en el caso de Fitch, Pl en el caso de Moody's y de A-it en el caso de S&P un aval solidario a primer requerimiento en garantía de sus obligaciones bajo el Contrato de Línea de Liquidez;
(U) Ceder su posición contractual en el presente Contrato de Liquidez a una tercera entidad en los términos que estime pertinentes la Sociedad Gestora y las Agencias de Calificación. Todos los costes, impuestos y gastos incurridos en el cumplimiento de las anteriores obligaciones correrán por cuenta del Banco Popular; o
(Ui) Disponer del importe disponible de la Línea de Liquidez y depositar dicho importe en la Cuenta de Tesoreria.
En el caso de que se opte por la tercera alternativa, la remuneración del importe dispuesto de la Línea de Liquidez será el rendimiento producido por dicho importe en la Cuenta de Tesorería del Fondo y no el tipo de interés de demora de las Cédulas Hipotecarias. (Nota 7).
Debido a la bajada de calificación de Banco Popular Español, SA. a corto plazo de F1+ a Fi por parte de Fitch Ratings, en agosto de 2010 se dispuso de la línea de liquidez. El saldo dispuesto de la línea de liquidez fue de 170,340 miles de euros. El funcionamiento de la línea de liquidez se detalla en el apartado V.3.1 del folleto.
Los intereses generados por la línea de liquidez durante el ejercicio 2011 y 2010 han ascendido a un importe de 2.013 miles de euros y a un importe de 417 miles de euros, respectivamente (Nota 12).
CLASE 8Y
El Fondo mantiene una Cuenta de Tesorería en el Agente Financiero (Banco Popular Español, S.A.). En dicha cuenta, se encuentra depositada la liquidez derivada de la operativa del Fondo. Esta cuenta corriente devenga un tipo de interés variable igual al Tipo Euribor 1 mes en cada uno de los periodos mensuales de liquidación.
El desglose del epígrafe de Tesoreria a 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Cuenta cJe Liquidez -Banco Popular | 172243 | 170756 |
| 172243 | 170756 |
El efectivo de la Cuenta de Tesoreria a 31 de diciembre de 2011 y 2010 corresponde a la Línea de Liquidez dispuesta por importe de 170.340 miles de euros en ambos casos y a los intereses generados por la misma por importe de 2.013 miles de euros y por importe de 416 miles de euros, respectivamente.
El saldo de este epigrafe incluye principalmente los gastos a distribuir en varios ejercicios por la diferencia entre el precio pagado por los bonistas y el nominal de los mismos.
El movimiento de este epígrafe para los ejercicios 2011 y 2010 se resume a continuación:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Al inicio del ejercicio Ajuste de periodificaciones con cargo al resultado del ejercicio (Nota 12) |
8097 (2 598) |
10695 (2 598) |
| Al final del ejercicio | 5499 | 8097 |
El desglose del epígrafe de periodificaciones es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Comisión Sociedad Gestora (Nota 13) | 150 | 150 |
| Otros | 6346 | 9344 |
| 6496 | 9494 |
CLASE 5a
El epígrafe de Otros" incluye el saldo correspondiente a los ingresos a distribuir en varios ejercicios por la diferencia entre el valor nominal de las Cédulas y el precio de las mismas.
El movimiento de este epígrafe de para los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente.
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Al inicio del ejercicio Ajuste de periodificaciones con abono al resultado del ejercicio (Nota 11) |
9344 (2998) |
12342 (2998) |
| Al final del ejercicio | 6346 | 9344 |
El detalle del epígrafe "Débitos y partidas a pagar" a 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| partidas a pagar a largo plazo: Débitos y |
||
| Obligaciones y otros valores negociables | 2 000 000 | 2 000 000 |
| Deudas con entidades de crédito (Nota 7) | 170340 | 170340 |
| 2170340 | 2170340 | |
| Débitos y partidas a pagara corto plazo: |
||
| Obligaciones y otros valores negociables | 75 083 | 75 083 |
| Deudas con entidades de crédito (Nota 7) | 1 904 | 417 |
| 76 987 | 75 500 |
El cálculo de la vida media y de la duración de los Bonos está ligado a la vida de los activos cedidos, la cual está influenciada por las hipótesis de tasas de amortización anticipada y morosidad que impiden su previsibilidad. No obstante, la Sociedad Gestora, ha realizado una estimación sobre la vida residual de los activos emitidos por el Fondo (y consecuentemente del vencimiento de los Bonos) en el Estado 5.05.1 (Cuadro E), incluido como Anexo 1 dentro de las presentes Cuentas Anuales.
La totalidad de los saldos de este epigrafe se encuentran denominados en euros.
Este epigrafe del balance de situación adjunto recoge la emisión de Bonos de Titulización de Activos realizada el 12 de febrero de 2004, por importe de 2.000.000 miles de euros (Nota 1), compuesta por serie única de 20.000 Bonos denominados en euros y representados mediante anotaciones en cuenta de 100 miles de euros nominales cada uno.
0K8 054 487
A continuación se detalla el valor nominal de los bonos emitidos así como el vencimiento legal desde su emisión: plazo hasta el
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Valor Nominal | Vencimiento Legal(Años) | |||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| Bonos de titulización | 2 000 000 | 2 000 000 | 2 | 3 |
La amortización ordinaria de los Bonos se realizará mediante un único pago, por el valor de amortización con fecha 12 de febrero de 2014 tal y como se determina en el apartado 11.11.3.1. del Folleto de emisión.
A 31 de diciembre de 2011 y 2010 se encuentran pendientes de amortizar la totalidad de los bonos.
Los intereses devengados durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 ascienden a un importe de 85.000 miles de euros en ambos ejercicios (Nota 12), de los que un importe de 75.083 miles de euros están pendientes de pago a 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente. Dichos intereses están registrados en el epígrafe de pérdidas y ganancias de "Intereses y cargas asimiladas — Obligaciones y otros valores negociables" y en el epígrafe del balance de situación de 'Obligaciones y otros valores negociables", respectivamente.
La calificación crediticia (rating) de os Bonos a 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
| Moody's | Fitch | Stándar & Poor's | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| Bonos emitidos por el Fondo | Aaa | Aaa | M | PA | MA | MA |
A 31 de diciembre de 2011 el vencimiento futuro de los pasivos financieros es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vencimiento | ||||||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017-2021 | Resto | ||
| Bonos | Principal | - | - | 2000 | ||||
| Bonos | Intereses | 85 | 85 | 85 | ||||
| Línea de liquidez Banco Popular Español, SA. |
Principal | - | - | 170 |
0K8 054489
El desglose de este epígrafe de los balances de situación a 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Gastos de constitución en transición (Nota 5) | (847) | (1 247) |
| (847) | (1 247) |
El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente: de los ejercicios anuales
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Derechos de Crédito (Nota 6) Otros activos financieros (Nota 8) |
85170 5030 |
85170 3415 |
| 90 200 | 88 585 |
El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente: de los ejercicios anuales
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Obligaciones y otros valores negociables (Nota 9) | 85000 | 85000 |
| Deudas con entidades de crédito (Nota 6) | 2013 | 417 |
| Otros pasivos financieros (Nota 8) | 2598 | 2598 |
| 89611 | 88015 |
El desglose del epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de "Otros gastos de explotación" durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Servicios exteriores | 419 | 400 |
| Tributos | ||
| Otros gastos de gestión corriente Comisión de la Sociedad Gestora |
170 | |
| 170 | 170 170 |
|
| 589 | 570 | |
De acuerdo con el Folleto de Emisión del Fondo se establece que la Sociedad Gestora recibirá una remuneración por su gestión una comisión de 085% anual del Saldo Nominal Pendiente de las Cédulas Hipotecarias en cada fecha de pago.
Durante los ejercicios 2011 y 2010 se ha devengado por este concepto una comisión de 170 miles de euros en ambos ejercicios. A 31 de diciembre de 2011 y 2010 se encontraban pendientes de pago 150 miles de euros, respectivamente. Dichas comisiones están registradas en el epígrafe de Pérdidas y Ganancias "Otros gastos de gestión corriente" y en el epígrafe de Balance "Ajustes por periodificaciones — Comisión Sociedad gestora" (Nota 8), respectivamente.
b) Otros gastos
El epígrafe de 'Otros gastos de explotación" presenta al 31 de diciembre de 2011 y 2010 un importe de 400 miles de euros, respectivamente, correspondientes a la amortización de los gastos de constitución, de acuerdo con la Norma Transitoria Segunda de la Circular 2/2009 de C.N.M.V. (Nota 5). Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011 presenta un importe de 19 miles de euros correspondientes a otros conceptos de cuantía menor.
Según se establece en el Folleto de Emisión, el Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo. La administración del Fondo por la Sociedad Gestora está exenta del Impuesto sobre el ValorAñadido, de acuerdo con el articulo 5.10 de la Ley 19/1992.
Los rendimientos obtenidos por el Fondo de las Cédulas Hipotecarias, préstamos u otros derechos de crédito no están sujetos a retención ni a ingreso a cuenta según el articulo 59.k del Real Decreto 1777/2004, por el que se aprueba el Impuesto sobre Sociedades.
— 1
En el supuesto de que en el futuro se estableciera cualquier impuesto, directo o indirecto, tasa o retención sobre los pagos debidos al Fondo, los mismos correrían por cuenta de las Entidades Cedentes y serán devueltos a las mismas en el supuesto de que el Fondo los recuperara.
A 31 de diciembre de 2011, el Fondo tiene pendientes de inspección los cinco últimos ejercicios para el Impuesto sobre Sociedades y los cuatro últimos para el resto de impuestos que le son de aplicación.
No existen diferencias entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto de Sociedades de los ejercicios 2011 y 2010.
Con fecha 12 de julio de 2012, el Consejo de Administración de lntermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, SA., Sociedad Gestora del Fondo, procede a la corrección de errores de determinadas partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias de las cuentas anuales de los ejercicios 2011 y 2010.
El detalle de las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias afectadas se detalla a continuación:
| Miles de Euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||||
| Reformulación | cuentas anuales formuladas |
Diferencias | Reformulación | cuentas anuales formuladas |
Diferencias | |
| Estado de Dérdidas y Ganancias |
||||||
| Intereses y rendimientos asimilados Ojos activos financieros |
5030 | 2998 | 2031 | 3415 | 2998 | 417 |
| Intereses y cargas asimiladas Deudas con entidades de crédito |
(2013) | (2013) | (417) | (417) | ||
| Otros gastos de explotación Servicios exteriores |
(419) | (400) | (19) | |||
Dichas correcciones se han registrado en las cuentas anuales a reformular por el Consejo de Administración de lntermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, SA., como Sociedad Gestora del Fondo, de fecha 12 de julio de 2012, no presentando efecto alguno en los estados financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
Excepto por lo mencionado anteriormente, no existen acontecimientos posteriores significativos al cierre del ejercicio que pudieran afectar a los estados financieros del Fondo contenidos en las presentes Cuentas Anuales.
0K8054491
CLASE 8Y
Los honorarios devengados durante el ejercicio por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. por los servicios de auditoría de cuentas a 31 de diciembre de 2011 y 2010 han ascendido a 4 miles de euros en ambos ejercicios.
Al tratarse de una entidad que por sus peculiaridades no dispone de empleados ni de oficinas, y que por su naturaleza debe estar gestionada por una Sociedad Gestora, los temas relativos a la protección del medio ambiente y la seguridad y salud del trabajador aplican exclusivamente a dicha Sociedad Gestora.
Al cierre de los ejercicios 2011 y 2010, el Fondo no tenía saldo pendiente de pago que acumulase un aplazamiento superior al plazo establecido en su folleto.
El detalle de las liquidaciones de cobros y pagos habidas a lo largo del ejercicio 2011 se presenta a continuación
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Periodo | Acumulado | |||
| Liquidaciones de cobros y pagos | Real | Contractual (9 | Real | Contractual (*) |
| Derechos de crédito clasificados en el Activo | ||||
| Cobros por amortizaciones ordinarias | ||||
| Cobros por amortizaciones anticipadas | ||||
| Cobros por intereses ordinarios | 85170 | 85170 | 596190 | 596190 |
| Cobros por intereses previamente impagados | ||||
| Cobros por amortizaciones previamente impagadas | ||||
| Otros cobros en especie | ||||
| Otros cobros en efectivo | 2031 | 2031 | 172940 | 172940 |
| Series emitidas clasificadas en el Pasivo (información serie a serie) |
||||
| Pagos por amortización ordinaria | ||||
| Pagos por intereses ordinarios | (85 000) | (85 000) | (595 000) | (595 000) |
| Pagos por amortizaciones anticipadas | ||||
| Pagos por amortización previamente impagada | ||||
| Pagos por intereses previamente impagados | ||||
| Pagos por amortización de préstamos subordinados | ||||
| Pagos por intereses de préstamos subordinados | ||||
| Otros pagos del período | (714) | (714) | (1 885) | (1 885) |
(*) Por contractual se entienden los cobros o pagos que estaban previstos para el periodo (o acumulados hasta la fecha) en el folleto o escritura de constitución
OK 8054 492
CLASE 8.ª
| CINDADA | Stued in actual 31/12/2011 | Situación cierra muni anterior 11/12/2010 | Silkuedón injeisi zuboboco | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Principal peodemic | じょうせい | |||||||
| polopin de activos titulizados | N" de activos vives | € | yiron | Principal pendente (1 | Nº de activos vivos Principal pendiente (1) | |||
| n on local Īā |
ŝ | D.D.T DO.D | g | COLCO | ខ្លឹ | |||
| i Ta ĝ |
ğ | 활동 | is Ba |
ខ្ទ | ä£ | È है |
å | |
| hopper g |
g | Basic | ŝ | 4 8 C |
8 | |||
| Pietrijokom lipoteznim Pottimon do translati Pottimon do translati Coloida lipoteznim Pottimon a Princip Pottimon a stronalno Pottimon colonalno Coloida lor colonalno |
niana ⊡ Š |
2.000.000.000.00 | 888888 | a dia | 2,000,000,000,00 | BB E | ě हैं |
2.000.000.000.00 |
| 전쟁 g |
ğ | i Bi |
ខ្ល | Ě हुँ |
ŝ | |||
| o.colocco ĝ |
g | ica por | 8 | ł | ě š |
ខ្ញ | ||
| hooleya ą |
å | isa bay | g | È | š | g | ||
| o relativo ĝ |
g G |
Magica | 휳 | ę ē |
š | |||
| 0,00 0000 ţ |
š | 0.00 00:00 | န္မွ နွ | bile š |
g | |||
| o, od pode ă |
8 | orporo | g | ន្តិខ្ល | 実 ğ |
ន្ទ | ||
| Discription Ë |
ŝ | Doogle | ĝ | Ē | $\frac{1}{2}$ | g | ||
| Bona de Issoria Ciedra Avep Priotinoa consumo Priotinoa consumo Arientama in diacas Cuertan il obievi |
0.00 00 0 g |
å | 866866666 | Road co | g o |
3R B |
윷 ğ |
ខ្ពុ |
| 0.00 to 0.4 | ŝ | addia | g | ្តុ | o, no prise | g | ||
| orașe o 3 \$ 5 8 \$ 5 |
g | Ritheric | ş | 품품 | 0.00000 | g | ||
| 0.00 00.0 | å | Rooks | g | $\frac{1}{2}$ | g | |||
| 0.00 0006 | ខ្លួ | volting | å | 롢 | 雲 ğ |
g | ||
| 0.000007 ត្តិ |
å | ia Bio |
å | È | o, rej crist | å | ||
| 0,000015 Ê |
g | 200000 | g | of it | 휡 8.6 |
g | ||
| 3 5 |
0.0000.0 籠 |
ŝ | 형 | andpot | ŝ | 官 | o,colorida | 8 |
| E | 1001005012000.000.000.00 | 8 | 000000000000000000000000000000000000000 | S 5 |
lako al | 2,000,000,000,00 | ||
IM CEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS
ANEXO -- ESTADO FINANCIERO S05
(Expresado en Euros)
| Situación cierre |
|---|
| CUADRO 8 |
| Foros abiertos, importe de principal pendiente de reembolso en la fecha de presentación de la información de los nuevos activos incorporados en el periodo. (1) En |
||||
|---|---|---|---|---|
| 0,00 | 0215 | 0.00 | 0205 | Tas.a antrlización anticipada efectiva del periodo (%) |
| 2.000.000.000,00 | 0214 | 2000000.000,00 | 0204 | Principal pendiente cierre del periodo (2) |
| 0,00 | 0213 | 0.00 | 0203 | Importe de principal pendiente de amortización de los nuevos activos incorporados en el periodo (1) |
| 0,00 | 0212 | 0,00 - |
0202 | Total importe amortizado acumulado, incluyendo adjudicaciones y otros pagos en especie, desde el origen |
| 0.00 | 0211 | 0,00 | 0201 | Nnortización anticipada desde el cierre anual anterior |
| 0,00 | 0210 | 0.00 | 0200 | Miorfización ordinaria desde el cierre anual anterior |
| 000 | 0207 | 000 | 0197 | Derechos de credito dados de baja por dacion/adjudicacion de bienes desde el cierre anual anterior |
| 0.00 | 0206 | 0,00 | 0196 | Importe de Principal Fallido desde el cierre anual anterior |
| 3111212010 | 3111212011 | Movimiento de la cartera de activos titulizados ¡ Tasa de amortización anticipada | ||
| anual anterior | situación actual | |||
| Situación cierre | CUADRO 8 | |||
| S05 FINANCIERO Euros) ESTADO en (Expresado — ANEXO |
||||
| ACTIVOS | DE | TITULIZACION DE FONDO POPULAR, ANCO B GRUPO CEDULAS 1 IM |
||
(2) knporte del principal pendiente de reembolso de la totalidad de los activos (incluidas las nuevas incorporaciones del periodo) a fecha del informe
ocx oo] (-o
2
M CEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS
(Expresado en Euros)
$\ddot{\phantom{0}}$
| DAKI | porte impaged: | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Principal pandiente no vencido |
||||||||
| species in the | Nº de activos | Timeling | Interneta xofranica (2) |
1 | Deude Total | |||
| ualaya. | ။ အကား ၈.၀) ကား |
|||||||
| Handairmea De1a 3 measa De3 a 6 measa Ne8 a 12 means Ne de 2 años s Kede 2 años |
||||||||
| 8월 12일 8월 12일 8월 12일 8월 12일 |
||||||||
| ĺ | ||||||||
| g | 888 288 |
្រុង ខេត្ត ខេត្ត |
||||||
| ę | Ê | Ē |
so radization for ha ranga-dente de la primera usos emperados. Las intervalses o enteror de caso al basido a farida (p.a. De 1 a 3 metas, este es auterísta a 1 metas. 1969) tramos ao reigidos (1) La distincción de los activos versióds impagnola arte los databa la
menor o igual a Smessa)
(2) importe de interesas cuyo devengo, en su caso, se la interminado co
in el apartedo 12 de la norma 13º de la Circular.
Importa limporado
| porta impagad | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Principal maliente no Vencido |
j | jarántja 7asántja con 7asackin > 2 |
|||||||||||
| N de activos | į | interests audiencios |
3 | g Let |
C T∎ E |
4 Dauda / v. Tasackin |
|||||||
| h Dail a James Dail a Trees Dail a Traesa Dail a Traesa Dail a Caleboa |
|||||||||||||
| ğ | Ë | ||||||||||||
| EEEEEE | 88888 88888 |
្គ ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង ក្នុង |
ក្ខព្ធធ្នូ ខេត្តខ្ពុំខេត្ត ខេត្តខ្ពុំខ្ពុំ |
||||||||||
| $\frac{1}{5}$ | $rac{3}{2}$ | ||||||||||||
| 868 | |||||||||||||
| $rac{1}{2}$ | - ទី } ខ |
||||||||||||
| 10798 | 38 |
, кеш і красті на терше су передностранови премен во терпомогани в передне це послі в режи станови континуванн
1990 — Передно при восторі послі в передності в передності в передності в передності послі в передності в пере Helan 2 ato
(2) La darbookh de la action version between the state of decision of details and developed the context context
(2) La darbookh de la action version to the darbookha between the state of the subject of a man
| > > > > > > |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tota) mpagados | m de activos | potrucipal | intereses ordinarios | Total | Principal pendiente ro- | Dauda Iola | ||||
| ies 1 met | oro. | ज़ांध | ana' DOG |
ß 8 |
ខ្លី | 8 0. and) |
26 | ខ្ល | ||
| Dete2 mass | ippi | $\frac{1}{2}$ | Ē ွေ |
Ē e 8 |
ē | e C Tri |
ī | ្តិ | ||
| p. R |
0712 | ang 8 8 |
oże ë. |
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D. 20 ań |
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š | |||
| De2a3 mises De3a6 mises |
ę | n 13 | ß $\ddot{8}$ |
orta 8 |
$\frac{1}{2}$ | Š m |
8 | |||
| R | $\frac{1}{6}$ | Ř ğ |
š $\ddot{\mathbf{8}}$ |
8 0.0 |
Š | े ह |
8. | |||
| De 6 a 12 mass De 12 a 16 mass De 16 mass a 2 años De 2 a 3 años |
्रह | RZA 8 8 |
o735 5.00 i |
8 | Š त है। इ |
∯ bic |
o.o | |||
| oras S |
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s. | Ŝ, arta B |
्र क |
o.o | ||||
| ma. | ţ 8 |
È ខ្លួ |
້ອີ | ĝ 行行 |
ņπ | ğ | ||||
| Mis de 3 años | Ĕ | n B |
Ē ğ |
Ē 8 |
ĝ | ğ 可作 |
Ë | ន្ទ | ||
| Total | Ĕ | ia. C |
eza) 8 |
Ç g |
8 | Š. e S |
Ř | ខ្លួ | ||
| Importe do impegados | ||||||||||
| in de activas | patradas. | Intereses ordinarios | Total | Principal pendiente ro | Deuda Total | Valor generate | % deuthely teamble | |||
| impagados.con garantía real bista inses bista 2 a mess Do 3 a fines Do 3 a fines Do 12 a finess Do 12 a 12 mess |
n. | 0 2 02.00 | Bed g |
Ş š |
š | s 8 3610° |
e S |
8 $\frac{1}{2}$ |
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8 0 |
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¥ | ÿ 0.001 |
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š | |
| $\overline{5}$ | ora | R ខ្លួ |
g $\overline{\mathbf{g}}$ |
o.o | 38 36.90 |
g | g $\overline{8}$ |
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| $\sigma$ of as | grad 0,00 |
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3 $\frac{2}{3}$ |
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| 555 | Š | š 8,0 |
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g | š $\frac{1}{3}$ |
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ខ្លួ | ë Ë |
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ខ្លួ | |
| bhy | 5777 e S |
Ş ġ. |
8 | ğ rist. |
þ | 8 | ä ĝ |
ន្ទ | ||
| Nes de 3 años | erra Gra |
OZ 88 | $\frac{1}{2}$ 8 0 |
3 š |
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Ş | 0.00 | Ĵ $\overline{\mathbf{8}}$ |
g |
| Total | ႜင္ခိ | 2.0783 | G NO 8 |
Î ខ្ល |
ខ្លី | Ŝ ŝ |
Ş | ğ 8.00 |
in the control ई 3 0.9 |
ខ្លួ |
$0,03$ EUROS W T TRES CENTIMOS
$0.000$
0K8054495
IM CEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS
| Ĭ | ind | tas d | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rathe de morcelded (1) | is ‡ |
Thurs de Milita | mathemation | Term de activos | recuperación fallidos | Test de ectivos | Test de faillets | Time de recuperación | |||||
| ₫ ductorios : |
(contacte) (B) | taliidos (D) | ctudoscs (A) | Tara as falled (B) | ê | dudesce (A) | ê | talidas (D) | |||||
| ŝ Patienteen Hyundrate |
0,00 000 | Nanjara | 0.00 00.02 | CHARLOGY | District | Tringle | na tun | Š | g | ||||
| Continued de terrente de hijose (DBS) | Data | Rook | i volpote | ikalon's | Technik | amposes | Etahioris | $201 - 100$ | g o |
||||
| Product Machinese | $\frac{1}{2}$ as $\frac{1}{2}$ | Department | papa.c | Sep (2010) | .co.com | essa local | Auglicia | 1,00 1000 | 8 | ||||
| ş Column Hyuncain |
0.00071 | Tooloo,c | a.orlurzi | Septe | kien pr | Vanjaay. | 2,00 1015 | ्छ स्था | ខ្លួ | ||||
| Président de la provincie | $\frac{1}{2}$ | Report | n on oraș | I n m |
n en legat | ia pia | antina | 100 kg | g | ||||
| Website Prints | $\frac{1}{2}$ | ROBOTO | p.co/cozy | Seldon | 0.00 000 | $\frac{3}{3}$ | 104107 | is B B |
8 | ||||
| ┇┋ | Coolege | $\frac{1}{2}$ | a o data | 0,00 00:45 | Cook | 0011000 | 공명 | े बाह |
8 | ||||
| i | ्लका | o, populari 1 | o.co/corp | 0,00100 | Respect | ) के लिए पुर |
ara idio | े करें | ន្ទ | ||||
| ß Children Territorial |
$\frac{1}{8}$ | $rac{1}{2}$ | $0.00 + 1070$ | ġ | h.co. 1073 | 0.00107 | 鸣体 | $2.00 - 007$ | 8 S |
||||
| 醫 The Second Property |
ualatti | 20000 | o,tajon.co | 0,00 00 0 | a adas | ₿ ģ |
asa haa | a od 1056 | 8 | ||||
| The Months | 20000 | property | o rejecti | Resigna | $\frac{1}{2}$ | į j e. S |
이현 | ras es | 8 0 |
||||
| ß じょう あいこう |
cooloon | $\frac{1}{2}$ | 0.00 00:02 | 0000 000 | ias dalk | haa 100.c | soo 1022 | 38.188 | 8 a |
||||
| ¥₹ Reduced Communist |
a.co com | Lealent | $\frac{1}{2}a^{2}b^{2}$ | 0,00 00.0 | ias de pr | 0.00 10.0 | anthon | o od 1060 | å | ||||
| Réducts minimis | D.com/DORO | Address | Picolocid | $\frac{1}{2}$ | 100,000 | Į ġ |
전학 | oo loo | ŝ | ||||
| ŝ Cuoles errenamerisme l'inercites |
$\frac{38}{8}$ | কে জিন্ | erolonia | 0.00 DO. | Septem | $\tilde{g}$ ā |
े पश्च | ias Ro |
8 o |
||||
| ē Contact and Contact Designation |
$\frac{1}{2}$ | arajas, | acajasa | na an | ata can | na Han | ealea E |
$200 - 000$ | ន្ទ | ||||
| ŧ Desembras de entaño Maior |
$\frac{1}{2}$ | 0,000 00 1 | o rejecan | 3.00 0000 | 有意 | 0.00 0.00 | haa teey | on total | ŝ | ||||
| Bonda de Bent solo | assissi | 「風のない | 0.url0.38 | 0.0010000 | 0.00 0002 | 0.00 1010 | ad 1028 | .co/co/ | 8 | ||||
| i. š |
e S ŧ |
Ş | des) | alesia | 0,00 10 11 | 혈 | 100 to: | Ş. | 8 | ||||
| (1) Estos ratos se referrán exchalvamer | nia a la cariona cadidos al Fondo (presentados en el balance en la parãos de "deredros de credito") y se expresión en Hamiros porceriunida | ||||||||||||
| (A) Determinada por el cociente entra el | pincipal do koto como dudos de techna de proto de la biomador, y el pincipal de pincipal mincipal de la mincipal de la mincipal de la mincipal de la mincipal de la mincipal de la mincipal de la mincipal de la mincipal de l |
у у настижения состоят от состоятельно открытом в состоительно и назначения и назначения и назначения на полности на власти на полности.
(B) Determinations of probable a second characteristic or and the second of a second
CLASE 8.ª
$\frac{8}{3}$
i fecha de presentantin
IM CEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS
(Expresado en Euros)
| UADROE | Situación actual 31/12/2011 | Situación clerre arazó anterior xxixuixxxx | Stuecton Intelal reductions | ||
|---|---|---|---|---|---|
| M de activos | |||||
| Ada restoral de los activos certifica al Fondo (1) | N'de activos vivos Principal pendiente | Principal pendiente The |
N'de activos vivos Principal pendente | ||
| Worker of Lafe | 8 0.00 1310 iš. |
n 2015.0 | g | Ş. | 0.00 17:00 |
| Entro 1y 2 años Entre 2y 3 años Entre 3y 5 años |
g $\frac{157}{8}$ Į $\frac{1}{2}$ |
28 | į | ||
| 2.000.000.000.00 REL120 Q |
ខ្លួ | ||||
| 8 2.0011313 g |
MAX 000 MM 00 | £ | š is Ta |
||
| Entra 5y 10 ence | $\frac{1}{2}$ | ÿ | Ť | 2,000,000,000,00 r B |
|
| Superior e 10 anos | 8 0.00 1015 g |
18 8 |
8 a |
X | g $\frac{3}{2}$ |
| Į | 00.000.000.000.000.000 | oo 1336 | 2.000.000.000.00 | X | 2,000,000,000,00 as the |
| ida resistani media ponderada (años) | MARKET AREA þ |
ļ, | |||
| i) Los intervalvas se entanósida excluído al incio dol mismo a áncluído al línda (Entra 1) a Vos de la 1 año y menor o igual a 2 años) | |||||
| Situación actual 11/12/201 | Silbactón clerrs anual arterior xxhonoco | Situación in cial xotoxicoo | |||
| remarkadas | ś | š | |||
| Anti-primed meetia ponderada | 6830 | i. | š |
ഹ
| LONDING | Struction actual 31/12/2011 | Situación clerre avual anterior 31/122010 | Luceniario inicial extractats | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Denominación | į | Principe | Video media de los livros pastros | Vida media de los Nº de parivos | Vida media estimata de los | |||||||
| $\frac{1}{2}$ | i | amitates Nordinal unitario pendiente | $\frac{1}{2}$ | entitions Northel unitario Principel pendiente previous (1) | entitidae Nordielo Piedra estatu | $\frac{1}{2}$ | ||||||
| Proprietary | $\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$ | The company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company of the company | $\frac{1}{2}$ | |||||||||
| S0047850005 | 100000000000000000000000000000000000000 | Rock | CONTINUES | 2000 | ||||||||
| REMARKS | CONSIGNATION | CONTRACTOR | j | |||||||||
| Maria Construction Construction Construction Construction Construction Construction Construction | $\mathbb{R}^n$ and $\mathbb{R}^n$ are $\mathbb{R}^n$ . The set $\mathbb{R}^n$ and $\mathbb{R}^n$ are $\mathbb{R}^n$ and $\mathbb{R}^n$ are $\mathbb{R}^n$ and $\mathbb{R}^n$ are $\mathbb{R}^n$ and $\mathbb{R}^n$ are $\mathbb{R}^n$ and $\mathbb{R}^n$ are $\mathbb{R}^n$ are $\mathbb{$ | . 2010/00:00:1 | ||||||||||
| 2) la getoa ddani cumjilmotier is deromiación da la serie en de anomiación de tiulos antitos rolange as series a serie de series de decominación. 1) importes an aifor, En caso de sor extimado se indicata ou tos notas explicabas las hipótesis de adimentón, |
THOUGH!
M
97
ិទារាប៉ា
$\ddot{\circ}$
0,03 EUROS Ņ FI TRESCRIMOS
CLASE 8.ª
IM CEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS
ANEXO - ESTADO FINANCIERO S05
(Expresado en Euros)
$\ddot{\phantom{a}}$
N
| Bituación estasi 31/12/2011 | Ekuadón elerre asual anterior 31/12/2010 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ameritzación principal | TACALLE | Amentzación principal | Here ter | ||||||||
| i și și deți | Pagest and Pages du legen | Salar | |||||||||
| į | Fecha Anal (2) | E Prime 2 |
(4) powerination (4) Phages that position (4) movies (4) | action/adies (4) Pages del perfede (3) Pages acumulados ( | |||||||
| きょうせん きょう | |||||||||||
| 2017-02-13 00:00:0 | 980000000 6500000 |
VALOR! | 1300000 | 9800000 | |||||||
| 医血管瘤 | 1738 | EXAMPLE ROWARD PARTS! | |||||||||
| -------------------------------------- | Ï | i. | 3000000000000000000000000000000000000 | September | 15000000 | SECTION |
$\infty$
| OROPI | Calificación | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Danominación | i útilno cambio da calificació | Situación clerre | ||||
| ť | creditics | Agencia de calificación crediticia (2) Situación actual anual anterior Situación inicial | ||||
| Danominadon | ್ಲಿ ಪರ್ಚಾ | |||||
| 2010-07-29 00:00:00:00 | 준 C |
|||||
| 0347858005 1347858005 |
2004-02-05 00:00:00:00 | ŝ | ŝ | |||
| 47858005 | 2014-02-05 00:00:00:00 | ĝ₿ | ş | ş | $\begin{bmatrix} 1 \ 1 \ 1 \end{bmatrix}$ | |
TIMBRE
EL ESTADO
:61M6
$\bullet$
(Expresado en Euros)
| Situación cierre | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| miles de euros) CREDITICIAS (Las cifras relativas a impofles se consignaran en - - MEJORAS MIÓN SOBRE INFOR - |
Situacion actual 31!1212011 |
anual anterior 31/12/2010 |
r CA, |
|||
| Reserva 1. Importe del Fondo de |
0010 | 0,00 | 1010 | 0.00 | nl | |
| mejoras equivalentes, sobre el total de activos titu Reserva, u otras Porcentaje que representa el Fondo de 2. |
0020 | 0,00 | 1020 | 0,00 | pa | |
| Exceso de spread (%) (1) 3. |
0040 | 0.01 | 1040 | 0,01 | ||
| Permuta financiera de intereses (SIN) 4, |
0050 | 0.00 | 1050 | 0,00 | ||
| Permuta financiera de tipos de cambio (SIN) 5 |
0070 | 0 00 | 1070 | 000 | ||
| Otras permutas financieras (SIN) 6 |
0080 | 0 00 | 1080 | 000 | ||
| Importe disponible de la lineals de liquidez (2) 7 |
0090 | 0 00 | 1090 | 000 | ||
| Subordinación de series (SIN) 8 |
0110 | 000 | 1110 | 000 | ||
| Porcentaje del importe pendiente de las series no subordinadas sobre el importe pendiente del total bonos 9 |
0120 | 100 00 | 1120 | 10000 | ||
| Importe de los pasivos emitidos garantizados por avales 10 |
0150 | 0 00 | 1150 | 000 | ||
| Porcentaje que representan los avales sobre el total de los pasivos emitidos 11 |
0160 | 000 | 1160 | 000 | ||
| maximo de riesgo cubierto por derivados de credito u otras garantias financieras adquiridas Importe 12 |
0170 | 000 | 1170 | 000 | ||
| Otros (SIN) (4) 13 |
0180 | 1180 | ||||
| medios ponderados percibidos de la cartera de activos titulizados conforme se establece en el cuadro 5.5.E y el Diferencial existente entre los tipos de interés (1) |
||||||
| medio de los pasivos emitidos cuya finalidad ha sido la adquisición de los activos. tipo de interés |
||||||
| más de una. Uquidez en caso de que haya (2) Se incluirá el importe total disponible de las distintas lineas de |
||||||
| Entendiendo como no subordinadas aquellas series que en la fecha se encuentren, respecto a las demás, en una posición anterior para el cobro de capital (3) |
||||||
| conforme al orden de prelación de pagos. | ||||||
| mejoras crediticias en las notas explicativas en caso de que las consideren relevantes (4) La gestora deberá incluir una descripción de dichas |
||||||
| mejoras crediticias Inforn'eción sobre contrapartes de las |
NIF | Denoninación | ||||
| mejoras equivalentes (5) Reserva u otras Contraparte del Fondo de |
0200 | 0,00 | 1210 | 0.00 | ||
| Permutas financieras de tipos de interes | 0210 | 0,00 | 1220 | |||
| Permutas financieras de tipos de cambio | 0220 | 0,00 | 1230 | |||
| Permutas financieras Otras |
0230 | 0,00 | 1240 | |||
| Contraparte de la Línea de Liquidez | 0240 | A-28000727 | 1250 | A-28000727 | ||
| Avalista Entidad |
0250 | 0,00 | 1260 | :5; o |
||
| Contraparte del derivado de crédito | 0260 | 0,00 | 1270 |
(5) Si el Fondo de Reserva se ha constituido a través de títulos emitidos y se desconoce el titular de esos títulos no se cumplimentará.
:5; 00 o01 01 oro
10
| importe impagado acumulado | Ratio (2) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vieses | $\frac{a}{D}$ | Jitima Feche | ||||||
| oncepto (1) | lmpago | Impago | Situación actual Periodo anterior Situación actual Periodo enterior | Pago Ref. Folleto | ||||
| Activos Morosos por impagos con antigüedad igual o superior | 00.00 | 000000000000000000000000000000000000 | o.coloro | ္တား တက္လုံး ၁.၀ တက |
$\frac{1}{2}$ | 0.0011120 | ğ | |
| Activos Morosos por otras razones | $\bar{8}$ | $\frac{3}{2}$ | ह | |||||
| otal Morosos | 0020 | $\frac{0220}{2}$ | œzo ē 8 |
$\frac{1}{2}$ | $0.00$ (1140) | 0825 00, | ||
| Activos Falidos por Impagos con antigüedad igual o superior a | 0050 | $\frac{1}{2}$ | o.saleso | ၀ ၀၀ ၀၁၀ ) ၁ ၀ ၀ ၀ ၁၀ ၀ |
ockoloo'c | 0.00 DO.0 | go | |
| Activos Fallidos por otras razones | စောက် ၁၀ ရက် |
0.00 0440 | 200 1160 | 8 | ||||
| cotal Fallidos | D | S 50 | $-250$ | $\frac{1}{2}$ | VEHO (OT) | $0.001$ $1200$ | 1290 | |
| Ratio (2) |
| Otras ratios relevantes | Situación actual Periodo enterfor Úttima Fecha Pago Ref. Folleto | |||
|---|---|---|---|---|
| 0160 i Santa Santa Bandara ( |
ē S |
|||
| SEP | ន្ត្រ្ត្រូន្ត្ έ š |
alsialai alsialai alsialai |
||
| 8 5 |
į Į |
|||
| eto C ֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֝֝֝֝֓֝֬֝֓֝֬֝֓֝֬֝֓֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬ Ť |
e) ġ |
| TRIGGERS (3) | Limite | Actual Pago | Referencia Folleto | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortización secuencial: series (4) | ||||||||
| i Diferimiento/postergamiento intereses: series (5) [ | $\frac{1}{2}$ | |||||||
| 05121 | $\overline{3}$ | iss) | 32 | |||||
| îNe Reducción del Fondo de Rsssrva (6) OTROS TRIGGERS (3) |
$\sim 0.13$ | $\log(1/\log n)$ | $\sim 0.553$ | e B |
||||
$\begin{bmatrix} 1 \ 0 \end{bmatrix}$
$\overline{0.03}$ EUROS Ā F
Cl
$\pm$
IM CEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS
S.05.4 Circumetametas especificas establecidas contractualmente en el fondo
| - ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ | Importe impergado ecumulado | Ź | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| tas impage ł |
Das Impage | Shartin actual | Periodo enterior | 重要量 医背后炎 | Princip antate | rel foldo ģ i T |
|
| 1. A chica. Moreous por impages con atipuedad igual e superior a 2. Activos Marosas por otres razones Total Morosos |
ioon. iania B |
5 0.000000 |
DFTO : e S o orio |
0.00 0.00 0,00 00 0 0.00 02:0 |
poo 1 acco 0,00 000 0,00 BMD |
D.OC. DATO 0,00 DJ 10 D.DO 0470 |
0.00.1140.000.1280 0.00.1130.000 0,00,1120;0,00 |
| 3. Actions Fellishe per impages con antigüested ignal a superior a 4. Activities Failed por other narrows Total Failidos |
i. | D 2010 ŝ |
g. . Dig D-101-0 |
0.00 00.0 0.00 00.0 0,00 DE-10 |
DOG: 0000 0,00 (00,0 1,50 00.40 |
0.00 DRS 0,00 0000 D.OC DAMO |
0,00 (200) 0,00 (3240 100°1160 0.00 0,00 [1980] 0,00 |
| Otros Ratios relevantes | Salación educa | Fatiodo antenio | Ultima fectua de pago | Î | ref. folke | ||
| Dotación del Foncio de Reserva | ្តីខ្ល 8 e. |
രേള് താര 0.00 0070 0.00 0010 0,00,0000 |
0,00 00,0 0,00 000 D.2017 0,00 ° 0300 |
D.CO. DAMPTED 0.00101000 0.00 UM 0.0 0.00 00 0 |
|||
| Triggers | Ĩ | % Addu | Uttina fectual page | ret.lakto | |||
| Ŧ Amortización se cuenciatuan les |
$\label{eq:2d} \begin{array}{ll} \mathbf{0} & \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \math$ 36.0000 ΩÊ |
$\frac{1}{2}$ | $\frac{1}{2}$ 在在城市装饰的情 |
「大学のことのことに、このことに、このことになるのです。」 | |||
| 5 Diferimientoipostergamients intereses: saries No reducción del Fondo de Reserva |
88 1 ្តុទ្ធិ |
È. | 362 こうしゅう スタイラン L. 82 |
6. $\frac{1}{2}$ (3.48) |
$\sim 0000$ 私はこのことにもありませんでしたのでも見られるのです。 |
||
| OTTAOS TRIGGERS | i. | 9 | e pos | The concept of the concept of the concept of the concept of | 大地性血管乳糜为湿疹乳糜的 |
TIMBRI
10) 34 F
j
0K8054504
$\tilde{a}$
| Situación cierre anual anterior | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CUADRO A | Stueckn actual 31/12/2011 | HUAZILIA | Situación inicial colvolazos | |||||
| Nº de activos | Principal pendients | It'de activos | Principal pendients | Nº de activos | Principal pendente | |||
| Distribución geográfica activos (kultzados) Antálocia |
š | ε | The | € | ylves | ε | ||
| a o lata ş |
g | 0.00 O.R | ខ្លួ | 0,00 000 | ខ្លួ | |||
| nakaa S 틅 |
ğ | o orienty | ខ្ល | 0.006631 | g | |||
| Richard 윷 |
ğ | 建宫 | g | D.co.0652 | å | |||
| Angle Angle Branch Computer School Computer Computer Computer Computer Computer School |
arajada S g |
g | 불불불불불 | ने बु |
g | នី ខ្ញុំ ខ្ញុំ ខ្ញុំ ខ្ញុំ ខ្ញុំ ខ្ញុំ ខ្ញុំ ខ្ញុំ ខ្ញុំ |
ij ē |
g S |
| Disclass Į |
ş | 0 milding | g | 0,00 050 | g | |||
| as Ba ¥ |
g c |
ş | 이어서 | ខ្លួ | Į | Ì ğ |
å | |
| a anglasa 킃 |
g | 쿻 | 建有。 | g | š Ĕ |
g | ||
| 영역명 隻 |
å | 콜 | $\alpha$ or $\beta$ | ខ្ញុ | o,colosti | 8 | ||
| omaka B 륳 |
å | 星星 | e.co¦ad# | g | Ĥ ĕ |
g | ||
| a ajata 륯 |
g | $\frac{1}{2}$ | g | g $\frac{2}{3}$ $\frac{2}{3}$ $\frac{2}{3}$ $\frac{2}{3}$ $\frac{2}{3}$ $\frac{2}{3}$ |
ā | å | ||
| a caja 130 इ |
å | 碧星 | acolum | ខ្លួ | am i eto, | ទួ | ||
| $\frac{1}{2}$ | 0.006(37) ्र ड |
å | BRING | g | oti 6 | $\frac{1}{2}$ | g | |
| 1.00 0434 $\frac{1}{2}$ |
2,000,000,000,00 | ¥ | 1,00 04 04 | 2000.000.000,00 | $\frac{9}{8}$ | 1,00,00,02 | 2,000,000,000,00 | |
| n Belgie SSS 29 |
a olată $\frac{1}{3}$ |
g | Ï | Thurs | g | ទីនឹទី | ෙන් ප |
å |
| Drivalga | å | ł | Dodyiolo | 8 | o.co 1 644 | g | ||
| में छोटा। इ |
å | Ş | D.oxicalso | g | $\frac{1}{2}$ | å | ||
| $\frac{1}{2}$ | å | 룧 | anglaig | g | 霞 | $\frac{1}{2}$ | å | |
| Committed Valenciana | 이지어야 ţ |
8 | 롷 | order | g | ्यको | g | |
| Pala Varco | $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{3}$ |
å | Ę | Quodovia | å | SR | DOD | å |
| ote Espeña | STRUIT ड |
最終の場合を 200000000 |
È | Ì | 200000000 | 3 | 2000000002 | |
| Otos palees Unión Europea | 0.0010445 ğ |
g G |
ę. | 0.001 | g | ā\$ | 0,00 00:0 | ទូ |
| Pate P |
$\frac{44}{3}$ ğ |
g | a oo teaa | 8 | 0,00 05-2 | å | ||
| Lotal general | iste S ieze) |
200000000 | E | ī | 2000000000 3882338888 | ğ | 3 | 200000000 |
$\overline{0.03}$
CLASE 8.ª
EUROS
E
S
$\mathcal{H}_{\rm eff}$
THE CENTIL
0K8054505
$\ddot{c}$
| CUADRO B | Shuadén sotas 31/12/2011 | Situación clarre anual anterior 31/12/2010 | Situation Inicial politicists | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Principal pendente | Principal pendietas es. | Principal pendience Principal pendiente en | At the matives Principal pendients on Principal pendients on | |||||||||
| This interesting the Market | IP de audres vives en Divise (1) | i u sul | Pés ectives alives (1) | i Popular |
ç E |
Divisi (1) | Ê | |||||
| Euro - EUR | $log_{10}(200000000000000000000000000000000000$ | 2.000.000.000.00 | പ്രതാനമായ നി | ,000,000,000,000 | ister B |
1,000,000,000,000,000 | 1000,000,000 | |||||
| Rose | 100001 | |||||||||||
| ta 88 |
and and Bandara |
|||||||||||
| EEUVIDAN:-USD Jepán Yen - JPY Reino Undo Libra - GBP |
i Se |
malas | ||||||||||
| ĝ | ||||||||||||
| a an | COORD DESCRIPTION | 1,000,000,000.0 | ||||||||||
| 1、 1、 1、 1、 1、 1、 1、 1、 1、 1、 1、 1、 1、 1 |
(1) Estandendo como Importe si enorme el Importe de principal parabetes de retenbol
THULLER B
JD) 39 h
$\frac{4}{5}$
l,
| CUMPRIC | Sthadén schai 11/12/2011 | Situación cierre anual anterior 31/12/2010 | struschin inicial zutruckozx | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 看着 おた | ||||||||
| Importe pendiente actives disastassies / Velor garantis (1) | Si Mala | Principal pondients | In the actives vives Principal pendients | Minimal legional control of the control penalty of | ||||
| TT S |
Ę | 100 i 100 | g | 1,0011.00 | g | |||
| g | ||||||||
| ĝ | ł | ą | ||||||
| ŝ | ş | |||||||
| ă | ŝ | |||||||
| : ۱۳ آه |
ą | 3 | ë | ध्यानि पु |
ş | |||
| š | l 17 |
artes इंड |
š | |||||
| superior al 180% | 8 | $-220 + 144$ | 5 | š | ||||
| Signal rate (%) |
TUOVORINI
$\frac{1}{6}$
l,
$\ddot{\phantom{a}}$
| Rendmients indice del periodo CUADROD |
Número de autres yiya |
Priscipel Pendente | Margan ponderado si Indiae de |
Tipo de Inte>to melo personnels (2) |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Indice de mésonicie (1) | Contract Contract Contract | CONTRACTOR | THREE CONTRACTOR | ||
| Į | $\frac{1}{2}$ | 医多次反射 医血管反射 医心脏 | Ş | ||
| 2010 | |||||
| Rendimiento indice del periodo S055 CUADRO D |
le activos vivos Número c |
Importe pendiente | Margen ponderado Tipo de interés medio ponderado | ||
| ndice de referencia | $-0041400$ | $-1410.5$ |
TINERE
$\frac{4.26}{4.26}$
$0,00001435$
2.000.000.000.00 1425 2.000.000.000,00
$\frac{1}{2}$
$1405$
$\frac{1}{\frac{1}{\sqrt{2}}}$
$\frac{1}{0.00}$
$\tilde{\mathbf{e}}$
| CUADROF | Bituación actual 31/12/2011 | Situación derre anual entertor 31/12/2010 | stuachin Inizial zubabase | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nº de activos | ||||||||
| les de Intenta nombre | į | Principal pendents | 第七节第七节第一部 | Minchell Mindung | A' de actives vives | Principal pendents | ||
| Mitor al 19 | ĝ š |
g ē |
Į | ġ | ទូ ë |
ë ξ |
ខ្ញុ | |
| ğ 8 |
ŝ ម្ពុ |
ı | ġ | ន្ទ ē |
10 | Ş हु |
$\frac{8}{5}$ | |
| ē 5 |
ŝ Ę |
J | ġ | Ë | L हु |
g | ||
| per fazy B |
ğ | Ž | ġ | š | 重重量 | ġ | å | |
| $\begin{array}{l} {\color{red} {\bf 155.55655555555555555555555555555555555$ | post tea ē |
8 | 3 | ā | 888 000 Ì |
B ខ្លី |
å. | |
| 0,00 SEP ŝ |
å | 5 | ij | g B |
ŝ | g | ||
| $rac{1}{2}$ Š |
å | ₫ | ġ | g a Į |
J | ŝ | ||
| 1.ur 152 È |
1,000,000,000,00 | S | ा का जून बाह्य |
a B g Š |
重复量 | 2,000,000,000,000 | ||
| 网络 Ï |
ខ្លួ | Q | å | |||||
| 0.00 1550 Ţ |
Ē | š | ន្ទ ន្ទ ß |
ĝ | ||||
| ពិ ខេត្ត $\frac{1}{2}$ |
ĝ | B | ġ | 8 5 |
ā | 1616 ġ |
ĝ | |
| om has Ş, |
ğ | ₿ | $\frac{1}{2}$ | e. | ∄E | costati | å | |
| 이하 | 8 | Ξ | ġ | 8 ř |
TRIT g |
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CLASE 8.ª
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IM CEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS
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| Divisa / Pasivos emitidos por el fondo | ი° de | Importe pendiente en | Importe pendiente en | n° de | kmoorte pendiente en | Importe pendiente en | |||||
| Euro - EUR | 3000 20.000 30601 2.000.000.000.00 3110 2.000.000.000.00 | 3170; 20.000;3230; 2.000.000.000,00;3250; 2.000.000.000,00 | |||||||||
| EEUU Dolar - USD | 3010 | 30.05 | 3120 | 3180 | 3230 | 3260 | |||||
| Japón Yen - JPY | 3020 | ್ಲಿ | ි | 3190 | 3230 | 3270 | |||||
| Reino Unido Libra - GBP | 3020 | 3090 | $\frac{1}{2}$ | 3200 | 3230 | 3280 | |||||
| Otras | 3040 | 3150 | 3210 | 3290 |
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IM CEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS
ANEXO - ESTADO FINANCIERO S05
(Expresado en Euros)
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
O K8 0 54 5 12
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IM CÉDULAS 1, GRUPO BANCO POPULAR Fondo de Titulización de Activos, en adelante el "Fondo", se constituyó mediante escritura pública el 5 de febrero de 2004, por lnterMoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, SA., ante el notario de Madrid D. Antonio Huerta Trólez, con el número de protocolo 333/2004, agrupando seis Cédulas Hipotecarias emitidas por Banco de Andalucía, Banco de Castilla, Banco de Crédito Balear, Banco de Galicia, Banco de Vasconia y Banco Popular Hipotecario.
Asimismo, con fecha 5 de febrero de 2004, se procedió a la emisión de los Bonos de Titulización por un importe nominal de 2.000.000.000 euros, constituida por 20.000 Bonos en una sola clase, representados mediante anotaciones en cuenta de 100.000 euros nominales cada uno. En la Fecha de Desembolso del Fondo. los Bonos emitidos disponían de una calificación definitiva de Aaa y AkA, por parte de Moody's lnvestors España, S.A. y Fitch Ratings España, SA. y APA por parte de Standard & Poor's España SA. respectivamente.
La verificación e inscripción en los registros oficiales por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores del Folleto de Emisión, tuvo lugar con fecha 4 de febrero de 2004.
El Fondo constituye un patrimonio separado y cerrado, carente de personalidad jurídica. En el momento de su constitución, el Fondo está integrado en cuanto a su activo por seis Cédulas Hipotecarias nominativas y en cuanto a su pasivo, por los Bonos en cuantía y condiciones financieras tales que el valor patrimonial neto del Fondo sea nulo.
Los Bonos se amortizarán en un solo pago en la Fecha de Vencimiento Final (12 de febrero de 2014).
La constitución del Fondo y la emisión de los Bonos se realiza al amparo del Real Decreto 926/1998 de 14 de mayo, por el que se regulan los Fondos de Titulización de Activos y las Sociedades Gestoras de Fondos deTitulización y disposiciones que lo desarrollen, la Ley 19/1 992, de 7 de julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulización Hipotecaria, yen la ley 24/1 988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en lo referente a su supervisión, inspección, sanción y en todo aquello que resulte de aplicación y en las demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.
Los Fondos de Titulización de Activos están sujetos al régimen general del Impuesto sobre Sociedades. La constitución de dichos Fondos está exenta del concepto de "operaciones societarias" del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
Los rendimientos obtenidos por los titulares de los Bonos, tanto por el concepto de intereses, como con motivo de la transmisión, reembolso o amortización de los mismos tendrán la consideración de rendimientos de capital mobiliario y podrán estar sujetos a retención de acuerdo con las normas fiscales que les sean aplicables.
CLASE 8Y
lnterMoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, SA., con domicilio social en Madrid, Pza. Pablo Ruiz Picasso 1 y con CIF A-83774885, está inscrita en el Registro de Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 10. lnterMoney Titulización tiene a su cargo la administración y representación legal del Fondo.
El presente informe de gestión corresponde al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011, y se emite al objeto de cumplir las obligaciones de publicidad y verificación de la información contenidas en la Escritura de Constitución del Fondo. En el presente informe de gestión se recoge la evolución de las cifras más relevantes relativas al comportamiento de los activos (Cédulas Hipotecarias) y de los pasivos del Fondo.
El activo del fondo está compuesto por un conjunto de cédulas hipotecarias emitidas por diversas entidades financieras que fueron adquiridas por el cedente en la fecha de constitución y cedidas el fondo de titulización de forma simultánea.
La siguiente tabla muestra el detalle del importe a 31 de diciembre de 2011 de las cédulas hipotecarias agrupadas en el activo del fondo y sus correspondientes emisores:
| En euros | % | |
|---|---|---|
| Banco Popular Español () | 2000000000 | 100,00% |
(*) Con fecha 19 de Diciembre de 2008, Banco Popular Español, S.A. se ha fusionado con Banco de Castilla, S.A., Banco de Crédito Balear, S.A., Banco de Galicia, S.A. y Banco de Vasconia, SA. A partir de esa fecha, Banco Popular Español, S.A. se subroga en todas las obligaciones de estas entidades.
Con fecha 7 de Agosto de 2009, Banco Popular Español, SA. se ha fusionado con Banco de Andalucía, S.A. A partir de esa fecha, Banco Popular Español, SA. se subroga en todas las obligaciones de esta entidad.
Con fecha 15 de octubre de 2010, Banco Popular Español, SA. se ha fusionado con Banco Popular
Hipotecario, SA. A partir de esa fecha, Banco Popular Hipotecario, SA. se subroga en todas las obligaciones de esta entidad.
Las cédulas hipotecarias fueron emitidas el 5 de febrero de 2004 por un plazo de 10 años bajo un modelo de amortización a vencimiento.
Por lo tanto a 31 de diciembre de 2011 el saldo vivo de estas cédulas hipotecarias es exactamente el mismo que a la fecha de constitución del fondo.
El vencimiento final de las cedulas hipotecarias es el 12 de febrero de 2014.
CLASE 8Y
2.2. Principales datos del pasivo
Para financiar la adquisición de las cédulas hipotecarias, el Fondo emitió bonos de titulización por importe de 2.000 millones de euros.
Estos bonos se emitieron bajo una única serie con un vencimiento idéntico al de las cédulas agrupadas en el Fondo, es decir el 12 de febrero de 2014.
Los bonos pagan un cupón fijo anual del 425%. La fecha de pago de cada cupón anual es el 12 de febrero de cada ejercicio o día hábil posterior.
| Serie única | SIN: ES0347858005 |
|---|---|
| Saldo inicial | 2 000 000 000 |
| Saldo al 31.12.2011 | 2 000 000 000 |
| Cupón vigente | 425% |
| Diferencial | TIPO FIJO |
| Tipo de referencia | N1A |
| Fecha próxima revisión | N/A |
| Frecuencia de pago de intereses | Annual |
| calificación inicial | AMfAaa/A |
| calificación actual | APA / Aaa / PA |
Durante 2011 no sea producido ningún retraso de al ejercicio. pago en el pago de intereses correspondientes
Ante posibles retrasos en el pago de los intereses de las cédulas y para hacer frente al pago de gastos extraordinarios (si los hubiera) hasta un máximo de 300.000 euros 1el fondo contrató una línea de liquidez por un importe de 170.340.000 euros que es equivalente a 8517% del importe inicial de la emisión.
Debido a la bajada de calificación de Banco Popular Español, SA. a corto plazo de F1+ a Fi por parte de Fitch Ratings, en agosto de 2010 se dispuso de la línea de liquidez. El saldo dispuesto de la línea de liquidez fue de 170.340.000 euros. El funcionamiento de la línea de liquidez se detalla en el apartado V.3.1 del folleto de emisión.
Los intereses generados por la línea de liquidez durante el año 2011 han sido 2.031 455,78€.
Dicha línea de liquidez fue contratada hasta el vencimiento Banco Popular Español, SA. final del fondo y su proveedor es
En julio de 2011 debido a la bajada de calificación de Banco Popular Español, S.A., desde A hasta A- en su escala a largo plazo y desde A-1 hasta A-2 en su escala a corto plazo por parte de Standard & Poor', en febrero de 2011, la Sociedad Gestora, en nombre y por cuenta del Fondo, suscribió con Banque Fédérative du Crédit Mutuel ("Crédit Mutuel") un Acuerdo Marco, según el cual Crédit Mutuel se comprometió a conferir aval a primer requerimiento a favor del Fondo, al efecto de garantizar (i) el desempeño por Banco Popular de sus funciones como Agente de Pagos; y (N) la plena e inmediata disposición de los saldos depositados por el Fondo en la Cuenta de Tesoreria abierta en Banco Popular.
Este contrato tenía una validez hasta el 22 de octubre de 2011 y fue ampliado hasta el 22 de enero 2012.
Riesgos relacionados con las garantías: cartera de respaldo de las cédulas hipotecarias.
Cada una de las cédulas hipotecarias está respaldada por la cartera hipotecaria total de la entidad que la emite.
Por otro lado, la Ley 2/1 981, "Ley de Regulación del Mercado Hipotecario" y el Real Decreto 716/2009 de 24 de abril por el que se desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981 establecen el importe máximo de cédulas que puede emitir una entidad financiera en función de determinadas características de su cartera hipotecaria. De este modo, la legislación actual fija como limite de emisión de cédulas hipotecarias el 80% del importe total de la cartera elegible.
Se entiende por cartera elegible aquella que cumple con los criterios establecidos por la regulación actual:
Ser primera hipoteca, es decir, que el bien hipotecado no tenga cargas previas.
Tener un Ratio SaldoNalor de Tasación igual o inferior al 80% en la fecha de concesión del préstamo, en caso de tratarse de préstamos hipotecarios para adquisición, rehabilitación o construcción de vivienda, y del 60% para el resto de préstamos hipotecarios.
Contar con un seguro de cobertura de riesgos.
Bajo este modelo, como mínimo, cualquier emisión de cédulas tiene una sobrecolateralización del 125%, resultado de dividir el 100% de la cartera por el limite legal establecido del 80%. A 31 de diciembre de 2011, el emisor de las cédulas agrupadas en el Fondo cumplía el limite legal de emisión establecido.
0K8054515
CLASE &
| Euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nivel de | ||||
| Cartera Elegible | Total Emitido | Emisión Actual | Límite Legal ** | |
| Banco Popular Español | 28 487 894 661 | 21 802 800 000 | 130,66% | 125,00% |
* El nivel de emisión es el resultado de dividir la cartera elegible por el total emitido.
** El límite legal de emisión supone como mínimo un cobertura del 125%.
El nivel de sobrecolateralización que presentaba el emisor a 31 de diciembre de 2011 era el siguiente:
| Euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Total Cartera Hipotecaria |
lM CÉDULAS 1 GBP |
Otras Emisiones |
Total Cédulas Emitidas |
Protección * | |
| Banco Popular Español |
44756905208 | 2000000000 | 19802800000 | 21802800000 | 205,28% |
* El nivel de protección se calcula dividiendo el total de la cartera entre el importe total de cédulas emitido
En base a lo establecido en la legislación hipotecaria vigente, el titular de una cédula hipotecaria es considerado acreedor privilegiado. En este sentido, en el caso de insolvencia del emisor de la cédula e impago de ésta, el tenedor de la cédula tendrá derecho preferente a los recursos generados por la ejecución de toda la cartera hipotecaria del emisor,
Todas las cédulas emitidas por un mismo emisor tienen el mismo grado de preferencia de pago.
3.2. Riesgos vinculados a los tipos de interés
Los bonos de titulización emitidos por el fondo devengan un cupón anual fijo del 425%.
Por su parte, las cédulas hipotecarias han sido emitidas con un cupón anual fijo del 4,2585%.
En este sentido no existe ningún riesgo de tipos de interés puesto que tanto el activo como el pasivo del fondo se encuentran referenciados a un tipo fijo.
La principal contrapartida en operaciones financieras la línea de liquidez. contratadas por el fondo es el proveedor de
Como consecuencia de la bajada de calificación por parte de Fitch Ratings a corto plazo desde F1+ hasta Fi, de acuerdo con el apartado V.3.5.1. del Folleto de Emisión, se ha dispuesto de la Línea de Liquidez y se ha depositado en la Cuenta de Tesorería.
La Sociedad Gestora en nombre y representación del fondo ha contratado también los servicios de un agente financiero que se encarga de la gestión de la cuenta de tesorería del fondo y de la ejecución de las órdenes de pago. El agente financiero del fondo es Banco Popular, entidad financiera que a 31 de diciembre de 2010 cumplía con todos los requisitos de calificación establecidos por las agencias de calificación para poder realizar las funciones establecidas en la documentación contractual del Fondo.
Como consecuencia de la bajada de calificación por parte de Standard & Poor', en febrero de 2011 del agente financiero, y de acuerdo con el apartado 111.8.1 del Folleto de Emisión, se firma con Banque Fédérative du Crédit Mutuel ("Crédit Mutuel") un Acuerdo Marco, según el cual Crédit Mutuel se comprometió a conferir aval a primer requerimiento a favor del Fondo, al efecto de garantizar (i) el desempeño por Banco Popular de sus funciones como Agente de Pagos; y (u) la plena e inmediata disposición de los saldos depositados por el Fondo en la Cuenta de Tesorería abierta en Banco Popular.
Otros riesgos
No se han identificado otros riesgos potenciales que pudieran alterar el funcionamiento del fondo.
4.1. Amortización anticipada
No se ha producido ninguna amortización anticipada ni total que se agrupan en el fondo. ni parcial de ninguno de los activos
Durante 2011 no se ha producido ningún retraso en el pago de los intereses que devengan las cédulas hipotecarias.
Durante el ejercicio 2011, las cedulas hipotecarias han devengado y pagado un tipo de interés de 4,2585%.
0K8 054517
CLASE BY
4.4. Bonos de titulización: pagos realizados, importes pendientes y tipos de interés vigentes.
La siguiente tabla muestra los pagos realizados durante el ejercicio 2011 en concepto de principal e intereses de los bonos en euros.
| 31.12.2010 | 31.12.2011 | Amortización deI ejercicio |
% Amortización |
Intereses Pagados |
cupón vigente | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bonos de | ||||||
| Titujización | 2 000 000 000 | 2 000 000 000 | - | 0% | 85 000 000 | 4,25% |
Importes pendientes de pago del fondo
A 31 de diciembre de 2011 no existe ningún importe pendiente de pago.
4.5. Acciones realizadas por las agencias de calificación durante el ejercicio.
En 2011 no se ha producido ninguna acción por parte de las Agencias de Calificación.
4.6. Estimación de flujos de la cartera
La siguiente tabla recoge la estimación de los flujos financieros que hipotecarias agrupadas en el fondo durante el resto de la vida del mismo. generarán cedulas
| Total Pagos Ejercicio |
Intereses | Amortización | Saldo | Fecha | |
|---|---|---|---|---|---|
| 85170000 | 85170000 | - | 2 000 000 000 | 12/02/2012 | |
| 85170000 | 85170000 | - | 2 000 000 000 | 12/02/2013 | |
| 2085170000 | 85170000 | 2000000000 | - | 12/02/2014 |
5.1. Principales riesgos de la cartera
Tal y como se ha detallado en el apartado 3 anterior el principal riesgo del fondo se centra en el impago por parte de los emisores de las cédulas. Este riesgo se ve mitigado por la calidad de la garantía que respalda a cada cédula hipotecaria (la cartera hipotecaria total de cada emisor para su correspondiente cédula hipotecaria) así como la posición como acreedor privilegiado en caso de quiebra del emisor.
5.2. Evolución de las mejoras crédito durante el ejercicio. Situación comparada con situación inicial a cierre del ejercicio
La principal mejora de crédito es el nivel de sobrecolateralización de que cédulas hipotecarias agrupadas en el fondo. goza cada una de las
La siguiente tabla muestra los niveles de sobrecolateralización a cierre comparada con el ejercicio anterior. del presente ejercicio
| Nivel de protección | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Banco Popular Español | 20528% | 18527% |
El fondo cuenta también con una línea de liquidez para mitigar potenciales retrasos en los pagos de intereses de las cédulas y posibles gastos extraordinarios. Durante el 2011 ha sido dispuesta la línea de liquidez. Su saldo dispuesto se sitúa a 31 de diciembre de 2011 en 170.340.000 euros.
No se ha producido ninguna situación que haya provocado actuación adicional por parte de la Sociedad Gestora.
La siguiente tabla recoge la estimación de los flujos de caja de los bonos hasta el vencimiento final del fondo.
| euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fecha | Saldo | Amortización | Intereses | Total Paqos Ejercicio |
|
| 12/02/2012 12/02/2013 12/02/2014 |
2000000000 2000000000 - |
- - 2000000000 |
85170000 85170000 85170000 |
85170000 85170000 2085170000 |
En base a os modelos de la Sociedad Gestora y suponiendo una evolución del fondo similar a la del presente ejercicio, durante el ejercicio 2012 no se estima que se produzca ningún suceso de liquidación anticipada del Fondo en los términos recogidos en el apartado 111.10. del folleto de emisión.
Bajo el supuesto de continuidad del fondo el vencimiento final del mismo será al 12 de febrero de 2014.
No obstante lo anterior, no existe garantía de que durante el próximo ejercicio no pueda producirse alguno de los supuestos de liquidación anticipada que se recogen en el folleto de emisión,
Hechos posteriores al cierre.
Excepto por lo mencionado en la nota 15 de la memoria adjunta, no existen acontecimientos posteriores significativos al cierre del ejercicio que pudieran afectar a los estados financieros del Fondo contenidos en las presentes Cuentas Anuales.
OK8061802
CLASE 8.a . LI
Diligencia para hacer constar que, reunidos los Administradores de Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de 1MCEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, Fondo de Titulización de Activos, en fecha 21 de marzo de 2012, y en cumplimiento de la Circular 2/2009, de 25 de marzo, de la CNMV sobre normas contables, Cuentas Anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadlstica de los Fondos de Titulización y las modificaciones incorporadas a ésta mediante la Circular 4/2010, de 14 de octubre, de la C.N.M.V., del articulo 37 del Código de Comercio y demás normativa aplicable, procedió a formular las Cuentas Anuales y el informe de gestión de dicho Fondo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011.
Asimismo, a los efectos de incluir en la nota 15 de la presente memoria y en el informe de gestión las decisiones adoptadas por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de 1M CEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, Fondo de Titulizaci6n de Activos, con fecha 12 de julio de 2012, los Administradores de Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de 1M CEDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, Fondo de Titulización de Activos, proceden a reformular las Cuentas Anuales y el informe de gestión de dicho Fondo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011, extendidas en dos ejemplares, todos ellos en papel timbrado del Estado, numerados correlativamente e impresos por una cara, conforme a continuación se detalla:
| Ejemplar | Documento | Número de folios en papel timbrado |
||
|---|---|---|---|---|
| Primer ejemplar | Cuentas anuales Informe de Gestión |
Del OK8054407 al OK8054454 Del OK8054455 al OK8054463 |
||
| Segundo ejemplar | Cuentas anuales Informe de Gestión |
Del OK8054464 al OK8054511 Del OK8054512 al OK8054520 |
||
| FirmaJl1e&-- | ||||
| D.Jté AntoniJTrujillo del Valle |
0". Beatriz Senls Gilmartln | |||
| Da. Carmen Barrenechea Fernández | D. Rafael Bunzl Csonka | |||
| D. lñigo Trincado Soville | D. Javier de la Parte Rodrlguez |
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