Iberpapel Gestion S.A.

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 1. Información general 2. Bases de presentación 3. Criterios contables 3.1. Inmovilizado intangible 3.2. Inmovilizado material 3.3. Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros 3.4. Activos financieros 3.5. Patrimonio neto 3.6. Pasivos financieros 3.7. Impuestos corrientes y diferidos 3.8. Prestaciones a los empleados 3.9. Provisiones y pasivos contingentes 3.10. Reconocimiento de ingresos 3.11. Arrendamientos 3.12. Transacciones en moneda extranjera 3.13. Transacciones entre partes vinculadas 4. Gestión del riesgo financiero 5. Inmovilizado intangible 6. Inmovilizado material 7. Análisis de instrumentos financieros 8. Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas 9. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 10. Capital y prima de emisión 11. Reservas y resultados de ejercicios anteriores 12. Resultado del ejercicio 13. Débitos y partidas a pagar 14. Ingresos y gastos 15. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal 16. Flujos de efectivo de las actividades de explotación 17. Flujos de efectivo de las actividades de inversión 18. Flujos de efectivo de las actividades de financiación 19. Compromisos 20. Contingencias 21. Retribución al Consejo de Administración y alta dirección 22. Otras operaciones con partes vinculadas 23. Honorarios de auditores de cuentas 24. Acontecimientos significativos posteriores al cierre INFORME DE GESTION Cuentas Anuales e Informe de Gestión 31 de diciembre de 2022 2 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión de 2022 El Consejo de Administración de la Sociedad Iberpapel Gestión, S.A. en fecha 23 de febrero de 2023, y en cumplimiento de los requisitos establecidos en el artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital y del artículo 37 del Código de Comercio, procede a formular las cuentas anuales y el informe de gestión del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022, los cuales vienen constituidos por los documentos anexos que siguen a este escrito. El Consejo de Administración Firma D. Iñigo Echevarría Canales D. Néstor Basterra Larroude D. Martín González del Valle Chávarri D. Iñaki Usandizaga Aranzadi Dña. María Luisa Guibert Ucín D. Iñaki Martínez Peñalba D. Jesús Alberdi Areizaga Dña. Rosa Mª Sánz García D. Fermín Urtasun Erro Dña. María José García Beato Madrid, 23 de febrero de 2023 3 ÍNDICE DE LAS CUENTAS ANUALES DE IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 ................................................................................................................................... 4 CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ........................................................................................................................................ 6 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO .................................................................................................................... 7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO .............................................................................................................................................. 10 Información general .......................................................................................................................................................... 11 Bases de presentación ...................................................................................................................................................... 11 Criterios contables ............................................................................................................................................................ 12 3.1. Inmovilizado intangible...................................................................................................................................... 12 3.2. Inmovilizado material ......................................................................................................................................... 13 3.3. Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros ..................................................................... 13 3.4. Activos financieros ............................................................................................................................................. 14 3.5. Patrimonio neto ................................................................................................................................................. 19 3.6. Pasivos financieros ............................................................................................................................................. 19 3.7. Impuestos corrientes y diferidos ...................................................................................................................... 20 3.8. Prestaciones a los empleados ........................................................................................................................... 21 3.9. Provisiones y pasivos contingentes .................................................................................................................. 21 3.10. Reconocimiento de ingresos ............................................................................................................................. 21 3.11. Arrendamientos .................................................................................................................................................. 22 3.12. Transacciones en moneda extranjera .............................................................................................................. 23 3.13. Transacciones entre partes vinculadas ............................................................................................................ 23 Gestión del riesgo financiero ........................................................................................................................................... 23 Inmovilizado intangible ..................................................................................................................................................... 25 Inmovilizado material ........................................................................................................................................................ 27 Análisis de instrumentos financieros .............................................................................................................................. 29 Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas ................................................................................ 31 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes ............................................................................................................... 34 Capital y prima de emisión ............................................................................................................................................... 34 Reservas y resultados de ejercicios anteriores............................................................................................................... 35 Resultado del ejercicio ...................................................................................................................................................... 36 Débitos y partidas a pagar ................................................................................................................................................ 37 Ingresos y gastos ............................................................................................................................................................... 38 Impuesto sobre beneficios y situación fiscal .................................................................................................................. 39 Flujos de efectivo de las actividades de explotación..................................................................................................... 42 Flujos de efectivo de las actividades de inversión ......................................................................................................... 42 Flujos de efectivo de las actividades de financiación .................................................................................................... 43 Compromisos ..................................................................................................................................................................... 43 Contingencias .................................................................................................................................................................... 43 Retribución al Consejo de Administración y alta dirección ........................................................................................... 43 Otras operaciones con partes vinculadas ....................................................................................................................... 45 Honorarios de auditores de cuentas ............................................................................................................................... 47 Acontecimientos significativos posteriores al cierre ..................................................................................................... 48 INFORME DE GESTION .................................................................................................................................................................. 1 4 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 (Expresado en miles de Euros) Ejercicio finalizado a 31 de diciembre Nota 2022 2021 ACTIVO NO CORRIENTE 67.782 67.805 Inmovilizado intangible 5 6 Inmovilizado material 6 29 58 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 8 67.747 67.747 Instrumentos de patrimonio 67.747 67.747 ACTIVO CORRIENTE 67.952 65.273 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 15 36 12 Otros créditos con las Administraciones Públicas 36 12 Inversiones empresas del grupo y asociadas a corto plazo 23.080 668 Créditos a empresas del grupo 23.080 668 Inversiones financieras a corto plazo 7 2.960 Otros activos financieros 2.960 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 9 41.876 64.593 TOTAL ACTIVO 135.734 133.078 5 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 (Expresado en miles de Euros) Ejercicio finalizado a 31 de diciembre Nota 2022 2021 PATRIMONIO NETO 134.494 131.898 Fondos propios 134.494 131.898 Capital 10 6.624 6.624 Prima de emisión 10 13.633 13.633 Reservas 11 112.003 107.873 Acciones en patrimonio propias 10 (5.209) (3.084) Resultado del ejercicio 12 7.443 9.574 Dividendo a cuenta (2.722) PASIVO CORRIENTE 1.240 1.180 Deudas a corto plazo 13 751 616 Otros pasivos financieros 751 616 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 489 564 Acreedores varios 13 51 40 Pasivo por impuesto corriente 361 50 Otras deudas con las Administraciones Públicas 15 77 474 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 135.734 133.078 6 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 (Expresada en miles de Euros) Ejercicio finalizado a 31 de diciembre Nota 2022 2021 OPERACIONES CONTINUADAS Importe neto de la cifra de negocios 14 9.664 11.712 Dividendos de participaciones en empresas del grupo 9.064 11.112 Prestaciones de servicios 600 600 Gastos de personal 14 (819) (936) Sueldos, salarios y asimilados (756) (850) Cargas sociales (63) (86) Otros gastos de explotación (1.799) (1.423) Servicios exteriores 14 (1.771) (1.400) Tributos (24) (23) Otros gastos de gestión corriente (4) Amortización del inmovilizado (31) (40) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 7.015 9.313 Ingresos financieros 103 Gastos financieros (109) (209) Diferencias de cambio (63) RESULTADO FINANCIERO (69) (209) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 6.946 9.104 Impuestos sobre beneficios 497 470 RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE LAS OPERACIONES CONTINUADAS 7.443 9.574 OPERACIONES INTERRUMPIDAS RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE LAS OPERACIONES INTERRUMPIDAS NETO DE IMPUESTOS RESULTADO DEL EJERCICIO 7.443 9.574 7 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (Expresado en miles de Euros) Ejercicio finalizado a 31 de diciembre 2022 2021 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 7.443 9.574 TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 7.443 9.574 8 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Expresado en miles de Euros) Capital Prima de emisión Reserva Legal Otras Reservas Acciones y participaciones en patrimonio propias Resultado del ejercicio Dividendo a cuenta TOTAL SALDO, FINAL AÑO 2020 6.624 13.633 1.434 102.303 (2.575) 7.423 (2.183) 126.659 SALDO AJUSTADO, INICIO AÑO 2021 6.624 13.633 1.434 102.303 (2.575) 7.423 (2.183) 126.659 Total ingresos y gastos reconocidos 9.574 9.574 Operaciones con socios o propietarios Reducciones de Capital Aumentos de Capital Distribución de dividendos: (Nota 12) (3.287) (539) (3.826) Por resultados Por prima de emisión Operaciones con acciones o participaciones propias (509) (509) Otras operaciones con socios o propietarios Otras variaciones del patrimonio neto 4.136 (4.136) SALDO, FINAL AÑO 2021 6.624 13.633 1.434 106.439 (3.084) 9.574 (2.722) 131.898 9 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Expresado en miles de Euros) Capital Prima de emisión Reserva Legal Otras Reservas Acciones y participaciones en patrimonio propias Resultado del ejercicio Dividendo a cuenta TOTAL SALDO, FINAL AÑO 2021 6.624 13.633 1.434 106.439 (3.084) 9.574 (2.722) 131.898 SALDO AJUSTADO, INICIO AÑO 2022 6.624 13.633 1.434 106.439 (3.084) 9.574 (2.722) 131.898 Total ingresos y gastos reconocidos 7.443 7.443 Operaciones con socios o propietarios Reducciones de Capital Aumentos de Capital Distribución de dividendos: (Nota 12) (5.444) 2.722 (2.722) Por resultados (5.444) 2.722 (2.722) Por prima de emisión Operaciones con acciones o participaciones propias (2.125) (2.125) Otras operaciones con socios o propietarios Otras variaciones del patrimonio neto 4.130 (4.130) SALDO, FINAL AÑO 2022 6.624 13.633 1.434 110.569 (5.209) 7.443 134.494 10 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 (Expresado en miles de Euros) Ejercicio finalizado a 31 de diciembre Nota 2022 2021 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 16 6.505 10.588 Resultado del ejercicio antes de impuestos 6.946 9.104 Ajustes del resultado 100 40 Cambios en el capital corriente (275) 631 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (266) 813 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 17 (24.312) (5) Cobros y (pagos) por inversiones (24.312) (5) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 18 (4.847) (4.335) Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio (2.125) (509) Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (2.722) (3.826) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (63) AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTE (22.717) 6.248 Efectivo o equivalentes al inicio del ejercicio 64.593 58.345 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio (Caja y bancos) 41.876 64.593 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 11 Información general La Sociedad Iberpapel Gestión, S.A., en adelante la Sociedad, es una entidad mercantil constituida el día 21 de julio de 1997 ante el notario de Madrid D. Juan Carlos Caballería Gómez, con el nº 2.427 de su protocolo. La Sociedad está inscrita en el Registro Mercantil de Guipúzcoa, en el tomo 1.910, libro 0, folio 43, sección 8ª, hoja SS 19511, y con domicilio social en San Sebastián, Avenida Sancho el Sabio 2 y C.I.F. A-21248893. El objeto social de Iberpapel Gestión es: a) Operaciones comerciales de todas clases, en nombre y por cuenta propia o ajenos, referentes a cualquier mercadería u objeto. b) Tenencia y explotación de cualquier tipo de fincas urbanas, rústicas, agrícolas, forestales e industriales. c) La suscripción, adquisición derivativa, tenencia, disfrute, administración, compraventa o enajenación de valores mobiliarios y participaciones sociales, con exclusión de las actividades reguladas por la Ley 46/84 y de aquéllas sujetas a normativa específica propia. La Sociedad no dispone de inversiones ni tiene actividad en Rusia y Ucrania. Bases de presentación a) Imagen fiel Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad aprobado mediante Real Decreto 1514/2007 y las modificaciones incorporadas a éste mediante RD 1159/2010, RD 602/2016 y RD 1/2021, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como la veracidad de los flujos de efectivo incorporados en el estado de flujos de efectivo. Las cifras contenidas en los documentos que componen estas cuentas anuales, el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y esta memoria, están expresadas en miles de euros. b) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre La preparación de las cuentas anuales exige el uso por parte de la Sociedad de ciertas estimaciones y juicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables. Las estimaciones contables resultantes, por definición, raramente igualarán a los correspondientes resultados reales. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 12 Las principales estimaciones contables a las que, potencialmente, podría verse expuesta la Sociedad, son aquellas derivadas de la determinación del valor razonable de los instrumentos financieros. c) Agrupación de partidas A efectos de facilitar la comprensión del balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo, se presentan de forma agrupada, recogiéndose los análisis requeridos en las notas correspondientes de la memoria. d) Cuentas anuales consolidadas La Sociedad es dominante de un grupo de Sociedades de acuerdo con el Real Decreto 1159/2010 del 17 de septiembre, por lo que está obligada a presentar cuentas anuales consolidadas, que han sido preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas para su utilización en la Unión Europea y aprobadas por los reglamentos de la Comisión Europea y que están vigentes a 31 de diciembre de 2022. Los Administradores han formulado en fecha 23 de febrero de 2023 dichas cuentas anuales consolidadas por separado, que muestran un beneficio neto consolidado de 15.836 miles de euros y unos fondos propios, excluidos los beneficios netos del ejercicio, de 287.355 miles de euros. Criterios contables 3.1. Inmovilizado intangible a) Aplicaciones informáticas Las licencias para programas informáticos adquiridas a terceros se capitalizan sobre la base de los costes en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costes se amortizan durante sus vidas útiles estimadas a cuatro años. Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costes directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados por la Sociedad, y que sea probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costes durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costes directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un porcentaje adecuado de gastos generales. Los costes de desarrollo de programas informáticos reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas (que no superan los cuatro años). IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 13 3.2. Inmovilizado material Los elementos del inmovilizado material se reconocen por su precio de adquisición o coste de producción menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas reconocidas. El importe de los trabajos realizados por la empresa para su propio inmovilizado material se calcula sumando al precio de adquisición de las materias consumibles, los costes directos o indirectos imputables a dichos bienes. Los costes de ampliación, modernización o mejora de los bienes del inmovilizado material se incorporan al activo como mayor valor del bien exclusivamente cuando suponen un aumento de su capacidad, productividad o alargamiento de su vida útil, y siempre que sea posible conocer o estimar el valor contable de los elementos que resultan dados de baja del inventario por haber sido sustituidos. Los costes de reparaciones importantes se activan y se amortizan durante la vida útil estimada de los mismos, mientras que los gastos de mantenimiento recurrentes se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias durante el ejercicio en que se incurre en ellos. La amortización del inmovilizado material se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada, atendiendo a la depreciación efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute. Las vidas útiles estimadas son: Años de vida útil estimada Equipos para procesos de información 4 años Elementos de Transporte y Otro inmovilizado 4 años El valor residual y la vida útil de los activos se revisa, ajustándose si fuese necesario, en la fecha de cada balance. Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable. Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta con el valor contable y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. 3.3. Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros Los activos se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indiquen que el valor contable puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor contable del activo sobre su importe recuperable, entendido éste como el valor razonable del activo menos los costes de venta o el valor en uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 14 valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del fondo de comercio, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida. 3.4. Activos financieros a) Activos financieros a coste amortizado Se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros, incluso los admitidos a negociación en un mercado organizado, en los que la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación esté acordada a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales y los créditos por operaciones no comerciales: a) Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa con cobro aplazado, y b) Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, que proceden de operaciones de préstamo o crédito concedidos por la empresa. Valoración inicial Los activos financieros clasificados en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal en la medida en la que se considerar que el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 15 Valoración posterior Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoran inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe, salvo que se hayan deteriorado. Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la empresa analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. Deterioro del valor Se efectúan las correcciones valorativas necesarias, al menos al cierre y siempre que existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. Con carácter general, la pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro del grupo de activos financieros. Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. b) Activos financieros a coste En todo caso, se incluyen en esta categoría de valoración: a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 16 b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no pueda estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones. c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado. d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. e) Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable. Valoración inicial Las inversiones incluidas en esta categoría se valorarán inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles, no incorporándose éstos últimos en el coste de las inversiones en empresas del grupo. No obstante, en los casos en lo que existe una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. Forma parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido. Valoración posterior Los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valoran por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Cuando se debe asignar valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el método del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores que tienen iguales derechos. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 17 En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mismos para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos disminuye el valor contable de los respectivos activos. Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que correspondan a la empresa como partícipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculan exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Si además de un interés contingente se acuerda un interés fijo irrevocable, este último se contabiliza como un ingreso financiero en función de su devengo. Los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo. Deterioro del valor Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. El importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calcula, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. En la determinación de ese valor, y siempre que la empresa participada haya invertido a su vez en otra, se tiene en cuenta el patrimonio neto incluido en las cuentas anuales consolidadas elaboradas aplicando los criterios del Código de Comercio y sus normas de desarrollo. El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registra como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 18 No obstante, en el caso de que se hubiera producido una inversión en la empresa, previa a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, y con anterioridad a esa calificación, se hubieran realizado ajustes valorativos imputados directamente al patrimonio neto derivados de tal inversión, dichos ajustes se mantienen tras la calificación hasta la enajenación o baja de la inversión, momento en el que se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, o hasta que se producen las siguientes circunstancias: a) En el caso de ajustes valorativos previos por aumentos de valor, las correcciones valorativas por deterioro se registrarán contra la partida del patrimonio neto que recoja los ajustes valorativos previamente practicados hasta el importe de los mismos, y el exceso, en su caso, se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. La corrección valorativa por deterioro imputada directamente en el patrimonio neto no se revierte. b) En el caso de ajustes valorativos previos por reducciones de valor, cuando posteriormente el importe recuperable es superior al valor contable de las inversiones, este último se incrementa, hasta el límite de la indicada reducción de valor, contra la partida que haya recogido los ajustes valorativos previos y a partir de ese momento el nuevo importe surgido se considera coste de la inversión. Sin embargo, cuando existe una evidencia objetiva de deterioro en el valor de la inversión, las pérdidas acumuladas directamente en el patrimonio neto se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. c) Activos financieros a valora razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias En esta categoría se incluyen los instrumentos de patrimonio que se mantienen para negociar, y que no se deben valorar al coste, y sobre los que se ha realizado la elección irrevocable en el momento de su reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable directamente en la cuenta de pérdidas ganancias. Adicionalmente, se incluyen aquellos activos financieros designados, en el momento del reconocimiento inicial de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se hubiera incluido en otra categoría, para eliminar o reducir significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes. Valoración inicial Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Valoración posterior Después del reconocimiento inicial la empresa valorará los activos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 19 3.5. Patrimonio neto El capital social está representado por acciones ordinarias. Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el patrimonio neto, como menores reservas. En el caso de adquisición de acciones propias de la Sociedad, la contraprestación pagada, incluido cualquier coste incremental directamente atribuible, se deduce del patrimonio neto hasta su cancelación, emisión de nuevo o enajenación. Cuando estas acciones se venden o se vuelven a emitir posteriormente, cualquier importe recibido, neto de cualquier coste incremental de la transacción directamente atribuible, se incluye en el patrimonio neto. 3.6. Pasivos financieros Los pasivos financieros, a efectos de su valoración, se incluirán en alguna de las siguientes categorías: Pasivos financieros a coste amortizado Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales y los débitos por operaciones no comerciales: a) Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa con pago aplazado, y b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la empresa. Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común también se incluyen en esta categoría sin perjuicio del tipo de interés acordado (cero o por debajo de mercado). Valoración inicial Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 20 Valoración posterior Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, se valoren inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe. 3.7. Impuestos corrientes y diferidos El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga en el ejercicio y que comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto diferido. Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con partidas que se registran directamente en el patrimonio neto. Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto no se reconocen. El impuesto diferido se determina aplicando la normativa y los tipos impositivos aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer de ganancias fiscales futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias. La Sociedad junto con las siguientes sociedades del Grupo tributa desde el ejercicio 2019 en Régimen de Consolidación Fiscal bajo la Norma Foral 2/2014, de 7 de enero, del Impuesto Sobre Sociedades, del Territorio Histórico de Guipúzcoa, dentro del Grupo Fiscal nº 19/18/G del que Iberpapel Gestión, S.A. es la sociedad dominante siendo las sociedades dependientes: Moliner, Domínguez y Cía., S.A. (Sociedad Unipersonal), Distribuidora Papelera, S.A. (Sociedad Unipersonal), Central de Suministros de Artes Gráficas Papel, S.A. (Sociedad Unipersonal), Iberbarna Papel, S.A. (Sociedad Unipersonal), Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A. (Sociedad Unipersonal), Copaimex, S.A. (Sociedad Unipersonal), Zicupap, S.A. (Sociedad Unipersonal) e Iberpapel On Line, S.L. (Sociedad Unipersonal). IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 21 3.8. Prestaciones a los empleados a) Indemnizaciones por cese Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado acepta renunciar voluntariamente a cambio de esas prestaciones. La Sociedad reconoce estas prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabajadores de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese como consecuencia de una oferta para animar a una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance se descuentan a su valor actual. 3.9. Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones para restauración medioambiental, costes de reestructuración y litigios se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados, es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y el importe se puede estimar de forma fiable. Las provisiones por reestructuración incluyen sanciones por cancelación del arrendamiento y pagos por despido a los empleados. No se reconocen provisiones para pérdidas de explotación futuras. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que serán necesarios para liquidar la obligación usando un tipo antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos de la obligación. Los ajustes en la provisión con motivo de su actualización se reconocen como un gasto financiero conforme se van devengando. Las provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, con un efecto financiero no significativo no se descuentan. Cuando se espera que parte del desembolso necesario para liquidar la provisión sea reembolsado por un tercero, el reembolso se reconoce como un activo independiente, siempre que sea prácticamente segura su recepción. Por su parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Dichos pasivos contingentes no son objeto de registro contable presentándose detalle de los mismos en la memoria, si las hubiera. 3.10. Reconocimiento de ingresos Los ingresos se registran por el valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar por los servicios prestados en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad, menos devoluciones, rebajas, descuentos y el impuesto sobre el valor añadido. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 22 La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la Sociedad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades tal y como se detalla a continuación. No se considera que se pueda valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la prestación del servicio. La Sociedad basa sus estimaciones en resultados históricos, teniendo en cuenta el tipo de cliente, el tipo de transacción y los términos concretos de cada acuerdo. a) Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Cuando una cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, la Sociedad reduce el valor contable a su importe recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de interés efectivo original del instrumento, y continúa llevando el descuento como menos ingreso por intereses. Los ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por deterioro del valor se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo. b) Prestación de servicios Las prestaciones de servicios se reconocen en el ejercicio contable en el que se prestan estos, por referencia a la finalización de la transacción concreta evaluada en base al servicio real proporcionado como un porcentaje del servicio total a proporcionar. c) Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se establece el derecho a recibir el cobro. No obstante, lo anterior, si los dividendos distribuidos proceden de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición de la participación, no se reconocen como ingresos, minorando el valor contable de la inversión. De acuerdo con la consulta número 2 publicada en el BOICAC nº 79/2009, los dividendos procedentes de participaciones en capital y, en su caso, de los intereses procedentes de préstamos concedidos por la sociedad holding, se clasifican como parte del importe neto de la cifra de negocios. 3.11. Arrendamientos a) Cuando la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento operativo Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y beneficios derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengan sobre una base lineal durante el período de arrendamiento. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 23 3.12. Transacciones en moneda extranjera a) Moneda funcional y de presentación Las cuentas anuales de la Sociedad se presentan en miles de euros, que es la moneda de presentación y funcional de la Sociedad. b) Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en la fecha de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto si se difieren en patrimonio neto como las coberturas de flujos de efectivo cualificadas y las coberturas de inversión neta cualificadas. 3.13. Transacciones entre partes vinculadas Con carácter general, las operaciones entre empresas del grupo se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza conforme con lo previsto en las correspondientes normas. Gestión del riesgo financiero 4.1. Factores de riesgo financiero Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo del tipo de interés y riesgo de precios), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. La gestión del riesgo está controlada por el Departamento de Tesorería de la Sociedad que identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros con arreglo a las políticas aprobadas por el Consejo de Administración. El Consejo proporciona políticas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas como riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez e inversión del exceso de liquidez. a) Riesgo de mercado (i) Riesgo de tipo de cambio La Sociedad opera en el ámbito nacional y no realiza transacción alguna en moneda extranjera. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 24 (ii) Riesgo de precio La Sociedad no está expuesta a riesgos de precios debido a su actividad holding. (iii) Riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo y del valor razonable La Sociedad tiene concedido un crédito por importe máximo de 25.000 miles de euros, que devenga un tipo de interés referenciado al Euribor + 0,45%. Al 31/12/2022 el total dispuesto ascendía a 16.000 miles euros. b) Riesgo de crédito El riesgo de crédito se gestiona por grupos. El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalentes al efectivo, depósitos con bancos e instituciones financieras, así como posiciones con empresas del grupo. La tabla que se muestra a continuación muestra los saldos con las contrapartes más significativas a la fecha del balance, incluyendo una imposición a plazo superior a tres meses por un importe de 2.960 miles de euros: 2022 Caja en bancos y depósitos bancarios Rating S&P Fitch Saldo Banco A AA 22.563 Banco B AA- 9.851 Banco C A- 4.292 Banco D BBB- 3.466 Otros 4.664 c) Riesgo de liquidez Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de efectivo y tener capacidad para liquidar posiciones de mercado. El Departamento de Tesorería de la Sociedad tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 25 La tabla siguiente presenta un análisis de los pasivos financieros de la Sociedad que se liquidarán por el neto agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos pendientes a la fecha de balance hasta la fecha de vencimiento estipulada en el contrato. Los importes que se muestran en la tabla corresponden a los flujos de efectivo estipulados en el contrato sin descontar. Los saldos a pagar dentro de 12 meses equivalen a los valores en libros de los mismos, dado que el efecto del descuento no es significativo. 2022 2021 Menos de 1 año Menos de 1 año Otros pasivos financieros 751 616 Acreedores varios 51 40 Inmovilizado intangible El detalle y movimiento de las partidas incluidas en “Inmovilizado intangible” es el siguiente: Coste Saldo al 31.12.20 Adiciones Retiros Traspasos Saldo al 31.12.21 Aplicaciones Informáticas 154 154 154 1 54 Amortización acumulada Aplicaciones Informáticas (154) (154) (154) (154) Importe Neto IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 26 Coste Saldo al 31.12.21 Adiciones Retiros Traspasos Saldo al 31.12.22 Aplicaciones Informáticas 154 6 160 154 6 160 Amortización acumulada Aplicaciones Informáticas (154) (154) (154) (154) Importe Neto 6 a) Bienes totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2022 existen elementos del inmovilizado intangible con un coste original de 154 miles de euros (2021: 154 miles de euros) que están totalmente amortizados y que todavía están en uso. b) Bienes adquiridos a empresas del Grupo y asociadas Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no se ha adquirido inmovilizado intangible a empresas del Grupo. c) Inmovilizado intangible situado en el extranjero Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no dispone de inmovilizado intangible situado en el extranjero. d) Activos afectos a garantías y restricciones a la titularidad Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existen activos intangibles sujetos a restricciones de titularidad o pignorados como garantías de pasivo. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 27 Inmovilizado material El detalle y movimiento de las partidas incluidas en “Inmovilizado material” es el siguiente: Coste Saldo al 31.12.20 Adiciones Retiros Traspasos Saldo al 31.12.21 Equipos proceso información 232 5 237 Elementos de transporte 30 30 Otro Inmovilizado 28 28 290 5 295 Amortización acumulada Equipos proceso información (170) (29) (199) Elementos de transporte (13) (6) (19) Otro Inmovilizado (14) (5) (19) (197) (40) (237) Importe Neto 93 58 Saldo al 31.12.21 Adiciones Retiros Traspasos Saldo al 31.12.22 Equipos proceso información 237 2 239 Elementos de transporte 30 30 Otro Inmovilizado 28 28 295 2 297 Amortización acumulada Equipos proceso información (199) (22) (221) Elementos de transporte (19) (5) (24) Otro Inmovilizado (19) (4) (23) (237) (31) (268) Importe Neto 58 29 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 28 a) Bienes totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2022 existen elementos del inmovilizado material con un coste original de 176 miles de euros (2021: 164 miles de euros) que están totalmente amortizados y que todavía están en uso. b) Bienes bajo arrendamiento operativo En la cuenta de pérdidas y ganancias se han incluido gastos por arrendamiento operativo correspondientes al alquiler de oficinas por importe de 117 miles de euros (2021: 117 miles de euros). c) Bienes adquiridos a empresas del Grupo y asociadas Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no se ha adquirido inmovilizado material a empresas del Grupo. d) Inmovilizado material situado en el extranjero Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no dispone de inmovilizado material situado en el extranjero. e) Activos afectos a garantías y restricciones a la titularidad Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existen activos materiales sujetos a restricciones de titularidad o pignorados como garantías de pasivo. f) Pérdidas por deterioro Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han revalorizado ni revertido correcciones valorativas por deterioro para ningún inmovilizado material individual. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 29 Análisis de instrumentos financieros 7.1. Análisis por categorías El valor en libros de cada una de las categorías de instrumentos financieros establecidas en la norma de registro y valoración de “Instrumentos financieros”, excepto las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (Nota 8), es el siguiente: Activos financieros a corto plazo Otros 2022 2021 Activos financieros a coste amortizado: Créditos empresas del grupo 23.080 668 Activos financieros a valor razonable: Otros activos financieros 2.960 26.040 668 Pasivos financieros a corto plazo Otros 2022 2021 Pasivos financieros a coste amortizado: Débitos y partidas a pagar (Nota 13) 802 656 802 656 El epígrafe “Créditos empresas del grupo” recoge entre otras partidas, la deuda de la sociedad filial Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U., empresa con la que la Sociedad firmó en fecha 23 de febrero un crédito por un importe máximo total de 25.000 miles de euros, que devenga intereses trimestrales con las siguientes condiciones: EURIBOR a tres meses incrementado con un diferencial fijo de 0,45 puntos. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 30 7.2. Análisis por vencimientos Los importes de los instrumentos financieros con un vencimiento determinado o determinable clasificados por año de vencimiento son los siguientes: Activos financieros 2023 2022 Créditos empresas del grupo 23.080 668 Otros activos financieros 2.960 26.040 668 Pasivos financieros 2023 2022 Otros pasivos financieros 802 656 802 656 7.3. Calidad crediticia de los activos financieros La calidad crediticia de los activos financieros que todavía no han vencido y que tampoco han sufrido pérdidas por deterioro se puede evaluar en función de la clasificación crediticia ( “rating” ) otorgada por organismos externos o bien a través del índice histórico de créditos fallidos. 2022 Caja en bancos y depósitos bancarios Rating S&P Fitch Saldo Banco A AA 22.563 Banco B AA- 9.851 Banco C A- 4.292 Banco D BBB- 3.466 Otros 4.664 En este apartado se recoge una imposición a plazo fijo por un periodo superior a tres meses con una entidad financiera por importe de 2.960 miles de euros. Ninguno de los activos financieros pendientes de vencimiento ha sido objeto de renegociación durante el ejercicio. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 31 Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas a) Participaciones en empresas del Grupo Al 31 de diciembre de 2022 las participaciones en empresas del Grupo han sido las siguientes: Fracción de capital Derechos de voto Nombre y domicilio Forma jurídica Actividad Directo % Indirecto % Directo % Indirecto % Distribuidora Papelera Madrid (España) S.A.U. Comercializadora mayorista de papel 100 100 Moliner, Domínguez y Cía. Badalona (España) S.A.U. Comercializadora mayorista de papel 100 100 Ibereucaliptos La Palma del Condado (España) S.A.U. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga Hernani (España) S.A.U. Fabricación, transformación y comercialización de papel. 100 100 Central de Suministros de Artes Gráficas Papel Madrid (España) S.A.U. Comercializadora mayorista de papel 100 100 Iberbarna Papel Badalona (España) S.A.U. Comercializadora mayorista de papel 100 100 Zicupap San Sebastián (España) S.A.U. Promoción de exportaciones 100 100 Iberpapel On Line San Sebastián (España) S.L.U. Comercializadora mayorista de papel 100 100 Copaimex San Sebastián (España) S.A.U. Promoción de exportaciones 100 100 Iberpapel Argentina Colón (Rep. Argentina) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Forestal Los Gurises Entrerrianos Colón (Rep. Argentina) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Forestal Santa María Colón (Rep. Argentina) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Forestal Loma Alta Colón (Rep. Argentina) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Forestal Vonger Colón (Rep. Argentina) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Los Eucaliptus Paysandú (Uruguay) S.A. Repoblación y aprovechamiento forestal 100 100 Samakil Montevideo (Uruguay) S.A. Comercializadora de madera 100 100 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 32 Ninguna de las empresas del Grupo en las que la Sociedad tiene participación cotiza en Bolsa. Los importes del capital, reservas, resultado del ejercicio 2021 y otra información de interés, según aparecen en las cuentas anuales individuales de las empresas, son como sigue: Sociedad Directo % Indirecto % Capital Reservas y Otros Resultado ejercicio Valor contable en la matriz Dividendos recibidos Distribuidora Papelera, S.A.U. 100 60 444 54 223 56 Moliner, Domínguez y Cía., S.A.U. 100 60 548 26 60 6 Ibereucaliptos, S.A.U. 100 9.300 34.309 9.190 25.362 Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U. 100 46.277 98.552 6.663 41.516 11.000 Central de Suministros de Artes Gráficas Papel, S.A.U. 100 60 430 65 60 21 Iberbarna Papel, S.A.U. 100 460 351 34 460 Zicupap, S.A.U. 100 60 58 126 60 8 Iberpapel On Line, S.L.U. 100 6 29 60 6 21 Copaimex, S.A.U. 100 475 212 114 475 Iberpapel Argentina, S.A. 100 971 5.712 -311 6.354 Forestal Los Gurises Entrerrianos, S.A. 100 18 1.275 281 1.583 Forestal Santa María, S.A. 100 21 1.480 150 1.817 Forestal Loma Alta, S.A. 100 156 3.272 34 3.438 Forestal Vonger, S.A. 100 45 743 6 795 Los Eucaliptus, S.A. 100 29.047 5.647 1.969 20.246 Samakil, S.A. 100 14 866 1 20 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 33 Los importes del capital, reservas, resultado del ejercicio 2022 y otra información de interés, según aparecen en las cuentas anuales individuales de las empresas, son como sigue: Sociedad Directo % Indirecto % Capital Reservas y Otros Resultado ejercicio Valor contable en la matriz Dividendos recibidos Distribuidora Papelera, S.A.U. 100 60 444 66 223 53 Moliner, Domínguez y Cía., S.A.U. 100 60 548 26 60 26 Ibereucaliptos, S.A.U. 100 9.300 40.799 9.476 25.362 2.700 Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U. 100 46.277 99.214 11.081 41.516 6.000 Central de Suministros de Artes Gráficas Papel, S.A.U. 100 60 430 25 60 65 Iberbarna Papel, S.A.U. 100 460 352 45 460 34 Zicupap, S.A.U. 100 60 58 15 60 126 Iberpapel On Line, S.L.U. 100 6 30 242 6 60 Copaimex, S.A.U. 100 475 213 103 475 Iberpapel Argentina, S.A. 100 588 7.220 (116) 7.675 Forestal Los Gurises Entrerrianos, S.A. 100 11 1.986 174 1.388 Forestal Santa María, S.A. 100 13 2.053 (54) 1.405 Forestal Loma Alta, S.A. 100 94 4.286 (24) 4.225 Forestal Vonger, S.A. 100 27 997 (25) 1.000 Los Eucaliptus, S.A. 100 29.047 5.006 360 25.940 Samakil, S.A. 100 14 867 (2) 14 El tipo de cambio utilizado para obtención de los datos de capital y las reservas de las tablas anteriores es el histórico para las sociedades uruguayas, y el de cierre para las sociedades argentinas. La cuenta de pérdidas y ganancias se convierte al tipo de cambio medio para las sociedades uruguayas, y al tipo de cambio de cierre para las sociedades argentinas. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 34 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 2022 2021 Tesorería 41.876 64.593 41.876 64.593 Capital y prima de emisión a) Capital El capital escriturado se compone de 11.039.829 acciones ordinarias al portador de 0,60 euros de valor nominal cada una, totalmente desembolsadas. No existen restricciones para la libre transmisibilidad de las mismas. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no tiene conocimiento de ninguna participación igual o superior al 10% de su capital social por una Entidad Jurídica. La totalidad de las acciones está admitida a cotización oficial en las Bolsas de Madrid y Bilbao. b) Prima de emisión de acciones Esta reserva es de libre disposición. c) Acciones en patrimonio propias En el ejercicio 2022, la Sociedad adquirió 248.634 acciones propias en la Bolsa. El importe total desembolsado para adquirir las acciones fue de 3.463 miles de euros. En 2022 se han enajenado 87.647 acciones propias por un importe de 1.338 miles de euros, que han originado una pérdida de 409 miles de euros. A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad poseía un total de 316.539 acciones propias por un coste original de 5.115 miles de euros. Dichas acciones representan el 2,867% del capital social de la Sociedad. Estas acciones se mantienen como autocartera, dentro de los límites establecidos en el artículo 509 de la Ley de Sociedades de Capital. En el ejercicio 2021, la Sociedad adquirió 94.444 acciones propias en la Bolsa. El importe total desembolsado para adquirir las acciones fue de 1.748 miles de euros. En 2021 se enajenaron 66.479 acciones propias por un importe de 1.550 miles de euros, que originaron un beneficio de 313 miles de euros. A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad poseía un total de 155.552 acciones propias por un coste original de 3.400 miles de euros. Dichas acciones representan el 1,4096% del capital social de la Sociedad. Estas acciones se mantienen como autocartera, dentro de los límites establecidos en el artículo 509 de la Ley de Sociedades de Capital. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 35 Reservas y resultados de ejercicios anteriores a) Reservas 2022 2021 Legal Reserva legal 1.434 1.434 1.434 1.434 Otras reservas Reservas 110.557 106.427 Diferencias por ajuste del capital a euros 12 12 110.569 106.439 (i) Reserva legal La reserva legal ha sido dotada de conformidad con el artículo 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, que establece que, en todo caso, una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a reserva legal hasta que alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social. La reserva legal, mientras no supere el límite indicado en el párrafo anterior sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. (ii) Reservas voluntarias Estas reservas son de libre disposición y ascienden a 109.815 miles de euros (2021: 105.685 miles de euros). (iii) Diferencias por ajuste del capital a euros Esta reserva es indisponible. La Sociedad tiene registrada una reserva indisponible derivada de las diferencias surgidas como consecuencia de la conversión a euros de la cifra de capital social, de acuerdo con el contenido de la Ley 46/1998 de 17 de diciembre sobre la Introducción al Euro. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 36 (iv) Reserva por capital amortizado La reserva para capital amortizado indisponible, asciende a 742 miles de euros (2021: 742 miles de euros). Resultado del ejercicio a) Propuesta de distribución del resultado La propuesta de distribución del resultado y de reservas a presentar a la Junta General de Accionistas es la siguiente: 2022 2021 Base de reparto Pérdidas y ganancias 7.443 9.574 7.443 9.574 Aplicación Dividendo a cuenta 2.681 2.722 Dividendo complementario 1.608 2.722 Reservas voluntarias 3.154 4.130 7.443 9.574 En fecha 28 de abril de 2022, la Junta General, acordó distribuir un dividendo complementario y definitivo resultados del ejercicio 2021 de 0,25 euros brutos por acción, por un importe total de 2.722 miles de euros, importe pagado el 19 de mayo de 2022. El 28 de septiembre de 2021, el Consejo de Administración de la Compañía, acordó distribuir un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2021 de 0,25 euros brutos por acción, por un importe total de 2.722 miles de euros. Este importe se pagó el 21 de octubre de 2021. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 37 Débitos y partidas a pagar 2022 2021 Débitos y partidas a pagar a corto plazo Otros pasivos financieros 751 616 Acreedores comerciales 51 40 802 656 El valor contable de las deudas a corto plazo se aproxima a su valor razonable, dado que el efecto de descuento no es significativo. No existen al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 deudas con acreedores a corto plazo instrumentados en moneda extranjera. En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 15/2010, Disposición Adicional 3ª, modificado por la Ley 18/2022, a continuación, se detalla la información sobre aplazamientos de pago efectuados a proveedores, para los ejercicios 2022 y 2021: 2022 2021 Días Periodo medio de pago a proveedores 6,55 5,97 Ratio de operaciones pagadas 6,87 6,08 Ratio de operaciones pendientes de pago 1,20 3,90 Importe Total pagos del ejercicio 822 683 Total pagos pendientes 48 38 Durante el ejercicio 2022, el volumen monetario de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad es de 820 miles de euros (99,70% sobre el total de pagos realizados a proveedores), representando 264 facturas (97,78% sobre el número total de facturas). IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 38 Ingresos y gastos a) Prestación de servicios El importe de la cifra de negocios de la Sociedad se distribuye como sigue: 2022 2021 Dividendos de participaciones en empresas del grupo (Nota 8) 9.064 11.112 Prestación de servicios 600 600 9.664 11.712 Todos los servicios prestados por la Sociedad han sido realizados en el territorio nacional. b) Gastos de personal 2022 2021 Sueldos, salarios y asimilados 756 850 Seguridad Social a cargo de la empresa 63 86 819 936 Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han registrado gastos en concepto de indemnizaciones. c) Servicios exteriores 2022 2021 Arrendamientos y cánones 117 117 Servicios profesionales 390 259 Otros varios 1.264 1.024 1.771 1.400 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 39 El número medio de empleados en el curso del ejercicio distribuido por categorías es el siguiente: 2022 2021 Consejeros 1 1 Titulados, técnicos y administrativos 5 6 6 7 Asimismo, la distribución por sexos al cierre del ejercicio del personal de la Sociedad es la siguiente: 2022 2021 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Consejeros 1 1 1 1 Titulados, técnicos y administrativos 3 2 5 4 2 6 4 2 6 5 2 7 En el ejercicio 2022 y 2021 la Sociedad no contaba con empleados con discapacidad mayor o igual al 33%. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal La conciliación entre el importe neto de ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible del impuesto sobre beneficios es la siguiente: Cuenta de pérdidas y ganancias Saldo ingresos y gastos del ejercicio 7.443 Aumentos Disminuciones Impuesto sobre Sociedades (497) Diferencias permanentes 46 (9.064) Diferencias temporarias con origen en el ejercicio con origen en ejercicios anteriores Compensación de bases imponibles negativas Base imponible (resultado fiscal) (2.072) IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 40 La sociedad tributa desde el 01 de enero de 2019 en Régimen de Consolidación Fiscal bajo la Norma Foral 2/2014, de 7 de enero, del Impuesto Sobre Sociedades, del Territorio Histórico de Guipúzcoa, dentro del Grupo Fiscal nº 19/18/G del que Iberpapel Gestión, S.A. es la sociedad dominante siendo las sociedades dependientes: Moliner, Domínguez y Cía., S.A. (Sociedad Unipersonal), Distribuidora Papelera, S.A. (Sociedad Unipersonal), Central de Suministros de Artes Gráficas Papel, S.A. (Sociedad Unipersonal), Iberbarna Papel, S.A. (Sociedad Unipersonal), Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A. (Sociedad Unipersonal), Copaimex, S.A. (Sociedad Unipersonal), Zicupap, S.A. (Sociedad Unipersonal) e Iberpapel On Line, S.L. (Sociedad Unipersonal). En virtud de la aplicación del régimen fiscal de consolidación previsto en la norma del Impuesto sobre Sociedades, Iberpapel Gestión, S.A. dominante del Grupo fiscal, recoge en su balance créditos con empresas del Grupo por efecto impositivo por importe de 1.080 miles de euros. (2021: 668 miles de euros). El impuesto sobre sociedades corriente resulta de aplicar un tipo impositivo del 24% sobre la base imponible. Atendiendo al artículo 33 de la Norma Foral del Impuesto Sobre Sociedades de 17 de enero de 2014, las deducciones por doble imposición pasan a considerarse como una disminución de la base imponible. Por consiguiente, al 31 de diciembre de 2022, la sociedad presenta una base imponible negativa de 2.072 miles de euros y 1.962 miles de euros en 2021. Así mismo, existen deducciones por doble imposición pendientes de aplicar por 940 miles de euros generadas en 2013. El importe satisfecho por la Sociedad en concepto de pagos fraccionados por el impuesto de sociedades del Grupo fiscal ha sido de 210 miles de euros (2021: 146 miles de euros). El impuesto corriente consolidado del ejercicio 2022, una vez reducido por el importe de pagos a cuenta y retenciones del ejercicio, ha generado a la Sociedad una cuenta a pagar por impuesto corriente de 361 miles de euros. La Sociedad tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los cuatro últimos ejercicios de los principales impuestos que le son aplicables. Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden ser considerados definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Los Administradores de la Sociedad no esperan que en caso de inspección surjan pasivos adicionales de importancia. Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos adicionales como consecuencia de una inspección. En todo caso, los administradores consideran que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarán significativamente a las cuentas anuales. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 41 La legislación aplicable para la liquidación del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2022 es la correspondiente a la Norma Foral 2/2014, de 17 de enero, sobre el Impuesto de Sociedades del Territorio Histórico de Guipúzcoa. Los Administradores de la Sociedad han realizado los cálculos de los importes asociados con este Impuesto para el ejercicio 2022 y aquellos abiertos a inspección de acuerdo con la normativa foral en vigor al cierre de cada ejercicio, por considerar que, de la resolución final de las diversas actuaciones judiciales y los recursos planteados al respecto, no se derivará un impacto significativo sobre las cuentas anuales tomadas en su conjunto. La Sociedad ha venido aplicando la normativa fiscal vigente en cada momento, por lo que estima remoto el efecto, si alguno, que la Sentencia, de 9 de diciembre de 2004, del Tribunal Supremo pudiera tener en las cifras registradas en las cuentas anuales correspondientes a ejercicios anteriores abiertos a inspección. Los saldos con las Administraciones Públicas son los siguientes: 2022 2021 Créditos Deudas Créditos Deudas Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas 72 70 Retenciones IRCM 395 Seguridad Social acreedora 5 8 Impuesto sobre el Valor Añadido 36 12 Impuesto sobre sociedades 361 50 36 438 12 523 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 42 Flujos de efectivo de las actividades de explotación 2022 2021 Resultado del ejercicio antes de impuestos 6.946 9.104 Ajustes de resultado 100 40 Amortización del inmovilizado 31 40 Gastos financieros 109 Ingresos financieros (103) Diferencias de cambio 63 Cambio en el capital corriente (275) 631 Deudores y otras cuentas a cobrar (24) 4 Créditos empresas del Grupo Otros activos financieros Otros pasivos corrientes 135 48 Acreedores y otras cuentas a pagar (386) 579 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (266) 813 Cobros de dividendos Cobro de intereses 103 Pago de intereses (109) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (260) 813 Flujos de efectivo de las actividades de explotación 6.505 10.588 Flujos de efectivo de las actividades de inversión 2022 2021 Cobros (Pagos) por inversiones Otros activos financieros (2.960) Inmovilizado inmaterial y material (8) (5) Empresas del grupo (21.344) Flujos de efectivo de las actividades de inversión (24.312) (5) IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 43 Flujos de efectivo de las actividades de financiación 2022 2021 Cobros y pagos por instrumento de patrimonio (2.125) (509) Adquisición de instrumento de patrimonio propio (2.125) (509) Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (2.722) (3.826) Dividendos y devolución de prima de emisión (2.722) (3.826) Flujos de efectivo de las actividades de financiación (4.847) (4.335) Compromisos a) Compromisos por arrendamiento operativo (cuando la sociedad es arrendataria). Los contratos de arrendamiento operativo se corresponden con alquileres de oficinas, revisables anualmente. Contingencias La sociedad tiene prestados afianzamientos subsidiarios a empresas del grupo ante entidades financieras al 31 de diciembre de 2022 por un importe de 50.063 miles de euros (2021: 63.465 miles de euros). Retribución al Consejo de Administración y alta dirección a) Retribución a los miembros del Consejo de Administración Durante el ejercicio 2022, el importe devengado por los miembros del Consejo de Administración ha ascendido a 1.490 miles de euros (2021: 1.357 miles de euros) y se compone de los siguientes conceptos e importes: 2022 2021 Sueldos 721 739 Retribuciones por pertenencia al Consejo 749 614 Retribuciones por pertenencia a otros Consejos de Grupo 20 4 1.490 1.357 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 44 El sueldo de uno de los miembros del Consejo está soportado por la sociedad Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U., filial de Iberpapel Gestión, S.A. En sus reuniones de 26 de octubre de 2017 y 20 de diciembre de 2017, tras informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, el Consejo de administración aprobó la retribución variable e independiente del salario (bonus no consolidable) por una cuantía máxima de 150.000 euros a favor del Presidente y Consejero Delegado de Iberpapel Gestión, S. A., a consolidar en el plazo de tres años. estando vinculado el mismo a la ejecución del Proyecto Hernani. Así pues, en relación con su participación en el citado proyecto de inversión Hernani (del que la reforma y modernización de la actual planta de celulosa ya fue finalizada con éxito), en su reunión de 26 de noviembre de 2020, tras informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, el consejo de administración aprobó el abono del bonus correspondiente, como retribución variable e independiente del salario y de carácter extraordinario, a favor del Presidente Ejecutivo y Consejero Delegado de Iberpapel Gestión, S.A. por un importe de 75 miles de euros. En 2020 y dada la situación de la Sociedad derivada del Covid-19 se decidió demorar su pago efectivo hasta ulterior decisión de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. En 2021 con fecha 21 de julio, la citada comisión acordó el pago del referido importe. Durante el ejercicio 2022, al igual que en 2021, no se ha realizado ninguna aportación en concepto de fondos o planes de pensiones a favor de antiguos o actuales miembros del Consejo de Administración de la Sociedad. De la misma forma, no se han contraído obligaciones por estos conceptos durante el año. La Sociedad tiene contratada una póliza de seguro de Responsabilidad Civil para Administradores y Directivos, el importe pagado asciende a 27 miles de euros (2021: 24 miles de euros). Por lo que se refiere al pago de primas de seguros de vida, la Sociedad no tiene suscritas pólizas de seguro en cobertura del riesgo de fallecimiento. Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad no han percibido remuneración alguna en concepto de participación en beneficios o primas. Tampoco han recibido acciones ni opciones sobre acciones ni anticipos o créditos durante el ejercicio, ni han ejercido opciones ni tienen opciones pendientes de ejercitar. b) Retribución y préstamos al personal de alta dirección (miembros de la alta dirección que no son Administradores) La remuneración total pagada en el ejercicio 2022 al personal de alta dirección asciende a un importe de 134 miles de euros (2021: 333 miles de euros). IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 45 Durante los ejercicios 2022 y 2021, la Sociedad no concedió préstamos al personal de alta dirección. Por consiguiente, tampoco ha sido necesario constituir provisión alguna para los préstamos al personal de alta dirección. c) Situaciones de conflictos de interés de los administradores En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad, durante el ejercicio los administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha ley, excepto en los casos en que haya sido obtenida la correspondiente autorización. Otras operaciones con partes vinculadas La Sociedad es dominante del Grupo Iberpapel. Las transacciones que se detallan a continuación se realizaron con partes vinculadas: a) Créditos a empresas de grupo 2022 2021 Importe Importe Créditos a empresas de grupo Moliner, Domínguez y Cía., S.A.U. 8 8 Distribuidora Papelera, S.A.U 21 17 Central de Suministros de Artes Gráficas Papel, S.A.U. 8 21 Iberbarna Papel, S.A.U. 14 11 Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U. 6.914 516 Copaimex, S.A.U. 34 36 Zicupap, S.A.U. 5 40 Iberpapel On Line, S.L.U. 76 19 7.080 668 La filial Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U. tiene una deuda por 6.914 miles de euros en la que se incluye el dividendo aprobado por la Junta General de Accionistas celebrada el 28/04/2022 por importe de 6.000 miles de euros que no ha sido pagado. Asimismo, se incluye la deuda total por el impuesto sobre sociedades. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 46 b) Prestación de servicios La Sociedad presta servicios de asesoramiento fiscal, mercantil, servicios administrativos y servicios informáticos a las distintas compañías del grupo. 2022 2021 Importe Importe Prestación de servicios Papelera Guipuzcoana de Zicuñaga, S.A.U. 600 600 600 600 c) Alquileres 2022 2021 Importe Importe Arrendamientos Ibereucaliptos, S.A.U. 117 117 117 117 d) Créditos concedidos a empresas del Grupo 2022 Dispuesto al 31/12/2022 Límite Papelera Guipuzcoana Zicuñaga, S.A.U. 16.000 25.000 16.000 25.000 En 2022 no ha sido necesario constituir ninguna provisión para los préstamos concedidos a las empresas del Grupo. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 47 e) Intereses 2022 2021 Importe Importe Intereses Papelera Guipuzcoana Zicuñaga, S.A. 61 61 Honorarios de auditores de cuentas Los honorarios devengados durante el ejercicio se detallan a continuación: Miles de euros 2022 PwC Auditores, S.L. Otras entidades de la red del auditor Iberpapel Gestión, S.A. Otras sociedades del Grupo Iberpapel Gestión, S.A. Otras sociedades del Grupo Servicios de auditoría 43 123 Otros servicios de auditoría Servicios fiscales 23 Otros servicios: Revisión de la documentación de precios de transferencia 4 Verificación del estado de información no financiera 58 Otros servicios de verificación Total 101 123 4 23 IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de euros) 48 Miles de euros 2021 PwC Auditores, S.L. Otras entidades de la red del auditor Iberpapel Gestión, S.A. Otras sociedades del Grupo Iberpapel Gestión, S.A. Otras sociedades del Grupo Servicios de auditoría 47 113 Otros servicios de auditoría Servicios fiscales 23 Otros servicios: Revisión de la documentación de precios de transferencia 4 Revisión de los aspectos relevantes según GRI del informe anual 28 Verificación del estado de información no financiera 28 Otros servicios de verificación 4 Total 103 117 4 23 Acontecimientos significativos posteriores al cierre No hay acontecimientos significativos posteriores al cierre. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de Euros) 1 INFORME DE GESTION 1. Evolución del negocio De acuerdo con la consulta número 2 publicada en el BOICAC nº 79/2009 los dividendos procedentes de participaciones en capital, y en su caso, de los intereses procedentes de préstamos concedidos por la sociedad holding se clasificarán como parte del importe neto de la cifra de negocios. La evolución de las principales magnitudes de la cuenta de pérdidas y ganancias ha sido la siguiente en miles de euros: 2022 2021 Importe neto de la cifra de negocios 9.664 11.712 Resultado de explotación 7.015 9.313 Resultado antes de impuestos 6.946 9.104 Resultado del ejercicio 7.443 9.574 El número medio de empleados en el ejercicio 2022 asciende a 6 incluyendo al Consejero Ejecutivo (2021: 7). 2. Acciones propias En el ejercicio 2022, la Sociedad adquirió 248.634 acciones propias en la Bolsa. El importe total desembolsado para adquirir las acciones fue de 3.463 miles de euros. En 2022 se han enajenado 87.647 acciones propias por un importe de 1.338 miles de euros, que han originado una pérdida de 409 miles de euros. A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad poseía un total de 316.539 acciones propias por un coste original de 5.115 miles de euros. Dichas acciones representan el 2,867% del capital social de la Sociedad. Estas acciones se mantienen como autocartera, dentro de los límites establecidos en el artículo 509 de la Ley de Sociedades de Capital. En el ejercicio 2021, la Sociedad adquirió 94.444 acciones propias en la Bolsa. El importe total desembolsado para adquirir las acciones fue de 1.748 miles de euros. En 2021 se enajenaron 66.479 acciones propias por un importe de 1.550 miles de euros, que originaron un beneficio de 313 miles de euros. A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad poseía un total de 155.552 acciones propias por un coste original de 3.400 miles de euros. Dichas acciones representan el 1,4096% del capital social de la Sociedad. Estas acciones se mantienen como autocartera, dentro de los límites establecidos en el artículo 509 de la Ley de Sociedades de Capital. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de Euros) 2 3. Investigación y desarrollo La Sociedad no ha acometido proyectos de I+D en el ejercicio 2022. 4. Usos de instrumentos financieros por la sociedad No existen instrumentos financieros de cobertura. 5. Medio ambiente La Sociedad no realiza inversiones empresariales con incidencia en el medio ambiente, ni se conocen litigios que afecten a la Sociedad por temas medioambientales. 6. Periodo medio de pago a proveedores En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 15/2010, Disposición Adicional 3ª, modificado por la Ley 18/2022, a continuación, se detalla la información sobre aplazamientos de pago efectuados a proveedores, para los ejercicios 2022 y 2021: 2022 2021 Días Periodo medio de pago a proveedores 6,55 5,97 Ratio de operaciones pagadas 6,87 6,08 Ratio de operaciones pendientes de pago 1,20 3,90 Importe Total pagos del ejercicio 822 683 Total pagos pendientes 48 38 Durante el ejercicio 2022, el volumen monetario de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad es de 820 miles de euros (99,70% sobre el total de pagos realizados a proveedores), representando 264 facturas (97,78% sobre el número total de facturas). 7. Gestión de Riesgo a) El objeto social de la Sociedad está constituido por: (i) Operaciones comerciales de todas clases, en nombre y por cuenta propia o ajenos, referentes a cualquier mercadería u objeto. IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO 2022 (Expresada en miles de Euros) 3 (ii) Tenencia y explotación de cualquier tipo de fincas urbanas, rústicas, agrícolas, forestales e industriales. (iii) La suscripción, adquisición derivativa, tenencia, disfrute, administración, compraventa o enajenación de valores mobiliarios y participaciones sociales, con exclusión de las actividades reguladas por la Ley 46/84 y de aquéllas sujetas a normativa específica propia. La sociedad cuenta con sistemas de control que se han concebido para la efectiva identificación y evaluación de los riesgos. Estos sistemas generan información suficiente y fiable para que las distintas unidades y órganos con competencias en la gestión de riesgos decidan en cada caso si éstos son asumidos en condiciones controladas. 8. Acontecimientos significativos posteriores al cierre No hay acontecimientos significativos posteriores al cierre. 9. Informe Anual de Gobierno Corporativo, Informe de Remuneraciones. El Informe Anual de Gobierno Corporativo y el informe de remuneraciones forma parte de este informe de gestión y será publicado en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, www.cnmv.es y en www.iberpapel.es, en fecha 24 de febrero de 2023. Madrid, 23 de febrero de 2023 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD SOBRE EL CONTENIDO DEL INFORME FINANCIERO ANUAL DE IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022. Los abajo firmantes, consejeros de la sociedad, declaran que hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Iberpapel Gestión, S.A. y que el informe de gestión incluye asimismo un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Iberpapel Gestión, S.A., así como la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrenta. El Informe de Gestión y las Cuentas Anuales de Iberpapel Gestión, S.A. correspondientes al ejercicio 2022, formuladas por el Consejo de Administración en su reunión del día 23 de febrero de 2023, se extienden con la firma de todos los Consejeros, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 253.2 de la Ley de Sociedades de Capital. Madrid, 23 de febrero de 2023 Firma de los señores Consejeros: _____ ____ D. Iñigo Echevarría Canales D. Néstor Basterra Larroude Presidente _____ ____ D. Martín González del Valle Chávarri D. Iñaki Usandizaga Aranzadi _____ ____ Dña. Mª Luisa Guibert Ucín D. Iñaki Martínez Peñalba _____ ____ D. Jesús Alberdi Areizaga Dña. Rosa Mª Sánz García _____ _______ D. Fermín Urtasun Erro Dña. María José García Beato

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