Selena FM S.A.

Quarterly Report • May 29, 2017

3.8	Udziały i akcje w jednostkach zależnych 45
3.9	Udzielone pożyczki i pozostałe aktywa finansowe 46
3.10	Należności handlowe 47
3.11	Pozostałe krótkoterminowe należności 48
3.12	Kredyty i pożyczki otrzymane 48
3.13	Zobowiązania handlowe 49
3.14	Transakcje z jednostkami powiązanymi 49
3.15	Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 50

1. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO RAPORTU KWARTALNEGO

1.1 Wybrane dane finansowe

1.1.1 Skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej

	tys. zł		tys. euro
	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Przychody netto ze sprzedaży	220 105	178 696	51 317	41 024
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-2 188	-3 979	-510	-913
Zysk (strata) brutto	-6 667	-6 453	-1 554	-1 481
Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki	-8 533	-6 445	-1 989	-1 480
dominującej	-8 553	-6 462	-1 994	-1 484
Całkowite dochody Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki	-10 328	-7 480	-2 408	-1 717
dominującej	-10 323	-7 486	-2 407	-1 719
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-2 178	11 177	-508	2 566
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 476	-5 909	-1 277	-1 357
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	10 757	12 837	2 508	2 947
Liczba akcji	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / euro/szt.)	-0,37	-0,28	-0,09	-0,06
	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Suma aktywów	866 142	803 063	205 257	181 524

34 089	40 284
70 737	43 110
100 432	98 130
271	258

1.1.2 Dane finansowe Jednostki Dominującej

	tys. zł		tys. euro
	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Przychody netto ze sprzedaży	95 707	65 243	22 314	14 978
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-12 464	-8 292	-2 906	-1 904
Zysk (strata) brutto	-14 355	-9 775	-3 347	-2 244
Zysk (strata) netto	-13 563	-8 475	-3 162	-1 946
Całkowite dochody	-13 563	-8 475	-3 162	-1 946
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-4 394	-8 663	-1 024	-1 989
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 243	-1 457	-290	-334
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	13 994	14 318	3 263	3 287
Liczba akcji	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / euro/szt.)	-0,59	-0,37	-0,14	-0,09
	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Suma aktywów	537 190	527 649	127 302	119 270
Zobowiązania	276 776	253 672	65 590	57 340
Kapitał własny	260 414	273 977	61 712	61 930
Kapitał zakładowy	1 142	1 142	271	258

1.2 Struktura Grupy Kapitałowej

Struktura Grupy Kapitałowej oraz zmiany w niej zostały przedstawione w nocie 2.1.4 niniejszego raportu.

1.3 Istotne wydarzenia w raportowanym okresie

1.3.1 Zmiany w składzie Zarządu

W dniu 30 stycznia 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. powołała Pana Marcina Macewicza na stanowisko Wiceprezesa ds. Sprzedaży i Marketingu. Z dniem 1 marca 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. powołała Panią Agatę Gładysz-Stańczyk na stanowisko Członka Zarządu.

1.3.2 Promocja Grupy

Gala miesięcznika Builder, XIV edycja - Selena S.A. (25 stycznia 2017)

Podczas Gali Builder Awards polska spółka dystrybucyjna - Selena S.A. po raz piąty została wyróżniona nagrodą "Budowlana Firma Roku 2016", a jej Prezes – Andrzej Ulfig, otrzymał tytuł "Osobowość Branży 2016" – wyróżnienie, przyznawane za efektywne zarządzanie, skuteczne poszerzanie potencjału i przewagi konkurencyjnej firmy, przedsiębiorczość i intuicję biznesową oraz wspieranie istotnych dla rozwoju branży inicjatyw.

W konkursie miesięcznika Builder brały udział firmy wykonawcze, deweloperskie, projektowe, a także producenci i dystrybutorzy rozwiązań dla budownictwa oraz firmy i instytucje spoza branży budowlanej, które wspierają jej rozwój. Jego celem było wyłonienie firm i osób, które odznaczają się na polskim rynku budowlanym, promowanie ich i rozpowszechnianie dobrych praktyki i relacji biznesowych w sektorze budowlanym. Ocenie podległy m.in. pozycja rynkowa, osiągnięcia na tle podmiotów konkurencyjnych, a także jakość produktów i usług.

Konferencja prasowa i spotkanie z klientami – Selena Bułgaria (2 lutego 2017)

Selena Bułgaria na lokalnym rynku zorganizowała w Sofii konferencję prasową, na której nakreślona została strategia rozwoju firmy oraz plany dla rynku bułgarskiego. Omówiono m. in. program działań z uwzględnieniem najnowszych trendów i rozwiązań obecnych w lokalnej branży budowlanej. W wydarzeniu uczestniczyło ponad 20 przedstawicieli mediów. Podczas konferencji zaprezentowano również nowy produkt Seleny – innowacyjną powłokę dekarską COOL-R. W tym samym dniu zorganizowano także spotkanie dla kluczowych partnerów biznesowych bułgarskiej spółki, gdzie obecny był Prezes Zarządu Selena FM S.A. - Jean-Noël Fourel, Wiceprezes Zarządu Spółki ds. Sprzedaży i Marketingu - Marcin Macewicz oraz Dyrektor Zarządzający Selena Bułgaria - Diyan Dimitrov. W wieczornym spotkaniu dla klientów wzięło udział ponad 80 osób, w tym przedstawiciele najważniejszych spółek partnerskich Seleny w Bułgarii, takich jak Bright 2000, Te-Trade Group, Argos 71, Stad Bliznakov, HVG Komers, Toplivo, Bułgarski Związek Ociepleń i Hydroizolacji, Eco Savro, V-Eland, Inter al-Pin i wiele innych.

Srebrny Partner zawodów "Turbo Dekarz" – Selena S.A. (7 – 10 lutego 2017)

Podczas Międzynarodowych Targów Budownictwa i Architektury BUDMA 2017, Polskie Stowarzyszenie Dekarzy rozegrało pierwsze zawody dekarskie "Turbo Dekarz", a Selena S.A. została Srebrnym Partnerem tego wydarzenia. Zostały tam zaprezentowane produkty TYTAN Professional oraz Matizol. BUDMA to jedno z ważniejszych miejsc spotkań producentów nowoczesnych technologii i materiałów budowlanych, architektów, wykonawców oraz inwestorów.

Wystawa YugBuild (WorldBuild Krasnodar) – Selena Vostok (28 lutego – 3 marca 2017)

Rosyjska spółka Grupy Selena – Selena Vostok uczestniczyła w międzynarodowych - największych na południu Rosji targach materiałów budowlanych i wykończeniowych, sprzętu inżynieryjnego i projektów architektonicznych "YugBuild/WorldBuild Krasnodar". Selena Vostok zaprezentowała głównie produkty marki Tytan Professional oraz COOL-R – wysokorefleksyjną, hydroizolacyjną powłokę dekarską. W wydarzeniu wzięło udział 4 896 przedstawicieli detalicznych i hurtowych przedsiębiorstw handlowych, 3 468 przedstawicieli firm zajmujących się budową, remontem i wykańczaniem, 612 architektów i projektantów.

Selena S.A. partnerem programu rewitalizacji polskich miast "Metamorfozy"

Przeprowadzenie projektów związanych z rewitalizacją stanowi nie lada wyzwanie dla wszystkich uczestników procesu inwestycyjnego w Polsce. Dostrzegając potrzeby edukacyjne w tym obszarze miesięcznik "Builder" uruchomił ogólnopolski program "Metamorfozy – rewitalizacja polskich miast". Jego celem jest dostarczenie merytorycznej wiedzy, pokazywanie wzorcowych realizacji oraz promocja najlepszych rozwiązań budowlanych. Partnerem programu jest Selena S.A.

1.3.3 Nowe produkty w portfolio

Do oferty wprowadzono następujące systemy hydroizolacji dachów płaskich (grupa pokryć dachowych i hydroizolacji): system dachów mocowanych mechanicznie TACK-R, system dachów odwróconych TACK-R, system dachów samoprzylepnych TACK-R, systemy dachów zielonych TACK-R Green oraz system hydroizolacji części podziemnych TACK-R.

Systemy hydroizolacyjne TACK-R to rozwiązania przeznaczone na rynek inwestycyjny, oparte o innowacyjne technologie własne Seleny. Są dostosowane do różnorodnych potrzeb i warunków klimatycznych, dzięki czemu tworzą rozwiązania odpowiadające zróżnicowanym potrzebom inwestorów i wykonawców. Wybrane systemy TACK-R posiadają certyfikację Broof t1 (nierozprzestrzenianie ognia) oraz FLL (odporność na przerastanie korzeni). Systemy dachów zielonych (powierzchni budowli biologicznie czynnych) ekstensywnych i intensywnych TACK-R są dodatkowo zoptymalizowane pod względem doboru roślinności, dodatkowych obciążeń dachów i składowych systemu.

1.3.4 Badania i rozwój

W pierwszym kwartale 2017 roku prace zespołu badawczo-rozwojowego Selena Labs skupione były przede wszystkim na obszarze klejów i uszczelniaczy. Opracowano 9 nowych receptur produktów, w tym m.in. dwie nowe receptury silikonów neutralnych, uszczelniacza hybrydowego niskomodułowego. Pierwszy kwartał był również intensywnym okresem opracowania danych wejściowych do nowych projektów optymalizacyjnych jak i również nowych produktów związanych z pianoklejami oraz systemami dwukomponentowymi i typu Spray.

1.4 Czynniki i wydarzenia wpływające na wynik finansowy Grupy

1.4.1 Wyniki finansowe

Poniższe tabele przedstawiają wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku zysków i strat za 3 miesiące zakończone odpowiednio 31 marca 2017 roku i 2016 roku oraz wybrane wskaźniki finansowe.

Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży	220 105	178 696	41 409	23,2%
Koszt własny sprzedaży	152 782	120 922	31 860	26,3%
Zysk brutto ze sprzedaży	67 323	57 774	9 549	16,5%
Koszty sprzedaży	44 021	38 707	5 314	13,7%
Koszty ogólnego zarządu	22 801	19 336	3 465	17,9%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	-2 689	-3 710	1 021	-
EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja)	3 734	1 552	2 182	-
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	-2 188	-3 979	1 791	-
Wynik na działalności finansowej	-4 479	-2 474	-2 005	-
Zysk (strata) brutto	-6 667	-6 453	-214	-
Zysk (strata) netto	-8 533	-6 445	-2 088	-
Inne całkowite dochody netto	-1 795	-1 035	-760	-
Całkowite dochody razem	-10 328	-7 480	-2 848	-

EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację

			Zmiana w p.p.
Rentowność brutto sprzedaży	30,6%	32,3%	-1,7
Koszty sprzedaży / przychody ze sprzedaży	20,0%	21,7%	-1,7
Koszty zarządu / przychody ze sprzedaży	10,4%	10,8%	-0,5
Rentowność EBITDA %	1,7%	0,9%	0,8
Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%)	-1,0%	-2,2%	1,2
Rentowność netto	-3,9%	-3,6%	-0,3

EBIT% – zysk operacyjny / przychody ze sprzedaży

EBITDA% - EBITDA / przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży

W okresie 3 miesięcy 2017 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy wyniosły 220,1 mln zł i były o 23,2% (tj. o 41,4 mln zł) wyższe od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Na wzrost przychodów ze sprzedaży w okresie 3 miesięcy 2017 roku miał wpływ przede wszystkim istotny wartościowo wzrost sprzedaży w Rosji oraz Polsce. Również w pozostałych krajach europejskich, w Turcji, Brazylii czy USA uzyskano znaczne przyrosty sprzedaży.

Przychody ze sprzedaży Grupy Selena prezentowane są w trzech segmentach geograficznych: Unia Europejska (w tym Polska), Europa Wschodnia i Azja (obejmuje m.in. Rosję i Chiny) oraz Ameryka Północna i Południowa (USA i Brazylia). Struktura przychodów ze sprzedaży w podziale na segmenty nie uległa istotniejszym zmianom w porównaniu do analogicznego okresu 2016 roku. Kluczowym segmentem pozostaje segment Unii Europejskiej. Wypracował on 66% (wobec 70% w 2016) przychodów ze sprzedaży. Podsegment Polska utrzymuje swój udział w obrotach m.in. dzięki sprzedaży zakładów produkcyjnych zlokalizowanych w kraju do odbiorców private label za granicą. Segment geograficzny Europa Wschodnia i Azja zanotował wzrost udziału do 27% dzięki znacznej poprawie sprzedaży w Rosji, Kazachstanie oraz Chinach. Segment Ameryka Północna i Południowa odnotował delikatny spadek udziałów w sprzedaży osiągając 7% udział w przychodach Grupy, pomimo wartościowych przyrostów.

	Udział segmentu w przychodach Grupy				Dynamika przychodów
Segment	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)		3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)			2017 / 2016
Unia Europejska, w tym:	66%		70%		15%
Polska		40%		41%			19%
Pozostałe kraje		26%		29%			10%
Europa Wsch. i Azja	27%		22%		51%
Ameryka Pn. i Pd.	7%		8%		17%

Zysk brutto ze sprzedaży

Grupa Selena wygenerowała w okresie 3 miesięcy 2017 roku zysk brutto na sprzedaży w wysokości 67,3 mln zł, tj. o 9,5 mln zł wyższy niż w roku ubiegłym.

Rentowność brutto sprzedaży wyniosła 30,6%, czyli o 1,7 p.p. mniej niż w roku ubiegłym. Spadek rentowności brutto jest efektem drastycznych podwyżek cen surowców, które dopiero pod koniec pierwszego kwartału zaczęły być przenoszone częściowo na rynek.

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

Koszty sprzedaży w okresie 3 miesięcy 2017 roku wyniosły 44,0 mln zł i były wyższe o 5,3 mln zł (tj. o 13,7%) w stosunku do 3 miesięcy roku ubiegłego. Wzrost kosztów spowodowany był znacznie wyższym wzrostem sprzedaży (23,2%).

Koszty ogólnego zarządu w okresie 3 miesięcy 2017 roku wyniosły 22,8 mln zł. Koszty te wzrosły o 3,5 mln zł wobec poniesionych w analogicznym okresie w 2016 roku. Na wzrost kosztów ogólnego zarządu wpłynęło w dużym stopniu

wzmocnienie kursu rubla do euro (spadek kursu EUR/RUB o 7,9%), a także wzrost kosztów centrali wynikający z wzmocnienia funkcji wsparcia realizowanych z poziomu Jednostki Dominującej.

Zysk/strata operacyjna

W okresie 3 miesięcy 2017 roku Grupa wygenerowała stratę operacyjną w wysokości 2,2 mln zł wobec 4,0 mln zł straty w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej był ujemny i wyniósł 2,7 mln zł. Negatywny wpływ na saldo pozostałej działalności operacyjnej miały koszty niewykorzystanych mocy (łącznie w kwocie 1,1 mln zł) oraz utworzone netto odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów oraz koszty likwidacji i niedobory zapasów (łączny wpływ na wynik z pozostałej działalności operacyjnej w kwocie -2,0 mln zł, wobec -2,6 mln zł w analogicznym okresie roku 2016).

Zysk/strata netto

Grupa Selena w okresie 3 miesięcy 2017 roku wygenerowała stratę netto na poziomie 8,5 mln zł wobec 6,4 mln zł straty w analogicznym okresie roku 2016.

Istotny wpływ na kształtowanie się wyniku netto Grupy ma wynik na działalności finansowej, w tym wycena otwartych pozycji wyrażonych w walutach obcych (rozrachunki handlowe oraz otrzymane i udzielone kredyty i pożyczki). Zysk na poziomie operacyjnym został pomniejszony w analizowanym okresie 3 miesięcy 2017 roku o ujemny wynik na działalności finansowej w wysokości 4,5 mln zł. Ujemne saldo z tytułu różnic kursowych wyniosło 4,3 mln zł, wobec 1,1 mln zł kosztu za pierwszy kwartał roku 2016 i było głównie efektem wzmocnienia się kursu polskiego złotego wobec euro i dolara amerykańskiego (spadek kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o odpowiednio 4,6% i 5,6%) w okresie od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2017 roku.

Koszty odsetek od kredytów oraz leasingu finansowego po pomniejszeniu o uzyskane odsetki z lokat bankowych i obligacji, wyniosły 0,4 mln zł wobec 0,6 mln zł poniesionych w analogicznym okresie 2016 roku.

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego za okres 3 miesięcy 2017 roku wyniosło 1,9 mln zł.

Wartość EBITDA za okres 3 miesięcy 2017 roku wyniosła 3,7 mln zł (w tym amortyzacja: 5,9 mln zł) i była o 2,2 mln zł wyższa od wartości dla analogicznego okresu roku poprzedniego.

1.4.2 Sytuacja majątkowo-finansowa

Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na 31 marca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku przedstawia poniższa tabela.

	Dane w tys. zł	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Aktywa trwałe		328 144	327 114	1 030	0%
Rzeczowe aktywa trwałe		228 050	231 803	-3 753	-2%
Wartości niematerialne		58 881	54 110	4 771	9%
Pozostałe aktywa długoterminowe		41 213	41 201	12	0%
Aktywa obrotowe		537 998	475 949	62 049	13%
Zapasy		172 499	144 844	27 655	19%
Należności handlowe		204 433	181 630	22 803	13%
Środki pieniężne		57 517	54 704	2 813	5%
Pozostałe aktywa obrotowe		103 549	94 771	8 778	9%
Kapitał własny		423 801	434 129	-10 328	-2%
Zobowiązania		442 341	368 934	73 407	20%
Kredyty i pożyczki		190 413	178 090	12 323	7%
Zobowiązania handlowe		155 619	109 570	46 049	42%
Pozostałe zobowiązania		96 309	81 274	15 035	18%

od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku

	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Wskaźnik bieżącej płynności	1,8	2,5
Wskaźnik szybkiej płynności	1,2	1,7
Wskaźnik stopy zadłużenia	51%	46%

wskaźnik bieżącej płynności – majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe

wskaźnik szybkiej płynności – majątek obrotowy pomniejszony o zapasy / zobowiązania krótkoterminowe

Zasadniczy wpływ na zmianę sytuacji majątkowej Grupy i wzrost sumy bilansowej o 63,1 mln zł w stosunku do 31 grudnia 2016 roku ma sezonowość skutkująca zwiększeniem poziomu aktywów obrotowych (zapasy, należności, zobowiązania) oraz towarzyszącym mu zwiększeniem finansowania zewnętrznego.

Osiągnięte wskaźniki płynności bieżącej 1,8 i szybkiej 1,2 wskazują na zdolność do regulowania na bieżąco zobowiązań Grupy.

1.4.3 Zadłużenie

	Dane w tys. zł	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Oprocentowane kredyty i pożyczki		190 413	178 090
Pozostałe zobowiązania finansowe		26 330	21 305
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty		-57 517	-54 704
Zadłużenie netto		159 226	144 691
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej		423 254	433 576
Kapitał i zadłużenie netto		582 480	578 267
Wskaźnik dźwigni (zadłużenie netto / kapitał własny + zadłużenie netto)		27%	25%
Stopa zadłużenia (zobowiązania / aktywa ogółem)		51%	46%
Zadłużenie netto / EBITDA*		2,59	2,44

* zadłużenie na dzień bilansowy, EBITDA za ostatnie 4 kwartały

Wzrost zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek w stosunku do stanu na 31 grudnia 2016 roku wynika jak co roku głównie z sezonowości, której konsekwencją jest wyższe zapotrzebowanie na finansowania bieżącej działalności operacyjnej w miesiącach letnich.

Wskaźnik stopy zadłużenia na 31 marca 2017 roku wyniósł 51% i był o 5 p.p. wyższy niż na koniec 2016 roku, przy czym był na poziomie porównywalnym do wartości na dzień 31 marca 2016 roku. Zmiana wskaźnika wynika ze wzrostu zadłużenia z tytułu kredytów. W efekcie wskaźnik zadłużenia netto/EBITDA wyniósł 2,59 i jest na wyższym poziomie w porównaniu z 31 grudnia 2016 roku, gdy wskaźnik ukształtował się na poziomie 2,44. Wzrost wskaźnika spowodowany był głównie zatowarowaniem spółek handlowych Grupy Selena i należy oczekiwać jego spadku na koniec roku. Poziom wskaźnika jest poniżej przyjętych kowenantów bankowych.

1.4.4 Przepływy pieniężne

Wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych za 3 miesiące zakończonych odpowiednio 31 marca 2017 roku i 31 marca 2016 roku przedstawia poniższa tabela.

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)	Zmiana kwotowa
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		-2 178	11 177	-13 355
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-5 476	-5 909	433
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		10 757	12 837	-2 080
Zmiana stanu środków pieniężnych		3 103	18 105	-15 002

Przepływy pieniężne netto w okresie 3 miesięcy 2017 roku wyniosły +3,1 mln zł.

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły -2,2 mln zł i były o 13,4 mln zł niższe niż w analogicznym okresie roku 2016. W związku z sezonowością działalności Grupa zwiększyła zaangażowanie gotówki w aktywa obrotowe netto w porównaniu do 31 grudnia 2016 roku: należności (-24,2 mln zł), zapasy (-25,4 mln zł) oraz zobowiązania (+47,7 mln zł).

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wykazały ujemne saldo -5,5 mln zł, wypływy były o 0,4 mln zł mniejsze niż wykazane w analogicznym okresie roku 2016.

Wpływy pieniężne netto z działalności finansowej wyniosły 10,8 mln zł. Na saldo to złożyły się głównie wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów (40,5 mln zł) przeznaczonych na finansowanie kapitału obrotowego oraz działalności inwestycyjnej, spłata kredytów i pożyczek (-27,9 mln zł), zapłacone odsetki (-1,3 mln zł) oraz spłaty zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (-0,4 mln zł).

1.5 Sezonowość i cykliczność

Branża materiałów budowlanych, w której działa Grupa Selena, cechuje się sezonowością sprzedaży. Niższa aktywność występuje w miesiącach zimowych i wczesnowiosennych, natomiast w kolejnych kwartałach sprzedaż znacząco wzrasta uzyskując z reguły swoje maksimum w III kwartale roku. Przyjmując dane za lata 2015-2016 można stwierdzić, że sprzedaż w poszczególnych kwartałach ma następujący udział w sprzedaży rocznej: I kwartał – 18%, II kwartał – 27%, III kwartał – 30%, IV kwartał – 25%. Na zmiany w zakresie sezonowości sprzedaży Grupy mają wpływ warunki pogodowe oraz zmiany udziału sprzedaży poszczególnych rynków geograficznych w sprzedaży Grupy.

1.6 Realizacja prognoz

Grupa Selena FM nie publikowała prognozy wyników na 2017 rok.

1.7 Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych

W okresie objętym niniejszym raportem Selena FM S.A. nie przeprowadziła żadnych transakcji w zakresie emisji, wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

1.8 Wypłata dywidendy

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Jednostka Dominująca nie wypłaciła dywidendy. Zarząd Seleny FM rekomenduje wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy z zysku netto za rok 2016 Spółki w wysokości 6.850.200 zł, tj. 0,30 zł na akcję. Zarząd Jednostki Dominującej proponuje, aby dzień ustalenia prawa do dywidendy został wyznaczony na dzień 1 sierpnia 2017 roku, natomiast dzień wypłaty dywidendy na dzień 16 sierpnia 2017 roku. Dnia 26 maja 2017 roku Rada Nadzorcza zaakceptowała wniosek Zarządu Jednostki Dominującej w sprawie wypłaty dywidendy. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. odbędzie się dnia 23 czerwca 2017 roku.

1.9 Akcjonariusze jednostki dominującej

Udział znaczących akcjonariuszy w kapitale akcyjnym oraz w głosach Jednostki Dominującej na dzień publikacji niniejszego raportu przedstawia poniższa tabela.

Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku

Akcjonariusz	Rodzaj akcji	Liczba objętych akcji	Udział w kapitale akcyjnym	Liczba głosów	Udział w głosach na WZA
	Imienne uprzywilejowane	4 000 000	17,52%	8 000 000	29,81%
AD Niva Sp. z o.o. *	Na okaziciela	5 538 000	24,25%	5 538 000	20,64%
Syrius Investments S.a.r.l.*	Na okaziciela	8 050 000	35,25%	8 050 000	30,00%
Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. **	Na okaziciela	1 367 141	5,99%	1 367 141	5,09%

* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej

** stan na dzień 7 lipca 2016 roku

W raportowanym okresie nie zostały zgłoszone zmiany udziału znaczących akcjonariuszy w kapitale akcyjnym Jednostki Dominującej.

1.10 Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące

Zestawienie akcji Jednostki Dominującej w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Jednostkę Dominującą na dzień publikacji niniejszego raportu przedstawia tabela.

Imię i Nazwisko	Stanowisko	Liczba posiadanych akcji	Wartość nominalna akcji (zł)
AD Niva Sp. z o.o. *	-	9 538 000	476 900
Syrius Investments s.a.r.l.*	-	8 050 000	402 500
Marcin Macewicz	Członek Zarządu	600	30

* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej

1.11 Postępowania sądowe

Na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu spółki Grupy Selena FM S.A. nie są stroną postępowań sądowych, których wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych Jednostki Dominującej.

Istotne sprawy sporne zostały opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Selena FM S.A. za rok 2016 (nota 28.3.) W okresie do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie wystąpiły istotne zmiany.

Spór pomiędzy Carina Silicones Sp. z o.o. a Bank Millennium S.A.

W dniu 27 marca 2009 roku spółka zależna Carina Silicones Sp. z o.o. (poprzednio Carina Sealants Sp. z o.o. SKA) złożyła pozew do Sądu Okręgowego we Wrocławiu X Wydział Gospodarczy przeciwko Bank Millennium S.A. o ustalenie braku istnienia stosunku prawnego transakcji opcji walutowych z dnia 8 lipca 2008 roku. Sprawa została przekazana do rozstrzygnięcia Sądowi Okręgowemu w Warszawie.

Bank przedstawił w sądzie szacunek zobowiązania w wysokości 6,9 mln zł z tytułu rozliczenia transakcji walutowych. Dnia 27 lutego 2015 roku Sąd Okręgowy w Warszawie wydał wyrok, mocą którego Sąd I instancji oddalił powództwo i została złożona przez Spółkę apelacja. Dnia 8 września 2016 Sąd Apelacyjny w Warszawie wydał wyrok w sprawie z powództwa Carina Silicones Sp. z o.o. przeciwko Bank Millennium S.A. utrzymując w mocy wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie z dnia 27 lutego 2015 roku.

W dniu 11 marca 2013 roku Carina Silicones Sp. z o.o. otrzymała od Sądu Okręgowego w Warszawie XVI Wydział Gospodarczy odpis pozwu Millennium Bank wobec spółki o zapłatę, który datowany jest na dzień 4 stycznia 2013 roku. Bank określił łączną wartość pozwu na kwotę 10.256 tys. zł. Pozew dotyczy zasądzenia ww. roszczenia z tytułu domniemanego zawarcia przez spółkę z bankiem transakcji walutowych w 2008 roku. Powielając stanowisko zarządu Carina Silicones Sp. z o.o. poparte opiniami prawnymi Zarząd Jednostki Dominującej podtrzymuje stanowisko o bezzasadności roszczeń banku. Na podstawie uzyskanej opinii prawnej, spółka złożyła odpowiedź na pozew wnioskując o odrzucenie pozwu albo o oddalenie powództwa w całości i zawieszenie postępowania do czasu rozstrzygnięcia sprawy o ustalenie zaistnienia transakcji. Dnia 11 maja 2013 roku Sąd Okręgowy w Warszawie przychylił się do wniosku Cariny Silicones Sp. z o.o. i na czas rozstrzygania postępowania o ustalenie wydał postanowienie o zawieszeniu postępowania w przedmiotowej sprawie.

Na wniosek Banku Millennium Okręgowy w Warszawie odwiesił postępowanie o zapłatę i wyznaczył datę pierwszej rozprawy na 14 marca 2017 roku. W trakcie rozprawy pełnomocnik Banku Millenium złożył wniosek o skierowanie stron postępowania do mediacji. Decyzje w przedmiocie wniosku Sąd postanowił odroczyć, wraz z kolejnym terminem rozprawy. Na najbliższym terminie rozprawy wyznaczonym na dzień 6 i 8 czerwca 2017 roku sąd postanowił o przesłuchaniu świadków.

Postępowanie administracyjne pomiędzy Selena S.A. a Urzędem Celnym

Selena S.A. jest stroną postępowań celnych związanych z nałożeniem przez organy celne cła antydumpingowego na spółkę w związku importem siatki podtynkowej o otwartych oczkach z włókien szklanych z Tajwanu. Import spółki odbywał się m.in. w latach 2011 – 2012. Nie obowiązywało wówczas jeszcze cło antydumpingowe na przywóz niektórych rodzajów tkanin siatkowych o otwartych oczkach z włókien szklanych wysłanych z Tajwanu. Cło antydumpingowe na przywóz tego towaru z Tajwanu zostało wprowadzone dopiero począwszy od 25 maja 2012 roku, na podstawie Rozporządzenia nr 437/2012 z 23 maja 2012 roku w związku z rozporządzeniem nr 21/2013 z dnia 10 stycznia 2013 roku.

W dniu 24 lutego 2014 roku Naczelnik Urzędu Celnego w Gdyni wszczął wobec Selena S.A. pierwsze postępowanie w przedmiocie określenia kwoty cła antydumpingowego od importu siatki podtynkowej z Tajwanu, zaś w dniu 27 maja 2014 roku Naczelnik Urzędu Celnego w Gdańsku wszczął kolejne 37 postępowań w przedmiocie określenia kwoty cła antydumpingowego od importu siatki podtynkowej z Tajwanu. Podstawą wszczęcia postępowań przez polskie organy celne było otrzymanie raportu Europejskiego Urzędu ds. Zwalczania Nadużyć Finansowych (OLAF) z dochodzenia przeprowadzonego przez OLAF na Tajwanie w 2013 roku dotyczącego podejrzenia omijania cła antydumpingowego nałożonego na import siatki podtynkowej.

Obecnie wobec Spółki toczą się 32 postępowania, w których na Spółkę zostało nałożone łącznie w I instancji cła antydumpingowe w wysokości 7.992,9 tys. zł. Podstawą decyzji I instancji nakładających cło antydumpingowe jest wyłącznie przesłany przez OLAF raport z przeprowadzonego dochodzenia, a de facto przesłane przez władze tajwańskie zestawienia (załączone do raportu OLAF tabele), którego jakość jak i zawartość merytoryczna wzbudza uzasadnione wątpliwości Spółki, na które konsekwentnie zwraca ona uwagę Sądu. W przypadku wydawania niekorzystnych decyzji przez organ II instancji, składała skargi do NSA.

Do dnia 15 grudnia 2016 roku przebieg postępowań przed sądami administracyjnymi był korzystny dla Spółki. Pierwsze niekorzystne dla Spółki rozstrzygnięcie sądowe w sprawach celnych zostało wydane w dniu 15 grudnia 2016 roku, kiedy to po ponownym rozpoznaniu ww. spraw. Sąd oddalił skargi Selena S.A. jednak, nie odniósł się przy tym do rozbieżnych danych wynikających z raportu OLAF oraz uzupełniającej korespondencji OLAF. Powyższe niekorzystne rozstrzygnięcie w sprawie trzech złożonych skarg na decyzję Dyrektora Izby Celnej do WSA podniosło ryzyko negatywnego zakończenia sporu, wobec czego zdecydowano o zawiązaniu rezerwy na ten cel. Z wyrokami nie zgadza się Spółka i w dniach 20 i 22 lutego 2017 roku wniosła skargi kasacyjne do NSA od niekorzystnych rozstrzygnięć.

Pozostałe postępowania są zawieszone przez Dyrektora Izby Celnej w Gdyni (15 postępowań) oraz przez Wojewódzki Sąd Administracyjny (13 postępowań zawieszonych na wniosek Stron).

1.12 Transakcje z jednostkami powiązanymi

W okresie objętym niniejszym raportem jednostka dominująca nie zawierała ze swoimi jednostkami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

Istotne transakcje spółki Selena FM S.A. z jednostkami zależnymi zostały opisane w kwartalnej informacji finansowej spółki (punkt 3.14 niniejszego raportu).

1.13 Udzielone poręczenia i gwarancje

Jednostka dominująca ani jednostki Grupy Kapitałowej nie udzielały jednostkom spoza Grupy poręczeń ani gwarancji, których wartość przekraczałaby poziom 10% kapitałów własnych jednostki dominującej.

Jednostki w Grupie udzielają sobie wzajemnych poręczeń zarówno w związku z zaciąganymi wspólnie kredytami, jak i w ramach transakcji zakupowych. Transakcje te mają charakter wewnątrzgrupowy (poręczane są zobowiązania wykazywane w bilansie skonsolidowanym), dlatego zobowiązania z tytułu takich poręczeń nie są wykazywane w sprawozdaniu skonsolidowanym. Zobowiązania tego typu udzielane jednostkom zależnym przez spółkę Selena FM S.A. zostały szczegółowo opisane w nocie 29.1 jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. za rok 2016.

1.14 Zdarzenia po dniu bilansowym

Istotne zdarzenia następujące w okresie po dniu bilansowym, a przed dniem zatwierdzenia niniejszego raportu zostały opisane w nocie 2.24 niniejszego raportu.

1.15 Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale

Istotne czynniki mogące w ocenie Zarządu wpływać na wyniki Grupy w kolejnych okresach zostały opisane poniżej.

Sytuacja makroekonomiczna w Polsce i na świecie. Prognoza Komisji Europejskiej opublikowana w maju 2017 roku pokazuje, że gospodarka światowa uzyska w roku bieżącym 3,4% wzrostu PKB, a w roku 2018 3,8%, w tym co szczególnie ważne, kraje wysokorozwinięte wzmocnią przyrost o 2,1% i 2,0% odpowiednio, a rynki rozwijające się o 4,5% i 4,8% odpowiednio. Dla kluczowych rynków Grupy Selena FM w Europie istotne jest utrzymanie dodatnich wskaźników dla gospodarki hiszpańskie aczkolwiek malejących: 2,8% w 2017 i 2,4% PKB w 2018 roku. Dodatnie przyrosty PKB w 2017 odnotują również pozostałe europejskie kraje działania Grupy Selena FM: Rumunia +4,3%, Węgry +3,6%, Czechy +2,6%, Bułgaria +2,9% a także Włochy +0,9%. Również dla Polski KE prognozuje dobry przyrost PKB +3,5%. Według prognozy Międzynarodowego Funduszu Walutowego (IMF) opublikowanej w kwietniu 2017 roku, w roku 2017 tempo wzrostu PKB wyniesie +3,4 %. Jednakże dane PKB za pierwszy kwartał dla całego regionu Europy Środkowej pokazują na wyraźne ożywienie gospodarcze: Polska wzrost o 4,0%, Węgry o 4,1%, Czechy o 2,9% i Rumunia wzrost aż o 5,7%. Dla pozostałych rynków Grupy Selena FM prognozy KE i IMF mówią o wzroście PKB w 2017 roku: USA o 2,2%), Turcja o 3,0%, Ukraina o 2,0%. Kazachstan o 2,5%, Chiny o 6,6%, Brazylia wzrost o 2,5%. Prognozy PKB dotyczące rynku rosyjskiego również pokazują wzrost o 1,2%.

Sytuacja w budownictwie. Według lutowego raportu IBnGR, w Polsce w 2017 roku wartość dodana w budownictwie wzrośnie o ok. 6,8% po spadku o 11,9% w 2016. Duży wpływ na popyt na rynku chemii budowlanej będzie miała sytuacja w budownictwie mieszkaniowym, gdzie występuje największe zużycie tych materiałów. Dane GUS z 19 kwietnia, za okres 3 miesięcy 2017 roku, odnotowują wzrost o 7,8% liczby mieszkań oddanych do użytku w porównaniu do analogicznego okresu 2016 roku, przy jednoczesnym wzroście liczby wydanych pozwoleń na budowę aż o 42,8% i liczby rozpoczynanych inwestycji mieszkaniowych o 7,8%. Po 3 miesiącach 2017 roku produkcja budowlano-montażowa była o 3,9% wyższa niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wg opublikowanych przez GUS 21 kwietnia 2017 roku informacji o koniunkturze gospodarczej, w kwietniu ogólny klimat koniunktury w budownictwie kształtował się na poziomie plus 2,7 i był najwyższy od ośmiu lat. Poprawę koniunktury sygnalizowało 19,6% przedsiębiorstw, a jej pogorszenie tez tyle samo 19,6%. Oczekiwany jest nieznaczny wzrost portfela zamówień i produkcji budowlano-montażowej. Zróżnicowanej, ale raczej pozytywnej sytuacji w budownictwie należy oczekiwać w pozostałych krajach działania Grupy Selena FM, także w Rosji, Kazachstanie

i na Ukrainie.

Dostępność finansowania. Według opublikowanych przez Związek Banków Polskich wyników sondażu na temat koniunktury w sektorze bankowym PENGAB w kwietniu bieżącego roku, w prognozach 6 – miesięcznych 53% bankowców wskazuje na wzrost, 41% na stabilizację, a tylko 6% na spadek zaciąganych kredytów mieszkaniowych. Według raportu Amron-Safrin z dnia lutego 2017 zarówno wartość udzielonych kredytów w 4Q 2016 wzrosła o 1,1% w stosunku do 3Q 2016 a liczba spadla o 1,7% czyli utrzymuje się stabilna sytuacja.

Kursy walutowe. Wg prognozy walutowej Raiffeisen Bank International z dnia 12 maja 2017 roku wynika, iż w najbliższych miesiącach raczej nie należy spodziewać się gwałtownych zmian na rynkach walutowych Środkowej Europy. Na koniec roku dla najważniejszych rynków oczekiwane są następujące kursy: USD/RUB 62,0; USDTRY 4,1; EUR/CZK 25,9; EUR/HUF 31,5; EUR/RON 4,45 EUR/PLN 4,25.

Ryzyko należności. Spółki Grupy nie odnotowują istotnego wzrostu należności przeterminowanych. Struktura wiekowa należności handlowych uległa poprawie w porównaniu do 1 kwartału 2016 roku. Szczegółowe informacje zawiera nota 2.14 niniejszego skróconego sprawozdania finansowego.

Ceny surowców. Od trzeciego kwartału 2016 roku obserwowany jest stały wzrost cen surowców, w tym szczególnie do produkcji pian poliuretanowych. Sytuację dodatkowo komplikują braki w dostępności surowców. Należy więc oczekiwać dalszych podwyżek cen surowców w następnych kwartałach.

1.16 Pozostałe istotne informacje

Informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań zostały przedstawione w niniejszym raporcie.

2. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Nota	3 miesiące zakończone 31 marca 2017	3 miesiące zakończone 31 marca 2016
	Dane w tys. zł	(nie badane)	(nie badane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów		202 842	166 827
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		16 990	11 760
Przychody ze sprzedaży usług i wynajmu		273	109
Przychody ze sprzedaży	2.5	220 105	178 696
Koszt własny sprzedaży		152 782	120 922
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		67 323	57 774
Pozostałe przychody operacyjne	2.6	1 333	1 142
Koszty sprzedaży		44 021	38 707
Koszty ogólnego zarządu		22 801	19 336
Pozostałe koszty operacyjne	2.6	4 022	4 852
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		-2 188	-3 979
Przychody finansowe	2.7	5 290	3 724
Koszty finansowe	2.7	9 769	6 198
Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej		0	0
Zysk (strata) brutto		-6 667	-6 453
Podatek dochodowy	2.8	1 866	-8
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-8 533	-6 445
Działalność zaniechana
Strata z działalności zaniechanej		–	–
Zysk (strata) netto za rok obrotowy, w tym:		-8 533	-6 445
Zysk (strata) netto przypisane:	2.9
– akcjonariuszom jednostki dominującej		-8 553	-6 462
– udziałom niedającym kontroli		20	17
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (zł/szt.)
– podstawowy		-0,37	-0,28
– rozwodniony		-0,37	-0,28

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Wynik netto	-8 533	-6 445
Pozostałe całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy	0	0
Pozostałe całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy:	-1 795	-1 035
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	2 567	747
Różnice kursowe z wyceny inwestycji w aktywa netto jednostki działającej za granicą	-5 829	-1 913
Podatek dochodowy	1 467	131
Pozostałe całkowite dochody za okres, po uwzględnieniu podatku	-1 795	-1 035
Całkowite dochody razem	-10 328	-7 480
Przypisane:
– akcjonariuszom jednostki dominującej	-10 323	-7 486
– udziałom niedającym kontroli	-5	6

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe 228 050	231 803
Wartości niematerialne 2.11 58 881	54 110
Pozostałe aktywa trwałe 8 239	8 707
Inwestycje w jednostki wyceniane metodą praw własności 6 307	6 233
Pozostałe długoterminowe należności 422	372
Długoterminowa część pożyczek udzielonych 162	71
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 2.12 1 536	1 627
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 24 547	24 191
Aktywa trwałe 328 144	327 114
Zapasy 2.13 172 499	144 844
Należności handlowe 2.14 204 433	181 630
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 4 644	4 191
Pozostałe krótkoterminowe należności 2.15 33 741	25 375
Krótkoterminowa część pożyczek udzielonych 674	554
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 2.12 64 490	64 651
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 57 517 Aktywa obrotowe 537 998	54 704 475 949
SUMA AKTYWÓW 866 142	803 063
PASYWA
Kapitał podstawowy 1 142	1 142
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej -18 943	-17 174
Kapitał zapasowy 525 681	525 681
Pozostałe kapitały rezerwowe 9 633	9 633
Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty -94 259	-85 706
- zysk (strata) z lat ubiegłych -85 706	-117 736
- zysk (strata) netto -8 553	32 030
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 423 254	433 576
Kapitał własny przypadający udziałom niedającym kontroli 547	553
Kapitał własny razem 423 801	434 129
Długoterminowa część kredytów bankowych i pożyczek 2.16 120 412	158 730
Pozostałe zobowiązania finansowe 2.17 12 707	7 590
Pozostałe zobowiązania długoterminowe 2.18 4 099	4 590
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy 4 040	6 812
Pozostałe rezerwy długoterminowe 2.19 2 589	493
Zobowiązania długoterminowe 143 847	178 215
Zobowiązania handlowe 155 619	109 570
Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek 2.16 70 001	19 360
Pozostałe zobowiązania finansowe 2.17 13 623	13 715
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 2 068	2 188
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 2.18 40 045	30 528
Rezerwy krótkoterminowe 2.19 17 138	15 358
Zobowiązania krótkoterminowe 298 494	190 719
Zobowiązania razem 442 341	368 934
SUMA PASYWÓW 866 142	803 063

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Nota Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto		-6 667	-6 453
Korekty o pozycje:
Udział w wyniku jednostek wycenianych metodą praw własności		0	0
Amortyzacja		5 922	5 531
Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych		5 864	-1 807
Odsetki i dywidendy		220	608
Zysk/strata na działalności inwestycyjnej		-1 404	24
Zmiana stanu należności		-24 181	6 222
Zmiana stanu zapasów		-25 357	-17 011
Zmiana stanu zobowiązań		47 673	25 451
Zmiana stanu rezerw		-26	128
Zapłacony podatek dochodowy		-4 068	-1 765
Pozostałe		-154	249
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		-2 178	11 177
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		712	0
Płatności z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		-3 817	-6 104
Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych (Uniflex)		-3 707	0
Płatności z tytułu nabycia obligacji		0	0
Nabycie pozostałych aktywów finansowych		-10	-5
Wpływy z tytułu spłaty obligacji		350	0
Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych		53	0
Dywidendy i odsetki otrzymane		1 033	0
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek		0	200
Wypływ w związku z udzieleniem pożyczek		-90	0
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-5 476	-5 909
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		-447	-1 179
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów		40 458	22 442
Spłata pożyczek/kredytów		-27 927	-6 842
Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli		0	0
Odsetki zapłacone		-1 327	-1 584
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		10 757	12 837
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		3 103	18 105
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:		2 813	18 074
różnice kursowe netto		-290	-31
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu*		54 704	41 899
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu*		57 517	59 973

*w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania: na dzień 31 marca 2017 kwota 0,1 mln zł

na dzień 31 marca 2016 kwota 0,1 mln zł

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYCH KAPITAŁACH WŁASNYCH

ZA 3 MIESIĄCE ZAKOŃCZONE 31 MARCA 2017 ROKU

	Prz dają kcjo iusz je dno stk i do min ując ej ypa cy a nar om								Kap itał
	Kap itał	Kap itał	Róż nice ku rso we zeli nia z pr cze	Poz ost ałe	Zys ki z atrz (n iepo kry	/ ym ane ): te s trat y	Raz em kap	dają przy pa cy udz iało m	wła sny ółem og
Dan tys . zł e w	dst po awo wy	je dno stk i zap aso wy iczn ej zag ran		kap itały reze rwo we	z la t ub ieg łyc h	z bi eżą o okr ceg esu	itały wła sne	nied ając ym kon trol i
Na dzie ń 1 styc znia 20 17 r oku	1 14 2	525 68 1	-17 174	9 63 3	-85 706	0	433 576	553	434 129
Zys k (s ) za rok obr trata otow y	0	0	0	0	0	-8 5 53	-8 5 53	20	-8 5 33
Inne cał kow ite d och ody net to z a ok res	0	0	-1 7 69	0	0	0	-1 7 69	-26	-1 7 95
Cał kow ite d och ody ółem okr og za es	0	0	-1 7 69	0	0	-8 5 53	-10 322	-6	-10 328
Na dzie ń 31 201 7 ro ku ( nie bad ) ma rca ane	1 14 2	525 68 1	-18 943	9 63 3	-85 706	-8 5 53	423 254	547	423 80 1

ZA 3 MIESIĄCE ZAKOŃCZONE 31 MARCA 2016 ROKU

		Kap itał	Kap itał
	Kap itał	Kap itał	Róż nice ku rso we zeli nia z pr cze	Poz ost ałe kap itały	Zys ki z atrz (n iepo kry	/ ym ane ): te s trat y	Raz em kap itały	dają przy pa cy udz iało m	wła sny ółem og
Dan tys . zł e w	dst po awo wy	zap aso wy	je dno stk i iczn ej zag ran	reze rwo we	z la t ub ieg łyc h	eżą z bi o okr ceg esu	wła sne	nied ając ym kon trol i
ń 1 Na dzie styc znia 20 16 r oku	1 14 2	463 447	-22 134	9 63 3	-48 652	0	403 436	332	403 768
Zys k (s trata ) za rok obr otow y	0	0	0	0	0	-6 4 62	-6 4 62	17	-6 4 45
Inne cał kow ite d och ody a ok net to z res	0	0	-1 0 24	0	0	0	-1 0 24	-11	-1 0 35
Cał kow ite d och ody ółem okr og za es	0	0	-1 0 24	0	0	-6 4 62	-7 4 86	6	-7 4 80
ń 31 ku ( ) Na dzie 201 6 ro nie bad ma rca ane	1 14 2	463 447	-23 158	9 63 3	-48 652	-6 4 62	395 950	338	396 288

POLITYKI RACHUNKOWOŚCI I NOTY OBJAŚNIAJĄCE

2.1 Informacje o Grupie Kapitałowej

2.1.1 Informacje ogólne

Działalność Grupy Kapitałowej

Selena prowadzi działalność od 1992 roku. Przedmiotem działalności Grupy jest produkcja, dystrybucja i sprzedaż materiałów budowlanych do drzwi i okien oraz akcesoriów ogólnobudowlanych. Grupa posiada zakłady produkcyjne głównie w Polsce natomiast organizacje handlowe w różnych krajach Europy, Azji i obu Ameryk.

Jednostka dominująca

Jednostką dominującą Grupy jest Selena FM S.A. Spółka została utworzona i zarejestrowana w 1993 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pod nazwą Przedsiębiorstwo Budownictwa Mieszkaniowego. W 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki zaaprobowało zmianę nazwy Spółki na Selena FM, a następnie w 2007 roku Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną. Po debiucie w dniu 18 kwietnia 2008 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie akcje Selena FM S.A. znajdują się w publicznym obrocie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Siedziba Spółki mieści się pod adresem ul. Strzegomska 2-4, 53-611 Wrocław, Polska. Miejscem prowadzenia działalności jest Polska.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, po przekształceniu pod numerem KRS 0000292032 (poprzedni numer KRS 0000129819). Spółce nadano numer statystyczny REGON 890226440.

Podstawowa działalność Spółki jako jednostki dominującej obejmuje:

• dystrybucję produktów Grupy na rynki zagraniczne,
• świadczenie na rzecz jednostek zależnych usług doradczych w zakresie zarządzania strategicznego, zarządzania finansami, IT, strategii sprzedaży oraz usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych.

Spółka Selena FM S.A. oraz Grupa Kapitałowa Selena FM znajdują się pod kontrolą Pana Krzysztofa Domareckiego.

2.1.2 Zarząd jednostki dominującej

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Zarząd jednostki dominującej funkcjonował w składzie:

• Jean-Noël Fourel Prezes Zarządu,
• Hubert Rozpędek Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,
• Marcin Macewicz Członek Zarządu.

Zmiany w składzie Zarządu w trakcie 2017 roku:

• W dniu 30 stycznia 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. powołała Pana Marcina Macewicza na stanowisko Wiceprezesa ds. Sprzedaży i Marketingu
• Z dniem 1 marca 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. powołała Panią Agatę Gładysz-Stańczyk na stanowisko Członka Zarządu

Na dzień 31 marca 2017 roku Zarząd Jednostki Dominującej funkcjonował w składzie:

• Jean-Noël Fourel Prezes Zarządu,

• Marcin Macewicz Wiceprezes Zarządu ds. Sprzedaży i Marketingu,

• Hubert Rozpędek Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

• Agata Gładysz-Stańczyk Członek Zarządu.

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły inne zmiany w składzie Zarządu.

2.1.3 Rada Nadzorcza jednostki dominującej

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej funkcjonowała w składzie:

• Krzysztof Domarecki Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Borysław Czyżak Członek Rady Nadzorczej,
• Stanisław Knaflewski Członek Rady Nadzorczej,
• Andrzej Krämer Członek Rady Nadzorczej,
• Sylwia Sysko-Romańczuk Członek Rady Nadzorczej,
• Hans Kongsted Członek Rady Nadzorczej,
• Francisco Azcona Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 marca 2017 roku nie nastąpiły zmiany w Radzie Nadzorczej.

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

2.1.4 Skład Grupy Kapitałowej

Strukturę właścicielską i organizacyjną Grupy Kapitałowej oraz podział na segmenty operacyjne przedstawia poniższa tabela. Przedstawione dane obejmują stan na 31 marca 2017 roku oraz na 31 grudnia 2016 roku.

Wszystkie jednostki wykazane w tabeli są konsolidowane metodą pełną, za wyjątkiem jednostek stowarzyszonych Hamil - Selena Co. Ltd, i Oligo Sp. z o.o., które są konsolidowane metodą praw własności.

W kolumnie "właściciel" podano właściciela na dzień 31 marca 2017 roku.

Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy

Likwidacja spółki Selena Sever Moskwa

Dnia 22 października 2015 roku została wykreślona z rejestru spółek Selena Sever Moskwa. Informacja o wykreśleniu podmiotu ze względu na zaprzestanie działalności została otrzymana przez udziałowca spółki dnia 12 kwietnia 2017 roku. Spółka nie prowadziła działalności operacyjnej. Strata na utracie kontroli w kwocie 33 tys. zł została zaprezentowana w pozycji pozostałe koszty operacyjne.

Sprzedaż udziałów w spółce Orion Polyurethanes Sp. z o.o.

W dniu 20 stycznia 2017 roku Selena FM S.A. zawarła z jednostką powiązaną (Selena Industrial Technologies Sp. z o.o.) umowę sprzedaży 100% udziałów w spółce Orion Polyurethanes Sp. z o.o. Cena sprzedaży wyniosła 5 tys. zł. Transakcja zbycia udziałów spółki nie miała wpływu na strukturę organizacyjną Grupy Selena. Jednocześnie dnia 20 stycznia 2017 roku zgromadzenie wspólników spółki Orion Polyurethanes Sp. z o.o. podjęło uchwałę o zmianie nazwy spółki na Taurus Sp. z o.o.

Zawarcie umowy spółki Joint Venture

Dnia 21 grudnia 2016 roku Selena Nantong Building Materials Co. Ltd zawarła umowę ramową z firmą Shanghai Haozheng Construction Engineering Co. Ltd – chińskim podmiotem działającym na rynku pian polyurethanowych oraz innych produktów chemii budowlanej, dotyczącej strategicznej współpracy pomiędzy tymi Stronami. Umowa ramowa określa kluczowe biznesowe warunki współpracy oraz definiuje dalsze kroki jakie powinny być podjęte przez Strony w celu finalizacji poszczególnych umów o których mowa w umowie ramowej. W ramach podpisanej umowy Strony utworzą nową spółkę joint

venture, w której Selena Nantong Building Materials Co Ltd. obejmie 40% udziałów, a partner firma Haozheng Construction Engineering Co. Ltd. 60% udziałów.

W dniu 28 marca 2017 roku Selena Nantong Building Materials Co. Ltd podpisała kolejne umowy z firmą Shanghai Haozheng Construction Engineering Co. Ltd (Partner), będące następstwem i uszczegółowieniem umowy ramowej. Strony zawarły umowę spółki House Selena Company Ltd. (Articles of Association of JV). Umowa ta oraz pozostałe umowy zawarte z Partnerem określają m.in. strategiczne zasady współpracy na rynku, zasady i zakres operacyjnego działania nowopowstałego podmiotu (w tym udział w zarządzaniu i w nadzorze nad nową spółką), warunki współpracy handlowej pomiędzy podmiotami oraz zasady używania znaków towarowych Seleny przez nowoutworzony podmiot. Celem nowoutworzonej spółki będzie dystrybucja i sprzedaż na terenie Chin: pian, silikonów oraz klejów montażowych pod markami należącymi do Grupy Selena oraz do Partnera, na podstawie umów licencyjnych. W dalszej kolejności, celem nowoutworzonej spółki będzie wprowadzanie na rynek chiński innowacyjnych produktów chemii budowlanej bazujących na portfolio produktowym Grupy Selena. Powodem zawarcia umowy ramowej jest zdynamizowanie rozwoju działalności Grupy Selena na rynku chińskim.

Do dnia publikacji niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie został zakończony proces rejestracji spółki House Selena Trading Company Ltd.

Objęcie kontroli nad spółką Uniflex S.p.A.

W dniu 29 marca 2017 roku, na mocy zawartej umowy przez Selena FM S.A. z osobami fizycznymi, Selena FM S.A. nabyła 64% akcji w kapitale zakładowym spółki Uniflex S.p.A. z siedzibą w Mezzocorona we Włoszech, stając się akcjonariuszem większościowym spółki Uniflex S.p.A.

Selena FM S.A. objęła 192.000 akcji spółki Uniflex S.p.A. o wartości nominalnej 1 euro za akcję, stanowiących 64% udziału w kapitale zakładowym spółki, za kwotę 1.664 tys. euro. Akcje spółki przejmowanej zostały w całości objęte i opłacone gotówką.

Objęcie większościowych udziałów przez Selena FM S.A. ma na celu wzmocnienie pozycji Grupy Selena na rynku włoskim jak i w Europie Zachodniej. Dzięki efektom synergii i współpracy z Grupa Selena, Uniflex S.p.A. będzie w stanie istotnie uzupełnić swoją ofertę produktową dla klientów we Włoszech i w Europie Zachodnie. Jednocześnie Grupa Selena istotnie wzmocni swoją pozycję na rynku produktów akrylowych w Europie. Efektem przeprowadzonej transakcji będzie wzajemne uzupełnienie technologii, rozwój geograficzny rynków dystrybucji oraz efekt synergii w zakresie redukcji kosztów wytwarzania, w tym cen zakupu surowców.

Dodatkowo, w dniu 29 marca 2017 roku obaj akcjonariusze mniejszościowi spółki Uniflex S.p.A. zawarli umowę, w której Selena FM S.A. złożyła nieodwołalną ofertę nabycia pozostałych akcji (opcja put), natomiast akcjonariusze mniejszościowi zagwarantowali Selenie FM S.A. wykonanie opcji zakupu pozostałych akcji (opcja call). Opcje put oraz call mogą zostać zrealizowane w okresie od 1 kwietnia do 30 czerwca 2019 roku, lub w okresie od 1 kwietnia do 30 czerwca 2020 roku.

Wartość jednostkowa akcji będąca ceną realizacji opcji put i call zostanie ustalona na podstawie wyceny spółki Uniflex S.p.A. na dzień realizacji opcji. Zgodnie z umową, wycena spółki Uniflex S.p.A. nastąpi na podstawie mnożnika EBITDA spółki (skorygowanego zgodnie z umową). Podstawą do kalkulacji wskaźnika będą wyniki finansowe z dwóch ostatnich zatwierdzonych sprawozdań finansowych spółki poprzedzających rok realizacji opcji.

Po zrealizowaniu się wyżej opisanych opcji, Selena FM S.A. obejmie 100% akcji spółki Uniflex S.p.A. Zgodnie z założeniami przedstawionymi poniżej, poniższe skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu, że w momencie transakcji nabycia Selena FM S.A. objęła 100% akcji.

Status rozliczenia nabycia

Korzystając z zapisów MSSF 3 "Połączenia jednostek" par. 61, do rozliczenia nabycia spółki zastosowano tzw. rozliczenie prowizoryczne. Obecnie trwają prace nad weryfikacją wartości godziwej przejętych aktywów i zobowiązań spółki, ze szczególnym uwzględnieniem przejętych aktywów trwałych i obrotowych oraz zobowiązań warunkowych. Rozliczenie końcowe nabycia musi zostać dokonane najpóźniej do dnia 29 marca 2018 roku.

Kolejną przesłanką do zastosowania rozliczenia prowizorycznego na dzień 31 marca 2017 roku jest szacunkowa wycena zobowiązania z tytułu wystawienia opcji put. Zgodnie z MSR 32 "Instrumenty finansowe: ujawnianie i prezentacja", w sytuacji, gdy jednostka dominująca ma obowiązek odkupienia akcji spółki zależnej od akcjonariuszy mniejszościowych, powstaje obowiązek rozpoznania zobowiązania finansowego w momencie wystawienia opcji put bez względu na prawdopodobieństwo realizacji tej opcji. Zobowiązanie finansowe powinno zostać rozpoznane w wysokości bieżącej wartości przyszłej płatności za akcje w związku z realizacją wystawionej opcji. Ze względu na bezpośredni związek pomiędzy wystawieniem opcji put a nabyciem 64% akcji, uzasadnione jest ujęcie tych transakcji połączonych będących elementem nabycia jednostki zależnej i zastosowaniem MSSF 3 "Połączenia jednostek gospodarczych" do jego rozliczenia. Zgodnie z powyższym podejściem, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu, że Selena FM S.A. nabyła 100% akcji spółki Uniflex S.p.A. W związku z powyższym w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym rozpoznano wartość zobowiązania wynikającego z wystawieniem opcji put, zwiększając jednocześnie o tą samą kwotę koszt nabycia.

Zaprezentowane poniżej rozliczenie prowizoryczne zostało przeprowadzone na podstawie szacunkowej wyceny wartości aktywów i zobowiązań oraz przy uwzględnieniu szacunków dotyczących kosztu nabycia przejętego podmiotu. Ewentualne korekty przyjętych wartości szacunkowych zostaną ujęte w rozliczeniu końcowym.

Poniżej przedstawiono kalkulację wartości firmy powstałej w wyniku nabycia:

Dane w tys. zł	29 marca 2017
Cena nabycia	13 398
Wartość godziwa przejętych aktywów netto (100%)	7 998
Wartość firmy z nabycia	5 400

Na dzień objęcia kontroli w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy została rozpoznana wartość firmy w wysokości 5.400 tys. zł. Grupa Selena realizuje strategię rozwoju na kluczowych dla siebie rynkach, za który uważany jest obszar Europy Zachodniej. Przeprowadzona akwizycja w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej charakteryzuje się wysokim potencjałem wzrostu dzięki możliwości rozwoju produktów akrylowych i rynków dystrybucji tych produktów.

Składniki ceny nabycia przedstawia tabela:

Dane w tys. zł	29 marca 2017
Cena zakupu udziałów zgodnie z umową, opłacona gotówką	7 077
Wycena opcji wykupu mniejszości	5 320
Wycena odroczonych płatności dla dotychczasowych akcjonariuszy	969
Pozostałe	32
Razem	13 398

Wycena opcji wykupu mniejszości rozpoznana została w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Selena FM S.A. w pozycji "Pozostałe zobowiązania finansowe".

Wyniki nabywanej spółki

Wynik Grupy skorygowany tak, jakby nabycie nastąpiło 1 stycznia 2017 roku, przedstawia tabela.

dane w tys. zł	Grupa bez spółki	Grupa ze spółką
Przychody ze sprzedaży	220 105	220 105
Zysk netto	-8 533	-8 183

Cena nabycia i aktywa netto

Główne pozycje aktywów i zobowiązań spółki Uniflex S.p.A. na dzień objęcia kontroli przedstawia tabela.

Dane w tys. zł	29 marca 2017
Aktywa trwałe	2 033
Zapasy	4 738
Należności handlowe	14 936
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 989
Pozostałe aktywa obrotowe	986
Aktywa razem	25 682
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	1 509
Zobowiązania handlowe	10 000
Pozostałe zobowiązania	6 175
Zobowiązania razem	17 684
Aktywa netto	7 998

Koszty związane z akwizycją ujęte w skonsolidowanym rachunku wyników wyniosły 323 tys. zł i zostały ujęte w kosztach usług obcych.

Wybrane elementy przejętych aktywów netto

Na dzień objęcia kontroli, w ramach procesu ujmowania możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej, które istniały a dzień objęcia kontroli, zidentyfikowano zobowiązania warunkowe w kwocie 425 tys. euro dotyczące potencjalnych kosztów wynikających ze zdarzeń z lat 2003-2015. Wycena zobowiązania warunkowego została ujęta w ramach rozliczenia prowizorycznego.

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku

	Reg ion	Kra j	Jed tka nos	Sie dzib a	Dzia łaln ość Udz iał G rup y			Wła ścic iel
						31 m a 20 17 arc (n ie b ada ne)	31 g rud nia 201 6
			Sele M S na F .A.	Wro cław	Cen Gru trala py			-
			Sele na S .A.	Wro cław	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
			Orio n P U S p. z o.o	Dzie rżon iów	Pro duc ent ian i kle j ów, dys try buto p r	99, 95%	99, 95%	SIT 1
		Car ina Silic s S one p. z o.o	Siec hnic e	Pro duc ent lnia dys try buto usz cze czy r ,	100 00% ,	100 00% ,	SIT
			Libr a S p. z o.o	Dzie iów rżon	Pro duc lnia i kle j ów, dys buto ent try usz cze czy r	100 00% ,	100 00% ,	SIT
			PM I "IZ OLA CJA MAT IZO L" S .A. -	Gor lice	Pro duc kry ć da cho h i h dro izol acj i, dys buto ent try po wyc y r	100 00% ,	100 00% ,	SIT
	Pols ka	Pols ka	Ty tan EOS Sp . z o .o.	Wro cław	Pro duc ent mat eria łów kich syp	100 00% ,	100 00% ,	SIT
			Sele na L abs Sp . z o .o.	Siec hnic e	Bad ania i ro zwó j	99, 65%	99, 65%	FM 1
			Sele na M arke ting Inte iona l Sp rnat . z o .o.	Wro cław	Zar dza nie wła ścią inte lekt ualn zą sno ą	100 00% ,	100 00% ,	SA
			Orio n P olyu reth s S . * ane p. z o.o	Dzie iów rżon	Adm inist racj a pr awn a	100 00% ,	100 00% ,	SIT
Unia			Car Sea s S ina lant p. z o.o	Siec hnic e	Adm inist racj a pr awn a	00% 100 ,	00% 100 ,	FM
Eur js ka ope			Sele na I ndu stria l Te chn olog ies Sp. z o. o.	Wa rsza wa	Zar dza nie duk cją zą pro	100 00% ,	100 00% ,	FM
			Olig o S p. z o.o	Kato wic e	Bad ania i ro zwó j	24, 00%	0, 00%	SL
		Hisz ia pan	Sele na I beri a sl u	Mad t ry	Pro duc ent lnia i kle j ów, dys try buto usz cze czy r	100 00% ,	100 00% ,	FM
	Eur opa	Wło chy	Sele na I talia srl	Lim ena	Dys buto try r	100 00% ,	100 00% ,	FM
	Zac hod nia		Unif lex S.p .A.	Mez zoc oro na	Pro duc ent lnia dys try buto usz cze czy r ,	64, 00%	-	FM 4
		Nie mcy	Sele na D euts chla nd G mbH	Hag en	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
		Cze chy	Sele na B ohe mia s.r .o.	Pra ga	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
	Eur opa	Rum unia	Sele na R nia SRL oma	Ilfov	Dys buto try r	100 00% ,	100 00% ,	FM
	Śro dko wo		O M GA t SR EUR Pro duc L	Ilfov	ów ków Pro duc ent klej i tyn ento h cem wyc	100 00% ,	100 00% ,	RO M
	Ws cho dnia	Wę gry	Sele na H ária Kft ung	Péc s	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
		Bułg aria	Sele na B ulga ria L td.	Sof ia	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
		Ros ja	Sele na V osto k M osk wa	Mos kwa	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM 2
			Sele na S r Mo skw eve a	Mos kwa	Dys try buto r	-	100 00% ,	SA
	Eur opa		Sele na C A L .L.P	Ałm aty	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
	Ws cho dnia	Kaz ach stan	TOO Se lena Ins ulat ions	Ast ana	Pro duc ent tem ów ocie leń sys p	100 00% ,	100 00% ,	FM
			TOO Big Elit	Ast ana	Pro duc ent hyc h zap raw suc	100 00% ,	100 00% ,	CA
Eur opa Ws cho dnia		Ukr aina	Sele na U krai ne L td.	Kij ów	Dys try buto r	00% 100 ,	00% 100 ,	FM 2
i Az ja			We ize ( Sha hai) Tra ding Co Ltd. ng .,	Sha hai ng	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
		Chi ny	Sele na N anto Buil ding Ma teria ls C Ltd. ng o.,	Nan tong	Pro duc ent, dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
	Azja		Fos han Ch inur i-Se lena Ch emi cal Co.	Fos han	Pro duc lnia dys buto ent try usz cze czy r ,	84,5 7%	84,5 7%	SA 1
		Kor ea P d.	Sele na C Ham il - o. L td	Kim hae	Pro duc ent ian p	00% 30,	00% 30,	SA 3
			Sele na M alze mel eri Y i Sa i Tic . Ltd ap nay	Ista mbu ł	Pro duc ent ian i us elni dys try buto p zcz acz y, r	100 00% ,	100 00% ,	FM
	Blis ki W sch ód	Tur cja	POL YFO AM Ya litim Sa i ve Tic Ltd nay	Ista mbu ł	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	SA 2
		Bra lia zy	Sele na S ulam eric Ltd ana a	Cur itiba	Pro duc ent, dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	3 FM
Am ka ery	Am ka ery		Sele na U SA, Inc	Hol land	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
Pn. i Pd	Pn. i Pd	USA	Sele na U SA Spe cial ty Inc.	Hol land	Zar d ni hom ośc ią zą eruc	100 00% ,	100 00% ,	FM

* zmiana właściciela udziałów na Selena Industrial Technologies Sp. z o. o. w dn. 20 stycznia 2017 i uchwała o zmianie nazwy spółki na Taurus Sp. z o.o.

Objaśnienia do kolumny "Właściciel"

FM -

FM 1 właścicielem udziałów jest SFM, pozostałe udziały należą do Krzysztofa Domareckiego (Przewodniczący RN Selena FM) SA - właścicielem 100% udziałów jest Selena SA

FM 2 -

FM 3 -

FM 4 właścicielem udziałów jest Selena FM, pozostałe udziały poza Grupą Selena

SIT -

SIT 1 właścicielem udziałów jest Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. (99,95%), pozostałe udziały poza Grupą

właścicielem 100% udziałów jest Selena FM (SFM) SL - właścicielem udziałów jest Selena Labs Sp. z o.o. (24%), pozostałe udziały poza Grupą

właścicielem udziałów jest Selena FM (99%) oraz Selena SA (1%) SA 1 - właścicielem udziałów jest Selena SA, pozostałe udziały poza Grupą

właścicielem udziałów jest Selena FM (95%) oraz Selena SA (5%) SA 2 - właścicielem udziałów jest Selena SA (85%) i Carina Silicones Sp. z o.o. (15%)

SA 3 - jednostka stowarzyszona - właścicielem udziałów jest Selena SA

właścicielem 100% udziałów jest Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. ROM - właścicielem 99,87% udziałów jest Selena Romania, pozostałe udziały w posiadaniu Selena FM

CA - właścicielem 100% udziałów jest Selena CA L.L.P.

2.2 Dane objęte sprawozdaniem finansowym

2.2.1 Sprawozdanie śródroczne

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji i ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku opublikowanym w dniu 21 marca 2017 roku. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za pełny rok obrotowy.

2.2.2 Okres objęty sprawozdaniem

Niniejsze sprawozdanie jest skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Selena FM. Obejmuje okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku oraz dane na ten dzień.

Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2017 roku i dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 roku.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym obejmują dane za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 roku.

Bilans obejmuje dane na dzień 31 marca 2017 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2016 roku.

2.2.3 Noty objaśniające

Noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego.

2.2.4 Badanie i przegląd sprawozdania

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało przeglądowi ani badaniu przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.

2.2.5 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 29 maja 2017 roku.

2.2.6 Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

Walutą pomiaru i prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest polski złoty, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

Kursy przyjęte do wyceny bilansowej oraz średnie kursy dla poszczególnych okresów sprawozdawczych przedstawia poniższa tabela.

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku

Waluta	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
1 USD	3,9455	4,1793	4,0224	3,9416
1 EUR	4,2198	4,4240	4,2891	4,3559
100 HUF	1,3670	1,4224	1,3875	1,3947
1 UAH	0,1460	0,1542	0,1484	0,1500
1 CZK	0,1559	0,1637	0,1586	0,1611
1 RUB	0,0704	0,0680	0,0694	0,0539
1 BRL	1,2530	1,2838	1,2858	1,0150
1 BGN	2,1576	2,2619	2,1930	2,2271
1 CNY	0,5726	0,6015	0,5844	0,6043
100 KRW	0,3528	0,3476	0,3537	0,3302
1 RON	0,9277	0,9749	0,9485	0,9697
1 TRY	1,0853	1,1867	1,0931	1,3501
100 KZT	1,2464	1,2659	1,2643	1,1073

2.2.7 Kontynuacja działalności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności.

2.2.8 Oświadczenie o zgodności

Niniejsze śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską.

MSR i MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

2.3 Polityki rachunkowości

2.3.1 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, poza opisanymi poniżej zmianami wynikającymi z wprowadzenia nowych standardów.

Podsumowanie zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2017 roku przedstawiono w kolejnej nocie.

2.3.2 Nowe standardy i interpretacje

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe nie wystąpiły zmiany do istniejących standardów, które zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, oraz które miałyby wejść w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za 2017 rok.

2.3.3 Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe, następujące nowe standardy zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE przy czym nie weszły jeszcze w życie:

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15" - zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).

2.3.4 Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów, zmian do standardów oraz nowej interpretacji, które według stanu na dzień 29 maja 2017 roku nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,

MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" – Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),

Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),

Zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" – Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" – Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 12 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających

się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie, a zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).

Według szacunków Grupy Kapitałowej, wyżej wymienione nowe standardy, interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów, oprócz MSSF 9, MSSF 15 oraz MSSF 16, nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę Selena FM na dzień bilansowy.

Zarząd przewiduje, że zastosowanie MSSF 9 może wywrzeć w przyszłości znaczący wpływ na kwoty prezentowane w pozycjach aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy Kapitałowej. Nie ma jednak jeszcze możliwości przedstawienia wiarygodnych danych szacunkowych dotyczących wpływu MSSF 9, dopóki Grupa nie przeprowadzi szczegółowej analizy.

Zarząd przewiduje, że zastosowanie MSSF 15 może wywrzeć w przyszłości znaczący wpływ na kwoty i ujawnienia prezentowane w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy Kapitałowej. Nie ma jednak możliwości przedstawienia wiarygodnych danych szacunkowych dotyczących oddziaływania MSSF 15, dopóki Grupa nie przeprowadzi szczegółowej analizy w tym aspekcie.

Nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków Grupy Kapitałowej, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

2.4 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE wymaga dokonywania szacunków księgowych i przyjmowania założeń w odniesieniu do przyszłych zdarzeń oraz źródeł niepewności występujących na dzień bilansowy. Szacunki i założenia wpływają na ryzyko ewentualnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w kolejnych okresach sprawozdawczych. Przyjęte założenia zostały opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2016 rok i obejmują w szczególności następujące kwestie:

• utraty wartości firmy oraz innych aktywów (w tym należności i zapasów),
• wysokość stosowanych stawek amortyzacyjnych środków trwałych oraz wartości niematerialnych,
• możliwość realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
• wycenę rezerw,
• klasyfikację umów leasingowych,
• stopa opłat licencyjnych przyjmowanych do wyceny znaków towarowych.

W pierwszym kwartale 2017 roku nie miały miejsca istotne zmiany dotyczące obszarów i metod przyjmowanych założeń. Założenia biznesowe i makroekonomiczne będące podstawą szacunków są aktualizowane na bieżąco, w zależności od zmian otoczenia jednostki oraz planów i prognoz biznesowych.

2.5 Segmenty operacyjne

Struktura organizacyjna w Grupie Kapitałowej Selena FM jest zarządzana poprzez dane otrzymywane z poszczególnych obszarów geograficznych zwanych dalej segmentami geograficznymi. W zakresie dopuszczonym przez MSSF 8 są one grupowane na podstawie podobieństwa lokalizacji, charakterystyki działalności i środowiska gospodarczego i agregowane w następujące segmenty sprawozdawcze:

• Unia Europejska,
• Europa Wschodnia i Azja,
• Ameryka Północna i Ameryka Południowa.

Podstawą oceny wyników działalności segmentu jest wskaźnik EBITDA (zdefiniowany jako wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację), który wynika bezpośrednio z raportów będących podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości stosowane do przygotowania danych finansowych dla segmentów sprawozdawczych są zgodne z polityką rachunkowości Grupy opisaną w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok 2016.

Organem dokonującym regularnych przeglądów raportów finansowych całej Grupy dla celów podejmowania decyzji inwestycyjnych jest Zarząd jednostki dominującej, który odpowiada za alokację zasobów w Grupie.

Zysk segmentów to zysk wygenerowany przez poszczególne segmenty bez alokacji kosztów administracji, wynagrodzenia zarządu, niektórych pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, przychodów i kosztów finansowych oraz obciążeń z tytułu podatku dochodowego. Aktywa niealokowane obejmują rozrachunki z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego. Przychody przyporządkowane są do segmentu na podstawie siedziby sprzedawcy.

Organizacja źródeł finansowania Grupy, zarządzanie przychodami i kosztami finansowymi oraz polityka podatkowa prowadzone są na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów operacyjnych.

Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach między segmentami operacyjnymi ustalane są na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

Poniższe tabele przedstawiają dane dotyczące przychodów i zysków poszczególnych segmentów geograficznych.

3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Pd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Dane w tys. zł					i wyniki niealokowane
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	144 190	59 617	16 298	220 105	0	220 105
Sprzedaż w ramach segmentu	146 165	4 070	0	150 235	-150 235	0
Sprzedaż między segmentami	43 830	1 565	0	45 395	-45 395	0
EBITDA	18 703	3 152	184	22 039	-18 305	3 734
Amortyzacja	-3 677	-838	-45	-4 560	-1 362	-5 922
Zysk (strata) operacyjny	15 026	2 314	139	17 479	-19 667	-2 188
Przychody (koszty) finansowe netto	0	0	0	0	-4 479	-4 479
Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej	0	0	0	0	0	0
Podatek dochodowy	0	0	0	0	-1 866	-1 866
Zysk (strata) netto za okres	15 026	2 314	139	17 479	-26 012	-8 533
Nakłady inwestycyjne	3 552	1 969	5	5 526	-	5 526
3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Pd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Dane w tys. zł					i wyniki niealokowane
Sprzedaż na rzecz klientów	125 297	39 466	13 933	178 696	0	178 696
zewnętrznych
Sprzedaż w ramach segmentu	104 588	579	0	105 167	-105 167	0

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku

Sprzedaż między segmentami	28 587	893	0	29 480	-29 480	0
EBITDA	23 369	-311	791	23 849	-22 297	1 552
Amortyzacja	-3 773	-625	-39	-4 437	-1 094	-5 531
Zysk (strata) operacyjny	19 596	-936	752	19 412	-23 391	-3 979
Przychody (koszty) finansowe netto	0	0	0	0	-2 474	-2 474
Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej	0	0	0	0	0	0
Podatek dochodowy	0	0	0	0	8	8
Zysk (strata) netto za okres	19 596	-936	752	19 412	-25 857	-6 445
Nakłady inwestycyjne	3 471	4 505	78	8 054	-	8 054

W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące wybranych aktywów poszczególnych segmentów geograficznych na dzień 31 marca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku.

31 marca 2017 (nie badane) Dane w tys. zł	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Pd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Aktywa segmentu	1 077 272	177 468	33 697	1 288 437	-457 793	830 644
Inwestycja w jednostce stowarzyszonej	0	6 307	0	6 307	0	6 307
Aktywa niealokowane	0	0	0	0	0	29 191
Aktywa ogółem	1 077 272	183 775	33 697	1 294 744	-457 793	866 142

31 grudnia 2016 Dane w tys. zł	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Płd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Aktywa segmentu	1 007 237	190 911	36 658	1 234 806	-466 358	768 448
Inwestycja w jednostce stowarzyszonej	0	6 233	0	6 233	0	6 233
Aktywa niealokowane	0	0	0	0	0	28 382
Aktywa ogółem	1 007 237	197 144	36 658	1 241 039	-466 358	803 063

Uzgodnienie zysku operacyjnego segmentów sprawozdawczych do danych prezentowanych w rachunku zysków i strat przedstawia poniższa tabela.

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Zysk operacyjny segmentów sprawozdawczych		18 490	19 412
Przychody (koszty) finansowe netto		-4 479	-2 474
Inne niealokowane przychody/(koszty)*		-20 678	-23 391
Podatek dochodowy		-1 866	8
Zysk (strata) netto za okres		-8 533	-6 445

* koszty ogólnego zarządu oraz korekty konsolidacyjne

2.6 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

2.6.1 Pozostałe przychody operacyjne

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		79	18
Dotacje		636	246
Rozwiązanie odpisu aktualizującego należności		188	105
Rozwiązanie odpisu aktualizującego zapasy		61	5
Nadwyżki inwentaryzacyjne zapasów		10	20
Odszkodowania		92	137
Rozwiązanie rezerw		26	4
Pozostałe		241	607
Pozostałe przychody operacyjne ogółem		1 333	1 142

2.6.2 Pozostałe koszty operacyjne

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		17	27
Odpis aktualizujący należności		1 071	2 338
Umorzone nieściągalne należności		110	47
Odpis aktualizujący zapasy		235	220
Likwidacja zapasów		448	65
Niedobory inwentaryzacyjne zapasów		363	0
Utrata kontroli w jednostce Selena Sever Moskwa		33	0
Odszkodowania, kary, grzywny		439	240
Utworzenie rezerw		128	0
Pozostałe		1 178	1 915
Pozostałe koszty operacyjne ogółem		4 022	4 852

2.7 Przychody i koszty finansowe

2.7.1 Przychody finansowe

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Dodatnie różnice kursowe		3 915	2 649
Odsetki od rachunków bankowych i lokat		11	59
Odsetki od obligacji		987	1 000
Pozostałe odsetki		25	5
Pochodne instrumenty finansowe (kontrakty walutowe forward, opcje)		344	0
Pozostałe przychody finansowe		8	11
Przychody finansowe ogółem		5 290	3 724

2.7.2 Koszty finansowe

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Odsetki od kredytów bankowych i pożyczek		1 278	1 545
Odsetki z tytułu umów leasingu finansowego		83	78
Pozostałe odsetki		25	14
Pochodne instrumenty finansowe (kontrakty walutowe forward, opcje)		0	411
Ujemne różnice kursowe		8 198	3 752
Pozostałe koszty finansowe		185	398
Koszty finansowe ogółem		9 769	6 198

W roku 2017 Selena FM S.A. dokonywała zabezpieczenia planowanych przepływów pieniężnych, zawierając terminowe kontrakty walutowe oraz inne instrumenty finansowe. Spółka regularnie zawiera kontrakty terminowe głównie na parach walutowych EUR/RUB oraz EUR/PLN. Średnio w okresie Spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe zabezpieczające kursy EUR/PLN oraz EUR/RUB do wysokości 5 mln euro na każdą z tych par walutowych. Spółka stosuje powyższe instrumenty finansowe wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut i nie używa ich w celach spekulacyjnych. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSR 39. Na dzień 31 marca 2017 roku spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe na kurs EUR/RUB (sprzedaż RUB) oraz EUR/PLN (sprzedaż EUR), zysk z wyceny niezrealizowanych instrumentów wyniósł 294 tys. zł. (wynik na transakcjach ujęty w przychodach finansowych w pozycji "Wycena kontraktów walutowych"). Po dniu bilansowym Selena FM S.A. zawarła kontrakty terminowe na kurs EUR/RUB na kwotę 0,9 mln EUR z datami rozliczenia przypadającymi w okresie 17 maja – 30 czerwca 2017 roku.

2.8 Podatek dochodowy

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Bieżący podatek dochodowy:
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego		3 588	1 422
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych		-53	0
Odroczony podatek dochodowy:
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych		-1 669	-1 430
Podatek wykazany w skonsolidowanym rachunku zysków i strat		1 866	-8

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem		-6 667	-6 453
Podatek według stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%)		-1 267	-1 226
Koszty (przychody) nie wchodzące do podstawy opodatkowania		1 924	-2 301
Efekt podatkowy strat nieujętych w podstawie opodatkowania		1 461	2 614
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych		31	0
Wykorzystanie strat podatkowych z lat poprzednich		-716	462
Wykorzystanie aktywa odroczonego dotyczącego znaków towarowych		431	431
Ulga podatkowa z tytułu inwestycji w specjalnej strefie ekonomicznej		0	0
Efekt innych stawek podatkowych w jednostkach zagranicznych		2	12
Podatek według efektywnej stawki podatkowej		1 866	-8
Efektywna stawka podatkowa		-	0%

2.9 Zysk na akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Kalkulację zysku (straty) przypadającej na akcję w raportowanym okresie zawiera poniższa tabela.

		3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Zysk/(strata) netto przypadający udziałowcom kontrolującym	zł	-8 553 393	-6 461 924
Średnia liczba akcji zwykłych	szt.	22 834 000	22 834 000
Zysk/(strata) przypadający na akcję zwykłą	zł/szt.	-0,37	-0,28
Liczba akcji uwzględniająca rozwodnienie	szt.	22 834 000	22 834 000
Rozwodniony zysk na akcję	zł/szt.	-0,37	-0,28

2.10 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Jednostka Dominująca nie wypłaciła dywidendy. Zarząd Seleny FM rekomenduje wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy z zysku netto za rok 2016 Spółki w wysokości 6.850.200 zł, tj. 0,30 zł na akcję. Zarząd Jednostki Dominującej proponuje, aby dzień ustalenia prawa do dywidendy został wyznaczony na dzień 1 sierpnia 2017 roku, natomiast dzień wypłaty dywidendy na dzień 16 sierpnia 2017 roku. Dnia 26 maja 2017 roku Rada Nadzorcza zaakceptowała wniosek Zarządu Jednostki Dominującej w sprawie wypłaty dywidendy. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. odbędzie się dnia 23 czerwca 2017 roku.

2.11 Wartości niematerialne

Dnia 28 marca 2017 roku Selena FM S.A. przyjęła do użytkowania system klasy ERP – Microsoft Dynamics AX 2012 w obszarze dotyczącym systemu dedykowanego dla Polski. Wartość inwestycji oddanej do użytkowania wykazana w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wynosi 14,1 mln zł.

2.12 Aktywa finansowe

		31 marca 2017 (nie badane)		31 grudnia 2016
Dane w tys. zł	Długo terminowe	Krótko terminowe	Długo terminowe	Krótko terminowe
Obligacje	0	60 000	0	60 396
Udziały w PDR Recycling GmbH (pośrednio przez Orion PU Sp. z o.o.)	619	0	619	0
Czeki	0	3 977	0	4 031
Inne aktywa finansowe	917	513	1 008	224
RAZEM	1 536	64 490	1 627	64 651

W dniu 24 czerwca 2015 roku Zarząd Selena FM S.A. przyjął ofertę objęcia obligacji imiennych, niezabezpieczonych, o wartości nie większej niż 60 mln zł, przedłożoną przez spółkę AD Niva Sp. z o.o. Wartość nominalna obligacji odpowiada ich cenie emisyjnej. Oprocentowanie obligacji wynosi 6,7% w skali roku. Wykup obligacji nastąpi po cenie nominalnej, najpóźniej w terminie do 31 grudnia 2017 roku. Selena FM S.A. nabyła obligacje w kwocie 60 mln zł.

AD Niva Sp. z o.o. posiada 50,5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Selena FM S.A. Pan Krzysztof Domarecki, Przewodniczący Rady Nadzorczej Selena FM S.A. jest jedynym udziałowcem spółki Syrius Investments S.a.r.l., będącą jedynym udziałowcem AD Niva Sp. z o.o.

2.13 Zapasy

Poniższa tabela przedstawia ruch na odpisach aktualizujących wartość zapasów.

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Bilans otwarcia		4 664	4 043
Utworzenie		235	220
Wykorzystanie		-472	-542
Rozwiązanie		-61	-5
Różnice kursowe		-55	-4
Bilans zamknięcia		4 311	3 712

2.14 Należności handlowe

Poniższa tabela przedstawia wiekowanie należności handlowych nie objętych odpisami aktualizującymi.

			Przeterminowane, nie objęte odpisem aktualizującym (przeterminowanie w dniach):
Dane w tys. zł	Razem	W terminie	< 30	31 – 60	61 – 90	91 – 180	>180
31 marca 2017 (nie badane)	204 433	186 866	12 120	3 580	1 413	454	0
31 grudnia 2016	181 630	158 594	16 130	5 235	1 479	192	0

Poniższa tabela przedstawia ruch na odpisach na należności.

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Bilans otwarcia		38 555	28 364
Utworzenie		1 071	2 338
Wykorzystanie		0	0
Rozwiązanie		-188	-105
Różnice kursowe		-1 598	-33
Nabycie udziałów w jednostce zależnej		-1 182	0
Bilans zamknięcia		36 658	30 564

2.15 Pozostałe należności krótkoterminowe

	31 marca 2017	31 grudnia 2016
Dane w tys. zł	(nie badane)
Należności z tytułu podatku VAT	19 066	11 281
Zaliczki na poczet dostaw	4 890	5 359
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	5 982	3 538
Inne	3 803	5 197
Razem	33 741	25 375

2.16 Kredyty i pożyczki

Saldo kredytów i pożyczek otrzymanych przedstawia poniższa tabela.

			31 marca 2017 (nie badane)		31 grudnia 2016
Lp	Typ kredytu	Termin spłaty	Część długo terminowa	Część krótko terminowa	Część długo terminowa	Część krótko terminowa
1	Obrotowy	07/2018	55 255	0	51 469	0
2	Obrotowy	07/2018	33 178	0	25 401	0
3	Obrotowy	01/2017	0	0	0	10 536
4	Obrotowy	02/2018	0	61 572	55 861	0
5	Inwestycyjny	03/2018	0	1 678	440	1 759
6	Obrotowy	09/2019	26 411	0	19 805	0
7	Pozostałe	różne	5 568	6 751	5 754	7 065
			120 412	70 001	158 730	19 360

W dniu 13 stycznia 2017 roku wygasła umowa o linię wieloproduktową w kwocie 2,45 mln euro. Spółka nie przedłużyła umowy kredytowej (pozycja nr 3 w zestawieniu).

W styczniu 2017 roku zostały podpisane umowy o przelew wierzytelności handlowych spółek Orion PU Sp. z o.o., Carina Silicones Sp. z o.o., Libra Sp. z o.o., które stanowią zabezpieczenie umowy kredytowej. Proces ustanowienia zabezpieczeń na majątku spółki "IZOLACJA-MATIZOL" S.A. zakończył się w lutym 2017 roku. Po ustanowieniu wszystkich zabezpieczeń zawartych w umowie maksymalny limit wykorzystania kredytu wzrósł z 20 mln zł do 50 mln zł (pozycja nr 6 w zestawieniu).

W I kwartale 2017 roku Zarząd Spółki Selena FM S.A. wyraził zgodę na rozpoczęcie przez spółkę zależną - Selena Vostok procesu zawarcia umowy linii kredytu obrotowego. Wysokość udostępnionej linii kredytowej wyniesie według założeń 300 mln RUB z możliwością zwiększenia po okresie 3 miesięcy do kwoty 400 mln RUB. Okres udostępnienia linii kredytowej przez Bank wyniesie 12 miesięcy. Udzielony limit kredytowy będzie wykorzystany do finansowania bieżącej działalności operacyjnej Spółki. Zabezpieczenie kredytu stanowić będzie gwarancja udzielona przez Selena FM S.A.

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Jednostkę Dominującą samodzielnie lub z wybranymi jednostkami zależnymi Selena FM S.A. zobowiązała się do utrzymania określonych skonsolidowanych wskaźników finansowych na uzgodnionym z bankami poziomie. Na dzień 31 marca 2017 Grupa Selena utrzymała wymagane przez kredytodawców poziomy skonsolidowanych wskaźników finansowych.

2.17 Pozostałe zobowiązania finansowe

		31 marca 2017 (nie badane)		31 grudnia 2016
	Dane w tys. zł	Długo terminowe	Krótko terminowe	Długo terminowe	Krótko terminowe
Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego		6 932	4 083	7 590	4 207
Zobowiązania z tyt. rozliczenia weksli		0	9 027	0	9 508
Inne zobowiązania finansowe		5 775	513	0	0
Zobowiązania finansowe ogółem		12 707	13 623	7 590	13 715

W pozycji "Inne zobowiązania finansowe" wykazana jest wycena opcji wykupu akcjonariuszy mniejszościowych spółki Uniflex S.p.a. Szczegóły dotyczące rozliczenia transakcji opisane są w nocie 2.1.4.

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku

2.18 Pozostałe zobowiązania

	31 marca 2017 (nie badane)		31 grudnia 2016
Dane w tys. zł	Długo terminowe	Krótko terminowe	Długo terminowe	Krótko terminowe
Zobowiązania inwestycyjne	0	1 353	0	1 137
Zaliczki na poczet dostaw	0	3 241	0	1 100
Zobowiązania z tytułu podatku VAT	0	9 543	0	5 414
Zobowiązania z tytułu innych podatków i ubezpieczeń	0	6 994	0	6 110
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	0	14 277	0	12 459
Pozostałe zobowiązania	1 890	3 778	2 071	3 122
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	2 209	859	2 519	1 186
Pozostałe zobowiązania ogółem	4 099	40 045	4 590	30 528

2.19 Rezerwy

Zmiany stanu rezerw przedstawia poniższa tabela.

		3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)			Rok zakończony 31 grudnia 2016
Dane w tys. zł	Rezerwa na odprawy emerytalne	Pozostałe rezerwy	Razem	Rezerwa na odprawy emerytalne	Pozostałe rezerwy	Razem
Długoterminowe
Stan na początek okresu	491	2	493	429	2	431
Utworzenie rezerw	0	0	0	216	0	216
Rozwiązanie rezerw	-13	0	-13	-137	0	-137
Wykorzystanie rezerw	0	0	0	-17	0	-17
Nabycie udziałów w jednostce zależnej	2 059	85	2 144	0	0	0
Różnice kursowe	-33	-2	-35	0	0	0
Stan na koniec okresu	2 504	85	2 589	491	2	493
Krótkoterminowe
Stan na początek okresu	8	15 350	15 358	2	3 823	3 825
Utworzenie rezerw	10	203	213	12	12 177	12 189
Rozwiązanie rezerw	0	-26	-26	0	-545	-545
Wykorzystanie rezerw	0	-148	-148	-6	-531	-537
Nabycie udziałów w jednostce zależnej	0	1 822	1 822	0	0	0
Różnice kursowe	0	-81	-81	0	426	426
Pozostałe	0	0	0	0	0	0
Stan na koniec okresu	18	17 120	17 138	8	15 350	15 358

2.20 Zadłużenie netto

W ramach zarządzania kapitałem, Zarząd monitoruje poziom zadłużenia stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto wliczane są kredyty i pożyczki oraz inne oprocentowane zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Kapitał obejmuje kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej.

	31 marca 2017
Dane w tys. zł	(nie badane)	31 grudnia 2016
Oprocentowane kredyty i pożyczki	190 413	178 090
Pozostałe zobowiązania finansowe	26 330	21 305
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-57 517	-54 704
Zadłużenie netto	159 226	144 691
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	423 254	433 576
Kapitał i zadłużenie netto	582 480	578 267

2.21 Transakcje z jednostkami powiązanymi

Poniższa tabela przedstawia transakcje z osobami zarządzającymi i nadzorującymi Jednostki Dominującej oraz jednostkami stowarzyszonymi. Dane dotyczące sprzedaży i zakupów obejmują okres 3 miesięcy zakończony 31 marca (odpowiednio 2017 i 2016 roku), natomiast dane dotyczące należności i zobowiązań obejmują stan na 31 marca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016.

	Dane w tys. zł	Okres	Sprzedaż	Zakupy	Pozostałe przychody1)	Należności	Zobowiązania	Pozostałe aktywa
	AD Niva Sp. z o.o.	2017	2	0	991	1	0	60 000
	(pośrednio Krzysztof Domarecki)	2016	2	0	1 000	0	0	60 000
Właściciele	AD Niva Sp. z o.o. SKA	2017	0	0	0	0	0	0
	(Krzysztof Domarecki)	2016	0	0	0	0	0	0
Jednostki		2017	1 319	0	0	1 287	1	0
stowarzyszone	Hamil - Selena Co Ltd.	2016	1 281	0	0	618	11	0
	Krzysztof Domarecki	2017	0	172	0	0	65	0
Członkowie Rady	(CONSILE)	2016	0	123	0	0	65	0
Nadzorczej	Universal Energy Sp. z o.o. (Krzysztof Domarecki)	2017	1 019	0	-4	1 252	0	0
		2016	23	47	0	101	0	396
		2017	0	86	0	0	0	0
	Jean-Noël Fourel	2016	0	0	0	0	0	0
Członkowie		2017	0	105	0	0	0	0
Zarządu	Hubert Rozpędek	2016	0	0	0	0	43	0
	Agata Gładysz-Stańczyk	2017	0	44	0	0	54	0
	(AG Consulting)	2016	0	0	0	0	0	0
		2017	0	0	0	0	0	0
	Krzysztof Kluza *	2016	0	105	0	0	0	0
		2017	2 340	407	987	2 540	120	60 000
RAZEM		2016	1 306	275	1 000	719	119	60 396

1) kwota obejmuje przychody z tytułu odsetek od obligacji

* wartość sprzedaży i zakupów do momentu rezygnacji z funkcji Wiceprezesa Zarządu w dniu 28 lipca 2016 r.

2.22 Działalność zaniechana

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2017 roku Grupa nie zaniechała i w okresie kolejnych 12 miesięcy nie planuje zaniechania żadnego rodzaju działalności.

2.23 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Na podstawie analizy czynników charakterystycznych dla Grupy oraz jej otoczenia ekonomicznego, Zarząd analizuje następujące ryzyka finansowe:

• Ryzyko walutowe,
• Ryzyko stopy procentowej,
• Ryzyko kredytowe,
• Ryzyko płynności,
• Pozostałe ryzyka (ryzyka specyficzne).

Główne założenia zarządzania wymienionymi ryzykami opisane zostały w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2016 rok (nota 34).

W roku 2017 nie nastąpiły istotne zmiany co do zasad i narzędzi stosowanych w obszarze zarządzania ryzykiem finansowym.

2.24 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie miały miejsca wydarzenia mogące mieć istotny wpływ na dane wykazane w publikowanym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

3. KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA SELENA FM S.A.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Dane w tys. zł	Nota	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów			90 172	60 978
Przychody ze sprzedaży usług			5 535	4 265
Przychody ze sprzedaży			95 707	65 243
Koszt własny sprzedaży			85 277	59 252
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży			10 430	5 991
Pozostałe przychody operacyjne		3.2	382	1 748
Koszty sprzedaży			6 833	6 091
Koszty ogólnego zarządu			5 809	5 227
Pozostałe koszty operacyjne		3.2	10 634	4 713
Zysk (strata) z działalności operacyjnej			-12 464	-8 292
Przychody finansowe		3.3	2 804	1 819
Koszty finansowe		3.3	4 695	3 302
Zysk (strata) brutto			-14 355	-9 775
Podatek dochodowy		3.4	-792	-1 300
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej			-13 563	-8 475
Działalność zaniechana
Wynik działalności zaniechanej			–	–
Zysk (strata) netto za rok obrotowy			-13 563	-8 475
Zysk/(strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej (zł/szt.):		3.5
- podstawowy			-0,59	-0,37
- rozwodniony			-0,59	-0,37

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Wynik netto		-13 563	-8 475
Inne całkowite dochody netto		0	0
Całkowite dochody razem		-13 563	-8 475

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Rzeczowe aktywa trwałe 3 188 3 320 Wartości niematerialne 3.7 18 853 18 462 Udziały w jednostkach zależnych 3.8 161 893 149 472 Pozostałe długoterminowe należności 0 0 Długoterminowa część pożyczek udzielonych 3.9 109 032 119 858 Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 3.9 0 0 Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0 Aktywa trwałe 292 966 291 112 Zapasy 2 041 1 968 Należności handlowe 3.10 143 810 156 581 Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 0 0 Pozostałe krótkoterminowe należności 3.11 14 983 5 687 Krótkoterminowa część pożyczek udzielonych 3.9 8 676 5 620 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 3.9 60 294 60 406 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 14 420 6 275 Aktywa obrotowe 244 224 236 537 SUMA AKTYWÓW 537 190 527 649 Kapitał podstawowy 1 142 1 142 Kapitał zapasowy 246 545 246 545 Pozostałe kapitały rezerwowe 19 163 19 163 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty -6 436 7 127 - zysk (strata) z lat ubiegłych 7 127 0 - zysk (strata) netto -13 563 7 127 Kapitał własny 260 414 273 977 Długoterminowa część kredytów bankowych i pożyczek 3.12 75 472 114 848 Pozostałe zobowiązania finansowe 6 096 869 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 521 2 095 Zobowiązania długoterminowe 82 089 117 812 Zobowiązania handlowe 3.13 133 800 129 754 Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek 3.12 56 294 3 030 Pozostałe zobowiązania finansowe 684 728 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 755 230 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 3 154 2 118 Rezerwy krótkoterminowe 0 0 Zobowiązania krótkoterminowe 194 687 135 860 Zobowiązania razem 276 776 253 672 SUMA PASYWÓW 537 190 527 649	Dane w tys. zł	Nota	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Dane w tys. zł Nota	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk / strata brutto z działalności kontynuowanej	-14 355	-9 775
Zysk / Strata brutto z działalności zaniechanej	–	–
Korekty o pozycje:
Amortyzacja	345	407
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych	3 362	230
Odsetki i dywidendy	-1 540	-784
(Zysk) / strata na działalności inwestycyjnej	-255	411
Zmiana stanu należności	3 583	-5 676
Zmiana stanu zapasów	-73	1 523
Zmiana stanu zobowiązań	4 735	5 420
Zapłacony podatek dochodowy od osób prawnych	-256	-91
Pozostałe	60	-328
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-4 394	-8 663
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	6	1
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-179	-586
Nabycie udziałów w jednostkach zależnych	-7 109	0
Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych	10	0
Dywidendy i odsetki otrzymane	1 109	221
Udzielenie pożyczek	-699	-1 182
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek	5 269	89
Otrzymane spłaty obligacji	350	0
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 243	-1 457
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-197	-215
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	35 490	22 079
Spłata pożyczek i kredytów	-20 434	-6 575
Odsetki zapłacone	-865	-971
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	13 994	14 318
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	8 357	4 198
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	8 145	3 849
różnice kursowe netto	-212	-349
Środki pieniężne na początek okresu*	6 275	4 815
Środki pieniężne na koniec okresu*	14 420	8 664

*w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania: na dzień 31 marca 2017 kwota 0,1 mln złotych

na dzień 31 marca 2016 kwota 0,1 mln złotych

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2017 ROKU

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty) z:		Kapitał własny
Dane w tys. zł			rezerwowe	lat ubiegłych	bieżącego okresu	ogółem
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	1 142	246 545	19 163	7 127	0	273 977
Zysk (strata) za rok obrotowy	0	0	0	0	-13 563	-13 563
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	-13 563	-13 563
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	0	0	0	0	0	0
Dywidenda	0	0	0	0	0	0
Na dzień 31 marca 2017 (nie badane)	1 142	246 545	19 163	7 127	-13 563	260 414

ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2016 ROKU

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe	Zyski zatrzymane/ kapitały (niepokryte straty) z:		Kapitał własny
Dane w tys. zł			rezerwowe	lat ubiegłych	bieżącego okresu	ogółem
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	1 142	209 897	19 163	43 498	0	273 700
Zysk (strata) za rok obrotowy	0	0	0	0	-8 475	-8 475
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	-8 475	-8 475
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0
Na dzień 31 marca 2016 (nie badane)	1 142	209 897	19 163	43 498	-8 475	265 225

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

3.1 Dane objęte sprawozdaniem finansowym

Dane dotyczące okresu objętego sprawozdaniem finansowym, dane porównawcze, stosowane zasady rachunkowości, informacje o jednostce oraz istotnych zdarzeniach (w tym w jednostkach powiązanych) w okresie sprawozdawczym i po jego zakończeniu oraz inne wydarzenia istotne z punktu widzenia jednostki dominującej zostały szczegółowo opisane w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Selena FM, które jest elementem niniejszego raportu.

3.2 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

3.2.1 Pozostałe przychody operacyjne

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		6	1
Odwrócenie odpisu aktualizującego należności		357	1 712
Odszkodowania		7	10
Pozostałe		12	25
Pozostałe przychody operacyjne ogółem		382	1 748

3.2.2 Pozostałe koszty operacyjne

Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Odpis aktualizujący wartość należności	10 550	4 704
Odszkodowania, kary, grzywny	78	0
Pozostałe	6	9
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	10 634	4 713

W okresie zakończonym 31 marca 2017 roku utworzono odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych w łącznej kwocie 10.550 tys. zł, w tym: Selena Romania SRL – 2.903 tys. zł, Selena Bohemia – 1.759 tys zł, Selena Iberia slu- 1.649 tys. zł, Selena Malzemeleri Yapi Sanayi – 1.621 tys. zł, Selena Sulamericana Ltda – 1.502 tys. zł, Selena USA Inc. – 932 tys.zł, EURO MGA Products SRL – 148 tys. zł, pozostałe – 36 tys. zł).

3.3 Przychody i koszty finansowe

3.3.1 Przychody finansowe

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Odsetki, w tym:		2 429	1 819
od obligacji oraz udzielonych pożyczek		2 413	1 789
od dyskonta zobowiązań finansowych		16	30
Wycena kontraktów walutowych		344	0
Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość pożyczek		26	0
Pozostałe przychody finansowe		5	0
Przychody finansowe ogółem		2 804	1 819

W roku 2017 Selena FM S.A. dokonywała zabezpieczenia planowanych przepływów pieniężnych, zawierając terminowe kontrakty walutowe oraz inne instrumenty finansowe. Spółka regularnie zawiera kontrakty terminowe głównie na parach walutowych EUR/RUB oraz EUR/PLN. Średnio w okresie Spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe zabezpieczające kursy EUR/PLN oraz EUR/RUB do wysokości 5 mln euro na każdą z tych par walutowych. Spółka stosuje powyższe instrumenty finansowe wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut i nie używa ich w celach spekulacyjnych. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSR 39. Na dzień 31 marca 2017 roku spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe na kurs EUR/RUB (sprzedaż RUB) oraz EUR/PLN (sprzedaż EUR), zysk z wyceny niezrealizowanych instrumentów wyniósł 294 tys. zł. (wynik na transakcjach ujęty w przychodach finansowych w pozycji "Wycena kontraktów walutowych"). Po dniu bilansowym Selena FM S.A. zawarła kontrakty terminowe na kurs EUR/RUB na kwotę 0,9 mln EUR z datami rozliczenia przypadającymi w okresie 17 maja – 30 czerwca 2017 roku.

3.3.2 Koszty finansowe

		3 miesiące zakończone 31 marca 2017	3 miesiące zakończone 31 marca 2016
	Dane w tys. zł	(nie badane)	(nie badane)
Odsetki, w tym:		890	1 051
od otrzymanych kredytów i pożyczek		858	1 038
od zobowiązań z tyt. leasingu finansowego		31	13
od pozostałych zobowiązań		1	0
Odpis aktualizujący wartość pożyczek		118	0
Wycena kontraktów walutowych		0	412
Różnice kursowe		3 663	1 838
Pozostałe koszty finansowe		24	1
Koszty finansowe ogółem		4 695	3 302

3.4 Podatek dochodowy

		3 miesiące zakończone	3 miesiące zakończone
	Dane w tys. zł	31 marca 2017 (nie badane)	31 marca 2016 (nie badane)
Podatek dochodowy za bieżący okres		782	0
Zmiana podatku dochodowego odroczonego		-1 574	-1 300
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie:		-792	-1 300

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Zysk /(strata) brutto z działalności kontynuowanej		-14 355	-9 775
Stawka podatkowa		19%	19%
Podatek według stawki obowiązującej		-2 727	-1 857
Podatek od przychodów nie podlegających opodatkowaniu (różnice trwałe)		-134	-399
- z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego wartość udziałów i pożyczek		-5	0
- z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego należności		-50	-325
- pozostałe		-79	-74
Podatek od kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (różnice trwałe)		2 069	956
- z tytułu odpisu aktualizującego wartość udziałów i pożyczek		22	0
- z tytułu odpisu aktualizującego należności		1 998	752
- pozostałe		49	204
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie:		-792	-1 300
Efektywna stawka podatkowa		5,52%	13,30%

3.5 Zysk na akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Kalkulację zysku (straty) przypadającej na akcję w raportowanym okresie zawiera poniższa tabela.

		3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Zysk/(strata) netto	zł	-13 563 188	-8 474 788
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	szt.	22 834 000	22 834 000
Zysk/(strata) przypadający na akcję zwykłą	zł/szt.	-0,59	-0,37
Liczba akcji uwzględniająca potencjalne rozwodnienie	szt.	22 834 000	22 834 000
Rozwodniony zysk na akcję	zł/szt.	-0,59	-0,37

3.6 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Selena FM S.A. nie wypłaciła dywidendy.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Selena FM S.A. nie wypłaciła dywidendy. Zarząd Seleny FM rekomenduje wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy z zysku netto za rok 2016 Spółki w wysokości 6.850.200 zł, tj. 0,30 zł na akcję. Zarząd Jednostki Dominującej proponuje, aby dzień ustalenia prawa do dywidendy został wyznaczony na dzień 1 sierpnia 2017 roku, natomiast dzień wypłaty dywidendy na dzień 16 sierpnia 2017 roku. Dnia 26 maja 2017 roku Rada Nadzorcza zaakceptowała wniosek Zarządu Jednostki Dominującej w sprawie wypłaty dywidendy. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. odbędzie się dnia 23 czerwca 2017 roku.

3.7 Wartości niematerialne

Dnia 28 marca 2017 roku Selena FM S.A. przyjęła do użytkowania system klasy ERP – Microsoft Dynamics AX 2012 w obszarze dotyczącym systemu dedykowanego dla Polski. Wartość inwestycji oddanej do użytkowania wykazana w skróconym jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wynosi 16,0 mln zł.

3.8 Udziały i akcje w jednostkach zależnych

Podsumowanie wartości udziałów w jednostkach zależnych przedstawia poniższa tabela.

		31 marca 2017 (nie badane)			31 grudnia 2016
Dane w tys. zł	Brutto	Odpis	Netto	Brutto	Odpis	Netto
Selena S.A.	62 781	0	62 781	62 781	0	62 781
Selena Labs Sp. z o.o.	1 400	0	1 400	1 400	0	1 400
Orion Polyurethanes Sp. z o.o. **	0	0	0	8	0	8
Carina Sealants Sp. z o.o.	8	0	8	8	0	8
Selena Industrial Technologies Sp.z o.o.	38 379	0	38 379	38 379	0	38 379
Selena Deutschland GmbH	4	0	4	4	0	4
Selena Italia srl	1 884	1 884	0	1 884	1 884	0
Selena Iberia slu	43 478	22 913	20 565	43 478	22 913	20 565
Uniflex S.p.A.	12 429	0	12 429	0	0	0
Selena USA Inc.	1 289	1 289	0	1 289	1 289	0
Selena Sulamericana Ltda	3 594	0	3 594	3 594	0	3 594
Selena USA Specialty Inc	2 418	1 118	1 300	2 418	1 118	1 300
Selena Romania SRL	11 944	11 944	0	11 944	11 944	0

Wartość udziałów	248 423	86 530	161 893	236 002	86 530	149 472
Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd.	12 793	12 793	0	12 793	12 793	0
Selena Vostok	11 197	0	11 197	11 197	0	11 197
Selena Nantong Building Materials Co., Ltd.	33 910	33 910	0	33 910	33 910	0
Weize (Shanghai) Trading Co., Ltd.	0	0	0	0	0	0	*
Selena Insulations	1 206	0	1 206	1 206	0	1 206
Selena CA L.L.P.	9 029	0	9 029	9 029	0	9 029
Selena Ukraine Ltd.	0	0	0	0	0	0	*
EURO MGA Product SRL	1	0	1	1	0	1
Selena Bulgaria Ltd.	0	0	0	0	0	0	*
Selena Hungária Kft.	679	679	0	679	679	0
Selena Bohemia s.r.o	0	0	0	0	0	0	*

* wartość udziałów nie przekracza 400 zł

** zmiana właściciela udziałów na Selena Industrial Technologies Sp. z o. o. w dn. 20 stycznia 2017 i uchwała o zmianie nazwy spółki na Taurus Sp. z o.o.

W dniu 20 stycznia 2017 roku Selena FM S.A. zawarła z jednostką powiązaną (Selena Industrial Technologies Sp. z o.o.) umowę sprzedaży 100% udziałów w spółce Orion Polyurethanes Sp. z o.o. Cena sprzedaży wyniosła 5 tys. zł. Transakcja zbycia udziałów spółki nie miała wpływu na strukturę organizacyjną Grupy Selena. Jednocześnie dnia 20 stycznia 2017 roku zgromadzenie wspólników spółki Orion Polyurethanes Sp. z o.o. podjęło uchwałę o zmianie nazwy spółki na Taurus Sp. z o.o. Zmiana nazwy Spółki została zarejestrowana w dniu 25 kwietnia 2017 roku.

W dniu 29 marca 2017 roku Selena FM S.A. zawarła z czteroma osobami fizycznymi umowę, na podstawie której nabyła 64% akcji w kapitale zakładowym spółki Uniflex S.p.A. z siedzibą w Mezzocorona we Włoszech. Szczegóły dotyczące prowizorycznego rozliczenia nabycia zostały przedstawione w nocie 2.1.4.

3.9 Udzielone pożyczki i pozostałe aktywa finansowe

Zmiany stanu udzielonych pożyczek i pozostałych aktywów finansowych w okresie przedstawia tabela.

				Kwota główna		Odsetki		Wycena	Odpis
Rodzaj powiązania	Dane w tys. zł	31 grudnia 2016	Zwiększe -nie	Zmniejsze -nie	Naliczone	Zapłacone	Pozostałe zmniejsze -nia			31 marca 2017 (nie badane)
	Pożyczki
Zależne	Wartość brutto	195 541	699	-5 192	1 425	-154	-112	-7 970	0	184 237
	Odpis aktualizujący	-70 134	-118	26	0	0	0	3 625	0	-66 601
	Wartość netto	125 407	699	-5 192	1 425	-154	-112	-7 970	3 533	117 636
Inne powiązane	Obligacje	60 396	0	-350	987	-1 033	0	0	0	60 000
	Pożyczki	71	0	0	1	0	0	0	0	72
Niepowiązane	Wycena pochodnych instrumentów finansowych	10	0	0	0	0	0	284	0	294
RAZEM		185 884	699	-5 542	2 413	-1 187	-112	-7 686	3 533	178 002
w tym długoterminowe:		119 858								109 032

Terminy wymagalności poszczególnych aktywów na dzień bilansowy przedstawia tabela.

Termin wymagalności (w latach) 31 marca 2017 (nie badane)		poniżej 1 roku	od roku do 3 lat	powyżej 3 lat	Bez terminu	Razem
Jednostki zależne	Pożyczki	8 676	31 381	77 579	0	117 636
Inne powiązane	Obligacje	60 000	0	0	0	60 000
Niepowiązane	Pożyczki	0	72	0	0	72
Niepowiązane	Wycena pochodnych instrumentów finansowych	294	0	0	0	294
RAZEM		68 970	31 453	77 579	0	178 002

W dniu 13 stycznia 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Nantong Building Materials Co., Ltd. na kwotę 1,2 mln CNY, oprocentowanie pożyczki jest stałe. Termin spłaty pożyczki został określony na 15 stycznia 2019 roku. Pożyczka została uruchomiona w pełnej kwocie.

W dniu 23 lutego 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Nantong Building Materials Co., Ltd. na kwotę 620 tys. CNY, oprocentowanie pożyczki jest stałe. Termin spłaty pożyczki został określony na 22 lutego 2022 roku. Pożyczka została uruchomiona w pełnej kwocie w dniu 5 kwietnia 2017 roku.

W okresie zakończonym dnia 31 marca 2017 roku Selena CA L.L.P. dokonała spłat pożyczek w kwocie 1,2 mln EUR.

Zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość pożyczek w raportowanym okresie wyniosła 92 tys. zł (w wartości historycznej):

• Selena Romania SRL utworzenie odpisu 116 tys. zł,
• EURO MGA Product SRL rozwiązanie odpisu 26 tys. zł,
• POLYFOAM Yalitim Sanayi ve Tic Ltd. utworzenie odpisu 2 tys. zł.

Szczegóły przeprowadzonych testów na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2016 opisane zostały w nocie 18 jednostkowego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku.

W pierwszym kwartale 2017 roku Universal Energy Sp. z o.o. wykupił obligacje w kwocie 350 tys. zł. Spółka Universal Energy Sp. z o.o. jest podmiotem powiązanym, zgodnie z MSR 24, poprzez osobę Pana Krzysztofa Domareckiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej Selena FM S.A.

Na dzień 31 marca 2017 roku Spółka posiada otwarte kontrakty terminowe szczegółowo opisane w nocie 3.3.1 niniejszej kwartalnej informacji finansowej.

Zdarzenia po dniu bilansowym:

W dniu 5 kwietnia 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Sulamericana na kwotę 1,0 mln EUR, oprocentowanie pożyczki jest zmienne. Termin spłaty pożyczki został określony na 31 grudnia 2022 roku. Pożyczka powstała w drodze konwersji należności handlowych od Selena Sulamierticana.

W dniu 10 maja 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Nantong Building Materials Co., Ltd. na kwotę 410 tys EUR, oprocentowanie pożyczki jest stałe. Termin spłaty pożyczki został określony na 14 maja 2018 roku. Pożyczka została uruchomiona w niepełnej kwocie w dniu 18 maja 2017 roku.

W dniu 24 maja 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Insulation na kwotę 50 mln RUB, oprocentowanie pożyczki jest zmienne. Termin spłaty pożyczki został określony na 31 grudnia 2022 roku. Pożyczka została uruchomiona w pełnej kwocie.

3.10 Należności handlowe

Wiekowanie należności handlowych przedstawia poniższa tabela.

			W			(przeterminowanie w dniach):	Przeterminowane, nie objęte odpisem aktualizującym
Dane w tys. zł		Razem	terminie	< 30	30 – 60	60 – 90	90 – 180	>180
31 marca 2017	Od jednostek powiązanych	139 000	70 715	7 311	18 441	15 447	23 386	3 700
(nie badane)	Od jednostek niepowiązanych	4 810	4 116	421	116	76	78	3
	Od jednostek powiązanych	150 446	66 947	29 193	12 966	10 746	30 560	34
31 grudnia 2016	Od jednostek niepowiązanych	6 135	4 562	1 169	623	0	-224	5

	Dane w tys. zł	3 miesiące zakończone 31 marca 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 31 marca 2016 (nie badane)
Odpis aktualizujący na początek okresu		48 656	36 767
Utworzony		10 550	4 704
jednostki powiązane		10 550	4 200
jednostki pozostałe		0	504
Odwrócony, w tym:		-357	-1 712
jednostki powiązane		-308	-1 706
jednostki pozostałe		-49	-6
Różnice kursowe z przeliczenia		-3 022	1 095
Odpis aktualizujący na koniec okresu		55 827	40 854
jednostki powiązane		54 599	39 915
jednostki pozostałe		1 228	939
w tym: Odpis aktualizujący wartość należności handlowych		55 827	40 854

3.11 Pozostałe krótkoterminowe należności

	Dane w tys. zł	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Należności z tytułu VAT		12 856	3 801
Zaliczki na poczet dostaw		1	105
Rozrachunki z pracownikami		27	0
Pozostałe		2 099	1 781
Pozostałe należności ogółem		14 983	5 687

3.12 Kredyty i pożyczki otrzymane

Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek przedstawia tabela.

			31 marca 2017 (nie badane)		31 grudnia 2016
Lp.	Typ kredytu	Termin spłaty	Część długo terminowa	Część krótko terminowa	Część długo terminowa	Część krótko terminowa
1	Obrotowy	07/2018	40 567	0	35 686	0
2	Obrotowy	07/2018	8 866	0	1 042	0
3	Obrotowy	01/2017	0	0	0	3 030
4	Obrotowy	02/2018	0	56 270	51 752	0
5	Obrotowy	09/2019	19 675	0	19 805	0
6	Pożyczka	12/2018	2 426	5	2 588	0
7	Pożyczka	12/2019	1 500	10	1 500	0
8	Pożyczka	12/2019	1 688	4	1 725	0
9	Pożyczka	12/2019	750	5	750	0
	Kredyty i pożyczki ogółem		75 472	56 294	114 848	3 030

13 stycznia 2017 roku wygasła umowa o linię wieloproduktową w kwocie 2,45 mln euro. Spółka nie przedłużyła umowy kredytowej (pozycja numer 3 w zestawieniu).

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Spółkę samodzielnie lub wspólnie z wybranymi jednostkami zależnymi, Selena FM S.A. zobowiązała się do utrzymywania określonych skonsolidowanych wskaźników finansowych na uzgodnionym

z bankami poziomie. Na dzień 31 marca 2017 roku Grupa Selena utrzymała wymagane przez kredytodawców poziomy skonsolidowanych wskaźników finansowych.

W pierwszym kwartale 2017 roku Selena FM wraz ze spółkami zależnymi: Orion PU Sp. z o.o., Carina Silicones Sp. z o.o., Libra Sp. z o.o., Przedsiębiorstwo Materiałów Izolacyjnych Izolacja-Matizol S.A. oraz Selena S.A. (łącznie jako Kredytobiorcy) zakończyła proces ustanawiania zabezpieczeń do umowy limitu kredytowego wielocelowego (numer 5 w zestawieniu powyżej).

3.13 Zobowiązania handlowe

	Dane w tys. zł	31 marca 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Zobowiązania handlowe
wobec jednostek powiązanych		124 106	122 903
wobec jednostek pozostałych		9 694	6 851
Zobowiązania handlowe ogółem		133 800	129 754

3.14 Transakcje z jednostkami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi (jednostki zależne, stowarzyszone oraz członkowie organów jednostki dominującej) w okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2017 roku i 31 marca 2016 roku przedstawia tabela.

	Dane w tys. zł	Okres	Przychody ze sprzedaży	Zakupy towarów i usług	Pozostałe przychody1	Pozostałe koszty
Jednostki zależne		2017	88 866	77 658	1 426	46
		2016	61 301	52 192	789	154
Jednostki stowarzyszone		2017	1 319	0	0	0
		2016	1 281	0	0	0
Właściciele	AD Niva Sp. z o.o. (pośrednio Krzysztof Domarecki)	2017	2	0	991	0
		2016	2	0	1 000	0
	AD Niva Sp. z o.o. SKA (Krzysztof Domarecki)	2017	0	0	0	0
		2016	0	0	0	0
Członkowie Rady Nadzorczej	Universal Energy Sp. z o.o. (Krzysztof Domarecki)	2017	1 018	0	-4	0
		2016	22	0	0	0
		2017	91 205	77 658	2 413	46
RAZEM		2016	62 606	52 192	1 789	154

1 kwota obejmuje pozostałe przychody operacyjne i przychody finansowe

Salda transakcji z jednostkami powiązanymi (jednostki zależne, stowarzyszone oraz członkowie organów jednostki dominującej) na dzień 31 marca 2017 roku i 31 grudnia 2016 roku przedstawia tabela.

	Dane w tys. zł	Obligacje,	Należności	Pozostałe	Zobowiązania
	Okres	pożyczki	handlowe	należności
	2017	117 636	136 459	0	130 528
Jednostki zależne	2016	125 407	149 727	0	129 507
	2017	0	1 287	0	1
Jednostki stowarzyszone	2016	0	618	0	11

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku

RAZEM		2016	185 803	150 446	0	129 518
		2017	177 636	139 000	0	130 529
Właściciele Członkowie Rady Nadzorczej	Universal Energy Sp. z o.o. (Krzysztof Domarecki)	2016	396	101	0	0
		2017	0	1 253	0	0
	AD Niva Sp. z o.o. (pośrednio Krzysztof Domarecki) Syrius Investment (Krzysztof Domarecki)	2016	0	0	0	0
		2017	0	0	0	0
		2016	60 000	0	0	0
		2017	60 000	1	0	0

3.15 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniu 5 kwietnia 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Sulamericana na kwotę 1,0 mln EUR, oprocentowanie pożyczki jest zmienne. Termin spłaty pożyczki został określony na 31 grudnia 2022 roku. Pożyczka powstała w drodze konwersji należności handlowych od Selena Sulamierticana.

W dniu 10 maja 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Nantong Building Materials Co., Ltd. na kwotę 410 tys. euro, oprocentowanie pożyczki jest stałe. Termin spłaty pożyczki został określony na 14 maja 2018 roku. Pożyczka została uruchomiona w niepełnej kwocie w dniu 18 maja 2017 roku.

W dniu 24 maja 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Insulation na kwotę 50 mln RUB, oprocentowanie pożyczki jest zmienne. Termin spłaty pożyczki został określony na 31 grudnia 2022 roku. Pożyczka została uruchomiona w pełnej kwocie.

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Prezes Zarządu

………………………………	………………………………

Agnieszka Rumczyk Jean-Noël Fourel

Wiceprezes Zarządu ds. Sprzedaży i Marketingu

……………………………… Marcin Macewicz

Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych

……………………………… Hubert Rozpędek

Członek Zarządu

……………………………… Agata Gładysz-Stańczyk

50/50