13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 20, 2014

GUIPUZCOANO CAPITAL, S.A., SOCIEDAD UNIPERSONAL

Informe de auditoría, Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2013 e Informe de gestión del ejercicio 2013

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

Al Accionista Unico de Guipuzcoano Capital, S.A., Sociedad Unipersonal:

Hemos auditado las cuentas anuales de Guipuzcoano Capital, S.A., Sociedad Unipersonal que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2013, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Los Administradores son responsables de la formulación de las cuentas anuales de la Sociedad, de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad (que se identifica en la Nota 2 de la memoria adjunta) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de si su presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.

En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2013 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Guipuzcoano Capital, S.A., Sociedad Unipersonal al 31 de diciembre de 2013, así como de los resultados de sus operaciones correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2013 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2013. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

Fco. Javier Astiz Fernández Socio - Auditor de Cuentas

7 de marzo de 2014

COLLEGI DE CENSORS JURATS DE COMPTES DE CATALUNYA

Membre exercent:

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.

2014 Núm. Anv 20/14/01223 IMPORT COL-LEGIAL: 96,00 EUR

nforme subjecte a la taxa estable
a l'article 44 del text refós de la Llei d'auditoria de comptes, aprovat pe Ele, & Guatiu 1/2011, d'1 de juliol
Reial decret legislatiu 1/2011, d'1 de juliol

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., Avda. Diagonal, 640, 08017 Barcelona, España Tel.: +34 932 532 700 / +34 902 021 111, Fax: +34 934 059 032, www.pwc.com/es

R. M. Madrid, hoja 87-250-1, folio 75, tomo 9-267, libro 8.054, sección 3ª. Inscrita en el R.O.A.C. con el número S0242 - CIF: B-79 031290

016296088

CLASE 8.ª

GUIPUZCOANO CAPITAL, S.A. Sociedad Unipersonal

Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013

Índice de las Cuentas anuales del ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2013 de Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal

:

ي

Nota	Concepto
	Estados financleros
	Balances de situación
	Cuentas de pérdidas y ganancias
	Estados de cambios en el patrimonio neto
	Estados de flujos de efectivo
	Memoria
1	Información general
2	Bases de presentación
3	Criterios contables
4	Propuesta de distribución de beneficios
5	Préstamos y partidas a cobrar
6	Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
7	Capital
8	Reservas
9	Deudas a largo plazo
10	Débitos y partidas a pagar
11	Ingresos y gastos
12	Situación fiscal
13	Retribución al Consejo de Administración y Alta Dirección
14	Deberes de lealtad de los administradores
15	Otras operaciones con partes vinculadas
16	Gestión del riesgo financiero
17	Información sobre medioambiente
18	Hechos posteriores al cierre
ਹੈ ਹੈ	Aplicabilidad de las Normas Internacionales de Información Financiera
	Informe do oestión

CLASE 8.ª

0L6296089

Balances de situación de Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal

A 31 de diclembre de 2013 y a 31 de diciembre de 2012

Act VO	2013	2012 (*)
Activo no corriente	19.013.100	19.013.100
Inmovillzado Intangible	0	0
Inmov II zado material	0	0
Inversiones Inmobiliarias	0	O
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo (Nota 5)	19.013,100	19.013.100
Instrumentos de patrimonio	0	0
Créditos a terceros	0	0
Valores representativos de deud a	0	0
Derivados	0	0
Otros activos financieros	19.013.100	19.013.100
Inversiones financieras a largo plazo	0	0
Activos por Impuesto diferido	0	0
Deudas comerciales no corrientes	O	0
Activo corrente	274.046	281.102
Activos no corrientes mantenidos para la venta	0	0
Existencias	O	0
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (Nota 5)	133.509	149.365
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	0	0
Clientes, empresas del grupo y asocia das	133.509	139.491
Deudores varios	O	9.874
Person al	0	0
Activos por impuesto corriente	0	0
Otros créditos con las Administradones Públicas	0	0
Accionistas (socios) por desembolsos exigidos	0	0
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	0	0
Inversiones financieras a corto plazo	0	0
Periodificaciones a corto plazo	0	0
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes (Nota 6)	140.537	131.737
Tesorería	140.537	131737
Total adivo	19.287.146	19.294.202

( *) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos compara tivos.

Balances de situación de Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal
-------------------------------------------------------------------------	--	--

A 31 de diciembre de 2013 y a 31 de diciembre de 2012

Patrimonio neto y paslvo
	2013	2012 (*)
Patrimonio neto	71.479	68.627
Fondos propios	71.479	68.627
Capital (Nota 7)	60.200	60.200
Capital Escriturado	60.200	60.200
(Capital no exigdo)	0	0
Primas de emisión	0	0
Reservas (Nota 8)	2.069	1.362
(Acciones y participaciones en patrimon lo propias)	0	0
Resultados de ejerciclos anteriores	0	0
Otras aportaciones de socios	0	0
Resultado del efercicio (Nota 4)	9.210	7.065
(Dividendos a cuenta)	0	0
Otros Instrumentos de patrimonio neto	0	0
Ajustes por camblos de valor	0	0
Subvendones, donaciones y legados recibidos	0	0
Paslvo no corriente	19.013.100	19.013 100
Provisiones a largo plazo	0	0
Deudas a largo plazo (Nota 9)	19.013.100	19.013.100
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo	O	0
Pasivos por impuesto diferido	0	0
Perlodificaciones a largo plazo	0	0
Acreedores comerciales no corrientes	0	0
Deuda con características especiales a largo plazo	0	0
Pasivo corriente	202.567	212.475
Paslvos vinculados con activos no corrlentes mantenidos para la venta	0	0
Provisiones a corto plazo	0	0
Deudas a corto plazo (Nota 10)	134.959	137.601
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo	0	0
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (Nota 10)	62.985	71.908
Proveed ores	0	0
Proveedores, empresas del grupo y asociadas	0	0
Acreedores va rios	0	0
Personal (remuneraciones pendientes de pago)	0	0
Pasivos por impuesto cornente	3.582	2748
Otras deudas con las Administraciones Públicas	59.403	69.160
Anticipos de clientes	0	0
Periodificaciones a corto plazo	4.623	2.966
Deuda con características especiales a corto plazo	0	0
Total patrimonio neto y paslvo	19.287.146	19.294.202

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

CLASE 8.ª Car Total Tourison

0L6296090

Cuentas de pérdidas y ganancias de Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal A 31 de diciembre de 2013 y a 31 de diciembre de 2012

En euros	2013	2012 (*)
Importe neto de la difra de negocios (Nota 11a)	1.190.560	1421.148
Ventas	0	0
Prestaciones de servicios	1190.560	1421148
Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación	O	0
Trabajos realizados por la empresa para su activo	0	0
Aprovisionamientos	0	0
Otros Ingresos de explotación	0	0
Gastos de personal (Nota 11 d)	0	0
Sueldos, salarios y asimilados	0	0
Cargas sociales	0	0
Provision es	0	0
Otros gastos de explotación (Nota 11.c)	(12.208)	(14.057)
Servicios exterio res	(8.545)	(9.872)
Tributos	(3.663)	(4.185)
Pérdidas, deterioro y variación de provisión es por operaciones comerciales	0	0
Otros gastos de gestión corriente	0	0
Amortización del inmovilizado	0	0
lmputación de subvenciones de inmovillzado no financiero y otras	0	0
Excesos de provisiones	0	0
Deterloro y resultado por enaje naciones del Inmovillzado	0	0
Deterioros y pérdidas	O	0
Resultados por enaJenaciones y otras	0	0
Diferencia negativa de combinaciones de negocio	0	0
Otros resultados (Nota 11 b)	(1.166.292)	(1.397.938)
Resultado de explotación	12.080	9.153
	732	660
Ingresos financieros	732	660
De participaciones en instrumentos de patrimonio	0	0
De valores negociables y otros instrumentos financieros	0	0
De terceros	0	0
Gastos finanderos Varlación de valor razonable en Instrumentos financieros	0	0
	0	0
Diferencias de camblo	0	0
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros Otros Ingresos y gastos de carácter finan dero	0	0
Resultado financiero	732	eep
Resultado antes de Impuestos	12.792	9.813
Impuesto sobre beneficios (Nota 12)	(3.582)	(2748)
Resultado del ejerdclo	9.740	7.065

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Estados de cambios en el patrimonio neto de Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal

Estados de ingresos y gastos reconocidos

Correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012

	2013	2012 (*)
Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 4)	9.210	7.065
Ingresos y gastos Imputados directamente al patrimonio neto	0	0
Por valoración de instrumentos financieros	0	0
Activos financieros disponibles para la venta	0	0
Otros ingresos / gastos	0	0
Por coberturas de flujos de efectivo	0	0
Subvenciones, donaciones y legados recibidos	0	0
Por gan ancias y pérdidas actuaria les y otros ajustes	0	0
Efecto impositivo	0	0
Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias	0	0
Por valoración de instrumentos financieros	0	0
Activos financieros disponibles para la venta	0	0
Otros ingresos / gastos	0	0
Por coberturas de flujos de efectivo	0	0
Subvenciones, donaciones y legados recibidos	0	0
Efecto impositivo	0	0
Total de Ingresos y gastos reconodidos	9.210	7.065

( *) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos compara tivos.

En euros

0L6296091

Estados de cambios en el patrimonio neto de Guipuzoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal

neura	Capital									Otros		Subvercibnes,
	Es criturado	and aldo 2	emisión Prima 8	Raservas	participaciones en patrimonlo (Accones y propiss)	Resultados ejerddos anterlores	aportaciones ර්ෂ කෙරෙය Otras	Resultado derado del	(DMderdo a cuanta	Instrumentos patimonio rato	per cambio Ajustes develor	donadones y recibidos legados	TO TAL
Sablo firel al 31/12/2012	200 80	0		1.362				7065		0		0	68.627
Ajustes por cambios de criterio 2012				0				0
Alustes por emres 2012	0	C						0
Sabio incial alustado	200 BO	O		1382 0		0	0	7065		0	0		68.627
and ingresss ygasms recompul inco	0	0		0 0		0 O	0	9210		0	0 0	0	8.240
Operaciores con accios o propletarios	0	O		0	0	0 0	0	18.358			O 0	0	(6.358)
Aumentos de capital							0				0
Reducciones de capital							0
Conversion de pasivos financieros en patrimonio neto							0
Distribución de dividendos								(6 358)					(6358)
participaciones propies (netas) Operaziones con acciones o
neto resultante de una combinación de noremento (reducción) de parrimorio വല്ലാവത്ത		C			0
Otras operaciones con socios o propietarios		0 0		O	0	C	O	0		0	0
Otras variaciones del patrimonio neto		0 0		707 O		0	0	(707) 0		0	0 C		0
Saldo firal al 31/12/2013	00.200	0		2.089 O		0	O	9210 O		0	0		71.475 0

stados de cambios en el parimonio neto de Guipuzcoano cabital, S.A. Sociedad Unipersonal	Estados totales de cambios en e parimonio neto de Guipuzoano Cantal, S.A. Sociedad Unipersonal	Careso diente al elemico 2012

eneuros	Copital				(Accones y
	Balturado	exigio No	emisión Prima 8	Reservas	participaciones on patrimania proplas)	Resultados ojarddos antonores	aportsciones da sodas ீர்க்	Rasultado derdo del	(Diderda acunta)	instrumentos patimonlo Otros rato	por cambiot devalor Alustus	Subvencione, donecones y recibidos legados	TOTAL
Saldo final a 31/12/2017	60.200	0		225		(4.381)		5518				0	61.58
Ajustes por cambios de criterio 2011.				0
Austespor emres 2011	O	O		0
Sakio inicial ajustado	60.200		0	225	0	(4.381)	0	5518	0		0	O	61.582
Total ingress y gastos recorpoidos	0	O	0	0	0	0	0	7065	0		0		7.065
Operadores con socos o propletarios	0	O	0	0	0	0	0	C
iumentos de capital
Reducaçãe es de capital
Conversion de pasivos financieros en larimano neto
Distribución de dividendos		0
articipaciones propias (netas) Operaziones con acciones o		0
neto resultante de una combinación de Incremento (reducción) de patrimonio 116800000		0											0
()tras operaciones com socios o riropietarios		0		0	0			0			0		0
Otras varieciones del patrimonio neto	0	œ		1.137	0	4.381	O	(2.518)	0	0	0	O	D
Saldo final al 31/12/2012	60.200	O	0	1.362	C	C		CE 70

1

8

23 8

ुल कर रहे हैं कि समस्या

8.62

CLASE 8.ª BATUL (11/250 1

0L6296092

Estado de flujos de efectivo de Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal Correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012

52.705 15.158 Flujos de efectivo de las actividades de explotación 8.813 12.792 Resultado del ejerdicio antes de Impuestos (23.870) (24.268) Ajustes del resultado 0 0 Amortización del inmovilizado 0 O Correcciones valorativas por deterioro 0 0 Resultado por bajas y enajenaciones del inmovilizado (1.421808) (1.190.560) Ingresos financie ros 1.397.938 1.166.292 Gastos financieros 58.221 (3.721) Camblos en el capital corriente 9.874 (9.874) Deudores y otras cuentas a cobrar 0 0 Otros activos corrientes 68.095 (13.595) Acreedores y otras cuentas a pagar 0 0 Otros pasivos corrientes 0 0 Otros activos y pasivos no corrientes 8.541 30.355 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (1788.885) (1.168.934) Pago de intereses 1.797.002 1.196.541 Cobros de intereses 424 2.748 Cobros (pagos) por impuestos sobre beneficios 52.705 15.158 Flulos de efectivo de las actividades de explotación 80.986.900 0 Flujos de efectivo de las actividades de inversión 0 0 Pagos por hversiones 0 O In movilizado intangible 0 0 In movilizado material 0 80,986.900 Cobros por desinversiones 0 80.986.900 Empresas del grupo 0 0 In movilizado intangible 0 0 In movilizado material 0 80.986.900 Flujos de efectivo de las actividades de inversión (80.986.900) (6.358) Flujos de efectivo de las actividades de financiación 0 0 Cobros y pagos por instrumentos de patrimo nlo 0 0 Emisión de instrumentos del patrimonio 0 (80.986.900) Cobros y pagos por Instrumentos de pasivo finandero Emisión de deudas con empresas del grupo y asocia das 0 (80.986.900) Devolución y amortización de deudas con empresas del grupo y asociadas Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimon lo 0 (6.358) (80.986.900) (8.358) Flujos de efectivo de las actividades de financiación 0 0 Efecto de las variaciones de los tipos de camblo 52.705 8.800 Aumento/ Disminudón neta del efectivo o equivalentes 79.032 131.737 Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio 131737 140.537 Efectivo y equivalentes al final del eJercido	ﻟﻤﺴﺎﻋﺪ ﺍﻟﻤﺴﺎﺣﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮ	2013	2012 (1)

(*) Se presenta, unica y exclusivamente, a efectos compara tivos.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 DE GUIPUZCOANO CAPITAL, S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL

NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL

Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal, (en adelante la sociedad) fue constituida el 7 de noviembre de 2003 en San Sebastián. El domicilio social y fiscal radica en San Sebastián, España.

Constituye el objeto social exclusivo de la sociedad la emisión de Participaciones Preferentes con la garantía de Banco de Sabadell, S.A. (inicialmente garantizadas por Banco Guipuzcoano, S.A),, de acuerdo con lo establecido en la Disposición Adicional Segunda de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, conforme a la redacción dada por la Disposición Adicional Tercera de la Ley 19/2003, de 4 de julio, sobre régimen jurídico de los movimientos de capitales y de las transacciones económicas con el exterior y sobre determinadas medidas de prevención del Blanqueo de capitales.

Las Participaciones Preferentes que emita la sociedad en el desarrollo de su objeto social no atribuirán a sus titulares derechos políticos, salvo en los supuestos excepcionales que se establezcan en las respectivas condiciones de emisión y de acuerdo con lo dispuesto en la Disposición Adicional Segunda de la Ley 13/1985, conforme a la redacción dada por la Ley 19/2003 de 4 de julio.

La sociedad se rige por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital y que deroga la Ley de Sociedades Anónimas y por las demás disposiciones vigentes aplicables a las de su clase y objeto.

El 21 de mayo de 2012, Banco de Sabadell, S.A. absorbió a la sociedad Banco Guipuzcoano, S.A, hasta entonces socio único de la sociedad y procedió a la disolución sin liquidación y el traspaso en bloque a Banco de Sabadell, S.A. del patrimonio social a título de sucesión universal de la sociedad absorbida, y la sociedad absorbente quedó subrogada en todos los derechos y obligaciones de la sociedad absorbida con carácter general y sin reserva ni limitación alguna.

Así, a 31 de diciembre de 2013 la sociedad está controlada por Banco de Sabadell, S.A., sociedad última del grupo, constituida en Sabadell, que posee el 100% de las acciones.

Las cuentas anuales consolidadas del grupo se formularán el 23 de enero de 2014 y se depositarán en el Registro Mercantil de Barcelona.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN

Las Cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables de la sociedad y se presentan de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad aprobado mediante Real Decreto 1514/2007, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la sociedad.

Estas Cuentas anuales, que han sido formuladas por el Consejo de Administración de la sociedad, se someterán para su aprobación al Socio Único, estimándose que serán aprobadas sin modificaciones significativas.

Las cifras contenidas en los documentos que comprenden estas Cuentas anuales, el Balance de Situación, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto, el Estado de Flujos de Efectivo y esta Memoria, están expresadas en euros.

CLASE 8.ª

016296093

La preparación de las Cuentas anuales exige el uso por parte de la sociedad de ciertas estimaciones y juicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.

La información contenida en estas Cuentas anuales correspondiente a 2012 se presenta única y exclusivamente, a efectos de su comparación, con la información relativa al ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2013.

NOTA 3 - CRITERIOS CONTABLES

a) Activos financieros

Los préstamos y partidas a cobrar, son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del balance que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y partidas a cobrar incluyen el epígrafe "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar" del balance.

Los créditos por operaciones con vencimiento no superior a un año, se valoran, tanto en el momento de reconocimiento inicial como posteriormente, por su valor nominal siempre que el efecto de no actualizar los flujos no sea significativo.

Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias por deterioro de valor si existe evidencia objetiva de que no se cobrarán todos los importes que se adeudan.

El importe de la pérdida por deterioro del valor es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados al tipo de interés efectivo en el momento de reconocimiento inicial. Las correcciones de valor, así como en su caso su reversión, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

b) Patrimonio neto

El capital social está representado por acciones ordinarias.

Los costes de emisión de nuevas participaciones u opciones se presentan directamente contra el patrimonio neto, como menos reservas.

c) Pasivos financieros

Débitos y partidas a pagar

Esta categoría incluye débitos por operaciones comerciales y débitos por operaciones no comerciales. Estos recursos ajenos se clasifican como pasivos corrientes, a menos que la sociedad tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance.

Estas deudas se reconocen inicialmente a su valor razonable ajustado por los costes de transacción directamente imputables, registrándose posteriormente por su coste amortizado según el método del tipo de interés efectivo. Dicho interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros del instrumento con la corriente esperada de pagos futuros previstos hasta el vencimiento del pasivo.

No obstante lo anterior, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, se valoran, tanto en el momento inicial como posteriormente, por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

Obligaciones y otros valores negociables

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el epígrafe Deudas a largo plazo del balance adjunto recoge las Participaciones Preferentes emitidas por la sociedad, las cuales son contabilizadas por su coste amortizado y cuyas características se describen en la Nota 9. Las remuneraciones sobre esas Participaciones Preferentes se reflejan en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe "Otros resultados" al formar parte de la actividad ordinaria de la sociedad.

d) Impuestos corrientes y diferidos

El gasto (ingreso) por Impuesto sobre Beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga en el ejercicio y que comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto diferido.

Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con partidas que se registran directamente en el patrimonio neto.

Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del eiercicio.

Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto no se reconocen. El impuesto diferido se determina aplicando la normativa y los tipos impositivos aprobados o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya a disponer de ganancias fiscales futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias.

e) Provisiones y pasivos contingentes

Las provisiones para restauración medioambiental, costes de reestructuración y litigios se reconocen cuando la sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados y es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos, cuyo importe se puede estimar de forma fiable, para liquidar dicha obligación.

Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos, que se espera que serán necesarios para liquidar la obligación, usando un tipo antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos de la obligación. Los ajustes en la provisión con motivo de su actualización se reconocen como un gasto financiero conforme se van devengando.

Las provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, con un efecto financiero no se descuentan.

CLASE 8.

016296094

Cuando se espera que parte del desembolso necesario para liquidar la provisión sea reembolsado por un tercero, el reembolso se reconoce como un activo independiente, siempre que sea prácticamente segura su recepción.

Por su parte, se consideran pasivos contingentes, aquellas posibles obligaciones surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la sociedad.

f) Reconocimiento de ingresos y gastos

Las cuentas anuales se han elaborado conforme al principio del devengo, es decir, los ingresos y gastos se registran en función del período en que se devengan, independientemente del momento en que se produce su cobro o pago.

Los ingresos se registran por el valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados en el curso ordinario de las actividades de la sociedad, menos devoluciones, rebajas, descuentos y el impuesto sobre el valor añadido.

La sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la sociedad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades tal y como se detalla a continuación. No se considera que se puede valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta. La sociedad basa sus estimaciones teniendo en cuenta el tipo de cliente, el tipo de transacción y los términos concretos de cada acuerdo.

Los ingresos y gastos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Cuando una cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, la sociedad reduce el valor contable a su importe recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de interés efectivo original del instrumento, y continúa llevando el descuento como menos ingreso por intereses. Los ingresos por intereses de activos financieros que hayan sufrido pérdidas por deterioro del valor se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Los ingresos financieros de los depósitos subordinados, al formar parte de la actividad ordinaria se clasifica en "Importe neto de la cifra de negocios".

g) Transacciones entre partes vinculadas

Con carácter general, las operaciones entre empresas del grupo se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza conforme con lo previsto en las correspondientes normas.

NOTA 4 - PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE BENEFICIOS

La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2013 a presentar al Socio Único y la presentada en el ejercicio 2012 es la siguiente:

En euros
	2013	2012
Base de reparto
Pérdidas y ganancias	9.210	7.065
Total	9.210	7.065
Aplicación
A reserva legal	921	707
A reserva voluntaria	8.289	0
A resultados de ejercicios anteriores	0	0
A dividendos	0	6.358
Total	9.210	7.065

NOTA 5 - PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

El detalle de préstamos y partidas a cobrar al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:

		Activos financieros a largo plazo
		Instrumentos de		Valores representativos		Créditos, derivados
		patrimonio		de deuda		y otros
	2013	2012	2013	2012	2013	2012
Inversiones en empresas del grupo y asocladas a largo plazo
Otros activos financieros	0	0	O	O	19.013.100	19.013.100
Total	O	0	O	0	19.013.100	19.048 100

A 31 de diciembre de 2013 y 2012 éste epígrafe refleja los depósitos subordinados en Banco de Sabadell, S.A., Socio Único de la sociedad, siendo los mismos de carácter perpetuo. No obstante en caso de amortización anticipada de las Participaciones Preferentes emitidas por la sociedad (Nota 9), previa autorización del Banco de España, se producirá igualmente la cancelación de los depósitos subordinados.

A este respecto,en enero 2012, tras la compra por Banco de Sabadell, S.A. de Participaciones Preferentes de la Serie III (Nota 9), se cancelaron parcialmente los depósitos subordinados por el mismo importe de la compra, quedando un saldo final de 19.344,6 miles de euros.

Adicionalmente, en diciembre 2012 y debido también a la compra de las Participaciones Preferentes de la Serie I, se cancelaron anticipadamente 330 miles de euros del depósito subordinado correspondiente en Banco de Sabadell, S.A. quedando un saldo final de 19.013 miles de euros.

Los depósitos subordinados vinculados a las Participaciones Preferentes de la Serie I han devengado en el ejercicio 2013 un tipo de interés nominal anual que ha oscilado entre el 0,,477% y el 0,,540% (entre el 0,536% y el 1,50% en 2012) y entre el 6,568% y el 6,741% y el 7,85% en 2012) para el depósito subordinado vinculado a las Participaciones Preferentes de la Serie III .

CLASE 8.ª

0L6296095

Activos financieros a corto plazo
	Instrumentos de patrimoni o		Valores representativos de deuda		Créditos, derivados y otros
	2013	2012	2013	2012	2013	2012
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	O	0	0	0	188,509	149.365
Clientes ,empresas del grupo	0	0	0	0	133.509	139.491
Deudores varios	0	0	0	0	0	9.874
Otros créditos con las Administraciones Públicas	0	0	0	0	0	0
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	0	0	0	0	0	0
Crédito a empresas	0	0	0	0	0	0
Total	0	0	O	0	168 509	149.365

Los saldos recogidos en el epígrafe de Clientes, empresas del grupo corresponden a los intereses devengados de los depósitos subordinados pendientes de liquidar.

NOTA 6 - EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

El saldo mostrado en balance al cierre del ejercicio 2013 por importe de 140.537 euros (131.737 euros al cierre del ejercicio 2012) corresponde al saldo de la cuenta corriente en euros depositada en Banco de Sabadell, S.A, con una remuneración promedio del 0,66% en 2013 y 2012.

NOTA 7 - CAPITAL

El capital social de Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal al 31 de diciembre de 2013 y 2012 está representado por 602 acciones nominativas de 100 euros nominales cada una, totalmente suscritas y desembolsadas por su Socio único Banco de Sabadell, S.A.

NOTA 8 - RESERVAS

En euros

A 31 de diciembre de 2013 y 2012, los importes de las reservas no distribuibles son los siguientes:

	2013	2012
Legal y estatutarias	1.484	777
Reserva legal	1.484	777
Otras reservas	585	585
Reservas Voluntarias	585	585
Total reservas	2.069	1.362

De acuerdo con el artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, que deroga el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Dicha reserva legal no es de libre disposición y sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin, debiendo ser repuesta con beneficios futuros.

NOTA 9 - DEUDAS A LARGO PLAZO

El detalle de las deudas a largo plazo es el siguiente:

		Pasivos financleros a largo plazo
		Deudas con entidades de crédito		Obligaciones y otros valores negoclables		Derivados y Otros
	2013	2012	2013	2012	2013	2012
Deudas a largo plazo	O	0	19.013. 100	19.013. 100	O	O
Total	0	O	19.013.100	19.018 100	O	O

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este epígrafe refleja las emisiones de Participaciones Preferentes realizadas por la sociedad.

CLASE 8.ª

0L6296096

El detalle de las emisiones para el ejercicio 2013 y 2012 es el siguiente:

En euros
			2013
	Saldo Vivo		(-)Recompras	(+/-) AJustes	Saldo Vivo
	InIclal		0	por tipo de	final
	31/12/2012 (+) Emislones		re em bolsos	camblo y otros	31/12/2013
Valores representativos de deuda emitidos en un estado
miembro de la UE, que han requerido del registro de un folleto informativo	19.013.100	0	0	0	19.013.100
Valores representativos de deuda emitidos en un estado
miembro de la UE, que no han requerido del registro de un folleto informativo	O	0	0	0	0
Otros valores representativos de deuda emitidos fuera de un estado miembro de la UE	0	O	0	0	0
Total	19.013.100	O	0	o	19.013.100

			2012
	Saldo Vivo		(-)Recompras	(+/-) AJustes	Saldo Vivo
	InIclal		0	por tipo de	final
	31/12/2011 (+) Emlslones		re em bolsos	camblo y otros	31/12/2012
Valores representativos de deuda emitidos en un estado miembro de la UE, que han requerido del registro de un 100.000.000		0	(80.986.900)	0	19.013.100
folleto informativo
Valores representativos de deuda emitidos en un estado miembro de la UE, que no han requerido del registro de un folleto informativo	O	0	O	0	0
Otros valores representativos de deuda emitidos fuera de un estado miembro de la UE	0	O	O	O	0
Tatal	1 00 000 000		0 180 086 9001	C	19.013.100

Con fecha 12 de noviembre de 2003, el entonces Socio Único de la sociedad aprobó la emisión de 350.000 Participaciones Preferentes Serie I, ampliable a 500.000, cuyas características se definen en el Folleto Informativo registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fecha 22 de enero de 2004. Asimismo, con fecha 27 de enero de 2004, el entonces Socio Único de la sociedad aprobó la citada ampliación en su totalidad, registrándose la misma en la Comisión Nacional del Mercado de Valores el 5 de febrero de 2004.

Con fecha 1 de julio de 2009, el entonces Socio Único de la sociedad aprobó la emisión de 300.000 Participaciones Preferentes Serie III, ampliable a 500.000, cuyas características se definen en el Folleto Informativo registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fecha 24 de septiembre de 2009. Asimismo, con fecha 29 de septiembre de 2009, el entonces Socio Único de la sociedad aprobó la citada ampliación en su totalidad, registrándose la misma en la Comisión Nacional del Mercado de Valores el 2 de octubre de 2009.

El Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. en su reunión celebrada el día 2 de diciembre de 2011, acordó ofrecer a los titulares de participaciones preferentes de las emisiones realizadas por Banco de Sabadell, S.A. y entidades de su grupo consolidado, entre las que se encontraban las emitidas por Guipuzcoano Capital S.A. Sociedad Unipersonal antes referidas, la compra en efectivo de la totalidad de sus Participaciones Preferentes para la automática aplicación de dicho efectivo a la compra y/o suscripción de acciones de Banco de Sabadell, S.A. ofrecidas en una simultánea oferta pública de suscripción de acciones de nueva emisión y de venta de autocartera de acciones del banco, dirigida exclusivamente a los titulares de dichas Participaciones Preferentes, siendo amortizadas las Participaciones Preferentes así adquiridas.

Una vez finalizó el periodo de aceptación de la Oferta, el 3 de enero de 2012, en lo que respecta a las Participaciones Preferentes emitidas por Guipuzcoano Capital, S.A. Unipersonal, sus titulares habían solicitado la recompra de:

a. 322.663 Participaciones Preferentes Serie III de Guipuzcoano Capital, S.A. Unipersonal, con un importe nominal total de 32.266.300 euros, que supuso el 64,53% del total saldo vivo de esa emisión. b. 483.901 Participaciones Preferentes Serie I de Guipuzcoano Capital, S.A. Unipersonal, con un importe nominal total de 48.390.100 euros, que supuso el 96,78% del total saldo vivo de esa emisión.

El precio de venta/suscripción de cada acción del Banco de Sabadell. S.A. para los aceptantes de la Oferta de compra de Participaciones Preferentes y simultánea adquisición de acciones de Sabadell, S.A., a los efectos de realizar el pago inicial del 90% del valor nominal de las Participaciones Preferentes recompradas, quedó fijado en la cantidad de 2,6461 euros (importe equivalente a la media aritmética de los precios medios ponderados de la acción de Banco de Sabadell, S.A. durante los 90 días naturales anteriores al 30 de diciembre de 2011, inclusive). El 10% restante del valor nominal de las Participaciones Preferentes recompradas incrementado en un 2% sobre el valor nominal total de dichas Participaciones Preferentes se ha satisfecho de conformidad con los términos de la Oferta una vez se ha verificado por el banco el cumplimiento por los inversores de la condición de mantenimiento ininterrumpido hasta el día 14 de diciembre de 2012, inclusive, de la totalidad de las acciones del banco adquiridas con motivo de esta Oferta.

Los detalles de las emisiones de Participaciones Preferentes en vigor a 31 de diciembre de 2013 son los siguientes:

Emislones de Participaciones Preferentes
Emlslón	Fecha emisión	Vencimiento	Tipo Interes 31.12.2013	Tipo Interes 31.12.2012	Moneda	Importe euros
Participaciones Preferentes Serie Participaciones Preferentes Serie III	27.02.04 19.11.09	Sin vencimiento Sin vencimiento	0,48% () 6,57% (*)	0,44% () 6,54% (*)	Euros Euros	1.279.400 17.733.700

(*) La emisión de Participaciones Preferentes Serie I , suscrita en su totalidad, constaba en el momento de la emisión de 500.000 Participaciones Preferentes de 100 euros de valor nominal cada una.

Estas Participaciones Preferentes devengaban, desde la fecha de su desembolso en 2004 hasta el quinto año, un tipo de interés nominal anual del 3,5% y, a partir del quinto año devengan, en su caso, un tipo de interés referenciado al Euribor 3 meses incrementado en 0,25%. Entre diciembre de 2011 y enero de 2012 se realizó sobre las mismas la oferta de compra y simultánea oferta y suscripción de acciones del Banco de Sabadell, S.A. antes descrita, siendo amortizadas las Participaciones Preferentes así adquiridas, tras la cual quedó reducido el saldo a cierre del ejercicio a 1.279.400 euros (12.794 títulos de 100 euros de valor nominal de cada una).

CLASE 8.

(**) La emisión de Participaciones Preferentes Serie III, suscrita en su totalidad, constaba en el momento de la emisión de 500.000 Participaciones Preferentes de 100 euros de valor nominal cada una. Estas Participaciones Preferentes devengaban, desde la fecha de su desembolso en 2009 hasta el tercer año, un tipo de interés nominal anual del 7,75% y, a partir del tercer año, en su caso, un tipo de interés referenciado al Euribor 3 meses incrementado en 6,35%. Entre diciembre de 2011 y enero de 2012 realizó sobre las mismas la oferta de compra y simultánea oferta y suscripción de acciones del Banco de Sabadell, S.A. antes descrita, siendo amortizadas las Participaciones Preferentes así adquiridas, tras la cual quedó reducido el saldo a cierre del ejercicio de 17.733.700 euros (177.337 títulos de 100 euros de valor nominal de cada una).

Las Participaciones Preferentes emitidas por la sociedad están garantizadas solidaria e irrevocablemente por Banco de Sabadell, S.A. y tienen carácter perpetuo. No obstante, la sociedad, con la autorización previa del Banco de España podrá amortizar de forma anticipada todas o parte de las Participaciones emitidas siempre que hayan transcurrido 5 años desembolso. La amortización se realizará al valor nominal de las Participaciones Preferentes. Cada Participación Preferente otorga a su titular el derecho a percibir una remuneración preferente no acumulativa pagadera por trimestres vencidos y carecen en términos generales de derechos políticos salvo en algunos supuestos excepcionales. El pago de la remuneración está condicionado a la existencia de beneficios distribuibles de Banco de Sabadell, S.A., así como a las limitaciones impuestas por la normativa española sobre recursos propios de entidades de crédito. Si por estas razones no se pagaran las remuneraciones correspondientes, ni el emisor ni el garante (Banco de Sabadell, S.A.) pagarán dividendos a sus propias acciones.

A 31 de diciembre de 2013 las dos emisiones de Participaciones Preferentes se encuentran admitidas a cotización oficial en el mercado de renta fija AIAF.

NOTA 10 - DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR

En euros Pasivos financieros a corto plazo Obligaciones y Deudas con Derivados y otros valores entidades de Otros crédito negoclables 2012 2013 2012 2013 2013 2012 0 0 134.959 137.601 0 O Deudas a corto plazo Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 0 62.985 71,908 O 0 O 2.748 0 0 3.582 0 0 Pasivos por impuesto corriente 0 0 0 0 O 0 Acreedores varios 59.403 69.160 0 0 0 0 Otras Deudas con las Administraciones Públicas 71.908 0 0 134.959 137.601 62.985 Total

El detalle de los préstamos y partidas a pagar a 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:

Este epígrafe incluye intereses devengados pendientes de liquidar de las Participaciones Preferentes por 134.959 euros a 31 de diciembre de 2013 (137.601 euros a 31 de diciembre de 2012), retenciones practicadas por Hacienda Pública por 59.403 euros a 31 de diciembre de 2013 (69.160 euros a 31 de diciembre de 2012) y saldos acreedores por impuesto sobre sociedades por un importe de 3.582 euros a 31 de diciembre de 2013 (2.748 euros a 31 de diciembre de 2012)

En base al deber de información que establece la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales en los ejercicios 2013 y 2012 se presenta el siguiente cuadro:

	2013		2012
	Importe	ళ్ళ	Importe	ళ్ళా
Dentro del plazo máximo legal	10.466	ਰੇਰੇ	14.247	100
Resto (4	84	ਜ	20	O
Total pagos del ejercicio	10.549	100	14.267	100
PMPE (dias) de pagos (* )	45		1
Aplazamientos que sobrepasan el máximo legal (** )	0		O

Total

(*) Plazo medio ponderado excedido de pagos (PMPE): el número de clas de retreso sobre el plazo legal en cada uno de

los pagos incumplidos ponderados por el importe del respectivo pago.

(**) Los plazos de pago legal para el ejercicio 2013 son 60 días y para el 2012 son 75 días.

(1) En los casos en los que se supera el límite legal establecido, existen casuísticas diversas que justifican la demora en el pago.

NOTA 11 - INGRESOS Y GASTOS

a) Importe neto de la cifra de negocios

Los ingresos totales por intereses devengados en el año 2013 ascienden a 1.190.560 euros (1.421.148 euros en 2012), que corresponden a intereses de los depósitos subordinados en Banco de Sabadell, S.A.

b) Otros resultados

Los gastos totales por intereses devengados de las Participaciones Preferentes ascienden a 1.166.292 euros a 31 de diciembre de 2013 (1.397.938 euros a 31 de diciembre de 2012).

c) Otros Gastos de Explotación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:

	2013	2012
Servicios exteriores	(8.545)	(9.872)
Tributos	(3.663)	(4.185)
Total	(12.208)	(14.057)

El saldo de "Servicios exteriores" incluye, principalmente, los gastos por los servicios asesoría y administración. El importe repercutido a la sociedad por parte de Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L. por los servicios prestados durante el ejercicio 2013 asciende a 3.642 euros (3.642 euros en 2012)(Ver nota 15).

CLASE 8.

016296098

Los honorarios devengados durante el ejercicio por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. por los servicios de auditoría de cuentas y por otros servicios de verificación, ascendieron a 2.670 euros en 2013 (2.967 euros en 2012). Asimismo, durante los ejercicios 2012 y 2013 no se han devengado honorarios por otros servicios diferentes de la auditoría.

d) Gastos de personal

Dado que la sociedad no cuenta con personal propio, no se han registrado gastos de personal durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012.

NOTA 12 - SITUACIÓN FISCAL

La sociedad se encuentra sujeta a la Norma Foral 7/1996 de 4 de julio, del Impuesto sobre Sociedades, de la Diputación Foral de Gipuzkoa, con las modificaciones incorporadas por la Norma Foral 8/2008, de 23 de diciembre, y la Norma Foral 4/2009, de 23 de diciembre. La Norma Foral 8/2008 redujo definitivamente el tipo de gravamen del citado Impuesto sobre Sociedades con domicilio fiscal en Guipúzcoa al 28%.

Conciliación

La conciliación de la diferencia existente entre el resultado contable de los ejercicios de 2013 y 2012 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

En euros	2013	2012
Resultado antes de impuestos	12.792	9.813
Diferencias Permanentes	0	0
Base Imponible (resultado fiscal)	12,792	9.813
Compensación bases imponibles	0	0
Cucta (28%)	3.582	2.748
Deducciones	0	0
Gasto del IS del elerciclo	3.582	2.748
Diferencias temporarias	0	0
Con origen en el ejercicio	0	0
Con origen en ejercicios anteriores	0	0
Cuota Ilquilda	3.582	2.748
Retenciones y pagos a cuenta	0	0
I mouesto a pagar (devolver)	3.582	2.748

A 31 de diciembre de 2013 no existen bases imponibles negativas pendientes de compensar para ejercicios posteriores.

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, la sociedad tiene abiertos a inspección por parte de las autoridades fiscales, en base a lo establecido por la legislación fiscal, los últimos cuatro ejercicios para los principales impuestos que le son aplicables.

Debido a las diferentes interpretaciones que puedan hacerse de las normas fiscales a las operaciones realizadas por la sociedad, podrían existir, para los años pendientes de inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión del Consejo de Administración de la sociedad, la posibilidad de que en futuras inspecciones se materialicen dichos pasivos contingentes es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las presentes cuentas anuales.

NOTA 13 - RETRIBUCIÓN A LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION Y LA ALTA DIRECCIÓN

Durante el ejercicio 2013 los miembros del Consejo de Administración no han recibido remuneración alguna en concepto de atenciones estatutarias, salario u otros conceptos, así como tampoco existe ninguna obligación en materia de pensiones y seguros de vida, ni existe ni anticipo concedido al mismo.

La sociedad no tiene Alta Dirección.

NOTA 14 - DEBERES DE LEALTAD DE LOS ADMINISTRADORES

De conformidad con lo establecido en el artículo 229 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y con el fin de reforzar la transparencia de las sociedades anónimas los Consejeros han comunicado a la sociedad:

• a) Que ni ellos, ni sus personas vinculadas han incurrido en situaciones de conflictos de intereses, directos o indirectos con el interés de la sociedad.
• b) Que ni ellos, ni sus personas vinculadas a las que se refiere el artículo 231 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, poseen participaciones en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto de la sociedad.

Adicionalmente, los administradores han confirmado que ni ellos, ni sus partes vinculadas ejercen cargos o funciones, ni realizan actividades por cuenta propia o ajena en sociedades del mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye el objeto social de la sociedad, con las siguientes excepciones:

Administrador	Sociedad	Cargo
Antonio Campos Guitart	Sabadell Internacional Equity Ltd.	Consejero

CLASE 8.ª

NOTA 15 - OTRAS OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

Las operaciones que la sociedad ha realizado con las partes vinculadas son las siguientes:

En euros

en euros	2013	2012
ACTIVO
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largp plazo
Depósitos subordinados en Banco de Sabadell (Nota 5)	19.013.100	19.013.100
Créditos a empresas
Saldos Deudores con Banco de Sabadell (Nota 5)	133.509	139.491
Efectivo y otros líquidos equivalentes
Cuenta corriente en Banco de Sabadell (Nota 6)	140.537	131.737
IN GRESOS
lmporte neto de la cifra de negocios
Ingresos Banco de Sabadell (Nota 11)	1.190.560	1.421.148
Ingresos financieros
Ingresos financieros Banco de Sabadell	732	660
GAS TOS
Otros gastos de explotación
Servicios exteriores con Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L. (Nota 11)	3.642	3.642

Las operaciones que la sociedad ha realizado con las partes vinculadas han sido realizadas a precios de mercado.

NOTA 16 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

Los administradores de la sociedad consideran que dada la estructura financiera de la sociedad, los riesgos a los que se encuentra expuesta están suficientemente cubiertos.

Dado que las políticas y gestión de riesgos de la entidad se realizan a nivel del grupo por las sinergias y mayor control que ello supone, una buena parte de la información contenida en la presente nota corresponde a las genéricas del grupo a excepción de las cifras indicadas que corresponden, básicamente, la sociedad.

Los principales riesgos financieros en que incurren las entidades del grupo Banco Sabadell como consecuencia de su actividad relacionada con el uso de instrumentos financieros son los de crédito, mercado y liquidez.

El Grupo Banco Sabadell es consciente de que una precisa y eficiente gestión y control de riesgos supone optimizar la creación de valor para el accionista garantizando un adecuado nivel de solvencia en un entorno de crecimiento sostenible.

Para ello, la gestión y el control de riesgos se configuran como un amplio marco de principios, políticas, procedimientos y metodologías avanzadas de valoración integrados en una eficiente estructura de decisión con el objetivo de maximizar la relación entre la rentabilidad obtenida y el riesgo asumido.

Principios

El Grupo Banco Sabadell tiene definidos los siguientes principios básicos relativos a la gestión y el control del riesgo:

• · Solvencia. Se opta por una política de riesgos prudente y equilibrada que asegure un crecimiento sostenido y rentable de su actividad y que esté alineada con los objetivos estratégicos del grupo con el fin de maximizar la creación de valor. Debe asegurarse, dentro de límites, que no existen niveles de concentración que puedan comprometer una porción significativa de los recursos propios. Para ello, se incluye la variable riesgo en las decisiones de todos los ámbitos cuantificada bajo una medida común en términos de capital asignado.
• · Responsabilidad. El Consejo de Administración está comprometido con los procesos de gestión y control del riesgo: definición de políticas, fijación de límites y atribuciones otorgadas a órganos inferiores de decisión, aprobación del modelo de gestión y procedimientos, metodología de medición, seguimiento y control. En el ámbito ejecutivo, existe una clara segregación de funciones entre las unidades de negocio, donde se origina el riesgo, y las unidades de gestión y control del mismo.
• · Seguiniento y control. La gestión del riesgo se sustenta en sólidos y continuos procedimientos de control de adecuación a los límites prefijados, con responsabilidades bien definidas en la identificación y el seguimiento de indicadores y alertas anticipadas, así como en una avanzada metodología de valoración del riesgo.

Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés de la sociedad surge de las inversiones financieras y los recursos ajenos a largo plazo. Los recursos ajenos y las inversiones financieras están referenciadas al mismo índice, por lo que la sociedad está cubierta ante el riesgo de tipo de interés. La política del Grupo al que pertenece la sociedad (Nota 1) consiste en mantener las inversiones financieras a largo plazo con una remuneración suficiente que permita a la sociedad proceder a las liquidaciones comprometidas en las fechas estipuladas con los tenedores de la emisión de Participaciones Preferentes.

Riesgo de crédito

La única institución financiera con la que la sociedad asume riesgo de crédito es con Banco de Sabadell, S.A. (Nota 1). La sociedad mantiene dos depósitos subordinados con Banco de Sabadell, S.A., cuya rentabilidad le permite hacer frente a sus obligaciones de pago con los tenedores de sus emisiones de Participaciones Preferentes.

Riesgo de liquidez

Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de efectivo y valores negociables suficientes, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de crédito comprometidas y tener capacidad para liquidar posiciones de mercado.

La sociedad realiza un seguimiento de las previsiones de liquidez de la sociedad que comprende las Participaciones Preferentes emitidas (Nota 9) y los depósitos subordinados (Nota 5) en función de los flujos de efectivo esperados.

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Estimación del valor razonable

El valor razonable de los instrumentos financieros que se comercializan en mercados activos (tales como los títulos mantenidos para negociar y los disponibles para la venta) se basa en los precios de mercado a la fecha del balance. El precio de cotización de mercado que se utiliza para los activos financieros es el precio corriente comprador.

El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. La sociedad utiliza una variedad de métodos y realiza hipótesis que se basan en las condiciones del mercado existentes en cada una de las fechas del balance. Para la deuda a largo plazo se utilizan precios cotizados de mercado o cotizaciones de agentes. Para determinar el valor razonable del resto de instrumentos financieros se utilizan otras técnicas, como flujos de efectivo descontados estimados. El valor razonable de las permutas de tipo de interés se calcula como el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados.

Dado que los principales activos y pasivos financieros se encuentran vinculados al mismo tipo de referencia con similares diferenciales, se considera que no existen diferencias relevantes en el valor razonable entre los activos y pasivos financieros de la sociedad.

NOTA 17 - INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE

Las operaciones globales de la sociedad se rigen por leyes relativas a la protección del medio ambiente y la seguridad y salud del trabajador. El grupo considera que cumple sustancialmente tales leyes y que mantiene procedimientos diseñados para fomentar y garantizar su cumplimiento.

La sociedad ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medio ambiente y la minimización, en su caso, del impacto medicambiental, cumpliendo con la normativa vigente al respecto. Durante el ejercicio, la sociedad ha continuado llevando a cabo planes para el tratamiento de residuos, de reciclaje de consumibles y de ahorro de energía. Por otra parte, no se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para riesgos y gastos de carácter medio ambiental al no existir contingencias relacionadas con la protección y mejora del medioambiente.

NOTA 18- HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

No se han producido hechos ni circunstancias desde el cierre de las Cuentas anuales que el Consejo de Administración de la sociedad crea necesario informar para una correcta interpretación de las Cuentas anuales del ejercicio 2013.

NOTA 19 - APLICABILIDAD DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

El Artículo 525 de la Ley de Sociedades de Capital, establece que las sociedades que hayan emitido valores admitidos a cotización en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la Unión Europea, en el sentido del punto 13 del artículo 1 de la Directiva 93/22/CEE del Consejo, de 10 de mayo de 1993, relativa a los servicios de inversión en el ámbito de los valores negociables, y que de acuerdo con la normativa en vigor, únicamente publiquen cuentas anuales individuales, vendrán obligadas a informar en la memoria de las principales variaciones que se originarían en el patrimonio neto y en la cuenta de pérdidas y ganancias si se hubieran aplicado las normas internacionales de contabilidad aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea.

A este respecto, se indica que no existen diferencias relevantes entre los principios y criterios contables aplicados por la sociedad en estas cuentas anuales y las Normas Internacionales de Información Financiera.

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CLASE 8.3

INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIÓ 2013

Exposición Inicial del Negocio

Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal es una sociedad del grupo Banco de Sabadell que realiza emisiones de Participaciones Preferentes y cuenta en la actualidad con un capital de 60.200 euros y unos fondos propios de 71.479 euros.

Durante 2013 la sociedad no ha realizado nuevas emisiones Preferentes, y todas las emisiones se encuentran garantizadas por Banco de Sabadell, S.A. (ver nota 1).

La sociedad no ha adquirido ni vendido acciones propias, ni accionista principal, Banco de Sabadell, S.A.

Entorno Económico

El proceso de normalización de los mercados financieros y la paulatina reversión de la fragmentación del mercado de capitales en la zona euro continuó a lo largo de 2013, a pesar de la existencia de episodios que, temporalmente y de forma limitada, generaron cierta inestabilidad e incertidumbre en los mercados (p.ej. rescate a Chipre, conflictos en Italia y Portugal, etc.). Esta mejora de las condiciones financieras se vio reflejada en unos menores costes de financiación de los soberanos de la periferia, en la reducción al recurso de la banca al BCE a través de la devolución de las LTROs y en la capacidad de Irlanda y Portugal de emitir de nuevo en mercado a medio y largo plazo. Además, se confirmó la salida de España del programa de ayuda al sector financiero en enero de 2014 e Irlanda ha sido el primer país rescatado en abandonar un programa de ayuda integral y lo ha hecho sin apoyo adicional. A pesar de todo ello, el mercado de crédito bancario permaneció débil y fragmentado, con una elevada heterogeneidad entre países en los tipos de interés asociados a préstamos a pymes.

Los avances en términos de integración europea representaron un apoyo al anterior proceso de normalización. Las principales novedades en este ámbito fueron las relacionadas con el proceso de establecimiento de una Unión Bancaria. En particular, destaca: (i) el traslado de Basilea III a legislación europea; (ii) la decisión de establecer al BCE como supervisor bancario único en la zona euro a partir de finales de 2014 y (iii) el acuerdo para que el MEDE pueda recapitalizar directamente a la banca bajo ciertas circunstancias. De cara a finales de 2013, se espera que: (i) se apruebe oficialmente la Directiva de Recuperación y Resolución Bancaria; (ii) se alcance un acuerdo sobre un mecanismo y fondo de resolución bancario y (iii) se apruebe una directiva de armonización de los esquemas de garantía de depósitos nacionales.

En términos de actividad, la economía global mostró un crecimiento modesto en 2013, en el que los países desarrollados experimentaron una mejoría a lo largo del año. En este sentido, en la zona euro se alcanzó un punto de inflexión en el segundo semestre, de la mano de un entorno financiero más benigno. La mejora se produjo tanto en los países centrales como en los periféricos. En Estados Unidos, por su parte, el crecimiento fue moderado en 2013, lastrado por la política fiscal (fiscal cliff). Pese a ello, el fortalecimiento progresivo de la actividad a lo largo del año propició una mejora significativa del mercado laboral. Por otro lado, la polarización política existente se volvió a poner de manifiesto en las negociaciones sobre el límite de deuda y la financiación del gasto público. El episodio más relevante en este ámbito se produjo en octubre con la paralización parcial de la administración federal. Respecto a Japón, el nuevo gobierno presentó un plan para

terminar con la deflación en el país y estimular el crecimiento económico (Abenomics). Con relación a las economías emergentes, éstas crecieron por debajo del promedio de la última década, en un contexto de agotamiento de los modelos de crecimiento y de retos estructurales significativos. En el caso de China, el nuevo gobierno ha impulsado un plan de reformas para cambiar el modelo de crecimiento y hacerlo más sostenible de cara al largo plazo.

Respecto a la economía española, ésta registró en el tercer trimestre el primer crecimiento positivo en más de dos años. La actividad se vio apoyada por la favorable evolución del sector exterior y el menor lastre de la demanda doméstica, en un contexto de financiación más benigno y de menor ajuste fiscal. En este sentido, en mayo, la Comisión Europea relajó de forma significativa la senda de consolidación fiscal de España para los próximos años. Por otra parte, se siguió avanzando en el proceso de corrección de los desequilibrios acumulados en la etapa expansiva previa. En particular, España logró un saldo de la balanza por cuenta corriente positivo por primera vez desde el inicio de la UME y la inversión en relación al PIB, permaneció en mínimos históricos. Asimismo, la corrección del excesivo endeudamiento del sector privado registró progresos significativos. Respecto a las reformas estructurales, destacan las medidas acometidas en relación a la Administración Pública con el objetivo de mejorar su transparencia, sostenibilidad y eficiencia. En este marco, las tres principales agencias de calificación crediticia revisaron, en el tramo final de año, la perspectiva de la deuda pública española de negativa a estable.

Con relación a la inflación, ésta se ha moderado en las principales economías desarrolladas, a excepción de Japón. Cabe destacar especialmente el caso de la zona euro, donde algunos países de la periferia registraron tasas de inflación próximas a cero e incluso negativas a finales de año. La reducida inflación en la zona euro se enmarca en un contexto de fraglidad económica, de fortalecimiento del euro, de finalización del impacto alcista de algunas medidas impositivas y de procesos de devaluación interna que se están llevando a cabo en algunas economías periféricas.

En el marco descrito, la política monetaria de los principales bancos centrales fue claramente acomodaticia a lo largo de 2013. Sin embargo, en Estados Unidos, la Reserva Federal (Fed) anunció en mayo un cambio de rumbo en su política monetaria, distanciándose del resto de bancos centrales. Así, la Fed señaló que comenzará a reducir el ritmo de compras de activos próximamente y que las finalizará a mediados de 2014. El BCE, por su parte, rebajó el tipo rector hasta mínimos históricos (0,25%) y se comprometió a mantener los tipos de interés de referencia en niveles reducidos (los actuales o inferiores) durante un periodo prolongado de tiempo (forward guidance). Asimismo, la máxima autoridad monetaria prolongó las operaciones de financiación a tipo fijo y adjudicación plena hasta verano de 2015. En Reino Unido, el Banco de Inglaterra condicionó su política monetaria al comportamiento del mercado laboral (forward guidance) y se comprometió a no incrementar el tipo rector (actualmente en el 0,50%) ni a reducir el tamaño del programa de compra de activos hasta que, al menos, la tasa de desempleo se sitúe en el 7,0%. Por último, el Banco de Japón presentó las bases de una nueva fase de laxitud monetaria como uno de los pilares del programa gubernamental Abenomics. El objetivo de este banco central es poner fin a la deflación y situar de forma estable el crecimiento de los precios en torno al objetivo del 2,0% en los próximos dos años.

En los mercados de deuda pública a largo plazo, la rentabilidad en Estados Unidos finalizó 2013 en niveles claramente superiores a los de principios de año, alejándose de los mínimos históricos observados en 2012. El cambio de rumbo de la Fed y la mejora en los indicadores económicos condicionaron este comportamiento. En Alemania, por su parte, los tipos de interés a largo plazo, aunque permanecieron todavía en niveles reducidos, también experimentaron un repunte. El efecto arrastre de la deuda pública americana, el punto de inflexión alcanzado por la economía europea y el menor grado de tensión en los mercados de deuda soberana explican esta evolución. En la periferia europea, la deuda pública de España e Italia mostraron una mejora progresiva a lo largo del año. En el caso español, que partía de unos niveles de rentabilidad y prima de riesgo más elevados, la mejora fue más pronunciada. Así, las referencias a diez años de ambos países terminaron el ejercicio en niveles similares, alrededor del 4,0%. Por último, las rentabilidades de los otros países períféricos finalizaron el año en niveles claramente inferiores a los de principios de 2013.

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En los mercados de divisas, el euro se apreció frente al dólar en 2013. Esta mejora se produjo especialmente en la segunda mitad del año, de la mano de los mejores datos económicos en la zona euro y de la decisión de la Fed de retrasar más de lo esperado el inicio de la reducción del ritmo de compra de activos en Estados Unidos. El hecho de que la zona euro se esté convirtiendo en una región superavitaria por cuenta corriente por importes destacados, a partir del mantenimiento del superávit por parte de Alemania y de la corrección de los déficits de la periferia, representó un factor de apoyo adicional para el euro. Por su parte, el yen experimentó una depreciación frente a las principales divisas internacionales, movimiento que tuvo lugar principalmente en la primera mitad de año. Ello se produjo en un contexto en que las autoridades niponas orientaron claramente su política a la lucha contra la deflación a través del programa Abenomics.

Con relación a los mercados de renta variable, éstos volvieron a finalizar el año con ganancias en Estados Unidos, zona euro y Japón. En Estados Unidos, la mejora en los índices se produjo de forma gradual a lo largo del ejercicio, mientras que en la zona euro la mayor parte de las ganancias se concentraron en la segunda mitad del año. En el conjunto de 2013, el EURO STOXX 50 registró un avance de alrededor del +10%, mientras que el IBEX repuntó un 13%. En Estados Unidos, el S&P 500 consiguió finalizar el ejercicio con un aumento, en euros, en torno al 19%.

Por último, los mercados en los países emergentes se vieron perjudicados por el cambio de rumbo en la política monetaria de la Fed, las vulnerabilidades domésticas acumuladas en los últimos años y los temores respecto al alcance de la desaceleración económica en China.

Evolución del Negocio

La evolución previsible de la sociedad en el futuro, se generará por los ingresos procedentes de su tesorería a los que habrá que descontar los gastos propios de su actividad.

Riesgos e Incertidumbres

El único riesgo de la sociedad es el que se derive de la situación económico financiera de su Socio Único Banco de Sabadell, S.A., como garante de las Participaciones Preferentes emitidas por la sociedad.

Resultados Económicos

Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal ha cerrado el ejercicio de 2013 con un beneficio neto de 9.210 euros frente al beneficio de 7.065 euros correspondiente al año 2012.

Principales magnitudes 2013

Al cierre del ejercicio de 2013, los activos totales de Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal totalizan 19.287.146 euros (19.294.202 en 2012).

Al cierre del ejercicio 2013, los ingresos por intereses devengados ascienden a 1.190.560 euros frente a los 1.421.148 euros del año 2012, registrando una disminución del 16% debido a la caída del euribor.

Siguiendo la misma línea de descenso, los gastos por intereses devengados de las Participaciones Preferentes al cierre del ejercicio 2013 han ascendido a 1.166.292 euros, reflejando una disminución del 17% frente a (1.397.938 euros en el año 2012).

Los gastos de explotación del ejercicio de 2013 ascienden a 12.208 euros, frente a los 14.057 euros del ejercicio 2012.

Actividades en Investigación y Desarrollo

La sociedad no realiza actividades en materia de investigación y desarrollo.

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CLASE 8.ª

Reunidos los miembros del Consejo de Administración de la sociedad Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal, en fecha 21 de enero de 2014 y en cumplimiento de los requisitos establecidos en el artículo 253.2 de la Ley de Sociedades del Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio y en el artículo 37 del Código de Comercio, proceden a formular las Cuentas anuales y el informe de gestión de período comprendido entre el 1 de enero de 2013 y el 31 de diciembre de 2013 de Guipuzoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal, las cuales se presentan en las 30 páginas que preceden a este escrito, impresas, junto con él, en las 16 hojas numeradas correlativamente de papel timbrado del Estado de la clase 8ª.

Declaración de responsabilidad del informe financiero anual

Al amparo del artículo 8. b) del RD 1362/2007 por el que se desarrolla la Ley del Mercado de Valores, los abajo firmantes, administradores Solidarios de esta sociedad, declaramos que, hasta donde alcanza nuestro conocimiento, las cuentas anuales elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Guipuzcoano Capital, S.A. Sociedad Unipersonal y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de la misma, así como la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrenta la sociedad.

Antonio Campos Guitart Presidente

Pablo Alberto Stampa Castillo Consejero

Francisco Javier Díaz de Otalora Uriarte Consejero

Diligencia . Para hacer constar que en la "Declaración de responsabilidad del Informe financiero anual" incluída en la presente hoja, se habla erróneamente de "Administradores Solidarios", cuando la mención correcta es "miembros del Consejo de Administración".

21 de enero de 2014 María Amaya Inchaurregul García Secretaria no Consejera

María Amaya Inchaurregui García Secretaria no Consejera

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