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Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 11, 2005
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Annual / Quarterly Financial Statement
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GC COMPASS SPAIN 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS
CUENTAS ANUALES ABREVIADAS
CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO
JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORIA
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
AIN 1, F.T.A.
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| GC COMPASS SP | 2004 | 147.462 26.377 197 |
174.036 | 174.036 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OS 1 1 A - DE SPAIN |
2004 DE C EMBR DIC DE |
LOS) | PASIVO | ACREEDORES A CORTO PLAZO | Ajustes por Periodificación (Nota 7) Emisión de Obligaciones (Nota 5) Otros Acreedores (Nota 6) |
Total Acreedores a Corto Plazo | TOTAL PASIVO | al 31 de diciembre de 2004. forman parte integrante del Balance de Situación |
|
| TITULIZACION COMPASS |
A 31 ACION |
(Miles de Eu | 2004 | 197 173.838 |
174.036 | 174.036 | |||
| - | ante | VO |
ਟ
ត Total Active Circula
Las Notas 1 a 8 descritas en la Memoria adjunta Inversiones Financieras Temporales (Nota 4)
Ajustes por Periodificación ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE
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| FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS GC COMPASS SPAIN 1 |
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|---|---|---|---|
| EL 10 DE DICIEMBRE (FECHA DE | IENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE DICIEMBRE DE 2004 CONSTITUCION) Y EL 31 DE (Miles de Euros) |
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| DEBE | 2004 | HABER | 2004 |
| 15 | 197 | B) INGRESOS | 197 |
| aciones para amortizaciones de inmovilizado os Gastos Explotación |
0 0 |
B.1 Ingresos de explotación | 0 |
| FICIOS DE EXPLOTACIÓN | B.I PÉRDIDAS DE EXPLOTACIÓN | do | |
| stos financieros y gastos asimilados nos de Titulización (Nota 5) misiones Devengadas |
194 97 t |
Activos Cedidos (Nota 4) B.2. Ingresos Financieros |
197 197 |
| ILTADOS FINANCIEROS POSITIVOS | 0 | B.II RESULTADOS FINANCIERSOS NEGATIVOS | |
| EFICIOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS | 0 | B.III PÉRDIDAS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS | |
| ULTADOS EXTRAORDINARIOS POSITIVOS | 0 | B.IV RESULTADOS EXTRAORDINARIOS NEGATIVOS | |
| ANTES DE IMPUESTOS EFICIOS |
0 | B.V PERDIDAS ANTES DE IMPUESTOS | |
| ipuestos sobre sociedades | 0 | ||
| ULTADO DEL EJERCICIO (BENEFICIOS) | 0 | B.VI RESULTADO DEL EJERCICIO (PÉRDIDAS) | |
| ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ tas 1 a 8 |
descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de la Cuenta del periodo comprendido entre el 10 de diciembre ---- ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ (Fecha de Constitución) y el 31 de diciembre de 2004. Company of the comments of the country of the country |
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GC COMPASS SPAIN 1, FTA.
MEMORIA DEL EJERCICIO 2004 CORRESPONDIENTE AL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 10 DE DICIEMBRE DE 2004 (FECHA DE SU CONSTITUCION) Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
- Naturaleza y Actividad.
1.1. Constitución y Objeto Social.
GC Compass Spain 1, Fondo de Titulización de Activos (en adelante el Fondo), se constituyó el 10 de diciembre de 2004 con carácter de fondo abierto, en cuanto a su activo y pasivo, al amparo de lo previsto en el real Decreto 926/1998, de 14 de mayo, por el que se regulan los Fondos de Titulización de Activos y las Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización, por las reglas contenidas en la Ley 19/1992 de, 7 de julio.
El Fondo constituye un patrimonio separado carente de personalidad jurídica, que está integrado en cuanto a su activo por la cartera de Activos Cedidos, los ajustes de periodificación y la Tesorería, y en cuanto a su pasivo por los Bonos emitidos y suscritos, el precio aplazado y, en su caso, las comisiones, tasas y otros gastos devengados o incurridos y pendientes de pago.
Los activos titulizables que pueden integrarse en el Fondo, como consecuencia de las ofertas de compra que se realicen son derechos de crédito cuyos deudores son o serán entidades privadas residentes en España, Francia y Portugal derivados de la venta de productos y la provisión de determinados servicios, y son cedidos conjuntamente con sus garantías accesorias. Los mencionados derechos de crédito han sido cedidos por Yesos Ibéricos, S.A., URSA Ibérica de Aislantes, S.A., Aragonesas Industria y Energía, S.A., Uralita Sistema de Tuberías, S.A., Uralita Comercial Canarias, S.A. y Aiscondel, S.A., todas ellas pertenecientes al Grupo Uralita. El vencimiento medio de los citados derechos de crédito es, aproximadamente, de 100 días y el importe máximo de los créditos cedidos al Fondo no podrá exceder de 250 millones de euros.
GestiCaixa, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante la Sociedad Gestora), domiciliada en Barcelona, Avenida Diagonal, 621-629, tiene a su cargo la administración y representación legal del Fondo. En contraprestación por estas funciones, obtiene una comisión de administración fija que se devenga mensualmente.
Teniendo en cuenta la actividad del Fondo, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de carácter medioambiental que puedan ser significativas en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados del Fondo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a la información de cuestiones medioambientales.
El año 2004 es el primer ejercicio de funcionamiento del Fondo, se inicia el 10 de diciembre y finaliza el 31 de diciembre. El fondo se extinguirá como máximo el 30 de abril de 2015.
El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 43/1995, de 27 de diciembre. Además, el Real Decreto 2717/1988, de 18 de diciembre, por el que se modifica el Capitulo II del Título IV del Reglamento del Impuesto sobre Sociedades (Real Decreto 537/1997, de 14 de abril, en su artículo 57, letra k) excluye
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GC COMPASS SPAIN 1, FTA.
explicitamente a los fondos de Titulización de la obligación de que les sea practicada ninguna retención legal sobre los intereses devengados por los préstamos u otros derechos de crédito.
1.2. Orden de Prelación de Pagos y Reglas Excepcionales.
Tanto para proceder a los pagos definidos en cada una de las fechas de pago como en el caso de procederse a su liquidación anticipada, se aplicará el siguiente Régimen de Prelación de Pagos establecido en la escritura de constitución del Fondo:
- 1 .- Pago de los gastos ordinarios
- 2 .- Pago de cualquier cantidad pendiente en relación con los Bonos 3.- Pago del precio no aplazado de los créditos adquiridos 4.- Pago de la comisión de gestión de cobro a los vendedores 5.- Pago del Precio aplazado a los vendedores
Bases de Presentación. 2.
2.1. Imagen Fiel.
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Las cuentas anuales han sido obtenidas de los registros contables del Fondo, presentándose de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en España, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo. Estas cuentas anuales han sido formuladas por la Sociedad Gestora el 17 de marzo de 2005.
Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004 se emiten al objeto de cumplir las obligaciones de publicidad y verificación de la información contable contenida en la escritura de constitución del Fondo.
2.2. Comparación de la información.
Al ser éste el primer ejercicio de actividad del Fondo, iniciado el 10 de diciembre, no se incluye la comparación de los balances de situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias con el ejercicio anterior.
3. Normas de Valoración y Principales Principios Contables Aplicados.
Las cuentas anuales adjuntas han sido formuladas siguiendo los principios y normas de valoración contenidas en el Plan General de Contabilidad en vigor:
3.1. Reconocimiento de Ingresos y Gastos.
Los ingresos y gastos se reconocen por el Fondo siguiendo el criterio del devengo, es decir, en función de la corriente real que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produzca el cobro o el pago.
3.2. Inmovilizaciones e Inversiones Financieras - Activos Cedidos.
Este capítulo recoge los activos titulizables adquiridos por el Fondo vivos en cada momento, que se presentan valorados a su valor nominal.
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GC COMPASS SPAIN 1, FTA.
3.3. Vencimiento de deudores y acreedores.
La totalidad de los activos adquiridos por el Fondo en cada momento y los bonos emitidos por el mismo tienen vencimiento inferior a 12 meses desde la fecha de adquisición, por lo que todos los activos y pasivos son a corto plazo.
4. Inversiones Financieras Temporales
De acuerdo con la escritura de constitución del Fondo de fecha 10 de enero de 2004, determinadas sociedades del el Grupo Uralita (véase Nota 1.1.) quedan obligadas a vender en el futuro activos titulizables seleccionados por la Sociedad Gestora de acuerdo a determinados
procedimientos.
Al amparo de la mencionada escritura de constitución, con fecha 10 de diciembre de 2004, la Sociedad Gestora del Fondo y determinadas sociedades del Grupo Uralita suscribieron un contrato de cesión de créditos por un importe nominal de 173.838 miles de euros, habiendose desembolsado 147.462 miles de euros. El importe del precio aplazado corresponde, de acuerdo a la escritura de constitución al cálculo de la Reserva para Primeras Pérdidas, la Reserva para Dilución y la Reserva para Costes (véase Nota 6).
El tipo de interés nominal anual devengado por las cesiones de crédito se fíjará para cada una de las cesiones de crédito y se determinará de acuerdo con el importe que iguale los intereses de los bonos de Titulización más los costes operativos en los que deba incurrir el fondo hasta el vencimiento de las cesiones de crédito adquiridas.
Durante el periodo comprendido entre el 10 de enero de 2004 y el 31 de diciembre de 2004, las Cesiones de Créditos han devengado 197 miles de euros en concepto de intereses, lo que supone un 2,46% anual. A 31 de diciembre de 2004 la totalidad de este saldo se encuentra
pendiente de cobro en el epigrafe "ajustes por periodificación".
5. Emisión de Obligaciones.
El 10 de diciembre de 2004 (fecha de constitución del Fondo), el Fondo emitió el primer Bono de Titulización que fue suscrito por el suscriptor (con fecha valor 14 de diciembre de 2004) por un importe total de 147.462 miles de euros. El tipo de interés de los bonos se fijó, de acuerdo a la escritura de constitución del fondo, dos días antes de la fecha de pago (14 de diciembre de 2004), habiéndose determinado un tipo de interés del 2,63581 %.
La fecha de vencimiento del Bono es el 14 de enero de 2004 (siguiente fecha de pago).
El bono está suscrito integramente por Compass Variety Funding 2, Limited, sociedad de responsabilidad limitada constituida con arreglo a la legislación de Irlanda.
A 31 de diciembre de 2004, el bono había devengado unos intereses de 194 miles de euros los cuales se encontraban, a 31 de diciembre de 2004 pendientes de pago (véase Nota 7).
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6. Acreedores a Corto Plazo - Otros Acreedores.
El detalle del saldo de este capítulo del Balance de Situación es el siguiente:
| Concepto | Miles de Euros | |
|---|---|---|
| Reserva para Primeras Pérdidas | 15.646 | |
| (Reserva para Dilución | 9 926 | |
| Reserva para Costes | 805 | |
| Catal | 76. 2018 |
En cada una de las compras de derechos que realiza el Fondo, se establece un pago aplazado para atender las pérdidas de créditos fallidos, los créditos diluidos (aquellos cuyo principal se vea reducido o ajustado por cualquier bien o servicio defectuoso, restituido o devuelto, etc..) y los costes operativos en los que incurra el fondo.
a) Reservas para Primeras Pérdidas: De acuerdo a la escritura de constitución del Fondo, la reserva para primeras pérdidas se ha fijado en un 9% del importe de la cesión de los créditos.
Adicionalmente, en cada una de las fechas de pago deberá existir un porcentaje obligatorio de reserva para primeras pérdidas que se calculará en función de un ratio de horizonte de pérdidas, un ratio de pérdidas y un factor crítico, todos ellos definidos en la escritura de constitución.
b) Reserva para Dilución: De acuerdo con la escritura de constitución y con el contrato de cesión de créditos, el porcentaje de reserva para Dilución se ha determinado en un 5,71%. Sobre el importe de la cesión de los créditos.
c) Reserva para Costes: Se determina dos días antes de cada fecha de pago en función de la estimación que realiza la sociedad Gestora y comprende entre otros, los intereses de los bonos, las comisiones de gestión, las comisiones de administración y las comisiones de agente.
Si en alguna fecha de pago posterior, el fondo adquiere nuevos créditos, las reservas deberán recalcularse debiéndose tener en cuenta cualquier reserva existente en la medida en que no se haya aplicado a cubrir los créditos Fallidos, los Créditos Diluidos o los costes operativos.
GC COMPASS SPAIN 1, FTA.
7. Ajustes Periodificación.
La composición de este epígrafe del balance a 31 de diciembre de 2004 se desglosa en el cuadro siguiente:
Ajustes por Periodificación (Pasivo):
Concepto
Miles de Euros
| Intereses devengados por los bonos pendientes de pago | 194 |
|---|---|
| Comisión de Gestión devengada | |
| Otros | |
| Total | 197 |
Los honorarios por la auditoría de las cuentas anuales del Fondo del ejercicio 2004 ascienden a 3 miles de euros. Durante el ejercicio 2004, ni la firma auditora ni ninguna empresa relacionada ha facturado importe adicional en concepto de consultoría u otros servicios relacionados con la auditoría.
8. Cuadro de Financiación.
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El Cuadro de Financiación al 31 de diciembre de 2004 es el siguiente:
• Origen y Aplicación de Fondos:
A DE TO A CONCEC THE CONDING
| ALLE ACIONES DE FUNDOS | Ejercicio 2004 |
|---|---|
| Adquisición Créditos Cedidos | 173.838 |
| Total Aplicaciones de Fondos | 173.838 |
| Exceso de Origenes sobre Aplicaciones | 173.838 |
| Total |
| ORIGENES DE FONDOS | Ejercicio 2004 | |
|---|---|---|
| Recursos Procedentes de las Operaciones | 0 | |
| Emisión de Obligaciones | 147.462 | |
| Reservas | 26.376 | |
| Total Origenes de Fondos | 173.838 |
| 8 | |
|---|---|
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GC COMPASS SPAIN 1, FTA.
FIRMA POR LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION
| D. Fernando Cánovas Atienza Consejero |
|
|---|---|
| D. Josep Ramón Montserrat Miró | |
| Consejero 4 |
|
| D. Mark Hall | |
171.2 de la Ley de Sociedades Anónimas, siendo autógrafas de los mismos las firmas manuscritas que preceden.
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Deloitte
Avda. Diagonal, 654 08034 Barcelona España
Tel .: +34 932 80 40 40 Fax: +34 932 80 28 10 www.deloitte.es
A los Tenedores de Bonos de GC Compass Spain 1, Fondo de Titulización de Activos por encargo del Consejo de Administración de GestiCaixa, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A.:
Hemos auditado las cuentas anuales de GC Compass Spain 1, Fondo de Titulización de Activos, que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2004 y la cuenta de pérdidas y la memoria correspondientes al período comprendido entre el 10 de diciembre de 2004 (fecha de su constitución) y el 31 de diciembre de 2004, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de su Sociedad Gestora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2004 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de GC Compass Spain 1, Fondo de Titulización de Activos al 31 de diciembre de 2004 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el período comprendido entre el 10 de diciembre y el 31 de diciembre de 2004, y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuadas, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados.
DELOITTE Inscrita en el R.O.A.C. Nº S0692
18 de marzo de 2005
COL·LEGI DE CENSORS | URATS DE COMPTES DE CATALUNYA
Membre exercent:
DELOITTE, S.L.
Any 2005 Num. CC002475 COPIA GRATUÏTA Aquest informe està subjecte a
la taxa aplicable establerta a la Llo: 44/2007 de 22 de novembre.
Deloitte, S.L. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, Tomo 13.650, folio 188, sección 8, hoja M-54414. inscripción 96, C.I.F.: 8-79104469. Domicilio Social: Raimundo Fernández Villaverde, 65. 28003 Madrid
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