13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Audit Report / Information • May 28, 2002

INFORME DE AUDITORIA C N M V
		* * * * Registro de Auditorias
				Emisores
FTPYME ICO-TDA 1				+34
FONDO DE TITULIZACION DE ACTI
Cuentas Anuales e Informe de Gestión
correspondientes al ejercicio anual terminado
el 31 de diciembre de 2001

纱 ERNST & YOUNG

型 ERNST & YOUNG

Assurance & Advisory Business Services (AABS) Torre Picasso Plaza Pablo Ruiz Picasso 28020 Madrid

Tel.: 91 572 72 00 Fax: 91 572 72 70 www.ev.com

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

A TITULIZACION DE ACTIVOS, S.A. SOCIEDAD GESTORA DE FONDOS DE TITULIZACION

Hemos auditado las cuentas anuales de FTPYME ICO-TDA 1, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS, que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2001, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora, Titulización de Activos, S.A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulización. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores de la Sociedad Gestora presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 2001, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 2001. Con fecha 30 de marzo de 2001 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 2000, en el que expresamos una opinión favorable.

En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2001 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de FTPYME ICO-IDA 1, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS al 31 de diciembre de 2001 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha, y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

Ernst & Young, S.I.

Dicaso el Toung, oca
Domicilio Social: Plaza Pablo Ruiz Picasso, sin. 28020 Madrid.
Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid al Tomo 127499. Libro 0, Folio 215, Sección 8ª, Hoja Nt-23125, Inscripción 116.
C.I.F. B 78970506.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2001 contiene las explicaciones que los Administradores de la Sociedad Gestora consideran oportunas sobre la situación de TTPYME ICO-TDA 1, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS, la evolución de sus negocio y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión, concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2001. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación de informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no vincluye la revisión le información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Fondo.

ERNST & YOUNG (Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el Nº S0530)

Jose Luis Solís Céspedes

Madrid, 30 de abril de 2002

02/2002

413214683
0G3424857 SECRES

CLASE 8.ª ង​ស្វាទ​របស់​ជា​អាជ

FTPYME ICO-TDA 1, Fondo de Titulización de Activos

Cuentas Anuales Informe de Gestión

FTPYME ICO-TDA 1, Fondo de Titulización de Activos

Balances de Situación correspondientes al periodo comprendido entre el 29 de febrero de 2000
y el 31 de diciembro de 2000 y el ej y el 31 de diciembre de 2000 y el ejercició comprendio entre el 29 de rebrero de 2001

	Miles de euros
ACTIVO	200 J	2000
INMOVILIZADO
Gastos de constitución	496	710
Inmovilizaciones financieras
Derechos de Credito	263.427	383.453
Subtotal inmovilizado	263.923	384.163
ACTIVO CIRCULANTE
Inversiones financieras temporales	41.394	41.619
Deudores por Derechos de Crédito	12.127	13-006
Cuentas de periodificación	818	1.432
Subtotal activo circulante	54.339	56.057
TOTAL ACTIVO	318.262	440.220
PASIVO
ACREEDORES A LARGO PLAZO
Bonos de titulización	293.817	412.913
Entidades de crédito préstamo subordinado	20.764	21.654
Subtotal acreedores a largo plazo	314.581	434.567
ACREEDORES A CORTO PLAZO
Cuentas de periodificación y acreedores por prestación de servicios	3.681	5.653
TOTAL PASIVO	318.262	440.220

								PAPEL EXCLUSIVO PARA DOCUMENTOS NOTARIALES
02/2002		DE 25 The	THE ALL									4 0 G	2 3 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 2 3 4	5 1 4 8	5 0 1 5 9
			CLASE 8.ª FIFTER FREE FROM BE TENDER TO THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE					T×ES CENTIMOS 140000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
		Miles de euros	2000		16.70 .46	17 8						.687		17 8
		2001			16.846 .432 ਟ	19.278						તે 886	-	19.278
			HABER	INGRESOS FINANCIEROS	Ingresos de derechos de crédito Ingresos cuenta de reinversión							RESULTADOS DE EXPLOTACION	BENEFICIO/PERDIDA DEL PERIODO	TOTAL HABER
		2000 Miles de euros			ર 3 વે ા રે તેવડ	16.484	1.687	146	76	1.465	1.541	1.687		18.171	- - 2
		2001			17.485 807	18.292	તે 886	214	102	670	772	તે 86		19.278
FTPYME ICO-TDA 1, Fondo de Titulización de Activos	el 31 de diciembre de 2000 y al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2001 correspondientes al período comprendido entre el 29 de febrero de 2000 y Cuentas de Pérdidas y Ganancias		DEBE	Gastos financieros y gastos asimilados GASTOS FINANCIEROS Por otras deudas	Intereses préstamo subordinado Intereses de bonos		RESULTADOS FINANCIEROS POSITIVOS	Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado Amortización de gastos de establecimiento OTROS GASTOS	Servicios de profesionales independientes Otros gastos de explotación	Remuneración Variable Crédito Participativo				TOTAL DEBE

●

.

.

.

.

.

e

●

. .

.

.

0

0

Memoria correspondiente al ejercicio anual

terminado el 31 de diciembre de 2001

NATURALEZA Y ACTIVIDAD 1.

a) Constitución y objeto social

FTPYME ICO-TDA 1, Fondo de Titulización de Activos (en adelante el Fondo), se constituyó mediante escritura pública el 29 de febrero de 2000, agrupando un importe total de Derechos de Crédito cedidos de 482.870.428 euros (ver nota 6). La fecha de desembolso que marca el inicio del devengo de los derechos caros (ver nou o): La recha de desembolsó que el 8 de marzo de 2000.

Con fecha 29 de febrero de 2000 la Comisión Nacional del Mercado de Valores verificó positivamente y registró la constitución del Fondo, su follorar de Prevideo de Vallico
de Ronos de Titulización con de Bonos de Titulización con cargo al mismo por importe de consion, así como la emision.
A enisiones de Titulización con cargo al mismo por importe de 474.400.000 euros (ver

El Fondo de Titulización de Activos, FTPYME ICO-TDA 1, constituye un patrimonio separado y cerrado carente de personalidad jurídica, que está integrado en cuanto a su activo por los Derechos de Crédito cedidos que agrupe y, en cuanto a su pasivo, por los Bonos de Titulización de Activos emitidos en cuantía y condiciones financieras por los Bonos de
natrimonial nota del forda en cuantía y condiciones financieras tales que el valor patrimonial neto del fondo sea nulo.

El único objeto del Fondo será la transformación de los conjuntos de Derechos de Crédito cedidos que adquiera de entidades de crédito, en valores de renta fija homogéneos, estandarizados y consecuentemente, susceptibles de Tena Tija Tiga Tiga Tiga Tigar de Suscentos,
valores valores.

b) Duración del Fondo

El Fondo se extingue en todo caso al amortizarse íntegramente los Derechos de Crédito
con le agrupe. Así mismo de acuerdo con determinados con estanos con esta cedidos que agrupe. Así mismo de acuerdo con determinados aspectos de Créditos
cedidos que agrupe. Así mismo de acuerdo con determinados aspectos de liquidación de liquia en la mismo de acuerdo con determinados aspectos de liquidación
anicipada contenidos en la Ley 19/1992 de 7 de julio y recogidos en la escritura constitución el Fondo de la Dey 1971992 de ) de julio y recogidos en la escritura de
Crédito cedidos pendientes de antorización se anticipadamente cuando el i Crédito cedidos pendientes de anticipadamente cuando el importe de los Derechos de los Derechos de los Derechos de los Derechos de m cuando la venta de los Derechos de Crédito cedidos pendientes de amortizar, siempre y
saldo la venta de Crédito cedidos pendientes de amortizar, junto con el saldo que exista en ese bereito de Credio pendientes de amortizar, junto con el
las obligaciones pendientes de Cuenta de Tesorería, permita una total cancelación de las obligaciones pendientes de pago con cargo al Fondo, y que se hayan de lación de la
autorizaciones necesarias para ello de las autoridades sermato, y que se hayan obtenido al fondo de la provincia de pago con cargo con cargo al fondo, y que
autorizaciones necesarias para ello de las autoridades competentes.

Bajo una hipótesis de inexistencia de amortización anticipada de Derechos de Crédito el Crédito el Crédito el de Crédito en accioneral de 2006. Así mismo, bajo una hipótesis de Crédito el
Fondo se extinguirá en agosto de 2006. Así mismo, bajo una hipótesis de amortizaciones anticipadas del 5%, el fondo se extinguirá en octubre de 2004.

c) Insolvencia del Fondo

En caso de insolvencia del fondo se aplicará el régimen de prelación de pagos establecidos
como sigue; todo ello recogido en la escritura de constitució el de parte en la con como sigue; todo ello del londo se aplicara el regimen de prelación de
como sigue; todo ello recogido en la escritura de constitución del Fondo:

1. Gastos e Impuestos

Gastos que sean a cargo del Fondo, en concreto, los extraordinarios que se originen como consecuencia de la defensa de los intereses del Fondo y de los titulares de los titulares de los Bonos, así como impuestos de los miereses del Fondo y de los
Bonos, así como impuestos de los que el Fondo sea el sujeto pasivo.

• 1. Comisión de gestión a la Sociedad Gestora
• 1. Pago de Intereses de los Bonos CA y SA

Intereses devengados correspondientes a los Bonos CA y SA. En caso de que los Recursos Disponibles del Fondo fueran insuficientes, el importe que los
distribuirá entre todos los Bonos proporcionemes, el limporte que resulte se distribuirá entre del Yondo Tucran Insuncientes, el importe que resulte se
los mismos.

• Amortización de principal de los Bonos CA y SA 4.
• Dotación del Fondo de Reserva, hasta que alcance el Nivel Mínimo ળં
• 6.

• 1. Intereses devengados por el Préstamo Subordinado A
• Intereses devengados por el Préstamo Subordinado B 8.
• 1. Remuneración fija del Crédito Participativo
• 1. Amortización del Principal del Préstamo Subordinado A
• Amortización del Principal del Préstamo Subordinado B l 1 .
• 12.
• 13.
• Otras Reglas
  • a) para cubrir las insuficiencias en los pagos de principal e intereses de los Bonos CA y, en ningún caso, estarán sujetas al orden de prelación establecido en el apartado anterior, salvo que no se hubieran abonado cantidades en concepto en el amortización a los Bonos SA por haber sido abonadas a los Bonos CA, en cuyo caso, las cantidades recibidas con cargo al aval podrán destinarse al pago de la amortización de los Bonos SA.
  • b) abonar alguno de los importes mencionados en los apartados anteriores, se aplicarán las siguientes reglas:
    • l Los Recursos Disponibles del Fondo se aplicarán a los distintos conceptos mencionados en el apartado anterior, según el orden de prelación establecido y a prorrata del importe debido entre aquellos que tengan derecho a recibir el pago.
    • 1. de Pago, en un orden de prelación inmediatamente anterior al del propio concepto del que se trate. En ningún caso, importes importes importes impagados a los Bonos SA en Fechas de Pago anteriores se situarán por delante del pago a los importes correspondientes a los Bonos CA.
    • Las cantidades debidas por el Fondo no satisfechas en sus respectivas e 3. Fechas de Pago no devengarán intereses adicionales.

• c) La prelación entre los pagos a realizar en concepto de principal de los Préstamos Subordinados y del Crédito Participativo y en concepto de 105 Remuneración Variable del Crédito Participativo, tendrá carácter individual para cada Cedente, procediéndose a dichos pagos según lo que resulte de las Cuentas Individualizadas de cada uno de ellos, según lo previsto en las Contrato de Gestión Interna Individualizada.
• d) suficientes para atender el pago de intereses o principal de los Bonos CA, la Sociedad Gestora solicitará a la Dirección General de Tes Dolos CA, la Financiera que abone en la Cuenta de Tesorería del Fondo, con cargo a l aval concedido por éste, un importe igual a la cantidad que no se haya pagado en concepto de intereses o de principal de los Bonos CA.
• d) Gestión del Fondo

De acuerdo con la Ley 19/1992 de 7 de julio sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria, la gestión del Fondo besta encomendada de forma exclusiva a Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización, quienes a su vez tienen en este cometido su objeto social exclusivo.

Titulización de Activos, S.A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulización es la gestora del
Fondo Fondo.

La Sociedad Gestora percibirá un pago inicial que será igual a un importe de 286.586,78 euros, dicho importe será destinado por la Sociedad Gestora a hacer frente a los gastos de constitución del Fondo.

Asimismo, la Sociedad Gestora percibirá una remuneración que se devengará semestralmente en cada Fecha de Pago, y que incluirá una remuneración que so de vellebraillería
15.025.20 15.025,30 euros, así como una remuneración variable que será igual, en cada Fecha de Pago, ligual a
n la mitodo lei a la mitad del importe que resulte de aplicar el 0,018% al Saldo Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito cedidos por cada Cedente.

El Fondo está regulado por la Ley 19/1992 de 7 de julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulización Hipotecaria y regulaciones posteriores de desarrollo y en concreto serán de aplicación las disposiciones del citado Real Decreto 926/1998 de 14 de mayo y de la Orden Ministerial de 28 de mayo de 1999 sobre 1s Convenios de Promoción de Fondos de Titulización de Activos para favorecer la financiación empresarial.

f) Régimen de tributación

El Fondo se encuentra sometido al tipo general del Impuesto de Sociedades. Se encuentra exento del concepto de operaciones societarias del Impuesto de Transacciones y Acuos Jurídicos Documentados. La actividad se encuentra sujeta, pero exenta, del Impuesto sobre el Valor Añadido.

n BASES DE PRESENTACION

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales adjuntas, han sido obtenidas de los registros contables del Fondo presentándose de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados eu España, de forma que muestren la imagen fiel del patrimonio, de la situación financión financirra y de los resultados del Fondo.

Por esta razón y de acuerdo con lo contenido en el artículo 16 del Código de Comercio que autoriza la modificación de las estructuras del balance o la cuenta de resultados, se modifica la correspondiente a la cuenta de resultados y la definición de las reuentas contados, y la modifica modelo del estado de origen y aplicación de fondos al objeto de mostran la imagen fiel del Fondo en base a su operativa.

Asimismo, dado que, por la propia actividad del Fondo, su duración está sujeta al comportamiento de cada Derecho de Crédito en cuanto a su amortización, constituyendo por ello tanto los Derechos de Crédito cedidos como los Bonos de Titulización de Artivos instrumentos con calendarios inciertos de amortización, no se expresan los importes de cada uno de ellos que vencen en el ejercicio 2002, indicándose únicamente el cauaro de vencimientos teóricos de los Derechos de Crédito bajo la hipótesis de inexistencia de amortizaciones anticipadas.

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2001 se emiten al objeto de cumplir las obligaciones de publicidad y verificación de 2001 ŝe contable contenida en la cláusula vigesimosexta y vigesimoseptima de la escritura de constitución del Fondo.

Comparación de la información b)

En la comparación de la información ha de tenerse en cuenta que el fondo se constituyó el 29 de febrero de 2000 y por ello las cifras de dicho ejercicio solo contemplan 306 días de actividad.

PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMAS DE VALORACION APLICADAS 3.

Las cuentas anuales adjuntas han sido formuladas siguiendo los principios y normas de valoración contenidas en el Plan General de Contabilidad en vigor.

a)

Los ingresos y gastos se reconocen por el Fondo siguiendo el criterio del devengo, es decir en función de la corriente real que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produzca el cobro o pago de los mismos.

Los intereses correspondientes a los Derechos de Crédito cedidos que se puedan encontrar en situación de impago son reconocidos en el activo, excepto para aquellos casos en los que la garantía real sea insuficiente para cubrir el principal del Derecho cedido más los intereses impagados, situación en la que no se reconocen en el activo y tampoco se imputan a la cuenta de resultados

b)

Se corresponden con los gastos incurridos en la constitución del Fondo, registrándose por el importe real incurrido.

Se amortizan linealmente de acuerdo con la legislación en vigor en cuatro períodos, anuales, a razón de 2 cuotas semestrales por periodo anual, coincidiendo la última fecha de amortización con la fecha de la última cuota de pago del Préstamo Subordinado B.

En la fecha de constitución del Fondo se registran por el valor nominal de los Préstamos, Participaciones Hipotecarias y Arrendamientos Financieros adquiridos a entidades de crésitivos,
que coincide con su volor de similia i i que coincide con su valor de adquisición.

Los Derechos de Crédito cedidos declarados fallidos así como la de sus intereses acumulados se mantienen como activo hasta el momento en que llevan doce meses de morosidad, fecha en la que dejan de devengarse intereses de dicho Derecho de Crédito y se dan de baja de Balance Bonos en la misma cuantía.

Los Derechos de Crédito fallidos se definen como aquellos cuyo préstamo, préstamo hipotecario o arrendamiento financiero, en su caso, tiene un retraso en el pago igual o superior a doce meses, o que haya sido declarado fallido de acuerdo con el criterio del administrador o por el cual se haya presentado demando de acundo con el culerio del fallido conforme a la circular 4/91 del Banco de España. Según esta considerado muy dudoso cobro y se darán inmediatamente de baja del activo del balance, con pase a cuentas suspensivas y aplicación de las provisiones que ya estuviesen constituidas, las inversiones crediticias, valores de provisiones que ya estudesen consituidas, las
titulares están declaradas c titulares están declarados en quiebra o concurso de acreedores o sufran un deterioro notorio e irrecuperable de su solvencia, así como los saldos impagados a los tres años desde su pase a la situación de dudosos; ese plazo podrá ser de cuatro años des alos desde su pase a hipotecarias sobre viviendas, oficinas y locales polivalentes, plenamente cubiertos por la garantía y siempre que esta haya nacido con la financiación, cuando medien circunstancias objetivas que mejoren las expectativas de recuperación de los saldos.

Cuentas de periodificación d)

Se corresponden con la periodificación de las inversiones financieras temporales y de los
Derechos de Crédita e di l Derechos de Crédito cedidos

e) Acreedores a largo plazo

Bonos de titulización de Activos

Se corresponde con la única emisión realizada y se encuentran registrados por el valor de reembolso.

Se corresponde con el importe dispuesto del crédito mantenido con entidades de crédito.

f) Acreedores a corto plazo

Cuentas de periodificación

Se corresponden con la periodificación realizada de las comisiones devengadas por terceros registrándose por su valor real en función de cada uno de los contratos suscritos, todos ellos en relación con la administración financiera y operativa del fondos suscritos, iodos ellos, lodos ellos costes financieros derivados de los Bonos de Tondo, y con la penodincación de
entidades financieros entidades financieras.

Impuesto sobre Beneficios g)

El gasto en su caso por el Impuesto sobre Beneficios de cada ejercicio se calcula sobre el resultado económico, corregido por las diferencias de cada circuidos de caudia sobre el con los criterios fiscales.

CONTRATO DE SERVICIOS FINANCIEROS 4.

La Sociedad gestora al objeto de centralizar la operativa financiera del fondo ha realizado con el Instituto de Crédito Oficial, en adelante el I.C.O., un contrato de fondo na realizado con tiene las siguientes características principales:

• Agente financiero y garante de disponibilidad de fondos en cada fecha de pago.
• Agente de pagos de los intereses y amortizaciones de los Bonos de Titulización de Activos.
• El I.C.O. se compromete a no ejercer ninguna clase de acción en demanda de responsabilidad contra el Fondo.
• El contrato tiene vencimiento en la fecha en que se proceda a la liquidación del l Fondo, no obstante, cabe la denuncia previa con una antelación mínima de dos meses.

El Agente de Pagos recibirá una remuneración igual a 3.005,06 euros (500.000 pesetas) semestrales, pagaderas en cada Fecha de Pago, más el 0,003% del Saldo Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito en cada Fecha de Pago.

5. GASTOS DE CONSTITUCION Y DE EMISION DE BONOS DE TITULIZACION

El movimiento habido desde el 31 de diciembre de 2000 hasta el 31 de diciembre de 2001 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
Saldo al 31 de diciembre de 2000	710
Amortizaciones	(214)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	496

El saldo de este epígrafe en el momento de la constitución del fondo correspondía a las comisiones de Entidades Aseguradoras de Bonos, que es igual a las siguientes cantidades:

0,10% del Importe total Asegurado de los Bonos CA.

0,20% del Importe total Asegurado de los Bonos SA.

El resto de los gastos de constitución correspondía a la comisión inicial pagada a la Sociedad Gestora, por importe de 287 miles de euros.

6. DERECHOS DE CREDITO

La composición al 31 de diciembre de 2001 y el movimiento de este epígrafe desde el 31 de diciembre de 2000 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
Saldo al 31 de diciembre de 2000	383.453
Amortizaciones	(120.026)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	263.427

Los derechos de crédito vencidos y pendientes de cobro al 31 de diciembre de 2001 ascienden a 10.744 miles de euros y se presentan en el epigrafe de Deudores por Derechos de Créditos cedidos junto con los intereses vencidos y pendientes de Deducos por Derechos de Creantos
12 127 milles de exter 12.127 miles de euros.

Los derechos de crédito cedidos tienen las siguientes características:

• El fondo ostenta los derechos reconocidos en la normativa legal aplicable.
  • Los Derechos de Crédito han sido seleccionados a partir de una cartera de derechos de l crédito derivados de operaciones de financiación concedidas por los Cedentes a Pymes españolas, dentro del programa de Líneas Pymes del ICO. Estas operaciones a de Financiación han sido instrumentadas en Préstamos, Arrendamientos Financiación de Préstamos Hipotecarios y son administrados por los Cedentes de acuerdos yo normas de gestión habituales y comunes para este ipo de operaciones, y de acuerdo con las normas establecidas anualmente por el ICO por las Líneas Pymes.
• Participan de la totalidad del principal de préstamos, arrendamientos financieros y préstamos hipotecarios que han servido de base para la itulización.
• Los Cedentes ceden y trasmiten al Fondo su total participación en los Derechos de Crédito derivados de Préstamos y en los Derechos de Crédito derivados de Arrendamientos Financieros (excepto por lo que se refiere al Impuesto sobre el Valor Añadido y a otros tributos repercutibles a Deudores) por un impresto solor el valor de los Derechos de Crédito en la Fecha de Desembolso.

La cesión es plena e incondicionada y se realiza por la totalidad del plazo remanente hasta el total vencimiento de los Derechos de Crédito

• En el caso de los Derechos de Crédito derivados de Arrendamientos Financieros, los Cedentes mantienen la titularidad de los bienes arrendados y se comprometen a llevar a cabo todas las actuaciones que, en relación con dichos bienes hubieran llevado a cabo si no hubieran cedido los Derechos de Crédito derivado de los Arrendamientos Financieros, sin perjuicio de la segunda opción de compra que otorgan al Fondo.
• La cesión de los Derechos de Crédito derivados de Préstamos Hipotecarios se lleva a cabo mediante la emisión de participaciones hipotecarias que ipocecarias se neva a dichos Préstamos Hipotecarios para que las mispotecares que se conceponden con participación hipotecaria participa, a partir de la fecha de Desembolso, sobre el 100% del principal no vencido de cada uno de los Préstamos Hipotecarios y devenga un tipo de interés igual al tipo de interés nominal que devengue, en cada momento, el correspondiente Préstamo Participado.
• El interés que devenga cada Derecho de crédito cedido es el del tipo de interés nominal del préstamo hipotecario, préstamo personal o arrendamiento financiero del que representa cada derecho de crédito. El tipo medio anual de la cartera de operaciones de financiación cedidas al fondo de titulización al 31 de diciera de la cartera de la cartera de 2001 es del 4,214%.
  • Se emiten por el plazo restante de vencimiento de las operaciones de financiación afectas al fondo y dan derecho al titular del derecho de crédito a percibir la percibir la otalidad de los pagos que, en concepto de principal, incluyendo amortizaciones anticipadas, reciba la entidad emisora por los préstamos hipotecarios, préstamos prestamos personales y operaciones de arrendamiento financiero afectas al fondo, así como la totalidad de los intereses que reciba la entidad emisora por dichas operaciones de financiación.
    • El cobro del emisor de los derechos de crédito en concepto de principal o intereses se realizará el 20 de cada mes, fecha de cobro. De acuerdo con la escritura de constitución todos los cobros y pagos se realizarán mediante una cuenta abierta a nombre del Fondo denominada "Cuenta de Reinversión".
  • La Entidad Emisora no asume responsabilidad alguna por impago de los deudores ni garantiza directa o indirectamente el buen fin de la operación, ni otorga gadorís n avales ni se establece pactos de recompra de tales derechos de crédito.

• Las derechos de crédito solo pueden ser transmitidas a inversores institucionales o profesionales, no pudiendo ser adquiridas por el público no especializado.
• Las participaciones representadas en 9 Titulos Múltiples se encuentran depositadas en l el I.C.O.
• En el supuesto de que el Fondo viniera obligado a abonar a terceros cualquier cantidad con motivo de la cesión de los Derechos de Crédito que no se haya abonado a la fiecha de cesión debido a que la información suministrada por alguno de los Cedentes sobre los Derechos de Crédito haya sido incompleta, el Cedente que hubiera suministrado la información incompleta será responsable frente al Fondo de cualquier daño, gasto, impuesto o sanción que se derive para el Fondo.
• Los Cedentes no anticiparán ninguna cantidad al Fondo por cuenta de los Deudores.
  • Las características mínimas que deben cumplir los derechos de crédito cedidos que se recogen en la escritura de constitución del Fondo han sido verificadas por la Sociedad Gestora del Fondo, previo análisis por la misma sobre el informe elaborado por el Instituto de Crédito Oficial, el cual, determina que todas las operaciones que forman parte de la cartera cedida están adscritas a los contratos de financiación de la Línea PYME, firmados entre el ICO y las Entidades Cedentes y que corresponden a los años 1994, 1995, 1996, 1997, 1998 y 1999. Las características más importantes de los operaciones pertenecientes a la cartera cedida al Fondo son:
    • Son operaciones sujetas a procedimientos de control por parte del ICO.
    • En relación con los Derechos de Crédito garantizados mediante hipoteca inmobiliaria, se ha verificado a través de la correspondiente Nota Simple Informativa expedida por el Registro de la Propiedad que los datos Registrales incorporados en el título múltiple de las Participaciones Hipotecarias adquiridas por el fondo son los de las correspondientes hipotecas constituidas en garantía de las operaciones participadas.
    • Ninguno de los Derechos de Crédito cedidos cuenta con cuotas impagadas con más de 3 meses de antigüedad.
    • En el caso de que se detectase con posterioridad a la fecha de constitución del Fondo, que alguna operación contaba con al menos una cuota impagada con más de 3 meses de antigüedad, el correspondiente Derecho de Crédito de berá ser sustituido o recomprado por el Cedente.

Los Derechos de Crédito, de acuerdo con la escritura de constitución del Fondo, comienzan a devengar intereses desde la fecha de desembolso que se produjo el 8 de marzo de 2000.

Entre los Derechos de Crédito agrupados en el Fondo, algunos se establecieron a tipo de interés fijo y formalizados después del 31 de julio de 1994, para estos Derechos de Crédito establecidos a tipo de interés fijo, los Cedentes acuerdan permutar, en cada Fecha de Liquidación, el importe total de Joso intereses recibidos de los Derechos de Crédito durante los seis Períodos de Cobro anteriores por el importe total que les habría correspondido recibir de los mismos durante dicho período si los citados Derechos de Crédito hubieran estado sujetos a tipo de interés variable, conforme a los siguientes criterios:

En el caso de Operaciones de financiación formalizadas desde el 1 de agosto de 1994 hasta el 31 de diciembre de 1998, se hará la liquidación resultante de aplicar el tipo de interés de Referencia de los Bonos (Euribor 6 meses fijíco 2 días hábiles anteriores a cada Fecha de Pago) vigente al comienzo del período de liquidación de intereses del correspondiente Derecho de Crédito más un margen del 0,50%.

En el caso de Derechos de Crédito derivados de operaciones de financiación formalizadas desde el 1 de enero de 1999, se hará la liquidación resultante de aplicar el Tipo de Interés de Referencia de los Bonos vigente al comicano del período de liquidación de intereses del correspondiente Derecho de Crédito más un margen del 0.25%.

La Agencia de Calificación ha sido Fitch IBCA.

Nivel de calificación de Aaa para los Bonos CA y de AA a los Bonos de la serie SA.

Durante 2002, de acuerdo con los planes de amortización de cada préstamo hipotecario participado y bajo la hipótesis de inexistencia de amortizaciones anticipadas, vencerán Derechos de crédito por importe de 104.612 miles de euros.

INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES 7.

El saldo que figura en el balance de situación al 31 de diciembre de 2001, se corresponde con el efectivo depositado en una entidad financiera, como materialización de una cuenta de reinversión que será movilizada sólo en cada fecha de pago. Devenga un tipo de inters referenciado al Euribor a seis meses. Se liquida el 26 de abril y el 26 de octubre.

El movimiento de este epígrafe desde el 31 de diciembre de 2000 hasta el 31 de diciembre de 2001 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
Saldo al 31 de diciembre de 2000 Altas	41.619
Bajas	279.450 (279.675)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	41.394

CUENTAS DE PERIODIFICACION ACTIVAS 8.

La composición de este epígrafe de cuentas de periodificación activas al 31 de diciembre de 2001 es la siguiente:

	Miles de euros
Cuentas de periodificación de:
Derechos de Crédito	638
Inversiones	180
	818

Corresponde a los intereses devengados no vencidos al cierre del ejercicio.

9. BONOS DE TITULIZACION DE ACTIVOS

La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo y con cargo al mismo, procedió en la fecha de constitución del Fondo a la emisión de una única serie de Bonos de Titulización de Activos que tiene las siguientes características:

Importe nominal

474.400.000 euros

Número de bonos

4.744: 3.795 Bonos Serie CA

100.000 euros

Euribor 6 meses + 0,02%

Euribor 6 meses + 0,30%

949 Bonos Serie SA

Importe nominal unitario

Interés variable Bonos Serie CA: Bonos Serie SA:

Forma de pago

Fechas de pago de intereses

Fecha de inicio del devengo de intereses

Fecha del primer pago de intereses

Amortización

Semestral

26 de abril y 26 de octubre de cada año

8 de marzo de 2000

26 de octubre de 2000

La amortización de los Bonos CA se realizará en cada Fecha de Pago, a prorrata entre todos ellos, mediante la reducción del importe nominal, hasta completar el mismo por una cantidad igual al 80% de la Cantidad a Amortizar en la correspondiente Fecha de Pago.

La amortización de los Bonos SA se realizará en cada Fecha de Pago, a prorrata entre todos ellos, mediante la reducción del importe nominal, hasta completar el mismo por una cantidad igual al 20% de la Cantidad a Amortizar en la correspondiente Fecha de Pago.

Fecha de vencimiento final bajo la hipótesis de inexistencia de amortizaciones anticipadas

Agosto 2006

El Ministerio de Economía y Hacienda ha otorgado un aval al Fondo, por un importe máximo de 379.500.000 euros (Saldo Nominal Inicial de los Bonos CA). Dicho aval se concede para garantizar el pago de principal e intereses de los Bonos CA que tengan como causa e impago de Derechos de Crédito. El aval se ejecutará en caso de que los Recursos Disponibles del Fondo, una vez realizados los pagos que tienen una prelación anterior a los pagos de los Bonos CA y SA (gastos e impuestos y remuneración a la Sociedad Gestora), no fueran suficientes para atender el pago de intereses o principal de los Bonos CA. La prestación del aval no devengará comisión alguna.

En la fecha de emisión se concedió una comisión de aseguramiento para cada entidad aseguradora del 0,10% del importe nominal para los Bonos de la Serie CA y del 0,20% del importe nominal para los Bonos de la Serie SA, el importe total de aseguramiento ascendió a 569.300 euros que se incluyó como gasto de constitución del Fondo al 31 de diciemhre de 2000.

El movimiento habido desde el 31 de diciembre de 2000 hasta el 31 de diciembre de 2001 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
Saldo al 31 de diciembre de 2000	412.913
Amortizaciones	(119.096)
Saldo al 31 de diciembre de 2001	293.817

Los Bonos están representados mediante anotaciones en cuenta y están dados de alta en el Servicio de Compensación y Liquidación de Valores.

Asimismo, los bonos se encuentran admitidos a cotización en el mercado de la AIAF.

Al 31 de diciembre de 2001 se han devengado costes financieros de Bonos de Titulización de Activos por importe de 1.892 miles de euros que se registran en el epígrafe Acreadores a corto plazo (ver nota 11).

10. ENTIDADES DE CREDITO. PRESTAMOS SUBORDINADOS

En la Fecha de Desembolso, 8 de marzo de 2000, el Fondo recibió 2 Préstamos Subordinados y un Crédito Participativo de las entidades emisoras de los derechos de créditos por la ministra por importe total de 22.496 miles euros que tienen las siguientes características:

PRESTAMO SUBORDINADO A

Importe total facilitado por:

	Euros
- Caja de Ahorros Municipal de Burgos	75.855.24
- Caja del Mediterráneo	277.299.35
- Banco Guipuzcoano	166.093.49
- Grupo Banco Popular	873.148.15
- Grupo Banco Sabadell	879.856.64
- Unicaja	52.747,13
Saldo inicial	2.325.000,00
Saldo al 31 de diciembre de 2001	1.187.860,00
Tipo de interés anual:	Varíable, e igual al tipo de Interés de Referencia de los Bonos vigentes en cada momento.
Vencimiento final:	Fecha de liquidación del Fondo
Finalidad:	A cubrir el desfase correspondiente a la primera Fecha de Pago del Fondo entre el devengo y cobro de los intereses de los Derechos de Crédito en la primera Fecha de Pago
Amortización:	Será libre en cada Fecha de Pago, decidiendo la Sociedad Gestora el importe que se destinará al pago de dicha amortización en función de las necesidades estimadas de recursos para cubrir el desfase entre el devengo y el cobro de los Derechos de Crédito por el Fondo de Titulización. El consista ontro los Finisters do l'item

unción de las necesidades estimadas de el desfase entre el devengo y el cobro de Crédito por el Fondo de Titulización. El entre los Emisores de dichas amortizaciones se realizará por la Sociedad Gestora, de acuerdo con lo previsto en el Contrato de Gestión Interna Individualizada firmado con cada uno de los Emisores.

413215519 0G3424877

CLASE 8.ª 北德德瑞斯斯斯维阿斯

PRESTAMO SUBORDINADO B

Importe total facilitado por:

02/2002

	2017
- Caja de Ahorros Municipal de Burgos	42.810,51
- Caja del Mediterráneo	107.344,35
- Banco Guipuzcoano	71.718,88
- Grupo Banco Popular	298.228,13
- Grupo Banco Sabadell	300.377,23
- Unicaja	35.407,68
Saldo inicial	855.886.78
Saldo al 31 de diciembre de 2001	600.064,00
Tipo de interés anual:	Variable, e igual al tipo de Interés de Referencia de los Bonos vigente en cada momento.
Vencimiento final:	26.04.2004
Finalidad:	Pago de los gastos iniciales del Fondo
Amortización:	La amortización del Préstamo B se realizará en 8 cuotas consecutivas e iguales coincidentes con las fechas de Pago del Fondo.

CREDITO PARTICIPATIVO

El importe total del crédito participativo será igual al 12% del Saldo Inicial de los Derechos de Crédito, es decir, 56.927.954,09 euros.

En la fecha de Desembolso, los Acreditantes entregaron al Fondo, con cargo al Crédito Participativo, un importe igual al 4% del Saldo Inicial de los Derechos de Crédito.

El importe restante del Crédito Participativo es una cantidad disponible para el Fondo de la que se podrá disponer, siempre que los Recursos disponibles no permitan hacer frente a las obligaciones del Fondo.

El importe total del Crédito Participativo, se distribuye entre los Cedentes, quedando la distribución de la siguiente forma:

	Euros
- Caja de Ahorros Municipal de Burgos	1.857.326.21
- Caja del Mediterráneo	6.789.713.84
- Banco Guipuzcoano	4.066.822.71
- Grupo Banco Popular	21.379.155.95
- Grupo Banco Sabadell	21.543.414.37
- Unicaja	1.291.521,02
Saldo inicial	56.927.954.09
Saldo al 31 de diciembre de 2001	18.975.985.00

Finalidad:

El importe inicialmente dispuesto se destinará a la dotación del Fondo de Reserva. La Sociedad Gestora deberá destinar el importe Total del Crédito Participativo a la dotación de un mecanismo de garantía ante posibles pérdidas debidas a Derechos de Crédito fallidos con la finalidad de permitir los pagos a realizar por el Fondo.

En el supuesto de que la calificación otorgada por la Agencia de Calificación a alguno de los Emisores fuera rebajada a una calificación crediticia a corto plazo inferior a F1 u otra equivalente reconocida explícitamente por la Agencia de Calificación, el correspondiente Acreditante estará obligado a permitir al Fondo la realización de una disposición de la totalidad del importe no dispuesto del Crédito Participativo que corresponda a dicho Acreditante, salvo que aporte al Fondo una garantía bancaria suficiente, a juicio de la Sociedad Gestora, de una entidad de crédito con una calificación crediticia a corto plazo por lo menos igual a F1+ u otra equivalente. Las cantidades dispuestas siguiendo lo estipulado en este párrafo no se reembolsarán hasta la liquidación del Fondo.

En el supuesto de que, en una Fecha de Pago, el Importe Total del Crédito Participativo fuera superior al 30% del Saldo Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito en esa Fecha de Pago y siempre que dicho Importe Total sea igual o superior al 4% del Saldo Inicial de los Derechos de Crédito, se reducirá el importe disponible del Crédito Participativo, por un importe igual a la diferencia entre el Importe Total del Crédito Participativo y el 30% del Saldo Nominal pendiente de los Derechos de Crédito en esa Fecha de Pago

La entrega del importe de las disposiciones que la Sociedad Gestora, actuando en nombre del Fondo, puede solicitar a Cedentes No Calificados con cargo al Importe Disponible del Crédito Participativo están garantizadas por el Instituto de Crédito Oficial. A la fecha de desembolso del Fondo, los Cedentes No Calificados eran Caja de Ahorros Municipal de Burgos y Banco Guipuzcoano. Los importes garantizados por el ICO para las obligaciones de Caja de Ahorros Municipal de Burgos y Banco Guipuzcoano son 4.207.084,73 y 9.015.181,57 euros respectivamente.

La fecha de vencimiento del Crédito Participativo coincide con la fecha de liquidación del Fondo: 26 de octubre de 2006.

Debido al carácter subordinado del Crédito Participativo, en relación con el resto de las obligaciones del Fondo y a que su devolución depende del comportamiento de los Derechos de Crédito, así como de la evolución de los tipos de interés pagados a los bonos emitidos por el Fondo, la remuneración del Crédito Participativo tendrá 2 componentes: uno de carácer conocido e igual para todos los Acreditantes y otro de carácter variable relacionado con la evolución de los riesgos del Fondo:

"Remuneración Fija del Crédito Participativo": El importe dispuesto y pendiente de reembolso devengará un tipo de interés variable, igual al Euribor 6 meses menos 1%.

"Remuneración Variable del Crédito Participativo": Igual a la diferencia positiva entre los intereses y otras cantidades asimilables recibidas de los Derechos de Crédito agrupados en el Fondo y los gastos (incluyendo impuestos) del Fondo, netos de los rendimientos generados por las inversiones del Fondo atribuibles a los mismos.

Al 31 de diciembre de 2001 se han devengado costes financieros de Préstamos por importe de 148 miles de euros que se registran en el epígrafe de Acreedores a corto plazo (ver nota 11).

11.

La composición de este epígrafe del Balance de Situación al 31 de diciembre de 2001 es la siguiente:

	Miles de euros
Cuentas de periodificación Intereses Deuda subordinada (ver nota 10)	148
Bonos de Titulización de Activos (ver nota 9)	1.892
	2.040
Comisiones Gestion	15
Remuneración Variable Crédito Participativo	1.380
Acreedores por avance técnico	246
	3.681

12. SITUACION FISCAL

El resultado económico del ejercicio es cero y coincide con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, todo ello de acuerdo con el propio funcionamiento del Fondo mie debe carecer de valor patrimonial.

13.

	Miles de euros
APLICACIONES	2001	2000
Incremento de activo en:
Gastos de constitución y de emisión de bonos		710
Derechos de Crédito		396.459
Inversiones financieras temporales		41.619
Disminución de pasivo en:
Bonos de titulización de Activos	119.096
Entidades de crédito	890
Variación neta de cuentas de periodificación y acreedores varios	1.358
	121.344	438.788
ORIGENES
Disminución de activo en:
Gastos de constitución y de emisión de bonos	214
Derechos de crédito	120.905
Inversiones financieras temporales	225
Incremento del Pasivo en:
Bonos de titulización de Activos		412.913
Entidades de crédito		21.654
Variación neta de cuentas de periodificación y acreedores varios		4.221
	121 344	438.788

02/2002

CLASE 8.ª 价:都感悟是影视频咖啡

413215524 0G3424882

FTPYME ICO-TDA 1, Fondo de Titulización de Activos

Informe de Gestión Ejercicio 2001

413215525 OG3424883

CLASE 8.ª 新闻 带来源 时候看

FTPYME ICO-TDA 1, FONDO DE TITULIZACION DE ACTIVOS

Informe de Gestión

Ejercicio 2001

02/2002

FTPYME ICO-TDA 1 Fondo de Titulización de Activos, fue constituido por Titulización de Activos SGFT, el 29 de febrero de 2000, comenzando el devengo de los derechos sobre sus activos y obligaciones de sus pasivos el 8 de marzo, Fecha de Desembolso. Actúa como Agente Financiero del Fondo el Instituto de Crédito Oficial, con funciones de depositaria de los activos del Fondo y Agente de Pagos de sus obligaciones.

El Fondo emitió 4.744 Bonos de Titulización en dos Clases:

• La Clase CA, integrada por 3.795 Bonos de una sola Serie, que devengan un interés nominal anual variable, con pago semestral, resultante de sumar (i) el tipo de interes interbancario EURIBOR a seis meses, más (ii) un margen del 0,02%. La Clase CA disfruta del Aval del Estado en los términos establecidos en la Estipulación Octava de la Escritura de Constitución del Fondo.
• La Clase SA, integrada por 949 Bonos de una sola Serie, que devengan un interés nominal anual variable, con pago semestral, resultante de sumar (i) el tipo de interés interbancario EURIBOR a seis meses, más (ii) un margen del 0,30%. La Clase SA no disfruta del Aval del Estado.

Cada Bono tiene un valor nominal de 100.000 euros, que totalizan un importe de 474.400.000 euros. Las entidades aseguradoras hicieron efectivo al Fondo en la Fecha de Desembolso la totalidad del importe de la emisión.

El activo del Fondo FTPYME ICO-TDA 1 está integrado por Derechos de Crédito cedidos por Banco de Sabadell, S.A. y Bansabadell Leasing (Grupo Banco Sabadell, en adelante, conjuntamente Grupo Banco Sabadell), Banco Popular Español S.A., Banco de Andalucía, S.A., Banco de Crédito Balear, S.A., Banco de Galicia, S.A., Banco de Castilla, S.A., y Banco de Vasconia, S.A. (grupo Banco Popular, en adelante, conjuntamente Grupo Banco Popular), Caja de Ahorros del Mediterráneo, Banco Guipuzcoano, S.A., Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera (en adelante Unicaja) y Caja de Ahorros Municipal de Burgos.

La distribución entre entidades cedentes de los Derechos de Crédito agrupadas en el Fondo es la siguiente:

ENTIDAD	Préstamos	Arrendamientos Financieros.	Préstamos Hipotecarios	TOTAL Derechos de Crédito
C.A. Municipal de Burgos	2.556.595.682	0	87.242.857	2.643.838.539
C.A. Mediterráneo	8.432.082.794	0	1.053.682.883	9.485.765.677
Banco Guipuzcoano	4.966.851.742	O	753.457.170	5.720.308.912
Grupo Banco Popular	17.946.028.728	10.728.791.905	1.592.303.157	30.267.123.790
Grupo Banco Sabadell	14.454.630.670	14.966.805.097	984.929.260	30.406.365.027
Unicaja	1.763.319.041		56.158.050	1.819.477.091
TOTAL	50.119.508.657	25.695.597.002	4.527 773 377	80.342.879.036

La distribución de los Derechos de Crédito por modalidad de Garantía crediticia se muestra en el cuadro siguiente:

TIPO DE GARANTÍA POR MODALIDAD CREDITICIA .	23, 2 4 - 34.	Total SALDO . ACTUAL NUM. PESETAS	: : Total ACTUAL A EUROS	ACTUAL	VIDA VIDA 2018 , VIDA SALDO SALDO RESIDUAL AN PONDERADA PONDERADA ACTUAL 1 (meses) (meses) (meses) . PONDERADO	INICIAL	TIPO .
PRESTAMOS	4131	54.647.282.034	328.436.779.74	68,02	54	72	3,78
- HIPOTECARIA	152	4.527.773.377	27.212.466,05	8,29	ਦਰ	82	3,73
- OTRAS GAR REALES NO HIPOTEC	1471	18.053.492.202	108.503.673.40	33,04	52	72	3,81
PERSONAL	2483	31.369.096.874	188.532.069,25	57,40	54	70	3.77
SDAD GARANTIA REC	25	696.919.581	4.188.571.04	1,28	57	72	3.77
LEASING	3 281	25.695.597.002	154.433.648.28	31,98	46	63	4,21
OTRAS GAR REALES NO HIPOTEC		1863 10.728.791.905	64.481.338,00	41,75	ત્વ	63	4,62
- PERSONAL	1418	14.966.805.097	89.952.310.27	58,25	47	63	3.91
TOTALES		7412 80.342.879.036 482.870.428,02		100.00	51	ea	3,92

El Fondo desembolsó en la Fecha de Desembolso el importe de los Derechos de Crédito suscritos por su importe nominal total.

413215527 0G3424885

CLASE 8.ª 國際新機動活在用於前

02/2002

En la Fecha de Desembolso el Fondo recibió dos préstamos de las entidades emisoras:

• Préstamo Subordinado A: por un importe total de 2.325.000 euros, con destino a cubrir el desfase correspondiente a la primera Fecha de Pago del Fondo entre devengo y cobro de los intereses de los Derechos de Crédito.
• Préstamo Subordinado B: por un importe total de 855.886,78 euros, destinado al pago de los gastos iniciales del Fondo.

Asimismo, los Cedentes han otorgado al Fondo un crédito (Crédito Participativo) destinado por la Sociedad Gestora a la dotación de un mecanismo de garantía ante posibles pérdidas a Derechos de Crédito Fallidos y con la finalidad de permitir los pagos a realizar por el Fondo de acuerdo con el orden de prelación de pagos establecido.

El importe total del Crédito Participativo ("Importe Total del Crédito Participativo") será igual a la suma del Importe Inicialmente Dispuesto del Crédito Participativo y el Importe Disponible del Crédito Participativo, conforme se definen a continuación. En consecuencia, el Importe Total del Crédito Participativo será inicialmente igual al 12% del Saldo Inicial de los Derechos de Crédito en la Fecha de Desembolso y se distribuirá entre los Acreditantes en proporción a los Derechos de Créditos cedidos por cada Acreditante (o por los Cedentes de su Grupo, en el caso de Banco Sabadell y Banco Popular).

En la Fecha de Desembolso, los Acreditantes entregaron al Fondo, con cargo al Crédito Participativo un importe igual al 4% del Saldo Inicial de los Derechos de Crédito. El importe restante del Crédito Participativo, será una cantidad disponible para el Fondo de la que se podrá disponer conforme a lo establecido a continuación y en el Contrato de Crédito Participativo.

El Fondo dispone de un Fondo de Reserva, constituido inicialmente con cargo al Crédito Participativo inicialmente dispuesto, como mecanismo de garantía ante posibles pérdidas debidas a Préstamos Fallidos y con la finalidad de permitir los pagos a realizar por el Fondo de acuerdo con el régimen de prelación de pagos establecido, por un importe igual al 4% del Saldo Inicial de los Derechos de Crédito en la Fecha de Desembolso.

En cada Fecha de Pago, se dotará, en su caso, el Fondo de Reserva hasta alcanzar el Nivel Mínimo del Fondo de Reserva, con los recursos que en cada Fecha de Pago estén disponibles para tal fin, de acuerdo con el orden de prelación de pagos descrito en el apartado V.4.2. del Folleto de emisión.

El Nivel Mínimo del Fondo de Reserva será una cantidad igual al 4% de la suma del saldo inicial de los Derechos de Crédito agrupados en el Fondo en la Fecha de Desembolso.

El Fondo liquida con las Entidades Cedentes de los Derechos de Crédito con carácter mensual el día 20 de cada mes y tiene fijadas como Fechas de Pago a los bonistas los días 26 abril y 26 de octubre de cada año. La primera Fecha de Pago tuvo lugar el 26 de octubre de 2000.

Los flujos de ingresos y pagos del Fondo durante el ejercicio han transcurrido dentro de los parámetros previstos. Durante el ejercicio el Fondo ha abonado los importes correspondientes en concepto de comisiones a terceros, descritos y fijados conforme a los Contratos y a la Escritura de Constitución que rigen el funcionamiento del Fondo. Teniendo en cuenta la evolución de los flujos del Fondo y bajo un supuesto de Tasa de Amortización Anticipada del 5%, se prevé que la Sociedad Gestora proceda a la Liquidación Anticipada del Fondo con fecha 26/10/2004 conforme a la Escritura de Constitución del Fondo y al Folleto de Emisión.

Se adjunta a este informe de gestión los cuadros de flujos de caja del Fondo correspondiente a los períodos de liquidación del ejercicio 2001.

Puede obtenerse información más completa y actualizada sobre el Fondo en las páginas de Titulización de Activos SGFT en Internet: http://www.tda-sgft.com.

02/2002

413215529 0G3424887

CLASE 8.ª 瑞官 河北福德国11

FTPYME ICO-TDA 1, FONDO DE TITULIZACIONDE ACTIVOS INFORMACION SOBRE EL FONDO a 31 de diciembre de 2001

I. CARTERA DE DERECHOS DE CREDITO
1. Saldo vivo de Derechos de Crédito (sin impagos, en euros):	261.824.071.10
2. Vida residual (meses):	35
3.Tasas de amortización anticipada (anualizada):
a) Ultimo año:	3.42%
3. Porcentaje de impagado entre 3 y 6 meses:	0,30%
4. Porcentaje de impagado entre 7 y 11 meses:	0,15%
5. Porcentaje de fallidos 1:	0.06%
6.Nivel Impagado:	0.26%
II. BONOS SELECT PERFE 10年 800, 800 1000 000 1 25 11 11 12 11 11	12 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - Section 1933 17
1. Saldo vivo de Bonos por Serie (euros):
a) Serie CA	235.041.010,05
b) Serie SA	58.775.736.11
2. Saldo vivo unitario por Serie (euros):
a) Serie CA	61.934.39
b) Serie SA	61.934.39
3. Porcentaje pendiente de vencimiento por Serie:
a) Serie CA	61,93%
b) Serie SA	61,93%
4. Saldo vencido pendiente de amortizar (en euros):	0

| Tipo Bonos por Serie (a 31 de diciembre de 2001): a) Serie CA 3,4570% b) Serie SA 3,7370%

¹ Se considera Derecho de Crédito Fallido aquel cuyo préstamo tiene un retraso en el pago igual o superior a 12 meses, o que haya sido declarado fallido de acuerdo con el Administrador o por el cual se haya presentado demanda judicial o haya sido considerado fallido conforme a la definición de la Circular 4/1991 del Banco de España.

El porcentaje está calculado sobre el saldo pendiente de vencimiento más el saldo impagado a 31 de diciembre.

02/2002

413215530 0G3424888

CLASE 8.ª | 不要如何到式可分别

FTPYME ICO-TDA 1

FLUJOS DE CAJA DEL PERÍODO: 26/10/00 - 26/10/01

	26/10/00 - 26/04/01		26/4/01 - 26/10/01		26/10/00 - 26/10/01
	Euros			Euros
INVERSIONES/FINANCIACIONES	Ingresos	Pagos	Ingresos	Pagos	Ingresos	Pagos
Amortización Bonos Titulización Amortización Derechos de Crédito Amortización Pimos. Subordinados A juste sobre liquidación semestre	58.397.316.59 -4.958,89	58.028.133.60 417.216.41	61.166.516.98	61.067.709.28 473.107,22	119.563.833.57	119.095.842.88 890.323.63
anterior
II. INTERESES
Intereses pagados a los BT Intereses recibidos de los DC Intereses Ptmos. Subordinados Intereses Inversiones Temporales	10.584.828,25 1.312.561.99	10.930.200.64 369.151,03	8.833.580,20 1.212.549,61	8.626.729,12 497.801,08	19.418.408,45 2.525.111.60	19.556.929,76 866.952,11
Avance Técnico Neto	-68.275.38		-10.270.03		-78.545,41
III. GASTOS
Comisiones Periódicas:
· Gestora		52.113.04		46.859.45		98.972.49
- Aval		2.799,40		3.022,25		5.821.65
Remuneración Variable Crédito Participativo		182-169.02		246.277.55		428 446 57

PAPEL EXCLUSIVO PARA DOCUMENTOS NOTARIALES 413215531 0G3424889 02/2002 CLASE 8.ª EURO 上潮潮流改造建商户 MIEMBROS DEL-CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD GESTORA D. Francisco Javier Soriano Arosa Caja de Ahorros del Mediterráneo Presidente D. Ildefonso Riquelme Manzanera D. Francisco Javier Saiz Alonso D. Gumersindo Ruiz-Bravo de Mansilla D. Víctor Iglesias Ruiz D. Horacio Mesonero Morales D. José Carlos Contreras Gómez Bear Stearns Spanish Securitization Corporation

Alex Rothlin

Diligencia que levanta el Secretario, D. Luis Vereterra Gutiérrez-Maturana, para hacer constar que tras la aprobación de las cuentas anuales y el informe de gestión de FTPYME ICO-TDA 1 Fondo de Titulización de Activos, correspondientes al ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2001, por los miembros del Consejo de Administración de Titulización de Activos, S.A., S.G.F.T., en la sesión de 29 de abril de 2002, sus miembros han procedido a suscribir el presente Documento que se compone de 33 hojas de papel timbrado encuademadas y numeradas correlativamente del OG3424857 al OG3424889, ambos inclusive, estampando su firma los miembros reunidos, cuyos nombres y apellidos constan en esta última hoja del presente, de lo que doy fe.

Madrid, 29 de abril de 2002

D. Luis Vereterra Gutiérrez-Maturana Secretario del Consejo

02/2002

10.1. a 78. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1.

413214685

YO, JOSE MARIA RECIO DEL CAMPO, NOTARIO DE MADRID Y DE SU ILUSTRE COLEGIO NOTARIAL, DOY FE: ----

Que lo testimoniado concuerda bien y fielmente con el documento exhibido, y a instancia del interesado, expido el presente testimonio literal que se extienden en treinta y cuatro folios de papel exclusivo para documentos notariales, fotocopiados únicamente por su anverso, serie 41., números 3214683, 3214684, 3215501, los treinta sucesivos siguientes y el presente que signo, firmo y rubrico en Madrid, a siete de mayo de dos mil dos.-