Management Reports • Aug 23, 2017
Management Reports
Open in ViewerOpens in native device viewer
| LIST PREZESA ZARZĄDU 4 | ||
|---|---|---|
| GRUPA KAPITAŁOWA PFLEIDERER W I POŁOWIE 2017 R. W ZARYSIE 6 | ||
| GŁÓWNE ZDARZENIA I OSIĄGNIĘCIA GRUPY KAPITAŁOWEJ PFLEIDERER W I POŁOWIE 2017 R. 7 | ||
| 1. | PODSTAWOWE INFORMACJE DOTYCZĄCE GRUPY KAPITAŁOWEJ 10 | |
| 1.1. | PROFIL DZIAŁALNOŚCI – DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ 10 | |
| 1.2. | STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ 10 | |
| 1.2.1. | SPÓŁKI GRUPY KAPITAŁOWEJ PFLEIDERER I ICH DZIAŁALNOŚĆ GOSPODARCZA 12 | |
| 1.2.2. | OPIS ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM 17 | |
| 1.3. | PROGRAM INWESTYCYJNY 17 | |
| 1.4. | DZIAŁANIA MARKETINGOWE W I POŁOWIE 2017 R. 18 | |
| 1.5. | POZYCJA RYNKOWA I PRZEGLĄD RYNKU BUDOWLANEGO 19 | |
| 1.6. | CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE I WEWNĘTRZNE WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY 25 | |
| 1.7. | ZARZĄDZANIE RYZYKIEM 26 | |
| 1.8. | INFORMACJE NA TEMAT ZNACZĄCYCH UMÓW I TRANSAKCJI 28 | |
| 1.9. | POSTĘPOWANIA SĄDOWE 28 | |
| 2. | KLUCZOWE DANE OPERACYJNE 32 | |
| 2.1. | WOLUMEN I STRUKTURA PRODUKCJI 32 | |
| 2.2. | STRUKTURA SPRZEDAŻY 32 | |
| 3. | WYNIKI FINANSOWE 35 | |
| 3.1. | WYJAŚNIENIE DANYCH EKONOMICZNO-FINANSOWYCH UJAWNIONYCH W ŚRÓDROCZNYM SKRÓCONYM SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM 35 |
|
| 3.1.1. | SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 35 | |
| 3.1.2. | SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 36 | |
| 3.1.3. | SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 37 | |
| 3.1.4. | KLUCZOWE WSKAZNIKI FINANSOWE – GRUPA KAPITAŁOWA 39 | |
| 3.1.5. | OPIS ISTOTNYCH POZYCJI POZABILANSOWYCH – GRUPA KAPITAŁOWA 39 | |
| 3.2. | WYJAŚNIENIE DANYCH EKONOMICZNO-FINANSOWYCH UJAWNIONYCH W SKRÓCONYM ŚRÓDROCZNYM JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM 43 |
|
| 3.2.1. | JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 43 | |
| 3.2.2. | JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 44 | |
| 3.2.3. | JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 44 | |
| 3.2.4. | KLUCZOWE JEDNOSTKOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE – PFLEIDERER GROUP S.A. 44 | |
| 3.3. | ZDARZENIA JEDNORAZOWE 45 | |
| 3.4. | PRZEWIDYWANE WYNIKI FINANSOWE 45 | |
| 3.5. | RATINGI 45 | |
| 3.6. | POLITYKA DYWIDENDY 46 | |
| 3.7. | INSTRUMENTY FINANSOWE 46 |
| 7. | OŚWIADCZENIE ZARZĄDU 63 | ||
|---|---|---|---|
| 6. | WYDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 62 | ||
| 5.2.2. | ZARZĄD 61 | ||
| 5.2.1. | RADA NADZORCZA 60 | ||
| 5.2. | ORGANY SPÓŁKI 60 | ||
| 5.1. | LICZBA AKCJI SPÓŁKI W POSIADANIU OSÓB ZASIADAJĄCYCH W ORGANACH ZARZĄDCZYCH I NADZORCZYCH 60 | ||
| 5. | ŁAD KORPORACYJNY 60 | ||
| 4.2. | RELACJE INWESTORSKIE W PFLEIDERER GROUP 57 | ||
| 4.1. | STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA 56 | ||
| 4. | AKCJE I STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA 56 | ||
| 3.8. | RYZYKA FINANSOWE ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ GRUPY PFLEIDERER 53 |
TOM K. SCHÄBINGER
Pfleiderer Group to spółka przyszłości i jestem niezmiernie dumny, że od 1 czerwca mogę kierować Grupą. W ostatnich latach Pfleiderer umacniał swoją pozycję rynkową, stając się jednym z czołowych europejskich producentów płyt drewnopochodnych, osiągając przychody ze sprzedaży sięgające prawie 1 mld euro. Grupa stała się producentem nowoczesnych produktów o wysokiej jakości, wykorzystywanych w wielu sektorach gospodarki, do których kierujemy nasze wyroby.
W I półroczu 2017 roku skupiliśmy nasze wysiłki na poprawie efektywności operacyjnej, zwiększeniu wykorzystania nowych zdolności produkcyjnych oraz na segmentach produktów o wartości dodanej na naszych podstawowych rynkach. Pozycja rynkowa Pfleiderer ulegała dalszej poprawie na stabilnie rosnącym rynku europejskim, wspiera ją wzrost ekonomiczny, a w szczególności dobre perspektywy dla budownictwa, zarówno w krajach DACH jak i w Polsce.
W pierwszej połowie roku Pfleiderer Group osiągnęła dobre wyniki finansowe. Przychody wyniosły 506,0 mln euro, rosnąc o 3,4% w porównaniu do 489,3 mln euro w I poł. 2016 r. (licząc razem z 19 pierwszymi dniami 2016 r.; przychody bez pierwszych 19 dni wyniosły 458,5 mln euro). Marża na sprzedaży podążała za wzrostem przychodów, a udział produktów o wartości dodanej wzrósł do 66% przychodów ze sprzedaży. W rezultacie marża zysku brutto Grupy wzrosła z 22,2% w I poł. 2016 r. do 23,6% w I poł. 2017 r.
Zysk EBITDA Grupy wyniósł 66,1 mln euro, rosnąc o 27,6% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Marża EBITDA wyniosła 13,1% (w porównaniu z 10,6% w pierwszej połowie 2016 roku).
Dzięki inwestycjom uruchomionym w 2016 r. Grupa dysponuje obecnie większymi mocami produkcyjnymi. Zamierza ona wypracować dodatkowe oszczędności poprzez dalszą poprawę efektywności operacyjnej i zminimalizowanie przestojów produkcyjnych.
W 2017 r. Grupa Kapitałowa kontynuuje realizację swojego wieloletniego programu inwestycyjnego, mającego na celu dostosowanie potencjału produkcyjnego do potrzeb silnego rynku oraz poprawy efektywności kosztowej i wydajności. W I połowie 2017 r. nakłady inwestycyjne na ten cel wyniosły 20,6 mln euro, w porównaniu z 15,8 mln euro w I poł. 2016 r. W całym 2017 r. nakłady inwestycyjne przekroczą poziom 60 mln euro. Najważniejsze projekty, które mają zostać zakończone i uruchomione w tym roku to: linia szlifierska w naszym największym zakładzie w Neumarkt, realizacja projektu inwestycyjnego zwiększającego recykling drewna i ograniczającego koszty surowców w Neumarkt oraz uruchomienie linii lakierniczej w Leutkirch. W 2017 r. Grupa Kapitałowa Pfleiderer skupi się również na intensyfikacji działań sprzedażowych i marketingowych w ramach projektu "ONE COLLECTION".
W I połowie 2017 r. Grupa z powodzeniem zrefinansowała zadłużenie zaciągnięte w 2014 r. Nowe warunki obsługi zadłużenia przyczynią się do znacznego obniżenia kosztów finansowania działalności. 1 sierpnia 2017 r. nastąpił wykup niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych.
Dnia 21 czerwca odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Pfleiderer Group S.A. i z tej okazji chcielibyśmy podziękować naszym akcjonariuszom za okazane wsparcie. Sprawozdania finansowe za 2016 r. zostały zatwierdzone, uchwała w sprawie propozycji dywidendy w wysokości 1,1 zł na 1 akcję została przyjęta. Dywidenda została wypłacona akcjonariuszom 19 lipca.
Także 21 czerwca 2017 r., Zwyczajne Walne Zgromadzenie jednomyślnie udzieliło zgody na przeprowadzenie przez Spółkę programu odkupu akcji. Zarząd Spółki jest zdania, że wartość fundamentalna Pfleiderer Group, osiągane przez nią zyski oraz obecna wycena akcji sprawiają, że jest to najlepszy moment na przeprowadzenie odkupu. Program ten jest dodatkową formą dzielenia się zyskami z akcjonariuszami. Na ten cel chcemy przeznaczyć do 390 mln PLN. Pfleiderer Group dysponuje odpowiednimi środkami pieniężnymi, żeby sfinansować program samodzielnie.
Obecny rok wymaga od nas wiele wysiłku, ale z optymizmem patrzę w przyszłość Pfleiderera. W ostatnich miesiącach Grupa dokonała zmian na najwyższym szczeblu zarządzania. Począwszy od nowego Dyrektora Operacyjnego (COO), Dirka Hardowa, który dołączył do spółki w listopadzie ubiegłego roku, poprzez mnie – rozpocząłem pracę w dniu 1 czerwca – do nowego CCO, Ivo Schintza, który dołączył do nas 1 sierpnia, udało się stworzyć silny zespół, który powinien umożliwić nam osiągnięcie jeszcze szybszego wzrostu zysków.
Dzięki dobrym wynikom operacyjnym i finansowym Pfleiderer Group z ostatnich lat mamy silne podstawy, by spożytkować korzyści z procesu integracji (ONE PFLEIDERER) na potrzeby dalszego wzrostu. W imieniu Zarządu chciałbym podziękować naszym akcjonariuszom za zaufanie pokładane w Pfleiderer Group i mam nadzieję, że będziecie dalej nas wspierać w przyszłości.
Z poważaniem, Tom K. Schäbinger Prezes Zarządu Pfleiderer Group
| 13,06% | Marża EBITDA dzięki poprawie efektywności operacyjnej w ciągu ostatnich okresów |
|---|---|
| 30,11% | Wzrost EBITDA (I poł. br.)* – do 66,1 mln EUR |
| 20 609 mln EUR |
Nakłady inwestycyjne – kontynuacja inwestycji na projekty strategiczne z atrakcyjną stopą zwrotu |
| 25,18% | Wzrost kapitalizacji rynkowej Pfleiderer Group S.A. |
* Obliczenia oparte na wartości EBITDA za I połowę 2016 r. bez uwzględnienia pierwszych 19 dni stycznia 2016 r.
Informacje finansowe dotyczące I połowy 2016 r. i I połowy 2017 r. oparte są na skonsolidowanych danych Grupy Kapitałowej Pfleiderer Group S.A. Dane za I połowę 2016 r. nie obejmują pierwszych 19 dni 2016 r. dla Segmentu Zachodniego.
II kw. 2016 II kw. 2017 I pół. 2016 I pół. 2017
NAKŁADY INWESTYCYJNE
W dniu 2 marca 2017 r. Rada Nadzorcza spółki Pfleiderer Group S.A. powołała Thomasa Schäbingera na stanowisko Prezesa Zarządu i Dyrektora Generalnego (CEO). Tom K. Schäbinger zastąpił na tym stanowisku Michaela Wolffa, dotychczasowego Prezesa Zarządu i Dyrektora Generalnego Pfleiderer Group, z dniem 1 czerwca 2017 r.
W dniu 28 kwietnia br. Wojciech Gątkiewicz złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu oraz ze stanowiska Dyrektora ds. Sprzedaży wchodzącą w życie z dniem 1 sierpnia 2017 r. W dniu 9 maja 2017 r. Ivo Schintz został powołany na stanowisko Członka Zarządu, Dyrektora Handlowego, ze skutkiem od 1 sierpnia 2017 r.
W dniu 7 kwietnia 2017 r. Pfleiderer Group S.A. z powodzeniem wyceniła i alokowała 7-letni kredyt terminowy typu covenant-lite transzy B w kwocie 350,0 mln EUR z marżą odsetkową 325 pb. (limit dolny Euribor: 0,75%) i 99,0 OID. Nowy 5 letni kredyt odnawialny o wartości 100,0 mln EUR będzie miał marżę odsetkową w wys. 300 pb. (limit dolny Euribor: 0%).
W dniu 1 sierpnia 2017 r. Pfleiderer Group S.A. (wraz ze swoją spółką zależną PCF GmbH) dokonała pełnego wykupu niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o oprocentowaniu 7,875% wyemitowanych przez PCF GmbH (dawniej Pfleiderer GmbH) o wartości nominalnej wynoszącej 321 684 000 EUR na dzień sprawozdawczy. Cena wykupu wyniosła 101,969% (i została powiększona o narosłe i niezapłacone odsetki).
W dniu 22 marca 2017 r. agencja ratingowa Moody's podniosła rating CFR Pfleiderer z B1 do Ba3 ze stabilną perspektywą odnośnie do zmiany ratingu (outlook). Agencja Moody's przyznała tymczasowy rating instrumentu (P)Ba3 dla proponowanego niepodporządkowanego zabezpieczonego kredytu terminowego transzy B (TLB, 7 lat) w kwocie 350 mln EUR oraz równoważnego niepodporządkowanego zabezpieczonego kredytu odnawialnego (RCF, 5 lat) w kwocie 100 mln EUR udzielanego PCF GmbH, bezpośredniej spółce zależnej Pfleiderer Group S.A.
Dnia 24 marca 2017 r. S&P Global Ratings potwierdził długoterminowy rating kredytowy na poziomie B+ dla Pfleiderer Group S.A. i jej spółki w pełni zależnej z siedzibą w Niemczech PCF GmbH. Perspektywa odnośnie do zmiany ratingu (outlook) pozostała pozytywna. Jednocześnie S&P przyznał rating emisji na poziomie 'B+' dla proponowanego niepodporządkowanego zabezpieczonego kredytu w kwocie 350 mln euro o terminie wymagalności w 2024 r. oraz kredytu odnawialnego (RCF) w kwocie 100 mln euro, jaki ma zostać wyemitowany przez PCF GmbH.
W dniu 25 maja 2017 r. Zarząd Pfleiderer Group S.A. poinformował, że podjął decyzję o określeniu warunków programu wykupu akcji własnych z zastrzeżeniem uzyskania aprobaty Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia Spółki. Również w dniu 25 maja br. Rada Nadzorcza zatwierdziła warunki programu.
W dniu 21 czerwca 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Pfleiderer Group S.A. podjęło uchwałę w sprawie zatwierdzenia programu wykupu akcji własnych i utworzenia rezerwy kapitałowej na potrzeby realizacji tego programu.
W dniu 21 czerwca 2017 r. Zarząd Pfleiderer Group S.A. poinformował, że Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółkę komandytową z siedzibą w Warszawie jako podmiot uprawniony do zbadania rocznych jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Spółki oraz przeglądu śródrocznych jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Spółki sporządzonych za okresy od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2018 r. Powołanie to dokonane zostało zgodne z obowiązującymi przepisami i standardami przyjętymi na rynku.
W dniu 21 czerwca 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Pfleiderer Group S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku netto za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 r., przewidującą wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki w wysokości 71 171 107,70 PLN, tj. 1,10 PLN za każdą akcję Spółki. Dywidenda objęła wszystkie akcje Spółki, tj. 64 701 007 akcji. Ponadto Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki ustaliło następujące daty: 1) dzień dywidendy (tzn. termin sporządzenia listy akcjonariuszy uprawnionych do otrzymania dywidendy) ustalono na 5 lipca 2017 r., natomiast 2) termin wypłaty dywidendy ustalono na 19 lipca 2017 r.
Od 1 stycznia 2017r. Pfleiderer Group S.A. dokonała rolowania krótkoterminowych papierów dłużnych (commercial papers) w formie obligacji krótkoterminowych dnia 17 stycznia 2017 r., 15 lutego 2017 r., 15 marca 2017 r., 20 kwietnia 2017 r., 23 maja 2017 r., 20 czerwca 2017 r. i 17 lipca 2017 r. w celu optymalizacji zarządzania płynnością finansową Spółki.
Obligacje zostały wyemitowane w ramach Umowy Programu Emisji Obligacji podpisanej 22 lipca 2003 r. z Bankiem PEKAO S.A. Obligacje zostały wyemitowane zgodnie z Ustawą o obligacjach z 29 czerwca 1995 r. jako denominowane w PLN, niezabezpieczone, zerokuponowe obligacje na okaziciela w formie zdematerializowanej. Obligacje podlegają wykupowi według wartości nominalnej. Obligacje nabyła spółka zależna Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (poprzednio Pfleiderer Prospan S.A.).
OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2017 R.
Grupa Kapitałowa Pfleiderer istnieje od 122 lat i jest czołowym europejskim producentem wyrobów drewnopochodnych specjalizującym się w wytwarzaniu materiałów na potrzeby branży meblarskiej, wykończeniowej i budowlanej.
Grupa Kapitałowa Pfleiderer dostarcza płyty meblarskie, blaty kuchenne, laminaty HPL oraz sztuczne okładziny ścienne dla największych producentów mebli w Polsce i rynkach DACH (Niemcy, Austria i Szwajcaria) oraz kilku tysięcy średnich i małych firm w branży meblarskiej. Produkty Pfleiderer są znane w całej Europie Wschodniej i Południowej oraz w Skandynawii. Spółka ma siedzibę we Wrocławiu oraz biura w Neumarkt i Warszawie i posiada 9 zakładów produkcyjnych położonych w Polsce i Niemczech oraz działy handlowe w Wielkiej Brytanii, Holandii, Szwajcarii, Francji, Austrii oraz Rumunii. Zrównoważony rozwój stanowi integralną część naszej strategii korporacyjnej – Pfleiderer postrzega go jako naturalny sposób na oszczędzanie energii i surowców, redukcję emisji i produkcję produktów przyjaznych dla środowiska.
Grupa Kapitałowa Pfleiderer skupia zakłady produkcyjne o różnych profilach działalności.
Grupa Kapitałowa Pfleiderer skupia przedsiębiorstwa jednoplatformowe. Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej Pfleiderer Group S.A. ("Podmiot Dominujący", dawniej Pfleiderer Grajewo S.A.) prowadzi działalność we Wrocławiu.
Na koniec okresu sprawozdawczego struktura Grupy Kapitałowej przedstawiała się następująco:
| Europa Wschodnia | 30 czerwca 2017 r. |
31 grudnia 2016 r. |
|
|---|---|---|---|
| Pfleiderer Polska Sp. z o.o. | Wrocław | 100,00% | 100,00% |
| Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o. | Grajewo | 100,00% | 100,00% |
| Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o. | Grajewo | 100,00% | 100,00% |
| Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.) | Wieruszów | 100,00% | 100,00% |
| Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. | Kędzierzyn Koźle |
100,00% | 100,00% |
| Jura Polska Sp. z o.o. | Grajewo | 100,00% | 100,00% |
| Unifloor Sp. z o.o. w likwidacji | Wieruszów | 100,00% | 100,00% |
| Europa Zachodnia | 30 czerwca 2017 r. |
31 grudnia 2016 r. |
|
| PCF GmbH (dawniej Pfleiderer GmbH) | Neumarkt, Niemcy |
100,00% | 100,00% |
| Pfleiderer Deutschland GmbH (dawniej Pfleiderer Holzwerstoffe GmbH) | Neumarkt, Niemcy |
100,00% | 100,00% |
| Pfleiderer Neumarkt GmbH | Neumarkt, | 100,00% | 100,00% |
|---|---|---|---|
| Niemcy | |||
| Pfleiderer Gütersloh GmbH | Neumarkt, | 100,00% | 100,00% |
| Niemcy | |||
| Pfleiderer Leutkirch GmbH | Leutkirch, | 100,00% | 100,00% |
| Niemcy | |||
| Neumarkt, | |||
| Pfleiderer Erwerbergesellschaft GmbH | Niemcy | 100,00% | 100,00% |
| Neumarkt, | |||
| Pfleiderer Arnsberg GmbH | Niemcy | 100,00% | 100,00% |
| Baruth, | |||
| Pfleiderer Baruth GmbH | Niemcy | 100,00% | 100,00% |
| Neumarkt, | |||
| Heller Holz GmbH | Niemcy | 100,00% | 100,00% |
| Neumarkt, | |||
| JURA-Spedition GmbH | Niemcy | 100,00% | 100,00% |
| Wiedeń, | |||
| Pfleiderer Austria GmbH | Austria | 100,00% | 0,00% |
| Reims, | |||
| Pfleiderer France S.A.S. | 100,00% | 100,00% | |
| Francja | |||
| Pfleiderer Benelux B.V. | Deventer, | 100,00% | 100,00% |
| Holandia | |||
| Pfleiderer Suisse AG | Rapperswil, | 100,00% | 100,00% |
| Szwajcaria | |||
| Macclesfiels, | |||
| Pfleiderer UK Ltd. | Wielka | 100,00% | 100,00% |
| Brytania | |||
| Pfleiderer Southeast Europe SRL | Bukareszt, | 100,00% | 0,00% |
| Rumunia | |||
| Neumarkt, | |||
| Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG | Niemcy | 100,00% | 100,00% |
| Dusseldorf, | |||
| Pfleiderer Infrastrukturtechnik GmbH & Co. KG (w upadłości) | Niemcy | 100,00% | 100,00% |
| Dusseldorf, | |||
| Pfleiderer Infrastrukturtechnik Verwaltungs-GmbH (w upadłości) | Niemcy | 100,00% | 100,00% |
| Aulendorf, | |||
| Allgäuer Holzindustrie und Imprägnierwerk Aulendorf GmbH (w likwidacji) | Niemcy | 100,00% | 100,00% |
| Neumarkt, | |||
| Blitz 11-446 GmbH (w likwidacji) | Niemcy | 100,00% | 100,00% |
Grupa Kapitałowa składa się ze spółki dominującej, która jest odpowiedzialna za zarządzanie Grupą Pfleiderer, spółek operacyjnych oraz spółek produkcyjnych.
Podmiotem Dominującym i spółką holdingową Grupy Kapitałowej jest Pfleiderer Group S.A. z siedzibą w Polsce, której akcje znajdują się w obrocie publicznym.
Spółka, pod poprzednią firmą Zakłady Płyt Wiórowych S.A. w Grajewie, została zarejestrowana 1 lipca 1994 r. w Sądzie Rejonowym, Sąd Gospodarczy w Łomży, w dziale B Rejestru Handlowego pod nurem 270. Następnie w dniu 9 maja 2001 r. Spółka została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Białymstoku, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (KRS), pod numerem KRS 0000011422. W dniu 18 września 2002 r. Zarząd otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego w Białymstoku o wpisaniu nowej firmy Spółki: Pfleiderer Grajewo S.A., w Krajowym Rejestrze Sądowym.
W dniu 30 września 2016 r. Sąd Rejonowy w Białymstoku zarejestrował zmianę firmy Spółki a także jej siedziby i statutu. Firma Spółki została zmieniona z Pfleiderer Grajewo S.A. na Pfleiderer Group S.A. Siedziba Spółki została przeniesiona z Grajewa do Wrocławia. Powyższe zmiany zostały dokonane na podstawie uchwały nr 9 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w dniu 29 czerwca 2016 r.
Siedziba Spółki mieści się we Wrocławiu przy ul. Strzegomskiej 42AB.
Według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) działalność gospodarcza Podmiotu Dominującego jest zarejestrowana pod numerem 1621Z. Działalność gospodarcza Pfleiderer Group S.A. obejmuje produkcję i fornirowanie produktów drewnianych i drewnopochodnych, uszlachetnianie papierów, działalność handlową w kraju i za granicą, świadczenie usług przemysłowych związanych z działalnością podstawową spółki oraz inne usługi oparte o posiadane zasoby. Spółka świadczy usługi holdingowe oraz inne usługi finansowe.
Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod Numerem KRS 0000247423. Pierwszy wpis do Krajowego Rejestru Sądowego został dokonany w dniu 20 grudnia 2005 r.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 719-15-03-973
Siedziba: ul. Strzegomska 42AB, 53-611 Wrocław, Polska
Główny przedmiot działalności:
• scentralizowane usługi sprzedaży, zaopatrzenia i pozostałe.
Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Białymstoku pod numerem KRS 0000621539 w dniu 3 czerwca 2016 r.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 7191568458
Siedziba: Wiórowa 1, PL-19-203 Grajewo, Polska
Główny przedmiot działalności:
W dniu 31 sierpnia 2016 r. spółka Pfleiderer Grajewo sp. z o.o. przejęła działalność operacyjną prowadzoną wcześniej przez Pfleiderer Group S.A. zgodnie z uchwałą nr 8 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pfleiderer Group S.A. z dnia 29 czerwca 2016 r.
Spółka akcyjna wpisana do rejestru handlowego w Sądzie Rejonowym w Kaliszu pod nr RHB 1754 w dniu 23 września 1997 r. jako Zakłady Płyt Wiórowych Prospan S.A. a następnie zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla Łodzi-Śródmieście w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS: 0000042082 w dniu 17 września 2001 r.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 619-17-42-967
Siedziba: ul. Bolesławiecka 10, PL-98-400 Wieruszów, Polska
Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Opolu pod numerem KRS 0000225788 w dniu 6 stycznia 2005 r.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 749-19-69-061
Siedziba: ul. Mostowa 30K, skr. poczt. 163, PL-47-220 Kędzierzyn-Koźle, Polska
Spółka zapewnia Podmiotowi Dominującemu oraz jej spółkom zależnym stabilne dostawy klejów do produkcji płyt wiórowych.
Główny przedmiot działalności:
Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Białymstoku pod numerem KRS 0000174810 w dniu 9 października 2003 r.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 719-13-99-317 Siedziba: Wiórowa 1, PL-19-203 Grajewo, Polska Główny przedmiot działalności:
• sprzedaż i pośrednictwo w sprzedaży płyt laminowanych, płyt wiórowych surowych, filmów i folii,
Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Katowicach, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod Numerem KRS 0000149282 w dniu 24 listopada 1999 r.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 629-21-58-514 Siedziba: Wiórowa 1, PL-19-203 Grajewo, Polska Główny przedmiot działalności:
Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod Numerem KRS 0000237233 w dniu 29 czerwca 2005 r.
REGON: 200021250 Numer Identyfikacji Podatkowej: 719-149-38-49 Siedziba: ul. Bolesławiecka 10, PL-98-400 Wieruszów, Polska Unifloor Sp. z o.o. jest obecnie w likwidacji.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze, Niemcy, pod numerem HR B 30135. Numer Identyfikacji Podatkowej: 201/116/20203 Siedziba: Ingolstädter Straße 51, 92318 Neumarkt, Niemcy Główny przedmiot działalności:
• spółka holdingowa jednostek niemieckich.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze, Niemcy, pod numerem HR B 25279.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 201/116/21099
Siedziba: Ingolstädter Straße 51, 92318 Neumarkt, Niemcy
Główny przedmiot działalności:
• wytwarzanie i dystrybucja energii elektrycznej i cieplnej.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze, Niemcy, pod numerem HR B 19661. Numer Identyfikacji Podatkowej: 201 / 116 / 20904 Siedziba: Ingolstädter Straße 51, 92318 Neumarkt, Niemcy Główny przedmiot działalności:
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze, Niemcy, pod numerem HR B 19716.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 201 / 116 / 20882
Siedziba: Ingolstädter Straße 51, 92318 Neumarkt, Niemcy
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Ulm, Niemcy, pod numerem HR B 610151.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 91080/23247
Siedziba: Wurzacher Straße 32, 88299 Leutkirch, Niemcy
Główny przedmiot działalności:
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze, Niemcy, pod numerem HR B 21658 Numer Identyfikacji Podatkowej: 201/116/21072
Siedziba: Ingolstädter Straße 51, 92318 Neumarkt, Niemcy
Główny przedmiot działalności:
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze, Niemcy, pod numerem HR B 12965 P Numer Identyfikacji Podatkowej: 201 / 116 / 21153 Siedziba: An der Birkenpfuhlheide 3, 15837 Baruth/Mark, Niemcy Główny przedmiot działalności:
• produkcja HDF/MDF.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze, Niemcy, pod numerem HR B 21788. Numer Identyfikacji Podatkowej: 201 / 116 / 20963 Siedziba: Ingolstädter Straße 51, 92318 Neumarkt, Niemcy Główny przedmiot działalności:
• zakup i dystrybucja drewna z recyklingu oraz innych źródeł.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze, Niemcy, pod numerem HR B 19659. Numer Identyfikacji Podatkowej: 201 / 116 / 20890 Siedziba: Ingolstädter Straße 51, 92318 Neumarkt, Niemcy Główny przedmiot działalności:
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze, Niemcy, pod numerem HR B 32971. Numer Identyfikacji Podatkowej: 201 / 116 / 21277 Siedziba: Ingolstädter Straße 51, 92318 Neumarkt, Niemcy Główny przedmiot działalności:
• spółka nie prowadzi działalności operacyjnej.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Reims, Francja, pod numerem 441480530 RCS. Numer Identyfikacji Podatkowej: 312919 Siedziba: 10, Esplanade Roland Garros, F51100 Reims, Francja Główny przedmiot działalności:
• biuro sprzedaży.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Brabant, Holandia, pod numerem 8082957. Numer Identyfikacji Podatkowej: 808535920 Siedziba: De Ketting 16 a, 5261 LJ Vught, Holandia Główny przedmiot działalności:
• biuro sprzedaży.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w St. Gallen, Szwajcaria, pod numerem CH-320.3.043.856-5.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 17966
Siedziba: Neue Jonastrasse 60, 8640 Rapperswil SG, Szwajcaria
Główny przedmiot działalności:
• biuro sprzedaży.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Wielkiej Brytanii pod numerem 01330499.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 168 601 8948
Siedziba: Oakfield House, Springwood Way, Tytherington Business Park, Macclesfield, Cheshire SK 10 2XA. Wielka Brytania Główny przedmiot działalności:
• biuro sprzedaży.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego Republiki Austrii pod numerem FN 468194 x w dniu 16 marca 2017 r. Siedziba: Am Modenpark 10, 1030 Wiedeń
Główny przedmiot działalności:
• sprzedaż przetworzonego drewna.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Bukareszcie, Rumunia, pod numerem 434205. Siedziba: Sitrako Center II, 4 Splaiul Unirii, Building B3, District 4, Bukareszt, Rumunia Główny przedmiot działalności:
• sprzedaż przetworzonego drewna.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze w Niemczech pod numerem HR A 16384. Numer Identyfikacji Podatkowej: 235 / 172 / 07004 Siedziba: Ingolstädter Straße 51, 92318 Neumarkt, Niemcy Główny przedmiot działalności: • spółka holdingowa.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Düsseldorfie, Niemcy, pod numerem HR A 21946. Numer Identyfikacji Podatkowej: 235 / 186 / 00109 Siedziba: Cecilienallee 54/55, 40474 Düsseldorf, Niemcy Główny przedmiot działalności:
• jednostka zawiesiła działalność.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Düsseldorfie, Niemcy, pod numerem HR A 67504. Numer Identyfikacji Podatkowej: 201 / 116 / 20467 Siedziba: Cecilienallee 54/55, 40474 Düsseldorf, Niemcy Główny przedmiot działalności:
• jednostka zawiesiła działalność.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Ulm, Niemcy, pod numerem HR B 600102.
Numer Identyfikacji Podatkowej: nieznany
Siedziba: nieznana
Główny przedmiot działalności:
• jednostka zawiesiła działalność i jest w likwidacji.
Spółka wpisana do Rejestru Handlowego w Norymberdze, Niemcy, pod numerem HR B 28166.
Numer Identyfikacji Podatkowej: 201/116/21366
Siedziba: Ingolstädter Straße 51, 92318 Neumarkt, Niemcy
Główny przedmiot działalności:
• jednostka zawiesiła działalność.
Począwszy od 1 stycznia 2017 r. całość działalności sprzedażowej Grupy Kapitałowej Pfleiderer jest skoncentrowana wyłączne w dwóch spółkach handlowych. Pfleiderer Polska Sp. z o.o., która jest odpowiedzialna za całość klientów przypisanych do rejonu sprzedażowego "Wschód" i Pfleiderer Deutschland GmbH, która jest odpowiedzialna za całość klientów przypisanych do obszaru sprzedażowego "Zachód".
W I połowie 2017 r. nie zaszły żadne zmiany w strukturze Grupy z wyjątkiem utworzenia nowych podmiotów sprzedażowych w Austrii i Rumunii.
W I połowie 2017 r. Grupa Kapitałowa Pfleiderer poniosła nakłady inwestycyjne w wysokości 20 609 tys. EUR.
| Nakłady Inwestycja inwestycyjne |
Uzasadnienie | Spodziewany efekt (rocznie) | |
|---|---|---|---|
| Linia do piaskowania (Neumarkt) | 6,2 mln EUR | Zwiększenie elastyczności produkcji (planowane uruchomienie w sierpniu 2017 r.) |
EBITDA 2,0 mln EUR |
| Drewno z recyklingu | 9,6 mln EUR | Zwiększenie zużycia drewna z recyklingu i obniżenie kosztu drewna (planowane uruchomienie pod koniec 2017 r.) |
EBITDA 5,0 mln EUR |
| Linia lakiernicza (Leutkirch) | 12,3 mln EUR | Nowa technologia blatów funkcjonalnych, nowe blaty błyszczące i matowe (planowane uruchomienie w I poł. 2018 r.) |
EBITDA 8,4 mln EUR |
| Strategia wzrostu obrotów | 9,6 mln EUR | Wzrost w zakresie obecnych i nowych produktów i badanie nowych rynków; zabezpieczanie i zwiększanie mocy produkcyjnych; rozwijanie żywic i poprawa jakości (planowane uruchomienie w II poł. 2018 r.) |
EBITDA 6,4 mln EUR |
W styczniu 2017 r. został wprowadzony projekt ONE COLLECTION – ujednolicona oferta dla wszystkich rynków w następujących segmentach:
Oprócz tej ujednoliconej oferty, marketing Grupy przygotował wokół niej następujące obszary:
Przed oficjalnym wprowadzeniem na rynek w styczniu 2017 r., Pfleiderer zorganizował imprezy przedpremierowe dla klientów i pracowników, aby przedstawić nową kolekcję i całokształt powyższych działań dodatkowych. W tych udanych imprezach udział wzięło ponad 700 uczestników: Warszawa i Frankfurt w październiku 2016 r. i przekazało nam bardzo pozytywne informacje zwrotne.
Prace nad programem marketingowym w ostatnich latach zostały docenione przez znane instytuty, które przyznały Grupie Kapitałowej Pfleiderer następujące nagrody:
| TABELA 3: NAGRODY PRZYZNANE GRUPIE PFLEIDERER W I POŁOWIE 2017 R. | |||
|---|---|---|---|
| Data | Nagroda | Produkt/Kategoria | Instytucja |
|---|---|---|---|
| 2017 r. Spółka Giełdowa Roku 2016 | Relacje Inwestorskie | Dziennik "Puls Biznesu" i TNS Polska | |
| 2017 r. | "Iconic Award" innowacje w zakresie wystroju wnętrz |
Duropal HPL SolidColor XTreme Rat für Formgebung Service GmbH | |
| 2017 r. pro-K Award | Duropal HPL SolidColor XTreme | pro-K Industrieverband Halbzeuge und Konsumprodukte aus Kunststoff e.V. |
| 2017 r. "German Design Award" 2017 | Duropal HPL SolidColor XTreme, Matt Lacquer, Natural Wood |
Rat für Formgebung Service GmbH | |
|---|---|---|---|
| 2017 r. | Red Dot Award: Projektowania produktów 2017 |
Duropal HPL SolidColor XTreme red dot GmbH & Co. KG | |
| 2017 r. | Nagroda Interzum: inteligentne materiały i projekty 2017 |
Duropal HPL SolidColor XTreme Interzum | |
| 2017 r. "German Brand Award" | Wnętrze i Przestrzeń Mieszkalna Rat für Formgebung Service GmbH |
W 2017 r. działania marketingowe Grupy Kapitałowej będą koncentrować się głównie na oficjalnym rozwinięciu następujących działań w ramach projektów ONE PFLEIDERER i ONE COLLECTION:
Gospodarka europejska wkroczyła w piąty rok ożywienia gospodarczego, które dociera obecnie do wszystkich państw członkowskich Unii Europejskiej. Na rynku dominuje pogląd, że sytuacja ta utrzyma się na zasadniczo tym samym poziomie również w roku bieżącym i następnym. Według najnowszych prognoz Komisji Europejskiej1 , wzrost gospodarczy strefy euro osiągnie w tym roku poziom 1,7% i 1,8% w 2018 r., w porównaniu do 1,7% w 2016 r. (wzrost PKB). Przewiduje się, że wzrost PKB w całej Unii Europejskiej utrzyma się w obu tych latach na poziomie 1,9%. Ten umiarkowany, ale stabilny wzrost będzie napędzany przez popyt krajowy. Pierwsza połowa 2017 r. wydaje się przynosić dobre wyniki w gospodarkach strefy euro. Wskaźniki koniunktury poprawiają się, wskazując, że wzrost gospodarczy w tym roku może ponownie pozytywnie zaskoczyć. Co ważne, po raz pierwszy od początku kryzysu można dostrzec powszechne i w pewnym zakresie skoordynowane ożywienie w największych gospodarkach strefy euro. Poziom niepewności co do perspektyw gospodarczych jest wciąż podwyższony, niemniej jednak, ogólnie rzecz biorąc, zagrożenia wyglądają obecnie na bardziej zrównoważone. Na przykład zagrożenia zewnętrzne związane są z kierunkami przyszłej polityki gospodarczej i handlowej Stanów Zjednoczonych oraz zwiększeniem napięć geopolitycznych w rozmaitych miejscach na świecie. W naszej prognozie uwzględniliśmy m.in. ewentualne zagrożenia wynikające z korekty wzrostu gospodarczego w Chinach, sytuacji sektora bankowego w Europie oraz zbliżających się negocjacji z Wielką Brytanią w sprawie wyjścia tego kraju z Unii Europejskiej.
1 Prognoza ekonomiczna Komisji Europejskiej na wiosnę 2017 r.
Źródło: Komisja Europejska, Prognoza ekonomiczna dla Europy na wiosnę 2017 r.
Według prognoz opublikowanych przez Komisję Europejską2 , wzrost realnego PKB w Polsce w 2017 r. wzrośnie do 3,5%, po czym nieco osłabnie do poziomu 3,2% w 2018 r., przy czym popyt krajowy pozostawać będzie głównym czynnikiem napędzającym polską gospodarkę. W szczególności prognozy te przewidują, że w 2017 r. konsumpcja sektora prywatnego istotnie wzrośnie na skutek znacznego wzrostu płac i opóźnionych efektów zwiększenia transferów socjalnych. Poziom inwestycji publicznych ma niebawem powrócić do stanu sprzed wyhamowania, które nastąpiło w 2016 r., i pozostać na tym wyższym poziomie do 2018 r. w miarę wykorzystywania funduszy unijnych oraz przygotowywania się samorządów do wyborów lokalnych w 2018 r. Silny popyt krajowy i eksport wraz z wysokimi wskaźnikami wykorzystania mocy produkcyjnych, znacznymi zyskami przedsiębiorstw i niskimi stopami procentowymi będą sprzyjać inwestycjom. Z drugiej jednak strony podwyższony poziom niepewności może negatywnie wpływać na część decyzji inwestycyjnych. Spodziewany jest dalszy dynamiczny wzrost eksportu zarówno w 2017 r., jak i w 2018 r., na skutek wyższego popytu zewnętrznego. Jednocześnie powrót koniunktury w inwestycjach, podwyższony poziom konsumpcji prywatnej i silniejszy złoty przełożą się na zwiększenie popytu na dobra importowane.
Branża budowlana odnotowała wzrost wskaźnika koniunktury na początku drugiego kwartału br. oraz stabilizację tego wskaźnika na koniec kwartału. Oceny obecnej sytuacji gospodarczej osiągnęły jeszcze wyższy poziom niż w pierwszym kwartale, niemniej jednak wykonawcy wciąż ostrożnie oceniają przyszłą sytuację swoich przedsiębiorstw w nadchodzących miesiącach.
2 Prognoza ekonomiczna Komisji Europejskiej na wiosnę 2017 r.
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Ifo
Zgodnie z przewidywaniami, w Polsce drugi kwartał 2017 r. charakteryzował się sezonowym wzrostem zarówno oceny sytuacji bieżącej, jak i oczekiwań co do przyszłości.
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych GUS
Pfleiderer buduje silną pozycję na rynku meblarskim i budowlanym. Ten drugi rynek obejmuje nie tylko budownictwo obiektów mieszkalnych i użytkowych, ale również projektowanie wnętrz. Pod względem portfela produktów punktami odniesienia są rynki płyt wiórowych, płyt laminowanych, MDF i OSB. W ciągu następnych 2 lat wszystkie te rynki wykazują tendencje wzrostowe.
W przypadku krajów DACH rynek OSB charakteryzuje się najwyższą dynamiką wzrostu. Umiarkowany wzrost jest spodziewany na rynku HPL i MDF/HDF. W Polsce oczekuje się, że wszystkie rynki produktowe będą miały porównywalną dynamikę wzrostu, a relatywnie największy wzrost osiągnie rynek płyt MDF/HDF i wiórowych.
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych B&L
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych B&L
Pfleiderer jest czołowym producentem płyt drewnopochodnych na swoich podstawowych rynkach, tzn. w Niemczech (nr 1) i w Polsce (nr 2) i zajmuje znaczącą pozycję konkurencyjną w Europie*, gdzie Pfleiderer Group jest jednym z 5 największych podmiotów.
*w tym Rosja i Turcja;
*Sonae Arauco (50%/50% udziały Sonae Industira/Arauco)
Źródło: opracowanie własne (na podstawie i EPF i informacji prasowych)
Spodziewany jest wzrost branży budowlanej na kluczowych rynkach, zarówno w Polsce, jak i w krajach DACH. Rynek DACH jest większy, natomiast rynek polski rozwija się bardziej dynamicznie (w porównaniu z innymi krajami europejskimi, Polska jest jednym z najdynamiczniej rozwijających się rynków). Do 2018 r. można się spodziewać średniej dynamiki wzrostu rzędu 0,7% rocznie w przypadku DACH i 4,2% w Polsce.
| CAGR 2016-2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razem | Budynki mieszkalne | Budynki użytkowe | |||||
| Polska | 4,2% | 4,6% | 3,9% | ||||
| DACH | 0,7% | 0,7% | 0,5% | ||||
| Niemcy | 0,6% | 0,8% | 0,2% | ||||
| Austria | 1,9% | 1,9% | 2,0% | ||||
| Szwajcaria | 0,4% | -0,3% | 1,3% | ||||
| Francja | 3,7% | 4,4% | 2,6% | ||||
| Włochy | 1,3% | 0,9% | 1,9% | ||||
| Wielka Brytania | 2,3% | 1,8% | 2,7% | ||||
| Belgia | 2,1% | 1,8% | 2,5% | ||||
| Holandia | 4,9% | 6,2% | 3,1% |
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Euroconstruct
W krajach DACH wpływ na poprawę sytuacji na rynku budowlanym ma głównie budownictwo mieszkaniowe. Przeciwieństwem tych rynków jest Polska, w przypadku której głównym czynnikiem wzrostu jest budownictwo obiektów użytkowych.
Razem budownictwo DACH
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Euroconstruct
Kraje niemieckojęzyczne opierają się głównie na remontach istniejących obiektów (zarówno budynków mieszkalnych, jak i użytkowych). W Polsce sytuacja jest odmienna – rynek nowych budynków obejmuje większą część branży budowlanej.
Budownictwo mieszkaniowe - POLSKA
-1,7% 2,5% 7,3% 4,7% 3,0% 6,3% 100 98 101 108 113 117 124 -3,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 0 20 40 60 80 100 120 140 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Budownictwo mieszkaniowe - POLSKA r/r Indeks
48 48 48 47 48 48 48 63 61 63 62 63 63 64 111 110 110 110 111 112 112 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 mld EUR Nowe Remonty
Budownictwo użytkowe – DACH
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Euroconstruct
• Rozwój i wskaźniki wykorzystania mocy produkcyjnych – duże zmiany mocy produkcyjnych na rynku wynikające z inwestycji/zbycia aktywów przez konkurentów przekładają się na ogólne wskaźniki wykorzystania mocy produkcyjnych zakładów konkurujących na rynkach lokalnych. Ponadto ogólne warunki rynkowe, między innymi wynikające ze wzrostu PKB, dynamiki zmian w branży budowlanej oraz koniunktury w branży meblarskiej, wywierają bezpośredni wpływ na branżę paneli drewnopochodnych, a w konsekwencji na wskaźniki wykorzystania mocy produkcyjnych.
Każda działalność gospodarcza łączy się nierozerwalnie z ryzykiem. Dlatego też skuteczne zarządzanie ryzykiem jest ważnym czynnikiem powodzenia wysiłków mających na celu trwałą ochronę wartości przedsiębiorstwa. Jednym z podstawowych zadań zarządzania, zgodnie z odpowiednimi wymogami ładu korporacyjnego i zasadami najlepszych praktyk, jest ustanowienie i funkcjonowanie skutecznego Systemu Kontroli Wewnętrznej (ICS), Systemu Zarządzania Ryzykiem (RMS) i Systemu Zarządzania Zgodnością (CMS).
Podobnie jak i inne przedsiębiorstwa, Grupa Kapitałowa Pfleiderer także narażona jest na ryzyko związane z prowadzoną działalnością. Spółka radzi sobie z niepewnością oraz ciągłymi zmianami legislacyjnymi i regulacyjnymi w różnych jurysdykcjach, w których Grupa Kapitałowa Pfleiderer prowadzi działalność, korzystając ze standardowego systemu kontroli i zarządzania ryzykiem oraz departament audytu wewnętrznego. Wspomniane instrumenty ewoluują w sposób ciągły i są dostosowywane do zmieniających się warunków.
W ramach istniejących procesów, Zarząd Spółki oraz jej Rada Nadzorcza są regularnie informowane o ryzykach, które mogą mieć znaczący wpływ na wyniki działalności gospodarczej poszczególnych pionów operacyjnych Grupy Kapitałowej.
Poszczególne ryzyka są przypisane do różnych klas w oparciu o macierz ryzyka: wymiar "wielkość straty" (poniżej 5 mln EUR, od 5 do 10 mln EUR, od 10 do 20 mln EUR oraz powyżej 20 mln EUR) oraz wymiar "prawdopodobieństwo" (od 1% "mało prawdopodobne" poprzez siedem poziomów aż do 90% "ryzyko bliskie zrealizowania się"). Z kolei klasy ryzyka opisane są jako "niskie", "średnie", "znaczące", "poważne" oraz "zagrażające ciągłości istnienia Grupy Kapitałowej", w zależności od wpływu na aktywa netto, sytuację finansową oraz wyniki działalności. Określane są środki ograniczania ryzyka, a zidentyfikowane ryzyka oraz środki ich ograniczania podlegają aktywnemu zarządzaniu i regularnej weryfikacji.
W opinii zarządu Pfleiderer, kluczowe obszary ryzyka obejmują ryzyko zdarzeń, które mogłyby mieć znaczący wpływ na aktywa netto Spółki, jej sytuację finansową oraz wyniki operacyjne. Zidentyfikowaliśmy następujące czynniki ryzyka wykraczające poza zwykłe czynniki ryzyka rynkowego (wartość ryzyka netto powyżej 1 mln EUR):
Naruszenia prawa w przeszłości mogą skutkowały i mogą dalej skutkować pozwami o odszkodowanie przeciwko Grupie Kapitałowej Pfleiderer w kwotach, które mogą znacznie przewyższać odszkodowania związane ze zwykłą działalnością gospodarczą, a tym samym wywierać na nią istotny wpływ. Ryzyko to nie może być określone ilościowo na podstawie dostępnych obecnie dowodów i informacji. W odpowiedzi na tego rodzaju pozwy o odszkodowanie, Pfleiderer prowadzi obronę prawną oraz sprawy sądowe, które opierają się na opiniach przeciwnych.
Znowelizowana niemiecka Ustawa o Odnawialnych Źródłach Energii (EEG 2014) weszła w życie 1 sierpnia 2014 roku. Ponieważ nowe prawo znacząco zaostrzyło wymogi korzystania ze zwolnienia (częściowego) z opłat EEG, istnieje ryzyko, iż w przyszłości jedna lub więcej spółek z Grupy Pfleiderer przestanie spełniać wymogi niezbędne do uzyskania częściowego zwolnienia z tej opłaty, lub nie będzie się kwalifikować jako podmiot objęty zasadą "zwolnienia ze względu na nadmierne obciążenie podmiotów energochłonnych" [Härtefallregelung]. Istnieje realna możliwość, że zwolnienie EEG dla podmiotów energochłonnych przestanie obowiązywać w przyszłości, a wynikające z tego straty mogą być poważne. Ryzyko to jest ograniczane przez pozyskiwanie zewnętrznej wiedzy fachowej i wdrażanie wewnętrznych środków w celu zapewnienia przestrzegania surowszych wymogów.
W segmencie Europy Zachodniej występują pewne ryzyka podatkowe. W świetle zmian w strukturze udziałowej w 2012 roku, istnieje pewne ryzyko związane z rozliczeniem przez Grupę strat podatkowych z lat ubiegłych z zyskami. Ze względu na przejęcie przez Atlantik S.A. wszystkich udziałów w PCF GmbH (poprzednio Pfleiderer AG) w listopadzie 2012 roku, straty podatkowe poniesione w 2012 roku przez niemieckie spółki zależne mogą nie zostać wykorzystane w całości. Zakres, w jakim dotyczy to również podmiotów posiadających prawo składania wspólnych deklaracji podatkowych, nie został jeszcze w pełni określony. Nie można wykluczyć, że organy podatkowe odrzucą stanowisko przyjęte przez Pfleiderer Deutschland GmbH, co może z kolei prowadzić do ustalenia zaległości podatkowych. Ponadto w grudniu 2015 r. wystąpiła zmiana wspólników na poziomie wspólnika PCF GmbH, co może prowadzić do niepewności co do możliwości wykorzystania straty podatkowej za rok obrotowy 2015.
W przypadku dostaw i usług transgranicznych pomiędzy jednostkami stowarzyszonymi, musi być stosowana zasada cen rynkowych. Spółki z Grupy Kapitałowej Pfleiderer muszą dokumentować stosowanie tej zasady w Dokumentacji Cen Transferowych. Spółki z Grupy Kapitałowej Pfleiderer z siedzibą w Niemczech mogą wybrać metodę cen transferowych oraz metodę marży. Niemniej kontrole podatkowe w innych krajach oraz w Niemczech mogą wykazać, że wybrana metoda cen transferowych lub marży nie była prawidłowa. W rezultacie podatki mogą być wyższe w przypadku alokowanych kosztów dla dostaw i usług pomiędzy jednostkami stowarzyszonymi. Sytuacja taka powodowałaby zwiększenie podatków a przez to stanowi ryzyko.
PCF GmbH narażona jest także na ryzyko podatkowe z tytułu zysku z restrukturyzacji odniesionego w 2012 r. w związku z planem naprawczym. Na podejście do zysków z restrukturyzacji może wpłynąć wyrok Najwyższego Federalnego Sądu Podatkowego opublikowany 7 lutego 2017 r. (GrS 1/15). Zgodnie z tą decyzją, rozporządzenie Federalnego Ministra Finansów z 27 marca 2003 (tzw. "Sanierungserlass") zapewniające preferencyjne traktowanie zysku z restrukturyzacji, nie jest prawidłowe. Ta decyzja może rodzić niepewność co do szans na uzyskanie od organów podatkowych zwolnienia z podatków należnych od zysku z restrukturyzacji, w zakresie, w jakim PCF nie jest chronione obowiązującymi interpretacjami wydanymi przez właściwe władze.
W 2014 r. spółka PCF GmbH (wraz z podmiotami zależnymi) utworzyła odpisy aktualizujące wartość należności od tzw. spółek "Non-Core", tj. spółek byłej Grupy Pfleiderer, z tytułu zysków kursowych od tych należności, oraz uznała te odpisy aktualizujące jako koszt podatkowy. Nie można wykluczyć, że organy podatkowe odrzucą stanowisko przedstawione przez PCF GmbH, co może spowodować dodatkowe płatności z tytułu podatku.
W przypadku nieodpowiedniej strategii w zakresie badań i rozwoju (BiR), Pfleiderer może utracić udziały w rynku w związku z brakiem nowych i innowacyjnych produktów. Niewystarczające inwestycje w badania i rozwój mogą oznaczać, że cele dotyczące rozwoju nowych produktów i procesów nie będą osiągane w odpowiednim stopniu. To może skutkować mniejszą zdolnością kształtowania cen i w konsekwencji niepożądany kierunek rozwoju Grupy. Ponadto brak jest innowacyjnych projektów i kultury innowacyjności, która wymaga doskonalenia celem wzmocnienia naszej pozycji rynkowej. Czynniki te są uznawane z istotne ryzyka. Spółka zareagowała na te ryzyka korygując i reorganizując działalność w zakresie badań i rozwoju i doskonaląc kulturę innowacyjności.
Alternatywne produkty, takie jak fronty malowane, blaty z kamienia itp. mogą stanowić konkurencję dla oferty rynkowej Pfleiderer. Powyższe uważane jest za średnie ryzyko. Ryzyko to jest ograniczane przez rozwijanie odpowiedniej strategii produktowej.
Znaczna część naszego asortymentu to produkty masowe, charakteryzujące się wysoką zmiennością cen. Ryzyko polega na zamienności produktów, rosnących kosztach materiałowych oraz na zaniku międzynarodowych rynków zbytu. Szczególnie w bieżącej sytuacji, nowi konkurenci wchodzą na rynek / istniejący konkurenci zwiększają moce produkcyjne, co zwiększa popyt na drewno, powodując wzrost cen tego surowca. Kwota potencjalnej straty uważa się za średnią, a ryzyko jest bliskie zrealizowania się. Wzrost kosztów Grupy Kapitałowej prowadzi w konsekwencji do konieczności zwiększenia cen sprzedaży oraz zabezpieczenia marży. Ponieważ podwyższenie cen jest możliwe jedynie w ograniczonym zakresie w związku z sytuacją rynkową, a jego efekty będą odczuwalne z opóźnieniem, ryzyko, przed którym stoi Grupa jest średnie a prawdopodobieństwo jego wystąpienia jest wysokie. Ponadto, nie można wykluczyć, iż ponowne uruchamianie zamkniętych fabryk lub wzrost możliwości produkcyjnych konkurentów może prowadzić do niekorzystnego kształtowania się cen. Powyższe ryzyko uznawane jest za średnie. Ryzyko to jest ograniczane poprzez opracowanie planów awaryjnych, które przewidują reakcje Spółki na różne scenariusze rozwoju sytuacji.
Niedostateczne inwestycje odtworzeniowe w przeszłości lub braki w utrzymaniu i konserwacji mogą skutkować zaległościami w obu tych obszarach. Niewystarczające inwestycje odtworzeniowe oraz odłożone w czasie prace remontowe i konserwacyjne mogą prowadzić do awarii maszyn i urządzeń produkcyjnych. Powyższe ryzyko uznawane jest za średnie. Ponadto, mogą zaistnieć wymagania inwestycyjne w związku z niedostosowaniem do wymogów prawnych, na przykład w obszarze bezpieczeństwa przeciwpożarowego. Jeżeli brak jest odpowiedniego dostosowania do przepisów i specyfikacji, zaistnieje konieczności podjęcia stosownych działań.
W związku z coraz częstszym występowaniem oszustwa tzw. "metodą podszywania się pod prezesa" w innych grupach Grupa Pfleiderer wzmogła działalność informacyjną wśród swoich pracowników. Grupa Pfleiderer wielokrotnie informowała, że nikt – nawet członkowie zarządu – nie może żądać dokonania płatności / przelewu e-mailem i nikt w Grupie nie może pomijać zasady dwóch par oczu. Ponieważ nigdy nie można wykluczyć błędu ludzkiego, spółka zdaje sobie sprawę, że istnieje ryzyko dokonania przez pracownika płatności w ramach maksymalnego limitu kredytu w rachunku. Wystąpienie tego ryzyka uważa się za możliwe, a kwotę potencjalnej straty za poważną.
Informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi, według stanu na 30 czerwca 2017 r. oraz za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 r., zawarte są w notach do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Pfleiderer Group S.A., w nocie 15.
W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku, wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane były na warunkach rynkowych.
Na dzień 30 czerwca 2017 roku Grupa Kapitałowa nie posiadała żadnych stwierdzonych istotnych zobowiązań warunkowych z wyjątkiem potencjalnego zobowiązania (z wyjątkiem kwot już wykazanych w bilansie) wynikającego z postępowania antymonopolowego oraz potencjalnego zobowiązania podatkowego, o których mowa poniżej.
Po kontroli przeprowadzonej w październiku 2011 r., w dniu 30 marca 2012 r. Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów ("UOKiK") wszczął postępowanie przeciwko Kronospan Szczecinek sp. z o.o., Kronospan Mielec sp. z o.o., Kronopol sp. z o.o, Pfleiderer Group S.A. (dawniej Pfleiderer Grajewo S.A.) i Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (wcześniej Pfleiderer Prospan S.A.) w sprawie ewentualnego horyzontalnego ustalania cen i wymiany informacji dotyczących warunków sprzedaży na rynku płyt wiórowych i pilśniowych w Polsce, co może stanowić naruszenie art. 6 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów oraz art. 101 ust. 1 lit. a) Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej. Maksymalne grzywny, które UOKiK może nałożyć w tym postępowaniu na Pfleiderer Group S.A. i / lub Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. wynoszą 10% ich przychodów podatkowych za rok poprzedzający wydanie orzeczenia o naruszeniu zasad. Data zakończenia tego postępowania nie jest jeszcze znana.
Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie ma pewności, czy UOKiK ustali jakiekolwiek naruszenia art. 6 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów oraz art. 101 ust. 1 lit. a) Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej. Na obecnym etapie, biorąc pod uwagę, że tego rodzaju postępowanie ma charakter szczegółowego badania faktów i obarczone jest dużą niepewnością jego efektów, oraz iż nie można oszacować wyniku i potencjalnych skutków finansowych tego długiego i wciąż trwającego dochodzenia, zarząd stwierdził, iż nie zostały spełnione wszystkie przesłanki wymagające utworzenia rezerwy na ten cel. W związku z powyższym na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa nie utworzyła rezerwy w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Wcześniejsze dochodzenie niemieckiego Federalnego Urzędu Antymonopolowego wszczęte w 2009 r. zakończyło się w 2011 r., stwierdzeniem, iż PCF GmbH (a następnie Pfleiderer AG) i niektórzy konkurenci w okresie od 2004 r. do 2007 r. naruszyli niemieckie prawo antymonopolowe poprzez koordynację podwyżek cen i cen minimalnych na rynku niemieckim. W konsekwencji, we wrześniu 2011 r., niemiecki Federalny Urząd Antymonopolowy nałożył na tę grupę uczestników rynku oraz pewnych osób fizycznych, kary w łącznej wysokości 42 milionów EUR, w związku z naruszeniem niemieckiego i europejskiego prawa antymonopolowego, poprzez zawarcie umów niezgodnych z zasadami konkurencji. Część kary przypadająca na PCF GmbH została uregulowana w rocznych ratach i w całości zapłacona do końca roku 2016.
Zgodnie z opisem poniżej, w związku z naruszeniami prawa antymonopolowego, dwóch klientów pozwało Grupę Kapitałową Pfleiderer o odszkodowanie. Firmy te domagają się rekompensaty w związku z tymi naruszeniami. Efekty prowadzonych negocjacji lub postępowań pozasądowych są obecnie trudne do przewidzenia. Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, szacunkowe rozliczenia międzyokresowe dotyczące naruszeń prawa antymonopolowego na dzień 30 czerwca 2017 r. wynoszą 4 550 tys. EUR i obejmują koszty postępowania sądowego z udziałem Classen oraz koszty prawne i ugód pozasądowych dotyczących roszczeń Alno i Oesder. W zależności od wyniku negocjacji i/ lub postępowania, Grupa Kapitałowa może być zobowiązana do dokonania znacznych płatności.
Istnieje ryzyko dodatkowych roszczeń odszkodowawczych ze stron trzecich, w tym klientów, wobec Grupy Kapitałowej. Wielkość ewentualnych roszczeń tego rodzaju nie może być obecnie precyzyjnie oszacowana, ale należy przyjąć, iż kwoty mogą być znaczące. Zmaterializowanie się któregokolwiek z powyższych ryzyk może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, jej sytuację finansową lub wyniki operacyjne.
W grudniu 2012 r., W. Classen GmbH & Co. KG ("Classen"), jeden z obecnych klientów Grupy Kapitałowej Pfleiderer, złożył pozew w sądzie okręgowym w Düsseldorfie (Landgericht Düsseldorf) przeciwko likwidatorowi w postępowaniu upadłościowym w 2012 roku (Sachwalter) PCF GmbH (wcześniej Pfleiderer AG), żądając wypłaty kwoty 1,3 mln EUR z tytułu takich samych dostaw co w przypadku Pfleiderer Baruth GmbH, zgodnie z opisem poniżej. Wyrokiem z dnia 27 kwietnia 2017 r. sąd okręgowy w Düsseldorfie oddalił powództwo w całości gdyż uznał roszczenie wobec likwidatora za niedopuszczalne w związku z brakiem uprawnienia do zgłaszania powództwa w chwili doręczenia roszczenia (wówczas byłemu) likwidatorowi (styczeń 2013 r.). W odniesieniu do PCF GmbH, sąd uznał, że Classen nie dopełnił terminu wyłączenia przewidzianego planem naprawczym. Decyzja jest prawomocna.
W grudniu 2012 roku, Classen złożył również pozew o odszkodowanie do sądu okręgowego w Düsseldorfie (Landgericht Düsseldorf) wobec Pfleiderer Baruth GmbH (wtedy: Pfleiderer Faserplattenwerk Baruth GmbH) obecnie w wysokości około 55,4 mln EUR (plus odsetki). Postępowanie jest nadal w toku, a wyniki, czyli ewentualne dodatkowe koszty, które mogą wyniknąć w związku z tym postępowaniem sądowym lub kwota przyznanych odszkodowań, nie są obecnie możliwe do oszacowania. Sąd nie wskazał jeszcze czy i w jakim zakresie uznaje roszczenie za merytorycznie uzasadnione. Następne przesłuchanie ma się odbyć w dniu 7 grudnia 2017r. W rezultacie zarząd ustalił, że nie spełniono wszystkich warunków powodujących konieczność zawiązania rezerwy na ten cel. W związku z powyższym na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa nie utworzyła rezerwy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naliczone koszty prawne dot. sprawy Classen są uwzględnione w łącznej kwocie 4 550 tys. EUR.
W grudniu 2014 r. Alno AG ("Alno"), jeden z klientów Grupy Kapitałowej Pfleiderer, podniósł wobec PCF GmbH roszczenie o znaczące odszkodowanie, w imieniu własnym oraz w imieniu dwóch spółek zależnych. Spółka Alno twierdzi, że poniosła szkody spowodowane przez Kartel Płyt Wiórowych i wniosła powództwo o odszkodowanie przeciwko PCF GmbH oraz innemu podmiotowi pod koniec grudnia 2015 roku (obecnie w całkowitej kwocie min. 31,2 mln EUR, plus odsetki na bazie odpowiedzialności solidarnej). Na dzień 30 czerwca 2017 r. Zarząd w oparciu o swoją najlepszą wiedzę utworzył rozliczenie międzyokresowe na oczekiwany wynik postępowania, uwzględnione w łącznej kwocie 4 550 tys. EUR. Istnieje plan podjęcia próby wynegocjowania ugody pozasądowej przez strony. Postępowanie jest nadal w toku, a jego rezultat, czyli ewentualne dodatkowe koszty, które mogą wyniknąć w związku z postępowaniem sądowym lub kwota przyznanych odszkodowań, mogą się znacząco zmienić. W lipcu 2017 r. Alno złożył wniosek o upadłość i sąd ustanowił wstępnego likwidatora.
W grudniu 2012 roku, Oeseder Möbel-Industrie Mathias Weimann GmbH & Co. KG ("Oeseder"), jeden z klientów Grupy Kapitałowej Pfleiderer, złożył pozew o odszkodowanie do sądu okręgowego w Hanowerze (Landgericht Hannover) przeciwko Glunz AG w wysokości około 26 milionów EUR (plus odsetki). Powód twierdzi, że poniósł szkody wyrządzone przez Kartel Płyt Wiórowych. Po wystosowaniu przez Glunz AG przypozwania trzeciej strony (Streitverkündung), PCF GmbH przyłączył się do postępowania sądowego w charakterze interwenienta ubocznego (Nebenintervenient). W dniu 31 maja 2016 r. sąd wydał wyrok, uznając zasadność złożenia pozwu i pozostawiając kwestię wysokości odszkodowania do dalszego procedowania. Glunz AG złożył odwołanie od tej decyzji w wyższym sądzie okręgowym w Celle. Przesłuchanie jest zaplanowane na 17 października 2017 r. Na dzień 30 czerwca 2017 r. Zarząd w oparciu o swoją najlepszą wiedzę utworzył rozliczenie międzyokresowe na oczekiwany wynik postępowania, uwzględnione w łącznej kwocie 4 550 tys. EUR. Obowiązek zapłacenia znaczących kwot przez PCF GmbH może wynikać z roszczenia regresowego (Gesamtschuldnerinnenausgleichsanspruch) wynikającego z solidarnej odpowiedzialności dłużników (Gesamtschuld), jeśli Glunz lub jakakolwiek inna osoba trzecia będzie zobowiązana do wypłaty odszkodowania wobec Oeseder. Postępowanie jest nadal w toku, a jego rezultat, czyli ewentualne dodatkowe koszty, które mogą wyniknąć w związku z postępowaniem sądowym lub kwota przyznanych odszkodowań, mogą się znacząco zmienić.
PCF GmbH zawarł ugodę z Hüls obejmującą wszystkie roszczenia na łączną kwotę 2,5 mln EUR, wypłaconą w kwietniu 2017 r.
W segmencie Europy Zachodniej występują pewne ryzyka podatkowe opisane w pkt. 1.7. Zarządzanie ryzykiem. Na dzień 30 czerwca 2017 r. zarząd ocenił ryzyka związane z tą niepewną sytuacją podatkową i ustalił, że nie spełniono wszystkich warunków powodujących konieczność zawiązania rezerwy na ten cel. W związku z powyższym na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa nie utworzyła rezerwy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2017 R.
W I poł. 2017 r. i I poł. 2016 r. wolumeny produkcji głównych grup produktów na poziomie grupy przedstawiały się następująco:
| 1.01.2017 – 30.06.2017 |
1.01.2016 – 30.06.2016 |
Zmiana (%) | 1.04.2017 – 30.06.2017 |
1.04.2016 – 30.06.2016 |
Zmiana (%) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produkcja surowych płyt wiórowych brutto (produkty gotowe; półprodukty dla laminowanych płyt wiórowych) |
tys. m sześc. |
1 665 | 1 545 | 8% | 831 | 776 | 7% |
| Płyty wiórowe laminowane | tys. m kw. | 56 421 | 53 119 | 6% | 27 561 | 27 173 | 1% |
| Surowe płyty MDF/HDF (wyroby gotowe, półprodukty dla płyt pilśniowych lakierowanych) |
tys. m sześc. |
289 | 265 | 9% | 147 | 129 | 14% |
Znaczne wzrosty r/r wynikały z organicznego rozwoju w części Wschodniej i Zachodniej, jak również ze zmian w strukturach Grupy.
| 1.01.2017 – 30.06.2017 |
1.01.2017 – 30.06.2017 |
1.04.2017 – 30.06.2017 |
1.04.2017 – 30.06.2017 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Segment Zachodni |
Segment Wschodni |
Segment Zachodni |
Segment Wschodni |
||
| Produkcja surowych płyt wiórowych brutto (produkty gotowe; półprodukty dla laminowanych płyt wiórowych) |
tys. m sześc. | 991 | 674 | 491 | 340 |
| Płyty wiórowe laminowane | tys. m kw. | 35 170 | 21 251 | 17 295 | 10 266 |
| Surowe płyty MDF/HDF (wyroby gotowe, półprodukty dla płyt pilśniowych lakierowanych) |
tys. m sześc. | 181 | 108 | 91 | 56 |
W I poł. 2017 roku Grupa Kapitałowa zanotowała przychody w wysokości 506 029 tys. EUR, co oznacza wzrost o 10% w porównaniu do I poł. 2016 r. (z wyłączeniem 19 dni I poł. 2016 r. w przypadku Segmentu Zachodniego).
Wolumeny sprzedaży według grup produktów przedstawiały się następująco:
| 3 ; tys. m2 m |
1.01.2017 – 30.06.2017 |
1.01.2016 – 30.06.2016 |
1.04.2017 – 30.06.2017 |
1.04.2016 – 30.06.2016 |
|---|---|---|---|---|
| Płyty wiórowe laminowane [m2 ] |
52 899 345 | 49 780 143 | 25 802 601 | 25 292 712 |
| HPL [m2 ] |
6 064 165 | 5 863 124 | 3 001 234 | 2 959 498 |
| Surowe płyty wiórowe [m3 ] |
551 202 | 506 163 | 279 243 | 242 913 |
| Laminowane płyty MDF/HDF [m2 ] |
1 648 841 | 1 696 819 | 845 627 | 856 970 |
| Surowe płyty MDF/HDF [m3 ] |
198 312 | 180 979 | 101 464 | 87 920 |
Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI PFLEIDERER GROUP S.A. I GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA OKRES
OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2017 R.
| tys. EUR | 1.01.2017 – 30.06.2017 |
1.01.2016 – 30.06.2016 |
1.04.2017 – 30.06.2017 |
1.04.2016 – 30.06.2016 |
|---|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 506 029 | 458 461 | 253 619 | 242 939 |
| Koszty własny sprzedaży | -386 375 | -353 917 (*) | -193 564 | -184 732 (*) |
| Zysk ze sprzedaży | 119 654 | 104 544 | 60 055 | 58 207 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 10 025 | 4 689 | 5 838 | 2 066 |
| Koszty sprzedaży | -69 046 | -55 288 (*) | -34 660 | -30 431 (*) |
| Koszty ogólnego zarządu | -26 072 | -24 804 | -13 428 | -12 052 |
| Pozostałe koszty operacyjne | -5 266 | -13 015 | -948 | -4 313 |
| Zysk na działalności operacyjnej | 29 295 | 16 126 | 16 857 | 13 477 |
| Przychody finansowe | 10 227 | 1 759 | 9 428 | 827 |
| Koszty finansowe | -22 502 | -13 489 | -15 152 | -7 446 |
| Różnice kursowe z przeliczenia operacji zagranicznych | 8 262 | 579 | 342 | -7 289 |
| Koszty finansowe netto | -4 013 | -11 151 | -5 382 | -13 908 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 25 282 | 4 975 | 11 475 | -431 |
| Podatek dochodowy | -6 664 | 2 135 | -3 217 | 3 265 |
| Zysk netto za okres sprawozdawczy | 18 618 | 7 110 | 8 258 | 2 834 |
TABELA 8: SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT W I POŁ. 2017 R.
(*) reklasyfikacja kosztów zarządzania łańcuchem dostaw dla celów porównywalności danych
Uwaga: dane za I poł. 2016 r. nie obejmują pierwszych 19 dni Segmentu Zachodniego.
Przychody w I połowie 2017 r. wyniosły 506 029 tys. euro, rosnąc o 10,4% r/r, głównie wskutek wzrostu organicznego wspartego mocnym rynkiem. W większości linii biznesowych zanotowano wysoki jednocyfrowy wzrost wolumenu sprzedaży: w I poł. 2017 r. wielkość sprzedaży laminowanych płyt wiórowych wzrosła o 6,3% r/r, sprzedaż surowych płyt wiórowych zwiększyła się aż o 9% r/r, a surowych płyt MDF/HDF o 9,6% r/r. Wyjątkiem była linia laminowanych płyt MDF/HDF, w której wystąpił umiarkowany spadek wolumenu o ok. 3%. W Segmencie Zachodnim przychody osiągnęły 357 906 tys. euro, rosnąc o 18% r/r, natomiast w Segmencie Wschodnim spadły o 4,7% do 148 123 tys. euro. Rozbieżna dynamika segmentów wynikała ze zmian alokacji w ramach segmentów – wymiany rynków w ramach procesu reorganizacji sprzedaży pomiędzy Segmentem Wschodnim i Zachodnim (transfer niektórych rynków zachodnich z Segmentu Wschodniego do Zachodniego oraz transfer niektórych rynków wschodnich z Segmentu Zachodniego do Wschodniego). Sprzedaż niektórych płyt HDF, która niegdyś była uznawane za przychody zewnętrzne, jest obecnie wykazywana jako transakcje wewnątrzgrupowe (przychody wewnętrzne), obniżając tym samym zewnętrzne przychody Segmentu Wschodniego i podnosząc przychody zewnętrzne Segmentu zachodniego, ale nie zmieniając łącznego wyniku skonsolidowanego.
Zysk ze sprzedaży Grupy w I poł. 2017 r. osiągnął 119 654 tys. euro, rosnąc aż o 14,5% r/r, tj. szybciej niż przychody Grupy, głównie ze względu na bardziej korzystną strukturę sprzedaży. W rezultacie marża zysku brutto wzrosła r/r z poziomu 22,8% w I poł. 2016 r. do 23,6% w I poł. 2017 r. Na umiarkowany wzrost kosztu własnego sprzedaży wpłynęła z jednej strony zwiększona produktywność i inicjatywy obniżenia kosztów, z drugiej strony zaś wzrost kosztów surowców. Znacząco wzrosły ceny metanolu, elektryczności i mocznika. Spadek kosztów surowca drzewnego był spowodowany zmianą struktury zakupowej.
Znacząco, o ok. 19% r/r, wzrosły koszty dystrybucji, ogólnego zarządu i administracyjne Grupy, które w I poł. 2017 r. osiągnęły poziom 95 118 tys. euro. Wyższe koszty sprzedaży były efektem wzrostu poziomu wolumenów, wyższych kosztów transportu, wyższych kosztów osobowych sprzedaży oraz kosztów marketingu. Zostało to częściowo zrównoważone umiarkowanym wzrostem wydatków administracyjnych co było konsekwencją programów dyscypliny kosztowej i mniejszymi wydatkami na usługi i doradztwo.
W I poł. 2017 r. zanotowano korzystne zmiany r/r w pozostałych pozycjach przychodów i kosztów. Na pozostałe przychody w I poł. 2017 r. pozytywnie wpłynęło rozwiązanie rezerwy na zwrot dotacji rządowych na wsparcie sprzedaży energii elektrycznej w kwocie 4,4 mln euro. Z drugiej strony, na pozostałe koszty w I poł. 2016 r. niekorzystnie wpłynął jednorazowy koszt podatku od nieruchomości w kwocie 5,1 mln euro w Segmencie Wschodnim. Ogólnie, wynik Grupy na działalności operacyjnej wyniósł w I poł. 2017 r. 29 295 tys. euro, rosnąc o ok. 82% r/r. W konsekwencji opisanych zmian i zdarzeń jednorazowych, udział kluczowych segmentów w EBIT zmienił się znacząco r/r. Wynik operacyjny Segmentu Zachodniego osiągnął w I poł. 2017 r. 23 093 tys. euro, w porównaniu z 3 665 tys. euro w I poł. 2016 r. W tym samym okresie wynik operacyjny w Segmencie Wschodnim wyniósł 5 812 tys. euro, w porównaniu z 10 808 tys. euro w I poł. 2016 r.
W I poł. 2017 r. wystąpiły także pozytywne zmiany w pozycji finansowania netto: koszty finansowe netto wyniosły 4 013 tys. euro, w porównaniu z 11 151 tys. euro w I poł. 2016 r. Wynikało to po pierwsze z dodatnich różnic kursowych zaksięgowanych w I poł. 2017 r. w kwocie 8 262 tys. euro, które powstały głównie wskutek wymian EUR/PLN mających wpływ na wycenę kredytu. Na pozycję przychodów finansowych pozytywny wpływ w wysokości 8 859 tys. euro miała aktualizacja wyceny kosztu zamortyzowanego wynikająca z szybszej spłaty obligacji (efekt bezgotówkowy). Jednocześnie rozpoznano koszty opłaty z tytułu wykupu w wysokości 6 293 tys. euro (która będzie miała efekt gotówkowy w 3. kwartale roku). Ogółem zysk netto Grupy w I poł. 2017 r. wyniósł 18 618 tys. euro rosnąc o 162% r/r.
W I poł. 2017 r. Grupa zdecydowała zastąpić dotychczasowe finansowanie bardziej korzystną transakcją na rynku kapitałowym. Pfleiderer wykupił dotychczasowe umowy finansowania w dniu 1 sierpnia 2017 r. Od roku 2018 przewidywane oszczędności kosztów finansowych netto wyniosą ok. 6,5 mln euro w porównaniu do lat 2016/2017.
| TABELA 9: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2017 R. | ||
|---|---|---|
| tys. EUR | 30 czerwca 2017 r. | 31 grudnia 2016 r. |
|---|---|---|
| Aktywa | ||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 528 589 | 548 863 |
| Wartości niematerialne i prawne | 87 212 | 83 091 |
| Wartość firmy | 67 241 | 66 171 |
| Inwestycje długoterminowe | 515 | 515 |
| Nieruchomości inwestycyjne | 913 | 875 |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 7 132 | 5 948 |
| Zaliczki wpłacone na rzeczowe aktywa trwałe | 10 447 | 3 016 |
| Należności z tytułu pomocy publicznej | 12 931 | 12 921 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 2 | 2 |
| Aktywa trwałe | 714 982 | 721 402 |
| Zapasy | 101 960 | 91 903 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe | 67 613 | 42 531 |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 1 441 | 376 |
| Należności z tytułu pomocy publicznej | 1 232 | 642 |
| Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne | 96 949 | 97 726 |
| Walutowe kontrakty terminowe | 318 | - |
| Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe | 266 | - |
| Aktywa obrotowe | 269 779 | 233 178 |
| Aktywa razem | 984 761 | 954 580 |
| Pasywa i kapitał własny | ||
| Kapitał własny | ||
| Kapitał zakładowy | 6 692 | 6 692 |
| Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej | 146 375 | 146 375 |
| Kapitał zapasowy tworzony statutowo | 122 924 | 91 801 |
| Zyski z lat ubiegłych 11 363 40 324 Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki 275 990 271 255 Razem kapitał własny 275 990 271 255 Pasywa Kredyty i pożyczki - 329 762 Rezerwy na świadczenia pracownicze 54 197 56 893 Rezerwy 2 661 3 694 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 66 719 64 176 Przychody przyszłych okresów z tytułu pomocy publicznej 17 678 17 439 Pozostałe zobowiązania długoterminowe 195 239 Zobowiązania długoterminowe 141 450 472 203 Kredyty i pożyczki 336 759 10 898 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 13 817 10 559 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 185 452 161 414 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 27 202 22 118 Rezerwy 3 046 5 132 Przychody przyszłych okresów z tytułu pomocy publicznej 1 045 1 001 Zobowiązania krótkoterminowe 567 321 211 122 Razem zobowiązania 708 771 683 325 Pasywa razem 984 761 954 580 |
Kapitał rezerwowy | -11 364 | -13 937 |
|---|---|---|---|
Struktura aktywów pozostawała w I poł. 2017 r. relatywnie niezmienna w stosunku do wielkości z roku obrotowego 2016. Aktywa trwałe w I poł. 2017 r. stanowiły 73% aktywów ogółem grupy w I poł. 2017 r.; w roku obrotowym 2016 r. wskaźnik ten wynosił 76%. Zanotowany został niewielki 4-procentowy spadek wartości rzeczowych aktywów trwałych w okresie sześciu miesięcy, niemniej wystąpił także wzrost stanu zaliczek wpłaconych na środki trwałe. Wystąpiły niemniej zmiany w strukturze aktywów obrotowych. W okresie 6 miesięcy stan zapasów zwiększył się o ok. 11%, w dużej mierze równolegle do przychodów, w efekcie wzrostu zapasów drewna i innych surowców. Niemniej w I poł. 2017 r. należności rosły szybciej niż sprzedaż. W rezultacie, pomimo znaczącego wzrostu r/r środki pieniężne i zrównane z nimi w I poł. 2017 r. były na porównywalnym poziomie co na koniec 2016 r.
W przeciwieństwie do aktywów, pasywa sprawozdania z sytuacji finansowej zmieniły się w porównaniu do okresu I poł. 2016 r. Było to związane głównie z przeklasyfikowaniem kredytów i pożyczek z zobowiązań długoterminowych do krótkoterminowych wskutek spłaty obligacji komercyjnych w sierpniu 2017 r., tj. po dniu bilansowym. Wraz ze wzrostem zysku netto Grupy rósł także łączny kapitał własny Grupy Kapitałowej, osiągając na koniec I poł. 2017 roku poziom 275 990 tys. euro. Łączny kapitał własny wynosił 28% pasywów razem na koniec I poł. 2017 r. i był stosunkowo stabilny w porównaniu z końcem roku 2016.
| tys. EUR | 1 stycznia – | 1 stycznia – |
|---|---|---|
| 30 czerwca 2017 r. | 30 czerwca 2016 r. | |
| Zysk netto za okres sprawozdawczy | 18 618 | 7 110 |
| Korekty z tytułu: | ||
| Amortyzacja | 36 846 | 34 629 |
| Zysk z tytułu różnic kursowych | -8 262 | -579 |
| Odsetki za okres | 12 706 | 11 730 |
| Zysk na działalności inwestycyjnej | 11 | - |
| Podatek dochodowy naliczony ujęty w wyniku bieżącego okresu | 6 664 | -2 135 |
| Amortyzacja pomocy publicznej | -421 | -622 |
| Wynik na kontraktach terminowych | -431 | -1 555 |
| Wzrost różnic kursowych z przeliczenia operacji zagranicznych | 457 | -349 |
|---|---|---|
| Zmiany: | ||
| - należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych | -24 428 | -15 589 |
| - zapasów | -8 474 | 4 974 |
| - zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych | -10 135 | 10 931 |
| - zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych | -681 | -1 139 |
| - rezerw | -1 035 | -174 |
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | 41 705 | 47 232 |
| Podatek dochodowy (zapłacony)/otrzymany | -3 574 | -4 130 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 38 131 | 43 102 |
| Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | ||
| Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych | 18 | -55 |
| Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych | -22 759 | -19 015 |
| Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych | - | -9 692 |
| Odsetki otrzymane | 52 | 53 |
| Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej | -22 689 | -28 709 |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | ||
| Spłata kredytów i pożyczek | -405 | -18 507 |
| Emisja akcji | - | 80 863 |
| Odsetki zapłacone | -15 814 | -15 117 |
| Pozostała działalność finansowa | - | 80 |
| Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej | -16 219 | 47 319 |
| Przepływy pieniężne razem | -777 | 61 712 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -777 | 61 712 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 97 726 | 20 731 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 96 949 | 82 443 |
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej pozostawały na wysokim poziomie, tj. 38 131 tys. euro w I poł. 2017 r. Na środki operacyjne w I poł. 2017 r. korzystnie wpłynęła wyższa amortyzacja i niższy niż w poprzednim roku wzrost należności. Jednak silny wzrost zapasów r/r w I poł. 2017 r., połączony ze spadkiem zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań skompensował z nawiązką te pozytywne zmiany.
Porównywalność środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej i finansowej w ujęciu rok do roku jest ograniczona ze względu na zmiany, jakie zaszły w ostatnich kwartałach w strukturach Grupy. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej osiągnęły wartość ujemną 22 689 tys. euro w I poł. 2017 roku (CAPEX skorygowane przez zmianę stanu zobowiązań inwestycyjnych). Prowadzone inwestycje organiczne przełożyły się na 20-procentowy wzrost nakładów inwestycyjnych r/r do poziomu 22 759 tys. euro w I poł. 2017 r. W I poł. 2016 r. przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej objęły inwestycję w podmiot zależny w wysokości 9 692 tys. euro. Na wielkość i znak środków pieniężnych netto z działalności finansowej w I poł. 2016 r. wpłynęła w dużej mierze emisja akcji w kwocie 80 863 tys. euro w ramach procesu restrukturyzacji Grupy. W I poł. 2017 r. przepływy pieniężne z działalności finansowej osiągnęły ujemną wartość 16 219 tys. euro i były przeznaczone głównie na płatności odsetkowe.
Poniżej przedstawiamy kluczowe wskaźniki finansowe opisujące wyniki Grupy:
| Definicja | I poł. 2017 r. | I poł. 2016 r. | ||
|---|---|---|---|---|
| Środki płynne | mln EUR | 96,9 | 82,4 | |
| Zadłużenie netto | Zadłużenie finansowe - środki płynne | mln EUR | 239,8 | 259,8 |
| Dźwignia finansowa netto | Zadłużenie netto / EBITDA (za ostatnie 12 m-cy) | wskaźnik | 1,93 | 2,35 |
| Wskaźnik kapitału własnego | Kapitał własny / sumy bilansowe | % | 28,0% | 26,9% |
| Dźwignia finansowa | Zadłużenie netto / kapitał własny | wskaźnik | 0,9 | 1,0 |
| EBITDA (za ostatnie 12 m-cy) | Zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja | mln EUR | 124,1 | 110,5 |
| Pokrycie odsetek | EBITDA (za ostatnie 12 m-cy) / obciążenia finansowe netto (za ostatnie 12 m-cy) |
Wskaźnik | 7,2 | 3,3 |
| Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) |
EBIT (za ostatnie 12 m-cy)/ Zaangażowany kapitał |
% | 8,1% | 7,6% |
| ROA | Zysk netto (za ostatnie 12 m-cy) / Razem aktywa na koniec okresu |
% | 2,7% | 1,1% |
| Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) Zysk netto (ostatnie 12 m-cy) / Kapitał własny na koniec okresu |
% | 9,5% | 4,1% |
Wskaźniki finansowe za I poł. 2016 r. i rok obrotowy 2016 r. odzwierciedlają dane Grupy Pfleiderer Group S.A., z uwzględnieniem okresu 19 dni stycznia 2016 r.
Analiza sytuacji finansowej w ujęciu rok do roku wykazuje umiarkowany spadek zadłużenia netto, co razem z rosnącym poziomem EBITDA skutkowało korzystnym niższym poziomem dźwigni finansowej oraz bezpiecznie wyższym wskaźnikiem pokrycia odsetek. W I poł. 2017 r. wystąpiła także poprawa ważnych wskaźników ROCE i ROE.
| I poł. 2017 r. | I poł. 2016 r. | |
|---|---|---|
| Marża zysku ze sprzedaży | 23,65% | 22,80% |
| Marża EBIT | 5,79% | 3,52% |
| Marża brutto | 5,00% | 1,09% |
| Marża zysku netto | 3,684% | 1,55% |
Na dzień 30 czerwca 2017 roku, niektóre jednostki Grupy Kapitałowej posiadają następujące zabezpieczenia spłat wierzytelności na rzecz Commerzbank Aktiengesellschaft, Filiale Luxemburg działającego jako agent zabezpieczenia ("Agent Zabezpieczenia") wynikających z zadłużenia wynikającego z umowy kredytowej zawartej dnia 4 lipca 2014 roku (z późniejszymi zmianami) obejmującej finansowanie do limitu 60 mln EUR oraz limitu 200 mln PLN oraz umowy z dnia 4 lipca 2014 roku (z późniejszymi zmianami) pomiędzy m.in. Pfleiderer Group S.A. oraz niektórymi z jej spółek zależnych jako kredytobiorcami, Agentem Zabezpieczenia i niektórymi instytucjami finansowymi jako pierwotnymi kredytodawcami zobowiązań wynikających z niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o oprocentowaniu 7,875%, wyemitowanych przez PCF GmbH, o terminie wymagalności przypadającym na 1 sierpnia 2017 r. w łącznej kwocie 321 684 tys. EUR.
Pfleiderer Group S.A. posiadała umowy w sprawie zastawów finansowych i rejestrowych na akcjach i udziałach Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. oraz udzieliła pełnomocnictwa do egzekucji praw z zastawionych akcji i udziałów tych spółek na rzecz Agenta Zabezpieczenia. Zastawy rejestrowe na akcjach i udziałach zostały ustanowione do maksymalnej kwoty zabezpieczenia w wysokości 1 286 mln EUR.
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. posiadały umowy w sprawie zastawów finansowych i rejestrowych na rachunkach bankowych oraz udzieliły Agentowi Zabezpieczenia pełnomocnictw do rozporządzania środkami z ich rachunków bankowych. Zastawy rejestrowe na rachunkach bankowych zostały ustanowione do maksymalnej kwoty zabezpieczenia w wysokości 1 286 mln EUR.
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.),., Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. posiadały umowy w sprawie zastawów rejestrowych na zbiorze rzeczy ruchomych i praw. Zastawy rejestrowe na zbiorze rzeczy ruchomych i praw zostały ustanowione do maksymalnej kwoty zabezpieczenia w wysokości 1 286 mln EUR.
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. posiadały umowy w sprawie cesji praw na podstawie umów handlowych, umów kredytów wewnątrzgrupowych i umów ubezpieczenia.
Ustanowione były następujące hipoteki do kwoty 1 286 mln EUR (każda) na rzecz Agenta Zabezpieczenia:
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Silekol sp. z o.o. podpisały oświadczenia o poddaniu się egzekucji na rzecz Agenta Zabezpieczenia do kwoty 1 286 mln EUR.
Na dzień 30 czerwca 2017 roku niektórzy członkowie Grupy posiadali ustanowione następujące zabezpieczenie zobowiązań finansowych wynikających z Umowy RCF wartości 60 mln EUR i 200 mln PLN, jak również zobowiązań finansowych na podstawie PCF GmbH (ex. Pfleiderer GmbH) 7,875% Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych o wartości nominalnej 321 684 tys. EUR z terminem wykupu 1 sierpnia 2017 r. i pewnych umów zabezpieczenia:
PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH and Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG jako zastawcy mieli ustanowiony zastaw na akcjach i udziałach Pfleiderer GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH oraz Jura-Spedition GmbH oraz na udziałach w Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG.
PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Jura-Spedition GmbH oraz Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG jako zastawcy mieli ustanowione zastawy na swych rachunkach bankowych.
PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Jura-Spedition GmbH oraz Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG jako cedenci posiadali cesję jako zabezpieczenia swych należności na podstawie kredytów wewnątrzgrupowych, należności handlowych i ubezpieczeniowych.
Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH i Pfleiderer Baruth GmbH jako dokonujący przeniesienia przenieśli jako zabezpieczenie swe rzeczy ruchome (w tym maszyny i sprzęt, zapasy).
PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH i Pfleiderer Baruth GmbH jako dokonujący przeniesienia przenieśli jako zabezpieczenie swe prawa własności intelektualnej.
Jako zabezpieczenie ustanowiono także obciążenia gruntu (Grundschulden) na nieruchomości będącej własnością Pfleiderer Deutschland GmbH i Pfleiderer Baruth GmbH.
Na dzień 30 czerwca 2017 roku niektórzy członkowie Grupy udzielili poręczenia zobowiązań finansowych wynikających z Umowy RCF wartości 60 mln EUR i 200 mln PLN, jak również zobowiązań finansowych na podstawie Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych o oprocentowaniu 7,875% o wartości nominalnej 321 684 tys. EUR wyemitowanych przez PCF GmbH (wcześniej Pfleiderer GmbH) z terminem wykupu 1 sierpnia 2017 roku. Byli to następujący członkowie Grupy Kapitałowej: Pfleiderer Group S.A., PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Jura-Spedition GmbH, Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG, Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. oraz Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. ("Gwarancje Obowiązujące").
Dnia 13 kwietnia 2017 r. Grupa kapitałowa sfinalizowała i podpisała umowy o refinansowanie odnośnie niepodporządkowanych zabezpieczonych linii kredytowych o wartości 450,0 mln euro obejmujących:
Wpływy z powyższych kredytów zostały wykorzystane na wykup niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o wartości 321 684 000 euro i oprocentowaniu 7,875% wyemitowanych przez PCF GmbH (dawniej Pfleiderer GmbH) ("Obligacje") w całości, na refinansowanie obecnej niepodporządkowanej zabezpieczonej odnawialnej linii kredytowej oraz finansowanie związanych z tym opłat transakcyjnych, premii oraz kosztów z tytułu wykupu oraz na ogólne cele korporacyjne i kapitał obrotowy. Pfleiderer dokonał wykupu Obligacji w dniu 1 sierpnia 2017 r. według ceny wykupu 101,969%.
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, w celu zabezpieczenia zobowiązań wynikających z umowy kredytów nadrzędnych z dnia 13 kwietnia 2017 r., Pfleiderer Group S.A. ustanowił w dniu 1 sierpnia 2017 r. zastaw finansowy oraz, z zastrzeżeniem jego rejestracji, zastaw rejestrowy na udziałach w Pfleiderer Polska sp. z o.o., jak również udzielił pełnomocnictwa do wykonywania praw z zastawionych udziałów na rzecz Trigon Dom Maklerski S.A. ("Polski Agent Zabezpieczeń").
Po pierwszym uruchomieniu kredytów w ramach umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r. dotychczasowe zabezpieczenia udzielone przez polskie jednostki należące do Grupy Kapitałowej Pfleiderer zostały zwolnione. W celu zabezpieczenia nowych zobowiązań wynikających z umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r., zostaną udzielone następujące zabezpieczenia na rzecz kredytodawców:
Pfleiderer Group S.A. zawrze umowy w sprawie zastawów finansowych i rejestrowych na akcjach i udziałach Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleider Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol sp. z o.o. oraz udzieli pełnomocnictwa do egzekucji praw z zastawionych akcji i udziałów tych spółek na rzecz Polskiego Agenta Zabezpieczenia.
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Polska sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol sp. z o.o. zawrą umowy w sprawie zastawów finansowych i rejestrowych na głównych rachunkach bankowych oraz udzielą Polskiemu Agentowi Zabezpieczenia pełnomocnictw do rozporządzania środkami z ich rachunków bankowych.
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Polska sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol sp. z o.o. zawrą umowy w sprawie cesji praw na podstawie umów handlowych, umów kredytów wewnątrzgrupowych i umów ubezpieczenia.
(iv) następujące hipoteki zostaną ustanowione na rzecz Polskiego Agenta Zabezpieczenia:
a) Hipoteka na nieruchomościach i wieczystym użytkowaniu Pfleiderer Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.) w Wieruszowie, Wieruszowie/Klatce i Wieruszowie/Pieczyskach;
(v) Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. oraz Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. złożą oświadczenia o poddaniu się egzekucji na rzecz Agenta Zabezpieczenia.
Po pierwszym uruchomieniu kredytów w ramach umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r. dotychczasowe zabezpieczenia udzielone przez niemieckie jednostki należące do Grupy Kapitałowej Pfleiderer zostały zwolnione. W celu zabezpieczenia nowych zobowiązań wynikających z umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r., zostaną udzielone następujące zabezpieczenia na rzecz kredytodawców:
(i) Pfleiderer Group S.A., PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH jako zastawcy ustanowią zastawy na udziałach w PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH i Pfleiderer Baruth GmbH.
(ii) PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH jako zastawcy ustanowią zastawy na swoich głównych rachunkach bankowych.
(iii) PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH jako cedenci ustanowią zabezpieczenie na swoich wierzytelnościach w ramach pożyczek od jednostek powiązanych, istotnych należnościach handlowych oraz należnościach ubezpieczeniowych.
(iv) Uiszczone niemieckie opłaty gruntowe zostaną objęte cesją na rzecz Agenta Zabezpieczenia.
Na dzień 13 kwietnia 2017 r. część jednostek należących do Grupy Kapitałowej związana była udzielonymi gwarancjami spłaty zobowiązań wynikających z umowy kredytów niepodporządkowanych w wysokości 450 000 000 euro. Jednostki te to: Pfleiderer Group S.A., PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. oraz Pfleiderer Silekol Sp. z o.o.
Kwoty pozostające do spłaty z tytułu niepodporządkowanego odnawialnego kredytu zabezpieczonego z dnia 4 lipca 2014 r. oraz obligacji niepodporządkowanych wyemitowanych w dniu 27 czerwca 2014 r. zostały zrefinansowane środkami pozyskanymi na podstawie umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r. Gwarancje Obowiązujące zostaną rozwiązane z chwilą wykorzystania tego refinansowania.
| tys. PLN | tys. EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| 1.01. – 30.06.2017 |
1.01.– 30.06.2016 |
1.01. – 30.06.2017 |
1.01.– 30.06.2016 |
|
| Przychody | 0 | 300 421 | 0 | 68 782 |
| Wynik na działalności operacyjnej | -16 611 | 11 716 | -3 891 | 2 682 |
| Zysk brutto | 343 815 | 69 189 | 80 539 | 15 841 |
| Zysk netto za okres sprawozdawczy | 342 077 | 68 433 | 80 132 | 15 668 |
| Podstawowy wskaźnik zysku na akcję (PLN/EUR) | 5,29 | 1,08 | 1,24 | 0,25 |
| Rozwodniony wskaźnik zysku na akcję (PLN/EUR) | 5,29 | 1,08 | 1,24 | 0,25 |
| Średni kurs wymiany PLN/EUR | 4,2689 | 4,3677 |
| tys. PLN | tys. EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| 1.04 – 30.06.2017 |
1.04 – 30.06.2016 |
1.04 – 30.06.2017 |
1.04 – 30.06.2016 |
|
| Przychody | 0 | 149 635 | 0 | 34 230 |
| Wynik na działalności operacyjnej | -8 686 | 5 902 | -2 060 | 1 350 |
| Zysk brutto | 319 406 | 32 217 | 75 741 | 7 370 |
| Zysk netto za okres sprawozdawczy | 323 022 | 38 542 | 76 598 | 8 817 |
| Podstawowy wskaźnik zysku na akcję (PLN/EUR) | 4,99 | 0,60 | 1,18 | 0,14 |
| Rozwodniony wskaźnik zysku na akcję (PLN/EUR) | 4,99 | 0,60 | 1,18 | 0,14 |
| Średni kurs wymiany PLN/EUR | 4,2171 | 4,3714 |
Począwszy od 1 września 2016 r. w wyniku wniesienia w drodze aportu Działalności Operacyjnej spółki do Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o. w dniu 31 sierpnia 2016 r. Pfleiderer Group S.A. jest wyłącznie spółką holdingową. Dodatnia różnica pomiędzy zyskiem brutto a wynikiem na działalności operacyjnej za I poł. 2017 r. wynika z przychodów z tytułu dywidend w kwocie 334 212 tys. PLN jak również dodatnich różnic kursowych w kwocie 37 232 tys. PLN z wyceny denominowanej w euro pożyczki udzielonej przez Pfleiderer Service GmbH (w dniu 1 czerwca 2016 r. spółka Pfleiderer Service GmbH została połączona z Pfleiderer GmbH – obecnie PCF GmbH) oraz zobowiązania przejętego od Atlantik SA stanowiącego wpływy ze sprzedaży akcji Pfleiderer Group S.A. będących w posiadaniu Pfleiderer Service GmbH po rozliczeniu Oferty Wtórnej dla Atlantik S.A., częściowo skompensowanego odsetkami od tych pożyczek (11 767 tys. PLN).
| tys. PLN | tys. EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| 30.06. 2017 | 31.12. 2016 | 30.06. 2017 | 31.12. 2016 | |
| Aktywa razem | 2 311 888 | 2 224 785 | 547 076 | 502 890 |
| Pasywa | 789 664 | 973 467 | 186 863 | 220 042 |
| Zobowiązania długoterminowe | 2 094 | 356 | 496 | 80 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 787 570 | 973 111 | 186 367 | 219 962 |
| Kapitał własny | 1 522 224 | 1 251 318 | 360 213 | 282 848 |
| Kapitał zakładowy | 21 351 | 21 351 | 5 052 | 4 826 |
| Liczba akcji | 64 701 007 | 64 701 007 | 64 701 007 | 64 701 007 |
| Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) | 23,53 | 19,34 | 5,57 | 4,37 |
| Kurs wymiany PLN / EUR na koniec okresu sprawozdawczego | 4,2259 | 4,4240 |
| tys. PLN | tys. EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| 1.01 – 30.06.2017 |
1.01 – 30.06.2016 |
1.01 – 30.06.2017 |
1.01 – 30.06.2016 |
|
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | -9 707 | 42 489 | -2 274 | 9 728 |
| Środki pieniężne netto uzyskane z/wykorzystane w działalności inwestycyjnej |
-4 | -605 118 | -1 | -138 544 |
| Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej |
7 015 | 571 811 | 1 643 | 130 918 |
| Przepływy pieniężne netto razem | -2 696 | 9 182 | -632 | 2 102 |
| Średni kurs wymiany PLN/EUR | 4,2689 | 4,3677 |
| 1.01 – 30.06.2017 | 1.01 – 30.06.2016 | |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | n.d. | 4,00% |
| Zysk z działalności operacyjnej / Przychody | ||
| Marża brutto | n.d. | 23,03% |
| Zysk brutto / Przychody | ||
| Marża netto | n.d. | 22,78% |
| Zysk netto / Przychody |
Począwszy od 1 września 2016 r. Pfleiderer Group S.A. jest wyłącznie spółką holdingową, w związku z czym nie odnotowała w I poł. 2017 r. żadnych przychodów.
W I poł. 2017 r. nie wystąpiły żadne zdarzenia jednorazowe, które mogłyby wpłynąć na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej lub Pfleiderer Group S.A.
Zarząd Pfleiderer Group S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych ani skonsolidowanych wyników finansowych za rok obrotowy 2017.
| Data ratingu | Rating długoterminowy Spółki | Prognozowany rating | |
|---|---|---|---|
| Standard & Poor's Ratings Services | 24.03.2017 | B+ | Pozytywny |
| Moody's Investors Service | 22.03.2017 | Ba3 | Stabilny |
| Standard & Poor's Ratings Services | 20.01.2017 | B+ | Pozytywny |
| Standard & Poor's Ratings Services | 29.01.2016 | B | Pozytywny |
| Moody's Investors Service | 26.01.2016 | B1 | Pozytywny |
Rating CFR (corporate family rating) Pfleiderer Group S.A. został podniesiony z poziomu B1 do Ba3 w dniu 22 marca 2017 r. Aktualizacja ratingu odzwierciedla solidne wyniki w roku 2016, pokazujące znaczący wzrost zysku dzięki zwiększeniu produktywności oraz obniżeniu kosztów działalności, jak również spadek wskaźnika dźwigni finansowej (wg Moody's) poniżej 3,5x (dług/EBITDA). Rewizja ratingu został przeprowadzona również w związku z planowanym przez Pfleiderer refinansowaniem zadłużenia z tytułu obligacji o wartości 322 milionów euro, 7-letnim kredytem terminowym w kwocie 350 milionów euro, co pozwoli na znaczące obniżenie kosztów finansowych Grupy oraz, w konsekwencji, wzmocni jej przepływy gotówkowe oraz wskaźniki pokrycia odsetek. Rating CFR na poziomie Ba3 jest ponadto uzasadniony poprzez (1) czołową pozycję Pfleiderera na skoncentrowanych rynkach płyt wiórowych w Niemczech i w Polsce, (2) ofertę produktową nastawioną na produkty o wysokiej wartości dodanej i rentowności, takie jak płyty HPL i płyty laminowane (ok. 60% wartości sprzedaży Grupy), (3) dobrze zróżnicowaną bazę klientów z długotrwałymi relacjami, (4) poprawę rentowności w roku 2016 wskutek rozległych działań restrukturyzacyjnych i synergii osiągniętej dzięki projektowi "One Pfleiderer" oraz (5) wsparcie przez czynniki ekonomiczne na głównych rynkach europejskich.
Ocena ratingowa nie stanowi rekomendacji kupna, sprzedaży ani utrzymywania papierów wartościowych i może zostać w dowolnym czasie zmieniona, lub cofnięta.
W dniu 20 stycznia 2017 r. agencja Standard & Poor's Ratings Services podniosła długoterminowy rating kredytowy mającego siedzibę w Polsce producenta paneli drewnopochodnych, Pfleiderer Group S.A., i jego spółki w pełni zależnej z siedzibą w Niemczech PCF GmbH do poziomu 'B+' z 'B'
z pozytywną perspektywą odnośnie do zmiany ratingu (outlook).
W tym samym czasie S&P podwyższyła rating emisji niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych wyemitowanych przez PCF GmbH z "B+" na "B" i potwierdziła rating odzyskania należności na poziomie "4", co wskazuje, że S&P uznaje perspektywy odzyskania należności za przeciętne (30%).
Podwyższenie oceny nastąpiło po niedawnej poprawie podstawowych wyników finansowych Pfleiderer oraz w wyniku naszego przewidywania, że niższe koszty oprocentowania i restrukturyzacji spowodują poprawę wskaźników kredytowych w latach 2017 i 2018.
Ocena ratingowa nie stanowi rekomendacji kupna, sprzedaży ani utrzymywania papierów wartościowych i może zostać w dowolnym czasie zmieniona, lub cofnięta.
Pod koniec listopada 2015 roku Zarząd zmienił politykę dywidendy. Zgodnie z nowymi założeniami, poczynając od roku obrotowego zakończonego w dniu 31 grudnia 2016 roku, Spółka – spełniwszy wymogi prawa i w zależności od sytuacji rynkowej – przeznaczy do 70% skonsolidowanego zysku netto na wypłatę dywidendy.
W dniu 25 kwietnia 2017 r. Zarząd Pfleiderer Group S.A podjął uchwałę w sprawie wniosku Zarządu do Walnego Zgromadzenia w sprawie podziału zysku Spółki za rok obrotowy 2016 w kwocie 207 056 tys. PLN.
Zarząd zarekomendował przeznaczenie 71 171 107,70 PLN na wypłatę dywidendy w kwocie 1,10 PLN na jedną akcję i przeznaczenie pozostałej części zysku na kapitał zapasowy Spółki.
Rada Nadzorcza Podmiotu Dominującego w dniu 9 maja 2017 r. pozytywnie oceniła powyższą rekomendację zaproponowaną przez Zarząd.
W dniu 21 czerwca 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Podmiotu Dominującego podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku netto za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 r., przewidującą wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki w wysokości 71 171 107,70 PLN, co odpowiada 1,10 PLN na 1 akcję Spółki. Dodatkowo Zwyczajne Walne Zgromadzenie Podmiotu Dominującego ustaliło następujące daty: 1) Dzień dywidendy (tzn. termin sporządzenia listy akcjonariuszy uprawnionych do otrzymania dywidendy) ustalono na 5 lipca 2017, natomiast 2) termin wypłaty dywidendy ustalono na 19 lipca 2017 r.
Umowy forward i swap to terminowe transakcje walutowe zawierane po wcześniej ustalonym kursie.
Grupa Kapitałowa stosuje rachunkowość zabezpieczeń, w wyniku czego efektywna część zysków i strat z tytułu wartości godziwej instrumentów zabezpieczenia (transakcje terminowe) jest uwzględniana w pozostałych całkowitych dochodach i prezentowana jako odrębna pozycja kapitału "zabezpieczania przepływów pieniężnych". Zyski lub straty wcześniej wykazywane w pozostałych całkowitych dochodach są przenoszone do rachunku zysków i strat w tym samym okresie i w tej samej pozycji, w której zabezpieczone przepływy pieniężne są wykazywane w pozostałych całkowitych dochodach. Nieefektywna część zmian wartości godziwej pozycji instrumentu pochodnego jest wykazywana od razu w rachunku zysków i strat.
Na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa nie posiadała żadnych pożyczek od jednostek powiązanych.
| tys. EUR | 30.06. 2017 | 31.12. 2016 |
|---|---|---|
| Zobowiązania długoterminowe | ||
| Długoterminowy komponent obligacji oprocentowanych | - | 329 762 |
| Pożyczki bankowe | - | - |
| Razem | - | 329 762 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | ||
| Krótkoterminowy komponent obligacji oprocentowanych | 336 435 | 10 555 |
| Pozostałe zobowiązania oprocentowane | 324 | 343 |
| Razem | 336 759 | 10 898 |
W dniu 27 czerwca 2014 r. PCF GmbH wyemitowała Niepodporządkowane Obligacje Zabezpieczone z pierwotnym terminem wykupu w 2019 r. o wartości nominalnej 321 684 tys. euro i oprocentowaniu 7,875%.
Przy określaniu wartości godziwych podczas alokacji ceny zakupu dla przejęcia Pfleiderer Group ustalono wartość godziwą obligacji na dzień przejęcia, tj. 19 stycznia 2016 r. (332 943 tys. euro). W dniu 23 czerwca 2017 r., Grupa opublikowała nieodwołalne zawiadomienie o pełnym wykupie Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych. Wykup nastąpił 1 sierpnia 2017 r. według ceny wykupu 101,969% (plus narosłe i niezapłacone odsetki). Grupa ujęła opłatę za wykup w wysokości 6 293 tys. euro (6 334 tys. euro na dzień wykupu) w krótkoterminowej części obligacji oprocentowanych. Obligacje zostały oszacowane wg zamortyzowanego kosztu i na dzień 30 czerwca 2017 miały wartość bilansową 319 587 tys. euro. Ze względu na przyspieszenie terminu wykupu do 1 sierpnia 2017 r., obligacje zostały zaklasyfikowane jako instrumenty krótkoterminowe. Krótkoterminowa część oprocentowanych obligacji dotyczy także naliczonych odsetek w wysokości 10 555 tys. euro.
W dniu 5 października 2015 r. Pfleiderer Group S.A. wraz z innymi spółkami należącymi do Grupy Kapitałowej Pfleiderer, tj.
PCF GmbH (dawniej Pfleiderer GmbH), Pfleiderer Services GmbH (obecnie przejęta przez PCF GmbH), Pfleiderer Deutschland GmbH (dawniej Pfleiderer Holzwerkstoffe GmbH),
Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH,
Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Jura Spedition GmbH,
Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG, Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Silekol Sp. z o.o (dawniej Silekol SP. z o.o.),
zawarła Umowę Zmieniającą umowę kredytu odnawialnego z dnia 4 lipca 2014 r. zawartą przez podmioty z Segmentu Zachodniego Grupy Kapitałowej Pfleiderer. Umowa zwana "Umową Kredytu Odnawialnego" ("RCF") została zawarta z następującymi organizatorami konsorcjum:
| Commerzbank Aktiengesellschaft, | Deutsche Bank AG Filiale Deutschlandgeschäft, |
|---|---|
| KFW, | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland, |
| Alior Bank S.A | Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A, |
| Bank Zachodni WBK S.A | Bank Millennium S.A. |
a
Commerzbank International S.A. działającym w charakterze agenta kredytu ("Agent"),
Commerzbank Aktiengesellschaft Filiale Luxemburg działającym w charakterze Agenta Zabezpieczeń ("Agent Zabezpieczeń").
W dniu 19 stycznia 2016 r. w życie weszła zmiana do Umowy RCF, na mocy której Pfleiderer Group S.A. i polskim spółkom zależnym przyznano limit w wysokości 200 mln PLN (Transza B) na finansowanie kapitału obrotowego i innych potrzeb korporacyjnych. Ponadto, w dniu 8 lipca 2016 roku dwie kolejne polskie jednostki zależne – Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o. i Pfleiderer Polska Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Services Sp. z o.o.) – dołączyły do umowy kredytu odnawialnego "RCF". Na dzień sprawozdawczy finansowanie nie zostało wykorzystane w formie gotówkowej, zaś banki wystawiły gwarancje bankowe w ramach tej linii na łączną kwotę 7 259 tys. złotych oraz akredytywy na kwotę 1 523 tys. euro. Na podstawie Umowy RCF Pfleiderer Deutschland GmbH i PCF GmbH otrzymały limit w wysokości do 60,0 mln euro (Transza A). Transza A jest częściowo wykorzystana przez gwarancje bankowe w kwocie 2 273 tys. euro oraz 1 040 tys. złotych (246 tys. euro). Odsetki z tytułu wypłat gotówkowych naliczane są w oparciu o EURIBOR (w przypadku wypłat w euro) plus marża, WIBOR (w przypadku wypłat w złotych) plus marża, LIBOR (w przypadku wypłat w innych walutach) plus marża.
Wszystkie zmiany w Umowie Kredytu Odnawialnego zostały zawarte warunkowo i weszły w życie w dniu 19 stycznia 2016 r. wraz z zakończeniem procesu reorganizacji Grupy Kapitałowej Pfleiderer Group S.A.
Kilka istniejących w tym czasie bankowych linii kredytowych zostało w pełni spłaconych w dniu 11 lutego 2016 roku.
Kredytodawca, lub jego podmioty powiązane, mogą udostępnić danemu kredytobiorcy całość lub część niewykorzystanych środków z tytułu Umowy Kredytu Odnawialnego poprzez kredyty pomocnicze (takie jak kredyty w rachunku bieżącym, gwarancje, obligacje, akredytywy, kredyty krótkoterminowe i inne kredyty lub rozwiązania potrzebne w związku .
z działalnością Pfleiderer Group S.A. i jej jednostek zależnych, które zostały uzgodnione między Pfleiderer Group S.A. i właściwym kredytodawcą, lub jego spółką powiązaną).
Łączne limity kredytów pomocniczych zostały ustalone w wysokości 20 000 tys. euro, w przypadku transzy w euro oraz 120 000 tys. zł. w przypadku transzy w PLN.
Środki wypłacone w ramach Umowy Kredytu Odnawialnego zostaną przeznaczone na sfinansowanie potrzeb korporacyjnych oraz kapitału obrotowego Grupy Kapitałowej Pfleiderer Group S.A., przy czym nie mogą być przeznaczone na wykup, spłatę, wcześniejszą spłatę, zakup, lub anulowanie Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych wyemitowanych przez PCF GmbH w dniu 7 lipca 2014 r.
Dzień wygaśnięcia umowy i jej całkowitej spłaty został ustalony na 30 kwietnia 2019 r.
W dniu 13 kwietnia 2017 r. Pfleiderer Group S.A., PCF GmbH oraz niektóre niemieckie i polskie jednostki zależne, Credit Suisse International, Deutsche Bank AG Oddział w Londynie, Goldman Sachs Bank z USA wraz z innymi podmiotami działającymi w charakterze organizatorów konsorcjum, Wilmington Trust (London) Limited jako agent zabezpieczenia ("Agent Zabezpieczenia") wraz z innymi podmiotami zawarły umowę kredytów nadrzędnych w wysokości 450 000 000 euro, której wykorzystanie miało miejsce 1 sierpnia 2017 r. Pfleiderer wykorzystał kwoty tych kredytów do spłaty zabezpieczonych obligacji nadrzędnych wyemitowanych w dniu 27 czerwca 2014 r. (PCF GmbH), obecnie obowiązujących umów kredytowych zawartych pierwotnie 4 lipca 2014 r. (patrz powyżej) oraz sfinansowania ogólnych potrzeb korporacyjnych Grupy Kapitałowej i potrzeb związanych z jej kapitałem obrotowym.
Kwota 450 000 000 euro jest podzielona na Pożyczkę Terminową B ("TLB") w kwocie 350 000 000 euro (PCF GmbH) o 7 letnim okresie spłaty oraz Kredyt Odnawialny z 5-letnim okresem spłaty w kwocie do 50 000 000 euro i 211 480 000 zł.
| 30 cze |
a 2 017 rwc r. |
31 gru |
dni a 2 016 r. |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KRE DYT OD AW CA |
WA LUT A |
STO PA PRO CEN TOW A |
POC EK OKR ZĄT ESU OBO WIĄ ZYW AN IA |
KON OK RES IEC U OBO WIĄ ZYW AN IA |
IT KRE LIM Y W E DYT OW URO |
KW OTA WY KOR A W E ZYS TAN URO |
KW OTA NIE WY A W E KOR ZYS TAN URO |
IT KRE LIM Y W E DYT OW URO |
KW OTA WY KOR A W E ZYS TAN URO |
KW OTA NIE WY A W E KOR ZYS TAN URO |
|
| SEG ME NT W SCH OD NI – RC F |
|||||||||||
| k M ille nni Ban S.A um |
PLN | WI BO R + rża ma |
19 ia 201 sty czn 6 r. |
kw 30 iet nia 201 9 r. |
*) | 2 3 66 |
0 | 2 3 66 |
2 2 67 |
- | 2 2 67 |
| . ( ) Ban k M ille nni S.A Pom icze um ocn |
PLN | WI BO R + rża ma |
4 lu o 2 016 teg r. |
kw 30 iet nia 201 9 r. |
*) | 5 5 23 |
0 | 5 5 23 |
7 1 29 |
- | 7 1 29 |
| k Z ach od Ban ni W BK S.A |
PLN | WI BO R + rża ma |
ia 201 19 sty czn 6 r. |
kw iet nia 30 201 9 r. |
*) | 4 7 33 |
0 | 4 7 33 |
4 5 35 |
- | 4 5 35 |
| k Z ach od . ( ) Ban ni W BK S.A Pom icze ocn |
PLN | WI BO R + rża ma |
4 lu o 2 016 teg r. |
30 kw iet nia 201 9 r. |
*) | 7 0 99 |
0 | 7 0 99 |
6 8 02 |
- | 6 8 02 |
| nk Pol ski PKO Ba S.A |
PLN | BO WI R + ma rża |
19 ia 201 sty czn 6 r. |
30 kw iet nia 201 9 r. |
*) | 4 7 33 |
0 | 4 7 33 |
4 5 35 |
- | 4 5 35 |
| PKO nk Pol ski S.A . ( icze ) Ba Pom ocn |
PLN | WI BO R + ma rża |
4 lu o 2 016 teg r. |
30 kw iet nia 201 9 r. |
*) | 7 0 99 |
0 | 7 0 99 |
6 8 02 |
- | 6 8 02 |
| Ali Ban k S .A. or |
PLN | WI BO R + ma rża |
19 ia 201 sty czn 6 r. |
kw 30 iet nia 201 9 r. |
*) | 7 0 99 |
0 | 7 0 99 |
6 8 02 |
- | 6 8 02 |
| ( ) Ali Ban k S .A. Pom icze or ocn |
PLN | WI BO R + ma rża |
4 lu o 2 016 teg r. |
kw 30 iet nia 201 9 r. |
*) | 4 7 33 |
0 | 4 7 33 |
4 5 35 |
- | 4 5 35 |
| Gw ncj e S W sch od ni ent ara egm |
|||||||||||
| k M ille Ban nni S.A um |
PLN | 4 li 20 14 pca r. |
30 kw iet nia 201 9 r. |
) *) |
3 4 69 |
3 4 69 |
1 4 87 |
1 4 87 |
|||
| a/g ncj a b ank cje ba nko gw ara ow wa ran we na rze cz ów ńst Las Pa ch wo wy |
27 ia sty czn 201 4 r. |
28 lut 20 18 ego r. |
1 6 56 |
1 6 56 |
1 4 28 |
1 4 28 |
|||||
| ncj a b ank dan De nt S gw ara ow a w y a n a rz ecz sco p. z o .o. |
22 eśn ia wrz 201 5 r. |
20 eśn ia wrz 201 7 r. |
61 | 61 | 59 | 59 | |||||
| Ak red a 4 30 500 EU R tyw y |
ia 201 31 sty czn 7 r. |
dni 15 a 201 gru 7 r. |
495 | 495 | 0 | 0 | |||||
| Ak red a 1 09 2 0 00 EU R tyw y |
22 a 201 cze rwc 7 r. |
22 kw iet nia 201 8 r. |
1 2 56 |
1 2 56 |
0 | 0 |
| k M ille Ban nni S.A um |
PLN | 4 li 20 14 pca r. |
kw 30 iet nia 201 9 r. |
) *) |
473 | 0 | 473 | 453 | 20 | 433 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RA ZEM SE GM ENT W SCH OD NI |
47 327 |
3 4 69 |
43 858 |
45 347 |
1 5 07 |
43 840 |
| 30 a 2 017 cze rwc r. |
dni 31 a 2 016 gru r. |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KRE DYT OD AW CA |
WA LUT A |
STO PA PRO CEN TOW A |
POC ZĄT EK O KRE SU OBO WIĄ ZYW AN IA |
KON IEC OK RES U OBO WIĄ ZYW AN IA |
IT KRE LIM DYT OW Y |
KW OTA WY KOR A W E ZYS TAN URO |
KW OTA NIE TA NA WY KOR ZYS W E URO |
IT KRE LIM DYT OW Y |
KW OTA WY KOR T AN ZYS A EUR |
KW OTA NIE WY KOR A EUR ZYS TAN |
|
| SEG CH OD CF ME NT ZA NI - R |
|||||||||||
| bas BN P P ari |
EU R |
EU RIB OR arż + m a |
4 li 20 14 pca r. |
30 kw iet nia 20 19 r. |
*) | 15 000 |
0 | 15 000 |
15 000 |
0 | 15 000 |
| KfW | EU R |
arż EU RIB OR + m a |
4 li 20 14 pca r. |
30 kw iet 19 r. nia 20 |
*) | 15 000 |
0 | 15 000 |
15 000 |
0 | 15 000 |
| Co ban k A G mm erz |
EU R |
EU RIB OR arż + m a |
4 li 20 14 pca r. |
kw 30 iet 19 r. nia 20 |
*) | 3 0 00 |
0 | 3 0 00 |
3 0 00 |
0 | 3 0 00 |
| ban k A G ( ) Co Pom icze mm erz ocn |
EU R |
EU RIB OR arż + m a |
4 li 20 14 pca r. |
kw 30 iet 19 r. nia 20 |
) *) |
9 4 81 |
0 | 9 4 81 |
9 6 72 |
0 | 9 6 72 |
| che nk De Ba AG uts |
EU R |
EU RIB OR arż + m a |
4 li 20 14 pca r. |
kw 30 iet 19 r. nia 20 |
*) | 7 5 00 |
0 | 7 5 00 |
7 5 00 |
0 | 7 5 00 |
| che nk ( ) De Ba AG Pom icze uts ocn |
EU R |
EU RIB OR arż + m a |
4 li 20 14 pca r. |
30 kw iet 19 r. nia 20 |
*) | 6 0 00 |
0 | 6 0 00 |
6 0 00 |
0 | 6 0 00 |
| cho dni Gw ncj e S Za ent ara egm |
|||||||||||
| Co ban k A G mm erz |
EU R |
4 li 20 14 pca r. |
kw 30 iet nia 20 19 r. |
) *) |
2 5 19 |
2 5 19 |
0 | 2 3 28 |
2 3 28 |
- | |
| a b ank ncj ion EU R taw gw ara ow a w ys a w |
2 2 73 |
2 2 73 |
2 0 92 |
2 0 92 |
|||||||
| a b ank ncj ion PL N taw gw ara ow a w ys a w |
246 | 246 | 236 | 236 | |||||||
| che nk ( De Ba AG Pom icze uts ocn - Gw ncj e) ara |
EU R |
4 li 20 14 pca r. |
kw 30 iet 19 r. nia 20 |
*) | 1 5 00 |
0 | 1 5 00 |
1 5 00 |
0 | 1 5 00 |
| dpo dko Wy itow nie em ane po rzą wa ne ob liga bez cje iec za p zon e |
EU R |
7 li 20 14 pca r. |
*) 1 s ier ia 2 019 pn r. |
32 1 6 84 |
32 1 6 84 |
0 | 32 1 6 84 |
32 1 6 84 |
- |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RA SE GM ZA CH OD NI ZEM ENT |
38 1 6 84 |
324 20 3 |
48 1 57 |
38 1 6 84 |
324 01 2 |
672 57 |
|||
*) Restrukturyzacja finansowania przewidziana z datą wejścia w życie 1 sierpnia 2017 r.
**) wypłaty z instrumentów pomocniczych będą rolowane do nowych instrumentów pomocniczych w ramach nowego finansowania
Na dzień 30 czerwca 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r. Grupa Kapitałowa nie posiadała żadnych pożyczek od jednostek powiązanych.
Na dzień 30 czerwca 2017 r. Spółka posiada należności kredytowe w kwocie 105 609 tys. PLN z tytułu pożyczek udzielonych podmiotowi zależnemu, Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o. Odsetki od pożyczek naliczane są miesięcznie i wykazywane jako przychody finansowe. Pożyczki udzielone Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o. są denominowane w złotych a oprocentowanie wynosi 1M WIBOR plus marża.
W dniu 5 października 2015 r., w celu sfinansowania nabycia spółki zależnej Pfleiderer Group S.A. zawarła umowę pożyczki z PCF GmbH. Środki w wysokości 43 587 tys. euro (193 919 tys. PLN) zostały przekazane w styczniu 2016 r.
Na mocy uchwały akcjonariuszy podpisanej w dniu 27 czerwca 2017 r. wypracowany przez spółkę zależną PCF GmbH zysk za 2016 r. w kwocie 79 170 tys. EUR powinien zostać przekazany do Pfleiderer Group S.A. z zastrzeżeniem, że część należnego zysku w kwocie 60 000 tys. EUR zostanie skompensowana z pożyczką, a pozostała część w kwocie 19 170 tys. EUR zostanie wpłacona do dnia 7 lipca 2017 r.
W dniu 30 czerwca 2017 r. Spółka podpisała ze spółką zależną PCF GmbH Umowę Kompensaty oraz Spłaty Zadłużenia. W rezultacie cała pożyczka w kwocie 45 524 tys. EUR (należność główna - 44 837 tys. EUR, odsetki naliczone od dnia 29 grudnia 2016 r. do dnia 30 czerwca 2017 r. - 687 tys. EUR) została rozliczona.
W związku z nabyciem jednostki zależnej PCF GmbH, 5 października 2015 r. Pfleiderer Group S.A. zawarło umowę z Atlantik S.A., na podstawie której Pfleiderer Group S.A. przejęło od Atlantik S.A. zobowiązanie wobec Pfleiderer Service GmbH z tytułu sprzedaży przez Pfleiderer Service GmbH do Atlantik S.A. wszystkich akcji Pfleiderer Group S.A. będących w posiadaniu Pfleiderer Service GmbH po rozliczeniu Oferty Prywatnej.
W dniu 30 czerwca 2017 r. część zadłużenia z tego tytułu w kwocie 14 476 tys. EUR została rozliczona w ramach podpisanej ze spółką zależną PCF GmbH Umową Kompensaty oraz Spłaty Zadłużenia.
Zadłużenie z tego tytułu na dzień 30 czerwca 2017 r. po uwzględnieniu powyższego rozliczenia wyniosło 126 501 tys. EUR (534 658 tys. zł).
Brak zdarzeń tego rodzaju na dzień 30 czerwca 2017 r.
Ze względu na fakt wniesienia w drodze aportu Działalności Operacyjnej Spółki do Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o. w dniu 31 sierpnia 2016 r. Spółka nie jest już narażona na ryzyko walutowe związane z operacjami gospodarczymi. W okresie pierwszych 8 miesięcy 2016 roku zawierano kontrakty terminowe typu forward w celu zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym związanym ze sprzedażą produktów w walutach obcych. Spółka stosowała rachunkowość zabezpieczeń.
Program emisji obligacji realizowany na podstawie umowy z PEKAO S.A. z dnia 22 lipca 2003 r. polega na emisji obligacji krótkoterminowych. Obligacje emitowane są zgodnie z Ustawą o obligacjach z 29 czerwca 1995 r. jako denominowane w PLN, niezabezpieczone, zerokuponowe obligacje na okaziciela w formie zdematerializowanej.
Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.) nabywa wyemitowane przez Pfleiderer Group S.A. obligacje, o terminie zapadalności wynoszącym jeden rok, za pośrednictwem Banku Pekao S.A. Dzięki takiemu rozwiązaniu Pfleiderer Group S.A. nie korzysta z wyżej oprocentowanych kredytów bankowych, a Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.) posiada depozyty generujące odsetki wyższe niż instrumenty takie jak bony skarbowe. Koszt ponoszony przez Spółkę w związku z emisją stanowi wynagrodzenie Banku. Obligacje są instrumentem dyskontowym, tj. są emitowane z dyskontem w stosunku do wartości nominalnej i odkupowane przez emitenta w wartości nominalnej.
Na dzień 30 czerwca 2017 r. zadłużenie Spółki z tytułu wyemitowanych obligacji wynosiło 138 891 tys. PLN (wartość nominalna obligacji wynosi 139 000 tys. PLN). Obligacje wykorzystywane są w celu optymalizacji zarządzania płynnością finansową wewnątrz Grupy, redukcji zadłużenia zewnętrznego oraz finansowania działalności bieżącej.
W dniu 17 lipca 2017 r. Pfleiderer Group S.A. dokonała rolowania krótkoterminowych papierów dłużnych.
Obligacje zostały wykorzystane są w celu optymalizacji zarządzania środkami pieniężnymi w ramach Spółki, redukcji zadłużenia zewnętrznego oraz finansowania działalności bieżącej.
Grupa zarządza wszystkim opisanymi poniżej rodzajami ryzyka finansowego, które mogą mieć istotny wpływ na jej działalność w przyszłości. W procesie zarządzania ryzykiem Grupa koncentruje się na następujących rodzajach ryzyka:
Zarządzanie ryzykiem kredytowym ma na celu ograniczanie strat, jakie Grupa mogłaby ponieść wskutek niewypłacalności swoich klientów. Ryzyko to ograniczane jest poprzez umowy ubezpieczenia należności i faktoringu oraz ABCP (dłużnych papierów wartościowych zabezpieczonych na aktywach).
Ryzyko rynkowe to ryzyko, że zmiany cen rynkowych, w tym kursów walutowych i stóp procentowych, wpłyną na przychody Grupy Kapitałowej lub wartość posiadanych przez nią instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest ograniczenie niekorzystnych skutków zmian czynników ryzyka rynkowego na przepływy pieniężne i wyniki finansowe.
Zarządzanie ryzykiem rynkowym jest prowadzone z wykorzystaniem instrumentów pochodnych, które są stosowane wyłącznie celem ograniczenia ryzyka zmian wartości godziwej i ryzyka zmian przepływów pieniężnych.
Transakcje pochodne (walutowe kontrakty forward) są zawierane wyłącznie z wiarygodnymi kontrahentami, uprawnionymi do uczestnictwa w transakcjach poprzez zastosowanie odpowiednich procedur i podpisanie właściwej dokumentacji.
Zarządzanie ryzykiem walutowym ma na celu minimalizację strat wynikających z niekorzystnych zmian kursów wymiany walut. Grupa monitoruje swoją pozycję walutową z punktu widzenia przepływów środków pieniężnych. W celu zarządzania ryzykiem walutowym Grupa korzysta przede wszystkim z hedgingu naturalnego, a w razie potrzeby zawiera kontrakty terminowe typu forward. Horyzont czasowy przyjmowany dla celów monitorowania pozycji i transakcji zabezpieczających analizuje się odrębnie dla każdego przypadku.
Zarządzanie płynnością ma na celu ochronę Grupy przed niewypłacalnością. Cel ten realizowany jest poprzez regularne prognozowanie poziomów zadłużenia w perspektywie pięciu lat i pozyskiwanie odpowiedniego finansowania.
W ramach swojej normalnej działalności Grupa narażona jest na ryzyko kredytowe, ryzyko stóp procentowych i ryzyko walutowe. Finansowe instrumenty pochodne stosowane są w celu zabezpieczania przed ryzykiem związanym z wahaniami kursów wymiany walut.
Transakcje, które narażają Grupę Pfleiderer na ryzyko kredytowe, dotyczą należności handlowych. Ryzyko kredytowe związane z należnościami handlowymi jest ograniczone ze względu na bardzo dużą bazę klientów i wysoki poziom dywersyfikacji ryzyka. Z tego względu koncentracja ryzyka kredytowego jest nieistotna. Ponadto Grupa prowadzi restrykcyjną politykę zarządzania należnościami, w ramach której ryzyko niewypłacalności klienta ograniczane jest poprzez korzystanie z ubezpieczenia kredytu kupieckiego i faktoringu (Segment Wschodni) oraz programu ABCP (Segment Zachodni). W I poł. 2017 r. ubezpieczeniem objęto ponad 92% należności handlowych Grupy. W przypadku niewypłacalności klientów objętych ubezpieczeniem ubezpieczyciel wypłaca odszkodowanie. Każdemu klientowi przyznawany jest kredyt kupiecki (zazwyczaj do wysokości ubezpieczenia).
Grupa posiada fundusze na rachunkach bankowych i zobowiązania z tytułu pożyczek bankowych. Ryzyko stóp procentowych wiąże się z płatnościami odsetek w przypadku zmiennych stóp procentowych. Grupa nie stosuje zabezpieczeń przed ryzykiem stóp procentowych. Grupa regularnie monitoruje poziom kosztów odsetkowych.
Transakcje walutowe dotyczą zarówno zakupu surowców, jak i sprzedaży towarów. Z tego względu, w przypadku wahań kursów walut, wynikające z nich zyski i straty z tytułu różnic kursowych są częściowo równoważone. Ponadto Grupa dokonuje wydatków kapitałowych w walutach obcych, w związku z czym na bieżąco monitoruje swoje pozycje walutowe oraz zabezpiecza otwarte pozycje – w pierwszej kolejności w drodze hedgingu naturalnego (to jest poprzez ostrożny wybór walut kontraktów), a następnie poprzez transakcje typu forward i swap. Grupa monitoruje swoją ekspozycję na ryzyko raczej pod kątem przepływów pieniężnych niż zysku lub straty.
W 2017 roku Grupa Kapitałowa Pfleiderer zawarła szereg kontraktów terminowych EUR/PLN typu forward w celu zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym związanym z prognozowanymi transakcjami handlowymi.
Podmioty dominujące i zależne są chronione przed ryzykiem istotnych zakłóceń przepływów pieniężnych dzięki dostępnym w każdym czasie kredytom. Istotne zakłócenia przepływów pieniężnych są także mało prawdopodobne ze względu na dywersyfikację klientów. Wszystkie wydatki nadzwyczajne są zawsze planowane z dużym wyprzedzeniem i rozliczane w procesie zarządzania płynnością.
Grupa na bieżąco monitoruje swoją płynność, zarówno krótkoterminową, jak i długoterminową.
Ze względu na fakt wniesienia w drodze aportu Działalności Operacyjnej Pfleiderer Group S.A. do Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o. jej ryzyko kredytowe jest ograniczone, ponieważ Spółka nie prowadzi Działalności Operacyjnej i nie posiada należności z tytułu dostaw i usług od swoich dłużników zewnętrznych.
Ekspozycja na ryzyko kredytowe Spółki dotyczy przeważnie pożyczek w wysokości 105 609 tys. PLN udzielonych jej podmiotowi zależnemu Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o.
Ze względu na fakt wniesienia w drodze aportu Działalności Operacyjnej Spółki do Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o. w dniu 31 sierpnia 2016 r. Spółka nie jest już narażona na ryzyko walutowe związane z operacjami gospodarczymi. W okresie pierwszych 8 miesięcy 2016 roku zawierano kontrakty terminowe typu forward w celu zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym związanym ze sprzedażą produktów w walutach obcych. Dodatkowo Spółka zabezpieczała płatność ceny sprzedaży należnej za udziały Pfleiderer GmbH.
Ryzyko walutowe w Pfleiderer Group S.A. jest związane z pożyczką międzyzakładową w euro w wysokości 45 184 euro zaciągniętą w celu sfinansowania nabycia podmiotu zależnego oraz pozostałymi zobowiązaniami finansowymi wynoszącymi 126 501 euro, stanowiącymi zobowiązanie przejęte od Atlantik S.A.
Spółka nie jest narażona na żadne istotne ryzyko cenowe związane z instrumentami finansowymi.
Spółka jest chroniona przed ryzykiem istotnych zakłóceń przepływów pieniężnych dzięki dostępnym w każdym czasie kredytom. Istotne zakłócenia przepływów pieniężnych były także mało prawdopodobne ze względu na dywersyfikację klientów przez pierwszych 8 miesięcy roku 2016 oraz funkcję czysto holdingową począwszy od września 2016 roku. Wszystkie wydatki nadzwyczajne są zawsze planowane z dużym wyprzedzeniem i rozliczane w procesie zarządzania płynnością.
Spółka na bieżąco monitoruje swoją płynność, zarówno krótkoterminową (w perspektywie kilku dni), jak i długoterminową (w perspektywie kilku lat).
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI PFLEIDERER GROUP S.A. I GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA OKRES
OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2017 R.
| Liczba akcji | % kapitału własnego | Liczba głosów na WZA |
Udział procentowy głosów na WZA |
|
|---|---|---|---|---|
| Strategic Value Partners LLC | 19 183 149 | 29,65% | 19 183 149 | 29,65% |
| Atlantik S.A. | 12 474 561 | 19,28% | 12 474 561 | 19,28% |
| Aviva OFE Aviva BZ WBK | 6 000 000 | 9,27% | 6 000 000 | 9,27% |
| Nationale–Nederlanden OFE | 6 400 000 | 9,89% | 6 400 000 | 9,89% |
| Pozostali akcjonariusze | 20 643 297 | 31,91% | 20 643 297 | 31,91% |
| Razem | 64 701 007 | 100,00% | 64 701 007 | 100,00% |
Według ostatnich dostępnych informacji
| Akcjonariusz | Liczba akcji | % kapitału własnego |
|---|---|---|
| Strategic Value Partners LLC* na dzień 31 grudnia 2016 r. | 16 772 896 | 25,92% |
| 12 stycznia 2017 r. zakup akcji - za pośrednictwem podmiotów zależnych | 1 241 559 | 1,92% |
| 10 lutego 2017 r. zakup akcji - za pośrednictwem podmiotów zależnych | 1 168 694 | 1,81% |
| Strategic Value Partners LLC* na dzień bieżący | 19 183 149 | 29,65% |
| Atlantik S.A. na dzień 31 grudnia 2016 r. | 16 374 497 | 25,31% |
| 12 stycznia 2017 r. sprzedaż akcji | -1 241 559 | -1,92% |
| 10 lutego 2017 r. sprzedaż akcji | -1 168 694 | -1,81% |
| 17 lutego 2017 r. przeniesienie akcji | -613 913 | -0,95% |
| 20 lutego 2017 r. przeniesienie akcji | -875 770 | -1,35% |
| Atlantik S.A. dzień bieżący | 12 474 561 | 19,28% |
| Pozostali akcjonariusze na dzień 31 grudnia 2016 r. | 31 553 614 | 48,77% |
| 17 lutego 2017 r. przeniesienie akcji | 613 913 | 0,95% |
| 20 lutego 2017 r. przeniesienie akcji | 875 770 | 1,35% |
| Pozostali akcjonariusze na dzień bieżący | 33 043 297 | 51,07% |
| Razem | 64 701 007 | 100,00% |
Po 30 czerwca 2017 r. nie wystąpiły zmiany struktury własnościowej. W konsekwencji struktura własnościowa na dzień publikacji sprawozdania finansowego przedstawiała się następująco:
| Liczba akcji | % kapitału własnego | Liczba głosów na WZA | Liczba głosów na WZA | |
|---|---|---|---|---|
| Strategic Value Partners LLC | 19 183 149 | 29,65% | 19 183 149 | 29,65% |
| Atlantik S.A. | 12 474 561 | 19,28% | 12 474 561 | 19,28% |
| Aviva OFE Aviva BZ WBK | 6 000 000 | 9,27% | 6 000 000 | 9,27% |
| Nationale–Nederlanden OFE | 6 400 000 | 9,89% | 6 400 000 | 9,89% |
| Pozostali akcjonariusze | 20 643 297 | 31,91% | 20 643 297 | 31,91% |
| Razem | 64 701 007 | 100,00% | 64 701 007 | 100,00% |
Według ostatnich dostępnych informacji:
Rok po ponownym upublicznieniu akcji i integracji przez Grupę Wschodniego i Zachodniego segmentu działalności Pfleiderer Group wygrała prestiżowy ranking na "Giełdową Spółkę Roku" w kategorii: "Relacje Inwestorskie", zorganizowany przez dziennik "Puls Biznesu" i TNS Polska.
Konkurs "Giełdowa Spółka Roku" jest najstarszym i najbardziej prestiżowym na rynku rankingiem, w którym nagrody przyznawane są przez ponad 100 losowo wybranych maklerów, analityków i doradców inwestycyjnych. Kryteria, jakimi kierują się eksperci, to kompetencje zarządu, perspektywy rozwoju i relacje inwestorskie. Uczciwa i jasna polityka komunikacyjna Pfleiderer Group, a także jej proaktywna postawa bazująca na wykorzystaniu tradycyjnych i nowoczesnych narzędzi komunikacyjnych w relacjach z inwestorami Grupy zaowocowały 1. miejscem w kategorii Relacje Inwestorskie.
Raport Roczny Online 2016 to dedykowana strona internetowa z szeregiem funkcjonalności, będąca ważnym źródłem informacji o Grupie. Dane finansowe, wydarzenia korporacyjne oraz osiągnięcia z roku 2016 zostały tam przedstawione atrakcyjnie i w sposób przyjazny dla użytkownika. Raport online zawiera wiele infografik, animacji i treści multimedialnych. Intuicyjne menu oraz treści pozwalają użytkownikowi na łatwe poruszanie się po stronie.
W zakładce "Interaktywne wykresy" (Interactive Charts) użytkownik może przeanalizować poszczególne finansowe dane operacyjne, porównując je ze sobą na interaktywnych wykresach. Wszystkie dane z raportu rocznego można pobrać w zakładce "Do pobrania" (For download). Interaktywna usługa jest także dostępna w trybie na urządzenia mobilne. Raport Roczny Online dostępny jest na stronie: http://annualreport2016.pfleiderer.pl/
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI PFLEIDERER GROUP S.A. I GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA OKRES
OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2017 R.
Na dzień 30 czerwca 2017 r, członkowie Zarządu posiadali następującą liczbę akcji Pfleiderer Group:
Wartość nominalna każdej akcji wynosi 0,33 PLN.
Pozostali członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Pfleiderer Group nie posiadali żadnych akcji Podmiotu Dominującego.
| Zbigniew Prokopowicz | Przewodniczący Rady Nadzorczej |
|---|---|
| Michael F. Keppel | Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej |
| Jason Clarke | Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej |
| Krzysztof Sędzikowski | Członek Rady Nadzorczej |
| Jan Woźniak | Członek Rady Nadzorczej |
| Stefan Wegener | Członek Rady Nadzorczej |
| Tod Kersten | Członek Rady Nadzorczej |
Obecna kadencja Rady Nadzorczej rozpoczęła się 28 czerwca 2013 r. i zakończy się 28 czerwca 2018 r.
Mandaty wszystkich członków Rady Nadzorczej sprawujących funkcje na dzień 30 czerwca 2017 r. wygasają najpóźniej w dniu Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdania finansowe za ostatni pełny rok obrotowy, w którym pełnili oni funkcje członków Rady Nadzorczej, tj. w dniu podjęcia uchwały o zatwierdzeniu sprawozdań finansowych za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 r. Mandat członka Rady Nadzorczej wygasa także w przypadku jego śmierci, rezygnacji lub odwołania z Rady Nadzorczej. Mandaty członków Rady Nadzorczej powołanych przed zakończeniem danej kadencji wygasają w tym samym momencie, co mandaty pozostałych członków Rady Nadzorczej.
W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca żadne zmiany składu Rady Nadzorczej.
THOMAS SCHӒBINGER
PREZES ZARZĄDU
WOJCIECH GĄTKIEWICZ CZŁONEK ZARZĄDU
DIRK HARDOW CZŁONEK ZARZĄDU
Pan Thomas Schäbinger (urodzony w 1962 r) ukończył Wiedeński Uniwersytet Ekonomiczno-Gospodarczy (w 1989 r. ukończył studia na specjalności administracji biznesem) oraz Szkołę Średnią Inżynierii Mechanicznej w St. Pölten (w 1982 ukończył ją z wyróżnieniem, otrzymując tytuł Inżyniera (Ingenieur)). Pan Thomas Schäbinger zajmuje od 2015 r. stanowisko Dyrektora Generalnego (CEO) Bundy Refrigeration Group (spółki z branży technologii chłodzenia), a od 2014 był też partnerem zarządzającym TS TRUST GmbH (spółki z sektora inwestycji kapitałowych). W latach 1998-2014 pełnił szereg funkcji w grupie Mondi Europe i Mondi International (dawniej Frantschach, grupie produkującej opakowania i papier w zakładach na całym świecie), w tym kilkakrotnie jako Dyrektor Generalny (CEO). Wcześniej pan Thomas Schäbinger pracował na różnych stanowiskach kierowniczych w tym w grupach Unilever oraz Beiersdorf.
Pan Wojciech Gątkiewicz (ur. 1961) ukończył studia magistersko-inżynierskie na Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie. Posiada tytuł MBA uzyskany w Gdańskiej Fundacji Kształcenia Menedżerów we współpracy z Rotterdam School of Management. Od stycznia 2008 r. pan Wojciech Gątkiewicz pełnił funkcję Prezesa Zarządu Monier Sp. z o.o. (uprzednio pod nazwą Lafarge Dachy). W okresie od 2004 do 2008 roku pan Wojciech Gątkiewicz sprawował funkcję Prezesa Zarządu Lafarge Dachy Sp. z o.o., spółki powstałej w wyniku fuzji Braas Polska Sp. z o.o. oraz Rupp Ceramika Sp. z o.o. We wcześniejszym okresie pan Wojciech Gątkiewicz pełnił w szczególności funkcje: Prezesa Zarządu Braas Polska Sp. z o.o. (1996-2004) oraz Prezesa Kopalni Melafiru w Czarnym Borze (1991-1995). Ponadto od 2005 r. do dnia dzisiejszego pan Wojciech Gątkiewicz jest wykładowcą zarządzania strategicznego na studiach MBA organizowanych przez Gdańską Fundację Kształcenia Menedżerów.
Pan Dirk Hardow (ur. 1965) jest absolwentem Uniwersytetu Technicznego w Hamburgu, gdzie w 1993 r. uzyskał dyplom w dziedzinie Inżynierii Przemysłowej i Zarządzania (niem. "Hochschulübergreifender Studiengang Wirtschaftsingenieur"). Od 2011 r. związany był z amerykańskim koncernem Owens-Illinois Inc. W ramach struktur Owens-Illinois Inc. pełnił funkcję m.in. Wiceprezesa Zarządu ds. Operacji Europejskich (sierpień 2011 – maj 2015 r.), a od października 2013 r. pełnił funkcję wiceprezesa zarządu Vetrerie Meridionali, spółki zajmującej się produkcją szkła. Ponadto, od czerwca 2015 r. Pan Dirk Hardow pełnił funkcję Generalnego Menedżera na Europę Południowo-Wschodnią i odpowiadał za działalność operacyjną 11 fabryk we Włoszech i na Węgrzech. Od października 2011 r. do kwietnia 2013 r. pełnił również funkcję członka Rady Dyrektorów Maltha Groep BV, spółki zajmującej się recyklingiem szkła. Wcześniej przez kilkanaście lat pracował na kierowniczych stanowiskach m.in. w Cremer-Group, Rohm and Hass Company oraz H.B. Fuller Company.
Pan Rafał Karcz (ur. 29 lipca 1967 r.) ukończył studia wyższe na Akademii Ekonomicznej w Katowicach oraz studia MBA University of Minnesota. Od 1994 roku pracował kolejno jako: Asystent Dyrektora ds. Finansowo-Administracyjnych w Roltra Morse Poland Sp. z o.o., następnie zajmował stanowisko Kontrolera Finansowego w Continental Can Poland Sp. z o.o. oraz Dyrektora Finansowego spółki Multikino Sp. z o.o. Od stycznia 1999 był zatrudniony w Saint-Gobain Sekurit HanGlas Polska Sp. z o.o. jako Dyrektor ds. Finansowo-Administracyjnych.
RAFAŁ KARCZ CZŁONEK ZARZĄDU
RICHARD MAYER CZŁONEK ZARZĄDU
Pan Richard Mayer (ur. 1962) posiada wyższe wykształcenie ekonomiczne. Pracował na kierowniczych stanowiskach w firmach Reichard, CON MOTO, Wacker Neuson SE. W Wacker Neuson SE sprawował również funkcję Członka Zarządu. Od stycznia 2013 r. Pan Richard Mayer pracuje dla grupy Pfleiderer, w której pełni funkcję Dyrektora Finansowego. Do dnia 19 stycznia 2016 r. pełnił funkcję Członka Rady Nadzorczej Pfleiderer Grajewo SA.
W dniu 9 maja, pan Ivo Schintz został powołany na stanowisko Członka Zarządu, Dyrektora Handlowego, ze skutkiem od 1 sierpnia 2017 r. Pan Ivo Schintz (urodzony w 1957 r.) jest Holendrem. Ukończył Państwowy College Rolniczy w Deventer w Holandii uzyskując tytuł Inżyniera, a także uzyskał tytuł MBA w Zarządzaniu Międzynarodowym w Thunderbird School of Global Management w Stanach Zjednoczonych. Od roku 1997 pan Ivo Schintz pracował w Tarkett SA, światowym liderze rynku innowacyjnych i ekologicznych rozwiązań z zakresu podłóg i nawierzchni sportowych, zajmując różne stanowiska kierownicze. Od 2004 roku pan Ivo Schintz pełnił funkcję Wiceprezesa i członka Zarządu pionu EMEA (Europa, Bliski Wschód i Afryka) a od 2011 roku zajmował stanowisko Wiceprezesa odpowiedzialnego za działalność w Europie Środkowej. Wcześniej pan Ivo Schintz zajmował różne stanowiska kierownicze, w tym w Philips Lighting BV oraz w Dokkumer Vlagen Centrale BV.
W dniu 2 marca 2017 roku Prezes Zarządu, pan Michael Wolff, złożył rezygnację ze swojego stanowiska. Tego samego dnia Rada Nadzorcza Grupy Kapitałowej powołała Pana Thomasa Schäbingera na stanowisko Prezesa Zarządu i Dyrektora Generalnego. Zmiany wchodzą w życie z dniem 1 czerwca 2017 r.
W dniu 28 kwietnia br. Wojciech Gątkiewicz złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu oraz ze stanowiska Dyrektora ds. Sprzedaży wchodzącą w życie z dniem 1 sierpnia 2017 r. W dniu 9 maja, pan Ivo Schintz został powołany na stanowisko Członka Zarządu, Dyrektora Handlowego, ze skutkiem od 1 sierpnia 2017 r.
W dniu 1 sierpnia 2017 roku niepodporządkowane obligacje zabezpieczone o oprocentowaniu 7,875% zostały wykupione ze środków pochodzących z nowej umowy kredytu terminowego transzy B. Ponadto dotychczasowy kredyt odnawialny z limitem kredytowym 60 mln euro oraz 200 mln PLN został zastąpiony nową umową kredytową z limitem 50 mln EUR oraz 211,48 mln PLN (z marżą 3,00% p.a., okres kredytowania 5 lat). Dalsze informacje zawarte zostały w nocie 3.7.
Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133) Zarząd Pfleiderer Group S.A. (Podmiotu Dominującego) oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, kwartalne skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres zakończony 30 czerwca 2017 r. oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową oraz wynik finansowy Grupy Pfleiderer Group S.A. oraz że śródroczne skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Pfleiderer Group S.A. zawiera prawdziwy obraz jej rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
Zarząd Pfleiderer Group S.A. Wrocław, 23 sierpnia 2017 r.
Thomas Schäbinger
Prezes Zarządu
Richard Mayer Dirk Hardow
Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy
Członek Zarządu, Dyrektor Administracyjny
Członek Zarządu, Dyrektor Operacyjny
Członek Zarządu, Dyrektor Handlowy
| RYSUNEK 1: PODMIOTY GRUPY KAPITAŁOWEJ PFLEIDERER 10 | |
|---|---|
| RYSUNEK 2: STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ NA DZIEŃ 23 SIERPNIA 2017 R. 11 | |
| RYSUNEK 3:WZROST PKB - SZACUNKI 2017 r. (%) 20 | |
| RYSUNEK 4: KONIUNKTURA W BUDOWNICTWIE - NIEMCY 20 | |
| RYSUNEK 5: KONIUNKTURA W BUDOWNICTWIE - POLSKA 21 | |
| RYSUNEK 6: DYNAMIKA WIELKOŚCI RYNKU (WOLUMEN) - KRAJE DACH 21 | |
| RYSUNEK 7: DYNAMIKA WIELKOŚCI RYNKU (WOLUMEN) – POLSKA 22 | |
| RYSUNEK 8: MOCE PRODUKCYJNE W EUROPIE – 10 NAJWIĘKSZYCH PODMIOTÓW X 1000 M3 22 | |
| RYSUNEK 9: RAZEM BUDOWNICTWO 23 | |
| RYSUNEK 10: BUDOWNICTWO OBIEKTÓW MIESZKANIOWYCH I UŻYTKOWYCH 24 | |
| RYSUNEK 11: ZESTAWIENIE PRZYCHODÓW I KLIENTÓW 33 | |
| RYSUNEK 12: STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA 57 |
| TABELA 1: SPÓŁKI ZALEŻNE PFLEIDERER GROUP 11 | |
|---|---|
| TABELA 2: NAKŁADY INWESTYCYJNE W 2017 R. – GŁÓWNE PROJEKTY NA SZCZEBLU GRUPY 18 | |
| TABELA 3: NAGRODY PRZYZNANE GRUPIE PFLEIDERER W I POŁOWIE 2017 R. 18 | |
| TABELA 4: ŚREDNIA ROCZNA DYNAMIKA WZROSTU W LATACH 2016-2018 23 | |
| TABELA 5: WOLUMENY PRODUKCJI GŁÓWNYCH GRUP PRODUKTÓW NA POZIOMIE GRUPY 32 | |
| TABELA 6: WOLUMENY PRODUKCJI GŁÓWNYCH GRUP PRODUKTÓW W SEGMENTACH | |
| DZIAŁALNOŚCI 32 | |
| TABELA 7: WOLUMENY SPRZEDAŻY WEDŁUG GRUP PRODUKTÓW NA POZIOMIE | |
| GRUPY KAPITAŁOWEJ 32 | |
| TABELA 8: SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT W I POŁ. 2017 R. 35 | |
| TABELA 9: SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ | |
| 30 CZERWCA 2017 R. 36 | |
| TABELA 10: SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH W I POŁ. 2017 R. 37 | |
| TABELA 11: KLUCZOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE OPISUJĄCE WYNIKI GRUPY KAPITAŁOWEJ 39 | |
| TABELA 12: MARŻE 39 | |
| TABELA 13: JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 43 | |
| TABELA 14: JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 44 | |
| TABELA 15: JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 44 | |
| TABELA 16: PFLEIDERER GROUP S.A. MARŻE NA SPRZEDAŻY 44 | |
| TABELA 17: OCENY RATINGOWE PRZYZNANE PFLEIDERER GROUP 45 | |
| TABELA 18: POŻYCZKI I INNE INSTRUMENTY DŁUŻNE 46 | |
| TABELA 19: FINANSOWANIE SEGMENT WSCHODNI (Z WYŁĄCZENIEM FAKTORINGU I LEASINGU OPERACYJNEGO) 49 | |
| TABELA 20: FINANSOWANIE SEGMENT ZACHODNI (Z WYŁĄCZENIEM FAKTORINGU I LEASINGU OPERACYJNEGO) 50 | |
| TABELA 21: STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2017 R. 56 | |
| TABELA 22: ZMIANY STRUKTURY WŁASNOŚCIOWEJ W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM 56 | |
| TABELA 23: STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA NA DZIEŃ 23 SIERPNIA 2017 R. 57 | |
| TABELA 24: SKŁAD RADY NADZORCZEJ NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2017 r. 60 | |
| TABELA 25: SKŁAD ZARZĄDU PFLEIDERER GROUP S.A. NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2017 r. 61 |
GRUPA KAPITAŁOWA PFLEIDERER GROUP S.A. (DAWNIEJ PFLEIDERER GRAJEWO GROUP) NIEZBADANE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES TRZECH I SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2017 ROKU
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach euro)
| Niezbadanie skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 3 | |
|---|---|
| Niezbadany śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz pozostałych całkowitych | |
| dochodów 5 | |
| Niezbadane skrócone skonsolidowane sprawozdanie śródroczne ze zmian w kapitale własnym 8 | |
| Niezbadane skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych 10 | |
| Noty objaśniające do niezbadanego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego 11 |
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach euro)
Niezbadanie skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
| AKTYWA | |||
|---|---|---|---|
| w tys. euro | Nota | 30 czerwca 2017 |
31 grudnia 2016 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 7. | 528 589 | 548 863 |
| Wartości niematerialne i prawne | 87 212 | 83 091 | |
| Wartość firmy | 67 241 | 66 171 | |
| Inwestycje długoterminowe | 515 | 515 | |
| Nieruchomości inwestycyjne | 913 | 875 | |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 7 132 | 5 948 | |
| Zapłacone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe | 10 447 | 3 016 | |
| Należności z tytułu pomocy publicznej | 12 931 | 12 921 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 2 | 2 | |
| Aktywa trwałe | 714 982 | 721 402 | |
| Zapasy | 101 960 | 91 903 | |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe | 9. | 67 613 | 42 531 |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 1 441 | 376 | |
| Należności z tytułu pomocy publicznej | 1 232 | 642 | |
| Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne | 96 949 | 97 726 | |
| Walutowe kontrakty terminowe | 318 | 0 | |
| Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe | 266 | 0 | |
| Aktywa obrotowe | 269 779 | 233 178 | |
| Aktywa razem | 984 761 | 954 580 |
| PASYWA I KAPITAŁ WŁASNY | |||
|---|---|---|---|
| w tys. euro | 30 CZE 2017 | 31 GRU 2016 | |
| Kapitał zakładowy | 10. | 6 692 | 6 692 |
| Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej | 10. | 146 375 | 146 375 |
| Kapitał zapasowy tworzony statutowo | 10. | 122 924 | 91 801 |
| Kapitał rezerwowy | 10. | -11 364 | -13 937 |
| Zyski z lat ubiegłych | 10. | 11 363 | 40 324 |
| Kapitał własny ogółem przypadający na akcjonariuszy Spółki | 275 990 | 271 255 | |
| Kapitał własny razem | 275 990 | 271 255 |
| Pasywa | |||
|---|---|---|---|
| Kredyty i pożyczki | 11. | 0 | 329 762 |
| Rezerwy na świadczenia pracownicze | 54 197 | 56 893 | |
| Rezerwy | 2 661 | 3 694 | |
| Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 66 719 | 64 176 | |
| Przychody przyszłych okresów z tytułu pomocy publicznej | 17 678 | 17 439 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 195 | 239 | |
| Zobowiązania długoterminowe | 141 450 | 472 203 | |
| Kredyty i pożyczki | 11. | 336 759 | 10 898 |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 13 817 | 10 559 | |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe | 12. | 185 452 | 161 414 |
Dodatkowe informacje stanowią integralną część niezbadanego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego.
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach euro)
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 27 202 | 22 118 |
|---|---|---|
| Rezerwy | 3 046 | 5 132 |
| Przychody przyszłych okresów z tytułu pomocy publicznej | 1 045 | 1 001 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 567 321 | 211 122 |
| Zobowiązania razem | 708 771 | 683 325 |
| Pasywa razem | 984 761 | 954 580 |
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach euro)
Niezbadany śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów
| 1 s ia ty cz n |
1 s ia ty cz n |
kw 1 iet ia n |
kw 1 iet ia n |
||
|---|---|---|---|---|---|
| E U R |
No | 3 0 c ze rw ca |
3 0 c ze rw ca |
3 0 c ze rw ca |
3 0 c ze rw ca |
| ty s. w |
ta | 2 0 1 7 |
2 0 1 6 |
2 0 1 7 |
2 0 1 6 |
| ho dy da Prz ży y c ze sp rze |
5 0 6 0 2 9 |
4 5 8 4 6 1 |
2 5 3 6 1 9 |
2 4 2 9 3 9 |
|
| łas da ży Ko szt y w ny sp rze |
-3 8 6 3 7 5 |
( *) -3 3 9 5 1 7 |
9 3 6 -1 5 4 |
( *) 8 3 2 -1 4 7 |
|
| k z da Zy ży s e s p rze |
1 1 9 6 5 4 |
1 0 4 5 4 4 |
6 0 0 5 5 |
5 8 2 0 7 |
|
| łe ho dy Po j sta zo p rzy c op era cy ne |
1 0 0 2 5 |
4 6 8 9 |
5 8 3 8 |
2 0 6 6 |
|
| da Ko ży szt y sp rze |
-6 9 0 4 6 |
( *) -5 5 2 8 8 |
-3 4 6 6 0 |
( *) -3 0 4 3 1 |
|
| ó Ko lne du szt y og g o z arz ą |
-2 6 0 2 7 |
-2 4 8 0 4 |
-1 3 4 2 8 |
-1 2 0 2 5 |
|
| łe ko j Po sta szt zo y op era cy ne |
-5 2 6 6 |
-1 3 0 1 5 |
-9 4 8 |
-4 3 1 3 |
|
| k n dz ia ła lno śc i o j j Zy s a p er ac y ne |
2 9 2 9 5 |
6 2 6 1 1 |
6 8 1 5 7 |
3 1 4 7 7 |
|
| ho dy f Prz ina y c ns ow e |
6. | 1 0 2 2 7 |
1 7 5 9 |
9 4 2 8 |
8 2 7 |
| f Ko ina szt y ns ow e |
6. | -2 2 5 0 2 |
-1 3 4 8 9 |
-1 5 1 5 2 |
-7 4 4 6 |
| ó ku R żn ice rso we |
6. | 8 2 6 2 |
5 7 9 |
3 4 2 |
-7 2 8 9 |
| f Ko ina szt ett y ns ow e n o |
-4 0 1 3 |
-1 1 1 1 5 |
3 8 2 -5 |
-1 3 9 0 8 |
|
| k p ko d o da iem Zy t s rze p o wa n |
2 2 8 2 5 |
4 9 7 5 |
1 1 4 7 5 |
-4 3 1 |
|
| da k do ho do Po te c wy |
8. | -6 6 6 4 |
2 1 3 5 |
-3 2 1 7 |
3 2 6 5 |
| k n kre da Zy ett s o z a o s s p raw oz wc zy |
1 8 6 1 8 |
7 1 1 0 |
8 2 5 8 |
2 8 3 4 |
(*) reklasyfikacja kosztów zarządzania łańcuchem dostaw dla celów porównywalności danych
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach euro)
| P O Z O S T A Ł E C A Ł K O W I T E D O C H O D Y |
||||
|---|---|---|---|---|
| k ktu lne da k o dr Zy i i st ia ie j rat te s a ar p om n szo ne o p o oc zo ny y |
1 5 0 3 |
-4 4 1 9 |
1 2 5 |
-2 0 1 0 |
| ó ku R żn ice rso we |
9 8 |
-8 0 7 1 |
-1 6 5 9 |
-1 1 3 9 |
| kt ór ły lu b n ć p k las f ko do ku Po j ie ie i sta sta zy c e, e n zo mo g ą zo rze y wa ne zy s |
||||
| lu b s tra ty |
1 6 0 1 |
-1 2 4 9 0 |
-1 3 4 5 |
-3 1 4 9 |
| be iec ie ły ów ien ię żn h z by ia j dn k i za le żn j k la Za t zp ze n p rze p w p y c na c e os e p rze |
||||
| f i ko do śc i f irm art sy wa ne w o y |
0 | 9 1 7 |
0 | 9 1 7 |
| be ły ów h - ś ć e fe kty śc Za iec ie ien ię żn ian i art zp ze n p rze p w p y c cz ę wn a z m w o |
||||
| dz iw j ie j da k o dr te g o e p om n szo na o p o oc zo ny |
1 4 0 3 |
-1 0 8 2 |
9 2 3 |
-1 0 0 8 |
| be ły ów h - k las f ko do ku lu b Za iec ie ien ię żn i zp ze n p rze p w p y c p rze y wa ne zy s |
||||
| lę dn da ku dr ien iem str aty t zg p o o oc zo ne g o z uw |
-4 3 1 |
-2 8 9 |
-2 8 1 |
-3 6 4 |
| j kt ór bą d ź m ć p k las f i ko do ku i st Po sta rat zy c e, e s ą og ą zo rze y wa ne zy s y |
9 7 2 |
-4 5 4 |
6 4 2 |
-4 5 5 |
| P O Z O S T A Ł E C A Ł K O W I T E D O C H O D Y |
2 5 7 3 |
-1 2 9 4 4 |
-8 9 2 |
-3 6 0 4 |
| ł ko ite do ho dy kre Ca w c za o s |
2 1 1 9 1 |
-5 8 3 4 |
7 3 6 6 |
-7 7 0 |
| k n kre da da j Zy ett s o z a o s s p raw oz wc zy p rzy p a ą cy : |
||||
| kc ó ł k A j ius Sp i on ar zo m |
1 8 6 1 8 |
7 1 1 0 |
8 2 5 8 |
2 8 3 4 |
| k n kre Zy ett s o z a o s |
1 8 6 1 8 |
7 1 1 0 |
8 2 5 8 |
2 8 3 4 |
| ł ko do ho dy ó łem da Ca ite j w c og p rzy p a ą ce : |
||||
| kc j ius ó ł k i A Sp on ar zo m |
2 1 1 9 1 |
-5 8 3 4 |
7 3 6 6 |
-7 7 0 |
| Ca ł ko ite do ho dy kre w c za o s |
2 9 1 1 1 |
8 3 -5 4 |
3 6 6 7 |
0 -7 7 |
| ba kc ko kre da L icz j i n iec a a n o su sp raw oz wc ze g o |
6 4 7 0 1 0 0 7 |
6 4 7 0 1 0 0 7 |
6 4 7 0 1 0 0 7 |
6 4 7 0 1 0 0 7 |
| Śre dn l ba kc kre da ia icz j i w ie a o s sp raw oz wc zy m |
6 4 7 0 1 0 0 7 |
6 3 1 2 7 0 3 4 |
6 4 7 0 1 0 0 7 |
6 4 7 0 1 0 0 7 |
| ds i ro dn ion ka źn i k z ku kc j Po taw ow y zw o y ws y s na a ę |
0, 2 9 |
0, 1 1 |
0, 1 6 |
0, 0 4 |
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach euro)
| ia 1 s ty cz n |
ia 1 s ty cz n |
kw iet ia 1 n |
kw iet ia 1 n |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Śre dn l ba kc k h ds dn iow żo icz i zw i ro ion taw |
dn | 3 0 c ze rw ca |
3 0 c ze rw ca |
3 0 c ze rw ca |
3 0 c ze rw ca |
| ły ( ) j a na a y c p o ow a zw o a |
i | 2 0 1 7 |
2 0 1 6 |
2 0 1 7 |
2 0 1 6 |
| 3 1. 1 2 |
6 4 0 1 0 0 7 7 |
4 9 6 2 4 0 0 0 |
6 4 0 1 0 0 7 7 |
6 4 0 1 0 0 7 7 |
|
| 3 0. 0 6. 2 0 1 7 |
6 3 1 |
6 0 0 0 4 7 1 7 |
6 0 0 0 4 7 1 7 |
6 0 0 0 4 7 1 7 |
6 0 0 0 4 7 1 7 |
| Śre dn ia l icz ba kc j i a |
1 8 2 |
6 4 7 0 1 0 0 7 |
6 3 1 2 7 0 3 4 |
6 4 7 0 1 0 0 7 |
6 4 7 0 1 0 0 7 |
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach euro)
za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku:
| E U R ty w s. |
ita ł Ka p k ła do za wy |
ita ł Ka p za p as ow y ze sp rze da ży kc j i a że j p ow y śc i rto wa lne ina j no m |
ita ł Ka p rez erw ow y ku na w y p kc j i a łas h w ny c |
ita ł Ka p za p as ow y |
ita ł Ka p rez erw ow y ktu l i z a a j i w za c y ce ny |
ó żn ice R ku rso we z l icz ia p rze en dn k j te e os le żn h za y c |
ian Zm a w ie wy ce n bo ią ia zo w za n łu tto ty tu ne z kre ś lon h o y c św dc ń ia ze |
be iec ia Za zp ze n ły ów p rze p w h ien ię żn p y c |
k i z lat Zy s b ły h ieg u c |
Ra ze m |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| dz ń ku Sta ie 0 1. 0 1. 2 0 1 7 r n n a o |
6 6 9 2 |
1 4 6 3 7 5 |
3 2 7 3 4 |
5 9 0 6 7 |
1 4 5 |
-8 0 5 4 |
-5 3 2 1 |
-7 0 7 |
4 0 3 2 4 |
2 7 1 2 5 5 |
| Ca ł ko ite do ho dy kre w c za o s |
||||||||||
| k n Zy ett s o |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 8 6 1 8 |
1 8 6 1 8 |
| łe ł ko do ho dy Po ite sta zo ca w c |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 8 |
1 5 0 3 |
9 7 2 |
0 | 2 5 7 3 |
| ó Ca ł ko ite do ho dy łem w c og za kre o s |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 8 |
1 5 0 3 |
9 7 2 |
1 8 6 1 8 |
2 1 1 9 1 |
| kc j kc j ius i Tr an sa e z a on ar za m j ka ita le łas te u ę w p w ny m |
||||||||||
| ka łu Prz ies ien ie ita en p za p as ow eg o do ka ita łu p rez erw ow eg o n a w y ku kc łas h j i w p a ny c |
0 | 0 | 3 2 1 8 1 |
-3 2 1 8 1 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| śc ku Prz ies ien ie i zy tto en czę s ne za k do ka łu 2 0 1 6 ita ro p rez erw ow eg o ku kc łas h j i w na w y p a ny c |
0 | 0 | 3 1 1 2 3 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -3 1 1 2 3 |
0 |
| łat dy de dy W i y p a w n |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 6 4 5 6 |
-1 6 4 5 6 |
| kc j kc j ius i Tr an sa e z a on ar za m j ka ita le łas ó te ę p ny m – o g u w w łem |
0 | 0 | 6 3 3 0 4 |
-3 2 1 8 1 |
0 | 0 | 0 | 0 | -4 7 5 7 9 |
-1 6 4 5 6 |
| ku Sta 3 0 c 2 0 1 7 r n n a ze rw ca o |
6 6 9 2 |
1 4 6 3 7 5 |
9 6 0 3 8 |
2 6 8 8 6 |
1 4 5 |
-7 9 5 6 |
-3 8 1 8 |
2 6 5 |
1 1 3 6 3 |
2 7 5 9 9 0 |
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach euro)
za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku:
| E U R ty w s. |
ita ł Ka p k ła do za wy |
Ka ita ł z p ap as ow y da ży kc j i ze sp rze a że j śc i rto p ow y wa ina lne j no m |
iez j N are e str ow an a is j kc j i em a a |
ł r Ka ita p e ze rw ow y ku na w y p kc j i a łas h w ny c |
ita ł Ka p za p as ow y |
ł Ka ita p rez erw ow y ktu l i z a a j i w za c y ce ny |
ó R żn ice ku rso we z l icz ia p rze en j dn k te e os le żn h za y c |
Zm ian a w ie wy ce n bo ią ia zo w za n łu tto ty tu ne z kre ś lon h o y c św ia dc ń ze |
be iec ia Za zp ze n ły ów p rze p w ien ię żn h p y c |
k i z lat Zy s b ieg ły h u c |
Ra ze m |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| dz ń Sta ie 0 1 s ia 2 0 1 6 ty n n a cz n ku ro |
5 5 7 3 |
6 8 2 5 0 |
7 5 5 7 3 |
3 2 7 3 4 |
5 8 0 7 4 |
1 4 5 |
-1 9 7 3 |
0 | -3 8 2 |
4 1 1 5 4 |
2 7 9 1 4 8 |
| Ca ł ko ite do ho dy kre w c za o s |
|||||||||||
| k n Zy ett s o |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 1 0 7 |
1 1 0 7 |
| łe ł ko do ho dy Po ite sta zo ca w c |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -8 0 7 1 |
-4 4 1 9 |
-4 5 4 |
0 | -1 2 9 4 4 |
| ó Ca ł ko ite do ho dy łem w c og za kre o s |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -8 0 7 1 |
9 -4 4 1 |
-4 5 4 |
0 7 1 1 |
8 3 -5 4 |
| kc j kc j ius i Tr an sa e z a on ar za m j ka ita le łas te u ę w p w ny m |
|||||||||||
| ies ien ie śc i zy ku Prz tto en czę s ne k do ka łu 2 0 1 5 ita za ro p za p as o |
|||||||||||
| o t tat uto we g wo rzo ne g o s wo |
0 | 0 | 0 | 0 | 9 9 3 |
0 | 0 | 0 | 0 | -9 9 3 |
0 |
| kc Em is j j i a a |
1 1 1 9 |
7 8 1 2 4 |
-7 5 5 7 3 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 6 7 0 |
| łat dy de dy W i y p a w n |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 4 5 8 5 |
-1 4 5 8 5 |
| kc j ła śc ic ie lam i u j Tr te an sa e z w ę ka ita le łas w p w ny m |
1 1 1 9 |
7 8 1 2 4 |
-7 5 5 7 3 |
0 | 9 9 3 |
0 | 0 | 0 | 0 | -1 5 5 7 8 |
-1 0 9 1 5 |
| dz ń Sta ie 3 0 c 2 0 1 6 n n a ze rw ca ku ro |
6 6 9 2 |
1 4 6 3 7 4 |
0 | 3 2 7 3 4 |
5 9 0 6 7 |
1 4 5 |
-1 0 0 4 4 |
-4 4 1 9 |
-8 3 6 |
3 2 6 8 6 |
2 6 2 3 9 9 |
za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r.
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
| 1 stycznia | 1 stycznia | |
|---|---|---|
| w tys. EUR | 30 czerwca | 30 czerwca |
| 2017 | 2016 | |
| Zysk netto za okres sprawozdawczy | 18 618 | 7 110 |
| Amortyzacja | 36 846 | 34 629 |
| Zysk z tytułu różnic kursowych | -8 262 | -579 |
| Odsetki za okres | 12 706 | 11 730 |
| Zysk z działalności inwestycyjnej | 11 | 0 |
| Podatek dochodowy naliczony ujęty w wyniku bieżącego okresu | 6 664 | -2 135 |
| Amortyzacja pomocy publicznej | -421 | -622 |
| Wynik na kontraktach terminowych | -431 | -1 555 |
| Wzrost różnic kursowych z przeliczenia operacji zagranicznych | 457 | -349 |
| Zmiana | ||
| należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych | -24 428 | -15 589 |
| zapasów | -8 474 | 4 974 |
| zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych | 10 135 | 10 931 |
| zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych | -681 | -1 139 |
| rezerw | -1 035 | -174 |
| Środki pieniężne z działalności operacyjnej | 41 705 | 47 232 |
| Podatek dochodowy (zapłacony) / otrzymany | -3 574 | -4 130 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 38 131 | 43 102 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | ||
| Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych | 18 | -55 |
| Odsetki otrzymane | 52 | 53 |
| Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwa | ||
| łych | -22 759 | -19 015 |
| Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych | 0 | -9 692 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | -22 689 | -28 709 |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | ||
| Spłata kredytów i pożyczek | -405 | -18 507 |
| Emisja akcji | 0 | 80 863 |
| Odsetki zapłacone | -15 814 | -15 117 |
| Pozostała działalność finansowa | 0 | 80 |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | -16 219 | 47 319 |
| Przepływy pieniężne razem | -777 | 61 712 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -777 | 61 712 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 97 726 | 20 731 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 96 949 | 82 443 |
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
Noty objaśniające do niezbadanego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego
| 1. | INFORMACJE OGÓLNE 12 | |
|---|---|---|
| 2. | STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ 13 | |
| 3. | PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 14 | |
| 4. | SEGMENTY OPERACYJNE 15 | |
| 5. | SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI 17 | |
| 6. | PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 17 | |
| 7. | RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 18 | |
| 8. | PODATEK DOCHODOWY 18 | |
| 9. | NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 19 | |
| 10. | KAPITAŁ WŁASNY 20 | |
| 11. | KREDYTY I POŻYCZKI 21 | |
| 12. | ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 28 | |
| 13. | INSTRUMENTY FINANSOWE 28 | |
| 14. | ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I ZABEZPIECZENIA 29 | |
| 15. | ISTOTNE TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 35 | |
| 16. | INNE WYDARZENIA PO KOŃCU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 38 |
GRUPA KAPITAŁOWA PFLEIDERER GROUP S.A. (WCZEŚNIEJ PFLEIDERER GRAJEWO GROUP) Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. (wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
Pfleiderer Group S.A. ("Spółka", "Podmiot Dominujący") jest zarejestrowaną w Polsce spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie. Przed 30 września 2016 r. Spółka prowadziła działalność pod firmą "Pfleiderer Grajewo S.A.".
Spółka została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu, IV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000011422.
Siedziba Spółki znajduje się we Wrocławiu, ul. Strzegomska 42 AB. Do 30 września 2016 r. siedzibą Spółki było Grajewo, ul. Wiórowa 1.
Według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) działalność gospodarcza Podmiotu Dominującego jest zarejestrowana pod numerem 1621Z.
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Pfleiderer obejmuje śródroczne skrócone dane finansowe Spółki oraz jej jednostek zależnych (zwanych łącznie "Grupą Kapitałową"). Zarząd Spółki w dniu 23 sierpnia 2017 r. zatwierdził niniejsze sprawozdanie finansowe.
Grupa Kapitałowa Pfleiderer Group S.A. ("Grupa Kapitałowa" lub "Grupa Kapitałowa Pfleiderer") przede wszystkim zajmuje się produkcją i oklejaniem drewna oraz wyrobów drewnopochodnych i wykończaniem papierem, a także prowadzi działalność w zakresie handlu krajowego i zagranicznego.
(WCZEŚNIEJ PFLEIDERER GRAJEWO GROUP) Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. (wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
Spółka Pfleiderer Group S.A. jest Podmiotem Dominującym wobec następujących jednostek zależnych:
| Europa Wschodnia | 30 czerwca | 31 grudnia | |
|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | ||
| Jura Polska Sp. z o.o. | Grajewo | 100% | 100% |
| Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o. | Grajewo | 100% | 100% |
| Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o. | Grajewo | 100% | 100% |
| Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.) | Wieruszów | 100% | 100% |
| Pfleiderer Polska Sp. z o.o. | Wrocław | 100% | 100% |
| Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. | Kędzierzyn-Koźle | 100% | 100% |
| Unifloor Sp. z o.o. (w likwidacji) | Wieruszów | 100% | 100% |
| Europa Zachodnia | 30 czerwca | 31 grudnia | |
| 2017 | 2016 | ||
| PCF GmbH, Neumarkt (dawniej Pfleiderer GmbH) | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
| Pfleiderer Austria GmbH | Wiedeń, Austria | 100% | 0% |
| Pfleiderer Southeast Europe SRL | Bukareszt, Rumunia | 100% | 0% |
| Pfleiderer Deutchland GmbH (dawniej: Pfleiderer Holzwerkstoffe | |||
| GmbH) | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
| Pfleiderer Neumarkt GmbH | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
| Pfleiderer Gütersloh GmbH | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
| Pfleiderer Leutkirch GmbH | Leutkirch, Niemcy | 100% | 100% |
| Pfleiderer Erwerbergesellschaft GmbH | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
| Pfleiderer Arnsberg GmbH | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
| Pfleiderer Baruth GmbH | Baruth, Niemcy | 100% | 100% |
| Heller Holz GmbH | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
| JURA-Spedition GmbH | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
| Pfleiderer France S.A.S. | Reims, Francja | 100% | 100% |
| Pfleiderer Benelux B.V. | Deventer, Holandia | 100% | 100% |
| Rapperswil, Szwajca | |||
| Pfleiderer Suisse AG | ria | 100% | 100% |
| Pfleiderer UK Ltd. | Macclesfield, Wielka Brytania |
100% | 100% |
| Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
| Pfleiderer Infrastrukturtechnik GmbH & Co. KG (w upadłości) | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
| Pfleiderer Infrastrukturtechnik Verwaltungs-GmbH (w upadłości) | Düsseldorf, Niemcy | 100% | 100% |
| Allgäuer Holzindustrie und Imprägnierwerk Aulendorf GmbH (w | |||
| likwidacji) | Aulendorf, Niemcy | 100% | 100% |
| Blitz 11-446 GmbH (w likwidacji) | Neumarkt, Niemcy | 100% | 100% |
(WCZEŚNIEJ PFLEIDERER GRAJEWO GROUP)
Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. (wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonymi do stosowania przez Unię Europejską oraz w zakresie określonym rozporządzeniem Ministra Finansów z 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz.U. z 2014 r., poz. 133) ("Rozporządzenie").
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości opisanymi w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016 r. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które należy uwzględnić w rocznych sprawozdaniach finansowych, dlatego należy je czytać w powiązaniu ze zbadanym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2016 r.
Grupa zamierza przyjąć opublikowane, lecz jeszcze nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego nowe standardy, odnośnie okresów, co do których będą one obowiązywać po raz pierwszy. Oszacowanie wpływu nowych standardów oraz zmian standardów i ich interpretacji na skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe za rok 2016 zostało przedstawione w Rocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym, w nocie 3a.
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych wycenianych według wartości godziwej.
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o założenie, że Grupa Kapitałowa Pfleiderer Group S.A. będzie kontynuowała prowadzenie działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.
Kwoty w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione w euro (EUR), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, zostały zaokrąglone do tysiąca (tys. EUR).
Walutą funkcjonalną Pfleiderer Group S.A. jako Podmiotu Dominującego jest złoty polski. Niemniej, około dwie trzecie przychodów Grupy Kapitałowej realizowane jest przez Segment Zachodni w euro, a dodatkowo nie bez znaczenia pozostaje udział polskiej sprzedaży prowadzonej w euro. Segment Zachodni stanowi ponad dwie trzecie aktywów Grupy Kapitałowej (jak rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne i prawne oraz zapasy) oraz większość zobowiązań Grupy. Biorąc pod uwagę udział transakcji przeprowadzanych w euro oraz wartości aktywów i pasywów, począwszy od dnia 1 stycznia 2016 r. Grupa Kapitałowa Pfleiderer wybrała euro jako walutę prezentacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Sporządzenie niniejszego śródrocznego sprawozdania finansowego wymagało od Zarządu dokonania osądów oraz szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Rzeczywiste kwoty mogą się różnić od takich kwot szacunkowych.
Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. (wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
Szacunki i założenia są weryfikowane na bieżąco. Wszelkie zmiany szacunków księgowych są ujmowane w okresie zaistnienia danej zmiany lub w bieżącym okresie i przyszłych okresach, jeżeli zmiana szacunku dotyczy zarówno bieżącego okresu, jak i przyszłych okresów.
Grupa dokonuje bieżących przeglądów stanu posiadanych aktywów i w razie konieczności, wprowadza odpisy aktualizujące w rachunek zysków i strat. Odpisy dotyczą głównie należności handlowych oraz zapasów np. materiałów i wyrobów gotowych. Dodatkowo, Grupa kapitałowa przeprowadza przeglądy okresów użytkowania środków trwałych i czynników wpływających na wartość odzyskiwalną aktywów trwałych.
Grupa Kapitałowa Pfleiderer składa się obecnie z dwóch w dużej mierze niezależnych segmentów operacyjnych, będących aktualnie przedmiotem ogólnego projektu integracyjnego. Projekt jest obecnie realizowany i prowadzi do utworzenia w pełni zintegrowanej grupy europejskiej. Grupa Kapitałowa podejmuje kroki mające na celu stworzenie w pełni zintegrowanego podmiotu i pomimo wciąż istniejącego podziału regionalnego i prawnego na odrębne segmenty operacyjne, stanie się w przyszłości coraz bardziej zintegrowanym, jednym przedsiębiorstwem.
Grupa Kapitałowa wyróżnia dwa segmenty operacyjne – Europę Zachodnią i Europę Wschodnią. Oba segmenty są elementami Grupy Kapitałowej, które generują przychody i ponoszą wydatki. Wyniki działalności obu segmentów podlegają regularnej kontroli przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych Spółki odnośnie którego dostępne są osobne informacje finansowe.
(WCZEŚNIEJ PFLEIDERER GRAJEWO GROUP)
Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r.
(wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
W podziale na segmenty wyniki finansowe przedstawiają się następująco:
za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku:
| Zachodnia | Wschodnia | Pozostałe / | ||
|---|---|---|---|---|
| w tys. EUR | Europa | Europa | Konsolidacja | Grupa |
| Przychody zewnętrzne | 357 906 | 148 123 | 0 | 506 029 |
| Przychody między segmentami | 3 997 | 40 358 | -44 355 | 0 |
| Zysk / strata przed opodatkowaniem | 15 346 | 9 547 | 389 | 25 282 |
| Wynik finansowy | 7 747 | -3 735 | 1 | 4 013 |
| Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) | 23 093 | 5 812 | 390 | 29 295 |
| Amortyzacja | 27 325 | 9 571 | -50 | 36 846 |
| EBITDA | 50 418 | 15 383 | 340 | 66 141 |
| Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne | -84 852 | -11 733 | -364 | -96 949 |
| Krótkoterminowe zobowiązania finansowe | 336 759 | 0 | 0 | 336 759 |
| Długoterminowe zobowiązania finansowe | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zadłużenie netto | 251 907 | -11 733 | -364 | 239 810 |
| Należności przed faktoringiem | 76 093 | 46 930 | 0 | 123 023 |
| Zapasy | 62 521 | 39 439 | 0 | 101 960 |
| Zobowiązania | -60 585 | -44 912 | 0 | -105 497 |
| Kapitał obrotowy netto przed faktoringiem | 78 029 | 41 457 | 0 | 119 486 |
| Nakłady inwestycyjne segmentu | 14 669 | 5 940 | 0 | 20 609 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 357 116 | 171 473 | 0 | 528 589 |
| Wartości niematerialne i prawne | 77 452 | 9 760 | 0 | 87 212 |
| Zapłacone zaliczki na środki trwałe | 9 493 | 954 | 0 | 10 447 |
Za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku:
| Zachodnia | Wschodnia | Pozostałe / | ||
|---|---|---|---|---|
| w tys. EUR | Europa | Europa | Konsolidacja | Grupa |
| Przychody zewnętrzne | 303 026 | 155 435 | 0 | 458 461 |
| Przychody między segmentami | 2 716 | 14 237 | -16 953 | 0 |
| Zysk / strata przed opodatkowaniem | -4 843 | 8 165 | 1 653 | 4 975 |
| Wynik finansowy | 8 508 | 2 643 | 0 | 11 151 |
| Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) | 3 665 | 10 808 | 1 653 | 16 126 |
| Amortyzacja | 26 413 | 8 216 | 0 | 34 629 |
| EBITDA | 30 078 | 19 024 | 1 653 | 50 755 |
| Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne | -60 467 | -21 578 | -398 | -82 443 |
| Krótkoterminowe zobowiązania finansowe | 10 895 | 0 | 0 | 10 895 |
| Długoterminowe zobowiązania finansowe | 332 776 | 0 | 0 | 332 776 |
| Zadłużenie netto | 283 204 | -21 578 | -398 | 261 228 |
| Należności przed faktoringiem | 61 057 | 42 024 | 0 | 103 081 |
| Zapasy | 57 385 | 33 047 | 0 | 90 432 |
| Zobowiązania | -60 073 | -32 386 | 1 | -92 458 |
| Kapitał obrotowy netto przed faktoringiem | 58 369 | 42 685 | 1 | 101 055 |
| Nakłady inwestycyjne segmentu | 6 235 | 8 681 | 1 640 | 16 556 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 378 070 | 154 658 | 0 | 532 728 |
| Wartości niematerialne i prawne | 90 113 | 3 198 | 0 | 93 311 |
| Zapłacone zaliczki na środki trwałe | 762 | 8 185 | 0 | 8 947 |
GRUPA KAPITAŁOWA PFLEIDERER GROUP S.A. (WCZEŚNIEJ PFLEIDERER GRAJEWO GROUP) Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. (wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
Sprzedaż płyt wiórowych podlega zmianom sezonowym, w szczególności zmianom związanym z sezonowym charakterem cyklu robót budowlanych. Najwyższa sprzedaż rejestrowana jest w drugiej połowie roku, zaś najniższa sprzedaż jest zazwyczaj generowana w drugim kwartale roku kalendarzowego.
6.1 Ujęte w zysku lub stracie za dany okres:
| 1 stycznia | 1 stycznia | 1 kwietnia | 1 kwietnia | |
|---|---|---|---|---|
| w tys. EUR | 30 czerwca | 30 czerwca | 30 czerwca | 30 czerwca |
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Przychody z tytułu odsetek | 1 368 | 1 759 | 569 | 827 |
| Pozostałe przychody finansowe | 8 859 | 0 | 8 859 | 0 |
| Przychody finansowe | 10 227 | 1 759 | 9 428 | 827 |
| Koszty z tytułu odsetek | -16 209 | -13 486 | -8 859 | -7 445 |
| Pozostałe koszty finansowe | - 6 293 | -3 | -6 293 | -1 |
| Koszty finansowe | -22 502 | -13 489 | -15 152 | -7 446 |
| Różnice kursowe | 8 745 | 581 | 66 | -6 845 |
| Straty z przeliczenia pozycji finansowej w walutach | ||||
| obcych | -483 | -2 | 276 | -444 |
| Wynik na pozostałych operacjach finansowych | 8 262 | 579 | 342 | -7 289 |
| Koszty finansowe netto | -4 013 | -11 151 | -5 382 | -13 908 |
Grupa Kapitałowa ogłosiła wcześniejszą spłatę niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych (1 sierpnia 2017 r.), którą pierwotnie wyznaczono na rok 2019. W rezultacie, obligacje wykazane w sprawozdaniu finansowym według zamortyzowanego kosztu zostały wycenione z uwzględnieniem przyspieszenia spłaty. Grupa Kapitałowa rozpoznała przychód finansowy w wys. 8 859 tys. EUR z przeszacowania wyceny według zamortyzowanego kosztu w związku z wcześniejszą spłatą obligacji (efekt niegotówkowy). Jednocześnie rozpoznano koszt z tytułu opłaty za wykup w wys. 6 293 tys. EUR (kwota 6 334 tys. EUR zdyskontowana na koniec czerwca, efekt gotówkowy).
Największą pozycją kosztów z tytułu odsetek są odsetki naliczone od niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o oprocentowaniu 7,875% (obligacje przedsiębiorstw).
Różnice kursowe w wysokości 8.7 miliona euro (0,6 miliona euro za 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2016 r.) dotyczą wyceny bilansowej pożyczki wewnątrzgrupowej z waluty nominalnej euro do funkcjonalnej złoty na dzień bilansowy.
Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r.
(wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
| 1 stycznia | 1 stycznia | 1 kwietnia | 1 kwietnia | |
|---|---|---|---|---|
| 30 czerwca | 30 czerwca | 30 czerwca | 30 czerwca | |
| w tys. EUR | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 |
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych - efektywna | ||||
| część zmian z wyceny wartości godziwej z uwzględnie | ||||
| niem podatku odroczonego | 1 403 | -1 082 | 923 | -1 008 |
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych - przeklasyfi | ||||
| kowane do zysków lub strat z uwzględnieniem podatku | ||||
| odroczonego | -431 | -289 | -281 | -364 |
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych z nabycia jed | ||||
| nostki zależnej przeklasyfikowane do wartości firmy z | ||||
| uwzględnieniem podatku odroczonego | 0 | 917 | 0 | 917 |
| 972 | -454 | 642 | -455 |
W celu dostosowania potencjału produkcyjnego do potrzeb rynkowych oraz poprawy efektywności kosztowej, a także wydajności produkcyjnej, w 2017 r. Grupa Kapitałowa kontynuuje realizację swojego wieloletniego programu inwestycyjnego. Nakłady inwestycyjne zrealizowane w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 r. wyniosły 20 609 tys. euro (łącznie z zapłaconymi zaliczkami), podczas gdy nakłady inwestycyjne łącznie z zaliczkami za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 r. wyniosły 15 827 tys. euro i 52 038 tys. euro za cały rok obrotowy 2016.
Na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa posiadała zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych. Zobowiązania te wynikają z umów zawartych przez jednostki Grupy Kapitałowej w związku z realizacją zamierzeń inwestycyjnych. Najbardziej istotne kwoty na 30 czerwca 2017 r. dotyczyły nowego urządzenia do recyklingu, wymian, nowej linii do lakierowania i modernizacji istniejącej linii do piaskowania.
| w tys. EUR | 30 czerwca 2017 | 31 grudnia 2016 |
|---|---|---|
| Rzeczowe aktywa trwałe | 27 776 | 8 761 |
| Wartości niematerialne i prawne | 3 128 | 27 |
| Zobowiązanie z tytułu nabycia | 30 904 | 8 788 |
W dniu 27 stycznia 2017 zarejestrowano podatkową grupę kapitałową (PGK) dla potrzeb rozliczania podatku dochodowego od osób prawnych, która rozpoczęła rok podatkowy 1 maja 2017.
Umowa PGK obejmuje następujące jednostki: Pfleiderer Polska Sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Wieruszów SP. z o.o., Pfleiderer Silekol Sp. z o.o., Jura Polska Sp. z o.o.
Umowa PGK została zawarta na 3 lata podatkowe t.j.: 1 maja 2017 – 31 grudnia 2017 1 stycznia 2018 – 31 grudnia 2018 1 stycznia 2019 – 31 grudnia 2019
Koszt z tytułu podatku dochodowego obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Koszt z tytułu podatku dochodowego
Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r.
(wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
jest ujmowany jako najlepsze oszacowanie średnioważonej rocznej stawki podatku dochodowego przewidywanej dla całego roku pomnożonej przez dochód przed opodatkowaniem wypracowany w danym okresie śródrocznym.
Polskie spółki Grupy Kapitałowej podlegają opodatkowaniu stawką podatku dochodowego od osób prawnych wynoszącą 19% (w poprzednim roku: 19%). Niemieckie spółki Grupy Kapitałowej podlegają opodatkowaniu stawką podatku dochodowego od osób prawnych wynoszącą 15% oraz zobowiązane są uiszczać dopłatę solidarnościową w wysokości 5,5% obliczaną od podatku dochodowego od osób prawnych (+0,83 punktu procentowego), a także podlegają opodatkowaniu podatkiem handlowym o średniej stawce w wysokości 13,02%, co przekłada się na łączną stawkę obciążeń podatkowych wynoszącą 28,85%. Do pozostałych spółek zagranicznych zastosowanie mają odpowiednie lokalne stawki podatkowe.
Wszelkie wahania stawki podatkowej w stosunku do stawki obowiązującej w poprzednim roku spowodowane są głównie lokalnymi różnicami stawki podatkowej, w szczególności w Niemczech, gdzie średnia stopa podatkowa wynosi 28,85%, a także licznymi stałymi różnicami występującymi w obrębie niemieckiej grupy podatkowej.
| w tys. EUR | 30 CZE 2017 | 31 GRU 2016 |
|---|---|---|
| Należności z tytułu dostaw i usług | 31 109 | 18 370 |
| Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych | 11 | 8 |
| Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne | 8 182 | 1 652 |
| Należności krótkoterminowe z tytułu VAT | 7 500 | 2 857 |
| Pozostałe należności | 20 811 | 19 644 |
| Razem | 67 613 | 42 531 |
Pozostałe należności w kwocie 20 811 tys. euro wykazane na dzień 30 czerwca 2017 r. (19 644 tys. euro na dzień 31 grudnia 2016 r.) obejmują między innymi:
(WCZEŚNIEJ PFLEIDERER GRAJEWO GROUP) Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. (wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
Wartość nominalna akcji jest wyrażona w polskich złotych, w związku z czym kwota tej pozycji została wykazana w walucie lokalnej (ostatni wiersz tabeli poniżej) i przeliczona na euro według historycznych kursów wymiany:
| 30 czerwca | 31 grudnia | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Wartość nominalna kapitału zakładowego (PLN) | 21 351 332 | 21 351 332 |
| Liczba akcji na początek okresu (w pełni opłaconych) | 64 701 007 | 49 624 000 |
| Liczba akcji na koniec okresu (w pełni opłaconych) | 64 701 007 | 64 701 007 |
| Wartość nominalna jednej akcji (PLN) | 0,33 | 0,33 |
Wartość nominalna kapitału zakładowego przeliczona na euro według historycznych kursów walutowych kształtowała się następująco:
| 30 czerwca | 31 grudnia | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Wartość nominalna kapitału zakładowego (w tys. EUR) | 6 692 | 6 692 |
| Liczba akcji na początek okresu (w pełni opłaconych) | 64 701 007 | 49 624 000 |
| Liczba akcji na koniec okresu (w pełni opłaconych) | 64 701 007 | 64 701 007 |
Wszystkie akcje wyemitowane przez Grupę Kapitałową są akcjami zwykłymi. Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia. Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu do majątku Spółki w przypadku podziału majątku.
Struktura własnościowa na dzień sprawozdawczy przedstawia się następująco:
| Struktura akcjonariatu | Liczba akcji | Udział własno ściowy |
Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu |
% udział głosów na Walnym Zgromadzeniu |
|---|---|---|---|---|
| Strategic Value Partners LLC | 19.183.149 | 29,65% | 19.183.149 | 29,65% |
| Atlantik S.A. | 12.474.561 | 19,28% | 12.474.561 | 19,28% |
| Nationale Nederlanden OFE | 6.400.000 | 9,89% | 6.400.000 | 9,89% |
| Aviva OFE Aviva BZ WBK | 6.000.000 | 9,27% | 6.000.000 | 9,27% |
| Pozostali akcjonariusze | 20.643.297 | 31,91% | 20.643.297 | 31,91% |
| Razem | 64.701.007 | 100% | 64.701.007 | 100% |
*według ostatnich dostępnych informacji
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zaakceptowało program wykupu akcji własnych ogłoszony przez Grupę Pfleiderer. Podmiot może wykupić do 6.470.100 w pełni opłaconych akcji własnych stanowiących nie więcej niż 10% kapitału zakładowego tego podmiotu.
W celu sfinansowania wykupu akcji, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zdecydowało o ustanowieniu kapitału
(WCZEŚNIEJ PFLEIDERER GRAJEWO GROUP)
Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r.
(wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
rezerwowego w wysokości 96 mln EUR (390 mln PLN) z Kapitału zapasowego oraz Zysków z lat ubiegłych Jednostki Dominującej dla potrzeb wykupu.
Dnia 25 kwietnia 2017 r. Zarząd Jednostki Dominującej przyjął rekomendację w sprawie podziału zysku netto Jednostki Dominującej za okres 1 stycznia 2016 - 31 grudnia 2016, przewidując wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy w łącznej kwocie 16 456 tys. euro (71 171 tys. PLN), co stanowi 1,10 PLN za każdą akcję.
Pozostała część zysku netto Jednostki Dominującej za rok 2016 r. w kwocie 31 123 tys. euro (135 885 tys. PLN) została zarekomendowana do przeznaczenia na kapitał zapasowy Jednostki Dominującej.
Dnia 9 maja 2017 r. powyższa rekomendacja Zarządu została pozytywnie zaopiniowana przez Radę Nadzorczą Jednostki Dominującej.
Dnia 21 czerwca 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Pfleiderer Group S.A. przyjęło uchwałę w sprawie podziału zysku netto za okres 1 stycznia 2016 - 31 grudnia 2016 r., przewidującą wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy w kwocie 71 171 107,70 PLN, co stanowi 1,10 PLN za każdą akcję Spółki. Wszystkie akcje Spółki, tzn. 64 701 007 akcji, podlegają dywidendzie. Ponadto, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki ustaliło następujące terminy: 1) dzień dywidendy (dzień przygotowania wykazu akcjonariuszy spełniających wymagania do otrzymania dywidendy) wyznaczono na 5 lipca 2017 r. oraz 2) dzień wypłaty dywidendy wyznaczono na 19 lipca 2017 roku.
Kredyty i pożyczki długoterminowe
| w tys. EUR | 30 czerwca 2017 | 31 grudnia 2016 |
|---|---|---|
| Długoterminowa część obligacji oprocentowanych | 0 | 329 762 |
| Kredyty bankowe | 0 | 0 |
| Razem | 0 | 329 762 |
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki:
| w tys. EUR | 30 czerwca 2017 | 31 grudnia 2016 |
|---|---|---|
| Krótkoterminowa część obligacji oprocentowanych | 336 435 | 10 555 |
| Pozostałe zobowiązania oprocentowane | 324 | 343 |
| Razem | 336 759 | 10 898 |
Dnia 27 czerwca 2014 r. spółka PCF GmbH wyemitowała niepodporządkowane obligacje zabezpieczone o oprocentowaniu 7,875%, o terminie wymagalności przypadającym na 2019 rok i o wartości nominalnej 321 684 tys. euro. Przy ustalaniu wartości godziwej podczas alokowania ceny nabycia w ramach przejęcia Grupy Kapitałowej Pfleiderer, obligacje zostały wycenione według wartości rynkowej na dzień transakcji 19 stycznia 2016 r. (332 943 tys. euro). 23 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa ogłosiła nieodwołane powiadomienie o pełnym wykupie niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych. Wykup nastąpi 1 sierpnia 2017 r. według ceny wykupu wynoszącej 101,969% (wraz z naliczonymi i niezapłaconymi odsetkami). Grupa kapitałowa ujęła opłatę za wykup w wys. 6 293 tys. euro (6 334 tys. euro na dzień wykupu) w krótkoterminowej części oprocentowanych obligacji. Obligacje zostały przeszacowane według zamortyzowanego kosztu i po aktualizacji wyceny na dzień 30 czerwca 2017 r. ich wartość wynosiła 319 587 tys. euro. Ze względu na przesunięcie terminu spłaty na 1 sierpnia 2017 r., obligacje zaklasyfikowano jako krótkoterminowe.
Krótkoterminowa część oprocentowanych obligacji dotyczy również naliczonych odsetek w wys. 10 555 tys. euro.
Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. (wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
W dniu 5 października 2015 r. Pfleiderer Group S.A. wraz z innymi spółkami należącymi do Grupy Kapitałowej Pfleiderer, tj.:
PCF GmbH (dawniej Pfleiderer GmbH), Pfleiderer Services GmbH (obecnie przejęta przez PCF GmbH), Pfleiderer Deutschland GmbH (dawniej Pfleiderer Holzwerkstoffe GmbH),
Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH,
Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Jura Spedition GmbH,
Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG, Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Silekol Sp. z o.o (dawniej Silekol Sp. z o.o.).
przystąpiła do Umowy Zmieniającej umowę nadrzędnego kredytu odnawialnego z dnia 4 lipca 2014 r. zawartą przez podmioty z Segmentu Zachodniego Grupy Kapitałowej Pfleiderer. Umowa zwana "Umową Kredytu Odnawialnego" ("RCF") została zawarta z następującymi organizatorami konsorcjum:
| Commerzbank Aktiengesellschaft, | Deutsche Bank AG Filiale Deutschlandgeschäft, |
|---|---|
| KFW, | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland, |
| Alior Bank S.A. | Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. |
| Bank Zachodni WBK S.A. | Bank Millennium S.A. |
oraz
Commerzbank International S.A. działającym w charakterze agenta kredytu ("Agent"), Commerzbank Aktiengesellschaft Filiale Luxemburg działającym w charakterze Agenta Zabezpieczeń ("Agent Zabezpieczeń").
W dniu 19 stycznia 2016 r. w życie weszła zmiana do Umowy RCF, na mocy której Pfleiderer Group S.A. i polskim spółkom zależnym przyznano limit w wysokości 200 mln PLN (Transza B) na finansowanie kapitału obrotowego i innych potrzeb korporacyjnych. Ponadto, w dniu 8 lipca 2016 roku dwie kolejne polskie jednostki zależne – Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o. i Pfleiderer Polska Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Services Sp. z o.o.) – dołączyły do umowy kredytu odnawialnego "RCF". Na dzień sprawozdawczy finansowanie nie zostało wykorzystane w formie gotówkowej, zaś banki wystawiły gwarancje bankowe w ramach tej linii na łączną kwotę 7 259 tys. złotych oraz akredytywy na kwotę 1 523 tys. euro. Na podstawie Umowy RCF Pfleiderer Deutschland GmbH i PCF GmbH otrzymały limit w wysokości do 60,0 mln euro (Transza A). Transza A jest częściowo wykorzystana przez gwarancje bankowe w kwocie 2 273 tys. euro oraz 1 040 tys. złotych (246 tys. euro). RCF wygasa w dniu 30 kwietnia 2019 r. Odsetki z tytułu wypłat gotówkowych naliczane są w oparciu o EURIBOR (w przypadku wypłat w euro) plus marża, WIBOR (w przypadku wypłat w złotych) plus marża, LIBOR (w przypadku wypłat w innych walutach) plus marża.
Wszystkie zmiany w Umowie Kredytu Odnawialnego zostały zawarte warunkowo i weszły w życie w dniu 19 stycznia 2016 r. wraz z zakończeniem procesu reorganizacji Grupy Kapitałowej Pfleiderer Group S.A.
Kilka istniejących w tym czasie bankowych linii kredytowych zostało w pełni spłaconych w dniu 11 lutego 2016 roku.
Kredytodawca, lub jego podmioty powiązane, mogą udostępnić danemu kredytobiorcy całość lub część niewykorzystanych środków z tytułu Umowy Kredytu Odnawialnego poprzez kredyty pomocnicze (takie jak kredyty w rachunku bieżącym, gwarancje, obligacje, akredytywy, kredyty krótkoterminowe i inne kredyty lub rozwiązania potrzebne w związku z działalnością Pfleiderer Group S.A. i jej jednostek zależnych, które zostały uzgodnione między Pfleiderer Group S.A. i właściwym kredytodawcą, lub jego spółką powiązaną).
Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. (wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
Łączne limity kredytów pomocniczych zostały ustalone w wysokości 20 000 tys. euro, w przypadku transzy w euro oraz 120 000 tys. zł. w przypadku transzy w PLN.
Środki wypłacone w ramach Umowy Kredytu Odnawialnego zostaną przeznaczone na sfinansowanie potrzeb korporacyjnych oraz kapitału obrotowego Grupy Kapitałowej Pfleiderer Group S.A., przy czym nie mogą być przeznaczone na wykup, spłatę, wcześniejszą spłatę, zakup, lub anulowanie Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych wyemitowanych przez PCF GmbH w dniu 7 lipca 2014 r.
Dzień wygaśnięcia umowy i jej całkowitej spłaty został ustalony na 30 kwietnia 2019 r.
W dniu 13 kwietnia 2017 r. Pfleiderer Group S.A., PCF GmbH oraz niektóre niemieckie i polskie jednostki zależne, Credit Suisse International, Deutsche Bank AG Oddział w Londynie, Goldman Sachs Bank z USA wraz z innymi podmiotami działającymi w charakterze organizatorów konsorcjum, Wilmington Trust (London) Limited jako agent zabezpieczenia ("Agent Zabezpieczenia") wraz z innymi podmiotami zawarły umowę kredytów nadrzędnych w wysokości 450 000 000 euro, której wykorzystanie miało miejsce 1 sierpnia 2017 r. Pfleiderer wykorzystał kwoty tych kredytów do spłaty zabezpieczonych obligacji nadrzędnych wyemitowanych w dniu 27 czerwca 2014 r. (PCF GmbH), obecnie obowiązujących umów kredytowych zawartych pierwotnie 4 lipca 2014 r. (patrz powyżej) oraz sfinansowania ogólnych potrzeb korporacyjnych Grupy Kapitałowej i potrzeb związanych z jej kapitałem obrotowym.
Kwota 450 000 000 euro jest podzielona na Pożyczkę Terminową B ("TLB") w kwocie 350 000 000 euro (PCF GmbH) o 7 letnim okresie spłaty oraz Kredyt Odnawialny z 5-letnim okresem spłaty w kwocie do 50 000 000 euro i 211 480 000 zł.
Noty objaśniające doniezbadanego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za okres trzech i sześciu
miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku
(wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
Finansowanie segment wschodni (z wyłączeniem faktoringu i leasingu operacyjnego)
| 3 0 C Z E 2 0 1 7 |
3 1 G R U 2 0 1 6 |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KR ED YT OD AW CA |
WA LU TA |
ST OP A OP RO CE NT OW A NIA |
CZ AS TR WA NIA OD |
CZ AS TR WA NIA DO |
LIM IT KR ED YT O WY EU R |
KW OT A WY KO RZY STA NA EU R |
KW OT A NIE WY KO RZY STA NA EU R |
LIM IT KR ED YT O WY EU R |
KW OT A WY KO RZY STA NA EU R |
KW OT A NIE WY KO RZY STA NA EU R |
|
| ho dn Se i – R C F nt g me ws c |
|||||||||||
| k l len Ba M i ium S. A. n n |
P L N |
W I B O R + ża m ar |
1 Y 2 9 S T 0 1 6 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 2 3 6 6 |
0 | 2 3 6 6 |
2 2 6 7 |
- | 2 2 6 7 |
| k l len ( Ba M i ium S. A. Po n n ) icz mo cn e |
P L N |
W I B O R + ża m ar |
4 L U T 2 0 1 6 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 5 5 2 3 |
0 | 5 5 2 3 |
7 1 2 9 |
- | 7 1 2 9 |
| k ho dn Ba Za i W B K S. A. n c |
P L N |
W I B O R + ża m ar |
1 Y 2 9 S T 0 1 6 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 4 7 3 3 |
0 | 4 7 3 3 |
4 5 3 5 |
- | 4 5 3 5 |
| k ho dn i S. Ba Za W B K A. n c ( ) icz Po mo cn e |
P L N |
ża W I B O R + m ar |
4 L U T 2 0 1 6 |
3 0 I 2 K W 0 1 9 |
*) | 7 0 9 9 |
0 | 7 0 9 9 |
6 8 0 2 |
- | 6 8 0 2 |
| k ls k P K O Ba Po i S. A. n |
P L N |
W I B O R + ża m ar |
1 Y 2 9 S T 0 1 6 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 4 7 3 3 |
0 | 4 7 3 3 |
4 5 3 5 |
- | 4 5 3 5 |
| k ls k ( P K O Ba Po i S. A. Po n ) icz mo cn e |
P L N |
W I B O R + ża m ar |
4 L U T 2 0 1 6 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 7 0 9 9 |
0 | 7 0 9 9 |
6 8 0 2 |
- | 6 8 0 2 |
| l k A ior Ba S. A. n |
P L N |
W I B O R + ża m ar |
1 Y 2 9 S T 0 1 6 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 7 0 9 9 |
0 | 7 0 9 9 |
6 8 0 2 |
- | 6 8 0 2 |
| ( ) l ior k S. icz A Ba A. Po n mo cn e |
P L N |
O ża W I B R + m ar |
2 0 1 6 4 L U T |
3 I 2 0 K W 0 9 1 |
*) | 3 3 4 7 |
0 | 3 3 4 7 |
3 4 5 5 |
- | 3 4 5 5 |
| j Gw Se nt ara nc e g me ho dn W i sc |
|||||||||||
| k l len Ba M i ium S. A. n |
P L N |
4 L I P 2 0 1 4 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
) * ) |
3 4 6 9 |
3 4 6 9 |
1 4 8 7 |
1 4 8 7 |
Noty objaśniające doniezbadanego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za okres trzech i sześciu
| ba ko da j g wa ra nc a n wa w y ów ńs La Pa tw na rz ec s o z h wy c |
na | 2 Y 2 7 S T 0 1 4 |
2 T 2 8 L U 0 1 8 |
1 6 5 6 |
1 6 5 6 |
1 4 2 8 |
1 4 2 8 |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ba ko da j g wa ra nc a n wa w y |
na | 2 2 W R Z |
2 0 W R Z |
6 | 6 | 5 | 5 | |||
| De Sp nt na rz ec z sco . z o.o |
2 0 1 5 |
2 0 1 7 |
1 | 1 | 9 | 9 | ||||
| kre dy 3 0. 0 0 A 4 5 E U R ty wa |
3 Y 2 1 S T |
1 U 2 G 5 R |
9 4 |
9 4 |
||||||
| 0 1 7 |
0 1 7 |
5 | 5 | 0 | 0 | |||||
| kre dy 0 9 2. 0 0 0 A 1. E U ty wa |
R | 2 E 2 2 C Z |
2 I 2 2 K W |
2 1 5 |
2 1 5 |
|||||
| 0 1 7 |
0 8 1 |
6 | 6 | 0 | 0 | |||||
| ka kre dy h L im it rt to wy c |
||||||||||
| k i l len ium S. Ba M A. n |
P L N |
2 0 4 L I P 1 4 |
3 0 I 2 K W 0 1 9 |
) * ) |
3 4 7 |
0 | 3 4 7 |
3 4 5 |
2 0 |
3 3 4 |
| R A Z E M S E G M E N T W S C H O D N I |
4 7 3 2 7 |
3 4 6 9 |
4 3 8 5 8 |
4 5 3 4 7 |
1 5 0 7 |
4 3 8 4 0 |
Noty objaśniające doniezbadanego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za okres trzech i sześciu
miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku
(wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
Finansowanie segment zachodni (z wyłączeniem faktoringu i leasingu operacyjnego)
| 3 0 C Z E 2 0 1 7 |
3 1 G R U 2 0 1 6 |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| K R E D Y T O D A W C A |
W A L U T A |
S T O P A O P R O C E N T O W A N I A |
C Z A S T R W A N I A O D |
C Z A S T R W A N I A D O |
L I M I T K R E D Y T O W Y |
K W O T A W Y K O R Z Y S T A N A E U R |
K W O T A N I E W Y K O R Z Y S T A N A E U R |
L I M I T K R E D Y T O W Y |
K W O T A W Y K O R Z Y S T A N A E U R |
K W O T A N I E W Y K O R Z Y S T A N A E U R |
||
| ho dn Se i – nt g me za c R C F |
||||||||||||
| i ba B N P Pa r s |
E U R |
U I O E R B R + ża ma r |
4 L I P 2 0 1 4 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 0 0 0 1 5 |
0 | 0 0 0 1 5 |
0 0 0 1 5 |
0 | 0 0 0 1 5 |
|
| f K W |
E U R |
E U R I B O R + ża ma r |
P 2 4 L I 0 1 4 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 0 0 0 1 5 |
0 | 0 0 0 1 5 |
0 0 0 1 5 |
0 | 0 0 0 1 5 |
|
| ba k Co A G mm erz n |
E U R |
E U R I B O R + ża ma r |
P 2 4 L I 0 1 4 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 3 0 0 0 |
0 | 3 0 0 0 |
3 0 0 0 |
0 | 3 0 0 0 |
|
| ba k Co A G mm erz n ( ) Po icz mo cn e |
E U R |
E U R I B O R + ża ma r |
P 2 4 L I 0 1 4 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
) * ) |
9 4 8 1 |
0 | 9 4 8 1 |
9 6 7 2 |
0 | 9 6 7 2 |
|
| he k De Ba A G uts c n |
E U R |
E U R I B O R + ża ma r |
P 2 4 L I 0 1 4 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 7 5 0 0 |
0 | 7 5 0 0 |
7 5 0 0 |
0 | 7 5 0 0 |
|
| he k De Ba A G uts c n ( ) icz Po mo cn e |
E U R |
E U R I B O R + ża ma r |
P 2 4 L I 0 1 4 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
*) | 6 0 0 0 |
0 | 6 0 0 0 |
6 0 0 0 |
0 | 6 0 0 0 |
|
| j Gw Se nt ar an c e g me ho dn i Za c |
||||||||||||
| ba k Co A G mm erz n |
E U R |
P 2 4 L I 0 1 4 |
3 I 2 0 K W 0 1 9 |
) * ) |
2 5 1 9 |
2 5 1 9 |
0 | 2 3 2 8 |
2 3 2 8 |
- | ||
| ba ko j g wa ran c a n wa da E U R na wy w |
2 2 7 3 |
2 2 7 3 |
2 0 9 2 |
2 0 9 2 |
||||||||
| ba ko j g wa ran c a n wa da P L N wy na w |
2 4 6 |
2 4 6 |
2 3 6 |
2 3 6 |
Noty objaśniające doniezbadanego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego za okres trzech i sześciu
miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku
(wszystkie kwoty wyrażono w tysiącach EUR)
| he k De Ba A G uts c n ( Po icz mo cn e - g wa ) j ran c e |
E U R |
P 2 4 L I 0 1 4 |
3 I 2 0 K W *) 0 1 9 |
1 5 0 0 |
0 | 1 5 0 0 |
1 5 0 0 |
0 | 1 5 0 0 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| łe Po ins sta tru zo me n d łu żn ty e |
|||||||||
| da dp N iep wy ne o o d ko b l ig j rzą wa ne o ac e be iec za zp zo ne |
E U R |
L I P 2 7 0 1 4 |
*) S 2 0 9 1 I E 1 |
3 2 6 8 1 4 |
3 2 6 8 1 4 |
0 | 3 2 6 8 1 4 |
3 2 6 8 1 4 |
- |
| R A Z E M S E G M E N T Z A C H O D N I |
3 8 1 6 8 4 |
3 2 4 2 0 3 |
5 7 4 8 1 |
3 8 1 6 8 4 |
3 2 4 0 1 2 |
5 7 6 7 2 |
*) restrukturyzacja finansowania przewidziana z datą wejścia w życie: 01 sierpnia 2017 r.
**) wypłaty w ramach tych instrumentów pomocniczych zostaną podłączone do nowych instrumentów pomocniczych w ramach nowego finansowania
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
Na dzień 30 czerwca 2017 r. i 31 grudnia 2016 r., Grupa Kapitałowa nie posiadała żadnych pożyczek od podmiotów powiązanych.
| w tys. EUR | 30 czerwca 2017 | 31 grudnia 2016 |
|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 105 497 | 89 059 |
| Zobowiązania z tytułu dywidend | 16 842 | 0 |
| Zobowiązania z tytułu faktoringu | 30 225 | 32 793 |
| Zobowiązania związane z postępowaniem upadłościowym PCF GmbH | 10 322 | 10 322 |
| Zobowiązania z tytułu VAT | 1 239 | 486 |
| Zobowiązania z tytułu nakładów inwestycyjnych | 304 | 2 527 |
| Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych (kontraktów terminowych) | 24 | 724 |
| Zaliczki na dostawy | 33 | 354 |
| Pozostałe zobowiązania | 20 966 | 25 149 |
| Razem | 185 452 | 161 414 |
Pozostałe zobowiązania na dzień 30 czerwca 2017 r. składają się głównie z następujących pozycji:
Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości bilansowej na dzień 30 czerwca 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r. z wyjątkiem obligacji (High Yield Bond), które są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Irlandii, wycenianych na dzień 30 czerwca 2017 roku w wysokości 102,20% (poziom 1) ich wartości nominalnej, co stanowiło 328 761 tys. euro (wartość bilansowa 319 587 tys. euro plus naliczone odsetki w kwocie 10 555 tys. euro).
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
Na 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa posiadała 15 otwartych kontraktów forward o wartości nominalnej wynoszącej 24 100 tys. euro. Wartość godziwa otwartych kontraktów wynosiła 318 tys. euro (należność) oraz 24 tys. euro (zobowiązanie) – wartość godziwa poziom 2
Na 31 grudnia 2016 r. Grupa Kapitałowa posiadała 15 otwartych kontraktów forward na sprzedaż euro za złote o wartości nominalnej wynoszącej 31 100 tys. euro. Wartość godziwa otwartych kontraktów wynosiła 724 tys. euro (zobowiązanie) – wartość godziwa poziom 2.
W ustaleniu wartości godziwej transakcji walutowych forward stosuje się techniki porównania rynkowego. Wartość godziwa opiera się na kwotowaniach brokerskich. Podobne kontrakty są notowane na aktywnym rynku a ich kwotowania odzwierciedlają rzeczywiste transakcje podobnych instrumentów.
Na dzień 30 czerwca 2017 roku, niektóre jednostki Grupy Kapitałowej posiadają następujące zabezpieczenia spłat wierzytelności na rzecz Commerzbank Aktiengesellschaft, Filiale Luxemburg działającego jako agent zabezpieczenia ("Agent Zabezpieczenia") wynikających z zadłużenia wynikającego z umowy kredytowej zawartej dnia 4 lipca 2014 roku (z późniejszymi zmianami) obejmującej finansowanie do limitu 60 mln EUR oraz limitu 200 mln PLN oraz umowy z dnia 4 lipca 2014 roku (z późniejszymi zmianami) pomiędzy m.in. Pfleiderer Group S.A. oraz niektórymi z jej spółek zależnych jako kredytobiorcami, Agentem Zabezpieczenia i niektórymi instytucjami finansowymi jako pierwotnymi kredytodawcami zobowiązań wynikających z niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o oprocentowaniu 7,875%, wyemitowanych przez PCF GmbH, o terminie wymagalności przypadającym na 1 sierpnia 2017 r. w łącznej kwocie 321 684 tys. EUR.
Pfleiderer Group S.A. posiadała umowy w sprawie zastawów finansowych i rejestrowych na akcjach i udziałach Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. oraz udzieliła pełnomocnictwa do egzekucji praw z zastawionych akcji i udziałów tych spółek na rzecz Agenta Zabezpieczenia. Zastawy rejestrowe na akcjach i udziałach zostały ustanowione do maksymalnej kwoty zabezpieczenia w wysokości 1 286 mln EUR.
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. posiadały umowy w sprawie zastawów finansowych i rejestrowych na rachunkach bankowych oraz udzieliły Agentowi Zabezpieczenia pełnomocnictw do rozporządzania środkami z ich rachunków bankowych. Zastawy rejestrowe na rachunkach bankowych zostały ustanowione do maksymalnej kwoty zabezpieczenia w wysokości 1 286 mln EUR.
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.)., Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. posiadały umowy w
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
sprawie zastawów rejestrowych na zbiorze rzeczy ruchomych i praw. Zastawy rejestrowe na zbiorze rzeczy ruchomych i praw zostały ustanowione do maksymalnej kwoty zabezpieczenia w wysokości 1 286 mln EUR.
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp.z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. posiadały umowy w sprawie cesji praw na podstawie umów handlowych, umów kredytów wewnątrzgrupowych i umów ubezpieczenia.
Ustanowione były następujące hipoteki do kwoty 1 286 mln EUR (każda) na rzecz Agenta Zabezpieczenia:
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Silekol Sp. z o.o. podpisały oświadczenia o poddaniu się egzekucji na rzecz Agenta Zabezpieczenia do kwoty 1 286 mln EUR.
Na dzień 30 czerwca 2017 roku niektórzy członkowie Grupy posiadali ustanowione następujące zabezpieczenie zobowiązań finansowych wynikających z Umowy RCF wartości 60 mln EUR i 200 mln PLN, jak również zobowiązań finansowych na podstawie PCF GmbH (ex. Pfleiderer GmbH) 7,875% Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych o wartości nominalnej 321 684 tys. EUR z terminem wykupu 1 sierpnia 2017 r. i pewnych umów zabezpieczenia:
PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH and Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG jako zastawcy mieli ustanowiony zastaw na akcjach i udziałach Pfleiderer GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH oraz Jura-Spedition GmbH oraz na udziałach w Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG.
PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Jura-Spedition GmbH oraz Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG jako zastawcy mieli ustanowione zastawy na swych rachunkach bankowych.
PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Jura-Spedition GmbH oraz Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG jako cedenci posiadali cesję jako zabezpieczenia swych należności na pod-
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
stawie kredytów wewnątrzgrupowych, należności handlowych i ubezpieczeniowych.
Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH i Pfleiderer Baruth GmbH jako dokonujący przeniesienia przenieśli jako zabezpieczenie swe rzeczy ruchome (w tym maszyny i sprzęt, zapasy).
PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH i Pfleiderer Baruth GmbH jako dokonujący przeniesienia przenieśli jako zabezpieczenie swe prawa własności intelektualnej.
Jako zabezpieczenie ustanowiono także obciążenia gruntu (Grundschulden) na nieruchomości będącej własnością Pfleiderer Deutschland GmbH i Pfleiderer Baruth GmbH.
Na dzień 30 czerwca 2017 roku niektórzy członkowie Grupy udzielili poręczenia zobowiązań finansowych wynikających z Umowy RCF wartości 60 mln EUR i 200 mln PLN, jak również zobowiązań finansowych na podstawie Niepodporządkowanych Obligacji Zabezpieczonych o oprocentowaniu 7,875% o wartości nominalnej 321 684 tys. EUR wyemitowanych przez PCF GmbH (wcześniej Pfleiderer GmbH) z terminem wykupu 1 sierpnia 2017 roku. Byli to następujący członkowie Grupy Kapitałowej: Pfleiderer Group S.A., PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Jura-Spedition GmbH, Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG, Pfleiderer Wieruszów Sp z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. oraz Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. ("Gwarancje Obowiązujące").
Dnia 13 kwietnia 2017 r. Grupa kapitałowa sfinalizowała i podpisała umowy o refinansowanie odnośnie niepodporządkowanych zabezpieczonych linii kredytowych o wartości 450,0 mln euro obejmujących:
Wpływy z powyższych kredytów zostały wykorzystane na wykup niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o wartości 321 684 000 euro i oprocentowaniu 7,875% wyemitowanych przez PCF GmbH (dawniej Pfleiderer GmbH) ("Obligacje") w całości, na refinansowanie obecnej niepodporządkowanej zabezpieczonej odnawialnej linii kredytowej oraz finansowanie związanych z tym opłat transakcyjnych, premii oraz kosztów z tytułu wykupu oraz na ogólne cele korporacyjne i kapitał obrotowy. Pfleiderer dokonał wykupu Obligacji w dniu 1 sierpnia 2017 r. według ceny wykupu 101,969%.
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, w celu zabezpieczenia zobowiązań wynikających z umowy kredytów nadrzędnych z dnia 13 kwietnia 2017 r., Pfleiderer Group S.A. ustanowił w dniu 1 sierpnia 2017 r. zastaw finansowy oraz, z zastrzeżeniem jego rejestracji, zastaw rejestrowy na udziałach w Pfleiderer Polska sp. z o.o., jak również udzielił pełnomocnictwa do wykonywania praw z zastawionych udziałów na rzecz Trigon Dom Maklerski S.A. ("Polski Agent Zabezpieczeń").
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
Po pierwszym uruchomieniu kredytów w ramach umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r. dotychczasowe zabezpieczenia udzielone przez polskie jednostki należące do Grupy Kapitałowej Pfleiderer zostały zwolnione. W celu zabezpieczenia nowych zobowiązań wynikających z umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r., zostaną udzielone następujące zabezpieczenia na rzecz kredytodawców:
Pfleiderer Group S.A. zawrze umowy w sprawie zastawów finansowych i rejestrowych na akcjach i udziałach Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleider Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. oraz udzieli pełnomocnictwa do egzekucji praw z zastawionych akcji i udziałów tych spółek na rzecz Polskiego Agenta Zabezpieczenia.
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. zawrą umowy w sprawie zastawów finansowych i rejestrowych na głównych rachunkach bankowych oraz udzielą Polskiemu Agentowi Zabezpieczenia pełnomocnictw do rozporządzania środkami z ich rachunków bankowych.
Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. i Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. zawrą umowy w sprawie cesji praw na podstawie umów handlowych, umów kredytów wewnątrzgrupowych i umów ubezpieczenia.
(iv) następujące hipoteki zostaną ustanowione na rzecz Polskiego Agenta Zabezpieczenia:
(v) Pfleiderer Group S.A., Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. oraz Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. złożą oświadczenia o poddaniu się egzekucji na rzecz Agenta Zabezpieczenia.
Po pierwszym uruchomieniu kredytów w ramach umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r. dotychczasowe zabezpieczenia udzielone przez niemieckie jednostki należące do Grupy Kapitałowej Pfleiderer zostały zwolnione. W celu zabezpieczenia nowych zobowiązań wynikających z umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r., zostaną udzielone następujące zabezpieczenia na rzecz kredytodawców:
(i) Pfleiderer Group S.A., PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH jako zastawcy ustanowią zastawy na udziałach w PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH i Pfleiderer Baruth GmbH.
(ii) PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH jako zastawcy ustanowią zastawy na swoich głównych rachunkach bankowych.
(iii) PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH jako cedenci ustanowią zabezpieczenie na swoich wierzytelnościach w ramach pożyczek od jednostek powiązanych, istotnych należnościach handlowych oraz należnościach ubezpieczeniowych.
(iv) Uiszczone niemieckie opłaty gruntowe zostaną objęte cesją na rzecz Agenta Zabezpieczenia.
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
Na dzień 13 kwietnia 2017 r. część jednostek należących do Grupy Kapitałowej związana była udzielonymi gwarancjami spłaty zobowiązań wynikających z umowy kredytów niepodporządkowanych w wysokości 450 000 000 euro. Jednostki te to: Pfleiderer Group S.A., PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (dawniej Pfleiderer Prospan S.A.), Pfleiderer MDF Grajewo sp. z o.o., Pfleiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o. oraz Pfleiderer Silekol Sp. z o.o.
Kwoty pozostające do spłaty z tytułu niepodporządkowanego odnawialnego kredytu zabezpieczonego z dnia 4 lipca 2014 r. oraz obligacji niepodporządkowanych wyemitowanych w dniu 27 czerwca 2014 r. zostały zrefinansowane środkami pozyskanymi na podstawie umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r. Gwarancje Obowiązujące zostaną rozwiązane z chwilą wykorzystania tego refinansowania.
Na dzień 30 czerwca 2017 roku Grupa Kapitałowa nie posiadała żadnych stwierdzonych istotnych zobowiązań warunkowych z wyjątkiem dodatkowego potencjalnego zobowiązania (oprócz kwot już ujętych w bilansie) wynikającego z postępowania antymonopolowego oraz potencjalnego zobowiązania podatkowego, o których mowa poniżej.
Po kontroli przeprowadzonej w październiku 2011 r., w dniu 30 marca 2012 r. Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów ("UOKiK") wszczął postępowanie przeciwko Kronospan Szczecinek sp. z o.o., Kronospan Mielec sp. z o.o., Kronopol sp. z o.o, Pfleiderer Group S.A. (dawniej Pfleiderer Grajewo S.A.) i Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (wcześniej Pfleiderer Prospan S.A.) w sprawie ewentualnego horyzontalnego ustalania cen i wymiany informacji dotyczących warunków sprzedaży na rynku płyt wiórowych i pilśniowych w Polsce, co może stanowić naruszenie art. 6 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów oraz art. 101 ust. 1 lit. a) Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej. Maksymalne grzywny, które UOKiK może nałożyć w tym postępowaniu na Pfleiderer Group S.A. i / lub Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. wynoszą 10% ich przychodów podatkowych za rok poprzedzający wydanie orzeczenia o naruszeniu zasad. Data zakończenia tego postępowania nie jest jeszcze znana.
Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie ma pewności, czy UOKiK ustali jakiekolwiek naruszenia art. 6 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów oraz art. 101 ust. 1 lit. a) Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej. Na obecnym etapie, biorąc pod uwagę, że tego rodzaju postępowanie ma charakter szczegółowego badania faktów i obarczone jest dużą niepewnością jego efektów, oraz iż nie można oszacować wyniku i potencjalnych skutków finansowych tego długiego i wciąż trwającego dochodzenia, zarząd stwierdził, iż nie zostały spełnione wszystkie przesłanki wymagające utworzenia rezerwy na ten cel. W związku z powyższym na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa nie utworzyła rezerwy w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Wcześniejsze dochodzenie niemieckiego Federalnego Urzędu Antymonopolowego wszczęte w 2009 r. zakończyło się w 2011 r., stwierdzeniem, iż PCF GmbH (a następnie Pfleiderer AG) i niektórzy konkurenci w okresie od 2004 r. do 2007 r. naruszyli niemieckie prawo antymonopolowe poprzez koordynację podwyżek cen i cen minimalnych na rynku niemieckim. W konsekwencji, we wrześniu 2011 r., niemiecki Federalny Urząd Antymonopolowy nałożył na tę grupę uczestników rynku oraz pewnych osób fizycznych, kary w łącznej wysokości 42 milionów EUR, w związku z naruszeniem niemieckiego i europejskiego prawa antymonopolowego, poprzez zawarcie umów niezgodnych z zasadami konkurencji. Część kary przypadająca na PCF GmbH została uregulowana w rocznych ratach i w całości
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
zapłacona do końca roku 2016.
Zgodnie z opisem poniżej, w związku z naruszeniami prawa antymonopolowego, dwóch klientów pozwało Grupę Kapitałową Pfleiderer o odszkodowanie. Firmy te domagają się rekompensaty w związku z tymi naruszeniami. Efekty prowadzonych negocjacji lub postępowań pozasądowych są obecnie trudne do przewidzenia. Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, szacunkowe rozliczenia międzyokresowe dotyczące naruszeń prawa antymonopolowego na dzień 30 czerwca 2017 r. wynoszą 4 550 tys. EUR i obejmują koszty postępowania sądowego z udziałem Classen oraz koszty prawne i ugód pozasądowych dotyczących roszczeń Alno i Oeseder. W zależności od wyniku negocjacji i/ lub postępowania, Grupa Kapitałowa może być zobowiązana do dokonania znacznych płatności.
Istnieje ryzyko dodatkowych roszczeń odszkodowawczych ze stron trzecich, w tym klientów, wobec Grupy Kapitałowej. Wielkość ewentualnych roszczeń tego rodzaju nie może być obecnie precyzyjnie oszacowana, ale należy przyjąć, iż kwoty mogą być znaczące. Zmaterializowanie się któregokolwiek z powyższych ryzyk może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, jej sytuację finansową lub wyniki operacyjne.
W grudniu 2012 r., W. Classen GmbH & Co. KG ("Classen"), jeden z obecnych klientów Grupy Kapitałowej Pfleiderer, złożył pozew w sądzie okręgowym w Düsseldorfie (Landgericht Düsseldorf) przeciwko likwidatorowi (Sachwalter) PCF GmbH w postępowaniu upadłościowym w 2012 r. (wcześniej Pfleiderer AG), żądając wypłaty kwoty 1,3 mln EUR z tytułu takich samych dostaw co w przypadku Pfleiderer Baruth GmbH, zgodnie z opisem poniżej. Wyrokiem z dnia 27 kwietnia 2017 r. sąd okręgowy w Düsseldorfie oddalił powództwo w całości gdyż uznał roszczenie wobec likwidatora za niedopuszczalne w związku z brakiem uprawnienia do zgłaszania powództwa w chwili doręczenia roszczenia (wówczas byłemu) likwidatorowi (styczeń 2013 r.). W odniesieniu do PCF GmbH, sąd uznał, że Classen nie dopełnił terminu wyłączenia przewidzianego planem naprawczym. . Decyzja jest prawomocna.
W grudniu 2012 roku, Classen złożył również pozew o odszkodowanie do sądu okręgowego w Düsseldorfie (Landgericht Düsseldorf) wobec Pfleiderer Baruth GmbH (wtedy: Pfleiderer Faserplattenwerk Baruth GmbH) obecnie w wysokości około 55,4 mln EUR (plus odsetki). Postępowanie jest nadal w toku, a wyniki, czyli ewentualne dodatkowe koszty, które mogą wyniknąć w związku z tym postępowaniem sądowym lub kwota przyznanych odszkodowań, nie są obecnie możliwe do oszacowania. Sąd nie wskazał jeszcze czy i w jakim zakresie uznaje roszczenie za merytorycznie uzasadnione. Następne przesłuchanie ma się odbyć w dniu 7 grudnia 2017 r. W rezultacie zarząd ustalił, że nie spełniono wszystkich warunków powodujących konieczność zawiązania rezerwy na ten cel. W związku z powyższym na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa nie utworzyła rezerwy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naliczone koszty prawne dot. sprawy Classen są uwzględnione w łącznej kwocie 4 550 tys. EUR.
W grudniu 2014 r. Alno AG ("Alno"), jeden z klientów Grupy Kapitałowej Pfleiderer, podniósł wobec PCF GmbH roszczenie o znaczące odszkodowanie, w imieniu własnym oraz w imieniu dwóch spółek zależnych. Spółka Alno twierdzi, że poniosła szkody spowodowane przez Kartel Płyt Wiórowych i wniosła powództwo o odszkodowanie przeciwko PCF GmbH oraz innemu podmiotowi pod koniec grudnia 2015 roku (obecnie w całkowitej kwocie min. 31.2 mln EUR, plus odsetki na bazie odpowiedzialności solidarnej). Na dzień 30 czerwca 2017 r. Zarząd w oparciu o swoją najlepszą wiedzę utworzył rozliczenie międzyokresowe na oczekiwany wynik postępowania, uwzględnione w łącznej kwocie 4 550 tys. EUR. Istnieje plan podjęcia próby wynegocjowania ugody pozasądowej przez strony. Postępowanie jest nadal w toku, a jego rezultat, czyli ewentualne dodatkowe koszty, które mogą wyniknąć w związku z postępowaniem sądowym lub kwota przyznanych odszkodowań, mogą się znacząco zmienić. W lipcu 2017 r. ALNO złożył wniosek o upadłość i sąd ustanowił wstępnego likwidatora.
W grudniu 2012 roku, Oeseder Möbel-Industrie Mathias Weimann GmbH & Co. KG ("Oeseder"), jeden z klientów Grupy Kapitałowej Pfleiderer, złożył pozew o odszkodowanie do sądu okręgowego w Hanowerze (Landgericht Hannover) przeciwko Glunz AG w wysokości około 26 milionów EUR (plus odsetki). Powód twierdzi, że poniósł szkody wyrządzone przez Kartel Płyt Wiórowych. Po wystosowaniu przez Glunz AG przypozwania trzeciej strony (Streitverkündung), PCF GmbH przyłączył się do postępowania sądowego w charakterze interwenienta ubocznego (Nebenintervenient). W dniu 31 maja 2016 r. sąd wydał wyrok, uznając zasadność złożenia pozwu i pozostawiając kwestię wysokości odszkodowania do dalszego procedowania. Glunz AG złożył odwołanie od tej decyzji w wyższym sądzie okręgowym w Celle. Przesłuchanie jest zaplanowane na 17 października 2017 r. Na dzień 30 czerwca 2017 r. Zarząd w oparciu o swoją najlepszą wiedzę utworzył rozliczenie międzyokresowe na oczekiwany wynik postępowania, uwzględnione w łącznej kwocie 4 550 tys. EUR. Obowiązek zapłacenia znaczących kwot przez PCF GmbH może wynikać z roszczenia regresowego (Gesamtschuldnerinnenausgleichsanspruch) wynikającego z solidarnej odpowiedzialności dłużników (Gesamtschuld), jeśli Glunz lub jakakolwiek inna osoba trzecia będzie zobowiązana do
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
wypłaty odszkodowania wobec Oeseder. Postępowanie jest nadal w toku, a jego rezultat, czyli ewentualne dodatkowe koszty, które mogą wyniknąć w związku z postępowaniem sądowym lub kwota przyznanych odszkodowań, mogą się znacząco zmienić.
PCF GmbH zawarł ugodę z Hüls obejmującą wszystkie roszczenia na łączną kwotę 2,5 mln EUR, wypłaconą w kwietniu 2017 r.
W segmencie Europy Zachodniej występują pewne ryzyka podatkowe. W świetle zmian w strukturze udziałowej w 2012 roku, istnieje pewne ryzyko związane z rozliczeniem przez Grupę Kapitałową strat podatkowych z lat ubiegłych z zyskami. Ze względu na przejęcie przez Atlantik S.A. wszystkich udziałów w PCF GmbH (poprzednio Pfleiderer AG) w listopadzie 2012 roku, straty podatkowe poniesione w 2012 roku przez niemieckie spółki zależne mogą nie zostać wykorzystane w całości. Zakres, w jakim dotyczy to również podmiotów posiadających prawo składania wspólnych deklaracji podatkowych, nie został jeszcze w pełni określony. Nie można wykluczyć, że organy podatkowe odrzucą stanowisko przyjęte przez Pfleiderer Deutschland GmbH, co może z kolei prowadzić do ustalenia zaległości podatkowych. Ponadto w grudniu 2015 r. wystąpiła zmiana wspólników na poziomie wspólnika PCF GmbH, co może prowadzić do niepewności co do możliwości wykorzystania straty podatkowej za rok obrotowy 2015. Na dzień 30 czerwca 2017 r. zarząd ocenił ryzyko związane z tą niepewną sytuacją podatkową i ustalił, że nie spełniono wszystkich warunków powodujących konieczność zawiązania rezerwy na ten cel. W związku z powyższym na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa nie utworzyła rezerwy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
W przypadku dostaw i usług transgranicznych pomiędzy jednostkami stowarzyszonymi, musi być stosowana zasada cen rynkowych. Spółki z Grupy Kapitałowej Pfleiderer muszą dokumentować stosowanie tej zasady w Dokumentacji Cen Transferowych. Spółki z Grupy Kapitałowej Pfleiderer z siedzibą w Niemczech mogą wybrać metodę cen transferowych oraz metodę marży. Niemniej kontrole podatkowe w innych krajach oraz w Niemczech mogą wykazać, że wybrana metoda cen transferowych lub marży nie była prawidłowa. W rezultacie podatki mogą być wyższe w przypadku alokowanych kosztów dla dostaw i usług pomiędzy jednostkami stowarzyszonymi. Sytuacja taka powodowałaby zwiększenie podatków a przez to stanowi ryzyko. Na dzień 30 czerwca 2017 r. zarząd ocenił ryzyko związane z tą niepewną sytuacją podatkową i ustalił, że nie spełniono wszystkich warunków powodujących konieczność zawiązania rezerwy na ten cel. W związku z powyższym na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa nie utworzyła rezerwy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
W 2014 r. spółka PCF GmbH (wraz z podmiotami zależnymi) utworzyła odpisy aktualizujące wartość należności od tzw. spółek "Non-Core", tj. spółek byłej Grupy Kapitałowej Pfleiderer, z tytułu zysków kursowych od tych należności, oraz uznała te odpisy aktualizujące jako koszt uzyskania przychodu. Nie można wykluczyć, że organy podatkowe odrzucą stanowisko przedstawione przez PCF GmbH, co może spowodować dodatkowe płatności z tytułu podatku. Na dzień 30 czerwca 2017 r. zarząd ocenił ryzyko związane z tą niepewną sytuacją podatkową i ustalił, że nie spełniono wszystkich warunków powodujących konieczność zawiązania rezerwy na ten cel. W związku z powyższym na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa nie utworzyła rezerwy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
PCF GmbH narażona jest także na ryzyko podatkowe z tytułu zysku z restrukturyzacji odniesionego w 2012 r. w związku z planem naprawczym. Na podejście do zysków z restrukturyzacji może wpłynąć wyrok Najwyższego Federalnego Sądu Podatkowego opublikowany 7 lutego 2017 r. (GrS 1/15). Zgodnie z tą decyzją, rozporządzenie Federalnego Ministra Finansów z 27 marca 2003 (tzw. "Sanierungserlass") zapewniające preferencyjne traktowanie zysku z restrukturyzacji, jest nieprawidłowe. Ta decyzja może rodzić niepewność co do szans na uzyskanie od organów podatkowych zwolnienia z podatków należnych od zysku z restrukturyzacji, w zakresie, w jakim PCF nie jest chronione obowiązującymi interpretacjami wydanymi przez właściwe władze. Na dzień 30 czerwca 2017 r. zarząd ocenił ryzyko związane z tą niepewną sytuacją podatkową i ustalił, że nie spełniono wszystkich warunków powodujących konieczność zawiązania rezerwy na ten cel. W związku z powyższym na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa Kapitałowa nie utworzyła rezerwy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego niezbadanego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego. W okresie sprawozdawczym nie przeprowadzono innych transakcji z podmiotami powiązanymi poza tymi opisa-
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
nymi poniżej.
Zgodnie z nową strukturą organizacyjną w skład Zarządu na dzień 30 czerwca 2017 r. wchodzili Thomas Schäbinger (Prezes i Dyrektor Generalny), Dirk Hardow (Dyrektor Operacyjny), Rafał Karcz (Dyrektor Administracyjny), Richard Mayer (Dyrektor Finansowy) oraz Wojciech Gątkiewicz (Dyrektor ds. Sprzedaży).
Wynagrodzenia, wypłacone i należne za rok 2017, członków Zarządu i członków Rady Nadzorczej Spółki wraz z premiami za okres sprawozdawczy kształtowały się następująco:
| 1 stycznia | 1 stycznia | |
|---|---|---|
| 30 czerwca | 30 czerwca | |
| w tys. EUR | 2017 | 2016 (*) |
| Wynagrodzenie Zarządu | 1 021 | 1 155 |
| Wynagrodzenie Rady Nadzorczej | 365 | 229 |
| Razem | 1 386 | 1 384 |
(*) Dane zaprezentowane w skróconym skonsolidowanym śródrocznym sprawozdaniu finansowym za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku dotyczące Wynagrodzenia Zarządu (2 422 tys. euro) zostały obliczone zgodnie z zasadą kasową. Kwota 1 155 tys. euro jest obliczona na zasadzie memoriałowej dla celów porównywalności danych.
Powyższe wynagrodzenia obejmują wszelkie płatności na rzecz członków Zarządu, ze wszystkich spółek Grupy Kapitałowej. Żaden z członków Zarządu Spółki nie posiadał niespłaconego zadłużenia wobec Grupy Kapitałowej z tytułu pożyczek.
Na dzień 30 czerwca 2017 r. członkowie Zarządu i członkowie Rady Nadzorczej posiadali następującą liczbę akcji Pfleiderer Group S.A.:
| Funkcja | Imię i nazwisko | Liczba akcji |
|---|---|---|
| Prezes Zarządu | Thomas Schäbinger | 16,250 |
| Członek Zarządu | Wojciech Gątkiewicz | 5,400 |
| Członek Zarządu | Rafał Karcz | 3,472 |
Pozostali członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie posiadali żadnych akcji Spółki.
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
W dniu 2 marca 2017 r. Prezes Zarządu Michael Wolff złożył rezygnację ze swojego stanowiska. Tego samego dnia Rada Nadzorcza Grupy Kapitałowej powołała Pana Thomasa Schäbingera na stanowisko Prezesa Zarządu i Dyrektora Generalnego. Powyższe zmiany weszły w życie z dniem 1 czerwca 2017 r.
W dniu 28 kwietnia br. Pan Wojciech Gątkiewicz złożył rezygnację ze stanowiska Członka Zarządu, Dyrektora ds. Sprzedaży. Powyższa rezygnacja jest skuteczna z dniem 1 sierpnia br. W dniu 9 maja 2017 r. Pan Ivo Schintz został powołany na stanowisko Członka Zarządu, Dyrektora Handlowego, ze skutkiem od dnia 1 sierpnia 2017 r.
(o ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty zostały wyrażone w euro)
W dniu 1 sierpnia 2017 roku niepodporządkowane obligacje zabezpieczone o oprocentowaniu 7,875% zostały wykupione ze środków pochodzących z nowej umowy kredytu terminowego transzy B. Ponadto dotychczasowy kredyt odnawialny z limitem kredytowym 60 mln euro oraz 200 mln PLN został zastąpiony nową umową kredytową z limitem 50 mln EUR oraz 211,48 mln PLN (z marżą 3,00% p.a., okres kredytowania 5 lat). Dalsze informacje zawarte zostały w nocie 11.
Thomas Schäbinger Prezes Zarządu
Richard Mayer Dirk Hardow Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy
Członek Zarządu, Dyrektor Operacyjny
Rafał Karcz Ivo Schintz
Członek Zarządu, Dyrektor Administracyjny Członek Zarządu, Dyrektor Handlowy
Wrocław, 23 sierpnia 2017 r.
NIEZBADANE ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRESY TRZECH I SZEŚCIU MIESIĘCY KOŃCZĄCE SIĘ 30 CZERWCA 2017 R.
| NIEZBADANE ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 3 | |
|---|---|
| NIEZBADANE ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4 |
|
| NIEZBADANE ŚRODROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 5 |
|
| NIEZBADANE | ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 6 |
| INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO NIEZBADANEGO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 7 |
|
| 1. | Informacje ogólne 7 |
| 2. | Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 7 |
| 3. | Rzeczowe aktywa trwałe 8 |
| 4. | Inwestycje w jednostkach zależnych8 |
| 5. | Kapitał własny 8 |
| 6. | Kredyty, pożyczki i inne zobowiązania finansowe 9 |
| 7. | Zobowiązania wobec jednostek powiązanych z tytułu papierów dłużnych 10 |
| 8. | Instrumenty finansowe 11 |
| 9. | Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku Spółki 11 |
| 9.1. | Udzielone gwarancje 11 |
| 9.2. | Zobowiązania z tytułu zabezpieczeń 11 |
| 9.3. | Inne zobowiązania warunkowe 12 |
| 10. | Znaczące transakcje z jednostkami powiązanymi 13 |
| 11. | Podział zysku netto za rok 2016 16 |
| 12. | Zdarzenia po dniu bilansowym 17 |
Inne informacje objaśniające do jednostkowego półrocznego
sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017r. do 30 czerwca 2017 r.
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
| Aktywa | Nota | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Rzeczowe aktywa trwałe | 3 | 335 | 353 |
| Inwestycje w jednostkach zależnych | 4 | 2 109 553 | 2 109 553 |
| Inne długoterminowe aktywa finansowe | 75 | 75 | |
| Udzielone pożyczki długoterminowe do jednostek zależnych | 4 | 105 609 | 103 069 |
| Aktywa trwałe | 2 215 572 | 2 213 050 | |
| Zapasy | 30 | 23 | |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe | 94 305 | 6 183 | |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | - | 852 | |
| Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne | 1 981 | 4 677 | |
| Aktywa obrotowe | 96 316 | 11 735 | |
Suma aktywów 2 311 888 2 224 785
| Pasywa | Nota | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Kapitał zakładowy | 5 | 21 351 | 21 351 |
| Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej | 625 240 | 625 240 | |
| Kapitały rezerwowe | 510 474 | 374 589 | |
| Zyski zatrzymane | 365 159 | 230 138 | |
| Kapitał własny ogółem | 1 522 224 | 1 251 318 | |
| Zobowiązania | |||
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 172 | 172 | |
| Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 1 922 | 184 | |
| Zobowiązania długoterminowe | 2 094 | 356 | |
| Kredyty i pożyczki | 6 | 534 658 | 812 825 |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 42 | - | |
| Zobowiązania wobec jednostek powiązanych z tytułu papierów dłużnych | 7 | 138 891 | 126 901 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe | 111 958 | 30 190 | |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 2 021 | 3 195 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 787 570 | 973 111 | |
| Suma zobowiązań | 789 664 | 973 467 | |
| Suma pasywów | 2 311 888 | 2 224 785 |
sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017r. do 30 czerwca 2017 r.
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
| 01.01.2017 | 01.01.2016 | 01.04.2017 | 01.04.2016 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.06.2017 | 30.06.2016 | 30.06.2017 | 30.06.2016 | |
| Przychody ze sprzedaży | - | 300 421 | - | 149 635 |
| Koszt własny sprzedaży | (251 703) | (123 459) | ||
| Zysk ze sprzedaży | - | 48 718 | - | 26 176 |
| - | - | |||
| Pozostałe przychody operacyjne | 1 544 | 3 361 | 755 | 914 |
| Koszty sprzedaży | - | (18 693) | - | (10 313) |
| Koszty ogólnego zarządu | (17 101) | (19 422) | (8 545) | (9 694) |
| Pozostałe koszty operacyjne | (1 054) | (2 248) | (896) | (1 181) |
| Zysk na działalności operacyjnej | (16 611) | 11 716 | (8 686) | 5 902 |
| Przychody finansowe | 378 206 | 72 050 | 338 995 | 38 038 |
| Koszty finansowe | (17 780) | (14 577) | (10 903) | (11 723) |
| Przychody/koszty finansowe netto | 360 426 | 57 473 | 328 092 | 26 315 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 343 815 | 69 189 | 319 406 | 32 217 |
| Podatek dochodowy | (1 738) | (756) | 3 616 | 6 325 |
| Zysk netto | 342 077 | 68 433 | 323 022 | 38 542 |
| Inne całkowite dochody | ||||
| Pozycje, które zostały lub mogą zostać | ||||
| przeklasyfikowane do zysku lub straty: | ||||
| Efektywna część zmian z wyceny wartości | ||||
| godziwej instrumentów zabezpieczających | - | (6 804) | - | (5 825) |
| Zmiana netto wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne |
||||
| przeklasyfikowana do zysku i straty bieżącego | ||||
| okresu | - | 1 262 | - | 483 |
| Rozliczenie instrumentów zabezpieczających nabycie udziałów |
- | 23 048 | - | - |
| Inne całkowite dochody | - | 17 506 | - | (5 342) |
| Całkowite dochody za okres | 342 077 | 85 939 | 323 022 | 33 200 |
| Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję (w złotych) |
5,29 | 1,08 | 4,99 | 0,60 |
sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017r. do 30 czerwca 2017 r.
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
Za okres sześciu miesięcy kończący się 30 czerwca 2017 r.
| Kapitał zapasowy ze sprzedaży |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał zakładowy |
akcji powyżej wartości nominalnej |
Kapitał zapasowy |
Pozostałe kapitały rezerwowe |
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych |
Zyski zatrzymane |
Razem | |
| Stan na 1 stycznia 2017 r. | 21 351 | 625 240 | 218 719 | 140 000 | 15 870 | 230 138 | 1 251 318 |
| Całkowite dochody za okres | |||||||
| Zysk netto | - | - | - | - | - | 342 077 | 342 077 |
| Całkowite dochody ogółem za okres | - | - | - | - | - | 342 077 | 342 077 |
| Transakcje z akcjonariuszami ujęte w kapitale własnym |
|||||||
| Przeniesienie części zysku netto za | |||||||
| 2016 r. na kapitał zapasowy | - | - | 135 885 | - | - | (135 885) | - |
| Kapitał rezerwowy na nabycie akcji | |||||||
| własnych | - | - | (250 000) | 250 000 | - | - | - |
| Emisja akcji | - | - | - | - | - | - | - |
| Przeznaczenie części zysku na |
|||||||
| wypłatę dywidendy | - | - | - | - | - | (71 171) | (71 171) |
| Transakcje z akcjonariuszami ujęte w | |||||||
| kapitale własnym ogółem | - | - | (114 115) | 250 000 | - | (207 056) | (71 171) |
| Stan na 30 czerwca 2017 r. | 21 351 | 625 240 | 104 604 | 390 000 | 15 870 | 365 159 | 1 522 224 |
Za okres sześciu miesięcy kończący się 30 czerwca 2016 r.
| Kapitał | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Razem | ||||||
| 16 376 | 289 806 | 538 398 | 140 000 | (1 866) | 92 188 | 1 074 902 |
| - | - | - | - | - | 68 433 | 68 433 |
| - | - | - | - | 17 506 | - | 17 506 |
| - | - | - | - | 17 506 | 68 433 | 85 939 |
| - | - | 4 405 | - | - | (4 405) | - |
| 4 975 | 335 434 | (324 084) | - | - | - | 16 325 |
| - | - | - | - | - | (64 701) | (64 701) |
| Transakcje z akcjonariuszami ujęte | ||||||
| 4 975 | 335 434 | (319 679) | - | - | (69 106) | (48 376) |
| 21 351 | 625 240 | 218 719 | 140 000 | 15 640 | 91 515 | 1 112 465 |
| Przeniesienie części zysku netto za | Kapitał zakładowy |
zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
Kapitał zapasowy |
Pozostałe kapitały rezerwowe |
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych |
Zyski zatrzymane |
Inne informacje objaśniające do jednostkowego półrocznego
sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017r. do 30 czerwca 2017 r.
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
| 01.01.2017 | 01.01.2016 | |
|---|---|---|
| 30.06.2017 | 30.06.2016 | |
| Zysk netto za okres sprawozdawczy | 342 077 | 68 433 |
| Korekty: | (352 844) | (24 188) |
| Amortyzacja | 19 | 12 567 |
| Zysk z tytułu różnic kursowych | (23 195) | (2 807) |
| Dywidendy i odsetki za okres | (337 231) | (53 361) |
| Zysk z działalności inwestycyjnej | - | (123) |
| Podatek dochodowy naliczony | 1 738 | 756 |
| Wynik na kontraktach forward | - | (1 262) |
| Zmiana stanu: | ||
| - należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych | (3 801) | 18 109 |
| - zapasów | (7) | 719 |
| - zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych | 10 807 | 520 |
| - zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych | (1 174) | 694 |
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | (10 767) | 44 245 |
| Odsetki otrzymane | 10 | 59 |
| Podatek (zapłacony)/otrzymany | 1 050 | (1 815) |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | (9 707) | 42 489 |
| Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | ||
| Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości |
||
| niematerialnych | - | 123 |
| Nabycie udziałów w jednostce zależnej | - | (531 439) |
| Wpływy związane z rozliczeniem instrumentów pochodnych | - | 21 330 |
| Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych | (4) | (14 132) |
| Udzielenie pożyczek jednostkom zależnym | - | (81 000) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (4) | (605 118) |
| Przepływy pieniężne z działalności finansowej | ||
| Zaciągnięcie kredytów i pożyczek | - | 193 919 |
| Wpływy z emisji akcji | - | 336 345 |
| Wykup dłużnych papierów wartościowych | (793 938) | (671 297) |
| Emisja dłużnych papierów wartościowych | 805 885 | 717 728 |
| Odsetki zapłacone | (4 932) | (4 884) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 7 015 | 571 811 |
| Przepływy pieniężne netto ogółem | (2 696) | 9 182 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | (2 696) | 9 182 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 4 677 | 30 983 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 1 981 | 40 165 |
sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017r. do 30 czerwca 2017 r.
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
Pfleiderer Group S.A. ("Spółka") jest Podmiotem Dominującym i spółką holdingową zarejestrowaną w Polsce, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.
Przed 30 września 2016 r. Spółka prowadziła działalność pod firmą "Pfleiderer Grajewo S.A.".
Spółka została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu, IV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000011422.
Siedziba Spółki znajduje się we Wrocławiu, ul. Strzegomska 42 AB. Do 30 września 2016 r. siedzibą Spółki było Grajewo, ul. Wiórowa 1.
Spółka świadczy usługi holdingowe oraz inne usługi finansowe.
Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonego przez Unię Europejską oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. 2014 r. poz.133) ("Rozporządzenie").
Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki przekazywane jest do publicznej wiadomości łącznie ze śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Pfleiderer Group S.A. Aby uzyskać pełne zrozumienie wyniku i sytuacji finansowej Spółki, niniejsze sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie z tym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Pfleiderer Group S.A.
Niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone w złotych polskich, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, zaokrąglone zostały do tysiąca.
Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za okres od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 r. zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 23 sierpnia 2017 r.
Prezentowane śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości opisanymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym Pfleiderer Group S.A. sporządzonym za rok zakończony w dniu 31 grudnia 2016 r.
Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości były stosowane do wszystkich okresów zaprezentowanych w niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym.
Informacje objaśniające zamieszczone na stronach 7-17 stanowią integralną część niezbadanych śródrocznych skróconych jednostkowych sprawozdań finansowych. Sporządzenie śródrocznego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu dokonania szacunków i założeń wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanych.
Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżących i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego jak i okresów przyszłych.
Grupa dokonuje bieżących przeglądów stanu posiadanych aktywów i w razie konieczności, wprowadza odpisy aktualizujące w rachunek zysków i strat. Dodatkowo, wykonywane są przeglądy okresów użytkowania środków trwałych i czynników wpływających na wartość odzyskiwalną aktywów trwałych. Wysokość rezerw wynikających z przyszłych zobowiązań emerytalnych oraz rentowych określana jest metodą aktuarialną na podstawie przyjętych założeń.
W okresie od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 roku nie nastąpiła znacząca zmiana dokonanych istotnych szacunków oraz osądów w stosunku do ostatniego rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016 r.
Rzeczowe aktywa trwałe na dzień 30 czerwca 2017 roku stanowią między innymi sprzęt IT oraz wyposażenie biura.
Spółka posiada następujące inwestycje w jednostkach zależnych:
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| Udziały w jednostkach zależnych | 2 109 553 | 2 109 553 |
| Udzielone pożyczki długoterminowe do jednostek zależnych | 105 609 | 103 069 |
| 2 215 162 | 2 212 622 |
Udziały w jednostkach zależnych obejmują udziały w PCF GmbH w wysokości 1 177 243 tys. zł oraz Pfleiderer Polska Sp. z o.o. w wysokości 932 310 tys. zł.
Wzrost salda pożyczek długoterminowych udzielonych do jednostek zależnych wynika z naliczenia i kapitalizacji odsetek.
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| Wartość nominalna kapitału zakładowego w PLN | 21 351 332 | 21 351 332 |
| Liczba akcji zwykłych w szt. | 64 701 007 | 64 701 007 |
| Wartość nominalna 1 akcji (w złotych) | 0,33 | 0,33 |
W okresie sprawozdawczym Spółka nie odnotowała zmian w kapitale zakładowym.
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| Kapitał zapasowy w PLN | 104 603 944 | 218 718 745 |
| Pozostałe kapitały rezerwowe w PLN | 390 000 000 | 140 000 000 |
W dniu 21 czerwca 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Pfleiderer Group S.A. podjęło uchwałę nr 4 w sprawie podziału zysku netto za okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r., na mocy której przeznaczono część zysku w kwocie 71 171 tys. zł na wypłatę dywidendy akcjonariuszom Spółki, a pozostałą część w kwocie 135 885 tys. zł przekazano na kapitał zapasowy. Następnie zgodnie z uchwałą nr 9 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pfleiderer Group S.A. z dnia 21 czerwca 2017 r. w sprawie przyjęcia programu nabywania akcji własnych oraz utworzenia kapitału rezerwowego na potrzeby takiego programu, Spółka dokonała przeniesienia 250 000 tys. zł z kapitału zapasowego na kapitał rezerwowy.
Struktura akcjonariatu na dzień sprawozdawczy jest następująca:
| Razem | 64 701 007 | 100,00% | 64 701 007 | 100,00% |
|---|---|---|---|---|
| Pozostali akcjonariusze | 20 643 297 | 31,91% | 20 643 297 | 31,91% |
| Aviva OFE Aviva BZ WBK | 6 000 000 | 9,27% | 6 000 000 | 9,27% |
| Nationale-Nederlanden OFE | 6 400 000 | 9,89% | 6 400 000 | 9,89% |
| Atlantik S.A. | 12 474 561 | 19,28% | 12 474 561 | 19,28% |
| Strategic Value Partners LLC | 19 183 149 | 29,65% | 19 183 149 | 29,65% |
| na 30 czerwca 2017* i na dzień publikacji |
Liczba akcji | Udział w kapitale | Liczba głosów na WZA | Udział w WZA |
| Struktura akcjonariatu |
* zgodnie z ostatnimi otrzymanymi zawiadomieniami
Do dnia publikacji niniejszego raportu Spółka nie otrzymała informacji o innych zmianach w strukturze głównych udziałowców.
| Zobowiązania krótkoterminowe | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Pożyczki od jednostek zależnych | - | 198 407 |
| Inne zobowiązanie finansowe | 534 658 | 614 418 |
| Razem | 534 658 | 812 825 |
W dniu 5 października 2015 r. Pfleiderer Group S.A. zawarło umowę pożyczki z PCF GmbH w celu sfinansowania nabycia tej jednostki. Przelew środków, w wysokości 43 587 tys. EUR (193 919 tys. zł) nastąpił w styczniu 2016 r.
Na mocy uchwały akcjonariuszy podpisanej w dniu 27 czerwca 2017 r. wypracowany przez spółkę zależną PCF GmbH zysk za 2016 r. w kwocie 79 170 tys. EUR powinien zostać przekazany do Spółki Pfleiderer Group S.A. z zastrzeżeniem, że część należnego zysku w kwocie 60 000 tys. EUR zostanie skompensowana z pożyczką, a pozostała część w kwocie 19 170 tys. EUR zostanie wpłacona do dnia 7 lipca 2017 r.
sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017r. do 30 czerwca 2017 r.
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
W dniu 30 czerwca 2017 r. Spółka podpisała ze spółką zależną PCF GmbH Umowę Kompensaty oraz Spłaty Zadłużenia. W rezultacie cała pożyczka w kwocie 45 524 tys. EUR (należność główna - 44 837 tys. EUR, odsetki naliczone od dnia 29 grudnia 2016 r. do dnia 30 czerwca 2017 r. - 687 tys. EUR) została rozliczona.
W związku z nabyciem jednostki zależnej PCF GmbH, 5 października 2015 r. Pfleiderer Group S.A. zawarło umowę z Atlantik S.A., na podstawie której Pfleiderer Group S.A. przejęło od Atlantik S.A. zobowiązanie wobec Pfleiderer Service GmbH z tytułu sprzedaży przez Pfleiderer Service GmbH do Atlantik S.A. wszystkich akcji Pfleiderer Group S.A. będących w posiadaniu Pfleiderer Service GmbH po rozliczeniu Oferty Prywatnej.
W dniu 30 czerwca 2017 r. część zadłużenia z tego tytułu w kwocie 14 476 tys. EUR została rozliczona w ramach podpisanej ze spółką zależną PCF GmbH Umową Kompensaty oraz Spłaty Zadłużenia.
Zadłużenie z tego tytułu na dzień 30 czerwca 2017 r. po uwzględnieniu powyższego rozliczenia wyniosło 126 501 tys. EUR (534 658 tys. zł).
W dniu 13 kwietnia 2017 r. zostały sfinalizowane i podpisane umowy refinansujące w wysokości 450 000 tys. EUR w tym 7-letniego kredytu terminowego B z ograniczonym katalogiem zobowiązań w kwocie 350 000 tys. EUR oraz 5-letniego kredytu obrotowego w kwocie 100 000 tys. EUR. Środki udostępnione na podstawie Kredytów zostaną przeznaczone na przedterminowy wykup niepodporządkowanych zabezpieczonych obligacji o oprocentowaniu 7,875% wyemitowanych przez PCF GmbH w łącznej wysokości 321 684 tys. EUR, refinansowanie zadłużenia wynikającego z istniejącego nadrzędnego zabezpieczonego kredytu obrotowego oraz sfinansowanie kosztów transakcyjnych, premii z tytułu przedterminowego wykupu i innych wydatków, a także na ogólne cele korporacyjne i finansowanie kapitału obrotowego.
W dniu 23 czerwca 2017 r. Spółka złożyła żądanie przedterminowego całkowitego wykupu niepodporządkowanych zabezpieczonych obligacji o oprocentowaniu 7,875% wyemitowanych przez PCF GmbH w kwocie 321 684 tys. EUR. Wykup Obligacji nastąpił w dniu 1 sierpnia 2017 r. po cenie przedterminowego wykupu Obligacji równej 101,969% ich wartości nominalnej (plus narosłe do dnia wykupu odsetki).
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| Zobowiązania wobec jednostek powiązanych z tytułu papierów dłużnych | 138 891 | 126 901 |
| Razem | 138 891 | 126 901 |
Zobowiązania z tytułu papierów dłużnych w wysokości 138 891 tys. zł na dzień 30 czerwca 2017 r. oraz 126 901 tys. zł na dzień 31 grudnia 2016 r. dotyczą wyemitowanych papierów komercyjnych w formie obligacji krótkoterminowych, których nabywcą jest jednostka zależna Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. (wcześniej Pfleiderer Prospan S.A.).
Obligacje zostały wyemitowane w ramach umowy o przeprowadzenie programu emisji obligacji z dnia 22 lipca 2003 r. zawartej z bankiem PEKAO S.A. Umowa ta obowiązuje do dnia 30 czerwca 2018 r. Maksymalna wielkość programu wynosi 500 000 tys. zł.
Obligacje są emitowane zgodnie z ustawą z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach w złotych polskich jako papiery wartościowe na okaziciela, zdematerializowane, niezabezpieczone, zero kuponowe.
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
Celem emisji obligacji jest optymalizacja zarządzania środkami finansowymi w Grupie Kapitałowej, zmniejszenie zadłużenia zewnętrznego Spółki oraz finansowanie jej bieżącej działalności.
Wartości godziwe aktywów i zobowiązań finansowych są zbliżone do ich wartości bilansowych na dzień 30 czerwca 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. Na dzień 30 czerwca 2017 r. Spółka nie posiada żadnych otwartych transakcji forward.
Na dzień 30 czerwca 2017 r. Pfleiderer Group S.A. oraz niektóre spółki zależne udzieliły gwarancji dotyczących zaciągniętego finansowania w ramach kredytu odnawialnego "RCF" w wysokości do 60 000 tys. EUR i 200 000 tys. zł, oraz w związku z zobowiązaniami PCF GmbH w wartości nominalnej 321 684 tys. EUR dotyczących niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o oprocentowaniu 7,875% o terminie wymagalności przypadającym na 2019 rok. Gwarancje te zostały ustanowione przez następujące spółki: Pfleiderer Group S.A., PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Service GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Jura-Spedition GmbH, Pfleiderer Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG, Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o., Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o. oraz Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. ("Gwarancje Obowiązujące").
Zgodnie z ujawnieniem w nocie 6 dotyczącym umów o refinansowanie zadłużenia, Spółki Pfleiderer Group S.A., PCF GmbH, Pfleiderer Deutschland GmbH, Pfleiderer Neumarkt GmbH, Pfleiderer Leutkirch GmbH, Pfleiderer Gütersloh GmbH, Pfleiderer Arnsberg GmbH, Pfleiderer Baruth GmbH, Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o., Pfleiderer MDF Grajewo Sp. z o.o., Pfeiderer Grajewo Sp. z o.o., Pfleiderer Polska Sp. z o.o., Pfleiderer Silekol Sp. z o.o. zagwarantowały na dzień 13 kwietnia 2017 r. zobowiązania wynikające z tychże umów w wysokości 450 000 tys. EUR. Gwarancje Obowiązujące opisane powyżej zostaną rozwiązane z chwilą wykorzystania refinansowania.
Na dzień 30 czerwca 2017 r., Pfleiderer Group S.A. oraz niektóre jednostki zależne posiadają solidarnie zabezpieczenia spłat wierzytelności na rzecz Commerzbank Aktiengesellschaft, Filiale Luxemburg działającego jako agent zabezpieczenia ("Agent Zabezpieczenia") wynikających z długu zgodnie z umową kredytową z dnia 4 lipca 2014 r. (z późniejszymi zmianami) obejmującą finansowanie do limitu 60 mln EUR oraz limitu 200 mln zł oraz umowy z dnia 4 lipca 2014 r. (z późniejszymi zmianami) pomiędzy Pfleiderer Group S.A. oraz niektórymi z jej spółek zależnych jako kredytobiorcami, Agentem Zabezpieczenia i niektórymi instytucjami finansowymi jako pierwotnymi kredytodawcami zobowiązań wynikających z niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o oprocentowaniu 7,875%, wyemitowanych przez PCF GmbH w dniu 7 lipca 2014 r., o terminie wymagalności przypadającym na 2019 r. w łącznej kwocie 321 684 tys. EUR.
Po pierwszym uruchomieniu kredytów w ramach umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r. dotychczasowe zabezpieczenia udzielone przez Pfleiderer Group S.A. oraz niektóre jednostki zależne zostaną zwolnione. W celu zabezpieczenia nowych zobowiązań wynikających z umowy kredytów niepodporządkowanych z dnia 13 kwietnia 2017 r., zostaną udzielone zabezpieczenia na rzecz kredytodawców. Szczegóły dotyczące ustanowionych oraz nowych zabezpieczeń na akcjach i udziałach, na rachunkach bankowych, na ruchomościach i prawach majątkowych, opis cesji praw z umów handlowych, umów pożyczek i umów ubezpieczeń, opis hipotek a także oświadczenie o poddaniu się egzekucji zostały szczegółowo opisane w sprawozdaniu skonsolidowanym, które stanowi integralną część niniejszego sprawozdania jednostkowego.
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
Na dzień 30 czerwca 2017 r. Spółka nie zidentyfikowała żadnych istotnych zobowiązań warunkowych poza ewentualnym zobowiązaniem wynikającym z postępowania antymonopolowego opisanego poniżej.
Po przeprowadzonej w październiku 2011 r. nieoczekiwanej kontroli, w dniu 30 marca 2012 r. Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów ("UOKiK") wszczął postępowanie przeciwko spółkom Kronospan Szczecinek sp. z o.o., Kronospan Mielec sp. z o.o., Kronopol sp. z o.o., Pfleiderer Group S.A. i Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. w sprawie możliwej horyzontalnej zmowy cenowej i wymiany informacji o warunkach sprzedaży na rynkach płyt wiórowych i pilśniowych w Polsce, które mogły stanowić naruszenie art. 6 Ustawy o Ochronie Konkurencji i Konsumentów oraz art. 101(1)(a) Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej. Maksymalna kara, jaką UOKiK może nałożyć na Pfleiderer Group S.A. lub Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. w tym postępowaniu wynosi do 10% łącznych przychodów w rozumieniu przepisów podatkowych osiągniętych przez daną spółkę w roku poprzedzającym wydanie decyzji o naruszeniu. Data zakończenia postępowania nie jest jeszcze znana.
Na dzień publikacji niniejszego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego nie jest jasne, czy UOKiK stwierdzi jakiekolwiek naruszenia artykułu 6 ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów oraz art 101 (1) (a) Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej. Na obecnym etapie, zważywszy złożoność stanu faktycznego i nieuniknione niepewności związane z takim postępowaniem, nie jest możliwa ocena jego wyniku ani potencjalnych konsekwencji finansowych wciąż prowadzonego, długotrwałego postępowania. W ocenie Zarządu nie zostały spełnione wszystkie warunki wymagające rozpoznania rezerwy. W związku z tym na dzień 30 czerwca 2017 r. nie została zawiązana rezerwa z tego tytułu przez Spółkę.
Inne informacje objaśniające do jednostkowego półrocznego
sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017r. do 30 czerwca 2017r..
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi
01.01.2017 – 30.06.2017
| Je dn ka ią t os p ow za na |
Pr ho dy zy c ze da ży sp rze ów du k t p ro , ów ia ł te ma r ów i tow ar |
Pr ho dy zy c ze da ży sp rze łu us g |
Pr ho dy zy c f ina ns ow e |
Po ta łe zo s ho dy p rzy c j op er ac y ne |
Za ku p ów du k t p ro , ów tow ar ów i m ia ł te a r |
Za ku p łu us g or az ła ty op l ice j nc y ne |
Za ku p ów śr d k o ły h trw a c |
Ko ty sz f ina ns ow e |
Ko ty sz ka i l izo ta s p wa ne |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P f le i de Po ls ka Sp rer o. o. . z |
- | 6 0 3 |
3 7 7 |
8 4 7 |
- | - | - | - | - |
| P f le i de Gr j Sp rer a ew o . z o. o. |
- | 2 1 0 |
9 5 |
- | - | - | - | - | - |
| P f le i de W ier ów Sp rer us o. o. z . z |
- | 3 3 3 |
3 4 9 |
- | - | - | - | 1 1 0 5 |
- |
| Gr Sp P f le i de M D F j rer a ew o . z o. o. |
- | 1 6 7 |
2 7 2 4 |
- | - | - | - | - | - |
| f S Sp P le i de i le ko l rer . z o. o. |
- | 8 9 |
2 0 5 |
- | - | - | - | - | - |
| Sp Ju Po ls ka ra . z o. o. |
- | 1 | - | - | - | - | - | - | - |
| P C F Gm b H |
- | - | 3 3 6 8 1 8 |
- | - | - | - | 1 1 7 6 7 |
- |
| P f le i de De h lan d Gm b H tsc rer u |
- | - | - | 6 9 1 |
- | - | - | - | - |
| Ra ze m |
- | 1 4 0 3 |
3 4 0 9 6 4 |
1 4 7 5 |
- | - | - | 1 2 8 7 2 |
- |
Inne informacje objaśniające do jednostkowego półrocznego
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
| 0 1. 0 1. 2 0 1 6 - 3 |
0. 0 6. 2 0 1 6 |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Je dn ka ią t os p ow za na |
Pr ho dy zy c ze da ży sp rze du k ów t p ro , ia ł ów te ma r ów i tow ar |
Pr ho dy zy c ze da ży sp rze łu us g |
Pr ho dy zy c f ina ns ow e |
Po łe ta zo s ho dy p rzy c j op er ac y ne |
Za ku p du k ów t p ro , ów tow ar ów i m te ia ł a r |
Za ku p łu us g or az ła ty op l ice j nc y ne |
Za ku p śr d k ów o trw ły h a c |
Ko ty sz f ina ns ow e |
Ko ty sz ka i ta l izo s p wa ne |
| P f le i de Po ls ka Sp rer o. o. . z |
- | 3 1 9 |
1 0 6 5 0 |
9 5 |
|||||
| ów Sp P f le i de W ier rer us z . z o. o. |
3 9 4 4 |
- 5 9 0 4 |
- 3 7 7 2 1 |
2 5 8 0 |
- 1 0 3 8 |
- 9 6 |
- 6 5 7 |
2 2 1 6 |
- |
| Gr Sp P f le i de M D F j rer a ew o o. o. . z |
3 2 3 6 0 |
5 3 0 8 |
1 6 7 3 |
7 2 6 |
3 1 7 9 6 |
2 3 2 1 |
9 8 |
- | - |
| f S Sp P le i de i le ko l rer . z o. o. |
2 3 8 |
5 2 7 |
2 7 3 5 4 |
1 6 6 |
2 4 4 3 6 |
- | 7 | - | - |
| Ju Po ls ka Sp ra . z o. o. |
- | 5 2 2 |
- | 7 7 |
1 8 2 5 |
9 5 7 7 |
5 5 |
- | - |
| P C F Gm b H |
- | - | - | 5 1 6 9 |
- | 1 6 2 9 |
- | - | 5 7 1 5 |
| P f le i de Ne k Gm b H t rer um ar |
1 1 0 3 |
- | - | - | - | - | 3 5 0 |
- | - |
| P f le i de De h lan d Gm b H tsc rer u |
2 6 9 |
- | - | 1 0 5 |
3 7 |
3 2 3 |
4 2 9 8 |
- | - |
| P f le i de G ü lo h Gm b H ter rer s |
- | - | - | - | - | 4 0 2 |
3 4 6 |
- | - |
| Gm P f le i de Le k irc h b H t rer u |
- | - | - | - | - | - | 4 1 2 |
- | - |
| P f le i de Ba h Gm b H t rer ru |
- | - | - | - | - | - | 5 4 |
- | - |
| Gm P f le i de Ar be b H rer ns rg |
- | - | - | - | - | - | 4 7 7 |
- | - |
| Sp Gm Ju d i t ion b H ra e s |
- | - | - | - | - | - | 2 7 |
- | - |
| He l ler Ho lz Gm b H |
- | - | - | - | - | - | 2 2 |
- | - |
| Ra ze m |
3 7 9 1 4 |
1 2 2 6 1 |
6 6 7 4 8 |
9 1 8 7 |
5 9 1 3 2 |
1 4 3 4 8 |
6 8 0 3 |
1 2 8 6 6 |
5 8 1 0 |
Inne informacje objaśniające do jednostkowego półrocznego
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
Stan rozrachunków Spółki z podmiotami powiązanymi na dzień 30 czerwca 2017 r. oraz na dzień 31 grudnia 2016 r. kształtował się następująco:
| 30 .06 .20 17 |
31 .12 .20 16 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Je dn tka iąz os p ow an a |
Ud zie lon e ży ki p o cz |
Na le żn śc i z tuł ty o u do i u słu sta w g |
Na le żn śc i z tuł ty o u dy wi de nd y |
Ud zie lon e ży ki p o cz |
Na le żn śc i z tuł ty o u do i u słu sta w g |
Na le żn śc i z tuł ty o u dy wi de nd y |
| Pfl eid r P ols ka Sp ere . z o.o |
- | 1 0 58 |
77 3 |
- | 162 | - |
| Pfl eid r W ier ów Sp ere usz o.o . z |
- | 25 | - | - | 2 7 08 |
- |
| Pfl G Sp eid r M DF raj ere ew o . z o.o |
105 60 9 |
85 | - | 103 06 9 |
176 | - |
| r G Sp Pfl eid raj ere ew o . z o.o |
- | 90 | - | - | 24 8 |
- |
| Pfl eid r S ilek ol Sp ere o.o . z |
- | 62 | - | - | 1 3 12 |
- |
| Ju Po lsk Sp ra a o.o . z |
- | - | - | - | 4 | - |
| PC F G mb H |
- | 3 3 97 |
80 73 7 |
- | 20 6 |
- |
| Pfl Gm eid r D tsc hla nd bH ere eu |
- | 69 1 |
- | - | 65 | - |
| Ra ze m |
10 5 6 09 |
5 4 08 |
81 51 0 |
10 3 0 69 |
4 8 81 |
- |
| 31 .12 .20 16 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Je dn tka iąz os p ow an a |
Zo bo wi ia tuł z t ąz an y u ów ier dł żn ch p ap u y or az bo wi ń f ina ch zo ąz a ns ow y |
Zo bo wi ia ąz an z t tuł y u do i u słu sta w g |
Zo bo wi ia tuł z t ąz an y u ów da tk wy inw j ch ty es cy ny |
Zo bo wi ia ąz an ów z t tuł ier y u p ap dłu żn ch y |
Zo bo wi ia ąz an z t tuł u d taw y os i u słu g |
Zo bo wi ia tuł z t ąz an y u ów da tk wy inw j ch ty es cy ny |
| Sp Pfl eid r P ols ka ere . z o.o |
- | 93 | - | - | 20 1 |
- |
| Pfl eid r W ier ów Sp ere usz . z o.o |
138 89 1 |
34 | - | 126 90 1 |
65 8 |
- |
| Pfl eid r M DF G raj Sp ere ew o o.o . z |
- | 2 7 22 |
- | - | 2 7 20 |
- |
| Pfl eid r G raj Sp ere ew o o.o . z |
- | 167 | - | - | 29 2 |
- |
| Pfl r S Sp eid ilek ol ere . z o.o |
- | 32 3 |
- | - | 32 3 |
- |
| Ju Po lsk Sp ra a . z o.o |
- | - | - | - | ( 18 ) |
- |
| PC F G mb H |
53 4 6 58 |
8 0 38 |
- | 81 2 8 25 |
89 8 |
- |
| Pfl eid r D hla nd Gm bH tsc ere eu |
- | 81 | - | - | - | - |
| Ra ze m |
67 3 5 49 |
11 45 8 |
- | 93 9 7 26 |
5 0 74 |
- |
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
Wynagrodzenia Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki Pfleiderer Group S.A. łącznie z premiami wypłacone i należne za okres.
| 01.01.2017 | 01.01.2016 | |
|---|---|---|
| Świadczenia krótkoterminowe | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
| Wynagrodzenia Członków Zarządu | 3 339 | 1 622(*) |
| Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej | 1 557 | 998 |
| 4 896 | 2 620 |
(*) Kwota zaprezentowana w jednostkowym skróconym półrocznym sprawozdaniu finansowym za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku (2 107 tys. zł) została skalkulowana metodą kasową. Dla celów porównywalności danych kwota 1 622 tys. zł obejmuje wynagrodzenie Zarządu zgodnie z zasadą memoriałową.
Na dzień 30 czerwca 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r. Członkowie Zarządu oraz Członkowie Rady Nadzorczej Pfleiderer Group S.A. nie posiadali zadłużenia z tytułu pożyczek.
Ze skutkiem na dzień 1 czerwca 2017 r. Rada Nadzorcza Pfleiderer Group S.A. powołała Thomasa Schäbingera na stanowisko Prezesa Zarządu i Dyrektora Generalnego (CEO). Thomas Schäbinger zastąpił na tym stanowisku Michaela Wolffa, dotychczasowego Prezesa Zarządu i Dyrektora Generalnego Pfleiderer Group, który podjął decyzję o nieprzedłużaniu zawartego z Grupą kontraktu wygasającego w grudniu 2017 r.
W dniu 28 kwietnia 2017 r. Pan Wojciech Gątkiewicz złożył rezygnację ze stanowiska Członka Zarządu, Dyrektora ds. Sprzedaży ze skutkiem na dzień 1 sierpnia 2017 r. W dniu 9 maja 2017 r. Pan Ivo Schintz został powołany na stanowisko Członka Zarządu, Dyrektora Handlowego, ze skutkiem od 1 sierpnia 2017r.
W dniu 25 kwietnia 2017 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie wniosku Zarządu do Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy dotyczącego podziału zysku Spółki za rok obrotowy 2016 wynoszącego 207 056 tys. zł.
Zarząd zarekomendował przeznaczenie 71 171 tys. zł. na wypłatę dywidendy w wysokości 1,10 zł na jedną akcję oraz przeznaczenie pozostałej części zysku w kwocie 135 885 tys. zł na kapitał zapasowy.
W dniu 21 czerwca 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku bilansowego netto za okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. przewidującą wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki w wysokości 71 171 tys. zł, co stanowi 1,10 zł na jedną akcję Spółki. Dywidendą objęte są wszystkie akcje Spółki, tj. 64 701 007 akcji.
Jednocześnie, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki ustaliło:
1) dzień dywidendy (dzień według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do wypłaty dywidendy) na dzień 5 lipca 2017 r.;
2) termin wypłaty dywidendy na dzień 19 lipca 2017 r.
(wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tysiącach złotych)
Dnia 4 lipca 2017 r. Spółka otrzymała dywidendę od Spółki zależnej PCF GmbH w kwocie 19 169 tys. EUR., natomiast dnia 17 lipca 2017 r. od Spółki zależnej Pfleiderer Polska Sp. z o.o. w kwocie 773 tys. zł.
Dywidenda w wysokości 71 171 tys. zł została przekazana w dniu 17 lipca 2017 r. do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych.
Dnia 17 lipca 2017 r. Spółka odkupiła od jednostki zależnej Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o. obligacje o wartości nominalnej 139 000 tys. zł, a następnie w dniu 17 lipca 2017 r. Pfleiderer Group S.A. dokonała emisji obligacji o wartości nominalnej 139 000 tys. zł z terminem wykupu ustalonym na dzień 24 sierpnia 2017 r. Nabywcą obligacji jest spółka zależna Pfleiderer Wieruszów Sp. z o.o.
Thomas Schäbinger Prezes Zarządu
Członek Zarządu/ Dyrektor Administracyjny Członek Zarządu/ Dyrektor Finansowy
Rafał Karcz Richard Mayer
Ivo Schintz Dirk Hardow
Członek Zarządu/ Dyrektor Handlowy Członek Zarządu/ Dyrektor Operacyjny
Wrocław, 23 sierpnia 2017 roku
Pfleiderer Group S.A. Wrocław, ul. Strzegomska 42Ab 53-611 Wrocław Tel: +48 71 747 10 00
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.