Votum S.A.

Audit Report / Information • Aug 31, 2017

SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA I PÓŁROCZE 2017

SKONSOLIDOWANY RAPORT ZAWIERA:

• SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Wrocław, 31 sierpnia 2017

	Spis treści
1		INFORMACJE OGÓLNE4
	1.1	Dane jednostki dominującej 6
	1.2	Czas trwania Grupy Kapitałowej 6
	1.3	Okresy prezentowane6
	1.4	Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 30 czerwca 2017 roku 6
	1.5	Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej7
	1.6	Spółki powiązane i zależne 10
	1.7	Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej11
	1.8	Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu 12
	1.9	Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego12
2		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM13
3		INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO23
	3.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 23
	3.2	Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego25
	3.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 25
	3.4	Zasady konsolidacji 26
	3.5	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 27
	3.6	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 27
	3.7	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 27
	3.8	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji28
	3.9	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach28
	3.10	Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ29
	3.11	Opis korekty błędów poprzednich okresów 29
	3.12	Segmenty operacyjne 41
	3.13	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych42
	3.14	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda42
	3.15	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 44
	3.16	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu46
	3.17	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego
		roku obrotowego 48
	3.18	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych48
	3.19	Zdarzenia po dniu bilansowym48
	3.20	Instrumenty finansowe49
4		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. 53
5	63	INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	5.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 63
	5.2	Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 63
	5.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 63
	5.4	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 63
	5.5	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 63

5.6 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 63 5.7 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji63 5.8 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach63 5.9 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji63 5.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ63 5.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów 63 5.12 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych63 5.13 Informacje objaśniające64 5.14 Segmenty operacyjne 71 5.15 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych71 5.16 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 72 5.17 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 74 5.18 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu77 5.19 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 79 5.20 Instrumenty finansowe79 5.21 Zdarzenia po dacie bilansu82 POZOSTAŁE INFORMACJE83 6.1 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 201783 6.2 Rozliczenia podatkowe 83 6.3 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, gdzie wartość sporu stanowi co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej 83 6.4 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta83 6.5 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 83 6.6 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe86 6.7 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe 86 6.8 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych 86 6.9 Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie I półrocza 2017r. a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu 87 6.10 Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A. 87 6.11 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 89
	6

1 INFORMACJE OGÓLNE

Wybrane dane finansowe – Grupa Kapitałowa VOTUM

Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
Przychody ze sprzedaży	47 969	48 743	11 294	11 127
Koszty działalności operacyjnej	42 647	39 559	10 041	9 031
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 378	8 986	1 266	2 051
Zysk (strata) brutto	5 285	8 974	1 244	2 049
Zysk (strata) netto	4 288	7 381	1 010	1 685
Zysk (strata) netto przypisany akcjonariuszom niekontrolującym	46	25	11	6
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	4 242	7 356	999	1 679
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,35	0,61	0,08	0,14
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2017	31.12.2016
Aktywa razem	68 953	65 295	16 314	14 759
Zobowiązania razem	41 280	33 478	9 767	7 567
w tym zobowiązania krótkoterminowe	28 280	21 649	6 691	4 894
Kapitał własny	27 673	31 817	6 547	7 192
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	284	271
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	2,31	2,65	0,55	0,60
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-72	4 787	-17	1 093
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-839	-12 857	-198	-2 935
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	125	10 824	29	2 471
Przepływy pieniężne netto razem	-786	2 754	-186	629

Wybrane dane finansowe – VOTUM S.A.

Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
Przychody ze sprzedaży	36 716	38 681	8 560	8 880
Koszty działalności operacyjnej	36 352	34 161	8 475	7 842
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	503	4 417	117	1 014
Zysk (strata) brutto	7 771	9 022	1 812	2 071
Zysk (strata) netto	6 791	7 483	1 583	1 718
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,57	0,62	0,13	0,14
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2017	31.12.2016
Aktywa razem	64 459	57 507	15 275	12 999
Zobowiązania razem	39 164	30 963	9 281	6 999
w tym zobowiązania krótkoterminowe	28 268	21 555	6 699	4 872
Kapitał własny	25 295	26 544	5 994	6 000
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	284	271
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	2,11	2,21	0,50	0,50
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-4 819	824	-1 124	189
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	2 786	-9 765	650	-2 242
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	793	11 380	185	2 613
Przepływy pieniężne netto razem	-1 240	2 439	-289	560

średni arytmetyczny kurs EURO za okres 01.01.2017 - 30.06.2017	4,2474
bilansowy kurs EURO na 30.06.2017	4,2265
średni arytmetyczny kurs EURO za okres 01.01.2016 – 30.06.2016	4,3805
bilansowy kurs EURO na 31.12.2016	4,4240

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy. Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego roku.

1.1 Dane jednostki dominującej

Nazwa:	VOTUM S.A
Forma prawna:	spółka akcyjna
Siedziba:	Wrocław, ul. Wyścigowa 56i
Kraj rejestracji:	Polska
Podstawowy przedmiot działalności:	Pomoc poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych w pozyskaniu odszkodowań od firm ubezpieczeniowych
Organ prowadzący rejestr:	Krajowy Rejestr Sądowy, Sąd Rejonowy VI Wydział Gospodarczy, nr 0000243252
Numer statystyczny REGON:	020136043

1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej

Spółka dominująca VOTUM S.A. (dalej również Spółka, Emitent) i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

1.3 Okresy prezentowane

Półroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku dla skonsolidowanego oraz jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku dla skonsolidowanego oraz jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego oraz jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym oraz sprawozdania ze zmian w jednostkowym kapitale własnym VOTUM S.A..

1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 30 czerwca 2017 roku

Zarząd na dzień sporządzania sprawozdania:

Bartłomiej Krupa		-	Prezes Zarządu
Elżbieta Kupiec		-	Wiceprezes Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W dniu 23 stycznia 2017 roku Pan Mirosław Greber złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu VOTUM S.A. ze skutkiem na dzień 23 stycznia 2017r.

W dniu 28 marca 2017 roku Zarząd VOTUM S.A. przyjął zawiadomienie Pana Dariusza Czyża o rezygnacji z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu VOTUM S.A. ze skutkiem na dzień 29 marca 2017r. Jako przyczynę rezygnacji Pan Dariusz Czyż wskazał otrzymanie od dominującego akcjonariusza propozycji objęcia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.

W dniu 4 kwietnia 2017 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powierzenia funkcji Prezesa Zarządu bieżącej kadencji dotychczasowemu Wiceprezesowi Spółki – Panu Bartłomiejowi Krupie, oraz uchwałę w sprawie powierzenia funkcji Wiceprezesa Zarządu bieżącej kadencji dotychczasowemu Członkowi Zarządu – Pani Elżbiecie Kupiec.

Rada Nadzorcza na dzień sporządzenia sprawozdania:

-	Przewodniczący Rady Nadzorczej
-	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
-	Członek Rady Nadzorczej
-	Członek Rady Nadzorczej
-	Członek Rady Nadzorczej
-	Członek Rady Nadzorczej
-	Ja Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

W dniu 24 kwietnia 2017 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki VOTUM S.A. Podjęło ono uchwałę o wyborze Pana Dariusza Czyża w skład Rady Nadzorczej V kadencji, oraz rekomendacji dla Rady Nadzorczej w sprawie powierzenia Panu Dariuszowi Czyżowi funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.

W dniu 27 kwietnia 2017 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o odwołaniu Pana Andrzeja Łebka z funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej i powierzeniu tej funkcji, zgodnie z rekomendacją Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 24 kwietnia 2017 roku, Panu Dariuszowi Czyżowi. Dotychczasowy Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej – Pan Andrzej Łebek pozostaje na stanowisku Członka Rady Nadzorczej.

1.5 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej

1.5.1 Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

Według stanu na dzień 1 stycznia 2017 roku akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 431 000	643 100,00	53,59%	6 431 000	53,59%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 731 000	573 100,00	47,76%	5 731 000	47,76%
Dariusz Czyż	1 009 814	100 981,40	8,42%	1 009 814	8,42%
Dariusz Czyż - bezpośrednio	305 112	30 511,20	2,54%	305 112	2,54%
Nolmanier Limited	704 702	70 470,20	5,87%	704 702	5,87%
Quercus TFI S.A.	1 236 580	123 658,00	10,30%	1 236 580	10,30%
Pozostali akcjonariusze	3 322 606	332 260,60	27,69%	3 322 606	27,69%

Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2017 roku

W wyniku transakcji zawartych w okresie bilansowym, w tym:

• Nabycie udziałów przez Quercus TFI S.A.
• Nabycie udziałów przez DSA Financial Group S.A.
• Nabycie udziałów przez Pana Dariusza Czyża

Struktura akcjonariatu na dzień 30 czerwca 2017 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 433 700	643 370,00	53,61%	6 433 700	53,61%

Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 733 700	573 370,00	47,78%	5 733 700	47,78%
Dariusz Czyż	1 010 914	101 091,40	8,42%	1 010 914	8,42%
Dariusz Czyż - bezpośrednio	305 112	30 511,20	2,54%	305 112	2,54%
Nolmanier Limited	705 802	70 580,20	5,88%	705 802	5,88%
Quercus TFI S.A.	1 461 223	146 122,30	12,18%	1 461 223	12,18%
Pozostali akcjonariusze	3 094 163	309 416,30	25,79%	3 094 163	25,79%

W okresie od zakończenia II kwartału 2017 roku do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania miały miejsce dalsze transakcje, które wpłynęły na strukturę akcjonariatu:

• Zbycie udziałów przez Pana Dariusza Czyża
• Zycie udziałów przez Nolmanier LTD

W związku z tym na dzień publikacji Sprawozdania struktura akcjonariatu wygląda następująco:

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania 2017 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 433 700	643 370,00	53,61%	6 433 700	53,61%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 733 700	573 370,00	47,78%	5 733 700	47,78%
Quercus TFI S.A.	1 461 223	146 122,30	12,18%	1 461 223	12,18%
Pozostali akcjonariusze	4 105 077	410 507,70	34,21%	4 105 077	34,21%

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania

1.5.2 Zmiana stanu posiadania liczby akcji przez akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

	dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego1	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 433 700	-	-	6 433 700
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	-	-	700 000
DSA Financial Group SA	5 733 700	-	-	5 733 700
Dariusz Czyż (łącznie)	1 009 814	-	650 000	361 014
Dariusz Czyż - bezpośrednio	305 112	-	300 000	5 112
Nolmanier Limited	705 902	-	350 000	355 902
Quercus TFI S.A.	1 461 223	-	-	1 461 223

Źródło: Zawiadomienia w trybie Art. 69 Ustawy o ofercie i Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej ¹ Raport za I kwartał 2017r.

1.5.3 Liczba akcji będąca w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Osoby zarządzające lub nadzorujące	liczba akcji dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego1	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
ZARZĄD
Bartłomiej Krupa	70 775	2 880	-	73 655
Elżbieta Kupiec	924	-	-	924
RADA NADZORCZA
Andrzej Dadełło	700 000	-	-	700 000
Dariusz Czyż	305 112	-	300 000	5 112
Andrzej Łebek	-	-	-	-
Jerzy Krawczyk	-	-	-	-
Marek Stokłosa	-	-	-	-
Anna Ludwig	22 911	-	-	22 911
Joanna Wilczyńska	874	-	-	874

Źródło: Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej

¹Raport za I kwartał 2017r.

1.6 Spółki powiązane i zależne

Na dzień 31.08.2017			Przedmiot	Kapitał	Udział	Udział procentowy
Nazwa spółki	Siedziba	Dane rejestrowe	działalności	podstawowy w zł	procentowy w kapitale	w prawach głosu
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	Rooseveltova 593/10, Brno, Czechy	DIC:CZ29193877	Usługi odszkodowawcze	829 800	100%	100%
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000262469, NIP 899-25-79- 696, REGON 020356170	Usługi prawnicze i odszkodowawcze	67 000	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne
PCRF VOTUM S.A.	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000290430, NIP 679-294-28- 95, REGON 120501999	Usługi rehabilitacyjne, najem i obsługa nieruchomości	5 000 000	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne
1 PCRF VOTUM S.A. sp.k.	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000443718, NIP 679-308-73- 34, REGON 122736710	Usługi rehabilitacyjne	100 000	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.
VOTUM Connect S.A.	Proma-Kolonia 58, Promna Kolonia, Polska	KRS: 0000468212 NIP: 798-14-76- 727 Regon: 146760982	Usługi marketingowe	100 000	90% VOTUM S.A., 10% osoby fizyczne	90% VOTUM S.A., 10% osoby fizyczne
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 38142410	Usługi odszkodowawcze	4 574,40	99% VOTUM S.A., 1% osoby fizyczne	99% VOTUM S.A., 1% osoby fizyczne
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	Os. Niepodległości 9 / 38, Słupca, Polska	KRS NIP 6671766643 REGON 360809688	Usługi marketingowe	83 300	64% VOTUM S.A., 36% osoby fizyczne	64% VOTUM S.A., 36% osoby fizyczne
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	ul.A. Wiśniowa 47, Wrocław Polska	KRS 0000565095 NIP 8992769617 REGON 61924010	Ekspertyzy specjalistyczne	50 000	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum sp. z o.o.	Ul. Tugan Baranowskiego 9, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 39955514	Usługi rehabilitacyjne	848,50	100% Medyczne Centrum Oświaty sp. z o.o.	100% Medyczne Centrum Oświaty sp. z o.o.
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.1 i 2	Ul. Dmowskiego 22/12 58-300 Wałbrzych	KRS 0000637457 NIP 8862993807 REGON 365430261	Usługi prawnicze	50 000	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne
Centrum Medycznej Oświaty s.p. z o.o.	Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 39586330	Usługi szkoleniowe	62 296	55% VOTUM S.A. 45% Osoby fizyczne	55% VOTUM S.A. 45% Osoby fizyczne
AutoVotum S.A.	Ul. Wyścigowa 56i, Wrocław	KRS 0000273033 NIP 899259002 REGON 020447530	Wynajem i dzierżawa samochodów osobowych	4 770 000	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.

¹ udział w zyskach i stratach

1.7 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej

1.8 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (tj. Dz. U. z 2014 poz. 133, z późn. zm.), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę kapitałową oraz Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wyniki finansowe Grupy kapitałowej i Spółki.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, w tym MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (tj. Dz. U. z 2014 poz. 133, z późn. zm.). Sprawozdania to obejmują okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku.

1.9 Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego

Niniejszy skonsolidowany raport półroczny, został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd w dniu 31 sierpnia 2017 roku.

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	01.01.2017-30.06.2017	01.01.2016-30.06.2016
Przychody ze sprzedaży	47 969	48 743
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	47 969	48 743
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-
Koszty działalności operacyjnej	42 647	39 559
Amortyzacja	1 098	1 037
Zużycie materiałów i energii	1 325	1 047
Usługi obce	24 001	22 286
Podatki i opłaty	2 617	2 474
Wynagrodzenia	10 957	10 130
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 947	1 902
Pozostałe	702	683
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	5 322	9 184
Pozostałe przychody operacyjne	389	104
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	113	18
Dotacje	23	23
Inne przychody operacyjne	253	63
Pozostałe koszty operacyjne	333	302
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	6	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-
Inne koszty operacyjne	327	302
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 378	8 986
Przychody finansowe	326	154
Dywidenda	-	-
Odsetki	119	99
Aktualizacja aktywów finansowych	24	27
Pozostałe	183	28
Koszty finansowe	434	276
Odsetki	310	263
Aktualizacja aktywów finansowych	60	-
Pozostałe	64	13
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	15	110
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	5 285	8 974
Podatek dochodowy	997	1 593
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4 288	7 381
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	4 288	7 381
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	46	25
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	4 242	7 356
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,35	0,61
Podstawowy za okres obrotowy	0,35	0,61
Rozwodniony za okres obrotowy	0,35	0,61
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,35	0,61
Podstawowy za okres obrotowy	0,35	0,61
Rozwodniony za okres obrotowy	0,35	0,61
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z innych całkowitych dochodów

	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
Zysk (strata) netto	4 288	7 381
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku w kolejnych okresach sprawozdawczych:
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	8	23
Podatek dochodowy	-	-
Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku w kolejnych okresach sprawozdawczych:
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-
Podatek dochodowy	-	-
Suma dochodów całkowitych	4 296	7 404
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	46	25
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	4 250	7 379

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.06.2017	31.12.2016
Aktywa trwałe	34 402	33 783
Rzeczowe aktywa trwałe	26 466	26 520
Wartości niematerialne	839	804
Wartość firmy	3 731	3 495
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	104
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 819	1 504
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 337	1 249
Pozostałe aktywa trwałe	210	107
Aktywa obrotowe	34 551	31 512
Zapasy	14	12
Należności handlowe	13 464	11 550
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	1
Pozostałe należności	1 479	1 621
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	784	917
Rozliczenia międzyokresowe	8 341	6 155
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 469	11 256
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
AKTYWA RAZEM	68 953	65 295

PASYWA	30.06.2017	31.12.2016
Kapitał własny	27 673	31 817
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	27 525	31 687
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Kapitały zapasowy	17 304	17 271
Pozostałe kapitały	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	328	320
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	4 451	246
Wynik finansowy bieżącego okresu	4 242	12 650
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	148	130
Zobowiązanie długoterminowe	13 000	11 829
Kredyty i pożyczki	10 968	9 636
Pozostałe zobowiązania finansowe	784	908
Inne zobowiązania długoterminowe	2	2
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 072	1 123
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	113	114
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	61	46
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	28 280	21 649
Kredyty i pożyczki	1 589	1 614
Pozostałe zobowiązania finansowe	943	867
Zobowiązania handlowe	11 407	12 171
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	88	530
Pozostałe zobowiązania	10 743	3 126
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	209	373
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	253	426
Pozostałe rezerwy	3 048	2 542
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	68 953	65 295

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r. Podpisy Członków Zarządu:

…………………………...……………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

……………………………… ………………………………

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2017 roku	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 372	-	-	- 372	121	- 251
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	33	-	-	- 8 073	-	-	- 8 040	-	- 8 040
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- 149	- 149
Zysk netto/dochód całkowity, w tym	-	-	-	-	8	-	-	4 242	4 250	46	4 296
- Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	4 242	4 242	46	4 288
- Inne całkowite dochody	-	-	-	-	8	-	-	-	8	-	8
Kapitał własny na dzień 30.06.2017 roku	1 200	-	17 304	-	328	4 451	-	4 242	27 525	148	27 673

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2016 roku	1 200	-	13 726	-	287	13 151	3 840	-	24 524	166	24 690
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	13 726	-	287	13 151	3 840	-	24 524	166	24 690
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nabycie udziałów w podmiotach zależnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	3 545	-	-	- 3 545	-	-	-	- 26	- 26
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 9 360	3 840	-	- 5 520	- 66	- 5 586
Zysk netto/dochód całkowity, w tym	-	-	-	-	33	-	-	12 650	12 683	56	12 739
- Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	12 650	12 650	56	12 706
- Inne całkowite dochody	-	-	-	-	33	-	-	-	33	-	33
Kapitał własny na dzień 31.12.2016 roku	1 200	-	17 271	-	320	246	-	12 650	31 687	130	31 817

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2016 roku	1 200	-	13 726	-	287	13 151	- 3 840	-	24 524	166	24 690
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	13 726	-	287	13 151	- 3 840	-	24 524	166	24 690
Zysk strata z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. podwyższenia kapitału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nabycie udziałów w podmiotach zależnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 19 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	3 545	-	-	-	-	-	3 545	-	3 545
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 12 905	3 840	-	- 9 065	- 69	- 9 134
Zysk netto/dochód całkowity, w tym	-	-	-	-	22	-	-	7 356	7 378	25	7 403
- Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	7 356	7 356	25	7 381
- Inne całkowite dochody	-	-	-	-	22	-	-	-	22	-	22
Kapitał własny na dzień 30.06.2016 roku	1 200	-	17 271	-	309	246	-	7 356	26 382	122	26 504

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r. Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	5 285	8 974
Korekty razem	-4 042	-2 665
Amortyzacja	1 099	1 037
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	24	-83
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	390	-11
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-246	-162
Zmiana stanu rezerw	266	379
Zmiana stanu zapasów	- 11	-
Zmiana stanu należności	-5 496	-3 975
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	2 279	1 333
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-2 347	-1 183
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	1 243	6 309
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-1 315	-1 522
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-72	4 787
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	721	327
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	142	28
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	127	-
Otrzymane dywidendy	-	-
Inne wpływy inwestycyjne	371	299
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	81	-
Wydatki	1 560	13 184
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	543	11 483
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	265	-
Inne wydatki inwestycyjne	752	1 701
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-839	-12 857

	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	2 000	13 530
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	2 000	13 530
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	1 875	2 706
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	149	68
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	776	1 936
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	625	445
Odsetki	325	257
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	125	10 824
Przepływy pieniężne netto razem	-786	2 754
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-787	2 764
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	1	-10
Środki pieniężne na początek okresu	11 255	11 231
Środki pieniężne na koniec okresu	10 469	13 985
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………...……………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

……………………………… ………………………………

3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 30 czerwca 2017 roku.

Porównywalne dane finansowe za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2016 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 30 czerwca 2017 roku:

a) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z 16 grudnia 2011r.) – obowiązującym w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument finansowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

MSSF 9 wprowadzono nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących tj. model oczekiwanych strat kredytowych. Istotny jest także wprowadzony przez MSSF 9 wymóg ujawniania w pozostałych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

b) MSSF 15 Przychody z umów z klientami – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania: a) MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez

określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiązania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

Standard ten, jako standard przejściowy, zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, nie będzie podlegał procesowi przyjęcia.

c) MSSF 16 Leasing – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019

MSSF 16 zastępuje obowiązujące dotychczas rozwiązania w zakresie leasingu obejmujące MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagający ujęcia aktywa i zobowiązania, chyba że okres leasingu wynosi 12 miesięcy i mniej lub składnik aktywów ma niską wartość. Podejście od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiązań z MSR 17 - nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.

d) MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 roku

MSSF 17 zastępuje MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe. MSSF 17 wprowadza jednolite zasady ujmowania i wyceny umów ubezpieczenia i reasekuracji według ich wartości bieżącej. MSSF 17 wymaga, aby umowy ubezpieczenia były ujmowane w oparciu o bieżące szacunki i założenia, które odzwierciedlają oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne oraz niepewności z nimi związane. Przychody z tytułu umowy ubezpieczenia (umowna marża) są rozpoznawane wraz ze świadczeniem usługi objętej umową ubezpieczenia przez okres objęty ubezpieczeniem.

Zmiany w szacunkach dotyczących przyszłych przepływów pomiędzy datami bilansowymi ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku lub jako korekta oczekiwanej marży umownej w zależności od charakteru zmiany oraz przyczyny je wystąpienia. Jednostka ma wybór w jaki sposób rozpoznawać niektóre zmiany w stopie dyskontowej: w sprawozdaniu z wyniku lub w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za dany okres. Wcześniejsze zastosowanie MSSF 17 jest możliwe pod warunkiem wdrożenia MSSF 9 oraz MSSF 15.

e) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – odroczenie stosowania na czas nieokreślony

Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

f) Wyjaśnienia dotyczące MSSF 15 Przychody z umów z klientami - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób:

(i) dokonać identyfikacji zobowiązania do realizacji świadczeń,

(ii) ustalić czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent,

(iii) ustalić sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozliczać w czasie)

Zmiany te wprowadzają 2 dodatkowe zwolnienia mające na celu obniżenie kosztów i zawiłości dla jednostek przy wdrażaniu standardu. g) Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji. Zmiany te wprowadzają wymogi dotyczące ujmowania: (i) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych, zawierających warunek osiągnięcia przez jednostkę określonych wyników gospodarczych,

(ii) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych po potrąceniu podatku,

(iii) zmian transakcji płatności na bazie akcji z rozliczanych w środkach pieniężnych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.

h) Zmiany dotyczące MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

Zmiany mają na celu usunięcie z rachunków zysków i strat jednostek, które wystawiają umowy ubezpieczeniowe, przypadków niedopasowania księgowego. Zgodnie z tymi zmianami dopuszczalne są następujące rozwiązania:

• stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z rozpoznawaniem w całkowitych dochodach a nie rachunku zysków i strat, zmian wynikających z zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe zamiast MSR 39 Instrumenty finansowe dla wszystkich jednostek, które wystawiają umowy ubezpieczeniowe (tzn. "overlay approach"),

• tymczasowego (do 2021 roku) wyłączenia ze stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe dla jednostek, których działalność jest głównie związana z działalnością ubezpieczeniową i stosowania w tym okresie MSR 39 Instrumenty finansowe (tzn. "deferral approach").

i) KIMSF nr 22 Transakcje w walucie obcej - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Interpretacja wyjaśnia ujęcie księgowe transakcji uwzględniających otrzymanie lub zapłatę zaliczki w walucie obcej. Interpretacja dotyczy transakcji w walucie obcej, wówczas, gdy jednostka ujmuje niepieniężne aktywo lub zobowiązanie wynikające z otrzymania lub zapłaty zaliczki w walucie obcej, zanim jednostka ujmuje odnośne aktywo, koszt lub przychód.

j) Zmiany dotyczące MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Zmiany mają na celu doprecyzowanie zasady przeniesienia aktywów z i do nieruchomości inwestycyjnych. Zmiana dotyczy paragrafu 57, w którym stwierdzono, że przeniesienie aktywów z i do nieruchomości inwestycyjnych następuje wyłącznie wówczas, gdy występują dowody na zmianę sposobu ich użytkowania. Lista sytuacji zawarta w paragrafach 57(a)-(d) została określona jako lista otwarta podczas, gdy aktualna lista jest listą zamkniętą.

k) Poprawki do MSSF (2014-2016) - zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku/po 1 stycznia 2018 roku

• Zmiana MSR 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy

Poprawka dotyczy eliminacji krótkoterminowych zwolnień przewidzianych w par. E3-E7 MSSF 1, ponieważ dotyczyły one minionych okresów sprawozdawczych i spełniły już swoje zadanie. Zwolnienia te umożliwiały jednostkom stosującym MSSF po raz pierwszy skorzystanie z tych samych ujawnień, jakie przysługiwały jednostkom stosującym je od dawna w odniesieniu do:

i. Ujawniania pewnych danych porównawczych dotyczących instrumentów finansowych, wymaganych wskutek wprowadzenia poprawek do MSSF 7

ii. Przedstawienie danych porównawczych do ujawnień wymaganych do MSR 19, dotyczących wrażliwości zobowiązań z tytułu zdefiniowanych świadczeń na założenia aktuarialne

iii. Retrospektywnego zastosowania wymogów dotyczących jednostek inwestycyjnych, zawartych w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27.

• Zmiana MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach

Poprawka precyzuje zakres MSSF 12 wskazując, że wymogi ujawniania informacji zawarte w tym standardzie, z wyjątkiem wymogów par. B10-B16, dotyczą udziałów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, przeznaczone do podziału między właścicieli lub jako działalność zaniechana zgodnie z MSSF 5. Poprawka powstała w związku z niejasnościami dotyczącymi wzajemnego oddziaływania wymogów ujawniania informacji zawartych w MSSF 5 i MSSF 12.

• Zmiany MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

W poprawce doprecyzowano, że decyzja dotycząca wyceny inwestycji w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w wartości godziwej przez wynik finansowy ( a nie metoda praw własności), którą mogą podjąć organizacje typu venture capital lub inne kwalifikujące się jednostki (np. fundusze wzajemne, fundusze powiernicze) podejmowana jest indywidualnie dla każdej inwestycji w chwili jej początkowego ujęcia. Poprawka dotyczy także możliwości wyboru metody wyceny jednostki inwestycyjnej, będącej podmiotem stowarzyszonym lub wspólnym przedsięwzięciem jednostki niebędącej jednostka inwestycyjną – może ona zachować wycenę w wartości godziwej wykorzystywana przez ten podmiot, stosując jednocześnie metodę praw własności.

l) KIMSF 23 Niepewność interpretacji dotyczących podatku dochodowego - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

Interpretacja wyjaśnia jak odzwierciedlić w sprawozdaniu finansowym niepewność związaną z ujmowaniem podatku dochodowego. Interpretacja dotyczy sytuacji gdy ujęcie danej transakcji lub okoliczności w prawie podatkowym jest niejasne lub sytuacji gdy jednostka nie jest pewna czy organy podatkowe zaakceptują podejście jednostki lub jej interpretację prawa podatkowego.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Według szacunków Grupy, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na koniec okresu sprawozdawczego, za wyjątkiem MSSF 15. Grupa jest w trakcie analizy wpływu zastosowania MSSF 15 na dane sprawozdawcze.

3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (PLN), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem kapitałów własnych, które zostały przeszacowane zgodnie z MSR 29 oraz za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej z odniesieniem wpływu na wynik finansowy.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2016 r. obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi. Raport z przeglądu publikowany jest wraz z niniejszym sprawozdaniem.

Ostatnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2016 rok.

3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia 30 czerwca 2017 roku. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

3.4 Zasady konsolidacji

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić.

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione tam, gdzie było to konieczne dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały mniejszości oraz transakcje z udziałowcami mniejszościowymi

Udziały mniejszości obejmują nienależące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitały mniejszości ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza Grupy Kapitałowej. Wartość tę zmniejsza/zwiększa się o przypadające na kapitał mniejszości zwiększenia/zmniejszenia, z tym, że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi mniejszości tylko do wysokości kwot gwarantujących ich pokrycie przez mniejszość. Nadwyżka strat podlega rozliczeniu z kapitałem własnym Grupy Kapitałowej. Grupa zastosowała zasadę traktowania transakcji z udziałowcami mniejszościowymi jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowiązanymi z Grupą.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 30 czerwca 2017 roku i 31 grudnia 2016 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy kapitałowej VOTUM S.A.:

Wyszczególnienie		Udział VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	98%	98%	98%
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	100%	100%	100%
PCRF VOTUM S.A.	96%	96%	96%
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1 i 2	1%	1%	1%
VOTUM Connect S.A.	90%	60%	60%
KANCELARIA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	99%	90%	90%
Protecta sp. z o.o.	0%	36%	36%
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	64%	64%	64%
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	85%	85%	85%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.1,2	-	-	-
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	55%	-	-
AutoVotum S.A.	100%	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1 i 2	98%	98%	-

¹ udział w zyskach i stratach

²spółki zależne pośrednio

Wyszczególnienie	Udział PCRF VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
PCRF VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1	99%	99%	99%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	-	75%	75%

¹ udział w zyskach i stratach

Wyszczególnienie	Udział CENTRUM MEDYCZNEJ OŚWIATY sp. z o.o. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
CENTRUM MEDYCZNEJ OŚWIATY sp. z o.o.		Jednostka dominująca
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	100%	-	-

		Metoda konsolidacji
Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2016
VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A. sp.k.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Connect S.A.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
KANCELARIA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Protecta sp. z o.o.	-	metoda praw własności	metoda praw własności
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	metoda pełna	metoda pełna	-
AutoVotum S.A.	metoda pełna	-
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	metoda pełna	-	-

e) Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

W Grupie Kapitałowej wszystkie spółki podlegają konsolidacji na dzień bilansowy.

3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2017 roku.

3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w polityce rachunkowości.

3.7 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółek z Grupy Kapitałowej nie podlegają sezonowości sprzedaży.

3.8 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu z dnia poprzedzającego transakcję. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

3.9 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy zastosowaniu MSR 36, które mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Spółka nie rozpoznała umów, w których występowałaby jako leasingodawca.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Wartość firmy

Grupa zgodnie z MSR 36.10.b przynajmniej raz w roku wykonuje test na utratę wartości firmy. Wymaga to oszacowania "wartości odzyskiwalnej" ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których alokowana jest wartość firmy. Wartość odzyskiwalna określana jest poprzez oszacowanie wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopę procentową szacuje się metodą WACC (średnioważonego kosztu kapitału). Na różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną a wartością firmy, w przypadku gdy wartość firmy będzie wyższa od wartości odzyskiwalnej dokonuje się odpisu aktualizującego.

Utrata wartości aktywów trwałych

Grupa na bieżąco kontroluje przydatność aktywów trwałych dla prowadzenia działalności. W przypadku gdy zaistnieją przesłanki do utraty wartości przez środek trwały, przeprowadza się test na utratę wartości środków trwałych.

Należności handlowe i pozostałe

Należności krótkoterminowe, stanowiące część aktywów obrotowych, obejmują wszystkie należności z tytułu dostaw i usług niezależnie od umownego terminu ich zapłaty oraz tę część należności z pozostałych tytułów, która jest wymagalna na dzień bilansowy. Odpisy aktualizujące wartość należności ustala się analizując co najmniej przesłanki pochodzące z wewnętrznych oraz zewnętrznych źródeł informacji. Za przesłanki pochodzące z wewnętrznych źródeł uważa się w szczególności posiadane informacje historyczne na podstawie, których określa się możliwości ściągnięcia należności uwzględniającą charakter procesu postępowania przy egzekwowaniu należności. W przypadku przesłanek pochodzących ze źródeł zewnętrznych, analizuje się głównie czy prawdopodobne jest, że w niedalekiej przyszłości nie nastąpią, znaczące i niekorzystne zmiany mogące wpłynąć na ściągalność należności. Przyjmuje się, że postępowanie sądowe nie stanowi przesłanki do dokonania odpisu aktualizującego wobec należności, których stroną są podmioty świadczące usługi z zakresu ubezpieczeń komunikacyjnych.

Rozliczenia międzyokresowe

W celu zachowania współmierności przychodów i kosztów związanych z ich osiągnięciem, rozgraniczane są przychody i koszty dotyczące poszczególnych okresów sprawozdawczych. Wydatki i koszty ponoszone z góry, a więc dotyczące przyszłych okresów wykazywane są w ramach rozliczeń międzyokresowych czynnych, natomiast bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują kwoty zaliczane do kosztów okresu bieżącego pomimo, iż ich pokrycie nastąpi w przyszłym okresie sprawozdawczym. Pozycje wykazywane w rozliczeniach międzyokresowych czynnych mają charakter przedpłat za usługi, które będą wykonywane w przyszłości (np. ubezpieczenie lub prenumeraty). Do rozliczeń międzyokresowych czynnych nie można zaliczyć poniesionych kosztów związanych z usługami, które już zostały wykonane albo zakupami i produkcją, które już zostały dokonane, nawet jeżeli korzyści ekonomiczne zostaną osiągnięte w przyszłości. Możliwe jest zaliczanie tego typu nakładów do innych grup aktywów pod warunkiem, że spełnione są kryteria obowiązujące dla tych grup aktywów. Odpisy czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów dokonywane są stosownie do upływu czasu.

Wycena rezerw

Rezerwy zostały oszacowane przez zarządy poszczególnych spółek na podstawie posiadanych informacji kadrowych i finansowo-księgowych. Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na koniec roku obrotowego na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie oraz powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Otrzymana w ten sposób liczba dni w poszczególnych grupach zawodowych mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danej grupy zawodowej pracowników w oparciu o średnie wynagrodzenie przyjęte do ustalenia wynagrodzenia za czas urlopu.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy wyliczane są na koniec każdego kwartału, tzn. korekta rezerw o faktycznie poniesione koszty urlopów wykorzystanych dokonywana jest bieżąco na koniec każdego kwartału. Rezerwę na niewykorzystane urlopy Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym w pozycji rezerw krótkoterminowych.

Kwotę rezerwy do odniesienia w koszty na koniec każdego przyjętego okresu rozliczeniowego ustala się poprzez podzielenie oszacowanej na dany moment kwoty rezerwy, pomniejszonej o rezerwy, jakie obciążyły koszt w poprzednich okresach rozliczeniowych przez liczbę okresów rozliczeniowych w roku pomniejszoną o liczbę okresów obciążonych dotychczas rezerwą.

Spółka na każdy dzień bilansowy szacuje wartość rezerwy na odprawy emerytalne, nie ujmuje jej jednak w rachunku zysków i strat do momentu przekroczenia progu wartości ustalonej jako istotna.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Ujmowanie przychodów

Grupa nie posiada struktury sprzedażowej usług, w której musiałaby stosować metodę procentowego zaawansowania prac przy ujmowaniu przychodów.

Przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane są w dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania.

Przychody ze sprzedaży usługi, jaką stanowią turnusy rehabilitacyjne, ujmowane są proporcjonalnie w czasie trwania turnusu.

Ujmowanie kosztów

Grupa ujmuje koszty memoriałowo - adekwatnie do przychodów.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Dotyczy to zarówno własnych środków trwałych, jak i będących przedmiotem leasingu.

3.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2017r. do 30.06.2017 nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

3.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

W bieżącym okresie w Grupie Kapitałowej ani w jednostce dominującej nie dokonywano korekt błędów poprzednich okresów.

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2017 - 30.06.2017r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2017	1 479	23 862	3 978	4 244	2 095	47	35 705
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	372	578	30	3	983
- nabycia środków trwałych	-	-	236	102	30	3	371
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	-	-	136	476	-	-	612
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	4	527	10	47	588
- zbycia	-	-	4	527	-	-	531
- likwidacji	-	-	-	-	10	-	10
- inne	-	-	-	-	-	47	47
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2017 roku	1 479	23 862	4 346	4 295	2 115	3	36 100
Umorzenie na dzień 01.01.2017 roku	-	2 142	3 201	1 992	1 882	-	9 217
Zwiększenia, z tytułu:	-	152	310	389	60	-	911
- amortyzacji	-	152	310	389	60	-	911
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	4	440	4	-	448
- likwidacji	-	-	-	-	4	-	4
- sprzedaży	-	-	4	440	-	-	444
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.06.2017 roku	-	2 294	3 507	1 941	1 938	-	9 680
Odpisy aktualizujące na 01.01.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.06.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania spółek zagranicznych	-	-	4	46	- 4	-	46
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2017 roku	1 479	21 568	843	2 400	173	3	26 466

Wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych

		30.06.2017			31.12.2016
Środki trwałe	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto
Grunty	1 479	-	1 479	1479	-	1479
Budynki i budowle	23 862	2 294	21 568	23 862	2142	21 720
Maszyny i urządzenia	4 349	3 506	843	3 978	3201	777
Środki transportu	4 295	1 895	2 400	4 244	1942	2 302
Pozostałe środki trwałe	2 115	1 942	173	2 095	1900	195
środki trwałe w budowie	3	-	3	47	0	47
Razem	36 103	9 637	26 466	35 705	9 185	26 520

Środki trwałe w budowie

Obecnie w Grupie Kapitałowej nie występują środki trwałe w budowie.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie dokonywano istotnych transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2017 – 30.06.2017r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2017 roku	-	- -		-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	- -		-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	- -		-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	- -		-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	- -		-	-	- -
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	- -		-	-	- -
Wartość odpisów aktualizujących 30.06.2017 roku	-	- -		-	-	- -

Poczynione nakłady inwestycyjne rzeczowych aktywów trwałych

			Rozliczenie nakładów
Stan na 01.01.2017	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Odpisy aktualizujące na BZ	Stan na 30.06.2017
47	-	-	-	47		- -	-

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie poczyniono istotnych zobowiązań w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych.

SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU

(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości			– za okres 01.01.2017-30.06.2017r.
Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2017	-	-	33	2 295	-	-	2 328
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	5	220	-	-	225
- nabycia	-	-	5	220	-	-	225
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2017 roku	-	-	38	2 515	-	-	2 553
Umorzenie na dzień 01.01.2017 roku	-	-	22	1 503	-	-	1 525
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	9	178	-	-	187
- amortyzacji	-	-	9	178	-	-	187
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.06.2017 roku	-	-	31	1 681	-	-	1 712
Odpisy aktualizujące na 01.01.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.06.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
- różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na
walutę prezentacji	-	-	-	- 2	-	-	- 2
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2017 roku	-	-	7	832	-	-	839

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2017 – 30.06.2017r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.06.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹ Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Główną pozycją w oprogramowaniu komputerowym stanowi zintegrowany system Pyton Case Expert. System ten obsługuje w Grupie obszary działalności: CMS¹ i CRM² .

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie poczyniono istotnych zobowiązań w związku z nabyciem wartości niematerialnych.

¹ System zarządzania treścią CMS (ang. Content Management System) jest to aplikacja internetowa pozwalająca na łatwe utworzenie serwisu WWW oraz jego późniejszą aktualizację i rozbudowę przez redakcyjny personel nietechniczny.

² Zarządzanie relacjami z klientami CRM (ang. Customer Relationship Management)

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k.	3 495	3 495
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	236	-
Wartość firmy (netto)	3 731	3 495

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	3 894	3 894
Zwiększenia, z tytułu:	236	-
Zwiększenie stanu z tytułu przejęcia jednostki	236	-
Zwiększenia stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu sprzedaży spółki zależnej	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Zmniejszenia stanu z tytułu spadku udziału wskutek rozwodnienia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	4 130	3 894
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	399	379
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu	-	20
Pozostałe zmiany	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	399	399
Wartość firmy (netto)	3 731	3 495

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 30 czerwca 2017r.

Grupa Kapitałowa nie posiada inwestycji w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją.

Struktura zapasów

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Materiały	2	-
Półprodukty i produkty w toku	36	35
Produkty gotowe	-	-
Towary	-	-
Zapasy brutto	38	35
Odpis aktualizujący stan zapasów	24	23
Zapasy netto	14	12

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy.

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkty w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Odpisy aktualizujące towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 31.12.2016 roku	-	23	-	-	-
Zwiększenia w tym:	-	1	-	-	-
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	-	1	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-	-	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	-	-	-	-	-
- wykorzystanie odpisów	-	-	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
Stan na dzień 30.06.2017 roku	-	24	-	-	-

Odpis aktualizujący stan zapasów dotyczy projektu związanego z sieciami przesyłowymi. W związku z pojawiającymi się negatywnymi wyrokami sądowymi w prowadzonych sprawach Grupa podjęła decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego na tym projekcie. Na koszty odniesiono całość aktywowanych wydatków w tym projekcie.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	01.01.2017-30.06.2017	01.01.2016-31.12.2016
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu	1 739	1 448
Zwiększenia, w tym:	24	523
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	24	523
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	539	232
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	489	210
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	50	22
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu	1 224	1 739
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu	29	43
Zwiększenia, w tym:	120	15
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	120	15
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	5	29

- wykorzystanie odpisów aktualizujących	5	29
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu	144	29
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu	-	-
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	1 368	1 768

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Należności handlowe	13 464	11 550
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	74	94
- od pozostałych jednostek	13 390	11 456
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	1 224	1739
Należności handlowe brutto	14 688	13 289

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	Należności handlowe	Pozostałe należności i pożyczki
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2017 r.	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 30.06.2017 r.	-	-
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2017 r.	1 739	29
Zwiększenia, w tym:	24	120
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	24	120
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-

Zmniejszenia w tym:	539	5
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	489	5
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	50	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 30.06.2017 r.	1 224	144
Stan odpisów aktualizujących wartość należności powiązanych i pozostałych na 30.06.2017r.	1 224	144

Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2017
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	37	-	-	-	37
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	9	-	-	-	9
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	354	88	253	-	189
Ujemne różnice kursowe	-	-	-	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	696	524	702	-	518
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	925	1 045	329	-	1 641
Odpis aktualizujący wartość opcji	108	-	-	24	84
Odpisy aktualizujące zapasy	23	1	-	-	24
Odpisy aktualizujące należności	1 672	27	464	-	1 235
rezerwy na zobowiązania handlowe	2 387	10 968	9 151	1 143	3 061
Pozostałe rezerwy	364	29	105	50	238
Suma ujemnych różnic przejściowych	6 575	12 682	11 004	1 217	7 036
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	1 249	2 410	2 091	231	1 337

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2017
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	1 432	808	-	749	1 491
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	-	-	-	-
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	11	4	-	11	4
odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	73	141	-	104	110
różnica w amortyzacji leasingów	651	613	-	545	719
Przychody na przełomie okresu	3 745	3 882	4 310	-	3 317
Suma dodatnich różnic przejściowych	5 912	5 448	4 310	1 409	5 641
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	1 123	1 035	819	267	1 072

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 38 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Wyszczególnienie	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2017
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	1 249	2 410	2 091	231	1 337
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	1 123	1 035	819	267	1 072
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	126	1 375	1 272	- 36	265

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	61	46
Rezerwy na nagrody, premie	-	26
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	253	400
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	314	472
- długoterminowe	61	46
- krótkoterminowe	253	426

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia		pozostałe
Stan na 01.01.2017	46	26	400		-	-	472
Utworzenie rezerwy	15	20	133		-	-	168
Koszty wypłaconych świadczeń	-	5	235		-	-	240
Rozwiązanie rezerwy	-	22	64		-	-	86
Stan na 30.06.2017, w tym	61	19	234		-	-	314
- długoterminowe	61	-	-		-	-	61
- krótkoterminowe	-	19	234		-	-	253

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe

Grupa oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Rezerwy na nagrody, premie

Grupa oszacowała rezerwy na nagrody i premie na podstawie planów premiowych.

Rezerwy na urlopy wypoczynkowe

Grupa oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów.

Rezerwy pozostałe

Tworzone są na inne niż wymienione wyżej rezerwy.

W Grupie nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
Rezerwy na zobowiązania handlowe	2 959	2 393
Premie	-	-
pozostałe	89	149
Razem, w tym:	3 048	2 542
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	3 048	2 542

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwy na zobowiązania handlowe	Premie	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2017	-	2 393	-	149	2 542
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	10 903	-	24	10 927
Wykorzystane	-	9 194	-	30	9 224
Rozwiązane	-	1 143	-	54	1 197
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-	-
Stan na 30.06.2017, w tym	-	2 959	-	89	3 048
- długoterminowe	-	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	2 959	-	89	3 048

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Wykonywane usługi przez spółki z Grupy Kapitałowej nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwy na zobowiązania handlowe

Związane są głównie z oszacowanymi zobowiązaniami handlowymi płatnymi w następnym okresie. Termin ich w przeważającej części nie przekracza jednego miesiąca.

Rezerwy na premie

Rezerwy na premie zostały oszacowane na podstawie planów premiowych.

Rezerwy pozostałe

Rezerwy tworzone na inne niż wyżej wymienione pozycje.

3.12 Segmenty operacyjne

Rozpoznane segmenty operacyjne

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę, na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot.

Decydującym czynnikiem, który określa podział segmentów sprawozdawczych, jest charakter przychodu, jaki osiąga Grupa Kapitałowa. Podstawą do wyceny segmentów są jednostkowe dane finansowe spółek, które prowadzą jednorodne usługi stricte powiązane z wyodrębnionymi segmentami. Niniejsze segmenty nie podlegały wcześniejszym łączeniom bądź podziałom. b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody.

Prezentowane segmenty operacyjne podzielone są zgodnie z rodzajem sprzedaży usług w Grupie Kapitałowej. Zostały one podzielone w następujący sposób:

• Segment pierwszy usługi związane z pośrednictwem w dochodzeniu odszkodowań w związku ze zdarzeniem wypadkowym od towarzystw ubezpieczeniowych i innych podmiotów zobowiązanych w zakresie odpowiedzialności cywilnej sprawcy wypadku na rzecz klientów poszkodowanych w tych wypadkach. Do tej grupy zaliczane są spółki VOTUM S.A., Votum Centrum Odškodnění, a.s., Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy spółka komandytowa, VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.
• Segment drugi usługi rehabilitacyjne, w segmencie tym znajduje się podmiot świadczący usługi rehabilitacji funkcjonalnej. Do tego segmentu zaliczana jest spółka Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej Votum S.A. sp.k., Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum sp. z o.o.
• Segment trzeci usługi pozostałe, usługi najmu i usługi wspierające core biznes. Do tego segmentu zaliczamy PCRF Votum S.A. oraz Votum Connect S.A., Protecta sp. z o.o., Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o., Auto Votum S.A. Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2017– 30.06.2017r.

		Działalność kontynuowana				Wyłączenia
01.01.2017-30.06.2017	odszkodowania	rehabilitacja	pozostały	Działalność zaniechana	Korekty*	konsolidacyjne	Ogółem
Przychody segmentu	53 487	3 805	1 906	-	-	11 229	47 969
Sprzedaż na zewnątrz	44 090	3 800	79	-	-	-	47 969
Sprzedaż między segmentami	9 397	5	1 827	-	-	11 229	-
Koszty segmentu	48 669	3 502	1 705	-	-	11 229	42 647
Koszty sprzedaży zewnętrznej	38 172	2 835	1 640	-	-	-	42 647
Koszty sprzedaży między segmentami	10 497	667	65	-	-	11 229	-
Zysk/ (strata) segmentu na sprzedaży	4 818	303	201	-	-	-	5 322
Pozostałe przychody operacyjne	363	11	1	-	-	-14	389
Pozostałe koszty operacyjne	292	27	8	-	-	- 6	333
Zysk/ (strata) segmentu na działalności operacyjnej	4 889	287	194	-	-	-8	5 378
Przychody finansowe	166	1	35	-	-	- 124	326
Koszty finansowe	326	-	174	-	-	65	434
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-	-	15	-	-	-	15
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	4 729	288	70	-	-	-198	5 285
Podatek dochodowy	1 113	-	-141	-	-	- 25	997
Zysk/ (strata) netto	3 616	288	211	-	-	-173	4 288
Aktywa ogółem	9 866	230	116	-	-	- 58 741	68 953

		Działalność kontynuowana		Działalność		Wyłączenia
01.01.2016-30.06.2016	odszkodowania	rehabilitacja	pozostały	zaniechana	Korekty*	konsolidacyjne	Ogółem
Przychody segmentu	54 215	2 674	1 898	-	-	10 044	48 743
Sprzedaż na zewnątrz	45 898	2 663	182	-	-	-	48 743
Sprzedaż między segmentami	8 317	11	1 716	-	-	10 044	-
Koszty segmentu	45 094	2 776	1 732	-	-	10 043	39 559
Koszty sprzedaży zewnętrznej	35 834	2 064	1 661	-	-	-	39 559
Koszty sprzedaży między segmentami	9 260	712	71	-	-	10 043	-
Zysk/ (strata) segmentu na sprzedaży	9 121	-102	166	-	-	1	9 184
Pozostałe przychody operacyjne	72	12	21	-	-	1	104
Pozostałe koszty operacyjne	319	-	15	-	-	33	302
Zysk/ (strata) segmentu na działalności operacyjnej	8 874	-90	172	-	-	-31	8 987
Przychody finansowe	198	-	29	-	-	73	154
Koszty finansowe	205	4	170	-	-	102	276
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-	-	110	-	-	-	110
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	8 867	-94	141	-	-	-60	8 974
Podatek dochodowy	1 576	-	5	-	-	- 12	1 593
Zysk/ (strata) netto	7 291	-94	136	-	-	-48	7 381
Aktywa ogółem	73 339	397	13 517	-	-	18 700	68 553

Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Nie nastąpiły różnice w podstawie wyceny zysku lub straty w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. Prezentacyjnie została wprowadzona zmiana przedstawiająca wynik na sprzedaży

Uzgodnienie łącznej sumy zysków lub straty segmentu sprawozdawczego z zyskiem lub stratą Grupy przed uwzględnieniem kosztu podatkowego i działalności zaniechanej

Zysk/strata każdego z segmentów obliczana jest na podstawie wyników poszczególnych spółek w oparciu o sprawozdania jednostkowe.

3.13 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Grupa Kapitałowa nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

3.14 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

Dnia 23 maja 2016 r. Zarząd VOTUM S.A. przyjął do stosowania politykę wypłaty dywidendy, przewidującą podział zysku z uwzględnieniem rozwoju działalności Spółki i zapewnieniem odpowiedniego poziomu płynności finansowej.

Zarząd Spółki będzie rekomendował wypłatę zysku netto do akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:

a) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto VOTUM S.A.;

b) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto VOTUM S.A.;

c) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie własnych akcji nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu;

d) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy;

e) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę;

f) polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

Zarząd w dniu 16 maja 2017 podjął uchwały w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej propozycji podziału i przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2016.

Zarząd zaproponował następujący podział zysku:

• kwotę 32 721,09 zł (słownie: trzydzieści dwa tysiące siedemset dwadzieścia jeden złotych 09/100) proponuje przeznaczyć na odpis na kapitał zapasowy;

• kwotę 8 040 000 zł (słownie: osiem milionów czterdzieści tysięcy złotych) proponuje przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy.

Dywidenda przypadająca na 1 akcję wyniesie 67 groszy i zostanie wypłacona w dwóch transzach.

Dzień dywidendy – 10 lipca 2017 r.

Dzień wypłaty I transzy dywidendy w wysokości 33 groszy na 1 akcję (tj. 49% należnej dywidendy) – 25 lipca 2017 r. Dzień wypłaty II transzy dywidendy w wysokości 34 groszy na 1 akcję (tj. 51% należnej dywidendy) – 25 października 2017 r. Walne zgromadzenie akcjonariuszy w dniu 29 czerwca 2017r. uchwaliło w.w podział zysku według propozycji Zarządu.

		Dywidenda z akcji zwykłych		Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2016	w II transzach: 25.07.2017 wypłata 0,33zł i 25.10.2017 wypłata 0,34zł	8 040 000	0,67 zł	-	-	-
wynik roku 2015	w II transzach: 12.07.2016 wypłata 0,23zł i 12.10.2016 wypłata 0,23zł	5 520 000	0,51 zł	22.10.2015	3 840 000	0,32 zł

Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

3.15 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		powiązanych	Zakupy od podmiotów	podmiotów powiązanych	Należności od		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016
VOTUM S.A.	8 054	5 244	9 959	8 822	78	160	-	-	4 923	1 897	-	-
Jednostki zależne:	9 583	9 474	1 289	1 385	4 924	1901	-	-	79	164	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	8 765	7 747	489	412	4 637	1 745	-	-	28	77	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	17	-	43	72	-	-	-	-	10	48	-	-
PCRF VOTUM S.A.	793	685	20	84	-	-	-	-	4	6	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	5	11	667	716	5	7	-	-	9	9	-	-
Votum Connect S.A.	662	692	25	22	187	97	-	-	12	5	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	6	-	6	4	-	-	-	-	2	-	-	-
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	2	25	7	8	-	3	-	-	11	2	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	533	-	29	32	95	49	-	-	2	12	-	-
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	3	314	3	35	-	-	-	-	1	-	-	-
Centrum Medyczne Oświaty sp.z o.o.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Auto Votum S.A.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	-	69	-	-	-	5	-	-	-	-	-	-
Podmiot dominujący	-	-	1	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Jednostki zależne od znaczącego inwestora	377	151	123	509	1 272	14	-	-	25	27	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dariusz Czyż	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Elżbieta Kupiec	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bartłomiej Krupa	-	-	-	-	204	526	-	-	-	-	-	-
Mirosław Greber	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej	-	-	-	-	778	226	-	-	-	-	-	-

W niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych. W abeli wykazywane są przychody, należności, koszty, udzielone pożyczki, zobowiązania, w tym również transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu, Rady Nadzorczej i kluczowego kierownictwa Grupy Kapitałowej

	funkcja	01.01.2017-30.06.2017	01.01.2016-30.06.2016
Wynagrodzenie Członków Zarządu jednostki dominującej
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarządu	430	277
Elżbieta Kupiec	Wiceprezes Zarządu	338	213
Dariusz Czyż 1	Prezes Zarządu	377	470
Mirosław Greber1	Członek Zarządu	158	75
RAZEM		1 303	1 035
kluczowej kadry kierowniczej	Wynagrodzenia członków Zarządów pozostałych spółek w Grupie Kapitałowej oraz	1 674	2 030
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	82	72
Dariusz Czyż	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	-	-
Andrzej Łebek	Członek Rady Nadzorczej	15	18
Mirosław Greber	Członek Rady Nadzorczej	-	2
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	12	12
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	12	10
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	12	6
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	12	-
RAZEM		145	120

¹do dnia pełnienia funkcji

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

3.16 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki wg stanu na 30 czerwca 2017r., w tym dla Zarządu

W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej wartość netto udzielonych pożyczek członkom zarządów spółek Grupy Kapitałowej wynosiła 982 tys. PLN.

	30.06.2017	31.12.2016
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	2 747	2 450
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej (wraz z zarządzającymi spółek zależnych)	982	518
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	144	29
Suma netto udzielonych pożyczek	2 603	2 421
- długoterminowe	1 819	1 504
- krótkoterminowe	784	917

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
osoba fizyczna	200	90	-	2018-10-31	WIBOR 1M + 2%	zabezpieczenie na akcjach
osoba fizyczna	4	-	1	2012-04-30	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	1	-	1	2013-02-17	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	200	196	-	2024-01-31	WIBOR 1M + 2%	-
Concierge sp. z o.o.	148	-	120	2016-12-31	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	3	2	-	2017-05-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	3	-	2	2015-10-31	WIBOR 1M + 2%	-
Jurkowski Radosław	200	185	-	2021-01-31	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	13	-	-	2017-08-20	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	10	-	12	2012-02-29	WIBOR 1M + 1%	weksel in blanco
osoba fizyczna	35	7	-	2017-12-31	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	2	-	2	2014-02-28	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	1	-	-	2015-12-31	WIBOR 1M + 2%	-
Protecta Broker Sp. z o.o.	35	37	-	2016-12-31	WIBOR 1M + 2%	-
PROTECTA Sp. z o.o.	1220	1 161	-	2023-01-10	WIBOR 1M + 2%	hipoteka na nieruchomościach, weksel in blanco
Samul Dariusz	150	141	-	2018-07-31	WIBOR 1M + 2%	-
Samul Dariusz	550	452	-	2020-04-30	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	4	-	3	2013-06-30	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	2	-	2	2013-06-30	WIBOR 1M + 1%	-
osoba fizyczna	12	6	-	2018-04-30	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	70	74	-	2018-06-10	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	10	4	-	2017-10-31	WIBOR 1M + 2%	-
osoba fizyczna	8	-	1	2013-04-30	WIBOR 1M + 1%	weksel in blanco
osoba fizyczna	4	1	-	2017-05-31	WIBOR 1M + 2%	-
Krupa Bartłomiej	250	204	-	2023-03-31	WIBOR + 2%	-
osoba fizyczna	19	15	-	2019-01-31	WIBOR + 2%	-
osoba fizyczna	16	2	-	2018-01-31	WIBOR + 2%	-
osoba fizyczna	10	11	-	2018-12-31	8%	-
osoba fizyczna	10	11	-	2017-06-30	8%	-

osoba fizyczna	4	4	2018-04-11	6%	-
Razem Pożyczki	3 199	2 603	144

Znacząca część udzielonych pożyczek udzielana jest pracownikom oraz współpracownikom spółek w Grupie Kapitałowej.

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 30 czerwca 2017.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji 1	4 000	2 158	WIBOR 1M+0,9%	31.12.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji 2	9 350	8 180	WIBOR 3M+2,0%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt obrotowy	6 000	2 000	WIBOR 3M+1,8%	31.03.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości -
SkoFIN 3	234	219		03.06.2018	-
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym 2	1 000	-	WIBOR 1M+1,2%	-	-
Razem	20 584	12 557	-	-	-

¹Kredyt udzielono PCRF VOTUM S.A.

²Kredyt udzielono VOTUM S.A.

³ Kredyt udzielono Votum Centrum Odskodneni A.S. z siedzibą w Brnie

3.17 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W Grupie Kapitałowej nie występują zobowiązania oraz należności warunkowe.

3.18 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania grupy kapitałowej nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki Votum S.A. Sprawa sądowa o najwyższej wartości przedmiotu sporu wynosi 130tys.zł.

3.19 Zdarzenia po dniu bilansowym

W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym

3.20 Instrumenty finansowe

W Grupie kapitałowej przeważają aktywa finansowe związane z pożyczkami i należnościami handlowymi. Natomiast wśród zobowiązań finansowych głównymi pozycjami są bieżące zobowiązania handlowe i pozostałe, kredyt inwestycyjny wraz ze swapem stopy procentowej IRS.

Opcja na swap stopy procentowej (IRS) zabezpieczająca przepływy pieniężne zobowiązania kredytowego w Polskim Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej S.A.

Celem zawarcia umowy na opcję IRS jest zabezpieczenie przyszłych zmian stopy procentowej w spółce zależnej (PCRF S.A.) w związku z podpisaniem przez spółkę umowy kredytowej o wartości 4 mln. PLN z ING Bank Śląski S.A.. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR 1M i marżę Banku. Zawarta opcja IRS miała na celu ograniczenie wpływu fluktuacji stawki WIBOR 1M na przyszłe wyniki i przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań finansowych wobec Banku ING. Okres zabezpieczenia przepływów pieniężnych obowiązuje do 16.11.2020r. i jest zbliżony do okresu trwania umowy kredytowej (kończącej się 31.12.2020r.). Ustalona stawka to 4,16%. Efektywność zabezpieczenia przepływów pieniężnych weryfikowana jest co kwartał przez porównanie wartości przyszłych potencjalnych zobowiązań finansowych wynikających z kredytu a wyceną przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z rozliczenia opcji. Obecna wartość opcji wynosi 84 tys. PLN (30.06.2017). Opcja ta wpłynęła na wynik podwyższając go o kwotę 24 tys. PLN. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających odnoszona jest na wynik finansowy.

01.01.2017-30.06.2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	-	-	119	-	- 307	- 188
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-	-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Zyski/Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- 12	- 12
Razem zysk/strata	-	-	-	-	119	-	-295	-176

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Maksymalne narażenie na	Kategoria instrumentu
Aktywa finansowe	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2017	31.12.2016	ryzyko kredytowe	finansowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (długoterminowe), w tym:	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe), w tym:	2 029	1 611	2 029	1 611	-	należności i pożyczki
- udzielone pożyczki	1 819	1 504	1 819	1 504	-	należności i pożyczki
- pozostałe	210	-	210	-	-	należności i pożyczki
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	14 943	13 171	14 943	13 171	-	należności i pożyczki
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (krótkoterminowe), w tym:	-	-	-	-	-	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
- opcje nabycia udziałów	-	-	-	-		aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	-	-	-	-	-	-
- pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-	-	-
Pochodne instrumenty wykorzystywane w rachunkowości zabezpieczeń:	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	784	917	784	917	-	należności i pożyczki
- udzielone pożyczki	784	917	784	917	-	należności i pożyczki
- pozostałe	-	-	-	-	-	należności i pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 469	11 256	10 469	11 256	-	-

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Maksymalne narażenie na	Kategoria instrumentu
Zobowiązania finansowe	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2017	31.12.2016	ryzyko kredytowe	finansowego
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	12 557	11 250	12 557	11 250	-	zobowiązania finansowe
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej*	10 968	9 636	10 968	9 636	-	zobowiązania finansowe
- długoterminowe oprocentowane wg stałej stopy procentowej	-	-	-	-	-	-
- kredyt w rachunku bieżącym	-	-	-	-	-	-
Pozostałe zobowiązania (długoterminowe), w tym:	784	908	784	908	-	zobowiązania finansowe
- zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu	676	800	676	800	-	zobowiązania finansowe
- pochodne instrumenty finansowe (opcja)	108	108	108	108	-	zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	22 150	15 297	22 150	15 297	-	zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe, w tym:	943	867	943	867	-	zobowiązania finansowe
- krótkoterminowe zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	943	867	943	867	-	zobowiązania finansowe

4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A.

Jednostkowy rachunek zysków i strat

	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
Przychody ze sprzedaży	36 716	38 681
Przychody ze sprzedaży produktów
Przychody ze sprzedaży usług	36 716	38 681
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Koszty działalności operacyjnej	36 352	34 161
Amortyzacja	778	668
Zużycie materiałów i energii	793	580
Usługi obce	23 304	22 700
Podatki i opłaty	2 293	1 259
Wynagrodzenia	7 470	7 299
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 158	1 048
Pozostałe	556	607
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	364	4 520
Pozostałe przychody operacyjne	278	57
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	65	-
Dotacje	23	23
Inne przychody operacyjne	190	34
Pozostałe koszty operacyjne	139	160
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-
Inne koszty operacyjne	139	160
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	503	4 417
Przychody finansowe	7 516	4 755
Dywidenda	7 313	4 568
Odsetki	166	161
Aktualizacja aktywów finansowych	-	-
Pozostałe	37	26
Koszty finansowe	248	150
Odsetki	222	152
Aktualizacja aktywów finansowych	26	-
Pozostałe	-	- 2
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	7 771	9 022
Podatek dochodowy	980	1 539
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	6 791	7 483
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	6 791	7 483
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,57	0,62
Podstawowy za okres obrotowy	0,57	0,62
Rozwodniony za okres obrotowy	0,57	0,62
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,57	0,62
Podstawowy za okres obrotowy	0,57	0,62
Rozwodniony za okres obrotowy	0,57	0,62
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-

PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 53 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z innych całkowitych dochodów

	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
Zysk (strata) netto	6 791	7 483
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku w kolejnych okresach sprawozdawczych	-	-
Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku w kolejnych okresach sprawozdawczych	-	-
Suma dochodów całkowitych	6 791	7 483

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.06.2017	31.12.2016
Aktywa trwałe	33 735	32 355
Rzeczowe aktywa trwałe	13 267	13 179
Wartości niematerialne	711	649
Inwestycje w jednostkach zależnych	9 885	9 746
Pozostałe aktywa finansowe	8 830	7 829
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	892	913
Pozostałe aktywa trwałe	150	39
Aktywa obrotowe	30 724	25 152
Zapasy	12	12
Należności handlowe	11 089	9 707
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-
Pozostałe należności	4 824	1 188
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 732	2 069
Rozliczenia międzyokresowe	8 212	6 081
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 855	6 095
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
AKTYWA RAZEM	64 459	57 507

PASYWA	30.06.2017	31.12.2016
Kapitał własny	25 295	26 544
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Kapitał zapasowy	17 304	17 271
Pozostałe kapitały	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	-	-
Wynik finansowy bieżącego okresu	6 791	8 073
Zobowiązanie długoterminowe	10 896	9 408
Kredyty i pożyczki	9 244	7 712
Pozostałe zobowiązania finansowe	540	557
Inne zobowiązania długoterminowe	-	-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	965	992
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	110	110
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	37	37
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	28 268	21 555
Kredyty i pożyczki	936	936
Pozostałe zobowiązania finansowe	818	707
Zobowiązania handlowe	13 540	14 478
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	84	403
Pozostałe zobowiązania	9 745	2 282
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	23	47
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	81	236
Pozostałe rezerwy	3 041	2 466
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	64 459	57 507

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………...……………

……………………………… ………………………………

Sprawozdanie ze zmian w jednostkowym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka poczet dywidendy	na	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017	1 200	-	17 271	-	-	8 073	-		-	26 544
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-		-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-		-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	-	8 073	-		-	26 544
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-		-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-		-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-		-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-		-	-
Podział zysku netto	-	-	33	-	-	- 33	-		-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 8 040	-		-	- 8 040
Zysk netto/dochód całkowity, w tym	-	-	-	-	-	-	6 791		-	6 791
- Zysk netto	-	-	-	-	-	-	6 791		-	6 791
- Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-	-		-	-
Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2017	1 200	-	17 304	-	-	-	6 791		-	25 295

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016	1 200	-	13 726	-	-	12 906	-	- 3 840	23 992
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	13 726	-	-	12 906	-	- 3 840	23 992
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-

PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 58 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	3 545	-	-	- 3 546	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 9 360	-	3 840	- 5 520
Zysk netto/dochód całkowity, w tym	-	-	-	-	-	-	8 073	-	8 073
- Zysk netto	-	-	-	-	-	-	8 073	-	8 073
- Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2016	1 200	-	17 271	-	-	-	8 073	-	26 544

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016	1 200	-	13 726	-	-	12 906	-	- 3 840	23 992
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	13 726	-	-	12 906	-	- 3 840	23 992
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	3 546	-	-	-3546	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 9 360	-	3 840	- 5 520
Zysk netto/dochód całkowity, w tym	-	-	-	-	-	-	7 483	-	7 483
- Zysk netto	-	-	-	-	-	-	7 483	-	7 483
- Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2016	1 200	-	17 271	-	-	-	7 483	-	25 954

PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 59 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	7 771	9 022
Korekty razem	-11 286	-6 679
Amortyzacja	778	668
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-	4
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-7 239	-4 553
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-102	-7
Zmiana stanu rezerw	346	352
Zmiana stanu zapasów	-	-
Zmiana stanu należności	-1 362	-2 158
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-1 516	111
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-2 191	-1 096
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	-3 515	2 343
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-1 304	-1 519
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-4 819	824
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	4 318	3 079
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	115	-
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	126	-
Otrzymana dywidenda	3 657	2 700
Inne wpływy inwestycyjne	405	379
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	15	-
Wydatki	1 532	12 844
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	365	11 339
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe
Inne wydatki inwestycyjne	265 902	- 1 505
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	2 786	-9 765

	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	2 000	13 530
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	2 000	13 530
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	1 207	2 150
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	-	-
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	468	1 628
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	517	370
Odsetki	222	152
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	793	11 380
Przepływy pieniężne netto razem	-1 240	2 439
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-1 240	2 438
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	4
Środki pieniężne na początek okresu	6 081	4 906
Środki pieniężne na koniec okresu	4 841	7 345
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

5 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Informacja została opisana w punkcie 3.1. Zasady sporządzania i zgodności z MSSF sprawozdania są tożsame z zasadami Grupy Kapitałowej Votum S.A.

5.2 Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Informacja została opisana w punkcie 3.2.

5.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Informacja zawarta w punkcie 3.3 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.4 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Informacja zawarta w punkcie 3.5 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.5 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w polityce rachunkowości.

5.6 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółki nie podlegają sezonowości sprzedaży.

5.7 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.8 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Informacja zawarta w punkcie 3.9 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.9 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2017r. do 30.06.2017 nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych. Sprawa sądowa o najwyższej wartości przedmiotu sporu wynosi 130tys.zł.

5.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

Informacja została opisana w punkcie 3.11.

5.12 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki Votum S.A.

5.13 Informacje objaśniające

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2017 – 30.06.2017r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2017 roku	582	10 498	2 902	2 932	596	47	17 557
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	326	476	7	-	809
- nabycia środków trwałych	-	-	190	-	7	-	197
- wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	-	-	-	-	-	-
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	-	-	136	476	-	-	612
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- otrzymanie aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	361	-	47	408
- zbycia	-	-	-	361	-	-	361
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży spółki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- wniesienia aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	47	47
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2017 roku	582	10 498	3 228	3 047	603	-	17 958
Umorzenie na dzień 01.01.2017 roku	-	139	2 453	1 244	544	-	4 380
Zwiększenia, z tytułu:	-	75	227	305	15	-	622
- amortyzacji	-	75	227	305	15	-	622
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:		- -	-	311	-	-	311
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	311	-	-	311
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.06.2017 roku	-	214	2 680	1 238	559	-	4 691
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2017 roku
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-

- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.06.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2017 roku	582	10 284	548	1 809	44	-	13 267

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2017 – 30.06.2017r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w Razem budowie
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.06.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie poczyniła istotnych zobowiązań na poczet nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała istotnej transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2017-30.06.2017r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	1 993	5	-	1 998
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	216	-	-	216
- nabycia	-	-	-	216	-	-	216
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2017 roku	-	-	-	2 209	5	-	2 214
Umorzenie na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	1 344	5	-	1 349
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	154	-	-	154
- amortyzacji	-	-	-	154	-	-	154
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	- -	-	-	- -
- likwidacji	-	-	-	- -	-	-	- -
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.06.2017 roku	-	-	-	1 498	5	-	1 503
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.06.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2017 roku	-	-	-	711	-	-	711

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2017 – 30.06.2017r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	-		- -	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-		- -	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-		- -	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-		- -	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-		- -	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-		- -	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.06.2017 roku	-	-	-	-		- -	-

¹Wytworzone we własnym zakresie, ²Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych na dzień 30 czerwca 2017r.

Spółka posiada udziały i akcje w podmiotach podporządkowanych wymienionych w punkcie 1.7 sprawozdania.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

Zapasy wyceniane są według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania na dzień bilansowy. Wartość netto możliwa do uzyskania jest oszacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku bieżącej działalności gospodarczej, pomniejszona o szacowane koszty wykończenia oraz koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Na dzień bilansowy Spółka w pozycji zapasów wykazuje koszt wytworzenia programu dedykowanego dla spółki zależnej.

Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy

Nie dotyczy.

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Należności handlowe	11 089	9 707
- od jednostek powiązanych	79	131
- od jednostek pozostałych jednostek	11 010	9 577
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	1 123	1 496
Należności handlowe brutto	12 212	11 204

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności i aktywów finansowych

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 31.12.2016
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu	1 496	1 233
Zwiększenia, w tym:	24	464
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	24	464
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	397	201
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	397	201
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności
- zakończenie postępowań
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu	1 123	1 496
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu	528	195
Zwiększenia, w tym:	124	348
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	124	295
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
- dokonanie odpisów udziałów w podmiotach zależnych		53
Zmniejszenia w tym:	160	15
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	160	15
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu	492	528
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-

Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	1615	2024
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-

Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2017
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	37	-	-	-	37
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	236	-	155	-	81
Ujemne różnice kursowe	-	-	-	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	569	417	569	-	414
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące udziały w innych jednostkach	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące zapasy	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące należności	1 496	24	397	-	1 123
rezerwy na zobowiązania handlowe	2 321	10 932	9 154	1 143	2 956
Pozostałe rezerwy	145	20	30	50	85
Suma ujemnych różnic przejściowych	4 804	11 393	10 305	1 193	4 696
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	913	2 165	1 958	227	892

31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2017
637	740	-	637	740
-	-	-	-	-
-	-	-	-	-
11	4	-	11	4
878	929	-	878	929
543	606	-	543	606
3 153	2 803	3 153	-	2 803
-	-	-	-	-
5 222	5 082	3 153	2 069	5 082
19%	19%	19%	19%	19%
				965
	992	966	599	392

Wyszczególnienie	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.06.2017
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	913	2 164	1 958	227	892
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	992	965	599	393	965
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	- 79	1 199	1 359	- 166	- 73

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	37	37
Rezerwy na nagrody, premie	-	-
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	81	236
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	119	273
- długoterminowe	37	37
- krótkoterminowe	81	236

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2017	37	-	236	-	-	273
Utworzenie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Koszty wypłaconych świadczeń	-	-	155	-	-	155
Rozwiązanie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Stan na 30.06.2017, w tym	37	-	81			118
- długoterminowe	37	-	-	-	-	37
- krótkoterminowe	-	-	81	-	-	81

Spółka oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Spółka oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni zaplanowanych w okresie sprawozdawczym.

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
rezerwy na zobowiązania handlowe	2 956	2 321
rezerwa z tytułu rozliczenia podatku VAT strukturą	-	-
pozostałe	85	145
Razem, w tym:	3 041	2 466
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	3 041	2 466

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	rezerwy na zobowiązania handlowe	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2017	-	2 321	145	2 466
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	10 932	20	10 952
Wykorzystane	-	9 154	30	9 184
Rozwiązane	-	1 143	50	1 193
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-
Stan na 30.06.2017, w tym	-	2 956	135	3 091
- długoterminowe	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	2 956	85	3 041

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Świadczone przez Spółkę usługi nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwa restrukturyzacyjna

W Spółce nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Inne rezerwy

Inne rezerwy dotyczą głównie rezerwy na zobowiązania handlowe.

5.14 Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne zostały opisane w punkcie 3.13.

5.15 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Spółka nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Liczba akcji	12 000 000	12 000 000

Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał zakładowy	1 200 000	1 200 000

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
Kapitał na początek okresu	1 200 000	1 200 000
Zwiększenia, z tytułu:	-	-
-podwyższenie kapitału zakładowego	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
- hiperinflacja	-	-
Kapitał na koniec okresu	1 200 000	1 200 000

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

5.16 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

Dnia 23 maja 2016 r. Zarząd VOTUM S.A. przyjął do stosowania politykę wypłaty dywidendy, przewidującą podział zysku z uwzględnieniem rozwoju działalności Spółki i zapewnieniem odpowiedniego poziomu płynności finansowej.

Zarząd Spółki będzie rekomendował wypłatę zysku netto do akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:

a) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto VOTUM S.A.;

b) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto VOTUM S.A.;

c) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie własnych akcji nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu;

d) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy;

e) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę;

f) polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

Zarząd w dniu 16 maja 2017 podjął uchwały w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej propozycji podziału i przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2016.

Zarząd zaproponował następujący podział zysku:

• kwotę 32 721,09 zł (słownie: trzydzieści dwa tysiące siedemset dwadzieścia jeden złotych 09/100) proponuje przeznaczyć na odpis na kapitał zapasowy;

• kwotę 8 040 000 zł (słownie: osiem milionów czterdzieści tysięcy złotych) proponuje przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy.

Dywidenda przypadająca na 1 akcję wyniesie 67 groszy i zostanie wypłacona w dwóch transzach.

Dzień dywidendy – 10 lipca 2017 r.

Dzień wypłaty I transzy dywidendy w wysokości 33 groszy na 1 akcję (tj. 49% należnej dywidendy) – 25 lipca 2017 r.

Dzień wypłaty II transzy dywidendy w wysokości 34 groszy na 1 akcję (tj. 51% należnej dywidendy) – 25 października 2017 r. Walne zgromadzenie akcjonariuszy w dniu 29 czerwca 2017r. uchwaliło w.w podział zysku według propozycji Zarządu.

		Dywidenda z akcji zwykłych			Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2016	w II transzach: 25.07.2017 wypłata 0,33zł i 25.10.2017 wypłata 0,34zł	8 040 000	0,67 zł	-	-	-
wynik roku 2015	w II transzach: 12.07.2016 wypłata 0,23zł i 12.10.2016 wypłata 0,23zł	5 520 000	0,51 zł	22.10.2015	3 840 000	0,32 zł

Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

5.17 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane			Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2017	30.06.2016
VOTUM S.A.
Jednostki zależne:	8 054	5 243	10 076	8 889	11 747	8 205	-	-	4 924	1 897	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	7 798	4 979	8 766	7 779	3 685	77	-	-	4 637	1 745	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	58	82	-	-	959	1 208	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A	86	84	-	-	6 239	6 096	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	27	31	-	11	9	219	-	-	5	7	-	-
Votum Connect S.A.	25	22	655	692	441	188	-	-	187	97	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	6	5	-	-	378	266	-	-	-	-	-	-
BOBAT Sp. z o.o.	7	8	-	25	11	2	-	-	-	3	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych Sp. z o.o.	29	32	655	382	2	149	-	-	95	45	-	-
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji	3	-	-	-	23	-	-	-	-	-	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	15	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
AutoVotum S.A.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podmiot dominujący	-	-	-	6	-	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki zależne od podmiotu dominującego	33	7	120	285	1 199	2	-	-	23	25	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 74 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Dariusz Czyż	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Elżbieta Kupiec	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bartłomiej Krupa	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Mirosław Greber	-	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

W niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu i Rady Nadzorczej VOTUM S.A.

	funkcja	01.01.2017- 30.06.2017	01.01.2016- 30.06.2016
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarządu	428	263
Elżbieta Kupiec	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy	338	213
Mirosław Greber 1	Członek Zarządu - Dyrektor ds. Sprzedaży i Rozwoju	158	-
Dariusz Czyż1	Prezes Zarządu	368	392
RAZEM		1 292	943
Wynagrodzenie pozostałej kadry kierowniczej		849	834
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	82	72
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	15	18
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	12	12
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	12	10
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	12	6
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	12	-
Mirosław Greber 1	Członek Rady Nadzorczej	-	2
RAZEM WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ		145	120

¹wynagrodzenie za okres pełnienia funkcji oraz świadczenia po ustaniu pełnienia funkcji

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Nie dotyczy.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

5.18 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki przez VOTUM S.A.

	30.06.2017	31.12.2016
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	10 848	8 912
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	286	43
Suma netto udzielonych pożyczek	10 562	8 869
- długoterminowe	8 830	6 571
- krótkoterminowe	1 732	2 298

Udzielone pożyczki wg stanu na 30.06.2017r., w tym dla Zarządu

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
[Ukraina] Sp. zo.o. Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum	210	217	-	2020-09-30	WIBOR 1M + 2%
[Ukraina]Vidshkoduvannya Sp. z o.o. [Węgry] Votum Centrum	350	376	-	2019-11-30	WIBOR 1M + 2%
Odškodnéni, a.s. Magyarorszagi Fióktelepe	160	170	-	2016-12-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	200	90	-	2018-10-31	WIBOR 1M + 2%
Bobat Sp. z o.o.	135	-	143	2016-12-31	WIBOR 1M + 2% WIBOR 1M +
osoba fizyczna osoba fizyczna	4 1	-	1	2012-04-30	1% WIBOR 1M +
osoba fizyczna	200	- 196	1 -	2013-02-17 2024-01-31	1% WIBOR 1M + 2%
Concierge	148	-	120	2016-12-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	3	2	-	2017-05-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	5	-	-	2017-06-30	WIBOR 1M + 2% WIBOR 1M +
osoba fizyczna	3	-	2	2015-10-31	2% WIBOR 1M +
Jurkowski Radosław osoba fizyczna	200 13	186	-	2021-01-31	2% WIBOR 1M +
osoba fizyczna	10	- -	- 12	2017-08-20 2012-02-29	2% WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	35	9	-	2017-12-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	2	-	2	2014-02-28	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	1	-	-	2015-12-31	WIBOR 1M + 2% WIBOR 1M +
PCRF Votum SA	5500	6 235	-	2026-12-31	1% WIBOR 1M +
Protecta Broker Sp. z o.o.	35	37	-	2016-12-31	2%

SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU
(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

	10 750	10 562	286
osoba fizyczna	4	-	-	2016-08-31	2%
					WIBOR 1M+
osoba fizyczna	8	-	1	2016-09-30	2%
					WIBOR 1M +
osoba fizyczna	10	4	-	2017-10-31	2%
		74	-	2018-06-10	2% WIBOR 1M +
Wan Jan	70				WIBOR 1M +
		429	-	2019-12-31	2%
Votum Connect	465				WIBOR 1M +
a.s.			-	2016-12-31	2%
Votum Centrum Odškodnéni,	1040	777			WIBOR 1M +
			-	2018-04-30	2%
osoba fizyczna	12	6			WIBOR 1M +
osoba fizyczna	6	-	4	2013-06-30	1%
					WIBOR 1M +
Samul Dariusz	700	593	-	2020-04-30	2%
					WIBOR 1M +
PROTECTA Sp. z o.o.	1220	1 161	-	2023-01-10	2%
					WIBOR 1M +

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 30 czerwca 2017.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji	9 350	8 180	WIBOR 3M+2,0%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym	6 000	2 000	WIBOR 3M+1,8%	31.03.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości -
Razem	15 350	10 180	-	-	-

5.19 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

	30.06.2017	31.12.2016
Poręczenie spłaty kredytu	2 158	3 083
Poręczenie spłaty weksla	-	-
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych	-	-
Poręczenia kredytu bankowego udzielonego stronom trzecim	-	-
Poręczenie spłaty udzielonych gwarancji bankowych	-	-
Zobowiązanie umowne z tytułu umowy licencyjnej	-	-
Zobowiązania z tytułu pozwów sądowych	-	-
Zobowiązania dotyczące nierozstrzygniętych sporów w władzami podatkowymi	-	-
Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Razem zobowiązania warunkowe	2 158	3 083

5.20 Instrumenty finansowe

Głównymi instrumentami finansowymi Spółki są udzielone pożyczki i należności oraz inwestycje w akcje i udziały . Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń, bowiem udzielane pożyczki są denominowane w PLN oparte o zmienną stopę oprocentowania (uwzględniającą stawkę WIBOR 1M). Należności handlowe w przeważającej strukturze są w PLN i nie występuje ryzyko kursowe. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

01.01.2017-30.06.2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Stan na początek okresu	-	-	-	-	2 421	108	13 025	15 554
Zwiększenia	-	-	-	-	1 368	0	2 615	3 983
Zakup akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Udzielenie pożyczek	-	-	-	-	712	-	-	712
Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-	-	2 000	2 000
Odsetki naliczone wg efektywnej stopy procentowej	-	-	-	-	44	-	3	47
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego pożyczki	-	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenie zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	612	-	612	1 224
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	-	1 186	24	1 356	2 566
Sprzedaż akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Spłata pożyczek udzielonych - kapitał	-	-	-	-	219	-	-	219
Spłata kredytów i pożyczek	-	-	-	-	714	-	776	1 490
Spłata pożyczek udzielonych -odsetki	-	-	-	-	31	-	-	31
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	61	-	-	61
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	161	24	27	212
Spłata zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	-	-	553	553
Stan na koniec okresu	-	-	-	-	2 603	84	14 284	16 971

01.01.2017-30.06.2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	-	-	95	-	-222	- 127
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	- 94	-	-	- 94
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	551	-	-	551
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	-	-	552	-	-222	330

01.01.2017-30.06.2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Stan na początek okresu	-	-	-	-	9 898	-	9 913	19 811
Zwiększenia	-	-	-	-	1 048	-	2 612	3 660
Zakup akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Udzielenie pożyczek	-	-	-	-	902	-	-	902

Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-	-	2 000	2 000
Odsetki naliczone wg efektywnej stopy procentowej	-	-	-	-	146	-	-	146
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego pożyczki	-	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenie zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	-	-	612	612
Zmniejszenia	-	-	-	-	385	-	987	1 372
Sprzedaż akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Spłata pożyczek udzielonych - kapitał	-	-	-	-	326	-	-	326
Spłata kredytów i pożyczek	-	-	-	-	-	-	468	468
Odpisy z tytułu utraty wartości	-	-	-	-	- 37	-	-	- 37
Spłata pożyczek udzielonych -odsetki	-	-	-	-	96	-	-	96
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	-	-	2	2
Spłata zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	-	-	517	517
Stan na koniec okresu		-	-	-	10 561 -	-	11 538	22 099

5.21 Zdarzenia po dacie bilansu

W Grupie Kapitałowej nie wydarzyły się istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

6 POZOSTAŁE INFORMACJE

6.1 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 2017

W okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia publikacji sprawozdania w Grupie kapitałowej nastąpiły następujące zmiany:

• W dniu 4 stycznia 2017 roku Zarząd Votum S.A. podpisał umowę nabycia 9% udziałów w Spółce VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie za cenę 45 000 PLN od osoby fizycznej. Wartość nominalna udziałów 1080 UAH (161,46 PLN). W efekcie niniejszej transakcji Votum S.A. zwiększyło swój udział w VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z 90% do 99% udziałów.
• W dniu 20.01.2017 PCRF VOTUM S.A. zbyło 75 % udziałów Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum jednocześnie wychodząc z inwestycji. Od dnia 4 kwietnia 2017r. spółka powiązana pośrednio poprzez Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie
• Dnia 24 lutego 2017 roku VOTUM S.A. zwiększyło stan posiadania akcji VOTUM Connect S.A. poprzez nabycie pakietu 30 000 udziałów. W efekcie transakcji VOTUM S.A. posiada 90% udziałów w Spółce. Pozostałe udziały należą do osób fizycznych.
• W dniu 31 marca 2017 roku VOTUM S.A. sprzedało 720 udziałów w Protecta Sp. z o.o. z siedzibą we Włocławku o wartości nominalnej 500 ( pięćset złotych ). W efekcie niniejszej transakcji VOTUM S.A. nie posiada udziałów Spółki Protecta Sp. z o.o.
• W dniu 4 kwietnia 2017r. VOTUM S.A. nabyło 55% udziałów w spółce Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie W dniu 12 maja 2017r. VOTUM S.A. nabyło 100% udziałów w spółce Multizakupy S.A. z siedzibą we Włocławku, obecna nazwa spółki AutoVotum S.A.

6.2 Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu jednostki dominującej na dzień 30 czerwca 2017 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

6.3 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, gdzie wartość sporu stanowi co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej

Zarząd informuje, że wobec Emitenta oraz spółek zależnych nie toczą się postępowania, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta.

6.4 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta

W okresie objętym niniejszym raportem Emitent oraz jego jednostki zależne nie udzieliły poręczenia kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

Obowiązującą pozostaje umowa poręczenia zawarta 13 lutego 2013 r. dotycząca umowy kredytowej zawartej w dniu 13 lutego 2013 r. przez Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie ("Kredytobiorca") z ING Bankiem Śląskim S.A. z siedzibą w Katowicach ("Kredytodawca"). Przedmiotem poręczenia jest umowa o korporacyjny kredyt w wysokości 4 000 000,00 PLN (słownie: cztery miliony PLN 00/100) na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych przez Kredytobiorcę nakładów inwestycyjnych w ramach prowadzonej inwestycji przy ul. Golikówka 6 w Krakowie. Umowa poręczenia zobowiązała Emitenta do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy zgodnie z zawartą umową kredytu.

6.5 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

6.5.1 Wolumen spraw odszkodowawczych prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.

W pierwszym półroczu 2017 roku VOTUM S.A. zarejestrowano 10 658 spraw, co stanowi spadek o 20,59% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Jest to efekt podejmowanych działań marketingowych, w tym funkcjonowania spółek zależnych, których zadaniem jest budowanie specjalistycznych kanałów dotarcia i komunikacji z klientami. Odnotowany spadek wartości prowadzonych spraw powodowany jest w dalszym ciągu realizacją skumulowanego portfela spraw dochodzony z artykułu 448 K.C., tj. zadośćuczynienia za śmierć osoby bliskiej która nastąpiła przed 2008 rokiem. Konsekwentne kierowanie tego typu roszczeń na drogę postępowania sądowego zaowocowało publikacją na jesieni roku 2014 uzasadnienia Sądu Najwyższego w tym zakresie i zmiany polityki wypłat świadczeń przez ubezpieczycieli. Przełożyło się to na dynamiczny wzrost przychodu i zysku notowanego przez VOTUM S.A. na początku 2016 roku.

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. za pierwsze półrocze 2017 i 2016 roku oraz zmiana procentowa

VOTUM S.A.	IH 2017	IH 2016	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - czerwiec	10 658	13 456	-20,59%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 30 czerwca	13 382	16 048	-19,74%
Wartość spraw prowadzonych na dzień 30 czerwca	353 694 209	443 802 014	-20,30%
KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	IH 2017	IH 2016	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - czerwiec	1 400	1 689	-17,11%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 30 czerwca	7 696	7 988	-3,66%
Wartość spraw prowadzonych na dzień 30 czerwca	414 846 054	443 761 940	-6,52%

6.5.2 Zakup udziałów w Spółce VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o.

W dniu 4 stycznia 2017 roku Zarząd Votum S.A. podpisał umowę nabycia 9% udziałów w Spółce VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie za cenę 45 000 PLN od osoby fizycznej. Wartość nominalna udziałów 1080 UAH (161,46 PLN). W efekcie niniejszej transakcji Votum S.A.zwiększyło swój udział w VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z 90% do 99%. Udziałów w związku z weryfikacją zaangażowania w spółki zależne od Votum S.A.

6.5.3 Rezygnacja Członka Zarządu z pełnienia funkcji.

W dniu 23 stycznia 2017 roku Członek Zarządu Pan Mirosław Greber złożył zawiadomienie o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 23 stycznia 2017 roku.

6.5.4 Sprzedaż udziałów Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji.

W dniu 20 stycznia 2017 roku Zarząd PCRF S.A., spółki zależnej od VOTUM S.A., podpisał umowę sprzedaży 75% udziałów w Spółce Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie za cenę 3750 UAH (560,63 PLN) z Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. – Centrum Medycznej Oświaty Sp. z o.o. (Lwów) z podmiotem powiązanym poprzez kluczowe kierownictwo. W efekcie niniejszej transakcji Grupa Kapitałowa zanotowała w 2017r. szacowany zysk na transakcji w kwocie 113 tys. PLN.

6.5.5 Zakup udziałów w Spółce VOTUM Connect S.A.

W 31 stycznia 2017 roku Zarząd Votum S.A. podpisał umowę nabycia, pod warunkiem uzyskania wymaganych zgód korporacyjnych, 30% akcji w Spółce VOTUM Connect S.A. z siedzibą w Kamieniu za cenę 70.000 PLN od osoby fizycznej. Wartość nominalna akcji wynosi 30 000 PLN W efekcie niniejszej transakcji Votum S.A.zwiększyło swój udział w VOTUM Connect S.A.z 60% do 90%. Udziałów w związku z weryfikacją zaangażowania w spółki zależne od Votum S.A. W dniu 24 lutego Rada Nadzorcza VOTUM Connect S.A. wyraziła zgodę na zawarcie wyżej wymienionej transakcji, tym samym umowa została zrealizowana.

6.5.6 Zakup udziałów w Spółce Multizakupy S.A.

W dniu 12 maja 2017r. VOTUM S.A. nabyło 100% udziałów w spółce Multizakupy S.A. z siedzibą we Włocławku za cenę 10.000 PLN od spółki DSA Financial Group S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Wartość aktywów netto na ostatni dzień bilansowy wyniosła 15 tys. zł. Obecnie spółka zmieniła nazwę na AutoVotum S.A.

6.5.7 Rezygnacja Prezesa Zarządu z pełnienia funkcji.

W dniu 28 marca 2017 roku Prezes Zarządu Pan Dariusz Czyż złożył zawiadomienie o rezygnacji z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 29 marca 2017 roku.

6.5.8 Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A.

Uchwałą z dnia 28 marca 2017 roku Zarząd VOTUM S.A postanowił zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Zostało ono zaplanowane na dzień 24 kwietnia 2017 roku na godzinę 10:00 w siedzibie Spółki przy ulicy Wyścigowej 56i we Wrocławiu. Dzień rejestracji

uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu przypada na 8 kwietnia 2017 roku. Ogłoszenie o zwołaniu, formularz głosowania przez pełnomocnika oraz projekty uchwał dostępne są na stronie internetowej www.ri.votum-sa.pl w zakładce Walne Zgromadzenia.

6.5.9 Sprzedaż udziałów Protecta Sp. z o.o.

W dniu 31 marca 2017 roku Zarząd VOTUM S.A., podpisał umowę sprzedaży 36% udziałów w Spółce Protecta Sp. z o.o. z siedzibą we Włocławku na rzecz DSA Investment S.A. Spółka zbyła 720 udziałów za cenę 175 zł za 1 akcję.

6.5.10 Powołanie Prezesa oraz Wiceprezesa Zarządu Spółki

Rada Nadzorcza Emitenta na posiedzeniu w dniu 4 kwietnia 2017 roku podjęła uchwałę w sprawie powierzenia funkcji Prezesa Zarządu bieżącej kadencji dotychczasowemu Wiceprezesowi Spółki – Panu Bartłomiejowi Krupie, oraz uchwałę w sprawie powierzenia funkcji Wiceprezesa Zarządu bieżącej kadencji dotychczasowemu Członkowi Zarządu – Pani Elżbiecie Kupiec.

6.5.11 Zawarcie umowy o kredyt obrotowy

W dniu 19 kwietnia 2017 roku Spółka zawarła z ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Sokolskiej 34 ("Bank") umowę o kredyt obrotowy na kwotę 6 000 000 PLN (sześć milionów złotych) w celu sfinansowania planów rozwojowych Spółki. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 1,8%.Kredyt został udzielony na okres do dnia 31.03.2020 roku. Pozostałe zapisy umowy nie odbiegają od standardowych zapisów stosowanych dla tego typu umów. Jako zabezpieczenie kredytu zostały przyjęte:

• hipoteka umowna na prawie użytkowania wieczystego wraz z prawem własności budynku należącego do Spółki.
• cesja praw z polisy ubezpieczenia nieruchomości wskazanej w ustępie poprzedzającym,
• oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczący obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 9 000 0000 zł.

6.5.12 Powołanie Członka Rady Nadzorczej

W dniu 24 kwietnia 2017 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki VOTUM S.A. Podjęło ono uchwałę o wyborze Pana Dariusza Czyża w skład Rady Nadzorczej V kadencji, oraz rekomendacji dla Rady Nadzorczej w sprawie powierzenia Panu Dariuszowi Czyżowi funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.

6.5.13 Powierzenie Panu Dariuszowi Czyżowi funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej

W dniu 27 kwietnia 2017 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o odwołaniu Pana Andrzeja Łebka z funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej i powierzeniu tej funkcji, zgodnie z rekomendacją Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 24 kwietnia 2017 roku, Panu Dariuszowi Czyżowi. Dotychczasowy Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej – Pan Andrzej Łebek pozostaje na stanowisku Członka Rady Nadzorczej.

6.5.14 Rekomendacja Zarządu w sprawie podziału zysku za rok 2016

W dniu 16 maja 2017 roku Zarząd Spółki ogłosił rekomendację dotyczącą podziału zysku wypracowanego przez Spółkę w roku 2016. Zarząd zaproponował następujący podział:

• kwotę 32 721,09 zł (słownie: trzydzieści dwa tysiące siedemset dwadzieścia jeden złotych 09/100) proponuje przeznaczyć na odpis na kapitał zapasowy;
• kwotę 8 040 000 zł (słownie: osiem milionów czterdzieści tysięcy złotych) proponuje przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy. Dywidenda przypadająca na 1 akcję wyniesie 67 groszy i zostanie wypłacona w dwóch transzach.

Dzień dywidendy – 10 lipca 2017 r.

Dzień wypłaty I transzy dywidendy w wysokości 33 groszy na 1 akcję (tj. 49% należnej dywidendy) – 25 lipca 2017 r. Dzień wypłaty II transzy dywidendy w wysokości 34 groszy na 1 akcję (tj. 51% należnej dywidendy) – 25 października 2017 r.

6.5.15 Opinia Rady Nadzorczej odnośnie rekomendacji Zarządu w sprawie podziału zysku za rok 2016

W dniu 23 maja 2017 roku Rada Nadzorcza VOTUM S.A. dokonała pozytywnej oceny uchwały Zarządu z dnia 16 maja 2017 roku w przedmiocie rekomendacji Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki sposobu podziału zysku netto osiągniętego w roku obrotowym 2016.

6.5.16 Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A.

W dniu 24 maja 2017 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Zostało ono zaplanowane na dzień 29 czerwca 2017 roku na godzinę 12:00 w siedzibie Spółki przy ulicy Wyścigowej 56i we Wrocławiu. Dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu przypada na 13 czerwca 2017 roku. Ogłoszenie o zwołaniu, formularz głosowania przez pełnomocnika oraz projekty uchwał dostępne są na stronie internetowej www.ri.votum-sa.pl w zakładce Walne Zgromadzenia.

6.5.17 Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych za 2017 i 2018 rok

W dniu 29 czerwca 2017 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi, uchwałę w przedmiocie wyboru podmiotu uprawnionego do badania i przeglądu półrocznych i rocznych jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej VOTUM za rok obrotowy 2017-2018. Wybranym podmiotem jest spółka 4Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Poznaniu, ul. Kochanowskiego 24 /1, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3363.

Jednocześnie Rada Nadzorcza Spółki upoważniła Zarząd Spółki do zawarcia umowy z wybranym przez siebie podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych. Przedmiotem umowy będzie:

• przegląd jednostkowego półrocznego sprawozdania finansowego spółki VOTUM S.A. za 2017 i 2018 rok
• przegląd skonsolidowanego półrocznego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej VOTUM za 2017 i 2018 rok;
• badanie i sporządzenie pisemnej opinii wraz z raportem z badania jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego VOTUM S.A. za rok obrotowy 2017 i 2018;
• badanie i sporządzenie pisemnej opinii wraz z raportem z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej VOTUM za rok obrotowy 2017 i 2018.

Powyższa umowa zawarta zostanie na czas wykonania przedmiotu umowy przez 4Audyt Sp. z o.o. Jest to pierwsza umowa na badanie sprawozdań finansowych pomiędzy 4Audyt Sp. z o.o. a VOTUM S.A.

6.5.18 Dywidenda z zysku za rok 2016

W dniu 29 czerwca 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie przeznaczenia wyniku finansowego za rok 2016, zgodnie z którą Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. postanowiło przeznaczyć zysk Spółki za rok obrotowy 2016 w kwocie netto 8 072 721,09 zł (osiem milionów siedemdziesiąt dwa tysiące siedemset dwadzieścia jeden złotych dziewięć groszy) wypracowany w okresie od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. w następujący sposób:

• a) kwotę 32 721,09 zł (słownie: trzydzieści dwa tysiące siedemset dwadzieścia jeden złotych dziewięć groszy) proponuje przeznaczyć na odpis na kapitał zapasowy;
• b) kwotę 8 040 000 zł (słownie: osiem milionów czterdzieści tysięcy zł), tj. kwotę 0,67 zł (słownie: sześćdziesiąt siedem groszy) na jedną akcję, proponuje przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na podstawie art. 348 § 3

Kodeksu spółek handlowych ustala jako dzień dywidendy 10.07.2017 r.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na podstawie art. 348 § 3 Kodeksu spółek handlowych postanawia, że dywidenda w pierwszej transzy w wysokości 0,33 zł (słownie: trzydzieści trzy grosze) na jedną akcję zostanie wypłacona w dniu 25.07.2017 r., a w drugiej transzy w wysokości 0,34 zł (słownie: trzydzieści cztery grosze) na jedną akcję w dniu 25.10.2017 r.

6.5.19 Powołanie prokurenta Spółki

W dniu 5 lipca 2017 r. Zarząd Votum S.A. podjął uchwałę o udzieleniu prokury łącznej Pani Beacie Wróblewskiej-Pohnke. Prokura może być wykonywana przez składanie oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych spółki oraz podpisywanie umów w imieniu Spółki, w przypadku ustanowienia zarządu jednoosobowego – przy współdziałaniu łącznie z drugim prokurentem, w przypadku ustanowienia zarządu wieloosobowego – przy współdziałaniu łącznie z członkiem zarządu.

Pani Beata Wróblewska-Pohnke zgodnie ze złożonym oświadczeniem nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do Spółki oraz nie uczestniczy w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej ani spółki osobowej, a także nie jest członkiem organu konkurencyjnej spółki kapitałowej oraz nie uczestniczy w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek jej organu.

Pani Beata Wróblewska-Pohnke nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych.

6.6 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W okresie od 01.01.2017r. do dnia publikacji nie wystąpiły nietypowe zdarzenia gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych Grupy Kapitałowej

6.7 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

6.8 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd w bieżącym okresie nie publikował prognoz wyników dotyczących roku 2017.

6.9 Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie I półrocza 2017r. a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu

W dniu 19 kwietnia 2017 roku Spółka zawarła ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Sokolskiej 34 ("Bank") umowę o kredyt obrotowy na kwotę 6 000 000 PLN (sześć milionów złotych) w celu sfinansowania planów rozwojowych Spółki. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 1,8%.Kredyt został udzielony na okres do dnia 31.03.2020 roku. Pozostałe zapisy umowy nie odbiegają od standardowych zapisów stosowanych dla tego typu umów. Jako zabezpieczenie kredytu zostały przyjęte:

– hipoteka umowna na prawie użytkowania wieczystego wraz z prawem własności budynku należącego do Spółki.

– cesja praw z polisy ubezpieczenia nieruchomości wskazanej w ustępie poprzedzającym,

– oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczący obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 9 000 0000 zł.

6.10 Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A.

Aktywa i Pasywa

Wartość aktywów bilansu zwiększyła się o niemal 6 % w stosunku do kwoty aktywów prezentowanych na koniec 2016r. Aktywa trwałe stanowią obecnie 50% sumy bilansowej. Należności handlowe stanowią 20% sumy bilansowej, wzrosły o 17% w stosunku do stanu na koniec 2016r. Na koniec półrocza 2017 zmniejszył się stan środków pieniężnych o 787 tys. PLN w porównaniu z końcem 2016r. O kwotę 2 186 tys. PLN zwiększyła się pozycja rozliczeń międzyokresowych. Na pozycję tę składają się gównie koszty związane z rozwojem projektu szkód rzeczowych.

Udział kapitałów własnych w pasywach bilansu spadł do poziomu 40%, co świadczy o bardzo stabilnym poziomie kapitałów. Struktura zobowiązań długoterminowych jest wynikiem zaciągnięcia kredytu na nabycie nieruchomości. Zobowiązania długoterminowe stanowią 19% sumy bilansowej. Zobowiązania krótkoterminowe stanowią obecnie 41 % sumy bilansowej (stan na 31.12.2016 – 33%). Wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 31% w stosunku do stanu na koniec roku 2016 wynika głównie podziału wyniku finansowego roku 2016 i przeznaczenia kwoty 8 040 tys. zł na wypłatę dywidendy. Dywidenda ujęta w pozycji pozostałych zobowiązań zostanie wypłacona w transzach, w lipcu i październiku tego roku.

AKTYWA	30.06.2017	Struktura 30.06.2017 roku	31.12.2016	Struktura 31.12.2016 roku
Aktywa trwałe	34 402	50%	33 783	52%
Rzeczowe aktywa trwałe	26 466	38%	26 520	41%
Wartości niematerialne	839	1%	804	1%
Wartość firmy	3 731	5%	3 495	5%
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	0%	104	0%
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	1 819	3%	1 504	2%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1337	2%	1249	2%
Pozostałe aktywa trwałe	210	0%	107	0%
Aktywa obrotowe	34 551	50%	31 512	48%
Zapasy	14	0%	12	0%
Należności handlowe	13 464	20%	11 550	18%
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	0%	1	0%
Pozostałe należności	1 479	2%	1 621	2%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	784	1%	917	1%
Rozliczenia międzyokresowe	8341	12%	6155	9%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 469	15%	11 256	17%
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
AKTYWA RAZEM	68 953	100%	65 295	100%

PASYWA	30.06.2017	Struktura 30.06.2017 roku	31.12.2016	Struktura 31.12.2016 roku
Kapitał własny	27 673	40%	31 817	49%
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	27 525	40%	31 687	49%
Kapitał zakładowy	1 200	2%	1 200	2%
Kapitał zapasowy	17 304	25%	17 271	26%
Różnice kursowe z przeliczenia	328	0%	320	0%
Odpis zysku w ciągu roku obrotowego	-	0%	-	0%
Niepodzielony wynik finansowy	4 451	6%	246	0%
Wynik finansowy bieżącego okresu	4 242	6%	12 650	19%
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	148	0%	130	0%
Zobowiązanie długoterminowe	13 000	19%	11 829	18%
Kredyty i pożyczki	10 968	16%	9 636	15%
Pozostałe zobowiązania finansowe	784	1%	908	1%
Inne zobowiązania długoterminowe	2	0%	2	0%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 072	2%	1 123	2%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	113	0%	114	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	61	0%	46	0%
Pozostałe rezerwy	-	0%	-	0%
Zobowiązania krótkoterminowe	28 280	41%	21 649	33%
Kredyty i pożyczki	1 589	2%	1 614	2%
Pozostałe zobowiązania finansowe	943	1%	867	1%
Zobowiązania handlowe	11 407	17%	12 171	19%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	88	0%	530	1%
Pozostałe zobowiązania	10 743	16%	3 126	5%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	209	0%	373	1%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	253	0%	426	1%
Pozostałe rezerwy	3 048	4%	2 542	4%
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
PASYWA RAZEM	68 953	100%	65 295	100%

Wynik netto

Zysk netto Grupy kształtuje się na poziomie 4 288 tys. PLN i wykazuje spadek o 43% w stosunku do zysku netto osiągniętego w okresie porównywalnym. W pierwszym półroczu bieżącego roku obserwujemy nieznaczny spadek rentowności na sprzedaży z 18,8% w I półroczu 2016r. do 11,1% w bieżącym okresie. W I półroczu 2017r. rentowność na działalności operacyjnej za I półrocze wyniosła 11,2% przy 18,4% w analogicznym okresie poprzedniego roku. Rentowność netto w I półroczu wyniosła 8,7% w porównaniu z 15,1% w I półroczu 2016r.

	1H 2017	1H 2016	różnica (1H 2017 - 1H 2016)	różnica % (1H 2017 /1H 2016)
Przychody ze sprzedaży	47 969	48 743	-774	-2%
Koszty działalności operacyjnej	42 647	39 559	3 088	8%
Zysk (strata) ze sprzedaży	5 322	9 184	-3 862	-42%
Pozostałe przychody operacyjne	389	104	285	274%
Pozostałe koszty operacyjne	333	302	31	10%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 378	8 986	-3 608	-40%
Przychody finansowe	326	154	172	112%
Koszty finansowe	434	276	158	57%
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	15	110	-95	0%

Zysk (strata) przed opodatkowaniem	5 285	8 974	-3 689	-41%
Podatek dochodowy	997	1 593	-596	-37%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4 288	7 381	-3 093	-42%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	4 288	7 381	-3 093	-42%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	46	25	21	-
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	4 242	7 356	-3 114	-42%

Przychody

Przychody Grupy Kapitałowej w bieżącym roku zmniejszyły się o 2% w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego Przychody w spółkach zagranicznych zmniejszyły się o 4% tj. o 150 tys. zł.

Koszty

Koszty działalności operacyjnej w bieżącym roku wzrosły o 7% w porównaniu z analogicznym okresem roku 2016. W wartościach bezwzględnych największy wzrost kosztów odnotowano na usługach obcych (+1 684 tys. zł tj. zmiana 8% w porównaniu 1H2017 /1H2016) oraz wynagrodzeń (+700 tys. zł tj. 7% 1H 2017/1H2016). Zwiększone koszty usług obcych oraz wynagrodzeń w porównaniu z ubiegłym okresem wynikają bezpośrednio ze wzrostu kosztów związanych z obsługą spraw procesowych.

Dług netto Grupy Kapitałowej

DŁUG NETTO	30.06.2017
a. Środki pieniężne	10 469
b. Ekwiwalenty	-
c. Płynność (a+b)	10 469
d. Bieżące należności finansowe	784
e. Krótkoterminowe zadłużenie w bankach	-
f. Bieżąca część zadłużenia długoterminowego	1 589
g. Inne krótkoterminowe zadłużenie finansowe	943
h. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe(e+f+g)	2 533
i. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe netto (d-c-h)	- 8 720
j. Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe	10 968
Zadłużenie finansowe netto (i+j)	2 247

Zadłużenie finansowe netto kształtuje się na poziomie 2 247 tys. zł. Jest wynikiem zaciągnięcia zobowiązań kredytowych na nabycie nieruchomości oraz spłaty kredytu krótkoterminowego. Grupa Kapitałowa posiada ponad 10 mln zł gotówki co kilkukrotnie przewyższa bieżące zadłużenie krótkoterminowe.

6.11 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Do głównych czynników kształtujących wyniki osiągane przez Votum S.A. oraz jej Grupę Kapitałową będzie należało: ograniczanie kosztów pozyskiwania klientów, usprawnianie procesów obsługi klientów oraz osiąganie przychodów z nowych usług.

W zakresie ograniczania kosztów pozyskiwania klientów Spółka podejmuje działania polegające na rozbudowie sprofesjonalizowanej sieci sprzedaży bazującej na narzędziach oraz informacjach o klientach dostarczanych przez spółkę. Dzięki przyjętym i obecnie udoskonalanym rozwiązaniom organizacyjnym i informatycznym Spółka ma możliwość szybszego docierania do klientów i oferowania im bardziej konkurencyjnych usług. Efektywność nowego modelu sprzedaży skutkuje jego stałą rozbudową, która w okresach bieżących generuje zwiększone koszty, niemniej jednak w przyszłości będzie skutkować przychodami nie obciążonymi czynnikiem zmiennym w postaci prowizji. Jednocześnie Spółka wdraża rozwiązania dzięki którym zwiększają się efektywność pracowników back-office, co przełoży się zarówno na oszczędności w zakresie budżetu płac przy zwiększonej ilości spraw, jak i przyspieszenia momentu uzyskania przychodów z prowadzonych spraw.

Spółka odnotowuje również znaczny popyt na usługę polegającą na obsłudze spraw, dotyczących umów kredytów hipotecznych indeksowanych bądź denominowanych do waluty obcej, w związku z zastosowaną przez bank konstrukcją indeksacji oraz ubezpieczeń z nimi powiązanych. Realizacja przychodów z tych spraw może mieć znaczący wpływ na przychody Spółki. Ponadto Zarząd rozważa zwiększenie

dywersyfikacji usług w Grupie Kapitałowej o usługi windykacyjne. Usługi te Zarząd zamierza świadczyć wykorzystując własne zasoby Grupy kapitałowej bądź poprzez przejęcie spółki windykacyjnej Redeem sp. z o.o. z grupy DSA.

…………………………………………………… ……………………………………………………

Wrocław, dnia 31 sierpnia 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osób sporządzających sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej