SPIS TREŚCI

	WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 3
	ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 4
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ5
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH6
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM7
	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 8
1.	Informacje ogólne 8
2.	Oświadczenie o zgodności10
3.	Stosowane zasady rachunkowości10
4.	Kontynuacja działalności 10
5.	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 11
6.	Korekty błędów, zmiany prezentacyjne 12
7.	Przychody ze sprzedaży14
8.	Koszty sprzedaży 14
9.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne15
	10. Przychody i koszty finansowe 15
	11. Informacje dotyczące segmentów działalności16
	12. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej 20
	13. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję 20
	14. Rzeczowe aktywa trwałe21
	15. Wartości niematerialne i prawne 22
	16. Należności handlowe22
	17. Należności pozostałe 23
	18. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 23
	19. Zapasy …………………………………………………………………………………………………………………….…24
	20. Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów 25
	21. Informacja o dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów26
	22. Zobowiązania pozostałe 27
	23. Informacje o kredytach27
	24. Niedotrzymanie warunków umowy kredytowej 30
	25. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy w prezentowanym okresie31
	26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 31
	27. Informacja o instrumentach finansowych34
	28. Analiza wrażliwości 34
	29. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 38
	30. Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda38
	31. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy.38
	32. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego39
	33. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy39
	34. Transakcje z podmiotami powiązanymi40
	35. Zatwierdzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 41

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	w tys. zł		w tys. EURO
	okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017	okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016	okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017	okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016
Przychody ze sprzedaży	49 946	49 846	11 759	11 379
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-485	2 663	-114	608
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-1 666	1 721	-392	393
Zysk (strata) netto	-1 541	1 361	-363	311
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 632	2 465	1 326	563
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-3 256	-4 853	-767	-1 108
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 604	2 499	-378	570
Przepływy pieniężne netto razem	772	111	182	25
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EURO)	-0,36	0,32	-0,08	0,07
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	-0,36	0,32	-0,08	0,07
	30.06.2017	31.12.2016	30.06.2017	31.12.2016
Aktywa razem	198 849	205 672	47 048	46 490
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	106 687	110 560	25 242	24 991
Zobowiązania długoterminowe	30 742	33 816	7 274	7 644
Zobowiązania krótkoterminowe	75 945	76 744	17 968	17 347
Kapitał własny	92 162	95 112	21 806	21 499
Kapitał zakładowy	43 187	43 187	10 218	9 762
Liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EURO)	21,34	22,02	5,05	4,98
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	21,34	22,02	5,05	4,98
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na 1 akcję ( w zł/EUR) z zysku za rok poprzedni	0,30	0,30	0,07	0,07

W tabeli "Wybrane skonsolidowane dane finansowe" zostały przyjęte następujące zasady przeliczenia wybranych skonsolidowanych danych finansowych na EUR.

1. Poszczególne pozycje aktywów i pasywów śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego na dzień bilansowy: 30.06.2017 r.1 EUR = 4,2265 zł

31.12.2016 r.1 EUR = 4,4240 zł

2. Poszczególne pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku zysków i strat, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały przeliczone według kursu EUR, stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego, odpowiednio za okres: od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 r. 1 EUR = 4,2474 zł

od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 r.	1 EUR = 4,3805 zł

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku	Nota	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017	Okres 3 miesięcy zakończony 30.06.2017	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016	Okres 3 miesięcy zakończony 30.06.2016
A. Przychody ze sprzedaży	7	49 946	25 873	49 846	28 983
1. Przychody ze sprzedaży wyrobów i usług		49 476	25 598	49 015	28 357
2. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		470	275	831	626
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów		38 209	18 882	35 138	19 756
1. Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów i usług		37 915	18 670	34 402	19 233
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów		294	212	736	523
C. Zysk (strata) brutto na sprzedaży		11 737	6 991	14 708	9 227
1. Pozostałe przychody operacyjne	9	259	75	256	129
2. Koszty sprzedaży	8	2 836	1 456	2 434	1 963
3. Koszty ogólnego zarządu		9 419	5 280	9 735	5 639
4. Pozostałe koszty operacyjne	9	226	146	132	68
D. Zysk (strata) na działalności operacyjnej		-485	184	2 663	1 686
1. Przychody finansowe	10	110	1	160	92
2. Koszty finansowe	10	1 291	766	1 102	823
3. Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metodą praw własności		0	0	0	42
E. Zysk (strata) przed opodatkowaniem		-1 666	-581	1 721	997
Podatek dochodowy	12	-125	17	360	143
F. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-1 541	-598	1 361	854
G. Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	13	-1 541	-598	1 361	854
- przypisane akcjonariuszom spółki dominującej		-1 541	-598	1 361	854
- przypisane udziałom niekontrolującym

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017	Okres 3 miesięcy zakończony 30.06.2017	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016	Okres 3 miesięcy zakończony 30.06.2016
A. Zysk (strata) netto	-1 541	-598	1 361	854
Inne całkowite dochody:
Składniki które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
zyski (straty) aktuarialne	-41	-41	11	11
podatek odroczony od zysków (strat) aktuarialnych	8	8	-2	-2
Suma	-33	9	9	9
Składniki które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	0	0	0	-76
B. Inne całkowite dochody netto	-33	-33	9	-67
C. Całkowite dochody ogółem:	-1 574	-631	1 370	787
- przypisane akcjonariuszom spółki dominującej	-1 574	-631	1 370	787
- przypisane udziałom niekontrolującym

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Nota	30.06.2017	31.12.2016
na dzień 30 czerwca 2017 roku
A k t y w a
A. Aktywa trwałe		104 318	104 837
1. Rzeczowe aktywa trwałe	14	95 026	95 701
2. Wartości niematerialne	15	3 718	3 853
3. Nieruchomości inwestycyjne		124	126
4. Udziały w jednostkach zależnych		0
5. Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach		0	0
6. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		326	326
7. Należności długoterminowe		501	413
8.Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		14 588	4 385
9. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		35	33
B. Aktywa obrotowe		94 531	100 835
1. Zapasy	19	19 245	14 777
2. Należności handlowe	16	26 874	26 720
3. Należności z tytułu kontraktów	7	40 971	52 028
4. Pozostałe należności	17	3 955	5 131
5. Należności z tytułu podatku dochodowego		105	0
6. Rozliczenia międzyokresowe		821	331
7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		2 560	1 848
8. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży		0	0
A k t y w a r a z e m		198 849	205 672
P a s y w a
A. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej		92 162	95 112
1. Kapitał zakładowy		43 187	43 187
2. Kapitał zapasowy		39 305	36 679
3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		13 034	13 034
5. Zyski/straty aktuarialne		-1 216	-1 183
6. Zyski zatrzymane		-572	-536
7. Zysk (strata) netto		-1 541	3 966
8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		-35	-35
B. Zobowiązania długoterminowe		30 742	33 816
1. Kredyty i pożyczki		7 128	8 587
2. Zobowiązania finansowe	18	5 152	6 673
3. Inne zobowiązania długoterminowe		96	321
4. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		8 338	8 539
5. Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych	20	8 535	8 198
6. Inne rozliczenia międzyokresowe		1 493	1 498
C. Zobowiązania krótkoterminowe		75 945	76 744
1. Kredyty i pożyczki	23	23 196	20 990
2. Zobowiązania finansowe	18	3 021	3 097
3. Zobowiązania handlowe		19 100	20 778
4. Zaliczki z tytułu kontraktów		12 889	18 037
5. Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów	7	2 368	1 698
6. Zobowiązania pozostałe	22	9 565	6 638
7. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		0	609
8. Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń
pracowniczych	20	2 589	2 410
9. Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne	20	3 063	2 349
10. Inne rozliczenia międzyokresowe		154	138
P a s y w a r a z e m		198 849	205 672

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAMET za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku (w tysiącach złotych)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016
za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda
pośrednia
I. Zysk / Strata brutto	-1 666	1 721
II. Korekty razem	7 298	744
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek wycenianych metodą praw	0	0
własności
1. Amortyzacja	4 178	4 238
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	-43	92
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	855	890
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	93	-37
5. Zmiana stanu rezerw	1 230	1 940
6. Zwiększenie/zmniejszenie stanu zapasów	-470	-2 919
7. Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	7 889	-13 567
8. Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań	-5 624	10 618
(z wyjątkiem kredytów i pożyczek)
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-705	-424
10. Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	-105	-19
11. Pozostałe	0	-68
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 632	2 465
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	1	924
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0	924
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości	0	0
3. Zbycie aktywów finansowych	1	0
4. Spłata pożyczek
5. Odsetki i dywidendy
6. Pozostałe wpływy
II. Wydatki	3 257	5 777
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	3 257	5 777
2.Wydatki na aktywa finansowe
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-3 256	-4 853
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
I. Wpływy	2 856	5 794
1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych
2. Kredyty i pożyczki	2 856	5 673
3.Pozostałe wpływy	0	121
II. Wydatki	4 460	3 295
1. Dywidendy wypłacone	0	0
2. Spłaty kredytów i pożyczek	2 110	777
5. Odsetki	856	893
6. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	1 494	1 625
7. Pozostałe wydatki
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 604	2 499

D. Przepływy pieniężne netto, razem	772	111
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	712	111
- w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych	-60	-5
F. Środki pieniężne na początek okresu	1 848	1 835
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)	2 560	1 946

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane	Zyski/straty aktuarialne	Zysk/strata netto	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał własny ogółem

Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016 r. – dane zatwierdzone	43 187	35 046	13 034	2 461	-1 012	0	-35	92 681
Zysk (strata) netto za okres						1 361		1 361
Inne całkowite dochody za okres					9			9
Całkowity dochód za okres					9	1 361		1 370
podział zysku/ zasilenie funduszu socjalnego				-68				-68
podział zysku/ wypłata dywidendy				-1 296				-1 296
podział zysku/przeniesienie na kapitał zapasowy		1 633		-1 633				0
Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2016 r.	43 187	36 679	13 034	-536	-1 003	1 361	-35	92 687
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r. – dane zatwierdzone	43 187	36 679	13 034	3 430	-1 183	0	-35	95 112
Korekty błędów / zmiany prezentacyjne				-35			35	0
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r. – dane przekształcone	43 187	36 679	13 034	3 395	-1 183	0	0	95 112
Zysk (strata) netto za okres						-1 541		-1 541
Inne całkowite dochody za okres					-33			-33
Całkowity dochód za okres					-33	-1 541		-1 574
podział zysku/zasilenie funduszu socjalnego				-80				-80
podział zysku/wypłata dywidendy				-1 296				-1 296
pokrycie straty z lat ubiegłych
podział zysku/przeniesienie na kapitał zapasowy		2 626		-2 626				0
Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2017 r.	43 187	39 305	13 034	-607	-1 216	-1 541	0	92 162

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej RAFAMET za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku.

1. Informacje ogólne

a) Dane jednostki dominującej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa RAFAMET") jest Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. ("RAFAMET" S.A "Spółka", "jednostka dominująca") z siedzibą w Kuźni Raciborskiej, ul. Staszica 1. Spółka została utworzona w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w spółkę akcyjną na podstawie aktu notarialnego z dnia 22.05.1992 r.

Nazwa:	FABRYKA OBRABIAREK "RAFAMET" S.A. (RAFAMET S.A.)
Forma prawna:	Spółka Akcyjna
Siedziba:	47-420 Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1
Podstawowy przedmiot działalności:	Produkcja maszyn do obróbki metalu (PKD 2007 – 2841Z)
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy KRS
Numer KRS	0000069588
Numer statystyczny REGON:	271577318

Akcje Spółki RAFAMET S.A. znajdują się w publicznym obrocie.

b) Informacje o Grupie Kapitałowej

Na dzień bilansowy w skład Grupy Kapitałowej RAFAMET wchodzą RAFAMET S.A. jako podmiot dominujący oraz spółki zależne.

RAFAMET S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym oraz w prawach głosów:

ODLEWNIA RAFAMET sp. z o.o., Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1,
RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o.o., Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1,
PORĘBA 1798 Machine Tools sp. z o.o., Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1.

RAFAMET S.A. posiada 50% udziałów w firmie OOO "Stanrus-RAFAMET" z siedziba w Moskwie. Spółka ta została powołana dla uczestnictwa w przetargach handlowych i pełni funkcje pośrednika handlowego na rynku m. in. rosyjskim.

Podmiotem bezpośrednio dominującym spółki Fabryka Obrabiarek "RAFAMET" S.A. jest Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. Podmiotem dominującym całej Grupy jest Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku nie było zmian w składzie Grupy w stosunku do 31 grudnia 2016 roku.

c) Czas trwania Grupy Kapitałowej

Czas trwania działalności poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy kapitałowej nie jest ograniczony.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Prezentowane przez Grupę Kapitałową RAFAMET śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy zastosowaniu metody konsolidacji pełnej. Konsolidacją pełną objęto trzy Spółki zależne – ODLEWNIA RAFAMET sp. z o.o., RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o.o. oraz PORĘBA 1798 Machine Tools sp. z o.o.

	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	30.06.2017	31.12.2016
RAFAMET S.A.	Jednostka dominująca
ODLEWNIA RAFAMET sp. z o.o.	100
RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o. o.	100	100
PORĘBA 1798 Machine Tools sp. z o.o.	100

Spółka OOO "Stanrus-RAFAMET" z siedzibą w Moskwie została wyceniona metodą praw własności.

Okresy prezentowane

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 01 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz za okres od 01 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku zysków i strat, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

Dane łączne

Przedstawione dane finansowe i porównywalne dane finansowe nie zawierają danych łącznych, ponieważ w skład Grupy nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne, sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.

Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku, które dnia 15 września 2017 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

Skład organów Jednostki dominującej według stanu na dzień 30 czerwca 2017 r.:

Zarząd:

Prezes Zarządu	Emanuel Longin Wons
Wiceprezes Zarządu	Maciej Michalik

Zmiany w składzie Zarządu Jednostki dominującej:

W trakcie I półrocza 2017 roku nie nastąpiła zmiana w składzie Zarządu Spółki.

Rada Nadzorcza:

Janusz Paruzel	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Regulski	Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

Aleksander Gaczek	Członek Rady Nadzorczej
Michał Rogatko	Członek Rady Nadzorczej
Michał Tatarek	Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej:

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30.06. 2017 roku nie nastąpiła zmiana w składzie Rady Nadzorczej.

2. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe ("skonsolidowane sprawozdanie finansowe") zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. Nr 0 poz.233 z późn. zm.) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 maja 2016 roku zmieniającego rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("Rozporządzenie")i przedstawia sytuację finansową Grupy RAFAMET na dzień 30 czerwca 2017 roku i 31 grudnia 2016 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku i okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 21 marca 2017 roku.

3. Stosowane zasady rachunkowości

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem: instrumentów finansowych wycenionych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, które zostały wycenione według wartości godziwej.

Przy sporządzaniu niniejszego, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przyjęto te same zasady, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku, za wyjątkiem zmian opisanych w punkcie 5. Aktywa i pasywa w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały wycenione na takich samych zasadach jak w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy.

Grupa zastosowała MSSF według stanu obowiązującego na dzień 30 czerwca 2017 roku.

W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowania przez Grupę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były takie same jak te zastosowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2016.

4. Kontynuacja działalności

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości – to znaczy przez okres co najmniej jednego roku od daty bilansowej.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych.

Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski ("PLN"). Dane finansowe w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w tysiącach PLN (o ile nie wskazano inaczej).

5. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku

Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" – zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15" – zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).

Standardy i zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i zmian do standardów, które według stanu na dzień 30 czerwca 2017 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (proces zatwierdzania przez UE został wstrzymany),

MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),

MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 2 "Płatności w formie akcji" – Klasyfikacja i wycena płatności w formie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszona lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejście w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),

Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" – Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" – dotyczą zastosowania profesjonalnego osądu w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania niezatwierdzony przez UE.

Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 12 obowiązują w odniesieniu

do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie, a zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).

Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walucie obcej i zaliczki" (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE. Według szacunków Spółki, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

6. Korekty błędów, zmiany prezentacyjne

W 2017 roku Grupa dokonała następujących zmian prezentacyjnych:

1. Korekta prezentacji aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Grupa dokonała zmiany prezentacyjnej podatku odroczonego ujmowanego dotychczas per saldo na prezentację rozłączną. Korekta wynika z MSR 12 mówiącego, że rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w bilansie oddzielnie.
1. Korekta wyceny Spółki Stanrus. Spółka została wyceniona metodą praw własności do wartości zero.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 30 czerwca 2017 roku	31.12.2016 publikowane	1.Korekta prezentacji aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2.Korekta wyceny	31.12.2016 przekształcone
A k t y w a
A. Aktywa trwałe	100 452	4 385	0	104 837
1. Rzeczowe aktywa trwałe	95 701			95 701
2. Wartości niematerialne	3 853			3 853
3. Nieruchomości inwestycyjne	126			126
4. Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach	0			0
5. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	326			326
6. Należności długoterminowe	413			413
7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		4 385		4 385
8. Pozostałe aktywa trwałe	33			33
B. Aktywa obrotowe	100 835		0	100 835
1. Zapasy	14 777			14 777
2. Należności handlowe	26 720			26 720
3. Należności z tytułu kontraktów	52 028			52 028
4. Pozostałe należności	5 131			5 131
5. Rozliczenia międzyokresowe	331			331
6. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 848			1 848
A k t y w a r a z e m	201 287	4 385	0	205 672
P a s y w a
A. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej	95 112		0	95 112
1. Kapitał zakładowy	43 187			43 187
2. Kapitał zapasowy	36 679			36 679
3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	13 034			13 034
4. Zyski/straty aktuarialne	-1 183			-1 183
5. Zyski zatrzymane / niepokryte straty	-536		-35	-571
6. Zysk (strata) netto	3 966			3 966
7.Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	-35		35	0
B. Zobowiązania długoterminowe	29 431	4 385	0	33 816
1. Kredyty i pożyczki	8 587			8 000
2. Zobowiązania finansowe	6 673			6 673
3. Inne zobowiązania długoterminowe	321			321
4. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 154	4 385		8 539
5. Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń
pracowniczych	8 198			8 198
6.Inne rozliczenia międzyokresowe	1 498			1 498
C. Zobowiązania krótkoterminowe	76 744		0	76 744
1. Kredyty i pożyczki	20 990			20 990
2. Zobowiązania finansowe	3 097			3 097
3. Zobowiązania handlowe	20 778			20 778
4. Zaliczki z tytułu kontraktów	18 037			18 037
5. Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów	1 698			1 698
6. Zobowiązania pozostałe	6 638			6 638
7. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	609			609
8. Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń
pracowniczych	2 410			2 410
9. Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne	2 349			2 349
10. Inne rozliczenia międzyokresowe	138			138
P a s y w a r a z e m	201 287	4 385	0	205 672

7. Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży Grupy prezentują się następująco:

Przychody ze sprzedaży	01-06.2017	01-06.2016
Sprzedaż produktów i usług	49 476	49 015
Sprzedaż towarów i materiałów	470	831
w tym :
- zrealizowane różnice kursowe od należności z tytułu dostaw	(249)	69
- różnice kursowe dotyczące wyceny należności z tytułu dostaw	(452)	105
SUMA przychodów ze sprzedaży	49 946	49 846

Przychody ze sprzedaży w okresie 6 miesięcy zakończonym 30.06.2017 r. wzrosły w porównaniu do sprzedaży w analogicznym okresie roku ubiegłego o 100 tys. zł.

Informacje dotyczące umów o usługę budowlaną

Grupa stosuje zapisy MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" w odniesieniu do kontraktów handlowych związanych z budową obrabiarek. Przychody dotyczące tych kontraktów są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji w oparciu o poniesione koszty. Poniższa tabela przedstawia skutki wyceny umów o usługę budowlaną, w tym przychody oraz koszty realizowanych umów w okresie od 01.01.2017 do 30.06.2017 roku i okres porównawczy, a także informację dotyczące należności z tytułu wyceny kontraktów na dzień 30.06.2016 i 31.12.2016 oraz zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów (nadwyżka przychodów zafakturowanych nad rozpoznanymi).

Umowy o usługę budowlaną	01-06.2017	01-06.2016
Przychody z tytułu realizowanych kontraktów	28 402	28 499
Poniesione koszty z tytułu realizacji kontraktów (tkw)	20 751	21 062

	30.06.2017	31.12.2016
Należności z tytułu umowy na dzień bilansowy	40 971	52 028
Zaliczki otrzymane z tytułu umowy na dzień bilansowy	12 889	18 037

8. Koszty sprzedaży

Koszty sprzedaży w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 wzrosły w porównaniu do kosztów sprzedaży w analogicznym okresie roku ubiegłego o 402 tys. PLN. Zmiana ta wynika przede wszystkim ze wzrostu kosztów prowizji handlowych dla zagranicznych agentów handlowych. Prowizje, tak jak i pozostałe koszty sprzedaży, tj. koszty transportu, opakowań itd., są przedmiotem indywidualnych negocjacji z agentami oraz odbiorcami w trakcie ustalania warunków kontraktu oraz miejscem dostawy gotowych maszyn.

9. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01-06.2017	01-06.2016
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności	11	90
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość zapasów	37
Uzyskane kary, grzywny i odszkodowania	46	19
Przychody ze sprzedaży odpadów	3	1
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		36
Zakończenie umowy leasingu		1
Ujawnienie środków trwałych i zapasów	82	40
Uzyskane dofinasowanie	77	69
Odpłatność za rozmowy telefoniczne
Pozostałe przychody	3
RAZEM	259	256

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01-06.2017	01-06.2016
Odpis aktualizujący wartość należności		4
Odpis aktualizujący wartość zapasów		32
Darowizny	57	8
Koszty sądowe	26
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	93
Umorzenie należności	1
Prowizja z tytułu odzyskania wierzytelności
Kary i odszkodowania	13	65
Szkody	35	13
Pozostałe	1	10
RAZEM	226	132

10. Przychody i koszty finansowe

PRZYCHODY FINANSOWE	01-06.2017	01-06.2016
Przychody z tytułu odsetek od kontrahentów ,cesji		49
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek
Przychody z tytułu odsetek od lokat bankowych	1	1
Różnice kursowe od wyceny z tytułu leasingu	108
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych		108
Naliczone odsetki od należności, weksli obcych
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności
Umorzenie odsetek od zobowiązań		2
Otrzymane dywidendy	1
RAZEM	110	160

KOSZTY FINANSOWE	01-06.2017	01-06.2016
Odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek	643	604
Odsetki od zobowiązań handlowych i budżetowych	14	30
Część odsetkowa od leasingu	162	179
Nadwyżka ujemne różnice kursowe	312	54
Prowizja od udzielonej gwarancji	159	148
Prowizja z tytułu ściągnięcia wierzytelności
Ujemne różnice kursowe od wyceny zobowiązań leasingowych		87
Pozostałe koszty	1
RAZEM	1 291	1 102

11. Informacje dotyczące segmentów działalności

Segmenty operacyjne działalności

Segment operacyjny działalności jest to dający się wyodrębnić obszar działalności gospodarczej Grupy zajmujący się produkcją wyrobów lub świadczeniem usług (segment branżowy) lub działający w określonym środowisku ekonomicznym (segment geograficzny), z działalnością którego jest związane ryzyko charakterystyczne dla danego obszaru działalności Grupy.

Podstawowy wzór sprawozdawczości oparty jest na segmentach branżowych, a uzupełniający na segmentach geograficznych. Zostały wydzielone następujące segmenty branżowe:

produkcja obrabiarek,
produkcja odlewów,
modele,
części i zespoły do maszyn,
remonty,
pozostałe usługi.

Uzupełniającym segmentem sprawozdawczym jest segment geograficzny określany na podstawie lokalizacji rynków zbytu. Wydzielone zostały segmenty:

rynek krajowy (Polska),
zagranica.

Przychody segmentu

Przychody segmentu są przychodami osiąganymi bądź to ze sprzedaży zewnętrznym klientom, bądź z transakcji z innymi segmentami Grupy, które są wykazywane w rachunku zysków i strat Grupy i dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu wraz z odpowiednią częścią przychodów, którą w oparciu o racjonalne przesłanki można przypisać do tego segmentu. Do przychodów segmentu nie zalicza się:

a) przychodów finansowych,
b) pozostałych przychodów operacyjnych.

Koszty segmentu

Koszty segmentu są kosztami składającymi się z kosztów sprzedaży zewnętrznym klientom oraz kosztów transakcji realizowanych z innymi segmentami Grupy, które wynikają z działalności operacyjnej danego segmentu i dają się bezpośrednio przyporządkować do tego segmentu wraz z odpowiednią częścią kosztów, które w oparciu o racjonalne przesłanki można przypisać do danego segmentu. Do kosztów segmentu nie zalicza się:

a) kosztów finansowych,

b) pozostałych kosztów operacyjnych,
c) obciążeń z tytułu podatku dochodowego,
d) kosztów, które dotyczą Grupy jako całości.

Jednakże niekiedy koszty występujące na poziomie Grupy ponoszone są na rzecz segmentu. Takie koszty stanowią koszty segmentu, jeżeli dotyczą działalności operacyjnej segmentu i można je w oparciu o racjonalne przesłanki bezpośrednio przyporządkować lub przypisać do segmentu.

Rodzaj asortymentu		Obrabiarki	Odlewy	Modele	Remonty	Części zamienne	Pozostałe	Koszty nieprzypisane	Ogółem
	Sprzedaż na zewnątrz	29 042	15 037	1 331	1 719	721	2 096		49 946
Przychody ze sprzedaży	Sprzedaż pomiędzy segmentami		1 213	218		46	1 492		2 969
	Koszty sprzedaży zewnętrznej	23 800	12 963	1 174	1 252	462	940		40 591
Koszty segmentu	Koszty sprzedaży pomiędzy segmentami		1 061	192		40	1 677		2 970
Koszty nieprzypisane/ ogólne								9 873	9 873
Zysk/ (strata) segmentu		5 242	2 074	157	467	259	1 156	-9 873	-518
Pozostałe przychody operacyjne								259	259
Pozostałe koszty operacyjne								226	226
Przychody finansowe								110	110
Koszty finansowe								1 291	1 291
Udziały w zyskach/ stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metoda praw własności
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem		5 242	2 074	157	467	259	1 156	-11 021	-1 666
Podatek dochodowy								-125	-125
Zysk/ (strata) netto		5 242	2 074	157	467	259	1 156	-10 896	-1 541

Informacje o poszczególnych segmentach branżowych za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku.

Rodzaj asortymentu		Obrabiarki	Odlewy	Modele	Remonty	Części zamienne	Pozostałe	Koszty nieprzypisane	Ogółem
	Sprzedaż na zewnątrz	26 536	14 431	450	2 529	1 119	4 781		49 846
Przychody ze sprzedaży	Sprzedaż pomiędzy segmentami		2 444	234			1 960		4 638
	Koszty sprzedaży zewnętrznej	19 452	10 954	934	1 339	742	3 740		37 161
Koszty segmentu	Koszty sprzedaży pomiędzy segmentami	574	1 856	145			1 950		4 525
Koszty nieprzypisane/ ogólne								10 146	10 146
Zysk/ (strata) segmentu		7 084	3 477	-484	1 190	377	1 041	-10 146	2 539
Pozostałe przychody operacyjne								256	256
Pozostałe koszty operacyjne								132	132
Przychody finansowe								160	160
Koszty finansowe								1 102	1 102
Udziały w zyskach/ stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metoda praw własności
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem		7 084	3 477	-484	1 190	377	1 041	-10 964	1 721
Podatek dochodowy								360	360
Zysk/ (strata) netto		6 510	4 065	-441	1 190	696	254	-10 913	1 361

Informacje o poszczególnych segmentach branżowych za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku.

12. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku (straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku i za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2015 roku przedstawia się następująco:

	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	(1 666)	1 721
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem	(1 666)	1 721
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2015: 19%)	(317)	327
Wykorzystanie wcześniej nierozpoznanych strat podatkowych Nieutworzony aktyw z tytułu podatku odroczonego od strat podatkowych Efekt podatkowy przychodów i kosztów trwale nie podlegających opodatkowaniu i nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów, w tym:	107	55
Zapłacona kara umowna
Efekt podatkowy pozycji od których nie
utworzono podatku odroczonego		-44
PFRON Rada Nadzorcza	17 7	5
Reprezentacja	7	12
Pozostałe koszty	54	5
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej (21%) (2015: 17%)	(125)	360
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w zysku lub stracie	(125)	360
Podatek dochodowy przypisany działalności zaniechanej
Bieżący podatek dochodowy	271	19
Odroczony podatek dochodowy	(396)	341

13. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję

Zysk (strata) przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie wyniku finansowego netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Działalność kontynuowana

Wyliczenie zysku (straty) netto na jedną akcję przypadający na akcjonariuszy Spółki dominującej zostało oparte na następujących informacjach:

Wyliczenie zysku/ straty na jedną akcję zostało oparte na następujących informacjach:	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-1 541	1 361
Zysk (strata) na działalności zaniechanej
Zysk (strata) wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego i rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję	-1 541	1 361

Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku na jedną akcję w szt.	4 318 701	4 318 701
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.	4 318 701	4 318 701

Zysk (strata ) netto na jedną akcję (w zł )	-0,36	0,32
Rozwodniony Zysk (strata ) netto na jedną akcję (w zł )	-0,36	0,32

14. Rzeczowe aktywa trwałe

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	30.06.2017	31.12.2016
a) środki trwałe , w tym:	87 053	89 962
- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntów)	881	883
- budynki, lokale oraz obiekty inżynierii lądowej i wodnej	29 169	29 552
- urządzenia techniczne i maszyny	51 907	54 162
- środki transportu	467	570
- inne środki trwałe	4 629	4 795
b) środki trwałe w budowie	7 973	5 739
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	95 026	95 701

Rzeczowe aktywa trwałe w okresie 6 miesięcy 2017 roku zmniejszyły się o 675 tys. zł. W okresie 6 miesięcy 2017 roku koszt amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych kontrolowanych przez Grupę wyniósł 3.794 tys. PLN (w analogicznym okresie roku ubiegłego amortyzacja wyniosła 3.850 tys. PLN).W okresie 6 miesięcy zakończonym 30.06.207 roku Grupa dokonała zwiększeń środków trwałych o wartość 1.008 tys. zł, z czego 304 tys. zł. to nowoprzyjęte do użytkowania rzeczowe aktywa trwałe, 704 tys. zł to zwiększenie wartości kontrolowanych rzeczowych aktywów w wyniku modernizacji. Zmiana wartości środków trwałych w budowie wyniosła 2.234 tys. zł. W okresie 6 miesięcy sprzedano i zlikwidowano środki trwałe na wartość netto 98 tys. zł.

15. Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne w okresie 6 miesięcy 2017 r. zmniejszyły się w porównaniu do dnia 31.12.2016 r. o 135 tys. zł.

Wartości niematerialne	30.06.2017	31.12.2016
- prace rozwojowe	2 693	2 498
- oprogramowanie, patenty i licencje	77	221
- Znak towarowy	948	1 134
Wartości niematerialne razem	3 718	3 853

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku, wartości niematerialne Grupy uległy zmniejszeniu o 135 tys. PLN.

W okresie 6 miesięcy 2017 roku Grupa dokonała odpisów amortyzacyjnych wartości niematerialne w wysokości 352 tys. PLN (w analogicznym okresie roku ubiegłego wartość odpisów była równa 388 tys. PLN).

16. Należności handlowe

Należności handlowe	30.06.2017 r.	31.12.2016 r.
od jednostek powiązanych	141	134
od pozostałych jednostek	27 158	27 021
Należności z tytułu dostaw i usług brutto:	27 299	27 155
odpisy aktualizujące wartość należności	425	435
Należności z tytułu dostaw i usług netto	26 874	26 720

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-dniowy termin płatności. Z wybranymi kontrahentami Grupa ustala termin spłaty należności indywidualnie w przedziale od 1 do 3 miesięcy.

Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Grupy.

Należności handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

	30.06.2017	31.12.2016
0-90	19 913	16 407
90-180	330	5 799
180-360		214
powyżej 360
Przeterminowane brutto	7 056	4 735
Należności z tytułu dostaw i usług brutto	27 299	27 155
odpis aktualizujący wartość należności	425	435
Należności z tytułu dostaw i usług netto	26 874	26 720

	do 90 dni	91 - 180	181 - 360	pow. 360	RAZEM
30.06.2017
Przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług brutto	2 489	3 729	339	499	7 056
odpisy aktualizujące wartość należności		82		343	425
Przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług netto	2 489	3 647	339	156	6 631
31.12.2016
Przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług brutto	1 802	638	1 791	504	4 735
odpisy aktualizujące wartość należności		93		342	435
Przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług netto	1 802	545	1 791	162	4 300

Należności przeterminowane, ale nie uznane za nieściągalne nie zostały objęte odpisem.

17. Należności pozostałe

	30.06.2017	31.12.2016
należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń	2 464	3 661
zaliczki na dostawy	1 068	903
pozostałe należności	423	567
dochodzone na drodze sądowej
Pozostałe należności (brutto)	3 955	5 131
odpisy aktualizujące należności
Pozostałe należności (netto)	3 955	5 131

Należności pozostałe w okresie 6 miesięcy zakończonym 30.06.2017 r. zmniejszyły się w porównaniu do należności na koniec roku 2016 głównie z tytułu należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń.

Analiza koncentracji ryzyka kredytowego

Lp.	Należności na 30.06.2017r.	Koncentracja ryzyka
1.	16 413	22,8%
2.	7 003	9,7%
3.	5 482	7,6%
4.	4 391	6,1%

18. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na dzień 30.06.2017 r. Grupa posiada następujące zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych:

I. Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów wynoszą na dzień 30.06.2017 r:

Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych, wymagalne w ciągu:	30.06.2017	31.12.2016
1 roku	469	363
od 1 do 5 lat	48	273
powyżej 5 lat	48	48
RAZEM	565	684

Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów w okresie 6 miesięcy zakończonym 30.06.2017 r. zmalały w porównaniu do zobowiązań z tytułu zakupu rzeczowych aktywów na koniec 2016 roku o 119 tys. zł.

II. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego:

Zobowiązania, z tytułu leasingu finansowego,	Nominalne raty leasingowe
wymagalne w ciągu:	30.06.2017	31.12.2016
1 roku	3 021	3 097
od 1 do 5 lat	5 152	6 673
powyżej 5 lat
RAZEM	8 173	9 770

Wszystkie umowy leasingu Emitent i jednostka zależna realizują prawidłowo, zgodnie z zaciągniętymi zobowiązaniami. Wszystkie dotychczasowe raty zostały spłacone w terminie. Zabezpieczenie zobowiązań stanowi weksel in blanco, hipoteka i poręczenie Emitenta. W I półroczu 2017 r. nie zawarto nowych umów leasingu.

19. Zapasy

Zapasy	30.06.2017	31.12.2016	Zmiana w I półroczu 2017
Materiały	5 863	4 609	1 254
Półprodukty i produkty w toku	9 245	9 159	86
Produkty gotowe	583	923	(340)
Towary	3 554	86	3 468
Zapasy ogółem, w tym:	19 245	14 777	4 468

W okresie 6 miesięcy 2017 r. nastąpił wzrost zapasów o 4.468 tys. zł. w tym: materiałów o 1.254 tys. zł., towarów o 3.468 tys. zł. na którą składają się przeciągarki oraz prasa objęte kontraktami i wysłane do klientów w miesiącu lipcu bieżącego roku, oraz zmniejszenie produktów gotowych o 340 tys. zł.

20. Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych	Stan na 30.06.2017	Stan na 31.12.2016	Zmiana w I półroczu 2017
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	9 729	9 528	201
- długoterminowe	8 535	8 198	337
- krótkoterminowe	1 194	1 330	(136)
Rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu niewykorzystanych urlopów i premii - krótkoterminowe	1 395	1 080	315
Razem rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu świadczeń pracowniczych	11 124	10 608	516

Jednostki Grupy wypłacają pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Zakładowy Układ Zbiorowy Pracy. W związku z tym Grupa na podstawie wyceny dokonanej przez profesjonalną firmę aktuarialną tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych.

Zmiana stanu rezerw i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody jubileuszowe	Rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu niewykorzystanych urlopów	Rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu premii
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	2 589	6 939	885	195
Utworzenie rezerwy	103	363	615
Rozwiązanie rezerwy			100
Wykorzystanie rezerwy	65	200	200
Na dzień 30 czerwca 2017 roku, w tym:	2 627	7 102	1 200	195
- długoterminowe	2 096	6 439
- krótkoterminowe	531	663	1 200	195
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	2 627	6 884	655	170
Utworzenie rezerwy	726	821	1 130	195
Rozwiązanie rezerwy	0	0	500
Wykorzystanie rezerwy	339	766	400	170
Na dzień 31 grudnia 2016 roku , w tym:	2 589	6 939	885	195
- długoterminowe	2 084	6 114	0
- krótkoterminowe	505	825	885	195

	RAZEM	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Pozostałe rezerwy	Rezerwy na prowizje
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	2 349	280	-	2 069
Utworzone w ciągu roku obrotowego	1 220			1 220
Wykorzystane	406	80		326
Rozwiązania	100	100	-
Na dzień 30 czerwca 2017 roku	3 063	100	-	2 963
- krótkoterminowe	3 063	100	-	2 963
- długoterminowe	-	-		-
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	1 519	350	-	1 169
Utworzone w ciągu roku obrotowego	2 739	205		2 534
Wykorzystane	1 859	225		1 634
Rozwiązania	50	50	-
Na dzień 31 grudnia 2016 roku	2 349	280	-	2 069
- krótkoterminowe	2 349	280	-	2 069
- długoterminowe	-	-		-

Zmiany stanu pozostałych rezerw i rozliczeń międzyokresowych biernych

Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne	Stan na 30.06.2017	Stan na 31.12.2016	Zmiana w I półroczu 2017
Naprawy gwarancyjne/ serwis profilaktyczny	100	280	(180)
Prowizje	2 963	2 069	894
Pozostałe koszty
Razem pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe kosztów	3 063	2 349	714

Rezerwa na naprawy gwarancyjne

Grupa tworzy rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych w oparciu o poziom napraw gwarancyjnych w latach ubiegłych. Przewiduje się, że większość tych kosztów zostanie poniesiona w następnym roku obrotowym. Założenia zastosowane do obliczenia rezerwy na naprawy gwarancyjne oparte zostały na bieżących poziomach sprzedaży i 2 letnim okresie gwarancyjnym na wszystkie sprzedane produkty. Na dzień 30.06.2017 r. Spółka oszacowała wartość rezerw na gwarancje na poziomie niższym aniżeli w 2016 r. Wynika to z asortymentu sprzedanych maszyn, który był mniej skomplikowany produkcyjnie i mniej awaryjny.

Rezerwa na prowizje

Pozycja obejmuje przede wszystkim rezerwę na prowizję dotyczącą pośrednictwa w sprzedaży maszyn.

21. Informacja o dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów

Wyszczególnienie	Stan na 30.06.2016	Stan na 31.12.2016	Zmiana w 2016
Odpisy aktualizujące wartość należności	777	787	(10)
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	14	51	(37)
Odpisy aktualizujące aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	874	874	-

W okresie 01-06.2017 roku Grupa nie tworzyła odpisów na należności główne i odsetkowe. Zmniejszenie wynika z wyceny salda należności walutowej na którą był utworzony odpis w 2015 roku.

W okresie zakończonym dnia 30.06.2017 r. Grupa wykorzystała odpis aktualizujący wyroby gotowe w wysokości 37 tys. zł, dotyczący sprzedanych odlewów wycenionych na dzień 31.12.2016 r. do ceny nie wyższej niż cena sprzedaży. Grupa na dzień 30.06.2017 r. nie dokonała odpisów aktualizujących wartość zapasów.

22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

	30.06.2017	31.12.2016
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	19 100	20 778
Wobec jednostek powiązanych
Wobec pozostałych jednostek	19 100	20 778

Pozostałe zobowiązania

	30.06.2017	31.12.2016
Zaliczki otrzymane	2 307	1 515
Zobowiązania z tytułu ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń bez podatku dochodowe	2 720	2 792
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych	565	363
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 798	1 658
Zobowiązania z tytułu dywidendy	1 296
Pozostałe zobowiązania	879	310
Zobowiązania pozostałe ogółem	9 565	6 638

W okresie 6 miesięcy 2017 r. nastąpił wzrost zobowiązań o 2.927 tys. zł. Wzrosły zaliczki pod realizowane kontrakty o 1.308 tys. zł. Spółka dominująca posiada zobowiązanie z tytułu dywidendy w wysokości 1.296 tys. zł.

23. Informacje o kredytach

Na dzień 30.06.2017 r. Grupa posiada zadłużenie z tytułu kredytów w wysokości 30.324 tys. zł i obejmuje ono kredyt w rachunku bieżącym na 19.423 tys. zł, kredyt inwestycyjny na kwotę 9.000 tys. zł zaciągnięty na budowę hali montażowej, kredyt obrotowy na kwotę 1.100 tys. zł, factoring odwrotny zadłużenie 153 tys. zł i pożyczka z WFOŚIGW w Katowicach zadłużenie 648 tys. zł.

Grupa zwiększyła swoje zadłużenie o 745 tys. zł w stosunku do stanu z dnia 31.12.2016r.

Końcowy okres spłaty kredytu inwestycyjnego przypada na dzień 20.03.2021 r., rozpoczęcie spłaty nastąpiło dnia 30.04.2016 r. Oprocentowanie zostało ustalone na warunkach rynkowych Wibor 3M + marża banku. Umowę zawarto z PKO BP S.A. w Warszawie.

Emitent wykorzystywał w ciągu roku środki kredytowe (kredyt w rachunku bieżącym) wynikające z umowy o limit kredytowy wielocelowy. Dostępność limitu w ramach ww. linii kredytowej w wysokości 15.000 tys. zł, zgodnie z aneksem nr 9 z dnia 15.02.2017 r. upływa dnia 15.02.2020 r. Oprocentowanie zostało ustalone na warunkach rynkowych Wibor 1M + marża banku. Umowę zawarto z PKO BP S.A. w Warszawie.

Umowy kredytowe Emitenta zawarte z mBankiem S.A.:

A/ kredytu w rachunku bieżącym – umowa nr 19/052/16/Z/VV do kwoty 2.000 tys. zł z terminem spłaty do dnia 25.07.2017 r.

umowa została zawarta na warunkach finansowych WIBOR 1M + marża banku,
prowizje od kredytu zostały ustalone w oparciu o ceny rynkowe,
zabezpieczenie spłaty kredytu stanowią m.in.: weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową Emitenta oraz cesja wierzytelności z kontraktu.
Zadłużenie z tytułu ww. kredytu na dzień 30.06.2017 r. wynosiło 845 tys. zł.

B/ kredytu obrotowego - umowa nr 19/054/16/Z/OB do kwoty 1.500 tys. zł z terminem spłaty do dnia 31.05.2017 r.,

umowa została zawarta na warunkach finansowych WIBOR 1M + marża banku,
prowizje od kredytu zostały ustalone w oparciu o ceny rynkowe,
zabezpieczenie spłaty kredytu stanowi weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową Emitenta.

Dnia 19.05.2017r. aneksem nr 1 do umowy strony ustaliły nowy termin spłaty kredytu, który przypada na 15.09.2017r. Zadłużenie z tytułu ww. kredyty na dzień 30.06.2017 r. wynosiło 1.100 tys. zł.

Dnia 26.05.2017 roku Spółka podpisała z HSBC Bank Polska S.A. aneks do umowy z dnia 14.10.2009r. o udzielenie linii gwarancyjnej i akredytyw do wysokości 6.000 tys. EUR.

Na mocy niniejszego aneksu ulega zmianie nazwa umowy z "Umowy o linię gwarancji i akredytyw" na "Umowę o kredyt w rachunku bieżącym, gwarancje i akredytywy".

Emitent może wykorzystywać niniejszy limit w następujący sposób:

na gwarancje bankowe do wysokości 6.000.000,00 EUR,
na akredytywy do wysokości 1.000.000,00 EUR,
kredyt w rachunku bieżącym do wysokości 500.000,00 EUR.

Oprocentowanie kredytu w rachunku bieżącym zostało ustalone w oparciu o stawkę EURIBOR 1M plus marża bankowa.

Prowizje bankowe zostały ustalone w oparciu o ceny rynkowe.

Zabezpieczenie umowy stanowią :

cesje wierzytelności przysługujące Emitentowi z tytułu zawartych kontraktów handlowych,
poddanie się egzekucji w trybie art.777 § 1 pkt. 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego,
pełnomocnictwo do rachunków bankowych Emitenta w banku.
Określono termin dostępności limitu na dzień 25.05.2018 r.

Zadłużenie z tytułu kredytu na dzień 30.06.2017 r. wynosiło 0 EUR.

Zadłużenie Odlewni RAFAMET sp. z o.o. z tytułu zaciągniętych kredytów w instytucjach finansowych na dzień 30.06.2017 r. wynosiło 9.130 tys. zł i kształtowało się następująco:

kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty w Banku Millennium S.A. w Warszawie w kwocie 6.200 tys. zł (stan zadłużenia 5.691 tys. zł),
pożyczka WFOŚiGW w Katowicach w kwocie 717 tys. zł (stan zadłużenia 648 tys. zł),
kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty w PKO BP S.A. w kwocie 3.000 tys. zł (stan zadłużenia 2.638 tys. zł),
factoring odwrotny z Bankiem Millennium S.A. w kwocie 1.000 tys. zł ( stan zadłużenia 153 tys. zł).

Dnia 27.03.2017 r. Spółka zależna ODLEWNIA RAFAMET Sp. z o.o. podpisała aneks do umowy z Bankiem Millennium S.A. w którym został uszczegółowiony zapis covenants do umowy kredytowej dotyczący wysokości obrotów Spółki przeprowadzanych przez rachunki w tym Banku o następującym brzmieniu - "Kredytobiorca zobowiązuje się do zapewnienia pochodzących z działalności gospodarczej wpływów na rachunek rozliczeniowy nie mniejszej niż 75% przychodów netto ze sprzedaży Kredytobiorcy tj. ok 2 mln zł. z uwzględnieniem kompensat."

Dnia 30.03.2017 r. Spółka zależna ODLEWNIA RAFAMET Sp. z o.o. zawarła aneks nr 1 do umowy o factoring odwrotny z Bankiem Millennium S.A. do wysokości zadłużenia 1.000 tys. zł.

Umowa została zawarta na warunkach rynkowych, koszty finansowe WIBOR 1M + marża, okres obowiązywania umowy upływa dnia 19.04.2018 r.

Zabezpieczenie umowy stanowi weksel in blanco spółki zależnej oraz hipoteka.

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
PKO BP S.A	15 000	10 249	WIBOR 1M+ marża	15.02.2020	Hipoteka do wysokości 18 000 tys. zł i cesja z ubezpieczenia
PKO BP S.A.	12 000	9 000	WIBOR 3M+marża	20.03.2021	Hipoteka do wysokości 14 400 tys. zł i cesja z ubezpieczenia
mBank	2 500	845	WIBOR 1M + marża	25.07.2017	Weksel In blanco oraz cesja należności z kontraktu
mBank S.A. kredyt	1 500	1 100	WIBOR 1M+ marża	15.09.2017	Cesja z kontraktu oraz weksel on blanco z deklaracją
HSBC Bank Polska S.A.	500	0	EURIBOR 1M + marża	25.05.2018	wekslową Cesja z kontraktów, poddanie się egzekucji i pełnom do rachunków
Bank Millenium S.A.	6 200	5 691	WIBOR 1M+marża	06.08.2018	Hipoteka kaucyjna
PKO BP S.A.	3 000	2 638	WIBOR 1M+marża	16.09.2017	poręczenie RAFAMET S.A.
Bank Millenium S.A. (factoring odwrotny)	1 000	153	WIBOR 1M + marża	19.04.2018	Hipoteka oraz weksel in blanco z deklaracją
WFOŚIGW	717	648	0,95% redyskonta weksli NBP	15.11.2022	Gwarancja bankowa poręczona przez RAFAMET S.A.
	RAZEM	30 324

Kredyty i pożyczki – stan na 30.06.2017 r.

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2016

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
PKO BP S.A	15 000	7 329	WIBOR 1M+ marża	15.02.2017	Hipoteka i cesja z ubezpieczenia
PKO BP S.A.	12 000	10 400	WIBOR 3M+marża	20.03.2021	Hipoteka i cesja z ubezpieczenia
mBank-limit kredytowy w rachunku bieżącym	2 000	909	WIBOR O/N+ marża	25.07.2017	Cesja należności z kontraktów oraz weksel in blanco
mBank – kredyt obrotowy	1 500	1 100	WIBOR 1M+marża	31.05.2017	Cesja należności z kontraktów oraz weksel in blanco
Bank Millenium S.A.	6 200	6 190	WIBOR 1M+marża	06.08.2016	Hipoteka
Bank Millenium S.A Faktoring odwrotny	1 000	0	WIBOR 1M+marża	19.04.2017	Hipoteka oraz weksel in blanco z deklaracją
PKO BP S.A.	3 000	2 943	WIBOR 1M+marża	16.09.2016	Poręczenie RAFAMET S.A.
WFOŚIGW	717	706	0,95% redyskonta weksli NBP	15.11.2022	Gwarancja bankowa poręczona przez RAFAMET S.A.
	RAZEM	29 577

24. Niedotrzymanie warunków umowy kredytowej

Warunki wynikające z umowy o kredyt inwestycyjny Emitenta z dnia 21 marca 2014 r. z późn. zm. (COVENANTS)

RAFAMET S.A. był zobowiązany do :

a) Przeprowadzania średniomiesięcznych obrotów w walucie polskiej lub w walucie wymienialnej, za pośrednictwem rachunków PKO BP SA, w wysokości nie niższej niż 50% wartości przychodów rocznych. Weryfikacja tego wskaźnika następuje kwartalnie.
b) Realizacji transakcji wymiany walutowej oraz transakcji zabezpieczających za pośrednictwem PKO BP SA. Weryfikacja tego wskaźnika następuje co pół roku.
c) Utrzymywania wskaźnika Pokrycia Obsługi Długu, wyznaczonego jako stosunek sumy zysku netto, amortyzacji i odsetek w stosunku do sumy płatności odsetkowej i kapitałowej (spłaty kapitału wynikające z umów kredytowych), na poziomie nie niższym niż 1,2, w całym okresie kredytowania. Weryfikacja tego wskaźnika następuje kwartalnie.
d) Utrzymania wskaźnika Dług netto/EBITDA, liczonego jako stosunek zadłużenia finansowego netto (zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, wyemitowanych instrumentów dłużnych, leasingu finansowego, bieżącej raty leasingu operacyjnego, bez zobowiązań z tytułu wyceny transakcji walutowych, pomniejszone o stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) do EBITDA, na poziomie nie wyższym niż 3,5x. Weryfikacja tego wskaźnika następuje rocznie, na podstawie danych jednostkowych

W przypadku niedotrzymania wymienionych warunków umowy marża banku zostanie podwyższona o 1,0 pkt procentowy od kolejnego okresu obrachunkowego. Ponadto w przypadku niespełnienia warunków podanych w pkt c i/lub d, Bank ma prawo żądać dodatkowych zabezpieczeń lub może wypowiedzieć umowę. Wykonanie zobowiązania w kolejnym okresie po podwyższeniu marży powoduje, że Bank obniży marżę do poziomu obowiązującego w umowie.

Na dzień 30.06.2017 roku Spółka dominująca spełniała warunki covenants.

Warunki wynikające z umowy Emitenta o kredyt w ramach linii wielocelowej z dnia 17.02.2010 r. z późn. zm. (COVENANTS)

RAFAMET S.A. jest zobowiązany do :

a) Przeprowadzania średniomiesięcznych obrotów w walucie polskiej lub w walucie wymienialnej, za pośrednictwem rachunków PKO BP SA, w wysokości nie niższej niż 50% wartości przychodów rocznych. Weryfikacja tego wskaźnika następuje kwartalnie.
b) Realizacji transakcji wymiany walutowej oraz transakcji zabezpieczających za pośrednictwem PKO BP SA na poziomie nie niższym niż 50% łącznej wartości transakcji walutowych przeprowadzonych. Weryfikacja tego wskaźnika następuje co pół roku.
c) Utrzymywania w okresie kredytowania wskaźnika Dług netto/EBITDA, liczonego jako stosunek zadłużenia finansowego netto (zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, wyemitowanych instrumentów dłużnych, leasingu finansowego, bieżącej raty leasingu operacyjnego, bez zobowiązań z tytułu wyceny transakcji walutowych, pomniejszone o stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) do EBITDA (zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację), na poziomie nie wyższym niż 3,5x. Wskaźnik będzie weryfikowany rocznie na podstawie danych jednostkowych.

W przypadku niedotrzymania wymienionych warunków umowy podanych w pkt a, b, i c marża banku zostanie podwyższona o 1,0 pkt procentowy od kolejnego okresu obrachunkowego. Wykonanie zobowiązania w kolejnym okresie po podwyższeniu marży powoduje, że Bank obniży marżę do poziomu obowiązującego w umowie. Ponadto w przypadku pogorszenia się w ocenie PKO BP SA sytuacji ekonomiczno-finansowej kredytobiorcy Bank ma prawo żądać dodatkowego zabezpieczenia wierzytelności.

PKO BP SA ma prawo wypowiedzieć Umowę w przypadku:

a) Planowane do wypłaty kwoty zysku netto przypadające w okresie realizacji kredytu stanowią zagrożenia terminowości spłaty zobowiązania wobec PKO BP SA.
b) Wysokość faktycznie dokonanej wypłaty zysku spowoduje zagrożenie terminowości spłaty zobowiązań wobec PKO BP SA.

Na dzień 30.06.2017 roku Spółka dominująca spełniała warunki covenants.

Kredyt w rachunku bieżącym spółki zależnej Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. umowa nr 31 1020 2528 0000 0002 0391 8786 z późniejszymi zmianami zawarta z Bankiem PKO BP S.A.

''Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania w okresie trwania transakcji wskaźnika: zadłużenie finansowe netto/ EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,7; wskaźnik liczony będzie w cyklach kwartalnych za okres ostatnich 4 zakończonych kwartałów; zadłużenie finansowe należy definiować jako sumę zadłużenia krótko- i długoterminowego minus środki pieniężne w kasie i rachunkach bankowych/zysk z działalności operacyjnej plus amortyzacja - ujemna wartość EBITDA jest równoznaczna z przekroczeniem powyższego wskaźnika; ujemna wartość wskaźnika Debt/EBITDA, spowodowana ujemną wartością EBITDA jest równoznaczna z przekroczeniem powyższego wskaźnika, w przypadku złamania covenantu PKO BP S.A. przysługiwać będzie prawo do zastosowania sankcji przewidzianych w umowie kredytowej m.in. do:

1) zmiany warunków cenowych umowy kredytu,
2) wstrzymania wykorzystania kredytu,
3) ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia wierzytelności PKO BP SA,
4) wypowiedzenia umowy kredytu.
Ponadto PKO BP SA jest uprawniony do zastosowania sankcji przewidzianych w umowie m.in:
1) zmiany warunków cenowych umowy kredytu,
2) wstrzymania wykorzystania kredytu,
3) ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia wierzytelności PKO BP SA,
4) wypowiedzenia umowy kredytu.

w przypadku przekroczenia przez poręczyciela FO RAFAMET SA wskaźnika: dług netto/EBITDA wartości 3,5 (liczonego w cyklach rocznych na bazie jednostkowych danych poręczyciela FO RAFAMET SA za okres ostatniego zakończonego roku obrachunkowego na podstawie jednostkowych rocznych sprawozdań finansowych wg. zasad określonych powyżej."

Kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty przez spółkę zależną Odlewnia Rafamet Sp. z o. o. umowa nr 5990/13/400/04 z późniejszymi zmianami zawarta z Bankiem Millennium SA:

,,Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania w okresie do całkowitej spłaty zadłużenia wskaźnika poziomu zadłużenia na poziomie nie wyższym niż 0,75.

Wskaźnik weryfikowany będzie na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych w okresach rocznych Wskaźnik liczony jako: ( Suma bilansowa-Kapitał Własny)/ Suma bilansowa"

"Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania kapitałów własnych wraz z zyskiem roku bieżącego skorygowanym o wypłaty środków przez właścicieli, na poziomie nie niższym niż 14 000 000 PLN"

"Kredytobiorca zobowiązuje się do zapewnienia pochodzących z działalności gospodarczej wpływów na rachunek rozliczeniowy nie mniejszej niż 75% przychodów netto ze sprzedaży Kredytobiorcy tj. ok 2 mln zł. z uwzględnieniem kompensat."

"Kredytobiorca zobowiązuje się do zapewnienia obrotów powstałych w wyniku realizacji transakcji walutowych pomiędzy Bankiem a Kredytobiorcą, po zawarciu odrębnych umów w wysokości proporcjonalnej do udziału Banku w finansowaniu Kredytobiorcy, jednakże nie mniejszej niż 80% obrotu walutowego miesięcznie"

Spółka zależna Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. wypełniła również warunki covenants wynikające z zawartych umów kredytowych.

25. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy w prezentowanym okresie

Działalność Grupy nie cechuje się sezonowością ani cyklicznością istotnie wpływającą na wynik finansowy.

26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Grupa monitoruje ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego i dzierżawy z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Grupa nie zawierała w pierwszym półroczu 2017 roku walutowych kontraktów terminowych typu forward.

Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań finansowych.

Grupa wykorzystuje zewnętrzne finansowanie o oprocentowaniu zmiennym. W I półroczu 2017 roku Grupa zwiększyła zadłużenie kredytowe oraz obniżyła zadłużenie z tytułu leasingu.

Ryzyko walutowe

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych kontraktów w EUR. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny.

Wysoki udział sprzedaży eksportowej w przychodach Grupy (około 85-90%) generuje wysokie ryzyko kursowe, szczególnie istotne w przypadku kontraktów zawartych na dłuższe okresy czasu.

Na ograniczenie ryzyka kursowego wpływa realizacja zakupów komponentów i materiałów w walutach sprzedaży wyrobów gotowych. Materiały importowane lub wyrażone w walucie stanowią ok. 25% materiałów stosowanych w produkcji.

Ryzyko cen materiałów

Produkcja Grupy ma charakter materiałochłonny, a udział wyrobów hutniczych i komponentów w postaci części maszyn i urządzeń elektrotechnicznych w kosztach produkcji jest wysoki. Dlatego wzrost cen materiałów zaopatrzeniowych w istotny sposób może wpływać na ryzyko wzrostu kosztów produkcji i kształtowania się rentowności sprzedaży.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe Grupy jest ściśle związane z działalnością podstawową. Klienci poddawani są wstępnej weryfikacji i zobowiązani są do przedstawienia zabezpieczeń finansowych. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

Ryzyko związane z płynnością

Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, umowy leasingu finansowego oraz kredyt kupiecki.

W I półroczu 2017r. i w latach poprzednich Grupa nie posiadała problemów z utrzymaniem płynności finansowej. Pomimo obniżenia się wartości wskaźników ich poziom w dalszym ciągu świadczy, że Grupa ma pełną zdolność do regulowania zobowiązań bieżących.

W poniższej tabeli została zaprezentowana analiza porównawcza podstawowych wskaźników płynności za okres 2017-2016:

Lp.	Rodzaj wskaźnika płynności	30.06.2017r.	31.12.2016 r.	Optymalna wartość
1.	Wskaźnik płynności I*	1,35	1,40	1,3-2,0
2.	Wskaźnik płynności II**	1,07	1,20	1,00

* Do kalkulacji wskaźnika płynności I użyto następującego wzoru

Aktywa obrotowe
Zobowiązania krótkoterminowe pomniejszone o krótkoterminowe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z
tytułu świadczeń pracowniczych, Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne oraz Inne
rozliczenia międzyokresowe
** Do kalkulacji wskaźnika płynności II użyto następującego wzoru
Aktywa obrotowe - Zapasy
Zobowiązania krótkoterminowe pomniejszone o krótkoterminowe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z
tytułu świadczeń pracowniczych, Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne oraz Inne
rozliczenia międzyokresowe

Ryzyko stopy procentowej

W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.

30.06.2017 r.	< 1 roku	1-2 lat	2-3 lat	3-4 lat	Ogółem
Oprocentowanie stałe

Oprocentowanie zmienne
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	3 021	3 322	1 547	283	8 173
Kredyt inwestycyjny i pożyczka	2 520	2 639	2 639	1 850	9 648
Pozostałe kredyty krótkoterminowe	8 482				8 482
Kredyt w rachunku bieżącym	12 194				12 194

31.12.2016 r.	< 1 roku	1-2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4- 5 lat	Ogółem
Oprocentowanie stałe

Oprocentowanie zmienne
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	3 097	2 507	2 769	1 293	104	9 770
Kredyt inwestycyjny i pożyczka	2 519	2 580	2 579	2 626	800	11 106
Pozostałe kredyty krótkoterminowe	9 133					9 133
Kredyt w rachunku bieżącym	9 338					9 338

27. Informacja o instrumentach finansowych

a) Instrumenty pochodne

Na dzień 30.06.2017r. Grupa nie posiadała instrumentów pochodnych.

b) Pozostałe instrumenty finansowe

Grupa korzysta z innych instrumentów finansowych obejmujących: kredyty, umowy leasingu finansowego z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółek.

Grupa posiada też takie instrumenty finansowe jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Według oceny Grupy wartość godziwa środków pieniężnych, należności handlowych, udzielonych pożyczek, zobowiązań handlowych, kredytów, zobowiązań z tytułu leasingu finansowego oraz pozostałych zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na:

krótki termin zapadalności, w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych;
instrumenty te dotyczyły transakcji zawartych na warunkach rynkowych;

W odniesieniu do instrumentów długoterminowych (kredyt, leasing) - ich oprocentowanie jest oparte na zmiennej rynkowej stopie i obowiązująca w umowie marża na każdą z dat bilansowych nie odbiegała od warunków rynkowych.

28. Analiza wrażliwości

Działalność Grupy wiąże się z ekspozycją na ryzyko finansowe zmian kursów walut i stóp procentowych. Stopień wrażliwości Grupy na 10-proc. wzrost i spadek kursu wymiany PLN na waluty obce przedstawiony jest w poniższej tabeli. 10% to stopa wrażliwości wykorzystywana w wewnętrznych raportach dotyczących ryzyka walutowego. Analiza wrażliwości obejmuje nierozliczone pozycje denominowane w walutach obcych. Wartość dodatnia poniższej tabeli wskazuje wzrost zysku i zwiększenie kapitału własnego towarzyszące wzmocnieniu się kursu wymiany PLN na waluty obce o 10%. W przypadku 10-proc.osłabienia PLN w stosunku do danej waluty obcej wartość ta byłaby ujemna, a wpływ na zysk i kapitały własne byłby odwrotny.

Wrażliwość instrumentów finansowych na ryzyko walutowe obliczono jako różnicę pomiędzy pierwotną wartością księgową instrumentów finansowych (z wyłączeniem instrumentów pochodnych) a ich potencjalną wartością księgową przy założonych wzrostach/spadkach kursów walut. Wrażliwość Grupy na ryzyko walutowe spadła w bieżącym okresie.

Narażenie Grupy na ryzyko stopy procentowej związane jest z aktywami i zobowiązaniami finansowymi. Wrażliwość instrumentów finansowych na ryzyko stóp procentowych obliczono jako iloczyn salda pozycji księgowych wrażliwych na stopy procentowe (z wyłączeniem instrumentów pochodnych) oraz adekwatnego odchylenia stopy procentowej.

Potencjalnie możliwe zmiany w zakresie ryzyka rynkowego Grupa oszacowała następująco:

1% zmiana w zakresie stopy procentowej PLN (wzrost lub spadek stopy procentowej),

1% zmiana w zakresie stopy procentowej USD (wzrost lub spadek stopy procentowej),

1% zmiana w zakresie stopy procentowej EUR (wzrost lub spadek stopy procentowej).

Wrażliwość Grupy na ryzyko stopy procentowej wzrosło w bieżącym okresie.

Poniżej ustalone wartości ustalone zostały w ujęciu rocznym.

AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO WALUTOWE

	Wartość wyrażona w walucie (w tys.):					Wartość po
	EUR	USD	CZK	AUD	GBP	przeliczeniu
30.06.2017
Aktywa finansowe (+):
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	5 710	74				23 731
Należności kontraktowe nie pokryte zaliczką	5 665	-		1 821		28 309
Pozostałe aktywa finansowe						-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	445	16	1	3		1 897
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
Leasing finansowy	(405)					(1 769)
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe	(1 305)	(196)			-	(6 442)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem	10 110	(106)	1	1 824	-	45 726
31.12.2016
Aktywa finansowe (+):
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	3 906	75	45 176			24 257
Należności kontraktowe nie pokryte zaliczka	7 777	-		201		33 924
Pozostałe aktywa finansowe						-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	291	40	0			1 412
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
Leasing finansowy	(439)					(1 997)
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe	(1 057)	(196)	(10 822)		-	(7 473)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem	10 478	(81)	34 354	201	-	50 123

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE

	Wahania		Wpływ na wynik finansowy:					Wpływ na inne dochody całkowite:
	kursu	EUR	USD	CZK	AUD	razem	EUR	USD	razem
30.06.2017
Wzrost kursu walutowego	10%	3 330	(34)	0	504	3 800			-
Spadek kursu walutowego	-10%	(3 330)	34	(0)	(504)	(3 800)			-
31.12.2016
Wzrost kursu walutowego	10%	3 605	(31)	437	59	4 071			-
Spadek kursu walutowego	-10%	(3 605)	31	(437)	(59)	(4 071)			-

AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ

	Wartość nominalna
30.06.2017
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe aktywa finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 244
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, Leasing finansowy	(30 324) (8 173)
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe
Ekspozycja na ryzyko stóp % razem	(36 253)
31.12.2016
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe aktywa finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 712
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	(29 577)
Leasing finansowy	(9 770)
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe
Ekspozycja na ryzyko stóp % razem	(37 635)

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ

	Wahania stopy	Wpływ na wynik finansowy:			Wpływ na inne dochody całkowite:
		30.06.2017	31.12.2016	30.06.2017	31.12.2016
Wzrost stopy procentowej	1%	(294)	(305)
Spadek stopy procentowej	-1%	294	305

AKTYWA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO KREDYTOWE

	30.06.2017	31.12.2016
Pożyczki Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	68 268	79 309
finansowe
Pochodne instrumenty finansowe Papiery dłużne
Jednostki funduszy inwestycyjnych
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 244	1 712
Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń
Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem	70 512	81 021

29. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Nie wystąpiły.

30. Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

W dniu 26.06.2017 r. Walne Zgromadzenie RAFAMET S.A. podjęło uchwałę o podziale zysku za rok 2016 i wypłacie dywidendy. Na wypłatę dywidendy przeznaczono kwotę 1.295.610,30 zł, tj. 0,30 zł na jedną akcję płatne w dwóch ratach. Dzień dywidendy wyznaczono na 16.08.2017 r. Termin wypłaty dywidendy ustalono na dzień 30.08.2017 r. dla kwoty 647.805,15 zł tj. 0,15 zł na jedną akcję oraz na dzień 30.11.2016 r. dla kwoty 647.805,15 zł tj. 0,15 zł na jedną akcję. Dywidendą objęte są wszystkie akcje Spółki, tj. 4.318.701 szt.

31. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy

Po dniu bilansowym 11.07.2017 r. Emitent podpisał aneks nr 2/17 do umowy nr 19/052/16/Z/VV("Umowa") o kredyt w rachunku bieżącym z limitem w wysokości 2.000 tys. zł z m Bank S.A., wydłużający termin spłaty ww. kredytu do 15.09.2017r.

Po dniu bilansowym 29.08.2017 roku Emitent zawarł aneks nr 3/17 do umowy kredytu w rachunku bieżącym nr 19/052/16/Z/VV z mBank S.A. zmieniający okres spłaty kredytu z 15.09.2017 r. na 31.08.2018 r.

Po dniu bilansowym 24.08.2017 roku Emitent zawarł aneks nr 17 do umowy o limit wierzytelności nr CRD/L/30025/09 z Raiffeisen Bank Polska S.A. Na podstawie niniejszego aneksu Spółka może korzystać z kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 2.000 tys. zł w okresie do dnia 31.10.2017r.

Dnia 10 lipca 2017 roku Spółka podpisała umowę na dostawę obrabiarki UBF 125N z firmą SOFEM Kft. z Węgier. Po dniu bilansowym dnia 14.08.2017 roku Spółka zawarła umowę z firmą Przewozy Regionalne Spółka z o.o. na dostawę tokarki podtorowej UGE 300N.

Dnia 28.07.2017 roku ODLEWNIA RAFAMET sp. z o.o. otrzymała zawiadomienie dotyczące trwającego postępowania administracyjnego, wyjaśniającego w sprawie wymierzenia kary pieniężnej Spółce w związku z powzięciem podejrzenia naruszenia obowiązku stosowania się do ograniczeń w dostarczaniu i poborze energii elektrycznej. Z uwagi na konieczność analizy zgromadzonego materiału dowodowego został wydłużony termin załatwienia sprawy do dnia 31.10.2017 r.

32. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Zobowiązanie warunkowe z tytułu:	Stan na 30.06.2017	Stan na 31.12.2016	Zmiana (w tys. zł)
Poręczenie spłaty kredytu spółce zależnej	3 000	3 000	-
Poręczenie wekslowe do umowy leasingu	2 000	2 000	-
Poręczenie gwarancji bankowej udzielonej spółce zależnej	731	1 178	(447)
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych	7 304	5 800	1 504
Zobowiązanie warunkowe wobec dostawcy urządzenia	1 616	1 616	-
Razem zobowiązania warunkowe	14 651	13 594	1 057

Zobowiązania warunkowe obejmują wartość gwarancji i regwarancji dobrego wykonania kontraktu, udzielonych przez banki, oraz zobowiązanie warunkowe tytułem wystawionych not zmniejszających należność kontrahenta amerykańskiego.

Na dzień 30 czerwca 2017 r. zobowiązania warunkowe zwiększyły się o 1 057 tys. zł w stosunku do dnia 31 grudnia 2016 r.

Poręczenia

W okresie od 01 stycznia do 30 czerwca 2017 roku Emitent nie udzielił poręczenia.

Aktywa warunkowe

Na dzień 30.06.2017 r. nie wystąpiły aktywa warunkowe.

Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy

W bieżącym okresie sprawozdawczym Grupa nie odnotowała zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności gospodarczej, które miałyby istotny wpływ na wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych.

33. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy

34. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją metodą praw własności (w tys. zł).
----------------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--	--	--	--	--

Podmiot powiązany	Należności od podmiotów powiązanych		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakup od podmiotów powiązanych
	30.06 2017	31.12 2016	30.06 2017	31.12 2016	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30.06.2017	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30.06.2016	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30.06.2017	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30.06.2016
OOO STANRUS-RAFAMET z tytułu dostaw	141	134			51		98	459
OOO STANRUS-RAFAMET z tytułu otrzymanych zaliczek			1 506	1 506
OOO STANRUS-RAFAMET z tytułu wyceny kontraktów	1 122	1 032
RAZEM	1 263	1 166	1 506	1 506	51	0	98	459

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Wszelkie transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w relacjach gospodarczych z innymi podmiotami. Transakcje były dokonywane wyłącznie na warunkach rynkowych. Na wszystkie transakcje handlowe zostały wystawione faktury handlowe. Wszystkie udzielone pożyczki zostały udokumentowane stosownymi umowami.

W 2017 r. nie udzielono zaliczek, pożyczek, kredytów, gwarancji i poręczeń osobom zarządzającym i nadzorującym Spółek Grupy oraz ich bliskim.

Pożyczki udzielone członkom Zarządu Spółki oraz Zarządom Spółek Grupy

W okresie sprawozdawczym nie udzielono pożyczek członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki oraz Zarządom i Radom Nadzorczym Spółek Grupy.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu Spółki oraz Zarządami Spółek Grupy

W okresie sprawozdawczym Grupa nie prowadziła żadnych transakcji z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki oraz Zarządami i Radami Nadzorczymi Spółek Grupy.

35. Zatwierdzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 15 września 2017 r.

Podpisy członków Zarządu:

15 września 2017r. E. Longin Wons Prezes Zarządu …………………..

15 września 2017r Maciej Michalik Wiceprezes Zarządu …………………..

Kuźnia Raciborska, 15 września 2017 r.

AI Terminal

Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A.

5609_rns_2017-09-15_6bb1786a-041a-4053-9277-09c5f4f9cf99.pdf

SPIS TREŚCI

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAMET za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku (w tysiącach złotych)

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

a) Dane jednostki dominującej

b) Informacje o Grupie Kapitałowej

c) Czas trwania Grupy Kapitałowej

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Okresy prezentowane

Dane łączne

Zatwierdzenie do publikacji

Skład organów Jednostki dominującej według stanu na dzień 30 czerwca 2017 r.:

Zmiany w składzie Zarządu Jednostki dominującej:

Rada Nadzorcza:

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej:

2. Oświadczenie o zgodności

3. Stosowane zasady rachunkowości

4. Kontynuacja działalności

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych.

5. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Standardy i zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE

6. Korekty błędów, zmiany prezentacyjne

7. Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży Grupy prezentują się następująco:

Informacje dotyczące umów o usługę budowlaną

8. Koszty sprzedaży

9. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

10. Przychody i koszty finansowe

11. Informacje dotyczące segmentów działalności

Segmenty operacyjne działalności

Przychody segmentu

Koszty segmentu

Informacje o poszczególnych segmentach branżowych za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku.

Informacje o poszczególnych segmentach branżowych za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku.

12. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

13. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję

Działalność kontynuowana

14. Rzeczowe aktywa trwałe

15. Wartości niematerialne i prawne

16. Należności handlowe

Należności handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

17. Należności pozostałe

Analiza koncentracji ryzyka kredytowego

18. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

I. Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów wynoszą na dzień 30.06.2017 r:

II. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego:

19. Zapasy

20. Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Zmiana stanu rezerw i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych

Zmiany stanu pozostałych rezerw i rozliczeń międzyokresowych biernych

Rezerwa na naprawy gwarancyjne

Rezerwa na prowizje

21. Informacja o dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów

22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Pozostałe zobowiązania

23. Informacje o kredytach

Kredyty i pożyczki – stan na 30.06.2017 r.

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2016

24. Niedotrzymanie warunków umowy kredytowej

Warunki wynikające z umowy o kredyt inwestycyjny Emitenta z dnia 21 marca 2014 r. z późn. zm. (COVENANTS)

RAFAMET S.A. był zobowiązany do :

Warunki wynikające z umowy Emitenta o kredyt w ramach linii wielocelowej z dnia 17.02.2010 r. z późn. zm. (COVENANTS)

Kredyt w rachunku bieżącym spółki zależnej Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. umowa nr 31 1020 2528 0000 0002 0391 8786 z późniejszymi zmianami zawarta z Bankiem PKO BP S.A.

Kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty przez spółkę zależną Odlewnia Rafamet Sp. z o. o. umowa nr 5990/13/400/04 z późniejszymi zmianami zawarta z Bankiem Millennium SA:

25. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy w prezentowanym okresie

26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko walutowe

Ryzyko cen materiałów

Ryzyko kredytowe

Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko stopy procentowej

27. Informacja o instrumentach finansowych

a) Instrumenty pochodne