13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • May 21, 2003

gyditorias Emisores ਸਟ Fondo de Titulización de Activos, Santander 1

Cuentas Anuales Correspondientes al Ejercicio Terminado el 31 de Diciembre de 2002 e Informe de Gestión del Ejercicio 2002, junto con el Informe de Auditoría

0

Raimundo Fdez. Villaverde, 65 28003 Madrid España

Tel .: +(34) 915 14 50 00 Fax: +(34) 915 14 51 80 www.deloitte.es

Deloitte & Touche

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Tenedores de Pagarés de Fondo de Titulización de Activos, Santander 1, por encargo de Santander Central Hispano Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A .:

1. Hemos auditado las cuentas anuales de Fondo de Titulización de Activos, Santander 1, que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2002 y la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de su Sociedad Gestora. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los

principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

• 1. De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores de la Sociedad Gestora presentan a efectos comparativos con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 2002, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere, exclusivamente, a las cuentas anuales del ejercicio 2002. Con fecha 8 de abril de 2002, emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 2001, en el que expresamos una opinión favorable.
• 1. En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2002 expresan en todos los aspectos significativos la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Fondo de Titulización de Activos, Santander 1 al 31 de diciembre de 2002 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
• 1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2002 contiene las explicaciones que los Administradores de la Sociedad Gestora consideran oportunas sobre la situación del Fondo, la evolución de su negocio y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2002. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Fondo.

DELOITTE & TOUCHE ESPANA, S.L. Inscrita en el R.O.A.C. nº S0692

Germán de la Fueñte

2 de abril de 2003

Deloitte Touche Tohmatsu

Delotte & Touche España, S.L. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 13.650, folio 188, sección 8, hoja M-54414. C.I.F.: B-79104469. Domicilio Social: Raimundo Fernández Villaverde, 65. 28003 Madrid.

Fondo de Titulización de Activos, Santander 1

Cuentas Anuales e Informe de Gestión Correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2002

.

●

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STATE CLE A 381419

linear en el Regustro Mercandi de Marxi, Toma 189, Follo > Focción ayección ayeroja M-70480. Instrata el Regiona Especial de la C.N.

.

ACTIVO	2002	2001 (")	PASIVO	2002	2001 (")
EN VARIOS			INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS:
garés nacionales	32.688	17.436	Intereses a cobrar de cartera comercial	9.512	4.240
ERAS TEMPORALES:			EMISIONES DE OBLIGACIONES Y OTROS
4)	3.940.583	2.181.302	VALORES NEGOCIABLES:
	3.940.583		Pagarás nacionales e internacionales (Nota 7)	3.999.005	2.260.901
				3.999.005	2.260.901
a 5)	9.960	9,977
			OTRAS DEUDAS (Nota 8)	146.456	105.680
	171.742	162,006
TOTAL ACTIVO	4.154.973	2.370.721	TOTAL PASIVO	4.154.973	2.370.721

31 de diciembre de 2002

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER 1

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 (NOTAS 1, 2 Y 3)

(en Miles de Euros)

(*) Presentado, única y exclusivamente, a efectos comparativos

Las Notas 1 a 11 descritas en la Memoria forman parte integrante del balance de situación al

1

Childer Childer Children Children Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Charles Char

Internet en el Registro Mervanil de Mazzd, Turno VB9, Folio - , Sección o, Tola M- rosB. Insenteen el Register Espoc

0

0

. . . .

Santander Central Hispano

2002 1 2001 (HUTAS 1, 2 1 01

DEBE	Ejerciclo 2002	0 Ejercicl ( 2001	HABER	Elerciclo 2002	Elerciclo 2001 (°)
			INGRESOS FINANCIEROS:
nales e Internacionales	129.919	149.404	Intereses de cartera comercial	124.399	153.405
ordinado		8	ingresos de cartera comercial Otros	11.503	3.704
la	1.863	િક	ingresos financieros Otros	16.395	13.380
	131.782	151.		152.297	170.489
ACIÓN DE GASTOS		122
DE O A FALLIDOS			INGRESOS VARIOS	ક્ક	189
	10.972	1225 13.
a 9)	401	365	INGRESOS EXTRAORDINARIOS	18
ਉ	9.226	24.10 5
OTAL DEBE	152.381	170.	TOTAL HABER	152.381	170.678

liente al

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER 1

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Correspondientes a los Ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de

(en Miles de Euros)

(") Presentada, única y exclusivamente, a efectos comparativos

Las Notas 1 a 11 descritas en la Memoria forman parte integrante de la cuenta de pércidas y ganancias ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2002

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Santander Central Hispano

Fondo de Titulización de Activos, Santander 1

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2002

1. Reseña del Fondo

El Fondo de Titulización de Activos, Santander 1 (en adelante, "el Fondo") se constituyo, en virtudo de Escritura Pública de fecha de 26 de noviembre de 1998, por un período de 20 años y con el carácter de fondo abierto, renovable y ampliable, de acuerdo con el régimen previsto en el Real Decreto 926/1998, de 14 de mayo, por el que se regulan los Fondos de Titulización de Activos y las Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización.

El Fondo constituye un patrimonio separado y su finalidad consiste en la adquisición de credito (en adelante, "los activos titulizables") y en la emisión de valores respaldados por su activo (pagarés nacionales e internacionales).

Los activos titulizables que pueden integrarse en el Fondo, como consecuencia de las ofertas de compra realizadas, son créditos que figuran en el balance de Banco Santander Central Hispano, S.A. y tienen su ongen en determinadas operaciones realizadas entre Banco Santander Central Hispano, S.A. y sus clientes. El Fondo se constituyó con un activo inicial de 60,1 millones de euros de valor nominal y el importe máximo de su activo y pasivo quedó inicialmente fijado en 1.202 millones de euros, ampilable hasta 2.404 millones de euros previo acuerdo con las agencias de calificación. El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, en su reunión de 8 de febrero de 2.000, amplió el límite máximo del activo y del pasivo del Fondo hasta la cantidad de 2.500 millones de euros, ampliable hasta 5.000 millones de euros (véase Nota 7).

El Fondo carece de personalidad jurídica y es gestionado por Santander Central Hispano Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante, "la Sociedad Gestora").

La gestión y administración de los activos titulizables corresponde a la sociedad cedente de los mismos, Banco Santander Central Hispano, S.A., el cual no asume responsabilidad alguna de garantizar, directa o indirectamente, el buen fin de las operaciones, obteniendo por dicha gestión una comisión, en virtud de un contrato de gestión de cobros.

lgualmente, Banco Santander Central Hispano, S.A. devenga una comisión variable subordinada e igual a la diferencia entre los ingresos y gastos anuales del Fondo.

El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 43/1995, de 27 de diciembre. Además, el Real Decreto 2717/1998, de 18 de diciembre, por el que se modifica el Capítulo II del Titulo IV del Reglamento de Sociedades (Real Decreto 537/1997, de 14 de abril), en su art. 57, letra k), excluye explicitamente a los Fondos de la obligación de que les sea practicada ninguna retención legal sobre los intereses devengados por los préstamos u otros derechos de crédito.

Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables que del Fondo mantiene su Sociedad Gestora y se presentan de acuerdo con el Plan General de Contabilidad, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo. Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2002 han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad Gestora (véase Nota 1).

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Santander Central Hispano

b) Principios contables y criterios de valoración

En la preparación de las cuentas anuales se han seguido los principios contables y criterios de valoración descritos en la Nota 3. No existe ningún principio contable o criterio de carácter obligatono que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

3. Principios de contabilidad y criterios de valoración aplicados

A continuación, se describen los principios de contabilidad y los criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de las cuentas anuales:

a) Principio del devengo

CLE CLE 31419

en en Aistro Mayentil de Maard, Tomo 2019, Folio - Sección - Socción - Socción - Asos Jorgano el Regional Esos

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo. En el caso de que el período de liquidación de dichos ingresos y gastos sea superior a doce meses, el devengo se realiza según el método financiero.

b) Gastos e ingresos a distribuír en varios ejercicios

Los gastos e ingresos a distribuir en varios ejercicios recogen la diferencia entre los valores nominales y los precios efectivos de los pagarés emitidos y los activos comprados, respectivamente.

Estos gastos e ingresos se periodifican linealmente (por corresponder a activos y pasivos con vencimiento a corto plazo) a lo largo de la duración de la emisión de pagarés realizada o del paquete de activos comprados, respectivamente.

En el caso de los activos comprados, el precio inicial incluye un porcentaje de descuento sobre su valor nominal, que se aplica a la consitución de una "reserva para perdidas" destinada a cubrir posibles pérdidas en la recuperación de los activos adquiridos. La "reserva para pérdidas" deberá ser igual, como mínimo, al mayor de los siguientes importes:

• 1. Valor nominal de los activos adquiridos por el Fondo correspondientes a los ocho mayores descontantes.
• 1. El 1,5 % del valor nominal total de los activos adquiridos por el Fondo.
• 1. El resultado de calcular mensualmente un importe en base a, entre otros, el saldo de activos morosos a final del mes, los activos adquiridos por el Fondo en el mes en curso, los adquiridos en el cuarto y quinto mes anterior, así como los activos adquiridos por el Fondo durante los 2,5 meses anteriores.

El importe no utilizado por el Fondo de la "reserva para pérficias" será devuetto a Banco Santander Central Hispano S.A., en su caso, como precio aplazado al vencimiento de los activos titulizables, de acuerdo con el orden de prioridad de pagos. Al 31 de diciembre de 2002, su importe ascendia a 118.725 miles de euros (vease Nota 8). Esta "reserva para pérdidas" se mantiene globalmente para el conjunto de activos del Fondo y no por cada operación de compra de activos.

c) Inversiones financieras temporales

Este capítulo del balance de situación recoge los activos titulizables adquiridos por el Fondo vivos en cada momento, que se presentan valorados a su valor nominal.

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Santander Central Hispano

d) Vencimiento de deudores y acreedores

La totalidad de los activos adquiridos en cada momento por el Fondo y de los pagarés emitidos tiene vencimiento inferior a doce meses desde la fecha del balance de situación, por lo que no se ha efectuado su distribución entre corto y largo plazo.

e) Impuesto sobre Sociedades

Dado que en el ejercicio 2002 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, no procede liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Sociedades.

4. Inversiones financieras temporales

La Sociedad Gestora, en nombre y representación el Fondo, suscribió con fecha 26 de noviembre de 1998 un contrato de compra-venta de activos a Banco Santander Central Hispano, S.A. En virtud de dicho contrato, Banco Santander Central Hispano, S.A. queda obligado a vender en el futuro activos titulizables seleccionados por la Sociedad Gestora de acuerdo con determinados procedimientos.

Al amparo de dicho contrato, los derechos de crédito objeto de titulización son los que deriven de los siguientes tipos de operaciones realizadas por Banco Santander Central Hispano, S.A.:

• 1. Descuento a clientes residentes en España de créditos en euros procedentes de operaciones comerciales originadas en el curso de su actividad empresariados en letras de cambio, pagarés o recibos.
• 1. Anticipos concedidos a grandes empresas residentes en España sobre créditos en euros surgidos de sus operaciones.
• 1. Descuento a cilentes residentes en España de créditos en euros derivados del pago aplazado de operaciones de exportación y representados en letras de cambio, pagarás o recibos.

Todos los activos titulizables corresponden a derechos de crédito sobre residentes en España, con un plazo de vencimiento inferior a 364 días desde la fecha de su compra por el Fondo.

En virtud del contrato mencionado en el ejercicio 2002 el Fondo ha realizado sucesivas compras de activos titulizables por un importe nominal total de 27.735.203 miles de euros. Estos derechos de crédito han sido adquiridos por el Fondo a un precio inicial que incluye un porcentaje de descuento sobre su valor nominal y que se ha aplicado a la constitución de la "reserva para pérdidas" (véase Nota 3-b),

El movimiento del saldo de este epígrafe del balance de situación se muestra a continuación:
----------------------------------------------------------------------------------------------	--	--

	Miles de Euros
Saldo a 31 de diciembre de 2001	2.181.302
Compras sucesivas de activos títulizables	26.599.224
Importes cobrados	(24.840.257)
Variación neta de impagados (Nota 5)	314

Saldo a 31 de diciembre de 2002	3.940.583

El tipo de interés medio devengado por los activos titulizables durante el ejercicio 2002 ha sido del 3,5%.

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Otros créditos क

La composición del saldo de este epígrafe del balance de situación es la siguiente:

	Miles de Euros
Intereses devengados no vencidos de cuenta corriente Efectos impagados:	167
Con antigüedad inferior a 60 días	6.609
Con antigüedad entre 61 y 90 días	2.212
Con antigüedad entre 90 y 120 dias	972
	0.960

Teniendo en cuenta la existencia de la "reserva para pérdidas", de acuerdo con lo descrito en la Nota 3-ó, no se considera necesaria la dotación de importe alguno en concepto de provisión para insclivencias.

Tesoreria ்.

El saldo de este epígrafe del balance de situación corresponde a una cuenta corriente abierta a nombre del Fondo en Banco Santander Central Hispano, S.A., por importe a 31 de diciembre de 2002 de 171.742 miles de euros.

En virtud de un contrato de inversiones, Banco Santander Central Hispano, S.A. garantiza que el saldo de esta cuenta obtendrá una rentabilidad, calculada mensualmente, igual al fipo medio ponderado del Fondo ajustado por un porcentaje de las comisiones y otros gastos del Fondo.

La rentabilidad media de esta cuenta en el ejercicio 2002 ha sido del 3,46 % anual.

7. Pagarés nacionales e internacionales

El saldo de esta cuenta corresponde a las emisiones de pagarés nacionales realizadas por el Fondo por importes de 1.000.000 y 2.999.005 miles de euros, respectivamente. De acuerdo con el Folleto Informativo y la Escritura de Constitución del Fondo, éste puede realizar dos tipos de emisiónes:

1. Programa de Pagarés Nacionales.

El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora aprobo el 31 de julio de 1998 un programa de emisiones de pagarés con cargo al activo del Fondo con una duración de 20 años. El Fondo puede realizar emisiones de pagarés al amparo del Programa por un importe nominal máximo de hasta 1.000 millones de euros, ampliable hasta un máximo de 2.000 millenes de euros, previo acuerdo con Standard & Poor s España, S.A. y Moody's Investors Services, agencias de calificación encargadas de la evaluación del riesgo financiero de los pagarés emitidos al amparo del Programa; y, todo ello, a tenor del acuerdo de Administración de la Gestora de 8 de febrero de 2000.

Los pagarés nacionales se representan por medio de anotaciones en cuenta y gozan de la naturaleza jurídica de valores negociables de rendimiento implícito. El importe nominal de los pagares nacionales es de 100.000 euros. El precio de emisión que recibirá la Sociedad Gestora, por cuenta del Fondo, es el importe efectivo entregado por el suscriptor, libre de gastos por parte del Fondo, una vez deducida la comisión de colocación del 0,05 % que percibirá Banco Santander Central Hispano, S.A. El tipo de interés anual medio de los pagarés nacionales emitidos en el ejercicio 2002 ha sido del 3,46%.

El precio de reembolso de los pagarés nacionales corresponde a su valor nominal y, mediante Escritura Pública de 18 de febrero de 1999, se estableció el plazo minimo de los pagarés nacionales,

0

ton el messe CLE A con 81419

ita en el en en gostro Memerd, Tomón de 9, Folo de Sección queroja M-7003. Inscrimaro el Regional Espec

Santander Central Hispano

de manera que el plazo transcurrido desde la emisión hasta su vencimiento sea de entre 7 y 364 días. El vencimiento pendiente medio ponderado de los pagarés vivos a 31 de diciembre de 2002 es de 65 días.

2. Emisiones de Pagarés Internacionales

El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, dentro de los acuerdos adoptados en su sesión de fecha 31 de julio de 1998, aprobó la realización de sucesivas emisiones de pagares internacionales respaldadas por el activo del Fondo, por un importe nominal máximo de euros, ampliable a 1.803 millones. El Consejo de Administración de la Scciedad Gestora aprobó el 8 de febrero de 2000 elevar el importe máximo de emisión de pagarés internacionales hasta la cantidad de 2.500 millones de euros, ampliable hasta 5.000 millones de euros. Por tanto, y dentro de limites aprobados por el Consejo de Administración, la Sociedad Gestora y Banco Santander Central Hispano, S.A. acordaron con fecha de 20 de julo de 2000, ampiar el límite máximo de emisión de pagares internacionales en 3.000 millones de euros y con ello la adquisición de los activos del Fondo. Estas sucesivas emisiones podrán realizarse en cualquier momento durante la vida del Fondo. Los pagarés estarán representados en títulos físicos, nominativos y no a la orden.

El importe nominal de cada uno de los pagarés intemacionales no está determinado, pudiendo ser de cualquier importe superior a 150.253,03 euros y será establecido en función de lo acordado entre Cantabric Financing Pic, destinatario final de estas emisiones (aunque Banco Santander Central Hispano, S.A. sea el suscriptor en primera instancia de los pagarés) y la Sociedad Gestora. El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, en su reunión de 2000, estableció que el importe nominal de los pagarés internacionales se reflejase en euros.

La Sociedad Gestora no solicitará la admisión a negociación de los pagarés internacionales en ningún mercado secundario organizado, nacional. Asimismo, de conformidad con lo establecido en el Real Decreto 291/1992, de 27 de mazzo, sobre emisiónes y ofertas públicas de venta de valores, no es necesaria la calificación de los pagarés internacionales por preverse su colocación exclusiva en inversores institucionales.

El precio de emisión de los pagarés internacionales será al importe efectivo entregado por el suscriptor, libre de gastos por parte del Fondo, y dependerá del tipo de descuento apiicado a su valor nominal, que se determinará mediante acuerdo entre Cantabric Financing Plc y la Sociedad Gestora. El tipo de interés medio de las emisiones realizadas en el ejercicio 2002 ha sido del 3,42 %.

El precio de reembolso será equivalente al valor nominal. El plazo de vencimiento es de entre 1 y 364 días y se establece en función de lo acordado con Cantabric Financing Plc., a través de Banco Santander Central Hispano S.A. El vencimiento pendiente medio ponderado de los pagarés vivos a 31 de diciembre de 2002 es de 29 días, siendo el vencimiento medio ponderado de los pagarés emitidos en el ejercicio 2002 de 41 días.

El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora de fecha 28 de octubre de 2002 acordó establecer como supuesto adicional de suspensión de emisiones de pagarés por parte de la Sociedad Gestora, el que los activos titulizables adquiridos por el Fondo vencidos y no cobrados con atrasos iguales o mayores a 60 días, excedan del 30% de la reserva para pérdidas.

El movimiento que se ha producido en el saldo vivo de los pagarés en el siguiente:

Miles de Euros
Nacionales	Internacionales

Saldo a 31 de diciembre de 2001	776.700	1.484.201	2.260.901
Emisiones	5.910.000	15.563.705	21.473.705
Amortizaciones	(5.686.700)	(14.048.901)	(19.735.601)
Saldo a 31 de diciembre de 2002	1.000.000	2.999.005	3.999.005

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8. Otros pasivos

La composición del saldo de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2002 es la siguiente:

	Miles de
	Euros
Intereses devengados no pagados de:
Pagarés nacionales e internacionales	19.520
Otros	97
	19.617
Cuentas a pagar:
Reserva para pérdidas (Nota 3-b)	118.725
Comisión variable	7 998
Comisión de administración	110
Otros acreedores	6
	126.839

	ANNUAL AL AND ANNUAL AN		46.456

La comisión de administración que se paga a la Sociedad Gestora se calcula trimestralmente como el 0,03% anual sobre el saldo vivo medio de pagarés existente en los últimos tres meses.

9. Gastos generales

CNM con el n. C.LE A C.LE A - 1419

n la en el ventro Melonia, Tomo de , Folto Pección Manoja M-1000. Inscritor el Regista el Regista especial

0

O

En el saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias se incluyen 3 milles de euros en concepto de auditoría de las cuentas anuales del Fondo al 31 de diciembre de 2002.

10. Situación fiscal

El Fondo tiene sujetos a inspección fiscal por parte de las autoridades fiscales todos los impuestos que le son de aplicación de los últimos cuatro ejercicios.

Según se indica en la Nota 3-e, en el ejercicio 2002 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, por lo que no procede liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Sociedades.

11. Cuadros de financiación

A continuación se muestran los cuadros de financiación del Fondo correspondientes a los ejercicios 2002 y 2001:

8

C.N. con el con el con el C.L.E. 16481419

Encrita en venegistro Manunti de Novatid, Turnes, 89, Folmos, Sección Artoja Moja Moja Moja Mondo Especifica

C

●

●

.

0

Santander Central Hispano

	Miles de Euros
	2002	2001 (*)
ORÍGENES:
Dotación para la amortización de gastos
de constitución		122
Emisión de pagarés nacionales e internacionales (Nota 7)	21.473.705	20.116.573
Cobros y bajas de cartera comercial (Nota 4)	25.976.236	23.729.727
Gastos a distribuir en varios ejercicios		2.413
Ingresos a distribuir en varios ejercicios	5.272
Otros créditos	17	382
Otros pasivos	40.876	11.802
Total origenes	47.496.106	43.861.019
APLICACIONES:
Amortización de préstamos subordinados		188
Compras de cartera comercial (Nota 4)	27.735.203	23.908.318
Amortizaciones de pagarés nacionales e internacionales (Nota 7)	19.735.601	19.839.094
Gastos a distribuir en varios ejercicios	15.252
Ingresos a distribuir en varios ejercicios		2.642
Tesoreria (Nota 6)	9.736	110.294
Variación neta de impagados	314	483
Total aplicaciones	47.496.106	43.861.019

(*) Presentado, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

9

instita en el Registo Marcalid de Marid, Tono 4789, Follo 175, Sección 8, rojo M-78038 Lucció an el Registo Especial de LAM.M.Vemel el el C.N.M.V. em el e "TCLE A-MIN (149

0

0

0

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Santander Central Hispano

Fondo de Titulización de Activos, Santander 1

INFORME DE GESTIÓN

correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2002

	INFORMACION DEL FONDO
		Millones Euros
Importe Máximo:		4.000.00
Saldo Activos Titulizables:		3.950,38
Número de Deudores:	68.984
Saldo Vivo de Pagarés:		3.999,00
Nacionales 1		1.000,00
- Internacionales Europeos		2.023,00
· Internacionales Americanos		976,00
l Saldo Tesorería:		171,74
Reserva para pérdidas:		118,73
Plazo medio del activo:	37 dias
Plazo medio del pasivo	38 días

EVOLUCION DE LOS ACTIVOS TITULIZADOS
Total Saldo Vivo (millones euros)	% de morosidad (hasta 60 dias)	00 de morosidad (de 60 a 90 dias)	00 de morosidad (mas de 90 días)	Recuperación Fallidos Acumulados
3.950,38	0,17%	0.06%	0,02%	(0,01%)

MEJORA CREDITICIA
Mejora crediticia específica	Límite Mínimo	Porcentaje Actual
Reserva para pérdidas:	3,01%	3.01%
Total mejora crediticia:	3,01%	3,01%

Otros pasivos	Límite Disponible (millones euros)	Saldo Dispuesto / Pendiente (millones euros)
Línea de liquidez:	4.000	0
Línea de descubierto:	120	0
Préstamo Subordinado:	0.45	0
Total otros pasivos:	0	0

OTROS PASIVOS

10

ﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟ

inscita en el vegisto Mecandi de Matrid, Tono V189, Follo 17, Succión e, Parca M-78. Incentre el Registo Especial de L.N.M.P con el a ". C.I.E. A MORIA 149

0

1

0

...

0

Santander Central Hispano

A continuación se incluyen, a efectos informativos, los siguientes cuadros estadísticos de la cartera de activos en base a la cual tiene lugar esta emisión, a 31 de diciembre de 2002:

LISTADO ESTADÍSTICO DE SALDO VIVO DEL ACTIVO POR CLIENTES

Intervalo	Importe Nominal		Nº de Ceder
(Euros)	(Euros) -	170 100
50.15 - 901.517,99	3.281.972.810,56	83,081		68.626 99,481
901.518.00 - 1.803.035,99	292.533.677,69	7,41	241	0,35
1.803.036,00 - 2.704.553.99	151.580.388,77	3,84	70	0,10
2.704.554.00 - 3.606.071.99	55.745.261.63	1,41	18	0,03
3.606.072,00 - 25.273.138,12	168.545.450,66	4,27	29	0.04
TOTALES I	3.950.377.589,31		100,000

Saldo vivo máximo: Saldo vivo mínimo: Saldo vivo medio:

25.273.138,00 Euro 50,00 Euro 58.702,00 Euro

LISTADO ESTADISTICO DE DISTRIBUCION GEOGRAFICA POR AUTONOMIAS
Autonomias	Importe Nominal		Nº de Code
	(Euros)		જુનાર મધ્યમ	1997
01 Otras	3.461,10	0,00		0,00
01 ANDALUCIA	397.624.270,31	10,07	8.354	12,11
02 ARAGON	123.999.191.25	3.14	1.926	2,79
03 ASTURIAS	47.838.776,67	1,21	1.375	1,99
04 BALEARES	48.258.194,00	1,22	1.0999	1,59
05 CANARIAS	157.613.981.07	3,99	3.378	4,90
06 CANTABRIA	64.679.864.27	1,64	1.452	2,10
07 CASTILLA - LA MANCHA	137.443.973.04	3,481	2.974	4,31
1 08 CASTILLA - LEON	157.779.764.72	3,991	3.248	4,71
09 CATALUNA	845.903.436,35	21,411	12.9191	18,73
10 EXTREMADURA	38.383.795,81	0,97	997	1,45
11 GALICIA	169.758.262,16	4,30	2.809	4,07
12 MADRID	784.193.075,65	19,85	11.465	16,62
13 MURCIA	187.739.551.00	4,75	3.073	4,45
14 NAVARRA	49.603.780.94	1.26	552	0.80

TOTALES I	3.950.377.589,31 100,00		68.984 100,00
19 MELILLA	1.569.239,45	0.04	49	0.07
18 CEUTA	י 255.773,82	0,03	17	0,02
17 VALENCIA	400.798.131,351	10,151		8.176 11,85
16 LA RIOJA	37.360.063,67	0,95	612	0,89
15 PAIS VASCO	298.571.002.68	7,561	4.508	6,53

11

V. con e C. C.LE 13048141

C

normanta en estegistro macanti de mand, Todas 789, Formo, Secciona, Hoja komunumoj Reperio Especiale la

0

LISTADO ESTADISTICO POR FECHA DE REEMBOLSO MEDIO
Intervalo	Imports Nominal		l : Nº de Electos
	(Euros) -	1 (20)	Nº 2000 (%)
03/09/02 - 01/01/03	209.839.571,55	5,31	144.136	7,22
02/01/03 - 02/01/03	55.188.428.49	1,40	61.342	3,07
03/01/03 - 03/01/03	25.657.455.37	0,65	20.849	1,04
04/01/03 - 04/01/03	32.930.546.68	0,83	26.154	1,31
05/01/03 - 05/01/03	69.005.145.73	1.75	18.725	0,94
06/01/03 - 06/01/03	7.290.300.90	0.18	3.525	0,181
07/01/03 - 07/01/03	96.973.853.92	2,45	96.337	4,83
08/01/03 - 08/01/03	31.670.949.55	0,80	25.551	1,28
09/01/03 - 09/01/03	26.227.058,82	0,66	25.666	1,29
10/01/03 - 10/01/03	244.842.522,42	6,201	122.124	6,121
11/01/03 - 11/01/03	21.982.282,14	0,561	19.372	0,97
12/01/03 - 12/01/03	11.307.177,87	0,29	5.492	0,28
13/01/03 - 13/01/03	50.401.128,96	1,28	49.705	2,491
14/01/03 - 14/01/03	32.999.275,79	0,84	33.535	1,681
15/01/03 - 15/01/03	280.904.057.64	7,11	132.107	6,62
16/01/03 - 16/01/03	29.090.447,11	0,74	21.716	1,09
17/01/03 - 17/01/03	23.978.939,43	0.61	17.530	0,88
18/01/03 - 18/01/03	26.015.583.57	0,661	21.180	1,061
19/01/03 - 19/01/03	6.746.271.14	0,17	3.1691	0,16
20/01/03 - 08/12/03	2.667.326.592,23		67,52 1.147.478	57,501
TOTALES	3.950.377.589,31 100,00 1.995.693 100,00

Fecha de reembolso medio máxima: 08/12/03 Fecha de reembolso medio mínima: 03/09/02

12

O O O O O O O O O O O O O BOON MOLO FOR CONSUL LE PRESSEN E CHERRAN E CHE PROVIO CON PARAM A CLE 200 (190

0

. . .

0

0

Santander Central Hispano

LISTADO ESTADISTICO POR TIPO DE CODIGO DE C.N.A.E.
Codigos .	importe Nominal
	(Euros) (%)		A 2007	1996) 1
Agricultura, ganaderia, caza y selvicultura	53.514.105,73	1,35	1.190	1,73
Pesca B	5.738.999,49	0,15	62	0,09
I. Alimentación, bebidas y tabacos DA	182.278.436,26	4,61	1.828	2,65
DB l. Textil y confección	155.608.560.15	3,941	2.359	3,42
DC l. del cuero y el calzado	60.226.293.54	1,52	1.133	1,64
DD l. de la madera y del corcho	99.440.248,65	2,52	1.434	2,08
DE l. del papel	136.665.565.23	3,46	2.343	3,40
DF l. del petróleo y combustibles nucleares	2.389.943,63	0,06	28	0,04
DG I. Quimica	146.135.438.29	3,701	1.217	1,76
DH l. Caucho y mat. Plásticas	92.783.726,06	2,35	1.3999	2,03
DI l. Otros prod. minerales no metálicos	158.484.351,88	4,01	2.154	3,12
DJ Metalurgia	292.926.472,76	7,42	5.042	7,31
DK Constr. de maquinana y equipo mecanico	119.253.082,28	3,02	1.944	2,82
DL mat. y equipo eléctrico, electrónico y óptico	64.196.425,51	1,63	1.184	1,72
DM Fabr. de mat. de transporte	28.878.646.34	0,73	451	0,65
DN l. manufactureras diversas	113.505.959,69	2,87	2.207	3,20
E Prod. y distr. de electr. gas y agua	4.908.466.51	0,12	156	0,23
Construcción	426.570.605,95	10,80	9.814	14,23
g Comercio	1.332.936.447,55	33,74	21.956	31,83
H Hosteleria	7.248.266,28	0,181	217	0,31
Transporte, almacenamiento y comunicaciones	145.993.896.48	3,70	3.730	5,41
intermediación financiera	32.053.918.36	0,81	56	0,08
K Act. Inmob. y de alquiller. Serv. empres.	191.614.519.77	4,85	4.0990	5,93
Resto	68.084.525,72	1.72	1.324	1,92
No identificados	28.940.687,20	0,73	1.666	2,42
	TOTALES 3.950.377.589,31	100,00	68.984	100,00

13

ん

vel n. 2 = 1 = 5 = 8 = 8 = 9 = 9 = 1 = 1 = 8 = 1 = 9 = 1 = 1 = 8 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 =

Institucia el Republic Merco 47 de folio 75 estión 8, 2001-786 contra escrita de la constructo de la contr

Santander Central Hispano

Las CUENTAS ANUALES anteriormente transcritas, correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2002 (Memoria, Balance y Cuenta de Pérdidas y Ganancias), así como el INFORME DE GESTION correspondiente, contenidas en los precedentes folios numerados correlativamente de la página 1 a 14 (ambas inclusive), han sido aprobadas por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, Santander Central Hispano Titulización, S.G.F.T., S.A. el día 28 de marzo de 2002, con vistas a su verificación por los auditores, firmando todos y cada uno de los señores consejeros, cuyos nombres y apellidos constan a continuación, la presente diligencia de la que doy fe cómo Secretario del Consejo.

El Secretario