GRUPA KAPITAŁOWA SELENA FM

ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES OD 1 LIPCA DO 30 WRZEŚNIA 2017 ROKU

Wrocław, 27 listopada 2017 roku

1.		INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO RAPORTU KWARTALNEGO 4
	1.1	Wybrane dane finansowe 4
	1.2	Struktura Grupy Kapitałowej 5
	1.3	Istotne wydarzenia w raportowanym okresie 5
	1.4	Czynniki i wydarzenia wpływające na wynik finansowy Grupy 7
	1.5	Sezonowość i cykliczność 12
	1.6	Realizacja prognoz 12
	1.7	Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych 12
	1.8	Wypłata dywidendy 12
	1.9	Akcjonariusze jednostki dominującej 12
	1.10	Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące 13
	1.11 1.12	Postępowania sądowe 13 Transakcje z jednostkami powiązanymi 14
	1.13	Udzielone poręczenia i gwarancje 14
	1.14	Zdarzenia po dniu bilansowym 15
	1.15	Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale 15
	1.16	Pozostałe istotne informacje 16

2.		SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 17
		SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 17
		SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 18
		SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 19
		SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 20
		SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYCH KAPITAŁACH WŁASNYCH 21
		POLITYKI RACHUNKOWOŚCI I NOTY OBJAŚNIAJĄCE 22
	2.1	Informacje o Grupie Kapitałowej 22
	2.2	Dane objęte sprawozdaniem finansowym 28
	2.3	Polityki rachunkowości 29
	2.4 2.5	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 32 Segmenty operacyjne 32
	2.6	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 35
	2.7	Przychody i koszty finansowe 36
	2.8	Podatek dochodowy 37
	2.9	Zysk na akcję 37
	2.10	Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 37
	2.11	Aktywa finansowe 38
	2.12	Zapasy 38
	2.13	Należności handlowe 38
	2.14	Pozostałe należności krótkoterminowe 39
	2.15	Kredyty i pożyczki 39
	2.16	Pozostałe zobowiązania finansowe 40
	2.17	Pozostałe zobowiązania 40
	2.18 2.19	Rezerwy 40 Zadłużenie netto 41
	2.20	Transakcje z jednostkami powiązanymi 41
	2.21	Działalność zaniechana 42
	2.22	Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 42
	2.23	Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 42

3.		KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA SELENA FM S.A. 43
		RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 43
		SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 44
		SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 45
		SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH 46
	3.1	Dane objęte sprawozdaniem finansowym 47
	3.2	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 47
	3.3	Przychody i koszty finansowe 48
	3.4	Podatek dochodowy 49
	3.5 3.6	Zysk na akcję 49 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 49
	3.7	Udziały i akcje w jednostkach zależnych 50
	3.8	Udzielone pożyczki i pozostałe aktywa finansowe 50

3.9	Należności handlowe 52
3.10	Pozostałe krótkoterminowe należności 53
3.11	Kredyty i pożyczki otrzymane 53
3.12	Zobowiązania handlowe 53
3.13	Zobowiązania warunkowe, udzielone gwarancje 54
3.14	Transakcje z jednostkami powiązanymi 54

1. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO RAPORTU KWARTALNEGO

1.1 Wybrane dane finansowe

1.1.1 Skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej

	tys. zł		tys. euro
	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)
Przychody netto ze sprzedaży	891 392	757 063	209 414	173 289
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	43 000	48 261	10 102	11 047
Zysk (strata) brutto	21 583	50 642	5 070	11 592
Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki	12 072	36 622	2 836	8 383
dominującej	11 986	36 418	2 816	8 336
Całkowite dochody Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki	4 038	36 333	949	8 316
dominującej	3 999	36 147	939	8 274
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-28 939	14 384	-6 799	3 292
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	11 629	-17 652	2 732	-4 040
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	4 033	8 512	947	1 948
Liczba akcji Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / euro/szt.)	22 834 000 0,52	22 834 000 1,59	22 834 000 0,12	22 834 000 0,37
	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Suma aktywów	916 878	803 063	212 777	181 524
Zobowiązania długoterminowe	51 146	178 215	11 869	40 284
Zobowiązania krótkoterminowe	434 415	190 719	100 813	43 110
Kapitał własny	431 317	434 129	100 094	98 130

Kapitał zakładowy 1 142 1 142 265 258

1.1.2 Dane finansowe Jednostki Dominującej

		tys. zł	tys. euro
	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)
Przychody netto ze sprzedaży	384 055	322 984	90 226	73 930
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-7 311	-8 775	-1 718	-2 009
Zysk (strata) brutto	-32 871	5 554	-7 722	1 271
Zysk (strata) netto	-31 022	5 083	-7 288	1 163
Całkowite dochody	-31 022	5 083	-7 288	1 163
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-17 063	-15 683	-4 009	-3 590
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	23 203	-1 432	5 451	-328
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-11 702	17 568	-2 749	4 021
Liczba akcji	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / euro/szt.)	-1,36	0,22	-0,32	0,05
	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Suma aktywów	539 747	527 649	125 257	119 270
Zobowiązania	303 642	253 672	70 465	57 340
Kapitał własny	236 105	273 977	54 792	61 930
Kapitał zakładowy	1 142	1 142	265	258

1.2 Struktura Grupy Kapitałowej

Struktura Grupy Kapitałowej oraz zmiany w niej zostały przedstawione w nocie 2.1.5 niniejszego raportu.

1.3 Istotne wydarzenia w raportowanym okresie

1.3.1 Zmiany w składzie Zarządu

W dniu 22 września 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. podjęła uchwałę o powołaniu z dniem 22 września 2017 roku Pani Agatę Gładysz-Stańczyk na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Spółki. Pani Agata Gładysz-Stańczyk od dnia 1 marca 2017 roku pełniła funkcję Członka Zarządu.

W dniu 22 września 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. podjęła uchwałę o powołaniu z dniem 22 września 2017 roku Pana Artura Ryglowskiego na stanowisko Członka Zarządu.

1.3.2 Promocja Grupy

Gala z okazji 25-lecia we Wrocławiu – Selena FM SA, Selena SA (14 lipca 2017)

Pierwsza w Polsce Gala z okazji 25-lecia działalności Grupy Selena została zorganizowana we Wrocławiu w Hotelu Terminal. Podczas uroczystości zaprezentowano kluczowe drogi rozwoju na najbliższe lata oraz podsumowano dotychczasowe sukcesy Grupy. W wydarzeniu wzięli udział pracownicy oraz zaproszeni goście i partnerzy biznesowi. Na uroczystości nie zabrakło przedstawicieli lokalnych władz – Prezydenta Wrocławia – Pana Rafała Dutkiewicza oraz Skarbnika Województwa Dolnośląskiego – Pani Elżbiety Berezowskiej.

Gala z okazji 25-lecia na Ukrainie – Selena Ukraina (19 lipca 2017)

W lipcu 2017 roku Grupa Selena obchodziła 25-lecie swojej działalności wraz z lokalną spółką – Seleną Ukraina. Na konferencji prasowej zostały przedstawione wyniki oraz plany rozwoju na rynku lokalnym. Zaprezentowano innowacyjne rozwiązania dla budownictwa oraz zorganizowany został pokaz nowej kategorii pianoklejów FOAD, która rewolucjonizuje podejście do prowadzenia prac konstrukcyjnych. Odbyło się również spotkanie z klientami, partnerami biznesowymi oraz pracownikami Seleny.

Gala z okazji 25-lecia w Turcji – Selena Malzemeleri Yapi (25 sierpnia 2017)

W dniu 25 sierpnia w Stambule mała miejsce konferencja prasowa oraz Gala z okazji 25-lecia działalności Grupy Selena. Podczas spotkania z dziennikarzami członkowie Zarządu spółki, a także członkowie ścisłego kierownictwa Grupy, przedstawili historię i strategię Seleny, główne innowacje opracowane przez centra R&D oraz pokreślili wyjątkową rolę lokalnej spółki w Turcji w zakresie świadczenia najbardziej zaawansowanych rozwiązań dla profesjonalnych wykonawców i indywidualnych użytkowników w kraju. Obchody 25-lecia były także okazją do zaprezentowania najnowszych produktów w ofercie Grupy.

Forum Polsko Kazachstańskie w Astanie (6 września 2017)

6 września w Kazachstanie odbyło się Forum Polsko-Kazachstańskie, na którym Przewodniczący Rady nadzorczej Grupy Selena - Krzysztof Domarecki - wygłosił przemówienie na temat "SELENA – Inwestowanie w biznes w Kazachstanie". Forum zostało zorganizowane z okazji Dnia Polskiego na EXPO 2017 w Astanie. Forum zakończyło oświadczenie Prezydenta RP Andrzeja Dudy i Prezydenta Kazachstanu Nursultana Nazarbajewa. Obaj prezydenci wspomnieli o Selenie jako polskiej firmie, która z sukcesem rozwija się w Kazachstanie.

Gala z okazji 25-lecia w Kazachstanie – Selena CA (7 września 2017)

7 września miała miejsce w Kazachstanie konferencja prasowa oraz Gala z okazji 25-lecia działalności Grupy. Na konferencji prasowej zostały przedstawione innowacyjne produkty z portfolio Grupy oraz plany na przyszłość związane z kazachskim rynkiem. Po konferencji prasowej odbyła się Gala, w której wzięli udział przedstawiciele władz Grupy oraz pracownicy i klienci związani z Seleną w Kazachstanie.

Wizyta Prezydenta w Fabryce Selena Insulations (7 września 2017)

7 września Prezydent Rzeczypospolitej Polskiej Andrzej Duda odwiedził Selena Insulations – najnowszy i najnowocześniejszy zakład produkcyjny Grupy Selena znajdującym się w Specjalnej Strefie Ekonomicznej "Astana – nowe miasto". Podczas wizyty Prezydent RP wraz z założycielem Seleny – Krzysztofem Domareckim oraz Prezesem Grupy – Jean-Noëlem Fourelem zwiedził fabrykę otwartą w grudniu 2016 roku.

Selena na EXPO

Grupa Selena była jednym z wystawców w ramach polskiej ekspozycji na Międzynarodowej Wystawie Astana EXPO 2017, którego hasłem jest "Energia przyszłości". Na wystawie Selena prezentowała autorski system COOL-R stanowiący absolutny przełom w branży budowlanej. Technologia COOL-R wspiera efektywność energetyczną oraz ograniczenie emisji dwutlenku węgla. Selena została wyróżniona w konkursie organizowanym przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości za promocję nowoczesnych technologii w ramach polskiej ekspozycji na EXPO 2017. Do konkursu zgłoszona została powłoka COOL-R, która została także zastosowana na dachu budynku wystawy w Astanie. Produkt został użyty do uszczelnienia 2.400 m2 kanałów odprowadzających wodę z dachu pawilonów EXPO.

Gala z okazji 25-lecia w Wałbrzychu (16 września 2017)

16 września odbyła się ostatnia Gala z okazji 25-lecia działalności Grupy Selena. Uroczystość miała miejsce w Wałbrzychu w Centrum Nauki i Sztuki Stara Kopalnia. Wydarzenie skupiło w jednym miejscu pracowników wszystkich spółek produkcyjnych Seleny w Polsce oraz pracowników spółki Selena Labs – prowadzącej działalność R&D. Nie zabrakło również przedstawicieli władz lokalnych.

1.3.3 Nowe produkty w portfolio

Do oferty w trzecim kwartale 2017 roku wprowadzono następujące produkty:

TYTAN PROFESSIONAL Liquid Nail Mounting Adhesive D4 300 ml - wdrożony do sprzedaży na rynku tureckim jednokomponentowy transparentny klej montażowy na bazie poliuretanu. Klej ten znajduje zastosowanie zarówno w przemyśle meblarskim, jak również w budownictwie przy wykończeniu wnętrz i wszelkich pracach montażowych.

ARTELIT PROFESSIONAL Two Component Repair Compound RC-001 - wdrożony do sprzedaży w Polsce i krajach regionu CE (Czechy, Słowacja, Węgry, Rumunia) dwukomponentowy, epoksydowy środek do naprawy i wzmacniania podłoża betonowego. Stosowany w miejscach, gdzie podłoże betonowe jest spękane i istnieje możliwość dalszego zniszczenia podczas naprężeń występujących po przyklejeniu parkietu do podłoża.

ARTELIT PROFESSIONAL WB-981 Special Carpet Adhesive - nowa formuła wdrożona na rynek Polski i kraje regionu CE (Czechy, Słowacja, Węgry, Rumunia). Specjalistyczny klej przeznaczony do wszelkich rodzajów wykładzin podłogowych i ściennych na podłożach chłonnych i niechłonnych wewnątrz pomieszczeń.

1.3.4 Badania i rozwój

W trzecim kwartale 2017 roku prace zespołu badawczo-rozwojowego Selena Labs skupione były przede wszystkim na opracowaniu innowacyjnych produktów w tym nowego kleju na bazie polimerów hybrydowych. Prace w obszarze klejów

przemysłowych skupione były przede wszystkim na dalszym poszerzaniu oferty i modyfikacjach istniejących produktów pod specjalne potrzeby klientów. Wdrożone zostały dwie nowe receptury silikonów neutralnych, które podczas sieciowania nie wydzielają szkodliwych substancji (sklasyfikowane jako NO MEKO) oraz receptura uszczelniacza hybrydowego niskomodułowego. W obszarze produktów hydroizolacyjnych trwały również dalsze prace nad modyfikacją wysokorefleksyjnej hydroizolacyjnej powłoki dekarskiej Cool-R, w celu zwiększenia możliwości jej zastosowania w różnych warunkach temperaturowo-wilgotnościowych. Na bieżąco trwają poszukiwania nowych źródeł surowców oraz ich testy w laboratorium, w celu optymalizacji naszych produktów oraz modyfikacji parametrów. Równolegle prowadzone były działania optymalizacyjne w zakresie surowców oraz technologii. Istotnym produktem wdrożonym do oferty Seleny w tym czasie była rodzina pian odpowiadająca na trendy Eco, czyli Piany bez MCCP. MCCP są to średnio łańcuchowe chlorowane parafiny wykorzystywane w piankach jako plastyfikatory i wypełniacze. Zgodnie z prawodawstwem UE MCCP są od kilku lat znakowane jako "Szkodliwe dla środowiska wodnego" i ich obecność w pianie może mieć negatywny efekt na środowisko. Dlatego Selena poszerza swoje portfolio o produkty nie zawierające tego składnika.

1.4 Czynniki i wydarzenia wpływające na wynik finansowy Grupy

1.4.1 Wyniki finansowe

Poniższe tabele przedstawiają wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku zysków i strat za 9 miesięcy oraz 3 miesiące zakończone odpowiednio 30 września 2017 roku i 2016 roku oraz wybrane wskaźniki finansowe.

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Dane w tys. zł	(nie badane)	(nie badane)
Przychody ze sprzedaży	891 392	757 063	134 329	17,7%
Koszt własny sprzedaży	625 604	500 538	125 066	25,0%
Zysk brutto ze sprzedaży	265 788	256 525	9 263	3,6%
Koszty sprzedaży	144 904	132 935	11 969	9,0%
Koszty ogólnego zarządu	72 621	60 012	12 609	21,0%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	-5 263	-15 317	10 054	-
EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja)	62 331	65 244	-2 913	-
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	43 000	48 261	-5 261	-
Wynik na działalności finansowej	-21 902	1 900	-23 802	-
Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej	485	481	4	-
Zysk (strata) brutto	21 583	50 642	-29 059	-
Zysk (strata) netto	12 072	36 622	-24 550	-
Inne całkowite dochody netto	-8 034	-289	-7 745	-
Całkowite dochody razem	4 038	36 333	-32 295	-
EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację
			Zmiana w p.p.
Rentowność brutto sprzedaży	29,8%	33,9%	-4,1
Koszty sprzedaży / przychody ze sprzedaży	16,3%	17,6%	-1,3
Koszty zarządu / przychody ze sprzedaży	8,1%	7,9%	0,2
Rentowność EBITDA %	7,0%	8,6%	-1,6
Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%)	4,8%	6,4%	-1,6
Rentowność netto	1,4%	4,8%	-3,5
EBIT% – zysk operacyjny / przychody ze sprzedaży

EBITDA% - EBITDA / przychody ze sprzedaży

	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży	350 245	301 029	49 216	16,3%
Koszt własny sprzedaży	247 500	196 975	50 525	25,7%
Zysk brutto ze sprzedaży	102 745	104 054	-1 309	-1,3%
Koszty sprzedaży	49 060	47 922	1 138	2,4%
Koszty ogólnego zarządu	24 973	21 498	3 475	16,2%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	-2 937	-3 400	463	-
EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja)	32 616	37 464	-4 848	-
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	25 775	31 234	-5 459	-
Wynik na działalności finansowej	-5 165	-6 981	1 816	-
Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej	0	0	0	-
Zysk (strata) brutto	20 610	24 253	-3 643	-
Zysk (strata) netto	16 983	16 499	484	-
Inne całkowite dochody netto	-1 702	-1 502	-200	-
Całkowite dochody razem	15 281	14 997	284	-
EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację
			Zmiana w p.p.
Rentowność brutto sprzedaży	29,3%	34,6%	-5,2
Koszty sprzedaży / przychody ze sprzedaży	14,0%	15,9%	-1,9
Koszty zarządu / przychody ze sprzedaży	7,1%	7,1%	0,0
Rentowność EBITDA %	9,3%	12,4%	-3,1
Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%)	7,4%	10,4%	-3,0
Rentowność netto	4,8%	5,5%	-0,5

EBIT% – zysk operacyjny / przychody ze sprzedaży

EBITDA% - EBITDA / przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży

W okresie 9 miesięcy 2017 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy wyniosły 891,4 mln zł i były o 17,7% (tj. o 134,3 mln zł) wyższe od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. W trzecim kwartale 2017 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży wynosiły 350,2 mln zł (tj. o 16,3% wyższe niż w okresie trzeciego kwartału 2016 roku).

Na wzrost przychodów ze sprzedaży w okresie 9 miesięcy 2017 roku miał wpływ przede wszystkim istotny wartościowo wzrost sprzedaży w Polsce i Rosji oraz Turcji i Kazachstanie. Również o 12,5 mln zł wzrosła wartość sprzedaży w Chinach, co jest związane z wdrożeniem nowego modelu działalności na tym rynku. Wzrost sprzedaży w 2017 roku jest także związany z akwizycją we Włoszech (spółka Uniflex S.p.A).

Przychody ze sprzedaży Grupy Selena prezentowane są w trzech segmentach geograficznych: Unia Europejska (w tym Polska), Europa Wschodnia i Azja (obejmuje m.in. Rosję i Chiny) oraz Ameryka Północna i Południowa (USA i Brazylia). Struktura przychodów ze sprzedaży w podziale na segmenty nie uległa istotniejszym zmianom w porównaniu do analogicznego okresu 2016 roku. Kluczowym segmentem pozostaje segment Unii Europejskiej. Wypracował on 63% (wobec 65% w 2016) przychodów ze sprzedaży. Podsegment Polska utrzymuje swój udział w obrotach m.in. dzięki sprzedaży zakładów produkcyjnych zlokalizowanych w kraju do odbiorców private label za granicą. Segment geograficzny Europa Wschodnia i Azja zanotował wzrost udziału do 31% dzięki znacznej poprawie sprzedaży w Rosji, Kazachstanie oraz Chinach. Segment Ameryka Północna i Południowa utrzymał swój udział w sprzedaży osiągając 6% udział w przychodach Grupy, pomimo wartościowych przyrostów.

	Udział segmentu w przychodach Grupy
Segment	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)		9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)		2017 / 2016
Unia Europejska, w tym:	63%		65%		14%
Polska		38%		41%		10%
Pozostałe kraje		25%		24%		21%
Europa Wsch. i Azja	31%		29%		29%
Ameryka Pn. i Pd.	6%		6%		5%

Zysk brutto ze sprzedaży

Grupa Selena wygenerowała w okresie 9 miesięcy 2017 roku zysk brutto na sprzedaży w wysokości 265,8 mln zł, tj. o 9,3 mln zł wyższy niż w roku ubiegłym. Zysk brutto na sprzedaży wygenerowany w trzecim kwartale 2017 roku wyniósł 102,7 mln zł i był o 1,3 mln zł niższy niż w trzecim kwartale 2016 roku.

Rentowność brutto sprzedaży wyniosła 29,8%, czyli o 4,1 p.p. mniej niż w roku ubiegłym. Rentowność brutto sprzedaży osiągnięta w trzecim kwartale 2017 roku wyniosła 29,3%, co oznacza spadek o 5,2 p.p. w stosunku do trzeciego kwartału roku 2016. Spadek rentowności brutto jest efektem bardzo istotnych podwyżek cen surowców, które Grupa sukcesywnie stara się przenosić na rynek w ramach uwarunkowań naszej konkurencyjności cenowej na poszczególnych rynkach.

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

Koszty sprzedaży w okresie 9 miesięcy 2017 roku wyniosły 144,9 mln zł i były wyższe o 12,0 mln zł (tj. o 9,0%) w stosunku do 9 miesięcy roku ubiegłego. Koszty poniesione w trzecim kwartale 2017 roku wyniosły 49,1 mln zł i były o 2,4% wyższe od kosztów sprzedaży poniesionych w analogicznym okresie ubiegłego roku. Wzrost kosztów spowodowany był znacznym wzrostem sprzedaży (17,7%).

Koszty ogólnego zarządu w okresie 9 miesięcy 2017 roku wyniosły 72,6 mln zł i wzrosły o 21,0% w porównaniu do roku ubiegłego. Koszty poniesione w trzecim kwartale 2017 roku wyniosły 25,0 mln zł i były wyższe o 16,2% od kosztów zarządu poniesionych w analogicznym okresie ubiegłego roku. Wzrost kosztów wynika z niekorzystnego wpływu przeliczenia kursów walut lokalnych na walutę funkcjonalną, udziału w kosztach nabytej w roku 2017 spółki Uniflex, efektu rozpoczęcia amortyzacji systemu ERP w drugim kwartale 2017 roku oraz amortyzacji w spółce Selena Iberia, wzrostu kosztów wynagrodzeń w polskich spółkach Grupy Selena (uzupełnienie stanu osobowego) oraz presji rynkowej na wzrost wynagrodzeń.

Stosunek kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu do przychodów ze sprzedaży wyniósł po 9 miesiącach 2017 roku 24,4% i był o 1,1 p.p. niższy od wskaźnika w analogicznym okresie roku ubiegłego.

Zysk/strata operacyjna

W okresie 9 miesięcy 2017 roku Grupa wygenerowała zysk operacyjny w wysokości 43,0 mln zł wobec 48,3 mln zł zysku w analogicznym okresie roku poprzedniego. Zysk operacyjny osiągnięty w trzecim kwartale 2017 roku wyniósł 25,8 mln zł i był o 5,5 mln zł niższy od wyniku osiągniętego w analogicznym okresie roku 2016.

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej był ujemny i wyniósł 5,3 mln zł. Negatywny wpływ na saldo pozostałej działalności operacyjnej miały koszty niewykorzystanych mocy (łącznie w kwocie 2,0 mln zł), utworzone odpisy aktualizujące wartość należności i umorzone nieściągalne należności (1,3 mln zł) oraz odpisy aktualizujące wartość zapasów, koszty likwidacji zapasów oraz niedobory inwentaryzacyjne (3,0 mln zł).

Zysk/strata netto

Grupa Selena w okresie 9 miesięcy 2017 roku wygenerowała zysk netto na poziomie 12,1 mln zł wobec 36,6 mln zł zysku w analogicznym okresie roku 2016. Zysk netto osiągnięty w trzecim kwartale roku 2017 wyniósł 17,0 mln zł i był na poziomie zbliżonym do wyniku netto trzeciego kwartału 2016 roku (16,5 mln zł).

Istotny wpływ na kształtowanie się wyniku netto Grupy ma wynik na działalności finansowej, w tym wycena otwartych pozycji wyrażonych w walutach obcych (rozrachunki handlowe oraz otrzymane i udzielone kredyty i pożyczki). Zysk na poziomie operacyjnym został pomniejszony w analizowanym okresie 9 miesięcy 2017 roku o ujemny wynik na działalności finansowej w wysokości 22,0 mln zł. Ujemne saldo z tytułu różnic kursowych wyniosło 19,2 mln zł. Dla porównania, w okresie 9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 roku Grupa odnotowała przychód na różnicach kursowych w wysokości 7,2 mln zł. Ujemne różnice kursowe były głównie efektem wzmocnienia się kursu polskiego złotego wobec euro i dolara amerykańskiego (spadek kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o odpowiednio 3% i 13%) przy równoczesnym osłabieniu się walut rynków "wschodnich", głównie kazachskiego tenge (wzrost kursu o 15%), rosyjskiego rubla (wzrost kursu o 5%), ukraińskiej hrywny (wzrost kursu o 9%) oraz tureckiej liry (wzrost kursu o 13%) w okresie od 1 stycznia 2017 do 30 września 2017 roku. Grupa Selena zabezpiecza część ekspozycji walutowej, dotyczącą należności i zobowiązań handlowych, poprzez wykorzystywanie wielowalutowych linii kredytowych oraz stosowanie wdrożonej Polityki Zarządzania Ryzykiem Walutowym, w szczególności poprzez zawieranie transakcji typu forward, przede wszystkim na parach walut EUR/RUB oraz EUR/PLN.

Koszty odsetek od kredytów oraz leasingu finansowego po pomniejszeniu o uzyskane odsetki z lokat bankowych i obligacji, wyniosły 2,4 mln zł i były na poziomie kosztów poniesionych w analogicznym okresie 2016 roku.

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego za okres 9 miesięcy 2017 roku wyniosło 9,5 mln zł, wobec 14,0 mln zł kosztów podatkowych poniesionych w analogicznym okresie roku 2016.

Wartość EBITDA za okres 9 miesięcy 2017 roku wyniosła 62,3 mln zł (w tym amortyzacja: 19,3 mln zł) i była o 2,9 mln zł niższa od wartości dla analogicznego okresu roku poprzedniego. Zysk na poziomie EBITDA za okres 3 miesięcy zakończonych 30 września 2017 roku wyniósł 32,6 mln zł i był o 4,8 mln zł niższy niż w trzecim kwartale roku 2016.

1.4.2 Sytuacja majątkowo-finansowa

Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na 30 września 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku przedstawia poniższa tabela.

	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016	Zmiana kwotowa	Zmiana %
Aktywa trwałe	320 221	327 114	-6 893	-2%
Rzeczowe aktywa trwałe	223 775	231 803	-8 028	-3%
Wartości niematerialne	56 792	54 110	2 682	5%
Pozostałe aktywa długoterminowe	39 654	41 201	-1 547	-4%
Aktywa obrotowe	596 657	475 949	120 708	25%
Zapasy	202 349	144 844	57 505	40%
Należności handlowe	257 717	181 630	76 087	42%
Środki pieniężne	41 526	54 704	-13 178	-24%
Pozostałe aktywa obrotowe	95 065	94 771	294	0%
Kapitał własny	431 317	434 129	-2 812	-1%
Zobowiązania	485 561	368 934	116 627	32%
Kredyty i pożyczki	197 368	178 090	19 278	11%
Zobowiązania handlowe	180 420	109 570	70 850	65%
Pozostałe zobowiązania	107 773	81 274	26 499	33%

	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Wskaźnik bieżącej płynności	1,4	2,5
Wskaźnik szybkiej płynności	0,9	1,7
Wskaźnik stopy zadłużenia	53%	46%

wskaźnik bieżącej płynności – majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe

wskaźnik szybkiej płynności – majątek obrotowy pomniejszony o zapasy / zobowiązania krótkoterminowe

Wzrost wartości aktywów obrotowych w porównaniu do 31 grudnia 2016 roku o 120,7 mln zł jest naturalną konsekwencją sezonowości oraz wysokiej sprzedaży w trzecim kwartale 2017 roku w stosunku do ostatniego kwartału 2016 roku,

co znajduje swoje odzwierciedlenie przede wszystkim w wartości należności handlowych i zapasów, oraz wyższym poziomem zobowiązań krótkoterminowych.

Wzrost wartości zapasów w stosunku do stanu na 31 grudnia 2016 roku (o 57,5 mln zł) wynika przede wszystkim z czynników sezonowych – gromadzenia zapasu wyrobów gotowych przed szczytem sezonu sprzedażowego, a także z objęcia kontroli nad spółką Uniflex S.p.A (wpływ na wzrost poziomu zapasów na dzień 30 września 2017 roku w kwocie 5,9 mln zł).

Wzrost salda należności handlowych w stosunku do stanu na 31 grudnia 2016 roku (o 76,1 mln zł) spowodowany jest głównie dużym wzrostem sprzedaży w drugim i trzecim kwartale 2017 roku, kształtowaniem się kursów walut na dzień bilansowy oraz akwizycją spółki Uniflex SpA (wpływ na wzrost poziomu należności w kwocie 13,0 mln zł).

Osiągnięte wskaźniki płynności bieżącej 1,4 i szybkiej 0,9 wskazują na zdolność do regulowania na bieżąco zobowiązań Grupy.

1.4.3 Zadłużenie

	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Oprocentowane kredyty i pożyczki	197 368	178 090
Pozostałe zobowiązania finansowe	29 187	21 305
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-41 526	-54 704
Zadłużenie netto	185 029	144 691
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej	430 725	433 576
Kapitał i zadłużenie netto	615 754	578 267
Wskaźnik dźwigni (zadłużenie netto / kapitał własny + zadłużenie netto)	30%	25%
Stopa zadłużenia (zobowiązania / aktywa ogółem)	53%	46%
Zadłużenie netto / EBITDA*	3,29	2,44

* zadłużenie na dzień bilansowy, EBITDA za ostatnie 4 kwartały

Wzrost zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek w stosunku do stanu na 31 grudnia 2016 roku wynika jak co roku głównie z sezonowości, której konsekwencją jest wyższe zapotrzebowanie na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej w miesiącach letnich.

Wskaźnik stopy zadłużenia na 30 września 2017 roku wyniósł 53% i był o 7 p.p. wyższy niż na koniec 2016 roku, przy czym był o 3 p.p. wyżej niż przed rokiem. Zmiana wskaźnika wynika ze wzrostu zadłużenia z tytułu kredytów. W efekcie wskaźnik zadłużenia netto/EBITDA wyniósł 3,29 i jest na wyższym poziomie w porównaniu z 31 grudnia 2016 roku, gdy wskaźnik ukształtował się na poziomie 2,44.

1.4.4 Przepływy pieniężne

Wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych za 9 miesięcy zakończonych odpowiednio 30 września 2017 roku i 30 września 2016 roku przedstawia poniższa tabela.

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	Zmiana kwotowa
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-28 939	14 384	-43 323
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	11 629	-17 652	29 281
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	4 033	8 512	-4 479
Zmiana stanu środków pieniężnych	-13 277	5 244	-18 521

Przepływy pieniężne netto w okresie 9 miesięcy 2017 roku wyniosły -13,3 mln zł.

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły -29,0 mln zł i były o 43,3 mln zł niższe niż w analogicznym okresie roku 2016. Zmiany w aktywach obrotowych netto w porównaniu do 31 grudnia 2016 roku wyniosły odpowiednio: należności (-95,6 mln zł), zapasy (-62,1 mln zł) oraz zobowiązania (85,0 mln zł). Na zmianę stanu aktywów obrotowych w kwocie -72,8 mln zł (w porównaniu do -41,8 mln zł w okresie 9 miesięcy 2016 roku), wpływającą negatywnie na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, miał wpływ zwiększony poziom sprzedaży rok do roku oraz związana z tym zmiana kapitału obrotowego.

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wykazały dodatnie saldo 11,6 mln zł, wypływy były o 29,3 mln zł wyższe niż wykazane w analogicznym okresie roku 2016. Istotnym przepływem z działalności inwestycyjnej był wykup obligacji w kwocie 20,0 mln zł oraz rozliczenie nabycia akcji spółki Uniflex S.p.A (przepływy w kwocie -3,7 mln zł).

Wpływy pieniężne netto z działalności finansowej wyniosły 4,0 mln zł. Na saldo to złożyły się głównie wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów przeznaczonych na finansowanie kapitału obrotowego oraz działalności inwestycyjnej, spłata kredytów i pożyczek (łącznie kwota -19,8 mln zł), zapłacone odsetki (-5,2 mln zł) oraz spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (-3,8 mln zł).

1.5 Sezonowość i cykliczność

Branża materiałów budowlanych, w której działa Grupa Selena, cechuje się sezonowością sprzedaży. Niższa aktywność występuje w miesiącach zimowych i wczesnowiosennych, natomiast w kolejnych kwartałach sprzedaż znacząco wzrasta uzyskując z reguły swoje maksimum w III kwartale roku. Przyjmując dane za lata 2015-2016 można stwierdzić, że sprzedaż w poszczególnych kwartałach ma następujący udział w sprzedaży rocznej: I kwartał – 18%, II kwartał – 27%, III kwartał – 30%, IV kwartał – 25%. Na zmiany w zakresie sezonowości sprzedaży Grupy mają wpływ warunki pogodowe oraz zmiany udziału sprzedaży poszczególnych rynków geograficznych w sprzedaży Grupy.

1.6 Realizacja prognoz

Grupa Selena FM nie publikowała prognozy wyników na 2017 rok.

1.7 Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych

W okresie objętym niniejszym raportem Selena FM S.A. nie przeprowadziła żadnych transakcji w zakresie emisji, wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

1.8 Wypłata dywidendy

Dnia 23 czerwca 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy z części zysku Jednostki Dominującej za rok 2016, w łącznej kwocie 6.850.200,00 zł, tj. 0,30 zł na akcję. Dzień dywidendy, według którego określa się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy, został ustalony na dzień 1 sierpnia 2017 roku. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 16 sierpnia 2017 roku.

1.9 Akcjonariusze jednostki dominującej

Udział znaczących akcjonariuszy w kapitale akcyjnym oraz w głosach Jednostki Dominującej na dzień publikacji niniejszego raportu przedstawia poniższa tabela.

Akcjonariusz	Rodzaj akcji	Liczba objętych akcji	Udział w kapitale akcyjnym	Liczba głosów	Udział w głosach na WZA
	Imienne uprzywilejowane	4 000 000	17,52%	8 000 000	29,81%
AD Niva Sp. z o.o. *	Na okaziciela	5 763 000	25,24%	5 763 000	21,48%

od 1 lipca do 30 września 2017 roku

Syrius Investments S.a.r.l.*	Na okaziciela	8 050 000	35,25%	8 050 000	30,00%
* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej

W raportowanym okresie nie zostały zgłoszone zmiany udziału znaczących akcjonariuszy w kapitale akcyjnym Jednostki Dominującej.

1.10 Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące

Zestawienie akcji Jednostki Dominującej w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Jednostkę Dominującą na dzień publikacji niniejszego raportu przedstawia tabela.

Imię i Nazwisko	Stanowisko	Liczba posiadanych akcji	Wartość nominalna akcji (zł)
AD Niva Sp. z o.o. *	-	9 763 000	488 150,00
Syrius Investments s.a.r.l.*	-	8 050 000	402 500,00
Artur Ryglowski	Członek Zarządu	7 600	380,00
Marcin Macewicz	Wiceprezes Zarządu	600	30,00

* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej

1.11 Postępowania sądowe

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania Jednostka Dominująca ani jednostki Grupy Kapitałowej nie są stroną nieujawnionych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których łączna wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych jednostki dominującej.

Istotne sprawy sporne zostały opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Selena FM S.A. za rok 2016 (nota 28.3.)

Spór pomiędzy Carina Silicones Sp. z o.o. a Bank Millennium S.A.

W dniu 27 marca 2009 roku spółka zależna Carina Silicones Sp. z o.o. (poprzednio Carina Sealants Sp. z o.o. SKA) złożyła pozew do Sądu Okręgowego we Wrocławiu X Wydział Gospodarczy przeciwko Bank Millennium S.A. o ustalenie braku istnienia stosunku prawnego transakcji opcji walutowych z dnia 8 lipca 2008 roku. Sprawa została przekazana do rozstrzygnięcia Sądowi Okręgowemu w Warszawie.

Bank przedstawił w sądzie szacunek zobowiązania w wysokości 6,9 mln zł z tytułu rozliczenia transakcji walutowych. Dnia 27 lutego 2015 roku Sąd Okręgowy w Warszawie wydał wyrok, mocą którego Sąd I instancji oddalił powództwo i została złożona przez Spółkę apelacja. Dnia 8 września 2016 roku Sąd Apelacyjny w Warszawie wydał wyrok w sprawie z powództwa Carina Silicones Sp. z o.o. przeciwko Bank Millennium S.A. utrzymując w mocy wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie z dnia 27 lutego 2015 roku.

W dniu 11 marca 2013 roku Carina Silicones Sp. z o.o. otrzymała od Sądu Okręgowego w Warszawie XVI Wydział Gospodarczy odpis pozwu Millennium Bank wobec spółki o zapłatę, który datowany jest na dzień 4 stycznia 2013 roku. Bank określił łączną wartość pozwu na kwotę 10.256 tys. zł. Pozew dotyczy zasądzenia ww. roszczenia z tytułu domniemanego zawarcia przez spółkę z bankiem transakcji walutowych w 2008 roku. Powielając stanowisko zarządu Carina Silicones Sp. z o.o. poparte opiniami prawnymi Zarząd Jednostki Dominującej podtrzymuje stanowisko o bezzasadności roszczeń banku. Na podstawie uzyskanej opinii prawnej, spółka złożyła odpowiedź na pozew wnioskując o odrzucenie pozwu albo o oddalenie powództwa w całości i zawieszenie postępowania do czasu rozstrzygnięcia sprawy o ustalenie zaistnienia transakcji. Dnia 11 maja 2013 roku Sąd Okręgowy w Warszawie przychylił się do wniosku Cariny Silicones Sp. z o.o. i na czas rozstrzygania postępowania o ustalenie wydał postanowienie o zawieszeniu postępowania w przedmiotowej sprawie.

Na wniosek Banku Millennium Sąd Okręgowy w Warszawie odwiesił postępowanie o zapłatę. W trakcie pierwszej rozprawy w dniu 14 marca 2017 roku pełnomocnik Banku Millenium złożył wniosek o skierowanie stron postępowania do mediacji. Sąd postanowił odroczyć decyzję w przedmiocie wniosku. Postepowanie jest na etapie przesłuchań świadków. Najbliższa rozprawa wyznaczona została na dzień 11 grudnia 2017 roku.

Postępowanie administracyjne pomiędzy Selena S.A. a Urzędem Celnym

Selena S.A. jest stroną postępowań celnych związanych z nałożeniem przez organy celne cła antydumpingowego na spółkę w związku z importem siatki podtynkowej o otwartych oczkach z włókien szklanych z Tajwanu. Import spółki odbywał się m.in. w latach 2011 – 2012. Nie obowiązywało wówczas jeszcze cło antydumpingowe na przywóz niektórych rodzajów tkanin siatkowych o otwartych oczkach z włókien szklanych wysłanych z Tajwanu. Cło antydumpingowe na przywóz tego towaru z Tajwanu zostało wprowadzone dopiero począwszy od 25 maja 2012 roku, na podstawie Rozporządzenia nr 437/2012 z 23 maja 2012 roku w związku z rozporządzeniem nr 21/2013 z dnia 10 stycznia 2013 roku.

W dniu 24 lutego 2014 roku Naczelnik Urzędu Celnego w Gdyni wszczął wobec Selena S.A. pierwsze postępowanie w przedmiocie określenia kwoty cła antydumpingowego od importu siatki podtynkowej z Tajwanu, zaś w dniu 27 maja 2014 roku Naczelnik Urzędu Celnego w Gdańsku wszczął kolejne 37 postępowań w przedmiocie określenia kwoty cła antydumpingowego od importu siatki podtynkowej z Tajwanu. Podstawą wszczęcia postępowań przez polskie organy celne było otrzymanie raportu Europejskiego Urzędu ds. Zwalczania Nadużyć Finansowych (OLAF) z dochodzenia przeprowadzonego przez OLAF na Tajwanie w 2013 roku dotyczącego podejrzenia omijania cła antydumpingowego nałożonego na import siatki podtynkowej.

Obecnie wobec Spółki toczą się 32 postępowania, w których na Spółkę zostało nałożone łącznie w I instancji cło antydumpingowe w wysokości 7.992,9 tys. zł. Podstawą decyzji I instancji nakładających cło antydumpingowe jest wyłącznie przesłany przez OLAF raport z przeprowadzonego dochodzenia, a de facto przesłane przez władze tajwańskie zestawienia (załączone do raportu OLAF tabele), którego jakość jak i zawartość merytoryczna wzbudza uzasadnione wątpliwości Spółki, na które konsekwentnie zwraca ona uwagę Sądu. W przypadku wydawania niekorzystnych decyzji przez organ II instancji, składała skargi do NSA.

Do dnia 15 grudnia 2016 roku przebieg postępowań przed sądami administracyjnymi był korzystny dla Spółki. Pierwsze niekorzystne dla Spółki rozstrzygnięcie sądowe w sprawach celnych zostało wydane w dniu 15 grudnia 2016 roku, kiedy to po ponownym rozpoznaniu ww. spraw. Sąd oddalił skargi Selena S.A. jednak, nie odniósł się przy tym do rozbieżnych danych wynikających z raportu OLAF oraz uzupełniającej korespondencji OLAF. Powyższe niekorzystne rozstrzygnięcie w sprawie trzech złożonych skarg na decyzję Dyrektora Izby Celnej do WSA podniosło ryzyko negatywnego zakończenia sporu, wobec czego zdecydowano o zawiązaniu rezerwy na ten cel. Z wyrokami nie zgadza się Spółka i w dniach 20 i 22 lutego 2017 roku wniosła skargi kasacyjne do NSA od niekorzystnych rozstrzygnięć.

Organ drugiej instancji po rozpatrzeniu sprawy wydał w dniu 27 września 2017 roku decyzje utrzymujące w mocy decyzje organu I instancji. Spółka planuje wnieść skargi do WSA w Gdańsku. Spółka zapłaciła cło wynikające z przedmiotowych 15 decyzji w łącznej kwocie 4,4 mln zł wraz odsetkami w łącznej kwocie 0,2 mln zł.

Na przełomie października i listopada do WSA w Gdańsku złożone zostały skargi w kolejnych 15 postępowaniach zawieszonych dotychczas przed organem drugiej instancji. Przewidywany termin rozpraw w tych sprawach może zostać wyznaczony na marzec / kwiecień 2018 r.

1.12 Transakcje z jednostkami powiązanymi

W okresie objętym niniejszym raportem jednostka dominująca nie zawierała ze swoimi jednostkami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

Istotne transakcje spółki Selena FM S.A. z jednostkami zależnymi zostały opisane w kwartalnej informacji finansowej spółki (punkt 3.13 niniejszego raportu).

1.13 Udzielone poręczenia i gwarancje

Jednostka dominująca ani jednostki Grupy Kapitałowej nie udzielały jednostkom spoza Grupy poręczeń ani gwarancji, których wartość przekraczałaby poziom 10% kapitałów własnych jednostki dominującej.

Jednostki w Grupie udzielają sobie wzajemnych poręczeń zarówno w związku z zaciąganymi wspólnie kredytami, jak i w ramach transakcji zakupowych. Transakcje te mają charakter wewnątrzgrupowy (poręczane są zobowiązania wykazywane w bilansie skonsolidowanym), dlatego zobowiązania z tytułu takich poręczeń nie są wykazywane w sprawozdaniu skonsolidowanym. Zobowiązania tego typu udzielane jednostkom zależnym przez spółkę Selena FM S.A. zostały szczegółowo opisane w nocie 29.1 jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. za rok 2016.

1.14 Zdarzenia po dniu bilansowym

Istotne zdarzenia następujące w okresie po dniu bilansowym, a przed dniem zatwierdzenia niniejszego raportu zostały opisane w nocie 2.23 niniejszego raportu.

1.15 Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale

Istotne czynniki mogące w ocenie Zarządu wpływać na wyniki Grupy w kolejnych okresach zostały opisane poniżej.

Sytuacja makroekonomiczna w Polsce i na świecie. Prognoza Międzynarodowego Funduszu Walutowego (IMF) opublikowana w październiku 2017 roku pokazuje, że gospodarka światowa uzyska w roku bieżącym 3,6% wzrostu PKB, a w roku 2018 - 3,7%, w tym, co szczególnie ważne, kraje wysokorozwinięte wzmocnią przyrost o 2,2% i 2,0% odpowiednio, a rynki rozwijające się o 4,6% i 4,9% odpowiednio. Dla kluczowych rynków Grupy Selena FM w Europie istotne jest utrzymanie dodatnich wskaźników dla gospodarki hiszpańskiej: 3,1% w 2017 i 2,5% PKB w 2018 roku. Dodatnie przyrosty PKB w 2017 odnotują również pozostałe europejskie kraje działania Grupy Selena FM: Rumunia +5,5%, Węgry +3,2%, Czechy +3,5%, Bułgaria +3,6% a także Włochy +1,5%. Również dla Polski IMF prognozuje dobry przyrost PKB +3,8%. Według tej samej prognozy Międzynarodowego Funduszu Walutowego wzrost PKB w 2017 roku będzie następujący: USA o 2,2%, Turcja o 5,1%, Ukraina o 2,0%. Kazachstan o 3,3%, Chiny o 6,8%, Brazylia o 0,7%. Prognozy PKB dotyczące rynku rosyjskiego również pokazują wzrost o 1,8%.

Sytuacja w budownictwie. Duży wpływ na popyt na rynku chemii budowlanej ma i będzie miała sytuacja w budownictwie mieszkaniowym, gdzie występuje największe zużycie tych materiałów. Dane GUS z 18 października, za okres 9 miesięcy 2017 roku, odnotowują wzrost o 10,6% liczby mieszkań oddanych do użytku w porównaniu do analogicznego okresu 2016 roku, przy jednoczesnym wzroście liczby wydanych pozwoleń na budowę o 23,4% i liczby rozpoczynanych inwestycji mieszkaniowych o 20,9%. Po 9 miesiącach 2017 roku produkcja budowlano-montażowa była o 13,0% wyższa niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wg opublikowanych przez GUS 20 października 2017 roku informacji o koniunkturze gospodarczej, we wrześniu ogólny klimat koniunktury w budownictwie kształtował się na poziomie plus 0,4. Poprawę koniunktury sygnalizowało 15,5% przedsiębiorstw, a jej pogorszenie 15,1%. Oczekiwany jest nieznaczny wzrost portfela zamówień i produkcji budowlano-montażowej. Pozytywnej sytuacji w budownictwie należy oczekiwać w pozostałych krajach działania Grupy Selena FM, także w Rosji, Kazachstanie i na Ukrainie.

Dostępność finansowania. Według opublikowanych przez Związek Banków Polskich wyników sondażu na temat koniunktury w sektorze bankowym PENGAB w październiku bieżącego roku, w prognozach 6–miesięcznych aż 54% bankowców wskazuje na wzrost, 40% na stabilizację, a tylko 6% na spadek zaciąganych kredytów mieszkaniowych. Według raportu Amron-Safrin z sierpnia 2017 łączna wartość zadłużenia z tytułu kredytów mieszkaniowych wyniosła 391.046 mld zł. Oznacza to wzrost w drugim kwartale o 0,24%, czyli o 932 mln zł w porównaniu do stanu na koniec pierwszego kwartału również liczba udzielonych kredytów w drugim kwartale wzrosła o 1,10% (nominalnie o 22 978 sztuk) czyli utrzymuje się stabilna sytuacja w tym zakresie.

Kursy walutowe. Wg prognozy walutowej Raiffeisen Bank International z dnia 10 listopada 2017 roku wynika, iż w najbliższych miesiącach raczej nie należy spodziewać się istotnych zmian kursu euro złoty, na koniec roku oczekiwany kurs wynosi EUR/PLN 4,22. Również nie przewiduje się gwałtownych zmian na rynkach walutowych Środkowej Europy. Na koniec roku dla najważniejszych rynków działalności Grupy oczekiwane są następujące kursy: EUR/RUB 67,7; EUR/CZK 25,8; EUR/HUF 309; EUR/RON 4,6.

Ryzyko należności. Spółki Grupy odnotowują niewielki spadek należności przeterminowanych. Struktura wiekowa należności handlowych na koniec września 2017 uległa poprawie w porównaniu do 31 grudnia 2016 roku, nastąpił wzrost należności w terminie o 3,2 p.p.

Ceny surowców. Od trzeciego kwartału 2016 roku obserwowany jest stały wzrost cen surowców, w tym szczególnie do produkcji pian poliuretanowych. Sytuację dodatkowo komplikują braki w dostępności surowców. Należy więc oczekiwać dalszych podwyżek cen surowców w następnych kwartałach 2017 i 2018 roku.

1.16 Pozostałe istotne informacje

Informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań zostały przedstawione w niniejszym raporcie.

2. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

			9 miesięcy zakończonych	9 miesięcy zakończonych	3 miesiące zakończone	3 miesiące zakończone
	Dane w tys. zł	Nota	30 września 2017 (nie badane)	30 września 2016 (nie badane)	30 września 2017 (nie badane)	30 września 2016 (nie badane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów			828 435	703 290	324 910	280 996
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów			62 014	52 856	25 107	19 630
Przychody ze sprzedaży usług i wynajmu			943	917	228	403
Przychody ze sprzedaży		2.5	891 392	757 063	350 245	301 029
Koszt własny sprzedaży			625 604	500 538	247 500	196 975
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży			265 788	256 525	102 745	104 054
Pozostałe przychody operacyjne		2.6	5 019	4 538	833	1 537
Koszty sprzedaży			144 904	132 935	49 060	47 922
Koszty ogólnego zarządu			72 621	60 012	24 973	21 498
Pozostałe koszty operacyjne		2.6	10 282	19 855	3 770	4 937
Zysk (strata) z działalności operacyjnej			43 000	48 261	25 775	31 234
Przychody finansowe		2.7	4 130	13 731	617	-3 123
Koszty finansowe		2.7	26 032	11 831	5 782	3 858
Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej			485	481	0	0
Zysk (strata) brutto			21 583	50 642	20 610	24 253
Podatek dochodowy		2.8	9 511	14 020	3 627	7 754
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej			12 072	36 622	16 983	16 499
Działalność zaniechana
Strata z działalności zaniechanej			–	–	–	–
Zysk (strata) netto za rok obrotowy, w tym:			12 072	36 622	16 983	16 499

Zysk (strata) netto przypisane:
– akcjonariuszom jednostki dominującej			11 986	36 418	16 925	16 394
– udziałom niedającym kontroli			86	204	58	105
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (zł/szt.)		2.9
– podstawowy			0,52	1,59	0,74	0,72
– rozwodniony			0,52	1,59	0,74	0,72

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Dane w tys. zł	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Wynik netto	12 072	36 622	16 983	16 499
Pozostałe całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy	0	0	0	0
Pozostałe całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy:	-8 034	-289	-1 702	-1 502
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	7 213	489	313	2 211
Różnice kursowe z wyceny inwestycji w aktywa netto jednostki działającej za granicą	-17 162	-680	-1 489	-4 588
Podatek dochodowy	1 915	-98	-526	875
Pozostałe całkowite dochody za okres, po uwzględnieniu podatku	-8 034	-289	-1 702	-1 502
Całkowite dochody razem	4 038	36 333	15 281	14 997
Przypisane:
– akcjonariuszom jednostki dominującej	3 999	36 147	15 221	14 908
– udziałom niedającym kontroli	39	186	60	89

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe		223 775	231 803
Wartości niematerialne		56 792	54 110
Pozostałe aktywa trwałe		7 812	8 707
Inwestycje w jednostki wyceniane metodą praw własności		5 769	6 233
Pozostałe długoterminowe należności		404	372
Długoterminowa część pożyczek udzielonych		70	71
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	2.11	1 494	1 627
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		24 105	24 191
Aktywa trwałe		320 221	327 114

Zapasy	2.12	202 349	144 844
Należności handlowe	2.13	257 717	181 630
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		4 516	4 191
Pozostałe krótkoterminowe należności	2.14	44 177	25 375
Krótkoterminowa część pożyczek udzielonych		646	554
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	2.11	45 726	64 651
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		41 526	54 704
Aktywa obrotowe		596 657	475 949
SUMA AKTYWÓW		916 878	803 063

PASYWA
Kapitał podstawowy		1 142	1 142
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		-25 161	-17 174
Kapitał zapasowy		551 402	525 681
Pozostałe kapitały rezerwowe		9 633	9 633
Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty		-106 291	-85 706
- zysk (strata) z lat ubiegłych		-118 277	-117 736
- zysk (strata) netto		11 986	32 030
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		430 725	433 576
Kapitał własny przypadający udziałom niedającym kontroli		592	553
Kapitał własny razem		431 317	434 129
Długoterminowa część kredytów bankowych i pożyczek	2.15	25 903	158 730
Pozostałe zobowiązania finansowe	2.16	14 219	7 590
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	2.17	3 693	4 590
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy		4 446	6 812
Pozostałe rezerwy długoterminowe	2.18	2 885	493
Zobowiązania długoterminowe		51 146	178 215
Zobowiązania handlowe		180 420	109 570
Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek	2.15	171 465	19 360
Pozostałe zobowiązania finansowe	2.16	14 858	13 715
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		1 495	2 188
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	2.17	54 234	30 528
Rezerwy krótkoterminowe	2.18	11 943	15 358
Zobowiązania krótkoterminowe		434 415	190 719

Zobowiązania razem		485 561	368 934
SUMA PASYWÓW		916 878	803 063

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Dane w tys. zł Nota	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	21 583	50 642
Korekty o pozycje:
Udział w wyniku jednostek wycenianych metodą praw własności	-485	-481
Amortyzacja	19 331	16 983
Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych	14 715	-9 592
Odsetki i dywidendy	2 285	2 380
Zysk/strata na działalności inwestycyjnej	-2 110	591
Zmiana stanu należności	-95 629	-53 532
Zmiana stanu zapasów	-62 114	-36 791
Zmiana stanu zobowiązań	84 938	48 528
Zmiana stanu rezerw	-4 925	-560
Zapłacony podatek dochodowy	-11 135	-5 110
Pozostałe	4 607	1 326
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-28 939	14 384

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	3 006	436
Płatności z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-10 882	-22 057
Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych (Uniflex, Oligo)	-3 716	0
Nabycie pozostałych aktywów finansowych	0	-23
Wpływy z tytułu spłaty obligacji	20 350	150
Dywidendy i odsetki otrzymane	2 713	3 562
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek	120	350
Wypływ w związku z udzieleniem pożyczek	-210	-70
Pozostałe	248	0
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	11 629	-17 652
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-3 799	-3 439
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	76 863	39 864
Spłata pożyczek/kredytów	-57 070	-15 782
Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli	-6 850	-6 850
Odsetki zapłacone	-5 236	-5 452
Pozostałe	125	171
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	4 033	8 512

Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-13 277	5 244
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	-13 178	5 086
różnice kursowe netto	99	-158
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu*	54 704	41 899
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu*	41 526	46 985

*w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania:

na dzień 30 września 2017 kwota 0,1 mln zł

na dzień 30 września 2016 kwota 0,1 mln zł

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYCH KAPITAŁACH WŁASNYCH

ZA 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 30 WRZEŚNIA 2017 ROKU

			Prz dają kcjo iusz je dno stk i do min ując ej ypa cy a nar om							Kap itał
	Dan e w ty ł s. z	Kap itał dst po awo wy	Kap itał zap aso wy	Róż nice ku rso we zeli nia z pr cze je dno stk i iczn ej zag ran	Poz ost ałe kap itały reze rwo we	Zys ki z atrz (n iepo kry z la t ub ieg łyc h	/ ym ane ): te s trat y eżą z bi o okr ceg esu	Raz em kap itały wła sne	dają przy pa cy udz iało m nied ając ym kon trol i	wła sny ółem og
ń 1 Na dzie styc znia 20 17 r oku		1 14 2	525 68 1	-17 174	9 63 3	-85 706	0	433 576	553	434 129
Zys k (s trata ) za rok obr otow y		0	0	0	0	0	11 9 86	11 9 86	86	12 0 72
Inne cał kow ite d och ody a ok net to z res		0	0	-7 9 87	0	0	0	-7 9 87	-47	-8 0 34
Cał kow ite d och ody ółem okr og za es		0	0	-7 9 87	0	0	11 9 86	3 99 9	39	4 03 8
Prze nies ieni sku kap itał e zy na zap aso wy		0	25 7 21	0	0	-25 721	0	0	0	0
Dyw iden da ( Sele na F M S .A.)		0	0	0	0	-6 8 50	0	-6 8 50	0	-6 8 50
Na dzie ń 30 a 20 17 r oku (n ie b ada ne) cze rwc		1 14 2	551 402	-25 161	9 63 3	-118 277	11 9 86	430 725	592	431 317

ZA 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU

				Prz dają ypa cy a	kcjo iusz je dno nar om	stk i do min ując ej			Kap itał	Kap itał
	Dan e w t zł ys.	Kap itał dst po awo wy	Kap itał zap aso wy	Róż nice ku rso we zeli nia z pr cze je dno stk i iczn ej zag ran	Poz ost ałe kap itały reze rwo we	Zys ki z atrz (n iepo kry z la t ub ieg łyc h	/ ym ane ): te s trat y eżą z bi o okr ceg esu	Raz em kap itały wła sne	dają przy pa cy udz iało m nied ając ym kon trol i	wła sny ółem og
Na dzie ń 1 styc znia 20 16 r oku		1 14 2	463 447	-22 134	9 63 3	-48 652	0	403 436	332	403 768
Zys k (s trata ) za rok obr otow y		0	0	0	0	0	36 4 18	36 4 18	204	36 6 22
Inne cał kow ite d och ody net to z a ok res		0	0	-27 1	0	0	0	-27 1	-18	-289
Cał kow ite d och ody ółem okr og za es		0	0	-27 1	0	0	36 4 18	36 1 47	186	36 3 33
Prze nies ieni sku kap itał e zy na zap aso wy		0	65 0 56	0	0	-65 056	0	0	0	0
Pok ie s traty z la t ub ieg łyc h ryc		0	-2 8 22	0	0	2 82 2	0	0	0	0
Wy łata dyw iden dy ( Sele na F M S .A.) p		0	0	0	0	-6 8 50	0	-6 8 50	0	-6 8 50
Na dzie ń 30 eśn ia 2 016 rok wrz u		1 14 2	525 68 1	-22 405	9 63 3	-117 736	36 4 18	432 733	518	433 25 1

POLITYKI RACHUNKOWOŚCI I NOTY OBJAŚNIAJĄCE

2.1 Informacje o Grupie Kapitałowej

2.1.1 Informacje ogólne

Działalność Grupy Kapitałowej

Selena prowadzi działalność od 1992 roku. Przedmiotem działalności Grupy jest produkcja, dystrybucja i sprzedaż materiałów budowlanych do drzwi i okien oraz akcesoriów ogólnobudowlanych. Grupa posiada zakłady produkcyjne głównie w Polsce natomiast organizacje handlowe w różnych krajach Europy, Azji i obu Ameryk.

Jednostka dominująca

Jednostką dominującą Grupy jest Selena FM S.A. Spółka została utworzona i zarejestrowana w 1993 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pod nazwą Przedsiębiorstwo Budownictwa Mieszkaniowego. W 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki zaaprobowało zmianę nazwy Spółki na Selena FM, a następnie w 2007 roku Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną. Po debiucie w dniu 18 kwietnia 2008 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie akcje Selena FM S.A. znajdują się w publicznym obrocie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Siedziba Spółki mieści się pod adresem ul. Strzegomska 2-4, 53-611 Wrocław, Polska. Miejscem prowadzenia działalności jest Polska.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, po przekształceniu pod numerem KRS 0000292032 (poprzedni numer KRS 0000129819). Spółce nadano numer statystyczny REGON 890226440.

Podstawowa działalność Spółki jako jednostki dominującej obejmuje:

dystrybucję produktów Grupy na rynki zagraniczne,
świadczenie na rzecz jednostek zależnych usług doradczych w zakresie zarządzania strategicznego, zarządzania finansami, IT, strategii sprzedaży oraz usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych.

Spółka Selena FM S.A. oraz Grupa Kapitałowa Selena FM znajdują się pod kontrolą Pana Krzysztofa Domareckiego.

2.1.2 Zarząd jednostki dominującej

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Zarząd jednostki dominującej funkcjonował w składzie:

Jean-Noël Fourel Prezes Zarządu,
Hubert Rozpędek Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,
Marcin Macewicz Członek Zarządu.

Zmiany w składzie Zarządu w trakcie 2017 roku:

w dniu 30 stycznia 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. powołała Pana Marcina Macewicza na stanowisko Wiceprezesa ds. Sprzedaży i Marketingu,
z dniem 1 marca 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. powołała Panią Agatę Gładysz-Stańczyk na stanowisko Członka Zarządu,
w dniu 22 września 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. podjęła uchwałę o powołaniu Pani Agaty Gładysz-Stańczyk na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Spółki,
w dniu 22 września 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. podjęła uchwałę o powołaniu Pana Artura Ryglowskiego na stanowisko Członka Zarządu.

Na dzień 30 września 2017 roku Zarząd Jednostki Dominującej funkcjonował w składzie:

Jean-Noël Fourel Prezes Zarządu,
Marcin Macewicz Wiceprezes Zarządu ds. Sprzedaży i Marketingu,
Hubert Rozpędek Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,
Agata Gładysz-Stańczyk Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Innowacji i Rozwoju,
Artur Ryglowski Członek Zarządu, Dyrektor ds. Operacji Produkcyjnych i Logistycznych.

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły inne zmiany w składzie Zarządu.

2.1.3 Rada Nadzorcza jednostki dominującej

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej funkcjonowała w składzie:

Krzysztof Domarecki Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Borysław Czyżak Członek Rady Nadzorczej,
Stanisław Knaflewski Członek Rady Nadzorczej,
Andrzej Krämer Członek Rady Nadzorczej,
Sylwia Sysko-Romańczuk Członek Rady Nadzorczej,
Hans Kongsted Członek Rady Nadzorczej,
Francisco Azcona Członek Rady Nadzorczej.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej w okresie od 1 stycznia do 30 września 2017 roku:

w dniu 26 maja 2017 roku Pan Francisco Azcona złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 26 maja 2017 roku,
w dniu 20 czerwca 2017 roku Pan Hans Kongsted złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej ze skutkiem na dzień 23 czerwca 2017 roku.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej w okresie od 1 października 2017 roku do dnia publikacji niniejszego skróconego sprawozdania finansowego:

• w dniu 16 października 2017 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę w sprawie rozszerzenia składu Rady Nadzorczej poprzez powołanie nowych Członków Rady Nadzorczej – Pani Marleny Łubieszko-Siewruk, Pana Jacka Olszańskiego oraz Pana Mariusza Warycha.

2.1.4 Komitet Audytu oraz Komitet Strategii i Innowacji

W dniu 20 października 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. postanowiła o powołaniu Komitet Audytu w następującym składzie:

Mariusz Warych Przewodniczący Komitetu Audytu,
Stanisław Knaflewski Członek Komitetu Audytu,
Jacek Olszański Członek Komitetu Audytu.

W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach. Emitent informuje, że dotychczas zadania Komitetu Audytu były powierzone całemu składowi Rady Nadzorczej.

W dniu 20 października 2017 roku Rada Nadzorcza postanowiła również o powołaniu Komitetu Strategii i Innowacji w składzie:

Andrzej Kramer Przewodniczący Komitetu Strategii i Innowacji,
Borysław Czyżak Członek Komitetu Strategii i Innowacji,
Sylwia Sysko-Romańczuk Członek Komitetu Strategii i Innowacji.

2.1.5 Skład Grupy Kapitałowej

Strukturę właścicielską i organizacyjną Grupy Kapitałowej oraz podział na segmenty operacyjne przedstawia poniższa tabela. Przedstawione dane obejmują stan na 30 września 2017 roku oraz na 31 grudnia 2016 roku.

Wszystkie jednostki wykazane w tabeli są konsolidowane metodą pełną, za wyjątkiem jednostki stowarzyszonej Hamil - Selena Co. Ltd. oraz spółki House Selena Company Ltd., które są konsolidowane metodą praw własności.

W kolumnie "właściciel" podano właściciela na dzień 30 września 2017 roku.

Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy

Objęcie kontroli nad spółką Uniflex S.p.A.

W dniu 29 marca 2017 roku, na mocy zawartej umowy przez Selena FM S.A. z osobami fizycznymi, Selena FM S.A. nabyła 64% akcji w kapitale zakładowym spółki Uniflex S.p.A. z siedzibą w Mezzocorona we Włoszech, stając się akcjonariuszem większościowym spółki Uniflex S.p.A.

Selena FM S.A. objęła 192.000 akcji spółki Uniflex S.p.A. o wartości nominalnej 1 euro za akcję, stanowiących 64% udziału w kapitale zakładowym spółki, za kwotę 1.664 tys. euro. Akcje spółki przejmowanej zostały w całości objęte i opłacone gotówką.

Objęcie większościowych udziałów przez Selena FM S.A. ma na celu wzmocnienie pozycji Grupy Selena na rynku włoskim jak i w Europie Zachodniej. Dzięki efektom synergii i współpracy z Grupa Selena, Uniflex S.p.A. będzie w stanie istotnie uzupełnić swoją ofertę produktową dla klientów we Włoszech i w Europie Zachodnie. Jednocześnie Grupa Selena istotnie wzmocni swoją pozycję na rynku produktów akrylowych w Europie. Efektem przeprowadzonej transakcji będzie wzajemne uzupełnienie technologii, rozwój geograficzny rynków dystrybucji oraz efekt synergii w zakresie redukcji kosztów wytwarzania, w tym cen zakupu surowców.

Dodatkowo, w dniu 29 marca 2017 roku obaj akcjonariusze mniejszościowi spółki Uniflex S.p.A. zawarli umowę, w której Selena FM S.A. złożyła nieodwołalną ofertę nabycia pozostałych akcji (opcja put), natomiast akcjonariusze mniejszościowi zagwarantowali Selenie FM S.A. wykonanie opcji zakupu pozostałych akcji (opcja call). Opcje put oraz call mogą zostać zrealizowane w okresie od 1 kwietnia do 30 czerwca 2019 roku, lub w okresie od 1 kwietnia do 30 czerwca 2020 roku.

Wartość jednostkowa akcji będąca ceną realizacji opcji put i call zostanie ustalona na podstawie wyceny spółki Uniflex S.p.A. na dzień realizacji opcji. Zgodnie z umową, wycena spółki Uniflex S.p.A. nastąpi na podstawie mnożnika EBITDA spółki (skorygowanego zgodnie z umową). Podstawą do kalkulacji wskaźnika będą wyniki finansowe z dwóch ostatnich zatwierdzonych sprawozdań finansowych spółki poprzedzających rok realizacji opcji.

Po zrealizowaniu się wyżej opisanych opcji, Selena FM S.A. obejmie 100% akcji spółki Uniflex S.p.A. Zgodnie z założeniami przedstawionymi poniżej, poniższe skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu, że w momencie transakcji nabycia Selena FM S.A. objęła 100% akcji.

Status rozliczenia nabycia

Korzystając z zapisów MSSF 3 "Połączenia jednostek" par. 61, do rozliczenia nabycia spółki zastosowano tzw. rozliczenie prowizoryczne. Obecnie trwają prace nad weryfikacją wartości godziwej przejętych aktywów i zobowiązań spółki, ze szczególnym uwzględnieniem przejętych aktywów trwałych i obrotowych oraz zobowiązań warunkowych. Rozliczenie końcowe nabycia musi zostać dokonane najpóźniej do dnia 29 marca 2018 roku.

Kolejną przesłanką do zastosowania rozliczenia prowizorycznego na dzień 31 marca 2017 roku jest szacunkowa wycena zobowiązania z tytułu wystawienia opcji put. Zgodnie z MSR 32 "Instrumenty finansowe: ujawnianie i prezentacja", w sytuacji, gdy jednostka dominująca ma obowiązek odkupienia akcji spółki zależnej od akcjonariuszy mniejszościowych, powstaje obowiązek rozpoznania zobowiązania finansowego w momencie wystawienia opcji put bez względu na prawdopodobieństwo realizacji tej opcji. Zobowiązanie finansowe powinno zostać rozpoznane w wysokości bieżącej wartości przyszłej płatności za akcje w związku z realizacją wystawionej opcji. Ze względu na bezpośredni związek pomiędzy wystawieniem opcji put a nabyciem 64% akcji, uzasadnione jest ujęcie tych transakcji połączonych będących elementem

nabycia jednostki zależnej i zastosowaniem MSSF 3 "Połączenia jednostek gospodarczych" do jego rozliczenia. Zgodnie z powyższym podejściem, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu, że Selena FM S.A. nabyła 100% akcji spółki Uniflex S.p.A. W związku z powyższym w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym rozpoznano wartość zobowiązania wynikającego z wystawieniem opcji put, zwiększając jednocześnie o tą samą kwotę koszt nabycia.

Zaprezentowane poniżej rozliczenie prowizoryczne zostało przeprowadzone na podstawie szacunkowej wyceny wartości aktywów i zobowiązań oraz przy uwzględnieniu szacunków dotyczących kosztu nabycia przejętego podmiotu. Ewentualne korekty przyjętych wartości szacunkowych zostaną ujęte w rozliczeniu końcowym.

Poniżej przedstawiono kalkulację wartości firmy powstałej w wyniku nabycia:

Dane w tys. zł	29 marca 2017
Cena nabycia	13 398
Wartość godziwa przejętych aktywów netto (100%)	7 998
Wartość firmy z nabycia	5 400

Na dzień objęcia kontroli w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy została rozpoznana wartość firmy w wysokości 5.400 tys. zł. Grupa Selena realizuje strategię rozwoju na kluczowych dla siebie rynkach, za który uważany jest obszar Europy Zachodniej. Przeprowadzona akwizycja w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej charakteryzuje się wysokim potencjałem wzrostu dzięki możliwości rozwoju produktów akrylowych i rynków dystrybucji tych produktów.

Składniki ceny nabycia przedstawia tabela:

Dane w tys. zł	29 marca 2017
Cena zakupu udziałów zgodnie z umową, opłacona gotówką	7 077
Wycena opcji wykupu mniejszości	5 320
Wycena odroczonych płatności dla dotychczasowych akcjonariuszy	969
Pozostałe	32
Razem	13 398

Wycena opcji wykupu mniejszości rozpoznana została w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Selena FM S.A. w pozycji "Pozostałe zobowiązania finansowe".

Wyniki nabywanej spółki

Wynik Grupy skorygowany tak, jakby nabycie nastąpiło 1 stycznia 2017 roku, przedstawia tabela.

dane w tys. zł	Grupa bez spółki	Grupa ze spółką
Przychody ze sprzedaży	891 392	905 279
Zysk / (strata) netto	12 072	12 419

Cena nabycia i aktywa netto

Główne pozycje aktywów i zobowiązań spółki Uniflex S.p.A. na dzień objęcia kontroli przedstawia tabela.

Dane w tys. zł	29 marca 2017
Aktywa trwałe	2 033
Zapasy	4 738
Należności handlowe	14 936
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 989
Pozostałe aktywa obrotowe	986
Aktywa razem	25 682

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	1 509
Zobowiązania handlowe	10 000
Pozostałe zobowiązania	6 175
Zobowiązania razem	17 684

Aktywa netto	7 998

Koszty związane z akwizycją ujęte w skonsolidowanym rachunku wyników wyniosły 323 tys. zł i zostały ujęte w kosztach usług obcych.

Wybrane elementy przejętych aktywów netto

Na dzień objęcia kontroli, w ramach procesu ujmowania możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej, które istniały na dzień objęcia kontroli, zidentyfikowano zobowiązania warunkowe w kwocie 425 tys. euro dotyczące potencjalnych kosztów wynikających ze zdarzeń z lat 2003-2015. Wycena zobowiązania warunkowego została ujęta w ramach rozliczenia prowizorycznego.

Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 19 października 2017 roku, uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników spółki Orion PU Sp. z o.o. zostało umorzonych 5.335 udziałów w kapitale zakładowym spółki, o łącznej wartości nominalnej 533,5 tys. zł, (5.333 udziałów posiadanych przez Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. oraz 2 udziały posiadane przez akcjonariusza mniejszościowego). Udziały zostały umorzone dobrowolnie, za zgodą wspólników, w drodze nabycia udziałów przez spółkę. Łączna wartość wynagrodzenia za umorzone udziały wyniosła 63.945 tys. zł (w tym: spółka Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. otrzymała 63.921 tys. zł a udziałowiec mniejszościowy otrzymał 24 tys. zł). Wynagrodzenie zostało wypłacone do 25 października 2017 roku. Środki przeznaczone na wypłatę wspólnikom wynagrodzenia należnego za umorzone udziały zostały wypłacone z czystego zysku osiągniętego przez spółkę. Umorzenie udziałów nie wymagało obniżenia kapitału zakładowego. Umorzenie nie miało wpływu na strukturę organizacyjną Grupy.

Dnia 7 listopada 2017 roku Zgromadzenie Wspólników spółki Selena Bohemia s.r.o. podjęło uchwałę o podniesieniu kapitału zakładowego o kwotę 60 mln koron czeskich poprzez wniesienie wkładu pieniężnego. Do dnia publikacji nie nastąpiła rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego w Selenie Bohemia s.r.o.

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 lipca do 30 września 2017 roku

	Reg ion	Kra j	Jed tka nos	Sie dzib a	Dzia łaln ość	Udz iał G	rup y	Wła ścic iel
						30 w rześ nia 201 7	31 g rud nia 201 6
						(n ne) ie b ada
			Sele na F M S .A.	Wro cław	Cen trala Gru py			-
			Sele na S .A.	Wro cław	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
			Orio n P U S p. z o.o	Dzie rżon iów	Pro duc ent ian i kle j ów, dys try buto p r	99, 95%	99, 95%	SIT 1
			Car ina Silic s S one p. z o.o	Siec hnic e	Pro duc lnia dys buto ent try usz cze czy r ,	100 00% ,	100 00% ,	SIT
			Libr a S p. z o.o	Dzie iów rżon	Pro duc lnia i kle j ów, dys buto ent try usz cze czy r	100 00% ,	100 00% ,	SIT
			OLA ZOL PM I "IZ CJA - M ATI " S. A.	Gor lice	Pro duc ent kry ć da cho h i h dro izol acj i, dys try buto po wyc r y	100 00% ,	100 00% ,	SIT
	Pols ka	Pols ka	Ty tan EOS Sp . z o .o.	Wro cław	Pro duc ent mat eria łów kich syp	100 00% ,	100 00% ,	SIT
			Sele na L abs Sp . z o .o.	Siec hnic e	Bad ania i ro zwó j	99, 65%	99, 65%	FM 1
			Sele na M arke ting Inte iona l Sp rnat . z o .o.	Wro cław	Zar dza nie wła ścią inte lekt ualn zą sno ą	100 00% ,	100 00% ,	SA
			Sp. o. * Tau rus z o.	Dzie rżon iów	Adm inist racj a pr awn a	00% 100 ,	00% 100 ,	SIT
Unia			Car ina Sea lant s S p. z o.o	Siec hnic e	Adm inist racj a pr awn a	100 00% ,	100 00% ,	FM
Eur js ka ope			Sele na I ndu stria l Te chn olog ies Sp. z o. o.	Wa rsza wa	Zar dza nie duk cją zą pro	100 00% ,	100 00% ,	FM
			Olig o S p. z o.o	Kato wic e	Bad ania i ro zwó j	100 00% ,	24, 00%	SL
		Hisz ia pan	Sele na I beri a sl u	Mad t ry	Pro duc lnia i kle j ów, dys buto ent try usz cze czy r	100 00% ,	100 00% ,	FM
	Eur opa Zac hod nia		Sele na I talia srl	Lim ena	Dys try buto r	00% 100 ,	00% 100 ,	FM
		Wło chy	Unif lex S.p .A.	Mez zoc oro na	Pro duc ent lnia dys try buto usz cze czy r ,	64, 00%	-	FM 4
		Nie mcy	Sele na D euts chla nd G mbH	Hag en	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
	Eur opa Śro dko wo	Cze chy	Sele na B ohe mia s.r .o.	Pra ga	Dys buto try r	100 00% ,	100 00% ,	FM
		Rum unia	Sele SRL na R nia oma	Ilfov	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
			EUR O M GA Pro duc t SR L	Ilfov	Pro duc ent klej ów i tyn ków ento h cem wyc	100 00% ,	100 00% ,	RO M
	Ws cho dnia	Wę gry	Sele na H ária Kft ung	Péc s	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
		Bułg aria	Sele na B ulga ria L td.	Sof ia	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
			Sele na V k M osk osto wa	Mos kwa	Dys buto try r	100 00% ,	100 00% ,	FM 2
		Ros ja	Sele na S r Mo skw eve a	Mos kwa	Dys try buto r	-	100 00% ,	SA
	Eur opa		Sele na C A L .L.P	Ałm aty	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
	Ws cho dnia	Kaz ach stan	TOO Se lena Ins ulat ions	Ast ana	Pro duc ent tem ów ocie leń sys p	100 00% ,	100 00% ,	FM
			TOO Big Elit	Ast ana	Pro duc hyc h ent zap raw suc	100 00% ,	100 00% ,	CA
Eur opa		Ukr aina	Sele na U krai ne L td.	Kij ów	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM 2
Ws cho dnia			We ize ( Sha hai) Tra ding Co Ltd. ng .,	Sha hai ng	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
i Az ja			Sele na N anto Buil ding Ma teria ls C Ltd. ng o.,	Nan tong	Pro duc ent, dys try buto r	100 00%	100 00%	FM
	Azja	Chi ny	Fos han Ch inur i-Se lena Ch emi cal Co.	Fos han	Pro duc lnia dys buto ent try usz cze czy r	, 84,5 7%	, 84,5 7%	SA 1
			Hou se S elen a Tr adin Com Ltd. g pan y	Sha hai ng	, Dys try buto r	40, 00%	-	NAN
		Kor ea P d.	Ham il - S elen a C o. L td	Kim hae	Pro duc ent ian	30, 00%	30, 00%	SA 3
			Sele na M alze mel eri Y i Sa i Tic . Ltd	Ista mbu ł	p Pro duc ian i us elni dys buto ent try zcz acz r	100 00%	100 00%	FM
	Blis ki W sch ód	Tur cja	ap nay POL YFO AM Ya litim Sa i ve Tic Ltd	Ista mbu	p y, buto	, 100 00%	, 100	SA
		Bra lia	nay Sele na S ulam eric Ltd	ł Cur itiba	Dys try r Pro duc buto	, 100 00%	00% , 100 00%	2 FM 3
Am ka ery	Am ka ery	zy	ana a		ent, dys try r	,	,
Pn. i Pd	Pn. i Pd	USA	Sele na U SA, Inc	Hol land	Dys try buto r	100 00% ,	100 00% ,	FM
			Sele na U SA Spe cial Inc. ty	Hol land	Zar d ni hom ośc ią zą eruc	100 00% ,	100 00% ,	FM

* zmiana właściciela udziałów na Selena Industrial Technologies Sp. z o. o. w dn. 20 stycznia 2017 i uchwała o zmianie nazwy spółki na Taurus Sp. z o.o.

Objaśnienia do kolumny "Właściciel"

FM 1 - właścicielem udziałów jest SFM, pozostałe udziały należą do Krzysztofa Domareckiego (Przewodniczący RN Selena FM) SA - właścicielem 100% udziałów jest Selena SA

FM 2 - właścicielem udziałów jest Selena FM (99%) oraz Selena SA (1%) SA 1 - właścicielem udziałów jest Selena SA, pozostałe udziały poza Grupą

FM 4 - właścicielem udziałów jest Selena FM, pozostałe udziały poza Grupą Selena SA 3 - jednostka stowarzyszona - właścicielem udziałów jest Selena SA

SIT 1 - właścicielem udziałów jest Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. (99,95%), pozostałe udziały poza Grupą CA - właścicielem 100% udziałów jest Selena CA L.L.P.

NAN - jednostka stowarzyszona - właścicielem udziałów jest Selena Nantong Building Materials Co., Ltd.

FM - właścicielem 100% udziałów jest Selena FM (SFM) SL - właścicielem udziałów jest Selena Labs Sp. z o.o. (100%)

FM 3 - właścicielem udziałów jest Selena FM (95%) oraz Selena SA (5%) SA 2 - właścicielem udziałów jest Selena SA (85%) i Carina Silicones Sp. z o.o. (15%)

SIT - właścicielem 100% udziałów jest Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. ROM - właścicielem 99,87% udziałów jest Selena Romania, pozostałe udziały w posiadaniu Selena FM

2.2 Dane objęte sprawozdaniem finansowym

2.2.1 Sprawozdanie śródroczne

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji i ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku opublikowanym w dniu 21 marca 2017 roku. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za pełny rok obrotowy.

2.2.2 Okres objęty sprawozdaniem

Niniejsze sprawozdanie jest skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Selena FM. Obejmuje okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017 roku oraz dane na ten dzień.

Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017 roku i dane porównawcze za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym obejmują dane za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017 roku oraz dane porównawcze za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku.

Bilans obejmuje dane na dzień 30 września 2017 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2016 roku.

2.2.3 Noty objaśniające

Noty objaśniające stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego.

2.2.4 Badanie i przegląd sprawozdania

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało przeglądowi ani badaniu przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.

2.2.5 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 27 listopada 2017 roku.

2.2.6 Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

Walutą pomiaru i prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest polski złoty, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

Kursy przyjęte do wyceny bilansowej oraz średnie kursy dla poszczególnych okresów sprawozdawczych przedstawia poniższa tabela.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 lipca do 30 września 2017 roku

Waluta	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
1 USD	3,6519	4,1793	3,8043	3,9240	3,6202	3,9001
1 EUR	4,3091	4,4240	4,2566	4,3688	4,2751	4,3453
100 HUF	1,3846	1,4224	1,3793	1,3989	1,3908	1,3996
1 UAH	0,1373	0,1542	0,1436	0,1531	0,1390	0,1523
1 CZK	0,1655	0,1637	0,1604	0,1616	0,1640	0,1607
1 RUB	0,0631	0,0680	0,0655	0,0581	0,0616	0,0598
1 BRL	1,1476	1,2838	1,1978	1,1191	1,1462	1,1953
1 BGN	2,2032	2,2619	2,1764	2,2337	2,1859	2,2217
1 CNY	0,5495	0,6015	0,5600	0,5957	0,5438	0,5847
100 KRW	0,3192	0,3476	0,3355	0,3397	0,3204	0,3505
1 RON	0,9368	0,9749	0,9348	0,9742	0,9327	0,9744
1 TRY	1,0269	1,1867	1,0627	1,3392	1,0300	1,3039
100 KZT	1,0762	1,2659	1,1819	1,1402	1,0868	1,1371

2.2.7 Kontynuacja działalności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności.

2.2.8 Oświadczenie o zgodności

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34.

MSR i MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF") w kształcie zatwierdzonym przez UE.

2.3 Polityki rachunkowości

2.3.1 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, poza opisanymi poniżej zmianami wynikającymi z wprowadzenia nowych standardów.

Podsumowanie zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2017 roku przedstawiono w kolejnej nocie.

2.3.2 Nowe standardy i interpretacje

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe nie wystąpiły zmiany do istniejących standardów, które zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, oraz które miałyby wejść w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za 2017 rok.

2.3.3 Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe, następujące nowe standardy zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE przy czym nie weszły jeszcze w życie:

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie). MSSF 9 określa wymogi w zakresie ujmowania i wyceny, utraty wartości, zaprzestania ujmowania oraz rachunkowości zabezpieczeń.

Klasyfikacja i wycena - MSSF 9 wprowadza nowe podejście do klasyfikacji aktywów finansowych, która uzależniona jest od charakterystyki przepływów pieniężnych oraz modelu biznesowego związanymi z danymi aktywami. Takie jednolite podejście oparte na zasadach zastępuje istniejące wymagania oparte na regułach zgodnie z MSR 39. Nowy model skutkuje również ujednoliceniem modelu utraty wartości w stosunku do wszystkich instrumentów finansowych.

Utrata wartości - MSSF 9 wprowadza nowy model utraty wartości ustalanej w oparciu o oczekiwane straty, który wymaga bieżącego uznawania oczekiwanych strat kredytowych. W szczególności, nowy standard wymaga, aby jednostki ujmowały oczekiwane strat kredytowe w momencie kiedy instrumenty finansowe są ujmowane po raz pierwszy oraz ujmowały wszelkie oczekiwane straty z całego okresu życia instrumentów w szybszy niż dotychczas sposób.

Rachunkowość zabezpieczeń - MSSF 9 wprowadza zreformowany model rachunkowości zabezpieczeń, z rozszerzonymi wymaganiami ujawnień o działalności zarządzania ryzykiem. Nowy model stanowi znaczącą zmianę rachunkowości zabezpieczeń, która ma na celu dostosowanie zasad rachunkowości do praktycznej działalności zarządzania ryzykiem.

Własne ryzyko kredytowe - MSSF 9 usuwa zmienność wyniku finansowego, powodowaną przez zmiany ryzyka kredytowego zobowiązań wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej. Ta zmiana oznacza, że zyski na zobowiązaniach spowodowane pogorszeniem własnego ryzyka kredytowego jednostki nie są ujmowane w rachunku zysków i strat.

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15" - zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie). Standard ten określa, w jaki sposób i kiedy ujmuje się przychody, jak i wymaga dostarczenia bardziej szczegółowych ujawnień. Standard zastępuje MSR 18 "Przychody", MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem przychodów. Standard ma zastosowanie do prawie wszystkich umów z klientami (główne wyjątki dotyczą umów leasingowych, instrumentów finansowych oraz umów ubezpieczeniowych). Fundamentalną zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w taki sposób, aby odzwierciedlić transfer towarów lub usług na rzecz klientów oraz w takiej kwocie, które odzwierciedla wysokość wynagrodzenia (tj. płatność), do którego spółka spodziewa się uzyskać prawo w zamian za towary lub usługi. Standard dostarcza również wytyczne ujmowania transakcji, które nie były szczegółowo regulowane przez dotychczasowe standardy (np. przychody z usług czy modyfikacje umów) jak i dostarcza obszerniejsze wyjaśnienia na temat ujmowania umów wieloelementowych.

2.3.4 Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów, zmian do standardów oraz nowej interpretacji, które według stanu na dzień 27 listopada 2017 roku nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,

MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie). Zgodnie z MSSF 16 leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne aktywa niefinansowe i odpowiednio

amortyzowane. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu, jeżeli jej ustalenie nie jest trudne. Jeżeli nie można łatwo określić tej stopy, leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową. W odniesieniu do klasyfikacji leasingu u leasingodawców, przeprowadza się ją tak samo jak zgodnie z MSR 17 – tj. jako leasing operacyjny lub finansowy. U leasingodawcy leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania odnośnych aktywów. W przeciwnym przypadku leasing jest klasyfikowany jako leasing operacyjny. W leasingu finansowym leasingodawca rozpoznaje przychody finansowe przez okres leasingu, w oparciu o stałą okresową stopę zwrotu na inwestycji netto. Leasingodawca ujmuje płatności leasingu operacyjnego w przychody liniowo lub w inny systematyczny sposób, jeśli lepiej odzwierciedla wzór otrzymywania korzyści z wykorzystania odnośnych aktywów.

MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" – Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),

Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - Charakterystyka opcji przedpłaty z ujemną kompensatą (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),

Zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" – Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" - Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).

Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" – Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 12 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie, a zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Interpretacja KIMSF 23 "Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).

Zarząd przewiduje, że zastosowanie MSSF 9 może wywrzeć w przyszłości znaczący wpływ na kwoty prezentowane w pozycjach aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy Kapitałowej. Nie ma jednak jeszcze możliwości przedstawienia wiarygodnych danych szacunkowych dotyczących wpływu MSSF 9, dopóki Grupa nie zakończy procesu szczegółowej analizy.

Zarząd przewiduje, że zastosowanie MSSF 15 może wywrzeć w przyszłości znaczący wpływ na kwoty i ujawnienia prezentowane w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy Kapitałowej. Nie ma jednak możliwości przedstawienia wiarygodnych danych szacunkowych dotyczących oddziaływania MSSF 15, dopóki Grupa nie zakończy szczegółowej analizy w tym aspekcie.

Zarząd przewiduje, że zastosowanie MSSF 16 może wywrzeć w przyszłości znaczący wpływ na kwoty prezentowane w pozycjach aktywów i zobowiązań oraz inne ujawnienia zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej. Nie ma jednak możliwości przedstawienia wiarygodnych danych szacunkowych dotyczących wpływu MSSF 16, dopóki Grupa nie przeprowadzi szczegółowej analizy.

Nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

2.4 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE wymaga dokonywania szacunków księgowych i przyjmowania założeń w odniesieniu do przyszłych zdarzeń oraz źródeł niepewności występujących na dzień bilansowy. Szacunki i założenia wpływają na ryzyko ewentualnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w kolejnych okresach sprawozdawczych. Przyjęte założenia zostały opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2016 rok i obejmują w szczególności następujące kwestie:

utraty wartości firmy oraz innych aktywów (w tym należności i zapasów),
wysokość stosowanych stawek amortyzacyjnych środków trwałych oraz wartości niematerialnych,
możliwość realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
wycenę rezerw,
klasyfikację umów leasingowych,
stopa opłat licencyjnych przyjmowanych do wyceny znaków towarowych.

W okresie do 30 września 2017 roku nie miały miejsca istotne zmiany dotyczące obszarów i metod przyjmowanych założeń. Założenia biznesowe i makroekonomiczne będące podstawą szacunków są aktualizowane na bieżąco, w zależności od zmian otoczenia jednostki oraz planów i prognoz biznesowych.

2.5 Segmenty operacyjne

Struktura organizacyjna w Grupie Kapitałowej Selena FM jest zarządzana poprzez dane otrzymywane z poszczególnych obszarów geograficznych zwanych dalej segmentami geograficznymi. W zakresie dopuszczonym przez MSSF 8 są one grupowane na podstawie podobieństwa lokalizacji, charakterystyki działalności i środowiska gospodarczego i agregowane w następujące segmenty sprawozdawcze:

Unia Europejska,
Europa Wschodnia i Azja,
Ameryka Północna i Ameryka Południowa.

Podstawą oceny wyników działalności segmentu jest wskaźnik EBITDA (zdefiniowany jako wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację), który wynika bezpośrednio z raportów będących podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowości stosowane do przygotowania danych finansowych dla segmentów sprawozdawczych są zgodne z polityką rachunkowości Grupy opisaną w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok 2016.

Organem dokonującym regularnych przeglądów raportów finansowych całej Grupy dla celów podejmowania decyzji inwestycyjnych jest Zarząd jednostki dominującej, który odpowiada za alokację zasobów w Grupie.

Zysk segmentów to zysk wygenerowany przez poszczególne segmenty bez alokacji kosztów administracji, wynagrodzenia zarządu, niektórych pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, przychodów i kosztów finansowych oraz obciążeń z tytułu podatku dochodowego. Aktywa niealokowane obejmują rozrachunki z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego. Przychody przyporządkowane są do segmentu na podstawie siedziby sprzedawcy.

Organizacja źródeł finansowania Grupy, zarządzanie przychodami i kosztami finansowymi oraz polityka podatkowa prowadzone są na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów operacyjnych.

Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach między segmentami operacyjnymi ustalane są na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

Poniższe tabele przedstawiają dane dotyczące przychodów i zysków poszczególnych segmentów geograficznych.

9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Pd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Dane w tys. zł					i wyniki niealokowane
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	558 130	279 493	53 769	891 392	0	891 392
Sprzedaż w ramach segmentu	585 760	10 703	0	596 463	-596 463	0
Sprzedaż między segmentami	210 757	5 976	362	217 095	-217 095	0
EBITDA	128 511	24 425	2 291	155 227	-92 896	62 331
Amortyzacja	-11 315	-2 451	-123	-13 889	-5 442	-19 331
Zysk (strata) operacyjny	117 196	21 974	2 168	141 338	-98 338	43 000
Przychody (koszty) finansowe netto	0	0	0	0	-21 902	-21 902
Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej	0	485	0	485	0	485
Podatek dochodowy	0	0	0	0	-9 511	-9 511
Zysk (strata) netto za okres	117 196	22 459	2 168	141 823	-129 751	12 072
Nakłady inwestycyjne	8 793	4 325	46	13 164	-	13 164

9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	UE	Europa Wsch. Ameryka i Azja Pn. i Pd.		Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Dane w tys. zł					i wyniki niealokowane
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	489 527	216 234	51 302	757 063	0	757 063
Sprzedaż w ramach segmentu	496 955	3 023	0	499 978	-499 978	0
Sprzedaż między segmentami	171 325	3 709	0	175 034	-175 034	0
EBITDA Amortyzacja	125 929 -11 494	9 352 -1 900	2 756 -131	138 037 -13 525	-72 793 -3 458	65 244 -16 983
Zysk (strata) operacyjny	114 435	7 452	2 625	124 512	-76 251	48 261
Przychody (koszty) finansowe netto Udział w zyskach jednostki	0 0	0 481	0 0	0 481	1 900 0	1 900 481
stowarzyszonej
Podatek dochodowy	0	0	0	0	-14 020	-14 020
Zysk (strata) netto za okres	114 435	7 933	2 625	124 993	-88 371	36 622
Nakłady inwestycyjne	9 472	11 444	224	21 140	-	21 140

od 1 lipca do 30 września 2017 roku

3 miesiące zakończone września 2017 (nie badane)	30 UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Płd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
	Dane w tys. zł				i wyniki niealokowane
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	213 370	117 083	19 792	350 245	0	350 245
Sprzedaż w ramach segmentu	232 370	4 314	0	236 684	-236 684	0
Sprzedaż między segmentami	86 981	1 584	-9	88 556	-88 556	0
EBITDA	46 080	8 416	1 026	55 522	-22 906	32 616
Amortyzacja	-3 634	-784	-39	-4 457	-2 384	-6 841
Zysk (strata) operacyjny	42 446	7 632	987	51 065	-25 290	25 775
Przychody (koszty) finansowe netto	0	0	0	0	-5 165	-5 165
Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej	0	0	0	0	0	0
Podatek dochodowy	0	0	0	0	-3 627	-3 627
Zysk (strata) netto za okres	42 446	7 632	987	51 065	-34 082	16 983
Nakłady inwestycyjne	3 481	200	35	3 716	-	3 716

3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Płd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Dane w tys. zł					i wyniki niealokowane
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	186 862	95 589	18 578	301 029	0	301 029
Sprzedaż w ramach segmentu	175 963	804	0	176 767	-176 767	0
Sprzedaż między segmentami	56 216	904	0	57 120	-57 120	0
EBITDA	46 171	6 652	1 519	54 342	-16 877	37 465
Amortyzacja	-3 934	-634	-51	-4 619	-1 611	-6 230
Zysk (strata) operacyjny	42 237	6 018	1 468	49 723	-18 488	31 235
Przychody (koszty) finansowe netto	0	0	0	0	-6 983	-6 983
Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej	0	0	0	0	0	0
Podatek dochodowy	0	0	0	0	-7 753	-7 753
Zysk (strata) netto za okres	42 237	6 018	1 468	49 723	-33 224	16 499
Nakłady inwestycyjne	2 196	4 520	115	6 831	-	6 831

W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące wybranych aktywów poszczególnych segmentów geograficznych na dzień 30 września 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku.

30 września 2017 (nie badane) Dane w tys. zł	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Pd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Aktywa segmentu	1 158 567	210 542	31 818	1 400 927	-518 439	882 488
Inwestycja w jednostce stowarzyszonej	0	5 769	0	5 769	0	5 769
Aktywa niealokowane	0	0	0	0	0	28 621
Aktywa ogółem	1 158 567	216 311	31 818	1 406 696	-518 439	916 878

31 grudnia 2016	UE	Europa Wsch. i Azja	Ameryka Pn. i Płd.	Suma segmentów	Korekty konsolidacyjne	Razem
Dane w tys. zł
Aktywa segmentu	1 007 237	190 911	36 658	1 234 806	-466 358	768 448
Inwestycja w jednostce stowarzyszonej	0	6 233	0	6 233	0	6 233
Aktywa niealokowane	0	0	0	0	0	28 382
Aktywa ogółem	1 007 237	197 144	36 658	1 241 039	-466 358	803 063

Uzgodnienie zysku operacyjnego segmentów sprawozdawczych do danych prezentowanych w rachunku zysków i strat przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. zł	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Zysk operacyjny segmentów sprawozdawczych	141 709	124 512	51 436	49 723
Przychody (koszty) finansowe netto	-21 902	1 900	-5 165	-6 981
Inne niealokowane przychody/(koszty)*	-98 709	-76 251	-25 661	-18 489
Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej	485	481	0	0
Podatek dochodowy	-9 511	-14 020	-3 627	-7 754
Zysk (strata) netto za okres	12 072	36 622	16 983	16 499

* koszty ogólnego zarządu oraz korekty konsolidacyjne

2.6 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

2.6.1 Pozostałe przychody operacyjne

Dane w tys. zł	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	374	233	93	71
Dotacje	1 333	662	358	226
Rozwiązanie odpisu aktualizującego należności	971	811	-309	83
Rozwiązanie odpisu aktualizującego zapasy	175	172	89	87
Nadwyżki inwentaryzacyjne zapasów	11	6	-4	-4
Odszkodowania	1 251	291	93	128
Rozwiązanie rezerw	242	525	195	476
Pozostałe	662	1 838	318	470
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	5 019	4 538	833	1 537

2.6.2 Pozostałe koszty operacyjne

Dane w tys. zł	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	50	230	-2	24
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych	32	0	32	0
Odpis aktualizujący należności	2 055	8 121	978	1 574
Umorzone nieściągalne należności	201	1 680	14	128
Odpis aktualizujący zapasy	1 251	1 614	785	335

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 lipca do 30 września 2017 roku

Likwidacja zapasów	1 488	1 471	494	287
Niedobory inwentaryzacyjne zapasów	427	15	-5	15
Utrata kontroli w jednostce Selena Sever Moskwa	33	0	0	0
Odszkodowania, kary, grzywny	1 720	1 084	818	602
Utworzenie rezerw	190	0	-65	0
Pozostałe	2 835	5 640	721	1 973
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	10 282	19 855	3 770	4 938

Istotną pozycję pozostałych kosztów operacyjnych stanowią koszty niewykorzystanych mocy produkcyjnych w spółkach produkcyjnych w wysokości 1.997 tys. zł za okres zakończony 30 września 2017 roku (4.822 tys. zł w analogicznym okresie 2016 roku).

2.7 Przychody i koszty finansowe

2.7.1 Przychody finansowe

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Dodatnie różnice kursowe	301	10 487	-121	-4 231
Odsetki od rachunków bankowych i lokat	77	110	34	16
Odsetki od obligacji	2 757	3 020	768	1 017
Pozostałe odsetki	85	31	34	13
Dywidendy i udziały w zyskach	189	52	189	52
Pochodne instrumenty finansowe	710	0	-290	0
Pozostałe przychody finansowe	11	31	3	10
Przychody finansowe ogółem	4 130	13 731	617	-3 123

2.7.2 Koszty finansowe

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Odsetki od kredytów bankowych i pożyczek	4 968	5 306	2 272	1 794
Odsetki z tytułu umów leasingu finansowego	277	247	106	85
Pozostałe odsetki	600	69	389	20
Pochodne instrumenty finansowe	0	1 128	0	260
Ujemne różnice kursowe	19 491	3 246	2 772	1 094
Pozostałe koszty finansowe	696	1 835	243	605
Koszty finansowe ogółem	26 032	11 831	5 782	3 858

W roku 2017 Selena FM S.A. dokonywała zabezpieczenia planowanych przepływów pieniężnych, zawierając terminowe kontrakty walutowe oraz inne instrumenty finansowe. Spółka regularnie zawiera kontrakty terminowe na parach walutowych EUR/RUB, EUR/PLN oraz HUF/PLN i CZK/PLN. Średnio w okresie Spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe zabezpieczające kursy do wysokości 5 mln euro na każdą z tych par walutowych. Spółka stosuje powyższe instrumenty finansowe wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut i nie używa ich w celach spekulacyjnych. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSR 39. Na dzień 30 września 2017 roku spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe na kurs EUR/RUB (sprzedaż RUB), EUR/PLN (sprzedaż EUR), CZK/PLN (sprzedaż CZK) oraz HUF/PLN (sprzedaż HUF) strata z wyceny niezrealizowanych instrumentów wyniosła 1 tys. zł. (wynik na transakcjach ujęty w przychodach finansowych w pozycji "Wycena kontraktów walutowych"). Po dniu bilansowym Selena FM S.A. zawarła instrumenty finansowe na kurs RON/PLN (2,5 mln RON), CZK/PLN (2,0 mln CZK) oraz EUR/RUB (1,0 mln EUR) z datami rozliczenia przypadającymi w okresie 30 listopada – 26 kwietnia 2018 roku.

2.8 Podatek dochodowy

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)
Bieżący podatek dochodowy:
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	10 185	13 342
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-52	-6
Odroczony podatek dochodowy:
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	-622	684
Podatek wykazany w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	9 511	14 020

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)
Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem	21 582	50 642
Podatek według stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%)	4 101	9 622
Koszty (przychody) nie wchodzące do podstawy opodatkowania	1 527	348
Efekt podatkowy strat nieujętych w podstawie opodatkowania	3 412	4 182
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-52	-6
Wykorzystanie strat podatkowych z lat poprzednich	-905	-1 374
Wykorzystanie aktywa odroczonego dotyczącego znaków towarowych	1 292	1 292
Efekt innych stawek podatkowych w jednostkach zagranicznych	136	-44
Podatek według efektywnej stawki podatkowej	9 511	14 020
Efektywna stawka podatkowa	44%	28%

2.9 Zysk na akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Kalkulację zysku (straty) przypadającej na akcję w raportowanym okresie zawiera poniższa tabela.

		9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Zysk/(strata) netto przypadający udziałowcom kontrolującym	zł	11 986 169	36 418 198	16 925 375	16 394 477
Średnia liczba akcji zwykłych	szt.	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk/(strata) przypadający na akcję zwykłą	zł/szt.	0,52	1,59	0,74	0,72
Liczba akcji uwzględniająca rozwodnienie	szt.	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Rozwodniony zysk na akcję	zł/szt.	0,52	1,59	0,74	0,72

2.10 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

2.11 Aktywa finansowe

	30 września 2017 (nie badane)		31 grudnia 2016
Dane w tys. zł	Długo terminowe	Krótko terminowe	Długo terminowe	Krótko terminowe
Obligacje	0	40 767	0	60 396
Udziały w PDR Recycling GmbH (pośrednio przez Orion PU Sp. z o.o.)	619	0	619	0
Czeki	0	4 899	0	4 031
Inne aktywa finansowe	875	60	1 008	224
RAZEM	1 494	45 726	1 627	64 651

W dniu 24 czerwca 2015 roku Zarząd Selena FM S.A. przyjął ofertę objęcia obligacji o wartości nie większej niż 60 mln zł, przedłożoną przez spółkę AD Niva Sp. z o.o. Wartość nominalna obligacji odpowiada ich cenie emisyjnej. Oprocentowanie obligacji wynosi 6,7% w skali roku. Wykup obligacji nastąpi po cenie nominalnej, najpóźniej w terminie do 31 grudnia 2017 roku. Selena FM S.A. nabyła obligacje w kwocie 60 mln zł.

W dniu 25 lipca 2017 roku spółka AD Niva Sp. z o.o. skorzystała z prawa wcześniejszego wykupu części obligacji nabytych przez Selenę FM S.A. Wcześniejszy wykup dotyczył obligacji o łącznej wartości 20 mln zł.

AD Niva Sp. z o.o. posiada 51,29% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Selena FM S.A. Pan Krzysztof Domarecki, Przewodniczący Rady Nadzorczej Selena FM S.A. jest jedynym udziałowcem spółki Syrius Investments S.a.r.l., będącej jedynym udziałowcem AD Niva Sp. z o.o.

2.12 Zapasy

Poniższa tabela przedstawia ruch na odpisach aktualizujących wartość zapasów.

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)
Bilans otwarcia	4 664	4 043
Utworzenie	1 251	1 614
Wykorzystanie	-673	-512
Rozwiązanie	-175	-172
Różnice kursowe	-101	27
Bilans zamknięcia	4 966	5 000

2.13 Należności handlowe

Poniższa tabela przedstawia wiekowanie należności handlowych nie objętych odpisami aktualizującymi.

					(przeterminowanie w dniach):	Przeterminowane, nie objęte odpisem aktualizującym
Dane w tys. zł	Razem	W terminie	< 30	31 – 60	61 – 90	91 – 180	>180
30 września 2017 (nie badane)	257 717	233 222	18 315	3 303	2 131	792	-46
31 grudnia 2016	181 630	158 594	16 130	5 235	1 479	192	0

Poniższa tabela przedstawia ruch na odpisach na należności.

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)
Bilans otwarcia	38 555	28 364
Utworzenie	2 055	8 121
Wykorzystanie	-1 043	-232
Rozwiązanie	-971	-811
Różnice kursowe	-2 427	566
Nabycie udziałów w jednostce zależnej	1 173	0
Bilans zamknięcia	37 342	36 008

2.14 Pozostałe należności krótkoterminowe

	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Należności z tytułu podatku VAT	29 313	11 281
Zaliczki na poczet dostaw	5 815	5 359
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	4 956	3 538
Inne	4 093	5 197
Razem	44 177	25 375

2.15 Kredyty i pożyczki

Saldo kredytów i pożyczek otrzymanych przedstawia poniższa tabela.

			30 września 2017 (nie badane)		31 grudnia 2016
Lp	Typ kredytu	Termin spłaty	Część długo terminowa	Część krótko terminowa	Część długo terminowa	Część krótko terminowa
1	Obrotowy	07/2018	0	27 359	51 469	0
2	Obrotowy	07/2018	0	48 552	25 401	0
3	Obrotowy	01/2017	0	0	0	10 536
4	Obrotowy	02/2018	0	55 431	55 861	0
5	Inwestycyjny	03/2018	0	857	440	1 759
6	Obrotowy	09/2019	21 816	0	19 805	0
7	Obrotowy	06/2018	0	18 930	0	0
8	Obrotowy	01/2019	0	12 677	0	0
9	Pozostałe	różne	4 087	7 659	5 754	7 065
			25 903	171 465	158 730	19 360

W dniu 9 czerwca 2017 roku spółka zależna - Selena Vostok zawarła umowę o udzielenie linii kredytu obrotowego (pozycja nr 7 w zestawieniu). Wysokość udostępnionej linii kredytowej wynosi 300 mln RUB z możliwością zwiększenia po okresie 3 miesięcy do kwoty 400 mln RUB. Okres udostępnienia linii kredytowej przez Bank wynosi 12 miesięcy. Udzielony limit kredytowy będzie wykorzystywany do finansowania bieżącej działalności operacyjnej Spółki. Zabezpieczenie kredytu stanowi gwarancja udzielona przez Selena FM S.A.

27 lipca 2017 roku spółka zależna - Selena Vostok zawarła umowę o udzielenie linii kredytu obrotowego (pozycja nr 8 w zestawieniu). Wysokość udostępnionej linii wynosi 400 mln RUB. Kredyt został udzielony na okres 18 miesięcy. Zabezpieczenie kredytu stanowi gwarancja udzielona przez Selena FM S.A. Gwarancji zaczęła obowiązywać od dnia 12 października 2017 roku.

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Jednostkę Dominującą samodzielnie lub z wybranymi jednostkami zależnymi Selena FM S.A. zobowiązała się do utrzymania określonych skonsolidowanych wskaźników finansowych na uzgodnionym z bankami poziomie. Na dzień 30 września 2017 Grupa Selena utrzymała wymagane przez kredytodawców poziomy skonsolidowanych wskaźników finansowych.

2.16 Pozostałe zobowiązania finansowe

		30 września 2017 (nie badane)		31 grudnia 2016
	Dane w tys. zł	Długo terminowe	Krótko terminowe	Długo terminowe	Krótko terminowe
Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego		8 321	4 639	7 590	4 207
Zobowiązania z tyt. rozliczenia weksli		0	10 209	0	9 508
Inne zobowiązania finansowe		5 898	10	0	0
Zobowiązania finansowe ogółem		14 219	14 858	7 590	13 715

W pozycji "Inne zobowiązania finansowe" ujęta została wycena opcji wykupu mniejszości dotycząca nabycia spółki Uniflex S.p.a. Szczegóły dotyczące rozliczenia transakcji opisane są w nocie 2.1.5.

2.17 Pozostałe zobowiązania

	30 września 2017 (nie badane)		31 grudnia 2016
Dane w tys. zł	Długo terminowe	Krótko terminowe	Długo terminowe	Krótko terminowe
Zobowiązania inwestycyjne	110	1 169	0	1 137
Zaliczki na poczet dostaw	0	1 815	0	1 100
Zobowiązania z tytułu podatku VAT	0	12 965	0	5 414
Zobowiązania z tytułu innych podatków i ubezpieczeń	0	8 092	0	6 110
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	0	16 583	0	12 459
Pozostałe zobowiązania	1 698	8 722	2 071	3 122
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 885	4 888	2 519	1 186
Pozostałe zobowiązania ogółem	3 693	54 234	4 590	30 528

2.18 Rezerwy

Zmiany stanu rezerw przedstawia poniższa tabela.

		9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)		Rok zakończony 31 grudnia 2016
Dane w tys. zł	Rezerwa na odprawy emerytalne	Pozostałe rezerwy	Razem	Rezerwa na odprawy emerytalne	Pozostałe rezerwy	Razem
Długoterminowe
Stan na początek okresu	491	2	493	429	2	431
Utworzenie rezerw	248	26	274	216	0	216
Rozwiązanie rezerw	-36	0	-36	-137	0	-137
Wykorzystanie rezerw	0	0	0	-17	0	-17
Nabycie udziałów w jednostce zależnej	2 043	84	2 127	0	0	0
Różnice kursowe	19	8	27	0	0	0
Stan na koniec okresu	2 765	120	2 885	491	2	493
Krótkoterminowe

Stan na początek okresu	8	15 350	15 358	2	3 823	3 825
Utworzenie rezerw	15	1 210	1 225	12	12 177	12 189
Rozwiązanie rezerw	-11	-242	-253	0	-545	-545
Wykorzystanie rezerw	-7	-5 850	-5 857	-6	-531	-537
Nabycie udziałów w jednostce zależnej	0	1 809	1 809	0	0	0
Różnice kursowe	0	-339	-339	0	426	426
Stan na koniec okresu	5	11 938	11 943	8	15 350	15 358

W trzecim kwartale roku 2017 spółka Selena S.A. wykorzystała rezerwę w wysokości 4,6 mln zł. Rezerwa została wykorzystana w związku z otrzymanymi w dniu 27 września 2017 roku decyzjami dotyczącymi postępowania administracyjnego w sprawie celnej (nota 1.11).

2.19 Zadłużenie netto

W ramach zarządzania kapitałem, Zarząd monitoruje poziom zadłużenia stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto wliczane są kredyty i pożyczki oraz inne oprocentowane zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Kapitał obejmuje kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej.

		30 września 2017
	Dane w tys. zł	(nie badane)	31 grudnia 2016
Oprocentowane kredyty i pożyczki		197 368	178 090
Pozostałe zobowiązania finansowe		29 077	21 305
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty		-41 526	-54 704
Zadłużenie netto		184 919	144 691
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej		430 725	433 576
Kapitał i zadłużenie netto		615 644	578 267

2.20 Transakcje z jednostkami powiązanymi

Poniższa tabela przedstawia transakcje z osobami zarządzającymi i nadzorującymi Jednostki Dominującej oraz jednostkami stowarzyszonymi. Dane dotyczące sprzedaży i zakupów obejmują okres 9 miesięcy zakończony 30 września (odpowiednio 2017 i 2016 roku), natomiast dane dotyczące należności i zobowiązań obejmują stan na 30 września 2017 roku oraz 31 grudnia 2016.

	Dane w tys. zł	Okres	Sprzedaż	Zakupy	Pozostałe przychody1)		Należności Zobowiązania	Pozostałe aktywa
Właściciele	AD Niva Sp. z o.o. (pośrednio Krzysztof Domarecki)	2017	6	0	2 761	1	0	40 768
		2016	6	0	3 009	0	0	60 000
	AD Niva Sp. z o.o. SKA	2017	1	0	0	0	0	0
	(Krzysztof Domarecki)	2016	1	0	0	0	0	0
	Syrius Investment (Krzysztof Domarecki)	2017	0	0	0	0	0	0
		2016	0	0	0	0	0	0
	Hamil - Selena Co Ltd.	2017	3 682	0	0	959	1	0
Jednostki		2016	3 514	32	0	618	11	0
stowarzyszone oraz JV	House Selena Trading	2017	2 055	0	0	110	0	0
	Company Ltd.	2016	0	0	0	0	0	0
	Krzysztof Domarecki	2017	0	545	0	0	64	0
Członkowie Rady Nadzorczej	(CONSILE)	2016	0	432	0	0	65	0
	Universal Energy Sp. z o.o. (Krzysztof Domarecki)	2017	3 264	0	-4	2 302	3	0
		2016	333	51	11	101	0	396

RAZEM		2016	3 854	1 145	3 020	719	119	60 396
		2017	9 008	1 311	2 757	3 422	165	40 768
	(MERITUM) **	2016	0	315	0	0	0	0
	Andrzej Feruga	2017	0	0	0	0	0	0
	Krzysztof Kluza *	2016	0	315	0	0	0	0
		2017	0	0	0	0	0	0
	(AG Consulting)	2016	0	0	0	0	0	0
Hubert Rozpędek Członkowie Zarządu	Agata Gładysz-Stańczyk	2017	0	308	0	0	54	0
		2016	0	0	0	0	43	0
		2017	0	210	0	0	43	0
	Marcin Macewicz	2016	0	0	0	0	0	0
		2017	0	0	0	50	0	0
	Jean-Noël Fourel	2016	0	0	0	0	0	0
		2017	0	248	0	0	0	0

1) kwota obejmuje przychody z tytułu odsetek od obligacji

* wartość sprzedaży i zakupów do momentu rezygnacji z funkcji Wiceprezesa Zarządu w dniu 28 lipca 2016 roku

** wartość sprzedaży i zakupów do momentu odwołania z funkcji Członka Zarządu z dniem 31 grudnia 2016 roku

2.21 Działalność zaniechana

W okresie 3 miesięcy zakończonym 30 września 2017 roku Grupa nie zaniechała i w okresie kolejnych 12 miesięcy nie planuje zaniechania żadnego rodzaju działalności.

2.22 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Na podstawie analizy czynników charakterystycznych dla Grupy oraz jej otoczenia ekonomicznego, Zarząd analizuje następujące ryzyka finansowe:

Ryzyko walutowe,
Ryzyko stopy procentowej,
Ryzyko kredytowe,
Ryzyko płynności,
Pozostałe ryzyka (ryzyka specyficzne).

Główne założenia zarządzania wymienionymi ryzykami opisane zostały w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2016 rok (nota 34).

W roku 2017 nie nastąpiły istotne zmiany co do zasad i narzędzi stosowanych w obszarze zarządzania ryzykiem finansowym.

2.23 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniu 20 października 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. postanowiła o powołaniu Komitetu Audytu oraz Komitetu Strategii i Innowacji. Szczegółowy opis znajduje się w nocie 2.1.4.

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania, nie miały miejsca inne niż ujawnione wydarzenia mogące mieć istotny wpływ na dane wykazane w niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu.

3. KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA SELENA FM S.A.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

		9 miesięcy zakończonych 30 września 2017	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016	3 miesiące zakończone 30 września 2017	3 miesiące zakończone 30 września 2016
Dane w tys. zł	Nota	(nie badane)	(nie badane)	(nie badane)	(nie badane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		362 111	303 731	146 373	105 371
Przychody ze sprzedaży usług		21 944	19 253	8 365	6 342
Przychody ze sprzedaży		384 055	322 984	154 738	111 713
Koszt własny sprzedaży		352 052	283 723	142 410	94 523
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		32 003	39 261	12 328	17 190
Pozostałe przychody operacyjne	3.2.1	23 267	5 946	-1 108	435
Koszty sprzedaży		23 147	19 292	8 572	6 870
Koszty ogólnego zarządu		20 121	16 659	7 792	5 404
Pozostałe koszty operacyjne	3.2.2	19 313	18 031	7 057	2 653
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		-7 311	-8 775	-12 201	2 698
Przychody finansowe	3.3.1	16 238	24 142	2 323	16 197
Koszty finansowe	3.3.2	41 798	9 813	378	5 941
Zysk (strata) brutto		-32 871	5 554	-10 256	12 954
Podatek dochodowy	3.4	-1 849	471	506	2
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-31 022	5 083	-10 762	12 952
Działalność zaniechana
Wynik działalności zaniechanej		–	–	–	–
Zysk (strata) netto za rok obrotowy		-31 022	5 083	-10 762	12 952
Zysk/(strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej (zł/szt.):	3.5
- podstawowy		-1,36	0,22	-0,47	0,57
- rozwodniony		-1,36	0,22	-0,47	0,57

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Wynik netto	-31 022	5 083	-10 762	12 952
Inne całkowite dochody netto	0	0	0	0
Całkowite dochody razem	-31 022	5 083	-10 762	12 952

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 lipca do 30 września 2017 roku

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Rzeczowe aktywa trwałe		3 057	3 320
Wartości niematerialne		17 726	18 462
Udziały w jednostkach zależnych	3.7	161 893	149 472
Pozostałe długoterminowe należności		0	0
Długoterminowa część pożyczek udzielonych	3.8	108 440	119 858
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe		0	0
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego		0	0
Aktywa trwałe		291 116	291 112

Zapasy		2 528	1 968
Należności handlowe	3.9	163 003	156 581
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		105	0
Pozostałe krótkoterminowe należności	3.10	28 320	5 687
Krótkoterminowa część pożyczek udzielonych	3.8	13 244	5 620
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	3.8	40 767	60 406
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		664	6 275
Aktywa obrotowe		248 631	236 537

SUMA AKTYWÓW		539 747	527 649

Kapitał podstawowy		1 142	1 142
Kapitał zapasowy		246 822	246 545
Pozostałe kapitały rezerwowe		19 163	19 163
Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty		-31 022	7 127
- zysk (strata) z lat ubiegłych		0	0
- zysk (strata) netto		-31 022	7 127
Kapitał własny		236 105	273 977
Długoterminowa część kredytów bankowych i pożyczek	3.11	27 223	114 848
Pozostałe zobowiązania finansowe		6 033	869
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		246	2 095
Zobowiązania długoterminowe		33 502	117 812

Zobowiązania handlowe	3.12	177 326	129 754
Bieżąca część kredytów bankowych i pożyczek	3.11	89 090	3 030
Pozostałe zobowiązania finansowe		570	728
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		0	230
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe		3 154	2 118
Rezerwy krótkoterminowe		0	0
Zobowiązania krótkoterminowe		270 140	135 860

Zobowiązania razem		303 642	253 672
SUMA PASYWÓW		539 747	527 649

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 lipca do 30 września 2017 roku

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk / strata brutto z działalności kontynuowanej	-32 871	5 554
Zysk / Strata brutto z działalności zaniechanej	–	–
Korekty o pozycje:
Amortyzacja	1 963	1 185
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych	6 179	-182
Odsetki i dywidendy	-12 188	-20 072
(Zysk) / strata na działalności inwestycyjnej	29 992	6 040
Zmiana stanu należności	-58 639	-55 188
Zmiana stanu zapasów	-560	1 704
Zmiana stanu zobowiązań	48 666	46 367
Zmiana stanu rezerw	0	-172
Zapłacony podatek dochodowy od osób prawnych	-335	-120
Pozostałe	730	-799
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-17 063	-15 683

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	60	42
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-840	-2 481
Nabycie udziałów w jednostkach zależnych	-7 109	0
Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych	10	0
Dywidendy i odsetki otrzymane	9 487	14 974
Udzielenie pożyczek	-8 002	-14 810
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek	9 247	693
Otrzymane spłaty obligacji	20 350	150
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	23 203	-1 432

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-578	-514
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	28 659	41 423
Spłata pożyczek i kredytów	-29 991	-12 899
Wypłata dywidendy	-6 850	-6 850
Odsetki zapłacone	-2 942	-3 592
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-11 702	17 568
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-5 562	453
Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	-5 611	-2
różnice kursowe netto	-49	-455
Środki pieniężne na początek okresu*	6 275	4 815
Środki pieniężne na koniec okresu*	664	4 813

*w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania:

na dzień 30 września 2017 kwota 0,1 mln złotych

na dzień 30 września 2016 kwota 0,1 mln złotych

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2017 ROKU

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty) z:		Kapitał własny
Dane w tys. zł			rezerwowe	lat ubiegłych	bieżącego okresu	ogółem
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	1 142	246 545	19 163	7 127	0	273 977
Zysk (strata) za rok obrotowy	0	0	0	0	-31 022	-31 022
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	-31 022	-31 022
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	0	277	0	-277	0	0
Dywidenda	0	0	0	-6 850	0	-6 850
Na dzień 30 września 2017 (nie badane)	1 142	246 822	19 163	0	-31 022	236 105

ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane/ (niepokryte straty) z:		Kapitał własny
Dane w tys. zł			rezerwowe	lat ubiegłych	bieżącego okresu	ogółem
Na dzień 1 stycznia 2016 roku	1 142	209 897	19 163	43 498	0	273 700
Zysk (strata) za rok obrotowy	0	0	0	0	5 083	5 083
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	5 083	5 083
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	0	36 648	0	-36 648	0	0
Dywidenda	0	0	0	-6 850	0	-6 850
Na dzień 30 września 2016 (nie badane)roku	1 142	246 545	19 163	0	5 083	271 933

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

3.1 Dane objęte sprawozdaniem finansowym

Dane dotyczące okresu objętego sprawozdaniem finansowym, dane porównawcze, stosowane zasady rachunkowości, informacje o jednostce oraz istotnych zdarzeniach (w tym w jednostkach powiązanych) w okresie sprawozdawczym i po jego zakończeniu oraz inne wydarzenia istotne z punktu widzenia jednostki dominującej zostały szczegółowo opisane w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Selena FM, które jest elementem niniejszego raportu.

3.2 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

3.2.1 Pozostałe przychody operacyjne

Dane w tys. zł	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	61	39	42	9
Odwrócenie odpisu aktualizującego należności	23 121	5 778	-1 180	367
Odszkodowania	36	0	16	0
Pozostałe	49	129	14	59
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	23 267	5 946	-1 108	435

W okresie zakończonym dnia 30 września 2017 roku z kwoty rozwiązanych odpisów aktualizujących wartość należności kwota 22.692 tys. zł dotyczy odpisów na należności od jednostek zależnych, w tym: Selena Iberia slu - 16.136 tys. zł, Selena Italia srl – 4.225 tys. zł, Selena Sulamericana Ltda – 2.331 tys. zł. W pierwszym półroczu 2017 roku dokonano rozwiązania odpisów w związku z konwersją należności handlowych na pożyczki.

3.2.2 Pozostałe koszty operacyjne

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Odpis aktualizujący wartość należności	19 145	17 906	7 035	2 619
Darowizny	0	45	0	20
Odszkodowania, kary, grzywny	150	54	17	8
Pozostałe	18	26	5	6
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	19 313	18 031	7 057	2 653

W raportowanym okresie utworzono odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych w łącznej kwocie 19.144 tys. zł, w tym: Selena Bohemia – 5.114 tys. zł, Selena Romania SRL – 4.540 tys. zł, Selena Malzemeleri Yapi Sanayi – 3.778 tys. zł, Selena USA Inc. – 2.715 tys. zł, EURO MGA Products SRL – 1.488 tys. zł, Selena Ukraine Ltd. – 1.307 tys. zł, Selena Nantong Building Materials Co., Ltd. – 202 tys. zł.

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 lipca do 30 września 2017 roku

3.3 Przychody i koszty finansowe

3.3.1 Przychody finansowe

Dane w tys. zł	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Dywidendy i udziały w zyskach	8 031	17 800	0	17 800
Odsetki, w tym:	7 173	5 884	2 321	2 113
od obligacji oraz udzielonych pożyczek	7 137	5 805	2 313	2 091
od dyskonta zobowiązań finansowych	36	79	8	22
Różnice kursowe	0	452	0	-3 722
Wycena kontraktów walutowych	711	0	-290	0
Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość pożyczek	318	4	292	4
Pozostałe przychody finansowe	5	2	0	2
Przychody finansowe ogółem	16 238	24 142	2 323	16 197

W roku 2017 Selena FM S.A. dokonywała zabezpieczenia planowanych przepływów pieniężnych, zawierając terminowe kontrakty walutowe oraz inne instrumenty finansowe. Spółka regularnie zawiera kontrakty terminowe na parach walutowych EUR/RUB, EUR/PLN oraz HUF/PLN i CZ/KPLN. Średnio w okresie Spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe zabezpieczające kursy do wysokości 5 mln euro na każdą z tych par walutowych. Spółka stosuje powyższe instrumenty finansowe wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut i nie używa ich w celach spekulacyjnych. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSR 39. Na dzień 30 września 2017 roku spółka posiadała otwarte kontrakty terminowe na kurs EUR/RUB (sprzedaż RUB), EUR/PLN (sprzedaż EUR), CZK/PLN (sprzedaż CZK) oraz HUF/PLN (sprzedaż HUF) strata z wyceny niezrealizowanych instrumentów wyniosła 1 tys. zł. (wynik na transakcjach ujęty w przychodach finansowych w pozycji "Wycena kontraktów walutowych"). Po dniu bilansowym Selena FM S.A. zawarła instrumenty finansowe na kurs RON/PLN (2,5 mln RON), CZK/PLN (2,0 mln CZK) oraz EUR/RUB (1,0 mln EUR) z datami rozliczenia przypadającymi w okresie 30 listopada – 26 kwietnia 2018 roku.

3.3.2 Koszty finansowe

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Odsetki, w tym:	3 017	3 613	1 111	1 041
od otrzymanych kredytów i pożyczek	2 927	3 549	1 082	1 014
od zobowiązań z tyt. leasingu finansowego	89	64	29	27
od pozostałych zobowiązań	1	0	0	0
Odpis aktualizujący wartość pożyczek	31 080	4 955	2	4 596
Wycena kontraktów walutowych	0	1 128	0	260
Różnice kursowe	7 572	0	-747	0
Pozostałe koszty finansowe	129	117	12	44
Koszty finansowe ogółem	41 798	9 813	378	5 941

Szczegóły dotyczące odpisu aktualizującego wartość pożyczek zawarte zostały w nocie 3.8.

3.4 Podatek dochodowy

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016
Dane w tys. zł	(nie badane)	(nie badane)
Podatek dochodowy za bieżący okres	0	799
Zmiana podatku dochodowego odroczonego	-1 849	-328
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie:	-1 849	471

	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)
Zysk /(strata) brutto z działalności kontynuowanej	-32 871	5 554
Stawka podatkowa	19%	19%
Podatek według stawki obowiązującej	-6 245	1 055
Podatek od przychodów nie podlegających opodatkowaniu (różnice trwałe)	-5 908	-8 428
- z tytułu otrzymanych dywidend	-1 526	-3 382
- z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego wartość udziałów i pożyczek	-60	0
- z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego należności	-4 322	-4 670
- pozostałe	0	-376
Podatek od kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (różnice trwałe)	10 304	7 844
- z tytułu odpisu aktualizującego wartość udziałów i pożyczek	5 905	941
- z tytułu odpisu aktualizującego należności	3 637	6 838
- pozostałe	762	65
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie:	-1 849	471
Efektywna stawka podatkowa	-	8,48%

3.5 Zysk na akcję

		9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Zysk/(strata) netto	zł	-31 021 693	5 083 226	-10 761 216	12 951 710
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	szt.	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Zysk/(strata) przypadający na akcję zwykłą	zł/szt.	-1,36	0,22	-0,47	0,57
Liczba akcji uwzględniająca potencjalne rozwodnienie	szt.	22 834 000	22 834 000	22 834 000	22 834 000
Rozwodniony zysk na akcję	zł/szt.	-1,36	0,22	-0,47	0,57

3.6 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 lipca do 30 września 2017 roku

3.7 Udziały i akcje w jednostkach zależnych

Podsumowanie wartości udziałów w jednostkach zależnych przedstawia poniższa tabela.

	30 września 2017 (nie badane)			31 grudnia 2016
Dane w tys. zł	Brutto	Odpis	Netto	Brutto	Odpis	Netto
Selena S.A.	62 781	0	62 781	62 781	0	62 781
Selena Labs Sp. z o.o.	1 400	0	1 400	1 400	0	1 400
Taurus Sp. z o.o. **	0	0	0	8	0	8
Carina Sealants Sp. z o.o.	8	0	8	8	0	8
Selena Industrial Technologies Sp.z o.o.	38 379	0	38 379	38 379	0	38 379
Selena Deutschland GmbH	4	0	4	4	0	4
Selena Italia srl	1 884	1 884	0	1 884	1 884	0
Selena Iberia slu	43 478	22 913	20 565	43 478	22 913	20 565
Uniflex S.p.A.	12 429	0	12 429	0	0	0
Selena USA Inc.	1 289	1 289	0	1 289	1 289	0
Selena Sulamericana Ltda	3 594	0	3 594	3 594	0	3 594
Selena USA Specialty Inc	2 418	1 118	1 300	2 418	1 118	1 300
Selena Romania SRL	11 944	11 944	0	11 944	11 944	0
Selena Bohemia s.r.o	0	0	0	0	0	0 *
Selena Hungária Kft.	679	679	0	679	679	0
Selena Bulgaria Ltd.	0	0	0	0	0	0 *
EURO MGA Product SRL	1	0	1	1	0	1
Selena Ukraine Ltd.	0	0	0	0	0	0 *
Selena CA L.L.P.	9 029	0	9 029	9 029	0	9 029
Selena Insulations	1 206	0	1 206	1 206	0	1 206
Weize (Shanghai) Trading Co., Ltd.	0	0	0	0	0	0 *
Selena Nantong Building Materials Co., Ltd.	33 910	33 910	0	33 910	33 910	0
Selena Vostok	11 197	0	11 197	11 197	0	11 197
Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd.	12 793	12 793	0	12 793	12 793	0
Wartość udziałów	248 423	86 530	161 893	236 002	86 530	149 472

* wartość udziałów nie przekracza 400 zł

** zmiana właściciela udziałów na Selena Industrial Technologies Sp. z o. o. w dn. 20 stycznia 2017 i uchwała o zmianie nazwy spółki na Taurus Sp. z o.o. (dawniej Orion Polyurethanes Sp. z o.o)

Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 24 października 2017 roku, w związku ze ziszczeniem się warunku określonego w umowie Selena Industrial Technologies Sp. z o.o., przewidzianego dla automatycznego umorzenia udziałów, zostało umorzonych 1.081.248 udziałów w kapitale zakładowym spółki o łącznej wartości nominalnej 54.062 tys. zł. W związku z tym faktem, zgodnie z zapisami Aktu Założycielskiego Selena Industrial Technologies Sp. z o.o., spółce dominującej Selena FM S.A. przysługuje wynagrodzenie za umorzone udziały w wysokości 63.912 tys. zł. Wynagrodzenie zostało wypłacone do dnia 26 października 2017 roku.

Dnia 7 listopada 2017 roku Zgromadzenie Wspólników spółki Selena Bohemia s.r.o podjęło uchwałę o podniesieniu kapitału zakładowego o kwotę 60 mln koron czeskich poprzez wniesienie wkładu pieniężnego. Do dnia publikacji nie nastąpiła rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego w Selenie Bohemia s.r.o.

3.8 Udzielone pożyczki i pozostałe aktywa finansowe

Zmiany stanu udzielonych pożyczek i pozostałych aktywów finansowych w okresie przedstawia tabela.

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres

od 1 lipca do 30 września 2017 roku

			Kwota główna			Odsetki		Wycena	Odpis
Rodzaj powiązania	Dane w tys. zł	31 grudnia 2016	Zwiększe -nie	Zmniejsze -nie	Naliczone	Zapłacone	Pozostałe zmniejsze -nia			30 września 2017 (nie badane)
	Pożyczki
Zależne	Wartość brutto	195 541	38 844	-9 159	4 379	-419	-330	-10 398	0	218 458
	Odpis aktualizujący	-70 134	-31 080	318	0	0	0	4 049	0	-96 847
	Wartość netto	125 407	38 844	-9 159	4 379	-419	-330	-10 398	-26 713	121 611
Inne powiązane	Obligacje	60 396	0	-20 350	2 756	-2 035	0	0	0	40 767
	Pożyczki	71	0	0	2	0	0	0	0	73
Niepowiązane	Wycena pochodnych instrumentów finansowych	10	0	0	0	0	0	-10	0	0
RAZEM		185 884	38 844	-29 509	7 137	-2 454	-330	-10 408	-26 713	162 451
w tym długoterminowe:		119 858								108 440

Terminy wymagalności poszczególnych aktywów na dzień bilansowy przedstawia tabela.

Termin wymagalności (w latach) 30 września 2017 (nie badane)		poniżej 1 roku	od roku do 3 lat	powyżej 3 lat	Razem
Jednostki zależne	Pożyczki	13 241	34 027	74 343	121 611
Inne powiązane	Obligacje	40 767	0	0	40 767
Niepowiązane	Pożyczki	3	70	0	73
Niepowiązane	Wycena pochodnych instrumentów finansowych	0	0	0	0
RAZEM		54 011	34 097	74 343	162 451

W raportowanym okresie (od 1 lipca do 30 września 2017 roku) Selena FM S.A. udzieliła jednostkom zależnym pożyczek w łącznej kwocie 2.771 tys. zł:

W dniu 12 czerwca 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Labs na kwotę 4 mln zł, oprocentowanie pożyczki jest zmienne. Termin spłaty pożyczki został określony na 11 czerwca 2022 roku. Zgodnie z umową pożyczka jest wypłacana w transzach. Pierwsza transza została uruchomiona w dniu 4 lipca 2017 roku. Do dnia 30 września 2017 roku zostały uruchomione transze pożyczki w kwocie 2,3 mln złotych.
W dniu 10 maja 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Nantong Building Materials Co., Ltd. na kwotę 410 tys. euro, oprocentowanie pożyczki jest stałe. Termin spłaty pożyczki został określony na 14 maja 2018 roku. W dniu 18 maja 2017 roku została uruchomiona transza pożyczki w kwocie 200 tys. euro. Do dnia 30 września 2017 roku została uruchomiona dodatkowa transza w kwocie 110 tys. euro.

W trzecim kwartale 2017 roku Selena FM S.A. otrzymała spłaty pożyczek od jednostek zależnych w łącznej kwocie 3.966 tys. zł:

Selena CA L.L.P. w kwocie 854 tys. euro,
EURO MGA Product SRL w kwocie 315 tys. ron.

W dniu 10 sierpnia 2017 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki z Foshan Chinuri Selena Chemical wydłużający termin spłaty z 1 września 2017 do 1 września 2018 oraz zmieniający oprocentowanie pożyczki.

W dniu 26 września 2017 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki z Selena Nantong wydłużający termin spłaty pożyczki do 29 października 2022 roku oraz zmieniający wartość oprocentowania pożyczki.

Zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość pożyczek w raportowanym okresie (od 1 lipca do 30 września 2017 roku) wyniosła 290 tys. zł (w wartości historycznej):

EURO MGA Product SRL rozwiązanie odpisu 292 tys. zł,
POLYFOAM Yalitim Sanayi ve Tic Ltd. utworzenie odpisu 2 tys. zł.

Szczegóły przeprowadzonych testów na utratę wartości na dzień 30 czerwca 2017 roku opisane zostały w nocie 6. jednostkowego sprawozdania finansowego za okres zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku.

W dniu 25 lipca 2017 roku AD Niva Sp. z o.o. skorzystała z prawa wcześniejszego wykupu części obligacji nabytych przez Selenę FM S.A. Wcześniejszy wykup dotyczył obligacji o łącznej wartości 20 mln zł. AD Niva Sp. z o.o. posiada 51,29 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Selena FM S.A. Jedynym udziałowcem AD Niva Sp. z o.o. jest Syrius Investment s.a.r.l. z siedzibą w Luxemburgu, podmiot w 100% zależny od Pana Krzysztofa Domareckiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej Selena FM S.A.

Zdarzenia po dniu bilansowym:

W dniu 2 października 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd. na kwotę 1,9 mln euro, oprocentowanie pożyczki jest zmienne. Termin spłaty pożyczki został określony na 31 grudnia 2022 roku. Pożyczka powstała w drodze konwersji należności handlowych od Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd.

W dniu 20 października 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Vostok na kwotę 700 mln rubli, oprocentowanie pożyczki jest zmienne. Termin spłaty pożyczki został określony na 31 grudnia 2022 roku z możliwością wcześniejszej spłaty, lecz nie wcześniej niż 26 lipca 2019 roku. Zgodnie z umową pożyczka jest wypłacana w transzach. Pierwsza transza została uruchomiona w dniu 25 października 2017 roku. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego zostały uruchomione transze pożyczki w kwocie 100 mln rubli.

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Selena CA L.L.P. dokonała spłat pożyczek w kwocie 246 tys euro.

3.9 Należności handlowe

Wiekowanie należności handlowych przedstawia poniższa tabela.

							Przeterminowane, nie objęte odpisem aktualizującym
			W			(przeterminowanie w dniach):
Dane w tys. zł		Razem	terminie	< 30	30 – 60	60 – 90	90 – 180	>180
30 września 2017 (nie badane)	Od jednostek powiązanych	155 125	101 221	18 432	10 542	7 638	17 140	152
	Od jednostek niepowiązanych	7 878	7 654	37	43	57	84	3
31 grudnia 2016	Od jednostek powiązanych	150 446	66 947	29 193	12 966	10 746	30 560	34
	Od jednostek niepowiązanych	6 135	4 562	1 169	623	0	-224	5

Dane w tys. zł	9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 (nie badane)	9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2017 (nie badane)	3 miesiące zakończone 30 września 2016 (nie badane)
Odpis aktualizujący na początek okresu	48 656	36 767	33 891	48 655
Utworzony	19 145	17 906	7 035	2 619
jednostki powiązane	19 144	17 254	7 035	2 353
jednostki pozostałe	1	652	0	266
Odwrócony, w tym:	-23 121	-5 778	1 180	-367
jednostki powiązane	-22 733	-5 778	1 220	-367
jednostki pozostałe	-388	0	-40	0
Różnice kursowe z przeliczenia	-2 347	641	227	-1 371
Odpis aktualizujący na koniec okresu	42 333	49 536	42 333	49 536
jednostki powiązane	41 416	48 434	41 416	48 434
jednostki pozostałe	917	1 102	917	1 102
w tym: Odpis aktualizujący wartość należności handlowych	42 333	49 536	42 333	49 536

3.10 Pozostałe krótkoterminowe należności

	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016

Należności z tytułu VAT	24 582	3 801
Zaliczki na poczet dostaw	0	105
Rozrachunki z pracownikami	46	0
Pozostałe	3 692	1 781
Pozostałe należności ogółem	28 320	5 687

3.11 Kredyty i pożyczki otrzymane

Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek przedstawia tabela.

Lp.	Typ kredytu	Termin spłaty	Część długo terminowa	Część krótko terminowa	Część długo terminowa	Część krótko terminowa
1	Obrotowy	07/2018	0	15 560	35 686	0
2	Obrotowy	07/2018	0	23 704	1 042	0
3	Obrotowy	01/2017	0	0	0	3 030
4	Obrotowy	02/2018	0	49 751	51 752	0
5	Obrotowy	09/2019	14 772	0	19 805	0
6	Pożyczka	12/2018	2 477	16	2 588	0
7	Pożyczka	12/2019	1 500	31	1 500	0
8	Pożyczka	12/2019	1 724	11	1 725	0
9	Pożyczka	12/2019	750	15	750	0
10	Pożyczka	09/2022	6 000	2	0	0
	Kredyty i pożyczki ogółem		27 223	89 090	114 848	3 030

W dniu 25 września 2017 roku Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. podpisała umowę pożyczki z Selena FM S.A. na kwotę 10 mln zł, oprocentowanie pożyczki jest zmienne. Termin spłaty pożyczki został określony na 24 września 2022 roku. Zgodnie z umową pożyczka jest wypłacana w transzach. Pierwsza transza została uruchomiona w dniu 28 września 2017 roku. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego zostały uruchomione transze pożyczki w kwocie 6 mln zł.

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Spółkę samodzielnie lub wspólnie z wybranymi jednostkami zależnymi, Selena FM S.A. zobowiązała się do utrzymywania określonych skonsolidowanych wskaźników finansowych na uzgodnionym z bankami poziomie. Na dzień 30 września 2017 roku Grupa Selena utrzymała wymagane przez kredytodawców poziomy skonsolidowanych wskaźników finansowych.

3.12 Zobowiązania handlowe

	30 września 2017 (nie badane)	31 grudnia 2016
Zobowiązania handlowe
wobec jednostek powiązanych	164 898	122 903
wobec jednostek pozostałych	12 428	6 851
Zobowiązania handlowe ogółem	177 326	129 754

3.13 Zobowiązania warunkowe, udzielone gwarancje

Selena FM S.A. nie udzieliła jednostkom spoza Grupy poręczeń ani gwarancji, których wartość przekraczałaby poziom 10% kapitałów własnych. Jednostki w Grupie, w tym Selena FM S.A., udzielają sobie wzajemnych poręczeń zarówno w związku z zaciąganymi wspólnie kredytami, jak i w ramach transakcji zakupowych. Szczegóły tych transakcji na dzień 31 grudnia 2016 roku zostały opisane w nocie 28.1 jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. za rok 2016.

W trzecim kwartale 2017 roku wystąpiły następujące zmiany udzielonych przez Selena FM S.A. poręczeń:

• 10 lipca 2017 roku Selena FM S.A. podpisała gwarancję na rzecz Seleny Iberia, będącą zabezpieczeniem pod umowę leasingową. Gwarancja została podpisana na pięć lat, kwota gwarancji 0,55 mln euro.

Zdarzenia po dniu bilansowym:

12 października 2017 roku zaczęła obowiązywać gwarancja udzielona przez Selena FM S.A. spółce Selena Vostok, będąca zabezpieczeniem umowy kredytowej. Gwarancja pozostaje w mocy do dnia 25 stycznia 2022 roku.

31 października 2017 roku Selena FM S.A. podpisała gwarancję na rzecz Seleny Iberia, będącą zabezpieczeniem pod umowę leasingową. Gwarancja została podpisana na pięć lat, kwota gwarancji 0,38 mln euro.

3.14 Transakcje z jednostkami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi (jednostki zależne, stowarzyszone oraz członkowie organów jednostki dominującej) w okresie 9 miesięcy zakończonych 30 września 2017 roku i 30 września 2016 roku przedstawia tabela.

	Dane w tys. zł	Okres	Przychody ze sprzedaży	Zakupy towarów i usług	Pozostałe przychody1	Pozostałe koszty
Jednostki zależne		2017	359 419	323 628	15 189	92
		2016	302 804	288 727	20 657	491
Jednostki stowarzyszone		2017	3 682	0	0	0
		2016	3 514	32	0	0
Właściciele	AD Niva Sp. z o.o. (pośrednio Krzysztof Domarecki)	2017	7	0	2 761	0
		2016	6	0	3 009	0
	AD Niva Sp. z o.o. SKA (Krzysztof Domarecki)	2017	1	0	0	0
		2016	1	0	0	0
Członkowie	Universal Energy Sp. z o.o. (Krzysztof Domarecki)	2017	3 264	0	-4	0
Rady Nadzorczej		2016	333	51	11	45
		2017	366 373	323 628	17 946	92
RAZEM		2016	306 658	288 810	23 677	536

1 kwota obejmuje pozostałe przychody operacyjne i przychody finansowe

Salda transakcji z jednostkami powiązanymi (jednostki zależne, stowarzyszone oraz członkowie organów jednostki dominującej) na dzień 30 września 2017 roku i 31 grudnia 2016 roku przedstawia tabela.

Selena FM S.A. Kwartalna informacja finansowa za okres od 1 lipca do 30 września 2017 roku

	Dane w tys. zł	Okres	Obligacje, pożyczki	Należności handlowe	Pozostałe należności	Zobowiązania
Jednostki zależne		2017	121 611	151 862	1 101	171 436
		2016	125 407	149 727	0	129 507
Jednostki stowarzyszone		2017	0	959	0	1
		2016	0	618	0	11
Właściciele	AD Niva Sp. z o.o. (pośrednio Krzysztof Domarecki)	2017	40 767	1	0	68
		2016	60 000	0	0	0
	Syrius Investment (Krzysztof Domarecki)	2017	0	0	0	0
Członkowie		2016	0	0	0	0
Rady Nadzorczej	Universal Energy Sp. z o.o. (Krzysztof Domarecki)	2017	0	2 303	0	0
		2016	396	101	0	0
		2017	162 378	155 125	1 101	171 505
RAZEM		2016	185 803	150 446	0	129 518

3.15 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniu 20 października 2017 roku Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. postanowiła o powołaniu Komitetu Audytu oraz Komitetu Strategii i Innowacji. Szczegółowy opis znajduje się w nocie 2.1.4.

W dniu 2 października 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd. na kwotę 1,9 mln euro, szczegółowe informacje zawarte są w nocie 3.8.

W dniu 20 października 2017 roku Selena FM S.A. podpisała umowę pożyczki z Selena Vostok na kwotę 700 mln RUB, szczegółowe informacje zawarte są w nocie 3.8.

Dnia 24 października 2017 roku zostało umorzonych 1.081.248 udziałów Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. w kapitale zakładowym spółki. W związku z tym faktem spółka dominująca Selena FM S.A. otrzymała wynagrodzenie za umorzone udziały w wysokości 63.912 tys. zł. Szczegółowe informacje zawarte są w nocie 3.7.

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania, nie miały miejsca inne wydarzenia mogące mieć istotny wpływ na dane wykazane w niniejszym sprawozdaniu.

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Prezes Zarządu

……………………………… ……………………………… Agnieszka Rumczyk Jean-Noël Fourel

Wiceprezes Zarządu ds. Sprzedaży i Marketingu

……………………………… Marcin Macewicz

Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych

……………………………… Hubert Rozpędek

Wiceprezes Zarządu

……………………………… Agata Gładysz-Stańczyk

Członek Zarządu ddd

……………………………… Artur Ryglowski

AI Terminal

Selena FM S.A.

5807_rns_2017-11-27_992507e0-68d2-45a9-a252-9f8d8360b354.pdf

GRUPA KAPITAŁOWA SELENA FM

1. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO RAPORTU KWARTALNEGO

1.1 Wybrane dane finansowe

1.1.1 Skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej

1.1.2 Dane finansowe Jednostki Dominującej

1.2 Struktura Grupy Kapitałowej

1.3 Istotne wydarzenia w raportowanym okresie

1.3.1 Zmiany w składzie Zarządu

1.3.2 Promocja Grupy

Gala z okazji 25-lecia we Wrocławiu – Selena FM SA, Selena SA (14 lipca 2017)

Gala z okazji 25-lecia na Ukrainie – Selena Ukraina (19 lipca 2017)

Gala z okazji 25-lecia w Turcji – Selena Malzemeleri Yapi (25 sierpnia 2017)

Forum Polsko Kazachstańskie w Astanie (6 września 2017)

Gala z okazji 25-lecia w Kazachstanie – Selena CA (7 września 2017)

Wizyta Prezydenta w Fabryce Selena Insulations (7 września 2017)

Selena na EXPO

Gala z okazji 25-lecia w Wałbrzychu (16 września 2017)

1.3.3 Nowe produkty w portfolio

1.3.4 Badania i rozwój

1.4 Czynniki i wydarzenia wpływające na wynik finansowy Grupy

1.4.1 Wyniki finansowe

Przychody ze sprzedaży

Zysk brutto ze sprzedaży

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

Zysk/strata operacyjna

Zysk/strata netto

1.4.2 Sytuacja majątkowo-finansowa

1.4.3 Zadłużenie

1.4.4 Przepływy pieniężne

1.5 Sezonowość i cykliczność

1.6 Realizacja prognoz

1.7 Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych

1.8 Wypłata dywidendy

1.9 Akcjonariusze jednostki dominującej

1.10 Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące

1.11 Postępowania sądowe

Spór pomiędzy Carina Silicones Sp. z o.o. a Bank Millennium S.A.

Postępowanie administracyjne pomiędzy Selena S.A. a Urzędem Celnym

1.12 Transakcje z jednostkami powiązanymi

1.13 Udzielone poręczenia i gwarancje

1.14 Zdarzenia po dniu bilansowym

1.15 Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale

1.16 Pozostałe istotne informacje

2. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYCH KAPITAŁACH WŁASNYCH

ZA 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 30 WRZEŚNIA 2017 ROKU

ZA 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU

POLITYKI RACHUNKOWOŚCI I NOTY OBJAŚNIAJĄCE

2.1 Informacje o Grupie Kapitałowej

2.1.1 Informacje ogólne

Działalność Grupy Kapitałowej

Jednostka dominująca

2.1.2 Zarząd jednostki dominującej

2.1.3 Rada Nadzorcza jednostki dominującej

2.1.4 Komitet Audytu oraz Komitet Strategii i Innowacji

2.1.5 Skład Grupy Kapitałowej

Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy

Objęcie kontroli nad spółką Uniflex S.p.A.

Status rozliczenia nabycia

Wyniki nabywanej spółki

Cena nabycia i aktywa netto

Wybrane elementy przejętych aktywów netto

Zdarzenia po dniu bilansowym

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Objaśnienia do kolumny "Właściciel"

2.2 Dane objęte sprawozdaniem finansowym

2.2.1 Sprawozdanie śródroczne

2.2.2 Okres objęty sprawozdaniem

2.2.3 Noty objaśniające

2.2.4 Badanie i przegląd sprawozdania

2.2.5 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

2.2.6 Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

2.2.7 Kontynuacja działalności