Votum S.A.

Quarterly Report • Nov 27, 2017

SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA III KWARTAŁ 2017

SKONSOLIDOWANY RAPORT ZAWIERA:

• SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

• SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Wrocław, 27 listopada 2017

1	Spis treści	INFORMACJE OGÓLNE4
	1.1	Dane jednostki dominującej 6
	1.2	Czas trwania Grupy Kapitałowej 6
	1.3	Okresy prezentowane6
	1.4	Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 30 września 2017 roku 6
	1.5	Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej7
	1.6	Spółki powiązane i zależne 10
	1.7	Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej11
	1.8	Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu 12
	1.9	Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego12
2		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM 13
3		INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO23
	3.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 23
	3.2	Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego25
	3.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 26
	3.4	Zasady konsolidacji 26
	3.5	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 28
	3.6	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 28
	3.7	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 28
	3.8	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji28
	3.9	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach28
	3.10	Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ29
	3.11	Opis korekty błędów poprzednich okresów 30
	3.12	Segmenty operacyjne 43
	3.13	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych43
	3.14	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 44
	3.15	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 45
	3.16	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu47
	3.17	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 49
	3.18	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych49
	3.19	Zdarzenia po dniu bilansowym49
	3.20	Instrumenty finansowe50
4		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. 54
5		INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO.
	5.1	63 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 63
	5.2	Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 63
	5.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 63
	5.4	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 63
	5.5	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 63

	5.6	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 63
	5.7	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji63
	5.8	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach63
	5.9	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji63
	5.10	W Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ63
	5.11	Opis korekty błędów poprzednich okresów 63
	5.12	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych63
	5.13	Informacje objaśniające64
	5.14	Segmenty operacyjne 71
	5.15	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych71
	5.16	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 72
	5.17	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 73
	5.18	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu76
	5.19	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 78
	5.20	Instrumenty finansowe78
	5.21	Zdarzenia po dacie bilansu80
6		POZOSTAŁE INFORMACJE81
	6.1	Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 201781
	6.2	Rozliczenia podatkowe 81
	6.3	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, gdzie wartość sporu stanowi co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej 81
	6.4	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta81
	6.5	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 82
	6.6	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe85
	6.7	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe 85
	6.8	Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych 86
	6.9	Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie III kwartału 2017r. a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu 86
	6.10	Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A. 86
	6.11	Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 89

1 INFORMACJE OGÓLNE

Wybrane dane finansowe – Grupa Kapitałowa VOTUM

Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016
Przychody ze sprzedaży	67 998	70 950	15 975	16 240
Koszty działalności operacyjnej	63 308	58 983	14 873	13 501
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	4 619	11 529	1 085	2 639
Zysk (strata) brutto	4 415	11 366	1 037	2 602
Zysk (strata) netto	3 539	9 258	831	2 119
Zysk (strata) netto przypisany akcjonariuszom niekontrolującym	85	68	20	16
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	3 454	9 190	811	2 104
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,29	0,77	0,07	0,18
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2017	31.12.2016
Aktywa razem	66 489	65 295	15 430	14 759
Zobowiązania razem	39 496	33 478	9 166	7 567
w tym zobowiązania krótkoterminowe	24 719	21 649	5 736	4 894
Kapitał własny	26 993	31 817	6 264	7 192
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	278	271
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	2,25	2,65	0,52	0,60
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-5 681	6 706	-1 335	1 535
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 061	-12 811	-484	-2 932
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-276	5 873	-65	1 344
Przepływy pieniężne netto razem	-8 018	- 232	-1 884	-53

Wybrane dane finansowe – VOTUM S.A.

Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016
Przychody ze sprzedaży	51 416	55 892	12 079	12 793
Koszty działalności operacyjnej	53 990	50 791	12 684	11 626
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-2 520	4 786	-592	1 095
Zysk (strata) brutto	4 695	9 355	1 103	2 141
Zysk (strata) netto	3 925	7 375	922	1 688
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,33	0,61	0,08	0,14
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2017	31.12.2016
Aktywa razem	58 544	57 507	13 586	12 999
Zobowiązania razem	36 115	30 963	8 381	6 999
w tym zobowiązania krótkoterminowe	24 737	21 555	5 741	4 872
Kapitał własny	22 429	26 544	5 205	6 000
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	278	271
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	1,87	2,21	0,43	0,50
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-11 247	824	-2 642	189
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	5 282	-9 765	1 241	-2 235
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	376	11 380	88	2 605
Przepływy pieniężne netto razem	-5 589	2 439	-1 313	558

średni kurs EURO za okres 01.01.2017 - 30.09.2017	4,2566
bilansowy kurs EURO na 30.09.2017	4,3091
średni kurs EURO za okres 01.01.2016 - 30.09.2016	4,3688
bilansowy kurs EURO na 31.12.2016	4,4240

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego roku.

1.1 Dane jednostki dominującej

Nazwa:	VOTUM S.A
Forma prawna:	spółka akcyjna
Siedziba:	Wrocław, ul. Wyścigowa 56i
Kraj rejestracji:	Polska
Podstawowy przedmiot działalności:	Pomoc poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych w pozyskaniu odszkodowań od firm ubezpieczeniowych
Organ prowadzący rejestr:	Krajowy Rejestr Sądowy, Sąd Rejonowy VI Wydział Gospodarczy, nr 0000243252
Numer statystyczny REGON:	020136043

1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej

Spółka dominująca VOTUM S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

1.3 Okresy prezentowane

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2017 roku do 30 września 2017 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2016 roku do 30 września 2016 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 30 września 2017 roku

Zarząd na dzień sporządzania sprawozdania:

Bartłomiej Krupa	-	Prezes Zarządu
Elżbieta Kupiec	-	Wiceprezes Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W dniu 23 stycznia 2017 roku Pan Mirosław Greber złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu VOTUM S.A. ze skutkiem na dzień 23 stycznia 2017r.

W dniu 28 marca 2017 roku Zarząd VOTUM S.A. przyjął zawiadomienie Pana Dariusza Czyża o rezygnacji z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu VOTUM S.A. ze skutkiem na dzień 29 marca 2017r. Jako przyczynę rezygnacji Pan Dariusz Czyż wskazał otrzymanie od dominującego akcjonariusza propozycji objęcia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.

W dniu 4 kwietnia 2017 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powierzenia funkcji Prezesa Zarządu bieżącej kadencji dotychczasowemu Wiceprezesowi Spółki – Panu Bartłomiejowi Krupie, oraz uchwałę w sprawie powierzenia funkcji Wiceprezesa Zarządu bieżącej kadencji dotychczasowemu Członkowi Zarządu – Pani Elżbiecie Kupiec.

Rada Nadzorcza na dzień sporządzenia sprawozdania:

Andrzej Dadełło	- Przewodniczący Rady Nadzorczej
Jerzy Krawczyk	- Członek Rady Nadzorczej
Andrzej Łebek	- Członek Rady Nadzorczej
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej -
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej -
Joanna Wilczyńska	Ja Członek Rady Nadzorczej -

➢ Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

W dniu 24 kwietnia 2017 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki VOTUM S.A. Podjęło ono uchwałę o wyborze Pana Dariusza Czyża w skład Rady Nadzorczej V kadencji, oraz rekomendacji dla Rady Nadzorczej w sprawie powierzenia Panu Dariuszowi Czyżowi funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.

W dniu 27 kwietnia 2017 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o odwołaniu Pana Andrzeja Łebka z funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej i powierzeniu tej funkcji, zgodnie z rekomendacją Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 24 kwietnia 2017 roku, Panu Dariuszowi Czyżowi. Dotychczasowy Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej – Pan Andrzej Łebek pozostaje na stanowisku Członka Rady Nadzorczej.

W dniu 31 października 2017 Pan Dariusz Czyż złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 1 listopada 2017 roku.

➢ Zmiany w składzie Komitetu Audytu Spółki:

W dniu 7 września 2017 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o odwołaniu z funkcji członka Komitetu Audytu Spółki Pani Joanny Wilczyńskiej, powołując jednocześnie w jej miejsce Pana Jerzego Krawczyka.

1.5 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej

1.5.1 Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

Według stanu na dzień 1 stycznia 2017 roku akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2017 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 431 000	643 100,00	53,59%	6 431 000	53,59%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 731 000	573 100,00	47,76%	5 731 000	47,76%
Dariusz Czyż	1 009 814	100 981,40	8,42%	1 009 814	8,42%
Dariusz Czyż - bezpośrednio	305 112	30 511,20	2,54%	305 112	2,54%
Nolmanier Limited	704 702	70 470,20	5,87%	704 702	5,87%
Quercus TFI S.A.	1 236 580	123 658,00	10,30%	1 236 580	10,30%
Pozostali akcjonariusze	3 322 606	332 260,60	27,69%	3 322 606	27,69%

Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2017 roku

W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 30 września 2017 roku miały miejsce następujące zmiany w strukturze akcjonariatu:

• Nabycie udziałów przez Qurecus TFI S.A.
• Nabycie udziałów przez DSA Financial Group S.A.
• Nabycie udziałów przez ALTUS TFI S.A.
• Zbycie udziałów przez Pana Dariusza Czyża

W wyniku tych wydarzeń na dzień 30 września 2017 struktura akcjonariatu wygląda następująco:

Andrzej Dadełło (łącznie) Andrzej Dadełło – bezpośrednio DSA Financial Group SA Altus TFI S.A. Quercus TFI S.A. Pozostali akcjonariusze Akcjonariusze posiadający poniżej 5% udziału w ogólnej liczbie głosów 28,90%	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
	6 441 000	644 100,00	53,67%	6 441 000	53,67%
	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
	5 741 000	574 100,00	47,84%	5 741 000	47,84%
	629 596	62 959,60	5,25%	629 596	5,25%
	1 461 223	146 122,30	12,18%	1 461 223	12,18%
	3 468 181	346 818,10	28,90%	3 468 181	28,90%
Altus TFI S.A. 5,25% Quercus TFI S.A.

W okresie od zakończenia III kwartału 2017 roku do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania miały miejsce dalsze transakcje, które wpłynęły na strukturę akcjonariatu:

• Nabycie udziałów przez DSA Financial Group S.A.

W związku z tym na dzień publikacji Sprawozdania struktura akcjonariatu wygląda następująco:

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania 2017 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 443 000	644 300,00	53,69%	6 443 000	53,69%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 743 000	574 300,00	47,86%	5 743 000	47,86%
Altus TFI S.A.	629 596	62 959,60	5,25%	629 596	5,25%
Quercus TFI S.A.	1 461 223	146 122,30	12,18%	1 461 223	12,18%
Pozostali akcjonariusze	3 466 181	346 618,10	28,88%	3 466 181	28,88%

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania

1.5.2. Zmiana stanu posiadania liczby akcji przez akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

	dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 433 700	9 300	-	6 443 000
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	-	-	700 000
DSA Financial Group SA	5 733 700	9 300	-	5 743 000
Altus TFI S.A.	-	629 596	-	629 596
Quercus TFI S.A.	1 461 223	-	-	1 461 223

Źródło: Zawiadomienia w trybie Art. 69 Ustawy o ofercie i art. 19 MAR

1.5.3. Liczba akcji będąca w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Osoby zarządzające lub nadzorujące	liczba akcji dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
ZARZĄD
Bartłomiej Krupa	73 655	41 339	-	114 994
Elżbieta Kupiec	924	-	-	924
RADA NADZORCZA
Andrzej Dadełło	700 000	-	-	700 000
Andrzej Łebek	-	-	-	-
Jerzy Krawczyk	-	-	-	-
Marek Stokłosa	-	-	-	-
Anna Ludwig	22 911	-	-	22 911
Joanna Wilczyńska	874	-	-	874

Źródło: Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej

działalności

Kapitał podstawowy w zł

odszkodowawcze 829 800 100% 100%

Udział procentowy w kapitale

Udział procentowy w prawach głosu

1.6 Spółki powiązane i zależne

	Na dzień 27.11.2017
	Nazwa spółki	Siedziba	Dane rejestrowe	Przedmiot działalności
	VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	Rooseveltova 593/10, Brno, Czechy	DIC:CZ29193877	Usługi
	Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000262469, NIP 899-25-79- 696, REGON 020356170
	PCRF VOTUM S.A.	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000290430, NIP 679-294-28- 95, REGON 120501999	Usługi

Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000262469, NIP 899-25-79- 696, REGON 020356170	Usługi prawnicze i odszkodowawcze	67 000	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne
PCRF VOTUM S.A.	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000290430, NIP 679-294-28- 95, REGON 120501999	Usługi rehabilitacyjne, najem i obsługa nieruchomości	5 000 000	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne
1 PCRF VOTUM S.A. sp.k.	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000443718, NIP 679-308-73- 34, REGON 122736710	Usługi rehabilitacyjne	100 000	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.
VOTUM Connect S.A.	Proma-Kolonia 58, Promna Kolonia, Polska	KRS: 0000468212 NIP: 798-14-76- 727 Regon: 146760982	Usługi marketingowe	100 000	90% VOTUM S.A., 10% osoby fizyczne	90% VOTUM S.A., 10% osoby fizyczne
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 38142410	Usługi odszkodowawcze	4 574,40	99% VOTUM S.A., 1% osoby fizyczne	99% VOTUM S.A., 1% osoby fizyczne
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	Os. Niepodległości 9 / 38, Słupca, Polska	KRS NIP 6671766643 REGON 360809688	Usługi marketingowe	83 300	88 % VOTUM S.A., 12% osoby fizyczne	88 % VOTUM S.A., 12% osoby fizyczne
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	ul. A. Wiśniowa 47, Wrocław Polska	KRS 0000565095 NIP 8992769617 REGON 61924010	Ekspertyzy specjalistyczne	50 000	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum sp. z o.o.	Ul. Tugan Baranowskiego 9, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 39955514	Usługi rehabilitacyjne	848,50	100% Medyczne Centrum Oświaty sp. z o.o.	100% Medyczne Centrum Oświaty sp. z o.o.
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.1	Ul. Dmowskiego 22/12 58-300 Wałbrzych	KRS 0000637457 NIP 8862993807 REGON 365430261	Usługi prawnicze	50 000	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne
Centrum Medycznej Oświaty s.p. z o.o.	Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 39586330	Usługi szkoleniowe	62 296	55% VOTUM S.A. 45% Osoby fizyczne	55% VOTUM S.A. 45% Osoby fizyczne
AutoVotum S.A.	Ul. Wyścigowa 56i, Wrocław	KRS 0000273033 NIP 899259002 REGON 020447530	Wynajem i dzierżawa samochodów osobowych	4 770 000	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
1 udział w zyskach i stratach

INFORMACJE OGÓLNE Strona 10 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

1.7 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej

1.8 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (tj. Dz. U. z 2014 poz. 133, z późn. zm.), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (tj. Dz. U. z 2014 poz. 133, z późn. zm.). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 30 września 2017 roku.

1.9 Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego

Niniejszy skonsolidowany raport półroczne został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd w dniu 27 listopada 2017 roku.

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	01.01.2017- 30.09.2017	01.07.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016	01.07.2016- 30.09.2016
Przychody ze sprzedaży	67 998	20 029	70 950	22 207
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	67 998	20 029	70 950	22 207
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-	-	-
Koszty działalności operacyjnej	63 308	20 661	58 983	19 424
Amortyzacja	1 813	715	1 608	571
Zużycie materiałów i energii	2 172	847	1 568	521
Usługi obce	34 816	10 815	33 038	10 752
Podatki i opłaty	3 922	1 305	2 629	1 034
Wynagrodzenia	16 467	5 510	16 286	5 277
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 051	1 104	2 794	892
Pozostałe	1 067	365	1 060	377
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	4 690	-632	11 967	2 783
Pozostałe przychody operacyjne	521	132	202	98
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	152	39	46	28
Dotacje	35	12	35	12
Inne przychody operacyjne	334	81	121	58
Pozostałe koszty operacyjne	592	259	640	338
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	6	-	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-	-
Inne koszty operacyjne	586	259	640	338
Zysk (strata) na działalności operacyjnej Przychody finansowe	4 619 357	-759 31	11 529 244	2 543 90
Dywidenda	-	-	-	-
Odsetki	156	37	145	46
Aktualizacja aktywów finansowych	68	44	48	21
Pozostałe	133	-50	51	23
Koszty finansowe	576	142	455	179
Odsetki	486	176	426	163
Aktualizacja aktywów finansowych	63	3	-	-
Pozostałe	27	-37	29	16
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	15	-	48	-62
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 415	-870	11 366	2 392
Podatek dochodowy	876	-121	2 108	515
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 539	-749	9 258	1 877
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	3 539	-749	9 258	1 877
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	85	17	68	43
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	3 454	-766	9 190	1 834
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,29	-0,06	0,77	0,15
Podstawowy za okres obrotowy	0,29	-0,06	0,77	0,15
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności
kontynuowanej (w zł)	0,29	-0,06	0,77	0,15
Podstawowy za okres obrotowy	0,29	-0,06	0,77	0,15
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności
zaniechanej (w zł)	-	-	-	-

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2017- 30.09.2017	01.07.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016	01.07.2016- 30.09.2016
Zysk (strata) netto	3 539	-749	9 258	1 877
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-	-	-	-
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	79	71	33	11
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych*	-	-	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	3 618	-678	9 291	1 888
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto przyporządkowana udziałowcom niesprawującym kontroli	85	17	68	43
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	85	17	68	43
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	3 533	-695	9 223	1 845

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ……………………………… Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………

Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2016
Aktywa trwałe	36 611	33 783	33 872
Rzeczowe aktywa trwałe	27 850	26 520	26 551
Wartości niematerialne	741	804	893
Wartość firmy	3 731	3 495	3 515
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	104	123
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	3 017	1 504	1 498
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 055	1 249	1 174
Pozostałe aktywa trwałe	217	107	118
Aktywa obrotowe	29 878	31 512	31 681
Zapasy	14	12	6
Należności handlowe	13 289	11 550	12 005
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	368	1	-
Pozostałe należności	1 810	1 621	1 867
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	250
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	913	917	871
Rozliczenia międzyokresowe	10 256	6 155	5 685
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 228	11 256	10 997
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
AKTYWA RAZEM	66 489	65 295	65 553

PASYWA	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2016
Kapitał własny	26 993	31 817	28 369
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	26 806	31 687	28 224
Kapitał zakładowy	1 200	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	17 271	17 271
Pozostałe kapitały	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	397	320	320
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	4 451	246	243
Wynik finansowy bieżącego okresu	3 454	12 650	9 190
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	187	130	145
Zobowiązanie długoterminowe	14 777	11 829	12 152
Kredyty i pożyczki	11 505	9 636	10 097
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 213	908	908
Inne zobowiązania długoterminowe	2	2	2
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	883	1 123	948
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	113	114	162
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	61	46	35
Pozostałe rezerwy	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	24 719	21 649	25 032
Kredyty i pożyczki	4 993	1 614	2 946
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 442	867	859
Zobowiązania handlowe	9 185	12 171	12 555
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	23	530	121
Pozostałe zobowiązania	6 329	3 126	5 806
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	201	373	203
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	125	426	161
Pozostałe rezerwy	2 421	2 542	2 381
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako	-	-	-
przeznaczone do sprzedaży
PASYWA RAZEM	66 489	65 295	65 553

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r. Podpisy Członków Zarządu:

…………………………...……………

……………………………… ……………………………… Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2017 roku	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 379	-	-	- 379	121	- 258
zysk (strata) z tyt. Sprzedaży udziałów w jednostce stowarzyszonej	-	-	-	-	-	7	-	-	7	-	7
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	33	-	-	-	-	-	33	-	33
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 8 073	-	-	- 8 073	- 149	-8 222
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	77	-	-	3 454	3 531	85	3 616
Kapitał własny na dzień 30.09.2017 roku	1 200	-	17 304	-	397	4 451	-	3 454	26 806	187	26 993

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2016 roku	1 200	-	13 726	-	287	13 151	- 3 840	-	24 524	166	24 690
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	13 726	-	287	13 151	- 3 840	-	24 524	166	24 690
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nabycie udziałów w podmiotach zależnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	3 545	-	-	- 3 545	-	-	-	- 26	- 26
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 9 360	3 840	-	- 5 520	- 66	- 5 586
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	33	-	-	12 650	12 683	56	12 739
Kapitał własny na dzień 31.12.2016 roku	1 200	-	17 271	-	320	246	-	12 650	31 687	130	31 817

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2016 roku	1 200	-	13 726	-	287	13 151	- 3 840	-	24 524	166	24 690
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	13 726	-	287	13 151	- 3 840	-	24 524	166	24 690
Zysk strata z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. podwyższenia kapitału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- 22	- 22
Nabycie udziałów w podmiotach zależnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	3 545	-	-	-	-	-	3 545	-	3 545
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 12 908	3 840	-	- 9 068	- 67	- 9 135
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	33	-	-	9 190	9 223	68	9 291
Kapitał własny na dzień 30.09.2016 roku	1 200	-	17 271	-	320	243	-	9 190	28 224	145	28 369

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 19

Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r. Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

…………………………...……………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 415	11 366
Korekty razem	-8 428	-2 475
Amortyzacja	1 813	1 608
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	141	2
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	350	319
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-352	-139
Zmiana stanu rezerw	-384	624
Zmiana stanu zapasów	2	-
Zmiana stanu należności	-1 684	-3 877
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-3 938	378
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-4 376	-1 390
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	-4 013	8 891
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-1 668	-2 185
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-5 681	6 706
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	1 211	603
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	287	78
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	127	-
Otrzymane dywidendy	-	-
Inne wpływy inwestycyjne	671	525
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	126	-
Wydatki	3 272	13 414
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	805	11 633
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	265	-
Inne wydatki inwestycyjne	2 202	1 781
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 061	-12 811

	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	6 440	13 530
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat	-	-
do kapitału
Kredyty i pożyczki	6 440	13 530
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	6 716	7 657
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	4 109	2 828
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	1 315	3 718
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	910	698
Odsetki	382	413
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-276	5 873
Przepływy pieniężne netto razem	-8 018	-232
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-8 028	-234
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	10	2
Środki pieniężne na początek okresu	11 255	11 265
Środki pieniężne na koniec okresu	3 237	11 033
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

…………………………...……………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 30 września 2017 roku.

Porównywalne dane finansowe za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2016 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku:

a) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z 16 grudnia 2011r.) – obowiązującym w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument finansowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

MSSF 9 wprowadzono nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących tj. model oczekiwanych strat kredytowych. Istotny jest także wprowadzony przez MSSF 9 wymóg ujawniania w pozostałych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

b) MSSF 15 Przychody z umów z klientami – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania: a) MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez

określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiązania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

Standard ten, jako standard przejściowy, zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, nie będzie podlegał procesowi przyjęcia.

b) MSSF 16 Leasing – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019

MSSF 16 zastępuje obowiązujące dotychczas rozwiązania w zakresie leasingu obejmujące MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagający ujęcia aktywa i zobowiązania, chyba że okres leasingu wynosi 12 miesięcy i mniej lub składnik aktywów ma niską wartość. Podejście od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiązań z MSR 17 - nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.

c) MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 roku

MSSF 17 zastępuje MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe. MSSF 17 wprowadza jednolite zasady ujmowania i wyceny umów ubezpieczenia i reasekuracji według ich wartości bieżącej. MSSF 17 wymaga, aby umowy ubezpieczenia były ujmowane w oparciu o bieżące szacunki i założenia, które odzwierciedlają oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne oraz niepewności z nimi związane. Przychody z tytułu umowy ubezpieczenia (umowna marża) są rozpoznawane wraz ze świadczeniem usługi objętej umową ubezpieczenia przez okres objęty ubezpieczeniem.

Zmiany w szacunkach dotyczących przyszłych przepływów pomiędzy datami bilansowymi ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku lub jako korekta oczekiwanej marży umownej w zależności od charakteru zmiany oraz przyczyny je wystąpienia. Jednostka ma wybór w jaki sposób rozpoznawać niektóre zmiany w stopie dyskontowej: w sprawozdaniu z wyniku lub w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za dany okres. Wcześniejsze zastosowanie MSSF 17 jest możliwe pod warunkiem wdrożenia MSSF 9 oraz MSSF 15.

d) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – odroczenie stosowania na czas nieokreślony

Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

e) Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na niezrealizowane stratyobowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Celem proponowanych zmian jest doprecyzowanie, że niezrealizowane straty na instrumentach dłużnych wycenianych w wartości godziwej, a dla celów podatkowych według ceny nabycia, mogą powodować powstanie ujemnych różnic przejściowych.

Proponowane poprawki będą również stanowić, że wartość bilansowa danego składnika aktywów nie ogranicza szacunków wartości przyszłych dochodów do opodatkowania. Ponadto, w przypadku porównania ujemnych różnic przejściowych do przyszłych dochodów do opodatkowania, przyszłe dochody do opodatkowania nie będą obejmować odliczeń podatkowych wynikających z odwrócenia tych ujemnych różnic przejściowych.

f) Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych: Inicjatywa dotycząca ujawniania informacji- obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Zmiana ma na celu podniesienie jakości informacji dotyczących działalności finansowej i płynności jednostki sprawozdawczej przekazywanych użytkownikom sprawozdań finansowych. Wprowadza się wymóg:

(i) uzgadniania sald otwarcia i zamknięcia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej dla wszystkich pozycji, generujących przepływy pieniężne, które kwalifikują się jako działalność finansowa, z wyjątkiem pozycji kapitału własnego;

(ii) ujawniania informacji dotyczących kwestii ułatwiających analizę płynności jednostki, takich jak ograniczenia stosowane przy podejmowaniu decyzji dotyczących wykorzystania środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

g) Wyjaśnienia dotyczące MSSF 15 Przychody z umów z klientami - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób:

(i) dokonać identyfikacji zobowiązania do realizacji świadczeń,

(ii) ustalić czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent,

(iii) ustalić sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozliczać w czasie)

Zmiany te wprowadzają 2 dodatkowe zwolnienia mające na celu obniżenie kosztów i zawiłości dla jednostek przy wdrażaniu standardu. h) Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji. Zmiany te wprowadzają wymogi dotyczące ujmowania: (i) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych, zawierających warunek osiągnięcia przez jednostkę określonych wyników gospodarczych,

(ii) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych po potrąceniu podatku,

(iii) zmian transakcji płatności na bazie akcji z rozliczanych w środkach pieniężnych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.

i) Zmiany dotyczące MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

Zmiany mają na celu usunięcie z rachunków zysków i strat jednostek, które wystawiają umowy ubezpieczeniowe, przypadków niedopasowania księgowego. Zgodnie z tymi zmianami dopuszczalne są następujące rozwiązania:

• stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z rozpoznawaniem w całkowitych dochodach a nie rachunku zysków i strat, zmian wynikających z zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe zamiast MSR 39 Instrumenty finansowe dla wszystkich jednostek, które wystawiają umowy ubezpieczeniowe (tzn. "overlay approach"),

• tymczasowego (do 2021 roku) wyłączenia ze stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe dla jednostek, których działalność jest głównie związana z działalnością ubezpieczeniową i stosowania w tym okresie MSR 39 Instrumenty finansowe (tzn. "deferral approach").

j) KIMSF nr 22 Transakcje w walucie obcej - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Interpretacja wyjaśnia ujęcie księgowe transakcji uwzględniających otrzymanie lub zapłatę zaliczki w walucie obcej. Interpretacja dotyczy transakcji w walucie obcej, wówczas, gdy jednostka ujmuje niepieniężne aktywo lub zobowiązanie wynikające z otrzymania lub zapłaty zaliczki w walucie obcej, zanim jednostka ujmuje odnośne aktywo, koszt lub przychód.

k) Zmiany dotyczące MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Zmiany mają na celu doprecyzowanie zasady przeniesienia aktywów z i do nieruchomości inwestycyjnych. Zmiana dotyczy paragrafu 57, w którym stwierdzono, że przeniesienie aktywów z i do nieruchomości inwestycyjnych następuje wyłącznie wówczas, gdy występują dowody na zmianę sposobu ich użytkowania. Lista sytuacji zawarta w paragrafach 57(a)-(d) została określona jako lista otwarta podczas, gdy aktualna lista jest listą zamkniętą.

l) Poprawki do MSSF (2014-2016) - zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku/po 1 stycznia 2018 roku

• Zmiana MSR 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy

Poprawka dotyczy eliminacji krótkoterminowych zwolnień przewidzianych w par. E3-E7 MSSF 1, ponieważ dotyczyły one minionych okresów sprawozdawczych i spełniły już swoje zadanie. Zwolnienia te umożliwiały jednostkom stosującym MSSF po raz pierwszy skorzystanie z tych samych ujawnień, jakie przysługiwały jednostkom stosującym je od dawna w odniesieniu do:

i. Ujawniania pewnych danych porównawczych dotyczących instrumentów finansowych, wymaganych wskutek wprowadzenia poprawek do MSSF 7

ii. Przedstawienie danych porównawczych do ujawnień wymaganych do MSR 19, dotyczących wrażliwości zobowiązań z tytułu zdefiniowanych świadczeń na założenia aktuarialne

iii. Retrospektywnego zastosowania wymogów dotyczących jednostek inwestycyjnych, zawartych w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27.

• Zmiana MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach

Poprawka precyzuje zakres MSSF 12 wskazując, że wymogi ujawniania informacji zawarte w tym standardzie, z wyjątkiem wymogów par. B10-B16, dotyczą udziałów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, przeznaczone do podziału między właścicieli lub jako działalność zaniechana zgodnie z MSSF 5. Poprawka powstała w związku z niejasnościami dotyczącymi wzajemnego oddziaływania wymogów ujawniania informacji zawartych w MSSF 5 i MSSF 12.

• Zmiany MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

W poprawce doprecyzowano, że decyzja dotycząca wyceny inwestycji w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w wartości godziwej przez wynik finansowy ( a nie metoda praw własności), którą mogą podjąć organizacje typu venture capital lub inne kwalifikujące się jednostki (np. fundusze wzajemne, fundusze powiernicze) podejmowana jest indywidualnie dla każdej inwestycji w chwili jej początkowego ujęcia. Poprawka dotyczy także możliwości wyboru metody wyceny jednostki inwestycyjnej, będącej podmiotem stowarzyszonym lub wspólnym przedsięwzięciem jednostki niebędącej jednostka inwestycyjną – może ona zachować wycenę w wartości godziwej wykorzystywana przez ten podmiot, stosując jednocześnie metodę praw własności.

m) KIMSF 23 Niepewność interpretacji dotyczących podatku dochodowego - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

Interpretacja wyjaśnia jak odzwierciedlić w sprawozdaniu finansowym niepewność związaną z ujmowaniem podatku dochodowego. Interpretacja dotyczy sytuacji gdy ujęcie danej transakcji lub okoliczności w prawie podatkowym jest niejasne lub sytuacji gdy jednostka nie jest pewna czy organy podatkowe zaakceptują podejście jednostki lub jej interpretację prawa podatkowego.

Według szacunków Grupy, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na koniec okresu sprawozdawczego.

3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (PLN), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem kapitałów własnych, które zostały przeszacowane zgodnie z MSR 29 oraz za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej z odniesieniem wpływu na wynik finansowy.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2016 r. obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

Ostatnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2016 rok.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi. Raport z przeglądu publikowany jest wraz z niniejszym sprawozdaniem.

3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

3.4 Zasady konsolidacji

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić.

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione tam, gdzie było to konieczne dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały mniejszości oraz transakcje z udziałowcami mniejszościowymi

Udziały mniejszości obejmują nienależące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitały mniejszości ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza Grupy Kapitałowej. Wartość tę zmniejsza/zwiększa się o przypadające na kapitał mniejszości zwiększenia/zmniejszenia, z tym, że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi mniejszości tylko do wysokości kwot gwarantujących ich pokrycie przez mniejszość. Nadwyżka strat podlega rozliczeniu z kapitałem własnym Grupy Kapitałowej. Grupa zastosowała zasadę traktowania transakcji z udziałowcami mniejszościowymi jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowiązanymi z Grupą.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 30 września 2017 roku i 31 grudnia 2016 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie	Udział VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2016
VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	98%	98%	98%
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	100%	100%	100%
PCRF VOTUM S.A.	96%	96%	96%
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1 i 2	1%	1%	1%
VOTUM Connect S.A.	90%	60%	60%
KANCELARIA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	99%	90%	90%
Protecta sp. z o.o.	-	36%	36%
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	64%	64%	64%

Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	85%	85%	85%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.1,2,	-	75%	75%
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	55%	-	-
AutoVotum s.a.	100%	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1 i 2	98%	98%	98%-

¹ udział w zyskach i stratach

²spółki zależne pośrednio

Wyszczególnienie	Udział PCRF VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2016
PCRF VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1	99%	99%	99%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o. 2	-	75%	75%
1 udział w zyskach i stratach

²spółki zależne pośrednio

		Udział Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2016
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.		Jednostka dominująca
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1	98%	98%	-

¹ udział w zyskach i stratach

Wyszczególnienie	Udział MEDCZNE CENTRUM OŚWIATY sp. z o.o. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2016
MEDYCZNE CENTRUM OŚWIATY sp. z o.o.	Jednostka dominująca
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	100%	-	-

Wyszczególnienie		Metoda konsolidacji
	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2016
VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A. sp.k.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Connect S.A.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
KANCELARIA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Protecta sp. z o.o.	-	metoda praw własności	metoda praw własności
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	metoda pełna	metoda pełna	metoda pełna
AutoVotum S.A.	metoda pełna	-	-

Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o. metoda pełna - -

e) Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

W Grupie Kapitałowej wszystkie spółki podlegają konsolidacji na dzień bilansowy.

3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2017 roku.

3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w polityce rachunkowości.

3.7 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółek z Grupy Kapitałowej nie podlegają sezonowości sprzedaży.

3.8 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

3.9 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy zastosowaniu MSR 34, które mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Spółka nie rozpoznała umów, w których występowałaby jako leasingodawca.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Wartość firmy

Grupa zgodnie z MSR 36.10.b przynajmniej raz w roku wykonuje test na utratę wartości firmy. Wymaga to oszacowania "wartości odzyskiwalnej" ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których alokowana jest wartość firmy. Wartość odzyskiwalna określana jest poprzez oszacowanie wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopę procentową szacuje się metodą WACC (średnioważonego kosztu kapitału). Na różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną a wartością firmy, w przypadku gdy wartość firmy będzie wyższa od wartości odzyskiwalnej dokonuje się odpisu aktualizującego.

Utrata wartości aktywów

Grupa na bieżąco kontroluje przydatność aktywów trwałych dla prowadzenia działalności. W przypadku gdy zaistnieją przesłanki do utraty wartości przez środek trwały, przeprowadza się test na utratę wartości środków trwałych.

Należności handlowe i pozostałe

Należności krótkoterminowe, stanowiące część aktywów obrotowych, obejmują wszystkie należności z tytułu dostaw i usług niezależnie od umownego terminu ich zapłaty oraz tę część należności z pozostałych tytułów, która jest wymagalna na dzień bilansowy. Odpisy aktualizujące wartość należności ustala się analizując co najmniej przesłanki pochodzące z wewnętrznych oraz zewnętrznych źródeł informacji. Za przesłanki pochodzące z wewnętrznych źródeł uważa się w szczególności posiadane informacje historyczne na podstawie, których określa się możliwości ściągnięcia należności uwzględniającą charakter procesu postępowania przy egzekwowaniu należności. W przypadku przesłanek pochodzących ze źródeł zewnętrznych, analizuje się głównie czy prawdopodobne jest, że w niedalekiej przyszłości nie nastąpią, znaczące i niekorzystne zmiany mogące wpłynąć na ściągalność należności. Przyjmuje się, że postępowanie sądowe nie stanowi przesłanki do dokonania odpisu aktualizującego wobec należności, których stroną są podmioty świadczące usługi z zakresu ubezpieczeń komunikacyjnych.

Rozliczenia międzyokresowe

W celu zachowania współmierności przychodów i kosztów związanych z ich osiągnięciem, rozgraniczane są przychody i koszty dotyczące poszczególnych okresów sprawozdawczych. Wydatki i koszty ponoszone z góry, a więc dotyczące przyszłych okresów wykazywane są w ramach rozliczeń międzyokresowych czynnych, natomiast bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują kwoty zaliczane do kosztów okresu bieżącego pomimo, iż ich pokrycie nastąpi w przyszłym okresie sprawozdawczym. Pozycje wykazywane w rozliczeniach międzyokresowych czynnych mają charakter przedpłat za usługi, które będą wykonywane w przyszłości (np. ubezpieczenie lub prenumeraty). Do rozliczeń międzyokresowych czynnych nie można zaliczyć poniesionych kosztów związanych z usługami, które już zostały wykonane albo zakupami i produkcją, które już zostały dokonane, nawet jeżeli korzyści ekonomiczne zostaną osiągnięte w przyszłości. Możliwe jest zaliczanie tego typu nakładów do innych grup aktywów pod warunkiem, że spełnione są kryteria obowiązujące dla tych grup aktywów. Odpisy czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów dokonywane są stosownie do upływu czasu.

Wycena rezerw

Rezerwy zostały oszacowane przez zarządy poszczególnych spółek na podstawie posiadanych informacji kadrowych i finansowo-księgowych. Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na koniec roku obrotowego na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie oraz powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Otrzymana w ten sposób liczba dni w poszczególnych grupach zawodowych mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danej grupy zawodowej pracowników w oparciu o średnie wynagrodzenie przyjęte do ustalenia wynagrodzenia za czas urlopu.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy wyliczane są na koniec każdego kwartału, tzn. korekta rezerw o faktycznie poniesione koszty urlopów wykorzystanych dokonywana jest bieżąco na koniec każdego kwartału. Rezerwę na niewykorzystane urlopy Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym w pozycji rezerw krótkoterminowych.

Kwotę rezerwy do odniesienia w koszty na koniec każdego przyjętego okresu rozliczeniowego ustala się poprzez podzielenie oszacowanej na dany moment kwoty rezerwy, pomniejszonej o rezerwy, jakie obciążyły koszt w poprzednich okresach rozliczeniowych przez liczbę okresów rozliczeniowych w roku pomniejszoną o liczbę okresów obciążonych dotychczas rezerwą.

Spółka na każdy dzień bilansowy szacuje wartość rezerwy na odprawy emerytalne, nie ujmuje jej jednak w rachunku zysków i strat do momentu przekroczenia progu wartości ustalonej jako istotna.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Ujmowanie przychodów

Grupa nie posiada struktury sprzedażowej usług, w której musiałaby stosować metodę procentowego zaawansowania prac przy ujmowaniu przychodów.

Przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane są w dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania.

Przychody ze sprzedaży usługi, jaką stanowią turnusy rehabilitacyjne, ujmowane są proporcjonalnie w czasie trwania turnusu.

Ujmowanie kosztów

Grupa ujmuje koszty memoriałowo - adekwatnie do przychodów.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Dotyczy to zarówno własnych środków trwałych, jak i będących przedmiotem leasingu.

3.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2017r. do 30.09.2017 nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

3.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

W bieżącym okresie w Grupie Kapitałowej ani w jednostce dominującej nie dokonywano korekt błędów poprzednich okresów.

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2017 - 30.09.2017r.

Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
						35 705
-	-	485	2 541			3 069
-	-	330	105			478
-	-	-	-	-	-	-
						2 572
						19
-	-	4	946	10	47	1 007
-	-	4	946	-	-	950
-	-	-	-	10	-	10
-	-	-	-	-	47	47
						37 767
-	2 142	3 201	1 992	1 882	-	9 217
-	228	491	612	205	-	1 536
-	228	472	612	205	-	1 517
-	-	19	-	-	-	19
-	-	4	827	4	-	835
-	-	-	-	4	-	4
-	-	4	824	-	-	828
-	-	-	3	-	-	3
-	2 370	3 688	1 777	2 083	-	9 918
-	-	-	-	-	-	-
						-
						-
						-
						-
						-
						-
						- -
						1
						27 850
	1 479 - - 1 479 - - - - - - - - - 1 479	23 862 - - 23 862 - - - - - - - - - 21 492	3 978 136 19 4 459 - - - - - - - - - 11 760	4 244 2 436 - 5 839 - - - - - - - - 11 4 073	2 095 40 40 - - 2 125 - - - - - - - - 1 43	47 3 3 - - 3 - - - - - - - - - 3

Wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych

		30.09.2017			31.12.2016
Środki trwałe	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto
Grunty	1 479	-	1 479	1479	-	1479
Budynki i budowle	23 862	2 370	21 492	23 862	2142	21 720
Maszyny i urządzenia	4 447	3 688	759	3 978	3201	777
Środki transportu	5 852	1 777	4 075	4 244	1942	2 302
Pozostałe środki trwałe	2 125	2 083	42	2 095	1900	195
środki trwałe w budowie	3	-	3	47	0	47
Razem	37 768	9 918	27 850	35 705	9 185	26 520

Środki trwałe w budowie

Obecnie w Grupie Kapitałowej nie występują środki trwałe w budowie.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie dokonywano istotnych transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2017 – 30.09.2017r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2017 roku	-	- -		-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	- -		-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	- -		-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	- -		-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	- -		-	-	- -
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	- -		-	-	- -
Wartość odpisów aktualizujących 30.09.2017 roku	-	- -		-	-	- -

Poczynione nakłady inwestycyjne rzeczowych aktywów trwałych

			Rozliczenie nakładów
Stan na 01.01.2017	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Odpisy aktualizujące na BZ	Stan na 30.09.2017
47	3	-	-	47		- -	3

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie poczyniono istotnych zobowiązań w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych.

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA III KWARTAŁ 2017 ROKU

(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości			– za okres 01.01.2017-30.09.2017r.			Wartości
Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2017	-	-	33	2 295	-	-	2 328
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	7	218	6	-	231
- nabycia	-	-	7	218	-	-	225
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	6	-	6
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- zbycia - likwidacji	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.09.2017 roku	-	-	40	2 513	-	-	2 553
Umorzenie na dzień 01.01.2017 roku	-	-	22	1 503	-	-	1 525
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	14	282	-	-	296
- amortyzacji	-	-	14	282	-	-	296
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	6	-	6
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży - przeszacowania	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.09.2017 roku	-	-	36	1 785	-	-	1 821
Odpisy aktualizujące na 01.01.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości - inne	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.09.2017 roku - różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na	-	-	-	-	-	-	-
walutę prezentacji	-	-	-	9	-	-	9
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2017 roku	-	-	4	737	-	-	741

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2017 – 30.09.2017r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.09.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹ Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Główną pozycją w oprogramowaniu komputerowym stanowi zintegrowany system Pyton Case Expert. System ten obsługuje w Grupie obszary działalności: CMS¹ i CRM² .

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

¹ System zarządzania treścią CMS (ang. Content Management System) jest to aplikacja internetowa pozwalająca na łatwe utworzenie serwisu WWW oraz jego późniejszą aktualizację i rozbudowę przez redakcyjny personel nietechniczny.

² Zarządzanie relacjami z klientami CRM (ang. Customer Relationship Management)

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k.	3 495	3 495
A&S Studio Paweł Adamkiewicz	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	-	-
Biuro Ogólnopolskich Badania Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	-	-
Medyczne Centrum Oświaty sp. z o.o.	236	-
Wartość firmy (netto)	3 731	3 495

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	3 894	3 894
Zwiększenia, z tytułu:	236	-
Zwiększenie stanu z tytułu przejęcia jednostki	236	-
Zwiększenia stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu sprzedaży spółki zależnej	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Zmniejszenia stanu z tytułu spadku udziału wskutek rozwodnienia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	4 130	3 894
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	399	379
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu	-	20
Pozostałe zmiany	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	399	399
Wartość firmy (netto)	3 731	3 495

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 30 września 2017r. Grupa Kapitałowa nie posiada inwestycji w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Materiały	2	-
Półprodukty i produkty w toku	36	35
Produkty gotowe	-	-
Towary	-	-
Zapasy brutto	38	35
Odpis aktualizujący stan zapasów	24	23
Zapasy netto	14	12

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy.

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkty w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Odpisy aktualizujące towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 31.12.2016 roku	-	23	-	-	-
Zwiększenia w tym:	-	1	-	-	-
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	-	1	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-	-	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	-	-	-	-	-
- wykorzystanie odpisów	-	-	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
Stan na dzień 30.09.2017 roku	-	24	-	-	-

Odpis aktualizujący stan zapasów dotyczy projektu związanego z sieciami przesyłowymi. W związku z pojawiającymi się negatywnymi wyrokami sądowymi w prowadzonych sprawach Grupa podjęła decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego na tym projekcie. Na koszty odniesiono całość aktywowanych wydatków w tym projekcie.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	01.01.2017-30.09.2017	01.01.2016-31.12.2016
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu	1 739	1 448
Zwiększenia, w tym:	30	523
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	30	523
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	1 006	232
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	956	210
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	50	22
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu	763	1 739
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu	29	43
Zwiększenia, w tym:	122	15
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	122	15
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	5	29

- wykorzystanie odpisów aktualizujących	5	29
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu	146	29
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu	-	-
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	909	1 768

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Należności handlowe	13 289	11 550
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	40	94
- od pozostałych jednostek	13 249	11 456
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	763	1739
Należności handlowe brutto	14 052	13 289

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	Należności handlowe	Pozostałe należności i pożyczki
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2017 r.	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 30.09.2017 r.	-	-
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2017 r.	1 739	29
Zwiększenia, w tym:	30	122
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	30	122
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	1 006	5

- wykorzystanie odpisów aktualizujących	956	5
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	50	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 30.09.2017 r.	763	146
Stan odpisów aktualizujących wartość należności powiązanych i pozostałych na 30.09.2017r.	763	146

Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2017
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	37	-	-	-	37
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	9	16	-	-	25
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	354	109	381	-	82
Ujemne różnice kursowe	-	-	-	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	696	414	738	-	372
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	925	1 161	586	-	1 500
Odpis aktualizujący wartość opcji	108	-	-	36	72
Odpisy aktualizujące zapasy	23	1	-	-	24
Odpisy aktualizujące należności	1 672	34	941	-	765
rezerwy na zobowiązania handlowe	2 387	14 483	13 322	1 143	2 405
Pozostałe rezerwy	364	114	146	62	270
Suma ujemnych różnic przejściowych	6 575	16 332	16 114	1 241	5 552
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	1 249	3 103	3 061	236	1 055

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2017
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	1 432	804	5	767	1 464
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	-	-	-	-
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	11	2	-	11	2
odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	73	21	-	- 2	96
różnica w amortyzacji leasingów	651	613	-	547	717
Przychody na przełomie okresu	3 745	2 355	3 730	-	2 370
Suma dodatnich różnic przejściowych	5 912	3 795	3 735	1 323	4 649
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	1 123	721	710	251	883

Wyszczególnienie	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2017
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	1 249	3 103	3 061	236	1 055
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	1 123	721	710	251	883
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	126	2 382	2 351	- 15	172

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	61	46
Rezerwy na nagrody, premie	-	26
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	125	400
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	186	472
- długoterminowe	61	46
- krótkoterminowe	125	426

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe		Ogółem
Stan na 01.01.2017	46	26	400		-	-	472
Utworzenie rezerwy	15	59	155		-	-	229
Koszty wypłaconych świadczeń	-	5	366		-	-	371
Rozwiązanie rezerwy	-	63	81		-	-	144
Stan na 30.09.2017, w tym	61	17	108		-	-	186
- długoterminowe	61	-	-		-	-	61
- krótkoterminowe	-	17	108		-	-	125

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe

Grupa oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Rezerwy na nagrody, premie

Grupa oszacowała rezerwy na nagrody i premie na podstawie planów premiowych.

Rezerwy na urlopy wypoczynkowe

Grupa oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów.

Rezerwy pozostałe

Tworzone są na inne niż wymienione wyżej rezerwy.

W Grupie nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
Rezerwy na zobowiązania handlowe	2 352	2 393
Premie	-	-
pozostałe	69	149
Razem, w tym:	2 421	2 542
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	2 421	2 542

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwy na zobowiązania handlowe	Premie	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2017	-	2 393	-	149	2 542
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	14 475	-	24	14 499
Wykorzystane	-	13 369	-	50	13 419
Rozwiązane	-	1 147	-	54	1 201
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-	-
Stan na 30.09.2017, w tym	-	2 352	-	69	2 421
- długoterminowe	-	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	2 352	-	69	2 421

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Wykonywane usługi przez spółki z Grupy Kapitałowej nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwy na zobowiązania handlowe

Związane są głównie z oszacowanymi zobowiązaniami handlowymi płatnymi w następnym okresie. Termin ich w przeważającej części nie przekracza jednego miesiąca.

Rezerwy na premie

Rezerwy na premie zostały oszacowane na podstawie planów premiowych.

Rezerwy pozostałe

Rezerwy tworzone na inne niż wyżej wymienione pozycje.

3.12 Segmenty operacyjne

Rozpoznane segmenty operacyjne

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę, na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot.

Decydującym czynnikiem, który określa podział segmentów sprawozdawczych, jest charakter przychodu, jaki osiąga Grupa Kapitałowa. Podstawą do wyceny segmentów są jednostkowe dane finansowe spółek, które prowadzą jednorodne usługi stricte powiązane z wyodrębnionymi segmentami. Niniejsze segmenty nie podlegały wcześniejszym łączeniom bądź podziałom. b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu, których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody.

Prezentowane segmenty operacyjne podzielone są zgodnie z rodzajem sprzedaży usług w Grupie Kapitałowej. Zostały one podzielone w następujący sposób:

• Segment pierwszy usługi związane z pośrednictwem w dochodzeniu odszkodowań w związku ze zdarzeniem wypadkowym od towarzystw ubezpieczeniowych i innych podmiotów zobowiązanych w zakresie odpowiedzialności cywilnej sprawcy wypadku na rzecz klientów poszkodowanych w tych wypadkach. Do tej grupy zaliczane są spółki VOTUM S.A., Votum Centrum Odškodnění, a.s., Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy spółka komandytowa, VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.
• Segment drugi usługi rehabilitacyjne, w segmencie tym znajduje się podmiot świadczący usługi rehabilitacji funkcjonalnej. Do tego segmentu zaliczana jest spółka Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej Votum S.A. sp.k., Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum sp. z o.o., Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.
• Segment trzeci usługi pozostałe, usługi najmu i usługi wspierające core biznes. Do tego segmentu zaliczamy PCRF Votum S.A. oraz Votum Connect S.A., Protecta sp. z o.o., Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o., Auto Votum S.A.,

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2017– 30.09.2017r.

		Działalność kontynuowana		Działalność		Wyłączenia
01.01.2017-30.09.2017	odszkodowania	rehabilitacja	pozostały	zaniechana	Korekty*	konsolidacyjne	Ogółem
Przychody segmentu	76 127	5 859	3 283	-	-	17 271	67 998
Sprzedaż na zewnątrz	62 030	5 851	117	-	-	-	67 998
Sprzedaż między segmentami	14 097	8	3 166	-	-	17 271	-
Koszty segmentu	72 282	5 544	2 850	-	-	17 368	63 308
Koszty sprzedaży zewnętrznej	56 094	4 491	2 723	-	-	-	63 308
Koszty sprzedaży między segmentami	16 188	1 053	127	-	-	17 368	-
Zysk/ (strata) segmentu na sprzedaży	3 845	315	433	-	-	- 97	4 690
Pozostałe przychody operacyjne	362	15	130	-	-	- 14	521
Pozostałe koszty operacyjne	549	27	10	-	-	- 6	592
Zysk/ (strata) segmentu na
działalności operacyjnej	3 658	303	553	-	-	-105	4 619
Przychody finansowe	264	1	270	-	-	178	357
Koszty finansowe	475	-	241	-	-	139	576
Udział w zyskach (stratach) netto
jednostek rozliczanych metodą praw	-	-	15	-	-	-	15
własności
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	3 447	304	597	-	-	-67	4 415
Podatek dochodowy	929	-	-78	-	-	- 25	876
Zysk/ (strata) netto	2 518	304	675	-	-	-42	3 539
Aktywa ogółem	2 625	352	279	-	-	- 63 233	66 489

Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Nie nastąpiły różnice w podstawie wyceny zysku lub straty w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. Prezentacyjnie została wprowadzona zmiana przedstawiająca wynik na sprzedaży

Uzgodnienie łącznej sumy zysków lub straty segmentu sprawozdawczego z zyskiem lub stratą Grupy przed uwzględnieniem kosztu podatkowego i działalności zaniechanej

Zysk/strata każdego z segmentów obliczana jest na podstawie wyników poszczególnych spółek w oparciu o sprawozdania jednostkowe.

3.13 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Grupa Kapitałowa nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

3.14 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

Dnia 23 maja 2016 r. Zarząd VOTUM S.A. przyjął do stosowania politykę wypłaty dywidendy, przewidującą podział zysku z uwzględnieniem rozwoju działalności Spółki i zapewnieniem odpowiedniego poziomu płynności finansowej.

Zarząd Spółki będzie rekomendował wypłatę zysku netto do akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:

a) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto VOTUM S.A.;

b) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto VOTUM S.A.;

c) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie własnych akcji nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu;

d) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy;

e) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę;

f) polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

Zarząd w dniu 16 maja 2017 podjął uchwały w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej propozycji podziału i przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2016.

Zarząd zaproponował następujący podział zysku:

• kwotę 32 721,09 zł (słownie: trzydzieści dwa tysiące siedemset dwadzieścia jeden złotych 09/100) proponuje przeznaczyć na odpis na kapitał zapasowy;

• kwotę 8 040 000 zł (słownie: osiem milionów czterdzieści tysięcy złotych) proponuje przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy.

Dywidenda przypadająca na 1 akcję wyniosła 67 groszy i została wypłacona w dwóch transzach.

Dzień dywidendy – 10 lipca 2017 r.

Dzień wypłaty I transzy dywidendy w wysokości 33 groszy na 1 akcję (tj. 49% należnej dywidendy) – 25 lipca 2017 r.

Dzień wypłaty II transzy dywidendy w wysokości 34 groszy na 1 akcję (tj. 51% należnej dywidendy) – 25 października 2017 r.

Walne zgromadzenie akcjonariuszy w dniu 29 czerwca 2017r. uchwaliło w.w podział zysku według propozycji Zarządu.

		Dywidenda z akcji zwykłych	Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2015	w II transzach: 12.07.2016 wypłata 0,23zł i 12.10.2016 wypłata 0,23zł	5 520 000	0,51 zł	22.10.2015	3 840 000	0,32 zł
wynik roku 2016	w II transzach: 25.07.2017 wypłata 0,33zł i 25.10.2017 wypłata 0,34zł	8 040 000	0,67 zł	-	-	-

Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

3.15 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		powiązanych	Zakupy od podmiotów	podmiotów powiązanych	Należności od		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2017	30.09.2016
VOTUM S.A.	8 447	5 581	15 361	13 390	196	8 245	-	-	5 183	3 328	-	-
Jednostki zależne:	16 713	14 263	2 044	2 031	5 091	4 060	-	-	178	8 273	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	13 137	11 794	746	615	4 764	3 377	-	-	108	142	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	23	-	65	107	-	-	-	-	13	1 006	-	-
PCRF VOTUM S.A.	1 312	1 003	48	131	-	-	-	-	20	6 283	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	8	18	1 053	1 048	-	2	-	-	2	218	-	-
Votum Connect S.A.	1 125	943	38	32	216	38	-	-	13	183	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	9	-	9	8	-	-	-	-	2	270	-	-
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	4	33	11	8	-	1	-	-	13	6	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	869	472	39	49	111	66	-	-	6	7	-	-
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	5	-	5	3	-	-	-	-	-	153	-	-
Centrum Medyczne Oświaty sp.z o.o.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Auto Votum s.a.	221	-	15	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	-	-	15	-	-	-	-	-	1	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podmiot dominujący	-	-	-	7	-	-	-	-	-	-	-	-

Jednostki zależne od podmiotu dominującego	486	375	127	10 579	1 249	1 280	-	-	25	-	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dariusz Czyż	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Elżbieta Kupiec	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bartłomiej Krupa	-	-	-	-	555	432	-	-	-	-	-	-
Mirosław Greber	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej	-	-	-	-	1 420	201	-	-	-	-	-	-

niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu, Rady Nadzorczej i kluczowego kierownictwa Grupy Kapitałowej

	funkcja	01.01.2017-30.09.2017	01.01.2016-30.09.2016
Wynagrodzenie Członków Zarządu jednostki dominującej
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarządu	555	459
Elżbieta Kupiec	Wiceprezes Zarządu	428	352
Dariusz Czyż 1	Prezes Zarządu	495	762
Mirosław Greber1	Członek Zarządu	184	150
RAZEM		1 662	1 723
kluczowej kadry kierowniczej	Wynagrodzenia członków Zarządów pozostałych spółek w Grupie Kapitałowej oraz	2 500	3 611
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	122	113
Dariusz Czyż	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	18	-
Andrzej Łebek	Członek Rady Nadzorczej	17	25
Mirosław Greber2	Członek Rady Nadzorczej	-	2
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	14	15
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	14	15
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	17	11
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	14	5
RAZEM		216	186

¹ wynagrodzenie do dnia pełnienia funkcji wraz ze świadczeniami po ustaniu funkcji

² do dnia pełnienia funkcji w radzie nadzorczej

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Pożyczki celowe udzielone w związku z wprowadzonym programem menedżerskim są nieoprocentowane a w przypadku, gdy przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będą równe, bądź wyższe niż 50 000 000 zł (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych), co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki. Inne transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

3.16 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki wg stanu na 30 września 2017r., w tym dla Zarządu

W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej wartość netto udzielonych pożyczek członkom zarządów spółek Grupy Kapitałowej wynosiła 1 975 tys. PLN.

	30.09.2017	31.12.2016
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	4 075	2 450
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej (wraz z zarządzającymi spółek zależnych)	1 975	518

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	145	29
Suma netto udzielonych pożyczek	3 930	2 421
- długoterminowe	3 017	1 504
- krótkoterminowe	913	917

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
osoba fizyczna	4	-	1		WIBOR 1M +
osoba fizyczna	1			2012-04-30	1% WIBOR 1M +
osoba fizyczna	200	-	1	2013-02-17	1% WIBOR 1M +	weksel in blanco
		191	-	2024-01-31	2% WIBOR 1M +
Concierge sp. z o.o.	148	-	121	2016-12-31	2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	3	1	-	2017-05-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	3	-	2	2015-10-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	200	177	-	2021-01-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	10				WIBOR 1M +	weksel in blanco
osoba fizyczna	35	-	12	2012-02-29	1% WIBOR 1M +
		5	-	2017-12-31	2% WIBOR 1M +
osoba fizyczna	2	-	2	2014-02-28	1%
osoba fizyczna	1	-	-	2015-12-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
Protecta Broker Sp. z o.o.	35	37	-	2016-12-31	WIBOR 1M + 2%
PROTECTA Sp. z o.o.	1220	1 172	-	2031-05-31	WIBOR 1M + 2%	Hipoteka na nieruchomości, weksel in blanco
Samul Dariusz	850	820			WIBOR 1M +	Weksel in blanco
			-	2018-07-31	2% WIBOR 1M +
osoba fizyczna	4	-	3	2013-06-30	1% WIBOR 1M +
osoba fizyczna	2	-	2	2013-06-30	1%
osoba fizyczna	10	9	-	2018-06-30	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	12	4	-	2018-04-30	WIBOR 1M + 2%
Wan Jan	70	75	-	2018-06-10	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	10	2	-	2017-10-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	8	-	1	2013-04-30	WIBOR 1M + 1%
Wan Jan - program menedżerski	150	148	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
Adamkiewicz Paweł - program menedżerski	150	150	-	2023-08-31	-	weksel in blanco

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 48 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA III KWARTAŁ 2017 ROKU
(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Szczygłowski Przemysław - program menedżerski	150	150	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
Stanisławski Tomasz - program menedżerski	150	150	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
Poddubik Konrad - program menedżerski	150	150	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej - program menedżerski	400	394	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
Halaś Justyna - program menedżerski	100	99	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej	250	161	-	2023-03-31	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	19	14	-	2019-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	16	1	-	2018-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	10	9	-	2018-12-31	8%
osoba fizyczna	10	9	-	2017-09-30	8%
osoba fizyczna	4	2	-	2018-04-11	6%
Razem Pożyczki	4 387	3 930	145

Znacząca część udzielonych pożyczek udzielana jest pracownikom oraz współpracownikom spółek w Grupie Kapitałowej. Spółka przyjęła program menedżerski, w ramach którego zostały udzielone pożyczki dla kluczowego kierownictwa. Szczegóły programu opisane zostały w punkcie 6.5.21.

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 30 września 2017.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji 1	4 000	2 004	WIBOR 1M+0,9%	31.12.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji 2	9 350	8 281	WIBOR 3M+2,0%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt obrotowy 1	6 000	6 000	WIBOR 3M+1,8%	31.03.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
SkoFIN 3	234	138		03.06.2018	-
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym 2	1 000	75	WIBOR 1M+1,2%	-	-
Razem	20 584	16 498	-	-	-

¹Kredyt udzielono PCRF VOTUM S.A.

²Kredyt udzielono VOTUM S.A.

³ Kredyt udzielono Votum Centrum Odskodneni A.S. z siedzibą w Brnie

3.17 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W Grupie Kapitałowej nie występują zobowiązania oraz należności warunkowe.

3.18 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania grupy kapitałowej nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki Votum S.A.

3.19 Zdarzenia po dniu bilansowym

W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym

3.20 Instrumenty finansowe

W Grupie kapitałowej przeważają aktywa finansowe związane z pożyczkami i należnościami handlowymi. Natomiast wśród zobowiązań finansowych głównymi pozycjami są bieżące zobowiązania handlowe i pozostałe, kredyt inwestycyjny wraz ze swapem stopy procentowej IRS.

1) Opcja na swap stopy procentowej (IRS) zabezpieczająca przepływy pieniężne zobowiązania kredytowego w Polskim Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej S.A.

Celem zawarcia umowy na opcję IRS jest zabezpieczenie przyszłych zmian stopy procentowej w spółce zależnej (PCRF S.A.) w związku z podpisaniem przez spółkę umowy kredytowej o wartości 4 mln. PLN z ING Bank Śląski S.A.. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR 1M i marżę Banku. Zawarta opcja IRS miała na celu ograniczenie wpływu fluktuacji stawki WIBOR 1M na przyszłe wyniki i przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań finansowych wobec Banku ING. Okres zabezpieczenia przepływów pieniężnych obowiązuje do 16.11.2020r. i jest zbliżony do okresu trwania umowy kredytowej (kończącej się 31.12.2020r.). Ustalona stawka to 4,16%. Efektywność zabezpieczenia przepływów pieniężnych weryfikowana jest co kwartał przez porównanie wartości przyszłych potencjalnych zobowiązań finansowych wynikających z kredytu a wyceną przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z rozliczenia opcji. Obecna wartość opcji wynosi 73 tys. PLN (30.09.2017). Opcja ta wpłynęła na wynik podwyższając go o kwotę 36 tys. PLN. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

01.01.2017-30.09.2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	-	-	156	-	- 486	- 330
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-	-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Zyski/Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- 36	- 36
Razem zysk/strata	-	-	-	-	156	-	-450	-294

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Maksymalne	Kategoria instrumentu
Aktywa finansowe	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2017	31.12.2016	narażenie na ryzyko kredytowe	finansowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (długoterminowe), w tym:	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe), w tym:	3 234	1 611	3 234	1 611	-	należności i pożyczki
- udzielone pożyczki	3 017	1 504	3 017	1 504	-	należności i pożyczki
- pozostałe	217	-	217	-	-	należności i pożyczki
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	15 099	13 171	15 099	13 171	-	należności i pożyczki
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (krótkoterminowe), w tym:	-	-	-	-	-	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
- opcje nabycia udziałów	-	-	-	-		aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	-	-	-	-	-	-
- pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-	-	-
Pochodne instrumenty wykorzystywane w rachunkowości zabezpieczeń:	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	913	917	913	917	-	należności i pożyczki
- udzielone pożyczki	913	917	913	917	-	należności i pożyczki
- pozostałe	-	-	-	-	-	należności i pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 228	11 256	3 228	11 256	-	-

	Wartość bilansowa			Wartość godziwa	Maksymalne narażenie na	Kategoria instrumentu
Zobowiązania finansowe	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2017	31.12.2016	ryzyko kredytowe	finansowego
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	16 498	11 250	16 498	11 250	-	zobowiązania finansowe
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej*	11 505	9 636	11 505	9 636	-	zobowiązania finansowe
- długoterminowe oprocentowane wg stałej stopy procentowej	-	-	-	-	-	-
- kredyt w rachunku bieżącym	-	-	-	-	-	-
Pozostałe zobowiązania (długoterminowe), w tym:	2 213	908	2 213	908	-	zobowiązania finansowe
- zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu	2 140	800	2 140	800	-	zobowiązania finansowe
- pochodne instrumenty finansowe (opcja)	73	108	73	108	-	zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	15 514	15 297	15 514	15 297	-	zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe, w tym:	1 442	867	1 442	867	-	zobowiązania finansowe
- krótkoterminowe zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	1 442	867	1 442	867	-	zobowiązania finansowe

4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A.

Jednostkowy rachunek zysków i strat

	01.01.2017-	01.07.2017-	01.01.2016-	01.07.2016-
	30.09.2017	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2016
Przychody ze sprzedaży	51 416	14 700	55 892	17 211
Przychody ze sprzedaży produktów
Przychody ze sprzedaży usług	51 416	14 700	55 892	17 211
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Koszty działalności operacyjnej	53 990	17 638	50 791	16 630
Amortyzacja	1 166	388	1 033	365
Zużycie materiałów i energii	1 348	555	868	288
Usługi obce	34 143	10 839	33 274	10 574
Podatki i opłaty Wynagrodzenia	3 448 11 184	1 155 3 714	2 130 10 972	871 3 673
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 869	711	1 565	517
Pozostałe	832	276	949	342
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
Zysk (strata) ze sprzedaży	- -2 574	- -2 938	- 5 101	- 581
Pozostałe przychody operacyjne	393	162	90	162
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	125	60	4	4
Dotacje	35	12	35	12
Inne przychody operacyjne	233	43	51	17
Pozostałe koszty operacyjne	339	200	405	245
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-	-
Inne koszty operacyjne	339	200	405	245
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-2 520	-2 976	4 786	498
Przychody finansowe	7 598	82	4 840	85
Dywidenda	7 313	-	4 568	-
Odsetki	250	84	243	82
Aktualizacja aktywów finansowych	32	32	-	-
Pozostałe	3	-34	29	3
Koszty finansowe	383	135	271	121
Odsetki	359	137	271	119
Aktualizacja aktywów finansowych		-
pozostałe	24	2	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	- 4 695	- -3 029	- 9 355	2 462
Podatek dochodowy	770	-210	1 980	441
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 925	-2 819	7 375	12 906
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	3 925	-2 819	7 375	21
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,33	-0,23	0,61	0,00
Podstawowy za okres obrotowy	0,33	-0,23	0,61	0,00
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,33	-0,23	0,61	0,00
Podstawowy za okres obrotowy	0,33	-0,23	0,61	0,00
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-	-

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2017- 30.09.2017	01.07.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016	01.07.2016- 30.09.2016
Zysk (strata) netto	3 925	-2 819	7 375	21
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-	-	-
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-	-	-
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych*	-	-	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	3 925	-2 819	7 375	21
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	3 925	-2 819	7 375	21

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2016
Aktywa trwałe	34 404	32 355	32 222
Rzeczowe aktywa trwałe	13 005	13 179	13 229
Wartości niematerialne	626	649	724
Wartość firmy	-	-	-
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych	9 885	9 746	9 799
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	10 082	7 829	7 654
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	656	913	762
Pozostałe aktywa trwałe	150	39	54
Aktywa obrotowe	24 140	25 152	26 204
Zapasy	12	12	-
Należności handlowe	10 642	9 707	10 269
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	344	-	-
Pozostałe należności	1 023	1 188	1 558
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	264
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 627	2 069	2 426
Rozliczenia międzyokresowe	9 984	6 081	5 605
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	508	6 095	6 082
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
AKTYWA RAZEM	58 544	57 507	58 426

PASYWA	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2016
Kapitał własny	22 429	26 544	25 846
Kapitał zakładowy	1 200	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	17 271	17 271
Pozostałe kapitały	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	-	-	-
Wynik finansowy bieżącego okresu	3 925	8 073	7 375
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących
Zobowiązanie długoterminowe	11 378	9 408	9601
Kredyty i pożyczki	10 010	7 712	7 946
Pozostałe zobowiązania finansowe	403	557	620
Inne zobowiązania długoterminowe	-	-	-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	818	992	843
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	110	110	157
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	37	37	35
Pozostałe rezerwy	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	24 737	21 555	22 979
Kredyty i pożyczki	3 936	936	2 329
Pozostałe zobowiązania finansowe	731	707	692
Zobowiązania handlowe	12 196	14 478	12 526
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	403	121
Pozostałe zobowiązania	5 445	2 282	4864
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	12	47	12
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	-	236	86
Pozostałe rezerwy	2 417	2 466	2349
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
PASYWA RAZEM	58 544	57 507	58 426

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………...……………

Sprawozdanie ze zmian w jednostkowym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy Pozostałe kapitały		Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem własny	kapitał
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017	1 200	-	17 271	-	8 073	-			26 544
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-			-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-			-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	8 073	-			26 544
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-			-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-			-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-			-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-			-
Podział zysku netto	-	-	33	-	- 33	-			-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	- 8 040	-		-	8 040
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	3 925			3 925
Kapitał własny na dzień 30 września 2017	1 200	-	17 304	-	-	3 925	-		22 429

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy Pozostałe kapitały		Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016	1 200	-	13 726	-	12 906	-	- 3 840	23 992
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-		-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-		-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	13 726	-	12 906	-	- 3 840	23 992
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-		-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-		-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-		-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-		-
Podział zysku netto	-	-	3 545	-	- 3 546	-		-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	- 9 360	-	3 840	- 5 520
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	8 073		8 073
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2016	1 200	-	17 271	-	-	8 073	-	26 544

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy		Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016	1 200	-	13 726	-	12 906	-	- 3 840	23 992
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-		-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-		-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	13 726	-	12 906	-	- 3 840	23 992
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-		-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-		-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-		-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-		-
Podział zysku netto	-	-	3 546	-	-3 546	-		-
Wypłata dywidendy	-	-	-		- - 9 360	-	3 840	-5 520
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	7 375		7 375
Kapitał własny na dzień 30 września 2016	1 200	-	17 271	-	-	7 375	-	25 846

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………...……………

……………………………… ………………………………

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 695	9 022
Korekty razem	-14 507	-6 679
Amortyzacja	1 169	668
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-	4
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-7 307	-4 553
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-67	-7
Zmiana stanu rezerw	-256	352
Zmiana stanu zapasów	-	-
Zmiana stanu należności	-770	-2 158
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-3 199	111
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-4 077	-1 096
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	-9 812	2 343
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-1 435	-1 519
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-11 247	824
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	8 553	3 079
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	115	-
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	126	-
Otrzymana dywidenda	7 314	2 700
Inne wpływy inwestycyjne	964	379
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	34	-
Wydatki	3 271	12 844
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	444	11 339
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	265	-
Inne wydatki inwestycyjne	2 562	1 505
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	5 282	-9 765

	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	6 000	13 530
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	6 000	13 530
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	5 624	2 150
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	3 960	-
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	702	1 628
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	740	370
Odsetki	222	152
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	376	11 380
Przepływy pieniężne netto razem	-5 589	2 439
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-5 586	2 438
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-3	4
Środki pieniężne na początek okresu	6 081	4 906
Środki pieniężne na koniec okresu	492	7 345

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ……………………………… Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

5 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Informacja została opisana w punkcie 3.1. Zasady sporządzania i zgodności z MSSF sprawozdania są tożsame z zasadami Grupy Kapitałowej Votum S.A.

5.2 Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Informacja została opisana w punkcie 3.2.

5.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Informacja zawarta w punkcie 3.3 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.4 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Informacja zawarta w punkcie 3.5 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.5 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w polityce rachunkowości.

5.6 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółki nie podlegają sezonowości sprzedaży.

5.7 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.8 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Informacja zawarta w punkcie 3.9 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.9 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.10 W Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2017r. do 30.09.2017 nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

5.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

Informacja została opisana w punkcie 3.11.

5.12 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki Votum S.A.

5.13 Informacje objaśniające

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2017 – 30.09.2017r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2017 roku	582	10 498	2 902	2 932	596	47	17 557
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	404	476	7	-	887
- nabycia środków trwałych	-	-	268	-	7	-	275
- wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	-	-	-	-	-	-
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	-	-	136	476	-	-	612
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- otrzymanie aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	672	-		719
- zbycia	-	-	-	672	-	47 -	672
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży spółki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- wniesienia aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-
						47	47
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.09.2017 roku	582	10 498	3 306	2 736	603	-	17 725
Umorzenie na dzień 01.01.2017 roku	-	139	2 453	1 244	544	-	4 380
Zwiększenia, z tytułu:		112	351	443		-	928
- amortyzacji	-	112	351	443	22	-	928
					22
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:		-	-	588	-	-	588
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	585	-	-	585
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	3	-	-	3
Umorzenie na dzień 30.09.2017 roku	-	251	2 804	1 099	566	-	4 720
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2017 roku
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-

- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.09.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2017 roku	582	10 247	502	1 637		-	13 005
					37

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2017 – 30.09.2017r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i Maszyny i budowle urządzenia		Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.09.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie poczyniła istotnych zobowiązań na poczet nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała istotnej transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2017-30.09.2017r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	1 993	5	-	1 998
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	216	-	-	216
- nabycia	-	-	-	216	-	-	216
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.09.2017 roku	-	-	-	2 209	5	-	2 214
Umorzenie na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	1 344	5	-	1 349
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	239	-	-	239
- amortyzacji	-	-	-	239	-	-	239
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 30.09.2017 roku	-	-	-	1 583	5	-	1 588
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 30.09.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2017 roku	-	-	-	626	-	-	626

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 66 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2017 – 30.09.2017r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 30.09.2017 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹Wytworzone we własnym zakresie, ²Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych na dzień 30 września 2017r.

Spółka posiada udziały i akcje w podmiotach podporządkowanych wymienionych w punkcie 1.7 sprawozdania.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

W Spółce nie występują zapasy, w związku z czym nie dokonywano zmian szacunkowych zapasów.

Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy

Nie dotyczy.

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Należności handlowe	10 642	9 707
- od jednostek powiązanych	196	131
- od jednostek pozostałych jednostek	10 446	9 577
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	662	1 496
Należności handlowe brutto	11 304	11 204

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności i aktywów finansowych

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu	1 496	1 233
Zwiększenia, w tym:	30	464
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	30	464
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	865	201
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	865	201
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności
- zakończenie postępowań
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu	662	1 496
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu	528	195
Zwiększenia, w tym:	126	348
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	126	295
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
- dokonanie odpisów udziałów w podmiotach zależnych		53
Zmniejszenia w tym:	160	15
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	160	15
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu	494	528
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu	-	-
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	1156	2024

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 68 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2017
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	37	-	-	-	37
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	236	-	236	-	-
Ujemne różnice kursowe	-	-	-	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów	569	341	569	-	338
do opodatkowania	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące udziały w innych jednostkach	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące zapasy	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące należności	1 496	30	865	-	662
rezerwy na zobowiązania handlowe	2 321	14 500	13 325	1 143	2 352
Pozostałe rezerwy	145	20	50	50	65
Suma ujemnych różnic przejściowych	4 804	14 891	15 045	1 193	3 454
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	913	2 829	2 859	227	656

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2017
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	637	785	-	637	785
Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	11	2	-	11	2
odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	878	948	-	878	948
różnica w amortyzacji leasingów	543	599	-	543	599
Przychody na przełomie okresu	3 153	1 972	3 153	-	1 972
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	-	-	-	-
Suma dodatnich różnic przejściowych	5 222	4 306	3 153	2 069	4 306
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	992	818	599	393	818

Wyszczególnienie	31.12.2016	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	30.09.2017
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	913	2 829	2 859	227	656
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	992	818	599	393	818
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	- 79	2 011	2 260	- 166	- 162

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	37	37
Rezerwy na nagrody, premie	-	-
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	-	236
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	37	273
- długoterminowe	37	37
- krótkoterminowe	-	236

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2017	37	-	236	-	-	273
Utworzenie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Koszty wypłaconych świadczeń	-	-	236	-	-	236
Rozwiązanie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Stan na 30.09.2017, w tym	37	-	-			37
- długoterminowe	37	-	-	-	-	37
- krótkoterminowe	-	-	-	-	-	-

Spółka oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Spółka oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni zaplanowanych w okresie sprawozdawczym.

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
rezerwy na zobowiązania handlowe	2 352	2 321
rezerwa z tytułu rozliczenia podatku VAT strukturą	-	-
pozostałe	65	145
Razem, w tym:	2 417	2 466
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	2 417	2 466

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	rezerwy na zobowiązania handlowe	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2017	-	2 321	145	2 466
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	14 500	20	14 520
Wykorzystane	-	13 326	50	13 376
Rozwiązane	-	1 143	50	1 193
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-
Stan na 30.09.2017, w tym	-	2 352	65	2 467
- długoterminowe	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	2 352	65	2 417

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Świadczone przez Spółkę usługi nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwa restrukturyzacyjna

W Spółce nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Inne rezerwy

Inne rezerwy dotyczą głównie rezerwy na zobowiązania handlowe.

5.14 Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne zostały opisane w punkcie 3.13.

5.15 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Spółka nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Liczba akcji	12 000 000	12 000 000
Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał zakładowy	1 200 000	1 200 000

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	30.09.2017	31.12.2016
Kapitał na początek okresu	1 200 000	1 200 000
Zwiększenia, z tytułu:	-	-
-podwyższenie kapitału zakładowego	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
- hiperinflacja	-	-
Kapitał na koniec okresu	1 200 000	1 200 000

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

5.16 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

Dnia 23 maja 2016 r. Zarząd VOTUM S.A. przyjął do stosowania politykę wypłaty dywidendy, przewidującą podział zysku z uwzględnieniem rozwoju działalności Spółki i zapewnieniem odpowiedniego poziomu płynności finansowej.

Zarząd Spółki będzie rekomendował wypłatę zysku netto do akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:

a) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto VOTUM S.A.;

b) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto VOTUM S.A.;

c) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie własnych akcji nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu;

d) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy;

e) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę;

f) polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

Zarząd w dniu 16 maja 2017 podjął uchwały w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej propozycji podziału i przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2016.

Zarząd zaproponował następujący podział zysku:

• kwotę 32 721,09 zł (słownie: trzydzieści dwa tysiące siedemset dwadzieścia jeden złotych 09/100) proponuje przeznaczyć na odpis na kapitał zapasowy;

• kwotę 8 040 000 zł (słownie: osiem milionów czterdzieści tysięcy złotych) proponuje przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy.

Dywidenda przypadająca na 1 akcję wyniosła 67 groszy i została wypłacona w dwóch transzach.

Dzień dywidendy – 10 lipca 2017 r.

Dzień wypłaty I transzy dywidendy w wysokości 33 groszy na 1 akcję (tj. 49% należnej dywidendy) – 25 lipca 2017 r. Dzień wypłaty II transzy dywidendy w wysokości 34 groszy na 1 akcję (tj. 51% należnej dywidendy) – 25 października 2017 r. Walne zgromadzenie akcjonariuszy w dniu 29 czerwca 2017r. uchwaliło w.w podział zysku według propozycji Zarządu.

		Dywidenda z akcji zwykłych	Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2015	w II transzach: 12.07.2016 wypłata 0,23zł i 12.10.2016 wypłata 0,23zł	5 520 000	0,51 zł	22.10.2015	3 840 000	0,32 zł
wynik roku 2016	w II transzach: 25.07.2017 wypłata 0,33zł i 25.10.2017 wypłata 0,34zł	8 040 000	0,67 zł	-	-	-

Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

5.17 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2017	30.09.2016	30.09.2017	30.09.2016
VOTUM S.A.
Jednostki zależne:	8 448	5 577	15 349	13 391	7 826	8 246	-	-	5 091	3 327	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	8 033	5 183	13 127	11 821	105	142	-	-	4 764	3 220	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	84	122	-	-	567	1 006	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A	149	127	-	1	6 292	6 126	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	40	45	-	18	-	218	-	-	-	2	-	-
Votum Connect s.a.	38	32	1 114	943	416	183	-	-	216	38	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	9	8	-	-	381	270	-	-	-	-	-	-
BOBAT Sp. z o.o.	11	11	-	33	13	141	-	-	-	1	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych Sp. z o.o.	39	49	1 108	575	6	7	-	-	111	66	-	-
Ukraińsko-Polscie Centru Rehabiltacji	5	-	-	-	23	-	-	-	-	-	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	20	-	-	-	1	153	-	-	-	-	-	-
Medyczne Centrum Oświaty sp z o.o.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
AutoVotum S.A.	20	-	-	-	22	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	-	-	4		-	-	-	-	-	-	-	-
Podmiot dominujący	-	-	-	7	-	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki zależne od podmiotu dominującego	48	12	116	11 342	1 199	2	-	-	24	17	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dariusz Czyż	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Elżbieta Kupiec	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bartłomiej Krupa	-	-	-	-	394	-	-	-	-	-	-	-
Mirosław Greber	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 73 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Transakcje z udziałem innych
członków głównej kadry	-	-	-	-	847	-	-	-	-	-	-	-
kierowniczej

W niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

	funkcja	01.01.2017- 30.09.2017	01.01.2016- 30.09.2016
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarządu	533	437
Elżbieta Kupiec	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy	428	352
Mirosław Greber 1	Członek Zarządu - Dyrektor ds. Sprzedaży i Rozwoju	184	150
Dariusz Czyż1	Prezes Zarządu	477	622
RAZEM		1 622	1 561
Wynagrodzenie pozostałej kadry kierowniczej		1 393	834
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	122	113
Dariusz Czyż	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	18	-
Andrzej Łebek	Członek Rady Nadzorczej	17	25
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	14	17
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	14	15
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	17	11
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	14	5
Mirosław Greber2	Członek Rady Nadzorczej	-	2
RAZEM WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ		216	186

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu i Rady Nadzorczej VOTUM S.A.

¹wynagrodzenie za okres pełnienia funkcji oraz świadczenia po ustaniu pełnienia funkcji

² do dnia pełnienia funkcji w radzie nadzorczej

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Pożyczki celowe udzielone w związku z wprowadzonym programem menedżerskim są nieoprocentowane a w przypadku, gdy przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będą równe, bądź wyższe niż 50 000 000 zł (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych), co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki. Inne transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

5.18 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki przez VOTUM S.A.

	30.09.2017	31.12.2016
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	11 997	10 221
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	400 -	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	288	323
Suma netto udzielonych pożyczek	11 709	9 898
- długoterminowe	10 082	7 829
- krótkoterminowe	1 627	2 069

Udzielone pożyczki wg stanu na 30.09.2017r., w tym dla Zarządu

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
[Ukraina] Sp. zo.o. Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji
Votum	360	370	-		30.09.2021 WIBOR 1M + 2%
[Ukraina]Vidshkoduvannya Sp. z o.o.	350	379	-		30.11.2019 WIBOR 1M + 2%
[Węgry] Votum Centrum
Odškodnéni, a.s. Magyarorszagi Fióktelepe	160	172	-		31.12.2017 WIBOR 1M + 2%
Bobat Sp. z o.o.	135	-	144		31.12.2016 WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	4	-	1		30.04.2012 WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	1	-	1		17.02.2013 WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	200	191	-		31.01.2024 WIBOR 1M + 2% weksel in blanco
Concierge sp. z o.o.	148	-	121		31.12.2016 WIBOR 1M + 2% weksel in blanco
osoba fizyczna	3	1	-		31.05.2017 WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	3	-	2		31.10.2015 WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	200	176	-		31.01.2021 WIBOR 1M + 2% weksel in blanco
osoba fizyczna	10	-	12		29.02.2012 WIBOR 1M + 1% weksel in blanco
osoba fizyczna	35	5	-		31.12.2017 WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	2	-	2		28.02.2014 WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	1	-	-		31.12.2015 WIBOR 1M + 2%
PCRF Votum SA	5500	6 272	-		31.12.2026 WIBOR 1M + 1%
Protecta Broker Sp. z o.o.	35	37	-		31.12.2016 WIBOR 1M + 2%
PROTECTA Sp. z o.o.	1220	1 172	-		31.05.2031 WIBOR 1M + 2%	hipoteka na nieruchomościach, weksel in blanco
Samul Dariusz	850	820	-		30.04.2020 WIBOR 1M + 2% weksel in blanco

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA III KWARTAŁ 2017 ROKU
(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

	12 088	11 709	288
menedżerski	100	99	-	31.08.2023	weksel in blanco
Halaś Justyna - program					-
menedżerski	400	394	-	31.08.2023	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej - program					-
menedżerski	150	150	-	31.08.2023	weksel in blanco
Poddubik Konrad - program					-
menedżerski	150	150	-	31.08.2023	weksel in blanco
Stanisławski Tomasz - program					-
Szczygłowski Przemysław - program menedżerski	150	150	-	31.08.2023	- weksel in blanco
menedżerski	150	150	-	31.08.2023	weksel in blanco
Adamkiewicz Paweł - program					-
menedżerski	150	148	-	31.08.2023	- weksel in blanco
Wan Jan - program
osoba fizyczna	8	-	1		30.04.2013 WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	10	2	-		31.10.2017 WIBOR 1M + 2%
Wan Jan	70	74	-		10.06.2018 WIBOR 1M + 2% weksel in blanco
Votum Connect s.a.	465	403	-	29.02.2020 WIBOR 1M + 2%
Votum Centrum Odškodnéni, a.s.	1040	382	-	31.12.2017 WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	12	3	-	30.04.2018 WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	10	9	-		30.06.2018 WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	6	-	5	30.06.2013 WIBOR 1M + 1%

Spółka przyjęła program menedżerski w ramach którego, zostały udzielone pożyczki dla kluczowego kierownictwa. Szczegóły programu opisane są w punkcie 6.5.21.

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 30 września 2017.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji	9 350	8 281	WIBOR 3M+2,0%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt obrotowy	6 000	6 000	WIBOR 3M+1,8%	31.03.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym	1 000	75	WIBOR 1M+1,2%	-	-
Razem	15 350	14 356	-	-	-

5.19 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

	30.09.2017	31.12.2016
Poręczenie spłaty kredytu	2 004	3 083
Poręczenie spłaty weksla	-	-
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych	-	-
Poręczenia kredytu bankowego udzielonego stronom trzecim	-	-
Poręczenie spłaty udzielonych gwarancji bankowych	-	-
Zobowiązanie umowne z tytułu umowy licencyjnej	-	-
Zobowiązania z tytułu pozwów sądowych	-	-
Zobowiązania dotyczące nierozstrzygniętych sporów w władzami podatkowymi	-	-
Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Razem zobowiązania warunkowe	2 004	3 083

5.20 Instrumenty finansowe

Głównymi instrumentami spółki są udzielone pożyczki i należności. Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń, bowiem udzielane pożyczki są denominowane w PLN oparte o zmienną stopę oprocentowania (uwzględniającą stawkę WIBOR 1M). Należności handlowe w przeważającej strukturze są w PLN i nie występuje ryzyko kursowe. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

01.01.2017-30.09.2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Stan na początek okresu	-	-	-	-	9 898	-	9 913	19 811
Zwiększenia	-	-	-	-	2 784	-	6 612	9 396
Zakup akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Udzielenie pożyczek	-	-	-	-	2 562	-	-	2 562
Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-	-	6 000	6 000
Odsetki naliczone wg efektywnej stopy procentowej	-	-	-	-	222	-	-	222
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego pożyczki	-	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenie zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	-	-	612	612
Zmniejszenia	-	-	-	-	973	-	1 445	2 418
Sprzedaż akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Spłata pożyczek udzielonych - kapitał	-	-	-	-	857	-	-	857
Spłata kredytów i pożyczek	-	-	-	-	-	-	702	702
Odpisy z tytułu utraty wartości	-	-	-	-	- 34	-	-	- 34
Spłata pożyczek udzielonych -odsetki	-	-	-	-	151	-	-	151
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	-	-	3	3
Spłata zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	-	-	740	740
Stan na koniec okresu	-	-	-	-	11 709	-	15 080	26 789

01.01.2017-30.09.2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	-	-	72	-	-359	- 287
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	-	- -	90	-	-	- 90
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	1 019	-	-	1 019
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	-	-	1 001	-	-359	642

5.21 Zdarzenia po dacie bilansu

W Spółce nie wydarzyły się istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

6 POZOSTAŁE INFORMACJE

6.1 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 2017

W 2017 roku nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowe W okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia publikacji sprawozdania w Grupie kapitałowej nastąpiły następujące zmiany:

• W dniu 4 stycznia 2017 roku Zarząd Votum S.A. podpisał umowę nabycia 9% udziałów w Spółce VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie za cenę 45 000 PLN od osoby fizycznej. Wartość nominalna udziałów 1080 UAH (161,46 PLN). W efekcie niniejszej transakcji Votum S.A. zwiększyło swój udział w VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z 90% do 99% udziałów.
• W dniu 20.01.2017 PCRF VOTUM S.A. zbyło 75 % udziałów Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum jednocześnie wychodząc z inwestycji. Od dnia 4 kwietnia 2017r. spółka powiązana pośrednio poprzez Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie
• Dnia 24 lutego 2017 roku VOTUM S.A. zwiększyło stan posiadania akcji VOTUM Connect S.A. poprzez nabycie pakietu 30 000 udziałów. W efekcie transakcji VOTUM S.A. posiada 90% udziałów w Spółce. Pozostałe udziały należą do osób fizycznych.
• W dniu 31 marca 2017 roku VOTUM S.A. sprzedało 720 udziałów w Protecta Sp. z o.o. z siedzibą we Włocławku o wartości nominalnej 500 ( pięćset złotych ). W efekcie niniejszej transakcji VOTUM S.A. nie posiada udziałów Spółki Protecta Sp. z o.o.
• W dniu 4 kwietnia 2017r. VOTUM S.A. nabyło 55% udziałów w spółce Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie
• W dniu 12 maja 2017r. VOTUM S.A. nabyło 100% udziałów w spółce Multizakupy S.A. z siedzibą we Włocławku, obecna nazwa spółki AutoVotum S.A.
• W dniu 1 września 2017 roku Zarząd Votum S.A. podpisał umowę nabycia 100% udziałów w Spółce Redeem Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 1 185 000 PLN od DSA Financial Group S.A. Wartość nominalna udziałów 1 000 000 PLN. Prawo własności udziałów przejdzie na nabywcę z chwilą zapłaty umówionej ceny.
• W dniu 4 października 2017 r. Zarząd Votum S.A. podpisał umowy nabycia łącznie 24% udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o. z siedzibą w Słupcy za łączną cenę 200 PLN od osób fizycznych. Tym samym Votum S.A. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w tej Spółce do 88%. Pozostałe udziały należą do osoby fizycznej.

6.2 Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu jednostki dominującej na dzień 30 września 2017 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

6.3 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, gdzie wartość sporu stanowi co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej

Zarząd informuje, że wobec Emitenta oraz spółek zależnych nie toczą się postępowania, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta.

6.4 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta

Obowiązującą pozostaje umowa poręczenia zawarta 13 lutego 2013 r. dotycząca umowy kredytowej zawartej w dniu 13 lutego 2013 r. przez Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie ("Kredytobiorca") z ING Bankiem Śląskim S.A. z siedzibą w Katowicach ("Kredytodawca"). Przedmiotem poręczenia jest umowa o korporacyjny kredyt w wysokości 4 000 000,00 PLN (słownie: cztery miliony PLN 00/100) na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych przez Kredytobiorcę nakładów inwestycyjnych w ramach prowadzonej inwestycji przy ul. Golikówka 6 w Krakowie. Umowa poręczenia zobowiązała Emitenta do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy zgodnie z zawartą umową kredytu.

W dniu 27 września 2017 r. Zarząd VOTUM S.A. zawarł umowę poręczenia dotyczącą umowy kredytowej zawartej w dniu 27 września 2017 r. przez spółki zależne Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie i Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. Spółka Komandytowa z siedzibą w Krakowie a Bankiem BGŻ BNP Paribas S.A. z siedzibą w Warszawie.

Przedmiotem poręczenia jest umowa o kredyt w wysokości 6 500 000,00 PLN (słownie: sześć milionów pięćset tysięcy PLN 00/100) na refinansowanie zadłużenia. Umowa poręczenia zobowiązała VOTUM S.A. do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy zgodnie z zawartą umową kredytu. Poręczenie zostało udzielone do kwoty 9 750 000 PLN (słownie: dziewięć milionów siedemset pięćdziesiąt tysięcy złotych 00/100) i obowiązuje do dnia 27 września 2027 roku.

VOTUM S.A. dokonała poręczenia dotyczycącego umów leasingowych zawartych przez spółkę zależną AutoVotum S.A. Wartość udzielonego poręczenia wyniosła 3 190 tys. PLN.

W okresie objętym niniejszym raportem Emitent oraz jego jednostki zależne nie udzieliły innych poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

6.5 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

6.5.1 Wolumen spraw odszkodowawczych prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.

W trzecim kwartale 2017 roku VOTUM S.A. zarejestrowano 16 784 spraw, co stanowi spadek o 14,30% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku.

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. trzy kwartały 2017 i 2016 roku oraz zmiana procentowa

VOTUM S.A.	Q3 2017	Q3 2016	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - września	16 784	19 585	-14,30%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 30 września	14 140	15 664	-9,73%
Łączna wartość prowadzonych spraw na dzień 30 września1, w tym:	497 729 778	444 434 879	11,99%
- wartość spraw prowadzonych w ramach działalności odszkodowawczej	420 375 213	444 434 879	-5,41%
- wartość spraw o dochodzenie roszczeń z umów bankowych	77 354 565	-	-
KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	Q3 2017	Q3 2016	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - września	2 368	2 650	-10,64%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 30 września	7 665	8 440	-9,18%
Łączna wartość prowadzonych spraw, w tym:	440 567 522	459 417 058	-4,10%
- wartość spraw prowadzonych na dzień 30 września	428 526 039	451 106 915	-5,01%
- wartość spraw o dochodzenie roszczeń z cesji wierzytelności	12 041 483	8 310 143	44,90%

¹Wartość spraw prowadzonych na koniec niniejszego kwartału w Votum S.A. nie zawiera spraw, w których na dzień 30 września nie zostały zgłoszone roszczenia. Zarząd szacuje, że wartość niezgłoszonych roszczeń wynosi 110 608 864 zł. Łączna wartość spraw prowadzonych na dzień 30.09.2017 uwzględniając również niezgłoszone roszczenia wynosi 608 338 642 zł.

6.5.2 Zakup udziałów w Spółce VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o.

W dniu 4 stycznia 2017 roku Zarząd Votum S.A. podpisał umowę nabycia 9% udziałów w Spółce VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie za cenę 45 000 PLN od osoby fizycznej. Wartość nominalna udziałów 1080 UAH (161,46 PLN). W efekcie niniejszej transakcji Votum S.A.zwiększyło swój udział w VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z 90% do 99%. Udziałów w związku z weryfikacją zaangażowania w spółki zależne od Votum S.A.

6.5.3 Rezygnacja Członka Zarządu z pełnienia funkcji.

W dniu 23 stycznia 2017 roku Członek Zarządu Pan Mirosław Greber złożył zawiadomienie o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 23 stycznia 2017 roku.

6.5.4 Sprzedaż udziałów Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji.

W dniu 20 stycznia 2017 roku Zarząd PCRF S.A., spółki zależnej od VOTUM S.A., podpisał umowę sprzedaży 75% udziałów w Spółce Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie za cenę 3750 UAH (560,63 PLN) z Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. – Centrum Medycznej Oświaty Sp. z o.o. (Lwów) z podmiotem powiązanym poprzez kluczowe kierownictwo. W efekcie niniejszej transakcji Grupa Kapitałowa zanotowała w 2017r. szacowany zysk na transakcji w kwocie 113 tys. PLN.

6.5.5 Zakup udziałów w Spółce VOTUM Connect S.A.

W 31 stycznia 2017 roku Zarząd Votum S.A. podpisał umowę nabycia, pod warunkiem uzyskania wymaganych zgód korporacyjnych, 30% akcji w Spółce VOTUM Connect S.A. z siedzibą w Kamieniu za cenę 70.000 PLN od osoby fizycznej. Wartość nominalna akcji wynosi 30 000 PLN W efekcie niniejszej transakcji Votum S.A.zwiększyło swój udział w VOTUM Connect S.A.z 60% do 90%. Udziałów w związku z weryfikacją zaangażowania w spółki zależne od Votum S.A. W dniu 24 lutego Rada Nadzorcza VOTUM Connect S.A. wyraziła zgodę na zawarcie wyżej wymienionej transakcji, tym samym umowa została zrealizowana.

6.5.6 Zakup udziałów w Spółce Multizakupy S.A.

W dniu 12 maja 2017r. VOTUM S.A. nabyło 100% udziałów w spółce Multizakupy S.A. z siedzibą we Włocławku za cenę 10.000 PLN od spółki DSA Financial Group S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Wartość aktywów netto na ostatni dzień bilansowy wyniosła 15 tys. zł. Obecnie spółka zmieniła nazwę na AutoVotum S.A.

6.5.7 Rezygnacja Prezesa Zarządu z pełnienia funkcji.

W dniu 28 marca 2017 roku Prezes Zarządu Pan Dariusz Czyż złożył zawiadomienie o rezygnacji z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 29 marca 2017 roku.

6.5.8 Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A.

Uchwałą z dnia 28 marca 2017 roku Zarząd VOTUM S.A postanowił zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Zostało ono zaplanowane na dzień 24 kwietnia 2017 roku. Dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu przypada na 8 kwietnia 2017 roku. Ogłoszenie o zwołaniu, formularz głosowania przez pełnomocnika oraz projekty uchwał dostępne są na stronie internetowej www.ri.votumsa.pl w zakładce Walne Zgromadzenia.

6.5.9 Sprzedaż udziałów Protecta Sp. z o.o.

W dniu 31 marca 2017 roku Zarząd VOTUM S.A., podpisał umowę sprzedaży 36% udziałów w Spółce Protecta Sp. z o.o. z siedzibą we Włocławku na rzecz DSA Investment S.A. Spółka zbyła 720 udziałów za cenę 175 zł za 1 akcję.

6.5.10 Powołanie Prezesa oraz Wiceprezesa Zarządu Spółki

Rada Nadzorcza Emitenta na posiedzeniu w dniu 4 kwietnia 2017 roku podjęła uchwałę w sprawie powierzenia funkcji Prezesa Zarządu bieżącej kadencji dotychczasowemu Wiceprezesowi Spółki – Panu Bartłomiejowi Krupie, oraz uchwałę w sprawie powierzenia funkcji Wiceprezesa Zarządu bieżącej kadencji dotychczasowemu Członkowi Zarządu – Pani Elżbiecie Kupiec.

6.5.11 Zawarcie umowy o kredyt obrotowy

W dniu 19 kwietnia 2017 roku Spółka zawarła z ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Sokolskiej 34 ("Bank") umowę o kredyt obrotowy na kwotę 6 000 000 PLN (sześć milionów złotych) w celu sfinansowania planów rozwojowych Spółki. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 1,8%.Kredyt został udzielony na okres do dnia 31.03.2020 roku. Pozostałe zapisy umowy nie odbiegają od standardowych zapisów stosowanych dla tego typu umów. Jako zabezpieczenie kredytu zostały przyjęte:

• hipoteka umowna na prawie użytkowania wieczystego wraz z prawem własności budynku należącego do Spółki.
• cesja praw z polisy ubezpieczenia nieruchomości wskazanej w ustępie poprzedzającym,
• oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczący obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 9 000 0000 zł.

6.5.12 Powołanie Członka Rady Nadzorczej

W dniu 24 kwietnia 2017 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki VOTUM S.A. Podjęło ono uchwałę o wyborze Pana Dariusza Czyża w skład Rady Nadzorczej V kadencji, oraz rekomendacji dla Rady Nadzorczej w sprawie powierzenia Panu Dariuszowi Czyżowi funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.

6.5.13 Powierzenie Panu Dariuszowi Czyżowi funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej

W dniu 27 kwietnia 2017 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o odwołaniu Pana Andrzeja Łebka z funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej i powierzeniu tej funkcji, zgodnie z rekomendacją Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 24 kwietnia 2017 roku, Panu Dariuszowi Czyżowi. Dotychczasowy Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej – Pan Andrzej Łebek pozostaje na stanowisku Członka Rady Nadzorczej.

6.5.14 Rekomendacja Zarządu w sprawie podziału zysku za rok 2016

W dniu 16 maja 2017 roku Zarząd Spółki ogłosił rekomendację dotyczącą podziału zysku wypracowanego przez Spółkę w roku 2016. Zarząd zaproponował następujący podział:

• kwotę 32 721,09 zł (słownie: trzydzieści dwa tysiące siedemset dwadzieścia jeden złotych 09/100) proponuje przeznaczyć na odpis na kapitał zapasowy;
• kwotę 8 040 000 zł (słownie: osiem milionów czterdzieści tysięcy złotych) proponuje przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy. Dywidenda przypadająca na 1 akcję wyniesie 67 groszy i zostanie wypłacona w dwóch transzach.

Dzień dywidendy – 10 lipca 2017 r.

Dzień wypłaty I transzy dywidendy w wysokości 33 groszy na 1 akcję (tj. 49% należnej dywidendy) – 25 lipca 2017 r. Dzień wypłaty II transzy dywidendy w wysokości 34 groszy na 1 akcję (tj. 51% należnej dywidendy) – 25 października 2017 r.

6.5.15 Opinia Rady Nadzorczej odnośnie rekomendacji Zarządu w sprawie podziału zysku za rok 2016

W dniu 23 maja 2017 roku Rada Nadzorcza VOTUM S.A. dokonała pozytywnej oceny uchwały Zarządu z dnia 16 maja 2017 roku w przedmiocie rekomendacji Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki sposobu podziału zysku netto osiągniętego w roku obrotowym 2016.

6.5.16 Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A.

W dniu 24 maja 2017 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Zostało ono zaplanowane na dzień 29 czerwca 2017 roku. Dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu przypadał na 13 czerwca 2017 roku. Ogłoszenie o zwołaniu, formularz głosowania przez pełnomocnika oraz projekty uchwał dostępne były na stronie internetowej www.ri.votum-sa.pl w zakładce Walne Zgromadzenia.

6.5.17 Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych za 2017 i 2018 rok

W dniu 29 czerwca 2017 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi, uchwałę w przedmiocie wyboru podmiotu uprawnionego do badania i przeglądu półrocznych i rocznych jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej VOTUM za rok obrotowy 2017-2018. Wybranym podmiotem jest spółka 4Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Poznaniu, ul. Kościelna 18 lok. 4, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych przez Polską Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 3363.

Jednocześnie Rada Nadzorcza Spółki upoważniła Zarząd Spółki do zawarcia umowy z wybranym przez siebie podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych. Przedmiotem umowy będzie:

• przegląd jednostkowego półrocznego sprawozdania finansowego spółki VOTUM S.A. za 2017 i 2018 rok
• przegląd skonsolidowanego półrocznego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej VOTUM za 2017 i 2018 rok;
• badanie i sporządzenie pisemnej opinii wraz z raportem z badania jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego VOTUM S.A. za rok obrotowy 2017 i 2018;
• badanie i sporządzenie pisemnej opinii wraz z raportem z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej VOTUM za rok obrotowy 2017 i 2018.

Powyższa umowa zawarta zostanie na czas wykonania przedmiotu umowy przez 4Audyt Sp. z o.o. Jest to pierwsza umowa na badanie sprawozdań finansowych pomiędzy 4Audyt Sp. z o.o. a VOTUM S.A.

6.5.18 Dywidenda z zysku za rok 2016

W dniu 29 czerwca 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie przeznaczenia wyniku finansowego za rok 2016, zgodnie z którą Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. postanowiło przeznaczyć zysk Spółki za rok obrotowy 2016 w kwocie netto 8 072 721,09 zł (osiem milionów siedemdziesiąt dwa tysiące siedemset dwadzieścia jeden złotych dziewięć groszy) wypracowany w okresie od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r. w następujący sposób:

• a) kwotę 32 721,09 zł (słownie: trzydzieści dwa tysiące siedemset dwadzieścia jeden złotych dziewięć groszy) proponuje przeznaczyć na odpis na kapitał zapasowy;
• b) kwotę 8 040 000 zł (słownie: osiem milionów czterdzieści tysięcy zł), tj. kwotę 0,67 zł (słownie: sześćdziesiąt siedem groszy) na jedną akcję, proponuje przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na podstawie art. 348 § 3

Kodeksu spółek handlowych ustala jako dzień dywidendy 10.07.2017 r.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na podstawie art. 348 § 3 Kodeksu spółek handlowych postanawia, że dywidenda w pierwszej transzy w wysokości 0,33 zł (słownie: trzydzieści trzy grosze) na jedną akcję zostanie wypłacona w dniu 25.07.2017 r., a w drugiej transzy w wysokości 0,34 zł (słownie: trzydzieści cztery grosze) na jedną akcję w dniu 25.10.2017 r.

6.5.19 Poręczenie weksli in blanco zabezpieczających zobowiązania

Spółka dokonała poręczenia weksli in blanco wystawionych przez spółkę zależną AutoVotum S.A. zabezpieczających jej zobowiązania wynikające z umów leasingu zawartych w okresie od dnia 05.07.2017 r. do dnia 14.11.2017 r., na łączną kwotę zobowiązania: 3 071 385,82PLN, umowy a także umowy kredytowej z dnia 07.07.2017 r. na kwotę 500 000 PLN.

6.5.20 Powołanie prokurenta Spółki

W dniu 5 lipca 2017 r. Zarząd Votum S.A. podjął uchwałę o udzieleniu prokury łącznej Pani Beacie Wróblewskiej-Pohnke. Prokura może być wykonywana przez składanie oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych spółki oraz podpisywanie umów w imieniu Spółki, w przypadku ustanowienia zarządu jednoosobowego – przy współdziałaniu łącznie z drugim prokurentem, w przypadku ustanowienia zarządu wieloosobowego – przy współdziałaniu łącznie z członkiem zarządu.

Pani Beata Wróblewska-Pohnke zgodnie ze złożonym oświadczeniem nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do Spółki oraz nie uczestniczy w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej ani spółki osobowej, a także nie jest członkiem organu konkurencyjnej spółki kapitałowej oraz nie uczestniczy w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek jej organu.

Pani Beata Wróblewska-Pohnke nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych.

6.5.21 Przyjęcie programu opcji menedżerskich

W dniu 7 września 2017 roku Zarząd przyjął program opcji menedżerskich. Realizacja programu zapewni włączenie w strukturę właścicielską kadry menedżerskiej. Program polega na udzieleniu wybranej grupie menedżerów pożyczek celowych na wyszczególnionych poniżej zasadach:

• Pożyczka udzielona zostaje wyłącznie w celu dokonania zakupu przez pożyczkobiorcę akcji VOTUM S.A.;

• nabycie akcji w ramach programu nastąpić musi do dnia 31.12.2017 roku;

• udzielona pożyczka nie jest oprocentowana;

• udzielona pożyczka zostanie spłacona do dnia 31.08.2023 roku;

• w przypadku, gdy przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będą równe, bądź wyższe niż 50 000 000 zł (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych), co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki;

• w razie ziszczenia się powyższego warunku termin ostatniej raty pożyczki przypadnie na dzień 31.08.2020;

• zabezpieczeniem pożyczek udzielanych w ramach programu są weksle in blanco składane przez pożyczkobiorców wraz z upoważnieniem pożyczkodawcy do jego wypełnienia w każdym czasie.

Łączny budżet jaki Emitent przeznaczy na realizację niniejszego programu wynosi 1 250 000 zł (słownie: jeden milion dwieście pięćdziesiąt tysięcy złotych).

6.5.22 Zmiana w treści Statutu Spółki

W dniu 12 września 2017 roku, przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował zmiany Statutu Spółki. Zmiana Statutu dokonana została uchwałą numer 21 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A. z dnia 29 czerwca 2017 roku. Zmianie uległo brzmienie § 13 ust. 2 Statutu. Wcześniej zawierał on zapis: "W skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzi od 5 do 7 członków. Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego.". Po zmianie zapis brzmi: "W skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzi od 5 do 7 członków. Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona Przewodniczącego i Wiceprzewodniczących.". Pozostałe postanowienia Statutu Spółki pozostają bez zmian.

6.5.23 Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A.

Uchwałą z dnia 26 września 2017 roku Zarząd VOTUM S.A postanowił zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Zostało ono zaplanowane na dzień 24 października 2017 roku.

6.5.24 Zawarcie umowy poręczenia kredytu spółek zależnych

W dniu 27 września 2017 r. Zarząd VOTUM S.A. zawarł umowę poręczenia dotyczącą umowy kredytowej zawartej w dniu 27 września 2017 r. przez spółki zależne: Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie i Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. Spółka Komandytowa z siedzibą w Krakowie a Bankiem BGŻ BNP Paribas S.A. z siedzibą w Warszawie. Przedmiotem poręczenia jest umowa o kredyt w wysokości 6 500 000,00 PLN (słownie: sześć milionów pięćset tysięcy PLN 00/100) na refinansowanie zadłużenia. Umowa poręczenia zobowiązała Spółkę do zaspokojenia wszelkich zobowiązań kredytobiorców zgodnie z zawartą umową kredytu. Poręczenie zostało udzielone do kwoty 9 750 000 PLN (słownie: dziewięć milionów siedemset pięćdziesiąt tysięcy złotych 00/100) i obowiązuje do dnia 27 września 2027 roku.

6.5.25 Zakup udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych Sp. z o.o.

W dniu 4 października 2017 r. Zarząd Votum S.A. podpisał umowy nabycia łącznie 24% udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o. z siedzibą w Słupcy za łączną cenę 200 PLN od osób fizycznych. Tym samym Votum S.A. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w tej Spółce z 64% do 88%. Pozostałe udziały należą do osoby fizycznej.

6.5.26 Rezygnacja Wiceprzewodniczące Rady Nadzorczej z pełnienia funkcji.

W dniu 31 października 2017 roku Członek i Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Pan Dariusz Czyż złożył zawiadomienie o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 1 listopada 2017 roku.

6.6 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W okresie od 01.01.2017r. do dnia publikacji nie wystąpiły nietypowe zdarzenia gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych Grupy Kapitałowej

6.7 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

6.8 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd w bieżącym okresie nie publikował prognoz wyników dotyczących roku 2017.

6.9 Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie III kwartału 2017r. a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu

W dniu 19 kwietnia 2017 roku Spółka zawarła ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Sokolskiej 34 ("Bank") umowę o kredyt obrotowy na kwotę 6 000 000 PLN (sześć milionów złotych) w celu sfinansowania planów rozwojowych Spółki. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 1,8%. Kredyt został udzielony na okres do dnia 31.03.2020 roku. Pozostałe zapisy umowy nie odbiegają od standardowych zapisów stosowanych dla tego typu umów. Jako zabezpieczenie kredytu zostały przyjęte:

– hipoteka umowna na prawie użytkowania wieczystego wraz z prawem własności budynku należącego do Spółki.

– cesja praw z polisy ubezpieczenia nieruchomości wskazanej w ustępie poprzedzającym,

– oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczący obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 9 000 0000 zł.

6.10 Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A.

Aktywa i Pasywa

Wartość aktywów bilansu zwiększyła się o 2 % w stosunku do kwoty aktywów prezentowanych na koniec 2016r. Aktywa trwałe stanowią obecnie 55% sumy bilansowej. Należności handlowe stanowią 20% sumy bilansowej, wzrosły o 15% w stosunku do stanu na koniec 2016r. Na koniec trzeciego kwartału 2017 zmniejszył się stan środków pieniężnych o 8 028 tys. PLN w porównaniu z końcem 2016r. Spadek środków pieniężnych związany jest z częściową wypłatą dywidendy (3 960 tys. PLN) oraz nabywaniem portfeli spraw szkód rzeczowych. O kwotę 4 101 tys. PLN zwiększyła się pozycja rozliczeń międzyokresowych. Na pozycję tę składają się głównie koszty związane z rozwojem projektu szkód rzeczowych.

Udział kapitałów własnych w pasywach bilansu spadł do poziomu 41%, co jednak wciąż świadczy o bardzo stabilnym poziomie kapitałów. Struktura zobowiązań długoterminowych jest wynikiem zaciągnięcia kredytu na nabycie nieruchomości oraz kredytu obrotowego przez VOTUM S.A. Zobowiązania długoterminowe stanowią 22% sumy bilansowej. Zobowiązania krótkoterminowe stanowią obecnie 37 % sumy bilansowej (stan na 31.12.2016 – 33%). Wzrost zobowiązań długoterminowych o 25% związane jest z zaciągnięciem kredytu obrotowego na kwotę 6 000 tys. zł. Wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 14% w stosunku do stanu na koniec roku 2016 wynika głównie podziału wyniku finansowego roku 2016 i przeznaczenia kwoty 8 040 tys. zł na wypłatę dywidendy. Druga transza dywidenda ujęta w pozycji pozostałych została wypłacona w październiku tego roku.

AKTYWA	30.09.2017	Struktura 30.09.2017 roku	31.12.2016	Struktura 31.12.2016 roku
Aktywa trwałe	36 611	55%	33 783	52%
Rzeczowe aktywa trwałe	27 850	42%	26 520	41%
Wartości niematerialne	741	1%	804	1%
Wartość firmy	3 731	6%	3 495	5%
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	0%	104	0%
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	3 017	5%	1 504	2%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1055	2%	1249	2%
Pozostałe aktywa trwałe	217	0%	107	0%
Aktywa obrotowe	29 878	45%	31 512	48%
Zapasy	14	0%	12	0%
Należności handlowe	13 289	20%	11 550	18%
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	368	1%	1	0%
Pozostałe należności	1 810	3%	1 621	2%

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	913	1%	917	1%
Rozliczenia międzyokresowe	10256	15%	6155	9%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 228	5%	11 256	17%
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
AKTYWA RAZEM	66 489	100%	65 295	100%

PASYWA	30.09.2017	Struktura 30.09.2017 roku	31.12.2016	Struktura 31.12.2016 roku
Kapitał własny	26 993	41%	31 817	49%
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	26 806	40%	31 687	49%
Kapitał zakładowy	1 200	2%	1 200	2%
Kapitały zapasowy	17 304	26%	17 271	26%
Różnice kursowe z przeliczenia	397	1%	320	0%
Odpis zysku w ciągu roku obrotowego	-	0%	-	0%
Niepodzielony wynik finansowy	4 451	7%	246	0%
Wynik finansowy bieżącego okresu	3 454	5%	12 650	19%
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	187	0%	130	0%
Zobowiązanie długoterminowe	14 777	22%	11 829	18%
Kredyty i pożyczki	11 505	17%	9 636	15%
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 213	3%	908	1%
Inne zobowiązania długoterminowe	2	0%	2	0%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	883	1%	1 123	2%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	113	0%	114	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	61	0%	46	0%
Pozostałe rezerwy	-	0%	-	0%
Zobowiązania krótkoterminowe	24 719	37%	21 649	33%
Kredyty i pożyczki	4 993	8%	1 614	2%
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 442	2%	867	1%
Zobowiązania handlowe	9 185	14%	12 171	19%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	23	0%	530	1%
Pozostałe zobowiązania	6 329	10%	3 126	5%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	201	0%	373	1%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	125	0%	426	1%
Pozostałe rezerwy	2 421	4%	2 542	4%
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
PASYWA RAZEM	66 489	100%	65 295	100%

Wynik netto

Zysk netto Grupy kształtuje się na poziomie 3 454 tys. PLN i wykazuje spadek o 62% w stosunku do zysku netto osiągniętego w okresie porównywalnym. W trzecim kwartale bieżącego roku obserwujemy spadek rentowności na sprzedaży z 16,9% w III kwartale 2016r. do 6,9% w bieżącym okresie. W III kwartale 2017r. rentowność na działalności operacyjnej wyniosła 6,8% przy 16,2% w analogicznym okresie poprzedniego roku. Rentowność netto w III kwartale wyniosła 5,1% w porównaniu z 13% w III kwartale 2016r.

	Q3 2017	Q3 2016	różnica (Q3 2017 - Q3 2016)	różnica % (Q3 2017 /Q3 2016)
Przychody ze sprzedaży	67 998	70 950	-2 952	-4%
Koszty działalności operacyjnej	63 308	58 983	4 325	7%
Zysk (strata) ze sprzedaży	4 690	11 967	-7 277	-61%
Pozostałe przychody operacyjne	521	202	319	158%
Pozostałe koszty operacyjne	592	640	-48	-8%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	4 619	11 529	-6 910	-60%
Przychody finansowe	357	244	113	46%
Koszty finansowe	576	455	121	27%
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	15	48	-33	-69%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 415	11 366	-6 951	-61%
Podatek dochodowy	876	2 108	-1 232	-58%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 539	9 258	-5 719	-62%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	3 539	9 258	-5 719	-62%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	85	68	17	25%
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	3 454	9 190	-5 736	-62%

Przychody

Przychody Grupy Kapitałowej w bieżącym roku zmniejszyły się o 2% w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego. Przychody w spółkach zagranicznych zmniejszyły się o 2% tj. o 120 tys. zł.

Koszty

Koszty działalności operacyjnej w bieżącym roku wzrosły o 7% w porównaniu z analogicznym okresem roku 2016. W wartościach bezwzględnych największy wzrost kosztów odnotowano na usługach obcych (+1 778 tys. zł tj. zmiana 5% w porównaniu Q32017 /Q32016), podatkach i opłatach (+1 293 tys. zł zmiana 49% w porównaniu z Q32017/Q32016) oraz zużycia materiałów i energii (+604 tys. zł tj. 39% Q3 2017/Q32016). Zwiększone koszty usług obcych, podatków i opłat oraz zużycia materiałów w porównaniu z ubiegłym okresem wynikają bezpośrednio ze wzrostu kosztów związanych z obsługą spraw procesowych oraz rozwojem struktur sprzedaży.

Dług netto Grupy Kapitałowej

DŁUG NETTO	30.09.2017
a. Środki pieniężne	3 228
b. Ekwiwalenty	-
c. Płynność (a+b)	3 228
d. Bieżące należności finansowe	913
e. Krótkoterminowe zadłużenie w bankach	-
f. Bieżąca część zadłużenia długoterminowego	4 993
g. Inne krótkoterminowe zadłużenie finansowe	1 442
h. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe(e+f+g)	6 435
i. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe netto (d-c-h)	2 294
j. Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe	11 505
Zadłużenie finansowe netto (i+j)	13 799

Zadłużenie finansowe netto kształtuje się na poziomie 13 799 tys. zł. Jest wynikiem zaciągnięcia zobowiązań kredytowych na nabycie nieruchomości oraz kredytu obrotowego. Grupa Kapitałowa posiada ponad 3,2 mln zł gotówki.

6.11 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Podstawowe determinanty, które będą miały wpływ na wyniki osiągane przez Votum i jej Grupę Kapitałową stanowią: ujednolicenie oferty spółki dla wszystkich szkód osobowych, zmiana sposobu zawierania umów, informatyzacja procesów obsługi spraw i kontaktu z klientami spółki, zwiększenie wolumenu spraw procesowych poprzez skracanie rotacji spraw na etapie postępowania przedsądowego, zaprzestanie obsługi spraw szkód osobowych o niskim potencjale roszczeń oraz rozwój profesjonalnej sieci sprzedaży opartej na bazie klientów i narzędziach dostarczanych przez spółkę. Dodatkowym czynnikiem mogącym mieć wpływ na wyniki spółki jest oczekiwane rozstrzygnięcie Sądu Najwyższego w przedmiocie wniosku Rzecznika Finansowego dotyczącego roszczeń osób bliskich poszkodowanych znajdujących się w stanie wegetatywnym.

Spółka wprowadziła ujednolicenie zakresu usług w zakresie obsługi szkód osobowych, w tym w odniesieniu do warunków prowadzenia spraw sądowych, co powinno przełożyć się na zwiększenie konkurencyjności na rynku w szczególności ze względu na kompleksowość i przystępność proponowanej oferty. Dodatkowym czynnikiem wpływającym na przyspieszenie uzyskiwanych przez spółkę przychodów powinno być wprowadzenie modelu zawierania umów przez przedstawicieli spółki, co powoduje skrócenie wstępnego etapu obsługi sprawy i zmniejszenie zaangażowanych na tym etapie środków osobowych i kapitałowych. Równolegle spółka podejmuje działania zmierzające do informatyzacji każdego z obszaru procesu obsługi spraw, co w kolejnych miesiącach powinno wpłynąć na ograniczenie kosztów i przyspieszenie uzyskiwania przychodów z tym związanych.

Spółka konsekwentnie realizuje strategię zmierzającą do skracania rotacji spraw na etapie przedsądowym, poprzez sukcesywne zwiększanie wolumenu spraw procesowych. Podejmowanie tych działań wiąże się z jednej strony ze zwiększonym zaangażowaniem środków związanych z obsługą postępowań sądowych, a jednocześnie zapewnia możliwość uzyskania zwiększonych przychodów w kolejnych okresach. Dodatkowo, w związku z zaprzestaniem przyjmowania do obsługi spraw szkód osobowych o potencjalnej wartości roszczeń poniżej 10 tys. zł, należy oczekiwać zwiększonej rentowności na obsłudze bieżących spraw.

Do istotnych czynników wpływających na prognozowane wyniki spółki należy także zaliczyć rozwój profesjonalnej sieci sprzedaży, której realizowana obecnie i w kolejnych okresach rozbudowa, wiąże się ze zwiększonymi nakładami, a równolegle z ograniczeniem kosztów pozyskiwania nowych klientów.

Jednocześnie w związku z dynamicznym rozwojem obsługi spraw dotyczących umów kredytów hipotecznych indeksowanych bądź denominowanych do waluty obcej, w związku z zastosowaną przez bank konstrukcją indeksacji oraz ubezpieczeń z nimi powiązanych, spółka angażuje środki osobowe i kapitałowe dedykowane rozwojowi tego obszaru, a jednocześnie, na skutek podejmowanych działań, oczekuje realizacji przychodów w obszarze dochodzenia tych roszczeń.

Spółka oczekuje także, że w ciągu najbliższych miesięcy Sąd Najwyższy rozstrzygnie zagadnienie prawne dotyczące roszczeń bliskich osób znajdujących się w stanach wegetatywnych i w przypadku udzielenia pozytywnej odpowiedzi, prognozuje zwiększenie przychodów w kolejnych okresach.

……………………………… ………………………………

…………………………………………………… ……………………………………………………

Wrocław, dnia 27 listopada 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Wiceprezes Zarządu

Podpis osób sporządzających sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej