Endesa S.A.

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INFORME FINANCIERO ANUAL DOCUMENTACIÓN LEGAL 2023 ENDESA, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES 2023 ÍNDICE 2. INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONS0LIDADAS 13 1. CARTA A LOS ACCIONISTAS Y OTROS GRUPOS DE INTERÉS 9 Leyenda Actividad Descripción de Actividad Generación Convencional Generación Renovable Comercialización de Energía Comercialización de otros Productos y Servicios Distribución de Energía Estructura y Servicios 3. 1. Bases de presentación 24 1.1. Informes Corporativos de Endesa 24 1.2. El Informe Financiero Anual Consolidado y el análisis de materialidad 26 1.3. Matriz de conectividad 28 1.4. Foro Económico Mundial (FEM). Indicadores de Desempeño (KPIs) 30 1.5. Taxonomía de la Unión Europea 32 Endesa 36 2. Descripción de la entidad 37 2.1. Magnitudes relevantes 37 2.2. Actividades principales 38 2.3. Creación de valor y el modelo de negocio sostenible 39 2.4. Mapa societario 46 Gobierno corporativo 49 3. Sistema de Gobierno Corporativo 50 3.1. Gobierno Corporativo enfocado en los objetivos de Sostenibilidad 50 3.2. Estructura organizativa 52 3.3. Consejo de Administración 52 3.4. Alta Dirección 54 3.5. Sistema de incentivos 54 3.6. Valores y pilares de la ética empresarial 55 Estrategia y riesgos 56 4. Evolución previsible 57 4.1. Contexto de política energética 57 4.2. Plan Estratégico 2024-2026 58 4.3. Principales indicadores financieros 60 4.4. Visión a largo plazo. Descarbonización completa en 2040 61 INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO 23 5. Escenario de referencia 62 5.1. Entorno macroeconómico 62 5.2. Mercado de electricidad y gas 63 5.3. Cambio Climático. Estrategia Climática 66 6. Principales riesgos e incertidumbres asociados a la actividad de Endesa 80 6.1. Política General de Control y Gestión de Riesgos 80 6.2. El Sistema de Control Interno de la Información (SCII) 84 6.3. El Modelo de Prevención de Riesgos Penales y Antisoborno de Endesa 85 6.4. Principales riesgos e incertidumbres 86 Rendimiento y métricas 119 7. Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) 120 8. Hechos relevantes del periodo 127 8.1. Variaciones en el perímetro de consolidación 127 8.2. Conflicto Rusia-Ucrania y entorno macroeconómico 127 9. Evolución operativa y resultado de Endesa en el ejercicio 2023 128 9.1. Evolución operativa 128 9.2. Cambio Climático y Sostenibilidad medioambiental. Métricas y objetivos 134 9.3. Análisis de resultados 141 9.4. Valor creado para los grupos de interés 157 10. Análisis patrimonial y financiero 158 10.1. Capital invertido neto y financiación 158 10.2. Gestión financiera 159 10.3. Gestión de capital 161 10.4. Flujos de efectivo 163 10.5. Inversiones 163 10.6. Obligaciones contractuales y operaciones fuera de Balance 165 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 15. Política de Sostenibilidad 215 15.1. El compromiso de Endesa con la Sostenibilidad 215 15.2. La contribución de Endesa a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas 216 16. Marco regulatorio 217 17. Acciones propias 217 18. Información bursátil 218 19. Otra Información 221 19.1. Gestión de la calificación crediticia 221 19.2. Política de dividendos 222 20. Información sobre los instrumentos financieros 223 21. Acontecimientos posteriores al cierre 223 22. Información sobre el periodo medio de pago a proveedores 224 23. Informe Anual de Gobierno Corporativo 224 24. Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros 224 25. Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad 225 26. Propuesta de aplicación de resultados 225 Perspectiva 226 27. Evolución previsible de la gestión 227 Aviso legal 229 Anexo I: Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad 230 Firmas de Formulación Endesa, S.A. y Sociedades Dependientes del Informe de Gestión correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 231 11. Resultados por Segmentos 166 11.1. Generación y comercialización 168 11.2. Distribución 171 11.3. Estructura y otros 171 11.4. Resultados por Segmentos e inversiones según Taxonomía de la Unión Europea 172 12. Protección del medioambiente 174 12.1. Política medioambiental de Endesa 174 12.2. Inversiones y gastos medioambientales 174 12.3. Gestión medioambiental avanzada 175 12.4. Conservación de la biodiversidad 178 13. Innovación y digitalización 184 13.1. Modelo de innovación 184 13.2. Patentes y licencias 186 13.3. Contexto y objetivos de las actividades de Investigación, Desarrollo e innovación (I+D+i) 186 13.4. Costes en Investigación, Desarrollo e innovación (I+D+i) 186 13.5. Principales ámbitos de actuación 187 13.6. Economía Circular 193 14. Personas 195 14.1. Plantilla 195 14.2. Salud y Seguridad Laboral (SSL) 196 14.3. Gestión responsable de personas 198 14.4. Clima laboral 202 14.5. Liderazgo y desarrollo de las personas 203 14.6. Formación 204 14.7. Atracción y retención del talento 207 14.8. Diálogo social 208 14.9. Relación responsable con las comunidades locales 209 14.10. Cadena de suministro sostenible 213 10. Aprovisionamientos y servicios 331 10.1. Compras de energía 331 10.2. Consumo de combustibles 331 10.3. Otros aprovisionamientos variables y servicios 332 11. Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas 333 12. Gastos de personal 334 13. Otros gastos fijos de explotación 334 14. Otros resultados 335 15. Amortizaciones y pérdidas por deterioro 336 15.1. Amortizaciones y pérdidas por deterioro de activos no financieros 336 15.2. Pérdidas por deterioro de activos financieros 337 16. Resultado financiero 337 16.1. Resultado financiero sin instrumentos financieros derivados 337 16.2. Ingresos y gastos financieros por instrumentos financieros derivados 338 17. Resultado neto de sociedades por el método de la participación 339 18. Impuesto sobre Sociedades 339 19. Beneficio básico y diluido por acción 343 20. Inmovilizado material 344 20.1. Principales inversiones y desinversiones 348 20.2. Compromisos de adquisición 349 20.3. Test de deterioro 349 20.4. Otra información 351 21. Derechos de uso 353 21.1. Derechos de uso como arrendatario 354 21.2. Derechos de uso como arrendador 354 22. Inversiones inmobiliarias 355 22.1. Otra información 356 4. 1. Actividad y Cuentas Anuales del Grupo 240 2. Bases de presentación de las Cuentas Anuales Consolidadas 241 2.1. Normativa contable aplicada 241 2.2. Principio de empresa en funcionamiento 241 3. Principios, políticas contables y normas de valoración 242 3.1. Estimaciones contables relevantes realizadas 242 3.2. Normas de valoración 243 4. Nuevas normas contables, modificaciones e interpretaciones 271 5. Información sobre cuestiones no financieras 272 5.1. Cambio Climático 272 5.2. Conflicto Rusia-Ucrania 280 6. Regulación sectorial 282 6.1. Marco normativo de España 282 6.2. Marco normativo de Europa 306 7. Cambios en el perímetro de consolidación 312 7.1. Sociedades Dependientes 312 7.2. Sociedades Asociadas 315 7.3. Acuerdos Conjuntos 316 8. Información por Segmentos 318 8.1. Criterios de segmentación 318 8.2. Información por Segmentos 318 8.3. Información por áreas geográficas 327 9. Ingresos 329 9.1. Ingresos por ventas y prestaciones de servicios 329 9.2. Otros ingresos de explotación 330 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS 233 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3 Informe de Gestión Consolidado 32. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 381 32.1. Otra información 382 33. Efectivo y otros medios líquidos equivalentes 382 34. Activos no corrientes mantenidos para la venta y de actividades interrumpidas 383 35. Patrimonio neto 384 35.1. Patrimonio neto: de la Sociedad Dominante 384 35.2. Patrimonio neto: de las Participaciones no Dominantes 393 36. Subvenciones 395 37. Provisiones 396 37.1. Provisiones para pensiones y otras obligaciones similares 396 37.2. Provisiones para planes de reestructuración de plantilla 402 37.3. Otras provisiones 405 38. Otros pasivos no corrientes 407 39. Otros pasivos financieros no corrientes y corrientes 407 40. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 408 40.1. Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio, modificado por la Ley 18/2022, de 28 de septiembre 409 41. Instrumentos financieros 410 41.1. Clasificación de instrumentos financieros de activo no corrientes y corrientes 411 41.2. Clasificación de instrumentos financieros de pasivo no corrientes y corrientes 415 41.3. Deuda financiera 416 23. Activo intangible 357 23.1. Principales inversiones y desinversiones 358 23.2. Compromisos de adquisición 359 23.3. Otra información 359 24. Fondo de comercio 360 24.1. Otra información 360 25. Activos y pasivos por impuesto diferido 361 25.1. Activos y pasivos por impuesto diferido 361 25.2. Otra información 363 26. Inversiones contabilizadas por el método de la participación y sociedades de operación conjunta 364 26.1. Inversiones contabilizadas por el método de la participación 364 26.2. Sociedades de operación conjunta 371 27. Activos y pasivos de contratos con clientes 372 27.1. Activos no corrientes y corrientes de contratos con clientes 373 27.2. Pasivos no corrientes y corrientes de contratos con clientes 373 28. Otros activos financieros no corrientes 375 28.1. Préstamos y otras partidas a cobrar 376 28.2. Instrumentos de patrimonio 377 29. Otros activos no corrientes 378 30. Otros activos financieros corrientes 378 31. Existencias 379 31.1. Derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) 379 31.2. Garantías de origen y otros certificados ambientales 379 31.3. Compromisos de adquisición 380 31.4. Otra información 380 41.4. Otros aspectos 419 41.5. Pérdidas y ganancias por categorías de activos y pasivos financieros 423 42. Control y gestión de riesgos financieros 424 42.1. Riesgo de tipo de interés 424 42.2. Riesgo de tipo de cambio 425 42.3. Riesgo de precio de materias energéticas 426 42.4. Riesgo de liquidez 428 42.5. Riesgo de crédito 428 42.6. Riesgo de concentración 431 42.7. Riesgo de compromisos de compra de materias energéticas 431 43. Compensación de activos y pasivos financieros no corrientes y corrientes 432 44. Instrumentos financieros derivados 434 44.1. Instrumentos financieros derivados designados como instrumentos de cobertura 436 44.2. Instrumentos financieros derivados no designados como instrumentos de cobertura 447 45. Medición a valor razonable 449 45.1. Medición a valor razonable de las categorías de activos financieros 449 45.2. Medición a valor razonable de las categorías de activos no valorados a valor razonable 450 45.3. Medición a valor razonable de las categorías de pasivos financieros 450 45.4. Medición a valor razonable de las categorías de pasivos financieros no valorados a valor razonable 451 45.5. Otros aspectos 452 46. Estado de flujos de efectivo 453 46.1. Flujos netos de efectivo de las actividades de explotación 453 46.2. Flujos netos de efectivo de las actividades de inversión 455 46.3. Flujos netos de efectivo de las actividades de financiación 456 47. Saldos y transacciones con partes vinculadas 457 47.1. Gastos e ingresos y otras transacciones 458 47.2. Empresas asociadas, negocios conjuntos y sociedades de operación conjunta 462 47.3. Administradores y Alta Dirección 462 48. Compromisos de adquisición y garantías comprometidas con terceros y otros compromisos 472 49. Retribución de auditores 473 50. Plantilla 474 50.1. Plantilla final 474 50.2. Plantilla media 475 51. Provisiones, activos y pasivos contingentes 476 52. Normas contables de futura aplicación 483 53. Hechos posteriores 484 ANEXO I: Sociedades y participaciones relevantes de Endesa 485 Firmas de Formulación Endesa, S.A. y Sociedades Dependientes de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 504 5. DECLARACIÓN DE RESPONSA - BILIDAD 507 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3 Informe de Gestión Consolidado 8 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 1. 1. CARTA A LOS ACCIONISTAS Y OTROS GRUPOS DE INTERÉS 9 CARTA A LOS ACCIONISTAS Y OTROS GRUPOS DE INTERÉS Juan Sánchez-Calero Guilarte Presidente José D. Bogas Gálvez Consejero Delegado 10 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 1. Estimado accionista, La memoria financiera del ejercicio 2023 que ponemos a su disposición es el relato de un esfuerzo colectivo que ha dado un buen resultado. Un trabajo coral que busca generar valor a usted, accionista de Endesa, y a la sociedad en la que operamos. Parece haber un consenso general de que estamos viviendo tiempos marcados por cuestiones geopolíticas, por el debate global sobre el modelo energético y por la certeza de que los efectos del cambio climático están batiendo las peores previsiones. Sin embargo, también vivimos una época en la que cohabitamos y trabajamos en una sociedad más vigilante y resiliente, en una sociedad en la que existe una conciencia real de que las cosas han de hacerse de otra manera. Ese hacer las cosas de forma distinta es uno de los grandes movilizadores de Endesa. Impregna nuestro propósito y nuestra estrategia. Tan es así, que, en nuestro plan estratégico presentado a finales de 2023, actualizamos nuestra apuesta por la electrificación limpia para convertirnos en una empresa totalmente libre de emisiones en 2040. Este plan actualiza nuestra estrategia en línea con el plan precedente. La inversión bruta alcanzará los 8.900 millones en el período 2024-2026 para crecer en electrificación limpia, con las redes de distribución y la generación renovable como ejes clave. Esta línea de trabajo muestra, y así queremos subrayarlo, que somos consistentes con el compromiso del crecimiento sostenible y rentable. Pero más allá de lo que dicen las magnitudes que esta memoria recoge acerca de la gestión de la compañía, en Endesa somos conscientes de nuestro papel vertebrador de la economía en España y Portugal y de nuestro papel esencial en la sociedad, ya que proporcionamos un bien básico para su correcto funcionamiento. También somos conscientes de la responsabilidad que tenemos al colaborar con las instituciones públicas y privadas y con los diferentes reguladores para, entre todos, crear el entorno adecuado para atraer inversiones y lograr que los consumidores puedan acceder a una energía limpia y competitiva. En definitiva, para lograr que, a la vez que creamos valor para accionistas como usted, generemos un entorno en el que las inversiones sean rentables y nuestros productos y servicios sean competitivos para los clientes. En las siguientes páginas encontrará todo el detalle de nuestro ejercicio 2023. En lo financiero, cerramos el año con un resultado ordinario neto de 951 millones de euros. El Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) se situó en 3.777 millones de euros. En el capítulo clientes, nos consolidamos con 10,5 millones en electricidad y 1,8 millones en gas a 31 de diciembre de 2023. Estos son solo algunos de los números que indican que nuestra estrategia es consistente en valores de gestión, sólida en resultados y creadora de valor para sus accionistas, ya que nos permite proponer un dividendo de 1 euro bruto por acción para 2024 con cargo a los resultados de 2023 y al remanente de ejercicios anteriores (1.059 millones de euros). Gracias por su apoyo. 111. Carta a los accionistas y otros grupos de interés 12 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 2. 2. INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS 13 14 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 152. Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 16 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 172. Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 18 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 192. Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 20 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 212. Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 22 Documentación Legal 2023 3. INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 23 1. BASES DE PRESENTACIÓN 1.1. Informes Corporativos de Endesa El Informe Financiero Anual Consolidado de Endesa cons- ta de las Cuentas Anuales Consolidadas y del Informe de Gestión Consolidado y se configura como el documento integrado de información corporativa de Endesa, basado en la transparencia y responsabilidad de la información. El objetivo de dicho Informe Financiero Anual Consolida- do de Endesa es describir sus líneas estratégicas, que se resumen en la premisa «Sostenibilidad = Valor», así como presentar los resultados y las perspectivas a medio y largo plazo del modelo de negocio sostenible e integrado que, en los últimos años, ha fomentado la creación de valor en el contexto del proceso de Transición Energética. Endesa se ha inspirado en el concepto de reporting «Co- re&More» del organismo «Accountancy Europe» y ha ela- borado su propio informe corporativo al servicio de sus grupos de interés de forma coherente, lógica y estructu- rada, desarrollando un concepto propio de presentación de los datos económicos, sociales, medioambientales y de Gobierno Corporativo, de conformidad con las normas específicas, recomendaciones de referencia y mejores prácticas internacionales. Como consecuencia de lo anterior, el Informe Financiero Anual Consolidado es el «Core Report» y pretende ofrecer una visión integral del Endesa, de su modelo de negocio sostenible e integrado y del correspondiente proceso de creación de valor, incluyendo las informaciones financie- ras y no financieras, cualitativas y cuantitativas, considera- das más relevantes según una evaluación de materialidad que también tiene en cuenta las expectativas de sus gru- pos de interés. Adicionalmente, los «More Report», documentos adicio- nales al «Core Report», que contienen información más detallada y complementaria, referida a normas específi- cas, son los siguientes: • Informe Financiero Anual Individual, que consta de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión de Endesa, S.A., requerido por el artículo 253 del Real Decreto Legislati- vo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital (LSC). De conformidad con el artículo 538 de la Ley de Socie- dades de Capital (LSC), que lleva por título «Inclusión del Informe de Gobierno Corporativo y de Remuneraciones en el Informe de Gestión», se incluyen en el Informe de Ges- tión, en una sección separada los siguientes documentos: • El Informe Anual de Gobierno Corporativo del ejercicio 2023, (véase Apartado 23 de este Informe de Gestión Consolidado). • El Informe Anual sobre Remuneraciones de los Conse- jeros de Endesa, S.A. del ejercicio 2023, (véase Apartado 24 de este Informe de Gestión Consolidado). Adicionalmente se incluye siendo asimismo parte del In- forme de Gestión Consolidado, el siguiente documento: • Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad 2023, que forma parte del Informe de Gestión Conso- lidado, requerido por la Ley 11/2018, de 28 de diciem- bre, por la que se modifica el Código de Comercio, el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital (LSC) aprobado por el Real Decreto Ley 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de Información no Financiera y diversidad (véase Apartado 25 de este Informe de Ges- tión Consolidado). Para garantizar comprensión y seguimiento adecuados entre el «Core Report» y los «More Report» se establecen referencias cruzadas. 24 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Informe Financiero Anual Consolidado Informe Financiero Anual Individual Informe Anual de Gobierno Corporativo De conformidad con el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital (LSC), que lleva por título «Inclusión del Informe de Gobierno Corporativo y de Remuneraciones en el Informe de Gestión», se incluye en el Informe de Gestión, en una sección separada este documento (véase Apartado 23 de este Informe de Gestión Consolidado). Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de Endesa, S.A. De conformidad con el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital (LSC), que lleva por título «Inclusión del Informe de Gobierno Corporativo y de Remuneraciones en el Informe de Gestión», se incluye en el Informe de Gestión, en una sección separada este documento (véase Apartado 24 de este Informe de Gestión Consolidado). Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad 2023 Forma parte del Informe de Gestión Consolidado, requerido por la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio, el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital (LSC) aprobado por el Real Decreto Ley 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de Información no Financiera y diversidad (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado). Incluye las Cuentas Anuales e Informe de Gestión de Endesa, S.A., requerido por el Artículo 253 del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital (LSC). LOS INFORMES CORE & MORE DE ENDESA 253. Informe de Gestión Consolidado 1.2. El Informe Financiero Anual Consolidado y el análisis de materialidad El Informe Financiero Anual Consolidado pretende repre- sentar la capacidad del modelo de negocio de Endesa para crear valor a corto, medio y largo plazo a sus grupos de interés, garantizando la coherencia de la información presentada en el mismo. Endesa mantiene relaciones constantes con todos sus grupos de interés al objeto de comprender y satisfacer sus necesidades, entre ellas de información, teniendo en cuenta la importancia de las repercusiones del modelo de negocio de Endesa respecto a todos los intereses, con vistas a la creación de valor común. La información financiera y no financiera presentada en los distintos documentos del conjunto de informes cor- porativos se seleccionan según su materialidad relativa, determinada de acuerdo con un marco, metodologías y evaluaciones específicas. Los principios fundamentales seguidos para la elabora- ción de este Informe Financiero Anual Consolidado son los siguientes: Principios Fundamentales Descripción Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e interpretaciones del Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), según han sido adoptadas por la Unión Europea • Las Cuentas Anuales Consolidadas de Endesa correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 han sido elaboradas de acuerdo con lo establecido en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y en las interpretaciones del Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), según han sido adoptadas por la Unión Europea a la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado, de conformidad con el Reglamento (CE) n.º 1606/2002, de 19 de julio, del Parlamento Europeo y del Consejo y demás disposiciones del marco normativo de información financiera aplicables a Endesa (véanse Notas 2.1 y 3.2 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). «Guía para la Elaboración del Informe de Gestión de las Entidades Cotizadas» • Guía emitida por el Grupo de Expertos designado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Análisis de materialidad de acuerdo con las últimas publicaciones «European Financial Reporting Advisory Group» (EFRAG), «Global Reporting Initiative» (GRI), «Sustainability Accounting Standards Board» (SASB) y otros • Endesa realiza un análisis de materialidad que se describe en el Apartado 3 «Materialidad» del Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado) que incluye la doble materialidad (materialidad de impacto y materialidad financiera) y permite identificar los aspectos más relevantes vinculados al modelo de negocio sostenible para Endesa y para sus grupos de interés, con consideración de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas, incluidos en el Plan Estratégico de la Compañía. Recomendaciones del «Task Force on Climate-Related Financial Disclosures» (TCFD) • Estas recomendaciones han orientado la estructura del Informe de Gestión Consolidado, con enfo- que integrado, en capítulos de acuerdo con los 4 pilares propuestos: Gobierno Corporativo, Estrate- gia y Riesgos, Rendimiento y Métricas, y Perspectiva. • La información relativa a Cambio Climático de este Informe de Gestión Consolidado está totalmente alineada con las recomendaciones del «Task Force on Climate-Related Financial Disclosures» (TCFD). «IFRS Standards and climate-related disclosures» (Noviembre 2019) y «Effects of Climate-Related Matters on Financial Statements» (Noviembre 2020 y Julio 2023), publicados por el «International Accounting Standards Board» (IASB) • Documentos publicados por el «International Accounting Standards Board» (IASB) sobre los efectos de los asuntos relacionados con el clima en los Estados Financieros, a considerar para evaluar los impactos y riesgos del Cambio Climático en los Estados Financieros Consolidados. «Standard Global Reporting Initiative» (GRI) • «Standard Global Reporting Initiative» (GRI), de acuerdo con el Anexo II «Índice de Contenidos GRI» del Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado), y los «Aspects» del suplemento «Global Reporting Initiative» (GRI) dedicado al sector de las compañías eléctricas («Electric Utilities Sector Disclosures») de referencia. Informe «Toward Common Metrics and Consistent Reporting of Sustainable Value Creation» publicado por el «International Business Council» (IBC) del Foro Económico Mundial (FEM) • Indicadores de desempeño (KPIs) del informe «Toward Common Metrics and Consistent Reporting of Sustainable Value Creation» publicado por el «International Business Council» (IBC) del Foro Econó- mico Mundial (FEM) (véase Apartado 1.4 de este Informe de Gestión Consolidado). 26 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad A continuación se describen los capítulos en los cuales está estructurado el Informe de Gestión Consolidado de Endesa: Perspectiva Rendimiento y métricas Gobierno Corporativo Estrategia y riesgos Describe los avances significativos ligados con la evolución de la gestión de Endesa, proporcionando información con visión de futuro en línea con el Plan Estratégico. Detalla los órganos de dirección de Endesa con el correspondiente modelo de organización y participación en las políticas de Sostenibilidad y de lucha contra el Cambio Climático. Desde una visión macroeconómica, proporciona una panorámica de la estrategia de Endesa y los objetivos principales del Plan Estratégico, ilustrando, a su vez, los principales riesgos a los que se expone Endesa incluyendo los riesgos ligados al Cambio Climático y las medidas de mitigación. En esta sección se ponen de manifiesto, entre otras, las oportunidades del modelo de negocio teniendo en cuenta la actual Transición Energética. En línea con la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 8 «Segmentos de Operación» desglosa los resultados financieros y no financieros de Endesa de acuerdo con las Líneas de Negocio de la Compañía. De acuerdo con lo anterior, se aporta una visión integral alineada con el modelo de negocio integrado y sostenible de Endesa. 273. Informe de Gestión Consolidado 1.3. Matriz de conectividad La matriz de conectividad de Endesa muestra las relaciones entre los objetivos estratégicos de Endesa y el Gobierno Cor- porativo, la Estrategia y Riesgos, los Rendimientos y Métricas y la Perspectiva de las Líneas de Negocio. Negocio Creación de Valor Gobierno Corporativo Estrategia (1) ODS (2) Generación Convencional y Generación Renovable Generación Capítulo Gobierno Corporativo de este Informe de Gestión Consolidado • Generación Libre de Emisiones Incremento del parque de genera- ción renovable hasta alcanzar una capacidad total instalada de 13.900 MW a final del periodo, a lo que se destinará un total de 4.300 millones de euros de inversión (5) . Comercialización de Energía y otros Productos y Servicios Clientes • Estrategia Comercial Estrategia enfocada en ofrecer ser- vicios de valor y mejorar la experien- cia de cliente para promover la fideli- zación, actividad que absorberá 900 millones de euros de inversión (5) . Distribución Redes • Inversiones en Redes de Distribución Inversiones en redes para mejorar la calidad, las pérdidas, la resiliencia y permitir nuevas solicitudes de cone- xión. A ello se destinarán 2.800 mi- llones de euros brutos de inversión, condicionado a la remuneración que finalmente se determine para el si- guiente periodo regulatorio 2026- 2031 (5) . (1) Véase Apartado 4.2 de este Informe de Gestión Consolidado. (2) Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). (3) Véase Apartado 6.4 de este Informe de Gestión Consolidado. (4) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (5) Corresponde a inversiones brutas estimadas entre los ejercicios 2024 y 2026. 28 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Riesgos (3) Rendimiento y Métricas Perspectivas / Objetivos Plan Estratégico 2024-2026 (1) Estratégicos: • Normativa. • Clima. • Plan Estratégico y Sostenibilidad. • Condiciones de los Mercados. • Competencia. Financieros: • Suministros. • Tipo de Cambio. • Clima y Meteorología. • Tipo de Interés. • Capacidad de Financiación. • Riesgo de Crédito. • Clientes y Proveedores Tecnologías Digitales: • Ciberseguridad. • Digitalización. Operacionales: • Construcción de Instalaciones. • Indisponibilidad no Programada. • Cobertura de Seguros. • Medioambiente • Personas. • Salud y Seguridad Laboral. Cumplimiento • Protección de Datos. • Defensa de la Competencia. • Judiciales y Arbitrajes. • Fiscales. • Intereses de Enel. Gobierno Corporativo • Cultura corporativa y ética Innovación y Digitalización Personas Evolución Operativa: • Generación de Electricidad. • Capacidad Instalada Neta. Análisis de Resultados: • Ingresos. • Ingresos Generación de Tecnologías Emisoras y Nuclear. • Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) (4) / Resultado de Explotación (EBIT) (4) . El Plan Estratégico 2024-2026 de Endesa busca una mayor eficiencia de todas las operaciones fortaleciendo financieramente la Compañía para poder afrontar así los enormes retos de la Transición Energética y de la senda hacia una mayor Sostenibilidad. • Las energías renovables absorberán 4.300 millones de euros de inversión bruta, haciendo una selección más exhaustiva de los proyectos en busca de una mayor rentabilidad y compartiendo su desarrollo con socios. Supondrán hasta 3.800 MW de potencia adicional, apostando en mayor medida por la eólica en comparación con el Plan anterior. El 93 % de la producción peninsular será libre de emisiones en 2026. • Los clientes eléctricos se incrementarán en el mercado libre hasta 7,5 millones al final del periodo ofreciendo una oferta de servicios de valor que los fidelice, a lo que se destinarán 900 millones de euros. En 2026 se prevé que el 90 % de la energía vendida a clientes a precio fijo proceda de fuentes no emisoras. • Las redes de distribución como pilar determinante para la Transición Energética destinándose 2.800 millones de euros de inversión bruta a las mismas, condicionada a la remuneración de la inversión en redes que finalmente se acuerde para el periodo regulatorio 2026-2031. Innovación y Digitalización Personas Evolución Operativa: • Venta de Energía Eléctrica. • Venta de Gas. • Puntos de Recarga. • Puntos de Iluminación. Análisis de Resultados: • Ingresos. • Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) (4) / Resultado de Explotación (EBIT) (4) . Innovación y Digitalización Personas Evolución Operativa: • Energía Distribuida. • Redes de Distribución y Transporte. • Pérdidas de Energía. • Tiempo de Interrupción Equivalente de la Potencia Instalada TIEPI. • Duración de las Interrupciones en la Red de Distribución SAIDI. Análisis de Resultados: • Ingresos. • Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) (4) / Resultado de Explotación (EBIT) (4) . • Inversiones Brutas (4) . (1) Véase Apartado 4.2 de este Informe de Gestión Consolidado. (2) Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). (3) Véase Apartado 6.4 de este Informe de Gestión Consolidado. (4) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (5) Corresponde a inversiones brutas estimadas entre los ejercicios 2024 y 2026. 293. Informe de Gestión Consolidado 1.4. Foro Económico Mundial (FEM). Indicadores de Desempeño (KPIs) El Foro Económico Mundial (FEM) ha definido unas métri- cas comunes, mediante indicadores de desempeño (KPIs), para elaborar informes, medir y comparar los niveles de Sostenibilidad de las compañías a través de su informe «Measuring Stakeholder Capitalism: Towards Common Metrics and Consistent Reporting of Sustainable Value Creation» al objeto de medir la eficacia de sus acciones para conseguir los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) establecidos por las Naciones Unidas en el modelo de negocio adoptado para crear valor para los grupos de interés. A continuación, Endesa desglosa los 21 indicadores de desempeño (KPIs) descritos en el informe de Foro Econó- mico Mundial (FEM) ordenados de acuerdo a los 4 pilares conceptuales clave de los criterios «Environmental, Social, Governance» (ESG) y establece su correspondencia con los indicadores de desempeño (KPIs) desglosados en este Informe de Gestión Consolidado. Informe Financiero Anual Consolidado 2023 Pilar Aspectos 21 KPIs Principales KPIs Representativos de los 21 KPIs Principales del Foro Económico Mundial (FEM) 2023 Referencias (1) Principios de Gobierno Propósito del Gobierno Corporativo Establecer el Propósito — Capítulo Gobierno Corporativo Calidad del Órgano de Gobierno Composición del Órgano de Gobierno Mujeres en el Consejo de Administración (%) 42 Apartado 3.3 Compromiso con los Grupos de Interés Cuestiones Importantes que afectan a los Grupos de Interés — Apartado 2.3 Conducta Ética Asesoramiento Ético Protegido y Mecanismos de Denuncia Hechos Informados Totales Recibidos a través del Canal de Información por Posibles Infracciones (n.º) (2) 12 Apartado 6.3 Anticorrupción Infracciones Comprobadas relacionadas con la corrupción (n.º) — Apartado 6.3 Empleados que han recibido formación en las políticas y procedimientos anticorrupción (%) 41,6 Supervisión de Riesgos y Oportunidades Integración de Riesgos y Oportunidades en los Procesos Empresariales — Apartado 6 Planeta Cambio Climático Emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) Emisiones de Dióxido de Carbono (CO 2 ) Alcance 1 (gCO 2 eq/kWh) 11.787.198 Apartado 9.2 Emisiones de Dióxido de Carbono (CO) Alcance 3 de Gases de Efecto Invernadero (GEI) Imputables a Ventas de Gas (t) 9.659.434 Implementación de «Task Force on Climate- Related Financial Disclosures» (TCFD) — Capítulos: Gobierno Corporativo, Estrategia y Riesgos y Rendimiento y Métricas. Perjuicios para la Naturaleza Uso de la Tierra y Sensibilidad Ecológica Superficie Ocupada por Instalaciones dentro de algún Espacio Natural (km 2 ) 116 (3) Apartado 9.2 Disponibilidad de Agua Potable Consumo de Agua y Extracción en Zonas con Estrés Hídrico Extracción de Agua Dulce para Uso Industrial en Zonas con Estrés Hídrico (%) 11,3 Apartado 12 30 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Informe Financiero Anual Consolidado 2023 Pilar Aspectos 21 KPIs Principales KPIs Representativos de los 21 KPIs Principales del Foro Económico Mundial (FEM) 2023 Referencias (1) Personas Dignidad e Igualdad Diversidad e Inclusión Porcentaje de Mujeres sobre el Total de Empleados en Plantilla Final (%) 26,8 Nota 50 Igualdad Salarial Brecha Salarial Ajustada (%) 3,7 (4) Apartado 14.7 Nivel Salarial Ratio de remuneración del Consejero Delegado 27 (5) Na Riesgo de Incidentes de Explotación Infantil, Trabajo Forzoso u Obligatorio Evaluación en la cadena de suministro de la protección del trabajo de los menores de edad y del respeto de la prohibición del trabajo forzoso Apartado 3.6.2 Salud y Bienestar Salud y Seguridad Número de Accidentes Mortales (n.º) (6) 1 Apartado 14.2 Índice de Frecuencia de Accidentes Mortales (7) — Índice de Frecuencia de Accidentes Mortales (8) 0,02 Número de Accidentes Graves (n.º) (6) 2 Índice de Frecuencia de Accidentes Graves (7) — Índice de Frecuencia de Accidentes Graves (8) 0,04 Competencias para el Futuro Formación Impartida Impulso de la Formación a Empleados (nº medio de horas de formación por empleado) (9) 51,81 Apartado 14.6 Costes directos de la actividad formativa (millones de euros) 12,76 Prosperidad Empleo y Generación de Riqueza Cantidad Absoluta y Tasa de Empleo Personas Contratadas (n.º) 362 Apartado 14.1 Tasa de Incorporación (%) (10) 4,0 Finalizaciones de Contratos (n.º) 506 Tasa de Rotación (%) (11) 5,6 Aportación Económica - Apartado 9.4 Aportación a la Inversión Financiera Inversiones brutas (millones de euros) 2.463 Apartado 10.5 Compra de Acciones Propias (millones de euros) (12) 4 Nota 35.1.8 Dividendos Abonados (millones de euros) 1.678 Nota 35.1.10 Innovación en Productos y Servicios Mejores Coste Total en I+D+i Coste Bruto Directo en Investigación, Desarrollo e innovación (I+D+i) (millones de euros) 114 (13) Apartado 13.4 Vitalidad Comunitaria y Social Total de Impuestos Pagados Valor Económico Distribuido a Administración Pública (millones de euros) 1.554 Apartado 9.4 (1) Apartados de este Informe de Gestión Consolidado y Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual termi- nado a 31 de diciembre de 2023. (2) 1 de los hechos informados se encuentra abierto, en proceso de análisis. (3) A 31 de diciembre de 2023. (4) La brecha salarial ajustada se ha calculado mediante el modelo de regresión lineal múltiple que permite cuantificar mediante una única ecuación la relación entre las variables predictoras o regresores (factores socioeconómicos y laborales) y la variable dependiente o regresando (salario: remuneración fija, varia- ble y beneficios sociales del salario). (5) Relación entre la remuneración total del Consejero Delegado de Endesa y la remuneración anual bruta media de los empleados de Endesa correspondiente al ejercicio 2023. (6) Incluye personal propio y personal subcontratado. (7) Personal propio. (8) Personal subcontratado. (9) Formación media impartida a cada empleado (número medio de horas de formación). (10) Porcentaje de nuevas incorporaciones sobre plantilla final. (11) Porcentaje de finalización de contratos sobre plantilla final. (12) Coste total acumulado de adquisición de acciones propias a 31 de diciembre de 2023. (13) Coste Bruto Directo en Investigación, Desarrollo e Innovación (I+D+i) realizado durante el ejercicio 2023. 313. Informe de Gestión Consolidado 1.5. Taxonomía de la Unión Europea Compromiso y posición de Endesa El desarrollo de la Taxonomía de la Unión Europea pro- porciona un sistema de clasificación normalizado basado en la ciencia para identificar actividades económicas am- bientalmente sostenibles, actuando como un importante facilitador para apoyar la inversión sostenible y acelerar la descarbonización de la economía europea, al tiempo que crea seguridad y transparencia para los inversores y apoya a las empresas al planificar una hoja de ruta hacia las emi- siones netas 0. En este sentido, Endesa está plenamente comprometida a informar sobre la aplicación de la regula- ción sobre la Taxonomía de la Unión Europea. Endesa apoya los diferentes umbrales de Taxonomía defi- nidos con base en la ciencia climática y ambiental, como el límite general de intensidad del ciclo de vida de 100 g de CO 2 e/ kWh para medir la contribución sustancial a la mitigación del Cambio Climático establecida para la ma- yoría de las tecnologías de generación de energía, ya que se deriva de un proceso de análisis robusto y científico. Sin embargo, hay actividades como la venta minorista de electricidad que, aunque no están cubiertas por la Taxo- nomía, son fundamentales para promover el bienestar de los ciudadanos europeos, especialmente a corto y medio plazo, al tiempo que contribuyen al desarrollo sostenible de Europa a largo plazo. La exclusión de esta actividad dificul- ta el camino hacia la descarbonización de la economía, ya que la electrificación promovida a través de la energía reno- vable es la solución más eficiente para afrontar el Cambio Climático. Por lo tanto, Endesa considera que la Taxonomía Europea debería incluir explícitamente la venta minorista de electricidad como actividad elegible y basar el alineamiento en los mismos criterios que la generación de electricidad. Por otro lado, la Unión Europea ha avanzado en el desarrollo de la Taxonomía a través de la publicación en junio de 2023 del Reglamento Delegado (UE) 2023/2486, que fija los cri- terios técnicos de selección para los otros cuatro objetivos medioambientales (recursos hídricos y marinos, Transición a una economía circular, prevención y el control de la con- taminación, y protección y recuperación de la biodiversidad y los ecosistemas). Más allá de los requisitos de divulgación de la Taxonomía, En- desa ha incluido por segundo año consecutivo el porcentaje de inversiones alineadas con la Taxonomía como indicador clave de rendimiento dentro de los instrumentos de financia- ción sostenible de la Compañía. Endesa prevé que más del 80 % de la inversión prevista esté alineada con la Taxonomía de la Unión Europea. La información detallada acerca de la Taxonomía Europea se puede consultar en el Apartado 4.4.4.2. «Taxonomía Europea» del Estado de Información No Financiera y Sos- tenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado). Proceso de implementación en Endesa Endesa ha desplegado un proceso de 5 pasos para anali- zar la aplicabilidad de la Taxonomía de la Unión Europea a lo largo de toda la cadena de valor. Este proceso ha involu- crado funciones relevantes a nivel corporativo y todas las Líneas de Negocio. El gráfico siguiente muestra el proceso realizado: 2 4 1 3 5 Identificación de actividades económicas elegibles Análisis de contribución sustancial Evaluación del principio de No Causar Daño Significativo (DNSH) a otros objetivos ambientales Diligencia Debida de garantías sociales mínimas Cálculo de métricas financieras 32 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad A continuación, se describen los 5 pasos del proceso indi- cado en el gráfico: Pasos Descripción 1. Identificación de Actividades Económicas Elegibles • Se han identificado las actividades incluidas dentro de los objetivos de mitigación y adaptación al Cambio Climático, así como de los otros cuatro objetivos medioambientales. No obstante, Endesa está expuesta principalmente a los objetivos de mitigación y adaptación al Cambio Climático, y de manera muy marginal a los objetivos de economía circular y biodiversidad. Por otro lado, las actividades que contribuyen al objetivo de adaptación al Cambio Climático contribuyen también al de mitigación, siendo mucho más relevante el efecto en la mitigación. Por todo ello, se ha tenido en cuenta únicamente el objetivo de mitigación del Cambio Climático para calcular las métricas. 2. Análisis de Contribución Sustancial • Las actividades elegibles identificadas en el paso anterior se analizaron en profundidad para verificar su cumplimiento con los criterios técnicos específicos establecidos para medir la contribución sustancial a la mitigación del Cambio Climático. 3. Evaluación de Daños no Significativos (DNSH) • Se ha realizado un análisis de los procedimientos ambientales existentes para verificar el cumplimiento de los criterios cualitativos de «No Causar Daño Significativo» (DNSH). 4. Debida Diligencia de Garantías Sociales Mínimas • Se ha verificado que el proceso de Diligencia Debida de Derechos Humanos de Endesa cubre todo el perímetro de las actividades de Endesa. 5. Cálculo de Métricas Financieras • Las métricas financieras correspondientes se han asociado a cada actividad económica de acuerdo con la clasificación realizada en los pasos 1 a 4, mediante la recopilación de la información financiera relevante del sistema contable de la Compañía. Además, se han realizado algunos «proxies» para actividades específicas. De acuerdo con lo anterior, Endesa ha clasificado todas sus actividades económicas a lo largo de su cadena de valor en las siguientes 3 categorías: Elegible Alineada, Elegible No Alineada y No Elegible. Categorías Descripción Elegible Alineada • Se refiere a una actividad económica que cumple las siguientes 3 condiciones al mismo tiempo: 1. Se ha incluido explícitamente en el Reglamento de Taxonomía de la Unión Europea por su contribución sustancial a la mitigación del Cambio Climático. 2. Cumple los criterios específicos desarrollados por la regulación sobre Taxonomía de la Unión Europea para dicho objetivo medioambiental específico. 3. Satisface todos los criterios de «No Causar Daño Significativo» y las garantías sociales mínimas. Elegible No Alineada • Se refiere a una actividad económica que cumple con la primera condición que se describe a continuación, pero no cumple con alguna o ninguna de las dos últimas condiciones, es decir: 1. Se ha incluido explícitamente en el Reglamento sobre Taxonomía de la Unión Europea por su contribución sustancial a la mitigación al Cambio Climático. 2. Cumple los criterios específicos desarrollados por la regulación sobre Taxonomía de la Unión Europea dicho objetivo medioambiental específico. 3. Satisface todos los criterios de «No Causar Daño Significativo» y las garantías sociales mínimas. No Elegible • Se refiere a una actividad económica que no ha sido identificada por la Taxonomía de la Unión Europea como contribuyente sustancial a la mitigación del Cambio Climático y, por lo tanto, no se han elaborado criterios para la misma. • La existencia de esta tercera categoría hace imposible alcanzar un modelo de negocio que pueda ser calificado como plenamente alineado con los criterios de la Taxonomía de la Unión Europea, a pesar de que estas actividades no elegibles podrían no causar ningún daño a los objetivos medioambientales de la Unión Europea. 333. Informe de Gestión Consolidado Elegibilidad de las actividades de Endesa Con todo ello, en el ejercicio 2023, se ha realizado el análisis de elegibilidad de acuerdo con el proceso y la nueva defini- ción para las 3 categorías detalladas con anterioridad. A continuación, el cuadro siguiente resume el resultado de dicho análisis: ELIGIBILIDAD DE LAS ACTIVIDADES DE ENDESA • Carbón. • Nuclear. • Fuel-oil y OCGT. • Trading. • Venta al por menor de electricidad y gas a usuarios finales. • Servicios financieros, servicios generales y compartidos y otros grupos de productos no relevantes. • Hidroeléctrica (1%). • Combustibles fósiles gaseosos (CCGT). • Nuevas conexiones entre una subestación o red y una planta de producción de energía que es más intensiva en gases de efecto invernadero que 100 gCO 2 /kWh. • Energía eólica y solar. • Hidroeléctrica (99 %). • Energía geotérmica. • Almacenamiento para fuentes de energía renovables. • Distribución, excluidas las nuevas conexiones entre una subestación o red y una planta de producción de energía que sea más intensiva en gases de efecto invernadero que 100 gCO 2 e/kWh. • Iluminación inteligente, E-bus, Eficiencia energética, Hogar, Conocimiento del cliente, Energía distribuida, Movilidad eléctrica, Almacenamiento de energía en baterías. NO ELEGIBLENO ALINEADO Taxonomía de la UE Mapeo según contribución a la Mitigación del cambio climático de conformidad con el Acto Delegado de Taxonomía Climática y el Acto Delegado Complementario de Taxonomía Climática ELEGIBLE ALINEADO * La explotación de las centrales nucleares de Endesa no se incluye en las actividades elegibles contempladas en el Acto Delegado Complementario sobre producción eléctrica de origen nuclear. ** Incluye tanto fuel-oil como gas (OCGT) ya que no se puede realizar el desglose entre los dos tipos de combustibles. El fuelóleo se ha considerado el combustible fósil predominante y, por lo tanto, no es apto conforme al Reglamento de Taxonomía (UE). Proceso de cálculo de magnitudes financieras Durante el proceso de cálculo de magnitudes financieras se han implementado las siguientes consideraciones: • Las 3 magnitudes financieras requeridas por el Regla- mento de Taxonomía de la Unión Europea, ingresos, in- versiones y gastos fijos de explotación, se han calculado de acuerdo con el análisis de elegibilidad descrito en los párrafos anteriores. • Aunque no es explícitamente necesario, Endesa tam- bién ha realizado una evaluación en términos del Resul- tado Bruto de Explotación (EBITDA), ya que esta mag- nitud representa el rendimiento financiero efectivo de empresas de servicios públicos integrados como Ende- sa. Una magnitud que solo considera los ingresos, en el caso de Endesa, está fuertemente influida por activida- des comerciales con un alto volumen de ingresos (como el mercado mayorista) que no contribuyen proporcio- nalmente al crecimiento del Resultado Bruto de Explota- ción (EBITDA) como otras actividades comerciales. • La información financiera se ha recopilado del sistema contable y de gestión de la Compañía. Además, se han considerado algunos «proxies» para proporcionar una representación más detallada de las cifras para excluir algunas actividades específicas del cálculo global de las actividades Elegibles Alineadas (como la generación de energía hidroeléctrica No Alineada o la infraestruc- tura Elegible No Alineada en el sistema de distribución alineado elegible). Como ejemplo, se han utilizado los siguientes «proxies»: 34 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad «Proxies» Descripción Hidraúlicas • Las cifras correspondientes a los ingresos de las centrales hidráulicas Elegibles No Alineadas se han calculado considerando su producción multiplicada por los ingresos unitarios medios (k€/MWh) para los años 2023 y 2022. Este enfoque se ha aplicado también para inversiones, gastos fijos de explotación y Resultado Bruto de Explotación (EBITDA). Distribución • Las cifras correspondientes a los ingresos de las nuevas conexiones entre una subestación o red y un punto de producción con intensidad superior a 100 gCO 2 e/kWh, Elegibles No Alineadas se han calculado considerando su potencia (en MW) multiplicada por la media de ingresos unitarios (k€/ MW) para los años 2023 y 2022. Este enfoque se ha aplicado sólo a los ingresos, Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) e inversiones. • Las magnitudes financieras analizadas incluyen opera- ciones con terceros y operaciones entre Segmentos y actividades. • Cada una de las magnitudes financieras (medidas en millones de euros) se desglosan por Segmentos y acti- vidades indicando el porcentaje de las mismas sobre el total. Asimismo se detalla el porcentaje de actividades Elegibles de cada magnitud, que contribuyen a la miti- gación del Cambio Climático. • Para evitar duplicidades entre las actividades que contri- buyen tanto a la mitigación del Cambio Climático como a la adaptación, se ha asignado el 100 % de las «Inver- siones» y «Gastos Fijos de Explotación» al objetivo de mitigación del Cambio Climático, ya que se considera mucho más relevante para la Compañía. Asimismo, no se han considerado ingresos alineados con la Taxono- mía para el objetivo de Adaptación, puesto que Endesa no proporciona soluciones de adaptación conforme a la regulación de la Taxonomía Europea. • Para las actividades minoritarias que son elegibles para los objetivos de economía circular y biodiversidad, se ha reportado una cifra redondeada de 0, dado su peso in- significante en las cifras financieras globales. La información relativa a los «Ingresos», «Gastos Fijos de Explotación», Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) e «Inversiones» de Endesa según Taxonomía de la Unión Eu- ropea se describe en los Apartados 9.3, 10.5 y 11 de este Informe de Gestión Consolidado. 353. Informe de Gestión Consolidado ENDESA 36 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad RESULTADO NETO (1) –70,8 % 742 millones de euros 2.541 millones de euros en el ejercicio 2022 RESULTADO ORDINARIO NETO (1) –60,3 % 951 millones de euros 2.398 millones de euros en el ejercicio 2022 DEUDA FINANCIERA NETA (1) –4,3 % 10.405 millones de euros 10.869 millones de euros a 31 de diciembre de 2022 RENDIMIENTO INGRESOS –22,6 % 25.459 millones de euros 32.896 millones de euros en el ejercicio 2022 RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN (EBITDA) (1) –32,1 % 3.777 millones de euros 5.565 millones de euros en el ejercicio 2022 INGRESOS INVERSIONES BRUTAS EN INMOVILIZADO MATERIAL Y ACTIVO INTANGIBLE +3,9 % 2.463 millones de euros 2.370 millones de euros en el ejercicio 2022 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN +180,9 % 4.697 millones de euros 1.672 millones de euros en el ejercicio 2022 PLANTILLA FINAL –2,4 % 9.035 empleados 9.258 empleados a 31 de diciembre de 2022 INVERSIONES PERSONAS CAPACIDAD INSTALADA NETA –3,6 % 21.247 MW 22.044 MW a 31 de diciembre de 2022 CAPACIDAD INSTALADA NETA PENINSULAR DE FUENTES RENOVABLES +6,6 % 9.800 MW 9.196 MW a 31 de diciembre de 2022 GENERACIÓN DE ELECTRICIDAD (2) –6,9 % 60.264 GWh 64.716 GWh en el ejercicio 2022 GENERACIÓN RENOVABLE Y CONVENCIONAL GENERACIÓN DE ELECTRICIDAD RENOVABLE (2) +18,0 % 14.212 GWh 12.041 GWh en el ejercicio 2022 2. DESCRIPCIÓN DE LA ENTIDAD 2.1. Magnitudes relevantes 373. Informe de Gestión Consolidado REDES DE DISTRIBUCIÓN Y TRANSPORTE +0,4 % 319.136 km 317.829 km a 31 de diciembre de 2022 ENERGÍA DISTRIBUIDA (3) +3,5 % 136.363 GWh 131.813 GWh en el ejercicio 2022 USUARIOS FINALES (4) +0,7 % 12.548 miles 12.459 miles a 31 de diciembre de 2022 DISTRIBUCIÓN RELACIÓN DE CLIENTES DIGITALIZADOS (5) 99 % 100 % a 31 de diciembre de 2022 VENTAS DE ELECTRICIDAD NETAS (6) -1,7 % 77.688 GWh 79.003 GWh en el ejercicio 2022 NÚMERO DE CLIENTES ELECTRICIDAD (7) (8) -0,2 % 10.522 miles 10.545 miles a 31 de diciembre de 2022 NÚMERO DE CLIENTES ELECTRICIDAD (LIBERALIZADO) (9) +0,9 % 6.893 miles 6.829 miles a 31 de diciembre de 2022 COMERCIALIZACIÓN DE ELECTRICIDAD, GAS Y OTROS PRODUCTOS Y SERVICIOS VENTAS DE GAS (10) +1,8 % 64.880 GWh 63.756 GWh en el ejercicio 2022 NÚMERO DE CLIENTES GAS (11) +1,7 % 1.829 miles 1.799 miles a 31 de diciembre de 2022 PUNTOS DE RECARGA ELÉCTRICA PÚBLICOS Y PRIVADOS +38,5 % 19.252 unidades 13.898 unidades a 31 de diciembre de 2022 2.2. Actividades principales Endesa, S.A. se constituyó el 18 de noviembre de 1944 y tie- ne su domicilio social en Madrid, calle Ribera del Loira, 60. Su objeto social es el negocio eléctrico en sus distintas ac- tividades industriales y comerciales, la explotación de toda clase de recursos energéticos primarios, la prestación de servicios de carácter industrial y, en especial, los de teleco- municaciones, agua y gas, así como los que tengan carácter preparatorio o complementario de las actividades incluidas en el objeto social, y la gestión del Grupo Empresarial, cons- tituido por las participaciones en otras sociedades. La Sociedad desarrolla, en el ámbito nacional e interna- cional, las actividades que integran su objeto, bien direc- tamente o mediante su participación en otras sociedades. El sector principal de la Clasificación Nacional de Activi- dades Económicas (C.N.A.E.) en que se encuadra el objeto social de Endesa es el correspondiente a la sección D, di- visión 35. Endesa, S.A. y sus Sociedades Dependientes (Endesa o la So- ciedad) desarrollan sus actividades en el negocio eléctrico y de gas fundamentalmente en el mercado de España y Portu- gal. Asimismo, en menor medida, comercializan electricidad y gas en otros mercados europeos, así como otros produc- tos y servicios relacionados con su negocio principal. La organización se articula en las actividades de genera- ción, comercialización y distribución incluyendo cada una de ellas la actividad de electricidad y, en su caso, la de gas y otros productos y servicios. Dadas las actividades a las que se dedican las Sociedades Dependientes de Endesa, S.A., las transacciones no cuen- tan con un carácter cíclico o estacional significativo. (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (2) En barras de central. (3) Energía suministrada a clientes, con o sin contrato, consumos auxiliares de los generadores y salidas hacia otras redes (transporte o distribuidores). (4) Clientes de las sociedades distribuidoras. (5) Número de Clientes Digitalizados / Usuarios finales (%). (6) Ventas al cliente final. (7) Puntos de suministro. (8) Clientes de sociedades comercializadoras. (9) Clientes de sociedades comercializadoras a mercado libre. (10) Sin consumos propios de generación. (11) Puntos de suministro. 38 Documentación Legal 2023 REDES DE DISTRIBUCIÓN Y TRANSPORTE +0,4 % 319.136 km 317.829 km a 31 de diciembre de 2022 ENERGÍA DISTRIBUIDA (3) +3,5 % 136.363 GWh 131.813 GWh en el ejercicio 2022 USUARIOS FINALES (4) +0,7 % 12.548 miles 12.459 miles a 31 de diciembre de 2022 DISTRIBUCIÓN RELACIÓN DE CLIENTES DIGITALIZADOS (5) 99 % 100 % a 31 de diciembre de 2022 VENTAS DE ELECTRICIDAD NETAS (6) -1,7 % 77.688 GWh 79.003 GWh en el ejercicio 2022 NÚMERO DE CLIENTES ELECTRICIDAD (7) (8) -0,2 % 10.522 miles 10.545 miles a 31 de diciembre de 2022 NÚMERO DE CLIENTES ELECTRICIDAD (LIBERALIZADO) (9) +0,9 % 6.893 miles 6.829 miles a 31 de diciembre de 2022 COMERCIALIZACIÓN DE ELECTRICIDAD, GAS Y OTROS PRODUCTOS Y SERVICIOS VENTAS DE GAS (10) +1,8 % 64.880 GWh 63.756 GWh en el ejercicio 2022 NÚMERO DE CLIENTES GAS (11) +1,7 % 1.829 miles 1.799 miles a 31 de diciembre de 2022 PUNTOS DE RECARGA ELÉCTRICA PÚBLICOS Y PRIVADOS +38,5 % 19.252 unidades 13.898 unidades a 31 de diciembre de 2022 2.3. Creación de valor y el modelo de negocio sostenible 2.3.1. Creación de valor La integración de la información financiera y no financiera en este Informe de Gestión Consolidado permite comu- nicar con eficacia el modelo de negocio y el proceso de creación de valor, tanto en lo que respecta a los resulta- dos como a las perspectivas a corto y medio-largo plazo, aportando una visión global para que los socios y grupos de interés puedan tomar decisiones económicas con la suficiente información, dado que los aspectos medioam- bientales, sociales y económicos son cada vez más impor- tantes para ellos. El gráfico que figura a continuación resume la creación de valor de Endesa con las magnitudes más relevantes y cómo se transforman en resultados y valor creado para los grupos de interés, de acuerdo con la organización y el modelo de negocio de Endesa, que se caracteriza por un gobierno corporativo sólido y transparente y una es- trategia sostenible que, entre otros aspectos, da prioridad a conseguir los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) 7, 9, 11 y 13. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 393. Informe de Gestión Consolidado (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (2) Puntos de suministro. (3) Clientes de las sociedades comercializadoras. (4) Clientes de las sociedades comercializadoras de mercado libre. (5) Clientes de las sociedades distribuidoras. (6) Número de Clientes Digitalizados / Usuarios finales (%). (7) Formación media impartida a cada empleado (número medio de horas de formación). (8) Porcentaje de finalización de contratos sobre plantilla final. (9) Índice de Frecuencia = (Número de accidentes o Número de accidentes gra- ves o Número de accidentes mortales / Número de horas trabajadas) x 10 6 . (10) Dividendo pagado el 3 de julio de 2023. (11) Energía suministrada a clientes, con o sin contrato, consumos auxiliares de los generadores y salidas hacia otras redes (transporte o distribuidores). (12) Ventas al cliente final. (13) Fuente: Elaboración propia. Dato correspondiente a los últimos 12 meses. Comunidad Financiera 10.405 millones de euros Deuda financiera neta. (1) 67 % Deuda sostenible / Deuda financiera bruta. 7.017 millones de euros Patrimonio neto de la sociedad dominante. 2.463 millones de euros Inversiones brutas en inmovilizado material y activos intangibles. 1.646 millones de euros Activos intangibles. 28 millones de euros Concesiones (son parte de los activos intangibles). 22.839 millones de euros Inmovilizado material. Clientes 10.522 miles de clientes de electricidad. (2) (3) 6.893 miles de clientes de electricidad en el mercado liberalizado. (4) 19.252 número de puntos de recarga eléctrica públicos y privados. 12.548 miles de usuarios finales. (5) 99 % Relación de clientes digitalizados. (6) Proveedores 16.214 número de contratistas equivalentes a tiempo completo (FTE). Evolución Operativa 21.247 MW Capacidad instalada neta. 9.899 MW Capacidad instalada neta de fuentes renovables. 60.264 GWh Generación de electricidad. 319.136 km de redes de distribución y transporte. PROSPERIDAD Propósito OPEN POWER PARA UN FUTURO MEJOR POTENCIAMOS EL PROGRESO SOSTENIBLE 74 l/MWh Extracción específica de agua dulce para uso industrial en el proceso de generación de electricidad. 11,3 % Extracción de agua para uso industrial en zo- nas de estrés hídrico. PLANETA 9.035 número de plantilla final de empleados Endesa. 26,8 % de mujeres sobre plantilla final. 21,2 % de mujeres en puestos directivos. 42 % Mujeres en el Consejo de Administración. 12 número de hechos informados totales recibidos a través del canal de información por posibles infracciones. 3 número de infracciones comprobadas. PERSONAS PRINCIPIOS DE GOBIERNO CONTEXTO EXTERNO RIESGOS Y OPORTUNIDADES ESTRATEGIA DE GRUPO Y GESTIÓN DE RIESGOS Gobierno Corporativo GENERACIÓN Cadena de valor Pilares estratégicos 1. Rentabilidad, Flexibi- lidad y Resiliencia. 2. Eficiencia y Eficacia de las Operaciones. NUESTRO MODELO DE NEGOCIO NUESTROS RECURSOS Valores Confianza Proactividad 40 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad PLANETA 0,192 KgCO 2 e/kWh emisiones específicas de gases de efecto invernadero (GEI) del proceso de generación eléctrica (Alcance 1). 9.659.434 toneladas de emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) Alcance 3 de gases de efecto in- vernadero (GEI) imputables a ventas de gas. Resultados Impactos Evolución previsible ODS PROSPERIDAD Comunidad Financiera 25.459 millones de euros Ingresos. 3.777 millones de euros Resultado bruto de explotación (EBITDA). (1) 951 millones de euros Resultado ordinario neto. (1) 22.352 millones de euros Valor económico directo generado. (1) 1.554 millones de euros Valor económico distribuido a la Administración Pública (impuestos soportados). (1) 234.679 Número de acciones propias adquiridas en poder de Endesa. 1.678 millones de euros Dividendos pagados. (10) 1,5854 (€/acción) Dividendo bruto por acción 2023. 3,2 % Coste medio de la deuda financiera bruta. Clientes 136.363 GWh Energía distribuida. (11) 77.688 GWh Ventas de electricidad netas. (12) 63,0 min. Duración de las interrupciones en la red de distribución – SAIDI. (13) Proveedores 100 % de contratistas certificados en aspectos de sostenibilidad (ESG). 0,38 índice de frecuencia de accidentes de personal subcontratado. (9) Evolución Operativa 607 MW Capacidad instalada adicional neta de fuentes renovables. 79,8 % Generación de las tecnologías no emisoras, renovables y nuclear, sobre el total de generación peninsular de Endesa. 10 número de patentes. ODS 6 12 13 14 15 PERSONAS 51,81 horas de formación (media por empleado). (7) 5,6 % Tasa de rotación. (8) 0,26 % Índice de frecuencia de accidentes de personal propio. (9) ODS 1 2 3 4 5 8 10 Visión • Open Power para resolver algunos de los mayores desafíos de nuestro mundo. Misión • Abrimos el acceso a la energía a más personas. • Abrimos el mundo de la energía a las nuevas tecnologías. • Estamos abiertos a nuevos usos de la energía. • Nos abrimos a nuevas formas de gestionar la energía para las personas. • Estamos abiertos a nuevas asociaciones. CONTEXTO EXTERNO RIESGOS Y OPORTUNIDADES ESTRATEGIA DE GRUPO Y GESTIÓN DE RIESGOS ODS (Objetivos de Desarrollo Sostenible): 7 9 11 DISTRIBUCIÓN COMERCIALIZACIÓN Cadena de valor Pilares estratégicos 3. Sostenibilidad Finan- ciera y Medioambiental. 4. Descarbonización total en 2040. NUESTRO MODELO DE NEGOCIO VALOR CREADO PARA ENDESA Y NUESTROS GRUPOS DE INTERÉS Responsabilidad Innovación es Open Power 413. Informe de Gestión Consolidado ENDESA ES OPEN POWER OPEN POWER POSICIONAMIENTO VISIÓN Open Power para resolver algunos de los mayores desafíos de nuestro mundo. MISIÓN • Abrimos el acceso a la energía a más personas. • Abrimos el mundo de la energía a las nuevas tecnologías. • Estamos abiertos a nuevos usos de la energía. • Nos abrimos a nuevas formas de gestionar la energía para las per- sonas. • Estamos abiertos a nuevas asociaciones. PROPÓSITO OPEN POWER FOR A BRIGHTER FUTURE. VALORES • Confianza. • Proactividad. • Responsabilidad. • Innovación. 2.3.2. Visión, misión y valores 42 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad COMPORTAMIENTOS • Toma decisiones para el día a día y se responsabiliza de ellas. • Comparte la información, se mues- tra colaborativo y está abierto a las aportaciones de otros. • Cumple con los compromisos adqui- ridos, realizando las actividades con determinación y pasión. • Ajusta rápidamente sus prioridades si el contexto cambia. • Obtiene resultados esforzándose por alcanzar la excelencia. • Adopta y promueve comporta- mientos seguros y actúa de manera proactiva para mejorar la salud, la seguridad y el bienestar. • Se compromete con la integración de todos, reconoce y valora las dife- rencias individuales (cultura, género, edad, discapacidad, personalidad, etc.). • En su trabajo, se preocupa por ga- rantizar la satisfacción de los clien- tes y/o empleados, actuando con eficacia y rapidez. • Propone nuevas soluciones y no se rinde ante obstáculos o fracasos. • Reconoce el mérito de los compa- ñeros y da feedback que mejora su contribución. WE EMPOWER SUSTAINABLE PROGRESS. 433. Informe de Gestión Consolidado 2.3.3. Modelo de negocio sostenible Endesa apuesta por un modelo de negocio que permi- ta desarrollar una transición justa e inclusiva, integrando la Sostenibilidad y creando valor en los territorios donde opera. Como elemento esencial en la vida de las perso- nas, las empresas y la sociedad en general, la Compañía se esfuerza por orientar su estrategia empresarial a dar respuesta a los grandes retos que afronta la sociedad, permaneciendo en constante evolución para adaptarse al continuo cambio social, económico y político. El mayor desafío que aborda la Compañía actualmente es el impulso de una Transición Energética hacia una descar- bonización y electrificación de la economía actual, que in- tegre un eficiente desarrollo de energías renovables aban- donando tecnologías basadas en combustibles fósiles sin dejar a nadie atrás. El cambio hacia una economía descar- bonizada ha fomentado y requerido una transformación del modelo de negocio actual, a la vez que ha generado una gran oportunidad económica, medioambiental y so- cial, contribuyendo a la creación de riqueza y empleo, así como a la mejora del planeta. La definición de esta estrategia sostenible debe contar con la participación de los grupos de interés de la Compa- ñía, conscientes de nuestra pertenencia al territorio, con el objetivo de involucrarles y construir así relaciones sólidas y positivas que permitan a Endesa lograr resultados sos- tenibles y duraderos. El diálogo continuo con las partes interesadas individua- les y con las organizaciones que les representan a través del análisis de doble materialidad, permite a Endesa iden- tificar acciones prioritarias para responder a las exigen- cias de sus grupos de interés. En este sentido, siendo el Cambio Climático el principal reto para el conjunto de sus grupos de interés, y consciente de que Endesa pue- de desempeñar un papel relevante en la lucha contra el Cambio Climático, la Compañía ha identificado acciones prioritarias que permitan aportar a los Objetivos de Desa- rrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas y los objetivos del Acuerdo de París. La evolución del entorno ambiental, social y de gober- nanza lleva asociada una serie de riesgos que la Compa- ñía debe atender y gestionar, pero gracias a la correcta orientación de la estrategia a lo largo de toda la cadena de valor de la Compañía, Endesa no solo mitiga los ries- gos sino que además le permite maximizar y aprovechar las oportunidades. Para poder realizar un seguimiento y evaluar el desempe- ño de su estrategia, Endesa ha definido métricas «Envi- ronmental, Social, Governance» (ESG) que integra en su Plan de Sostenibilidad y que establece la hoja de ruta de la Compañía para alcanzar los retos de la transformación energética, participando así en la consecución de los Ob- jetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). La reciente actualización del Plan Estratégico es una muestra clara de la integración de la Sostenibilidad en el modelo de negocio, pues alrededor del 90 % de las in- versiones recogidas se orientan al ODS 13 (Acción por el clima) al que contribuye con acciones concretas en los ODS 7 (Energía asequible y no contaminante) a través del crecimiento de la potencia en energías renovables, ODS 9 (Industria, innovación e infraestructura) apostando por la digitalización de la red de distribución y ODS 11 (Comuni- dades y ciudades sostenibles). A través de la innovación, Endesa sigue promoviendo so- luciones para reducir el impacto ambiental y satisfacer las necesidades de sus clientes y de las comunidades locales donde opera, garantizando siempre la seguridad para sus empleados y contratistas. 2.3.4. Líneas de Negocio y mercados principales Para poder hacer frente de manera efectiva a todos los riesgos y aprovechar todas las oportunidades de un Sec- tor Energético en constante cambio, el modelo de nego- cio de Endesa se estructura en distintas Líneas de Nego- cio para actuar con agilidad en los mercados donde opera y tener en cuenta las necesidades de sus clientes en los territorios y negocios en los que está presente. Dichas Líneas de Negocio se corresponden con las acti- vidades realizadas por Endesa: generación, distribución y comercialización de electricidad y gas, principalmente, en España y Portugal, y, en menor medida, comercialización de electricidad y gas en otros mercados europeos, y, en par- ticular, en Alemania, Francia y Países Bajos, desde su plata- forma en España, así como comercialización de otros pro- ductos y servicios relacionados con su negocio principal. Endesa gestiona de manera conjunta los negocios de ge- neración y comercialización, a excepción de la producción de las centrales térmicas peninsulares de carbón, de ma- nera que optimiza esta posición integrada respecto a la gestión separada de ambas actividades. 44 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad A continuación, se describen los mercados y actividades que desarrolla Endesa: Mercado de España Actividades Descripción Generación de Electricidad • Endesa desarrolla la actividad de generación eléctrica en el territorio peninsular y en los Territorios No Pe- ninsulares (TNP), comprendiendo éstos últimos los territorios insulares de Baleares y Canarias y las ciudades autónomas de Ceuta y Melilla. • En el territorio peninsular, la actividad de generación convencional y renovable tiene carácter de actividad liberalizada, pudiendo contar ésta última con una retribución específica. • Por su parte, la generación convencional en los Territorios No Peninsulares (TNP) tiene un tratamiento sin- gular, atendiendo a las especificidades derivadas de su ubicación territorial, siendo su retribución regulada. La generación procedente de energías renovables en los Territorios No Peninsulares (TNP) tiene incentivos a la inversión por reducción de los costes de generación (véase Nota 6 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). Comercialización de Electricidad, Gas y otros Productos y Servicios • La actividad de comercialización es una actividad liberalizada y consiste en la venta de energía en el mercado, así como la venta de otros productos y servicios para el cliente. Distribución de Electricidad • La actividad de distribución de energía eléctrica tiene carácter de actividad regulada y su objetivo es llevar la electricidad hasta los puntos de consumo. El Apartado 9.1 de este Informe de Gestión Consolidado incluye un detalle de las principales magnitudes de Endesa a 31 de diciembre de 2023. Mercado de Portugal Actividades Descripción Generación de Electricidad • La actividad de generación de electricidad en Portugal se lleva a cabo en un entorno competitivo. Comercialización de Electricidad, Gas y otros Productos y Servicios • Esta actividad es de carácter liberalizado en Portugal. 453. Informe de Gestión Consolidado 2.4. Mapa societario La actividad de Endesa, S.A. se estructura por Líneas de Negocio para actuar con agilidad en los mercados donde opera y tener en cuenta las necesidades de sus clientes en los territorios y negocios en que está presente. Para organizar las distintas Líneas de Negocio, Endesa, S.A. cuenta principalmente con las siguientes Sociedades: Sociedades Descripción Generación de Energía: • Endesa Generación, S.A.U. • Gas y Electricidad Generación, S.A.U. • Unión Eléctrica de Canarias Generación, S.A.U. • Enel Green Power España, S.L.U. • Endesa Generación, S.A.U. fue creada el 22 de septiembre de 1999 para concentrar en ella los activos de generación y minería de Endesa, S.A. • Endesa Generación, S.A.U. agrupa, entre otras, las participaciones en Gas y Electricidad Generación, S.A.U. (100 %) y Unión Eléctrica de Canarias Generación, S.A.U. (100 %), que gestionan los activos de generación convencional situados en los Territorios No Peninsulares (TNP), y en Enel Green Power España, S.L.U. (EGPE) (100 %), que gestiona los activos de generación procedente de fuentes renovables. • A 31 de diciembre de 2023, la potencia neta total instalada de Endesa en España asciende a 21.247 MW, de los que 16.885 MW se hallaban en el Sistema Eléctrico Peninsular y 4.362 MW en los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla. A esa fecha, la potencia neta instalada en renovables es de 9.899 MW, de los cuales 9.800 MW corresponden al Sistema Eléctrico peninsular y 99 MW a los Territorios No Pe- ninsulares (véase Apartado 9.1 de este Informe de Gestión Consolidado). • El parque de generación de Endesa alcanzó en el ejercicio 2023 una producción neta total de 60.264 GWh (véase Apartado 9.1 de este Informe de Gestión Consolidado). Comercialización de Energía y otros Productos y Servicios: • Endesa Energía, S.A.U. • Energía XXI Comercializadora de Referencia, S.L.U. • Endesa Operaciones y Servicios Comerciales, S.L.U. • Endesa X Servicios, S.L.U. • Endesa Mobility, S.L.U. • Endesa Energía, S.A.U. fue creada el 3 de febrero de 1998 para desarrollar actividades de comercialización, respondiendo así a las exigencias derivadas del proceso de liberalización del Sector Eléctrico español. Su actividad fundamental es el suministro de energía a los clientes que deciden ejercer su derecho a elegir su- ministrador y recibir el servicio en el mercado liberalizado y otros productos y servicios en torno al desarrollo de infraestructuras de energía eficientes y servicios de mantenimiento. • Además, Endesa Energía, S.A.U. es titular al 100 % de participaciones en las sociedades Energía XXI Comer- cializadora de Referencia, S.L.U., empresa comercializadora en el mercado regulado y Endesa Operaciones y Servicios Comerciales, S.L.U., que tiene por objeto la prestación de servicios comerciales vinculados al sumi- nistro de energía. • Endesa Energía, S.A.U. realiza también actividades de comercialización en los mercados liberalizados de Ale- mania, Francia, Países Bajos y Portugal. • En el ejercicio 2023 las ventas de electricidad netas han ascendido a 77.688 GWh y, a 31 de diciembre de 2023, la cartera de clientes en el mercado eléctrico estaba integrada por 10,5 millones de puntos de sumi- nistro. El volumen total de gas comercializado en el ejercicio 2023 ha ascendido a 64.880 GWh y, a 31 de diciembre de 2023, la cartera de clientes en el mercado convencional de gas natural estaba integrada por 1,8 millones de puntos de suministro (véase Apartado 9.1 de este Informe de Gestión Consolidado). • Por otra parte, Endesa X Servicios, S.L.U. tiene por objeto llevar a cabo actividades de desarrollo y comercia- lización de nuevos servicios adaptados a la evolución del mercado energético, y su actividad se centra en 3 líneas de actuación: «e-Home», «e-Industries» y «e-City». • Endesa X Servicios, S.L.U. realiza también actividades de desarrollo y comercialización de nuevos servicios adaptados a la evolución del mercado energético en Portugal. • Por último, Endesa Mobility, S.L.U. tiene por objeto llevar a cabo la actividad de desarrollo y comercialización de servicios adaptados a la movilidad eléctrica «e-Mobility» y es la propietaria de los activos de puntos de recarga públicos para vehículos eléctricos de Endesa. Distribución de Energía: • Edistribución Redes Digitales, S.L.U. • Endesa Ingeniería, S.L.U. • Esta Línea de Negocio agrupa, entre otras, a Edistribución Redes Digitales, S.L.U. (100 %), que asume la acti- vidad regulada de distribución de electricidad, y Endesa Ingeniería, S.L.U. (100 %) que realiza actividades de ingeniería y construcción de todo tipo de instalaciones relacionadas con el negocio eléctrico. • A 31 de diciembre de 2023, Endesa distribuye electricidad en 24 provincias españolas (A Coruña, Almería, Badajoz, Barcelona, Cádiz, Córdoba, Girona, Granada, Huelva, Huesca, Islas Baleares, Jaén, Las Palmas, León, Lleida, Málaga, Ourense, Santa Cruz de Tenerife, Sevilla, Soria, Tarragona, Teruel, Zamora, Zaragoza) de 8 Co- munidades Autónomas (Andalucía, Aragón, Canarias, Castilla y León, Cataluña, Extremadura, Galicia e Islas Baleares) y en la Ciudad Autónoma de Ceuta, con una extensión total de 195.881 km2 y una población supe- rior a los 21 millones de habitantes. • El número de clientes con contrato de acceso a las redes de distribución de Endesa superó en esa fecha los 12 millones y la energía total distribuida por las redes de Endesa alcanzó los 136.363 GWh en el ejercicio 2023 (véase Apartado 9.1 de este Informe de Gestión Consolidado). Las incorporaciones, exclusiones y variaciones relativas al mapa societario de Endesa acontecidas en el ejercicio 2023 se describen en la Nota 7 de la Memoria de las Cuen- tas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. En el Anexo I de la Memoria de las Cuentas Anuales Con- solidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 se relacionan las Sociedades y participaciones relevantes de Endesa. A continuación, se detalla el mapa societario de Endesa a 31 de diciembre de 2023 en el que se recogen, de forma gráfica, las principales sociedades participadas: 46 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 45 % NOVOLITIO RECUPERACIÓN DE BATERÍAS 100 % ENDESA CAPITAL 20 % COGENIO IBERIA 49 % ENDESA X WAY 50 % REBUILDING AGENTE REHABILITAOOR 100 % ENDESA FINANCIACIÓN FILIALES 100 % ENDESA MEDIOS Y SISTEMAS 100 % ENDESA X SERVICIOS 100 % ENDESA MOBILITY 100 % EDISTRIBUCIÓN REDES DIGITALES 100 % ARAGONESA DE A. ENERGÉTICAS 100 % DISTRIBUIDORA DE E. ELÉCTRICA DEL BAGES 100 % DISTRIBUIDORA E. DEL PUERTO DE LA CRUZ 100 % ELÉCTRICA DEL EBRO 100 % ENDESA INGENIERÍA 100 % ENERGÍAS DE ARAGÓN I 100 % ELÉCTRICA DE JAFRE 50 % ELÉCTRICA DE LIJAR 50 % ELECTRICIDAD DE PUERTO REAL 34 % SUMINISTRADORA ELÉCTRICA DE CÁDIZ 60 % SUMINISTRO DE LUZ Y FUERZA 100 % HIDROELÉCTRICA DE CATALUNYA 34 % COMERCIALIZADORA ELÉCTRICA DE CÁDIZ 96 % EMPRESA DE ALUMBRADO ELÉCTRICO DE CEUTA 50 % EPRESA ENERGÍA 100 % ENERGÍA XXI 100 % ENERGÍA CEUTA XXI COMERCIALIZADORA DE REFERENCIA 100 % E. DE ALUMBRADO ELÉCTRICO DE CEUTA ENERGÍA 100 % ENDESA OPERACIONES Y SERVICIOS COMERCIALES 100 % ENDESA ENERGÍA RENOVABLE 100 % ENDESA ENERGÍA 100 % ENEL GREEN POWER ESPAÑA 100 % ENCASUR 100 % ENDESA GENERACIÓN NUCLEAR 100 % GAS Y ELECTRICIDAD GENERACIÓN 100 % UNIÓN ELÉCTRICA DE CANARIAS GENERACIÓN 100 % ENDESA GENERACIÓN 85 % ASCÓ-VANDELLÓS II 50 % PEGOP 44 % TEJO ENERGÍA 24 % ALMARAZ-TRILLO 50 % NUCLENOR 41 % ELCOGAS (en liquidación) 61 % FRONT MARITIM DEL BESÓS 35 % GRINEO GESTIÓN CIRCULAR 32 % E. E. TAHADDART 100 % ENDESA GENERACIÓN PORTUGAL 50 % ELECGAS 100 % SUGGESTION POWER () Ver siguiente cuadro. 473. Informe de Gestión Consolidado 51 % AGUILÓN 20 100 % ARANORT DESARROLLOS 100 % ARENA GREEN POWER 1 100 % ARENA GREEN POWER 2 100 % ARENA GREEN POWER 3 100 % ARENA GREEN POWER 4 100 % ARENA GREEN POWER 5 100 % ARENA POWER SOLAR 11 100 % ARENA POWER SOLAR 12 100 % ARENA POWER SOLAR 13 100 % ARENA POWER SOLAR 20 100 % ARENA POWER SOLAR 33 100 % ARENA POWER SOLAR 34 100 % ARENA POWER SOLAR 35 50 % ATECA RENOVABLES 100 % BAIKAL ENTERPRISE 100 % BALEARES ENERGY 100 % BAYLIO SOLAR 51 % BOSA DEL EBRO 34 % BRAZATORTAS 220 RENOVABLES 25 % CAMPOS PROMOTORES RENOVABLES 33 % CENTRAL HIDRÁULICA GUEJAR-SIERRA 20 % COGENERACIÓN EL SALTO (en liquidación) 100 % FRV ZAMORA SOLAR 1 100 % FRV ZAMORA SOLAR 3 100 % FUNDAMENTAL RECOGNIZED SYSTEMS 100 % FURATENA SOLAR 1 30 % HIDROELÉCTRICA DE OUROL 51 % HISPANO GENERACIÓN DE ENERGÍA SOLAR 41 % INFRAESTRUCTURA DE EVACUAC IÓN PEÑAFLOR 220 KV 100 % INFRAESTRUCTURAS PUERTO SANTA MARÍA 220 19 % INFRAESTRUCTURAS SAN SERVÁN SET 400 31 % INFRAESTRUCTURAS SAN SERVÁN 220 24 % INSTALACIO NES SAN SERVÁN II 400 35 % LUCAS SOSTENIBLE 45 % MARÍA RENOVABLES 36 % MINGLANILLA RENOVABLES 400KV 37 % MINICENTRALES DEL CANAL IMPERIAL-GALLUR 21 % MONTE REINA RENOVABLES 100 % OLIVUM PV FARM 01 33 % OXAGE S.A. (en liquidación) 100 % PAMPINUS PV FARM 01 90 % PARAVENTO 30 % PARC EOLIC LA TOSSA -LA MOLA D’EN PASCUAL 30 % PARC EOLIC LOS ALIGARS 100 % PARQUE EÓLICO A CAPELADA 38 % COMPAÑÍA EÓLICA TIERRAS ALTAS 25 % CORPORACIÓN EÓLICA DE ZARAGOZA 100 % DEHESA DE LOS GUADALUPES SOLAR 100 % DEHESA PV FARM 03 100 % DEHESA PV FARM 04 100 % EGPE SOLAR 2 100 % EMINTEGRAL CYCLE 100 % ENEL GREEN POWER ESPAÑA SOLAR 1 100 % ENERGÍA BASE NATURAL 100 % ENERGÍA EÓLICA ÁBREGO 100 % ENERGÍA EÓLICA GALERNA 100 % ENERGÍA EÓLICA GREGAL 100 % ENERGIA NETA SA CASETA LLUCMAJOR 100 % ENERGÍA Y NATURALEZA 55 % ENERGÍAS ALTERNATIVAS DEL SUR 67 % ENERGÍAS DE GRAUS 97 % ENERGÍAS ESPECIALES DE CAREÓN 100 % ENERGÍAS ESPECIALES DEL ALTO ULLA 50 % ENERGÍAS ESPECIALES DEL BIERZO 19 % ENERGÍAS LIMPIAS DE CARMONA 100 % ENIGMA GREEN POWER 1 100 % ENVATIOS PROMOCIÓN I 100 % ENVATIOS PROMOCIÓN II 50 % PARQUE EÓLICO BELMONTE 80 % PARQUE EÓLICO CARRETERA DE ARINAGA 75 % PARQUE EÓLICO DE BARBANZA 82 % PARQUE EÓLICO DE SAN ANDRÉS 66 % PARQUE EÓLICO DE SANTA LUCÍA 90 % PARQUE EÓLICO FINCA DE MOGÁN 76 % PARQUE EÓLICO MONTES DE LAS NAVAS 100 % PARQUE EÓLICO MUINIESA 52 % PARQUE EÓLICO PUNTA DE TENO 58 % PARQUE EÓLICO SIERRA DEL MADERO 100 % PRODUCTIVE SOLAR SYSTEMS 30 % PRODUCTORA DE ENERGÍAS 100 % PROMOCIONES ENERGÉTICAS DEL BIERZO 37 % PROMOTORES MUDÉJAR 400 KV 33 % PROYECTOS UNIVER- SITARIOS DE ENER- GÍAS RENOVABLES 100 % PUERTO SANTA MARÍA ENERGÍA I 100 % PUERTO SANTA MARÍA ENERGÍA II 100 % RENOVABLES ANDORRA 64 % RENOVABLES BROVALES 400 KV 64 % RENOVABLES BROVALES SEGURA DE LEÓN 400 KV 100 % RENOVABLES LA PEDRERA 44 % RENOVABLES MANZANARES 400 KV 100 % RENOVABLES MEDIAVILLA 100 % ENVATIOS PROMOCIÓN III 100 % ENVATIOS PROMOCIÓN XX 51 % EÓLICA VALLE DEL EBRO 80 % EÓLICAS DE AGAETE 55 % EÓLICAS DE FUENCALIENTE 40 % EÓLICAS DE FUERTEVENTURA 50 % EÓLICAS DE LA PATAGONIA 40 % EÓLICAS DE LANZAROTE 50 % EÓLICAS DE TENERIFE 60 % EÓLICOS DE TIRAJANA 9 % EVACUACIÓN CARMONA 400-220 KV RENOVABLES 70 % EXPLOTACIONES EÓLICAS DE ESCUCHA 74 % EXPLOTACIONES EÓLICAS EL PUERTO 51 % EXPLOTACIONES EÓLICAS SANTO DOMINGO DE LUNA 65 % EXPLOTACIONES EÓLICAS SASO PLANO 90 % EXPLOTACIONES EÓLICAS SIERRA COSTERA 90 % EXPLOTACIONES EÓLICAS SIERRA LA VIRGEN 100 % FOTOVOLTAICA YUNCLILLOS 100 % FRV CORCHIT0S I 100 % FRV CORCHITOS II SOLAR 100 % FRV GIBALBIN -JEREZ 100 % FRV TARIFA 100 % FRV VILLALOBILLOS 100 % ENEL GREEN POWER ESPAÑA 65 % SOCIEDAD EÓLICA DE ANDALUCÍA 50 % SOCIEDAD EÓLICA EL PUNTAL 60 % SOCIEDAD EÓLICA LOS LANCES 40 % SOLANA RENOVABLES 36 % SOTAVENTO GALICIA 100 % STONEWOOD DESARROLLOS 51 % TAUSTE ENERGÍA DISTRIBUIDA 45 % TERMOTEC ENERGÍA (en liquidación) 30 % TERRER RENOVABLES 100 % TICO SOLAR 1 100 % TICO SOLAR 2 33 % TOLEDO PV 8 % TORO RENOVABLES 400 KV 100 % TORREPALMA ENERGY 1 61 % TRANSFORMADORA ALMODÓVAR RENOVABLES 36 % TRÉVAGO RENOVABLES 67 % VIRULEIROS 40 % YEDESA COGENERACIÓN (en liquidación) 100 % RENOVABLES TERUEL 40 % RIBINA RENOVABLES 400 50 % SALTO DE SAN RAFAEL 67 % SAN FRANCISCO DE BORJA 45 % SANTO ROSTRO COGENERACIÓN (en liquidación) 100 % SAVANNA POWER SOLAR 4 100 % SAVANNA POWER SOLAR 5 100 % SAVANNA POWER SOLAR 6 100 % SAVANNA POWER SOLAR 9 100 % SAVANNA POWER SOLAR 10 100 % SAVANNA POWER SOLAR 12 100 % SAVANNA POWER SOLAR 13 38 % SECCIONADORA ALMODÓVAR RENOVABLES 100 % SEGUIDORES SOLARES PLANTA 2 16 % SET CARMONA 400 KV RENOVABLES 100 % SHARK POWER 100 % SHARK POWER REN 4 100 % SHARK POWER REN 5 100 % SHARK POWER REN 6 100 % SHARK POWER REN 7 100 % SHARK POWER REN 8 100 % SHARK POWER REN 9 100 % SHARK POWER REN 10 96 % SISTEMAS ELÉCTRICOS NAÑÓN ORTIGUEIRA 28 % SISTEMA ELÉCTRICO DE CONEXIÓN VALCAIRE 48 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad GOBIERNO CORPORATIVO GOBIERNO CORPORATIVO 49 3. SISTEMA DE GOBIERNO CORPORATIVO (1) https://www.endesa.com/content/dam/enel-es/home/inversores/gobiernocorporativo/politicascorporativas/documentos/POLITICA-MEDIOAMBIENTAL- ENDESA_21_06_21.pdf 3.1. Gobierno Corporativo enfocado en los objetivos de Sostenibilidad Consejo de Administración Endesa es consciente de los efectos que tiene el Cam- bio Climático para su negocio, e integra esta visión no solo como elemento en su política de gestión ambiental y climática, sino como componente de peso en la toma de decisiones a nivel empresarial, y determinación de sus planes estratégicos. Para abordarlo, Endesa integra en su Plan Estratégico su plan de acción sobre Cambio Climático. En este sentido, el Plan Estratégico de Endesa está orien- tado y elaborado en base a la lucha contra el Cambio Cli- mático, y es aprobado cada año por el Consejo de Ad- ministración, y desarrollado e implementado por la Alta Dirección de la Compañía. En concreto el Consejero De- legado es el máximo responsable de la ejecución del Plan Estratégico de la Sociedad y por tanto de la estrategia cli- mática de la Compañía. El Consejo de Administración de Endesa, S.A. es responsa- ble de las siguientes cuestiones en las que el Cambio Cli- mático se considera un factor clave para garantizar su éxito: Cuestiones • Aprobación del Plan Estratégico que incluye el plan de acción sobre el Cambio Climático. • Aprobación del Plan de Sostenibilidad, actualmente centrado en la Transición Energética. • Aprobación de la Política Medioambiental, que incluye el Cambio Climático, y que fue revisada, actualizada y aprobada por el Consejo de Administración en 2021 y que está a disposición del público en la página web de Endesa (1) . • Establecimiento de una política de gestión y control de riesgos, incluidos los de Cambio Climático. • Establecimiento los objetivos de gestión, los presupuestos anuales, las políticas de inversión y financiación de la Sociedad y su Grupo, así como definir las líneas básicas de la estrategia general. Endesa establece sus planes estratégicos teniendo en cuenta macrotendencias geopolíticas, regulatorias y tec- nológicas, poniendo especial énfasis en los mercados en los que opera, y considerando los riesgos y las oportuni- dades a las que se enfrenta (teniendo en cuenta aspectos operativos, tecnológicos, de mercado y de transición, y riesgos físicos, entre otros). 50 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Comité de Nombramientos y Retribuciones (CNR) El Comité de Nombramientos y Retribuciones (CNR) se encarga, entre otras funciones, de informar y/o proponer al Consejo de Administración los nombramientos de los Consejeros y la Política de Retribuciones de los mismos, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas. A través de este Comité se propone al Consejo de Admi- nistración de Endesa, S.A. y se monitorizan los objetivos de reducción de emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) vinculados a la retribución variable de los Consejeros Ejecutivos. Endesa tiene establecido un sistema de incentivos a largo plazo, denominado Plan de Fidelización o Incentivo Estra- tégico, cuya finalidad principal es recompensar la contri- bución a la estrategia empresarial y a la Sostenibilidad a largo plazo de la Compañía de las personas que ocupan posiciones de mayor responsabilidad, es decir, los Conse- jeros Ejecutivos, así como los Directivos cuya participación se considera esencial en la consecución del Plan Estraté- gico. Esta retribución variable a largo plazo está estruc- turada a través de programas trienales sucesivos que se inician cada año y que incluyen objetivos que se revisan anualmente. A la fecha de formulación de este Informe están vigentes los Planes 2021-2023, 2022-2024 y 2023-2025, que esta- blecen el siguiente objetivo relacionado directamente con la gestión del Cambio Climático: Objetivos Descripción Reducción de Emisiones de Dióxido de Carbono (CO 2 ) • Reducción de emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) de Endesa en 2023, 2024 y 2025 (1) . Este parámetro tiene una ponderación del 10 % en el incentivo. (1) Ratio entre las emisiones absolutas de dióxido de carbono (CO 2 ) debidas a la generación eléctrica de Endesa y la producción neta total de Endesa para dicho año. Para más información ver la Nota 47.3.5. Planes de Retri- bución Vinculados a la Cotización de la Acción de Endesa, S.A. de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de di- ciembre de 2023. El Comité de Nombramientos y Retribuciones tiene tam- bién entre sus funciones establecer un programa de bien- venida para la orientación de nuevos Consejeros, así como programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen. Comité de Auditoría y Cumplimiento (CAC) El Comité de Auditoría y Cumplimiento (CAC) es el encar- gado de la supervisión y control de los procesos de ela- boración y presentación de la información financiera y no financiera, de la independencia del auditor de cuentas y de la eficacia de los sistemas internos de control y de ges- tión de riesgos, así como informar al Consejo de Admi- nistración o Junta General de Accionistas las operaciones vinculadas, de conformidad con la legislación vigente. En materia de gestión de riesgos, el modelo de control y ges- tión de riesgos implantado en la Compañía, que incluye expresamente los riesgos asociados con el Cambio Climá- tico, se encuentra alineado con los estándares internacio- nales siguiendo una metodología basada en el modelo de las 3 líneas (véase Apartado 6.1 de este Informe de Gestión Consolidado). Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo Para responder siempre al mejor cumplimiento y puesta en práctica de las acciones y estrategia en materia de lu- cha contra el Cambio Climático, la Compañía cuenta con el Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo, que tiene como función principal el asesoramiento al Consejo de Administración de Endesa, S.A. y la supervisión y segui- miento, entre otras, de las cuestiones relacionadas con el medioambiente, dentro de las que se incluye el Cambio Cli- mático. Por ejemplo, incluye información sobre los riesgos y objetivos de la Sociedad en materia de Cambio Climático, con carácter previo a su revisión e informe por el Comité de Auditoría y Cumplimiento y a su posterior formulación por el Consejo de Administración de Endesa, S.A. Adicionalmente, el Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo tiene otras funciones que incluyen: 513. Informe de Gestión Consolidado Otras Funciones • Revisar las políticas de Sostenibilidad y medio ambiente de la empresa. • Supervisar el Plan de Sostenibilidad, en el que se incluyen objetivos relacionados con el Cambio Climático, y su grado de cumplimiento. • Verificar que el Estado de Información No Financiera y Sostenibilidad se adecua al Plan de Sostenibilidad del Grupo Endesa, y que incluye información sobre los riesgos y objetivos de la Sociedad en materia de Cambio Climático. En la actualidad, este Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo está formado por 3 miembros independientes del Consejo de Administración. De este modo, se garantiza que el compromiso de Endesa con la Sostenibilidad se man- tiene firme en todos los procesos de toma de decisiones y en el desarrollo de su actividad diaria. El Comité de Sos- tenibilidad y Gobierno Corporativo establece un programa anual de trabajo con objetivos específicos en relación con cada una de sus funciones y un calendario anual de reunio- nes. El Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo se reúne de acuerdo con dicho calendario, así como siempre que lo convoque su Presidente, cuando así lo decida la ma- yoría de sus miembros o a petición del Consejo de Adminis- tración, con un mínimo de 4 reuniones al año. En la modificación del Reglamento del Comité de Soste- nibilidad y Gobierno Corporativo de febrero de 2022 se reforzaron las competencias del Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo en materia de Cambio Climático, recogiendo expresamente su responsabilidad en la revi- sión periódica de las políticas de Cambio Climático, así como en verificar que el Estado de Información No Fi- nanciera y Sostenibilidad que forma parte de este Infor- me de Gestión Consolidado incluye información sobre los riesgos y objetivos de la Compañía en materia de Cambio Climático. Durante el año 2023 se han tratado cuestiones relacionadas con el Cambio Climático en 2 de las 5 reunio- nes del Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo. 3.2. Estructura organizativa Endesa, S.A. y sus Sociedades Dependientes están inte- gradas en el Grupo Enel, cuya cabecera en España es Enel Iberia, S.L.U. A 31 de diciembre de 2023 la participación que el Gru- po Enel posee sobre el capital social de Endesa, S.A., a través de Enel Iberia, S.L.U., es del 70,1 % (véanse Notas 1 y 35.1.1 de la Memoria de las Cuentas Anuales Conso- lidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). 3.3. Consejo de Administración A la fecha de formulación de este Informe de Gestión Con- solidado el Consejo de Administración de Endesa, S.A., órgano al que corresponden los más amplios poderes y facultades para gestionar, dirigir, administrar y representar a la Sociedad, presenta la siguiente composición: 52 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad DIVERSIDAD DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 4 6 2 EDAD GÉNERO 70–80 60–70 50–60 58 % 42 % Mujeres Hombres EXPERIENCIA Sostenibilidad y Gobierno Corporativo Cambio Climático RRHH ICT Estrategia Gestión Jurídico Ingeniería Finanzas y Riesgos 8 4 4 2 12 12 4 3 12 Número de consejeros con experiencia en cada materia. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN D. Juan Sánchez-Calero Guilarte Presidente D. Flavio Cattaneo Vicepresidente D. José Damián Bogas Gálvez Consejero Delegado D. Francisco de Borja Acha Besga Secretario no Consejero D.ª Eugenia Bieto Caubet Vocal D. Ignacio Garralda Ruiz de Velasco Vocal D.ª Pilar González de Frutos Vocal D.ª Francesca Gostinelli Vocal D.ª Alicia Koplowitz y Romero de Juseu Vocal D. Francisco de Lacerda Vocal D. Stefano De Angelis Vocal D.ª Cristina de Parias Halcón Vocal D. Gianni Vittorio Armani Vocal COMPOSICIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Independiente Dominical Ejecutivo Externo A 31 de diciembre de 2023 el detalle del Consejo de Admi- nistración de Endesa, S.A. por género, edad y experiencia es el siguiente: 533. Informe de Gestión Consolidado 3.4. Alta Dirección A la fecha de formulación de este Informe de Gestión Consolidado el Comité Ejecutivo de Dirección de Endesa, S.A., que tiene entre sus funciones la implementación de las estrategias adoptadas por la Sociedad, presenta la si- guiente composición: Consejero Delegado D. José Damián Bogas Gálvez Director General de Comunicación D. Ignacio Jiménez Soler Director General de Personas y Organización D. Paolo Bondi Director General de Relaciones Institucionales y Regulación D. José Casas Marín Director General de Medios D. Pablo Azcoitia Lorente Directora General de Auditoría D.ª Patricia Fernández Salís Director General de ICT Digital Solutions D. Manuel Fernando Marín Guzmán Directora General de Sostenibilidad D.ª María Malaxechevarría Grande Director General de Compras D. Ignacio Mateo Montoya Director General de Administración, Finanzas y Control D. Marco Palermo Secretario General y del Consejo de Administración y Director General de Asesoría Jurídica y Asuntos Corporativos D. Francisco de Borja Acha Besga Director General de Gestión de la Energía D. Juan María Moreno Mellado Director General de Generación D. Rafael González Sánchez Director General de Infraestructuras y Redes D. José Manuel Revuelta Mediavilla Director General de Comercialización (1) D. Javier Uriarte Monereo Director General de Nuclear D. Gonzalo Carbó de Haya (1) Con fecha 31 de octubre de 2023 se produjo la dimisión del Director General de Endesa X, D. Davide Ciciliato. Esta Dirección pasó a integrarse en la Dirección General de Comercialización. Unidades de staff y servicio Líneas de Negocio El Informe Anual de Gobierno Corporativo, que describe en el Apartado C. «Estructura de la Administración de la Sociedad» la organización del Consejo de Administración de Endesa, S.A. y de los órganos en que éste delega sus decisiones, for- ma parte integrante de este Informe de Gestión Consolidado (véase Apartado 23 de este Informe de Gestión Consolidado). Los principios generales relativos a la estrategia de go- bierno corporativo de Endesa establecen que las normas internas corporativas están configuradas para garantizar la transparencia y para asegurar la conciliación de los in- tereses de todos los componentes del accionariado, así como la igualdad de trato a todos los accionistas que se encuentren en idénticas condiciones. A 31 de diciembre de 2023 y a 31 de diciembre de 2022 el porcentaje de mujeres que son parte de la Alta Dirección asciende al 13 %. 3.5. Sistema de incentivos La información relativa al sistema de incentivos de Endesa se describe en Nota 47.3.5 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 54 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3.6. Valores y pilares de la ética empresarial 3.6.1. Código ético La información relativa al Código Ético de Endesa se incluye en el Apartado 6.3 de este Informe de Gestión Consolidado. 3.6.2. La política de Derechos Humanos de Endesa La Política de Derechos Humanos de Endesa sigue las re- comendaciones establecidas por los Principios Rectores de Naciones Unidas sobre Empresas y Derechos Huma- nos y recoge el compromiso y las responsabilidades en relación con esta materia. La Política de Derechos Huma- nos de Endesa está enfocada hacia la creación de valor sostenible a lo largo de toda su cadena de valor orienta- da hacia su actividad empresarial y hacia las operaciones desarrolladas por los trabajadores de Endesa. Asimismo, promueve la adhesión de sus contratistas, proveedores y socios comerciales a los mismos principios, prestando particular atención a las situaciones de conflicto y de alto riesgo. La política identifica 12 principios enmarcados en 2 gran- des ámbitos, como son las prácticas laborales y las Co- munidades y Sociedad. La identificación de los principios se inspira en la Declaración Universal de Derechos Huma- nos y en varios convenios de la Organización Internacio- nal del Trabajo (OIT) sobre derechos humanos y sociales, y ha sido contrastada con expertos independientes. Prácticas laborales ● Rechazo del trabajo forzoso u obligatorio y del trabajo infantil. ● Respeto de la diversidad y no discriminación. ● Libertad de asociación y negociación colectiva. ● Salud, seguridad y bienestar. ● Condiciones de trabajo justas y favorables. Comunidades y sociedad ● Medio ambiente. ● Respeto de los derechos de las comunidades. ● Respeto de los derechos de las comunidades locales. ● Respeto de los derechos de los pueblos indígenas y tribales. ● Integridad: tolerancia cero con la corrupción. ● Confidencialidad. ● Comunicación. LA POLÍTICA DE DERECHOS HUMANOS DE ENDESA Con el fin de garantizar la implantación y seguimiento de los compromisos recogidos en la Política de Derechos Hu- manos de Endesa y siguiendo las recomendaciones de los principios rectores, Endesa ha desarrollado sucesivos pro- cesos de Debida Diligencia de forma pionera desde 2017 generando planes de actuación para cubrir las oportuni- dades de mejora identificadas. Los temas relacionados con los Derechos Humanos son supervisados al más alto nivel dentro de la organización, siendo aprobada la Política de Derechos Humanos por el Consejo de Administración de Endesa, S.A. y siendo su- pervisado el proceso de Debida Diligencia, incluyendo el seguimiento del cumplimiento del plan de acción asocia- do, por el Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporati- vo del Consejo de Administración de Endesa, S.A. Para más información véase el Apartado 2.4.3 «Nuestro Respeto de los Derechos Humanos» y 4.7.1 «Derechos Humanos» del Estado de Información No Financiera y Sostenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado). 553. Informe de Gestión Consolidado ESTRATEGIA Y RIESGOS 56 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4. EVOLUCIÓN PREVISIBLE 4.1. Contexto de política energética Las presiones derivadas de la crisis energética mundial sin precedentes de los últimos 2 años se han atenuado signi- ficativamente a lo largo del año 2023, si bien los mercados energéticos, la geopolítica y la economía mundial siguen presentando un alto grado de incertidumbre e inestabili- dad, y el riesgo de nuevos desajustes sigue presente. Los precios de los combustibles fósiles han disminuido desde los máximos alcanzados en agosto de 2022,donde el gas llegó a superar los 300 €/MWh, y que arrastraron al alza a los precios del mercado eléctrico en las mismas fe- chas. No obstante, los mercados siguen reflejando el con- texto de tensión derivado del enquistamiento del conflicto entre Rusia y Ucrania, al que ahora se une el riesgo de una desestabilización prolongada en Oriente Medio. Con este entorno de fragilidad e inestabilidad de los mer- cados energéticos, los gobiernos e instituciones europeas siguieron adoptando en 2023 medidas con el objetivo de garantizar la asequibilidad de los precios a todos sus ciu- dadanos, la seguridad del suministro y la Sostenibilidad medioambiental. En este sentido son de destacar las conclusiones del «In- forme sobre el Estado de la Unión de la Energía», publica- do a finales de octubre de 2023, dónde se describe cómo la implantación del Plan «REPowerEU» permitió aliviar la presión sobre los mercados, precios y consumidores de energía a través de la legislación del pacto verde europeo y mediante una aceleración del despliegue de energía re- novable y mejora de la eficiencia energética, al tiempo que se estructuraba una reforma estructural de su Sistema Energético, sobre la que el Parlamento Europeo y el Con- sejo de la Unión Europea lograron alcanzar un acuerdo el 14 de diciembre de 2023 y cuya adopción formal se espe- ra para comienzos de 2024 (véase Nota 6 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). El objetivo de esta reforma es optimizar la configuración del mercado de la electricidad, complementando los mer- cados a corto plazo con un papel más importante de los instrumentos a más largo plazo, permitiendo a los consu- midores beneficiarse de contratos a precios fijos y facili- tando las inversiones en tecnologías limpias. La reforma tiene por objeto garantizar: Principales Medidas Reforma del Mercado Eléctrico Europeo • Mayor protección a los consumidores: – Los ciudadanos dispondrán de más opciones al firmar un contrato de electricidad (mayor dispo- nibilidad de contratos de precio fijo y de duración determinada; flexibilidad para elegir precios dinámicos, con la posibilidad de contratos múltiples o combinados; información más clara antes de la firma). – El acceso a las energías renovables será más sencillo gracias al comercio de electricidad generada a partir de fuentes de energía renovables a escala local. – Se protegerá mejor a los consumidores vulnerables (los gobiernos garantizarán que haya suficien- tes proveedores de último recurso y los gobiernos pueden regular mejor los precios al por menor para hogares y las Pequeñas y Medianas Empresas (PYME)). • Más estabilidad y competitividad para las empresas: – Las empresas tendrán precios más estables gracias a contratos a largo plazo. – Los productores de energía tendrán unos ingresos más estables. Las inversiones en nuevas insta- laciones de generación de electricidad basadas en energía eólica, solar, geotérmica, hidroeléctri- ca (sin embalse) y nuclear se estructurarán como contratos bidireccionales por diferencia. • Mayor integración de las energías renovables en el sistema 573. Informe de Gestión Consolidado Asimismo, la Unión Europea ha destacado la importancia de impulsar la competitividad y el liderazgo industrial en el nuevo contexto energético global, y de concluir la legis- lación sobre el diseño del mercado eléctrico, la Ley de In- dustria «Net-Zero» y la Ley de Materias Primas Críticas en particular. Estas propuestas complementarían la legislación «Fit for 55» y apoyarían el desarrollo de fuentes de energía limpias, redes y mercados estables en toda Europa. Es por esto por lo que se ha abogado firmemente des- de los organismos europeos por la implementación de los Planes Nacionales de Energía y Clima (PNEC) en los Estados Miembros, como una herramienta clave para dar cumplimiento a nivel nacional de estos objetivos suprana- cionales. A nivel nacional, el último borrador disponible del Plan Na- cional Integrado de Energía y Clima (PNIEC), cuya redac- ción final se espera para junio de 2024, prevé un relevante aumento de los objetivos en materia de energías renova- bles, incluyendo el objetivo, entre otros, de elevar la pe- netración de las energías renovables del 42 % al 48 % del consumo final de energía y aumentar la cuota de produc- ción renovable del 74 % al 81 % de total del «mix» eléctrico nacional en 2030. Por otro lado, la regulación aprobada a lo largo del año ha estado centrada en la contención de los precios de la energía para todos los ciudadanos y empresas, el apoyo a los sectores más afectados y a los colectivos más vulnera- bles y el refuerzo de la estabilidad de precios mejorando la competitividad industrial. En lo que respecta a las diversas medidas extraordinarias establecidas desde principios de 2022 por el Gobierno Es- pañol, de cara a 2024, y en vista de que en los últimos me- ses las presiones al alza sobre los precios de los alimentos, las materias primas y los bienes intermedios se han venido disipando y los mercados se han ido adaptando a la in- certidumbre geopolítica persistente, el Gobierno decidió aprobar el Real Decreto Ley 8/2023, de 27 de diciembre, por el que se adoptan medidas para afrontar las conse- cuencias económicas y sociales derivadas de los conflic- tos en Ucrania y Oriente Próximo, así como para paliar los efectos de la sequía. En este Real Decreto Ley se opta por avanzar en la retira- da gradual de las medidas intervencionistas hasta ahora adoptadas para hacer frente a la crisis energética, evitan- do una evolución inesperada de los precios y reforzando así la protección de las familias y empresas. Igualmente, la norma incluye disposiciones para el fomento de las reno- vables y la competitividad de la industria, incluido el auto- consumo, así como actuaciones para afrontar los efectos de la sequía. 4.2. Plan Estratégico 2024-2026 Endesa presentó el 23 de noviembre de 2023 la actualiza- ción de su Plan Estratégico para el periodo 2024-2026 en un contexto de mayores costes financieros y de inflación que pueden afectar al ritmo de descarbonización de la economía. Esta coyuntura, unida a la necesaria visibilidad sobre cuestiones regulatorias críticas a escala nacional y europea, han llevado a la empresa a reenfocar sus pilares y estrategias de crecimiento. Para el periodo 2024-2026, los 3 ejes estratégicos surgi- dos de este proceso de reevaluación son: Ejes Estratégicos Acciones Desempeño Rentabilidad, Flexibilidad y Resiliencia • Asignación selectiva de capital para aumentar la flexibili- dad y la resiliencia. • Enfoque en el modelo «Partnership», clave para maximi- zar el perfil de riesgo-rentabilidad, y la rotación de ac- tivos. • Compatible con la senda de la descarbonización del «mix» de generación de la Compañía. • Focalización de la oferta a los clientes domés- ticos y empresariales en los servicios de valor añadido y en el suministro de electricidad a par- tir de fuentes no emisoras. Eficiencia y Eficacia • Foco en maximizar la generación de caja. • Control de costes y estructura racionalizada para equili- brar inflación y costes. Sostenibilidad Financiera y Medioambiental • Estabilidad financiera, tratando de crear valor al mismo tiempo que se afrontan los retos del Cambio Climático. Este Plan está adaptado al nuevo contexto energético y se basa en una estrategia de asignación de capital más selec- tiva y eficiente. Con todo ello, las inversiones brutas con- templadas en este nuevo Plan Estratégico se mantienen en una línea continuista respecto al anterior plan 2023-2025, aumentando en 300 millones de euros y situándose en 8.900 millones de euros brutos para el periodo 2024-2026. Las redes de distribución y la generación renovable, 2 de los pilares de la electrificación limpia, se siguen consti- tuyendo como ejes claves del crecimiento. En concreto, la inversión en redes se vincula a los nuevos parámetros regulatorios, mientras que se contará con socios para de- sarrollar los proyectos renovables. 58 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Senda de inversión estable a la espera de una mayor visibilidad del marco regulatorio necesario para abordar la transición energética Crecimiento de renovables para cubrir nuestra base de clientes Plan de desarrollo bajo el nuevo esquema «Partnership» Objetivo de captación de nuevos clientes y mejora del servicio Capacidad flexible extrapeninsular: inversiones de desarrollo a la espera de un mejor y predecible esquema de remuneración 4,3 0,9 0,9 (1) 2,8 Estrategia comercial integrada 8,9 miles MM€ 2024-2026 INVERSIONES BRUTAS POR ACTIVIDAD (1) Incluye nuclear, ciclos combinados, generación extrapeninsular y otros. Los criterios del proceso de asignación de capital incluirán las siguientes líneas de actuación: 1. Crecimiento del parque de generación libre de emisiones La inversión prevista para el desarrollo de potencia re- novable se mantiene estable en 4.300 millones de euros, incorporando un nuevo modelo de socios externos para incrementar la rentabilidad y la flexibilidad en la asignación del capital. El objetivo de este plan es alcanzar los 13.900 MW de po- tencia renovable en 2026 y llegar así al 93 % de la produc- ción libre de emisiones en la Península Ibérica. Se incluye una mayor apuesta por la eólica, que absorberá un 53 % de las inversiones en renovables, y que comportará 1.600 MW de nueva capacidad. La inversión destinada a insta- laciones solares representará a su vez el 35 % de la inver- sión, y se traducirá en 2.000 MW. Como principales nove- dades respecto al plan anterior, la inversión en tecnologías renovables incluirá proyectos de repotenciación eólica e hidroeléctrica con el objetivo de incrementar la eficiencia de las plantas y reducir los costes de generación. Los 3 proyectos más relevantes en este campo son los proyectos de transición justa de Andorra (Teruel), Pego (Portugal) y Galicia. Los 2 primeros suponen una inversión total de 1.700 millones de euros y 700 millones de euros, respectivamente, y estarán en funcionamiento en 2026- 2027 y 2026, respectivamente. El tercero es un conjunto de parques eólicos que suman 800 MW y una inversión del entorno de 1.000 millones de euros y se estima entra- rá en funcionamiento en 2025. Todos ellos, son proyectos de Transición Energética sostenibles financieramente, que además procuran oportunidades laborales a los emplea- dos afectados por actividades que cesan, apoyando con formación y desarrollando económicamente la zona con nuevas actividades económicas sostenibles de futuro. Factores Clave Explicación «Partnership» • Optimizar la asignación de inversiones. Riesgo / Rentabilidad • El perfil riesgo / rentabilidad de la inversión debe tener en cuenta la opcionalidad de crear valor entre «construir o comprar». Proyectos Estratégicos de Referencia • Proyectos de Transición Justa de Andorra (Teruel), Pego (Portugal) y Galicia para promover el desarrollo económico de las zonas afectadas por los cierres de plantas térmicas. Repotenciación Eólica e Hidráulica • Proyectos de repotenciación de parques renovables ya existentes. Factores clave 593. Informe de Gestión Consolidado 2. Estrategia comercial La inversión destinada a clientes supondrá 900 millones de euros hasta 2026 y tiene su eje central en la fidelización del cliente a través de una oferta completa de servicios de valor añadido y una mejor «experiencia de cliente». Nuestro enfoque estratégico seguirá siendo la mejora del ser- vicio al cliente y la electrificación de la demanda. Para ello, nos apoyaremos en el conocimiento de sus necesidades para ofre- cer productos más sofisticados y de alto valor añadido. Con todo ello, se espera que la cartera de contratos en el mercado libre en España y Portugal se incremente hasta los 7,5 millones en 2026, lo que contribuirá a que el volumen total de ventas li- beralizadas de electricidad a precio fijo crezca a 53 TWh. Respecto a la descarbonización, la Compañía se marca como objetivo el fomento de la electrificación limpia de forma que en torno al 90 % de la energía vendida a clien- tes libres a precio fijo proceda de fuentes no emisoras en 2026. El margen unitario integrado del negocio eléctrico liberalizado se mantendrá estable en el periodo. En el negocio de gas, se prevé una recuperación de los márgenes tras el excepcional 2023 muy afectado por la volatilidad del mercado, al tiempo que la cartera de clien- tes se mantendrá plana en 1,8 millones de clientes, de los que 1,4 millones serán del mercado libre. Asimismo, tam- bién se espera una reducción en el uso de gas para gene- ración en centrales de ciclo combinado como resultado de una normalización en los factores de carga. Factores Clave Explicación Orientación al Cliente • Mejorar la experiencia del cliente y ofrecer un alto nivel de servicio para fomentar su fidelidad. Oferta Combinada • Ofrecer productos y servicios de manera combinada aprovechando el conocimiento de las necesidades del cliente. Optimización de la Cartera • Foco en servicios/productos de alto margen y alto valor añadido. Electrificación de la Demanda • Fomentar la electrificación de la base de clientes. 3. Inversiones en redes Otro de los puntos clave del Plan Estratégico 2024-2026 son las inversiones en redes para mejorar la calidad, las pérdidas, la resiliencia y permitir la integración de nuevas solicitudes de conexión. Todo ello debe sustentarse en un marco regu- latorio que garantice el cumplimiento de los ambiciosos ob- jetivos de Transición Energética establecidos a nivel nacional. De los 8.900 millones de euros de inversión total bruta, 2.800 millones de euros se destinarán para redes de dis- tribución, 200 millones de euros más que en el plan ante- rior. Esta inversión está particularmente condicionada a la remuneración de la inversión en redes que finalmente se acuerde para el periodo regulatorio 2026-2031. Ese volumen inversor se distribuye en 3 ejes; el 44 % se des- tinará a permitir nuevas solicitudes de conexión, el 31 % a digitalizar la red y adaptarla a las nuevas necesidades de los clientes, reforzando la calidad del servicio y la resiliencia, y el 25 % restante a la gestión de la red. Todo ello permitirá reducir tanto el nivel de pérdidas, en 0,4 puntos porcentua- les, del 10 % al 9,6 %, como el tiempo de interrupción, que lo hará en un 18 % quedando en 41,8 minutos al final del Plan. Los factores clave para el este periodo del Plan Estratégico 2024-2026 relacionado con las redes son los siguientes: Factores Clave Explicación Transición Energética • La inversión en redes como factor clave para alcanzar los objetivos de la Transición Energética. Defensa de la Regulación • Los marcos regulatorios deben garantizar un retorno razonable de la inversión. Estándares de Servicio • Garantizar unos niveles de calidad más elevados y, al mismo tiempo, reducir las pérdidas de energía. 4.3. Principales indicadores financieros En cuanto al desempeño financiero, y sobre la base de las líneas de actuación del nuevo Plan Estratégico 2024-2026, el Plan incluye, entre otros parámetros, previsiones sobre indicadores económicos de los resultados consolidados. Conforme a ello, Endesa espera una evolución positiva de: Indicador Económico Previsión Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) (1) • Se estima que alcanzará una horquilla de entre 5.600 - 5.900 millones de euros en 2026, gracias a la previsible normalización del contexto de mercado y los avances en el ámbito regulatorio. Resultado Ordinario Neto (1) • Se situará en el entorno de 2.200 - 2.300 millones de euros al final del trienio, impulsado por la sólida evolución del Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) a lo que se añaden unas menores cargas financieras, una normalización fiscal tras el fin del impuesto extraordinario y un aumento de los pagos a socios minoritarios fruto de la estrategia de entrada de socios para compartir proyectos. Deuda Financiera Neta (1) • La deuda financiera neta se situará entre 8.000 - 9.000 millones de euros en el ejercicio 2026. El ratio de deuda financiera neta respecto al Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) será de 1,4 veces en 2026. El porcentaje de deuda ligada a criterios sostenibles superará el 80 % al final del Plan. (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. 60 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad A este respecto y con el fin de mantener el perfil de ries- go y la solidez financiera de Endesa, la política de dividen- dos aprobada por la Sociedad mantiene un «pay-out» del 70 % sobre el resultado ordinario neto, hasta el año 2026 con un dividendo mínimo garantizado de 1,0 euros por ac- ción a lo largo del periodo. Millones de Euros Objetivos Financieros Unidad 2024 ← → 2026 Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) (1) Millones de Euros 4.900-5.200 5.600-5.900 Resultado Ordinario Neto (1) Millones de Euros 1.600-1.700 2.200-2.300 Dividendo Bruto por Acción Euros 1,1 1,5 (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. 4.4. Visión a largo plazo. Descarbonización completa en 2040 Endesa está plenamente comprometida con el desarrollo de un modelo de negocio sostenible y alineado con los objetivos del Acuerdo de París de 1,5ºC de incremento de temperatura respecto a la era preindustrial. Para Endesa, la lucha contra el Cambio Climático ha supuesto un reto sin precedentes, estableciendo objetivos ambiciosos a través de los sucesivos Planes Estratégicos que se han ido aprobando. El Plan Estratégico 2024-2026 presentado el 23 de no- viembre de 2023 confirma una vez más este enfoque a largo plazo, procurando obtener una sólida Sostenibili- dad financiera y medioambiental, tratando de crear valor al mismo tiempo que se afrontan los retos del Cambio Climático lo que se conseguirá mediante el desarrollo de las líneas estratégicas de actuación ya detalladas. Endesa mantiene la salida total del carbón en España en 2027, con el fin de operación de la Central Alcudia, y tras obtener la autorización para el cierre de la última central de carbón en la Península (As Pontes) en 2023, confirma la ambición de alcanzar la plena descarbonización de la empresa en 2040, logrando una generación 100 % libre de emisiones y habiendo abandonado el negocio de gas. Senda de descarbonización total en 2040: EMISIONES ABSOLUTAS TOTALES (MtCO 2 eq) Reducción vs 2017 2022 20302023E 2040 72 Ambición Cero Emisiones – Cero emisiones - Senda de descarbonización alineada con el Acuerdo de París (senda 1,5 °C) cubriendo las emisiones directas e indirectas a través de objetivos específicos 35 ~30 20 2017 –51 % –58 % –72 % –100 % 613. Informe de Gestión Consolidado 5. ESCENARIO DE REFERENCIA 5.1. Entorno macroeconómico El año 2023 ha seguido marcado por el endurecimiento de las políticas monetarias de los Bancos Centrales para lo- grar que la inflación se modere. El Banco Central Europeo (BCE) ha continuado con las subidas de tipos de interés que inició en julio de 2022, acumulando 6 subidas de tipos de interés durante el año 2023 por un total de 200 puntos básicos (450 puntos básicos desde la primera subida en julio 2022), situando el tipo de interés principal de finan- ciación en un 4,50 % y el de depósito en un 4,00 % (niveles máximos desde el año 2001). Por su parte, la Reserva Fede- ral de Estados Unidos (Fed) subió en 4 ocasiones los tipos de interés por un total de 100 puntos básicos (525 puntos básicos desde la primera subida en marzo 2022), situando el tipo de interés oficial en el intervalo del 5,25 % - 5,50 % (niveles máximos desde el año 2001). Esto ha llevado a que los tipos de interés del mercado in- terbancario tanto en el euro y en el dólar estadounidense hayan experimentado fluctuaciones significativas durante el año 2023, tanto en el corto como en el largo plazo. El tipo de interés de corto plazo del euro (Euribor a 3 me- ses) ascendió 178 puntos básicos para situarse al cierre de año 2023 en el 3,91 %. Por su parte, el tipo de interés a largo plazo del euro (Eur Swap a 10 años) descendió 71 puntos básicos durante el año 2023, desde el 3,20 % hasta el 2,49 % a cierre de 2023, pero habiendo registrado en octubre su nivel máximo desde 2011 (3,58 %). Por lo que se refiere al tipo de interés a corto plazo del dólar estadou- nidense (SOFR 3 meses), aumentó 74 puntos básicos para situarse a cierre de año en un 5,33 %, mientras que el tipo de interés a largo plazo del dólar estadounidense (SOFR 10 años) descendió 36 pb para cerrar el año en un 3,47 %. En lo que respecta a la inflación en España, tras situarse en el mes de junio de 2023 en el 1,9 % (en su nivel más bajo desde marzo de 2021) y posicionándose por debajo del ni- vel de referencia del Banco Central Europeo (BCE) del 2 %, repuntaba los siguientes meses del 2023 para cerrar el año en el 3,1 %. La inflación subyacente (que excluye energía y alimentos no elaborados) se moderó de forma significati- va a final de año, situándose en el 3,8 % (mínimos desde marzo 2022). En cuanto a la inflación en la Eurozona, se ha moderado significativamente desde el 9,2 % de diciem- bre de 2022 hasta situarse en 2,9 % a cierre de año 2023, acercándose al objetivo establecido por el Banco Central Europeo (BCE) del 2 %. Por su parte, la inflación subyacente en la Eurozona también se ralentizaba más de lo esperado y se sitúa a final de año 2023 en el 3,4 %. Una de las claves de la mejora de la inflación ha sido la moderación de los precios de la energía y del gas a lo largo de 2023. En el mercado de divisas, el euro se ha apreciado un 3,5 % frente al dólar estadounidense (USD) durante el año 2023, situándose el tipo de cambio euro/dólar estadounidense (EUR/USD) a cierre del año 2023 en un 1,1047. Por su parte, el euro se ha depreciado un 2,3 % frente a la libra esterli- na, situándose el tipo de cambio euro/libra esterlina (EUR/ GBP) en un 0,8665 a 31 de diciembre de 2023. 62 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Diferencia % Var. Tipo de Cambio Medio (Euro / Dólar Estadounidense) (1) 1,0812 1,0533 0,0279 2,6 Tipo de Cambio de Cierre (Euro / Dólar Estadounidense) (1) 1,1047 1,0673 0,0374 3,5 Tipo de Cambio de Cierre (Euro / Libra Esterlina) 0,8665 0,8873 (0,0208) (2,3) Euribor a 6 Meses (Media del Periodo) 3,6900 0,6800 3,01 442,6 Tipo de Interés a Corto Plazo del Euro (EURIBOR a 3 meses) (%) (1) 3,91 2,13 1,78 83,6 Tipo de Interés a Largo Plazo del Euro (Swap a 10 años) (%) (1) 2,49 3,20 (0,71) (22,2) Tipo de Interés a Corto Plazo del Dólar Estadounidense (SOFR 3 meses) (%) (1) 5,33 4,77 (4) 0,56 11,7 Tipo de Interés a Largo Plazo del Dólar Estadounidense (USD SOFR 10 años) (%) (1) 3,47 3,84 (5) (0,37) (9,6) Bono Alemán a 10 Años (%) (1) 2,02 2,57 (0,55) (21,4) Bono Alemán a 30 Años (%) (1) 2,26 2,53 (0,27) (10,7) Bono Español a 10 Años (%) (1) 2,98 3,65 (0,67) (18,4) Prima de Riesgo País de España (pb) (1)(2) 96 108 (12) (11,1) Prima de Riesgo País de Italia (pb) (1)(2) 167 213 (46) (21,6) Prima de Riesgo País de Portugal (pb) (1)(2) 61 101 (40) (39,6) Tipos de Referencia del Banco Central Europeo (BCE) (%) (1) 4,50 2,50 2,00 80,0 Facilidad de Depósito del Banco Central Europeo (BCE) (%) (1)(3) 4,00 2,00 2,00 100,0 Tipos de Referencia de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) (%) (1) 5,25 – 5,50 4,25 – 4,50 1,00 22,2 Inflación Anual España (%) (6) 3,1 5,7 (2,60) — Inflación Anual Subyacente España (%) (6) 3,8 7,0 (3,20) — (1) Fuente: Bloomberg. (2) Diferencial frente al bono alemán a 10 años. (3) Tasa que el Banco Central Europeo (BCE) cobra a los bancos por sus depósitos. (4) Libor USD 3 meses. (5) USD Swap 10 años. (6) Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE). pb = Puntos básicos. 5.2. Mercado de electricidad y gas Durante el ejercicio 2023 el contexto energético se ha ca- racterizado por una reducción en los precios de los mer- cados eléctricos europeos en comparación con ejercicio 2022, como consecuencia, fundamentalmente, del des- censo de los precios del gas y del aumento de la produc- ción renovable. El precio del gas natural en los mercados europeos y en el mercado español inició una senda descendente los últimos meses de 2022, que se ha mantenido durante el ejercicio 2023, y la cotización de esta materia prima se ha situado en niveles inferiores a los precios previos al con- flicto Rusia-Ucrania gracias a la reducción de la deman- da, propiciada por las temperaturas suaves y las medidas adoptadas para desincentivar su consumo, y a la diversifi- cación de las fuentes de suministro lo que ha favorecido la recuperación de la confianza de los agentes económicos y el dinamismo de la actividad. En el ejercicio 2023 España ha registrado una demanda eléc- trica de 244.665 GWh, un 2,3 % inferior a la del ejercicio 2022 (-1,9 % tenidos en cuenta los efectos del calendario y las temperaturas) como consecuencia, entre otros aspectos, de la creciente expansión del autoconsumo solar, que durante el ejercicio 2022 se incrementó en un 108 %, y de un menor crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del país. A nivel peninsular y sin corregir los efectos de la labora- lidad y las temperaturas, en el periodo enero-diciembre de 2023, la demanda peninsular ha sido de 229.527 GWh, un 2,5 % menor que la registrada en 2022 (-2,1 % tenidos en cuenta los efectos de la laboralidad y las temperatu- ras). En el ejercicio 2023, la demanda bruta balear y en el archipiélago canario se estima en 5.999 GWh y 8.750 GWh (-1,4 % y +2,2 %, respectivamente, corregidos los efectos de laboralidad y temperatura, respecto al mismo periodo del año anterior). 633. Informe de Gestión Consolidado Durante el ejercicio 2023, la producción solar fotovoltaica ha alcanzado valores récord en España (+33 %) y Portugal (+42,6 %) según datos de Red Eléctrica de España y Redes Energéticas Nacionais, SGPS, S.A., respectivamente, mo- tivado por las condiciones meteorológicas y de acuerdo con el avance de la Transición Energética y la mayor ca- pacidad instalada de fuentes renovables. Adicionalmen- te, durante el año 2023 los precios de cierre del gas y de brent han descendido un 67,1 % y 17,0 %, respectivamen- te, respecto del mismo periodo del año anterior) mientras que el precio del dióxido de carbono (CO 2 ) ha aumentado en un 3,3 % respecto al ejercicio 2022. En este contexto, el precio medio aritmético en el merca- do mayorista de electricidad se ha situado en 87,1€/MWh (-48 % respecto al ejercicio 2022). Por lo que respecta a la demanda de gas, se ha reducido en España un 10,3 % en el ejercicio 2023 debido, en su ma- yor parte, a la disminución de la demanda del Sector Eléc- trico (-30,1 %) y a pesar del ligero aumento de la demanda del mercado convencional de gas (+1,5 %). 5.2.1. Evolución de los principales indicadores del mercado Indicadores del Mercado Enero-diciembre 2023 Enero-diciembre 2022 % Var. Precio Medio Aritmético en el Mercado Mayorista de Electricidad (€/MWh) (1) 87, 1 167, 5 (48,0) Precio Medio ICE Brent ($/bbl) (2) 82,2 99,0 (17,0) Precio Medio de los Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) (€/t) (3) 83,5 80,8 3,3 Precio Medio de las Garantías de Origen (€/MWh) (4) 5,3 5,0 6,0 Precio Medio del Carbón (€/MWh) (5) 128,9 291,9 (55,8) Precio Medio del Gas (€/MWh) (6) 40,6 123,4 (67,1) (1) Fuente: Operador del Mercado Ibérico de Energía – Polo Español (OMIE). (2) Fuente: ICE: Brent Crude Futures. (3) Fuente: ICE: ECX Carbon Financial Futures Daily. (4) Fuente: Elaboración propia. (5) Fuente: Índice Api2. (6) Fuente: Índice TTF. 5.2.2. Evolución de la demanda Electricidad Porcentaje (%) Electricidad (1) Sin Corregir Efectos de Laboralidad y Temperatura Corregidos Efectos de Laboralidad y Temperatura Enero-diciembre 2023 Enero-diciembre 2022 Enero-diciembre 2023 Enero-diciembre 2022 Peninsular (2,5) (2,9) (2,1) (3,9) Área Endesa (2) (2,0) (1,1) (1,5) (1,6) Industrial (3,1) (4,0) Servicios (1,2) 4,6 Residencial (1,9) (3,9) Territorios No Peninsulares (TNP) 1,1 7,0 0,4 7,6 Canarias 2,5 5,7 2,2 5,5 Baleares (0,7) 9,3 (1,4) 9,6 (1) Fuente: Red Eléctrica de España, S.A. (REE). En barras de central. (2) Fuente: Elaboración propia. 64 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Gas Porcentaje (%) Gas (1) Enero-diciembre 2023 Enero-diciembre 2022 Mercado Nacional (10,3) (3,7) Convencional Nacional 1,5 (21,4) Sector Eléctrico (30,1) 52,7 (1) Fuente: Enagás, S.A. 5.2.3. Cuota de mercado Porcentaje (%) Cuota de Mercado (1) 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Electricidad Generación Peninsular (2) 18,2 18,2 Distribución 44,2 43,7 Comercialización 29,6 29,6 Gas Mercado Liberalizado 13,3 18,4 (1) Fuente: Elaboración propia. (2) Incluye renovables. 653. Informe de Gestión Consolidado 5.3. Cambio Climático. Estrategia Climática 5.3.1. Cambio Climático Los principales indicadores de desempeño (KPIs) relacio- nados con el Cambio Climático definidos en el Plan Estra- tégico de Endesa 2024-2026 son los siguientes: Línea de Actuación Objetivos 2026 Resultado 2023 Acciones a Destacar Descarbonización de la Actividad de Endesa (1) Emisiones Específicas de Gases de Efec- to Invernadero (GEI) de Alcance 1 del proceso de generación de electricidad (gCO 2 e/kWh) 145 193 Reducción de las emisiones específicas del 57 % con respecto a 2017. Emisiones Específicas de Gases de Efec- to Invernadero (GEI) de la comercializa- ción de electricidad (proceso de gene- ración de electricidad más compras de electricidad al mercado) (gCO 2 e/kWh) 140 214 Se establece un objetivo de 100 % de reducción de emisiones de Alcance 1 re- lacionadas con la generación de electri- cidad más Alcance 3 a 2040 relacionado con la comercialización de electricidad. Emisiones de Gases de Efecto Inverna- dero (GEI) de la comercialización de gas natural (MtCO 2 e) – Alcance 3 10 8 Se establece un objetivo de 100 % de reducción de emisiones de Alcance 3 a 2040 relacionado con la comercializa- ción de gas. Producción Libre de Dióxido de Carbono Peninsular (CO 2 ) (% Producción) 93 80 100 % de descarbonización del mix de generación en 2040. Capacidad Bruta Instalada Renovables (GW Instalados) 13,7 9,9 La inversión prevista para el desarrollo de potencia renovable permitirá sumar 3.600 MW de potencia, de los que 2.000 MW son solares y 1.600 MW instalacio- nes eólicas. Capacidad Neta Instalada Térmica Fósil (GW Instalados) 7,7 8,0 Cese de la actividad de carbón en 2027. Energía vendida a clientes a precio fijo procedente de fuentes no emisoras (%) 90 ~75 Fomento de la electrificación limpia. (1) Fuente: Elaboración propia. Gestión del Cambio Climático en Endesa Como actor de primer orden en el Sector Energético, En- desa es consciente de la importancia de liderar la transfor- mación hacia una economía baja en carbono para hacer frente al Cambio Climático. Por lo tanto, a través del trabajo y diálogo continuado con sus grupos de interés y siendo consciente de la indudable repercusión económica, social y medioambiental de todas sus actividades, Endesa cuenta con una estrategia de Desarrollo Sostenible alineada con la implementación por parte de la Compañía de un Plan Estra- tégico orientado a la creación de valor de forma sostenible tomando como referencia sus políticas de Sostenibilidad, medioambiente, biodiversidad y derechos humanos apro- badas por el Consejo de Administración de Endesa, S.A. Con fecha 23 de noviembre de 2023 se presentó el Plan Estratégico 2024-2026, que guía las actividades de la Com- pañía para crecer en electrificación limpia. Endesa considera que la transición a una economía neu- tra en carbono es tecnológicamente posible, económica- mente viable y socialmente necesaria, y para ello el Plan Estratégico 2024-2026 mantiene como ejes clave 2 de los pilares de la electrificación limpia: redes de distribución y generación renovable. De esta manera impulsa iniciativas que contribuyen a lo- grar una sociedad más justa, igualitaria y saludable y, en particular, a la consecución de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), especialmente el Objetivo de Desarrollo Sostenible (ODS) 7 (Energía Asequible y no Contaminante) y el Objetivo de Desarrollo Sostenible (ODS) 13 (Acción por el Clima). Endesa promueve la transparencia en sus divulgaciones sobre el Cambio Climático y trabaja para hacer visible a sus grupos de interés que está abordando el Cambio Cli- mático con diligencia y determinación. Por ello, la Com- pañía elabora el Estado de Información No Financiera y Sostenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado) siguiendo las recomendaciones del «Task Force on Climate-Related Financial Disclosures» (TCFD) del Consejo de Estabilidad Financiera y de acuerdo con las «Guidelines on Climate-Related Reporting» pu- blicadas por la Comisión Europea en junio de 2019, que 66 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad junto con el «Standard Global Reporting Initiative» (GRI) y las Directrices sobre la presentación de informes no finan- cieros constituyen el marco principal para la información de Endesa en materia de Cambio Climático. De acuerdo con lo anterior, la información relativa a Cam- bio Climático de este Informe de Gestión Consolidado está totalmente alineada con las recomendaciones del «Task Force on Climate-Related Financial Disclosures» (TCFD), incluyendo los elementos recomendados: Gobier- no Corporativo, Estrategia, Riesgos, Métricas y Objetivos (véanse Apartados 3.1, 5.3.2, 6.4 y 9.2, respectivamente, de este Informe de Gestión Consolidado). Compromiso de Endesa frente al Cambio Climático Contexto internacional y nacional Los hitos, a nivel mundial, más importantes en relación con el compromiso global para combatir el Cambio Climático son los siguientes: Hito Descripción Acuerdo de París • Tiene como objetivo principal limitar el incremento de la temperatura global a 2ºC, con la aspiración de que no supere el 1,5ºC respecto al periodo preindustrial, e introduce la condición de neutralidad de carbono, que debería alcanzarse en la segunda mitad de siglo. Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático de Abu Dhabi (UAE) (COP28) • Se ha celebrado en 2023 y tiene una importancia significativa ya que marca la conclusión del primer balance mundial en el marco del Acuerdo de París. Los balances mundiales se realizan cada 5 años para evaluar la respuesta mundial a la crisis climática y trazar un mejor camino a seguir. La COP28 ha sido importante para identificar soluciones globales para limitar el aumento de la temperatura global a 1,5ºC, y para informar a los países de los preparativos de las Contribuciones Determinadas a Nivel Nacional (planes nacionales sobre el clima) revisadas y más ambiciosas, previstas para 2025, haciendo un llamamiento generalizado en materia de incremento de la ambición y de financiación climática internacional. Además, por primera vez en el marco de la negociación internacional, se ha señalado la necesidad de abandonar los combustibles fósiles para tener éxito en la lucha contra el Cambio Climático. En el año 2023 la Unión Europea ha continuado avanzando en gran medida en sus ambiciosos objetivos climáticos a pesar de la reciente crisis energética vivida, no obstante, aún quedan importantes retos en los que avanzar. Entre ellos figuran aspectos tecnológicos como la electrifi- cación de la demanda, las interconexiones de redes, los sistemas de almacenamiento, un mayor despliegue de las energías renovables y la integración de otras fuentes de energía como el hidrógeno y el biometano. Sin embargo, la transformación del Sistema Energético de la Unión Eu- ropea también implica tener en cuenta la necesidad de garantizar la seguridad energética, impulsar la indepen- dencia energética, la fabricación nacional de tecnologías limpias, y mejorar la asequibilidad de la energía, como se ha hecho patente en la reciente crisis energética. En este contexto, se han adoptado las principales pro- puestas legislativas del paquete «Fit for 55», lo que ha permitido que en octubre de 2023 la Comisión Europea presentase ante la Convención Marco de Naciones Unidas una versión actualizada de su Compromiso Determinado a nivel Nacional (NDC por sus siglas en inglés). Respecto a España, la transposición de los objetivos para combatir el Cambio Climático se desarrolla en los siguien- tes Planes: 673. Informe de Gestión Consolidado Plan Descripción Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) • Establece un ambicioso objetivo para la penetración de renovables, en concreto prevé que en 2030 el 74 % del total de la generación eléctrica sea de origen renovable, coherente con una trayectoria hacia un Sector Eléctrico 100 % renovable en 2050, y complementada con una creciente potencia adicional en almacenamiento. Asimismo, en materia de eficiencia energética, que es uno de los pilares del Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC), se establece un objetivo de mejora del 39,5 % en 2030. El Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) está actualmente en proceso de revisión. Plan Nacional de Adaptación al Cambio Climático (PNACC) 2021-2030 • Es el instrumento básico de planificación para impulsar una acción coordinada frente a los efectos del Cambio Climático en España. • Endesa lleva más de una década trabajando en diversos proyectos para avanzar en generar conocimiento y reducir al máximo la vulnerabilidad al Cambio Climático en todas sus instalaciones, compartir e intercambiar impresiones sobre los resultados obtenidos y fomentar el aprendizaje continuo y la resiliencia climática que permita optimizar la gestión de sus negocios. El borrador de actualización del Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC) 2021-2030 incluye unos objeti- vos coherentes con la reducción de emisiones adoptada a nivel europeo, y que se concretarán en las siguientes me- tas propuestas para 2030: Plan Metas Propuestas para 2030 Plan Nacional Integrado de Energia y Clima 2021-2030 (PNIEC) (en revisión) • 32 % de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) respecto a 1990. • 48 % de energía renovable sobre el uso final de la energía. • 44 % de mejora de la eficiencia energética en términos de energía final. • 81 % de energía renovable en la generación eléctrica. • Reducción de la dependencia energética hasta un 51 %. Una vez aprobado el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC) 2023-2030 servirá de guía para definir las acciones de Endesa de cara a 2030 en materia de reduc- ción de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI), medidas de eficiencia energética y generación de elec- tricidad de origen renovable, marcando una clara hoja de ruta suficientemente ambiciosa a nivel nacional. Endesa y la Transición Energética Endesa tiene orientada su estrategia en línea con el con- texto de urgencia climática y el llamamiento al incremento de la ambición, estableciendo objetivos ambiciosos a tra- vés de los sucesivos Planes Estratégicos elaborados des- de que se adoptó el Acuerdo de París. Cabe mencionar que la evolución de Endesa se ha visto afectada en 2023 por diversos factores externos, que, pese a que se ha seguido avanzando en la implantación de energías renovables así como en el cumplimiento los indicadores ambientales de su Plan Estratégico, han difi- cultado el avance hacia determinadas metas y objetivos relacionados con la generación sostenible y libre de car- bono. Entre ellos: • El retraso de la autorización de cierre de la Central Tér- mica de As Pontes debido a criterios de seguridad de suministro en un escenario de crisis energética, lo que ha obligado a que haya continuado en operación hasta octubre de 2023. • El retraso en la actualización de los parámetros retribu- tivos del parque de cogeneración, que ha provocado un déficit en la aportación de esta tecnología en 2023. • La aplicación de la excepción ibérica durante el primer mes y medio del ejercicio 2023, unida a la baja dispo- nibilidad del parque de generación nuclear de Francia, así como las excepcionales condiciones meteorológicas que han supuesto una disminución en la producción hi- droeléctrica en el año 2023 respecto a años anteriores no afectados por el periodo de sequía, han tenido como consecuencia un mayor funcionamiento del parque de centrales de ciclo combinado. • El retraso en la convocatoria del procedimiento de con- currencia competitiva en los Territorios No Peninsulares (TNP) (Canarias, Baleares, Ceuta y Melilla) en los que En- desa es el principal generador, supone un bloqueo de las posibilidades de renovación del parque de generación, o de acceder a combustibles menos emisores. Todo ello unido a un parque de generación que va aumentando su antigüedad, ha tenido importantes consecuencias en la emisión de Gases de Efecto Invernadero (GEI) en estos sistemas eléctricos. Endesa tiene como objetivo ser «Net-Zero» en 2040, man- teniendo la aspiración de alcanzar cero emisiones y con- siderando el uso de instrumentos de neutralización única- mente para aquellas emisiones para las que no exista una solución tecnológica libre de emisiones. De esta forma Endesa contribuye así a la meta certificada por la iniciativa «Science Based Targets initiative» (SBTi) a nivel del Grupo por su matriz Enel, acelerando de esta forma la salida de su negocio de generación a partir de combustibles fósiles, así como de la venta de gas, para ser una Compañía eléctrica 100 % renovable y sin estar ligada con tecnologías de pro- ducción emisoras o combustibles fósiles. Asimismo, y den- tro de la misma certificación, se incluye el objetivo de cero 68 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad emisiones a toda su electricidad comercializada, que inclu- ye tanto la generación propia como la adquirida a terceros. Endesa en 8 años desde la adopción del Acuerdo de Pa- rís ha reducido sus emisiones un 66 % desde 2015 y un 79 % desde 2005, año en que entró en vigor el Protoco- lo de Kioto. Para mantener la senda de descarbonización establecida, en el último año Endesa ha adoptado com- promisos adicionales más ambiciosos también incenti- vados por la necesidad de independencia energética de los combustibles fósiles, manteniendo la senda hacia un «mix» completamente descarbonizado. Muestra de ello es que ha firmado su apoyo a la iniciativa de la «Global Re- newables Alliance», mediante la que se pidió en la COP28 se asumiera el objetivo multiplicar por 3 la capacidad de renovables en 2030 respecto a los niveles de 2022. Endesa, en un contexto de inflación y mayores costes fi- nancieros, a través de la actualización de su Plan Estraté- gico para el periodo 2024-2026 reafirma su estrategia de Transición Energética que se sustenta en el incremento de la potencia instalada de fuentes renovables, para al- canzar un volumen de potencia renovable de 13.900 MW en 2026, un 40 % más que a final de 2023. Con ello, el 93 % de la producción eléctrica en la Península Ibérica será libre de emisiones en 2026, frente al 79,8 % al cie- rre del presente año. La nueva potencia renovable que se sumará al «mix» energético de Endesa en este perio- do ascenderá a 3.800 MW. Adicionalmente, el Plan Es- tratégico 2024-2026 considera una inversión de 2.800 millones de euros en redes de distribución, un elemento fundamental para la descarbonización al permitir la inte- gración de renovables, la recarga del vehículo eléctrico y facilitar una participación activa de la demanda a través de instalaciones de autoconsumo. 5.3.2. Estrategia climática. Escenarios a largo plazo Estrategia Climática Endesa promueve un modelo basado en el uso de ener- gías renovables, las redes inteligentes, el almacenamiento energético eficiente y el impulso a la electrificación de la demanda, como vectores de una descarbonización com- petitiva y eficiente. Para garantizar el éxito del compromiso de la Compañía de realizar su actividad en armonía con la naturaleza, En- desa trabaja en 4 frentes que, juntos, abordan sus impac- tos principales: Frentes de Actuación Descripción Acción Climática • Establece la estrategia, planes de trabajo y objetivos para la reducción de emisiones y la lucha contra el Cambio Climático, basada en un sólido crecimiento en generación renovable, una amplia cartera de productos y servicios energéticos de valor para los clientes y en la digitalización de las redes de distribución. Transición Justa • Una transición justa e inclusiva de valor compartido con la sociedad y alineada con los objetivos del Acuerdo de París. Protección de la Biodiversidad y el Capital Natural • Integrando la conservación de la biodiversidad y la preservación del capital natural en la toma de decisiones con el objetivo de alcanzar la no pérdida neta de biodiversidad en nuevos proyectos en 2030. Economía Circular • Para integrar el uso sostenible de los recursos incrementando la vida de sus activos y reduciendo el uso de materias primas y la generación de residuos. Uno de los pilares estratégicos fundamentales de Endesa es la Transición Energética para alcanzar en 2040 la total descarbonización de la generación eléctrica, previendo conseguir el cese completo en 2027 de la actividad de generación eléctrica con carbón. Tras el cierre en 2020 de las centrales de carbón de Compostilla de 1.052 MW de potencia instalada, Teruel de 1.098 MW y Litoral de Al- mería, de 1.120 MW, en agosto de 2023 se ha recibido la autorización para el cierre de la central de As Pontes, de 1.469 MW. La autorización para el cierre de la Central Tér- mica de As Pontes fue solicitada en 2019, con el objetivo de poder realizar el cierre hasta el 30 de junio de 2021, pero su concesión se ha retrasado por diferentes moti- vos ajenos a la capacidad y responsabilidad de Endesa, en particular debido a criterios de seguridad de suministro en un escenario de crisis energética. Como resultado, la central se ha visto obligada a continuar en operación du- rante parte de 2023. Actualmente sólo los grupos 3 y 4 de la Central Térmica de Alcudia están en operación, funcio- nando por emergencia un máximo de 500 horas al año. Acompañando el cierre de los principales centros emisores de Gases de Efecto Invernadero, se está acometiendo un im - portante crecimiento en generación renovable bajo el modelo de creación de valor compartido con la sociedad. El desarrollo y la gestión de energías renovables de Endesa en España se realiza a través de Enel Green Power España, S.L.U. (EGPE). En el año 2023, Endesa ha incrementado su potencia re- novable en 607 MW hasta los 9.899 MW, de los que 4.746 MW corresponden a hidráulica, 2.884 MW corresponden a potencia eólica y 2.269 MW a solar fotovoltaico. 693. Informe de Gestión Consolidado Descripción de los Escenarios Climáticos Escenarios de Transición Energética y de Cambio Climático Endesa promueve la transparencia en la divulgación del impacto del Cambio Climático y trabaja para mostrar a sus grupos de interés que está abordando el Cambio Climá- tico de manera diligente y decidida. Endesa se ha com- prometido a adoptar las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) del Consejo de Estabilidad Financie- ra y a seguir todas las actualizaciones que se publiquen. En 2020 el Grupo Enel, matriz de Endesa, participó como miembro del Consejo Asesor del Trabajo sobre Divulga- ciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) en el desarrollo de recomendaciones específicas para apoyar los análisis de escenarios. Endesa ha sido una de las pri- meras «utilities» en tener en cuenta las «Directrices sobre la Divulgación de Información Relacionada con el Clima» publicadas por la Comisión Europea en 2019, que, junto con el Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relaciona- das con el Clima (TCFD) y la norma «Standard Global Re- porting Initiative» (GRI), constituyen el marco de referencia para la divulgación de las cuestiones relacionadas con el Cambio Climático. Análisis en base a escenarios Endesa desarrolla escenarios macroeconómicos, finan- cieros, energéticos y climáticos de corto, medio y largo plazo para apoyar los procesos de planificación, asigna- ción de capital, posicionamiento estratégico y evaluación de riesgos, y resiliencia de la estrategia. La planificación estratégica mediante el uso de escenarios se basa en la definición de «futuros alternativos», definidos a partir de ciertas variables clave como, por ejemplo, el cumplimiento de los objetivos definidos en el Acuerdo de París. Respecto a un enfoque de previsión, los escenarios ofrecen mayor flexibilidad y permiten prepararse para afrontar los riesgos y aprovechar las oportunidades. El enfoque de previsión proporciona proyecciones basadas en tendencias pasa- das, que por lo tanto no anticipan cambios, ni incorpo- ran evaluaciones de riesgos o incertidumbres. En cambio, el desarrollo de escenarios permite analizar y modelizar futuros plausibles alternativos, lo que permite diseñar di- ferentes sendas, horizontes temporales y opciones y, en última instancia, apoyar el proceso de toma de decisiones estratégicas con el objetivo de maximizar las oportunida- des y mitigar los riesgos. Este aspecto es especialmente relevante en caso de potenciales perturbaciones signifi- cativas derivadas de la evolución de incertidumbres clave. Análisis comparativo de escenarios y planificación Realizar un análisis comparativo («benchmarking») de escenarios energéticos externos constituye un punto de partida útil para construir escenarios internos robustos. Existen muchos escenarios de Transición Energética, glo- bales, nacionales y regionales, publicados por diferentes organismos y diseñados para múltiples propósitos, desde la planificación gubernamental hasta el apoyo a los proce- sos de toma de decisiones empresariales. La actividad de «benchmarking» consiste en el análisis de los escenarios preparados por diferentes organizaciones con la finali- dad de comparar los resultados en lo referente al «mix» energético, nivel de emisiones y opciones tecnológicas, e identificar para cada uno de ellos los principales impulso- res de la Transición Energética. La actividad de análisis comparativo de escenarios de Transición Energética se realiza en 3 pasos: 1. Análisis de contexto de los escenarios globales y nacionales El análisis de escenarios, más allá del análisis de informes y de bases de datos, está reforzado por un diálogo cons- tante con los analistas de los principales organismos que diseñan los escenarios. Los escenarios energéticos globales se clasifican por ca- tegorías de escenarios, en función del nivel de ambición climática: Familias de Escenarios Descripción Políticas Actuales / «Business as Usual» • Escenarios energéticos basados en las políticas actuales. Alineado con el Acuerdo de París «Paris Aligned» • Escenarios energéticos alineados con el Acuerdo de París, es decir, que consideran un objetivo de limitación del aumento global de la temperatura media global muy por debajo de los 2°C respecto a los niveles preindustriales. Objetivo más ambicioso del Acuerdo de París «Paris Ambitious» / «Net Zero» • Escenarios energéticos globales que establecen una transición hacia 0 emisiones netas de Gases de Efecto Invernadero (GEI) en 2050, de forma coherente con el objetivo más ambicioso establecido en el Acuerdo de París, ezs decir, consiguiendo que el aumento de la temperatura media global no supere los 1,5°C, considerando diferentes probabilidades. 70 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 2. Recopilación y análisis de datos, e identificación de impulsores de la Transición Energética La recopilación de datos cubre todas las métricas clave del sistema energético, incluidas, entre otras: energía primaria, energía final total y sectorial, capacidad eléc- trica total y por tecnología, generación eléctrica total y por tecnología, producción de hidrógeno, flota de ve- hículos eléctricos, etc. El análisis de los datos permite a los organismos que diseñan los escenarios la identi- ficación de los elementos clave de los escenarios Polí- ticas Actuales / «business as usual» y la identificación de los impulsores que permiten una aceleración de la Transición Energética en los escenarios «Paris Aligned» y «Paris Ambitious». 3. Elaboración de un documento de síntesis Se elabora un documento que recoge el análisis de datos y la representación digital de las métricas clave de los es- cenarios externos, como soporte para la toma de decisio- nes por parte de la Dirección de la Compañía en cuanto al marco de escenarios a utilizar. 25 30 50 55 45 40 35 30 25 20 15 4035 45 55 65 75 8550 Generación renovable (%) Porcentaje de electrificación (%) 60 70 80 90 95 Enerbase 2022 STEPS ETS PES Enerblue Energreen NZS APS NZE 1.5C Incremento de la temperatura: ● 1,5 °C (Paris Ambitious) ● < 2 °C (Paris Aligned) ● ≥ 2 °C (Slower Transition) LOS PRINCIPALES IMPULSORES DE LA TRANSICIÓN: ELECTRIFICACIÓN Y RENOVABLES Escenarios globales de transición energética @2050 Fuente: elaboración propia basada en IEA World Energy Outlook 2023, BNEF New Energy Outlook 2022, IRENA World Energy Transition Outlook 2023, Enerdata Enerfuture 2023. Analizando los diferentes escenarios externos se mani- fiesta un consenso unánime entre los analistas energéti- cos respecto a cuáles son los principales impulsores para alcanzar los objetivos climáticos: el nivel de electrificación de la demanda y la cuota de renovables, tanto en el medio como en el largo plazo. Concretamente, en los escenarios compatibles con un aumento de la temperatura media mundial que no supere los 1,5°C, el nivel de electrifica- ción de la demanda se eleva por encima del 50 % en 2050, frente al 20 % en 2022 (IEA, 2023, WEO: 53 %; IRENA, 2023, World Energy Transition Outlook: 51 %), mientras la cuo- ta de generación renovable en el mix eléctrico alcanza el 90 %, frente al 30 % en 2022 (IEA, 2023, WEO: 89 %; IRENA, 2023, World Energy Transition Outlook: 91 %). 713. Informe de Gestión Consolidado Escenarios a largo plazo Los escenarios de Endesa se construyen con el objetivo de disponer de un marco general que garantice la cohe- rencia entre los escenarios de Transición Energética y los escenarios físicos: Escenarios Aspectos que los Definen Escenarios de Transición • Para describir cómo evolucionan la producción y el consumo de energía en los diversos sectores en un determinado contexto económico, social, político y regulatorio. Escenarios Físicos • Para tener en cuenta las cuestiones relacionadas con las tendencias futuras de las variables climáticas (en términos de frecuencia e intensidad de fenómenos agudos y crónicos). Granularidad y amplia cobertura geográfica Futuro de métricas y KPIs Automatización y técnicas analíticas avanzadas Integración de las interdependencias Base de datos abierta y disponible para los grupos de interés MACRO- FINANZAS Más de 150 países monitorizados para análisis de riesgo de país y escenarios macroeconómicos y financieros. Seguimiento expectativas de mercado y análisis de sensibilidad nuevos paradigmas sociales y tecnológicos. Modelos de equilibrio general y técnicas de machine learning para gestión de big data. Inclusión efectos socioambientales en los análisis para cuantificar impacto de acciones realizadas. Actualización periódica en plataformas interactivas con optimización por análisis gráfico. ENERGÍA Amplia cobertura de indicadores de mercado y geográficos y focus en áreas de presencia. Seguimiento tendencias de la demanda eléctrica y volatilidad de precios. Con estudio impactos regulatorios y transición. Modelos econométricos y redes neuronales para la formulación de previsiones. Análisis de impacto con variables exógenas (macroeconómicas y climáticas). Desarrollo de una base de datos integrada y actualizada automáticamente. CLIMA Datos de escenario climático disponibles con cobertura mundial de alta resolución. Métricas estándar y/o construidas ad hoc para la evaluación de fenómenos de interés para escenarios futuros. Analytics y machine learning para la gestión de big data geodiferenciados en ambientes cloud escalables. Integración de datos de exposición (p.e. densidad demográfica, localización/valor instalaciones). Plataforma para compartir, visualizar y descargar resultados. SISTEMAS DE MODELIZACIÓN INTEGRADOS Principales países de interés para Enel. Desarrollados para gestionar los modelos de negocio integrados. Preparación de escenarios por sector económico para disponer de tendencias en electrificación y eficiencia. Utilización de modelos de sistema capaces de optimizar el uso de las tecnologías para minimizar emisiones y costes. Gestión integrada generación y demanda de energía. Base de datos tecnológica para cada servicio: tipos de coches eléctricos, bombas de calor, … Tal y como se describe en la ilustración anterior, la defini- ción de los escenarios que se realiza a nivel de Grupo Enel requiere de la adquisición y el tratamiento de una enorme cantidad de información y datos, así como de la identi- ficación de las metodologías y métricas necesarias para interpretar fenómenos complejos y, en el caso de los es- cenarios climáticos, de muy alta resolución. Todo ello re- quiere de un diálogo continuo tanto con la propia organi- zación, como con los analistas de los principales organis- mos que diseñan los escenarios. Para evaluar los efectos de los fenómenos físicos y de transición sobre el sistema energético, se utilizan modelos que describen el sistema energético teniendo en cuenta las especificidades a nivel tecnológico, socioeconómico, político y regulatorio. La adopción de los citados escenarios y su integración en los procesos de decisión empresarial tiene en cuenta las directrices del «Task Force on Climate-Related Financial Disclosures» (TCFD), y es un factor facilitador de la evalua- ción de los riesgos y oportunidades asociados al Cambio Climático. El proceso que traduce los fenómenos de los escenarios en información útil para la toma de decisiones industriales y estratégicas puede resumirse en 5 pasos: 72 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad C I N C O P A S O S EVALUACIÓN DE IMPACTOS 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 Identificación de tendencias y factores importan- tes para el negocio (por ejemplo electrificación de la demanda, olas de calor, etc.). Desarrollo de conectores entre escenarios climáticos y de transición y variables de operación. Identificación de riesgos y oportunidades. Cálculo de impactos en el negocio (por ejemplo, cam- bios en resultados, pérdidas, inversiones). Actuaciones estratégicas: definición e implemen- tación (por ejemplo, asignación de capital, planes de resiliencia). Escenarios de Transición Descripción y marco de referencia Un escenario de transición representa como puede evo- lucionar la producción y el consumo de energía en un de- terminado contexto económico, social y regulatorio, y de acuerdo a las diferentes opciones tecnológicas disponi- bles. Esto corresponde con una evolución de las emisio- nes de Gases de Efecto Invernadero (GEI) y un escenario climático, y, por lo tanto, con un cierto aumento de tempe- ratura a final de siglo respecto a los valores preindustria- les. Indicar que, de acuerdo a las emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ), el escenario que se materializará no es de- terminista. Incluso el «Intergovernmental Panel on Climate Change» (IPCC) precisa siempre para cada escenario cli- mático tanto los valores medios del calentamiento global en 2100 como el rango muy probable (es decir, el intervalo formado por los percentiles 5-95). Los principales supuestos considerados en la definición de los escenarios de Transición Energética de Endesa se refieren al contexto macroeconómico y energético, el marco regulatorio, la evolución del mercado, y los costes de adopción de las tecnologías de producción, transfor- mación y consumo de energía.El escenario de referencia para la planificación, denominado escenario «Reference», es un escenario «Paris Aligned», que contempla la conse- cución de los objetivos del Acuerdo de París, es decir, un aumento de la temperatura media global respecto a los niveles preindustriales por debajo de los 2ºC, con un ni- vel de ambición climática superior al «business as usual» pero sin asumir la consecución global del objetivo Net Zero en 2050, dado el actual nivel de ambición acumulado a nivel global y la ralentización de la velocidad de la Transi- ción Energética que el actual contexto macroeconómico y energético está provocando a nivel local en algunas va- riables de transición. El escenario tiene en cuenta la evo- lución reciente de la legislación europea y nacional sobre clima y energía, en concreto, el borrador de Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC) publicado en junio de 2023. El escenario considera un crecimiento sostenido de las energías renovables en los próximos años, especial- mente de la energía solar, y una evolución más moderada en cuanto al desarrollo del hidrógeno verde respecto a lo previsto en el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC). De forma adicional al escenario de referencia, se han de- finido 2 escenarios alternativos en función el grado de ambición climática, escenarios, que también consideran diferentes hipótesis macroeconómicas y de precios de las materias primas. Los 2 escenarios alternativos son: 733. Informe de Gestión Consolidado Escenarios Alternativos Descripción «Slower Transition» • Caracterizado por una Transición Energética más lenta en el medio plazo. Considera un retraso en la penetración de las energías renovables, el hidrógeno verde y las tecnologías eléctricas, en particular para los automóviles privados y la electrificación del consumo energético doméstico «Accelerated Transition» • Caracterizado por un aumento de la ambición respecto al escenario «Reference», en particular en lo que se refiere a algunas variables características de la Transición Energética. El escenario prevé una aceleración en los procesos de autorización de las energías renovables, lo que llevaría a un mayor nivel de instalaciones anuales, y un desarrollo del hidrógeno verde coherente con el borrador de Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC), así como un mayor impulso del ahorro energético en los edificios. Las hipótesis sobre la evolución de los precios de las ma- terias primas utilizados en el escenario «Reference» son coherentes con los escenarios externos que alcanzan los objetivos del Acuerdo de París. Se considera hasta 2030 un crecimiento mantenido en el precio del dióxido de car- bono (CO 2 ), a causa de la reducción progresiva de la oferta de permisos frente a una demanda creciente, y una pro- gresiva disminución del precio del carbón, debido a una disminución de la demanda. En lo referente al gas, se es- tima que las tensiones sobre el precio se relajarán en los próximos años como consecuencia de un realineamiento entre oferta y demanda a nivel global. Finalmente, se prevé una progresiva estabilización del precio del petróleo, para el que se estima el pico de demanda sobre el año 2030. 2023 (1) 2030 Endesa Endesa Benchmark Medio (2) (3) Benchmark Máximo (2) (3) Benchmark Mínimo (2) (3) Precio del Brent ($ / bbl) 83 ~74 ~77 ~91 ~64 Precio del Carbón Api2 (€/MWh) 130 ~83 ~85 ~110 ~60 Dióxido de Carbono (CO 2 ) (€ / t) 84 ~120 ~128 ~150 ~115 Precio del Gas TTF (€ / MWh) 41 ~30 ~26 ~30 ~16 (1) Véase Apartado 5.2 de este Informe de Gestión Consolidado. (2) Fuente International Energy Agency – «Sustainable Development Scenario» and «Net Zero Scenario», Bloomberg New Energy Finance (BNEF), «IHS Green Case Scenario», «Enerdata Green Scenario». (3) Los escenarios utilizados como «benchmark» se han publicado en diferentes momentos del año, y podrían no estar actualizados con las últimas dinámicas del mercado. La información relativa a las hipótesis clave utilizadas para la determinación del valor en uso de los test de deterioro de valor de los activos no financieros a 31 de diciembre de 2023 (Plan Estratégico 2024-2026) se detalla en la Nota 3.2f.2 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de di- ciembre de 2023. Los escenarios alternativos, por su parte, prevén por un lado una aceleración de la descarbonización, impulsada por la regulación, y al mismo tiempo una disminución más rápida de la demanda de combustibles fósiles, lo que inevitablemente se traduce en precios más bajos para estas materias primas en 2030. En el caso de una transición más lenta, en cambio, la demanda de com- bustibles alcanzará su punto máximo de forma más gra- dual, lo que mantendrá los precios de las materias primas energéticas. Con respecto a la plena consecución del Acuerdo de París, es decir, la estabilización de la temperatura media mundial en +1,5°C, persiste la incertidumbre de que algunos países puedan permanecer en trayectorias inerciales y no adop- ten medidas oportunas y eficaces para reducir sus emi- siones, retrasando el proceso de descarbonización hacia cero emisiones netas en 2050. No obstante, Endesa ope- ra un modelo de negocio y ha definido unas directrices estratégicas que están en línea con la máxima ambición de los objetivos del Acuerdo de París, es decir, coherentes con un aumento de la temperatura media global de 1,5°C para 2100, tal y como ha certificado la «Science-Based Targets initiative» (SBTi) a nivel de Grupo Enel. Endesa se ha fijado como objetivo ser 0 emisiones directas en 2040 (Alcance 1) con una generación eléctrica completamente renovable, y 0 emisiones relacionadas con la venta mino- rista de energía (Alcance 3) también en 2040. 74 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Escenarios Físicos Descripción y marco de referencia Para la evaluación de los riesgos físicos se han seleccio- nado 3 escenarios climáticos coherentes con los publi- cados en el sexto informe del «Intergovernmental Panel on Climate Change» (IPCC) (2) . Estos escenarios se carac- terizan por un nivel de emisiones de acuerdo al deno- (2) IPCC Sixth Assessment Report (2021), «The Physical Science Basis». (3) «Climate Action Tracker thermometer», estimaciones de calentamiento global en 2100 considerando las actuales «Policies & action» y «2030 targets only» (actualización de diciembre de 2023). (4) Las proyecciones climáticas abarcan principalmente los escenarios «Representative Concentration Pathway» 2.6 (RCP 2.6) y «Representative Concentration Pathway» 8.5 (RCP 8.5). Cuando está disponible, también se ofrece el «Representative Concentration Pathway» 4.5 (RCP 4.5), que cuando no está disponible se deriva de los otros escenarios mediante escalado de patrones. (5) El número de modelos utilizados varía en función del escenario de «Representative Concentration Pathway» (RCP). minado «Representative Concentration Pathway» (RCP), y cada uno de ellos está relacionado con uno de los 5 escenarios definidos por la comunidad científica como «Shared Socioeconomic Pathways» (SSP) los cuales con- sideran hipótesis de carácter general sobre población y urbanización, entre otros. De acuerdo con lo anterior, los 3 escenarios considerados se describen como sigue: Escenarios Descripción 1. «Shared Socioeconomic Pathways» 1 (SSP 1) - «Representative Concentration Pathway» 2.6 (RCP 2.6) • Escenario compatible con un aumento global de la temperatura muy por debajo de los 2ºC en 2100 respecto a niveles preindustriales (1850-1900). El «Intergovernmental Panel on Climate Change» (IPCC) proyecta un aumento de temperatura medio de ~+1,8ºC respecto al periodo 1850-1900. Para el análisis que tiene en cuenta tanto las variables físicas como las de transición, se asocia el Escenario «Shared Socioeconomic Pathways» 1 (SSP 1) – «Representative Concentration Pathway»2.6 (RCP 2.6) a los escenarios «Reference» y «Accelerated Transition». 2. «Shared Socioeconomic Pathways»2 (SSP 2) - «Representative Concentration Pathway» 4.5 (RCP 4.5) • Escenario compatible con un escenario intermedio, en el que se estima un aumento medio de la temperatura de unos 2,7ºC en 2100, respecto al periodo 1850-1900. Se ha considerado este escenario como el más representativo del contexto climático y geopolítico actual a nivel global. Este escenario proyecta un calentamiento global coherente con las estimaciones fruto de las políticas actuales y previstas a nivel mundial (3) . Para el análisis que tiene en cuenta tanto las variables físicas como las de transición, se asocia el Escenario «Shared Socioeconomic Pathways» 2 (SSP 2) - «Representative Concentration Pathway» 4.5 (RCP 4.5) al Escenario «Slower Transition». 3. «Shared Socioeconomic Pathways» 5 (SSP 5) - «Representative Concentration Pathway» 8.5 (RCP 8.5) • Escenario compatible con un escenario que parte de la premisa de que no se van a llevar a cabo medidas específicas para combatir el Cambio Climático. En este escenario se estima que el aumento global de la temperatura respecto a niveles preindustriales será de unos 4,4ºC en 2100. Se considera el Escenario «Shared Socioeconomic Pa- thways» 5 (SSP 5) - «Representative Concentration Pa- thway» 8.5 (RCP 8.5) como la situación más desfavorable, utilizándose para evaluar las consecuencias de los im- pactos climáticos en un escenario extremo. El Escenario «Shared Socioeconomic Pathways» 1 (SSP 1) - «Repre- sentative Concentration Pathway» 2.6 (RCP 2.6) se utiliza para evaluar las consecuencias de los impactos climáticos asociados a una Transición Energética que alcanza objeti- vos ambiciosos en términos de mitigación. El trabajo realizado con los escenarios climáticos consi- dera tanto fenómenos crónicos como eventos extremos. Para la descripción de fenómenos específicos complejos, se tienen en cuenta datos y análisis realizados por entida- des privadas, públicas e instituciones académicas. Análisis de los escenarios físicos en Endesa Los escenarios utilizados son globales, pero para poder defi- nir los efectos a nivel de las áreas concretas en las que Ende- sa desarrolla su actividad, deben ser analizados a nivel local. La colaboración con el departamento de Ciencias de la Tierra del International «Centre for Theoretical Physics» (ICTP) de Trieste (Italia), ha permitido disponer de las pro- yecciones de las variables climáticas más importantes con una resolución de malla entre 12 y 100 km de longitud, para un horizonte temporal entre 2020 y 2050 (4) . Las principales variables consideradas son la temperatura, las precipita- ciones de nieve y lluvia y la radiación solar. Para conseguir un análisis más robusto, actualmente se trabaja en base al modelo climático regional definido por el «Centre for Theo- retical Physics» (ICTP) junto a otros seleccionados entre los más representativos de los modelos climáticos de referen- cia (5) . El trabajo con varios modelos permite realizar análisis más robustos basados en hipótesis medias de los modelos individuales. Para algunas variables climáticas específicas, como las ráfagas de viento, se trabaja con entidades es- pecializadas en la materia. En 2023 se ha continuado con el análisis de proyecciones para España en base al conjunto de modelos citado, lo que ha permitido disponer de una re- presentación mejor definida de los escenarios físicos. El «Centre for Theoretical Physics» (ICTP) actúa también como soporte científico en la interpretación de cualquier dato climático considerado. El análisis de ciertos aspectos depende no sólo de las pro- yecciones climáticas, sino también de las características del territorio, por lo que resulta necesario hacer una modeliza- 753. Informe de Gestión Consolidado ción más específica para conseguir una representación con alta resolución. Para conseguirlo, de forma complementaria a los escenarios climáticos desarrollados por el «Centre for Theoretical Physics» (ICTP), se utilizan los mapas de «Natu- ral Hazard». Gracias a la utilización de estos mapas se con- sigue obtener, con una elevada resolución espacial, las fre- cuencias esperadas para una serie de eventos climáticos, como por ejemplo, tormentas, huracanes o inundaciones. Las conclusiones de este tipo de análisis utilizando series históricas se están utilizando para optimizar la estrategia en el ámbito de los seguros. Actualmente se está trabajando para poder integrar estas conclusiones con las proyeccio- nes de los escenarios climáticos. Endesa se ha dotado de las herramientas, y ha adquirido el conocimiento suficiente para trabajar de forma indepen- diente con los datos brutos publicados por la Comunidad científica, lo que permite disponer de una visión global y de alto nivel de la evolución a largo plazo de las variables climá- ticas de interés. Las fuentes utilizadas son los «outputs» de los modelos climáticos y regionales del CMIP6 (https://www. wcrp-climate.org/wgcm-cmip/wgcm-cmip6) y CORDEX (ht- tps://cordex.org/). CMIP6 es el sexto «assessment» del «Cou- pled Model Intercomparison Project» (CMIP), un proyecto del «World Climate Research Programme» (WCRP) y del «Wor- king Group of Coupled Modelling» (WGCM) que proporciona datos climáticos brutos procedentes de modelos climáticos globales, que se utilizan para evaluar las métricas estándar sobre una escala global, con una resolución de unos 100 km x 100 km. «Coordinated Regional Climate Downscaling Ex- periment» (CORDEX) también se encuadra en el ámbito del «World Climate Research Programme» (WCRP) y proporcio- na proyecciones climáticas regionales con mayor resolución. (6) En la bibliografía científica existen diferentes indicadores que miden el mismo fenómeno físico. En Endesa, cuando resulta necesario, se calculan indicadores específicos para calcular mejor los eventos agudos relevantes para las diferentes actividades. Conclusiones en relación con los territorios en los que opera Endesa Los trabajos desarrollados han permitido extraer las si- guientes conclusiones respecto a los territorios en los que opera Endesa (Eventos Extremos y Fenómenos Crónicos): Eventos Extremos Olas de calor El fenómeno de las temperaturas extremas puede estu- diarse utilizando el indicador estándar «Warm Spell Du- ration Index» (WSDI). Esta métrica considera las olas de calor caracterizadas por una duración de, al menos, 6 días consecutivos con una temperatura máxima diaria superior al percentil 90 de la distribución histórica (6) . En general, en Europa central y meridional, el número de días caracteriza- dos por un episodio agudo definido según el «Warm Spell Duration Index» (WSDI) aumentará en todos los escenarios futuros en el periodo 2030-2050 en comparación con la referencia histórica (1990-2020). En particular, como se muestra en la Figura 1, las olas de calor en España estarán más extendidas geográficamente y serán más frecuentes en el periodo 2030-2050. Frente a un pasado con un nú- mero de días al año caracterizados por «warm spell» en torno a los 20 días, en el escenario «Representative Con- centration Pathway» 2.6 (RCP 2.6), este fenómeno oscilará entre +10 y +15 días en casi todo el territorio español. En el escenario «Representative Concentration Pathway» 8.5 (RCP 8.5) la duración de las olas de calor será aún mayor, especialmente en la parte meridional del país (principal- mente de +20 a +25 días, con picos de hasta +37 días en determinadas localidades costeras del Mediterráneo). OLA DE CALOR Δ Días - RCP v. Histórico 0  5 5  10 10  15 15  20 20  25 25  30 30  37 2.6 8.5 RCP RCP Figura 1 - Variación media de días al año caracterizados por olas de calor (definidas según el «Warm Spell Duration Index» (WSDI)) en los escenarios «Representative Concentration Pathway»2.6 (RCP 2.6) y «Representative Concentration Pathway» 8.5 (RCP 8.5) (2030-2050) en comparación con el histórico (1990-2020). 76 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Precipitaciones extremas Las precipitaciones intensas pueden analizarse estimando la variación en las precipitaciones diarias por encima del percentil 95, calculadas como milímetros medios anuales en los periodos de referencia. En el centro y sur de Europa, el cambio esperado en la precipitación aguda en el perio- do 2030-2050 en comparación con el histórico 1990-2020 varía de una zona a otra y depende del escenario conside- rado. En particular, en España, este fenómeno agudo sufrirá cambios en la mayor parte del territorio ya con el escena- rio «Representative Concentration Pathway» 2.6 (RCP 2.6). Concretamente, las precipitaciones intensas aumentarán ligeramente en algunas zonas del norte, mientras que dis- minuirán en el sureste. En el escenario «Representative Concentration Pathway» 8.5 (RCP 8.5) las precipitaciones intensas disminuirán en el sur del país y en el noroeste. Riesgo de incendios El riesgo de incendio puede estudiarse a través del «Fire Weather Index» (FWI), un indicador internacional amplia- mente utilizado que tiene en cuenta diversas variables, como la temperatura, la humedad, la lluvia y el viento, para estimar un índice de riesgo de incendio. Los datos, proporcionados por el «Centre for Theoretical Physics» (ICTP), son útiles para caracterizar la tendencia del riesgo de incendio y apoyar a las empresas en su correcta ges- tión. Para ofrecer una representación más completa del riesgo de incendio, es posible integrar el análisis de este fenómeno estudiando también los índices de vegetación. La vegetación puede actuar de combustible y aumentar la probabilidad de propagación de un incendio (7) . En el centro y sur de Europa, el número de días al año con ries- go extremo de incendio (es decir, con un valor FWI > 45) tende- rá a aumentar en casi todas partes en el periodo 2030-2050 en comparación con el histórico 1990-2020. La zona de España que experimentará un mayor aumento del riesgo de incendios es el centro sur en todos los escenarios futuros. Este aumento es más intenso en los peores escenarios «Representative Con - centration Pathway» 8.5 (RCP 8.5) que en el escenario «Repre- sentative Concentration Pathway» 2.6 (RCP 2.6). Olas de frio Existen varios indicadores para medir los fenómenos extre- mos relacionados con el frío (8) . Uno de ellos es el llamado índice de «frost days», es decir, el número medio de días de helada al año (9) . Comparando el «Representative Concen- (7) Una de las métricas utilizadas se obtiene reprocesando datos de la la National Aeronautics and Space Administration (NASA) a partir del Índice de Vegetación de Dife- rencia Normalizada (NDVI). El Índice de Vegetación de Diferencia Normalizada (NDVI) cuantifica la vegetación midiendo la diferencia entre la luz infrarroja cercana (que la vegetación refleja intensamente) y la luz roja (que la vegetación absorbe). Es un buen indicador del crecimiento y la densidad de la vegetación. Cuanto más alto es el Índice de Vegetación de Diferencia Normalizada (NDVI), más abundante y sana es la vegetación. (8) Además de los indicadores estándar que se encuentran en la literatura científica, también se han desarrollado métricas ad hoc para estudiar mejor el fenómeno a nivel tecnológico. (9) Los «frost days» son el número de días al año en los que la temperatura mínima es inferior a 0 °C. (10) «Heating Degree Days» (HDD): sumatorio anual de la diferencia entre la temperatura interior (estimada en 18 ºC) y la temperatura exterior, considerando todos los días del año que tienen una temperatura exterior inferior o igual a 15 ºC. (11) «Cooling Degree Days» (CDD): sumatorio anual de la diferencia entre la temperatura interior (estimada en 21 ºC) y la temperatura exterior, considerando todos los días del año que tienen una temperatura exterior superior o igual a 24 ºC. tration Pathway» 2.6 (RCP 2.6) (2030-2050) con el histórico (1990-2020), en el centro y sur de Europa, los días de he- lada permanecerán sin cambios o disminuirán ligeramen- te en todos los países. En España, solo en algunas zonas, como los Pirineos, se producirá una mayor disminución de los días de heladas intensas (de -5 a -10 días respecto al histórico). En el «Representative Concentration Pathway» 8.5 (RCP 8.5), se espera una disminución geográficamente más extensa de los días de helada. De hecho, se espera una reducción de hasta -15 días de helada al año en partes del norte y centro de España en comparación con el periodo histórico. Cabe destacar que la disminución de la frecuen- cia no excluye un aumento de la intensidad de este fenó- meno agudo, cuestión que se está analizando actualmente. Fenómenos crónicos Temperatura Se ha perfeccionado y actualizado el análisis de la deman- da potencial de refrigeración y calefacción. En términos de «Heating Degree Days» (HDD) (10) y «Cooling Degree Days» (CDD) (11) , en el periodo 2030-2050, en comparación con el periodo 1990-2020, se estima que los que los «Heating Degree Days» (HDD) disminuirán en todos los escenarios, desde un -4 % para el «Representative Concentration Pa- thway» 2.6 (RCP 2.6) y el «Representative Concentration Pathway» 4.5 (RCP 4.5) hasta un -16 % en el «Represen- tative Concentration Pathway» 8.5 (RCP 8.5). Los datos también confirman un aumento de los «Cooling Degree Days» (CDD), +38 % en el escenario «Representative Con- centration Pathway» 2.6 (RCP 2.6) y un aumento de +57 % y +94 % en los escenarios «Representative Concentration Pathway» 4.5 (RCP 4.5) y «Representative Concentration Pathway» 8.5 (RCP 8.5), respectivamente. Los datos medios por país se han calculado como un pro- medio nacional, ponderando cada nodo geográfico por población mediante el uso de las «Shared Socioeconomic Pathways» (SSP) asociadas a cada escenario «Represen- tative Concentration Pathway» (RCP). Siendo la «Cooling Degree Days» (CDD) la variable que más variará. Precipitación En cuanto a la precipitación total, se ha analizado su va- riación en las cuencas de interés para la producción hi- droeléctrica de Endesa. De este análisis, los datos no 773. Informe de Gestión Consolidado muestran cambios apreciables al comparar el escenario «Representative Concentration Pathway» 2.6 (RCP 2.6) (2030-2050) con el escenario histórico (1990-2020), con una tendencia general de ligero descenso. Cabe destacar que Endesa ha sido una empresa pionera en la utilización de escenarios climáticos. En 2009 lanzó su primer proyecto con el fin de analizar y evaluar la vul- nerabilidad de todos sus negocios e instalaciones a nivel global, lo cual la llevó a ser elegida por el antiguo Ministe- rio de Agricultura y Pesca, Alimentación y Medio Ambiente (actualmente Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO)) como representante del Sec- tor Energético para la iniciativa ADAPTA I y II. Endesa ha continuado profundizando en la materia, participando en múltiples iniciativas internacionales y desarrollando pro- yectos relativos a diferentes ámbitos. Efecto conjunto de los Escenarios de Transición y de los Escenarios Físicos sobre la demanda eléctrica Utilizando las herramientas de modelización del sistema energético descritas en el apartado Escenarios de transi- ción, es posible cuantificar la demanda del país. Este nivel de detalle permite discriminar los efectos específicos que un cambio de temperatura puede tener sobre la demanda energética. Escenarios de Transición Efecto ↑ Temperatura Definición Escenario Base Estratégico (1) Cambio en las Temperaturas «Reference» «Slower Transition» «Accelerated Transition» • Cuantificado través de los «Heating Degree Days» (HDD) y los «Cooling Degree Days» (CDD). • Impacto sobre la demanda de energía total, no sólo eléctrica, a los efectos de necesidades de refrigeración y calefacción en los sectores residencial y comercial. • Asociar «Heating Degree Days» (HDD) y «Cooling Degree Days» (CDD) acordes con el Escenario «Representative Concentration Pathway» 2.6 (RCP 2.6) a los escenarios «Reference» y «Acce- lerated Transition». • Asociar los «Heating Degree Days» (HDD) y los «Cooling De- gree Days» (CDD) coherentes con el Escenario «Representati- ve Concentration Pathway» 4.5 (RCP 4.5) al Escenario «Slower Transition». • Para estresar adicionalmente el análisis, este último escenario (RCP 4.5) ha sido asociado también a un Escenario «Represen- tative Concentration Pathway» 8.5 (RCP 8.5). (1) Escenario base estratégico alineado con el cumplimiento del Acuerdo de París y con los compromisos de reducción de emisiones asumidos a nivel europeo. Considerando las políticas actuales y el importante com- promiso de la Unión Europea para alcanzar la neutrali- dad en carbono en 2050 los 3 escenarios («Reference», «Slower Transition» y «Accelerated Transition») conver- gen con ese resultado; aunque el Escenario «Slower Tran- sition» se asocia a un Escenario «Representative Concen- tration Pathway» (RCP) diferente y más alto, que corres- ponde a una tendencia más lenta en la disminución de las emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI). Por lo que respecta al efecto de la transición considerada de forma independiente, la mayor velocidad en alcanzar la neutralidad en carbono del escenario «Reference» lo convierte en un escenario más electrificado respecto al escenario «Slower Transition», que estima, para el periodo 2031-2050, valores medios inferiores de demanda eléctri- ca de alrededor del 5 % en España. Adicionalmente, una penetración más rápida del hidrógeno verde y una elec- trificación más elevada de los edificios hacen que en el escenario «Accelerated Transition» la demanda eléctrica sea un 4,6 % superior que en el escenario base «Referen- ce». Si se desprecia el efecto de la demanda de electri- cidad para la producción de hidrógeno, el diferencial es de +2,3 % para el escenario «Accelerated Transition» y permanece esencialmente invariable para el escenario de «Slower Transition», teniendo en cuenta, no obstante, que el nivel de materialización de la demanda de hidrógeno verde se mantiene similar al del escenario «Reference» en los 2 escenarios comparativos, variando sólo la velocidad de penetración de la tecnología. 78 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad EFECTO CONJUNTO DE LOS ESCENARIOS DE TRANSICIÓN Y DE LOS ESCENARIOS FÍSICOS SOBRE LA DEMANDA ELÉCTRICA 0,7 % 4,6 % 4,6 % Efecto transición Efecto transición Efecto temperatura Efecto temperatura Línea base RCP 2.6 Reference Línea base RCP 2.6 Reference Línea base RCP 4.5 Slower Línea base RCP 2.6 Accelerated -5,9 % -5,1 % Efecto medio sobre la demanda eléctrica (2031-50) de los tres escenarios de transición asociados a los escenarios RCP 2.6 y 4.5. España Escenario de Transición «Paris» y Escenario Físico «Representative Concentration Pathway» 2.6 (RCP 2.6) a Escenario de Transición «Slower Transition» y Escenario Físico «Representative Concentration Pathway» 4.5 (RCP 4.5). RCP 4.5 Escenario de Transición «Paris» y Escenario Físico «Representative Concentration Pathway» 2.6 (RCP 2.6) a Escenario de Transición «Accelerated Transition» y Escenario Físico «Representative Concentration Pathway» 2.6 La velocidad de la Transición Energética tiene un impacto sobre el nivel de la demanda eléctrica mucho mayor que el aumento de la temperatura como consecuencia del Cam- bio Climático. Las políticas de descarbonización junto con la innovación tecnológica y la responsabilidad social ten- drán un rol activo en la evolución de la demanda eléctrica y del «mix» energético en general. En cualquier caso, del análisis realizado resulta evidente que el incremento de la temperatura como consecuencia del Cambio Climático implica un incremento de la demanda eléctrica, aunque con un impacto reducido. Análisis de sensibilidad Con el objetivo de conocer cuál es el impacto de la temperatura en los escenarios de transición, y, a la vez, ampliar el abanico de las hipótesis relacionadas con el Cambio Climático, se ha realizado un análisis de sensibilidad asociando el Escenario «Slower Transition» al Escenario «Representative Concentration Pathway» 8.5 (RCP 8.5) en lugar del «Representative Concentration Pathway» 4.5 (RCP 4.5). Este análisis muestra, como valor medio, una variación no significativa de la demanda eléctrica como consecuencia del empeoramiento en el escenario climáti- co en el periodo 2031-2050. 793. Informe de Gestión Consolidado 6. PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES ASOCIADOS A LA ACTIVIDAD DE ENDESA 6.1. Política General de Control y Gestión de Riesgos La Política General de Control y Gestión de Riesgos esta- blece los principios básicos y el marco general de control y gestión de los riesgos de toda naturaleza que pudieran afectar a la consecución de los objetivos, asegurando que son identificados, analizados, evaluados, gestionados y controlados de forma sistemática y dentro de los niveles de riesgo fijados. La Política General de Control y Gestión de Riesgos identifica los distintos tipos de riesgo, finan- cieros y no financieros (entre otros, los operacionales, tecnológicos, legales, sociales, medioambientales, los po- líticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a los que se enfrenta la Sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contin- gentes y otros riesgos fuera del Estado de Situación Fi- nanciera Consolidado. La Política General de Control y Gestión de Riesgos busca guiar y dirigir el conjunto de acciones estratégicas, orga- nizativas y operativas que permitan al Consejo de Admi- nistración de Endesa, S.A. delimitar con precisión el nivel de riesgo aceptable, con el objeto de que los gestores de las distintas Líneas de Negocio, funciones «staff» y de servicio puedan maximizar la rentabilidad de la Sociedad, la preservación o incremento de su Patrimonio Neto y la certidumbre en su consecución por encima de determi- nados niveles, evitando que eventos inciertos y futuros puedan influir negativamente en la consecución de los objetivos de rentabilidad fijados, sus operaciones, Soste- nibilidad, resiliencia o a su reputación de forma sostenida en el tiempo, aportando un nivel adecuado de garantías a los accionistas y salvaguardando sus intereses, los de los clientes y otros grupos de interés. Los principios en la Política General de Control y Gestión de Riesgos de Endesa, encaminados a controlar y mitigar los posibles riesgos identificados, son los siguientes: Principios Política General de Control y Gestión de Riesgos de Endesa • Existencia de un sistema normativo, personas, medios y sistemas para poder desarrollar un proceso continuo de identificación, cuantificación, mitigación e información de todos los riesgos relevantes que afecten a la Sociedad. • Asegurar la adecuada segregación de funciones, así como los mecanismos de coordinación entre las distintas áreas y sistemas de control de riesgos. • Los riesgos deben ser coherentes con la estrategia, los objetivos y los valores fundamentales de Endesa, asegurando la adecuación de los niveles de riesgos a los objetivos y límites fijados por el Consejo de Administración. • Optimización de la gestión y control de riesgos desde la visión consolidada, dando prioridad a esta frente a la gestión individual de cada uno de los riesgos. • Evaluación continua de los mecanismos de cobertura, transferencia y mitigación para garantizar su idoneidad y la adopción de las mejores prácticas de mercado. • Estudio continuo de la normativa vigente, incluyendo las disposiciones fiscales, para garantizar que las operaciones se realizan de acuerdo con las normas que regulan la actividad. • Respeto y cumplimiento de la normativa interna, con especial enfoque al Cumplimiento Normativo, Gobierno Corpo- rativo y las disposiciones para la Prevención de Riesgos Penales y Antisoborno, particularmente, el Código Ético y el Plan de Tolerancia Cero con la Corrupción. • La seguridad es el valor número uno de Endesa y en todas las acciones se debe preservar la salud y la seguridad de las personas que trabajan en y para Endesa. • Compromiso con el Desarrollo Sostenible, la eficiencia y el respeto por el medio ambiente y los Derechos Humanos. • Optimización de forma responsable en el uso de los recursos disponibles, a fin de proporcionar rentabilidad a los accionistas en el marco de relaciones basadas en principios de lealtad y transparencia. 80 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad La Política General de Control y Gestión de Riesgos se de- sarrolla y completa con otras políticas de riesgos espe- cíficas de las Líneas de Negocio, funciones «staff» y de servicio, así como con los límites que se establecen para una óptima gestión de riesgos en cada una de ellas. La Política General de Control y Gestión de Riesgos se materializa a través de un Sistema de Control Interno y de Gestión de Riesgos (SCIGR), que comprende una organi- zación, unos principios, un sistema normativo y un proce- so de control y gestión de riesgos. El Sistema de Control Interno y de Gestión de Riesgos (SCIGR) obedece a un modelo basado, por una parte, en el estudio permanente del perfil de riesgo, aplicando las mejores prácticas actuales en el Sector Energético o de referencia en la gestión de riesgos, en criterios de homo- geneidad de las mediciones dentro de la misma tipología de riesgo, en la separación entre gestores y controllers de riesgo, y, por otra parte, en asegurar la conexión entre el riesgo asumido y los recursos necesarios para operar los negocios respetando siempre un adecuado equilibrio en- tre el riesgo asumido y los objetivos fijados por el Consejo de Administración de Endesa, S.A. El modelo de control y gestión de riesgos implantado en la Sociedad se encuentra alineado con los estándares inter- nacionales siguiendo una metodología basada en el mo- delo de las 3 líneas. La organización del Sistema de Control Interno y de Ges- tión de Riesgos (SCIGR) se implementa a través de funcio- nes independientes de control y gestión de riesgos que aseguran una adecuada segregación de funciones. Los principales órganos de gobierno en el proceso de control de riesgos son: Principales Órganos de Gobierno Descripción Comité de Riesgos • Supervisa la gestión y el seguimiento de todos los riesgos, incluyendo específicamente los fiscales, y exclu- yendo aquellos de naturaleza penal y los relativos al Sistema de Control Interno de la Información (SCII), tras- ladando los resultados de sus deliberaciones y conclusiones al Comité de Auditoría y Cumplimiento (CAC). Comité de Transparencia • Está presidido por el Consejero Delegado y formado por los principales ejecutivos de Endesa, entre los que se encuentran todos los componentes del Comité Ejecutivo de Dirección junto con otros miembros de la Dirección de Endesa directamente relacionados con la elaboración, verificación y divulgación de la información financiera y no financiera. Su objetivo principal es velar por el cumplimiento y correcta aplica- ción de los principios generales de la información financiera y no financiera (confidencialidad, transparencia, consistencia y responsabilidad), evaluar los hechos, transacciones, informes u otros aspectos relevantes que son comunicados al exterior, así como determinar la forma y plazos para presentar la información pública. Asimismo, el Comité de Transparencia es el órgano de la Dirección de Endesa que evalúa las conclusiones sobre el cumplimiento y efectividad de los controles del Sistema de Control Interno de la Información (SCII) y los controles y procedimientos internos de divulgación de información al exterior, formulando acciones correctoras y/o preventivas al respecto. Las conclusiones del Comité de Transparencia son trasladadas al Comité de Auditoría y Cumplimiento (CAC). Comité de Supervisión del Modelo de Prevención de Riesgos Penales y Antisoborno • Es el Órgano colegiado con poderes autónomos de iniciativa y de control en lo que respecta a los riesgos de carácter penal, que es supervisado directamente por el Comité de Auditoría y Cumplimiento (CAC). Supervi- sa el cumplimiento y actualización del Modelo para prevenir riesgos penales de los que pueda derivarse una responsabilidad penal para Endesa. La Política General de Control y Gestión de Riesgos defi- ne al Sistema de Control Interno y de Gestión de Riesgos (SCIGR) como un sistema entrelazado de normas, proce- sos, controles y sistemas de información, en el que el ries- go global se define como el riesgo resultante de la visión completa de todos los riesgos a los que está expuesta, considerando los efectos de mitigación entre las diferen- tes exposiciones y categorías del mismo, que permite la consolidación de las exposiciones al riesgo de las diferen- tes Unidades de Endesa y su valoración, así como la elabo- ración de la correspondiente información de gestión para la toma de decisiones en términos de riesgo y de empleo adecuado de capital. El proceso de control y gestión de riesgos consiste en la identificación, evaluación, seguimiento y gestión en el tiempo de los distintos riesgos, y contempla los princi- pales riesgos a los que la Sociedad está expuesta, tanto endógenos (por factores internos) como exógenos (por factores externos): Proceso de Control y Gestión de Riesgos Descripción Identificación • Tiene por objeto generar el inventario de riesgos basado en los sucesos que podrían impedir, degradar o retra- sar el logro de los objetivos. La identificación debe incluir los riesgos tanto si su origen está bajo el control de la organización como si se deben a causas externas no gestionables. Evaluación • El objetivo es obtener los parámetros que permitan la medición del impacto económico y reputacional de todos los riesgos para su posterior priorización. La evaluación, incluye distintas metodologías ajustadas a las caracte- rísticas del riesgo como, por ejemplo, la valoración de escenarios y la estimación de la pérdida potencial a partir de la evaluación de las distribuciones de impacto y probabilidad. Seguimiento • El objetivo es la monitorización de los riesgos y el establecimiento de los mecanismos de gestión que permitan mantener los riesgos dentro de los límites establecidos, así como tomar las acciones de gestión oportunas. Gestión • El objetivo es la ejecución de las acciones encaminadas a la adecuación de los niveles de riesgo a los niveles óptimos y respetando, en todo caso, los límites fijados. 813. Informe de Gestión Consolidado La Política General de Control y Gestión de Riesgos, fijada y aprobada por el Consejo de Administración de Endesa, S.A., constituye el elemento central del sistema a partir del cual se derivan otros documentos y políticas específicas, por ejemplo, la «Política de Gestión y Control de Riesgos Fiscales» o la «Política de Cumplimiento Penal y Antiso- borno», que son aprobadas por el Consejo de Administra- ción de Endesa, S.A. y en las que se definen catálogos de riesgos y controles. Adicionalmente, ante el aumento del interés por el con- trol y la gestión de los riesgos a los que las sociedades están expuestas y dada la complejidad que está adqui- riendo su identificación desde una perspectiva integral, es importante la participación de los empleados a todos los niveles en este proceso. En este sentido, existe un buzón de riesgos en el que los empleados pueden contribuir a identificar riesgos de mercado y proponer medidas de mi- tigación, complementando así los sistemas «top-down» de control y gestión de riesgos existentes y los buzones y procedimientos específicos para enviar comunicaciones relacionadas con incumplimientos éticos, riesgos penales, riesgos fiscales y riesgos laborales. La información relativa a la gestión de riesgos e instru- mentos financieros derivados se incluye en las Notas 42 y 44, respectivamente, de la Memoria de las Cuentas Anua- les Consolidadas correspondientes al ejercicio anual ter- minado a 31 de diciembre de 2023. El Informe Anual de Gobierno Corporativo describe en su Apartado E. «Sistema de Control y Gestión de Riesgos» los sistemas de control y gestión de riesgos de Endesa, forma parte integrante de este Informe de Gestión Consolidado (véase Apartado 23 Informe Anual de Gobierno Corporati- vo de este Informe de Gestión Consolidado). Para más información sobre gestión de riesgos véase la Política General de Control y Gestión de Riesgos publica- da en la página web de la Compañía (https://www.endesa. com/es/accionistas-e-inversores/gobierno-corporativo/ politicas-corporativas.html). 6.1.1. Catálogo de riesgos Endesa clasifica los riesgos a los que está expuesta en 6 categorías: Estratégicos, Financieros, Operacionales, Cumplimiento, Gobierno Corporativo y Cultura y relacio- nados con la Tecnología Digital. RIESGOS Estratégico Operacional Financiero Cumplimiento Tecnología digital Gobierno y Cultura El catálogo de riesgos sirve de referencia para todas las áreas de la Compañía implicadas en los procesos de ges- tión. La adopción de un lenguaje común facilita el mapeo y la representación orgánica de los riesgos dentro de En- desa, permitiendo así la identificación de aquellos que im- pactan en los procesos de la Compañía y las funciones de las unidades organizativas implicadas en su gestión. En el Apartado 6.4 de este Informe de Gestión Consolida- do se exponen los riesgos que pueden afectar a la activi- dad de Endesa. 82 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 6.1.2. Control y gestión de riesgos Endesa tiene establecido un proceso de control y gestión de riesgos que le permite obtener una visión completa de todos los riesgos a los que está expuesta, considerando los efectos de mitigación entre las diferentes exposiciones y categorías de los mismos, así como la elaboración de la correspondien- te información de gestión para la toma de decisiones en tér- minos de riesgo y de empleo adecuado de capital. El Comité de Riesgos supervisa la gestión y el seguimiento de todos los riesgos, incluyendo específicamente los fis- cales, y excluyendo aquellos de naturaleza penal y los rela- tivos al Sistema de Control Interno de la Información (SCII). La misión del Comité de Riesgos es: Comité Misión Comité de Riesgos • Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre su gestión. • Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos, identificando, gestionando y cuantificando adecuadamente los riesgos relevantes que afecten a la Sociedad. • Velar porque el Sistema de Control Interno y de Gestión de Riesgos (SCIGR) mitigue los riesgos adecuadamente. • Asegurar la participación de la Alta Dirección en las decisiones estratégicas de control y gestión de riesgos. • Proporcionar periódicamente al Consejo de Administración una visión integrada de la exposición al riesgo actual y previsible. • Garantizar la coordinación entre las Unidades de gestión de riesgos y las Unidades encargadas de su control. • Fomentar una cultura en la que el riesgo sea un factor a tener en cuenta en todas las decisiones y a todos los niveles de la Sociedad. El Comité de Riesgos se convoca con una periodicidad, al me- nos, trimestral con el fin de analizar los principales resultados y conclusiones relacionados con la exposición al riesgo de En- desa, supervisando la gestión y el seguimiento de los riesgos. Los resultados de sus deliberaciones y conclusiones se trasla- dan al Comité de Auditoría y Cumplimiento de Endesa. Adicionalmente, el Comité de Riesgos recibe informa- ción de manera periódica sobre los indicadores clave de seguimiento de los riesgos, así como de los hechos re- levantes de la gestión y control de riesgos. Cualquiera de sus miembros puede convocar al Comité para autorizar o proponer posibles estrategias de gestión de riesgos en el caso de operaciones extraordinarias o significativas. El Área de Control de Riesgos es el área que tiene dele- gadas por el Comité de Riesgos la definición de los pro- cedimientos y normas del Sistema de Control Interno y de Gestión de Riesgos (SCIGR), para asegurar que de manera homogénea y periódica se identifican, caracterizan, cuan- tifican y gestionan adecuadamente todos los riesgos de su ámbito de responsabilidad que afectan a la entidad, y de monitorizar la exposición al riesgo y las actividades de control implementadas. Siguiendo lo establecido en los procedimientos e instruccio- nes operativas internas, el área de Control de Riesgos se en- carga de elaborar, para los riesgos en su ámbito de aplicación: Informes Descripción Marco de Apetito al Riesgo • Determina los principales indicadores de riesgo, los niveles de riesgo que se consideran aceptables y los meca- nismos de gestión y mitigación, y es aprobado por el Consejo de Administración de Endesa, S.A. Mapa de Riesgos • Permite disponer de una visión priorizada de los riesgos relevantes y es aprobado por el Consejo de Administra- ción de Endesa, S.A. Informes de Seguimiento • Garantizan el cumplimento de los límites fijados y la eficacia de las medidas de mitigación para dar respuesta a los riesgos, y sus conclusiones son trasladadas periódicamente al Comité de Auditoría y Cumplimiento (CAC). Para realizar sus funciones, el área de Control de Riesgos se apoya en otras Áreas y Comités que cuentan con modelos y políticas de control y gestión de riesgos específicos y com- plementarios. Así, por ejemplo, en materia fiscal, el Consejo de Administración de Endesa, S.A. también ha aprobado una Política de Gestión y Control de Riesgos Fiscales que busca guiar y dirigir el conjunto de acciones estratégicas, organiza- tivas y operativas que permitan a los gestores de la Unidad de Asuntos Fiscales y de las distintas Áreas de la organiza- ción cuya función afecta a la fiscalidad de la empresa, el con- seguir los objetivos fijados por la Estrategia Fiscal de la Com- pañía respecto del control y la gestión de riesgos fiscales. Endesa se sitúa como una de las compañías cotizadas y del Sector Eléctrico más alineada con las mejores prác- ticas aplicables, de acuerdo con el último informe rea- lizado por PwC tras la evaluación del desempeño de la función interna de control y gestión de riesgos. A través de esta evaluación se da cumplimiento a lo establecido en el reglamento del Comité de Auditoría y Cumplimien- to (CAC) que indica que se realizará periódicamente una evaluación del desempeño de la función interna de con- trol y gestión de riesgos por un externo independiente que será seleccionado por el Comité de Auditoría y Cum- plimiento (CAC). 833. Informe de Gestión Consolidado 6.2. El Sistema de Control Interno de la Información (SCII) La calidad y fiabilidad de la información financiera, no fi- nanciera y Sostenibilidad que las empresas cotizadas di- funden al mercado es un elemento fundamental para la credibilidad de la Sociedad, que afecta de forma significa- tiva al valor que el mercado le asigna, por lo que la difusión de información financiera o no financiera incorrecta o de baja calidad podría provocar una disminución significativa del valor de la Sociedad, con el consiguiente perjuicio para sus accionistas. El Sistema de Control Interno de la Información (SCII), en materia de información financiera, no financiera y Soste- nibilidad, es una parte del control interno de la Compañía y se configura como el conjunto de procesos completos de la entidad para proporcionar seguridad razonable respec- to a la fiabilidad de la información financiera, no financiera y Sostenibilidad, tanto interna como externa. La Unidad de Control Interno de Endesa es el área que tie- ne la responsabilidad de la identificación de los procesos relevantes, actividades, riesgos y controles del Sistema de Control Interno de la Información (SCII) que se estiman clave para asegurar razonablemente que la información financiera, no financiera y Sostenibilidad divulgada al ex- terior por Endesa es fiable y adecuada. La documentación de los procesos que forman parte del Sistema de Control Interno de la Información (SCII) de En- desa recoge descripciones detalladas de las actividades relacionadas con la elaboración de la información finan- ciera, no financiera y Sostenibilidad y su posterior publica- ción al exterior, pasando por su autorización y proceso, y se ha elaborado con los siguientes objetivos básicos: Objetivos Básicos • Identificar los procesos críticos vinculados de forma directa e in- directa a la generación de la información • Identificar los riesgos inherentes a los procesos que pudieran ge- nerar errores materiales en la información financiera (típicamen- te relacionados con los atributos de integridad, validez, registro, corte, valoración y presentación) y/o errores significativos en la información no financiera y Sostenibilidad. • Identificar y caracterizar los controles establecidos para mitigar dichos riesgos. Durante el año 2023 el Sistema de Control Interno de la Información (SCII) de Endesa ha dispuesto de 85 procesos. En ellos y considerando también los controles de entidad relacionados existen más de 1.800 actividades de control (también denominadas controles). Además, existen más de 200 actividades de control generales de las tecnolo- gías de la información (ITGC). A nivel de procesos, Endesa tiene identificados 10 ciclos de Negocios comunes a todas sus sociedades: Ciclos de Negocio 1. Activos Fijos 2. Cierre Contable 3. Inversiones de Capital 4. Finanzas 5. Inventario 6. Gastos de Personal 7. Ciclo de Compras 8. Ciclo de Ingresos 9. Tributos 10. Sostenibilidad El reporte corporativo es una función crítica de comu- nicación con todos los grupos de interés de la Compa- ñía (accionistas, inversores, entidades de financiación, organismos supervisores, sociedad civil, proveedores, clientes, etc.) que se alimenta de la información pro- cedente de diversas fuentes. De hecho, prácticamente todas las unidades organizativas de Endesa aportan, en mayor o menor medida, datos relevantes para la elabo- ración de la Información Corporativa. Por ello, el cum- plimiento de los objetivos de transparencia y veracidad de la información es responsabilidad de todas las uni- dades que forman Endesa en sus respectivos ámbitos de actuación. Esta corresponsabilización de todas las áreas es, precisamente, uno de los elementos clave del funcionamiento del Sistema de Control Interno de la In- formación (SCII). Toda la documentación del Sistema de Control Interno de la Información (SCII) de Endesa se encuentra recogida en una herramienta informática corporativa. La información del sistema se actualiza continuamente, reflejando los cambios en las actividades y controles de la Compañía. Semestralmente, en Endesa se realiza un proceso de evaluación del Sistema de Control Interno de la Infor- mación (SCII) en el que cada uno de los responsables de los controles del Sistema de Control Interno de la In- formación (SCII), evalúa tanto su diseño como su efec- tividad. Dentro del modelo, se realiza adicionalmente un proceso de verificación continua del Sistema de Control Interno de la Información (SCII), ejecutado por un exper- to independiente. Al finalizar cada evaluación semestral, la Dirección de En- desa reunida en el Comité de Transparencia y en base a los resultados obtenidos en los procesos de evaluación y de verificación continua, alcanza una conclusión respec- to al adecuado funcionamiento del Control Interno sobre la Información de Endesa, estableciendo, en su caso, los correspondientes planes de acción para subsanar las de- ficiencias u oportunidades de mejora puestas de manifies- to. Los resultados son informados a: 84 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad a. El Consejo de Administración, que, de conformidad con la Ley de Sociedades de Capital (LSC), tiene como fa- cultad indelegable la supervisión de los sistemas inter- nos de información y control; y b. El Comité de Auditoría y Cumplimiento (CAC), que, de conformidad con la Ley de Sociedades de Capital (LSC), tiene entre sus funciones supervisar la eficacia del con- trol interno de la Sociedad. Asimismo, desde el año 2017, el Comité de Auditoría y Cumplimiento de Endesa contrata anualmente a un exper- to independiente para que realice una evaluación comple- ta del funcionamiento y la eficacia del Sistema de Control Interno de la Información (SCII) de Endesa. El resultado de dicha evaluación lo presenta el experto independiente en la reunión del Comité de Auditoría y Cumplimiento corres- pondiente al cierre del ejercicio. 6.3. El Modelo de Prevención de Riesgos Penales y Antisoborno de Endesa Endesa es consciente de que el cumplimiento sostenible de sus responsabilidades corporativas debe ir acompaña- da de la búsqueda constante de la excelencia en los ám- bitos de la ética empresarial en todos los procesos de sus tomas de decisiones, algo que debe entenderse en un en- torno corporativo donde el estricto respeto de las normas, prácticas y principios nacionales e internacionales más avanzados en la materia sea uno de los pilares básicos de su funcionamiento. Por lo que se refiere a la prevención de las conductas de- lictivas, la Ley Orgánica 5/2010, de 22 de junio, por la que se modificó la Ley Orgánica 10/1995, de 23 de noviembre, del Código Penal no sólo incorporó los delitos aplicables a las personas jurídicas, sino que hizo referencia a la necesi- dad de establecimiento de medidas de vigilancia y control para su prevención y detección. Dicho régimen legal fue reformado por la Ley Orgánica 1/2015, de 30 de marzo, detallando los requisitos para disponer de sistemas de control y gestión que permitan a las personas jurídicas acreditar su diligencia en el ámbito de la prevención y de- tección penal. La Ley Orgánica 1/2019, de 20 de febrero, modificó nuevamente la Ley Orgánica 10/1995, de 23 de noviembre, del Código Penal, para transponer Directivas de la Unión Europea en los ámbitos financiero y de terro- rismo, y abordar cuestiones de índole internacional. Más recientemente, la Ley Orgánica 10/2022, de 6 de septiem- bre, de garantía integral de la libertad sexual, ha venido a modificar nuevamente determinados aspectos de la res- ponsabilidad penal de las personas jurídicas. En línea con dichos requerimientos legales, Endesa se ha ido dotando de instrumentos normativos internos que han satisfecho en cada momento la necesidad de contar con sistemas de control y gestión adecuados aplicados en el ámbito de la detección y prevención penal. Dicho sistema comprende fundamentalmente, las si- guientes normas aplicables a Endesa: Normas Descripción Modelo de Prevención de Riesgos Penales y Antisoborno • Documento que dota a Endesa de un sistema de control que previene la comisión de delitos en su seno dando cumplimiento a lo dispuesto en la normativa aplicable en materia de responsabilidad penal de la persona jurídica. Código Ético • Documento que expone los compromisos y las responsabilidades éticas, en la gestión de los negocios y de las actividades empresariales, asumidos por los colaboradores de Endesa, sean Administradores o empleados, de cualquier tipo, en dichas empresas. Plan de Tolerancia Cero con la Corrupción • Documento que representa el firme compromiso de Endesa con la lucha contra la corrupción, y es fruto de su adhesión al Pacto Mundial de las Naciones Unidas. Protocolos de Integridad Corporativa • Protocolo de actuación en materia de conflictos de interés, dedicación exclusiva y concurrencia comercial. • Protocolo de aceptación y ofrecimiento de regalos, obsequios y favores. • Protocolo de actuación en el trato con funcionarios públicos y autoridades. A dichos instrumentos normativos internos se añadió, entre otros, la Política de Cumplimiento Normativo Penal y Antisoborno, que, junto con las anteriormente citadas y otras, constituyen el «Sistema de Gestión del Cumpli- miento Normativo Penal y Antisoborno de Endesa», que es un cuerpo integrado de disposiciones, no sólo respetuoso con las exigencias legales españolas en esta materia, sino suficiente para satisfacer las expectativas que razonable- mente se depositan en organizaciones que operan con los más altos niveles de compromiso en los mercados avan- zados como hace Endesa. Adicionalmente, en junio de 2023, Endesa ha adoptado las medidas necesarias para cumplir con la Ley 2/2023, de 20 de febrero, reguladora de la protección de las personas que informen sobre infracciones normativas y de lucha contra la corrupción, implantando un Sistema de Protec- ción del Informante que consiste en un modelo de cumpli- miento que cuenta, entre otras medidas, con una Política, un Procedimiento de Gestión de los hechos informados y un responsable, permitiéndose la adecuada gestión de los mismo a través del pertinente Canal Interno. El Siste- ma Interno de Protección del Informante garantiza, entre 853. Informe de Gestión Consolidado otros aspectos, el derecho a presentar informaciones de forma anónima, la prohibición de represalias en cualquiera de sus formas, medidas de apoyo o la especial protección de los datos de carácter personal, lo que constituye una prueba más del compromiso de Endesa con el cumpli- miento de los principios éticos y de cumplimiento norma- tivo más avanzados aplicables en la materia. A 31 de diciembre de 2023 el número de personas que ha recibido formación en las políticas y procedimientos anti- corrupción ha sido de 3.758 empleados, un 41,6 % (4.926 empleados, 53,2 % a 31 de diciembre de 2022). El Sistema de Gestión del Cumplimiento Normativo Penal y Antisoborno de Endesa cuenta desde octubre de 2017 con la acreditación otorgada por la Asociación Española de Normalización y Certificación (AENOR) de acuerdo con las Normas «UNE 19601» (Gestión de «Compliance») y «UNE-ISO 37001» (Gestión Antisoborno) y que han sido renovadas periódicamente con éxito desde dicha fecha, encontrándose vigentes a la fecha de formulación de este Informe de Gestión Consolidado. La verificación de la correcta aplicación del «Sistema de Gestión del Cumplimiento Normativo Penal y Antisobor- no» corresponde al Comité de Auditoría y Cumplimiento (CAC), quien, para ello, se apoya en el Comité de Supervi- sión, que es un órgano colegiado dotado de poderes au- tónomos de iniciativa y control e independencia en el ejer- cicio de sus funciones y cuyas competencias y principios de actuación se establecen en su Reglamento. El Comité de Supervisión depende única y exclusivamente del Comi- té de Auditoría y Cumplimiento (CAC), a quién, entre otras, corresponden específicas funciones de prevención de riesgos penales según su Reglamento de funcionamiento. Como parte del Sistema de Gestión del Cumplimiento Normativo Penal y Antisoborno, Endesa cuenta con un Canal de Información a través del cual se informan He- chos referidos, entre otros, a infracciones en material de prevención de riesgos penales y antisoborno. Durante el ejercicio 2023 se han cumplido íntegramente por la So- ciedad todos los procesos establecidos para la correcta aplicación del Código Ético. A continuación, se detalla la información relativa a Hechos Informados recibidos de diferentes tipologías por infrac- ciones del Código Ético: Número % Var. 2023 2022 Hechos Informados Totales Recibidas a través del Canal de Información por Posibles Infracciones 12 (1) 12 — Infracciones Comprobadas 3 (2) 3 — De las cuales Relacionadas con la Corrupción y/o Fraude — 1 — (1) Incluye un hecho informado de 2023 que se encuentra en proceso de análisis. (2) Se han verificado 3 incumplimientos cuya información se encuentra sujeta a la obligación del deber de confidencialidad impuesto por la normativa apli- cable, particularmente en materia de protección de datos de carácter personal. 6.4. Principales riesgos e incertidumbres La actividad de Endesa se lleva a cabo en un entorno en el que existen factores exógenos que pueden influir en la evolución de sus operaciones y de sus resultados econó- micos. Como consecuencia del conflicto entre Rusia y Ucrania, del conflicto en Oriente Medio y del entorno macroeco- nómico actual, Endesa afronta un contexto de mayor in- certidumbre y su negocio podría verse afectado por las condiciones económicas adversas en España, Portugal, la Eurozona y en los mercados internacionales, así como por el entorno regulatorio. Todo ello ha supuesto que hayan cobrado relevancia de- terminados riesgos y otros han visto aumentada su vo- latilidad (véase Nota 5.2 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). En un escenario caracterizado por un contexto de alta inflación, subidas de tipos de interés e inestabilidad fi- nanciera existen riesgos poco gestionables y de proba- bilidad indeterminada, entre ellos, cambios regulatorios en el Sector Eléctrico, Ciberseguridad, medidas fiscales coyunturales, retraso en la entrega de suministros y cum- plimiento de contratos, así como mayor restricción en el acceso al crédito, que podrían añadir presión al reto de cumplimiento de los objetivos del Plan Estratégico. 86 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 6.4.1. Detalle de los principales riesgos que afectan a Endesa La priorización de los principales riesgos que pueden afectar a las operaciones de Endesa se presenta a con- tinuación: Categoría Apartado Riesgo Definición Métricas Relevancia (3) Riesgos Estratégicos a.1, a.2, a.3, a.4 y a.5 Novedades Legislativas y Reglamentarias Las actividades de Endesa están sujetas a un amplio conjunto de normas y los cambios que se introduzcan en ellas podrían afectar negativamente a su activi- dad, resultados, situación financiera y flujos de caja de Endesa. Escenarios (1) Alta Cambio Climático Endesa está afectada por las modificaciones en el cli- ma derivadas de la acción humana y que tiene impacto tanto en aspectos físicos como los ligados a la transi- ción. Plan Estratégico Endesa toma decisiones que afectan al futuro de la empresa y su Sostenibilidad. Estas decisiones están sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y otros factores que pueden estar fuera del control de Endesa o que pueden ser difíciles de predecir. Tendencias Macroeconómicas y Geopolíticas El negocio de Endesa podría verse afectado por las condiciones económicas y políticas adversas en Espa- ña, Portugal, la Eurozona y en los mercados internacio- nales. Competencia en Actividades Endesa se encuentra expuesta a la competencia en sus actividades comerciales. Riesgos Financieros b.1, b.2, b.3, b.4, b.5 y b.6 «Commodities» El negocio de Endesa tiene una gran dependencia del suministro constante de grandes cantidades de com- bustible para generar electricidad, del suministro de electricidad y de gas natural utilizado para el consumo propio y la comercialización, y del suministro de otras materias primas, cuyo precio está sujeto a fuerzas de mercado que pueden afectar al precio y a la cantidad de energía que Endesa vende. Estocástica (2) Alta La actividad de Endesa puede resultar afectada por las condiciones de recurso natural, climáticas y meteoro- lógicas. Estocástica (2) Media Tipo de Cambio Endesa está expuesta al riesgo de tipo de cambio. Estocástica (2) Alta Tipo de Interés Endesa se encuentra expuesta al riesgo de tipo de in- terés. Estocástica (2) Alta Adecuación de la Estructura de Capital y Acceso a la Financiación El negocio de Endesa depende de su capacidad para obtener los recursos necesarios para refinanciar su deuda y financiar sus gastos de capital. Liquidez Crédito y Contraparte Endesa se encuentra expuesta al riesgo de crédito y contraparte. El riesgo de crédito se genera cuando una contraparte no cumple sus obligaciones establecidas en un con- trato financiero o comercial dando lugar a una pérdida financiera. Estocástica (2) Alta 873. Informe de Gestión Consolidado Categoría Apartado Riesgo Definición Métricas Relevancia (3) Riesgos Asociados a Tecnologías Digitales c.1 y c.2 Ciberseguridad Endesa se enfrenta a riesgos asociados a la Ciberse- guridad. — (4) Digitalización Endesa gestiona sus actividades a través de tecnolo- gías de la información de tal manera que se garantice la consecución de eficiencias operativas, así como, la continuidad de los negocios, sistemas y procesos que contribuyan a lograr sus objetivos corporativos. Riesgos Operacionales d.1, d.2, d.3, d.4, d.5, d.6 y d.7 Interrupción de Negocio Endesa se enfrenta a riesgos asociados a la construc- ción de nuevas instalaciones de generación y distribu- ción de electricidad. Escenarios (1) Media La actividad de Endesa puede verse afectada por fallos, averías, problemas en la realización de los trabajos pre- vistos, u otros problemas sobrevenidos que provoquen la indisponibilidad no programada y por otros riesgos operacionales. Escenarios (1) Media Protección de Activos La cobertura de seguros y garantías de Endesa podría no ser adecuada o podría no cubrir todos los daños. — (4) Medioambiente Riesgo de que las actividades desarrolladas por Ende- sa puedan impactar negativamente en la calidad del medioambiente y los ecosistemas involucrados, así como de incurrir en sanciones judiciales o adminis- trativas, pérdidas económicas o financieras y daños reputacionales como resultado del incumplimiento de las leyes y regulaciones ambientales internacionales, nacionales o locales. Estocástica (2) Baja Personas y Organización El éxito del negocio de Endesa depende de la conti- nuidad de los servicios prestados por la Dirección de la Sociedad y por los trabajadores clave de Endesa. — (4) Endesa considera la Salud y Seguridad Laboral (SSL) y mantener un diálogo social fluido como objetivos prio- ritarios. La incapacidad de no cumplir con estos objeti- vos podría afectar negativamente al negocio, la imagen, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. Contratación, Logística y Cadena de Suministro El negocio de Endesa podría verse negativamente afectado ante una eventual incapacidad para conservar sus relaciones con proveedores o porque la oferta de proveedores disponible fuese insuficiente en términos de cantidad y/o de calidad, así como a los fallos de pro- veedores para mantener las condiciones del servicio prestado, limitando las posibilidades de operatividad y continuidad del negocio. Estocástica (2) Baja 88 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Categoría Apartado Riesgo Definición Métricas Relevancia (3) Riesgos de Cumplimiento e.1, e.2, e.3, e.4, e.5 y e.6 Protección de Datos Endesa incorpora los más altos estándares de seguri- dad y contingencia según el estado de la tecnología, de tal manera que se garantice la protección de los datos personales. — (4) Cumplimiento de la Normativa Antimonopolio y Derechos de los Consumidores Las infracciones históricas o futuras de las leyes de de- fensa de la competencia podrían afectar negativamen- te al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. Cumplimiento de otras Leyes y Reglamentos Endesa es parte en procedimientos judiciales y arbitra- jes. El Grupo Enel controla la mayoría del capital social de Endesa y los derechos de voto de Endesa, y los intere- ses del Grupo Enel pueden diferir de los intereses de Endesa. Cumplimiento Fiscal Con carácter general, Endesa podría estar afectada por riesgos fiscales derivados bien de una posible interpre- tación de la norma por parte de las Autoridades Tribu- tarias distinta a la adoptada por la Sociedad o bien por una incorrecta percepción por parte de terceros de la posición fiscal adoptada por la Sociedad. Endesa podría ser declarada responsable de la deuda tributaria del Impuesto sobre Sociedades y del Impues- to sobre el Valor Añadido (IVA) correspondiente al Gru- po Fiscal del que forma o ha formado parte. Riesgo de Gobierno Corporativo y Cultura f.1 Cultura Corporativa y Ética Riesgo de (i) integración inadecuada, en los procesos y actividades empresariales, de los principios éticos de- finidos por la Compañía, (ii) incapacidad de implantar políticas y procesos que garanticen el respeto de los principios de diversidad e igualdad de oportunidades y (iii) comportamientos no sancionados de empleados y directivos, contrarios a los valores éticos de Endesa. — (4) (1) Escenarios: calculado como la pérdida resultante de diferentes situaciones hipotéticas. (2) Estocástica: calculado como la pérdida que se podría sufrir con un cierto nivel de probabilidad o de confianza. (3) La relevancia de los riesgos se mide en función de la pérdida esperada potencial: Alta (superior a 75 millones de euros), Media (entre 10 millones de euros y 75 millones de euros) y Baja (inferior a 10 millones de euros). (4) Corresponden a riesgos cuyo impacto podría ser de difícil cuantificación económica (en general, impacto elevado y probabilidad, tras los mecanismos de mitigación implantados, muy baja o muy difícil de determinar). a) Riesgos estratégicos a.1. Las actividades de Endesa están sujetas a un amplio conjunto de normas y los cambios que se introduzcan en ellas podrían afectar negativamente a su actividad, resultados, situación financiera y flujos de caja de Endesa Las filiales de Endesa están sujetas a una amplia normativa sobre tarifas y sobre otros factores de sus actividades en España y Portugal, normativa que, en muchos aspectos, de- termina la forma en que Endesa lleva a cabo su actividad y los ingresos que recibe por sus productos y servicios. Endesa está sujeta a un conjunto de normas que aplican tanto de organismos públicos como privados, entre los que se incluye la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). La introducción de nuevas normas, o las modificaciones de las ya vigentes, podría afectar ne- gativamente al negocio, resultados, situación financiera y flujos de caja de Endesa. La información relativa a la regulación sectorial se incluye en el Apartado 16 de este Informe de Gestión Consolidado y en la Nota 6 de la Memoria de las Cuentas Anuales Con- solidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Adicionalmente, la Unión Europea establece un marco de actuación para los distintos Estados Miembros, que con- templa, entre otros, objetivos en materia de emisiones, eficiencia o energías renovables. La introducción de nuevos requerimientos, o las modifica- ciones de los ya vigentes, podría afectar negativamente al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa si no pudiese adaptarse y gestionar co- rrectamente el entorno que de ello se deriva. La información relativa a la evolución previsible del nue- vo modelo económico e industrial y el Plan Estratégico de Endesa se incluye en el Apartado 4 de este Informe de Gestión Consolidado. 893. Informe de Gestión Consolidado a.2. Endesa está afectada por las modificaciones en el clima derivadas de la acción humana y que tiene impacto tanto en aspectos físicos como los ligados a la transición Endesa mantiene una decidida apuesta en la lucha contra el Cambio Climático y, por ello, las decisiones se toman al más alto nivel de Dirección. La estrategia de la Compañía tiene en el Cambio Climático uno de sus pilares princi- pales, y es el Consejo de Administración de Endesa, S.A. quien tiene la responsabilidad de su aprobación, y la Alta Dirección la de su desarrollo e implementación (véase Nota 5.1 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolida- das correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). Como prueba de este compromiso, Endesa ha presenta- do la actualización de su Plan Estratégico para el periodo 2024-2026 que guía las actividades de la Compañía para crecer en electrificación limpia (véase Apartado 4.2 de este Informe de Gestión Consolidado). En el proceso de identificación de riesgos y oportunida- des, se incluyen los relativos al Cambio Climático: riesgos de transición, relacionados con la regulación, nuevas tec- nologías, cambios en el mercado y reputación, y los relati- vos a los potenciales impactos físicos relacionados con el Cambio Climático. En relación con el Cambio Climático, los riesgos se eva- lúan en base a unos niveles de tolerancia de riesgo es- tablecidos considerando: exposición (impactos climáticos que pueden afectar a las instalaciones), sensibilidad (efec- tos potenciales y sus consecuencias para los negocios o instalaciones), y vulnerabilidad (capacidad de adaptación para superar los impactos del Cambio Climático conside- rando los requisitos financieros, tecnológicos y de cono- cimiento). De acuerdo con ello, el Cambio Climático y la Transición Energética tendrán efecto sobre las actividades de En- desa. Tal y como recomienda el «Task Force on Clima- te-Related Financial Disclosures» (TCFD), para identificar las diferentes tipologías de riesgos y oportunidades y sus impactos sobre los diferentes negocios de la Compañía, Endesa ha definido un marco de referencia. Los riesgos se clasifican en físicos y de transición de acuerdo al detalle siguiente: Riesgos y Oportunidades relativos al Cambio Climático Riesgos de Transición • En referencia al proceso de Transición Energética hacia un modelo más sostenible, caracterizado por una pro- gresiva reducción de las emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ), se identifican riesgos y oportunidades ligados, tanto al contexto regulatorio y normativo, como a la evolución del desarrollo tecnológico, electrificación y con- secuentes desarrollos de mercado. Riesgos Físicos Se clasifican, a su vez, en agudos (eventos extremos) y crónicos. • Agudos (eventos extremos): se presentan como consecuencia de condiciones climatológicas de extrema inten- sidad. Dichos eventos exponen a Endesa a potenciales indisponibilidades, de duración variable, en instalaciones e infraestructuras, costes de reparación, afección a los clientes, etc. • Crónicos: están relacionados con cambios graduales y estructurales de las condiciones climáticas. El cambio crónico de las condiciones climáticas expone a Endesa a otros riesgos y oportunidades como, por ejemplo, cambios en el régimen de producción de las diferentes tecnologías, así como cambios en la demanda eléctrica. Endesa ha decidido liderar y posibilitar la transición, prepa- rándose para aprovechar todas sus oportunidades. Como se ha descrito anteriormente, la estrategia de la Compañía está completamente enfocada a la Transición Energética, con más del 90 % de las inversiones previstas destinadas a mejorar alguno de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), lo que permite adoptar desde la fase de diseño la mitigación de riesgos y la maximización de oportunidades a través de un posicionamiento que tiene en cuenta los fenómenos identificados a medio y largo plazo. Estas de- cisiones estratégicas están respaldadas por las mejores prácticas operativas adoptadas por la Compañía. A continuación, se detalla el marco de referencia para riesgos y oportunidades que pone de manifiesto las rela- ciones entre los escenarios físicos, los de transición y los factores que influyen en los negocios de Endesa: 90 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Escenario Clasificación Categoría Horizonte Temporal Riesgos y Oportunidades Modo de Gestión Físico Agudo Agudo Eventos Extremos A Partir del Corto Plazo (1-3 años) . Riesgo: fenómenos me- teorológicos y climáticos extremos en términos de intensidad, que pueden causar impactos en térmi- nos de daños a los activos e inoperatividad. Endesa adopta las mejores prácticas para gestionar la recuperación de la ac- tividad en el menor tiempo posible. Por lo que respecta a la gestión del riesgo desde el punto de vista de los seguros, la Compañía gestiona un programa de «Loss Prevention» para los riesgos de propiedad, dirigido también a la evalua- ción de los principales factores de expo- sición asociados a los eventos naturales. En el futuro se considerarán también en la evaluación los cambios en la evolución climática que se espera se manifiesten en el largo plazo. Físico Crónico Crónico Mercado Medio (2027-2034) y Largo Plazo (2035 -2050) Riesgo / Oportunidad: Mayor o menor demanda de electricidad, influida por la temperatura, cuyas fluc- tuaciones pueden causar impactos en el negocio. Mayor o menor producción a partir de fuentes renova- bles, que puede verse in- fluida por cambios estruc- turales en la disponibilidad de recursos. La diversidad geográfica y tecnológica permiten mitigar el impacto de varia- ciones (positivas o negativas) de una única variable. Para gestionar de forma adecuada el impacto de los fenómenos meteorológicos se ponen en marcha actividades de previsión meteorológica, supervisión y control en tiempo real de las instalaciones, escenarios climáticos de largo plazo para evaluar eventuales variaciones crónicas en la disponibilidad de los recursos renovables. Transición Políticas y Regulación A Partir del Corto Plazo (1-3 años) Riesgo / Oportunidad: Políticas sobre precio y emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ); políticas e incentivos a la Transición Energética; revisión del di- seño del mercado y de los procedimientos de «per- mitting» y regulación en materia de resiliencia. Endesa minimiza la exposición a los ries- gos a través de la progresiva descarbo- nización, y a enfocar el negocio en el de- sarrollo de renovables, redes y productos y servicios para clientes. Las acciones estratégicas de Endesa permiten mitigar los potenciales riesgos y aprovechar las oportunidades asociadas a la Transición Energética. Adicionalmente, Endesa par- ticipa en los procesos públicos de defi- nición de políticas y regulación y en pla- taformas de diálogo con los diferentes grupos de interés. Mercado A Partir del Medio Plazo (2027-2034) Riesgo / Oportunidad: Cambios en el precio de «commodities», materias primas y energía; evolu- ción del «mix» energético; cambio en los consumos de los clientes finales, cambios en la situación de competencia en el merca- do. Endesa maximiza las oportunidades gracias a una estrategia orientada a la Transición Energética, a un fuerte desa- rrollo de la producción renovable, y a una apuesta clara por la electrificación de la demanda. Considerando 2 escenarios de transición alternativos, Endesa evalúa los efectos de la evolución en cuanto a los precios de las «commodities», la pene- tración de renovables en el «mix» ener- gético, y la electrificación de la demanda. Productos y Servicios A Partir del Medio Plazo (2027-2034) Riesgo/Oportunidad: Menores/Mayores már- genes y mayor capacidad de inversión como conse- cuencia de la Transición Energética, considerando la penetración de nuevas tecnologías para la electri- ficación de la demanda, y del trasporte eléctrico, y la generación distribuida. Endesa maximiza las oportunidades gra- cias a un fuerte posicionamiento estra- tégico sobre nuevas oportunidades de negocio y servicios. Adicionalmente, y considerando los escenarios de Tran- sición Energética alternativos, Endesa evalúa el impacto de las diferentes ten- dencias en cuanto a electrificación de la demanda. Tecnología A Partir del Medio Plazo (2027-2034) Endesa maximiza las oportunidades gra- cias a un fuerte posicionamiento estra- tégico sobre nuevos negocios y sobre la infraestructura eléctrica. Considerando los escenarios de Transición Energéti- ca alternativos, y teniendo en cuenta la tendencia en cuanto a la penetración de tecnologías para la electrificación, Ende- sa evalúa las oportunidades para escalar soluciones relacionadas con la digitaliza- ción y la resiliencia de la red eléctrica. 913. Informe de Gestión Consolidado La tabla muestra el marco de referencia para riesgos y oportunidades identificados a partir de la evolución de los escenarios de Transición Energética y de las variables físi- cas, y que pone de manifiesto las relaciones entre los es- cenarios físicos, los de Transición Energética y los factores que influyen en los negocios de Endesa. Tales efectos, re- lacionados con los fenómenos de escenario descritos, se materializan en 3 horizontes temporales: • Corto-medio plazo (1-3 años), en el cual se pueden rea- lizar análisis de sensibilidad a partir del Plan Estratégico. • Medio plazo (2027-2034), en el que es posible apreciar el efecto de la Transición Energética y el impacto del Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC). • Largo plazo (2035-2050), en el que, además de los efec- tos de Transición Energética más evidentes, deberían empezar a manifestarse los cambios crónicos estructu- rales a nivel climático. Con el objetivo de facilitar la correcta identificación y ges- tión de los riesgos y oportunidades asociados al Cambio Climático, en 2021 se publicó a nivel de Grupo Enel una política que describe las directrices comunes para eva- luar los riesgos y oportunidades del Cambio Climático. El documento, bajo el título «Cambio Climático: Riesgos y Oportunidades», define un enfoque compartido para in- tegrar el Cambio Climático y la Transición Energética en los procesos y actividades de Endesa, informando así las decisiones industriales y estratégicas para mejorar la resi- liencia del negocio y la creación de valor sostenible a largo plazo, en consonancia con la estrategia de adaptación y mitigación. Los principales pasos considerados en la polí- tica son los siguientes: • Priorización de fenómenos y análisis de escenarios: es- tas actividades incluyen la identificación de fenómenos físicos y de transición relevantes para Endesa, y la con- siguiente elaboración de escenarios a considerar, de- sarrollados a través del análisis y tratamiento de datos procedentes de fuentes internas y externas. Para los fe- nómenos identificados, pueden desarrollarse funciones que vinculen los escenarios (por ejemplo, datos sobre la variación en los recursos renovables) con las operacio- nes del negocio (por ejemplo, cambio en la producibili- dad esperada). • Evaluación de impactos: incluye todos los análisis y ac- tividades necesarios para cuantificar los efectos a nivel operativo, económico y financiero, en función de los procesos en los que se integren (por ejemplo, diseño de nuevas instalaciones o evaluación del rendimiento ope- rativo, etc.). • Acciones operativas y estratégicas: la información pro- cedente de las actividades anteriores se integra en los procesos, informando las decisiones y actividades em- presariales de Endesa. Algunos ejemplos de actividades y procesos que se benefician de ello son la asignación de capital, por ejemplo, para la evaluación de inversio- nes en activos existentes o nuevos proyectos, la defini- ción de planes de resiliencia, las actividades de gestión y financiación de riesgos, y las actividades de ingeniería y desarrollo de negocio. A continuación, se describirán las principales fuentes de riesgos y oportunidades identificados, las mejores prác- ticas operativas para la gestión de los fenómenos climá- ticos y las evaluaciones de impacto cualitativas y cuanti- tativas realizadas hasta la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales. Todas estas actividades se llevan a cabo mediante un esfuerzo continuo de análisis, evaluación y gestión de la información procesada. El proceso de divul- gación de los riesgos y oportunidades relacionados con el Cambio Climático será gradual e incremental de año en año, en línea con las recomendaciones del «Task Force on Climate-Related Financial Disclosures» (TCFD) y acorde con la evolución de los estándares de divulgación. a.2.1. Riesgos y oportunidades físicos crónicos y agudos En referencia a los riesgos y oportunidades asociadas a las variables físicas, y tomando como referencia los esce- narios definidos por el Grupo Intergubernamental de Ex- pertos sobre Cambio Climático (IPCC) y a partir del marco de referencia descrito en el apartado anterior, se evalúa el impacto sobre la demanda eléctrica y sobre las diferentes tecnologías de generación para las diferentes categorías de riesgos físicos identificadas. Cambios físicos crónicos. Potenciales riesgos y oportunidades asociadas A partir de los Escenarios Climáticos elaborados junto con el Centro Internacional de Física Teórica (ICTP) de Trieste, los cambios importantes se harán patentes entre 2030 y 2050. Los impactos principales como consecuencia de los cambios físicos crónicos se apreciarían en las siguientes variables: 92 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Variables Demanda Eléctrica • Variación del nivel medio de la temperatura con potencial efecto (aumento / disminución) sobre la demanda eléctrica, al modificarse la demanda por climatización. Producción Termoeléctrica • Variación del nivel medio de la temperatura de las masas de agua con efecto sobre la producción termoeléctrica al modificarse las condiciones de refrigeración. Producción Hidroeléctrica • Variación del nivel medio del régimen de lluvia y nieve y de las temperaturas con potencial incremento y/o reduc- ción de la producción hidroeléctrica. Producción Fotovoltaica • Variación del nivel medio de radiación solar, temperatura y régimen de lluvias con potencial incremento y/o re- ducción de la producción fotovoltaica. Producción Eólica • Variación del nivel medio del régimen de viento con potencial incremento y/o reducción de la producción eólica. (12) Datos históricos del Istituto Superiore per la Protezione e la Ricerca Ambientale (ISPRA) y datos ERA5 del European Centre for Medium-Range Weather Forecasts (ECMWF). Se ha realizado una identificación de cuáles son los impac- tos relacionados con los cambios físicos crónicos más rele- vantes para cada tecnología de generación, y se ha iniciado un análisis para conocer el impacto en su producibilidad, teniendo en cuenta las instalaciones de forma individual. A continuación, la tabla recoge la importancia del impac- to asociado a los principales cambios climáticos crónicos para las diferentes tipologías de instalaciones de Endesa y su correspondiente prioridad en el análisis: Prioridad Evento Prioridad alta Prioridad baja No relevante Lluvia/nieve Viento Radiación solar Nivel del mar Temperatura del aire Temperatura ríos/mar Térmica Solar Eólica Hidráulica Almacenamiento Redes de distribución Comercialización Análisis del impacto del Cambio Climático crónico en la generación renovable Para calcular el impacto de los efectos crónicos del Cambio Climático sobre la producción de las instalaciones de En- desa, se construyeron un conjunto de funciones «ad-hoc» para cada tecnología renovable (eólica, solar e hidroeléctri- ca) y central, que asocian a cada variación de las variables climáticas (por ejemplo, temperatura, radiación solar, velo- cidad del viento, precipitaciones) los cambios probables en términos de producibilidad eléctrica de las mismas. Para calibrar estas funciones, se parte de los datos histó- ricos de las variables meteorológicas-climáticas (12) y de la información disponible internamente en cuanto a la ener- gía producible del parque de generación. De este modo, se obtuvieron funciones de enlace que corresponden a las características específicas de cada planta y tecnología renovable. Esto ha permitido estudiar los impactos climá- ticos crónicos para posibles proyecciones futuras de las variables climáticas (escenarios «Representative Concen- tration Pathway» (RCP) 2.6, 4.5 y 8.5). Junto a los fenómenos crónicos, que implican cambios estructurales medios, es necesario estudiar la volatilidad propia de la meteorología y, por tanto, más asociada al corto plazo. Para la planificación estratégica se han con- siderado como «inputs» tanto la información derivada de los rangos de variación de las tendencias crónicas proyec- tadas por los Escenarios Climáticos como las volatilidades históricas de los datos meteorológicos, en base al análisis de las variaciones de la producción eléctrica (TWh) en los últimos 10 años. 933. Informe de Gestión Consolidado Todas las fluctuaciones, tanto meteorológicas como cli- máticas, pueden dar lugar a ajustes en cuanto a las nece- sidades de cobertura de la producción eléctrica. Es decir, la producción del parque de generación es la base para la cobertura de las necesidades de energía a los clientes, pero una reducción en la producción renovable puede provocar desequilibrios en el abastecimiento que pueden requerir la compra de la energía faltante en el mercado para cubrir la estrategia comercial. A la inversa, una mayor producción renovable conduce a una posible reducción en la compra de volúmenes en el mercado (o posiblemen- te a más ventas). Las primeras conclusiones del análisis de escenarios muestran que los cambios estructurales crónicos en las tendencias recientes de las variables físicas se manifes- tarán de forma apreciable en el largo plazo. Sin embar- go, para disponer de una estimación indicativa de los impactos potenciales, e incluir el posible adelanto de los efectos crónicos, es posible someter el Plan Estratégico a «stress test» sobre los factores potencialmente afec- tados por el escenario físico, teniendo en cuenta la varia- bilidad meteorológica histórica y los cambios climáticos previstos a largo plazo. El Plan Estratégico actual se ha construido a partir de la información contenida en los es- cenarios medios de fenómenos crónicos, a fin de consi- derar también los posibles efectos de las tendencias de las variables climáticas. El siguiente cuadro muestra los resultados de este análisis: Escenario Categoría de riesgo y oportunidad Descripción Horizonte temporal Descripción del impacto Actividad afectada Perímetro Cuantificación - Tipo de impacto Ventaja/ desventaja Cuantificación rango < 100 €min 100- 300 €min > 300 €min Físico crónico Mercado Riesgo/ oportunidad: Aumento o dismi nución Demanda eléctrica. Corto La demanda de elec- tricidad también se ve influida por la tempera- tura, cuyas fluctuacio- nes pueden repercutir en el negocio. Aunque no se espera que los cambios estructurales se materialicen a cor- to o medio plazo, para evaluar la sensibilidad de los resultados de la Compañía a las posi- bles fluctuaciones de la temperatura se utilizan análisis de sensibilidad sobre los precios de la energía coherentes con las variaciones en la de- manda de electricidad. Generación y Distribución Endesa EBITDA/año Ventaja Desventaja Físico crónico Mercado Riesgo/ oportunidad: Aumento o disminución producción renovable. Corto La producción renova- ble también se ve in- fluida por la disponibili- dad del recurso, cuyas fluctuaciones pueden repercutir en el negocio. Aunque no se espera que los cambios estruc- turales se materialicen a corto o medio plazo, para evaluar la sensibili- dad de los resultados de la Compañía a las posi- bles fluctuaciones de la temperatura se utilizan análisis de sensibilidad respecto a variaciones en la energía eléctrica producible com patibles con los diferentes es- cenarios climáticos y la volatilidad meteoro- lógica histórica. Esta- dísticamente los delta considerados están en el +/–10 % de la produc- ción renovable anual. Generación Producibilidad hidroeléctrica Producibilidad eólica Producibilidad solar EBITDA/año EBITDA/año EBITDA/año +10 % Ventaja -10 % Desventaja +10 % Ventaja -10 % Desventaja +10 % Ventaja -10 % Desventaja Escenario alcista políticas actuales Escenario político actual a la baja 94 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Eventos extremos. Potenciales riesgos y oportunidades asociadas (13) L. Wilson, «Industrial Safety and Risk Management». University of Alberta Press. T. Bernold. «Industrial Risk Management». Elsevier Science Ltd. Kumamoto, H. and Henley, E. J., 1996, Probabilistic Risk Assessment and Management for Engineers and Scientists, IEEE Press, ISBN 0-7803100-47 Nasim Uddin, Alfredo H.S. Ang. (eds.), 2012, Quantitative Risk Assessment (QRA) for natural hazards, American Society of Civil Engineers CDRM Monograph no. 5. UNISDR, 2011. Global Assessment Report on Disaster Risk Reduction: Revealing Risk, Redefining Development. United Nations International Strategy for Disaster Reduction. Geneva, Switzerland. Managing the Risks of Extreme Events and Disasters to Advance Climate Change Adaptation-A Special Report of Working Groups I-II of the Intergovern- mental Panel on Climate Change (IPCC). Cambridge University Press, Cambridge, UK, and New York, NY, USA. La intensidad y la frecuencia de los fenómenos físicos agudos, eventos extremos, pueden provocar daños im- portantes e inesperados en las instalaciones, y potenciales consecuencias derivadas de la interrupción del servicio. Los eventos extremos (vendavales, inundaciones, olas de calor, olas de frío, etc.) se caracterizan por una elevada in- tensidad y una frecuencia de ocurrencia moderada en el corto plazo, pero con tendencia al alza en los Escenarios Climáticos de largo plazo. De acuerdo con lo anterior, actualmente ya se gestiona el riesgo asociado a la ocurrencia de eventos extremos en el corto plazo, a la vez que se extiende la metodología a hori- zontes temporales más amplios (hasta 2050) de acuerdo a los Escenarios Climáticos seleccionados («Representative Concentration Pathway» (RCP) 8.5, 4.5 y 2.6). A continuación, la tabla recoge la importancia del impac- to asociado a los principales eventos climáticos extremos para las instalaciones de Endesa y su correspondiente prioridad en el análisis: Evento Prioridad Prioridad alta Prioridad baja No relevante Ola de calor Inundaciones/ Precipitaciones extremas Nieve húmeda/ intensa/ heladas Granizo Vendaval Incendio Tormenta eléctrica Térmica En evaluación Solar Eólica Hidráulica Almacenamiento Redes de distribución Comercialización En evaluación Metodología de evaluación del riesgo frente a eventos extremos Para la cuantificación del riesgo frente a eventos extremos, Endesa utiliza una metodología consolidada de análisis de riesgo catastrófico, utilizada en el ámbito de los seguros y también en los informes del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre Cambio Climático (IPCC (13) ). La metodolo- gía pueda aplicarse al conjunto de eventos extremos ana- lizables, como vendavales, olas de calor, inundaciones, etc. En todas las tipologías de catástrofe natural se tiene en cuenta: 953. Informe de Gestión Consolidado Tipologías Probabilidad del Evento (Peligrosidad) • La frecuencia teórica en un determinado periodo de tiempo: el periodo de retorno. • Se elaboran unos mapas de riesgo que asocian, para las diferentes tipologías de evento extremo en cada punto geográfico del mapa, la correspondiente estimación de la frecuencia asociada al evento extremo. Vulnerabilidad • Indica, en porcentaje, el valor perdido o afectado como consecuencia del evento extremo. Esto permite con- siderar tanto afectaciones a las instalaciones, como impacto sobre la continuidad del servicio, tanto de pro- ducción como de distribución. • Endesa realiza análisis de vulnerabilidad de sus instalaciones, lo que le permite definir una matriz que rela- ciona las tipologías de instalación con los eventos extremos con que pueden afectarlas de forma importante. Exposición • Conjunto de valores económicos, presentes en el portfolio de Endesa, que pueden resultar impactados de forma no despreciable ante eventos naturales catastróficos. • También para este parámetro se realizan análisis específicos para las diferentes tecnologías de producción, para las infraestructuras de distribución y para los servicios prestados a cliente final. El conjunto de los 3 factores (probabilidad del evento, vulnerabilidad y exposición) constituye el elemento fun- damental para la evaluación del riesgo relevante como consecuencia de eventos extremos. Considerando los Escenarios Climáticos, Endesa diferencia el análisis de riesgo considerando los diferentes horizontes tempo- rales. En la tabla siguiente se resume el esquema considerado para la evaluación del impacto como consecuencia de los eventos extremos: Horizonte Temporal Probabilidad del Evento Vulnerabilidad Exposición Corto Plazo (1-3 años) Mapas de probabilidad basados en series históricas y modelos meteorológicos. La vulnerabilidad está relacionada con el tipo de evento, y con la tecnología, y es bastante independiente del horizonte temporal. Valores de Endesa en el corto plazo. Largo Plazo (hasta 2050 y/o 2100) Mapas de probabilidad y estudios específicos para los diferentes Escenarios Climáticos «Representative Concentration Pathway» (RCP) del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre Cambio Climático (IPCC). Evolución de los valores de Endesa en el largo plazo. Gestión del riesgo de fenómenos extremos a corto plazo En el corto plazo (1-3 años), Endesa, además de lo expues- to anteriormente en términos de evaluación y cuantifica- ción de riesgos, pone en marcha acciones encaminadas a reducir los impactos que el negocio pueda sufrir como consecuencia de eventos extremos de carácter catastró- fico. Se realizan 2 tipos de acciones: la definición de co- berturas de seguro efectivas y las actividades de adapta- ción al Cambio Climático, relacionadas con la prevención de los daños que pudieran derivarse de eventos extremos. A continuación, se exponen las características generales de estas actuaciones y, en el caso de las actividades de adaptación para la prevención y mitigación de daños, se hace una referencia específica a las actuaciones en las di- ferentes Líneas de Negocio de la Compañía. Los seguros Enel anualmente define programas de cobertura de segu- ros para sus diferentes negocios, que cubren a todas las fi- liales del Grupo, incluida Endesa. Los 2 programas principa- les, en términos de cobertura y volumen, son los siguientes: Programas Programa de «Property» (Property Damage and Business Interruption Insurance Program) • Para dar cobertura a los daños materiales que puedan sufrir los activos y la consiguiente interrupción de la actividad. Además del coste de reconstrucción a nuevo del activo (o partes del mismo), también se remune- ran, dentro de los límites y condiciones definidos en las pólizas, las pérdidas económicas debidas a la falta de servicio, en términos de producción y/o distribución de energía. Programa Global de «Liability» (General & Environmental Liability Insurance Program) • Cubre los daños indirectos a terceros como consecuencia del impacto de eventos extremos ocurridos en los activos y negocios del Grupo. Las condiciones de las pólizas se definen a partir de una ade- cuada evaluación de los riesgos, incluyendo los eventos ex- tremos asociados al Cambio Climático. Como se ha visto por eventos pasados, el impacto sobre la actividad de Endesa de los eventos extremos puede ser relevante, aunque Endesa ha demostrado una capacidad de recuperación absoluta gracias a los amplios límites de la cobertura de seguro, que también son consecuencia de una sólida estructura de reaseguro, con respecto a la sociedad cautiva del Grupo, Enel Insurance N.V. En cualquier caso, resultan también importantes y nece- sarias las actuaciones que Endesa realiza en materia de mantenimiento preventivo de las instalaciones de gene- ración y distribución. Dichas actuaciones permiten, por una parte, mitigar el impacto como consecuencia de los eventos extremos, y, por otra, optimizar los costes de los programas globales de seguros, incluido el riesgo relacio- nado con los fenómenos naturales catastróficos. 96 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad a.2.2. Adaptación al Cambio Climático Endesa aplica soluciones de adaptación al Cambio Cli- mático según un planteamiento global que evalúa los im- pactos potenciales con el fin de calibrar adecuadamente las medidas necesarias para mejorar la capacidad de res- puesta ante eventos adversos («Response Management») y aumentar la resiliencia del negocio («Resiliency Measu- res»), reduciendo así el riesgo de futuros impactos ne- gativos de eventos adversos. Además, las competencias y herramientas desarrolladas para analizar los efectos del Cambio Climático se utilizarán para crear valor a través del diseño de nuevas soluciones de valor añadido, destinadas a facilitar la adaptación de toda la Sociedad. Las soluciones de adaptación pueden incluir tanto el esta- blecimiento de procedimientos y la aplicación de mejores prácticas en el corto plazo, como decisiones a largo plazo. Para las nuevas inversiones se puede actuar ya desde la fase de diseño y construcción para reducir el impacto de los riesgos climáticos, por ejemplo, teniendo en cuenta en la fase de proyecto los Escenarios Climáticos y los análisis de vulnerabilidad de las instalaciones respecto a fenóme- nos específicos, para implementar soluciones resilientes. La tabla siguiente muestra una visión general que repre- senta la tipología de acciones que Endesa implementa para gestionar correctamente los eventos adversos y au- mentar la resiliencia frente a los fenómenos meteorológi- cos, y su evolución a causa del Cambio Climático. Poste- riormente a la tabla, se ofrecen detalles de algunas de las actividades listadas: Negocio Gestión de Eventos Adversos Prevención de Riesgos Generación Instalaciones Existentes: • Gestión de incidentes y eventos críticos. • Planes y procedimientos específicos de gestión de emergencias. • Herramientas específicas para la previsión de eventos extremos inminentes. Instalaciones Existentes: • Tecnología hidráulica: directrices para la evaluación de ries- gos y el diseño. • Procesos de «retroalimentación de lecciones aprendidas» desde operación y mantenimiento a construcción y desa- rrollo de nuevas instalaciones. Nuevas Instalaciones: Adicionalmente a lo previsto para las instalaciones existentes: • Evaluación de riesgos climáticos («Climate Change Risk As- sessment» (CCRA)) incluida en los documentos de impacto ambiental (piloto). Distribución Instalaciones Existentes: • Estrategias y guías sobre actividades de prevención de riesgos, preparación, respuesta y recuperación de la red de distribución. • Directrices globales para la gestión de emergencias y sucesos críticos. • Medidas de prevención del riesgo y de preparación en caso de incendio de instalaciones eléctricas (líneas, transformadores, etc.). Instalaciones Existentes: • Directrices para la definición de Planes de Mejora de la Re- siliencia de la Red. • Estrategias y directrices sobre acciones de prevención de riesgos en las redes de distribución. Comercialización Instalaciones Existentes: • Gestión de eventos críticos. Instalaciones Existentes: • Análisis preliminar de los impactos derivados del Cambio Climático a medio y largo plazo. Se ha llevado a cabo un proyecto para definir un catálogo de acciones prácticas de intervención dirigidas a mejorar la resiliencia de los activos, y su capacidad de respues- ta ante los posibles efectos del Cambio Climático. Este catálogo incluye acciones específicas para cada uno de los eventos relevantes enumerados en las matrices de im- pacto incluidas en el apartado anterior, y diferenciadas en función de las diferentes tecnologías. El catálogo de posi- bles acciones de adaptación es mantenido y actualizado periódicamente, e incluye más de 100 posibles acciones, entre las que destacan: Principales Acciones • Alerta meteorológica (que incluye el uso de distintas herramientas para vigilar y gestionar tanto los bienes como los recursos naturales). • Automatización (por ejemplo, en las redes de media tensión para reducir el impacto de los fallos en los clientes). • Refuerzo estructural de toda la base de activos, con especial atención a los componentes críticos. • Formación continua del personal. • Trabajos de mantenimiento de la vegetación y cuidado del entorno de las instalaciones. El catálogo es un elemento importante que reúne las posi- bles opciones de adaptación, a partir de las cuales es po- sible hacer estimaciones del coste y del riesgo evitado al llevarlas a cabo en una instalación concreta. Esta informa- ción permite elegir, a partir del análisis coste-beneficio, la actuación más adecuada en función de los riesgos espe- rados de acuerdo al escenario en cada situación concreta. Endesa desarrolla actuaciones para gestionar de forma eficaz los eventos extremos y los cambios físicos cróni- cos desde todas sus Líneas de Negocio. En los siguientes apartados se detallan las áreas de actuación, buenas prác- ticas de gestión y políticas adoptadas en cada Negocio. 973. Informe de Gestión Consolidado Generación Actuaciones En la línea de Negocio de Generación destacan las si- guientes actuaciones en relación a la gestión de los ries- gos asociados con el Cambio Climático: Principales Actuaciones • Mejora de los sistemas de gestión del agua de refrigeración para compensar posibles reducciones de caudal en los ríos. • Actuaciones («Sistemas de Nebulización») para mejorar el flujo de aire y compensar la reducción de potencia como consecuencia del aumento de la temperatura ambiente en las instalaciones de generación de ciclos combinados. • Instalación de bombas para drenaje, elevación de cotas de rellenos, limpieza periódica de canales y otras actuaciones con el objetivo de eliminar riesgos de desprendimientos como consecuencia de lluvias torrenciales o inundaciones. • Reevaluación periódica para instalaciones hidroeléctricas de los escenarios de lluvias torrenciales e inundaciones. Los escenarios se gestionan a través de acciones de mitigación e intervenciones sobre las instalaciones. Buenas prácticas En la línea de Negocio de Generación se han adoptado una serie de buenas prácticas para la adecuada gestión de los fenómenos meteorológicos adversos: Buenas Prácticas Previsiones Meteorológicas • Seguimiento de parámetros meteorológicos para monitorización de la disponibilidad de recursos renovables y la ocurrencia de eventos extremos, con sistemas de alerta que garanticen la protección de personas e instala- ciones. Sistemas digitales «Geographic Information System» (GIS) • Simulaciones hidrológicas, levantamientos topográficos (incluso con drones) y monitoreo de eventuales vulnera- bilidades a través de sistemas digitales «Geographic Information System» (GIS) y de datos obtenidos de satélites. Supervisión de Presas y Obras Civiles Hidráulicas • Supervisión avanzada de más de 100.000 parámetros tomados en las presas y obras civiles hidráulicas. Supervisión de Instalaciones • Supervisión en tiempo real en remoto de las instalaciones de producción eléctrica. Estudios Hidrológicos e Hidráulicos • Adopción de líneas guía específicas para la ejecución de estudios hidrológicos e hidráulicos en las fases iniciales de desarrollo, con el objetivo de evaluar los riesgos tanto en la zona de la instalación como en las aledañas. Seguimiento Afectación de Parámetros Climáticos al Diseño de los Proyectos • Seguimiento de la evolución de los parámetros climáticos por su posible afectación al diseño de los proyectos, por ejemplo, evaluación del régimen de lluvias para el diseño de los sistemas de drenaje de las instalaciones fotovoltaicas. Estimación de las Velocidades de Viento Extremas • Se utilizan bases de datos actualizadas que contienen registro de las series históricas de vendavales, para poder elegir la tecnología de las turbinas eólicas más adecuadas a los emplazamientos. Adicionalmente, para actuar de forma inmediata frente a eventos extremos, Endesa adopta procedimientos espe- cíficos para la gestión de emergencias con protocolos de comunicación en tiempo real, planificación y gestión de todas las actividades para retomar la actividad en condi- ciones de seguridad en el menor tiempo posible, y listas predefinidas para la evaluación de daños. Una solución implementada para minimizar el impacto de los eventos climáticos es el proceso «Lesson Learned Feedback», a través del que se traslada información desde las unidades técnicas de operación y mantenimiento a las unidades que diseñan los nuevos proyectos. Análisis de los impactos climáticos futuros para identificar las necesidades de adaptación Se está realizando un análisis de riesgos asociados a fenó- menos climáticos agudos y crónicos a partir del mapeo de los eventos climáticos relevantes, con el objetivo de esti- mar el impacto que pueden tener en el medio-largo plazo en las plantas de generación. El análisis de los fenómenos agudos se ha realizado en 2 fases: Fases • Análisis preliminar de la peligrosidad y exposición de todas las centrales hidráulicas, eólicas y solares con el objetivo de agruparlas de acuerdo a su grado de vulnerabilidad, y poder identificar las centrales con mayor riesgo entre las que seleccionar 1 ó 2 centrales para la definición de posibles acciones de adaptación. • Análisis de detalle de las centrales identificadas como de mayor riesgo, para poder definir en futuro posibles acciones de adaptación, así como medidas para la prevención de pérdidas de producción. 98 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad El análisis de detalle se ha desarrollado para conocer el po- sible aumento en la frecuencia e intensidad de los eventos extremos e identificar las instalaciones expuestas. Dicho análisis ha puesto de manifiesto que, para todo el conjunto de fenómenos meteorológicos considerados, son pocas las instalaciones expuestas a alto riesgo en el largo plazo. Los fenómenos meteorológicos analizados son: Fenómenos Meteorológicos Lluvias Torrenciales • Se ha realizado un análisis de un número significativo de plantas (algunas fotovoltaicas) que permitió concluir que existe una alta correlación entre la geomorfología del lugar y el impacto del fenómeno meteorológico en la instalación, y confirmó la necesidad de realizar un análisis específico para cada emplazamiento, sobre todo para aquellas instalaciones más expuestas al fenómeno. • Análisis más detallados han permitido identificar posibles medidas de adaptación estructural útiles para reducir el nivel de riesgo de inundación a un umbral aceptable, y cuya implementación requerirá un análisis de coste-be- neficio. Tales intervenciones de adecuación estructural serían, por ejemplo, la construcción de obras hidráulicas de mitigación (principalmente terraplenes, reperfilado de cauces, adecuación de canales de drenaje, balsas de expansión y laminación) y elevación de los componentes en riesgo mediante movimiento de tierras y aumento de la longitud de las estructuras de soporte en el caso de paneles fotovoltaicos. Olas de Calor • Se ha analizado el impacto de las olas de calor en las instalaciones fotovoltaicas, evento crítico caracterizado por la persistencia de altas temperaturas durante varios días en ausencia de precipitaciones. • A pesar del aumento en la frecuencia e intensidad de este fenómeno climático, la conclusión ha sido que no se producen impactos significativos en la instalación, sino únicamente una reducción del rendimiento del inversor en determinados periodos del año y en ubicaciones concretas. Tormentas de Viento • Por lo que respecta al riesgo de tormentas de viento, a pesar de que los escenarios muestran un aumento en la incidencia del fenómeno, el análisis de impacto muestra una alta resiliencia por diseño especialmente de los parques eólicos analizados. • La implementación de cualquier medida de adaptación requerirá evaluaciones específicas de los emplazamien- tos afectados basadas en un análisis de coste-beneficio, considerando el impacto limitado que tiene el fenó- meno. Incendios • En relación con el riesgo de incendios, se ha realizado un estudio para identificar las áreas de mayor riesgo, y teniendo como objetivo la prevención y/o reducción de los tiempos de intervención, se han identificado algunas posibles medidas de adaptación a adoptar en la fase de diseño y/o operación de las instalaciones, como, por ejemplo, la eliminación de vegetación alrededor del área del proyecto, la realización de cortafuegos, y la coordi- nación adicional con las autoridades locales sobre cómo responder en caso de incendios. Las metodologías desarrolladas se irán perfeccionando con el fin de aplicarlas también al diseño y desarrollo de nuevas instalaciones. Estos análisis permitirán cuantificar la necesidad de adap- tación en términos de prevención de riesgos (por ejemplo, la adopción de un diseño adaptativo), y en términos de gestión de eventos y gestión de riesgos residuales. Distribución Para la Línea de Negocio de Distribución se ha preparado una política específica (Evaluación de riesgos del Cambio Climático) con el fin de establecer los criterios generales, la metodología y los requisitos para la identificación, el análisis y la evaluación de los riesgos inherentes al Cambio Climáti- co, tanto de las instalaciones como de las actividades reali- zadas, con el objetivo de realizar un seguimiento del riesgo y de las acciones a implementar para mitigar su impacto. Para la gestión de los eventos climáticos extremos, Endesa ha adoptado un enfoque «4R» que define las medidas a adoptar, tanto en fase de preparación frente a una emergen- cia, como en fase posterior de puesta en servicio tras haber sufrido daños las instalaciones por un evento extremo. Esta gestión se articula a través de 4 fases de actuación: Fases de Actuación para la Gestión de Eventos Climáticos Extremos Descripción 1. Prevención del Riesgo («Risk Prevention») • Incluye las acciones que permiten reducir la probabilidad de perder elementos de red como consecuencia de un evento, y/o de minimizar su impacto, e incluye actuaciones con el objetivo de aumentar la robustez de las in- fraestructuras, así como actuaciones de mantenimiento. La elección de las soluciones técnicas se hace a través de un catálogo que permite elegir la solución a implementar en función del evento climático y de la ubicación geográfica de la instalación 2. Preparación «Readiness» • Incluye todas las actuaciones que tienen como objetivo mejorar la inmediatez con la que se identifica un evento potencialmente crítico, y asegurar la coordinación con Protección Civil y con la Administración Local, así como organizar los recursos una vez se ha producido el fallo en el servicio. 3. Respuesta «Response» • Fase de evaluación de la capacidad operativa de afrontar una emergencia una vez se produce el evento extremo, considerando tanto la capacidad de movilizar recursos operativos sobre el terreno, como la posibilidad de reali- zar maniobras telecomandadas de realimentación a través de conexiones en «backup». 4. Recuperación «Recovery» • Es la última fase, que tiene como objetivo la vuelta al servicio de la red, lo antes posible, en condiciones de fun- cionamiento habitual, en aquellos casos en los que el evento extremo haya provocado interrupciones del servicio a pesar de todas las medidas adoptadas de forma preventiva. 993. Informe de Gestión Consolidado El negocio de Distribución ha adoptado diversas políticas y actuaciones específicas para integrar los diferentes as- pectos y riesgos relacionados con el Cambio Climático: Políticas y Actuaciones Descripción Directrices para las Acciones de Preparación, Respuesta y Recuperación durante Emergencias • Incluye pautas para las 3 últimas fases del enfoque de gestión «4R». • Incluye indicaciones para mejorar la estrategia de preparación, para mitigar el impacto de las interrupciones to- tales del servicio, y para la puesta de nuevo en servicio de la red, para el mayor número de clientes y en el menor tiempo posible. Directrices para el Plan de Mejora de la Resiliencia de la Red • Tiene como objetivo identificar los eventos climáticos extraordinarios que más impacto pueden causar sobre la red, evaluando los indicadores de la misma en su estado actual, y la mejora que tendrían los mismos indicadores gracias a actuaciones sobre la red, todo ello para poder establecer un orden de prioridad en las intervenciones. • Estas directrices se basan en las 2 primeras fases del enfoque de gestión «4R». Actualmente se está realizando un proceso de análisis para poder establecer una planificación de inversiones que permitan incrementar el nivel de resiliencia de la red ante eventos climatológicos extremos, teniendo en cuenta las distintas peculiaridades territoriales. Medidas de Prevención y Preparación de Riesgos en caso de Incendios Forestales que afecten a las Instalaciones Eléctricas • Enfoque integrado de gestión de las emergencias aplicado a los incendios en zonas boscosas, tanto si son origi- nados por la red como por causas externas. • El documento proporciona directrices para identificar instalaciones en riesgo, definir medidas de prevención específicas (por ejemplo, evaluación de planes de mantenimiento específicos) y, cuando se produce el incendio, para gestionar la emergencia de forma óptima para limitar su impacto y restablecer el servicio lo antes posible. Acciones de Soporte • Implementación de sistemas de previsión meteorológica, supervisión del estado de la red y de evaluación del impacto de los eventos extremos sobre la red, preparación de planes operativos y realización de simulacros. • Cabe destacar los acuerdos alcanzados para movilizar recursos extraordinarios (internos y de contratistas) para hacer frente a situaciones de emergencia. Gracias al conocimiento adquirido en la materia, se está con- tribuyendo significativamente a la redacción de las primeras publicaciones del sector sobre la importancia y las posibles acciones en materia de resiliencia y adaptación al Cambio Climático, como el informe «ad-hoc» publicado por Eure- lectric-EPRI en diciembre de 2022, titulado «The Coming Storm: Building electricity resilience to extreme weather». Además, con vistas a la mejora continua, se llevan a cabo actividades de exploración, contactando directamente con «start-ups», expertos de la industria y a través de retos propuestos por el área de innovación, con el fin de identi- ficar soluciones tecnológicas innovadoras para apoyar los análisis de impacto climático y las medidas de adaptación destinadas a aumentar la resiliencia de la red. Análisis de los impactos climáticos futuros para identificar las necesidades de adaptación Partiendo del mapeo de los fenómenos relevantes a nivel global, se monitoriza la tendencia de los fenómenos más críticos con el fin de estimar el impacto futuro del Cam- bio Climático en la red a medio y largo plazo. Para ello, en primer lugar, es necesario realizar una evaluación prelimi- nar de los fenómenos meteorológicos extremos ocurridos en el pasado y su impacto en la red (también en térmi- nos de fallos asociados). En España, los fenómenos agu- dos más críticos son los incendios forestales, las nevadas intensas, las heladas, los vendavales y las inundaciones y precipitaciones extremas. Por lo que respecta a las tor- mentas eléctricas, el fenómeno se ha clasificado como de «riesgo medio». Esta categorización permite identificar los análisis prioritarios para determinar posibles medidas de adaptación. A partir de estas evaluaciones se llevaron a cabo análisis detallados de los distintos fenómenos, de los cuales se presentan algunos ejemplos a continuación: Eventos Extremos Impacto en la Red Corto y Largo Plazo Incendios • Se están actualizando las directrices en relación con la prevención del riesgo de incendios, aplicando un índice que evalúa el riesgo de incendios de las áreas, en base a las características orográficas y ambientales de las mis- mas (FWI), como instrumento de apoyo para proyectar sobre los escenarios a 2050. • Se ha realizado un estudio para identificar las áreas con mayor riesgo de incendios en zonas forestales, identifi- cando las redes y el entorno ambiental en el que se ubican, de forma que se pueden realizar las intervenciones que resulten necesarias bajo un enfoque de prevención del riesgo de incendios. Ciclogénesis Explosivas • Se ha realizado un análisis para disponer de más detalles sobre las ciclogénesis explosivas (combinación de viento y lluvia torrencial), proyectando los eventos a 2050, y evaluando los posibles impactos futuros sobre las instalaciones. Los primeros resultados indican una tendencia bastante alineada con el histórico, con la excepción de la costa catalana, donde se prevé una posible intensificación de los eventos. Comercialización La Línea de Negocio de Comercialización, que comercia- liza productos y servicios de valor añadido para los clien- tes, con el fin de hacer frente a los fenómenos climáticos extremos, ha continuado su trabajo de estimación de los impactos potenciales de los fenómenos físicos para de- finir las consecuentes acciones de adaptación al Cambio Climático, mediante la identificación de riesgos y oportu- nidades para los activos prioritarios. Para los activos en 100 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad propiedad, que representan una parte minoritaria, se ha llevado a cabo un análisis de los impactos; mientras que para los clientes «Business to Business» (B2B) y «Business to Government» (B2G), se están evaluando los riesgos po- tenciales y las posibles soluciones de resiliencia. El trabajo sobre adaptación se centró en la definición de la metodología para evaluar la vulnerabilidad de los activos de comercialización mediante la ampliación de los estu- dios desarrollados en los activos de generación y distri- bución para la evaluación y gestión de eventos climáticos agudos para las instalaciones fotovoltaicas (energía distri- buida), el almacenamiento y el alumbrado público. En el caso de las instalaciones fotovoltaicas, se llevó a cabo una evaluación preliminar del riesgo climático en los activos identificados como prioritarios en relación con fenómenos agudos relevantes como viento extremo, lluvias torrencia- les e inundaciones y riesgo de incendio. Hasta la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales, el trabajo realizado, teniendo en cuenta tanto los resultados obtenidos en el cri- bado preliminar como los análisis más detallados, no revela ningún problema importante relacionado con el Cambio Climático. El análisis se ampliará también a los emplaza- mientos en los que está prevista una nueva construcción. En cuanto al almacenamiento, los trabajos realizados hasta la fecha no revelan ninguna cuestión crítica relacionada con fenómenos climáticos agudos. Por último, para el alumbra- do público, se están estudiando los fenómenos agudos pertinentes para este tipo de instalaciones. Introducción de soluciones basadas en la naturaleza en las soluciones de resiliencia Endesa analiza los efectos del Cambio Climático con una filosofía inspirada y apoyada en la naturaleza. Endesa se compromete a promover un enfoque integrado entre los servicios y productos de la oferta a clientes y las «Solu- ciones Basadas en la Naturaleza» (SBN), es decir, el con- junto de técnicas y diseños que emplean la naturaleza y los procesos inspirados en ella para proporcionar servi- cios integrados que aumenten la resiliencia de las ciuda- des al Cambio Climático, mitigando el microclima, la ca- lidad del aire y, en general, mejorando la calidad de vida. Para promover las «Soluciones Basadas en la Naturaleza» (SBN), Endesa ha desarrollado el «Manual de Biodiversidad Soluciones Basadas en la Naturaleza» (SBN) y el «Modelo de puntuación de Biodiversidad Urbana» para integrar las «Soluciones Basadas en la Naturaleza» (SBN) en las solu- ciones empresariales y evaluar su generación de impactos positivos sobre el clima, los recursos naturales y la expe- riencia humana. La introducción de «Soluciones Basadas en la Naturaleza» (SBN) en la cartera de productos de Endesa se ha realizado a través de un amplio conjunto de indicadores científicos recomendados para medir los impactos positivos, y acom- pañar a los clientes en la adopción de estas prácticas re- conocidas internacionalmente como valiosas herramien- tas de adaptación a fenómenos climáticos agudos. En la práctica, las «Soluciones Basadas en la Naturaleza» (SBN) pueden integrarse con las soluciones tecnológicas de En- desa para proporcionar servicios ecosistémicos de apoyo a la naturaleza. Estas soluciones también contribuyen a la adaptación al Cambio Climático y a su mitigación, así como a mejorar la calidad de vida en los centros urbanos. Inclusión de los efectos del Cambio Climático en la evaluación de nuevos proyectos Muchas actividades relacionadas con la evaluación y eje- cución de nuevos proyectos pueden beneficiarse de los análisis climáticos, tanto generales como específicos de cada lugar, que se están empezando a integrar con los ya considerados en la evaluación de nuevos proyectos. Por ejemplo: Fase Análisis Climático Descripción Estudios Preliminares • En esta fase, los datos climáticos pueden ofrecer una criba preliminar, mediante el análisis de fenómenos climá- ticos específicos, como los mostrados anteriormente en el análisis de escenarios físicos, e indicadores como el Índice de Riesgo Climático. Estos datos proporcionan una medida preliminar de los fenómenos más relevantes en la zona, entre los identificados como de interés para cada tecnología. Estimación de la Producibilidad Esperada • Los Escenarios Climáticos se integrarán progresivamente para permitir una evaluación de cómo el Cambio Cli- mático modificará la disponibilidad del recurso renovable en el emplazamiento específico. En el análisis prelimi- nar de la producibilidad se describe el enfoque aplicado por ahora en algunos emplazamientos piloto que será posteriormente ampliado a toda la cartera de generación. Análisis de Impacto Ambiental • Se ha empezado a integrar la evaluación de riesgos del Cambio Climático en el conjunto de la documentación elaborada, que contiene una representación de los principales fenómenos físicos y su cambio previsto en la zona. Diseño Resiliente • Entre las actividades de adaptación al Cambio Climático son de gran importancia las destinadas a disponer de activos resilientes por diseño. Se está trabajando para considerar progresivamente los análisis basados en datos climáticos, por ejemplo, el aumento de la frecuencia e intensidad de los fenómenos agudos. Éstos complemen- tarán los análisis que ya se realizan basados en datos históricos, con el fin de aumentar la resiliencia de los activos futuros, incluidas las acciones de adaptación que puedan ser necesarias a lo largo de la vida del proyecto. 1013. Informe de Gestión Consolidado Actividades de Endesa para avanzar renovando el conocimiento en materia de adaptación al Cambio Climático El Plan Nacional de Adaptación al Cambio Climático (PN- ACC) 2021-2030 (actualmente en revisión), constituye el ins- trumento de planificación básico para promover la acción coordinada frente a los efectos del Cambio Climático en Es- paña. Este tiene como principal objetivo evitar o reducir los daños presentes y futuros derivados del Cambio Climático y construir una economía y una Sociedad más resilientes, in- corporando los nuevos compromisos internacionales, con- templando el conocimiento más reciente sobre los riesgos derivados del Cambio Climático y aprovechando la expe- riencia obtenida en el desarrollo del anterior Plan Nacional de Adaptación al Cambio Climático (PNACC) 2013-2020. Con el mismo criterio y de forma complementaria al análi- sis de los riesgos físicos asociados al Cambio Climático, y la gestión de los mismos, Endesa trabaja desde hace más de una década con la intención de avanzar renovando el conocimiento y reducir al máximo la vulnerabilidad frente al Cambio Climático de todas sus instalaciones, compartir e intercambiar impresiones de los resultados obtenidos, y fomentar así el continuo aprendizaje y la resiliencia cli- mática que permita optimizar la gestión de sus negocios. A continuación, se resume la actividad más relevante de Endesa en la materia hasta la fecha: Principales Actuaciones • Proyecto de Análisis de vulnerabilidad de las instalaciones de Endesa frente al Cambio Climático. Seleccionado por la Oficina Española de Cambio Climático (OECC) del Ministerio para la Transición Ecológica y Reto Demográfico (MITECO) como modelo del Sector Energético para la Iniciativa «ADAPTA». • Proyecto HIDSOS IV: Sostenibilidad de los recursos hídricos bajo el cambio global. • Proyecto Embalses de Endesa y Cambio Climático. • Adaptación al Cambio Climático en el Negocio de Distribución de Endesa. • Participación en proyectos / iniciativas nacionales / internacionales: «RESCCUE», «ANYWHERE» y «COPERNICUS». • Seguimiento y participación en las cumbres internacionales de Naciones Unidas para el Cambio Climático (COPs). • Comité técnico para la adaptación al Cambio Climático y Grupo de trabajo de gestión riesgos climáticos y sus impactos financieros CONAMA (Congreso Nacional de Medio Ambiente). a.2.3. Riesgos y oportunidades de transición En relación con los riesgos y las oportunidades ligadas a variables de Transición Energética, analizando los diferen- tes escenarios de referencia combinados con los elemen- tos que componen el proceso de identificación del riesgo (por ejemplo, el contexto competitivo, la visión a largo pla- zo de la industria, el análisis de materialidad, la evolución tecnológica, etc.), se pueden identificar los impulsores de potenciales riesgos y oportunidades, dando prioridad a los fenómenos más relevantes. A continuación, se describen los principales riesgos y oportunidades ligados a variables de Transición Energé- tica: Política y regulación • Límite a las emisiones y precio de dióxido de carbono (CO 2 ): regulación que introduzca límites de emisiones más estrictos, tanto por vía de cumplimiento legal como mediante mecanismos de mercado. Oportunidades y Riesgos Oportunidades • Mecanismos regulatorios tanto de tipo control y mando como mecanismos de mercado que fortalezcan las seña- les de precio del dióxido de carbono (CO 2 ) favoreciendo las inversiones en tecnologías libres de carbono. Riesgos • Falta de un enfoque coordinado entre los diferentes actores y reguladores, y escasa eficacia de los instrumentos regulatorios con consecuencias sobre la evolución de la electrificación y la descarbonización de los diferentes sectores, respecto a la estrategia de Endesa, que está fuertemente orientada hacia la Transición Energética. • Políticas y regulación para acelerar la Transición y la Seguridad Energética: introducción de políticas, mar- cos regulatorios o reglas de mercado para incentivar la Transición Energética impulsando una transición hacia un sistema energético basado en el uso de fuentes de energía renovables, mayor electrificación de la deman- da, eficiencia energética, flexibilidad del Sistema Eléctri- co y potenciación de las infraestructuras. 102 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Oportunidades y Riesgos Oportunidades • Creación de un marco más favorable a las inversiones en energías renovables, gracias también al desarrollo de contratos de largo plazo (por ejemplo, PPAs), tecnologías eléctricas y redes de distribución, en línea con la estrategia de Endesa. El Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) (actualmente en revisión) establece un ambicioso obje- tivo para la penetración de renovables, en concreto prevé que en 2030 el 42 % del consumo energético sea de origen renovable y el 74 % del total de la generación eléctrica sea de origen renovable, coherente con una trayectoria hacia un Sector Eléctrico 100 % renovable en 2050, y complementada con una creciente potencia adicional en almacenamiento. Asimismo, en materia de eficiencia energética, que es uno de los pilares del Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) (actualmente en revisión), se establece un objetivo de mejora del 39,5 % en 2030. Riesgos • La lentitud en los procesos para conseguir autorizaciones administrativas, e ineficacia del diseño del mercado y del marco regulatorio pueden reducir la rentabilidad de las instalaciones y limitar las oportunidades de creci- miento. • Regulación en materia de resiliencia y adaptación para mejorar los estándares, o introducción de mecanismos «ad hoc» para regular la inversión en resiliencia, en un contexto de evolución del Cambio Climático. Oportunidades y Riesgos Oportunidades • Beneficios asociados a la asignación de inversiones orientadas a reducir los riesgos de daño sobre las instalacio- nes y el impacto sobre la calidad y continuidad del servicio para los clientes. Riesgos • Impacto sobre la reputación derivado de los daños y tiempos de reposición del servicio ante eventos extremos. Posibles sanciones asociadas a una falta de respuesta adecuada en cuanto a reposición de servicio tras un evento extremo. • Políticas financieras para incentivar la Transición Ener- gética: incentivos para la Transición Energética a través de políticas e instrumentos financieros adecuados, ade- cuados para soportar un marco de inversiones y un po- sicionamiento de los reguladores de largo plazo, creíble y estable. Introducción de reglas y/o instrumentos finan- cieros públicos y privados (por ejemplo, fondos, meca- nismos, Taxonomía, «benchmark») enfocados a la inte- gración de la Sostenibilidad en los mercados financieros y en los instrumentos de financiación pública. Oportunidades y Riesgos Oportunidades • Creación de nuevos mercados y productos de financiación sostenible de acuerdo con el marco de inversiones, activando la posibilidad de mayores recursos públicos para la descarbonización, y el acceso a recursos financie- ros de acuerdo con los objetivos de Transición Energética, y consecuente impacto en el coste de financiación, disponibilidad de subvenciones para la Transición. Riesgos • Actuaciones e instrumentos insuficientes para proporcionar incentivos de acuerdo a un posicionamiento de Transición Energética, incertidumbre o ralentización en la introducción de nuevos instrumentos y reglas por efecto del empeoramiento de las condiciones de financiación pública. Mercado • Dinámicas en el precio de las materias primas: los cam- bios en las dinámicas del mercado, como las relacio- nadas con la variabilidad de los precios de las materias primas, pueden influir en el comportamiento de los ope- radores, del regulador y de los clientes. Oportunidades y Riesgos Oportunidades • Aceleración de la electrificación como solución para reducir los costes energéticos y la exposición a la volatilidad del precio de las materias primas. Mayor predisposición por parte de los clientes a cambiar las tecnologías con- vencionales que utilizan combustibles fósiles, por tecnologías eléctricas más eficientes. Riesgos • Transición Energética desordenada por el efecto de la introducción de medidas que potencialmente creen dis- torsión. • Dinámicas de mercado: predisposición de los clientes hacia tecnologías más sostenibles, gracias a un mayor conocimiento de los riesgos asociados al Cambio Cli- mático, y a una mayor presión regulatoria. Oportunidades y Riesgos Oportunidades • Efecto positivo asociado al incremento de la demanda eléctrica, a un mayor hueco para la energía renovable gracias a una mayor demanda de contratos a largo plazo (PPAs). 1033. Informe de Gestión Consolidado Tecnología • Penetración progresiva de nuevas tecnologías que per- mitan la Transición Energética: progresiva penetración de nuevas tecnologías como el vehículo eléctrico, el al- macenamiento, la respuesta activa a la demanda y los electrolizadores para la producción de hidrógeno verde; adopción a gran escala de tecnologías digitales para transformar los modelos operativos y de negocio basa- dos en plataformas. Oportunidades y Riesgos Oportunidades • Inversiones en el desarrollo de soluciones tecnológicas que faciliten la flexibilidad del Sistema Eléctrico. Mayor espacio para las renovables gracias a la producción de hidrógeno verde. • Las redes eléctricas tienen un rol protagonista en el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) (actualmente en revisión), como facilitador para permitir la integración de la nueva capacidad renovable en el Sistema, a la vez que faciliten la flexibilidad y gestión de la demanda. A su desarrollo el Plan Nacional Integra- do de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) (actualmente en revisión) destina el 24 % de las inversiones estimadas, alcanzando un total de 58.579 millones de euros. Riesgos • La ralentización y la interrupción del suministro de materias primas y semiconductores, podrían comportar re- trasos en el aprovisionamiento y/o incremento de costes que podrían ralentizar la penetración de renovables, almacenamiento y vehículo eléctrico. Productos y servicios • Electrificación de los consumos residenciales y de los procesos industriales: con la progresiva electrificación de los usos finales crece la penetración de productos capaces de garantizar costes más bajos, menor impac- to en términos de emisiones y mayor eficiencia en los sectores residencial e industrial (por ejemplo, bombas de calor). Oportunidades y Riesgos Oportunidades • Aumento de la demanda eléctrica en un contexto de disminución de la demanda energética, gracias a la mayor eficiencia y Sostenibilidad ambiental del vector eléctrico. Aumento de las oportunidades de ofrecer servicios de valor añadido a los clientes que les permitirán reducir el gasto energético y la Huella de Carbono. Mayores inver- siones en la red eléctrica para permitir la electrificación de la demanda. Riesgos • Aumento de la competencia en este segmento de mercado. Alta dependencia de un adecuado desarrollo de la red eléctrica, necesario para garantizar una demanda creciente así como la continuidad del servicio. • Movilidad eléctrica: uso de modos de transporte más eficientes desde el punto de vista del Cambio Climáti- co, con particular referencia al desarrollo de la movilidad eléctrica y las infraestructuras de recarga, así como a la electrificación de los consumos industriales. Oportunidades y Riesgos Oportunidades • Efectos positivos derivados del aumento de la demanda de electricidad y de mayores márgenes relacionados con la penetración del transporte eléctrico y de los servicios asociados. Riesgos • Entrada de nuevos agentes en el mercado. De forma general, y en el ámbito de productos y servicios, destacar la oportunidad que brinda el Plan Nacional Inte- grado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) (actualmente en revisión), que se materializa a través de 3 vías: Oportunidades en Productos y Servicios Electrificación de la economía • Contribuirá al cumplimiento, entre otros, del objetivo establecido para 2030 de alcanzar un 42 % de energías renovables sobre el consumo total de energía final, así como de alcanzar ese mismo año una reducción de las emisiones difusas de gases de efecto invernadero en un 39 % respecto a 2005. Desarrollo de la movilidad eléctrica • Supondrá la presencia de renovables en el sector movilidad-transporte que sea un eje tractor para impulsar la descarbonización del mismo, previendo alcanzar los 5 millones de vehículos eléctricos en 2030. Uso de electricidad en la calefacción residencial • Incorporará ambiciosos planes de renovación de equipamiento residencial 104 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Cuando se apruebe el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2023-2030 (PNIEC) (actualmente en revisión) guia- rá las acciones de Endesa de cara a 2030 en materia de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero, medidas de eficiencia energética y generación de ener- gías renovables. Impacto de los riesgos y oportunidades de transición Endesa ha implementado ya acciones estratégicas diri- gidas a mitigar los riesgos potenciales y a aprovechar las oportunidades relacionadas con las variables de Transi- ción Energética. La estrategia dirigida a la total descar- bonización y a la Transición Energética dota a Endesa de resiliencia frente a los riesgos derivados de la implantación de políticas más ambiciosas en materia de reducción de emisiones, y maximiza las oportunidades de desarrollo de generación renovable, infraestructuras y tecnologías ha- bilitadoras. Identificación de escenarios Para cuantificar los riesgos y oportunidades derivados de la Transición Energética a largo plazo, se han tenido en cuenta los Escenarios de Transición descritos en el Apar- tado 5.3 de este Informe de Gestión Consolidado. A conti- nuación, se han identificado los efectos de los escenarios «Slower Transition» y «Accelerated Transition» sobre las variables que pueden tener mayor impacto en el negocio, en particular la demanda eléctrica, influenciada por la di- námica de electrificación de la demanda y, por lo tanto, de penetración de tecnologías eléctricas y el «mix» energé- tico de generación. El Escenario de referencia elegido, Escenario «Referen- ce», considera un crecimiento sostenido de las energías renovables en los próximos años, especialmente de la energía solar, y una evolución más moderada en cuanto al desarrollo del hidrógeno verde respecto a lo previsto en el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC). Las dinámicas relacionadas con la Transición Energética po- drían habilitar oportunidades de crecimiento para Endesa, dinámicas que deberían compensar la gradual reducción del precio de la electricidad en los mercados mayoris- tas, derivado de una mayor presencia de renovables en el «mix» energético. Una revisión del diseño de mercado con el objetivo de favorecer las remuneraciones a largo plazo también favorecería las oportunidades para Endesa. Escenario «Reference» Escenario «Slower Transition» Escenario «Accelerated Transition» • Se observa una tendencia a la baja de las emisiones acorde con el paquete europeo «Fit for 55», gracias a una mayor electrifica- ción de la demanda, apoyada en una crecien- te aportación de las renovables en el «mix» de generación eléctrica. • Dado el nivel de ambición definido en el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC), en el escenario «Reference» no se han previsto incrementos sustanciales adi- cionales en la penetración de las energías renovables. • En referencia a la electrificación de la de- manda, el escenario prevé menores tasas de penetración de las tecnologías eléctricas más eficientes, en particular los vehículos eléctricos, provocando una disminución de la demanda eléctrica en comparación con el Escenario «Reference», que se estima ten- drá impactos limitados en el mercado mino- rista de electricidad y productos asociados. Al mismo tiempo, la menor demanda eléc- trica determina un menor espacio de desa- rrollo de capacidad renovable, con impacto en el negocio de generación, compensado parcialmente por el aumento de los precios de la electricidad. • El escenario contempla un menor nivel de ambición en la lucha contra el Cambio Cli- mático, lo que se traduce en un menor desa- rrollo de renovables y una menor penetración de la electrificación a todos los niveles. • Estima una reducción más rápida de los costes de las tecnologías de producción de hidrógeno verde. Esto se traduce en una mayor penetración de este vector energéti- co, en detrimento del hidrógeno azul y gris (hidrógeno producido a partir de gas, res- pectivamente con y sin uso de tecnologías de captura y almacenamiento de dióxido de carbono (CCS)), con el consiguiente efecto aditivo sobre la demanda eléctrica nacional y sobre las instalaciones renovables en com- paración con el Escenario «Reference». • Todos los escenarios, pero en mayor medida los escenarios «Reference» y «Accelerated Transition», comportarán un aumento considerable en la complejidad de gestión de la red eléctrica. De hecho, se espera un aumento significativo de la generación distribuida y otros recursos, como los siste- mas de almacenamiento, una mayor penetración de la movilidad eléctrica con sus infraestructuras de carga asociadas, así como un ritmo creciente de electrificación de la demanda y la aparición de nuevos actores con nuevos modos de consumo. Este contexto supondrá una descentralización de los puntos de consumo/inyección, un aumento de la demanda eléctrica y de la potencia media requerida, una fuerte variabilidad de los flujos energéticos, exigiendo una gestión dinámica y flexible de la red. Endesa espera que sean necesarias inversiones adicionales para asegurar las conexiones y los niveles adecuados de calidad y resiliencia, fomentando la adopción de modelos operativos innovadores. Potencial impacto económico En referencia al impacto económico que tendría el cambio de los Escenarios de Transición, se ha realizado un aná- lisis del impacto en términos de Resultado Bruto de Ex- plotación (EBITDA) que los escenarios «Slower Transition» y «Accelerated Transition» tendrían en los resultados de 2030 en comparación con el Escenario de referencia «Re- ference». 1053. Informe de Gestión Consolidado Escenario Categoría de riesgo y oportunidad Descripción * estimado a 2030 Horizonte temporal Descripción del impacto Actividad afectada Perímetro Cuantificación - Tipo de impacto Cuantificación rango < 100 €min 100- 300 €min > 300 €min Transición Mercado Riesgo/ oportunidad: Mayor/menor espacio para inversiones en nueva capacidad renovable, y variación del precio eléctrico mayorista correspondiente a un diferente nivel de penetración renovable. Medio * Se han considerado dos escenarios de transición alternativos respecto a los cuales Endesa ha evaluado los efectos de un diferen- te nivel de penetración de renovables spbre el precio eléctrico mayorista de re- ferencia y sobre la capaci- dad adicional. Generación Comercialización España EBITDA/año Transición Mercado Riesgo/oportunidad: Mayores/menores márgenes del efecto de la transición en términos de electrificación del consumo. Medio * Considerando dos esce- narios de transición alter- nativos, Endesa ha eva- luado los efectos de una variación en el consumo medio como resultado de una mayor/menor electri- ficación. Comercialización España EBITDA/año Transición Productos y Servicios Riesgo/oportunidad: Mayores/menores márgenes y mayor/ menor espacio para inversiones como consecuencia del efecto de la transición en término de penetración de nuevas tecnologías y del transporte eléctrico. Medio * Considerando dos es- cenarios de transición alternativos, Endesa ha evaluado los efectos de diferentes sendas de elec- trificación del transporte y de los consumos domés- ticos. Comercialización España EBITDA/año Valor alto escenario políticas actuales Valor bajo escenario políticas actuales a.3. Endesa toma decisiones que afectan al futuro de la empresa y su Sostenibilidad. Estas decisiones están sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y otros factores que pueden estar fuera del control de Endesa o que pueden ser difíciles de predecir Endesa presenta cada año su Plan Estratégico, que incluye las directrices estratégicas y los objetivos de crecimiento económico, financiero y patrimonial de la Compañía, así como su aportación a la sociedad. Las asunciones principales sobre las que se fundamentan las previsiones y objetivos del Plan Estratégico están rela- cionadas con: • El entorno regulatorio, tipos de cambio, «commodities», inversiones y desinversiones, incrementos en la produc- ción y en capacidad instalada en mercados donde Endesa opera e incrementos en la demanda en tales mercados; • La asignación de producción entre las distintas tecnologías, con incrementos de costes asociados con una mayor ac- tividad que no superen ciertos límites, con un precio de la electricidad no menor de ciertos niveles, con el coste de las centrales de ciclo combinado y con la disponibilidad y coste de las materias primas y de los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) necesarios para operar el ne- gocio en los niveles deseados; y la evolución general de las tendencias sociales, ambientales y éticas del entorno en el que opera, entre las que cabría mencionar los factores rela- tivos a, terrorismo, estrés hídrico, Ciberseguridad, desigual- dad e inestabilidad social, incremento del coste de la vida, enfermedades infecciosas, conflictos políticos extremos, fenómenos climáticos extremos y catástrofes ambientales, Cambio Climático y ruptura de la cadena de suministro. Endesa no puede garantizar que sus perspectivas se cumplirán en los términos comunicados, ya que éstas se basan, entre otras cuestiones: • En suposiciones relacionadas con acontecimientos fu- turos que la Dirección espera que ocurran y en acciones que la propia Dirección tiene previsto realizar en el mo- mento de la redacción; y 106 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad • En suposiciones generales relativas a acontecimientos futuros y acciones de la propia Dirección que no nece- sariamente han de cumplirse y que dependen sustan- cialmente de variables ajenas al control de la Dirección. El Plan Estratégico de Endesa prevé un significativo es- fuerzo inversor en sistemas e instalaciones de producción y distribución de electricidad. La ejecución de estas in- versiones está afectada por las condiciones de mercado y regulatorias. En el caso de no darse las condiciones ne- cesarias que permitan la viabilidad de las plantas, Endesa podría tener que cesar la actividad de las instalaciones y, si fuera necesario, acometer las tareas de desmantelamien- to. Estos cierres supondrían una reducción de la capaci- dad instalada y de la producción que proporciona respaldo para las ventas de energía a clientes y, por ello, el negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa podrían verse afectados negativamente. La información relativa al Plan Estratégico se incluye en el Apartado 4 de este Informe de Gestión Consolidado y la información relativa al compromiso de Endesa con el Desarrollo Sostenible se incluye en el Apartado 15 de este Informe de Gestión Consolidado. a.4. El negocio de Endesa podría verse afectado por las condiciones económicas y políticas adversas en España, Portugal, la Eurozona y en los mercados internacionales Las condiciones económicas adversas pueden tener un impacto negativo en la demanda de energía y en la capa- cidad de los consumidores de Endesa de hacer frente a sus compromisos de pago. En periodos de recesión eco- nómica la demanda de electricidad suele contraerse, lo que afecta negativamente a los resultados de la Sociedad. Un empeoramiento en la situación económica de España, de Portugal o de otras economías de la Eurozona podría tener un impacto negativo en el consumo de energía y, como consecuencia, el negocio, la situación financiera, el resultado de las operaciones y los flujos de caja de Endesa se verían negativamente afectados. Por otro lado, las condiciones financieras en los mercados internacionales plantean un reto para la situación econó- mica de Endesa debido al impacto que podría tener en su negocio el nivel de endeudamiento público, las reducidas tasas de crecimiento, la calificación de los bonos sobera- nos en el entorno internacional y, en particular, en los paí- ses de la Eurozona, y las medidas de expansión monetaria en el mercado de crédito. La evolución en cualquiera de estos factores podría condicionar el acceso de Endesa a los mercados de capitales y las condiciones en las que ob- tiene esta financiación, afectando, consecuentemente, a su negocio, sus resultados, su situación financiera y sus flujos de caja. Además de los problemas económicos que pueden pre- sentarse en el ámbito internacional, Endesa se enfrenta a una situación de incertidumbre en el plano político, tanto nacional como internacional, que podría incidir negativa- mente en la situación económica y financiera de Endesa. Los conflictos y tensiones geopolíticas actuales afectan a los mercados de materias primas, los mercados financie- ros, el régimen de sanciones internacionales a personas físicas y jurídicas y la seguridad de las infraestructuras y de los servicios esenciales (véase Nota 5.2 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). No puede asegurarse que no vaya a existir un empeora- miento en la situación económica internacional, ni de la Eurozona, ni que los conflictos podrían escalar o, incluso, expandirse impactando significativamente a los merca- dos, afectando, por consiguiente, al negocio, a la situación económica, posición financiera, el resultado de las opera- ciones y los flujos de caja de Endesa. a.5. Endesa se encuentra expuesta a la competencia en sus actividades comerciales Endesa mantiene relaciones con un elevado número de clientes, 10,5 millones de clientes de electricidad y 1,8 mi- llones de clientes de gas a 31 de diciembre de 2023 (véase Apartado 9.1 de este Informe de Gestión Consolidado). Las actividades comerciales de Endesa se realizan en un entorno de elevada competencia. Pese a que una even- tual pérdida de clientes de modo individual no tendría un impacto significativo en el negocio de Endesa en su con- junto, una incapacidad para mantener relaciones estables con clientes podría afectar negativamente al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa (véase Nota 42.6 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). 1073. Informe de Gestión Consolidado b) Riesgos financieros b.1. El negocio de Endesa tiene una gran dependencia del suministro constante de grandes cantidades de combustible para generar electricidad, del suministro de electricidad y de gas natural utilizado para el consumo propio y la comercialización, y del suministro de otras materias primas, cuyo precio está sujeto a fuerzas de mercado que pueden afectar al precio y a la cantidad de energía que Endesa vende El margen de contribución del Segmento de Generación y Comercialización en 2023 ha sido de 3.913 millones de euros, la mayor parte del mismo corresponde a actividades liberalizadas y sujetas a los efectos de la competencia y a la volatilidad de los mercados. Estas actividades requieren compras de gas, electricidad y materias primas, así: Consumos Compromisos • Durante 2023 se consumie- ron para la generación de electricidad 451.766 tone- ladas de carbón y 2.435 mi- llones de m de gas natural. • A 31 de diciembre de 2023 el importe de los compromisos de compras de electricidad y materias energéticas asciende a 18.791 millones de euros, de los que una parte de los mismos corresponden a acuerdos que con- tienen cláusulas «take or pay» (véase Nota 48 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspon- dientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). Endesa está expuesta a los riesgos de precio de mercado en relación con la compra de combustibles, los precios de los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) y las garantías de origen requeridos para generar electricidad, para el aprovisionamiento de gas y actividades de comer- cialización. En este sentido, las variaciones del precio de estos productos en los mercados internacionales pueden afectar al margen de contribución. Con objeto de mitigar dicho impacto, Endesa mantiene una política de cobertura del riesgo de precio de «commodities» mediante la con- tratación de instrumentos financieros en mercados orga- nizados y «Over the Counter» (OTC). Aquellas operaciones con exigencias de garantías financieras asociadas a las va- riaciones del valor razonable («Mark-to-Market») pudieran tener, a su vez, impacto directo en el Riesgo de Liquidez de Endesa (véase Nota 42.4 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 y Apartado 10.2 de este Informe de Gestión Consolidado). Endesa tiene suscritos contratos de suministro de electri- cidad y gas natural sobre la base de ciertas hipótesis so- bre los precios de mercado futuros para la electricidad y el gas natural. Una desviación respecto a las hipótesis en el momento de firmar dichos contratos de suministro podría dar lugar a la obligación de comprar electricidad o gas natural a precios superiores a los contemplados en esos contratos. En el caso de que se produjese un ajuste de los precios de mercado respecto a las estimaciones, una divergencia en las asunciones de Endesa respecto a sus necesidades de combustible, o un cambio regulatorio que afectase a los precios en su conjunto y a cómo han sido fijados, y que sus estrategias de gestión del riesgo fuesen inadecuadas para hacer frente a dichos cambios, el ne- gocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa podrían verse afectados negativamente. Endesa ha firmado ciertos contratos de suministro de gas natural que incluyen cláusulas «take or pay» que obligan de forma vinculante a adquirir el combustible contractual- mente comprometido de forma que, aunque no se retire, se devenga la obligación de pago. Los términos de estos contratos se han fijado a partir de ciertas hipótesis de nece- sidades futuras sobre demanda de electricidad y gas. Una desviación de las hipótesis contempladas podría dar lugar a la obligación de comprar más combustible del necesario o de vender el exceso en el mercado a precios existentes. La información relativa a compromisos de compra de ma- terias energéticas se incluye en la Nota 48 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. b.2. Endesa está expuesta al riesgo de tipo de cambio Endesa se encuentra expuesta al riesgo de tipo de cam- bio, fundamentalmente en relación con los pagos que debe efectuar en los mercados internacionales para la adquisi- ción de materias primas energéticas, especialmente de gas natural, donde los precios de estas materias primas suelen estar denominados en dólares estadounidenses (USD). Ello implica, por tanto, que las fluctuaciones en el tipo de cambio podrían afectar negativamente al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. La información relativa al riesgo de tipo de cam- bio, así como el análisis de sensibilidad del tipo de cambio se incluye en la Nota 42.2 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. b.3. La actividad de Endesa puede resultar afectada por las condiciones de recurso natural, climáticas y meteorológicas La producción eléctrica de Endesa depende de los niveles de recurso natural, disponibilidad de las centrales y con- diciones de los mercados. La producción de las centrales renovables depende de los niveles de precipitación, así 108 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad como de los niveles de irradiación solar y de viento que existan en las zonas geográficas donde se ubican las ins- talaciones de generación hidroeléctrica, eólica y fotovol- taica. De este modo, si se produce un bajo nivel de recurso natural hídrico, eólico o solar u otras circunstancias que influyan negativamente en la actividad de generación con recursos renovables, el negocio, los resultados, la situa- ción financiera y los flujos de caja de Endesa podrían verse adversamente afectados. La demanda no cubierta por las fuentes renovables es producida por las centrales térmicas, cuya producción, así como su margen, depende de la competitividad entre las distintas tecnologías. Un año con escasas lluvias, poca irradiación o menor viento determina una menor pro- ducción hidroeléctrica, solar y eólica, respectivamente, lo que implica una mayor producción de centrales térmicas con mayor coste y, por lo tanto, un incremento del precio eléctrico y de los costes de compra de energía. En un año húmedo, con mayor irradiación o viento se producen los efectos contrarios. En el caso de que se den condiciones desfavorables por bajo nivel de recurso, la generación de energía procederá, en mayor medida, de centrales térmi- cas y los gastos de explotación de Endesa procedentes de estas actividades se incrementarán. Una incapacidad para gestionar cambios en las condiciones de recurso natural podría afectar negativamente al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. En un año medio, se ha estimado que la producción hi- droeléctrica puede variar en un ± 35 %, la eólica en un ± 6,5 % y la fotovoltaica en un ± 4 %. Así, en 2023 la ge- neración de electricidad en centrales hidroeléctricas en Endesa ha sido de 5.083 GWh. La información relativa a la producción eléctrica de Ende- sa (GWh) por tecnologías se incluye en el Apartado 9.1 de este Informe de Gestión Consolidado. Las condiciones climáticas, y, en particular, la estaciona- lidad, tienen un impacto significativo en la demanda de electricidad, pues suponen que el consumo de electricidad alcance sus máximos niveles en verano y en invierno. Los cambios estacionales de la demanda se atribuyen al impac- to de varios factores climatológicos, tales como el clima y la cantidad de luz natural, y al uso de la luz, la calefacción y el aire acondicionado. Las variaciones en la demanda debidas a condiciones climáticas pueden tener un efecto significa- tivo en la rentabilidad del negocio. Adicionalmente, Endesa debe efectuar ciertas proyecciones y estimaciones sobre las condiciones climáticas cuando negocia sus contratos y una significativa divergencia en los niveles de precipitación y otras condiciones meteorológicas previstas podría afec- tar negativamente al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. Asimismo, las condiciones meteorológicas adversas po- drían afectar al suministro regular de energía debido a daños en la red, con la consecuente interrupción de los servicios, que podría obligar a Endesa a indemnizar a sus clientes por retrasos o cortes en el suministro de energía. El acaecimiento de cualquiera de las circunstancias ante- riores podría afectar negativamente al negocio, los resul- tados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. b.4. Endesa se encuentra expuesta al riesgo de tipo de interés Las variaciones de tipos de interés modifican el valor razo- nable de aquellos activos y pasivos que devengan un tipo de interés fijo, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de interés variable. Las variaciones de tipos de interés podrían afectar negativa- mente al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. La información relativa al riesgo de tipo de interés, así como el análisis de sensibilidad del tipo de interés se in- cluye en la Nota 42.1 de la Memoria de las Cuentas Anua- les Consolidadas correspondientes al ejercicio anual ter- minado a 31 de diciembre de 2023. b.5. El negocio de Endesa depende de su capacidad para obtener los recursos necesarios para refinanciar su deuda y financiar sus gastos de capital Endesa confía en generar fondos internamente (autofi- nanciación), acceder a financiación bancaria a través de facilidades de crédito a largo plazo, a mercados de capi- tales a corto plazo como fuente de liquidez y al mercado de deuda a largo plazo, todo ello para poder financiar su programa de crecimiento orgánico y otras necesidades de capital, incluidos sus compromisos derivados del man- tenimiento continuado de sus instalaciones actuales. Este endeudamiento incluye facilidades crediticias a largo pla- zo, comprometidas tanto con entidades bancarias como con Empresas del Grupo Enel, e inversiones financieras. Si Endesa no es capaz de acceder al capital en condicio- nes razonables, refinanciar su deuda, hacer frente a sus gastos de capital e implementar su estrategia podría verse negativamente afectada. El capital y las perturbaciones del mercado de capitales, una eventual reducción en la capa- cidad crediticia de Endesa o posibles restricciones en las condiciones de financiación impuestas en las facilidades de crédito en caso de un deterioro de ratios financieros podría incrementar el coste de financiación de la Socie- dad o afectar negativamente a su capacidad de acceder a los mercados de capitales. La falta de dicha refinanciación puede forzar a Endesa a disponer de o vender sus activos para compensar el dé- ficit de liquidez necesario para pagar las cantidades de- bidas, y dicha venta se puede producir en circunstancias que no permitan obtener el mejor precio para los mencio- nados activos. Por ello, si Endesa no es capaz de acceder a financiación en condiciones aceptables, el negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa podrían verse negativamente afectados. 1093. Informe de Gestión Consolidado A 31 de diciembre de 2023 Endesa mantiene un fondo de maniobra negativo por importe de 2.117 millones de eu- ros. El importe disponible en líneas de crédito a largo plazo garantiza que Endesa pueda obtener recursos financieros suficientes para continuar sus operaciones y liquidar sus activos y pasivos por los importes con que figuran en el Estado de Situación Financiera Consolidado. La incertidumbre general está impactando en los merca- dos de crédito financieros, con subidas en las primas por riesgo tanto en el ámbito de la deuda soberana como en la corporativa. Adicionalmente, la ejecución de estrategias de cobertura de los riesgos de volatilidad de los mercados, para asegurar una estabilidad en los resultados, puede su- poner un incremento considerable de los requerimientos de aportación de garantías financieras («cash collaterals») para continuar operando en los mercados organizados, en caso de variaciones significativas de los precios de las «commodities». La financiación con instrumentos a corto plazo supondría un drenaje de la liquidez de la Compañía. La política de gestión financiera y gestión de capital de Endesa se describe en las Notas 35.1.12 y 41.3 de la Me- moria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspon- dientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 y en el Apartado 10.2 de este Informe de Ges- tión Consolidado. En el corto plazo, el riesgo de liquidez es mitigado por Endesa mediante el mantenimiento de un nivel adecuado de recursos incondicionalmente disponi- bles, incluyendo efectivo y depósitos a corto plazo, líneas de crédito disponibles y una cartera de activos muy líqui- dos. Endesa mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de facilidades crediticias a largo pla- zo comprometidas tanto con entidades bancarias como con sociedades del Grupo Enel e inversiones financieras temporales por importe suficiente para soportar las nece- sidades previstas por un periodo que está en función de la situación y expectativas de los mercados de deuda y de capitales. La información relativa al riesgo de liquidez y a las princi- pales operaciones financieras realizadas se incluye en la Notas 42.4 y 41.4, respectivamente, de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejer- cicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Por otro lado, las condiciones en que Endesa accede a los mercados de capitales o a otras formas de financiación, ya sea intercompañía o en el mercado de crédito, se encuen- tran fuertemente condicionadas por su calificación credi- ticia, que a su vez está condicionada por la de su empresa matriz Enel. Por ello, la capacidad de Endesa para acceder a los mercados y a financiación podría verse afectada, en parte, por la situación crediticia y financiera de Enel, en la medida en que ésta puede condicionar la disponibilidad de la financiación intercompañía de Endesa o las condi- ciones en las que la Sociedad accede al mercado de ca- pitales. En este sentido, un empeoramiento en la calificación cre- diticia de Enel y, consecuentemente en la de Endesa, po- dría limitar la capacidad de Endesa de acceder a los mer- cados de capitales o a cualquier otra forma de financia- ción (o refinanciación) con terceros o incrementar el coste de estas operaciones, lo que podría afectar al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. La información relativa al rating de Endesa se expone en el Apartado 19.1 de este Informe de Gestión Consolidado. b.6. Endesa se encuentra expuesta al riesgo de crédito y contraparte En sus actividades comerciales y financieras, Endesa se encuentra expuesta al riesgo de que la contraparte no pueda hacer frente a todas o a algunas de sus obligacio- nes, tanto obligaciones de pago derivadas de bienes ya entregados y servicios ya prestados, como de obligacio- nes de pago de los flujos de caja esperados, de conformi- dad con los contratos de derivados financieros suscritos, depósitos en efectivo o activos financieros. En particular, Endesa asume el riesgo de que el consumidor no pueda hacer frente a sus obligaciones de pago del suministro de energía, incluyendo todos los costes de transporte y dis- tribución. Endesa realiza un seguimiento pormenorizado del riesgo de crédito de sus contrapartes de «commodities», finan- cieras y comerciales. A pesar de la moderación de pre- cios de las «commodities» en relación al año anterior, el entorno de tipos altos de interés y elevada inflación, ha restado liquidez a las empresas y a los particulares para hacer frente a las facturas de energía. Si bien la gestión de cobro realizada por la Compañía ha permitido moderar la evolución de la deuda vencida en contrapartes comercia- les (véase Nota 5.2 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual termina- do a 31 de diciembre de 2023). Endesa no puede garantizar que no vaya a incurrir en pérdidas como consecuencia del impago de importes a cobrar de carácter comercial o financiero, por lo que el incumplimiento de las obligaciones de una o varias con- trapartes significativas podría afectar negativamente al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. La información relativa al riesgo de crédito se incluye en la Nota 42.5 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consoli- dadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 110 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad c) Riesgos asociados a tecnologías digitales c.1. Endesa se enfrenta a riesgos asociados a la Ciberseguridad La transformación digital de Endesa conlleva una mayor exposición ante potenciales ataques cibernéticos que puedan poner en peligro la seguridad de los sistemas in- formáticos y las bases de datos con información sensible. El potencial impacto en Endesa supondría pérdidas eco- nómicas e impactos reputacionales (pérdida de confianza por parte de la sociedad) que se originan en caso de que los sistemas de información de Endesa se vean afecta- dos por un ciberataque. Las infraestructuras críticas de la Compañía también pueden verse expuestas ante este tipo de ataques que podrían causar un grave impacto so- bre los servicios esenciales que prestan (por ejemplo, las centrales nucleares). Aumenta el peligro de suplantación fraudulenta en la actividad comercial y es necesario extre- mar las medidas de seguridad y protección de los datos personales de los clientes. Respecto a las medidas de gestión y mitigación de este riesgo, Endesa dispone de una estrategia de Cibersegu- ridad que se encuentra alineada con estándares interna- cionales e iniciativas gubernamentales. Como parte de esta estrategia Endesa realiza un proceso de evaluación de los principales riesgos e identificación de vulnerabili- dades, así como una exhaustiva vigilancia digital a través de la cual analiza la información e implementa acciones de corrección para mitigar riesgos. Adicionalmente, desplie- ga acciones de formación y sensibilización en el uso de las tecnologías digitales con sus empleados, tanto en el ámbito profesional como particular, con el fin de cambiar el comportamiento de las personas y reducir los riesgos. En el contexto actual la Unidad de Ciberseguridad moni- torea la evolución de la situación con extrema atención para identificar cualquier evento cibernético o anomalía en Endesa. En sus activos, Endesa ejecuta ciber ejercicios que involu- cran a planta o instalaciones industriales. c.2. Endesa gestiona sus actividades a través de tecnologías de la información de tal manera que se garantice la consecución de eficiencias operativas, así como, la continuidad de los negocios, sistemas y procesos que contribuyan a lograr sus objetivos corporativos La utilización de tecnologías de la información en Ende- sa es indispensable para la gestión de su actividad. Los sistemas de Endesa constituyen un elemento estratégico de diferenciación respecto a las empresas del sector, da- das las magnitudes de negocio que manejan en cuanto a complejidad técnica, volumetría, granularidad, funcionali- dad y diversidad de casuística. En concreto, los principales sistemas de información de que dispone Endesa y los pro- cesos de negocio que soportan, son los siguientes: Sistemas Procesos de Negocio Soportados Comerciales • Procesos de marketing, previsión de demanda, rentabilidad, ventas, atención al cliente, gestión de reclamacio- nes, contratación y ciclo básico de ingresos (validación de medida, facturación, gestión del cobro y tratamiento de la deuda). Técnicos de Distribución • Procesos de gestión de la red, gestión de la medida, tratamiento de nuevos suministros, planificación de la red, gestión de trabajos en campo, gestión de aparatos de medida con capacidades avanzadas de telegestión y gestión de la energía. De Generación, Gestión de la Energía y Renovables • Procesos de gestión de combustibles, gestión de la medida, gestión de riesgos, etc. Económicos-Financieros • Procesos de gestión económica, contabilidad, consolidación financiera y balance de la Sociedad. La gestión de la actividad de Endesa a través de estos sis- temas es clave para llevar a cabo su actividad de forma efi- ciente y para lograr los objetivos corporativos de Endesa. d) Riesgos operacionales d.1. Endesa se enfrenta a riesgos asociados a la construcción de nuevas instalaciones de generación y distribución de electricidad La construcción de instalaciones de generación y distri- bución de energía exige mucho tiempo y es altamente compleja. Ello supone que las inversiones tienen que pla- nificarse con antelación respecto de la fecha prevista para su puesta en funcionamiento, por lo que podría ser nece- sario adaptar con posterioridad estas decisiones a cam- bios en las condiciones del mercado. Ello puede implicar costes adicionales significativos no previstos que podrían afectar a la rentabilidad de este tipo de proyectos. Con carácter general, en el desarrollo de dichas insta- laciones, Endesa debe obtener permisos y autorizacio- nes de las Administraciones correspondientes, adquirir terrenos o firmar contratos de arrendamiento, suscribir contratos de abastecimiento de equipos, de construc- ción, y de explotación y mantenimiento, suscribir con- 1113. Informe de Gestión Consolidado tratos de suministro de combustible y de transporte, firmar acuerdos de consumo y obtener la financiación suficiente para hacer frente a sus necesidades de capi- tal y deuda. El Plan Estratégico 2024-2026 aprobado por el Consejo de Administración de Endesa, S.A. y presentado al merca- do el 23 de noviembre de 2023 contempla un objetivo de inversión bruta de 8.900 millones de euros en el periodo 2024-2026. Entre los factores que pueden influir en la capacidad de Endesa para construir nuevas instalaciones cabe citar, en- tre otros: Riesgo Factores Riesgos Asociados a la Construcción de Nuevas Instalaciones de Generación y Distribución de Electricidad • Retrasos en la obtención de aprobaciones normativas, incluidos los permisos medioambientales. • Reducciones o variaciones en el precio de los equipos, materiales o mano de obra. • Oposición de grupos locales, grupos políticos u otros grupos de interés. • Cambios adversos en el entorno político y en la normativa medioambiental. • Condiciones meteorológicas adversas, catástrofes naturales, accidentes y demás sucesos imprevistos, que pue- den retrasar la finalización de plantas o subestaciones de energía. • Incumplimiento de los proveedores de las condiciones contractuales pactadas. • Incapacidad para obtener financiación en condiciones satisfactorias para Endesa. Cualquiera de estos factores puede provocar demoras en la finalización o inicio de los proyectos de construcción y pue- de incrementar el coste de los proyectos previstos. Además, si Endesa no es capaz de completar los proyectos previstos, los costes derivados de ellos podrían no ser recuperables. Por tanto, Endesa se enfrenta a problemas relacionados con el desarrollo y la construcción de nuevas instalacio- nes, y por tanto su negocio, resultados, situación financie- ra y flujos de caja podrían verse negativamente afectados. La información relativa a inversiones se incluye en las No- tas 20.1 y 23.1 de la Memoria de las Cuentas Anuales Con- solidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 y en los Apartados 4.2 y 10.5 de este Informe de Gestión Consolidado. d.2. La actividad de Endesa puede verse afectada por fallos, averías, problemas en la realización de los trabajos previstos, u otros problemas sobrevenidos que provoquen la indisponibilidad no programada y por otros riesgos operacionales Para el desarrollo de sus actividades Endesa dispone de un gran volumen de activos relacionados con sus activi- dades que comprenden, entre otros: Actividad Apartados Impactos Generación de Energía 2.4 y 9.1 • A 31 de diciembre de 2023, la potencia neta total instalada de Endesa en España asciende a 21.247 MW, de los que 16.885 MW se hallaban en el Sistema Eléctrico Peninsular y 4.362 MW en los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla. Distribución de Energía 2.4 y 9.1 • A 31 de diciembre de 2023, Endesa distribuye electricidad en 24 provincias españolas de 8 Comunidades Autónomas y en la Ciudad Autónoma de Ceuta, con una exten- sión total de 195.881 km 2 y una población superior a los 21 millones de habitantes. La energía total distribuida por las redes de Endesa alcanzó los 136.363 GWh en el ejercicio 2023. Comercialización de Energía 2.4 y 9.1 • A 31 de diciembre de 2023, Endesa tiene más de 12 millones de clientes de electri- cidad y gas. Endesa está expuesta a riesgos de averías o accidentes que temporalmente interrumpan el funcionamiento de las centrales o interrumpan el servicio a los clientes. Para mitigar estos riesgos existen estrategias de prevención y protección, incluyendo técnicas predictivas y preventivas de mantenimiento en línea con las mejores prácticas in- ternacionales. La Compañía establece un nivel de toleran- cia para este riesgo de al menos un 85 % de disponibilidad para los activos de generación. Endesa no puede asegurar que durante el desarrollo de las actividades no se puedan producir pérdidas directas o in- directas, ocasionadas por procesos internos inadecuados, fallos tecnológicos, errores humanos o ciertos sucesos externos, tales como accidentes en instalaciones, con- flictos laborales y sucesos naturales. Estos riesgos y peli- gros pueden ocasionar explosiones, inundaciones u otros supuestos que pueden provocar una pérdida total de las instalaciones de generación y distribución de energía, o daños, deterioros o destrucción de las instalaciones de Endesa o de terceros, daños medioambientales, retrasos en la generación eléctrica y la interrupción parcial o total de la actividad. El acaecimiento de alguno de estos suce- sos podría afectar negativamente al negocio, los resulta- dos, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. 112 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad d.3. Riesgo de que las actividades desarrolladas por Endesa puedan impactar negativamente en la calidad del medioambiente y los ecosistemas involucrados, así como de incurrir en sanciones judiciales o administrativas, pérdidas económicas o financieras y daños reputacionales como resultado del incumplimiento de las leyes y regulaciones ambientales internacionales, nacionales o locales Endesa considera la excelencia medioambiental como un valor fundamental de su cultura empresarial. Por ello, realiza sus actividades de manera respetuosa con el medioambiente y conforme a los principios del Desarrollo Sostenible, y está firmemente comprometida con la con- servación y el uso sostenible de los recursos que emplea. Endesa cuenta con una Política Medioambiental aprobada por su Consejo de Administración que formaliza el com- promiso con la gestión responsable del medioambiente, y que da cobertura a toda la cadena de valor, y aplica a todas las fases del ciclo de vida de cada producto y servicio. Endesa está sujeta a la normativa medioambiental que afecta tanto al curso normal de sus operaciones como al desarrollo de sus proyectos, lo cual conlleva riesgos y cos- tes. Este marco regulatorio exige la obtención previa de licencias, permisos y otras autorizaciones preceptivas, así como el cumplimiento de todos los requisitos previstos en tales licencias, permisos y autorizaciones. Como cualquier empresa regulada, Endesa no puede garantizar que: • Las normas no sean modificadas ni interpretadas de forma tal que aumenten los desembolsos necesarios para dar cumplimiento a las mismas o que no afecten de cualquier otro modo a las operaciones, instalaciones y plantas de Endesa; • La oposición pública no genere retrasos o modificacio- nes de cualquier proyecto que se proponga; y • Las autoridades vayan a otorgar los permisos, autoriza- ciones o licencias ambientales requeridos para el desa- rrollo de nuevos proyectos. Adicionalmente, Endesa está expuesta a riesgos medioam- bientales inherentes a su negocio, que incluyen los riesgos derivados de la gestión de residuos, vertidos y emisiones de las unidades de producción eléctrica, particularmente de las centrales nucleares. Endesa puede ser declarada responsable por daños al medioambiente, por daños a sus empleados o terceros, o por otro tipo de daños asociados a sus instalaciones de generación, suministro y distribu- ción de energía, así como a las actividades de terminales portuarias. Si bien las instalaciones están preparadas para cumplir con los requisitos ambientales de aplicación, Endesa no puede asegurar que vaya a poder cumplir en todo momento con los requisitos exigidos, ni que vaya a poder evitar multas, sanciones administrativas o de otro tipo, sanciones y gas- tos asociados a cuestiones de cumplimiento, incluyendo los relacionados con la gestión de residuos, vertidos y emi- siones de las unidades de producción eléctrica. El incum- plimiento de esta normativa puede dar lugar a responsa- bilidades, así como a multas, daños, sanciones y gastos, incluido, en su caso, el cierre de instalaciones. Las autori- dades gubernamentales pueden además imponer cargas o impuestos a las partes responsables para garantizar las obligaciones de reembolso. En caso de que Endesa fuese acusada de un incumplimiento de la normativa medioam- biental, su negocio, resultados, situación financiera y flujos de caja podrían resultar negativamente afectados. En este sentido, Endesa tiene suscritos los siguientes se- guros: Seguro Descripción De Responsabilidad Medioambiental • Cobertura hasta un máximo de 150 millones de euros, reclamaciones derivadas de contaminación. De Responsabilidad Civil General • Cobertura de reclamaciones derivadas de daños a terceros o a sus bienes hasta un máximo de 250 millones de euros, elevándose dicha cobertura hasta 950 millones de euros en las centrales hidroeléctricas. A Terceros por Accidente Nuclear • En cumplimiento de las disposiciones legales en vigor en España y ajustándose a lo dispuesto por la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico, la Sociedad tiene asegurados los riesgos a terceros por accidente nu- clear que puedan surgir en la explotación de sus centrales hasta 1.200 millones de euros. Por encima de dicho importe, se estaría a lo dispuesto en los Convenios Internacionales firmados por el Estado Español. Además, las centrales nucleares disponen de un seguro de daños propios incluyendo los producidos a las existencias de combustible, así como los originados por avería de maquinaria con un límite de cobertura de 1.500 millones de dólares estadounidenses (USD) para cada central. Con fecha 28 de mayo de 2011 se publicó la Ley 12/2011, de 27 de mayo, sobre responsabilidad civil por daños nucleares o producidos por materiales radiactivos que eleva la responsabilidad del operador a 1.200 millones de euros, permitiendo al operador garantizar tal responsabilidad por varios medios. Esta Norma entró en vigor el 1 de enero de 2022, tras la ratificación conjunta por parte de los Estados Miembros de los Protocolos de 12 de febrero de 2004, por los que se modifican el Convenio de París de Responsabilidad Civil por daños Nucleares y el Convenio de Bruselas complementario del anterior. La cobertura de responsabilidad civil nuclear contratada por Endesa dispone del límite de 1.200 millones de euros exigido desde el 1 de enero de 2022. No obstante, es posible que Endesa sea objeto de recla- maciones por daños a terceros. Si Endesa tuviese que responder por daños generados por sus instalaciones por sumas superiores a la cobertura de su seguro, o por da- ños que excedan del perímetro cubierto por el seguro, su actividad, situación financiera, resultados y flujos de caja podrían verse negativamente afectados. 1133. Informe de Gestión Consolidado Endesa está sujeta al cumplimiento de la normativa rela- tiva a emisiones de contaminantes, y sobre el almacena- miento y tratamiento de residuos de combustibles proce- dentes de plantas nucleares. Es posible que, en el futuro, la Sociedad esté sujeta a una normativa medioambiental aún más restrictiva. La aprobación de la nueva normativa ha exigido en el pasado, y podría exigir en el futuro, un desembolso importante en inversiones de capital para dar cumplimiento a las exigencias legales. Endesa no puede predecir el incremento en sus inversiones en capital o el aumento en costes operativos u otros gastos en los que tenga que incurrir para dar cumplimiento a todos los re- quisitos y normativas medioambientales. Tampoco puede prever si dichos costes podrán trasladarse a terceros. De este modo, los costes asociados al cumplimiento de la normativa aplicable podrían afectar negativamente al ne- gocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. La información relativa a los sistemas de gestión ambien- tal de Endesa se incluye en el Apartado 12.3 de este Infor- me de Gestión Consolidado. d.4. La cobertura de seguros y garantías de Endesa podría no ser adecuada o podría no cubrir todos los daños Endesa trata de obtener una cobertura de seguros ade- cuada en relación con los principales riesgos asociados a su negocio, incluyendo daños propios, responsabilidad civil general, responsabilidad medioambiental y centrales nucleares y es posible que la cobertura de seguros no se encuentre disponible en el mercado en términos comer- cialmente razonables. Es posible, asimismo, que las canti- dades por las que Endesa está asegurada sean insuficien- tes para asumir las pérdidas en su totalidad. En el caso de que exista una pérdida parcial o total en las instalaciones de Endesa o en otros activos, o una interrup- ción de sus negocios, los fondos que Endesa reciba de su seguro pueden no ser suficientes para cubrir la íntegra re- paración o sustitución de los activos o las pérdidas sufri- das. Además, en el supuesto de una pérdida total o parcial de las instalaciones de Endesa o de otros activos, parte del equipo puede no ser fácilmente sustituible, dado su elevado valor o su especificidad, que puede no estar fácil o inmediatamente disponible. En el mismo sentido, la cobertura de garantías en relación con dicho equipo o las limitaciones en la capacidad para sustituir el equipo puede interrumpir u obstaculizar las operaciones de Endesa o retrasar de modo significativo el curso ordinario de las operaciones. En consecuencia, todo ello podría afectar negativamente al negocio, los resulta- dos, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. Asimismo, los contratos de seguros de Endesa se encuen- tran sometidos a una constante revisión por parte de sus aseguradoras. De este modo, es posible que Endesa no sea capaz de mantener sus contratos de seguro en tér- minos semejantes a los actualmente en vigor para hacer frente a eventuales aumentos de primas o a coberturas que devienen inaccesibles. Si Endesa no pudiese repercu- tir un eventual aumento en las primas, estos costes adicio- nales podrían afectar negativamente al negocio, los resul- tados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. d.5. El éxito del negocio de Endesa depende de la continuidad de los servicios prestados por la Dirección de la Sociedad y por los trabajadores clave de Endesa Para el desarrollo de sus actividades Endesa, contaba a 31 de diciembre de 2023 con una plantilla de 9.035 em- pleados. Para que Endesa pueda continuar manteniendo su posición en el sector, necesita garantizar la gestión del talento, en especial en lo referido a las competencias di- gitales. El mercado del trabajo cualificado es altamente competi- tivo y Endesa debe ser capaz de lograr con éxito la contra- tación de personal adicional cualificado y de reemplazar al personal saliente con trabajadores suficientemente cuali- ficados y eficaces. Una incapacidad para retener o atraer al personal esencial podría afectar negativamente al ne- gocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. La información relativa a la plantilla, atracción y retención de talento, formación, liderazgo y desarrollo de las perso- nas se incluye en el Apartado 14 de este Informe de Ges- tión Consolidado. d.6. Endesa considera la Salud y Seguridad Laboral (SSL) y mantener un diálogo social fluido como objetivos prioritarios. La incapacidad de no cumplir con estos objetivos podría afectar negativamente al negocio, la imagen, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa La información relativa a la Salud y Seguridad Laboral (SSL) de Endesa se expone en el Apartado 14.2 de este Informe de Gestión Consolidado y en el Apartado 4.7.3 «Salud y Seguridad Laboral» del Estado de Información no Finan- ciera y Sostenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este In- forme de Gestión Consolidado). La información relativa a Diálogo Social de Endesa se expone en el Apartado 14.8 de este Informe de Gestión Consolidado y se detalla en el Apartado 4.6.1.4 «Diálogo Social» del Estado de Información no Financiera y Sos- tenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado). 114 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad d.7. El negocio de Endesa podría verse negativamente afectado ante una eventual incapacidad para conservar sus relaciones con proveedores o porque la oferta de proveedores disponible fuese insuficiente en términos de cantidad y/o de calidad, así como a los fallos de proveedores para mantener las condiciones del servicio prestado, limitando las posibilidades de operatividad y continuidad del negocio Las relaciones que mantiene actualmente Endesa con los principales suministradores y proveedores de servicios en el sector son esenciales para el desarrollo y crecimiento de su negocio, y continuará siendo así en el futuro. La dependencia de Endesa de estas relaciones puede afectar a su capacidad para negociar contratos con di- chas partes en condiciones favorables. Si bien Endesa cuenta con una cartera de proveedores suficientemente diversificada, si alguna de estas relaciones se interrumpe o finaliza, Endesa no puede garantizar la sustitución de nin- gún suministrador o proveedor de servicios relevante en el plazo adecuado o con condiciones similares. Endesa realiza importantes compras de combustibles, ma- teriales y servicios. En esta materia, cabe mencionar, que: • Algunas centrales térmicas han tenido un consumo muy concentrado en pocos suministradores y países, lo que supone un riesgo en caso de interrupción de suministro; • Los contratos de suministro de combustibles, funda- mentalmente los de gas, se encuentran en zonas con riesgo geopolítico relevante que pudiese materializarse en la interrupción del suministro; y • En el caso de las centrales de los Territorios No Peninsu- lares (TNP) (Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla) coinciden una situación de aislamiento geográfico y una fuerte de- pendencia de los combustibles líquidos. Una eventual incapacidad de Endesa para negociar los contratos con sus proveedores en términos favorables, o si tales proveedores no son capaces de cumplir con sus obligaciones o se produce una interrupción de sus rela- ciones con Endesa, siendo ésta incapaz de encontrar un sustituto adecuado, podría afectar negativamente a su negocio, sus resultados, su situación financiera y sus flujos de caja. Un agravamiento de la situación de crisis ocasionada por el conflicto entre Rusia y Ucrania puede provocar posibles retrasos en los suministros e incumplimiento de contra- tos a nivel de cadena de suministro. La materialización de este suceso podría afectar negativamente a los negocios, resultados, posición financiera y flujos de caja de Ende- sa (véase Nota 5.2 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual termina- do a 31 de diciembre de 2023). En la Nota 42.6 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual termi- nado a 31 de diciembre de 2023 se expone la información sobre la concentración de clientes y proveedores. e) Riesgo de cumplimiento e.1. Endesa incorpora los más altos estándares de seguridad y contingencia según el estado de la tecnología, de tal manera que se garantice la protección de los datos personales En la construcción y operación de los sistemas de infor- mación de Endesa, la Compañía incorpora los más altos estándares de seguridad y contingencia, de tal manera que se garantice la consecución de eficiencias operativas, así como la continuidad de los negocios y procesos que contribuyan a lograr sus objetivos corporativos. Estos estándares adquieren un papel especialmente rele- vante ante el proceso de transformación digital en que se encuentra Endesa, lo que conlleva una creciente exposi- ción a potenciales ciberataques, cada vez más numerosos y complejos, y que pueden comprometer la seguridad de sus sistemas, de los datos, incluidos los de carácter per- sonal, afectar a la continuidad de las operaciones, y en consecuencia a la calidad en la relación con sus clientes y a los resultados, situación financiera y flujos de caja de la organización. La seguridad, por tanto, se ha convertido en un tema global y estratégico. A este respecto, existen en Endesa políticas, procesos, metodologías, herramientas y protocolos basa- dos en estándares internacionales e iniciativas guberna- mentales convenientemente auditados. En particular, En- desa dispone de un modelo de actuación y gestión de la Ciberseguridad, promovido por la Alta Dirección y que in- volucra a todas las áreas de negocio y al área responsable de la gestión de los sistemas informáticos. Este modelo se basa en la identificación, priorización y cuantificación de los riesgos de seguridad existentes, teniendo en cuenta el impacto de cada sistema en el negocio de Endesa, y con el objetivo de adoptar las acciones de seguridad para su minimización y mitigación. e.2. Las infracciones históricas o futuras de las leyes de defensa de la competencia podrían afectar negativamente al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa Endesa se encuentra sujeta a normas de defensa de la competencia en los mercados en los que opera. Las in- fracciones, especialmente en España donde se encuentra el principal mercado de Endesa, podrían dar lugar al inicio de procedimientos legales contra Endesa. 1153. Informe de Gestión Consolidado Endesa ha sido, es y podría llegar a ser objeto de investi- gaciones y procedimientos legales sobre cuestiones rela- tivas a la defensa de la competencia. Las investigaciones por violaciones de normativa de defensa de la competen- cia suelen prolongarse durante varios años y pueden estar sometidas a disposiciones que impiden la divulgación de información. Además, las infracciones de dichas normas pueden dar lugar a multas y otro tipo de sanciones, las cuales podrían afectar negativamente al negocio, los re- sultados, la situación financiera y los flujos de caja de En- desa. La información relativa a litigios y arbitrajes se expone en la Nota 51 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consoli- dadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. La estrategia de crecimiento de Endesa ha incluido tradi- cionalmente, y continúa incluyendo, operaciones de ad- quisición que se encuentran sometidas a diversas normas de defensa de la competencia. Dicha normativa puede afectar a la capacidad de Endesa de desarrollar operacio- nes estratégicas (véanse Apartado 8.1 de este Informe de Gestión Consolidado y Nota 7 de la Memoria de las Cuen- tas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). e.3. Endesa es parte en procedimientos judiciales y arbitrajes Endesa es parte en diversos procedimientos legales rela- cionados con su negocio, entre los que se incluyen con- tenciosos de naturaleza tributaria, regulatoria y de defen- sa de la competencia. También está siendo o puede ser objeto de inspecciones y comprobaciones de carácter tri- butario. En general, Endesa está expuesta a reclamaciones de terceros en todos los órdenes jurisdiccionales (penal, civil, mercantil, social y contencioso-administrativo) y a ar- bitrajes nacionales e internacionales. Endesa realiza su mejor estimación para dotar sus provi- siones por contingencias legales, siempre que sea proba- ble la necesidad de hacer frente a dicha obligación y que se pueda cuantificar razonablemente su importe. Sin embargo, Endesa no puede garantizar que tendrá éxi- to en todos los procedimientos en los que se espera un resultado positivo, ni que una decisión desfavorable no afecte negativamente al negocio, los resultados, la situa- ción financiera y los flujos de caja de Endesa. Asimismo, la Sociedad no puede asegurar que no será objeto de nue- vos procedimientos legales en el futuro que, de ser resuel- tos de manera desfavorable, no tengan un impacto adver- so en su actividad, resultado de las operaciones, situación financiera o flujos de caja. La información relativa a litigios y arbitrajes se expone en la Nota 51 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consoli- dadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. e.4. Con carácter general, Endesa podría estar afectada por riesgos fiscales derivados bien de una posible interpretación de la norma por parte de las Autoridades Tributarias distinta a la adoptada por la Sociedad o bien por una incorrecta percepción por parte de terceros de la posición fiscal adoptada por la Sociedad Actualmente, los riesgos fiscales a gestionar y controlar son aquellos derivados de las incertidumbres originadas bien por la posibilidad de que las Autoridades Fiscales exi- jan cantidades adicionales a las consideradas por Endesa (ya sea por falta de presentación de declaraciones o por una diferente interpretación de la normativa de aplicación) o bien por el riesgo de la incorrecta percepción o valora- ción por parte de terceros de hechos de naturaleza fiscal que sean errónea o injustamente imputados a la Sociedad. En el ejercicio 2023, la contribución tributaria total de En- desa ascendió a 3.749 millones de euros (véase Apartado 7 de este Informe de Gestión), de este importe, el 58 % co- rresponde con impuestos soportados que representan un coste para Endesa y el 42 % se refiere a impuestos recau- dados por Endesa, por la realización de su actividad eco- nómica. España ha sido la jurisdicción donde Endesa más ha contribuido al pago de impuestos, representando más de un 80 % del total de impuestos pagados y recaudados en el ejercicio 2023. Respecto al marco de situación de Endesa en cuanto a riesgos fiscales destacar: Riesgos Fiscales Referencias (1) Endesa Mitiga la Ocurrencia de estos Riesgos a través de: Los periodos abiertos a revisión por parte de las Autoridades Tributarias e Inspecciones relevantes del periodo y sus efectos 3.2ñ • El cumplimiento de su Política de Gestión y Control de Riesgos Fiscales (véase Apartado 6.1 de este Informe de Gestión Consolidado) que es el documento base del Sistema de Gestión de Compliance Tributario que la Sociedad tiene implementados. • Su adhesión al sistema de cumplimiento cooperativo, plasmado en el Código de Buenas Prác- ticas Tributarias y en la presentación anual ante la Administración Tributaria del Informe de Trasparencia Fiscal https://www.endesa.com/es/nuestro-compromiso/transparencia. • Esta adhesión implica que Endesa se compromete voluntariamente frente a la Administración Tributaria al fomento de las buenas prácticas que conduzcan a la reducción de riesgos fiscales significativos y a la prevención de aquellas conductas susceptibles de generarlos. Los litigios tributarios relevantes que son susceptibles de generar una contingencia 51 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 116 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad A pesar de este firme compromiso, cualquier cambio en la interpretación de la normativa tributaria por parte de la Administración Tributaria o de los Tribunales Administra- tivos o de Justicia puede impactar en el cumplimiento de las obligaciones fiscales de Endesa, siendo susceptible de afectar a sus negocios, resultados, situación financiera y flujos de caja. La información relativa a litigios fiscales se expone en la Nota 51 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolida- das correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. e.5. Endesa podría ser declarada responsable de la deuda tributaria del Impuesto sobre Sociedades y del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) correspondiente al Grupo Fiscal del que forma o ha formado parte Desde el ejercicio 2010, Endesa tributa en el Impuesto so- bre Sociedades español bajo el régimen de consolidación fiscal, integrada en el Grupo número 572/10 del que Enel, S.p.A. es la Sociedad Dominante y Enel Iberia, S.L.U. la en- tidad representante en España. Asimismo, desde enero de 2010, Endesa forma parte del Grupo de consolidación del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) español número 45/10, del que Enel Iberia, S.L.U. es Sociedad Dominante. Hasta el ejercicio 2009, Endesa tributaba en consolidación fiscal, como Sociedad Dominante, tanto en el Impues- to sobre Sociedades (Grupo número 42/1998) como en el Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) (Grupo número 145/08). Adicionalmente, Enel Green Power España, S.L.U. (EGPE), filial 100 % controlada por Endesa, tributaba desde 2010 hasta 2016 bajo el régimen de consolidación fiscal, in- tegrada en el Grupo número 574/10 del que Enel Green Power España, S.L.U. (EGPE) era la Sociedad Dominante. A partir del 1 de enero de 2017, Enel Green Power España, S.L.U. (EGPE) pasó a tributar dentro del Grupo Fiscal núme- ro 572/10 del que Enel, S.p.A. es su Sociedad Dominante y Enel Iberia, S.L.U. la entidad representante en España. Asimismo, tras la toma de control por parte de Endesa de la Sociedad Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A., sobre la que, a 31 de diciembre de 2023, ostenta una participación del 96,42 % del capital social, se incorporó el Grupo Consolidado Fiscal con número 21/02 compuesto por las 2 sociedades siguientes: Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. (como Sociedad Dominante y re- presentante del Grupo Consolidado Fiscal) y Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta Distribución, S.A.U. Bajo el régimen de consolidación fiscal del Impuesto sobre Sociedades y el régimen del grupo de entidades del Im- puesto sobre el Valor Añadido (IVA), todas las sociedades del Grupo de consolidación fiscal responden solidaria- mente del pago de la deuda tributaria que le es imputable al Grupo. Esto incluye determinadas sanciones derivadas del incumplimiento de ciertas obligaciones específicas impuestas bajo el régimen del Grupo de entidades del Im- puesto sobre el Valor Añadido (IVA). Como consecuencia de ello, Endesa es responsable soli- daria del pago de la deuda tributaria de los demás miem- bros de los Grupos de consolidación fiscal a los que per- tenece o ha pertenecido en todos los periodos impositi- vos todavía abiertos a inspección. Igualmente, Enel Green Power España, S.L.U. (EGPE) lo es respecto de los demás miembros del Grupo de consolidación fiscal al que ha per- tenecido y Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. respecto de los suyos. Aunque Endesa o, en su caso, Enel Green Power España, S.L.U. (EGPE) o Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A., tengan derecho de repetición contra el resto de los miembros del Grupo de consolidación fiscal correspon- diente, cualquiera de ellas podría ser declarada responsa- ble solidaria en el caso de que surgiese alguna deuda tri- butaria pendiente que no haya sido debidamente atendida por algún otro miembro de los Grupos de consolidación fiscal de los que Endesa o, en su caso, Enel Green Power España, S.L.U. (EGPE) o Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A., forma o ha formado parte. Cualquier pasivo fiscal material podría suponer un efecto adverso para el negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. La información relativa a litigios fiscales se expone en la Nota 51 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolida- das correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. e.6. El Grupo Enel controla la mayoría del capital social de Endesa y los derechos de voto de Endesa, y los intereses del Grupo Enel pueden diferir de los intereses de Endesa A 31 de diciembre de 2023 el Grupo Enel, a través de Enel Iberia, S.L.U. posee un 70,1 % del capital social de Endesa, S.A. y de los derechos de voto, lo que le concede la posibi- lidad de designar la mayoría de los miembros del Consejo de Administración de Endesa, S.A. y, por lo tanto, de con- trolar la dirección del negocio y sus políticas de gestión. Los intereses del Grupo Enel pueden diferir de los intere- ses de Endesa o de los de otros accionistas de ésta última. Además, tanto el Grupo Enel como Endesa compiten en el mercado europeo de la energía eléctrica. No es posible asegurar que los intereses del Grupo Enel coincidirán con los intereses de los demás accionistas de Endesa o que el Grupo Enel actuará en favor de los intereses de Endesa. La información relativa a saldos y transacciones con partes vinculadas se expone en la Nota 47 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejer- cicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1173. Informe de Gestión Consolidado f) Riesgo de Gobierno Corporativo y Cultura f.1. Cultura corporativa y ética La información relativa al Modelo de Prevención de Ries- gos Penales y Antisoborno de Endesa se describe en el Apartado 6.3 de este Informe de Gestión Consolidado. 6.4.2. Gestión de la reputación y mitigación del impacto reputacional en los riesgos Buena parte del valor intangible de la empresa reside en la reputación que esta consigue entre los principales públi- cos con los que se relaciona. Por añadidura, esta reputa- ción supone una importante palanca de apoyo para faci- litar el mejor cumplimiento de sus objetivos económicos, comerciales, industriales e institucionales. Con el fin de tener un conocimiento riguroso y fiable de los estados de opinión de esos públicos y de los paráme- tros de imagen y reputación que pueden afectar a la Com- pañía, Endesa dispone de herramientas de investigación social (encuestas, indicadores de prensa, estudios cualita- tivos, estudios pre y post-test, etc.) realizadas de manera periódica y en exclusiva para la empresa, así como de la información de estudios de la misma naturaleza que son públicamente accesibles. También dispone de sistemas de monitorización informativa y de conversación en redes sociales con el objetivo de detectar alertas tempranas so- bre posibles incidencias o situaciones críticas y de valorar el calibre de la incidencia. Estas herramientas le permiten detectar posibles riesgos con impacto en la imagen o en la reputación y diseñar las acciones de comunicación adecuadas para evitar o corre- girlos en su caso, así como para mejorar su percepción entre los públicos citados. El diseño y desarrollo de estas acciones se hallan conte- nidos en el Plan de Comunicación anual que la Compañía elabora en el marco del desarrollo e impulso de su Plan Es- tratégico, y abarcan fundamentalmente actuaciones cen- tradas en la gestión y activación de la marca (publicidad, patrocinios, eventos, etc.), relaciones con medios de co- municación, comunicación digital y comunicación interna. Endesa está expuesta a la opinión y percepción proyecta- da sobre diferentes grupos de interés. Dicha percepción puede verse deteriorada por eventos producidos por la Sociedad o por terceros sobre los que se tenga poco o ningún control. En caso de producirse dicho deterioro, a medio plazo podría implicar un perjuicio económico para la Sociedad derivado, entre otros factores, de mayores exigencias por parte de los reguladores, mayores costes de financiación o mayores esfuerzos comerciales en la captación de clientes. Si bien Endesa realiza una labor activa en la identificación y seguimiento de potenciales eventos reputacionales y gru- pos de interés afectados y la transparencia forma parte de su política de comunicación, no puede asegurar que pudiera ser objeto de un deterioro de su imagen o reputa- ción que, de ser resuelto de modo desfavorable, no tenga un impacto adverso en su actividad, resultado de las ope- raciones, situación financiera o flujos de caja. Además, Endesa no puede asegurar que mantendrá re- laciones satisfactorias y una constante comunicación con los proveedores, consumidores y usuarios y con las asociaciones que a éstos representan, por lo que una alteración en estas relaciones podría conllevar una pu- blicidad negativa, con una pérdida importante de clien- tes, y todo ello podría afectar negativamente al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. 118 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad RENDIMIENTO Y MÉTRICAS 119 7. MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO (APMs) A continuación se describen las medidas alternativas de rendimiento de Endesa y su importe en los ejercicios 2023 y 2022: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Unidad Definición Conciliación de Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Relevancia de su Uso 2023 2022 (1) Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) M€ Ingresos - Aprovisionamientos y Servicios +- Ingresos y Gastos por Derivados de Materias Energéticas + Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo - Gastos de Personal - Otros Gastos Fijos de Explotación + Otros Resultados 3.777 M€ = 25.459 M€ - 16.312 M€ - 3.172 M€ + 345 M€ - 1.137 M€ - 1.423 M€ + 17 M€ 5.565 M€ = 32.896 M€ - 23.394 M€ - 2.217 M€ + 335 M€ - 955 M€ - 1.353 M€ + 253 M€ Medida de rentabilidad operativa sin tener en consideración los intereses, impuestos, provisiones y amortizaciones Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) de Productos, Servicios y Tecnologías Bajos en Carbono M€ Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) – Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) de Generación Convencional, excepto de Generación Nuclear - Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) de Gas para Comercialización 3.535 M€ = 3.777 M€ - 728 M€ + 511 M€ - 25 M€ 3.782 M€ = 5.565 M€ - 2.419 M€ + 651 M€ - 15 M€ Medida de rentabilidad operativa de los productos, servicios y tecnologías bajos en carbono sin tener en consideración los intereses, impuestos, provisiones y amortizaciones Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) alineado con la Taxonomía de la Unión Europea M€ Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) del periodo de las actividades que se consideran sostenibles desde el punto de vista medioambiental con arreglo a los criterios establecidos en el artículo 3 del Reglamento (UE) 2020/852 del Parlamento y del Consejo, de 18 de junio de 2020 y en los actos delegados o reglamentos pertinentes publicados periódicamente, incluido, entre otros, el Reglamento Delegado (UE) 2021/2178 de la Comisión, de 6 de julio de 2023, el Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 de la Comisión, de 4 de junio de 2021, el Reglamento Delegado (UE) 2022/1214 de la Comisión, de 9 de marzo de 2022 y el Reglamento Delegado (UE) 2023/2486 de la Comisión, de 27 de junio de 2023 2.639 M€ 2.667 M€ Medida de rentabilidad operativa sin tener en consideración los intereses, impuestos, provisiones y amortizaciones alineada con la Taxonomía de la Unión Europea Porcentaje del Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) alineado con la Taxonomía de la Unión Europea % Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) alineado con la Taxonomía de la Unión Europea / Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) 69,9 % 47,9 % Medida de rentabilidad operativa sin tener en consideración los intereses, impuestos, provisiones y amortizaciones alineada con la Taxonomía de la Unión Europea Resultado de Explotación (EBIT) M€ Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) - Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro 1.645 M€ = 3.777 M€ - 2.132 M€ 3.687 M€ = 5.565 M€ - 1.878 M€ Medida de rentabilidad operativa sin tener en consideración los intereses e impuestos M€ = millones de euros; € = euros. n = 31 de diciembre del ejercicio sobre el que se realiza el cálculo. n-1 = 31 de diciembre del ejercicio anterior al que se realiza el cálculo. (1) Véase Nota 4 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 120 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Unidad Definición Conciliación de Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Relevancia de su Uso 2023 2022 (1) Resultado Neto M€ Resultado Neto de la Sociedad Dominante 742 M€ 2.541 M€ Medida del resultado del periodo Resultado Ordinario Neto M€ Resultado Ordinario Neto = Resultado Neto de la Sociedad Dominante - Resultado Neto en Ventas de Activos no Financieros (superiores a 10 millones de euros) - Pérdidas Netas por Deterioro de Activos no Financieros (superiores a 10 millones de euros) - Dotación Inicial Neta de Gastos de Personal por Planes de Reestructuración de Plantilla relativos al Plan de Descarbonización y a la Digitalización de Procesos 951 M€ = 742 M€ - 0 M€ + 85 M€ + 124 M€ 2.398 M€ = 2.541 M€ - 192 M€ + 49 M€ - 0 M€ Medida de resultado del periodo aislando los efectos extraordinarios superiores a 10 millones de euros Margen de Contribución M€ Ingresos - Aprovisionamientos y Servicios +- Ingresos y Gastos por Derivados de Materias Energéticas 5.975 M€ = 25.459 M€ - 16.312 M€ - 3.172 M€ 7.285 M€ = 32.896 M€ - 23.394 M€ - 2.217 M€ Medida de rentabilidad operativa considerando los costes directos variables de producción Aprovisionamientos y Servicios M€ Compras de Energía + Consumo de Combustibles + Gastos de Transporte + Otros Aprovisionamientos Variables y Servicios 16.312 M€ = 6.944 M€ + 2.708 M€ + 3.213 M€ + 3.447 M€ 23.394 M€ = 12.901 M€ + 4.349 M€ + 3.603 M€ + 2.541 M€ Bienes y servicios destinados a la producción Resultado Financiero Neto M€ Ingreso Financiero – Gasto Financiero +- Ingresos y Gastos por Instrumentos Financieros Derivados +- Diferencias de Cambio Netas (590) M€ = 38 M€ - 705 M€ + 56 M€ + 21 M€ (215) M€ = 236 M€ - 343 M€ - 85 M€ - 23 M€ Medida del coste financiero Gasto Financiero Neto M€ Ingreso Financiero - Gasto Financiero +- Ingresos y Gastos por Instrumentos Financieros Derivados (611) M€ = 38 M€ - 705 M€ + 56 M€ (192) M€ = 236 M€ - 343 M€ - 85 M€ Medida del coste financiero Rentabilidad Ordinaria sobre el Patrimonio Neto % Resultado Ordinario Neto de la Sociedad Dominante de los últimos 12 meses / ((Patrimonio Neto Sociedad Dominante (n) + Patrimonio Neto Sociedad Dominante (n-1)) / 2) 15,13 % = 951 M€ / ((7.017 + 5.557) / 2) M€ 43,86 % = 2.398 M€ / ((5.557 + 5.377) / 2) M€ Medida de la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión realizada por los accionistas Rentabilidad Económica % Resultado de Explotación (EBIT) de los últimos 12 meses/ ((Inmovilizado Material (n) + Inmovilizado Material (n-1)) / 2) 7,28 % = 1.645 M€ / ((22.839 + 22.338) / 2) M€ 16,60 % = 3.687 M€ / ((22.338 + 22.097) / 2) M€ Medida de la capacidad generadora de renta de los activos o capitales invertidos Retorno Ordinario de los Activos % Resultado Ordinario Neto de la Sociedad Dominante de los últimos 12 meses / ((Activo Total (n) + Activo Total (n-1)) / 2) 2,08 % = 951 M€ / ((41.283 + 50.067) / 2) M€ 5,32 % = 2.398 M€ / ((50.067 + 40.098) / 2) M€ Medida de la rentabilidad del negocio Retorno del Capital Empleado (ROCE) % Resultado de Explotación Después de Impuestos de los últimos 12 meses / ((Activo no Corriente (n) + Activo no Corriente (n-1)) / 2) + ((Activo Corriente (n) + Activo Corriente (n-1)) / 2) 2,58 % = 1.177 M€ / ((28.825 + 30.142) / 2 + (12.458 + 19.925) / 2) M€ 6,09 % = 2.745 M€ / ((30.142 + 28.446) / 2 + (19.925 + 11.652) / 2) M€ Medida de la rentabilidad del capital empleado Retorno sobre el Capital Invertido (RCI) % Resultado de Explotación Después de Impuestos de los últimos 12 meses / (Patrimonio Neto de la Sociedad Dominante + Deuda Financiera Neta) 6,76 % = 1.177 M€ / (7.017 M€ + 10.405 M€) 16,71 % = 2.745 M€ / (5.557 M€ + 10.869 M€) Medida de la rentabilidad del capital invertido Inversiones brutas M€ Inversiones en Inmovilizado Material + Inversiones en Activo Intangible 2.463 M€ = 2.068 M€ + 395 M€ 2.370 M€ = 1.902 M€ + 468 M€ Medida de la actividad de inversión Inversiones Brutas para Productos, Servicios y Tecnologías Bajos en Carbono M€ Inversiones Brutas – Inversiones Brutas realizadas en Centrales Carbón / Fuel y Centrales de Ciclo Combinado 2.355 M€ = 2.463 M€ - 108 M€ 2.274 M€ = 2.370 M€ - 96 M€ Medida de la actividad de inversión sin tener en consideración las inversiones realizadas en Centrales Carbón / Fuel y Centrales de Ciclo Combinado Inversiones Netas M€ Inversiones Brutas - Instalaciones Cedidas y Subvenciones de Capital 2.262 M€ = 2.463 M€ - 201 M€ 2.171 M€ = 2.370 M€ - 199 M€ Medida de la actividad de inversión neta de subvenciones M€ = millones de euros; € = euros. n = 31 de diciembre del ejercicio sobre el que se realiza el cálculo. n-1 = 31 de diciembre del ejercicio anterior al que se realiza el cálculo. (1) Véase Nota 4 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1213. Informe de Gestión Consolidado Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Unidad Definición Conciliación de Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Relevancia de su Uso 2023 2022 (1) Valor Económico Directo Generado M€ Ingresos por Ventas y Prestaciones de Servicios + Otros Ingresos de Explotación + Resultado Neto de Sociedades por el Método de la Participación + Ingresos y Gastos por Derivados de Materias Energéticas + Otros Resultados e Ingresos Financieros 22.352 M€ = 25.070 M€ + 389 M€ + 10 M€ - 3.172 M€ + 55 M€ 31.183 M€ = 32.545 M€ + 351 M€ + 15 M€ - 2.217 M€ + 489 M€ Medida del valor económico generado total Valor Económico Distribuido M€ -Dividendos (Accionistas) - Compras de Energía - Consumo de Combustibles - Gastos de Transporte - Otros Aprovisionamientos Variables y Servicios - (Tributos y Tasas en Aprovisionamientos Variables) - Otros Gastos Fijos de Explotación - (Tributos y Tasas en Gastos Fijos) - Gastos de Personal - Impuesto de Sociedades - Tributos y Tasas - Inversiones de Desarrollo Social - Gasto Financiero - Ingresos y Gastos por Instrumentos Financieros Derivados (20.899) M€ = -1.059 M€ - 6.944 M€ - 2.708 M€ - 3.213 M€ - 3.447 M€ + 1.132 M€ - 1.423 M€ + 119 M€ - 1.137 M€ - 303 M€ - 1.251 M€ - 16 M€ - 705 M€ + 56 M€ (28.717) M€ = -1.679 M€ - 12.901 M€ - 4.349 M€ - 3.603 M€ - 2.541 M€ + 856 M€ - 1.353 M€ + 110 M€ - 955 M€ - 891 M€ - 966 M€ - 17 M€ - 343 M€ - 85 M€ Medida del valor económico distribuido entre los Grupos de Interés Valor Económico Retenido M€ Valor Económico Directo Generado – Valor Económico Distribuido 1.453 M€ = 22.352 M€ - 20.899 M€ 2.466 M€ = 31.183 M€ - 28.717 M€ Medida del valor económico generado y retenido Valor Económico Distribuido a la Administración Pública M€ Gasto por Impuesto sobre Sociedades del Ejercicio + Gasto por Tributos y Tasas del Ejercicio 1.554 M€ = 303 M€ + 1.251 M€ 1.857 M€ = 891 M€ + 966 M€ Medida del valor económico distribuido a la Administración Pública Contribución Tributaria Total de Endesa M€ Tributos pagados directamente por Endesa + Recaudación fiscal consecuencia de la actividad empresarial de Endesa 3.749 M€ = 2.163 M€ + 1.586 M€ 3.843 M€ = 1.634 M€ + 2.209 M€ Medida de la contribución fiscal, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones fiscales y la actividad recaudatoria total Impuesto sobre Beneficios Pagado M€ Pagos/devoluciones de impuesto sobre Sociedades 854 M€ 532 M€ Medida de los pagos o devoluciones del Impuesto sobre Sociedades en el Ejercicio Impuesto sobre Beneficios Devengado M€ Devengo del Impuesto del Ejercicio Corriente 347 M€ 703 M€ Medida del Impuesto del Ejercicio Corriente correspondiente al Gasto por Impuesto sobre Sociedades del periodo Fondos Procedentes de Operaciones M€ Flujos de Efectivo de las Actividades de Explotación - Cambios en el Capital Corriente - Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 3.341 M€ = 4.697 M€ - 1.011 M€ - 345 M€ 4.616 M€ = 1.672 M€ + 3.279 M€ - 335 M€ Medida de la caja generada por el negocio de la empresa que queda disponible para realizar inversiones, amortizar deuda y repartir dividendos a los accionistas Gastos por Intereses M€ Pagos de Intereses 480 M€ 232 M€ Medida de los pagos de intereses Resultado Ordinario Neto por Acción € Resultado Ordinario Neto de la Sociedad Dominante / Número de Acciones al Cierre del Periodo 0,898 € = 951 M€ / 1.058.752.117 acciones 2,265 € = 2.398 M€ / 1.058.752.117 acciones Medida de la porción del resultado ordinario neto que corresponde a cada una de las acciones en circulación Resultado Neto por Acción € Resultado Neto de la Sociedad Dominante / Número de Acciones al Cierre del Periodo 0,701 € = 742 M€ / 1.058.752.117 acciones 2,400 € = 2.541 M€ / 1.058.752.117 acciones Medida de la porción del resultado neto que corresponde a cada una de las acciones en circulación Ganancias Acumuladas M€ Beneficio Retenido - Resultado del Periodo Atribuido a la Sociedad Dominante 5.134 M€ = 5.876 M€ - 742 M€ 4.271 M€ = 6.812 M€ - 2.541 M€ Medida de las reservas acumuladas Cash Flow por Acción € Flujo Neto de Efectivo de las Actividades de Explotación / Número de Acciones al Cierre del Periodo 4,436 € = 4.697 M€ / 1.058.752.117 acciones 1,579 € = 1.672 M€ / 1.058.752.117 acciones Medida de la porción de los fondos generados que corresponde a cada una de las acciones en circulación M€ = millones de euros; € = euros. (1) Véase Nota 4 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 122 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Unidad Definición Conciliación de Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Relevancia de su Uso 2023 2022 (1) Rentabilidad para el Accionista % Rentabilidad Bursátil + Rentabilidad por Dividendo 13,67 % = 4,68 % + 8,99 % (5,58 %) = (12,70 %) + 7,11 % Medida de la relación existente entre la cantidad invertida en una acción y el resultado económico proporcionado, que incluye el efecto de la variación del precio de la acción en el ejercicio y el dividendo bruto recibido en caja (sin considerar su reinversión) Rentabilidad Bursátil % (Cotización al Cierre del Periodo - Cotización al Inicio del Periodo) / Cotización al Inicio del Periodo 4,68 % = (18,460 € - 17,635 €) / 17,635 € (12,70 %) = (17,635 € - 20,200 €) / 20,200 € Medida de la relación existente entre la cantidad invertida en una acción y el efecto de la variación del precio de la acción en el ejercicio Retantibilidad por Dividendo % (Dividendo Bruto Pagado en el Ejercicio) / Cotización al Inicio del Periodo 8,99 % = 1,5854 € / 17,635 € 7,11 % = 1,4372 € / 20,200 € Medida de la relación existente entre la cantidad invertida en una acción y el dividendo bruto recibido en caja (sin considerar su reinversión) Pay-Out Ordinario Consolidado % (Dividendo Bruto por Acción * Número de Acciones al Cierre del Periodo) / Resultado Ordinario Neto de la Sociedad Dominante. 111,3 % = (1 € * 1.058.752.117 acciones) / 951 M€ 70,0 % = (1,5854 € * 1.058.752.117 acciones) / 2.398 M€ Medida de la parte del resultado ordinario obtenido que se destina a remunerar a los accionistas mediante el pago de dividendos (Grupo Consolidado) Pay-Out Consolidado % (Dividendo Bruto por Acción * Número de Acciones al Cierre del Periodo) / Resultado del Ejercicio de la Sociedad Dominante 142,7 % = (1 € * 1.058.752.117 acciones) / 742 M€ 66,1 % = (1,5854 € * 1.058.752.117 acciones) / 2.541 M€ Medida de la parte del beneficio obtenido que se destina a remunerar a los accionistas mediante el pago de dividendos (Grupo Consolidado) Pay-Out Individual % (Dividendo Bruto por Acción * Número de Acciones al Cierre del Periodo) / Resultado del Ejercicio de Endesa, S.A. 182,5 % = (1 € * 1.058.752.117 acciones) / 580 M€ 240,8 % = (1,5854 € * 1.058.752.117 acciones) / 697 M€ Medida de la parte del beneficio obtenido que se destina a remunerar a los accionistas mediante el pago de dividendos (Sociedad Individual) M€ = millones de euros; € = euros. (1) Véase Nota 4 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Unidad Definición Conciliación de Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Relevancia de su Uso 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 (1) Deuda Financiera Neta M€ Deuda Financiera no Corriente + Deuda Financiera Corriente + Derivados de Deuda Registrados en Pasivo - Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes - Derivados de Deuda registrados en Activo - Garantías Financieras Registradas en Activo 10.405 M€ = 9.636 M€ + 4.091 M€ + 61 M€ - 2.106 M€ - 57 M€ - 1.220 M€ 10.869 M€ = 11.704 M€ + 6.784 M€ + 87 M€ - 871 M€ - 111 M€ - 6.724 M€ Deuda financiera, a corto y largo plazo, menos el valor de la caja y de las inversiones financieras equivalentes a efectivo y de las garantías financieras de activo Deuda Financiera Bruta Sostenible M€ Deuda Financiera Bruta sujeta al cumplimiento de determinados objetivos de Sostenibilidad 9.210 M€ 11.817 M€ Deuda Financiera Bruta que está sujeta al cumplimiento de determinados Objetivos de Sostenibilidad Financiación Sostenible % Deuda Financiera Bruta Sostenible / Deuda Financiera Bruta 67 % = 9.210 M€ / 13.727 M€ 64 % = 11.817 M€ / 18.488 M€ Medida del peso de la deuda financiera bruta con cláusulas de Sostenibilidad sobre el total de la deuda financiera bruta M€ = millones de euros; € = euros. (1) Véase Nota 4 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1233. Informe de Gestión Consolidado Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Unidad Definición Conciliación de Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Relevancia de su Uso 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 (1) Apalancamiento % Deuda Financiera Neta / Patrimonio Neto 144,43 % = 10.405 M€ / 7.204 M€ 188,76 % = 10.869 M€ / 5.758 M€ Medida del peso de los recursos ajenos en la financiación de la actividad empresarial Ratio de Endeudamiento % Deuda Financiera Neta / (Patrimonio Neto + Deuda Financiera Neta) 59,09 % = 10.405 M€ / (7.204 + 10.405) M€ 65,37 % = 10.869 M€ / (5.758 + 10.869) M€ Medida del peso de los recursos ajenos en la financiación de la actividad empresarial Vida Media de la Deuda Financiera Bruta N. º de Años (Principal * Número de Días de Vigencia) / (Principal Vigente al Cierre del Periodo * Número de Días del Periodo) 4,0 años = 55.308/ 13.780 3,2 años = 59.961 / 18.588 Medida de la duración de la deuda financiera hasta su vencimiento Deuda Financiera Media Bruta M€ (Total Disposiciones o Posiciones de Deuda * Número de Días de Vigencia de cada Disposición o Posición) / (Número de Días de Vigencia Acumulados) 15.373 M€ 16.442 M€ Medida de la deuda financiera media bruta en el periodo, para el cálculo del coste medio de la deuda financiera bruta Coste Medio de la Deuda Financiera Bruta % Coste de la Deuda Financiera Bruta / Deuda Financiera Media Bruta 3,2 % = 486 M€ /15.373 M€ 1,4 % = 224 M€ / 16.442 M€ Medida de la tasa efectiva de la deuda financiera Cobertura de Vencimientos de Deuda N. º de Meses Periodo de vencimientos (n.º de meses) de la deuda vegetativa y el gasto financiero asociado que se podría cubrir con la liquidez disponible 27 meses 10 meses Medida de la capacidad para afrontar los vencimientos de deuda y los gastos financieros asociados a los mismos Ratio de Liquidez Na Activo Corriente / Pasivo Corriente 0,85 = 12.458 M€ / 14.575 M€ 0,96 = 19.925 M€ / 20.682 M€ Medida de la capacidad para afrontar los compromisos a corto plazo Ratio de Solvencia Na (Patrimonio Neto + Pasivo no Corriente) / Activo no Corriente 0,93 = (7.204 M€ + 19.504 M€) / 28.825 M€ 0,97 = (5.758 M€ + 23.627 M€) / 30.142 M€ Medida de la capacidad para hacer frente a las obligaciones Ratio de Cobertura de la Deuda Na Deuda Financiera Neta / Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) de los últimos 12 meses 2,75 = 10.405 M€ / 3.777 M€ 1,95 = 10.869 M€ / 5.565 M€ Medida del importe de flujo de efectivo disponible para atender los pagos del principal de la deuda financiera Activos Fijos M€ Inmovilizado Material + Inversiones Inmobiliarias + Activo Intangible + Fondo de Comercio 25.016 M€ = 22.839 M€ + 69 M€ + 1.646 M€ + 462 M€ 24.495 M€ = 22.338 M€ + 59 M€ + 1.636 M€ + 462 M€ Bienes de la Sociedad, ya sean tangibles o intangibles, no convertibles en liquidez a corto plazo, necesarios para el funcionamiento de la Sociedad y no destinados para la venta Total Activo No Corriente Neto M€ Inmovilizado Material + Activo Intangible + Fondo de Comercio + Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación + Inversiones Inmobiliarias + Otros Activos Financieros no Corrientes + Instrumentos Financieros Derivados no Corrientes + Otros Activos no Corrientes - Subvenciones - Pasivos no Corrientes de Contratos con Clientes - Instrumentos Financieros Derivados no Corrientes - Otros Pasivos Financieros no Corrientes - Otros Pasivos no Corrientes - Garantías Financieras registradas en Activo No Corriente - Derivados de Deuda registrados en Activos y Pasivos Financieros no Corrientes 21.453 M€ = 22.839 M€ + 1.646 M€ + 462 M€ + 273 M€ + 69 M€ + 663 M€ + 879 M€ + 386 M€ - 227 M€ - 4.348 M€ - 544 M€ - 8 M€ - 578 M€ - 47 M€ - 12 M€ 19.256 M€ = 22.338 M€ + 1.636 M€ + 462 M€ + 274 M€ + 59 M€ + 1.160 M€ + 1.249 M€ + 304 M€ - 238 M€ - 4.300 M€ - 2.408 M€ - 0 M€ - 588 M€ - 668 M€ - 24 M€ Medida del activo no corriente sin tener en consideración los activos por impuesto diferido menos el valor de los ingresos diferidos y de los otros pasivos no corrientes M€ = millones de euros; € = euros. (1) Véase Nota 4 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 124 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Unidad Definición Conciliación de Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Relevancia de su Uso 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 (1) Total Capital Circulante Neto M€ Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores + Existencias + Otros Activos Financieros Corrientes + Instrumentos Financieros Derivados Corrientes + Activos por Impuesto sobre Sociedades Corriente + Activos por Otros Impuestos + Activos Corrientes de Contratos con Clientes - Pasivos por Impuesto sobre Sociedades Corrientes - Pasivos por Otros Impuestos - Instrumentos Financieros Derivados Corrientes - Otros Pasivos Financieros Corrientes - Pasivos Corrientes de Contratos con Clientes - Garantías Financieras registradas en Activo Corriente - Derivados de Deuda registrados en Activo y Pasivo Corrientes - Proveedores y otros Acreedores 88 M€ = 4.912 M€ + 2.060 M€ + 1.777 M€ + 1.054 M€ + 233 M€ + 312 M€ + 4 M€ - 215 M€ - 446 M€ - 1.673 M€ - 104 M€ - 427 M€ - 1.173 M€ + 16 M€ - 6.242 M€ 309 M€ = 5.472 M€ + 2.122 M€ + 8.677 M€ + 2.533 M€ + 49 M€ + 166 M€ + 8 M€ - 544 M€ - 564 M€ - 4.990 M€ - 51 M€ - 294 M€ - 6.056 M€ - 0 M€ - 6.219 M€ Medida del activo corriente sin tener en consideración el valor de la caja y de las inversiones financieras equivalentes a efectivo menos el valor de los proveedores y otros acreedores y de los pasivos por impuesto de sociedades corriente Capital Invertido Bruto M€ Total Activo No Corriente Neto + Total Capital Circulante Neto 21.541 M€ = 21.453 M€ + 88 M€ 19.565 M€ = 19.256 M€ + 309 M€ Total activo no corriente neto más total capital circulante neto M€ = millones de euros; € = euros. (1) Véase Nota 4 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1253. Informe de Gestión Consolidado Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Unidad Definición Conciliación de Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Relevancia de su Uso 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 (1) Total Provisiones y Activos y Pasivos por Impuesto Diferido M€ - Provisiones para Pensiones y otras Obligaciones Similares - Otras Provisiones no Corrientes - Provisiones Corrientes + Activos por Impuesto Diferido - Pasivos por Impuesto Diferido (3.932) M€ = - 268 M€ - 2.587 M€ - 1.377 M€ + 1.608 M€ - 1.308 M€ (2.965) M€ = - 278 M€ - 2.686 M€ - 1.236 M€ + 2.660 M€ - 1.425 M€ Medida de las provisiones y los activos y pasivos por impuesto diferido Capital Invertido Neto M€ Capital Invertido Bruto – Total Provisiones y Activos y Pasivos por Impuesto Diferido + Activos Netos no Corrientes Mantenidos para la Venta y de Actividades Interrumpidas 17.609 M€ = 21.541 M€ - 3.932 M€ + 0 M€ 16.627 M€ = 19.565 M€ - 2.965 M€ + 27 M€ Medida del capital invertido bruto más el total provisiones y activos y pasivos por impuestos diferidos y activos no corrientes mantenidos para la venta y de actividades interrumpidas Valor Contable por Acción € Patrimonio Neto de la Sociedad Dominante / Número de Acciones al Cierre del Periodo 6,628 € = 7.017 M€ / 1.058.752.117 acciones 5,249 € = 5.557 M€ / 1.058.752.117 acciones Medida de la porción de los fondos propios que corresponde a cada una de las acciones en circulación Capitalización Bursátil M€ Número de Acciones al Cierre del Periodo * Cotización al Cierre del Periodo 19.545 M€ = 1.058.752.117 acciones * 18,460 € 18.671 M€ = 1.058.752.117 acciones * 17,635 € Medida del valor de mercado de la empresa según el precio de cotización de sus acciones Price to Earning Ratio (P.E.R.) Ordinario Na Cotización al Cierre del Periodo / Resultado Ordinario Neto por Acción de los últimos 12 meses 20,55 = 18,460 € / 0,8982 € 7,79 = 17,635 € / 2,265 € Medida que indica el número de veces que está contenido el resultado ordinario neto por acción en el precio de mercado de la misma Price to Earning Ratio (P.E.R.) Na Cotización al Cierre del Periodo / Resultado Neto por Acción de los últimos 12 meses 26,34 = 18,460 € / 0,7008 € 7,35 = 17,635 € / 2,400 € Medida que indica el número de veces que está contenido el resultado neto por acción en el precio de mercado de la misma Precio / Valor Contable Na Capitalización Bursátil / Patrimonio Neto de la Sociedad Dominante 2,79 = 19.545 M€ / 7.017 M€ 3,36 = 18.671 M€ / 5.557 M€ Medida que relaciona el valor de mercado de la empresa según el precio de cotización con el valor contable M€ = millones de euros; € = euros. (1) Véase Nota 4 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 126 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 8. HECHOS RELEVANTES DEL PERIODO 8.1. Variaciones en el perímetro de consolidación La información relativa a cambios en el perímetro de con- solidación de Endesa se incluye en la Nota 7 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 8.2. Conflicto Rusia-Ucrania y entorno macroeconómico La información relativa al conflicto Rusia-Ucrania y entor- no macroeconómico se incluye en la Nota 5.2 de la Memo- ria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondien- tes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1273. Informe de Gestión Consolidado 9. EVOLUCIÓN OPERATIVA Y RESULTADO DE ENDESA EN EL EJERCICIO 2023 9.1. Evolución operativa (1) En barras de central. (2) Puntos de suministro. (3) Clientes de las sociedades comercializadoras. (4) Ventas al cliente final. (5) Sin consumos propios de generación. A 31 de diciembre de 2023 60.264 GWh GENERACIÓN DE ELECTRICIDAD (1) EN EL EJERCICIO 2023 De los cuales 14.212 GWh Renovable 12.396 miles CLIENTES DIGITALIZADOS +99 % Relación clientes digitalizados 19.252 unidades PUNTOS DE RECARGA PÚBLICOS Y PRIVADOS +38,5 % respecto a 31 de diciembre de 2022 9.800 MW CAPACIDAD INSTALADA NETA PENINSULAR DE FUENTES RENOVABLES De un total de 16.885 MW 10.522 miles NÚMERO DE CLIENTES (ELECTRICIDAD) (2) (3) De los cuales 6.893 miles en el mercado liberalizado 1.829 miles NÚMERO DE CLIENTES (GAS) (2) De los cuales 1.387 miles en el mercado liberalizado 319.136 km REDES DE DISTRIBUCIÓN Y TRANSPORTE 77.688 GWh VENTAS DE ELECTRICIDAD NETAS (4) EN EL EJERCICIO 2023 –1,7 % respecto al ejercicio 2022 64.880 GWh VENTAS DE GAS (5) EN EL EJERCICIO 2023 +1,8 % respecto al ejercicio 2022 128 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad A continuación, se presenta el detalle de las magnitudes operativas más relevantes en el ejercicio 2023 y su varia- ción respecto del ejercicio anterior: Magnitudes Operativas ODS (1) Unidad Enero-diciembre 2023 Enero-diciembre 2022 % Var. Generación de Electricidad (2) GWh 60.264 64.716 (6,9) Generación de Electricidad Renovable 7 GWh 14.212 12.041 18,0 Capacidad Instalada Bruta MW 21.956 (3) 22.819 (4) (3,8) Capacidad Instalada Neta MW 21.247 (3) 22.044 (4) (3,6) Capacidad Instalada Neta Peninsular de Fuentes Renovables 7 MW 9.800 (3) 9.196 (4) 6,6 Capacidad Instalada Neta Territorios No Peninsulares (TNP) de Fuentes Renovables 7 MW 99 (3) 97 (4) 2,1 Energía Distribuida (5) 9 GWh 136.363 131.813 3,5 Clientes Digitalizados (6) 9 Miles 12.396 (3) 12.503 (4) (0,9) Redes de Distribución y Transporte 9 km 319.136 (3) 317.829 (4) 0,4 Usuarios Finales (7) Miles 12.548 (3) 12.459 (4) 0,7 Relación de Clientes Digitalizados (8) (%) 99 (3) 100 (4) — Ventas de Electricidad Brutas (2) GWh 86.516 87.669 (1,3) Ventas de Electricidad Netas (9) GWh 77.688 79.003 (1,7) Ventas de Gas (10) GWh 64.880 63.756 1,8 Número de Clientes (Electricidad) (11) (12) Miles 10.522 (3) 10.545 (4) (0,2) Mercado Liberalizado (13) Miles 6.893 (3) 6.829 (4) 0,9 Número de clientes (Gas) (11) Miles 1.829 (3) 1.799 (4) 1,7 Mercado Liberalizado 1.387 (3) 1.486 (4) (6,7) Puntos de Recarga Eléctrica Públicos y Privados 11 Unidades 19.252 (3) 13.898 (4) 38,5 Puntos de Recarga Eléctrica Públicos (unidades) Unidades 5.481 (3) 4.074 (4) 34,5 Puntos de Recarga Eléctrica Privados (unidades) Unidades 13.771 (3) 9.824 (4) 40,2 Puntos de Iluminación Pública 11 Unidades 147 (3) 104 (4) 41,3 Respuesta a la Demanda MW 155 (3) 155 (4) — Plantilla Final N.º de empleados 9.035 (3) 9.258 (4) (2,4) Plantilla Media N.º de empleados 9.097 9.143 (0,5) (1) Objetivos de Desarrollo Sostenible. (2) En barras de central. (3) A 31 de diciembre de 2023. (4) A 31 de diciembre de 2022. (5) Energía suministrada a clientes, con o sin contrato, consumos auxiliares de los generadores y salidas hacia otras redes (transporte o distribuidores). (6) Contadores inteligentes activados. (7) Clientes de las sociedades distribuidoras. (8) Número de Clientes Digitalizados / Usuarios Finales (%). (9) Ventas al cliente final. (10) Sin consumos propios de generación. (11) Puntos de suministro. (12) Clientes de las sociedades comercializadoras. (13) Clientes de las sociedades comercializadoras de mercado libre. Generación de electricidad GWh Generación de Electricidad (1) Enero-diciembre 2023 Enero-diciembre 2022 % Var. GWh Porcentaje (%) GWh Porcentaje (%) Peninsular 48.896 81,1 52.575 81,2 (7,0) Renovables 14.212 23,5 12.041 18,6 18,0 Hidroeléctrica 5.083 8,4 4.477 6,9 13,5 Eólica (2) 6.392 10,6 5.709 8,8 12,0 Fotovoltaica (3) 2.736 4,5 1.854 2,9 47,6 Resto 1 0,0 1 0,0 — Nuclear 24.865 41,3 26.508 41,0 (6,2) Carbón 672 1,1 911 1,4 (26,2) Ciclos Combinados (CCGT) 9.147 15,2 13.115 20,3 (30,3) Territorios No Peninsulares (TNP) 11.368 18,9 12.141 18,8 (6,4) Carbón 70 0,1 86 0,1 (18,6) Fuel-Gas 4.505 7,5 4.450 6,9 1,2 Ciclos Combinados (CCGT) 6.793 11,3 7.605 11,8 (10,7) TOTAL 60.264 100,0 64.716 100,0 (6,9) (1) En barras de central. (2) En el ejercicio 2023 incluye 76 GWh correspondientes a Territorios No Peninsulares (TNP) (103 GWh en el ejercicio 2022). (3) En el ejercicio 2023 incluye 95 GWh correspondientes a Territorios No Peninsulares (TNP) (73 GWh en el ejercicio 2022). 1293. Informe de Gestión Consolidado Las tecnologías no emisoras, renovables y nuclear, han re- presentado el 79,8 % del «mix» de generación peninsular de Endesa en el ejercicio 2023, frente al 83,9 % del resto del sec- tor (73,2 % y 74,4 %, respectivamente, en el ejercicio 2022). A continuación, el gráfico muestra el «mix» de generación peninsular de Endesa por tecnologías en el ejercicio 2023: 25,0 % en el ejercicio 2022 50,6 % en el ejercicio 2022 3,5 % en el ejercicio 2022 8,3 % en el ejercicio 2022 10,8 % en el ejercicio 2022 26,7 % en el ejercicio 2022 73,2 % en el ejercicio 2022 Nuclear 51,0 % Fotovoltaica 5,4 % Hidroeléctrica 10,4 % Eólica 13,0 % Tecnologías emisoras 20,2 % Ciclos combinados (CCGT) 18,8 % Carbón 1,4 % Tecnologías no emisoras, renovables y nuclear 79,8 % 1,7 % en el ejercicio 2022 Capacidad instalada bruta y neta Capacidad Instalada Bruta 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 % Var. MW Porcentaje (%) MW Porcentaje (%) Peninsular 17. 219 78,4 18.082 79,2 (4,8) Renovables (1) 9.943 45,3 9.337 40,9 6,5 Hidroeléctrica 4.790 21,8 4.790 21,0 — Eólica (2) 2.884 13,1 2.882 12,6 0,1 Fotovoltaica (3) 2.269 10,3 1.665 7, 3 36,3 Nuclear 3.453 15,7 3.453 15,1 — Carbón — — 1.469 6,4 (100,0) Ciclos Combinados (CCGT) 3.823 17,4 3.823 16,8 — Territorios No Peninsulares (TNP) 4.737 21,6 4.737 20,8 — Carbón 260 1,2 260 1,1 — Fuel-Gas 2.620 11,9 2.620 11,5 — Ciclos Combinados (CCGT) 1.857 8,5 1.857 8,1 — TOTAL 21.956 100,0 22.819 100,0 (3,8) (1) A 31 de diciembre de 2023 y 2022, la capacidad adicional ha sido de 607 MW y 908 MW, respectivamente. (2) A 31 de diciembre de 2023 incluye 42 MW correspondientes a Territorios No Peninsulares (TNP) (40 MW a 31 de diciembre de 2022). (3) A 31 de diciembre de 2023 incluye 57 MW correspondientes a Territorios No Peninsulares (TNP) (57 MW a 31 de diciembre de 2022). 130 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Capacidad Instalada Neta 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 % Var. MW Porcentaje (%) MW Porcentaje (%) Peninsular 16.984 79,9 17.781 80,7 (4,5) Renovables (1) 9.899 46,6 9.293 42,2 6,5 Hidroeléctrica 4.746 22,3 4.746 21,5 — Eólica (2) 2.884 13,6 2.882 13,1 0,1 Fotovoltaica (3) 2.269 10,7 1.665 7,6 36,3 Nuclear 3.328 15,7 3.328 15,1 — Carbón — — 1.403 6,4 (100,0) Ciclos Combinados (CCGT) 3.757 17,6 3.757 17,0 — Territorios No Peninsulares (TNP) 4.263 20,1 4.263 19,3 0,0 Carbón 241 1,1 241 1,1 — Fuel-Gas 2.334 11,0 2.334 10,6 — Ciclos Combinados (CCGT) 1.688 7,9 1.688 7,6 — TOTAL 21.247 100,0 22.044 100,0 (3,6) (1) A 31 de diciembre de 2023 y 2022, la capacidad adicional ha sido de 607 MW y 908 MW, respectivamente. (2) A 31 de diciembre de 2023 incluye 42 MW correspondientes a Territorios No Peninsulares (TNP) (40 MW a 31 de diciembre de 2022). (3) A 31 de diciembre de 2023 incluye 57 MW correspondientes a Territorios No Peninsulares (TNP) (57 MW a 31 de diciembre de 2022). El gráfico que figura a continuación muestra el detalle de la capacidad instalada neta de Endesa por tecnologías a 31 de diciembre de 2023: 42,7 % a 31 de diciembre de 2022 Tecnologías emisoras 37,7 % 57,3 % a 31 de diciembre de 2022 Tecnologías no emisoras, renovables y nuclear 62,3 % 15,1 % a 31 de diciembre de 2022 Nuclear 15,7 % 7,6 % a 31 de diciembre de 2022 Fotovoltaica 10,7 % 21,5 % a 31 de diciembre de 2022 Hidroeléctrica 22,3 % 13,1 % a 31 de diciembre de 2022 Eólica 13,6 % 24,6 % a 31 de diciembre de 2022 Ciclos combinados (CCGT) 25,6 % 7,5 % a 31 de diciembre de 2022 Carbón 1,1 10,6 % a 31 de diciembre de 2022 Fuel-Gas 11,0 % % 1313. Informe de Gestión Consolidado Comercialización Electricidad Miles Número de Clientes (Electricidad) (1) (2) 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 % Var. Mercado Regulado 3.629 3.716 (2,3) Peninsular Español 3.128 3.190 (1,9) Territorios No Peninsulares (TNP) 501 526 (4,8) Mercado Liberalizado 6.893 6.829 0,9 Peninsular Español 5.259 5.245 0,3 Territorios No Peninsulares (TNP) 992 972 2,1 Fuera de España 642 612 4,9 TOTAL 10.522 10.545 (0,2) Ingresos / Puntos de Suministro (3) 1,6 2,2 — (1) Puntos de suministro. (2) Clientes de las sociedades comercializadoras. (3) Relación entre los ingresos por ventas de electricidad y el número de puntos de suministro de electricidad (Miles de euros / Punto de suministro). GWh Ventas de Electricidad Brutas (1) Ventas de Electricidad Netas (2) 2023 2022 % Var. 2023 2022 % Var. Precio Regulado 8.891 9.674 (8,1) 7.515 8.210 (8,5) Mercado Liberalizado 77.625 77.995 (0,5) 70.173 70.793 (0,9) Español 66.595 66.971 (0,6) 59.829 60.735 (1,5) Fuera de España 11.030 11.024 0,1 10.344 10.057 2,9 TOTAL 86.516 87.669 (1,3) 77.688 79.003 (1,7) (1) En barras de central. (2) Ventas al cliente final. Gas Miles Número de Clientes (Gas) (1) 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 % Var. Mercado Regulado 442 313 41,2 Peninsular Español 416 289 43,9 Territorios No Peninsulares (TNP) 26 24 8,3 Mercado Liberalizado 1.387 1.486 (6,7) Peninsular Español 1.161 1.258 (7,7) Territorios No Peninsulares (TNP) 66 69 (4,3) Fuera de España 160 159 0,6 TOTAL 1.829 1.799 1,7 Ingresos / Puntos de Suministro (2) 3,0 3,4 — (1) Puntos de suministro. (2) Relación entre los ingresos por ventas de gas y el número de puntos de suministro de gas (Miles de euros / Punto de suministro). 132 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad GWh Ventas de Gas 2023 2022 % Var. Mercado Liberalizado 62.698 62.498 0,3 Español 49.466 47.096 5,0 Fuera de España 13.232 15.402 (14,1) Mercado Regulado 2.182 1.258 73,4 TOTAL (1) 64.880 63.756 1,8 (1) Sin consumos propios de generación. Otros productos y servicios Evolución Negocio 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 % Var. Puntos de Recarga Eléctrica Públicos y Privados (unidades) 19.252 13.898 38,5 Puntos de Recarga Eléctrica Públicos (unidades) 5.481 4.074 34,5 Puntos de Recarga Eléctrica Privados (unidades) 13.771 9.824 40,2 Distribución de electricidad Medidas de Calidad de Suministro 2023 2022 % Var. Energía Distribuida (GWh) (1) 136.363 131.813 3,5 Pérdidas de Energía (%) (2) 6,8 7, 0 — Tiempo de Interrupción Equivalente de la Potencia Instalada (Medio) – TIEPI (Minutos) (3) 48,7 54,4 (10,5) Duración de las Interrupciones en la Red de Distribución – SAIDI (Minutos) (4) 63,0 64,4 (2,2) Número de Interrupciones en la Red de Distribución – SAIFI (4) 1,2 1,3 (7,7) (1) Energía suministrada a clientes, con o sin contrato, consumos auxiliares de los generadores y salidas hacia otras redes (transporte o distribuidores). (2) Entradas de energía a la red de distribución (o energía inyectada a la red de distribución) menos la energía distribuida dividida entre las entradas de energía al distribuidor (o energía inyectada a la red de distribución). (3) Criterio Regulador Español. Incluye los datos de Tiempo de Interrupción Equivalente de la Potencia Instalada (TIEPI) Propio, Programado y Transporte. (4) Fuente: Elaboración propia. Dato correspondiente a los últimos 12 meses. 1333. Informe de Gestión Consolidado 9.2. Cambio Climático y Sostenibilidad medioambiental. Métricas y objetivos 192 g/kWh EMISIONES DE DIÓXIDO DE CARBONO (CO 2 ) 83,9 % GENERACIÓN PENINSULAR CON TECNOLOGÍAS NO EMISORAS (%) sobre el total 3.535 millones de euros RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN (EBITDA) DE PRODUCTOS, SERVICIOS Y TECNOLOGÍAS BAJOS EN CARBONO 11,3 % EXTRACCIÓN DE AGUA DULCE USO INDUSTRIAL EN ZONAS CON ESTRÉS HÍDRICO 2.355 millones de euros INVERSIONES BRUTAS PARA PRODUCTOS, SERVICIOS Y TECNOLOGÍAS BAJOS EN CARBONO 134 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Indicadores de Desempeño (KPIs) relacionados con el Cambio Climático Indicadores de Desempeño (KPIs) (1) Unidad Descripción 2023 2022 Emisiones de Dióxido de Carbono (CO 2 ) Alcance 1 de Gases de Efecto Invernadero (GEI) Toneladas (t) Emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) de Al- cance 1 de la Huella de Carbono, que incluye las emi- siones directas de Gases de Efecto Invernadero (GEI) procedentes de fuentes controladas por la Sociedad (incluye las emisiones derivadas del consumo de com- bustibles para la producción de electricidad en las centrales de generación térmica, uso de hexafluoruro de azufre (SF6), fugas de metano generadas en los embalses de las centrales hidráulicas, climatización de oficinas y flota propia). 11.787.198 13.698.169 Emisiones de Dióxido de Carbono (CO 2 ) Alcance 2 de Gases de Efecto Invernadero (GEI) – location based Toneladas (t) Emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) de Al- cance 2 de la Huella de Carbono, que incluye las pér- didas técnicas producidas durante la distribución de la energía eléctrica no generada por la Sociedad. 294.096 393.958 Emisiones Indirectas de Gases de Efecto Invernadero (GEI) - Alcance 2 - Adquisición de Energía de la Red Toneladas (t) Emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) asocia- das a la producción de la energía eléctrica consumida en edificios de oficinas y terminales portuarias. 4.443 6.136 Emisiones indirectas de Gases de Efecto Invernadero (GEI) - Alcance 2 - Pérdidas de la Red de Distribución Toneladas (t) Emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) asocia- das a las pérdidas técnicas en la distribución de electri- cidad no generada por la Sociedad. 289.653 387.822 Emisiones de Dióxido de Carbono (CO 2 ) Alcance 3 de Gases de Efecto Invernadero (GEI) Toneladas (t) Emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) de Al- cance 3 de la Huella de Carbono, que incluye aquellas emisiones que no son producidas por fuentes contro- ladas por la Sociedad, pero que son consecuencia de su actividad. 18.772.555 21.725.118 Emisiones de Dióxido de Carbono (CO 2 ) Alcance 3 de Gases de Efecto Invernadero (GEI) Imputables a Ventas de Gas Toneladas (t) Emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) aso- ciadas a la extracción, producción, transporte y uso por parte del usuario final del gas natural comercializado. 9.659.434 14.190.593 Emisiones de Dióxido de Carbono (CO 2 ) g/kWh Emisiones específicas de dióxido de carbono (CO 2 ) «Emissions Trading System» (ETS). 192 205 Porcentaje que representan las Tecnologías no Emisoras en el «mix» de Generación (%) Porcentaje que representan las tecnologías no emisoras, nucleares y renovables en el «mix» de generación. 64,8 59,6 Precio de Referencia del Dióxido de Carbono (CO 2 ) (€/t) 84 80,8 (1) Fuente: Elaboración propia. Nota: A la fecha de formulación de este Informe de Gestión Consolidado el cálculo de los resultados de Huella de Carbono de Endesa para el año 2023 está en proceso de verificación. Endesa calcula y verifica sus emisiones según las directrices recogidas en el «GHG Protocol», con el enfoque «location-based». Indicadores de Desempeño (KPIs) en materia medioambiental Indicadores de Desempeño (KPIs) (1) Unidad Descripción 2023 2022 Emisiones Específicas de Dióxido de Azufre (SO 2 ) gSO 2 /kWh Emisiones específicas de dióxido de azufre (SO 2 ). 0,12 0,12 Emisiones Específicas de Óxido de Nitrógeno (NO x ) gNO x /kWh Emisiones específicas óxido de nitrógeno (NO X ). 0,71 0,67 Emisiones Específicas de Partículas g/kWh Emisiones específicas de partículas. 0,01 0,01 Consumo Total de Combustible (Mtep) Combustible total consumido en millones de toneladas equivalentes de petróleo. 10,57 11,71 Rendimiento Medio del Parque Térmico (%) Rendimiento medio del parque térmico. 44,89 47,14 Captación Específica de Agua para uso industrial en Generación l/MWh Captación específica de agua para uso industrial para el proceso de generación de electricidad. 74,3 73,6 Superficie ocupada por Instalaciones dentro de algún Espacio Natural km 2 Superficie ocupada por Instalaciones que se encuentran dentro de algún espacio natural protegido (centros e infraestructuras de generación). 116 374 (1) Fuente: Elaboración propia. 1353. Informe de Gestión Consolidado 9.2.1. Métricas y objetivos Huella de Carbono En su informe de 2023, el Panel Intergubernamental sobre el Cambio Climático (IPCC) concluyó que los niveles de emisiones mundiales para 2030 resultantes de la aplica- ción de las actuales Contribuciones Determinadas a Nivel Nacional (NDC) harán imposible limitar el calentamiento a 1,5 °C sin rebasamiento o con un rebasamiento limitado, y aumentarán considerablemente el reto de limitar el calen- tamiento a 2 °C. Esta conclusión se reitera en el «Emission GAP Report» de 2023. En él se subraya que mantener la posibilidad de alcanzar el objetivo a largo plazo del Acuer- do de París depende de reforzar sin descanso la ambición y la aplicación en esta década, facilitando así objetivos mu- cho más ambiciosos para 2035 en la próxima ronda de Contribuciones Determinadas a Nivel Nacional (NDC) y alla- nando el camino para la puesta en marcha y la aplicación de las promesas de cero emisiones netas por parte de los países que actualmente cubren alrededor del 80 % de las emisiones mundiales. Endesa tiene una gran responsabilidad como empresa im- pulsora de la Transición Energética, debe y quiere servir de ejemplo a otros acelerando la descarbonización del sector eléctrico. La compañía está en continuo cambio, adaptán- dose a las necesidades de la sociedad y realizando cam- bios en su negocio para abordar los retos climáticos que se presentan; pero sin duda, hay factores que no puede controlar. Endesa cierra el 2023 consolidando una reduc- ción acumulada de emisiones del 66 % en apenas 7 años desde la adopción del Acuerdo de París en 2015, y un 79 % desde 2005, año en que entró en vigor el Protocolo de Kioto, tal y como se muestra en el gráfico siguiente, a pe- sar de la desviación puntual en los 2 últimos años respecto a la senda prevista debido a una serie de circunstancias regulatorias, técnicas y meteorológicas entre las que cabe destacar la guerra entre Rusia y Ucrania, las tensiones geopolíticas, los retrasos en autorizaciones, la sequía y la crisis energética, que han tenido un impacto relevante en el «mix» de generación de electricidad. 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 0 10 20 30 40 50 60 EVOLUCIÓN EMISIONES ETS DE ENDESA (Millones de tCO 2 eq) 80 % 67 % 136 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Endesa calcula y verifica la Huella de Carbono voluntaria- mente desde el año 2009. Dicho proceso incluye: • El desarrollo de una metodología de cálculo y de una he- rramienta informática propia. • La implantación de un sistema de gestión y la determi- nación de un inventario de emisiones. • Remociones de emisiones de Gases de Efecto Inverna- dero (GEI) en toda su extensión. Endesa tiene registrada su Huella de Carbono desde 2013 y ha demostrado una senda de reducción de sus emisio- nes, según los criterios establecidos por la Oficina Espa- ñola de Cambio Climático. En 2023 se han presentado todos los documentos relativos a la Huella de Carbono ante el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) para su registro. En la fecha de formulación de este Informe de Gestión Con- solidado se está a la espera de recibir su respuesta, espe- rando que se vuelvan a reconocer los esfuerzos y resulta- dos obtenidos por Endesa en su Huella de Carbono 2022 y recibir un año más el triple sello del Registro de Huella de Carbono otorgado por la Oficina Española de Cambio Cli- mático a aquellas organizaciones comprometidas con el cálculo, la reducción y la compensación de sus emisiones. Emisiones de Gases Efecto Invernadero (GEI) directas e indirectas Endesa trabaja de manera constante por avanzar en la senda definida para convertirse en una empresa con las actividades de generación y comercialización completa- mente descarbonizadas en el año 2040, aumentado su ambición de forma progresiva para alcanzar el objetivo definido, y muestra de ello es la disminución de las emisio- nes de Gases de Efecto Invernadero (GEI) de Endesa en los últimos años (67 % de reducción con respeto al año 2017). A continuación se detallan por años y por tipo de alcance la evolución de emisiones: ALCANCE 1 (ktCO 2 e) 31.293 17.475 10.298 10.812 11.787 2018 20202019 2021 2023 ALCANCE 2 (ktCO 2 e) 519 461 457 438 370 290 2018 2019 20212020 2022 2023 13.608 2022 1373. Informe de Gestión Consolidado ALCANCE 3 (ktCO 2 e) 29.486 25.359 21.214 23.995 20.967 18.773 2018 2019 20212020 2022 2023 EVOLUCIÓN DE EMISIONES (ktCO 2 e) 2018 2019 20212020 2022 2023 Alcance 1 (ktCO 2 ) Alcance 2 (ktCO 2 ) Alcance 3 (ktCO 2 ) 61.298 43.295 30.850 34.945 35.244 31.969 Fuente: Los datos correspondientes a los años 2018 a 2021 son valores con verificación externa según la norma UNE EN ISO 14.064. A fecha de formulación de este Informe de Gestión Consolidado el cálculo de los resultados de Huella de Carbono de Endesa para el año 2022 está en proceso de verificación. Endesa calcula y verifica sus emisiones según las directrices recogidas en el «GHG Protocol», con el enfoque se aplica el enfoque market-based (14) al consumo de electricidad y se aplica el enfoque location-based (15) a las pérdidas técnicas producidas durante la distribución de electricidad. Nota: las emisiones de alcance 3 de la Huella de Carbono de los años 2022 y 2023 incluyen las emisiones asociadas a la fabricación de los nuevos equipos instalados y a los servicios suministrados. (14) «Market based»: metodología de cálculo que utiliza el factor de emisión de la compañía suministradora de la electricidad. (15) «Location based»: metodología de cálculo que utiliza el factor de emisión de la red eléctrica en la que están conectadas las instalaciones. En 2023 se han calculado las emisiones dióxido de carbo- no CO 2 (t) Alcance 2 con enfoque «market based», y su valor es de 665.205 tCO 2 eq, y con enfoque «location ba- sed», y su valor es de 294.096 tCO 2 eq. Se hace necesario subrayar el contexto de crisis energéti- ca, que se inició en 2021 como consecuencia de la reacti- vación de la actividad en la salida de la crisis provocada por la pandemia, se agudizó en 2022 a raíz del conflicto entre Rusia y Ucrania y al que en 2023 se ha unido una si- tuación de sequía que por segundo año consecutivo ha afectado a la Península Ibérica, así como un conjunto de causas regulatorias, lo que de forma agregada ha tenido un impacto relevante en el «mix» de generación de elec- tricidad. En definitiva, un contexto muy complejo que ha supuesto una mayor operación de las instalaciones de ge- neración de electricidad a partir de combustibles fósiles respecto a lo previsto. 138 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad A continuación se muestra el detalle de la Huella de Car- bono en el ejercicio 2023 y 2022: Alcance Actividades CO 2 eq(t) 2023 2022 1 Emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ), metano (CH 4 ) y óxido nitroso (N 2 O) derivadas del consumo de combustibles (carbón, fuel/gasoil, gas natural, biogás) para la producción de electricidad en las centrales de generación. 11.606.327 13.329.484 1 Emisiones fugitivas de metano (CH 4 ) en los embalses propiedad de Endesa asociados a la generación hidráulica. 78.947 154.921 1 Emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ), metano (CH 4 ) y óxido nitroso (N 2 O) derivadas del consumo de combustibles en la flota propia de vehículos. 4.208 3.977 1 Emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ), metano (CH 4 ) y óxido nitroso (N 2 O) derivadas del consumo de combustibles en los buques fletados por Endesa para el transporte de gas natural licuado (GNL). 59.532 126.505 2 Emisiones asociadas a la generación de electricidad necesaria para compensar las pérdidas técnicas producidas durante la distribución de la energía eléctrica no generada por Endesa («location based»). 289.653 387.822 2 Emisiones asociadas a la generación de electricidad necesaria para compensar las pérdidas técnicas producidas durante la distribución de la energía eléctrica no generada por Endesa («market based»). 664.361 719.411 2 Emisiones generadas por el consumo eléctrico en los centros no generadores («location based»). 4.443 6.136 2 Emisiones generadas por el consumo eléctrico en los centros no generadores («market based»). 844 9.510 3 Emisiones asociadas a la extracción, producción y transporte de combustibles consumidos en las centrales de generación térmica de la Compañía. 2.384.069 3.762.466 3 Emisiones asociadas a la extracción, producción, transporte y uso por parte del usuario final del gas natural comercializado. 9.659.434 14.190.593 3 Emisiones asociadas a la parte de la electricidad comercializada que no ha sido generada en centrales propias de Endesa. 4.988.751 2.146.673 Intensidad de emisiones La intensidad de las emisiones asociadas al proceso de generación de electricidad se calcula a partir de las emisiones de alcance 1 derivadas del consumo de com- bustibles fósiles para la producción de electricidad, di- vididas por la producción neta de electricidad. La tabla siguiente muestra la evolución de la intensidad de emisiones por tipología: Tipología de Emisiones Absolutas (toneladas CO 2 ) Específicas (1) (kgCO 2 /kWh) 2021 10.512.071 0,182 2022 13.271.636 0,205 2023 11.554.438 0,192 (1) La intensidad de las emisiones asociadas al proceso de generación de electricidad se calcula a partir de las emisiones de alcance 1 derivadas del consumo de combustibles fósiles para la producción de electricidad, divididas por la producción neta de electricidad. Objetivos de reducción de emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) Los objetivos de reducción de emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) de Endesa a corto, medio y largo plazo son los siguientes: Horizonte Temporal Año Objetivos A Corto Plazo 2026 • 145gCO 2 e/kWh emisiones de alcance 1 de generación (~-67 % con respecto a 2017). • 140 gCO 2 e/kWh emisiones de alcance 1 & 3 de comercialización de electricidad (~-66 % con respecto a 2017). • 10 MtCO 2 e emisiones de alcance 3 de comercialización de gas retail (~-31 % con respecto a 2017). A Medio Plazo 2030 • 95gCO 2 e/kWh emisiones de alcance 1 de generación (~-67 % con respecto a 2017). • 90 gCO 2 e/kWh emisiones de alcance 1 & 3 de comercialización de electricidad (~-66 % con respecto a 2017). • 6,6 MtCO 2 e emisiones de alcance 3 de comercialización de gas retail (~-31 % con respecto a 2017). A Largo Plazo 2040 • Producción 100 % renovable y salida del negocio de gas minorista. 1393. Informe de Gestión Consolidado Endesa, a través de la actualización de su Plan Estratégi- co para el periodo 2024-2026, reconfirma su compro- miso con la plena descarbonización de la compañía en 2040, que se sustenta en un crecimiento en la capaci- dad renovable para alcanzar los 13.900 MW a final de 2026, con un mayor peso de la eólica, que absorberá 1.600 MW, y con Andorra, Pego y los 800 MW eólicos de Galicia como proyectos estrella, lo que permitirá llegar al 93% de producción eléctrica en la Península ibérica libre de emisiones, desde el 79,8% al cierre del presente año. La nueva potencia renovable que se sumará al mix ener- gético de Endesa en el periodo cubierto por el Plan as- cenderá a 3.600 MW, con una inversión asociada de 4.300 millones de euros. Este crecimiento en renovables se sustenta en una amplia cartera de proyectos, con 17 GW de proyectos maduros de los que 1,4 GW está ya en ejecución. El 54 % de la cartera es solar, el 24 % eólica y otro 19 % corresponde a proyec- tos de almacenamiento con baterías. El Plan 2024-2026 incluye 200 MW de este tipo de almacenamiento, tecnolo- gía que se incorporó en el plan anterior asociada a los 2 grandes proyectos de transición justa ganados en 2022 en Pego (Portugal) y Andorra (Aragón). La estrategia de Endesa, que se aterriza a través de su Plan Estratégico 2024-2026, responde a la urgencia climática actual y define una senda de descarbonización alineada con el objetivo 1,5 ºC que cubre las principales emisiones directas e indirectas. Endesa contribuye así a la meta cer- tificada por la «Science Based Target initiative» (SBTi) a nivel Grupo por su matriz, Enel. La empresa acelera de esta forma la salida de su negocio de generación a partir de combustibles fósiles, así como de venta de gas, para ser una compañía eléctrica 100 % renovable y sin estar li- gada con tecnologías de producción emisoras o combus- tibles fósiles. Cabe también indicar que, siguiendo la metodología «Science Based Target initiative» (SBTi) para el estableci- miento de objetivos de reducción de emisiones y supo- niendo el Alcance 2 menos del 5 % de las emisiones (Al- cance 1 + 2), no se ha establecido objetivo de reducción para las emisiones de Alcance 2 por no considerarse ma- terial. Respecto al resto de emisiones, como parte del ob- jetivo «Science Based Target initiative» (SBTi) certificado a nivel del Grupo Enel, Endesa tiene el objetivo de convertir- se en «Net Zero» en 2040. Manteniendo la aspiración de alcanzar cero emisiones, eventualmente se consideraría el uso de instrumentos de neutralización para aquellas emi- siones para las que no exista una solución tecnológica li- bre de emisiones. 9.2.2. Iniciativas en materia de Cambio Climático CDP En el ejercicio 2023, más de 740 inversores institucionales con activos por valor de 136 billones de dólares, y más de 330 grandes clientes con 6,4 billones de dólares en volu- men de compras han instado a las empresas a divulgar su desempeño sobre impactos, riesgos y oportunidades am- bientales a través de la plataforma del CDP sobre Cambio Climático, seguridad hídrica y bosques. Este mismo año han sido más de 23.000 empresas y 1.100 entre ciudades, estados y regiones las que han respondido a los cuestio- narios propuestos revelando sus impactos ambientales. Endesa participa desde 2006 en la iniciativa «CDP Climate Change», el índice más prestigioso en materia de Cambio Climático, que ofrece información global sobre la gestión de los riesgos y oportunidades identificados por las mayo- res empresas a nivel mundial. Endesa, en el año 2023, ha renovado la calificación «Lea- dership» por séptimo año consecutivo. Proyectos Clima Endesa continúa participando en los Proyectos Clima lide- rados por la Oficina Española de Cambio Climático y, por cuarto año consecutivo, ha conseguido el «Certificado de Reconocimiento de Reducciones de Emisiones Verifica- das» del Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO), después de un exhaustivo proceso de verificación de sus proyectos durante el año 2023. Los Proyectos Clima son proyectos promovidos por el Ministe- rio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITE- CO) a través del Fondo de Carbono para una Economía Soste- nible (FES-CO 2 ), con el objetivo primordial de reducir las emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) en los llama- dos «Sectores Difusos» y marcar una senda de transforma- ción del sistema productivo hacia un modelo bajo en carbono. En el ejercicio 2023, Endesa ha visto reconocidas sus reduc- ciones de emisiones verificadas gracias a una actividad foca- lizada en el ámbito de la movilidad. 140 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Ámbitos Actividades Descripción Movilidad Plan de Movilidad Eléctrica para empleados • Dichos planes ofrecen a los trabajadores la posibilidad de disponer de un vehículo eléctrico a un menor coste por un periodo de 3 años prorrogables. Plan de Movilidad Eléctrica para vehículos de obra • Tiene por objeto la sustitución de vehículos de combustión utilizados en los desplazamientos de las obras de construcción de nuevas plantas renovables, por vehículos 100 % eléctricos, reducien- do así las emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ). Gracias a la participación en Proyectos Clima, Endesa ha conseguido el reconocimiento de la reducción de más de 100 toneladas de dióxido de carbono (CO 2 ) en 2023, totali- zando casi 2.500 toneladas de dióxido de carbono (CO 2 ) evi- tadas desde el inicio del reconocimiento de los Proyectos Clima. 9.3. Análisis de resultados 3.777 millones de euros RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN (EBITDA) (1) -32,1 % respecto al ejercicio 2022. 1.645 millones de euros RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (EBIT) (1) -55,4 % respecto al ejercicio 2022. 742 millones de euros RESULTADO NETO (1) -70,8 % respecto al ejercicio 2022. 951 millones de euros RESULTADO ORDINARIO NETO (1) -60,3 % respecto al ejercicio 2022. (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. El resultado neto atribuido a la Sociedad Dominante ha ascendido a 742 millones de euros en el ejercicio 2023 frente a los 2.541 millones de euros obtenidos en el ejercicio anterior (–70,8 %). El resultado ordinario neto del ejercicio 2023 ha ascen- dido a 951 millones de euros, lo que supone una dismi- nución del 60,3 % respecto del ejercicio anterior. El resultado neto del ejercicio 2023 incluye los siguien- tes efectos: Periodo Efecto Referencias (1) Impacto Ejercicio 2023 Laudo arbitral 10.1, 16.1 y 51 ▼ 398 millones de euros • Reconocimiento de un gasto como consecuencia del laudo recaído en un arbi- traje para la revisión del precio de un contrato de aprovisionamiento a largo plazo de gas natural licuado (GNL). Gravamen Temporal Energético 6 y 10.3 ▼ 208 millones de euros • Reconocimiento del gasto asociado al gravamen temporal energético, introduci- do por la Ley 38/2022, de 27 de diciembre. Planes de Reestructuración de Plantilla relativos a la Digitalización de Procesos 12 y 37.2 ▼ 124 millones de euros • Dotación de una provisión para planes de reestructuración de plantilla relativos a la Digitalización de Procesos en línea con el compromiso con las mejoras en la eficiencia, dentro del marco de la transformación digital de Endesa. Deterioro Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla 15.1 ▼ 68 millones de euros • Registro contable de un deterioro de valor de las Unidades Generadoras de Efec- tivo (UGEs) por cada uno de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla. (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1413. Informe de Gestión Consolidado A continuación, se presenta el detalle de las magnitudes más relevantes del Estado del Resultado Consolidado de Endesa en el ejercicio 2023 y su variación respecto del ejercicio anterior: Millones de Euros Referencias (1) Magnitudes más Relevantes 2023 2022 Diferencia % Var. Ingresos 9 25.459 32.896 (7.437) (22,6) Aprovisionamientos y Servicios 10 (16.312) (23.394) 7.082 (30,3) Ingresos y Gastos por Derivados de Materias Energéticas 11 (3.172) (2.217) (955) 43,1 Margen de Contribución (2) 5.975 7.285 (1.310) (18,0) Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 3.2b.1 y 3.2e.3 345 335 10 3,0 Gastos de Personal 12 (1.137) (955) (182) 19,1 Otros Gastos Fijos de Explotación 13 (1.423) (1.353) (70) 5,2 Otros Resultados 14 17 253 (236) (93,3) Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) (2) 3.777 5.565 (1.788) (32,1) Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro de Activos no Financieros 15.1 (1.864) (1.716) (148) 8,6 Pérdidas por Deterioro de Activos Financieros 15.2 (268) (162) (106) 65,4 Resultado de Explotación (EBIT) (2) 1.645 3.687 (2.042) (55,4) Resultado Financiero Neto (2) 16 (590) (215) (375) 174,4 Resultado Antes de Impuestos 1.065 3.487 (2.422) (69,5) Resultado Neto (2) 742 2.541 (1.799) (70,8) Resultado Ordinario Neto (2) 951 2.398 (1.447) (60,3) (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. (2) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. El Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) del ejercicio 2023 se ha situado en 3.777 millones de euros (-32,1 %) e incluye los siguientes efectos: Periodo Efecto Referencias (1) Impacto Ejercicio 2023 Laudo Arbitral 10.1, 16.1 y 51 ▼ 515 millones de euros • Reconocimiento de un gasto como consecuencia del laudo recaído en un arbi- traje para la revisión del precio de un contrato de aprovisionamiento a largo plazo de gas natural licuado (GNL). Gravamen Temporal Energético 6 y 10.3 ▼ 208 millones de euros • Reconocimiento del gasto asociado al gravamen temporal energético, introduci- do por la Ley 38/2022, de 27 de diciembre. Planes de Reestructuración de Plantilla relativos a la Digitalización de Procesos 12 y 37.2 ▼ 165 millones de euros • Dotación de una provisión para planes de reestructuración de plantilla relativos a la Digitalización de Procesos en línea con el compromiso con las mejoras en la eficiencia, dentro del marco de la transformación digital de Endesa. (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. El Resultado de Explotación (EBIT) del ejercicio 2023 as- ciende a 1.645 millones de euros e incluye los siguientes efectos: Periodo Efecto Referencias (1) Impacto Ejercicio 2023 Deterioro Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla 15.1 ▼ 90 millones de euros • Registro contable de un deterioro de valor de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) por cada uno de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Balea- res, Canarias, Ceuta y Melilla. (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 142 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 9.3.1. Ingresos En el ejercicio 2023 los ingresos se han situado en 25.459 millones de euros, 7.437 millones de euros (-22,6 %) infe- riores a los obtenidos en el ejercicio 2022. A continuación, se presenta el detalle del epígrafe «Ingre- sos» del Estado del Resultado Consolidado del ejercicio 2023 y su variación respecto del ejercicio anterior: Millones de Euros Referencias (1) Ingresos 2023 2022 Diferencia % Var. Ingresos de Ventas y Prestaciones de Servicios 9.1 25.070 32.545 (7.475) (23,0) Otros Ingresos de Explotación 9.2 389 351 38 10,8 TOTAL 9 25.459 32.896 (7.437) (22,6) (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Ingresos por ventas y prestaciones de servicios A continuación, se presenta el detalle del epígrafe «Ingre- sos por Ventas y Prestaciones de Servicios» del Estado del Resultado Consolidado del ejercicio 2023 y su variación respecto del ejercicio anterior: Millones de Euros Referencias (1) Ingresos por Ventas y Prestaciones de Servicios 2023 2022 Diferencia % Var. Ventas de Electricidad 16.572 23.511 (6.939) (29,5) Ventas Mercado Liberalizado 12.077 14.966 (2.889) (19,3) Ventas Mercado Liberalizado Español 10.673 13.305 (2.632) (19,8) Ventas Mercados Liberalizados fuera de España 1.404 1.661 (257) (15,5) Ventas a Precio Regulado 1.623 2.985 (1.362) (45,6) Ventas Mercado Mayorista 1.324 3.828 (2.504) (65,4) Compensaciones de los Territorios No Peninsulares (TNP) 1.557 1.578 (21) (1,3) Retribución a la Inversión en Energías Renovables (9) 154 (163) Na Ventas de Gas 5.419 6.121 (702) (11,5) Ventas Mercado Liberalizado 5.214 5.964 (750) (12,6) Ventas a Precio Regulado 205 157 48 30,6 Ingresos Regulados de Distribución de Electricidad 1.930 1.879 51 2,7 Verificaciones y Enganches 32 40 (8) (20,0) Prestaciones de Servicios en Instalaciones 47 33 14 42,4 Otras Ventas y Prestaciones de Servicios 1.064 956 108 11,3 Ventas relativas a Servicios de Valor Añadido 398 403 (5) (1,2) Cobros por Capacidad 11 17 (6) (35,3) Ventas de otras Materias Energéticas 386 273 113 41,4 Prestaciones de Servicios y Otros 269 263 6 2,3 Ingresos por Arrendamientos 6 5 1 20,0 TOTAL 9.1 25.070 32.545 (7.475) (23,0) (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1433. Informe de Gestión Consolidado Ventas de electricidad a clientes del mercado liberalizado En el ejercicio 2023 las ventas en el mercado liberalizado han ascendido a 12.077 millones de euros (-19,3 %) confor- me al siguiente detalle: Ventas Mercado Liberalizado Variación España ▼ 2.632 millones de euros (–19,8 %) • La variación entre ambos periodos es debida a la disminución del precio unitario (-8,4 %), prin- cipalmente de los clientes indexados de «Business to Business» (B2B), junto con la reducción del total de las unidades físicas vendidas (-1,5 %). Fuera de España ▼ 257 millones de euros (–15,5 %) • La disminución de ingresos en el mercado de Portugal debido a la Tarifa de Acceso a Redes junto con el descenso de unidades físicas vendidas en dicho país (-9,5 %) ha supuesto una reducción de estas ventas en términos económicos. Ventas de electricidad a precio regulado Durante el ejercicio 2023 estas ventas han supuesto un in- greso de 1.623 millones de euros, un 45,6 % inferior a los del ejercicio 2022, como consecuencia tanto de la reducción del precio como de la disminución de las unidades físicas vendi- das (-8,5 %). Ventas de electricidad en el mercado mayorista Los ingresos por ventas de electricidad al mercado mayo- rista en el ejercicio 2023 han ascendido a 1.324 millones de euros, con una disminución del 65,4 % respecto al ejer- cicio anterior como consecuencia de la evolución de los precios eléctricos durante el periodo (-48,0 %) a pesar del incremento de las unidades físicas vendidas (+14,3 %). Retribución a la inversión en energías renovables Para analizar la evolución de este epígrafe hay que tener en consideración que, en el ejercicio 2022, este epígrafe incluía el registro de un ingreso por importe de 113 millo- nes de euros como consecuencia de la reversión del pasi- vo por ajustes por desviación del precio de mercado rela- tivo a aquellas Instalaciones Tipo (IT) que, a 31 de diciembre de 2022, habían recuperado su Valor Neto del Activo (VNA) y de aquellas instalaciones que habían dejado de percibir Retribución a la Inversión (Rinv) desde el 1 de enero de 2023 de acuerdo con la Orden TED/741/2023, de 30 de junio, que actualiza los parámetros retributivos aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica en el semiperiodo 2023-2025. Asimismo, durante el ejercicio 2023 Endesa ha registrado por importe de 9 millones de euros un pasivo por ajustes por desviación del precio de mercado relativo a aquellas Instalaciones Tipo (IT) que, de acuerdo con la mejor esti- mación de precios de mercado de la energía, percibirán Retribución a la Inversión (Rinv) durante su vida útil regula- toria y abandonar el régimen retributivo tendría conse- cuencias económicas significativamente más adversas que permanecer en él. Ventas de gas Los ingresos por ventas de gas en el ejercicio 2023 han ascendido a 5.419 millones de euros, 702 millones de eu- ros inferiores (-11,5 %) a los del ejercicio 2022, conforme al siguiente detalle: Ventas de Gas Variación Mercado Liberalizado ▼ 750 millones de euros (-12,6 %) • La variación entre ambos pe- riodos es consecuencia, entre otros aspectos, del descenso del precio y de la reducción neta del número de clientes (-6,7 %) a pesar del aumento de las unidades físicas vendi- das (+0,3 %). Precio Regulado ▲ 48 millones de euros (+30,6 %) • El aumento de las unidades físicas vendidas (+73,4 %) a pesar de la disminución del precio (-67,1 %) ha provocado un incremento de estas ventas en términos económicos. Compensaciones de los Territorios No Peninsulares (TNP) En el ejercicio 2023 las compensaciones por los sobre- costes de la generación de los Territorios No Peninsulares (TNP) han ascendido a 1.557 millones de euros, lo que ha supuesto una disminución de 21 millones de euros res- pecto al ejercicio anterior. La evolución de las compensaciones de los Territorios No Peninsulares en el ejercicio 2023 es consecuencia, funda- mentalmente, de la reducción del precio de los combusti- bles en los mercados internacionales, compensada no obstante en gran medida por la disminución (-48,0 %) del precio en el mercado mayorista de electricidad. La evolución del precio del mercado mayorista, que es li- quidado a cuenta por el Operador del Sistema, aumenta o disminuye, respectivamente, el importe de la compensa- ción para cubrir los ingresos regulados resultantes de la normativa de aplicación. 144 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Distribución de electricidad Durante el ejercicio 2023 Endesa ha distribuido 136.363 GWh en el mercado español, un 3,5 % más que en el ejer- cicio 2022. El ingreso regulado de la actividad de distribución du- rante el ejercicio 2023 ha ascendido a 1.930 millones de euros considerando la mejor información disponible re- lativa a las inversiones puestas en explotación durante el periodo regulatorio vigente a la fecha de formulación de este Informe de Gestión Consolidado. Ventas de otras materias energéticas Las ventas de otras materias energéticas con liquidación física se han incrementado en 113 millones de euros de- bido, fundamentalmente, a la evolución de la liquidación de derivados de derechos de emisión de dióxido de car- bono (CO 2 ) y garantías de origen que hay que analizar, conjuntamente, con el aumento de las compras de di- chas materias energéticas con liquidación física por im- porte de 228 millones de euros registradas en el epígrafe «Otros Aprovisionamientos Variables y Servicios» del Es- tado del Resultado Consolidado. Estas ventas y compras de otras materias energéticas se realizan para cubrir los riesgos industriales provocados por la variabilidad del mercado y de las tecnologías que han participado en el mismo. Otros ingresos de explotación A continuación, se presenta el detalle de los otros ingresos de explotación del ejercicio 2023 y su variación respecto del ejercicio anterior: Millones de Euros Referencias (1) Otros Ingresos de Explotación 2023 2022 Diferencia % Var. Imputación a Resultados de Instalaciones Cedidas de Clientes y Derechos por Acometidas de Extensión y Otros Pasivos por Contratos con Clientes 27. 2 178 171 7 4,1 Imputación a Resultados de Subvenciones 96 72 24 33,3 Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales (2) 78 33 45 136,4 Otras Imputaciones a Resultado de Subvenciones (3) 18 39 (21) (53,8) Indemnizaciones de Terceros 27 5 (4) 22 440,0 Otros 88 103 (15) (14,6) TOTAL 9.2 389 351 38 10,8 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. (2) Corresponde, principalmente, a las garantías de origen generadas en relación con la producción de energía a partir de instalaciones propias que hacen uso de recursos renovables. (3) En el ejercicio 2023 incluye 16 millones de euros relativos a subvenciones de capital y 2 millones de euros de subvenciones de explotación (15 millones de euros y 24 millones de euros, respectivamente, en el ejercicio 2022). (4) Incluye las reliquidaciones de la actividad de distribución registradas en 2021 por importe de 29 millones de euros. Ingresos según Taxonomía de la Unión Europea Endesa ha clasificado sus actividades económicas de la cadena de valor en 3 categorías, Elegible Alineada, Elegi- ble, No Alineada y No Elegible, de acuerdo con el Regla- mento de la Taxonomía de la Unión Europea (véase Apar- tado 1.5 de este Informe de Gestión Consolidado). A continuación, se presenta el porcentaje del epígrafe «Ingresos» del Estado del Resultado Consolidado de los ejercicios 2023 y 2022 que corresponde a cada catego- ría de actividades: Millones de Euros Ingresos 2023 (1) 2022 (1) Importe Porcentaje (%) Importe Porcentaje (%) Actividades Elegibles Alineadas (2) 3.979 15,6 3.595 10,9 Actividades Elegibles No Alineadas 1.295 5,1 6.469 19,7 Actividades No Elegibles 20.185 79,3 22.832 69,4 TOTAL 25.459 100,0 32.896 100,0 (1) De acuerdo con el Acto Delegado sobre Cambio Climático y con el Acto Delegado complementario Nuclear y Gas. (2) En el ejercicio 2023 corresponden a Generación Renovable (4,8 %), Comercialización de Energía (0,0 %), Comercialización de otros Productos y Servicios (1,2 %) y Distribución (9,7 %) (2,8 %, 0,0 %, 1,0 % y 7,1 %, respectivamente, en el ejercicio 2022). 1453. Informe de Gestión Consolidado 9.3.2. Costes de explotación Los costes de explotación del ejercicio 2023 han ascendi- do a 23.814 millones de euros, con una disminución del 18,5 % respecto del ejercicio anterior. A continuación, se presenta el detalle de los costes de ex- plotación del ejercicio 2023 y su variación respecto del ejercicio anterior: Millones de Euros Referencias (1) Costes de Explotación 2023 2022 Diferencia % Var. Aprovisionamientos y Servicios 16.312 23.394 (7.082) (30,3) Compras de Energía 10.1 6.944 12.901 (5.957) (46,2) Consumo de Combustibles 10.2 2.708 4.349 (1.641) (37,7) Gastos de Transporte 3.213 3.603 (390) (10,8) Otros Aprovisionamientos Variables y Servicios 10.3 3.447 2.541 906 35,7 Tributos y Tasas 1.132 856 276 32,2 Gravamen Temporal Energético 208 — 208 Na Tasa por Tratamiento de Residuos Radiactivos 205 218 (13) (6,0) Tasa de Ocupación de la Vía Pública / Alumbrado 234 310 (76) (24,5) Tasas e Impuestos Nucleares 115 97 18 18,6 Impuesto Medioambiental Catalán 138 140 (2) (1,4) Cánones Hidráulicos 38 2 36 1.800,0 Otros Tributos y Tasas 194 89 105 118,0 Bono Social 248 (2) 250 Na Consumos de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 925 865 60 6,9 Consumos de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 157 109 48 44,0 Costes relativos a Servicios de Valor Añadido 194 217 (23) (10,6) Compras de otras Materias Energéticas 448 220 228 103,6 Otros 343 276 67 24,3 Ingresos y Gastos por Derivados de Materias Energéticas 11 3.172 2. 217 955 43,1 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 3.2b.1 y 3.2e.3 (345) (335) (10) 3,0 Gastos de Personal 12 1.137 955 182 19,1 Otros Gastos Fijos de Explotación 13 1.423 1.353 70 5,2 Otros Resultados 14 (17) (253) 236 (93,3) Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro de Activos no Financieros 15.1 1.864 1.716 148 8,6 Pérdidas por Deterioro de Activos Financieros 15.2 268 162 106 65,4 TOTAL 23.814 29.209 (5.395) (18,5) (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 146 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Aprovisionamientos y servicios (costes variables) Los costes por aprovisionamientos y servicios (costes va- riables) del ejercicio 2023 han ascendido a 16.312 millones de euros, con una disminución del 30,3 % respecto del mismo periodo del ejercicio anterior. Aprovisionamientos y Servicios Referencias (1) Variación Compras de Energía 10.1 y 51 ▼ 5.957 millones de euros (-46,2 %) La evolución incluye, principalmente, • La disminución de las compras de electricidad (-4.878 millones de euros), como conse - cuencia de la reducción del precio medio aritmético en el mercado mayorista de electri- cidad (87,1 €/ MWh; -48,0 %) compensada, parcialmente, por el aumento de las unidades físicas compradas (+10,9 %) • La disminución de las compras de gas (-1.079 millones de euros) debido, principalmente, a la reducción del precio medio del gas (40,6 €/ MWh; -67,1 %) que incluye el gasto, por importe de 515 millones de euros, reconocido por Endesa Generación, S.A.U. como consecuencia del laudo recaído en un arbitraje para la revisión del precio de un contrato de aprovisionamiento a largo plazo de gas natural licuado (GNL). Consumo de Combustibles 10.1 ▼ 1.641 millones de euros (-37,7 %) • La disminución es debida, principalmente, a la evolución durante el periodo del precio de las «commodities» y a la menor producción con ciclos combinados en la Península (-30,3 %) así como en los Territorios No Peninsulares (TNP) (-10,7 %). Gastos de Transporte 6 ▼ 390 millones de euros (-10,8 %) • La variación entre ambos ejercicios recoge el efecto de la reducción del 40 % aprobada en los cargos de electricidad respecto a los vigentes el 1 de enero de 2022, a través de la Orden TED/1312/2022, de 23 de diciembre de 2022. Otros Aprovisionamientos Variables y Servicios ▲ 906 millones de euros (+35,7 %) Gravamen Temporal Energético 6 ▲ 208 millones de euros • Reconocimiento del gasto asociado al gravamen temporal energético introducido por la Ley 38/2022, de 27 de diciembre, para el establecimiento de gravámenes temporales energéticos y de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito y por la que se crea el im - puesto temporal de solidaridad de las grandes fortunas, y se modifican determinadas normas tributarias (véase Apartado 9 de este Informe de Gestión Consolidado). Tasa de Ocupación de la Vía Pública / Alumbrado 6 ▼ 76 millones de euros (-24,5 %) • La disminución es consecuencia, principalmente, de la reducción de los ingresos por ven - tas de electricidad tanto de mercado liberalizado como a precio regulado (-23,7 %) que son la base para el cálculo de esta tasa. Tasas e Impuestos Nucleare ▲ 18 millones de euros (+18,6 %) • La evolución incluye, en el ejercicio 2022, una reversión de gasto de 16 millones de euros como consecuencia de las actas en conformidad dictadas por la Agencia Tributaria en relación con el Impuesto sobre la producción de combustible nuclear gastado y residuos radiactivos de las centrales nucleares de Almaraz y Trillo. Cánones Hidráulicos 6 ▲ 36 millones de euros • El incremento es debido al registro del gasto devengado durante el ejercicio 2023, confor - me la Ley 7/2022, de 8 de abril de 2022, que no era exigible en el ejercicio 2022. Bono Social 6, 10.3, 16.1 y 51 ▲ 250 millones de euros • En los ejercicios 2023 y 2022 se incluye el devengo del Bono Social de acuerdo al Real Decre - to Ley 6/2022, de 29 de marzo, considerando los porcentajes de financiación establecidos en la Orden TED 733/2022, de 22 de julio, por importe de 248 millones de euros y 160 millo - nes de euros, respectivamente. • Mediante Sentencia 202/2022, de 21 de febrero de 2022, dictada por el Tribunal Supremo en el Recurso núm. 687/2017, se reconoce el derecho de Endesa, S.A. a ser indemnizada por las cantidades soportadas en concepto de financiación y cofinanciación con las Adminis - traciones Públicas del Bono Social, durante todo el periodo de vigencia del tercer régimen de financiación del Bono Social, de manera que se reintegren a la parte actora todas las cantidades satisfechas, descontando aquéllas que, en su caso, hubiesen repercutido a los clientes. Endesa no ha repercutido el coste de financiación a los clientes, por lo que existen fundados argumentos para justificar su derecho a la recuperación íntegra de todas las can - tidades soportadas por dicho concepto. En particular, mediante Auto de 26 de mayo de 2023 el Tribunal Supremo ha estimado parcialmente el incidente promovido por Endesa en el cual se declara el derecho de Energía XXI Comercializadora de Referencia, S.L.U. a que la Admi - nistración le abone el importe de 152 millones de euros y los intereses legales en concepto de financiación del Bono Social referido al segmento regulado del mercado. Con fecha 28 de julio de 2023, la Secretaría de Estado de Energía notificó a Endesa Resolución de 21 de julio de 2023 por la que se reconoce (i) el derecho de Energía XXI Comercializadora de Re - ferencia, S.L.U. a ser indemnizada por las cantidades abonadas en concepto de financiación del Bono Social por importe de 172 millones de euros (cifra resultante de sumar el principal de 152 millones de euros, más los intereses de 19 millones de euros calculados hasta el 31 de julio de 2023), (ii) el derecho de Energía XXI Comercializadora de Referencia, S.L.U. a ser indemnizada, en concepto de gestión del Bono Social, por la cantidad de 6 millones de eu - ros, más intereses por importe de 1 millón de euros; (iii) respecto al coste de financiación del Bono Social asociado a los consumidores suministrados por Endesa Energía, S.A.U. no se reconoce ninguna indemnización. Con fecha 18 de septiembre de 2023, Endesa remitió escrito de alegaciones ante el Tribunal Supremo, junto con los correspondientes informes periciales, al objeto de demostrar que Endesa tampoco ha repercutido el coste de financia - ción del Bono Social asociado a clientes del segmento libre del mercado de comercialización y que, en consecuencia, tiene derecho a una indemnización íntegra. (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1473. Informe de Gestión Consolidado Aprovisionamientos y Servicios Referencias (1) Variación Bono Social 6, 10.3, 16.1 y 51 ▲ 250 millones de euros • Adicionalmente, en el ejercicio 2022 incluía el registro de 18 millones de euros de ingre- so relativos a la reversión de los importes devengados y no pagados correspondientes a la Liquidación 12 del ejercicio 2021 finalmente no emitida por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) en relación a la financiación y cofinanciación con las Administraciones Públicas del Bono Social, como consecuencia de la Senten- cia del Tribunal Supremo 202/2022, de 21 de febrero de 2022, dictada en el Recurso 687/2017 por la que se declaró la inaplicabilidad del régimen de financiación del Bono Social y del coste del suministro de electricidad del consumidor en riesgo de exclusión social establecido en el artículo 45.4 de la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, por resultar incompatible con la Directiva 2009/72/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de julio de 2009, sobre normas comunes para el mercado interior de la electricidad. Consumos de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) ▲ 60 millones de euros (+6,9 %) • La evolución es consecuencia del aumento del precio medio de los derechos de emi- sión de dióxido de carbono (CO 2 ) (83,5 €/t; +3,3 %) a pesar de la disminución de tonela- das (-13,6 %) debido al descenso de la producción con tecnologías emisoras. Consumos de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales ▲ 48 millones de euros (+44,0 %) • La variación entre ambos ejercicios es debida a la evolución del precio medio de las garantías de origen (+6,0 %) así como al incremento del consumo de éstas en línea con el impulso a la generación y comercialización de electricidad procedente de energías renovables. Compras de otras Materias Energéticas ▲ 228 millones de euros (+103,6 %) • La evolución de estos costes se analiza, conjuntamente, con las ventas de otras mate- rias energéticas (véase Apartado 9.3.1 de este Informe de Gestión Consolidado). (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas A continuación, se presenta el detalle de los ingresos y gastos por derivados de materias energéticas del ejercicio 2023 y su variación respecto del ejercicio anterior: Millones de Euros Referencias (1) 2023 2022 Diferencia % Var. Ingresos 41.5 Ingresos por Derivados Designados de Cobertura 1.153 3.592 (2.439) (67,9) Ingresos por Derivados de Cobertura de Flujos de Efectivo (2) 1.153 3.592 (2.439) (67,9) Ingresos por Derivados a Valor Razonable con Cambios en Resultados 1.936 5.773 (3.837) (66,5) Ingresos por Derivados a Valor Razonable Reconocidos en el Estado del Resultado 1.936 5.773 (3.837) (66,5) Total Ingresos 3.089 9.365 (6.276) (67,0) Gastos 41.5 Gastos por Derivados Designados de Cobertura (2.817) (5.058) 2.241 (44,3) Gastos por Derivados de Cobertura de Flujos de Efectivo (2) (2.817) (5.058) 2.241 (44,3) Gastos por Derivados a Valor Razonable con Cambios en Resultados (3.444) (6.524) 3.080 (47,2) Gastos por Derivados a Valor Razonable Reconocidos en el Estado del Resultado (3.444) (6.524) 3.080 (47,2) Total Gastos (6.261) (11.582) 5.321 (45,9) TOTAL 11 (3.172) (2.217) (955) 43,1 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. (2) A 31 de diciembre de 2023 incluye 200 millones de euros netos, positivos, de impacto en el Estado del Resultado por ineficacia (293 millones de euros netos, negativos, a 31 de diciembre de 2022). 148 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Conforme a la Política General de Control y Gestión de Riesgos de Endesa se utilizan instrumentos financieros (derivados) para cubrir los riesgos a los que se encuen- tran expuestas sus actividades. El uso de derivados es esencial para Endesa en la planificación de sus opera- ciones ya que con ellos asegura tanto el ingreso a obte- ner en el momento de la entrega de los productos como el coste de las materias primas que se utilizan en los procesos productivos. Esta manera de actuar permite, por lo tanto, gestionar el riesgo sin que el negocio que- de expuesto a la evolución de los precios en el corto plazo («spot») (véase Apartado 6.4 de este Informe de Gestión Consolidado). En el ejercicio 2023 el total de los «Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas» ha ascendido a 3.172 millones de euros, negativos, en comparación con 2.217 millones de euros, también negativos, en el mismo periodo del ejercicio anterior, debido a la evolución de la valoración y liquidación de derivados de electricidad y, fundamentalmente, de gas como consecuencia de la coyuntura de volatilidad de precios de los mercados energéticos que tuvo lugar en el ejercicio 2022 durante el cual se contrataron derivados cuya liquidación se ha realizado en el ejercicio 2023 (véase Apartado 5.2 de este Informe de Gestión Consolidado). Costes fijos de explotación A continuación, se presenta el detalle de los costes fijos de explotación del ejercicio 2023 y su variación respecto del ejercicio anterior: Millones de Euros Referencias (1) Costes Fijos de Explotación 2023 2022 Diferencia % Var. Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 3.2b.1 y 3.2e.3 (345) (335) (10) 3,0 Gastos de Personal 12 1.137 955 182 19,1 Otros Gastos Fijos de Explotación 13 1.423 1.353 70 5,2 TOTAL 2.215 1.973 242 12,3 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. En el ejercicio 2023 los costes fijos de explotación han as- cendido a 2.215 millones de euros, lo que supone un au- mento de 242 millones de euros (+12,3 %) en comparación con el ejercicio 2022, como consecuencia, entre otros as- pectos, de: Costes Fijos de Explotación Referencias (1) Variación Planes por Reestructuración de Plantilla 12 y 37.2 ▲ 170 millones de euros • La dotación, en el ejercicio 2023, de una provisión por importe de 165 millones de eu- ros (124 millones de euros, netos de efecto fiscal) en línea con el compromiso con las mejoras en la eficiencia, dentro del marco de la transformación digital que Endesa lleva realizando durante años, que contempla la salida de un máximo de 201 empleados afectados por la Digitalización de Procesos (véase Apartado 9. 3.6 de este Informe de Gestión Consolidado). • La actualización de las provisiones por planes de reestructuración de plantilla en vigor ha supuesto un impacto de 5 millones de euros, negativos. Otros Gastos de Personal y Cargas Sociales 12 ▲ 9 millones de euros (+4,5 %) • El aumento, es debido, entre otros, al incremento del gasto en Seguridad Social de acuerdo con la Orden PCM/74/2023, de 30 de enero, que establece el tipo de cotiza- ción por contingencias comunes en 28,9 % (28,3 % en el ejercicio 2022). Sueldos y Salarios ▲ 8 millones de euros (+1,1 %) • Mayores costes de personal debido, principalmente, al efecto de la inflación. Reparaciones y Conservación 13 ▲ 24 millones de euros (+7,8 %) • El incremento es consecuencia, principalmente, del registro de mayores costes por mantenimiento de centrales fuel en los Territorios No Peninsulares (TNP) por importe de 12 millones de euros y de mayores gastos por aumento de la actividad de inspec- ción y por averías de instalaciones de distribución eléctrica de media y baja tensión por importe total de 10 millones de euros. Tributos y Tasas ▲ 9 millones de euros (+8,2 %) • El aumento es consecuencia, entre otros aspectos, del mayor gasto por Impuesto de Bienes Inmuebles (IBI) por importe de 6 millones de euros motivado por el incremento de parques eólicos y plantas fotovoltaicas en explotación de acuerdo con el crecimiento del parque de generación renovable contemplado en el Plan Estratégico de Endesa. (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1493. Informe de Gestión Consolidado Otros gastos fijos de explotación según Taxonomía de la Unión Europea Endesa ha clasificado sus actividades económicas de la cadena de valor en 3 categorías, Elegible Alineada, Elegi- ble No Alineada y No Elegible, de acuerdo con el Regla- mento de la Taxonomía de la Unión Europea (véase Aparta- do 1.5 de este Informe de Gestión Consolidado). A continuación, se presenta el porcentaje de los costes que son parte del epígrafe «Otros Gastos Fijos de Explota- ción» del Estado del Resultado Consolidado de los ejerci- cios 2023 y 2022, considerados susceptibles de clasifica- ción entre las categorías de actividades de acuerdo con el Reglamento de la Taxonomía de la Unión Europea. Dichos costes corresponden principalmente a Reparaciones y Conservación, así como a Primas de Seguros: Millones de Euros Otros Gastos Fijos de Explotación 2023 (1) 2022 (1) Importe Porcentaje (%) Importe Porcentaje (%) Actividades Elegibles Alineadas (2) 161 46,0 134 41,4 Actividades Elegibles No Alineadas 28 8,1 59 18,2 Actividades No Elegibles 161 45,9 131 40,4 TOTAL 350 100,0 324 100,0 (1) De acuerdo con el Acto Delegado sobre Cambio Climático y con el Acto Delegado complementario Nuclear y Gas. (2) En el ejercicio 2023 corresponden a Generación Renovable (15,7 %), Comercialización de Energía (0,0 %), Comercialización de otros Productos y Servicios (0,3 %) y Distribución (30,0 %) (12,0 %, 0,0 %, 0,6 % y 28,7 %, respectivamente, en el ejercicio 2022). Otros resultados Durante los ejercicios 2023 y 2022 las principales transac- ciones formalizadas han sido las siguientes: Millones de Euros Referencias (1) Otros Resultados 2023 2022 Diferencia % Var. Enajenaciones en Participaciones Empresas del Grupo y Otros — 239 (239) (100,0) Participación del 51 % de la Compañía Endesa X Way, S.L. 7.2, 14, 26 y 47.1 — 121 (2) (121) Na Resultados Reconocidos como Consecuencia de la Pérdida de Control de la Compañía Endesa X Way, S.L. 26 — 117 (2) (117) Na Otras 7.2, 14 y 26 — 1 (1) (100,0) Enajenaciones de Inmovilizado 17 14 3 21,4 Terrenos Anexos a la Central Térmica de Foix (Barcelona) 6 — 6 Na Terreno Ubicado en Alcudia (Islas Baleares) — 13 (3) (13) Na Terrenos Ubicados en Granada, Málaga y Teruel del Negocio de Generación y Comercialización 6 — 6 Na Otros (4) 5 1 4 400,0 TOTAL 14 17 253 (236) (93,3) (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. (2) 182 millones de euros, netos de efecto fiscal. (3) 10 millones de euros, netos de efecto fiscal. (4) Corresponde a plusvalías brutas generadas por la venta de terrenos e inmuebles. Endesa X Way, S.L. En el ejercicio 2022 Endesa X Servicios, S.L.U. vendió el 51 % de su participación en Endesa X Way, S.L., a Enel X Way, S.r.l. (sociedad del Grupo Enel matriz del negocio de movilidad eléctrica) por un importe de 122 millones de euros generándose una plusvalía bruta de 121 millones de euros. Dicha operación de venta supuso para Endesa la pérdida de control sobre Endesa X Way, S.L., de manera que re- gistró la participación retenida en dicha Compañía por su valor razonable lo que implicó el reconocimiento de un resultado bruto por importe de 117 millones de euros, positivos. 150 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) según Taxonomía de la Unión Europea Respecto del epígrafe «Resultado Bruto de Explotación (EBITDA)», a continuación, se presenta el porcentaje de di- cho epígrafe del Estado del Resultado Consolidado de los ejercicios 2023 y 2022 que corresponde a cada categoría de actividades de acuerdo con el Reglamento de la Taxo- nomía de la Unión Europea (véase Apartado 1.5 de este Informe de Gestión Consolidado): Millones de Euros Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) 2023 (1) 2022 (1) Importe Porcentaje (%) Importe Porcentaje (%) Actividades Elegibles Alineadas (2) 2.639 69,9 2.667 47, 9 Actividades Elegibles No Alineadas 260 6,9 650 11,7 Actividades No Elegibles 878 23,2 2.248 40,4 TOTAL 3.777 100,0 5.565 100,0 (1) De acuerdo con el Acto Delegado sobre Cambio Climático y con el Acto Delegado complementario Nuclear y Gas. (2) En el ejercicio 2023 corresponden a Generación Renovable (21,7 %), Comercialización de Energía (0,0 %), Comercialización de otros Productos y Servicios (2,2 %) y Distribución (46,0 %) (11,4 %, 0,0 %, 6,0% y 30,6 %, respectivamente, en el ejercicio 2022). Amortizaciones y pérdidas por deterioro de activos no financieros Durante los ejercicios 2023 y 2022 el detalle de este epígra- fe del Estado del Resultado Consolidado es el siguiente: Millones de Euros Referencias (1) Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro 2023 2022 Diferencia % Var. AMORTIZACIONES 8.2.1 1.768 1.653 115 7,0 Dotación Amortización Inmovilizado Material 20 1.418 1.334 84 6,3 Dotación Amortización Activo Intangible 23 350 319 31 9,7 PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS NO FINANCIEROS 96 63 33 52,4 Dotación Pérdidas por Deterioro 8.2.1 116 98 18 18,4 Dotación Pérdidas por Deterioro Inmovilizado Material e Inversiones Inmobiliarias 95 95 — — Centrales Térmicas Peninsulares de Carbón (2) 3.2f.4 y 20 1 33 (32) (97,0) Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de los Territorios No Peninsulares (TNP) (3) 3.2f.4 y 20 90 60 30 50,0 Proyectos de Parques Eólicos y Plantas Fotovoltaicas 4(4) 2 2 100,0 Dotación Pérdidas por Deterioro Activo Intangible 8.2.1 y 23 21 3 18 600,0 Proyectos de Parques Eólicos y Plantas Fotovoltaicas 21(4) 1 20 2.000,0 Otro Activo Intangible - 2 (2) (100,0) Reversión Pérdidas por Deterioro 8.2.1 (20) (35) 15 (42,9) Reversión Pérdidas por Deterioro Inmovilizado Material e Inversiones Inmobiliarias (18) (35) 17 (48,6) Centrales Térmicas Peninsulares de Carbón (2) 3.2f.4 y 20 (7) (5) (2) 40,0 Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de los Territorios No Peninsulares (TNP) (3) 3.2f.4 y 20 — (24) 24 (100,0) Otro Inmovilizado Material e Inversiones Inmobiliarias (5) 22 (11) (6) (5) 83,3 Reversión Pérdidas por Deterioro Activo Intangible 23 (2) — (2) Na Proyectos de Parques Eólicos y Plantas Fotovoltaicas (2) (4) — (2) Na TOTAL 15.1 1.864 1.716 148 8,6 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. (2) Incluye la reversión de pérdidas por deterioro del Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz) por importe de 7 millones de euros (30 millones de euros, 22 millones de euros netos de efecto fiscal, de dotación de pérdidas por deterioro en el ejercicio 2022). (3) 68 millones de euros y 27 millones de euros netos de efecto fiscal, respectivamente. (4) 17 millones de euros netos de efecto fiscal. (5) Incluye la reversión de pérdidas por deterioro del inmueble donde estaba situada la antigua sede de Gas y Electricidad Generación, S.A.U. y sus terrenos anexos situados en Palma de Mallorca por importe de 10 millones de euros (6 millones de euros en el ejercicio 2022). 1513. Informe de Gestión Consolidado Las amortizaciones y pérdidas por deterioro de activos no financieros en el ejercicio 2023 han ascendido a 1.864 millones de euros, con un aumento de 148 millo- nes de euros (+ 8,6 %) respecto del ejercicio anterior, como consecuencia, fundamentalmente, de los si- guientes aspectos: Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro de Activos no Financieros Referencias (1) Variación Gasto por Amortización ▲ 115 millones de euros (+7,0 %) • El aumento del gasto por amortización es debido, de una parte, al esfuerzo inversor realizado en sistemas e instalaciones de producción de electricidad de fuentes reno- vables y distribución de electricidad, en línea con el Plan Estratégico y, de otra parte, al esfuerzo comercial que ha supuesto una mayor activación de los costes incrementa- les incurridos en la obtención de contratos con clientes. Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) por cada uno de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla 3.2f), 6 y 15.1 ▲ 54 millones de euros (+150,0 %) • Registro contable, en los ejercicios 2023 y 2022, de un deterioro de valor de las Uni- dades Generadoras de Efectivo (UGEs) por cada uno de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla al objeto de adecuar el valor neto contable de estos activos a su valor recuperable por importe de 90 millones de euros y 36 mi- llones de euros, respectivamente (véase Apartado 9.3.6 de este Informe de Gestión Consolidado). La dotación por deterioro registrada en los ejercicios 2023 y 2022 es consecuencia, principalmente, de la variación en la tasa de descuento utilizada para el cálculo del valor recuperable de estos activos en línea con las subidas de tipo de interés del Banco Central Europeo durante ambos ejercicios. Adicionalmente, en el ejercicio 2022, en la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) de Baleares se registró una reversión de pérdidas por deterioro debido a la mejora en los flujos de la variación de circulante que compensaron el efecto negativo de la subida de la tasa de descuento. Proyectos de parques eólicos y plantas fotovoltaicas 3.2f) y 15.1 ▲ 20 millones de euros • Reconocimiento, en los ejercicios 2023 y 2022, de un gasto por deterioro de varios pro- yectos de parques eólicos y plantas fotovoltaicas, titularidad de Enel Green Power Es- paña, S.L.U. y filiales del negocio de renovables, por importe total neto de 23 millones de euros y 3 millones de euros, respectivamente, como consecuencia, principalmente, de la obtención de una Declaración de Impacto Ambiental (DIA) negativa. Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz) 3.2f) y 15.1 ▼ 37 millones de euros • Registro contable en el ejercicio 2023 de una reversión del deterioro de valor del Ter- minal Portuario de Los Barrios (Cádiz) por importe de 7 millones de euros como con- secuencia de la solicitud de ampliación de la concesión. (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Pérdidas por deterioro de activos financieros Durante los ejercicios 2023 y 2022 el detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Consolidado es el si- guiente: Millones de Euros Referencias (1) 2023 2022 Diferencia % Var. Dotación Pérdidas por Deterioro 8.2.1 y 41.1.3 446 381 65 17, 1 Dotación Pérdidas por Deterioro de Cuentas a Cobrar Procedentes de Contratos con Clientes 440 381 59 15,5 Dotación Pérdidas por Deterioro de otros Activos Financieros 6 — 6 Na Reversión Pérdidas por Deterioro 8.2.1 y 41.1.3 (178) (219) 41 (18,7) Reversión Pérdidas por Deterioro de Cuentas a Cobrar Procedentes de Contratos con Clientes (176) (218) 42 (19,3) Reversión Pérdidas por Deterioro de otros Activos Financieros (2) (1) (1) 100,0 TOTAL 15.2 268 162 106 65,4 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Las pérdidas por deterioro de activos financieros en el ejercicio 2023 han ascendido a 268 millones de euros, y corresponden, principalmente, a la dotación de pérdidas netas por deterioro de cuentas a cobrar procedentes de contratos con clientes. 152 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Para analizar la evolución de este epígrafe hay que tener en consideración los siguientes aspectos: Negocio Importe Generación y Comercialización ▲ 134 millones de euros • Registro de mayores dotaciones de provisión como consecuencia del empeoramiento en los cobros de clientes residenciales y de clientes «Business to Business» (B2B). Distribución ▼ 28 millones de euros • En el ejercicio 2023 se ha normalizado el comportamiento de pago de las pequeñas compañías comer- cializadoras de energía el cual empeoró sustancialmente durante el ejercicio 2022 como consecuencia de la crisis energética derivada del conflicto Rusia-Ucrania. 9.3.3. Resultado financiero neto El resultado financiero neto de los ejercicios 2023 y 2022 ha sido negativo por importe de 590 millones de euros y 215 millones de euros, respectivamente. A continuación, se presenta el detalle del resultado finan- ciero neto del ejercicio 2023 y su variación respecto del ejercicio anterior: Millones de Euros Referencias (1) Resultado Financiero Neto (2) 2023 2022 Diferencia % Var. Gasto Financiero Neto (611) (192) (419) 218,2 Ingreso Financiero 38 236 (198) (83,9) Gasto Financiero (705) (343) (362) 105,5 Ingresos y Gastos por Instrumentos Financieros Derivados 56 (85) 141 (165,9) Diferencias de Cambio Netas 21 (23) 44 (191,3) TOTAL 16 (590) (215) (375) 174,4 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. (2) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. Gasto financiero neto En el ejercicio 2023, el gasto financiero neto ha ascendido a 611 millones de euros, 419 millones de euros superior al del mismo periodo del ejercicio anterior. Para analizar la evolución del gasto financiero neto duran- te el ejercicio 2023 hay que tener en consideración los si- guientes efectos: Millones de Euros Gasto Financiero Neto (1) 2023 2022 Diferencia % Var. Gastos Netos por Instrumentos Financieros a Coste Amortizado (491) (235) (256) 108,9 Actualización Provisiones por Planes de Reestructuración de Plantilla, Desmantelamiento de Instalaciones y Deterioro de Valor de los Activos Financieros conforme a la NIIF 9 «Instrumentos Financieros» (79) 43 (122) (283,7) Intereses de Demora de la Sentencia del Bono Social 4 16 (12) (75,0) Intereses de Demora Laudo Arbitral (15) — (15) Na Comisiones de Operaciones de Factoring (49) (41) (8) 19,5 Otros 19 25 (6) (24,0) TOTAL (611) (192) (419) 218,2 (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. 1533. Informe de Gestión Consolidado La evolución de estos costes en el periodo ejercicio 2023 ha sido la siguiente: Gasto Financiero Neto Referencias (1) Variación Gastos Netos por Pasivos Financieros a Coste Amortizado ▲ 256 millones de euros (+108,9 %) • El gasto financiero neto ha incrementado significativamente debido al mayor coste de la deuda financiera bruta, que ha pasado de un 1,4 %, en el ejercicio 2022 a un 3,2 % en el ejercicio 2023, como consecuencia de las subidas de tipos de interés, a pesar del descenso de deuda finan- ciera bruta media, que ha evolucionado desde 16.442 millones de euros en ejercicio 2022 a 15.373 millones de euros en el ejercicio 2023 (véase Apartado 10.2 del Informe de Gestión Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). Provisiones por Planes por Reestructuración de Plantilla, Desmantelamiento y Deterioro de Activos Financieros (NIIF 9) ▲ 122 millones de euros (+283,7 %) • La evolución es debida, principalmente, al mayor gasto por la actualización de las provisiones por planes de reestructuración de plantilla (33 millones de euros) y por costes de desmantelamiento de instalaciones (50 millones de euros) como consecuencia de las subidas de tipos de interés. Intereses Demora Sentencia Bono Social 6, 16.1 y 51 ▼ 12 millones de euros (-75,0 %) • En los ejercicios 2023 y 2022 se han registrado 4 millones de euros y 16 mi- llones de euros, respectivamente, en concepto de intereses de demora como consecuencia del reconocimiento del derecho de Endesa, S.A. a ser indem- nizada por las cantidades soportadas en concepto de financiación y cofinan- ciación con las Administraciones Públicas del Bono Social, durante todo el periodo de vigencia del tercer régimen de financiación del Bono Social, de manera que se reintegren a la parte actora todas las cantidades satisfechas, descontando aquéllas que, en su caso, hubiesen repercutido a los clientes. Intereses Demora Laudo Arbitral 16.1, 51 ▲ 15 millones de euros • En el ejercicio 2023 se han registrado 15 millones de euros en concepto de intereses de demora como consecuencia del reconocimiento del laudo recaído en un arbitraje para la revisión del precio de un contrato de aprovi- sionamiento a largo plazo de gas natural licuado (GNL). (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Diferencias de cambio netas En el ejercicio 2023, las diferencias de cambio netas han ascendido a 21 millones de euros, positivas (23 millones de euros, negativas, en el ejercicio 2022). La variación es debida, fundamentalmente, a la evolución del tipo de cambio euro/dólar estadounidense durante el ejercicio 2023 y su impacto tanto sobre los pagos asocia- dos a los contratos formalizados en dólares como sobre la deuda financiera asociada a derechos de uso correspon- dientes a contratos de fletamento para el transporte de gas natural licuado (GNL). 154 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 9.3.4. Resultado neto de sociedades por el método de la participación En los ejercicios 2023 y 2022 el resultado neto de socieda- des por el método de la participación ha ascendido a 10 millones de euros y 15 millones de euros, respectiva- mente, siendo el detalle el siguiente: Millones de Euros Referencias (1) Resultado Neto de Sociedades por el Método de la Participación 2023 2022 Sociedades Asociadas (8) 13 Energías Especiales del Bierzo, S.A. 2 4 Gorona del Viento El Hierro, S.A. (6) 1 Compañía Eólica Tierras Altas, S.A. 1 3 Endesa X Way, S.L. (4) (4) Boiro Energía, S.A. — 2 Otras (1) 7 Negocios Conjuntos 18 2 Front Marítim del Besòs, S.L. (2) (2) Nuclenor, S.A. 4 (7) Énergie Électrique de Tahaddart, S.A. 3 2 Suministradora Eléctrica de Cádiz, S.A. 3 4 Otros 10 5 TOTAL 17 y 26 10 15 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Gorona del Viento El Hierro, S.A. En el ejercicio 2023 el resultado de la participación en el 23,2 % de la Sociedad Gorona del Viento El Hierro, S.A. por importe de 6 millones de euros, negativos, recoge, principalmente, las pérdidas asociadas a la minoración de la retribución por garantía de potencia que percibe esta Compañía, en base a la actualización de las horas anuales de funcionamiento estándar de la central hi- droeólica, aprobada por la Dirección General de Política Energética y Minas. Nuclenor, S.A. Con fecha 17 de julio de 2023 se ha publicado la Orden TED/796/2023, de 13 de julio que autoriza el inicio del desmantelamiento y la transferencia de titularidad de la Central Nuclear de Santa María de Garoña de Nuclenor, S.A. a Empresa Nacional de Residuos Radiactivos, S.A. S.M.E. (Enresa) lo que ha supuesto que la actividad de di- cha Compañía se vea modificada para centrarse en ofre- cer servicios de colaboración a Enresa en la operación, mantenimiento, desmantelamiento y clausura de la insta- lación. Esto ha supuesto, entre otros aspectos, el recono- cimiento de dichos servicios prestados a Enresa en la transferencia y durante la ya iniciada fase del desmantela- miento de la central y una reversión parcial del sobrecoste que en periodos anteriores la Compañía había estimado incurrir para hacer frente a sus compromisos futuros con terceros y el personal activo y pasivo por importe total de 4 millones de euros, positivos. 1553. Informe de Gestión Consolidado 9.3.5. Impuesto sobre Sociedades En el ejercicio 2023 el gasto por Impuesto sobre Sociedades ha ascendido a 303 millones de euros, con una disminución de 588 millones de euros (–66,0 %) respecto del importe re- gistrado en el ejercicio 2022 (véase Nota 18 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejer- cicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). La tasa efectiva del ejercicio 2023 se sitúa en un 28,5 % (25,6 % en el ejercicio 2022) como consecuencia, entre otros aspectos, del gasto fiscalmente no deducible relativo al gra- vamen temporal energético por importe de 208 millones de euros y de la limitación en la exención de dividendos vigente desde el 1 de enero del 2021 por importe de 18 millones de euros, compensados, parcialmente, por la materialización de bonificaciones y deducciones en cuota imputadas a re- sultados por importe total de 39 millones de euros. Sin tener en consideración los efectos descritos en los párra- fos anteriores, la tasa efectiva del ejercicio 2023 se sitúa en un 25,6 %. 9.3.6. Resultado neto y resultado ordinario neto El resultado neto atribuido a la Sociedad Dominante en el ejercicio 2023 ha ascendido a 742 millones de euros, lo que supone una disminución de 1.799 millones de euros (-70,8 %) respecto del importe obtenido en el ejercicio 2022. El resultado ordinario neto atribuido a la Sociedad Domi- nante en el ejercicio 2023 ha ascendido a 951 millones de euros (–60,3 %), conforme al siguiente detalle: Millones de Euros Apartados 2023 2022 Diferencia % Var. Resultado Neto (1) 742 2.541 (1.799) (70,8) Resultado Neto en Ventas de Activos No Financieros (2) 9.3.2 — (192) 192 (100,0) Participación del 51 % y Resultados Reconocidos como Consecuencia de la Pérdida de Control en la Compañía Endesa X Way, S.L. — (182) 182 (100,0) Terreno Ubicado en Alcudia (Islas Baleares) — (10) 10 (100,0) Pérdidas Netas por Deterioro de Activos no Financieros (2) 9.3.2 85 49 36 73,5 Centrales Térmicas Peninsulares de Carbón — 22 (22) (100,0) Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de los Territorios No Peninsulares (TNP) 68 27 41 151,9 Proyectos de Parques Eólicos y Plantas Fotovoltaicas 17 — 17 Na Dotación Inicial Neta de Gastos de Personal por Planes de Reestructuración de Plantilla relativos al Plan de Descarbonización y a la Digitalización de Procesos 9.2.2 124 — 124 Na Resultado Ordinario Neto (1) 951 2.398 (1.447) (60,3) (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (2) Superiores a 10 millones de euros. 156 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 9.4. Valor creado para los grupos de interés El valor económico generado y distribuido por Endesa du- rante los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente: Millones de Euros Referencias (1) Apartados 2023 2022 Diferencia % Var. Valor Económico Directo Generado (2) 22.352 31.183 (8.831) (28,3) Ingresos por Ventas y Prestaciones de Servicios 9.1 9.3.1 25.070 32.545 (7.475) (23,0) Otros Ingresos de Explotación 9.2 9.3.1 389 351 38 10,8 Resultado Neto de Sociedades por el Método de la Participación 17 y 26.1 9.3.4 10 15 (5) (33,3) Ingresos y Gastos por Derivados de Materias Energéticas 11 9.3.2 (3.172) (2.217) (955) 43,1 Otros Resultados e Ingresos Financieros 14 y 16.1 9.3.2 55 489 (434) (88,8) Ingreso Financiero 38 236 (198) (83,9) Otros Resultados 17 253 (236) (93,3) Valor Económico Distribuido a: (2) (20.899) (28.717) 7.818 (27,2) Accionistas 19.2 (1.059) (1.679) 620 (36,9) Empresas: Clientes, Proveedores y Contratistas (16.484) (23.781) 7.297 (30,7) Compras de Energía 10.1 9.3.2 (6.944) (12.901) 5.957 (46,2) Consumo de Combustibles 10.2 9.3.2 (2.708) (4.349) 1.641 (37,7) Gastos de Transporte 9.3.2 (3.213) (3.603) 390 (10,8) Otros Aprovisionamientos Variables y Servicios 10.3 9.3.2 (3.447) (2.541) (906) 35,7 (Tributos y Tasas en Aprovisionamientos Variables) 10.3 1.132 856 276 32,2 Otros Gastos Fijos de Explotación 13 9.3.2 (1.423) (1.353) (70) 5,2 (Tributos y Tasas en Gastos Fijos) 13 119 110 9 8,2 Empleados 12 9.3.2 (1.137) (955) (182) 19,1 Administración Pública (2) (1.554) (1.857) 303 (16,3) Impuesto sobre Sociedades 18 9.3.5 (303) (891) 588 (66,0) Tributos y Tasas 10.3 y 13 (1.251) (966) (285) 29,5 Inversiones en Desarrollo Social (3) (16) (17) 1 (5,9) Comunidad Financiera 16 9.3.3 (649) (428) (221) 51,6 Gasto Financiero (705) (343) (362) 105,5 Ingresos y Gastos por Instrumentos Financieros Derivados 56 (85) 141 (165,9) Valor Económico Retenido (2) 1.453 2.466 (1.013) (41,1) (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. (2) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (3) Calculado de acuerdo a la metodología «London Benchmarking Group» (LBG). 1573. Informe de Gestión Consolidado 10. ANÁLISIS PATRIMONIAL Y FINANCIERO 10.1. Capital invertido neto y financiación A continuación, se incluye el detalle de la composición y cambios en el capital neto invertido de Endesa a 31 de di- ciembre de 2023 y a 31 de diciembre de 2022: Millones de Euros Referencias (1) 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Diferencia Activo no Corriente Neto: Inmovilizado Material y Activo Intangible 20 y 23 24.485 23.974 511 Fondo de Comercio 24 462 462 — Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación 26 273 274 (1) Resto Activos/(Pasivos) no Corrientes Netos (3.767) (5.454) 1.687 Total Activo no Corriente Neto (2) 21.453 19.256 2.197 Capital Circulante Neto: Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores 32 4.912 5.472 (560) Existencias 31 2.060 2.122 (62) Resto Activos/(Pasivos) Corrientes Netos (642) (1.066) 424 Proveedores y otros Acreedores 40 (6.242) (6.219) (23) Total Capital Circulante Neto (2) 88 309 (221) Capital Invertido Bruto (2) 21.541 19.565 1.976 Provisiones y Activos y Pasivos por Impuesto Diferido: Provisiones para Pensiones y otras Obligaciones Similares 37. 1 (268) (278) 10 Otras Provisiones 37.3 (3.964) (3.922) (42) Activos y Pasivos por Impuesto Diferido 25 300 1.235 (935) Total Provisiones y Activos y Pasivos por Impuesto Diferido (3.932) (2.965) (967) Activos Netos no Corrientes Mantenidos para la Venta y de Actividades Interrumpidas — 27 (27) Capital Invertido Neto (2) 17.609 16.627 982 Patrimonio Neto (3) 35 7.204 5.758 1.446 Deuda Financiera Neta (2) (4) 41.3 10.405 10.869 (464) (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. (2) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (3) Véase Apartado 10.3 de este Informe de Gestión Consolidado. (4) Véase Apartado 10.2 de este Informe de Gestión Consolidado. 158 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad A 31 de diciembre de 2023 el capital invertido bruto as- ciende a 21.541 millones de euros y su evolución en el ejercicio 2023 recoge, entre otros aspectos, los que se detallan a continuación: Epígrafe Referencias (1) Variación Instrumentos Financieros Derivados de Activo 44  1.849 millones de euros (-48,9 %) • La variación entre ambos periodos es debida, entre otros aspectos, a la evolución de la valoración de derivados de electricidad y, fundamen- talmente, de gas como consecuencia de la conyuntura, en el ejercicio 2022, de los mercados energéticos y del impacto que tuvo el conflicto entre Rusia y Ucrania en el principal mercado de gas a nivel europeo, que, a su vez, afectó de manera muy significativa al precio de la elec- tricidad. Instrumentos Financieros Derivados de Pasivo  5.181 millones de euros (-70,0 %) Acreedores Comerciales y otros Pasivos Corrientes: Dividendo a Cuenta 40  529 millones de euros • Recoge el dividendo a cuenta de Endesa, S.A. pagado el 2 de enero de 2024 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. A 31 de diciembre de 2023 el capital invertido neto ascien- de a 17.609 millones de euros y su evolución en el ejercicio 2023 incluye, de una parte, la variación del capital invertido bruto por importe de 1.976 millones de euros y, de otra parte, los aspectos que se detallan a continuación: Epígrafe Referencias (1) Variación Activos y Pasivos por Impuesto Diferido 25  935 millones de euros (-75,7 %) • La disminución es consecuencia, fundamentalmente, de la evolución del epígrafe «Ajustes por Cambio de Valor» incluido en el Patrimonio Neto que recoge, entre otros, el valor razonable de las operaciones de derivados de cobertura contable de flujos de efectivo. Activos Netos no Corrientes Mantenidos para la Venta y de Actividades Interrumpidas 7.2 y 34  27 millones de euros • Con fecha 24 de noviembre de 2023 la participación en el 45 % del ca- pital de Tecnatom, S.A. ha sido vendida a Westinghouse Electric Spain, S.A.U. por importe de 27 millones de euros no habiéndose generado ningún resultado en la transacción. (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 10.2. Gestión financiera 10.2.1. Situación financiera Los mercados financieros durante el año 2023 han segui- do marcados por las subidas de tipos de interés de los Bancos Centrales para controlar los niveles de inflación, aunque en las últimas semanas del año los principales Bancos Centrales han empezado a trasladar mensajes de que la política monetaria podría encontrarse en las etapas finales de su ciclo de subidas, con el matiz de que los tipos podrían mantenerse en los niveles altos por un plazo pro- longado. Respecto a la inflación, se ha producido una ralentización generalizada de la inflación general, aunque la inflación subyacente se ha mantenido elevada. La inflación general de la Eurozona se ha moderado durante el año hasta si- tuarse en un 2,9 % en diciembre 2023, acercándose al ob- jetivo establecido por el Banco Central Europeo (BCE) del 2 %. Por su parte, la inflación subyacente (que excluye energía y alimentos no elaborados) también se ha ralenti- zado más de lo esperado y se ha situado a final del año 2023 en un 3,4 %. En el mercado de divisas, el euro se ha apreciado un 3,5 % frente al dólar estadounidense (USD) durante el año 2023, situándose el tipo de cambio euro/dólar estadounidense (USD) a 31 de diciembre de 2023 en 1,1047. Por su parte, el euro se ha depreciado un 2,3 % frente a la libra esterlina, situándose el tipo de cambio euro/libra esterlina en 0,8665 a 31 de diciembre de 2023. 1593. Informe de Gestión Consolidado Deuda financiera A 31 de diciembre de 2023, la deuda financiera neta de En- desa se situó en 10.405 millones de euros, con una disminu- ción de 464 millones de euros (-4,3 %) respecto de la exis- tente a 31 de diciembre de 2022. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, la conciliación de la deuda financiera bruta y neta de Endesa es la siguiente: Millones de Euros Referencias (1) Conciliación de la Deuda Financiera 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Diferencia % Var. Deuda Financiera no Corriente 41.3 9.636 11.704 (2.068) (17,7) Deuda Financiera Corriente 41.3 4.091 6.784 (2.693) (39,7) Deuda Financiera Bruta 13.727 18.488 (4.761) (25,8) Derivados de Deuda Registrados en Pasivo 44 61 87 (26) (29,9) Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 (2.106) (871) (1.235) 141,8 Derivados de Deuda Registrados en Activo 44 (57) (111) 54 (48,6) Garantías Financieras Registradas en Activo 28.1 y 30 (1.220) (6.724) 5.504 (81,9) Deuda Financiera Neta 10.405 10.869 (464) (4,3) (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Para analizar la evolución de la deuda financiera bruta hay que tener en cuenta los siguientes aspectos: Deuda Financiera Bruta Variación Garantías Financieras Registradas en Activo  5.504 millones de euros (-81,9 %) • Durante el ejercicio 2023 se ha producido un descenso de los depósitos financieros inmovilizados como consecuencia de la operativa en los Mercados Organizados a los que Endesa acude para contratar sus instrumentos financieros derivados, dado que las exigencias de liquidez generadas por la cartera de coberturas en dichos mercados se han ido reduciendo con la rotación gradual de las posiciones y el descenso de precios de las materias energéticas, principalmente del gas, lo que ha reducido las necesidades de financiación para afrontar dichos depósitos. Dividendos  1.678 millones de euros • Con fecha 3 de julio de 2023 Endesa, S.A. ha pagado a sus accionistas un dividendo por un importe de 1,5854 euros brutos por acción (véase Apartado 19.2 de este Informe de Gestión Consolidado). 160 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Estructura A continuación, se incluye el detalle de la estructura de la deuda financiera bruta de Endesa a 31 de diciembre de 2023 y 2022: Millones de Euros Estructura de la Deuda Financiera Bruta 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Diferencia % Var. Euro 13.586 18.307 (4.721) (25,8) Dólar Estadounidense (USD) 141 181 (40) (22,1) TOTAL 13.727 18.488 (4.761) (25,8) Tipo de Interés Fijo 9.771 7. 190 2.581 35,9 Tipo de Interés Variable 3.956 11.298 (7.342) (65,0) TOTAL 13.727 18.488 (4.761) (25,8) Financiación Sostenible (1) 67 64 — — Vida Media (n.º de años) (1) 4,0 3,2 — — Coste Medio (%) (1) 3,2 1,4 — — (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. A 31 de diciembre de 2023 la deuda financiera bruta a tipo fijo era del 71 % mientras que el 29 % restante correspon- día a tipo variable. A dicha fecha, el 99 % de la deuda finan- ciera bruta está denominada en euros. La información de la deuda financiera de Endesa se des- cribe en la Nota 41.3 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual termina- do a 31 de diciembre de 2023. 10.3. Gestión de capital La información relativa a la gestión de capital se incluye en la Nota 35.1.12 de la Memoria de las Cuentas Anuales Con- solidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Capital social La información sobre el Capital Social de Endesa se des- cribe en la Nota 35.1.1 de la Memoria de las Cuentas Anua- les Consolidadas correspondientes al ejercicio anual ter- minado a 31 de diciembre de 2023. 1613. Informe de Gestión Consolidado Apalancamiento El nivel de apalancamiento consolidado se define como un indicador de seguimiento de la situación financiera, cuyo dato a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Referencias (1) Apalancamiento 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 % Var. Deuda Financiera Neta: 10.405 10.869 (4,3) Deuda Financiera no Corriente 41.3 9.636 11.704 (17,7) Deuda Financiera Corriente 41.3 4.091 6.784 (39,7) Derivados de Deuda Registrados en Pasivo 44 61 87 (29,9) Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 (2.106) (871) 141,8 Derivados de Deuda Registrados en Activo 44 (57) (111) (48,6) Garantías Financieras Registradas en Activo 28.1 (1.220) (6.724) (81,9) Patrimonio Neto: 35 7.204 5.758 25,1 De la Sociedad Dominante 35.1 7.017 5.557 26,3 De las Participaciones no Dominantes 35.2 187 201 (7,0) Apalancamiento (%) (2) 144,43 188,76 Na (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. (2) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. Indicadores financieros Indicadores Financieros (1) 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Ratio de Liquidez 0,85 0,96 Ratio de Solvencia 0,93 0,97 Ratio de Endeudamiento (%) 59,09 65,37 Ratio de Cobertura de la Deuda 2,75 1,95 Deuda Financiera Neta / Activos Fijos (%) 41,59 44,37 Deuda Financiera Neta / Fondos Procedentes de las Operaciones 3,11 2,35 (Fondos Procedentes de Operaciones + Gastos por Intereses) / Gastos por Intereses (2) 7,96 20,90 (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (2) Corresponde a los ejercicios 2023 y 2022, respectivamente. 162 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 10.4. Flujos de efectivo A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el importe de efectivo y otros medios líquidos equivalentes presenta el siguiente detalle: Millones de Euros Referencias (1) Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Diferencia % Var. Efectivo en Caja y Bancos 1.281 871 410 47, 1 Otros Equivalentes de Efectivo 825 — 825 Na TOTAL 33 2.106 871 1.235 141,8 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. En los ejercicios 2023 y 2022 los flujos netos de efectivo de Endesa, clasificados por actividades de explotación, in- versión y financiación, han sido los siguientes: Millones de Euros Referencias (1) Estado de Flujos de Efectivo 2023 2022 Diferencia % Var. Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Explotación 46.1 4.697 1.672 3.025 180,9 Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Inversión 46.2 3.196 (8.156) 11.352 (139,2) Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Financiación 46.3 (6.658) 6.652 (13.310) (200,1) (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. En el ejercicio 2023, los flujos netos de efectivo generados por las actividades de explotación (4.697 millones de eu- ros) y los obtenidos por las actividades de inversión (3.196 millones de euros) han permitido atender los pagos netos derivados de las actividades de financiación (6.658 millo- nes de euros). La información sobre el Estado de Flujos de Efectivo con- solidado de Endesa se describe en la Nota 46 de la Memo- ria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondien- tes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 10.5. Inversiones En los ejercicios 2023 y 2022 las inversiones brutas de En- desa en inmovilizado material y activos intangibles han as- cendido a 2.463 millones de euros y 2.370 millones de euros, respectivamente, conforme al siguiente detalle: 1633. Informe de Gestión Consolidado Millones de Euros Referencias (1) Inversiones 2023 2022 % Var. Generación y Comercialización 1.192 1.072 11,2 Generación Convencional (2) 289 253 14,2 Generación Renovable 859 785 9,4 Comercialización de Energía 3 1 200,0 Comercialización de otros Productos y Servicios 41 33 24,2 Distribución 859 819 4,9 Estructura, Servicios y Otros (3) 17 11 54,5 TOTAL MATERIAL (4) (5) 20.1 2.068 1.902 8,7 Generación y Comercialización 352 379 (7,1) Generación Convencional 18 19 (5,3) Generación Renovable 64 71 (9,9) Comercialización de Energía 230 247 (6,9) Comercialización de otros Productos y Servicios 40 42 (4,8) Distribución 33 72 (54,2) Estructura, Servicios y Otros (3) 10 17 (41,2) TOTAL ACTIVO INTANGIBLE (5)(6) 23.1 395 468 (15,6) TOTAL INVERSIONES BRUTAS (7) 2.463 2.370 3,9 Subvenciones de Capital e Instalaciones Cedidas (201) (199) 1,0 Generación y Comercialización (3) — Na Generación Convencional (3) — Na Distribución (198) (199) (0,5) TOTAL INVERSIONES NETAS (7) 2.262 2.171 4,2 (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. (2) En el ejercicio 2023 incluye inversiones brutas materiales en los Territorios No Peninsulares (TNP) por importe de 60 millones de euros (82 millones en el ejercicio 2022). (3) Estructura, Servicios y Ajustes. (4) En el ejercicio 2023 incluye altas por derechos de uso por importe de 147 millones de euros (23 millones de euros en el ejercicio 2022) (véase Nota 21 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). (5) En el ejercicio 2023 incluye 2.355 millones de euros (95,6 %) correspondientes a inversiones brutas para productos, servicios y tecnologías bajos en carbono y 108 millones de euros (4,4 %) relativos a inversiones brutas para centrales de carbón / fuel y centrales de ciclo combinado (2.274 millones de euros (95,9 %) y 96 millones de euros (4,1 %) en el ejercicio 2022) (véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado). (6) En el ejercicio 2023 incluye inversiones brutas intangibles en los Territorios No Peninsulares (TNP) por importe de 2 millones de euros (1 millón de euros en el ejercicio 2022). (7) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. 164 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad La información relativa a las principales inversiones se in- cluye en las Notas 20.1.1 y 23.1.1 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejer- cicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Inversiones según Taxonomía de la Unión Europea Endesa ha clasificado sus actividades económicas de la cadena de valor en 3 categorías, Elegible Alineada, Elegi- ble No Alineada y No Elegible, de acuerdo con el Regla- mento de la Taxonomía de la Unión Europea (véase Aparta- do 1.5 de este Informe de Gestión Consolidado). A continuación, se presenta el porcentaje del epígrafe «In- versiones» del ejercicio 2023 que corresponde a cada ca- tegoría de actividades: Millones de Euros Inversiones 2023 (1) 2022 (1) Importe Porcentaje (%) Importe Porcentaje (%) Actividades Elegibles Alineadas (2) 1.866 75,8 1.811 76,4 Actividades Elegibles No Alineadas 52 2,1 15 0,6 Actividades No Elegibles 545 22,1 544 23 TOTAL 2.463 (3) 100,0 2.370 (4) 100,0 (1) De acuerdo con el Acto Delegado sobre Cambio Climático y con el Acto Delegado complementario Nuclear y Gas. (2) En el ejercicio 2023 corresponden a Generación Renovable (36,4 %), Comercialización de Energía (0,0 %), Comercialización de otros Productos y Servicios (3,2 %) y Distribución (36,2 %) (35,9 %, 0,0 %, 3,0 % y 37,6 %, respectivamente, en el ejercicio 2022). (3) Incluye altas por derechos de uso por importe de 147 millones de euros. (4) Incluye altas por derechos de uso por importe de 23 millones de euros. 10.6. Obligaciones contractuales y operaciones fuera de Balance La información relativa a obligaciones contractuales y operaciones fuera del Estado de Situación Financiera Consolidado se incluye en la Nota 48 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejer- cicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1653. Informe de Gestión Consolidado 11. RESULTADOS POR SEGMENTOS Los datos relativos a Segmentos, que incluyen criterios de segmentación e información por Segmentos y áreas geo- gráficas, se incluyen en la Nota 8 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejer- cicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. A continuación, se presenta el detalle de las magnitudes más relevantes del Estado del Resultado Consolidado e In- versiones de Endesa por Segmentos durante los ejercicios 2023 y 2022: Millones de Euros 2023 Generación y Comercialización Generación Convencional (1) Generación Renovable Comercialización de Energía INGRESOS 11.339 (2) 1.216 20.343 Ingresos con Terceros 3.059 304 19.409 Ingresos por Transacciones entre Segmentos 8.280 912 934 APROVISIONAMIENTOS Y SERVICIOS (7.400) (164) (18.377) INGRESOS Y GASTOS POR DERIVADOS DE MATERIAS ENERGÉTICAS (2.426) 18 (764) MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (5) 1.513 1.070 1.202 (3) COSTES FIJOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS RESULTADOS (785) (249) (534) RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN (EBITDA) (4)(5) 728 821 668 Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro de Activos no Financieros (613) (288) (185) Amortizaciones (530) (265) (185) Dotación Deterioro de Activos no Financieros (90) (26) — Reversión Deterioro de Activos no Financieros 7 3 — Pérdidas por Deterioro de Activos Financieros 2 (5) (254) Dotación Deterioro de Activos Financieros (3) (5) (359) Reversión Deterioro de Activos Financieros 5 — 105 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (EBIT) (5) 117 528 229 Resultado Neto de Sociedades por el Método de la Participación 5 2 2 (1) Incluye el Margen de Contribución, el Resultado Bruto de Explotación (EBITDA), el Resultado de Explotación (EBIT) de la Generación de los Territorios No Peninsulares (TNP) por importe de 486 millones de euros, positivos, 213 millones de euros, positivos, y 37 millones de euros, positivos, respectivamente. (2) Incluye 4.515 millones de euros (17,7 % sobre el total de ingresos) correspondiente a generación de tecnologías emisoras y 1.463 millones de euros (5,7 % sobre el total de ingresos) correspondiente a generación nuclear. (3) Incluye el Margen de Contribución de gas para comercialización por importe de 91 millones de euros. (4) El Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) de productos, servicios y tecnologías bajos en carbono es de 3.535 millones de euros. (5) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (6) Incluye 511 millones de euros, positivos, correspondiente a generación nuclear y 25 millones de euros, positivos, correspondiente a gas para comercialización. 166 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 2023 Generación y Comercialización Distribución Estructura y Servicios Ajustes y Eliminaciones de Consolidación Total Comercialización de otros Productos y Servicios Ajustes y Eliminaciones de Generación y Comercialización Total 382 (10.101) 23.179 2.466 501 (687) 25.459 376 — 23.148 2.302 9 — 25.459 6 (10.101) 31 164 492 (687) — (217) 10.064 (16.094) (166) (209) 157 (16.312) — — (3.172) — — — (3.172) 165 (37) 3.913 2.300 292 (530) 5.975 (104) 37 (1.635) (563) (530) 530 (2.198) 61 — 2.278 (6) 1.737 (238) — 3.777 (51) — (1.137) (684) (43) — (1.864) (51) — (1.031) (694) (43) — (1.768) — — (116) — — — (116) — — 10 10 — — 20 (14) — (271) 3 — — (268) (17) — (384) (62) — — (446) 3 — 113 65 — — 178 (4) — 870 1.056 (281) — 1.645 (3) — 6 4 — — 10 1673. Informe de Gestión Consolidado Millones de Euros 2022 Generación y Comercialización Generación Convencional (1) Generación Renovable Comercialización de Energía INGRESOS 17.488 (2) 934 27.764 Ingresos con Terceros 5.432 425 24.466 Ingresos por Transacciones entre Segmentos 12.056 509 3.298 APROVISIONAMIENTOS Y SERVICIOS (10.410) (59) (28.690) INGRESOS Y GASTOS POR DERIVADOS DE MATERIAS ENERGÉTICAS (3.896) (37) 1.716 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (5) 3.182 838 790 (3) COSTES FIJOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS RESULTADOS (763) (207) (438) RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN (EBITDA) (4)(5) 2.419 631 352 Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro de Activos no Financieros (573) (230) (156) Amortizaciones (509) (227) (153) Dotación Deterioro de Activos no Financieros (93) (3) (2) Reversión Deterioro de Activos no Financieros 29 — (1) Pérdidas por Deterioro de Activos Financieros (3) (13) (119) Dotación Deterioro de Activos Financieros (6) (13) (249) Reversión Deterioro de Activos Financieros 3 — 130 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (EBIT) (5) 1.843 388 77 Resultado Neto de Sociedades por el Método de la Participación 1 16 (2) (1) Incluye el Margen de Contribución, el Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) y el Resultado de Explotación (EBIT) de la Generación de los Territorios No Peninsulares (TNP) por importe de 580 millones de euros, positivos, 332 millones de euros, positivos, y 213 millones de euros, positivos, respectivamente. (2) Incluye 8.807 millones de euros (26,8 % sobre el total de ingresos) correspondiente a generación de tecnologías emisoras y 1.570 millones de euros (4,8 % sobre el total de ingresos) correspondiente a generación nuclear. (3) Incluye el Margen de Contribución de gas para comercialización por importe de 83 millones de euros. (4) El Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) de productos, servicios y tecnologías bajos en carbono es de 3.782 millones de euros. (5) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (6) Incluye 651 millones de euros, positivos, correspondiente a generación nuclear y 15 millones de euros, positivos, correspondiente a gas para comercialización. 11.1. Generación y comercialización Durante el ejercicio 2023 el Sector Eléctrico se ha estabili- zado debido, entre otros, a la disminución progresiva del precio del gas, a pesar de las tensiones geopolíticas moti- vadas por los conflictos bélicos y el contexto inflacionista, como consecuencia de las medidas adoptadas por la Unión Europea para mitigar los efectos derivados del con- flicto entre Rusia y Ucrania asegurando el suministro y la diversificación del mismo durante el último invierno, cuyas temperaturas han sido más suaves que el anterior y la me- nor demanda por las políticas de ahorro de energía. Dicho descenso del precio del gas ha supuesto una reducción de los precios eléctricos afectado también por la mayor producción de energía con fuentes renovables del pe- riodo. En este entorno, y conforme al enfoque de gestión con- junta que realiza Endesa del margen integrado de la gene- ración y la comercialización de electricidad, cabe destacar que, desde el 1 de enero de 2022, se encuentra vigente un nuevo contrato inter-Compañía entre ambos negocios por el que la comercializadora de Endesa puede disponer 168 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad de la producción hidroeléctrica, nuclear y renovable sujeta al régimen de minoración determinado por el artículo 5 del Real Decreto Ley 17/2021, de 14 de septiembre, a un precio fijo igual a 65 €/MWh. Cumpliéndose las condiciones es- tablecidas, dicho precio fijo sería aplicable a toda la ener- gía transmitida con entrega durante los ejercicios 2022 y 2023. Las necesidades de energía de la comercializadora no cubiertas bajo dicho contrato están sujetas a precio de mercado. El 31 de diciembre de 2023 finalizó la vigencia del citado régimen de minoración. Las principales magnitudes en el ejercicio 2023 se detallan a continuación: 2022 Generación y Comercialización Distribución Estructura y Servicios Ajustes y Eliminaciones de Consolidación Total Comercialización de otros Productos y Servicios Ajustes y Eliminaciones de Generación y Comercialización Total 368 (15.832) 30.722 2.348 472 (646) 32.896 363 — 30.686 2.202 8 — 32.896 5 (15.832) 36 146 464 (646) — (215) 15.809 (23.565) (139) 170 140 (23.394) — — (2.217) — — — (2.217) 153 (23) 4.940 2.209 642 (506) 7. 285 154 23 (1.231) (506) (489) 506 (1.720) 307 — 3.709 (6) 1.703 153 — 5.565 (49) — (1.008) (660) (48) — (1.716) (50) — (939) (666) (48) — (1.653) — — (98) — — — (98) 1 — 29 6 — — 35 (2) — (137) (25) — — (162) (17) — (285) (96) — — (381) 15 — 148 71 — — 219 256 — 2.564 1.018 105 — 3.687 (4) — 11 4 — — 15 1693. Informe de Gestión Consolidado Millones de Euros Magnitudes 2023 2022 Diferencia % Var. Referencias (1) Margen de Contribución 3.913 4.940 (1.027) (20,8) 6 La evolución del margen es consecuencia, entre otros aspectos, de: • Reconocimiento de un gasto por importe de 515 millones de euros como consecuencia del laudo recaído en un ar- bitraje para la revisión del precio de un contrato de apro- visionamiento a largo plazo de gas natural licuado (GNL). • La variación de los «ingresos y gastos por derivados de materias energéticas» por importe de 955 millones de euros como consecuencia de la evolución de la valora- ción y liquidación de derivados de electricidad y gas rela- cionada con la coyuntura de volatilidad de precios de los mercados energéticos. • Los menores gastos de transporte (390 millones de euros) son debidos, principalmente, a la reducción de la parte de las tarifas correspondiente de los cargos de electricidad, compensada parcialmente con el mantenimiento de los peajes de acceso a las redes de transporte y distribución de electricidad. • La disminución de los costes de compra de energía sin incluir el laudo arbitral (6.472 millones de euros) y del con- sumo de combustibles (1.641 millones de euros) ha com- pensado las menores ventas de electricidad (6.939 mi- llones de euros) y de gas (702 millones de euros) como consecuencia, principalmente, del descenso del precio medio aritmético en el mercado mayorista de electrici- dad (87,1 €/ MWh; -48,0 %) y del precio medio del gas (40,6 €/ MWh; -67,1). Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) 2.278 3.709 (1.431) (38,6) 12, 13, 26.1 y 37 • Incluye mayores costes de personal (104 millones de euros) debido, principalmente, a la dotación de una provi- sión para planes de reestructuración de plantilla relativos con la Digitalización de Procesos (76 millones de euros), a la actualización de provisiones por planes de reestruc- turación de plantilla (12 millones de euros) y, entre otros, al efecto de la inflación y las mayores contribuciones a la Seguridad Social (16 millones de euros). • Recoge el aumento de gasto por mantenimiento de centrales de fuel en los Territorios No Peninsulares (TNP) (12 millones de euros). • Incluye el mayor gasto por Impuesto de Bienes Inmuebles (IBI) debido al incremento de parques eólicos y plantas fo- tovoltaicas en explotación (6 millones de euros). • Recogía, en el ejercicio 2022, el resultado bruto generado por la venta del 51 % de la participación de Endesa X Way, S.L. y la pérdida de control de dicha Compañía por impor- te total de 238 millones de euros. Resultado de Explotación (EBIT) 870 2.564 (1.694) (66,1) 15.1, 20.1, 23.1 y 32.1 • Incluye el incremento del gasto por amortización (92 mi- llones de euros) como consecuencia, principalmente, del esfuerzo inversor en instalaciones de producción de electricidad de fuentes renovables y de una mayor activa- ción de los costes incrementales incurridos en la obten- ción de contratos con clientes. • Recoge la dotación de un deterioro de las Unidades Ge- neradoras de Efectivo (UGEs) por cada uno de los Terri- torios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla por un importe total de 90 millones de euros (36 millones de euros en el ejercicio 2022). • Recoge la mayor dotación neta de provisión (134 millones de euros) como consecuencia, entre otros aspectos, del empeoramiento en los cobros de clientes residenciales y de clientes «Business to Business» (B2B). (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 170 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 11.2. Distribución Las principales magnitudes en el ejercicio 2023 y su varia- ción respecto del mismo periodo del ejercicio anterior se detallan a continuación: Millones de Euros Magnitudes 2023 2022 Diferencia % Var. Referencias (1) Margen de Contribución 2.300 2.209 91 +4,1 6 • El ingreso regulado de la actividad de distribución recoge, para ambos ejercicios, la mejor información disponible re- lativa a las inversiones puestas en explotación durante el periodo regulatorio vigente a la fecha de formulación de este Informe de Gestión Consolidado. Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) 1.737 1.703 34 +2,0 13, 37 y 51 • Incluye mayores costes de personal (52 millones de euros) debido, principalmente, a la dotación de una provisión para planes de reestructuración de plantilla relativos con la Di- gitalización de Procesos (19 millones de euros), la actuali- zación de provisiones por planes de reestructuración de plantilla (33 millones de euros) y las mayores contribuciones a la Seguridad Social (3 millones de euros). • Recoge mayores gastos por aumento de la actividad de inspección y por averías de instalaciones de distribución eléctrica de media y baja tensión (10 millones de euros). Resultado de Explotación (EBIT) 1.056 1.018 38 +3,7 • Incluye la reversión de pérdidas por deterioro del inmue- ble donde estaba situada la antigua sede de Gas y Electri- cidad Generación, S.A.U.y sus terrenos anexos situados en Palma de Mallorca (4 millones de euros). • Incluye el incremento del gasto por amortización (38 mi- llones de euros) compensado con las menores pérdidas por deterioro (38 millones de euros) debido a la norma- lización en el comportamiento de pago de las pequeñas compañías comercializadoras de energía. (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 11.3. Estructura y otros Las principales magnitudes en el ejercicio 2023 se detallan a continuación: Millones de Euros Magnitudes 2023 2022 Diferencia % Var. Referencias (1) Margen de Contribución (238) 136 (374) (275,0) 51 • Incluye el reconocimiento del gasto asociado al gra- vamen temporal energético, introducido por la Ley 38/2022, de 27 de diciembre (208 millones de euros). • En el ejercicio 2022 incluía el registro del ingreso deri- vado de la Sentencia del Tribunal Supremo respecto a la inaplicabilidad del régimen de financiación del Bono Social (152 millones de euros). Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) (238) 153 (391) (255,6) 37 • Incluye mayores costes de personal (26 millones de eu- ros) debido, principalmente, a la dotación de una provi- sión para planes de reestructuración de plantilla relati- vos a la Digitalización de Procesos (70 millones de euros) y la actualización de provisiones por planes de reestruc- turación de plantilla (40 millones de euros, positivos). Resultado de Explotación (EBIT) (281) 105 (386) (367,6) • Incluye una reducción del gasto por amortización de aplicaciones informáticas (3 millones de euros). (1) Notas de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 1713. Informe de Gestión Consolidado 11.4. Resultados por Segmentos e inversiones según Taxonomía de la Unión Europea Endesa ha clasificado sus actividades económicas de la cadena de valor en 3 categorías, Elegible Alineada, Elegi- ble No Alineada y No Elegible, de acuerdo con el Regla- mento de la Taxonomía de la Unión Europea (véase Aparta- do 1.5 de este Informe de Gestión Consolidado). A continuación, se presenta el porcentaje de los principa- les epígrafes del Estado del Resultado Consolidado del ejercicio 2023 e inversiones que corresponde a cada ca- tegoría de actividades: Cadena de Valor | Actividades Económicas 2023 (1) Ingresos Otros Gastos Fijos de Explotación (2) Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) Inversiones Importe Porcentaje (%) Importe Porcentaje (%) Importe Porcentaje (%) Importe Porcentaje (%) Generación y Comercialización 23.179 91,0 235 67, 1 2.278 60,3 1.544 62,7 Generación Convencional 11.339 44,5 177 50,5 728 19,3 307 12,5 Actividades Elegibles - Alineadas — — — — — — — — Actividades Elegibles – No Alineadas 1.289 5,1 28 8,0 258 6,8 51 2,1 Actividades No Elegibles 10.050 39,4 149 42,5 470 12,5 256 10,4 Generación Renovable 1.216 4,8 55 15,7 821 21,7 923 37,4 Actividades Elegibles - Alineadas 1.207 4,8 55 15,7 819 21,7 896 36,4 Actividades Elegibles – No Alineadas 6 0,0 — — 2 0,0 1 0,0 Actividades No Elegibles 3 0,0 — — — — 26 1,0 Comercialización de Energía 20.343 79,9 1 0,3 668 17,7 233 9,5 Actividades Elegibles - Alineadas — — — — — — — — Actividades Elegibles – No Alineadas — — — — — — — — Actividades No Elegibles 20.343 79,9 1 0,3 668 17,7 233 9,5 Comercialización de otros Productos y Servicios 382 1,5 2 0,6 61 1,6 81 3,3 Actividades Elegibles - Alineadas 306 1,2 1 0,3 83 2,2 78 3,2 Actividades Elegibles – No Alineadas — — — — — — — — Actividades No Elegibles 76 0,3 1 0,3 (22) (0,6) 3 0,1 Ajustes y Eliminaciones de Generación y Comercialización (10.101) (39,7) — — — — — — Distribución 2.466 9,7 105 30,0 1.737 46,0 892 36,2 Actividades Elegibles - Alineadas 2.466 9,7 105 30,0 1.737 46,0 892 36,2 Actividades Elegibles – No Alineadas — — — — — — — — Actividades No Elegibles — — — — — — — — Estructura y Servicios y Ajustes (186) (0,7) 10 2,9 (238) (6,3) 27 1,1 TOTAL 25.459 100,0 350 100,0 3.777 100,0 2.463 (3) 100,0 (1) De acuerdo con el Acto Delegado sobre Cambio Climático y con el Acto Delegado complementario Nuclear y Gas. (2) Costes que son parte del epígrafe «Otros Gastos Fijos de Explotación», considerados susceptibles de clasificación entre las categorías de actividades de acuerdo con el Reglamento de la Taxonomía de la Unión Europea. (3) Incluye altas por derechos de uso por importe de 147 millones de euros. 172 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Cadena de Valor | Actividades Económicas 2022 (1) Ingresos Otros Gastos Fijos de Explotación (2) Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) Inversiones Importe Porcentaje (%) Importe Porcentaje (%) Importe Porcentaje (%) Importe Porcentaje (%) Generación y Comercialización 30.722 93,4 223 68,8 3.709 66,6 1.451 61,2 Generación Convencional 17.488 53,2 181 55,9 2.419 43,5 272 11,5 Actividades Elegibles - Alineadas — — — — — — — — Actividades Elegibles – No Alineadas 6.467 19.7 59 18,2 651 11,7 14 0,6 Actividades No Elegibles 11.021 33.5 122 37,7 1.768 31,8 258 10,9 Generación Renovable 934 2,8 39 12,0 631 11,3 856 36,1 Actividades Elegibles - Alineadas 924 2,8 39 12,0 632 11,4 850 35,9 Actividades Elegibles – No Alineadas 2 0,0 — — (1) (0,0) 1 0,0 Actividades No Elegibles 8 0,0 — — — — 5 0,2 Comercialización de Energía 27.764 84,4 — — 352 6,3 248 10,5 Actividades Elegibles - Alineadas — — — — — — — — Actividades Elegibles – No Alineadas — — — — — — — — Actividades No Elegibles 27.764 84,4 — — 352 6,3 248 10,5 Comercialización de otros Productos y Servicios 368 1,1 3 0,9 307 5,5 75 3,2 Actividades Elegibles - Alineadas 323 1,0 2 0,6 332 6,0 70 3,0 Actividades Elegibles – No Alineadas — — — — — — — — Actividades No Elegibles 45 0,1 1 0,3 (25) (0,4) 5 0,2 Ajustes y Eliminaciones de Generación y Comercialización (15.832) (48,1) — — — — — — Distribución 2.348 7, 1 93 28,7 1.703 30,6 891 37,6 Actividades Elegibles - Alineadas 2.348 7, 1 93 28,7 1.703 30,6 891 37,6 Actividades Elegibles – No Alineadas — — — — — — — — Actividades No Elegibles — — — — — — — — Estructura y Servicios y Ajustes 174 (0,5) 8 2,5 153 2,7 28 1,2 TOTAL 32.896 100,0 324 100,0 5.565 100,0 2.370 (3) 100,0 (1) De acuerdo con el Acto Delegado sobre Cambio Climático y con el Acto Delegado complementario Nuclear y Gas. (2) Costes que son parte del epígrafe «Otros Gastos Fijos de Explotación», considerados susceptibles de clasificación entre las categorías de actividades de acuerdo con el Reglamento de la Taxonomía de la Unión Europea. (3) Incluye altas por derechos de uso por importe de 23 millones de euros. Las actividades elegibles y alineadas son actividades eco- nómicas que contribuyen al objetivo de mitigación del Cambio Climático sin causar daños a otros objetivos medioambientales y respetando las garantías sociales mí- nimas. 1733. Informe de Gestión Consolidado 12. PROTECCIÓN DEL MEDIOAMBIENTE 12.1. Política medioambiental de Endesa Para Endesa, el Desarrollo Sostenible es un pilar esencial de su estrategia, incluyendo como uno de los compromi- sos más importantes la protección del medioambiente y el cuidado del capital natural. Esta actitud constituye un signo de identidad positivo y diferencial para la Compa- ñía, ya que se trata de un principio fundamental de com- portamiento que se encuentra expresamente recogido en sus valores empresariales y que materializa en su Plan Estratégico. A través de este compromiso se pretende minimizar el impacto de la actividad de Endesa en el medio natural en el que opera. Fundamentalmente, se abordan aspectos relacionados con la calidad del aire, una óptima gestión de sus residuos, el cuidado de la biodiversidad, la minimi- zación de las emisiones a la atmósfera y los vertidos, la gestión de suelos contaminados y otros potenciales im- pactos negativos. Además, la gestión medioambiental de Endesa tiene como objetivo el uso sostenible de los recursos energéticos, hí- dricos y las materias primas, apostando por la protección y el fomento de la biodiversidad de los ecosistemas de los entornos donde opera, así como la restauración de los en- tornos dónde ha estado operando una vez finaliza su acti- vidad, para favorecer el capital natural de los mismos. Los compromisos adquiridos en las diversas políticas medioambientales y de Sostenibilidad de la Compañía se materializan en los sistemas de gestión medioambiental de las diferentes actividades de Endesa. Estos sistemas permiten alinear la dimensión ambiental dentro de las di- versas actividades llevadas a cabo por la Compañía, inte- grando los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas y articulando los mecanismos para me- dir y evaluar el desempeño ambiental considerando el ciclo de vida, integrando así el concepto de Economía Circular y el de capital natural en la gestión de sus activi- dades. La evaluación de los riesgos medioambientales asocia- dos al desarrollo de las actividades de la empresa y las certificaciones medioambientales otorgadas por entida- des externas ayudan a asegurar la excelencia en la ges- tión ambiental de Endesa, y acreditan que la misma está integrada y alineada con su estrategia corporativa: https://www.endesa.com/content/dam/enel-es/home/ inversores/gobiernocorporativo/politicascorporativas/ documentos/POLITICA-MEDIOAMBIENTAL-Ende- sa_21_06_21.pdf 12.2. Inversiones y gastos medioambientales La información relativa a las inversiones y los gastos de En- desa en actividades para la protección del medioambiente se incluye en la Nota 20.4 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 174 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 12.3. Gestión medioambiental avanzada Sistema de gestión ambiental Los compromisos adquiridos en la política medioambiental se concretan y materializan en los Sistemas de Gestión Am- biental de los diferentes negocios de Endesa. Estos Siste- mas permiten alinear la dimensión ambiental dentro del modelo de Sostenibilidad de Endesa, integrando los Objeti- vos de Desarrollo Sostenible (ODS) y articulando los meca- nismos para medir y evaluar el desempeño ambiental a tra- vés de un conjunto de indicadores que consideran el ciclo de vida, e integran así el concepto de Economía Circular y el de capital natural en la gestión. Los indicadores de dichos Sistemas de Gestión Ambiental recogen el comportamiento de las instalaciones sobre to- dos los vectores ambientales y permiten constatar el cum- plimiento de todas las obligaciones legales existentes en materia ambiental en torno a la operación de los negocios, así como el alineamiento con la senda trazada por Endesa para evaluar el grado de consecución de los objetivos es- tratégicos y las metas definidas. La política medioambiental de Endesa anteriormente citada establece principios básicos de actuación en relación a la prevención de la contaminación. Estos principios se desa- rrollan mediante la implementación de sistemas de gestión adecuados para las diferentes actividades de la Compañía y cubre todos los vectores ambientales (aire, agua, biodiversi- dad y suelos) con el fin de alcanzar la excelencia en la ges- tión ambiental de su actividad, basados en la mejora conti- nua, orientados a la prevención de la contaminación y a garantizar el cumplimiento de la legislación medioambien- tal aplicable en los centros, así como los estándares de ges- tión adoptados. Con este fin Endesa estableció en su Plan de Sostenibilidad 2023-2025 el objetivo de mantener el 100 % de sus instalaciones de generación y de distribución cer- tificadas por la Norma Internacional ISO 14001. El objetivo se ha cumplido en 2023 y, en aras de ampliar el compromi- so, se incluye en el nuevo Plan de Endesa de Sostenibilidad (PES) 2024-2026 el resto de las actividades de Endesa. Los Sistemas de Gestión Ambiental de Endesa se sustentan en procedimientos y normas internacionales que son audi- tados por entidades acreditadas independientes de reco- nocido prestigio, y permiten asegurar que, de una forma periódica y sistemática se lleva a cabo la identificación, eva- luación y control de los impactos ambientales que pudieran generar sus instalaciones y operaciones. En la fecha de for- mulación de este Informe de Gestión Consolidado Endesa dispone de las siguientes certificaciones ambientales: Actividad Norma % Certificado en 2023 Generación Eléctrica (Térmica, Hidráulica y Renovable) 14001 100 % 9001 100 % 50001 3 Centrales Térmicas EMAS 15 Centrales Térmicas Generación Eléctrica (Nuclear) 14001, 9001 100 % Distribución de Electricidad 14001, 9001, 50001 100 % Terminales Portuarias 14001, 9001, EMAS, Residuo Cero 100 % Sedes Corporativas y Edificios de Oficinas 14001, 50001, UNE-EN 171.330-3 5 sedes principales Endesa Energía, S.A.U. 14001, 9001 100 % de su actividad Endesa X Servicios, S.L.U. 14001, 9001 100 % de su actividad Endesa X Way, S.L. 14001, 9001 100 % de su actividad La sede social de Ribera del Loira en Madrid además de formar parte del ya consolidado Sistema de Gestión Am- biental, Energética y de Calidad del aire interior (SIGAEC), cuenta con el reconocimiento de la certificación LEED ORO («Leadership in Energy and Enviroment Design») en la categoría de «Operaciones y Mantenimiento Sostenible en Edificios» obtenida en 2017, y renovada en 2022. Este estándar evalúa la Sostenibilidad de la edificación valoran- do su impacto en 5 áreas principales: emplazamiento sos- tenible, eficiencia del uso del agua, electricidad y atmósfe- ra, conservación de materiales y recursos naturales, y calidad del aire interior. La sede social también cuenta desde 2022 con el sello «Madrid Excelente» que reconoce a las organizaciones que cuidan el planeta, mejoran la vida de las personas, buscan el progreso y tienen un propósito que les da sentido, y con el distintivo de «Edificio Sosteni- ble» desde 2016 por estar diseñado para el ahorro ener- gético y la Sostenibilidad futura, ambas distinciones otor- gadas por la Comunidad de Madrid y que se suma al reconocimiento obtenido en 2016. Por su parte, la sede de Barcelona, el edificio Vilanova, cuenta desde 2019 con la certificación LEED PLATA («Lea- dership in Energy and Enviroment Design») en la misma categoría «Operaciones y Mantenimiento Sostenible en 1753. Informe de Gestión Consolidado Edificios», y actualmente el certificado se encuentra en proceso de renovación. Tras la remodelación llevada a cabo en la sede de Sevilla (Borbolla), en 2024 se iniciarán los trámites de certificación del edificio. El resto de las oficinas están monitorizadas y operadas bajo los mismos procedimientos y procesos del Sistema de Gestión Ambiental, Energética y de Calidad del aire interior (SIGAEC). Gestión de riesgos y pasivos ambientales Endesa está sujeta a la normativa medioambiental que afecta, tanto al curso normal de sus operaciones como al desarrollo de sus proyectos, lo cual conlleva riesgos y cos- tes. Adicionalmente, Endesa está expuesta a riesgos medioambientales inherentes a su negocio, que incluyen los riesgos derivados de la gestión de residuos, vertidos y emisiones de todas sus actividades y, por ello, puede ser declarada responsable por daños al medioambiente. Para dar cumplimiento a las obligaciones derivadas de la Ley de Responsabilidad Medioambiental española, Endesa desarrolló el Proyecto «MIRAT», basándose en una meto- dología elaborada a nivel sectorial y aprobada por el actual Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográ- fico (MITECO), con el objetivo, a través de la realización de análisis de riesgos ambientales, de establecer la garantía financiera obligatoria que dicta la ley para centrales térmi- cas convencionales y ciclos combinados con una potencia térmica superior a 50 MW. Con los resultados de los análi- sis de riesgos medioambientales de todas las centrales térmicas convencionales y ciclos combinados, se presen- taron a la Administración las correspondientes declaracio- nes responsables. Endesa cuenta con cobertura aseguradora de naturaleza medioambiental, que cubre daños personales y / o daños materiales a terceros y que se encuentra incluida dentro de la póliza de seguros de responsabilidad civil global. La sección ambiental cubre la responsabilidad de Endesa de acuerdo a la Directiva Europea 35/2004, de 21 de abril, sobre responsabilidad medioambiental y Legislación Na- cional equivalente (Ley 26/2007, de 23 de octubre, de Res- ponsabilidad Medioambiental), así como a sus transposi- ciones a la legislación nacional de otros países en los que Endesa tiene presencia y a cualquier otra decisión judicial relacionada con daños ambientales, incluidos daños a la biodiversidad. El límite general de la póliza es de 150 millo- nes de euros y el deducible general es de 250.000 euros. Endesa cuenta con una herramienta, para el análisis de as- pectos, impactos y riesgos ambientales, denominada «En- vironmental Risk Assessment» (ERA), en la que se recogen y se evalúan anualmente los riesgos ambientales asocia- dos a los diferentes negocios e instalaciones de Endesa. De forma adicional a los resultados de la evaluación de la significatividad de los aspectos ambientales identificados, la metodología incorpora la consideración de aspectos de carácter organizativo, estratégico, económico y reputa- cional, asociados a las diferentes actividades e infraes- tructuras de los negocios. Dentro de la herramienta «Envi- ronmental Risk Assessment» (ERA) se evalúa también el cumplimiento legal, así como la eficacia de los controles operativos implantados, tanto requeridos por ley como voluntarios, y se obtiene una valoración del «Riesgo Resi- dual» inherente a cada instalación. En función de los resul- tados obtenidos puede resultar necesario el lanzamiento de planes de acción específicos para la mitigación de los riesgos ambientales asociados a la actividad. Los resulta- dos de las evaluaciones realizadas en «Environmental Risk Assessment» (ERA) permiten comparar el riesgo ambien- tal asociado a las diferentes instalaciones y tecnologías. Adicionalmente, Endesa, en su compromiso con la protec- ción del entorno, siente la obligación de resolver los pasi- vos ambientales y, por ello, para cada instalación identifica dichos pasivos y los aborda en el marco de sus programas de gestión ambiental reflejándose esta labor mediante su eliminación, disposición final o reutilización. Huella Ambiental Endesa calcula su Huella Ambiental en base a una metodo- logía propia de cálculo basada en los más importantes refe- rentes internacionales existentes, entre los que destacan las guías desarrolladas por la Unión Europea para el cálculo de la Huella Ambiental de organizaciones y productos. Calidad de aire Durante el año 2023 se ha reconducido la tendencia en la disminución de las emisiones contaminantes de los últi- mos años, que se había visto frenada por la crisis energé- tica derivada de la guerra de Ucrania. No ha sido necesaria una producción tan elevada a partir de ciclos combinados de gas natural como en el año anterior y Endesa ha conti- nuado con su plan de cierre de las centrales de carbón y con la implementación y puesta en marcha de diversas medidas de eficiencia y de protección ambiental en sus instalaciones. Como parte de su acción climática, Endesa cuenta con el ambicioso objetivo de reducción de emisiones mediante el desmantelamiento de su flota térmica para convertirse 176 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad en una empresa con un mix de generación totalmente re- novable en 2040. Durante este año, la compañía ha continuado llevando a cabo acciones encaminadas a mejorar la calidad del aire, tales como: • Cese de actividad de la Central Térmica de carbón de As Pontes. • Pruebas de consumo de combustible procedente de la biomasa, como el biolíquido HVO, para la generación de energía eléctrica en los Sistemas Eléctricos de los Terri- torios No Peninsulares (TNP). La implantación de todas las medidas mencionadas ha permitido en el año 2023 obtener unos resultados de re- ducción tanto de las emisiones absolutas como específi- cas que se refleja en los resultados obtenidos en todos los indicadores ambientales relacionados con contaminación atmosférica. Endesa, cuenta con un exhaustivo sistema de control y su- pervisión en tiempo real de todas sus emisiones, permi- tiéndole asegurar en todo momento el cumplimiento de los valores límite de emisión de cada una de sus instalacio- nes, y la calidad del aire en el entorno de las mismas. Para ello, lleva a cabo un riguroso control y mantenimiento de los equipos de medida en chimenea, y los somete a ins- pecciones anuales llevadas a cabo por laboratorios acre- ditados externos. La compañía cumple con los parámetros exigidos por la normativa aplicable, implanta tecnologías que minimizan sus emisiones, y diseña y aplica medidas correctoras de los impactos generados. Endesa dispone de los protoco- los correspondientes para el acceso a las instalaciones por entidades externas que adoptan procedimientos de trabajo que garantizan la seguridad tanto del personal externo, como del interno, que han permitido durante el año 2023 continuar con los procesos de inspección y aseguramiento de la calidad de los equipos de control ambiental, así como de la toma de muestras para el cum- plimiento de los requisitos ambientales derivados de la legislación vigente. Asimismo, durante 2023 se ha continuado con la optimi- zación de los sistemas de control de emisiones, renovan- do los analizadores, sustituyendo aquellos más antiguos por otros más modernos. Recursos hídricos La gestión integral del agua es un tema estratégico para En- desa. Con el interés de preservar la calidad del agua y mante- ner la mejora continua en su interacción con este recurso, Endesa realiza sus captaciones de manera eficiente y res- ponsable, siempre cumpliendo con la regulación vigente y de acuerdo con los principios del Sistema de Gestión Ambiental implantado en todas las instalaciones. Todos los usos del agua en las instalaciones de Endesa se realizan de manera sostenible, en especial los usos de agua en las instalaciones de generación, siempre concedidos teniendo en cuenta su compatibilidad con los usuarios preexistentes. La operación de las centrales de generación se realiza en todo momento en coordinación con los organismos de cuenca para asegu- rar el cumplimiento de las servidumbres, mantener los cau- dales ambientales y favorecer el uso más racional del recurso. También los vertidos de aguas se realizan cumpliendo siem- pre con la regulación que les aplica y de acuerdo con el Sis- tema de Gestión Ambiental implantado que determina las condiciones de vertido en cada instalación. Las instalaciones construidas para la generación de ener- gía hacen posible una mayor disponibilidad de agua para otros fines como riegos, abastecimiento, o conservación de ecosistemas. Esta disponibilidad se consigue optimizar gracias a la cooperación con los organismos de cuenca. Las infraestructuras hidroeléctricas tienen asociados diversos servicios ecosistémicos que benefician a la sociedad, entre ellos, los servicios de aprovisionamiento, los servicios de regu- lación de caudales, el mantenimiento del medioambiente para los humanos y los servicios culturales, todos ellos mantenidos en el tiempo de forma sostenible. Durante el ejercicio 2023 se han llevado a cabo una serie de actuaciones en relación con la gestión de recursos hídricos en las centrales hidroeléctricas: Gestión de recuros hídricos Centrales hidroeléctricas • Establecimiento de acciones para minimizar el impacto de los desembalses y las medidas contra el aterramiento de los embalses, tales como batimetrías para el control de la sedimentación o planes de vigilancia ambiental en las operaciones de desembalse con rescate de la fauna acuática afectada y retirada de las especies invasoras. • Continuación del proceso de cambio de turbinas Kaplan a sistemas sin aceite para eliminar el riesgo de vertido para una mejor eficiencia en el uso del recurso. • Actuaciones en presas y azudes para eliminar el efecto barrera mediante mejoras y construcción de escalas de peces. Pues- ta en marcha de medidas para impedir la caída de animales o posibilitar su escape en los canales con riesgo para la fauna. Endesa cuenta con una serie de procedimientos para con- trolar y disminuir los vertidos al agua, así como para mejo- rar su calidad, principalmente a través de instalaciones de tratamiento de aguas residuales, y realiza periódicamente análisis para identificar cuáles de sus instalaciones se en- cuentran en zona de estrés hídrico. Destacar que en el ejercicio 2023 el 99 % del agua captada por Endesa para el uso en sus instalaciones es devuelta al medio (99 % en el ejercicio 2022). En el año 2023 la capta- ción de agua dulce para uso industrial de las instalaciones ubicadas en zona de estrés hídrico ha sido de 0,51 millo- nes de m 3 (0,61 m 3 en el año 2022). 1773. Informe de Gestión Consolidado Unidades Gestión Recursos Hídricos (1) 2023 2022 %Var. Extracciones de Agua Totales para Uso Industrial millones de m 3 4,5 4,8 (6,2) Extracción de Agua dulce para Uso Industrial en Zonas con Estrés Hídrico (2) % 11,3 13,1 (13,7) Extracción Específica de Agua para Uso Industrial en el Proceso de Generación de Electricidad l/MWh 74 74 — Consumo de Agua Total (incluye agua de proceso, de refrigeración y de uso civil) millones de m 3 21,6 25,8 (16,3) Consumo de Agua dulce en Zonas con Estrés Hídrico (incluye agua de proceso, de refrigeración y de uso civil) (2) % 9,6 7,7 — (1) Fuente: Elaboración propia. (2) El análisis de estrés hídrico del ejercicio 2023 como novedad amplia el alcance e incluye también las instalaciones en zona con recurso hídrico bajo estrés medio/alto (zona con recurso hídrico bajo estrés medio/alto es aquella en la que el ratio entre las extracciones totales de agua y los suministros renovables disponibles de agua superficial y subterránea es superior al 20 % según la herramienta Aqueduct WRI). Residuos Endesa dispone de Sistemas de Gestión Ambiental que in- cluyen procedimientos operativos específicos sobre la ges- tión de los residuos que se generan en todas sus activida- des y que son revisados de manera continua para detectar e impulsar mejoras, así como recoger las novedades legis- lativas que van surgiendo en la materia. La gestión de los residuos se realiza de acuerdo a la jerarquía de residuos (prevención, preparación para la reutilización, reciclado, otros tipos de valorización, incluyendo la energética, y, por último, eliminación), partiendo siempre de la prevención, y cuando no es posible, priorizando los tratamientos de valo- rización y reciclaje de los residuos que genera, especial- mente los inertes, así como la preparación para la reutiliza- ción de aquellos residuos peligrosos que lo admitan, por ejemplo, aceites usados o disolventes de limpieza. La gestión de residuos está contratada con diferentes ges- tores autorizados, para los que se establecen requisi- tos obligatorios sobre documentación, plazos y operativa, exigiendo un porcentaje mínimo de valorización tanto de residuos peligrosos como de no peligrosos, priorizando a los que aseguran tratamientos finales de reciclaje y valori- zación. Para asegurar la correcta gestión de los residuos hasta su tratamiento final Endesa requiere a todos sus ges- tores la certificación de toda la gestión hasta el «Fin de Vida» de la totalidad de los residuos que retiran y, en parti- cular, de las fracciones que sus tratamientos intermedios generan. En particular, para algunos tipos de residuos se exige evidenciar el tratamiento final de un 100 % de recicla- je / valorización. Del total de los residuos producidos en Endesa en la fase de operación en el ejercicio 2023, una parte significativa se valoriza en instalaciones externas, siendo un 65 % del total de residuos no peligrosos en España y Portugal y un 68 % del total de residuos peligrosos en el mismo ámbito geográfico de España y Portugal (96 % y 74 % respectiva- mente, en el ejercicio 2022). 12.4. Conservación de la biodiversidad La biodiversidad en Endesa Endesa considera la protección de la biodiversidad, el ca- pital natural y los servicios que proporciona a la sociedad (servicios ecosistémicos) como un aspecto prioritario en el desarrollo de su estrategia empresarial y es plenamente consciente de los riesgos que conlleva su pérdida. En este sentido, conviene destacar que la protección de la bio- diversidad ya estaba recogida en su primera política medioambiental aprobada y publicada en 1998. Para implementar dicho compromiso, desde sus co- mienzos, Endesa viene desarrollando numerosos pro- yectos voluntarios para conservar y mejorar la naturale- za en el entorno de sus instalaciones. Dichos proyectos se engloban en su Plan de Conservación de la Biodiver- sidad de Endesa (PCBdE). Con el fin de ampliar su compromiso en la materia, en el ejercicio 2023, la Compañía materializó 2 hitos importantes: 1. Ha sido aprobada por el Consejo de Administración una actualización de la Política de Biodiversidad de Endesa, cuya primera edición data de 2020, alineándose con el marco Global de la Biodiversidad de Kunming-Montreal, aprobado en la decimoquinta reunión de la Conferen- cia de las Partes del Convenio sobre Diversidad Biodi- versidad (COP15) en diciembre de 2022, y a través de la que se refuerza la integración de la protección de la biodiversidad en su gobernanza y se renueva su com- promiso con la mitigación de los potenciales impactos sobre la biodiversidad y los servicios ecosistémicos du- rante todo el ciclo de vida de sus actividades. 178 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 2. Se actualiza el Comité de Biodiversidad de Endesa creado en 2020, organismo corporativo encargado de trasladar los objetivos de la política a la estrategia y a la toma de decisiones de la Compañía. Este Comité se reúne con periodicidad bimestral e integra a represen- tantes de todas las Líneas de Negocio de la Compañía. En estas sesiones, los integrantes revisan el estado de los proyectos en curso del Plan de Conservación de la Biodiversidad, exponen los resultados de proyectos recientemente finalizados, y plantean y evalúan nuevas propuestas de proyectos. Adicionalmente, se expone y analiza la actualidad en materia de regulación, acuer- dos y estándares con relación a la biodiversidad, el ca- pital natural y los servicios ecosistémicos que compe- ten a la Compañía. A nivel estratégico y con el fin de profundizar en el análisis de impactos, dependencias riesgos y oportunidades a corto, medio y largo plazo de la Compañía, en 2019 Endesa comenzó a trabajar en el Grupo de Trabajo sobre Capital Natural y Energía, impulsado en el marco de los Grupos Sectoriales del Natural Capital Factory (16) (que es el Hub es- pañol de la Capitals Coalition) y que en 2022 publicó como resultado la Guía «El Capital Natural y el Sector Español de la Energía» (https://www.youtube.com/watch?v=6r8o4PF- jbOo). Dicha guía es un documento sectorial que describe el nexo entre capital natural y energía, una metodología de evaluación de impactos y dependencias de las actividades y sub-actividades de las empresas del sector e incluye una matriz cualitativa, a escala sectorial y por tecnologías, de los impactos (negativos y positivos) y dependencias del capital natural de la industria energética española. Dicha información puede consultarse en el siguiente link: https:// capital-natural.es/. Como continuación a dicho trabajo, durante el periodo 2023-2024 se está trabajando en la revisión y actualiza- ción de la mencionada matriz de impactos y dependen- cias, en la integración de las recomendaciones del «Task- force on Nature-related Financial Disclosures» (TNFD) (publicado el 18 de septiembre de 2023), así como en la elaboración de un marco de interoperabilidad que integre de forma resumida las metodologías de análisis y evalua- ción y los principales requisitos de reporte corporativo en la materia. Continuando con los trabajos desarrollados en el ámbito del capital natural, durante el año 2023, Endesa ha termi- nado el proyecto «NATIVE», que consiste en la definición de una metodología, análisis y evaluación de la línea base y cuantificación de impactos y dependencias del capital na- tural de las tecnologías renovables y del negocio de distri- bución en las fases de construcción y operación de in- fraestructuras de Endesa (en el caso de la hidroeléctrica, (16) https://naturalcapitalfactory.es/grupos-sectoriales/ (17) https://www.endesa.com/es/nuestro-compromiso/medioambiente/conservacion-biodiversidad#:~:text=El%20Plan%20para%20la%20Conservaci%C3%B- 3n,iniciadas%20en%20este%20a%C3%B1o%202021 solo en fase de operación), buscando medidas para mejo- rar y compensar esos impactos / dependencias por tec- nología en base al principio de jerarquía de mitigación de cara al objetivo último de evitar la no pérdida neta de bio- diversidad, tal y como recoge Endesa en su política de biodiversidad. Los resultados obtenidos están sirviendo de base a la Compañía para alinearse con las recomenda- ciones que propone el «Taskforce on Nature-related Fi- nancial Disclosures» y definir, a través de su proyecto «VIBE», una estrategia 360º en biodiversidad que permita incluirla en la gobernanza, definir objetivos y monitorizar sus impactos / dependencias de la naturaleza para así gestionar sus riesgos y oportunidades como ya hace con el Cambio Climático. Endesa es consciente del importante papel que desempe- ña el desarrollo de las energías renovables en la descarbo- nización de la economía y la transición ecológica. Dicho desarrollo implica cambios significativos en el uso del sue- lo y la conservación de la naturaleza que, en último térmi- no, pueden menoscabar los servicios de los ecosistemas y la biodiversidad y, por tanto, nuestra capacidad de luchar contra los efectos negativos del Cambio Climático. Por ello, Endesa está trabajando en la definición de una estra- tegia corporativa para identificar, gestionar y compensar mejor los impactos actuales y futuros de las infraestructu- ras de energía renovable y distribución eléctrica, con el fin último de garantizar que no se produzcan daños significa- tivos en la naturaleza con la actividad de Endesa e incluso se genere un impacto positivo. En este sentido, Endesa refuerza su compromiso en materia de biodiversidad (17) , orientando así toda su actividad desarrollada hacia el cumplimiento de los siguientes principios: – No pérdida neta de biodiversidad en nuevos proyectos desde 2030. Comenzando la implementación de pro- yectos seleccionados de alta importancia para la bio- diversidad a partir de 2025 aplicando los principios de «Mitigation Hierarchy». – No deforestación neta. Compromiso de proteger los bosques y reforestar una superficie equivalente cuando no sea posible evitar la deforestación. En este sentido, en Endesa se desarrolla desde 2016 de forma voluntaria la iniciativa «Bosque Endesa» a través de la que se han plantado más de 50.000 árboles, reforestando unas 101 hectáreas en terrenos incendiados y degradados que capturarán unas 10.400 toneladas de dióxido de car- bono (CO 2 ) que se añaden a las más de 3.400 hectáreas reforestadas y más de 1,5 millones de árboles plantados en sus diversas restauraciones efectuadas. Endesa no desarrollará nuevos proyectos en zonas decla- radas Patrimonio Natural Mundial de la UNESCO. Un com- promiso adicional al asumido en la política de no operar 1793. Informe de Gestión Consolidado instalaciones de generación térmica en espacios natura- les protegidos en la Península Ibérica y de no diseñar ni desarrollar nuevas instalaciones de generación térmica en áreas naturales protegidas en los Territorios No Peninsula- res (TNP). Plan de conservación de la biodiversidad El Plan de Conservación de la Biodiversidad de Endesa es el instrumento bajo el que se ejecutan todos los proyectos y actuaciones dentro del ámbito de la biodiversidad que de- sarrolla Endesa. Todas estas acciones incluidas en el Plan de Conservación de la Biodiversidad de Endesa se realizan de manera completamente voluntaria, y siempre van más allá de los requerimientos ambientales obligatorios. Las principales líneas de actuación del Plan son: Líneas de Actuación Plan de Conservación de la Biodiversidad de Endesa • El acondicionamiento del medio físico en los terrenos e instalaciones para aumentar la capacidad de acogida de biodiversidad. • La gestión de factores del medio natural en el entorno de las instalaciones, que contribuyan a mejorar los hábitats de determinadas especies. • El reconocimiento del capital natural, de los ecosistemas naturales que alberga, y de su valor y estado de conservación. • La preservación, en las instalaciones de Endesa y su entorno, de las especies autóctonas y el control de las especies invasoras. El Plan de Conservación de la Biodiversidad de Endesa ha acabado 2023 con un total de 39 acciones operativas. Entre los proyectos y actuaciones integrados en dicho Plan de Conservación, podemos destacar: Tipología Descripción Estudios e Investigaciones • Estudio de los efectos ambientales de las instalaciones solares fotovoltaicas, en los procesos de planificación, cons- trucción y operación del proyecto sobre la biodiversidad en los entornos donde se desarrollan estos proyectos. • Estudio de las funciones de los embalses de Endesa como zonas húmedas de importancia ambiental y natural. • Proyecto de estudio de la biodiversidad bajo las calles de líneas eléctricas. Proyecto de investigación de los activos ecológicos generados en las calles creadas bajo las líneas eléctricas y su entorno, siendo corredores ecológicos de gran valor, evaluando hábitats y especies, estrés hídrico vegetal, enfermedades, usos del suelo, erosión, etc. • Mejora de la biodiversidad mediante la adecuación de estructuras anti-escalo en líneas eléctricas de Media Tensión en el Parque Natural Sierra de Aracena y picos de Aroche (Huelva). Adaptación de estructuras anti-escalo como refu- gio de quirópteros y rapaces nocturnas. Estudio y seguimiento del hábitat generado en estas estructuras adaptadas como refugios. Actuaciones de Protección de la Avifauna • Medidas de conservación del milano real a través de la participación en el proyecto «Life eurokite». Utilización de la tecnología de telemetría para identificar el uso del hábitat espacial de las especies objetivo y cuantificar las razones clave de la mortalidad de las especies de aves rapaces en la Unión Europea. • Proyecto de Conservación del búho real. Marcaje y seguimiento de esta especie, interacción con infraestructuras de Endesa y posibles causas de mortalidad. • Proyecto de recuperación de poblaciones de cernícalo primilla en Aragón y Andalucía, recuperación de la especie y reintroducción de individuos por método de colonia en primillar. • Proyecto «Life» de marcaje y seguimiento de buitre negro en el Parque Natural del Tajo Internacional, transfronterizo entre España y Portugal. • Proyecto de Conservación de la carraca europea. Seguimiento y análisis de reproducción de la población en los par- ques naturales de los Aiguamolls del Empordá (PNAE) y del Montgri, les Illes Medes y el Baix Ter (PNMMBT). • Proyecto «PAS». Proyecto de conservación de grandes rapaces y aves necrófagas en el Pirineo con la creación y con- servación de puntos de alimentación suplementaria que den cabida a la población creciente de buitre negro y grandes rapaces en la zona del Pirineo. • Estudio de comportamiento y adaptación del sisón en la comarca de Campillos (Málaga). • Proyecto de protección y conservación del urogallo en Pirineos. Protección y Conservación de la especie en la zona con actuaciones en espacios, hábitats e infraestructuras. • Conservación de aves esteparias, en la comarca de La Serena (Badajoz) «Sisón y Avutarda». • Proyecto de recuperación de la población del águila pescadora en las provincias de Cádiz y Huelva. Proyecto de con- servación de la población reintroducida con refuerzo de las actuaciones de nidificación en la provincia de Huelva, colocación de emisores para evaluar causas de mortalidad y seguimiento poblacional. • Marcaje y seguimiento del Aguilucho Cenizo. Proyecto de conservación de la población del Aguilucho Cenizo en ins- talaciones Solares de Endesa. • Gestión de Muladares en el Espinar. Proyecto de gestión de muladares para la conservación y protección de aves ne- crófagas y grandes rapaces en El Espinar en Castilla y León. 180 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Tipología Descripción Proyectos con Componente Socio Ambiental • Iniciativas «Bosque Endesa» (Doñana en Andalucía, Atalaya en Madrid, Aliaga, Ejulve y La Zoma en Teruel, Sa-Duaia en Baleares, Pirineos en Cataluña y Ceuta). Proyectos de restauración forestal de espacios degradados o incendiados en el territorio nacional, mediante el empleo de especies forestales autóctonas, con la intención de recuperar hábitats que han sido devastados por incendios o que tienden a la desaparición por abandono donde se persigue un triple beneficio: Ambiental (lucha contra el Cambio Climático, recuperación de hábitats, mejora del ciclo del agua, etc.); So- cial (prioridad en la contratación, tanto para la obra inicial como para las acciones de mantenimiento, de personal del entorno rural del proyecto y en riesgo de exclusión en la medida de lo posible); y Económico (la recuperación de un entorno natural del que a menudo vive la población local contribuye a re-dinamizar la economía local). • Estudio del estado forestal y colocación de protectores de alta calidad en el «Bosque Endesa Doñana». Durante año 2023, Endesa ha reafirmado su compromiso con la protección de la naturaleza y la lucha contra el Cambio Climático mediante una nueva actuación en el «Bosque Endesa Doñana». Se ha estudiado el estado de la masa forestal implan- tada en 40 hectáreas ubicadas en el Parque en el año 2019, que ya fue objeto de seguimiento y reposición de marras hasta el año 2022. Debido a las extremas condiciones de sequía y calor en los últimos años, se ha evidenciado que los árboles jóvenes están siendo objeto de mayor depredación por parte de los animales herbívoros de su entorno. Por ello, Endesa refuerza su inversión en el proyecto con la instalación de aproximadamente 1.400 protectores de planta forestal de alta calidad (malla metálica), gran parte tipo «cactus», hecho que permitirá su recirculación. • Mejora de Biodiversidad en instalaciones Solares. Instalación de pantallas vegetales, mejora e integración paisajística, recuperación de charcas, integración de puntos de alimentación, medidas agroambientales para la conservación de aves esteparias, etc. Proyectos de Protección de Especies y Hábitats • Proyecto «ENDESABATS». Proyecto desarrollado en Endesa desde el año 2013 de estudio y conservación de quiróp- teros en las instalaciones hidráulicas de la Compañía, siendo las cavernas hidráulicas grandes reservorios de colonias de quirópteros de diversas especies incluyendo especies en peligro de extinción. • Proyecto de protección del oso pardo en Pirineos. Proyecto desarrollado en colaboración con la Fundación Oso Pardo, de protección y conservación de la especie en la zona pirenaica donde la Compañía comparte espacios e infraestruc- turas con la especie, siendo los propios trabajadores de Endesa, agentes directamente involucrados y activos en la conservación de este animal en peligro de extinción en la zona. • Proyecto de reintroducción de la tortuga mediterránea. Conservación, reintroducción y protección de esta especie en grave peligro de extinción, con la creación de una colonia estable en «Les Garrigues» para el aumento de individuos que pueden establecerse y consolidar la especie en la zona. • Fototrampeo de mamíferos en parques Eólicos. Estudio de adecuación de hábitats y presencia de mamíferos en ins- talaciones renovables de parques Eólicos de Endesa. • Mejoras ambientales en instalaciones Solares. Proyecto de mejoras ambientales, colocación de bebederos, instalación de nidos, y diversas adecuaciones de hábitats en instalaciones solares de Endesa. Publicaciones, Formaciones y Jornadas de Divulgación • Participación de Endesa y la Junta de Extremadura en la suelta de milanos reales en Valencia de Mombuey (Badajoz) por el Proyecto «Life Eurokite» con la Asociación AMUS. Hecho que se repite en diversas ocasiones según vayan desarro- llando las diferentes fases del proyecto. • Presentación ante los medios de la segunda fase del proyecto «Bosque Endesa Oso Pardo». El pasado 18 de mayo de 2023, Endesa presentó ante los medios junto a la Fundación Oso Pardo la conclusión del proyecto coincidiendo con la última plantación prevista en el municipio de Lladorre, Lleida, de 1.200 de los 7.000 nuevos árboles frutales en el Piri- neo catalán para contribuir a la conservación del oso pardo. Esta acción forma parte del programa «Enriquecimiento de la biodiversidad en zonas oseras» que desarrolla Endesa a través de su Plan de Conservación de la Biodiversidad en colaboración con la Fundación Oso Pardo (FOP). Un programa que se puso en marcha en el año 2016 para diseñar una red de espacios que facilitaran el movimiento y la dispersión de la especie en todo el Pirineo catalán, gracias al aumen- to de la oferta de alimento y contribuyeran, de esta manera, a su conservación. Conviene destacar que, más allá del beneficio evidente en términos de recuperación de capital natural y biodiversidad, los árboles reforestados, dispues- tos en 17 pequeños bosquetes, se estima que absorberán durante los próximos 30 años un total de 1.665 toneladas de dióxido de carbono (CO 2 ) con lo que contribuye así también de manera notable a la lucha contra el Cambio Climático. • Celebración en la sede de Endesa en Madrid del «Desayuno de trabajo del Grupo de Trabajo de Capital Natural: Indi- cadores de Impacto y Alianzas en Capital Natural» el pasado 24 de marzo de 2023. El evento reunió a los principales representantes del sector empresarial español, a través del Grupo Español de Crecimiento Verde, y a la dirección de la Fundación Biodiversidad (MITERD) donde ésta última presentó la nueva etapa de la Iniciativa Española de Empresa y Biodiversidad, y sus requerimientos adaptados a los nuevos objetivos marcados por el marco global en materia de biodiversidad post 2020 del Convenio de la Biodiversidad Biológica (CDB) y donde se pusieron en común las princi- pales dudas e inquietudes del sector empresarial respecto a las necesidades de cumplimiento y reporte entorno a la biodiversidad y el capital natural. • «El Legado que seremos». La iniciativa «Bosque Endesa», y más concretamente el proyecto «Bosque Endesa Teruel», ha sido incluido dentro de los proyectos que alimentan el plan de Transición Energética que se está implementando en la región de Andorra (Teruel) donde Endesa, más allá de la sustitución tecnológica correspondiente «de carbón a Energías renovables», contempla diversas actuaciones de índole ambiental, económica y social. En este sentido, el «Bosque Endesa Teruel» supone la restauración forestal con especies autóctonas de unas 40 hectáreas incendiadas en el pasado con la intención de recuperar el capital natural y los servicios ecosistémicos de los que siempre ha vivido una parte importante población de dicho entorno rural que en los últimos años está experimentando una importante tasa de abandono. • El pasado 10 de mayo de 2023, Endesa invitó a un conjunto de creadores de contenido web especializados en Sos- tenibilidad a visitar y conocer en profundidad el proyecto del «Bosque Endesa Teruel», la metodología de trabajo, sus características, objetivos y posibles consecuencias en el entorno rural con el fin de hacer eco de la iniciativa y provocar que otras empresas se animen a hacer proyectos de este tipo. Más información sobre ello puede consultarse en el si- guiente link: https://www.endesa.com/es/la-cara-e/transicion-ecologica/sector-primario-nueva-oportunidad-andorra • Jornadas de presentación del Plan de Conservación de la Biodiversidad de Endesa (PCBE) a la Policía Autonómica de Andalucía en Huelva. El pasado 15 de junio de 2023 se realizó una jornada formativa con la Policía Autonómica de las 8 provincias de Andalucía, con una asistencia tanto de integrantes de este cuerpo Policial como de miembros desta- cados de la Junta de Andalucía. En esta jornada intervinieron directivos y técnicos de Endesa, explicando las acciones y proyectos de conservación y protección de la biodiversidad, medidas preventivas de protección de líneas eléctricas frente a incendios, consecuencias ambientales del fraude, etc. En la presentación del Plan de Conservación de la Bio- diversidad de Endesa (PCBE) se explicó el origen del citado plan, su ámbito de actuación y los proyectos realizados. Se aprovechó para poner en valor tanto el premio europeo obtenido por el proyecto de servicios ecosistémicos de los embalses como el reciente premio de Andalucía de Medio Ambiente. 1813. Informe de Gestión Consolidado Tipología Descripción Otras Iniciativas • Grupo de Trabajo sobre el Capital natural en el Sector de la Energía en España. • Desarrollo de un proceso participativo de análisis del capital natural en el Sector de la Energía con el fin de crear una Hoja de Ruta para la integración del Capital Natural en el Sector Energético español. Después de la presentación en noviembre de 2022 de la Guía «El Capital Natural y el Sector Español de la Energía», donde se recogen los resultados cualitativos, genéricos y consensuados que facilitan el desarrollo de casos de estudio y valoraciones organizacionales de capital natural. • Durante el año 2023, este Grupo ha continuado con el trabajo desarrollado y abordado nuevos retos globales a los que el sector se enfrenta atendiendo a la nueva información disponible, nuevas exigencias de reporte y objetivos cada vez más ambiciosos. • Iniciativa Española Empresa y Biodiversidad (IEEB) de la Fundación Biodiversidad y el Ministerio de Transición Justa y Reto Democrático, junto con el sector empresarial, para impulsar un desarrollo económico compatible con la conser- vación de la biodiversidad, facilitando un marco sólido de cooperación entre las grandes empresas, Organizaciones No Gubernamentales (ONGs), asociaciones y la Administración. Endesa participa activamente en la iniciativa como foro de cooperación, generación de información y conocimiento, para dar respuesta con rigor técnico a los compromisos en la materia tanto nacionales como internacionales y a las demandas empresariales para avanzar en la conservación del capital natural y la biodiversidad. • Grupo de trabajo sobre Capital Natural y Biodiversidad. (Grupo Español de Crecimiento Verde) que persigue la in- tegración del capital natural y la biodiversidad en la actividad y toma de decisiones de las empresas españolas, así como establecer un punto de encuentro entre la Administración Nacional y el sector empresarial español al respecto. Endesa ha acogido en 2023 el primer desayuno / taller del grupo de trabajo, donde se ha destacado la importancia de la colaboración público-privada en la materia, se detallaron las principales líneas de desarrollo del grupo de trabajo y se trasladaron a la Administración las principales inquietudes del sector empresarial ante el reto de integrar el capital natural y la biodiversidad en la gestión y gobernanza de sus empresas. • Comité de Normalización de Biodiversidad. UNE.CTN 328. La Asociación Española de Normalización (UNE), como or- ganismo español de normalización reconocido por el Ministerio de Industria, Comercio y Turismo y representante español en los organismos de normalización internacionales, ha seguido trabajando en este Comité técnico que tiene un doble origen: el establecimiento de una nueva área de normalización en ISO con el nuevo ISO/TC 331 biodiversidad y la presencia, cada vez más importante, de la biodiversidad en los foros de normalización europeos. El Comité Técnico de Normalización (CTN) se crea para permitir la representación de la visión e intereses de las entidades españolas en los trabajos de normalización internacionales y europeos en esta materia y dar cabida a iniciativas internacionales que puedan surgir. • Iniciativa Nature Business Ambition (NBA), lanzada por Forética en España y a la que Endesa se ha unido el presente año 2023. Se trata de una asociación entre empresas líderes a nivel nacional que persigue un triple objetivo: impulsar la ambición, promover la acción y construir las alianzas necesarias para contribuir a la recuperación de la naturaleza, con el objetivo global de conseguir un planeta «Nature-Positive» en el 2030. El pasado 14 de noviembre de 2023 se celebró en la sede de Endesa la sesión de trabajo sobre capital natural, bajo el título «Medición de Impactos y De- pendencias, casos de Éxito Sectoriales y Corporativos» donde se centró el foco sobre la medición y valoración de la naturaleza, abordando la aproximación metodológica en la que está trabajando el Sector Energético español para la cuantificación de sus impactos y dependencias. Restauración medioambiental La actividad de Endesa siempre ha estado ligada a la res- tauración ambiental. En 2022, Endesa, publicó un nuevo objetivo de no deforestación neta a 2030 comenzando su implementación en proyectos seleccionados de alta im- portancia para la biodiversidad a partir de 2025, objetivo que ha sido ratificado en 2023. De esta forma, Endesa da un paso más, sumando dicho objetivo a la iniciativa «Bos- que Endesa», un programa pionero en el Sector Energéti- co nacional que surgió en el año 2016 y que contribuye a recuperar ecosistemas perdidos. La iniciativa consiste en la restauración forestal de terrenos degradados e incen- diados en el ámbito nacional mediante técnicas de siem- bra y plantación de especies forestales autóctonas, pues son las mejor adaptadas al medio (los bosques son capa- ces de absorber y almacenar los Gases de Efecto Inverna- dero (GEI) presentes en la atmósfera y, al mismo tiempo, son nicho de biodiversidad). Actualmente, Endesa tiene en marcha varios proyectos en el territorio nacional, 3 de ellos inscritos en el apartado de sumideros de dióxido de carbono (CO 2 ) del Registro Na- cional de Huella de Carbono, Compensación y Proyectos de Absorción de la Oficina Española de Cambio Climático (OECC) del Ministerio para la Transición Ecológica y Reto Demográfico (MITECO), convirtiéndose en una iniciativa pionera en el Sector Energético. Dichos proyectos son: «Bosque Endesa La Atalaya» (Sierra de Madrid), «Bosque Endesa Doñana» (Parque Natural de Doñana, Huelva) y «Bosque Endesa Teruel» (en el entorno de la antigua Cen- tral Térmica de Andorra, Aragón). El resto de los proyectos de la iniciativa se encuentran en fase ejecución e inscrip- ción en el mencionado registro, y son los proyectos «Bos- que Endesa Baleares» y «Bosque Endesa Pirineos» (Cata- luña). Conviene destacar la ejemplaridad de la iniciativa en ma- teria de Sostenibilidad, ya que, más allá de sus bonanzas ambientales, es capaz de generar un impacto positivo en los ámbitos, económico y social, esto es: 182 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Impactos Iniciativas en Materia Sostenibilidad Ambiental • Contribuye a generar un impacto ambiental positivo al favorecer la adaptación al Cam- bio Climático, propiciar la recuperación de la biodiversidad, desarrollar el capital natural y los servicios ecosistémicos, luchar contra la desertificación, proteger el ciclo del agua, y frenar la degradación del suelo frente a la escorrentía, entre otras. Económico • Al restaurar el bosque, se recuperan también el capital natural y los servicios ecosisté- micos asociados de los que a menudo viven las poblaciones del entorno del proyecto (turismo de naturaleza, aprovechamiento de frutos, hongos, caza, etc.), y, por tanto, ayu- da a dinamizar la economía del entorno rural cercano. Social • En la contratación de personal para la realización de los trabajos de restauración fo- restal y mantenimiento, se prioriza la contratación de personas desempleadas, jóvenes, mujeres, mayores de 45 años o personas en riesgo de exclusión social en el entorno del proyecto. Destaca también su potencial como herramienta para desarrollar actividades de voluntariado, sensibilización, formación, divulgación ambiental. A continuación, se muestra un resumen de las actuacio- nes de restauración ambiental de Endesa activas en 2023: Actuaciones Restauración Ambiental Área de Habitats (Km 2 ) • 1,01. Descripción del Hábitat • Bosque/ Dehesa/ Estepa/ Subestepa. Comparación de la biodiversidad del hábitat original antes de las actividades de la empresa con la biodiversidad del hábitat de compensación • En su mayoría se trata de restauraciones forestales de terrenos incendiados y/o degra- dados en el territorio nacional, mediante el empleo de especies autóctonas en cuya elección se tiene en cuenta la evolución de los parámetros ambientales y climáticos en el área donde se ubica el proyecto. En los casos asociados a la restauración de espacios relacionados con un aprovechamiento minero pasado (ecorestauración) no tiene que ser necesariamente forestal, sino que atiende al objetivo de reintegrar con plenas ga- rantías, los terrenos restaurados con su entorno más próximo. Trabajos que se están realizando para mejorar la biodiversidad del hábitat de compensación • Recuperación de fauna / flora autóctonos y sus hábitats tras un incendio / proceso de degradación / aprovechamiento minero en el entorno de actividad de Endesa. Periodo de vigilancia y notificación de la biodiversidad en los sitios de compensación • Entre 30 y 40 años. 1833. Informe de Gestión Consolidado 13. INNOVACIÓN Y DIGITALIZACIÓN Endesa está firmemente comprometida con la innovación y la digitalización, considerándolas como componentes clave para enfrentar los desafíos actuales y futuros en todas sus áreas de operación. La transformación digital en Endesa im- plica la actualización de sus activos, la interacción con clien- tes y el desarrollo de su personal. La innovación y la digitaliza- ción se aceleran continuamente, llevando a Endesa a seguir invirtiendo de forma continua en la mejora de sus platafor- mas, procesos, sistemas y herramientas, siempre con un en- foque prioritario en la Ciberseguridad, la protección de datos personales y el incremento de los estándares de seguridad, continuidad de negocio y eficiencia operativa. El uso de la tecnología para la mejora de los procesos como la biometría vocal, inteligencia artificial generativa, robótica industrial, aprendizaje automático, automatiza- ción con robots (RPA), realidad virtual, asistentes virtuales, y «big data», junto con enfoques modernos de trabajo como metodologías ágiles, teletrabajo o enfoques basa- dos en datos, son ahora elementos fundamentales en En- desa, estando asimilados en el día a día de los empleados de la Compañía. El manejo de datos juega un papel esen- cial en la gestión empresarial de Endesa, siendo clave en la toma de decisiones, desde el análisis continuo de las me- jores prácticas en el Sector Eléctrico y otros sectores, la realización de análisis avanzados hasta la identificación de mejoras operativas en sus diversas Líneas de Negocio. La digitalización es una de las vertientes clave del Plan Es- tratégico 2024-2026 como pilar del desarrollo del nego- cio. De hecho, la estrategia digital se orienta hacia la opti- mización de procesos y la contención de costes, de cara a una mayor eficiencia con el fin de facilitar la Transición Energética permitiendo con ello nuevos usos de la energía y nuevas formas de gestionarla haciéndola cada vez más accesible a más personas. 13.1. Modelo de innovación Endesa tiene un modelo de innovación abierto para encontrar ideas de calidad en el desarrollo de soluciones innovadoras capaces de transformar el modelo energético actual. La innova- ción abierta es un modelo de relación de las empresas con actores externos (universidades, «startups», centros de investi- gación u otras compañías de este o diferente sector) que pro- mueve la colaboración y el intercambio de conocimiento. Las actividades de innovación de Endesa se realizan en es- trecha colaboración y sinergia con el resto del Grupo Enel, aprovechando tanto los laboratorios del Grupo como los mejores centros de investigación, universidades, proveedo- res y empresas emergentes nacionales e internacionales. A continuación, se presenta un resumen del modelo de innovación de Endesa: Modelo de innovación Identificación de retos tecnológicos Lanzamiento de proyectos Captura de valor International Best Practice Sharing Generación de ideas internas y externas 184 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad • Identificación de los retos tecnológicos: en estrecha colaboración con los Negocios y tras un análisis de to- das las tendencias de negocio y tecnologías disponibles en el mercado. • Generación de ideas: para solucionar los retos, se traba- ja a 2 niveles, ideas internas y externas: Canales de Generación de Ideas Internas Descripción «Open Innovability» • Plataforma para el lanzamiento de retos de innovación y Sostenibilidad, tanto para los empleados como abierta para toda la Comunidad de innovación global externa a la empresa. «Innovation Academy» • Programa de formación específico con el objetivo de capacitar a los empleados en metodologías y habilidades de trabajo, que les capaciten como facilitadores de la cultura de la innovación en su ámbito. «Open Power Space» • Espacio creado como punto de encuentro colaborativo de referencia en los diferentes centros de trabajo de Endesa. En este entorno único se comparten, difunden y ponen en marcha los diferentes procesos creativos que surgen de empleados, socios y colaboradores externos. «Make it Happen» • Programa global de emprendimiento que brinda a los empleados de Endesa la posibilidad de conver- tirse en emprendedores dentro de la Sociedad. «Challenge Driven Sessions» • «Workshops» de aplicación de metodologías innovadoras («Creative Problem Solving», «Design Thinking», «Lean Startup») para la búsqueda de soluciones innovadoras a retos de la Sociedad. «Innovation Ambassadors» • Red formada por empleados voluntarios, que tras recibir una formación específica, son dinamizado- res de la innovación dentro de su ámbito. Participación en las «Comunidades de Innovación de Enel» • Cada una de estas Comunidades se dedica a un tema específico de innovación: inteligencia artificial, robótica, drones, «blockchain», Economía Circular, etc. En total se trata de 16 Comunidades en las que los empleados de las distintas Áreas de Negocio participan compartiendo sus proyectos, expe- riencias y puntos de vista. Además, organizan periódicamente eventos abiertos a los que se invita a expertos a presentar sus iniciativas y avances a toda la comunidad. Canales de Generación de Ideas Externas Descripción Emprendedores • «Enel Innovation Hub Europe»: con espacios físicos en Madrid y Barcelona, y en coordinación con la red global de «Enel Innovation Hubs», tiene la responsabilidad de desarrollar la relación con los ecosistemas de emprendimiento europeos relevantes, entre ellos los ecosistemas de España y Portugal, así como realizar la prospección de aquellas pequeñas y medianas empresas y «startups» europeas que puedan contribuir con la consecución de objetivos y la resolución de retos de innovación identificados por las Líneas de Negocio y Empresas del Grupo. Los «Enel Innovation Hub Europe» forman parte de la red de 10 «Innovation Hubs» desplegados alrededor del mundo en centros de emprendimiento relevantes y mercados estratégicos para el Grupo: Brasil, Chile, España (Madrid y Barcelona), Israel, Italia (Milán, Pisa y Catania) y Estados Unidos (Boston y Silicon Valley). • El patrocinio e impulso de diferentes eventos relevantes que se perfilan como puntos de encuentro entre corporaciones, emprendedores e inversores. Con ello Endesa pretende fortalecer, incentivar y apoyar el ecosistema de emprendimiento, así como impulsar la innovación y la creación de oportuni- dades de negocio reales. Asociaciones y Grupos de Trabajo • Colaboración con diversas plataformas tecnológicas y grupos de trabajo impulsados por diferentes empresas y Administraciones para compartir experiencias en las diferentes áreas y tecnologías. Proveedores • Endesa trabaja activamente con sus proveedores con el objetivo de desarrollar e incorporar nuevas soluciones disruptivas surgidas de los distintos proyectos. En esta línea cabe destacar el Programa «Innovation by Vendors» en el que se plantean retos específicos a los proveedores con el fin de vali- dar soluciones innovadoras de manera compartida y bajo una plena cooperación mutua. Comunidades de Expertos • A través de retos de innovación lanzados en la plataforma «Open Innovability». Otros Sectores • Endesa participa en foros de innovación con otros sectores. • International «Best Practice Sharing»: a través de Gru- pos de trabajo en los que participan distintas empresas de todos los países del Grupo Enel se comparten casos de éxito lo que permite estar a la vanguardia en las dife- rentes actividades y tecnologías a nivel mundial. • Lanzamiento de proyectos: una vez evaluadas por los expertos de Endesa (según una metodología común ba- sada en la creación de valor de la iniciativa) y, en caso de valoración positiva, las ideas se convierten en proyectos que entran en un proceso estructurado de gestión y se- guimiento. • Captura de valor: al finalizar los proyectos, en caso de éxito, éstos pasan a producción para crear valor para Endesa. Además, se sigue una cuidadosa política de protección de los derechos de propiedad intelectual. 1853. Informe de Gestión Consolidado 13.2. Patentes y licencias Durante el ejercicio 2023 Endesa renovó y fortaleció su compromiso con el desarrollo y puesta en valor de su pa- trimonio intelectual como fuente de ventaja competitiva de la Compañía. En este sentido, el valor de Endesa se materializa, no solo en las inversiones en actividades de innovación, sino tam- bién en los conocimientos y competencias adquiridos a diario en un contexto laboral tecnológico y digital de van- guardia. Lo anterior conlleva a desarrollar la capacidad de generar conceptos según un modelo de innovación abier- ta y alineada con el enfoque sostenible que se resume en la fórmula Open Innovability®. Relacionado con lo anterior es especialmente relevante el incremento de inversiones en activos intangibles, espe- cialmente aplicaciones informáticas y digitales. Estas in- versiones se realizaron en todos las Líneas de Negocio y supusieron, principalmente, el desarrollo interno de pro- gramas informáticos o la personalización de software ad- quirido a terceros. Entre ellas, se incluyen: Inversiones en Activos Intangibles • Inversiones en las redes para la gestión de los contadores inteligentes, el control remoto de las mis- mas y los programas informáticos de comunicación. • Inversiones en producción de electricidad para los sistemas de mantenimiento predictivo. • Adaptación interna sistemas de información y planificación financiera (ERP). Endesa es titular de varias patentes registradas en España y/o en la Unión Europea y/o en terceros países no euro- peos. Según la conveniencia, algunas de estas patentes se ceden con licencia de uso a las sociedades del Grupo Enel y, a veces, con sublicencia a terceros. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 Endesa tiene 10 paten- tes en España. 13.3. Contexto y objetivos de las actividades de Investigación, Desarrollo e innovación (I+D+i) El Sector de la Energía está experimentando transforma- ciones significativas, que se intensificarán en el futuro, im- pulsadas por una mayor conciencia ambiental tanto de los gobiernos como de los consumidores. Endesa reconoce la importancia de alcanzar objetivos de reducción de emisio- nes y aumentar la eficiencia, lo que requiere un esfuerzo adicional de su parte para lograrlos. En este marco, la meta de las iniciativas de Investigación, Desarrollo e Innovación (I+D+i) de Endesa es avanzar hacia un modelo energético más eficiente y sostenible. La re- ducción de emisiones no es posible si además no se elec- trifica la demanda de los clientes, y, por ello, la importancia del desarrollo, ensayo e implementación de nuevas tecno- logías y modelos de negocio innovadores. Las actividades de Investigación, Desarrollo e Innovación (I+D+i) de Endesa se llevan a cabo en colaboración con el resto del Grupo Enel, estableciendo actividades de inves- tigación conjuntas en áreas de interés compartido y en los mercados donde ambas entidades operan. 13.4. Costes en Investigación, Desarrollo e innovación (I+D+i) El importe del coste bruto directo en Investigación, Desarro- llo e innovación (I+D+i) realizado durante los ejercicios 2023 y 2022 asciende a 114 millones de euros y 123 millones de eu- ros, respectivamente, conforme al siguiente detalle: 186 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Millones de Euros Coste Bruto Directo I+D+i (1) 2023 (2) 2022 Generación y Comercialización 77 81 Distribución 31 34 Estructura, Servicios y Otros 6 8 TOTAL 114 123 Coste Bruto Directo I+D+i / Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) (3) (%) 3,02 2,21 Coste Bruto Directo I+D+i / Resultado de Explotación (EBIT) (3) (%) 6,93 3,34 (1) Corresponde a gastos e inversiones para los que, a efectos de la deducción por Investigación, Desarrollo e innovación (I+D+i) prevista en la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, se ha obtenido o solicitado la certificación de una entidad acreditada por la Entidad Nacional de Acreditación en España (ENAC) y un Informe Motivado Vinculante (IMV) por el Ministerio de Ciencia e Innovación. (2) Datos provisionales pendientes de certificación por la entidad acreditada y la obtención del preceptivo Informe Motivado Vinculante (IMV). (3) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. 13.5. Principales ámbitos de actuación Las actividades de Investigación, Desarrollo e innovación (I+D+i) de Endesa parten del compromiso con la Sostenibi- lidad y, por ello, se desarrollan proyectos tecnológicos orientados a la obtención de valor, a la promoción de una cultura de innovación y a la creación de ventajas competi- tivas desde el ámbito de la Sostenibilidad. Indicadores de Desempeño (KPIs) relacionados con la Innovación En el ejercicio 2023 y 2022 los indicadores de Innovación han evolucionado conforme se indica a continuación: Número 2023 (1) 2022 Actividades Piloto para Probar Soluciones Innovadoras 35 36 Actividades en Fase de Escalado 278 182 (1) Datos provisionales pendientes de certificación por la entidad acreditada y la obtención del preceptivo Informe Motivado Vinculante (IMV). Endesa desarrolla proyectos de innovación desde todas sus Líneas de Negocio. A continuación, se detallan las áreas de actuación, sus directrices a futuro, así como al- gunos de los proyectos más relevantes en curso: Generación Directrices: descarbonización de activos de generación, mejora en los procesos constructivos de nuevas plantas renovables, aumento del nivel de digitalización de las plan- tas, reducción del impacto medioambiental en fase de di- seño y de operación, aumento de la eficiencia y mayor flexibilidad de las plantas convencionales y renovables para optimizar su funcionamiento y nuevas tecnologías de almacenamiento de energía. Ámbitos de actuación: durante el ejercicio 2023 los prin- cipales proyectos de innovación en el ámbito de Genera- ción han sido los siguientes: 1873. Informe de Gestión Consolidado Proyectos Descripción Almacenamiento Energético • Validación de nuevas tecnologías que permitan reducir los costes del almacenamiento de energía, así como mejorar su impacto ambiental mediante la reducción del uso de elementos tóxicos o inflama- bles y evaluación de sus prestaciones. • Validación e identificación de nuevas tecnologías de generación de hidrógeno verde. • En este ámbito de trabajo hay que destacar varios proyectos pioneros en España como son el pro- yecto «Second Life» en la Central Térmica de Melilla para el uso de baterías de segunda vida de ve- hículos eléctricos como almacenamiento estacionario que ha alcanzado su primer año de funciona- miento continuado, y el proyecto de demostración de baterías de flujo de Vanadio de 1 MW/ 5,5 MWh desarrollado en la planta fotovoltaica de Son Orlandis en Mallorca que ha entrado en operación en el tercer cuatrimestre del 2023. Adicionalmente, cabe destacar también las iniciativas en desarrollo de los proyectos de demostración de baterías redox de flujo hierro y cátodo híbrido en las Islas Canarias, así como los estudios de viabilidad de la tecnología de almacenamiento de energía en aire líquido comprimido en la Isla de Tenerife. Adicionalmente, se está llevando a cabo el lanzamiento de nuevas iniciativas y proyectos en el área de la generación de hidrógeno verde, como el proyecto Litoral o el proyecto asociado al nudo de Transición Justa Mudéjar. Introducción de Soluciones Robóticas • Introducción de nuevas soluciones de robótica en el área de inspección de activos y en el área de apoyo a la operación de plantas. • En el área de robótica aplicada a la inspección de plantas, se ha desarrollado un piloto de robot autó- nomo terrestre para la inspección automática de plantas fotovoltaicas, estando en fase de validación en la planta fotovoltaica Minglanilla. • En el área del desarrollo de robots para el apoyo a la explotación, se están desarrollando proyectos específicos para la validación de soluciones autónomas de limpieza automática de módulos fotovol- taicos y para el desbroce de vegetación en parques solares fotovoltaicos. Mejora de Eficiencia e Incremento de Flexibilidad de Plantas de Generación • Introducción de soluciones tecnológicas enfocadas a la mejora de la eficiencia de las plantas o bien al incremento de su flexibilidad operativa con el fin de disponer de activos capaces de adaptarse mejor a los requerimientos del mercado: – En este campo se está trabajando en un proyecto de flexibilidad en plantas hidroeléctricas con el objetivo de mejorar la flexibilidad de centrales fluyentes mediante la incorporación de velocidad variable en los generadores y en una segunda línea para mejorar la flexibilidad de los bombeos. En este caso se está desarrollando un piloto en la planta de bombeo de Guillena. – En el área térmica se ha lanzado un piloto para el desarrollo de un sistema de detección de fallos en equipos de medidas eléctricas, basado en modelos de inteligencia artificial. – En el área eólica se han incorporado nuevos modelos de «machine learning» para la mejora del mantenimiento predictivo. Así también, se ha iniciado un piloto para la mejora del control de ae- rogeneradores. Por último, se está desarrollado un piloto de validación de una nueva tecnología para la reducción de la formación de hielo en las palas del aerogenerador dentro del proyecto europeo «HORIZON Europe Nanowings». – En el área fotovoltaica se han evaluado soluciones de inteligencia artificial para la detección de problemas en inversores, así como problemas en el campo solar. También se está desarrollando un proyecto para el desarrollo de un control inteligente de los seguidores solares que permita independizar la estrategia de control del mismo en base a su disposición en la planta. – Por último, se está desarrollando un sistema de ayuda a la operación en la sala de control renova- ble basado en inteligencia artificial, que busca mejorar los tiempos de respuesta ante incidentes operativos en las plantas renovables. Proceso de Diseño y Construcción de Nuevas Plantas de Generación Renovable • Desarrollo de proyectos enfocados en: – Mejora de la eficiencia del proceso, permitiendo una reducción de costes de desarrollo y minimi- zando el impacto medioambiental de los procesos. Entre otros, en esta línea se está trabajando en la aplicación de modelos de inteligencia artificial para la identificación de potenciales restos arqueológicos en las áreas de desarrollo. – Reducción de los tiempos necesarios para la ejecución de la obra mediante la identificación de tecnologías de premontaje, aspecto clave en el proceso de descarbonización acelerada que pro- mueve Endesa. En esta línea se está trabajando en soluciones de premontaje de módulos solares y en sistemas de transformadores premontados. Innovación para la Mejora del Fin de Vida de los Equipos y Sistemas con Enfoque de Economía Circular • Desarrollo de proyectos enfocados a la búsqueda de soluciones de fin de vida tanto para los activos eólicos con especial enfoque en el reciclado de los composites que forman las palas de los aeroge- neradores, como para los sistemas de almacenamiento de energía electroquímico, con 2 proyectos de reciclaje y recuperación de materiales en estos 2 campos y la participación en el proyecto «HO- RIZON Europe Blades2Build». Mejora de Impactos Medioambientales • En esta área se ha continuado con el desarrollo de proyectos piloto agrovoltaicos en 5 plantas en Andalucía, Extremadura y Murcia, donde se pretende validar el concepto de uso compartido del sue- lo en proyectos fotovoltaicos. En ese ámbito también se ha iniciado la participación en el proyecto «HORIZON Europe SUSTAINEXT» que busca desarrollar una cadena de alto valor añadido asociada a este modelo, en el Norte de Extremadura. • También se están desarrollado diferentes pilotos para la validación de nuevos sistemas de mejora de la protección de la avifauna en las cercanías de parques eólicos, basados en cámaras, radar e inteligencia artificial. • Cabe destacar también el desarrollo de un piloto para validar el uso de líquidos biodegradables en el transformador de la planta fotovoltaica VIDCO. 188 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Distribución Directrices: Durante el ejercicio 2023 los principales pro- yectos de innovación en distribución se han llevado a cabo siguiendo 3 enfoques: el de la «Red Resiliente, Adaptable y de Bajo Impacto», para adoptar nuevas tecnologías y ma- teriales sostenibles que mitiguen el impacto ambiental y mejoren la resiliencia de la red; el de «Seguridad y Exce- lencia Operativa», para la seguridad del personal interno y externo y la mayor eficacia de las operaciones de la red; y finalmente, el del «Nuevo Rol de Operadores de Sistemas de Distribución (OSD)», para avanzar en la red como una plataforma digital en la que desarrollar e implementar nuevos servicios, colaborar con partes interesadas de la industria y crear valor compartido. Ámbitos de actuación: Durante el ejercicio 2023 los prin- cipales proyectos de innovación en el ámbito de Distribu- ción han sido los siguientes: Proyectos Descripción Red Resiliente, Adaptable y de Bajo Impacto • Dentro del ámbito del diseño sostenible la investigación continuó en componentes de red, materia- les y sistemas para su replanteamiento innovador y sostenible. En el área de la resiliencia de la red destacan 2 proyectos: – El primero, con el objetivo de mejorar la conectividad de la red en áreas rurales a través de la comunicación por satélite, permite que los centros de transformación dispongan de más de una vía de comunicación con el centro de control con el fin de poder actuar frente a emergencias. – El segundo, denominado Proyecto «Resisto», que está desarrollando nuevas aplicaciones basa- das en digitalización, automatización e inteligencia de datos para aumentar la resiliencia de la red de distribución eléctrica a eventos climáticos extremos, así como a otros riesgos relacionados en espacios naturales. Durante el año 2023 se han instalado sensores basados en «Internet of Things (IoT)» para la medición de variables meteorológicas, cámaras térmicas y visibles en activos críti- cos. También se han realizado pruebas con drones inteligentes para inspección de activos y desa- rrollando algoritmos potenciados por inteligencia artificial en la plataforma de gestión de riesgos. Seguridad y Excelencia Operativa • Los principales proyectos realizados en el ejercicio 2023 se centraron en herramientas y dispositi- vos inteligentes y sostenibles, ropa de protección más cómoda, drones y soluciones robóticas que operan en altura y permiten la interacción con componentes de la red para actividades de mante- nimiento e instalación, así como el uso de inteligencia artificial para apoyar al personal operativo, destacando los siguientes: – Proyecto «Aerial-Core» que ha desarrollado diferentes plataformas robóticas aéreas autónomas para la inspección a largo alcance con toma de datos de las redes aéreas, manipulación de ele- mentos de la red con el uso de brazos robóticos y colaboración con los operarios para incremen- tar la seguridad. Durante el año 2023 se han realizado con éxito las pruebas de validación finales del proyecto en el centro experimental «Air Trafic Laboratory for Advanced unmanned Systems (ATLAS)». – Proyecto de seguridad en la subestación de Sant Boi de Llobregat (Barcelona), realizando pruebas mediante la delimitación con equipos «Light Detection and Ranging o Laser Imaging Detection and Ranging (LIDAR)». – Proyecto de seguridad en la central de Ecogarraf situada en el Parque Natural del Garraf (Barce- lona), dentro del proyecto «Smart5Grid» se realiza la monitorización del entorno con cámaras y sensores que ya han sido instalados y su procesamiento y comunicación se da gracias al desplie- gue de la red privada 5G en la propia subestación. «Nuevo Rol de Operadores de Sistemas de Distribución (OSD)» • Proyecto «BeFlexible»: proyecto desarrollado en Sevilla, se han distribuido calentadores eléctricos de agua caliente sanitaria gestionados mediante sondas de temperatura que monitorizan su comporta- miento y consumo energético. Este mismo sistema de control se utiliza para proporcionar flexibilidad a la red, suavizando las puntas de demanda y tratando de resolver posibles saturaciones estructura- les en la red de distribución. • Proyecto «Flow»: desarrollado en la isla de Menorca. Mediante el uso de cargadores unidireccionales como bidireccionales que proporcionan flexibilidad a la red. Estos recursos permiten suavizar las puntas de demanda causadas por la estacionalidad del uso del vehículo eléctrico, garantizando el suministro en todos los escenarios de demanda a través de la red de distribución y analizando los beneficios que proporciona la carga inteligente. Esto se consigue gracias a que los cargadores bi- direccionales (V2G o «Vehicle to Grid») permiten, en periodos de alta demanda, exportar la energía almacenada en la batería del vehículo eléctrico. • Lanzamiento de un proyecto para utilizar la Red Eléctrica como una red para la carga inalámbrica de drones de larga distancia con el fin de poder aprovechar más los activos existentes, favoreciendo así la Economía Circular de las redes de distribución y facilitando la penetración de nuevas tecnologías que permitan una mayor digitalización. Cátedras Endesa Red en Innovación Energéticas • El objetivo es la colaboración con universidades en la celebración de seminarios y conferencias, el desarrollo de proyectos fin de Grado y Máster o proyectos de investigación en temas relacionados con las infraestructuras de distribución eléctrica (flexibilidad, seguridad y eficiencia, sistemas de al- macenamiento, recuperación de energía, etc.) y el fomento/captación de talento entre el alumnado. • Existen cátedras con la Universidad Politécnica de Cataluña, la Universidad de Sevilla, la Universidad de Las Palmas de Gran Canaria, la Universidad de las Islas Baleares y la Universidad de Zaragoza. 1893. Informe de Gestión Consolidado Innovación en la comercialización Directrices: realizar diversas pruebas de concepto y pilo- tos validando ideas, pruebas en entornos reales de nuevas tecnologías, nuevos enfoques de trabajo buscando áreas de mejora y optimización de procesos, centrados en la mejora continua de la propuesta de valor a los clientes. Ámbitos de actuación: durante el ejercicio 2023 los prin- cipales proyectos innovación de comercialización son: Proyectos Descripción Soporte al Agente del «Call Center» • Solución que asiste a los agentes telefónicos durante las llamadas de los clientes para reducir el tiempo medio de operación y mejorar la calidad de atención. Mediante procesos guiados, las he- rramientas de apoyo al agente facilitan la atención en procesos complejos o aquellos que requieran muchos pasos de validación. Esta solución busca acortar la curva de aprendizaje de agentes nóveles y mejora el Tiempo Medio de Operación (TMO), así como la homogeneización de la atención prestada por todos los agentes. Biometría Vocal en el «Call Center» • Despliegue, en los «contact center» de la biometría vocal como elemento de autenticación de clien- tes en los centros de atención telefónica facilitando la validación de las políticas de seguridad en sus interacciones reiteradas con Endesa, mediante un proceso en 2 pasos: – Enrolamiento. Solicitud al cliente, tras completar transacción a través de Watson (AI) para crear su huella vocal a partir de la grabación de su conversación con el agente. – Autenticación. Identificación del número de teléfono empleado por el cliente para llamar y com- probar su voz (si está enrolado) contra su huella vocal asignada a dicho número. «Responsible Consumption 4 ALL» (RC4ALL) • El Proyecto «Responsible Consumption 4 ALL» (RC4ALL) emplea técnicas de inteligencia artificial y «Big Data» para generar recomendaciones personalizadas a los Clientes con el objetivo de mejorar la eficiencia del consumo, fomentar el consumo consciente y eficiente, reducir la energía consumida y no aprovechada, contribuir a la descarbonización de la Sociedad y cumplir los Objetivos de Desarro- llo Sostenible (ODS) de la Organización de las Naciones Unidas (ONU). Este proyecto está financiado por el Ministerio de Ciencia e Innovación y se realiza de forma conjunta entre Endesa y Comillas-IIT (Instituto de Investigación Tecnológica). Integración con «APIs» de Bancos • Solución para el acceso mediante «APIs» a los datos bancarios del cliente facilitando la gestión au- tomática de la domiciliación del pago. Esta iniciativa, alineada con la normativa europea «PSD2», permite al cliente que quiera realizar un cambio de domiciliación en el área privada del sitio «web» de Endesa, seleccionar de entre una lista la entidad bancaria con la que trabaje y, previo consenti- miento, acceder a la misma con sus claves y capturar de forma automática los datos necesarios para el cambio de domiciliación. Anonimización de Datos Sensibles en Documentos de Clientes • Habilitación de un mecanismo automático, totalmente integrado con los canales entrantes de solici- tud de Bono Social, que pueda reconocer documentos no requeridos para este tipo de solicitudes y anonimizar la información sensible que se encuentra dentro de ellos, pero sin destruirlos, de tal forma que la naturaleza del documento siga siendo reconocible. Análisis de la Navegación «web» / «App» de los Clientes • Plataforma de «Customer Experience Analytics» para rastrear y visualizar los comportamientos digi- tales del cliente analizando aspectos tales como la frustración del usuario, la fluidez de navegación, el grado de uso con la «web» / «App», la fluidez de la interacción con formularios, así como los aspectos técnicos de la «web» y la «App» (velocidad de carga, rapidez de respuesta, errores de validación, etc.). Confía • Proyecto para la mejora de la gestión de clientes vulnerables, desarrollado junto con el Ayuntamiento de Málaga, la Universidad de Málaga y varios colaboradores para mejorar el intercambio de información entre las Administraciones Públicas implicadas, los servicios sociales y las compañías energéticas. Autoservicio en la Contratación «end to end» a Través del Canal WhatsApp • Establecimiento de un proceso «end to end» de contratación de la venta a través del canal WhatsA- pp en modo autoservicio mediante robots guiados a través de workflows automáticos predefinidos. De esta forma se consigue aumentar las ventas digitales en autoservicio reduciendo, de esta forma, los costes de captación. Automatización del Control de Calidad en las Llamadas • Automatización del proceso de control de calidad de las llamadas telefónicas de confirmación de venta mediante la transcripción del audio y la extracción de los parámetros básicos de la llamada (Documento Nacional de Identidad (DNI), Código Universal de Punto de Suministro (CUPS), Nombre del Cliente, Direc- ción y Producto Contratado). El objetivo es reducir el tiempo medio de control de cada llamada al evitar la necesidad de que los agentes del control de calidad escuchen la totalidad de la llamada. «PARA TI»: Programa de Fidelización de Endesa • Iniciativa innovadora para la fidelización de clientes, mediante un sistema de puntos, que podrá ob- tener por inscribirse en el programa, tener contratos en Endesa, realizar nuevas contrataciones y ser más sostenible activando su factura digital. Con los puntos obtenidos podrá disfrutar de descuentos en factura y ventajas en empresas colaboradoras, además de participar en sorteos exclusivos. 190 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Electrificación del transporte público Directrices: Endesa a través de su división «Business to Government» (B2G), cuenta con una propuesta completa para ayudar a las Administraciones Públicas y a los Opera- dores de Transporte a cumplir sus objetivos de descarbo- nización y de electrificación del transporte público, que consiste en el acompañamiento global del proyecto, des- de el análisis inicial de la mejor solución técnica hasta el suministro e instalación de infraestructura de recarga para autobuses eléctricos y su mantenimiento, tanto en modelos tradicionales como en modelos innovadores bajo los servicios ofertados de «Carga como Servicio», así como las plataformas necesarias para la optimización del proceso de recarga e integración con otros sistemas exis- tentes del operador para la gestión de la flota. Ámbitos de actuación: durante el ejercicio 2023 los prin- cipales proyectos de electrificación del transporte público adjudicados han sido los siguientes: Proyectos Descripción Empresa Municipal de Transportes (EMT) Málaga • Suministro e instalación de 40 cargadores de 180 kW en la cochera de la Empresa Municipal de Transportes (EMT) de Málaga, incluyendo el sistema de gestión de la recarga. Guaguas Las Palmas de Gran Canaria (empresa municipal de transportes) • Suministro e instalación de 5 cargadores de 150 kW que permitirán la recarga de hasta 30 eBuses en la cochera de Arequipa de Guaguas Municipales. Descarbonización de las ciudades Directrices: Endesa propone soluciones innovadoras para conseguir ciudades más inteligentes, sostenibles y efi- cientes a través de la electrificación, la descarbonización y la optimización de los recursos, contribuyendo a la con- servación del medio ambiente. Ámbitos de actuación: durante el ejercicio 2023, Endesa ha focalizado esfuerzos en los siguientes proyectos: Proyectos Descripción Ayuntamiento de Cervera • Alumbrado público de Cervera, mediante tecnología LED, con cerca de 3.000 puntos de luz. Santiago de Compostela • Endesa, en UTE con Ferrovial, se ha adjudicado la renovación del alumbrado público de Santiago de Compostela, donde se sustituirán cerca de 30.000 luminarias por tipo LED. Griñón y Castellón de Ampurias • Adjudicación de la renovación del alumbrado público en los municipios de Griñón y Castellón de Ampurias, mediante tecnologías eficientes. Consorcio de Aguas de Tarragona • Proyecto conjunto de Endesa con el Consorcio de Aguas de Tarragona para la construcción de 2 plantas solares de 4,7 MW para autoconsumo. Universidad Complutense de Madrid • La Universidad Complutense de Madrid pone en marcha con Endesa un ambicioso programa de autoconsumo con la instalación de 14 plantas solares en sus edificios. Mercasalamanca • Endesa. ha construido la primera planta solar de Mercasalamanca, que le permitirá cubrir un 35 % de la energía que necesita en su centro logístico agroalimentario. Puerto de Cádiz • Endesa ha comenzado los trabajos para ser la primera empresa a nivel nacional en ofrecer servicios de suministro eléctrico a cruceros en el Puerto de Cádiz, a través de una Instalación OPS («On-shore Power Supply»). Descarbonización en procesos industriales Directrices: Endesa actúa como socio energético de em- presas e industrias, prestando asesoría en el proceso de descarbonización e incremento de la Sostenibilidad. Ámbitos de actuación: En 2023 cabe destacar los siguien- tes proyectos: Proyectos Descripción Sistema de Recuperación de Calor • Desarrollo de un sistema automatizado de recuperación de calor en la planta de electrodos de grafito de gran potencia, perteneciente a la multinacional japonesa «Showa Denko», ubicada en A Grela (España). • De esta manera, además de un incremento de la eficiencia energética, se contribuye a la descar- bonización de la industria al disminuir las emisiones contaminantes en más de 2.772 toneladas de CO 2 /año. 1913. Informe de Gestión Consolidado Foco en el cliente Directrices: Endesa aborda proyectos de innovación para lograr una mejora experiencia del cliente y facilitar la aten- ción que se le presta. Ámbitos de actuación: Durante el ejercicio 2023 algunos de los principales proyectos basados en tecnologías inno- vadoras han sido los siguientes: Proyectos Descripción Automatización «Work Orders» (WO) Urgentes • Continuación del proyecto iniciado en 2021-2022 de comunicación y asignación de «Work Orders» (WO) urgentes a través de automatización robótica de procesos (RPA). • Con el desarrollo realizado durante 2023, se utiliza la aplicación Telegram para la comunicación con el técnico, lo que permite incorporar información sobre el trabajo a realizar, así como la conformación de las órdenes. • De esta forma, se permite una gestión rápida y eficaz de las órdenes de reparación urgentes, mejo- rando el servicio prestado al cliente y reduciendo los costes de operación. «Speech Analytics» y «Text Analytics» • Auditoría de llamadas con clientes para determinados procesos mediante la transcripción de llamada con «Speech Analytics» a través de inteligencia artificial. • Análisis de los comentarios de clientes en las encuestas de calidad percibida mediante «Text Analytics» a través de inteligencia artificial. • Identificación de mejores prácticas, así como medidas correctoras. Seguridad laboral Las principales acciones desarrolladas en el ejercicio 2023 en lo referido a Investigación, Desarrollo e innovación (I+D+i) se centraron en la detección de aspectos mejora- bles en Salud y Seguridad Laboral (SSL), así como en los equipos de trabajo y las instalaciones: Proyectos Descripción Proyectos Relativos a Trabajos de Especial Peligrosidad • Verificación del cumplimiento de directrices básicas de seguridad en los trabajos. Destacan en la Línea de Negocio de Distribución los proyectos «APP5RO», consistente en la verificación del cum- plimiento de las 5 reglas de oro en maniobras eléctricas, y «5PPA», relativo a los trabajos en altura. Proyectos Relativos a Seguridad en Instalaciones • Proyecto «Grid Blue Sky» (GBS), que consta de varias aplicaciones. – «Accident and Incident Dashboard (AIDA)», creada para reportar accidentes. – «Near Miss», Observaciones de Seguridad y «Smart Control», creadas para la gestión integral de las inspecciones de seguridad y medioambiente y para notificar apertura de trabajos en campo. • Proyecto «Intrinsic Safety», que pretende identificar defectos de seguridad intrínseca asociados a los grandes focos de accidentes. Proyectos Relativos a Protección Individual, Colectiva y Ropa de Trabajo • Optimización de los equipos de protección «EPI» para que cuenten con novedades tecnológicas preventivas y ergonómicas con las que se alcance mayor protección, confort y resistencia. Proyectos Relativos a Inspecciones de Seguridad, Comunicación de Eventos y Gestión de Permisos de Trabajo • Utilización de las siguientes aplicaciones de software: – «HSEQ4all», interconectada para comunicar incumplimientos en materia de seguridad y, al mis- mo tiempo, requerir planes de acción para solventar dichas situaciones. – «E-DIANA», para la gestión de los datos sobre inspecciones, comunicación de eventos y repor- ting. – «INGEN», «WCM / EPTW» y «OFA» para la gestión de permisos de trabajo. – «INCHECK» para el proceso «PREJOB CHECK y POST JOB REVIEW». Proyectos Relativos a Liderazgo en Seguridad, Comportamientos y Actos Inseguros y Formación en Prevención de Riesgos Laborales (PRL) • Proyecto «AI4SAFETY»: inteligencia artificial aplicada a la detección de comportamientos y actos inse- guros. • Proyecto de «Onboarding / Transboarding» para la identificación por parte de los responsables, de los perfiles de riesgos y de los trabajadores que, o se incorporan a la plantilla de Endesa, o cambian de puesto de trabajo. Derivado de estos perfiles hay una asignación en automático de la formación en Prevención de Riesgos Laborales (PRL) y de sus equipos de protección «EPI», así como una identificación de su ficha de información de riesgos y sus protocolos médicos de vigilancia de la salud. • Proyecto «Automatización de la Formación en Safety», desarrollo de una herramienta que gestiona la for- mación en seguridad de los trabajadores a lo largo de su vida en la Compañía en base a su perfil de riesgo. • Proyecto «Estándar de Formación en Prevención de Riesgos Laborales (PRL)» en el marco de la «Aso- ciación de Empresas de Energías Eléctricas (AELEC)». Pretende estandarizar la formación en Prevención de Riesgos Laborales (PRL) requerida para las empresas contratistas de servicios en el Sector Eléctrico. Proyectos Relativos a Coordinación de Actividades Empresariales y Gestión de Empresas Contratistas • Herramienta «Dynamo»: persigue la mejora en la comunicación de los trabajos de empresas contra- tistas y la eficiencia en el intercambio de información entre las partes interesadas en los diferentes procesos. 192 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 13.6. Economía Circular 13.6.1. Un enfoque circular para un sector de futuro La Transición Energética hacia un modelo de generación basado en fuentes de energía renovables permitirá redu- cir la dependencia de la economía de los combustibles fósiles, pero supondrá la aparición de nuevas demandas de materiales y materias primas. En este contexto, un enfoque de Economía Circular de la gestión de los activos de generación y distribución de electricidad es necesario para afrontar desafíos como el suministro de materiales, la reducción de la dependencia estratégica en ámbitos sensibles como las materias pri- mas críticas y la gestión del fin de vida útil a través de la reutilización y reciclaje. En el ejercicio 2023 las principales iniciativas desarrolladas abarcan las distintas tecnologías implicadas en la Transi- ción Energética (eólica, almacenamiento, desarrollo de la red) y la estrategia de Economía Circular a lo largo de la cadena de valor. Dicha estrategia de Economía Circular se basa en 5 pilares que actúan a través de 3 palancas prin- cipales que se describen a continuación: Palancas de la estrategia de Economía Circular Descripción Diseño Circular • A partir de la utilización de materiales reciclados en el diseño se consigue reducir el consumo de materias primas y en consecuencia las emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ). Uso circular – extensión de la vida útil • Mantener los activos el mayor tiempo posible en servicio y reducir la necesidad de nuevos también reduce la cantidad de materiales asociados a su fabricación. Recuperación de valor – Identificación de nuevos ciclos de vida • La reutilización de activos y la valorización de componentes y materiales es una actividad clave para recuperar el valor que tienen al final de su vida útil y reducir el consumo de materias primas. Estrategia de economía circular D I S E Ñ O C I R C U L A R R E C U P E R A C I Ó N D E V A L O R U S O C I R C U L A R PILARES DE LA ECONOMÍA CIRCULAR Inputs circulares Modelo de producción y uso basado en inputs renovables o ciclos de vida anteriores (reutilización y reciclaje). Extensión de vida útil Diseño y gestión de un activo o producto para ampliar su vida útil, por ejemplo, a través del diseño modular, facilidad para la reparación o mantenimiento predictivo. Producto como servicio Modelo de negocio donde el cliente compra un servicio por un tiempo específico, mientras que la empresa conserva la propiedad del producto, maximizando su factor de uso y vida útil. Nuevos ciclos de vida Cualquier solución para preservar el valor de un activo al final de su ciclo de vida mediante la reutilización, regeneración, upcycling o reciclaje, en sinergia con los demás pilares. Plataformas compartidas Sistemas de gestión compartidos por múltiples usuarios de productos, bienes o habilidades. 1933. Informe de Gestión Consolidado Endesa desde hace años empezó a caminar con decisión por la senda de la Economía Circular, y ahora ésta represen- ta un verdadero impulsor estratégico en el negocio, así como un acelerador del crecimiento a lo largo de toda la cadena de valor y en consecuencia la Compañía ha implan- tado políticas y actuaciones con 2 objetivos principales: Objetivos principales de las políticas y actuaciones Acciones Desvincular la actividad económica de la extracción de recursos no renovables • Reduciendo el consumo de materias primas a través del ecodiseño, reutilización y reacondicionamiento de materiales, equipos e instalaciones. • Manteniendo activos en uso, mejorando el mantenimiento predictivo y correctivo, y priorizando la repara- ción frente a la sustitución de equipos y componentes. • Reciclando equipos, componentes y materiales para recuperar su valor e introducirlos de nuevo en el sis- tema productivo. Regenerar los recursos y los ecosistemas renovables • Prácticas agrovoltaicas, especialmente en la construcción de parques fotovoltaicos, que ayudan al sector a reconstruir activamente la biodiversidad y salvaguardar la salud de los ecosistemas. • La aplicación de los principios de la economía circular para reducir el consumo de materias primas, pues indirectamente más superficie de tierra puede devolverse a la naturaleza y regenerar el ecosistema. 13.6.2. Principales iniciativas circulares Durante el ejercicio 2023 las principales acciones basadas en la Economía Circular han sido los siguientes: Actividad en la Cadena de Valor Principales Acciones Economía Circular en la Cadena de Suministro • Incorporación de un factor (parámetro «k») en la licitación que pondera positivamente aquellas ofertas con un mayor grado de implicación con aspectos relacionados con la Sostenibilidad y la Economía Circular. • Solicitud para las principales familias de compras de certificaciones relacionadas con el impacto y el uso óptimo de materias primas utilizadas en la fabricación (Declaración Ambiental del Producto («EPDs» por sus siglas en inglés), pasaporte de materiales, Huella de Carbono o autodeclaraciones relacionadas con circularidad). • Establecimiento de una herramienta financiera «Confirming Circular» que premia las conductas circulares de proveedores a través de descuentos en los costes de adelanto de facturas. Economía Circular en los Activos de Generación • Modificación de la forma de realizar el mantenimiento de los parques eólicos; pasando a un nuevo modelo basado en la reparación y reutilización de los equipos averiados. • Análisis y monitorización de variables de funcionamiento para localizar averías en componentes de aero- generadores. La detección temprana de la avería permite la reparación del componente antes de que se produzca el fallo. • Implantación de una nueva versión de software que conlleva diversas mejoras en la curva de potencia de las turbinas, con el fin de obtener un aumento de producción de energía. • Participación en el proyecto europeo BLADES2BUILD del programa HORIZON para el desarrollo de nuevas aplicaciones para el material obtenido del proceso de reciclado de palas eólicas, cerrando así el circulo de una nueva vida útil. • Reutilización y venta de equipos de centrales en desmantelamiento, analizando la posibilidad de su reutiliza- ción interna en otras instalaciones de la Compañía o mediante su venta a terceros, buscando una segunda vida cuando internamente no se pueden reutilizar. • Recuperación de materiales de centrales en desmantelamiento, valorizando más del 90 % de los residuos no peligrosos al final de la obra. • Desarrollo de una instalación capaz de reutilizar y recuperar baterías de vehículos eléctricos. Las baterías que lo permitan serán adaptadas para su reutilización. Las restantes serán descargadas eléctricamente, desmontadas y sometidas a un proceso de separación y trituración que permitirá reciclar los materiales presentes, como plásticos, aluminio y cobre, así como el «black-mass», que constituye la fracción rica en metales estratégicos, de gran valor en Europa, como son el cobalto y el níquel, ambos esenciales para la fabricación de nuevas baterías. • Solución basada en el agrupamiento de baterías de vehículos eléctricos de segunda vida, para aportar solu- ciones fiables a los actuales problemas en el ámbito de la generación en redes aisladas. • Proyecto de innovación que estudia tecnologías alternativas a la de «ion-litio» con el objetivo de sustituir el uso de materias primas críticas. Economía Circular en las Infraestructuras • Desarrollo de una prueba piloto en la subestación de Zumajo, donde se sustituyen 2.000 m 3 de hormigón convencional utilizado en la obra civil, principalmente en cimentaciones, por hormigón sostenible fabricado con cemento cuya Huella de Carbono es un 70 % menor. • Utilización de hormigón 100 % reciclado y bajo en dióxido de carbono (CO 2 ) en las canalizaciones que se realizan en la zona de distribución de Barcelona Sur. • Inclusión en la licitación de parques eólicos la posibilidad de utilización de cementos Tipo II y IV, para fomen- tar el uso de hormigón bajo en dióxido de carbono (CO 2 ). La información relativa a las acciones de Endesa en Econo- mía Circular se detalla en el Apartado 4.4.3 «Economía Cir- cular» del Estado de Información No Financiera y Sostenibi- lidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado). 194 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 14.1. Plantilla A 31 de diciembre de 2023 Endesa contaba con un total de 9.035 empleados, lo que supone una disminución del 2,4 % respecto a 31 de diciembre de 2022. La plantilla media de Endesa durante el ejercicio 2023 ha sido de 9.097 personas (-0,5 %). La información relativa a la plantilla de Endesa se incluye en la Nota 50 de la Memoria de las Cuentas Anuales Con- solidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. Indicadores de Desempeño (KPIs) relacionados con la plantilla A 31 de diciembre de 2023 y 2022 los indicadores relacio- nados con la plantilla evolucionaron conforme se indica a continuación: Indicadores de Desempeño (KPIs) Descripción Enero-diciembre 2023 Enero-diciembre 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Tasa de Incorporación (%) Porcentaje de nuevas incorporaciones sobre plantilla final. 4,1 3,8 4,0 6,3 8,9 7, 0 Tasa de Rotación (%) Porcentaje de finalización de contratos sobre plantilla final. 6,2 3,9 5,6 6,3 5,2 6,0 Indicadores de Desempeño (KPIs) Descripción Enero-diciembre 2023 Enero-diciembre 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Personas Contratadas Número de personas contratadas. 270 92 362 430 218 648 Finalizaciones de Contrato Número de finalizaciones de contrato. 412 94 506 432 127 559 14. PERSONAS 1953. Informe de Gestión Consolidado 14.2. Salud y Seguridad Laboral (SSL) Endesa considera la Salud y Seguridad Laboral (SSL) un objetivo prioritario y un valor fundamental a preservar en todo momento para todos, sin distinción entre personal propio o de empresas colaboradoras. La integración del referido objetivo en la estrategia de Endesa se concreta en la implantación de la Política de Salud y Seguridad La- boral (SSL) en todas las sociedades que integran Endesa. El Servicio de Prevención Mancomunado, en coordinación y conjuntamente con el resto de las unidades «Health & Safety, Environment and Quality» de las distintas Líneas de Negocio, ha incidido en 2023 en 7 pilares básicos o ejes principales de su actividad preventiva: Actividad Preventiva Descripción 1. Concienciación en Salud y Seguridad Laboral (SSL). Participación y Consulta • Publicación de consejos periódicos sobre hábitos saludables para vivir y trabajar de forma saludable y segura. • Implementación de campañas estacionales (prevención por altas temperaturas, conducción segura, vacunación contra la gripe común, etc.), y lanzamiento de material divulgativo («newsletters», videos, infografías, etc.). • Participación y consulta a la representación de los trabajadores en materia preventiva en el seno de los Comités de Salud y Seguridad y en la Comisión de Participación en la Planificación y Control de la Actividad Preventiva de Endesa. 2. Evaluación de riesgos, Planificación preventiva Observación y Control de la Actividad • Evaluaciones de riesgos y planificación preventiva en todos los ámbitos organizativos. Verificación del estado de la segu- ridad laboral a nivel general, a través de los planes de inspecciones y auditorías, incluyendo la revisión del cumplimiento con los estándares, procedimientos y procesos y su implementación a nivel operativo (inspecciones, «Safety Walks», «Extra Checking On Site», etc.). Diseño e implantación de Planes de acción contra la accidentalidad. 3. Empresas Colaboradoras • Determinación de los criterios, para una verificación periódica, del cumplimiento de requisitos legales por parte de los contratistas, así como su seguimiento y control. Igualmente, se efectúan evaluaciones de seguridad de pro- veedores para la identificación de áreas críticas, así como auditorías o «assessment» a las empresas contratistas. 4. Sistema de Gestión de Salud y Seguridad Laboral (SSL) • Se mejora de forma continua el Sistema de Gestión de Seguridad y Salud en el Trabajo (SGSST) y sus procedimientos generales, conforme a la ISO 45001. El Sistema de Gestión de Seguridad y Salud en el Trabajo (SGSST) permite cola- borar en el control de los riesgos de Salud y Seguridad Laboral (SSL), reducir la accidentalidad, apoyar en el control del cumplimiento normativo y mejorar el rendimiento en general, fomentando un entorno seguro y saludable. 5. Innovación, Mejoras en Equipos y Tecnologías • En línea con el proceso de transformación digital e innovación tecnológica, los equipos de «Health & Safety, Envi- ronment and Quality» de las distintas Líneas de Negocio y el Servicio de Prevención Mancomunado han trabajado para cada perímetro en la implantación de herramientas digitales. • Proyectos de innovación relativos a trabajos de especial peligrosidad, instalaciones, equipos de protección, ins- pecciones, etc. 6. Automatización y Optimización de Procesos. Formación en Prevención de Riesgos Laborales (PRL) • Proyecto de «Onboarding / Transboarding» para la identificación por parte de los responsables, de los perfiles de riesgos y de los trabajadores que, o se incorporan a la plantilla de Endesa, o cambian de puesto de trabajo. Derivado de estos perfiles hay una asignación en automático de la formación en Prevención de Riesgos Laborales (PRL) y de sus equipos de protección (EPI), así como una identificación de su ficha de información de riesgos y sus protocolos médicos de vigilancia de la salud. • Proyecto de automatización de la formación en seguridad; desarrollo de una herramienta que gestiona la forma- ción en seguridad de los trabajadores a lo largo de su vida en la compañía en base a su perfil de riesgo. 7. Riesgos Psicosociales y Vigilancia de la Salud • Lanzamiento de una nueva evaluación de factores psicosociales y tecnoestrés a toda la plantilla y posterior análisis de resultados por ámbito organizativo para el diseño de los distintos planes de acción. Desarrollo de diversas iniciativas para la promoción de la salud y continua vigilancia de la salud de los trabajadores por parte del Área Médica. 196 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Indicadores de Desempeño (KPIs) relacionados con la Salud y Seguridad Laboral (SSL) En los ejercicios 2023 y 2022 los indicadores de Salud y Seguridad Laboral (SSL) evolucionaron conforme se indica a continuación: Indicadores de Desempeño (KPIs) 2023 2022 Personal Propio Personal Subcontratado Personal Propio Personal Subcontratado Formación a Plantilla en Materia de Salud y Seguridad Laboral (SSL) (n.º de Horas) 124.162 — 83.144 — Asistencia a Formación en Materia de Salud y Seguridad Laboral (SSL) (1) 8.430 — 8.552 — Inspecciones de Seguridad (2) 732 117.043 688 110.064 «Safety Walks» (3) 272 — 294 — «Extra Checking On Site» (ECoS) (4) — 16 — 10 Número de Horas Trabajadas 14.880.226 46.661.938 14.849.992 41.357.055 Número de Accidentes (5) 4 18 1 18 Índice de Frecuencia (6) 0,26 0,38 0,06 0,43 Número de Accidentes Graves (7) — 2 — — Índice de Frecuencia de Accidentes Graves — 0,04 — — Número de Accidentes Mortales — 1 — — Índice de Frecuencia de Accidentes Mortales — 0,02 — — Número de Accidentes que han supuesto al menos un día de baja (LTI) 5 20 2 18 Índice de Frecuencia de Accidentes que han supuesto al menos un día de baja 0,33 0,42 0,13 0,44 Índice de Gravedad (8) 0,02 0,10 0,01 0,09 Índice de Absentismo (%) (9) 2,98 — 2,97 — (1) Empleados que han asistido a cursos de formación en materia preventiva durante el ejercicio (n.º). (2) Inspecciones de seguridad en trabajos y/o proyectos relacionados con trabajadores propios y contratistas (n.º). (3) Visitas de seguridad en instalaciones y centros de trabajo realizados por la Dirección, y asistidas por técnicos de prevención, para verificar el estado de las instalaciones, el cumplimiento de las normas de Salud y Seguridad Laboral (SSL), así como la adopción por parte de los trabajadores de comportamientos seguros y saludables (n.º). (4) Visitas de seguridad realizadas por expertos de distintos países a los centros de trabajo para compartir prácticas de mejora preventivas (n.º). (5) Incluye accidentes computables de acuerdo a la Policy 10 6 del Grupo Enel. (6) Índice de Frecuencia = (Número de accidentes o Número de accidentes graves o Número de accidentes mortales / Número de horas trabajadas) x 10 6 . (7) Incluye: accidentes que, a 31 de diciembre de 2023 y 2022, han supuesto más de 6 meses de baja laboral; accidentes que, a 31 de diciembre de 2023 y 2022, están abiertos y se consideran graves (primer pronóstico>30 días), accidentes clasificados como «Life Changing Accidents» (LCA), con independencia de los días de baja laboral correspondientes. (8) Índice de Gravedad = (Número de jornadas perdidas / Número de horas trabajadas) x 10 3 . (9) Número de jornadas de ausencia por enfermedad o accidente/número de jornadas téoricas 100. En el «Marco de Apetito al Riesgo», la Compañía establece un nivel de tolerancia para el indicador de absentismo de un 5 %. 1973. Informe de Gestión Consolidado 14.3. Gestión responsable de personas Endesa apuesta por un enfoque sostenible en la gestión de personas, potenciando buenas prácticas en materia de con- tratación, compensación, relaciones laborales, formación, selección, etc. y con iniciativas que favorecen un entorno de trabajo saludable y seguro, que fomentan el bienestar, la conciliación, la igualdad de oportunidades y que promueven la diversidad y la inclusión. Endesa cree en la diversidad entre sus empleados como un elemento enriquecedor. El progresivo aumento de mujeres en plantilla, la incorporación de personas de otras naciona- lidades, así como de jóvenes para rejuvenecer la plantilla, el reconocimiento de las personas más veteranas y la integra- ción de personas con discapacidad son muestra del respeto de las distintas dimensiones que conforman su Política de Diversidad e Inclusión (edad, género, cultura y discapacidad). Dicha Política se ha revisado durante el 2023 para contar con una Política actualizada a la nueva realidad e incorporando los avances en materia de diversidad de los últimos años. En esta línea, en 2023, Endesa ha trabajado en cada una de las siguientes dimensiones desarrollando diversas acti- vidades que se describen a continuación: 14.3.1. Diversidad e igualdad de oportunidades La Compañía, en el marco de la Política de Diversidad e Inclusión, rechaza toda forma de discriminación y se com- promete a garantizar y promover la diversidad, la inclusión y la igualdad de oportunidades en todas las dimensiones que incluye dicha Política (género, edad, discapacidad y nacionalidad): Género Endesa promueve la igualdad de género en todos los ámbitos, prestando especial atención a los objetivos, tanto internos como externos, en materia de género, que están incluidos en el Plan Estratégico de Sostenibilidad (2024-2026): 2023 Objetivos 2024-2026 2024 2025 2026 Incrementar la Presencia de la Mujer en Posiciones de Responsabilidad (% Mujeres) Posiciones de Dirección 21,1 21,5 21,7 22,0 Posiciones Intermedias 35,7 36,0 36,0 36,5 Promoción de la Diversidad de Género en Procesos de Selección (% Mujeres) 52,5 50,0 50,0 50,0 Promoción de la Diversidad de Género en Contratación de Personal (% Altas Globales de Mujeres) 37, 2 37,5 38,0 38,0 Orientación Profesional en Áreas STEM (1) para Mujeres >5.000 mujeres involucradas en el periodo 2024-2026 (1) «Science», «Technology», «Engineering», «Mathematics» Mensualmente se publican los datos y resultados de las acciones realizadas en materia de diversidad de género y se analiza la evolución, respecto a los objetivos marcados para 2023. El número de mujeres en posiciones «Middle Manager» ha aumentado un 0,8 %. En el caso del número de mujeres en posiciones «Manager» el criterio de nombramiento está basado en la responsabilidad que desempeñan y se ha in- crementado en un 2,2 %. Cada año se incrementa el número de mujeres en puestos de responsabilidad gracias a las acciones de empodera- miento femenino y a las políticas establecidas en los planes de Sucesión en los que el objetivo es que el porcentaje de mujeres sea del 50 % (44,3 % a 31 de diciembre de 2023). En el ejercicio 2023 el porcentaje de mujeres contratadas ascendió al 37,2 %, un 1,0 % inferior respecto al año an- terior debido, principalmente, al descenso total en el nú- mero de contrataciones externas (véase Apartado 14.1 de este Informe de Gestión Consolidado). 198 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Porcentaje de Mujeres sobre el Total 2023 2022 Consejo de Administración 41,7 41,7 % Posiciones Directivas Posiciones de Dirección 21,1 18,9 Posiciones Intermedias 35,7 34,9 Procesos de Selección «Short List» (1) 52,5 51,4 Contrataciones 37, 2 38,2 (1) Listado de candidatos finalistas en los procesos de selección. Endesa cuenta con un Plan de Igualdad que configura un marco de actuación para promover la igualdad efectiva, la equidad, el desarrollo, la conciliación de la vida laboral y personal y la corresponsabilidad entre todos los pro- fesionales, y que forma parte del «V Convenio Colectivo Marco de Endesa». En 2023 dicho Plan de Igualdad se ha actualizado en base a la nueva legislación vigente y ha sido acordado con la Representación Social. Además, Endesa ha definido un Plan de Acción de Diver- sidad de Género, alineado con la Política de Diversidad e Inclusión, orientado a 3 grandes objetivos: aumentar la presencia de mujeres en la Sociedad, así como en pues- tos de responsabilidad y garantizar la igualdad en materia salarial. Para alcanzar estas metas se desarrollan diversas iniciativas estructuradas en torno a 4 pilares: Iniciativas Descripción 1. Atracción del Talento • Incorporación del lenguaje inclusivo y la paridad en los procesos de selección a través de programas «Science, Technology, Engineering, Mathematics» (STEM) como «Desmontando estereotipos» o «Ella te Cuenta». 2. Sensibilización • Eventos para compartir buenas prácticas con otras empresas, «Decisiones Conscientes», «Programas Formativos Frente al Acoso» e iniciativas de la Red de mujeres de Endesa. 3. Conciliación • Actualización del Plan de Igualdad según la normativa vigente con más de en 68 medidas contenidas en el «V Convenio Colectivo Marco de Endesa». • «Parental Program». 4. Liderazgo Femenino • A través de programas como «Woman Mentoring», «Cross Mentoring» y «Desayunos Interempresas», y un progra- ma de liderazgo femenino para la red de mujeres. Además, se realizan acciones complementarias de comu- nicación tanto interna como externa, por ejemplo, los Días de la Diversidad o la difusión de los premios recibidos en 2023 por las iniciativas de Diversidad como el Galardón «Di- versity Leading Company» o el Sello «Empowering Wo- men´s Talent», otorgados por Equipos y Talento, así como formar parte del jurado del premio «Pioneras IT» otorgado por el Colegio de Ingenieros de Telecomunicaciones. Se establecen compromisos externos con las Adminis- traciones Públicas como, por ejemplo, el Ministerio de Igualdad (Distintivo de Igualdad renovado en 2023), y com- promisos con otras entidades como «CEOs por la Diver- sidad», AEMENER («Asociación de mujeres de la energía») y junto con la adhesión a los 7 WEP («Women Empower- ment Principles») promovidos por el Pacto Mundial de la Organización de Naciones Unidas (ONU) y ONU Mujeres y en coherencia con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la Organización de Naciones Unidas (ONU) con los que la Compañía está comprometida. Las acciones tienen un seguimiento y monitorización de su impacto a través de la Comisión de Igualdad, y con la elaboración de diferentes índices externos como «Bloom- berg» en el que Endesa lleva 3 años consecutivos mejo- rando, o «MERCO» en el que se ha alcanzado la posición 35 de las 100 empresas con mejor reputación corporativa en España, siendo ésta la mejor puntuación de Endesa en los últimos 10 años. 1993. Informe de Gestión Consolidado Edad Endesa trabaja en el reconocimiento y gestión de las di- ferencias entre generaciones, asegurando la integración, la motivación y la transferencia de conocimiento. Para ello, durante 2023 se han realizado las siguientes acciones: Acciones Descripción «Onboarding» • Dirigidas a jóvenes que se acaban de incorporar a Endesa. «Nuestros Mayores Valores» • Dirigidas a empleados mayores de 55 años con contribución excepcional a su trayectoria profesional, que reciben un reconocimiento por parte de la organización, su responsable directo y sus compañeros, en forma de participa- ción en actividades experienciales o de negocio. • Forma parte de los programas dirigidos a poner en valor el talento senior a través de iniciativas de trasferencia de conocimiento y reconocimiento a su experiencia. «Mentoring intergeneracional» • Potenciar el mentoring entre generaciones para favorecer la diversidad en los equipos. Discapacidad Endesa desarrolla acciones en el ámbito de la integración de personas con discapacidad, colaborando con fundacio- nes especializadas destinadas a este fin, principalmente: Iniciativas Descripción «Valuable 500» • Endesa se ha posicionado como la primera empresa española dentro del Sector Energético en incorporarse en la iniciativa global de integración de la discapacidad «Valuable 500» con más de 36 iniciativas implantadas en el año 2023. Plan Familia de la Fundación Adecco • Asesoría y terapias asistenciales para los familiares con discapacidad. A través del mismo, 69 familiares con alguna discapacidad recibieron asesoramiento y terapias asistenciales personalizadas durante 2023. Fundación Randstad • Prestación de un servicio especializado de consulta y asesoramiento en materia de discapacidad. Fundación Prevent y Fundación Universia • Apoyo a diferentes programas de becas para la formación de estudiantes con discapacidad. Estas acciones se concretan tanto en proyectos que favo- recen la inserción laboral de este colectivo, como en servi- cios que dan apoyo a los empleados con discapacidad (98 empleados con discapacidad a 31 de diciembre de 2023, un 1,08 % del total plantilla a dicha fecha). Además de la colaboración con fundaciones, Endesa tiene identificada una persona de referencia quien se encarga de centralizar todas las cuestiones y dar servicio tanto a los gestores como a los empleados sobre esta materia. Endesa cumple con la normativa vigente en materia de discapacidad, según lo aprobado en la Ley General de Dis- capacidad. Multiculturalidad/Nacionalidad Endesa apuesta por el reconocimiento, el respeto y la in- tegración de las personas con diferentes nacionalidades que trabajan en la Sociedad. Se promueven proyectos transversales con equipos de diferentes países, y dentro del mismo país se fomenta el acercamiento entre dife- rentes territorios con iniciativas como los «Endesa Lovers Days» en los que participaron más de 3.000 personas de diferentes ámbitos geográficos. Para dar visibilidad a todas las acciones anteriores, se han seguido celebrando en 2023 los «Días de la Diversidad», con un «mix» de iniciativas presenciales y virtuales dedi- cadas a todas las dimensiones, entre otros, iniciativa red de mujeres, mercadillo solidario de personas con discapa- cidad, evento LGBTI (lesbiana, gay, bisexual, transgénero e intersexual). 200 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 14.3.2. Conciliación y flexibilidad Endesa ha seguido impulsando varias líneas de actuación que consoliden la cultura de trabajo flexible y que faciliten el equilibrio personal, familiar y profesional de los emplea- dos. Las medidas que Endesa está ejecutando para facili- tar la conciliación de la vida laboral y personal, se engloban en 5 grandes grupos: Líneas de Actuación Descripción 1. Calidad en el Empleo • Contrato indefinido, planes de pensiones, salud y bienestar, apoyo a expatriados, etc. 2. Flexibilidad Temporal y Personal • Reducciones de jornada, excedencias, permisos retribuidos, etc. 3. Apoyo a la Familia • Excedencias, permisos y flexibilidad horaria para cuidado de familiares, ayudas a mayores dependientes, etc. 4. Desarrollo Profesional • Formación profesional, técnica, en habilidades, en idiomas, programas de voluntariado, coaching, etc. 5. Igualdad de Oportunidades • Asistencia profesional para víctimas de violencia de género, asesoramiento médico, etc. Durante los ejercicios 2023 y 2022, el número de emplea- dos que se beneficiaron de alguna línea de actuación di- rigida a la conciliación de la vida Profesional, Personal y Familiar, es el siguiente: Número de Empleados Líneas de Actuación de Conciliación 2023 2022 Mujeres 2.145 2.073 Hombres 4.143 4.013 TOTAL 6.288 6.086 A continuación destacamos algunas de las medidas que Endesa ha llevado a cabo a lo largo del ejercicio 2023: Medidas de Conciliación Descripción Trabajo Fuera de la Oficina (TFO) • El teletrabajo se ha seguido aplicando, en todos aquellos casos en los que es posible hacer la actividad en remoto, a la vez que se ha seguido acompañando a las personas para mantener la motivación y los resultados. Flexibilidad Horaria • La flexibilidad horaria facilita la conciliación de la vida laboral y personal. Salas de Lactancia • Servicio con el fin de favorecer a las mujeres que han sido madres. Durante los ejercicios 2023 y 2022 el número de emplea- dos que ha disfrutado de estos programas es el siguiente: Beneficiarios por Tipo de Medida de Conciliación más destacadas 2023 2022 Trabajo Fuera de la Oficina (TFO) 5.913 5.705 Flexibilidad Horaria 2.459 2.523 2013. Informe de Gestión Consolidado Además, Endesa pone a disposición de sus personas, en- tre otros, estos servicios de flexibilidad, apoyo al bienestar: Otras Medidas de Flexibilidad Descripción Canal Ofertas • En este canal se incluyen una gran variedad de productos y servicios a precios competitivos que van desde ofertas de ocio a otras vinculadas al bienestar personal y formación. Asimismo, está abierto a la solidaridad, ya que existe una sección a través de la que se ofrece la posibilidad de realizar donaciones a distintas entidades sociales dedicadas a la mejora de las condiciones de vida de los más necesitados. «Sala To Do» • En la sede de Madrid, con un horario ininterrumpido y mediante pago «online», aglutina los servicios que ayudan a facilitar la vida de los empleados, tales como arreglos de ropa y calzado, tintorería, lavandería, aseso- ramiento financiero, reparación de móviles, «tablets» y ordenadores. Programa Entrénate • Endesa, como empresa firmemente comprometida con la salud de sus empleados, promueve desde 2011 el Programa Entrénate. Dicho programa fomenta la práctica del deporte, a través de una subvención mensual de la empresa al empleado. Otros Servicios • Existe una aplicación que permite a las personas utilizar servicios como compartir el vehículo particular, servicio de «car e-sharing» con una flota de vehículos eléctricos para uso profesional, limpieza y arreglos de coche, clases de yoga, pilates y gimnasia de mantenimiento, nutricionista y agencia de viajes. 14.4. Clima laboral Endesa ha seguido impulsando el nuevo modelo de trabajo y en el 2023 más del 64 % de la plantilla (5.913 empleados/ as) ha disfrutado de un modelo de trabajo híbrido combi- nando el trabajo a distancia con el trabajo presencial en las oficinas. Se han realizado diferentes encuestas, entrevistas, «Focus Group» e iniciativas, a distintos niveles de la organi- zación, para conocer cómo se sentían los empleados, cómo se estaban adaptando al modelo de trabajo a distancia y a un retorno parcial de trabajo presencial, incorporando ítems sobre la carga de trabajo, el bienestar, el liderazgo, la motivación y el compromiso de los empleados con Endesa. La prioridad de Endesa es situar a las personas en el cen- tro y para ello se ha puesto el foco en el 2023 en mejorar el nivel de satisfacción y el bienestar, siguiendo el ciclo «Bienestar — Motivación — Resultados» que se traduce en más bienestar, más motivación y mejores resultados. Para mejorar el clima y la satisfacción se han desarrollado iniciativas potenciadas por la Unidad de Personas y Orga- nización y la Unidad «Wellbeing and Welfare» (Bienestar) a nivel global, que ha puesto en marcha un Plan de Bienestar Global enfocado en el cuidado de las personas y el bien- estar personal, tanto en el trabajo como en la vida privada, con el objetivo de aumentar el nivel de tranquilidad y re- forzar el sentido de pertenencia. A través a la encuesta de «Wellbeing», lanzada a los em- pleados, se han extraído las necesidades de los empleados y se han puesto en marcha iniciativas como el Plan de Bien- estar que incluye cuestionarios periódicos sobre cómo se sienten los empleados en su entorno profesional y personal a nivel físico, psicológico y relacional. Adicionalmente, se han impartido webinars sobre bienestar físico y psicológico. Las iniciativas llevadas a cabo durante 2023 siguen enfoca- das en potenciar las fortalezas y los valores de Endesa como palancas para reforzar las áreas de mejora identificadas: Iniciativas Ejemplos • Iniciativas orientadas a seguir mejorando las habilidades de gestión en entornos cada vez más digitales, flexibles y diversos • «Endesa Lovers», este año con foco en los territorios, en los que participaron más de 5.000 per- sonas obteniendo una satisfacción de 7,5 sobre 10. Se pusieron en marcha multitud de eventos simultáneos en todos los territorios de Endesa llenos de música, entretenimiento y de relax, que ayudaron a reconectar a las personas con la estrategia de evolución cultural de la empresa que está basada en 4 pilares: liderazgo y autodesarrollo, diversidad, bienestar y reconocimiento. • Se han consolidado y han crecido comunidades (en la actualidad hay 20 comunidades con más de 2.700 personas) que segmentan a los empleados por grupos de interés (comunidad de mujeres, de expertos en datos, comunidad LGBTQ+ (lesbiana, gay, bisexual, transgénero e inter- sexual), comunidad «energy linkers», de inclusión etc.) que han contribuido también a mejorar el clima y el compromiso de los empleados. • Iniciativas orientadas a potenciar la partici- pación de los empleados en la toma de deci- siones de los proyectos y procesos, desarro- llando los valores de confianza, proactividad, responsabilidad e innovación en los que En- desa basa su modelo de gestión • Iniciativas orientadas a los gestores de per- sonas y su liderazgo • Se ha puesto foco en también en los gestores de personas como potenciadores del clima labo- ral, realizando un evento para fomentar su liderazgo y mejorar su networking. Asimismo, todos los planes de acción de clima llevados a cabo durante el ejercicio 2023 han tenido un seguimiento periódico, para asegurar el cumplimiento de la planifica- ción y los objetivos planteados. 202 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 14.5. Liderazgo y desarrollo de las personas El liderazgo en Endesa está basado en la visión, misión y valores. Los valores «Open Power» (Responsabilidad, In- novación, Confianza y Proactividad) presentes en los pro- cesos de gestión de personas a través de las 15 compe- tencias de la empresa. En el año 2023 la evolución del liderazgo en Endesa ha cogido fuerza con la implantación del «Softleadership», un estilo de liderazgo empático, sensible, gentil e inclusivo que se basa en 6 principios: inspirar con sentido, comuni- car, escucha activa, confianza, transparencia y responsa- bilidad. Este estilo de liderazgo ya se venía trabajando en los últimos años con la puesta de Endesa por la cultura del «Coaching», presente a través de la Red Interna de «Coa- ching» y los itinerarios formativos de liderazgo basados en habilidades y competencias de coaching. Esto permite a los líderes y a todas las personas de la organización, tener un estilo de gestión y unos comportamientos que apues- tan claramente por el desarrollo de las personas. Endesa apuesta por el desarrollo del talento y por el creci- miento personal y profesional como parte de su estrategia empresarial centrada en la Sostenibilidad del capital hu- mano a través de los siguientes programas: Programas Descripción «Coaching» • Endesa continúa realizando una fuerte apuesta por el «coaching» mediante acciones individuales o grupales, realizadas principalmente a través de la Red Interna de «Coaching» donde 54 «coaches» internos, de los cuales 20 también son «coa- ches» de equipos, acompañan a profesionales en Endesa, siendo éste un modelo referente en las empresas del IBEX-35. La apuesta por el coaching en Endesa ha sido reconocida en los últimos años por la Asociación Española de Coaching Ejecutivo y Organizativo (AECOP) en la sección «Cultura de Coaching en la Empresa». Talleres de «human skills» • Una de las competencias destacadas es «Empowering» y «Coaching», con el reto de acercar el «Coaching» a Endesa, la Red Interna de «Coaching» imparte talleres vinculados a «coaching», como «Growing with Coaching» orientada a dar a co- nocer y acercar el coaching a todos los empleados y «Herramientas de Coaching para tu Desarrollo» dirigido a quien quiera conocer cómo implementar las competencias del «Coaching» en su día a día. Estos talleres complementan los cursos «Gestor Coach», «Gestor Coach+, Gestor Coach III» y «Agente de Evolución», dirigidos a gestores de personas o el curso «Become a Softleader» dirigido a «Managers» de la organización con el objetivo de facilitarles la integración de competen- cias del coaching en su gestión. «Mentoring» • Proyecto de transferencia de conocimiento en el que profesionales internos referentes en una competencia o área de co- nocimiento específico tutelan y mentorizan a otros compañeros durante un periodo de entre 3 y 6 meses. En 2023, se ha vuelto a participar en programa de «cross-mentoring» junto con otras empresas en el que mujeres con potencial han sido mentorizadas por referentes de empresas de diferentes sectores contribuyendo a la generación de «networking». En 2023 se ha lanzado una nueva edición de «Women mentoring» enmarcado en la comunidad de mujeres con el objetivo de generar espacios de conexión, apoyo y desarrollo profesional entre la comunidad. Además, para mantener la calidad en los procesos se organizan encuentros formativos periódicos para la Comunidad de mentores de Endesa. «Job Shadowing» • Acción de desarrollo, orientada a conocer otra área de la empresa, consiste en acompañar en su día a día a otro profesio- nal durante un periodo de tiempo determinado, compartiendo experiencias. Se puede realizar de manera tanto presencial como virtual potenciando el «networking» entre compañeros. Con carácter anual se lanza una campaña dirigida a toda la organización ofreciendo la oportunidad de participar en este programa, además también existe un programa de mayor du- ración incluido como acción en catálogo de acciones de «Total Rewarding» y Plan de Sucesión. Consultoría Desarrollo del Talento • Uno de los grandes logros del ámbito de Desarrollo del Talento es llevar a cabo soluciones a medida para aquellos negocios que así lo necesiten. Durante 2023, Endesa ha continuado reforzando una línea de consultoría interna que da soluciones «ad hoc» a necesidades planteadas por los negocios como acciones orientadas a reforzar la identidad de equipo en los diferentes negocios. • Otro ejemplo es el programa de «offboarding» orientado a acompañar a los empleados a adaptarse a la nueva etapa laboral en el momento de su salida con fin de aumentar su nivel de bienestar. Planes de Sucesión • En 2023 Endesa ha continuado con la identificación de sucesores de las posiciones de mayor responsabilidad de la organi- zación. Para esta identificación se definen criterios, entre los que se establece la obligatoriedad de que, al menos, la mitad de los sucesores elegidos para cada plan sean mujeres, contribuyendo así a la consecución de los objetivos de diversidad de género. Los sucesores nominados disponen de un catálogo de acciones estructurado en 3 bloques de iniciativas: acom- pañadas, formativas o experienciales entre las que pueden elegir aquella que consideren que va a tener mayor impacto en su crecimiento personal y profesional. «Total Rewarding» • Este proceso fomenta la gestión del reconocimiento en sentido amplio, incluyendo, no solo acciones económicas, sino también acciones formativas y de desarrollo exclusivas como «ThePower MBA», Máster en Negocio Energético y Máster en Derecho de la Energía del Club Español de la Energía entre otras, para aquellas personas que por su trayectoria, actitud y desempeño se les quiera reconocer. «Softleadership» • Programa global orientado a implementar el «Softleadership» para el cual se han realizado diferentes actividades como: identificación de empleados embajadores del programa, vídeos testimoniales de los 6 principios, charlas inspiradoras de lideres referentes, «merchandising», diseño e implementación de talleres para desarrollar los 6 principios, y otras formacio- nes vinculadas a este estilo de liderazgo. «Empowerment Path» • Programa de acompañamiento y desarrollo realizado por los «coaches» internos formados en el protocolo ITACA y dirigido a los nuevos managers con el objetivo de identificar y poner en valor sus talentos en esta nueva etapa profesional. «Talent Engagement Program» • Un programa de 18 meses dirigido a jóvenes «High Potencials» con el objetivo de crear y desarrollar su liderazgo a través de la rotación en 3 áreas diferentes de la empresa y acompañado de iniciativas de formación y desarrollo que les permitan un mayor conocimiento e integración en la cultura de la empresa. 2033. Informe de Gestión Consolidado «Open Feedback Evaluation» (OFE) El «Open Feedback Evaluation» (OFE), el sistema actual de evaluación es un proceso centrado en el desarrollo de la persona y en potenciar la cultura del «feedback». En línea con un liderazgo abierto, cercano y empático el proceso se desarrolla en un plano 360º, abierto a toda la organiza- ción con el fin de potenciar la generosidad, compañeris- mo y cultura de intercambio de «feedbacks» a todos los niveles. El «Open Feedback Evaluation» (OFE) está basado en las 15 competencias de Endesa estructurado en 3 ámbitos: talento, generosidad y acción. Ámbitos Descripción Talento • Orientado a que cada persona identifique hasta 3 competencias en las que considera que destaca. Generosidad • Orientado a dar y solicitar «feedback» a los compañeros, con el fin de reconocer y potenciar su desarrollo. Acción • El responsable asigna metas profesionales a las personas de su equipo, teniendo estas la opción de proponer sus propias metas. Asimismo, a 31 de diciembre de 2023 un 39,00 % de los empleados de Endesa percibe retribución variable basada en objetivos, lo que supone un total de 3.523 empleados. Durante el ejercicio de 2023, se han realizado 7.940 eva- luaciones de los objetivos del ejercicio 2022. Indicadores de Desempeño (KPIs) relacionados con la evaluación por desempeño y la evaluación de objetivos En los ejercicios 2023 y 2022 los indicadores de desempe- ño (KPIs) relacionados con la evaluación por desempeño y la evaluación de objetivos evolucionaron conforme se in- dica a continuación: Porcentaje (%) Indicadores de Desempeño (KPIs) 2023 2022 Empleados con Retribución Variable Vinculada a la Evaluación por Objetivos (1) 39,0 38,1 Empleados Involucrados en la Evaluación del Desempeño (2) 87,3 84,9 (1) Empleados con un componente variable de su salario vinculado a la consecución de los objetivos de Endesa. (2) Empleados participantes en la evaluación de comportamientos y/o valores de la empresa a través de la herramienta «Open Feedback» (OFE) sobre la plantilla final. 14.6. Formación Endesa pone de manifiesto su estrategia de aprendizaje con un amplio catálogo de acciones formativas para dotar y mejorar la cualificación técnica que precisan los emplea- dos y crecer en su desarrollo personal cumpliendo así su compromiso con las personas, situándolas en el centro de todo lo que hacemos para lograr un impacto positivo en las mismas. Un catálogo único integrado, totalmente actualizado con cursos sobre las habilidades y técnicas más demandadas que contribuye a incentivar la curiosidad por los temas más vanguardistas y a cuidar y reforzar el bienestar inte- gral de las personas, así como, experiencias de aprendiza- je para trabajar y liderar en un nuevo modelo organizativo más flexible. Un nuevo modelo de aprendizaje centrado en la globalización de los procesos, en la «user experience» de los empleados y en el desarrollo de nuevas herramien- tas y nuevas formas de pensar. La evolución cultural de Endesa ha llevado a realizar una evolución en el aprendizaje que facilita la adaptación y crecimiento de todos los empleados en el nuevo entor- no. Bajo el marco del proyecto «Love to Learn», se cons- truye una cultura del autodesarrollo y autoaprendizaje, ofreciendo una amplia variedad de formatos de apren- dizaje, accesibilidad, flexibilidad y altas dosis de inspira- ción. Como consecuencia de lo anterior se han integrado plataformas «e-learning» y «eDucation», que permiten crear itinerarios personalizados, asegurando que todo el contenido se ajusta a las necesidades individuales de cada persona. Durante el ejercicio 2023 se han llevado a cabo mejoras en el proceso entre las que destacan: la nueva «user ex- perience» de «eDucation»; la claridad y simplificación de las notificaciones; la nueva interfaz de usuario más sencilla y la digitalización de los cuestionarios de satisfacción y se han realizado 5.131 sesiones formativas en las que han participado 9.097 empleados, que han supuesto la impartición de 471.285 horas, una media de 51,81 horas por empleado. 204 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Las acciones de formación llevadas a cabo en 2023 res- ponden a las necesidades detectadas en diferentes proce- sos de recogida de necesidades formativas que aseguran un aprendizaje continuo y actualizado en las diferentes ti- pologías, definidas y clasificadas como «Upskilling» y «Res- killing»: Habilidades; Técnico; Prevención y Prescriptivas. Para ejecutar esta actividad, Endesa ha invertido en 2023 un total de 41,26 millones de euros, de los cuales 12,76 millones de euros en costes directos de la actividad for- mativa. La responsabilidad de Endesa con el cumplimiento de la legislación vigente en relación con todos y cada uno de los ámbitos en los que desarrolla sus actividades, supo- ne la inclusión de numerosas acciones formativas, entre las que destacan las referidas a Salud y Seguridad Labo- ral (SSL); Bienestar; Diversidad; Sostenibilidad Energética; Medioambiente; y Digitalización, tal y como se detallan a continuación: Tipo Formación Descripción Programas más relevantes Salud y Seguridad Laboral (SSL) • En el ámbito de la Salud y Seguridad Laboral (SSL) los cursos de pre- vención de riesgos laborales están dirigidos a toda la plantilla con carácter preceptivo, combinando las metodologías «online», virtual y presencial en función de los contenidos y el público objetivo. • Adicionalmente, se llevan a cabo acciones específicas para posi- ciones con una responsabilidad concreta en materia de preven- ción como son: los delegados de prevención, los recursos preven- tivos y los miembros de equipos de emergencia. Con el objetivo de actualizar los conocimientos, tanto en el área normativa como en los procedimientos propios de Endesa, se imparten cursos y se realizan los correspondientes reciclajes. • Prevención nivel básico. • Primeros auxilios. • Prevención riesgos eléctricos. • Sistema de gestión de seguridad y salud en el trabajo ISO 45001. • Contraincendios y emergencias EPIS – ESIS. • Conducción segura. • Difusión Plan Autoprotección. • Prevención riesgos trabajo fuera de la oficina. Bienestar • Perseguimos que las personas adquieran conocimientos para tener un estilo de vida adecuado, que les permita tener mejores estrategias de afrontamiento de la adversidad, aumentar su bien- estar y tener un mejor rendimiento cognitivo. • El itinerario de aprendizaje «Healthy Minds» trata de alcanzar una mejora en los siguientes ámbitos del estilo de vida: Capacidad de afrontamiento del estrés; Fomento del bienestar psicológico; Ca- lidad de sueño; Alimentación; Ejercicio físico; Calidad de las rela- ciones sociales. • «Open corner». Bienestar y motivación. • Gestión del tiempo. • Gestión del estrés. • «Mindfulness». • Descanso y sueño. • Emociones básicas y gestión emocional. • Escucha tu cuerpo. • Hábitos saludables. • Habilidades sociales. Diversidad e inclusión • Tratamos todas las dimensiones de la diversidad e inclusión para pro- mover ambas en el lugar de trabajo a través de sesiones de apren- dizaje, alineados con la Política de Diversidad e Inclusión de Endesa. • Promovemos iniciativas de formación interna para reforzar el compromiso con la diversidad y la igualdad en todos los ámbitos de la empresa. Una de nuestras iniciativas, la formación interactiva «Her» sobre los sesgos inconscientes, ha sido seleccionada por la Red Española del Pacto Mundial como buena práctica en el ámbito de la igualdad de género. • La diversidad debe integrarse en el día a día de todos los equipos, procesos y personas. • «Endesa Powerher». • La casa de la inclusión. • «Valuable 500»: Hablamos de discapacidad. • Talento femenino. • Desmontando sesgos. • Concienciación sobre «accesibilidad y desing for all». • Diversidad sin etiquetas. • TALENTIA 360. Mujeres directivas EOI (Escuela de Organización Industrial). • Programa Proactiva CEO&ESADE. Sostenibilidad Energética • El compromiso con el Desarrollo Sostenible es parte esencial de la actividad de Endesa. • En este sentido, la formación en esta materia adquiere una gran importancia con el diseño, desarrollo e impartición de cursos en los que se pretende que los empleados sean capaces de interio- rizar los principios de la Sostenibilidad en su ámbito de actuación, profesional y privado, y que, con un cambio de comportamiento energético, se conviertan en un referente para la Sociedad. • Sostenibilidad en herramientas del Grupo Enel y valores corporativos compartidos. • 2030 AGENDA: «The new frontier for sustainable development». Medioambiente • Durante el ejercicio 2023 se ha continuado reforzando la forma- ción medioambiental con la impartición aproximadamente de 1.600 horas de formación a empleados de Endesa. • Esta formación permite dar cumplimiento a los requerimientos es- tablecidos para las distintas certificaciones ISO 14001, eficiencia energética y del Sistema Integrado de Gestión Ambiental Energé- tica y de Calidad Ambiental en Interiores (SIGAEC) de Endesa. • ISO 14001. • Sensibilización medioambiental. • Aspectos medioambientales en Distribución. • Preservar la biodiversidad. • «Waste Awareness». • Gestión de residuos e-Mobillity. • Inspecciones ambientales. Digitalización • La formación en transformación digital ha supuesto un importan- te capítulo en 2023, con la impartición de 78.225 horas. • Los programas de formación de Endesa en competencias digita- les permiten que las personas sumen a sus conocimientos téc- nicos en tecnología, habilidades para la gestión del cambio que marca el nuevo paradigma de la era digital y el nuevo modelo de trabajo con el objetivo de tener una visión más sistémica y alcan- zar un impacto positivo y sostenible. • «Power Bi». • «BEATS - WB/FB/HB». • Ciberseguridad. • Industria conectada. Liderazgo y transformación digital. • «EnData». • «QLIK SENSE». • «Human Firewall». • Rutinas Digitales en 21 días (R21D). 2053. Informe de Gestión Consolidado Tipo Formación Descripción Programas más relevantes Otras Actividades de Formación • Formación en habilidades gerenciales, sociales y de liderazgo para proporcionar a los empleados herramientas para su desarrollo personal y profesional. Este tipo de formación se modula de for- ma transversal entre las diferentes Líneas de Negocio y Áreas de Soporte. • Programas de empoderamiento y transformación. • Programas sobre la metodología «agile»: Hablemos de «agile», «Scrum Master». «Product Owner». • «Become a Softleader». • «E-Leadership». • «The Power MBA». • Responsabilidad y gestión de relaciones. • Política Global de Enel sobre Acoso Laboral. • Acoso en el trabajo. • Formación en capacitación técnica a los empleados para su pro- greso profesional y dotación de la cualificación necesaria para el desempeño de su actividad. • • Formación en idiomas, Endesa potencia las acciones formativas de idiomas, principalmente en inglés e italiano, con un amplio aba- nico de programas lingüísticos en diferentes modalidades. • • Programas «onboarding» de aprendizaje específicos para las nuevas incorporaciones que les facilitan la adquisición de cono- cimientos y habilidades necesarios para el desarrollo de sus fun- ciones. • • Compliance. • Derecho de la competencia. • Reglamento General de Protección de Da- tos de la Unión Europea 679/2016 (RGPD). • «Compliance» tributario. Indicadores de Desempeño (KPIs) relacionados con la actividad de formación En los ejercicios 2023 y 2022 los indicadores de desempe- ño (KPIs) relacionados con la actividad de formación evo- lucionaron conforme se indica a continuación: N.º de Horas Indicadores de Desempeño (KPIs) 2023 2022 Formación (1) 471.285 422.962 Formación en Habilidades Digitales (1) 78.225 45.905 Impulso de la Formación a Empleados (2) 51,81 45,69 Por Categorías: Directivos 33,31 38,21 Mandos Intermedios 49,35 42,91 Personal de Administración y Gestión 53,60 47,6 9 Operarios 56,92 49,11 Por Sexo: Hombres 53,56 48,03 Mujeres 46,92 39,14 (1) Formación impartida a la plantilla. (2) Formación media impartida a cada empleado (número medio de horas de formación). 206 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 14.7. Atracción y retención del talento Endesa ha llevado a cabo diferentes acciones de «Emplo- yer Branding» para mejorar el posicionamiento de la em- presa en el mercado laboral y ser percibida como un lugar atractivo para trabajar. El foco en estos últimos años ha sido la atracción del talento joven, y en especial los perfi- les «Science», «Technology», «Engineering», «Mathema- tics» (STEM) que contribuyan a la transformación digital en la que está enfocada Endesa. Actuaciones Descripción Movilidad Internacional • Durante el ejercicio 2023 Endesa ha continuado con programas de movilidad internacional para empleados con el objetivo de impulsar el desarrollo en escenarios internacionales, ampliar su visión global del negocio y sus cono- cimientos técnicos. • Los programas de movilidad internacional se gestionaron de forma eficiente y promovieron una carrera global, potenciando así una cultura multinacional. En 2023, en Endesa se han gestionado 35 procesos de empleados destinados a trabajar en otros países y 13 procesos de personas del Grupo Enel destinadas a trabajar en España. • En el marco del cumplimento de la Política de Diversidad se presta especial atención a la integración del expatriado en destino, mediante la asignación de un tutor/mentor durante el periodo de expatriación. Selección de Personal • Con respecto a la cobertura de vacantes, Endesa potencia la participación de los empleados en los procesos de selección, para así favorecer la movilidad interna y dar oportunidades de desarrollo y aprendizaje a los empleados. • En aquellos casos en los que no es posible contar con una forma de movilidad interna, se opta por la vía de contra- tación externa de personas que han estado directamente vinculadas a actividades con la empresa, ya sea a través de prácticas, becas o contratos temporales específicos. Además, se ofertan las vacantes en la web de Endesa y portales de empleo específicos. • Endesa dispone de directrices de aplicación global y en el «V Convenio Colectivo Marco de Endesa» se recogen las particularidades del proceso de cobertura de vacantes. • Los candidatos seleccionados, además de cumplir con el perfil técnico requerido, también tienen el perfil compe- tencial y valores promovidos por la cultura corporativa «Open Power». • Durante el ejercicio 2023 se han cubierto más de 800 vacantes, de las cuales el 56 % han sido ocupadas con em- pleados y el 44 % con personal externo. Atracción del Talento Joven • Durante el ejercicio 2023, Endesa ha participado en más de 20 eventos orientados principalmente a la captación de talento joven: ferias de empleo, eventos especializados en perfiles «Science», «Technology», «Engineering», «Mathematics» (STEM), conferencias en universidades y centros de formación. Además, se han realizado alrededor de 100 publicaciones en redes sociales, con más de 430.000 visualizaciones. Programa de Becas • Durante el ejercicio 2023 se han incorporado más de 160 jóvenes titulados al Programa de Becas de Endesa. Los proyectos formativos asociados a las becas permiten a los estudiantes optimizar su desarrollo y mejorar el nivel de empleabilidad para continuar con su carrera profesional. Este año se ha actualizado el programa máster vinculado a la beca añadiendo contenidos formativos como la gestión empresarial a través de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), o un módulo específico de «data&analytics». • Existe el compromiso de tratar de incorporar a la plantilla de Endesa el mayor número de estudiantes que cursan beca. Igualmente, los estudiantes durante el año de beca en Endesa tienen la oportunidad de adquirir un conoci- miento y experiencia vinculados al ámbito profesional que les son muy útiles de cara a encontrar su primer empleo. En el ejercicio 2023 se sumaron como nuevos empleados de Endesa, alrededor de 40 jóvenes procedentes de este Programa. Política Retributiva • La política retributiva de Endesa se encuentra alineada con las recomendaciones de la normativa nacional e in- ternacional en materia de Gobierno Corporativo. Su principal objetivo es retener, atraer y motivar a los mejores profesionales, asegurar el mantenimiento de la equidad interna, de la competitividad externa y establecer una remuneración acorde con las mejores prácticas del mercado. • La política retributiva de Endesa vela por una compensación competitiva y equitativa de sus empleados. La remu- neración se determina atendiendo al análisis de competitividad externa en base a encuestas salariales de mercado, mediante una metodología de valoración de puestos con criterios de empresas similares en cuanto a número de empleados y facturación. • Asimismo, la política retributiva de Endesa pone en valor los principios de meritocracia. En el ejercicio 2023, al igual que en años anteriores, se ha realizado el proceso de revisión salarial individual para todos los empleados alcan- zando todas las categorías profesionales. Dichos procesos tienen como finalidad principal reconocer el esfuerzo, la responsabilidad y el compromiso de las personas con la Sociedad, asignando ajustes retributivos de manera diferenciada, al mismo tiempo que se garantizan los mínimos establecidos en el «V Convenio Colectivo Marco de Endesa». Esta política contribuye además a potenciar el papel del gestor en el reconocimiento de las personas. • En el año 2023 se ha realizado un ejercicio de transparencia en la comunicación a la plantilla del proceso de revisión salarial haciendo hincapié en la diversidad de género. 2073. Informe de Gestión Consolidado Indicadores de Desempeño (KPIs) relacionados con la brecha salarial ajustada En los ejercicios 2023 y 2022 los indicadores de desempe- ño (KPIs) relacionados con la brecha salarial ajustada evo- lucionaron conforme se indica a continuación: Porcentaje (%) Brecha Salarial Ajustada (1) 2023 2022 Directivos 2,2 3,2 Mandos Intermedios 2,9 2,9 Personal de Administración y Gestión 2,9 3,9 Operarios 5,5 5,0 PROMEDIO 3,7 3,8 (1) La brecha salarial ajustada se ha calculado mediante el modelo de regresión lineal múltiple que permite cuantificar mediante una única ecuación la relación entre las variables predictoras o regresores (factores socioeconómicos y laborales) y la variable dependiente o regresando (salario: remuneración fija, variable y beneficios sociales del salario). 14.8. Diálogo social A 31 de diciembre de 2023 el número de trabajadores afectados por el «V Convenio Colectivo Marco de Ende- sa», en distintos términos jurídicos, es de 7.971 personas, (88,2 % de la plantilla). De conformidad con la normativa laboral española, así como con la normativa laboral de Endesa durante el ejerci- cio 2023, están establecidos los criterios que deben ope- rar en caso de que se produzcan reordenaciones socie- tarias y reorganización empresarial contemplándose que se pondrán en conocimiento de la Representación Social con, al menos, 30 días de antelación a la efectividad de las operaciones de reordenación societaria y reorganización empresarial. En el ámbito de la negociación colectiva, las actuaciones más relevantes en 2023 han sido: Actuaciones más Relevantes en 2023 Negociación Colectiva • Acuerdo sobre el traspaso de trabajadores de la sociedad Endesa X Way, S.L. a la sociedad Endesa Mobility, S.L.U. • Acuerdo sobre el traspaso trabajadores de la sociedad Empresa Alumbrado Eléctrico de Ceuta S.A. a la empresa de nueva creación Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta Energía, S.L.U. y su inclusión en el ámbito funcional del «V Convenio Colectivo Marco de Endesa». • Acuerdo de la Comisión Negociadora de Materias Concretas por el que se establecen los derechos y garantías de los tra- bajadores afectados por la transmisión de activos de Enel Iberia, S.L.U. a Gridspertise Iberia, S.L. y la obligación de aquella en relación a los mismos. • Acuerdo relativo a la fusión por absorción de Endesa Red, S.A.U. por Endesa, S.A. y traspaso de trabajadores: cierre del periodo de consultas. • Acuerdo relativo al Plan de Igualdad de Endesa. Destacar que, en junio de 2023, se realizó denuncia del «V Convenio Colectivo Marco de Endesa» y promoción de la negociación colectiva del VI Convenio Colectivo de Endesa, procediéndose a la constitución de la Comisión Negociadora del VI Convenio Colectivo de Endesa, en ju- nio y desde entonces se está en proceso de negociación de dicho Convenio (véase Nota 53 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejer- cicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023). 208 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 14.9. Relación responsable con las comunidades locales Endesa está comprometida con las comunidades en las que opera. La Compañía desarrolla iniciativas impulsa- das, apoyadas, gestionadas y/o subvencionadas de ma- nera voluntaria que están alineadas con las necesida- des del entorno, generando un beneficio en la sociedad, más allá de la gestión del negocio. Los proyectos orientados a las comunidades están ali- neados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas y, específicamente en 3 de ellos, correspondientes a «Educación» —ODS 4—, «Acceso a la energía» —ODS 7— y «Desarrollo socioeconómico» —ODS 8—, tiene establecido un compromiso público de consecución de metas asociadas a los mismos. En 2023 la empresa ha mejorado la categorización, medición y ejecución de los proyectos sociales, lo que ha conlle- vado un reajuste de los objetivos. Se ha pasado de 4 grupos de proyectos con impacto en las comunidades a 5 grupos, añadiendo a los anteriores la categoría de «Medioambiente y Biodiversidad» y «Apoyo a las Co- munidades», que se describen en el Apartado 14.9.2 de este Informe de Gestión Consolidado. El compromiso de Endesa con las Comunidades en las que opera se enmarca en la Política de Creación de Va- lor Compartido («Creating Shared Value (CSV)»), que establece el modelo de relación de la empresa con las comunidades, con un enfoque inclusivo y sin dejar a nadie atrás. Su objetivo es la creación de valor a largo plazo para todos los grupos de interés, con el fin de mi- nimizar los riesgos e impactos ambientales y sociales y al mismo tiempo generar valor para la empresa y para el país. La compañía construye, por tanto, un modelo de ne- gocio basado en las relaciones sólidas y duraderas con las comunidades donde la Sostenibilidad permite perseguir un progreso sostenible, creando soluciones rentables, resolviendo necesidades sociales, generan- do relaciones mutuamente beneficiosas con los gru- pos de interés y creando valor a largo plazo para que todos los agentes contribuyan a un desarrollo resilien- te y equitativo. La información detallada acerca de la relación responsable con las comunidades de Endesa se puede consultar en el Apartado 4.6.2 «Compromiso con las Comunidades Loca- les y Globales» del Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado). 2093. Informe de Gestión Consolidado 14.9.1. Enfoque «Creating Shared Value (CSV)» En este contexto, desde 2016 Endesa mantiene vigente un modelo de Creación de Valor Compartido («Creating Shared Value (CSV)»), centrado en la integración de la Sos- tenibilidad en el negocio, en el que el éxito de la Compañía está directamente relacionado con la prosperidad de las comunidades donde opera. La aplicación de dicho Proceso «Creating Shared Va- lue (CSV)» cuenta con 5 fases detalladas en el siguiente gráfico: 1 2 3 4 5 METODOLOGÍA CSV 1 Análisis de contexto Identificación de factores clave relativos a aspec- tos socieconómicos y medioambientales de las comunidades globales y locales, con especial atención en los posibles impactos en los Derechos Humanos. 2 Diálogo con los grupos de interés Identificación y priorización de los prin- cipales grupos de interés. Recogida de sus necesidades durante las diferentes fases de la cadena de valor. 3 Análisis de riesgos y oportunidades, Análisis de prioridades locales. Identificando los asuntos prioritarios para los grupos de interés y para la empresa, realizado a través de herramientas específicas. 4 Plan CSV Definición de un plan de accción acorde con los asuntos priori- tarios detectados y su impacto, utilizando la red local para la búsqueda de soluciones y socios potenciales. 5 Ejecución del Plan CSV. Implementación de las acciones definidas en el plan CSV en colaboración, si es necesrio, con socios estratégicos. Seguimiento, reporte y puesta en valor. 210 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad La implementación del modelo «Creating Shared Value (CSV)» difiere en las diferentes Líneas de Negocio de Endesa: Líneas de Negocio «Creating Shared Value (CSV)» Generación • El modelo «Creating Shared Value (CSV)» se está implementando en todas las fases de la cadena de valor de la Línea de Negocio de Generación: en los proyectos de construcción renovable, las instalaciones en operación y también en los procesos de cierre. Distribución • Durante el año 2023 en esta Línea de Negocio se realizó el primer piloto de acompañamiento «Creating Shared Value (CSV)» a un proyecto de construcción además de aplicar la metodo- logía «Creating Shared Value (CSV)» a la temática de interés de Avifauna. Comercialización de Energía y otros Productos y Servicios • En este caso el acompañamiento «Creating Shared Value (CSV)» se ha centrado en actuacio- nes contra la pobreza energética. • En esta Línea de Negocio se ha aplicado la metodología del «Sustainability Boosting Program» (Programa de Impulso de la Sostenibilidad) en un proyecto piloto. Endesa dentro del Plan Estratégico tiene marcada una ruta hacia la electrificación limpia para crear sistemas energéticos asequibles, seguros y sostenibles, que en- marca el acompañamiento del modelo de creación de valor compartido en los procesos y proyectos del ne- gocio. Se mantiene, por tanto, la senda hacia la plena descarbo- nización, como ya se comunicó en el Plan presentado en 2021, estableciéndose un adelanto de 10 años en el obje- tivo Net Zero Emissions respecto al plan anterior (de 2050 a 2040), compromiso que se mantiene en el último plan estratégico presentado 2024-2026. (véase Apartado 4.2 de este Informe de Gestión Consolidado). Asimismo, de acuerdo con lo anterior, siempre que se abordan proyectos en todas las líneas de negocio, se hace poniendo especial foco en las Comunidades Loca- les. Cada proyecto tiene un plan «Creating Shared Value (CSV)» asociado que se define de manera participativa con los agentes locales del territorio, y cuyo objetivo es maximizar el valor que ese proyecto puede generar en la comunidad. En línea con lo anterior los proyectos de cierre total de centrales de carbón que actualmente ha presentado Endesa van acompañados por un Plan de Futuro que se presenta al Ministerio competente con carácter volunta- rio y con el objeto de mitigar su impacto negativo sobre la Comunidad Local. Dicho Plan está estructurado en 4 ejes principales: búsqueda proactiva de empleo al perso- nal afectado, planes de formación, impulso al desarrollo socioeconómico del entorno y Sostenibilidad del munici- pio a través de la eficiencia energética y el autoconsumo. Adicionalmente a lo anterior, también se trabaja por la aplicación y el seguimiento del «Acuerdo por una Transi- ción Energética justa para centrales de carbón en cierre: el empleo, la industria y los territorios», que Endesa fir- mó en abril de 2020 con el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfica (MITECO) y el Ministerio de Trabajo y Economía Social, y con la Federación de In- dustria, Construcción y Agro de la Unión General de Tra- bajadoras y Trabajadores (UGT FICA) y la Confederación Sindical de Comisiones de Obreros de Industria (CCOO Industria). Con dicho acuerdo se compromete a la adop- ción de medidas que faciliten la transición de la econo- mía hacia un modelo de desarrollo bajo en carbono de forma que se optimicen los beneficios de la Transición Ecológica para generar más y mejores empleos, al tiem- po que se minimizan los impactos negativos que pue- dan derivarse para determinados sectores económicos que habrán de transformarse. Para más información ver Apartado 4.2 «Transición Energética justa», del Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado). 2113. Informe de Gestión Consolidado Proyectos sociales enfocados en las comunidades Acceso a la energía Desarrollo socioeconómico Educación Proyectos de minimización de barre- ras económicas a colectivos vulnera- les, formación y concienciación so- bre el uso de la energía y la eficiencia energética y facilitación de accesibili- dad tecnológica e infraestructuras. Proyectos que fomenten la creación de empleo y el acceso a oportunidades laborales, así como actividades que fomenten el desarrollo económico de las comunidades, el emprendimiento y la innovación. Proyectos de formación para el em- pleo y la mejora de la empleabilidad, así como iniciativas que impulsen la mejora de las competencias educa- tivas y los recursos de los centros de educación. Medioambiente y biodiversidad Apoyo a las comunidades Proyectos que, con carácter voluntario por parte de la em- presa, potencian la divulgación, conservación, investiga- ción, reciclaje, regeneración y mejora del medio ambiente en general y de la biodiversidad en particular para la conser- vación y mejora del entorno de las comunidades. Proyectos cuyo objetivo es cubrir las necesidades básicas de las comunidades y mejorar el bienestar a través del de- porte, la salud, el mantenimiento de la identidad cultural y la conservación del patrimonio. 1 2 3 4 14.9.2. Proyectos de Sostenibilidad Endesa impulsa la transformación energética de la socie- dad a través de un modelo de negocio basado en la Sos- tenibilidad, enfocado en la creación de valor y en el com- promiso con las comunidades. Las principales características de los proyectos de Sos- tenibilidad se basan en generar valor para la comunidad local y para la sociedad; ponen especial foco en colectivos vulnerables; se gestionan en colaboración con los repre- sentantes sociales de las comunidades, con continuidad en el tiempo y potencial para replicar las actuaciones exi- tosas en otras localidades; y generan retornos en la em- presa que sean medibles, con una rendición de cuentas sistemática, transparente y adecuadamente comunicada a la sociedad. A 31 de diciembre de 2023 Endesa, desarrolla proyectos que generan como resultado la contribución a la Agen- da 2030 en 3 de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible, asimismo, contribuye a otros Objetivos de Desarrollo Sos- tenible (ODS) que impactan directamente a la biodiversi- dad y a la comunidad: PROYECTOS DE SOSTENIBILIDAD: CATEGORIZACIÓN DE PROYECTOS/INICIATIVAS 5 212 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 14.9.3. Indicadores de Desempeño (KPIs) relacionados con actividades socioeconómicas En el ejercicio 2023, y según metodología «London Ben- chmarking Group» (LBG), la cual permite medir, gestio- nar, evaluar y comunicar las contribuciones, logros e impactos de la inversión en desarrollo social de la Com- pañía en la sociedad, Endesa ha aportado 16,2 millones de euros de inversión en proyectos sociales destinados a las Comunidades de los entornos en los que opera (véase Apartado 9.4 de este Informe de Gestión Conso- lidado). El detalle de la distribución de dicha inversión calculada de acuerdo con la metodología «London Benchmarking Group» (LBG) en los proyectos de Sostenibilidad de En- desa y el número de beneficiarios de dichos proyectos ha sido la siguiente: Inversiones en Desarrollo Social (1) Número de Beneficiarios 2023 2022 2023 2022 Inversiones en Desarrollo Social (1) 16,2 16,9 Porcentaje (%) de inversiones en cada proyecto Sostenible: Acceso a la Energía (2) 21 31 249.667 260.278 Desarrollo Socioeconómico (3) 4 14 63.774 138.262 Educación (4) 30 11 37.570 72.869 Medioambiente y biodiversidad (5) 25 292.977 Apoyo a las Comunidades Locales (6) 20 44 123.982 583.043 (1) Corresponde a la aportación total: dineraria, en especie, tiempo y costes de gestión, en millones de euros. (2) Incluye proyectos de reducción de la pobreza energética, facilitación de accesibilidad tecnológica e infraestructuras, promoción de la eficiencia energética y concienciación sobre el uso de la energía. (3) Incluye proyectos que fomenten la creación de empleo y el acceso a oportunidades laborales, así como actividades que fomenten el desarrollo económico de las comunidades, el emprendimiento y la innovación. (4) Incluye proyectos de formación para el empleo y la mejora de la empleabilidad, así como iniciativas que impulsen la mejora de las competencias educativas y los recursos de los centros de educación (5) Incluye proyectos con carácter voluntario por parte de la empresa, potencian la divulgación, conservación, investigación, reciclaje, regeneración y mejora del medio ambiente en general y de la biodiversidad en particular para la conservación y mejora del entorno de las comunidades. (6) Incluye proyectos cuyo objetivo es la mejora del bienestar de las personas y comunidades, el mantenimiento de su identidad cultural, la conservación del patrimonio, el deporte, la salud y la cobertura de necesidades básicas. 14.10. Cadena de suministro sostenible Endesa aplica las mejores prácticas sostenibles extendién- dolas a toda su cadena de valor. En este sentido, con el fin de promover la gestión responsable en la cadena de sumi- nistro, Endesa dispone de un proceso integral de compras, proceso en el que se exige la calificación de todos los pro- veedores (donde se evalúan aspectos económicos, legales, ambientales, sociales y éticos que debe cumplir), no solo del proveedor con el que se va a contratar sino incluso de todos aquellos a los que se invita al correspondiente proce- so de licitación. Ratificando el compromiso de Endesa con las mejores prácticas sostenibles y extendiéndolas a toda su cadena de valor, todos los contratos con sus proveedores incluyen en sus condiciones generales cláusulas específicas sobre el compromiso de las contrapartes con los derechos huma- nos, la seguridad de las personas, el medio ambiente y la corrupción. Endesa mantiene un diálogo continuo con sus proveedores, identificando las oportunidades de mejora, que requieren la puesta en marcha de planes de acción por parte de los proveedores para seguir siendo proveedor de Endesa. Estos planes incorporan actuaciones encaminadas a mejorar el comportamiento ambiental en la prestación del servicio, garantizar el estricto cumplimiento y respeto de los Dere- chos Humanos o implantar sistemas de gestión de la segu- ridad de sus trabajadores con el máximo rigor y excelencia. Además, los proveedores de Endesa están sujetos a un proceso de evaluación constante llamado «Supplier Per- formance Management» (SPM) que facilita el seguimiento del desempeño del proveedor durante el proceso de com- pra y durante toda la vigencia del contrato. La evaluación del desempeño se divide en 6 categorías individuales de indicadores uniformes, homogéneos y es- tándar para todas las líneas de negocio: seguridad, medio ambiente, calidad, puntualidad, derechos humanos y co- rrección, innovación y colaboración. A través de la pun- tuación obtenida en esas categorías, se calcula el índice de rendimiento del proveedor o «Supplier Performance Index» (SPI), como un promedio ponderado de las puntua- ciones según unos porcentajes que dependen del riesgo asociado con la categoría individual en el grupo de pro- ductos o servicios objeto de la evaluación. 2133. Informe de Gestión Consolidado En función de la puntuación obtenida se inicia el proce- so de Gestión de Consecuencias que permite tomar de- cisiones para resolver criticidades, fomentar la mejora y recompensar la excelencia en el comportamiento de los proveedores en determinadas actividades definidas a tra- vés de los contratos que tengan activos. Gestión ASG (Ambiental, Social y Gobernanza) de la cadena de suministro Descripción Integridad y Lucha contra la Corrupción • Endesa está adherida al Pacto Mundial y, en cumplimiento del décimo principio, pretende continuar su compro- miso de combatir la corrupción en todas sus formas. Por lo tanto, el contratista declara reconocer los compro- misos asumidos por Endesa y se compromete a no hacer uso de ninguna oferta o solicitud de pagos ilegal en la ejecución del contrato en interés de Endesa y/o en beneficio de sus empleados. Cumplimiento de los Dere- chos Humanos • Todos los contratos incluyen cláusulas sobre Derechos Humanos, relativas a Pacto Mundial y Normativa Ética con el objetivo de obtener un compromiso formal de Socios y Proveedores. Además, se aplican los convenios de la «Organización Internacional del Trabajo» o la legislación vigente en el país en el que deben llevarse a cabo las actividades, si éstas fueran más restrictivas. Gestión Ambiental • En la normativa contractual del Grupo, en las «Condiciones Generales de Contratación (CGC) », existen cláusulas que requieren del cumplimiento de la normativa sobre Medio Ambiente. Para garantizar el cumplimiento de los requisitos ambientales y monitorizar constantemente el estado de cumplimiento de sus obligaciones, Endesa se reserva el derecho de llevar a cabo las actividades de monitoreo de sus contratistas. Salud y Seguridad Laboral (SSL) • Endesa ha adoptado una instrucción de funcionamiento sobre violaciones reiteradas de seguridad laboral y pro- cesos de compras, que regulan específicamente la forma en que se evalúan los accidentes o incidentes («near miss») y los límites en la asignación de nuevos contratos posteriores a estos eventos. Además, en los procesos de calificación del proveedor se tienen en cuenta 4 parámetros relacionados con la Salud y Seguridad Laboral (SSL) de los proveedores. Indicadores de Desempeño (KPIs) relacionados con la Cadena de Suministro Sostenible En 2023 los indicadores relacionados con la Cadena de Suministro Sostenible han evolucionado conforme se in- dica a continuación: Unidad Enero-diciembre 2023 Enero-diciembre 2022 Contratistas Número 1.327 1.863 Contratistas Equivalentes a Tiempo Completo (FTE) Número 16.214 17.6 49 Porcentaje de Contratistas Certificados en Aspectos de Sostenibilidad (ESG) % 100 100 Porcentaje de los Suministros Cubiertos por la Certificación de Huella de Carbono (CFP) % 60 66 Para más información véase apartado 4.6.3 «Fomentando una Cadena de Suministro Sostenible» en el Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado). 214 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 15.1. El compromiso de Endesa con la Sostenibilidad Endesa considera la Sostenibilidad como un elemento esencial de su cultura empresarial que permita a la em- presa mantener una posición de liderazgo y reforzarla de cara al futuro. Para ello integra la misma en su estrategia y contribuye al Desarrollo Sostenible a través de la creación de valor a largo plazo. Para superar con éxito los retos y desafíos en materia de Sostenibilidad a los que se enfrenta la Sociedad, Endesa ha definido una serie de principios y compromisos trans- versales basados en los valores corporativos de la Socie- dad, que rigen tanto la gestión y actuaciones en materia económica, social, ética y ambiental como la relación con todos sus grupos de interés. Estos principios y compromisos se recogen en la Política de Sostenibilidad que guían la gestión de la Sostenibilidad y los compromisos futuros que constituyen el marco de actuación de Endesa con el Desarrollo Sostenible, puesto de manifiesto en la Visión, Misión y Valores de la Sociedad (véase Apartado 2.3.2 de este Informe de Gestión Conso- lidado). El Consejo de Administración a través de su Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo es el encargado de la supervisión del cumplimiento y del control de la política y de la estrategia en materia de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo de acuerdo con las funciones y competencias establecidas en el Reglamento del Comité de Sostenibili- dad y Gobierno Corporativo. La referencia a la Política de Sostenibilidad se puede consultar en la web: https://www. endesa.com/es/nuestro-compromiso/nuestro-compro- miso/politica-sostenibilidad-desarrollo-sostenible. 15. POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD 2153. Informe de Gestión Consolidado 15.2. La contribución de Endesa a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas Endesa, quiere ser un agente activo de esa visión trans- formadora hacia la Sostenibilidad, por lo que desde que en 2016 anunciara su contribución específica a la Agen- da 2030, la Compañía ha seguido avanzando respecto a su compromiso con el Objetivo 13 de acción por el clima al que además contribuye con acciones concretas en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) 7 (Energía ase- quible y no contaminante), Objetivos de Desarrollo Soste- nible (ODS) 9 (Industria, innovación e infraestructura) y Ob- jetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) 11 (Comunidades y ciudades sostenibles). Asimismo, la Compañía contribuye de forma indirecta a los Objetivos de Desarrollo Sosteni- ble (ODS) 4 (Educación de calidad), Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) 8 (Trabajo decente y crecimiento econó- mico) y Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) 17 (Alian- zas para lograr los objetivos). Objetivo de Desarrollo Sostenible (ODS) Contribución directa Endesa: Acciones Concretas ODS 13 (Acción por el Clima) • Descarbonización del «mix» energético para 2040. • Reducción de emisiones de gases de efecto invernadero (CO 2 eq) de Alcance 1 frente al año 2017, en torno al 80 % para 2030, y del 100 % para el año 2040. • Reducción de emisiones específicas de Alcance 1 y 3, ligado a la comercialización de electricidad (generación y compra de electricidad para terceros). ~80 % de reducción en 2030 vs 2017 y del 100 % para el año 2040. • Reducción de emisiones de Alcance 3, derivadas de la comercialización de gas a cliente final. >50 % de reducción en 2030 vs 2017 y del 100 % para el año 2040. ODS 9 (Industria, Innovación e Infraestructura y ODS 11 (Ciudades y Comunidades Sostenibles) • Inversión en calidad, resiliencia y digitalización de los activos de distribución, con un objetivo de más de 800 millones de euros para el periodo 2024-2026. ODS 7 (Energía Asequible y no Contaminante) • Fomento de la electrificación limpia de manera que en torno del 90 % de la energía vendida a clientes a precio fijo proceda de fuentes no emisoras en 2026. • Inversión de 4.300 millones de euros para el desarrollo de potencia renovable, incorporando un nue- vo modelo de socios externos para incrementar la rentabilidad y la flexibilidad en la asignación del capital. • Objetivo de 13.900 MW de potencia renovable en 2026, llegando al 93 % de la producción libre de emisiones en la Península Ibérica. Asimismo, Endesa contribuye de manera indirecta en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) 4, 7, 8 y 17: Objetivo de Desarrollo Sostenible (ODS) Contribución Indirecta Endesa ODS 4 (Educación de Calidad) ODS 8 (Trabajo Decente y Crecimiento Económico) ODS 7 (Energía Asequible y no Contaminante) • Alcanzar los 310.000 beneficiarios al año en educación, acceso a la energía y empleo y crecimiento económico en el periodo 2024-2026. ODS 17 (Alianzas para Lograr los Objetivos) • Liderar el reto de la descarbonización a través de alianzas que permiten el cambio de modelo. Estos son los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) más prioritarios para Endesa y, por tanto, sobre los que pone un mayor énfasis. pero actúa también de forma decidida sobre todos los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), sobre los que viene fijando objetivos y reportándolos desde su aparición. Para ello, el Plan de Endesa de Sostenibilidad 2024-2026 determina la hoja de ruta de los próximos 3 años para contribuir a la Agenda 2030, alineando por tanto su estrategia de Sostenibilidad a este marco universal. La información detallada acerca del compromiso de En- desa con la Sostenibilidad y su contribución a los Obje- tivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas se puede consultar en el Apartado 2.4.4.1 «Contribución a los ODS» del Estado de Información no Financiera y Sos- tenibilidad 2023 (véase Apartado 25 de este Informe de Gestión Consolidado). 216 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 16. MARCO REGULATORIO La información relativa al marco regulatorio se incluye en la Nota 6 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consoli- dadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 17. ACCIONES PROPIAS La información relativa a acciones propias se incluye en la Nota 35.1.8 de la Memoria de las Cuentas Anuales Conso- lidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 2173. Informe de Gestión Consolidado 18. INFORMACIÓN BURSÁTIL La evolución de la cotización de Endesa, S.A. y de los prin- cipales índices de referencia en los ejercicios 2023 y 2022 ha sido la siguiente: Porcentaje (%) Evolución de la Cotización (1) 2023 2022 Endesa, S.A. 4,7 (12,7) Ibex-35 22,8 (5,6) Euro Stoxx 50 19,2 (11,7) Euro Stoxx Utilities 11,9 (11,3) (1) Fuente: Bolsa de Madrid. Euros Cotización de Endesa (1) 2023 2022 % Var. Máximo 21,450 20,960 2,34 Mínimo 17,76 5 14,270 24,49 Media del Ejercicio 19,296 18,367 5,06 Cierre del Ejercicio 18,460 17,635 4,68 (1) Fuente: Bolsa de Madrid. EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DE ENDESA, EL IBEX-35 Y EL EURO STOXX UTILITIES DURANTE EL EJERCICIO 2023 125 120 115 110 105 100 95 Endesa IBEX Euro Util 30-12-2022 30-01-2023 28-02-2023 31-03-2023 30-04-2023 31-05-2023 30-06-2023 31-07-2023 31-08-2023 30-09-2023 31-10-2023 30-11-2023 Fuente: Bloomberg. A continuación, se detallan los datos bursátiles de Endesa, S.A. a 31 de diciembre de 2023 y 2022: 218 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Datos Bursátiles 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 % Var. Capitalización Bursátil (1) Millones de Euros 19.545 18.671 4,68 N.º de Acciones 1.058.752.117 1.058.752.117 — Nominal de la Acción Euros 1,2 1,2 — Efectivo (2) Millones de Euros 6.679 5. 974 11,80 Mercado Continuo Acciones Volumen de Contratación (3) 344.730.169 324.484.195 6,24 Volumen Medio Diario de Contratación (4) 1.346.602 1.262.584 6,65 Price to Earning Ratio (P.E.R.) Ordinario (1) 20,55 7,79 — Price to Earning Ratio (P.E.R.) (1) 26,34 7,35 — Precio / Valor Contable (1) 2,79 3,36 — Rentabilidad para el Accionista (1) % 13,67 (5,58) — (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (2) Efectivo = Suma de todas las operaciones realizadas sobre el valor en el periodo de referencia (Fuente: Bolsa de Madrid). (3) Volumen de Contratación = Volumen total de títulos de Endesa, S.A. negociados en el periodo (Fuente: Bolsa de Madrid). (4) Volumen Medio Diario de Contratación = Promedio aritmético de títulos de Endesa, S.A. negociados por sesión durante el ejercicio (Fuente: Bolsa de Madrid). Los mercados bursátiles mundiales lograron cerrar el ejer- cicio 2023 con un fuerte repunte, animados por la deci- sión de los principales Bancos Centrales de ir frenando las subidas de tipos de interés tras el verano, una vez que empezaron a registrarse unos datos de inflación más con- trolados. La Reserva Federal estadounidense elevó los tipos de inte- rés por última vez en julio de 2023, hasta el 5,25 % - 5,50 %, su nivel más alto en 22 años, mientras que el Banco Cen- tral Europeo (BCE) puso el freno en septiembre de 2023, momento en el que situó los tipos en el 4,5 %, el nivel más alto desde 2001. Durante el último trimestre del año 2023, cuando quedó confirmada la pausa en las alzas de tipos y la tendencia a la baja de inflación, se generalizó la expec- tativa de bajadas de tipos en el año 2024, lo que a su vez reanimó los mercados de renta variable. Principales índices bursátiles Las subidas registradas por los índices les permitió com- pensar gran parte de las pérdidas registradas en el ejer- cicio 2022, precisamente como consecuencia del endu- recimiento de las políticas monetarias. El índice español IBEX-35 cerró su mejor año desde 2009 al subir un 22,8 % hasta los 10.102 puntos, situándose entre los mejores índi- ces mundiales gracias al buen comportamiento mostrado por las principales acciones del Sector Bancario, con fuer- te ponderación en este indicador. En Europa tan solo el índice italiano FTSE MIB mostró una revalorización superior, llegando al 28 %, mientras que el índice alemán DAX registró un crecimiento del 20,3 %, el francés CAC 40 del 16,5 %, y el británico FTSE 100, un más modesto 3,8 %. Por su parte, el EUROSTOXX 50, que repre- senta a las 50 mayores empresas de la Eurozona en tér- minos de capitalización bursátil, ha terminado también el ejercicio 2023 con una revalorización del 19,2 %, el mejor cierre de los últimos 2 años. Entre las principales bolsas no europeas destaca el índice tecnológico estadounidense NASDAQ con un 53,8 % de subida, en niveles máximos históricos, seguido del índice japonés NIKKEI con un avance del 28,2 %. El S&P 500 y el DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE subieron también un 24,2 % y un 13,7 %, respectivamente. Índice Bursátil País / Región Evolución % Var. IBEX-35 España Positiva 22,8 % FTSE 100 Reino Unido Positiva 3,8 % CAC 40 Francia Positiva 16,5 % FTSE MIB Italia Positiva 28,0 % EUROSTOXX 50 Europa Positiva 19,2 % EURO STOXX Utilities Europa Positiva 11,9 % DAX Alemania Positiva 20,3 % DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE Estados Unidos Positiva 13,7 % Nikkei Japón Positiva 28,2 % S&P 500 Estados Unidos Positiva 24,2 % Nasdaq Estados Unidos Positiva 53,8 % 2193. Informe de Gestión Consolidado Dentro del selectivo español, las posiciones más alcistas co- rrespondieron a compañías farmacéuticas y del sector retail, junto a los grandes bancos, que recuperaron su cotización tras la crisis desatada en el sector bancario al cierre del pri- mer trimestre de 2023 como consecuencia de la quiebra de algunas sociedades bancarias en Estados Unidos y Suiza, in- capaces de resistir el tensionamiento de los tipos de interés. En las posiciones de descenso del IBEX-35, donde quedaron un total de 7 compañías de las 35 que lo componen, resulta- ron penalizadas las compañías renovables, afectadas por el encarecimiento del coste de financiación, y compañías ener- géticas, como consecuencia del descenso de los precios de las commodities. Las acciones del Sector Eléctrico, por el contrario, resultaron favorecidas por su perfil defensivo en este contexto y terminaron el año con ganancias. Los títulos de Endesa cerraron 2023 con una revaloriza- ción del 4,7 % situándose en los 18,460 euros por acción, tras oscilar entre un máximo de 21,450 euros el 28 de junio de 2023 y un mínimo de 17,765 euros el día 31 de octubre de 2023. Las acciones terminaron en 2023 en positivo tras 3 ejercicios de rentabilidad bursátil negativa marcados por la pandemia de COVID-19, la crisis energética y el elevado riesgo regulatorio que afectó al Sector. Esta evolución en el ejercicio situó a Endesa en la duodé- cima mejor posición del total de 20 compañías que ac- tualmente componen el sectorial europeo EURO STOXX Utilities, índice que registró también en el año un avance del 11,9 % en su cotización. La rentabilidad final para el accionista de Endesa, calcula- da como la suma de la rentabilidad bursátil y la rentabilidad por dividendo, fue un 13,67 % positiva. El comportamiento de la acción en el mercado bursátil se saldó con una renta- bilidad positiva del 4,7 % a lo que hay que sumar los 1,5854 euros brutos por acción que la Sociedad repartió en julio de 2023 como dividendo bruto con cargo a los resultados del ejercicio 2022, que proporcionaron a los accionistas una rentabilidad por dividendo adicional del 8,99 %. Al cierre del ejercicio la capitalización bursátil de Endesa alcanzó los 19.545 millones de euros, quedando el valor situado en la decimotercera posición por capitalización del índice IBEX-35. Inversores socialmente responsables en Endesa Endesa trabaja activamente para ser una empresa de re- ferencia para aquellos inversores que toman en cuenta consideraciones ambientales, sociales y de Gobierno Cor- porativo en sus políticas de inversión, con el objetivo de generar con ellos una relación a largo plazo. Desde el año 2015, Endesa realiza anualmente un estudio de identificación de este tipo de accionistas. El análisis co- rrespondiente al ejercicio 2023 ha determinado que Endesa cuenta con al menos 299 Inversores Institucionales Social- mente Responsables (de los cuales 253 son extranjeros y 46 son domésticos), que representan en agregado el 14,35 % del capital social y el 48,08 % del capital flotante («Free float»). PRESENCIA DE INVERSORES SOCIALMENTE RESPONSABLES EN EL ACCIONARIADO DE ENDESA (1) 248 299 Nº Inversores ESG % Capital % Free Float 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023 12,5 % 42,0 % 107 116 146 154 185 241 43,3 % 40,5 % 37,5 % 47,6 % 52,6 % 51,6 % 48,1 % 13,0 % 12,1 % 14,2 % 11,2 % 15,7 % 15,4 % 14,4 % 300 250 200 150 100 50 0 2022 244 47,3 % 14,1 % (1) Fuente: Información interna. 220 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 19. OTRA INFORMACIÓN 19.1. Gestión de la calificación crediticia La calificación del rating soberano del Reino de España se mantuvo invariable a lo largo del año 2023 a pesar de las débiles condiciones macroeconómicas y la incertidumbre política que aún afectaron durante el año al país. La agencia de calificación crediticia Standard & Poor´s confirmó el rating soberano de España en «A/A-1» con perspectiva estable el 15 de septiembre de 2023, argumen- tando en su comunicado que, a pesar de la incertidumbre política, la competitiva economía española, impulsada por los servicios, debería registrar tasas de crecimiento superio- res a la media de la zona euro en los años 2023 y 2024. Según la agencia de calificación, la fuerte recaudación de impues- tos y los buenos resultados del mercado laboral, en un con- texto de reducción de deuda por parte del sector privado, respaldan la solvencia de España. Por su parte, Fitch y Moody´s emitieron igualmente sendos comunicados el pasado mes de noviembre de 2023 en los que, tras la investidura del nuevo gobierno, confirmaban el rating en «A-» y «Baa1», respectivamente, en ambos casos con perspectiva estable. Como riesgo de cara a una posterior revisión de esta calificación, las 2 agencias mostraron preo- cupación sobre el potencial impacto negativo en el crédito soberano de España de los acuerdos políticos para la forma- ción del actual Gobierno, ya que las tensiones registradas y la profundización de la fragmentación política dentro de la sociedad española elevan, en su opinión, el riesgo político. En su caso, Fitch mantuvo además algunos de los argumen- tos de sus últimas revisiones, en las que destacó que España cuenta con una economía diversificada y de valor añadido, unas instituciones sólidas y unos ratios de gobernanza en línea con la media, aunque también indicó que la deuda pú- blica sigue en niveles elevados y que la baja inversión privada y la productividad siguen frenando el crecimiento potencial del Producto Interior Bruto (PIB). En lo que respecta a Endesa, el año comenzó con la revisión anual de la agencia de rating Fitch el 2 de febrero de 2023, en la que se mantuvo sin cambios la calificación crediticia a largo plazo de Endesa en «BBB+/perspectiva estable» y el rating «senior unsecured» en «A-». La calificación «Stand Alone» (SCP) se confirmó también sin cambios en «bbb+». Según Fitch, esta calificación refleja en gran medida la po- sición de liderazgo de la empresa en el mercado eléctrico español, con la mitad de sus ingresos regulados o respal- dados por mecanismos de incentivos a las energías reno- vables, y una previsión de apalancamiento para el año 2025 ligeramente inferior a la de sus competidores cercanos. En- tre los argumentos más críticos, la valoración de Fitch tam- bién tuvo en cuenta la falta estructural de diversificación geográfica de la compañía, su generosa remuneración al accionista y la perspectiva de que el elevado riesgo político y regulatorio seguirá muy presente en el país. El 17 de octubre de 2023, Moody´s publicó un informe so- bre Endesa confirmando igualmente la calificación «Baa1/ perspectiva negativa» que se mantenía desde el 9 de agosto de 2022. Este rating fue reafirmado de nuevo el 14 de diciembre de 2023, tras la revisión de la calificación crediticia de la matriz Enel. La perspectiva negativa de En- desa refleja la de Enel, que, a su vez, refleja la perspectiva negativa del Gobierno de Italia («Baa3»). En su informe posterior sobre Endesa publicado el 20 de diciembre de 2023, Moody´s destacó que la calidad credi- ticia de Endesa está respaldada por su sólido perfil inde- pendiente y su posición integral dentro del Grupo Enel. En concreto, en opinión de Moody´s, el rating de Endesa se beneficia de la elevada proporción de actividades regula- das en su «mix» de negocio, que apuntala la estabilidad de los beneficios, y de un bajo nivel de apalancamiento. Estos factores se equilibran con una elevada remuneración a los accionistas, y un amplio plan de inversión orientado prin- cipalmente a activos regulados y renovables. Con fecha 5 de diciembre de 2023, Standard & Poor´s fi- nalizó la revisión anual del rating de Enel con la decisión de reducir el rating a largo plazo de «BBB+» a «BBB», pasando la perspectiva de negativa a estable. Como con- secuencia de esta decisión sobre la matriz, la calificación crediticia de Endesa también fue ajustada a «BBB», con perspectiva estable. En el informe posterior sobre Endesa publicado el 19 de diciembre de 2023, Standard & Poor´s confirmó la califi- cación «Stand Alone» (SACP) en «a-», justificando esta decisión en la flexibilidad financiera y el bajo apalanca- miento de la compañía, factores que, en su opinión, logran compensar un «mix» de negocio ligeramente debilitado al descender la aportación de las actividades reguladas 2213. Informe de Gestión Consolidado al Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) del Estado del Resultado Consolidado. Standard & Poor´s prevé que Endesa tendrá suficiente mar- gen en el balance para acelerar el crecimiento orgánico en las redes de distribución eléctrica en la segunda mitad de la dé- cada, siempre que los riesgos en torno a la remuneración du- rante el siguiente periodo regulatorio (2026-2031) se disipen. El 30 de enero de 2024 concluyó una nueva revisión anual del rating por parte de la agencia Fitch, tras la que vol- vió a confirmarse la calificación crediticia a largo plazo de Endesa en «BBB+/perspectiva estable» y el rating «senior unsecured» en «A-». La calificación «Stand Alone» (SCP) se confirmó también sin cambios en «bbb+». En el informe posterior publicado el 12 de febrero de 2024, la agencia destacó que las calificaciones de Endesa refle- jan en gran medida la posición de liderazgo de la empre- sa en el mercado eléctrico español, con la mitad de sus ingresos regulados o respaldados por mecanismos de incentivos a las renovables, y un apalancamiento previsto en 2026 inferior al de sus competidores, a pesar de haber presentado al mercado un elevado plan de inversión para el periodo 2024-2026. A modo de resumen, la evolución del rating de calificación crediticia de Endesa en el año 2023 y hasta la fecha de publicación de este informe ha sido la siguiente: Calificación Crediticia 31 de diciembre de 2023 (1) 31 de diciembre de 2022 (1) Largo Plazo Corto Plazo Perspectiva Fecha de Último Informe Largo Plazo Corto Plazo Perspectiva Standard & Poor’s BBB A-2 Estable 19 de diciembre de 2023 BBB+ A-2 Negativa Moody’s Baa1 P-2 Negativa 20 de diciembre de 2023 Baa1 P-2 Negativa Fitch BBB+ F2 Estable 12 de febrero de 2024 BBB+ F2 Estable (1) A las respectivas fechas de formulación del Informe de Gestión Consolidado. La calificación crediticia de Endesa está condicionada por la de su empresa matriz, Enel, de acuerdo con las metodo- logías que utilizan las agencias de rating y, a 31 de diciem- bre de 2023, se sitúa dentro de la categoría «investment grade» según todas las agencias de calificación. Endesa trabaja para mantener su calificación crediticia en niveles de «investment grade» al objeto de acceder de forma eficiente a los mercados monetarios y a la financia- ción bancaria, así como para obtener condiciones prefe- rentes de sus principales proveedores. 19.2. Política de dividendos El Consejo de Administración de Endesa, S.A. promueve una estrategia económico-financiera que, teniendo en cuenta los resultados de la Sociedad y garantizando la estructura financiera, posibilite la maximización de la re- muneración de los accionistas. De esta forma, además, se cumple el objetivo de asegurar la Sostenibilidad del pro- yecto empresarial desarrollado. Como resultado de dicha estrategia económico-financie- ra, salvo cuando concurran circunstancias excepcionales, que serán debidamente anunciadas, el Consejo de Admi- nistración de Endesa, S.A., en sesión celebrada el 22 de noviembre de 2023, aprobó la siguiente política de remu- neración al accionista para el periodo 2023-2026. Política Remuneración Accionista Ejercicio 2023, 2024, 2025 y 2026 • Para los ejercicios 2023, 2024, 2025 y 2026, el Consejo de Administración de Endesa, S.A. procurará que el dividendo ordinario por acción que se acuerde repartir con cargo al ejercicio sea igual al 70 % del beneficio ordinario neto atribuido a la Sociedad Dominante en las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo, con un mínimo igual a 1 euro bruto por acción. • La intención del Consejo de Administración es que el pago del dividendo ordinario se realice exclusivamente en efectivo mediante su abono en 2 pagos (enero y julio) en la fecha concreta que se determine en cada caso y que será objeto de adecuada difusión. Sin perjuicio de lo anterior, la capacidad de Endesa de dis- tribuir dividendos entre sus accionistas depende de nu- merosos factores, incluyendo la generación de beneficios, la disponibilidad de reservas distribuibles y la situación de liquidez, y no puede asegurarse los dividendos que, en su caso, vayan a pagarse en los ejercicios futuros ni cuál será el importe de los mismos. Con relación al ejercicio 2023, el Consejo de Administra- ción de Endesa, S.A. en su reunión celebrada el 22 de no- viembre de 2023, acordó distribuir a sus accionistas un di- 222 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad videndo a cuenta de los resultados del ejercicio 2023 por un importe bruto de 0,50 euros por acción cuyo pago, que ha supuesto un desembolso de 529 millones de euros, se hizo efectivo el pasado 2 de enero de 2024. Igualmente, la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2023 que presentará el Consejo de Administración de Endesa, S.A. para la aprobación de la Junta General de Ac- cionistas será la distribución a sus accionistas de un dividen- do total por un importe bruto de 1 euro por acción (véase Apartado 26 de este Informe de Gestión Consolidado). Conforme a ello, el detalle de los dividendos por acción de Endesa, S.A. en los ejercicios 2023 y 2022 es como sigue: 2023 2022 % Var. Capital Social Millones de Euros 1.270,5 1.270,5 — Número de Acciones 1.058.752.117 1.058.752.117 — Resultado Ordinario Neto Consolidado Millones de Euros 951 2.398 (60,3) Resultado Neto Consolidado Millones de Euros 742 2.541 (70,8) Resultado Neto Individual Millones de Euros 580 697 (16,8) Resultado Ordinario Neto por Acción (1) Euros 0,8980 2,2649 (60,4) Resultado Neto por Acción (1) Euros 0,701 2,400 (70,8) Dividendo Bruto por Acción Euros 1 (2) 1,5854 (3) — Pay-Out Ordinario Consolidado (1) % 111,3 70,0 — Pay-Out Consolidado (1) % 142,7 66,1 — Pay-Out Individual (1) % 182,5 240,8 — (1) Véase definición en el Apartado 7 de este Informe de Gestión Consolidado. (2) Dividendo a cuenta igual a 0,5 euros brutos por acción pagado el 2 de enero de 2024 más dividendo complementario igual a 0,5 euros brutos por acción a pagar el 1 de julio de 2024 (pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas). (3) Dividendo igual a 1,5854 euros brutos por acción pagado el 3 de julio de 2023. 20. INFORMACIÓN SOBRE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS La información sobre los Instrumentos Financieros a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se incluye en la Nota 41 de la Me- moria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondien- tes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 21. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE Los acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio se describen en la Nota 53 de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 2233. Informe de Gestión Consolidado 22. INFORMACIÓN SOBRE EL PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES La información relativa al periodo medio de pago a provee- dores del ejercicio 2023 se incluye en la Nota 40.1 de la Me- moria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondien- tes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 23. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO El Informe Anual de Gobierno Corporativo del ejercicio 2023, de conformidad con el artículo 538 de la Ley de So- ciedades de Capital (LSC), que lleva por título «Inclusión del Informe de Gobierno Corporativo y de Remuneraciones en el Informe de Gestión», forma parte de este Informe de Gestión Consolidado y se somete a los mismos criterios de aprobación, depósito y publicación. El contenido del mismo está disponible en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en la siguiente dirección: https://www.cnmv.es/portal/consultas/EE/InformacionGob- Corp.aspx?TipoInforme=1&nif=A-28023430, así como en la página web de Endesa www.endesa.com. 24. INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS El Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de Endesa, S.A., de conformidad con el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital (LSC), que lleva por título «Inclu- sión del Informe de Gobierno Corporativo y de Remuneracio- nes en el Informe de Gestión», forma parte de este Informe de Gestión Consolidado y se somete a los mismos criterios de aprobación, depósito y publicación. El contenido del mis- mo está disponible en la página web de la Comisión Nacio- nal del Mercado de Valores (CNMV) en la siguiente dirección https://www.cnmv.es/portal/consultas/EE/InformacionGob- Corp.aspx?TipoInforme=6&nif=A-28023430, así como en la página web de Endesa www.endesa.com. 224 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 25. ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA Y SOSTENIBILIDAD El Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad requerido por la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio, el Texto Refundi- do de la Ley de Sociedades de Capital (LSC) aprobado por el Real Decreto Ley 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de In- formación no Financiera y diversidad, forma parte de este Informe de Gestión Consolidado, y se somete a los mismos criterios de aprobación, depósito y publicación que el In- forme de Gestión Consolidado (véase Anexo I: Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad de este Infor- me de Gestión Consolidado). El contenido del mismo está disponible en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV): www.cnmv.es en el apartado de «Otra Información Relevante», así como en la página web de Endesa www.endesa.com. 26. PROPUESTA DE APLICACIÓN DE RESULTADOS El beneficio del ejercicio 2023 de la Sociedad Dominan te Endesa, S.A. ha sido de 580.104.835,24 euros que, conjunta- mente con el remanente, que asciende a 2.874.356.695,50 euros, hacen un total de 3.454.461.530,74 euros. La propuesta de aplicación de esta cantidad formulada por el Consejo de Administración de la Sociedad a la Junta General de Accionistas consiste en pagar a las acciones con derecho a dividendo la cantidad de 1 euro bruto por acción, destinando el resto a Remanente. Euros Propuesta de Aplicación A Dividendo (1) 1.058.752.117,00 A Remanente 2.395.709.413,74 TOTAL 3.454.461.530,74 (1) Importe máximo a distribuir correspondiente a 1 euro bruto por acción por la totalidad de las acciones (1.058.752.117 acciones). 2253. Informe de Gestión Consolidado GOBIERNO CORPORATIVO PERSPECTIVA 226 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 27. EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA GESTIÓN El Sector Eléctrico se enfrenta a importantes retos en los próximos años, relacionados con la Transición Energética hacia un modelo más sostenible, eficiente y descarboniza- do. En este contexto, el entorno económico y regulatorio en el que se desenvuelve el Sector Eléctrico tiene una gran relevancia, ya que condiciona las decisiones de inversión, financiación y operación de los agentes que participan en el mercado. Evolución del contexto macroeconómico La economía europea ha perdido impulso este año en un escenario de elevada inflación, menor demanda exterior y endurecimiento de la política monetaria. En este contexto de deterioro macro, el Producto Interior Bruto (PIB) real se contrajo hacia finales de 2022 y apenas creció en los 3 pri- meros trimestres de 2023. La Comisión Europea en su últi- ma actualización de previsiones de otoño anticipa un cre- cimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del 0,6 % en 2023, tanto en la Unión Europea como en la Eurozona, 0,2 puntos porcentuales por debajo de las previsiones de verano, que a su vez rebajaban en otros 0,2 puntos el pronóstico anterior. En términos generales, se espera que el menor ritmo de crecimiento de la Unión Europea se extienda hasta 2024 y que los efectos de la política monetaria restrictiva sigan limitando la actividad económica. Por ello, la Comisión Eu- ropea prevé que el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro en 2024 sea del 1,2 %, mientras que las expectativas de reducción de la inflación y el efecto tractor de la relajación de las políticas monetarias hacen anticipar un fortalecimiento del crecimiento en 2025 hasta alcanzar el 1,6 %. Respecto al aumento de precios, el contexto macroeconó- mico europeo de los últimos meses ha permitido una ligera moderación de los niveles de inflación gracias fundamen- talmente, a la desaceleración del componente energético. No obstante, los datos subyacentes han seguido mostran- do niveles elevados, por lo que el Banco Central Europeo (BCE) ha continuado abogando por mantener una política monetaria restrictiva. En la reunión celebrada en diciembre de 2023 los tipos de interés de la Eurozona se mantuvieron sin cambios, situándose en el 4,5 % tras 10 subidas conse- cutivas, la última del 0,25 % adoptada el 15 de junio de 2023. Ante la esperada caída de la inflación que, según sus pro- pias previsiones a diciembre muestran una senda descen- dente desde el 5,4 % en 2023, al 2,7 % en 2024, al 2,1 % en 2025 y al 1,9 % en 2026, y que en comparación con las proyecciones de septiembre, suponen una revisión a la baja, el Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado que comenzará a reducir el programa de compras de emer- gencia frente a la pandemia, (PEPP), en la segunda mitad de 2024, anticipando así un posible primer recorte de ti- pos que podría llegar ese mismo año. Evolución de la regulación sectorial Desde el año 2022, la escalada del conflicto militar entre Rusia y Ucrania, y las sanciones internacionales relaciona- das, han estado afectando severamente al equilibrio de los mercados energéticos mundiales, exacerbando los eleva- dos precios del gas y por ende, los de la electricidad. Con el objetivo de mitigar el impacto de este contexto de mercado en el conjunto de la ciudadanía y en las econo- mías nacionales, se pusieron en marcha, —tanto a nivel de la Unión Europea como de España,— medidas extraordi- narias durante el ejercicio 2023 que, siguiendo la estela de las iniciativas llevadas a cabo en 2022, han motivado determinados cambios en el entorno regulatorio, tanto a nivel nacional como europeo, con importantes implicacio- nes para el Sector Eléctrico. El objetivo de todas las me- didas puestas en marcha ha sido reducir los costes para los consumidores, aumentar la competencia, favorecer la integración de las renovables y facilitar la Transición Ener- gética. 2273. Informe de Gestión Consolidado A nivel europeo, y aprovechando la presidencia Española del Consejo de la Unión Europea durante el segundo se- mestre de este año, se promovieron muy activamente las negociaciones necesarias para llegar a un acuerdo que ha culminado finalmente en diciembre, con la aprobación por parte de la Comisión, el Consejo y el Parlamento Europeo, de un proyecto de reforma de la actual configuración del mercado de la electricidad de la Unión Europea. Este acuerdo político provisional tiene por objetivo último reducir el impacto de la volatilidad de los combustibles fó- siles en los precios eléctricos, proteger a los consumido- res de las subidas bruscas de precios, acelerar la implanta- ción de las energías renovables y mejorar la protección de los consumidores. Para que las nuevas normas se convier- tan en un acto legislativo de la Unión Europea, deben ser adoptadas formalmente tanto por el Consejo como por el Parlamento Europeo a lo largo de 2024. Esta propuesta forma parte de una reforma más amplia de la configuración del mercado de la electricidad de la Unión Europea, que también incluye un Reglamento centrado en mejorar la protección de la Unión Europea contra la mani- pulación del mercado gracias a un mejor control y una ma- yor transparencia. El 16 de noviembre de 2023 se alcanzó un acuerdo provisional sobre este Reglamento. A nivel nacional, la regulación aprobada a lo largo del año ha estado también centrada en la contención de los pre- cios de la energía para todos los ciudadanos y empresas, el apoyo a los sectores más afectados y a los colectivos más vulnerables y el refuerzo de la estabilidad de precios mejorando la competitividad industrial. De cara a 2024, y en vista de que en los últimos meses las presiones al alza sobre los precios de los alimentos, las materias primas y los bienes intermedios se han venido disipando y los mercados se han ido adaptando a la in- certidumbre geopolítica persistente, el Gobierno decidió aprobar el Real Decreto Ley 8/2023, de 27 de diciembre de 2023, por el que se adoptan medidas para afrontar las consecuencias económicas y sociales derivadas de los conflictos en Ucrania y Oriente Próximo, así como para paliar los efectos de la sequía. En este Real Decreto Ley se opta por avanzar en la retirada gradual de las medidas intervencionistas hasta ahora adoptadas para hacer frente a la crisis energética, evitando una evolución inesperada de los precios y reforzando así la protección de las familias y empresas. Igualmente, la norma incluye disposiciones para el fomento de las renovables y la competitividad de la industria, incluido el autoconsumo, así como actuaciones para afrontar los efectos de la sequía. La información relativa al marco regulatorio se incluye en el Apartado 16 de este Informe de Gestión Consolidado. Plan estratégico para el periodo 2024-2026 Con fecha 23 de noviembre de 2023 Endesa presentó a la comunidad inversora la actualización de su Plan Estra- tégico para el periodo 2024-2026, reafirmando de nuevo su compromiso de adelantar de 2050 a 2040 la completa descarbonización de sus actividades (véase Apartado 4.2 de este Informe de Gestión Consolidado). Endesa ha actualizado su estrategia para el trienio 2024- 2026, que pivotará sobre 3 grandes ejes estratégicos: Ejes Estratégicos Acciones Desempeño Rentabilidad, Flexibilidad y Resiliencia • Asignación selectiva de capital para aumentar la flexibilidad y la re- siliencia. • Enfoque en el modelo «Partnership », clave para maximizar el perfil de riesgo-rentabilidad, y la rotación de activos. • Compatible con la senda de la descarbo- nización del «mix» de generación de la Compañía. • Focalización de la oferta a los clientes do- mésticos y empresariales en los servicios de valor añadido y en el suministro de elec- tricidad a partir de fuentes no emisoras. Eficiencia y Eficacia de las Operaciones • Foco en maximizar la generación de caja. • Control de costes y estructura racionalizada para equilibrar infla- ción y costes. Sostenibilidad Financiera y Medioambiental • Estabilidad financiera, tratando de crear valor al mismo tiempo que se afrontan los retos del Cambio Climático. Respecto a las inversiones brutas contempladas en el nuevo Plan Estratégico se sitúan en 8.900 millones de eu- ros, y se detallan en el Apartado 4.2 de este Informe de Gestión Consolidado. Los objetivos económico-financieros en los que se basa el Plan Estratégico 2024-2026 de Endesa se detallan en el Apartado 4.3 de este Informe de Gestión Consolidado. Planificación a largo plazo En lo que respecta al compromiso de descarbonización, desde 2021 Endesa se alinea con su matriz Enel en el ob- jetivo de adelantar a 2040 la completa descarbonización de sus actividades, lo que se conseguirá sobre la base de 3 grandes ejes de actuación que se describen en el Apar- tado 4.4 de este Informe de Gestión Consolidado. 228 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad AVISO LEGAL Este documento contiene ciertas afirmaciones que cons- tituyen estimaciones o perspectivas («forward-looking statements») sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y las mismas están sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y otros facto- res que pueden estar fuera del control de Endesa o que pueden ser difíciles de predecir. Dichas afirmaciones incluyen, entre otras, información so- bre: estimaciones de beneficios futuros; variaciones de la producción eléctrica de las distintas tecnologías, así como de cuota de mercado; variaciones esperadas en la deman- da y suministro de gas; estrategia y objetivos de gestión; estimaciones de reducción de costes; estructura de pre- cios y tarifas; previsión de inversiones; enajenación esti- mada de activos; variaciones previstas de capacidad de generación y cambios en el «mix» de capacidad; «repowe- ring» de capacidad; y condiciones macroeconómicas. Las asunciones principales sobre las que se fundamentan las previsiones y objetivos incluidos en este documento están relacionadas con el entorno regulatorio, tipos de cambio, «commodities», contrapartes, desinversiones, incremen- tos en la producción y en capacidad instalada en merca- dos donde Endesa opera, incrementos en la demanda en tales mercados, asignación de producción entre las dis- tintas tecnologías, con incrementos de costes asociados con una mayor actividad que no superen ciertos límites, con un precio de la electricidad no menor de ciertos ni- veles, con el coste de las centrales de ciclo combinado y con la disponibilidad y coste de las materias primas y de los derechos de emisión necesarios para operar nuestro negocio en los niveles deseados. Para estas afirmaciones, Endesa se ampara en la pro- tección otorgada por Ley de Reforma de Litigios Priva- dos de 1995 de los Estados Unidos de América para los «forward-looking statements». Los siguientes factores, además de los mencionados en este documento, pueden hacer variar significativamente las estadísticas y los resultados financieros y operativos de lo indicado en las estimaciones: condiciones económicas e industriales; factores relativos a la liquidez y financiación; factores operacionales; factores estratégicos y regulato- rios, legales, fiscales, medioambientales, gubernamentales y políticos; factores reputacionales; y factores comercia- les o transaccionales. Se puede encontrar información adicional sobre las razo- nes por las que los resultados reales y otros desarrollos pueden diferir significativamente de las expectativas im- plícita o explícitamente contenidas en este documento, en el capítulo de Factores de Riesgo de la información re- gulada de Endesa registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Endesa no puede garantizar que las perspectivas conte- nidas en este documento se cumplirán en sus términos. Tampoco Endesa ni ninguna de sus filiales tienen la inten- ción de actualizar tales estimaciones, previsiones y objeti- vos excepto que otra consideración sea requerida por ley. 2293. Informe de Gestión Consolidado ANEXO I Estado de Información no Financiera y Sostenibilidad Este documento forma parte del Informe de Gestión Con- solidado y se somete a los mismos criterios de aprobación, depósito y publicación que el Informe de Gestión Conso- lidado y se remite separadamente a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y puede consultarse en la página web www.cnmv.es en el apartado de «Otra infor- mación relevante» así como en la web de Endesa (www. endesa.com). 230 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad FIRMAS DE FORMULACIÓN ENDESA, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES DEL INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2023 El Informe de Gestión Consolidado correspondiente al ejer- cicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023 de ENDE- SA, Sociedad Anónima y SOCIEDADES DEPENDIENTES ha sido formulado en formato electrónico por el Consejo de Administración de la Sociedad ENDESA, Sociedad Anónima en sesión de 27 de febrero de 2024, siguiendo los requeri- mientos de formato establecidos en el Reglamento Delega- do UE 2019/815 de la Comisión Europea, y se firma, a con- tinuación, por todos los Administradores, en cumplimiento del Artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital. D. Juan Sánchez-Calero Guilarte Presidente D. Flavio Cattaneo Vicepresidente D. José Damián Bogas Gálvez Consejero Delegado D. Stefano de Angelis Vocal D. Gianni Vittorio Armani Vocal Dña. Eugenia Bieto Caubet Vocal D. Ignacio Garralda Ruiz de Velasco Vocal Dña. Pilar González de Frutos Vocal Dña. Francesca Gostinelli Vocal Dña. Alicia Koplowitz y Romero de Juseu Vocal D. Francisco de Lacerda Vocal Dña. Cristina de Parias Halcón Vocal Madrid, 27 de febrero de 2024 2313. Informe de Gestión Consolidado 232 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4. CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 233 Endesa, S.A. y Sociedades Dependientes Estados del Resultado Consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 Millones de Euros Notas 2023 2022 INGRESOS 9 25.459 32.896 Ingresos por Ventas y Prestaciones de Servicios 9.1 25.070 32.545 Otros Ingresos de Explotación 9.2 389 351 APROVISIONAMIENTOS Y SERVICIOS (16.312) (23.394) Compras de Energía 10.1 (6.944) (12.901) Consumo de Combustibles 10.2 (2.708) (4.349) Gastos de Transporte (3.213) (3.603) Otros Aprovisionamientos Variables y Servicios 10.3 (3.447) (2.541) INGRESOS Y GASTOS POR DERIVADOS DE MATERIAS ENERGÉTICAS 11 (3.172) (2.217) MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 5.975 7.285 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 3.2b.1 y 3.2e.3 345 335 Gastos de Personal 12 (1.137) (955) Otros Gastos Fijos de Explotación 13 (1.423) (1.353) Otros Resultados 14 17 253 RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN 3.777 5.565 Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro de Activos no Financieros 15.1 (1.864) (1.716) Pérdidas por Deterioro de Activos Financieros 15.2 (268) (162) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 1.645 3.687 RESULTADO FINANCIERO (590) (215) Ingreso Financiero 16.1 38 236 Gasto Financiero 16.1 (705) (343) Ingresos y Gastos por Instrumentos Financieros Derivados 16.2 56 (85) Diferencias de Cambio Netas 16.1 21 (23) Resultado Neto de Sociedades por el Método de la Participación 17 10 15 RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS 1.065 3.487 Impuesto sobre Sociedades 18 (303) (891) RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS DE ACTIVIDADES CONTINUADAS 762 2.596 RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS — — RESULTADO DEL PERIODO 762 2.596 Sociedad Dominante 742 2.541 Participaciones no Dominantes 35.2 20 55 BENEFICIO NETO POR ACCIÓN BÁSICO DE ACTIVIDADES CONTINUADAS (en Euros) 19 0,70 2,40 BENEFICIO NETO POR ACCIÓN DILUIDO DE ACTIVIDADES CONTINUADAS (en Euros) 19 0,70 2,40 BENEFICIO NETO POR ACCIÓN BÁSICO (en Euros) 19 0,70 2,40 BENEFICIO NETO POR ACCIÓN DILUIDO (en Euros) 19 0,70 2,40 Las Notas 1 a 53 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de los Estados del Resultado Consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022. 234 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Endesa, S.A. y Sociedades Dependientes Estados de Otro Resultado Global Consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 Millones de Euros Notas 2023 2022 RESULTADO CONSOLIDADO DEL PERIODO 762 2.596 OTRO RESULTADO GLOBAL: PARTIDAS QUE NO SE RECLASIFICAN AL RESULTADO DEL PERIODO (9) 266 Por Revalorización / (Reversión de la Revalorización) del Inmovilizado Material y de Activos Intangibles — — Por Ganancias y Pérdidas Actuariales 35.1.11 y 37.1 (13) 335 Participación en Otro Resultado Global Reconocidos por las Inversiones en Negocios Conjuntos y Asociadas 2 — Instrumentos de Patrimonio con Cambios en Otro Resultado Integral — — Resto de Ingresos y Gastos que no se Reclasifican al Resultado del Periodo — — Efecto Impositivo 35.1.11 y 18 2 (69) PARTIDAS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE POSTERIORMENTE AL RESULTADO DEL PERIODO 2.932 (1.630) Operaciones de Cobertura 35.1.6 y 35.1.11 3.909 (2.207) Ganancias/(Pérdidas) por Valoración 2.087 (3.378) Importes Transferidos al Estado del Resultado 1.822 1.171 Otras Reclasificaciones — — Diferencias de Conversión 35.1.11 — (1) Ganancias/(Pérdidas) por Valoración — — Importes Transferidos al Estado del Resultado — — Otras Reclasificaciones — (1) Participación en Otro Resultado Global Reconocidos por las Inversiones en Negocios Conjuntos y Asociadas 35.1.6 y 35.1.11 — 26 Ganancias/(Pérdidas) por Valoración — 26 Importes Transferidos al Estado del Resultado — — Otras Reclasificaciones — — Instrumentos de Deuda a Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral — — Ganancias/(Pérdidas) por Valoración — — Importes Transferidos al Estado del Resultado — — Otras Reclasificaciones — — Resto de Ingresos y Gastos que Pueden Reclasificarse Posteriormente al Resultado del Periodo — — Ganancias/(Pérdidas) por Valoración — — Importes Transferidos al Estado del Resultado — — Otras Reclasificaciones — — Efecto Impositivo 35.1.11 y 18 (977) 552 RESULTADO GLOBAL TOTAL 3.685 1.232 De la Sociedad Dominante 3.665 1.176 De las Participaciones no Dominantes 20 56 Las Notas 1 a 53 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de los Estados de Otro Resultado Global Consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022. 2354. Cuentas Anuales Consolidadas Endesa, S.A. y Sociedades Dependientes Estados de Situación Financiera Consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 (1) ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE 28.825 30.142 Inmovilizado Material 20 22.839 22.338 Inversiones Inmobiliarias 22 69 59 Activo Intangible 23 1.646 1.636 Fondo de Comercio 24 462 462 Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación 26 273 274 Activos no Corrientes de Contratos con Clientes 27 — — Otros Activos Financieros no Corrientes 28 663 1.160 Instrumentos Financieros Derivados no Corrientes 44 879 1.249 Otros Activos no Corrientes 29 386 304 Activos por Impuesto Diferido 25 1.608 2.660 ACTIVO CORRIENTE 12.458 19.925 Existencias 31 2.060 2.122 Deudores Comerciales y otras Cuentas a Cobrar 32 5.457 5.687 Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores 4.912 5.472 Activos por Impuesto sobre Sociedades Corriente 233 49 Activos por Otros Impuestos 312 166 Activos Corrientes de Contratos con Clientes 27 4 8 Otros Activos Financieros Corrientes 30 1.777 8.677 Instrumentos Financieros Derivados Corrientes 44 1.054 2.533 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 2.106 871 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y de Actividades Interrumpidas 34 — 27 TOTAL ACTIVO 41.283 50.067 PATRIMONIO NETO Y PASIVO PATRIMONIO NETO 35 7.204 5.758 De la Sociedad Dominante 35.1 7.017 5.557 Capital Social 1.271 1.271 Prima de Emisión y Reservas 5.788 4.934 (Acciones y Participaciones en Patrimonio Propias) (4) (5) Resultado del Periodo Atribuido a la Sociedad Dominante 742 2.541 Dividendo a Cuenta (529) — Otros Instrumentos de Patrimonio Neto 5 4 Ajustes por Cambio de Valor (256) (3.188) De las Participaciones no Dominantes 35.2 187 201 PASIVO NO CORRIENTE 19.504 23.627 Subvenciones 36 227 238 Pasivos no Corrientes de Contratos con Clientes 27 4.348 4.300 Provisiones no Corrientes 37 2.855 2.964 Provisiones por Prestaciones al Personal 37.1 268 278 Otras Provisiones no Corrientes 2.587 2.686 Deuda Financiera no Corriente 41.3 9.636 11.704 Instrumentos Financieros Derivados no Corrientes 44 544 2.408 Otros Pasivos Financieros no Corrientes 39 8 — Otros Pasivos no Corrientes 38 578 588 Pasivos por Impuesto Diferido 25 1.308 1.425 PASIVO CORRIENTE 14.575 20.682 Pasivos Corrientes de Contratos con Clientes 27 427 294 Provisiones Corrientes 37 1.377 1.236 Provisiones por Prestaciones al Personal — — Otras Provisiones Corrientes 1.377 1.236 Deuda Financiera Corriente 41.3 4.091 6.784 Instrumentos Financieros Derivados Corrientes 44 1.673 4.990 Otros Pasivos Financieros Corrientes 39 104 51 Acreedores Comerciales y otras Cuentas a Pagar 40 6.903 7.327 Proveedores y otros Acreedores 6.242 6.219 Pasivos por Impuesto sobre Sociedades Corriente 215 544 Pasivos por Otros Impuestos 446 564 Pasivos Asociados a Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y de Actividades Interrumpidas — — TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 41.283 50.067 (1) Véase Nota 4. Las Notas 1 a 53 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de los Estados de Situación Financiera Consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022. 236 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Endesa, S.A. y Sociedades Dependientes Estado de cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 Millones de Euros Notas Patrimonio Neto Atribuido a la Sociedad Dominante (Nota 35.1) Participa- ciones no Dominantes (Nota 35.2) Total Patrimonio Neto Fondos Propios Ajustes por Cambio de Valor Capital Prima de Emisión, Reservas y Dividendo a Cuenta Acciones en Patrimonio Propias Resultado del Periodo Otros Instrumentos de Patrimonio Neto Saldo Inicial a 1 de enero de 2023 1.271 4.934 (5) 2.541 4 (3.188) 201 5.758 Ajuste por Cambios de Criterios Contables — — — — — — — — Ajuste por Errores — — — — — — — — Saldo Inicial Ajustado 1.271 4.934 (5) 2.541 4 (3.188) 201 5.758 Resultado Global Total — (9) — 742 — 2.932 20 3.685 Operaciones con Socios o Propietarios — (2.207) 1 — — — (34) (2.240) Aumentos / (Reducciones) de Capital — — — — — — (7) (7) Conversión de Pasivos en Patrimonio Neto — — — — — — — — Distribución de Dividendos 35.1.10 — (2.207) — — — — (27) (2.234) Operaciones con Acciones en Patrimonio Propias (Netas) 35.1.8 — — 1 — — — — 1 Incrementos / (Reducciones) por Combinaciones de Negocios — — — — — — — — Otras Operaciones con Socios o Propietarios — — — — — — — — Otras Variaciones de Patrimonio Neto — 2.541 — (2.541) 1 — — 1 Pagos Basados en Instrumentos de Patrimonio — — — — 1 — — 1 Traspasos entre Partidas de Patrimonio Neto — 2.541 — (2.541) — — — — Otras Variaciones — — — — — — — — Saldo Final a 31 de diciembre de 2023 1.271 5.259 (4) 742 5 (256) 187 7.204 Las Notas 1 a 53 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. 2374. Cuentas Anuales Consolidadas Endesa, S.A. y Sociedades Dependientes Estado de cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2022 Millones de Euros Notas Patrimonio Neto Atribuido a la Sociedad Dominante (Nota 35.1) Participa- ciones no Dominantes (Nota 35.2) Total Patrimonio Neto Fondos Propios Ajustes por Cambio de Valor Capital Prima de Emisión, Reservas y Dividendo a Cuenta Acciones en Patrimonio Propias Resultado del Periodo Otros Instrumentos de Patrimonio Neto Saldo Inicial a 1 de enero de 2022 1.271 4.232 (3) 1.435 2 (1.557) 164 5.544 Ajuste por Cambios de Criterios Contables (1) — (3) — — — — — (3) Ajuste por Errores — — — — — — — — Saldo Inicial Ajustado 1.271 4.229 (3) 1.435 2 (1.557) 164 5.541 Resultado Global Total — 266 — 2.541 — (1.631) 56 1.232 Operaciones con Socios o Propietarios — (996) (2) — — — (19) (1.017) Aumentos / (Reducciones) de Capital — — — — — — 1 1 Conversión de Pasivos en Patrimonio Neto — — — — — — — — Distribución de Dividendos 35.1.10 — (992) — — — — (17) (1.009) Operaciones con Acciones en Patrimonio Propias (Netas) 35.1.8 — — (2) — — — — (2) Incrementos / (Reducciones) por Combinaciones de Negocios — (4) — — — — (3) (7) Otras Operaciones con Socios o Propietarios — — — — — — — — Otras Variaciones de Patrimonio Neto — 1.435 — (1.435) 2 — — 2 Pagos Basados en Instrumentos de Patrimonio — — — — 2 — — 2 Traspasos entre Partidas de Patrimonio Neto — 1.435 — (1.435) — — — — Otras Variaciones — — — — — — — — Saldo Final a 31 de diciembre de 2022 1.271 4.934 (5) 2.541 4 (3.188) 201 5.758 (1) Véase Nota 4. Las Notas 1 a 53 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2022. 238 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Endesa, S.A. y Sociedades Dependientes Estados de Flujos de Efectivo Consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 Millones de Euros Notas 2023 2022 Resultado Bruto Antes de Impuestos 1.065 3.487 Ajustes del Resultado: 4.177 2.439 Amortizaciones del Inmovilizado y Pérdidas por Deterioro 15 2.132 1.878 Otros Ajustes del Resultado (Neto) 2.045 561 Cambios en el Capital Corriente: 46.1 1.011 (3.279) Deudores Comerciales y otras Cuentas a Cobrar 360 (294) Existencias (934) (1.319) Activos Financieros Corrientes 1.781 (1.540) Acreedores Comerciales y otros Pasivos Corrientes (196) (126) Otros Flujos de Efectivo de las Actividades de Explotación: 46.1 (1.556) (975) Cobro de Intereses 77 124 Cobro de Dividendos 25 42 Pagos de Intereses (480) (232) Pagos de Impuesto sobre Sociedades (854) (532) Otros Cobros y Pagos de las Actividades de Explotación (324) (377) FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 46 4.697 1.672 Pagos por Inversiones 46.2 (2.661) (8.449) Adquisiciones de Inmovilizados Materiales y Activos Intangibles (2.284) (2.132) Inversiones en Participaciones Empresas del Grupo — — Adquisiciones de otras Inversiones (377) (6.317) Cobros por Desinversiones 46.2 5.751 195 Enajenaciones de Inmovilizados Materiales y Activos Intangibles 20 26 Enajenaciones en Participaciones Empresas del Grupo 27 136 Enajenaciones de otras Inversiones 5.704 33 Otros Flujos de Efectivo de Actividades de Inversión 46.2 106 98 Otros Cobros y Pagos de Actividades de Inversión 106 98 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 46 3.196 (8.156) Flujos de Efectivo por Instrumentos de Patrimonio 46.3 (21) (21) Disposiciones de Deuda Financiera no Corriente 41.3 y 46.3 3.291 3.910 Amortizaciones de Deuda Financiera no Corriente 41.3 y 46.3 (1.170) (9) Flujo Neto de Deuda Financiera con Vencimiento Corriente 41.3 y 46.3 (7.051) 4.308 Pagos de Dividendos de la Sociedad Dominante 35.1.10, 35.1.12 y 46.3 (1.678) (1.521) Pagos de Dividendos a Participaciones no Dominantes 35.2 y 46.3 (29) (15) FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 46 (6.658) 6.652 FLUJOS NETOS TOTALES 1.235 168 Variación del Tipo de Cambio en el Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes — — VARIACIÓN DE EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES 1.235 168 EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES INICIALES 33 871 703 Efectivo en Caja y Bancos 871 703 Otros Equivalentes de Efectivo — — EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES FINALES 33 2.106 871 Efectivo en Caja y Bancos 1.281 871 Otros Equivalentes de Efectivo 825 — Las Notas 1 a 53 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de los Estados de Flujos de Efectivo Consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022. 2394. Cuentas Anuales Consolidadas 1. ACTIVIDAD Y CUENTAS ANUALES DEL GRUPO Endesa, S.A. (en adelante, la «Sociedad Dominante» o la «Sociedad») y sus sociedades filiales integran el Grupo Endesa (en adelante, «Endesa»). Endesa, S.A. tiene su do- micilio social y fiscal, así como sus oficinas principales en Madrid (España), calle Ribera del Loira, 60. La Sociedad fue constituida en España con la forma mer- cantil de Sociedad Anónima en el año 1944 con el nombre de Empresa Nacional de Electricidad, S.A. y cambió su de- nominación social por la de Endesa, S.A. por acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de junio de 1997. Desde dicha fecha no se ha producido nin- gún cambio posterior en su denominación social. Endesa tiene como objeto social el negocio eléctrico en sus distintas actividades industriales y comerciales, la ex- plotación de toda clase de recursos energéticos prima- rios, la prestación de servicios de carácter industrial y, en especial, los de telecomunicaciones, agua y gas, así como los que tengan carácter preparatorio o complementario de las actividades incluidas en el objeto social, y la gestión del Grupo Empresarial, constituido por las participaciones en otras sociedades. Endesa desarrolla, en el ámbito na- cional e internacional, principalmente en España y Portu- gal, así como mediante sucursales en varios países euro- peos, las actividades que integran su objeto, bien directamente o mediante su participación en otras socie- dades. Las Cuentas Anuales Consolidadas de Endesa correspon- dientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2022 fueron aprobadas por la Junta General de Accionis- tas celebrada el 28 de abril de 2023 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid. Las Cuentas Anuales Consolidadas de Endesa correspon- dientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 y las de cada una de las sociedades integradas en Endesa, correspondientes al ejercicio 2023, que han servi- do de base para la preparación de estas Cuentas Anuales Consolidadas, se encuentran en su mayor parte pendien- tes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, los Administradores de la Socie- dad Dominante entienden que dichas Cuentas Anuales serán aprobadas conforme estén presentadas. En estas Cuentas Anuales Consolidadas se utiliza como moneda de presentación el euro y las cifras se presentan en millones de euros (salvo mención expresa) por ser ésta la moneda de presentación de la Sociedad Dominante. La Sociedad está integrada en el Grupo Enel, cuya Socie- dad Dominante última es Enel, S.p.A., que se rige por la legislación vigente en Italia, con domicilio social en Roma, Viale Regina Margherita, 137 y cuya cabecera en España es Enel Iberia, S.L.U. con domicilio social en Madrid, calle Ri- bera del Loira, 60. El Grupo Enel controla, a través de Enel Iberia, S.L.U. un 70,1 % del capital social de Endesa, S.A. (véanse Notas 35.1.1 y 35.1.8). Las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo Enel corres- pondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2022 fueron aprobadas por la Junta General de Accio- nistas celebrada el 10 de mayo de 2023 y depositadas en los Registros Mercantiles de Roma y Madrid. 240 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS 2.1. Normativa contable aplicada Las Cuentas Anuales Consolidadas de Endesa correspon- dientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad Dominante, en reunión del Consejo de Administra- ción celebrada el día 27 de febrero de 2024, han sido elabo- radas de acuerdo con lo establecido en las Normas Interna- cionales de Información Financiera (NIIF) y en las interpretaciones del Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), según han sido adoptadas por la Unión Europea a la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado, de conformidad con el Reglamento (CE) n.º 1606/2002, de 19 de julio, del Parlamen- to Europeo y del Consejo y demás disposiciones del marco normativo de información financiera aplicables a Endesa y se someterán a la aprobación de la Junta General de Accionis- tas, estimándose que se aprobarán sin modificaciones. Estas Cuentas Anuales Consolidadas muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Endesa a 31 de diciembre de 2023, del resultado global consolidado de sus operaciones, de los cambios en el Patrimonio Neto consoli- dado y de los flujos de efectivo consolidados, que se han producido en Endesa en el ejercicio terminado en esa fecha. Las Cuentas Anuales Consolidadas se han preparado si- guiendo las mismas Políticas Contables, Bases de Presenta- ción y Normas de Valoración aplicadas en las Cuentas Anua- les Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2022, a excepción de las nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones del Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) publicadas en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) y cuya primera aplicación por Endesa se ha producido en las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 (véase Nota 4), y siguiendo el principio de empresa en funcionamiento me- diante la aplicación del método de coste, con excepción de las partidas que, de conformidad con las Normas Internacio- nales de Información Financiera (NIIF), se registran a valor ra- zonable, tal y como se indica en las Normas de Valoración de cada partida. Por otra parte, las partidas del Estado del Resul- tado Consolidado se clasifican por naturaleza de los costes. Las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 de Endesa han sido preparadas a partir de los regis- tros de contabilidad mantenidos por la Sociedad y por las restantes sociedades integradas en Endesa. Cada Sociedad Dependiente prepara sus Estados Finan- cieros siguiendo los principios y criterios contables en vi- gor en el país en el que realiza las operaciones por lo que en el proceso de consolidación se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios para adecuarlos a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y a las interpretaciones del Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF). En la Nota 4 se detallan los cambios en políticas contables que se han producido a la formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas. 2.2. Principio de empresa en funcionamiento A 31 de diciembre de 2023 Endesa, como consecuencia de su política financiera y de gestión de tesorería, mantiene un fondo de maniobra negativo por importe de 2.117 millones de euros (757 millones de euros, negativos, a 31 de diciembre de 2022). En este sentido, los estados de liquidez de Endesa previstos para el próximo ejercicio, unido al importe disponi- ble en líneas de crédito a largo plazo que posee la Sociedad (véase Nota 41.4.1), aseguran que ésta disponga de recursos financieros suficientes para continuar sus operaciones, reali- zar sus activos y liquidar sus pasivos por los importes con que figuran en el Estado de Situación adjunto. En consecuencia, los Administradores de la Endesa han preparado los Estados Financieros Consolidados adjuntos aplicando el principio de empresa en funcionamiento. 2414. Cuentas Anuales Consolidadas 3. PRINCIPIOS, POLÍTICAS CONTABLES Y NORMAS DE VALORACIÓN 3.1. Estimaciones contables relevantes realizadas La información contenida en estas Cuentas Anuales Con- solidadas, que han sido formuladas en sesión del Consejo de Administración de 27 de febrero de 2024, es responsa- bilidad de los Administradores de la Sociedad Dominante, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adopta- bas por la Unión Europea. En la preparación de estas Cuentas Anuales Consolidadas se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Dirección de Endesa para cuantificar algunos de los ac- tivos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a: • Endesa considera que los asuntos relacionados con el Cambio Climático representan un elemento implícito en la aplicación de las metodologías y modelos utiliza- dos en las estimaciones realizadas por la Dirección para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos (véase Nota 5.1). A tal efecto, las estimaciones sobre las que el Cambio Climático puede tener un impacto más significativo se refieren, entre otros aspectos, a la vida útil de los activos materiales e intangibles (véanse Notas 3.2b y 3.2e), las obligaciones asociadas al proceso de Transición Ener- gética relativas a los empleados afectados y a los costes futuros para el cierre de las instalaciones (véanse Notas 3.2l y 37.3), y la valoración de los activos no financieros al objeto de determinar la existencia de pérdidas por de- terioro de los mismos (véanse Notas 3.2f, 20.3 y 23.3). • Valoración de activos no financieros para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. (véanse Notas 3.2f, 20.3 y 23.3). • Vida útil de los activos materiales e intangibles (véanse Notas 3.2b y 3.2e). • Hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros (véanse Notas 3.2h y 45). • Impactos derivados de la interpretación de la normativa existente o de nueva normativa relacionada con la re- gulación del Sector Eléctrico cuyos efectos económi- cos definitivos vendrán determinados finalmente por las resoluciones de los organismos competentes, algunas de las cuales están pendientes de emitirse en la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas (véase Nota 6). • Energía suministrada a clientes pendiente de facturar (véanse Notas 3.2o.1 y 32). • Devengo de la retribución de la actividad de producción de energía eléctrica en los Territorios No Peninsulares (TNP) con régimen retributivo adicional (véase Nota 6). • Devengo de la actividad de distribución eléctrica por activos puestos en servicio desde el 1 de enero de 2018, así como los incentivos de la actividad de distribución (véase Nota 6). • Devengo de la actividad de producción de energía re- novable con régimen retributivo específico y cálculo del ajuste por desviaciones en el precio del mercado de acuerdo al Real Decreto 413/2014, de 6 de junio (véanse Notas 6, 9.1 y 39). • Coste por financiación del Bono Social devengado con- forme a lo establecido en el mecanismo de financiación de dicho coste (véase Nota 6). • Hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y provisiones con los empleados y las fechas y condiciones de salida de los empleados afectados por los expedientes de regulación de empleo y los acuerdos de suspensión de contratos (véanse Notas 3.2l.1, 3.2l.2, 37.1 y 37.2). • Costes futuros para el cierre de las instalaciones y res- tauración de terrenos (véanse Notas 3.2b, 3.2c, 3.2e, 3.2l y 37.3). • Probabilidad de ocurrencia e importe de los activos o pasivos de importe incierto o contingentes (véanse No- tas 3.2l y 37.3). En particular, para las incertidumbres so- bre tratamientos fiscales inciertos, aplica el método del 242 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad importe más probable para reflejar el efecto de la incer- tidumbre (véanse Notas 3.2ñ, 18, 25 y 40). • Hipótesis utilizadas para la valoración de los activos por impuestos diferidos y créditos fiscales (véanse Notas 3.2ñ y 25.1). A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas so- bre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificar- las (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se ha- ría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes Cuentas Anuales Consolidadas futuras. 3.2. Normas de valoración Las normas de registro y valoración materiales o de impor- tancia relativa utilizadas en la elaboración de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas han sido las siguientes: a) Principios de consolidación y combinaciones de negocios a.1. Principios de consolidación a.1.1. Sociedades y participaciones de Endesa Sociedades Dependientes Son Sociedades Dependientes aquéllas en las que la Sociedad Dominante tiene control, directa e indirectamente, tiene poder sobre la participada, está expuesta a sus rendimientos varia- bles, o tiene derechos que le otorgan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de esa participada. En este sentido, se entiende que una sociedad está expuesta a los rendimientos variables de una participada cuando éstos varían en función de la evolución económica de la misma y puede ejercer su po- der para influir sobre los rendimientos variables. La existencia de control se deriva de los derechos sustantivos mantenidos sobre la participada, para lo cual, la Dirección de Endesa aplica su juicio para evaluar si dichos derechos sustantivos le aportan el poder para dirigir las actividades re- levantes de la participada con el objetivo de afectar a sus re- tornos. Para ello, se tienen en cuenta todos los hechos y cir- cunstancias concurrentes a la hora de evaluar si controla o no una participada, analizando factores tales como contratos con terceras partes, derechos derivados de otros acuerdos contractuales, así como derechos de voto reales y potencia- les, considerándose a estos efectos los derechos de voto potenciales en poder de Endesa o de terceros ejercitables o convertibles en la fecha de cierre contable. Cuando se producen hechos que afectan al poder sobre la participada, la exposición a los rendimientos variables por la implicación continuada, o la capacidad de utilizar el po- der sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos, se reevalúa la existencia de control sobre la citada participada. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, Endesa no posee Entida- des Estructuradas que, según define la NIIF 12 «Revelación de Participaciones en otras Entidades», hayan sido diseñadas de modo que los derechos de voto y otros derechos simila- res no son el factor primordial a la hora de definir el control. Las Sociedades Dependientes se consolidan desde la fe- cha de adquisición, que es aquella en la que Endesa obtie- ne efectivamente el control de las mismas integrándose en las Cuentas Anuales Consolidadas la totalidad de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondien- tes de las operaciones realizadas dentro de Endesa. Los resultados de las Sociedades Dependientes adquiri- das o enajenadas durante el ejercicio se incluyen en el Es- tado del Resultado Consolidado desde la fecha efectiva de adquisición o hasta la fecha efectiva de enajenación, se- gún corresponda. Todos los saldos y transacciones entre las Sociedades De- pendientes consolidadas por integración global se han eliminado en el proceso de consolidación, así como la par- te correspondiente de las sociedades consolidadas por integración proporcional. Cuando se realiza una transacción por la que se pierde el control de una Sociedad Dependiente y se retiene una participación en dicha sociedad, el registro inicial de la participación retenida se realiza por el valor razonable de la participación en el momento de la pérdida de control. La diferencia entre el valor razonable de la contraprestación recibida en la operación, más el valor razonable de la in- versión mantenida, más el valor en libros de las participa- ciones no controladas en la anterior subsidiaria y los acti- vos y pasivos dados de baja del Estado de Situación Financiera Consolidado como consecuencia de la pérdida de control de la sociedad previamente controlada se re- gistra en el epígrafe «Otros Resultados» del Estado del Resultado Consolidado. Los importes reconocidos en «Otro Resultado Global» se contabilizan como si se hubie- ran enajenado los activos o pasivos relacionados. 2434. Cuentas Anuales Consolidadas Cuando se realiza una transacción por la que se adquiere el control de una sociedad en la que previamente se ostenta- ba una participación (adquisición por etapas), el registro inicial de la participación anterior se realiza por el valor razo- nable en el momento de la toma de control. La diferencia entre dicho valor razonable y el valor en libros de la inversión mantenida previamente, se registra en el epígrafe «Resulta- do Neto de Sociedades por el Método de la Participación» del Estado del Resultado Consolidado. Los importes reco- nocidos en «Otro Resultado Global» se contabilizan como si se hubieran enajenado los activos y pasivos relacionados. Los cambios en la participación en las Sociedades Depen- dientes que no den lugar a una toma o pérdida de control se registran como transacciones de patrimonio ajustándo- se el importe en libros de las participaciones de control y de las participaciones no dominantes para reflejar los cambios en sus participaciones relativas en la subsidiaria. La diferen- cia que pueda existir entre el importe por el que se ajusten las participaciones no dominantes y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directa- mente en el Patrimonio Neto de la Sociedad Dominante. Sociedades no consolidadas por el método de integración global con participación superior al 50 % Endesa posee una participación superior al 50 % en las sociedades que se detallan a continuación, si bien estas participaciones tienen la consideración de Operación Conjunta, Negocio Conjunto y Sociedades Asociadas ya que Endesa, en virtud del acuerdo de socios suscrito, ejerce control conjunto con el otro partícipe y tiene dere- cho a los activos y obligaciones con respecto a los pasi- vos de la misma, ejerce control conjunto con el otro socio y tiene derecho a los activos netos de la sociedad o tiene influencia significativa, respectivamente (véase Nota 26): Sociedad Participación a 31 de diciembre de 2023 (%) Método de ConsolidaciónControl Económico Asociación Nuclear Ascó-Vandellós II, A.I.E. 85,41 85,41 I.P. Front Maritim del Besós, S.L. 61,37 61,37 M.P. (N.C.) Renovables Brovales 400 kV, S.L. 64,15 64,15 M.P. (A) Transformadora Almodóvar Renovables, S.L. 60,53 60,53 M.P. (A) Renovables Brovales Segura de León 400 KV, S.L. 64,05 64,05 M.P. (A) I.P.: Integración Proporcional; M.P.: Método de la Participación; N.C.: Negocio Conjunto; A: Asociada Acuerdos Conjuntos Un Acuerdo Conjunto es aquel que otorga a 2 o más par- tes un control conjunto, y para el que las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de todas las partes que comparten el control. Estos Acuerdos Conjuntos pueden ser una Operación Con- junta o un Negocio Conjunto, dependiendo de los derechos y obligaciones de las partes involucradas en el Acuerdo. Para determinar el tipo de Acuerdo Conjunto que se deri- va de un acuerdo contractual en la fecha de cierre conta- ble, la Dirección evalúa la estructura y contenido legal del acuerdo, los términos acordados por las partes, así como otros hechos y factores relevantes. En el caso de que se produzcan cambios en los elementos contractuales de un Acuerdo Conjunto, se reevalúan estos hechos y factores relevantes. Operaciones Conjuntas Se consideran Operaciones Conjuntas aquellas entidades sobre las que existe un Acuerdo Conjunto por el que En- desa y el resto de partícipes tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos. Las entidades de Operación Conjunta se consolidan, inte- grándose en las Cuentas Anuales Consolidadas la parte proporcional de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo, en función del porcentaje de participa- ción de Endesa en dichas entidades, una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operacio- nes realizadas dentro de Endesa. Negocios Conjuntos Se consideran Negocios Conjuntos aquellas sociedades sobre las que existe un Acuerdo Conjunto por el que En- desa y el resto de los partícipes tienen derecho sobre los activos netos. Los Negocios Conjuntos se integran en las Cuentas Anua- les Consolidadas por el método de la participación. El método de la participación consiste en registrar la par- ticipación en el Estado de Situación Financiera Consoli- dado por la fracción de su Patrimonio Neto que repre- senta la participación de Endesa en su capital, una vez ajustado, en su caso, el efecto de las transacciones reali- zadas con Endesa, más las plusvalías tácitas que corres- pondan al fondo de comercio pagado en la adquisición de la sociedad. Si el importe resultante fuera negativo se deja la participa- ción a cero en el Estado de Situación Financiera Consoli- dado a no ser que exista el compromiso por parte de En- desa de reponer la situación patrimonial de la sociedad, en cuyo caso se dota la correspondiente provisión que se registra en el epígrafe «Provisiones no Corrientes» del Es- tado de Situación Financiera Consolidado. Los dividendos percibidos de estas sociedades se regis- tran reduciendo el valor de la participación, y los resulta- 244 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad dos obtenidos por las mismas que corresponden a Endesa conforme a su participación se incorporan al Estado del Resultado Consolidado en el epígrafe «Resultado Neto de Sociedades por el Método de la Participación». Tras la aplicación del método de la participación, para aquellas participaciones cuyo valor incluya plusvalías táci- tas derivadas del fondo de comercio pagado en la adqui- sición de la sociedad, o para las que sin darse esta situa- ción puedan existir indicios de deterioro, se evalúa el valor recuperable de la participación y, si éste resulta inferior al valor contable, se reconoce un deterioro por la diferencia entre el valor recuperable de la Sociedad Asociada o Ne- gocio Conjunto, y su valor contable. Para evaluar el valor recuperable, se calcula el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta de la participa- ción de Endesa en la empresa participada o el descuento de los flujos de caja futuros que se estima generará dicha so- ciedad, descontando de dicho importe la deuda a la fecha de cierre de los Estados Financieros, aplicando sobre dicho valor el porcentaje de participación de Endesa en la socie- dad. Si, como consecuencia de obligaciones legales o implíci- tas y una vez reducido el valor de la participación se pro- dujesen pérdidas adicionales, éstas se reconocerán me- diante el registro de un pasivo. Sociedades Asociadas Se consideran Sociedades Asociadas aquéllas en las que la Sociedad Dominante, directa o indirectamente, ejerce una influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de una entidad, sin que suponga la exis- tencia de control o de control conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia de influencia significativa se consideran los derechos de voto potenciales ejercita- bles o convertibles en la fecha de cierre contable, teniendo en cuenta, igualmente, los derechos de voto potenciales poseídos por Endesa o por otra entidad. Con carácter general, la influencia significativa se presu- me en aquellos casos en los que Endesa posee una parti- cipación superior al 20 %. Endesa posee una participación inferior al 20 % en las si- guientes sociedades, si bien estas participaciones tienen la consideración de Asociadas ya que Endesa, en virtud del acuerdo de socios suscrito, tiene influencia significativa (véase Nota 26.1): Sociedad Participación a 31 de diciembre de 2023 (%) Control Económico Infraestructuras San Serván Set 400, S.L. 19,23 19,23 Energías Limpias de Carmona, S.L. 18,75 18,75 Set Carmona 400 KV Renovables, S.L. 16,00 16,00 Evacuación Carmona 400-220 KV Renovables, S.L. 9,39 9,39 Toro Renovables 400 KV, S.L. 8,28 8,28 Las Sociedades Asociadas se integran en las Cuentas Anua- les Consolidadas adjuntas por el método de la participación, tal y como se describe en el apartado de negocios conjuntos. Otras participaciones Las magnitudes económicas de las sociedades participa- das por Endesa que no tienen la consideración de Socie- dades Dependientes, Operaciones Conjuntas, Negocios Conjuntos o Sociedades Asociadas presentan un interés desdeñable respecto a la imagen fiel que deben expresar las Cuentas Anuales Consolidadas. En el Anexo I de estas Cuentas Anuales Consolidadas se relacionan las Sociedades Dependientes, las Operaciones Conjuntas, los Negocios Conjuntos y las Sociedades Aso- ciadas de Endesa a 31 de diciembre de 2023 y 2022. a.1.2. Homogeneización Los Estados Financieros de las sociedades dependientes, operaciones conjuntas, los negocios conjuntos y socieda- des asociadas utilizados para preparar los Estados Finan- cieros Consolidados corresponden a 31 de diciembre de 2023 y se han elaborado de acuerdo con las políticas con- tables de Endesa. Si alguna de dichas sociedades utiliza políticas contables diferentes éstas son homogeneizadas a las utilizadas por Endesa. a.1.3. Conversión de los Estados Financieros de las sociedades extranjeras La conversión de los Estados Financieros de las socieda- des extranjeras con moneda funcional distinta del euro se realiza del siguiente modo: Magnitudes Tipo de Cambio Activos y Pasivos • Tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de las Cuentas Anuales Consolidadas. Partidas de los Estados de Resultado • Tipo de cambio medio del ejercicio. Patrimonio Neto • Tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición, o • Tipo de cambio medio del ejercicio de su generación, tanto en el caso de los resultados acumulados como de las aportaciones realizadas, según corresponda. 2454. Cuentas Anuales Consolidadas Las diferencias de cambio que se producen en la conver- sión de los Estados Financieros se registran netas de su efecto fiscal en el epígrafe «Diferencias de Conversión» del Estado de Otro Resultado Global Consolidado. a.2. Combinaciones de negocio En la fecha de adquisición, los activos, pasivos y pasivos con- tingentes de la sociedad filial, que constituyen un negocio, son registrados a valor razonable, excepto para determina- dos activos y pasivos que se valoran siguiendo los principios de valoración establecidos en las Normas. Si este valor razo- nable se determina de forma provisional, el valor de la combi- nación de negocios se reconoce por sus valores provisiona- les. Cualquier ajuste derivado de la finalización del proceso de valoración que no debe superar el plazo de 12 meses pos- terior a la combinación de negocios, se realizará, en su caso, con la consecuente re-expresión de las cifras comparativas. En el caso de que exista una diferencia positiva entre el coste de adquisición de la sociedad filial y el valor razonable de los activos y pasivos de la misma, incluyendo pasivos contingen- tes, correspondientes a la participación de la matriz, esta di- ferencia es registrada como fondo de comercio. En el caso de que la diferencia sea negativa, y una vez revisados los va- lores razonables de los activos y pasivos netos adquiridos ésta se registra con abono al Estado del Resultado Consoli- dado. Los costes relacionados con la adquisición se recono- cen como gasto a medida que se incurren. Cualquier contraprestación contingente derivada de una combinación de negocios, se reconoce a valor razonable en la fecha de adquisición. La obligación de pago derivada de una contraprestación contingente se reconoce en el Pasivo o Patrimonio Neto en el Estado de Situación Finan- ciera Consolidado, según cumpla con la definición de es- tas partidas descrita en la NIC 32 «Instrumentos Financie- ros: Presentación». El derecho de cobro relacionado con una contraprestación contingente derivado de la devolu- ción de contraprestaciones previamente transferidas se reconoce como un Activo en el Estado de Situación Finan- ciera Consolidado. El valor de las Participaciones no Dominantes en el valor razonable de los activos netos adquiridos y en los resulta- dos de las Sociedades Dependientes consolidadas por integración global se presenta, respectivamente, en los epígrafes «Patrimonio Neto: De las Participaciones No Do- minantes» del Estado de Situación Financiera Consolida- do y «Participaciones No Dominantes» del Estado de Otro Resultado Global Consolidado. Si en la fecha de adquisición, los activos y pasivos adquiri- dos de una sociedad filial no constituyen un negocio, En- desa identificará y reconocerá los activos identificables individualmente adquiridos y los pasivos asumidos, de for- ma que el coste deberá distribuirse entre los activos iden- tificables individualmente y los pasivos sobre la base de sus valores razonables relativos en la fecha de compra. Esta transacción no dará a lugar a un fondo de comercio. b) Inmovilizado material b.1. Costes de adquisición El inmovilizado material está valorado por su coste, neto de su correspondiente amortización acumulada y de las pérdi- das por deterioro que haya experimentado. Adicionalmente al precio pagado por la adquisición de cada elemento, el coste también incluye en su caso, los siguientes conceptos: • Los gastos financieros devengados durante el periodo de construcción que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos aptos, que son aquellos que requieren de un periodo de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso, como, por ejemplo, instalaciones de generación eléctri- ca o de distribución. La tasa de interés utilizada es la co- rrespondiente a la financiación específica o, de no existir, la tasa media de financiación de la sociedad que realiza la inversión. La tasa media de financiación en el ejercicio 2023 ha sido del 3,2 % (1,4 % en el ejercicio 2022) (véa- se Nota 41.3). El importe activado por este concepto ha ascendido a 12 millones de euros en el ejercicio 2023 (4 millones de euros en el ejercicio 2022) (véase Nota 16). • Los gastos de personal relacionados directamente con las obras en curso. Los importes capitalizados por este concepto se registran en el Estado del Resultado Conso- lidado como gasto en el epígrafe «Gastos de Personal» y como ingreso en el epígrafe «Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo». En el ejercicio 2023 el importe activado por este concepto ha ascendido a 154 millones de euros (133 millones de euros en el ejercicio 2022). • Los costes futuros a los que Endesa deberá hacer frente en relación con el cierre de sus instalaciones se incorpo- ran al valor del activo por el valor actualizado, recogiendo la correspondiente provisión. Endesa revisa anualmente su estimación sobre los mencionados costes futuros, au- mentando o disminuyendo el valor del activo en función de los resultados de dicha estimación. En el caso de las cen- trales nucleares, esta provisión recoge el importe al que se estima que Endesa deberá hacer frente hasta el momento en el que la entidad pública empresarial Empresa Nacional de Residuos Radiactivos, S.A. S.M.E., (Enresa) se haga cargo del desmantelamiento de estas centrales (véase Nota 37.3). Los elementos adquiridos con anterioridad a 31 de di- ciembre de 2003 incluyen en el coste de adquisición, en su caso, las revalorizaciones de activos permitidas para ajustar el valor del inmovilizado material con la inflación re- gistrada hasta esa fecha. 246 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Las obras en curso se traspasan al inmovilizado material en explotación una vez finalizado el periodo de prueba cuando se encuentran disponibles para su uso, a partir de cuyo momento comienza su amortización. Los costes de ampliación, modernización o mejora que re- presentan un aumento de la productividad, capacidad o efi- ciencia o un alargamiento de la vida útil de los bienes se ca- pitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes. Las sustituciones o renovaciones de elementos comple- tos que aumentan la vida útil del bien, o su capacidad eco- nómica, se registran como mayor valor del inmovilizado material, con el consiguiente retiro contable de los ele- mentos sustituidos o renovados. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan al Estado del Resultado Consolidado como coste del ejercicio en que se incurren (véase Nota 13). Los activos indivisibles en los que Endesa tiene la propie- dad compartida con otros propietarios (comunidades de bienes) son registrados por la parte proporcional que le corresponde al mismo en dichos activos (véase Nota 20.4). En el caso de elementos incorporados al patrimonio de En- desa con el objeto de ser utilizados de forma duradera en su actividad, cuya finalidad sea la minimización del impacto medioambiental y la protección del medioambiente, se re- gistran en las correspondientes partidas del Inmovilizado Material e Intangible, de acuerdo con su naturaleza, va- lorándose a su precio de adquisición o coste de producción y siendo amortizados linealmente en los años de vida útil. Tendrán naturaleza de gastos medioambientales los im- portes devengados en relación con las actividades desti- nadas a la gestión de los efectos medioambientales de las operaciones de la Sociedad. El importe de los gastos medioambientales de las citadas actividades, así como aquellos que se produzcan como consecuencia de hechos acaecidos fuera de la actividad ordinaria de Endesa y no se espera que se produzcan con frecuencia, entre los que se incluirán las multas, sanciones y compensaciones a terceros por perjuicios causados por daños medioambientales, se consideran gastos de explo- tación y se registran en el Estado del Resultado Consolida- do en función de su naturaleza. Los Administradores de la Sociedad Dominante, en base al resultado del test de deterioro explicado en la Nota 3.2f, consideran que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos, a excepción de las Uni- dades Generadoras de Efectivo (UGEs) de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Meli- lla (véanse Notas 3.2f.4 y 20.3). b.2. Amortizaciones El inmovilizado material, neto en su caso del valor residual del mismo si lo hubiere, se amortiza, a partir del momento en que se encuentra en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el coste de los diferentes elementos que lo componen entre los años de vida útil estimada que cons- tituyen el periodo en el que las sociedades esperan utili- zarlos. La vida útil se revisa cuando existen indicios de que pueda haber variado y, si procede, se ajusta de forma prospectiva. A continuación, se presentan los periodos de vida útil uti- lizados para la amortización de los activos durante los ejer- cicios 2023 y 2022: Intervalo de años de vida útil estimada 2023 2022 Instalaciones de Generación: Centrales Hidroeléctricas Obra Civil 100 100 Equipo Electromecánico 50 50 Centrales de Carbón 25-48 25-48 Centrales Nucleares 44-50 44-50 Centrales de Ciclo Combinado 40 40 Renovables Fotovoltaicas 30 30 Eólicas 30 30 Instalaciones de Transporte y Distribución: Red de Baja y Media Tensión 40 40 Equipos de Medida y Telecontrol 6-15 6-15 Otras Instalaciones 25 25 Los terrenos no se deprecian por tener una vida útil ilimitada. De acuerdo con la Ley 29/1985, de 2 de agosto, modifica- da parcialmente por la Ley 46/1999, de 13 de diciembre, todas las centrales de producción hidroeléctrica españo- las se hayan sujetas al régimen de concesión administrati- va temporal. Según los términos de estas concesiones administrativas, a la terminación de los plazos estableci- dos, las indicadas instalaciones revierten a la propiedad 2474. Cuentas Anuales Consolidadas del Estado en condiciones de buen uso, estableciéndose su plazo de reversión entre el 2023 y 2078 (véase Nota 37.3). Estas instalaciones se amortizan en el periodo con- cesional o durante su vida económica, el menor de estos 2 periodos. Endesa ha evaluado las casuísticas específicas de dichas concesiones concluyéndose que, en ninguno de estos ca- sos, se dan los factores determinantes para aplicar la CINI- IF 12: «Acuerdos de Concesión de Servicios». b.3. Otros aspectos Un elemento del inmovilizado material se da de baja cuan- do se enajene o disponga del mismo por otra vía, o cuan- do no se espere obtener beneficios económicos futuros por su utilización, enajenación o disposición por otra vía. Los beneficios o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de inmovilizado material se reconocen como resulta- dos del ejercicio en el epígrafe «Otros Resultados» del Esta- do del Resultado Consolidado y se calculan como la diferen- cia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo. c) Inversiones inmobiliarias El epígrafe «Inversiones Inmobiliarias» del Estado de Si- tuación Financiera Consolidado recoge aquellos terrenos e inmuebles que se estima que no se recuperarán en el curso ordinario de los negocios que constituyen el objeto social de Endesa. Las inversiones inmobiliarias se valoran por su coste de ad- quisición neto de su correspondiente amortización acumu- lada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. A efectos de determinar el valor de mercado razonable de las inversiones inmobiliarias se solicitan valoraciones a ex- pertos independientes reconocidos oficialmente que rea- lizan su mejor estimación de valor teniendo en cuenta el mayor y mejor uso del inmueble conforme a su situación urbanística y al estado de conservación actual del mismo, en caso de construcciones. Las inversiones inmobiliarias, excluidos los terrenos, se amortizan distribuyendo lineal- mente el coste de los diferentes elementos que lo compo- nen entre los años de vida útil. La vida útil media de dichas inversiones inmobiliarias es de 50 años. Una inversión inmobiliaria se da de baja cuando se enajene o disponga de la misma por otra vía, o cuando no se espe- re obtener beneficios económicos futuros por su utiliza- ción, enajenación o disposición por otra vía. Los beneficios o pérdidas que surgen en ventas o retiros de inversiones inmobiliarias se reconocen como resultados del ejercicio en el epígrafe «Otros Resultados» del Estado del Resultado Consolidado y se calculan como la diferencia en- tre el valor de venta y el valor neto contable del activo. d) Fondo de comercio El fondo de comercio representa los beneficios económi- cos futuros que surjan de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no se identifican individual- mente ni se reconocen por separado (véase Nota 3.2a). Los fondos de comercio no se amortizan, sino que se asignan a cada una de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs), o con- junto de ellas, y, al cierre de cada ejercicio contable, se procede a estimar si se ha producido en ellos algún deterioro que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste neto registrado, procediéndose, en su caso, al oportuno saneamiento. Los Administradores de la Sociedad Dominante, en base al resultado del test de deterioro explicado en la Nota 3.2f, consideran que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos. e) Activos intangibles Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o producción y, posteriormente, se valoran a su coste neto de su correspondiente amortiza- ción acumulada y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, hayan experimentado. Los activos intangibles se amortizan linealmente en su vida útil, a partir del momen- to en que se encuentran en condiciones de uso, salvo aquellos con vida útil indefinida, que no se amortizan. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen activos in- tangibles con vida útil indefinida. Un activo intangible se da de baja en cuentas cuando se enajene o disponga del mismo por otra vía, o cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros por su utilización, enajenación o disposición por otra vía. Los beneficios o pérdidas que surgen en ventas o reti- ros de activos intangibles se reconocen como resulta- dos del ejercicio en el epígrafe «Otros Resultados» del Estado del Resultado Consolidado y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recupera- ciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejerci- cios anteriores se explican en la Nota 3.2f. 248 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad e.1. Concesiones Los contratos de concesión no sujetos a la CINIIF 12 «Acuerdos de Concesión de Servicios» se reconocen si- guiendo los criterios generales. En la medida en que Ende- sa reconoce los activos como inmovilizado material (véase Nota 3.2b), éstos se amortizan durante el periodo menor entre la vida económica o el plazo concesional. Cualquier obligación de inversión, mejora o reposición asumida por Endesa, se considera en los cálculos de deterioro de valor del inmovilizado como una salida de flujos futuros compro- metidos de carácter contractual, necesarios para obtener las entradas de flujos de efectivo futuras. Si Endesa tiene los activos cedidos en uso a cambio de una contrapresta- ción, se aplican los criterios establecidos en la Nota 3.2g. e.2. Gastos de investigación y desarrollo Endesa sigue la política de registrar como activo intangi- ble en el Estado de Situación Financiera Consolidado los costes de los proyectos en fase de desarrollo siempre que su viabilidad técnica y rentabilidad económica estén razo- nablemente aseguradas. Los gastos de desarrollo se amortizan durante su vida útil de acuerdo con un plan sistemático que, en la mayor parte de los casos, se estima en 5 años. Los costes de investigación se registran como gasto en el Estado del Resultado Consolidado. El importe de dichos costes en el Estado del Resultado Consolidado ha ascen- dido a 114 millones de euros en el ejercicio 2023 (123 mi- llones de euros en el ejercicio 2022) y para todos ellos se ha solicitado u obtenido la certificación de una entidad acreditada por la Entidad Nacional de Acreditación en Es- paña (ENAC) y un Informe Motivado Vinculante (IMV) por el Ministerio de Ciencia e Innovación. e.3. Otros activos intangibles Estos activos, entre otros, corresponden a: • Programas informáticos, que se reconocen inicial- mente por su coste de adquisición o producción y, posteriormente, se valoran a su coste neto de su correspondiente amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, hayan experi- mentado. Se amortizan en su vida útil, que, en la ma- yor parte de los casos, se estima en 5 años. Durante los ejercicios 2023 y 2022 se han activado 31 millones de euros y 40 millones de euros de gastos de perso- nal, respectivamente. • Carteras de clientes adquiridas mediante combinación de negocios, como consecuencia de las operaciones de fusión de GEM Suministro Gas 3, S.L.U. y Madrileña Su- ministro de Gas, S.L.U., llevadas a cabo en los ejercicios 2012 y 2015, respectivamente, que se reconocen inicial- mente por su valor razonable en la fecha de adquisición. Posteriormente, se valoran a su coste neto de su corres- pondiente amortización acumulada y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, hayan experimentado. El método de amortización de las mencionadas carteras es decreciente a lo largo de su vida útil y, a 31 de diciembre de 2023, oscila entre 15 años y 25 años en base a la dis- minución gradual esperada en dichas carteras. e.4. Costes incrementales de obtención de un contrato con un cliente Los costes incrementales de obtener un contrato son aquellos costes en los que se incurre para obtener un contrato con un cliente y en los que no se habría incurrido si el contrato no se hubiera obtenido. Endesa reconoce los costes incrementales de la obten- ción de contratos con clientes como un activo intangible, en la medida que estén relacionados directamente con un contrato o un contrato futuro que pueda ser identificado específicamente y del cual se esperen recuperar dichos costes. Dicho activo se amortiza de forma sistemática en función de la vida media esperada de los contratos con clientes asociados a dichos costes, que, a 31 de diciembre de 2023, oscila en un periodo comprendido entre 1 año y 15 años. Los costes de obtener un contrato en los que Endesa ha- bría incurrido independientemente de si se obtiene el contrato o no, se reconocen como gasto en el Estado del Resultado Consolidado, cuando tengan lugar. f) Deterioro de valor de los activos no financieros A lo largo del ejercicio y, en cualquier caso, en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe indicio de que algún activo hubiera podido sufrir una pérdida por deterioro. En caso de que exista tal indicio se realiza una estimación del importe recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) a la que pertenece el activo, entendiendo como tal el menor grupo identifi- cable de activos que genera entradas de efectivo inde- pendientes. En el caso de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) a las que se han asignado fondos de comercio o activos intangi- bles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabili- dad se realiza de forma sistemática al cierre de cada ejercicio. 2494. Cuentas Anuales Consolidadas Si el importe recuperable de la Unidad Generadora de Efec- tivo (UGE) fuera inferior al valor neto en libros de los activos asociados a la misma, se registra la correspondiente pérdi- da por deterioro por la diferencia, con cargo al epígrafe «Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro de Activos no Fi- nancieros» del Estado del Resultado Consolidado, asignán- dose dicha pérdida por deterioro, en primer lugar, al valor del fondo de comercio asignado a la misma y, a continua- ción, a los demás activos de la Unidad Generadora de Efec- tivo (UGE), prorrateando en función del valor contable de cada uno de ellos, con el límite del mayor entre su valor ra- zonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su importe recuperable, aumentando el valor del activo con abono al Estado del Resultado Consolidado, con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el sanea- miento. En el caso del fondo de comercio, los saneamien- tos realizados no son reversibles. f.1. Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) Endesa considera que los activos del negocio de genera- ción eléctrica, que pertenecen a un mismo sistema inter- conectado, y los del negocio de distribución eléctrica, que perciben una retribución conjunta, constituyen una Uni- dad Generadora de Efectivo (UGE). Las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) más signifi- cativas existentes a 31 de diciembre de 2023 y 2022 son las siguientes: Negocio Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) Descripción Principales Características Generación Generación de la Península Ibérica • La gestión de todos los activos de generación de la Península Ibéri- ca, salvo las centrales de carbón, se realiza bajo un enfoque de portfolio integrado, cuyo objetivo último es maximizar el margen integrado de la gene- ración y la comerciali- zación de electricidad. • Todos los activos se gestionan de forma conjunta, independientemente del tipo de tecnología (ciclo combinado, fuel, nuclear y renovable, inclu- yendo hidroeléctrica), en función de la disponibilidad de las centrales, la meteorología, la demanda y la necesidad de cubrir las restricciones técni- cas del Sistema, entre otros aspectos. • La gestión conjunta y la diversificación de la cartera de generación permite a Endesa responder de forma elástica y flexible a las necesidades de la de- manda mediante ofertas en distintos mercados, coordinados por un único representante y sujeto liquidador garantizando la seguridad del suministro. • La toma de decisiones sobre las operaciones se realiza en función de la capacidad instalada de todo el parque de generación y con un enfoque de gestión del margen integrado tratando de optimizar las compras y ventas de electricidad. Generación por cada uno de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla • Cada uno de estos ámbitos geográficos forman una Unidad Generadora de Efectivo (UGE), al realizarse dentro de cada uno de ellos una gestión conjunta de los activos, por tratarse de territorios aislados o poco conectados, en los que existe una retribución regulada que remunera las especificidades de cada ámbito geográfico y unos criterios diferenciados de ordenación de la actividad a nivel de cada Comunidad o Ciudad Autónoma. Distribución Distribución • Los activos de la red de distribución en España constituyen una única Unidad Generadora de Efec- tivo (UGE), al estar dicha red de distribución formada por un conjunto de activos interrelacionados y dependientes entre sí cuyo desarrollo, operación y mantenimiento se gestionan de forma conjunta. f.2. Cálculo del importe recuperable El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable minorado por el coste necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por este último el valor actual de los flujos de caja futuros estimados a través de su utilización en el cur- so normal del negocio y, en su caso, de su enajenación u otra forma de disposición, teniendo en cuenta su estado actual. Para estimar el valor en uso, Endesa prepara las previsio- nes de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes disponibles. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones de la Dirección de Endesa sobre los ingresos y costes de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) utilizando las previsiones sectoriales, la experiencia del pasado y las ex- pectativas futuras. Estas previsiones cubren los próximos 3 años, salvo en las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) por cada uno de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Ca- narias, Ceuta y Melilla en las que las previsiones cubren los próximos 5 años, estimándose los flujos para los años fu- turos hasta el fin de la vida útil de los activos, tomando en consideración el valor residual, si lo hubiese, y aplicando tasas de crecimiento razonables que, en ningún caso, son crecientes ni superan a las tasas de crecimiento para el sector. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa antes de impuestos que recoge el coste de capi- tal del negocio y del área geográfica en que se desarrolla. Para su cálculo se tiene en cuenta el coste actual del dine- ro y las primas de riesgo utilizadas, de forma general, entre los analistas para el negocio y la zona geográfica. 250 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad f.3. Principales hipótesis utilizadas en la determinación del valor en uso Los modelos utilizados por Endesa para la determinación de las variables de mercado empleadas en la determina- ción del valor en uso manejan el escenario que consideran más probable. En cualquier caso, a lo largo del ejercicio Endesa realiza, entre otros aspectos, un seguimiento de la evolución de las principales hipótesis utilizadas en la de- terminación del valor en uso al objeto de evaluar si algún activo hubiera podido sufrir una pérdida por deterioro desde la fecha de cierre del ejercicio anterior. Tasas de descuento Las tasas de descuento antes de impuestos aplicadas en los ejercicios 2023 y 2022 a las principales Unidades Ge- neradoras de Efectivo (UGEs) se encuentran en los si- guientes rangos: % Moneda 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Mínimo Máximo Mínimo Máximo Generación Península Ibérica Euro 8,0 9,3 6,4 7,7 Generación Territorios No Peninsulares (TNP) Baleares Euro 8,6 8,6 7,6 7,6 Canarias Euro 6,3 6,3 5,7 5,7 Ceuta Euro — — — — Melilla Euro 6,9 6,9 6,9 6,9 Distribución Euro 5,9 7,7 4,6 6,1 Analizando los parámetros que componen las tasas de descuento de 2023, cabe destacar que la tasa libre de riesgo ha subido significativamente, debido, entre otras, a las consecuencias del entorno macroeconómico y geopo- lítico actual que han motivado 6 subidas de tipo de interés del Banco Central Europeo (BCE) durante el ejercicio 2023, pasando del 1,02 % en el ejercicio 2022 al 3,26 % en el ejercicio 2023 y la prima de riesgo del negocio, que se basa en las betas desapalancadas consideradas para em- presas de actividad similar, se ha mantenido tanto en los negocios liberalizados como en los negocios regulados. Tasas de crecimiento Las tasas de crecimiento medias empleadas para extrapo- lar las proyecciones de los ejercicios 2023 y 2022 (tasa g) han sido las siguientes: % 2023 2022 Generación Península Ibérica 0,0 - 2,4 0,0 - 3,3 Generación Territorios No Peninsulares (TNP) (1) Baleares 0,0 0,0 Canarias 0,0 0,0 Ceuta 0,0 0,0 Melilla 0,0 0,0 Distribución 2,1 1,6 (1) En las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de Generación de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla no se aplica una tasa de crecimiento porque se prevé una continuidad de los flujos de caja del negocio regulado de generación. Estas tasas de crecimiento, que no superan la tasa media de crecimiento a largo plazo del Sector y los mercados en los que Endesa opera, se adecúan a la inflación a largo pla- zo de España, estando alineadas con las estimaciones del consenso del mercado. 2514. Cuentas Anuales Consolidadas Hipótesis clave Con estas premisas, el enfoque utilizado para asignar valor a las hipótesis clave consideradas ha tenido en considera- ción los siguientes conceptos y/o parámetros: Conceptos y/o Parámetros Descripción Evolución de la Demanda de Energía Eléctrica y de la Demanda de Gas • La estimación de crecimiento se ha calculado sobre la base de la previsión de incremento del Producto Interior Bruto (PIB) además de otros supuestos utilizados por Endesa respecto a la evolución del con- sumo de electricidad y gas en estos mercados. Medidas Regulatorias • Una parte importante del negocio de Endesa está regulado y sujeto a una normativa amplia y compleja, que podría ser objeto de modificación, bien mediante la introducción de nuevas leyes, bien por modi- ficaciones de las ya vigentes, de manera que las proyecciones contemplan la adecuada aplicación del conjunto de normas vigentes y aquellas otras que se encuentran actualmente en desarrollo y se prevé su vigencia durante el periodo proyectado. Hidraulicidad y Eolicidad Media: • Las proyecciones se realizan a partir de series históricas de las condiciones meteorológicas y proyec- tando, en base a éstas, un año medio. No obstante, y en especial para el primer año de proyección, se toma en consideración la situación hidráulica y eólica real del año precedente, ajustando en conse- cuencia el año medio. Capacidad Instalada • En el ámbito de la generación se tienen en cuenta las inversiones necesarias para mantener la capa- cidad instalada en las condiciones adecuadas de operación, en la actividad de distribución se consi- deran las inversiones de mantenimiento, mejora y fortalecimiento de la red, así como las inversiones necesarias para llevar a cabo la implementación del plan de telegestión, y en la actividad de comercia- lización las inversiones necesarias para desarrollar la actividad de otros productos y servicios. «Mix» de Producción • Para la determinación del «mix» de producción se utilizan complejos modelos de proyección internos desarrollados específicamente y que tienen en cuenta factores tales como precios y disponibilidad de materias energéticas (petróleo «Brent», gas, carbón, etc.), evolución prevista de la demanda, planes de obra o de entrada en producción de nueva potencia en las distintas tecnologías. Estos modelos están en constante modificación, tomando en cuenta las variaciones que se van produciendo en aspectos tales como disponibilidad del parque de producción, disponibilidad de combustibles o entrada de nue- vas plantas en explotación, y arrojan señales de precio en el Sistema, así como previsiones de costes de producción, a partir de los cuales se proyectan las producciones del parque de generación. Hipótesis de Precios de Venta y Compra de Energía • Las hipótesis de precios de venta y compra de energía se basan en complejos modelos de proyección internos desarrollados específicamente. El precio del «pool» previsto se estima teniendo en cuenta distintos escenarios respecto a la evolución prevista de una serie de factores determinantes como son los costes y producciones de las distintas tecnologías, la demanda eléctrica, los precios de las «com- modities» y otras variables de mercado y macroeconómicas, y, como resultado de dichos modelos, se considera el escenario más probable. A tal efecto, la evolución del precio del «pool» de la electricidad impacta principalmente en la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) de Generación de la Península Ibérica. Los Precios de Comercialización de la Electricidad y del Gas • Los precios de comercialización de la electricidad y del gas se determinan sobre la base de los precios establecidos en los contratos de venta suscritos y de los precios a futuro de la energía. Estimación de los Costes de Combustibles • Para la estimación de los costes de combustibles se toman en consideración los contratos de suminis- tro existentes y se realizan proyecciones a largo plazo de precios de petróleo, gas o carbón, basadas en mercados «forward» y estimaciones disponibles de analistas. Costes Fijos • Los costes fijos se proyectan considerando el nivel de actividad previsto, tanto en lo relativo a evolución de la plantilla como a otros costes de operación y mantenimiento, el nivel de inflación proyectado y los contratos de mantenimiento a largo plazo o de otro tipo existentes. Derechos de Uso • Para la determinación del valor en uso de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) que incorporan derechos de uso, se han excluido las cuotas fijas incluidas en el pasivo por arrendamiento. Hipótesis Relacionadas con el Entorno Macroeconómico • Se consideran siempre fuentes externas (analistas, Organismos Oficiales nacionales o internacionales, etc.) como forma de contrastar las hipótesis relacionadas con el entorno macroeconómico tales como la evolución de precios, crecimientos del Producto Interior Bruto (PIB), variación de la demanda, infla- ción, variaciones de tipos de interés y tipos de cambio, entre otras. Cambio Climático • Escenarios de transición energética e impactos del Cambio Climático utilizados en los modelos de valoración (véase Nota 5.1). A continuación, se detallan las hipótesis clave utilizadas para la determinación del valor en uso de los test de dete- rioro de valor de los activos no financieros a 31 de diciem- bre de 2023 (Plan Estratégico 2024-2026): 252 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 2024 2025 2026 Precio del Brent ($ / bbl) 84 81 75 Dióxido de Carbono (CO2) (€ / t) 93 98 102 Precio del Gas TTF (€/MWh) 50 44 35 Precio del Gas PVB (€/MWh) 47 42 35 Demanda de Electricidad Península Ibérica (TWh) 248 254 260 Índice de Precios al Consumo (IPC) (medio) (%) 2,7 1,9 1,9 Crecimiento Producto Interior Bruto (P.I.B.) España (%) 1,5 1,9 1,9 Precio Medio Aritmético Mercado Diario de Electricidad (€/MWh) 106 88 74 f.4. Test de deterioro • Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) por cada uno de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Ca- narias, Ceuta y Melilla. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 al objeto de adecuar el valor neto contable de los activos de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla con su valor recuperable se ha registrado un deterioro de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) por cada uno de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla por un importe total neto de 90 millones de euros y 36 millones de euros, respectivamen- te (véanse Notas 15 y 20.3). La dotación por deterioro registrada en los ejercicios 2023 y 2022 es consecuencia, principalmente, de la variación en la tasa de descuento utilizada para el cálculo del valor re- cuperable de estos activos en línea con las subidas de tipo de interés del Banco Central Europeo durante ambos ejer- cicios. Adicionalmente, en el ejercicio 2022, en la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) de Baleares se registró una reversión de pérdidas por deterioro debido a la mejora en los flujos de la variación de circulante que compensaron el efecto negativo de la subida de la tasa de descuento. • Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz). A 31 de diciembre de 2023 se ha registrado una rever- sión del deterioro del Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz) por un importe de 7 millones de euros como consecuencia de la solicitud de prórroga de la conce- sión del Terminal que, como máximo, podría llegar hasta el año 2057 (véanse Notas 15 y 20.3). A 31 de diciembre de 2022 se registró una dotación por deterioro del Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz) por un importe de 30 millones de euros, considerando como horizonte temporal el plazo de concesión del Ter- minal hasta 2032. f.5. Análisis de sensibilidad A 31 de diciembre de 2023 Endesa ha llevado a cabo un análisis de sensibilidad sobre los resultados de los test de deterioro descritos, a través de las variaciones razonables de las principales hipótesis clave manteniendo constantes el resto de variables conforme al siguiente detalle por Uni- dades Generadoras de Efectivo (UGEs): Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 Generación Península Ibérica Generación Territorios No Peninsulares (TNP) Distribución Aumento Disminución Aumento Disminución Aumento Disminución Aumento en 50 p.b. de la Tasa de Descuento (2.885) — (21) — (3.022) — Aumento en 100 p.b. de la Tasa de Descuento (5.368) — (41) — (5.343) — Disminución en 50 p.b. de la Tasa de Crecimiento — (2.452) — (3) — (2.839) Disminución en 5 % del Precio del «Pool» — (243) — Na — Na Incremento del 5 % de los Costes de Operación y Mantenimiento (524) — (58) — (226) — Incremento del 5 % de las Inversiones de Mantenimiento (351) — (10) — (373) — Disminución del 1 % de la Demanda de Electricidad — (301) — (6) — Na A 31 de diciembre de 2023, como resultado de dicho aná- lisis de sensibilidad, se concluye que una modificación desfavorable en las hipótesis clave utilizadas dentro de los rangos considerados, manteniendo sin cambios el resto de variables, no resultaría en un deterioro de activos, salvo los activos de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de Generación de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla y de los activos del Ter- minal Portuario de Los Barrios (Cádiz), cuyo valor en libros se ha ajustado al valor en uso. 2534. Cuentas Anuales Consolidadas g) Arrendamientos Un contrato es, o contiene, un arrendamiento si transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un periodo de tiempo a cambio de una contraprestación. Al ini- cio de un contrato Endesa evalúa si es, o contiene, un arren- damiento, y analiza si se incluyen varios componentes para contabilizar de forma separada el arrendamiento del resto de componentes que no constituyen un arrendamiento. g.1. Arrendatario Cuando el contrato contiene un componente de arrenda- miento y uno o más componentes adicionales, Endesa dis- tribuye la contraprestación del contrato a cada componente del arrendamiento en función del precio individual relativo del componente de arrendamiento, y el precio individual agregado de los componentes que no sean arrendamiento. Los arrendamientos en los que Endesa actúa como arrendatario se reconocen al comienzo del contrato re- gistrando en el Estado de Situación Financiera Consoli- dado como un activo por derecho de uso que represen- ta el derecho a la utilización del activo arrendado y un pasivo por el valor presente de la obligación de realizar los pagos de arrendamiento durante el plazo del mismo. En el momento inicial el activo por derecho de uso se medirá al coste que comprenderá el importe de la valo- ración inicial del pasivo por arrendamiento, así como cualquier pago por arrendamiento efectuado en la fe- cha de comienzo o antes de esta, descontando cual- quier incentivo de arrendamiento recibido, más cual- quier coste directo inicial incurrido y una estimación de los costes que se incurrirán al desmantelar y eliminar el activo subyacente, rehabilitar el lugar en el que se ubi- que o devolver dicho activo a la condición exigida según el contrato. Para determinar el plazo de los arrendamientos Endesa ha considerado el periodo no revocable del contrato sal- vo para aquellos contratos en los que disponga de una opción unilateral de ampliar o terminar, en cuyo caso se ha considerado el periodo ampliado o terminado antici- padamente, si existe razonable certeza de que se vaya a ejercer tal opción. En este aspecto, Endesa ha tomado en consideración el horizonte temporal contemplado en el proceso presupuestario. Con posterioridad al reconocimiento inicial, Endesa va- lora el activo por derecho de uso al coste menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, ajustándose asimismo por cualquier cambio en la valo- ración de los pasivos por arrendamientos asociados. Los derechos de uso se amortizan en los mismos térmi- nos que el resto de activos depreciables similares si existe certeza razonable de que el arrendatario adquiri- rá la propiedad del activo al finalizar el arrendamiento. Si no existe dicha certeza, el activo se amortiza en el plazo menor entre la vida útil del activo o el plazo del arrendamiento. El valor inicial del pasivo por arrendamiento se calcula, en la fecha de comienzo del arrendamiento, como el valor de los pagos futuros por el mismo, que no estén abonados en dicha fecha, y descontados, con carácter general, al tipo de interés implícito del contrato. De no disponerse el tipo de interés implícito del arrendamiento, Endesa utiliza la tasa incremental de sus préstamos, considerando el plazo del contrato y el tipo de activo subyacente. Estos pagos comprenderán los pagos fijos o sustancialmente fijos, me- nos cualquier incentivo de arrendamiento a recibir por parte de Endesa, así como los pagos variables que depen- den de un índice o tipo, las cantidades que Endesa espera pagar por garantías del valor residual del activo subyacen- te, el precio de ejercicio de la opción de compra si Endesa tiene la certeza razonable que la va a ejercitar y los pagos de penalizaciones por rescisión del arrendamiento si el plazo de arrendamiento refleja el ejercicio por parte de En- desa de la opción de cancelación anticipada. Posteriormente, el pasivo por arrendamiento se incrementa para reflejar el interés sobre el pasivo por arrendamiento y se reduce por los pagos por arrendamiento realizados. Los pagos mínimos por arrendamiento se dividen entre carga financiera y reducción de la deuda. La carga financiera se reconoce como gasto y se distribuye entre los ejercicios que constituyen el periodo de arrendamiento, de forma que se obtiene un tipo de interés constante en cada ejerci- cio sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar. El pasivo por arrendamiento se deberá reevaluar cuando ocurran ciertos cambios en los pagos tales como por ejem- plo cambios en el plazo de arrendamiento o cambios en los pagos futuros. En estos casos, generalmente, se deberá re- conocer el importe de la reevaluación del pasivo por arren- damiento como un ajuste al activo por el derecho de uso. Las cuotas de arrendamiento variables, así como aque- llas cuotas contingentes cuando es probable que se vaya a incurrir en las mismas, se registran como un gasto en el Estado del Resultado Consolidado. En el caso de arrendamientos a corto plazo y arrenda- mientos en los que el activo subyacente es de bajo valor (inferior a 5.000 dólares estadounidenses (USD) Endesa ha optado por reconocer los importes devengados por los mismos como gasto de forma lineal a lo largo del pe- riodo de arrendamiento. g.2. Arrendador Para un contrato que contiene un componente de arren- damiento y uno o más componentes adicionales de arrendamiento o que no son arrendamientos, Endesa distribuye la contraprestación del contrato del mismo 254 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad modo que se hace para los ingresos ordinarios proce- dentes de los contratos con clientes (véase Nota 3.2o.1). Los arrendamientos en los que Endesa transfiere sustancial- mente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propie- dad de un activo subyacente se clasifican como financieros. El resto de arrendamientos se clasifican como operativos. Los arrendamientos financieros se reconocen al comienzo del contrato, registrando un activo financiero por el valor actual de los pagos mínimos a recibir por el arrendamien- to más el valor residual del activo, descontados al tipo de interés implícito del contrato. Estos pagos comprenderán los pagos fijos o sustancialmente fijos, menos cualquier incentivo de arrendamiento por pagar, así como los pagos variables que dependen de un índice o tipo, cualquier ga- rantía del valor residual del activo subyacente proporcio- nada al arrendador por el arrendatario, el precio de ejerci- cio de la opción de compra si el arrendatario tiene la certeza razonable que la va a ejercitar y los pagos de pena- lizaciones por rescisión del arrendamiento si el plazo de arrendamiento refleja el ejercicio por parte del arrendata- rio de la opción de cancelación anticipada. La diferencia entre el activo financiero registrado y la cantidad a cobrar, correspondiente a intereses no devengados, se imputará en el Estado del Resultado Consolidado del ejercicio en que dichos intereses se devenguen, de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. En los arrendamientos operativos Endesa reconoce los pagos por el arrendamiento como ingresos de forma li- neal. Asimismo, reconocerá como un gasto los costes, incluyendo la depreciación, incurridos para obtener los ingresos del arrendamiento. g.3. Transacciones de venta con arrendamiento posterior Endesa aplica los requerimientos para la determinación de cuando se satisface una obligación de ejecución de acuerdo al reconocimiento de ingresos ordinarios de los contratos con clientes para establecer si la transferencia de un activo debe reconocerse como la venta de ese activo (véase Nota 3.2o.1). Si se cumplen los criterios de reconocimiento de la venta, En- desa, como arrendatario-vendedor, medirá el activo por dere- cho de uso derivado del arrendamiento posterior como una proporción del valor contable previo del activo relacionado con los derechos de uso conservados por Endesa, recono- ciéndose sólo el importe de cualquier pérdida o ganancia que se refiera a los derechos transferidos al comprador. Si no se cumplen los criterios de reconocimiento de la venta, Endesa, como arrendatario-vendedor, continúa registrando el activo y reconoce un pasivo financiero por la contraprestación recibida (véase Nota 3.2h.4). h) Instrumentos financieros Un instrumento financiero es cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una enti- dad y a un pasivo financiero, o a un instrumento de patri- monio, en otra entidad. h.1. Clasificación y valoración de los activos financieros excepto instrumentos financieros derivados A efectos de valoración, Endesa clasifica sus activos finan- cieros en la fecha de su reconocimiento inicial teniendo en consideración el modelo de negocio y las características de los flujos de efectivo contractuales, ya sean permanen- tes o temporales, en las siguientes categorías: • Activos financieros a coste amortizado: se registran a su coste amortizado, si éstos se gestionan con un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financie- ros para percibir flujos de efectivo contractuales y las condiciones contractuales dan lugar, en fechas especi- ficadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente. En el reconocimiento inicial el coste amor- tizado corresponde al valor razonable inicial, menos las devoluciones del principal efectuadas, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de la tasa de interés efectiva. El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del coste amortizado de un activo o un pasivo fi- nanciero (o de un grupo de activos o pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del periodo relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida es- perada del instrumento financiero (o, cuando sea adecua- do, en un periodo más corto) con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero. • Activos financieros a valor razonable con cambios en el Estado de Otro Resultado Global: se registran inicialmen- te a su valor razonable si se gestionan con un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo con- tractuales y vender activos financieros, y las condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intere- ses sobre el importe de principal pendiente. En el reco- nocimiento inicial a valor razonable incluyen los costes de transacción directamente atribuibles a la adquisición. En periodos posteriores estos activos se valoran a valor ra- zonable reconociendo la pérdida o ganancia en el Estado de Otro Resultado Global, si bien los intereses devenga- 2554. Cuentas Anuales Consolidadas dos se reconocerán en el Estado del Resultado. Los im- portes reconocidos en el Estado de Otro Resultado Glo- bal, excepto si se tratan de instrumentos de patrimonio asignados en su reconocimiento inicial en esta categoría, se reconocen en el Estado del Resultado en el momento en el que tiene lugar la baja de los activos financieros. • Activos financieros obligatoriamente a valor razonable con cambios en el Estado del Resultado: se incluyen los acti- vos financieros mantenidos para negociar, siendo éstos los que se originan o adquieren con el objeto de realizarlos a corto plazo o son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan conjuntamente y existe evidencia de actuaciones para obtener ganancias a corto plazo o son instrumentos financieros derivados que no cumplen la definición de contrato de garantía fi- nanciera ni hayan sido designados como instrumentos de cobertura contable. Se registran inicialmente a valor razo- nable más los costes de transacción directamente atribui- bles a la transacción. En periodos posteriores estos activos se valoran a valor razonable reconociendo la pérdida o ga- nancia en el Estado del Resultado Consolidado. Endesa ha designado en esta categoría los instrumen- tos de patrimonio. Las compras y ventas de activos financieros se contabili- zan utilizando la fecha de negociación. Los criterios de deterioro de los activos financieros se describen en la Nota 3.2h.3. h.2. Efectivo y otros medios líquidos equivalentes Bajo este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado se registra el efectivo en caja, depósitos a la vista y otras inversiones con vencimiento contractual a corto plazo de alta liquidez que son rápidamente realiza- bles en caja y que no tienen riesgo de cambios en su valor. Los descubiertos bancarios se reconocen en el Estado de Situación Financiera Consolidado como deuda financiera con entidades de crédito. Los depósitos a la vista con restricciones de uso que surgen de un contrato con un tercero se consideran «Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes» siempre y cuando las restricciones contractuales sobre el uso de los importes mantenidos en los mismos no cambien la naturaleza del de- pósito y Endesa pueda acceder a dichos importes. h.3. Deterioro del valor de los activos financieros Endesa para determinar la necesidad de registrar un dete- rioro de valor en los activos financieros, aplica el método de pérdidas crediticias esperadas, de acuerdo al siguiente procedimiento: • En el caso de los activos financieros que tienen origen comercial, cuentas a cobrar por arrendamientos y activos contractuales derivados de contratos con clientes inclui- dos en la categoría «Activos Financieros a Coste Amorti- zado», se determinan las pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida de los activos financieros, de forma colectiva, agrupados por tipología de cliente y mercado. Los porcentajes de impago se calculan separadamente para cada uno de los colectivos identificados, agrupa- dos por vencimiento, tipología de cliente y mercado, en base a la experiencia histórica de impago de los últimos 36 meses y teniendo en consideración la probabilidad de que una cuenta a cobrar evolucione a los siguientes escenarios, hasta el cobro o la baja definitiva. • Para el resto de los activos financieros se tienen en con- sideración los siguientes aspectos: – Para los activos financieros en los que existe una iden- tificación individualizada de la contraparte, se realiza una evaluación individual tanto de la probabilidad de impago como la pérdida en caso de impago. La multi- plicación de ambos factores por la exposición neta en caso de impago permite calcular la pérdida esperada. – Para aquellos activos de gran volumen y caracterís- ticas similares, se agrupan por naturaleza y se realiza una estimación de la pérdida esperada del conjunto. No obstante, lo anterior, se determinan las pérdidas credi- ticias esperadas de forma individualizada sobre los activos para los que existe evidencia objetiva de que Endesa no será capaz de recuperar todos los importes de acuerdo a los términos originales de los contratos. Al evaluar si para un activo financiero, o grupo de activos fi- nancieros, si el riesgo ha aumentado de forma significativa, Endesa utiliza la modificación en el riesgo de impago que va a ocurrir durante toda la vida esperada del instrumento. Endesa reconoce la pérdida por deterioro de los activos financieros a coste amortizado mediante el registro de una cuenta correctora. El valor contable se elimina contra la cuenta correctora cuando dicho deterioro se considera irreversible. La pérdida por deterioro de valor en cuentas a cobrar de origen comercial, por arrendamientos y activos contractuales derivados de contratos con clientes, se re- conoce como gasto en el epígrafe «Pérdidas por Dete- rioro de Activos Financieros» del Estado del Resultado Consolidado y en el resto de los activos financieros se re- conoce como gasto en el epígrafe «Gasto Financiero» del Estado del Resultado Consolidado (véanse Notas 15 y 16, respectivamente). En ejercicios posteriores será reversible hasta el límite del valor del coste amortizado que los acti- vos tendrían de no haber sido deteriorados. Si el deterioro fuese irreversible, se elimina el valor contable del activo financiero contra la cuenta correctora de activo. A la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Con- solidadas no existen activos financieros vencidos por im- porte significativo que no tengan origen comercial (véase Nota 42.5). 256 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad h.4. Clasificación y valoración de pasivos financieros excepto instrumentos financieros derivados A efectos de valoración, Endesa clasifica sus pasivos fi- nancieros en la fecha de su reconocimiento inicial: • Pasivos financieros a coste amortizado: incluyen tanto la deuda financiera como los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar y se registran inicialmente por el efectivo recibido, neto de los costes incurridos en la transacción. En periodos posteriores estas obligaciones se valoran a coste amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva (véase Nota 3.2h.1). • Pasivos financieros a valor razonable: se registran inicial- mente a su valor razonable siendo éste el precio de la tran- sacción. Los costes incurridos en la transacción se registran como gasto a medida que se incurren. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, se reconocen a valor razonable registrando las variaciones en el Estado del Resultado. En el caso particular de que los pasivos sean el subyacente de un derivado de cobertura de valor razonable, como excepción, se valoran por su valor razonable por la parte del riesgo cubierto. Para el cálculo del valor razonable de la deuda, tanto para los casos en que se registra en el Estado de Situación Financie- ra Consolidado como para la información sobre el mismo que se incluye en la Nota 41.3, ésta ha sido dividida en deuda a tipo de interés fijo y deuda a tipo de interés variable: • La deuda a tipo de interés fijo es aquella que a lo lar- go de su vida paga cupones de interés fijados desde el inicio de la operación, ya sea explícita o implícitamente. • La deuda a tipo de interés variable es aquella emitida con tipo de interés variable, es decir, cada cupón se fija en el momento del inicio de cada periodo en función del tipo de referencia. La valoración de toda la deuda se ha realizado mediante el descuento de los flujos de fondos futuros esperados con la curva de tipos de interés de mercado según la moneda de pago. Endesa tiene contratadas con diversas entidades financieras operaciones de gestión del pago a los proveedores («confir- ming») (véase Nota 40), parte de las cuales incorporan criterios de Sostenibilidad. Los pasivos comerciales cuya liquidación es gestionada por entidades financieras se registran en la partida «Acreedores Comerciales y otras Cuentas a Pagar» del Estado de Situación Financiera Consolidado en la medida en que En- desa únicamente ha cedido la gestión de pago a las entidades financieras, no recibe ninguna financiación de las entidades financieras y se mantiene como obligado primario al pago de las deudas frente a los acreedores comerciales. Los acuerdos de «confirming» suscritos por Endesa no con- templan garantías adicionales otorgadas a las entidades fi- nancieras, cambios en los tipos de interés o modificación de los plazos de pago de las deudas con respecto a las condicio- nes otorgadas a los acreedores comerciales. A 31 de diciembre de 2023 no hay operaciones de gestión del pago a los proveedores («confirming») entre empresas de Grupo. h.5. Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura Los derivados mantenidos por Endesa corresponden fun- damentalmente a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de interés, de tipo de cambio o de precios de materias energéticas (electricidad, combusti- ble, derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 )), y tienen como objetivo eliminar o reducir significativamente estos riesgos en las operaciones subyacentes que son ob- jeto de cobertura. Los derivados se registran por su valor razonable en la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado. Si su valor es positivo se registran en el epígrafe «Instrumentos Finan- cieros Derivados», de Activos Corrientes o no Corrientes según su vencimiento y la intención de mantener el derivado hasta su vencimiento, tanto si se trata de derivados financie- ros, como si son derivados sobre materias energéticas. Si su valor es negativo, se registran en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados», de Pasivo Corriente o no Corriente según su vencimiento y la intención de mantener el derivado hasta su vencimiento, tanto si son derivados financieros, como si son derivados sobre materias energéticas. Los cambios en el valor razonable se registran en el Estado del Resultado Consolidado salvo en el caso de que el deri- vado haya sido designado contablemente como instru- mento de cobertura y se den las condiciones establecidas por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para aplicar contabilidad de coberturas, en cuyo caso su registro es el siguiente: • Coberturas de valor razonable: la parte del subyacente para la que se está cubriendo el riesgo se valora por su valor razonable al igual que el instrumento de cobertura, registrándose las variaciones de valor de ambos en el Estado del Resultado Consolidado. • Coberturas de flujos de efectivo: los cambios en el valor razonable de los derivados se registran, en la parte en que dichas coberturas son efectivas, en el epígrafe «Otro Resultado Global» del Estado de Otro Resultado Global Consolidado (véase Nota 35.1.6). La pérdida o ganancia acumulada en dicho epígrafe se traspasa al Estado del Resultado Consolidado a medida que el subyacente tie- ne impacto en el Estado del Resultado Consolidado por el riesgo cubierto. Los resultados correspondientes a la parte ineficaz de las coberturas se registran directamen- te en el Estado del Resultado Consolidado. Una cobertura sólo resulta de aplicación cuando existe una relación económica entre la partida cubierta y el ins- trumento de cobertura, el riesgo de crédito de la partida cubierta no ejerce un efecto dominante sobre los cambios de valor resultantes de esa relación económica y el ratio de cobertura de la relación de cobertura es la misma que la resultante de la cantidad de la partida cubierta que Endesa realmente utiliza para cubrir dicha cantidad de la partida cubierta. 2574. Cuentas Anuales Consolidadas Endesa evalúa al inicio de la relación de cobertura y de for- ma continua, si la relación cumple los requisitos de la efi- cacia de forma prospectiva. Asimismo, evalúa la eficacia en cada cierre contable o cuando se producen cambios significativos que afecten a los requisitos de la eficacia. Endesa realiza una evaluación cualitativa de la eficacia, siempre que las condiciones fundamentales del instru- mento y de la partida cubierta coincidan. Cuando las con- diciones fundamentales no son plenamente coincidentes, Endesa utiliza un derivado hipotético con condiciones fundamentales equivalentes a la partida cubierta para eva- luar y medir la ineficacia. La cobertura se interrumpe de forma prospectiva si el ins- trumento de cobertura expira, es vendido, resuelto o ejer- cido o si se han dejado de cumplir los criterios para la con- tabilidad de coberturas. A estos efectos, la sustitución o renovación del instrumento de cobertura no es una expi- ración o finalización, siempre que la operación sea consis- tente con el objetivo de riesgo de Endesa. Cuando se discontinúa la contabilidad de coberturas en una cobertura de flujos de efectivo, el importe acumulado en el epígrafe «Otro Resultado Global» del Estado de Otro Resultado Global Consolidado no se reconoce en el Esta- do del Resultado Consolidado hasta que los flujos de efec- tivo futuros cubiertos ocurran (véase Nota 35.1.6). Por el contrario, los importes acumulados en el epígrafe «Otro Resultado Global» del Estado de Otro Resultado Global Consolidado se reconocen en el Estado del Resultado Consolidado cuando se deja de esperar que los flujos de efectivo futuros cubiertos ocurran. h.5.1. Derivados de materias energéticas En Endesa la gestión de riesgos se realiza a nivel de mar- gen integral, lo que implica que el riesgo y las posiciones de las diferentes actividades del negocio se tratan a través de una única visión consolidada del riesgo y de un único proceso de decisión de coberturas. Este proceso de deci- sión está soportado por el análisis del riesgo y del merca- do, que tienen como resultado la toma de mandatos a mercado. En este aspecto se realiza una representación de los activos industriales y de las exposiciones a las que están sometidos los resultados de la empresa y, en base a ello, se proponen diferentes estrategias con la motivación de anular o reducir parcialmente el riesgo de los activos de la cartera industrial. Estos mandatos tienen una clara rela- ción con el subyacente y surgen de decisiones de cober- turas que se toman únicamente por criterios de negocio. Por este motivo, Endesa puede optar por designar una relación de cobertura entre un instrumento de cobertura y una partida cubierta y no aplicar su clasificación como co- bertura contable, aunque su objetivo sea gestionar el ries- go. En el caso de estas operaciones: • Siempre existe un mandato del Comité de Coberturas completamente trazable, que da significado y explica- ción completa al propósito de cobertura, y • Están clasificadas en «European Markets Infrastructu- re Regulation» (EMIR), Markets in Financial Instruments Directive (MiFID II) y en Market in Financial Instruments Regulation (MiFIR) como «Risk Reducing» o «Hedge», siguiendo los estándares de este Reglamento sobre deri- vados Over The Counter (OTC) y registro de operaciones. Los cambios en el valor razonable de estos instrumentos financieros de cobertura que no se clasifican como cober- turas contables se registran en el epígrafe «Ingresos y Gastos por Derivados de Materias Energéticas» del Estado del Resultado Consolidado. Endesa tiene formalizados contratos de compra o venta a plazo de materias energéticas, fundamentalmente de electricidad, combustibles, derechos de emisión de dióxi- do de carbono (CO 2 ) y garantías de origen con entrega fí- sica. Como se ha comentado anteriormente, estos contra- tos se valoran en el Estado de Situación Financiera Consolidado por su valor de mercado en la fecha de cierre, registrando las diferencias de valor en el Estado del Resul- tado Consolidado como «Ingresos» o «Aprovisionamien- tos y Servicios», excepto cuando se dan todas las condi- ciones que se mencionan a continuación: • La única finalidad del contrato es el uso propio, enten- diendo por tal, en el caso de los contratos de compras de combustibles, su uso para la generación de electri- cidad, en los de compra de electricidad o gas para co- mercialización, su venta a clientes finales, y en los de venta de electricidad o gas, la venta a cliente final. • Las previsiones futuras de Endesa justifican la existencia de estos contratos con la finalidad de uso propio. • La experiencia pasada de los contratos demuestra que se han utilizado para uso propio, excepto en aquellos casos esporádicos en que haya sido necesario otro uso por motivos excepcionales o asociados con la gestión logística fuera del control y de la previsión de Endesa. • El contrato no prevea su liquidación por diferencia, ni haya habido una práctica de liquidar por diferencias contratos similares en el pasado. En estos casos las compras o ventas a plazo se contabili- zan como contratos pendientes de ejecución y se regis- tran cuando se ejecutan en las correspondientes partidas de «Ingresos» o «Aprovisionamientos y Servicios». h.5.2. «Power Purchase Agreement» (PPAs) / «Virtual Power Purchase Agreement» (VPPA) Endesa tiene formalizados contratos de compra y venta de energía eléctrica a largo plazo, denominados «Power Purchase Agreement» (PPAs), mediante los cuales se compromete a la compra o venta de un determinado volu- men de energía a un precio determinado. Cuando estos contratos se liquidan con la entrega física de la electricidad se valoran en el Estado de Situación Fi- nanciera Consolidado por su valor de mercado en la fecha de cierre, registrando las diferencias de valor en el Estado del Resultado Consolidado como «Ingresos» o «Aprovi- 258 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad sionamientos y Servicios», excepto cuando se cumple la excepción de uso propio descrita en la Nota 3.2h.5.1. En estos casos, las compras o ventas a plazo se contabilizan como contratos pendientes de ejecución y se registran cuando se ejecutan en las correspondientes partidas de «Ingresos» o «Aprovisionamientos y Servicios». Cuando estos contratos se liquidan por diferencias, «Vir- tual Power Purchase Agreement» (VPPA), se consideran Derivados dentro del alcance de la NIIF 9 «Instrumentos Financieros», y se valoran a valor de mercado, registrando las diferencias de valor en el Estado del Resultado Conso- lidado como «Ingresos y Gastos por Derivados de Mate- rias Energéticas», salvo que se hayan designado como cobertura a efectos contables y cumplan los requisitos necesarios para aplicar contabilidad de coberturas descri- tos en la Nota 3.2h.5. h.5.3. Derivados implícitos Endesa evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos e instrumentos financieros para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacio- nados con el contrato principal siempre que el conjunto no esté siendo contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados son registrados se- paradamente contabilizando las variaciones de valor en el Estado del Resultado Consolidado. h.5.4. Valor razonable El valor razonable de los diferentes instrumentos finan- cieros derivados se calcula mediante los siguientes pro- cedimientos: • Para los derivados cotizados en un mercado organiza- do, por su cotización a la fecha de cierre del periodo. • En el caso de los derivados no cotizados en mercados organizados, Endesa realiza las valoraciones a través de herramientas internas y calcula el valor razonable de los derivados financieros tomando en consideración varia- bles observables en el mercado, mediante la estimación de los flujos de caja futuros descontados al momento actual con las curvas cupón cero de tipos de interés de cada divisa, del último día hábil de cada cierre, converti- dos a euros con el tipo de cambio del último día hábil de cada cierre. Una vez obtenido el valor de mercado bruto, se realiza un ajuste por riesgo de crédito propio o «Debt Valuation Adjustment» (DVA), y por el riesgo de contra- parte o «Credit Valuation Adjustment» (CVA). La medi- ción del «Credit Valuation Adjust ment» (CVA) / «Debt Valuation Adjustment» (DVA) se realiza basándose en la exposición potencial futura del instrumento (posición acreedora o deudora) y el perfil de riesgo de las contra- partes y el propio de Endesa. Durante los ejercicios 2023 y 2022 el valor de los ajustes realizados por el riesgo de contraparte «Credit Valuation Adjustment» (CVA) y por el riesgo de crédito propio «Debt Valuation Adjustment» (DVA) no han sido significativos. Conforme a los procedimientos antes descritos, Endesa clasifica los diferentes instrumentos financieros de acuer- do a los niveles señalados en la Nota 3.2p (véase Nota 45). h.6. Contratos de garantía financiera Un contrato de garantía financiera es un contrato que exi- ge que el emisor efectúe pagos específicos para reembol- sar al tenedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago, de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, tal como una fianza o un aval. Los contratos de garantía financiera se valoran inicialmen- te por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, es la prima recibida más, en su caso, el valor actual de las primas a recibir. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los contratos de garantía financiera se valorarán por el mayor de los im- portes siguientes: • El importe que resulte de aplicar la política contable re- lativa a provisiones y contingencias (véase Nota 3.2l). • El inicialmente reconocido menos, cuando proceda, la parte del mismo imputada al Estado del Resultado Con- solidado porque corresponda a ingresos devengados de acuerdo a los principios de la política contable rela- tiva a Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes (véase Nota 3.2o.1). h.7. Fianzas entregadas y recibidas En las fianzas entregadas y recibidas por arrendamientos operativos o por prestación de servicios, la diferencia en- tre el valor razonable y el importe desembolsado se consi- dera un pago o un cobro por anticipado, que se imputará al Estado del Resultado durante el periodo que se preste el servicio o durante el periodo del arrendamiento. h.8. Bajas de activos y pasivos financieros Los activos financieros se dan de baja del Estado de Situa- ción Financiera cuando: • Los derechos contractuales a recibir flujos de efecti- vo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido o, aun reteniéndolos, se han asumido obliga- ciones contractuales que determinan el pago de dichos flujos a uno o más beneficiarios; y, • Endesa ha traspasado sustancialmente los riesgos y be- neficios inherentes a la propiedad o, si no los ha cedido ni retenido de manera sustancial, cuando no retenga el control del activo. Endesa ha suscrito contratos de cesión de cuentas a co- brar durante los ejercicios 2023 y 2022, los cuales han sido considerados «factoring» sin recurso al haber traspasado los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos financieros cedidos (véanse Notas 16.1 y 32.1). 2594. Cuentas Anuales Consolidadas Las transacciones en las que Endesa retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero cedido se registran me- diante el reconocimiento en cuentas de pasivo de la con- traprestación recibida. Los gastos de la transacción se reconocen en el Estado del Resultado Consolidado si- guiendo el método de la tasa de interés efectiva. Los pasivos financieros son dados de baja del Estado de Situación Financiera cuando se extinguen, es decir, cuan- do la obligación derivada del pasivo haya sido pagada, cancelada o bien haya expirado. h.9. Compensación de activos y pasivos financieros Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación cuando se tiene el derecho, exigible legal- mente, de compensar los importes reconocidos y se tiene la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el ac- tivo y cancelar el pasivo simultáneamente (véase Nota 43). Estos derechos sólo pueden ser legalmente exigibles en el curso normal de la actividad de la entidad, o bien en caso de incumplimiento, de insolvencia, o de quiebra de la contraparte. i) Existencias Con carácter general, las existencias se valoran al precio medio ponderado de adquisición o al valor neto de reali- zación si éste es inferior. i.1. Combustible nuclear El coste de adquisición del combustible nuclear incluye los gastos financieros asignados a su financiación mientras se encuentra en curso. Los gastos financieros activados por este concepto han sido de 2 millones de euros en el ejer- cicio 2023 (1 millón de euros en el ejercicio 2022) (véase Nota 16). El combustible nuclear en curso se traspasa a explotación cuando es introducido en el reactor y se im- puta al Estado del Resultado Consolidado en función de la capacidad energética consumida durante el periodo. i.2. Derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) Las sociedades de Endesa que realizan emisiones de dió- xido de carbono (CO 2 ) en su actividad de generación eléc- trica deben entregar en los primeros meses del ejercicio siguiente derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ), en concreto «European Union Allowances» (EUAs), equivalentes a las emisiones realizadas durante el ejercicio anterior. El criterio para el reconocimiento de los derechos de emi- sión de dióxido de carbono (CO 2 ) es el de su registro como existencias conforme al siguiente detalle: • Los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) mantenidos para la cobertura de las emisiones realizadas se valoran al precio medio ponderado de adquisición o al valor neto de realización, si éste último es inferior. • Los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) que se mantienen con el objetivo de trading constituyen una cartera de negociación y se registran por su valor razonable menos los costes de venta, con cambios en el Estado del Resultado Consolidado. i.3. Garantías de origen Las garantías de origen generadas en relación con la pro- ducción de energía a partir de instalaciones propias que hacen uso de recursos renovables se miden inicialmente a su coste, que es equivalente a su valor razonable, y se re- conocen en el epígrafe de «Existencias». Posteriormente se valoran al menor valor entre su coste y el valor neto rea- lizable, salvo que se incorporen al ciclo de producción para lo cual no se realizarán correcciones valorativas siempre que se espere que los productos terminados a los que se incorporen, esto es la electricidad, sean vendidos por encima del coste. Las garantías de origen adquiridas a terceros y que se mantienen con el propósito de acreditar la energía reno- vable que se comercializa se reconocen inicialmente a su coste de adquisición en el epígrafe de «Existencias», que es equivalente a su valor razonable, y se valoran al menor entre su coste y el valor neto de realización. Asimismo, las que se mantienen con el propósito de trading constitu- yen una cartera de negociación y se registran por su valor razonable con cambios en el Estado del Resultado Con- solidado. Los ingresos y gastos derivados de la compraventa de es- tos certificados se registran en el Estado del Resultado Consolidado en el epígrafe «Ingresos por Ventas y Presta- ciones de Servicios» y «Otros Aprovisionamientos Varia- bles y Servicios», respectivamente, con la consiguiente variación de las correspondientes existencias. 260 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad j) Subvenciones de capital Se reconocen cuando existe una razonable seguridad de que se cumplen las condiciones asociadas a las mismas. Estos importes se registran en el epígrafe «Subvenciones» del Estado de Situación Financiera Consolidado y se im- putan a resultados en el epígrafe «Otros Ingresos de Ex- plotación» del Estado del Resultado Consolidado en la vida útil del activo. k) Pasivos de contratos con clientes k.1. Derechos por acometidas de extensión e Instalaciones cedidas de clientes Endesa recibe compensaciones establecidas legalmente por los importes desembolsados para la construcción o adquisición de determinadas instalaciones de inmoviliza- do o, en algunos casos, recibe directamente la cesión de la instalación de acuerdo con la regulación en vigor. Los con- ceptos incluidos en este epígrafe son: • Las «Instalaciones Cedidas de Clientes», que corres- ponden a la valoración realizada sobre las instalaciones de distribución cedidas por clientes y los ingresos re- cibidos por terceros, distintos a Organismos Oficiales, relacionados con instalaciones de nueva extensión ne- cesarias para atender las solicitudes de nuevos suminis- tros o ampliación de los existentes. • Los «Derechos por Acometidas de Extensión» aso- ciados con las instalaciones de nueva extensión que la empresa distribuidora está obligada a realizar en fun- ción de la tensión y potencia solicitados, en el límite es- tablecido legalmente y que son necesarias para hacer posibles los nuevos suministros y efectuar extensiones de la red de distribución existente. Estos «Derechos por Acometidas de Extensión» han sido regulados hasta el ejercicio 2000 inclusive por el Real Decreto 2949/1982, de 15 de octubre, desde el ejercicio 2001 por el Real Decreto 1955/2000, de 1 de diciembre, y, desde el ejercicio 2013, por el Real Decreto 1048/2013, de 27 de diciembre. Tanto el activo material como el pasivo de contrato con clientes se registran por el valor razonable del activo en la fecha de cesión y se imputan en el Estado del Resultado Consolidado a lo largo de la vida útil del activo, compen- sando de esta forma el gasto por la dotación de la amorti- zación. k.2. Otros pasivos de contratos con clientes Endesa presenta los contratos con clientes como un pasi- vo por contrato para reflejar en el Estado de Situación Consolidado la obligación de transferirle bienes o servi- cios por los cuales ha recibido una contraprestación del cliente (o por los cuales es exigible al cliente un importe en concepto de contraprestación). l) Provisiones y contingencias Los pasivos existentes a la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado surgidos como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para Endesa cuyo importe y momento de cancelación son inciertos, se registran en el Estado de Situación Financiera Consolida- do como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que Endesa tendrá que desem- bolsar para cancelar la obligación. Asimismo, Endesa mantiene provisiones para hacer fren- te a responsabilidades nacidas de litigios en curso y por indemnizaciones, así como por obligaciones, avales u otras garantías similares y otras constituidas en cobertu- ra de riesgos. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la formula- ción de las Cuentas Anuales Consolidadas sobre las con- secuencias del suceso en el que traen su causa y son re- estimadas con ocasión de cada cierre contable. Los activos y pasivos contingentes se reconocen en las Cuentas Anuales Consolidadas en función de la probabili- dad de que haya una entrada o salida de recursos, respec- tivamente, y Endesa informa de los mismos en la Nota 51. l.1. Provisiones por prestaciones al personal Planes de prestación definida Para los planes de prestación definida, Endesa registra el gasto correspondiente a estas provisiones siguiendo el criterio del devengo durante la vida laboral de los emplea- dos mediante la realización a la fecha del Estado de Situa- ción Financiera Consolidado de los oportunos estudios actuariales calculados aplicando el método de la unidad de crédito proyectada. Las provisiones por planes de prestación definida representan el valor actual de las pro- visiones devengadas una vez deducido el valor razonable de los activos aptos afectos a los distintos planes. Las pér- 2614. Cuentas Anuales Consolidadas didas y ganancias actuariales surgidas en la valoración, tanto de los pasivos como de los activos afectos a estos planes, se registran, netas de su efecto fiscal, directamen- te en el epígrafe «Otro Resultado Global» del Estado de Otro Resultado Global Consolidado (véase Nota 35.1.7). Para cada uno de los planes, si la diferencia entre el pasivo actuarial por los servicios prestados y los activos afectos al plan es positiva, esta diferencia se registra en el epígrafe «Provisiones no Corrientes: Provisiones por Prestaciones al Personal» del Pasivo del Estado de Situación Financiera Consolidado, y si es negativa, en el epígrafe «Otros Acti- vos no Corrientes» del Activo del Estado de Situación Fi- nanciera Consolidado siempre que se cumplan los requi- sitos establecidos (véanse Notas 29 y 37.1). Planes de aportación definida Aquellos planes post-empleo que se encuentran íntegra- mente asegurados y en los que, por tanto, Endesa ha transferido la totalidad del riesgo, se consideran como de aportación definida y en consecuencia, al igual que para éstos últimos, no se considera la existencia de pasivo ac- tuarial ni de activos afectos. Las contribuciones a planes de aportación definida se re- conocen como gasto en el Estado del Resultado Consoli- dado conforme los empleados prestan sus servicios. l.2. Provisiones para planes de reestructuración de plantilla Endesa sigue el criterio de registrar las prestaciones por terminación o suspensión de empleo cuando existe un acuerdo con los trabajadores de forma individual o colecti- va que permite a los mismos, de forma unilateral o por mu- tuo acuerdo con la empresa, causar baja en Endesa o sus- pender temporalmente el contrato de trabajo, recibiendo a cambio una indemnización o contraprestación. En caso de que sea necesario el mutuo acuerdo, únicamente se regis- tra la provisión en aquellas situaciones en las que Endesa ha decidido que dará su consentimiento a la baja de los traba- jadores y este consentimiento ha sido comunicado al traba- jador individualmente o de forma colectiva a los represen- tantes de los trabajadores. En todos los casos en que se registran estas provisiones existe una expectativa por parte de los trabajadores de que estas bajas se realizarán, una co- municación formal de la empresa al trabajador o a los re- presentantes de los mismos y es improbable que se pro- duzcan cambios significativos en el plan. Endesa tiene vigentes planes de reducción de plantilla, los cuales se materializaron en los correspondientes expedien- tes de regulación de empleo aprobados por la Administra- ción, o mediante acuerdos suscritos con la representación social de los trabajadores. Estos planes garantizan el pago de una indemnización o el mantenimiento de una percep- ción periódica durante el periodo de prejubilación o de sus- pensión del contrato de trabajo. Endesa sigue el criterio de registrar la totalidad del gasto correspondiente a estos planes en el momento en que sur- ge la obligación, entendiendo como tal el momento en que la empresa no tiene capacidad de evitar su desembolso, en función de los compromisos adquiridos con el trabajador o con los representantes sociales de los mismos. Estos im- portes se determinan mediante la realización, en su caso, de los oportunos estudios actuariales para el cálculo de la obligación actuarial al cierre del periodo. Las diferencias actuariales positivas o negativas puestas de manifiesto son reconocidas en el Estado del Resultado Consolidado. l.3. Provisión para cubrir el coste de las emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) Las sociedades de Endesa que realizan emisiones de dióxi- do de carbono (CO 2 ) en su actividad de generación eléctri- ca deben entregar en los primeros meses del ejercicio si- guiente derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ), equivalentes a las emisiones realizadas durante el ejercicio anterior. La obligación de entrega de derechos por las emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) realizadas durante el ejercicio se registra como provisiones corrientes en el epígrafe «Otras Provisiones Corrientes» del Estado de Situación Financiera Consolidado, habiéndose registrado el coste correspondiente en el epígrafe «Otros Aprovisionamien- tos Variables y Servicios» del Estado del Resultado Conso- lidado (véanse Notas 10.3 y 37.3, respectivamente). Esta obligación se valora por el mismo importe por el que están registrados los derechos de emisión de dióxido de carbo- no (CO 2 ), destinados a entregarse para cubrir esta obliga- ción en el epígrafe «Existencias» del Estado de Situación Financiera Consolidado (véase Nota 3.2i.2). Si Endesa no posee a la fecha del Estado de Situación Fi- nanciera Consolidado todos los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) que requiera, el coste y la provi- sión se registran considerando la mejor estimación del precio que Endesa deberá pagar para adquirirlos. Cuando no exista una estimación más adecuada, el precio estima- do de adquisición de los derechos que no están en pose- sión de Endesa es el precio de mercado a la fecha de cie- rre del Estado de Situación Financiera Consolidado. l.4. Provisiones para cubrir las garantías de origen Las compañías de Endesa que utilizan garantías de origen en su actividad de comercialización de electricidad deben redimir en el año siguiente las garantías de origen asigna- das a los consumidores a los que haya suministrado elec- tricidad durante los meses correspondientes a las garan- tías a redimir. La obligación de entrega de garantías de origen realizadas durante el ejercicio se registra en el epígrafe «Otras Provi- 262 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad siones Corrientes» del Estado de Situación Financiera Consolidado, habiéndose registrado el coste correspon- diente en el epígrafe «Otros Aprovisionamientos Variables y Servicios» del Estado del Resultado Consolidado (véanse Notas 10.3 y 37.3, respectivamente). Esta obligación se va- lora por el mismo importe por el que están registradas las garantías de origen, destinadas a entregarse para cubrir esta obligación en el epígrafe «Existencias» del Estado de Situación Financiera Consolidado (véase Nota 3.2i.3) y por los precios comprometidos en los contratos forward de compra de garantías de origen que todavía no se han en- tregado. Si Endesa no posee a la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado todas las garantías de origen que requiera, el coste y la provisión se registran conside- rando la mejor estimación del precio que Endesa deberá pagar para adquirirlos. Cuando no exista una estimación más adecuada, el precio estimado de adquisición de las garantías que no están en posesión de Endesa es el pre- cio de mercado a la fecha de cierre del Estado de Situa- ción Financiera Consolidado. l.5. Provisiones por costes de cierre de las instalaciones Endesa registra los costes en los que deberá incurrir para acometer los trabajos de desmantelamiento de algunas de sus centrales, así como de determinadas instalaciones de distribución de electricidad (véanse Notas 3.2b, 3.2c y 37.3). La variación de la provisión originada por su actualización fi- nanciera se registra con cargo al epígrafe «Gastos Financie- ros» del Estado del Resultado Consolidado (véase Nota 16). Las tasas de interés aplicadas para la correspondiente ac- tualización, dependiendo de la vida útil restante del activo asociado, se han situado en los siguientes rangos: % 2023 2022 Tasas de Actualización Financiera 2,2 - 3,4 0,3 - 3,0 l.6. Contratos onerosos En el caso de que existan contratos en los que los cos- tes inevitables de cumplir con las obligaciones que con- llevan exceden a los beneficios económicos que se es- pera recibir de ellos (contratos onerosos), Endesa sigue el criterio de registrar una provisión por el valor presen- te de la diferencia entre los costes y beneficios previs- tos del contrato. Dichos costes reflejaran el importe menor entre el coste de cumplir sus cláusulas, que in- cluye tanto los costes incrementales como la asigna- ción de otros costes que estén directamente relaciona- dos con el cumplimiento de los mismos, y la cuantía de las compensaciones o multas que se deriven de su in- cumplimiento. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no se ha dotado provi- sión alguna por contratos onerosos. m) Transacciones en moneda extranjera Las operaciones realizadas en moneda distinta de la funcional de cada sociedad se registran en la moneda funcional a los tipos de cambio vigentes en el momento de la transacción. Durante el ejercicio, las diferencias que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el que se encuentra en vigor a la fecha de cobro o pago se registran como resultados fi- nancieros en el epígrafe «Diferencias de Cambio Netas» del Estado del Resultado Consolidado (véase Nota 16.1). Asimismo, la conversión de los saldos a cobrar o a pagar a la fecha de cierre en moneda distinta de la funcional en la que están denominados los Estados Financieros de las so- ciedades que forman parte del perímetro de consolida- ción se realiza a tipo de cambio de cierre. Las diferencias de valoración producidas se registran como resultados fi- nancieros en el epígrafe «Diferencias de Cambio Netas» del Estado del Resultado Consolidado (véase Nota 16.1). n) Clasificación de saldos no corrientes y corrientes En el Estado de Situación Financiera Consolidado los sal- dos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a 12 meses y como no corrientes los de vencimiento supe- rior a dicho periodo. En el caso de aquellas obligaciones cuyo vencimiento sea a corto plazo, pero sobre las que existe la expectativa y además la facultad, a discreción de Endesa, de refinancia- ción a largo plazo mediante pólizas de crédito disponibles de forma incondicional e inmediata, de acuerdo con las condiciones de financiación existentes, y cuya exigibilidad supera los 12 meses a partir de la fecha de cierre de los Estados Financieros Consolidados, se clasifican como pa- sivos no corrientes. 2634. Cuentas Anuales Consolidadas ñ) Impuesto sobre Sociedades La mayoría de las Sociedades Dependientes de Endesa tributan en el Impuesto de Sociedades por el Régimen de Consolidación Fiscal. En el ejercicio 2023 existen 2 Grupos de Consolidación Fiscal en Endesa: • Grupo Consolidado fiscal con número 572/10 cuya So- ciedad Dominante es Enel, S.p.A. y su representante en España es Enel Iberia, S.L.U. que integra todas las enti- dades sobre las que Enel, S.p.A. (sociedad italiana ca- becera del Grupo Enel) ostenta una participación de, al menos, el 75 % o del 70 % (caso de entidades partici- padas cotizadas o filiales de éstas) y que cumplen los requisitos exigidos al efecto por la normativa reguladora de la tributación sobre el beneficio consolidado de los Grupos de sociedades. El número de sociedades que componen dicho Grupo Consolidado fiscal a 31 de diciembre de 2023 es de 109 (97 sociedades a 31 de diciembre de 2022) siendo las más significativas las siguientes: Enel Iberia, S.L.U., En- desa, S.A., Edistribución Redes Digitales, S.L.U., Endesa Energía, S.A.U., Endesa Financiación Filiales, S.A.U., En- desa Generación, S.A.U., Endesa Medios y Sistemas, S.L.U. y Enel Green Power España, S.L.U. Durante el ejercicio 2023 Endesa ha adquirido la totali- dad de las participaciones de Energía Ceuta XXI Comer- cializadora de Referencia, S.A.U., a través de su filial En- desa Energía, S.A.U., entidad que, hasta ese momento, estaba participada en un 100 % por la Empresa de Alum- brado Eléctrico de Ceuta S.A.U. (véase Nota 7) y formaba parte del Grupo de Consolidación fiscal con número 21/02 . En consecuencia, a partir del 1 de enero de 2024, al cumplirse los requisitos exigidos por la normativa re- guladora de la tributación sobre el beneficio consolida- do de los Grupos de sociedades, la sociedad Energía Ceuta XXI Comercializadora de Referencia, S.A.U. se in- tegrará en el Grupo de Consolidación Fiscal al que per- tenece Endesa. • Grupo Consolidado Fiscal con número 21/02 cuya Socie- dad Dominante y representante en España es Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. incorporado tras la toma de control por parte de Endesa de dicha Compañía y que está compuesto, a 31 de diciembre de 2023, por las 2 sociedades siguientes: Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. y Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta Distribución, S.A.U. El resto de las Sociedades Dependientes de Endesa pre- senta individualmente sus declaraciones de impuestos de acuerdo con las normas fiscales aplicables en cada país. El gasto por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, una vez aplicadas las deducciones fiscalmente admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos fiscales, tanto por bases imponibles negativas como por deducciones pendientes de aplicar. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pa- sivos y su base fiscal generan los saldos de impuestos di- feridos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera que estén en vigor cuando los activos y pasivos se realicen. Se reconocen activos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias deducibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de activos y pasivos en una transacción que no es una combinación de nego- cios, aquellas que en la fecha de la operación no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y, en el momento en que tenga lugar, no origine diferencias temporarias im- ponibles y deducibles de igual cuantía. Asimismo, se reconocen activos por impuestos diferi- dos por las diferencias temporarias deducibles asocia- das con inversiones en dependientes, sucursales y aso- ciadas, y participaciones en acuerdos conjuntos en la medida en que sea probable que la diferencia tempora- ria revierta en un futuro previsible, y se vaya a disponer de ganancias fiscales contra las cuales cargar la dife- rencia temporaria. El Impuesto sobre Sociedades y las variaciones en los im- puestos diferidos de activo o pasivo se registran en el Estado del Resultado Consolidado o en las cuentas de Pa- trimonio Neto del Estado de Situación Financiera Consoli- dado en función de dónde se hayan registrado las ganan- cias o pérdidas que lo hayan originado. Los activos por impuestos diferidos y créditos fiscales se reconocen únicamente cuando se considera probable que las sociedades consolidadas vayan a disponer de ga- nancias fiscales futuras suficientes para recuperar dichos activos por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos fiscales. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de un fondo de co- mercio o el reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no es una combinación de nego- cios, o que en el momento en que tenga lugar no afecte ni al resultado fiscal ni al resultado contable y que no dé lugar a diferencias temporarias imponibles y deducibles que sean de igual cuantía. Sin embargo, se reconocerá un pasivo por impuestos di- feridos por las diferencias temporarias imponibles asocia- das con inversiones en dependientes, sucursales y asocia- das, o participaciones en acuerdos conjuntos, salvo que se pueda controlar el momento de la reversión de la diferen- cia temporaria, y sea probable que la diferencia tempora- ria no revierta en un futuro previsible. Las deducciones de la cuota originadas por hechos eco- nómicos acontecidos en el ejercicio minoran el gasto 264 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad devengado por Impuesto sobre Sociedades, salvo que existan dudas sobre su realización, en cuyo caso no se re- conocen hasta su materialización efectiva. En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos, tanto activos como pasivos, registrados con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con el resultado del citado análisis. Tratamientos fiscales inciertos Asimismo, Endesa refleja el efecto de la incertidumbre en los tratamientos fiscales inciertos al determinar la ganan- cia o pérdida fiscal, las bases fiscales, las pérdidas fiscales o créditos fiscales no utilizados o los tipos impositivos co- rrespondientes. Para ello evalúa si considerar cada trata- miento impositivo incierto por separado o en conjunto con uno u otros tratamientos impositivos inciertos, para deter- minar el enfoque que mejor prediga la resolución de la in- certidumbre. Cuando se concluye que no es probable que la autoridad tributaria acepte un tratamiento fiscal incierto Endesa refleja el efecto de la incertidumbre utilizando ge- neralmente el método importe más probable, esto es, el importe único más probable dentro de un abanico de re- sultados posibles. La presentación de los pasivos o activos relacionados con tratamientos fiscales inciertos se presentan como activos o pasivos fiscales corrientes o diferidos (véanse Notas 25.1 y 40). Comprobación administrativa Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccio- nadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de 4 años. A 31 de diciembre de 2023, son susceptibles de compro- bación administrativa los siguientes ejercicios: 31 de diciembre de 2023 Grupo Consolidado Fiscal del Impuesto sobre Sociedades (n.º 572/10) 2006, 2019 y siguientes Grupo Consolidado Fiscal del Impuesto sobre Sociedades (n.º 21/02) 2019 y siguientes Resto de Sociedades Dependientes de Endesa 2019 y siguientes Durante el ejercicio 2023 la Administración Tributaria ha iniciado un procedimiento de comprobación e investiga- ción del Grupo de Consolidación Fiscal con número 572/10 del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2019 a 2022, así como del Impuesto sobre el Valor Añadi- do (IVA) y las Retenciones de los ejercicios 2020 a 2022 del que podrían derivarse pasivos contingentes. A la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas, las actuaciones se encuentran en fase de recogida de infor- mación y análisis por parte de la Inspección por lo que no es posible estimar las eventuales consecuencias econó- micas que pudieran derivarse del procedimiento. o) Reconocimiento de ingresos y gastos o.1. Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes I. Criterio general de reconocimiento de ingresos Como criterio general, Endesa reconoce los ingresos de sus actividades ordinarias a medida que se produce la en- trega de los bienes o prestación de los servicios compro- metidos contractualmente con sus clientes durante la vida del contrato y por el importe de la contraprestación a la que espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios. En particular, Endesa sigue las siguientes etapas para el reconocimiento de los ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes: 1. Identificación del contrato con el cliente. 2. Identificación de las obligaciones de ejecución del con- trato. 3. Determinación del precio de la transacción. 4. Asignación del precio de la transacción entre las obli- gaciones de ejecución del contrato. 5. Reconocimiento del ingreso a medida que se cumple con las obligaciones de ejecución determinando si se satisface la obligación de ejecución a lo largo del tiem- po o en un momento determinado. Cuando un contrato incluye varios bienes o servicios, con el fin de evaluar si deben contabilizarse por separado o conjuntamente, Endesa considera tanto las características individuales de los bienes o servicios como la naturaleza del compromiso dentro del contexto del contrato, eva- luando también todos los hechos y circunstancias relacio- nados con el contrato específico bajo el marco legal y re- glamentario pertinente. Para decidir cuándo se cumple una obligación de desempeño, Endesa evalúa cuándo se transfiere el control de los bienes o servicios al cliente, evaluado principalmente desde la perspectiva del cliente. En el caso de contratos con clientes con varias obligaciones de ejecución (contratos de venta agrupados que ofrecen al cliente electricidad, gas y otros servicios de valor añadido), el precio de la transacción se asigna a cada obligación de desempeño basándose en el precio de venta independien- te de cada obligación de ejecución determinado al comien- 2654. Cuentas Anuales Consolidadas zo del contrato. El precio de venta independiente se estima en función de los precios observables en transacciones de venta del bien cuando se vende de forma separada en cir- cunstancias similares y a clientes parecidos. En caso de no existir precios observables en el mercado, el precio se esti- ma con base en el método de valoración más adecuado en función de la información disponible. Activos y pasivos de contratos con clientes Endesa presenta los contratos con clientes en el Estado de Situación Financiera Consolidado como un activo o un pasivo dependiendo de la relación entre el desempeño realizado por Endesa y el pago efectuado por el cliente: • El contrato con el cliente se presenta como un pasivo del contrato cuando el cliente ha pagado una contrapresta- ción, antes de que hayan sido transferidos los bienes o servicios al cliente, de forma que exista la obligación por parte de Endesa de transferir los bienes o servicios al clien- te por los cuales ha recibido ya una contraprestación. • El contrato con el cliente se presenta como un activo del contrato cuando Endesa ha realizado el desempeño mediante la transferencia de bienes o servicios al cliente antes de que el cliente haya entregado la contrapresta- ción, de forma que Endesa tiene el derecho a la con- traprestación a cambio de los bienes o servicios que ha transferido al cliente. Endesa excluye de este importe los importes presentados como cuentas a cobrar. Principal versus agente Cuando un tercero está involucrado en proporcionar bie- nes o servicios a un cliente, Endesa analiza si la naturaleza de su compromiso es una obligación de ejecución consis- tente en proporcionar los bienes o servicios por sí misma al cliente (Endesa actúa como principal) o bien su compro- miso es organizar para el tercero el suministro de esos bienes o servicios (Endesa actúa como agente). Cuando Endesa actúa como principal, reconoce los ingresos ordinarios por el importe bruto de la contraprestación a la que espera tener derecho a cambio de los bienes o servicios trans- feridos, mientras que cuando actúa como agente, reconoce los ingresos ordinarios por el importe de cualquier pago o co- misión a la que espere tener derecho a cambio de organizar para la otra parte la provisión de sus bienes o servicios. II. Criterios específicos de reconocimiento de ingresos por Segmentos A continuación se detallan, por segmentos las principales tipologías de ingresos de Endesa indicado tanto su natu- rales y momento de la obligación de desempeño como el tratamiento contable de los mismos: Segmentos Tipología de Ingresos Naturaleza y Momento del Cumplimiento de la Obligación de Ejecución Tratamiento Contable Generación y Comercialización Ventas de Electricidad y Gas • El importe de ventas de electricidad y gas incluye tanto las ventas en el mercado li- beralizado como las ventas en el mercado regulado de gas a Tarifa de Último Recurso (TUR) y de electricidad a Precio Voluntario para el Pequeño Consumidor (PVC). • En el caso de contratos de ventas de elec- tricidad y gas con clientes los bienes com- prometidos se identifican como una única obligación de ejecución, al corresponder a una serie de bienes distintos que son sustancialmente iguales y cuyo patrón de transferencia es el mismo. Dicha obligación de ejecución se reconoce, en el momento de la entrega de la energía al cliente. • La contraprestación a recibir por el sumi- nistro de energía se valorará en función del precio fijado en el contrato con el cliente por la energía suministrada en cada mo- mento del tiempo. • Las ventas de electricidad y gas se registran como ingreso en la fecha en que son entregadas al cliente, en función de las cantidades suministradas durante el periodo, aun cuando no hayan sido facturadas y de acuerdo al precio unitario que se establece en el contrato. Por lo tanto, los ingresos incluyen la estimación de la energía suministrada aún no leída en los con- tadores del cliente (véase Nota 32). • La metodología empleada para estimar la energía suminis- trada a clientes pendientes de facturar es como sigue: - Los ingresos de la energía suministrada aún no leída en los contadores del cliente se basan en estimaciones de la cantidad de energía suministrada y de todos los compo- nentes habituales del precio para cada tipología de cliente. - La cantidad de energía suministrada (GWh) se estima a partir de los siguientes parámetros: i. Las compras de energía efectuadas al mercado du- rante ese periodo de tiempo, en barras de central (bc), siendo éste un dato conocido a través de las órdenes efectuadas. ii. La estimación de pérdidas de energía por transporte y distribución en base a parámetros establecidos que se actualizan continuamente con la última información real disponible. iii. El volumen real de energía facturado a clientes. - La diferencia entre la estimación de energía total sumi- nistrada (i) - (ii) y la energía ya facturada (iii) se correspon- de con la cantidad de Energía pendiente de facturar. - Por lo que respecto al precio (€/GWh), se estima a partir de los siguientes componentes: i. El coste de la energía, que se corresponde con las compras efectuadas al mercado en ese periodo de tiempo, incluyendo todos los componentes, más una estimación de los desvíos por el perfilado de consumo de los clientes; ii. Los costes de transporte y distribución, en base a las tarifas de acceso, y iii. El margen asociado a cada uno de los distintos produc- tos que tienen contratados los clientes en función de los parámetros definidos en su contrato y para los distintos productos en catálogo. 266 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Segmentos Tipología de Ingresos Naturaleza y Momento del Cumplimiento de la Obligación de Ejecución Tratamiento Contable Generación y Comercialización Ventas de Electricidad en el Mercado Mayorista • En las ventas de electricidad en el merca- do mayorista los bienes comprometidos se identifican como una única obligación de ejecución, al corresponder a una serie de bienes distintos que son sustancial- mente iguales y cuyo patrón de transfe- rencia es el mismo. Dicha obligación de ejecución se reconoce, en el momento de la entrega de la energía en el mercado mayorista. • Se reconocen como ingresos en la fecha en que se en- tregan, en función de la electricidad entregada y servicios complementarios suministrados Actividad de Generación a partir de Fuentes Renovables, Cogeneración y Residuos • Tiene un régimen retributivo especial es- tablecido por el Real Decreto 413/2014, de 6 de junio, por el cual se regula la actividad de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogene- ración y residuos, que le permite percibir ingresos adicionales al precio medio pe- ninsular para garantizarle una rentabilidad razonable y poder competir con el resto de tecnologías en condiciones de igualdad (véase Nota 6). • Asimismo, el artículo 22 del Real Decre- to 413/2014, de 6 de junio, incorpora un mecanismo denominado «Valor de los Ajustes por Desviaciones en el Precio de Mercado» que ajusta los precios de venta de electricidad estimados por el regula- dor al inicio del semiperiodo regulatorio, y que han sido considerados en la deter- minación de la retribución específica, con los precios reales de mercado resultan- tes en cada semiperiodo, de modo que anualmente se genera, un saldo positivo o negativo, que se incorpora en la siguiente revisión de parámetros retributivos del si- guiente semiperiodo regulatorio, y que se compensará durante el resto de la vida útil de la instalación a través de una mayor o menor retribución específica. • Estos ingresos se registran a medida que se transfieren las ventas de energía al mercado dado que esta retribución adicional complementa los ingresos del mercado eléctrico para alcanzar la rentabilidad razonable fijada. • Conforme a lo establecido en el artículo 22 de dicho Real Decreto, con carácter general, Endesa registra cada una de las desviaciones del mercado, positivas y negativas, que surgen al amparo del Real Decreto 413/2014, de 6 de junio, salvo que abandonar el régimen retributivo sí tuviese con- secuencias económicas significativamente más adversas que permanecer en él. Generación en los Territorios No Peninsulares (TNP) • Retribución es regulada (véase Nota 6), en función básicamente del funcionamiento y disponibilidad de las instalaciones, perci- biéndose parte de dicha retribución con la valoración de la energía vendida al precio medio peninsular, y el resto, hasta alcanzar la remuneración establecida, por las liqui- daciones practicadas por la Comisión Na- cional de los Mercados y la Competencia (CNMC). • Estos ingresos se registran a medida que se que transfieren las ventas de electricidad al mercado. Distribución Ingresos Regulados por la Actividad de Distribución de Electricidad: • La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) es la encargada de liquidar la retribución reconocida a las em- presas distribuidoras de energía eléctrica. • Esta obligación de ejecución se satisface y se reconoce como ingresos de actividades ordinarias a lo largo del tiempo. • Estos ingresos se registran conforme al marco regulatorio del Sector Eléctrico en España (véase Nota 6). o.2. Otros ingresos y gastos Los dividendos percibidos de instrumentos de patrimonio se reconocen como ingreso, en la fecha en que nace el de- recho a percibirlos, en el Estado del Resultado Consolidado. Los activos y pasivos a coste amortizado reconocen in- gresos y gastos por intereses utilizando el método de la tasa de interés efectiva aplicable al principal pendiente de amortizar durante el periodo de devengo correspon- diente. Los ingresos por intereses se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios econó- micos se registren a la Sociedad y que el importe se pue- de medir de forma fiable. Asimismo, los ingresos y gastos financieros incluyen también cambios en el valor razona- ble de los instrumentos financieros distintos de los deri- vados correspondientes tanto a activos y pasivos finan- cieros a coste amortizado como a activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en el Estado del Resultado. Endesa registra por el importe neto los contratos de com- pra o venta de elementos no financieros que se liquidan por el neto en efectivo o en otro instrumento financiero. 2674. Cuentas Anuales Consolidadas Los contratos que se han celebrado y se mantienen con el objetivo de recibir o entregar dichos elementos no finan- cieros se registran de acuerdo con los términos contrac- tuales de la compra, venta o requerimientos de utilización esperados por la entidad. Los gastos se reconocen atendiendo a su devengo, de for- ma inmediata en el supuesto de desembolsos que no vayan a generar beneficios económicos futuros o cuando no cumplen los requisitos necesarios para registrarlos conta- blemente como activo. p) Medición del valor razonable El valor razonable se define como el precio que se recibiría por la venta de un activo o que se pagaría por transferir un pasivo, en una transacción ordenada entre participantes del mercado, en la fecha de valoración. La valoración se realiza partiendo de la premisa de que la transacción se realiza en el mercado principal, es decir, el mercado de mayor volumen o actividad del activo o pasi- vo. En ausencia de un mercado principal, se asume que la transacción se lleva a cabo en el mercado más ventajoso, es decir, el que maximiza la cantidad recibida por vender el activo o que minimiza la cantidad a pagar para transferir el pasivo. El valor razonable del activo o pasivo se determina apli- cando las hipótesis que los participantes en el mercado emplearían a la hora de fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo que los participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico. Los participantes en el mercado son independientes entre sí, están informados, pueden celebrar una transacción con el activo o pasivo y están motivados a efectuar la transacción pero no obliga- dos ni forzados de algún otro modo a realizarla. Los activos y pasivos valorados a valor razonable pueden ser clasificados en los siguientes niveles (véase Nota 45): • Nivel 1: El valor razonable se calcula tomando en con- sideración precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos. • Nivel 2: El valor razonable se calcula tomando en con- sideración variables distintas a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean observables en el mer- cado para el activo o pasivo, directa o indirectamente y se refieren en todo caso a cotizaciones obtenidas de publicaciones de empresas especializadas. Los méto- dos y las hipótesis utilizadas para determinar los va- lores razonables de este Nivel, por clase de activos o pasivos, tienen en consideración la estimación de los flujos de caja futuros y descontados al momento actual con las curvas cupón cero de tipos de interés de cada divisa del último día hábil de cada cierre y, dicho im- porte, se convierte en euros teniendo en consideración el tipo de cambio del último día hábil de cada cierre. Todas las valoraciones descritas se realizan a través de herramientas internas. • Nivel 3: El valor razonable se calcula tomando en consi- deración variables, utilizadas para el activo o pasivo, que no estén basadas en datos de mercado observables. En concreto, se valoran bajo fórmulas de aproximación analítica en función a una serie de parámetros, princi- palmente, términos del contrato, curvas de mercado, apuntamiento y volatilidades. La curva de precios que se utiliza para calcular su valoración se construye a par- tir de modelos de fundamentales y con cotizaciones de mercado. Para la medición de activos y pasivos a valor razonable, En- desa utiliza técnicas de valoración adecuadas a las cir- cunstancias y para las que se dispone de datos suficientes para calcular el valor razonable, maximizando el uso de variables observables relevantes y minimizando el uso de variables no observables. q) Beneficio (pérdida) por acción El beneficio neto por acción básico se calcula como el cociente entre el beneficio neto del periodo atribuible a la Sociedad Dominante y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho periodo, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad Dominante propiedad de Endesa. Los beneficios netos por acción básicos de Actividades Continuadas e Interrumpidas se calculan como el cociente entre el resultado después de impuestos de las Actividades Continuadas e Interrumpidas, respectivamente, deducida la parte del mismo correspondiente a las Participaciones no Dominantes, y el número medio ponderado de acciones or- dinarias de la Sociedad Dominante en circulación durante dicho periodo, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad Dominante propiedad de Endesa. Durante los ejercicios 2023 y 2022 Endesa no ha realiza- do ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga un beneficio por acción diluido diferente del beneficio básico por acción (véanse Notas 19, 35.1.8 y 35.1.12). 268 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad r) Dividendos Los dividendos a percibir se reconocen cuando se genera el derecho a percibirlos. Los dividendos a pagar se registran como menor «Patri- monio Neto» en la fecha de su aprobación por el órgano competente, que normalmente es el Consejo de Adminis- tración en el caso de los dividendos a cuenta, y la Junta General de Accionistas para los dividendos contra reser- vas o complementarios (véase Nota 35.1.10). s) Sistemas de retribución basados en acciones Endesa ha concedido a algunos empleados de su Grupo empresarial, que ocupan cargos de mayor responsabili- dad, planes de remuneración basados en instrumentos de patrimonio, dónde, a cambio de los servicios que prestan, Endesa les liquida con instrumentos de patri- monio propio. Asimismo, estos planes también se com- binan con liquidaciones en efectivo cuyo importe está basado en el valor de instrumentos de patrimonio pro- pio (véase Nota 47.3.5). Endesa reconoce, los servicios recibidos de los empleados propios como «Gastos de Personal» en el Estado del Resul- tado Consolidado, en el momento de su obtención y, por otro lado, el correspondiente incremento en el Patrimonio Neto dentro del epígrafe «Otros Instrumentos de Patrimonio Neto» del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Conso- lidado si la transacción se liquida con instrumentos de patri- monio, o el correspondiente pasivo dentro del epígrafe «Pro- visiones no Corrientes» del Estado de Situación Financiera si la transacción se liquida en efectivo con un importe que esté basado en el valor de los instrumentos de patrimonio. En las transacciones en las que es necesario completar un determinado periodo de servicios, el reconocimiento se efectúa a medida que tales servicios son prestados a lo largo del citado periodo. En las transacciones con los empleados que se liquiden con instrumentos de patrimonio, tanto los servicios pres- tados como el incremento en el Patrimonio Neto a reco- nocer se valorarán por el valor razonable de los instrumen- tos de patrimonio cedidos, referido a la fecha del acuerdo de concesión. Una vez reconocidos los bienes y servicios recibidos, de acuerdo con lo establecido en los párrafos anteriores, así como el correspondiente incremento en el Patrimonio Neto, no se realizarán ajustes adicionales al Patrimonio Neto tras la fecha de irrevocabilidad. En las transacciones que se liquiden en efectivo, los bie- nes o servicios recibidos y el pasivo a reconocer se valora- rán al valor razonable del pasivo, referido a la fecha en la que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. Posteriormente, y hasta su liquidación, el pasivo corres- pondiente se valorará, por su valor razonable en la fecha de cierre de cada ejercicio, imputándose en el Estado del Resultado Consolidado cualquier cambio de valoración ocurrido durante el ejercicio. El valor razonable se determina por referencia al valor de mer- cado de las acciones en la fecha de concesión, deducidos los dividendos estimados a los que el empleado no tiene dere- cho, durante el periodo de desempeño (véase Nota 47.3.5). t) Acciones en patrimonio propias Las acciones propias que adquiere Endesa durante el ejer- cicio se registran, por el valor de la contraprestación en- tregada a cambio, directamente como menor valor del Patrimonio Neto en el epígrafe «Acciones en Patrimonio Neto» del Estado de Situación Financiera Consolidado (véase Nota 35.1.8). Los resultados derivados de la compra y venta de los instru- mentos de patrimonio propio, se reconocen directamente en Patrimonio Neto, sin que en ningún caso se registre re- sultado alguno en el Estado del Resultado Consolidado. u) Transacciones con partes vinculadas Partes vinculadas son aquéllas sobre las que Endesa, directa o indirectamente a través de una o más sociedades interme- diarias, ejerce control o control conjunto, tiene una influencia significativa o es personal clave de la Dirección de Endesa. La Sociedad realiza todas sus operaciones con partes vin- culadas a valores de mercado. Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soporta- dos por lo que los Administradores de la Sociedad con- sideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de conside- ración en el futuro (véase Nota 47). 2694. Cuentas Anuales Consolidadas v) Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas Endesa clasifica como activos no corrientes mantenidos para la venta aquellos activos no corrientes o grupos ena- jenables de elementos, cuyo valor contable va a ser recu- perado fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por uso continuado. Para clasificar los activos no corrientes o grupos enajenables de elementos como mantenidos para la venta, éstos deben encontrarse disponibles, en sus condiciones actuales para su enajena- ción, sujeto exclusivamente a los términos usuales y habi- tuales a las transacciones de venta, siendo igualmente necesario que la transacción se considere altamente pro- bable. Endesa no amortiza los activos no corrientes o grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta, sino que se valoran por el menor de su valor contable y valor razonable menos los costes de venta. Endesa reconoce las pérdidas por deterioro de valor, ini- ciales y posteriores, de los activos clasificados en esta ca- tegoría con cargo a resultados de actividades continua- das en el Estado del Resultado Consolidado, salvo que se trate de una actividad interrumpida. Una actividad interrumpida es un componente del nego- cio de Endesa que ha sido dispuesto o bien se ha clasifica- do como mantenido para la venta, cuyas operaciones y flujos de efectivo se pueden distinguir claramente del res- to, y representa una línea de negocio principal separada o un área geográfica de operaciones que es significativa y puede considerarse separada del resto; forma parte de un plan individual y coordinado para enajenar o disponer por otra vía una línea de negocio o de un área geográfica de la explotación que sea significativa o pueda considerarse se- parada del resto o es una sociedad dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de ser vendida. Endesa presenta dentro del epígrafe «Resultado Después de Impuestos de Actividades Interrumpidas» del Estado del Resultado, el resultado después de impuestos de las actividades interrumpidas, así como el resultado después de impuestos reconocido por la valoración a valor razona- ble menos los costes de venta, o bien por la enajenación de los activos o grupos enajenables de elementos que constituyan la actividad interrumpida. 270 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4. NUEVAS NORMAS CONTABLES, MODIFICACIONES E INTERPRETACIONES A la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Con- solidadas se han aprobado por la Unión Europea las si- guientes normas, modificaciones a normas e interpreta- ciones, que han sido aplicadas por primera vez en las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejer- cicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023: Normas, Modificaciones a Normas e Interpretaciones Aplicación Obligatoria: Ejercicios Iniciados a Partir de Modificaciones a la NIC 1 «Presentación de Estados Financieros» y al Documento de Práctica de las NIIF N.º 2: Información a Revelar sobre Políticas Contables 1 de enero de 2023 Modificaciones a la NIC 8 «Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores»: Definición de Estimaciones Contables 1 de enero de 2023 NIIF 17 «Contratos de Seguro» incluyendo Modificaciones (1) 1 de enero de 2023 Modificaciones a la NIC 12 «Impuesto a las Ganancias»: Impuestos diferidos relacionados con Activos y Pasivos que surgen de una Transacción Única 1 de enero de 2023 Modificaciones a la NIC 12 «Impuesto a las Ganancias» - Reforma Fiscal Internacional – Normas Modelo del Pilar Dos 1 de enero de 2023 (1) Incluye Modificación a la NIIF 17 «Contratos de Seguro»: Aplicación Inicial de la NIIF 17 y NIIF 9 - Información Comparativa (emitida el 9 de diciembre de 2021) y Modificación a la NIIF 17 (emitida el 25 de junio de 2020). La aplicación de estas modificaciones y mejoras no han tenido impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados correspondientes al ejercicio anual termi- nado a 31 de diciembre de 2023 a excepción de las Modi- ficaciones a la NIC 12 «Impuesto a las Ganancias»: Im- puestos diferidos relacionados con Activos y Pasivos que surgen de una Transacción Única. Modificaciones a la NIC 12 «Impuesto a las Ganancias»: Impuestos diferidos relacionados con Activos y Pasivos que surgen de una Transacción Única Con la entrada en vigor el 1 de enero de 2023 de dicha modificación, Endesa ha reconocido, con fecha 1 de enero de 2022, «Activos por Impuestos Diferidos» y «Pasivos por Impuestos Diferidos» correspondientes a las diferen- cias temporarias surgidas en el reconocimiento inicial de los activos por derechos de uso y los pasivos por arrenda- mientos asociados a los mismos, por importe de 129 millo- nes de euros y 131 millones de euros, respectivamente (107 millones de euros y 110 millones de euros a 1 de enero de 2023), así como el efecto acumulado en el epígrafe «Patrimonio Neto» por importe de 2 millones de euros, negativos. El efecto de dicha modificación en el Estado del Resultado Consolidado correspondiente al ejercicio 2022 ha sido por un importe inferior a 1 millón de euros, negativo. Modificaciones a la NIC 12 «Impuesto a las Ganancias» - Reforma Fiscal Internacional: Normas Modelo del Pilar Dos A 31 de diciembre de 2023 la «Legislación del Pilar Dos» no ha entrado en vigor en ninguno de los países en los que Endesa ejerce su actividad, en consecuencia las Mo- dificaciones a la NIC 12 «Impuesto a las Ganancias» - Re- forma Fiscal Internacional: Normas Modelo del Pilar Dos que deben aplicarse de forma retroactiva y que introdu- cen una excepción temporal a la contabilización de los impuestos diferidos derivados de la aplicación de las nor- mas modelo del Pilar Dos de la Organización de Coopera- ción y Desarrollo Económicos (OCDE) no han tenido im- pacto en los Estados Financieros Consolidados de Endesa (véase Nota 18). 2714. Cuentas Anuales Consolidadas 5. INFORMACIÓN SOBRE CUESTIONES NO FINANCIERAS 5.1. Cambio Climático Endesa impulsa un modelo de negocio orientado a dar respuesta a los grandes retos que afronta la sociedad en la que desarrolla su actividad, y con el objetivo de liderar la Transición Energética, en línea con los Objetivos de Desa- rrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas y los objetivos del Acuerdo de París para lograr la meta de descarboniza- ción de la economía, colaborando en la consecución del objetivo de limitar el aumento promedio de la temperatura global a 1,5ºC comparado con niveles pre-industriales, creando valor compartido para todos sus grupos de inte- rés y trasladando los principios y compromisos de la Sos- tenibilidad a toda su cadena de valor. Este enfoque estratégico del modelo de negocio respon- de al propósito, Visión, Misión y Valores de Endesa. Concretamente, el Plan Estratégico 2024-2026 se susten- ta en los siguientes ejes estratégicos: Ejes Estratégicos Acciones Desempeño Rentabilidad, Flexibilidad y Resiliencia • Asignación selectiva de capital para aumentar la flexi- bilidad y la resiliencia. • Enfoque en el modelo «Partnership», clave para maxi- mizar el perfil de riesgo-rentabilidad, y la rotación de activos. • Compatible con la senda de la descarbonización del «mix» de generación de la Compañía. • Focalización de la oferta a los clientes domésticos y empresariales en los servicios de valor añadido y en el suministro de electricidad a partir de fuentes no emisoras. Eficiencia y Eficacia • Foco en maximizar la generación de caja. • Control de costes y estructura racionalizada para equilibrar inflación y costes. Sostenibilidad Financiera y Medioambiental • Estabilidad financiera, tratando de crear valor al mis- mo tiempo que se afrontan los retos del Cambio Cli- mático. Este Plan Estratégico 2024-2026 está adaptado al nuevo contexto energético y se basa en una estrategia de asig- nación de capital más selectiva y eficiente. Con todo ello, las inversiones brutas contempladas en este nuevo Plan para el periodo 2024-2026 se mantienen en una línea continuista respecto al anterior plan estimándose en 8.900 millones de euros brutos. A tal efecto, las redes de distribución y la generación renovable, 2 de los pilares de la electrificación limpia, se siguen constituyendo como ejes claves del crecimiento. Endesa ha decidido liderar y posibilitar la Transición Ener- gética, preparándose para aprovechar todas sus oportuni- dades. La estrategia de la Compañía está completamente enfocada a la Transición Energética, con más del 90 % de las inversiones previstas destinadas a mejorar alguno de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), lo que permi- te adoptar «by design» la mitigación de riesgos y la maxi- mización de oportunidades a través de un posicionamien- to que tiene en cuenta los fenómenos identificados a medio y largo plazo. Estas decisiones estratégicas están respaldadas por las mejores prácticas operativas adopta- das por la Compañía. La estrategia y los riesgos y oportunidades del Cambio Cli- mático se describen en los Apartados 5.3 Cambio Climáti- co y 6.4.1a.2 Riesgos de Cambios Climáticos del Informe de Gestión Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023, los cuales están to- talmente alineados con las recomendaciones del «Task Force on Climate-Related Financial Disclosures» (TCFD). De acuerdo con lo anterior y en línea con las recomenda- ciones del «European Securities and Markets Authority» (ESMA) y el documento «Effects of Climate-Related Mat- ters on Financial Statements» publicado por el «Interna- tional Accounting Standards Board» (IASB) en noviembre de 2020 y actualizado en julio de 2023, Endesa incluye desgloses relacionados con el Cambio Climático en Notas de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 que se detallan a continuación: 272 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Aspectos Notas Contenido Estimaciones Relacionadas con el Cambio Climático 3.1 y 5.1.1 • Impacto de los asuntos relacionados con el Cambio Climático sobre las estimaciones contables haciendo énfasis en la estimación del valor actual de los flujos de caja futu- ros de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) y en los compromisos del Acuerdo de París y su impacto en la vida útil de los activos materiales e intangibles. Marco Regulatorio 6 • España: Marco estratégico de energía y clima. • Europa: Regulación europea relacionada con energía y medio ambiente, y finanzas sostenibles. Inversiones y Compromisos de Adquisición Sostenibles 7.1, 20.1, 20.2, 23.1 y 23.2 • Plan de inversiones y compromisos de adquisición de activos relacionados con la ge- neración renovable, la infraestructura relacionada con el desarrollo de la red y las in- versiones para el desarrollo de la movilidad, la ciudad, las industrias electrónicas y el negocio de la domótica. Deterioro de Valor de Activos no Financieros 3.2f.3, 5.1.1, 20.3, 23.3 y 24.1 • Impacto del compromiso con el Cambio Climático en la valoración de los activos no financieros al objeto de determinar la existencia de pérdidas por deterioro. Provisiones 37. 2 y 37. 3 • Obligaciones asociadas al proceso de Transición Energética relativas a los empleados afectados y a los costes futuros para el cierre de las instalaciones. Financiación Sostenible 41.3 y 5.1.2 • Deuda financiera con cláusulas de Sostenibilidad, entre otros, nuevo programa de pa- garés. «Endesa, S.A. SDG 13 Euro Commercial Paper Programme» (ECP) y otras opera- ciones financieras formalizadas. Contratos Financieros de Compra y Venta de Energía Eléctrica a Largo Plazo 3.2h.5.2 y 45.5 • Principales características de contratos financieros de compra y venta de energía eléctrica a largo plazo «Power Purchase Agreement» (PPAs). Pagos Basados en Acciones 47.3.5 • Retribución variable vinculada a objetivos de Sostenibilidad. Mecanismos de Mercado Asociados a Objetivos Medioambientales 3.2i.2, 3.2i.3, 3.2l.3, 3.2l.4, 5.1.3, 10.3, 31.1, 31.2, 37.3 y 5.1.3 • Descripción y registro contable de los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) y garantías de origen. • Reconocimiento de los costes y provisión asociada. 5.1.1. Estimaciones y juicios contables relacionados con los riesgos e implicaciones del Cambio Climático y la Transición Energética A continuación se describen las principales estimaciones utilizadas y juicios contables realizados por la Dirección de Endesa para cuantificar algunos de los activos, pasivos, in- gresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos relacionados con los efectos del Cambio Climático y la Transición Energética: a) Compromiso con el Cambio Climático en la valoración de los activos no financieros Endesa está plenamente comprometida con el desarrollo de un modelo de negocio sostenible y alineado con los objetivos del Acuerdo de París de 1,5ºC de incremento de temperatura respecto a la era preindustrial. Para Endesa, la lucha contra el Cambio Climático ha supuesto un reto sin precedentes, es- tableciendo objetivos ambiciosos a través de los sucesivos Planes Estratégicos que se han ido aprobando. El Plan Estratégico 2024-2026 presentado el 23 de no- viembre de 2023 confirma una vez más este enfoque a largo plazo, procurando obtener una sólida Sostenibilidad financiera y medioambiental, tratando de crear valor al mismo tiempo que se afrontan los retos del Cambio Cli- mático lo que se conseguirá mediante el desarrollo de las líneas estratégicas de actuación. Endesa mantiene la salida total del carbón en España en 2027, con el fin de operación de la Central Alcudia y tras obtener la autorización para el cierre de la última central de carbón en la península (As Pontes) en 2023. La Compa- ñía mantiene la ambición de alcanzar la plena descarboni- zación de la empresa en 2040, logrando una generación 100 % libre de emisiones y habiendo abandonado el nego- cio de gas. Estas premisas con consideradas en el enfoque utilizado para asignar valor a las hipótesis clave consideradas para realizar el test de deterioro de valor de los activos no fi- nancieros (véase Nota 3.2f.3). 2734. Cuentas Anuales Consolidadas Senda de descarbonización total en 2040: EMISIONES ABSOLUTAS TOTALES (MtCO 2 eq) Reducción vs 2017 2022 20302023E 2040 72 Ambición Cero Emisiones – Cero emisiones - Senda de descarbonización alineada con el Acuerdo de París (senda 1,5 °C) cubriendo las emisiones directas e indirectas a través de objetivos específicos 35 ~30 20 2017 –51 % –58 % –72 % –100 % El análisis del impacto del Cambio Climático en las magnitu- des más relevantes del negocio de Endesa es una actividad compleja que requiere definir un marco de Escenarios y aná- lisis coherentes. Endesa utiliza Escenarios climáticos, ener- géticos y macroeconómicos en los horizontes temporales de corto – medio plazo (1-3 años, en el cual se pueden realizar análisis de sensibilidad a partir del Plan Estratégico), medio plazo (2027-2034, en el que es posible apreciar el efecto de la Transición Energética y el impacto del Plan Nacional Inte- grado de Energía y Clima (PNIEC)), y largo plazo (2035-2050, en el que, además de los efectos de la Transición Energética más evidentes, deberían empezar a manifestarse los cam- bios crónicos estructurales a nivel climático), para evaluar la flexibilidad y resiliencia de su Plan Estratégico, e identificar los riesgos y las oportunidades que se presentan. Estos escena- rios permiten analizar el impacto de la modificación de las variables climáticas (Escenarios Físicos) y de la evolución de los aspectos tecnológicos y regulatorios (Escenarios de Transición) en términos de eventos extremos, fenómenos crónicos y transición, respectivamente. De acuerdo con lo anterior, Endesa ha evaluado las cuestio- nes relacionadas con el Cambio Climático con objeto de po- der determinar cómo las mismas han afectado a las hipótesis razonables y sostenibles utilizadas para estimar las proyec- ciones de flujos de efectivo. A continuación, se detallan los impactos derivados del Cambio Climático que Endesa ha tenido en cuenta en el horizonte temporal largo plazo (2050): • Considerar en la estimación del valor terminal una tasa de crecimiento a largo plazo alineada con la evolución de la demanda eléctrica en España para el periodo 2026-2050 utilizando los modelos energéticos de En- desa, que permiten cuantificar la demanda teniendo en consideración los supuestos relacionados con el aumento de temperatura debido al Cambio Climático y las tendencias relacionadas con la Transición Energéti- ca de acuerdo con los Escenarios Físicos y Escenarios de Transición elegidos por Endesa para la planificación a largo plazo coherentes con los objetivos del Acuerdo de Parías y con el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) (actualmente en revisión) tal y como se describe en el Apartado 5.3.2 Estrategia Cli- mática. Escenarios a Largo Plazo del Informe de Gestión Consolidado. • Considerar cambios en los niveles de hidraulicidad, eo- licidad y generación fotovoltaica de los activos renova- bles de Endesa asociados a la proyección de condicio- nes meteorológicas subyacentes (temperatura, precipi- tación, velocidad del viento y potencia solar). • Estimar los costes de desmantelamiento de las cen- trales de carbón/fuel y centrales de ciclo combinado, de acuerdo con el objetivo a largo plazo de Endesa de alcanzar la plena descarbonización de la empresa en 2040, logrando una generación 100 % libre de emisio- nes y habiendo abandonado el negocio de gas. 274 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad b) Principales activos de Endesa sujetos a riesgo del Cambio Climático y Transición Energética Negocio Tipología de Activos y Principales Impactos del Cambio Climático Generación Centrales térmicas de carbón y fuel Endesa prevé conseguir el cese completo en 2027 de la actividad de generación eléctrica de carbón y continúa trabajando en el cierre de las plantas que continúan abiertas a 31 de diciembre de 2023. • Respecto a las centrales térmicas, – En agosto de 2023 se recibió autorización de cierre de la Central Térmica de As Pontes cuyo valor neto contable a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es igual a 0 millones de euros. – Respecto a los Grupos 3 y 4 de la Central Térmica de Alcudia que quedan en operación, operan un máximo de 500 h/año desde el 17 de agosto de 2021. A 31 de diciembre de 2023 su valor neto contable es de 26 millones de euros (25 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). • Respecto a las centrales de fuel, pertenecientes en su totalidad a las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de Genera- ción de los Territorios No Peninsulares (TNP), su valor neto contable a 31 de diciembre de 2023 es igual a 406 millones de euros (487 millones de euros a 31 de diciembre de 2022); – En 2023 el retraso en la convocatoria del procedimiento de concurrencia competitiva en los Territorios No Peninsulares (TNP) (Canarias, Baleares, Ceuta y Melilla) en los que Endesa es el principal generador, supone un bloqueo de las posi- bilidades de renovación del parque de generación, o de acceder a combustibles menos emisores. Todo ello unido a un parque de generación que va aumentando su antigüedad, ha tenido importantes consecuencias en la emisión de Gases de Efecto Invernadero (GEI) en estos Sistemas Eléctricos. Instalaciones de generación renovable • Endesa ha establecido una senda de descarbonización alineada con el Acuerdo de París (senda 1,5ºC), incluyendo tanto las emisiones directas (Alcance 1) como indirectas (Alcances 2 y 3), y, para lograrlo, Endesa está inmersa en el despliegue de nueva capacidad renovable que haga 100 % libre de emisiones toda la actividad de generación (dentro y fuera de la Península Ibérica). • A 31 de diciembre de 2023 el valor neto contable del inmovilizado material de instalaciones de generación renovable es de 4.163 millones de euros (3.752 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). • El valor en uso de las instalaciones de generación renovable se puede ver alterado por potenciales impactos físicos rela- cionados con el Cambio Climático, principalmente, por la escasez de recurso hídrico, solar y eólico. También puede verse afectado por cambios regulatorios, la demanda de energía y las hipótesis de precios de venta y compra de energía. Distribución Redes de distribución • A 31 de diciembre de 2023 el valor neto contable del inmovilizado material de las instalaciones de transporte y distribución es de 12.414 millones de euros (12.233 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). • Endesa considera las redes de distribución y la electrificación de la demanda claves en la mitigación del Cambio Climático. Por ello el esfuerzo inversor en los activos de distribución, que se consideran regulados, tienen como objetivo mejorar la calidad, las pérdidas, la resiliencia y permitir la integración de nuevas solicitudes de conexión. • El Negocio de Distribución puede verse afectado por cambios regulatorios y por eventos climáticos extremos, afectando a la calidad del servicio. La red de distribución asimismo afronta los retos derivados de ser el elemento integrador necesario para facilitar la Transición Energética, ante el crecimiento del parque de generación renovable y la extensión de la oferta de servicios de valor añadido y suministro eléctrico para los clientes. Comercialización Costes de captación y puntos de recarga • Los activos no financieros del Negocio de Comercialización que pueden verse afectados por el Cambio Climático y el pro- ceso de Transición Energética son, entre otros, los costes de captación de clientes y los puntos de recarga, principalmente, por la evolución de la demanda en este entorno. c) Provisiones por desmantelamiento Relacionados con el Cambio Climático, Endesa estima los costes de desmantelamiento de las centrales de carbón/ fuel y centrales de ciclo combinado, de acuerdo con el ob- jetivo a largo plazo de alcanzar una generación 100 % reno- vable en 2040 y de determinadas instalaciones de distribu- ción de electricidad siendo las redes de distribución pilar de la electrificación limpia (véase Nota 3.2l.5). Dichas provisio- nes se registran por su valor actualizado (véase Nota 37.3). d) Derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) y garantías de origen Derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) Endesa ha establecido un objetivo a largo plazo para con- seguir ser «Net-Zero» en 2040, manteniendo la aspira- ción de alcanzar cero emisiones, y considerando el uso de instrumentos de neutralización únicamente para aquellas emisiones para las que no exista una solución tecnológica libre de emisiones. La obligación de entrega de derechos por las emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) realizadas durante el ejercicio se registra como provisiones corrientes en el epígrafe «Otras Provisiones Corrientes» del Estado de Situación Financiera Consolidado, habiéndose registrado el coste correspondiente en el epígrafe «Otros Aprovisionamien- tos Variables y Servicios» del Estado del Resultado Conso- lidado (véase nota 3.2l.2). Garantías de origen En línea con el compromiso con la descarbonización En- desa tiene como objetivo el fomento de la electrificación limpia impulsando tanto la generación como la comercia- lización de electricidad procedente de energías renova- bles. Con relación a la comercialización de electricidad, Endesa garantiza a sus consumidores finales que la electricidad 2754. Cuentas Anuales Consolidadas que comercializan ha sido producida a partir de fuentes de energía renovables o de cogeneración de alta eficiencia a través de las garantías de origen asociadas que certifiquen el suministro de dicha electricidad a esos clientes. Adicio- nalmente Endesa genera garantías de origen en relación con la producción de energía a partir de instalaciones pro- pias que hacen uso de recursos renovables. La obligación de entrega de las garantías de origen reali- zadas durante el ejercicio se registra en el epígrafe «Otras Provisiones Corrientes» del Estado de Situación Financie- ra Consolidado, habiéndose registrado el coste corres- pondiente en el epígrafe «Otros Aprovisionamientos Va- riables y Servicios» del Estado del Resultado Consolidado (véase nota 3.2l.4). e) Recuperabilidad de los activos por impuesto diferido En cada cierre contable se revisan los activos por impues- to diferido registrados con objeto de comprobar su recu- perabilidad incluyendo en el análisis los efectos del Cam- bio Climático y la Transición Energética, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con el resultado del citado análisis (véase Nota 25). f) Regulación El marco regulatorio relacionado con el Cambio Climático y la Transición Energética se encuentra en constante evo- lución. Las actividades de Endesa están sujetas a una am- plia regulación medioambiental y su incapacidad para cumplir con la normativa o requisitos medioambientales en vigor o las modificaciones a la normativa o requisitos medioambientales aplicables podrían afectar negativa- mente al negocio, los resultados, la situación financiera y los flujos de caja de Endesa. En el año 2023 la Unión Europea ha continuado avanzando en gran medida en sus ambiciosos objetivos climáticos a pesar de la reciente crisis energética vivida. Entre ellos fi- guran aspectos tecnológicos como la electrificación de la demanda, las interconexiones de redes, los sistemas de almacenamiento, un mayor despliegue de las energías re- novables y la integración de otras fuentes de energía como el hidrógeno y el biometano. Sin embargo, la trans- formación del Sistema Energético de la Unión Europea también implica tener en cuenta la necesidad de garanti- zar la seguridad energética, impulsar la independencia energética, la fabricación nacional de tecnologías limpias y mejorar la asequibilidad de la energía, como se ha hecho patente en la reciente crisis energética. En este contexto, se han adoptado las principales propuestas legislativas del paquete «Fit for 55», lo que ha permitido que en octubre de 2023 la Comisión Europea presentase ante la Convención Marco de Naciones Unidas una versión actuali- zada de su Compromiso Determinado a nivel Nacional (NDC por sus siglas en inglés). Respecto a España, la transposición de los objetivos para combatir el Cambio Climático se desarrolla en el Plan Na- cional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) (ac- tualmente en revisión) y en el Plan Nacional de Adaptación al Cambio Climático (PNACC) 2021-2030 (véase Nota 6). g) Litigios La actividad de Endesa está sujeta a una amplia legislación y regulación medioambiental y su incumplimiento puede afectar negativamente al negocio, los resultados y la situa- ción financiera de Endesa. La información relativa a los litigios o arbitrajes en lo que se hayan incursas las sociedades de Endesa se detallan en la Nota 51. 5.1.2. Financiación sostenible A raíz de la adopción por parte de la Organización de las Naciones Unidas (ONU) de la Agenda 2030 para el Desa- rrollo Sostenible y del Acuerdo de París sobre Cambio Cli- mático, la Comisión Europea publicó su Plan de Acción «Financiar el Crecimiento Sostenible», siendo uno de los objetivos fijados en dicho Plan reorientar los flujos de ca- pital hacia inversiones sostenibles. Endesa prevé que más del 80 % de la inversión prevista está alineada con la Taxo- nomía de la Unión Europea. En este mismo sentido, el por- centaje de la deuda financiera bruta ligada a objetivos de Sostenibilidad prevista en el Plan Estratégico se prevé su- perior a un 80 % en 2026. La nueva financiación de Ende- sa, por tanto, incorpora en su mayoría objetivos de Soste- nibilidad (véase Nota 41.4.2). La deuda financiera bruta sostenible mantenida por Ende- sa en el ejercicio 2023 asciende a 9.210 millones de euros, lo que supone el 67 % del total de la deuda financiera bru- ta (11.817 millones de euros y 64 %, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022) (véase Nota 41.3). 276 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 5.1.3. Mecanismos de mercado asociados a objetivos medioambientales Las compañías de Endesa están afectadas por la normati- va medioambiental nacional e internacional y participan en los mecanismos de mercado asociados a objetivos de medioambientales que se describen a continuación: a) Términos y naturaleza de los mecanismos de mercado asociados a objetivos medioambientales Mecanismo Medioambiental Términos del Mecanismo Mediambiental Naturaleza Régimen de Comercio de Derechos de Emisión • La Unión Europea ha establecido objetivos muy ambiciosos en la reducción de emisiones de gases de efecto inverna- dero y ha desarrollado el régimen de comercio de derechos de emisión como elemento fundamental para facilitar el cumplimiento de dichos objetivos. • Este mecanismo, aplicable en todos los países de la Unión Europea, establece un límite anual de emisiones para la ge- neración eléctrica y las plantas industriales, que se alcan- za mediante una progresiva reducción de los derechos de emisión disponibles. • Los derechos de emisión se ponen en circulación de ma- nera predominante mediante subasta (57 %), mientras que la cantidad restante (43 %) se distribuye como asignación gratuita a aquellas instalaciones pertenecientes a sectores considerados con riesgo de fuga de carbono. • Las instalaciones afectadas deben entregar hasta el 30 de septiembre del ejercicio siguiente derechos de emisión, denominadas «European Union Allowances» (EUAs), equi- valentes a las emisiones realizadas durante el ejercicio an- terior. • Esquema medioambiental obligatorio por ley que asegura una reducción de emisiones alineada con el Acuerdo de Pa- rís y los objetivos estratégicos de la Compañía. • Desde 2013, no hay asignación gratuita de derechos de emisión para la generación térmica de electricidad y las compañías eléctricas deben acudir al mercado para com- prar los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ). Este mecanismo motiva a que las empresas tomen decisio- nes encaminadas a reducir sus emisiones y por tanto, acer- car a la Unión Europea a un futuro más sostenible. • Las sociedades de Endesa que realizan emisiones de dióxi- do de carbono (CO 2 ) en su actividad de generación térmica de electricidad deben entregar, hasta el 30 de septiembre del ejercicio siguiente, los denominados «European Union Allowances» (EUAs), equivalentes a las emisiones realizadas durante el ejercicio anterior. • Endesa cierra el 2023 consolidando la reducción acumula- da de emisiones del 66 % en apenas 7 años desde la adop- ción del Acuerdo de París en 2015 a pesar de la desviación puntual en los 2 últimos años respecto a la senda prevista debido, entre otros, al conflicto Rusia-Ucrania, las tensiones geopolíticas y la crisis energética. • A 31 de diciembre de 2023 las existencias y la provisión por derechos a entregar para cubrir las emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) asciende a un importe total de 884 millones de euros y 917 millones de euros, respectivamente (véanse Notas 31 y 37.3). Garantías de Origen • Este mecanismo europeo tiene como objetivo fomentar el uso de energía generada a partir de fuentes de energía re- novables. • En España, la Comisión Nacional de los Mercados y la Com- petencia (CNMC) es la responsable del Sistema de Garantía de Origen, así como de la expedición y gestión de las garan- tías de origen generadas. • Las compañías podrán solicitar garantías de origen para la energía que generen en instalaciones de producción de electricidad de fuentes renovables. • Las compañías que comercializan energía renovable tienen la obligación de redimir un volumen de garantías de origen equivalente a las ventas de energía renovable realizadas a clientes. • Este mecanismo afecta a las compañías comercializadoras de Endesa que tienen que acreditar la energía renovable que se comercializa, es decir, las compañías de Endesa que utilizan garantías de origen en su actividad de comerciali- zación de electricidad deben redimir en el año siguiente las garantías de origen asignadas a los consumidores a los que haya suministrado electricidad de origen renovable durante los meses correspondientes a las garantías a redimir. • Por otra parte las sociedades de Endesa que generan ener- gía a partir de instalaciones propias que hacen uso de re- cursos renovables obtienen garantías de origen expedidas por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). • A 31 de diciembre de 2023 las existencias y la provisión por derechos a entregar Garantías de Origen asciende a un im- porte total de 109 millones de euros y 147 millones de euros, respectivamente (véanse Notas 31 y 37.3). 2774. Cuentas Anuales Consolidadas Mecanismo Medioambiental Términos del Mecanismo Mediambiental Naturaleza Certificados Eficiencia Energética (CAE (1) , CEE) • La Directiva 2012/27/UE del Parlamento Europeo y del Con- sejo, de 25 de octubre, relativa a la Eficiencia Energética, in- trodujo un objetivo obligatorio de reducción anual del con- sumo de energía final. En España, el cumplimiento de dicho objetivo se ha materializado históricamente a través de: a. Un sistema nacional de obligaciones instrumentado a través de aportaciones al denominado Fondo Nacional de Eficiencia Energética (FNEE) y b. Un conjunto de medidas alternativas, que en ningún caso pueden estar financiadas con el fondo anterior, y que son de índole muy diversa (impuestos, determinadas campa- ñas de publicidad, renovación del parque automovilístico, etc.). • Este sistema de obligaciones impone a las comercializado- ras de electricidad, gas y operadores al por mayor de pro- ductos petrolíferos y gases licuados del petróleo (glp) (su- jetos obligados) una obligación de ahorro energético anual, que se ha concretado en un pago al citado Fondo Nacional de Eficiencia Energética (FNEE). No obstante, desde 2023 se permite a las comercializadoras y a los operadores al por mayor que, de forma voluntaria, además de contribuir económicamente al Fondo Nacional de Eficiencia Energé- tica (FNEE) completen el cumplimiento de su obligación mediante la aportación de los denominados Certificados de Ahorro Energético (CAE). • Todos los años se publica una Orden Ministerial en la que se establece la cuantía mínima que cada sujeto debe a aportar al Fondo Nacional de Eficiencia Energética (FNEE), así como el número de Certificados de Ahorro Energético (CAEs) que podrá entregar a 31 de diciembre. En caso de no aportar todos los Certificados de Ahorro Energético (CAEs) espera- dos, el sujeto obligado deberá realizar una aportación com- plementaria equivalente. • Este mecanismo afecta a las compañías comercializadoras de Endesa que tienen que contribuir anualmente al Fondo Nacional de Eficiencia Energética (FNEE). Se establece un porcentaje mínimo obligatorio de contribución al Fondo Nacional de Eficiencia Energética (FNEE), pudiendo pre- sentar Certificados de Ahorro Energético (CAEs), si así lo desean, para completar su obligación anual. En caso con- trario, se podría cumplir con la obligación anual únicamen- te mediante contribución financiera al Fondo Nacional de Eficiencia Energética (FNEE) por el total de las obligaciones (véase Nota 6). • A estos efectos, las comercializadoras de Endesa pueden delegar la obtención de Certificados de Ahorro Energético (CAEs) en un «sujeto delegado». Endesa X Servicios, S.L.U. se dio de alta como «sujeto delegado». • En Francia tras los acuerdos de la Unión Europea en materia de energía y clima, en 2005 se aprobó la Ley «POPE», que regula la obligación de que los proveedores de energía y distribuidores de combustible generen o financien ahorros de energía en los sectores: transporte, residencial, Pequeña y Mediana Empresa (PYME) y agrícola. • La obligación se calcula en base a la facturación a consu- midores de los sectores afectados y se cumple mediante la presentación de una cantidad de Certificados de Eficiencia Energética (CEE) equivalente. • Si el obligado no alcanza sus obligaciones al término del periodo, se aplicarán sanciones financieras comprendidas entre 15 €/MWh y 20 €/MWh. • Endesa Energía, S.A.U. realiza la actividad de comerciali- zación, a través de sucursal, en el mercado liberalizado de Francia y participa en el mecanismo como actor obligado. • El aprovisionamiento de Certificados de Eficiencia Energé- tica (CEE) se realiza a través del mercado primario ó en el mercado secundario. • A 31 de diciembre de 2023 las existencias y la provisión por derechos a entregar Certificados de Eficiencia Energética asciende a un importe total de 11 millones de euros y 14 mi- llones de euros, respectivamente, (véanse Notas 31 y 37.3). (1) Certificado de Ahorro Energético (CAE) es un documento electrónico que garantiza que, tras llevar a cabo una actuación de Eficiencia Energética, se ha conseguido un nuevo ahorro de energía final equivalente a 1 kWh. b) Normativa contable relacionada con los mecanismos de mercado asociados a objetivos medioambientales Las normas de registro y valoración relativas a los dere- chos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) y a las garan- tías de origen y otros certificados ambientales se descri- ben en las Notas 3.2i.2, 3.2i.3, 3.2l.3 y 3.2l.4. c) Impactos contables relacionados con los mecanismos de mercado asociados a objetivos medioambientales Coste de los mecanismos de mercado asociados a objetivos medioambientales El detalle de los costes de explotación relativos a meca- nismos de mercado asociados a objetivos medioam- bientales, que se incluyen en el epígrafe «Otros Aprovi- sionamientos Variables y Servicios» del Estado del Resultado Consolidado, de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: 278 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Millones de Euros Notas 2023 2022 Consumos de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 925 865 Consumos de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 157 109 TOTAL 10.3 1.082 974 El número de derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ), de garantías de origen y otros certificados ambien- tales utilizados por Endesa en sus obligaciones de cumpli- miento medioambiental son los siguientes: Millones de Euros Notas 2023 2022 Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) (miles de toneladas) Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales (GWh) Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) (miles de toneladas) Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales (GWh) Saldo Inicial 10.421 16.815 10.670 10.934 Autoproducidas — 11.732 — 10.661 Compra 13.824 13.625 10.262 12.063 Venta — — — — Redención 31.1, 31.2 y 37.3 (13.271) (22.939) (10.511) (16.843) Saldo Final 10.974 19.233 10.421 16.815 Provisión para cubrir el coste de los mecanismos de mercado asociados a objetivos medioambientales A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición y el mo- vimiento de las provisiones para cubrir el coste de los de- rechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ), de las ga- rantías de origen y otros certificados ambientales relativo a las obligaciones de entrega de los mismos a las autori- dades competentes es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Provisiones de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 31.1 — 917 — 862 Provisiones de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 31.2 — 161 — 81 TOTAL 37.3 — 1.078 — 943 Millones de Euros Saldo a 31 de diciembre de 2022 Gastos de Explotación Resultados Financieros (Nota 16.1) Dotaciones Netas con Cargo a Inmovilizado (Nota 20) Pagos Traspasos y otros Saldo a 31 de diciembre de 2023 Dotaciones Reversiones Provisiones de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 862 925 (869) — — — (1) 917 Provisiones de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 81 157 (77) — — — — 161 TOTAL 943 1.082 (946) — — — (1) 1.078 2794. Cuentas Anuales Consolidadas 5.2. Conflicto Rusia-Ucrania Conflicto Rusia-Ucrania y entorno macroeconómico El entorno macroeconómico y geopolítico durante el ejerci- cio 2023 se ha caracterizado por la incertidumbre y volatili- dad en los mercados energéticos como consecuencia de: • La prolongación del conflicto Rusia y Ucrania, que no presenta señales de resolución a corto plazo, y sus im- plicaciones sobre el suministro y los precios de las ma- terias primas, principalmente el gas, a la que se añade la situación de tensión actual derivada del conflicto en Oriente Medio; • El fuerte incremento de la inflación junto con las posibles tensiones en la cadena de suministro y las implicaciones de la reapertura de la economía China; • La Ciberseguridad; y • El contexto macroeconómico actual de subida de tipos de interés que ha producido un encarecimiento de la fi- nanciación de la deuda pública y corporativa. Por lo que respecta a los mercados de combustibles líqui- dos, éstos se han reequilibrado una vez que han entrado en vigor las sanciones que ha impuesto la Unión Europea a las importaciones de crudo y productos rusos derivadas del conflicto en Ucrania. Actualmente existe disponibilidad de productos en los principales «hubs» de refino y comer- cio del norte de Europa. Por su parte, Endesa tiene cerra- das sus necesidades de abastecimiento de fuel oil y gasoil para las centrales en los Territorios No Peninsulares (TNP) con compañías de reconocida solvencia y con capacidad de refinación propia. No obstante, podría darse el caso de que las tensiones de mercado existentes dificultasen es- tos suministros. En relación con el gas, Endesa no tiene contrapartes eventualmente afectadas por las sanciones, ni tiene for- malizados contratos de suministro de gas con Rusia, de manera que el suministro de gas de la Compañía está asegurado. Respecto al precio del gas en los mercados europeos afectados por la reducción de gas ruso a Euro- pa, particularmente el «Title Transfer Facility» (TTF), ha seguido una tendencia neutral durante el ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 con considerable volatilidad a pesar del alto nivel de almacenamiento y la debilidad de la demanda. En este sentido, Endesa tiene contratadas posiciones en dicho índice fruto de su es- trategia de cobertura de los ingresos esperados por la venta de gas, y las necesidades de liquidez han evolucio- nado a la baja derivadas de la posición neta sujeta a mar- ginación de los instrumentos financieros contratados en mercados organizados. Por lo que se refiere al uranio (UF 6 ), Endesa ha cubierto las necesidades de combustible nuclear de las recargas de años sucesivos. Dada la complejidad del entorno actual y en cumplimiento de las recomendaciones del «European Securities and Markets Authority» (ESMA) Endesa monitorea tanto el es- tado y evolución de la situación actual generada por los conflictos en Rusia-Ucrania y Oriente Medio al objeto de gestionar los riesgos potenciales como los cambios en las variables macroeconómicas, financieras y comerciales del entorno actual, así como de las medidas normativas en vi- gor, al objeto de actualizar la estimación de los posibles impactos en los Estados Financieros Consolidados. Dicho análisis se detalla en las siguientes Notas de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023: 280 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Aspectos Notas Contenido Empresa en Funcionamiento 2.2 Impacto del conflicto y del entorno macroeconómico en las actividades que desarrollan las sociedades del Grupo. Marco Regulatorio 6 Medidas regulatorias adoptadas por las autoridades comunitarias y nacionales en respuesta a las consecuencias económicas y sociales del conflicto y del entorno actual. Deterioro de Activos No Financieros 3.2f.3, 20.3, 23.3 y 24.1 Seguimiento del contexto actual. Existencias 31 Efecto del contexto económico en los contratos con cláusulas «take or pay». Provisiones 37 Hipótesis actuariales utilizadas. Instrumentos Financieros 35.1.6 y 41 Modificación del modelo de negocio y de las características de los flujos de efectivo con- tractuales de los activos financieros, así como reclasificación entre las categorías de los mis- mos. Evolución de la valoración y liquidación de derivados de materias energéticas, detalle de instrumentos financieros y cumplimiento de los criterios establecidos por la normativa para aplicar la contabilidad de coberturas. Deuda Financiera 28, 30 y 41.3 Detalle de deuda financiera. Riesgo de Precio de Materias Energéticas 42.3 Análisis de sensibilidad. Evolución de los precios de la electricidad y gas en los mercados de energía y otras materias primas. Riesgo de Liquidez 41.4 y 42.4 Detalle de posición de liquidez. Riesgo de Crédito 42.5 Análisis de deterioro de activos financieros. Riesgo de Concentración 42.6 Análisis de posibles retrasos en los suministros y cumplimiento de contratos a nivel de la ca- dena de suministro. Medición a Valor Razonable 45 Detalle de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable. De acuerdo con lo anterior, en el ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 los efectos derivados tanto del conflicto como del contexto actual no han tenido un im- pacto significativo en el Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) ni en el Resultado de Explotación (EBIT). La posición neta sujeta a marginación en los Mercados Organizados en los que Endesa contrata sus instrumentos financieros muestra la evolución del mercado de gas, cuyos precios se han situado en niveles inferiores a los anteriores al conflicto, lo que ha supuesto unas menores necesidades de colatera- lización siendo el saldo a 31 de diciembre de 2023 de 1.220 millones de euros (6.724 millones de euros a 31 de diciem- bre de 2022) que han impactado positivamente en la posi- ción de liquidez de Endesa (véanse Nota 41.1.1). En un escenario en constante evolución, Endesa realiza un seguimiento continuo de las variables macroeconómicas y de negocio para disponer en tiempo real de la mejor esti- mación de los potenciales impactos. 2814. Cuentas Anuales Consolidadas 6. REGULACIÓN SECTORIAL 6.1. Marco normativo de España La Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico, que deroga y sustituye la Ley 54/1997, de 27 de noviem- bre, que recogía la regulación básica del Sector Eléctrico, estableció el nuevo marco general de funcionamiento del sector y del régimen de actividades y agentes. Los aspec- tos más significativos de ese esquema son los siguientes: • Se establece como principio fundamental la Sostenibi- lidad económica y financiera del Sistema Eléctrico, de modo que los ingresos sean suficientes para satisfacer la totalidad de los costes del Sistema. Los costes del Siste- ma serán financiados a través de los peajes de acceso a las redes de transporte y distribución (destinados a cubrir la retribución de ambas actividades), los cargos que se establezcan para el pago de otras partidas de costes, las partidas provenientes de los Presupuestos Generales del Estado (PGE) así como cualquier otro ingreso o mecanis- mo financiero que se haya establecido. Adicionalmente: – Cualquier incremento de costes o reducción de in- gresos tendrá que llevar acompañada una reducción equivalente de otros costes o un incremento de in- gresos. Al mismo tiempo, mientras existan partidas de coste destinadas a pagar deudas pendientes de años anteriores, no se podrán revisar a la baja los cargos. – Para los ejercicios que se inicien desde 2014, los des- ajustes temporales que se produzcan estarán limi- tados a un importe máximo anual del 2 % de los in- gresos estimados del Sistema (o del 5 % en términos acumulados). Los desajustes y desviaciones transito- rias que se produzcan serán financiados por todos los sujetos del Sistema de liquidaciones, de forma proporcional a la retribución que les corresponda. En el supuesto de que se sobrepasen los límites an- tes indicados, se revisarán los peajes o cargos en un importe equivalente. Dentro de los límites citados, los desajustes que se produzcan generarán para los su- jetos financiadores el derecho a su recuperación en los 5 años siguientes, reconociéndose un tipo de in- terés en condiciones equivalentes a las de mercado. – Los Presupuestos Generales del Estado (PGE) de cada año financiarán el 50 % de la compensación de los Sistemas Eléctricos de los Territorios No Peninsu- lares (TNP) del propio año. • En cuanto a la retribución de las actividades, se estable- ce que la retribución de las actividades de transporte, distribución, producción en los Territorios No Peninsu- lares (TNP) y producción a partir de fuentes de energía renovable, cogeneración de alta eficiencia y residuos tendrá en consideración los costes de una empresa efi- ciente y bien gestionada. Los parámetros de retribución se establecerán considerando la situación cíclica de la economía, de la demanda eléctrica y la rentabilidad ade- cuada para estas actividades por periodos regulatorios que tendrán una vigencia de 6 años. La Ley fijó la tasa de retribución de los activos para el primer periodo regu- latorio (que finalizó el 31 de diciembre de 2019) como la media del rendimiento de las Obligaciones del Estado a 10 años en el mercado secundario de los 3 meses ante- riores a la entrada en vigor del Real Decreto Ley 9/2013, de 12 de julio, incrementada en 200 puntos básicos para las actividades de transporte, distribución y produc- ción en los Territorios No Peninsulares (TNP), y en 300 puntos básicos para la producción a partir de fuentes de energía renovable, cogeneración de alta eficiencia y residuos. Para el segundo periodo regulatorio, iniciado el 1 de enero de 2020, el valor de la tasa de retribución financiera de las actividades de transporte y distribución de energía eléctrica ha sido establecido por la Circular 2/2019, de 20 de noviembre, de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), y para las activi- dades de producción en los Territorios No Peninsulares (TNP) con régimen retributivo adicional y la producción a partir de fuentes de energía renovable, cogeneración y residuos con régimen retributivo específico por el Real Decreto Ley 17/2019, de 22 de noviembre. • No existe diferenciación entre generación de energía eléctrica en régimen ordinario y régimen especial, sin perjuicio de las consideraciones singulares para ciertas tecnologías. • La tarifa a la que se acogen la mayor parte de los consu- midores domésticos, se denomina Precio Voluntario para el Pequeño Consumidor (PVPC), siendo la Tarifa de Último Recurso (TUR) la tarifa para los consumidores vulnerables y aquellos, que sin cumplir los requisitos para tener de- recho al Precio Voluntario para el Pequeño Consumidor 282 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad (PVPC), transitoriamente no dispongan de un contrato en vigor con un comercializador en mercado libre. Junto con esta Ley básica, desde 2012 se aprobaron igual- mente diversas disposiciones con la finalidad de reducir el déficit de actividades reguladas y garantizar la estabilidad financiera del Sistema. Entre ellas hay que hacer referen- cia al Real Decreto Ley 9/2013, de 12 de julio, por el que se adoptan medidas urgentes para garantizar la estabili- dad financiera del Sistema Eléctrico, y que modifica, entre otros aspectos, el régimen retributivo de las instalaciones de generación de energías renovables, cogeneración y re- siduos, así como para las actividades de transporte y dis- tribución de energía eléctrica. Igualmente, hay que hacer referencia a la Ley 15/2012, de 27 de diciembre, de medidas fiscales para la Sostenibilidad energética, cuya entrada en vigor tuvo lugar el 1 de enero de 2013, y que supuso la introducción de nuevos tributos (o la modificación de otros ya existentes) que afectan a las instalaciones de generación. En concreto, se introducen los siguientes tributos: • Impuesto general a la producción, equivalente al 7 % del ingreso total percibido. Este impuesto, posteriormente, ha sido suspendido temporalmente en varias ocasiones. • Impuestos sobre la producción de combustible nuclear gastado y residuos radiactivos, así como sobre su alma- cenamiento en instalaciones centralizadas. • Canon a la generación hidroeléctrica que, tras la Sen- tencia del Tribunal Supremo de 19 de abril de 2021, fue modificado mediante la Ley 7/2022, de 8 de abril, y equi- vale al 25,5 % del ingreso, que se reducirá en un 92 % para las instalaciones de potencia igual o inferior a 50 MW y en un 90 % para los bombeos de más de 50 MW, así como, en la forma que reglamentariamente se de- termine, para aquellas producciones o instalaciones que se deban incentivar por motivos de política energética general. • Céntimo verde al consumo para generación eléctrica de gas natural, carbón, fuel y gasóleo, posteriormente eliminado en determinados supuestos a través del Real Decreto Ley 15/2018, de 5 de octubre. De acuerdo con lo establecido en la citada Ley, el importe de la recaudación de estos tributos, junto con otras cuan- tías derivadas de las subastas de derechos de emisión de gases de efecto invernadero, se destinará a financiar los costes del Sistema Eléctrico. Junto con las disposiciones generales, el Gobierno fue aprobando diversos desarrollos reglamentarios sobre las distintas actividades asociadas al suministro de energía eléctrica. Adicionalmente, a raíz del proceso de Transición Energéti- ca, así como de la adaptación de las funciones de la Comi- sión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) a la normativa comunitaria, el Gobierno aprobó determi- nadas modificaciones del régimen actual, que se detallan más adelante. Real Decreto Ley 1/2019, de 11 de enero, de medidas urgentes para adecuar las competencias de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) a las exigencias derivadas del derecho comunitario en relación a las Directivas 2009/72/CE y 2009/73/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de julio de 2009, sobre normas comunes para el mercado interior de la electricidad y del gas natural Con fecha 12 de enero de 2019 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) este Real Decreto Ley, que tiene como finalidad adaptar las competencias de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) al de- recho comunitario, tras los requerimientos realizados por las autoridades comunitarias. De acuerdo con este Real Decreto Ley, corresponde a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) la aprobación, mediante Circulares, de aspectos tales como la estructura, metodología y los valores con- cretos de los peajes de acceso a las redes de transporte y distribución de gas natural y electricidad, y a las plantas de gas natural licuado (GNL), la metodología y parámetros de la retribución del transporte y distribución de gas y elec- tricidad, las plantas de gas natural licuado (GNL), el ope- rador y el gestor técnico del Sistema Gasista, o la tasa de retribución de las actividades de transporte y distribución dentro del límite máximo que fije el Gobierno. Al Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto De- mográfico (MITECO) le corresponde aprobar una serie de orientaciones de política energética que debe tener en consideración la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), y que abarcan aspectos tales como la seguridad del suministro, la Sostenibilidad económica y financiera del Sistema, la independencia del suministro, la calidad del aire, la lucha contra el Cambio Climático, la gestión de la demanda, las elecciones de tecnologías fu- turas o el uso racional de la energía. El Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) ten- drá el plazo de un mes para aprobar Circulares de la Comi- sión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) que puedan incidir en temas de política energética, o versen sobre peajes, retribución de actividades reguladas, condiciones de acceso y conexión y normas de funciona- miento del Sistema Eléctrico y Gasista, existiendo, en caso de discrepancia, una Comisión de Cooperación para bus- car el entendimiento. Las nuevas funciones de la Comisión Nacional de los Mer- cados y la Competencia (CNMC) son de aplicación a partir del 1 de enero de 2020 en todo caso. Por otro lado, los procedimientos que se hubieran iniciado con anterioridad a la entrada en vigor de este Real Decreto Ley, así como cualquier procedimiento que, con independencia del mo- mento de su iniciación, se refiera a años anteriores a 2019, se sustanciarán conforme a la normativa previa. 2834. Cuentas Anuales Consolidadas El Real Decreto Ley modifica igualmente determinados as- pectos de la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico. En este sentido, en relación con la tasa de retri- bución financiera de las actividades de transporte y dis- tribución, cuya fijación corresponderá en virtud del Real Decreto Ley a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), el Gobierno fijará por ley un límite máximo a su valor, referenciado a las Obligaciones del Es- tado a 10 años de los 24 meses previos al mes de mayo del año anterior al del inicio de cada nuevo periodo regulato- rio, más un diferencial a fijar en cada periodo regulatorio. Si al comienzo del nuevo periodo no se hubiera fijado el citado límite máximo, se entenderá prorrogado el límite máximo correspondiente al periodo regulatorio anterior, o, en su defecto, será la tasa de retribución del mismo. En cuanto a la actividad de generación con régimen retri- butivo adicional en los Territorios No Peninsulares (TNP), la tasa de retribución financiera será fijada por el Gobierno. Esta tasa podrá modificarse antes del inicio de cada perio- do regulatorio, referenciada a las Obligaciones del Estado a 10 años de los 24 meses previos al mes de mayo del año anterior al del inicio de cada nuevo periodo regulatorio, más un diferencial a fijar por Ley en cada periodo regulatorio. Si al comienzo de un nuevo periodo regulatorio no se hubiera determinado esta tasa de retribución financiera, se enten- derá prorrogada la del periodo regulatorio anterior. Finalmente, en relación con las instalaciones de produc- ción a partir de fuentes de energía renovable, cogenera- ción de alta eficiencia y residuos con régimen retributivo específico, podrá modificarse en la revisión que corres- ponda a cada periodo regulatorio el valor sobre el que girará la tasa de rentabilidad razonable en lo que reste de vida regulatoria de las instalaciones tipo, que se fijará legalmente. En el ejercicio de las funciones atribuidas a través del Real Decreto Ley 1/2019, de 11 de enero, la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha aprobado determinadas disposiciones, entre las que se encuentran las siguientes: • Circular 2/2019, de 12 de noviembre, sobre la tasa de re- tribución financiera de electricidad y gas: Circular sobre la tasa de retribución financiera para el segundo perio- do regulatorio 2020-2025, en el que se establece un va- lor de 5,580 % (6,003 % para 2020) para las actividades de transporte y distribución de electricidad. • Circular 3/2019, de 20 de noviembre, sobre el funciona- miento del mercado mayorista de electricidad y la ope- ración del Sistema: Circular relativa a las metodologías que regulan el funcionamiento del mercado mayorista de producción de electricidad y la gestión de la opera- ción del Sistema, que tiene por finalidad establecer la regulación relativa a los mercados de energía en los dis- tintos horizontes temporales (mercados a plazo, diario, intradiario, de balance y Resolución de congestiones del Sistema Eléctrico) y establecer las metodologías relati- vas a los aspectos técnicos de la operación del Sistema, todo ello garantizando la armonización progresiva y el acoplamiento a nivel europeo de los mercados de elec- tricidad. • Circular 6/2019, de 5 de diciembre, de metodología de retribución de la distribución eléctrica: Circular sobre la metodología de retribución de la actividad de distribu- ción de energía eléctrica, que tiene por objeto estable- cer los parámetros, criterios y metodología de retribu- ción de esta actividad en el siguiente periodo regulato- rio. La Circular contempla una nueva fórmula retributiva, reagrupando algunas de las partidas del Real Decreto 1048/2013, de 27 de diciembre, y creando otras nuevas. Igualmente, se modifican determinados aspectos de los incentivos de pérdidas, calidad y fraude. • Circular 3/2020, de 15 de enero, sobre la metodología de cálculo de los peajes de acceso a las redes de transporte y distribución de energía eléctrica. Con fecha 31 de enero de 2024 la Comisión Nacional de los Mercados y la Com- petencia (CNMC) ha iniciado el trámite de una consulta pública sobre una propuesta que modificaría esta Circular. • Circular 1/2021, de 20 de enero, sobre la metodología y condiciones del acceso y de la conexión a las redes de transporte y distribución de las instalaciones de produc- ción de energía eléctrica, que tiene por objeto regular los procedimientos, plazos y criterios para la evaluación de la capacidad de acceso y el otorgamiento de los permi- sos, mejorar la transparencia del proceso, así como otros aspectos relativos al control del grado de avance de los proyectos de modo que se asegure su culminación. • Comunicación 1/2019, de 23 de octubre, por la que se de- fine un conjunto de ratios financieros para evaluar el nivel de endeudamiento y la capacidad económico-financiera de las empresas reguladas, proponiendo valores reco- mendados para dichos ratios, y creando un índice global de ratios que tendría incidencia sobre la retribución por debajo de determinados valores. El ámbito de aplicación comprende las actividades de transporte y distribución de los sectores de electricidad y de gas. Adicionalmente, a los efectos del análisis de las operaciones de toma de participaciones, también podría aplicar a las empresas que realizan actividades en Territorios No Peninsulares (TNP) en el Sector Eléctrico, y a las empresas que realizan actividades en el sector de hidrocarburos. Retribución de la actividad de distribución de electricidad Con fecha 30 de diciembre de 2013 se publicó el Real De- creto 1048/2013, de 27 de diciembre, por el que se esta- blece la metodología para el cálculo de la retribución de la actividad de distribución de energía eléctrica, en desarro- llo de lo establecido en el Real Decreto Ley 9/2013, de 12 de julio, y la Ley 24/2013, de 26 de diciembre. El objetivo es contar con una metodología estable y predecible que garantice, bajo unos criterios homogéneos en todo el te- 284 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad rritorio español, una rentabilidad adecuada al menor coste posible para el Sistema. Los aspectos principales de esta metodología son los siguientes: • Se retribuirá la inversión de los activos en servicio no amortizados, considerando el valor neto de los mismos y una tasa de retribución financiera referenciada a las Obligaciones del Estado a 10 años incrementado en 200 puntos básicos además de la operación y el manteni- miento de los activos. • Se retribuirán los costes necesarios para ejercer la acti- vidad de distribución como las lecturas de contadores, la contratación, la facturación de peajes de acceso y gestión de impagos, la atención telefónica a los clientes conectados a sus redes, las tasas de ocupación de la vía pública, y los costes de estructura. • Se incluyen incentivos y penalizaciones a la mejora de la calidad de suministro, a la reducción de las pérdidas en las redes de distribución, así como un nuevo incentivo a la reducción del fraude. • El sobrecoste derivado de normativas autonómicas o locales específicas no será sufragado por la tarifa eléc- trica. • El cobro de la retribución de las instalaciones puestas en servicio el año n se iniciará desde el 1 de enero del año n+2, reconociéndose un coste financiero. • Se establecen mecanismos de control de la inversión. Así, se limita el volumen máximo de inversión autorizado a un total para el sector del 0,13 % del Producto Inte- rior Bruto (PIB). Las empresas distribuidoras presenta- rán al Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) sus planes de inversión (anual y plurianual) para su aprobación, requiriendo igualmen- te informe favorable de las Comunidades Autónomas afectadas. Se establece también una limitación de des- viaciones frente al estándar establecido, reconociendo sólo parcialmente el sobrecoste, que deberá estar debi- damente justificado y auditado. Además, se minorará el volumen de inversión en caso de incumplimiento de los planes previstos y se establece la posibilidad de adelan- tar la construcción de una instalación, siempre que ésta estuviera prevista y que no sea a cargo del Sistema. El esquema establecido en este Real Decreto será de aplicación una vez se inicie el primer periodo regulatorio, siendo de aplicación hasta entonces el esquema transi- torio establecido en el Real Decreto Ley 9/2013, de 12 de julio. Con fecha 28 de noviembre de 2015 se publicó en el Bo- letín Oficial del Estado (BOE) el Real Decreto 1073/2015, de 27 de noviembre, por el que se modifican distintas dispo- siciones en los Reales Decretos de retribución de redes eléctricas (el Real Decreto 1047/2013, de 27 de diciembre, para transporte, y el Real Decreto 1048/2013, de 27 de di- ciembre, para distribución). Entre otros aspectos, el Real Decreto 1073/2015, de 27 de noviembre, elimina la actua- lización anual de valores unitarios en función del Índice de Precios al Consumo (IPC) conforme a la Ley 2/2015, de 30 de marzo, de desindexación de la economía. El 12 de diciembre de 2015 se publicó la Orden Ministe- rial IET/2660/2015, de 11 de diciembre, que establece las instalaciones tipo y los valores unitarios a considerar en el cálculo de la retribución de distribución. Esta Orden fijó el inicio del primer periodo regulatorio el 1 de enero de 2016. Con fecha 17 de junio de 2016 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Orden IET/980/2016, de 10 de junio, que establece la retribución de la actividad de dis- tribución para 2016. Con fecha 15 de septiembre de 2017 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el Anuncio de la Subdirección General de Recursos, Reclamaciones y Relaciones con la Administración de Justicia por el que se notificó el Trámite de Audiencia de la Orden del Ministerio de Energía, Turismo y Agenda Digital por la que se inició el procedimiento de declaración de lesividad para el interés público de la Orden IET/980/2016, de 10 de junio. En pa- ralelo, Con fecha 21 de septiembre de 2020 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Orden TED/865/2020, de 15 de septiembre, por las que se ejecutan diversas Sentencias del Tribunal Supremo en relación con la retri- bución de la actividad de distribución de energía eléctrica de 2016. En el caso de Endesa, se establece uno nuevo va- lor para el parámetro λibase (coeficiente en base uno que refleja para la empresa i el complemento a uno del volu- men de instalaciones puestas en servicio hasta el 31 de di- ciembre del año base, que han sido financiadas y cedidas por terceros). Tras iniciarse el procedimiento de lesividad, posteriormente el Tribunal Supremo dictó Sentencia par- cialmente estimatoria, en cuya virtud el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) inició la tramitación de una propuesta de Orden por la que se ejecuta dicha Sentencia, que ha sido finalmente aprobada como Orden TED/490/2022, de 31 de mayo, que tiene en cuenta igualmente los efectos de la Orden TED/865/2020, de 15 de septiembre. Con fecha 3 de agosto de 2022 se publicó la Orden TED/749/2022, de 27 de julio, por la que se aprueba el in- centivo o penalización para la reducción de pérdidas en la red de distribución de energía eléctrica para el año 2016, se modifica la retribución base del año 2016 para varias empresas distribuidoras, y se aprueba la retribución de las empresas de distribución de energía eléctrica para los años 2017, 2018 y 2019. Esta Orden Ministerial establece el valor de la retribución de los años 2017 a 2019, en la que no se recoge la retribución de todas las partidas de inver- sión y operación y mantenimiento. En la medida que la So- ciedad considera que estas partidas están adecuadamen- te justificadas, ha interpuesto el correspondiente recurso contencioso administrativo ante el Tribunal Supremo. Conforme al Real Decreto Ley 1/2019, de 11 de enero, la metodología de la retribución desde 2020 es establecida por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competen- cia (CNMC). 2854. Cuentas Anuales Consolidadas En virtud de ello, la citada Comisión aprobó la Circular 6/2019, de 5 de diciembre, de metodología de retribución de la distribución eléctrica, que tiene por objeto estable- cer los parámetros, criterios y metodología de retribución de esta actividad en el siguiente periodo regulatorio. En ella se contempla una nueva fórmula retributiva, reagru- pando algunas de las partidas del Real Decreto 1048/2013, de 27 de diciembre, y creando otras nuevas. Igualmente, se modifican determinados aspectos de los incentivos de pérdidas, calidad y fraude. Con fecha 16 de diciembre de 2022 se inició la tramitación de la propuesta de Resolución de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) por la que se establece la retribución para el año 2020, que no recoge todas las inversiones realizadas por la Sociedad y que ha- bían sido previamente aprobadas por la propia Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) y la Secretaría de Estado de Energía, dentro de los planes plu- rianuales que se remiten a estas instituciones. En relación con la tasa de retribución financiera para el segundo periodo regulatorio, la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) aprobó la Circular 2/2019, de 12 de noviembre, en la que se establece para las actividades de transporte y distribución de electricidad un valor de 5,580 % (6,003 % para 2020). Finalmente, indicar que con fecha 1 de febrero de 2024 se ha publicado la Resolución de 18 de enero de 2024, de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), por la que se establece la metodología de cálculo del ajuste a realizar en la retribución anual de las empre- sas de transporte y distribución de energía eléctrica por el empleo de la fibra óptica en la realización de actividades diferentes al transporte y la distribución de electricidad. Los importes registrados en aplicación de esta normativa a 31 de diciembre de 2023 se describen en las Nota 9.1. Sistemas Eléctricos de los Territorios No Peninsulares (TNP) Las actividades de suministro de energía eléctrica que se desarrollan en los Sistemas Eléctricos de los Territorios No Peninsulares (TNP) son objeto de una regulación sin- gular que atiende a las especificidades derivadas de su ubicación territorial. Esta regulación especial fue desa- rrollada inicialmente mediante el Real Decreto 1747/2003, de 19 de diciembre, y por las Órdenes Ministeriales, de 30 de marzo de 2006, que desarrollaban el citado Real Decreto. El elemento principal del ordenamiento regulatorio extra- peninsular era que la producción de electricidad se confi- guraba como una actividad con remuneración regulada, a diferencia de la situación en la Península Ibérica, debido a las especificidades de estos Sistemas. Con fecha 30 de octubre de 2013 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Ley 17/2013, de 29 de octubre, para la garantía del suministro e incremento de la com- petencia en los Sistemas Eléctricos de los Territorios No Peninsulares (TNP), siendo los principales aspectos en ella contenidos los siguientes: • Por razones de seguridad o eficiencia técnica y econó- mica, se podrá reconocer el régimen retributivo adicio- nal al precio del mercado peninsular a nuevas instala- ciones de generación en los Sistemas Eléctricos de los Territorios No Peninsulares (TNP), incluso si se superan los valores de potencia necesaria para asegurar la co- bertura de demanda. • No se reconocerá el régimen retributivo adicional o pri- mado a nuevas instalaciones en los Sistemas Eléctricos de los Territorios No Peninsulares (TNP), que sean titula- ridad de una empresa o grupo empresarial que posea un porcentaje de potencia de generación superior al 40 % en ese Sistema. Se exceptúan aquellas instalaciones ad- judicadas en concursos de capacidad para la implanta- ción de fuentes de energías renovables, que dispongan de autorización administrativa o que hayan resultado inscritas en el registro de preasignación de retribución. Igualmente, se contemplan excepciones en el caso de inversiones de renovación y mejora de eficiencia de las centrales en explotación que no supongan un aumento de capacidad, o cuando no existan otros agentes inte- resados en promover instalaciones. • La obtención del régimen retributivo adicional por parte de nuevas instalaciones o renovaciones de instalaciones existentes requerirá de la obtención de una resolución favorable de compatibilidad previa a la obtención de la autorización administrativa previa. • La titularidad de bombeos que tengan como finalidad la garantía y seguridad de suministro, o la integración de renovables, deberá corresponder al Operador del Sis- tema. En el resto de casos, se instrumentará un proce- dimiento de concurrencia. No obstante, lo anterior, las empresas que con anterioridad a 1 de marzo de 2013 tuvieran otorgada concesión de aprovechamiento hi- dráulico o dispusieran de autorización administrativa y no dispusieran a la fecha de entrada en vigor de autori- zación de puesta en servicio, mantendrán su titularidad, debiendo presentar un aval del 10 % de la inversión y cumplir un calendario de ejecución. • La titularidad de las plantas de regasificación corres- ponderá exclusivamente al Gestor Técnico del Sistema, debiendo transmitirse las instalaciones afectadas en el plazo de 6 meses a precio de mercado. En el supuesto de que la instalación no cuente con autorización admi- nistrativa se limitará el precio a los costes totales efecti- vamente incurridos hasta el 1 de marzo de 2013. • Los conceptos retributivos asociados a los costes de combustibles serán establecidos mediante un meca- nismo que se ajuste a los principios de concurrencia, transparencia, objetividad y no discriminación. • Será obligatoria una resolución de compatibilidad de la Dirección General de Política Energética y Minas previa 286 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad a la autorización de nuevos grupos, para determinar que la instalación es compatible con los criterios técnicos establecidos por el Operador del Sistema y con criterios económicos para la reducción de costes. • Se contempla la posibilidad de reducción de la retribu- ción de las instalaciones de los Sistemas Eléctricos de los Territorios No Peninsulares (TNP) en casos de reduc- ción sustancial de disponibilidad de las mismas, de la seguridad de suministro o de los índices de calidad de suministro imputables a instalaciones de generación. Se refuerza además la posibilidad de intervención del Go- bierno en el Sistema Eléctrico para garantizar el sumi- nistro ante situaciones de riesgo. Con fecha 1 de agosto de 2015 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el Real Decreto 738/2015, de 31 de julio, sobre la generación en los Territorios No Penin- sulares (TNP). Este Real Decreto estableció un esquema si- milar al vigente hasta su entrada en vigor, compuesto por una retribución por costes fijos, que contempla los costes de inversión y operación y mantenimiento de naturaleza fija, y por costes variables, para retribuir los combustibles y los costes variables de operación y mantenimiento, con- templando también, dentro de los costes de estos Siste- mas, los tributos que se derivan de la Ley 15/2012, de 27 de diciembre, de medidas fiscales para la Sostenibilidad energética. Determinados aspectos de la metodología son modificados con la finalidad de mejorar la eficiencia del Sistema. El Real Decreto también desarrolla aspectos ya contenidos en la Ley 17/2013, de 29 de octubre, para la garantía de suministro e incremento de la competencia en estos Sistemas. Entre otros, se regula un procedimiento de concurrencia competitiva para la obtención de la re- solución favorable de compatibilidad introducida por la citada Ley 17/2013, de 29 de octubre. La entrada en vigor del Real Decreto se fija desde el 1 de septiembre de 2015, contemplándose para determinadas medidas un periodo transitorio desde el 1 de enero de 2012. De acuerdo con la disposición adicional undécima, su plena y definitiva eficacia se subordina a la inexisten- cia de objeciones por parte de la Comisión Europea en lo que a su compatibilidad con el ordenamiento comunita- rio concierne. En este sentido, con fecha 28 de mayo de 2020 la Comisión Europea aprobó el esquema estableci- do en el Real Decreto, concluyendo que cumple con los criterios de los Servicios de Interés Económico General y que es compatible con el mercado interior. El esquema se aprueba inicialmente hasta el 31 de diciembre de 2025 en el caso de las Islas Baleares, y hasta el 31 de diciembre de 2029 en el caso de las Islas Canarias, Ceuta y Melilla, pu- diendo el Reino de España solicitar su mantenimiento con anterioridad a dichas fechas. De conformidad con la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico, la tasa de retribución financiera de la inversión neta reconocida estará referenciada al ren- dimiento de las Obligaciones del Estado a 10 años en el mercado secundario incrementado con un diferencial adecuado. Para el primer periodo regulatorio, que se ex- tiende hasta el 31 de diciembre de 2019, dicha tasa se co- rresponderá con el rendimiento medio de las cotizaciones en el mercado secundario de las Obligaciones del Estado a 10 años de los meses de abril, mayo y junio de 2013 in- crementada en 200 puntos básicos. A partir del 1 de enero de 2020, y de acuerdo con el Real Decreto Ley 17/2019, de 22 de noviembre, de medidas urgentes para la necesaria adaptación de parámetros retributivos que afectan al Sis- tema Eléctrico y para dar respuesta al cese de actividad de centrales térmicas de generación, la tasa de retribución ha sido fijada en el periodo 2020-2025 en un valor de 5,580 %, siendo el valor correspondiente a 2020 del 6,003 %. Con fecha 28 de diciembre de 2019, se publicó en el Bo- letín Oficial del Estado (BOE) la Orden TEC/1260/2019, de 26 de diciembre, por la que se revisan los parámetros téc- nicos y económicos de retribución de los grupos de ge- neración de los Territorios No Peninsulares (TNP) para el siguiente periodo regulatorio 2020-2025. Esta orden fija los nuevos valores que serán de aplicación en el segundo periodo regulatorio 2020-2025 para los distintos paráme- tros técnicos y económicos que determinan la retribución de los grupos de generación de los Territorios No Penin- sulares (TNP), aplicando la metodología ya recogida en el Real Decreto 738/2015, de 31 de julio. En relación con los precios de combustibles, con fecha 7 de agosto de 2020 se publicó en el Boletín Oficial del Es- tado (BOE) la Orden TED/776/2020, de 4 de agosto, por la que se revisan los precios de producto y logística a em- plear en la determinación del precio de combustible, con efectos 1 de enero de 2020. Hay que indicar que con fecha 16 de noviembre de 2021 el Tribunal Supremo ha dictado la Sentencia núm. 1337/2021 con relación al recurso in- terpuesto por Endesa contra esta Orden, condenando a la Administración del Estado (Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO)) a dictar, en el plazo de 6 meses, una nueva orden ministerial que regule las subastas de combustibles. De acuerdo con ello, con fecha 30 de diciembre de 2022 se publicó la Orden TED/1315/2022, por la que se ejecu- ta la Sentencia 1337/2021 del Tribunal Supremo de 16 de noviembre de 2021 en relación con la necesidad de regu- lar las subastas para el suministro de combustible en los Territorios No Peninsulares (TNP) así como otros aspectos de carácter técnico. La Orden establece el procedimien- to para la realización de las subastas de combustible, que tendrán carácter bienal y serán sobre el producto puesto en central (o la materia prima en el caso del gas de Balea- res). Serán subastas a la baja partiendo de unos precios de salida que se obtienen de incrementar en un 10 % (3 % en el caso del gas natural) los precios de referencia, los cuales serán los que apliquen hasta la realización de las subastas así como en caso de que dichas subastas queden desier- tas o sean anuladas. De aplicación desde el 27 de enero de 2874. Cuentas Anuales Consolidadas 2022, el precio de referencia del gas natural será el precio del Mercado Ibérico del Gas (MIBGAS), y para el resto de combustibles se define a partir de una serie de índices in- ternacionales, a los que se añade en su caso una prima. La Orden reconoce igualmente unos costes de logística para poner el producto en la central, que podrán ser revisados cada 3 años. Además, la Orden incorpora igualmente el uso de gas natural en Canarias y Melilla así como de los gases licuados del petróleo (GLP) en Canarias, junto con otros combustibles menos contaminantes. Tras la publicación de la Orden TED/1315/2022, con fecha 3 de febrero de 2023 se publicó la Resolución de 24 de enero de 2023, de la Dirección General de Política Ener- gética y Minas, por la que se fijan los precios del producto e impuestos especiales aplicables a la hulla, fuel oil, diésel oil, y gasoil del segundo semestre de 2021 a aplicar en la liquidación de dicho periodo de los grupos generadores ubicados en los territorios no peninsulares. De acuerdo con la misma, los precios de combustibles han sido de- terminados aplicando las referencias recogidas en la dis- posición transitoria tercera del Real Decreto 738/2015, de 31 de julio, por entender la citada Dirección General que la Sentencia 1337/2021 del Tribunal Supremo de 16 de no- viembre de 2021 ha sido declarada contraria a derecho y no resulta de aplicación para la determinación de los pre- cios de los combustibles. Por otro lado, en aplicación del Real Decreto 738/2015, de 31 de julio, el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) ha iniciado en el mes de enero de 2023 el proceso de audiencia de la propuesta de re- solución de la Secretaria de Estado de Energía por la que se convoca el procedimiento de concurrencia competiti- va para el otorgamiento de la resolución de favorable de compatibilidad a efectos del reconocimiento del régimen retributivo adicional, proceso que tiene por objeto otorgar la resolución de compatibilidad, entre otras, a actuaciones que permitan cubrir las necesidades de potencia adicional que se hayan puesto de manifiesto en los análisis de co- bertura realizados por el Operador del Sistema. Con fecha 6 de noviembre de 2023 se ha abierto audiencia pública de una nueva versión de esta propuesta de resolución, que actualiza las necesidades de potencia con la última información del Operador del Sistema e introduce otros aspectos, tales como nuevos criterios y baremos para la valoración de las solicitudes que se presenten. Asimismo, el Real Decreto 446/2023, de 13 de junio, por el que se modifica la metodología de cálculo de los precios vo- luntarios para el pequeño consumidor de energía eléctrica (PVPC), ha modificado ciertos aspectos normativos de la ge- neración en los Territorios No Peninsulares (TNP), entre ellos: • Se elimina con efectos desde el 1 de enero de 2023 el factor de corrección por factura de combustible. • Se introduce en el cálculo de la retribución por dere- chos de emisión de dióxido de carbono (CO2), con efec- tos desde 1 de julio de 2023, un factor de correlación para tener en cuenta las emisiones reales de las insta- laciones. • En relación con las repercusiones económicas derivadas de la adopción de medidas extraordinarias para garantizar la seguridad de suministro, se reconoce un coste financie- ro por el retraso entre el cierre de liquidación de las activi- dades reguladas del Sector Eléctrico del ejercicio en que se aprueben dichas medidas y la fecha de aprobación de liquidación definitiva de dicho ejercicio, de acuerdo con el Euríbor a un año incrementado en 50 puntos básicos. Finalmente, en el mes de julio de 2023 se han publicado las resoluciones que aprueban las cuantías definitivas de los costes de la actividad de producción de los Territorios No Peninsulares (TNP) de 2018 y 2019, y en septiembre, se ha iniciado la tramitación de la propuesta de resolución equivalente del año 2020. Producción a partir de fuentes de energía renovable, cogeneración y residuos El Real Decreto 413/2014, de 6 de junio, aprobó un nuevo sistema de retribución para las instalaciones productoras de energía eléctrica a partir de fuentes renovables, de co- generación y de residuos, tras el Real Decreto Ley 9/2013, de 12 de julio, por el que se adoptan medidas urgentes para garantizar la estabilidad financiera del Sistema Eléctrico y la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico. La nueva metodología sustituye el esquema de tarifas re- guladas anterior por un nuevo marco en el que se aplica el concepto de rentabilidad razonable, establecida en una rentabilidad antes de impuestos situada en el entorno del rendimiento medio de las Obligaciones del Estado a 10 años más 300 puntos básicos. En este nuevo marco, adi- cionalmente a la retribución por la venta de la energía va- lorada al precio del mercado, las instalaciones percibirán una retribución específica compuesta por un término por unidad de potencia instalada que cubra, cuando proceda, los costes de inversión para cada instalación tipo que se defina que no puedan ser recuperados por la venta de la energía en el mercado, al que se denomina retribución a la inversión, y un término a la operación que cubra, en su caso, la diferencia entre los costes de explotación y los in- gresos por la participación en el mercado de producción de dicha instalación tipo, al que se denomina retribución a la operación. El nuevo régimen retributivo es de aplicación tanto a las instalaciones existentes como a las nuevas. Para las nue- vas instalaciones, el otorgamiento del régimen retributivo específico se establecerá mediante procedimientos de concurrencia competitiva. En los Territorios No Peninsulares (TNP) se establece un incentivo a la inversión por reducción de los costes de ge- neración. La normativa establece también las condiciones para la revisión de los diferentes parámetros retributivos. Estos únicamente podrán modificarse, según el caso, cada 6 288 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad años, cada 3 o anualmente. El valor estándar de la inver- sión inicial y la vida útil regulatoria permanecerán invaria- bles una vez reconocidos a cada instalación tipo. Con fecha 20 de junio de 2014 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Orden IET/1045/2014, de 16 de junio, por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas ins- talaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovable, cogeneración y residuos, y en la que se fijan los valores concretos de los costes es- tándares para cada una de las instalaciones tipo definidas. Con fecha 5 de agosto de 2014 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Orden IET/1459/2014, de 1 de agosto, por la que se aprueban los parámetros retributivos y se establece el mecanismo de asignación del régimen retributivo específico para nuevas instalaciones eólicas y fotovoltaicas en los Sistemas Eléctricos de los Territorios No Peninsulares (TNP). Con fecha 28 de febrero de 2020 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE), la Orden TED/171/2020, de 24 de febrero, por la que se actualizan los parámetros retribu- tivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovable, cogeneración y residuos, a efectos de su aplicación al periodo regulatorio que tie- ne su inicio el 1 de enero de 2020. Esta Orden actualiza los valores que serán de aplicación en el segundo periodo regulatorio 2020-2025 para los distintos parámetros que determinan la retribución de estas instalaciones, de con- formidad con la metodología establecida en su normativa general, y sin perjuicio de los mecanismos de actualiza- ción periódica contemplados en la misma. Los valores de los distintos parámetros son de aplicación desde el 1 de enero de 2020, de conformidad con lo establecido en el Real Decreto Ley 17/2019, de 22 de noviembre. La Orden aprueba igualmente el precio de mercado previsto para cada año del semiperiodo 2020-2022. Al mismo tiempo, a través del Real Decreto Ley 17/2019, de 22 de noviembre, se fijó la tasa de rentabilidad razonable de las instalaciones renovables, cogeneración y residuos desde el 1 de enero de 2020, estableciéndose en un valor del 7,090 %, pudiendo aquellas instalaciones anteriores al Real Decreto Ley 9/2013, de 12 de julio, mantener la tasa actual (7,398 %) hasta 2031 si no han presentado arbitrajes, o renuncian a ellos. Con fecha 24 de junio de 2020 se publicó el Real Decre- to Ley 23/2020, de 23 de junio, por el que se aprueban medidas en materia de energía y en otros ámbitos para la reactivación económica. Entre otros aspectos, este Real Decreto Ley introduce un nuevo modelo de subastas para los futuros desarrollos de energía renovable, basado en el reconocimiento a largo plazo de un precio fijo por la ener- gía, pudiéndose distinguir entre distintas tecnologías. Con fecha 5 de agosto de 2020 se publicaron en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Orden TED/765/2020 y la Orden TED/766/2020, ambas de 3 de agosto, por las que se esta- blecen las bases reguladoras de las subastas de ayudas a la inversión en instalaciones de producción de energía térmi- ca con fuentes renovables y en instalaciones de generación de energía eléctrica con fuentes renovables, respectiva- mente, susceptibles todas ellas de ser cofinanciadas con fondos de la Unión Europea. Las ayudas se otorgarán me- diante subvenciones a fondo perdido a través de procedi- mientos de concurrencia competitiva de aplicación a todo el territorio nacional, especificándose en cada convocatoria el ámbito geográfico de aplicación de la misma. Las actua- ciones deberán estar completamente finalizadas antes del 30 de junio de 2023, salvo que expresamente se establez- ca en las convocatorias un plazo más restrictivo. El Institu- to para la Diversificación y el Ahorro de la Energía (IDAE) ha lanzado ya varias convocatorias de ayudas a la inversión en instalaciones mediante procedimientos de concurrencia para distintas regiones del territorio nacional. Posteriormente, con fecha 4 de noviembre de 2020 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el Real Decre- to 960/2020, de 3 de noviembre, por el que se regula el desarrollo del nuevo esquema retributivo para los futuros desarrollos de energías renovables, denominado Régimen Económico de Energías Renovables (REER). Este régimen económico se otorgará mediante subastas reguladas por Orden Ministerial que fijarán un cupo de energía y/o potencia máxima a subastar, que podrán distinguir entre distintas tecnologías según sus características técnicas, tamaño, gestionabilidad, localización o madurez tecnoló- gica; el producto a subastar será la potencia instalada, la energía eléctrica o una combinación de ambas, y se ofer- tará el precio por unidad de energía eléctrica, en €/MWh. En cuanto a la retribución de la energía, el precio a percibir por cada unidad vendida en el mercado diario o intradiario será el precio ofertado (para servicios de ajuste y balance, será el precio de los respectivos mercados). Alternativa- mente, se podrán establecer incentivos de participación o exposición en el mercado, mediante un porcentaje de ajuste de mercado a aplicar al precio de mercado diario, cuyo porcentaje de corrección sobre el precio fijado en la subasta se definirá en cada convocatoria. Todas las instalaciones de este Régimen participarán en el mercado y el Operador del Mercado Ibérico de Energía- Polo Español (OMIE) realizará una liquidación por diferen- cias entre los precios del mercado diario o intradiario y el precio de adjudicación de las instalaciones. Igualmente, por Orden Ministerial se fijará un calendario de subastas para un periodo mínimo de 5 años, actua- lizable al menos anualmente, y que podrá incluir plazos, frecuencia, capacidad y tecnologías. Este calendario se publicó con fecha 5 de diciembre de 2020, a través de la Orden TED/1161/2020, de 4 de diciembre, por la que se regula el primer mecanismo de subasta para el otorga- miento del régimen económico de energías renovables y se establece el calendario indicativo para el periodo 2020- 2894. Cuentas Anuales Consolidadas 2025. Este calendario se actualizará anualmente y estará orientado a la consecución de los objetivos de producción renovable establecidos en el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) (actualmente en revi- sión). Las subastas se convocarán por medio de Resolu- ción de la Secretaría de Estado de Energía. Desde enton- ces se han realizado 4 subastas, siendo su resultado de 3.034 MW, 3.124 MW, 177 MW y 45,5 MW adjudicados. Finalmente, con fecha 8 de julio de 2023 se ha publicado en el Boletín Oficial el Estado (BOE) la Orden TED/741/2023, de 30 de junio, que actualiza los parámetros retributivos en el semiperiodo 2023-2025, incorporando, entre otros aspectos, la modificación de las referencias de precio del mercado eléctrico y combustibles a utilizar para de- terminadas instalaciones acogidas al régimen retributivo específico de renovables, cogeneración y residuos, para considerar valores más acordes a la situación actual de los mercados. Por otro lado, los precios de mercado previstos incorporan, de conformidad con un mandato introducido por el Real Decreto Ley 5/2023, de 28 de junio, referencias a los precios a plazo. Por otro lado, durante los últimos años, en el contexto de las consecuencias derivadas tanto del COVID-19 como de la guerra de Ucrania, se han adoptado diversas medidas para impulsar el desarrollo de la producción a partir de fuentes renovables, cogeneración y residuos. Algunas de estas medidas han sido las siguientes: • Con la finalidad de evitar actuaciones especulativas en el ámbito renovables y evitar una saturación de las ad- ministraciones, se establece que durante un plazo de 18 meses (desde la publicación del Real Decreto Ley 20/2022, de 27 de diciembre), en aquellos nudos reser- vados para concursos de capacidad, quedarán suspen- didos determinados procedimientos que los promoto- res hubieran instado ante el órgano competente. • Se avanza en la simplificación y agilización de las tra- mitaciones de las instalaciones renovables. Entre otros, se extiende 12 meses el plazo para que los proyectos renovables con permisos de acceso desde 1 de enero de 2018 en tramitación cumplan con el hito de obtener la autorización administrativa de construcción. Igual- mente, para estos proyectos se amplía el plazo actual para obtener la autorización de puesta en explotación definitiva de 5 a 8 años. • En relación con los concursos de acceso, entre otros as- pectos, se contempla la liberación de un 10 % de la ca- pacidad reservada para concursos de nudos donde se hayan o vayan a celebrar concursos para instalaciones renovables en autoconsumo. • Se fijan procedimientos específicos que fomentan la agilización de los procedimientos de tramitación de nuevas plantas renovables o en tramitación, para pro- yectos eólicos de hasta 75 MW y fotovoltaicos de hasta 150 MW, con líneas de conexión de menos de 15 kW, mediante procedimientos simplificados Los importes registrados en aplicación de esta normativa a 31 de diciembre de 2023 se describen en las Notas 9.1 y 39. Autoconsumo Con fecha 10 de octubre de 2015 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el Real Decreto 900/2015, de 9 de octubre, que regula las condiciones administrativas, téc- nicas y económicas para el suministro y la producción de electricidad con autoconsumo, estableciendo un marco normativo donde se garantiza la Sostenibilidad económica del Sistema y el reparto adecuado de las cargas del Sistema. Igualmente, desarrolla los peajes y cargos que debe pagar el autoconsumo, de conformidad con la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico, que ya establecía que el autoconsumo debe contribuir a la financiación de los costes y servicios del Sistema en la misma cuantía que el resto de los consumidores. A este principio se establecen 2 excepciones a las que se les exceptúa de dichos costes: • Los consumidores en las islas; y • Los pequeños consumidores de potencia contratada hasta 10 kW. Por otro lado, se crea un registro de las instalaciones de autoconsumo para que el Operador del Sistema y las compañías distribuidoras puedan conocer las instalacio- nes de generación que existen en sus redes y garantizar así la correcta operación del Sistema Eléctrico en condi- ciones de seguridad. Con fecha 6 de octubre de 2018 se publicó el Real Decreto Ley 15/2018, de 5 de octubre, que ha modificado determi- nados aspectos sobre la regulación del autoconsumo. En concreto, se simplificaron las modalidades de autoconsu- mo y se posibilita el autoconsumo compartido. Igualmen- te, se elimina la aplicación de cargos y peajes en el caso de energía autoconsumida de origen renovable, cogene- ración o residuos. También contiene medidas de simplifi- cación administrativa y técnica, especialmente para insta- laciones de pequeña potencia. Con fecha 6 de abril de 2019 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el Real Decreto 244/2019, de 5 de abril, por el que se regulan las condiciones administrativas, téc- nicas y económicas del autoconsumo de energía eléctri- ca, en cumplimiento de lo establecido en el Real Decreto Ley 15/2018, de 5 de octubre, de medidas urgentes para la Transición Energética y la protección de los consumidores. Entre otros, el Real Decreto 244/2019, de 5 de abril, con- templa los siguientes aspectos: • Junto con el autoconsumo individual conectado a una red interior, se incluye la figura del autoconsumo colec- tivo, de modo que varios consumidores puedan asociar- se a una misma planta de generación (por ejemplo, en comunidades de propietarios o entre empresas o in- dustrias ubicadas en una misma localización). • Se define igualmente el concepto de «instalación de producción próxima a las de consumo y asociada a las mismas», que permite realizar el autoconsumo tanto 290 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad con instalaciones de generación situadas en la misma vivienda (situación actual), como en otras que estén ubi- cadas en las proximidades. • Se introduce un mecanismo simplificado de compensa- ción de excedentes (energía generada por instalaciones de autoconsumo y que el usuario no consume instantá- neamente) para instalaciones con una potencia no su- perior a 100 kW y siempre que produzcan electricidad a partir de energía de origen renovable. En este caso, no será necesario, para obtener compensación, cons- tituirse como productor de energía, siendo la comer- cializadora quien compensará al usuario por la energía excedentaria en cada factura mensual, compensación que puede llegar hasta el 100 % de la energía consumida en ese mes. • En el caso del autoconsumo colectivo y de proximidad, se contempla el reparto de la energía entre los consu- midores asociados en proporción a la potencia contra- tada, conteniendo el Real Decreto la posibilidad de de- sarrollar métodos de coeficientes de reparto dinámicos, de modo que un consumidor pueda aprovechar los ex- cedentes de otro consumidor asociado si éste no está consumiendo su parte proporcional. • Se simplifican los trámites administrativos para todos los usuarios, especialmente para los pequeños autoconsu- midores (instalaciones de hasta 15 kW o de hasta 100 kW, en caso de autoconsumo sin excedentes). También se simplifican las configuraciones de medida para que, en la mayoría de los casos, baste con un sólo contador en el punto frontera con la red de distribución. • Finalmente, se establece un sistema de seguimiento de la implantación de estas instalaciones para controlar su incidencia sobre la operación del Sistema, y permitir su integración progresiva en condiciones de seguridad. Con fecha 21 de diciembre de 2021, el Consejo de Minis- tros aprobó la Hoja de Ruta del Autoconsumo, cuyo objeti- vo es identificar los retos y las oportunidades que presenta el autoconsumo y establecer medidas para asegurar su despliegue masivo en España en los próximos años. Asimismo, con fecha 22 de diciembre de 2021 se publicó en el Boletín Oficial de Estado (BOE) el Real Decreto Ley 29/2021, de 21 de diciembre, por el que se adoptan me- didas urgentes en el ámbito energético para el fomento de la movilidad eléctrica, el autoconsumo y el despliegue de energías renovables, y que, entre otros aspectos, y con el fin de dar impulso al autoconsumo, se introducen mo- dificaciones en la regulación actual para agilizar su trami- tación, así como para vincular estas redes no sólo a los consumidores conectados a la red interior sino también a otros consumidores próximos a dicha red y conectados a través de las redes de distribución y de transporte. Finalmente, hay que indicar que, en el contexto de las me- didas adoptadas por las consecuencias de la guerra de Ucrania, se han adoptado diversas medidas para impulsar el desarrollo del autoconsumo, por ejemplo, ampliando hasta 2.000 metros la distancia para el autoconsumo foto- voltaico en instalación próxima a través de la red, así como su ubicación, que además de sobre cubiertas, podrá ser en suelo industrial o en estructuras cuyo objetivo principal no sea la generación de electricidad. Mecanismos de capacidad Con fecha 23 de noviembre de 2017 se publicó la Orden ETU/1133/2017, de 21 de noviembre, por la que se modifi- ca la Orden IET/2013/2013, de 31 de octubre, por la que se regula el mecanismo competitivo de asignación del servi- cio de gestión de la demanda de interrumpibilidad. Entre otros aspectos, la Orden modificó la retribución del servicio de disponibilidad, prorrogando el servicio de dis- ponibilidad durante el primer semestre de 2018 y elimi- nando a las instalaciones hidroeléctricas del cobro de este servicio de disponibilidad durante dicho periodo. La Orden TEC/1366/2018, de 20 de diciembre, por la que se establecen los peajes de acceso de energía eléctrica para 2019, suprimió el incentivo a la disponibilidad de la Orden ITC/3127/2011, de 17 de noviembre, en tanto no se revisen los mecanismos de capacidad para su adecuación a la normativa europea y al proceso de Transición Ener- gética. Por otro lado, en 2021 el Ministerio para la Transición Eco- lógica y el Reto Demográfico (MITECO) inició la tramitación de una propuesta de Orden por la que se crea un mercado de capacidad en el Sistema Eléctrico Peninsular. La pro- puesta contempla un sistema de subastas («pay as bid»), mediante el cual se contratarán las necesidades de po- tencia firme (MW) detectadas en los análisis de cobertura de la demanda realizado por el Operador del Sistema, Red Eléctrica de España, S.A.U. (REE). El sistema de subastas está abierto a instalaciones exis- tentes y nuevas, de generación, almacenamiento y gestión de demanda, estableciéndose determinados requisitos en cuanto a las emisiones máximas de derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) de las instalaciones partici- pantes. El proyecto de Orden regula, asimismo, aspectos relacio- nados con las distintas tipologías de subasta previstas, los derechos y obligaciones de los proveedores del servicio de capacidad, incluido su régimen retributivo o el esque- ma de penalizaciones en caso de incumplimiento por par- te de los referidos sujetos. Consumidores vulnerables. Bono Social La Ley 24/2013, de 26 de diciembre, establece determina- das medidas para reducir el coste del suministro eléctrico para los clientes que tienen la condición de vulnerables en función del cumplimiento de los requisitos que en cada momento se establezcan para ello. El mecanismo de fi- nanciación del coste derivado de estas medidas ha sufrido diversas modificaciones desde su implantación por la falta de adecuación de los mismos al ordenamiento jurídico. 2914. Cuentas Anuales Consolidadas Con fecha 24 de diciembre de 2016 se publicó el Real De- creto Ley 7/2016, de 23 de diciembre, por el que se regula el mecanismo de financiación del coste del Bono Social y otras medidas de protección al consumidor vulnerable de energía eléctrica. De acuerdo con dicho Real Decreto Ley, el Bono Social será asumido por las matrices de los Grupos de sociedades que desarrollen la actividad de comercializa- ción de energía eléctrica, o por las propias sociedades que así lo hagan si no forman parte de ningún grupo societario, en el porcentaje correspondiente a la cuota de clientes. Di- cho porcentaje será calculado anualmente por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). Con fecha 7 de octubre de 2017 se publicó el Real Decreto 897/2017, de 6 de octubre, por el que se regula la figura del consumidor vulnerable, el Bono Social y otras medidas de protección para los consumidores domésticos de energía eléctrica, así como la Orden ETU/943/2017, de 6 de octu- bre, por la que se desarrolla el Real Decreto 897/2017, de 6 de octubre. Entre otros aspectos, se identifican 3 categorías de clien- tes vulnerables en función del nivel de renta, medido a través del Indicador Público de Renta de Efectos Múltiples (IPREM), estableciendo diferentes porcentajes de des- cuento según cada categoría. En concreto, las 3 catego- rías que se definen son: • Clientes vulnerables (25 % de descuento). • Clientes vulnerables severos (40 % de descuento). • Clientes vulnerables severos en riesgo de exclusión so- cial (100 % de descuento), siendo éstos últimos aquellos clientes vulnerables severos a los que los servicios so- ciales acrediten que les estuvieran financiando, al me- nos, el 50 % de la factura. Este Real Decreto regula también aspectos referentes al suministro y, entre otras, aumenta de 2 a 4 meses el plazo de corte por impago para los clientes vulnerables (en el caso de los clientes vulnerables severos en riesgo de ex- clusión social no se podrá cortar el suministro, al tener la condición de suministro esencial). Por medio del Real Decreto Ley 15/2018, de 5 de octu- bre, de medidas urgentes para la Transición Energética y la protección de los consumidores, se ha ampliado el colec- tivo de beneficiarios del Bono Social, incluyendo familias monoparentales, así como aquellas con miembros depen- dientes en grado 2 ó 3, que no alcancen determinados umbrales de renta. Igualmente, se amplían los supuestos de prohibición de corte por impago a familias beneficiarias para las que los servicios sociales acrediten que cuenten con menores de 16 años, dependientes o discapacitados, siendo estos importes financiados por los sujetos obli- gados a financiar el Bono Social. Se amplían también los consumos máximos con derecho a descuento. Finalmen- te, se crea un Bono Social térmico para calefacción, que será financiado por los Presupuestos Generales del Esta- do (PGE). Este Real Decreto Ley contempla la aprobación en 6 meses de una Estrategia Nacional de Lucha Contra la Pobreza Energética. En este sentido, con fecha 19 de diciembre de 2018 el Ministerio para la Transición Ecoló- gica y el Reto Demográfico (MITECO) inició una consulta pública al respecto, siendo aprobada finalmente el 5 de abril de 2019. A raíz de las Sentencias recaídas sobre el mecanismo de financiación del Bono Social, el Real Decreto Ley 6/2022, de 29 de marzo, por el que se adoptan medidas urgentes en el marco del Plan Nacional de respuesta a las consecuencias económicas y sociales de la guerra en Ucrania, establece, entre otros aspectos, un nuevo mecanismo de financiación del Bono Social. De acuerdo con este nuevo mecanismo, el Bono Social será cubierto por todos los sujetos del Sector Eléctrico (generación, transporte, distribución y comercia- lización, así como consumidores directos) según la factu- ración agregada libre de impuestos de cada actividad, en base a la cual se fijará un valor de aportación unitario para cada actividad. En el supuesto de que el grado de cobertura de las aportaciones sea un 20 % inferior a las necesidades reales de financiación, la Comisión Nacional de los Merca- dos y la Competencia (CNMC) podrá proponer nuevos va- lores de las aportaciones. El Real Decreto Ley 6/2022, de 29 de marzo, fija transitoriamente dichos valores unitarios de aportación hasta que la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) proponga los valores unitarios definitivos para el año 2022, los cuales han sido aprobados a través de la orden TED/733/2022, de 22 de julio. Finalmen- te, se establece que las cuantías que hayan sido soportadas por los comercializadores de referencia, y reconocidas en Sentencia, por financiación del Bono Social, serán asumi- das por los nuevos sujetos obligados (véase Nota 51). El Real Decreto Ley establece, igualmente, que la financiación del Bono Social se incorporará como coste en la retribución de las actividades con retribución regulada. Con fecha 31 de enero de 2023 se ha publicado la Orden TED/81/2023, de 27 de enero, por la que se actualizan para 2023 los distintos valores unitarios a abonar por los sujetos obligados a financiar el Bono Social, que han sido actualizados a la baja a través del Real Decreto Ley 8/2023, de 27 de diciembre, por el que se adoptan medidas para afrontar las consecuencias económicas y sociales deri- vadas de los conflictos en Ucrania y Oriente Próximo, así como para paliar los efectos de la sequía. Asimismo, durante los últimos años, en el contexto de las consecuencias derivadas tanto del COVID-19 como de la guerra de Ucrania, se han adoptado diversas medidas para la protección de los consumidores más vulnerables, entre ellas las siguientes, algunas de las cuales han sido recientemente prorrogadas: • Se incrementan, con vigencia hasta el 30 de junio de 2024, los descuentos para los beneficiarios del Bono Social, que pasan del 25 % al 65 % en el caso de consu- midores vulnerables, y del 40 % al 80 % para los consu- midores vulnerables severos. Del mismo modo, y con el mismo horizonte temporal, se incrementa un 15 % el lí- mite de energía al que son de aplicación los descuentos. • Se crea, con el mismo horizonte temporal, un nuevo descuento del 40 % para hogares trabajadores acogidos al Precio Voluntario para el Pequeño Consumidor (PVPC) con ingresos entre 1,5 y 2 veces el Indicador Público de Renta de Efectos Múltiples (IPREM), incrementados en 292 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 0,3 por cada miembro adicional mayor de edad y 0,5 por cada miembro adicional menor de edad. • Se establece hasta el 30 de junio de 2024 la prohibi- ción de suspender los suministros de electricidad, agua y gas a consumidores vulnerables, vulnerables severos o en riesgo de exclusión social. • Se establece un suministro mínimo vital para los con- sumidores vulnerables en situación de impago transcu- rridos 4 meses desde el primer requerimiento de pago, estableciéndose reglamentariamente una potencia lími- te que garantice unas condiciones mínimas de confort, que no podrá ser superada durante un periodo de 6 meses en los que el suministro no se podrá interrumpir. • Igualmente, se modifican otros aspectos de los criterios para tener derecho al Bono Social. En concreto, se es- tablece la renovación automática del Bono Social cada 2 años. Del mismo modo, se fijan nuevos criterios para la determinación de la categoría de consumidor vulne- rable, pasando a basarse éste en la figura de la unidad de convivencia, constituida por aquellas personas que convivan en el mismo domicilio por vínculo matrimonial, pareja de hecho, segundo grado de consanguineidad, afinidad, adopción o similar. Se establece como umbral base un valor de 1,5 veces del índice Indicador Públi- co de Renta de Efectos Múltiples (IPREM) de 14 pagas, que se incrementará en 0,3 por cada miembro adicio- nal mayor de edad y 0,5 por cada menor de edad, que integren la unidad de convivencia. Se incorporan igual- mente dentro del colectivo beneficiario del Bono Social a los perceptores del ingreso mínimo vital. Los umbrales anteriores se incrementarán en un valor de 1 en deter- minados supuestos (gran dependencia, violencia de gé- nero, terrorismo, etc.), y se reducirán en un 50 % para los consumidores vulnerables severos. Por otro lado, en relación con el mandato contemplado en el Real Decreto Ley 15/2018, de 5 de octubre, con fecha 5 de abril de 2019 el Consejo de Ministros aprobó la Es- trategia Nacional contra la Pobreza Energética 2019-2024. En este instrumento se definen los conceptos de pobreza energética y consumidor vulnerable, se realiza un diag- nóstico de situación de la pobreza energética, incluida la implicación en salud, desarrollo personal, social e igual- dad, se determinan ejes de actuación y se fijan objetivos de reducción. La Estrategia Nacional contra la Pobreza Energética parte de la necesidad de mantener y mejorar los sistemas pres- tacionales (Bono Social eléctrico y térmico) como instru- mentos de transición que irán dando mayor protagonismo a medidas estructurales que busquen afrontar el proble- ma de raíz y a largo plazo. Para analizar y realizar un seguimiento adecuado de las diversas tipologías de pobreza energética, se adoptan como indicadores primarios oficiales los contemplados por el Observatorio Europeo contra la pobreza energéti- ca (gasto energético sobre ingresos, pobreza energética escondida, incapacidad para mantener la vivienda a una temperatura adecuada y retraso en el pago de las factu- ras). Con la finalidad de mejorar el valor más bajo de la se- rie de dichos indicadores en 2008-2017, y mejorar la media de la Unión Europea, la Estrategia establece un objetivo de reducción mínimo respecto a 2017 del 25 % en 2025, fijándose como meta a alcanzar una disminución del 50 %. El marco temporal de la Estrategia Nacional contra la Po- breza Energética será de 5 años (2019-2024), y para su ejecución se prevé el desarrollo de planes operativos. Su gestión y seguimiento corresponderá al Instituto para la Diversificación y el Ahorro de la Energía (IDAE). Los importes registrados en aplicación de esta normativa a 31 de diciembre de 2023 se describen en la Nota 10.3. Déficit de las actividades reguladas Los Reales Decretos Ley 6/2009, de 30 de abril, y 6/2010, de 9 de abril, establecieron que, a partir del año 2013, las tarifas de acceso a la red que se fijen deberían ser sufi- cientes para cubrir la totalidad de los costes del Sistema Eléctrico, de forma que no se generasen nuevos déficits ex ante. Igualmente, para el periodo 2009-2012 el citado Real Decreto Ley 6/2009, de 30 de abril, estableció un lí- mite máximo de déficit para cada uno de los años debién- dose fijar en estos años las tarifas de acceso en importe suficiente para que no se superen estos límites. Estos lí- mites fueron modificados por el Real Decreto Ley 14/2010, de 23 de diciembre, y el Real Decreto Ley 29/2012, de 28 de diciembre. A su vez los mencionados Reales Decretos Ley regularon el proceso de titulización de los derechos de cobro acu- mulados por las empresas eléctricas por la financiación de dicho déficit, incluyendo las compensaciones por los sobrecostes de la generación extrapeninsular del periodo 2001-2008 pendientes de recuperar. Por otro lado, la normativa recoge igualmente que, en el supuesto de que existan desajustes temporales en las li- quidaciones de actividades reguladas, éstos deberán ser financiados en un determinado porcentaje por las socie- dades que se señalan en la citada Norma (correspondien- do a Endesa el 44,16 %), teniendo dichas sociedades el derecho de recuperar los importes financiados en las li- quidaciones de actividades reguladas del ejercicio en el que se reconozcan. El Real Decreto 437/2010, de 9 de abril, desarrolló la regu- lación del proceso de titulización del déficit del Sistema Eléctrico generado hasta el 31 de diciembre de 2012, y el Real Decreto 1054/2014, de 12 de diciembre, del déficit generado en 2013. Con las cesiones realizadas en virtud de lo establecido en los citados Reales Decretos, la últi- ma de las cuales se acordó con fecha 15 de diciembre de 2014, se completó la cesión de la totalidad de los derechos reconocidos por déficit de tarifa hasta el año 2013. Para los ejercicios que se iniciasen desde 2014, la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico esta- 2934. Cuentas Anuales Consolidadas bleció que los desajustes temporales que se produjesen serían financiados por todos los sujetos del Sistema de liquidaciones, de forma proporcional a la retribución que les corresponda, estableciéndose unos límites a los mis- mos equivalentes al 2 % anual de los ingresos estimados del Sistema (o del 5 % en términos acumulados). En el su- puesto de que se sobrepasen los límites antes indicados, se revisarán los peajes o cargos en un importe equivalen- te. Dentro de los límites citados, los desajustes generarán para los sujetos financiadores el derecho a su recupera- ción en los 5 años siguientes, reconociéndose un tipo de interés en condiciones equivalentes a las de mercado. El Real Decreto Ley 20/2022, de 27 de diciembre, de me- didas de respuesta a las consecuencias económicas y sociales de la Guerra de Ucrania y de apoyo a la recons- trucción de la isla de La Palma y a otras situaciones de vul- nerabilidad, establece que el 90 % del desajuste estimado en 2022 se destinará al ejercicio 2023. Tras dicho traspaso, la liquidación definitiva de 2022, aprobada por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) con fecha 28 de noviembre de 2023, ha presentado un supe- rávit de 1.690 millones de euros, después de aplicar 772 millones de euros del superávit acumulado de 2021. Los importes registrados en aplicación de esta normativa a 31 de diciembre de 2023 se describen en la Nota 41.1.1. Marco Estratégico de Energía y Clima La Unión Europea ha asumido un claro compromiso en la lucha contra el calentamiento global, fijando un objetivo de reducción de emisiones de gases de efecto invernade- ro (GEI) de, al menos, el 80 % en 2050 vs 1990, definiendo metas y compromisos ambiciosos para todos los Estados Miembros y subscribiendo el Acuerdo de París, cuyo obje- tivo es evitar el incremento de la temperatura media global del planeta por encima de los 2ºC respecto a los niveles preindustriales, así como promover esfuerzos adicionales que hagan posible que el calentamiento global no supere los 1,5ºC (véase Nota 5.1). La transposición de estos objetivos a la legislación espa- ñola está integrada básicamente por los siguientes docu- mentos: • Ley 7/2021, de 20 de mayo, de Cambio Climático y Transi- ción Energética, publicada en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el 21 de mayo de 2021: constituye el marco regula- torio e institucional para la puesta en marcha del compro- miso de la Unión Europea de descarbonizar la economía a 2050, y del compromiso global del Acuerdo de París. Esta Ley incluye, entre otros, los siguientes aspectos: – Se fijan objetivos para 2 sendas temporales: para 2030, un objetivo de reducción de emisiones de ga- ses de efecto invernadero (GEI) de, al menos, un 23 % con respecto a 1990, un objetivo de generación de, al menos, un 74 % de la electricidad con fuentes re- novables, y un objetivo de mejorar la Eficiencia Ener- gética en, al menos, un 39,5 % respecto al escenario tendencial; y para 2050, alcanzar la neutralidad cli- mática y un Sistema Eléctrico 100 % renovable. – Medidas de promoción de energías renovables me- diante un marco retributivo basado en el reconoci- miento a largo plazo de un precio fijo de energía. – Las nuevas concesiones hidráulicas irán dirigidas a apoyar la integración de renovables no gestionables. – Introducción de nuevos sujetos en el Sector Eléctrico como titulares de instalaciones de almacenamiento o agregadores independientes. – Se establecen límites en la explotación de hidrocar- buros restringiendo los subsidios a combustibles fó- siles y revisando su fiscalidad. – Promoción de medidas de Eficiencia Energética y uso de renovables en el ámbito de la edificación. – Impulso de la movilidad eléctrica con el objetivo de dis- poner de un parque de vehículos sin emisiones directas de dióxido de carbono (CO 2 ) en 2050 y que desde 2040 los nuevos turismos/vehículos comerciales ligeros no tengan emisiones directas. Asimismo, se persigue el es- tablecimiento no más tarde de 2023 de zonas de bajas emisiones en municipios de más de 50.000 habitantes y territorios insulares y la obligación del desarrollo de infraestructuras de recarga en gasolineras. – Movilización de recursos para la lucha contra el Cam- bio Climático: al menos 450 millones de euros de los ingresos de las subastas de derechos de dióxido de carbono (CO 2 ) se destinarán anualmente a cubrir costes del Sistema Eléctrico. • Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) (actualmente en revisión), aprobado por el Consejo de Ministros de 16 de marzo de 2021 tras su autorización por la Comisión Europea: se trata del marco de planifica- ción estratégica nacional que integra la política de energía y clima, y refleja la contribución de España a la consecución de los objetivos establecidos por la Unión Europea. Asimis- mo, el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021- 2030 (PNIEC) fija los hitos y pasos de cómo se va a realizar la transición hacia una modernización de la economía en su conjunto y contempla, entre otros, la reducción de emi- siones de gases de efecto invernadero (GEI) en un 23 % vs 1990, el despliegue renovable hasta un 42 % sobre el uso final de energía del país (siendo el 74 % para la generación eléctrica) y la mejora de la Eficiencia Energética del país en un 39,5 %. Además, se recogen los esfuerzos que tienen que hacer todos los sectores a 2030 (energético, industrial, transporte, agricultura, residencial, residuos, así como las aportaciones de los sumideros naturales). Paralelamente, el Gobierno ha adoptado la Estrategia Nacional de Largo Plazo, denominada «España 2050», donde se identifican 9 grandes desafíos de país, entre los que cabe señalar la creación de una Sociedad neutra en carbono, sostenible y resiliente al Cambio Climático. Con fecha 28 de junio de 2023 el Consejo de Ministros, después una consulta públi- ca previa, acordó remitir a la Comisión Europea un nuevo 294 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad borrador de actualización del Plan Nacional integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC), en donde se propone incrementar la ambición de los objetivos climáticos y ener- géticos en 2030. Así, se propone incrementar el objetivo de reducción de emisiones desde el 23 % al 32 %, el objeti- vo de consumo final de energía renovable desde el 42 % al 48 %, el objetivo de renovables en la generación eléctrica desde el 74 % al 81 %, y el objetivo de reducción de con- sumo de energía final desde el 41,7 % al 44 %. Además, el nuevo Plan contempla tener instalados en 2030 un total de 62 GW de instalaciones eólicas, 76 GW de fotovoltai- ca, 4,8 GW de solar termoeléctrica, 1,4 GW de biomasa y 22 GW de almacenamiento. Este proceso de actualización permitirá alcanzar los nuevos objetivos de la Unión Euro- pea y tendrá en cuenta el contexto actual, en particular el impacto de las medidas y objetivos incluidos en el Plan de Recuperación, Transición y Resiliencia (PRTR), que destina más del 40 % de los fondos al impulso a la transición ecoló- gica. El documento definitivo del Plan deberá ser remitido a la Comisión Europea en junio de 2024. • Estrategia de Transición Justa: el objetivo es optimizar las oportunidades de empleo de aquellos territorios cuya población se vea afectada por la transición hacia una economía baja en carbono. Por último, con fecha 22 de septiembre de 2020 fue aprobado por el Consejo de Ministros el Plan Nacional de Adaptación al Cambio Climático (PNACC) para el ho- rizonte temporal 2021-2030, que constituye el marco de planificación básico para promover la acción coordi- nada frente a los efectos del Cambio Climático. Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia de la Economía Con fecha 7 de octubre de 2020 el Gobierno presentó el Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia de la Economía para responder a los retos de la próxima década centrándose en 4 transformaciones necesarias para mo- dernizar e impulsar la economía de España: la transición ecológica, la transformación digital, la igualdad de género y la cohesión social y territorial. El Plan de Recuperación comportará un importante volu- men de inversión pública y privada en los próximos años, y se financia con fondos del Plan de Recuperación de la Unión Europea («Next Generation EU»). El Plan recoge 10 políticas clave que se consideran trac- toras por incidir directamente en los sectores productivos con mayor capacidad de transformación del tejido econó- mico y social, y que son las siguientes: Políticas 1. Agenda urbana y rural, lucha contra la despoblación y desarrollo de la agricultura. 2. Infraestructuras y ecosistemas resilientes. 3. Transición Energética justa e inclusiva. 4. Una Administración para el siglo XXI. 5. Modernización y digitalización del tejido industrial y de la pyme, recuperación del turismo e impulso a una España nación emprendedora. 6. Pacto por la ciencia y la innovación. Refuerzo a las capacidades del Sistema Nacional de Salud. 7. Educación y conocimiento, formación continua y desarrollo de capacidades. 8. Nueva economía de los cuidados y políticas de empleo. 9. Impulso de la industria de la cultura y el deporte. 10. Modernización del sistema fiscal para un crecimiento inclusivo y sostenible. La inversión en transición ecológica representará más del 37 % del total del Plan y la digitalización un 33 %. En el ámbito de la energía, las políticas anteriores incluyen acciones tales como: el despliegue masivo de la generación renovable, de redes inteligentes e infraestructuras eléctri- cas; el desarrollo de una hoja de ruta del hidrógeno renova- ble y su integración sectorial; el desarrollo de una Estrategia de Transición Justa para garantizar el empleo de las zonas afectadas por la Transición Energética; y el fomento de la movilidad sostenible y la rehabilitación de edificios así como la promoción de medidas de Eficiencia Energética. A raíz de lo anterior, se han lanzado desde distintos Minis- terios varias convocatorias para la presentación de pro- yectos concretos en determinados ámbitos de actuación de dicho Plan. Igualmente, se han ido aprobando los denominados Pro- yectos Estratégicos para la Recuperación y Transforma- ción Económica (PERTE), vehículo global en el que se in- cluyen las actuaciones de los distintos sectores, entre los que se encuentran los siguientes: 2954. Cuentas Anuales Consolidadas Proyectos Sectores Proyecto Estratégico para la Recuperación y Transformación Económica (PERTE) Para desarrollo del vehículo eléctrico y conectado. De energías renovables, hidrógeno renovable y almacenamiento. Economía Circular. De descarbonización industrial. Para la salud de vanguardia. Agroalimentario. Nueva economía de la lengua. Para la industria naval. Aeroespacial. De digitalización del ciclo del agua. De microelectrónica y semiconductores. De economía social y de los cuidados. Con fecha 6 de junio de 2023 el Consejo de Ministros ha aprobado el documento final de la adenda de ampliación del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia (PRTR), que ha sido aprobado por la Comisión Europea con fecha 2 de octubre de 2023. La adenda incorpora un nue- vo paquete de reformas, se refuerzan los Proyectos Estra- tégicos para la Recuperación y Transformación Económi- ca (PERTE) y se recogen fondos de nueva creación para la canalización de préstamos. En concreto, se incorporan 84.000 millones de euros en préstamos, 7.700 millones de euros adicionales en subvenciones, y 2.600 millones de euros del Programa REPowerEU, totalizando las ayudas del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia una cuantía de 160.000 millones de euros. Igualmente, se crea un Fondo de Resiliencia Autonómica de 20.000 millones de euros para grandes proyectos regionales, se recogen diferentes bonificaciones fiscales y se refuerzan aspectos de Gobernanza. Normativa sobre permisos de acceso y conexión a las redes de transporte y distribución de energía eléctrica De acuerdo con las nuevas responsabilidades atribuidas a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competen- cia (CNMC) derivada del Real Decreto Ley 1/2019, de 11 de enero, la normativa específica sobre permisos de acceso y conexión ha de ser desarrollada tanto por el Gobierno, a través de Real Decreto, como por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), a través de una Circular, en función de las respectivas competencias. Con fecha 30 de diciembre de 2020 se publicó en el Bo- letín Oficial del Estado (BOE), el Real Decreto 1183/2020, de 29 de diciembre, de acceso y conexión a las redes de transporte y distribución de energía eléctrica. Este Real Decreto regula los criterios y el procedimiento para la con- cesión de los permisos de acceso y conexión tanto para productores como para consumidores. El criterio general será la prelación temporal. No obstante, con el fin de dar impulso a la penetración de las energías renovables, se es- tablecen excepciones a este criterio general en los casos de hibridación de instalaciones de generación existentes y de concursos de capacidad de acceso en nuevos nudos de la red de transporte o en aquellos nudos donde se libe- re o aflore capacidad de potencia. Se establece la posibilidad de que, mediante Orden Mi- nisterial, se convoquen concursos de capacidad sólo apli- cables en nuevos nudos que se introduzcan mediante un nuevo proceso de planificación, o aquellos en los que se libere un determinado volumen de capacidad de acceso. Los participantes deberán ser instalaciones de generación renovable, que pueden incluir además almacenamiento. Se regulan igualmente aspectos relativos al almacena- miento y la hibridación de instalaciones, así como el régi- men de garantías. Por último, se introducen exenciones para los permisos de acceso y conexión a las instalaciones de autoconsumo, y se elimina la figura del interlocutor único de nudo, encar- gado hasta ahora de la tramitación de los permisos de ac- ceso y conexión cuando existían solicitudes de conexión de múltiples actores para un mismo nudo, de modo que a partir de ahora cada promotor se relacionará directamen- te con el gestor de la red. Asimismo, con fecha 22 de enero de 2021, se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE), la Circular 1/2021, de 20 de enero, de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), por la que se establece la me- todología y condiciones del acceso y de la conexión a las redes de transporte y distribución de las instalaciones de producción de energía eléctrica. Esta Circular regula los procedimientos, plazos y criterios para la evaluación de la capacidad de acceso y el otorgamiento de los permisos. En este sentido, con fecha 3 de noviembre de 2021 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Orden TED/1182/2021, de 2 noviembre, corregida posteriormente por la Orden TED/1198/2021, de 3 de noviembre, por la que se regula el procedimiento y requisitos aplicables al concur- so público para la concesión de capacidad de acceso de evacuación a la red de transporte de energía eléctrica de instalaciones de generación de procedencia renovable en el Nudo de Transición Justa Mudéjar 400 kV y se procede a 296 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad su convocatoria. Esta Orden establece las bases reguladoras específicas para la concesión de capacidad de acceso en el Nudo de Transición Justa Mudéjar afectado por el cierre de la Central Térmica de Teruel y con el objetivo de aflorar nue- va potencia renovable y optimizar su potencial con la gene- ración de beneficios socio-económicos para esta zona. Igualmente, el 10 de junio de 2022 el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) ha iniciado la tramitación de una propuesta de Orden sobre por la que se convoca concurso de capacidad de acceso en determinados nudos de la red de transporte, de acuer- do con lo establecido en el Real Decreto 1183/2020, de 29 de diciembre, y por una capacidad total de 5.844 MW. Por otro lado, con fecha 9 de agosto de 2022, se publicó la Resolución de 3 de agosto de 2022, de la Secretaría de Estado de Energía, por la que se acuerda la celebración de otro concurso de capacidad de acceso en determina- dos nudos de la red de transporte. Igualmente, en 2023 se han publicado diversas resoluciones para la celebración de concursos de capacidad de acceso en determinados nudos de la red de transporte. Finalmente, indicar que, en el contexto de determinadas disposiciones adoptadas a raíz de los efectos económi- cos de la crisis del COVID-19 y la guerra de Ucrania, el Go- bierno ha adoptado determinadas medidas asociadas a la gestión de permisos de acceso y conexión. Precios Voluntarios para el Pequeño Consumidor (PVPC) de energía eléctrica y su régimen jurídico de contratación Con fecha 29 de marzo de 2014 se publicó el Real Decreto 216/2014, de 28 de marzo, que contempla la metodología de cálculo del Precio Voluntario para el Pequeño Consu- midor (PVPC) a partir del 1 de abril de 2014, y cuyos princi- pales aspectos fueron los siguientes: • El coste de la energía a utilizar en el cálculo del Precio Voluntario para el Pequeño Consumidor (PVPC) será el precio horario del mercado diario e intradiario en el periodo de facturación, al que habrá que adicionar los servicios de ajuste, pagos por capacidad y los pagos por la financiación del Operador del Sistema y el Operador del Mercado. • Si se dispone de contadores con telegestión integrados en los Sistemas, se aplicará el precio horario al consumo horario real, mientras que, en caso contrario, se utilizará un perfil publicado por el Operador del Sistema. • Alternativamente los Comercializadores de Referencia estarán obligados a realizar una oferta a los clientes con derecho a Precio Voluntario para el Pequeño Consumi- dor (PVPC) en forma de un precio fijo para el plazo de un año, integrado por los peajes revisables y un valor fijo durante un año, en €/kWh, para el resto de conceptos. La oferta estará vigente durante un mes y será uniforme en toda España, pudiendo tener cada Comercializador de Referencia una única oferta vigente. • El Real Decreto contempla otros aspectos, entre ellos, que el Bono Social será equivalente a un descuento del 25 % sobre el Precio Voluntario para el Pequeño Consu- midor (PVPC). Con fecha 4 de junio de 2015 se publicaron los proce- dimientos de operación para la facturación horaria a los consumidores acogidos al Precio Voluntario del Pequeño Consumidor (PVPC). En virtud de estos procedimientos, desde el 1 de julio de 2015 los consumidores que dispon- gan de un contador con telemedida efectivamente inte- grado serán facturados conforme a su consumo real de cada hora, en lugar de conforme a un perfil de consumo. Sin perjuicio de lo anterior, las compañías eléctricas dis- ponían de un periodo de adaptación de los sistemas infor- máticos hasta el 1 de octubre de 2015. Con fecha 25 de noviembre de 2016 se publicó en el Bo- letín Oficial del Estado (BOE) el Real Decreto 469/2016, de 18 de noviembre, que establece la metodología para la fijación del margen de comercialización del Precio Vo- luntario para el Pequeño Consumidor (PVPC), dando así cumplimiento a diversas Sentencias del Tribunal Supremo que anularon el margen de comercialización establecido en el Real Decreto 216/2014, de 28 de marzo, por el que se establece la metodología de cálculo de los Precios Vo- luntarios para el Pequeño Consumidor (PVPC) de energía eléctrica y su régimen jurídico de contratación. Con fecha 24 de diciembre de 2016 se publicó la Orden Ministerial ETU/1948/2016, de 22 de diciembre, que, con entrada en vigor el 1 de enero de 2017, establece los valo- res del margen comercial del Precio Voluntario para el Pe- queño Consumidor (PVPC). Mediante la Orden Ministerial ETU/258/2017, de 24 de marzo, publicada el 25 de marzo de 2017 y con fecha de entrada en vigor el día siguiente, se fijó un nuevo valor para la parte de dicho margen co- mercial correspondiente al coste de contribución al Fondo Nacional de Eficiencia Energética. Con fecha 1 de octubre de 2021 el Ministerio para la Tran- sición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) lanzó una consulta pública previa para analizar la modificación de la normativa reguladora del Precio Voluntario para el Peque- ño Consumidor (PVPC) y recabar propuestas que permi- tan reducir su volatilidad y optimizar su diseño con vistas al proceso de Transición Energética. Tras dicho periodo de consulta previa, el Ministerio para la Transición Ecoló- gica y el Reto Demográfico (MITECO) ha iniciado trámite de audiencia de un proyecto de Real Decreto que modi- fica, entre otros aspectos, la fórmula del coste de energía del Precio Voluntario para el Pequeño Consumidor (PVPC), incorporando, junto con el precio del mercado diario e in- tradiario, una cesta de productos a plazo, y modificando su ámbito, que resultaría aplicable a clientes domésticos y microempresas de hasta 10 kW de potencia contratada. Con fecha 14 de junio de 2023 se ha publicado el Real De- creto 446/2023, de 13 de junio, que modifica, con efectos desde el 1 de enero de 2024, la metodología de cálculo 2974. Cuentas Anuales Consolidadas de los precios voluntarios para el pequeño consumidor (PVPC), siendo sus aspectos más relevantes los siguientes: • El Precio Voluntario para el Pequeño Consumidor (PVPC) será de aplicación a los consumidores domésticos y microem - presas con potencia contratada menor o igual a 10 kW. • El coste de energía se indexará parcialmente a los mer- cados a plazo, incorporando para ello una cesta de pro- ductos a plazo referenciados a OMIP, lo cual se hará de modo gradual el 25 % en 2024, el 40 % en 2025 y el 55 % desde 2026. El resto del peso corresponderá al precio de contado o spot. La parte referenciada a mercados de futuro se reparte entre el producto mensual (10 %), el trimestral (36 %) y el anual (54 %). Mediante Orden Minis- terial se podrán modificar estos porcentajes, así como incorporar en la formulación una referencia al precio re- sultante de las subastas de energía inframarginal, ges- tionable y no emisora, recogidas en el Real Decreto Ley 17/2021, de 14 de septiembre, si en las mismas partici- paran las comercializadoras de referencia. • Se reconoce al comercializador de referencia, den- tro del Precio Voluntario para el Pequeño Consumidor (PVPC), el coste de financiación del Bono Social fijado anualmente en la Orden correspondiente, junto con un coeficiente adicional para la recuperación de las canti- dades soportadas desde el Real Decreto Ley 6/2022, de 29 de marzo. Adicionalmente, este Real Decreto modifica ciertos aspec- tos normativos de la generación en los Territorios No Pe- ninsulares (TNP). Eficiencia Energética La Ley 18/2014, de 15 de octubre, de medidas urgentes para el crecimiento, la competitividad y la eficiencia, creó, en el ámbito de la Eficiencia Energética, el Fondo Nacional de Eficiencia Energética para cumplir con el objetivo de ahorro energético. Con fecha 30 de marzo de 2023 se ha publicado la Orden TED/296/2023, de 27 de marzo, por la que se establecen las obligaciones de aportación al Fondo Nacional de Efi- ciencia Energética en el año 2023, contemplándose para Endesa un importe económico equivalente para 2023 de 49 millones de euros, del cual, al menos, ha de aportar al Fondo una cuantía de 30 millones de euros (60 %), pudien- do satisfacer el resto de su obligación mediante la presen- tación de Certificados de Ahorro Energético (CAE). Por otro lado, con fecha 25 de enero de 2023 se ha publica- do el Real Decreto 36/2023, de 24 de enero, por el que se establece un sistema de Certificados de Ahorro Energético (CAE), que ha sido desarrollado parcialmente por la Orden TED/815/2023, de 18 de julio. Igualmente, mediante la Or- den TED/845/2023, de 18 de julio, se ha aprobado el catálo- go de medidas estandarizadas de actuaciones de Eficiencia Energética. Por último, con fecha 26 de diciembre de 2023 se ha ini- ciado la tramitación de la propuesta de Orden de apor- taciones al Fondo Nacional de Eficiencia Energética en el año 2024, contemplándose para Endesa un importe eco- nómico equivalente de las obligaciones de ahorro para 2024 de 99 millones de euros del que, al menos el 35 %, habrá de ser cubierto mediante aportaciones económicas al citado Fondo, pudiendo satisfacer el resto de su obliga- ción mediante la presentación de Certificados de Ahorro Energético (CAE). Metodología de cálculo de los cargos de los Sistemas Eléctrico y Gasista Junto con la aprobación de la metodología de determina- ción de los peajes de acceso a las redes de electricidad y gas, cuya responsabilidad recae, en virtud del Real Decreto Ley 1/2019, de 11 de enero, en la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), el Gobierno ha de aprobar la metodología de cálculo de los cargos de los Sistemas Eléctrico y Gasista. Estas metodologías deberán establecer cuáles son las variables utilizadas para repartir los costes que han de ser cubiertos por los cargos, de tal manera que el reparto no resulte discriminatorio y respon- da a las políticas energéticas impulsadas por el Gobierno, es decir, impulsen la eficiencia, la electrificación de la eco- nomía y la Transición Energética justa. De acuerdo con ello, con fecha 18 de marzo de 2021 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el Real De- creto 148/2021, de 9 de marzo, por el que se establece la metodología de cálculo de los cargos del Sistema Eléctri- co, habiendo sido aprobada la correspondiente al Sistema Gasista por medio del Real Decreto 1184/2020, de 29 de diciembre. Tarifa eléctrica 2023 Con fecha 22 de diciembre de 2022 se publicó en el Bole- tín Oficial del Estado (BOE) la Resolución de 15 de diciem- bre de 2022, de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), por la que se establecen los valores de los peajes de acceso a las redes de transporte y distri- bución de electricidad de aplicación a partir del 1 de enero de 2023, que suponen una reducción media del 1,0 % res- pecto a los valores vigentes a 1 de enero de 2022. Por su parte, con fecha 29 de diciembre de 2022 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Orden TED/1312/2022, de 23 de diciembre, por la que se esta- blecen los precios de los cargos del Sistema Eléctrico de aplicación a partir del 1 de enero de 2023 y se estable- cen diversos costes regulados del Sistema Eléctrico para el ejercicio 2023. Los nuevos cargos para 2023 suponen una reducción media aproximada del 40,0 % respecto a los cargos aprobados el 1 de enero de 2022. Tarifa eléctrica 2024 Con fecha 25 de diciembre de 2023 se ha publicado en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Resolución de 21 de diciembre de 2023, de la Comisión Nacional de los Merca- 298 Documentación Legal 2023 dos y la Competencia (CNMC), por la que se establecen los valores de los peajes de acceso a las redes de transporte y distribución de electricidad de aplicación a partir del 1 de enero de 2024, que suponen una reducción media del 1,1 % respecto a los valores vigentes a 1 de enero de 2023. En relación con los cargos para 2024, el Real Decreto Ley 8/2023, de 27 de diciembre, por el que se adoptan medi- das para afrontar las consecuencias económicas y sociales derivadas de los conflictos en Ucrania y Oriente Próximo, así como para paliar los efectos de la sequía, y al cual nos referimos más adelante, ha prorrogado los cargos de 2023 en tanto no se apruebe la orden ministerial que apruebe los que resulten de aplicación para 2024. A este respecto, con fecha 14 de febrero de 2024 se ha publicado en el Bo- letín Oficial del Estado (BOE) la Orden TED/113/2024, de 9 de febrero, por la que se establecen los precios de los car- gos del sistema eléctrico y se establecen diversos costes regulados del sistema eléctrico para el ejercicio 2024, que mantiene el nivel de los cargos respecto a 2023, siendo su entrada en vigor el 15 de febrero de 2024. Séptimo Plan General de Residuos Radiactivos (PGRR) En el año 2020 el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) ha iniciado el procedimiento de evaluación estratégica ambiental ordinaria del Séptimo Plan General de Residuos Radiactivos (PGRR), documento que ac- tualiza la política del Gobierno en materia de gestión de los residuos radiactivos, incluido el combustible nuclear gasta- do, y del desmantelamiento y la clausura de las instalaciones nucleares. Con fecha 27 de julio de 2023 se ha publicado la Declaración Ambiental Estratégica del Plan General de Resi- duos Radiactivos (PGRR). Finalmente, el Plan ha sido aproba- do por el Consejo de Ministros con fecha 27 de diciembre de 2023. A este respecto, dadas las variaciones en las estima- ciones de costes futuros derivadas de este Plan, con fecha 12 de enero de 2024 el Ministerio para la Transición Ecológi- ca y el Reto Demográfico (MITECO) ha lanzado una consulta sobre una propuesta de Real Decreto que modifica la tarifa fija unitaria relativa a la prestación patrimonial de carácter público no tributario con la que se financia el servicio de la Empresa Nacional De Residuos Radiactivos, S.A., S.M.E. (Enre- sa) a las centrales nucleares en explotación. En base a dicha propuesta, con entrada en vigor el 1 de julio de 2024, la tasa fija unitaria pasa de 7,98 €/MWh a 11,14 €/MWh. Proyecto de Ley por la que se crea el Fondo Nacional para la Sostenibilidad del Sistema Eléctrico Con fecha 1 de junio de 2021 el Consejo de Ministros aprobó el Proyecto de Ley por la que se crea el Fondo Na- cional para la Sostenibilidad del Sistema Eléctrico (FNSSE), para su tramitación parlamentaria, cuya finalidad es finan- ciar, total o parcialmente, los costes asociados al régimen retributivo específico de las energías renovables, coge- neración y residuos, actualmente recogidos en los peajes de acceso de la electricidad. Este Fondo se dotará de las aportaciones de los operadores de los distintos sectores energéticos, y no sólo el eléctrico, los impuestos deriva- dos de la Ley 15/2012, de 27 de diciembre, los ingresos de las subastas de derechos de emisión de dióxido de car- bono (CO 2 ), así como otras aportaciones, con un límite del 10 % de los ingresos anuales del Fondo, de partidas de los Presupuestos Generales del Estado (PGE) o de fondos co- munitarios. De este modo, este Proyecto de Ley contem- pla un mecanismo orientado a redistribuir entre todos los sectores energéticos el coste asociado al cumplimiento de los objetivos renovables existentes a nivel país, con un proceso gradual de asunción en un plazo de 5 años. Estrategia de Almacenamiento Energético Con fecha 9 de febrero de 2021, el Consejo de Ministros aprobó la Estrategia de Almacenamiento Energético, ele- mento considerado clave para la transición hacia una eco- nomía neutra en emisiones y la efectiva integración de las energías renovables en el Sistema Eléctrico. La Estrategia de Almacenamiento Energético cuantifica las necesidades de almacenamiento en coherencia con lo pre- visto en el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021- 2030 (PNIEC) y el objetivo de neutralidad climática antes de 2050, pasando de los 8,3 GW disponibles en la actualidad, a alrededor de 20 GW en 2030 y 30 GW en 2050. Además, se clasifica el conjunto de tecnologías que conforman el al- macenamiento de energía según el método y sistema apli- cable, se identifican las acciones para su efectivo desplie- gue y los retos regulatorios para la participación del alma- cenamiento en los mercados de electricidad, teniendo en cuenta los procedimientos de acceso a mercados así como su papel en la estructura y señales de precio, y se analizan igualmente los retos económicos que suponen y la necesi- dad de políticas industriales que incentiven su financiación. Proyecto de Ley por la que se actúa sobre la retribución del dióxido de carbono (COtt) no emitido Con fecha 3 de agosto de 2021, el Consejo de Ministros aprobó el Proyecto de Ley por la que se actúa sobre la re- tribución del dióxido de carbono (CO 2 ) no emitido del mer- cado eléctrico, para su tramitación parlamentaria. Dicho Proyecto de Ley establece una obligación de pago a las instalaciones de producción peninsulares no emisoras de gases de efecto invernadero en funcionamiento antes del 25 de octubre de 2003, en una cuantía equivalente a la supuesta incorporación al precio del mercado mayorista del valor de los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) que exceda de 20,67 euros/tCO 2 por parte de las tec- nologías emisoras marginales. Se excluyen las instalaciones con potencia igual o inferior a 10 MW, sea cual sea su fecha de puesta en funcionamiento, así como aquellas que ten- gan un régimen retributivo de los regulados en el artículo 14 de la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 299 4. Cuentas Anuales Consolidadas Los importes recaudados se destinarán a financiar meca- nismos de capacidad y el resto de los cargos de la tarifa (principalmente energías renovables y desajustes tem- porales), salvo un 10 % para cofinanciar, en la parte de las Administraciones Públicas, el coste de suministro de los clientes vulnerables severos en riesgo de exclusión social. Real Decreto sobre redes de distribución de energía eléctrica cerradas Con fecha 26 de abril de 2023 se publicó el Real Decreto 314/2023, de 25 de abril, por el que se desarrolla el pro- cedimiento y los requisitos para el otorgamiento de la autorización administrativa de las redes de distribución de energía eléctrica cerradas, que regula las condiciones y requisitos particulares de las redes de distribución de energía eléctrica cerradas y sus titulares, así como el pro- cedimiento de autorización administrativa y las circuns- tancias para su revocación. De acuerdo con esta disposición, se podrá autorizar como red de distribución de energía eléctrica cerrada una zona industrial que no exceda de 8 km 2 de extensión, siempre que dicha red distribuya energía eléctrica a las empresas industriales ubicadas en dicho emplazamiento mediante redes propias. Tendrán consideración de consumidores industriales aquellos pertenecientes a la categoría B o C de la Clasi- ficación Nacional de Actividades Económicas (C.N.A.E.) y aquellos que, aun perteneciendo a los grupos D y E, se computen como industriales a efectos estadísticos. En la red podrán participar también hasta 100 consumi- dores no industriales, siempre que tengan relación con las industrias, estén en el interior de la red o sean adyacentes a la misma, y no representen más del 2 % del consumo eléctrico total. Los industriales titulares de la red cerrada tendrán que construirla o comprarla a una compañía distribuidora, y serán los responsables de gestionarla, de invertir en su mantenimiento y de facturar por los peajes, cargos y otros costes a los consumidores conectados a ella, mientras que los comercializadores que vendan electricidad a los miembros de la red cerrada sólo facturarán por la energía consumida. Servicios de recarga energética de vehículos eléctricos Con fecha 19 de marzo de 2022 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el Real Decreto 184/2022, de 8 de marzo, por el que se regula la actividad de prestación de servicios de recarga energética de vehículos eléctricos. Los principales aspectos que regula esta norma son: • Se definen las 2 figuras jurídicas que pueden partici- par en la actividad de recarga de acceso público o de empresas para sus flotas, estableciendo sus derechos y obligaciones: el Operador del Punto de Recarga, titular de los derechos de explotación de las estaciones de re- carga y responsable de su operación física, y la Empresa Proveedora de Servicios para la Movilidad Eléctrica, un intermediario entre los operadores y los usuarios de ve- hículos eléctricos, que puede prestar servicios de valor añadido a dichos usuarios. • Refuerza la obligatoriedad de la recarga puntual en es- taciones de acceso público, eliminando barreras de na- turaleza técnica o contractual. • Adicionalmente, tanto los operadores como los provee- dores deben remitir la información necesaria al Minis- terio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO), a las Comunidades Autónomas y a Ceuta y Melilla, con el fin de publicar un mapa oficial de puntos de recarga que indique, entre otros datos, la localización de los mismos, características y precio de la recarga. Medidas en el ámbito de la energía consecuencia de la crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19, la guerra de Ucrania y otras situaciones de vulnerabilidad Desde marzo de 2020, y como consecuencia de la decla- ración del Estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19, el Gobierno adoptó una serie de disposiciones legislativas mediante diversos Reales Decreto Ley que contemplaban distintas medidas con el fin de contrarrestar el impacto económico y social derivado de la pandemia. Algunas de estas medi- das han sido prorrogadas, junto con otras nuevas, con la finalidad de dar respuesta a las consecuencias económi- cas y sociales de la guerra de Ucrania. Las principales medidas adoptadas en este contexto, al margen de medidas concretas asociadas a las distintas actividades del suministro eléctrico que ya han sido des- critas en apartados previos, han sido las siguientes: • En el ámbito fiscal, se han establecido, con vigencia has- ta el 31 de diciembre de 2023, reducciones al 5 % del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) del gas y la electri- cidad, una reducción del impuesto especial de la electri- cidad al 0,5 % y la suspensión del impuesto sobre el valor de la producción de energía eléctrica (en relación con ésta última medida, se compensará al Sistema Eléctrico en un importe equivalente para garantizar el equilibrio entre ingresos y costes de los cargos). • Se establecen requisitos de información en la factura eléctrica, para facilitar el conocimiento por parte de los clientes de distintos conceptos que derivan de las mo- dificaciones normativas que se han venido aprobando, entre otros. • Las comercializadoras tendrán que informar a los clien- tes de cualquier intención de modificación del contrato con un mes de antelación, incluyendo una comparativa de precios y estimación del coste anual, antes y después de dicha modificación. Asimismo, deberán publicar y re- mitir a la Comisión Nacional de los Mercados y la Com- petencia (CNMC) información transparente, comparable 300 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad y actualizada de los precios de las ofertas disponibles en todo momento, incluyendo las condiciones sobre ter- minación de contrato y servicios adicionales que exija la contratación. • En el ámbito de peajes y cargos, se establece, con vigen- cia hasta el 31 de diciembre de 2023, una reducción de los peajes eléctricos en un 80 % para los consumidores electrointensivos, que será compensada por los Presu- puestos Generales del Estado (PGE) con una partida de 112,5 millones de euros. Igualmente, se destinarán 2.000 millones de euros a cubrir los cargos del Sistema Eléctri- co un importe con cargo a Presupuestos Generales del Estado (PGE). Finalmente, se contempla que el eventual superávit que pueda surgir en las liquidaciones del año 2022 se destinará a las liquidaciones del año 2023. • En relación con la Tarifa de Último Recurso (TUR) del gas natural, se prorroga el requisito del incremento máximo del 15 % en el coste de la materia prima para las revi- siones de la Tarifa de Último Recurso (TUR) de gas co- rrespondientes al año 2022 hasta el 31 de diciembre de 2023. Igualmente, se crea una nueva Tarifa de Último Recurso (TUR), hasta el 31 de diciembre de 2023, para comunidades de propietarios (o agrupaciones de las mismas) con consumo superior a 50.000 kWh/año y empresas de servicios energéticos, al objeto de reducir coste. El coste de estas medidas del gas será cubierto por Presupuestos Generales del Estado (PGC). • Se declaran de utilidad pública todas las estaciones de recarga que tengan una potencia superior a 3 MW, cuya autorización corresponderá al Ministerio para la Transi- ción Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO). De este modo se exime de la necesidad de obtener autorización administrativa a las instalaciones por debajo de dicha potencia. Asimismo, para fomentar la movilidad eléc- trica, se incluye hasta el 31 de diciembre de 2024 una deducción del 15 % del valor de adquisición de un ve- hículo eléctrico nuevo, así como del punto de recarga en el inmueble de propiedad del contribuyente no aso- ciado a actividades económicas, en la cuota íntegra del impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF). • Se establecen ayudas a las empresas gasintensivas para compensar el aumento de los precios del gas natural. • Se introducen bonificaciones extraordinarias de 0,20 euros/kg (0,20 euros/l) para determinados productos energéticos, como la gasolina, gasóleo, gas licuado de petróleo (GLP), gas natural licuado (GNL), gas natural comprimido (GNC), biometano o el biodiésel. • Se introducen como nuevo sujeto del sector, en línea con la legislación europea, las comunidades ciudadanas de energía, a las que, entre otros derechos, se les otorga la posibilidad de poseer redes de distribución y la capa- cidad de actuar como representantes de consumidores para llevar a cabo el autoconsumo colectivo. Igualmen- te, respecto a la figura ya existente de las comunidades de energía renovable, se definen nuevos derechos de acuerdo con la legislación europea específica, reco- giéndose que el gestor de la red de distribución corres- pondiente facilitará las «transferencias de energía», así como que estas comunidades estarán sujetas a peajes y cargos, así como a las correspondientes tasas e im- puestos, de modo que contribuyan al reparto global del coste del sistema. Varias de estas medidas han sido posteriormente pro- rrogadas a través del Real Decreto Ley 8/2023, de 27 de diciembre, por el que se adoptan medidas para afrontar las consecuencias económicas y sociales derivadas de los conflictos en Ucrania y Oriente Próximo, así como para paliar los efectos de la sequía, al cual nos referimos más adelante. Dentro de este conjunto de medidas, interesa también destacar la presentación por parte del Gobierno de Espa- ña, con fecha 11 de octubre de 2022, de un Plan de Con- tingencia, denominado Plan +Seguridad Energética, para aumentar la protección de la población frente a la crisis de precios provocada por la guerra de Ucrania, reducir el consumo de gas, mejorar la autonomía energética, au- mentar la competitividad y elevar las exportaciones ener- géticas como medida de solidaridad con el resto de los socios de la Unión Europea. El Gobierno estima que el Plan permitirá reducir el consumo primario de gas natural entre un 5,1 % y un 13,5 % durante el próximo invierno, lo que, unido a otras medidas implantadas o en curso, permitirá cumplir los compromisos de la Unión Europea. Este Plan consta de 73 medidas (algunas ya aprobadas o lanzadas y otras no concretadas, para las que se revisará la legisla- ción), estructuradas en 6 grandes bloques: 1. Ahorro y Eficiencia Energética. 2. Impulso de la Transición Energética. 3. Protección de consumidores vulnerables, hogares y empresas. 4. Medidas fiscales. 5. Autonomía estratégica. 6. Solidaridad con el resto de los socios europeos. Banco de pruebas regulatorio para el fomento de la investigación y la innovación en el Sector Eléctrico Con fecha 12 de julio de 2022 se publicó en el Boletín Ofi- cial del Estado (BOE) el Real Decreto 568/2022, de 11 de julio, por el que se establece el marco general del banco de pruebas regulatorio para el fomento de la investigación y la innovación en el Sector Eléctrico, cuyo objetivo es el de fijar espacios controlados donde probar potenciales mejoras regulatorias de cara a agilizar los cambios norma- tivos y ayudar a que las modificaciones se ajusten mejor a las necesidades del Sector. De este modo, la norma per- mite la puesta en marcha de proyectos piloto que impul- sen la investigación y la innovación, limitados en volumen, duración y ámbito geográfico, y que puedan requerir de exenciones de la regulación sectorial. Los promotores de 3014. Cuentas Anuales Consolidadas los proyectos deberán suscribir un protocolo de pruebas con la Secretaría de Estado de Energía, en cooperación con la Comisión Nacional de los Mercados y la Compe- tencia (CNMC), que establecerá las normas y condiciones específicas para cada proyecto piloto. Con fecha 6 de ju- nio de 2023 se ha publicado en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Orden TED/567/2023, de 31 de mayo, por la que se convoca el acceso al banco de pruebas regulatorio para el fomento de la investigación y la innovación en el sector eléctrico. Mecanismo temporal de minoración de los ingresos de mercado de las instalaciones de generación por la incorporación a los precios del mercado mayorista del valor del precio del gas natural El Real Decreto Ley 17/2021, de 14 de septiembre, de me- didas urgentes para mitigar el impacto de la escalada de precios del gas natural en los mercados minoristas de gas y electricidad, estableció, entre otros aspectos, una obli- gación de pago, desde su entrada en vigor el 16 de sep- tiembre de 2021 y hasta el 31 de marzo de 2022, a las ins- talaciones de generación no emisoras en una cuantía pro- porcional al supuesto mayor ingreso que habrían obtenido como consecuencia de la incorporación a los precios de la electricidad en el mercado mayorista del valor del precio del gas natural, mecanismo que ha sido posteriormente complementado por el Real Decreto Ley 23/2021, de 26 de octubre, de medidas urgentes en materia de energía para la protección de los consumidores y la introducción de transparencia en los mercados mayorista y minorista de electricidad y gas natural. Se excluyen las instalaciones con un régimen retributivo de los regulados en el artículo 14 de la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléc- trico y las de potencia igual o inferior a 10 MW. El importe resultante de dicha minoración de ingresos será destina- do a reducir los cargos del Sistema. Asimismo, el alcance de la obligación de pago no aplicará a la energía cubierta por contratos a plazo y precio fijo anteriores al Real De- creto Ley 17/2021, de 14 de septiembre, ni a la energía cu- bierta por nuevos contratos a precio fijo con cobertura por un periodo igual o superior a un año. En el caso de que en estos instrumentos de contratación a plazo parte de la energía esté indexada parcialmente al precio de mercado, se excluirá únicamente la parte proporcional no indexada. Los productores remitirán mensualmente una declaración responsable y documentación acreditativa de la energía cubierta por instrumentos a plazo. Además, se establece que los productores y comercializadoras deberán infor- mar periódicamente a la Comisión Nacional de los Mer- cados y la Competencia (CNMC) de los instrumentos de contratación a plazo, tanto físicos como financieros, entre empresas del mismo grupo empresarial o con terceros. El Real Decreto Ley 6/2022, de 29 de marzo, por el que se adoptan medidas urgentes en el marco del Plan Nacional de respuesta a las consecuencias económicas y sociales de la guerra en Ucrania, introdujo modificaciones adicio- nales. De acuerdo con ello, queda exenta de la aplicación del mecanismo la energía cubierta por contratos a plazo y precio fijo anteriores a 31 de marzo de 2022. En el caso de instrumentos de cobertura con un plazo de cobertura igual o superior a un año y precio fijo posteriores a 31 de marzo de 2022, quedan excluidos si el precio fijo es igual o inferior a 67 euros/MWh. En el caso de contratos bila- terales entre Generación y Comercialización del mismo Grupo empresarial, el precio de cobertura será el precio que las Comercializadoras repercutan a los consumidores finales y, en ese caso, el precio fijo exento se determinará incrementando el valor de 67 euros/MWh en el margen de comercialización medio del Sector. Finalmente, a través del Real Decreto Ley 18/2022, de 18 de octubre, por el que se aprueban medidas de refuer- zo de la protección de los consumidores de energía y de contribución a la reducción del consumo de gas natural en aplicación del «Plan + seguridad para tu energía (+SE)», así como medidas en materia de retribuciones del personal al servicio del sector público y de protección de las personas trabajadoras agrarias eventuales afectadas por la sequía, se extendió su vigencia hasta el 31 de diciembre de 2023. Mecanismo de ajuste de costes de producción para la reducción del precio de la electricidad en el mercado mayorista Con fecha 14 de mayo de 2022 se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE) el Real Decreto Ley 10/2022, de 13 de mayo, por el que se establece con carácter temporal un mecanismo de ajuste de costes de producción para la re- ducción del precio de la electricidad en el mercado mayo- rista. Esta medida establece un mecanismo de ajuste del coste de producción de las tecnologías fósiles marginales, con la finalidad de lograr una reducción equivalente del precio de casación del mercado mayorista, inicialmente hasta el 31 de mayo de 2023, pero que ha sido prorrogado hasta el 31 de diciembre de 2023 mediante el Real Decreto Ley 3/2023, de 28 de marzo, de prórroga del mecanismo de ajuste de costes de producción para la reducción del precio de la electricidad en el mercado mayorista regula- do en el Real Decreto Ley 10/2022, de 13 de mayo. En virtud de este mecanismo, se establece un ajuste en función de la diferencia entre un precio de referencia del gas que consumen las centrales térmicas y el precio spot del gas en el Mercado Organizado Español de Gas (MIB- GAS). La actual senda de precios del gas, establecida por el Real Decreto Ley 3/2023, contempla valores crecientes desde 45 €/MWh en enero de 2023 hasta 65 €/MWh en diciembre de 2023. Este mecanismo será aplicable a los ciclos combinados, las centrales térmicas de carbón y la cogeneración no acogida a ningún marco retributivo re- gulado, así como, conforme al Real Decreto Ley 20/2022, de 27 de diciembre, las instalaciones de cogeneración y 302 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad residuos anteriores a 2013 y con potencia entre 50 MW y 100 MW, a las que se les permite renunciar temporalmen- te al régimen retributivo específico. El importe del ajuste se repartirá entre aquella parte de la demanda ibérica que se beneficie directamente del mismo, bien porque ad- quiere la energía a un precio directamente referenciado al valor del mercado mayorista o bien porque ha firmado o renovado un contrato teniendo ya en cuenta el efecto beneficioso del mecanismo sobre los precios mayoristas. En relación con este último aspecto, quedan excluidas del pago del coste del ajuste las unidades de oferta de alma- cenamiento, tanto baterías como consumos de bombeo, así como las unidades de oferta de servicios auxiliares de generación. La entrada en aplicación de este mecanismo quedó con- dicionada a la autorización de la Comisión Europea, que se produjo el 8 de junio de 2022, tras lo cual el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITE- CO) aprobó la Orden TED/517/2022, de 8 de junio, por la que se estableció como fecha de inicio de la aplicación del mecanismo el 14 de junio de 2022 (para la casación del día 15 de junio de 2022). La vigencia de este mecanismo ha finalizado el 31 de diciembre de 2023. Mecanismo de fomento de la contratación a largo plazo El Real Decreto Ley 17/2021, de 14 de septiembre, de me- didas urgentes para mitigar el impacto de la escalada de precios del gas natural en los mercados minoristas de gas y electricidad, introdujo mecanismos de mercado para fo- mentar la contratación a largo plazo, mediante subastas de contratos de compra de energía a largo plazo, a las que se vincula hasta un máximo del 25 % del valor más bajo en 10 años de la producción inframarginal gestionable y no emisora que no tenga retribución específica ni sea adjudi- cataria de subastas renovables. Serán sujetos vendedores aquellos productores de energía eléctrica que tengan la condición de operadores dominantes en la generación de energía eléctrica. Y podrán ser sujetos compradores las comercializadoras (excepto las de los grupos que sean operadores principales eléctricos) y los consumidores di- rectos, así como las comercializadoras de referencia en los términos que fije la resolución de la convocatoria. Estatuto de los consumidores electrointensivos Con fecha 14 de junio de 2023 se ha publicado el Real Decreto 444/2023, de 13 de junio, por el que se modi- fica el Real Decreto 1106/2020, de 15 de diciembre, por el que se regula el Estatuto de los consumidores elec- trointensivos. Este Real Decreto modifica el Estatuto del consumidor electrointensivo aprobado en 2020 por el que se regulaban los requisitos que permiten a determi- nadas instalaciones industriales a optar a la certificación de consumidor electrointensivo. A través de esta modifi- cación, se amplía el catálogo de actividades que pueden acogerse a esta situación y se reducen determinados re- quisitos, lo que aumenta la base de beneficiarios. Igual- mente, se actualiza la ayuda máxima para compensar el coste del régimen retributivo específico de renovable y coste de los sistemas eléctricos no peninsulares incluido en los cargos, que pasa del 85 % actual para todas las actividades a: 85 % para sectores en riesgo significativo; 75 % para sectores en riesgo (ampliable al 85 % si acredi- tan que el 50 % del consumo procede de fuentes de car- bono y tienen contrato a plazo por el 10 % del consumo o un 5 % de consumo con autoconsumo renovable); o un porcentaje mayor para instalaciones especialmente ex- puestas (cuando el coste eléctrico supera ciertos umbra- les del Valor Añadido Bruto (VAB)). No obstante, en ningún caso los cargos soportados por los beneficiarios podrán ser menor o igual que 0,5 €/MWh. Asimismo, y como se ha indicado anteriormente, tempo- ralmente los consumidores que cuenten con el certificado de consumidor electrointensivo, cuentan temporalmente con una reducción de hasta el 80 % de los peajes de acce- so a las redes de transporte y distribución de electricidad. Modificación de la legislación de evaluación ambiental Con fecha 14 de junio de 2023 se ha publicado en el Bo- letín Oficial de Estado (BOE) el Real Decreto 445/2023, de 13 de junio, por el que se modifican los Anexos I, II y III de la Ley 21/2013, de 9 de diciembre, de evaluación ambien- tal, que regulan los proyectos sometidos a la evaluación ordinaria y simplificada, con el fin de su adaptación al or- denamiento jurídico europeo, así como dar una mayor co- herencia y actualización de sus contenidos conforme con la experiencia adquirida durante los años de vigencia de la misma. Algunos de los aspectos más relevantes son: • Se introducen nuevas tipologías de proyectos some- tidos a evaluación de impacto ambiental ordinaria, en particular aquellos proyectos con incidencia en el sector de la energía, industria y minería. • Se amplía el ámbito de la evaluación simplificada, al eli- minarse varios umbrales que permitían excluir algunos proyectos de este trámite. Entre otros proyectos ahora sometidos a la evaluación simplificada se encuentran los siguientes: almacenamiento energético «stand-alone» a través de baterías electroquímicas o con cualquier tecnología de carácter hibridado con instalaciones de energía eléctrica; determinadas repotenciaciones de líneas de transmisión eléctrica; o las instalaciones in- dustriales para la producción de hidrógeno electrolíti- co, fotoelectrolítico o fotocatalítico a partir de fuentes renovables. 3034. Cuentas Anuales Consolidadas Ley 38/2022, de 27 de diciembre, para el establecimiento de gravámenes temporales energético y de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito y por la que se crea el impuesto temporal de solidaridad de las grandes fortunas, y se modifican determinadas normas tributarias Con fecha 28 de diciembre de 2022 se publicó en el Bo- letín Oficial del Estado (BOE) esta Ley, cuyos principales aspectos en lo relativo al gravamen energético, son los siguientes: • Se establece durante los años 2023 y 2024 un gravamen temporal del 1,2 % del importe neto de la cifra de nego- cios derivada de la actividad desarrollada en España del año natural anterior al de nacimiento de la obligación de pago (la cual nacerá el primer día del año natural) (véase Nota 51). • Se excluirán del importe neto de la cifra de negocios los ingresos correspondientes al Impuesto sobre Hidrocar- buros, el Impuesto Especial de la Comunidad Autónoma de Canarias sobre Combustibles Derivados del Petró- leo y los Gravámenes Complementarios a Carburantes y Combustibles Petrolíferos de Ceuta y Melilla, que se hayan pagado o soportado vía repercusión. Por otro lado, se excluirá del importe neto de la cifra de nego- cios aquel correspondiente a las actividades reguladas, entendiendo por tales el suministro a precio regulado (PVPC de electricidad, TUR de gas, GLP envasado y GLP por canalización), los ingresos regulados de las redes de transporte y distribución de electricidad y gas natural y, en el caso de generación con retribución regulada y retribución adicional en los territorios no peninsulares, todos los ingresos de las instalaciones, incluidos los que perciben del mercado y el despacho económico res- pectivamente. • El gravamen aplicará a las personas o entidades con condición de operador principal en los sectores ener- géticos, con un importe neto de la cifra de negocios en 2019 superior a 1.000 millones de euros anuales corres- pondientes al año 2019, o que el importe neto de la cifra de negocios en 2017, 2018 y 2019 por la actividad que le califique como operador principal exceda del 50 % del importe neto de la cifra de negocios total del año respec- tivo. Por otro lado, se establece que tendrán la condición de operadores principales en los sectores energéticos las personas o entidades que desarrollen en España activi- dades de producción de crudo de petróleo o gas natural, minería de carbón o refino de petróleo y que generen, en el año anterior al del nacimiento de la obligación de pago de la prestación, al menos el 75 % de su volumen de negocios a partir de actividades económicas en el ámbito de la extracción, la minería, el refinado de petróleo o la fabricación de productos de coquería. • Cuando las empresas formen parte de un grupo fiscal, que tribute en régimen de consolidación fiscal, el im- porte neto de la cifra de negocios se determinará por referencia a dicho grupo. • Este gravamen tendrá la naturaleza jurídica de pres- tación patrimonial de carácter público no tributario, y no será considerado gasto fiscalmente deducible a los efectos de la base imponible del Impuesto sobre Socie- dades, ni podrá ser repercutido a terceros. El Real Decreto Ley 8/2023, de 27 de diciembre, por el que se adoptan medidas para afrontar las consecuencias eco- nómicas y sociales derivadas de los conflictos en Ucrania y Oriente Próximo, así como para paliar los efectos de la sequía, ha introducido una prórroga de estos graváme- nes temporales a 2024, sin perjuicio del establecimiento en la Ley de Presupuestos Generales del Estado para el año 2024 de un incentivo que resultará de aplicación en el sector energético para las inversiones estratégicas rea- lizadas desde 1 de enero de 2024 y de la revisión de la configuración de ambos gravámenes para su integración en el sistema tributario en el propio ejercicio fiscal 2024. Real Decreto Ley 8/2023, de 27 de diciembre, por el que se adoptan medidas para afrontar las consecuencias económicas y sociales derivadas de los conflictos en Ucrania y Oriente Próximo, así como para paliar los efectos de la sequía Con fecha 28 de diciembre de 2023 se ha publicado en el Boletín Oficial del Estado (BOE) este Real Decreto Ley, que prorroga medidas aprobadas previamente y adopta otras nuevas, en el contexto de las consecuencias económicas de los conflictos de Ucrania y Oriente próximo, así como de la sequía. Los aspectos más relevantes que afectan al sector energético son, entre otros, los siguientes: • En materia de fiscalidad energética se prorrogan algu- nas de las medidas ya adoptadas, introduciendo algunos cambios a las mismas o novedades. En el caso del Im- puesto sobre el Valor Añadido (IVA), el tipo reducido del 5 %, vigente hasta el 31 de diciembre de 2023, se incre- menta hasta el 10 %, para todo el año 2024 en la electrici- dad, y hasta el 31 de marzo de 2024 en el gas natural. En lo relativo al Impuesto Especial de la Electricidad, el tipo reducido del 0,5 % hasta el 31 de diciembre de 2023 pasa a ser del 2,5 % durante el primer trimestre de 2024 y del 3,8 % durante el segundo trimestre de 2024. Y respecto al Impuesto sobre el Valor de la Producción de la Energía Eléctrica, tendrá un tipo del 3,5 % en el primer trimestre de 2024, del 5,25 % en el segundo trimestre de 2024 y del 7 % a partir de entonces. Por último, se prorroga para 2024 el gravamen energético del 1,2 % del importe neto de la cifra de negocios, sin perjuicio del establecimiento en los Presupuestos Generales del Estado de 2024 de un incen- tivo para inversiones estratégicas realizadas en el sector energético desde el 1 de enero de 2024 y de la revisión de la configuración del gravamen para su integración en el sistema tributario en el propio ejercicio fiscal 2024. 304 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad • Entre a las medidas de protección social, se extienden hasta el 30 de junio de 2024 los descuentos del Bono Social (65 % para vulnerables, 80 % para vulnerables se- veros y 40 % para hogares trabajadores de bajos ingre- sos), así como la prohibición de cortar los suministros básicos de luz, agua y gas a los consumidores vulnera- bles en caso de impago. Asimismo, se prorroga el lími- te al crecimiento de la tarifa regulada de gas (TUR) y la existencia de la Tarifa Regulada (TUR) específica para las comunidades de propietarios. Por otro lado, se ajustan los valores unitarios de la financiación del Bono Social para las distintas categorías de agentes obligados a ello. • En el ámbito de peajes y cargos, se prorrogan los car- gos de 2023 hasta que mediante Orden Ministerial; se aprueben los de 2024, y se mantiene el descuento del 80 % en los peajes de acceso a las redes de transporte y distribución de electricidad para la industria electroin- tensiva. Finalmente, se contempla que los superávit de liquidaciones de 2022 y 2023 se destinarán a financiar los cargos del Sistema Eléctrico de 2024, indicándose igualmente que en los Presupuestos Generales del Es- tado se incluirá una partida para financiar los costes so- portados por los cargos, con la finalidad de asegurar la Sostenibilidad económica y financiera del Sistema. • En relación con el despliegue de proyectos de energías renovables, se amplían los plazos contemplados en la normativa para el cumplimiento de determinados hitos administrativos. Así, para proyectos con permisos de ac- ceso y conexión posteriores al 31 de diciembre de 2017 y anteriores a esta norma, se amplía en 6 meses adicio- nales, hasta el 25 de julio de 2024, el plazo para acreditar la autorización administrativa de construcción. Además, estos proyectos podrán solicitar, en un plazo de 3 meses desde la entrada en vigor del Real Decreto Ley o la fecha de autorización administrativa de construcción, si ésta es posterior, la ampliación del plazo para obtener la au- torización de explotación definitiva, hasta un máximo de 8 años desde el 25 de julio de 2020 o la obtención de los permisos de acceso, si es posterior. Para los bombeos y la eólica marina se podrá solicitar la extensión de los plazos, sin que el plazo total de vigencia de los permi- sos, sin contar con la autorización de explotación defi- nitiva, supere los 9 años. Igualmente, se modifica la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico, para permitir incorporar criterios de adjudicación no econó- micos, con un peso de hasta el 30 % de la puntuación, en las subastas de renovables. • En relación con el autoconsumo, con la finalidad de ga- rantizar la evacuación de los excedentes de estas ins- talaciones, se contempla una liberación del 10 % de la capacidad reservada para concursos de todos los nu- dos de la red de transporte de electricidad, ampliando así lo ya incorporado en el Real Decreto Ley 6/2022, de 29 de marzo, a los nudos de concurso declarados desde entonces o que se declaren en el futuro. • En relación con las peticiones de acceso a la red eléc- trica para nuevos consumos, se introducen distintas medidas con la finalidad de evitar un acaparamiento de permisos por grandes consumos, en concreto, median- te garantías financieras y caducidad automática de per- misos transcurridos ciertos plazos. • Finalmente, en relación con el almacenamiento hi- droeléctrico de energía, éste se integra entre los usos del agua, ubicándolo en tercer lugar en el orden de pre- ferencia de uso, por detrás del abastecimiento a pobla- ciones y el uso agrario, y por delante de la producción de energía eléctrica y de otros usos industriales, adap- tándose las concesiones de bombeo con dicha finalidad y propiciando su repotenciación. Sistema Gasista Con fecha 22 de mayo de 2015 se publicó la Ley 8/2015, de 21 de mayo, por la que se modifica la Ley 34/1998, de 7 de octubre, del sector de hidrocarburos, y por la que se regulan determinadas medidas tributarias y no tributarias en relación con la exploración, investigación y explotación de hidrocarburos, cuyo objetivo es, entre otros, modifi- car la Ley de Hidrocarburos para actualizarla a los nuevos tiempos con el objetivo de incrementar la competencia y la transparencia en el sector de hidrocarburos, reducir el fraude, garantizar una mayor protección al consumidor, reducir costes para los consumidores y adaptar el régimen de infracciones y sanciones. En el ámbito del gas natural, se persigue crear un mercado organizado de gas natural que permitirá obtener precios más competitivos y transparentes para los consumidores, así como facilitar la entrada de nuevos comercializadores incrementando la competencia. Igualmente, se designa al Operador del Mercado organizado de gas, se posibilita que cualquier instalador de gas natural habilitado pueda realizar la inspección de las instalaciones (anteriormente se hacían a través de los distribuidores), se fomenta la entrada de nuevos comercializadores mediante el reconocimiento mutuo de li- cencias para comercializar gas natural con otro país miem- bro de la Unión Europea con el que exista un acuerdo previo, y se adoptan algunas medidas en relación con las existencias mínimas de seguridad para, sin menoscabar la seguridad de suministro, dotar a los comercializadores de una mayor fle- xibilidad y un menor coste, habilitando a la Corporación de Reservas Estratégicas de Productos Petrolíferos (CORES) a mantener las existencias estratégicas de gas natural. Con fecha 31 de octubre de 2015 se publicó el Real De- creto 984/2015, de 30 de octubre, por el que se regula el mercado organizado de gas y el acceso de terceros a las instalaciones del Sistema Gasista. Este Real Decreto con- tiene las normas básicas para el funcionamiento de este mercado del gas, así como otras medidas como el proce- dimiento de inspección de las instalaciones de gas. Con fecha 13 de diciembre de 2017 se publicó, tras acuer- do del Consejo de Ministros de 10 de noviembre de 2017, 3054. Cuentas Anuales Consolidadas una resolución por la que se establecen las condiciones para la prestación del servicio de creador de mercado obligatorio por parte de los operadores dominantes del mercado de gas natural, entre los que se incluye Endesa. Tarifa de gas natural para 2023 Con fecha 28 de diciembre de 2022 se publicó la Resolu- ción de 22 de diciembre de 2022, de la Dirección General de Política Energética y Minas, por la que se publica la Ta- rifa de Último Recurso (TUR) de gas natural a aplicar desde 1 de enero de 2023, y que, teniendo en cuenta lo contem- plado en el Real Decreto Ley 17/2021, de 14 de septiem- bre, resulta en un incremento aproximado del 7,7 %, 9,0 % y 9,5 % respectivamente para la Tarifa de Último Recurso 1 (TUR1), Tarifa de Último Recurso 2 (TUR2) y la Tarifa de Último Recurso 3 (TUR3). Por su parte, las tarifas TUR apli- cables a Comunidades de Propietarios, introducidas con el Real Decreto Ley 18/2022, de 18 de octubre, se reducen en torno a un 2,0 %. Con fecha 30 de marzo de 2023 se ha publicado la Reso- lución de 28 de marzo de 2023, de la Dirección General de Política Energética y Minas, por la que se publica la Tarifa de Último Recurso (TUR) de gas natural a aplicar desde 1 de abril de 2023, que resulta en una reducción aproximada del 26,4 %, 30,1 % y 31,7 % respectivamente para la Tari- fa de Último Recurso 1 (TUR1), Tarifa de Último Recurso 2 (TUR2) y Tarifa de Último Recurso 3 (TUR3). Por su parte, las Tarifas de Último Recurso (TUR) aplicables a Comunida- des de Propietarios, introducidas con el Real Decreto Ley 18/2022, de 18 de octubre, se reducen entre un 48,7 % y un 57,3 %. Con fecha 29 de junio de 2023 se ha publicado la Reso- lución de 27 de junio de 2023, de la Dirección General de Política Energética y Minas, por la que se publica la Tarifa de Último Recurso (TUR) de gas natural a aplicar desde el 1 de julio de 2023, que resulta en una reducción aproxima- da del 2,3 %, 2,8 % y 3,0 %, respectivamente para la Tari- fa de Último Recurso 1 (TUR1), Tarifa de Último Recurso 2 (TUR2) y Tarifa de Último Recurso 3 (TUR3). Por su parte, las Tarifas de Último Recurso (TUR) aplicables a Comunida- des de Propietarios, introducidas con el Real Decreto Ley 18/2022, de 18 de octubre, se reducen entre un 3,4 % y un 5 %. Finalmente, con fecha 29 de septiembre de 2023 se ha publicado la Resolución de 28 de septiembre de 2023, de la Dirección General de Política Energética y Minas, por la que se publica la Tarifa de Último Recurso (TUR) de gas natural a aplicar desde el 1 de octubre de 2023, que resul- ta en una reducción aproximada del 3,4 %, 0,3 % y 1,1 %, respectivamente, para la Tarifa de Último Recurso 1 (TUR1), Tarifa de Último Recurso 2 (TUR2) y la Tarifa de Último Re- curso 3 (TUR3). Por su parte, las tarifas TUR aplicables a Comunidades de Propietarios, introducidas con el Real Decreto Ley 18/2022, de 18 de octubre, se incrementan entre un 10,7 % y un 20,2 %. Tarifa de gas natural para 2024 El 29 de diciembre de 2023 se ha publicado la Resolución de 28 de diciembre de 2023 de la Dirección General de Política Energética y Minería por la que se publica la Tarifa de Último Recurso (TUR) de gas natural a aplicar a partir del 1 de enero de 2024, con un incremento aproximado del 6,5 %, 7,9 % y 8,5 %, respectivamente, para la Tarifa de Último Recurso 1 (TUR1), la Tarifa de Último Recurso 2 (TUR2) y la Tarifa de Último Recurso 3 (TUR3). Por su parte, las Tarifa de Último Recurso (TUR) aplicables a las Comu- nidades de Propietarios, introducidas con el Real Decreto Ley 18/2022, de 18 de octubre, se incrementan aproxima- damente entre un 4,8 % y un 6,8 %. 6.2. Marco normativo de Europa Energía y medioambiente en Europa El Reglamento (UE) 2021/1119 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 30 de junio de 2021, por el que se es- tablece el marco para lograr la neutralidad climática y se modifican los Reglamentos relativos a Legislación europea sobre el clima, establece un objetivo europeo en 2030 de reducción interna de emisiones netas de Gases de Efecto Invernadero (GEI) de, al menos, un 55 % respecto a los ni- veles de 1990. Asimismo, con fecha 14 de julio de 2021, la Comisión Euro- pea publicó un paquete de propuestas («Fit for 55») para apoyar el cumplimiento de dicho objetivo, siendo las prin- cipales las siguientes: • La revisión del Régimen de comercio de derechos de emisión (denominado en inglés «Emissions Trading Scheme» (ETS)), que reduce el límite de emisiones al in- crementar la tasa anual de reducción y establece un ob- jetivo de reducción del 62 % en 2030 respecto a 2005. Entre otros aspectos, se elimina la asignación gratuita de certificados para la aviación, se incluye a la navega- ción marítima; y se crea un nuevo sistema de emisiones para el transporte de carretera y edificios. • El refuerzo del Reglamento sobre reducciones anuales vinculantes de las emisiones de gases de efecto inver- nadero por parte de los Estados Miembros (denomi- nado en inglés «Effort Sharing Regulation») mediante objetivos de reducción de emisiones para edificios, transporte por carretera y marítimo europeo, agricul- tura, residuos y pequeña industria para cada Estado Miembro. 306 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad • La revisión de la Directiva de Renovables, que ha sido aprobada en octubre de 2023 (Directiva UE 2023/2413) con un incremento del objetivo de generación con re- novables desde el 40 % propuesto en el paquete «Fit for 55» al 42,5 % (con voluntad de alcanzar el 45 %) en línea con la propuesta del «Plan RepowerEU», al que se hace referencia en el apartado siguiente. • La revisión de la Directiva de Eficiencia Energética (Di- rectiva UE 2023/1791), que ha sido aprobada en sep- tiembre de 2023 con el establecimiento de un objeti- vo de la Unión Europea de reducción del consumo del 11,7 % en 2030, superior a la propuesta recogida en el paquete «Fit for 55» del 9 % e inferior a la propuesta contenida en el «Plan RepowerEU» (13 %). • Se proponen estándares de emisiones más restrictivos para coches y furgonetas, de forma que todos los co- ches nuevos registrados en 2035 serán cero-emisiones. En concreto, para asegurar la recarga, el Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo relativo a la im- plantación de una infraestructura para los combustibles alternativos, requerirá expandir la capacidad de recarga en línea con la venta de los vehículos cero-emisiones e instalar puntos de recarga y repostaje en las principales autopistas (cada 60 km para carga eléctrica y cada 150 km para recarga de hidrógeno). • Se requiere que la aviación y el sector marítimo tengan acceso a electricidad limpia en los principales puertos y aeropuertos. • La revisión de la Directiva de fiscalidad energética, que propone alinear la fiscalidad de los productos energéti- cos con las políticas europeas de energía y clima. • Se propone un nuevo mecanismo de ajuste en frontera por emisiones de carbono que pondrá precio al dióxido de carbono (CO 2 ) de las importaciones de algunos pro- ductos, entre ellos la electricidad. Dicho mecanismo se ha aprobado en mayo de 2023 mediante el Reglamento (UE) 2023/956, de 10 de mayo. Medidas para combatir los altos precios de la energía El aumento de los precios de la energía a lo largo del se- gundo semestre de 2021, debido a la recuperación eco- nómica post COVID-19 y el consiguiente aumento de la demanda, llevó a la Comisión Europea a publicar en octu- bre de 2021 una Comunicación con las actuaciones que los Estados miembro podrían adoptar para hacer frente al incremento de los precios sin ir en contra de la legislación europea existente. El agravamiento de la situación debido a la crisis ocasiona- da por el conflicto entre Rusia y Ucrania llevó a la Comisión Europa a publicar 2 comunicaciones: • Con fecha 8 de marzo de 2022, se publicó la Comunica- ción denominada «REPowerEU: Acción Conjunta Europea por una Energía más Asequible, Segura y Sostenible», que incide especialmente en la necesidad de tener reservas de gas suficientes de cara al próximo invierno y reducir la dependencia del suministro del gas ruso a través de la diversificación del abastecimiento de la Unión Europea y potenciación de las energías renovables; también señala las medidas que pueden aplicar los Estados miembro en respuesta a los altos precios de los mercados de energía y las condiciones bajo las cuales pueden llevarse a cabo determinadas actuaciones por los Estados miembro. • Con fecha 23 de marzo de 2022, se publicó la Comuni- cación «Seguridad de Suministro y unos Precios de la Energía Asequibles: Opciones para Medidas Inmediatas y de cara al Próximo Invierno», que detalla las distintas opciones posibles para los Estados miembro para ges- tionar el incremento de precios de la energía. Estas Comunicaciones se detallaron a través de diferentes iniciativas y planes: • Con fecha 18 de mayo de 2022 la Comisión Europea pre- sentó, en respuesta a las dificultades y a las perturbacio- nes del mercado mundial de la energía causadas por la invasión rusa de Ucrania, el Plan «REPowerEU». Este Plan establece diversas medidas para reducir a corto plazo la dependencia de los combustibles fósiles rusos, adelantar la transición ecológica y ahorrar energía, aumentando al mismo tiempo la producción de energía limpia y garanti- zando la resiliencia del sistema energético a escala de la Unión Europea. Está respaldado por medidas financieras y legales para construir la nueva infraestructura energé- tica y el nuevo sistema energético que Europa necesita. • Igualmente, con fecha 18 de mayo de 2022, se publi- có la Comunicación «Intervenciones a Corto Plazo en el Mercado de la Energía y Mejoras a Largo Plazo en la Configuración del Mercado de la Electricidad. Línea de Actuación». El documento detalla diversas medidas adi- cionales a corto plazo para hacer frente a los elevados precios de la energía y responder ante posibles inte- rrupciones del suministro desde Rusia. También pre- senta varios ámbitos en los que puede optimizarse el diseño del mercado de la electricidad para adecuarlo a la transición hacia el abandono de los combustibles fó- siles y aumentar la resiliencia a las perturbaciones de los precios, además de la protección de los consumidores y el suministro de electricidad asequible. No obstante lo anterior, el mantenimiento del alza de los precios de la energía llevó al Consejo Europeo a publicar el 6 de octubre de 2022 un Reglamento con medidas limi- tadas en el tiempo para una intervención de emergencia que mitiguen los efectos de estos altos precios. Las prin- cipales medidas acordadas son: • Reducir un 10 % del consumo bruto mensual y, al menos, un 5 % del consumo en el 10 % de las horas punta, o un 3 % del consumo de las horas punta, de diciembre de 2022 a marzo de 2023. • Introducir un límite de 180 €/MWh a los ingresos de mercado de ciertos productores inframarginales de electricidad y redistribuirlos a los clientes finales. 3074. Cuentas Anuales Consolidadas • Posibilitar que los Estados Miembros apliquen medidas de intervención pública al establecer los precios de su- ministro a hogares y pequeñas y medianas empresas. • Establecer una contribución solidaria de las compañías de la Unión Europea que tengan actividad principal- mente en el sector del petróleo, gas natural, carbón y refinería, calculada en base al «exceso» de beneficios respecto a años anteriores, a aplicar en el ejercicio fiscal 2022 y/o 2023. En relación con estas medidas la Comisión Europea publi- có el 5 de junio de 2023 su informe sobre la revisión de las medidas temporales de emergencia dirigidas a paliar los altos precios de la energía indicando que no consideraba necesaria la prolongación de dichas medidas. Por otra parte, el Reglamento también se hacía eco de las dificultades de liquidez que están experimentando las em- presas energéticas como consecuencia del incremento de los precios y volatilidades y expone que está evaluando junto con los reguladores europeos («European Securities and Markets Authority» (ESMA) y «European Banking Au- thority» (EBA)) cuestiones relacionadas con las garantías y los colaterales, así como las posibles formas de limitar la excesiva volatilidad intradiaria. En paralelo, se mantuvo el debate sobre un nuevo meca- nismo que limite el precio del mercado mayorista del gas y el nuevo diseño del mercado de electricidad. En este sentido, con fecha 29 de diciembre de 2022 se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea el Regla- mento 2022/2578, que establece el denominado meca- nismo de corrección del mercado, que es un instrumento de carácter temporal que se activa para limitar los epi- sodios de precios de gas excesivamente elevados en la Unión Europea que no reflejan los precios del mercado mundial. Dicho mecanismo se aplica a las transacciones de gas natural en los principales mercados de derivados «Title Transfer Facility» (TTF) y de derivados vinculados a otros puntos de intercambio virtual, con vencimientos de entre un mes y un año vista. La vigencia de este Regla- mento era hasta el 31 de enero de 2024, no obstante, el 19 de diciembre de 2023 se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) el Reglamento (UE) 2023/2920 que extiende su vigencia hasta el 31 de enero de 2025. Igualmente, en la misma fecha de 29 de diciembre de 2022 se ha publicado el Reglamento (UE) 2022/2576, por el que se refuerza la solidaridad mediante una mejor coor- dinación de compras de gas, referencias de precios fia- bles e intercambios de gas transfronterizos. Con fecha 29 de diciembre de 2023 se ha publicado en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) el Reglamento (UE) 2023/2919 que prorroga el periodo de aplicación del Reglamento (UE) 2022/2576 hasta 31 de diciembre de 2024. Adicionalmente, el 29 de diciembre de 2022 se publicó el Re- glamento (UE) 2022/2577 por el que se establece un marco para acelerar el despliegue de energías renovables. La vigen- cia de este Reglamento era por un periodo inicial de 18 meses. No obstante, determinadas disposiciones han sido prorroga- das hasta el 30 de junio de 2025 mediante el Reglamento (UE) 2024/223, que fue publicado en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) con fecha 10 de enero de 2024. Asimismo, con fecha 28 de marzo de 2023, mediante el Re- glamento (UE) 2023/706, el Consejo acordó prorrogar por un año adicional (del 1 de abril de 2023 al 31 de marzo de 2024) la medida voluntaria de reducción de los Estado miembro de la demanda de gas en un 15 %, recogida en el Reglamento (EU) 2022/1369, del Consejo, de 5 de agosto de 2022. En relación con el tema de la colateralización, el 28 de noviembre de 2023, la Comisión Europea ha adoptado una propuesta de Reglamento que modifica el Regla- mento Delegado 153/2013 de la Comisión, y prorroga hasta el 29 de mayo de 2024, para los miembros com- pensadores no financieros, el uso de las garantías ban- carias no colateralizadas frente a las Cámaras de Com- pensación para derivados de energía. Este Reglamento se publicará cuando termine el plazo de escrutinio del Parlamento y el Consejo. Una vez que se publique en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE), entrará en vigor al día siguiente. Propuesta de reforma de mercado de la electricidad Con fecha 14 de marzo de 2023 la Comisión Europea adoptó sus propuestas sobre la reforma del mercado de la electricidad, para su discusión en el Parlamento Europeo y el Consejo. Los principales elementos de estas propuestas son los siguientes: • Fomento de renovables (y tecnologías limpias) para pro- teger a los clientes de la volatilidad de precios, impul- sando los «Power Purchase Agreement» (PPAs), y usan- do los Contratos por Diferencia («CfDs») para los nuevos proyectos eólicos, solares, geotérmicos, hidroeléctricos y nucleares, así como el «repowering», ampliación o ex- tensión de la vida útil. • Refuerzo de los mecanismos de flexibilidad, con objeti- vos indicativos y la posibilidad para los Estados Miembro de introducir sistemas de apoyo a favor de la gestión de la demanda o el almacenamiento. • Mayor protección a los consumidores: Con aspectos tales como el establecimiento de obligaciones de co- bertura a las comercializadoras para reducir la exposi- ción a la volatilidad del mercado, la creación de la figura de suministradores de último recurso, la habilitación a los Estados Miembro, en caso de crisis, para hacer ex- tensivos los precios regulados a hogares y pymes, o el refuerzo de la protección frente a la desconexión a los vulnerables. Adicionalmente, la propuesta establece que las metodolo- gías de remuneración de las redes deben contemplar las inversiones que anticipen necesidades red. Con fecha 14 de septiembre de 2023 el Parlamento Eu- ropeo ha adoptado un acuerdo sobre la propuesta de 308 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad reforma del mercado de electricidad, y el 17 de octubre de 2023 el Consejo logró un acuerdo sobre su posición al respecto. Finalmente, el 14 de diciembre de 2023 ambas instituciones lograron alcanzar un acuerdo, cuya adop- ción formal se espera para comienzos de 2024. A desta- car como elemento adicional incorporado en el acuerdo final, la eliminación de la calificación de los mecanismos de capacidad como mecanismos de último recurso, y el man- dato a la Comisión Europea para estudiar cómo agilizar y simplificar su proceso de aprobación. Por otro lado, el 14 de marzo de 2023 la Comisión Euro- pea adoptó una propuesta para modificar el Reglamento sobre Integridad y Transparencia del Mercado Mayorista de Energía (REMIT por sus siglas en inglés). La propuesta incrementa de forma sustancial los poderes encomenda- dos a la Agencia de Cooperación de los Reguladores de la Energía (ACER) otorgándole poderes de sanción e in- vestigación. La propuesta también intenta precisar con- ceptos como la definición de información privilegiada o participante del mercado. Por otra parte, introduce nue- vas disposiciones tomadas del Reglamento de Abuso de Mercado duplicando en algunos casos las obligaciones de los participantes del mercado. Con fecha 16 de noviembre de 2023 el Consejo y el Parlamento Europeo llegaron a un acuerdo provisional. En cuanto al proceso legislativo que- da pendiente su aprobación formal por parte del Consejo y del Parlamento, y publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE). Directiva de renovables El 18 de octubre de 2023 se ha publicado en el Diario Ofi- cial de la Unión Europea la revisión de la Directiva sobre Energías Renovables (EU) 2023/2413. Entre las novedades que incorpora, destaca un objetivo de renovables del 42,5 % del consumo final de energía de la Unión Europea en 2030, con la intención de llegar alcan- zar el 45 % y además, en relación al «permitting», la apro- bación de medidas de agilización en materia de permisos que diferencian los proyectos situados dentro o fuera de las llamadas «zonas de aceleración de renovables». También se establecen ciertos requisitos a cumplir por los gases para ser considerados renovables. A través de dos actos delegados se completan los criterios que tienen que cumplir los gases de origen no biológico, como el hidró- geno, para ser considerados renovables. Directiva de Eficiencia Energética El 20 de septiembre de 2023 se ha publicado en el Diario Oficial de la Unión Europea la revisión de la Directiva de Eficiencia Energética (UE) 2023/1791 relativa a la Eficien- cia Energética y por la que se modifica el Reglamento (UE) 2023/955). Se destaca un incremento en la ambición, con un objetivo obligatorio de reducción del consumo ener- gético en la Unión Europea del 11,7 % en 2030 respecto una referencia calculada en 2020. En cuanto a los siste- mas de obligaciones de Eficiencia Energética en cliente final, se pasa de una obligación de reducción anual del 0,8 % al 1,3 % en 2024-2025, 1,5 % en 2026-2027 y 1,9 % en 2028-2030. Directiva y el Reglamento sobre el mercado interior de gas natural, gases renovables e hidrógeno El pasado 27 de noviembre de 2023 y 8 de diciembre de 2023 el Parlamento y Consejo Europeo llegaron a un acuerdo sobre la Directiva y el Reglamento del llamado pa- quete de gas. El principal objetivo del paquete es facilitar la entrada en el mercado de gases renovables y con bajas emisiones de carbono. Los principales puntos acordados son la definición de hidrógeno bajo en carbono, la separación de redes de hidrógeno, el porcentaje de «blending» máximo que aceptarán los gestores de redes fijado en el 2 % y la creación de una nueva entidad independiente para el hidrógeno («EU Entity for Hydrogen Network Operators ((ENNOH)») que coordinará la planificación y el desa- rrollo de la infraestructura de hidrógeno de la Unión Europea. La compra conjunta de gas de los países de la Unión Euro- pea se mantiene de forma voluntaria. Directiva de Eficiencia Energética en edificios El pasado 7 de diciembre de 2023 se llegó a un acuerdo sobre la Directiva de Eficiencia Energética de edificios. Entre los principales acuerdos conseguidos se encuentran la obligación de instalación de energía solar en los nuevos edificios públicos y en los no residenciales ya existentes si sufren una renovación sustancial, la voluntad de elimi- nación progresiva de las calderas de combustibles fósiles para 2040, estándares mínimos de rendimiento energé- tico y la obligación de que los nuevos edificios públicos sean cero emisiones a partir de 2028 y cualquier otro edi- ficio a partir de 2030. En relación con el vehículo eléctrico en edificios será obligatorio el precableado para edificios nuevos y renovados, aumentando el número mínimo de puntos de recarga. Adicionalmente, los Estados Miembros tendrán que establecer sistemas nacionales de pasapor- tes de renovación de edificios y ventanillas únicas para la renovación de edificios. Regulación financiera En el mes de octubre de 2022, la Comisión Europea aprobó el Reglamento Delegado 2022/2310 de la Comi- sión, de 18 de octubre de 2022, incrementando a 4.000 millones de euros, el valor del umbral de compensación para las posiciones mantenidas en contratos de deriva- dos extrabursátiles sobre materias primas y otros con- tratos de derivados extrabursátiles. El 7 de diciembre de 2022, la Comisión Europea adoptó una propuesta de modificación del Reglamento relativo a 3094. Cuentas Anuales Consolidadas los derivados extrabursátiles, las entidades de contrapar- tida central y los registros de operaciones (EMIR por sus siglas en inglés). Actualmente, esta propuesta está sien- do discutida en la fase de trílogos de las instituciones eu- ropeas (Consejo, Parlamento y Comisión) con el objetivo de consensuar y adoptar el texto definitivo. Entre los cambios más importantes que plantea destaca la forma de cálculo de las posiciones de cara al umbral de compensación. Además, en la propuesta se establece que sólo se incluirán en dicho cálculo aquellos deriva- dos que no se hayan llevado a compensación en una Cá- mara de Contrapartida Central autorizada o reconocida conforme al derecho de la Unión Europea. Asimismo, se propone la eliminación de la exención de reporting de las operaciones intragrupo. Por otra parte, se permite que las cámaras de contrapartida central admitan como co- laterales los avales bancarios y las garantías públicas de elevada liquidez, siempre que estén disponibles incon- dicionalmente a su requerimiento dentro del periodo de liquidación. Igualmente, con fecha 7 de marzo de 2023 se ha publi- cado en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Ley 6/2023 de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inver- sión, que transpone al ordenamiento español la Directiva (UE) 2021/338 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de febrero de 2021 por la que se modifica la Directiva 2014/65/UE en lo relativo a los requisitos de información, la gobernanza de productos y la limitación de posiciones, y la Directiva 2013/36/UE y Directiva (UE) 2019/878 en lo relativo a su aplicación a las empresas de servicios de in- versión con el fin de contribuir a la recuperación de la cri- sis de la COVID-19 (denominada «MIFID quick fix»). Esta Directiva elimina el requisito de comunicar al regulador la intención de aplicar la exención de actividad auxiliar, para aquellas empresas cuya actividad a nivel de grupo sea auxiliar al negocio principal. Por otra parte, esta Directiva introduce un tercer criterio para considerar que la activi- dad es auxiliar, basado en que la exposición neta abierta sobre materias primas o derechos de emisión o deriva- dos de estos que se liquiden financieramente fuera de un centro de negociación, no supere el umbral de 3.000 millones de euros. Estas disposiciones se desarrollan en el Real Decreto 813/2023, de 8 de noviembre, sobre el ré- gimen jurídico de las empresas de servicios de inversión y de las demás entidades que prestan servicios de inver- sión, que además especifica que el régimen de límites a las posiciones aplicaría aunque se esté exento en base a la exención de actividad auxiliar. Asimismo, esta Directiva modifica el régimen de límites a las posiciones, limitándolo a aquellos derivados que se consideren críticos o significativos. El Real Decreto 814/2023, de 8 de noviembre, sobre instrumentos finan- cieros, admisión a negociación, registro de valores nego- ciables e infraestructuras de mercado, desarrolla estas disposiciones. Finanzas sostenibles A raíz de la adopción por parte de la Organización de las Naciones Unidas (ONU) de la Agenda 2030 para el De- sarrollo Sostenible y del Acuerdo de París sobre Cambio Climático, la Comisión Europea publicó su Plan de Acción «Financiar el Crecimiento Sostenible», siendo uno de los objetivos fijados en dicho Plan reorientar los flujos de ca- pital hacia inversiones sostenibles. Dentro de este Plan de Acción se publicó en 2020 el Re- glamento 2020/852 del Parlamento Europeo y del Conse- jo, de 18 de junio de 2020, relativo al establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles (Reglamen- to de Taxonomía). En este sentido, para que una actividad económica sea considerada medioambientalmente sostenible deberá contribuir sustancialmente a uno o varios de los 6 obje- tivos medioambientales que recoge el citado Reglamen- to, entre ellos, la mitigación del Cambio Climático y la adaptación al Cambio Climático, así como no causar nin- gún perjuicio significativo a alguno de los otros objetivos medioambientales. Asimismo, los criterios técnicos que se deben cumplir para que se considere que una actividad económi- ca contribuye de forma sustancial a la mitigación del Cambio Climático y a la adaptación al Cambio Climá- tico se han definido a través del Reglamento Delegado 2021/2139 de la Comisión, de 4 de junio de 2021. Con carácter general quedan dentro de la Taxonomía las actividades de producción de electricidad con fuentes renovables y excluida la generación con combustibles fósiles. Actualmente queda pendiente de definir los cri- terios técnicos que debe cumplir la energía nuclear y la producción eléctrica con gas natural para quedar am- parados por la Taxonomía. Con fecha 10 de diciembre de 2021 se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) el Reglamento Dele- gado 2021/2178 de la Comisión de 6 de julio de 2021 que detalla la información y los cálculos a realizar para cumplir con las obligaciones contenidas en el Reglamento de Ta- xonomía. En el mes de marzo de 2022 se aprobó por la Comisión Europea el Acto Delegado complementario a la Taxono- mía climática sobre la mitigación del Cambio Climático y la adaptación al mismo en el que se contemplan una serie de actividades relacionadas con el gas y la energía nuclear. Adicionalmente, en el mes de marzo de 2022, la platafor- ma de finanzas sostenibles presentó a la Comisión Euro- pea un informe con recomendaciones que servirá de base para que la Comisión redacte el Reglamento delegado sobre los criterios técnicos de los 4 objetivos restantes de la Taxonomía y que son los siguientes: uso sostenible y protección de los recursos hídricos y marinos, transición hacia una Economía Circular, prevención y control de la contaminación y protección y recuperación de la biodi- versidad y los ecosistemas. 310 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Con fecha 13 de junio de 2023 la Comisión Europea ha aprobado un nuevo conjunto de criterios de Taxonomía de la Unión Europea (UE) para aquellas actividades económi- cas que contribuyen sustancialmente a uno o varios de los objetivos medioambientales no climáticos: uso sostenible y protección de los recursos hídricos y marinos, transi- ción hacia una economía circular, prevención y control de la contaminación, protección y recuperación de la biodi- versidad y de los ecosistemas. Este Reglamento entró en vigor el pasado mes de diciembre de 2023 y es aplicable desde el 1 de enero de 2024. Ayudas de Estado El 23 de marzo de 2022 la Comisión Europea emitió una comunicación sobre el Marco Temporal relativo a las me- didas de ayuda estatal destinadas a respaldar la economía tras la agresión contra Ucrania por parte de Rusia. En di- cho Marco Temporal, la Comisión Europea especificó los criterios que guiarán la evaluación de la compatibilidad con el mercado interior de las medidas de ayuda estatal que los Estados miembro pueden adoptar para paliar los efectos económicos derivados de la guerra y las sancio- nes subsiguientes adoptadas por la Unión Europea y los socios internacionales, así como de las contramedidas adoptadas por Rusia. Así mismo, la Comisión Europea adoptó varias modifica- ciones a lo largo del año 2022 del «Marco Temporal de Cri- sis de las Ayudas Estatales», mediante la cual se permite a los Estados Miembros continuar haciendo uso de la flexi- bilidad prevista en las normas sobre ayudas estatales para dar apoyo a la economía en el contexto de la guerra de Rusia contra Ucrania y en consonancia con los objetivos del Plan «REPowerEU» hasta el 31 de diciembre de 2023. La Comisión Europea ha extendido el Marco anterior hasta junio de 2024, incrementando la cantidad de ayudas que pueden recibir las empresas. Mercado mayorista Desde el 10 de mayo de 2022, y siguiendo los criterios de revisión establecidos en la Decisión 4/2017 de la Agencia de Cooperación de los Reguladores de la Energía (ACER) de la Unión Europea, el precio límite máximo armonizado del mercado diario pasó de 3.000 €/MWh a 4.000 €/MWh. La citada Decisión 4/2017 estableció que el límite superior debe incrementarse en 1.000 €/MWh a las 5 semanas de haber sido alcanzado el 60 % del límite. Aunque en agosto de 2022 se alcanzó el valor de 4.000 €/MWh, lo que de- bería dar lugar a un nuevo incremento, éste no se ha lleva- do a término, habiendo la Agencia de Cooperación de los Reguladores de la Energía (ACER) iniciado en septiembre de 2022 una revisión de los criterios de modificación de los límites de precios. Con fecha 10 de enero de 2023, la Agencia de Cooperación de los Reguladores de la Energía (ACER) aprobó la Decisión 1/2023, con los nuevos criterios. 3114. Cuentas Anuales Consolidadas 7. CAMBIOS EN EL PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN 7.1. Sociedades Dependientes Incorporaciones En los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se ha producido la incorporación de las si- guientes Sociedades Dependientes al perímetro de con- solidación: Sociedades Transacción Fecha Actividad Incorporaciones de Sociedades Participación a 31 de diciembre de 2023 (%) Participación a 31 de diciembre de 2022 (%) Participación a 31 de diciembre de 2021 (%) Control Económico Control Económico Control Económico Endesa Mobility, S.L.U . (1) Constitución 26 de enero de 2023 Movilidad 100,00 100,00 — — — — Enel Green Power España Solar 1, S.L.U. (2) Constitución 27 de julio de 2023 Fotovoltaica 100,00 100,00 — — — — EGPE Solar 2, S.L.U. (2) Constitución 27 de julio de 2023 Fotovoltaica 100,00 100,00 — — — — Stonewood Desarrollos, S.L.U. (3) Adquisición 17 de febrero de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Arena Green Power 1, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Arena Green Power 2, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Arena Green Power 3, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Arena Green Power 4, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Arena Green Power 5, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Enigma Green Power 1, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Shark Power, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Shark Power Ren 4, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Shark Power Ren 5, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Shark Power Ren 6, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Shark Power Ren 7, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Shark Power Ren 8, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Shark Power Ren 9, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Shark Power Ren 10, S.L.U. (3) Adquisición 14 de junio de 2022 Fotovoltaica 100,00 100,00 100,00 100,00 — — Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta Energía, S.L.U. (4) Constitución 21 de noviembre de 2022 Comercialización 100,00 100,00 100,00 100,00 — — (1) Sociedad constituida por Endesa, S.A. Con fecha 24 de enero de 2023, el Consejo de Administración de Endesa, S.A. autorizó el inicio de un proceso de reorde- nación societaria consistente en la escisión de la rama de actividad de movilidad eléctrica propiedad de Endesa X Servicios S.L.U., incluyendo la participación del 49 % del capital social de Endesa X Way, S.L., en beneficio de la sociedad Endesa Mobility, S.L.U. Posteriormente, con fecha 26 de enero de 2023 se constituyó la compañía Endesa Mobility, S.L.U. participada en un 100 % por Endesa, S.A. Finalmente, con fecha 3 de abril de 2023 quedó inscrita la mencionada escisión. (2) Sociedades constituidas por ENEL Green Power España, S.L.U. (3) Sociedades adquiridas por Enel Green Power España, S.L.U. por un importe total de 26 millones de euros, los cuales están totalmente desembolsados a 31 de diciembre de 2023. (4) Sociedad constituida por Endesa Energía, S.A.U. 312 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Desembolsos pendientes de pago A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los desem- bolsos pendientes de pago correspondientes a socieda- des adquiridas así como las estipulaciones pendientes de cumplimiento y la fecha estimada de pago es el siguiente: Millones de Euros Desembolsos Pendientes Fecha de Adquisición Estipulaciones Pendientes de Cumplimiento Fecha Estimada de Pago 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Arena Power Solar 11, S.L.U. Arena Power Solar 12, S.L.U. Arena Power Solar 13, S.L.U. 3 3 25 de febrero de 2021 Fecha de inicio de la construcción del proyecto («Ready to Build»). «Ready to Build»: Diciembre de 2024 Arena Power Solar 20, S.L.U. 2 2 29 de julio de 2021 Obtención de la Declaración de Impacto Ambiental (DIA) y fecha de inicio de la construcción del proyecto («Ready to Build»). Declaración de Impacto Ambiental (DIA): Marzo de 2024 «Ready to Build»: Diciembre de 2025 Savanna Power Solar 4, S.L.U. Savanna Power Solar 5, S.L.U. Savanna Power Solar 6, S.L.U. Arena Power Solar 33, S.L.U. Arena Power Solar 34, S.L.U. Arena Power Solar 35, S.L.U. Savanna Power Solar 9, S.L.U. Savanna Power Solar 10, S.L.U. 10 20 25 de febrero de 2021 Fecha de inicio de la construcción del proyecto («Ready to Build»). «Ready to Build»: Marzo de 2025 15 de marzo de 2021 Suggestion Power, Unipessoal, Lda 3 3 14 de septiembre de 2020 Fecha de celebración del «Investment Commitee» (IC). Fecha de inicio de la construcción del proyecto («Ready to Build»), e inicio de la explotación del proyecto («Commercial Operation Date» (COD). «Investment Commitee» (IC): Octubre de 2024 «Ready to Build»: Enero de 2025 «Commercial Operation Date» (COD): Agosto de 2026 Stonewood Desarrollos, S.L.U. — 2 17 de febrero de 2022 — — TOTAL 18 30 Estas sociedades se encuentran, por una parte, en fase de tramitación de permisos y licencias para el desarrollo de los proyectos, y, por tanto, no han generado ingresos ordi- narios desde la fecha de adquisición. En concreto, durante el ejercicio 2023 el importe de las inversiones brutas rea- lizadas por dichas sociedades ha ascendido a 6 millones de euros (57 millones de euros en el ejercicio 2022) (véase Nota 20.1). Variaciones En los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se han producido las siguientes variaciones en los porcentajes de control y económico de las siguien- tes Sociedades Dependientes del perímetro de consoli- dación: 3134. Cuentas Anuales Consolidadas Sociedades Transacción Actividad Variaciones en Sociedades Participación a 31 de diciembre de 2023 (%) Participación a 31 de diciembre de 2022 (%) Participación a 31 de diciembre de 2021 (%) Control Económico Control Económico Control Económico Energía Ceuta XXI Comercializadora de Referencia, S.A.U. (1) Adquisición Comercialización 100,00 100,00 100,00 96,42 100,00 96,42 Energías Especiales de Careón, S.A. (2) Adquisición Eólica 97, 0 0 97,0 0 97,0 0 97, 0 0 77,00 77,00 Energías Especiales de Peña Armada, S.A.U. (2) Adquisición Eólica — — 100,00 100,00 80,00 80,00 (1) Con fecha 1 de julio 2023 ha tenido lugar la compraventa de la sociedad Energía Ceuta XXI Comercializadora de Referencia, S.A.U. por parte de Endesa Energía, S.A.U. (comprador) a Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. (vendedor) por un importe no significativo. (2) Participaciones adquiridas por Enel Green Power España, S.L.U. por un importe de 9 millones de euros, de los cuales 7 millones de euros corresponden al precio de la participación en dichas sociedades y 2 millones de euros al pago de la deuda que las sociedades mantenían con los anteriores socios. Dichas transacciones no tienen impacto en el Estado del Resultado Consolidado y suponen un efecto en el Patrimonio Neto por importe de 7 millones de euros de los cuales 3 millones de euros corresponden a Patrimonio Neto de las Participaciones no Dominantes y 4 millones de euros corresponden a Patrimonio Neto de la Sociedad Dominante (véanse Notas 35.2 y 46.3). Exclusiones En el ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 se ha producido la exclusión de las siguientes Sociedades Dependientes del perímetro de consolidación: Sociedad Transacción Actividad Exclusiones de Sociedades Participación a 31 de diciembre de 2023 (%) Participación a 31 de diciembre de 2022 (%) Control Económico Control Económico Xaloc Solar, S.L.U. (1) Venta Fotovoltaica — — 100,00 100,00 Endesa Comercialização de Energía, S.A. Disolución Comercialización — — 100,00 100,00 (1) Con fecha 23 de marzo de 2023 Enel Green Power España, S.L.U. ha formalizado la venta de la participación en esta Compañía por un importe de 2 millones de euros que han sido pagados mediante la compensación de derechos de crédito con el comprador. El resultado bruto generado es inferior a 1 millón de euros, negativo. En el ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2022 no se produjo la exclusión de Sociedades Dependientes del perímetro de consolidación. Fusiones En los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se han realizado las siguientes operaciones de fusión entre Sociedades Dependientes del perímetro de consolidación: Sociedad Absorbente Fecha de Fusión Sociedades Absorbidas Fusiones de Sociedades Participación a 31 de diciembre de 2023 (%) (Sociedad Absorbida) Participación a 31 de diciembre de 2022 (%) (Sociedad Absorbida) Participación a 31 de diciembre de 2021 (%) (Sociedad Absorbida) Control Económico Control Económico Control Económico Endesa, S.A. 2 de noviembre de 2023 Endesa Red, S.A.U. (1) — — 100,00 100,00 100,00 100,00 Enel Green Power España, S.L.U. 19 de septiembre de 2023 Energías Especiales Peña Armada, S.A.U. — — 100,00 100,00 100,00 100,00 22 de junio de 2022 Parque Eólico Tico, S.L.U. — — — — 100,00 100,00 15 de junio de 2022 Castiblanco Solar, S.L.U. — — — — 100,00 100,00 15 de junio de 2022 Coquina Solar, S.L.U. — — — — 100,00 100,00 15 de junio de 2022 Navalvillar Solar, S.L.U. — — — — 100,00 100,00 15 de junio de 2022 Valdecaballero Solar, S.L.U. — — — — 100,00 100,00 7 de octubre de 2022 Planta Eólica Europea, S.A.U. — — — — 100,00 100,00 (1) Con fecha 22 de septiembre de 2023 el Consejo de Administración de Endesa, S.A. y el Administrador Único de la sociedad íntegramente participada por Endesa, S.A., Endesa Red, S.A.U., aprobaron el proyecto común de fusión referido a la fusión por absorción en virtud de la cual Endesa Red, S.A.U. se integra en Endesa, S.A. mediante la transmisión en bloque de su patrimonio, produciéndose su extinción sin liquidación. Con efectos día 2 de noviembre de 2023, ha quedado inscrita la fusión por absorción de la sociedad Endesa Red, S.A.U. por parte de Endesa, S.A. 314 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 7.2. Sociedades Asociadas Incorporaciones En los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se ha producido la incorporación de las siguientes Sociedades Asociadas al perímetro de conso- lidación: Sociedades Notas Transacción Actividad Incorporaciones de Sociedades Participación a 31 de diciembre de 2023 (%) Participación a 31 de diciembre de 2022 (%) Participación a 31 de diciembre de 2021 (%) Control Económico Control Económico Control Económico Renovables Brovales Segura de León 400 KV, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 64,05 64,05 — — — — María Renovables, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 45,36 45,36 — — — — Brazatortas 220 Renovables, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 33,96 33,96 33,96 33,96 — — Endesa X Way, S.L. (2) 26.1 Constitución y Venta Movilidad Eléctrica 49,00 49,00 49,00 49,00 — — Energías Limpias de Carmona, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 18,75 18,75 18,75 18,75 — — Evacuación Carmona 400-220 KV Renovables, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 9,39 9,39 9,39 9,39 — — Infraestructuras San Serván Set 400, S.L. (1) 26.1 Adquisición Fotovoltaica 19,23 19,23 19,23 19,23 — — Instalaciones San Serván II 400, S.L. (1) 26.1 Adquisición Fotovoltaica 23,81 23,81 23,81 23,81 — — Promotores Mudéjar 400kV, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 37, 19 37, 19 37, 19 37, 19 — — Renovables Brovales 400kV, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 64,15 64,15 64,15 64,15 — — Ribina Renovables 400, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 40,21 40,21 39,24 39,24 — — Seccionadora Almodóvar Renovables, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 37,5 0 37,50 37,5 0 37,5 0 — — Set Carmona 400 KV Renovables, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 16,00 16,00 16,00 16,00 — — Transformadora Almodóvar Renovables, S.L. (1) 26.1 Constitución Fotovoltaica 60,53 60,53 60,53 60,53 — — (1) Sociedades constituidas directa y/o indirectamente por Enel Green Power España, S.L.U. por un importe total inferior a 1 millón de euros. (2) Con fecha 9 de febrero de 2022 se constituyó la sociedad Endesa Movilidad Eléctrica, S.L.U. (actualmente denominada Endesa X Way, S.L.) participada en un 100 % por Endesa X Servicios, S.L.U. Posteriormente, con fecha 4 de abril de 2022 se formalizó la segregación parcial de Endesa X Servicios, S.L.U. mediante la cual se transmitió la unidad económica de gestión de movilidad eléctrica que incluye la prestación del servicio de gestión de puntos de recarga de vehí- culos eléctricos y actividades conexas en favor de la sociedad Endesa X Way, S.L. Con fecha 29 de abril de 2022, Endesa X Servicios, S.L.U. vendió el 51 % de su participación en dicha compañía a Enel X Way, S.r.l. (sociedad del Grupo Enel matriz del negocio de movilidad eléctrica) por un importe de 122 millones de euros generándose una plusvalía de 121 millones de euros (véanse Notas 12, 46.2 y 47.1). Variaciones En los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se han producido las siguientes variaciones en los porcentajes de control y económico de las siguien- tes sociedades asociadas del perímetro de consolidación: Sociedades Notas Transacción Actividad Variaciones en Sociedades Participación a 31 de diciembre de 2023 (%) Participación a 31 de diciembre de 2022 (%) Participación a 31 de diciembre de 2021 (%) Control Económico Control Económico Control Económico Solana Renovables, S.L. (1) 26.1 Venta Fotovoltaica 39,90 39,90 49,84 49,84 49,84 49,84 Ribina Renovables 400, S.L. (1) 26.1 Adquisición Fotovoltaica 40,21 40,21 39,24 39,24 — — Renovables Manzanares 400 KV, S.L. (1) 26.1 Adquisición Fotovoltaica 43,98 43,98 43,98 43,98 2 7,8 6 27, 8 6 (1) Las magnitudes de esta sociedad y transacción no son significativas. 3154. Cuentas Anuales Consolidadas Exclusiones En los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se han producido las exclusiones de las siguientes Sociedades Asociadas del perímetro de con- solidación: Sociedades Notas Transacción Actividad Exclusión de Sociedades Participación a 31 de diciembre de 2023 (%) Participación a 31 de diciembre de 2022 (%) Participación a 31 de diciembre de 2021 (%) Control Económico Control Económico Control Económico Tecnatom, S.A. (1) 34 y 46.2 Venta Nuclear — — 45,00 45,00 45,00 45,00 Boiro Energía, S.A., S.L. (2) 26.1 Venta Energías Renovables — — — — 40,00 40,00 Depuración Destilación Reciclaje, S.L. (2) 26.1 Venta Energías Renovables — — — — 40,00 40,00 Proyecto Almería Mediterráneo, S.A. (En liquidación) (3) 26.1 Extinción Desalación de Agua — — — — 45,00 45,00 (1) Con fecha 24 de noviembre de 2023 se ha formalizado la venta de la participación en esta compañía por un importe total de 27 millones de euros no ha- biéndose generado ningún resultado en la transacción. (2) Con fecha 2 de junio de 2022 Enel Green Power España, S.L.U. formalizó la venta de la participación en estas compañías por un importe total de 14 millones de euros. El resultado bruto generado ascendió a un importe de 1 millón de euros, positivo (véanse Notas 14 y 46.2). (3) Las magnitudes de esta sociedad no eran significativas. 7.3. Acuerdos Conjuntos 7.3.1. Operaciones Conjuntas Incorporaciones, variaciones y exclusiones En los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 no se ha producido la incorporación, va- riación en los porcentajes de participación de control y económico ni exclusión de ninguna Entidad de Operación Conjunta al perímetro de consolidación. 316 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 7.3.2. Negocios Conjuntos Incorporaciones En los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se ha producido la incorporación de los siguien- tes Negocios Conjuntos al perímetro de consolidación: Sociedades Notas Transacción Actividad Incorporación de Sociedades Participación a 31 de diciembre de 2023 (%) Participación a 31 de diciembre de 2022 (%) Participación a 31 de diciembre de 2021 (%) Control Económico Control Económico Control Económico Grineo Gestión Circular, S.L. (1) 26.2 Constitución Servicios 35,00 35,00 — — — — Campos Promotores Renovables, S.L. (2) 26.2 Constitución Fotovoltaica 25,30 25,30 25,30 25,30 — — Infraestructura de Evacuación Peñaflor 220 KV, S.L. (2) 26.2 Constitución Fotovoltaica 41,1441,14 41,14 41,14 — — Novolitio Recuperación de Baterías, S.L. (1) 26.2 Constitución Recuperación de Baterías 45,00 45,00 45,00 45,00 — — Rebuilding Agente Rehabilitador, S.L. (3) 26.2 Constitución Infraestructuras y Servicios 50,00 50,00 50,00 50,00 — — (1) Sociedades constituidas por Endesa Generación, S.A.U. por un importe inferior a 1 millón de euros. (2) Sociedades constituidas directa y/o indirectamente por Enel Green Power España, S.L.U. por un importe no significativo. (3) Sociedad constituida por Endesa X Servicios, S.L.U. por un importe no significativo. Variaciones y exclusiones En los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 no se ha producido variación en los porcenta- jes de participación de control y económico ni exclusión de ningún Negocio Conjunto del perímetro de consolidación. 3174. Cuentas Anuales Consolidadas 8. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS 8.1. Criterios de segmentación En el desarrollo de su actividad, la organización de Endesa se articula sobre la base del enfoque prioritario a su ne- gocio básico, constituido por la generación, distribución y comercialización de energía eléctrica, gas y servicios rela- cionados. Por tanto, la información financiera diferenciada por Segmentos se basa en el enfoque empleado por el Comité Ejecutivo de Dirección de la Sociedad para super- visar los resultados e incluye: • Generación, junto con la Comercialización; • Distribución; • Estructura, que recoge, fundamentalmente, los saldos y transacciones de las sociedades tenedoras de las par- ticipaciones o «Holding» y de las sociedades cuya ac- tividad es la de financiación y prestación de servicios; y • Ajustes y Eliminaciones de Consolidación, que incluye las eliminaciones y ajustes propios del proceso de con- solidación de los Segmentos. Las operaciones entre Segmentos forman parte del tráfico habitual en cuanto a su objeto y condiciones. Durante los ejercicios 2023 y 2022, Endesa no ha tenido, en ninguno de los Segmentos, ningún cliente externo que represente el 10 % o más de sus ingresos. 8.2. Información por Segmentos 8.2.1. Información por Segmentos: Estado del Resultado Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023 y 2022 Millones de Euros 2023 Generación y Comercialización INGRESOS 23.179 Ingresos con Terceros 23.148 Ingresos por Transacciones entre Segmentos 31 APROVISIONAMIENTOS Y SERVICIOS (16.094) INGRESOS Y GASTOS POR DERIVADOS DE MATERIAS ENERGÉTICAS (3.172) MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 3.913 COSTES FIJOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS RESULTADOS (1.635) RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN 2.278 Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro de Activos no Financieros (1.137) Amortizaciones (1.031) Dotación Deterioro de Activos no Financieros (116) Reversión Deterioro de Activos no Financieros 10 Pérdidas por Deterioro de Activos Financieros (271) Dotación Deterioro de Activos Financieros (384) Reversión Deterioro de Activos Financieros 113 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 870 Resultado Neto de Sociedades por el Método de la Participación 6 INVERSIONES INMOVILIZADO MATERIAL Y ACTIVO INTANGIBLE (1) 1.544 (1) Incluye altas de Derechos de Uso por importe de 147 millones de euros (133 millones de euros en Generación y Comercialización, 7 millones de euros en Distribución y 7 millones de euros en Estructura y Servicios) (véase Nota 21). 318 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 2023 Distribución Estructura y Servicios Ajustes y Eliminaciones de Consolidación Total 2.466 501 (687) 25.459 2.302 9 — 25.459 164 492 (687) — (166) (209) 157 (16.312) — — — (3.172) 2.300 292 (530) 5.975 (563) (530) 530 (2.198) 1.737 (238) — 3.777 (684) (43) — (1.864) (694) (43) — (1.768) — — — (116) 10 — — 20 3 — — (268) (62) — — (446) 65 — — 178 1.056 (281) — 1.645 4 — — 10 892 27 — 2.463 3194. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros 2022 Generación y Comercialización INGRESOS 30.722 Ingresos con Terceros 30.686 Ingresos por Transacciones entre Segmentos 36 APROVISIONAMIENTOS Y SERVICIOS (23.565) INGRESOS Y GASTOS POR DERIVADOS DE MATERIAS ENERGÉTICAS (2.217) MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 4.940 COSTES FIJOS DE EXPLOTACIÓN Y OTROS RESULTADOS (1.231) (1) RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN 3.709 Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro de Activos no Financieros (1.008) Amortizaciones (939) Dotación Deterioro de Activos no Financieros (98) Reversión Deterioro de Activos no Financieros 29 Pérdidas por Deterioro de Activos Financieros (137) Dotación Deterioro de Activos Financieros (285) Reversión Deterioro de Activos Financieros 148 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 2.564 Resultado Neto de Sociedades por el Método de la Participación 11 INVERSIONES INMOVILIZADO MATERIAL Y ACTIVO INTANGIBLE (2) 1.451 (1) Incluye el resultado bruto generado por la venta del 51 % de la participación de Endesa X Way, S.L. a Enel Way, S.r.l. y el registro de la participación retenida (49 %) a valor razonable como consecuencia de la pérdida de control de dicha Compañía por importe total de 238 millones de euros (véase Nota 26.1). (2) Incluye altas de Derechos de Uso por importe de 23 millones de euros (19 millones de euros en Generación y Comercialización, 3 millones de euros en Distribución y 1 millón de euros en Estructura y Servicios) (véase Nota 21). 320 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 2022 Distribución Estructura y Servicios Ajustes y Eliminaciones de Consolidación Total 2.348 472 (646) 32.896 2.202 8 — 32.896 146 464 (646) — (139) 170 140 (23.394) — — — (2.217) 2.209 642 (506) 7. 28 5 (506) (489) 506 (1.720) 1.703 153 — 5.565 (660) (48) — (1.716) (666) (48) — (1.653) — — — (98) 6 — — 35 (25) — — (162) (96) — — (381) 71 — — 219 1.018 105 — 3.687 4 — — 15 891 28 — 2.370 3214. Cuentas Anuales Consolidadas 8.2.2. Información por Segmentos: Estado de Situación Financiera a 31 de diciembre de 2023 y 2022 Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 Generación y Comercialización Inmovilizado Material (1) 10.132 Activo Intangible 1.401 Fondo de Comercio 361 Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación 257 Activos no Corrientes de Contratos con Clientes — Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores 4.262 Activos Corrientes de Contratos con Clientes — Otros (2) 1.923 ACTIVOS SEGMENTOS 18.336 TOTAL ACTIVO Pasivos no Corrientes de Contratos con Clientes 20 Provisiones no Corrientes 2.089 Provisiones por Prestaciones al Personal 116 Otras Provisiones no Corrientes 1.973 Pasivos Corrientes de Contratos con Clientes 3 Provisiones Corrientes 1.137 Provisiones por Prestaciones al Personal — Otras Provisiones Corrientes 1.137 Proveedores y otros Acreedores 4.101 Otros (3) 127 PASIVOS SEGMENTOS 7.477 TOTAL PASIVO (1) Incluye Derechos de Uso por importe de 810 millones de euros (716 millones de euros en Generación y Comercialización, 25 millones de euros en Distribu- ción y 69 millones de euros en Estructura y Servicios) (véase Nota 21). (2) Incluye Inversiones Inmobiliarias por importe de 69 millones de euros (67 millones de euros en Distribución y 2 millones de euros en Estructura y Servicios) (véase Nota 22), Existencias por importe de 2.060 millones de euros (1.875 millones de euros en Generación y Comercialización y 185 millones de euros en Distribución) (véase Nota 31), y Otros Activos No Corrientes por importe de 386 millones de euros (48 millones de euros en Generación y Comercialización, 336 millones de euros en Distribución y 2 millones de euros en Estructura y Servicios) (véase Nota 29). (3) Incluye Subvenciones por importe de 227 millones de euros (36 millones de euros en Generación y Comercialización y 191 millones de euros en Distribución) (véase Nota 36) y Otros Pasivos no Corrientes por importe de 578 millones de euros (91 millones de euros en Generación y Comercialización, 480 millones de euros en Distribución y 7 millones de euros en Estructura y Servicios) (véase Nota 38). 322 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 31 de diciembre de 2023 Distribución Estructura y Servicios Ajustes y Eliminaciones de Consolidación Total 12.555 152 — 22.839 215 30 — 1.646 97 4 — 462 13 3 — 273 — — — — 801 271 (422) 4.912 4 — — 4 588 4 — 2.515 14.273 464 (422) 32.651 41.283 4.328 — — 4.348 534 232 — 2.855 125 27 — 268 409 205 — 2.587 424 — — 427 94 146 — 1.377 — — — — 94 146 — 1.377 1.779 784 (422) 6.242 671 7 — 805 7.830 1.169 (422) 16.054 41.283 3234. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros 31 de diciembre de 2022 Generación y Comercialización Inmovilizado Material (1) 9.808 Activo Intangible 1.388 Fondo de Comercio 361 Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación 259 Activos no Corrientes de Contratos con Clientes — Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores 4.969 Activos Corrientes de Contratos con Clientes — Otros (2) 1.951 ACTIVOS SEGMENTOS 18.736 TOTAL ACTIVO Pasivos no Corrientes de Contratos con Clientes 13 Provisiones no Corrientes 2.185 Provisiones por Prestaciones al Personal 121 Otras Provisiones no Corrientes 2.064 Pasivos Corrientes de Contratos con Clientes 9 Provisiones Corrientes 1.002 Provisiones por Prestaciones al Personal — Otras Provisiones Corrientes 1.002 Proveedores y otros Acreedores 5.257 Otros (4) 139 PASIVOS SEGMENTOS 8.605 TOTAL PASIVO (1) Incluye Derechos de Uso por importe de 782 millones de euros (683 millones de euros en Generación y Comercialización, 25 millones de euros en Distri- bución y 74 millones de euros en Estructura y Servicios) (véase Nota 21). (2) Incluye Inversiones Inmobiliarias por importe de 59 millones de euros (57 millones de euros en Distribución y 2 millones de euros en Estructura y Servicios) (véase Nota 22), Existencias por importe de 2.122 millones de euros (1.930 millones de euros en Generación y Comercialización y 192 millones de euros en Distribución) (véase Nota 31), y Otros Activos No Corrientes por importe de 304 millones de euros (18 millones de euros en Generación y Comercialización, 283 millones de euros en Distribución y 3 millones de euros en Estructura y Servicios) (véase Nota 29). (3) Véase Nota 4. (4) Incluye Subvenciones por importe de 238 millones de euros (36 millones de euros en Generación y Comercialización y 202 millones de euros en Distribu- ción) (véase Nota 36) y Otros Pasivos no Corrientes por importe de 588 millones de euros (102 millones de euros en Generación y Comercialización, 478 millones de euros en Distribución y 8 millones de euros en Estructura y Servicios) (véase Nota 38). 324 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 31 de diciembre de 2022 Distribución Estructura y Servicios Ajustes y Eliminaciones de Consolidación Total 12.371 159 — 22.338 209 39 — 1.636 97 4 — 462 12 3 — 274 — — — — 677 232 (406) 5.472 8 — — 8 531 3 — 2.485 13.905 440 (406) 32.675 50.067 (3) 4.287 — — 4.300 578 201 — 2.964 131 26 — 278 447 175 — 2.686 285 — — 294 86 148 — 1.236 — — — — 86 148 — 1.236 1.120 248 (406) 6.219 681 6 — 826 7.037 603 (406) 15.839 50.067 (3) 3254. Cuentas Anuales Consolidadas A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la conciliación de los activos y pasivos por Segmentos respecto al Total Activo y Total Pasivo del Estado de Situación Financiera Consoli- dado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 TOTAL ACTIVO 4 41.283 50.067 Otros Activos Financieros no Corrientes 28 663 1.160 Instrumentos Financieros Derivados no Corrientes 44 879 1.249 Activos por Impuesto Diferido 25 1.608 2.660 Activos por Impuesto sobre Sociedades Corriente 32 233 49 Activos por otros Impuestos 32 312 166 Otros Activos Financieros Corrientes 30 1.777 8.677 Instrumentos Financieros Derivados Corrientes 44 1.054 2.533 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 2.106 871 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y de Actividades Interrumpidas 34 — 27 ACTIVOS SEGMENTOS 32.651 32.675 TOTAL PASIVO 4 41.283 50.067 Patrimonio Neto 35 7.204 5.758 Deuda Financiera no Corriente 41.3 9.636 11.704 Instrumentos Financieros Derivados no Corrientes 44 544 2.408 Otros Pasivos Financieros no Corrientes 39 8 — Pasivos por Impuesto Diferido 25 1.308 1.425 Deuda Financiera Corriente 41.3 4.091 6.784 Instrumentos Financieros Derivados Corrientes 44 1.673 4.990 Otros Pasivos Financieros Corrientes 39 104 51 Pasivos por Impuesto sobre Sociedades Corriente 40 215 544 Pasivos por otros impuestos 40 446 564 PASIVOS SEGMENTOS 16.054 15.839 8.2.3. Información por Segmentos: Estados de Flujos de Efectivo Consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 Millones de Euros Estado de Flujos de Efectivo 2023 Generación y Comercialización Distribución Estructura, Servicios y Otros (1) Total Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Explotación 3.296 2.268 (867) 4.697 Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Inversión 3.706 (992) 482 3.196 Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Financiación (7.017) (1.275) 1.634 (6.658) (1) Estructura, Servicios y Ajustes. 326 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Millones de Euros Estado de Flujos de Efectivo 2022 Generación y Comercialización Distribución Estructura, Servicios y Otros (1) Total Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Explotación (199) 1.595 276 1.672 Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Inversión (10.053) (901) 2.798 (8.156) Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Financiación 10.291 (694) (2.945) 6.652 (1) Estructura, Servicios y Ajustes. 8.3. Información por áreas geográficas 8.3.1. Resultados de la Sociedad Dominante, ingresos por ventas y prestación de servicios a clientes externos y otros ingresos de explotación a clientes externos correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 Millones de Euros País 2023 Resultado de la Sociedad Dominante Ingresos por Ventas y Prestaciones de Servicios Otros Ingresos de Explotación España 666 20.589 377 Francia 28 1.247 — Portugal 33 1.050 2 Luxemburgo — 859 — Alemania 12 523 — Singapur — 147 — Suiza — 147 3 Reino Unido — 406 — Holanda — 34 — Italia — 6 7 Marruecos 3 — — Otros — 62 — TOTAL 742 25.070 389 3274. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros País 2022 Resultado de la Sociedad Dominante Ingresos por Ventas y Prestaciones de Servicios Otros Ingresos de Explotación España 2.458 28.588 325 Portugal 46 1.794 1 Italia — 104 2 Francia 25 1.139 23 Alemania 9 564 — Holanda 1 37 — Marruecos 2 — — Reino Unido — 104 — Otros — 215 — TOTAL 2.541 32.545 351 8.3.2. Inmovilizado material, inversiones inmobiliarias, activo intangible y fondo de comercio a 31 de diciembre de 2023 y 2022 Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 Inmovilizado Material Inversiones Inmobiliarias Activo Intangible Fondo de Comercio España 22.538 69 1.639 462 Portugal 297 — 7 — Francia 4 — — — TOTAL 22.839 69 1.646 462 Millones de Euros 31 de diciembre de 2022 Inmovilizado Material Inversiones Inmobiliarias Activo Intangible Fondo de Comercio España 22.022 59 1.628 462 Portugal 312 — 8 — Francia 4 — — — TOTAL 22.338 59 1.636 462 328 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 9. INGRESOS El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Ingresos por Ventas y Prestaciones de Servicios 9.1 25.070 32.545 Otros Ingresos de Explotación 9.2 389 351 TOTAL 25.459 32.896 9.1. Ingresos por ventas y prestaciones de servicios El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Ventas de Electricidad 16.572 23.511 Ventas Mercado Liberalizado 12.077 14.966 Ventas Mercado Liberalizado Español 10.673 13.305 Ventas Mercados Liberalizados fuera de España 1.404 1.661 Ventas a Precio Regulado 1.623 2.985 Ventas Mercado Mayorista 1.324 3.828 Compensaciones de los Territorios No Peninsulares (TNP) 1.557 1.578 Retribución a la Inversión en Energías Renovables (9) (1) 154 (2) Ventas de Gas 5.419 6.121 Ventas Mercado Liberalizado 5.214 5.964 Ventas a Precio Regulado 205 157 Ingresos Regulados de Distribución de Electricidad 1.930 1.879 Verificaciones y Enganches 32 40 Prestación de Servicios en Instalaciones 47 33 Otras Ventas y Prestaciones de Servicios 1.064 956 Ventas relativas a Servicios de Valor Añadido 398 403 Cobros por Capacidad 11 17 Ventas de otras Materias Energéticas 386 273 Prestaciones de Servicios y Otros 269 263 Ingresos por Arrendamientos 21.2 6 5 TOTAL 25.070 32.545 (1) En el ejercicio 2023 incluye el registro de un pasivo por importe de 9 millones de euros por ajustes por desviación del precio de mercado relativo a aquellas Ins- talaciones Tipo (IT) que, de acuerdo con la mejor estimación de precios de mercado de la energía, van a percibir Retribución a la Inversión (Rinv) durante su vida útil regulatoria y abandonar el régimen retributivo tendría consecuencias económicas significativamente más adversas que permanecer en él (véase Nota 6). (2) En el ejercicio 2022 incluía la retribución a la inversión correspondiente al ejercicio 2022 por un importe de 31 millones de euros afectada por el impacto de la publicación del Real Decreto Ley 6/2022, de 29 de marzo, por el que se aprueba la actualización de parámetros retributivos de las instalaciones de producción de energía eléctrica de fuentes renovables a partir del 1 de enero de 2022, actualizado con la Orden TED/1232/2022, de 2 de diciembre. Adi- cionalmente, en el ejercicio 2022 este epígrafe incluía el registro de un ingreso por importe de 113 millones de euros como consecuencia de la reversión del pasivo por ajustes por desviación del precio de mercado relativo a aquellas Instalaciones Tipo (IT) que, a 31 de diciembre de 2022, habían recuperado su Valor Neto del Activo (VNA) y de aquellas instalaciones que habían dejado de percibir Retribución a la Inversión (Rinv) desde el 1 de enero de 2023 de acuerdo con la Orden TED/741/2023, de 30 de junio, que actualiza los parámetros retributivos aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica en el semiperiodo 2023-2025 (véase Nota 6). Los ingresos de actividades ordinarias de contratos con clientes reconocidos en este epígrafe en el ejercicio 2023 han ascendido a 24.904 millones de euros. 3294. Cuentas Anuales Consolidadas 9.2. Otros ingresos de explotación El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Imputación a Resultados de Instalaciones Cedidas de Clientes y Derechos por Acometidas de Extensión y Otros Pasivos por Contratos con Clientes 27. 2 178 171 Imputación a Resultados de Subvenciones 96 72 Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales (1) 78 33 Otras Imputaciones a Resultado de Subvenciones (2) 18 39 Indemnizaciones de Terceros 27 5 Otros 88 103 TOTAL 389 351 (1) Corresponde, principalmente, a las garantías de origen generadas en relación con la producción de energía a partir de instalaciones propias que hacen uso de recursos renovables. (2) En el ejercicio 2023 incluye 16 millones de euros relativos a subvenciones de capital (véase Nota 36) y 2 millones de euros de subvenciones de explotación (15 millones de euros (véase Nota 36) y 24 millones de euros, respectivamente, en el ejercicio 2022). Los ingresos de actividades ordinarias de contratos con clientes reconocidos en este epígrafe en el ejercicio 2023 han ascendido a 194 millones de euros (193 millones de euros en el ejercicio 2022). 330 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 10. APROVISIONAMIENTOS Y SERVICIOS 10.1. Compras de energía El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros 2023 2022 Electricidad 4.055 8.933 Materias Energéticas 2.889 3.968 TOTAL 6.944 12.901 En el ejercicio 2023 las compras de energía de materias energéticas incluyen un gasto por importe de 515 millo- nes de euros reconocido por Endesa Generación, S.A.U. como consecuencia del laudo recaído en un arbitraje para la revisión del precio de un contrato de aprovisionamiento a largo plazo de gas natural licuado (GNL) (véanse Notas 16.1 y 51). 10.2. Consumo de combustibles El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros 2023 2022 Materias Energéticas Carbón 64 95 Combustible Nuclear 100 111 Fuel 1.344 1.529 Gas 1.200 2.614 TOTAL 2.708 4.349 3314. Cuentas Anuales Consolidadas 10.3. Otros aprovisionamientos variables y servicios El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Tributos y Tasas 1.132 856 Gravamen Temporal Energético 6 y 51 208 (1) — Tasa por Tratamiento de Residuos Radiactivos 205 218 Tasa de Ocupación de la Vía Pública / Alumbrado 234 310 Tasas e Impuestos Nucleares 115 97 Impuesto Medioambiental Catalán 138 140 Cánones Hidráulicos 38 2 Otros Tributos y Tasas 194 89 Bono Social (2) 6 y 51 248 (2) Consumos de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO2) 5.1 925 865 Consumos de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 5.1 157 109 Costes relativos a Servicios de Valor Añadido 194 217 Compras de otras Materias Energéticas 448 220 Otros 343 276 TOTAL 3.447 2.541 (1) Incluye el reconocimiento del gasto asociado al gravamen temporal energético introducido por la Ley 38/2022, de 27 de diciembre, para el establecimiento de gravámenes temporales energéticos y de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito y por la que se crea el impuesto temporal de solidaridad de las grandes fortunas, y se modifican determinadas normas tributarias. (2) En los ejercicios 2023 y 2022 se incluye el devengo del Bono Social de acuerdo al Real Decreto Ley 6/2022, de 29 de marzo, considerando las aporta- ciones unitarias para cada agente establecidas en la Orden TED 733/2022, de 22 de julio, por importe de 248 millones de euros y 160 millones de euros, respectivamente. Mediante Sentencia 202/2022, de 21 de febrero de 2022, dictada por el Tribunal Supremo en el Recurso núm. 687/2017, se reconoce el derecho de Endesa, S.A. a ser indemnizada por las cantidades soportadas en concepto de financiación y cofinanciación con las Administraciones Públicas del Bono Social, durante todo el periodo de vigencia del tercer régimen de financiación del Bono Social, descontando aquellas cantidades que, en su caso, hubiesen repercutido a los clientes. Con fecha 28 de julio de 2023, la Secretaría de Estado de Energía notificó a Endesa Resolución por la que se reconoce (i) el derecho a ser indemnizada por las cantidades abonadas en concepto de financiación del Bono Social por importe de 172 millones de euros (incluidos intereses por importe de 19 millones de euros), (ii) el derecho a ser indemnizada, en concepto de gestión del Bono Social, por la cantidad de 6 millones de euros, más intereses por importe de 1 millón de euros; (iii) respecto al coste de financiación del Bono Social asociado a los consumidores suministrados por Endesa Energía, S.A.U. no se reconoce ninguna indemnización. Con fecha 18 de septiembre de 2023, Endesa remitió escrito de alegaciones ante el Tribunal Supremo, junto con los correspondientes informes periciales, al objeto de demostrar que Endesa tampoco ha repercutido el coste de financiación del Bono Social asociado a clientes del segmento libre del mercado de comercialización y que, en consecuencia, tiene derecho a una indemnización íntegra Adicionalmente, en el ejercicio 2022 incluía el registro de 18 millones de euros de ingreso relativos a la reversión de los importes devengados y no paga- dos correspondientes a la Liquidación 12 del ejercicio 2021 finalmente no emitida por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) en relación con la financiación del Bono Social, como consecuencia de la Sentencia del Tribunal Supremo 202/2022, de 21 de febrero de 2022, dictada en el Recurso 687/2017. 332 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 11. INGRESOS Y GASTOS POR DERIVADOS DE MATERIAS ENERGÉTICAS El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Ingresos 41.5 Ingresos por Derivados Designados de Cobertura 1.153 3.592 Ingresos por Derivados de Cobertura de Flujos de Efectivo (1) 1.153 3.592 Ingresos por Derivados a Valor Razonable con Cambios en Resultados 1.936 5.773 Ingresos por Derivados a Valor Razonable Reconocidos en el Estado del Resultado 1.936 5.773 Total Ingresos 3.089 9.365 Gastos 41.5 Gastos por Derivados Designados de Cobertura (2.817) (5.058) Gastos por Derivados de Cobertura de Flujos de Efectivo (1) (2.817) (5.058) Gastos por Derivados a Valor Razonable con Cambios en Resultados (3.444) (6.524) Gastos por Derivados a Valor Razonable Reconocidos en el Estado del Resultado (3.444) (6.524) Total Gastos (6.261) (11.582) TOTAL (3.172) (2.217) (1) A 31 de diciembre de 2023 incluye 200 millones de euros netos, positivos, de impacto en el Estado del Resultado por ineficacia (293 millones de euros netos, negativos, a 31 de diciembre de 2022). 3334. Cuentas Anuales Consolidadas 12. GASTOS DE PERSONAL El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Sueldos y Salarios 719 711 Aportaciones a Planes de Pensiones 37. 1 40 45 Provisiones para Planes de Reestructuración de Plantilla 170 — Provisiones por Expedientes de Regulación de Empleo 37.2.1 (1) (2) Provisiones por Suspensión de Contratos 37.2.2 171 (1) 2 Otros Gastos de Personal y Cargas Sociales 208 199 TOTAL 1.137 955 (1) Incluye la dotación de una provisión por importe de 165 millones de euros en línea con el compromiso con las mejoras en la eficiencia, dentro del marco de la transformación digital que Endesa lleva realizando durante años, que contempla la salida de un máximo de 201 empleados afectados por la Digitalización de Procesos (véase Nota 37.2). La información relativa a la plantilla media y final se detalla en la Nota 50. 13. OTROS GASTOS FIJOS DE EXPLOTACIÓN El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros 2023 2022 Reparaciones y Conservación 331 307 Primas de Seguros 64 58 Servicios de Profesionales Independientes y Servicios Externalizados 93 85 Arrendamientos y Cánones 24 27 Tributos y Tasas 119 110 Gastos de Viajes 14 15 Servicios de Asistencia para Sistemas y Aplicaciones 184 196 Expedientes Sancionadores 19 44 Otros 575 511 TOTAL 1.423 1.353 334 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 14. OTROS RESULTADOS El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Enajenaciones en Participaciones Empresas del Grupo y Otros: — 239 Participación del 51 % y Resultados Reconocidos como Consecuencia de la Pérdida de Control de la Compañía Endesa X Way, S.L. — 121 Participación del 51 % de la Compañía Endesa X Way, S.L. 7.2, 26 y 47.1 — 121 Resultados Reconocidos como Consecuencia de la Pérdida de Control de la Compañía Endesa X Way, S.L. 26 — 117 Otras 7.2 y 26 — 1 Enajenaciones de Inmovilizado 17 14 Terrenos Anexos a la Central Térmica de Foix (Barcelona) 6 — Terreno Ubicado en Alcudia (Islas Baleares) — 13 Terrenos Ubicados en Granada, Málaga y Teruel del Negocio de Generación y Comercialización 6 — Otros (1) 5 1 TOTAL 17 253 (1) Corresponde a plusvalías brutas generadas por la venta de terrenos e inmuebles. 3354. Cuentas Anuales Consolidadas 15. AMORTIZACIONES Y PÉRDIDAS POR DETERIORO 15.1. Amortizaciones y pérdidas por deterioro de activos no financieros El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 AMORTIZACIONES 8.2.1 1.768 1.653 Dotación Amortización Inmovilizado Material 20 1.418 1.334 Dotación Amortización Activo Intangible 23 350 319 PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS NO FINANCIEROS 96 63 Dotación Pérdidas por Deterioro 8.2.1 116 98 Dotación Pérdidas por Deterioro Inmovilizado Material e Inversiones Inmobiliarias 95 95 Centrales Térmicas Peninsulares de Carbón (1) 3.2f.4 y 20.3 1 33 Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de los Territorios No Peninsulares (TNP) (2) 3.2f.4 y 20.3 90 60 Proyectos de Parques Eólicos y Plantas Fotovoltaicas (3) 20.3 4 2 Otro Inmovilizado Material e Inversiones Inmobiliarias — — Dotación Pérdidas por Deterioro Activo Intangible 21 3 Proyectos de Parques Eólicos y Plantas Fotovoltaicas (3) 23.3 21 1 Otro Activo Intangible — 2 Reversión Pérdidas por Deterioro 8.2.1 (20) (35) Reversión Pérdidas por Deterioro Inmovilizado Material e Inversiones Inmobiliarias (18) (35) Centrales Térmicas Peninsulares de Carbón (1) 3.2f.4 y 20.3 (7) (5) Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de los Territorios No Peninsulares (TNP) (2) 3.2f.4 y 20.3 — (24) Otro Inmovilizado Material e Inversiones Inmobiliarias (4) 20 y 22 (11) (6) Reversión Pérdidas por Deterioro Activo Intangible 23.3 (2) — Proyectos de Parques Eólicos y Plantas Fotovoltaicas (3) (2) — TOTAL 1.864 1.716 (1) Incluye la reversión de pérdidas por deterioro del Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz) por importe de 7 millones de euros (30 millones de euros de dotación de pérdidas por deterioro en el ejercicio 2022). (2) En los ejercicios 2023 y 2022 incluye la dotación por deterioro de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) por cada uno de los Territorios No Peninsu- lares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla por un importe total neto de 90 millones de euros y 36 millones de euros, respectivamente. (3) Corresponde a la dotación y reversión de pérdidas por deterioro de varios proyectos de parques eólicos y plantas fotovoltaicas, titularidad de Enel Green Power España, S.L.U. y filiales del negocio de renovables, como consecuencia, principalmente, de la obtención de una Declaración de Impacto Ambiental (DIA) negativa. (4) Incluye la reversión de pérdidas por deterioro del inmueble donde estaba situada la antigua sede de Gas y Electricidad Generación, S.A.U. y sus terrenos anexos situados en Palma de Mallorca por importe de 10 millones de euros (6 millones de euros en el ejercicio 2022). 336 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 15.2. Pérdidas por deterioro de activos financieros El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Dotación Pérdidas por Deterioro 8.2.1, 41.1.3 y 41.5.1 446 381 Dotación Pérdidas por Deterioro de Cuentas a Cobrar Procedentes de Contratos con Clientes 440 381 Dotación Pérdidas por Deterioro de otros Activos Financieros 6 — Reversión Pérdidas por Deterioro 8.2.1, 41.1.3 y 41.5.1 (178) (219) Reversión Pérdidas por Deterioro de Cuentas a Cobrar Procedentes de Contratos con Clientes (176) (218) Reversión Pérdidas por Deterioro de otros Activos Financieros (2) (1) TOTAL 268 162 16. RESULTADO FINANCIERO 16.1. Resultado financiero sin instrumentos financieros derivados El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Ingresos Financieros 38 236 Ingresos por Activos Financieros a Coste Amortizado 7 2 Ingresos por Activos y Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados (1) 16.2 1 89 Ingresos por Planes de Reestructuración de Plantilla 37.2.1 y 37.2.2 — 87 Otros Ingresos Financieros (2) 30 58 Gastos Financieros (705) (343) Gastos por Pasivos Financieros a Coste Amortizado 41.5.2 (505) (246) Gastos por Activos y Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados (1) 16.2 (43) — Gastos por Compromisos Post-empleo 37. 1 (9) (7) Gastos por Planes de Reestructuración de Plantilla 37.2.1 y 37.2.2 (33) (14) Gastos por Otras Provisiones 37.3 (54) (26) Gastos Financieros Activados 3.2b.1 y 3.2i.1 14 5 Gastos por Deterioro de otros Activos Financieros 41.1.3 y 41.5.1 4 (6) Resultado en Venta de Activos Financieros 32.1 (49) (41) Otros Gastos Financieros (30) (3) (8) Diferencias de Cambio 21 (23) Positivas 83 102 Negativas (62) (125) TOTAL (646) (130) (1) Corresponde en su totalidad a la valoración a valor razonable de pasivos financieros que son subyacentes de una cobertura de valor razonable (véase Nota 16.2). (2) En los ejercicios 2023 y 2022 se registran 4 millones de euros y 16 millones de euros, respectivamente, en concepto de intereses de demora como consecuen- cia del reconocimiento del derecho de Endesa, S.A. a ser indemnizada por las cantidades soportadas en concepto de financiación y cofinanciación con las Ad- ministraciones Públicas del Bono Social, durante todo el periodo de vigencia del tercer régimen de financiación del Bono Social, de manera que se reintegren a la parte actora todas las cantidades satisfechas, descontando aquéllas que, en su caso, hubiesen repercutido a los clientes (véase Nota 10.3). (3) Incluye 15 millones de euros en concepto de intereses de demora como consecuencia del reconocimiento del laudo recaído en un arbitraje para la revisión del precio de un contrato de aprovisionamiento a largo plazo de gas natural licuado (GNL) (véanse Notas 10.1 y 51). 3374. Cuentas Anuales Consolidadas Diferencias de cambio netas En el ejercicio 2023, las diferencias de cambio netas han ascendido a 21 millones de euros, positivas (23 millones de euros, negativas, en el ejercicio 2022). La variación es debida, fundamentalmente, a la evolución del tipo de cambio euro/dólar estadounidense (EUR/USD) durante el ejercicio 2023 y su impacto tanto sobre los pagos asociados a los contratos formalizados en dólares como sobre la deuda financiera asociada a derechos de uso correspondientes a contratos de fletamento para el transporte de gas natural licuado (GNL). 16.2. Ingresos y gastos financieros por instrumentos financieros derivados El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Ingresos 41.5 Ingresos por Derivados Designados de Cobertura 88 12 Ingresos por Derivados de Coberturas de Flujos de Efectivo 44 6 Ingresos por Derivados de Coberturas de Valor Razonable 16.1 44 6 Ingresos por Derivados a Valor Razonable con Cambios en Resultados — 1 Ingresos por Derivados a Valor Razonable con Cambios en Resultados — 1 Total Ingresos 88 13 Gastos 41.5 Gastos por Derivados Designados de Cobertura (34) (99) Gastos por Derivados de Coberturas de Flujos de Efectivo (3) (8) Gastos por Derivados de Coberturas de Valor Razonable 16.1 (31) (91) Gastos por Derivados a Valor Razonable con Cambios en Resultados 2 1 Gastos por Derivados a Valor Razonable con Cambios en Resultados 2 1 Total Gastos (32) (98) TOTAL 56 (85) 338 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 17. RESULTADO NETO DE SOCIEDADES POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Sociedades Asociadas 26.1 (8) 13 Energías Especiales del Bierzo, S.A. 2 4 Gorona del Viento El Hierro, S.A. (6) 1 Compañía Eólica Tierras Altas, S.A. 1 3 Endesa X Way, S.L. (4) (4) Boiro Energía, S.A. — 2 Otras (1) 7 Negocios Conjuntos 26.1 18 2 Front Marítim del Besòs, S.L. (2) (2) Nuclenor, S.A. 4 (7) Énergie Électrique de Tahaddart, S.A. 3 2 Suministradora Eléctrica de Cádiz, S.A. 3 4 Otros 10 5 TOTAL 10 15 18. IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES El detalle de este epígrafe del Estado del Resultado Con- solidado de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Impuesto del Ejercicio Corriente 347 703 Impuesto del Ejercicio Diferido 25 (40) 118 Regularizaciones Años Anteriores — 48 Provisiones Fiscales de Impuesto sobre Sociedades (4) 22 TOTAL 303 891 3394. Cuentas Anuales Consolidadas Conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades Durante los ejercicios 2023 y 2022 la conciliación entre el «Resultado Contable Después de Impuestos de Activida- des Continuadas» y el gasto por «Impuesto sobre Socie- dades» es el siguiente: Millones de Euros 2023 Estado del Resultado Tipo (%) Ingresos y Gastos Directamente Imputados a Patrimonio Neto Tipo (%) Total Tipo (%) Resultado Contable Después de Impuestos de Actividades Continuadas 762 — 2.923 — 3.685 — Impuesto sobre Sociedades 303 — 975 — 1.278 — Resultado Contable Antes de Impuestos 1.065 — 3.898 — 4.963 — Impuesto Teórico 266 25,0 975 25,0 1.241 25,0 Diferencias Permanentes 87 — — — 87 — Limitación en la Exención de Dividendos 18 — — — 18 — Efecto Resultados Netos por el Método de la Participación (3) — (1) — (4) — Provisiones no Deducibles — — — — — — Gasto fiscalmente no deducible debido al Gravamen Temporal Energético 52 — — — 52 — Ajustes de Consolidación y Otros 20 — 1 — 21 — Deducciones en Cuota Imputadas a Resultados del Ejercicio (39) — — — (39) — Regularizaciones de Ejercicios Anteriores y Otros en Impuestos Diferidos (7) — — — (7) — Impacto Fiscal en el Ejercicio 307 — 975 — 1.282 — Millones de Euros 2022 Estado del Resultado Tipo (%) Ingresos y Gastos Directamente Imputados a Patrimonio Neto Tipo (%) Total Tipo (%) Resultado Contable Después de Impuestos de Actividades Continuadas 2.596 — (1.364) — 1.232 — Impuesto sobre Sociedades 891 — (483) — 408 — Resultado Contable Antes de Impuestos 3.487 — (1.847) — 1.640 — Impuesto Teórico 872 25,0 (462) 25,0 410 25,0 Diferencias Permanentes 11 — (21) — (10) — Limitación en la Exención de Dividendos 19 — — — 19 — Efecto Resultados Netos por el Método de la Participación (4) — (7) — (11) — Ajustes de Consolidación y Otros (4) — (14) — (18) — Deducciones en Cuota Imputadas a Resultados del Ejercicio (39) — — — (39) — Regularizaciones de Ejercicios Anteriores y Otros en Impuestos Diferidos (23) — — — (23) — Impacto Fiscal en el Ejercicio 821 — (483) — 338 — 340 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Conciliación de la cuota líquida Durante los ejercicios 2023 y 2022 la conciliación entre el gasto por Impuesto sobre Sociedades con la cuota líquida de las Actividades Continuadas es la siguiente: Millones de Euros Notas 2023 Estado del Resultado Ingresos y Gastos Directamente Imputados a Patrimonio Neto Total Impacto Fiscal en el Ejercicio 307 975 1.282 Variación del Impuesto Diferido 25.1 y 25.2 40 (975) (935) Cuota Líquida de las Actividades Continuadas 347 — 347 Millones de Euros Notas 2022 Estado del Resultado Ingresos y Gastos Directamente Imputados a Patrimonio Neto Total Impacto Fiscal en el Ejercicio 821 (483) 338 Variación del Impuesto Diferido 25.1 y 25.2 (118) 483 365 Cuota Líquida de las Actividades Continuadas 703 — 703 Desglose del gasto por Impuesto sobre Sociedades Durante los ejercicios 2023 y 2022 el desglose del gasto por Impuesto sobre Sociedades es el siguiente: Millones de Euros 2023 Impuesto Corriente Variación del Impuesto Diferido (Nota 25) Total Imputación al Estado del Resultado, de la cual: 347 (40) 307 Cuota Líquida de las Actividades Continuadas 347 — 347 Impuestos Diferidos — (40) (40) Amortizaciones de Activos Materiales e Intangibles — 17 17 Dotaciones por Provisiones para Prestaciones al Personal — 29 29 Otras Provisiones — (6) (6) Valoración de Instrumentos Financieros Derivados — (2) (2) Bases Imponibles Negativas — (66) (66) Deducciones de Cuota Pendientes de Aplicar — (5) (5) Otros — (7) (7) Imputación a Patrimonio Neto, de la cual: — 975 975 Dotaciones por Provisiones para Prestaciones al Personal — (2) (2) Valoración de Instrumentos Financieros Derivados — 977 977 Impacto Fiscal en el Ejercicio 347 935 1.282 3414. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros 2022 Impuesto Corriente Variación del Impuesto Diferido (Nota 25) Total Imputación al Estado del Resultado, de la cual: 703 118 821 Cuota Líquida de las Actividades Continuadas 703 — 703 Impuestos Diferidos — 118 118 Amortizaciones de Activos Materiales e Intangibles — (63) (63) Dotaciones por Provisiones para Prestaciones al Personal — 25 25 Otras Provisiones — 62 62 Valoración de Instrumentos Financieros Derivados — 23 23 Bases Imponibles Negativas — 8 8 Deducciones de Cuota Pendientes de Aplicar — 7 7 Otros — 56 56 Imputación a Patrimonio Neto, de la cual: — (483) (483) Dotaciones por Provisiones para Prestaciones al Personal — 69 69 Valoración de Instrumentos Financieros Derivados — (552) (552) Otros — — — Impacto Fiscal en el Ejercicio 703 (365) 338 Durante los ejercicios 2023 y 2022 las deducciones y bo- nificaciones en cuota imputadas a resultados han sido las siguientes: Millones de Euros 2023 2022 Deducciones por Inversiones en Activos Fijos Nuevos en Canarias 33 23 Deducciones por Donaciones a Entidades sin Ánimo de Lucro 3 3 Deducciones por Contribuciones a Sistemas de Previsión Social Empresarial 1 — Bonificación por Producción de Bienes Muebles Corporales en Canarias — 11 Bonificación por Rentas Obtenidos en Ceuta y Melilla 2 2 Total Deducciones y Bonificaciones en Cuota Imputadas a Resultados 39 39 Reforma Fiscal Internacional: Normas Modelo del Pilar Dos Endesa ejerce su actividad, principalmente, en España y Portugal, y en menor medida, a través de sucursales, en Alemania, Francia y Países Bajos. A 31 de diciembre de 2023 la «Legislación del Pilar Dos» no ha entrado en vi- gor en ninguno de estos países, en consecuencia, no tiene impacto en Endesa la aplicación de las Modificaciones a la NIC 12 «Impuesto a las Ganancias» - Reforma Fiscal Inter- nacional: Normas Modelo del Pilar Dos que introducen una excepción al reconocimiento de los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con los impuestos sobre sociedades del Pilar Dos (véase Nota 4). En España se está tramitando una Ley con objeto de trans- poner la Directiva (UE) 2022/2523 del Consejo, de 15 de di- ciembre de 2022, relativa a la garantía de un nivel mínimo global de imposición en la Unión Europea. El Anteproyec- to de Ley regula un Impuesto Complementario Nacional Cualificado que entrará en vigor en 2024 y que prevé, con determinados requisitos, su no exigibilidad durante un pe- riodo transitorio siempre que se presente una información país por país admisible. Esta información país por país es presentada por Enel, S.p.A. (sociedad italiana cabecera del Grupo Enel) a la Administración Italiana y permitiría que el Impuesto Complementario Nacional Cualificado fuera cero en caso de que, entre otros requisitos, el tipo im- positivo simplificado en España fuera superior al 15 % o cuando los resultados antes del impuesto que grave los beneficios empresariales, extraídos de esta información, sean menores o iguales al importe que corresponda a la exclusión de rentas vinculada a la sustancia económica. En este sentido, a efectos meramente informativos, se cum- plirían requisitos suficientes para que el Impuesto Com- plementario Nacional Cualificado fuera cero. 342 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 19. BENEFICIO BÁSICO Y DILUIDO POR ACCIÓN En 2023 y 2022 el número medio ponderado de acciones ordinarias utilizado en el cálculo del beneficio por acción básico y diluido (véase Nota 3.2q) es el siguiente: Número de Acciones Notas 2023 2022 Número de Acciones Ordinarias durante el Ejercicio 35.1.1 1.058.752.117 1.058.752.117 Número de Acciones de la Sociedad Dominante Propiedad de Endesa, S.A. 35.1.8 234.679 254.610 Número Medio Ponderado de Acciones Ordinarias en Circulación 1.058.471.772 1.058.566.751 El beneficio básico y diluido por acción correspondiente a los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Millones de Euros Beneficio por Acción Básico y Diluido 2023 2022 Resultado Después de Impuestos de Actividades Continuadas 762 2.596 Resultado Después de Impuestos de Actividades Interrumpidas — — Resultado del Periodo 762 2.596 Sociedad Dominante 742 2.541 Participaciones no Dominantes 20 55 Número Medio Ponderado de Acciones Ordinarias en Circulación 1.058.471.772 1.058.566.751 Beneficio Neto por Acción Básico (en Euros) 0,70 2,40 Beneficio Neto por Acción Diluido (en Euros) 0,70 2,40 Beneficio Neto por Acción Básico de Actividades Continuadas (en Euros) 0,70 2,40 Beneficio Neto por Acción Diluido de Actividades Continuadas (en Euros) 0,70 2,40 Beneficio Neto por Acción Básico de Actividades Interrumpidas (en Euros) — — Beneficio Neto por Acción Diluido de Actividades Interrumpidas (en Euros) — — 3434. Cuentas Anuales Consolidadas 20. INMOVILIZADO MATERIAL A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición y mo- vimientos de este epígrafe del Estado de Situación Finan- ciera Consolidado adjunto han sido los siguientes: Millones de Euros Inmovilizado Material en Explotación y en Curso Terrenos Construcciones Instalaciones de Generación Eléctrica Centrales Hidroeléctricas Centrales Carbón / Fuel Coste 331 1.403 3.465 9.431 Amortización Acumulada (35) (414) (2.627) (6.889) Pérdidas por Deterioro (17) (35) (2) (2.140) Saldo a 31 de diciembre de 2022 279 954 836 402 Incorporación / (Reducción) de Sociedades — — — — Inversiones (Nota 20.1) 129 17 — 3 Dotaciones (14) (54) (44) (115) Amortización (Nota15.1) (14) (55) (44) (64) Pérdidas por Deterioro (Nota 15.1) — 1 — (51) Bajas (21) (3) (3) — — Traspasos y otros (2) 4 188 42 33 Total Variaciones 98 148 (2) (79) Coste 443 1.603 3.506 9.466 Amortización Acumulada (49) (4) (461) (2.670) (6.952) Pérdidas por Deterioro (17) (40) (2) (2.191) Saldo a 31 de diciembre de 2023 (5) 377 1.102 834 323 (1) Corresponden a Baja y Media Tensión, Equipos de Medida y Telecontrol y otras Instalaciones. (2) Incluye las imputaciones al inmovilizado material de los cambios en las estimaciones de los costes de desmantelamiento de las instalaciones por importe de 70 millones de euros, negativos, (véase Nota 37.3) y el traspaso desde el «Activo Intangible» de proyectos de parques eólicos y plantas fotovoltaicas en los que se ha iniciado la construcción de las instalaciones por importe de 14 millones de euros, positivos (véase Nota 23). (3) Incluye la renegociación de las cuotas de los contratos de arrendamiento correspondientes a los terrenos donde se encuentras ubicadas determinadas instalaciones de generación renovable. (4) Incluye la amortización del activo por derecho de uso correspondiente a los terrenos donde se encuentran ubicadas determinadas instalaciones de gene- ración renovable. (5) Incluye activos por derechos de uso por importe de 810 millones de euros (véase Nota 21). 344 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Instalaciones de Generación Eléctrica Instalaciones de Transporte y Distribución (1) Otro Inmovilizado Inmovilizado en Curso TOTAL Centrales Nucleares Centrales de Ciclo Combinado Renovables Total 10.570 4.166 2.791 30.423 23.752 839 1.294 58.042 (8.197) (1.782) (420) (19.915) (11.828) (532) — (32.724) — (679) (9) (2.830) — (45) (53) (2.980) 2.373 1.705 2.362 7.678 11.924 262 1.241 22.338 — — — — — — — — 43 2 23 71 20 7 1.824 2.068 (290) (138) (131) (718) (664) (57) 2 (1.505) (290) (99) (131) (628) (664) (57) — (1.418) — (39) — (90) — — 2 (87) — — — — — — — (24) 116 (5) 326 512 763 36 (1.541) (38) (131) (141) 218 (135) 119 (14) 285 501 10.712 4.162 3.131 30.977 24.475 882 1.561 59.941 (8.470) (1.880) (543) (20.515) (12.432) (588) — (34.045) — (718) (8) (2.919) — (46) (35) (3.057) 2.242 1.564 2.580 7.543 12.043 248 1.526 22.839 3454. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Inmovilizado Material en Explotación y en Curso Terrenos Construcciones Instalaciones de Generación Eléctrica Centrales Hidroeléctricas Centrales Carbón / Fuel Coste 349 1.176 3.421 9.336 Amortización Acumulada (25) (377) (2.589) (6.834) Pérdidas por Deterioro (17) (35) (2) (2.108) Saldo a 31 de diciembre de 2021 307 764 830 394 Incorporación / (Reducción) de Sociedades — — — — Inversiones (Nota 20.1) 19 4 — 2 Dotaciones (10) (43) (39) (91) Amortización (Nota15.1) (10) (43) (39) (59) Pérdidas por Deterioro (Nota 15.1) — — — (32) Bajas (1) (4) — — Traspasos a Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta — — — — Traspasos y otros (2) (36) 233 45 97 Total Variaciones (28) 190 6 8 Coste 331 1.403 3.465 9.431 Amortización Acumulada (35) (3) (414) (2.627) (6.889) Pérdidas por Deterioro (17) (35) (2) (2.140) Saldo a 31 de diciembre de 2022 (4) 279 954 836 402 (1) Corresponden a Baja y Media Tensión, Equipos de Medida y Telecontrol y otras Instalaciones. (2) Incluye las imputaciones al inmovilizado material de los cambios en las estimaciones de los costes de desmantelamiento de las instalaciones por importe de 293 millones de euros (véase Nota 37.3), negativos, el traspaso desde el «Activo Intangible» de proyectos de parques eólicos y plantas fotovoltaicas en los que se ha iniciado la construcción de las instalaciones por importe de 52 millones de euros, positivos (véase Nota 23) y la actualización financiera de los pagos previstos de los derechos de uso por importe de 47 millones de euros, negativos (véase Nota 21). (3) Incluye la amortización del activo por derecho de uso correspondiente a los terrenos donde se encuentran ubicadas determinadas instalaciones de gene- ración renovable. (4) Incluye activos por derechos de uso por importe de 782 millones de euros (véase Nota 21). 346 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Instalaciones de Generación Eléctrica Instalaciones de Transporte y Distribución (1) Otro Inmovilizado Inmovilizado en Curso TOTAL Centrales Nucleares Centrales de Ciclo Combinado Renovables Total 10.529 4.229 2.288 29.803 23.044 819 1.309 56.500 (7.925) (1.682) (316) (19.346) (11.268) (474) — (31.490) — (673) (7) (2.790) — (45) (26) (2.913) 2.604 1.874 1.965 7.667 11.776 300 1.283 22.097 — — — — — — — — 33 2 17 54 23 3 1.799 1.902 (285) (108) (114) (637) (623) (61) (27) (1.401) (285) (102) (112) (597) (623) (61) — (1.334) — (6) (2) (40) — — (27) (67) — — — — — — (2) (7) — — — — — — — — 21 (63) 494 594 748 20 (1.812) (253) (231) (169) 397 11 148 (38) (42) 241 10.570 4.166 2.791 30.423 23.752 839 1.294 58.042 (8.197) (1.782) (420) (19.915) (11.828) (532) — (32.724) — (679) (9) (2.830) — (45) (53) (2.980) 2.373 1.705 2.362 7.67 8 11.924 262 1.241 22.338 3474. Cuentas Anuales Consolidadas 20.1. Principales inversiones y desinversiones 20.1.1. Principales inversiones Durante los ejercicios 2023 y 2022 el detalle de las inver- siones materiales realizadas es el siguiente: Millones de Euros Actividad | Segmento Inversiones Materiales 2023 2022 Generación y Comercialización 1.192 1.072 Generación Convencional 289 253 • Incluye, fundamentalmente, inversiones en instalaciones de generación de diversas tecnologías, principalmente nuclear. Generación Renovable 859 785 • En línea con los sucesivos Planes Estratégicos que se han ido aproban- do por Endesa el crecimiento del parque de generación libre de emi- siones es una de las líneas de actuación estratégicas de la Compañía. De acuerdo con lo anterior Endesa ha realizado inversiones en la cons- trucción de instalaciones de generación de electricidad procedente de fuentes renovables por importe de 693 millones de euros (749 millones de euros en el ejercicio 2022) (véanse Notas 5.1 y 8). • Las inversiones en esta actividad incluyen el reconocimiento de un activo por derecho de uso correspondiente a los terrenos donde se encuentran ubicadas determinadas instalaciones de generación reno- vable, por importe de 129 millones de euros. Comercialización de Energía y otros Productos y Servicios 44 34 • Corresponden, principalmente, a las inversiones en puntos de recarga de la actividad de e-Mobility de acuerdo con el objetivo estratégico de fidelización del cliente a través de una oferta completa de servicios de valor añadido. Distribución 859 819 • Corresponden, fundamentalmente, a extensiones de la red, así como a inversiones destinadas a optimizar el funcionamiento de la misma con el fin de mejorar la eficiencia, adaptar la red a las nuevas necesidades de los clientes y reforzar la calidad del servicio y resiliencia de la propia red de acuerdo con la estrategia de Endesa. Estructura y Otros (1) 17 11 TOTAL 2.068 1.902 (1) Estructura, Servicios y Ajustes. A 31 de diciembre de 2023, las fechas de puesta en mar- cha de los proyectos previstos en el plan de inversiones no han sufrido modificaciones significativas. 20.1.2. Principales desinversiones Durante el ejercicio 2023 se han registrado bajas por de- rechos de uso por importe de 20 millones de euros como consecuencia, entre otros aspectos, de la renegociación de las cuotas de los contratos de arrendamiento corres- pondientes a los terrenos donde se encuentras ubicadas determinadas instalaciones de generación renovable. Durante el ejercicio 2022 no se produjeron bajas por im- porte significativo de este epígrafe del Estado de Situa- ción Financiera Consolidado. 348 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 20.2. Compromisos de adquisición A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los com- promisos de adquisición de bienes de inmovilizado mate- rial es el siguiente: Millones de Euros Actividad | Segmento Compromisos de Adquisición 31 de diciembre de 2023 (1) 31 de diciembre de 2022 (2) Generación y Comercialización 633 715 • En línea con el objetivo de Endesa de liderar la Transición Energética y su compromiso de ampliar su parque generador libre de emisiones, a 31 de diciembre de 2023 la Compañía tiene comprometidos 424 millo- nes de euros (499 millones de euros a 31 de diciembre de 2022) para inversiones materiales en tecnologías renovables (véase Nota 5.1). Distribución 526 384 • Corresponde a los compromisos de inversiones en redes para mejorar la calidad, las pérdidas, la resiliencia y permitir la integración de nuevas solicitudes de conexión en línea con el enfoque estratégico de Endesa. Estructura y Otros (3) 1 1 TOTAL 1.160 1.100 (1) Incluye 80 millones de euros y 5 millones de euros con Sociedadesa Asociadas y Empresas del Grupo, respectivamente (véase Nota 47.1.2). No hay ningún importe comprometido con Negocios Conjuntos. (2) Ninguno de estos importes está comprometido con Empresas del Grupo ni corresponden a Sociedades Asociadas o Negocios Conjuntos. (3) Estructura, Servicios y Ajustes. 20.3. Test de deterioro Durante los ejercicios 2023 y 2022 se ha registrado una dotación por deterioro neta por importe de 87 millones de euros y 66 millones de euros, respectivamente, conforme al siguiente detalle: Millones de Euros Notas 2023 2022 Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz) (7) 30 Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de los Territorios No Peninsulares (TNP) 90 36 Baleares 52 (24) Canarias 20 38 Ceuta 13 22 Melilla 5 — Activos Renovables y Otros 4 — TOTAL 3.2f.4, 8.2 y 15 87 66 3494. Cuentas Anuales Consolidadas A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el valor recuperable de estos activos era el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 (1) (2) 31 de diciembre de 2022 (1) Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz) 18 2 Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) de los Territorios No Peninsulares (TNP) 701 1.954 Baleares 286 987 Canarias 391 924 Ceuta 9 23 Melilla 15 20 (1) Corresponde al valor recuperable después de impuestos. (2) El valor recuperable del 2023 ha descendido respecto al 2022, principalmente, por la reducción del derecho de cobro relativo a las Compensaciones de los Territorios No Peninsulares (TNP). Durante los ejercicios 2023 y 2022 los hechos acontecidos que han motivado las principales dotaciones por deterioro han sido los siguientes: • Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) por cada uno de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Ca- narias, Ceuta y Melilla. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 al objeto de adecuar el valor neto contable de los activos de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla con su valor recuperable se ha registrado un de- terioro de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) por cada uno de los Territorios No Peninsulares (TNP) de Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla por un importe total neto de 90 millones de euros y 36 millones de euros, respectivamente (véanse Notas 3.2f.4 y 15.1). La dotación por deterioro registrada en los ejercicios 2023 y 2022 es consecuencia, principalmente, de la va- riación en la tasa de descuento utilizada para el cálculo del valor recuperable de estos activos en línea con las subidas de tipo de interés del Banco Central Europeo durante ambos ejercicios. Adicionalmente, en el ejer- cicio 2022, en la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) de Baleares se registró una reversión de pérdidas por deterioro debido a la mejora en los flujos de la variación de circulante que compensaron el efecto negativo de la subida de la tasa de descuento. • Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz). A 31 de diciembre de 2023 se ha registrado una rever- sión del deterioro del Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz) por un importe de 7 millones de euros como consecuencia de la solicitud de prórroga de la citada concesión que, como, máximo, podría llegar hasta el año 2057 (véanse Notas 3.2f.4 y 15.1). A 31 de diciembre de 2022 se registró una dotación por deterioro del Terminal Portuario de Los Barrios (Cádiz) por un importe de 30 millones de euros, considerando como horizonte temporal el plazo de concesión del Ter- minal hasta 2032. La metodología, hipótesis básicas y análisis de sensibilidad considerados para la realización de estos test de deterioro es la indicada en la Nota 3.2f. 350 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 20.4. Otra información Comunidades de bienes A 31 de diciembre de 2023 y 2022 los saldos de inmovili- zado incluyen las participaciones en las comunidades de bienes que se detallan a continuación: Millones de Euros Comunidades de Bienes % Participación 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Central Nuclear Vandellós II, C.B. 72,00 778 785 Central Nuclear Ascó II, C.B. 85,00 620 594 Central Nuclear Almaraz, C.B. 36,02 271 293 Saltos del Navia, C.B. 50,00 13 13 Central Nuclear Trillo, C.B. 1,00 11 10 Medioambiente En los ejercicios 2023 y 2022 las inversiones y los gastos de Endesa en actividades para la protección del medioam- biente han sido los siguientes: Millones de Euros 2023 2022 Inversión Bruta Anual 30 29 Inversión Bruta Acumulada a Cierre del Ejercicio 1.997 1.967 Gasto Anual 104 99 Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro 30 24 Otros Gastos 74 75 Seguros Endesa y las sociedades filiales tienen formalizadas póli- zas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material, incluyendo en la citada cobertura todas las po- sibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos. Adicionalmente, en determinados activos está cubierta la pérdida de beneficios que podría ocurrir como consecuencia de una paralización de las instalaciones. En el ejercicio 2023 se han reconocido indemnizaciones de compañías de seguros por siniestros por daños materia- les por importe de 20 millones de euros (23 millones de euros en el ejercicio 2022). En cumplimiento de las disposiciones legales en vigor en España y ajustándose a lo dispuesto por la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico, Endesa tiene asegurados los riesgos a terceros por accidente nuclear que puedan surgir en la explotación de sus centrales has- ta 1.200 millones de euros. Por encima de dicho importe, se estaría a lo dispuesto en los Convenios Internacionales firmados por el Estado Español. Además, las centrales nu- cleares disponen de un seguro de daños propios inclu- yendo los producidos a las existencias de combustible, así como los originados por avería de maquinaria con un límite de cobertura de 1.500 millones de dólares estadou- nidenses (USD) para cada central. Con fecha 28 de mayo de 2011 se publicó la Ley 12/2011, de 27 de mayo, sobre responsabilidad civil por daños nucleares o producidos por materiales radiactivos que, además de ampliar el concepto de daño nuclear, eleva la responsabilidad del operador a 1.200 millones de euros, permitiendo a éste garantizar tal responsabilidad por va- rios medios. Esta Norma ha entrado en vigor el 1 de ene- ro de 2022, tras la ratificación conjunta por parte de los Estados Miembros de los Protocolos de 12 de febrero de 2004, por los que se modifican el Convenio de París de Responsabilidad Civil por daños Nucleares y el Convenio de Bruselas complementario del anterior. La cobertura de responsabilidad civil nuclear contratada por Endesa dis- pone del límite de 1.200 millones de euros exigido desde el 1 de enero de 2022. Durante el ejercicio 2023, Endesa no ha detectado impac- tos significativos en relación a los seguros que tiene for- malizados. 3514. Cuentas Anuales Consolidadas Otra información A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el valor neto contable de las centrales térmicas sobre las que Endesa ha solicita- do ante las autoridades competentes, la autorización para el cierre y la provisión por el desmantelamiento de las mis- mas registrada en el epígrafe «Provisiones no Corrientes» del Estado de Situación Financiera Consolidado es como sigue: Millones de Euros Central Térmica Fecha de Solicitud Fecha de Acta de Cierre 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Valor Neto Contable Provisión por Desmantelamiento (Nota 37.3) Valor Neto Contable Provisión por Desmantelamiento (Nota 37.3) As Pontes (A Coruña) 27 de diciembre de 2019 1 de diciembre de 2023 — 119 — 119 Litoral (Almería) 27 de diciembre de 2019 26 de noviembre de 2021 — 66 — 77 Compostilla II (León) - Grupos III, IV y V 19 de diciembre de 2018 23 de septiembre de 2020 — 59 — 64 Teruel (Teruel) 19 de diciembre de 2018 21 de julio de 2020 — 28 — 47 Alcudia (Islas Baleares) - Grupos I y II 27 de diciembre de 2018 30 de diciembre de 2019 — 30 — 32 TOTAL — 302 — 339 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el inmovilizado material totalmente amortizado que se encuentra todavía en uso es el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Construcciones 190 194 Resto de Elementos 302 286 TOTAL (1) 492 480 (1) No incluye 5.118 millones de euros a 31 de diciembre de 2023 y 2022 correspondientes a las centrales térmicas cuyo cierre ha sido autorizado. A 31 de diciembre de 2023 existen elementos del inmovi- lizado material en garantía por la financiación recibida de terceros por importe de 39 millones de euros (70 millo- nes de euros a 31 de diciembre de 2022) (véanse Notas 35.1.13, 41.4.3 y 48). 352 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 21. DERECHOS DE USO A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de los activos por derechos de uso, incluidos en el epígrafe «In- movilizado Material» del Estado de Situación Financiera Consolidado y su movimiento durante los ejercicios 2023 y 2022 han sido los siguientes: Millones de Euros Activos por Derechos de Uso Terrenos Construcciones Instalaciones de Generación Eléctrica: Centrales de Ciclo Combinado Otro Inmovilizado TOTAL Saldo a 31 de diciembre de 2022 207 97 305 173 782 Adiciones 129 16 — 2 147 Bajas (20) — — — (20) Amortización y Pérdidas por Deterioro (14) (18) (28) (37) (97) Traspasos y otros (2) — — — (2) Saldo a 31 de diciembre de 2023 (1) 300 95 277 138 810 (1) Asignado a la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) de Generación de la Península Ibérica (716 millones de euros), Distribución (25 millones de euros) y Estructura y Servicios (69 millones de euros) (véase Nota 8.2.2). Millones de Euros Activos por Derechos de Uso Terrenos Construcciones Instalaciones de Generación Eléctrica: Centrales de Ciclo Combinado Otro Inmovilizado TOTAL Saldo a 31 de diciembre de 2021 243 110 336 211 900 Adiciones 19 2 — 2 23 Bajas — — — — — Amortización y Pérdidas por Deterioro (10) (14) (28) (42) (94) Traspasos y otros (1) (45) (1) (3) 2 (47) Saldo a 31 de diciembre de 2022 (2) 207 97 305 173 782 (1) Corresponde a la actualización financiera de los pagos previstos de los derechos de uso. (2) Asignado a la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) de Generación de la Península Ibérica (683 millones de euros), Distribución (25 millones de euros) y Estructura y Servicios (74 millones de euros) (véase Nota 8.2.2). Durante los ejercicios 2023 y 2022 el efecto de los activos por derechos de uso en el Estado del Resultado Consoli- dado es como sigue: Millones de Euros Notas 2023 2022 Dotación Amortización Activos por Derechos de Uso 97 94 Gastos por Intereses de Deuda Financiera Asociada a Derechos de Uso 37 47 Gasto Financiero 16 y 46.1 42 34 Diferencias de Cambio (5) 13 Gastos por Arrendamientos de Corto Plazo y/o Activos de Bajo Valor (1) — — Gastos por Pagos Variables en Arrendamientos 2 6 Efecto Total en el Estado del Resultado Consolidado 136 147 (1) Arrendamientos cuyo plazo finaliza dentro de los 12 meses siguientes de la fecha de primera aplicación y/o cuyo valor del activo subyacente es inferior a 5.000 dólares estadounidenses (USD). 3534. Cuentas Anuales Consolidadas 21.1. Derechos de uso como arrendatario A 31 de diciembre de 2023 los contratos de arrendamien- to más significativos en los que Endesa actúa como arren- datario son los siguientes: Contratos Compañía Duración Descripción Contrato de «tolling» con Elecgas, S.A. (Sociedad Participada en un 50 % por la propia Endesa Generación, S.A.U.) Endesa Generación, S.A.U. Durante 25 años, de los que restan 12 años Puesta a disposición de Endesa Generación, S.A.U. de la totalidad de la capacidad de producción de la planta y compromiso de transformar el gas sumi- nistrado en energía eléctrica a cambio de un peaje económico. Contratos de Arrendamiento correspondientes a Edificios de Oficinas Edistribución Redes Digitales, S.L.U. Aproximadamente 4 años Arrendamiento de edificios de oficinas, situados en su mayor parte en Barcelona, Lleida y Zaragoza. Contrato de Arrendamiento de la Sede Social de Endesa, ubicada en Ribera del Loira (Madrid) Endesa Medios y Sistemas, S.L.U. Hasta el año 2030 Arrendamiento de la sede social (Madrid). Contratos de Arrendamiento correspondientes a los Terrenos donde se Encuentran Ubicadas Determinadas Instalaciones de Generación Renovable Compañías de Renovables Vencimientos comprendidos entre 2024-2080 Contratos a largo plazo, que pueden contener cláu- sulas de renovación automática, cuya contrapresta- ción se fija mediante la combinación de un importe en función de la capacidad instalada (MW) y, en algu- nos casos, de la producción (GWh). Contratos de Fletamento para el Transporte de Gas Natural Licuado (GNL) Endesa Energía, S.A.U. 7 años Contratos de fletamento de buques metaneros des- tinados al transporte de gas natural licuado (GNL). Contratos de Arrendamiento de Equipos Técnicos Compañías de Renovables, Servicios y Generación Térmica Vencimientos comprendidos entre 2024-2025 Contratos para la cobertura de servicios puntuales de disponibilidad en función de las necesidades operativas. Contratos de Arrendamiento de Vehículos Compañías de Renovables, Servicios y Comercialización Vencimientos plurianuales con un máximo de 4 años Flota de vehículos. Con carácter general, aquellos contratos en los que se incluye opción de compra, ésta coincide con el importe establecido como última cuota. 21.2. Derechos de uso como arrendador Arrendamiento financiero A 31 de diciembre de 2023 y 2022 Endesa no tiene for- malizados contratos de arrendamiento financiero donde actúe como arrendador. Arrendamiento operativo A 31 de diciembre de 2023 los contratos de arrendamien- to operativo más significativos en los que Endesa actúa como arrendador son los que tiene formalizados Endesa X Servicios, S.L.U. relativos a contratos con terceros corres- pondientes, fundamentalmente, a productos y servicios de valor añadido. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 los cobros futuros de- rivados de los contratos de arrendamiento operativo son los siguientes: 354 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Menos de un Año 2 2 Entre Uno y Dos Años 2 2 Entre Dos y Tres Años 2 1 Entre Tres y Cuatro Años 2 1 Entre Cuatro y Cinco Años 1 5 Más de Cinco Años 4 4 TOTAL 13 15 El importe de las cuotas de arrendamiento reconocidas como ingreso en el ejercicio 2023 ha ascendido a 6 mi- llones de euros (5 millones de euros en el ejercicio 2022) (véase Nota 9.1). 22. INVERSIONES INMOBILIARIAS A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición y mo- vimientos de este epígrafe del Estado de Situación Finan- ciera Consolidado adjunto han sido los siguientes: Millones de Euros Terrenos Construcciones TOTAL Coste 140 7 147 Amortización Acumulada — (4) (4) Pérdidas por Deterioro (83) (1) (84) Saldo a 31 de diciembre de 2022 57 2 59 Inversiones — — — (Dotación) / Reversión Pérdidas por Deterioro (Nota 15) 10 (1) — 10 Bajas por Ventas — — — Otros — — — Total Variaciones 10 — 10 Coste 140 7 147 Amortización Acumulada — (4) (4) Pérdidas por Deterioro (73) (1) (74) Saldo a 31 de diciembre de 2023 67 2 69 (1) Incluye la reversión de pérdidas por deterioro del inmueble donde estaba situada la antigua sede de Gas y Electricidad Generación, S.A.U. y sus terrenos anexos situados en Palma de Mallorca como consecuencia de las tasaciones realizadas por terceros. 3554. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Terrenos Construcciones TOTAL Coste 142 24 166 Amortización Acumulada — (20) (20) Pérdidas por Deterioro (89) (2) (91) Saldo a 31 de diciembre de 2021 53 2 55 Inversiones — — — (Dotación) / Reversión Pérdidas por Deterioro (Nota 15) 6 — 6 (1) Bajas por Ventas (2) — (2) (2) Otros — — — Total Variaciones 4 — 4 Coste 140 7 147 Amortización Acumulada — (4) (4) Pérdidas por Deterioro (83) (1) (84) Saldo a 31 de diciembre de 2022 57 2 59 (1) Incluye la reversión de pérdidas por deterioro del inmueble donde estaba situada la antigua sede de Gas y Electricidad Generación, S.A.U. y sus terrenos anexos situados en Palma de Mallorca como consecuencia de las tasaciones realizadas por terceros. (2) Corresponde a la venta de un inmueble situado en Sevilla habiéndose generado una plusvalía de 2 millones de euros (véase Nota 14). 22.1. Otra información Seguros Endesa tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de sus inversiones inmobiliarias, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos. Durante el ejercicio 2023, Endesa no ha detectado impac- tos significativos en relación a los seguros que tiene for- malizados. Otra información A 31 de diciembre de 2023 el valor de mercado de las in- versiones inmobiliarias se sitúa en 72 millones de euros (59 millones de euros a 31 de diciembre de 2022) (véanse Notas 3.2c y 45.2). A 31 de diciembre de 2023 y 2022 ninguna de las inversio- nes inmobiliarias se encontraba totalmente amortizada ni existían restricciones para su realización. Los importes registrados como gastos directos en el Es- tado del Resultado Consolidado de los ejercicios 2023 y 2022 relacionados con las inversiones inmobiliarias no son significativos. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 Endesa no mantiene obligaciones contractuales de compra, construcción o desarrollo de inversiones inmobiliarias, ni de reparación, mantenimiento y mejora por importe significativo. 356 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 23. ACTIVO INTANGIBLE A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición y mo- vimientos de este epígrafe del Estado de Situación Finan- ciera Consolidado adjunto han sido los siguientes: Millones de Euros Aplicaciones Informáticas Concesiones Costes de Captación Otros TOTAL Coste 2.167 65 715 1.034 3.981 Amortización Acumulada (1.618) (31) (373) (315) (2.337) Pérdidas por Deterioro — (4) — (4) (8) Saldo a 31 de diciembre de 2022 549 30 342 715 1.636 Incorporación / (Reducción) de Sociedades (Nota 7.1) — — — (2) (2) Inversiones (Nota 23.1) 132 — 204 59 395 Dotaciones (152) (2) (150) (65) (369) Amortización (Nota 15.1) (152) (2) (150) (46) (350) Pérdidas por Deterioro (Nota 15.1) — — — (19) (19) Bajas — — — — — Traspasos y otros (1) — — — (14) (14) Total Variaciones (20) (2) 54 (22) 10 Coste 2.298 65 918 1.084 4.365 Amortización Acumulada (1.769) (33) (522) (389) (2.713) Pérdidas por Deterioro — (4) — (2) (6) Saldo a 31 de diciembre de 2023 529 28 396 693 (2) 1.646 (1) Corresponde al traspaso al «Inmovilizado Material» de proyectos de parques eólicos y plantas fotovoltaicas en los que se ha iniciado la construcción de las instalaciones (véase Nota 20). (2) Incluye, principalmente, las autorizaciones para la explotación de los parques eólicos y plantas fotovoltaicas y las carteras de clientes adquiridas por importe de 668 millones de euros y 12 millones de euros, respectivamente. Millones de Euros Aplicaciones Informáticas Concesiones Costes de Captación Otros TOTAL Coste 1.991 65 495 1.023 3.574 Amortización Acumulada (1.468) (30) (254) (275) (2.027) Pérdidas por Deterioro — (4) — (1) (5) Saldo a 31 de diciembre de 2021 523 31 241 747 1.542 Incorporación / (Reducción) de Sociedades — — — — — Inversiones (Notas 7.1 y 23.1) 176 — 220 72 468 Dotaciones (150) (1) (119) (52) (322) Amortización (Nota 15.1) (150) (1) (119) (49) (319) Pérdidas por Deterioro (Nota 15.1) — — — (3) (3) Bajas — — — — — Traspasos y otros (1) — — — (52) (52) Total Variaciones 26 (1) 101 (32) 94 Coste 2.167 65 715 1.034 3.981 Amortización Acumulada (1.618) (31) (373) (315) (2.337) Pérdidas por Deterioro - (4) - (4) (8) Saldo a 31 de diciembre de 2022 549 30 342 715 (2) 1.636 (1) Corresponde al traspaso al «Inmovilizado Material» de proyectos de parques eólicos y plantas fotovoltaicas en los que se ha iniciado la construcción de las instalaciones (véase Nota 20). (2) Incluye, principalmente, las autorizaciones para la explotación de los parques eólicos y plantas fotovoltaicas y las carteras de clientes adquiridas por importe de 633 millones de euros y 14 millones de euros, respectivamente. 3574. Cuentas Anuales Consolidadas 23.1. Principales inversiones y desinversiones 23.1.1. Principales inversiones Durante los ejercicios 2023 y 2022 el detalle de las inver- siones en activos intangibles realizadas es el siguiente: Millones de Euros Actividad | Segmento Inversiones Intangibles 2023 2022 Generación y Comercialización 352 379 Generación Convencional 18 19 • Incluye inversiones de la actividad de sistemas y telecomunicacio- nes (ICT). Generación Renovable 64 71 • Incluye principalmente inversiones orientadas a alcanzar los objeti- vos estratégicos de descarbonización en sistemas e instalaciones de producción de electricidad de fuentes renovables. Comercialización de Energía y otros Productos y Servicios 270 289 • Corresponden, principalmente, a activación de los costes incremen- tales incurridos en la obtención de contratos con clientes de elec- tricidad, gas y actividades «e-Home» y «e-Industries» por importe total de 204 millones de euros (220 millones de euros en el ejercicio 2022) de acuerdo con el objetivo estratégico de electrificación de la demanda final y el desarrollo de servicios de valor añadido. • Además, incluye inversiones de la actividad de sistemas y teleco- municaciones (ICT) de acuerdo con la estrategia de digitalización y el objetivo estratégico de electrificación de la demanda. Distribución 33 72 • Corresponde a inversiones de la actividad de sistemas y telecomu- nicaciones (ICT) de acuerdo con la estrategia de digitalización y el objetivo estratégico de redes más eficientes e incluye, entre otros, la inversión relativa a la licencia de uso de la Plataforma Grid Blue Sky con Enel Global Infrastructure and Networks, S.r.l. (EGIN) por importe de 4 millones de euros y 40 millones de euros, respectiva- mente (véase Nota 47.1.2). Estructura y Otros (1) 10 17 • Incluye, principalmente, inversiones de la actividad de sistemas y telecomunicaciones (ICT). TOTAL 395 468 (1) Estructura, Servicios y Ajustes. 358 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 23.1.2. Principales desinversiones Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han producido bajas por importe significativo en este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado. 23.2. Compromisos de adquisición A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los com- promisos de adquisición de activos intangibles, que co- rresponden, fundamentalmente, a aplicaciones informáti- cas, es el siguiente: Millones de Euros Actividad | Segmento Compromisos de Adquisición (1) 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Generación y Comercialización 90 97 • Incluye, en ambos periodos, los compromisos adquiridos con el vendedor de la Compañía Shark Power, S.L.U. relativos a determi- nadas estipulaciones pendientes de ejecución por su parte por im- porte de 85 millones de euros. Distribución 25 93 • Incluye el compromiso adquirido con Enel Global Infrastructure and Networks S.r.l (EGIN) relativo a la Licencia de uso de la Plataforma Grid Blue Sky por importe de 22 millones de euros (93 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). Estructura y Otros (2) — 6 TOTAL 115 196 (1) A 31 de diciembre de 2023 y 2022 están comprometidos con Empresas del Grupo 25 millones de euros y 93 millones de euros, respectivamente (véase Nota 47.1.2). Ninguno de estos importes está comprometido con Sociedades Asociadas ó Negocios Conjuntos. (2) Estructura, Servicios y Ajustes. 23.3. Otra información Test de deterioro En el ejercicio 2023 se ha registrado una dotación de pér- didas por deterioro por importe de 19 millones de euros (véase Nota 15.1) que corresponde a varios proyectos de parques eólicos y plantas fotovoltaicas, titularidad de Enel Green Power España, S.L.U. y filiales del negocio de renova- bles, como consecuencia, principalmente, de la obtención de una Declaración de Impacto Ambiental (DIA) negativa. En el ejercicio 2022 no se registraron pérdidas por dete- rioro significativas en este epígrafe del Estado de Situa- ción Financiera Consolidado. La metodología, hipótesis básicas y análisis de sensibilidad considerados para la realización de estos test de deterioro es la indicada en la Nota 3.2f. Otra información A 31 de diciembre de 2023 el importe del inmovilizado in- tangible totalmente amortizado que se encuentra todavía en uso asciende a 245 millones de euros (225 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). 3594. Cuentas Anuales Consolidadas 24. FONDO DE COMERCIO A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición y mo- vimientos de este epígrafe del Estado de Situación Finan- ciera Consolidado adjunto han sido los siguientes: Millones de Euros Notas Unidad Generadora de Efectivo (UGE) 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Enel Green Power España, S.L.U. 8.2 Generación de la Península Ibérica 296 296 Eléctrica del Ebro, S.A.U. 8.2 Distribución 2 2 Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. 8.2 Distribución 21 21 Actividad de Sistemas y Telecomunicaciones (ICT) 8.2 Generación de la Península Ibérica 65 65 Distribución 74 74 Endesa, S.A. 4 4 TOTAL 462 462 La totalidad de estos fondos de comercio corresponde al área geográfica de España. 24.1. Otra información Test de deterioro A 31 de diciembre de 2023 Endesa ha evaluado la recu- perabilidad de estos fondos de comercio, para lo cual ha realizado un test de deterioro sobre las Unidades Genera- doras de Efectivo (UGEs) a las que dichos activos han sido asignados, no poniéndose de manifiesto ninguna pérdida por deterioro. La metodología, hipótesis básicas y análisis de sensibilidad considerados para la realización de estos test de deterioro es la indicada en la Nota 3.2f. 360 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 25. ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO 25.1. Activos y pasivos por impuesto diferido Durante los ejercicios 2023 y 2022 el origen y movimiento de los impuestos diferidos de activo y pasivo registrados en ambos ejercicios, así como los activos y pasivos por impuesto diferido registrados que no resultan compensa- bles, es el siguiente: Millones de Euros Activos y Pasivos por Impuesto Diferido Saldo a 31 de diciembre de 2022 (1) (Cargo) / Abono Pérdidas y Ganancias (Nota 18) (Cargo) / Abono Patrimonio (Nota 18) Traspasos y otros Saldo a 31 de diciembre de 2023 Activos por Impuestos Diferidos: Amortizaciones de Activos Materiales e Intangibles 414 (52) — (1) 361 Provisiones para Prestaciones al Personal 241 (29) 2 3 217 Otras Provisiones 340 6 — (4) 342 Valoración de Instrumentos Financieros Derivados 1.466 1 (1.052) (1) 414 Bases Imponibles Negativas 6 66 — — 72 Deducciones de Cuota Pendientes de Aplicar 16 5 — — 21 Otros 177 2 — 2 181 TOTAL 2.660 (1) (1.050) (1) 1.608 Pasivos por Impuestos Diferidos: Amortizaciones de Activos Materiales e Intangibles 666 (35) — (1) 630 Valoración de Instrumentos Financieros Derivados 383 (1) (75) (1) 306 Otros 376 (5) — 1 372 TOTAL 1.425 (41) (75) (1) 1.308 Activos por Impuestos Diferidos No Compensables 1.494 547 Pasivos por Impuestos Diferidos No Compensables 259 247 Impuestos Diferidos Compensables 1.166 1.061 (1) Véase Nota 4. 3614. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Activos y Pasivos por Impuesto Diferido Saldo a 31 de diciembre de 2021 (1) (Cargo) / Abono Pérdidas y Ganancias (Nota 18) (Cargo) / Abono Patrimonio (Nota 18) Traspasos y otros Saldo a 31 de diciembre de 2022 (1) Activos por Impuestos Diferidos: Amortizaciones de Activos Materiales e Intangibles 405 12 — (3) 414 Provisiones para Prestaciones al Personal 296 (25) (69) 39 241 Otras Provisiones 441 (62) — (39) 340 Valoración de Instrumentos Financieros Derivados 1.115 (23) 374 — 1.466 Bases Imponibles Negativas 14 (8) — — 6 Deducciones de Cuota Pendientes de Aplicar 23 (7) — — 16 Otros 197 (24) — 4 177 TOTAL 2.491 (137) 305 1 2.660 Pasivos por Impuestos Diferidos: Amortizaciones de Activos Materiales e Intangibles 717 (51) — — 666 Valoración de Instrumentos Financieros Derivados 561 — (178) — 383 Otros 339 33 — 4 376 TOTAL 1.617 (18) (178) 4 1.425 Activos por Impuestos Diferidos No Compensables 1.494 Pasivos por Impuestos Diferidos No Compensables 259 Impuestos Diferidos Compensables 1.166 (1) Véase Nota 4. La recuperación de los saldos de activos por impuesto diferido depende de la obtención de beneficios fiscales suficientes en el futuro. A la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que las previsiones de beneficios futuros de las distintas sociedades de Endesa cubren los necesarios para recuperar estos activos. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 existen activos por im- puestos diferidos correspondientes a pérdidas fiscales pen- dientes de reconocer por importe de 10 millones de euros. A 31 de diciembre de 2023 existen activos por impuesto diferido correspondientes a bases imponibles negativas susceptibles de compensación con futuros beneficios por importe de 72 millones de euros (6 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los activos por impuesto diferido correspondientes a las deduccio- nes de cuota pendientes de aplicar con futuros beneficios y el año hasta el cual pueden ser utilizadas es el siguiente: 362 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Millones de Euros Año 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 2032 3 3 2033 3 — 2034 — — 2035 — — 2036 — — 2037 — — 2038 2 — Sin Límite 13 13 TOTAL 21 16 A 31 de diciembre de 2023 y 2022, no existen pasivos por impuesto diferido no registrados en el Estado de Situa- ción Financiera Consolidado asociados a inversiones en dependientes, asociadas y entidades bajo control con- junto en las que Endesa pueda controlar la reversión de las mismas y es probable que no reviertan en un futuro previsible. 25.2. Otra información Realización de activos y pasivos por impuesto diferido A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la estimación de realiza- ción de los activos y pasivos por impuesto diferido reco- nocidos en el Estado de Situación Financiera Consolidado es como sigue: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 (1) Activos por Impuesto Diferido 1.608 2.660 Realizable en Un Año 448 1.245 Realizable a Más de Un Año 1.160 1.415 Pasivos por Impuesto Diferido 1.308 1.425 Realizable en Un Año 224 245 Realizable a Más de Un Año 1.084 1.180 (1) Véase Nota 4. 3634. Cuentas Anuales Consolidadas 26. INVERSIONES CONTABILIZADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN Y SOCIEDADES DE OPERACIÓN CONJUNTA 26.1. Inversiones contabilizadas por el método de la participación A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado adjunto es la siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Sociedades Asociadas 188 181 Negocios Conjuntos 85 93 TOTAL 273 274 La relación completa de las sociedades participadas en las que Endesa ejerce una influencia significativa se incluye en el Anexo I de estas Cuentas Anuales Consolidadas. Di- chas sociedades no tienen precios de cotización públicos. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen restriccio- nes significativas impuestas sobre la capacidad de las so- ciedades asociadas o negocios conjuntos para transferir fondos a Endesa en forma de dividendos en efectivo, o reembolsar préstamos o anticipos realizados por Endesa (véase Nota 35.1.13). A 31 de diciembre de 2023 y 2022 Endesa no mantiene pasivos contingentes relacionados con Sociedades Aso- ciadas o Negocios Conjuntos por importe significativo. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 los créditos y avales concedidos a las Sociedades Asociadas y Negocios Con- juntos, así como las transacciones realizadas con las mis- mas durante los ejercicios 2023 y 2022 se detallan en la Notas 28.1, 30, 41.1.1 y 47.2. 364 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle y movimientos de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Con- solidado adjunto han sido los siguientes: Millones de Euros Porcentaje % (1) Saldo a 31 de diciembre de 2022 Incorporación / (Reducción) de Sociedades Inversiones o Aumentos Desinversiones o Reducciones Resultado por el Método de la Participación (Nota 17) Dividendos Traspasos y otros Saldo a 31 de diciembre de 2023 Sociedades Asociadas 181 — 18 — (8) (6) 3 188 Elcogas, S.A. (En Liquidación) 41,0 — — — — — — — — Energías Especiales del Bierzo, S.A. 50,0 7 — — — 2 (2) (1) 6 Gorona del Viento El Hierro, S.A. 23,2 13 — — — (6) — — 7 Compañía Eólica Tierras Altas, S.A. 37,5 7 — — — 1 (1) — 7 Cogenio Iberia, S.L. 20,0 5 — — — — — 1 6 Endesa X Way, S.L. 49,0 124 — 2 — (4) — — 122 Otras 25 — 16 — (1) (3) 3 40 Negocios Conjuntos 93 — 10 (5) 18 (19) (12) 85 Tejo Energia - Produção e Distribuição de Energia Eléctrica, S.A. 43,7 5 — — — — — — 5 Front Marítim del Besòs, S.L. 61,4 31 — — — (2) — 1 30 Nuclenor, S.A. 50,0 — — 7 — 4 — (11) — Énergie Électrique de Tahaddart, S.A. 32,0 11 — — (5) 3 (2) 1 8 Suministradora Eléctrica de Cádiz, S.A. 33,5 9 — — — 3 (3) (1) 8 Otros 37 — 3 — 10 (14) (2) 34 TOTAL 274 — 28 (5) 10 (25) (9) 273 (1) Porcentaje a 31 de diciembre de 2023. 3654. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Porcentaje % (1) Saldo a 31 de diciembre de 2021 Incorporación / (Reducción) de Sociedades Inversiones o Aumentos Desinversiones o Reducciones Resultado por el Método de la Participación (Nota 17) Dividendos Diferencias de Conversión Traspasos y otros Traspasos a Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta Saldo a 31 de diciembre de 2022 Sociedades Asociadas 80 106 17 (3) 13 (8) — 3 (27) 181 Tecnatom, S.A. 45,0 27 — — — — — — — (27) — Elcogas, S.A. (En Liquidación) 41,0 — — — — — — — — — — Energías Especiales del Bierzo, S.A. 50,0 4 — — — 4 (2) — 1 — 7 Gorona del Viento El Hierro, S.A. 23,2 13 — — — 1 (1) — — — 13 Compañía Eólica Tierras Altas, S.A. 37,5 8 — — — 3 (3) — (1) — 7 Cogenio Iberia, S.L. 20,0 5 — — — — — — — — 5 Endesa X Way, S.L. 49,0 — 118 10 — (4) — — — — 124 Boiro Energía, S.A. 40,0 7 (9) — — 2 — — — — — Otras 16 (3) 7 (3) 7 (2) — 3 — 25 Negocios Conjuntos 100 — 16 (6) 2 (33) (1) 15 — 93 Tejo Energia - Produção e Distribuição de Energia Eléctrica, S.A. 43,7 12 — — — — (7) — — — 5 Front Marítim del Besòs, S.L. 61,4 33 — — — (2) — — — — 31 Nuclenor, S.A. 50,0 — — 14 — (7) — — (7) — — Énergie Électrique de Tahaddart, S.A. 32,0 18 — — (6) 2 (2) (1) — — 11 Suministradora Eléctrica de Cádiz, S.A. 33,5 10 — — — 4 (5) — — — 9 Otros 27 — 2 — 5 (19) — 22 — 37 TOTAL 180 106 33 (9) 15 (41) (1) 18 (27) 274 (1) Porcentaje a 31 de diciembre de 2022. Sociedades Asociadas A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la información de los Estados Financieros de las principales Sociedades Asocia- das que han servido de base para la elaboración de estos Estados Financieros Consolidados es la siguiente: 366 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Millones de Euros Estado de Situación Financiera Elcogas, S.A. (En Liquidación) Energías Especiales del Bierzo, S.A. Gorona del Viento El Hierro, S.A. Compañía Eólica Tierras Altas, S.A. Cogenio Iberia, S.L. Endesa X Way, S.L. 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Activo no Corriente — — 13 16 65 68 14 16 39 35 33 33 Activo Corriente 15 16 3 2 20 17 7 7 24 23 63 54 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 14 15 1 — 18 17 4 5 18 17 1 3 Otros Activos Corrientes 1 1 2 2 2 — 3 2 6 6 62 51 Total Activo 15 16 16 18 85 85 21 23 63 58 96 87 Patrimonio Neto (114) (114) 12 14 55 55 18 20 30 28 42 44 Pasivo no Corriente 129 130 2 3 27 28 2 2 24 18 3 3 Deuda Financiera no Corriente 129 130 1 2 — — — — 24 18 2 3 Otros Pasivos no Corrientes — — 1 1 27 28 2 2 — — 1 — Pasivo Corriente — — 2 1 3 2 1 1 9 12 51 40 Deuda Financiera Corriente — — — — — — — — 5 9 — — Otros Pasivos Corrientes — — 2 1 3 2 1 1 4 3 51 40 Total Patrimonio Neto y Pasivo 15 16 16 18 85 85 21 23 63 58 96 87 Millones de Euros Estado del Resultado Elcogas, S.A. (En Liquidación) Energías Especiales del Bierzo, S.A. Gorona del Viento El Hierro, S.A. Compañía Eólica Tierras Altas, S.A. Cogenio Iberia, S.L. Endesa X Way, S.L. 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ingresos — — 8 15 7 10 4 20 17 20 78 32 Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro — — (2) (2) (3) (3) (3) (3) (6) (6) (1) (2) Ingreso Financiero — — — — — — — — 1 — — — Gasto Financiero — — — — — — — — (1) (1) — — Resultados Antes de Impuestos (1) (1) 4 11 1 4 2 11 1 1 (10) (14) Impuesto sobre Sociedades — — (1) (3) — — — (3) — — 3 33 Resultado del Ejercicio de las Actividades Continuadas (1) (1) 3 8 1 4 2 8 1 1 (7) 19 Resultado Después de Impuestos de las Actividades Interrumpidas — — — — — — — — — — — — Otro Resultado Global — — — — — — — — 1 — — — Resultado Global Total (1) (1) 3 8 1 4 2 8 2 1 (7) 19 3674. Cuentas Anuales Consolidadas Dichos datos corresponden a la información de las socie- dades individuales. Gorona del Viento El Hierro, S.A. En el ejercicio 2023 el resultado de la participación en el 23,2 % de la Sociedad Gorona del Viento El Hierro, S.A. por importe de 6 millones de euros, negativos, recoge, prin- cipalmente, las pérdidas asociadas a la minoración de la retribución por garantía de potencia que percibe esta Compañía, en base a la actualización de las horas anua- les de funcionamiento estándar de la central hidroeólica, aprobada por la Dirección General de Política Energética y Minas. Endesa X Way, S.L. Con fecha 29 de abril de 2022, Endesa X Servicios, S.L.U. vendió el 51 % de su participación en Endesa Movilidad Eléctrica, S.L.U., actualmente denominada Endesa X Way, S.L., a Enel X Way, S.r.l. (sociedad del Grupo Enel matriz del negocio de movilidad eléctrica) por un importe de 122 mi- llones de euros generándose una plusvalía bruta de 121 millones de euros (véanse Notas 7.2, 14, 46.2 y 47.1). Esta operación de venta supuso para Endesa la pérdida de control sobre Endesa X Way, S.L., lo que implicó el re- gistro de la participación retenida en dicha compañía por su valor razonable y el reconocimiento de un resultado bruto por importe de 117 millones de euros, positivos (véa- se Nota 14). Con el objeto de integrar dicha sociedad por el método de la participación en los Estados Financieros Consolidados de Endesa, el precio de compra se ha asignado en fun- ción del valor razonable de los activos adquiridos y pasivos asumidos (Activos Netos Adquiridos) de Endesa X Way, S.L. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, la conciliación del valor contable de la participación en Endesa X Way, S.L. con la información financiera de esta Sociedad es la siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Patrimonio Neto de la Sociedad 42 44 Participación sobre el Patrimonio Neto (49 %) 20 22 Fondo de Comercio 102 102 Inversión Contabilizada Método de la Participación 122 124 Negocios Conjuntos A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la información de los Estados Financieros de los principales Negocios Conjun- tos que han servido de base para la elaboración de estos Estados Financieros Consolidados es la siguiente: 368 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Millones de Euros Estado de Situación Financiera Tejo Energia - Produção e Distribuição de Energia Eléctrica, S.A. Front Marítim del Besòs, S.L. Nuclenor, S.A. Énergie Électrique de Tahaddart, S.A. Suministradora Eléctrica de Cádiz, S.A. 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Activo no Corriente 23 24 — — 1 6 17 32 60 62 Activo Corriente 77 77 122 129 22 17 40 29 15 20 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 55 55 — — 12 1 24 20 11 7 Otros Activos Corrientes 22 22 122 129 10 16 16 9 4 13 Total Activo 100 101 122 129 23 23 57 61 75 82 Patrimonio Neto 60 66 122 128 9 (4) 26 35 38 26 Pasivo no Corriente 30 25 — — 10 14 — 1 21 22 Deuda Financiera no Corriente — — — — — — — 1 5 6 Otros Pasivos no Corrientes 30 25 — — 10 14 — — 16 16 Pasivo Corriente 10 10 — 1 4 13 31 25 16 34 Deuda Financiera Corriente — — — — — — — — 5 13 Otros Pasivos Corrientes 10 10 — 1 4 13 31 25 11 21 Total Patrimonio Neto y Pasivo 100 101 122 129 23 23 57 61 75 82 Millones de Euros Estado del Resultado Tejo Energia - Produção e Distribuição de Energia Eléctrica, S.A. Front Marítim del Besòs, S.L. Nuclenor, S.A. Énergie Électrique de Tahaddart, S.A. Suministradora Eléctrica de Cádiz, S.A. 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ingresos 4 4 — — 15 1 44 34 18 21 Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro (1) (10) — — — (20) (15) (15) (3) (3) Ingreso Financiero — — — — — — 1 — — — Gasto Financiero — — — — (1) — — — — — Resultados Antes de Impuestos (6) (20) (8) (8) (5) (22) 15 8 10 14 Impuesto sobre Sociedades — — — — — — (5) (3) (2) (2) Resultado del Ejercicio de las Actividades Continuadas (6) (20) (8) (8) (5) (22) 10 5 8 12 Resultado Después de Impuestos de las Actividades Interrumpidas — — — — — — — — — — Otro Resultado Global — — — — 5 2 — (3) — — Resultado Global Total (6) (20) (8) (8) — (20) 10 2 8 12 Los datos patrimoniales de los Negocios Conjuntos corres- ponden a la información de las sociedades individuales. 3694. Cuentas Anuales Consolidadas Front Marítim del Besòs, S.L. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, la conciliación del valor contable de la participación en Front Marítim del Besòs, S.L. con la información financiera de esta Sociedad es la siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Patrimonio Neto de la Sociedad 122 128 Participación sobre el Patrimonio Neto (61,37 %) 75 79 Minusvalía (1) (45) (48) Inversión Contabilizada Método de la Participación 30 31 (1) Eliminación del resultado generado en Endesa Generación, S.A.U., en proporción a su porcentaje de participación, por la aportación que realizó a la Socie- dad de determinados terrenos que poseía en el enclave de las Tres Chimeneas en Sant Adrià de Besòs (Barcelona). Nuclenor Con fecha 17 de julio de 2023 se publicó la Orden TED/796/2023, de 13 de julio, mediante la cual el Minis- terio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) autorizó el inicio del desmantelamiento de la Central Nuclear de Santa María de Garoña. Dicha Orden también autoriza la transferencia de titularidad de la ins- talación de Nuclenor, S.A. a Empresa Nacional de Residuos Radiactivos, S.A. S.M.E. (Enresa), responsable del desman- telamiento, haciéndose efectiva dicha transferencia el 19 de julio de 2023. Como consecuencia de lo anterior la actividad de Nucle- nor, S.A., que consistía en la explotación de la Central Nu- clear de su propiedad ubicada en Santa María de Garoña, ha sido modificada para centrarse en ofrecer servicios de colaboración con la Empresa Nacional de Residuos Ra- diactivos, S.A. S.M.E. (Enresa) en la operación, manteni- miento, desmantelamiento y clausura de la Central Nu- clear de Santa María de Garoña. En el ejercicio 2023, el epígrafe «Resultado Neto de So- ciedades por el Método de la Participación» del Estado del Resultado Consolidado incluye un impacto de 4 millones de euros, positivos, correspondiente a la participación en el 50 % de Nuclenor, S.A., entre otros, por el reconocimien- to de los servicios prestados a Enresa en la transferencia y durante la ya iniciada fase del desmantelamiento de la central y una reversión parcial del sobrecoste que en pe- riodos anteriores la Compañía había estimado incurrir para hacer frente a sus compromisos futuros con terceros y el personal activo y pasivo. Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2023 y 2022 el epí- grafe «Provisiones no Corrientes» del pasivo del Estado de Situación Financiera Consolidado incluye la provisión registrada para cubrir el sobrecoste estimado en el que va a incurrir la sociedad hasta la clausura de la Central de Santa María de Garoña mencionada anteriormente (véase Nota 37.3). Resto de Sociedades A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la información agrega- da de los Estados Financieros del resto de las participacio- nes en Sociedades Asociadas o Negocios Conjuntos indi- vidualmente no relevantes que han servido de base para la elaboración de los Estados Financieros Consolidados es la siguiente: Millones de Euros Sociedades Asociadas Negocios Conjuntos 2023 2022 2023 2022 Resultado del Ejercicio de las Actividades Continuadas (9) 24 22 8 Resultado Después de Impuestos de las Actividades Interrumpidas — — — — Otro Resultado Global 4 5 (4) 45 Resultado Global Total (5) 29 18 53 370 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 26.2. Sociedades de operación conjunta A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la información de los Es- tados Financieros de las principales sociedades de Opera- ción Conjunta que han servido de base para la elaboración de los Estados Financieros Consolidados es la siguiente: Millones de Euros Estado de Situación Financiera Asociación Nuclear Ascó-Vandellós II, A.I.E. Minglanilla Renovables 400KV, A.I.E. 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Activo no Corriente 68 35 6 5 Activo Corriente 63 102 1 1 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes — — 1 1 Otros Activos Corrientes 63 102 — — Total Activo 131 137 7 6 Patrimonio Neto 16 16 1 1 Pasivo no Corriente 28 34 — — Deuda Financiera no Corriente — — — — Otros Pasivos no Corrientes 28 34 — — Pasivo Corriente 87 87 6 5 Deuda Financiera Corriente — — 2 2 Otros Pasivos Corrientes 87 87 4 3 Total Patrimonio Neto y Pasivo 131 137 7 6 Millones de Euros Estado del Resultado Asociación Nuclear Ascó-Vandellós II, A.I.E. Minglanilla Renovables 400KV, A.I.E. 2023 2022 2023 2022 Ingresos 231 167 — — Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro — — — — Ingreso Financiero — 1 — — Gasto Financiero (1) (1) — — Resultado Antes de Impuestos 4 (59) — — Impuesto sobre Sociedades — — — — Resultado del Ejercicio de las Actividades Continuadas 4 (59) — — Resultado Después de Impuestos de las Actividades Interrumpidas — — — — Otro Resultado Global (4) 60 — — Resultado Global Total — 1 — — 3714. Cuentas Anuales Consolidadas Durante los ejercicios 2023 y 2022 el detalle de los flujos de efectivo generados por las sociedades de Operación Conjunta es el siguiente: Millones de Euros 2023 2022 Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Explotación 3 (54) Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Inversión (2) 53 Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Financiación 1 1 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 Endesa no ha incurri- do en ningún pasivo contingente significativo, relacionado con las sociedades de Operación Conjunta. 27. ACTIVOS Y PASIVOS DE CONTRATOS CON CLIENTES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de estos epígrafes del Estado de Situación Financiera Consolidado son los siguientes: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Activos de Contratos con Clientes 27. 1 — 4 — 8 Pasivos de Contratos con Clientes 27. 2 4.348 427 4.300 294 372 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 27.1. Activos no corrientes y corrientes de contratos con clientes Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento de estos epígrafes del Estado de Situación Financiera Consolidado han sido los siguiente: Millones de Euros 2023 (1) 2022 (1) Saldo Inicial 8 6 Bajas (28) (32) Imputación a Resultados 24 34 Saldo Final 4 8 (1) Importe neto, incluye la corrección de valor por importe de 1 millón de euros en ambos ejercicios (véase Nota 41.1.3). A 31 de diciembre de 2023 y 2022 los activos corrientes de contratos con clientes corresponden, principalmen- te, a contratos de ejecución de obras formalizados entre Endesa Ingeniería, S.L.U. y Red Eléctrica de España, S.A.U. (REE) que estarán en vigor hasta el año 2025. Durante el ejercicio 2023 estos activos han generado unos ingresos por importe de 39 millones de euros registrados en el epí- grafe «Ingresos por Ventas y Prestaciones de Servicios» del Estado del Resultado Consolidado (20 millones de eu- ros durante el ejercicio 2022). A 31 de diciembre de 2023 Endesa tiene formalizados compromisos futuros de prestación de servicios por im- porte de 15 millones de euros ligados a los contratos de ejecución de obras formalizados con Red Eléctrica de Es- paña, S.A.U. (REE) (18 millones de euros a 31 de diciembre de 2022) (véase Nota 48). 27.2. Pasivos no corrientes y corrientes de contratos con clientes A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición y movi- mientos de estos epígrafes del Estado de Situación Finan- ciera Consolidado han sido los siguientes: Millones de Euros Instalaciones Cedidas de Clientes y Derechos por Acometidas de Extensión Otros Pasivos no Corrientes de Contratos con Clientes Total Saldo a 31 de diciembre de 2021 4.223 61 4.284 Altas 195 4 199 Imputación a Resultados — — — Traspasos a Corto Plazo y otros (176) (7) (183) Saldo a 31 de diciembre de 2022 4.242 58 4.300 Altas 196 9 205 Imputación a Resultados — — — Traspasos a Corto Plazo y otros (159) 2 (157) Saldo a 31 de diciembre de 2023 4.279 69 4.348 3734. Cuentas Anuales Consolidadas A 31 de diciembre de 2023 y 2022 este epígrafe incluye, fundamentalmente, los siguientes conceptos: • Las «Instalaciones Cedidas de Clientes», que corres- ponden a la valoración realizada sobre las instalaciones de distribución cedidas por clientes y los ingresos re- cibidos por terceros, distintos a Organismos Oficiales, relacionados con instalaciones de nueva extensión ne- cesarias para atender las solicitudes de nuevos suminis- tros o ampliación de los existentes. • Los «Derechos por Acometidas de Extensión» asocia- dos con las instalaciones de nueva extensión que la em- presa distribuidora está obligada a realizar en función de la tensión y potencia solicitados, en el límite estable- cido legalmente y que son necesarias para hacer posi- bles los nuevos suministros y efectuar extensiones de la red de distribución existente. Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento de los pasivos corrientes de contratos con clientes del Estado de Situación Financiera Consolidado ha sido el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Saldo Inicial 294 270 Imputación a Resultados 9.2 (178) (171) Traspasos y otros 311 195 Saldo Final 427 294 374 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 28. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición y mo- vimientos de este epígrafe del Estado de Situación Finan- ciera Consolidado ha sido el siguiente: Millones de Euros Saldo a 31 de diciembre de 2022 Entradas o Dotaciones Salidas, Bajas o Reducciones Corrección de Valor contra Patrimonio Neto Traspasos y otros Cambios en el Perímetro de Consolidación Saldo a 31 de diciembre de 2023 Préstamos y Partidas a Cobrar 1.177 63 (643) — 82 — 679 Instrumentos de Patrimonio 8 — — — — — 8 Corrección de Valor por Deterioro (25) — 1 — — — (24) TOTAL 1.160 63 (642) — 82 — 663 Millones de Euros Saldo a 31 de diciembre de 2021 Entradas o Dotaciones Salidas, Bajas o Reducciones Corrección de Valor contra Patrimonio Neto Traspasos y otros Cambios en el Perímetro de Consolidación Saldo a 31 de diciembre de 2022 Préstamos y Partidas a Cobrar 595 658 (17) — (59) — 1.177 Instrumentos de Patrimonio 8 — — — — — 8 Corrección de Valor por Deterioro (23) — (2) — — — (25) TOTAL 580 658 (19) — (59) — 1.160 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el desglose de los otros activos financieros no corrientes, por vencimientos es el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Entre más de Uno y Tres Años 114 118 Entre Tres y Cinco Años 23 18 Más de Cinco Años 526 1.024 TOTAL 663 1.160 3754. Cuentas Anuales Consolidadas 28.1. Préstamos y otras partidas a cobrar A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de préstamos y otras cuentas a cobrar es el siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Compensaciones por Sobrecostes de la Generación en los Territorios No Peninsulares (TNP) 6 85 — Fianzas y Depósitos 38 434 437 Créditos al Personal 80 48 Créditos a Empresas Asociadas, Negocios Conjuntos y Sociedades de Operación Conjunta 41.1.1 y 47.2 3 2 Garantías Financieras Registradas en Activo 3.2h.6, 30 y 35.1.12 47 668 Otros Activos Financieros 30 22 Corrección de Valor 41.1.3 (22) (22) TOTAL 657 1.155 Fianzas y depósitos A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el epígrafe «Fianzas y Depósitos» incluye, fundamentalmente, las fianzas y los depósitos recibidos de los clientes en España en la fecha de contratación como garantía del suministro eléctrico y que están, a su vez, registrados en el epígrafe «Otros Pa- sivos no Corrientes» del Estado de Situación Financiera Consolidado ya que fueron depositados en las Adminis- traciones Públicas competentes de acuerdo con la nor- mativa vigente en España (véase Nota 38). Garantías financieras registradas en activo A 31 de diciembre de 2023 y 2022 este epígrafe incluye las garantías financieras inmovilizadas para poder operar en los mercados organizados a los que Endesa acude para contratar sus instrumentos financieros derivados. Créditos a empresas asociadas, negocios conjuntos y sociedades de operación conjunta A 31 de diciembre de 2023 y 2022 los créditos concedidos a Sociedades Asociadas, Negocios Conjuntos y socieda- des de Operación Conjunta, corrientes y no corrientes, y sus vencimientos son los siguientes: Millones de Euros Notas Saldo a 31 de diciembre de 2023 Vencimiento Corriente 2024 (Nota 30) Vencimiento no Corriente 2025 2026 2027 2028 Siguientes Total En Euros 71 68 — — — — 3 3 En Moneda Extranjera — — — — — — — — TOTAL 47. 2 71 68 — — — — 3 3 376 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad Millones de Euros Notas Saldo a 31 de diciembre de 2022 Vencimiento Corriente 2023 (Nota 30) Vencimiento no Corriente 2024 2025 2026 2027 Siguientes Total En Euros 67 65 1 — — 1 — 2 En Moneda Extranjera — — — — — — — — TOTAL 47. 2 67 65 1 — — 1 — 2 Durante los ejercicios 2023 y 2022 el tipo de interés medio de estos créditos ha sido del 5,6 % y 5,4 %, respectiva- mente. 28.2. Instrumentos de patrimonio A 31 de diciembre de 2023 y 2022, esta categoría incluye los instrumentos de patrimonio que corresponden a par- ticipaciones en otras empresas, netas de deterioro, por importe de 6 millones de euros y 5 millones de euros, res- pectivamente. El valor individual de las inversiones registradas en este epígrafe no resulta significativo. 3774. Cuentas Anuales Consolidadas 29. OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado adjunto es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Retribución de la Actividad de Distribución 6 333 279 Otros Activos (1) 53 25 TOTAL 386 304 (1) A 31 de diciembre de 2023 incluye el saldo contable del superávit por la diferencia entre el pasivo actuarial y el valor de mercado de los activos afectos de los planes de pensiones de prestación definida de Endesa por importe de 41 millones de euros (8 millones de euros a 31 de diciembre de 2022) (véase Nota 37.1). 30. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado adjunto es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Financiación del Déficit de Ingresos de las Actividades Reguladas en España y otras Retribuciones Reguladas 6 — 14 Compensaciones por Sobrecostes de la Generación en los Territorios No Peninsulares (TNP) 6 473 2.254 Limitación del Incremento de la Tarifa de Último Recurso (TUR) de Gas 6 5 67 Créditos al Personal 14 11 Créditos a Empresas Asociadas, Negocios Conjuntos y Sociedades de Operación Conjunta 41.1.1 y 47.2 68 65 Garantías Financieras Registradas en Activo 35.1.12 1.173 6.056 Otros Activos Financieros 46 216 Corrección de Valor 41.1.3 (2) (6) TOTAL 1.777 8.677 El valor razonable de estos activos financieros no difiere sustancialmente del valor contabilizado en libros. 378 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 31. EXISTENCIAS A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Materias Energéticas: 709 1.050 Carbón 10 93 Combustible Nuclear 255 246 Fuel 93 110 Gas 351 601 Otras Existencias 377 392 Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 884 653 Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 120 57 Corrección de Valor (30) (30) TOTAL 2.060 2.122 31.1. Derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) Durante los ejercicios 2023 y 2022 se ha efectuado la re- dención de los derechos de emisión de dióxido de carbo- no (CO 2 ) de 2022 y 2021, que han supuesto una baja por importe de 869 millones de euros y 326 millones de euros, respectivamente (13 millones de toneladas y 11 millones de toneladas, respectivamente). A 31 de diciembre de 2023 la provisión por derechos a entregar para cubrir las emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) incluida en el epígrafe «Provisiones Corrientes» del Estado de Situación Financiera Consolidado es igual a 917 millones de euros (862 millones de euros a 31 de diciem- bre de 2022) (véase Nota 37.3). 31.2. Garantías de origen y otros certificados ambientales Durante los ejercicios 2023 y 2022 se ha efectuado la re- dención de las garantías de origen de 2022 y 2021, que han supuesto una baja por importe de 76 millones de eu- ros y 8 millones de euros, respectivamente (22.939 GWh y 16.843 GWh, respectivamente). A 31 de diciembre de 2023 la provisión por derechos a en- tregar Garantías de Origen y otros Certificados Ambien- tales incluida en el epígrafe «Provisiones Corrientes» del Estado de Situación Financiera Consolidado es igual a 161 millones de euros (81 millones de euros a 31 de diciembre de 2022) (véase Nota 37.3). 3794. Cuentas Anuales Consolidadas 31.3. Compromisos de adquisición A 31 de diciembre de 2023 el importe de los compromi- sos de compras de existencias asciende a 18.848 millones de euros (22.942 millones de euros a 31 de diciembre de 2022), de los que una parte de los mismos corresponden a acuerdos que contienen cláusulas «take or pay», siendo el detalle como sigue: Millones de Euros Compromisos Futuros de Compra a 31 de diciembre de 2023 (1) Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) Electricidad Combustible Nuclear Fuel Gas Otros Total 2024 - 2028 100 — 572 38 7.361 57 8.128 2029 - 2033 — — 56 810 5.489 — 6.355 2034 - 2038 — — 10 — 3.812 — 3.822 2039 - Resto — — — — 543 — 543 TOTAL 100 — 638 848 17.205 57 18.848 (1) Ninguno de estos importes corresponde a Negocios Conjuntos. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la cifra de compromisos de adquisición de existencias incluye el compromiso de adquisición de gas para los contratos formalizados en el ejercicio 2014 con Corpus Christi Liquefaction, LLC, par- te de los cuales están garantizados por Enel, S.p.A. (véase Nota 47.1.2). Respecto a los contratos que contienen cláusulas «take or pay», en el contexto actual, las previsiones indican que En- desa seguirá consumiendo las existencias determinadas en dichos contratos (véase Nota 5.2). Los Administradores de la Sociedad consideran que En- desa podrá atender dichos compromisos por lo que esti- man que no se derivarán contingencias significativas por este motivo. 31.4. Otra información Corrección de valor Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han registrado deterioros de existencias por importe significativo en este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado. Seguros Endesa tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetas las existencias, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera sufi- ciente los riesgos a los que están sometidas. Durante el ejercicio 2023, Endesa no ha detectado impac- tos significativos en relación a los seguros que tiene for- malizados. Otra información A 31 de diciembre de 2023 y 2022 Endesa no tiene exis- tencias por importe significativo pignoradas en garantía de cumplimiento de deudas. 380 Documentación Legal 2023 32. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores 41.1.1 4.912 5.472 Clientes por Ventas y Prestación de Servicios 4.609 4.817 Clientes por Ventas de Electricidad 3.181 3.323 Clientes por Ventas de Gas 1.064 1.037 Clientes por otras Operaciones 306 283 Clientes Empresas del Grupo y Asociadas 47.1.3 y 47.2 58 174 Otros Deudores 895 1.129 Retribución de la Actividad de Distribución 283 231 Otros Deudores Terceros 559 478 Otros Deudores Empresas del Grupo y Asociadas 47.1.3 y 47.2 53 420 Corrección de Valor 41.1.3 (592) (474) Clientes por Ventas y Prestación de Servicios (488) (370) Otros Deudores (104) (104) Activos por Impuestos 545 215 Impuesto sobre Sociedades Corriente 233 49 Hacienda Pública Deudora por Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) 304 153 Otros Impuestos 8 13 TOTAL 5.457 5.687 Los saldos incluidos en este epígrafe del Estado de Situa- ción Financiera Consolidado, con carácter general, no de- vengan intereses. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existe ningún cliente que individualmente mantenga saldos significativos en re- lación con las ventas o cuentas a cobrar totales de Endesa (véase Nota 42.6). Al no coincidir el periodo habitual de lectura de contado- res con el cierre del ejercicio, Endesa realiza una estima- ción de las ventas a clientes realizadas por sus sociedades comercializadoras Endesa Energía, S.A.U., Endesa Ener- gía Renovable, S.L.U., Energía XXI Comercializadora de Referencia, S.L.U., Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta Energía, S.L.U. y Energía Ceuta XXI Comercializado- ra de Referencia, S.L.U., que se encuentran pendientes de facturación. A 31 de diciembre de 2023, los saldos acumulados por las ventas de electricidad y gas pendientes de facturar a cliente final se incluyen en el epígrafe «Deudores Comer- ciales y otras Cuentas a Cobrar» del Estado de Situación Financiera Consolidado adjunto ascienden a 1.533 millo- nes de euros y 476 millones de euros, respectivamente (1.850 millones de euros y 529 millones de euros, respec- tivamente, a 31 de diciembre de 2022) (véase Nota 3.2o.1). 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3814. Cuentas Anuales Consolidadas 32.1. Otra información Periodo medio de cobro Durante el ejercicio 2023 el periodo medio de cobro a clientes ha sido de 45 días (36 días en el ejercicio 2022) por lo que el valor razonable no difiere de forma significa- tiva de su valor contable. Otra información A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen restricciones a la disposición de este tipo de derechos de cobro por importe significativo. Durante los ejercicios 2023 y 2022 se han realizado ope- raciones de «factoring» cuyos importes no vencidos, a 31 de diciembre de 2023 y 2022, ascienden a 1.630 millones de euros y 2.294 millones de euros, respectivamente, que han sido dados de baja del Estado de Situación Financiera Consolidado. Dichas operaciones han tenido un coste de 49 millones de euros y 41 millones de euros, respectiva- mente, registrado en el epígrafe «Resultado Financiero» del Estado del Resultado Consolidado (véase Nota 16.1). 33. EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Efectivo en Caja y Bancos 1.281 871 Otros Equivalentes de Efectivo 825 — TOTAL 2.106 871 Las inversiones de tesorería a corto plazo vencen en un plazo inferior a 3 meses desde su fecha de adquisición. A 31 de diciembre de 2023 el epígrafe «Otros Equivalentes de Efectivo» incluye 3 depósitos formalizados por importe total de 825 millones de euros que devengan un tipo de interés de mercado. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de este epí- grafe del Estado de Situación Financiera Consolidado por tipo de moneda es el siguiente: 382 Documentación Legal 2023 Millones de Euros Moneda 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Euro 2.103 869 Dólar Estadounidense (USD) 2 — Libra Esterlina (GBP) 1 2 TOTAL 2.106 871 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen colocaciones en deuda soberana. A 31 de diciembre de 2023 el saldo de efectivo y otros medios líquidos equivalentes incluye 5 millones de euros correspondientes a la cuenta de reserva del servicio de la deuda constituida por determinadas filiales de renovables de Endesa en virtud de las operaciones de préstamos sus- critas para la financiación de proyectos (8 millones de eu- ros a 31 de diciembre de 2022 (véase Nota 41.4.3). 34. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Y DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE — 27 Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación — 27 TOTAL ACTIVO — 27 A 31 de diciembre de 2022 esté epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado recogía la participación de Endesa Generación, S.A.U. en el 45 % del capital de Tecnatom, S.A. Con fecha 24 de noviembre de 2023 dicha participación ha sido vendida a Westinghouse Electric Spain, S.A.U. por importe de 27 millones de euros no habiéndose generado ningún resultado en la transacción (véanse Notas 7.2 y 46.2). 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3834. Cuentas Anuales Consolidadas 35. PATRIMONIO NETO A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 (1) Total Patrimonio Neto de la Sociedad Dominante 35.1 7.017 5.557 Capital Social 35.1.1 1.271 1.271 Prima de Emisión 35.1.2 89 89 Reserva Legal 35.1.3 254 254 Reserva de Revalorización 35.1.4 404 404 Otras Reservas 35.1.5 106 106 (Acciones en Patrimonio Propias) 35.1.8 (4) (5) Beneficio Retenido 35.1.9 5.876 6.812 Dividendo a Cuenta 35.1.10 (529) — Otros Instrumentos de Patrimonio Neto 5 4 Reserva por Pérdidas y Ganancias Actuariales 35.1.7 (199) (190) Ajustes por Cambio de Valor (256) (3.188) Diferencias de Conversión (1) (1) Reserva por Revaluación de Activos y Pasivos no Realizados 35.1.6 (255) (3.187) Total Patrimonio Neto de las Participaciones no Dominantes 35.2 187 201 TOTAL PATRIMONIO NETO 7.204 5.758 (1) Véase Nota 4. 35.1. Patrimonio neto: de la Sociedad Dominante 35.1.1. Capital social A 31 de diciembre de 2023 el capital social de Endesa, S.A. asciende a 1.270.502.540,40 euros y está representado por 1.058.752.117 acciones de 1,2 euros de valor nominal, totalmente suscritas y desembolsadas, que se encuentran en su totalidad admitidas a cotización en las Bolsas Es- pañolas. Esta cifra no ha sufrido ninguna variación en los ejercicios 2023 y 2022. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el porcentaje del capital social de Endesa, S.A. que el Grupo Enel posee a través de Enel Iberia, S.L.U. es del 70,1 % (véase Nota 1). A esas mismas fechas, ningún otro accionista ostentaba acciones que representasen más del 10 % del capital so- cial de Endesa, S.A. 35.1.2. Prima de emisión La prima de emisión proviene de las operaciones de reor- denación societaria de la Sociedad. El artículo 303 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite ex- presamente la utilización del saldo de la prima de emisión para la ampliación de capital y no establece restricción es- pecífica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo. No obstante, a 31 de diciembre de 2023, 31 millones de euros tienen carácter restringido en la medida en que es- tán sujetos a beneficios fiscales aplicados en ejercicios an- teriores (33 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). 384 Documentación Legal 2023 35.1.3. Reserva legal De acuerdo con el artículo 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, cada año debe destinarse el 10 % del beneficio del ejercicio a dotar la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20 % del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que excede del 10 % del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anterior- mente, y mientras no supere el 20 % del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pér- didas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, Endesa, S.A. tenía do- tada esta reserva por el límite mínimo que establece la ci- tada ley. 35.1.4. Reserva de revalorización El saldo del epígrafe «Reserva de Revalorización» se ha originado por la revalorización de activos practicada al amparo del Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio. Los activos objeto de estas actualizaciones fueron apor- tados el 1 de enero de 2000 a las empresas correspon- dientes como consecuencia del proceso de reordenación societaria llevado a cabo por Endesa, S.A. El saldo de esta reserva puede destinarse, sin devengo de impuestos, a eliminar resultados contables negativos, tan- to los acumulados de ejercicios anteriores como los del propio ejercicio, o los que puedan producirse en el futuro, a la ampliación del capital social o a reservas de libre dis- posición. Podrá destinarse a reservas de libre disposición siempre que la plusvalía monetaria haya sido realizada. Se entenderá realizada la plusvalía en la parte correspondien- te a la amortización contablemente practicada o cuan- do los elementos patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o dados de baja en los libros de contabilidad. Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación. No obstante, a 31 de diciembre de 2023, 193 millones de euros tienen carácter restringido en la medida en que es- tán sujetos a beneficios fiscales aplicados en ejercicios anteriores (207 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). 35.1.5. Otras reservas A 31 de diciembre de 2023 y 2022 este epígrafe incluye, fundamentalmente, la reserva por capital amortizado por importe de 102 millones de euros, que ha sido dotada de conformidad con el artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital, que establece que, cuando la reducción se rea- lice con cargo a beneficios o a reservas libres o por vía de amortización de acciones adquiridas por la Sociedad a título gratuito, el importe del valor nominal de las acciones amortizadas o el de la disminución del valor nominal de las acciones deberá destinarse a una reserva de la que sólo será posible disponer con los mismos requisitos que los exigidos para la reducción del capital social. 35.1.6. Reserva por revaluación de activos y pasivos no realizados Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento produci- do en esta reserva es el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2022 Variación en el Valor de Mercado Imputación a Resultados Otras Operaciones con Socios o Propietarios 31 de diciembre de 2023 Operaciones de Cobertura (3.176) 1.568 1.364 — (244) Derivados de Tipo de Interés 80 (16) (36) — 28 Derivados de Tipo de Cambio 63 (27) (47) — (11) Derivados de Materias Energéticas (3.319) 1.611 1.447 — (261) Inversiones en Negocios Conjuntos y Asociadas (11) — — — (11) TOTAL (3.187) 1.568 1.364 — (255) 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3854. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros 31 de diciembre de 2021 Variación en el Valor de Mercado Imputación a Resultados Otras Operaciones con Socios o Propietarios 31 de diciembre de 2022 Operaciones de Cobertura (1.520) (2.535) 879 — (3.176) Derivados de Tipo de Interés (8) 86 2 — 80 Derivados de Tipo de Cambio 11 139 (87) — 63 Derivados de Materias Energéticas (1.523) (2.760) 964 — (3.319) Inversiones en Negocios Conjuntos y Asociadas (37) 26 — — (11) TOTAL (1.557) (2.509) 879 — (3.187) El epígrafe «Ajustes por Cambio de Valor» incluido en el Patrimonio Neto recoge, entre otros, el valor razonable de las operaciones de derivados de cobertura contable de flujos de efectivo contratadas por Endesa que todavía no se han reclasificado al resultado del periodo porque la transacción prevista cubierta no ha tenido lugar. A 31 de diciembre de 2023 el importe de las «Operacio- nes de Cobertura» del epígrafe «Ajustes por Cambio de Valor» asciende a 244 millones de euros, negativos (3.176 millones de euros, negativos, a 31 de diciembre de 2022) e, incluye, principalmente, derivados financieros de gas con- tratados para el periodo 2024-2026 fruto de la estrategia de coberturas de Endesa. 35.1.7. Reserva por pérdidas y ganancias actuariales A 31 de diciembre de 2023 y 2022 los importes registra- dos en esta reserva se derivan de las pérdidas y ganancias actuariales reconocidas en patrimonio (véase Nota 37.1). 35.1.8. Acciones en patrimonio propias Endesa, S.A. tiene acciones en autocartera con el objetivo de dar cobertura a los Planes de Retribución variable a largo plazo vigentes que incluyen como parte del pago del Incen- tivo Estratégico la entrega de acciones (véase Nota 47.3). La compra de estas acciones se ha llevado a cabo mediante Programas Temporales de Recompra de Acciones. Mediante la ejecución de dichos Programas, Endesa, S.A. ad- quirió un total de 253.820 acciones propias en ejercicios an- teriores. Con fecha 6 de septiembre de 2023 Endesa, S.A. ha pagado el 30 % correspondiente a la consecución de los obje- tivos de la retribución a largo plazo devengada en los ejercicios anteriores por el «Plan de Incentivo Estratégico 2020-2022» lo que ha supuesto la entrega a las personas beneficiarias del plan de 21.282 acciones ordinarias de Endesa, S.A. por un im- porte inferior a 1 millón de euros. Como consecuencia de lo anterior, a 31 de diciembre de 2023 permanecen 232.538 ac- ciones en poder de la Sociedad Dominante. Asimismo, el Consejo de Administración de Endesa, S.A., en sesión celebrada el 22 de marzo de 2023, acordó llevar a cabo otro Programa Temporal de Recompra de Acciones, de acuerdo, por una parte, con la autorización concedida por la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el 5 de mayo de 2020, y, por otra parte, de conformidad con la aprobación del Consejo de Administración de la Socie- dad celebrado el 22 de febrero de 2023 en relación al plan de adjudicación de acciones a los empleados («Programa de Retribución Flexible en Acciones»). Este Programa Temporal de Recompra de Acciones tiene por objeto la adquisición de acciones para cumplir con las obligaciones del Programa de Retribución Flexible en Acciones para los empleados en ac- tivo del Grupo Endesa en España que opten en el ejercicio 2023 por percibir una parte de su salario en acciones de En- desa, S.A., en el marco de la política general de remuneracio- nes de Endesa. El Programa Temporal de Recompra de Ac- ciones incluye el volumen de acciones necesario para cubrir el importe monetario solicitado por los empleados. En el marco del citado Programa, en el ejercicio 2023 Endesa, S.A. ha adquirido 613.000 acciones propias de la Sociedad Dominante por importe de 12 millones de eu- ros, de las cuales, a 31 de diciembre de 2023, permanecen 1.351 acciones en poder de la Sociedad Dominante. De acuerdo con todo lo anterior, a 31 de diciembre de 2023 y 2022 Endesa, S.A. tiene en su poder acciones pro- pias de acuerdo con el siguiente detalle: N.º de Acciones Valor Nominal (Euros/Acción) Porcentaje sobre el Capital Social (%) Precio Medio de Adquisición (Euros/Acción) Coste Total de Adquisición (Euros) Acciones Propias a 31 de diciembre de 2023 234.679 1,2 0,02217 19,25 4.518.265 Planes de Incentivo Estratégico 232.538 1,2 0,02196 19,25 4.475.783 Programas de Retribución Flexible en Acciones 2.141 1,2 0,00020 19,84 42.482 Acciones Propias a 31 de diciembre de 2022 254.610 1,2 0,02405 19,25 4.901.357 Planes de Incentivo Estratégico 253.820 1,2 0,02397 19,25 4.885.524 Programas de Retribución Flexible en Acciones 790 1,2 0,00007 20,04 15.833 386 Documentación Legal 2023 35.1.9. Beneficio retenido A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de las reservas de la Sociedad es el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 (1) Reservas Voluntarias 702 693 Reserva de Fusión 676 667 Otras Reservas de Libre Disposición 26 26 Otro Beneficio Retenido 5.174 6.119 TOTAL 5.876 6.812 (1) Véase Nota 4. Con fecha 22 de septiembre de 2023, el Consejo de Ad- ministración de Endesa, S.A. (Sociedad Absorbente) y el Administrador Único de Endesa Red, S.A.U. (Sociedad Absorbida) han suscrito y aprobado un proyecto común de fusión por absorción de Endesa Red, S.A.U. Como con- secuencia de esta operación, con efectos contables 1 de enero de 2023, se ha puesto de manifiesto una reserva de fusión por importe de 9 millones de euros correspon- diente a la diferencia entre el valor neto de la participación mantenida sobre el 100 % del capital social de Endesa Red, S.A.U. antes de la operación de fusión. La reserva de fusión proviene de las operaciones de reor- denación societaria de la Sociedad, incluyendo la mencio- nada anteriormente, y su saldo, a 31 de diciembre de 2023, es de 676 millones de euros, de los que 76 millones de eu- ros están afectos a restricción en la medida en que están sujetos a determinados beneficios fiscales (667 millones de euros y 78 millones de euros restringidos, respectiva- mente, a 31 de diciembre de 2022). 35.1.10. Dividendos Ejercicio 2023 El Consejo de Administración de Endesa, S.A. en su reu- nión celebrada el 22 de noviembre de 2023, acordó distri- buir a sus accionistas un dividendo a cuenta de los resul- tados del ejercicio 2023 por un importe bruto de 0,5 euros por acción cuyo pago, que ha supuesto un desembolso de 529 millones de euros, se hizo efectivo el pasado 2 de enero de 2024 (véase Nota 40). Dicho dividendo a cuenta figura minorando el Patrimonio Neto de la Sociedad Domi- nante a 31 de diciembre de 2023. De acuerdo con lo requerido por el artículo 277 del Real Decreto Ley 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, el estado de liquidez previsional de Endesa, S.A. que pone de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de dicho dividendo es el siguiente: Millones de Euros Del 1 de noviembre de 2023 al 31 de octubre de 2024 Disponible al Inicio del Periodo 7. 201 Caja, Bancos y Efectivo Equivalente 83 Créditos Disponibles con Empresas del Grupo 7. 1 1 8 Aumentos de Tesorería 1.536 Por Operaciones Corrientes 255 Por Operaciones Financieras 1.281 Disminuciones de Tesorería (6.114) Por Operaciones Corrientes (577) Por Operaciones Financieras (5.537) Disponible al Final del Periodo 2.623 Propuesta de Dividendo a Cuenta de los Resultados del Periodo 2023 529 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3874. Cuentas Anuales Consolidadas Esta cantidad no excede de los resultados obtenidos por Endesa, S.A. en el ejercicio 2023, deducidas las pérdidas procedentes de ejercicios anteriores y las reservas obliga- torias dotadas por ley o disposición estatutaria, así como la estimación del impuesto a pagar sobre los citados re- sultados. Ejercicio 2022 La Junta General de Accionistas de Endesa, S.A. celebrada el pasado 28 de abril de 2023 aprobó la distribución a sus accionistas de un dividendo total con cargo al resultado del ejercicio 2022 y a remanente de ejercicios anteriores por un importe bruto de 1,5854 euros por acción, lo que supone un total de 1.678 millones de euros conforme al siguiente detalle: Millones de Euros Notas Fecha de Aprobación Euros Brutos por Acción Importe Fecha de Pago Dividendo 28 de abril de 2023 1,5854 1.678 3 de julio de 2023 Total Dividendo con Cargo al Resultado de 2022 46.3 1,5854 1.678 35.1.11. Pérdidas y Ganancias reconocidas en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición y movi- mientos de las Pérdidas y Ganancias reconocidas en el Es- tado de Otro Resultado Global Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2022 Total De la Sociedad Dominante De las Participaciones no Dominantes PARTIDAS QUE NO SE RECLASIFICAN AL RESULTADO DEL PERIODO (190) (190) — Por Revalorización / (Reversión de la Revalorización) del Inmovilizado Material y de Activos Intangibles — — — Por Ganancias y Pérdidas Actuariales 37. 1 (190) (190) — Participación en Otro Resultado Global Reconocidos por las Inversiones en Negocios Conjuntos y Asociadas — — — Instrumentos de Patrimonio con Cambios en Otro Resultado Integral — — — Resto de Ingresos y Gastos que no se Reclasifican al Resultado del Periodo — — — PARTIDAS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE POSTERIORMENTE AL RESULTADO DEL PERIODO (3.187) (3.188) 1 Operaciones de Cobertura (3.175) (3.176) 1 Diferencias de Conversión (1) (1) — Participación en Otro Resultado Global Reconocidos por las Inversiones en Negocios Conjuntos y Asociadas (11) (11) — Instrumentos de Deuda a Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral — — — Resto de Ingresos y Gastos que pueden Reclasificarse posteriormente al Resultado del Periodo — — — TOTAL (3.377) (3.378) 1 388 Documentación Legal 2023 Variaciones del Periodo 2023 31 de diciembre de 2023 Ganancias / (Pérdidas) por Valoración Importes Transferidos al Estado del Resultado Efecto Impositivo (Nota 18) Variación de Perímetro y otros Otras Operaciones con Socios o Propietarios Total De la Sociedad Dominante De las Participaciones no Dominantes (11) — 2 2 — (197) (197) — — — — — — — — — (13) — 2 2 — (199) (199) — 2 — — — — 2 2 — — — — — — — — — — — — — — — — — 2.087 1.822 (977) — — (255) (256) 1 2.087 1.822 (977) — — (243) (244) 1 — — — — — (1) (1) — — — — — — (11) (11) — — — — — — — — — — — — — — — — — 2.076 1.822 (975) 2 — (452) (453) 1 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3894. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2021 Total De la Sociedad Dominante De las Participaciones no Dominantes PARTIDAS QUE NO SE RECLASIFICAN AL RESULTADO DEL PERIODO (455) (455) — Por Revalorización / (Reversión de la Revalorización) del Inmovilizado Material y de Activos Intangibles — — — Por Ganancias y Pérdidas Actuariales 37. 1 (455) (455) — Participación en Otro Resultado Global Reconocidos por las Inversiones en Negocios Conjuntos y Asociadas — — — Instrumentos de Patrimonio con Cambios en Otro Resultado Integral — — — Resto de Ingresos y Gastos que no se Reclasifican al Resultado del Periodo — — — PARTIDAS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE POSTERIORMENTE AL RESULTADO DEL PERIODO (1.557) (1.557) — Operaciones de Cobertura (1.520) (1.520) — Diferencias de Conversión — — — Participación en Otro Resultado Global Reconocidos por las Inversiones en Negocios Conjuntos y Asociadas (37) (37) — Instrumentos de Deuda a Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral — — — Resto de Ingresos y Gastos que pueden Reclasificarse posteriormente al Resultado del Periodo — — — TOTAL (2.012) (2.012) — 390 Documentación Legal 2023 Variaciones del Periodo 2022 31 de diciembre de 2022 Ganancias / (Pérdidas) por Valoración Importes Transferidos al Estado del Resultado Efecto Impositivo (Nota 18) Variación de Perímetro y otros Otras Operaciones con Socios o Propietarios Total De la Sociedad Dominante De las Participaciones no Dominantes 335 — (69) (1) — (190) (190) — — — — — — — — — 335 — (69) (1) — (190) (190) — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — (3.353) 1.171 552 — — (3.187) (3.188) 1 (3.378) 1.171 552 — — (3.175) (3.176) 1 (1) — — — — (1) (1) — 26 — — — — (11) (11) — — — — — — — — — — — — — — — — — (3.018) 1.171 483 (1) — (3.377) (3.378) 1 35.1.12. Gestión del capital La gestión del capital de Endesa está enfocada a mante- ner una estructura financiera sólida que optimice el coste de capital y la disponibilidad de los recursos financieros, asegurando la continuidad del negocio a largo plazo. Esta política de prudencia financiera permite mantener una adecuada creación de valor para el accionista a la vez que asegura la liquidez y la solvencia de Endesa. Los Administradores de la Sociedad Dominante conside- ran como indicador de seguimiento de la situación finan- ciera el nivel de apalancamiento consolidado, cuyo dato a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es el siguiente: Millones de Euros Notas Apalancamiento 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Deuda Financiera Neta: 10.405 10.869 Deuda Financiera no Corriente 41.3 9.636 11.704 Deuda Financiera Corriente 41.3 4.091 6.784 Derivados de Deuda Registrados en Pasivo 44 61 87 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 (2.106) (871) Derivados de Deuda Registrados en Activo 44 (57) (111) Garantías Financieras Registradas en Activo 28.1 y 30 (1.220) (6.724) Patrimonio Neto: 35 7.204 5.758 De la Sociedad Dominante 35.1 7.017 5.557 De las Participaciones no Dominantes 35.2 187 201 Apalancamiento (%) (1) 144,43 188,76 (1) Apalancamiento (%) = Deuda Financiera Neta / Patrimonio Neto. Endesa mantiene criterios de prudencia en su nivel de endeudamiento y en la estructura del mismo mediante la obtención de financiación a largo plazo que permita adecuar los calendarios de vencimiento de la deuda a su capacidad de generación de caja conforme al plan de negocio previsto. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3914. Cuentas Anuales Consolidadas Asimismo, dispone de financiación a corto plazo que con- tribuye a optimizar la gestión de las necesidades de capi- tal circulante y mejorar el coste del conjunto de la deuda. La Sociedad cuenta con una situación financiera sólida y líneas de crédito incondicionales contratadas con entida- des de primer nivel disponibles por importes significativos. Esto, unido a la puesta en marcha de planes específicos para la mejora y gestión eficiente de la liquidez, permiti- rá afrontar con la debida holgura la evolución del negocio (véase Nota 42.4). Teniendo en cuenta las expectativas de resultados y el plan de inversiones previsto, la política de dividendos es- tablecida permitirá mantener en el futuro un apalanca- miento adecuado. En los ejercicios 2023 y 2022 se han aprobado y distribui- do los siguientes dividendos (véase Nota 35.1.10): Millones de Euros Notas Dividendos Aprobados y Distribuidos Fecha de Aprobación Euros Brutos por Acción Importe Fecha de Pago Dividendo 28 de abril de 2023 1,5854 1.678 3 de julio de 2023 Total Dividendo con Cargo al Resultado de 2022 46.3 1,5854 1.678 Dividendo a Cuenta 24 de noviembre de 2021 0,500 529 3 de enero de 2022 Dividendo Complementario 29 de abril de 2022 0,9372 992 1 de julio de 2022 Total Dividendo con Cargo al Resultado de 2021 46.3 1,4372 1.521 Los ratings a largo plazo asignados por las agencias de calificación crediticia a Endesa a las respectivas fechas de formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas co- rrespondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022, los cuales corresponden a ni- veles de «investment grade», son los siguientes: Calificación Crediticia 31 de diciembre de 2023 (1) 31 de diciembre de 2022 (1) Largo Plazo Corto Plazo Perspectiva Fecha de Último Informe Largo Plazo Corto Plazo Perspectiva Standard & Poor’s BBB A-2 Estable 19 de diciembre de 2023 BBB+ A-2 Negativa Moody’s Baa1 P-2 Negativa 20 de diciembre de 2023 Baa1 P-2 Negativa Fitch BBB+ F2 Estable 12 de febrero de 2024 BBB+ F2 Estable (1) A las respectivas fechas de formulación de los Estados Financieros Consolidados. Los Administradores de la Sociedad Dominante conside- ran que el rating otorgado por las agencias de calificación crediticia permitiría, en caso de ser necesario, acceder a los mercados financieros en condiciones razonables. 35.1.13. Restricciones a la disposición de fondos y prenda sobre acciones de las filiales A 31 de diciembre de 2023 determinadas filiales de Ende- sa que operan en el negocio de energías renovables y que están financiadas a través de «project finance» contienen cláusulas en sus contratos financieros cuyo cumplimiento es requisito para efectuar distribuciones de resultados a los accionistas. A 31 de diciembre de 2023 el importe de deuda financiera afectada por tales restricciones asciende a 39 millones de euros (70 millones de euros a 31 de diciembre de 2022) (véanse Notas 20.4, 41.4.3 y 48). 392 Documentación Legal 2023 35.2. Patrimonio neto: de las Participaciones no Dominantes A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición y mo- vimientos de este epígrafe del Estado de Situación Finan- ciera Consolidado han sido los siguientes: Millones de Euros Saldo a 31 de diciembre de 2022 Dividendos Distribuidos Resultado del Ejercicio Inversiones o Ampliaciones Desinversiones o Reducciones (1) Otros Movimientos Saldo a 31 de diciembre de 2023 Aguilón 20, S.A. 27 (7) 1 — — — 21 Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. 3 — — — — — 3 Eólica Valle del Ebro, S.A. 3 — — — — — 3 Explotaciones Eólicas Saso Plano, S.A. 13 (4) 1 — — — 10 Parque Eólico Sierra del Madero, S.A. 26 — 1 — — — 27 Sociedad Eólica de Andalucía, S.A. 33 (8) 9 — — — 34 Otras 96 (8) 8 — (7) — 89 TOTAL 201 (27) 20 — (7) — 187 (1) Corresponde a la devolución de Fondos de socios de Bosa del Ebro S.L. y Tauste Energia Distribuida, S.L., por importe de 4 millones de euros y 3 millones de euros respectivamente (véase Nota 46.3). Millones de Euros Saldo a 31 de diciembre de 2021 Dividendos Distribuidos Resultado del Ejercicio Inversiones o Ampliaciones (1) Desinversiones o Reducciones (2) Otros Movimientos Saldo a 31 de diciembre de 2022 Aguilón 20, S.A. 23 (2) 6 — — — 27 Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. 3 — — — — — 3 Eólica Valle del Ebro, S.A. 3 — — — — — 3 Explotaciones Eólicas Saso Plano, S.A. 10 (1) 4 — — — 13 Parque Eólico Sierra del Madero, S.A. 22 (3) 7 — — — 26 Sociedad Eólica de Andalucía, S.A. 28 (4) 9 — — — 33 Otras 75 (7) 29 4 (5) — 96 TOTAL 164 (17) 55 4 (5) — 201 (1) Corresponde a la aportación de fondos de socios de Explotaciones Eólicas Santo Domingo de Luna, S.A. (véase Nota 46.3). (2) Corresponde a la compra de las participaciones minoritarias (20 %) en Energías Especiales de Peña Armada, S.A.U. y Energías Especiales de Careón, S.A. por un importe de 3 millones de euros y a la devolución de fondos a socios de Bosa del Ebro, S.L. por importe de 2 millones de euros (véanse Notas 7.1 y 46.3). A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el saldo del epígrafe «Patrimonio Neto de las Participaciones no Dominantes», recoge, principalmente, las participaciones no dominantes mantenidas por Enel Green Power España, S.L.U. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 las partidas más rele- vantes del Estado de Situación Financiera, Estado del Re- sultado y Estado de Flujos de Efectivo de las principales sociedades de Endesa con participaciones no dominantes que han servido de base para la elaboración de estos Esta- dos Financieros Consolidados son las siguientes: 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3934. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Estado de Situación Financiera Aguilón 20, S.A. Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. Eólica Valle del Ebro, S.A. Explotaciones Eólicas Saso Plano, S.A. Parque Eólico Sierra del Madero, S.A. Sociedad Eólica de Andalucía, S.A. 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Activo no Corriente 77 80 116 104 8 8 28 28 87 84 108 113 Activo Corriente 10 27 6 15 2 1 7 18 5 5 25 39 Total Activo 87 107 122 119 10 9 35 46 92 89 133 152 Patrimonio Neto 44 56 98 92 6 6 27 36 64 61 82 80 Pasivo no Corriente 31 42 18 20 2 2 7 6 11 11 36 49 Pasivo Corriente 12 9 6 7 2 1 1 4 17 17 15 23 Total Patrimonio Neto y Pasivo 87 107 122 119 10 9 35 46 92 89 133 152 Millones de Euros Estado del Resultado Aguilón 20, S.A. Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. Eólica Valle del Ebro, S.A. Explotaciones Eólicas Saso Plano, S.A. Parque Eólico Sierra del Madero, S.A. Sociedad Eólica de Andalucía, S.A. 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ingresos 12 28 28 45 4 7 18 5 31 17 55 28 Resultados Antes de Impuestos 4 17 5 4 1 — 14 2 23 9 36 13 Resultado del Ejercicio de las Actividades Continuadas 3 13 4 4 1 — 10 1 17 7 27 10 Resultado Después de Impuestos de las Actividades Interrumpidas — — — — — — — — — — — — Otro Resultado Global — 1 — — — — — — — — — — Resultado Global Total 3 14 4 4 1 — 10 1 17 7 27 10 Millones de Euros Estado de Flujos de Efectivo Aguilón 20, S.A. Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. Eólica Valle del Ebro, S.A. Explotaciones Eólicas Saso Plano, S.A. Parque Eólico Sierra del Madero, S.A. Sociedad Eólica de Andalucía, S.A. 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Explotación 3 15 20 8 2 2 2 12 7 22 18 35 Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Inversión — — (20) (7) (1) (2) (1) (1) (6) (14) — (3) Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Financiación (20) (8) — — — — (11) (2) — (8) (37) (19) Los datos patrimoniales corresponden a la información de las sociedades individuales, a excepción de los relativos a Empresa de Alumbrado Eléctrico de Ceuta, S.A. que co- rresponden a sus Estados Financieros Consolidados. 394 Documentación Legal 2023 36. SUBVENCIONES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición y mo- vimientos de este epígrafe del Estado de Situación Finan- ciera Consolidado han sido los siguientes: Millones de Euros Notas Subvenciones de Capital Saldo a 31 de diciembre de 2021 254 Altas 1 Imputación a Resultados 9.2 (15) Traspasos a Corto Plazo y otros (2) Saldo a 31 de diciembre de 2022 238 Altas 5 Imputación a Resultados 9.2 (16) Traspasos a Corto Plazo y otros — Saldo a 31 de diciembre de 2023 227 El epígrafe «Subvenciones de Capital» incluye, principal- mente, las ayudas recibidas al amparo de lo previsto en los convenios de colaboración para la realización de planes de mejora de la calidad del suministro eléctrico en la red de distribución firmados, entre otros, con el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) y con los Organismos Públicos homólogos de las Comunidades Autónomas. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 Endesa cumplía con los requisitos necesarios para la percepción y disfrute de las subvenciones indicadas anteriormente. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3954. Cuentas Anuales Consolidadas 37. PROVISIONES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Provisiones por Prestaciones al Personal 268 — 278 — Provisiones para Pensiones y otras Obligaciones Similares 37. 1 238 — 248 — Otras Prestaciones al Personal 30 — 30 — Provisiones para Planes de Reestructuración de Plantilla 536 207 519 204 Expedientes de Regulación de Empleo 37.2.1 9 25 14 28 Suspensiones de Contrato 37.2.2 527 182 505 176 Otras Provisiones 37.3 2.051 1.170 2.167 1.032 TOTAL 2.855 1.377 2.964 1.236 37.1. Provisiones para pensiones y otras obligaciones similares Las obligaciones recogidas en el Estado de Situación Finan- ciera Consolidado en concepto de provisiones para pen- siones y otras obligaciones similares surgen como conse- cuencia de acuerdos de carácter colectivo o individual en los que se establece el compromiso por parte de la empresa de proporcionar un régimen complementario al otorgado por el sistema público para la cobertura de las contingencias de jubilación, incapacidad permanente y fallecimiento. Los compromisos por pensiones, tanto de prestación definida como de aportación definida, están instrumen- tados básicamente a través de planes de pensiones o contratos de seguros excepto en lo relativo a determi- nadas prestaciones en especie, para los cuales, dada su naturaleza, no se ha llevado a cabo la externalización y su cobertura se realiza mediante la correspondiente provi- sión interna. Pasivos actuariales netos y brutos A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el saldo registrado en el Estado de Situación Financiera Consolidado como con- secuencia de la diferencia entre el pasivo actuarial por los compromisos de prestación definida y el valor de mercado de los activos afectos es el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Pasivo Actuarial 585 589 Activos Afectos (388) (349) Saldo Contable del Déficit por Pasivo Actuarial 197 240 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 los importes registrados en el Estado de Situación Financiera Consolidado son los siguientes: 396 Documentación Legal 2023 Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Provisiones para Pensiones y otras Obligaciones Similares 37 238 248 Otros Activos no Corrientes 29 (41) (8) Saldo Contable del Déficit por Pasivo Actuarial 197 240 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la información sobre los pasivos actuariales netos para los compromisos de pres- tación definida es la siguiente: Millones de Euros Notas 2023 Pensiones Energía Asistencia Sanitaria Total Pasivo Actuarial Neto Inicial 27 212 1 240 Coste Neto por Intereses 16 1 8 — 9 Costes de los Servicios en el Periodo 12 4 1 — 5 Aportaciones del Periodo (59) (14) — (73) Otros Movimientos 3 — — 3 Pérdidas (Ganancias) Actuariales por Cambios en Hipótesis Financieras 22 7 — 29 Pérdidas (Ganancias) Actuariales por Experiencia 6 (12) — (6) Rendimiento Actuarial de los Activos del Plan Excluyendo Intereses (10) — — (10) Pasivo Actuarial Neto Final (6) 202 1 197 Millones de Euros Notas 2022 Pensiones Energía Asistencia Sanitaria Total Pasivo Actuarial Neto Inicial 228 380 2 610 Coste Neto por Intereses 16 1 6 — 7 Costes de los Servicios en el Periodo 12 7 1 — 8 Aportaciones del Ejercicio (39) (13) — (52) Otros Movimientos 2 — — 2 Pérdidas (Ganancias) Actuariales por Cambios en Hipótesis Financieras (247) (83) (1) (331) Pérdidas (Ganancias) Actuariales por Experiencia 2 (79) — (77) Rendimiento Actuarial de los Activos del Plan Excluyendo Intereses 73 — — 73 Pasivo Actuarial Neto Final 27 212 1 240 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la información sobre los pasivos actuariales brutos para los compromisos de pres- tación definida es la siguiente: 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3974. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros 2023 Pensiones Energía Asistencia Sanitaria Total Pasivo Actuarial Inicial 376 212 1 589 Gastos Financieros 14 8 — 22 Costes de los Servicios en el Periodo 4 1 — 5 Beneficios Pagados en el Periodo (43) (14) — (57) Pérdidas (Ganancias) Actuariales por Cambios en Hipótesis Financieras 22 7 — 29 Pérdidas (Ganancias) Actuariales por Experiencias 6 (12) — (6) Otros Movimientos 3 — — 3 Pasivo Actuarial Final 382 202 1 585 Millones de Euros 2022 Pensiones Energía Asistencia Sanitaria Total Pasivo Actuarial Inicial 837 380 2 1.219 Gastos Financieros 10 6 — 16 Costes de los Servicios en el Periodo 7 1 — 8 Beneficios Pagados en el Periodo (74) (13) — (87) Pérdidas (Ganancias) Actuariales por Cambios en Hipótesis Financieras (247) (83) (1) (331) Pérdidas (Ganancias) Actuariales por Experiencias 2 (79) — (77) Aseguramiento de Prestaciones Causadas (1) (161) — — (161) Otros Movimientos 2 — — 2 Pasivo Actuarial Final 376 212 1 589 (1) Corresponde al pago de primas de operaciones de aseguramiento de compromisos de prestación definida con el fin de eliminar en su totalidad los riesgos asumidos por Endesa por los compromisos asegurados. Estos pagos supusieron una disminución por el mismo importe en los activos afectos. El coste de la póliza fue inferior en 3 millones de euros al pasivo actuarial correspondiente a estas obligaciones, por lo que, se registró un efecto positivo por dicho importe en el epígrafe «Gastos de Personal» del Estado del Resultado Consolidado. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la información sobre los cambios en el valor de mercado de los activos afectos para los compromisos de prestación definida es la siguiente: Millones de Euros 2023 Pensiones Energía Asistencia Sanitaria Total Valor de Mercado Inicial de los Activos Afectos 349 — — 349 Rendimiento Esperado 13 — — 13 Aportaciones del Periodo 59 14 — 73 Beneficios Pagados en el Periodo (43) (14) — (57) (Pérdidas) Ganancias Actuariales 10 — — 10 Valor de Mercado Final de los Activos Afectos (1) 388 — — 388 (1) No incluye prestaciones post-empleo distintas de los planes de pensiones. 398 Documentación Legal 2023 Millones de Euros 2022 Pensiones Energía Asistencia Sanitaria Total Valor de Mercado Inicial de los Activos Afectos 609 — — 609 Rendimiento Esperado 9 — — 9 Aportaciones del Periodo 39 13 — 52 Beneficios Pagados en el Periodo (74) (13) — (87) (Pérdidas) Ganancias Actuariales (73) — — (73) Aseguramiento de Prestaciones Causadas (161) — — (161) Valor de Mercado Final de los Activos Afectos (1) 349 — — 349 (1) No incluye prestaciones post-empleo distintas de los planes de pensiones. Impacto en el Estado del Resultado Consolidado y el Estado de Otro Resultado Global Consolidado Durante los ejercicios 2023 y 2022 los importes registra- dos en el Estado del Resultado Consolidado por las pro- visiones de pensiones de prestación definida y aportación definida han sido los siguientes: Millones de Euros Notas 2023 2022 Prestación Definida (14) (12) Coste Corriente del Ejercicio (1) 12 (5) (8) Costes Financieros Netos 16 (9) (7) Otros Costes Corrientes del Ejercicio 12 — 3 (2) Aportación Definida (35) (40) Coste Corriente del Ejercicio (2) 12 (35) (40) TOTAL (49) (52) (1) En el ejercicio 2023 incluye 4 millones de euros del coste corriente del ejercicio correspondiente a personal prejubilado que estaba registrado previamente como provisión en el epígrafe «Provisión por Reestructuración de Plantilla» y que ha sido traspasado durante el ejercicio al epígrafe «Provisiones para Pensiones y otras Obligaciones Similares» (4 millones de euros en el ejercicio 2022). (2) Durante el ejercicio 2023 se han aportado 21 millones de euros incluidos previamente en el epígrafe «Provisiones para Planes de Reestructuración de Plan- tilla» (21 millones de euros en el ejercicio 2022). Durante los ejercicios 2023 y 2022 los importes registrados en Otro Resultado Global Consolidado por las provisiones de pensiones de prestación definida han sido los siguientes: Millones de Euros Notas 2023 2022 Rendimiento Actuarial de los Activos del Plan Excluyendo Intereses 18 (73) Ganancias y Pérdidas Actuariales (31) 408 TOTAL 35.1.11 (13) 335 A 31 de diciembre de 2023 conforme a la mejor estima- ción disponible, las aportaciones previstas para atender los planes de prestación definida en el ejercicio 2024 as- cenderán aproximadamente a 26 millones de euros (15 millones de euros, a 31 de diciembre de 2022, para aten- der los planes de prestación definida en el ejercicio 2023). 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 3994. Cuentas Anuales Consolidadas Activos afectos A 31 de diciembre de 2023 y 2022 las principales categorías de los activos de los planes de prestación definida, en térmi- nos porcentuales sobre el total de activos, son las siguientes: Porcentaje (%) 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Activos de Renta Fija (1) 47 45 Acciones (1) 28 30 Inversiones Inmobiliarias y otros 25 25 TOTAL 100 100 (1) Incluyen acciones y bonos de sociedades del Grupo Enel por importe de 11 millones de euros a 31 de diciembre de 2023 (8 millones de euros a 31 de di- ciembre de 2022). A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle del valor ra- zonable de los valores de renta fija por área geográfica es el siguiente: Millones de Euros País 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Estados Unidos de América 52 44 España 13 8 Francia 11 8 Alemania 8 11 Italia 7 5 Holanda 4 4 Reino Unido 2 5 Luxemburgo 2 4 Bélgica 2 — Resto 81 68 TOTAL 182 157 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el valor de los activos afectos a los planes de prestación definida colocados en deuda soberana es el siguiente: Millones de Euros País 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 España 5 3 Italia 4 3 Francia 3 3 Alemania 2 5 Bélgica 2 — Resto 39 29 TOTAL 55 43 Las acciones y los activos de renta fija tienen precios coti- zados en los mercados activos. La rentabilidad esperada de los activos afectos se ha estimado teniendo en cuenta las previsiones de los principales mercados financieros de ren- ta fija y variable, y asumiendo que las categorías de activos tendrán una ponderación similar a la del ejercicio anterior. Durante el ejercicio 2023 la rentabilidad media real ha sido del 6,88 %, positiva (9,89 %, negativa, en el ejercicio 2022). Actualmente la estrategia de inversión y la gestión del riesgo son únicas para todos los partícipes del Plan y no se está siguiendo ninguna estrategia de correlación entre activos y pasivos. 400 Documentación Legal 2023 Hipótesis actuariales A 31 de diciembre de 2023 y 2022 las hipótesis utilizadas para el cálculo del pasivo actuarial para los compromisos de prestación definida no asegurados, han sido las siguientes: 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Tablas de Mortalidad PERM / FCOL2020 PERM / FCOL2020 Tipo de Interés 3,30 % - 3,32 % 3,74 % - 3,77 % Rendimiento Esperado de los Activos 3,31 % 3,77 % Revisión Salarial (1) 1,00 % 1,00 % Incremento de los Costes de Salud 5,14 % 4,98 % (1) Referencia de porcentaje para la estimación del incremento salarial. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 las hipótesis actuaria- les de tipo de interés e incremento de costes de salud y revisión salarial recogen, entre otras, las consecuencias del entorno macroeconómico y geopolítico actual (véase Nota 5.2). Para la determinación del tipo de interés para descontar los compromisos se toma una curva construida con los rendimientos de las emisiones de bonos corporativos de calificación crediticia «AA» en base al plazo de pago esti- mado de las provisiones derivadas de cada compromiso. Análisis de sensibilidad A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la sensibilidad del valor del pasivo actuarial por pensiones ante fluctuaciones en las principales hipótesis actuariales, dejando constantes el resto de variables, es la siguiente: Millones de Euros Hipótesis 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Pensiones Otros Compromisos de Prestación Definida Pensiones Otros Compromisos de Prestación Definida Disminución en 50 p.b. del Tipo de Interés 26 11 27 12 Aumento en 50 p.b. del Tipo de Interés (24) (10) (25) (11) Disminución en 50 p.b. del Índice de Precios al Consumo (IPC) (1) (3) Na (3) Na Aumento en 50 p.b. del Índice de Precios al Consumo (IPC) (1) 3 Na 3 Na Incremento del 1 % de los Costes de Asistencia Sanitaria Na Na Na Na Incremento de 1 año de la Esperanza de Vida de Empleados en Activo y Jubilados 32 14 22 9 (1) Referencia de porcentaje para la estimación del incremento salarial. Otra información La administración de los planes de pensiones de Endesa es realizada de conformidad con los límites generales de gestión y asunción de riesgos marcados en las respectivas legislaciones vigentes y aplicables en España. Actualmente el fondo de pensiones al que se encuentran adscritos los planes de pensiones promovidos por las so- ciedades de Endesa asume aquellos riesgos que son in- herentes a los activos en los que se encuentra invertido, principalmente: • Los riesgos de la inversión en activos de renta fija se de- rivan tanto del movimiento de los tipos de interés como de la calidad crediticia de los títulos de la cartera. • Los riesgos de la inversión en renta variable se derivan de la incidencia que pueda producirse por la volatilidad (variaciones) del precio de dichos activos, que es supe- rior al de la renta fija. • Los riesgos de la inversión en instrumentos financieros derivados se hallan en función del apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente (activo de referencia). • Las inversiones en activos denominados en divisas dis- tintas al euro conllevan un riesgo adicional derivado de las variaciones del tipo de cambio. • Las inversiones en activos no negociados, al efectuar- se en mercados de liquidez limitada y menor eficiencia, presentan riesgos de valoración derivados tanto de los métodos que se utilicen como de la ausencia de precios de contraste en el mercado. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4014. Cuentas Anuales Consolidadas A 31 de diciembre de 2023 la duración media ponderada, calculada mediante los flujos probables del compromiso, es de 13,45 años (12,4 años a 31 de diciembre de 2022), siendo el calendario previsto de los pagos necesarios para atender a las provisiones de prestación definida el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Año 1 24 26 Año 2 26 27 Año 3 28 30 Año 4 31 32 Año 5 32 34 A partir del Año 5 831 900 TOTAL 972 1.049 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la clasificación de los activos de los planes de prestación definida valorados por niveles de jerarquía de valor razonable es la siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos de los Planes de Prestación Definida 388 262 86 40 349 209 38 102 Las valoraciones de los activos clasificados como Nivel 3 se determinan en base a los informes de valoración reali- zados por la Sociedad gestora correspondiente. 37.2. Provisiones para planes de reestructuración de plantilla Las obligaciones recogidas en el Estado de Situación Fi- nanciera Consolidado en concepto de provisiones para planes de reestructuración de plantilla surgen como con- secuencia de acuerdos de carácter colectivo o individual en los que se establece el compromiso por parte de la empresa de proporcionar un régimen complementario al otorgado por el sistema público para la cobertura de la situación de cese o suspensión de la relación laboral por acuerdo entre las partes. 37.2.1. Expedientes de regulación de empleo A 31 de diciembre de 2023 hay 2 tipos de planes vigentes Planes Mineros 2006-2012 y Plan Minero 2016 que afec- tan a un total de 284 personas todas ellas en situación de prejubilación (393 personas a 31 de diciembre de 2022). Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento de esta provisión a largo plazo es el siguiente: 402 Documentación Legal 2023 Millones de Euros Notas 2023 2022 Saldo Inicial 14 27 Dotaciones con Cargo al Estado del Resultado del Ejercicio 1 (6) Gastos de Personal 12 (1) (2) Resultados Financieros 16 2 (4) Traspasos a Corto Plazo y otros (6) (7) Saldo Final 9 14 A 31 de diciembre de 2023 el epígrafe «Provisiones Co- rrientes» del Estado de Situación Financiera Consolidado incluye 25 millones de euros correspondientes a provisio- nes para expedientes de regulación de empleo (28 millo- nes de euros a 31 de diciembre de 2022). Hipótesis actuariales A 31 de diciembre de 2023 y 2022 las hipótesis utilizadas para el cálculo actuarial de las provisiones por estos expe- dientes de regulación de empleo, han sido las siguientes: 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Tipo de Interés 3,14 % 3,57 % Índice de Precios al Consumo (IPC) 2,57 % 2,78 % Tablas de Mortalidad PERM / FCOL2020 PERM / FCOL2020 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 las hipótesis actuaria- les de tipo de interés e incremento de costes de salud y revisión salarial recogen, entre otras, las consecuencias del entorno macroeconómico y geopolítico actual (véase Nota 5.2). Análisis de sensibilidad A 31 de diciembre de 2023 y 2022, como resultado del análisis de sensibilidad, se concluye que tanto un aumento como una disminución de 50 p.b. en las principales hipó- tesis actuariales manteniendo constantes el resto de va- riables no tiene impacto económico significativo. 37.2.2. Acuerdo sobre medidas voluntarias de suspensión o extinción de contratos de trabajo A 31 de diciembre de 2023, en aplicación del «Acuerdo sobre Medidas Voluntarias de Suspensión o Extinción de Contratos de Trabajo del Acuerdo Marco de Garantías para Endesa, S.A. y sus filiales eléctricas», Endesa tiene registrada una provisión por importe de 709 millones de euros (681 millones de euros a 31 de diciembre de 2022) que afecta a un máximo de 2.396 empleados para los cua- les Endesa se ha comprometido a no ejercitar la facultad de solicitar el retorno a la empresa (2.625 empleados a 31 de diciembre de 2022). Durante los ejercicios 2023 y 2022, el movimiento de esta provisión a largo plazo es el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Saldo Inicial 505 740 Dotaciones con Cargo al Estado del Resultado del Ejercicio 202 (67) Gastos de Personal 12 171 2 Resultados Financieros 16 31 (69) Traspasos a Corto Plazo y otros (180) (168) Saldo Final 527 505 A 31 de diciembre de 2023 el epígrafe «Provisiones Co- rrientes» del Estado de Situación Financiera Consolidado incluye 182 millones de euros correspondientes a provi- siones por el acuerdo de suspensión de contratos (176 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4034. Cuentas Anuales Consolidadas Obligaciones asociadas al proceso de Transición Energética Endesa tiene el compromiso de liderar la Transición Ener- gética y para ello contempla, entre sus líneas de actua- ción, la necesidad de descarbonización y crecimiento del parque de generación renovable y la digitalización tanto de la red de distribución como de la cartera de clientes y el servicio a los mismos (véase Nota 5.1). De acuerdo con lo anterior Endesa dotó, en el ejercicio 2020, provisiones para planes de reestructuración de plantilla relacionadas con el Plan de Descarbonización y la Digitalización de Procesos cuyo saldo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 363 millones de euros (427 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). Adicionalmente, Endesa ha dotado, en el ejercicio 2023, una provisión por importe de 165 millones de euros en lí- nea con el compromiso con las mejoras en la eficiencia que contempla la salida de un máximo de 201 empleados afectados por la Digitalización de Procesos. Hipótesis actuariales A 31 de diciembre de 2023 y 2022 las hipótesis utilizadas para el cálculo actuarial de las provisiones por el acuerdo de suspensión de contratos han sido las siguientes: 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Tipo de Interés 3,14 % 3,57 % Incremento Futuro Garantía 1,00 % 1,00 % Incremento Resto de Conceptos 2,57 % 2,78 % Tablas de Mortalidad PERM / FCOL2020 PERM / FCOL2020 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 las hipótesis actuaria- les de tipo de interés e incremento de costes de salud y revisión salarial recogen, entre otras, las consecuencias del entorno macroeconómico y geopolítico actual (véase Nota 5.2). Análisis de sensibilidad A 31 de diciembre de 2023 y 2022, la sensibilidad del valor del pasivo actuarial por suspensión de contratos ante fluc- tuaciones en las principales hipótesis actuariales, mante- niendo constantes el resto de variables, es la siguiente: Millones de Euros Hipótesis 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Aumento 50 p.b. Disminución 50 p.b. Aumento 50 p.b. Disminución 50 p.b. Tipo de Interés (11) 11 (10) 12 Garantía y Resto de Conceptos 4 (4) 2 (2) 404 Documentación Legal 2023 37.3. Otras provisiones A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Provisiones por Costes de Cierre de las Instalaciones 1.712 — 1.796 — Centrales Nucleares 571 — 581 — Otras Centrales 1.063 — 1.129 — Desmantelamiento de Contadores 74 — 81 — Cierre de Explotaciones Mineras 4 — 5 — Provisiones de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 5.1 y 31.1 — 917 — 862 Provisiones de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 5.1 y 31.2 — 161 — 81 Provisiones para Litigios, Indemnizaciones y otras Obligaciones Legales o Contractuales 339 92 371 89 TOTAL 2.051 1.170 2.167 1.032 Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento de esta provisión no corriente y corriente es el siguiente: Millones de Euros Saldo a 31 de diciembre de 2022 Gastos de Explotación Resultados Financieros (Nota 16.1) Dotaciones Netas con Cargo a Inmovilizado (Nota 20) Pagos Traspasos y otros Saldo a 31 de diciembre de 2023Dotaciones Reversiones Provisiones por Costes de Cierre de las Instalaciones 1.796 26 (40) 50 (70) (50) — 1.712 Centrales Nucleares 581 — — 17 (27) — — 571 Otras Centrales 1.129 26 (39) 31 (36) (49) 1 1.063 Desmantelamiento de Contadores 81 — (1) 2 (7) — (1) 74 Cierre de Explotaciones Mineras 5 — — — — (1) — 4 Provisiones de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 862 925 (869) — — — (1) 917 Provisiones de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 81 157 (77) — — — — 161 Provisiones para Litigios, Indemnizaciones y otras Obligaciones Legales o Contractuales 460 40 (43) — — (18) (8) 431 TOTAL 3.199 1.148 (1.029) 50 (70) (68) (9) 3.221 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4054. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Saldo a 31 de diciembre de 2021 Gastos de Explotación Resultados Financieros (Nota 16.1) Dotaciones Netas con Cargo a Inmovilizado (Nota 20) Pagos Traspasos y otros Saldo a 31 de diciembre de 2022Dotaciones Reversiones Provisiones por Costes de Cierre de las Instalaciones 2.134 25 (38) 24 (293) (54) (2) 1.796 Centrales Nucleares 666 — — 9 (93) — (1) 581 Otras Centrales 1.376 25 (37) 14 (195) (54) — 1.129 Desmantelamiento de Contadores 87 — (1) 1 (5) — (1) 81 Cierre de Explotaciones Mineras 5 — — — — — — 5 Provisiones de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 329 865 (332) — — — — 862 Provisiones de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 11 87 (18) — — — 1 81 Provisiones para Litigios, Indemnizaciones y otras Obligaciones Legales o Contractuales 458 137 (64) — — (64) (7) 460 TOTAL 2.932 1.114 (452) 24 (293) (118) (8) 3.199 Provisión por costes de cierre de las instalaciones Endesa registra los costes en los que deberá incurrir para acometer los trabajos de desmantelamiento de algunas de sus centrales, así como de determinadas instalaciones de distribución de electricidad (véase Nota 3.2l.5). Dichas provisiones se registran por su valor actualizado. En el caso de las centrales nucleares, esta provisión reco- ge el importe al que se estima que Endesa deberá hacer frente hasta el momento en el que la entidad pública em- presarial Empresa Nacional de Residuos Radiactivos, S.A. S.M.E., (Enresa) se haga cargo del desmantelamiento de estas centrales (véase Nota 3.2b.1). Provisión para cubrir el coste de los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) Esta provisión recoge las obligaciones de entrega de de- rechos por las emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) rea- lizadas durante el ejercicio. Las sociedades de Endesa que realizan emisiones de dió- xido de carbono (CO 2 ) en su actividad de generación eléc- trica tienen la obligación de entregar en los primeros me- ses del ejercicio siguiente derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ), equivalentes a las emisiones realizadas durante el ejercicio anterior (véase Nota 3.2l.3). Provisión para cubrir el coste de las garantías de origen y otros certificados ambientales Esta provisión recoge las obligaciones de entrega de las garantías de origen a la Comisión Nacional de los Merca- dos y la Competencia (CNMC) equivalentes a la energía eléctrica vendida a los consumidores finales generada a partir de fuentes de energía renovables o de cogeneración de alta eficiencia. Las sociedades de Endesa que garantizan a sus consumi- dores finales que la electricidad que comercializan ha sido producida a partir de fuentes de energía renovables o de cogeneración de alta eficiencia, deben redimir antes de los primeros meses del ejercicio siguiente las garantías de origen asociadas que certifiquen el suministro de electri- cidad a esos clientes (véase Nota 3.2l.4). 406 Documentación Legal 2023 38. OTROS PASIVOS NO CORRIENTES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Fianzas y Depósitos 28.1 465 468 Otras Cuentas a Pagar 113 120 TOTAL 41.2 578 588 39. OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES Y CORRIENTES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros No Corriente Corriente 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Intereses a Pagar de Deuda Financiera — — 103 51 Retribución a la Inversión en Energías Renovables 8 — 1 — TOTAL 8 — 104 51 A 31 de diciembre de 2023 el epígrafe «Otros Pasivos Fi- nancieros No Corrientes» incluye los importes netos acu- mulados relativos al ajuste por desviación del precio de mercado relativo a aquellas Instalaciones Tipo (IT) que de acuerdo a la mejor estimación de precios de mercado de la energía van a necesitar percibir Retribución a la Inver- sión (Rinv) durante su vida útil regulatoria y abandonar el régimen retributivo sí tendría consecuencias económicas significativamente más adversas que permanecer en él (véase Nota 6). A 31 de diciembre de 2023 el importe neto acumulado, por desviaciones negativas, no reconocido asciende a 79 mi- llones de euros. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4074. Cuentas Anuales Consolidadas 40. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de este epígrafe del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Acreedores Comerciales y otros Pasivos Corrientes 41.2.1 6.242 6.219 Proveedores y otros Acreedores 5.028 4.794 Dividendo a Pagar 35.1.10 y 35.1.12 530 3 Otras Cuentas por Pagar 684 1.422 Pasivos por Impuestos 661 1.108 Impuesto sobre Sociedades Corriente 215 544 Hacienda Pública Acreedora por Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) 101 164 Otros Impuestos 345 400 TOTAL 6.903 7. 327 A 31 de diciembre de 2023 el «Dividendo a Pagar» recoge, principalmente, los dividendos correspondientes a Ende- sa, S.A.: Millones de Euros Notas Dividendo a Pagar Euros Brutos por Acción Importe Fecha de Pago Dividendo a Cuenta 35.1.10 Ejercicio 2023 0,500 529 2 de enero de 2024 A 31 de diciembre de 2023 el importe de la deuda comer- cial descontada con las entidades financieras para la ges- tión de pago a proveedores («confirming») clasificada en el epígrafe «Acreedores Comerciales y otras Cuentas por Pagar» del Estado de Situación Financiera Consolidado asciende a 56 millones de euros (26 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). Durante los ejercicios 2023 y 2022 el ingreso devengado por los contratos de «confirming» ha ascendido a un im- porte inferior a 1 millón de euros. A 31 de diciembre de 2023, la estimación de las facturas pendientes de recibir por los costes de peajes de elec- tricidad y gas, derivados de la energía suministrada y no facturada ascienden a 132 millones de euros y 96 millo- nes de euros, respectivamente (190 millones de euros y 87 millones de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022) y se incluye en el Estado de Situación Financiera Consolidado. 408 Documentación Legal 2023 40.1. Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio, modificado por la Ley 18/2022, de 28 de septiembre A continuación, se incluye la información relativa al grado de cumplimiento por parte de Endesa de los plazos esta- blecidos para el pago a proveedores por operaciones co- merciales de acuerdo a la Ley 15/2010, de 5 de julio, modi- ficada por la Ley 18/2022, de 28 de septiembre: Número de Días 2023 2022 Periodo Medio de Pago a Proveedores 14 9 Ratio de Operaciones Pagadas 13 8 Ratio de Operaciones Pendientes de Pago 76 36 Millones de Euros 2023 2022 Total Pagos Realizados 13.431 22.232 Total Pagos Pendientes 285 219 Millones de Euros 2023 2022 Número de Facturas Pagadas dentro de un Periodo Inferior al Máximo Establecido 319.869 300.873 % sobre Total de Facturas 91,81 85,52 Volumen Monetario de Facturas Pagadas dentro de un Periodo Inferior al Máximo Establecido 13.156 21.948 % sobre Total Monetario de Pagos a Proveedores 97,56 98,72 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4094. Cuentas Anuales Consolidadas 41. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la clasificación de los instrumentos financieros del Estado de Situación Finan- ciera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Instrumentos Financieros de Activo Instrumentos Financieros Derivados 44 879 1.054 1.249 2.533 Otros Activos Financieros 28 y 30 663 1.777 1.160 8.677 Otros Activos 29 386 — 304 — Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores 32 — 4.912 — 5.472 Activos de Contratos con Clientes 27. 1 — 4 — 8 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 — 2.106 — 871 TOTAL 41.1 1.928 9.853 2.713 17.561 Instrumentos Financieros de Pasivo Instrumentos Financieros Derivados 44 544 1.673 2.408 4.990 Deuda Financiera 41.3 9.636 4.091 11.704 6.784 Otros Pasivos Financieros 39 8 104 — 51 Otros Pasivos 38 578 — 588 — Acreedores Comerciales y otras Cuentas a Pagar 40 — 6.242 — 6.219 Pasivos de Contratos con Clientes 27. 2 4.348 427 4.300 294 TOTAL 41.2 15.114 12.537 19.000 18.338 410 Documentación Legal 2023 41.1. Clasificación de instrumentos financieros de activo no corrientes y corrientes A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la clasificación de los instrumentos financieros de activo del Estado de Situa- ción Financiera Consolidado por categoría es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Activos Financieros a Coste Amortizado 41.1.1 1.043 8.799 1.459 15.028 Otros Activos Financieros 28.1 y 30 657 1.777 1.155 8.677 Otros Activos 29 386 — 304 — Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores 32 — 4.912 — 5.472 Activos de Contratos con Clientes 27. 1 — 4 — 8 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 — 2.106 — 871 Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en el Estado del Resultado 85 358 177 1.313 Instrumentos de Patrimonio 28.2 6 — 5 — Derivados no Designados Contablemente de Cobertura 44.2 79 358 172 1.313 Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en el Estado de Otro Resultado Global — — — — Derivados de Cobertura 44.1 800 696 1.077 1.220 TOTAL 1.928 9.853 2.713 17.5 61 Endesa no ha modificado su modelo de negocio ni se han visto modificadas significativamente las características de los flujos de efectivo contractuales de sus activos finan- cieros por lo que tampoco se ha producido ninguna recla- sificación entre las categorías de los mismos. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4114. Cuentas Anuales Consolidadas 41.1.1. Activos financieros a coste amortizado A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los acti- vos financieros a coste amortizado, por naturaleza, es el siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Activos Financieros a Coste Amortizado Otros Activos Financieros 657 1.777 1.155 8.677 Financiación del Déficit de Ingresos de las Actividades Reguladas en España y otras Retribuciones Reguladas 30 — — — 14 Compensaciones por Sobrecostes de la Generación en los Territorios No Peninsulares (TNP) 30 85 473 — 2.254 Limitación del Incremento de la Tarifa de Último Recurso (TUR) de Gas 30 — 5 — 67 Fianzas y Depósitos 28.1 434 — 437 — Créditos al Personal 28.1 y 30 80 14 48 11 Créditos a Empresas Asociadas, Negocios Conjuntos y Sociedades de Operación Conjunta 30 y 47.2 3 68 2 65 Garantías Financieras 28.1 y 30 47 1.173 668 6.056 Otros Activos Financieros 28.1 y 30 30 46 22 216 Corrección de Valor 41.1.3 (22) (2) (22) (6) Otros Activos no Corrientes 29 386 — 304 — Retribución de la Actividad de Distribución 333 — 279 — Otros Activos 53 — 25 — Corrección de Valor 41.1.3 — — — — Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores 32 — 4.912 — 5.472 Clientes por Ventas y Prestación de Servicios — 4.609 — 4.817 Otros Deudores — 895 — 1.129 Retribución de la Actividad de Distribución — 283 — 231 Otros — 612 — 898 Corrección de Valor 41.1.3 — (592) — (474) Activos de Contratos con Clientes 27. 1 — 4 — 8 Activos de Contratos con Clientes — 6 — 10 Corrección de Valor 41.1.3 — (2) — (2) Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 — 2.106 — 871 TOTAL 1.043 8.799 1.459 15.028 El valor razonable de estos activos financieros no difiere sustancialmente del valor contabilizado en libros. 41.1.2. Activos financieros a valor razonable con cambios en el Estado del Resultado A 31 de diciembre de 2023 y 2022, dentro de esta catego- ría se incluyen los instrumentos de patrimonio que corres- ponden a participaciones en otras empresas por importe de 6 millones de euros y 5 millones de euros, respectiva- mente. El valor individual de las inversiones registradas en este epígrafe no resulta significativo. Asimismo, en esta categoría se incluyen los derivados no designados contablemente como cobertura cuya infor- mación se detalla en la Nota 44.2. 412 Documentación Legal 2023 41.1.3. Corrección de valor A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de las pér- didas esperadas reconocidas para los activos financieros valorados a su coste amortizado en función del enfoque general o simplificado, es el siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Promedio Ponderado de las Tasas de Pérdidas Esperadas Saldo Bruto Corrección de Valor por Pérdidas Esperadas Saldo Neto Promedio Ponderado de las Tasas de Pérdidas Esperadas Saldo Bruto Corrección de Valor por Pérdidas Esperadas Saldo Neto Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores 32 10,8 % 5.504 592 4.912 8,0 % 5.946 474 5.472 Corrientes no Vencidos 1,9 % 4.250 80 4.170 0,6 % 4.991 32 4.959 Vencidos: 40,8 % 1.254 512 742 46,3 % 955 442 513 Con Antigüedad de 1 a 30 dias 6,1 % 82 5 77 2,4 % 82 2 80 Con Antigüedad de 31 a 60 dias 6,9 % 87 6 81 7,9 % 89 7 82 Con Antigüedad de 61 a 90 dias 7,0 % 114 8 106 11,9 % 109 13 96 Con Antigüedad de 91 a 120 dias 13,5 % 89 12 77 20,0 % 85 17 68 Con Antigüedad de 121 a 150 dias 51,9 % 52 27 25 26,8 % 41 11 30 Con Antigüedad de 151 a 180 dias 60,9 % 46 28 18 26,8 % 41 11 30 Con Antigüedad Mayor a 180 dias 54,3 % 784 426 358 75,0 % 508 381 127 Activos de Contratos con Clientes 27. 1 33,3 % 6 2 4 20,0 % 10 2 8 Otros Activos Financieros No Corrientes 28.1 3,2 % 679 22 657 1,9 % 1.177 22 1.155 Otros Activos Financieros Corrientes 30 0,1 % 1.779 2 1.777 0,1 % 8.683 6 8.677 Otros Activos No Corrientes 29 0,0 % 386 — 386 0,0 % 304 — 304 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 0,0 % 2.106 2.106 0,0 % 871 871 TOTAL 10.460 618 9.842 16.991 504 16.487 Clientes por ventas y prestación de servicios y otros deudores Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento del epí- grafe «Corrección de Valor» de «Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores» ha sido el si- guiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Saldo Inicial 474 463 Dotaciones 8.2, 15.2 y 41.5 264 163 Aplicaciones (146) (152) Saldo Final 32 592 474 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4134. Cuentas Anuales Consolidadas Durante el ejercicio 2023, se ha registrado una mayor do- tación de pérdidas por deterioro procedentes de con- tratos con clientes, por importe de 101 millones de eu- ros. Para analizar la evolución de este epígrafe hay que tener en consideración los siguientes aspectos: Negocio Importe Generación y Comercialización ▲ 129 millones de euros • Registro de mayores dotaciones de provisión como consecuencia del empeoramiento en los cobros de clientes residenciales y de clientes «Business to Business» (B2B). Distribución ▼ 28 millones de euros • En el ejercicio 2023 se ha normalizado el comportamiento de pago de las pequeñas compañías comercializadoras de energía el cual empeoró sustancialmente durante el ejercicio 2022 como conse- cuencia de la crisis energética derivada del conflicto Rusia-Ucrania Activos de contratos con clientes Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento del epí- grafe «Corrección de Valor» de «Activos de Contratos con Clientes» (véase Nota 27.1) ha sido el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Saldo Inicial 2 1 Dotaciones — 1 Aplicaciones — — Saldo Final 27. 1 2 2 Otros activos financieros no corrientes y corrientes Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento del epí- grafe «Corrección de Valor» de «Otros Activos Financie- ros no Corrientes y Corrientes» (véanse Notas 28 y 30) ha sido el siguiente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Activos Financieros no Corrientes Activos Financieros Corrientes Activos Financieros no Corrientes Activos Financieros Corrientes Saldo Inicial 22 6 21 2 Dotaciones 8.2, 15.2, 16.1 y 41.5 — — 1 5 Aplicaciones 15.2 y 16.1 — (4) — (1) Saldo Final 22 2 22 6 Otros activos no corrientes Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se ha registrado nin- gún movimiento en el epígrafe «Corrección de Valor» de «Otros Activos no Corrientes». 414 Documentación Legal 2023 41.1.4. Compromisos de instrumentos financieros de activo A 31 de diciembre de 2023 Endesa no tiene suscritos acuerdos que incluyan compromisos de realizar inversio- nes de carácter financiero por importe significativo. 41.2. Clasificación de instrumentos financieros de pasivo no corrientes y corrientes A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la clasificación de los instrumentos financieros de pasivo del Estado de Situa- ción Financiera Consolidado por categoría es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Pasivos Financieros a Coste Amortizado 41.2.1 14.556 10.864 16.578 13.348 Deuda Financiera 41.3 9.622 4.091 11.690 6.784 Otros Pasivos Financieros 39 8 104 — 51 Otros Pasivos 38 578 — 588 — Acreedores Comerciales y otros Pasivos Corrientes 40 — 6.242 — 6.219 Pasivos de Contratos con Clientes 27. 2 4.348 427 4.300 294 Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en el Estado del Resultado 117 519 330 2.556 Deuda Financiera (1) 41.3 14 — 14 — Derivados no Designados Contablemente de Cobertura 44.2 103 519 316 2.556 Derivados de Cobertura 44.1 441 1.154 2.092 2.434 TOTAL 15.114 12.537 19.000 18.338 (1) Corresponde en su totalidad a pasivos financieros que, desde el inicio de la operación, son subyacentes de una cobertura de valor razonable y se valoran a valor razonable con cambios en el Estado del Resultado Consolidado. 41.2.1. Pasivos financieros a coste amortizado A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los pasi- vos financieros a coste amortizado, por naturaleza, es el siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Obligaciones y otros Valores Negociables 41.3 — — — 4.988 Deudas con Entidades de Crédito 41.3 5.302 744 5.805 981 Otras Deudas Financieras 41.3 4.320 3.347 5.885 815 Acreedores Comerciales y otros Pasivos Corrientes 40 — 6.242 — 6.219 Pasivos de Contratos con Clientes 27. 2 4.348 427 4.300 294 Otros Pasivos Financieros 39 8 104 — 51 Otros Pasivos 38 578 — 588 — TOTAL 14.556 10.864 16.578 13.348 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4154. Cuentas Anuales Consolidadas 41.3. Deuda financiera A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la composición de los epígrafes de «Deuda Financiera no Corriente» y «Deuda Financiera Corriente» del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 Valor Nominal Valor Contable Valor RazonableNo Corriente Corriente Total Obligaciones y otros Valores Negociables 12 14 — 14 14 Deudas con Entidades de Crédito 6.095 5.302 744 6.046 6.089 Otras Deudas Financieras 7.67 3 4.320 3.347 7.6 67 7.79 5 Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 21 868 784 84 868 868 Otras 6.805 3.536 3.263 6.799 6.927 TOTAL (1) 13.780 9.636 4.091 13.727 13.898 (1) Correspondiente a financiación sostenible en un 67 %. Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2022 Valor Nominal Valor Contable Valor RazonableNo Corriente Corriente Total Obligaciones y otros Valores Negociables 5.012 14 4.988 5.002 5.007 Deudas con Entidades de Crédito 6.876 5.805 981 6.786 6.721 Otras Deudas Financieras 6.700 5.885 815 6.700 6.611 Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 21 844 756 88 844 844 Otras 5.856 5.129 727 5.856 5.767 TOTAL (1) 18.588 11.704 6.784 18.488 18.339 (1) Correspondiente a financiación sostenible en un 64 %. 416 Documentación Legal 2023 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el desglose del valor nominal de la deuda financiera sin derivados por venci- mientos es el siguiente: Millones de Euros Vencimiento Valor Contable 31 de diciembre de 2023 Valor Razonable Valor Nominal Vencimientos Total Valor Nominal Corriente No Corriente 2025 2026 2027 2028 Siguientes Obligaciones y otros Valores Negociables 14 14 — 12 — — — — 12 12 Tipo de Interés Fijo 2031 14 14 — 12 — — — — 12 12 Deudas con Entidades de Crédito 6.046 6.089 761 5.334 533 460 952 1.838 1.551 6.095 Tipo Fijo 2028 2.254 2.279 500 1.799 — 200 675 924 — 2.299 Tipo de Interés Variable 2037 3.792 3.810 261 3.535 533 260 277 914 1.551 3.796 Otras Deudas Financieras 7.667 7.795 3.347 4.326 86 82 1.727 1.943 488 7.67 3 Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 868 868 84 784 80 81 71 67 485 868 Tipo de Interés Fijo 2080 868 868 84 784 80 81 71 67 485 868 Otras Deudas Financieras 6.799 6.927 3.263 3.542 6 1 1.656 1.876 3 6.805 Tipo de Interés Fijo 2040 6.525 6.653 3.001 3.530 — 1 1.650 1.876 3 6.531 Tipo de Interés Variable 2027 274 274 262 12 6 — 6 — — 274 TOTAL 13.727 13.898 4.108 9.672 619 542 2.679 3.781 2.051 13.780 Millones de Euros Vencimiento Valor Contable 31 de diciembre de 2022 Valor Razonable Valor Nominal Vencimientos Total Valor Nominal Corriente No Corriente 2024 2025 2026 2027 Siguientes Obligaciones y otros Valores Negociables 5.002 5.007 5.000 12 — — — — 12 5.012 Tipo de Interés Fijo 2031 14 14 — 12 — — — — 12 12 Tipo de Interés Variable 2023 4.988 4.993 5.000 — — — — — — 5.000 Deudas con Entidades de Crédito 6.786 6.721 981 5.895 2.290 239 451 922 1.993 6.876 Tipo Fijo 2028 1 .674 1.527 — 1 .674 500 — 200 675 299 1 .674 Tipo de Interés Variable 2038 5.112 5.194 981 4.221 1.790 239 251 247 1.694 5.202 Otras Deudas Financieras 6.700 6.611 815 5.885 3.075 531 76 1.733 470 6.700 Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 844 844 88 756 74 74 76 65 467 844 Tipo de Interés Fijo 2080 844 844 88 756 74 74 76 65 467 844 Otras Deudas Financieras 5.856 5.767 727 5.129 3.001 457 — 1.668 3 5.856 Tipo de Interés Fijo 2040 4.657 4.567 1 4.656 3.001 1 — 1.651 3 4.657 Tipo de Interés Variable 2027 1.199 1.200 726 473 — 456 — 17 — 1.199 TOTAL 18.488 18.339 6.796 11.792 5.365 770 527 2.655 2.475 18.588 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el desglose de la deu- da financiera bruta antes de derivados, por monedas, y el efecto sobre la misma por las coberturas de tipo de cam- bio, es el siguiente: 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4174. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 Estructura Inicial de la Deuda Efectos de la Cobertura de la Deuda Estructura de la Deuda Posterior a la Cobertura Tipo de Interés Coste Amortizado Valor Nominal % Sobre Total Coste Amortizado % Sobre Total Tipo de Interés Medio (%) Tipo de Interés Efectivo (%) Euro 13.586 13.639 99,0 — 13.586 99,0 3,2 3,2 Dólar Estadounidense (USD) 141 141 1,0 — 141 1,0 2,9 2,9 TOTAL 13.727 13.780 100,0 — 13.727 100,0 3,2 3,2 Millones de Euros 31 de diciembre de 2022 Estructura Inicial de la Deuda Efectos de la Cobertura de la Deuda Estructura de la Deuda Posterior a la Cobertura Tipo de Interés Coste Amortizado Valor Nominal % Sobre Total Coste Amortizado % Sobre Total Tipo de Interés Medio (%) Tipo de Interés Efectivo (%) Euro 18.307 18.407 99,0 — 18.307 99,0 1,4 1,4 Dólar Estadounidense (USD) 181 181 1,0 — 181 1,0 2,9 2,9 TOTAL 18.488 18.588 100,0 — 18.488 100,0 1,4 1,4 Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento del valor nominal de la deuda financiera no corriente, es el siguiente: Millones de Euros Valor Nominal a 31 de diciembre de 2022 No Genera Flujos de Efectivo Genera Flujos de Efectivo Valor Nominal a 31 de diciembre de 2023 Adiciones / (Bajas) Traspasos y otros Pagos y Amortizaciones (Nota 46.3) Nueva Financiación (Nota 46.3) Obligaciones y otros Valores Negociables 12 — — — — 12 Deudas con Entidades de Crédito 5.895 — (1.275) (702) 1.416 5.334 Otras Deudas Financieras 5.885 120 (3.086) (468) 1.875 4.326 Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 756 120 (92) — — 784 Otras 5.129 — (2.994) (468) 1.875 3.542 TOTAL 11.792 120 (4.361) (1.170) 3.291 9.672 Millones de Euros Valor Nominal a 31 de diciembre de 2021 No Genera Flujos de Efectivo Genera Flujos de Efectivo Valor Nominal a 31 de diciembre de 2022 Adiciones / (Bajas) Traspasos y otros Pagos y Amortizaciones (Nota 46.3) Nueva Financiación (Nota 46.3) Obligaciones y otros Valores Negociables 12 — — — — 12 Deudas con Entidades de Crédito 3.311 — 791 (4) 1.797 5.895 Otras Deudas Financieras 3.885 22 (130) (5) 2.113 5.885 Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 861 22 (127) — — 756 Otras 3.024 — (3) (5) 2.113 5.129 TOTAL 7.208 22 661 (9) 3.910 11.792 418 Documentación Legal 2023 Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento del valor nominal de la deuda financiera corriente, es el siguiente: Millones de Euros Valor Nominal a 31 de diciembre de 2022 No Genera Flujos de Efectivo Genera Flujos de Efectivo Valor Nominal a 31 de diciembre de 2023 Adiciones / (Bajas) Traspasos y otros Pagos y Amortizaciones (Nota 46.3) Nueva Financiación (Nota 46.3) Obligaciones y otros Valores Negociables 4.988 — — (17.611) 12.623 — Deudas con Entidades de Crédito 981 — 1.277 (1.498) 1 761 Otras Deudas Financieras 815 9 3.089 (801) 235 3.347 Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 88 9 86 (99) — 84 Otras 727 — 3.003 (702) 235 3.263 TOTAL 6.784 9 4.366 (19.910) 12.859 4.108 Millones de Euros Valor Nominal a 31 de diciembre de 2021 No Genera Flujos de Efectivo Genera Flujos de Efectivo Valor Nominal a 31 de diciembre de 2022 Adiciones / (Bajas) Traspasos y otros Pagos y Amortizaciones (Nota 46.3) Nueva Financiación (Nota 46.3) Obligaciones y otros Valores Negociables 2.915 — 1 (29.812) 31.884 4.988 Deudas con Entidades de Crédito 134 — (786) (1.369) 3.002 981 Otras Deudas Financieras 116 1 95 (124) 727 815 Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 82 1 92 (87) — 88 Otras 34 — 3 (37) 727 727 TOTAL 3.165 1 (690) (31.305) 35.613 6.784 El tipo de interés medio de la deuda financiera bruta en el ejercicio 2023 ha sido del 3,2 % (1,4 % en el ejercicio 2022) (véase Nota 3.2b.1). 41.4. Otros aspectos 41.4.1. Liquidez A 31 de diciembre de 2023 la liquidez de Endesa asciende a 10.027 millones de euros (9.185 millones de euros a 31 de diciembre de 2022) y presenta el siguiente detalle: Millones de Euros Notas Liquidez 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 2.106 871 Disponible Incondicional en Líneas de Crédito y Préstamos (1) 42.4 7.921 8.314 TOTAL 10.027 9.185 (1) A 31 de diciembre de 2023 y 2022, 3.525 millones de euros y 4.950 millones de euros, respectivamente, corresponden a las líneas de crédito comprometi- das e irrevocables disponibles con Enel Finance International, N.V. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4194. Cuentas Anuales Consolidadas A 31 de diciembre de 2023 Endesa mantiene un fondo de maniobra negativo por importe de 2.117 millones de eu- ros. El importe disponible en líneas de crédito a largo plazo garantiza que Endesa pueda obtener recursos financieros suficientes para continuar sus operaciones, realizar sus activos y liquidar sus pasivos por los importes que figuran en el Estado de Situación Financiera Consolidado (véase Nota 42.4). 41.4.2. Principales operaciones financieras Durante el ejercicio 2023 las principales operaciones fi- nancieras realizadas han sido las siguientes: • Endesa ha registrado un nuevo programa de emisio- nes de pagarés denominado «Endesa, S.A. SDG 13 Euro Commercial Paper Programme» (ECP) por importe de 5.000 millones de euros sin saldo vivo nominal a 31 de diciembre de 2023. Este Programa incorpora objetivos de Sostenibilidad, en línea con el Plan Estratégico. • Se han formalizado las siguientes operaciones financie- ras, incorporando en su mayoría objetivos de Sostenibi- lidad (véase Nota 5.1): Millones de Euros Operaciones Contraparte Fecha de Firma Fecha de Vencimiento Importe Préstamo (1)(2) Banco Europeo de Inversiones 17 de enero de 2023 2038 250 Préstamo (3) Caixabank, S.A. 24 de marzo de 2023 3 de mayo de 2028 425 Préstamo (3) Kutxabank, S.A. 24 de marzo de 2023 4 de mayo de 2028 75 Préstamo (3) BNP Paribas 24 de marzo de 2023 5 de mayo de 2028 125 Préstamo (3) Enel Finance International N.V. 4 de mayo de 2023 4 de mayo de 2028 1.875 Préstamo (4)(5) Club Deal 29 de mayo de 2023 30 de noviembre de 2025 300 Préstamo (2)(6) Banco Europeo de Inversiones 28 de junio de 2023 2038 200 Préstamo (6) Instituto de Crédito Oficial 28 de junio de 2023 28 de junio de 2035 300 Préstamo (5) Banco de Sabadell, S.A. 7 de noviembre de 2023 31 de octubre de 2028 250 Préstamo (5)(7) Caixabank, S.A. 21 de diciembre de 2023 21 de diciembre de 2028 400 Línea de Crédito (4) BNP Paribas 24 de marzo de 2023 24 de marzo de 2026 125 Línea de Crédito (4) Intesa San Paolo, S.P.A. 31 de marzo de 2023 31 de marzo de 2026 250 Línea de Crédito (4) Enel Finance International N.V. 4 de mayo de 2023 4 de mayo de 2026 1.125 Línea de Crédito (4)(5) Club Deal 29 de mayo de 2023 30 de noviembre de 2025 250 Línea de Crédito Industrial and Commercial Bank of China 7 de noviembre de 2023 7 de noviembre de 2027 120 Línea de Crédito (5)(8) BNP Paribas 15 de diciembre de 2023 15 de diciembre de 2027 200 Línea de Crédito (5)(8) Intesa San Paolo, S.P.A. 19 de diciembre de 2023 19 de diciembre de 2027 300 Línea de Crédito (5)(8) Deutsche Bank, S.A. 19 de diciembre de 2023 19 de diciembre de 2027 125 Línea de Crédito (5)(8) Banco Santander, S.A. 20 de diciembre de 2023 20 de diciembre de 2027 525 Línea de Crédito (8) Caixabank, S.A. 21 de diciembre de 2023 21 de diciembre de 2027 250 TOTAL 7.470 (1) Las condiciones crediticias de estas operaciones están ligadas al objetivo establecido en el Plan Estratégico de reducir las emisiones específicas de Alcance 1 de dióxido de carbono (CO 2 ) en 2024. (2) Corresponde a préstamos no desembolsados a 31 de diciembre de 2023. (3) Las condiciones crediticias de estas operaciones están ligadas objetivos de Sostenibilidad desde el punto de vista medioambiental según los criterios establecidos en el artículo 3 del Reglamento sobre Taxonomía de la Unión Europea para el periodo 2023-2025. (4) Las condiciones crediticias de estas operaciones están ligadas a objetivos de Sostenibilidad desde el punto de vista medioambiental según los criterios establecidos en el artículo 3 del Reglamento sobre Taxonomía de la Unión Europea en 2023. (5) Renovación de préstamos y líneas de crédito existentes. (6) Las condiciones crediticias de estas operaciones están ligadas al objetivo establecido en el Plan Estratégico de reducir las emisiones específicas de Alcance 1 de dióxido de carbono (CO 2 ) en 2025. (7) Las condiciones crediticias de estas operaciones están ligadas a objetivos de Sostenibilidad desde el punto de vista medioambiental en función de la pro- porción de Inversiones alineada con la Taxonomía de la Unión Europea para el periodo 2024-2026. (8) Las condiciones crediticias de estas operaciones están ligadas a objetivos de Sostenibilidad desde el punto de vista medioambiental en función de la pro- porción de Inversiones alineada con la Taxonomía de la Unión Europea para el periodo 2024-2025. 420 Documentación Legal 2023 41.4.3. Estipulaciones financieras Determinadas sociedades filiales de Endesa, están suje- tas al cumplimiento de ciertas obligaciones estipuladas en sus contratos de financiación («covenants»), habituales en contratos de esta naturaleza. A 31 de diciembre de 2023 ni Endesa, S.A. ni ninguna de sus filiales se encuentra en situación de incumplimiento de sus obligaciones financieras o de cualquier tipo de obligación que pudiera dar lugar a una situación de venci- miento anticipado de sus compromisos financieros. Los Administradores de Endesa consideran que la existencia de estas cláusulas no modifica la clasificación de la deuda entre corriente y no corriente que recoge el Estado de Si- tuación Financiera Consolidado a 31 de diciembre de 2023. Endesa, S.A. Endesa, S.A., que centraliza la práctica totalidad de la fi- nanciación de la actividad de Endesa, no tiene en sus contratos de financiación estipulaciones con ratios finan- cieros que pudieran dar lugar a un incumplimiento que provocase un vencimiento anticipado de éstos. En el caso de las emisiones de bonos vivas de Endesa, S.A. (12 millones de euros a 31 de diciembre de 2023), éstas contienen: • Cláusulas de incumplimiento cruzado («cross-default») bajo las que dicha deuda deberá ser prepagada en el caso de incumplimiento en los pagos (por encima de cierto importe) sobre ciertas obligaciones de Endesa, S.A. Por otra parte, los compromisos de las emisiones de bo- nos vivas de Endesa, S.A. y la financiación bancaria forma- lizada por Endesa, S.A. presentan las siguientes cláusulas: • Cláusulas de limitación al otorgamiento de garantías («negative pledge») donde Endesa, S.A. no puede emitir hipotecas, gravámenes u otras cargas sobre sus activos (por encima de cierto importe) para asegurar cierto tipo de obligaciones, a menos que garantías equivalentes sean emitidas en favor del resto de deudores. • Cláusulas de «pari passu», bajo las que los bonos y la financiación bancaria quedan al mismo nivel de prela- ción que otras deudas no garantizadas ni subordinadas presentes y futuras emitidas por Endesa, S.A. Adicionalmente, las estipulaciones financieras que contie- ne la deuda financiera de Endesa, S.A. más significativas son las siguientes: Millones de Euros Cláusulas Operaciones Estipulaciones Deuda Nominal 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Relacionadas con la Calificación Crediticia Operaciones Financieras con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) y el Instituto de Crédito Oficial (ICO) Garantías Adicionales o Renegociación en Su- puestos de Reducción de la Calificación Credi- ticia 2.689 2.554 Relacionadas con el Cambio de Control Operaciones Financieras con el Banco Europeo de Inversiones (BEI), el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y Enel Finance In- ternational N.V. Susceptibles de Amortización Anticipada en caso de Cambio de Control en Endesa, S.A. 9.214 (1) 7.654 (1) Relacionadas con la Cesión de Activos Operaciones Financieras con el Banco Europeo de Inversiones (BEI), el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y otras Entidades Financieras Restricciones si se supera un Porcentaje entre el 7 % y el 10 % sobre los Activos Consolidados de Endesa (2) 6.013 6.178 Relacionadas con la Sostenibilidad Operaciones Financieras con el Banco Europeo de Inversiones (BEI), el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y otras Entidades Financieras Condiciones crediticias ligadas a objetivos de Sostenibilidad como pueden ser la reducción de ciertos niveles de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) a determinadas fechas, o alcanzar un ratio de capacidad instalada neta peninsular con fuen- tes renovables en ciertos plazos, o en función de la proporción de las Inversiones según Taxonomía Europea para distintos periodos (3) 7.912 10.298 (1) A 31 de diciembre de 2023 el importe formalizado asciende a 13.189 millones de euros (12.604 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). (2) Por encima de dichos porcentajes las restricciones sólo aplicarían, con carácter general, si no se recibiera contraprestación equivalente o si la solvencia de Endesa, S.A. se viera afectada negativa y significativamente. (3) El incumplimiento de dichas estipulaciones implica, únicamente, la modificación de sus condiciones de financiación. Filiales del negocio de renovables A 31 de diciembre de 2023 determinadas filiales de reno- vables de Endesa financiadas a través de «project finan- ce» mantienen deuda financiera por importe de 39 millo- nes de euros que incluye las siguientes cláusulas (70 mi- llones de euros a 31 de diciembre de 2022) (véanse Notas 20.4, 35.1.13 y 48): 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4214. Cuentas Anuales Consolidadas Cláusulas Operaciones Estipulaciones Relacionadas con el Cambio de Control Operaciones de Préstamos suscritas para la Financiación de Proyectos y Derivados asociados (1) . Susceptibles de Amortización Anticipada en caso de Cambio de Control Accionarial. Relacionadas con el Cumplimiento de las Obligaciones Operaciones de Préstamos suscritas para la Financiación de Proyectos. Prenda de acciones dadas en garantía del cumpli- miento de las obligaciones marcadas por contrato a favor de las entidades financieras acreedoras (2) . Relacionadas con la Distribución de Resultados a los Accionistas Restricciones sujetas al cumplimiento determina- das condiciones. Relacionadas con la Venta de Activos Restricciones consistentes en la obtención de au- torización de la mayoría de los prestamistas, y en algunos casos, destinar el importe de la venta a la amortización de su deuda. Relacionadas con la Cuenta de Reserva del Servicio de la Deuda Obligación de dotar una Cuenta de Reserva del Servicio de la Deuda (véase Nota 33). (1) Con valor de mercado neto positivo de 1 millón de euros (positivo de 2 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). (2) Por el importe de la deuda financiera viva. Adicionalmente, dichas filiales de renovables están obliga- das al cumplimiento de determinados Ratios de Cobertura Anual del Servicio de la Deuda (RCASD). En lo referente a los mismos, a 31 de diciembre de 2023 no existe incumpli- miento de dichos ratios. 41.4.4. Otras consideraciones A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el importe estimado de los intereses de la deuda financiera bruta, considerando los tipos de interés vigentes en esas fechas hasta el venci- miento, es el siguiente: Millones de Euros Instrumento Total Intereses de Deuda Financiera Bruta a 31 de diciembre de 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Siguientes Obligaciones y otros Valores Negociables 6 1 1 1 1 1 1 Deudas con Entidades de Crédito 1.039 203 187 165 147 94 243 Otras Deudas Financieras 909 228 150 146 121 54 210 Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 374 40 36 33 29 26 210 Otras 535 188 114 113 92 28 — TOTAL 1.954 432 338 312 269 149 454 Millones de Euros Instrumento Total Intereses de Deuda Financiera Bruta a 31 de diciembre de 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Siguientes Obligaciones y otros Valores Negociables 31 24 1 1 1 1 3 Deudas con Entidades de Crédito 511 92 85 69 65 51 149 Otras Deudas Financieras 570 156 138 61 58 34 123 Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 260 33 30 28 25 22 122 Otras 310 123 108 33 33 12 1 TOTAL 1.112 272 224 131 124 86 275 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen emisiones convertibles en acciones de la Sociedad, ni que otorguen privilegios o derechos que puedan, ante alguna contin- gencia, hacerlas convertibles en acciones. 422 Documentación Legal 2023 41.5. Pérdidas y ganancias por categorías de activos y pasivos financieros 41.5.1. Pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros Durante los ejercicios 2023 y 2022 el importe de los bene- ficios y pérdidas netas por categorías de activos y pasivos financieros es el siguiente: Millones de Euros 2023 2022 (Pérdidas) / Ganancias en el Estado del Resultado Consolidado (Pérdidas) / Ganancias en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado (Pérdidas) / Ganancias en el Estado del Resultado Consolidado (Pérdidas) / Ganancias en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado Activos Financieros a Coste Amortizado (1) (264) — (168) — Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en el Estado del Resultado (2) 2.097 — 5.988 — Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en el Estado de Otro Resultado Global — — — — Derivados de Cobertura (3) 1.241 3.909 3.604 (2.207) TOTAL 3.074 3.909 9.424 (2.207) (1) Corresponde a pérdidas netas de deterioro pendientes de cobrar (véanse Notas 15.2 y 16.1). (2) Corresponde a ingresos por variación de derivados de materias energéticas y derivados financieros (véanse Notas 9, 10.1, 10.3, 11 y 16.2). (3) Corresponde a ingresos por cobertura de flujos de efectivo y valor razonable (véanse Notas 11 y 16.2). 41.5.2. Pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros Durante los ejercicios 2023 y 2022 el importe de las pérdi- das y ganancias netas por categorías de pasivos financie- ros es el siguiente: Millones de Euros 2023 2022 (Pérdidas) / Ganancias en el Estado del Resultado Consolidado (Pérdidas) / Ganancias en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado (Pérdidas) / Ganancias en el Estado del Resultado Consolidado (Pérdidas) / Ganancias en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado Pasivos Financieros a Coste Amortizado (1) (505) — (246) — Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en el Estado del Resultado (2) (3.532) — (6.583) — Derivados de Cobertura (3) (2.851) — (5.157) — TOTAL (6.888) — (11.986) — (1) Corresponde a gastos financieros por deuda (véase Nota 16.1). (2) Corresponde a gastos por variación de derivados de materias energéticas y derivados financieros (véanse Notas 9, 10.1, 10.3, 11 y 16.2) (3) Corresponde a gastos por cobertura de flujos de efectivo y valor razonable (véanse Notas 11 y 16.2). 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4234. Cuentas Anuales Consolidadas 42. CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS La actividad de Endesa, S.A. y sus Sociedades Depen- dientes se lleva a cabo en un entorno en el que existen riesgos financieros que pueden influir en la evolución de sus operaciones y de sus resultados económicos, siendo por tanto necesario gestionar y controlar la exposición a los mismos. La información adicional sobre los principales riesgos e incertidumbres asociados a la actividad de Ende- sa se describe en el Apartado 6.4 del Informe de Gestión Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023. En particular, la Política General de Control y Gestión de Riesgos y el Sistema de Control y Gestión de Riesgos (SCI- GR) permiten la identificación, medición y control de los distintos tipos de riesgo financiero a los que está expuesta Endesa (véase Apartado 6.1 del Informe de Gestión Con- solidado correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2023) que se describen a continuación. 42.1. Riesgo de tipo de interés Las variaciones de los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan un tipo de interés fijo, así como los flujos futuros de los acti- vos y pasivos referenciados a un tipo de interés variable. El objetivo de la gestión del riesgo de tipo de interés es al- canzar un equilibrio en la estructura de la deuda financiera que permita minimizar el coste de la deuda financiera en el horizonte plurianual con una volatilidad reducida en el Estado del Resultado Consolidado, mediante la diversifi- cación de la naturaleza de los activos y pasivos financieros y la modificación del perfil de exposición al riesgo de los mismos a través de la contratación de derivados. El objetivo de reducir el importe de la deuda financiera su- jeta a variaciones en los tipos de interés se consigue me- diante la contratación de operaciones de cobertura espe- cíficas, generalmente por medio de derivados de tipo de interés. En todo caso, la estructura de dichos contratos de protección se adaptará a aquella del instrumento finan- ciero subyacente y, en particular, la duración de estos con- tratos nunca excederá a la del vencimiento del instrumen- to financiero subyacente de forma que cualquier cambio en el valor razonable o flujos de caja de estos contratos se compense con las variaciones en el valor razonable o flujos de caja de la posición subyacente. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la estructura de ries- go de tipo de interés, una vez considerados los derivados contratados, es la siguiente: Millones de Euros Posición Neta 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Antes de Derivados Después de Derivados Antes de Derivados Después de Derivados Tipo de Interés Fijo 9.771 9.734 7. 189 7.080 Tipo de Interés Variable 630 671 3.704 3.789 TOTAL 10.401 10.405 10.893 10.869 A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el tipo de interés de referencia de la deuda contratada por las sociedades de Endesa es, fundamentalmente, Euribor. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle del valor no- cional de los derivados por tipo de interés es el siguiente: 424 Documentación Legal 2023 Millones de Euros DERIVADOS DE TIPO DE INTERÉS Nocional Neto 2023 2022 Permutas de Tipo Interés Permutas de Tipo Interés Fijo a Variable 1.256 1.190 Permutas de Tipo Interés Variable a Fijo 1.187 1.187 TOTAL DERIVADOS DE TIPO DE INTERÉS 2.443 2.377 Análisis de sensibilidad A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el impacto antes de impuestos en el Estado del Resultado Consolidado y el Es- tado de Otro Resultado Global Consolidado de la variación en el tipo de interés, manteniendo constantes el resto de variables, es el siguiente: Millones de Euros Variación de Puntos Básicos 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Estado del Resultado Consolidado Estado de Otro Resultado Global Consolidado Estado del Resultado Consolidado Estado de Otro Resultado Global Consolidado Gastos Financieros de la Deuda Bruta Variable Después de Derivados Aumento del Tipo de Interés +25 16 — 24 — Reducción del Tipo de Interés -25 (16) — (24) — Valor Razonable de Instrumentos Financieros Derivados de Cobertura De Valor Razonable Aumento del Tipo de Interés +25 (6) — (9) — Reducción del Tipo de Interés -25 6 — 9 — De Flujos de Efectivo Aumento del Tipo de Interés +25 — 14 — 12 Reducción del Tipo de Interés -25 — (14) — (12) Valor Razonable de Instrumentos Financieros Derivados no Designados Contablemente de Cobertura Aumento del Tipo de Interés +25 — — — — Reducción del Tipo de Interés -25 — — — — 42.2. Riesgo de tipo de cambio Los riesgos de tipo de cambio se corresponden, fundamen- talmente, con las transacciones para la adquisición de ma- terias primas energéticas (especialmente gas natural) en los mercados internacionales donde los precios de estas mate- rias primas suelen estar denominados en dólares estadouni- denses (USD). De igual forma Endesa incurre en este riesgo en la gestión de deuda financiera denominada en moneda extranjera, aprovisionamientos, pagos de primas de seguros, contratos de mantenimiento de centrales y dividendos. Con el objetivo de mitigar el riesgo de tipo de cambio, En- desa ha contratado permutas financieras de divisa y segu- ros de cambio, entre otros, y también trata de que se pro- duzca un equilibrio entre los cobros y pagos de efectivo de sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera. En todo caso, la estructura de dichos contratos de pro- tección se adaptará a aquella del instrumento financiero subyacente y, en particular, la duración de estos contratos nunca excede del vencimiento del instrumento financiero subyacente de forma que cualquier cambio en el valor ra- zonable o flujos de caja de estos contratos se compensa con las variaciones en el valor razonable o flujos de caja de la posición subyacente. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle del valor no- cional de los derivados por tipo de cambio es el siguiente: 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4254. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros DERIVADOS DE TIPO DE CAMBIO Nocional Neto 2023 2022 Contratos de Divisa de Materias Energéticas Contratos a Plazo/ Futuros 3.018 3.249 Otros Contratos Contratos a Plazo / Futuros 534 42 Total Contratos a Plazo / Futuros 3.552 3.291 TOTAL DERIVADOS DE TIPO DE CAMBIO 3.552 3.291 Análisis de sensibilidad A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el impacto antes de im- puestos en el Estado del Resultado Consolidado y el Esta- do de Otro Resultado Global Consolidado de la evolución del tipo de cambio del euro con el dólar estadounidense (USD), manteniendo constantes el resto de variables, es el siguiente: Millones de Euros Variación Porcentual 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Estado del Resultado Consolidado Estado de Otro Resultado Global Consolidado Estado del Resultado Consolidado Estado de Otro Resultado Global Consolidado Valor Razonable de Instrumentos Financieros Derivados de Cobertura De Flujos de Caja Depreciación del Euro 10 % — 304 — 299 Apreciación del Euro 10 % — (249) — (245) De Valor Razonable Depreciación del Euro 10 % — — — — Apreciación del Euro 10 % — — — — Valor Razonable de Instrumentos Financieros Derivados no Designados Contablemente de Cobertura Depreciación del Euro 10 % (6) — 5 — Apreciación del Euro 10 % 5 — (4) — 42.3. Riesgo de precio de materias energéticas La Sociedad se encuentra expuesta al riesgo de la varia- ción del precio de las materias energéticas, incluidos los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO 2 ) y las ga- rantías de origen, fundamentalmente a través de: • Compras de materias energéticas en el proceso de ge- neración de energía eléctrica. • Operaciones de compra-venta de energía que se reali- zan en mercados nacionales e internacionales. La exposición a las fluctuaciones de los precios de mate- rias energéticas se controla mediante el seguimiento de límites de riesgo como medida del equilibrio entre retor- no esperado y riesgo asumido. Estos límites están basa- dos en los resultados esperados en base a un intervalo de confianza del 95 %. Las posiciones de cartera industrial se revisan mensualmente en base al Beneficio en Riesgo, y la cartera de negociación se revisa diariamente en base al Valor en Riesgo. Adicionalmente, se realizan análisis particulares, desde la perspectiva de riesgos, del impacto de determinadas ope- raciones consideradas como relevantes en el perfil de ries- gos de Endesa y en el cumplimiento de los límites fijados. Este riesgo se gestiona en el largo plazo mediante la di- versificación de contratos, la gestión de la cartera de aprovisionamientos mediante la referencia a índices que 426 Documentación Legal 2023 representan una evolución similar o comparable a la de los precios finales de electricidad (generación) o de venta (co- mercialización), y a través de cláusulas contractuales de renegociación periódica que tienen como objetivo man- tener el equilibrio económico de los aprovisionamientos. En el corto y medio plazo las fluctuaciones de los precios de las diferentes materias energéticas se gestionan me- diante operaciones de cobertura específicas, general- mente por medio de derivados. En la siguiente tabla se expone el valor nocional de las ope- raciones vivas a 31 de diciembre de 2023 y a 31 de diciem- bre de 2022, clasificadas por tipología de instrumento: Millones de Euros DERIVADOS DE MATERIAS ENERGÉTICAS Nocional 2023 2022 Permutas Financieras 6.870 9.176 Contratos a Plazo/ Futuros 5.488 8.941 Opciones 741 268 TOTAL DERIVADOS DE MATERIAS ENERGÉTICAS 13.099 18.385 Análisis de sensibilidad A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle del impacto antes de impuestos en el Estado del Resultado Consoli- dado y el Estado de Otro Resultado Global Consolidado sobre el valor de los derivados de materias energéticas existentes que produciría una variación en los precios de las materias primas, manteniendo constantes el resto de variables, es el siguiente: Millones de Euros Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Variación de Precio de Materias Energéticas Estado del Resultado Consolidado Estado de Otro Resultado Global Variación de Precio de Materias Energéticas (1) Estado del Resultado Consolidado Estado de Otro Resultado Global Derivados de Combustibles Líquidos y Gas 15 % — (198) 20 % — (259) -15 % — 198 -20 % — 252 Derivados de Electricidad 15 % — 284 20 % — 202 -15 % — (284) -20 % — (216) Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 15 % — (127) 20 % — (88) -15 % — 127 -20 % — 85 (1) Modificación realizada tras el análisis de los precios de las materias primas considerando la incertidumbre de la crisis energética acontecida en el ejercicio 2022. Millones de Euros Derivados no Designados Contablemente de Cobertura 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Variación de Precio de Materias Energéticas Estado del Resultado Consolidado Estado de Otro Resultado Global Variación de Precio de Materias Energéticas (1) Estado del Resultado Consolidado Estado de Otro Resultado Global Derivados de Combustibles Líquidos y Gas 15 % 4 — 20 % (108) — -15 % (4) — -20 % 114 — Derivados de Electricidad 15 % (7) — 20 % 4 — -15 % 7 — -20 % (6) — Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 15 % — — 20 % 8 — -15 % — — -20 % (8) — Derivados de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 15 % — — 20 % — — -15 % — — -20 % — — (1) Modificación realizada tras el análisis de los precios de las materias primas considerando la incertidumbre de la crisis energética acontecida en el ejercicio 2022. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4274. Cuentas Anuales Consolidadas 42.4. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el que puede generar dificulta- des para cumplir con las obligaciones asociadas a pasi- vos financieros que son liquidadas mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero. Los objetivos de la ges- tión del riesgo de liquidez son garantizar un nivel de liqui- dez minimizando el coste de oportunidad, y mantener una estructura de deuda financiera en base a los vencimientos y fuentes de financiación. En el corto plazo, el riesgo de li- quidez es mitigado mediante el mantenimiento de un nivel adecuado de recursos incondicionalmente disponibles, incluyendo efectivo y depósitos a corto plazo, líneas de crédito disponibles y una cartera de activos muy líquidos. Endesa mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de facilidades crediticias a largo plazo com- prometidas, tanto con entidades bancarias como con so- ciedades del Grupo Enel, e inversiones financieras tempo- rales por importe suficiente para soportar las necesidades previstas por un periodo que está en función de la situación y expectativas de los mercados de deuda y de capitales. Las necesidades previstas antes mencionadas incluyen vencimientos de deuda financiera. Para mayor detalle res- pecto a las características y condiciones de la deuda fi- nanciera e instrumentos financieros derivados, véanse las Notas 41.3 y 44, respectivamente. La función de tesorería está centralizada en Endesa, S.A. y Endesa Financiación Filiales, S.A.U., realizándose previsio- nes de tesorería al objeto de asegurar que se dispone del efectivo suficiente para satisfacer las necesidades opera- tivas, manteniéndose niveles suficientes de disponibilidad en sus préstamos y líneas de crédito. La posición de liquidez de Endesa a 31 de diciembre de 2023 se describe en la Nota 41.4.1. Endesa cuenta con una situación financiera sólida y líneas de crédito incondicionales contratadas con entidades de primer nivel disponibles por importes significativos. No obstante, con el objetivo de reforzar su posición de liquidez y asegurar la continuidad de la actividad empre- sarial, Endesa ha formalizado una serie de operaciones fi- nancieras (véase Nota 41.4.2). La información relativa al desglose del valor nominal de la deuda financiera de Endesa por vencimientos se detalla en la Nota 41.3. 42.5. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se genera cuando una contraparte no cumple sus obligaciones establecidas en un contrato fi- nanciero o comercial dando lugar a una pérdida financie- ra. Endesa está expuesta al riesgo de crédito derivado de sus actividades operativas y financieras, incluyendo deri- vados, depósitos en entidades financieras, transacciones en moneda extranjera y otros instrumentos financieros. Endesa realiza un seguimiento pormenorizado del riesgo de crédito de sus contrapartes de «commodities», finan- cieras y comerciales. En un contexto inflacionista, de fuer- te subida de los tipos de interés, la exposición a «default» se ha elevado considerablemente con las contrapartes comerciales, si bien la gestión de cobro realizada por la Compañía ha permitido moderar la evolución de la deuda vencida (véase Nota 5.2). Las variaciones no esperadas en la calidad crediticia de una contraparte tienen un impacto en la posición del acreedor en términos de solvencia (riesgo de incumplimiento) o por cambios en su valor de mercado (riesgo de diferencial). Endesa realiza un seguimiento pormenorizado del riesgo de crédito y toma una serie de precauciones adicionales que incluyen, entre otras: Precauciones Adicionales Seguimiento del Riesgo de Crédito • Análisis del riesgo, evaluación y monitorización de la calidad crediticia de las contrapartes. • Establecimiento de cláusulas contractuales y solicitud de garantías, petición de avales o contratación de seguros en los casos que así lo requieran. • Seguimiento exhaustivo de niveles de exposición a las contrapartes. • Diversificación de contrapartes. En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a las cuentas a cobrar por su actividad comercial, éste es his- tóricamente limitado dado el corto plazo de cobro a los clientes que no acumulan individualmente importes muy significativos antes de que pueda producirse la suspen- sión del suministro por impago, de acuerdo con la regula- ción correspondiente (véase Nota 32). A 31 de diciembre de 2023, la deuda vencida de clientes por ventas y prestación de servicios y otros deudores as- ciende a 1.254 millones de euros, lo que representa 21,2 días de facturación equivalente (955 millones de euros y 12,0 días de facturación equivalente, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022). 428 Documentación Legal 2023 Respecto del riesgo de crédito de los activos de carácter financiero, las políticas de riesgo que sigue Endesa son las siguientes: Políticas de Riesgo de Endesa Riesgo de Crédito de los Activos con Carácter Financiero • Endesa y sus filiales colocan sus excedentes de tesorería en contrapartidas de primer nivel en los mercados en los que operan. A 31 de diciembre de 2023, la mayor exposición por posiciones de tesorería con una contraparte no pertene- ciente al Grupo Enel asciende a 300 millones de euros (225 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). • La contratación de derivados de riesgo de tipo de interés y de tipo de cambio se realiza con entidades de elevada solvencia de manera que, a 31 de diciembre de 2023, el 96 % de la exposición total de las operaciones contratadas corresponde a operaciones con entidades cuyo rating es igual o superior a «A-» (81 % a 31 de diciembre de 2022). • El riesgo de crédito asociado a los instrumentos financieros contratados sobre materias energéticas es limitado. A 31 de diciembre de 2023, y tomando como base los valores de mercado, la exposición en derivados de materias energéticas resulta inferior a 520 millones de euros (inferior a 1.695 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). • A 31 de diciembre de 2023 el riesgo máximo acumulado por contraparte de los derivados de tipo de interés y de tipo de cambio y los derivados sobre materias energéticas asciende a 538 millones de euros, y ninguna contraparte acumula más del 31 % del riesgo total de crédito de los instrumentos financieros (545 millones de euros y 30 % del total, respec- tivamente, a 31 de diciembre de 2022). A 31 de diciembre de 2023 y 2022 existen avales, cartas de garantía y prendas recibidos en garantía de operaciones de naturaleza comercial, conforme al siguiente detalle: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Business to Business (B2B) 237 218 Contrapartes en los Mercados de Materias Energéticas 148 366 TOTAL 385 584 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no se han ejecutado avales, cartas de garantía o prendas por importe signifi- cativo. Análisis del riesgo por contraparte A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el detalle de la califica- ción crediticia de los instrumentos financieros de activo corrientes y no corrientes no vencidos, que no pertenecen a la categoría de clientes por ventas y prestación de servi- cios y otros deudores, es la siguiente: 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4294. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 2.106 871 A+ 501 103 A 487 203 A- 404 60 BBB+ 215 104 BBB 389 323 BBB- 110 74 Contraparte Sin Calificación Crediticia — 4 Instrumentos de Patrimonio 41.1.2 6 5 A- 3 1 BBB+ — 1 Contraparte Sin Calificación Crediticia 3 3 Instrumentos Financieros Derivados 44 1.933 3.782 AAA 505 909 AA- 10 18 A+ 10 30 A 306 802 A- 207 144 BBB+ 57 90 BBB 7 8 BBB- 87 50 BB+ 16 756 BB 413 264 BB- 29 100 B+ 1 — B — 5 B- 87 254 CCC+ 1 1 CCC- 21 224 CC 175 127 D 1 — Garantías Financieras Registradas en Activo 41.1.1 1.220 6.724 AAA 1.201 6.353 A — 352 Contraparte Sin Calificación Crediticia 19 19 Activos Financieros (1) 1.214 3.108 Financiación del Déficit de Ingresos de las Actividades Reguladas en España 6 y 41.1.1 — 14 Compensaciones por Sobrecostes de la Generación en los Territorios No Peninsulares (TNP) 6 y 41.1.1 558 2.254 Limitación del Incremento de la Tarifa de Último Recurso (TUR) de Gas 6 y 41.1.1 5 67 Fianzas y Depósitos 41.1.1 434 437 Créditos al Personal 41.1.1 94 59 Créditos a Empresas Asociadas, Negocios Conjuntos y Sociedades de Operación Conjunta 41.1.1 y 47.2 71 67 Otros Activos Financieros 41.1.1 76 238 Corrección por Deterioro (24) (28) TOTAL 6.479 14.490 (1) Incluye, fundamentalmente, cuentas a cobrar con Administraciones Públicas, así como cuentas a cobrar con contrapartes que no disponen de calificación crediticia. 430 Documentación Legal 2023 42.6. Riesgo de concentración Endesa está expuesta al riesgo de concentración de clien- tes y proveedores en el desarrollo de su actividad. Riesgo de concentración de clientes El riesgo de concentración de clientes se gestiona y mini- miza mediante una estrategia de negocio que cuenta con varios criterios de diversificación: Criterios de Diversificación Riesgo de Concentración de Clientes • Tipología de clientes: grandes clientes industriales, empresas de tamaño medio y clientes de tipo residencial, tanto clientes privados como Administraciones Públicas. • Actividad económica de los clientes: actividad comercial con clientes que actúan en diferentes sectores. • Tipología de productos comercializados: electricidad, gas natural y otros productos y servicios. Esta estrategia permite asegurar que las ventas a un clien- te específico no representen un porcentaje significativo de los resultados económicos de Endesa. Este riesgo se controla mediante la monitorización perió- dica de las cuentas por cobrar de los clientes (deuda ven- cida y no vencida), tanto a nivel de cliente individual como por Grupo de entidades bajo un control común. A 31 de diciembre de 2023, las cuentas por cobrar de los 10 mayores clientes (Grupo Empresarial) representan menos del 32,1 % del total, sin que ninguno de ellos represente de forma individual más del 9,1 % del total a dicha fecha (29,4 % y 7,8 %, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022). Riesgo de concentración de proveedores Las relaciones que mantiene actualmente Endesa con los principales suministradores y proveedores de servi- cios son esenciales para el desarrollo y crecimiento de su negocio y la dependencia de Endesa de estas relaciones puede afectar a su capacidad para negociar contratos con dichas partes en condiciones favorables. No obstan- te, Endesa cuenta con procesos de calificación técnica y económica con el objetivo de garantizar la calidad del bien o servicio adquirido y la calidad financiera del proveedor, así como con una cartera de proveedores diversificada en todas sus categorías de compra, facilitando la sustitución de uno de ellos en caso de interrupción y mitigando así el riesgo de concentración de proveedores. En las relaciones con su accionista principal, Endesa está expuesta al riesgo de crédito. Durante el ejercicio 2023 este riesgo no ha sido significativo y se origina fundamen- talmente por la potencial variación de los contratos de cobertura de materias energéticas que Endesa ha contra- tado a través de empresas del Grupo Enel. A 31 de diciembre de 2023 los 10 mayores proveedores no representan más del 28,1 % del total (36,4 % del total a 31 de diciembre de 2022). La posible caída de proveedor puntual no debería tener efecto significativo en el riesgo de concentración dado que su concentración, es baja y la capacidad de sustitu- ción de proveedores es alta, sin perjuicio del seguimiento que está realizando Endesa respecto de la evolución de dicho riesgo de concentración (véase Nota 5.2). 42.7. Riesgo de compromisos de compra de materias energéticas A 31 de diciembre de 2023 el importe de los compromi- sos de compras de existencias asciende a 18.848 millones de euros (22.942 millones de euros a 31 de diciembre de 2022), de los que una parte de los mismos corresponden a acuerdos que contienen cláusulas «take or pay» (véase Nota 31.3). Los Administradores de la Sociedad consideran que En- desa podrá atender dichos compromisos por lo que esti- man que no se derivarán contingencias significativas por este motivo. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4314. Cuentas Anuales Consolidadas 43. COMPENSACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES Y CORRIENTES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los activos y pasivos financieros no corrientes y corrientes compen- sados y no compensados objeto de compensación es el siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 Importe Bruto de Activos Financieros Importe Objeto de Compensación Importes Netos de Activos Financieros Presentados en los Estados Financieros Importes bajo Acuerdos de Compensación no Compensados Importe Neto Instrumento Financiero Garantías Financieras Otros Activos Financieros no Corrientes 28 663 — 663 — — 663 Instrumentos Financieros Derivados no Corrientes 44 879 — 879 (564) — 315 Otros Activos no Corrientes 29 386 — 386 — — 386 Total Instrumentos Financieros de Activo no Corriente 1.928 — 1.928 (564) — 1.364 Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores (1) 32 4.912 — 4.912 (284) — 4.628 Activos Corrientes de Contratos con Clientes 27. 1 4 — 4 — — 4 Otros Activos Financieros Corrientes 30 1.777 — 1.777 — (835) 942 Instrumentos Financieros Derivados Corrientes 44 1.054 — 1.054 (775) — 279 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 2.106 — 2.106 — — 2.106 Total Instrumentos Financieros de Activo Corriente 9.853 — 9.853 (1.059) (835) 7.959 (1) No incluye los saldos con las Administraciones Públicas. 432 Documentación Legal 2023 Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2022 Importe Bruto de Activos Financieros Importe Objeto de Compensación Importes Netos de Activos Financieros Presentados en los Estados Financieros Importes bajo Acuerdos de Compensación no Compensados Importe Neto Instrumento Financiero Garantías Financieras Otros Activos Financieros no Corrientes 28 1.160 — 1.160 — — 1.160 Instrumentos Financieros Derivados no Corrientes 44 1.249 — 1.249 (426) — 823 Otros Activos no Corrientes 29 304 — 304 — — 304 Total Instrumentos Financieros de Activo no Corriente 2.713 — 2.713 (426) — 2.287 Clientes por Ventas y Prestación de Servicios y otros Deudores (1) 32 5.472 — 5.472 (645) — 4.827 Activos Corrientes de Contratos con Clientes 27. 1 8 — 8 — — 8 Otros Activos Financieros Corrientes 30 8.677 — 8.677 — — 8.677 Instrumentos Financieros Derivados Corrientes 44 2.533 — 2.533 (1.392) — 1.141 Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes 33 871 — 871 — — 871 Total Instrumentos Financieros de Activo Corriente 17.561 — 17.561 (2.037) — 15.524 (1) No incluye los saldos con las Administraciones Públicas. Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 Importe Bruto de Pasivos Financieros Importe Objeto de Compensación Importes Netos de Pasivos Financieros Presentados en los Estados Financieros Importes bajo Acuerdos de Compensación no Compensados Importe Neto Instrumento Financiero Garantías Financieras Pasivos no Corrientes de Contratos con Clientes 27. 2 4.348 — 4.348 — — 4.348 Deuda Financiera no Corriente 41.3 9.636 — 9.636 — — 9.636 Instrumentos Financieros Derivados no Corrientes 44 544 — 544 (372) — 172 Otros Pasivos Financieros no Corrientes 39 8 — 8 — — 8 Otros Pasivos no Corrientes 38 578 — 578 — — 578 Total Instrumentos Financieros de Pasivo no Corriente 15.114 — 15.114 (372) — 14.742 Pasivos Corrientes de Contratos con Clientes 27. 2 427 — 427 — — 427 Deuda Financiera Corriente 41.3 4.091 — 4.091 — (228) 3.863 Instrumentos Financieros Derivados Corrientes 44 1.673 — 1.673 (1.574) — 99 Otros Pasivos Financieros Corrientes 39 104 — 104 — — 104 Proveedores y Otros Acreedores (1) 40 6.242 — 6.242 (284) — 5.958 Total Instrumentos Financieros de Pasivo Corriente 12.537 — 12.537 (1.858) (228) 10.451 (1) No incluye los saldos con las Administraciones Públicas. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4334. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2022 Importe Bruto de Pasivos Financieros Importe Objeto de Compensación Importes Netos de Pasivos Financieros Presentados en los Estados Financieros Importes bajo Acuerdos de Compensación no Compensados Importe Neto Instrumento Financiero Garantías Financieras Pasivos no Corrientes de Contratos con Clientes 27. 2 4.300 — 4.300 — — 4.300 Deuda Financiera no Corriente 41.3 11.704 — 11.704 — — 11.704 Instrumentos Financieros Derivados no Corrientes 44 2.408 — 2.408 (426) — 1.982 Otros Pasivos Financieros no Corrientes 39 — — — — — — Otros Pasivos no Corrientes 38 588 — 588 — — 588 Total Instrumentos Financieros de Pasivo no Corriente 19.000 — 19.000 (426) — 18.574 Pasivos Corrientes de Contratos con Clientes 27. 2 294 — 294 — — 294 Deuda Financiera Corriente 41.3 6.784 — 6.784 — — 6.784 Instrumentos Financieros Derivados Corrientes 44 4.990 — 4.990 (1.392) — 3.598 Otros Pasivos Financieros Corrientes 39 51 — 51 — — 51 Proveedores y Otros Acreedores (1) 40 6.219 — 6.219 (645) — 5.574 Total Instrumentos Financieros de Pasivo Corriente 18.338 — 18.338 (2.037) — 16.301 (1) No incluye los saldos con las Administraciones Públicas. 44. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle del epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» del Estado de Si- tuación Financiera Consolidado es el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Instrumentos Financieros Derivados de Activo 879 1.054 1.249 2.533 Instrumentos Financieros Derivados de Pasivo 544 1.673 2.408 4.990 Endesa, siguiendo la política de gestión de riesgos des- crita en la Nota 42, realiza contrataciones de derivados principalmente de tipo de interés, de tipo de cambio y de cobertura de operaciones físicas. Endesa no presenta de forma separada información sobre derivados implícitos, ya que las características y riesgos económicos inherentes a estos derivados están relaciona- dos estrechamente con los contratos principales. 434 Documentación Legal 2023 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de la compo- sición de los saldos que recogen el nocional y la variación de los instrumentos financieros derivados a dichas fechas es el siguiente: Millones de Euros Activo no Corriente Activo Corriente Nocional Valor razonable Nocional Valor razonable 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Derivados de Cobertura de Valor Razonable 12 12 3 2 — — — — Tipo de Interés 12 12 3 2 — — — — Derivados de Cobertura de Flujos de Efectivo 4.493 4.483 797 1.075 3.252 3.460 696 1.220 Tipo de Interés 706 1.190 54 109 — — — — Tipo de Cambio 312 1.180 3 53 900 1.024 32 84 Materias Energéticas 3.475 2.113 740 913 2.352 2.436 664 1.136 Derivados no Designados Contablemente de Cobertura 483 288 79 172 1.310 2.617 358 1.313 Tipo de Interés — — — — — — — — Tipo de Cambio 76 — — — 12 46 1 2 Materias Energéticas 407 288 79 172 1.298 2.571 357 1.311 TOTAL 4.988 4.783 879 1.249 4.562 6.077 1.054 2.533 Millones de Euros Pasivo no Corriente Pasivo Corriente Nocional Valor razonable Nocional Valor razonable 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Derivados de Cobertura de Valor Razonable 675 1.175 27 87 500 — 16 — Tipo de Interés 675 1.175 27 87 500 — 16 — Derivados de Cobertura de Flujos de Efectivo 2.839 3.765 414 2.005 3.161 4.591 1.138 2.434 Tipo de Interés 550 — 18 — — — — — Tipo de Cambio 1.164 328 23 11 522 568 12 25 Materias Energéticas 1.125 3.437 373 1.994 2.639 4.023 1.126 2.409 Derivados no Designados Contablemente de Cobertura 442 377 103 316 1.927 3.285 519 2.556 Tipo de Interés — — — — — — — — Tipo de Cambio 64 13 — — 502 132 8 10 Materias Energéticas 378 364 103 316 1.425 3.153 511 2.546 TOTAL 3.956 5.317 544 2.408 5.588 7. 876 1.673 4.990 El importe nocional contractual de los contratos forma- lizados no supone el riesgo asumido por Endesa ya que este importe únicamente responde a la base sobre la que se realizan los cálculos de la liquidación del derivado. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4354. Cuentas Anuales Consolidadas 44.1. Instrumentos financieros derivados designados como instrumentos de cobertura A 31 de diciembre de 2023, Endesa ha revisado que sigue cumpliendo con los criterios establecidos por la normativa para aplicar la contabilidad de coberturas. Durante el ejercicio 2023 se han producido interrupcio- nes de derivados designados inicialmente como cobertu- ras de flujos de efectivo por un importe de 28 millones de euros de ingreso debido, entre otros, a la cancelación, en septiembre 2023, de un préstamo con Caixabank, S.A. y en consecuencia los derivados asociados al mismo. Durante el ejercicio 2022 no se han producido interrupcio- nes de derivados designados inicialmente como cobertu- ras de flujos de efectivo. 44.1.1. Riesgo de tipo de interés A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el detalle del valor no- cional y el tipo de interés medio de los derivados de co- bertura de flujos de caja de tipo de interés desglosados por vencimiento, es el siguiente: Derivados de Cobertura de Flujos de Caja a 31 de diciembre de 2023 Vencimiento 2024 2025 2026 2027 2028 Siguientes Total Permutas de Tipo de Interes «IRS» en Euros Nocional (millones de euros) — — — 250 — 1.006 1.256 Tipo de Interés Medio (%) — — — 3,0 — 2,3 Derivados de Cobertura de Flujos de Caja a 31 de diciembre de 2022 Vencimiento 2023 2024 2025 2026 2027 Siguientes Total Permutas de Tipo de Interes «IRS» en Euros Nocional (millones de euros) — — — — 250 940 1.190 Tipo de Interés Medio (%) — — — — 3,0 0,8 A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el detalle del valor no- cional y el tipo de interés medio de los derivados de co- bertura de valor razonable de tipo de interés desglosados por vencimiento, es el siguiente: Derivados de Cobertura de Valor Razonable a 31 de diciembre de 2023 Vencimientos 2024 2025 2026 2027 2028 Siguientes Total Permutas de Tipo de Interes «IRS» en Euros Nocional (millones de euros) 500 — — 675 — 12 1.187 Tipo de Interés Medio (%) 0,1 — — 1,9 — 5,7 Derivados de Cobertura de Valor Razonable a 31 de diciembre de 2022 Vencimientos 2023 2024 2025 2026 2027 Siguientes Total Permutas de Tipo de Interes «IRS» en Euros Nocional (millones de euros) — 500 — — 675 12 1.187 Tipo de Interés Medio (%) — 0,1 — — 1,9 5,7 436 Documentación Legal 2023 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el desglose de los de- rivados de cobertura de tipo de interés, por designación y clasificado por tipo de elemento cubierto, es el siguiente: Millones de Euros DERIVADOS DE TIPO DE INTERÉS Elemento de Cobertura 31 de diciembre de 2023 Nocional Neto Valor Razonable Neto Nocional Activos Financieros Valor Razonable Activo Nocional Pasivos Financieros Valor Razonable Pasivo Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 1.256 36 706 54 550 18 Permutas de Tipo Interés Financiación a Tipo Variable 1.256 36 706 54 550 18 Derivados de Cobertura de Valor Razonable 1.187 (40) 12 3 1.175 43 Permutas de Tipo Interés Obligaciones a Tipo Fijo 12 3 12 3 — — Financiación a Tipo Fijo 1.175 (43) — — 1.175 43 Total Permutas de Tipo Interés 2.443 (4) 718 57 1.725 61 TOTAL DERIVADOS DE TIPO DE INTERÉS 2.443 (4) 718 57 1.725 61 Millones de Euros DERIVADOS DE TIPO DE INTERÉS Elemento de Cobertura 31 de diciembre de 2022 Nocional Neto Valor Razonable Neto Nocional Activos Financieros Valor Razonable Activo Nocional Pasivos Financieros Valor Razonable Pasivo Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 1.190 109 1.190 109 — — Permutas de Tipo Interés Financiación a Tipo Variable 1.190 109 1.190 109 — — Derivados de Cobertura de Valor Razonable 1.187 (85) 12 2 1.175 87 Permutas de Tipo Interés Obligaciones a Tipo Fijo 12 2 12 2 — — Financiación a Tipo Fijo 1.175 (87) — — 1.175 87 Total Permutas de Tipo Interés 2.377 24 1.202 111 1.175 87 TOTAL DERIVADOS DE TIPO DE INTERÉS 2.377 24 1.202 111 1.175 87 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4374. Cuentas Anuales Consolidadas A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los flujos de efectivo esperados para los próximos ejercicios en re- lación con estos derivados es el siguiente: Millones de Euros DERIVADOS DE TIPO DE INTERÉS Valor Actual (Neto de Interés Acumulado) Estratificación Flujos de Caja Esperados 31 de diciembre de 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Siguientes Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 36 24 5 3 2 4 8 Valor Razonable Positivo 54 21 10 8 7 6 13 Valor Razonable Negativo (18) 3 (5) (5) (5) (2) (5) Derivados de Cobertura de Valor Razonable (40) (41) (9) (5) (4) — 1 Valor Razonable Positivo 3 — — — — — 1 Valor Razonable Negativo (43) (41) (9) (5) (4) — — Millones de Euros DERIVADOS DE TIPO DE INTERÉS Valor Actual (Neto de Interés Acumulado) Estratificación Flujos de Caja Esperados 31 de diciembre de 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Siguientes Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 109 20 26 19 17 15 27 Valor Razonable Positivo 109 20 26 19 17 15 27 Valor Razonable Negativo — — — — — — — Derivados de Cobertura de Valor Razonable (85) (15) (39) (13) (12) (10) 1 Valor Razonable Positivo 2 1 — — — — 1 Valor Razonable Negativo (87) (16) (39) (13) (12) (10) — El efecto de los derivados de cobertura de flujos de caja en el Estado de Situación Financiera Consolidado, en el Estado del Resultado Consolidado y en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado ha sido el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 2023 Nocional Neto Valor Razonable Activo (1) Valor Razonable Pasivo (2) Cambios en el Valor Razonable en el Estado de Otro Resultado Global Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global al Estado del Resultado (3) (4) Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global al Estado del Resultado (4) (5) Cambios en el Valor Razonable Reconocidos en el Estado del Resultado por Ineficacia Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Permutas de Tipo Interés 1.256 54 (18) (70) 44 22 (3) Total Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 1.256 54 (18) (70) 44 22 (3) (1) Se incluye en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» de Activo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (2) Se incluye en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» de Pasivo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (3) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque la partida cubierta ha afectado al resultado. (4) Se incluye en el epígrafe «Ingresos y Gastos por Instrumentos Financieros Derivados» del Estado del Resultado Consolidado. (5) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque los flujos de efectivo Contratos a Plazo/ Futuros ya no se espera que se produzcan. 438 Documentación Legal 2023 Millones de Euros 31 de diciembre de 2022 2022 Nocional Neto Valor Razonable Activo (1) Valor Razonable Pasivo (2) Cambios en el Valor Razonable en el Estado de Otro Resultado Global Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global al Estado del Resultado (3) (4) Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global al Estado del Resultado (4) (5) Cambios en el Valor Razonable Reconocidos en el Estado del Resultado por Ineficacia Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Permutas de Tipo Interés 1.190 109 — 118 (4) — 2 Total Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 1.190 109 — 118 (4) — 2 (1) Se incluye en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» de Activo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (2) Se incluye en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» de Pasivo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (3) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque la partida cubierta ha afectado al resultado. (4) Se incluye en el epígrafe «Ingresos y Gastos por Instrumentos Financieros Derivados» del Estado del Resultado Consolidado. (5) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque los flujos de efectivo Contratos a Plazo/ Futuros ya no se espera que se produzcan. A 31 de diciembre de 2023, teniendo en cuenta las cober- turas de flujos de caja que se consideran eficaces, el 20 % de la deuda estaba protegida al riesgo de tipo de interés (45 % a 31 de diciembre de 2022). Considerando también las coberturas de valor razonable, a 31 de diciembre de 2023 este porcentaje es del 29 % (39 % a 31 de diciembre de 2022). A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el efecto de los deriva- dos de cobertura de valor razonable en el Estado de Situa- ción Financiera Consolidado, ha sido el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 Nocional Neto Valor Razonable Activo (1) Valor Razonable Pasivo (2) Derivados de Cobertura de Valor Razonable Permutas de Tipo Interés 1.187 3 (43) Opciones Tipo Interés — — — Total Derivados de Cobertura de Valor Razonable 1.187 3 (43) (1) Se incluye en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» de Activo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (2) Se incluye en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» de Pasivo del Estado de Situación Financiera Consolidado. Millones de Euros 31 de diciembre de 2022 Nocional Neto Valor Razonable Activo (1) Valor Razonable Pasivo (2) Derivados de Cobertura de Valor Razonable Permutas de Tipo Interés 1.187 2 (87) Opciones Tipo Interés — — — Total Derivados de Cobertura de Valor Razonable 1.187 2 (87) (1) Se incluye en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» de Activo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (2) Se incluye en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» de Pasivo del Estado de Situación Financiera Consolidado. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el efecto de la partida cubierta de los derivados de cobertura de valor razonable en el Estado de Situación Financiera Consolidado, ha sido el siguiente: 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4394. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Importe en Libros de la Partida Importe Acumulado de los Ajustes de Cobertura del Valor Razonable en la Partida Cubierta Valor Razonable Usado para Medir la Ineficacia del Año Importe en Libros de la Partida Importe Acumulado de los Ajustes de Cobertura del Valor Razonable en la Partida Cubierta Valor Razonable Usado para Medir la Ineficacia del Año Derivados de Cobertura de Valor Razonable Deuda a Plazo Fijo 654 (33) 24 1.103 (84) 85 Total Derivados de Cobertura de Valor Razonable 654 (33) 24 1.103 (84) 85 Durante los ejercicios 2023 y 2022, en las coberturas de valor razonable el importe registrado en el Estado del Re- sultado Consolidado del derivado y del elemento cubierto ha sido el siguiente: Millones de Euros 2023 2022 Ingresos Gastos Ingresos Gastos Elementos Cubiertos — 43 89 — Derivados (1) 44 — — 90 TOTAL 44 43 89 90 (1) Sin liquidaciones. 44.1.2. Riesgo de tipo de cambio A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el detalle del valor no- cional y el tipo de cambio medio de los derivados de co- bertura de tipo de cambio desglosados por vencimiento es el siguiente: Derivados de Cobertura de Flujos de Caja a 31 de diciembre de 2023 Vencimientos 2024 2025 2026 2027 2028 Siguientes Total Contratos a Plazo/ Futuros Tipo de Cambio EUR/USD Nocional (Millones de Euros) 1.422 980 496 — — — 2.898 Tipo de Cambio Medio EUR/USD 1,12 1,11 1,13 — — — Derivados de Cobertura de Flujos de Caja a 31 de diciembre de 2022 Vencimientos 2023 2024 2025 2026 2027 Siguientes Total Contratos a Plazo/ Futuros Tipo de Cambio EUR/USD Nocional (Millones de Euros) 1.592 905 603 — — — 3.100 Tipo de Cambio Medio EUR/USD 1,14 1,15 1,11 — — — A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el detalle del valor no- cional y el valor razonable de los derivados de cobertura de tipo de cambio, por designación y clasificado por tipo de elemento cubierto, es el siguiente: 440 Documentación Legal 2023 Millones de Euros DERIVADOS DE TIPO DE CAMBIO 31 de diciembre de 2023 Nocional Neto Valor Razonable Neto Nocional Activos Financieros Valor Razonable Activo Nocional Pasivos Financieros Valor Razonable Pasivo Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Contratos a Plazo/ Futuros Divisas Contratos de Divisa de Materias Primas 2.875 — 1.199 35 1.676 35 Otros Contratos 23 — 13 — 10 — Total Contratos a Plazo/ Futuros 2.898 — 1.212 35 1.686 35 TOTAL DERIVADOS DE TIPO DE CAMBIO 2.898 — 1.212 35 1.686 35 Millones de Euros DERIVADOS DE TIPO DE CAMBIO 31 de diciembre de 2022 Nocional Neto Valor Razonable Neto Nocional Activos Financieros Valor Razonable Activo Nocional Pasivos Financieros Valor Razonable Pasivo Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Contratos a Plazo/ Futuros Divisas Contratos de Divisa de Materias Primas 3.052 99 2.172 135 880 36 Otros Contratos 48 2 32 2 16 — Total Contratos a Plazo/ Futuros 3.100 101 2.204 137 896 36 TOTAL DERIVADOS DE TIPO DE CAMBIO 3.100 101 2.204 137 896 36 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los flujos de efectivo esperados para los próximos ejercicios en re- lación con estos derivados es el siguiente: Millones de Euros Valor Actual (Neto de Interés Acumulado) Estratificación Flujos de Caja Esperados 31 de diciembre de 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Siguientes Derivados de Tipo de Cambio — Cobertura de Flujo de Caja — 22 (16) (6) — — — Valor Razonable Positivo 35 33 2 — — — — Valor Razonable Negativo (35) (11) (18) (6) — — — Derivados de Tipo de Cambio — Cobertura de Valor Razonable — — — — — — — Valor Razonable Positivo — — — — — — — Valor Razonable Negativo — — — — — — — Millones de Euros Valor Actual (Neto de Interés Acumulado) Estratificación Flujos de Caja Esperados 31 de diciembre de 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Siguientes Derivados de Tipo de Cambio — Cobertura de Flujo de Caja 101 59 36 6 — — — Valor Razonable Positivo 137 84 42 11 — — — Valor Razonable Negativo (36) (25) (6) (5) — — — Derivados de Tipo de Cambio — Cobertura de Valor Razonable — — — — — — — Valor Razonable Positivo — — — — — — — Valor Razonable Negativo — — — — — — — 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4414. Cuentas Anuales Consolidadas El efecto de los derivados de cobertura de flujos de caja en el Estado de Situación Financiera Consolidado, en el Estado del Resultado Consolidado y en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado ha sido el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 2023 Nocional Neto Valor Razonable Activo (1) Valor Razonable Pasivo (2) Cambios en el Valor Razonable en el Estado de Otro Resultado Global Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global al Estado del Resultado (3) (4) Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global al Estado del Resultado (4) (5) Cambios en el Valor Razonable Reconocidos en el Estado del Resultado por Ineficacia (4) Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Contratos a Plazo/ Futuros de Tipo de Cambio 2.898 35 (35) (100) 63 — — Total Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 2.898 35 (35) (100) 63 — — (1) Se incluye en los epígrafes «Instrumentos Financieros Derivados» de Activo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (2) Se incluye en los epígrafes «Instrumentos Financieros Derivados» de Pasivo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (3) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque la partida cubierta ha afectado al resultado. (4) Se incluye en el epígrafe «Ingresos y Gastos por Derivados de Materias Energéticas» del Estado del Resultado Consolidado. (5) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque los flujos de efectivo Contratos a Plazo/ Futuros ya no se espera que se produzcan. Millones de Euros 31 de diciembre de 2022 2022 Nocional Neto Valor Razonable Activo (1) Valor Razonable Pasivo (2) Cambios en el Valor Razonable en el Estado de Otro Resultado Global Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global al Estado del Resultado (3) (4) Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global al Estado del Resultado (4) (5) Cambios en el Valor Razonable Reconocidos en el Estado del Resultado por Ineficacia (4) Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Contratos a Plazo/ Futuros de Tipo de Cambio 3.100 137 (36) 70 119 — — Total Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 3.100 137 (36) 70 119 — — (1) Se incluye en los epígrafes «Instrumentos Financieros Derivados» de Activo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (2) Se incluye en los epígrafes «Instrumentos Financieros Derivados» de Pasivo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (3) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque la partida cubierta ha afectado al resultado. (4) Se incluye en el epígrafe «Ingresos y Gastos por Derivados de Materias Energéticas» del Estado del Resultado Consolidado. (5) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque los flujos de efectivo Contratos a Plazo/ Futuros ya no se espera que se produzcan. 442 Documentación Legal 2023 44.1.3. Riesgo de materias energéticas A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el detalle del valor no- cional y el precio medio de los derivados de cobertura de materias energéticas desglosados por vencimiento, es el siguiente: Millones de Euros Derivados de Cobertura de Flujos de Caja a 31 de diciembre de 2023 Vencimientos 2024 2025 2026 2027 2028 Siguientes Total Permutas Financieras Derivados de Combustibles Líquidos y Gas Barriles Nocional (Millones de Euros) 493 106 11 — — — 610 Precio Medio (USD/Miles de Barriles) 75,3 78,4 69,4 — — — — MBTU Nocional (Millones de Euros) 410 366 68 — — — 844 Precio Medio (USD/MBTU) 3,7 4,2 4,1 — — — — Toneladas Métricas Nocional (Millones de Euros) 525 — — — — — 525 Precio Medio (USD/TM) 682,2 — — — — — — MWh Nocional (Millones de Euros) 1.137 1.338 228 — — — 2.703 Precio Medio (€/MWh) 61,5 56,1 35,5 — — — — Derivados de Electricidad MWh Nocional (Millones de Euros) 128 106 100 93 90 286 803 Precio Medio (€/MWh) 79,3 42,5 37, 1 35,0 34,1 32,1 — Derivados de Carbón y Fletes Toneladas Métricas Nocional (Millones de Euros) — — — — — — — Precio Medio (USD/TM) — — — — — — — Contratos a Plazo/ Futuros Derivados de Combustibles Líquidos y Gas Barriles Nocional (Millones de Euros) 72 — — — — — 72 Precio Medio (USD/Miles de Barriles) 79,9 — — — — — — MBTU Nocional (Millones de Euros) 6 25 176 — — — 207 Precio Medio (USD/MBTU) 3,1 3,4 4,0 — — — — MWh Nocional (Millones de Euros) 1.757 303 451 — — — 2.511 Precio Medio (€/MWh) 72,0 50,9 36,7 — — — — Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) Toneladas Métricas Nocional (Millones de Euros) 445 337 21 — — — 803 Precio Medio (€/TM) 91,9 92,9 84,5 — — — — Opciones Derivados de Combustibles Líquidos y Gas Toneladas Metricas Nocional (Millones de Euros) — — — — — — — Precio Medio (USD/TM) — — — — — — — Derivados de Electricidad MWh Nocional (Millones de Euros) 19 34 39 39 40 342 513 Precio Medio (€/MWh) 33,6 33,7 33,8 33,8 33,8 33,3 — Total Nocional 4.992 2.615 1.094 132 130 628 9.591 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4434. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Derivados de Cobertura de Flujos de Caja a 31 de diciembre de 2022 Vencimientos 2023 2024 2025 2026 2027 Siguientes Total Permutas Financieras Derivados de Combustibles Líquidos y Gas Barriles Nocional (Millones de Euros) 493 117 48 — — — 658 Precio Medio (USD/Miles de Barriles) 70,0 72,7 81,8 — — — — MBTU Nocional (Millones de Euros) 400 343 254 — — — 997 Precio Medio (USD/MBTU) 3,3 3,6 4,3 — — — — Toneladas Métricas Nocional (Millones de Euros) 893 112 — — — — 1.005 Precio Medio (USD/TM) 633,1 709,5 — — — — — MWh Nocional (Millones de Euros) 832 815 919 7 — — 2.573 Precio Medio (€/MWh) 68,2 60,9 64,6 50,0 — — — Derivados de Electricidad MWh Nocional (Millones de Euros) 158 118 98 93 86 334 887 Precio Medio (€/MWh) 122,7 81,4 39,1 36,0 32,8 29,3 — Derivados de Carbón y Fletes Toneladas Métricas Nocional (Millones de Euros) 9 — — — — — 9 Precio Medio (USD/TM) 253,5 — — — — — — Contratos a Plazo/ Futuros Derivados de Combustibles Líquidos y Gas Barriles Nocional (Millones de Euros) — 43 — — — — 43 Precio Medio (USD/Miles de Barriles) — 75,8 — — — — — MBTU Nocional (Millones de Euros) — — — — — — — Precio Medio (USD/MBTU) — — — — — — — MWh Nocional (Millones de Euros) 3.291 1.593 180 — — — 5.064 Precio Medio (€/MWh) 89,4 72,9 59,4 — — — — Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) Toneladas Métricas Nocional (Millones de Euros) 296 160 50 — — — 506 Precio Medio (€/TM) 86,8 95,8 94,4 — — — — Opciones Derivados de Combustibles Líquidos y Gas Toneladas Metricas Nocional (Millones de Euros) 70 — — — — — 70 Precio Medio (USD/TM) 834,0 — — — — — — Derivados de Electricidad MWh Nocional (Millones de Euros) 16 17 17 16 16 115 197 Precio Medio (€/MWh) 34,5 34,5 34,5 34,5 34,5 32,7 — Total Nocional 6.458 3.318 1.566 116 102 449 12.009 444 Documentación Legal 2023 A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el detalle del valor no- cional y el valor razonable de los derivados de cobertura de materias energéticas, clasificado por tipo de materia prima, es el siguiente: Millones de Euros Derivados de Materias Energéticas Activo Pasivo Nocional Valor razonable Nocional Valor razonable 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Derivados de Carbón y Fletes — 9 — 2 — — — — Permutas Financieras — 9 — 2 — — — — Derivados de Combustibles líquidos y gas 3.997 3.162 880 1.073 3.475 7. 248 1.273 4.190 Permutas Financieras 2.763 2.668 613 1.020 1.919 2.565 430 726 Contratos a Plazo/ Futuros 1.234 472 267 49 1.556 4.635 843 3.461 Opciones — 22 — 4 — 48 — 3 Derivados de Electricidad 1.190 1.013 433 939 126 71 224 209 Permutas Financieras 677 816 353 922 126 71 162 197 Contratos a Plazo/ Futuros — — — — — — — — Opciones 513 197 80 17 — — 62 12 Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 640 365 91 35 163 141 2 4 Contratos a Plazo/ Futuros 640 365 91 35 163 141 2 4 TOTAL DERIVADOS DE MATERIAS ENERGÉTICAS 5.827 4.549 1.404 2.049 3.764 7.46 0 1.499 4.403 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los flujos de efectivo esperados para los próximos ejercicios en re- lación con estos derivados es el siguiente: Millones de Euros Valor Razonable Estratificación Valor Razonable 31 de diciembre de 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Siguientes Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Derivados de Combustibles Líquidos y Gas (393) (567) 115 59 — — — Derivados de Electricidad 209 51 26 22 26 29 55 Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 89 54 35 — — — — Millones de Euros Valor Razonable Estratificación Valor Razonable 31 de diciembre de 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Siguientes Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Derivados de Combustibles Líquidos y Gas (3.117) (1.507) (1.274) (335) (1) — — Derivados de Electricidad 730 215 237 77 43 41 117 Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 31 16 14 1 — — — 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4454. Cuentas Anuales Consolidadas El efecto de los derivados de cobertura de flujos de caja en el Estado de Situación Financiera Consolidado, en el Estado del Resultado Consolidado y en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado ha sido el siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 2023 Nocional Neto Valor Razonable Activo (1) Valor Razonable Pasivo (2) Cambios en el Valor Razonable en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global Consolidado al Estado del Resultado Consolidado (3) (4) Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global Consolidado al Estado del Resultado Consolidado (4) (5) Cambios en el Valor Razonable Reconocidos en el Estado del Resultado por Ineficacia (4) Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Derivados de Carbón y Fletes — — — (2) — — — Derivados de Combustibles Líquidos y Gas 7.472 880 1.273 4.465 (1.473) 6 166 Derivados de Electricidad 1.316 433 224 (443) (456) — 34 Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 803 91 2 59 — — — Total Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 9.591 1.404 1.499 4.079 (1.929) 6 200 (1) Se incluye en los epígrafes «Instrumentos Financieros Derivados» de Activo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (2) Se incluye en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» de Pasivo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (3) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque la partida cubierta ha afectado al resultado. (4) Se incluye en el epígrafe «Ingresos y Gastos de Derivados de Materias Energéticas» del Estado del Resultado Consolidado. (5) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque los flujos de efectivo futuros ya no se espera que se produzcan. Millones de Euros 31 de diciembre de 2022 2022 Nocional Neto Valor Razonable Activo (1) Valor Razonable Pasivo (2) Cambios en el Valor Razonable en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global Consolidado al Estado del Resultado Consolidado (3) (4) Importe Reclasificado del Estado de Otro Resultado Global Consolidado al Estado del Resultado Consolidado (4) (5) Cambios en el Valor Razonable Reconocidos en el Estado del Resultado por Ineficacia (4) Derivados de Cobertura de Flujos de Caja Derivados de Carbón y Fletes 9 2 — 2 — — — Derivados de Combustibles Líquidos y Gas 10.410 1.073 4.190 (2.482) (1.490) — (279) Derivados de Electricidad 1.084 939 209 54 205 — (15) Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 506 35 4 30 — — 1 Total Derivados de Cobertura de Flujos de Caja 12.009 2.049 4.403 (2.396) (1.285) — (293) (1) Se incluye en los epígrafes «Instrumentos Financieros Derivados» de Activo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (2) Se incluye en el epígrafe «Instrumentos Financieros Derivados» de Pasivo del Estado de Situación Financiera Consolidado. (3) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque la partida cubierta ha afectado al resultado. (4) Se incluye en el epígrafe «Ingresos y Gastos de Derivados de Materias Energéticas» del Estado del Resultado Consolidado. (5) Importe reclasificado al Estado del Resultado Consolidado porque los flujos de efectivo futuros ya no se espera que se produzcan. 446 Documentación Legal 2023 44.2. Instrumentos financieros derivados no designados como instrumentos de cobertura A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el detalle del valor no- cional, desglosado por vencimiento, es el siguiente: Millones de Euros Derivados no Designados Contablemente de Cobertura Estratificación Valor Nocional 31 de diciembre de 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Siguientes Derivados de Tipo de Interés — — — — — — — Derivados de Tipo de Cambio 654 514 101 39 — — — Derivados de Carbón y Fletes — — — — — — — Derivados de Combustibles Líquidos y Gas 3.325 2.572 735 18 — — — Derivados de Electricidad 110 89 17 2 2 — — Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 48 41 7 — — — — Derivados de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 25 21 3 1 — — — Millones de Euros Derivados no Designados Contablemente de Cobertura Estratificación Valor Nocional 31 de diciembre de 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Siguientes Derivados de Tipo de Interés — — — — — — — Derivados de Tipo de Cambio 191 178 5 8 — — — Derivados de Carbón y Fletes — — — — — — — Derivados de Combustibles Líquidos y Gas 5.951 5.404 420 127 — — — Derivados de Electricidad 325 251 69 5 — — — Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 76 50 20 6 — — — Derivados de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 24 19 4 — 1 — — A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el detalle del valor no- cional y valor razonable de los derivados no designados contablemente como instrumentos de cobertura desglo- sados por tipología y por elemento cubierto, es el siguiente: 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4474. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Derivados no Designados Contablemente de Cobertura Activo Pasivo Nocional Valor Razonable Nocional Valor Razonable 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Derivados sobre el Tipo de Interés — — — — — — — — Permutas financieras — — — — — — — — Derivados sobre el Tipo de Cambio 88 46 1 2 566 145 8 10 Futuros de Divisa a Plazo 88 46 1 2 566 145 8 10 Derivados de Combustibles Líquidos y Gas 1.595 2.527 411 1.245 1.730 3.424 598 2.765 Permutas Financieras 889 1.973 278 970 391 750 133 1.003 Contratos a Plazo/de Futuros 479 554 131 275 1.339 2.674 465 1.762 Opciones 227 — 2 — — — — — Derivados de Electricidad 81 274 21 228 29 51 9 88 Permutas Financieras 81 274 21 228 24 50 2 88 Contratos a Plazo/de Futuros — — — — 4 — 6 — Opciones — — — — 1 1 1 — Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 20 47 2 7 28 29 2 5 Contratos a Plazo/de Futuros 20 47 2 7 28 29 2 5 Derivados de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales 9 11 2 3 16 13 5 4 Contratos a plazo/de futuros 9 11 2 3 16 13 5 4 TOTAL 1.793 2.905 437 1.485 2.369 3.662 622 2.872 En la siguiente tabla se indican los flujos de efectivo espe- rados durante los ejercicios futuros relativos a los deriva- dos no designados contablemente de cobertura. Millones de Euros Derivados no Designados Contablemente de Cobertura Estratificación Valor Razonable 31 de diciembre de 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Siguientes Derivados de Tipo de Interés — — — — — — — Derivados de Tipo de Cambio (8) (8) — — — — — Derivados de Combustibles Líquidos y Gas (187) (164) (21) (2) — — — Derivados de Electricidad 12 12 1 (1) — — — Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) — — — — — — — Derivados de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales (3) (2) — (1) — — — Millones de Euros Derivados no Designados Contablemente de Cobertura Estratificación Valor Razonable 31 de diciembre de 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Siguientes Derivados de Tipo de Interés — — — — — — — Derivados de Tipo de Cambio (8) (8) — — — — — Derivados de Combustibles Líquidos y Gas (1.520) (1.367) (131) (22) — — — Derivados de Electricidad 140 128 9 3 — — — Derivados de Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 2 2 — — — — — Derivados de Garantías de Origen y otros Certificados Ambientales (1) — (1) — — — — 448 Documentación Legal 2023 45. MEDICIÓN A VALOR RAZONABLE 45.1. Medición a valor razonable de las categorías de activos financieros A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la clasificación por ni- veles de jerarquía de valor razonable de los activos finan- cieros valorados a valor razonable del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 Activo no Corriente Activo Corriente Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Instrumentos de Patrimonio 41.1 6 — — 6 — — — — Derivados de Cobertura de Valor Razonable: 44.1 3 — 3 — — — — — Tipo de Interés 3 — 3 — — — — — Derivados de Cobertura de Flujos de Efectivo: 44.1 797 161 301 335 696 198 404 94 Tipo de Interés 54 — 54 — — — — — Tipo de Cambio 3 — 3 — 32 — 32 — Materias Energéticas 740 161 244 335 664 198 372 94 Derivados no Designados Contablemente de Cobertura 44.2 79 25 54 — 358 108 250 — Tipo de Cambio — — — — 1 — 1 — Materias Energéticas 79 25 54 — 357 108 249 — Existencias 31.1 y 31.2 — — — — 3 — 3 — TOTAL 885 186 358 341 1.057 306 657 94 Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2022 Activo no Corriente Activo Corriente Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Instrumentos de Patrimonio 41.1 5 — — 5 — — — — Derivados de Cobertura de Valor Razonable: 44.1 2 — 2 — — — — — Tipo de Interés 2 — 2 — — — — — Derivados de Cobertura de Flujos de Efectivo: 44.1 1.075 31 388 656 1.220 52 895 273 Tipo de Interés 109 — 109 — — — — — Tipo de Cambio 53 — 53 — 84 — 84 — Materias Energéticas 913 31 226 656 1.136 52 811 273 Derivados no Designados Contablemente de Cobertura 44.2 172 105 66 1 1.313 171 1.141 1 Tipo de Cambio — — — — 2 — 2 — Materias Energéticas 172 105 66 1 1.311 171 1.139 1 Existencias 31.1 y 31.2 — — — — 18 — 18 — TOTAL 1.254 136 456 662 2.551 223 2.054 274 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4494. Cuentas Anuales Consolidadas Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han producido traspasos de ninguno de los niveles de jerarquía de los ac- tivos financieros indicados anteriormente. En el contexto actual, Endesa ha seguido utilizando las mismas normas de valoración para determinar el valor ra- zonable (véanse Notas 3.1, 3.2h.5 y 3.2p). 45.2. Medición a valor razonable de las categorías de activos no valorados a valor razonable A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la clasificación por ni- veles de jerarquía de valor razonable de los pasivos finan- cieros valorados a valor razonable del Estado de Situación Financiera Consolidado es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Inversiones Inmobiliarias 3.2c y 22.1 72 — — 72 59 — — 59 45.3. Medición a valor razonable de las categorías de pasivos financieros A 31 de diciembre de 2023 y 2022, los pasivos financieros no corrientes y corrientes valorados a valor razonable del Estado de Situación Financiera Consolidado por niveles en jerarquía de valor razonable es la siguiente: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 Pasivo no Corriente Pasivo Corriente Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Obligaciones y otros Valores Negociables 41.3 14 — 14 — — — — — Deudas con Entidades de Crédito 41.3 — — — — — — — — Derivados de Cobertura de Valor Razonable: 44.1 27 — 27 — 16 — 16 — Tipo de Interés 27 — 27 — 16 — 16 — Derivados de Cobertura de Flujos de Efectivo: 44.1 414 43 194 177 1.138 802 294 42 Tipo de Interés 18 — 18 — — — — — Tipo de Cambio 23 — 23 — 12 — 12 — Materias Energéticas 373 43 153 177 1.126 802 282 42 Derivados no Designados Contablemente de Cobertura 44.2 103 95 7 1 519 378 141 — Tipo de Interés — — — — — — — — Tipo de Cambio — — — — 8 — 8 — Materias Energéticas 103 95 7 1 511 378 133 — TOTAL 41 y 44 558 138 242 178 1.673 1.180 451 42 450 Documentación Legal 2023 Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2022 Pasivo no Corriente Pasivo Corriente Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Obligaciones y otros Valores Negociables 41.3 14 — 14 — — — — — Deudas con Entidades de Crédito 41.3 — — — — — — — — Derivados de Cobertura de Valor Razonable: 44.1 87 — 87 — — — — — Tipo de Interés 87 — 87 — — — — — Derivados de Cobertura de Flujos de Efectivo: 44.1 2.005 1.308 553 144 2.434 2.157 254 23 Tipo de Interés — — — — — — — — Tipo de Cambio 11 — 11 — 25 — 25 — Materias Energéticas 1.994 1.308 542 144 2.409 2.157 229 23 Derivados no Designados Contablemente de Cobertura 44.2 316 185 131 — 2.556 1.608 948 — Tipo de Interés — — — — — — — — Tipo de Cambio — — — — 10 — 10 — Materias Energéticas 316 185 131 — 2.546 1.608 938 — TOTAL 41 y 44 2.422 1.493 785 144 4.990 3.765 1.202 23 Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han producido traspasos de ninguno de los niveles de jerarquía de los pa- sivos financieros indicados anteriormente. 45.4. Medición a valor razonable de las categorías de pasivos financieros no valorados a valor razonable A 31 de diciembre de 2023 y 2022, los pasivos financieros no corrientes y corrientes no valorados a valor razonable en el Estado de Situación Financiera Consolidado pero cuyo valor razonable se desglosa en las Notas de estas Cuentas Anuales Consolidadas por niveles en jerarquía de valor razonable es la siguiente: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Deudas con Entidades de Crédito 5.153 — 5.153 — Tipo de Interés Fijo 1.751 — 1.751 — Tipo de Interés Variable 3.402 — 3.402 — Otras Deudas Financieras 4.307 — 4.307 — Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 784 — 784 — Tipo de Interés Fijo 784 — 784 — Otras 3.523 — 3.523 — Tipo de Interés Fijo 3.511 — 3.511 — Tipo de Interés Variable 12 — 12 — Total Pasivo no Corriente 9.460 — 9.460 — Deudas con Entidades de Crédito 936 — 936 — Tipo de Interés Fijo 528 — 528 — Tipo de Interés Variable 408 — 408 — Otras Deudas Financieras 3.488 — 3.488 — Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 84 — 84 — Tipo de Interés Fijo 84 — 84 — Otras 3.404 — 3.404 — Tipo de Interés Fijo 3.142 — 3.142 — Tipo de Interés Variable 262 — 262 — Total Pasivo Corriente 4.424 — 4.424 — 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4514. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros 31 de diciembre de 2022 Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Deudas con Entidades de Crédito 5.605 — 5.605 — Tipo de Interés Fijo 1.506 — 1.506 — Tipo de Interés Variable 4.099 — 4.099 — Otras Deudas Financieras 5.674 — 5.674 — Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 756 — 756 — Tipo de Interés Fijo 756 — 756 — Otras 4.918 — 4.918 — Tipo de Interés Fijo 4.444 — 4.444 — Tipo de Interés Variable 474 — 474 — Total Pasivo no Corriente 11.279 — 11.279 — Deudas con Entidades de Crédito 1.116 — 1.116 — Tipo de Interés Fijo 21 — 21 — Tipo de Interés Variable 1.095 — 1.095 — Obligaciones y otros Valores Negociables 4.993 — 4.993 — Tipo de Interés Variable 4.993 — 4.993 — Otras Deudas Financieras 937 — 937 — Deudas Financieras Asociadas a Derechos de Uso 88 — 88 — Tipo de Interés Fijo 88 — 88 — Otras 849 — 849 — Tipo de Interés Fijo 123 — 123 — Tipo de Interés Variable 726 — 726 — Total Pasivo Corriente 7.04 6 — 7.04 6 — 45.5. Otros aspectos Endesa tiene formalizados contratos financieros de com- pra y venta de energía eléctrica a largo plazo, «Power Pur- chase Agreement» (PPAs) mediante los cuales se compro- mete a la compra/venta de un determinado volumen de energía a un precio determinado (véase Nota 3.2h.5.2). A 31 de diciembre de 2023 las principales características de estos contratos financieros a largo son las que se deta- llan a continuación: Contrato (1) Volumen de Energía Contratado TWh Duración Tratamiento Contable Compra de Energía Eléctrica 0,03 2019-2028 Valor Razonable con Cambios en Resultados Compra de Energía Eléctrica 22,65 2020-2035 Coberturas de Flujos de Efectivo Venta de Energía Eléctrica 14,01 2022-2040 Coberturas de Flujos de Efectivo (1) «Virtual Power Purchase Agreement» (VPPA) ejecutados a precio de mercado. A 31 de diciembre 2023 y 2022, el saldo de los instrumen- tos financieros derivados clasificados en el nivel 3 corres- ponde a dichos contratos financieros. Durante los ejercicios 2023 y 2022 el movimiento de los instrumentos financieros derivados valorados a valor ra- zonable de Nivel 3 es el siguiente: Millones de Euros 2023 2022 Saldo Inicial 764 467 (Pérdidas) / Ganancias en el Estado del Resultado Consolidado (3) — (Pérdidas) / Ganancias en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado (552) 297 Saldo Final 209 764 El valor razonable de los instrumentos financieros deriva- dos clasificados en el Nivel 3 ha sido determinado median- te la aplicación del método de flujos de caja. Para el cálculo de las proyecciones de estos flujos de caja se utiliza como base la información disponible de mercado, complemen- tada, en caso necesario, con estimaciones resultado de modelos fundamentales que representan el funciona- miento de dichos mercados. A 31 de diciembre de 2023, ninguno de los posibles es- cenarios previsibles de las hipótesis indicadas daría como resultado un cambio significativo en el valor razonable de los instrumentos financieros clasificados en este Nivel. 452 Documentación Legal 2023 46. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El Estado de Flujos de Efectivo recoge los movimientos de tesorería realizados durante el ejercicio tanto por las Acti- vidades Continuadas como Interrumpidas calculados por el método indirecto. A 31 de diciembre de 2023, el importe de efectivo y otros medios líquidos equivalentes se ha situado en 2.106 millo- nes de euros (871 millones de euros a 31 de diciembre de 2022) (véase Nota 33). Durante los ejercicios 2023 y 2022, los flujos netos de efectivo de Endesa, clasificados por actividades de explo- tación, inversión y financiación, han sido los siguientes: Millones de Euros Estado de Flujos de Efectivo 2023 2022 Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Explotación 4.697 1.672 Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Inversión 3.196 (8.156) Flujos Netos de Efectivo de las Actividades de Financiación (6.658) 6.652 En el ejercicio 2023, los flujos netos de efectivo generados por las actividades de explotación (4.697 millones de eu- ros) y los obtenidos por las actividades de inversión (3.196 millones de euros) han permitido atender los pagos netos derivados de las actividades de financiación (6.658 millo- nes de euros). 46.1. Flujos netos de efectivo de las actividades de explotación En el ejercicio 2023 los flujos netos de efectivo proceden- tes de las actividades de explotación han ascendido a 4.697 millones de euros (1.672 millones de euros en el ejercicio 2022) y presentan el detalle que figura a continuación: Millones de Euros Notas 2023 2022 Resultado Bruto Antes de Impuestos 1.065 3.487 Ajustes del Resultado: 4.177 2.439 Amortizaciones del Inmovilizado y Pérdidas por Deterioro 15 2.132 1.878 Otros Ajustes del Resultado (Neto) 2.045 561 Cambios en el Capital Corriente: 1.011 (3.279) Deudores Comerciales y otras Cuentas a Cobrar 360 (294) Existencias (934) (1.319) Activos Financieros Corrientes 1.781 (1.540) Acreedores Comerciales y otros Pasivos Corrientes (196) (126) — Otros Flujos de Efectivo de las Actividades de Explotación: (1.556) (975) Cobro de Intereses 77 124 Cobro de Dividendos 25 42 Pagos de Intereses (1) (480) (232) Pagos de Impuesto sobre Sociedades (854) (532) Otros Cobros y Pagos de las Actividades de Explotación (2) (324) (377) FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 4.697 1.672 (1) Incluye pagos de intereses de deudas financieras por derechos de uso por importe de 42 millones de euros en 2023 y 34 millones de euros en 2022 (véase Nota 21). (2) Correspondientes a pagos de provisiones. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4534. Cuentas Anuales Consolidadas Las variaciones de las principales partidas que determinan los flujos netos de efectivo de las actividades de explota- ción son las siguientes: Epígrafes Variación Cambios en el Capital Corriente ▲ 4.290 millones de euros (+ 130,8%) La evolución de este epígrafe es consecuencia de los siguientes efectos: • Mayores cobros de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar por importe de 654 millones de euros. • Disminución de los pagos por existencias por importe de 385 millones de euros. • Mayores cobros netos de las partidas regulatorias por importe de 3.321 millones de euros, que recoge, principalmente, un aumento de cobro por compensaciones por los sobrecostes de la generación de los Territorios No Peninsulares (TNP) (3.201 millones de euros) , menores cobros por défi- cit de tarifa (141 millones de euros) y un mayor cobro por la retribución a la inversión en energías renovables (140 millones de euros) y por la limitación del incremento de la Tarifa de Último Recurso (TUR) de gas (121 millones de euros). • Aumento de los pagos a acreedores comerciales y otros pasivos corrien- tes por importe de 70 millones de euros, que incluye, entre otros, el pago realizado ante la Administración Estatal del gravamen temporal energético reconocido en el epígrafe «Otros Aprovisionamientos Variables y Servi- cios» e introducido por la Ley 38/2022, de 27 de diciembre (véase Nota 6). Durante el ejercicio 2023 la Sociedad ha continuado tam- bién con su política activa de gestión del activo circulante y pasivo circulante, enfocada, entre otros aspectos, en la mejora de procesos, la factorización de cobros y acuer- dos de alargamiento de plazos de pago con proveedores (véanse Notas 32 y 40). A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el capital circulante se compone de las siguientes partidas: Millones de Euros Notas Capital Circulante 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Activo Corriente (1) 10.352 19.027 Existencias 31 2.060 2.122 Deudores Comerciales y otras Cuentas a Cobrar 32 5.457 5.687 Retribución de la Actividad de Distribución 283 231 Otros 5.174 5.456 Activos Corrientes de Contratos con Clientes 27 4 8 Otros Activos Financieros Corrientes 30 1.777 8.677 Compensaciones por Sobrecostes de la Generación en Territorios No Peninsulares (TNP) 473 2.254 Derechos de Cobro de la Financiación del Déficit de las Actividades Reguladas — 14 Otros 1.304 6.409 Instrumentos Financieros Derivados Corrientes 44 1.054 2.533 Pasivo Corriente (2) 10.484 13.898 Pasivos Corrientes de Contratos con Clientes 27 427 294 Provisiones Corrientes 37 1.377 1.236 Instrumentos Financieros Derivados Corrientes 44 1.673 4.990 Otros Pasivos Financieros Corrientes 39 104 51 Acreedores Comerciales y otros Pasivos Corrientes 40 6.903 7.327 Dividendo Sociedad Dominante 35.1.10 y 35.1.12 529 — Otros 6.374 7.3 27 (1) No incluye «Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes». (2) No incluye «Deuda Financiera Corriente». 454 Documentación Legal 2023 46.2. Flujos netos de efectivo de las actividades de inversión Durante el ejercicio 2023 los flujos netos de efectivo ob- tenidos de las actividades de inversión han ascendido a 3.196 millones de euros (8.156 millones de euros aplica- dos en el ejercicio 2022) y recogen, entre otros aspectos: • Pagos y cobros de efectivo aplicados a la adquisición de inmovilizado material y activo intangible: Millones de Euros Notas 2023 2022 Adquisiciones de Inmovilizados Materiales y Activos Intangibles (2.284) (2.132) Adquisiciones de Inmovilizados Materiales (1) 20.1 (1.921) (1.879) Adquisiciones de Activos Intangibles 23.1 (395) (468) Instalaciones Cedidas de Clientes 95 101 Proveedores de Inmovilizado (63) 114 Enajenaciones de Inmovilizados Materiales y Activos Intangibles 20 26 Otros Cobros y Pagos de Actividades de Inversión (2) 106 98 TOTAL (2.158) (2.008) (1) No incluye altas por derechos de uso por importe de 147 millones de euros a 31 de diciembre de 2023 y 23 millones de euros a 31 de diciembre de 2022. (2) Correspondiente a cobros de subvenciones y de nuevas instalaciones solicitadas por los clientes. • Pagos y cobros de efectivo aplicados a inversiones y/o enajenaciones en participaciones en Empresas del Grupo: Millones de Euros Notas 2023 2022 Enajenaciones en Participaciones Empresas del Grupo 27 136 Venta del 45 % de la Compañía Tecnatom, S.A. 7.2 y 34 27 — Venta del 51 % de la Compañía Endesa X Way, S.L. a Enel Way, S.r.l. 7.2 y 26.1 — 122 Venta Participación del 40 % de la Compañía Boiro Energía, S.A. y de Depuración Destilación Reciclaje, S.L. 7.2 y 26.1 — 14 TOTAL 27 136 • Pagos y cobros de efectivo aplicados a adquisiciones y/o enajenaciones de otras inversiones: Millones de Euros Notas 2023 2022 Adquisiciones de otras inversiones (377) (6.317) Retribución de la Actividad de Distribución no Corriente 29 (305) (245) Garantías Financieras Netas 28.1 y 30 — (5.848) Otros Activos Financieros (72) (224) Enajenación de otras Inversiones 5.704 33 Garantías Financieras Netas 28.1 y 30 5.504 — Otros Activos Financieros 200 33 TOTAL 5.327 (6.284) 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4554. Cuentas Anuales Consolidadas 46.3. Flujos netos de efectivo de las actividades de financiación En el ejercicio 2023 los flujos netos de efectivo aplicados a las actividades de financiación han ascendido a 6.658 millones de euros (6.652 millones de euros obtenidos en el ejercicio 2022) e incluyen, principalmente, los siguientes aspectos: • Flujos de efectivo por instrumentos de patrimonio: Millones de Euros Notas 2023 2022 Adquisición de Minoritarios en Energías Especiales de Peña Armada, S.A.U. y Energías Especiales de Careón, S.A. 35.2 — (7) Acciones en Patrimonio Propias 35.1 — (1) Reducción de Capital de Énergie Électrique de Tahaddart, S.A. 26.1 5 — Aportación de Socios en Endesa X Way, S.L. 26.1 (2) (10) Desinversión Infraestructuras San Servan 200, S.L. 26.1 — 1 Aportación de Socios Comercializadora Eléctrica de Cádiz, S.A. 26.1 — (2) Aportaciones de Socios de Sociedades directa y/o indirectamente participadas por Enel Green Power España, S.L.U. 26.1 y 35.2 (17) — Devolución aportaciones minoritarios de Fondos de Bosa del Ebro, S.L. y Tauste de Energía Distribuida, S.L. 35.2 (7) (2) TOTAL (21) (21) • Disposiciones de deuda financiera no corriente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Disposiciones de Préstamos y Líneas de Crédito Bancarios 41.4 1.075 975 Disposiciones de Préstamos y Líneas de Crédito Enel Finance International N.V. 41.4 1.875 2.100 Disposiciones de Préstamos del Banco Europeo de Inversiones (BEI) y el Instituto de Crédito Oficial (ICO) 300 800 Otros 41 35 TOTAL 41.3 3.291 3.910 • Reembolsos de deuda financiera no corriente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Reembolso de Préstamos y Líneas de Crédito Bancarios (675) — Amortización de Préstamos y Líneas de Crédito Enel Finance International N.V. (450) — Otros (45) (9) TOTAL 41.3 (1.170) (9) 456 Documentación Legal 2023 • Amortizaciones y disposiciones de deuda financiera corriente: Millones de Euros Notas 2023 2022 Disposiciones Emisiones de Euro Commercial Paper (ECP) 41.3 12.623 31.884 Disposiciones de Préstamos y Líneas de Crédito Bancarios — 2.400 Otros Pasivos Financieros 236 1.329 Amortizaciones Amortizaciones de Euro Commercial Paper (ECP) 41.3 (17.611) (29.812) Pagos de Contratos de Derechos de Uso (99) (87) Amortizaciones de Préstamos y Líneas de Crédito Bancarios (1.969) (1.200) Amortizaciones de Préstamos del Banco Europeo de Inversiones (BEI) y el Institu- to de Crédito Oficial (ICO) (165) (132) Otros Pasivos Financieros (66) (74) TOTAL 41.3 (7.051) 4.308 • Pagos de dividendos: Millones de Euros Notas 2023 2022 Pagos de Dividendos de la Sociedad Dominante 35.1.10 y 35.1.12 (1.678) (1.521) Pagos de Dividendos a Participaciones no Dominantes (1) 35.2 (29) (15) TOTAL (1.707) (1.536) (1) Correspondientes principalmente a sociedades de Enel Green Power España, S.L.U. 47. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS Partes vinculadas son aquéllas sobre las que Endesa, di- recta o indirectamente a través de una o más sociedades intermediarias, ejerce control o control conjunto, tiene una influencia significativa o es personal clave de la Direc- ción de Endesa. Constituyen personal clave de la Dirección de Endesa aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de En- desa, ya sea directa o indirectamente, incluido cualquier miembro del Consejo de Administración. Las operaciones entre la Sociedad y sus Sociedades De- pendientes y de Operación Conjunta, que son partes vin- culadas, forman parte del tráfico habitual de la Sociedad en cuanto a su objeto y condiciones y han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta Nota. A efectos de la información incluida en esta Nota se han considerado accionistas significativos de la Sociedad, a todas las empresas que componen el Grupo Enel y que no se integran en los Estados Financieros Consolidados de Endesa. El importe de las operaciones realizadas con otras partes vinculadas a determinados miembros del Consejo de Ad- ministración de la Sociedad corresponde a operaciones del tráfico habitual de la Sociedad y que han sido realiza- das, en todos los casos, en condiciones de mercado. Todas las operaciones con partes vinculadas se realizan con arreglo a los términos y condiciones habituales de mercado. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4574. Cuentas Anuales Consolidadas 47.1. Gastos e ingresos y otras transacciones Durante los ejercicios 2023 y 2022 los saldos y operacio- nes relevantes realizadas con partes vinculadas, han sido las siguientes: 47.1.1. Gastos e ingresos Millones de Euros 2023 Accionistas Significativos Administradores y Alta Dirección Personas, Sociedades o Entidades de Endesa Otras Partes Vinculadas Total Gastos Financieros 207 — — — 207 Arrendamientos — — — — — Recepción de Servicios 51 — — — 51 Compra de Existencias 33 — — — 33 Otros Gastos 1.173 — — — 1.173 Gastos por Instrumentos Financieros Derivados de Materias Energéticas (1) 1.085 — — — 1.085 Compras de Energía 18 — — — 18 Contratos de Gestión o Colaboración 70 — — — 70 TOTAL GASTOS 1.464 — — — 1.464 Ingresos Financieros 4 — — — 4 Dividendos Recibidos — — — — — Prestación de Servicios 5 — — — 5 Ventas de Existencias 261 — — — 261 Otros Ingresos 447 — — — 447 Ingresos por Instrumentos Financieros Derivados de Materias Energéticas (1) 440 — — — 440 Ventas de Energía 3 — — — 3 Contratos de Gestión o Colaboración 2 — — — 2 Arrendamientos 2 — — — 2 Otros — — — — — TOTAL INGRESOS 717 — — — 717 (1) Incluye 342 millones de euros negativos registrados en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado. 458 Documentación Legal 2023 Millones de Euros 2022 Accionistas Significativos Administradores y Alta Dirección Personas, Sociedades o Entidades de Endesa Otras Partes Vinculadas Total Gastos Financieros 164 — — — 164 Arrendamientos — — — — — Recepción de Servicios 50 — — — 50 Compra de Existencias 240 — — — 240 Otros Gastos 5.804 — — — 5.804 Gastos por Instrumentos Financieros Derivados de Mate- rias Energéticas (1) 5.676 — — — 5.676 Compras de Energía 63 — — — 63 Contratos de Gestión o Colaboración 65 — — — 65 TOTAL GASTOS 6.258 — — — 6.258 Ingresos Financieros 43 — — — 43 Dividendos Recibidos — — — — — Prestación de Servicios 10 — — — 10 Ventas de Existencias 461 — — — 461 Otros Ingresos 4.823 — — — 4.823 Ingresos por Instrumentos Financieros Derivados de Mate- rias Energéticas (1) 4.690 — — — 4.690 Ventas de Energía 9 — — — 9 Contratos de Gestión o Colaboración 2 — — — 2 Arrendamientos 1 — — — 1 Otros (2) 121 — — — 121 TOTAL INGRESOS 5.337 — — — 5.337 (1) Incluye 2.338 millones de euros positivos registrados en el Estado de Otro Resultado Global Consolidado. (2) Incluye 121 millones de euros correspondientes a la plusvalía bruta generada por la venta de la participación del 51 % de Endesa X Way, S.L. a Enel X Way, S.r.l. (véase Nota 14). 47.1.2. Otras transacciones Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 Accionistas Significativos Administradores y Alta Dirección (Nota 47.3.1) Personas, Sociedades o Entidades de Endesa Otras Partes Vinculadas Total Acuerdos de Financiación: Créditos y Aportaciones de Capital (Prestamista) — 1 — — 1 Acuerdos de Financiación: Préstamos y Aportaciones de Capital (Prestatario) 10.056 — — — 10.056 Saldo de Préstamos y Líneas Crédito Formalizadas y Dispuestas con Enel Finance International N.V. 47.1.3 6.525 — — — 6.525 Líneas de Crédito Comprometidas e Irrevocables No Dispuestas con Enel Finance International N.V. 41.4.1 y 47.1.3 3.525 — — — 3.525 Saldo de «Credit Support Annex» Formalizados con Enel Global Trading S.p.A 6 — — — 6 Garantías y Avales Prestados 47.3.1 — 7 — — 7 Garantías y Avales Recibidos (1) 31.3 124 — — — 124 Compromisos Adquiridos (2) 30 — — — 30 Dividendos y otros Beneficios Distribuidos 35.1.10 y 35.1.12 1.177 — — — 1.177 Otras Operaciones (3) 23 — — 68 (4) 91 (1) Incluye la garantía recibida de Enel, S.p.A. para el cumplimiento del contrato para la compra de gas natural licuado (GNL) a Corpus Christi Liquefaction, LLC. (2) Corresponde con los compromisos adquiridos con Empresas del Grupo (véanse Notas 20.2 y 23.2). Incluye, entre otros, el compromiso adquirido con Enel Global Infrastructure and Networks S.r.l (EGIN) relativo a la Licencia de uso de la Plataforma Grid Blue Sky por importe de 22 millones de euros. (3) Incluye compras de activos materiales, intangibles u otros activos. (4) Corresponde a los pagos realizados al Plan de Pensiones de los empleados de Endesa durante el ejercicio 2023. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4594. Cuentas Anuales Consolidadas Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2022 Accionistas Significativos Administradores y Alta Dirección (Nota 47.3.1) Personas, Sociedades o Entidades de Endesa Otras Partes Vinculadas Total Acuerdos de Financiación: Créditos y Aportaciones de Capital (Prestamista) — 1 — — 1 Acuerdos de Financiación: Préstamos y Aportaciones de Capital (Prestatario) 10.563 — — — 10.563 Saldo de Préstamos y Líneas Crédito Formalizadas y Dispuestas con Enel Finance International N.V. 47.1.3 5.100 — — — 5.100 Líneas de Crédito Comprometidas e Irrevocables No Dispuestas con Enel Finance International N.V. 41.4.1 y 47.1.3 4.950 — — — 4.950 Saldo de «Credit Support Annex» Formalizados con Enel Global Trading S.p.A 513 — — — 513 Garantías y Avales Prestados (1) 47.3.1 2.000 7 — — 2.007 Garantías y Avales Recibidos (2) 31.3 128 — — — 128 Compromisos Adquiridos (3) 23.2 93 — — — 93 Dividendos y otros Beneficios Distribuidos 35.1.10 y 35.1.12 1.067 — — — 1.067 Otras Operaciones 180 (4) — — 68 (5) 248 (1) Corresponde a la contragarantía prestada por Endesa, S.A a Enel, S.p.A. para garantizar la garantía prestada previamente por Enel, S.p.A. a Endesa Gene- ración, S.A.U. (para el cumplimiento de las obligaciones de esta última con terceros, derivadas de las reglas operativas de funcionamiento de los mercados organizados de gas y electricidad nacionales o internacionales en los que participa), por un importe de hasta 2.000 millones de euros, con una duración hasta el 30 de junio de 2023 (véase Nota 48). (2) Incluye la garantía recibida de Enel, S.p.A. para el cumplimiento del contrato para la compra de gas natural licuado (GNL) a Corpus Christi Liquefaction, LLC. (3) Corresponde con el compromiso adquirido con Enel Global Infrastructure and Networks S.r.l. (EGIN) relativo a la Licencia de uso de la Plataforma Grid Blue Sky. (4) Incluye 122 millones de euros correspondientes al precio pagado por la venta de la participación del 51 % de Endesa X Way, S.L. a Enel X Way, S.r.l. y 46 mi- llones de euros relativos a la inversión realizada en el periodo relativa a la Licencia de uso de la Plataforma Grid Blue Sky con Enel Global Infrastructure and Networks S.r.l (EGIN) (véanse Notas 7.2, 20.1 y 23.1). (5) Corresponde a los pagos realizados al Plan de Pensiones de los empleados de Endesa durante el ejercicio 2022. Durante los ejercicios 2023 y 2022, los Administradores, o personas actuando por cuenta de éstos no han realizado operaciones con la Sociedad, o con otras de sus Socieda- des Dependientes, ajenas a su tráfico ordinario o al mar- gen de las condiciones de mercado. 47.1.3. Saldos a cierre del ejercicio A 31 de diciembre de 2023 y 2022 los saldos con partes vinculadas son los siguientes: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 Accionistas Significativos Administradores y Alta Dirección Personas, Sociedades o Entidades de Endesa Otras Partes Vinculadas Total Enel Iberia, S.L.U. Resto de Accionistas Significativos Total Clientes y Deudores Comerciales 32 32 71 103 — — — 103 Préstamos y Créditos Concedidos 2 — 2 1 — — 3 Otros Derechos de Cobro (1) 227 2 229 — — — 229 TOTAL SALDOS DEUDORES 261 73 334 1 — — 335 Proveedores y Acreedores Comerciales 489 (2) 224 713 — — — 713 Préstamos y Créditos Recibidos (3) — 6.526 6.526 — — — 6.526 Otras Obligaciones de Pago (1) 104 — 104 — — — 104 TOTAL SALDOS ACREEDORES 593 6.750 7.3 43 — — — 7.3 43 (1) Recogen la cuenta a cobrar y la cuenta a pagar, respectivamente, de las sociedades de Endesa que componen el Grupo Consolidado Fiscal con número 572/10 cuya Sociedad Dominante es Enel, S.p.A. y su representante en España es Enel Iberia, S.L.U. (véase Nota 3.2.ñ). (2) Incluye, principalmente, el dividendo a cuenta a pagar por Endesa, S.A. a Enel Iberia, S.L.U. por importe de 371 millones de euros (véanse Notas 35.1.10 y 40). (3) Incluye el saldo contable de los préstamos suscritos y líneas de crédito formalizadas y dispuestas con Enel Finance International N.V. por importe de 6.520 millones de euros y el saldo de «Credit Support Annex» formalizados con Enel Global Trading S.p.A. por importe de 6 millones de euros. 460 Documentación Legal 2023 Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2022 Accionistas Significativos Administradores y Alta Dirección Personas, Sociedades o Entidades de Endesa Otras Partes Vinculadas Total Enel Iberia, S.L.U. Resto de Accionistas Significativos Total Clientes y Deudores Comerciales 32 132 1.165 1.297 — — — 1.297 Préstamos y Créditos Concedidos 1 — 1 1 — — 2 Otros Derechos de Cobro (1) 47 42 89 — — — 89 TOTAL SALDOS DEUDORES 180 1.207 1.387 1 — — 1.388 Proveedores y Acreedores Comerciales 43 1.629 1.672 — — — 1.672 Préstamos y Créditos Recibidos (2) — 5.613 5.613 — — — 5.613 Otras Obligaciones de Pago (1) 398 10 408 — — — 408 TOTAL SALDOS ACREEDORES 441 7. 2 52 7.693 — — — 7.693 (1) Recogen la cuenta a cobrar y la cuenta a pagar, respectivamente, de las sociedades de Endesa que componen el Grupo Consolidado Fiscal con número 572/10 cuya Sociedad Dominante es Enel, S.p.A. y su representante en España es Enel Iberia, S.L.U. (véase Nota 3.2ñ). (2) Incluye el saldo contable de los préstamos suscritos y líneas de crédito formalizadas y dispuestas con Enel Finance International N.V. por importe de 5.100 millones de euros y el saldo de «Credit Support Annex» formalizados con Enel Global Trading, S.p.A. por importe de 513 millones de euros. Enel Finance International N.V. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle del valor no- minal la deuda financiera no corriente y corriente de En- desa con Enel Finance International N.V. es como sigue: Millones de Euros 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Condiciones VencimientoLímite No Corriente Corriente Límite No Corriente Corriente Línea de Crédito Enel Finance International N.V. (1) 1.700 — — 1.700 450 — Margen de 67 p.b. y Comisión de no Disposición de 20 p.b. 25 de mayo de 2025 Línea de Crédito Enel Finance International N.V. (1) — — — 3.000 — — Margen de 87 p.b. y Comisión de no Disposición 30 p.b. 22 de noviembre de 2023 Línea de Crédito Enel Finance International N.V. (1) 700 — — 700 — — Margen de 72 p.b. y Comisión de no Disposición 25 p.b. 13 de mayo de 2025 Línea de Crédito Enel Finance International N.V. (1) 1.125 — — — — — Margen de 132 p.b. y Comisión de no Disposición de 23 p.b. 4 de mayo de 2026 Préstamo Intercompañía Enel Finance International N.V. 3.000 — 3.000 3.000 3.000 — Tipo de Interés Fijo 3,000 % 29 de octubre de 2024 Préstamo Intercompañía Enel Finance International N.V. 1.650 1.650 — 1.650 1.650 — Tipo de Interés Fijo 1,997 % 13 de mayo de 2027 Préstamo Intercompañía Enel Finance International N.V. 1.875 1.875 — — — — Tipo de Interés Fijo 4,263 % 4 de mayo de 2028 TOTAL 10.050 3.525 3.000 10.050 5.100 — (1) Líneas de crédito comprometidas e irrevocables (véase Nota 41.4.1). 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4614. Cuentas Anuales Consolidadas 47.2. Empresas asociadas, negocios conjuntos y sociedades de operación conjunta A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el detalle de los clien- tes por ventas y prestación de servicios, créditos y avales concedidos a Empresas Asociadas, Negocios Conjuntos y sociedades de Operación Conjunta es el siguiente: Millones de Euros Notas Sociedades Asociadas Negocios Conjuntos Operación Conjunta 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Clientes por Ventas y Prestación de Servicios 32 13 6 5 7 3 — Créditos 28.1 y 41.1.1 63 60 1 1 7 6 Avales Concedidos — — — — — — Durante los ejercicios 2023 y 2022 las transacciones rea- lizadas con Empresas Asociadas, Negocios Conjuntos y sociedades de Operación Conjunta, no eliminadas en el proceso de consolidación, han sido las siguientes: Millones de Euros Sociedades Asociadas Negocios Conjuntos Operación Conjunta 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Ingresos 5 2 1 1 4 — Gastos (26) (20) (26) (26) (39) (28) 47.3. Administradores y Alta Dirección 47.3.1. Retribución del Consejo de Administración El artículo 40º de los Estatutos Sociales establece que «la remuneración de los Administradores por su condición de tal se compone de los siguientes conceptos: asignación fija mensual y dietas de asistencia a cada sesión de los órganos de administración de la Sociedad y sus comités. La remuneración máxima global y anual, para todo el Con- sejo y por los conceptos anteriores, será la que determi- ne la Junta General de Accionistas, y permanecerá vigente hasta que ésta no acuerde su modificación. Corresponderá al propio Consejo la fijación de la can- tidad exacta a abonar en cada ejercicio dentro del límite fijado por la Junta General de Accionistas y la distribución de dicho importe entre los conceptos anteriores y entre los Administradores en la forma, momento y proporción que libremente determine, considerando las funciones y responsabilidades atribuidas a cada Consejero, la perte- nencia a Comités del Consejo y las demás circunstancias objetivas que considere relevantes. Además, la cuantía de las dietas de asistencia será, como máximo, el importe que, de conformidad con los párrafos anteriores, se determine como asignación fija mensual. El Consejo de Administración podrá, dentro de este límite, establecer la cuantía de las dietas. Las retribuciones previstas en el apartado precedente, derivadas de la pertenencia al Consejo de Administración, serán compatibles con las demás remuneraciones, indem- nizaciones, aportaciones a sistemas de previsión social o cualesquiera otros conceptos retributivos profesionales o laborales que correspondan a los Consejeros por cua- lesquiera otras funciones ejecutivas, de asesoramiento o representación que, en su caso, desempeñen para la So- ciedad distintas de las de supervisión y decisión colegiada propias de su condición de Consejeros, las cuales se so- meterán al régimen legal que les fuere aplicable. Sin perjuicio de las retribuciones anteriormente mencionadas, la retribución de los Consejeros Ejecutivos también podrá con- 462 Documentación Legal 2023 sistir en la entrega de acciones o de derechos de opción sobre las mismas o en cantidades referenciadas al valor de las accio- nes. La aplicación de esta modalidad de retribución requerirá el acuerdo de la Junta General de Accionistas, expresando, en su caso, el número máximo de acciones que se podrán asig- nar en cada ejercicio a este sistema de remuneración, el pre- cio de ejercicio o el sistema de cálculo del precio de ejercicio de las opciones sobre acciones, el valor de las acciones que, en su caso, se tome como referencia, el plazo de duración del Plan y las demás condiciones que estime oportunas». Así, los miembros del Consejo de Administración de En- desa, S.A. han percibido retribuciones en su condición de Consejeros de la Sociedad: • Durante los ejercicios 2023 y 2022 la asignación fija mensual para cada Consejero ha sido de 15,6 miles de euros brutos. • La dieta por asistencia a las reuniones del Consejo de Administración, Comité de Nombramientos y Retribu- ciones (CNR), Comité de Auditoría y Cumplimiento (CAC) y Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo, as- cendió a 1,5 miles de euros brutos cada una durante los ejercicios 2023 y 2022. • Además de la retribución señalada para los vocales del Consejo de Administración, se establecen los siguientes criterios de retribución para los cargos que se señalan: – Presidente no ejecutivo del Consejo de Administración: percibirá una cantidad fija mensual de 50.000 euros bru- tos (en lugar de la asignación fija mensual de 15.642,56 euros brutos prevista para los demás vocales). – Presidente del Comité de Auditoría y Cumplimiento: percibirá una asignación fija mensual por importe de 5.000 euros brutos en 2023 y 3.000 euros brutos en 2022 (adicional a la asignación fija mensual como vocal). – Presidentes del Comité de Nombramiento y Retribucio- nes y del Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corpora- tivo: percibirán una asignación fija mensual por importe de 3.000 euros brutos en 2023 y 2.000 euros brutos en 2022 (adicional a la asignación fija mensual como vocal). • Asimismo, los miembros del Consejo de Administración, Consejeros Ejecutivos, por el desempeño de funciones en la Sociedad distintas a las de Consejero, perciben una re- muneración conforme a la estructura salarial de la Alta Di- rección de Endesa y cuyos principales componentes son: – Retribución fija anual: compensación en metálico de carácter mensual ligada a la complejidad y responsa- bilidad de las funciones encomendadas. – Retribución variable a corto plazo: retribución en efectivo no garantizada sujeta al cumplimiento de objetivos anuales fijados a través de los sistemas de evaluación establecidos en la Sociedad. – Retribución variable a largo plazo: retribución en efectivo y acciones no garantizada sujeta al cumpli- miento de objetivos plurianuales. – Beneficios y otras prestaciones sociales: retribución, normalmente de carácter no monetario, que se per- cibe de acuerdo con ciertos requisitos o condiciones especiales determinados voluntaria, legal, contrac- tual o convencionalmente. Remuneraciones devengadas por los Consejeros Durante los ejercicios 2023 y 2022 las remuneraciones de- vengadas por los Consejeros han sido las siguientes: Miles de Euros Concepto Retributivo Consejeros 2023 2022 Remuneración por Pertenencia al Consejo y/o Comisiones del Consejo 2.126 2.081 Sueldos 1.000 960 Retribución Variable en Efectivo 759 (1) 922 (2) Sistemas de Retribución Basados en Acciones 285 (3) 259 (4) Indemnizaciones — — Sistemas de Ahorro a Largo Plazo 7 6 Otros Conceptos (5) 158 158 TOTAL 4.335 4.386 (1) Correspondiente a la retribución variable a corto plazo, y a largo plazo por un tercio de los Planes de Incentivo Estratégico 2021-2023, 2022-2024 y 2023-2025. La consolidación del pago en el ejercicio 2023 ha ascendido a 975 miles de euros, correspondiente a la retribución variable a corto plazo (525 miles de euros) y a la retribución variable a largo plazo (450 miles de euros). En el ejercicio 2023 han consolidado el pago efectivo del 70 % del Plan de Fidelización 2019-2021(326 miles de euros), y el derecho de pago del 30 % del Plan de Incentivo Estratégico 2020-2022. Este Plan de Incentivo Estratégico tiene un componente de pago en metálico (62 miles de euros) y otro de pago en acciones, bajo el cual se ha realizado una entrega de 3.225 acciones que han supuesto un beneficio bruto de 62 miles de euros. (2) Correspondiente a la retribución variable a corto plazo, y a largo plazo por un tercio de los Planes de Incentivo Estratégico 2020-2022, 2021-2023 y 2022-2024. La consolidación del pago en el ejercicio 2022 ascendió a 1.367 miles de euros, correspondiente a la retribución variable a corto plazo (680 miles de euros) y a la retribución variable a largo plazo (687 miles de euros). En el ejercicio 2022 consolidaron el pago efectivo del 70 % del Plan de Fidelización 2018-2020, y el derecho de pago del 30 % del Plan de Fidelización 2019-2021. (3) Correspondiente a la retribución variable a largo plazo devengada por un tercio de los Planes de Incentivo Estratégico 2021-2023, 2022-2024 y 2023-2025. (4) Correspondiente a la retribución variable a largo plazo devengada por un tercio de los Planes de Incentivo Estratégico 2020-2022, 2021-2023 y 2022-2024. (5) Incluye remuneración en especie y seguro de vida. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4634. Cuentas Anuales Consolidadas Remuneración por pertenencia al Consejo y/o Comisiones del Consejo, sueldos y dietas Durante los ejercicios 2023 y 2022 la retribución dineraria anual de los Consejeros, en función del cargo ostentado en cada caso, ha sido la siguiente: Miles de Euros 2023 2022 Remuneración por Pertenencia al Consejo y/o Comisiones del Consejo Dietas (9) Sueldos Remuneración por Pertenencia al Consejo y/o Comisiones del Consejo Dietas (9) Sueldos D. Juan Sánchez-Calero Guilarte 636 26 — 624 29 — D. Flavio Cattaneo (4) — — — — — — D. Francesco Starace (3) — — — — — — D. José Damián Bogas Gálvez — — 1.000 — — 960 D. Stefano de Angelis (8) — — — — — — D. Gianni Vittorio Armani (6) — — — — — — D.ª Eugenia Bieto Caubet 188 48 — 188 50 — D. Ignacio Garralda Ruiz de Velasco 224 36 — 211 38 — D.ª Pilar González de Frutos 188 47 — 188 51 — D.ª Francesca Gostinelli (2) - - — — — — D.ª Alicia Koplowitz y Romero de Juseu 188 17 — 188 19 — D. Francisco de Lacerda 248 48 — 224 51 - D.ª Cristina de Parias Halcón (2) 188 44 — 126 22 — D. Antonio Cammisecra (5) — — — — — — D.ª Maria Patrizia Grieco (1) — — — 62 10 — D. Alberto de Paoli (7) - — — — — — TOTAL 1.860 266 1.000 1.811 270 960 (1) Causó baja el 29 de abril de 2022. (2) Causó alta el 29 de abril de 2022. (3) Causó baja el 10 de mayo de 2023. (4) Causó alta el 20 de junio de 2023. (5) Causó baja el 20 de julio de 2023. (6) Causó alta el 25 de julio de 2023. (7) Causó baja el 18 de septiembre de 2023. (8) Causó alta el 22 de septiembre de 2023. (9) Dietas de asistencia a cada una de las sesiones del Consejo de Administración y a sus Comités. Retribución variable en efectivo Durante los ejercicios 2023 y 2022 las retribuciones va- riables del Consejero Delegado, en el desempeño de sus funciones ejecutivas, han sido las siguientes: Miles de Euros 2023 2022 Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo D. José Damián Bogas Gálvez 525 233 680 242 TOTAL 525 233 (1) 680 242 (2) (1) Correspondiente a la retribución variable a largo plazo, en efectivo, devengada por un tercio de los Planes de Incentivo Estratégico 2021-2023, 2022-2024 y 2023-2025.La consolidación del pago en el ejercicio 2023 ha ascendido a 450 miles de euros, correspondiente al pago efectivo del 70 % del Plan de Fideli- zación 2019-2021 (326 miles de euros), y el derecho de pago del 30 % del Plan de Incentivo Estratégico 2020-2022. Este Plan de Incentivo Estratégico tiene un componente de pago en metálico (62 miles de euros) y un pago en acciones, bajo el cual se ha realizado una entrega de 3.225 acciones que han supuesto un beneficio bruto de 62 miles de euros. (2) Correspondiente a la retribución variable a largo plazo, en efectivo, devengada por un tercio de los Planes de Incentivo Estratégico 2020-2022, 2021-2023 y 2022-2024. La consolidación del pago en 2022 ascendió por este concepto a 687 miles de euros (70 % del Plan de Fidelización 2018- 2020 y 30 % del Plan de Fidelización 2019-2021). ia P 464 Documentación Legal 2023 Sistemas de ahorro a largo plazo Durante el ejercicio 2023 la aportación a fondos y planes de pensiones de los Consejeros Ejecutivos ha ascendido a 7 miles de euros brutos (6 miles de euros brutos en el ejercicio 2022). Otros conceptos El Presidente y el Consejero Ejecutivo, de conformidad con la Política de Remuneraciones de los Consejeros Endesa, tienen establecido como remuneración en espe- cie, entre otros, una póliza colectiva de asistencia sanitaria con subvención del 100 % del coste de la cuota del titular y familiares dependientes, la asignación de automóvil de empresa en régimen de renting, asimismo, en el caso del Consejero Ejecutivo tiene establecidos otros beneficios sociales y dietas. Primas de seguros de vida y accidentes El Consejero Ejecutivo tienen suscrito a través de la Socie- dad un seguro de vida y accidentes que garantiza deter- minados capitales y/o rentas en función de la contingencia de que se trate (coberturas de incapacidad y fallecimiento). En el ejercicio 2023 el importe de la prima ha ascendido a 78 miles de euros brutos (85 miles de euros brutos en el ejercicio 2022). Anticipos y préstamos A 31 de diciembre de 2023 el Consejero Ejecutivo tiene un préstamo por importe de 230 miles de euros brutos con un interés medio del 3,534 % (230 miles de euros bru- tos a 31 de diciembre de 2022 con un interés medio del 0,0167 %) y un préstamo de 421 miles de euros brutos sin intereses (421 miles de euros brutos a 31 de diciembre de 2022) (la subvención de intereses se considera retribución en especie). Fondos y planes de pensiones: obligaciones contraídas A 31 de diciembre de 2023 el Consejero Ejecutivo tienen derechos acumulados en fondos y planes de pensiones por importe de 14.280 miles de euros brutos (13.868 miles de euros brutos a 31 de diciembre de 2022). Garantías constituidas por la Sociedad a favor del Consejero Ejecutivo A 31 de diciembre de 2023, por lo que a retribuciones se re- fiere, la Sociedad tiene garantías constituidas mediante aval a favor del Consejero Delegado por importe de 7.347 miles de euros netos para soportar sus derechos de prejubilación (6.951 miles de euros netos a 31 de diciembre de 2022) (véa- se Nota 47.1.2). 47.3.2. Retribución de la Alta Dirección Identificación de los miembros de la Alta Dirección que no son a su vez Consejeros Ejecutivos. Nombre Miembros de la Alta Dirección 2023 Cargo (1) D. Ignacio Jiménez Soler Director General de Comunicación D. Juan María Moreno Mellado Director General de Gestión de la Energía D. Paolo Bondi Director General de Personas y Organización D. Rafael González Sánchez Director General de Generación D. Jose Manuel Revuelta Mediavilla Director General de Infraestructuras y Redes D. Francisco de Borja Acha Besga Secretario General y del Consejo de Administración, y Director General de Asesoría Jurídica y Asuntos Corporativos D. Javier Uriarte Monereo Director General de Comercialización D. José Casas Marín Director General de Relaciones Institucionales y Regulación D. Pablo Azcoitia Lorente Director General de Medios D. Gonzalo Carbó de Haya Director General de Nuclear D.ª Patricia Fernández Salís Directora General de Auditoría D. Manuel Fernando Marín Guzmán Director General de ICT Digital Solutions D.ª María Malaxechevarría Grande Directora General de Sostenibilidad D. Ignacio Mateo Montoya Director General de Compras D. Marco Palermo Director General de Administración, Finanzas y Control D. Davide Ciciliato (2) Director General de Endesa X (1) El listado de personas incluidas en este cuadro atiende a la definición de Alta Dirección establecida en la Circular 5/2013, de 12 de junio, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). (2) Con fecha 31 de octubre de 2023 se produjo la dimisión del Director General de Endesa X, D. Davide Ciciliato. Esta Dirección pasó a integrarse en la Dirección General de Comercialización. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4654. Cuentas Anuales Consolidadas Nombre Miembros de la Alta Dirección 2022 Cargo (1) D. Ignacio Jiménez Soler Director General de Comunicación D. Juan María Moreno Mellado Director General de Gestión de la Energía D. Paolo Bondi Director General de Personas y Organización D. Rafael González Sánchez Director General de Generación D. Jose Manuel Revuelta Mediavilla Director General de Infraestructuras y Redes D. Francisco de Borja Acha Besga Secretario General y del Consejo de Administración, y Director General de Asesoría Jurídica y Asuntos Corporativos D. Javier Uriarte Monereo Director General de Comercialización D. José Casas Marín Director General de Relaciones Institucionales y Regulación D. Pablo Azcoitia Lorente Director General de Medios D. Davide Ciciliato Director General de Endesa X D. Gonzalo Carbó de Haya Director General de Nuclear D.ª Patricia Fernández Salís Directora General de Auditoría D. Manuel Fernando Marín Guzmán Director General de ICT Digital Solutions D.ª María Malaxechevarría Grande Directora General de Sostenibilidad D. Ignacio Mateo Montoya Director General de Compras D. Luca Passa (2) Director General de Administración, Finanzas y Control (1) El listado de personas incluidas en este cuadro atiende a la definición de Alta Dirección establecida en la Circular 5/2013, de 12 de junio, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). (2) Causó baja el 31 de diciembre de 2022 y fue sustituido por D. Marco Palermo el 1 de enero de 2023. Retribución de la Alta Dirección Durante los ejercicios 2023 y 2022 la retribución corres- pondiente a los miembros de la Alta Dirección que no son, a su vez, Consejeros Ejecutivos ha sido la siguiente: Miles de Euros Remuneraciones Recibidas En la Sociedad Por la Pertenencia a Consejos de Administración de Sociedades del Grupo Endesa 2023 2022 2023 2022 Retribución Fija 5.509 (1) 5.296 (2) — — Retribución Variable 3.638 (3) 3.411 (4) — — Dietas — — — — Atenciones Estatutarias — — — — Opciones sobre Acciones y otros Instrumentos Financieros 1.174 (5) 968 (6) — — Otros 343 314 — — TOTAL 10.664 9.989 — — (1) En las remuneraciones percibidas por la Alta Dirección se incluye el importe correspondiente al descuento por la compra de acciones, 84 miles de euros y el descuento correspondiente al comedor 6 miles de euros dentro del Plan de Retribución Flexible. (2) En las remuneraciones percibidas por la Alta Dirección se incluye el importe correspondiente al descuento por la compra de acciones, 96 miles de euros y el descuento correspondiente al comedor 3 miles de euros dentro del Plan de Retribución Flexible. (3) Correspondiente a la retribución variable a corto plazo, y a largo plazo por un tercio de los Planes de Incentivo Estratégico 2021-2023, 2022-2024 y 2023- 2025. La consolidación del pago en el ejercicio 2023 ha ascendido a 4.299 miles de euros, correspondiente a la retribución variable a corto plazo (2.541 miles de euros) y a la retribución variable a largo plazo (1.688 miles de euros). En el ejercicio 2023 han consolidado el pago efectivo del 70 % del Plan de Fidelización 2019-2021, y el derecho de pago del 30 % del Plan de Incentivo Estratégico 2020-2022. (4) Correspondiente a la retribución variable a corto plazo, y a largo plazo por un tercio de los Planes de Incentivo Estratégico 2020-2022, 2021-2023 y 2022- 2024. La consolidación del pago en el ejercicio 2022 ha ascendido a 4.927 miles de euros, correspondiente a la retribución variable a corto plazo (2.408 miles de euros) y a la retribución variable a largo plazo (2.519 miles de euros). En el ejercicio 2022 han consolidado el pago efectivo del 70 % del Plan de Fidelización 2018-2020, y el derecho de pago del 30 % del Plan de Fidelización 2019-2021. (5) Correspondiente a la retribución variable a largo plazo devengada por un tercio de los Planes de Incentivo Estratégico 2021-2023, 2022-2024 y 2023-2025. (6) Correspondiente a la retribución variable a largo plazo devengada por un tercio de los Planes de Incentivo Estratégico 2020-2022, 2021-2023 2022-2024. 466 Documentación Legal 2023 Miles de Euros Otros Beneficios En la Sociedad Por la Pertenencia a Consejos de Administración de Sociedades del Grupo Endesa 2023 2022 2023 2022 Anticipos 586 517 — — Créditos Concedidos — 154 — — Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones 816 784 — — Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones Contraídas 19.793 18.180 — — Primas de Seguros de Vida y Accidentes 162 240 — — Garantías constituidas por la Sociedad a favor de la Alta Dirección A 31 de diciembre de 2023 y 2022, por lo que a retribucio- nes se refiere, la Sociedad no tiene garantías constituidas mediante aval a favor de los Altos Directivos que no son, a su vez, Consejeros Ejecutivos. 47.3.3. Cláusulas de garantía: Consejo de Administración y Alta Dirección Cláusulas de garantía para casos de despido o cambios de control Este tipo de cláusulas han sido aprobadas por el Consejo de Administración previo informe del Comité de Nombra- mientos y Retribuciones (CNR) y recogen supuestos de in- demnización para extinción de la relación laboral y pacto de no competencia postcontractual. En relación al Consejero Delegado, el contrato suscrito con el mismo no prevé indemnización por el cese en su cargo. No obstante lo anterior, cuando el Consejero De- legado cese en su cargo, se extinguirá automáticamente su relación anterior, es decir, su contrato de alto directivo, suspendido desde su nombramiento como Consejero De- legado, en cuyo caso, por la extinción de su relación labo- ral de Alta Dirección D. José Damián Bogas Gálvez tendrá derecho a percibir una cantidad neta de 7.347 miles de eu- ros, siendo esta cantidad el resultado de reducir la indem- nización bruta que tiene consolidada en el importe de las retenciones a cuenta del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) y, en su caso, las cotizaciones de la Seguridad Social aplicables en la fecha de su abono. Esta cantidad se actualizará al alza según el Índice de Precios de Consumo (IPC) del año anterior. Esta compensación es incompatible con la percepción de cualquier otra indemnización que tenga su origen en la extinción de la relación del consejero. Esta cantidad neta de 7.347 miles de euros incluye el pacto de no competen- cia postcontractual de 2 años, incluido en el contrato de Alta Dirección del Consejero Delegado. Esta indemnización o compensación garantizada es com- patible con el sistema de ahorro de prestación definida del Consejero Delegado. La extinción en los supuestos de fa- llecimiento o jubilación reconocen el derecho del Conse- jero Delegado o de sus causahabientes a la compensación garantizada. Respecto a la Alta Dirección y al personal Directivo, si bien no es habitual este tipo de cláusulas de extinción, en los casos en los que las hay, son de contenido semejante para los supuestos aplicables en el régimen de relación laboral común. El régimen de estas cláusulas es el siguiente: 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4674. Cuentas Anuales Consolidadas Cláusulas Régimen Extinción • Por mutuo acuerdo: indemnización equivalente, según los casos, de 1 a 3 veces la retribución anual. En la política de Remuneraciones de Consejeros de Endesa 2022-2024 se establece que cuando se produzcan nuevas incorporaciones a la Sociedad o su Grupo en la Alta Dirección se establecerá un límite máximo de 2 años de la retribución total y anual devengada, para los pagos por resolución de contrato, incluidos los importes no previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abo- nen en virtud de pactos de no competencia post-contractual, aplicable en cualquier caso, en los mismos términos, a los contratos con Consejeros Ejecutivos. • Por decisión unilateral del Directivo: sin derecho de indemnización, salvo que el desistimiento se base en un incumplimiento grave y culpable de la Sociedad de sus obligaciones o vaciamiento del puesto, cambio de control o demás supuestos de extinción indemnizada previstos en el Real Decreto 1382/1985, de 1 de agosto. • Por desistimiento de la Sociedad: indemnización igual a la del punto primero. • Por decisión de la Sociedad basada en una conducta gravemente dolosa y culpable del Directivo en el ejercicio de sus funciones: sin derecho a indemnización. • Estas condiciones son alternativas a las derivadas de la modificación de la relación laboral preexistente o de la extinción de ésta por prejubilación para Altos Directivos. Pacto de No Competencia Postcontractual • En la gran mayoría de los contratos se exige al Alto Directivo cesante que no ejerza una actividad en com- petencia con Endesa, durante el periodo de 2 años; en contraprestación, el Directivo tendrá derecho a cobrar una cantidad máxima de hasta una vez la retribución fija anual. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el número de Conseje- ros Ejecutivos y Altos Directivos, con cláusulas de garantía, asciende a 11 personas. 47.3.4. Otra información referente al Consejo de Administración Con el fin de reforzar la transparencia de las sociedades anónimas cotizadas, los Consejeros comunican, hasta donde alcanza su conocimiento, las participaciones di- rectas o indirectas que, tanto ellos como las partes vin- culadas a ellos, tienen en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de Endesa, y comunican igualmente los cargos o las funciones que en ella ejerzan: 31 de diciembre de 2023 Nombre del Consejero NIF o CIF de la Sociedad Objeto Denominación de la Sociedad Objeto Participación (%) Cargos D. Flavio Cattaneo 00811720580 Enel, S.p.A. 0,02459013 Consejero Delegado y Director General D. Flavio Cattaneo B85721025 Enel Iberia, S.L.U. — Presidente D. José Damián Bogas Gálvez B85721025 Enel Iberia, S.L.U. — Consejero D. Stefano de Angelis 00811720580 Enel, S.p.A. — Director de Administración, Finanzas y Control D. Gianni Vittorio Armani 00811720580 Enel, S.p.A. — Director de Enel Grids, S.r.l. D. Gianni Vittorio Armani 00811720580 Enel, S.p.A. — Administrador Único de Enel Grids, S.r.l. D.ª Francesca Gostinelli 00811720580 Enel, S.p.A. 0,00028522 Responsable Global de Enel X Retail 31 de diciembre de 2022 Nombre del Consejero NIF o CIF de la Sociedad Objeto Denominación de la Sociedad Objeto Participación (%) Cargos D. Francesco Starace 00811720580 Enel, S.p.A. 0,00576855 Consejero Delegado y Director General D. Francesco Starace B85721025 Enel Iberia, S.L.U. — Presidente D. José Damián Bogas Gálvez B85721025 Enel Iberia, S.L.U. — Consejero D. Alberto de Paoli 00811720580 Enel, S.p.A. 0,00069644 Director de Administración, Finanzas y Control D. Antonio Cammisecra 00811720580 Enel, S.p.A. — Director de la división de Enel Grids, S.r.l. D. Antonio Cammisecra 00811720580 Enel, S.p.A. — Administrador Único de Enel Grids, S.r.l. D.ª Francesca Gostinelli 00811720580 Enel, S.p.A. 0,00026177 Responsable Global de Estrategia, Economía y Planificación de Escenarios 468 Documentación Legal 2023 De conformidad con el artículo 229 de la Ley de Socie- dades de Capital, se señala que los miembros del Conse- jo de Administración no han manifestado situaciones de conflicto, directo o indirecto, con el interés de la Sociedad durante el ejercicio 2023. Diversidad de género: A 31 de diciembre de 2023 el Con- sejo de Administración de Endesa, S.A. está integrado por 12 Consejeros, de los cuales 5 son mujeres (12 Con- sejeros, de los cuales 5 eran mujeres, a 31 de diciembre de 2022). Durante los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad ha dis- puesto de pólizas de responsabilidad civil para Conseje- ros y Altos Directivos por importe bruto de 1.768 miles de euros y 1.772 miles de euros, respectivamente. Se asegura tanto a los Administradores como al personal de la Socie- dad con responsabilidades directivas. Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han producido daños ocasionados por actos u omisiones de los Adminis- tradores que hubieran requerido hacer uso de la prima del seguro de responsabilidad civil que éstos tienen suscrita a través de la Sociedad. 47.3.5. Planes de retribución vinculados a la cotización de la acción de Endesa, S.A. La retribución variable a largo plazo de Endesa se ar- ticula a través de los planes de remuneración a largo plazo, denominados Planes de Fidelización e Incentivo Estratégico, que tiene como principal finalidad fortale- cer el compromiso de los empleados, que ocupan posi- ciones de mayor responsabilidad en la consecución de los objetivos estratégicos del Grupo. El Plan está estruc- turado a través de programas trienales sucesivos, que se inician cada año desde el 1 de enero de 2010. Desde el año 2014, los Planes tienen previsto un diferimiento del pago y el requisito de que el Directivo esté en acti- vo en la fecha de liquidación del mismo; y los pagos se realizan en 2 fechas: en el año siguiente a la finalización del Plan se abonará, en su caso, el 30 % del incentivo y el 70 % restante, en su caso, transcurridos 2 años desde la finalización del Plan. Una vez finalizado el periodo de devengo de los Planes de Fidelización e Incentivo Estratégico, únicamente se tendrá derecho al cobro de estos, en el caso de bajas por jubila- ción, finalización del contrato de duración determinada o defunción, realizándose el pago en el momento que co- rresponda, pudiéndose anticipar a los herederos en caso de fallecimiento. Para aquellos Planes de Fidelización e Incentivo Estratégico en el que no haya finalizado el de- vengo, únicamente se tendrá derecho a cobrar la canti- dad correspondiente al Importe Base del Incentivo que le ha sido asignado, «pro rata temporis» hasta la fecha de extinción de la relación contractual, cuando se cumplan las Condiciones de Ejercicio para las bajas por jubilación o finalización del contrato de duración determinada. Plan de Incentivo Estratégico 2021-2023 Con fecha 30 de abril de 2021 la Junta General Ordi- naria de Accionistas de Endesa, S.A. aprobó el Plan de Retribución variable a largo plazo denominado «Plan de Incentivo Estratégico 2021-2023», que tiene como principal finalidad recompensar la contribución al cum- plimiento sostenible del Plan Estratégico de las perso- nas que ocupan posiciones de mayor responsabilidad, y entre las que se incluyen los Consejeros Ejecutivos de Endesa, S.A. Las principales características de este Plan son las siguientes: Principales Características Plan de Incentivo Estratégico 2021-2023 • El periodo de desempeño será de 3 años, a contar desde el 1 de enero de 2021. • El Incentivo prevé la asignación de un incentivo compuesto por el derecho a percibir: (i) un número de acciones ordinarias de Endesa, S.A. y (ii) una cantidad dineraria, referenciados a un incentivo base «target», sujeto a las con- diciones y posibles variaciones en virtud del mecanismo del Plan. • El Plan tiene previsto un diferimiento del pago: en el año siguiente a la finalización del Plan se abonará, en su caso, el 30 % del incentivo y el 70 % restante, en su caso, transcurridos 2 años desde la finalización del Plan. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4694. Cuentas Anuales Consolidadas Con respecto al total del incentivo devengado, el Plan pre- vé que hasta el 50 % del incentivo base «target» se des- embolse íntegramente en acciones. La cantidad dineraria a satisfacer se calcula como la dife- rencia entre el importe total del incentivo devengado y la parte a pagar en acciones. El devengo del «Incentivo Estratégico 2021-2023» está vinculado al cumplimiento de 4 objetivos durante el perio- do de desempeño: Objetivos Devengo del Incentivo Estratégico 2021-2023 1 Evolución del «Total Shareholder Return» (TSR) medio de Endesa, S.A. respecto a la evolución del Total Shareholder Return (TSR) medio del índice Eurostoxx Utilities, elegido como Grupo comparable. Este parámetro tiene una pon- deración del 50 % en el total del incentivo. 2 Objetivo de rentabilidad sobre el capital medio empleado («Return on Average Capital Employed» (ROACE) (1) ) acumu- lado en el periodo de devengo. El objetivo del capital medio empleado acumulado de Endesa representa la relación entre el Resultado Operativo Ordinario (EBIT Ordinario) (2) y el Capital Neto Invertido Medio (CIN Medio) (3) de forma acu- mulada en el periodo 2021-2023. Este parámetro tiene una ponderación del 25 % en el total del incentivo. 3 Capacidad instalada neta de fuentes renovables, representado por la relación entre la capacidad instalada neta de fuentes renovables y la capacidad instalada neta total acumulada en Endesa en 2023 (véase Nota 5.1). Este paráme- tro tiene una ponderación del 15 % en el total del incentivo. 4 Reducción de emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) de Endesa (véase Nota 5.1). Este parámetro tiene una pon - deración del 10 % en el incentivo. (1) «Return On Average Capital Employed» (ROACE) (%) = Resultado de Explotación Ordinario (EBIT Ordinario) / Capital Neto Invertido Medio (CIN Medio). (2) Resultado de Explotación Ordinario (EBIT Ordinario) (Millones de Euros) = Resultado de Explotación (EBIT) corregido de efectos extraordinarios no presupuestados. (3) Capital Neto Invertido Medio (CIN Medio) (Millones de Euros) = ((Patrimonio Neto + Deuda Financiera Neta — Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes) n + (Patrimonio Neto + Deuda Financiera Neta — Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes) n-1 ) / 2. Para cada uno de los objetivos se establece un nivel de entrada a partir del cual se consideraría cumplido el objetivo y 2 niveles de sobrecumplimiento: la consecu- ción por encima del primer nivel equivale a un 150 %; y la consecución por encima del segundo nivel equivale al cumplimiento máximo del 180 %. Por tanto, el nivel de retribución variable se situaría entre el 0 % y el 180 % del incentivo base. Plan de Incentivo Estratégico 2022-2024 Con fecha 29 de abril de 2022 la Junta General Ordinaria de Accionistas de Endesa, S.A. aprobó el Plan de Retribu- ción variable a largo plazo denominado «Plan de Incentivo Estratégico 2022-2024». La finalidad y las características de este Plan son iguales al «Plan de Incentivo Estratégico 2021-2023» descrito en el apartado anterior, las diferencias son el periodo de desem- peño y los objetivos a los que está vinculado su devengo. De acuerdo con lo anterior, el devengo del «Incentivo Es- tratégico 2022-2024» está vinculado al cumplimiento de 5 objetivos durante el periodo de desempeño, que será de 3 años, a contar desde el 1 de enero de 2022: Objetivos Devengo del Incentivo Estratégico 2022-2024 1 Evolución del «Total Shareholder Return» (TSR) medio de Endesa, S.A. respecto a la evolución del Total Shareholder Return (TSR) medio del índice Eurostoxx Utilities, elegido como Grupo comparable. Este parámetro tiene una pon- deración del 50 % en el total del incentivo. 2 Objetivo de rentabilidad sobre el capital medio empleado («Return on Average Capital Employed» (ROACE) ( 1) ) acu- mulado en el periodo de devengo. El objetivo de ROACE acumulado de Endesa representa la relación entre el Re- sultado Operativo Ordinario (EBIT Ordinario) ( 2) y el Capital Neto Invertido (CIN) ( 3) de forma acumulada en el periodo 2022-2024. Este parámetro tiene una ponderación del 25 % en el total del incentivo. 3 Capacidad instalada neta de fuentes renovables, representado por la relación entre la capacidad instalada neta de fuentes renovables y la capacidad instalada neta total acumulada en Endesa en 2024 (véase Nota 5.1). Este paráme- tro tiene una ponderación del 10 % en el total del incentivo. 4 Reducción de emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) de Endesa en 2024 (véase Nota 5.1). Este parámetro tiene una ponderación del 10 % en el incentivo. 5 Porcentaje de mujeres en los planes de sucesión de la dirección en 2024. Este parámetro tiene una ponderación del 5 % en el incentivo. (1) «Return On Average Capital Employed» (ROACE) (%) = Resultado de Explotación Ordinario (EBIT Ordinario) / Capital Neto Invertido Medio (CIN Medio). (2) Resultado de Explotación Ordinario (EBIT Ordinario) (Millones de Euros) = Resultado de Explotación (EBIT) corregido de efectos extraordinarios no presupuestados. (3) Capital Neto Invertido Medio (CIN Medio) (Millones de Euros) = ((Patrimonio Neto + Deuda Financiera Neta — Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes) n + (Patrimonio Neto + Deuda Financiera Neta — Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes) n-1 ) / 2. 470 Documentación Legal 2023 Plan de Incentivo Estratégico 2023-2025 Con fecha 28 de abril de 2023 la Junta General Ordina- ria de Accionistas de Endesa, S.A. ha aprobado el Plan de Retribución variable a largo plazo denominado «Plan de Incentivo Estratégico 2023-2025». La finalidad y las características de este Plan son iguales al «Plan de Incentivo Estratégico 2021-2023» y «Plan de Incentivo Estratégico 2022-2024» descritos en los apar- tados anteriores, las diferencias son el periodo de desem- peño y los objetivos a los que está vinculado su devengo. De acuerdo con lo anterior, el devengo del «Incentivo Es- tratégico 2023-2025» está vinculado al cumplimiento de 4 objetivos durante el periodo de desempeño, que será de 3 años, a contar desde el 1 de enero de 2023: Objetivos Devengo del Incentivo Estratégico 2023-2025 1 Evolución del «Total Shareholder Return» (TSR) medio de Endesa, S.A. respecto a la evolución del «Total Share- holder Return» (TSR) medio del índice Eurostoxx Utilities, elegido como Grupo comparable. Este parámetro tiene una ponderación del 50 % en el total del incentivo. 2 Objetivo ROIC («Return on Invested Capital») (1) — WACC («Weighted Average Cost of Capital») ( 3) representado por la relación entre el NOPAT (EBIT Ordinario sin efecto fiscal) ( 2) y Capital Neto medio Invertido (CIN) ( 4) menos el WACC. Este parámetro tiene una ponderación del 30 %. 3 Reducción de emisiones de dióxido de carbono (CO 2 ) de Endesa en España y Portugal en 2025 (véase Nota 5.1). Este parámetro tiene una ponderación del 10 % en el incentivo. 4 Porcentaje de mujeres en los planes de sucesión de la dirección en 2025. Este parámetro tiene una ponderación del 10 % en el incentivo. (1) «Return On Invested Capital» (ROIC) (%) = Resultado de Explotación Ordinario sin efecto fiscal (EBIT Ordinario sin efecto fiscal) / Capital Neto Invertido Medio (CIN Medio). (2) Resultado de Explotación Ordinario sin efecto fiscal (EBIT Ordinario sin efecto fiscal) (Millones de Euros) = Resultado de Explotación (EBIT) corregido de efectos extraordinarios no presupuestados después de impuestos. (3) WACC («Weighted Average Cost of Capital») = Tasa de descuento después de impuestos de Endesa del periodo correspondiente. (4) Capital Neto Invertido Medio (CIN Medio) (Millones de Euros) = ((Patrimonio Neto + Deuda Financiera Neta) n + (Patrimonio Neto + Deuda Financiera Neta) n-1 ) / 2. El importe devengado por los Planes vigentes durante el ejer- cicio 2023, por el conjunto de estos planes, ha sido de 4 mi- llones de euros (3 millones de euros en el ejercicio 2022, rela- tivos a los Planes de Incentivo Estratégico 2020-2022, 2021- 2023 y 2022-2024), correspondiendo 2 millones de euros brutos a la estimación de los pagos basados en acciones que se liquidarán en instrumentos de patrimonio (1 millón de euros brutos en el ejercicio 2022, relativos a los Planes de Incentivo Estratégico 2020-2022, 2021-2023 y 2022-2024). El epígrafe «Otros Instrumentos de Patrimonio Neto» del Patrimonio Neto del Estado de Situación Consolidado re- coge los movimientos del ejercicio 2023 siendo el saldo a 31 de diciembre de 2023 de 5 millones de euros (4 millo- nes de euros a 31 de diciembre de 2022). 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4714. Cuentas Anuales Consolidadas 48. COMPROMISOS DE ADQUISICIÓN Y GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS Y OTROS COMPROMISOS A 31 de diciembre de 2023 y 2022 existen garantías pres- tadas frente a terceros por los siguientes conceptos e importes e información relativa a compromisos futuros de compra con el siguiente detalle: Millones de Euros Notas 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Garantías Prestadas Frente a Terceros: Operaciones de Instrumentos Financieros Derivados en los Mercados Energéticos — 2.000 (1) Inmovilizado Material en Garantía por la Financiación Recibida 20.4, 35.1.13 y 41.4.3 39 70 Contratos a Corto y Largo Plazo de Gas 366 445 Contratos de Energía 69 62 Contrato de Arrendamiento del Buque Metanero 100 161 Contratos para operar en Mercados Financieros 40 40 Contratos de Suministros de otras Existencias 57 23 Empresas Asociadas, Negocios Conjuntos y sociedades de Operación Conjunta 47.2 3 3 TOTAL (2) 674 2.804 Compromisos Futuros de Compra: Inmovilizado Material 20.2 1.160 1.100 Activo Intangible 23.2 115 102 Inversiones Financieras — — Prestación de Servicios 27. 1 15 18 Compras de Materias Energéticas y otras: 31.3 18.848 22.942 Materias Energéticas 18.691 22.583 Electricidad — — Derechos de Emisión de Dióxido de Carbono (CO 2 ) 100 296 Otras Existencias 57 63 TOTAL 20.138 24.162 (1) Correspondía a la contragarantía prestada por Endesa, S.A. a Enel, S.p.A. para garantizar la garantía prestada previamente por Enel, S.p.A. a Endesa Generación, S.A.U. (para el cumplimiento de las obligaciones de esta última con terceros, derivadas de las reglas operativas de funcionamiento de los mercados organizados de gas y electricidad nacionales o internacionales en los que participa), por un importe de hasta 2.000 millones de euros, con una duración hasta el 30 de junio de 2023 (véase Nota 47.1.2). (2) No incluye avales bancarios frente a terceros. Endesa considera que los pasivos adicionales que pudie- ran originarse por los avales prestados a 31 de diciembre de 2023, si los hubiera, no serían significativos. No existen compromisos adicionales a los descritos en las Notas 20, 23, 27, 31 y 41.1.4 de estas Cuentas Anuales Consolidadas. Los Administradores de la Sociedad consideran que En- desa podrá atender dichos compromisos por lo que esti- man que no se derivarán contingencias significativas por este motivo. 472 Documentación Legal 2023 49. RETRIBUCIÓN DE AUDITORES A 31 de diciembre de 2023 y 2022 los honorarios corres- pondientes a los servicios prestados por la empresa au- ditora KPMG Auditores, S.L. y otras entidades de su red, con independencia del momento de su facturación, son los siguientes: Miles de Euros 2023 2022 Por Servicios de Auditoría 2.086 1.872 Por otros Servicios de Verificación Contable (1) 909 829 Por otros Servicios — — TOTAL 2.995 2.701 (1) Correspondientes a revisiones limitadas de Estados Financieros Intermedios, informes de procedimientos acordados y de conformidad en relación a emisiones de valores. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4734. Cuentas Anuales Consolidadas 50. PLANTILLA 50.1. Plantilla final El detalle de la plantilla final de Endesa es el siguiente: Número de Empleados Plantilla Final 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Directivos 160 43 203 169 40 209 Mandos Intermedios 2.425 1.345 3.770 2.477 1.330 3.807 Personal de Administración y Gestión y Operarios 4.033 1.029 5.062 4. 174 1.068 5.242 TOTAL EMPLEADOS 6.618 2.417 9.035 6.820 2.438 9.258 Número de Empleados Plantilla Final 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Generación y Comercialización 3.697 1.258 4.955 3.838 1.264 5.102 Distribución 2.254 496 2.750 2.265 490 2.755 Estructura y Otros (1) 667 663 1.330 717 684 1.401 TOTAL EMPLEADOS 6.618 2.417 9.035 6.820 2.438 9.258 (1) Estructura y Servicios. Número de Empleados Plantilla Final 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Menores de 30 años 326 170 496 370 199 569 Entre 30 y 50 años 3.729 1.565 5.294 3.888 1 .617 5.505 Mayores de 50 años 2.563 682 3.245 2.562 622 3.184 TOTAL EMPLEADOS 6.618 2.417 9.035 6.820 2.438 9.258 Número de Empleados Plantilla Final 31 de diciembre de 2023 31 de diciembre de 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total España 6.601 2.401 9.002 6.811 2.427 9.238 Portugal 17 16 33 9 11 20 TOTAL EMPLEADOS 6.618 2.417 9.035 6.820 2.438 9.258 474 Documentación Legal 2023 50.2. Plantilla media El detalle de la plantilla media de Endesa es el siguiente: Número de Empleados Plantilla Media 2023 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Directivos 163 43 206 189 50 239 Mandos Intermedios 2.428 1.322 3.750 2.429 1.261 3.690 Personal de Administración y Gestión y Operarios 4.099 1.042 5.141 4.158 1.056 5.214 TOTAL EMPLEADOS 6.690 2.407 9.097 6.776 2.367 9.143 Número de Empleados Plantilla Media 2023 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Generación y Comercialización 3.747 1.243 4.990 3.783 1.223 5.006 Distribución 2.258 491 2.749 2.275 469 2 .744 Estructura y Otros (1) 685 673 1.358 718 675 1.393 TOTAL EMPLEADOS 6.690 2.407 9.097 6.776 2.367 9.143 (1) Estructura y Servicios. El número medio de personas empleadas en los ejercicios 2023 y 2022 por las sociedades de Operación Conjunta es 773 y 789, respectivamente. El detalle del número medio de personas empleadas en los ejercicios 2023 y 2022 con discapacidad mayor o igual al 33 % es el siguiente: Número de Empleados Plantilla Media con Discapacidad (1) 2023 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Directivos 1 — 1 1 — 1 Mandos Intermedios 27 7 34 24 6 30 Personal de Administración y Gestión y Operarios 41 14 55 39 13 52 TOTAL EMPLEADOS 69 21 90 64 19 83 (1) Mayor o igual al 33 %. Número de Empleados Plantilla Media con Discapacidad (1) 2023 2022 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Generación y Comercialización 30 10 40 30 9 39 Distribución 23 2 25 22 2 24 Estructura y Otros (2) 16 9 25 12 8 20 TOTAL EMPLEADOS 69 21 90 64 19 83 (1) Mayor o igual al 33 %. (2) Estructura y Servicios. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4754. Cuentas Anuales Consolidadas 51. PROVISIONES, ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES A la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Con- solidadas los principales litigios o arbitrajes en los que se hallan incursas las sociedades de Endesa son los si- guientes: • Existen, principalmente, 2 procedimientos judiciales en curso contra Edistribución Redes Digitales, S.L.U., rela- cionados con el incendio forestal ocurrido en Aguilar de Segarra (Barcelona) con fecha 18 de julio de 1998, de los que pudiera resultar la obligación de atender diversas reclamaciones por daños y perjuicios por importe de 2,7 millones de euros. • Las autorizaciones administrativas de los parques eóli- cos Peña del Gato y Valdesamario, titularidad de Ener- gías Especiales del Alto Ulla, S.A.U. (Sociedad 100 % de Enel Green Power España, S.L.U.) fueron anuladas me- diante Sentencias del Tribunal Supremo de 13 de julio de 2015 y 5 de mayo de 2017, respectivamente, por enten- der que la tramitación de la Declaración de Impacto Am- biental no fue realizada correctamente. También fueron anuladas, por el mismo motivo, las licencias municipa- les otorgadas por los Ayuntamientos de Valdesamario y Riello para el parque eólico de Valdesamario (Sentencia del Tribunal Superior de Justicia de Castilla y León de 26 de junio de 2017 y Sentencia del Juzgado Contencioso Administrativo de León de 30 de mayo de 2017, ambas firmes) así como las infraestructuras de evacuación de los parques (Sentencias del Tribunal Superior de Justicia de Castilla y León de 13 y 19 de marzo de 2018, que fue- ron impugnadas ante el Tribunal Supremo por su titular, Promociones Energéticas del Bierzo, S.L.U. (Sociedad 100 % de Enel Green Power España, S.L.U.), habiendo el Tribunal Supremo inadmitido los 3 recursos de ca- sación interpuestos mediante Autos de 20 de diciem- bre de 2018 y 31 de enero de 2019) y la aprobación del proyecto de la subestación eléctrica de transformación (SET) Ponjos (Sentencia del Juzgado Contencioso Admi- nistrativo 1 de León de 31 de mayo de 2017, impugnada por Promociones Energéticas del Bierzo, S.L.U., recurri- da en apelación, habiéndose estimado dicho Recurso mediante Sentencia del Tribunal Superior de Justicia de Castilla y León de 1 de julio de 2021. En lo que respecta al parque eólico Peña del Gato, se obtuvo una nueva au- torización administrativa con fecha 8 de mayo de 2017 (tras volver a tramitar el proyecto subsanando los de- fectos de su evaluación ambiental) y las instalaciones se pusieron en marcha con fecha 3 de enero de 2018 (14 máquinas), y las restantes 11 máquinas con fecha 4 de abril de 2018, tras recibir el permiso de ocupación de montes modificado para ajustarse a la nueva autoriza- ción administrativa. En incidente de ejecución de Sen- tencia, el Tribunal Superior de Justicia de Castilla y León ha anulado la nueva autorización administrativa conce- dida mediante Auto de 30 de julio de 2018, por entender que se ha dictado con la finalidad de eludir la Sentencia del Tribunal Superior de Justicia de 13 de julio de 2015. Contra dicho Auto se interpuso Recurso de reposición por parte de la Junta de Castilla y León y de Energías Especiales del Alto Ulla, S.A.U., que fue desestimado mediante Auto de 21 de diciembre de 2018, habiéndose interpuesto contra dicho Auto, por Energías Especiales del Alto Ulla, S.A.U., Recurso de casación ante el Tribunal Supremo, el cual fue inadmitido a trámite mediante Pro- videncia de 3 de julio de 2019. El parque eólico Peña del Gato se vio obligado a pa- ralizar de nuevo su funcionamiento en mayo de 2019, como consecuencia de la paralización de la infraes- tructura de evacuación. Con fecha 26 de octubre de 2021 se dio traslado a Energías Especiales del Alto Ulla, S.A.U. del escrito presentado ante el Tribunal Superior de Justicia de Castilla y León por parte de la asociación «Plataforma para la Defensa de la Cordillera Cantábri- ca», por el que se solicita la paralización de la tramita- ción de la nueva autorización administrativa y la reali- zación de una prueba pericial ambiental, todo ello en el marco del incidente de ejecución de la Sentencia que anuló la autorización administrativa del parque eólico Peña del Gato. Tanto Energías Especiales del Alto Ulla, S.A.U., como la Junta de Castilla y León se han opuesto a la referida solicitud, que ha sido desestimada mediante Auto del Tribunal Superior de Justicia de Castilla y León de 10 de febrero de 2022. Con fecha 24 de mayo de 2022 se ha obtenido una nueva autorización adminis- trativa y declaración de impacto ambiental de los par- ques eólicos Peña del Gato y Valdesamario, así como de la infraestructura de evacuación. Contra dichas autorizaciones se han presentado recursos de alzada por parte de varias asociaciones ecologistas, que han sido desestimados por la Junta de Castilla y León. Con 476 Documentación Legal 2023 fecha 20 de enero de 2023 se ha notificado a Energías Especiales del Alto Ulla, S.A.U. que la asociación «Pla- taforma para la Defensa de la Cordillera Cantábrica» ha interpuesto, ante el Juzgado de lo Contencioso-Admi- nistrativo de León, sendos recursos contencioso-ad- ministrativos contra la desestimación de los recursos de alzada contra la autorización administrativa y de- claración de impacto ambiental de los parques eólicos Valdesamario y Peña del Gato. • El Tribunal Supremo dictó Sentencia número 212/2022, de 21 de febrero, en el Recurso interpuesto por Ende- sa, S.A., Endesa Energía, S.A.U. y Energía XXI Comercia- lizadora de Referencia, S.L.U. (Endesa), así como en los Recursos interpuestos por otras empresas del Sector Eléctrico contra la obligación, prevista en el artículo 45.4 de la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico, Real Decreto Ley 7/2016, de 23 de diciembre, y Real Decreto 897/2017, de 6 de octubre, de financiar el coste del Bono Social, así como de cofinanciar con las Administraciones Públicas el suministro de consu- midores vulnerables severos acogidos a Tarifas de Úl- timo Recurso (TUR) y en riesgo de exclusión social. Se trata del Recurso interpuesto contra el tercer régimen de financiación del Bono Social en virtud del cual se imponía la obligación de financiación a las matrices de los grupos de sociedades que desarrollen la actividad de comercialización de energía eléctrica o a las propias sociedades que así lo hagan, si no forman parte de un grupo empresarial. En particular, el Tribunal Supremo estima parcialmente el Recurso declarando (i) inapli- cables el régimen de financiación del Bono Social y el régimen de cofinanciación con las Administraciones del suministro de consumidores vulnerables severos acogidos a Tarifa de Último Recurso (TUR) y en riesgo de exclusión social; (ii) inaplicables y nulos los artículos 12 a 17 del Real Decreto 897/2017, de 6 de octubre. Se reconoce a su vez, (iii) el derecho de la parte actora a ser indemnizada por las cantidades abonadas en con- cepto de financiación del Bono Social y de cofinan- ciación con las Administraciones Públicas, de manera que se reintegren todas las cantidades satisfechas por esos conceptos, descontando las cantidades que, en su caso, hubiesen repercutido a los clientes. Se decla- ra, por último, (iv) el derecho de la actora a ser resar- cida por el importe de las cantidades invertidas para implantar el procedimiento de solicitud, comprobación y gestión del Bono Social, así como de las cantidades satisfechas para la aplicación de dicho procedimiento, descontando aquellas cantidades que, en su caso, se hubieran repercutido a los clientes. Mediante Auto de 24 de marzo de 2022, el Tribunal Supremo desestimó la solicitud de subsanación o complemento de Senten- cia planteada por la Abogacía del Estado al objeto de que la Administración pudiera seguir liquidando a los sujetos obligados el correspondiente coste de finan- ciación, por cuanto el régimen de financiación ha sido expulsado del ordenamiento. No obstante, el Tribu- nal Supremo confirma que: «pese a la declaración de inaplicabilidad y de anulación de los preceptos legales y reglamentarios que regulan el régimen de financiación del Bono Social, la pervivencia de la obligación de des- cuento en el precio de la electricidad suministrada a los consumidores vulnerables seguirá generando a deter- minadas empresas, aun después de la Sentencia, unos desembolsos cuyo tratamiento y resarcimiento habrá de abordarse en el nuevo régimen legal de financiación del Bono Social que se establezca, en sustitución del que ahora se declara inaplicable, o en una norma espe- cífica que a tal efecto se apruebe». Mediante Diligencia de Ordenación de 24 de mayo de 2022 se tiene por re- cibida la Sentencia por parte del Órgano responsable, indicándose que el fallo ha de ser cumplido por la Sub- dirección General de la Energía Eléctrica. Ante la inacti- vidad de la Administración, con fecha 10 de noviembre de 2022, se presentó escrito promoviendo incidente de ejecución. Posteriormente, mediante Diligencia de Ordenación de 9 de enero de 2023, se ha recibido in- forme del Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) sobre el estado de ejecu- ción de la Sentencia, dándose traslado a Endesa para que, en un plazo de 10 días, manifieste si la Adminis- tración ha fijado las cantidades a abonar en concepto de indemnización. Con fecha 24 de enero de 2023, En- desa ha presentado escrito de alegaciones, junto con los correspondientes informes y ha solicitado, a su vez, acceso al informe elaborado por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) y sobre el que se basa el Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) para elaborar su informe sobre el estado de ejecución de la Sentencia, reser- vándose el derecho a formular ulteriores alegaciones a la vista del citado informe. Con fecha 29 de marzo de 2023, se ha presentado un nuevo escrito ante el Tri- bunal Supremo solicitando que (i) se proceda al pago inmediato de la cantidad no controvertida de la indem- nización reclamada, (ii) se de traslado del informe de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) sobre el que se basa el Ministerio para la Tran- sición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) para elaborar su informe sobre el estado de ejecución de la Sentencia (tal y como, reiteradamente, se viene so- licitando) y (iii) se emplace al Abogado del Estado para que formule alegaciones y se proceda a la ratificación de los informes periciales presentados. Con fecha 26 de mayo de 2023 el Tribunal Supremo dictó Auto acor- dando, entre otras cuestiones: (I) iniciar incidente de ejecución de Sentencia, (ii) requerir al Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) para que remita Informe de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) de 24 de marzo de 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4774. Cuentas Anuales Consolidadas 2022 solicitado, (iii) estimar en parte el incidente pro- movido por Endesa, declarando el derecho de Energía XXI Comercializadora de Referencia, S.L.U. a que la Ad- ministración le abone en el plazo máximo de un mes la cantidad de 152 millones de euros por el concepto al que se refiere el Apartado cuarto de la parte dispositiva de la Sentencia, incrementado dicho importe con los intereses legales correspondientes computados des- de la fecha en que se hizo el pago hasta la fecha de su reintegro; (iv) requerir al Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) para que, en el plazo máximo de un mes, proceda a cuantificar el importe que ha de abonar a la parte recurrente en concepto de indemnización por el coste financiación del Bono Social que corresponde a la comercializadora libre de Endesa una vez descontada, en su caso, la can- tidad que hubiese repercutido a los clientes, (v) reque- rir al Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) para que a la mayor prontitud proceda a cuantificar el importe que ha de abonar a la recurrente en concepto de cantidades invertidas para implantar el procedimiento de solicitud, comprobación y gestión del Bono Social y para que en el plazo máxi- mo de 2 meses abone a la recurrente la cantidad que proceda por ese concepto, incrementada con los inte- reses legales en los términos que señala la parte dispo- sitiva de la Sentencia. Con fecha 28 de julio de 2023, la Secretaría de Estado de Energía notificó Resolución reconociendo a Endesa (i) una indemnización por im- porte de 172 millones de euros (incluidos los intereses legales correspondientes) por los costes de financia- ción asociados a los clientes del segmento regulado del mercado y (ii) una indemnización de 7 millones de euros (incluidos los intereses legales correspondien- tes) por los costes de implantación y tramitación del Bono Social. Respecto al coste de financiación asocia- do a los clientes del segmento libre del mercado de co- mercialización, la citada Resolución de la Secretaría de Estado de Energía no reconoce indemnización alguna. El 18 de septiembre de 2023, Endesa remitió ante el Tribunal Supremo escrito de alegaciones, junto con los correspondientes informes periciales, al objeto de de- mostrar que Endesa tampoco ha repercutido el coste de financiación del Bono Social asociado a los clientes del segmento libre del mercado y que, en consecuen- cia, tiene derecho a una indemnización íntegra. • En junio de 2017, la Dirección de Competencia de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) acordó la incoación del expediente sanciona- dor contra Energía XXI Comercializadora de Referencia, S.L.U. por una posible vulneración del artículo 3 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, de Defensa de la Competencia (LDC) consistente en la utilización de la factura de los clientes acogidos al Precio Voluntario para el Pequeño Consumidor (PVPC) o a la Tarifa de Último Recurso (TUR) para publicitar los servicios ofrecidos por la comerciali- zadora libre de Endesa. Tras la instrucción del expediente sancionador, el en- vío de la propuesta de Resolución y la remisión de las correspondientes alegaciones por parte de Energía XXI Comercializadora de Referencia, S.L.U., con fecha 20 de junio de 2019 se ha dictado la Resolución de la Comi- sión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) por la que se acuerda imponer una sanción a Energía XXI Comercializadora de Referencia, S.L.U. de aproxi- madamente 5 millones de euros por un supuesto acto de competencia desleal contrario al artículo 3 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, de Defensa de la Competencia (LDC) y al artículo 4 de la Ley 3/1991, de 10 de enero, de Competencia Desleal (LCD). Según la Comisión Nacional de los Mercados y la Com- petencia (CNMC), Energía XXI Comercializadora de Re- ferencia, S.L.U. habría aprovechado un canal privilegiado (factura emitida a clientes acogidos al Precio Voluntario para el Pequeño Consumidor (PVPC) o a la Tarifa de Úl- timo Recurso (TUR)), no accesible a otros competidores, para lanzar publicidad de servicios propios de mercado libre a un colectivo supuestamente vulnerable, los con- sumidores de mercado regulado. Con fecha 31 de julio de 2019, Energía XXI Comercia- lizadora de Referencia, S.L.U. interpuso Recurso con- tencioso-administrativo ante la Audiencia Nacional, con solicitud de suspensión cautelar de la ejecución de la Resolución sancionadora, entre otras cuestiones, por- que considera que (i) la Comisión Nacional de los Mer- cados y la Competencia (CNMC) funda sus conclusiones en meras presunciones no probadas, (ii) la conducta de Energía XXI Comercializadora de Referencia, S.L.U. no reúne los requisitos necesarios para ser considerado un acto contrario a la buena fe y (iii) tampoco se ha logrado acreditar que la conducta imputada tuviera un impacto sobre la competencia y el interés público, susceptible de ser sancionado bajo el artículo 3 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, de Defensa de la Competencia (LDC). Con fecha 10 de octubre de 2023 se ha dictado Sen- tencia por parte de la Audiencia Nacional, desestimado este Recurso contencioso-administrativo, contra el cual Energía XXI Comercializadora de Referencia, S.L.U. ha formulado Recurso de casación ante el Tribunal Supre- mo, pendiente de admisión. • Con fecha 14 de diciembre de 2020, la Dirección de Competencia de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) notificó a Enel Green Power España, S.L.U. y a su matriz, Endesa Generación, S.A.U., la incoación de un expediente sancionador por pre- sunto abuso de posición de dominio por parte de Enel Green Power España, S.L.U. en el mercado de acceso y conexión a la red de transporte en determinados nudos con efectos en el mercado conexo de generación eléc- trica. Según la Comisión Nacional de los Mercados y la 478 Documentación Legal 2023 Competencia (CNMC), Enel Green Power España, S.L.U. habría, supuestamente, aprovechado su condición de Interlocutor Único de Nudo (IUN) para favorecer a em- presas de su mismo Grupo en perjuicio de terceras em- presas generadoras. Enel Green Power España, S.L.U. remitió alegaciones indi- cando que no tiene posición de dominio en el mercado de acceso y conexión a la red de transporte, ni tampoco la figura del Interlocutor Único de Nudo (IUN) tenía conferi- das facultades de decisión, ni margen de apreciación al- guno en el proceso de tramitación de acceso a la red, tal y como ha sido reconocido por la propia Comisión Nacio- nal de los Mercados y la Competencia (CNMC) en nume- rosos casos y así está recogido en la normativa sectorial que confiere al Operador del Sistema la facultad exclusiva para atender y analizar las solicitudes de conexión a la red de transporte. Por lo demás, Enel Green Power España, S.L.U. considera que no se ha producido efecto exclusio- nario, ni cierre de mercado alguno debiéndose excluir, de plano, la supuesta práctica abusiva, por no concurrir el tipo previsto en el artículo 2 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, de Defensa de la Competencia. Tras la instrucción del expediente sancionador, envío de la Propuesta de Re- solución y remisión de las correspondientes alegaciones por parte de Enel Green Power España, S.L.U. Con fecha 10 de junio de 2022, la Comisión Nacional de los Merca- dos y la Competencia (CNMC) dictó resolución sancio- nadora acordando imponer a Enel Green Power España, S.L.U. y, solidariamente, a su matriz Endesa Generación, S.A.U. multas por importe total de 5 millones de euros por la comisión de 2 infracciones muy graves contrarias al ar- tículo 2 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, de Defensa de la Competencia (LDC) consistentes en un supuesto abuso de posición de dominio por parte de Enel Green Power España, S.L.U., en su condición de Interlocutor Único de Nudo (IUN), en el mercado de acceso y conexión a la red de transporte en los nudos de las subestaciones de Tajo de la Encantada y Lastras. Con fecha 29 de julio de 2022, Enel Green Power España, S.L.U. y Endesa Generación, S.A.U. presentaron Recurso ante la Audiencia Nacional contra la citada resolución sancionadora de 10 de junio de 2022 y, a su vez, solicitaron la suspensión cautelar del Apartado tercero de la parte dispositiva de la resolución relativa al pago de las sanciones impuestas. Mediante Auto de 13 de diciembre de 2022, la Audiencia Nacional acordó la suspensión de la ejecución de la multa, condi- cionado a la aportación de garantía suficiente por parte de las recurrentes, debidamente remitido a la Sala. Con fecha 20 de abril de 2023, se presentó escrito de deman- da, habiéndose evacuado ya la contestación por parte del Abogado del Estado. • El 6 de octubre de 2021, la Dirección General de Ener- gía del Gobierno de Canarias notificó a Edistribución Redes Digitales, S.L.U. 3 Resoluciones por las que se acordaba el inicio de otros tantos expedientes sancio- nadores, ES.AE.LP 006/2019, ES.AE.LP 007/2019 y ES.AE. LP 008/2019, por importe 11, 19 y 28 millones de eu- ros, respectivamente, por presuntas infracciones con- sistentes en la denegación o alteración injustificada del permiso de conexión a un punto de red y el incumpli- miento de las obligaciones de mantenimiento y correcto funcionamiento de un servicio de atención a las quejas, reclamaciones e incidencias. Tales acuerdos de incoa- ción incurrían en graves defectos de identificación de los hechos en los que se basaba la acusación, que afec- taban de raíz al propio derecho de defensa, por lo que con fecha 29 de octubre de 2021 Edistribución Redes Digitales, S.L.U. presentó escritos en cada uno de ellos poniendo de manifiesto esta circunstancia, al resultar imposible formular el imprescindible escrito de descar- go adecuado por no poder conocer con claridad qué hechos eran los imputados. El 28 de enero de 2022 se recibió comunicación del órgano actuante en el primero de ellos, ES.AE.LP 006/2019, y el 7 de febrero de 2022 en los 2 restantes, ES.AE.LP 007/2019 y ES.AE.LP 008/2019, donde, respondiendo a las alegaciones, se acompa- ñaban copias de los expedientes base en que se fun- damentan las decisiones de incoar los procedimientos sancionadores. Ello constituye un relevante índice de la tramitación irregular de los expedientes. En relación con el expediente sancionador ES.AE.LP 006/2019 se presentaron primeras alegaciones con fecha 18 de febrero de 2022 y la Dirección General de Energía del Gobierno de Canarias, con fecha 17 de junio de 2022, resolvió la finalización del procedimiento sancionador con archivo de las actuaciones por no haberse producido in- cumplimiento de la normativa de aplicación del Sector Eléctrico por parte de Edistribución Redes Digitales, S.L.U. En relación con los expedientes sancionadores, ES.AE. LP 007/2019 y ES.AE.LP 008/2019, se presentaron las primeras alegaciones el 28 de febrero de 2022. El día 24 de enero de 2022 fue notificada a Edistribución Redes Digitales, S.L.U. una nueva Resolución de la Direc- ción General de la Energía del Gobierno de Canarias, de fecha 18 de noviembre de 2021, por la que acordaba incoar otro expediente sancionador, ES.AE.LP 06/2020, por la presunta comisión de otras 5 infracciones califi- cadas de continuadas y graves y 2 infracciones califica- das de muy graves no continuadas, señalando la posibi- lidad de imponer una sanción de 94 millones de euros. Las infracciones imputadas vuelven a hacer referencia a peticiones de acceso y conexión a la red, ejecución de acometidas, tratamiento de las solicitudes de clientes, información proporcionada, sistemas implantados y de- moras en la ejecución y servicios de atención de quejas y reclamaciones. Estas infracciones vienen referidas a 50 expedientes administrativos no sancionadores. Se presentan alegaciones el 18 de marzo 2022. El 28 de septiembre de 2022 se notificó Propuesta de Resolu- ción de 26 de septiembre de 2022, por la que se pro- 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4794. Cuentas Anuales Consolidadas pone sancionar a Edistribución Redes Digitales, S.L.U. con una multa de 31 millones de euros como empresa responsable de la comisión de 5 infracciones graves y 2 muy graves de la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, del Sector Eléctrico. Esta circunstancia de reducción de la cuantía inicial de incoación se está reproduciendo en otros expedientes sancionadores menores, así como el archivo de ac- tuaciones por caducidad, tras recientes sentencias del Tribunal Superior de Justicia de Canarias, si bien se ha producido en algunos casos la reapertura de expedien- tes caducados. • En el curso de un arbitraje de revisión del precio de un contrato de aprovisionamiento a largo plazo de gas na- tural licuado iniciado por Endesa Generación, S.A.U., el demandado, una Compañía productora de gas natural licuado, ha presentado una demanda reconvencional so- licitando un pago de aproximadamente 1.283 millones de dólares estadounidenses (USD) a 30 de septiembre de 2023. El procedimiento ha terminado y se ha dictado laudo con fecha 15 de noviembre de 2023, el cual estima parcialmente las pretensiones de la demanda reconven- cional. Ambas partes han solicitado al tribunal aclaración sobre determinados aspectos del laudo. El tribunal tie- ne que aclarar dichos extremos. En paralelo la Compañía productora de gas natural licuado ha emitido ya factura por importe de 587 millones de dólares estadounidenses (USD) (véanse Notas 10.1 y 16.1). • En el curso del procedimiento de revisión del precio de un contrato de aprovisionamiento a largo plazo de gas natural licuado, la contraparte, una Compañía producto- ra de gas natural licuado, ha iniciado, en marzo de 2023, un arbitraje contra Endesa Generación, S.A.U., solicitan- do un pago de aproximadamente 585 millones de dóla- res estadounidenses (USD) a 31 de diciembre de 2023. Este importe podría ser objeto de revisión en función de la evolución del mercado en los próximos meses y hasta la conclusión del arbitraje, lo cual se espera que ocurra en el segundo semestre de 2024 a más tardar. La So- ciedad considera que esta demanda no está completa- mente fundada. • El Real Decreto Ley 17/2021, de 14 de septiembre, de medidas urgentes para mitigar el impacto de la esca- lada de precios del gas natural en los mercados mino- ristas de gas y electricidad instauró un mecanismo de minoración del considerado exceso de retribución de las instalación de producción de energía eléctrica in- framarginales y no emisoras, en cuantía proporcional al mayor ingreso obtenido por éstas como consecuencia de la incorporación a los precios de la electricidad en el mercado mayorista del valor del precio del gas natural por parte de las tecnologías emisoras marginales. En aplicación de dicho precepto, se atribuyó al Opera- dor del Sistema la liquidación mensual del importe cal- culado conforme a la metodología instaurada por dicho Real Decreto Ley, cuyo pago corresponderá a las socie- dades generadoras titulares de las instalaciones afec- tadas, o a las sociedades comercializadoras en caso de que la energía producida por aquellas se encuentre bila- teralizada dentro del mismo Grupo de sociedades. Previamente, con carácter mensual, cada sociedad o Grupo de sociedades podía declarar la energía exenta de minoración, por resultar cubierta por algún instru- mento de contratación a plazo que cumpliera con los requisitos establecidos en cada momento (y que han ido variando en función de los sucesivos Reales Decretos Leyes que han modificado la norma originaria). En aplicación de cuanto antecede, Endesa ha procedido a lo largo de todo el ejercicio 2023 a declarar la energía exenta que cumple los requisitos legalmente establecidos, a pagar el importe de las liquidaciones practicadas por el Operador del Sistema, y, sin perjuicio del pago, a impugnar las que considera no se ajustan a la legalidad vigente. La comprobación y verificación de este mecanismo co- rresponde a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). En aplicación de ello, con fecha 18 de julio de 2022 inició un procedimiento de com- probación y verificación de las liquidaciones del Grupo Endesa correspondiente al periodo comprendido entre el 16 de septiembre de 2021 y el 31 de marzo de 2022. A pesar del tiempo transcurrido, aún no hay resolución final del mismo, si bien a lo largo de su tramitación han aflorado determinadas discrepancias que pudieran afectar al importe final a liquidar. Dada la complejidad de la norma, sus sucesivas y reiteradas modificaciones, y la ausencia de antecedentes o criterios generales y pú- blicos contrastados que permitieran arrojar una mayor seguridad jurídica sobre la aplicación del Real Decreto Ley, no es posible en estos momentos vislumbrar un re- sultado final, no pudiéndose descartar el surgimiento de impactos en el importe de las cantidades definitivas a liquidar, y que han ascendido a lo largo de 2023 al valor total de 128 millones de euros. • Está en curso un litigio relativo a las actas incoadas por la Inspección en 2017 a Enel Green Power Espa- ña, S.L.U. en relación con el Impuesto sobre Socieda- des de los ejercicios 2010 a 2013. El principal tema en discusión se refiere a la aplicación o no del régimen de neutralidad fiscal a la fusión de Enel Green Power España, S.L.U. por absorción de Enel Unión Fenosa Renovables, S.A. (EUFER) en 2011. El pasado 10 de di- ciembre de 2019 se obtuvo Resolución desestimatoria del Tribunal Económico-Administrativo Central rela- tivo al Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2011 (en lo que respecta a la posición de Enel Green Power España, S.L.U. como sucesora de Enel Unión Fenosa Renovables, S.A. (EUFER)) se ha decidido interponer recurso ante la Audiencia Nacional. Asimismo, el 16 de junio de 2020 se ha recibido Resolución estimatoria parcial para el Impuesto sobre Sociedades de los ejer- 480 Documentación Legal 2023 cicios 2010 a 2013, donde se discuten los efectos de la aplicación del régimen de neutralidad fiscal en ese periodo, que, de igual manera, se ha decidido seguir recurriendo ante la Audiencia Nacional. La contingen- cia asociada al proceso no es determinable a priori, en la medida en que se deben evaluar los impactos aso- ciados a las revalorizaciones de activos que tendrían lugar como consecuencia de la aceptación del criterio de la Administración. Se dispone de un aval que ga- rantiza la suspensión de la deuda. • En relación con el proceso de Inspección de los ejerci- cios 2011 a 2014, los Acuerdos de Liquidación definitivos del Impuesto sobre Sociedades (IS) y del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) de los Grupos de Consolidación Fiscal del Impuesto sobre Sociedades (IS) y del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA), notificados el 9 de julio de 2018, están recurridos ante la Audiencia Nacional desde el 3 de junio de 2022. Los conceptos objeto de discusión tienen su origen, principalmente, en la diferencia de criterio sobre la dedu- cibilidad de gastos por desmantelamiento de centrales, de determinados gastos financieros y de determinadas pérdidas derivadas de la transmisión de participaciones del periodo inspeccionado y sobre la deducibilidad del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) en aplicación de la regla de la prorrata. La contingencia asociada al proceso es de 42 millones de euros. Se disponía de un aval que garantizaba la suspensión a ambas deudas, sin embar- go, tras la inadmisión con fecha 5 de junio de 2023 de la medida cautelar relativa al Acuerdo de Liquidación del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) se ha procedido al abono de la misma, manteniéndose el aval que garantiza la suspensión de la deuda para el Acuerdo de Liquida- ción del Impuesto sobre Sociedades (IS). • En relación con el proceso de Inspección de los ejercicios 2015 a 2018 se han recibido Acuerdos de Liquidación de- finitivos del Impuesto sobre Sociedades (IS) y el Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) de los Grupos de Consolida- ción Fiscal del Impuesto sobre Sociedades (IS) e Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) a los que pertenece Ende- sa, S.A. y de Retenciones a cuenta del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) de cada una de las sociedades inspeccionadas. Los Acuerdos han sido recu- rridos ante el Tribunal Económico- Administrativo Central. Los conceptos objeto de discusión tienen su origen, principalmente, en la diferencia de criterio sobre la deducibilidad de determinados gastos financieros del periodo inspeccionado, y en el rechazo de parte de la deducción por Investigación, Desarrollo e Innovación Tecnológica acreditada. La contingencia asociada al proceso es de 57 millones de euros. Se dispone de un aval que garantiza la suspensión de la deuda. • En relación con el Impuesto sobre el Combustible Nu- clear Gastado que regula la Ley 15/2012, de 27 de di- ciembre, de medidas fiscales para la Sostenibilidad energética, existen procesos abiertos en los que En- desa Generación S.A.U. ha solicitado la modificación de la base imponible del impuesto por considerar que, a efectos del cálculo del coeficiente de retroactividad establecido en la Disposición Transitoria Tercera de la norma, es de aplicación el criterio establecido en la Re- solución del Tribunal Económico-Administrativo Central (TEAC) de 22 de febrero de 2022. En virtud de estas re- clamaciones Endesa Generación ha solicitado una de- volución de 142 millones de euros. • En relación con el Nuevo Gravamen Temporal Energéti- co, introducido por la Ley 38/2022, de 27 de diciembre, para el establecimiento de gravámenes temporales energético y de entidades de crédito y establecimien- tos financieros de crédito y por la que se crea el im- puesto temporal de solidaridad de las grandes fortu- nas, y se modifican determinadas normas tributarias (véase Nota 6), Endesa ha recurrido en el mes de febre- ro de 2023 la normativa de desarrollo ante la Audiencia Nacional por considerar que el gravamen es contrario a la normativa europea y española. Asimismo, se han auto-impugnado las autoliquidaciones presentadas durante el ejercicio 2023 solicitando una devolución de 208 millones de euros, junto con los intereses de de- mora que correspondan (véase Nota 10.3). • La diferente interpretación de Endesa y la representa- ción sindical de los trabajadores sobre los efectos de la terminación de la aplicación del «IV Convenio Colectivo Marco de Endesa», que quedó extinguido con efectos 1 de enero de 2019, particularmente en lo que a los bene- ficios sociales del personal pasivo se refiere, determinó la presentación por parte de los sindicatos con repre- sentación en las sociedades de Endesa, de una deman- da de conflicto colectivo ante la Audiencia Nacional a principios del año 2019. Con fecha 26 de marzo de 2019 se dictó Sentencia en la que la Audiencia Nacional dio la razón a Endesa, declarando válida la interpretación de la Compañía que reconoce la legalidad de la finalización de la aplicación de ciertos beneficios sociales al colec- tivo pasivo como consecuencia de la extinción del «IV Convenio Colectivo Marco de Endesa». Los sindicatos con representación en las sociedades de Endesa presentaron en abril de 2019 un Recurso de casación ante el Tribunal Supremo contra la misma. En diciembre de 2019 el sindicato mayoritario en Endesa, Unión General de Trabajadores (UGT), acordó desistir del citado Recurso como consecuencia de haberse sometido voluntariamente a un arbitraje en equidad para la resolución de determinados aspectos relati- vos al «V Convenio Colectivo Marco de Endesa». Por tanto, el recurso ante el Tribunal Supremo continuó su tramitación a instancia de los 3 sindicatos minoritarios demandantes (Comisiones Obreras (CCOO), Sindicato Independiente de la Energía (SIE) y Confederación In- tersindical Galega (CIG)). 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4814. Cuentas Anuales Consolidadas Con fecha 7 de julio de 2021 el Tribunal Supremo dictó Sentencia (nº 761/2021) por la que desestima íntegra- mente los recursos presentados por los mencionados sindicatos, confirmando la Sentencia de la Sala de lo Social de la Audiencia Nacional, de fecha 26 de marzo de 2019, recaída en su procedimiento de Conflicto Co- lectivo, Autos núm. 32/2019. La Sentencia razona, fundamentalmente, que los be- neficios sociales (y entre éstos, los referidos a la tarifa eléctrica) tienen su origen exclusivamente en los con- venios colectivos, tanto para el personal activo como para pasivo y familiares, de forma que su extinción, como ocurrió en el caso del «IV Convenio Colectivo Marco de Endesa», determina con carácter general la contractualización de las condiciones establecidas en el mismo para los trabajadores activos y, en el caso de personal no activo y familiares, supuso la extinción de- finitiva de todos sus derechos, hasta su regulación por medio del «V Convenio Colectivo Marco de Endesa». Además de la citada demanda de Conflicto Colectivo, se han presentado a la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas más de un millar de demandas individuales por parte del personal pasivo o acogido al plan voluntario de salidas (AVS) por conside- rar que la extinción del «IV Convenio Colectivo Marco de Endesa» no les afectaba en los términos informados por la Sociedad. Tras la Sentencia de 7 de julio de 2021 del Tribunal Supremo se levantó la suspensión que pesaba sobre un buen número de dichas demandas, aplicándo- se por la mayor parte de los juzgados y tribunales impli- cados el «efecto de cosa juzgada» sobre los procesos individuales sobre el mismo objeto, de forma que las re- clamaciones individuales planteadas están siendo en su gran mayoría rechazadas. • Por otro lado, los Sindicatos Comisiones Obreras (CCOO), Sindicato Independiente de la Energía (SIE) y Confede- ración Intersindical Galega (CIG) interpusieron ante la Audiencia Nacional demanda de Conflicto Colectivo el 16 de diciembre de 2020 solicitando la anulación de de- terminadas Disposiciones Derogatorias del «V Convenio Colectivo Marco de Endesa». A juicio de los demandan- tes las Disposiciones Derogatorias atacadas suponen la eliminación de beneficios sociales y derechos económi- cos de forma ilegítima. Endesa mantiene postura con- traria, defendiendo su absoluta legalidad consistente con lo argumentado en la impugnación de la modifica- ción de los beneficios sociales al personal pasivo (Sen- tencia favorable en la Audiencia Nacional de fecha 26 de marzo de 2019, y del Tribunal Supremo de fecha 7 de julio de 2021). El 15 de noviembre de 2021 la Audiencia Nacional dictó Sentencia en la que se desestimaron las pretensiones de los Sindicatos recurrentes declarando la legalidad del «V Convenio Colectivo Marco de Ende- sa». Dicha Sentencia fue recurrida ante el Tribunal Su- premo por los Sindicatos Comisiones Obreras (CCOO), Sindicato Independiente de la Energía (SIE) y Confede- ración Intersindical Galega (CIG) encontrándose a fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas pendiente de resolución. • En enero de 2020 Endesa inició un proceso de «Modi- ficación Sustancial de Condiciones de Trabajo» (MSCT) al objeto de establecer la nueva ordenación de los be- neficios sociales para el personal no incluido en el «V Convenio Colectivo Marco de Endesa». Tras el oportuno procedimiento, el 24 de marzo de 2021 finalizó el perio- do de consultas con el acuerdo entre Endesa y el sin- dicato mayoritario Unión General de Trabajadores (UGT) y la oposición de los Sindicatos Comisiones Obreras (CCOO) y Sindicato Independiente de la Energía (SIE), que consideraban que no concurrían ninguna de las causas previstas en el artículo 41 del Estatuto de los Tra- bajadores para llevar a cabo la modificación sustancial pretendida por la empresa. El 24 de abril de 2020 se presentó demanda de conflic- to colectivo ante la Audiencia Nacional por parte de los Sindicatos Comisiones Obreras (CCOO) y Sindicato In- dependiente de la Energía (SIE), procedimiento que es- tuvo suspendido hasta la Sentencia del Tribunal Supre- mo de 7 de julio 2021 referido al «IV Convenio Colectivo Marco de Endesa», y que se ha descrito anteriormente. La Audiencia Nacional dictó Sentencia el 11 de noviem- bre de 2021 en la que se estima parcialmente la deman- da suscitada por los Sindicatos declarando la nulidad de los acuerdos de Modificación Sustancial de Condicio- nes de Trabajo alcanzados por Endesa y Unión General de Trabajadores (UGT), apreciándose, por otro lado, el «efecto de cosa juzgada» en lo relativo a los derecho pasivos del personal fuera de Convenio por tratarse de una controversia ya resuelta por la Sentencia del Tribu- nal Supremo de 7 de julio de 2021. Tanto Endesa, por un lado, como los Sindicatos Comisiones Obreras (CCOO) y Sindicato Independiente de la Energía (SIE), presentaron recurso de casación ante el Tribunal Supremo contra los aspectos de la Sentencia contrarios a sus intereses que actualmente se encuentra pendiente de resolución. Los Administradores de la Sociedad Dominante conside- ran que las provisiones registradas en el Estado de Si- tuación Financiera Consolidado cubren adecuadamente los riesgos por los litigios, arbitrajes y demás operacio- nes descritas en esta Nota, por lo que no esperan que de los mismos se desprendan pasivos adicionales a los registrados. Dadas las características de los riesgos que cubren es- tas provisiones, no es posible determinar un calendario razonable de fechas de pago o cobro si, en su caso, las hubiese. Durante los ejercicios 2023 y 2022 el importe de los pa- gos realizados por la resolución de litigios ha ascendido a 18 millones de euros y 44 millones de euros, respecti- vamente. 482 Documentación Legal 2023 52. NORMAS CONTABLES DE FUTURA APLICACIÓN a) Normas e Interpretaciones aprobadas por la Unión Europea cuya primera aplicación se producirá en 2024 Normas, Modificaciones a Normas e Interpretaciones Aplicación Obligatoria: Ejercicios Iniciados a Partir de Modificaciones a la NIC 1 «Presentación de Estados Financieros» (1) 1 de enero de 2024 Modificaciones a la NIIF 16 «Arrendamientos»— Pasivos por Arrendamiento en una Transacción de Venta con Arrendamiento Posterior 1 de enero de 2024 (1) Incluye Clasificación de Pasivos como Corrientes o no Corrientes, Clasificación de Pasivos como Corrientes o no Corrientes - Diferimiento de la Fecha de Vigencia y Pasivos no Corrientes con Restricciones Financieras. En relación a la primera aplicación de la modificación a la NIC 1 «Presentación de Estados Financieros» — Clasifica- ción de Pasivos como Corrientes o no Corrientes y Pasivos no Corrientes con Restricciones Financieras, Endesa ha analizado los potenciales impactos que estas modificacio- nes pudieran tener en los Estados Financieros Consolida- dos, y a la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas no se ha identificado ninguno significativo. Con respecto al resto de modificaciones, la Dirección de Endesa está evaluando el impacto de su aplicación, no ha- biendo concluido dicho análisis a la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas. b) Normas e Interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB) pendientes de aprobación por la Unión Europea El Consejo de Normas Internacionales de Información Fi- nanciera (IASB) ha aprobado las siguientes Normas Inter- nacionales de Información Financiera (NIIF) que pudieran afectar a Endesa y están pendientes de aprobación por parte de la Unión Europea en la fecha de formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas: Normas, Modificaciones a Normas e Interpretaciones Aplicación Obligatoria: (1) Ejercicios Iniciados a Partir de Modificaciones a la NIC 7 «Estado de Flujos de Efectivo» y NIIF 7 «Instrumentos Financieros: Información a Revelar»— Acuerdos de Financiación de Proveedores 1 de enero de 2024 Modificaciones a la NIC 21 «Efectos de las Variaciones en las. Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera» 1 de enero de 2025 (1) Si se adoptase sin cambios por la Unión Europea. A la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Con- solidadas, la Dirección de Endesa está evaluando el im- pacto que la aplicación de estas Normas y modificaciones tendrían, si fueran finalmente convalidadas por la Unión Europea, sobre los Estados Financieros Consolidados de Endesa. 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4834. Cuentas Anuales Consolidadas 53. HECHOS POSTERIORES Tras varias reuniones de la Comisión Negociadora del «VI Convenio Colectivo de Endesa», el pasado día 31 de di- ciembre de 2023 expiró la vigencia ordinaria del «V Con- venio Colectivo Marco de Endesa», de manera que, a partir del 1 de enero de 2024, ha entrado en vigor el periodo de ultra-actividad cuyo plazo es de 1 año. El 20 de febrero de 2024 se ha publicado en el Boletín Oficial del Estado (BOE) la Sentencia del Tribunal Cons- titucional 11/2024, de 18 de enero, por la que se declara la inconstitucionalidad de determinadas modificaciones introducidas por el Real Decreto Ley 3/2016, de 2 de di- ciembre, en la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Im- puesto sobre Sociedades. Con anterioridad a esa fecha, el Grupo de Consolidación Fiscal con el número 572/10, del que Enel, S.p.A. es la Sociedad Dominante y Enel Ibe- ria, S.L.U. la entidad representante en España, y al que pertenecen Endesa, S.A. y sus filiales 100 % participadas, ha impugnado las liquidaciones o solicitado la rectifica- ción de las autoliquidaciones que resultarían favorables como consecuencia de la declaración de inconstitucio- nalidad. En la medida en que los artículos de la Ley del Impuesto sobre Sociedades han quedado derogados con dicha Sentencia en febrero de 2024, los activos y pasivos por impuesto corriente y diferido serán objeto de reco- nocimiento en el ejercicio 2024 estimándose que el im- pacto en el Estado del Resultado Consolidado de Endesa de dicha declaración de inconstitucionalidad ascenderá aproximadamente a 11 millones de euros, positivos, de los que 7 millones de euros supondrían una disminución del epígrafe «Impuesto sobre Sociedades» y 4 millones de euros supondrían un incremento del epígrafe «Ingreso Financiero» y tendrían su contrapartida en un incremen- to del epígrafe «Activos por Impuesto sobre Sociedades Corriente» por importe de 20 millones de euros y una dis- minución del epígrafe «Activos por Impuesto Diferido» por importe de 9 millones de euros del Estado de Situa- ción Financiera Consolidado de Endesa. Salvo lo mencionado en los párrafos anteriores, no se han producido hechos significativos posteriores entre el 31 de diciembre de 2023 y la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas que no hayan sido refleja- dos en las mismas. 484 Documentación Legal 2023 ANEXO I. SOCIEDADES Y PARTICIPACIONES RELEVANTES DE ENDESA A continuación, se presentan las Sociedades que compo- nen Endesa a 31 de diciembre de 2023. La actividad principal de las Sociedades que componen Endesa se detalla siguiendo la siguiente clasificación: Leyenda Actividad Descripción de Actividad Generación Convencional Generación Renovable Comercialización de Energía Comercialización de otros Productos y Servicios Distribución Estructura y Servicios 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4854. Cuentas Anuales Consolidadas Denominación Social Domicilio Social Capital Social Actividad MATRIZ ENDESA, S.A. MADRID (ESPAÑA) 1.270.502.540,40 EUR SOCIEDADES AGUILÓN 20, S.A. ZARAGOZA (ESPAÑA) 2.682.000,00 EUR ARAGONESA DE ACTIVIDADES ENERGÉTICAS, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) TERUEL (ESPAÑA) 60.100,00 EUR ARANORT DESARROLLOS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.010,00 EUR ARENA GREEN POWER 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA GREEN POWER 2, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA GREEN POWER 3, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA GREEN POWER 4, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA GREEN POWER 5, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA POWER SOLAR 11, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA POWER SOLAR 12, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA POWER SOLAR 13, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA POWER SOLAR 20, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA POWER SOLAR 33, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA POWER SOLAR 34, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ARENA POWER SOLAR 35, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ASOCIACIÓN NUCLEAR ASCÓ-VANDELLÓS II, A.I.E. TARRAGONA (ESPAÑA) 19.232.400,00 EUR ATECA RENOVABLES, S.L. MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR BAIKAL ENTERPRISE, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) PALMA DE MALLORCA (ESPAÑA) 3.006,00 EUR BALEARES ENERGY, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) PALMA DE MALLORCA (ESPAÑA) 4.509,00 EUR BAYLIO SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR BOSA DEL EBRO, S.L. ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.010,00 EUR BRAZATORTAS 220 RENOVABLES, S.L. MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR CAMPOS PROMOTORES RENOVABLES, S.L. ALICANTE (ESPAÑA) 3.000,00 EUR 486 Documentación Legal 2023 Método de Consolidación Accionistas % Participación a 31/12/2023 % Participación a 31/12/2022 Sociedad AuditoraControl Económico Control Económico HOLDING 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 51,00 51,00 51,00 51,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.P. ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 85,41 85,41 85,41 85,41 KPMG AUDITORES M.P. (N.C.) SEGUIDORES SOLARES PLANTA 2, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 15,35 15,35 DEHESA DE LOS GUADALUPES SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 14,93 50,00 14,93 50,00 NO AUDITADA BAYLIO SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 19,72 19,72 I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 51,00 51,00 51,00 51,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) FURATENA SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 16,98 33,96 16,98 16,98 33,96 NO AUDITADA BAYLIO SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 16,98 M.P. (N.C.) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 25,30 25,30 25,30 25,30 NO AUDITADA 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4874. Cuentas Anuales Consolidadas Denominación Social Domicilio Social Capital Social Actividad CENTRAL HIDRÁULICA GÜEJAR-SIERRA, S.L. SEVILLA (ESPAÑA) 364.213,34 EUR CENTRAL TÉRMICA DE ANLLARES, A.I.E. MADRID (ESPAÑA) 595.001,98 EUR CENTRALES NUCLEARES ALMARAZ-TRILLO, A.I.E. MADRID (ESPAÑA) 0,00 EUR COGENERACIÓN EL SALTO, S.L. (EN LIQUIDACIÓN) ZARAGOZA (ESPAÑA) 36.060,73 EUR COGENIO IBERIA, S.L. MADRID (ESPAÑA) 2.874.621,80 EUR COMERCIALIZADORA ELÉCTRICA DE CÁDIZ, S.A. CÁDIZ (ESPAÑA) 600.000,00 EUR COMPAÑÍA EÓLICA TIERRAS ALTAS, S.A. SORIA (ESPAÑA) 13.222.000,00 EUR CORPORACIÓN EÓLICA DE ZARAGOZA, S.L. ZARAGOZA (ESPAÑA) 271.652,00 EUR DEHESA DE LOS GUADALUPES SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR DEHESA PV FARM 03, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR DEHESA PV FARM 04, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR DISTRIBUIDORA DE ENERGÍA ELÉCTRICA DEL BAGES, S.A. BARCELONA (ESPAÑA) 108.240,00 EUR DISTRIBUIDORA ELÉCTRICA DEL PUERTO DE LA CRUZ, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) SANTA CRUZ DE TENERIFE (ESPAÑA) 12.621.210,00 EUR EDISTRIBUCIÓN REDES DIGITALES, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 1.204.540.060,00 EUR EGPE SOLAR 2, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ELCOGAS, S.A. (EN LIQUIDACIÓN) CIUDAD REAL (ESPAÑA) 809.690,40 EUR ELECGAS, S.A. SANTARÉM (PORTUGAL) 50.000,00 EUR ELÉCTRICA DE JAFRE, S.A. BARCELONA (ESPAÑA) 165.876,00 EUR ELÉCTRICA DE LÍJAR, S.L. CÁDIZ (ESPAÑA) 1.081.821,79 EUR ELÉCTRICA DEL EBRO, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) BARCELONA (ESPAÑA) 500.000,00 EUR ELECTRICIDAD DE PUERTO REAL, S.A. CÁDIZ (ESPAÑA) 4.960.246,40 EUR EMINTEGRAL CYCLE, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR EMPRESA CARBONÍFERA DEL SUR, ENCASUR, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 18.030.000,00 EUR EMPRESA DE ALUMBRADO ELÉCTRICO DE CEUTA DISTRIBUCIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) CEUTA (ESPAÑA) 9.335.000,00 EUR EMPRESA DE ALUMBRADO ELÉCTRICO DE CEUTA ENERGÍA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) CEUTA (ESPAÑA) 10.000,00 EUR EMPRESA DE ALUMBRADO ELÉCTRICO DE CEUTA, S.A. CEUTA (ESPAÑA) 16.562.250,00 EUR ENDESA CAPITAL, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 60.200,00 EUR ENDESA ENERGÍA RENOVABLE, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 100.000,00 EUR 488 Documentación Legal 2023 Método de Consolidación Accionistas % Participación a 31/12/2023 % Participación a 31/12/2022 Sociedad AuditoraControl Económico Control Económico M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 33,33 33,33 33,33 33,33 GATT AUDITORES M.P. (A) ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 33,33 33,33 33,33 33,33 NO AUDITADA M.P. (A) ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 24,18 24,18 24,18 24,18 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 20,00 20,00 20,00 20,00 NO AUDITADA M.P. (A) ENDESA X SERVICIOS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 20,00 20,00 20,00 20,00 DELOITTE M.P. (N.C.) ENDESA, S.A. 33,50 33,50 33,50 33,50 DELOITTE M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 37,5 0 37,50 37,5 0 37,5 0 ERNST & YOUNG M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 25,00 25,00 25,00 25,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. HIDROELÉCTRICA DE CATALUNYA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 45,00 100,00 45,00 100,00 KPMG AUDITORES ENDESA, S.A. 55,00 55,00 I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 — — NO AUDITADA M.P. (A) ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 40,99 40,99 40,99 40,99 NO AUDITADA M.P. (N.C.) ENDESA GENERACIÓN PORTUGAL, S.A. 50,00 50,00 50,00 50,00 KPMG AUDITORES I.G. HIDROELÉCTRICA DE CATALUNYA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 47,46 100,00 47,46 100,00 KPMG AUDITORES ENDESA, S.A. 52,54 52,54 M.P. (N.C.) ENDESA, S.A. 50,00 50,00 50,00 50,00 AVANTER AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES M.P. (N.C.) ENDESA, S.A. 50,00 50,00 50,00 50,00 DELOITTE I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. EMPRESA DE ALUMBRADO ELÉCTRICO DE CEUTA, S.A. 100,00 96,42 100,00 96,42 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA ENERGÍA, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 96,42 96,42 96,42 96,42 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA ENERGÍA, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4894. Cuentas Anuales Consolidadas Denominación Social Domicilio Social Capital Social Actividad ENDESA ENERGÍA, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 14.445.575,90 EUR ENDESA FINANCIACIÓN FILIALES, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 4.621.003.006,00 EUR ENDESA GENERACIÓN II, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) SEVILLA (ESPAÑA) 63.107,00 EUR ENDESA GENERACIÓN NUCLEAR, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) SEVILLA (ESPAÑA) 60.000,00 EUR ENDESA GENERACIÓN PORTUGAL, S.A. LISBOA (PORTUGAL) 50.000,00 EUR ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) SEVILLA (ESPAÑA) 1.940.379.737,02 EUR ENDESA INGENIERÍA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) SEVILLA (ESPAÑA) 965.305,00 EUR ENDESA MEDIOS Y SISTEMAS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 89.999.790,00 EUR ENDESA MOBILITY, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 10.000.000,00 EUR ENDESA OPERACIONES Y SERVICIOS COMERCIALES, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 10.138.577,00 EUR ENDESA X SERVICIOS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 32.396,00 EUR ENDESA X WAY, S.L. MADRID (ESPAÑA) 600.000,00 EUR ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 11.152,74 EUR ENEL GREEN POWER ESPAÑA SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ENERGÍA BASE NATURAL, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ENERGÍA CEUTA XXI COMERCIALIZADORA DE REFERENCIA, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) CEUTA (ESPAÑA) 65.000,00 EUR ENERGÍA EÓLICA ÁBREGO, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.576,00 EUR ENERGÍA EÓLICA GALERNA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.413,00 EUR ENERGÍA EÓLICA GREGAL, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.250,00 EUR ENERGÍA NETA SA CASETA LLUCMAJOR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) PALMA DE MALLORCA (ESPAÑA) 9.000,00 EUR ENERGÍA XXI COMERCIALIZADORA DE REFERENCIA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 2.000.000,00 EUR ENERGÍA Y NATURALEZA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ENERGÍAS ALTERNATIVAS DEL SUR, S.L. LAS PALMAS DE GRAN CANARIA (ESPAÑA) 546.919,10 EUR ENERGÍAS DE ARAGÓN I, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.200.000,00 EUR ENERGÍAS DE GRAUS, S.L. ZARAGOZA (ESPAÑA) 1.298.160,00 EUR ENERGÍAS ESPECIALES DE CAREÓN, S.A. LA CORUÑA (ESPAÑA) 270.450,00 EUR ENERGÍAS ESPECIALES DEL ALTO ULLA, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 19.594.860,00 EUR 490 Documentación Legal 2023 Método de Consolidación Accionistas % Participación a 31/12/2023 % Participación a 31/12/2022 Sociedad AuditoraControl Económico Control Económico I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 99,20 99,20 ENDESA ENERGÍA, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 0,20 100,00 0,20 100,00 KPMG AUDITORES ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 0,60 0,60 I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 — — NO AUDITADA I.G. ENDESA ENERGÍA, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENDESA MOBILITY, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 49,00 49,00 49,00 49,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 — — NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA ENERGÍA, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 96,42 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA ENERGÍA, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 54,95 54,95 54,95 54,95 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 66,67 66,67 66,67 66,67 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 97,0 0 97,0 0 97,0 0 97,0 0 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4914. Cuentas Anuales Consolidadas Denominación Social Domicilio Social Capital Social Actividad ENERGÍAS ESPECIALES DEL BIERZO, S.A. LEÓN (ESPAÑA) 1.635.000,00 EUR ENERGÍAS LIMPIAS DE CARMONA, S.L. SEVILLA (ESPAÑA) 7.000,00 EUR ENERGIE ELECTRIQUE DE TAHADDART, S.A. TÁNGER (MARRUECOS) 306.160.000,00 MAD ENIGMA GREEN POWER 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ENVATIOS PROMOCIÓN I, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ENVATIOS PROMOCIÓN II, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ENVATIOS PROMOCIÓN III, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR ENVATIOS PROMOCIÓN XX, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR EÓLICA VALLE DEL EBRO, S.A. ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.561.342,50 EUR EÓLICAS DE AGAETE, S.L. LAS PALMAS DE GRAN CANARIA (ESPAÑA) 240.400,00 EUR EÓLICAS DE FUENCALIENTE, S.A. LAS PALMAS DE GRAN CANARIA (ESPAÑA) 216.360,00 EUR EÓLICAS DE FUERTEVENTURA, A.I.E. LAS PALMAS DE GRAN CANARIA (ESPAÑA) 4.558.426,83 EUR EÓLICAS DE LA PATAGONIA, S.A. CAPITAL FEDERAL (ARGENTINA) 480.930,00 ARS EÓLICAS DE LANZAROTE, S.L. LAS PALMAS DE GRAN CANARIA (ESPAÑA) 1.758.225,50 EUR EÓLICAS DE TENERIFE, A.I.E. SANTA CRUZ DE TENERIFE (ESPAÑA) 420.708,40 EUR EÓLICOS DE TIRAJANA, S.L. LAS PALMAS DE GRAN CANARIA (ESPAÑA) 3.000,00 EUR EPRESA ENERGÍA, S.A. CÁDIZ (ESPAÑA) 2.500.000,00 EUR EVACUACIÓN CARMONA 400-220 KV RENOVABLES, S.L. SEVILLA (ESPAÑA) 10.003,00 EUR EXPLOTACIONES EÓLICAS DE ESCUCHA, S.A. ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.505.000,00 EUR EXPLOTACIONES EÓLICAS EL PUERTO, S.A. ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.230.000,00 EUR EXPLOTACIONES EÓLICAS SANTO DOMINGO DE LUNA, S.A. ZARAGOZA (ESPAÑA) 100.000,00 EUR EXPLOTACIONES EÓLICAS SASO PLANO, S.A. ZARAGOZA (ESPAÑA) 5.488.500,00 EUR EXPLOTACIONES EÓLICAS SIERRA COSTERA, S.A. ZARAGOZA (ESPAÑA) 8.046.800,00 EUR EXPLOTACIONES EÓLICAS SIERRA LA VIRGEN, S.A. ZARAGOZA (ESPAÑA) 4.200.000,00 EUR FOTOVOLTAICA YUNCLILLOS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR 492 Documentación Legal 2023 Método de Consolidación Accionistas % Participación a 31/12/2023 % Participación a 31/12/2022 Sociedad AuditoraControl Económico Control Económico M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,00 50,00 50,00 50,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENVATIOS PROMOCIÓN I, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,25 18,75 6,25 18,75 NO AUDITADA ENVATIOS PROMOCIÓN II, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,25 6,25 ENVATIOS PROMOCIÓN III, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,25 6,25 M.P. (N.C.) ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 32,00 32,00 32,00 32,00 DELOITTE I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,50 50,50 50,50 50,50 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 80,00 80,00 80,00 80,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 55,00 55,00 55,00 55,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 40,00 40,00 40,00 40,00 ERNST & YOUNG M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,00 50,00 50,00 50,00 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 40,00 40,00 40,00 40,00 LUJAN AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,00 50,00 50,00 50,00 BDO AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 60,00 60,00 60,00 60,00 KPMG AUDITORES M.P. (N.C.) ENDESA, S.A. 50,00 50,00 50,00 50,00 DELOITTE M.P. (A) ENVATIOS PROMOCIÓN I, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 3,13 9,39 3,13 9,39 NO AUDITADA ENVATIOS PROMOCIÓN II, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 3,13 3,13 ENVATIOS PROMOCIÓN III, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 3,13 3,13 I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 70,00 70,00 70,00 70,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 73,60 73,60 73,60 73,60 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 51,00 51,00 51,00 51,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 65,00 65,00 65,00 65,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 90,00 90,00 90,00 90,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 90,00 90,00 90,00 90,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4934. Cuentas Anuales Consolidadas Denominación Social Domicilio Social Capital Social Actividad FRONT MARÍTIM DEL BESÒS, S.L. BARCELONA (ESPAÑA) 6.000,00 EUR FRV CORCHITOS I, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 75.800,00 EUR FRV CORCHITOS II SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 22.000,00 EUR FRV GIBALBIN -JEREZ, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 23.000,00 EUR FRV TARIFA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR FRV VILLALOBILLOS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR FRV ZAMORA SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR FRV ZAMORA SOLAR 3, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR FUNDAMENTAL RECOGNIZED SYSTEMS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) TERUEL (ESPAÑA) 3.000,00 EUR FURATENA SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR GAS Y ELECTRICIDAD GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) PALMA DE MALLORCA (ESPAÑA) 213.775.700,00 EUR GORONA DEL VIENTO EL HIERRO, S.A. SANTA CRUZ DE TENERIFE (ESPAÑA) 30.936.736,00 EUR GRINEO GESTIÓN CIRCULAR, S.L. LEÓN (ESPAÑA) 3.000,00 EUR GUADARRANQUE SOLAR 4, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) SEVILLA (ESPAÑA) 3.006,00 EUR HIDROELÉCTRICA DE CATALUNYA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) BARCELONA (ESPAÑA) 126.210,00 EUR HIDROELÉCTRICA DE OUROL, S.L. LA CORUÑA (ESPAÑA) 1.608.200,00 EUR HIDROFLAMICELL, S.L. BARCELONA (ESPAÑA) 78.120,00 EUR HISPANO GENERACIÓN DE ENERGÍA SOLAR, S.L. BADAJOZ (ESPAÑA) 3.500,00 EUR INFRAESTRUCTURA DE EVACUACIÓN PEÑAFLOR 220 KV, S.L. MADRID (ESPAÑA) 3.500,00 EUR INFRAESTRUCTURAS PUERTO SANTA MARÍA 220, S.L. MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR INFRAESTRUCTURAS SAN SERVÁN SET 400, S.L. MADRID (ESPAÑA) 90.000,00 EUR 494 Documentación Legal 2023 Método de Consolidación Accionistas % Participación a 31/12/2023 % Participación a 31/12/2022 Sociedad AuditoraControl Económico Control Económico M.P. (N.C.) ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 61,37 61,37 61,37 61,37 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) UNIÓN ELÉCTRICA DE CANARIAS GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 23,21 23,21 23,21 23,21 ERNST & YOUNG M.P. (N.C.) ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 35,00 35,00 — — NO AUDITADA I.G. ENDESA GENERACIÓN II, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENDESA, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 30,00 30,00 30,00 30,00 NO AUDITADA I.G. HIDROELÉCTRICA DE CATALUNYA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 75,00 75,00 75,00 75,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 51,00 51,00 51,00 51,00 NO AUDITADA M.P. (N.C.) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 41,14 41,14 41,14 41,14 NO AUDITADA I.G. PUERTO SANTA MARÍA ENERGÍA I, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,00 100,00 50,00 100,00 NO AUDITADA PUERTO SANTA MARÍA ENERGÍA II, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,00 50,00 M.P. (A) BAYLIO SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,41 19,23 6,41 19,23 NO AUDITADA FURATENA SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,41 6,41 ARANORT DESARROLLOS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,41 6,41 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4954. Cuentas Anuales Consolidadas Denominación Social Domicilio Social Capital Social Actividad INFRAESTRUCTURAS SAN SERVÁN 220, S.L. MADRID (ESPAÑA) 12.000,00 EUR INSTALACIONES SAN SERVÁN II 400, S.L. MADRID (ESPAÑA) 11.026,00 EUR KROMSCHROEDER, S.A. BARCELONA (ESPAÑA) 627.126,00 EUR LUCAS SOSTENIBLE, S.L. MADRID (ESPAÑA) 1.099.775,00 EUR MARÍA RENOVABLES, S.L. ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.000,00 EUR MINGLANILLA RENOVABLES 400KV, A.I.E. VALENCIA (ESPAÑA) — MINICENTRALES DEL CANAL IMPERIAL-GALLUR, S.L. ZARAGOZA (ESPAÑA) 1.820.000,00 EUR MONTE REINA RENOVABLES, S.L. MADRID (ESPAÑA) 4.000,00 EUR NOVOLITIO RECUPERACIÓN DE BATERÍAS, S.L. LEÓN (ESPAÑA) 180.000,00 EUR NUCLENOR, S.A. BURGOS (ESPAÑA) 5.406.000,00 EUR OLIVUM PV FARM 01, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR OXAGESA, A.I.E. (EN LIQUIDACIÓN) TERUEL (ESPAÑA) 6.010,12 EUR PAMPINUS PV FARM 01, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR PARAVENTO, S.L. LUGO (ESPAÑA) 3.006,00 EUR PARC EOLIC LA TOSSA-LA MOLA D’EN PASCUAL, S.L. MADRID (ESPAÑA) 1.183.100,00 EUR PARC EOLIC LOS ALIGARS, S.L. MADRID (ESPAÑA) 1.313.100,00 EUR PARQUE EÓLICO A CAPELADA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) LA CORUÑA (ESPAÑA) 5.857.704,37 EUR PARQUE EÓLICO BELMONTE, S.A. MADRID (ESPAÑA) 120.400,00 EUR PARQUE EÓLICO CARRETERA DE ARINAGA, S.A. LAS PALMAS DE GRAN CANARIA (ESPAÑA) 1.007.000,00 EUR PARQUE EÓLICO DE BARBANZA, S.A. LA CORUÑA (ESPAÑA) 3.606.072,63 EUR PARQUE EÓLICO DE SAN ANDRÉS, S.A. LA CORUÑA (ESPAÑA) 552.920,00 EUR PARQUE EÓLICO DE SANTA LUCÍA, S.A. LAS PALMAS DE GRAN CANARIA (ESPAÑA) 901.500,00 EUR 496 Documentación Legal 2023 Método de Consolidación Accionistas % Participación a 31/12/2023 % Participación a 31/12/2022 Sociedad AuditoraControl Económico Control Económico M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 30,80 30,80 30,80 30,80 NO AUDITADA M.P. (A) BAYLIO SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 7,94 23,81 7,94 23,81 NO AUDITADA FURATENA SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 7,94 7,94 ARANORT DESARROLLOS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 7,94 7,94 M.P. (A) ENDESA MEDIOS Y SISTEMAS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 29,26 29,26 29,26 29,26 ILV AUDIT AND ADVI- SORY M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 35,29 35,29 35,29 35,29 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 45,36 45,36 — — NO AUDITADA I.P. ENERGÍA EÓLICA GALERNA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 9,31 9,31 NO AUDITADA ENERGÍA EÓLICA GREGAL, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 9,31 9,31 ENERGÍA EÓLICA ÁBREGO, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 7,98 36,16 7,98 36,16 ENERGÍA BASE NATURAL, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 4,78 4,78 ENERGÍA Y NATURALEZA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 4,78 4,78 M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 36,50 36,50 36,50 36,50 NO AUDITADA M.P. (A) FRV ZAMORA SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 20,58 20,58 20,58 20,58 NO AUDITADA M.P. (N.C.) ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 45,00 45,00 45,00 45,00 NO AUDITADA M.P. (N.C.) ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,00 50,00 50,00 50,00 ERNST & YOUNG I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 33,33 33,33 33,33 33,33 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 90,00 90,00 90,00 90,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 30,00 30,00 30,00 30,00 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 30,00 30,00 30,00 30,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,17 50, 17 50,17 50, 17 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 80,00 80,00 80,00 80,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 75,00 75,00 75,00 75,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 82,00 82,00 82,00 82,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 66,33 66,33 66,33 66,33 KPMG AUDITORES 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4974. Cuentas Anuales Consolidadas Denominación Social Domicilio Social Capital Social Actividad PARQUE EÓLICO FINCA DE MOGÁN, S.A. SANTA CRUZ DE TENERIFE (ESPAÑA) 3.810.340,00 EUR PARQUE EÓLICO MONTES DE LAS NAVAS, S.A. MADRID (ESPAÑA) 6.540.000,00 EUR PARQUE EÓLICO MUNIESA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.006,00 EUR PARQUE EÓLICO PUNTA DE TENO, S.A. SANTA CRUZ DE TENERIFE (ESPAÑA) 528.880,00 EUR PARQUE EÓLICO SIERRA DEL MADERO, S.A. MADRID (ESPAÑA) 7.193.970,00 EUR PEGOP — ENERGÍA ELÉCTRICA, S.A. SANTARÉM (PORTUGAL) 50.000,00 EUR PRODUCTIVE SOLAR SYSTEMS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) TERUEL (ESPAÑA) 3.000,00 EUR PRODUCTORA DE ENERGÍAS, S.A. BARCELONA (ESPAÑA) 60.101,21 EUR PROMOCIONES ENERGÉTICAS DEL BIERZO, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 12.020,00 EUR PROMOTORES MUDÉJAR 400KV, S.L. ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.000,00 EUR PROYECTOS UNIVERSITARIOS DE ENERGÍAS RENOVABLES, S.L. ALICANTE (ESPAÑA) 27.000,00 EUR PUERTO SANTA MARÍA ENERGÍA I, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR PUERTO SANTA MARÍA ENERGÍA II, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR REBUILDING AGENTE REHABILITADOR, S.L. MADRID (ESPAÑA) 250.000,00 EUR RENOVABLES ANDORRA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR RENOVABLES BROVALES 400KV, S.L. SEVILLA (ESPAÑA) 5.000,00 EUR RENOVABLES BROVALES SEGURA DE LEÓN 400 KV, S.L. SEVILLA (ESPAÑA) 5.000,00 EUR RENOVABLES LA PEDRERA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.000,00 EUR RENOVABLES MANZANARES 400 KV, S.L. MADRID (ESPAÑA) 5.000,00 EUR 498 Documentación Legal 2023 Método de Consolidación Accionistas % Participación a 31/12/2023 % Participación a 31/12/2022 Sociedad AuditoraControl Económico Control Económico I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 90,00 90,00 90,00 90,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 75,50 75,50 75,50 75,50 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 52,00 52,00 52,00 52,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 58,00 58,00 58,00 58,00 KPMG AUDITORES M.P. (N.C.) ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 49,98 50,00 49,98 50,00 KPMG AUDITORES ENDESA GENERACIÓN PORTUGAL, S.A. 0,02 0,02 I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 30,00 30,00 30,00 30,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 24,75 37, 19 24,75 37, 19 NO AUDITADA RENOVABLES MEDIAVILLA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 5,69 5,69 RENOVABLES LA PEDRERA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,75 6,75 M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 33,33 33,33 33,33 33,33 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA M.P. (N.C.) ENDESA X SERVICIOS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,00 50,00 50,00 50,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA M.P. (A) DEHESA DE LOS GUADALUPES SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,24 64,15 6,24 64,15 NO AUDITADA FURATENA SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,24 6,24 BAYLIO SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,24 6,24 SEGUIDORES SOLARES PLANTA 2, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 6,24 6,24 EMINTEGRAL CYCLE, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 16,99 16,99 ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 22,20 22,20 M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 31,03 64,05 — — NO AUDITADA EMINTEGRAL CYCLE, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 33,02 I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 27,8 6 43,98 27,8 6 43,98 NO AUDITADA STONEWOOD DESARROLLOS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 16,12 16,12 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 4994. Cuentas Anuales Consolidadas Denominación Social Domicilio Social Capital Social Actividad RENOVABLES MEDIAVILLA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.000,00 EUR RENOVABLES TERUEL, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR RIBINA RENOVABLES 400, S.L. MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SALTO DE SAN RAFAEL, S.L. SEVILLA (ESPAÑA) 462.185,88 EUR SAN FRANCISCO DE BORJA, S.A. ZARAGOZA (ESPAÑA) 60.000,00 EUR SANTO ROSTRO COGENERACIÓN, S.A. (EN LIQUIDACIÓN) SEVILLA (ESPAÑA) 207.340,00 EUR SAVANNA POWER SOLAR 4, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SAVANNA POWER SOLAR 5, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) SEVILLA (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SAVANNA POWER SOLAR 6, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) SEVILLA (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SAVANNA POWER SOLAR 9, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SAVANNA POWER SOLAR 10, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SAVANNA POWER SOLAR 12, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SAVANNA POWER SOLAR 13, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SECCIONADORA ALMODÓVAR RENOVABLES, S.L. MÁLAGA (ESPAÑA) 5.000,00 EUR SEGUIDORES SOLARES PLANTA 2, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.010,00 EUR SET CARMONA 400 KV RENOVABLES, S.L. SEVILLA (ESPAÑA) 10.000,00 EUR SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 143.000,00 EUR SHARK POWER REN 4, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SHARK POWER REN 5, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SHARK POWER REN 6, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SHARK POWER REN 7, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SHARK POWER REN 8, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SHARK POWER REN 9, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SHARK POWER REN 10, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR SISTEMA ELÉCTRICO DE CONEXIÓN VALCAIRE, S.L. MADRID (ESPAÑA) 175.200,00 EUR SISTEMAS ENERGÉTICOS MAÑÓN ORTIGUEIRA, S.A. LA CORUÑA (ESPAÑA) 2.007.750,00 EUR SOCIEDAD EÓLICA DE ANDALUCÍA, S.A. SEVILLA (ESPAÑA) 4.507.590,78 EUR SOCIEDAD EÓLICA EL PUNTAL, S.L. SEVILLA (ESPAÑA) 3.286.000,00 EUR SOCIEDAD EÓLICA LOS LANCES, S.A. SEVILLA (ESPAÑA) 2.404.048,42 EUR 500 Documentación Legal 2023 Método de Consolidación Accionistas % Participación a 31/12/2023 % Participación a 31/12/2022 Sociedad AuditoraControl Económico Control Económico I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 40,21 40,21 39,24 39,24 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,00 50,00 50,00 50,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 66,67 66,67 66,67 66,67 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 45,00 45,00 45,00 45,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 37,5 0 37,50 37,5 0 37,5 0 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 16,00 16,00 16,00 16,00 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA I.G. SHARK POWER, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 28,12 28,12 28,12 28,12 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 96,00 96,00 96,00 96,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 64,73 64,73 64,73 64,73 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 50,00 50,00 50,00 50,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 60,00 60,00 60,00 60,00 KPMG AUDITORES 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 5014. Cuentas Anuales Consolidadas Denominación Social Domicilio Social Capital Social Actividad SOLANA RENOVABLES, S.L. MADRID (ESPAÑA) 6.246,00 EUR SOTAVENTO GALICIA, S.A. LA CORUÑA (ESPAÑA) 601.000,00 EUR STONEWOOD DESARROLLOS, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 4.053.000,00 EUR SUGGESTION POWER, UNIPESSOAL, LDA. LISBOA (PORTUGAL) 50.000,00 EUR SUMINISTRADORA ELÉCTRICA DE CÁDIZ, S.A. CÁDIZ (ESPAÑA) 12.020.240,00 EUR SUMINISTRO DE LUZ Y FUERZA, S.L. BARCELONA (ESPAÑA) 2.800.000,00 EUR TAUSTE ENERGÍA DISTRIBUIDA, S.L. ZARAGOZA (ESPAÑA) 60.508,00 EUR TEJO ENERGIA — PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO DE ENERGIA ELÉCTRICA, S.A. LISBOA (PORTUGAL) 5.025.000,00 EUR TERMOTEC ENERGÍA, A.I.E. (EN LIQUIDACIÓN) VALENCIA (ESPAÑA) 481.000,00 EUR TERRER RENOVABLES, S.L. MADRID (ESPAÑA) 5.000,00 EUR TICO SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.000,00 EUR TICO SOLAR 2, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) ZARAGOZA (ESPAÑA) 3.000,00 EUR TOLEDO PV, A.I.E. MADRID (ESPAÑA) 26.887,96 EUR TORO RENOVABLES 400 KV, S.L. MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR TORREPALMA ENERGY 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) MADRID (ESPAÑA) 3.100,00 EUR TRANSFORMADORA ALMODÓVAR RENOVABLES, S.L. SEVILLA (ESPAÑA) 5.000,00 EUR TRANSPORTES Y DISTRIBUCIONES ELÉCTRICAS, S.A. (EN LIQUIDACIÓN) GERONA (ESPAÑA) 72.121,45 EUR TRÉVAGO RENOVABLES, S.L. MADRID (ESPAÑA) 3.000,00 EUR UNIÓN ELÉCTRICA DE CANARIAS GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) LAS PALMAS DE GRAN CANARIA (ESPAÑA) 190.171.521,16 EUR VIRULEIROS, S.L. LA CORUÑA (ESPAÑA) 160.000,00 EUR YEDESA COGENERACIÓN, S.A. (EN LIQUIDACIÓN) ALMERÍA (ESPAÑA) 234.394,72 EUR I.G.: Integración Global; I.P.: Integración Proporcional; M.P.: Método de la Participación; N.C.: Negocio Conjunto; A: Asociada. 502 Documentación Legal 2023 Método de Consolidación Accionistas % Participación a 31/12/2023 % Participación a 31/12/2022 Sociedad AuditoraControl Económico Control Económico M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 39,90 39,90 49,84 49,84 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 36,00 36,00 36,00 36,00 AUDIESA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENDESA GENERACIÓN PORTUGAL, S.A. 100,00 100,00 100,00 100,00 NO AUDITADA M.P. (N.C.) ENDESA, S.A. 33,50 33,50 33,50 33,50 DELOITTE I.G. HIDROELÉCTRICA DE CATALUNYA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 60,00 60,00 60,00 60,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 51,00 51,00 51,00 51,00 KPMG AUDITORES M.P. (N.C.) ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 43,75 43,75 43,75 43,75 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 45,00 45,00 45,00 45,00 NO AUDITADA M.P. (N.C.) SEGUIDORES SOLARES PLANTA 2, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 9,08 9,08 DEHESA DE LOS GUADALUPES SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 8,83 29,57 8,83 29,57 NO AUDITADA BAYLIO SOLAR, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 11,66 11,66 I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 33,33 33,33 33,33 33,33 KPMG AUDITORES M.P. (A) FRV ZAMORA SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 8,28 8,28 8,28 8,28 NO AUDITADA I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 60,53 60,53 60,53 60,53 NO AUDITADA I.G. EDISTRIBUCIÓN REDES DIGITALES, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 73,33 73,33 73,33 73,33 NO AUDITADA M.P. (A) SEGUIDORES SOLARES PLANTA 2, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 17,7 7 35,50 17,7 7 35,50 NO AUDITADA FURATENA SOLAR 1, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 17,7 3 17,73 I.G. ENDESA GENERACIÓN, S.A. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 100,00 100,00 100,00 100,00 KPMG AUDITORES I.G. ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 67,0 0 67,0 0 67,0 0 67,0 0 NO AUDITADA M.P. (A) ENEL GREEN POWER ESPAÑA, S.L. (SOCIEDAD UNIPERSONAL) 40,00 40,00 40,00 40,00 NO AUDITADA 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 5034. Cuentas Anuales Consolidadas FIRMAS DE FORMULACIÓN ENDESA, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Las Cuentas Anuales Consolidadas (Estado de Situación Fi- nanciera Consolidado, Estado del Resultado Consolidado, Estado del Resultado Global Consolidado, Estado de cam- bios en el Patrimonio Neto Consolidado, Estado de Flujos de Efectivo y Memoria Consolidada) correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023 de Endesa, Sociedad Anónima y SOCIEDADES DEPENDIENTES han sido formuladas en formato electrónico por el Con- sejo de Administración de la Sociedad ENDESA, Sociedad Anónima en sesión de 27 de febrero de 2024, siguiendo los requerimientos de formato y etiquetado establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea, y se firman, a continuación, por todos los Admi- nistradores, en cumplimiento del Artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital. D. Juan Sánchez-Calero Guilarte Presidente D. Flavio Cattaneo Vicepresidente D. José Damián Bogas Gálvez Consejero Delegado D. Stefano de Angelis Vocal D. Gianni Vittorio Armani Vocal Dña. Eugenia Bieto Caubet Vocal D. Ignacio Garralda Ruiz de Velasco Vocal Dña. Pilar González de Frutos Vocal Dña. Francesca Gostinelli Vocal Dña. Alicia Koplowitz y Romero de Juseu Vocal D. Francisco de Lacerda Vocal Dña. Cristina de Parias Halcón Vocal Madrid, 27 de febrero de 2024 504 Documentación Legal 2023 506 Documentación Legal 2023 1 Carta a los accionistas y otros grupos de interés 2 Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas 3 Informe de Gestión Consolidado 4 Cuentas Anuales Consolidadas 5 Declaración de Responsabilidad 5. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD 507 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD INFORME FINANCIERO ANUAL EJERCICIO 2023 Los miembros del Consejo de Administración de Endesa, S.A., de conformidad con el Artículo 8 del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales Individuales y Consolidadas correspondientes al ejercicio anual termi- nado el 31 de diciembre de 2023, formuladas en la reunión del día 27 de febrero de 2024 y elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera así como de los resultados de Endesa, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, y que los in- formes de gestión individuales y consolidados del ejercicio 2023 incluyen un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Endesa, S.A. y de las em- presas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. D. Juan Sánchez-Calero Guilarte Presidente D. Flavio Cattaneo Vicepresidente D. José Damián Bogas Gálvez Consejero Delegado D. Stefano de Angelis Vocal D. Gianni Vittorio Armani Vocal Dña. Eugenia Bieto Caubet Vocal D. Ignacio Garralda Ruiz de Velasco Vocal Dña. Pilar González de Frutos Vocal Dña. Francesca Gostinelli Vocal Dña. Alicia Koplowitz y Romero de Juseu Vocal D. Francisco de Lacerda Vocal Dña. Cristina de Parias Halcón Vocal Madrid, 27 de febrero de 2024 508 Documentación Legal 2023

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