Grupa Kety S.A.

Audit Report / Information • Mar 16, 2018

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczona odpowiedzialnościa sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa Tel. +48 22 557 70 00 Faks +48 22 557 70 01 warszawa@pl.ev.com www.ev.com/pl

SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dla Walnego Zgromadzenia oraz dla Rady Nadzorczej spółki Grupa Kęty S.A.

Sprawozdanie z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku Grupy Kapitałowej Grupa Kety S.A. ("Grupa Kapitałowa"), w której jednostką dominującą jest Grupa Kety S.A. ("Spółka") z siedzibą w Kętach, ul. Kościuszki 111, obejmującego skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2017 roku, skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku oraz dodatkowe informacje i objaśnienia ("załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Odpowiedzialność Zarządu Spółki oraz członków Rady Nadzorczej za skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa, a także statutem Spółki. Zarząd Spółki jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ("ustawa o rachunkowości"), Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o tym, czy załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majatkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy Kapitałowej zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz zwiazanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisii Europejskiej i przyjetymi zasadami (polityka) rachunkowości.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym ("ustawa o biegłych rewidentach"),
• Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 roku z późn. zm.,
• · Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE ("rozporządzenie 537/2014").

Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Celem badania jest uzyskanie racjonalnej pewności co do tego, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe jako całość nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem, a także wydanie sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z powyżej wskazanymi standardami zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia, powstałego na skutek oszustwa jest wyższe niż ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia powstałego na skutek błędu, ponieważ oszustwo może obejmować zmowy, fałszerstwo, celowe pominięcia, wprowadzanie w błąd lub obejście kontroli wewnętrznej i może dotyczyć każdego obszaru prawa i regulacji, nie tylko tego bezpośrednio wpływającego na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osadu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem.

Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Spółke skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki.

Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Spółki wartości szacunkowych, jak również ocene ogólnej prezentacii skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności badanej Grupy Kapitałowej ani efektywności lub skuteczności prowadzenia spraw Grupy Kapitałowej przez Zarząd Spółki obecnie lub w przyszłości.

Zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rewizji Finansowej 320 pkt. 5 koncepcja istotności stosowana jest przez biegłego rewidenta zarówno przy planowaniu i przeprowadzaniu badania jak i przy ocenie wpływu rozpoznanych podczas badania zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także przy formułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku z powyższym wszystkie stwierdzenia zawarte w sprawozdaniu biegłego rewidenta z badania, w tym stwierdzenia dotyczące innych wymogów prawa i regulacji, wyrażane są z uwzględnieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie ze standardami badania i osądem biegłego rewidenta.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania. Opinia jest spójna z dodatkowym sprawozdaniem dla Komitetu Audytu wydanym z dniem niniejszego sprawozdania z badania.

Niezależność

W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident i firma audytorska pozostawali niezależni od jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej zgodnie z przepisami ustawy o biegłych rewidentach, Rozporządzenia 537/2014 oraz zasadami etyki zawodowej przyjętymi uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów.

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zabronione przepisami art. 136 ustawy o biegłych rewidentach oraz art. 5 ust. 1 Rozporządzenia 537/2014.

Wybór firmy audytorskiej

Zostaliśmy wybrani do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 14 kwietnia 2016 roku. Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej badamy nieprzerwanie począwszy od roku obrotowego zakończonego dnia 31 grudnia 2016 roku, to jest przez okres 2 kolejnych lat.

Najbardziej znaczące rodzaje ryzyka

W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowaliśmy poniżej opisane najbardziej znaczące rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia (kluczowe sprawy badania), w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowaliśmy stosowne procedury badania dotyczące tych rodzajów ryzyka. W przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne dla zrozumienia zidentyfikowanego ryzyka oraz wykonanych przez biegłego rewidenta procedur badania, zamieściliśmy również najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi rodzajami ryzyka.

Zagadnienia te zostały uwzględnione w kontekście naszego badania załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako całości oraz przy formułowaniu opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W związku z powyższym nie wydajemy odrębnej opinii na ich temat.

Utrata wartości aktywów

Dlaczego zagadnienie jest kluczową sprawa badania

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa w ramach istotnych pozycji aktywów wykazywała: rzeczowy majątek trwały, przedpłaty na zakup środków trwałych i wartości niematerialne (o łacznej wartości bilansowej ok. 1 286 mln zł), wartość firmy (o wartości bilansowej ok. 20 mln zł) oraz inwestycje pozostałe w spółki stowarzyszone (o wartości bilansowej ok. 6 mln zł) stanowiące łącznie ok. 52% skonsolidowanej sumy bilansowej Grupy.

Zagadnienie określone zostało iako kluczowe dla badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy z uwagi na wartość wykazanych powyżej składników aktywów. która iest istotna dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jak również $\mathbf{Z}$ uwagi element profesionalnego na osadu kierownictwa Grupy przy ocenie przesłanek utraty wartości oraz realizowalności przedmiotowych aktywów.

Podejście do badania

Nasze procedury, w odniesieniu do opisanej kluczowej sprawy badania obejmowały miedzy innymi:

• zrozumienie stosowanych polityk rachunkowości oraz procedur, w tym środowiska kontroli wewnętrznej, odnoszacych się do procesu oceny przesłanek utraty wartości. identyfikacji obiektywnych zdarzeń wskazujących na utratę wartości oraz testów na utratę wartości aktywów;
• ocene przyjetych przez Grupe osadów odnośnie grupowania składników aktywów w ośrodki wypracowujące środki pieniężne;
• ocene, przy wsparciu specialistów z zakresu wycen, przyjętych przez Grupe założeń i szacunków służacych określeniu wartości odzyskiwalnej aktywów, w tym:

Zarzad Grupy $d₀$ oceny wybranych przedmiotowych aktywów wykorzystuje testy utrate wartości oparte na wieloaspektowych założeniach. na co do przyszłych warunków rynkowych i gospodarczych, obejmujących między innymi strategie Grupy oraz jej spółek zależnych i stowarzyszonych, w tym prognozowane przychody, kosztv i przepływy pieniężne, średnioważony koszt kapitału ("WACC"), prognozowana stope wzrostu ("PGR") oraz przewidywaną sytuacie makroekonomiczna.

Odniesienie $d\alpha$ ujawnienia $\overline{\mathcal{W}}$ skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Grupa zawarła ujawnienie dotyczące analizy przesłanek utraty wartości, szacunków przyjetych $d_o$ przeprowadzenia testu na utratę wartości, jak również odpisów z tytułu utraty wartości przedmiotowych aktywów w notach nr 14.7, 18 oraz 19 dodatkowych informacji i objaśnień skonsolidowanego do sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku.

• przyjętych przez Grupę kluczowych założeń makroekonomicznych na koleine lata (w tym: stopa dyskonta. prognozowana stopa wzrostu) poprzez porównanie ich do danych rynkowych oraz dostepnych zewnetrznych danych:
• poprawności arytmetycznej modelu zdyskontowanych przepływów pienieżnych, oraz:
• założeń przyjętych do ustalenia pieniężnych przepływów oraz. wartości rezydualnych po okresie objetym szczegółowa prognoza:
• kierowanie zapytań odnoszacych się do statusu realizacji przyjętych założeń. W tvm aktualności kluczowych szacunków do pracowników działu finansowego oraz Zarządu jednostki dominującej;
• analize przesłanek utraty wartości oraz uzgodnienie danych źródłowych wykorzystywanych testach w na utrate wartości do przyjętych przez Zarzad iednostki dominujacej prognoz finansowych;
• kompletności ocene ujawnień, zgodnie $\mathbf{z}$ Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 36 Utrata wartości aktywów. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy w zakresie utraty wartości.

Ujecie i wycena aktywów tytułu $\mathbf{Z}% ^{T}=\mathbf{Z}^{T}\times\mathbf{Z}^{T}$ odroczonego podatku dochodowego wyliczonego w odniesieniu do działalności prowadzonej w ramach Specjalnych Stref Ekonomicznych

Dlaczego zagadnienie jest kluczowym zagadnieniem badania

Na dzień 31 grudnia 2017 roku wartość bilansowa aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyliczonego w odniesieniu do działalności prowadzonej w ramach Specjalnych Stref Ekonomicznych rozpoznana skonsolidowanym W sprawozdaniu finansowym Grupy wynosiła 99 mln złotych, co stanowiło ok. 4% sumy bilansowej Grupy.

Każdorazowo na dzień bilansowy Grupa wycenia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyliczonego w odniesieniu do działalności prowadzonej w ramach Specjalnych Stref Ekonomicznych w oparciu o skumulowaną wartość nakładów kwalifikowanych poniesionych do dnia bilansowego oraz zdyskontowane prognozowane przepływy pieniężne związane z działalnością strefową.

Zagadnienie zostało określone jako kluczowe dla badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy z uwagi na wartość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyliczonego w odniesieniu do działalności prowadzonej W ramach Specjalnych Stref Ekonomicznych, która jest istotna dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jak również z uwagi na

Podejście do badania

Nasze procedury, w odniesieniu do opisanej kluczowej sprawy badania obejmowały między innymi:

• omówienie $\bullet$ procesu oraz. identyfikacje mechanizmów kontrolnych funkcjonujących w Grupie i związanych z procesem wyceny aktywów $\overline{z}$ tytułu odroczonego podatku dochodowego, również iak zrozumienie stosowanych polityk rachunkowości oraz procedur, w tym środowiska kontroli wewnętrznej, odnoszących się do wyceny aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego;
• ocene przyjętych przez Grupe założeń i szacunków służących określeniu wartości aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, w tym:
• poprawności arytmetycznej modelu aktywów wyceny $\mathbf{Z}$ tytułu odroczonego podatku dochodowego:
• założeń w odniesieniu do danych historycznych oraz porównanie założeń krótkoterminowych do przyjętych przez Zarzad jednostki dominującej prognoz finansowych oraz;
• założeń przyjętych do ustalenia przepływów pieniężnych związanych z działalnością objetą zwolnieniami strefowymi:

profesjonalnego element osadu kierownictwa Grupy związanego z wyceną aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zagadnienie to wymaga Zarząd przyjęcia jednostki przez dominującej szeregu założeń dotyczących prognoz przepływów pieniężnych w ramach działalności strefowej, w tym dotyczących kształtowania się przychodów ze sprzedaży, kosztów działalności operacyjnej oraz ogólnych uwarunkowań rynkowych.	kierowanie zapytań odnoszących się realizacji przyjętych statusu do aktualności założeń, w tym szacunków, kluczowych do pracowników działu finansowego oraz Zarządu jednostki dominującej; kompletności ujawnień ocenę w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w zakresie aktywów tytułu odroczonego podatku Z dochodowego.
Wycena przedmiotowych aktywów mogłaby się istotnie różnić, gdyby zastosowano odmienne założenia.
Odniesienie $d$ o ujawnienia $\mathcal W$ skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
zawarła ujawnienia Grupa dotyczące aktywów na odroczony podatek dochodowy z tytułu działalności w Specjalnych Strefach nocie Ekonomicznych 15.2 $\ensuremath{\mathsf{W}}\xspace$ nr dodatkowych informacji i objaśnień skonsolidowanego sprawozdania do finansowego.

Opinia^®

Naszym zdaniem załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe:

• $\circ$ przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz jej wyniku finansowego za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę Kapitałową przepisami prawa $\circ$ i statutem Spółki.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności

Nasza opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej.

Za sporzadzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości oraz innymi obowiazującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej Spółki sa zobowiazani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii, czy sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej, za wyjatkiem treści punktu "Oświadczenie na temat informacji niefinansowych", zostało sporządzone zgodnie z przepisami prawa oraz, że jest ono zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej istotne zniekształcenia oraz wskazanie, na czym polega każde takie istotne zniekształcenie.

Naszym zdaniem sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami i jest zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej istotnych zniekształceń.

Opinia na temat oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej Spółki są odpowiedzialni za sporządzenie oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego zgodnie z przepisami prawa.

W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii, czy emitent obowiązany do złożenia oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego, stanowiącego wyodrębnioną część sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej, zawarł w tym oświadczeniu informacje wymagane przepisami prawa oraz w odniesieniu do określonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzenie, czy są one zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a, b, g, j, k oraz lit. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("Rozporządzenie"). Informacje wskazane w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. c-f, h oraz lit. i tego Rozporządzenia zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Informacja o sporządzeniu oświadczenia na temat informacji niefinansowych

Zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach informujemy, że Spółka sporządziła oświadczenie na temat informacji niefinansowych, o którym mowa w art. 49b ust. 1 ustawy o rachunkowości jako wyodrębnioną część sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej.

Warszawa, 16 marca 2018 roku

Kluczowy biegły rewident

Wojciech Świgoń Biegły rewident nr 11621

działający w imieniu: Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczona odpowiedzialnościa sp. k.

Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa nr ewid. 130