Atal S.A.

Quarterly Report • Mar 20, 2018

BUDUJEMY POWYŻEJ OCZEKIWAŃ

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ATAL S.A. OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2017 ROKU

Cieszyn, 19 marca 2018 r.

	SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 3
	SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 5
	SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 6
	SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8
	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 9
1.	Informacje ogólne 9
2.	Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 11
3.	Stosowane zasady rachunkowości 15
4.	Rzeczowe aktywa trwałe 27
5.	Nieruchomości inwestycyjne 28
6.	Wartości niematerialne 29
7.	Badanie utraty wartości w odniesieniu do wartości firmy i wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania 30
8.	Połączenia jednostek gospodarczych 31
9.	Pozostałe aktywa finansowe 32
10.	Należności i rozliczenia międzyokresowe 32
11.	Zapasy 33
12.	Należności z tytułu dostaw, robót i usług 34
13.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 34
14.	Kapitał podstawowy 37
15.	Kapitały rezerwowe, zapasowe, kapitały rezerwowe z aktualizacji wyceny 39
16.	Rezerwy 40
17.	Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek 41
18.	Pozostałe zobowiązania finansowe 47
19.	Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 49
20.	Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług 49
21.	Otrzymane zaliczki na dostawy 49
22.	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 50
23.	Koszty rodzajowe 50
24.	Pozostałe przychody i koszty 50
25.	Przychody i koszty finansowe 51
26.	Podatek dochodowy 52
27.	Zysk przypadający na jedną akcję 54
28.	Dywidendy 54
29.	Informacje dotyczące segmentów operacyjnych 55
30.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 56
31.	Świadczenia pracownicze 58
32.	Instrumenty finansowe 59
33.	Zobowiązania warunkowe 63
34.	Wynagrodzenia biegłego rewidenta 64
35.	Zarządzanie kapitałem 64
36.	Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 65
37.	Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO 65
38.	Zatwierdzenie do publikacji 66

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA	Nota	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Aktywa trwałe		160 913	185 569
Rzeczowe aktywa trwałe	4	7 377	7 440
Nieruchomości inwestycyjne	5	71 254	83 067
Wartości niematerialne	6,7	63 078	56 541
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		16 491	36 691
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	26	2 487	1 790
Długoterminowe pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe	10	226	40
Aktywa obrotowe		1 671 184	1 402 887
Zapasy	11	1 388 127	1 210 124
Należności z tytułu dostaw, robót i usług	12	12 143	6 758
Pozostałe należności krótkoterminowe i rozliczenia międzyokresowe	10	13 514	10 762
Należności z tytułu podatku dochodowego		-	-
Pozostałe aktywa finansowe	9	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13	257 400	175 243
- w tym środki na rachunkach powierniczych		135 954	98 875
AKTYWA RAZEM		1 832 097	1 588 456

PASYWA	Nota	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Kapitał własny		805 363	726 452
Kapitał podstawowy	14	193 573	193 573
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		106 549	106 549
Kapitały rezerwowe i zapasowe		316 425	263 993
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	15	-4	31 366
Zysk/strata z lat ubiegłych		24 750	13 561
Zysk/strata z roku bieżącego		164 070	117 410
ZOBOWIĄZANIA		1 026 734	862 004
Zobowiązania długoterminowe		308 548	325 611
Rezerwy	16	3 493	1 939
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	26	27 394	15 907
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	31	73	60
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	17	16 956	80 497
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	18	226 692	218 504
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług	20	2 219	695
Otrzymane zaliczki na dostawy	21	31 721	8 009
Zobowiązania krótkoterminowe		718 186	536 393
Rezerwy	16	3 942	2 744
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	31	2 044	1 376
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki,	17	-	679
Krótkoterminowa część długoterminowych
kredytów bankowych i pożyczek	17	73 330	171 621

Sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku

Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	18	162 926	44 956
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług	20	93 966	78 735
Otrzymane zaliczki na dostawy		364 793	231 277
Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania i
rozliczenia	19	451	1 506
międzyokresowe
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		16 734	3 499
PASYWA RAZEM		1 832 097	1 588 456

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

WARIANT KALKULACYJNY	Nota	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	22	865 117	505 798
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	23	670 095	398 815
Zysk/strata brutto ze sprzedaży		195 022	106 983
Koszty sprzedaży		14 030	11 872
Koszty ogólnego zarządu	23	12 378	11 834
Pozostałe przychody operacyjne		4 590	5 672
Pozostałe koszty operacyjne	24	3 047	2 845
Zysk/strata z działalności operacyjnej		170 157	86 104
Przychody finansowe		35 384	56 977
Koszty finansowe	25	10 683	10 925
Zysk/strata brutto		194 858	132 156
Podatek dochodowy	26	30 788	14 746
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej		164 070	117 410
Działalność zaniechana
Zysk/strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej		-	-
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy		164 070	117 410
Pozostałe dochody całkowite		-2	-
Zyski/straty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne		-3	-
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych		1	-
Dochody całkowite razem		164 068	117 410
Zysk / strata na jedną akcję w zł:
Z działalności kontynuowanej
Podstawowy		4,24	3,03
Rozwodniony		4,24	3,03
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej	27
Podstawowy		4,24	3,03
Rozwodniony		4,24	3,03

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres	Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy / udziałowców jednostki
01.01.2017 31.12.2017	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitały rezerwowe i zapasowe	Kapitał Kapitał powstały w rezerwowy wyniku aktualizacji połączenia wyceny		Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem
Nota	14		15	15	15
Saldo na początek okresu przed przekształceniem	193 573	106 549	263 949	44	31 366	130 971	726 452
Zmiany zasad polityki rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-
Saldo na początek okresu po korektach (po przekształceniu)	193 573	106 549	263 949	44	31 366	130 971	726 452
Dochody całkowite razem	-	-	-	-	-2	164 070	164 068
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału	-	-	-	-	1	-	1
Zyski/straty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne	-	-	-	-	-3	-	-3
Zysk/ strata za rok obrotowy	-	-	-	-	-	164 070	164 070
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	-	-	52 432	-	-31 368	-106 221	-85 157
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-
Podział wyniku finansowego	-	-	52 432	-	-	-117 408	-64 976
Przejęcie spółki	-	-	-	-	-31 368	11 187	-20 181
Saldo na koniec okresu	193 573	106 549	316 381	44	-4	188 820	805 363

za okres	Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy / udziałowców jednostki
01.01.2016 31.12.2016	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitały rezerwowe i zapasowe	Kapitał powstały w wyniku połączenia	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem
Nota	14		15	15	15
Saldo na początek okresu przed przekształceniem	193 573	106 549	238 514	44	31 366	62 676	632 722
Zmiany zasad polityki rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-
Saldo na początek okresu po korektach (po przekształceniu)	193 573	106 549	238 514	44	31 366	62 676	632 722
Dochody całkowite razem	-	-	-	-	-	117 410	117 410
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne	-	-	-	-	-	-	-
Zysk/ strata za rok obrotowy	-	-	-	-	-	117 410	117 410
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	-	-	25 435	-	-	-49 115	-23 680
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-
Podział wyniku finansowego	-	-	25 435	-	-	-49 115	-23 680
Saldo na koniec okresu	193 573	106 549	263 949	44	31 366	130 971	726 452

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku

METODA POŚREDNIA	Nota	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/ strata brutto		194 858	132 156
Korekty o pozycje:		-14 680	-259 628
Amortyzacja		1 379	1 325
Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych		-1 229	487
Koszty i przychody z tytułu odsetek i dywidend		-22 795	-47 533
Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej		-31	105
Zmiana stanu rezerw		3 260	2 709
Zmiana stanu zapasów		-151 639	-258 010
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych		-8 607	997
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych		174 750	47 159
Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy		-7 108	-7 161
Inne korekty	13	-2 660	294
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej		180 178	-127 472
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych		736	378
Wpływy ze sprzedaży jednostek zależnych		-	-
Wpływy z tytułu odsetek		1 119	1 405
Wpływy z tytułu dywidend		30 213	51 971
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		1 065	1 201
Wydatki netto na nabycie podmiotów zależnych		10 547	-
Inne wpływy inwestycyjne		-	293
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej		20 456	52 846
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek	13	156 400	225 450
Wpływy netto z emisji akcji		-	-
Wpływy z emisji obligacji, weksli, bonów	13	200 300	227 700
Wykup obligacji, weksli, bonów	13	71 000	77 600
Spłata kredytów i pożyczek	13	318 593	207 050
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	13	977	670
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom/udziałowcom posiadającym udziały niedające kontroli		64 976	26 616
Zapłacone odsetki		19 631	18 973
Inne wydatki finansowe		-	-
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej		-118 477	125 241
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych		82 157	50 615
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku		175 243	124 628
bieżącym na początek okresu Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych,
ekwiwalentów środków pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu	13	257 400	175 243
W tym o ograniczonej możliwości dysponowania		135 954	98 875

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

1.1. Siedziba

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Stawowej 27 w Cieszynie (kod pocztowy: 43-400).

• Działalność gospodarcza Spółki jest prowadzona w następujących miejscowościach:
• Cieszyn, ul. Stawowa 27 siedziba Spółki oraz podmiotów powiązanych i zależnych,
• Wrocław, Katowice wynajem powierzchni i obiektów należących do Spółki,
• Katowice, Kraków, Warszawa, Wrocław, Łódź, Gdańsk, Poznań produkcja budowalna/sprzedaż mieszkań,

1.2. Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym

Spółka została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 17 lipca 2006 roku. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta Bielsko - Biała, VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000262397.

1.3. Numery identyfikacyjne

Spółce nadano numer statystyczny REGON: 240415672 oraz numer identyfikacji podatkowej NIP: 5482487278.

1.4. Podstawowy przedmiot działalności

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest budowa i sprzedaż nieruchomości mieszkalnych oraz wynajem nieruchomości komercyjnych na własny rachunek. Działalność Spółki obejmuje terytorium Polski.

Szerszy opis działalności prowadzonej przez Spółkę został przedstawiony w nocie nr 29 dotyczącej segmentów operacyjnych.

1.5. Czas działalności Spółki

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

1.6. Okres objęty sprawozdaniem finansowym i porównywalne dane finansowe

Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku, natomiast dane porównywalne obejmują okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku.

1.7. Skład osobowy Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Organem uprawnionym do reprezentowania Spółki jest Zarząd w składzie:

Zbigniew Juroszek – Prezes Zarządu,

Mateusz Juroszek – Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki. W dniu 1 marca 2018 roku skład Zarządu został poszerzony do trzech członków. Do Zarządu na stanowisko Wiceprezesa został powołany Pan Mateusz Bromboszcz.

Organem nadzoru Spółki jest Rada Nadzorcza w składzie:

• Grzegorz Minczanowski Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Krzysztof Ciołek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Piotr Gawłowski Członek Rady Nadzorczej,
• Elżbieta Spyra Członek Rady Nadzorczej,
• Wiesław Smaza Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2017roku do dnia 31 grudnia 2017 roku nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

Sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku

1.8. Struktura akcjonariatu

Według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku struktura akcjonariatu Spółki jest następująca:

Podmiot	Siedziba	Ilość akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosów
JUROSZEK INVESTMENTS Sp. z o.o.	ul. Stawowa 27, Cieszyn	32 214 610	83,21	83,84
ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	ul. Pankiewicza 3, Warszawa	2 014 741	5,20	5,01
Pozostali		4 485 259	11,59	11,15

1.9. Sprawozdanie finansowe zawierające dane łączne

W okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku w skład przedsiębiorstwa Spółki nie wchodziły wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe, dlatego Spółka nie sporządzała łącznego sprawozdania finansowego.

1.10. Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej

Spółka ATAL S.A. wchodzi w skład Grupy Kapitałowej, w której jest jednostką dominującą niższego szczebla. W skład Grupy Kapitałowej wchodzą spółki zależne od ATAL S.A., a mianowicie:

Nazwa spółki zależnej Siedziba		Zakres działalności	Udział w kapitale (bezpośrednio i pośrednio):
			31.12.2017	31.12.2016
ATAL Construction Sp. z o.o.	ul. Stawowa 27, Cieszyn	Usługi budowlane, sprzedaż tkanin	100%	100%
ATAL Sp. z o.o.*	ul. Stawowa 27, Cieszyn	Zarządzanie znakiem towarowym	n/d	100%
JP Construct Sp. z o.o. S.K.	Al. Jerozolimskie 142A, Warszawa	Usługi budowlane	0%	0%
ZJ Invest Sp. z o.o. S.K	ul. Stawowa 27, Cieszyn	Usługi budowlane	0%	0%
ATAL Services Sp. z o.o.	ul. Stawowa 27, Cieszyn	Brak działalności operacyjnej	100%	n/d
ATAL Construction Sp. z o.o. Sp.K.	ul. Stawowa 27, Cieszyn	Brak działalności operacyjnej	100%	n/d

* Spółka w dniu 1 marca 2017 roku zmieniła formę prawną. Do dnia 28 lutego 2017 działała jako spółka osobowa pod nazwą ATAL S.A. Spółka jawna. W dniu 31 maja 2017 roku spółka została przejęta przez ATAL S.A., a w dniu 9 czerwca 2017 roku została wykreślona z KRS.

W okresie 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku oraz w okresach wcześniejszych Spółka nie posiadała udziałów w spółkach stowarzyszonych ani udziałów we wspólnych przedsięwzięciach. Spółka jest podmiotem zależnym spółki JUROSZEK INVESTMENTS Sp. z o.o., która to jest podmiotem dominującym najwyższego szczebla.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przeprowadzono następujące transakcje, które miały wpływ na reorganizację Grupy Kapitałowej:

W dniu 1 lutego 2017 ATAL S.A. nabyła 100% udziałów o łącznej wartości nominalnej 10 tys. zł w spółce ATAL Services Sp. z o.o. z siedzibą w Cieszynie (wcześniejsza nazwa Z.Juroszek Sp. z o.o. – spółka była podmiotem z udziałem kluczowego członka kierownictwa).

• W dniu 6 marca 2017 roku ATAL S.A. nabyła 1% udziałów w spółce ATAL Sp. z o.o. z siedzibą w Cieszynie, która to spółka w dniu 1 marca 2017 zmieniła formę prawną działalności (wcześniejsza nazwa to ATAL S.A. spółka jawna). Do dnia 5 marca 2017 roku Spółka posiadała 99% udziałów w tejże spółce oraz 99% udziałów w zyskach spółki osobowej ATAL S.A. Spółka jawna.
• W dniu 31 maja 2017 roku w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Kodeksu Spółek Handlowych nastąpiło połączenie spółek będących pod wspólną kontrolą ATAL Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (spółka przejmowana) z ATAL Spółka Akcyjna (spółka przejmująca).
• W dniu 28 czerwca 2017 roku ATAL Construction Sp. z o.o. nabyła ogół praw i obowiązków komplementariusza, a ATAL S.A. nabyła ogół praw i obowiązków komandytariusza od jedynych dotychczasowych wspólników będących odpowiednio komplementariuszem i komandytariuszem w spółce pod firmą 11/162 Gaston Investments Sp. z o.o. spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie. W dniu 28 sierpnia 2017 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym została wpisana zmiana nazwy spółki na ATAL Construction Sp. z o.o. spółka komandytowa oraz zmiana siedziby na Cieszyn.

1.11. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

2. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

2.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

2.2. Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę po raz pierwszy

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2017 roku oraz ich wpływ na sprawozdanie Spółki:

• Zmiana MSR 12 "Podatek dochodowy" Rada MSR uszczegółowiła zasady:
• o ujmowania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku poniesienia przez jednostkę niezrealizowanych strat,
• o kalkulacji przyszłych zysków podatkowych koniecznych, by ująć aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Zmiana standardu nie miała istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiana MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Zmieniony standard wymaga od jednostek ujawnienia informacji, które pozwolą użytkownikom sprawozdania finansowego ocenić zmiany zadłużenia jednostki (tj. zmiany zaciągniętych pożyczek i kredytów).

Spółka ujawniła informacje wymagane przez zmieniony standard w nocie 13.

Zmiany MSSF 12 wynikające z "Projektu corocznych poprawek: cykl 2014-2016": doprecyzowano, że ujawnienia dotyczące udziałów w innych jednostkach wymagane tym standardem obowiązują również wtedy, gdy udziały te są zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia zgodnie z MSSF 5. Zmiana nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki, gdyż nie zakwalifikowała ona udziałów jako przeznaczone do zbycia.

2.3. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji.

2.4. Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2017 roku:

• Nowy MSSF 9 "Instrumenty finansowe: klasyfikacja i wycena" Nowy standard zastąpi obecny MSR 39. Zmiany wprowadzone przez standard w rachunkowości instrumentów finansowych obejmują przede wszystkim:
• o inne kategorie aktywów finansowych, od których uzależniona jest metoda wyceny aktywów; przydział aktywów do kategorii dokonywany jest w zależności od modelu biznesowego odnoszącego się do danego składnika aktywów,
• o nowe zasady rachunkowości zabezpieczeń odzwierciedlające w większym stopniu zarządzanie ryzykiem,
• o nowy model utraty wartości aktywów finansowych oparty na przewidywanych stratach i powodujący konieczność szybszego ujmowania kosztów w wyniku finansowym.

W celu ustalenia wpływu na sprawozdanie finansowe nowego MSSF 9 Spółka przeprowadziła analizę posiadanych instrumentów finansowych, w wyniku której stwierdzono, iż potencjalny wpływ na sprawozdanie finansowe może mieć jedynie zmiana w zakresie szacunku ryzyka utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług.

Spółka dokonała analizy struktury należności z tytułu dostaw i usług na koniec każdego kwartału 2017 roku według kategorii należności.

Przeciętna struktura należności brutto z tytułu dostaw i usług w 2017 roku kształtowała się następująco:

88% należności ze sprzedaży lokali mieszkalnych 1% należności z najmu nieruchomości komercyjnych 11% pozostałe należności z tytułu dostaw i usług

Należności ze sprzedaży lokali nie są zagrożone, gdyż znajdują się na rachunkach powierniczych, zatem w stosunku do nich nie zachodzi ryzyko utraty wartości.

Po dokonaniu analizy dotychczasowej polityki dokonywania odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług oraz szacowania ryzyka utraty wartości według rozwiązań, które będą obowiązywać od 1 stycznia 2018 roku Spółka stwierdza, iż wartościowy wpływ nowego MSSF 9 na Sprawozdanie Finansowe Spółki nie będzie istotny.

Nowy MSSF 15 " Przychody z umów z klientami"

Nowy standard zastąpi dotychczasowe MSR 11 i MSR 18 zapewniając jeden spójny model ujmowania przychodów. Nowy 5-stopniowy model uzależniać będzie ujęcie przychodu od uzyskania przez klienta kontroli nad dobrem lub usługą. Ponadto standard wprowadza dodatkowe wymogi ujawniania informacji oraz wskazówki dotyczące kilku szczegółowych kwestii. Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.

W celu ustalenia wpływu na Sprawozdanie finansowe nowego MSSF 15 Spółka przeprowadziła analizę umów z klientami w zakresie rozpoznawania przychodów według nowego, 5-etapowego modelu.

Szczególną uwagę zwrócono na umowy dotyczące głównego źródła przychodów jakim jest sprzedaż mieszkań i lokali. W wyniku przeprowadzonych analiz nie zidentyfikowano w żadnym ze źródeł

przychodów różnic w zakresie ujmowania i wyceny przychodów pomiędzy stosowanymi do tej pory rozwiązaniami, a tymi, które będą obowiązywać od 1 stycznia 2018 roku na podstawie nowego MSSF 15, zatem standard ten nie będzie miał istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiana MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach"

Obowiązujące do tej pory zasady regulujące rozliczenie utraty kontroli nad jednostką zależną przewidywały, że ujmuje się na ten moment zysk lub stratę. Z kolei zasady stosowania metody praw własności mówiły, że wynik transakcji z podmiotami wycenianymi metodą praw własności ujmuje się tylko do wysokości udziału pozostałych udziałowców tych podmiotów.

W sytuacji, gdy jednostka dominująca sprzedaje lub wnosi aportem udziały w spółce zależnej do podmiotu wycenianego MPW w taki sposób, iż traci nad nią kontrolę, wyżej przytoczone regulacje byłyby ze sobą sprzeczne. Zmiana MSSF 10 i MSR 28 likwiduje tę kolizję następująco:

• o jeżeli jednostka, nad którą utracono kontrolę stanowi przedsiębiorstwo (biznes), wynik na transakcji ujmowany jest w całości,
• o jeżeli jednostka, nad którą utracono kontrolę nie stanowi przedsiębiorstwa, wynik ujmowany jest tylko do wysokości udziału innych inwestorów.

Wejście w życie tej zmiany zostało wstrzymane.

Nowy MSSF 16 "Leasing"

Nowy standard regulujący umowy leasingu (w tym umowy najmu i dzierżawy) zawiera nową definicję leasingu.

Znaczące zmiany dotyczą leasingobiorców: standard wymaga ujęcia w bilansie dla każdej umowy leasingowej wartości "prawa do korzystania ze składnika aktywów" i analogicznego zobowiązania finansowego. Prawo do korzystania z aktywów jest następnie amortyzowane, natomiast zobowiązanie wyceniane w zamortyzowanym koszcie. Przewidziano uproszczenia dla umów krótkoterminowych (do 12 miesięcy) i aktywów o niskiej wartości.

Podejście księgowe do leasingów od strony leasingodawcy jest zbliżone do zasad określonych w dotychczasowym MSR 17.

Spółka szacuje, że nowy standard nie będzie miał istotnego wpływu na jej sprawozdanie finansowe, jednak nie zakończyła jeszcze procesu określania wartości. Spółka nie zdecydowała jeszcze, które z dostępnych przepisów przejściowych zastosuje. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później.

Zmiana MSSF 2 "Płatności na bazie akcji"

Rada MSR uregulowała trzy kwestie:

• o sposób ujmowania w wycenie programu regulowanego w środkach pieniężnych warunków innych niż warunki nabywania uprawnień,
• o klasyfikacja płatności akcjami w przypadku, gdy jednostka jest zobowiązana pobrać podatek od pracownika,
• o modyfikacja programu, która skutkuje zmianą z programu rozliczanego w środkach pieniężnych na program rozliczany w instrumentach kapitałowych.

Zmiana standardu nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe Spółki ze względu na to, że nie wystąpiły transakcje objęte zmianami.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.

Zmiana MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe"

W związku z wejściem w życie w 2019 roku nowego standardu dotyczącego instrumentów finansowych (MSSF 9) Rada MSR wprowadziła przejściowe (do czasu wejścia w życie nowego standardu dotyczącego ubezpieczeń) zasady stosowania nowych zasad rachunkowości instrumentów w sprawozdaniach finansowych ubezpieczycieli. W przeciwnym wypadku ich wyniki byłyby narażone na sporą zmienność. Zaproponowano dwa alternatywne podejścia:

o korygowanie zmienności powodowanej przez MSSF 9 dla niektórych aktywów poprzez odrębną pozycję w sprawozdaniu z wyniku i innych dochodów całkowitych,

o zwolnienie ze stosowania MSSF 9 do czasu wejścia w życie nowego standardu dotyczącego ubezpieczeń (lub roku 2021).

Zmiana standardu nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki ze względu na to, że nie prowadzi ona działalności ubezpieczeniowej.

Zmiany obowiązują w momencie zastosowania MSSF 9.

• Zmiany MSSF 1 i MSR 28 wynikające z "Projektu corocznych poprawek: cykl 2014-2016". Poprawki do standardów obejmują:
• o MSSF 1: usunięto niektóre krótkoterminowe zwolnienia, które stosowano przy przejściu na MSSF ze względu na to, że dotyczyły okresów, które już minęły i ich zastosowanie już nie było możliwe. Zmiana nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki, gdyż jest już ono sporządzane wg MSSF.
• o MSR 28: doprecyzowano, że w sytuacjach, gdy MSR 28 dopuszcza wycenę inwestycji albo metodą praw własności albo w wartości godziwej (przez organizacje zarządzające kapitałem wysokiego ryzyka, fundusze wzajemne itd. lub udziały w jednostkach inwestycyjnych) wyboru tego można dokonać odrębnie dla każdej z takich inwestycji. Zmiana nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki, gdyż nie ma ona możliwości wyboru metody wyceny inwestycji w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach do wartości godziwej.

Zmiany wejdą w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku.

Zmiana MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne"

Zmiana doprecyzowuje zasady, wedle których nieruchomość jest przeklasyfikowywana do lub z kategorii nieruchomości inwestycyjnych z lub do środków trwałych bądź zapasów.

Przede wszystkim zmiana klasyfikacji następuje, gdy zmieni się sposób użytkowania i zmiana ta musi być udowodniona. Standard wprost mówi, że zmiana intencji zarządu sama w sobie nie jest wystarczająca. Zmianę standardu należy zastosować do wszystkich zmian w użytkowaniu, które nastąpią po wejściu w życie zmiany do standardu oraz do wszystkich nieruchomości inwestycyjnych posiadanych na dzień wejścia w życie zmiany standardu.

Spółka szacuje, że zmiana standardu nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie dokonuje zmiany przeznaczenia posiadanych gruntów i nieruchomości inwestycyjnych. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.

Nowa KIMSF 22 "Transakcje walutowe i zaliczki"

Interpretacja określa, jaki kurs należy stosować w przypadku sprzedaży lub zakupu w walucie obcej, które poprzedzone są otrzymaniem lub uiszczeniem zaliczki w tej walucie. Zgodnie z nową interpretacją zaliczkę na dzień jej zapłaty należy ująć po kursie na ten dzień. Następnie w momencie ujęcia w rachunku zysków i strat przychodu osiąganego w walucie lub kosztu lub zakupionego składnika aktywów należy je ująć po kursie z dnia ujęcia zaliczki, a nie po kursie z dnia, gdy został ujęty przychód lub koszt lub składnik aktywów.

Spółka szacuje, że nowa interpretacja nie będzie miała istotnego wpływu na jej sprawozdanie finansowe, gdyż nie przeprowadza transakcji, których zmiany dotyczą. Interpretacja obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.

Nowa KIMSF 23 "Uncertainty over Income Tax Treatments"

Interpretacja do MSR 12 "Podatek dochodowy" rozstrzyga podejście do sytuacji, gdy interpretacja przepisów ws. podatku dochodowego nie jest jednoznaczna i nie można definitywnie przyjąć, jakie rozwiązanie zostanie zaakceptowane przez organy podatkowe, w tym sądy. Kierownictwo powinno w pierwszej kolejności ocenić, czy jego interpretacja zostanie prawdopodobnie zaakceptowana przez ograny podatkowe. Jeśli tak, należy przyjąć do sporządzania sprawozdania finansowego taką interpretację. Jeśli nie, należy uwzględnić niepewność kwot związanych z podatkiem dochodowym metodą wartości najbardziej prawdopodobnej lub wartości oczekiwanej. Spółka powinna ocenić ewentualne zmiany faktów i okoliczności wpływające na ustaloną wartość. Jeśli wartość podlega korekcie, traktuje się ją jako zmianę szacunku zgodnie z MSR 8.

Spółka szacuje, że nowa interpretacja nie będzie miała istotnego wpływu na jej sprawozdanie finansowe, gdyż nie przeprowadza transakcji, których zmiany dotyczą. Interpretacja obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później.

Nowy MSSF 17 "Insurance Contracts" Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4. Grupa szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi działalności ubezpieczeniowej. Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się

Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

3. Stosowane zasady rachunkowości

1 stycznia 2021 roku lub później.

3.1. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

3.2. Podstawa sporządzenia

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, które są wyceniane według wartości godziwej.

3.3. Prezentacja sprawozdań finansowych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Spółka prezentuje "Sprawozdanie z całkowitych dochodów".

"Sprawozdanie z całkowitych dochodów" prezentowane jest w wariancie kalkulacyjnym, natomiast "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" sporządzane jest metodą pośrednią.

W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości, prezentacji lub korekty błędów, Spółka prezentuje sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresu porównawczego, jeżeli powyższe zmiany są istotne dla danych prezentowanych na początek okresu porównywalnego. W takiej sytuacji prezentacja not do trzeciego sprawozdania z sytuacji finansowej nie jest wymagana.

3.4. Segmenty operacyjne

Segment operacyjny jest częścią Spółki zaangażowaną w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody oraz ponosić koszty, w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami Spółki. Wyniki operacyjne każdego segmentu operacyjnego są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Spółce, który decyduje o alokacji zasobów do segmentu i ocenia jego wyniki działalności, przy czym dostępne są oddzielne informacje finansowe o każdym segmencie.

Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez Zarząd Spółki. Wyniki operacyjne każdego segmentu, które są raportowane do organu odpowiedzialnego za podejmowanie decyzji operacyjnych w Spółce, obejmują zarówno pozycje, które mogą zostać bezpośrednio przypisane do danego segmentu, jak i te mogące być przypisane pośrednio, na podstawie uzasadnionych przesłanek. Pozycje nieprzyporządkowane dotyczą głównie aktywów wspólnych (korporacyjnych)

(głównie dotyczące zarządu jednostki), kosztów związanych z siedzibą jednostki, aktywów i zobowiązań z tytułu podatku dochodowego.

Wydatki inwestycyjne segmentu to całkowite koszty poniesione w ciągu roku na zakup rzeczowych środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, z wyłączeniem wartości firmy.

3.5. Połączenia jednostek gospodarczych

Transakcje połączenia jednostek gospodarczych, w tym połączenia pod wspólną kontrolą, rozliczane są metodą przejęcia.

Na dzień objęcia kontroli aktywa i pasywa jednostki przejmowanej są wyceniane zasadniczo według wartości godziwej oraz zgodnie z MSSF 3 identyfikowane są aktywa i zobowiązania, bez względu na to czy były one ujawniane w sprawozdaniu finansowym przejmowanej jednostki przed przejęciem.

Zapłata przekazana w zamian za kontrolę obejmuje wydane aktywa, zaciągnięte zobowiązania oraz wyemitowane instrumenty kapitałowe, wycenione w wartości godziwej na dzień przejęcia. Elementem zapłaty jest również warunkowa zapłata, wyceniana w wartości godziwej na dzień przejęcia. Koszty powiązane z przejęciem (doradztwo, wyceny itp.) nie stanowią zapłaty za przejęcie, lecz ujmowane są w dacie poniesienia jako koszt.

Wartość firmy (zysk) kalkulowana jest jako różnica dwóch wartości:

• suma zapłaty przekazanej za kontrolę, udziałów niedających kontroli oraz wartości godziwej pakietów udziałów (akcji) posiadanych w jednostce przejmowanej przed datą przejęcia oraz
• wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki.

Nadwyżka sumy skalkulowanej w sposób wskazany powyżej ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana w aktywach sprawozdania z sytuacji finansowej jako wartość firmy. Wartość firmy odpowiada płatności dokonanej przez przejmującego w oczekiwaniu na przyszłe korzyści ekonomiczne z tytułu aktywów, których nie można pojedynczo zidentyfikować ani osobno ująć. Po początkowym ujęciu wartość firmy zostaje wyceniona według ceny nabycia pomniejszonej o łączne odpisy z tytułu utraty wartości.

W przypadku gdy w/w suma jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest niezwłocznie w wyniku. Spółka ujmuje zysk z przejęcia w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

3.6. Transakcje w walutach obcych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotym polskim (zł), który jest również walutą funkcjonalną Spółki.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot) tj. według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego ustalonego dla danej waluty na dzień poprzedzający transakcję.

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Niepieniężne pozycje ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.

Niepieniężne pozycje ewidencjonowane według wartości godziwej, wyrażonej w walucie obcej, wyceniane są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za wyjątkiem różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości (przedstawione w punkcie dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego).

3.7. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów (gruntów i usług budowlanych), aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości, która koryguje koszty odsetek. Koszty te są aktywowane do zakończenia produkcji.

3.8. Wartość firmy

Wartość firmy ujmowana jest początkowo zgodnie z MSSF 3 (patrz wyżej podpunkt dotyczący połączeń jednostek gospodarczych). Wartości firmy nie amortyzuje się, zamiast tego corocznie przeprowadzany jest test na utratę wartości zgodnie z MSR 36 (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych).

3.9. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują znaki towarowe, licencje, oprogramowanie komputerowe oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38. W pozycji tej wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do użytkowania (wartości niematerialne w trakcie przygotowywania go do użycia).

Wartości niematerialne na dzień bilansowy wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Okresy użytkowania poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej weryfikacji, a w razie konieczności korygowane od początku następnego roku obrotowego.

Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

Spółka	Okres
Wartość firmy	Nieokreślony okres użytkowania
Licencje i oprogramowanie komputerowe	2 - 5 lat
Pozostałe wartości niematerialne	5 lat

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane, lecz corocznie są poddawane testom na utratę wartości. Posiadane przez Spółkę wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania obejmują ujętą w pozostałych wartościach niematerialnych Wartość firmy powstałą w związku z rozliczeniem aportu Przedsiębiorstwa ATAL Zbigniew Juroszek do ATAL S.A. Przyjmuje się, iż wartość ta będzie wykorzystywana przez cały okres funkcjonowania Spółki.

Koszty związane z utrzymaniem oprogramowania, ponoszone w okresach późniejszych, ujmowane są jako koszt okresu w momencie ich poniesienia.

Zyski lub straty wynikłe ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych wartości niematerialnych i są ujmowane w wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych.

3.10. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Akcje i udziały w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.

3.11. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem gruntów, wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy lub montażu i przekazania środka trwałego do używania.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi:

Spółka	Okres
Budynki i budowle	40 lat
Maszyny i urządzenia	1,7 - 10 lat
Środki transportu	3 - 7 lat
Pozostałe środki trwałe	1 - 10 lat

Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu, w którym środek trwały jest dostępny do użytkowania. Ekonomiczne okresy użyteczności oraz metody amortyzacji są weryfikowane raz w roku, powodując ewentualną korektę odpisów amortyzacyjnych w kolejnych latach.

Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych rzeczowych aktywów trwałych jest weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego i, w uzasadnionych przypadkach, korygowana.

Środki trwałe są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok. Bieżące koszty utrzymania poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w wyniku w momencie ich poniesienia.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych.

3.12. Aktywa w leasingu

Umowy leasingu finansowego, na mocy której następuje przeniesienie na Spółkę zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w aktywach oraz zobowiązaniach na dzień rozpoczęcia okresu leasingu. Wartość aktywów oraz zobowiązań określana jest na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych.

Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach okresu, w którym je poniesiono.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane według takich samych zasad jak stosowane do własnych aktywów Spółki. W sytuacji jednak, gdy brak jest wystarczającej pewności, że Spółka uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu wówczas dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające

z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w wyniku metodą liniową przez okres trwania leasingu.

3.13. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:

• wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca okresu, w którym miało miejsce połączenie,
• wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania.

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są indywidualnie.

Wartość firmy jest alokowana do tych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, z których oczekuje się korzyści synergii wynikających z połączenia jednostek gospodarczych, przy czym ośrodkiem wypracowującym przepływy pieniężne jest ATAL S.A.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów.

Odpis z tytułu utraty wartości w pierwszej kolejności przypisywany jest do wartości firmy. Pozostała kwota odpisu obniża proporcjonalnie wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka wypracowującego przepływy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku pozostałych składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

3.14. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomość inwestycyjna jest utrzymywana w posiadaniu ze względu na przychody z czynszów lub przyrost jej wartości i jest wyceniana w oparciu o model wartości godziwej.

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnej następuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Na kolejne dni bilansowe nieruchomość inwestycyjna jest wyceniana w wartości godziwej, określonej przez niezależnego rzeczoznawcę z uwzględnieniem lokalizacji oraz charakteru nieruchomości i aktualnych warunków rynkowych.

Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w wyniku w okresie, w którym wystąpiły zmiany, w pozycji pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych.

Nieruchomość inwestycyjną usuwa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w momencie jej zbycia lub trwałego wycofania z użytkowania, jeżeli nie oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści ekonomicznych. Jeżeli zmienia się sposób wykorzystania nieruchomości i z nieruchomości inwestycyjnej staje się nieruchomością zajmowaną przez właściciela lub jest przeklasyfikowana do zapasów, jest ona przenoszona do rzeczowych aktywów trwałych lub do zapasów, a jej wartość godziwa na dzień przeniesienia staje się kosztem założonym dla celów przyszłego ujmowania zgodnie z MSR 16 lub MSR 2.

3.15. Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Spółka staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wynikające z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub Spółka się ich zrzekła.

Spółka wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Na dzień nabycia aktywa i zobowiązania finansowe Spółka wycenia w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty w przypadku składnika aktywów lub otrzymanej kwoty w przypadku zobowiązania. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów i zobowiązań finansowych, poza kategorią aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Na dzień bilansowy aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych poniżej.

Aktywa finansowe

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Spółka klasyfikuje z podziałem na:

• pożyczki i należności,
• aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy,
• inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności oraz
• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Zyski lub straty ujmowane w wyniku finansowym prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe, za wyjątkiem odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług, które prezentowane są jako pozostałe koszty operacyjne.

Wszystkie aktywa finansowe, za wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy ze względu na wystąpienie przesłanek utraty ich wartości. Składnik aktywów finansowych podlega odpisom aktualizującym, jeżeli istnieją obiektywne dowody świadczące o utracie jego wartości. Przesłanki utraty wartości analizowane są dla każdej kategorii aktywów finansowych odrębnie, co zostało zaprezentowane poniżej.

Pożyczki i należności to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe, o ustalonych lub możliwych do określenia płatnościach, które nie są notowanie na aktywnym rynku. Pożyczki i należności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Aktywa finansowe kwalifikowane do kategorii pożyczek i należności wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako:

• aktywa długoterminowe w pozycji "Należności i pożyczki" oraz
• aktywa krótkoterminowe w pozycjach "Pożyczki", "Należności z tytułu dostaw robót i usług", "Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe" oraz "Środki pieniężne i ich ekwiwalenty".

Odpisy na należności wątpliwe szacowane są, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Znaczące salda należności podlegają indywidualnej ocenie w przypadku dłużników zalegających z zapłatą lub gdy uzyskano obiektywne dowody, że dłużnik może nie uiścić należności (np. trudna sytuacja finansowa dłużnika, proces sądowy przeciwko dłużnikowi, niekorzystne dla dłużnika zmiany otoczenia gospodarczego). Dla należności nie podlegających indywidualnej ocenie, przesłanki utraty wartości analizowane są w ramach poszczególnych klas aktywów. Wskaźnik odpisów aktualizujących dla poszczególnych klas oparty jest zatem na zaobserwowanych w niedawnej przeszłości trendach dotyczących trudności w spłacie należności przez dłużników.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem których Spółka ma zamiar i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności, z wyłączeniem aktywów zaklasyfikowanych do pożyczek i należności.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Jeżeli występują dowody wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności (np. ocena zdolności kredytowej spółek emitujących obligacje), aktywa wyceniane są w wartości bieżącej szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych. Zmiany wartości bilansowej inwestycji, łącznie z odpisami aktualizującymi z tytułu utraty wartości, ujmowane są w wyniku finansowym.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe, które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub nie kwalifikują się do żadnej z powyższych kategorii aktywów finansowych.

W tej kategorii Spółka ujmuje notowane obligacje nieutrzymywane do terminów wymagalności oraz akcje spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone. Aktywa te w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazywane są w pozycji "Pozostałych aktywów finansowych".

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w wartości godziwej. Zyski i straty z wyceny ujmowane są jako pozostałe całkowite dochody i kumulowane w kapitale z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, za wyjątkiem odpisów z tytułu utraty wartości oraz różnic kursowych od aktywów pieniężnych, które ujmowane są w wyniku finansowym. W wyniku finansowym ujmowane są również odsetki, które byłyby rozpoznane przy wycenie tych składników aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

W przypadku braku notowań giełdowych na aktywnym rynku i braku możliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartości. Odpisy aktualizujące ujmowane są w wyniku finansowym.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:

• kredyty bankowe i pożyczki,
• leasing finansowy i inne zobowiązania finansowe,
• zobowiązania z tytułu dostaw robót i usług oraz pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.

Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

3.16. Zapasy

Zapasy rzeczowych składników majątku obrotowego stanowią materiały, towary, produkcja w toku oraz wyroby gotowe. Spółka stosuje następujące zasady kwalifikacji zapasów do poszczególnych kategorii:

• Materiały elementy składowane w miejscach magazynowania przeznaczone do wykorzystania w procesach produkcyjnych, zwłaszcza do zużycia w działalności budowlanej,
• Produkcja w toku obejmuje koszty niezakończonych projektów deweloperskich, w tym gruntów, oraz składowane na terenach budów składniki zapasów o ogólnym przeznaczeniu, niskim stopniu przetworzenia, które mogą w prosty sposób oraz bez ponoszenia istotnych kosztów zostać wykorzystane dla innych kontraktów lub sprzedane (w przypadku, gdy okażą się niepotrzebne do realizacji danego kontraktu),
• Towary składniki zapasów nabyte w celu ich odsprzedaży,

Wyroby gotowe – wyroby własnej produkcji, których proces przerobu został całkowicie zakończony oraz mieszkania, lokale użytkowe oraz budowle gotowe do sprzedaży.

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia oraz wartości netto możliwej do uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Koszt wytworzenia wyrobów gotowych i produkcji w toku obejmuje koszty bezpośrednie (głównie materiały i robociznę) powiększone o narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych.

Rozchód wyrobów gotowych ujmowany jest z zastosowaniem metody średniej ważonej rzeczywistego kosztu wytworzenia. Rozchód materiałów i towarów ustala się z zastosowaniem metody "pierwsze weszło - pierwsze wyszło" (FIFO).

Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

3.17. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej.

Wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych pozycja "środki pieniężne i ich ekwiwalenty" składa się z gotówki w kasie oraz lokat bankowych o terminie zapadalności nie dłuższym niż 3 miesiące, które nie zostały potraktowane jako działalność inwestycyjna.

Do środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania Spółka zalicza przede wszystkim środki:

• stanowiące zabezpieczenie gwarancji bankowych,
• zgromadzone na rachunkach powierniczych.

Spółka wykazuje środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w pozycji "Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania".

3.18. Kapitał własny

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji, zgodnie ze statutem Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej powstaje z nadwyżki ceny emisyjnej ponad wartość nominalną akcji, pomniejszonej o koszty emisji.

Pozostałe kapitały obejmują:

• kapitał z kumulacji pozostałych całkowitych dochodów obejmujących:
• o zyski/straty aktuarialne z tytułu rezerw pracowniczych po okresie zatrudnienia,
• o podatki dochodowe związane z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych
• kapitał powstały z połączenia spółek,

W zyskach zatrzymanych wykazywane są wyniki z lat ubiegłych (również te przekazane na kapitał uchwałami akcjonariuszy) oraz wynik finansowy bieżącego roku.

3.19. Świadczenia pracownicze

Wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują następujące tytuły:

• krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń (wraz z premiami) oraz składek na ubezpieczenia społeczne,
• rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz

inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których Spółka zalicza odprawy emerytalne i rentowe.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie wymaganej zapłaty.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Odprawy emerytalne i rentowe

Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w Spółce pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych i rentowych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów nabywania uprawnień przez pracowników.

Wartość bieżąca rezerw na każdy dzień bilansowy jest szacowana przez niezależnego aktuariusza. Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych.

Spółka ujmuje zyski i straty aktuarialne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Spółka nie tworzy odrębnego funduszu gromadzącego wpłaty na przyszłe świadczenia.

3.20. Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania może być niepewna.

Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:

• udzielone gwarancje obsługi posprzedażowej produktów i wykonanych usług,
• toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne.

Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.

Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku, na podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszt finansowy.

Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego aktywa nie może przewyższyć kwoty rezerwy.

W przypadku gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest prawdopodobne, kwoty zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, za wyjątkiem zobowiązań warunkowych identyfikowanych w procesie połączenia jednostek gospodarczych zgodnie z MSSF 3. Informację o zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w części opisowej sprawozdania finansowego w nocie nr 34.

Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Spółki, które nie spełniają jeszcze kryteriów ujęcia jako aktywa, stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Informację o aktywach warunkowych ujawnia się w dodatkowych notach objaśniających.

3.21. Rozliczenia międzyokresowe

Spółka wykazuje w aktywach w pozycji "Rozliczenia międzyokresowe" opłacone z góry koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych.

3.22. Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą. Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

Usługi świadczone przez Spółkę obejmują głównie sprzedaż lokali mieszkalnych i usługowych, sprzedaż domów (produkcja deweloperska) oraz najem nieruchomości.

Sprzedaż towarów i produktów

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów ujmowane są, jeżeli spełnione zostały następujące warunki:

• Spółka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do dóbr. Warunek uznaje się za spełniony z chwilą bezspornego dostarczenia towarów lub produktów do odbiorcy,
• kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
• istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji oraz
• koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione w związku z transakcją, można wycenić w wiarygodny sposób.

Przychody ze sprzedaży produkcji deweloperskiej rozpoznawane są w momencie przekazania na finalnego odbiorcę wszystkich znaczących ryzyk oraz korzyści wynikających z posiadania nieruchomości. Spółka uznaje, że transfer ryzyk, kontroli i korzyści następuje po spełnieniu następujących warunków:

• zakończenia budowy,
• wcześniejszego z dwóch zdarzeń: odbioru lokalu protokołem przekazania lub sprzedaży w formie aktu notarialnego.

Świadczenie usług (najem nieruchomości)

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu wynikający z zawartych umów.

Odsetki i dywidendy

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej. Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

3.23. Koszty operacyjne

Koszty operacyjne są ujmowane w wyniku zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów. Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym koszty według miejsc powstawania.

3.24. Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)

Obciążenie podatkowe wyniku finansowego obejmuje podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który nie został ujęty w pozostałych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) przed opodatkowaniem w związku z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą

podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów ani rezerwy, jeśli różnica przejściowa wynika z początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych oraz która w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Nie ujmuje się rezerwy na podatek odroczony od wartości firmy, która nie podlega amortyzacji na gruncie przepisów podatkowych.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę przepisy prawne obowiązujące na dzień bilansowy.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis.

Polskie przepisy prawa podatkowego dotyczące między innymi rozliczeń w obszarze podatku od towarów i usług, podatku dochodowego czy też ubezpieczeń społecznych podlegają częstym modyfikacjom. Zmiany dotyczą nie tylko brzmienia poszczególnych regulacji, lecz również sposobu dokonywania ich wykładni przez organy podatkowe i sądy administracyjne. Na uwagę zasługuje dodatkowo również kwestia coraz częstszego posługiwania się przez ustawodawcę niejednoznacznymi pojęciami i nieostrymi definicjami, które finalnie mają fundamentalne znaczenie dla stosowania poszczególnych regulacji. Elementy te prowadza w praktyce do daleko idących trudności w stosowaniu regulacji prawa podatkowego, w szczególności niejednokrotnie braku możliwości uzyskania zarówno ze strony organów podatkowych, jak i doradców podatkowych jednoznacznych wytycznych co do sposobu postępowania, który zapewniłby pewność co do poprawności dokonywanych rozliczeń podatkowych. Rozliczenia podatkowe pozostają przy tym jednym z obszarów, które mogą być przedmiotem kontroli organów państwa, które to uprawnione są do nakładania kar i grzywien, a ewentualne dodatkowe zobowiązania podatkowe powstałe w ocenie takich organów kontrolnych musza być uregulowane wraz z odsetkami. Dodatkowym czynnikiem zwiększającym poziom niepewności co do dokonywanych rozliczeń podatkowych są obowiązujące od 15 lipca 2016 r. przepisy Ordynacji Podatkowej wprowadzające do polskiego systemu prawa Ogólną Klauzulę Zapobiegającą Nadużyciom (tzw. klauzula GAAR). Istotą tych regulacji pozostaje przyznanie organom podatkowym uprawnienia do oceny, czy dana czynność gospodarcza jest realizowana przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisu ustawy podatkowej. Wskazane czynniki powodują, iż finalnie ustalenie ostatecznego poziomu zobowiązań podatkowych w niektórych sytuacja może być uzależnione od subiektywnej oceny danego zdarzenia na tle ogólnych i nieprecyzyjnych zapisów w prawie podatkowych. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu podatkowego.

3.25. Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Zarząd Spółki kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd. Informacje o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

Sprawowanie kontroli nad jednostką w której dokonano inwestycji

Spółka dominująca posiada kontrolę nad jednostkami, w których nie ma udziałów kapitałowych. Spółkami takimi są: JP Construct Sp. z o.o. SK i ZJ-Invest Sp. z o.o. SK.

Na podstawie MSSF 10 Spółka posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad JP Construct Sp. z o.o. S.K i ZJ-Invest Sp. z o.o. SK.

Pomiędzy ATAL S.A. i JP Construct Sp. z o.o S.K oraz ZJ-Invest Sp. z o.o. SK występuje ścisłe powiązanie działalności operacyjnych, polegające na świadczeniu przez JP Construct Sp. z o.o. S.K i ZJ-Invest Sp. z o.o. SK usług budowlanych wykorzystywanych finalnie przez ATAL S.A. w działalności deweloperskiej. Akcjonariusz ATAL S.A. jest istotnym udziałowcem w JP Construct Sp. z o.o S.K i ZJ-Invest Sp. z o.o. SK ponadto pełni kluczowe funkcje kierownicze w obu podmiotach.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających amortyzacji. Na dzień 31 grudnia 2017 roku Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w nocie nr 1.

Odpisy aktualizujące wartość należności

Spółka przyjęła następujące zasady dla dokonania odpisów aktualizujących należności handlowych:

Okres przeterminowania	Przyjęty% odpisu aktualizującego
Do 3 miesięcy	30%
Od 3 do 6 miesięcy	50%
Powyżej 6 miesięcy	100%

Rezerwy

Rezerwy na świadczenia pracownicze – odprawy emerytalne i rentowe – szacowane są przy zastosowaniu metod aktuarialnych. Wykazana w sprawozdaniu finansowym kwota rezerw na świadczenia pracownicze wynika z oszacowania dokonanego przez niezależnego aktuariusza. Na poziom rezerw wpływ mają założenia dotyczące stopy dyskonta oraz wskaźnika wzrostu wynagrodzeń.

Spółka w 2017 roku przyjęła następujące zasady dla ustalenia wysokości rezerw na naprawy gwarancyjne:

Okres pozostały do upływu gwarancji	Przyjęty% utworzenia rezerwy od wartości netto sprzedaży
Do 12 miesięcy	0,205%
Od 13 do 24 miesięcy	0,205%
Od 25 do 36 miesięcy	0,205%
Od 37 do 60 miesięcy	0,305%

Aktywa na podatek odroczony

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach Spółki zatwierdzonych przez Zarząd. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że Spółka osiągnie dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości aktywów niefinansowych). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Spółki.

3.26. Korekty błędów oraz zmiany zasad rachunkowości

W sprawozdaniu finansowym nie dokonano zmian zasad rachunkowości. Nie wystąpiły błędy wymagające korekty.

4. Rzeczowe aktywa trwałe

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	za okres: od 01.01.2017 do 31.12.2017
	Grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki i budowle	Maszyny i Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Rzeczow e aktywa trwałe w trakcie wytwarz ania	Razem
Wartość brutto na początek okresu	201	4 064	592	4 085	2 936	-	11 878
Zwiększenia	41	372	59	952	242	285	1 951
Nabycie	-	4	59	952	242	285	1 542
Inne	41	368	-	-	-	-	409
Zmniejszenia	63	569	47	404	366	-	1 449
Zbycie	63	569	41	404	242	-	1 319
Inne	-	-	6	-	124	-	130
Wartość brutto na koniec okresu	179	3 867	604	4 633	2 812	285	12 380
Wartość umorzenia na początek okresu	-	500	428	1 779	1 731	-	4 438
amortyzacja za okres	1	138	39	772	392	-	1 342
zmniejszenia	-	35	42	374	326	-	777
Wartość umorzenia na koniec okresu	1	603	425	2 177	1 797	-	5 003
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	1	603	425	2 177	1 797	-	5 003
Wartość netto na koniec okresu	178	3 264	179	2 456	1 015	285	7 377

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	za okres: od 01.01.2016 do 31.12.2016
	Grunty i prawo wieczysteg o użytkowani a gruntów	Budynki i budowle	Maszyny i Urządzeni a	Środki transport u	Pozostałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzan ia	Razem
Wartość brutto na początek okresu	155	3 971	563	3 792	2 639	-	11 120
Zwiększenia	54	592	44	299	329	-	1 318
Nabycie	54	592	44	299	329	-	1318
Zmniejszenia	8	499	15	6	32	-	560
Zbycie	8	411	11	6	9	-	445
Inne	-	88	4	-	23	-	115
Wartość brutto na koniec okresu	201	4 064	592	4 085	2 936	-	11 878
Wartość umorzenia na początek okresu	-	409	399	1 084	1 353	-	3 245
amortyzacja za okres	-	133	37	701	399	-	1 270
zmniejszenia	-	42	8	6	21		77
Wartość umorzenia na koniec okresu	-	500	428	1 779	1 731		4 438
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	500	428	1 779	1 731		4 438
Wartość netto na koniec okresu	201	3 564	164	2 306	1 205		7 440

Zabezpieczenia

Na dzień 31 grudnia 2017 roku rzeczowe aktywa trwałe o wartości bilansowej 4 124 tys. zł (2016 rok: 3 996 tys. zł) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki.

5. Nieruchomości inwestycyjne

NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Wartość brutto na początek okresu	83 067	83 073
Zwiększenia	2 339	174
nabycie	384	107
przeszacowania do wartości godziwej	1 955	67
Zmniejszenia	549	180
przeszacowania do wartości godziwej	549	180
Przemieszczenia wewnętrzne(+/-)	-13 603	-
Wartość brutto na koniec okresu	71 254	83 067
Wartość netto na koniec okresu	71 254	83 067

Spółka podjęła decyzję o zmianie sposobu użytkowania jednej z posiadanych nieruchomości inwestycyjnych poprzez jej przeniesienie do zapasów. Inwestycja budowlana będzie realizowana w dwóch etapach. W zakresie pierwszego etapu na dzień 30 września 2017 roku zostały spełnione przesłanki określone w paragrafach 57b i 58 MSR 40, gdyż rozpoczęto proces dostosowywania nieruchomości. W szczególności zostały skutecznie wypowiedziane umowy najmu, został przygotowany projekt budowlany oraz uzyskano pozwolenie na rozbiórkę dotychczasowych obiektów i budowę nowych, które zostaną przeznaczone do sprzedaży. Na dzień 30 września 2017 roku została dokonana wycena całej nieruchomości inwestycyjnej do wartości godziwej przez niezależnego rzeczoznawcę. Wyceny dokonano zgodnie z Krajowym Standardem Wyceny Podstawowej

opracowanym przez Polską Federację Stowarzyszeń Rzeczoznawców Majątkowych. Do wyceny nieruchomości zastosowano podejścia: porównawcze, metody korygowania ceny średniej (dla nieruchomości gruntowych) oraz podejścia porównawczego, metody porównywania parami (dla nieruchomości gruntowej zabudowanej). Na dzień zmiany sposobu użytkowania część nieruchomości inwestycyjnej, na której będzie realizowany pierwszy etap inwestycji została przeniesiona do zapasów w wartości godziwej równej 13 603 tys. zł.

W okresie sprawozdawczym Spółka osiągnęła przychody z czynszów oraz ujęła w wyniku bezpośrednie koszty utrzymania nieruchomości w następującej wysokości:

	01.01.2017	01.01.2016
PRZYCHODY I KOSZTY DOTYCZĄCE NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH	31.12.2017	31.12.2016
Przychody z opłat czynszowych	10 000	10 589
Pozostałe przychody	3	15
Przychody razem	10 003	10 604
Bezpośrednie koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnych oddanych w najem, w tym:	3 946	5 399
koszty napraw i konserwacji	132	334
Koszty razem	3 946	5 399

Spółka posiada wysoki poziom najmu lokali. Nie ewidencjonuje odrębnie kosztów operacyjnych nieruchomości inwestycyjnych nie oddanych w najem.

Wycena nieruchomości inwestycyjnych

Wartość godziwa wszystkich pozostałych nieruchomości inwestycyjnych została ustalona na podstawie wycen niezależnych rzeczoznawców sporządzonych na 31 grudnia 2017 roku. Poszczególne nieruchomości zostały wycenione zgodnie z Krajowym Standardem Wyceny Podstawowej opracowanym przez Polską Federację Stowarzyszeń Rzeczoznawców Majątkowych w wartości rynkowej. Do wyceny poszczególnych elementów nieruchomości zastosowano podejścia: porównawcze, metody korygowania ceny średniej (dla nieruchomości gruntowych), dochodowe, metody inwestycyjnej, techniki kapitalizacji prostej netto (dla budynków) oraz podejścia kosztowego, metody kosztów odtworzenia techniki wskaźnikowej (dla budowli).

Wycena zawiera się w kategorii 3 zgodnie z pkt UW166 MSSF 13.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku nieruchomości inwestycyjne o wartości bilansowej 71 254 tys. zł (2016 rok: 83 067 tys. zł) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki.

6. Wartości niematerialne

Spółka posiada wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania w postaci wartości firmy powstałej w wyniku przejęcia przedsiębiorstwa osoby fizycznej "Przedsiębiorstwo ATAL Zbigniew Juroszek". Wartość ta jest ściśle związana z funkcjonowaniem Spółki, przez co nie jest możliwe określenie okresu jej użytkowania.

	za okres: od 01.01.2017 do 31.12.2017
		Nabyte wartości niematerialne
WARTOŚCI NIEMATERIALNE	Patenty, znaki firmowe	Licencje i programy komputerowe	Wartość firmy	Razem
Wartość brutto na początek okresu	-	451	56 508	56 959
Zwiększenia	-	23	-	23
nabycie	-	23	-	23
przejęcie	6 551	-	-	6 551
Zmniejszenia	-	-	-	-
Wartość brutto na koniec okresu	6 551	474	56 508	63 533
Wartość umorzenia na początek okresu	-	418	-	418
amortyzacja za okres	-	37	-	37
Wartość umorzenia na koniec okresu	-	455	-	455
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	455	-	455

Wartość netto na koniec okresu	6 551	19	56 508	63 078
	za okres: od 01.01.2016 do 31.12.2016
		Nabyte wartości niematerialne
WARTOŚCI NIEMATERIALNE	Patenty, znaki firmowe	Licencje i programy komputerowe	Wartość firmy	Razem
Wartość brutto na początek okresu	-	376	56 508	56 884
Zwiększenia	-	75	-	75
nabycie	-	75	-	75
Zmniejszenia	-	-	-	-
Wartość brutto na koniec okresu	-	451	56 508	56 959
Wartość umorzenia na początek okresu	-	363	-	363
amortyzacja za okres	-	55	-	55
Wartość umorzenia na koniec okresu	-	418	-	418
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	418	-	418
Wartość netto na koniec okresu	-	33	56 508	56 541

7. Badanie utraty wartości w odniesieniu do wartości firmy i wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania

Zgodnie z MSR 36, bez względu na to czy istnieją przesłanki, które wskazują, iż wystąpiła utrata wartości Spółka zobowiązana jest do przeprowadzenia corocznie testu na utratę wartości godziwej wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Nieokreślony okres użytkowania Spółka uzasadnia faktem, iż odnotowuje regularny wzrost sprzedaży, planuje dalszy rozwój, a wartości niematerialne tj. wartość firmy są ściśle związane z funkcjonowaniem Spółki.

ATAL S.A. zlecił wykonanie testu na utratę wartości posiadanych wartości niematerialnych i prawnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Testem została objęta wartość firmy będąca własnością Spółki oraz wartość użytkowa znaku towarowego ATAL. Test został sporządzony na dzień 31 grudnia 2017 roku przez niezależny podmiot.

W wyniku testu określona została wartość odzyskiwalna testowanych wartości niematerialnych i prawnych.

Na potrzeby testu jako wartość odzyskiwalną przyjęto wartość użytkową ustaloną w oparciu o następujące założenia:

• przyszłe przepływy pieniężne na podstawie projekcji finansowych na lata 2018-2022,
• stopa dyskontowa:
• stopa zwrotu wolna od ryzyka na poziomie rentowności obligacji wyemitowanych przez Skarb Państwa na poziomie 3,30%,
• stała premia za ryzyko związane z inwestowaniem w aktywa obarczone ryzykiem (6,06%),
• współczynnik beta będący miarą ryzyka systematycznego związanego z inwestycja w dany rodzaj aktywów jest obliczany na podstawie notowań giełdowych wskazując zmienność kursu danego papieru wartościowego w stosunku do indeksu rynkowego. Współczynnik odlewarowany beta przyjęto na poziomie 0,83 notowany dla spółek reprezentujących sektor Homebuilding zgodnie z podziałem sektorowym A.Damodarana. Następnie współczynnik ten został relewarowany uwzględniając strukturę D/E dla Spółki ATAL S.A. z dnia wyceny. Tak wyznaczony poziom współczynnika beta wynosi 1,31,
• dodatkowa premia za ryzyko (5,00%), jednocześnie od 2020 roku ujęto 3,00% premii za ryzyko prognoz;
• wartość rezydualna została oszacowana na podstawie średniej wartości przepływów pieniężnych w okresie 2018-2022.

W okresie rezydualnym założono wzrost nadwyżki finansowej na poziomie 1%.

Nazwa jednostki		Wartość bilansowa wartości firmy	Wartość bilansowa wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania – znak towarowy ATAL
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
ATAL S.A.	56 508	56 508	6 551	6 551
Razem	56 508	56 508	6 551	6 551

WARTOŚĆ BILANSOWA WARTOŚCI FIRMY I WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH O NIEOKREŚLONYM OKRESIE UŻYTKOWANIA

8. Połączenia jednostek gospodarczych

W dniu 31 maja 2017r. na mocy postanowienia Sądu Rejonowego w Bielsku-Białej nastąpiło połączenie ATAL S.A. z podmiotem zależnym, tj. ATAL Sp. z o.o. Połączenie nastąpiło w trybie art. 492 §1 pkt. 1 ustawy z dnia 15.09.2000r. Kodeks spółek handlowych, a więc poprzez przeniesienie całego majątku ATAL Sp. z o.o. (spółka przejmowana) na ATAL S.A. W związku z tym, że ATAL S.A. pozostawała jedynym wspólnikiem spółki przejmowanej, połączenie zostało przeprowadzone bez podwyższenia kapitału zakładowego ATAL S.A. Spółka Przejmowana na przestrzeni minionych lat odpowiedzialna była za zarządzanie kluczowymi dla grupy kapitałowej wartościami niematerialnymi i prawnymi oraz realizację działań służących budowie wartości marki ATAL. Celem połączenia jest kontynuacja realizacji przyjętego kierunku integracji w ramach ATAL S.A. działalności prowadzonej przez grupę kapitałową, co wpłynie na uproszczenie struktury organizacyjnej grupy kapitałowej oraz obniżenie obciążeń finansowych związanych z utrzymaniem odrębnych podmiotów gospodarczych.

W związku z transakcją przejęcia nie wystąpił obowiązek zapłaty, gdyż przejęcie dotyczyło spółki będącej pod wyłączną kontrolą Spółki.

Dla powołanej powyżej transakcji połącznia nie został zastosowany MSSF3, gdyż spółka przejmowana nie spełniała definicji przedsięwzięcia w rozumieniu MSSF3. W związku z powyższym dokonano wyceny aktywów na moment objęcia kontroli nad spółką wycofując skutki wcześniejszych transakcji pomiędzy podmiotami. Pozostałe zidentyfikowane aktywa oraz zobowiązania zostały wycenione w wartości godziwej.

Wycena została zakończona w 2017 roku i przedstawia się następująco:

	ATAL Sp. z o.o.
Aktywa
Wartości niematerialne	6 551
Rzeczowe aktywa trwałe	-
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	-
Zapasy	11
Należności i pożyczki	-
Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe	35
Pozostałe aktywa finansowe	5 268
Środki pieniężne	4 059
Aktywa razem	15 924
Zobowiązania
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	-
Rezerwy	-
Kredyty, pożyczki	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	15
Pozostałe zobowiązania	-
Zobowiązania razem	15
Wartość godziwa aktywów netto	15 909
Przejmujący:
Instrumenty kapitałowe przejmującego	35 747
Kapitał z aktualizacji wyceny	-31 369
Podatek odroczony dot. kapitału z aktualizacji wyceny	344
Koszty powiązane z przejęciem	-
Zysk na okazjonalnym nabyciu	-
Wynik finansowy lat poprzednich	11 187
Zapłata za przejętą jednostkę:	-
Podmioty niekontrolujące:
Udziały niedające kontroli	-

9. Pozostałe aktywa finansowe

Pozostałe aktywa finansowe nie występują.

10. Należności i rozliczenia międzyokresowe

POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Pozostałe należności:	13 243	10 218
- część długoterminowa	154	8
- część krótkoterminowa	13 089	10 210
Rozliczenia międzyokresowe czynne:	488	584
- część długoterminowa	65	32
- część krótkoterminowa	423	552
RAZEM	13 731	10 802

Na pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe nie utworzono odpisów aktualizujących.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku w pozostałych należnościach krótkoterminowych należności z tytułu podatków wynoszą 11 415 tys. zł (2016 rok: 4 085 tys. zł).

11. Zapasy

	stan na dzień: 31.12.2017
ZAPASY	Materiały	Produkty w toku	Wyroby gotowe	Towary	RAZEM
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	135	1 232 433	156 181	-	1 388 749
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na początek okresu	3	-	238	-	241
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów z nabycia spółki	-	-	-	-	-
Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujęte jako pomniejszenie tych odpisów w okresie	11	-	61	-	72
Kwoty odpisów aktualizujących wartości zapasów ujętych w okresie jako koszt	143	-	310	-	453
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na koniec okresu	135	-	487	-	622
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie	-	-	663 733	-	633 733
Wartość bilansowa zapasów	-	1 232 433	155 694	-	1 388 127
Wartość zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań	-	254 326	-	-	254 326
w tym część długoterminowa	-	245 290	-	-	245 290

	stan na dzień: 31.12.2016
ZAPASY	Materiały	Produkty w toku	Wyroby gotowe	Towary	RAZEM
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	241	1 076 658	133 466	-	1 210 365
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na początek okresu	-	-	710	-	710
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów z nabycia spółki	-	-	-	-	-
Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujęte jako pomniejszenie tych odpisów w okresie	-	-	629	-	629
Kwoty odpisów aktualizujących wartości zapasów ujętych w okresie jako koszt	3	-	157	-	160
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na koniec okresu	3	-	238	-	241
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie	-	-	389 271	2 346	391 617
Wartość bilansowa zapasów	238	1 076 658	133 228	-	1 210 124
Wartość zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań	-	617 390	-	-	616 763
w tym część długoterminowa	-	174 560	-	-	174 560

Zabezpieczenie ustanowione na zapasach dotyczy kredytów przeznaczonych na finansowanie poszczególnych przedsięwzięć deweloperskich.

12. Należności z tytułu dostaw, robót i usług

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016
Należności z tytułu dostaw od jednostek powiązanych	6	72
Należności z tytułu dostaw od jednostek pozostałych	13 357	7 464
Razem należności	13 363	7 536
Odpisy na należności z tyt. dostaw	1 220	778
Należności z tyt. dostaw netto	12 143	6 758

ZMIANY ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Stan na początek okresu	778	1 731
Zwiększenia	489	657
Wykorzystanie	-	675
Zmniejszenia	47	935
Stan na koniec okresu	1 220	778

STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość brutto	Odpis aktualizujący
Z TYTUŁU DOSTAW ROBÓT I USŁUG		31.12.2017	31.12.2016
terminowe	1 819	-	2 326	-
Przeterminowane do 3 m-cy	5 343	118	2 900	21
Przeterminowane od 3 do 6 m-cy	1 039	76	802	14
Przeterminowane powyżej 6 m-cy do 12 m-cy	3 987	300	752	31
Przeterminowane powyżej 1 roku	1 175	726	756	712
Razem	13 363	1 220	7 536	778

13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Środki pieniężne w banku i w kasie	34 870	33 623
Lokaty krótkoterminowe	86 576	42 745
Inne	135 954	98 875
Razem, w tym:	257 400	175 243
-środki pieniężne w banku i w kasie, które nie są dostępne do użytku	135 954	98 875

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY WYKAZANE W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Środki pieniężne w banku i w kasie	105 508	33 623
Lokaty krótkoterminowe	61 428	42 745
Inne	90 464	98 875
Razem	257 400	175 243

INNE KOREKTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Zysk na okazyjnym nabyciu	-	-
Przeszacowanie wartości nieruchomości inwestycyjnych	-1 406	113
Koszty emisji akcji	-	-
Zapłata przejętych odsetek	-	-
Inne	-1 254	181
Razem	- 2 660	294

Kwota niewykorzystanych limitów kredytowych dostępnych dla potrzeb przyszłej działalności operacyjnej wynosi: na dzień 31 grudnia 2017 roku 89 000 tys. zł w rachunkach bieżących oraz 124 500 tys. zł w rachunkach kredytowych (na dzień 31 grudnia 2016 roku 63 221 tys. zł w rachunkach bieżących i liniach kredytowych oraz 264 300 tys. zł w rachunkach kredytowych). Limity wykorzystania kredytów w rachunkach bieżących nie podlegają ograniczeniu. Dla kredytów celowych ograniczeniem uruchomienia kolejnych transz jest w głównej mierze stopień zaawansowania inwestycji oraz analiza przez bank przekazanej dokumentacji dotyczącej uruchomienia transzy.

Zmiana wartości zobowiązań, z których przepływy zostały w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowane w działalności finansowej, wynika z tytułów zaprezentowanych poniżej. W przypadku, gdy zobowiązania te są zabezpieczone instrumentami pochodnymi, zmiany wartości tych instrumentów również prezentowane są w tabeli niezależnie od tego, czy ich wartość jest dodatnia (aktywa) czy ujemna (zobowiązania).

		Przepływ		Zmiany bezgotówkowe
Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2016	Spłata	Zaciągnięcie	Przejęcie	Nowy leasing	Zmiana kursów walut	Naliczenie odsetek	Reklasyfikacja	Stan na 31.12.2017
Długoterminowe
Kredyty, pożyczki	80 497	-63 300	12 500	-		-1 695	1 377	-12 423	16 956
Inne instrumenty dłużne	217 661	-29 000	200 300	-5 000		-	1 285	-159 342	225 904
Leasing finansowy	843	-	-	-	952	-	-	-1 007	788
Aktywa zabezpieczające kredyty	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Krótkoterminowe
Kredyty, pożyczki	172 300	-255 293	143 900	-		-	-	12 423	73 330
Inne instrumenty dłużne	44 359	-42 000	-	-		-	547	159 342	162 248
Leasing finansowy	597	-926	-	-		-	-	1 007	678
Aktywa zabezpieczające kredyty	-	-	-	-	-	-	-	-	-
RAZEM	516 257	390 519	356 700	-5 000	952	-1 695	3 209	0	479 904

14. Kapitał podstawowy

KAPITAŁ PODSTAWOWY stan na dzień: 31.12.2017
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowa nia akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji w sztukach	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej w tysiącach złotych	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
Akcje serii A	uprzywilejowane	Uprzywilejowa nie co do ilości głosów: 1 akcja = 2 głosy	brak	1 500 000	7 500	22.08.2006	22.08.2006
Akcje serii B	zwykłe	brak	brak	13 604 600	68 023	30.11.2006	30.11.2006
Akcje serii C	zwykłe	brak	brak	17 110 000	85 550	22.06.2011	22.06.2011
Akcje serii D	zwykłe	brak	brak	10	0	30.05.2014	30.05.2014
Akcje serii E	zwykłe	brak	brak	6 500 000	32 500	23.06.2015	15.06.2015
Liczba akcji , razem				38 714 610	193 573
Kapitał zakładowy , razem			193 573
Wartość nominalna jednej akcji wynosi				5,00

Akcjonariusze :	ilość akcji w sztukach	% kapitału	Liczba głosów na WZA	% głosów na WZA
Juroszek Investments Sp. z o.o.	32 214 610	83,21%	33 714 610	83,84%
ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.*	2 014 741	5,20%	2 014 741	5,01%
Pozostali	4 485 259	11,59%	4 485 259	11,15%
	38 714 610	100,00%	40 214 610	100,00%

* Stan posiadania akcji przez ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) podano według ostatniego zawiadomienia na dzień 26 kwietnia 2016 roku jakie Emitent otrzymał od Towarzystwa.

KAPITAŁ PODSTAWOWY			stan na dzień: 31.12.2016
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowa nia akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji w sztukach	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej w tysiącach złotych	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
Akcje serii A	uprzywilejowane	Uprzywilejowa nie co do ilości głosów: 1 akcja = 2 głosy	brak	1 500 000	7 500	22.08.2006	22.08.2006
Akcje serii B	zwykłe	brak	brak	13 604 600	68 023	30.11.2006	30.11.2006
Akcje serii C	zwykłe	brak	brak	17 110 000	85 550	22.06.2011	22.06.2011
Akcje serii D	zwykłe	brak	brak	10	0	30.05.2014	30.05.2014
Akcje serii E	zwykłe	brak	brak	6 500 000	32 500	23.06.2015	15.06.2015
Liczba akcji , razem				38 714 610	193 573
Kapitał zakładowy , razem				193 573
Wartość nominalna jednej akcji wynosi				5,00

Akcjonariusze :	ilość akcji w sztukach	% kapitału	Liczba głosów na WZA	% głosów na WZA
Juroszek Investments Sp. z o.o.	32 214 610	83,21%	33 714 610	83,84%
ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.*	2 014 741	5,20%	2 014 741	5,01%
Pozostali	4 485 259	11,59%	4 485 259	11,15%
	38 714 610	100,00%	40 214 610	100,00%

* Stan posiadania akcji przez ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) podano według ostatniego zawiadomienia na dzień 26 kwietnia 2016 roku jakie Emitent otrzymał od Towarzystwa.

LICZBA AKCJI SKŁADAJĄCYCH SIĘ NA KAPITAŁ PODSTAWOWY	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Akcje serii A uprzywilejowane co do prawa głosu o wartości nominalnej 5,00 zł	1 500 000	1 500 000
Akcje serii B zwykłe o wartości nominalnej 5,00 zł	13 604 600	13 604 600
Akcje serii C zwykłe o wartości nominalnej 5,00 zł	17 110 000	17 110 000
Akcje serii D zwykłe o wartości nominalnej 5,00 zł	10	10
Akcje serii E zwykłe o wartości nominalnej 5,00 zł	6 500 000	6 500 000
Razem	38 714 610	38 714 610

ZMIANY LICZBY AKCJI	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Akcje zwykłe wyemitowane i w pełni opłacone
Na początek okresu	37 214 610	37 214 610
- emisja akcji serii E	-	-
Na koniec okresu	37 214 610	37 214 610
Akcje zwykłe wyemitowane i nie w pełni opłacone
Na początek okresu	-	-
Na koniec okresu	-	-
Akcje własne
Na początek okresu	-	-
Wykup akcji własnych	-	-
Sprzedaż akcji własnych	-	-
Na koniec okresu	-	-
Akcje uprzywilejowane
Na początek okresu	1 500 000	1 500 000
Na koniec okresu	1 500 000	1 500 000

KAPITAŁ PODSTAWOWY	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Wartość nominalna 1 akcji	5,00	5,00
Wartość kapitału podstawowego	193 573 050	193 573 050

15. Kapitały rezerwowe, zapasowe, kapitały rezerwowe z aktualizacji wyceny

	za okres: od 01.01.2017 do 31.12.2017
	Kapitał zapasowy	Kapitał powstały w wyniku połączenia	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Razem
Saldo na początek okresu	263 949	44	31 366	295 359
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-
Saldo na początek okresu po korektach(po przekształceniu)	263 949	44	31 366	295 359
Podział zysku	52 432	-	-	52 432
Połączenie spółek	-	-	-31 368	-31 368
Zyski/straty aktuarialne z tytuły rezerw na odprawy emerytalne	-	-	-3	-3
Inne	-	-	-	-
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych	-	-	1	1
Saldo na koniec okresu	316 381	44	-4	316 421

		za okres: od 01.01.2016 do 31.12.2016
	Kapitał zapasowy	Kapitał powstały w wyniku połączenia	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Razem
Saldo na początek okresu	238 514	44	31 366	269 924
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-
Saldo na początek okresu po korektach(po przekształceniu)	238 514	44	31 366	269 924
Podział zysku	25 435	-	-	25 435
Zyski/straty aktuarialne z tytuły rezerw na odprawy emerytalne	-	-	-	-
Inne	-	-	-	-
Podatek dochodowy związany z
pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych	-	-	-	-
Saldo na koniec okresu	263 949	44	31 366	295 359

16. Rezerwy

REZERWY
	za okres: od 01.01.2017 do 31.12.2017
	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Pozostałe rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	2 434	2 249	4 683
Krótkoterminowe na początek okresu	495	2 249	2 744
Długoterminowe na początek okresu	1 939	-	1 939
Zwiększenia	2 091	1 832	3 923
Utworzone w okresie i zwiększenie istniejących	2 091	1 832	3 923
Nabyte w ramach połączenia jednostek	-	-	-
gospodarczych
Zmniejszenia	719	452	1 171
Wykorzystane w ciągu roku	-	27	27
Rozwiązane ale niewykorzystane	719	425	1 144
Wartość na koniec okresu w tym:	3 806	3 629	7 435
Krótkoterminowe na koniec okresu	579	3 363	3 942
Długoterminowe na koniec okresu	3 227	266	3 493

REZERWY
	za okres: od 01.01.2016 do 31.12.2016
	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Pozostałe rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	462	1 578	2 040
Krótkoterminowe na początek okresu	130	1 578	1 708
Długoterminowe na początek okresu	332	-	332
Zwiększenia	1 975	728	2 703
Utworzone w okresie i zwiększenie istniejących	1 975	728	2 703
Nabyte w ramach połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-
Zmniejszenia	3	57	60
Wykorzystane w ciągu roku	-	6	6
Rozwiązane ale niewykorzystane	3	51	54
Wartość na koniec okresu w tym:	2 434	2 249	4 683
Krótkoterminowe na koniec okresu	495	2 249	2 744
Długoterminowe na koniec okresu	1 939	-	1 939

Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone na koszty, które według szacunków Spółki nie zostaną pokryte z kaucji zatrzymanych od podwykonawców. Szacunki dokonywane są na podstawie przeszłych doświadczeń jako relacja kosztów napraw gwarancyjnych do przychodów w horyzoncie czasowym zgodnym z okresem odpowiedzialności Spółki .

Pozostałe rezerwy zostały utworzone na znane i prawdopodobne do poniesienia w przyszłości koszty.

17. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek

KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI stan na dzień: 31.12.2017
Wyszczególnienie	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty	Kwota kredytu	Waluta	Kwota zobowiązania (nominalna)	Kwota zobowiązania (bilansowa)	część krótkoterminowa	część długoterminowa
ING Bank Śląski S.A. (1)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-10-28	34 000	zł	0	0	0	0
mBank S.A.(/BRE) (2)	LIBOR 1M + MARŻA	2021-02-28	6 000	CHF	6 956	6 877	2 172	4 705
mBank S.A.(/BRE) (3)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-12-31	21 000	zł	21 000	20 928	20 928	0
mBank S.A.(/BRE) (4)	WIBOR 1M + MARŻA	2019-06-28	19 000	zł	2 000	1 906	0	1 906
mBank S.A.(/BRE) (5)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-12-31	15 000	zł	7 000	6 932	6 932	0
mBank S.A.(/BRE) (6)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-12-31	20 000	zł	14 000	13 919	13 919	0
mBank S.A.(/BRE) (7)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-07-25	20 000	zł	0	0	0	0
mBank S.A.(/BRE) (8)	WIBOR 1M + MARŻA	2019-03-29	25 000	zł	13 500	13 450	13 450	0
PKO BP S.A (9)	WIBOR 1M + MARŻA	2019-09-30	16 000	zł	2 000	1 953	0	1 953
PKO BP S.A. (10)	WIBOR 1M + MARŻA	2019-12-31	29 000	zł	0	0	0	0
PKO BP S.A.(11)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-12-31	20 000	zł	10 000	9 961	9 961	0
PKO BP S.A.(12)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-09-30	16 000	zł	6 000	5 968	5 968	0
PKO BP S.A.(13)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-04-27	30 000	zł	0	0	0	0
Raiffeisen Bank Polska S.A.(14)	WIBOR 1M + MARŻA	2019-12-31	27 500	zł	8 500	8 392	0	8 392
Raiffeisen Bank Polska S.A.(15)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-10-31	5 000	zł	0	0	0	0
Razem					90 956	90 286	73 330	16 956

	KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI stan na dzień: 31.12.2016
Wyszczególnienie	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty	Kwota kredytu	Waluta	Kwota zobowiązania (nominalna)	Kwota zobowiązania (bilansowa)	część krótkoterminowa	część długoterminowa
ING Bank Śląski S.A. (1)	WIBOR 1M + MARŻA	zg. z harm. Dyspozycji Uruchomienia	5 000	zł	-	-	-	-
ING Bank Śląski S.A. (1)	WIBOR 1M + MARŻA	2016-10-27	29 000	zł	679	679	679	-
mBank S.A.(/BRE) (2)	LIBOR 1M + MARŻA	2021-02-28	6 000	CHF	10 499	10 342	2 482	7 860
mBank S.A.(/BRE)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-06-29	14 000	zł	14 000	13 930	4 477	9 453
mBank S.A.(/BRE)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-06-29	19 000	zł	10 000	9 908	8 917	991
mBank S.A.(/BRE)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-06-29	34 000	zł	17 500	17 326	-	17 326
mBank S.A.(/BRE)	WIBOR 1M + MARŻA	2017-06-30	22 500	zł	19 500	19 441	19 441	-
mBank S.A.(/BRE)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-06-29	25 000	zł	9 000	8 886	8 886	-
mBank S.A.(/BRE) (8)	WIBOR 1M + MARŻA	2019-03-29	25 000	zł	4 000	3 936	-	3 936
mBank S.A.(/BRE)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-09-28	20 000	zł	2 000	1 949	-	1 949
mBank S.A.(/BRE) (7)	WIBOR 1M + MARŻA	2017-07-26	10 000	zł	-	-	-	-
PKO BP S.A.	WIBOR 1M + MARŻA	2018-06-30	39 000	zł	16 000	15 915	15 915	-
PKO BP S.A.	WIBOR 1M + MARŻA	2017-12-31	29 000	zł	24 000	23 952	23 952	-
PKO BP S.A.	WIBOR 1M + MARŻA	2017-09-30	20 000	zł	16 000	15 973	15 973	-
PKO BP S.A	WIBOR 1M+ MARŻA	2016-08-21	20 000	zł	-	-	-	-
PKO BP S.A.	WIBOR 1M + MARŻA	2018-03-30	16 000	zł	6 400	6 361	6 361	-
PKO BP S.A.	WIBOR 1M+MARŻA	2018-06-30	35 000	zł	14 000	13 917	13 917	-
PKO BP S.A.	WIBOR 1M + MARŻA	2018-09-30	31 000	zł	15 500	15 433	4 979	10 454
PKO BP S.A.(11)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-12-31	20 000	zł	6 000	5 939	-	5 939
PKO BP S.A.	WIBOR 1M + MARŻA	2018-06-30	16 000	zł	4 800	4 759	-	4 759
PKO BP S.A.	WIBOR 1M + MARŻA	2018-12-31	40 000	zł	8 000	7 896	-	7 896
PKO BP S.A.	WIBOR 1M + MARŻA	2018-09-30	14 000	zł	-	-	-	-
PKO BP S.A.(12)	WIBOR 1M + MARŻA	2018-09-30	16 000	zł	-	-	-	-
Raiffeisen Bank Polska S.A.	WIBOR 1M + MARŻA	2017-12-29	29 500	zł	26 500	26 411	26 411	-
Raiffeisen Bank Polska S.A.	WIBOR 1M + MARŻA	2018-09-28	22 500	zł	10 000	9 934	-	9 934
Śląski Bank Spółdzielczy SILESIA.	WIBOR 1M+ MARŻA	2017-11-13	20 000	zł	20 000	19 910	19 910	-
Razem					254 378	252 797	172 300	80 497

Różnica pomiędzy kwotą zobowiązania bilansową a nominalną w odniesieniu do pożyczek dotyczy naliczonych, a nie zapłaconych odsetek.

Poniżej przedstawiono pozostałe istotne informacje na temat kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Spółkę:

• (1) Kredyt zaciągnięty w ING BANK ŚLĄSKI S.A. na finansowanie bieżącej działalności /wieloproduktowy/. Zabezpieczeniem jest:
• 1. Kaucja w wysokości 3.000.000,-zł zdeponowanej na rachunku prowadzonym w Banku przez Pana Zbigniewa Juroszka zamieszkałego w Cieszynie, ul. Otwarta 9.
• 1. Kaucja w wysokości 6.000.000,-zł zdeponowanej na rachunku prowadzonym w Banku przez Pana Zbigniewa Juroszka zamieszkałego w Cieszynie, ul. Otwarta 9.
• 1. Kaucja w wysokości 1.000.000,-zł zdeponowanej na rachunku prowadzonym w Banku przez Pana Zbigniewa Juroszka zamieszkałego w Cieszynie, ul. Otwarta 9.
• 1. Hipoteka umowna do kwoty 29.000.000,-zł na przysługującym Klientowi prawie wieczystego użytkowania gruntu (wraz z prawem własności budynku stanowiącego odrębną nieruchomość), położoną w Katowicach Bogucicach Zawodziu, ul. Porcelanowa, objętej KW nr KA1K/00048400/4 prowadzona przez SR Katowice-Wschód w Katowicach.
• 1. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia opisanego w pkt. 4.
• 1. Niepotwierdzona warunkowa cesja wierzytelności przysługujących Klientowi od najemców z tytułu umów najmu pomieszczeń zlokalizowanych w Katowicach przy ul. Porcelanowej.
• 1. Hipoteka umowna do kwoty 8.700.000,-zl przysługującym ZJ-INVEST Sp. z o.o. prawie użytkowania gruntu(wraz z prawem własności budynku stanowiącego odrębną nieruchomość),położoną w Katowicach przy ul. Porcelanowej, objętej KW nr KA1K/00052201/1.
• 1. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia określonego w pkt 7.
• 1. Hipoteka łączna umownej do kwoty 3.000.000,-zł na przysługującym ZJ-INVEST SP. z o.o. prawie własności lokali stanowiących odrębne nieruchomości położone w Łodzi przy ul. Limanowskiego 166.
• 1. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia określonego w pkt 9.
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez Klienta wraz z deklaracją wekslową poręczonego przez Panią Urszulę Juroszek i Pana Zbigniewa Juroszek oraz ZJ-INVEST Sp. z o.o.
• (2) Kredyt zaciągnięty w mBanku na cele obrotowe. Zabezpieczeniem jest:
• 1. Hipoteka kaucyjna łączna do 9mln CHF na nieruchomości położonej w Cieszynie i we Wrocławiu.
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez ATAL S.A..
• 1. Globalna cesja należności z umów najmu Cieszyn i Wrocław.
• 1. Cesja wierzytelności z tytułu ubezpieczenia.
• (3) Kredyt zaciągnięty w mBanku na finansowanie osiedla mieszkaniowego w Warszawie pn.: "Nowy Targówek III". Zabezpieczeniem jest:
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez ATAL SA wraz z deklaracją wekslową ATAL S.A. z dn.10.03.2017r.
• 1. Hipoteka umowna do kwoty 31.500.000,-zł na nieruchomości położonej w Warszawie objętej KW: nr WR3M/00495188/5 .
• 1. Cesja wierzytelności z umowy ubezpieczenia do kwoty nie niższej niż kwota kredytu (z polisy ubezpieczenia od ognia i innych zdarzeń losowych) najpóźniej do dnia 23.03.2017r.
• 1. W trakcie procesu sprzedaży mieszkań Bank będzie wydawał zgody na dokonanie bezciężarowego wydzielenia sprzedawanych lokali pod warunkiem, że przeprowadzona weryfikacja potwierdzi, że Wartość Przyszłych Wpływów ze sprzedaży lokali, do kwoty zadłużenia z tytułu kredytu będzie pozostawała na poziomie minimum w wysokości 150%. W przypadku braku zachowania w/w warunku Kredytobiorca na wezwanie Banku niezwłocznie dokona przyspieszenia spłat.

• (4) Kredyt zaciągnięty w mBanku na finansowanie osiedla mieszkaniowego w Warszawie pn.: "OSIEDLE WARSZAWA I". Zabezpieczeniem jest:

• 1. Weksel in blanco wystawiony przez ATAL S.A. wraz z deklaracją wekslową ATAL S.A. z dn.15.09.2017r.
• 1. Hipoteka umowna do kwoty 28,5 mln zł na nieruchomości położonej w Warszawie objętej KW nr WR5M/00478250/0.
• 1. Cesja wierzytelności z umowy ubezpieczenia do kwoty nie niższej niż kwota kredytu (z polisy ubezpieczenia od ognia i innych zdarzeń losowych).
• 1. W trakcie procesu sprzedaży mieszkań Bank będzie wydawał zgody na dokonanie bezciężarowego wydzielenia sprzedawanych lokali pod warunkiem, że przeprowadzona weryfikacja potwierdzi, że Wartość Przyszłych Wpływów ze sprzedaży lokali, do kwoty zadłużenia z tytułu kredytu będzie pozostawała na poziomie minimum w wysokości 150%.

W przypadku braku zachowania w/w warunku Kredytobiorca na wezwanie Banku niezwłocznie dokona przyspieszenia spłat.

• (5) Kredyt zaciągnięty w mBanku na finansowanie osiedla mieszkaniowego w Warszawie pn.: "Nowy Targówek IV". Zabezpieczeniem jest:
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez ATAL SA wraz z deklaracją wekslową ATAL S.A.
• 1. Hipoteka umowna do kwoty 22,5 mln zł na nieruchomości położonej w Warszawie objętej KW nr WA3M/00495188/5.
• 1. Cesja wierzytelności z umowy ubezpieczenia do kwoty nie niższej niż kwota kredytu (z polisy ubezpieczenia od ognia i innych zdarzeń losowych)
• 1. W trakcie procesu sprzedaży mieszkań Bank będzie wydawał zgody na dokonanie bezciężarowego wydzielenia sprzedawanych lokali pod warunkiem, że przeprowadzona weryfikacja potwierdzi, że Wartość Przyszłych Wpływów ze sprzedaży lokali, do kwoty zadłużenia z tytułu kredytu będzie pozostawała na poziomie minimum w wysokości 150%. W przypadku braku zachowania w/w warunku Kredytobiorca na wezwanie Banku niezwłocznie dokona przyspieszenia spłat.
• (6) Kredyt zaciągnięty w mBanku na finansowanie osiedla mieszkaniowego we Wrocławiu pn.: "Nowe Miasto Różanka I". Zabezpieczeniem jest:
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez ATAL SA wraz z deklaracją wekslową ATAL S.A..
• 1. Hipoteka umowna do kwoty 30 mln zł na nieruchomości położonej we Wrocławiu objętej KW nr WR1K/00094015/3.
• 1. Cesja wierzytelności z polisy ubezpieczenia od ognia i innych zdarzeń losowych.
• 1. W trakcie procesu sprzedaży mieszkań Bank będzie wydawał zgody na dokonanie bezciężarowego wydzielenia sprzedawanych lokali pod warunkiem, że przeprowadzona weryfikacja potwierdzi, że Wartość Przyszłych Wpływów ze sprzedaży lokali, do kwoty zadłużenia z tytułu kredytu będzie pozostawała na poziomie minimum w wysokości 150%. W przypadku braku zachowania w/w warunku Kredytobiorca na wezwanie Banku niezwłocznie dokona przyspieszenia spłat.
• (7) Kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty w mBanku na finansowanie bieżącej działalności.
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez ATAL SA wraz z deklaracją wekslową ATAL S.A..
• 1. Hipoteka umowna do kwoty 30 mln zł na nieruchomościach położonych w Cieszynie i Wrocławiu objętych KW BB1C/00052380/4 oraz WR1K/00142492/2, WR1K/00142493/9.
• 1. Cesja wierzytelności z polisy ubezpieczenia od ognia i innych zdarzeń losowych.
• 1. Na żądanie banku kredytobiorca dokona zabezpieczenia w innej zaakceptowanej przez Bank formie.

• (8) Kredyt zaciągnięty w mBanku na finansowanie osiedla mieszkaniowego w Gdańsku pn.: "Nowa GROBLA". Zabezpieczeniem jest:

• 1. Weksel in blanco wystawiony przez ATAL SA wraz z deklaracją wekslową ATAL S.A..
• 1. Hipoteka umowna do kwoty 37,5 mln zł na nieruchomości położonej w Gdańsku objętej KW nr GD1G/00056717/9.
• 1. Cesja wierzytelności z polisy ubezpieczenia od ognia i innych zdarzeń losowych.
• 1. W trakcie procesu sprzedaży mieszkań Bank będzie wydawał zgody na dokonanie bezciężarowego wydzielenia sprzedawanych lokali pod warunkiem, że przeprowadzona weryfikacja potwierdzi, że Wartość Przyszłych Wpływów ze sprzedaży lokali, do kwoty zadłużenia z tytułu kredytu będzie pozostawała na poziomie minimum w wysokości 150%. W przypadku braku zachowania w/w warunku Kredytobiorca na wezwanie Banku niezwłocznie dokona przyspieszenia spłat.
• (9) Kredyt zaciągnięty w PKO BP S.A. na finansowanie osiedla mieszkaniowego w Katowicach pn.: "Francuska Park etap V". Zabezpieczeniem jest:
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę wraz z deklaracją wekslową.
• 1. Klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków Kredytobiorcy prowadzonych przez PKO BP SA.
• 1. Hipoteka łączna do kwoty 24 mln zł, na nieruchomości objętej KW nr KA1K/00135766/4.
• 1. Przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia ( pierwsze ubezpieczenie budowy, po zakończeniu - z ubezpieczenia od ognia i zdarzeń losowych)
• 1. Sądowy zastaw rejestrowy i finansowy na rachunku bieżącym oraz rachunkach wyodrębnionych wpływów.
• (10) Kredyt zaciągnięty w PKO BP S.A. na finansowanie osiedla mieszkaniowego w Krakowie pn.: "Aleja Pokoju I". Zabezpieczeniem jest:
• 1. Hipoteka łączna do kwoty 43,5 mln zł, na nieruchomości objętej KW nr KR1P/00240794/1 i KR1P/00479678/6.
• 1. Przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia ( pierwsze ubezpieczenie budowy, po zakończeniu - z ubezpieczenia od ognia i zdarzeń losowych)
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę wraz z deklaracją wekslową.
• 1. Klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków w PKO BP SA.
• 1. Sądowy zastaw rejestrowy i finansowy na rachunku bieżącym i wyodrębnionych wpływów.
• (11) Kredyt zaciągnięty w PKO BP S.A. na finansowanie osiedla mieszkaniowego w Warszawie pn.: "Atal Marina IV". Zabezpieczeniem jest:
• 1. Hipoteka do kwoty 30 mln zł na nieruchomości położonej w Warszawie, objętej KW WA3M/00136406/6.
• 1. Przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia ( pierwsze ubezpieczenie budowy, po zakończeniu - z ubezpieczenia od ognia i zdarzeń losowych) .
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę wraz z deklaracją wekslową.
• 1. Umowne prawo potrącenia wierzytelności z tytułu kredytu z wszystkich rachunków w PKO BP SA.
• 1. Niepotwierdzony globalny przelew wierzytelności z umów sprzedaży.
• 1. Sądowy zastaw rejestrowy i finansowy na rachunku bieżącym oraz wyodrębnionych wpływów.
• (12) Kredyt zaciągnięty w PKO BP S.A. na finansowanie osiedla mieszkaniowego w Krakowie pn.: "Atal Zabłocie Residence II". Zabezpieczeniem jest:
• 1. Hipoteka do kwoty 24 mln zł na nieruchomości położonej w Krakowie, objętej KW KR1P/00201335/1.
• 1. Przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia ( pierwsze ubezpieczenie budowy, po zakończeniu - z ubezpieczenia od ognia i zdarzeń losowych) .
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę wraz z deklaracją wekslową.
• 1. Umowne prawo potrącenia wierzytelności z tytułu kredytu z wszystkich rachunków w PKO BP SA.
• 1. Sądowy zastaw rejestrowy i finansowy na rachunku bieżącym oraz wyodrębnionych wpływów.
• (13) Kredyt w rachunku bieżącym PKO BP S.A. na finansowanie bieżącej działalności. Zabezpieczeniem jest:
• 1. Hipoteka umowna do kwoty: 45 000 000,00 zł, na nieruchomościach, położonych w Krakowie do których przysługuje Kredytobiorcy: a)prawo własności - działka nr 166/15 o pow.991 m2 objęta KW nr: KR1P/00033706/4 oraz b) prawo użytkowania wieczystego: działki nr: 8, 9/13, 9/16, i 9/19 o pow.25 687 m2 objęta KW nr KR1P/00240794/1, dla działki nr 330/6, 330/22,330,23, 330,34, 330/36, 330/37, 330/38, 330/40, 330/41, 330/42 i 330/43 o łącznej pow.19 609m2 objętej Kw nr: KR1P/00345688/1, dla działki nr: 271/2 o pow.156m2 objętej Kw nr KR1P/00348836/5, dla działki nr: 330/9, 330/10, 330/11, 330/12, 330/13, 330/19 i 330/20 o pow. 1 327m2 objęte Kw nr KR1P/00365388/7 lub innych nieruchomościach zaakceptowanych przez PKO BP SA.
• 1. Weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę wraz z deklaracją wekslową.
• 1. Klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków Kredytobiorcy prowadzonych przez PKO BP SA.
• 1. Sądowy zastaw rejestrowy i zastaw finansowy na rachunku bieżącym prowadzonym w PKO BP SA.
• (14) Kredyt zaciągnięty w Raiffeisen Bank Polska S.A. na finansowanie osiedla mieszkaniowego w Łodzi pn.: "Pomorska Park II". Zabezpieczeniem jest:
  • 1. Pełnomocnictwo do rachunku bieżącego i innych rachunków Kredytobiorcy w Banku.
  • 1. Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Kredytobiorcę.
  • 1. Hipoteka łączna do kwoty 41.250.000,-zł na nieruchomości położonej w Łodzi przy ul. Pomorskiej , będącej własnością Kredytobiorcy, dla której Sad Rejonowy dla Łodzi - Śródmieścia w łodzi, XVI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi KW nr LD1M/00320275/1 oraz LD1M/00320274/4.
  • 1. Cesja wierzytelności z umowy ubezpieczenia ( pierwsze ubezpieczenie budowy, po zakończeniu - z ubezpieczenia od ognia i zdarzeń losowych) Cesja wierzytelności z umowy ubezpieczenia w/w nieruchomości, z zastrzeżeniem, że: a) do czasu zakończenia realizacji Projektu, Bank akceptuje polisę od ryzyk budowlanych, a po zakończeniu realizacji Projektu, Bank będzie akceptował wyłącznie polisę od ognia i innych zdarzeń losowych, b) ubezpieczyciel musi być zaakceptowany przez Bank .
  • 1. Potwierdzona cesja należności z Rachunku Powierniczego w mBank S.A. na podstawie odrębnej umowy o przelew wierzytelności.
  • 1. Cicha cesja należności z tytułu umowy najmu dzierżawy działki zawartej z PKP S.A.
  • 1. Zastaw rejestrowy na prawach autorskich do dokumentacji projektowej wynikającej z umowy nr 02/03/2016/ATAL KANON zawartej dnia 14.03.2016r.
• (15) Kredyt zaciągnięty w Raiffeisen Bank Polska SA na finansowanie bieżącej działalności. Zabezpieczeniem jest:
  • 1. Pełnomocnictwo do rachunku bieżącego i innych rachunków Kredytobiorcy w Banku.
  • 1. Hipoteka do kwoty 7,5 mln zł na nieruchomości położonej w Łodzi, objętej KW nr LD1M/00320275/1, KW nr LD1M/00320274/4, KW nr LD1M/00320276/8
  • 1. Weksel in blanco wraz z deklaracja wekslową wystawiony przez Kredytobiorcę.
  • 1. Cicha cesja należności z umów sprzedaży lokali.

18. Pozostałe zobowiązania finansowe

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU FINANSOWEGO

		stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
	Minimalne Wartość bieżąca		Minimalne	Wartość bieżąca
	opłaty	minimalnych opłat	opłaty	minimalnych opłat
w okresie do 1 roku	714	678	633	597
w okresie od 1 roku do 5 lat	809	788	867	843
Razem	1 523	1 466	1 500	1 440

Umowy leasingu finansowego dotyczą wyłącznie samochodów. Raty leasingu oprocentowane są zmienną stopą procentową kalkulowaną w oparciu o WIBOR. Raty leasingu nie są dodatkowo zabezpieczone.

W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie ujęto żadnych kosztów z tytułu warunkowych opłat leasingowych oraz nie występują opłaty subleasingowe, ponieważ aktywa użytkowane są wyłącznie przez Spółkę.

POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Długoterminowe	Termin realizacji	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
	Oferta prywatna
Obligacje seria M)	2018-01-29	-	5 185
Obligacje seria O(1)	2018-05-18	-	39 824
Obligacje seria P(2)	2019-05-17	39 887	39 860
Obligacje seria R	2018-07-07	-	9 140
Obligacje seria S(3)	2018-07-11	-	4 264
Obligacje seria T	2018-10-14	-	5 035
Obligacje seria U(4)	2018-10-13	-	19 637
Obligacje seria W(5)	2018-12-14	-	59 682
Obligacje seria Z(6)	2018-12-22	-	35 034
Obligacje seria AA(7)	2019-01-29	4 632	-
Obligacje seria AB(8)	2019-03-28	39 849	-
Obligacje seria AC(9)	2019-05-17	55 075	-
Obligacje seria AE(10)	2019-08-20	6 879	-
Obligacje seria AF(11)	2019-10-02	79 582	-
	Razem	225 904	217 661

Krótkoterminowe	Termin realizacji	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
	Oferta prywatna
Obligacje seria H	2017-10-12	-	10 489
Obligacje seria I	2017-11-10	-	10 458
Obligacje seria K	2017-11-12	-	7 318
Obligacje seria L	2017-12-21	-	15 618
Obligacje seria O(1)	2017-05-18	40 138	180
Obligacje seria P(2)	2017-05-17	202	198
Obligacje seria S(3)	2018-07-11	4 398	-
Obligacje seria U(4)	2018-10-13	20 259	-
Obligacje seria W(5)	2017-06-14	59 922	98
Obligacje seria Z(6)	2018-12-22	36 255	-
Obligacje seria AB(8)	2019-03-28	382	-
Obligacje seria AF(11)	2019-10-02	692	-
	Razem	162 248	44 359

• (1) Obligacje dwuletnie serii O wyemitowane przez ATAL S.A. oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej WIBOR6M+marża 2,00%. Obligacje nie są zabezpieczone. Obligacje są notowane na rynku Catalyst pod symbolem ATL0518
• (2) Obligacje trzyletnie serii P wyemitowane przez ATAL S.A. oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej WIBOR6M+marża 2,39%. Obligacje nie są zabezpieczone. Obligacje są notowane na rynku Catalyst pod symbolem ATL0519
• (3) Obligacje dwuletnie serii S wyemitowane przez ATAL S.A. objęte w całości przez spółkę Juroszek Investments Sp. z o.o.. Oprocentowane wg stałej stopy procentowej 3,20%. Emisja nastąpiła w drodze oferty prywatnej. Obligacje nie są zabezpieczone.
• (4) Obligacje dwuletnie serii U wyemitowane przez ATAL S.A. objęte w całości przez spółkę Juroszek Investments Sp. z o.o.. Oprocentowane wg stałej stopy procentowej 3,20%. Emisja nastąpiła w drodze oferty prywatnej. Obligacje nie są zabezpieczone.
• (5) Obligacje dwuletnie serii W wyemitowane przez ATAL S.A. oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej WIBOR6M+marża 1,90%. Obligacje nie są zabezpieczone. Obligacje są notowane na rynku Catalyst pod symbolem ATL1218
• (6) Obligacje dwuletnie serii Z wyemitowane przez ATAL S.A. objęte w całości przez akcjonariusza Zbigniewa Juroszek. Oprocentowane wg stałej stopy procentowej 3,50%. Emisja nastąpiła w drodze oferty prywatnej. Obligacje nie są zabezpieczone.
• (7) Obligacje dwuletnie serii AA wyemitowane przez ATAL S.A. objęte w całości przez spółkę Juroszek Investments Sp. z o.o.. Oprocentowane wg stałej stopy procentowej 3,20%. Emisja nastąpiła w drodze oferty prywatnej. Obligacje nie są zabezpieczone.
• (8) Obligacje dwuletnie serii AB wyemitowane przez ATAL S.A. oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej WIBOR6M+marża 1,90%. Obligacje nie są zabezpieczone. Obligacje są notowane na rynku Catalyst pod symbolem PLATAL000095
• (9) Obligacje dwuletnie serii AC wyemitowane przez ATAL S.A. objęte w całości przez spółkę Juroszek Investments Sp. z o.o.. Oprocentowane wg stałej stopy procentowej 3,20%. Emisja nastąpiła w drodze oferty prywatnej. Obligacje nie są zabezpieczone.
• (10) Obligacje dwuletnie serii AE wyemitowane przez ATAL S.A. objęte w całości przez spółkę ZJ-Invest Sp. z o.o.. Oprocentowane wg stałej stopy procentowej 3,20%. Emisja nastąpiła w drodze oferty prywatnej. Obligacje nie są zabezpieczone.
• (11) Obligacje dwuletnie serii AF wyemitowane przez ATAL S.A. oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej WIBOR6M+marża 1,70%. Obligacje nie są zabezpieczone. Obligacje są notowane na rynku Catalyst pod symbolem PLATAL000103

Sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku

19. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Pozostałe zobowiązania:	451	1 506
- część długoterminowa	-	-
- część krótkoterminowa	451	1 506
Rozliczenia międzyokresowe bierne:	-	-
- część długoterminowa	-	-
- część krótkoterminowa	-	-
Razem, w tym:	451	1 506
- część długoterminowa	-	-
- część krótkoterminowa	451	1 506

Na dzień 31 grudnia 2017 roku w pozostałych zobowiązaniach zobowiązania z tytułu podatków wynoszą 206 tys. zł.

20. Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek powiązanych	62 181	65 000
- część długoterminowa	47	-
- część krótkoterminowa	62 134	65 000
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek pozostałych	34 004	14 430
- część długoterminowa	2 172	695
- część krótkoterminowa	31 832	13 735
Razem	96 185	79 430

21. Otrzymane zaliczki na dostawy

W wyniku podpisanych umów przedwstępnych sprzedaży lokali Spółka otrzymuje wpłaty zaliczkowe od klientów. Otrzymane środki, jeśli nie są objęte wymogiem rachunku powierniczego, są na bieżąco wykorzystywane w działalności do finansowania poszczególnych inwestycji. Środki zgromadzone na rachunkach powierniczych są zwalniane po spełnieniu warunków umów rachunków powierniczych.

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ZALICZEK
stan na dzień: 31.12.2017
	Wartość bilansowa na	Wartość nominalna na	Wartość bilansowa
	początek okresu	koniec okresu	na koniec okresu
Razem	239 286	398 152	397 065
- w tym część długoterminowa	8 009	33 359	32 272
- w tym część krótkoterminowa	231 277	364 793	364 793

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ZALICZEK
stan na dzień: 31.12.2016
	Wartość bilansowa na	Wartość nominalna na	Wartość bilansowa
	początek okresu	koniec okresu	na koniec okresu
Razem	216 018	239 496	239 286
- w tym część długoterminowa	31 539	8 219	8 009
- w tym część krótkoterminowa	184 479	231 277	231 277

22. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW
	Działalność kontynuowana
	01.01.2017 01.01.2016
	31.12.2017	31.12.2016
Przychody ze sprzedaży produktów	851 866	489 435
Przychody ze sprzedaży usług	13 142	13 786
Przychody ze sprzedaży towarów	-	2 577
RAZEM	865 008	505 798

23. Koszty rodzajowe

KOSZTY RODZAJOWE	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Amortyzacja środków trwałych	1 342	1 270
Amortyzacja wartości niematerialnych	37	55
Koszty świadczeń pracowniczych	12 495	8 994
Zużycie surowców i materiałów	50 981	20 054
Koszty usług obcych	554 474	538 980
Koszty podatków i opłat	6 699	7 992
Pozostałe koszty	4 952	4 490
Zmiana stanu produktów i produkcji w toku	65 889	-161 236
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby	-366	-424
Wartość sprzedanych towarów	-	2 346
RAZEM	696 503	422 521
Koszty sprzedaży	14 030	11 872
Koszty ogólnego zarządu	12 378	11 834
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	670 095	398 815
RAZEM	696 503	422 521

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Koszty wynagrodzeń	10 292	7 583
Koszty ubezpieczeń społecznych	1 935	1 411
Inne świadczenia	268	-
RAZEM	12 495	8 994

24. Pozostałe przychody i koszty

POZOSTAŁE PRZYCHODY	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	31	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości należności	47	929
Rozwiązanie innych rezerw	452	617
Zysk na okazjonalnym nabyciu	-	1 557
Otrzymane darowizny kary odszkodowania	146	194
Przeszacowanie wartości nieruchomości	1 955	67
Sprzedaż infrastruktury	543	808
Pozostałe	1 416	1 500
RAZEM	4 590	5 672

POZOSTAŁE KOSZTY	01.01.2017	01.01.2016
	31.12.2017	31.12.2016
Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	-	105
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości należności	489	647
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości zapasów	84	3
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości nieruchomości	549	181
inwestycyjnych
Rezerwy na koszty	1 567	1 293
Koszty postępowania sądowego	14	19
Szkody i odszkodowania, kary	190	49
Darowizny	6	36
Pozostałe	148	512
RAZEM	3 047	2 845

25. Przychody i koszty finansowe

PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Przychody z tytułu odsetek	1 752	1 207
Naliczone odsetki od należności	61	54
Zwrot wniesionych dopłat	-	-
Wycena zobowiązań z tytułu zaliczek	2 151	3 588
Zyski z tytułu różnic kursowych	1 207	-
Pozostałe	-	157
Tantiemy	-	-
Dywidendy	30 213	51 971
RAZEM	35 384	56 977

KOSZTY FINANSOWE	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Koszty odsetek, w tym dotyczące:	9 351	5 553
kredytów bankowych	2 130	1 989
pożyczek	-	-
obligacji	6 975	3 460
innych zobowiązań	246	104
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	51	48
Straty z tytułu różnic kursowych	-	493
Wycena zobowiązań z tytułu zaliczek	1 274	4 268
Pozostałe	7	563
RAZEM	10 683	10 925

26. Podatek dochodowy

GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Bieżący podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	20 343	9 656
- bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	20 343	9 656
- korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-	-
Odroczony podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	10 445	5 090
- obciążenie/uznanie z tytułu podatku odroczonego dotyczące powstania i	10 445	5 090
odwracania się różnic przejściowych
Obciążenie/uznanie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat, w tym:	30 788	14 746
- przypisane działalności kontynuowanej	30 788	14 746
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych	1	-
- obciążenie/uznanie z tytułu podatku odroczonego dotyczące zysków i	1	-
strat aktuarialnych z tytułu rezerw na odprawy emerytalne
Obciążenie/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	30 789	14 746
GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W	01.01.2017	01.01.2016
ZESTAWIENIU ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	31.12.2017	31.12.2016
Bieżący podatek dochodowy	-	-
Odroczony podatek dochodowy	1	-
- aktualizacja wyceny aktywów	1	-
Obciążenie/uznanie podatkowe wykazane w zestawieniu zmian w kapitale własnym	1	-
UZGODNIENIE PODATKU DOCHODOWEGO OD WYNIKU FINANSOWEGO BRUTTO PRZED OPODATKOWANIEM Z PODATKIEM DOCHODOWYM	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
WYKAZANYM W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności	194 858	132 156
kontynuowanej i zaniechanej Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności spółek
osobowych	-	-
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności
kontynuowanej i zaniechanej stanowiący podstawę rozliczenia podatku dochodowego	194 858	132 156
Stawka podatkowa (w%)	19%	19%
Obciążenie podatkowe według zastosowanej stawki podatkowej	37 023	25 110
Zmiana zasad opodatkowania	-	-
Podatki odroczone nie utworzone w latach ubiegłych	-	-
Rozliczona strata ze spółki jawnej	-580	-612
Zmiana kwalifikacji różnicy przejściowej na trwałą
Podatki odroczone rozliczone z przejęcia spółek	-	-
Koszty i przychody trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodu i przychodów podatkowych	-5 655	-9 752
Obciążenie/uznanie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	30 788	14 746
Efektywna stawka podatkowa	15,80%	11,15%

Na wysokość efektywnej stawki podatkowej miały wpływ między innymi otrzymane dywidendy ze spółek zależnych, które zgodnie z przepisami podatkowymi podlegają zwolnieniu z opodatkowania (Spółka spełniła warunki do zwolnienia z opodatkowania otrzymanych dywidend. Na wysokość efektywnej stawki podatkowej miał również wpływ posiadany udział w spółce jawnej, która generowała nadwyżkę kosztów podatkowych nad przychodami wynikającą z zastosowania wyższej stawki podatkowej amortyzowanych składników majątkowych nad stawką bilansową.

ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY	finansowej	Sprawozdanie z sytuacji		Rachunek zysków i strat	Powstałe w wyniku połączenia spółek			Pozostałe całkowite dochody
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku	stan na dzień:	stan na dzień:	01.01.2017	01.01.2016	01.01.2017	01.01.2016	01.01.2017	01.01.2016
dochodowego	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	4 880	6 711	-1 831	470	-	-	-	-
Różnica w wycenie projektów deweloperskich	21 352	9 147	12 205	5 214	-	-	-	-
Różnica dotycząca wartości niematerialnych i prawnych	1 132	-	787	-	-345	-	-	-
Pozostałe	30	49	-19	-5	-	-	-	-
Rezerwa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego	27 394	15 907	11 142	5 679	-345	-	-	-

ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY	Sprawozdanie z sytuacji finansowej			Rachunek zysków i strat	Powstałe w wyniku połączenia spółek		Pozostałe całkowite dochody
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Naliczone odsetki, dyskonta od kredytów, pożyczek oraz obligacji	510	206	304	194	-	241	-	-
Odpisy aktualizujące należności	179	96	83	-53	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	109	46	63	-89	-	-	-	-
Rezerwy na koszty	1 404	882	522	502	-	-	-	-
Rezerwa na świadczenia pracownicze	119	87	32	12	-	-	1	-
Różnice kursowe	166	473	-307	23	-	-	-	-
Aktywa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 487	1 790	697	589	-	241	1	-

27. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk netto (podstawowy)
	01.01.2017	01.01.2016
Wyszczególnienie	31.12.2017	31.12.2016
	Działalność kontynuowana	Działalność kontynuowana
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy Akcjonariuszy zwykłych	164 070		117 410
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	01.01.2017	01.01.2016
	31.12.2017	31.12.2016
w tysiącach akcji
Średnioważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu	38 715		38 715
	01.01.2017	01.01.2016
Zysk netto podstawowy na 1 akcję	31.12.2017	31.12.2016
na działalności kontynuowanej i zaniechanej	4,24		3,03
na działalności kontynuowanej	4,24		3,03
	01.01.2017	01.01.2016
Zysk netto (rozwodniony)	31.12.2017	31.12.2016
	Działalność kontynuowana	Działalność kontynuowana
Zysk/strata netto Akcjonariuszy zwykłych (rozwodniony)	164 070		117 410
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona)	01.01.2017	01.01.2016
	31.12.2017	31.12.2016
	w tysiącach akcji
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu (rozwodniona)	38 715		38 715
Zysk netto rozwodniony na 1 akcję	01.01.2017	01.01.2016
	31.12.2017	31.12.2016
na działalności kontynuowanej i zaniechanej	4,24		3,03
na działalności kontynuowanej	4,24		3,03

28. Dywidendy

W dniu 24 kwietnia 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie ATAL S.A. podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy za rok 2016 w wysokości 64 976 456,90 zł. (słownie: sześćdziesiąt cztery miliony dziewięćset siedemdziesiąt sześć tysięcy czterysta pięćdziesiąt sześć złotych i dziewięćdziesiąt groszy), tj. 1,68 zł. (słownie: jeden złoty i sześćdziesiąt osiem groszy) na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje spółki wszystkich emisji. Dzień dywidendy został ustalony na 2 maja 2017 roku, a data wypłaty dywidendy ustalona została na 18 maja 2017 roku (raport bieżący nr 18/2017). Dywidenda została wypłacona zgodnie z podjętą uchwałą.

29. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd Spółki kieruje się zróżnicowaniem produktów i usług, które reprezentują główne usługi oraz wyroby dostarczane przez Spółkę. Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie, z uwagi na specyfikę świadczonych usług oraz wytwarzanych wyrobów wymagających odmiennych technologii, zasobów oraz podejścia do realizacji.

Spółka dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:

• segment działalności deweloperskiej
• segment usług najmu

Spółka nie wyodrębnia innych rodzajów działalności będących źródłem przychodów. Segmenty operacyjne nie podlegały łączeniu.

Spółka dokonuje oceny wyników segmentów operacyjnych na podstawie przychodów ze sprzedaży oraz wyniku brutto ze sprzedaży.

	Działalność kontynuowana
SEGMENTY OPERACYJNE	Działalność deweloperska	Działalność - usługi najmu	Działalność ogółem
Rok zakończony 31 grudnia 2017
Przychody ze sprzedaży segmentu sprawozdawczego razem w tym:	855 114	10 003	865 117
- przychody uzyskiwane od zewnętrznych klientów - przychody uzyskiwane z tytułu transakcji z innymi segmentami operacyjnymi tej samej jednostki	855 114	10 003	865 117
Zysk/strata z działalności operacyjnej segmentu sprawozdawczego	164 100	6 057	170 157
Stan na dzień 31 grudnia 2017
Aktywa segmentu sprawozdawczego	1 760 535	71 562	1 832 097
Zobowiązania segmentu sprawozdawczego	1 025 593	1 141	1 026 734

	Działalność kontynuowana
SEGMENTY OPERACYJNE	Działalność deweloperska	Działalność - usługi najmu	Działalność ogółem
Rok zakończony 31 grudnia 2016
Przychody ze sprzedaży segmentu sprawozdawczego razem w tym:	495 194	10 604	505 798
- przychody uzyskiwane od zewnętrznych klientów - przychody uzyskiwane z tytułu transakcji z innymi segmentami operacyjnymi tej samej jednostki	495 194	10 604	505 798
Zysk/strata z działalności operacyjnej segmentu sprawozdawczego	80 899	5 205	86 104
Stan na dzień 31 grudnia 2016
Aktywa segmentu sprawozdawczego	1 505 080	83 376	1 588 456
Zobowiązania segmentu sprawozdawczego	861 293	711	862 004

Spółka prócz podstawowej działalności jaką jest działalność deweloperska prowadzi również działalność w zakresie usług najmu nieruchomości komercyjnych.

Przychody osiągane przez Spółkę ze sprzedaży poszczególnych grup produktów, usług oraz towarów i materiałów przedstawiają się następująco:

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW
	01.01.2017	01.01.2016
	31.12.2017	31.12.2016
Produkty
- Mieszkania	851 974	489 435
- Pozostałe	-	-
Przychody ze sprzedaży produktów	851 974	489 435
Usługi
- Najem nieruchomości komercyjnych	10 003	10 604
- Pozostałe	3 140	3 182
Przychody ze sprzedaży usług	13 143	13 786
Towary i materiały
- Grunty i mieszkania	-	2 577
- pozostałe	-	-
Przychody ze sprzedaży towarów	-	2 577
RAZEM	865 117	505 798

Sprzedaż jest dokonywana do rozproszonych klientów, głównie indywidualnych, zatem Spółka nie posiada znaczących klientów, od których jest zależna.

30. Transakcje z podmiotami powiązanymi

TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
	01.01.2017 31.12.2017			stan na dzień: 31.12.2017
Strony transakcji	Sprzedaż do:	Zakupy od:	Należności	Zobowiązania
Jednostki dominującej	5	-	-	84 364
Jednostki zależnej	726	380 415	6	62 181
Kluczowi członkowie kadry kierowniczej	0	120	-	36 255
Pozostałe podmioty z udziałem kluczowych członków kierownictwa	852	347	1	6 879
Razem	1 583	380 882	7	189 679

TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
	01.01.2016 31.12.2016			stan na dzień: 31.12.2016
Strony transakcji	Sprzedaż do:	Zakupy od:	Należności	Zobowiązania
Jednostki dominującej	5	-	-	23 901
Jednostki zależnej	847	463 117	72	70 232
Kluczowi członkowie kadry kierowniczej	1 629	90	-	71 598
Pozostałe podmioty z udziałem kluczowych członków kierownictwa	593	315	1	21 525
Razem	3 074	463 522	73	187 256

Wszystkie transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi są przeprowadzane na warunkach rynkowych.

Pomiędzy podmiotami powiązanymi występują następujące rodzaje transakcji:

• usługowe prowadzenie ksiąg, usługi administracyjne, usługi wynajmu majątku oraz usługi wynajmu powierzchni na potrzeby prowadzonej działalności gospodarczej świadczone przez Spółkę na rzecz spółek Grupy Kapitałowej,
• usługi budowlane świadczone przez JP Construct Sp. z o.o. S.K. oraz ZJ Invest Sp. z o.o. S.K. na rzecz ATAL S.A. oraz na rzecz ATAL-Construction Sp. z o.o.
• usługi generalnego wykonawstwa świadczone przez ATAL-Construction Sp. z o.o. na rzecz ATAL S.A.,
• Zakupy od kluczowych członków kadry kierowniczej dotyczą usług obsługi budów świadczonych na rzecz spółki. Sprzedaż na rzecz kluczowych członków kadry kierowniczej obejmuje sprzedaż lokali. Zobowiązania wobec kluczowych członków kadry kierowniczej to zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji.
• Spółka dominująca nie tworzyła rezerw na należności nieściągalne lub wątpliwe wobec jednostek powiązanych. Nie wystąpiły koszty dotyczące należności nieściągalnych lub wątpliwych należnych od tych podmiotów.
• Transakcje z pozostałymi podmiotami z udziałem kluczowych członków kierownictwa dotyczą MJ Investments Sp. z o.o., ZJ Invest Sp. z o.o., Betplay International Sp. z o.o. oraz STAR-TYP-SPORT Zakłady Wzajemne Sp. z o.o., które nie spełniają warunków objęcia konsolidacją. Są to transakcje dotyczące wynajmu pomieszczeń, usługowego prowadzenia ksiąg.

Ponadto w ramach Grupy spółki emitowały i obejmowały obligacje:

ATAL S.A. wyemitowała w bieżącym okresie sprawozdawczym obligacje, które objęła spółka dominująca najwyższego szczebla JUROSZEK INVESTMENTS Sp. z o.o. oraz spółka z udziałem kluczowych członków kierownictw to jest spółka ZJ-INVEST Sp. z o.o.. W okresie sprawozdawczym zostały również wykupione przed terminem obligacje serii K objęte uprzednio przez spółkę spółka z udziałem kluczowych członków kierownictw to jest spółka ZJ-INVEST Sp. z o.o. oraz serii R i T objęte uprzednio przez spółkę z udziałem kluczowych członków kierownictwa to jest spółkę STAR-TYP-SPORT Zakłady Wzajemne Sp. z o.o. Wszystkie obligacje wykupiono wraz z należnymi odsetkami z tego tytułu. Ponadto Spółka wyemitowała obligacje dwuletnie serii AD, które zostały objęte przez spółkę z udziałem kluczowych członków kierownictwa to jest spółkę STAR-TYP-SPORT Zakłady Wzajemne Sp. z o.o.. Obligacje oprocentowane były wg stałej stopy procentowej 3,20%. Emisja nastąpiła w drodze oferty prywatnej. Obligacje nie były zabezpieczone. Obligacje zostały wykupione przed terminem wykupu w dniu 22 grudnia 2017 roku.

Nie istnieją ograniczenia w zdolności jednostek zależnych do przekazywania funduszy jednostce dominującej w postaci dywidend w środkach pieniężnych lub do spłaty pożyczek lub zaliczek.

W roku 2017 Spółka otrzymała dywidendy od spółek zależnych, a mianowicie:

ze spółki zależnej Atal Construction Sp. z o.o. otrzymana w okresie 1 styczeń 2017 do 31 grudzień 2017 roku w kwocie 30 213 tys. zł.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku

WYNAGRODZENIA KLUCZOWYCH CZŁONKÓW KADRY KIEROWNICZEJ	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Wynagrodzenia Zarządu	130	96
- Zbigniew Juroszek - Prezes Zarządu	130	96
- Mateusz Juroszek - Wiceprezes Zarządu	0	0
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej	66	66
- Grzegorz Minczanowski	18	18
- Piotr Gawłowski	12	12
- Krzysztof Ciołek	12	12
- Wiesław Smaza	12	12
- Marcin Ciołek	n/d	5
- Elżbieta Spyra	12	7

W prezentowanych okresach dla żadnego z kluczowych członków kadry kierowniczej nie występowały świadczenia z tytułów takich jak: krótkoterminowe świadczenia pracownicze, świadczenia po okresie zatrudnienia, pozostałe świadczenia długoterminowe, świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy czy też płatności w formie akcji.

Ponadto Panu Zbigniewowi Juroszek zostały wypłacone odsetki z tytułu objętych obligacji w kwocie 2 657 tys. zł za rok 2017 i 4 205 tys. zł za rok 2016,

31. Świadczenia pracownicze

	Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe		Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze:
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	750	512	-	-
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	743	464	-	-
Rezerwy na niewykorzystane urlopy	550	392	-	-
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	2 043	1 368	-	-
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze:	-	-	-	-
Rezerwy na odprawy emerytalne	1	8	73	60
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze	1	8	73	60
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych razem	2 044	1 376	73	60

PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE ZASTOSOWANE PRZY USTALANIU WYSOKOŚCI ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Stopa dyskontowa	3,25%	3,50%
Przyszły wzrost wynagrodzeń	3,50%	3,50%

Rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz rezerwy na niewykorzystane urlopy. Spółka wypłaca pracownikom kwoty odpraw emerytalnych i rentowych w wysokości

określonej przez Kodeks Pracy.

Spółka nie wydziela aktywów, które w przyszłości służyłyby regulowaniu zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwy te są aktualizowane raz w roku – na koniec danego roku obrotowego przez aktuariuszy.

Spółka nie prowadzi programu akcji pracowniczych.

32. Instrumenty finansowe

Głównymi instrumentami finansowymi, z których korzysta Spółka są kredyty bankowe, pożyczki i obligacje. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki. Przejściowe nadwyżki finansowe Spółka deponuje w bankach jako lokaty krótkoterminowe. Spółka posiada również inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają w wyniku prowadzonej działalności.

Spółka nie prowadzi obrotu instrumentami finansowymi.

Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko związane z płynnością. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.

32.1.Ryzyko stopy procentowej

Spółka posiada zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji, dla których odsetki liczone są na bazie zmiennej stopy procentowej, w związku z czym następuje ryzyko wzrostu tych stóp w stosunku do momentu zawarcia umowy. W związku z nieznaczącymi wahaniami stóp procentowych w poprzednich okresach oraz brakiem przewidywań gwałtownych zmian stóp procentowych w kolejnych okresach sprawozdawczych Spółka nie stosowała zabezpieczeń stóp procentowych uznając, że ryzyko stopy procentowej jest niewielkie. Niezależnie od obecnej sytuacji Spółka monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz prognozy stóp procentowych i nie wyklucza podjęcia działań zabezpieczających w przyszłości. Poniżej została przedstawiona wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalne możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników. Wpływ na wynik przedstawiony jest przy założeniu, że koszty finansowe nie byłyby aktywowane do produkcji w toku. Analiza została sporządzona poprzez porównanie średniego poziomu poszczególnych instrumentów finansowych w danym okresie.

32.2.Ryzyko walutowe

Ryzyko walutowe wynika głównie z obsługi kredytu walutowego we franku szwajcarskim. W związku z systematyczną spłatą kredytu walutowego zgodnie z harmonogramem spłat, ryzyko to maleje z roku na rok. Pozostałe instrumenty finansowe obciążone ryzykiem walutowym dotyczą należności i zobowiązań w związku z nielicznymi transakcjami w walucie obcej oraz środków na rachunkach bankowych. Ryzyko walutowe dla tych instrumentów finansowych jest nieistotne.

32.3.Ryzyko kredytowe

Spółka jest narażona na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko, że wierzyciele nie wywiążą się ze swoich zobowiązań

i tym samym spowodują poniesienie strat przez Spółkę. Dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. W zakresie sprzedaży lokali mieszkalnych, usługowych oraz domów ryzyko nieściągalnych należności nie występuje, gdyż ich sprzedaż dokonywana jest zaliczkowo, w tym wpłatami na rachunki powiernicze. Należności z tytułu najmu zabezpieczone są wpłaconymi kaucjami oraz gwarancjami bankowymi lub ubezpieczeniowymi.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku należności netto z tytułu dostaw i usług wynosiły 6 758 tys. złotych, w tym 2 044 tys. złotych to należności z tytułu sprzedanych lokali, na pokrycie których środki znajdowały się na rachunkach powierniczych, Na dzień 31 grudnia 2015 roku należności netto z tytułu dostaw i usług wynosiły 1 950 tys. złotych. Analizę wymagalności należności z tytułu dostaw i usług przedstawiono w nocie nr 12.

W ocenie Zarządu Spółki, ryzyko kredytowe zostało ujęte w sprawozdaniu finansowym poprzez utworzenie odpisów aktualizujących.

Ryzyko kredytowe związane z depozytami bankowymi uznaje się za nieistotne, ponieważ Spółka lokuje środki w bankach o dobrej, stabilnej sytuacji finansowej.

32.4.Ryzyko związane z płynnością

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań

w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia.

Spółka zawiera umowy kredytowe w celu finansowania inwestycji z różnymi bankami. Terminy spłat kolejnych rat dostosowywane są do przewidywanych wpływów ze sprzedaży poszczególnych inwestycji.

INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
	stan na dzień: 31.12.2017
	Zwiększenie/ Wpływ na wynik Wartość bilansowa zmniejszenie w finansowy procentach
Aktywa finansowe	257 400		66
Środki pieniężne	257 400	0,1%	66
Pozostałe aktywa finansowe	25 159	0,1%	25
Lokaty	-	0,1%	-
Zobowiązania finansowe	479 904		5 402
Kredyty bankowe i pożyczki	90 286	1%	1 957
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu	1 466	1%	17
Pozostałe zobowiązania finansowe	388 152	1%	3 428

INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
	stan na dzień: 31.12.2016
	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe	192 219		59
Środki pieniężne	175 243	0,1%	42
Pozostałe aktywa finansowe	16 976	0,1%	17
Lokaty	-	0,1%	0
Zobowiązania finansowe	516 257		4 745
Kredyty bankowe i pożyczki	252 797	1%	2 743
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu	1 440	1%	16
Pozostałe zobowiązania finansowe	262 020	1%	1 986

INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
stan na dzień: 31.12.2017
	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe			24
Środki pieniężne w EUR	26	10%	4
Środki pieniężne w USD	5	10%	1
Środki pieniężne w CHF	178	10%	19
Zobowiązania finansowe			845
Kredyty w CHF	6 877	10%	845
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu	-	10%	-

INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
stan na dzień: 31.12.2016
	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe			17
Środki pieniężne w EUR	17	10%	3
Środki pieniężne w USD	6	10%	1
Środki pieniężne w CHF	206	10%	13
Zobowiązania finansowe			1 214
Kredyty w CHF	10 342	10%	1 214
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu	-	10%	-

Zgodnie z MSR 39 Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii:

PiN – pożyczki i należności

DDS – aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

ZFwZK – zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

WARTOŚCI GODZIWE POSZCZEGÓLNYCH KATEGORII INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
	Kategoria	Wartość bilansowa	Wartość godziwa
	zgodnie z MSR 39	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016	stan na dzień: 31.12.2017	stan na dzień: 31.12.2016
Aktywa finansowe		299 548	228 910	299 548	228 910
Środki pieniężne	PiN	257 400	175 243	257 400	175 243
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności	PiN	25 657	16 976	25 657	16 976
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	DDS	16 491	36 691	16 491	36 691
Lokaty	PiN	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe		973 054	836 479	973 054	836 479
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	ZFwZK	1 466	1 440	1 466	1 440
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania	ZFwZK	493 150	320 222	493 150	320 222
Kredyty bankowe i pożyczki	ZFwZK	90 286	252 797	90 286	252 797
Pozostałe zobowiązania finansowe	ZFwZK	388 152	262 020	388 152	262 020

POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

za okres: od 01.01.2017 do 31.12.2017
	Kategoria zgodnie z MSR 39	Przychody/koszty	Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/utworzenie odpisów aktualizujących
Aktywa finansowe		32 026	-15	-442
Środki pieniężne	PiN	1 752	-15	-
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności	PiN	61	-	-442
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	DDS	30 213	-	-
Zobowiązania finansowe		-8 525	1 222
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	ZFwZK	-51	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania	ZFwZK	631	-7	-
Kredyty bankowe	ZFwZK	-2 130	1 229	-
Pożyczki otrzymane długoterminowe	ZFwZK	-	-	-
Obligacje	ZFwZK	-6 975	-	-

POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W
PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

za okres: od 01.01.2016 do 31.12.2016
	Kategoria zgodnie z MSR 39	Przychody/koszty	Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/utworzenie odpisów aktualizujących
Aktywa finansowe		53 147	-7	278
Środki pieniężne	PiN	555	-7	-
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności	PiN	61	-	278
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	DDS	52 531	-	-

-
-
-
-
-

33. Zobowiązania warunkowe

• 1) W dniu 3 września 2013 roku ustanowiona została hipoteka umowna (wraz z późniejszymi aneksami) na nieruchomości stanowiącej własność Spółki oraz cesja praw z umowy ubezpieczenia niniejszej nieruchomości jako zabezpieczenie zobowiązań Spółki Star-Typ-Sport Zakłady Wzajemne Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, która to Spółka nie jest Spółką zależną. Na dzień sprawozdawczy kwota hipoteki wynosi 5 640 tys zł. Spółka oczekuje, że obowiązek odpowiedzialności solidarnej zostanie wypełniony przez stronę trzecią i nie dojdzie do wypływu środków. W związku z powyższym nie utworzono z tego tytułu rezerwy.
• 2) W dniu 5 czerwca 2014 roku przeciwko Spółce został wniesiony pozew o zapłatę wynagrodzenia w wysokości 8 610 tys. zł z tytułu przeniesienia autorskich praw majątkowych do projektu budowlanego zespołu mieszkaniowego " Francuska Park" w Katowicach. Sprawa zawisła przed Sądem Okręgowym w Katowicach Wydział XIV Gospodarczy.

W dniu 30 grudnia 2016 r. Sąd Okręgowy w Katowicach Wydział XIV Gospodarczy oddalił powództwo. Wyrok jest nieprawomocny. Od wyroku została wniesiona do sądu drugiej instancji apelacja.

Ponadto w dniu 13 maja 2016 roku w Sądzie Rejonowym w Bielsku-Białej, Wydział VI Gospodarczy, złożono wniosek o zawezwanie Spółki ATAL S.A. do próby ugodowej poprzez wezwanie do zawarcie ugody, na podstawie której Spółka miałaby zapłacić kwotę 17 220 tys. zł z tytułu naruszenia majątkowych praw autorskich do projektu budowlanego zespołu mieszkaniowej "Francuska Park". ATAL S.A. nie wyraziła zgody na zawarcie ugody.

W dniu 7 czerwca 2017 roku strony zawarły Ugodę Pozasądową z podpisami notarialnie poświadczonymi, w której to bezwarunkowo i w pełni zrzekły się – w maksymalnym zakresie dopuszczalnym na mocy prawa wszelkich roszczeń. Ponadto Powód złożył do Sądu Apelacyjnego w Katowicach wniosek o cofnięcie pozwu ze zrzeczeniem się roszczenia, w związku z czym oba roszczenia utraciły byt prawny.

3) Na dzień sprawozdawczy Spółka nie posiada zobowiązań warunkowych z tytułu udzielonych poręczeń.

34. Wynagrodzenia biegłego rewidenta

Wynagrodzenie za przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego Spółki za okres od 1 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 roku i sporządzenia raportu z przeglądu wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 roku wyniosło 22 tys. zł.

Wynagrodzenie za badanie sprawozdania finansowego Spółki za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku, wyrażenia o nim opinii i sporządzenia raportu z badania wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 roku wyniosło 39 tys. zł.

35. Zarządzanie kapitałem

Spółka Kapitałowa zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Spółkę oraz zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją finansową Spółki.

Spółka monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych powiększonych o pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela oraz pomniejszonych o kapitał z wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne. Na podstawie tak określonej kwoty kapitału, Spółka oblicza wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem.

Ponadto by monitorować zdolność obsługi długu, Spółka oblicza wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji).

Powyższe cele Spółki pozostają w zgodzie z wymogami narzuconymi przez umowy kredytowe, które zostały szczegółowo przedstawione w nocie nr 17.

Spółka nie podlegają zewnętrznym wymogom kapitałowym.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na następującym poziomie:

	31.12.2017	31.12.2016
Kapitał:
Kapitał własny	805 363	726 452
Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela	-	-
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy (-)	-	-
Kapitał	805 363	726 452
Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny	805 363	726 452
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	478 438	514 817
Leasing finansowy	1 466	1 440
Źródła finansowania ogółem	1 285 269	1 242 709
Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem	0,63	0,58
EBITDA
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	170 157	86 104
Amortyzacja	1 379	1 325
EBITDA	171 536	87 429
Dług:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	478 438	514 817
Leasing finansowy	1 466	1 440
Dług	479 904	516 257
Wskaźnik długu do EBITDA	2,80	5,90

We wszystkich okresach wskaźniki mieściły się na zakładanych przez Spółkę poziomach.

36. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

• 1) Spółka zakupiła nowe grunty pod kolejne inwestycje na kwotę 27 969 tys. zł.
• 2) Spółka podpisała nowe umowy kredytowe na finansowanie kolejnych inwestycji na łączną kwotę 10 mln zł, a mianowicie:
• kredyt w wysokości 10 mln zł zaciągnięty w Raiffeisen Bank Polska SA na finansowanie bieżącej działalności
• 3) Spółka spłaciła przed terminem następujące kredyty:
• W dniu 2 marca 2018 roku spłacone zostało zobowiązanie w wysokości 10 mln zł z tytułu kredytu zaciągniętego w banku PKO BP S.A. na finansowanie inwestycji zlokalizowanej w Warszawie pod nazwą Atal Marina IV. Kwota była wymagalna w terminie 30.09.2018
• 4) Spółka wyemitowała w drodze oferty prywatnej kolejne obligacje:
• Obligacje dwuletnie serii AG o wartości 22 mln zł. Obligacje są oprocentowane wg stałej stopy procentowej 3,2%, nie są zabezpieczone, objęte zostały przez spółkę dominującą Juroszek Investments Sp. z o.o.
• 5) Spółka wykupiła przed terminem następujące obligacje:
• Obligacje serii Z skierowanych do Pana Zbigniewa Juroszek Prezesa Zarządu ATAL S.A.. Ostateczny termin wykupu Obligacji zgodnie z warunkami emisji przypadał na dzień 21 grudnia 2018 roku (raport bieżący nr 2/2018)
• 6) Spółka podpisała nowe umowy leasingu jako leasingobiorca na łączną wartość 149 tys. zł..
• 7) W dniu 20 lutego 2018 roku Zarząd Spółki podjął Uchwałę w przedmiocie wyrażenia zgody na założenie przez ATAL S.A. w Niemczech spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (GmbH). W dniu 28 lutego 2018 roku została sporządzona umowa spółki ATAL Development GmbH, w której ATAL S.A. objęło 80% udziałów. Na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółka nie została zarejestrowana.
• 8) W dniu 27 lutego 2018 roku w Spółce rozpoczęte zostały kontrole podatkowe w zakresie:
• Podatku VAT za okres styczeń 2013 spółki SPV ATAL-INVEST Sp. z o.o. SKA, której ATAL S.A. jest następcą prawnym
• Podatku CIT za lata 2013-2016

37. Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO

Poniżej przedstawiono podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku, oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych w przeliczeniu na EURO.

Zasady przeliczeń sprawozdań finansowych:

• poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów obowiązujących na ostatni dzień okresu sprawozdawczego, a mianowicie: 31.12.2017 4,1709 zł/EUR, 31.12.2016 4,4240 zł/EUR
• poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływu środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym, a mianowicie: 01.01 – 31.12.2017 4,2447 zł/EUR, 01.01 – 31.12.2016 4,3757 zł/EUR

	31.12.2017		31.12.2016
WYBRANE DANE FINANSOWE (tys. zł/EUR)	zł	EUR	zł	EUR
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
I. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	865 117	203 811	505 798	115 592
II. Zysk/strata z działalności operacyjnej	170 157	40 087	86 104	19 678
III. Zysk/strata brutto	194 858	45 906	132 156	30 202
IV. Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy	164 070	38 653	117 410	26 832
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
V. Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	180 178	42 448	-127 472	-29 132
VI. Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	20 456	4 819	52 846	12 077
VII. Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	-118 477	-27 912	125 241	28 622
VIII. Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	82 157	19 355	50 615	11 567
	31.12.2017		31.12.2016
	zł	EUR	zł	EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
IX. AKTYWA RAZEM	1 832 097	439 257	1 588 456	359 054
X. Aktywa trwałe	160 913	38 580	185 569	41 946
XI. Aktywa obrotowe	1 671 184	400 677	1 402 887	317 109
XII. ZOBOWIĄZANIA	1 026 734	246 166	862 004	194 847
XIII. Zobowiązania długoterminowe	308 548	73 976	325 611	73 601
XIV. Zobowiązania krótkoterminowe	718 186	172 190	536 393	121 246
XV. Kapitał własny	805 363	193 091	726 452	164 207
XVI. Kapitał podstawowy	193 573	46 410	193 573	43 755
Pozostałe dane
XVII. Średnia ważona liczba akcji zwykłych	38 715,00		38 715,00
XVIII. Zysk netto podstawowy na 1 akcję (w zł/EUR)	4,24	1,00	3,03	0,69
XIX. Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona)	38 715,00		38 715,00
XX. Zysk netto rozwodniony na 1 akcję (w zł/EUR)	4,24	1,00	3,03	0,69

38. Zatwierdzenie do publikacji

Sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia 2017 do 31 grudnia 2017 (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 19 marca 2018 roku.

Zbigniew Juroszek Mateusz Juroszek Mateusz Bromboszcz Aleksandra Michalska Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Sporządzający sprawozdanie

Cieszyn, 19 marca 2017 roku