Atal S.A.

Earnings Release • Mar 20, 2018

Szanowni Państwo,

ATAL to wiodący deweloper w Polsce, który działa aż w siedmiu największych aglomeracjach w kraju – Krakowie, Warszawie, Wrocławiu, Katowicach, Łodzi oraz Trójmieście i Poznaniu.

W 2017 roku spółka odnotowała kolejną rekordową sprzedaż, kontraktując 2787 mieszkań. To wynik o ok. 14% wyższy niż przed rokiem. Umocniliśmy naszą pozycję rynkową na każdym z siedmiu rynków w Polsce, gdzie prowadzimy działalność deweloperską. ATAL, niezależnie od wzrostów sprzedaży, nieprzerwanie wypracowuje wysokie marże, które w zeszłym roku wyniosły – marża brutto ze sprzedaży na poziomie 28,6%, marża netto 20,8%. ATAL pod tym względem pozostaje niekwestionowanym liderem spośród deweloperów notowanych na GPW.

Dla ATAL zeszły rok był rekordowy również ze względu na liczne zakupy nowych gruntów. Spółka pozyskała łącznie aż 14 nowych działek w Krakowie, Warszawie, Wrocławiu, Poznaniu, Katowicach i Trójmieście. Łączne nakłady inwestycyjne na ten cel wyniosły aż 232,3 mln zł – co jest najwyższym wynikiem w historii Grupy. Zsumowany PUM nowych gruntów to niemal 320 tys. mkw., co pozwala na budowę ok. 6000 lokali. Przy realizacji polityki zakupowej zawsze zwracamy uwagę, by nie uczestniczyć w wyścigu cenowym, dlatego w 2017 roku koszt zakupu 1 mkw. PUM to jedynie 727 złotych.

Spółka nieprzerwanie pracuje nad rozszerzeniem i dywersyfikacją oferty. W związku z tym w 2017 roku ATAL wprowadził do sprzedaży w sumie 17 projektów z 2654 lokalami – w Krakowie, Warszawie, Wrocławiu, Łodzi, Katowicach i Trójmieście. Na 31 grudnia 2017 roku w ofercie ATAL było ponad 2400 mieszkań.

Ze względu na intensywny rozwój organiczny spółka zdecydowała się na pozyskanie dodatkowego kapitału w drodze prywatnych emisji obligacji. W marcu 2017 roku ATAL wyemitował dwuletnie obligacje serii AB na kwotę 40 mln zł, następnie w październiku przeprowadził kolejną prywatną emisję obligacji serii AF na kwotę 80 mln zł. Emisja spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem inwestorów, którzy w procesie budowy księgi popytu złożyli deklaracje nabycia na ponad 165 mln zł. Spółka wyróżnia się bezpiecznym modelem finansowym oraz konserwatywną strukturą bilansu, co pozwala pozyskać dodatkowy kapitał na preferencyjnych warunkach.

Wyniki finansowe potwierdzają efektywność wypracowanego modelu biznesowego, jak i potencjał rozwojowy spółki. ATAL w 2017 r. wydał 2308 lokali (wzrost o 64% rdr.), co pozwoliło osiągnąć 865,8 mln zł skonsolidowanych przychodów, czyli o ponad 70% więcej niż przed rokiem. Spółka w zeszłym roku wypracowała 179,7 mln zł zysku netto – wzrost o 93% rdr. ATAL zamierza regularnie dzielić się z akcjonariuszami wypracowanym wynikiem. W 2016 roku została wypłacona dywidenda w wysokości 0,61 zł na akcję, co łącznie dało kwotę 23,6 mln zł.

Dywidenda wyniosła wówczas 50% skonsolidowanego zysku netto Grupy z 2015 roku. W zeszłym roku ATAL wypłacił akcjonariuszom 1,68 zł na akcję, czyli ok. 65 mln zł – co stanowiło 70% skonsolidowanego zysku netto Grupy z 2016 roku. W tym roku Zarząd zamierza rekomendować wypłatę dywidendy w wysokości 80% zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej, który został wypracowany w 2017 roku.

Podstawowym celem działalności ATAL pozostaje realizacja projektów mieszkaniowych, zapewniających odpowiedni poziom rentowności. Zarówno obecnie prowadzone inwestycje, jak i projekty planowane do uruchomienia w 2018 roku odznaczać się będą wysoką marżowością, z uwagi na atrakcyjnie zakupione grunty i utrzymywanie stałego reżimu kosztowego.

Z wyrazami szacunku

Zbigniew Juroszek, Prezes Zarządu