Berling S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 20, 2018

Jednostkowe sprawozdanie finansowe BERLING S.A. za rok 2017

w tys. zł

Dla akcjonariuszy BERLING S.A.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe stanowi statutowe jednostkowe sprawozdanie finansowe BERLING za rok 2017.

Zarząd BERLING S.A. sporządził jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2017 zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach - stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych.

Elementy jednostkowego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w niniejszym dokumencie w następującej kolejności:

	Strona
Wybrane dane finansowe	3
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów	4
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	5
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	8
Dodatkowe noty objaśniające	9

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 20 marca 2018 roku oraz podpisane w imieniu Zarządu Spółki przez:

BERLING S.A. Prezes Zarządu V A Hanna Berling

Hanna Berling Prezes Zarządu

INIC Paweł Marcin Ciechański

Vice Prezes Zarządu

Warszawa, dnia 20 marca 2018 roku

WYBRANE DANE FINANSOWE

Wyszczególnienie	2017 PLN	2016 PLN	2017 EUR	2016 EUR
Przychody netto ze sprzedaży	66 481	65 223	15 662	14 906
Zysk (strata) ze sprzedaży	3 9 9 0	3 1 6 5	940	723
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	4 0 7 0	3 3 3 7	959	763
Zysk (strata) przed opodatkowania	3 0 8 7	3 2 3 1	727	739
Zysk (strata) netto	2448	2634	577	602
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 1 6 6	2 0 2 5	510	463
Przepływy pieniężne netto działalności z inwestycyjnej	138	$-57$	33	$-13$
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	$-5604$	$-4284$	$-1320$	$-979$
Przepływy pieniężne netto - razem	$-3300$	$-2316$	$-777$	$-529$
Aktywa/Pasywa razem	67 310	69749	16 138	15766
Aktywa trwałe	26 785	26 804	6 4 2 2	6059
Aktywa obrotowe	40 525	42 945	9716	9707
Kapitał własny	61 289	64 105	14 694	14 490
Zobowiązania razem	6 0 21	5643	1444	1 2 7 6
Zobowiązania długoterminowe	138	144	33	32
Zobowiązania krótkoterminowe $\mathbf{x}_i$	5883	5 500	1411	1 2 4 3
Liczba akcji (tys. szt.)	17 550	17 550	17 550	17 550
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	0,14	0, 15	0.03	0,03
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	3,49	3,65	0,84	0,83

Średnie kursy wymiany złotego w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi w stosunku do EUR ustalanych przez NBP, w szczególności:
- kurs obowiązujący na ostatni dzień każdego okresu (3

kursów średnich NBP nr 251/A/NBP/2017 z dnia 29.12.2017 r. tj. 4,1709 zł; 31.12.2016 r. – kurs ogłoszony przez NBP – tabela kursów średnich NBP nr 252/A/NBP/2016 z dnia 30.12.2016 r. tj. 4,4240 zł),

kurs średni w każdym okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie (w 2017 r. 4,2447 zł; w 2016 r. 4,3757 zł).

BERLING S.A.
Preze : Zarządu $11$ Hanna Berling

Pawel Ciechański

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

		Nota	12 miesięcy 2017	12 miesięcy 2016
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży towarów		8	66 469	65 211
Przychody ze sprzedaży produktów i usług		8	12	12
Koszt własny sprzedanych towarów, produktów i usług		9	$-52079$	$-50139$
Koszty sprzedaży		9	$-8607$	$-9669$
Koszty zarządu		9	$-1805$	$-2251$
Zysk netto na sprzedaży			3990	3 1 6 5
Pozostałe przychody operacyjne		10	117	499
Pozostałe koszty operacyjne		11	$-37$	$-327$
Zysk (strata) na działalności operacyjnej			4 0 7 0	3 3 3 7
Przychody finansowe		12	80	176
Koszty finansowe		13	$-1064$	$-281$
Zysk (strata) przed opodatkowaniem			3 0 8 7	3 2 3 1
Podatek dochodowy		14	$-638$	$-597$
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej			2 4 4 8	2634
Działalność zaniechana
Wynik netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy			2 4 4 8	2634
Inne całkowite dochody netto	Kabu
Całkowity dochód za okres sprawozdawczy			2 4 4 8	2634
Zysk na jedną akcję zwykłą		15	0,14	0,15
Całkowity dochód na jedną akcję zwykłą		15	0,14	0,15

BERLING S.A preadu ezes 2 err f Hanna Berling

$\mathbb{C}$ ádu

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa trwałe
Udziały	16	24 809	24 809
Rzeczowe aktywa trwałe	17	1 2 5 1	1 240
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		724	755
Aktywa trwałe razem		26 785	26 804
Aktywa obrotowe
Zapasy	18	22 3 1 7	21 715
Należności handlowe oraz pozostałe należności	19	8 2 7 1	7467
Należności z tytułu podatku dochodowego	19	447	208
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	20	8 0 6 8	11 368
Pozostałe aktywa	21	1 4 2 2	2 1 8 7
Aktywa obrotowe razem		40 525	42 945
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Aktywa razem		67 310	69 749

BERLING S.A.
Prezes Zarządu $\overline{\mathcal{L}}$ $\ell$ $\mathbf{Q}$ $\mathfrak{c}$ Hanna Berling

BERI ING S ąd ced Paweł Ciechański

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota	31.12.2017	31.12.2016
22	17 550	17 550
23	47 582	50 212
34	$-6292$	$-6292$
	2448	2634
	61 289	64 105
24	138	144
	138	144
25	5635	5 1 8 1
26	39	210
24	210	109
	5883	5 500
	6 0 21	5 6 4 3
	67 310	69749

BERLING S.A.
Prezeș Zarządu $\mathbf{0}$ $\lambda$ $\iota$ Hanna Berling $\theta$

BERLING S.A.
V-ce Prezes Zarząc $\overline{\rho}$ Pawel Ciechanski

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	2017	2016
Przepływy pieniężne działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	3 0 8 7	2634
Amortyzacja	374	457
Odsetki	$-66$	3
Wynik z działalności inwestycyjnej	813	$-114$
Należności – zmiana stanu	$-804$	1 2 1 1
Zapasy - zmiana stanu	$-602$	606
Pozostałe aktywa – zmiana stanu	$-279$	3
Zobowiązania handlowe i pozostałe – zmiana stanu	283	$-1885$
Podatek dochodowy - zapłacony	$-638$	$-889$
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 166	2025
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych	73	84
Wydatki na zakup środków trwałych	$-6$	$-257$
Wpływy z tytułu realizacji aktywów finansowych	71	116
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	138	$-57$
Przepływy pieniężne działalności finansowej
Dywidendy wypłacone i inne wypłaty na rzecz właścicieli	$-5265$	$-3861$
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	$-334$	$-420$
Odsetki	$-5$	$-3$
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	$-5604$	$-4284$
Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	$-3300$	$-2316$
Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	11 368	13 684
Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	8 0 6 8	11 368

BERLING S.A.
Brezes (Zarządu
) linu lin

Hanna Berling

Paweł Ciechański

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	2017	2016
Kapitał podstawowy
Stan na początek okresu	17 550	17 550
- Podwyższenie kapitału
Stan na koniec okresu	17 550	17 550
Kapitał zapasowy
Na początek okresu	50 212	49 550
- Podział zysków zatrzymanych		662
- Dywidenda	$-2631$
Na koniec okresu	47 582	50 012
Zyski zatrzymane
Na początek okresu	$-3658$	$-1769$
- Dywidenda	$-2634$	$-3861$
- Zwiększenie kapitału zapasowego		$-662$
- Zysk za okres	2 4 4 8	2635
Stan na koniec okresu	$-3843$	$-3658$
Kapitał własny razem
Stan na początek okresu	64 105	65 332
Stan na koniec okresu	61 289	64 105

BERLING S.A.
Prezes (Zarządu
) LA M TA Hanna Berling

BERLING S.A.
ce Prezes Zarządy $U$ -ce $\theta$ Moriski $\sigma$

BERLING S.A.

NOTY OBJANIAJ-CE

Nota 1. Informacje ogólne o Spółce

BERLING S.A. (Spółka, Jednostka) powstała w wyniku przekształcenia z Berling Centrum Chłodnictwa Spółka Jawna, która prowadziła działalnogospodarcz od kwietnia 1993 roku.

Przekształcenie w spółk akcyjn nastpiło na mocy Postanowienia Sdu Rejonowego dla m.st. Warszawy, XIV Wydziału Gospodarczego Krajowego Rejestru Sadowego z dnia 1 lutego 2008 i z tym dniem Spółka została wpisana do Rejestru przedsibiorców Krajowego Rejestru Sdowego pod numerem 0000298346.

Wspólnicy spółki jawnej objli akcje w spółce akcyjnej w zamian za posiadane wkłady w spółce jawnej. Wszystkie aktywa i pasywa zostały przejte przez Berling S.A.

Numer Identyfikacji Podatkowej nadany został Spółce przez Urzd Skarbowy Warszawa Ochota w dniu 29 marca 1995 – NIP 522 00 59 742. Numer Regon 010164538 nadany został przez Wojewódzki Urzd Statystyczny ul. Wiktorska 91A w Warszawie w dniu 1 kwietnia 1993.

Siedziba jednostki dominujcej mieci si w Warszawie przy ulicy Zgoda 5/8.

Spółka nie posiada wewntrznych jednostek organizacyjnych sporzdzajcych samodzielnie sprawozdania finansowe.

12 padziernika 2012 roku Naczelnik Pierwszego Urzdu Skarbowego w Warszawie dokonał rejestracji umowy z dnia 11 wrzenia 2012 o utworzeniu Podatkowej Grupy Kapitałowej Berling (akt notarialny Repertorium A nr 16581/2012) w rozumieniu art. 1a ust. 3 pkt. 4 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, na okres pidziesiciu lat podatkowych tj. od 1 stycznia 2013 do 31 grudnia 2062 roku.

Przedmiotem działalnoci Spółki jest handel hurtowy i detaliczny urzdzeniami chłodniczymi.

Skład Zarzdu Berling S.A. na dzie sporzdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego przedstawiał si nastpujco:

• − Hanna Berling Prezes Zarzdu,
• − Paweł Ciechaski Vice Prezes Zarzdu.

W 2017 roku oraz pomidzy dniem bilansowym, a dniem sporzdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego nie wystpiły zmiany w składzie Zarzdu.

Skład Rady Nadzorczej na dzie sporzdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego przedstawiał si nastpujco:

• − Tomasz Berling Przewodniczcy Rady Nadzorczej,
• − Anna Berling Członek Rady Nadzorczej,
• − Marcin Berling Członek Rady Nadzorczej
• − Agata Pomorska Członek Rady Nadzorczej,
• − Kajetan Wojnicz Członek Rady Nadzorczej.

W 2017 roku oraz pomidzy dniem bilansowym, a dniem sporzdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego nie wystpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

Czas trwania Spółki jest nieokrelony.

Nota 2. Skład grupy kapitałowej

Berling S.A. jest jednostk dominujc Grupy Kapitałowej Berling, w skład której wchodzi jednostka zalena Przedsibiorstwo Wielobranowe Arkton Sp. z o.o. (dalej Arkton) oraz Berling Promotions Sp. z o.o.(dalej Berling Promotions).

Berling nabył w 2008 roku 100% udziałów spółki Arkton, przez co stał si jej jedynym udziałowcem. Przedmiotem działalnoci spółki zalenej jest produkcja urzdze chłodniczych i wentylacyjnych.

W 2011 roku Berling nabył 100% udziałów w spółce Berling Promotions sp. z o.o., jej przedmiotem działalnoci jest:

• − działalnomarketingowa,
• − pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalnoci gospodarczej i zarzdzania.

Czas trwania spółek zalenych jest nieokrelony.

Nota 3. Podstawa i format sporzdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone zgodnie z zasad kosztu historycznego.

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartoci, o ile nie wskazano inaczej, podane s w tysicach złotych ("tys. PLN").

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres 12 miesicy, tj. od dnia 01.01.2017 roku do dnia 31.12.2017 roku.

Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz pozycjach pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzie 31.12.2016 roku.

Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym oraz w sprawozdaniu z przepływów pieninych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 01.01.2016 roku do 31.12.2016 roku.

Dane porównywalne były zweryfikowane przez biegłego rewidenta.

Sprawozdanie finansowe Jednostki zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalnoci gospodarczej w okresie co najmniej 12 miesicy po dniu bilansowym. Zarzd Jednostki nie stwierdza na dzie podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okolicznoci, które wskazywałyby na zagroenia dla moliwoci kontynuacji działalnoci przez Spółk w okresie 12 miesicy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bd istotnego ograniczenia przez ni dotychczasowej działalnoci.

Nota 4. Owiadczenie o zgodnoci

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Rachunkowoci, Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej (MSSF) oraz zwizanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporzdze Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach – stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowoci i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych.

MSSF obejmuj standardy i interpretacje zaakceptowane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Midzynarodowej Sprawozdawczoci Finansowej ("KIMSF").

Nota 5. Nowe standardy i interpretacje

Nowe standardy, zmiany w obowizujcych standardach oraz interpretacje, które zostały przyjte przez Uni Europejsk ("UE"):

• − MSSF 15 "Przychody z tytułu umów z klientami" wydany 22 wrzenia 2016 roku, obejmujcy zmiany do MSSF 15 "Data wejcia w ycie MSSF 15" opublikowane 11 wrzenia 2015 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2018 roku lub póniej),
• − Wyjanienia do MSSF 15 "Przychody z tytułu umów z klientami" wydane 31 padziernika 2017 roku (maj zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2018 roku lub póniej),
• − MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wydany 24 lipca 2014 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2018 roku lub póniej),
• − MSSF 4 "Umowy ubezpieczenia" wydany 3 listopada 2017 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2018 roku lub póniej),
• − MSSF 16 "Leasing" wydany 31 padziernika 2017 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2019 roku lub póniej),
• − Zmiany wynikajce z przegldu MSSF cykl 2014–2016 wydane 7 lutego 2018 roku (zmiany do MSSF 12 oraz MSSF 1 maj zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si dnia 1 stycznia 2017 roku lub póniej, natomiast zmiany do MSR 28 maj zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si dnia 1 stycznia 2018 roku lub póniej).

Nowe standardy, zmiany w obowizujcych standardach oraz interpretacje, które nie zostały przyjte przez Uni Europejsk:

− MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia midzyokresowe" opublikowany 30 stycznia 2014 roku, zgodnie z decyzj Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstpnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem si standardu w wersji ostatecznej (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2016 roku lub póniej),

• − Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach": Transakcje sprzeday lub wniesienia aktywów pomidzy inwestorem a jego jednostk stowarzyszon lub wspólnym przedsiwziciem opublikowane 11 wrzenia 2014 roku (prace prowadzce do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłoone bezterminowo, termin wejcia w ycie został odroczony przez RMSR na czas nieokrelony),
• − Zmiany do MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikajcych z nierozliczonych strat podatkowych opublikowane 19 stycznia 2016 roku (maj zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2017 roku lub póniej),
• − Zmiany do MSR 7: Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji opublikowane 29 stycznia 2016 roku (maj zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2017 roku lub póniej),
• − Zmiany do MSSF 2: Klasyfikacja oraz wycena transakcji płatnoci opartych na akcjach opublikowane 20 czerwca 2016 roku (maj zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2018 roku lub póniej),
• − KIMSF Interpretacja 22: Transakcje w walutach obcych oraz zaliczki opublikowana 8 grudnia 2016 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2018 roku lub póniej),
• − Zmiany do MSR 40: Przeniesienie nieruchomoci inwestycyjnej opublikowane 8 grudnia 2016 roku (maj zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2018 roku lub póniej),
• − KIMSF Interpretacja 23: Ujcie niepewnoci w podatku dochodowym opublikowana 7 czerwca 2017 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2019 roku lub póniej),
• − Zmiany do MSSF 9: Przedpłaty instrumentu ze zwrotem dla klienta opublikowane 12 padziernika 2017 roku (maj zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2019 roku lub póniej),
• − Zmiany do MSR 28: Długoterminowe odsetki w spółkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach opublikowane 12 padziernika 2017 roku (maj zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2019 roku lub póniej),
• − MSSF 17: Kontrakty ubezpieczeniowe, opublikowany 18 maja 2017 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2021 roku lub póniej),
• − Zmiany do MSR 19: Zmiany programu, Ograniczenia lub Rozliczenia opublikowany 7 lutego 2018 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2019 roku lub póniej).

Spółka nie zdecydowała si na wczeniejsze zastosowanie adnego z przyjtych przez UE standardów, interpretacji lub zmian, które na dzie 31 grudnia 2017 roku nie miały zastosowania.

Analiza Zarzdu Jednostki i wstpna ocena wpływu nowych lub zmienionych standardów na stosowane przez Spółk zasady (polityki) rachunkowoci oraz przyszłe sprawozdania finansowe obejmowała w szczególnoci wpływ nowych standardów MSSF 9, 15 i 16, których zastosowanie moe wywoła zmiany w rachunkowoci i sprawozdawczoci Spółki w latach 2018–2019.

MSSF 9 "Instrumenty finansowe"

Nowy standard MSSF 9 usuwa obecnie wystpujce w MSR 39 kategorie instrumentów finansowych i klasyfikuje instrumenty jako wyceniane w wartoci godziwej (przez wynik finansowy bd przez pozostałe dochody całkowite) lub jako wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

Standard ten wprowadza nowe podejcie do szacowania utraty wartoci, które bazuje na wyznaczaniu oczekiwanych strat (z ang. expected loss), ponadto zawiera nowe wytyczne dotyczce rachunkowoci zabezpiecze, majce na celu uproszczenie biecych rozwiza oraz lepsze odzwierciedlenie zasad zarzdzania ryzykiem.

Po dokonaniu oceny aktywów finansowych pod ktem ich klasyfikacji zgodnie z wymogami MSSF 9, Spółka jest zdania, i wikszo aktywów ujmowanych obecnie jako poyczki i nalenoci (w tym nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz rodki pienine) bdzie prezentowana według obecnie stosowanych zasad. W zakresie utraty wartoci, konieczno rozpoznania strat oczekiwanych spowoduje jednorazowy wpływ na zyski zatrzymane na moment pierwszego zastosowania standardu, ze wzgldu na fakt, i Spółka rozpoznaje obecnie jedynie straty poniesione, głównie na bazie analizy indywidualnej. Spółka ocenia, e wdroenie MSSF 9 nie powinno mieistotnego wpływu na wyniki finansowe. Zarzd rozwaa zastosowanie uproszcze i rozwiza praktycznych dopuszczonych przez MSSF 9 w tym zakresie.

Rachunkowo zabezpiecze nie jest stosowana, a Zarzd nie zamierza jej stosowarównie w przyszłoci.

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz objanienia do MSSF 15

Standard MSSF 15 "Przychody z tytułu umów z klientami", który zastpuje standardy MSR 18 i MSR 11, a take powizane z nimi interpretacje, ustanawia i systematyzuje zasady ujcia przychodów z kontraktów z klientami. Standard wprowadza midzy innymi jeden, piciostopniowy model ujmowania przychodów, który bdzie miał zastosowanie do wszystkich umów z klientami i bdzie oparty o identyfikacj odrbnych obowizków wiadczenia oraz alokacj przychodów z transakcji do poszczególnych obowizków wiadczenia. Standard doprecyzowuje równie zasady szacowania wynagrodzenia zmiennego, ustalania kiedy umowa zawiera czynnik finansowania oraz rozrónia ujcie obowizków wykonania wiadczenia wynikajce z umowy jako spełnianych w czasie lub w okrelonym momencie.

Objanienia do MSSF 15 dostarczaj dodatkowych informacji i wyjanie dotyczcych głównych załoe przyjtych w MSSF 15. Oprócz dodatkowych objanie, wprowadzono take zwolnienia i uproszczenia dla jednostek stosujcych nowy standard po raz pierwszy.

Spółka rozpoczła analizy zwizane z ocen wpływu MSSF 15, natomiast nie podjła jeszcze decyzji na temat metody wdroenia (w pełni retrospektywna lub retrospektywna zmodyfikowana).

Zidentyfikowane transakcje i zdarzenia gospodarcze, które w pewnym stopniu mog by dotknite zmianami w zakresie ich ujmowania w zwizku z nowymi regulacjami, bd podlega dalszej analizie pod ktem ewentualnych rónic w ujmowaniu przychodów. Kolejny etap weryfikacji wpływu MSSF 15 obejmuje midzy innymi:

• − identyfikacj odrbnych obowizków wiadczenia (np. umowy partnerstwa, kontrakty z kontrahentami hurtowymi na dostawy paliw i olejów, kompleksowe umowy na dostawy usług i produktów w zakresie projektów infrastrukturalnych i wydobywczych, umowy na wiadczenie usług w zakresie transportu i logistyki),
• − szacowanie wynagrodzenia zmiennego (np. rabaty uzalenione od wolumenu sprzeday, premie posprzedane w umowach na dostaw paliw i olejów),
• − wyodrbnienie elementów leasingu z umów usługowych, rozliczenie transakcji jako sprzeda lub wymiana aktywów niepieninych w sytuacji nierównowagi w podziale surowca wydobytego ze złó produkcyjnych.

Na podstawie wstpnej analizy oraz ograniczonej skali transakcji, w stosunku do których mog wystpi ewentualne rónice w zakresie ujmowania przychodów wg nowych regulacji, Spółka ocenia, e wdroenie MSSF 15 nie powinno mie istotnego wpływu na wysoko przychodów w sprawozdaniu finansowym w momencie jego pierwszego zastosowania, to jest w okresie rozpoczynajcym si 1 stycznia 2018 roku.

MSSF 16 Leasing

Nowy standard zmienia zasady ujmowania umów spełniajcych definicj leasingu. Główn zmian jest odejcie od podziału na leasing finansowy i operacyjny dla leasingobiorcy. Wszystkie umowy spełniajce definicje leasingu bd ujmowane co do zasady jak obecny leasing finansowy. Wdroenie standardu bdzie miało nastpujcy efekt:

• − w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: wzrost wartoci niefinansowych aktywów trwałych oraz zobowiza finansowych,
• − w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: zmniejszenie kosztów operacyjnych (innych ni amortyzacja), wzrost kosztów amortyzacji oraz kosztów finansowych.

Analiza standardu wskazuje, e Spółka przekształci umow najmu powierzchni biurowej i magazynu, która zawarta jest na czas okrelony. Analiza ilociowa wskazuje wzrost sumy bilansowej w wysokoci poniej 1% oraz wzrost zobowiza o około 10%.

Nota 6. Opis waniejszych stosowanych zasad rachunkowoci

Poniej zostały przedstawione istotne zasady rachunkowoci stosowane przy sporzdzeniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. Zasady te były stosowane we wszystkich prezentowanych okresach w sposób cigły.

Sprawozdanie finansowe jest sporzdzone zgodnie z koncepcj kosztu historycznego.

Przychody ze sprzeday

Przychody ze sprzeday ujmowane s w wartoci godziwej zapłat otrzymanych lub nalenych i reprezentuj nalenoci za towary i produkty dostarczone w ramach normalnej działalnoci gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki zwizane ze sprzeda. Przychody ze sprzeday towarów ujmowane s w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własnoci.

Leasing

Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenosz zasadniczo całe potencjalne korzyci oraz ryzyko wynikajce z bycia włacicielem na leasingobiorc. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu s traktowane jako leasing operacyjny.

Aktywa uytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego s traktowane jak aktywa Spółki i s wyceniane w ich wartoci godziwej w momencie ich nabycia, nie wyszej jednak ni warto bieca minimalnych opłat leasingowych. Powstajce z tego tytułu zobowizanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowizania z tytułu leasingu finansowego. Płatnoci leasingowe zostały podzielone na cz odsetkow oraz czkapitałow, tak, by stopa odsetek od pozostajcego zobowizania była wielkoci stał. Koszty finansowe s odnoszone w koszty odsetek w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego obciaj koszty metod liniow przez okres leasingu.

Waluty obce

Transakcje przeprowadzane w walucie innej ni polski złoty s ksigowane po kursie waluty obowizujcym na dzie poprzedzajcy dzie transakcji. Na dzie bilansowy, aktywa i pasywa pienine denominowane w walutach obcych s przeliczane według kursu redniego NBP obowizujcego na ten dzie. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut s odnoszone bezporednio w sprawozdanie z całkowitych dochodów, za wyjtkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i pasywów niepieninych, w przypadku których zmiany wartoci godziwej odnosi si bezporednio na kapitał.

Rónice kursowe dotyczce nalenoci i zobowiza z tytułu dostaw i usług w sprawozdaniu z całkowitych dochodów koryguj odpowiednio przychody ze sprzeday i koszty działalnoci operacyjnej.

wiadczenia pracownicze

Kwoty krótkoterminowych wiadcze na rzecz pracowników innych ni z tytułu rozwizania stosunku pracy i wiadcze kapitałowych ujmuje si jako zobowizanie, po uwzgldnieniu wszelkich kwot ju wypłaconych i jednoczenie jako koszt okresu, chyba e wiadczenie naley uwzgldni w koszcie wytworzenia składnika aktywów.

wiadczenia pracownicze w formie płatnych nieobecnoci ujmuje si jako zobowizanie i koszt w momencie wykonania pracy przez pracowników, jeeli wykonana praca powoduje narastanie moliwych przyszłych płatnych nieobecnoci lub w momencie ich wystpienia, jeeli nie ma zwizku midzy prac a narastaniem ewentualnych przyszłych płatnych nieobecnoci.

wiadczenie z tytułu rozwizania stosunku pracy ujmuje si jako zobowizanie i koszt wówczas, gdy rozwizany został stosunek pracy z pracownikiem (lub ich grup) przed osigniciem przez niego wieku emerytalnego lub gdy nastpiło zapewnienie wiadczenia z tytułu rozwizania stosunku pracy w nastpstwie złoonej przez jednostk propozycji zachcajcej do dobrowolnego odejcia z pracy.

Spółka nie oferuje swoim pracownikom udziału w adnych programach dotyczcych wiadcze po okresie zatrudnienia.

Podatki

Na obowizkowe obcienia wyniku składaj si: podatek biecy oraz podatek odroczony.

Biece obcienie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa róni si od ksigowego zysku (straty) netto w zwizku z wyłczeniem przychodów podlegajcych opodatkowaniu i kosztów stanowicych koszty uzyskania przychodów w latach nastpnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie bd podlegały opodatkowaniu. Obcienia podatkowe s wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowizujce w danym roku obrotowym.

Biecy podatek dochodowy dotyczcy pozycji rozpoznanych bezporednio w kapitale jest rozpoznawany bezporednio w kapitale, a nie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Podatek odroczony jest wyliczany metod bilansow jako podatek podlegajcy zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłoci na rónicach pomidzy wartociami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadajcymi im wartociami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich rónic przejciowych podlegajcych opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokoci w jakiej jest prawdopodobne, e bdzie mona pomniejszy przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne rónice przejciowe. Pozycja aktywów lub zobowizanie podatkowe nie powstaje, jeli rónica przejciowa powstaje z tytułu wartoci firmy lub z tytułu pierwotnego ujcia innego składnika aktywów lub zobowizania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik ksigowy.

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejciowych rónic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zalene i stowarzyszone oraz wspólne przedsiwzicia, chyba e Spółka jest zdolna kontrolowa moment odwrócenia rónicy przejciowej i jest prawdopodobne, i w dajcej si przewidzieprzyszłoci rónica przejciowa si nie odwróci.

Warto składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na kady dzie bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie bd wystarczajce dla realizacji składnika aktywów lub jego czci, nastpuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy uyciu stawek podatkowych, które bd obowizywa w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowizanie stanie si wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, poza przypadkiem gdy dotyczy on pozycji ujtych bezporednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest równie rozliczany bezporednio w kapitały własne.

Aktywa i zobowizania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje si ze sob, jeeli istnieje moliwe do wyegzekwowania na drodze prawnej prawo do skompensowania biecych aktywów i zobowiza podatkowych oraz jeeli odroczony podatek dochodowy podlega tym samym organom podatkowym.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe pocztkowo ujmowane s według kosztu (ceny nabycia lub kosztu wytworzenia), pomniejszonego w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utrat wartoci.

Koszty finansowania zewntrznego bezporednio zwizanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majtku

wymagajcych dłuszego okresu czasu, aby mogły by zdatne do uytkowania lub odsprzeday, s doliczane do kosztów wytworzenia takich rodków trwałych, a do momentu oddania tych rodków trwałych do uytkowania. Amortyzacj wylicza si dla wszystkich rodków trwałych, z pominiciem gruntów oraz rodków trwałych

w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatnoci tych rodków, uywajc metody liniowej.

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego s amortyzowane przez okres ich ekonomicznej uytecznoci, odpowiednio jak aktywa własne.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzeday / likwidacji lub zaprzestania uytkowania rodków trwałych s okrelane jako rónica pomidzy przychodami ze sprzeday a wartoci netto tych rodków trwałych i s ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Utrata wartoci

Na kady dzie bilansowy Spółka dokonuje przegldu wartoci netto składników aktywów trwałych w celu stwierdzenia, czy nie wystpuj przesłanki wskazujce na moliwo utraty ich wartoci. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest warto odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieninych, które s w znacznym stopniu niezalenymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analiz przeprowadza si dla grupy aktywów generujcych przepływy pienine, do której naley dany składnik aktywów.

Zapasy

Warto pocztkowa (koszt) zapasów obejmuje wszystkie koszty poniesione w zwizku z doprowadzeniem zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cena nabycia zapasów obejmuje cen zakupu, powikszon o cła importowe i inne podatki (niemoliwe do póniejszego odzyskania od władz podatkowych), koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezporednio zwizane z pozyskaniem zapasów oraz upusty, rabaty i inne podobne zmniejszenia.

Zapasy wycenia si na dzie bilansowy w wartoci pocztkowej (cenie nabycia lub koszcie wytworzenia) lub w cenie sprzeday netto w zalenoci od tego, która z nich jest nisza. Cena sprzeday netto odpowiada oszacowanej cenie sprzeday pomniejszonej o wszelkie koszty konieczne do zakoczenia produkcji oraz koszty doprowadzenia zapasów do sprzeday lub znalezienia nabywcy (tj. koszty sprzeday, marketingu itp.).

Inwestycje

Aktywa finansowe w momencie wprowadzenia do ksig rachunkowych s wyceniane według kosztu (ceny nabycia), stanowicego warto godziw uiszczonej zapłaty. Instrumenty finansowe s zaliczane do jednej z nastpujcych kategorii:

• − Poyczki, wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej; nalenoci krótkoterminowe, wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzgldnieniem odpisu na wtpliwe nalenoci; nalenoci długoterminowe wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
• − Aktywa finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy. Kategoria ta obejmuje dwie podkategorie: aktywa przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe przeznaczone w momencie ich pocztkowego ujcia do wyceny według wartoci godziwej przez wynik finansowy. Składnik aktywów zalicza si do tej kategorii jeeli został nabyty przede wszystkim w celu sprzeday w krótkim terminie lub jeeli został zaliczony do tej kategorii przez Zarzd.
• − Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoci, wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), ustalanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
• − Aktywa finansowe dostpne do sprzeday wszystkie pozostałe instrumenty, nie kwalifikujce si do powyszych kategorii lub zaliczone do tej kategorii przez Zarzd.

Nastpnie instrumenty finansowe ujmowane s zgodnie z nastpujcymi regułami:

• − Instrumenty pochodne zalicza si do aktywów przeznaczonych do obrotu, o ile nie zostały przeznaczone na zabezpieczenia.
• − Aktywa z kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartoci godziwej przez wynik finansowy zalicza si do aktywów obrotowych, jeeli s przeznaczone do obrotu lub ich realizacji oczekuje si w cigu 12 miesicy od dnia bilansowego. Niezrealizowane zyski/straty z tytułu aktualizacji wyceny s ujmowane w rachunku zysków i strat.
• − Warto nalenoci aktualizuje si uwzgldniajc stopie prawdopodobiestwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizujcego.
• − Oszacowanie odpisów na nalenoci wtpliwe nastpuje na podstawie analizy danych historycznych dotyczcych cigalnoci nalenoci bd na podstawie struktur wiekowych sald nalenoci, a take na podstawie informacji z działu prawnego o nalenociach skierowanych na drog sdow (upadłoci, likwidacje, układy i skierowane do sdu w celu uzyskania nakazu zapłaty).
• − Odpisy aktualizujce warto nalenoci zalicza si odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych - zalenie od rodzaju nalenoci, której dotyczy odpis aktualizujcy.

• − Nalenoci umorzone, przedawnione lub niecigalne zmniejszaj dokonane uprzednio odpisy aktualizujce ich warto-.

• − Nalenoci umorzone, przedawnione lub niecigalne, od których nie dokonano odpisów aktualizujcych ich wartoci lub dokonano odpisów w niepełnej wysokoci, zalicza si odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

• − Aktywa finansowe dostpne do sprzeday s wyceniane według wartoci godziwej, a niezrealizowane zyski/straty z tytułu aktualizacji wyceny s ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
• − rodki pienine i ekwiwalenty rodków pieninych rodki pienine w kasie, na rachunkach bankowych oraz wszystkie depozyty i krótkoterminowe papiery wartociowe z terminem zapadalnoci do trzech miesicy. rodki pienine i ekwiwalenty rodków pieninych wyceniane s według wartoci nominalnej.

Warto godziwa instrumentów finansowych stanowicych przedmiot obrotu na aktywnym rynku ustalana jest w odniesieniu do cen notowanych na tym rynku na dzie bilansowy. W przypadku, gdy brak jest notowanej ceny rynkowej, warto godziwa jest szacowana na podstawie notowanej ceny rynkowej podobnego instrumentu, bd na podstawie przewidywanych przepływów pieninych. Dla wszystkich aktywów finansowych przeprowadza si test na utrat wartoci na dzie bilansowy.

Rezerwy na zobowizania

Rezerwy ujmowane s wówczas, gdy na Jednostce ciy istniejcy obowizek (prawny lub zwyczajowy) wynikajcy ze zdarze przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, e wypełnienie tego obowizku spowoduje konieczno wypływu rodków tosamych ze stratami ekonomicznymi, oraz gdy mona dokona wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowizania.

Koszty finansowania zewntrznego

Koszty finansowania zewntrznego dotyczce budowy, przystosowania, montau lub ulepszenia rodków trwałych, wartoci niematerialnych lub innych dostosowywanych składników aktywów, przez okres budowy, przystosowania i montau s ujmowane w wartoci tych aktywów (z wyjtkiem rónic kursowych nie bdcych korekt płaconych odsetek), jeli zobowizania te zostały zacignite w tym celu. Pozostałe koszty finansowania zewntrznego ujmowane s w rachunku zysków i strat.

Zobowizania i aktywa warunkowe

Przez zobowizania warunkowe rozumie si :

• − moliwy obowizek, który powstaje na skutek zdarze przeszłych, którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystpienia lub niewystpienia jednego lub wikszej iloci niepewnych przyszłych zdarze, które nie w pełni podlegaj kontroli jednostki; lub
• − obecny obowizek, który powstaje na skutek zdarze przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu finansowym, poniewa:
• o nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie rodków zawierajcych w sobie korzyci ekonomiczne w celu wypełnienia obowizku; lub
• o kwoty obowizku (zobowizania) nie mona wyceniwystarczajco wiarygodnie.

Przez aktywa warunkowe rozumie si moliwe składniki aktywów, które powstały na skutek zdarze przeszłych oraz których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystpienia lub niewystpienia jednego lub wikszej iloci niepewnych przyszłych zdarze, które nie w pełni podlegaj kontroli jednostki.

Szacunki Zarzdu

Sporzdzenie sprawozdania finansowego wymaga dokonania przez Zarzd Jednostki pewnych szacunków i załoe, które znajduj odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu oraz w notach objaniajcych do tego sprawozdania. Rzeczywiste wyniki mog si róni od tych szacunków. Szacunki te dotycz midzy innymi utworzonych rezerw, odpisów aktualizujcych nalenoci i zapasy, przyjtych stawek amortyzacyjnych. Szacunki s okresowo weryfikowane w oparciu o profesjonaln ocen Zarzdu.

Nota 7. Segmenty działalnoci operacyjnej

W oparciu o definicj zawart w MSFF 8 działalno- Spółki oparta jest na dystrybucji towarów i produktów chłodniczych, materiałów eksploatacyjnych i sterowników elektronicznych i została zaprezentowana w niniejszym sprawozdaniu w ramach jednego segmentu operacyjnego, poniewa:

• − przychody ze sprzeday oraz realizowane zyski z tej działalnoci przekraczaj łcznie 75% wartoci generowanych przez Jednostk;
• − nie s sporzdzane oddzielne informacje finansowe dla poszczególnych kanałów sprzedaowych, co jest zwizane z charakterystyczn dla brany współprac z dostawcami, których produkty s dystrybuowane przez wszystkie kanały sprzedaowe;
• − w zwizku z brakiem wydzielonych segmentów, tj. brakiem dostpnoci odrbnych informacji finansowych dla poszczególnych grup produktowych, decyzje operacyjne podejmowane s na podstawie wielu szczegółowych analiz i wyników finansowych osiganych na sprzeday wszystkich produktów we wszystkich kanałach dystrybucji;

− Zarzd Berling S.A., z uwagi na specyfik dystrybucji, dokonuje decyzji o alokowaniu zasobów na podstawie osignitych i przewidywanych wyników Spółki, jak równie planowanych zwrotów z zaalokowanych zasobów oraz analizy otoczenia.

Nota 8. Przychody ze sprzeday

Przychody ze sprzeday Spółki w latach 2016-2017 wyniosły:

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Przychody ze sprzeday towarów	66 469	65 211
Przychody ze sprzeday produktów i usług	12	12
Razem	66 481	65 223

Struktura przychodów ze sprzeday wg asortymentu:

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Sprarki	7 345	9 840
Chłodnice	17 299	17 981
Skraplacze	4 027	4 259
Komponenty	14 062	12 827
Pozostałe	8 207	7 570
Produkty Arktonu	15 541	12 746
Razem	66 481	65 223

Struktura terytorialna przychodów ze sprzeday produktów i towarów

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Polska	59 406	58 018
UE	4 764	3 793
Zagranica	2 311	3 412
Razem	66 481	65 223

Informacje dotyczce głównych klientów

Jedynym klientem stanowicy indywidualnie co najmniej 10% przychodów ze sprzeday ogółem w roku obrotowym 2017 było Przedsibiorstwo Wielobranowe Arkton Sp. z o.o., nalece do Grupy Kapitałowej Emitenta. Przychody ze sprzeday spółce zalenej Arkton wyniosły w 2017 roku 11,5% całkowitej sprzeday Emitenta.

Nota 9. Koszty działalnoci operacyjnej

Koszty działalnoci operacyjnej Spółki przedstawiały si nastpujco:

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Amortyzacja	374	457
Zuycie materiałów i energii	395	408
Usługi obce	3 128	4 006
Podatki i opłaty	2	5
Wynagrodzenia	3 816	3 942
Ubezpieczenia społeczne i inne wiadczenia	673	648
Pozostałe koszty rodzajowe	2 023	2 454
Warto sprzedanych towarów	52 079	50 139
Razem	62 491	62 059

Wysoki udział wartoci sprzedanych towarów w kosztach ogółem wynikał z handlowego charakteru prowadzonej przez Spółk działalnoci. Powysze koszty stanowiły w 2017 roku 83% kosztów działalnoci ogółem, natomiast w poprzednim roku obrotowym udział ten wyniósł 81%.

Nota 10. Pozostałe przychody operacyjne

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Zysk ze zbycia rodków trwałych	24	84
Nadwyki inwentaryzacyjne	–	57
Odwrócone odpisy nalenoci	30	305
Odszkodowania	57	27
Pozostałe przychody	6	26
Razem	117	499

Nota 11. Pozostałe koszty operacyjne

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Odpisy na nalenoci	–	209
Niedobory magazynowe	1	69
Pozostałe koszty	36	49
Razem	37	327

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Odsetki od lokat	80	116
Odsetki pozostałe	–	3
Rónice kursowe	–	57
Razem	80	176

Nota 12. Przychody finansowe

Nota 13. Koszty finansowe

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Odsetki pozostałe	7	231
Rozliczenie transakcji terminowych	836	50
Rónice kursowe	221	–
Razem	1 064	281

Nota 14. Podatek dochodowy biecy i odroczony

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Podatek biecy	607	681
Podatek odroczony	31	-84
Razem	638	597

Cz bieca i odroczona podatku dochodowego w roku 2016 i 2017 ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym.

Spółka nie posiada strat podatkowych, które mogłaby rozliczyw przyszłoci z dochodem do opodatkowania.

W latach 2016–2017 nie wystpił podatek odroczony ujty bezporednio w kapitale własnym na dzie bilansowy.

Aktywa i zobowizania z tytułu odroczonego podatku dochodowego s ze sob kompensowane, zgodnie z przyjtymi zasadami rachunkowoci.

Najistotniejsze rónice przejciowe, od których Spółka tworzy aktywa i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotycz rónic kursowych, leasingu, odpisów aktualizujcych zapasy i nalenoci.

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej kształtuje si nastpujco:

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Zysk przed opodatkowaniem z działalnoci kontynuowanej	3 087	3 231
Podatek dochodowy według stawki 19%	586	614
Przychody trwale niebdce podstaw do opodatkowania (-)	–	–
Koszty trwale niestanowice kosztów uzyskania przychodów (+)	235	269
Podatek według efektywnej stawki podatkowej	638	597
Efektywna stawka podatkowa	20,7%	18,5%

Nota 15. Zysk przypadajcy na jedn akcj

Zysk podstawowy przypadajcy na jedn akcj oblicza si poprzez podzielenie zysku netto za rok przypadajcego na zwykłych akcjonariuszy Jednostki przez redni waon liczb wyemitowanych akcji zwykłych wystpujcych w cigu roku.

Zysk rozwodniony przypadajcy na jedn akcj oblicza si poprzez podzielenie zysku netto za rok przypadajcego na zwykłych akcjonariuszy Jednostki (skorygowanego o ewentualny efekt zamiany na akcje zwykłych instrumentów finansowych dajcych prawa do takiej zamiany) przez redni waon liczb wyemitowanych akcji zwykłych wystpujcych w cigu roku powikszon o redni waon liczb akcji zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie wszystkich rozwadniajcych potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe.

Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Zysk netto okresu	2 448	2 634
Liczba akcji zwykłych (tys.)	17 550	17 550
Podstawowy zysk na akcj (w złotych na jedn akcj)	0,14	0,15
Wyszczególnienie	12 miesicy 2017	12 miesicy 2016
Zysk rozwodniony okresu	2 448	2 634
Liczba akcji zwykłych (tys.)	17 550	17 550
Liczba akcji zwykłych oraz rozwadniajcych (tys.)	17 550	17 550

Nota 16. Udziały

W ramach udziałów Spółka zaprezentowała posiadane udziały wraz z dopłatami w jednostce zalenej Przedsibiorstwo Wielobranowe Arkton Sp. z o.o. (dalej Arkton) w wysokoci 24 565 tys. zł oraz Berling Promotions Sp. z o.o. o wartoci 244 tys. zł.

Zgodnie z MSR 27 Jednostka wycenia udziały w jednostce zalenej po koszcie.

Podstawowe dane finansowe jednostki zalenej Arkton za rok 2017 przedstawiaj si nastpujco:

Wyszczególnienie	Warto
Rzeczowe aktywa trwałe	3 776
Zapasy	7 459
Nalenoci	3 342
rodki pienine	18 405
Aktywa/pasywa ogółem	33 098
Kapitał własny	30 094
Zobowizania krótkoterminowe	2 985
Przychody ze sprzeday	27 594
Zysk przed opodatkowaniem	2 954

Podstawowe dane finansowe jednostki zalenej Berling Promotions za rok 2017 przedstawiaj si nastpujco:

Wyszczególnienie	Warto
Wartoci niematerialne	7 473
rodki pienine	13 300
Aktywa/pasywa ogółem	20 922
Kapitał własny	20 858
Zobowizania krótkoterminowe	62
Przychody ze sprzeday	1 914
Zysk przed opodatkowaniem	-149

Nota 17.	Rzeczowe aktywa trwałe
----------	------------------------	--	--

Wyszczególnienie	Budynki	Urzdzenia i maszyny	rodki transportu	Inne rodki trwałe	Razem
Warto brutto na 1 stycznia 2016	120	403	2 251	439	3 213
Zwikszenia	–	33	783	17	833
Zmniejszenia	–	43	312	10	365
Warto brutto na 31 grudnia 2016	120	393	2 722	446	3 681
Skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na 1 stycznia 2016	38	351	1 562	420	2 371
Amortyzacja za okres	5	33	365	32	435
Zmniejszenia	–	43	312	10	365
Skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na 31 grudnia 2016	43	341	1 615	442	2 441
Warto netto na 1 stycznia 2016	82	52	689	19	842
Warto netto na 31 grudnia 2016	77	52	1 107	4	1 240
Warto brutto na 1 stycznia 2017	120	393	2 722	446	3 681
Zwikszenia	–	5	428	–	433
Zmniejszenia	–	–	268	–	268
Warto brutto na 31 grudnia 2017	120	398	2 882	446	3 846
Skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na 1 stycznia 2017	43	341	1 615	442	2 441
Amortyzacja za okres	6	31	335	2	374
Zmniejszenia	–	–	220	–	220
Skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na 31 grudnia 2017	49	372	1 731	444	2 595
Warto netto na 1 stycznia 2017	77	52	1 107	4	1 240
Warto netto na 31 grudnia 2017	71	27	1 152	2	1 251

Na budynki składaj si w całoci nakłady poniesione w obce rodki trwałe uytkowane przez Spółk.

Warto netto rodków transportu aktywów uytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego na koniec 2017 roku wyniosła 787 tys. zł.

Odpisy aktualizujce z tytułu trwałej utraty wartoci rzeczowych aktywów trwałych nie wystpiły w okresie objtym sprawozdaniem finansowym.

Jednostka nie wytwarza rodków trwałych we własnym zakresie.

Wartoci pocztkowej rodków trwałych nie zwikszały koszty finansowania zewntrznego.

Nota 18. Zapasy

Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
Towary	25 297	24 695
Odpisy aktualizujce warto towarów	-2 980	- 2 980
Razem	22 317	21 715

Koszt zapasów w sprawozdaniu z całkowitych dochodów został ujty w pozycji "Koszt własny sprzedanych towarów, produktów i usług".

Nota 19. Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci

Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
Nalenoci handlowe	8 531	7 858
Odpis aktualizujcy warto nalenoci	-739	-768
Nalenoci handlowe netto	7 792	7 090
Inne nalenoci	479	377
Razem	8 271	7 467

Zarzd uwaa, e wartoksigowa netto nalenoci jest zbliona do ich wartoci godziwej.

Standardowym terminem płatnoci w przypadku nalenoci handlowych jest 30 dni, w wyjtkowych przypadkach 60 dni.

Główne ryzyko kredytowe Spółki zwizane jest przede wszystkim z nalenociami handlowymi. Kwoty prezentowane w bilansie s wartociami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujce, oszacowane przez Zarzd Jednostki na podstawie przeszłych dowiadcze oraz oceny aktualnej sytuacji ekonomicznej.

Wartoci bilansowe nalenoci handlowych i innych ogółem (brutto) s wyraone w nastpujcych walutach:

stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
	2 894
	5 101
	240
8 271	8 235
	2 483 5 788 –

Zmiany stanu odpisu aktualizujcego wartoci nalenoci handlowych:

Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
Stan na dzie 1 stycznia	768	864
Odwrócenie odpisów	-29	-305
Utworzenie odpisów	–	209
Stan na dzie 31 grudnia	739	768

Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartoci nalenoci zostało ujte w przychodach w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Pozostałe pozycje nalenoci nie zawieraj pozycji o obnionej wartoci.

Nota 20. rodki pienine i ich ekwiwalenty

Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
rodki pienine w kasie i w banku	8 068	11 368
Razem	8 068	11 368

Na rodki pienine na dzie bilansowy składały si przede wszystkim lokaty krótkoterminowe o terminie zapadalnoci do 3 miesicy.

Struktura walutowa rodków pieninych w latach 2016-2017 przedstawiała si nastpujco:

	Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
PLN		5 513	6 655
EUR		2 501	4 693
USD		54	20
Razem		8 068	11 368

Nota 21. Pozostałe aktywa

Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
Ubezpieczenia majtkowe	80	25
Wycena kontraktów terminowych/opcji	1 322	2 158
Pozostałe	19	4
Razem	1 422	2 187

Na pozostałe aktywa składały si przede wszystkim kontrakty terminowe, których warto po wycenie na dzie 31 grudnia 2017 roku wyniosła 1 322 tys. zł.

Nota 22. Kapitał podstawowy

Struktura akcjonariuszy na dzie 31 grudnia 2017:

Wyszczególnienie	Ilo akcji	% akcji	Warto nominalna (w zł)	Liczba głosów na walnym zgromadzeniu	% udział głosów na walnym zgromadzeniu
DAO Sp. z o.o.	10 770 000	61,37%	10 770 000	10 770 000	61,37%
TFI Aviva Investors Poland	1 410 816	8,04%	1 410 816	1 410 816	8,04%
OFE PKO BP Bankowy	878 000	5,00%	878 000	878 000	5,00%
Pozostali	4 491 384	25,59%	4 491 384	4 491 384	25,59%
Razem	17 550 200	100%	17 550 200	17 550 200	100%

Znaczcym akcjonariuszem Spółki, posiadajcym 61,37% akcji jest DAO Sp. z o.o.

Udziałowcami Spółki DAO Sp. z o.o. s:

• − Prezes Zarzdu Hanna Berling 50% udziałów,
• − Przewodniczcy Rady Nadzorczej Tomasz Berling 25% udziałów,
• − Członek Rady Nadzorczej Marcin Berling 25% udziałów.

Wszystkie wyemitowane przez podmiot dominujcy akcje s akcjami zwykłymi bez adnego uprzywilejowania co do uczestnictwa w podziale zysku.

W dniu 6 czerwca 2017 r. Spółka powziła informacj o przekroczeniu przez PKO BP Bankowy OFE progu 5% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, o czym poinformowano w raporcie biecym nr 6/2017.

Zarzd na dzie sporzdzenia raportu nie posiada adnych informacji o umowach (w tym równie zawartych po

dniu bilansowym), w wyniku których mog w przyszłoci nastpi zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.

W okresie od dnia 31 grudnia 2017 roku do dnia sporzdzenia rocznego sprawozdania finansowego nie nastpiły zmiany w strukturze istotnych akcjonariuszy.

Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnie do nich przez osoby zarzdzajce i nadzorujce na dzie 31.12.2017 r.:

• − Prezes Zarzdu Hanna Berling posiada bezporednio 120 akcji Berling S.A.
• − Vice Prezes Zarzdu Paweł Ciechaski posiada bezporednio 150 000 akcji Berling S.A.
• − Przewodniczcy Rady Nadzorczej Tomasz Berling posiada bezporednio 90 730 akcji Berling S.A.
• − Członek Rady Nadzorczej Marcin Berling posiada bezporednio 40 akcji Berling S.A.

Ponadto ww. osoby, za wyjtkiem Vice Prezesa Zarzdu Pawła Ciechaskiego, s udziałowcami DAO Sp. z o.o. Spółka ta posiada 10 770 000 akcji Berling S.A., które stanowi 61,37% kapitału zakładowego jednostki dominujcej, uprawniajc do 10 770 000 głosów, stanowicych 61,37% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

• − Prezes Zarzdu Hanna Berling posiada 50% udziałów DAO Sp. z o.o.
• − Przewodniczcy Rady Nadzorczej Tomasz Berling posiada 25% udziałów DAO Sp. z o.o.
• − Członek Rady Nadzorczej Marcin Berling posiada 25% udziałów DAO Sp. z o.o.

Od przekazania ostatniego raportu – za 3 kwartał 2017 r., do dnia bilansowego 31 grudnia 2017 roku nie nastpiły zmiany w strukturze akcjonariuszy, które s osobami nadzorujcymi.

W okresie od dnia 31 grudnia 2017 roku do dnia sporzdzenia rocznego sprawozdania finansowego nie nastpiły zmiany w strukturze akcjonariuszy, którzy s osobami nadzorujcymi.

Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnie do nich przez osoby zarzdzajce i nadzorujce na dzie sporzdzenia sprawozdania finansowego:

• − Prezes Zarzdu Hanna Berling posiada bezporednio 120 akcji Berling S.A.
• − Członek Zarzdu Paweł Ciechaski posiada bezporednio 150 000 akcji Berling S.A.
• − Przewodniczcy Rady Nadzorczej Tomasz Berling posiada bezporednio 90 730 akcji Berling S.A.
• − Członek Rady Nadzorczej Marcin Berling posiada bezporednio 40 akcji Berling S.A.

Nota 23. Kapitał zapasowy

Na dzie bilansowy 31 grudnia 2017 roku warto kapitału zapasowego wynosiła 47 582 tys. zł, natomiast na koniec roku poprzedzajcego biecy rok obrotowy 50 212 tys. zł.

Zgodnie z uchwał Walnego Zgromadzenia z dnia 23 czerwca 2017 roku, zysk netto za rok obrotowy 2016 w wysokoci 2 634 tys. zł oraz cz kapitału zapasowego w wysokoci 2 631 tys. zł przeznaczono na wypłat dywidendy, co dało 0,30 zł na jedn akcj.

Nota 24. Zobowizania z tytułu leasingu finansowego

	Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
Krótkoterminowe		210	144
Długoterminowe		138	109
Razem		348	253

Zobowizania z tytułu leasingu wystpowały wyłcznie w walucie polskiej.

Wartogodziwa zobowiza leasingowych Spółki nie róni si istotnie od ich wartoci ksigowej.

Zobowizanie Spółki z tytułu leasingu jest zabezpieczone na rzecz leasingodawcy w postaci leasingowanych rodków trwałych.

Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
Zobowizania handlowe	5 208	4 444
Zobowizania publiczno-prawne	351	639
Pozostałe zobowizania	76	98
Razem	5 635	5 181

Nota 25. Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania

Warto zobowiza handlowych wobec jednostek zalenych na koniec 2017 wyniosła 1 338 tys. zł, natomiast na koniec 2016 wynosiła 997 tys. zł.

redni termin płatnoci zobowiza handlowych wynosi 60 dni.

Zarzd Jednostki uwaa, e wartoksigowa zobowiza jest zbliona do ich wartoci godziwej.

Wartoci bilansowe zobowiza handlowych i pozostałych s wyraone w nastpujcych walutach:

	Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
PLN		1 453	1 827
EUR		4 363	3 354
Razem		5 635	5 181

Nota 26. wiadczenia pracownicze

Koszty zwizane ze wiadczeniami pracowniczymi rozpoznane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów:

Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
Koszty biecego zatrudnienia	3 816	3 942
Koszty ubezpiecze społecznych	673	648
Razem	4 489	4 590
Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
Stanowiska robotnicze (w tym magazynowe)	10	11
Stanowiska nierobotnicze	28	25
Razem	38	36

Nota 27. Zobowizania warunkowe i zabezpieczenia

Na dzie 31 grudnia 2017 roku zobowizania warunkowe nie wystpiły, a zabezpieczenia na majtku dotyczyły wyłcznie rodków trwałych uytkowanych na podstawie umów leasingu.

Nota 28. Transakcje z jednostkami powizanymi

Spółka zawiera wszystkie transakcje z jednostkami powizanymi na zasadach rynkowych.

Transakcje z członkami Zarzdu oraz członkami Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej w 2017 roku wyniosły łcznie 44 tys. zł, a w 2016 roku 43 tys. zł.

W 2017 roku wynagrodzenie Pana Marcina Berlinga z tytułu umowy o prac z Berling S.A. wyniosło 57 tys. zł, natomiast w 2016 roku 47 tys. zł.

Dodatkowo w 2017 roku Pan Marcin Berling otrzymał wiadczenie od podmiotu zalenego Berling Promotions Sp. z o.o. w kwocie 111 tys. zł, a w 2016 roku równie w kwocie 111 tys. zł.

Wynagrodzenia członków Zarzdu Berling S.A. w 2017 i 2016 roku kształtowały si nastpujco:

W 2017 r.

779 tys. zł

• − Hanna Berling Prezes Zarzdu 402 tys. zł,
• − Paweł Ciechaski Vice Prezes Zarzdu 378 tys. zł.

W 2016 r.

1 297 tys. zł

• − Hanna Berling Prezes Zarzdu 512 tys. zł,
• − Paweł Ciechaski Vice Prezes Zarzdu 488 tys. zł,
• − Radosław Mrowiski Vice Prezes Zarzdu (do dnia 22.09.2016 r.) 297 tys. zł.

Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej Berling S.A. w 2017 i 2016 roku kształtowały si nastpujco:

W 2017 r.

44 tys. zł

• − Tomasz Berling 30 tys. zł,
• − Anna Berling 0,8 tys. zł,
• − Marcin Berling 4 tys. zł,
• − Agata Pomorska 4,8 tys. zł,
• − Kajetan Wojnicz 4 tys. zł.

W 2016 r.

43 tys. zł

• − Tomasz Berling 30 tys. zł,
• − Marcin Marczuk (do dnia 04.07.2016 r.) 2,4 tys. zł,
• − Anna Berling 0 zł,
• − Marcin Berling 2,4 tys. zł,
• − Agata Pomorska 4 tys. zł,
• − Kajetan Wojnicz 4 tys. zł.

W latach 2016-2017 roku nie były udzielane członkom Zarzdu/Rady Nadzorczej Spółki oraz innym kluczowym pracownikom poyczki, kredyty, gwarancje.

Transakcje z jednostkami zalenymi

Transakcje pomidzy spółk dominujc a jej spółk zalen z tytułu zakupu i sprzeday towarów oraz produktów osignły w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku nastpujcy poziom:

• − Sprzeda Arkton do Berling 13 855 tys. zł,
• − Sprzeda Berling do Arkton 7 651 tys. zł,
• − Opłaty licencyjne Berling Promotions Berling/Arkton 1 914 tys. zł.

Salda rozrachunków wzajemnych na dzie 31 grudnia 2017 roku wyniosły 1 338 tys. zł.

Transakcje pomidzy spółk dominujc a jej spółk zalen z tytułu zakupu i sprzeday towarów oraz produktów osignły w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku nastpujcy poziom:

• − Sprzeda Arkton do Berling 12 283 tys. zł,
• − Sprzeda Berling do Arkton 7 236 tys. zł,
• − Opłaty licencyjne Berling Promotions Berling/Arkton 2 280 tys. zł.

Salda rozrachunków wzajemnych na dzie 31 grudnia 2016 roku wyniosły 997 tys. zł.

Wynagrodzenie kluczowego personelu Spółki

Wynagrodzenie osób wchodzcych w skład organów zarzdzajcych oraz nadzorujcych wypłacone lub nalene:

Wyszczególnienie	stan na dzie 31.12.2017	stan na dzie 31.12.2016
Organy zarzdzajce	779	1 297
Organy nadzorujce	44	43
Razem	823	1 340

Nota 29. Zarzdzanie ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, nale umowy leasingu finansowego.

W 2017 roku Jednostka w zwizku z du zmiennoci cen miedzi na wiatowych rynkach utrzymywała w portfelu opcje zabezpieczajce wartogodziw posiadanej przez Spółk mied.

Jednostka posiada te aktywa finansowe, takie jak nalenoci z tytułu dostaw i usług, rodki pienine i depozyty krótkoterminowe, które powstaj bezporednio w toku prowadzonej przez ni działalnoci.

Główne rodzaje ryzyka wynikajcego z instrumentów finansowych Jednostki obejmuj ryzyko stopy procentowej przepływów pieninych, ryzyko płynnoci, ryzyko walutowe.

Zarzd weryfikuje i uzgadnia zasady zarzdzania kadym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniej.

Ryzyko stopy procentowej

Naraenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami rynkowych stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiza finansowych ze zmienn stop procentow, tj. zobowiza z tytułu zawartych umów leasingu.

Jednostka zarzdza kosztami oprocentowania poprzez korzystanie zarówno z zobowiza o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym.

Ryzyko zwizane z płynnoci

Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzdzia okresowego planowania płynnoci.

Narzdzie to uwzgldnia terminy zapadalnoci zarówno inwestycji, jak i aktywów finansowych (np. konta nalenoci, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pienine z działalnoci operacyjnej. Celem Jednostki jest utrzymanie równowagi pomidzy cigłoci a elastycznoci finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych ródeł finansowania, takich jak umowy leasingu finansowego z opcj zakupu.

Ryzyko walutowe

Kurs walut wywiera wpływ na działalno- Spółki. Ze wzgldu na fakt dokonywania zakupu towarów u zagranicznych dostawców oraz sprzeday w dominujcej czci przeznaczonej do odbiorców krajowych ryzyko w tym obszarze moe by istotne. Jednostka na bieco monitoruje sytuacj finansow zwizan z zawieranymi w innych walutach transakcjami w celu ograniczenia ryzyka mogcego negatywnie wpłyn na sytuacj finansow i osigane przez Spółk wyniki. Dodatkowo Spółka stosuje hedging naturalny polegajcy na tym, i nabywa zapasy w EUR i równoczenie sprzedaje je stosujc dla swoich odbiorców cennik EUR (znaczna cz faktur sprzeday jest wystawiana w EUR), co powoduje, e ewentualne zmiany cen towarów maj ograniczony wpływ na wynik osigany przez jednostk.

Nota 30. Zarzdzanie kapitałem

Głównym celem zarzdzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaników kapitałowych, które wspierałyby działalno operacyjn Spółki i zwikszały warto dla jej akcjonariuszy.

Spółka zarzdza struktur kapitałow i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej Spółka moe zmieni wypłat dywidendy dla akcjonariuszy, zwróci kapitał akcjonariuszom lub wyemitowa nowe akcje. W roku zakoczonym dnia 31 grudnia 2017 roku i 31 grudnia 2016 roku nie wprowadzono adnych zmian do celów, zasad i procesów obowizujcych w tym obszarze.

Wyszczególnienie	stan na dzień 31.12.2017	stan na dzień 31.12.2016
Zobowiązania leasingowe	348	253
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania	5635	5 1 8 1
Środki pienieżne i ich ekwiwalenty	$-8068$	$-11.368$
Zadłużenie netto	$-2085$	$-5934$
Kapitał własny	61 289	64 105
Kapitał i zadłużenie netto	59 203	58 172
Wskaźnik dźwigni	0.97	0,91

Nota 31. Proponowany podział zysku za rok 2017

Zarząd Spółki proponuje przeznaczyć wypracowany w bieżącym okresie zysk netto w nastepujący sposób:

• kwotę 1 755 tys. zł na wypłatę dywidendy (10 groszy na akcje).
• kwotę 693 tys. zł na kapitał zapasowy.

Spółka w 2017 roku wypłaciła 5 265 tys. zł dywidendy z wyniku za 2016 r. oraz z części kapitału zapasowego.

Nie były wypłacane zaliczki na poczet dywidendy za rok 2017.

Działalność zaniechana Nota 32.

Działalność zaniechana w bieżącym oraz poprzednim okresie sprawozdawczym nie wystąpiła.

Nota 33. Wynagrodzenie audytora

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania za przeprowadzenie badanie sprawozdania finansowego Berling S.A. za rok 2017 i 2016 wyniosło 26 tys. zł, a za inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego w obu latach 14 tys. zł. W 2016 roku wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania za pozostałe usługi wyniosło 4 tys. zł. W 2017 roku wynagrodzenie za pozostałe usługi nie wystąpiło.

Nota 34. Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie wystąpiły zdarzenia mające istotny wpływ na prezentowane sprawozdanie finansowe, w szczególności na kapitały lub wynik finansowy. Pozostałe zdarzenia po dniu bilansowym zostały opisane w sprawozdaniu Zarządu z działalności za 2017 rok.

BERLING S.A Hanna Berling

Hanna Berling Prezes Zarzadu

Paweł Marcin Ciechański Vice Prezes Zarzadu

Niniejsze sprawozdanie zwiera 27 stron.

Warszawa, dnia 20 marca 2018 roku