Ecolumber, S.A.

Cuentas Anuales e Informe de Gestión del ejercicio anual cerrado el 30 de septiembre de 2015

Incluye Informe de Auditoría de Cuentas Anuales

Grant Thornton Tres Torres, 7 08017 BARCELGNA

T +34 93 206 39 00 F +34 93 206 39 10 barcelona (a page gi. com www.GrantThomton.es

Informe de Auditoría Independiente de Cuentas Anuales

A los Accionistas de ECOLUMBER, S.A.

Informe sobre las cuentas anuales

Hemos auditado las cuentas anuales adjuntas de ECOLUMBER, S.A. (en adelante, la Sociedad), que comprenden el balance a 30 de septiembre de 2015, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha (ejercicio 2014-15).

Responsabilidad de los administradores en relación con las cuentas anuales

Los administradores son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de ECOLUMBER, S.A., de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, que se identifica en la nota 2a de la memoria adjuntan y el control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las cuentas anuales adjuntas basada en nuestra auditoría. Hernos llevado a cabo nuestra auditoria de conformidad con la normativa reguladora de la auditoría de cuentas vigente en España. Dicha normativa exige que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales están libres de incorrecciones materiales.

Una auditoría requiere la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en las cuentas anuales. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la valoración de los riesmos de incorreción material en las cuentas anuales, debida a fraude o error. Al efectuar dichas valoraciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la formulación por parte de la entidad de las cuentas anuales, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoria que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad Una auditoría también incluye la evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la dirección, así como la evaluación de la presentación de las cuentas anuales tomadas en su conjunto.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoria.

Opinión

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de ECOLUMBER, S.A. a 30 de septiembre de 2015, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2014-15 contiene las explicaciones que los administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2014-15. Nuestro trabajo como suditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

Grant Thor-con Carlos Capellá

Collagi do Cursors Jurats do Comples de Catalinya

GRANT THORNTON, S.L.P.

18 de enero de 2016

Any 2016 Num. 20/16/01504
ISPORT COL-LESSENS: 96,00 EUR 96,00 EUR �� informe subjecta a la pormative reguladore de l'activitation:
Haudkoria d'accordente de l'activitats:
« » • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • Cuentas Anuales

DATOS GENERALES DE IDENTIFICACIÓN
DADES GENERALS D'IDENTIFICACIÓ

IDENTIFICACIÓN DE LA EMPRESA
IDENTIFICACIO DE L'EMPRESA							Forma juridica: Forma juríclica:		SA: SA:	01011			SL: SL-	01012
NIF: NIF 03 01 0	A43776619								Olras: Alres:	01078
Denominación sacial: Denominació social:				01020 ECOLUMBER, S.A.
Domicilo social: Domicili social:				01022 AVENIDA DIAGONAL, 429, 6-1
Municipio: Municipi:	01023	BARCELONA						Provincia: Província:		01025	BARCELONA
Código Postal: Codi postal:	01024	03083						Telefono: Telefon:		04 031
Dirección de e-mail de contacto de la empress Adreça de correu electrónic de contacte de l'empresa Pertenencia a un grupo de sociedades:				0. 0.77
Pertinença a un grup de societats: Sociedad clominante directa: Societat dominant directa:			Or 043		ECOLUMBER, S.A.	DENOMINACION SOCIAL / DENOMBIACIÓ SOCIAL							NE / NIF A4377119
Sociedad dominante última del grupo: Societat dominant ultima del grup:			01061		ECOLUMBER, S.A.						01040		A43777119
ACTIVIDAD											01050
ACTIVITAT Actividad principal: Activitat principal:	020.03			SERVICULTURA Y OTRAS ACTIVIDADES FORESTALES
Codigo CNAE: Codi CNAE	17-00-1	0210			(1)										(1)
PERSONAL ASALARIADO PERSONALASSALARIAT
a) Número medio de persones empleadas en el curso del ejercicio, por tipo de contrato, y empleo con discapacidad: Nombre miljà de persones ocupades en el curs de l'exercici, per tipus de contracte, i ocupació amb afscapacitat									EJERCICIO EXERCICI	2015	(2)	EJERCICIO EXERCICI		2014	(3)
					FIJO: FD (4):		04001			3				3
						NO FLIO:	OF OTY			0				D
						NO FIX (5):
Del cual: Personas empleadas con discapacidad mayor o igual el 33% (o calificación equivalente local): Del qual persones ocupades amb discapacitat mejor o igual del 33% (o qualificació equivalent local):
							04010			0			0
Personal assalariat al final de l'exercici, per tipus de contracte i per sexe:				EJERCICIO	2015						EJERCICIO
			HOMBRES HOMES	EXERCICI		(2) MUJERES				HOMBRES	PRERCICI	2014	(3)	MUJERES
Filo: FDC	04170		3		04121	DONES	0			HOMES 3				DOMES 0
NO FIJO: NOTEES	049 742		0		04173		0			0				0
						EJERCICIO EXERCICI		2015	3			E.IERCIGIC EXERCICI		2014
						ANO ANY		MES MES	DA Divi			ANO		NES	(3) DIA
					01102	2014		10	1			ANY 2017		MES 10	DIA 1
					01101	2015		9	રોધી			2014		97	30

					01901			01993
										Euros:
										Euros Miles de euros: Miers d'euros	Millones de euros:	09001 08:03:4
b) Personal asalariado al término dul ejercicio, por tipo de contrato y por sexo: PRESENTACION DE CUENTAS PRESENTACIO DE COMPTES Fecha de inicio a la que van referidas las cuentes: Data d'inici a la qual van referits els comptes: Fecha de cierre a la que van referidas las cuentas: Data de tancement a la qual van referits els comptes: Número de paginas presentadas al depósito: Nombre de pàgines presentades al depósit: En caso de no figurar consignadas cifras en alguno de los ejercicios, indique la causa: En el cas que no figuran consignades xifres en algun dels exercicis, indiqueu-no la causa: UNIDADES UNIT THE Marque con una X la unidad en la que he elsborado todos los documentos due integran sus cuentas anuales: Marqueu amb una X la unitat en la qual heu elaboral tots els documents que integren els vostres comples anuals: 66, John (catter) (cating of the Chailleadel Matheles Economical CONCULACION, percedes por el Real Decembriller (a 13 to Call (BOC of 2010) ( 6 3 th (BOC of 20.000) ( 6 3 3 t anció Nacional d'Activitats Econòmiques 2000 (CNAE-2009), agrovedas pel Reisl tiecent 4752007, de 13 d'abril (BOE de 20.000). Ejercicio al que van referidas las aventas en usal al qual ven reforits els compress arnuelo. Ljarcicia anterior. I Exercic: anterior. Para calcular el nifere matin de pareonal fig. longa en custits leis viguintes citteilos: ! Per celeater al nombre night de personal for thegative on compte and cribers segli a) Si and no he holded in portunes normicios on la plantilis, including to to a microcio y a microcio y a lin do environio y a heat modern mortinal de la pletinia, inflique dais fixas el començarcant i al final de l'exerciçi. Si ha haletin november to plantille en casts the clear necess on a le ble nones of a ha hope movinents, catalou in assuments, catalou in associate a case un destrosos on dera Si hubo reguledo temporado de irresto, de presunal alsociates per a miera deb includes com pensonal for, por seresporta a la trecibo del als o proposio que consiste als trans 0 SI is to newer ngulació o de jensite o de jensite o de considera con a personal fit, ped hande et in proporció que começongest le levecch on lornes de l'arrest on l'orne cont Place caller de personal no le lease a nenes que handred as semplession of the y theiring per 50 persion in and materior contribution in a ratin's procession in a ratin's in sumers of telefon administrative leaster and valuation on fixes i childing on 52 colinences. Tarrible podess to restricts (equirelates a l'antender). 7.º de pensonas coni. atadas = II." medio de semanas traba(adas						nombra de persones contractades » nombre mille de selmanes trehadedes				Millons d'euros:		ular of ogs

Modelo de Documento Normal de Información Medioambiental / MODEL DE DOCUMENT NORMAL D'INFORMACIÓ MEDIAMBIENTAL

SOCIEDAD / SOCIETAT			NF
	ECOLUMBER, S.A.	A43777119
DOMICILIO SOCIAL / DOMICILI SOCIAL AVENIDA DIAGONAL, 429, 6-1
MUNICIPIO / MUNICIPI		PROVINCIA / PROVINCIA	EJERCiclo / EXERCICI
BARCELONA		BARCELONA	2015

Los abajo firmantes, como Administradores de la Sociedad citada, maniflestan que en la contabilidad correspondiente a las presentes cuentas anuales NO existe ninguna partida de naturaleza medioambiental que deba ser incluída en la Memoria de acuerdo a las indicaciones de la tercera parte del Plan General de Contabilidad (Real Decreto 1514/2007, de 16 de Noviembre).

Els sotasignats, com a Administradors de la Societat esmentada, manifesten que en la comptabilitat corresponent als presents comptes anuals NO hi ha cap partida de naturalesa mediambiental que hagi de ser inclosa en la memòria d'acord amb les indicacions de la tercera part del Pla General de Comptabilitat (Reial Decret 1514/2007 de 16 de novembre).

Los abajo firmantes, como Administradores de la Sociedad citada, manifiestan que en la contabilidad correspondiente a las presentes cuentas anuales 31 existen partidas de naturaleza medioambiental, y han sido incluidas en el Apartado 15 de la Memoria de acuerdo a las indicaciones de la tercera parte del Plan General de Contabilidad (Real Decreto 1514/2007, de 16 de Noviembre).

Els sotasignats, com a Administradors de la Societat esmentada, manifesten que en la comptabilitat corresponent als presents comptes anuals 31 existeixen partides de naturalesa mediambiental, i han estat incloses en l'apartat 15 de la memòria d'acord amb les indicacions de la tercera part del Fla General de Comptabilitat (Reial Decret 1514/2007 de 16 de novembre).

ATURES I NO FIRMAS Y NOMBRES DE LOS ADMINISTRADORES / BIG OMINISTRADORS

1174

B MODELO DE DOCUMENTOS DE INFORMACIÓN SOBRE ACCIONES O PARTICIPACIONES PROPIAS / MODEL DE DOCUMENTS D'INFORMACIÓ SOBRE ACCIONS O PARTICIPACIONS PRÒPIES

SOCIEDAD / SOCIETAT							NIF
ECOLUMBER, S.A.							A43777119
DOMICILIO SOCIAL / DOMICILI SOCIAL
AVENIDA DIAGONAL, 429, 6-1
МИНІСІРЮ / МИМСІРІ				PROVINCIA / PROVINCIA			EJERCICIO / EXERCICI
BARCELONA				BARCELONA			2015

		La sociedad no ha realizado durante :) presente giercion alguna sobre acciones / participaciones propias i La societat, durant el present exerció sobre accions i participacions i participacions pròples		(Nota: En este caso es suficiento la presentación única de esta hoja A1 l Nota: En aquest cus és prou la presentació única d'aquest fuil A1)
	Saldo al cierre del ejercicio precedente	384.502,00 / Saldo al tancament de l'exercici precedent:		acciones/participaciones / accions/participacions	3,20		% del capital social
	Saldo al clerre del ejercicio	384.502,00			acciones/participaciones 3,20		/ % del capital social % del capital social
	i Saldo al tancament de l'exercici:			/ acclons/participacions			/ % del capital social
Fecha / Data	Lanospho Corners 3 (1)	Fecha de souerdo de junta general / Data d'acord de junta general	N.º de acciones o participaciones / Num. d'acclons o participacions	Norrinal / Nominal	Capital social Porcentaje / Capital social percentatge	Precio a contraprestación / Preu o contraorestació	Saldo después de la operación / Saldo després de l'operació
29-09-2011	AL	29-09-2011	611.775	1,00	5,09%	1,25	765.000,000
31-07-2014	દા	31-07-2014	227,273	1,00	1,89%	0,68	483.804.00

Nota: Caco de ser necosano, volificar tantos signinos como saan requentos de la hoja A1.1 / Nots: Utilitzar tante poemplans com calguin dell fuil A1.1 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

10 At Administra Pripesse In Le Leather Production Product of Cortes of de Is
Canton Cantinera Propilate Particula Marchiles March Partel Partel Partellance
All Angliano Crit

Capitali
ED: Enaj

Capitat:
Els: Elsejenszlón de Scienes adquiridas en contravendés de los pers primers:
requiride en contraver 146 de la Ley de Sociedes de Capital Alensiones de cleira Le Societats de Capital.
El Enajenoción de acciones o participarizones de libre adquisición lartículo 145.1

Ospital).

part.copesones recinnecas (articulo 151 y s
Capital) / Accions o participacions raci següents de la Llei de S

B MODELO DE DOCUMENTOS DE INFORNACIÓN SOBRE ACCIONES O PARTICIPACIONES PROPIAS A 2 / MODEL DE DOCUMENTS D'INFORMACIÓ SOBRE ACCIONS O PARTICIPACIONS PRÒPIES

SOCIEDAD / SOCIETAT	ECOLUMBER, S.A.	MF A43777119
EJERCICIO / EXERCICI	2015

	Transcripción de acuerdos de Julias generalos, del último o anteriores ejercicios, autorizanio negocios sobre acciones propias realizados en el último ejorcicio cerado / Transcripció d'acords de l'último anteriors exercicles, autoritzant negocis sobre accions o participacions pròpies realitzats en l'últim exercici tancat.
Fecha Acuerdo / Data acord	Transcripción literal del acuerdo / Transcripció literal de l'acord
29-09-2011	Se ecuerda la adquisición por parte de Eccowood Invest, S.A. de seiscientas
	ance mil setecientas netanta y cinco acciones que
	Cultivos Agrollorestales Eccowand, S.A.
	posee en la Sociedad, por un precio de 1,25 € por acción
	esto er, un total 765.000 auros.
31-07-2014	Se acuerda la venta por parte de Ecclumber, S.A. de doscientas
	veintisiete mil coscientas setaria tres acciones a la sociedad CRIMO
	INVERSIONES, S.L., por un precio de 0,66 euros por acción y el importe
	total ha ascendido a 150.000 euro».























	liota: Caso de ser necesario, utilizar tantos ejemplares como som requeridos de la presente hoja / Nota: Utilitzar tants exemplar: com calguin d'aquest full.

B / MODEL DE DOCUMENTS D'INFORMACIÓ SOBRE ACCIONS O PARTICIPACIONS PRÒPIES

	ECOLUMBER S.A.	NIF A43777119
EJERCICIO / EXERCICI	2015

	Espacio destinado para las firmas con ldentificación de los administradors, n'iurero de holas, y fecha de comunicación






















- 0 11 8
		11 0 2







	12

A43777119 DENOMINACION SOCIAL: DENOMINACIO SOCIAL: ECOLUMBER, S.A.	Status The Same " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " -------------------- pacio destinado para las firmas de los al lingursos		Euros: curos. Miles: Milers: Millones: Millians:	UNIDAD / UNITAT (1) 09001 09002 09003
	Espai destinat per a les signatures riets administradors	notas de LA MEMORIA	SJERCICIO	EJERCICIO
Astillo ACTU		NOTES DE LA MEMORIA	EXERCICI 2016 (2)	2014 EXERCICI (3)
ACTIVO NO CORRIENTE ACTIU NO CORRENT	11000		2.810.224	2.864.298
lnmovilizado intanglible Immobilitzat intangible.	11100	0	191,972	207/04/2019
Desarrollo Desenvolupament	111110		0	0
Concessiones Concessions	10 120		0	0
Patentes, licencias, marcas y similares	11130		0	0
Patents, licencies, marques i similars Fondo de comercio	11140		0	0
Fons de comerç Aplicaciones informaticas			0	0
Aplicacions informatiques investigación	THEFT		0	0
Investigació Propiedad intelectual	198 (50)		0	0
Propiesal inter lectual. Derechos de emisión de gases de efecto invernadero	19780		0	0
Drats d'emissió de gasos d'efecte hivernacie Otro Inmovilizado intangible	11190		191.972	207 - 22:
Altre immobilitzat intangible Inmovilizado material	191770	6	908.876	947 1233
lmmabilitzat material	19200
Terrenos y construcciones Terrenys i construccions	19240		526,468	676.468
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material Instal·lacions fècifiques i altra immobilitzat material	19720		262,407	320.108
Inmovitzado en curso y anticipos. Immobilitzat en curs i bestretes.	112230		D	554
Inversiones inmobiliarias hversions immobiliàrias	16.00		0	0
Terrenos Terrenys	19840		0	0
Construcciones Constitucions	. 118220		0	0
lv. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo lnversions an empreses del grup i associades a flarg termini. I	11400	3	1.709 - 777	1703 789
Instrumentos de patrimonio Instruments de patrimoni.	11410		1.709.377	1.709.759
2. Créditos a empresas	11420		0	0
Credits a empreses. 3. Valores representalivos de deuda			0	0
Valors representatius de deute 4. Denvados	11430		0	0
Dervats, Otros activos financieros	19448		0	0
Altres actius financers. Otras inversiones	11450		0	D
Altres inversions V. Inversiones financieras a largo plazo	11480		0	0
Inversions financeres a llarg termini. Instrumentos de patrimonio	11 - 00		0	0
instruments de patrimoni.	11510
2. Créditos a terceros Credits a tercers	11520		0	0
3. Valores representativos de douda Valors representatius de deute	11-30		0	0
Derivados Denvats	19540		0	0
Otros activos financieros Altres actius financers	11 - 50		0	0
6. Otras inversiones Altres inversions	તેની વિસ્તારમાં		0	0

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL

81.2

ાં જિલ્લ A43777118 NEF DENOMINACION SOCIAL: DENOMINACIO SOCIAL:
ECOLUMBER, S.A.	Espacio destinado para las firmas de los administradores Espaí destimat per a los signatures dels administradors			2.
ACTIVO ACTIV		NOTAS DE La MEMORIA NOTES DE LA MES ORIA	EJERCICIO સેભરે EXERCICI _ (1)	EJERCICIO 2014 Exercici (2)
Activos por impuesto diferido 3 Actius per impost diferit.	11 800		0	0
VII. Deudas comerciales no corrientes			0	0
Deutors comercials no corrents ACTIVO CORRIENTE ACTIU CORRENT	197700 12000		8.891.333	4,384-795
Activos no cordentes mantenidos para la venta			D	0
Actius no corrents mantinguts per a la venda. Existencias	17 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 -
Existències , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Comerciales	12-100	0	4.130.347	3.839.132
Comercial	12240		0	0
Materias primas y otros aprovisionamientos Matènes primeres i altres aprovisionaments.	12220		0	0
Productos en curso Productes an curs	12230		4.130.347	3 BB9 32
Da cíclo largo de producción De cide flarg de producció	127.9		0	0
De cíclo corto de producción De cicle curt de producció.	127×92		D	0
Productos terminados Productes acabats	12240		0	0
De ciclo largo de produccción De cicle flarg de producció pararian pour	12249		0	0
De ciclo corto de producción De cicle curt de producció	172292		0	0
Subproductos, residuos y materiales recuperados Subproductes, residus i materials recuperats.	1244-10		0	0
Anticipos a proveedores Bestretes a proveidors	12260		0	0
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Deutors comercials / altres comples a cobrar	1 28 mo	10	293,804	237 759
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clients per vendes i prestacions de serveis	1 12310		0	11.745
Clientes por ventas y prestaciones de servicios a largo plazo Clients per vendes i prestacions de serveis a llarg termini	11 12:31		0	0
Clientes por ventas y prestaciones de servicios a corto plazo Clients per vendos i prestacions de servais a curt termini	17592		0	11.745
Clientes empresas del grupo y asociadas Clients empreses del grup i associades	12474	18	51,239	37.102
Daudores varos Deutors vans.	1755 (1)		டு	0
Persons Personal	12840		0	0
Activos por impuesto corriente 5. Actius per impost carrent	17850	16	Crown Cross	CT 375
Otros créditos con las Administraciones Públicas Altres crèdits amb les administracions públiques	12360	16	210.556	157.579
Accionistas (socios) por desembolsos exigidos Accionistes (socis) per desemborsaments exignts	124710		0	0
IV. Inversiones en emprasas del grupo y asociadas a corto plazo Inversions en empreses del grup i associades : curt termini . ¡¡¡¡¡··········································································································	12400		0	0
1. Instrumentos de patrimonio Instruments de patrimori.	124910		0	0
Creditos a empresas Credits a empresss	22.70		0	0
Valores representativos de deuda Valors rapresentatius de deute - - 114 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	12/80		D	0
Denvados Denvals.	12440		0	0
Otros activas financieros Aftres actius financers.	124 Fu		0	0
Otras inversiones Altres Inversions	12460		0	0

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL BALANÇ DE SITUACIÓ NORMAL

B1.3

NIF: 八川后:	A43777119
	DENOMINACIÓN SOCIAL: DENOMINACIO SOCIAL:
	ECOLUMBER, S.A.
		Espacio-lesumado para las firmas de los administradores Espai destir al per a los signatures dels administradors			W
	ACTING		NOTAS DE LA NEMORIA NOTES DE	Ellarchio	Esler octo
	AGHO		LA MENORIA	2015 EXERCICI (1)	2014 EXERCICI (2)
V.	Inversiones financieras a corto plazo inversions financeres a curt termini	12 320		0	0
1.	Instrumentos de patrimonio Instruments de patrimori.	12.90		0	0
2.	Créditos a empresas Cradits a empreses	12520		0	0
3.	Valores representativos de deuda Valors representabus de deute	12530		0	0
4.	Denvados Dervals	172540		0	0
5	Olros activos financieros Altres actius financers.	12550		D	0
8	Otras inversiones Altres Inversions	17 - 35		0	0
	VI. Periodificaciones a corto plazo Periodificacions a curt termini.	12800		19.255	19,575
	VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Efectiu i altres actius liquids equivalents.	12700		4.455 726	2016 887
1.	Tesoreria Tresorenta	12710		425-775	177.664
	2. Otros activos liquidos equivalentes Altres actius liquids equivalents 12720			0	118.733
	TOTAL ACTIVO (A + B) TOTAL ACTIU (A + B).	Tojoje o		11.701.557	7,249,098

(1) Ejercicio al que van referidas las cuentas anuales. / Exercici el qual van refents els comptes anucli.
(2) Ejercicio anterior. / Exercici anterior.

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL ,
BALANÇ DE SITUACIÓ NORMAL

B2.1

NBF:	A43777119	again guaran
NIF:	DENOMINACION SOCIAL:
	DENOMNAÇIO SOCIAL:
	ECOLUMBER, S.A.	Espacio destinado para las fimas de los abluaistradors
		Espai destinat per a les signeturas dels administratiors
	PATRIMONIO NETO Y PASIVO PATRIMONI NET I PASSIU		NOTAS DE LA HEMORIA NOTES DE LA MEMORIA	EJERCICIO 2015 EXERCICI (1)	EJERCICIO 2014 EXERCICI (2)
4)	PATRIMONIO NETO PATRIMONI NET	20000		11.134.625	6.880.181
	A-1 Fondos propios Fons propis		11	11.504.288	7.198.689
	Capital	21000		155 35 345	12.018.289
	Capital 21100 Capital escriturado			15.165.545	12.018.238
	Capital escripturat (Capital no exigido)	21110		0
	(Capital no exigh) Prima de emisión	21120			0
BL.	Prime d'emissió. Reservas	23 200		388 Birki	1.621.768
	Reserves Legal y estatutarias	名 300		(707.423)	(399,900)
1.	Legal i estaturànies Otras reservas			6.858	6.853
	Altres resorves	23 320		(714.278)	(406.756)
	Reserva de revalorización Reserva de revalorització	21330		0	0
	IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias) (Accions I participacions on patrimoni pròples)			(480.804)	(480.804)
	Resultados de ejerciclos anteriores Resultuts d'exercicls anteriors	21500		(2.488.518)	(5.401.104)
	Remanente Romanant	1 21510		0	0
	(Resultados negativos de ejercidos anteriores) (Resultats nogatius d'exercicis anteriors) = = = =============================================================================================================================			(2.488.518)	(5.401.104)
VIL	Otras aportaciones de socios Altres aportacions de socis			0	0
12.00	Resultado del elercicio	21600	3	(384.440)	(159.558)
	Resultat de l'exercici. Vill. (Dividendo a cuenta)	ZA 700		0	0
	(Dividend a compte) IX. Obros instrumentos de patrimonio neto	21800
	Altres Instruments de patrimoni net A-2) Ajustes por cambios de valor	2 300		D	0
	Ajusts per canvis de valor Activos financieros disponibles para la venta	22000		(359,638)	(318.453)
	Actius financers disponibles per a la venda Operaciones de cobertura			B	0
	Operacions de cobertura	22200		0	D
alle 19.	Activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta Actius no corrents i passius vincutats, mantinguts per a la vende.	22300		0	0
	Diferencia de conversión Diferència de conversió	22400		(369,638)	(318.45%)
	Otros Allres	737-33		0	0
	A-3} Subvenciones, donaciones y legados recibidos Subvencions, donacions i liogats rebuts	28000		0	0
	PASIVO NO CORRIENTE PASSIU NO CORRENT	310000		174.780	185.078
	Provisiones a largo plazo Provisions a llarg formini	1 34 100		0	0
	Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal			0	D
	Obligacions per prestacions a llarg termini al personal. Actuaciones medioambientales	31110		0
	Acluacions mediambientals. Provísiones por reestructuración	31120			0
	Provisions per reestructuració. Otras provisionas	31130		0	D
	Altres provisions Deudas a largo plazo	3 140		D	0
	Doutes a Hary termini Obligadones y otros valores negociables	31 200	7,12	1747790	185.078
	Obligacions i altres valors negociebles	317-10		0	0
	Deudas con entidades de crédito Deutes amb entitats de crèdit	37720		0	0

(2) Ejercicio anterior. I Exercici anterior.

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL

B2.2

NE: A43777119 NIC- DENOMINACION SOCIAL DENOMINACIÓ SOCIAL: ECOLUMBER, S.A.	Espacio trestinado para les finnas de los administradores Espai-destinat per a les signalures cols administradors
	PATRINONIO NETO Y PASIVO PATRIMONI NET I PASSIU		NOTAS DE LA MEMORIA NOTES DE L LA MENORA	EJERCICIO 2015 EXERCICI (1)	EJERCIC, 2014 (2) EXERCICI
Acreedores por arrendamiento financiero	Creditors per arrendament finencer	51280		0	0
Derivados	Demvats.	31240		0	0
Otros pasivos financieros				174.790	185.078
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo	Allres passius financers	31251		0	0
Pasivos por impuasto difendo	Deutes amb empreses del grup i associades a llarg termini	31800		0	0 .
Periodificaciones a largo plazo	Passius per impost diferit	1 31400
Acreadores comerciales no corrientes ﺮ	Pariodificacions a llarg termini	31 Filt		0	0
Deuda con características especiales a largo plazo s	Creditors comercials no corrents	31600		0	0
PASIVO CORRIENTE	Deute amb caracteristiques especials a llerg termini	317700		0	B
	PASSIU CORRENT	SPODU		32.142	183.834
	Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta Passius vinculats amb actius no corrents mantinguts per a la venda !	37 00		0	0
Provisiones a corto plazo	Provisions a curt termini	37200		0	0
Provisiones por derechos de emisión de gases de efecto Invernadero	Provisions per drets d'emissió de gasos d'efecte hivemacie	32240		0	0
Otras provisiones	Altres provisions	375-219		0	0
Deudas a corto plazo	Deutos a curt tempini.	32300	12	25.403	25.081
Obligaciones y otros valores negociables	Obligacions i altres valors negociables	3745 0		0	0
Deudas con entidades de crédito	Deutes amb entilats de crèdit.	398910		347	0
Acreedores por arrendamiento financiero	Creditors per arrendament financer	32300		0	0
Denvados	Derivats	32340		0	0
Otros pasivos financieros		373350	7,12	25.081	25.031
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo ·	Altres passius financers		18	46,748	3677 B
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	Deutos amb empreses del grup i associades a curt termini.	372.100	13
Proveedares	Creditors comercials i altres comptes a pagar	37 -0.0		068 818 890	1722 554
Proveedores a largo plazo	Provestdors,	32510		28.892	12.268
Proveedores a corto plazo	Proveïdors a llarg termird	37500		0	0
	Proveïdors a cuft termini.	372-872		0	0
Proveedores, empresas del grupo y esociadas	Proveidors, empreses del grup i associades	373-10		2.748	0
Acreedores varios	Creditors Van's	393-30		271.637	97.785
Personal (remuneraciones pendientes de pago)	Personal (remuneracions pendents de pagament)	32.40		7.970	5. 874
Pasivos por impuesto comente	Passius per impost corrent	275 31		B	0
Otras deudas con las Administraciones Públicas	Altres deutes amb les edministracions públiques	32550	16	9-253	6.6.65
Anticipos de cilentes	Bestretes de chents	32-70		0	0
VI. Periodificaciones a corto plazo	Pariodificacions a curt termini.	32 - 500		0	D
Deuda con características especiales a corto plazo	Deute amb caracteristiques especials a curt termini , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,	CP 4 (02		0	0
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A + B + C)				11.701.557	7249,093
	TOTAL PATRIMONI NET I PASSIU (A + B + C).	30000

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS NORMAL

P1.1

DENOMINACION SOCIAL: DENOMINACIÓ SOCIAL: ECOLUMBER, S.A.
(DEBE) / HABER (DEURE) / Haver		NOTAS D LA MEMOHA NOTES L. LA MENORIA	EJERCICIO 2015 EXERCICI	EJERCICIO
OPERACIONES CONTINUADAS प OPERACIONS CONTINUADES			(1)	EXERCICI / 2014
1. Importe neto de la cifra de negocios import net de la xifra de negocis
Ventas a)	401 CB		0	19.384
Vendes = b) Prestaciones de servicios	40110		0	19.364
Prestacions de serveis Ingrasos de carácter financiero de las sociedades holding C) Ingressos de caràcter financer de les societats holding	401 20 401810		0 0	0
				0
si Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación Varlació d'existències de productes acabets I en curs de fabricació	40200		242,244	187204
Trabajos realizados por la empresa para su activo งที่ Treballs realitzats per l'empresa per al seu actiu.
Aprovisionamientos	{ 40300		0	0
Aprovisionaments. Consumo de mercaderías	40400		(72.659)	185 231
Consum de mercaderies Consumo de materias primas y oiras materias consumibles	40490		0	0
Consum de matéries primeres i altres matèries consumibles. Trabajos realizados por otras empresas	40420		0	0
Treballs realitzals per altres empreses Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos	40430	17.8	(120.119)	(116.839)
Deteriorament de mercaderias, matèries primeres i altres aprovisionaments Obros Ingresos de explotación	40440	9	47,460	302.100
Altres ingressas d'explotació lngresos accesorios y otros de gestión corriente	49500		0	0
Ingressos accessons i altres da gestió coment Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio	40510		0	0
Subvencions d'explotació Incorporades al resultat de l'exercici Gastos de personal	40-20		0	0
Despeses do personal	40500		(125.957)	(112.156)
Sueldos, selanos y asimilados Sous, salaris i assimilats	405 10		(94.024)	(es 205)
Cargas sociales Carregues socials	400Z30	17.0	(31.833)	(22. 148)
Provisiones Provisions	40630	17.6	0	(503)
Otros gastos de explotación Altres despeses d'explotació.	407 00		(364.792)	(878 039)
Servicios exteriores Serveis exteriors	40710		(266.522)
Tributos Tributs	407720		(2.788)	(272.051)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales Pèrdues, destariorament i variació de provisions per operacions comercials			0	(2.211)
Otros gustas de gestión corriente Altres gastos de gestió corrent	40780			0
Gastos por emisión de gases de efecto invernadero	40740		(95.482)	(49.697)
Despeses per emissió de gasos d'efecte hivemacle Amortización del inmovilizado	49760		0	0
Amortizació de l'immobilitzat. lmputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras	40800	5,6	(54.586)	(54.751)
lmputació de subvencions d'immobilitzat no financer i altres Excesos de provisiones	40:100		0	0
Excessos de provisions 11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado	47000		0	ਗੇ
Deteriorament i resultat per allenacions de l'immobilitzat Detenoro y párdidas	41100		0	0
Deteriorament i pérdues Resultados por enajenaciones y otras	41110		0	0
Resultats per alienacions i altres.	41120		0	0
Deterioro y resultados por enajenaciones del inmovillzado de las sociedades holding
Deterioració i resultats per alienacions de firmmobilitzat de les societats holding. . 41130			0	0

cuenta de pérdidas y ganancias normal

P1.2

NHF: NE	A43777118 DENOMINACION SOCIAL: DENOMINACIÓ SOCIAL: ECOLUMBER, S.A. Espacio destinado para las fimas de los administradores Espai destinat per a les signatures dels administradors
	(DEBE) / HABER (DEURE) / HAVER		NOTASIDE LA MEMORIA NOTESTOE LA NEMORIA	EJERCICIO 2015 EXERCICI . (1)	EJERCICIO 2014 EXERCICI (2)
	12. Diferencia negativa de combinaciones de negocio Diferència negativa de combinacions de nogocí.	41200		0	0
18.	Otros resultados Altres resultats	41300		(14)	16.816
	A.1} RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 9 + 1 + 12 + 13) RESULTAT D'EXPLOTACIÓ	49100		(375.744)	(37.221)
	(1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 9 + 10 + 12 + 13). . - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 14. Ingresos financieros			29	27/41
	Ingressos financers De participaciones en instrumentos de patrimonio	41400		0	0
	De participacions en instruments de patrimoni a 1) En empresas del grupo y asociadas	41410		0	0
	En empreses del grup i associades a 2) En terceros	41411		29	2.231
	En tercers b) · De valores negociables y otros instrumentos financieros	41412		0	0
	De valors negociables i altres instruments financers b 1) De empresas del grupo y asociadas	41420		0	0
	D'empreses del grup i associades b 2) De terceros	41421		0	0
	De tercers Imputación de subvenciones, donaciones y legados de carácter financiero	41172		0	0
15.	lmputació de subvencions, donacions i llegats de caràcter financer Gastos financieros	41430		(17.035)	(22.780)
	Despeses financares. Por deudas con empresas del grupo y asociadas	41500		0	0
	Per deutes amb empreses del grup i associades - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Por deudas con tenceros	41510		(17.035)	(22.780)
	Per deutes amb tercers. Por actualización de provisiones	41520		0	0
	Per actualizació de provisions. 16. Variación de valor razonable en instrumentos financieros	41530		0	0
	Varieció de valor raonable en Instruments financers Cartera de negociación y otros	1 47600		0	0
	Cartera de negociació i altres Imputación al resultado del ejercicio por activos financieros disponibles para la	1 41589
	venta Imputació al resultat de l'exercici per actius financers d'isponibles per a la venda.	41620		0	0
17.	Diferencias de cambio Diferències de canvi L'Andre L'Anne	45 7 60		8.672	(74.671)
	16. Deterioro y resultado por enajenaciones de Instrumentos financieros Deteriorament i resultat per alienacions d'instruments financersi.	497-109	8	(325)	(27.124)
	Detenoros y perdidas Delerioruments perdues	41610		(202)	(27.121)
	Resultados por enajenaciones y otras Resultats per allenacions i altres.	41879		0	0
	19. Otros ingresos y gastos de carácter financiero Altres ingressos I despeses de caracter financer	42400		0	0
	a) Incorporación al activo de gastos financieros Incorporació a l'actiu de despeses financeres	42410		0	0
	b) Ingresos financieros denvados de convenios de acreedares ingressos financers derivats de convenis de creditors	477 240		0	0
	c) Resto de ingresos y gastos Rasta d'ingressos i despeses	473 Sh		0	0
	A.2) RESULTADO FINANCIERO (14 + 15 + 16 + 16 + 17 + 18 + 19) RESULTAT FINANCER (14 + 15 + 16 + 17 + 18 + 19) +	497 Pipi		(8.683)	(127 KKB)
	A.3) RESULTADO ANTES DE MPUESTOS (A.1 + A.2) RESULTAT ABANS D'IMPOSTOS (A.1 + A.2)	488 00		(384.440)	(159.556)
ੜ	limpuestos sobre beneficios lmpastos sabre beneficis.	49 800	15	0	0
	A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A.3 + 20) RESULTAT DE L'EXERCIC PROCEDENT D'OPERACIONS CONTINUADES			(384.440)	(159.828)
	(A.3 + 20)	43400

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS NORMAL COMPTE DE PÈRDUES I GUANYS NORMAL

P.1.3

MIL=" A43777119 NIF: DENOMINACIÓN SOCIAL: DENOMINACIÓ SOCIAL ECOLUMBER, & A. estinado para las fumas de los administradors.
Anal per a las signatures dels administradors Esparts NOTAS DE
LA MEMORIA EJERCICIO EJER gar (DEBE) / HABER NOTES DE (DEURE) / HAVER 2015 LA MEMÒRIA 2014 (2) EXERCICI EXERCICI (1) 目) OPERACIONES INTERRUMPIDAS 0 OPERACIONS INTERROMPUDES 0 21. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos importations
Resulter de l'exercici procedent d'operacions interrompudes net
Resulter de l'exercici procedent d'operacions interrompudes net
RESULTAT DE L'EXERCICI (A.4 0 0 42000 (384.440) (159.556) 49500

DENOMINACIÓN SOCIAL: DENOMINACIO SOCIAL: ECOLUMBER, S.A. Espacio.de innado para las firmas de los administradori Espal destinat per a les signafures dels administradors RESULTADO DE LA CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS		NOTAS DE LA MENGRIA NOTES DE	EJERCICIO


				EJERCICIO
		LA MEMORIA	2015 EXERCICI - (1)	2014 EXERCICI (2)
RESULTAT DEL COMPTE DE PERDUES I GUANYS	59100		(384,440)	(159.556)
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO INGRESSOS I DESPESES IMPUTATS DIRECTAMENT AL PATRIMONI NET
Por valoración de instrumentos financieros Per valoració d'instruments financers.	50010		0	D
Activos financieros disponibles para la venta	30011		0	0
Otros ingresos/gastos			0	0
Por coberturas de flujos de efectivo			0	0
Subvenciones, donaciones y legados recibidos				0
Subvencions, donacions i Regats rebuts Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes
Per guanys i pérdires actuarials altres ajusts.	50040			0
Per actius no corrents i passius vinculats, mantinguts por a la venda	EDOCH			0
Diferències de conversió	EDDER		0	D
Efacto impositivo Efecte Imposmu	SOUTH		0	0
TOTAL INGRESOS Y GASTOS MIPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRINONIO NETO (I + I( + B) + IV + V + V + VI + VI + VI + VI + VII) TOTAL INGRESSOS I DESPESES MIPUTATS DIRECTAMENT	57.03	11.8	(307.520)	0
TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS
VIII. Por valoración de instrumentos financieros				0
Activos financieros disponibles para la venta				0
Actius financers disponibles per a la venda.	EDGET
Allres ingressos/despeses.	50.0372			0
Per cobertures de fluxos d'efectio.	FIFAST		0	0
Subvenciones, donaciones y legados reclbidos Subvencions, donacions i Regats rebuits	60100		0	0
Por activos no cornentes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta	SOFICE		0	0
XII. Diferencias de conversión			0	0
XIII. Efecto Impositivo			(B)	0

(vill + IX + X + X + XI + XIII) TOTAL TRANSFERÉNCIES AL COMPTE DE PERDUES I GUANYS			0	0
	59400			(150.556)
	Actius financers disponibles per a la venda. Altres Ingressos/despeses. Per cobertures de fluxos d'efactiv. Por activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la venta Diferencias de conversión EN EL PATRIMONI NET (1 + 11 + W + 10 + V + V + VA) TRANSFERENCIES AL COMPTE DE PERDUES I GUANYS Per valoració d'instruments financers. Otros ingresos/gastos IX. Por coberturas de fiujos de efectivo Per actius no corrents i passius vinculats, mantinguts per a la venda Diferències de conversió Efecte impositiu. Total Transferencias a LA Cuenta de Perdidas y Ganancias (\$( + ) + x + X + X + XI + XH) Total de Ingresos y Gastos REconocidos (a + B + C) TOTAL D'INGRESSOS I DESPESES RECONEGUTS (A + B + C)	50077 Subzu SDC30 EDIEC 50120 50180 3:300		0 (307.520) 0 0 0 0 (681.980)

(1) Ejercicio el que van referidas las cumtas envales. I Exercici el quel van referit: ets comples anuals.
(2) Ejercicio anterior. I Exercici anterior.

NIF.

1.

10.

训

91.

11.

테.

Augments de capital. .

(-) Reducciones de capital

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL ESTAT DE CANVIS EN EL PATRIMONI NET NORMAL B) Estado total de cambios en el patrimonio neto / Estat total de canvis en el patriĝoni ne A43777119 િયા DENOMINACIÓN SOCIAL: DENOMINACIÓ SOCIAL ECOLUMBER, S.A. imas de los admi er a les signatures dels administ CAPITAI (NO EXIGIDO) ESCRITURADO PRIMA DE EMISSIÓN ESCRIPTURAT 01 02 A) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 12.018.288 0 1.621.713 SALOO, FINAL DE L'EXERCICI ____ 2013_ (1).

Ajustes por cambios de criterio del ejercicio 511 (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . y anteritores
Ajusts per canvis de criteri de l'exercici
2012-12-2012 (1) l'anteriors ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . D 0 512 Ajustas por enrones del ejerciclo y anteriores
Ajusts ppor enrones del ejerciclo y anteriores
SAUsts p por enrones del ejerciclo y anteriores
SALDO A JUSTADO, INNEIO DEL EDER 0 0 513 12.018.288 0 1.621.713 SALDO AJUSTAT, INICI DE L'EXERCICI 2014 _ (2) . . . . . . . 614 Total ingresos y gastos reconocidos
Total lingressos i despeses reconeguts . . . . . . . . . . . . . . 0 0 615 Operacionas con socios o propletarios
Operacions amb socis o propletaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0 0 513 Aumentos de capital

517

518

(—) Reduccions de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . de obligaciones, condonaciones de deudas)
Conversió de passius financers en patrimoni nel (conversió 0 d'obligacions, condonacions de deutes). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 515 (-) Distribución de dividendos 0 (-) Distribució de dividends . . . 520 Operaciones con acciones o participaciones propias (netas)
Operacions amb accions o participacions propies (netes) 0 521 Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios Increment (reducció) de patrimoni net resultant d'una combinació 6 de negacis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 577 Otras operaciones con socios a propietarios 0 Altres operacions amb socis a propietaris - i vista contrôleta a coll 598 Otras variaciones del patrimonio neto 0 Altres variacions del patrimoni net. . . . .
Movimiento de la reserva de revalorización 194 ...................... 0 Moviment de la reserva de revelorítzació (4) - - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 531 Otras vanaciones 0 Altras variacions . (39) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 12,018,288 er lebo, Firo no Bia abarcaro, - - 2014 - . (2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. Ajustas por cambios de criterio eval ejercicio - . . . . . . . 511 0 612 Ajustas por errores del ejercicio
Ajusts per en enrors de l'exercici 0 2014 (2) ........ .. .. .. .. .. .. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 513 Ajusta per enfors de Pexercicio del EJERGICIO
SALDO AJUSTAT, INICIO DEL EJERGICIO
SALDO AJUSTAT, INICI DE L'EXERCICIO ____ 2015 _ (3). . . . . . . . . . . . 12.018.288 514 Total ingresos y gastos reconocidos
Total ingressos i despeses reconeguts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0 64 5 rola mgresso i acoposo i recencializatos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.147.257 516 Aumentos de capital 4,950,000 Augments de capital . . . .
(--) Reducciones de capital 517 .............................................................................................................................................................................. (1,802,743) (--) Reduccions de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 518 de obligaciones, condonaciones de deudas) Conversió de passius financers en patrimoni net (conversió 0 d'obligacions, condonacions de deutes). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 519 4. (-) Distribución de dividendos 0 (-) Distribució de dividends . . . 520 Operaciones con ecclones o participaciones propies (netes) . . . 0 521 Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negodos Increment (reducció) de patrimoni nel resultant d'una combinació 0 de negocis 597 Otras operaciones con socios o propietarios 0 Altres operacions amb socis o propietans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 598 · Otras variaciones del patrimonio neto 0 Altres variacions del patrimori nel. . .
Movimiento de la reserva de revelorización 524

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Moviment de la reserva de revalorització (4) - . - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -FRA 2 Otras variaciones 0 Q .Altres veriacions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 532 ................................... 高 15.165.545 0 2015_ (3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SALDO, FINAL DE L'EXERCICI _ 525

Fierricia N.2. I Eversial N-2 (1)

ුස්සය සි. ( ) Bocel C.
දිස්ස් නිස්ත අය කෙසේ සිදු (1) Enster in (1) (4)

PN2.1

1.621.713

(1.221.810)

(1.221,810)

399,903

PN2 2

Continua en la Pagina PN2.2 / Continua a la Pàgina

VIENE DE LA PAGINA PN2.1 / VE DE LA PAGINA PN2.1

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL

PN2.2

	B) Estado total de cambios en el patrimonio neto / Estat total de canvis en el patrimoni, not		estar de langus en el Parroman vel Normal
NIF:	A43777119 NIF:
	DENOMINACION SOCIAL:
	DENOMINACIO SOCIAL:
	ECOLUMBER, S.A.			ogo para las finnes de los acministra
			Espai Teatinal peberts signaturas dels administrado
				(ACCIONES Y PARTICIVACIONIO PROPPIAS)	RESULTADOS DE RUERCICIOS RESULTATS D'EXERCICIS
			RESERVAS RESERVES		ANTERIORS
	A) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO		નન (265.316)	05 (765.000)	રુદ
	SALDO, FINAL DE L'EXERCICI _(1) Alustes por cambios de criterio del ejercicio	નીન			(4.909.892)
	v anteriores		0	0
	Ajusts per canvis de criteri de l'exercici 2013 {1} { anteriors	522			0
	Ajustes por errores del ejercicio y anteriores Ajusts per errors de l'exercici 2013 (1) l'anteriors	સિદિ	0	0	0
	B) SALDO AJÚSTADO, INICIO DEL EJERGICIO SALDO AJUSTAT, INICI DE L'EXERCICI 2014 - (2).	514	(200.318)	(765.000)	(4.909.892)
	Total Ingresos y gastos reconocidos Total ingressos i despeses reconeguts	516	0	B	. G
	Operaciones con socios o propietarios Operacions amb socis o propietaris	516	(184.196)	284.196	(491.211)
	1. Aumentos de capítal		0	0	19
at	Augments de capital (-) Reducciones de capítal	577	0	0	0
	(-) Reduccions de capital. 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión	FRE
	de obligáciones, condónaciones de deudas) Conversio de passius financers en patrimoni net (conversió
	d'obligacions, condonacions de deutes).	20	0	0	0
	4. {-} Distribución de dividendos (-) Distribució de dividends	270	0	0	(B)
	5. Operaciones con acciones o participaciones proplas (netas) Operacions amb accions o participacions propies (nelss)	539	0	0	0
	Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negacios
	increment (reducció) de patrimoni nel resultant d'una combinació de negocis	187	0	0	0
	7. Otras operaciones con socios o propietanos	7.8	(134.196)	284,196	(491.211)
	Altres operacions amb socis a propretans Otras variaciones del patrimonio neto		(391)	D	Continúja en la página PN2.3 / Continua a LA Păgina PN2.3 (1)
	Altres variacions del patrimoni nel. 1. Movimiento de la reserva de revalorización	524	0	0	0
	Moviment de la reserva de revalorització (4) Otras variaciones	રમાં	(391)	0	(1)
S	Altres Variacions SALDO, FINAL DEL EJERCICIO	1322		(480,804)
	SALDO, FINAL DE L'EXERCICI _ 2014 _ (2) l. Afustes por cambios de critario en el ejerciclo	511	(বিশ্বব্যৱ "মাত্ৰ)		(5.401.104)
	Ajusts per canvis de criteri en l'exercici _ curs (2)	િતિ	0	0	0
	Ajustes por errores del ejercicio Ajusts per errors de l'exercici 2014	588	0	ம்	0
	SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO SALDO AJUSTAT, INICI DE L'EXERCICI 2015	514	(399.903)	(480.804)	(5.401.104)
	Total ingresos y gastos reconocidos Total ingressos i despeses reconeguts	55	(307,520)	U	0
	Operaciones con socios o propletarios Operacions amb socis o propietaris	516	0	0	3.024 5-6
	1. Aumentos de capital Augments de capital.	517	0	0	0
si	(-) Reducciones de capital		0	0	3,024,353
	(-) Rectuccions de capital 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión	518
	de obligaciones, condonaciones de deudas) Conversió de passius financers en patrimoni net (conversió		0	0	0
	d'obligacions, condonacions de dautes). (-) Distribución de dividendos	ਕ ਰ
	(-) Distribució de dividends 5. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas)	(420)	0	0	0
	Operacions amb accions o participacions propies (netes) -	521	0	0	0
ﭨ	Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios
	Increment (reducció) de patrimoni nel resultant d'una combinació de negoals	5942	0	0	0
	7. Otras operaciones con socios o propietarios Altres operacions amb socis o propietans	58	0	(B)	(159.559)
HL	Otres variaciones dei patrimonio neto Altres variacions del patrimoni net.	177	0	0	47.569
	1. Movimiento de la reserva de revalorización		0	0	0
	Moviment de la reserva de revalorització (4) - 2. Otras variaciones	531	0	0	47.589
G	Altres variacions SALDO, FINAL DEL EJERCICIO	532
	SALDO, FINAL DE L'EXERCICJ 2015 (3)	575	(707.423)	(480.804)	(2.488.518)

ള്ളുട

Electob N.2. Zeaved N.C. L. Porcha extern um ministe compte ande (A.).
Entria andria au van mielle (L.) ( E.entri and ministra (A.).
Electria e nel class co re describe of me

VIENE DE LA PAGINA PN2.2 / VE DE LA PAGINA PN2.2

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL /
ESTAT DE CANVIS EN EL PATRIMONI NET NORMAL
no tripl de cambino an al replaimania nata Entel total de sempio ed al == Citieres

B) Estado total de cambios en u irimonio neto i Estat total de canvis ed el parrimoni net

	NE: A43776 19 NIF:
	DENOMINACION SOCIAL: DENOMINACIÓ SOCIAL:
	Ecolumber, S.A.
			esparo destinado para las firmas de las minisfradores Espei destinat per a les signatures dais) ninist adors
			OTRAS APORTACIONES DE SOCIOS
			ALTRES APORTACIONS DESDEN	RESULTADO DEL EJERCICIO RESULTAT DE L'EXERCICI	(DIVIDENDO A CUENTA) Clapeno a Compre
	A) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO		07	0.0	08
	SALDO, FINAL DE L. EXERCICI 2013 _ (1). l. Ajustes por cambios de critorio del ejercicio	58	0	(491.211)	0
	y anteriores
	Ajusts per canvis de critori de l'exercici 2013 (1) i anteriors =	દર્શક	0	0	0
	ll. Ajustes por arrores del ejercicio y anteriores Ajusts per errors de l'exercici _ 2013 __ (1) í anteriors	278	0	D	0
	SALDO AJUSTADO, INCIO DEL EJERCICIO SALDO AJUSTAT, INICI DE L'EXERCICI __ 2014 _ (2),	514	0	(491.211)	0
	Total ingresos y gastos reconocidos Total ingressos i despeses reconeguis		0	(158.556)	0
	Operaciones con socios o propletarios	216	0	491.211
1.	Operacions amb socis o propietaris Aumentos de capítal	515	0	0	0
	Augments de capital (-) Reducciones de capital	517			0
र्स	(-) Reduccions de capital. Conversión de pasivos financieros an patrimonio neto (conversión	518	0	C	0
	de obligaciones, condonaciones de deudas) Conversió de passius financers en patrimoni net (conversió
	d'obligacions, condonacions de deutes).	619	0	0	0
র্ব	(-) Distribución de dividendos (-) Distribució de dividends	(20)	0	0	0
	Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) Operacions amb accions o participacions pròpies (nates)	57.1	C	0	0
6	Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una cambinación de negocios
	Increment (reducció) de patrimoni net resultant d'una combinació de negacis ,	542	0	0	0
	Otras operaciones con socios o propietarios		0	491 211
	Altres operacions amb socis o propietaris Ill. Otras variaciones del patrimonio neto	575	0	0	0
	Altres variacions del petrimon! net. Movimiento de la reserva de revalorización	574	0		0
	Moviment de la reserva de revalorització (4) Otras variaciones	581		0	0
I	Altres variacions SALDO, FINAL DEL EJERCICIO	1:47	0	0	0
	SALDO, FINAL DE L'EXERCICJ __ 2014 _ {2} Ajustes por cambios da criterio en el ejercicio	િકીન	0	(169.556)	D
	Ajusts per canvis de criteri en l'exercici 2014 _(2) Ajustes por erroras del ejercicio	58	0	0	0
	Ajusts per errars de l'exercici 2014 (2).	ਦੇ ਦਿ	0	0	0
5	SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO SALDO AJUSTAT, INICI DE L'EXERCICI 2015 _ (3).	54	0	0	9
	Total ingresos y gastos reconocidos Total Ingressos i despeses reconeguts	215	D	(384.440)	0
	Operaciones con socios o propietarios Operacions amb socis o propietaris	516	B	159,556	0
	1. Aumentos de capital Augments de capital.	STY	0	0	0
	2, (-) Reducciones de capital (-) Reduccions de capital		0	. 0	0
	3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión	ਦੇ ਡ
	de obligaciones, condonaciones de deudas) Conversió de passius financers en patrimoni nel (conversió		0	0
i	d'obligacions, condonacions de deutes). (-) Distribución de dividendos	ਕਿ			0
റ്	(-) Distribució de dividends Operaciones con acciones o participaciones propias (netas)	520	0	0	0
	Operacions amb accions o participacions pròpies (neles) 6. Incremento (reducción) de patrimonio nesultante de una	521	0	0	0
	combinación de negocios
	Increment (reducció) de patrimoni net resultant d'una combinació de negocis ,	1472	0	0	0
	7. Otras operaciones con socios o propietarios Altres operacions amb socis o propietaris	573	0	159,556	D
	III. Otras variaciones del patrimonio neto Altres variacions del patrimoni nel.	1-42	0	0	0
ﻬﻢ	Movimento de la reserva de revalorización Moviment de la reserva de revalonització (4) --------------------------------------	F	0	0	0
2-	Otras vanaciones Allres variacions _	532	0	0	0
ប	SALDO, FINAL DEL EJERCICIO		0
	SALDO, FINAL DE L'EXERCICI 2015 _(3)	575		(384.440)	0

දිලිපිට

Election (4, 1 Electric 2014).

PN2.3

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL ESTAT DE CANVIS EN EL PATRIMONI NET NORMAL

PN2.4

B) Estado total de cambios en el patrimonio neto / Estat total de canvis en el patrimoni net

NIF-A A43777119 NIF-DENOMINACIÓN SOCIAL: DENOMINACIÓ SOCIAL: ECOLUMBER, S.A. dealinada para l ignatures de los aga destinat per a les : DITROS INSTIRUMENTOS
DE PATAINDIAN NETOS
ALTRES (NSTRUMENTS
ALTRES (NSTRUMENTS)
DE PATRIMONI NET AJUST S PER CANDIO
AJUST'S PER CONVIS
AJUST'S PER CONVISIONVIS
BVENCIONES, DONA
Y LEGADOS RECEMAN 位 19 12 A) SALDO, FINAL DE L'EXERCICIO 2013 - (1) .
. Ajustes por cambios de criterio del ejercicio 0 0 (285.551) (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 614 y anteriores Ajusts per canvis de criteri de l'exercici
0 0 D _(1) I anteriors . . . . . 612 ................................................. Ajusts por errores del ejerciclo y anteriores
Ajusts por errores del ejercicio 비. 0 0 0 513 E) 0 (285.551) 0 SALDO AJUSTAT, INICI DE L'EXERCICI 2014 (2). . . . . . . . . 514 Total ingresos y gastos reconocidos
Total ingressos / despeses reconeguts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . l. 0 0 0 515 4 Operaciones con socios o propletarios 0 0 0 516 Operacions amb socis o propletaris . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aumentos de capital 0 0 0 517 Augments de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (-) Reducciones de capital 2. 0 0 0 (-) Rectuccions de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 518 3. de obligaciones, condonaciones de deudas)
Conversió de pessius financers en patrimoni nel (conversió PM2.5 0 0 0 d'obligacions, condonacions de deutes). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 519 র্ম continúa en la pàgina pn2,5 l' continua a la pàgina 0 0 0 -) Distribució de dividends . . . . 520 Operaciones con acciones o participaciones propies (melas)
Operacions amb accions o participacions propies (neles) . . 5. 0 0 0 124 6. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negacios 0 0 Increment (reducció) de patrimoni nel resultant d'una combinació 0 522 de negocis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Orres operaciones con socios o propietarios
Altres operacions amb socia o propietaris . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7. 0 0 0 522 Otras variaciones del patrimonio neto 0 (32.902) 0 Altres variacions del patrimoni net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 524 Movimiento de la reserva de revalorización ﮩ 0 D 0 Moviment de la reserva de revalorització (4) . .------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------531 Otras variaclones 0 (32.902) 0 Altres variacions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......................................................... 59 SALDO, FINAL DEL EJERCICIO
SALDO, FINAL DE L'EXCROICIO - 2014 - C) D (318.453) 0 (2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 511 ﮯ 0 D D Ajusts per canvis de criteri en l'exercici __
Ajustes por errores del ejercicio (2) ... .. .. 512 棋。 0 0 0 Ajusts per entre de l'exercici __ 2014 _ (2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 513 ם) 0 (318.453) 0 SALDO AJUSTAT, INICI DE L'EXERCICI _ 2015 _ (3). . . . . . . . 614 1 Total ingresos y gastos reconocidos
Total ingressos i despeses reconeguts . . . . . . . . . . . . . . . . . B 0 0 615 Operaciones con socios o propletarios
Operacions amb socies o propletaris . . . . . . . . . . . . . . . . . . 出 0 0 516 Aumentos de capital 1 0 0 0 617 Aucments de capital ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (-) Reducciones de capital 0 0 0 -) Reduccions de capital. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 518 Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión de obligaciones, condonaciones de deudas) Conversió de passius financers en patrimoni net (conversió 0 0 0 d'obligacions, condonacions de deutes). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(— 519 4. 0 0 0 (-) Distribució de dividends . . . 570 Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) 乐_ 0 0 8 Operacions amb accions o participacions propies (netes). . .
Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una 521 6 combinación de negocios Increment (reducció) de patrimoni net resultant d'una combinació 0 0 0 22 de negocis ................................................................ Otras operaciones con socios o propietarios 7. 0 6 C Altres operacions amb socis o propietaris . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 523 HI. Otras variaciones del patrimonio neto
Altras variacions del patrimoni nel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0 0 (51.185) 594 Movimiento de la reserva de revalorización 0 0 0 531 Moviment de la reserva de revalorització (4) ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 Otras variaciones D (51.185) 0 52 Altres variacions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SALDO, FINAL DEL EJERCICIO E) 0 (369.638) 0 2015_ (3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SALDO, FINAL DE L'EXERCICI 575

Ejercicia N-2. I Exercial N-2. 11)

දියා සිස් සිස් කි. මෙම හැක. මෙම අ (4) . Elevel al melle හි දින අනුක කොඩ (1).
දිස්ස් අයත් කැමක්සෝ (1), Elevisi 40 ක් කියෝන් කොට (1).
දිස්ස් අර සැකක්සෝන (1), E.ext (2004) - 1 (4)

VIENE DE LA PÁGINA PN2.4 / VE DE LA PAGINA PN2.4

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL ESTAT DE CANVIS EN EL PATRIMONI NET NORMAL

PN2.5

			B) Estado total de cambios en el patrimonio neto / Estat total de canvis en el patrilhoni neg
NUFA NIF	A43777119
	DENOMINACION SOCIAL: DENOMINACIO SOCIAL:
	ECOLUMBER, S.A.
			coacio destinado para las firmas de los admigistrada
			Espai destinat per a les signatures dels administradore
			TOTAL
			TOTAL
	A) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO		13 8.923 031
	SALDO, FINAL DE L'EXERCIC; 2013 (1) Alustes por cambios de criterio del ejercicio	SH
	y anterforms Ajusts per canvis de critari de l'exercici
	2013 (1) / anteriors	512	0
	Ajustas por arrores del ejercicio y anteriores Ajusts per errors de l'exercici 2013 (1) i anterlors	ર્સ જિ	பி
m	SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO		6.978 034
	SALDO AJUSTAT, INICI DE L'EXERCICI 2014 _ (2). Total ingresos y gastos reconocidos	514
1.8	Total ingressos / despesses reconeguts Operaciones con socios o propietarios	513	(158.556)
	Operacions amb socis o propietaris 1. Aumentos de capital	516	150.000
	Augments de capital	317	0
i	(-) Reducciones de capital . (-) Reduccions de capital.	513	0
र्ज	Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión
	de abligaciones, condonaciones de deudas) Conversió de passius tinancers en patrimoni nel (conversió		0
র্ব	d'obligacions, condonacions de deutes). (-) Distribución de dividendos	ਦੀ ਤੋਂ
	(-) Distribució de cividends	520	D
ல்	Operaciones con acciones o participaciones propias (netas) Operacions amb accions o participacions propies (netes).	571	150.000
ग	Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios
	increment (reducció) de patrimoni nel resultant d'una combinació		0
	de negocis 7. Otras operaciones con socios o propietarios	342
111	Altres operacions amb socis o propietaris Otras variaciones del patrimonio neto	523	રો
	Altres variacions del patrimoni nel.	524	(33.294)
	1. Movimiento de la reserva de revalorización Moviment de la reserva de revalorització (4)	દિવેના	0
রা	Otras variaciones Allres Variectons	િયાર	(33.294)
લો	SALDO, FINAL DEL EJERCICIO SALDO, FINAL DE L'EXERCICI 2014 _ (2)		6.880.181
	L Ajustes por cambios de criterio an el ejercicio	511	B
	Ajusts per canvis de criteri en l'exercici 2014 _ (2) Ajustes por errores del ejercicio	212
	Ajusts per errors de l'exercici 2014 2014 (2).	િક	0
5	SALDO AJUSTADO, INCIO DEL EJERCICIO SALDO AJUSTAT, INICI DE L'EXERCICJ 2015	34	6.850.189
	Total ingresos y gastos reconocidos Total Ingressos i despeses reconeguts	515	(2011.850)
=	Operaciones con socios o propietarios		4,950.000
	Operacions amb socis o propiotaris 1. Aumentos de capital	5 13	4.350.000
sí	Augments de capital (-) Reducciones de capital	57
	(-) Reduccions de capital	33	0
	3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión de obligaciones, condonaciones de deudas)
	Conversió de passius financers en patrimoni nel (conversió d'obligacions, condonacions de deutes).	519	B
র্থ	(-) Distribución de dividendos		0
	(-) Distribució de dividends 6. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas)	270
	Operacions amb accions o participacions propies (netes). Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una	54	0
	combinación de negocios
	lncrement (reducció) de patrimoni net resultant d'una combinació de negocis	1442	0
	7. Otras operaciones con socios o propietanos Altres operacions amb socis o propieteris	573	0
	III. Otras variaciones del patrimonio nato		(3.595)
	Altres variacions del patrimoni net. 1. Movimiento de la reserva de revalonzación	524
	Moviment de la reserva de revalorització (4)	537	0

ग	Otras vanaciones Altres variacions SALDO, FINAL DEL EJERCICIO	332	(3.598)

് എട്ടു

Ejercia K. / Zenci K.
Epecia mari wa van ministra (1), LEarchi (1) 40 km (10).
Episto de war welcones (1), Elancia (1). Examin and (1).
Edition de relection en l'a relevitan

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NORMAL

ESTAT DE FLUXOS D'EFECTIU NORMAL

		ESTAT DE FLUXOS D'EFECTIU NORMAL		ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NORMAL		51.9
NIF: NIF:	A43777119
	DENOMINACION SOCIAL: DENOMINACIO SOCIAL:
	ECOLUMBER, S.A.

		facio destinado para las firmas de los administradores Espei destinat per a les signatures dels administradors
				NOTAS DE LA MEMORIA ROTES DE LA MENORIA	EJERCICIO 2015 EXERCICI (1)	EJERCICIO 2014 EXERCICI __ (2)
	A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN FLUXOS D'EFECTIU DE LES ACTIVITATS D'EXPLOTACIO
	1. Resultado del ejercicio antes de impuestos Resultat de l'exercici abans d'impostos			3	(384.440)	(159.556)
of	Ajustes del resultado Ajusts del resultat.				24.474	(200.076)
a)	Amortización del Inmovilizado (+)	61200		5,8	54.558	54.769
a)	Amortització de l'immobilitzat (+) Correcciones valorativas por deterioro (+/-)		ઉત્તર 201	ರ
	Correccions valoratives per delenorament (*)). Vañación de provisiones (+l-)		61202		(47.480)	(302.100)
	Variació de provisions (+A). Imputación de subvenciones (~)		Galzila		0	0
a)	Imputació de subvencions (--) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (++-)		61 234		0	0
	Resultats per baixes i allenacions de l'immobilitzat (*^-) Resultados por bejas y enajenaciones de instrumentos financieros (+1-)		31205		0	0
	Resultats per baixes i allenacions d'instruments financers (*/~)		61206		0	0
	ingresos financieros (-) Ingressos financers (-)				(29)	(2,257)
	Gastos financieros (+) Despeses financeres (+).	51 205			17.035	22.730
	Diferencias de cambio (4/-) Offerencies de came (té)	61 209			0	0
	Variación de valor razonable en instrumentos financieros {+}-> Variació de valor ragnable en instruments finencers (+/-)			B	3672	246-174
	Otros ingresos y gastos (-1+) Aftres Ingressos i despesses (~*)	5841			0	(201)
	Cambios en el capital corriente Canvis en el capital corrent				(100.802)	(138.412)
	Existencias (+/-) Existencies (+/-)	CH301			(242.244)	(232-204)
	Deudores y otras cuentas para cobrar (+1-)				(20.053)	80.043
	Deutors I altres comples a cobrar (+). Otros activos comentes (+/-)	61302			ર્ચક
	Altres actius corrents (+/-) Acreedores y otras cuentas para pagar (+/-)					(22)
e)	Creditors altres comptes a pagar (+/-) Otros pasivos comentes (+1-)	81304			1972 Sp	13.811
	Orres passivos corrents (+/-) Otros activos y pasivos no comentes (+)-)	BIRDS			0	0
	Altres actius i passius no coments (+/-) 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación	51305			0	0
	Antres fluxos d'efectiu de les activitats d'explotació Pagos de intereses (-)	ETR of			(Tradual)	(20.543)
	Pagaments d'interessos (-).	61401			(17.045)	(22.780)
	Cobros de dividendos (+) Cobraments de dividends (+) = = · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	614.02			0	0
	Cobros de intereses (+) Cobraments d'interessos (+)	61408			12	2237
	Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+1-) Cobraments (pagaments) per impost sobre beneficis (4)	CM404			0	0
	Otros pagos (cobros) (-1+) Altres pagaments (cobraments) {-4+}	6 405			0	ற
	Flujos de efectivo de las actividades de explotación (1 + 2 + 3 + 4) Fluxos d'efectiv de les activitats d'explotació (1 + 2 + 3 + 4) 61500				(477.774)	(518.587)

(1) Ejercicio al que van referidas las cuentas enuales. I Exercici al quel van referits els comples anuals.
(2) Ejerocia antenor. I Exercicl anterior.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NORMAL ESTAT DE FLUXOS D'EFECTIU NORMAL

F1.2

		ESTAT DE FLUXOS D'EFECTIU NORMAL
NIF: NUE:	A43777118
	DENOMINACIÓN SOCIAL: DENOMINACIO SOCIAL:
	ECOLUMBER, S.A.
		acio destinado para las firmas de los administrados Espai destinal per a les signatures dels administradors
				NOTAS DE LA MEMORIA NOTES DE LA MEMORIA	EJERCICIO 2015 EXERCICI (1)	EJERCICO 2014 EXERCICI
	B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION FLUXOS D'EFECTIU DE LES ACTIVITATS D'INVERSIO					8
	6. Pagos por invarsiones (-) Pagaments per Inversions (-)				0	(354)
a)	Empresas del grupo y asociadas Empresas del grup i associades		62107		0	0
b)	Inmovilizado intangible Immobilitzet intangible.		62102		0	0
0	Inmovilizado material Immobilitzat material		62103	6	D	(654)
વો	Inversiones Inmobiliarias Inversions immobiliaries		52104		0	0
el	Otros activos financieros Altres actius financers.		62105		0	0
S	Activos no corrientes mantenidos para venta Actius no corrents mantinguts per a vende.		62106		0	0
G	Unidad de negodo Unitat da negaci		62407		0	0
13	Otros scilvas Altres actus.		62108		0	0
11.	Cobros por desinversionas (+) Cobraments per desinversions (+) = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = =		(57.00)		0	D
a	Empresas del grupo y asociadas Empreses del grup i associades		62301		0	0
o	(nmovilizado intengible Immobilizal intangible.		62702		0	0
0	Inmovilizado material Immobilitzet materiel		52703		0	0
	Inversiones Innobilianas Inversions immobiliaties . - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -		Frida		0	0
	Otros activos financieros Altras actius financers.		137.05		0	0
S	Activos no comentes mantenidos para venta Actius no corrents mantinguts per a venda.		article		0	0
	Unidad de negodio Unitat de negoci		67207		0	0
	h) Otros actives Altres BCDUS.		62200		0	0
ో	Flujos de efectivo de las actividades de inversión (6 + 7) Fluxos d'efectiu de les activitats d'inversió (6 + 7)		(3) 3000		0	(654)

(1) Ejercicio al que van referidas ins cuentas anuales. I Exercici al qual van referits els comples anuals.
(2) Ejercicio antellor. / Exercici antonor.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NORMAL ESTAT DE FLUXOS D'EFECTIU NORMAL

NIF: NUF:	A43777110 DENOMINACION SOCIAL: DENOMINACIÓ SOCIAL: ECOLUMBER, S.A.	Espacio destinado para las firmas do los administra or Espai dastinat per a los signatures dels administrador
				NGTAS DE LA MEMORIA NOTES DE LA REMORIA	EJERCICIO 2012 EXERCICI (1)	EJERGICIO 12014 EXERCICI (2)
	C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION FLUXOS D'EPECTIU DE LES ACTIVITATS DE FINANÇAMENT 9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
	Gotraments i pagaments per instruments de patrimoni _ a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+)				4.842.480	150.000
	Emissió d'instruments de patrimoni (+)		ESTICA	11,8	4.642.480	0
	b) Amonización de instrumentos de patrimonio (-) Amonització d'instruments de patrimon! (-)		83102		0	0
र	Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-) Adquisició d'instruments de patrimoni propi (-)		83103		0	0
	d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (+) Alienació d'Instruments de patrimoni propi (+)		Carlow	11.c	0	150.000
	e) Suevenciones, donaciones y legados recibidos (+) Subvencions, donacions i llegats rebuts (+)		63106		0	0
	10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero Cobraments i pegaments per instruments de passiu financer		63200		રિસ્તિ	(34.109)
	a) Emisión Emlssio		SZUT		10.87 1	0
	1. Obligaciones y otros valores negociables (+)				0	0
	Obligacions i altres valors negociables (+). 2. Deudas con entidades de crédito (+)		大202		342	0
	Deutes amb entitats de credit (+). 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)		SPATIC		10.525	0
	Deutes amb empreses del grup l associades (+) 4. Deudas con características especiales (4)	ﺴﺘﻌ	FS204		0	0
	Deutas amb caracteristiques especials (+) 5. Otras deudas (+)		EXPLOS		0	0
	Altres deutes (+). Devolución y amortización de		632 DE
	Devolució i amortització de 1. Obligaciones y otros valores negociables (-)		63207		(10.288)	(34.103)
	Obligacions i altres valors negociables (--)		SPAR		0	0
	2. Deudas con entidades de crédito (-) Deutes amb entitats de credit (-)		CK 2012		0	0
	3. Deudas con empresas del grupo y esociades (-) Deutes amb empreses del grup i associades (-) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -		BB240		0	(24.203)
	4. Deudas con características especiales (m) Deutes amb caracteristiques especials (-) .		632 H		0	0
	5. Otras devdas (-) Altres deutes (-)		ાં જિલ્લાના નિર્		(10.288)	(9.900)
	11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de parimonio Pagaments per dividends i remuneracions d'altres instruments		63300		0	0
	de patrimoni. Drvidendos (-)				0	0
	Dividends {-}, Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-)		6-301		0	0
	Remuneració d'altres Instruments de patrimoni (-). 12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (9 + 10 + 11)		Par (177		4.643 033	115.899
	Fluxos d'efectiu de les activitats de finançament (9 + 10 + 11)		EXAUD
	D} Efecto de las variaciones de los tipos de cambio Efecte de les variacions dels tipus de canvi		es (iPu		(5.960)	(3.084)
	E AUNENTO:DISMINUCION NETA DEL EFEGTIVO O EQUIVALENTES S + 8 + 12 + D} AUGMENT/DISMINUCIÓ NETA DE L'EFECTIU O EQUIVALENTS (5+8+12+D).		65000		4.159.529	(406.114)
	Efectivo o equivalentes al comienzo del elercicio				296.397	702599
	Efectiu o equivalents al començament de l'exercici Efectivo a equivalentes al final del ejercicio Efectiu o equivalents af final de l'exercici		63 00 SEPTI		4.455.726	225 8 37

ECOLUMBER S.A. BALANCE AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (expresado en euros)

ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE	. Nota	30.09.15	30.09.14
		2.810.224	2.864.298
Inmovilizado intangible	5	191.972
Otro inmovilizado intangible		191,972	207-329 207.329
Inmovilizado material	6	908.875	947,230
Terrenos y construcciones		626.468	626.468
Instalaciones técnicas, y otro inmovilizadomaterial		282.407	320.108
Inmovilizado en curso y anticípos			254
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo	8	1.709.377	1.709.739
Instrumentos de patrimonio		1.709.377	1.709.739
Activo por impuesto diferido
ACTIVO CORRIENTE		8.891.333	4.384.795
Existenciar
Productos en curso	9	4.130.347	3.839.132
Dendores comerciales y otras cuentas a cobrar		4.130.347	3.839 132
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	10	293.804	237.751
Clientes, empresas del grupo y asociadas			11.745
Activos por impuesto corriente	18	51.239	37.102
Otros créditos con las Administraciones Públicas	16 16	32.009	31.275
Periodificaciones a corto plazo		210.556 11.456	157.579
Efectivo y otros activos líguidos equivalentes		4.455 726	11.515
Tesoreria		4.455.726	296.397
Otros activos líquidos equivalentes			177.664 118.733
TOTAL ACTIVO		11.701.557	7.249.093

PATRIMONIO NETO Y
PASTVO		11.134.625	6.880.181
Fondos propios	11	11.504.263
Capital		15.165.545	7.198.634 12.018.288
Capital suscrito		15.165.545	12.018.288
Prima de emisión		399,903	1.621.713
Reservas		(707.423)	(399,903)
Legal y estatutarias		6.853	6.853
Otras reservas		(714.276)	(406.756)
(Acciones y participaciones en patrimonio propias)		(480.804)	(480.804)
Resultados de ejercicios anteriores		(2.488.518)	(5.401.104)
(Resultados negativos de ejercicios anteriores)		(2.488.518)	(5.401.104)
Resultado del efercicio	3	(384.440)	(159,556)
Ajustes por cambios de valor		(369.638)	(318-453)
Diferencias de conversión		(369,638)	(318.453)
PASIVO NO CORRIENT?		174.790	185.078
Deudas a largo piazo
Otros pasivos financieros	7.12	174.798 174.790	185.078 185.078
PASIVO CORRIENTE		392.142	183.834

Deudas a corto plazo Deuda con entidades de crédito	12	25.403	25.061
Otros pasivos financieros		349
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plaza	7,12	25,061	25.061
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	18	46-748	36.719
Proveedores	13	319,990	194354
Proveedores, empresas del grupo y asociadas		28.382	19.732
Acreedores varios		2.743
Remnuneraciones pendientes de pago		271.637	97.785
Otras deudas con las Administraciones Públicas	16	7.970 9.258	5.821 6.665

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		11.701.557	7.249.093

ECOLUMBER S.A. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (expresada en euros)

	Nota	2014-15	2013-14
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios			19364
Ventas			19.364
Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación		242-244	237,204
Aprovisionamientos		(12.659)	185.261
Trabajos realizados por otras empresas	17.9	(120.119)	(116,839)
Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos	9	47.460	302.100
Gastos de personal		(125.957)	(112.156)
Sueldos, salarios y asímilados		(94.024)	(83.505)
Cargas sociales	17.h	(31.933)	(28.148)
Provisiones	17.b		(503)
Otros gastos de explotación		(364.792)	(323.959)
Servicios exteriores		(266.522)	(272.051)
Tributos		(2.788)	(2.211)
Otros gastos de gestión corriente		(95.482)	(49.697)
Amortización del inmovilizado	5,6	(54,566)	(54.751)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
Resultados por enajenaciones y otras
Otros resultados		(14)	16.816
RESULTADO DE EXPLOTACION		(375.744)	(57.221)
Ingresos financieros		249	2,14.71
De terceros		29	2.237
Gastos financieros		(17.035)	(22.780)
Por deudas con terceros		(17.035)	(22.780)
Diferencias de cambio		8.672	(74.671)
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros	8	(362)	(27.121)
Deterioros y perdidas		(362)	(27.121)
RESULTADO FINANCIERO		(8.696)	(122.335)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		(384.440)	(159.556)
Impuestos sobre beneficios	16
RESEMBLOG DE BE BE OF COLORIO		(384.440)	(159.556)

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (expresado en euros) ECOLUMBER S.A.

A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

Resultado de la cuesta de pérdidas y ganancias	Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto: Por otros sjustes	Total Ingresos y gastos imputados directomente en el patrimonia neto Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS	BI ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

SALDO, FINAL DEL AÑO 2012-13

SALDO AJUSTADO, INICIO DEL ANO 2013-14 Ajustes por corrección de errores 2012-13	Total ingresos y gastos reconocidos	Operaciones con socios o propietarios	Operaciones con acciones o participaciones proplas (netas)	Distribución de resultados	Otras variaciones de patrimonio neto SALDO, FINAL DEL ANO 2013-14	Total ingresos y gastos reconocidos	Operaciones con socios o propietarios	Aumento de capital	(-) Reducciones de capital	Distribución de resultados	Otras variaciones de patrimonio neto SALDO, FINAL DEL AÑO 2014-15

(384,440) 2013-14	(691.960) (159.556)
2014-15 ------	(307.520) (307,520)
Nota 3	16.8

Escriturado	Prima de emislón	Reservas	Acciones proplas	Resultado de anteriores ejercicios	Resultado del ejercielo	conversión	Total
12,018,289	1.621.713	(265,316)	(765.000)	(4,909,892)	(491.211	(285.55)	6.923.031 Complete
12.018.288	.621.778	(265,316)	(765,000)	(4,909,892)	(491,211)	(285.551
							6,923.031
					(159,556)		(159.556)

		(134,196)	284.196				150.000
				(49) 21	491.21
		(391)				(12.902)	(33.294)
12,018,288	1.621.713	(399,903)	(480.894)	(5.401.104)	(159,556)	318.453)	6.880.181
		(307.520)			(384.440)		(69).960) ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
4.950.000
(1.802.743)	1221.810)			3.024.553			4.950.000
				(159,556)	159.556
				47.589		61.185)	(3.596)
15.165.545	399,903	(707.423)	(480,804	2.488.518)	(384.440)	STARTICAL	1-184.675

ECOLUMBER S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (expresado en euros)

	Nota	2014-15	2013-14
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION		(477,074)	(518.587)
Resultado del ejercicio antes de impuestos	3	(384.440)	(159.556)
Ajustes del resultado:		24.474	(200.076)
Amortización del inmovilizado	ર્દે, રે	54.566	54.753
Correcciones valorativas por deterioro	0	(47.460)	(302.100)
Ingresos financieros		(29)	(2.237)
Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado
Gastos financieros		17.035	22-780
Variación de valor razonable en instrumentos financieros	8	362	27.121
Diferencias de cambio
Otros ingresos y gastos			(391)
Cambios en el capítal corriente:		(100,802)	(138.412)
Existencias		(242.244)	(232.204)
Deudores y otras cuentas a cobrar		(56.053)	80.043
Otros activos corrientes		59	(62)
Acreedores y otras cuentas a pagar		197.436	13.811
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación:		(17.006)	(20.543)
Pagos de intereses		(17.035)	(22.780)
Cobros de intereses		29	2.237
Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN			(354)
Pagos por inversiones:			(354)
Inmovilizado material	6		(354)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION		4.643.063	115.891
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio:		4.642.480	150.000
Fmisión de instrumentos de patrimonio (+)	11.8	4.642.480
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (+)	11.c		150.000
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero:		-33	(34.109)
Emisión:
Deudas con empresas del grupo v asociadas		10.529
Deudas con entidades de crédito		342
Devolución y amortización de
Deudas con empresas del grupo y asociadas			(24.203)
Otras dendas		(10.288)	(9.906)
DITERENCIAS DE CONVERSION		(5.960)	(3.064)
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES		4.159.329	(406.114)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio		296.397	707.511
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio		4.455.726	296.397

1. Actividad

ECOLUMBER, S.A. (en adelante, la Sociedad) se constituyó en Barcelona el 28 de julio de 2004 por un periodo de tempo indefinido.

La actividad principal, que coincide con el objeto social, consiste en el cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compra venta, mediación, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales. Constituye además objeto de la Sociedad la actividad inmobiliaria.

Con fecha 26 de marzo de 2012 la Junta General de Accionistas acordó adoptar la denominación social actual en lugar de la anterior Eccowood Invest, S.A.

En la Junta General de Accionistas de 26 de marzo de 2015 se acordó trasladar el domicilio social a Avenida Diagonal, 429, 6-1, Barcelona. Hasta dicha feha el domicilio social estaba en Gran Via Carlos III, 61(Local), Barcebna.

Durante el ejercicio 2014-15 la Sociedad ha continuado con la explotación de las plantaciones de nogal negro americano situadas en Luna (Zaragoza), Oropesa (Toledo) y Río negro (Patagonia -Argentina), y no se ha producido ninguna incidencia destacable. En particular, en las fincas españolas de Zaragoza y Toledo así como la de Rio Negro en Argentina, se están llevando a cabo los trabajos de mantenimiento y cuidado de las plantaciones.

La Sociedad es cabecera de grupo y ha formulado cuentas anuales consolidadas preparadas de acuerdo Normas Internacionales de Información Financiera que presentan un patrimonio neto y una pérdida de 12.559.685 y197.959 euros, respectvamente.

Desde el día 18 de junio de 2009 la Sociedad cotiza en el Segundo Mercado de Corros de la Bolsa de Barcelona.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales, compuestas por el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria compuesta por las notas 1 a 20, se han preparado a partir de los registros contables, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable, en concreto, el Plan General Contable de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1415/09, de 16 de noviembre de 2007, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado el 30 de septienbre de 2015.

En las mencionadas cuentas anuales hemos procedido a integrar de manera global el 100 % de los activos, pasivos y cuentas de resultados de Ecolumber, S.A. Argentina, debido a que se trata de una sucursal de la Sociedad, con independencia de la personalidad jurídica requerida por la legislación argentina. El efecto de la integración ha implicado una mayor pérdida de los ejercicios 2014-15 y 2013-14 en relación a la actividad de la Sociedad en España de 117.426 y 35.088 euros, respecivamente.

Salvo indicación de lo contrario, todas las cifras incluidas en las notas están expresadas en enros

b) Principios contables

Las cuentas anuales se han preparado de acuerdo con los principios contables obligatorios. No existe ningín principio contable que, siendo significativo su efecto, se haya dejado de aplicar.

c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a:

La vida útil de los actvos intangibles y materiales (Nota4a y 4b).
La evaluación de posibles pérdidas por determinados activos (Nota 4c).
El valor de mercado de determinados instrumentos financieros (Nota 4e).
El valor de mercado de las existencias se ha obtenido de las valoraciones efectuadas por expertos independientes (Nota 4f).

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2014-15, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva.

Debido a las pérdidas incurridas en ejercicios antenores, el patrimonio neto de la Sociedad a 30 de septiembre de 2014 estaba por debajo de las dos terceras partes del capital social. Para restablecer el equilibrio patrimonial la Junta de Accionistas ha acordador

i) En fecha 26 de marzo de 2015, disminuir el capital social y prima de emisión por importe de 1.802.743 y 1.221.810 euros, respectivamente, con abono a resultados negativos de ejercicios anteriores, mediante la disminución del valor nominal de las acciones en quince céntimos de euro por acción. Consecuentemente, el valor nominal de cada acción ha pasado de uneuro a 0,85 euros.
ii) En fecha 26 de marzo de 2015, aumentar el capital social por un importe nominal de 4.950.000 euros mediante la emisión de 5.823.529 acciones nuevas, a través de aportaciones dinerarias, con derecho de suscipción preferente de los accionistas.

En base a ello los administradores de la Sociedad presentan las cuentas anuales en base al principio de empresa en funcionamiento, que presupone la realización de los activos y liquidación de los pasivos en el curso normal de las operaciones.

d) Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria.

e) Elementos recogidos en varias paridas

En la elaboración de las cuentas anuales no se ha identificado ningún elemento que haya sido

registrado en dos o más partidas del balance.

f) Clasificación de las partidas corrientes y no corrientes

Para la clasificación de las partidas corrientes se ha considerado el plazo máximo de un año a partir de la fecha de las presentes cuentas anuales.

g) Cambios en criterios contables

Durante el ejercicio 2014-15 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2013-14.

h) Corrección de arores

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se han detectado errors significativos que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2013-14.

Aplicación del resultado

La propuesta de distribución de resultados del ejercicio terminado al 30 de septiembre de 2015 que los administradores someten a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente:

(384.440)

Base de reparto

Pérdidas y ganancias (pérdidas)

Aplicación

A resultados negativos de ejercicios anteriores

El 26 de marzo de 2015 la Junta General de Accionistas aprobó la distribución del resultado del ejercicio terminado el 30 de septiembre de 2014, consistente en destinar la pérdida de 159.556 euros a resultados negativos de ejercicios anteriores.

Normas de registro y valoración

Las principales normas de registro y valoración utilizadas para la formulación de las cuentas anuales son las siguientes:

a) Inmovilizado intangible

Como norma general, el inmovilizado intangible se registra siempre que cumpla con el criterio de identificabilidad y se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, minorado, posteriormente, por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las perdidas por deterioro que haya experimentado. En particular se aplican los siguientes criterios:

Derecho de superficie

Se registran inicialmente por el precio de adquisición o producción, según la valoración realizada por un experto independiente, en función a los cánones pactados en el contrato de cesión hasta la finalización del mismo.

La amortización del derecho de superficie se realiza en función de la vida útil del activo o

periodo del derecho, el menor.

b) Inmovilizado material

El inmovilizado material se valora por su precio de adquisición, y minorado por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro experimentadas.

Adicionalmente, se incluyen los gastos financieros devengados durante el periodo de construcción que son directamente atribuibles a la adquisición o fabricación del activo, siempre que se requiriera un periodo de tiempo superior a un año que se encuentren en condiciones de uso.

Los impuestos indirectos que gravan los elementos del inmovilizado material sólo se incluyen en el precio de adquisición o coste de producción cuando no son recuperables directamente de la Hacienda Pública.

Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se contabilizan como un mayor coste de los mismos.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

Los trabajos efectuados por Sociedad para su propio inmovilizado se reflejan en base al precio de coste de las materias primas y otras materias consumibles, los costes directamente imputables a dichos bienes, así como una proporción razonable de los costes indirectos.

La Sociedad amortiza su inmovilizado material siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de acuerdo con la vida útil estimada de los activos, según los siguientes porcentajes anuales:

Elemento	Porcentaje aplicado
Instalaciones técnicas	8%
Utillaje	8%
Otras instalaciones	8%

Adicionalmente se aplican las siguientes normas particulares:

b.1) Terrenos y bienes naturales

Se incluyen en su precio de adquisición los gastos de acondicionamiento, como cierres, movimiento de tierras, obras de saneamiento y drenaje, los de derribo de construcciones cuando sea necesario para poder efectuar obras de nueva planta, los gastos de inspección y levantamiento de planos cuando se efectúen con carácter previo a su adquisición, así corno, en su caso, la estimación inicial del valor actual de las obligaciones presentes derivadas de los costes de rehabilitación del solar.

Los terrenos no se amortizan.

b.2) Utensilios y herramientas

Los utensilios y herramientas incorporados a elementos mecánicos se valoran y

amortizan siguiendo las mismas normas que las aplicables a estos.

Con carácter general, aquellos que no formen parte de una máquina y cuyo periodo de utilización se estime inferior a un año se registran como gasto del ejercicio. Cuando el periodo de utilización sea superior a un año, se registran como inmovilizado al adquirirse, procediendo a su regularización al final del ejercicio en función del inventario físico practicado, con baja razonable por demérito.

b.3) Bienes asociados a los arrendamientos operativos y otras operaciones de naturaleza similar

Las inversiones realizadas que no sean separables de aquellos elementos utilizables de aquellos elementos utilizados mediante arrendamientos calificados como operativos, se contabilizan como inmovilizado material cuando cumplen la definición de activos.

La amortización de estas inversiones se realiza en función de su vida útil, que será la duración del contrato de arrendamiento o cesión, incluido el periodo de renovación cuando existen evidencias que soporten que la misma se va a producir, cuando ésta sea inferior a la vida económica del activo.

b.4) Inmovilizado en curso y anticipos

Se incluyen todos los pagos a cuenta incurridos en las compras de instalaciones técnicas antes de la entrega efectiva de los mismos o puesta en condiciones de uso.

c) Deterioro de valor del inmovilizado intangible y material

Al cierre de cada ejercicio o siempre que existan indicios de pérdida de valor, la Sociedad procede a estimar mediante el denominado "test de deterioro" la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros.

El importe recuperable se determina como el mayor importe entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso.

Para la determinación del valor en uso, los flujos futuros estimados de caja se descuentan a su valor actual utilizando tipos de interés adecuados al efecto.

Si el activo, cuyo posible deterioro están en cuestión, no genera por si mismo flujos de efectivo de forma independiente de otros activos, los análisis de valoración se realizan para el conjunto de activos al que pertenece (unidad generadora de efectivo).

d) Arrendamientos

La Sociedad registra como arrendamientos financieros aquellas operaciones por las cuales el arrendador transfiere sustancialmente al arrendatario los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, registrando como arrendamientos operativos el resto.

Cuando los bienes son capitalizados se registra en el activo el coste de los activos y en el pasivo el valor actualizado de la deuda total por cuentas a pagar.

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Cualquier cobro o pago que se realiza al contratar un arrendamiento operativo se trata como

un cobro o pago anticipado, que se imputa a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se ceden o reciben los beneficios del activo arrendado.

e) Instrumentos financieros
- e.1) Activos financieros

Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican, a efectos de su valoración, en las siguientes categorías:

e.1.1) Préstamos y partidas a cobrar

Corresponden a créditos, por operaciones comerciales o no comerciales. originados en la venta de bienes, entregas de efectivo o prestación de servicios, cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, y que no se negocian en un mercado activo.

Se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. Se valoran posteriormente a su coste amortizado, registrando en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo.

No obstante lo anterior, los créditos con vencimiento no superior a un año valorados inicialmente por su valor nominal, se siguen valorando por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.

Las correcciones valorativas por deterioro se registran en función de la diferencia entre su valor en libros y el valor actual al cierre del ejercicio de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Estas correcciones se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

e. 1.2) Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo

Se consideran empresas del grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control. Dichas inversiones se valoran inicialmente al coste, que equivaldrá al valor razonable de la contra-prestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuible.

Su valoración posterior se realiza a su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, incluyendo el fondo de comercio, si lo hubiera.

e.2) Pasivos financieros

Son pasivos financieros aquellos débitos y partidas a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa, o también aquellos que sin tener un origen comercial, no pueden ser considerados como instrumentos financieros derivados.

Se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos

se valoran de acuerdo con su coste amortizado, empleando para ello el tipo de interés efectivo.

No obstante lo anterior, las deudas por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año, valorados inicialmente por su valor nominal, se siguen valorando por dicho importe.

e.3) Instrumentos de patrimonio propio

Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión.

Las acciones propias que adquiere la Sociedad se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del Patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio se reconocen directamente en Patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias.

f) Existencias

Este epígrafe del balance recoge el coste de los plantones arraigados. Se valoran a precio de adquisición incluyendo todos los costes por trabajos realizados necesarios y que están directamente relacionados con la aportación de valor añadido al árbol, como por ejemplo dirección facultativa, plantación, cultivo, mejora de las plantaciones, y arrendamiento, entre otros.

Las existencias comerciales se valoran a su precio de adquisición, coste de producción o valor neto realizable, el menor. Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas, otras partidas similares y los intereses incorporados al nominal de los débitos se deducen en la determinación del precio de adquisición.

El valor de coste asignado a las existencias en el inicio de la plantación es muy aproximado a su valor razonable.

De acuerdo con la normativa vigente las existencias de plantones se clasifican dentro del activo circulante aunque su periodo medio de producción o maduración, se ha estimado en veintitrés años, es superior a doce meses.

Para aquellas existencias que necesitan un período de tiempo superior a un año para estar en condiciones de ser vendidas, el coste incluye los gastos financieros que han sido girados por el proveedor o corresponden a préstamos u otro tipo de financiación ajena, específica o genérica, directamente atribuible a la producción o maduración.

Cuando el valor neto realizable de las existencias sea inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, se efectúan las oportunas correcciones valorativas reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Dichas correcciones son objeto de reversión si las circunstancias que causaron la corrección del valor de las existencias hubiesen dejado de existir, reconociéndose como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.

g) Transacciones en moneda extranjera

La conversión en moneda funcional de los cuentas a pagar y a cobrar expresados en moneda extranjera se realiza aplicando el tipo de cambio vigente en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de

cambio vigente en ese momento.

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la valoración al cierre del ejercicio de los débitos y créditos en moneda extranjera se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias.

h) Impuesto sobre beneficios

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios se calcula mediante la suma del gasto o ingreso por el impuesto corriente más la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles.

El gasto o ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaría o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas deivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios, así como las asociadas a inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos en las que la Sociedad puede controlar el momento de la reversión y es probable que no reviertan en un futuro previsible.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen si se recuperan con los beneficios futuros a generar en los próximos 10 años conforme se detalla en la Nota 16 (activos por impuesto diferido no registrados).

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos. Asimismo, se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

i) Provisiones y contingencias

Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que lo contrario, y se registran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir a un tercero la obligación. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria.

Las provisiones se valoran en la fecha del ciercicio por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancclar o transferir a un tercero la obligación, registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando. Cuando se trata de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el efecto financiero no es significativo no se lleva a cabo ningún tipo de descuento.

La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación no minora el importe de la deuda sino que se reconoce como un activo, si no existen dudas de que dicho reembolso será percibido.

]) Transacciones entre partes vinculadas

Las operaciones entre vinculadas, con independencia del grado de vinculación, se contabilizan de acuerdo con las normas generales, en el momento inicial por su valor razonable. Si el precio acordado en una operación difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación.

k) Ingresos y gastos

Se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Dichos ingresos se valoran por el valor razonable de la contraprestación recibida, deducidos descuentos e impuestos.

El reconocimiento de los ingresos por ventas se produce en el momento en que se han transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad del bien vendido y la Sociedad no mantiene la gestión corriente sobre dicho bien, ni retiene el control efectivo sobre el mismo.

En cuanto a los ingresos por prestación de servicios, éstos se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.

l) Estados de flujos de efectivos

En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos

· Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones de su valor.
· Actividades de explotación actividades típicas de la entidad, así como otras actividades que no pueden ser calficadas como de inversión o de financación.
· Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes
Actividades de financiación: actividades que proceden cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las acívidades de explotación.

5. Inmovilizado intangible

Los saldos y variaciones durante los ejercicios, de los valores brutos, de la amortización acumulada y de la corrección valorativa, son:

	Derechos de superficie
	(nota 7)
Valores brutos
Saldo al 30.09.13	245.724
Saldo al 30.09.14	245.724
Saldo al 30.09.15	245 724
Amortización acumulada
Saldo al 30.09.13	(23,037)
Dotación a la amortización	(15.358)
Saldo al 30.09.14	(38.395)
Dotación a la amortización	(15.357)
Saldo al 30.09.15	(53.152)
Valor Neto Contable al 30.09.14	207 329
Valor Neto Contable al 30.09.15	191.972

6. Inmovilizaciones materiales

Los saldos y variaciones de cada partida del balance incluida en este epigrafe son los siguientes:

	Terrenos y construcciones	Instalaciones tecnicas y otro immovilizado material	Inmovilizado en curso y anticipos	Total
Valores brutos
Saldo al 30.09.13	626.468	648.838	000	1.276.206
Entradas		354		354
Diferencias de conversión		(40.466)	(246)	(40.712)
Saldo al 30.09.14	626.468	608.726	654	1.25 848
Entradas
Traspasos		દરિય	(654)
Diferencias de conversión		1.629		1.629
Saldo al 30.09.15	626,468	611.009		1987.477
Amortización acumulada
Saldo al 30.09.13		(260.098)		(260.098)
Dotación a la amortización		(39.393)		(39.393)
Diferencias de conversión		10.875		10.873
Saldo al 30.09.14		(288-618)		(288.618)
Dotación a la amortización		(39.209)		(39.209)
Diferencias de conversión		(175)		(775)
Saldo al 30.09.15		(328.602)		(328.602)
Valor Neto Contable al 30.09.14	626.468	320.108	654	947.230
Valor Neto Contable al 30,09.15	626.468	282.407		908.875

La Sociedad posee inmuebles cuyo valor bruto, por importe de 626.468 euros, corresponde íntegramente a Terrenos, fruto de la compra formalizada por la Sociedad en fecha 27 de abril de 2006 de una finca localizada en el temino municipal de Oropesa (Toledo), así como los trabajos realizados por la Sociedad para el inmovilizado.

El valor bruto de los elementos en uso que se encuentran totalmente amortizados es el siguiente:

Cuenta	Saldo al 30.09.13	Saldo al 30.09.14
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material	78.753	13.753
	73.753	73.753

7. Arrendamientos y otras operaciones de nauraleza similar

El contrato de arrendamiento financiero que tiene la Sociedad al cierre del ejercicio 2014-15 y 2013-14 consiste en un contrato de derecho de vuelo sobre una finca sita en Luna (Zaragoza). El contrato de arrendamiento se inició el 7 de junio de 2000 y la duración del mismo es de 25 años, pudiéndose renovar por un periodo adicional de otros 5 años, a voluntad de las partes. Dicho derecho de vuelo ha sido activado en el inmovilizado intangible por el valor actual de los pagos futuros del canon hasta el momento de la tala de los adivos biológicos (ver nota 5).

	Saldo al 30.09.15	Saldo al 30.09.14

Derecho de superficie	191.972	207.329
	191.972	207.329

El detalle de los pagos mínimos y valor actual de los paivos por arrendamento del derecho de vuelo desglosados por plazos de vencimiento es como sigue

	Cuotas pendientes
	Saldo al 30.09.15		Saldo al 30.09.14
	Pagos mínimos acordados	Valor actual	Pagos minimos acordados	Valor actual
Menos de un año	25.061	25.061	25.061	25.061
Entre uno y cinco años	100-244	77.032	100.244	77.033
Más de cinco años	175.427	97.757	200.488	108.045
	300.732	199.851	325,793	210.139

8. Instrumentos de patrimonio en empresas del grupo

La información más significativa relacionada con las empresas del grupo, que no cotzan en Bolsa, es la siguiente:

Ejercicio 2014-15
			% particip ación
Denominación/ Domicilio	Valor neto en libros de la participación	Directa	Indirecta	Capital social	Reservas	Resultado del ejercicio
Pampa Grande, S.A./ Argentina	1.637.580	90.00%	10,00%	37,881	16.174	2.416
Eccowood Forest, S.A. Argentina	71.797 1.709.377	92.00%	8.00%	2.363	76.970	(1.293)

Ejercicio 2013-14
	% particip ación
Denommación/ Domicilio	Valor neto en libros de la participación	Directa	Indirecta	Capital social	Reservas	Resultado del ejercicio
Pampa Grande, S.A./ Argentina	1.637.580	90.00%	10,00%	37.452	12 805	3.188
Eccowood Forest, S.A./Argentina	12.159	92.00%	8.00%	2,336	76.097
	1.709.739

En el activo de la sociedad Pampa Grande, S.A. figura un terreno cuya valoración de mercado en los ejercicios 2014-15 y 2013-14 justifica las plusvalías de la inversión realizada.

El importe de las correciones valorativas por detenoro y sus movimientos han sido los sigúentes:

	Ejercicio 2014 -15
Concepto	Pérdida por deterioro. Saldo inicial	Variación deterioro a pérdidas y ganancias	Variación contra patrimonio neto	Bajas y otras variaciones	Pérdida por deterioro. Saldo final
Eccowood Forest, S.A./Argentina	(102.613)	(362)	1		(105.975)
	Ejercicio 2013 -14
		Variación	Variacion

	Pérdida por	Variación deterioro a	Variación contra	Bajas	Pérdida por
Concepto	deterioro. Saldo inicial	pérdidas y ganalicias	patrimonio neto	y otras variaciones	deterioro. Saldo final
Eccowood Forest, S.A./Argentina	(78.492)	(27.121)			(105.613)

9. Existencias

El detalle de las existencias correspondiente a los ejercicios 2014-15 y 2013-14 son los siguientes:

Saldo al 30.09.13	3.304.828
Entradas	232.204
Reversiones de deterioro	302-100
Saldo al 30.09.14	3.839.132
Entradas	242,244
Diferencias de conversión	1.511
Reversiones de deterioro	47.460
Saldo al 30.09.15	4.130.347

Las altas del ejercicio corresponden básicamente a los trabajos de mantenimiento de las fincas.

10. Deudores comerciales

El detalle del epígrafe del balance de "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar" es el siguiente:

Concepto	30.09.15	30.09.14
Clientes por ventas y prestaciones de servicios		100.745
Clientes, empresas del grupo y asociadas (ver nota 18)	51,239	37.102
Activo por impuesto corriente (ver nota 16)	32.009	31.325
Otros créditos con las Administraciones Públicas (ver nota 16)	210.556	157.579
	293.804	237.751

11. Fondos propios

a) Capital social

Al cierre de los ejercicios 2014-15, el capital social de la Sociedad asciende a 15.165.545 euros, representado por 17.841.817 acciones de 0,85 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Con fecha 26 de marzo de 2015 la Sociedad ha realizado una disminución de capital social y prima de emisión por importe de 1.802.743 y 1.221.810 euros, respectivamente, para la compensación de pérdidas de ejercicios anteriores, mediante la disminución del valor nominal de las acciones en quince céntimos de euro por acción. Consecuentemente, el valor nominal de cada acción ha pasado de un euro a 0,85 euros.

Con fecha 26 de marzo de 2015 la Sociedad ha realizado una ampliación de capital social por importe nominal de 4.950.000 euros mediante la emisión de 5.823.529 acciones nuevas, a través de aportaciones dinerarias. Dicha ampliación de capital quedó registrada en fecha 7 de septiembre de 2015 y las acciones se han suscrito y desembolsado en su totalidad. Los gastos por la ampliación de capital han ascendido a 307.520 euros y se han registrado contra reservas.

Las sociedades que cuentan con una participación igual o superior al 5% son las siguientes:

Sociedad	% Participación
G3T, S.L.	11,86%
Brinca 2004. S.L.	10,85%
Acalios Invest, S.L.	7.23%
Relocation Inversiones, S.L.	6.78%
Onchena, S.L.	5.01%

b) Reserva legal

De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

c) Acciones propias

Las acciones propias en poder de la Sociedadson las siguientes:

Número de	Precio medio de	Importe
acciones	adquisición	total
384.502	1.25	480.804

En fecha 31 de julio de 2014 la Sociedad vendió 227.273 acciones propias por un valor de 0,66 euros cada acción y el importe total ha ascendido a 150000 euros.

12. Deudas a largo plazo y a corto plazo

Las deudas a largo y corto plazo, salvo las deudas con empresas del grupo, multigrupo y asociadas que se detallan en la nota 18, se clasifican en base a las siguientes categorías:

	Pasivos financieros a largo plazo Derivados y otros			Pasivos financieros a corto plazo
			Deudas con entidades de crédito		Derivados y ofrus		Total
	30.09.15	30.09.14	30.09.15	30.09.14	30.09.15	30.09.14	30.09.15	30.09.14
Categorias:
Débitos y partidas a pagar	174.790 ·	185.078	342	. .	25.061	25.061	25.403	25.061
	174.790	185.078	342	1	25.061	25,061	25.403	25.061

13. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

El detalle del epígrafe del balance de "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar" es:

Concepto	30.09.15	30.09.14
Proveedores	23382	12.233
Proveedores empresas del grupo y asociadas (nota 20)	2.743
Acreedores varios	271.637	97.785
Personal (remuneraciones pendientes de pago)	7.970	5.821
Otras deudas con las Administraciones Públicas (ver nota 16)	9.258	6.665
	319 990	177.554

El detalle de pagos realizados a proveedores, de acuerdo a la Ley 15/2010 de 5 de julio, es el siguiente:

Pagos realizados en el ejercicios		2014-15	2013-14
	Importe	Porcentaje	Importe	Porcentaje
Pagos realizados dentro del plazo máximo legal	510.851	81%	559.789	100%
Resto de pagos realizados en el periodo	122.510	19%		0%
	(33,361	100%	552.789	100%
Plazo medio ponderado excedido (dias)	35

Los saldos pendientes al cierre de los ejercicios 2014-15 y 2013-14 de proveedores no sobrepasan el plazo de pago legal.

El plazo medio de pago a proveedores de Ecolumber, S.A. asciende a 23 días.

14. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros

Información cualitativa

La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en los administradores, los cuales tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad:

a) Riesgo de crédito:

Con carácter general la Sociedad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades financieras de elevado nivel de solvencia.

b) Riesgo de liquidez:

Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de la tesorería que muestra su balance.

c) Riesgo de mercado (incluye tipo de interés, tipo de cambio y otros riesgos de precio):

Respecto al riesgo de tipo de cambio, éste se concentra principalmente en las operaciones realizadas por la sucursal de la Sociedad en Argentina y en la moneda de pesos argentinos. Con el objetivo de mitigar este riesgo la Sociedad sigue la política de reducir los costes realizados en monedas distintas al euro.

15. Moneda extranjera

El desglose de los elementos de activo y pasivo denominados en moneda extranjera es como sigue:

Concepto	Divisa	Saldo a 30.09 15 (Euros)	Saldo a 30.09.14 (Euros)
Activo
Cuenta por cobrar	ARS	51.239	48.847
Imposiciones	USD		118.733
Tesorería	USD	888	1 065
	ARS	1	088
Pasivo
Cuentas por pagar	ARS	28.382	12.128

Los importes correspondientes a compras y ventas, así como a servicios prestados y recibidos, denominados en moneda extranjera, es como sigue:

	Ejercicio 2014-15
	Euros
Divisa	Ventas	Compras	Servicios prestados	Servicios recibidos
ARS	4			(69.507)
	Ejercicio 2013-14
	Suros
Divisa	Ventas	Compras	Servicios prestados	Servicios recibidos
ARS	19.364	(6.460)	t	(51.758)

16. Situación fiscal

El detalle de las cuentas relacionadas con Administraciones Públicas en los ejercicios terminados al 30 de septiembre de 2015 y 30 de septiembre de 2014 es el siguiente:

30.09.15
	Saldos deudores	Saldos acreedores
Concepto	Corriente	Corriente
Impuesto sobre el Valor Añadido	210.556	3.194
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas	. .	4.020
Activo por impuesto corriente (España)	15
Activo por impuesto corriente sucursal Argentina	31.994
Organismos de la Seguridad Social		2.044
	242.565	0.238

30.09.14
	Saldos deudores	Saldos acreedores
Concepto	Corriente	Corriente
Impuesto sobre el Valor Añadido	157.579	1.594
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas		3.034
Pagos a cuenta Impuesto de Sociedades	1. 54
Activo por impuesto corriente sucursal Argentina	30.171
Organismos de la Seguridad Social		2.037
	188.904	ર્ણ રેસ્ટે

La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondiente al ejercicio 2014-15 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades y la estimción del mismo es la siguiente:

	Ejercicio 2014-15
	Cuenta de Pérdidas y Ganancias		Ingresos y Gastos directamente umputados a Patrimonio Neto		Total
	Aumentos	Disminuciones	Aumentos	Disminuciones
Resultado del ejercicio		(384.440)	t	(307 520)	(891 960)
Diferencias permanentes	175.421			-	125.421
Base imponible					(566.539)
Cuota liquida
Retenciones y pagos a cuenta					(15)
Liquido a recuperar					(15)

La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondente al ejercicio 2013-14 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades y la estimción del mismo es la siguiente:

	Ejercicio 2013-14
	Cuenta de Pérdidas y Ganancias	Efecto neto
	Aumentos	Disminuciones	Total
Resultado del ejercicio		(159.556)	(159.556)
Diferencias permanentes	62.209		62.209
Base imponible			(97.347)
Cuota liquida
Retenciones y pagos a cuenta			(1.154)
Liquido a recuperar			(1.154)

Activos por impuesto diferido no registrados

A 30 de septiembre de 2015 las bases imponibles negativas pendientes de compensar, son:

Ejercicio	30.09.2015	Plazo maximo para compensar (*)
2008-09	654.464	2026
2010-11	23011942	2012 :
2011-12	1.69 2.373	2079
2012-13	3.129.089	2030
2013-14	97.347	2031
2014-15	566.539	2032
	6.349.884

(*) A partir del ejercicio 2015-16 no hay límite temporal para compensar las bases imponibles negativas.

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de quatro años. Al ciere del ejercicio 2014-15 están abiertos a inspección fiscal todos los impuestos a los que la Sociedad está sujeta para los ejercicios no prescritos. Los administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarian de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.

17. Ingresos y gastos

a) Consumos y otros gastos

Su desglose es el siguiente:

Concepto	2014-15	2013-14
Consumo de activos biólogicos:
Trabajos realizados por otras empresas	120.119	116.839

Los trabajos realizados por otras empresas han sido realizados íntegramente dentro del territorio nacional.

b) Cargas sociales

Su desgiose es el siguiente:

	2014-15	2013-14
Seguridad social a cargo de la empresa	31.933	28.148
Provisiones		503
	31.933	28.651

Operaciones con pates vinculadas

Durante el ejercicio se han realizado operaciones con las siguientes partes vinculadas

Sociedad	Tipo de vinculación
Pampa Grande, S.A.	Empresa del grupo
Ecownod Forest, S.A.	Empresa del grupo
Talenta Gestión A. V. S.A.	Otras partes vinculadas
Comfimo, S.L.	Otras partes vinculadas
Crimo Inversiones, S.L.	Otras partes vinculadas

El detalle de las operaciones con partes vinculadas es el siguiente:

	2014-15	2013-14
	Otras partes vinculadas	Otras partes vinculadas
Servicios recibidos	(163.142)	(72.221)

El detalle de los saldos de balance con partes vinculadas, es el siguiente:

	30.09.15		30.09.14
	Otras empresas del grupo	Otras partes vinculadas	Otras empresas del grupo	Otras partes vinculadas
Clientes empresas del grupo	51 239		37.102
Deudas a corto plazo	(46.748)	Ar	(36.219)
Proveedores	(2.743)
Acreedores varios		(69.020)		(14.520)

Las retribuciones percibidas por los miembros del Consejo de Administración durante el ejercicio 2014-15 han ascendido, por todos los conceptos, a 4.200 euros. En el ejercicio anterior no percibieron importe alguno.

Adicionalmente, al 30 de septiembre de 2015 se halla registrada una provisión de 54.500 euros por retribución variable a percibir por el Consejero Delegado. Asimismo, la Junta General de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2015 aprobó la retribución variable a percibir por el Consejero Delegado mediante la entrega de acciones de la Sociedad a partir de septiembre de 2016, en base al cumplimiento de objetivos estipuladosa partir de inicio del ejercicio 2016.

Al cierre de los ejercicios 2014-15 y 2013-14 no existen obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida, ni anticipos o créditos concedidos al conjunto de los miembros del Consejo de Administración,

Las tareas de Alta Dirección son realizadas por los miembros del Órgano de Administración, exclusivamente.

Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad y las personas vinculadas a Ios mismos a que se refiere el artículo 231 no han comunicado situaciones de conflicto, directo o indirecto, que pudiezan tener con el interés de la Sociedad.

18. Otra información

La Sociedad, al cierre de los ejercicios 2014-15 y 2013-14 tiene concedido un aval por la entidad financiera Banco Sabadell por un importe de 329 miles de euros, en concepto de garantía de cumplimiento de las obligaciones derivadas del arrendamiento de la finca sta en Luna (Zaragoza).

El número medio de personas empleadas distribuido por género y categorías, es el siguiente:

Categoria profesional	2014-15	2012-13
Técnicos y profesionales científicos

El número de personas empleadas al 30 de septiembre de 2015 y 2014, distribuidos por categorías profesionales y por sexos es el siguiente:

	A 30.09.2015
Categoria profesional	Hombres	Mujeres	Total
Técnicos y profesionales científicos	3		3
		A 30.09.2014

Categoria profesional	Hombres	Mujeres	Total

Los honorarios devengados por los auditores de la Sociedad durante los ejercicios 2014-15 y 2013-14, ban sido únicamente por trabajos de auditoria de cuentas, individuales y consolidadas, y han ascendido a 18.800 y18.350 euros, respectivamente.

Los facturados por sociedades vinculadas a los mismos por otros servicios han ascendido a 8.564 y 6.334 euros, respectivamente.

19. Información sobre medio ambiente

La Sociedad no posee activos significativos incluídos en el inmovilizado material destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente, ni ha recibido subvenciones ni incurrido en gastos durante el ejercicio cuyo fin sea la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, la Sociedad no ha dotado provisiones para cubrir riesgos y gastos por actuaciones medioambientales, al estimar que no existen contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

20. Hechos posteriores al cierre

No existen hechos posteriores significativos hasta la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales.

FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES POR EL ÓRGANO DE ADMINISTRACIÓN

En cumplimiento de lo dispuesto por la legislación vigente, los Administradores de ECOLUMBER, S.A. han formulado las cuentas anuales (balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estados de cambio en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo y memoria) de la Sociedad correspondientes al ejercicio anual terminado el 30 de septiembre de 2015.

Asimismo, declaran firmado de su puño y letra los citados documentos, mediante la suscripción del presente folio anexo a las notas adjuntas, que se extiende en las páginas números 1 a 20.

Relocation hyses ones. S.J. (representada por D. Juan Pi Llorens) Presidente

G3T, S.L. (representada por D. Rafad Tous Godia) Consejero

Jordi Johne Arajol Consejero Miguel Ginesta Manresa Conseiers

Alvaro Gómer Trenor Consejero Alejandro Gortazar Fita Consejero

Barcelona, 18 de enero de 216

Brinça 2004, S.L. (representada por D. Arturode Trinchena Simón) Consejero

Juan Verges Bru

Consejero

Francesc Nadal Ribera Consejero

Alcalios Invest. S.L. (representada por Dª. Isabel Gómez Casals) Consejero

Joan Terrens Pallarés Consejero

Informe de Gestión

INFORME DE GESTIÓN DE ECOLUMBER, S.A. 2014-15

1. Situación de la Sociedad: Estructura Organizativa

El Grupo Ecolumber está compuesta de la sociedad Ecolumber, S.A. en España y a su vez esta tiene una Sucursal en Argentina desde donde se centra la actividad en Argentina, de la que es propietaria de las sociedades Pampa Grande, S.A. y Eccowood Forest, S.A. con las partispaciones que figuran en el grafico.

El principal órgano de gestión es el Consejo de Administración, compuesto de un Presidente, un Consejero Delegado y nueve Vocales, de los cuatro de ellos son consejeros independientes. A su vez, existe una Comisión de Auditoría y Cumplimiento, compuesta de cinco miembros del Consejo, de los cuales dos de ellos son consejeros independientes; así como una Comisión de Nombramientos y Retribuciones compuesta por tres miembros del Consejo, de los cuales dos ostentan la condición de independientes.

La Sociedad no tiene divisiones independientes ya que solo existe una unidad de negocio. Actualmente los productos que se están cultivando son de Nogales para madera en España y Nogales para nueces en Argentina.

El objetivo de la Sociedad es el cultivo agroforestal y posterior crecimiento de estos con el fin de dar valor a los accionistas.

La Sociedad opera en España y en Argentina, existiendo en éste último país un entorno regulatorio complicado debido a las restricciones de entradas y salidas de capitales.

2. Evolución y resultado de bs negocios

La actividad agroforestal de Ecolumber S.A. se concentra en plantaciones de juglaus nigra (nogal negro americano) tanto en España como en Argentina. Se trata de una especie biológica de lento crecimiento vegetativo, que requiere de 25 años hasta el momento de su tala definitiva y de realización de ventas. La Sociedad dispone de diferentes inversiones, tanto a nivel nacional como en Argentina.

La actividad agroforestal se caracteriza por períodos de maduración de las inversiones muy largos, más en concreto, en las plantaciones actuales de Nogal para madera dichos plazos son entre 23 y 25 años. Mientras se alcanza el momento de la tala y posterior venta no existen entradas de efectivo en el Grupo.

Durante el presente ejercicio que abarca desde el 1 de octubre de 2014 hasta el 30 de septiembre de 2015, la situación de las inversiones por países es la siguiente:

En España, en las fincas de la región de Luna (Zaragoza) se mantiene una explotación de 35 hectáreas (has, en adelante), de las que 28,24 has están cultivadas, dada la observación actual de crecimiento se estima que ésta tiene un desarrollo de plantación equivalente a 2-12 años por lo que estimamos que finalmente la tala se haga en los años 2028 (18,64Ha), 2031 (7,87Ha) y 2038 (1,73Ha).
En la región de Oropesa (Toledo) posee otras 32,34 Ha cultivadas de nogal negro americano con una antigüedad de 2-16 años y finalmente la tala se haga en los años 2034 (15,09Ha), 2036 (11,99Ha) y 2038 (5,26Ha).
En ambas fincas, durante el presente período se han realizado labores de mantenimiento consistentes en podas, control de malas hierbas, adaptación de la fertirrigación, aplicaciones fitosanitarias, control de crecimientos, etc.
En Argentina, en la finca de la región de Rio Negro se ha continuado con las labores de la mantenimiento de toda la explotación, lo que incluye, las 125 Ha acondicionadas para nogal maderero, y las 14,9 Ha de nogales para la producción de frutos, todos los caminos, y canales existentes, y demás infraestructuras.

A mivel financiero, tanto los gastos como las inversiones son autofinanciadas por la Sociedad, que posee un capital social de 15.165.545 de euros y una prima de emisión de 399.903 euros. Al cierre del ejercicio 2014-15, Ecolumber, S.A. posee disposiciones líquidas por importe de 4.455.726 euros.

Durante este ejercicio el Patrimonio neto ha disminuido ha aumentado hasta los 11.134.625 euros respecto a los 6.880.181 euros del ejercicio anterior.

El resultado del ejercicio 2014-15 arroja unas pérdidas de -384.440 euros, que vienen derivadas de que los Otros gastos de explotación son de -364.792 euros. En el ejercicio 2013-14 la pérdida fue de -159.556 euros.

Contablemente la Sociedad tiene ingresos que vienen dados por las activaciones de aquellas inversiones o gastos directamente ligadas a la actividad agroforestal. Tal como aparece en la nota 9 de Existencias, el incremento de esta partida corresponde básicamente a trabajos de mantenimiento de las fincas.

3.304.828
232,204
302-100
3.839.132
242 244
1.511
47.460
4.130.347

El modelo de negocio de la Sociedad consiste en la plantación de cultivos agroforestales para su posterior venta una vez estos crezcan. La Sociedad opera en España y en Argentina, existiendo en éste último país un entorno regulatorio complicado debido a las restricciones de entradas y salidas de capitales.

Los ingresos de esta Sociedad, vienen dados por la activación de costes generando un ingreso contable en la cuenta de pérdidas y ganancias. Durante este ejercicio los costes activados como un mayor ingreso han sido menores ya que durante el ejercicio anterior debieron de realizarse una serie de acondicionamientos no recurrentes que en este ejercicio no han tenido que. realizarse.

	30/09/2015		30/09/2014 Variación anual
Variación Existencias	242,244	247,204	4392%

A nivel de costes la Sociedad los ha aumentado en un 10,47%, tal como se ve en el siguiente cuadro, donde se diferencian las partidas de Trabajos realizados por otras empresas en la que están incluidos aquellos directamente ligados a la producción de los campos y que son activables y por otro lado los Gastos operativos generales.

	3003/2015	30/09/2024	Variación anual
Trabajos realizados empresas	(120.119)	(116.839)	2,81%
Gastos operativos	(490.749)	(436.116)	12,53%
Gastos de personal	(125.957)	(112.156)	1231%
Otros gastos de explotación	(364.792)	(323 960)	12,60%
Ilotal	(610.868)	(552.955)	10,47%

La Sociedad ha obtenido un Resultado financiero negativo de -8.696 euros, ya que hay unas diferencias de cambio positivas de 8.672 euros y un gasto financiero de -17.035 euros.

3. Liquidez y recursos de capital

Al final del ejercicio se presentan unas disposiciones líquidas por un valor de 4.455.726 euros, como hemos comentado previamente, la actividad del Grupo la componen proyectos agroforestales que necesitan períodos largos de tiempo para generar liquidez. Las necesidades futuras de liquidez que pudieran ser generadas serán aportadas por los principales accionistas de la Sociedad.

Se considera capítal a los recursos líquidos que posee la Sociedad y mediante los cuales se afronta su actividad. Se trata de optimizar dichos recursos líquidos mediante su inversión en cuenta corriente remunerada y/o depósitos bancarios siempre cancelables anticipadamente. No existen pasivos financieros susceptibles de ser considerados como capital. La Sociedad solo tiene emitidas acciones ordinarias de una única clase, no existiendo otros instrumentos susceptibles de ser considerados como capital.

Los objetivos de gestión de capital se establecen a través de unos presupuestos de tesorería y se realiza un seguimiento, señalando las desviaciones existentes. Dichos presupuestos se realizan al inicio de cada ejercicio contable y se realizan por separado para España y Argentina v finalmente obteniendo un presupuesto agregado.

La Sociedad tiene como obligación contractual el derecho de la finca de Luna (Zaragoza) con una vigencia hasta el año 2025 y posteriormente prorrogable por un período adicional de cinco años.

Señalar que no existen operaciones fuera del balance.

4. Principales riesgos e incertidumbres

Riesgos operativos 4.1.
- a) Riesgos asociados al volumen y calidad de la madera de los proyectos agroforestales

Se hace constar que no se puede asegurar si el volumen y la calidad de la madera obtenida se ajustarán a las previsiones contempladas en el proyecto económico financiero del plan de negocio preparado por la Sociedad, ya que las estimaciones o valoraciones realizadas aun habiendo sido contrastadas por experto independiente (IBERTASA) pueden resultar imprecisas o incorrectas frente a la diversidad de acontecimientos adversos que pueden darse en el devenir de un proyecto agroforestal.

El crecimiento de los árboles no presenta un crecimiento lineal, y tampoco se puede asegurar que el crecimiento de la madera siga el ritmo previsto, pudiéndose alargar los plazos estimados perjudicando así la rentabilidad del proyecto así como agravando la necesidad financiera del mismo.

b) Riesgo de pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles

El buen fin de las plantaciones agroforestales representa básicamente los riesgos asociados a la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles propios de todo proyecto agroforestal.

c) Riesgos derivados del "Cambio Climático"

Factores asociados al "Cambio Climático" podrían acabar afectando al desarrollo de las explotaciones, aunque a fecha de las presentes cuentas anuales no puede determinarse si se producirán y, en su caso, en qué medida afectarían.

e) Reclamaciones judiciales y extrajudiciales

Si bien a la fecha actual, la Sociedad no tiene ningún conflicto de tenencia de tierras con pobladores indígenas y sus propiedades no son lugar de asentamiento ni de uso consuetudinario de población aborigen alguna, no debe subestimarse los riesgos inherentes.

4.2. Riesgos financieros

a) Acceso a fuentes de financiación y condiciones

La situación financiera internacional actual hace prever dificultades y restricciones en la obtención de financiación por parte de las entidades y/o del mercado para realizar las inversiones proyectadas y, por lo tanto, un aumento y endurecimiento de las condiciones y los costes de dicha financiación.

El acceso a la financiación será importante para la ejecución de nuevos proyectos.

b) Riesgo de tipo de cambio

La Sociedad va a llevar a cabo operaciones en España, Argentina y tal vez en otros países. La Sociedad afronta riesgos de fluctuación del tipo de cambio en la medida en que ella, sus filiales y sucursal celebran contratos o incurren en costes significativos utilizando una moneda distinta del euro y puede encontrar dificultades para casar los ingresos con los costes denominados en la misma moneda.

c) Evolución del precio de mercado de la madera

La remuneración por la venta de madera está vinculada al precio de mercado. Éste puede ser volátil y está condicionado a diversos factores como el coste de las materias primas empleadas o la demanda del consumidor final.

d) Riesgo derivado del coste de producción de la madera

Hechos extraordinarios y/o no previstos, pueden producir aumentos extraordinarios de los costes y/o de las inversiones necesarias y, en la medida en que las provisiones y márgenes de seguridad asumidos dentro del presupuesto del plan financiero no puedan sufragarlos, la Sociedad deberá evaluar y poner en marcha mecanismos para cubrirlos, sea mediante deuda y/o aumentos de capital.

e) Riesgo de liquidez de la cartera de patrimonio

El inversor deberá tener presente que, a corto plazo, en la situación actual la liquidez del emisor depende de las aportaciones de los accionistas al capital social, Para mitigar este riesgo la sociedad está analizando inversiones que darán entradas de cash flows recurrentes de manera más mediata que la tala de madera.

Riesgos regulatorios 43.

a) Marco regulatorio del sector forestal y agroforestal

Las distintas regulaciones sobre sanidad vegetal, el uso de los recursos hidricos, usos del suelo, etc, pueden influir en el ritmo y en el desarrollo de la actividad del emisor.

b) Dependencia de permisos, autorizaciones y concesiones

Las actividades llevadas a cabo por la Sociedad se encuentran sujetas a regulación administrativa. Los permisos, autorizaciones y concesiones pueden resultar complicados de obtener, lo que puede, a su vez, resultar en retrasos y costes adicionales para la Sociedad.

c} Normativa medioambiental

Las actividades de la Sociedad, se encuentran asimismo sujetas a la normativa medioambiental, lo que puede influir en los resultados y en la situación financiera de la Sociedad.

Análisis de sensibilidad AA

a) Riesgo de tipo de cambio

El Grupo a 30 de septiembre de 2015 no tiene un riesgo significativo de tipo de cambio. Durante el ejercicio anterior el Grupo poseía tesorería expuesta al riesgo de tipo de cambio por estar en moneda extranjera (dólar estadounidense) por importe de 150.000 USD.

b) Riesgo de tipo de interés

La Sociedad no tiene un riesgo significativo en tipos de interés.

c) Precio de cotización de la madera

El precio de la cotización de la madera presenta oscilaciones. Se adjunta tabla de precios de madera de Enero 2010 a Mayo 2015, los árboles de Ecolumber S.A. se asemejan al "Black Walnut" americano. Los precios están en dólares americanos. Se observa claramente una tendencia a largo plazo al alza en las tres calidades delmercado. La fuente es el: "2015 Indiana Forest Products Price Report and Trend Analysis" (Spring 2015).

5. Hechos relevantes acaecidos a lo largo del ejercido:

Los principales hechos societarios sucedidos en Ecolumber, S.A durante este ejercicio, hasta el 30 de septiembre de 2015 han sido:

Se detallan a continuación los hechos relevantes sucedidos durante éste período de la sociedad Ecolumber, S.A .:

l ) En la Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2015, se aprobaron entre otros los siguientes acuerdos:

Se aprobó la compensación de pérdidas con cargo a reservas por importe de 1.221.810 euros y posterior reducción de capital social en 1.802.743,2 euros, mediante la disminución del valor nominal de las acciones de la Sociedad en quince céntimos de euro (0,85 €) por acción, para compensar perdidas.
Se aprobó la ampliación de capital social por un importe nominal de 4.950.000 euros mediante la emisión de 5.823.529,41 acciones nuevas, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación, con cargo a aportaciones dinerarias, con derecho de suscripción preferente de los accionistas.

Con fecha 2 de julio de 2015 se inscribió en el Registro Mercantil de Barcelona la reducción de capital antes mencionada.

Con fecha 14 de julio de 2015 se ha inscrito en el registro oficial de la Dirección General de Política Financiera, Seguros y Tesoro del Departamento de Economía y Conocimiento de la Generalitat de Cataluña, el Documento de Registro, la Nota sobre las Acciones y el Resumen (denominados conjuntamente como el "Folleto") relativos al aumento de capital de la Sociedad, que se realizará por importe de 4.950.000 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 5.823.529 acciones ordinarias, de la misma clase y serie que las existentes en la actualidad, por un valor nominal de 0,85 euros cada una de ellas.

2) En fecha 16 de junio de 2015 el Juzgado Mercantil número 1 de Tarragona ha desestimado la demanda interpuesta por la administración concursal de ECCOOWOOD CAPITAL, S.A. (CAESA) contra ECOLUMBER, S.A. El objeto de la demanda era resolver parcialmente el acuerdo transaccional celebrado entre las mercantiles, y que tenía por objeto regular los términos y condiciones de la finalización de las relaciones comerciales. La rescisión parcial pretendida por la Administración concursal conllevaría la restitución a Eccowood Capital, S.A. de 765.000 euros.

6. Hechos posteriores: acontecimientos importantes para la Sociedad ocurridos después del cierre del ciercicio:

· Se están realizando análisis de inversiones en proyectos de producción de almendra y nuez en España, donde se espera formalizar durante el año 2016 los contratos. Con un total de aproximadamente 20 Ha de producción de nuez y 100 Ha en almendra.
e El Consejo tiene pendiente de aprobación el business plan actualizado con los nuevos proyectos incluidos.

7. Evolución previsible de la Sociedad en un faturo:

Para el ejercicio 2015-2016 el Grupo centrará su actividad em:

el mantenimiento y crecimiento de las plantaciones de Luma y Oropesa.
así como la ejecución de los proyectos producción de frutos secos: almendra y nuez.

8. Actividades de I+D+i

Ecolumber S.A. no ha realizado, ni directa ni indirectamente, ningún tipo de actividad de investigación y desarrollo a lo largo del ejercicio 2014-15.

9. Adquisición y enajenaciónde acciones propias

Durante el ejercicio 2014-15 no se han realizado operaciones con acciones propias.

10. Otra información relevante

La Sociedad no tiene previsto el pago de dividendos.

La Sociedad no tiene asignada una calificación crediticia (rating).

11.Informe Anual de Gobiemo Corporativo:

Como anexo al presente Informe de Gestión se presenta el Informe Anual de Gobierno Corporativo, que forma parte integrante del Informe de Gestión de Ecolumber S.A. del ejercicio 2014-15.

FORMULACIÓN DEL INFORME DE GESTIÓN POR EL ÓRGANO DE ADMINISTRACIÓN

En cumplimiento de lo dispuesto por la legislación vigente, los administradores de ECOLUMBER, S.A. han formulado el informe de gestión de la Sociedad correspondiente al ejercicio anual terminado el 30 de septiembre de 2015.

Asimismo declaran firmado de su puño y letra el citado documento, mediante la suscripción del presente folio anexo al mismo, que se extiende en las piginas número 1 a 8.

Relocation Inversiones, S.L. (representada por D. Juan Pi Llorens) Presidente

G3T, S.L. (representada por D. Rafad Tous Godia) Consejero

Jordi Jofre Arajol Consejero

Miguel Ginesta Manresa Consejero

Alejandro Gortazar Fita

Consejero

Alvaro Gómez I enor Consejero

Barcelona, 18 de Enero de D16

Brinça 2004, S.L. (representada por D. Arturode Trinchería Simón) Consejero

Juan Verges Bru Consejero

Prancesc Nadal Ribera Consejero

Alcalios Invest, S.L. (representada por Dª. Isabel Gómez Casals) Consejero

Joan Toy chs Pallares

Consegero

Informe Anual de Gobierno Corporativo

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DEL EJERCICIO DE REFERENCIA

30/09/2015

CJ.F. A43777119

Denominación Social: ECOLUMBER, S.A.

Domicilio Social: AVDA. DIAGONAL Nº 429, 6-1, 08036 DE BARCELONA.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

A ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1 Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última	Capital social (€)	Número de	Número de
modificación		acciones	derechos de voto
17/08/2015	15.165.544.45	17.841.817	17.841.817

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

sí No Za

A.2 Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas, de su sociedad a la fecha de cierre del ejercicio, excluidos los consejeros:

Nombre o denominación social de accionista	Número de derechos de voto directos	Número de derechos de voto indirectos 0	% sobre el total de derechos de voto
Dº, MARGARITA CUBÍ DEL AMO	0.000	6,779	6779
Dª. CARMEN GODIA BULL	0.000	111:363	11,863
LADAN 2002, S.L.	0,000	4,904	4,904
ONCHENA, S.L.	5,011	0,000	5,011
RINACA, S.L.	4,904	0,000	4,904
Dª. CARMEN IBARRA CAREAGA	0.000	5,011	5,011

denominación Nombre 0 social del titular indirecto de la participación	A través de: Nombre 6 denominación del titular SOCIal de 15 directo participación	Número de 62 derechos voto directos	de Número derechos 6 e voto
Dº, MARGARITA CUBI DEL AMO	RELOCATION INVERSIONES, S.L.	0.000	6.779

De. CARMEN GODIA BULL	G3T, S.L.	0.000	11,863
LADAN 2002, S.L.	ARZAK, S.L.	0,000	4,904
Da. CARMEN CAREAGA	IBARRA ONCHENA, S.L.	5,011	0.000

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:

Nombre o denominación social del accionista	Fecha de la operación	Descripción de la operación
ONCHENA, S.L.	17/08/2015	Se ha superado el 5% del capital Social.
RINACA, S.L.	17/08/2015	Se ha descendido el 5% del capital Social.

A.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos de voto de las acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Número de derechos CE voto directos	Número de derechos de voto indirectos (*)	0% sobre el toial de derechos ce voto
ACALIOS INVEST, S.L.	7,228	0,000	7,228
BRINCA 2004 S.L.	10,846	0,000	10.846
G3T, ST.	11,863	0.000	11,863
D. JORDI JOFRE ARAJOL	0.001	1,356	1,357
D. FRANCISCO NADAL RIBERA	0,000	4.904	4.904
RELOCATION INVERSIONES, S.L.	6,779	0,000	6,779
D. Juan vergés Bru	1,121	1,274	2,395

la participación	Nombre o denominación A través de: Nombre o Número de derechos social del titular indirecto de denominación social del titular de voto directo de la participación
D. FRANCISCO NADAL RIBERA RINACA, S.L.		4.904

D. JORDI JOFRE ARAJOL	CAR 2003 MOBILIARIAS SICAV, S.A.	INVERSIONES 1,357
D. Juan VERGÉS BRU	CRIMO INVERSIONES, S.L.		2,395

% total de derechos de voto en poder del consejo de administración: 45,372%

Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos sobre acciones de la sociedad:

Nombre 0 denominación del social consejero	de Numero derechos de opción directos	Ce Numero de derechos opción indirectos	Número 6 € acciones equivalentes	% sobre el total de derechos de voto
D. JUAN VERGÉS 1.201.800 ਛੁੜ੍ਹ		0,000	1.201.800	6,735

A.4 Indique, en su caso, las relaciones de indole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:
A.5 Indique, en su caso, las relaciones de indole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:
A.6 Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, describalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

Si 网 No []]

Intervinientes del pacto parasocial
G3T, S.L.
BRINÇA 2004, S.L.,
ACALIOS INVEST, S.L.,

14 ..

RELOCATION INVERSIONES, S.L.

Car 2003 Inversiones Inmobiliarias SICAV, S.A.

Porcentaje de capital social afectado: 38,073%

Breve descripción del pacto:

Los accionistas G3T, S.L., BRINÇA 2004, S.L., ACALIOS INVEST, S.L., RELOCATION INVERSIONES, S.L. y CAR 2003 INVERSIONES INMOBILIARIAS SICAV, S.A., con motivo de la última ampliación de capital realizada por la sociedad, asumieron separadamente frente a AndBank como Banco Agente, el compromiso de no disponer ni parcial ni totalmente, ni directa ni indirectamente, de las nuevas acciones suscritas por el plazo de dos años desde el primer día de cotización de las mismas. Dicho pacto fue publicado en el Documento de Registro, la Nota sobre las Acciones y el Resumen (denominados conjuntamente como el "Folleto") relativos al aumento de capital de la Sociedad.

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalas brevemente:

SÍ [] Nop?

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

A.7 Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifiquela:
- SI | No Bo

A.8 Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de acciones	Número de acciones	% total sobre el
directas	indirectas	capital
384.502	384.502	2,155%

(*) A través de:

A.9 Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias.

Según acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas de 26 de marzo de 2015, se autorizó al Consejo de Administración para que proceda a enajenar a cualesquiera terceros o a amortizar posteriormente cualesquiera acciones propias adquiridas en virtud de la presente autorización o de las autorizaciones realizadas por parte de las Juntas Generales anteriores, todo ello de conformidad con el artículo 146 y concordantes de la Ley de Sociedades de Capital.

Se acordó, por unanimidad de los asistentes, delegar en el Consejo de Administración la ejecución de los acuerdos de enajenación de las acciones propias que en cada momento sea titular la Sociedad, y aprobar las condiciones de estas adquisiciones, que serán las siguientes:

Que el valor nominal de las acciones adquiridas directa o indirectamente, sumándose al de las que ya posean la sociedad adquirente y sus filiales, y, en su caso, la sociedad dominante y sus filiales, no sea superior al diez por ciento (10%) del capital social de ECOLUMBER, S.A., respetándose en todo caso las limitaciones establecidas para la adquisición de acciones propias por las autoridades reguladoras de los mercados donde la acción de ECOLUMBER, S.A. se encuentre admitida a cotización.
Que la adquisición, comprendidas las acciones que la sociedad, o persona que actuase en nombre propio pero por cuenta de aquella, hubiese adquindo con anterioridad y tuviese en cartera, no produzca el efecto de que el patrimonio neto resulte inferior al capital más las reservas legal o estatutariamente indisponibles. A estos efectos, se considerará patrimonio neto el importe que se califique como tal conforme a los criterios para confeccionar las cuentas anuales, minorado en el importe de los beneficios imputados directamente al mismo, e incrementado en el importe del capital social suscrito no exigido, así como en el importe del nominal y de las primas de emisión del capital social suscrito que esté registrado contablemente como pasivo.
Que el precio de adquisición no sea inferior al nominal ni superior en un diez por ciento (10%) al valor de cotización de las acciones a la fecha de su adquisición o, tratándose de denvados, a la fecha del contrato que dé lugar a la adquisición. Las operaciones de adquisición de acciones propias se ajustarán a las normas y usos de los mercados de valores.
Que se establezca en el patrimonio neto una reserva indisponible equivalente al importe de las acciones propias computado en el activo. Esta reserva deberá mantenerse en tanto las acciones no sean enajenadas.

Expresamente se autoriza que las acciones adquiridas por ECOLUMBER, S.A. en uso de esta autorización puedan destinarse en todo o en parte a su

entrega a los trabajadores, empleados o administradores de la sociedad, cuando exista un derecho reconocido, bien directamente o como consecuencia del ejercicio de derechos de opción de que aquéllos sean titulares, a los efectos previstos en el párrafo último del artículo 146, apartado 1 (a), de la Ley de Sociedades de Capital.

Reducir el capital social, con el fin de amortizar las acciones propias de ECOLUMBER, S.A. que pueda mantener en su Balance, con cargo a beneficios o reservas libres y por el importe que en cada momento resulte conveniente o necesario, hasta el máximo de las acciones propias en cada momento existentes.

Se acordó, por unanimidad de los asistentes, delegar en el Consejo de Administración la ejecución del precedente acuerdo de reducción de capital, quien podrá llevarlo a cabo en una o varias veces y dentro del plazo máximo de dieciocho meses, a partir de la fecha de celebración de la presente Junta General, realizando cuantos trámites, gestiones y autorizaciones sean precisas o exigidas por la Ley de Sociedades de Capital y demás disposiciones que sean de aplicación y, en especial, se le delega para que, dentro del plazo y los límites señalados para dicha ejecución, fije la fecha o fechas de la concreta reducción o reducciones del capital, su oportunidad y conveniencia, teniendo en cuenta las condiciones del mercado, la cotización, la situación económico financiera de la Sociedad, su tesorería, reservas y evolución de la empresa y cualquier otro aspecto que influya en tal decisión; concretar el importe de la reducción de capital; determinar el destino del importe de la reducción, bien a una reserva indisponible, o bien, a reservas de libre disposición, prestando, en su caso, las garantías y cumpliendo los requisitos legalmente exigidos; adaptar el artículo 6º de los Estatutos Sociales a la nueva cifra del capital social; solicitar la exclusión de cotización de los valores amortizados y, en general, adoptar cuantos acuerdos sean precisos, a los efectos de dicha amortización y consiguiente reducción de capital, designando las personas que puedan intervenir en su formalización.

A.10 Indique si existe cualquier restricción a la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

នប្រើ No Ki

A.Il Indique sí la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

SITT No Zi

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las restricciones:

A.12 Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado comunitario.

Sí Í Í Í No 3

En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que confiera.

Junta general B

B.1 Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general.

ଥି । No N

B.2 Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales:

si No No

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSC.

B.3 Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos.

Respecto a las mayorías previstas para la modificación de los estatutos sociales de la sociedad, se aplican las normas contenidas en la Ley de Sociedades de Capital.

B.4 Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente informe y los del ejercicio anterfor:

	Datos de asistencia
Fecha junta general	% de presencia fisica	% en	% voto a distancia		Total
		representación	Voto e ectrónico	otros
31/03/2014	58,81%	10,18%	0.00%	0.00%	68,99%

26/03/2015	22,69%	62,43%	0,00%	0,00% 85,12%

B.5 Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la junta general

នវ កា No Do

B.6 Indique si se ha acordado que determinadas decisiones que entrañen una modificación estructural de la sociedad ("filialización", compra-venta de activos operativos esenciales, operaciones equivalentes a la liquidación de la sociedad) deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes Mercantiles.

SS TI No N

B.7 Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la página web de la sociedad.

La dirección de la página web corporativa de la sociedad es www.ecolumb.net.

En dicha página web se encuentra toda la información sobre gobierno corporativo, así como la información sobre las juntas generales que es descargable e imprimible por todos los accionistas e interesados.

] C ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

C.1 consejo de administración
- C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales:

Número máximo de consejeros	15
Número mínimo de consejeros	3

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Cargo en el consejo	Fecha primer nombramiento	Fecha último nombramiento	Procedimiento de elección
D. Francisco Nadal Ribera		consejero	28/09/05	31/03/2014	Votación en Junta de Accionistas
Acalios Invest, S.L.	Dª. Mª. Isabel Gomez Casals	consejero	22/12/06	26/03/2015	Votación en Junta de Accionistas
Brinça 2004, S.L.	D. Arturo de Trincheria Simón	consejero	17/03/09	31/03/2014	Votación en Junta de Accionistas
GST, SIL	D. Rafael Tous Godja	consejero	28/09/05	31/03/2014	Votación en Junta de Accionistas
Relocation Inversiones, S.L	D. Juan Pi Llorens	Presidente	17/03/09	31/03/2014	Votación en Junta de Accionistas
D. Jordi Jofre Arajol		consejero	19/03/13	19/03/2013	Votación en Junta de Accionistas
D. Miguel Ginesta Manresa		consejero	19/03/13	19/03/2013	Votación en Junta de Accionistas
D. Álvaro Gómez Trenor		consejero	26/03/2015	26/03/2015	Votación en Junta de Accionistas
D. Juan Vergés Bru		Consejero Delegado	17/11/2014	26/03/2015	Votación en Junta de Accionistas
D. Joan Torrens Pallarés		consejero	26/03/2015	26/03/2015	Votación en Junta de Accionistas
D. Alejandro Gortázar Fita		consejero	26/03/2015	26/03/2015	Votación en Junta de Accionistas

Número total de consejeros

ıl

Indique los ceses que se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información:

del consejero	Nombre o denominación social Condición del consejero en el Fecha de momento de cese	baja
Acalios Invest, S.L.	Dominical	17/11/2014

C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta condición:

Nombre o denominación de consejero	Comisión que ha informado su nombramiento	Cargo en el organigrama de la sociedad
D. Juan Vergés Bru	Comisión de Nombramientos y Retribuciones	Consejero Delegado

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Número total de consejeros ejecutivos
% sobre el total del Consejo	9,09%

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o denominación del consejero	Comisión que ha informado Su nombramiento	Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento Rinaca, S.L.
D. Francisco Nadal Ribera
Acalios Invest, S.L.	Comisión de Nombramientos y Retribuciones	Acalios Invest, S.L.
Brinça 2004, S.L.		Brinça 2004, S.L.
D. Jordi Jofre Arajo!		Car 2003 Inversiones Inmobiliarias SICAV, S.A.
GBT. S.L.		G3T, S.L.
Relocation Inversiones, S.L.		Relocation Inversiones, S.L.

Número total de consejeros dominicales

% sobre el total del consejo

Nombre o denominación del consejero	Penti
D. Miguel Ginesta Manresa	Licenciado en Ciencias Empresariales (LCE), y Master en Administración y Dirección de Empresas (MBA). Desde 1989 a 1999 trabajó para ARTHUR ANDERSEN (actualmente Deloitte), empresa líder en servicios de auditoría y consultoría en España y también ha sido consejero de las empresas ROTOR PRINT (empresa de fabricación de envases flexibles) y BESTIN SUPPLY CHAIN {compañía logística); y ha Presidente Director General de y sido BARNATRANS (compañía de logística integral).
D. Álvaro Gómez Trenor	Licenciado en Económicas, Master en Brugges y MBA Wharton, con relevante expenencia en sociedades de inversión en España y USA. Por tradición familiar, ha dirigido explotaciones aqrícolas, en el sector cítrico fundamentalmente, pero también en nogal, entre otras, en la zona de Levante.
D. Alejandro Gortázar Fita	mecánico por Universidad a da s Ingeniero Politécnica de Milán y Programa de Alta Dirección de Empresa por ESADE y tiene relevante experiencia en explotaciones agrarias familiares de vid, olivo, cereal y forraje.
D. Joan Torrens Pallarés	Ingeniero Agroambiental i del Paisaje por la UPC Barcelona, así como especialista en fertilización y riego, con relevante experiencia en explotaciones agrarias en España, Portugal, USA (California), Marruecos, Chile, Brasil y Turquía.

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Número total de consejeros independientes
% total del consejo	36,37

Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo, cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.

En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.

C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras durante los últimos 4 ejercicios, así como el carácter de tales consejeras:

Ejecutiva	Número de Consejeras			% sobre el total de consejeros de cada tipología
	Ejercicio 2015	Ejercicio 2014	Ejercicio 2008	Ejercicio 2012	Ejerciclo 2015	Ejercicio 2014	Ejerciclo 2018	Ejerciclo 2017
Dominical	0	0	0	0	0	0	0	0
Independiente	0	0	0	D	B	0	0	0
Otras Externas	0	0	0	0	8	0	0	0
Total:	0	0	0	0	8	0	D	0

C.1.5 Explique las medidas que, en su caso, se hublesen adoptado para procurar incluir en el consejo de administración un número de mujeres que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres.

Explicación de las medidas

El alto grado de especialización que requiere el sector de actividad en el que opera la sociedad, esto es, el sector agroforestal, hace necesario identificar posible candidatos con un perfil específico de singular dificultad.

Es voluntad del Consejo mejorar la presencia de consejeras en el Consejo, por ello a la fecha de formulación de este informe, el Reglamento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones establece como objetivo la representación para el sexo menos representado en el Consejo de Administración y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo.

En el futuro, en caso de que se decida proponer a la Junta General el nombramiento de nuevos consejeros, se tomarán en consideración, como se ha hecho en todo momento, tanto hombres como mujeres en igualdad de condiciones.

Cabe mencionar, no obstante, que durante el ejercicio finalizado el 30 de septiembre de 2015, el Consejo ha contado con un representante persona física de un consejero persona jurídica, que es Dª. María Isabel Gómez Casals.

C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado:

Explicación de las

En el proceso de selección para cubrir las vacantes producidas en el Consejo de Administración se ha buscado deliberadamente candidatos mujeres que reunieran el perfil profesional requerido.

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de consejeras, explique los motivos que lo justifiquen:

Explicación de los motivos

Según lo mencionado en el apartado anterior, el consejo de administración se ha asegurado de incluir entre los potenciales candidatos a mujeres que reúnan el perfil buscado y se han adoptado las medidas necesanas para asegurar que los procesos de búsqueda de candidatos no adolezcan de nesgos implícitos que obstaculicen la consideración de consejeras interesadas en el puesto. No obstante lo anterior, debido a la especialidad del sector en el cual opera la sociedad y a la inexistencia de remuneración del cargo, no ha sido posible encontrar candidatas, cuyo nombramiento haya podido proponerse a la Junta General.

C.1.7 Explique la forma de representación en el consejo de los accionistas con participaciones significativas.

Los accionistas con participaciones significativas están representados en el consejo a través de la designación de consejeros dominicales, de conformidad con lo detallado en el apartado C.1.3.

C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 5% del capital:

Nombre o denominación social del	Justificación
Accionista

Car 2003 Inversiones Inmobiliarias SICAV, S.A.	Representación de un pequeño grupo de accionistas, cuya participación accionarial conjunta es superior al 5% (entre otros, ANTER ್ದಾ SICAV. S.A. CUARTA CORPORACION INMOBILIARIA, S.A., DANA INVERSIONES SICAV, S.A., DRIVE INVESTMENTS SICAV, S.A., FINANZAS 24 SICAV, S.A. INVERSIONES SACONCA SICAV. S.A., MARLIN INVERSIONES SICAV, S.A. NEMAR INVERSIONES SICAV, S.A.
	PEFARVAL, S.A., SENY 97 SICAV, S.A.,
	TREIZE SICAV, 01 S.A TUGO INVERSIONES SICAV; S.A.).

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:

ត No R

C.1.9 Indique si algún consejero ha cesado en su cargo antes del término de su mandato, si el mismo ha explicado sus razones y a través de qué medio, al consejo, y, en caso de que lo haya hecho por escrito a todo el consejo, explique a continuación, al menos los motivos que el mismo ha dado:

Nombre del consejero: ACALIOS INVEST, S.L.

Motivo del cese: dar entrada a D. Juan Vergés como nuevo miembro del Consejo de Administración y Consejero Delegado de la Sociedad.

C.1.10 Indique, en el caso de que exista, las facultades que tienen delegadas el o los consejero/s delegado/s:

Se le delegan todas las facultades legal y estatutariamente delegables del Consejo de Administración, excepto aquellas que por Ley sean indelegables y las que se detallan a continuación, para las cuales será necesano la aprobación del Consejo de Administración:

(i) Cualquier tipo de acuerdo, acto u operación de cuantía superior a 30.000 Euros, de forma individual cada uno de ellos, o bien superior a 300.000 Euros de forma acumulada en el plazo de un (1) año.

(ii) Firmar acuerdos de duración expresa superior a doce (12) meses.

(iii) Comprar, vender o transferir por cualquier título acciones, participaciones o intereses similares en compañías u otras entidades participadas por la Sociedad.

(iv) Constitución de cualquier tipo de carga o gravamen sobre los activos o los derechos de la Sociedad.

(v) Aceptar, otorgar y recibir préstamos, créditos o facilidades crediticias de cualquier

índole por importe superior a 50.000 Euros, de forma individual cada uno de ellos, o bien superior a 200.000 Euros de forma acumulada en el plazo de un (1) año.

(vi) Otorgar garantías de cualquier indole.

(vii) Suscripción o terminación de contratos de trabajo o de prestación de servicios con una remuneración fija anual que supere la cantidad de 30.000 Euros.

(viii) Comprar, vender, permutar y, en general adquirir, transmitir o gravar por cualquier medio o título, cualquier tipo de bienes inmuebles.

(ix) Comprar, vender, permutar y, en general adquirir, transmitir o gravar por cualquier medio o título, cualquier tipo de bienes muebles, activos y/o derechos titularidad de la Sociedad por importe superior a 50.000 Euros.

(x) Suscripción de contratos o relaciones jurídicas en relación con asuntos o actividades que no formen parte de la actividad ordinaria de la Sociedad.

C.111 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:
C.1.12 Detalle, en su caso, los consejeros de su sociedad que sean miembros del consejo de administración de otras entidades cotizadas en mercados oficiales de valores distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social	cargo
G3T, S.L.	Abertis Infraestructuras, Consejero S.A.

C.1.13 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros:

Sí No D ్ర

C.1.14 Señale las políticas y estrategias generales de la sociedad que el consejo en pleno se ha reservado aprobar:

	ST	No
La política de inversiones y financiación	X
La definición de la estructura del grupo de sociedades	X
La política de gobierno corporativo	X
La política de responsabilidad social corporativa	X
El plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales	X
La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos	X

como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control	La política de control y gestión de riesgos, así	X
La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus limites		X

C.1.15 Indique la remuneración global del consejo de administración:

Remuneración del consejo de administración (miles de euros)	4.2
Importe de la remuneración global que corresponde a los derechos acumulados por los consejeros en materia de pensiones (miles de euros)	0
Remuneración global del consejo de administración (miles de euros)	42

C.1.16 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:
C.1.17 Indique, en su caso, la identidad de los miembros del consejo que sean, a su vez, miembros del consejo de administración de sociedades de accionistas significativos y/o en entidades de su grupo:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social del accionista significativo	cargo
D. Francisco Nadal Ribera	RINACA, S.L.	Administrador Unico

Detalle, en su caso, las relaciones relevantes distintas de las contempladas en el epígrafe anterior, de los miembros del consejo de administración que les vinculen con los accionistas significativos y/o en entidades de su grupo:

C.1.18 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo: Silva No

Descripción de las modificaciones:

31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo, así como a las modificaciones de los Estatutos Sociales que han sido aprobadas por la Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el pasado 26 de marzo de 2015; (ii) adecuario a la realidad interna y a las prácticas habituales de gobierno corporativo de la Sociedad; y (iii) realizar mejoras técnicas, de carácter puramente formal, sistemático o gramatical.

C.1.19 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección, evaluación y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

Los procedimientos de nombramiento reelección, evaluación y remoción de los consejeros se regulan básicamente en los artículos 17, 18, 19 y 20 del Reglamento del Consejo, los cuales se transcriben a continuación:

Artículo 17. Nombramiento de consejeros

1. Los consejeros serán designados por la Junta General o por el Consejo de Administración de conformidad con las previsiones contenidas en la Ley de Sociedades de Capital.
1. Las propuestas de nombramiento o reelección de consejeros que someta el Consejo de Administración a la consideración de la junta general y las decisiones de nombramiento que adopte dicho órgano en virtud de las facultades de cooptación que tiene legalmente atribuidas deberán estar precedidas de la correspondiente propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, cuando se trate de consejeros independientes y de un informe previo de dicha Comisión en el caso de los restantes consejeros. En todo caso la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros deberá ir acompañada de un informe justificativo del Consejo en el que se valore la competencia, experiencia y méritos del candidato propuesto, que se unirá al acta de la junta general o del Consejo de Administración.

Artículo 18. Designación de consejeros externos

El Consejo de Administración y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, procurarán que la elección de candidatos recaiga sobre personas de reconocida solvencia, competencia y experiencia, debiendo extremar el rigor en relación a aquéllas llamadas a cubrir los puestos de consejero independiente.

Artículo 19. Duración del cargo

Los consejeros ejercerán su cargo durante el plazo previsto en los 1. estatutos sociales y podrán ser reelegidos.
1. fecha de reunión de la primera Junta General. De producirse la vacante una vez convocada la Junta General y antes de su celebración, el Consejo de Administración podrá designar un consejero hasta la celebración de la siguiente Junta General. Asimismo, el consejero designado por cooptación por el Consejo no tendrá que ser, necesariamente, accionista de la sociedad.
Cuando, previo informe de la Comisión de Auditoría y Control, el ന് Consejo de Administración entendiera que se ponen en riesgo los intereses de la sociedad, el consejero que termine su mandato o por cualquier otra causa cese en el desempeño de su cargo no podrá prestar servicios en otra entidad que tenga un objeto social análogo al de la sociedad y que sea competidora de la misma según apreciación del Consejo de Administración, durante el plazo que este establezca y que en ningún caso será superior a un (1) año.

Artículo 20. Cese de los consejeros

1. Los consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados y cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tienen conferidas legal o estatutariamente.
1. Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:
Cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviera asociado su a) --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------nombramiento como consejero. Los consejeros independientes cuando cumplan doce (12) años en el cargo.
b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.
c) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.
d) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Sé entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a

cabo la enajenación de la total participación accionarial de la que sea titular o a cuyos intereses represente y también cuando la reducción de su participación accionarial exija la reducción de sus consejeros dominicales.

C.1.20 Indique si el consejo de administración ha procedido durante el ejercicio a realizar una evaluación de su actividad:

SI M No 17

En su caso, explique en qué medida la autoevaluación ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:

El Consejo de Administración evalúa anualmente su propio funcionamiento. La evaluación de este ejercicio no ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades.

C.1.21 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

Los consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados y cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tienen conferidas legal o estatutariamente.

Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, sì este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

a) nombramiento como consejero. Los consejeros independientes cuando cumplan doce (12) años en el cargo.
b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.
c) sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.
d) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a cabo la enajenación de la total participación accionanal de la que sea

titular o a cuyos intereses represente y también cuando la reducción de su participación accionarial exija la reducción de sus consejeros dominicales.

C.1.22 Indique si la función de primer ejecutivo de la sociedad recae en el cargo de presidente del consejo. En su caso, explique las medidas que se han tomado para limitar los riesgos de acumulación de poderes en una única persona:

Si П No R

Indique y, en su caso explique, si se han establecido reglas que facultan a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoría del consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día, para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos y para dirigir la evaluación por el consejo de administración

ल 20 No |

Explicación de las reglas

De conformidad con el artículo 20 de los Estatutos Sociales, el Consejo de Administración se reunirá en los días que el mismo acuerde y siempre que lo disponga su Presidente o lo pida uno de sus componentes, en cuyo caso el Presidente tendrá la obligación de convocarlo para reunirse dentro de los quince días siguientes a la petición.

C.1.23 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

SI No De

En su caso, describa las diferencias.

Descripción de las diferencias

C.1.24 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de administración.

sí a No K

Descripción de los requisitos

C.1.25 Indique si el presidente tiene voto de calidad:

SIF3 No 17

Materias en las que existe voto de calidad

Según se establece en el artículo 20 de los Estatutos Sociales, en caso de empate en las votaciones, el Presidente tendrá voto dirimente. El voto de calidad afecta, por tanto, a todas las materias sobre las que puede decidir el Consejo de Administración.

C.1.26 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

51	0	No 20

C.1.27 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado para los consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa:

SI FR No []

	Número máximo de ejercicios de mandato

C.1.28 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas específicas para la delegación del voto en el consejo de administración, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido obligatoriedad de delegar en un consejero de la misma tipología. En su caso, detalle dichas normas brevemente.

De conformidad con el artículo 20 de los Estatutos Sociales, los Consejeros deben asistir personalmente a las sesiones del Consejo. No obstante lo anterior, podrán delegar su representación en otro Consejero, debiendo conferirse ésta por escrito. Los Consejeros no ejecutivos solo podrán delegar su representación en otro Consejero no ejecutivo.

C.1.29 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de Administración durante el ejercicio. Asímismo señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias as representaciones realizadas con instrucciones específicas.

Número de reuniones del consejo

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:

Comisión	Nº de reuniones
Comisión de Nombramientos y Retribuciones	2
Comisión de Auditoría y Cumplimiento	3

C.1.30 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de Administración durante el ejercicio con la asistencia de todos sus miembros. En el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas:

Asistencías de los consejeros	8
% de asistencias sobre el total de votos durante el ejercicio	72,72%

C.1.31 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su aprobación:

S F	No Do
--------	-------

Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

C.1.32 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de Administración para evitar que las cuentas individuales y consolidadas por él formuladas se presenten en la junta general con salvedades en el informe de auditoría.

Entre las funciones de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, órgano delegado del Consejo de Administración, se encuentra la supervisión de que las cuentas anuales de la sociedad y de su grupo se elaboren de conformidad con los principios y normas contables generalmente aceptados, con el objetivo de evitar que los auditores de la sociedad manifiesten una opinión con salvedades sobre las mismas.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento mantiene contacto

periódico con los auditores externos de la sociedad, para evitar discrepancias en los criterios a seguir en la elaboración de las cuentas anuales.

No obstante, en su caso se recogerían en el Informe sobre las funciones y actividades de la Comisión de Auditoría y Control las eventuales discrepancias entre el Consejo de Administración y los auditores externos, explicando públicamente el contenido y alcance de las mismas.

C.1.33 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

0 18x 0
C.1.34 Explique los procedimientos de nombramiento y cese del secretario del consejo, indicando si su nombramiento y cese han sido informados por la comisión de nombramientos y aprobados por el pleno del consejo.

Procedimiento de nombramiento y cese

Se realiza por acuerdo del Consejo de Administración, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

	ST	No
¿La Comisión de nombramientos informa del nombramlento?	X
¿La comisión de nombramientos informa dei cese?	X
¿El consejo en pleno aprueba el nombramiento?	X
¿El consejo en pleno aprueba el cese?	×

¿Tiene el secretario del consejo encomendada la función de velar, de forma especial, por el seguimiento de las recomendaciones de buen gobierno?

Si K 1:10
C.1.35 Indique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de los auditores externos, de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación.

Los Estatutos Sociales (art. 21-TER) y el Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad (art. 14) establecen, como una de las competencias de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, la de recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en peligro la independencia del auditor externo de cuentas.

Para ello, la Comisión de Auditoría y Cumplimiento aprueba los servicios de auditoría y otros prestados por los auditores externos, supervisa los honorarios satisfechos por los mismos y controla el porcentaje que suponen sobre el total de los ingresos de la firma de auditoría. Asimismo, controla la independencia y las rotaciones del equipo de auditoría de acuerdo con la normativa establecida en esta materia, obteniendo de los auditores la carta de confirmación de independencia debidamente firmada.

De acuerdo con las exigencias legales, la información sobre los honorarios satisfechos al auditor externo de la sociedad tanto por la prestación de servicios de auditoría como por los relativos a servicios de otra naturaleza, se incluye en las cuentas anuales de la sociedad.

Los órganos de gobierno prestan especial atención en no comprometer la independencia de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, en los supuestos de contratación con alguno de ellos en el tráfico normal de las operaciones de la compañía.

C.1.36 Indique si durante el ejercicio la sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al auditor entrante y saliente·

SI 门 No D

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos:

sí O No De

C.1.37 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que supone sobre los honorarios facturados a la sociedad y/o su grupo:

13	Ro
----	----

	Sociedad Grupo	Total

Importe de otros trabajos distintos de los de auditoría (miles de euros)	8.6	0	B.G
Importe trabajos distintos de los de 46,25% auditoría / Importe total facturado por la firma de auditoría (en %)		0%	46,25%

C.1.38 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta reservas o salvedades. En su caso, indique las razones dadas por el presidente del comité de auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

51 22 No []

Sin que afectara a la opinión de auditoría, se llamó la atención respecto a lo señalado en la nota 2d de la memoria consolidada en la que se indica que, como consecuencia de las pérdidas registradas, al 30 de septiembre de 2014 el patrimonio neto de la Sociedad dominante está por debajo de las dos terceras partes de su capital social. Para restablecer el equilibrio patrimonial, en los términos del artículo 327 de la Ley de Sociedades de Capital, el Consejo de Administración de la Sociedad propuso en la Junta de Accionistas celebrada el pasado 26 de marzo de 2015, la reducción de capital mediante la compensación de pérdidas, así como un aumento de capital para atender a las necesidades del plan estratégico y de crecimiento que la Sociedad y del Grupo. Consecuentemente, los administradores presentaron las cuentas anuales consolidadas adjuntas en base al principio de empresa en funcionamiento.

C.1.39 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales de la sociedad y/o su grupo. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

	Sociedad	Grupo
Número de ejercicios ininterrumpidos	8	. 8
	sociedad	Grupo

Grupo

N.º de ejercicios auditados por la firma actual de auditoria / Nº de	80%	100%
lejercícios que la sociedad ha sido auditada (en %)

C.1.40 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con asesoramiento externo:
- SF I No 20
C.1.41 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suficiente:

SIN No O

El procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suficiente, consiste fundamentalmente en remitir la documentación la semana anterior a la celebración del Consejo y atender, en su caso, cualquier demanda de información adicional.

Asimismo, cualquier petición de información y/o documentación se canalizará a través del Presidente, del Consejero Delegado, del Secretario o del Vicesecretario del consejo de administración, quienes atienden las solicitudes del consejero facilitándole directamente la información o poniendo a su disposición los interlocutores más apropiados en cada caso de dentro de la organización,

C.1.42 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad:

SI K No [7

Explique las reglas

Entre las obligaciones de los consejeros, definidas en el Reglamento del consejo de administración, se prevé la de informar a la sociedad de todas las reclamaciones judiciales, administrativas o de cualquier otra índole que por su importancia pudieran incidir gravemente en la reputación de la sociedad.

Según el artículo 20 del Reglamento del consejo de administración, los

consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

(...)

(ii) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

(iii) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.

(iv) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a cabo la enajenación de la total participación accionarial de la que sea titular o a cuyos intereses represente y también cuando la reducción de su participación accionanal exija la reducción de sus consejeros dominicales.

C.1.43 Indique si algún miembro del consejo de administración ha informado a la sociedad que ha resultado procesado o se ha dictado contra él auto de apertura de juicio oral, por alguno de los delitos señalados en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital:

Si 153 No | |

Indique si el consejo de administración ha analizado el caso. Si la respuesta es afirmativa explique de forma razonada la decisión tomada sobre si procede o no que el consejero continúe en su cargo o, en su caso, exponga las actuaciones realizadas por el consejo de administración hasta la fecha del presente informe o que tenga previsto realizar.

Sí M No O

Decisión tornada Explicación razonada
El Consejo de Administración de la	El Consejo de Administración dio por recibida la información y explicaciones
Sociedad ha acordado, por del consejero afectado y, a la vista del principio de presunción de inocencia y unanimidad, no proceder
con la adopción de alguna, a la decisión	de la consideración que el Consejo de Administración tiene de la aportación
espera	de resolución del consejero a la Sociedad, tras haber

28 -

	definitiva, que el Consejo analizado el caso, se ha acordado, no
	de Administración confía y proceder con la adopción de decisión
	desea sea favorable al alguna, a la espera de resolución
consejero.	definitiva.

C.1.44 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos.

No existen.

C.1.45 Identifique de forma agregada e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.

No existen

Número de beneficiarios
Tipo de beneficiario	Descripción del acuerdo

Indique sí estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo:

	consejo de administraci	Junta general
Organo que autoriza las cláusulas	No	No

	77	NO
¿Se informa a la junta general
sobre las cláusulas?

C.2 Comisiones del consejo de administración
- C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros dominicales e independientes que las integran:

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre	Cargo	Tipología

D, Alejandro Gortázar Fita	Presidente	Independiente
ACALIOS INVEST, S.L.	Vocal	Dominical
D. Joan Torrens Pallares	Vocal	Independiente

% de consejeros ejecutivos	0,00%
% de consejeros dominicales	333%
% de consejeros independientes	66,66%
% de otros externos	0.00%

COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CUMPLIMIENTO

Nombre	Cargo	Tipología
Ginesta Miquel o Manresa	Presidente	Independiente
G3T, S.L.	Vocal	Dominical
BRINCA 2004, S.L.	Vocal	Dominical
D. Francesc Nadal Ribera	Vocal	Dominical
D. Alvaro Gómez Trenor	Vocal	Independiente

% de consejeros ejecutivos	0.00%
% de consejeros dominicales	60%%
% de consejeros independientes	40%
% de otros externos	0,00%

C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las comisiones del consejo de administración durante los últimos cuatro ejercicios:

	Número de consejeras
Comisión de Nombramientos y Retribuciones	Ejercicio 2015	Ejercicio 2014	Ejercicio 2013	Ejercicio 2012
Auditoria de Comisión y Cumplimiento	0	0	0	0

C.2.3 Señale si corresponden al comité de auditoría las siguientes funciones:

	21	No
Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables	×
Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente	X
Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; la selección. nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer e presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes		X
Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado anónima, las irregularidades de trascendencia, especialmente potencial financieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa	×
Elevar al consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación	×
Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones	×
Asegurar la independencia del auditor externo	X

C.2.4 Realice una descripción de las reglas de organización y funcionamiento, así como las responsabilidades que tienen atribuidas cada una de las comisiones del consejo.

El Consejo de Administración podrá nombrar en su seno cuantas Comisiones especializados estime conveniente para que le asistan en el desarrollo de sus funciones.

En todo caso, el Consejo de Administración nombrará una Comisión de Auditoría y Cumplimiento y una Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Comisión de Auditoría y Cumplimiento: constitución, composición, funcionamiento y funciones.

La Comisión de Auditoría estará integrada por un mínimo de tres y un máximo de seis miembros, todos ellos Consejeros no ejecutivos de la Sociedad, designados por el Consejo de Administración, dos de los cuales, al menos, deberán ser Consejeros independientes y uno de ellos será designado teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad y auditoría. Los miembros de la Comisión serán nombrados por un plazo indefinido y hasta que sean revocados por el Consejo o cesen en su cargo de Consejero de la Sociedad.

La Comisión de Auditoría designará de- entre los Consejeros independientes que formen parte de ella al Presidente, que deberá ser sustituido cada cuatro años, pudiendo ser reelegido una vez transcurrido el plazo de un año desde su cese. Asimismo designará a un Secretario de la Comisión, cargo que podrá recaer en el Secretario del Consejo o en un Consejero miembro o no de la Comisión.

La Comisión de Auditoría se reunirá un mínimo de cuatro veces al año, y siempre que el Consejo de Administración o su Presidente solicite la emisión de un informe o adopción de propuestas y, en cualquier caso, siempre que resulte conveniente para el buen desarrollo de sus funciones.

La Comisión de Auditoría quedará válidamente constituida cuando concurran a la reunión, al menos, la mitad más uno de sus miembros. La convocatoria se hará de modo que se asegure su conocimiento por los miembros que lo integran, en los plazos y formas que se establecen para el Consejo de Administración en la Ley de Sociedades de Capital.

Los acuerdos se adoptaran por mayoría absoluta de los votos de los miembros asistentes a la reunión, con el voto dirimente del presidente en caso de empate.

La Comisión de Auditoría desempeñará como mínimo las siguientes funciones:

a) que en ella planteen los accionistas en materias de su competencia.

b) Proponer al Consejo de Administración para su sometimiento a la Junta General de Accionistas la designación reelección y sustitución de los auditores de cuentas externos de la sociedad, así como elevar al Consejo las condiciones de la contratación del auditor externo y recabar regularmente de él información sobre el plan de auditoría y su ejecución, además de preservar su independencia en el ejercicio de sus funciones.

c) Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los fiscales, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

d) Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera preceptiva.

e} Mantener relación con los auditores externos, para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas técnicas de auditoria. En todo caso, deberán recibir anualmente de los auditores externos la declaración de su independencia en relación con la entidad o entidades vinculadas a esta directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los correspondientes honorarios percibidos de estas entidades por el auditor externo o por las personas o entidades vinculados a este de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas.

f) Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia del auditor de cuentas. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración de la prestación de los servicios adicionales, individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el régimen de independencia o con la normativa reguladora de auditoría.

g} Informar, con carácter previo, al Consejo sobre todas las

materias previstas en la Ley y en el Reglamento del Consejo, y en particular sobre:

i. La información financiera que la sociedad deba hacer pública periódicamente;

ii. La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales; y

iii. Las operaciones con partes vinculadas.

Comisión de Nombramientos y Retribuciones; constitución, composición, funcionamiento y funciones.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones estará integrada por un mínimo de tres y un máximo de seis miembros, todos ellos Consejeros no ejecutivos de la sociedad, designados por el Consejo de Administración, dos de los cuales, al menos, deberán ser Conseieros independientes. El Presidente de la Comisión será designado entre los Consejeros independientes que formen parte de él.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones tendrá las siguientes funciones:

a} Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el consejo de administración. A estos efectos, definirá las funciones y aptitudes necesanas en los candidatos que deban cubrir cada vacante y evaluará el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar eficazmente su cometido.

b) Establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado en el consejo de administración y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo.

c) Elevar al consejo de administración las propuestas de nombramiento de consejeros independientes para su designación por cooptación o para su sometimiento a la decisión de la junta general de accionistas, así como las propuestas para la reelección o separación de dichos consejeros por la junta general de accionistas.

d) Informar las propuestas de nombramiento de los restantes consejeros para su designación por cooptación o para su sometimiento a la decisión de la junta general de accionistas, así como las propuestas para su reelección o separación por la junta general de accionistas.

e) Informar las propuestas de nombramiento y separación de altos directivos y las condiciones básicas de sus contratos.

f) Examinar y organizar la sucesión del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad y, en su caso, formular propuestas al consejo de administración para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y planificada.

Proponer al Consejo de Administración la política de retribuciones de los consejeros y de los directores generales o de quienes desarrollen sus funciones de alta dirección bajo la dependencia directa del consejo, de comisiones ejecutivas o de consejeros delegados, así como la retribución individual y las demás condiciones contractuales de los consejeros ejecutivos, velando por su observancia.

C.2.5 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones se rige por las reglas contenidas en el Reglamento de la Comisión aprobado por el Consejo de Administración el 19 de febrero de 2015.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento se rige por las reglas contenidas en el Reglamento de la Comisión aprobado por el Consejo de Administración el 20 de mayo de 2015.

Durante el ejercicio de referencia se constituyó la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y se aprobó su Reglamento Interno en la fecha señalada. Asímismo, el Reglamento de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento se modificó en fecha 20 de mayo de 2015, para adaptar su contenido a las disposiciones de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo.

Cada una de dichas Comisiones ha efectuado una autoevaluación presentada a! Consejo de Administración en pleno y han sido refrendadas por éste y han elaborado un informe sobre las funciones y actividades de cada una de ellas referidas al ejercicio cerrado a 30 de septiembre de 2015.

C.2.6 Indique si la composición de la comisión delegada o ejecutiva refleja la participación en el consejo de los diferentes consejeros en función de su condición:

SI [] No TT x

35 -

En caso negativo, explique la composición de su comisión delegada o Ejecutiva

No existe una comisión delegada o ejecutiva.

D OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1 Identifique al órgano competente y explique, en su caso, el procedimiento para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e intragrupo.

Órgano competente para aprobar las operaciones vinculadas Consejo de administración

Procedimiento para la aprobación de operaciones vinculadas

De conformidad con el Reglamento del Consejo de Administración, el consejo de administración en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos 0 representantes en el consejo o con personas a ellas vinculadas.

Explique si se ha delegado la aprobación de operaciones con partes vinculadas, indicando, en su caso, el órgano o personas en quien se ha delegado.

No se ha delegado esta función.

D.2 Detalle aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:
D.3 Detalle las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:
D.4 Informe de las operaciones significativas realizadas por la sociedad con otras entidades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se elíminen en el proceso de elaboración de estados financieros consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones.

En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la

consideración de paraíso fiscal:

D.5 Indique el importe de las operaciones realizadas con otras partes vinculadas.

Importe de 163.142 Euros por servicios recibidos y 69.020 en concepto de acreedores varios.

D.6 Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas significativos.

Según el Reglamento del Consejo, han de ser objeto de declaración estos conflictos por parte de los consejeros y directivos y comportan el deber de abstenerse de asistir e intervenir en las cuestiones en las cuales ellos mismos se concreten.

Las situaciones de conflictos de interés se informan en la memoria de las cuentas anuales.

D.7 ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en España?

Si No No

Identifique a las sociedades filiales que cotizan en España:

Indique si han definido públicamente con precisión las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo;

si No 29

Defina las eventuales relaciones de negocio entre la sociedad matriz y la sociedad filial cotizada, y entre ésta y las demás empresas del grupo

Identifique los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses entre la filial cotizada y las demás empresas del grupo:

Mecanismos para resolver los eventuales conflictos de interés

Teniendo en cuenta que la sociedad es la única entidad cotizada de su grupo no se ha estimado necesario establecer mecanismos para prevenir conflictos de interés.

SISTEMAS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS

E.1 Explique el alcance del Sistema de Gestión de Riesgos de la sociedad.

Según se establece en su Reglamento, el Consejo de Administración y la Comisión de Auditoría y Cumplimiento son los órganos que se encargan de la política de control y qestión de nesgos con la finalidad de ofrecer el máximo de seguridad a la hora de obtener los objetivos propuestos por el Grupo. Esta política se desarrolla mediante un análisis de identificación y evaluación de los factores de riesgo (operativos, estratégicos, financieros y regulatorios) y la definición de medidas de control para intentar minimizarlos al máximo. Actualmente, la Sociedad no dispone de una regulación determinada sobre política de riesgos.

E.2 Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Gestión de Riesgos.

Los órganos responsables de la definición, ejecución y supervisión son los siguientes:

Consejo de Administración: es el máximo responsable de la definición de la estrategia y de la política de control de riesgos.

Comisión de Auditoría y Cumplimiento: es la responsable de supervisar los sistemas de control de riesgos que incluyen la aprobación del modelo y el seguimiento periódico de los riesgos con distinta frecuencia en función de su criticidad e importancia.

En concreto, a pesar de no haberse establecido formalmente un Sistema de Gestión de Riesgos de la sociedad, el consejo de administración es consciente que el principal riesgo de la sociedad es la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles, y, en atención a esto, ha decidido subcontratar con Nogaltec Ingenieros, S.L. las siguientes actividades relacionadas con las fincas de la sociedad:

(i) El seguimiento y la gestión del desarrollo de los cultivos de nogales nigra en las fincas de la sociedad.
(ii) El asesoramiento para la adquisición por parte de la sociedad de la maquinaria y demás bienes, suministros y equipos que se considere imprescindible para los fines de la explotación, así como su ulterior instalación.
(iii) Cualquier consulta técnica relacionada con el cultivo de las fincas.
(iv) La negociación y contratación de servicios de terceros, en particular sin carácter limitativo, para la prestación de servicios ordinarios de mantenimiento en las fincas.

Sin perjuicio de las que le puede asignar el Consejo de Administración, a la Comisión las siguientes competencias:

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1º.En relación con los sistemas de información y control interno:

a. Tomar conocimiento y revisión períódica del proceso de información financiera y de la eficacia de los sistemas de control interno, revisar las Cuentas Anuales y Estados Contables de la Sociedad y de su Grupo, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales en la materia, la correcta aplicación de los principios contables generalmente aceptados y la gestión de riesgos; así como informar sobre las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por el control de gestión o la auditoría interna o externa.

b. Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

Dicha política de control y gestión de riesgos identificará al menos:

· los · distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, etc.) a los que se enfrenta la Sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance;

· la fijación del nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable;

· las medidas previstas para mitigar el impacto de los nesgos identificados, en caso de que llegaran a materializarse; los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

E.3 Señale los principales riesgos que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio.

Riesgos operativos: a) Ciclo económico:

La madera es una "commodity" y, por lo tanto, la formación de su precio está sometida a las tensiones de la oferta y la demanda del mercado internacional.

En los años 2009 a 2013, los precios de la madera Black Walnut ha aumentado entre un 2.3 y un 6.4%anual, dependiendo de su calidad. Se espera que, dada la elevada calidad de esta madera y su demanda, los precios continúen elevándose a tasas similares.

b) Concentración de inversiones en Argentina:

Las actividades y proyectos principales del Grupo se concentran en Argentina y el volumen de ingresos que espera comenzar a obtener procederá de la comercialización internacional del producto que obtenga, por lo que estos ingresos pueden resultar afectados por los riesgos inherentes a operaciones de carácter internacional.

c) Riesgos asociados al volumen y calidad de la madera de los proyectos agroforestales Se hace constar que no se puede asegurar si el volumen y la calidad de la madera obtenida se ajustarán a las previsiones contempladas en el proyecto económico financiero del Plan de negocio preparado por la Sociedad, ya que las estimaciones o valoraciones realizadas aun habiendo sido contrastadas por experto independiente pueden resultar imprecisas o incorrectas frente a la diversidad de acontecimientos adversos que pueden darse en el devenir de un proyecto agroforestal.

d) Riesgo de pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles

El buen fin de las plantaciones agroforestales representa básicamente los riesgos asociados a la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles propios de todo proyecto agroforestal.

e) Riesgos derivados de daños en cultivos no cubiertos por contratos de seguros

Las plantaciones actuales de Luna y Oropesa están aseguradas con un seguro agrario que cubre los daños materiales ocasionados por incendios, rayos y explosiones. Dichas coberturas se van renovando regularmente a medida que el valor de los activos biológicos crece.

f) Riesgos derivados del "Cambio Climático" y desastres naturales

Factores asociados al "Cambio Climático" podrían acabar afectando al desarrollo de las explotaciones, aunque a fecha de las presentes cuentas anuales consolidadas no puede determinarse si se producirán y, en su caso, en qué medida afectarían.

Riesgos financieros

a) Riesgo de tipo de cambio:

El Grupo va a llevar a cabo operaciones en Argentina y tal vez en otros países. El Grupo afronta nesgos de fluctuación del tipo de cambio en la medida en que ella, sus filiales y sucursal celebran contratos o incurren en costes significativos utilizando una moneda distinta del euro y puede encontrar dificultades para casar los ingresos con los costes denominados en la misma moneda.

Las fluctuaciones del euro con respecto a las principales divisas de los países donde opera el Grupo Ecolumber, incluido el dólar de EE.UU., podrían tener un efecto material negativo en los resultados operativos y en la posición financiera Ecolumber.

b) Evolución del precio de mercado de la madera

c) Riesgo derivado del coste de producción de la madera

Hechos extraordinarios y/o no previstos, pueden producir aumentos extraordinarios de los costes y/o de las inversiones necesarias y, en la medida en que las provisiones y márgenes de seguridad asumidos dentro del presupuesto del plan financiero no puedan sufragarlos, la Compañía deberá evaluar y poner en marcha mecanismos para cubrirlos, sea mediante deuda y/o aumentos de capital.

d) Riesgo de liquidez de la cartera de patrimonio

El inversor deberá tener presente que, a corto plazo, en la situación actual la liquidez del emisor depende de las aportaciones de socios al capital social. La iliquidez de los activos inmobiliarios consistentes en explotaciones agroforestales puede afectar a posibles estrategias de desinversión en determinados activos seleccionados cuya realización, dado el clima actual adverso, de las desinversiones que se estime necesario realizar y la Sociedad podría verse incapaz de vender o de venderios a precios competitivos, lo que podría tener un impacto adverso en las posibilidades de reinversión del Grupo Frolumber

Riesgos regulatorios

a) Marco regulatorio del sector forestal y agroforestal:

Las distintas regulaciones sobre sanidad vegetal, el uso de los recursos hidricos, usos del suelo, etc., pueden influir en el ritmo y en el desarrollo de la actividad del emisor con un aumento de costes y un retraso en la obtención de ingresos que podría repercutir negativamente sobre los resultados y la situación financiera del Grupo Ecolumber.

b) Dependencia de permisos, autorizaciones y concesiones:

Las actividades llevadas a cabo por el Grupo se encuentran sujetas a regulación administrativa. Los permisos, autorizaciones y concesiones pueden resultar complicados de obtener, lo que puede, a su vez, resultar en retrasos, pérdidas de ingresos y costes adicionales para el Grupo.

c) Normativa medioambiental:

Las actividades del Grupo, sus propiedades y las propiedades que éste gestiona, arrienda y desarrolla se encuentran sujetas a una extensa normativa medioambiental y a las regulaciones de numerosas autoridades públicas. Como consecuencia de esta normativa puede hacerse responsable a Ecolumber de los costes derivados de la investigación o eliminación de sustancias y residuos peligrosos que se encuentren en o bajo alguno de las explotaciones de su propiedad, de las que gestiona, arrienda o desarrolla, actualmente o con anterioridad, o donde envía sustancias o residuos peligrosos para su eliminación.

Algunas de estas normativas responsabilizan de todos los costes a cada uno de los implicados en las actividades anteriormente mencionadas, aunque exista más de un responsable por la contaminación. Incluso responsabilizan a los que contratan el transporte de sustancias o residuos peligrosos hacia instalaciones especializadas o la eliminación o el tratamiento de las mismas en tales instalaciones del coste de remediar o eliminar tales sustancias si finalmente son vertidas al medio ambiente por terceros en esos centros especializados.

La presencia o el vertido de sustancias o residuos peligrosos o la falta de una limpieza adecuada podrían generarle costes significativos, lo que puede influir en los resultados y en la situación financiera del Grupo.

E.4 Identifique si la entidad cuenta con un nivel de tolerancia al riesgo.

No.

E.5 Indique qué riesgos se han materializado durante el ejercicio.

Asimismo, tanto a 30 de septiembre de 2014 y como en el cierre del primer trimestre del 2015, la Sociedad se encontraba en causa legal de reducción de capital obligatoria Ital y como dispone el artículo 327 de la Ley de Sociedades de Capital). A este respecto, en las cuentas anuales individuales de la Sociedad del año 2014, los auditores incluyeron el correspondiente párrafo de énfasis.

Desde el 30 de septiembre de 2014 hasta la fecha del presente informe, la Sociedad ha adoptado determinadas medidas con el fin de fortalecer el balance, entre las que se encuentra una compensación de pérdidas con cargo a reservas y una posterior reducción de capital social mediante la disminución del valor nominal de las acciones de la Sociedad en 0,15 euros por acción, para compensar pérdidas, así como un aumento de capital.

E.6 Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos . de la entidad.

La Sociedad ha desarrollado mecanismos de supervisión y anticipación de los posibles riesgos, mediante la contratación de los servicios de Nogaltec Ingenieros, S.L. para la dirección técnica integral de las fincas de la sociedad y la supervisión y coordinación de las plantaciones existentes.

SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.

F.1 Entorno de control de la entidad

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1. Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

El Sistema de Control Interno de la Información Financiera (en adelante "SCIF") de la sociedad forma parte de su sistema de control interno general y se configura como el conjunto de procesos que el Consejo de Administración y la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, llevan a cabo para proporcionar seguridad razonable respecto a la fiabilidad de la información financiera que se publica en los mercados.

El Consejo de Administración de Ecolumber es el responsable último de toda la información regulada que el Grupo difunde en los mercados y, en consecuencia, de formular la información financiera (art. 4 del Reglamento del Consejo de Administración) y de que su SCIF sea adecuado y eficaz.

De conformidad con lo establecido en el Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad, la Comisión de Auditoría y Cumplimiento tendrá las siguientes competencias mínimas:

Proponer al Consejo de Administración para su sometimiento a la Junta General de Accionistas la designación reelección y sustitución de los auditores de cuentas externos de la sociedad, así como elevar al Consejo las condiciones de la contratación del auditor externo y recabar regularmente de él información sobre el plan de auditoría y su ejecución, además de preservar su independencia en el ejercicio de sus funciones.
Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los fiscales, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.
Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera preceptiva.
Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia del auditor de cuentas. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración de la prestación de los servicios adicionales, individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el régimen de independencia o con la normativa reguladora de auditoría.
Informar, con carácter previo, al Consejo sobre todas las materias previstas en la Ley y en el Reglamento del Consejo, y en particular sobre:

(i) La información financiera que la sociedad deba hacer pública periódicamente;

(ii) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales; y

(iii) Las operaciones con partes vinculadas.

F.1.2. Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los siguientes elementos:

Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento tiene el cometido de revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y se den a conocer adecuadamente. Dicha política de control y gestión de riesgos identificará al menos:

(i) = los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la sociedad;
la fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable; 61)
las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de (前) que llegaran a materializarse;
los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controllar y (v) gestionar los citados riesgos, incluídos los pasivos contingentes o riesgos fuera del balance.

Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones.

El Consejo de Administración de la Sociedad aprobó, el 27 de noviembre de 2008, el Reglamento Interno de Conducta en materias relativas a los Mercados de Valores y de cumplimiento normativo. El Reglamento determina los criterios de comportamiento y de actuación que deben seguir sus destinatarios (esto es, los miembros del consejo de administración, el Secretario o el Vicesecretario, los directivos de la sociedad, los asesores externos con acceso a información privilegiada o relevante, los empleados integrados en las áreas relacionadas con las actividades del Mercado de Valores y cualesquiera personas internas o externas que tengan acceso a información privilegiada o relevante). La finalidad del Reglamento es favorecer la transparencia en el desarrollo de actividades de la sociedad y la adecuada información y protección de los inversores.

En el Reglamento no existen menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información financiera.

El órgano supervisor del cumplimiento estará compuesto por un mínimo de 3 y un máximo de 5 personas designados por el Consejo de Administración y serán en su mayoría consejeros externos. El órgano de supervisión será el encargado de la gestión, interpretación y supervisión de lo desarrollado en el presente Reglamento, reportando directamente al presidente del consejo de Administración.

El incumplimiento del Reglamento podrá dar lugar a la imposición de las correspondientes sanciones administrativas.

Canal de denuncias, que permita la comunicación al comité de auditoría de irregularidades de naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando en su caso si éste es de naturaleza confidencial.

No se han establecido, aunque la Comisión de auditoría tiene la competencia para establecerlos y valorará en el futuro la idoneidad de su implementación.

Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera, así como en la evaluación del SCIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos.

No se han establecido programas de formalización períódica directamente por la sociedad. No obstante, la sociedad tiene subcontratada la preparación y revisión de la información financiera con la prestigiosa entidad Audiconsultores Abogados y Economistas, quien mantiene programas de formación y actualización periódica para sus empleados en materia de normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos. La información financiera preparada con Audiconsultores Abogados y Economistas es revisada en todo momento por el Consejo de Administración.

F.2 Evaluación de riesgos de la información financiera

Informe, al menos, de:

F.2.1. Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:

Si el proceso existe y está documentado.

Como se menciona en el apartado anterior, el consejo de administración de la sociedad aprobó el 27 de noviembre de 2008 el Reglamento Interno de Conducta en materias relativas a los Mercados de Valores y de cumplimiento normativo.

El Reglamento determina los criterios de comportamiento y de actuación que deben seguir sus destinatarios (esto es, los miembros del consejo de administración, el Secretario o el Vicesecretario, los directivos de la sociedad, los asesores externos con acceso a información privilegiada o relevante, los empleados integrados en las áreas relacionadas con las actividades del Mercado de Valores y cualesquiera personas internas o externas que tengan acceso a información privilegiada o relevante). La finalidad del Reglamento es favorecer la transparencia en el desarrollo de actividades de la sociedad y la adecuada información y protección de los inversores.

El Reglamento establece un sistema interno de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información privilegiada, jurídica o financiera, que se desarrolla en varias fases:

(i) Fase de secreto. Durante la fase de estudio, preparación o negociación previos a la adopción de decisiones, operaciones jurídicas o financieras que tengan la consideración de relevantes, los directores responsables de los departamentos involucrados deberán comunicar este hecho al Órgano de Supervisión (formado por un mínimo de tres y un máximo de cinco personas designadas por el consejo de administración). El Órgano de Supervisión adoptará las siguientes medidas, de conformidad con el procedimiento detallado contenido en el apartado V.1.a) del Reglamento:

Mantenimiento de secreto;
Seguimiento de la cotización de los valores emitidos;
Anuncio público en caso de ruptura de secreto; y
Abstención de facilitar información a terceros.

(íi) Fase de publicidad. Una vez haya finalizado la evaluación, preparación o negociación y se haya adoptado la decisión que contenga la consideración de relevante, firmado el acuerdo o el contrato, o cesado las circunstancias que justificaban el carácter de reservada de una información privilegiada que pasa a tener el carácter de relevante, el órgano supervisor de la sociedad informará al Presidente del consejo de administración quien procederá a difundir una comunicación de Información Relevante a la CNMV. En el supuesto de que se produjera un cambio significativo en la Información Relevante comunicada, se deberá informar inmediatamente a la CNMV.

(iii) Archivo. Los documentos confidenciales se conservarán en lugares diferenciados, y se destinará para su archivo un lugar designado a tal efecto, que dispondrá de medidas especiales de protección que garanticen únicamente el acceso del personal autorizado.

(iv) Reproducción. La reproducción o acceso a un documento confidencial deberá ser autorizada expresamente por el responsable del documento de que se trate, y la persona que tenga acceso u obtenga copia será incluida en la lista de personas con acceso a Información Privilegiada, Reservada o confidencial. Los destinatarios de las reproducciones o copias de documentos confidenciales deberán ser advertidos del carácter confidencial de la información contenida en el mismo.

(v) Distribución. La distribución general y envio de documentos confidenciales, así como de sus copias, se hará siempre que sea posible, en mano y sólo a personas que estén incluidas en la lista de acceso de información privilegiada, reservada o confidencial.

(vi) Destrucción del documento confidencial. La destrucción de los documentos confidenciales así como de sus posibles copias, se realizará por cualquier medio que garantice completamente su eliminación.

Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia.

El sistema interno de control y gestión de riesgos cubre la totalidad de objetivos de información privilegiada, jurídica o financiera, de conformidad con lo previsto en el apartado anterior.

El procedimiento no ha sido objeto de actualización hasta la fecha. No obstante, el Consejo de Administración evaluará la procedencia de su actualización a lo largo del próximo ejercicio.

La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación. teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial.

Teniendo en cuenta la estructura societaria sencilla del grupo dominado por la sociedad, en cuyo perímetro participa un número muy reducido de sociedades, no se ha considerado oportuno fijar un procedimiento de identificación del perímetro de consolidación.

Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros.

El proceso descrito al inicio del presente apartado tiene en cuenta los efectos de las tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros, aunque no diferencian en las medidas a adoptar por las personas implicadas

Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento de Ecolumber es responsable de supervisar el sistema de control interno y de gestión de riesgos.

F.3 Actividades de control

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1. descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros, incluyendo el procedimiento de cience contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes.

Teniendo en cuenta la estructura actual de la sociedad y el número reducido de sus operaciones, no se ha considerado necesario establecer una dirección general o financiera encargada de la revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIF. Esta función se asume directamente por el consejo de administración, que revisa toda información financiera antes de su publicación en los mercados de valores.

Asimismo, tal y como se menciona en el apartado F.1.2, anteriores, el consejo de administración de la sociedad ha encargado a Audiconsultores, el consejo de Economistas la preparación y elaboración de la información financiera, a cuyo fin se le ha dado acceso a toda la información y documentación necesaria, incluido el acceso a la información relativa a los movimientos de cuentas de la sociedad.

Después de la preparación de la información por Audiconsultores Abogados y Economistas, el consejo realiza directamente aquellas estimaciones y proyecciones relevantes que sean necesarias

F.3.2. Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información financiera.

Los sistemas de información y las políticas y procedimientos de control interno utilizados en la preparación de la información financiera son los utilizados por Audiconsultores Abogados y Economistas. Asimismo, la sociedad guarda ficheros electrónicos propios con copia de los distintos libros contables de la sociedad.

F.3.3 la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados

financieros.

La información financiera elaborada externamente por Audiconsultores Abogados y Economistas es revisada periódicamente por el consejo de administración en cada una de los reuniones que aproximadamente tienen lugar con una frecuencia mensual.

Asimismo, el consejo de administración somete los informes financieros semestrales a la revisión de los auditores externos de cuentas.

Por otro lado, los activos biológicos de la sociedad se valoran anualmente por IBERTASA S.A. y la valoración obtenida se toma en consideración para la preparación de la información contable, cuyas valoraciones son las válidas para la valoración de dichos activos biológicos.

Por último, la sociedad tiene subcontratada con la sociedad Nogaltec S.L. la dirección técnica de las plantaciones titularidad de la sociedad. Con el fin de evitar cualquier nesgo de error en la valorización de las tasaciones emitidas por IBERTASA, S.A., Nogaltec, S.L. revisa las tasaciones emitidas por la referida entidad, con el fin de verificar si se corresponden con la situación fáctica de las fincas y las proyecciones de futuro de las plantaciones.

Información y comunicación F4

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1. Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas lias políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad.

No se ha creado un departamento o área propia que realice las refendas actividades. Como se ha mencionado en apartados anteriores, la preparación y redacción de la información contable financiera en España se realiza por Audiconsultores Abogados y Asesores.

La preparación y redacción de la información contable referida a las sociedades del grupo domiciliadas en Argentina se lleva a cabo a través de la empresa argentina Bertora.

La preparación y redacción de la información contable consolidada se realizar por Audiconsultores Abogados y Asesores, quienes tienen en cuenta la información contable preparada por Bertora con respecto a las sociedades argentinas.

Debido al número reducido de operaciones. de la sociedad, no se ha estimado necesario crear un manual de políticas contables propio de la sociedad.

F.4.2. Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIF.

Las aplicaciones informáticas son las utilizadas por Audiconsultores Abogados y Asesores en la ejecución de sus servicios. A pesar de lo anterior, la sociedad guarda en los sistemas propios copias electrónicas de los distintos libros contables.

F.5 Supervisión del funcionamiento del sistema

Informe, señalando sus principaies características, al menos de:

F.5.1. Las actividades de supervisión del SCIF realizadas por el comité de auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo al comité en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCDF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información financiera.

La Comisión de auditoría tiene el cometido de revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y se den a conocer adecuadamente. Dicha política de control y gestión de riesgos identificará al menos:

(i) los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la sociedad;
(ii)
(lii) las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a materializarse; .
(iv) los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera del balance.

F.5.2. Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y al comité de auditoría o administradores de la entidadlas debilidades significativas de control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.

La Comisión de Auditoría tiene el cometido de servir de canal de comunicación entre el consejo de administración y la Auditoría interna de la sociedad, definiendo, controlando y supervisando sus trabajos, así como las respuestas del equipo de gestión a sus recomendaciones, elevar al consejo las propuestas sobre selección, nombramiento, reelección y sustitución del responsable de la auditoría interna y mediar en los casos de discrepancia. No obstante lo anterior, en la actualidad no se dispone de

una función de auditoría interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoria, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. Dada la estructura actual de la sociedad y de sus órganos de gobierno, se ha considerado suficiente que la Comisión de Auditoría, contando con el asesoramiento de los profesionales externos que estime convenientes, se encargue del buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. No se ha producido nunca ninguna incidencia, petición o requerimiento especial en este sentido por parte de ningún conseiero, accionista o tercero.

Asimismo, tampoco se dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas, ya que hasta la fecha no se han puesto de manifiesto debilidades en este sentido. A

F.6 Otra información relevante

No procede.

F.7 Informe del auditor externo

F.7.1. Si la información del SCIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluír el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

La información del SCIF remitida a los mercados no ha sido sometida a revisión por el auditor externo, ya que no se ha considerado necesario teniendo en cuenta el tamaño y la estructura actual de la sociedad, así como el número muy reducido de sus operaciones. Asimismo, la falta del informe se encuadra dentro de la política de reducción de costes de la sociedad.

No obstante lo anterior, durante el próximo ejercicio el consejo de administración volverá a verificar la idoneidad de la implantación de una auditoría de este tipo.

G GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código Unificado de buen gobierno.

En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detailada de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.

Que los Estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

Ver epigrafes: A.10, B.10, B.1, B.2, C.1.23 y C.1.24.

Cumple Explique O

1. Que cuando coticen la sociedad matriz y una sociedad dependiente ambas definan públicamente con precisión:
2. a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo;
3. b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de interés que puedan presentarse.

Ver epígrafes: D.4 y D.7

Cumple Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable □

1. Que, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes mercantiles, se sometan a la aprobación de la junta general de accionistas las operaciones que entrañen una modificación estructural de la sociedad y, en particular, las siguientes:
2. a) La transformación de sociedades cotizadas en compañías holding, mediante "filialización" o incorporación a entidades de pendientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia sociedad, incluso aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas;
3. b) La adquisición o enajenación de activos operativos esenciales, cuando entrañe una modificación efectiva del objeto social;
4. c) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la sociedad.

Ver epigrafe: B.6

Cumple Q

Que las propuestas detalladas de los acuerdos a adoptar en la junta general, incluida la información a que se refiere la recomendación 27 se hagan públicas en el momento de la publicación del anuncion de la convocatoria de la junta.

Cumple Do Explique []

1. Que en la junta general se voten separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes, a fin de que los accionistas puedan ejercer de forma separada sus preferencias de voto. Y que licia regia se aplique, en particular:
2. a) Al nombramiento o ratificación de consejeros, que deberán votarse de forma individual;
3. b) En el caso de modificaciones de Estatutos, a cada artículo o grupo de artículos que sean sustancialmente independientes.

Cumple @ Cumple parcialmente □ Explique □

Que las sociedades permitan fraccionar el voto a fin de que los intermediarios financieros que aparezcan legitimados como accionistas, pero actúen por cuenta de clientes distintos, puedan emitir sus votos conforme a las instrucciones de éstos.

Explique ( Cumple 00

Que el consejo desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas y se guíe por el interés de la compañía, entendido como hacer máximo, de forma sostenida, el valor económico de la empresa.

Y que vele asimismo para que en sus relaciones con los grupos de interés (stakeholders) la empresa respete las feyes y reglamentos; cumpla de buena fe sus obligaciones y contratos; respete los usos y buenas prácticas de los sectores y territorios donde ejerza su actividad; y observe aquellos principios adicionales de responsabilidad social que hubiera aceptado voluntariamente.

Cumple Cumple parcialmente [] Explique O

1. Que el consejo asuma, como núcleo de su misión, aprobar la estrategia de la compañía y la organización precisa para su puesta en práctica, así como supervisar y controlar que la Dirección cumple los objetivos marcados y respeta el objeto e interés social de la compañía. Y que, a tal fin, el consejo en pleno se reserve la competencia de aprobar:
2. a) Las políticas y estrategias generales de la sociedad, y en particular:
  - i) El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales;
  - ii) La política de inversiones y financiación;
  - iii) La definición de la estructura del grupo de sociedades;
  - iv) La política de gobierno corporativo;
  - v) La política de responsabilidad social corporativa;
  - ví) La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos;
  - vii) La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control.
  - vili) La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites.

Ver epigrafes: C.1.14, C.1.16 y E.2

b) Las siguientes decisiones :
- i) A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el

nombramiento y eventual cese de los altos directivos, así como sus cláusulas de indemnización.

ii) La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.
iii) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública periódicamente.
iv) Las inversiones u operaciones de todo tipo que, por su elevada cuantía o o especiales características, tengan carácter estratégico, salvo que su aprobación corresponda a la junta general;
v) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.
c) Las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el consejo, o con personas a ellos vinculados ("operaciones vinculadas").

Esa autorización del consejo no se entenderá, sin embargo, precisa en aquellas operaciones vinculadas que cumplan simultáneamente las tres condiciones siguientes:

1.º Que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes;

2.4 Que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate;

3.º Que su cuantía no supere el 1% de los ingresos anuales de la sociedad.

Se recomienda que el consejo apruebe las operaciones vinculadas previo informe favorable del comité de auditoría o, en su caso, de aquei otro al que se hubiera encomendado esa función; y que los consejeros a los que afecten, además de no ejercer ni delegar su derecho de voto, se ausenten de la sala de reuniones mientras el consejo delibera y vota sobre ella.

Se recomienda que las competencias que aquí se atribuyen al consejo lo sean con carácter indelegable, salvo las mencionadas en las letras b) y c), que podrán ser adoptadas por razones de urgencia por la comisión delegada, con posterior ratificación por el consejo en pleno.

Ver epígrafes: D.1 y D.6

Cumple 20 Cumple parcialmente 0 Explique D

Que el consejo tenga la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que hace aconsejable que su tamaño no sea inferior a cinco ni superior a quince miembros.

C.1.2 Ver epigrafe:

Cumple� Explique 0

Que los consejeros externos dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad.

Ver epigrafes: A.3 y C.1.3.

Cumple 20 Cumple parcialimente D Explique 0

Que dentro de los consejeros externos, la relación entre el número de consejeros dominicales y el de independientes refleje la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por los consejeros dominicales y el resto del capital.

Este criterio de proporcionalidad estricta podrá atenuarse, de forma que el peso de los dominicales sea mayor que el que correspondería al porcentaje total de capital que representen:

1.º En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas o nulas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de significativas, pero existan accionistas, con paquetes accionariales de elevado valor absoluto.
2.º Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el consejo, y no tengan vínculos entre ef.

Ver epigrafes: A.2, A.3 y C.1.3

Explique I Cumple &

Que el número de consejeros independientes represente al menos un tercio del total de consejeros.

C.1.3 Ver epigrafe:

Explique [J Cumple W

Que el carácter de cada consejero se explique por el consejo ante la junta general de Accionistas que deba efectuar o ratificar su nombramiento, y se confirme o, en su caso, revise anualmente en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos. Y que en dicho Informe también se expliquen las razones por las cuales se haya nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 5% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales.

Ver epigrafes: C.1.3 y C.1.8

Cumple Cumple parcialmente [] Explique D

1. Que cuando sea escaso o nulo el número de consejeras, la comisión de nombramientos vele para que al proveerse nuevas vacantes:
2. a) Los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras;
3. b) La compañía busque deliberadamente, e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

Ver epigrafes: C.1.2, C.1.4, C.1.5, C.1.6, C.2.2 y C.2.4.

Cumple [ Cumple parcialmente [] Explique □ No aplicable □

Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo, se asegure de que los consejeros reciban con carácter previo información suficiente; estimule el debate y la participación activa de los consejeros durante las sesiones del consejo, salvaguardando su libre toma de posición y expresión de opinión; y organice y coordine con los presidentes de las comisiones relevantes la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la del consejero delegado o primer ejecutivo.

Ver epigrafes: C.1.19 y C.1 41

Cumple ( Cumple parcialmente O Explique O

Que, cuando el presidente del consejo sea también el primer ejecutivo de la sociedad, se faculte a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día; para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos; y para dírigir la evaluación por el consejo de su presidente.

Ver epigrafe: C.1.22

Cumple [] Cumple parcialmente [] Explique □ No aplicable 〖

1. Que el secretario del consejo, vele de forma especial para que las actuaciones del consejo:
2. a} Se ajusten a la letra y al espíritu de las Leyes y sus reglamentos, incluidos los aprobados por los organismos reguladores;
3. b) Sean conformes con los Estatutos de la sociedad y con los Reglamentos de la junta, dei consejo y demás que tenga la

compañía;

c) Tengan presentes las recomendaciones sobre buen goblemo contenidas en este Código Unificado que la compañía hubiera aceptado.

que, para salvaguardar la independencia, imparcialidad y y profesionalidad del secretario, su nombramiento y cese sean informados por la comisión de nombramientos y aprobados por el pleno del consejo; y que dicho procedimiento de nombramiento y cese conste en el reglamento del consejo.

Ver epígrafe: C1.34

Cumple @ Cumple parcialmente O Explique D

Que el consejo se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus funciones, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos.

Ver epigrafe: C.1.29

Cumple @ Cumple parcialmente O Explique D

Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a casos indispensables y se cuantifiquen en el Informe Anual de Gobierno Corporativo. Y que si la representación fuera imprescindible, se confiera con instrucciones.

C.1.28, C.1.29 y C.1.30 Ver epígrafes:

Cumple KJ Cumple parcialmente D Explique O

Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupaciones sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la compañía y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo, a petición de quien las hubiera manifestado se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple la Cumple parcialmente | Explique | | No aplicable D

Que el consejo en pleno evalúe una vez al año:
a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo;
b) Partiendo del informe que le eleve la comisión de nombramientos, el desempeño de sus funciones por el presidente del consejo y por el primer ejecutivo de la compañía;
c} El funcionamiento de sus comisiones, partiendo del

informe que éstas le eleven.

Ver epigrafes: C.1.19 y C.1.20

Cumple kl Cumple parcialmente □ Explique □

Que todos los consejeros puedan hacer efectivo el derecho a recabar la información adicional que juzguen precisa sobre asuntos de la competencia del consejo. Y que, salvo que los estatutos o el reglamento del consejo establezcan otra cosa, dirijan su requerimiento al presidente o al secretario del consejo.

Ver epigrafe: C.1.41

Cumple চিরা Explique [

Que todos los consejeros tengan derecho a obtener de la sociedad el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones. Y que la sociedad arbitre los cauces adecuados para el ejercicio de este derecho, que en circunstancias especiales podrá incluir el asesoramiento externo con cargo a la empresa.

Ver epigrafe: C.1.40

Cumple 그 Explique K

Se cumple parcialmente, por cuanto si bien no existe un procedimiento expreso para que los consejeros puedan contar con asesoramiento externo, en la práctica cualquiera de los consejeros de la sociedad puede solicitar el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones a la sociedad, a través del Presidente, del Consejero Delegado o del Secretario del Consejo; que en circunstancias especiales, puede incluir el asesoramiento externo con cargo a la empresa,

Que las sociedades establezcan un programa de orientación que proporcione a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, así como de sus reglas de gobierno corporativo. Y que ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple 0 Explique �J

No se cumple, por cuanto la sociedad no ha establecido un programa de orientación que proporcione a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, así como de sus reglas de gobierno corporativo. Teniendo en cuenta el reducido número de nuevos consejeros incorporados en los últimos ejercicios no se ha considerado necesario establecer un programa sistematizado y reglado de orientación de los nuevos consejeros, así como tampoco mecanismos para su actuación. No obstante lo anterior, en la práctica, cada vez que se ha incorporado un nuevo consejero se le han puesto a disposición todas las herramientas para un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, de sus cuentas y estados financieros, de la evolución de su actividad

así como de sus reglas de gobierno corporativo y de las implicaciones de tratarse de una sociedad cuyas acciones cotizan en Bolsa, todo ello aun cuando no se haya establecido mediante un programa de orientación específico. Asimismo, en el seno del consejo existe plena colaboración entre sus miembros, de forma que cuando se incorpora un nuevo consejero, los restantes miembros colaboran en su rápida inserción y familiarización con todas las normas que resulten de aplicación a la sociedad.

1. Que las sociedades exijan que los consejeros dediquen a su función el tiempo y esfuerzo necesarios para desempeñarla con eficacia y, en consecuencia:
2. a) Que los consejeros informen a la comisión de nombramientos de sus restantes obligaciones profesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida;
3. b) Que las sociedades establezcan reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros.

Ver epigrafes: C.1.12, C.1.13 y C.1.17

Cumple Cumple parcialmente & Explique D

a) se cumple

b) A pesar de que la sociedad no tiene establecida ninguna regla que expresamente limite el número de consejos a los que pueden pertenecer sus miembros, el Reglamento del Consejo, en sus artículos 23 y 24, exige a los consejeros que tengan la diligencia de un ordenado empresario y de un representante leal.

Por tanto, los miembros del Consejo de Administración quedan obligados a dedicar el tiempo y esfuerzo necesarios para desarrollar las funciones inherentes a su cargo, quedando este aspecto al arbitrio responsable de cada consejero.

1. Que la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros que se eleven por el consejo a la junta general de accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, se aprueben por el consejo:
2. a) A propuesta de la comisión de nombramientos, en el caso de consejeros independientes.
3. b) Previo informe de la comisión de nombramientos, en el caso de los restantes consejeros.

Ver epigrafe: C.1.3

Cumple & Cumple parcialmente O Explique O

1. Que las sociedades hagan pública a través de su página Web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:
2. a) Perfil profesional y blográfico;
3. b) Otros consejos de administración a los que pertenezca, se trate o no de sociedades cotizadas;
c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezca según corresponda, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.
d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de los posteriores, y;
e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sea titular.

Cumple Cumple parcialmente D Explique x]

No se cumple, ya que no se considera necesario ampliar la información que aparece en la página web, puesto que con la actualmente existente se puede valorar la concurrencia en los consejeros de las condiciones de idoneidad necesarias para el desempeño del cargo así como el detalle de sus participaciones y cargos en otras sociedades.

Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen venda íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Ver epigrafes: A.2 , A.3 y C.1.2

Cumple Q Cumple parcialmente D Explique D

Que el consejo de administración no proponga el cese de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el consejo previo informe de la comisión de nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa

cuando el consejero hubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la Orden ECC/461/2013.

También podrá proponerse el cese de consejeros independientes de resultas de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad cuando tales cambios en la estructura del consejo vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la Recomendación 11.

Ver epigrafes: C.1.2, C.1.9, C.1.19 y C.1.27

Cumple 2 Explique D

Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguen a informar al consejo de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de sus posteriores vicisitudes procesales.

Que si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital, el consejo examine el caso tan

pronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, decida si procede o no que el consejero continúe en su cargo. Y que de todo ello el consejo dé cuenta, de forma razonada, en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

epígrafes: Ver C1.42, C.1.43

Cumple 0 Cumple parcialmente 0 Explique 0

Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de interés, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo.

Y que cuando el consejo adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, éste saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Esta Recomendación alcanza también al secretario del consejo, aunque no tenga la condición de consejero.

Cumple [] Cumple parcialmente @ Explique [] No aplicable O

Se cumple parcialmente, ya que en el Reglamento del consejo no consta explícitamente que el consejero, o el Secretario no consejero del consejo de administración, que hubiera formulado serias reservas a alguna decisión significativa o reiterada, pudiera sacar las conclusiones que procedan y si optase por dimitir explicara las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Hasta la fecha no se ha producido nunca una situación como las referidas en esta recomendación. Nunca se ha dejado constancia ni se ha manifestado por parte de ningún consejero oposición a ninguna propuesta de decisión por ser potencialmente contraria al interés social o al interés de algún accionista no representado en el consejo.

La sociedad considera que, en la práctica, si se produjera una situación de este tipo, el consejero o el Secretario no consejero del consejo de administración, que de tal modo hubiera formulado serias reservas a alguna decisión significativa o reiterada del consejo, debería motivar expresamente su opósición, bien por medio de la carta a que se refiere la recomendación siguiente, bien por su constancia en acta de consejo, y todo ellos aun cuando estas actuaciones no se reconozcan expresamente en el Reglamento del consejo, debiéndose además dejar constancia en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Que cuando, ya sea por dimisión o por otro motivo, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del consejo. Y que, sin perjuicio de que dicho cese se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se dé cuenta en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epigrafe: C.1.9

Cumple ( Cumple parcialmente [] Explique [] No aplicable []

Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones mediante entrega de acciones de la sociedad o de sociedades del grupo, opciones sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción, retribuciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad o sistemas de previsión.

Esta recomendación no alcanzará a la entrega de acciones, cuando se condicione a que los consejeros las mantengan hasta su cese como consejero.

Cumple 10 Cumple parcialmente [] Explique □ No aplicable □

Que la remuneración de los consejeros externos sea la necesaría para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija; pero no tan elevada como para comprometer su independencia.

Cumple 〖 Explique [] No aplicable []

Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple & Explique □ No aplicable □

Que en caso de retribuciones variables, las políticas retributivas incorporen límites y las cautelas técnicas precisas para asegurar que tales retribuciones guardan relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios y no derivan simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares.

Cumple | Explique | No aplicable |

Que cuando exista comisión delegada o ejecutiva (en adelante, "comisión delegada"), la estructura de participación de las diferentes categorías de consejeros sea similar a la del propio consejo y su secretario sea el del consejo.

C.2.1 y C.2.6 Ver epigrafes:

Cumple Explique D No aplicable &

No aplicable por cuanto no existe una comisión delegada o ejecutiva.

Que el consejo tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión delegada y que todos los miembros del consejo reciban copia de las actas de las sesiones de la comisión delegada.

Cumple E Explique [ No aplicable &

Que el consejo de administración constituya en su seno, además del comité de auditoría exigido por la Ley del Mercado de Valores, una comisión, o dos comisiones separadas, de nombramientos y retribuciones.

Que las reglas de composición y funcionamiento del comité de auditoria y de la comisión o comisiones de nombramientos y retribuciones figuren en el reglamento del consejo, e incluyan las siguientes:

a) Que el consejo designe los miembros de estas comisiones, teniendo presentes los conocímientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comísión; delibere sobre sus propuestas e informes; y ante él hayan de dar cuenta, en el primer pleno del consejo posterior a sus reuniones, de su actividad y responder del trabajo realizado;
b) Que dichas comisiones estén compuestas exclusivamente por consejeros externos, con un mínimo de tres. Lo anterior se entiende sin perjuício de la asistencia de consejeros ejecutivos o altos directivos, cuando así lo acuerden de forma expresa los miembros de la comisión.
c) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
d) Que puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.
e) Que de sus reuniones se levante acta, de la que se remitirá copia a todos los miembros del consejo.

Ver epigrafes; C.2.1 y C.2.4

Cumple @ Cumple parcialmente 0 Explique 0

Que la supervisión del cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobierno corporativo se atribuya a la comisión de auditoría, a la comisión de nombramientos, o, si existieran de forma separada, a las de cumplimiento o gobierno corporativo.

Ver epigrafes: C.2.3 y C.2.4

Cumple �� Explique D

Que los miembros del comité de auditoría, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos.

Cumple KI Explique D

Que las sociedades cotizadas dispongan de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión del comité de auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Ver epígrafe: C.2.3

Cumple [] Explique &

No se cumple, ya que no se dispone de una función de auditoria intema que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. Dada la estructura actual de la sociedad y de sus órganos de gobierno, se ha considerado suficiente que la comisión de auditoría, contando con el asesoramiento de los profesionales externos que estime convenientes, se encargue del buen funcionamiento de los sistemas de información y control intemo. No se ha producido nunca ninguna incidencia, petición o requerimiento especial en este sentido por parte de ningún consejero, accionista o tercero.

Que el responsable de la función de auditoría interna presente al comíté de auditoría su plan anual de trabajo; le informe directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo; y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.

Cumple C Cumple parcialmente D Explique &

No se cumple. Nos remitimos a las explicaciones ofrecidas en el punto 47 antenor: no se dispone de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. No se ha producido nunca ninguna incidencia, petición o requerimiento especial en este sentido por parte de ningún consejero, accionista o tercero.

44. Que la política de control y gestión de riesgos identifique al menos:

a) Los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales...) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance;
b) La fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;
c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a materializarse;

d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluídos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Ver epigrafe: E

Cumple [] Cumple parcialmente X Explique []

Se cumple parcialmente, dado que la sociedad no tiene establecido un nivel de tolerancia al riesgo, según se indica en el apartado E.4 del Informe.

45. Que corresponda al comité de auditoria:

1º En relación con los sistemas de información y control interno:
- a) Que los principales riesgos identificados como consecuencia de la supervisión de la eficacia del control interno de la sociedad y la auditoría interna, en su caso, se gestionen y den a conocer adecuadamente.
- b) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.
- c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado, anónima las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa.
2º En relación con el auditor externo:
- a) Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones.
- b) Asegurar la independencia del auditor externo y, a tal efecto:
  - i) Que la sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido.
  - iii) Que en caso de renuncia dei auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado.

C.1.36, C.2.3, C.2.4 y E.2 Ver epígrafes:

Cumple C Cumple parcialmente K Explique D

Se cumple parcialmente, ya que, de conformidad con la explicación facilitada en el

punto 47 anterior, no se dispone de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Que el comité de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple K Explique [

1. Que el comité de auditoría informe al consejo, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientes decisiones, sobre los siguientes asuntos señalados en la Recomendación 8:
2. a) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública periódicamente. El comité debiera asegurarse de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo.
3. b) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.
4. c) Las operaciones vinculadas, salvo que esa función de informe previo haya sido atribuida a otra comisión de las de supervisión y control.

Ver epigrafes: C.2.3 y C.2.A

Cumple [ Cumple parcialmente 0 Explique O

Que el consejo de administración procure presentar las cuentas a la junta general sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan, tanto el presidente del comité de auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

Ver epigrafe: C.1.38

Cumple Cumple parcialmente O Explique O

Que la mayoría de los miembros de la comisión de nombramientos -o de nombramientos y retribuciones, si fueran una sola- sean consejeros independientes.

Ver epigrafe: C.2.1

Cumple D Cumple parcialmente O Explique O

1. Que correspondan a la comisión de nombramientos, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:
2. a} Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios

en el consejo, definir, en consecuencia, las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido.

b) Examinar u organizar, de la forma que se entienda adecuada, la sucesión del presidente y dei primer ejecutivo y, en su caso, hacer propuestas al consejo, para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y bien planificada.
c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al consejo.
d) Informar al consejo sobre las cuestiones de diversidad de género señaladas en la Recomendación 14 de este Código.

Ver epigrafe: C.2.4

Cumple 8 Cumple parcialmente [] Explique 0 No aplicable [

Que la comisión de nombramientos consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos. Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por sí los considerara idóneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple M Cumple parcialmente [ Explique [] No aplicable T

1. Que corresponda a la comisión de retribuciones, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:
2. a) Proponer al consejo de administración:
  - i) La política de retribución de los consejeros y altos directivos;
  - li) La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.

iii) Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos. b) Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.

Ver epigrafes: C.2.4

Cumple parcialmente [] Explique [] No aplicable []

Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple [X] Explique □ No aplicable []

H OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente.
1. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe.

La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en cuestión y la fecha de adhesión.

INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA APARTADO A.2

En la medida en que las acciones de ECOLUMBER, S.A. están representadas mediante anotaciones en cuenta y, por tanto, no existe Libro Registro de Acciones mantenido por la propia sociedad, no se puede conocer con exactitud la estructura de su accionariado.

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha 18 de enero de 2016.

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

Sí ■

No K

En cumplimiento de lo dispuesto por la legislación vigente, los miembros del Consejo de Administración declaran firmado de su puño y letra el Informe Anual de Gobierno Corporativo correspondiente al ejercicio anual terminado el 30 de septiembre de 2015, en todas sus hojas, que se extiende en las páginas número 1 a 67.

Relocation Inversiones, S.L. (representada por D. Juan Pi Llorens)

Presidente

G3T, S.L. (representada por D. Rafael Tous Godia) Consejero

Jordi Jofre Arajol Consejero

Miguel Ginesta Manresa Consejero

Álvaro Gón Ž Trenor

Consejero

Alejandro Gortezer Fita

Consejero

Barcelona, 18 de enero de 2016

Brinça 2004, S.L. (representada por D. Arturo de Trinchería Simón)

Consejero

Juan Verges Bru Consejero

Francesc Nadal Ribera Consejero

Alcalios Invest, S.L. (representada por Dª. Isabel Gómez Casals) Consejero

Joan Torrens Pallares Consefero

ANEXO 1

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS

DATOS IDENTE ICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DEL EJERCICIO DE REFERENCIA

30/09/2015

C.I.F.

A-43777119

DENOMINACIÓN SOCIAL

ECOLUMBER, S.A.

DOMICILIO SOCIAL

AVDA. DIAGONAL Nº 429, 6-1, 08036 DE BARCELONA.

MODELO DE INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

A POLÍTICA DE REMUNERACIONES DE LA SOCIEDAD PARA EL AÑO EN CURSO

A.I. Explique la política de remuneraciones de la Sociedad. Dentro de este epígrafe se incluirá información sobre:

Principios y fundamentos generales de la política de remuneraciones.
Cambios más significativos realizados en la política de remuneraciones respecto a la aplicada durante el ejercicio anterior, así como las modificaciones que se hayan realizado durante el año de las condiciones de ejercicio de opciones ya concedidas.
Criterios utilizados y composición de los grupos de empresas comparables cuyas políticas de remuneración se hayan examinado para establecer la política de remuneración de la sociedad.
Importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos y criterios seguidos para determinar los distintos componentes del paquete retributivo de los consejeros (mix retributivo).

Explique la política de remuneraciones

El sistema de retribución de Ecolumber, S.A. (en adelante "Ecolumber" o la "Sociedad") se basa en los siguientes principios:

Atracción y retención del talento
Creación de valor a largo plazo
Compensación acorde con el nivel de responsabilidad y consolidación profesional
Equidad interna
Competitividad externa, mediante la fijación de un paquete retributivo acorde a las referencias de mercado, considerando sectores y compañías comparables

· Establecer un equilibrio entre los distintos elementos de la retribución (corto, medio y largo plazo).

i) Retribuciones de los miembros del consejo

La política de retribuciones del Consejo de Administración de Ecolumber se ha desarrollado de acuerdo con lo establecido en los estatutos sociales y en el Reglamento del Consejo, así como en la Ley de Sociedades de Capital.

La Ley de Sociedades de Capital establece las reglas básicas para establecer la retribución de los administradores, señalando expresamente que el sistema de retribución deberá ser determinado en los estatutos.

En este sentido, el artículo 19 de los estatutos sociales establece que la retribución anual de los consejeros, por su gestión como miembros del Consejo de Administración de la sociedad, se fija en una retribución anual fija y determinada.

Adicionalmente, y con independencia de la retribución contemplada en el párrafo anterior, se prevé el establecimiento de sistemas de remuneración referenciados al valor de cotización de las acciones o que conlleven la entrega de acciones o de derechos de opción sobre acciones destinados a los Consejeros. La aplicación de dichos sistemas de retribución deberá ser acordada por la Junta General de accionistas, quien determinará el valor de las acciones que se tome como referencia, el número de opciones, el precio de ejercicio de los derechos de opción, el plazo de duración de este sistema de retribución y demás condiciones que estime oportunas. Asímismo, previo cumplimiento de los requisitos legales, podrán establecerse sistemas de retribución similares para el personal –directivo o no- de la empresa.

La política de remuneraciones de los Consejeros se aprobará por la Junta General de Accionistas al menos cada tres años como punto separado del orden del día, y deberá incluir necesariamente, dentro del sistema de remuneración que prevé este artículo, el importe máximo de la remuneración anual a satisfacer al conjunto de los Consejeros, en su condición de tales.

La retribución no tendrá que ser igual para todos los Consejeros. La determinación de la remuneración de cada Consejero, en su condición de tal, corresponderá al Consejo, que tendrá en cuenta, a tal efecto, las funciones y responsabilidades atribuidas a cada Consejero, la pertenencia a Comisiones del Consejo y las demás circunstancias objetivas que considere relevantes.

Asimismo, corresponderá al Consejo fijar la retribución de los Consejeros que desempeñen funciones ejecutivas y los términos y condiciones de sus contratos, de conformidad con lo dispuesto en la Ley, en el presente artículo, y en la política de remuneraciones de los Consejeros aprobada por la Junta General.

Por su parte, y en consonancia con lo anterior, los artículos 21 y 22 del Reglamento del Consejo de Administración, establecen que los consejeros tendrán derecho a obtener la retribución que se fije por el Consejo de Administración con arreglo a las previsiones estatutarias.

Con el fin de garantizar este principio general, la política retributiva es aprobada formalmente por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

La retribución anual de los miembros del Consejo de Administración de Ecolumber se ha modificado totalmente para el ejercicio 2014/2015, ya que en el ejercicio anterior el cargo de administrador no era retribuido.

Los criterios utilizados para establecer la política retributiva de la sociedad son:

a) Garantizar que el paquete retributivo, por su estructura y cuantía global, resulte competitivo frente al de entidades comparables a nivel nacional e internacional.

b) Incentivar la creación de valor de forma sostenida en el tiempo. Para ello, la retribución incluye componentes variables a corto y largo plazo, vinculados a la creación de valor para los accionistas.

La totalidad de la retribución que perciben los consejeros no ejecutivos por el ejercicio de sus funciones es de naturaleza fija, y la perciben en los términos establecidos en el apartado A.3.

Por lo que respecta al Consejero Delegado su sistema retributivo consiste en una retribución variable inteorada por un variable anual y un variable a largo plazo, enfocadas a compensar por los resultados de la sociedad y su desempeño, así como la generación de valor a largo plazo para el accionista, tal como se describen en el apartado A.4 del presente informe.

A.2 Información sobre los trabajos preparatorios y el proceso de toma de decisiones que se haya seguido para determinar la política de remuneración y papel desempeñado, en su caso, por la Comisión de Retribuciones y otros órganos de control en la configuración de la política de remuneraciones. Esta información Incluirá, en su caso, el mandato y la composición de la Comisión de Retribuciones y la identidad de los asesores externos cuyos servicios se hayan utilizado para definir la política retributiva. Igualmente se expresará el carácter de los consejeros que, en su caso, hayan intervenido en la definición de la política retributiva.

Explique el proceso para determinar la política de remuneraciones

Por acuerdo del Consejo de Administración de fecha 19 de febrero de 2015 se creó la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, entre cuyas funciones se encuentra la de proponer al Consejo de Administración la política de retribución de los consejeros. Dicha Comisión en la actualidad está compuesta por tres miembros (dos consejeros independientes y uno dominical).

En los trabajos preparatorios y en el proceso de toma de decisiones seguido para determinar la política de retribuciones, la Comisión de Nombramientos y el Consejo han tenido en cuenta las prácticas habituales en el mercado español y en entidades comparables, considerando la dimensión, características y actividad de la sociedad.

A.3 Indique el importe y la naturaleza de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las retribuciones por el desempeño de funciones de la alta dirección de los consejeros ejecutivos, de la remuneración adicional como presidente o miembro de alguna comisión del consejo, de las dietas por participación en el consejo y sus comisiones u otras retribuciones fijas como consejero, así como una estimación de la retribución fija anual a la que den origen. Identifique otros beneficios que no sean satisfechos en efectivo y los, parámetros fundamentales por los que se otorgan.

Explique los componentes fijos de la remuneración

De conformidad con lo dispuesto en el artículo 19 de los Estatutos Sociales, la Junta General de Accionistas en fecha 26 de marzo de 2015, acordó fijar en 60.000 Euros el importe máximo anual bruto total de retribución anual fija de los consejeros independientes, en su condición de tales.

Dicha propuesta y su perceptivo informe por parte de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones se emitió considerando que la misma resultaba adecuada para reforzar el alineamiento de los Consejeros independientes con los nesgos y los objetivos e intereses a largo plazo de la Sociedad, y era conforme con la normativa, las recomendaciones y con las mejores prácticas, siguiendo los criterios de prudencia en la asunción del riesgo, buen gobierno y transparencia; y en definitiva, permitía a la Sociedad contar con una política retributiva adecuada, alineada con los intereses de los accionistas.

La retribución fija se determina teniendo en cuenta el contenido de las funciones asociadas al cargo y a la información de mercado de sociedades comparables.

....

Durante el ejercicio 2014/2015, la retribución fija de los Consejeros Independientes por el ejercicio de sus funciones ascendió a un total de 4.200 euros.

A.4 Explique el importe, la naturaleza y las principales características de los componentes variables de los sistemas retributivos.

En particular:

Identifique cada uno de los planes retributivos de los que los consejeros sean beneficiarios, su alcance, su fecha de aprobación, fecha de implantación, periodo de vigencia así como sus principales características. En el caso de planes de opciones sobre acciones y otros instrumentos financieros, las características generales del plan incluirán información sobre las condiciones de ejercicio de dichas opciones o instrumentos financieros para cada plan.
Indique cualquier remuneración en concepto de participación en beneficios o primas, y la razón por la que se otorgaron.
Explique los parámetros fundamentales y fundamento de cualquier sistema de primas anules (bonus).
Las clases de consejeros (consejeros ejecutivos, consejeros externos dominicales, consejeros externos independientes u otros consejeros externos) que son beneficiarios de sistemas retributivos o planes que incorporan una retribución variable.
El fundamento de dichos sistemas de retribución variable o planes, los criterios de evaluación del desempeño elegidos, así como los componentes y métodos de evaluación para determinar si se han cumplido o no dichos criterios de evaluación y una estimación del importe absoluto de las retribuciones vanables a las que daría origen el plan retributivo vigente, en función del grado de cumplimiento de las hipótesis u objetivos que tome como referencia
En su caso, se informará sobre los periodos de diferimiento o aplazamiento de pago que se hayan establecido y/o los peñodos de retención de acciones u otros instrumentos financieros si existieran.

Explique los componentes variables de los sistemas retributivos

Únicamente el Consejero Delegado resulta beneficiario de sistemas retributivos que incorporan una retribución variable.

Se acordó satisfacer una retribución variable a percibir por el Consejero Delegado, no en concepto de retribución adicional sino como una forma de pago por las funciones ejecutivas del mismo, mediante un "bono extraordinario de gestión" cuyo importe variará según el cumplimiento de los hitos concretos que se alcancen, de tal manera que:

La captación por parte del Consejero Delegado de nuevo capital social para la Sociedad dará derecho a un bono equivalente al 1,5% del importe de las inversiones realizadas. Queda expresamente excluido de este derecho cualquier aportación de capital efectuada en la Sociedad por los actuales accionistas. A los efectos del presente derecho se considerará capital aportado la venta total o parcial de la autocartera de la compañía a favor de un tercero;
Si para la captación de nuevo capital social, fuera necesaria la contratación de un intermediario financiero especializado, la comisión conjunta del intermediano financiero y el Consejero Delegado no podría superar el 5% sobre los fondos captados, reduciendo consecuentemente el Consejero Delegado el importe estipulado;
Para el supuesto de que el Consejero Delegado gestionara una operación/transacción con terceros, en el que el precio por acción fuera igual o superior a 4 €/acción, percibirá un bono fijo de CIENTO VEINTE MIL EUROS (120.000 - €), siempre que el capital captado transaccionado fuera superior al diez por ciento (10%) del existente en ese momento;
Para el supuesto de que el Consejero Delegado gestionara una operación/transacción con terceros, en el que el precio por acción fuera igual o superior a 5€/acción, percibirá un bono fijo de CIENTO CINCUENTA MIL EUROS (150.000.- €), siempre que el capital captado o transaccionado fuera superior al diez por ciento (10%) del existente en ese momento.

Los dos hitos anteriores pueden ser conseguidos independientemente por separado en el tiempo o conjuntamente.

Asimismo, existe una retribución variable a percibir por el Consejero Delegado mediante la entrega de acciones de la Sociedad.

El Plan de Opciones sobre Acciones dirigido al Consejero Delegado de la Sociedad se realiza sobre 1.201.800 acciones, en su totalidad.

El precio de la acción variará en función del año en que se ejercite dicha opción, en base al siguiente calendario:

Desde el 1 de septiembre de 2016 hasta el día 1 de septiembre de 2019, el precio de la acción será de 0,66 euros (0,66 €/acción);

Desde el 2 de septiembre de 2019 hasta el día 1 de septiembre de 2023, el precio de la acción será de 1,3 euros (1,3 €/acción); y

Por último desde el 2 de septiembre de 2023 hasta el 1 de septiembre de 2026, el precio de la acción será de 1,7 euros (1,7 €/acción).

El plazo de duración del plan se fija hasta el 1 de septiembre de 2026.

A.5 Explique las principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo, incluyendo jubilación y cualquier otra prestación de supervivencia, financiados parcial o totalmente por la sociedad, ya sean dotados interna o externamente, con una estimación de su importe o coste anual equivalente, indicando el tipo de plan, si es de aportación o prestación definida, las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de indemnización anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero.

Indique también las aportaciones a favor del consejero a planes de pensiones de aportación definida; o el aumento de derechos consolidados del consejero, cuando se trate de aportaciones a planes de prestación definida.

Explique los sistemas de ahorro a largo plazo

No existen sistemas de ahorro a largo plazo, incluyendo jubilación y cualquier otra prestación de supervivencia, financiados parcial o totalmente por la sociedad.

A.6 Indique cualesquiera indemnizaciones pactadas o pagadas en caso de terminación de las funciones como consejero.

Explique las indemnizaciones

No existen indemnizaciones pactadas o pagadas en caso de terminación de las funciones como consejero.

A.7 Indique las condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos. Entre otras, se informará sobre la duración, los límites a las cuantías de indemnización, las cláusulas de permanencia, los plazos de preaviso, así como el pago como sustitución del citado plazo de preaviso, y cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero ejecutivo. Incluir, entre otros, los pactos o acuerdos de no concurrencia, exclusividad, permanencia o fidelización y no competencia post-contractual.

Explique las condiciones de los contratos de los consejeros ejecutivos

La sociedad no dispone de personal de Alta Dirección en plantilla,

A.8 Explique cualquier remuneración suplementaria devengada a los consejeros como contraprestación por los servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo.

Explique las remuneraciones suplementarias

No existen remuneraciones suplementarias por servicios prestados a la Sociedad distintas a las ya indicadas en el presente Informe.

A.9 Indique cualquier retribución en forma de anticipos, créditos y garantías concedidos, con indicación del tipo de interés, sus características esenciales y los importes eventualmente devueltos, así como las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía.

Explique los anticipos, créditos y garantías concedidos

No existen anticipos o créditos concedidos a consejeros por parte de la Sociedad por razón de su condición de miembros del Consejo de Ecolumber o de otros consejos de administración de otras sociedades del grupo.

A.10 Explique las principales características de las remuneraciones en especie.

Explique las remuneraciones en especie

El Plan de Opciones sobre Acciones dirigido al Consejero Delegado de la Sociedad se realiza sobre 1.201.800 acciones, en su totalidad.

El precio de la acción variará en función del año en que se ejercite dicha opción, en base al siguiente calendario:

Desde el 1 de septiembre de 2016 hasta el día 1 de septiembre de 2019, el precio de la acción será de 0,66 euros (0,66 €/acción);

Desde el 2 de septiembre de 2019 hasta el día 1 de septiembre de 2023, el precio de la acción será de 1,3 euros (1,3 €/acción); y

Por último desde el 2 de septiembre de 2023 hasta el 1 de septiembre de 2026, el precio de la acción será de 1,7 euros (1,7 €/acción).

El plazo de duración del plan se fija hasta el 1 de septiembre de 2026.

A.11 Indique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que realice la sociedad cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el consejero, cuando dichos pagos tenga como fin remunerar los servicios de éste en la sociedad.

Explique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que realice la sociedad cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el consejero

No existen remuneraciones devengadas de esta naturaleza.

A.12 Cualquier otro concepto retributivo distinto de los anteriores, cualesquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo que lo satisfaga, especialmente cuando tenga la consideración de operación vinculada o su emisión distorsione la imagen fiel de las remuneraciones totales devengadas por el consejero.

Explique los otros conceptos retributivos

No existen conceptos retributivos adicionales a los indicados en los apartados anteriores.

A.13 Explique las acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de remuneración para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, lo que incluirá, en su caso, una referencia a: medidas previstas para garantizar que en la política de remuneración se atienden a los resultados a largo plazo de la sociedad, medidas que establezcan un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración, medidas adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad, fórmulas o cláusulas de recobro para poder reclamar la devolución de los componentes variables de la remuneración basados en los resultados cuando tales componentes se hayan pagado atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después demostrada de forma manifiesta y medidas previstas para evitar conflictos de intereses, en su caso.

Explique las acciones adoptadas para reducir los riesgos

El sistema de remuneración que aplica únicamente a los Consejeros de carácter independiente, no a los dominicales, y que ha sido aprobado para la Sociedad en este ejercicio, se ha realizado considerando que el mismo resulta adecuado para reforzar el alineamiento de los Consejeros independientes con los riesgos y los objetivos e intereses a largo plazo de la Sociedad, y es conforme con la normativa, las recomendaciones y con las mejores prácticas, siguiendo los criterios de prudencia en la asunción del riesgo, buen gobierno y transparencia; y en definitiva, permite a la Sociedad contar con una política retributiva adecuada, alineada con los intereses de los accionistas.

Por otra parte, la retribución únicamente variable aprobada para el Consejero está vinculada a los objetivos estratégicos a largo plazo de la sociedad, según se detalla en el apartado A.4, con el fin de reducir riesgos y alinear los objetivos de la sociedad y sus accionistas con los objetivos dl Consejero Delegado.

� POLITICA DE REMUNERACIONES PREVISTA PARA EJERCICIOS FUTUROS

B.1 Realice una previsión general de la política de remuneraciones para ejercicios futuros que describa dicha política con respecto a: componentes fijos y dietas y retribuciones de carácter variable, relación entre la remuneración y los resultados, sistemas de previsión, condiciones de los contratos de consejeros ejecutivos, y previsión de cambios más significativos de la política retributiva con respecto a ejercicios precedentes.

Previsión general de la política de remuneraciones

No se prevén cambios en la política de remuneraciones de la sociedad, sin perjuicio del interés en mantener una política retributiva atractiva que permita retener y captar a los mejores profesionales.

B.2 Explique el proceso de toma de decisiones para la configuración de la política de remuneraciones prevista para los ejercicios futuros, y el papel desempeñado, en su caso, por la comisión de retribuciones.

Explique el proceso de tomas de decisiones para la configuración de la política de remuneraciones

Se prevé que para los ejercicios futuros y en los trabajos preparatorios, así como en el proceso de toma de decisiones seguido para determinar la política de retribuciones, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y el Consejo tengan en cuenta las prácticas habituales en el mercado español y en entidades comparables, considerando la dimensión, características y actividad de la sociedad. Asimismo, podrán contar con la asistencia de varias empresas de consultoría de retribución reconocidas a fin de facilitar la información de mercado y asesorar en el diseño de la política retributiva de la sociedad.

B.3 Explique los incentivos creádos por la sociedad en el sistema de remuneración para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad.

Explique los incentivos creados para reducir riesgos

Los elementos retributivos creados por la sociedad para reducir riesgos y vincular los objetivos del Consejero Delegado consisten en los planes de retribución detallados en el apartado A.4.

O RESUMEN GLOBAL DE CÓMO SE APLICÓ LA POLÍTICA DE RETRIBUCIONES DURANTE EL EJERCICIO CERRADO

C.1 Explique de forma resumida las principales características de la estructura y conceptos retributivos de la política de remuneraciones aplicada durante el ejercicio cerrado, que da lugar al detalle de las retribuciones individuales devengadas por cada uno de los consejeros que se reflejan en la sección D del presente informe, así como un resumen de las decisiones tomadas por el consejo para la aplicación de dichos conceptos.

Explique la estructura y conceptos retributivos de política de retribuciones aplicada durante el ejercicio

La política retributiva aplicada en el ejercicio 2014/2015 a los consejeros independientes de la sociedad ha sido expuesta en el apartado A.3 del presente documento, y ha sido fijada teniendo en cuenta los criterios de dedicación y responsabilidad, sin que en ningún caso la cuantía comprometa su independencia en el ejercicio de sus funciones.

Las retribuciones de los consejeros fueron fijadas por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, de acuerdo con los criterios y dentro de los límites fijados por el artículo 19 de los estatutos sociales.

Para el ejercicio 2014/2015, dentro de las facultades conferidas por la Junta General de Accionístas, el Consejo de Administración aprobó la retribución bruta al Consejero independiente D. Miguel Ginesta de 4.200 Euros por la revisión de periódica del proceso de información financiera y de los sistemas de control interno, vigilancia del cumplimiento de la normativa aplicable en auditoría y cumplimiento, aplicación correcta de los principios contables, revisión de sistemas de control interno y gestión de riesgos y la continua comunicación con los auditores de Ecolumber realizada.

o detalle de las retribuciones individuales devengadas por cada uno de los consejeros

Nombre	Tipologia	Período de devengo ejercicio 2015
RELOCATION INVERSIONES, S.L.	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
FRANCESC NADAL RIBERA	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015,
ACALIOS INVEST, S.L.	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
BRINÇA 2004, S.L.	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
G3T, S.L.	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
D. JORDI JOFRE ARAJOL	Dominica	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015,
D. MIGUEL GINESTA MANRESA	Independiente	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
D. ÁLVARO GÓMEZ TRENOR	Independiente	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
D. Joan Torrens PALLARES	Independiente	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
D. ALEJANDRO GORTÁZAR FITA	Independiente	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015,
D. JUAN VERGES BRU	Ejecutivo	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.

D. Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneradón includada de cada uno de los conseleros (Incluyendo la retribución por el ejercicio de funciones ejecutivas) devengada durante el ejercicio.

Retribuciones devengadas en la sociedad objeto del presente informe: a)

Retribución en metálico (en miles de €) e

Nombre Nombre		Sueldos Remuneración Fija	Dietas	Retribución variable a corto	Retribución variable a largo	Remuneración pertenencia por	Indemnizaciones	conceptos Otras	Total 2015 Año	Total 2014 Año
				plazo	plazo	del Consejo comisiones 2
D. FRANCESC NADAL	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ACALIOS INVEST, S.L.	0	0	0	0	0	0	0	ం	0	0
D. JORDI JOFFE	0	਼	0	0	0	0	0	0	0	0
BRINÇA 2004, S.L.	0	0	0	0	0	0	. 0	0	0	0
INVERSIONES, S.L. RELOCATION	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
D. MIGUEL GINESTA	0	4,2	0	0	0	0	0	0	4,2	0
D. ÁLVARO GÓMEZ	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
D. Joan Torrens	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0


ALEJANDRO 0	0	0
	0	0

li) Sistemas de retribución basados en acciones

Desde el 1 de septiembre de 2016 hasta el día 1 de septiembre de 2019 Plazo de ejercicio Opciones asignadas durante el ejercicio 2015 ejercicio (€) Precio de 0,66 Nº Acciones afectadas 1,201,800 Plazo de ejercicio Nº Opciones 1.201.800 2016 hasta el día 1 de septiembre de Desde el 1 de septiembre de Titularidad de opciones al principio del ejercicio 2015 2019 Precio de ejercicio 0.66 Nº Acciones afectadas 1.2018800 Nº Opclones 1.201 800 Condiciones: U implantación Fecha de 26/03/2015	D. JUAN VERGES BRU

	0 0

	Precio ejer. Plazo

Opciones al final del ejercicio 2015	Acciones

V no elercidas Op. Vencidas

	Beneficio Nº Opciones Nº
	Acciones
Opciones ejercidas en el ejercicio 2015
	Precio ejer. N
	Importe
qurante el ejercicio 2015 Acciones entregadas	Precio
	03
	16

Acciones		(3)	Opciones	afectadas	Bruto (mg)		Opciones afectadas		((3)	ejercicio
0	0 0	0	0	0	0	1.201.800	1,201.800	0,66	Desde el 1 septiembre de	1,201,800
									de 2016 hasta el dia de ﮩﺎ
									septiembre de 2019
	Otros requisitos de ejercicio: 0

D. JUAN VERGES BRU
implantación Fecha de		Titularidad de opciones al principio del ejercicio 2015					Opciones asignadas durante el ejercicio 2015
	Nº Opciones	Nº Acciones afectadas	Precio de cicio 0 ejel	Plazo de ejercicio	Nº Opciones	Nº Acciones afectadas	ejerciclo (€) Precio de		Plazo de ejercicio
26/03/2015	1.201.800	1.201.800	1,3	de de Desde el 2 septiembre	1.201.800	1.201.800	1,3		Desde el 2 de septiembre 2019 hasta el día	de de 1
				2019 hasta el día 1 de septiembre de 2023					septiembre de 2023

Condiciones: 0

	durante el ejercicio 2015 Acciones entregadas				Opciones ejercidas en el ejercicio 2015		y no ejercidas Op. Vencidas			Opciones al final del ejercicio 2015
00 Acciones No	Precio	Importe	Precio ejer. e	Upciones 9	afectadas Acciones	Beneficio Bruto (mg)	Nº Opciones	Opciones મિન	afectadas Acciones	ejer. Precio (三)	de ejercicio l Plazo
0	-	-			-		1.201.800	1.201.800	1,3	Desde el 2 de septiembre de septiembre de de e 2019 hasta 2023 dia	1.201.800
Otros requisitos de ejercicio: 0

D. Juan Verges Bru
implantación Fecha de		Titularidad de opciones al principio del ejercicio 2015					Opciones asignadas durante el ejercicio 2015
	Nº Opciones	Nº Acciones afectadas	Precio de ejercicio (3)	Plazo de ejercicio Nº Opciones Nº Acciones		afectadas	ejercicio (€) Precio de	Plazo de ejercicio
26/03/2015	1.201800	1.201.800	1,7	de 2023 hasta el 1 de de o e Desde el 2 septiembre septiembre 2026	1.201.800	1,201,800	1,7	Desde el 2 de septiembre de 2023 hasta el 1 de septiembre de 2026
Condiciones: 0

	durante el ejercicio 2015 Acciones entregadas				ejercidas en el ejercicio 2015		y no ejercidas Op. Vencidas		Opciones al final del ejercicio 2015
6 € Acciones No	Precio	Importe	Precio ejer. (3)	Opciones 0 1	afectadas Acciones	Beneficio Bruto (m9)	Nº Opciones	Opciones Aa	afectadas Acclones	Precio (3)	efer.	de ejerciclo Plazo
D	0	1	0	0	1	D	1.201.800	1,201,800	1,7	Desde el 2 de septiembre de septiembre de 2023 hasta 2026	de 0	1.201.800
Otros requisitos de ejercicio: 0

ili) Sistemas de ahorro a largo plazo

b) Retribuciones devengadas por los consejeros de la sociedad por su pertenencia a consejos en otras sociedades del grupo:

Retribución en metálico (en miles de €) a ii) Sistemas de retribución basados en acciones

iii) Sistemas de ahorro a largo plazo

iv) Otros beneficios (en miles de €)

c) Resumen de las retribuciones (en miles de €):

Se deberán incluir en el resunen los importes corespondientes a todos los conceptos retributivos incluidos en el presente informe que hayan sido devengados por el consejero, en miles de euros.

En el caso de los Sistemas de Ahorro a largo plazo, se incluirán las aportaciones realizadas a este tipo de sistemas:

Nombre		Retribución devengada en la Sociedad					Retribución devengada en sociedades del grupo			Totales
	Retribución metálico Total	otorgadas acciones Importe de las	ejercitadas Beneficio opciones bruto de las	ejercicio sociedad Total 2015	Retribución metalico Total	Importe entregada acciones de las 21	ejercitadas Beneficio opclones oruto de las	ejercicio grupo Trotal 2015	efercicio Total 2015	ejerci 2014 cio	Total Aportació sistemas ejercicio durante ahorro de el ে C
FRANCESC NADAL RIBERA	0	0	0	0	Cars			0	9	0	0
G3T, S.L.	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ACALIOS INVEST, S.L.	0	0		0	0	0	9	0	0	0	P

0	0	0	0	0	0	0	ਾ	0
ు	0	0	0	0	0	0	0	0
0	0	0	0	0	0	0	0	4,2
0	0	0	0	0	0	ರಿ	0	0
0	0	0	ಂ	0	0	0	0	0
0	0	0	0	0	0	0	0	0
0	0	ಂ	0	0	0	0	0	0
ರಿ	0	0	0	0	0	0	0	0
0	0	0	0	0	0	0	0	0
0		0	0	0	0	0	0	0
0	1	0	4,2	0	0	0	0	4,2
JORDI JOFRE ARAJOL	BRINÇA 2004, S.L.	INVERSIONES, S.L. RELOCATION	MIGUEL GINESTA MANRESA	D. ÁLVARO GÓMEZ TRENOR	D. Joan Torrens PALLARÉS	ALEJANDRO GORTÁZAR FITA D.	d. Juan Vergés Bru	TOTAL

D.2 Informe sobre la relación entre la retribución obtenida por los consejeros y los resultados u otras medidas de rendimiento de la entidad, explicando, en su caso, cómo las variaciones en el rendimiento de la sociedad han podido influir en la variación de las remuneraciones de los consejeros.

El bonus de gestión del que es beneficiario el Consejero Delegado de la sociedad está vinculado al cumplimiento de los hitos concretos que se alcancen y que se definen en el apartado A4 y la retribución de los consejeros independientes se ha realizado considerando que el mismo resulta adecuado para reforzar el alineamiento de los mismos con los riesgos y los objetivos e intereses a largo plazo de la Sociedad, y en consideración al plan estratégico aprobado en este ejercicio por la Sociedad.

D.3 Informe del resultado de la votación consultiva de la junta general al informe anual sobre remuneraciones del ejercicio anterior, indicando el número de votos negativos que en su caso se hayan emitido:

	Número	% sobre el total
Votos emitidos	10.230.527	85,12%

	Número	% sobre el total
Votos negativos	0	0,00%
Votos a favor	10.230.527	85,12%
Abstenciones	0	0,00%

OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

Si existe algún aspecto relevante en materia de remuneración de los consejeros que no se haya podido recoger en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas retributivas de la sociedad en relación con sus consejeros, detállelos brevemente.

No existen.

Este informe anual de remuneraciones ha sido aprobado por el consejo de administración de la sociedad, en su sesión de fecha 18/01/2016.

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

Si	D

No 7

En cumplimiento de lo dispuesto por la legislación vigente, los miembros del Consejo de Administración declaran firmado de su puño y letra el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros correspondiente al ejercicio anual terminado el 30 de septiembre de 2015, en todas sus hojas, que se extiende en las páginas número 1 a 19.

Barcelona, 18 de enero de 2016

Brinça 2004, S.L.

Relocation Inversiones, S.L. (representada por D. Juan Pi Llorens)

Presidente

G3T, S.L. (representada por D. Rafael Tous Godia) Consejero

Jordi Jofre Arajol Consejero

Miguel Ginesta Manresa Consejero

Alvaro Gómez Trenor

Consejero

Alejandro Gortazar Fita Consejero

(representada por D. Arturo de Trinchería Simón)

Consejero

Juan Vergés Bru Consejero

Francesc Nadal Ribera Consejero

Alcalios Invest, S.L. (representada por Dª. Isabel Gómez Casals) Consejero

Joan Porrens Pallarés Consejero

Ecolumber, S.A. y Sociedades Dependientes

Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión del ejercicio anual terminado el 30 de septiembre de 2015

Incluye Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas

Grant Thornton Tres Tores, 7 08017 BARCELONA

T +34 93 206 39 00 F .- 34 93 20€ 39 10 barcelon @es.gt.com www.GrantThornton.es

Informe de Auditoría Independiente de Cuentas Anuales Consolidadas

A los accionistas de ECOLUMBER, S.A.

Informe sobre las cuentas anuales consolidadas

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas adjuntas de ECOLUMBER, S.A. (en adelante, la sociedad dominante) y sociedades dependientes (en adelante, el Grupo), que comprenden el estado de situación financiera consolidada al 30 de septiembre de 2015, la cuenta de resultados consolidada, el estado de cambios en ei patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado y la memoria consolidada correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha (ejercicio 2014-15).

Responsabilidad de los administradores en relación con las cuentas anuales consolidadas

Los administradores de la sociedad dominante son responsables de formular las cuentas anuales consolidadas adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados consolidados de ECOLUMBER, S.A. y sociedades dependientes, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea y demás disposiciones del marco normativo de información financiera apiicable al Grupo, que se identifica en la nota 2 de la memoria adjunta, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales consolidadas libres de incorreción material, debida a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las cuentas anuales consolidadas adjuntas basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la auditoría de cuentas vigente en España. Dicha normativa exige que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales consolidadas están libres de incorrecciones materiales.

Una auditoría requiere la aplicación de procedimientos para obtencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en las cuentas anuales consolidadas. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la valoración de los riesgos de incorreción material en las cuentas anuales consolidadas, debida a fraude o error. Al efectuar dichas valoraciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la formulación por parte de los administradores de la sociedad dominante de las cuentas anuales consolidadas, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoria que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la dirección, así como la evaluación de la presentación de las cuentas anuales consolidadas tomadas en su conjunto.

Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos fos aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de ECOLUMBER, S.A. y sociedades dependientes a 30 de septiembre de 2015, así como de sus resultados y flujos de efectivo consolidados corespondidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea y demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 2014-15 contiene las explicaciones que los administradores de la sociedad dominante consideran oportunas sobre la situación de ECOLUMBER, S.A. y sociedades dependientes, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2014-15. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de ECOLUMBER, S.A. y sociedades dependientes.

Grant Ti fornton 18 de enero de 2016

Col·lagi de Censors Jurais tie Compres de Catalinya

GRANT THORNTON, S.L.P.

2016 Núm.
15:00 Núm. Any 2016 Nom 20116/01505 96.00 EUR

PAGACORACARACEORARIA CARA informe subjecte a la normativa resuladora de l'antifitat d'auditoria de comptes a Espanya

Cuentas Anuales Consolidadas

DATOS GENERALES DE IDENTIFICACIÓN

Nombre del grupo:									01018 ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Nombre de la sociedad dominante:			01020 ECOLUMBER, S.A.
		Domicílio social de la sociedad dominante;				01022 AVENIDA DIAGONAL, 429, 6-1
Municiplo:	01023	BARCELONA
						Provincia: 01025 BARCELONA
Código postal:	01024	08036					Teléfono:		01031
Dirección de e-mail de la dominante:			01037
AGTIVIDAD
consolidado:		Actividad mayoritaria de las empresas que forman el grupo							02009 SERVICULTURA Y OTRAS ACTIVIDADES FORESTALES
Código CNAE (1):					02001	0210
		PERSONAL ASALARIADO DE LAS SOCIEDADES INCLUIDAS EN LA CONSOLIDACION
		a) Número medio de personas empleadas en el curso del ejercicio, por tipo de contrato y empleo con discapacidad:
								EJERCICIO	2015 -- (2)	EJERCICIO		2014 (3)
				FIJO (4):		04001			3		3
				NO FIJO (5):		02 00 0 11 2			0		0
		Del cual: Personas empleadas con discapacidad mayor o igual al 33% (o calificación equivalente local):
						04010			0		0
		b) Personal asalariado al término del ejercicio, por tipo de contrato y por sexo:		2016						2014
		HOMBRES	EJERCICIO		S					EJERCICIO	(3)
FIJO:	04-220		3	041241		NUJERES D			HOMBRES 3		MUJERES 0
NO FIJO:	04972	0		04173		0			0		0
		PRESENTACION DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
						EJERCICIO	2015	(2)		EJERCICIO	2014	(3)
						AND	MES	DA		ANO	MES	DIA
		Fecha de inicio a la que van referidas las cuentas:		01102		2014	10	01		2018	10	01
		Fecha de cierre a la que van referidas las cuentas:		01101		2015	09	30		2014	03	ST
					45
		Número de páginas presentadas al deposito:		01901
		En caso de no figurar consignadas cifras en alguno de los ejercicios, indique la causa:

		cambios en el permetro de consolidación con Influencia en la comparariudad de las cifras
		¿En el curso del ejercicio ha variado la compresas incluidas en la consolidación hasta el punto de que las cifras del ejercicio corriente no sean comparables con las del precedente? Consigne una x si la respuesta es afirmativa:										011-04
UNIDADES
sus cuentas anuales consolloades:		Marque con una X la unidad en la que ha elaborado todos los documentos que integran								Euros: Miles de euros:	BROOF
										Millones de euros:		Dialo or 12003
Ejercicio at que van referidus las cuentas anuales,		(1) Segion lus classes (custo digito) de la Clasintados Cookinicas 2009 (CNAE 200), probacts por of Real Decreto 4752007, de 13 de ann (BOE de 28.4.2007).

IDC1

adas

DATOS GENERALES DE IDENTIFICACIÓN

IDENTIFICACIÓN DEL GRUPO (SOCIEDADES DEPENDIENTES Y MULTIGRUPO)

Información sobre las sociedades dependientes y multigrupo incluidas en la consolidación (1)

					% DE PARTICIPACIÓN NOMINAL EN EL CAPITAL
	NiF	Nombre	PAÍS DE RESIDENCIA	DEPENDIENTE! HULTIGRUPO	DIRECTA	INDIRECTA
	1	2	3	1	த	8
0130		PAMPA GRANDE, S.A.	Argentina		80%.	10%
0134		ECCOWOOD FOREST, S.A.	Argerlina		82%	8%
0132
0133
0134
0135
0136
0137
0138
0139
0140
0141
0142
0143
0144
0145
0146
0147
0148
0149
0150
0151
0152
0163
0154		- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
0155		the consideration of the	・
0166 -				•
0157
0158

0159
0160
0161

(1) Utilice copia de tantas hojes como precise para cumplimentar este apartado, numerandolo sec vencialmente.

NIE	A43777119 A dominante:				UNIDAD (1)
	NOMBRE DEL GRUPO:			sollos:	09001
	ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES 1. 9			Tilles:	09002
	DEPENDIENTES			Millanes:	09003
	Especio destinado para las firmas de is administradores
	ACTIVO		NOTAS DE LA MEMORIA	2015 EJERCICIO (2)	2014 EJERCICIO (Si
Al	ACTIVO NO CORRIENTE.	11000		8,361,926	7.941.005
	Inmovillzado intanglible	19100	4	191,972	207,329
1.	Fondo de comercio de consolidación	111441		D	0
2.	Investigación _	11 80		D	0
3.	Otro inmovilizado intangible.	199779		181.972	207,329
11	Inmovilizado material	11200	3	2,641,121	2,678,161
1.	Terrenos y construcciones	11240		2.358,714	2.356,388
	2. Instalaciones técnicas y otro inmovillzado material.	19720		262.407	320,106
0	Inmovilizado en curso y anticipos	1 11/20		0	654
13	Activos Biológicos	118.00	7	5,525,809	3.049.747
	IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo			0	D
1.	Participaciones puestas en equivalencia			0	0
i	Créditos a sociedades puestas en equivalencia			0	0
છે.	Otros activos financieros	11459		0	D
র্ব	Otras inversiones	11460		0	0
ﺗﻮ	lnversiones financieras a largo plazo (1111) - 1111 - 11 11 - 11 11 - - - -	11500		0	0
	VI. Activos por impuesto diferido	11600	14	3,024	4.758
	VII. Deudores comerciales no corrientes. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	177390		0	0

මිති මිතිර Marque la casilla correspondiente según exprese las cifras en unidades.
Ejercicio al que van referidas las cuentas anuales.
Ejercicio anterior. ntos que integran las cuentas anuales deben els n la miama unidari,

BC1.2

NIF	A43777119 dominante: NOMBRE DEL GRUPO: 19 ECOLUMBER. S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Espacio destinado para las firmas de los admi tradores
	ACITYO		NOTAS D LA MEMORIA	2015 EJERCICIO (1)	2014 EJERCICIO 12
品	ACTIVO CORRIENTE	12000		4.720.159	614.757
	l. Activos no corrientes mantenidos para la venta	24.00		0	0
	Existencias	12200		D	0
	Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	? 12300	ತಿ	262.505	208,378
	1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios	12310		1.902	11.745
	a) Clientes por ventas y prestaciones de servicios a largo plazo	17871		0	0
0	Clientes por ventas y prestaciones de servicios a corto plazo	12392		1.902	11,745
2.	Sociedades puestas en equivalencia 12321			0	0
3.	Activos por impuesto corriente	12350		35.385	37.054
4.	Otros deudores	12361		215,237	157,579
	(V. inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	12400		0	0
	1. Créditos a sociedades puestas en equivalencia -	17298		D	0
ズ	Otros activos financieros	12461		0	0
S.	Otras inversiones.	12480		0	D
V.	Inversiones financieras a corto plazo	12500		0	0
	VI. Periodificaciones a corto piazo	12500		11.456	19.515
	VII. Efectivo y otros activos líguidos equivalentes.	173,00		4.456.198	298,884
	TOTAL ACTIVO (A + B)			13.092.085	8.455.762

NE		A43777119
	dominante:
	NOMBRE DEL GRUPO:
	DEPENDIENTES	ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES
			Espacio destinado para las Tirmas de los administrad
					NOTAS LE
		PATRIMONIO NETO Y PASIVO			LA MENORIA 8	2015 EJERCICIÓ - (1) 12.559.685	EJERCICIO_2014 13
			A) PATRIMONIO NETO	20000		12.986.193	8.118.133
			A-1} Fondos propios (1 . 1	210000		15.165.545	8.404.083
			I. Capital	21100		15,165,545	12.018.288
			1. Capital escriturado	21110			12.018.288
			2. (Capltal no exigido).	21120		0	0
1.			Prima de emisión	2 2300		389,903	1.621.713
			14. Reservas J.	21301		(1.900.492)	(4.708.304)
			IV. (Acciones y participaciones de la sociedad dominante)	21400		(400,804)	(480.804)
			V. Otras aportaciones de socios	21500		0	0
			Vi. Resultado del ejerciclo atribuldo a la sociedad dominante.	247,00		(197.959)	43.190
			VII. (Dividendo a cuenta)	21800		0	0
			VIII. Otros Instrumentos de patrimonio neto.	21900		0	0
			A-2) Ajustes por cambios de valor	22000		0	0
			Activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la Venta	Proposition		0	0
ﯿﺎ			Diferencia de conversión.	2224040		(426,508)	(375,950)
			ill. Otros ajustes por cambios de valor	22500		0	D
			A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.	23000		0	1
			A-4) Socios externos	240,00		0	0
			B) PASIVO NO CORRIENTE	31000		174,790	185.078
1			Provisiones a largo plazo	31400		0	0
ਸੀ।			Deudas a largo plazo	31200	6,10	174.780	185 078
1.			Obligaciones y otros valores negociables	31210		0	0
i			Deudas con entidades de crédito	31770		0	D
ல்			Acreedores por arrendamiento financiero. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	31 25 11		0	0
বাঁ			Otros pasivos financieros	31 251		174,799	185,078
10.			Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo	31300		0	0
ﻬﻢ			Deudas con sociedades puestas en equivalencia	31880		0	0
ર્ભ			Otras deudas	37 890		0	0
			IV. Pasivos por impuesto diferido	31400		0	D
V			Periodificaciones a largo plazo.	31500		0	G
			VI. Acreedores comerciales no corrientes			0	0
			VII. Deuda con caracteristicas especiales a largo plazo ¡.	CHECO		0
				1 34700			0

(1) Ejercicio al que, van referidas las cuentas countas countes.
(2) Ejercicio anterior.

BC2.2

NOMBRE DEL GRUPO:

NIF
dominanto:

DEPENDIENTES

A43777118

				Car
PATRIMONIO NETO Y PASIVO			NOTAS JE LA MEM, RIA	2015 (1) EJERCICIO	2D14 EJERCIC O 12
C	PASIVO CORRIENTE	27 089		347.610	137353
	Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la Venta			0	0
11.	Provisiones a corto plazo	37700		0	0
1	Deudas a corto plazo.	37300		25.486	25,149
ﮩ	Obligaciones y otros valores negociables	37530		0	0
2.	Deudas con entidades de crédito	24×721)	10	425
3.	Acreadores por arrendamiento financiero - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	17889		0	D
ব	· Otros pasivos financieros	373-51	8,10	25.061	25.081
	lV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo.	374 0.0		0	0
1.	Deudas con sociedades puestas en equivalencia.	32480		0	D
2	Otras deudas	22490		0	0
V	Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	32300	11	322,124	127.402
1.	Proveedores	32510		28 3:32	1242-6
a)	Proveedores a largo plazo.	1945 1		0	0
b)	Proveedores a corto plazo.	225-12		28 232	12,283
2.	Proveedores, sociedades puestas en equivalencia.	37774		0	0
ਹੈ.	Pasivos por impuesto corriente	1473-17		0	0
4	Otros acreedores	22531		233.742	115,119
	VI. Periodificaciones a corto plazo	32600		0	0
	Vil. Deuda con características especiales a corto plazo	274 11		0	0
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A + B + C) 30.000				Close 2015	8.455.762

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

NE	A437 719 dominante:
	1. 8.211 NOMBRE DEL GRUPO:
	ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES
	DEPENDIENTES
	Espacio destinado para las fizzas de los administrado
			NOTAS LE
	(DEBE)/HABER			LA MEMQRIA EJERCICIO 2015	2014 _(1) EJERCICIO 12
Al	OPERACIONES CONTINUADAS
-	lmporte neto de la cifra de negocios	40100		0	28.655
a)	Ventas.	40110		0	28.555
0)	Prestaciones de servicios.	409 740		0	0 ·
ri	Varlación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación	40200		0	0
ಹೆ	Trabajos realizados por el grupo para su activo	40×100		. G	0
4-	Aprovisionamientos	40400	15	122.125	115,366
8)	Consumo de mercaderias	40410		0	0
b)	Consumo de materias primas y otras materias consumibles	49420		0	0
0	Trabajos realizados por otras empresas			· 122.125	115.365
6		404.30		0	0
	Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos .	40440	7	226,842
ਪੰਜ	Otros ingresos de explotación	40500			472,658
8)	Ingresos accesorios y otros de gestión cornente	40570		226.842	· 472,658
o	Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio .	40-20		0	0
3,	Gastos de personal	408 an	15	(125.958)	(112.156)
ਰ)	Sueldos, salarios y asímilados	406 10		(94.024)	(83.505)
0)	Cargas sociales	40620		(31.934)	(28.148)
C)	Provisiones.	40630		0	(Eds)
0-	Otros gastos de explotación	407 Ou	15	(366.358)	(336.379)
일)	Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales	40780		o	0
0)	Otros gastos de gestion corriente.	40741		(366,358)	(336.379)
టే	Amortización del inmovillzado	40800	4,6	(54.841)	(55.022)
ு.	Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y 007233.			0	0
		40800		0	0
	10. Excesos de provisiones.	41000		D	0
	11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado	41100		0	0
a)	Deterioros y pérdidas	41110		0
b)	Resultados por enajenaciones y otras 12. Resultado por la pérdida de control de participaciones				0
	consolidadas.	48000		0	0
a)	Resultado por la pérdida de control de una dependiente.	43010		D	0
	b) Resultado atribuido a la participación retenida.	43020		0	0
	13. Diferencia negativa en combinaciones de negocios	412200		0	0
	14. Otros resultados.			. (14)	16.816
	A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13 + 14)	49100		(198,204)	129,837

(1) Ejercicio al que van referidas las cuentas anuales.
(2) Ejercicio anterior.

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

PC1.2

NIF	dominante:	A4377719				್ಕಾಗಿ
	NOMBRE DEL GRUPO: DEPENDIENTES	ECOLUMBER S.A. V SOCIEDADES	Espacio destinado para las firmas de los administra sus
			(DEBE),HABER		NOTAS LE LA MEMOTIA	EJERCICIO 2016 - (1)	EJERCIGIO 2014 12
			15. Ingresos financieros	41400		29	2.237
a)			De participaciones en instrumentos de patrimonio.	41410		0	0
0)			De valores negociables y otros instrumentos financieros	41420		29	2.727
C			lmputación de subvenciones, donaciones y legados de carácter financiero	41430		0	0
			16, Gastos financieros.	49 Fire		(17.035)	(22,946)
			17. Variación de valor razonable en instrumentos financieros	41 Guid		0	0
a)			Cartera de negociación y otros.	41610		0	0
D)		lmputación al resultado del ejercicio por activos financieros	disponibles para la venta	41620		0	0
18.			Diferencias de cambio	41700		18.786	(64.212)
a)			Imputación al resultado del ejercicio de la diferencia de conversión	49790		0	0
5)			Otras diferencias de cambio.	1 47720		0	0
19.	Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros		41800		0	0
8)			Deterioros y perdidas	418710		0	0
b)	Resultados por enajenaciones y otras			41820		D	0
			20. Otros ingresos y gastos de caracter financiero	42100		6	0
8			Incorporación al activo de gastos financieros.	42110		0	0
0)			Ingresos financieros denvados de convenios de acreedores.	474 200		0	0
0			Resto de ingresos y gastos	42130		0	d
			A.Z) RESULTADO FINANCIERO (15 + 16 + 17 + 18 + 19 + 20)	42200		1.782	(84.921)
र			Participación en beneficios (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia	43108		0	D
			22. Deterioro y resultado por párdida de influencia significative de participaciones puestas en equivalencia o del control conjunto sobre una sociedad multigrupo	43200		0	G
			23. Diferencia negativa de consolidación de sociedades puestas en equivaloncia	48 08		0	D
			A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1 + A.2 + 21 + 22 + 23)	48300		(196.422)	44.916
		24. Impuestos sobre beneficios A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A.3 + 24)		41900	14	(1.537)	(1.726)
				48400		(197.959)	43.190
31		OPERACIONES INTERRUMPIDAS
		25. Resultado del ejercicio procedente de operaciones	internumpidas neto de impuestos.	42000		0	0
			A.5) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO (A.4 + 25)	49-100	15	(197.959)	43.190
			Resultado atribuido a la sociedad dominante	4-310		(197.659)	43.190
			Resultado atribuido a socios externos	49:420		0	0

(1) Ejercicin el que ven referidas las cuentas anuales.
(2) Ejercicio anterior.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

PNC1

Nif	A43777119 dominante:
	NOMBRE DEL GRUPO·
	ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES
	DEPENDIENTES
	Espacio destinado para las firmas de los adminint
			NOTAS DE	LA MEMORIA EJERCICIO 2015 _(1)	EJERCICIO 2014 2
	A) Resultado consolidado del ejerciclo	59100		(197,959)	49.190
NETO	INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO
	Por valoración de instrumentos financieros	30010		0	D
1.	Activos financieros disponibles para la venta.	FODT 1		0	D
2.	Otros ingresos/gastos.	F0312		0	D
-	Por coberturas de flujos de efectivo	50020		D	0
111.	Subvenciones, donaciones y legados recibidos.	50020		15	0
IV.	Por ganencias y pérdidas actuariales y otros ajustes Por activos no correntes y pasivos vinculados, mantentdos para la venta		B	(307.520)	0
S				0	D
5	Diferencia de conversión.	50060		(2.969)	(53,422)
VII. 3)	Efecto impositivo			D	0
	Total Ingresos y gastos imputados directamente en el petrimonio neto consolidado (i + ll + lit + IV +V + VI + VII)	59200		(310,489)	(53,422)
	TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS Consolidada
	VIA. Por valoración de instrumentos financieros	50080		0	0
1.	Activos financieros disponibles para la venta.	E0081		0	0
si	Otros ingresos/gastos.	50082		0	0
126	Por coberturas de flujos de efectivo	Colora		0	0
14	Subvenciones, donaciones y legados recibidos.			0	0
14	Por activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la Venta	60110		0	0
2412	Diferencia de conversión.	60120		0	0
	XIfl. Efecto impositivo	50130		0	0
Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias 8 consolidada {VIIi + }X + X + XI + XII + XIII)		Sectio		0	0
	TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS CONSOLIDADOS RECONOCIDOS (A+B+C)	53400		(508.448)	(10.232)
	Total de ingresos y gastos atribuidos a la sociedad dominante	39410		(508.448)	(10,232)
	Total de ingresos y gastos atribuidos a socios externos 69420			D	0 .

(1) Ejercicio el que van referidas las cuentas anuales.
(2) Ejercicio anterior.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO B} Estado total de cambios en el patrimonio/neto consolidado

PNC2.1

NIF A43777 19 dominante: NOMBRE DEL GRUPO: ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES		Espacio destinado para las firmas de los administr Jore
		CAPITAL	PRIMA DE ENISION	RESERVAS Y RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
		01	108	3
A. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2013 (1) 1122.	EXT	12.018.288	1,621,713	(4.443.148)
Ajustes por cambios de criterio del ejercicio - 2013 {1} y anteriores	512	0	0	0
II. Ajustes por errores del efercicio 2013 (1)	58	D	0	0
y anterlores B. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO	514	12.018.288	1.621.713	(4.443.148)
2014 {2}.		0	0	0
l. Total ingresos y gastos consolidados reconocidos	515	D	0	(264.764)
Il. Operaciones con socios o propletarios	ਕ ਇ	D	0	0
1. Aumentos (reducciones) de capital.	િન્નો	0	0	0
2 Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto.	નીક	0	0	0
(-) Distribución de dividendos. ক 4. Operaciones con acciones o participaciones de la	57 0	0	0
sociedad dominante (netas) Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de র্ক	521	0	0	(134.196) 0
una combinación de negocios. Adquisiciones (ventas) de participaciones de socios	5242
externos	FST	0	0	0
7. Otras operaciones con socios o propietarios	500	0	D	(130.588)
Ill. Otras variaciones del patrimonio neto	324	0	0	(682)
C. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2014 (2)	દ્વની	12,018,200	4.621.713	CONTINUA EN LA PAGINA PNC2.2 (4,708,304)
Ajustes por cambios de criterio del ejercicio 2014 {2}. * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *	52	0	0	0
li. Ajustes por arrores del ejercicio 2014 (2).	313	0	. Q	0
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO o. 2015 (3)	નવાન	12.018,288	1.821.713	(4.708.304)
Total Ingresos y gastos consolidados reconocidos	515	0	0	(307.520)
ll. Operaciones con socios o propietarios	નીક	3.147.257	(1.221.810)	3.067.743
1. Aumentos (reducciones) de capital.	550	3,147,257	(1221.810)	3,024,553
2. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto.	દિન્મિ	0	0	0
3. (-) Distribución de dividendos.	(-72)	0	0	0
4. Operaciones con acciones o participaciones de la	541	0	0	0
sociedad dominante (netas) 5. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de		0	0	0
una combinación de negocios. 6. Adquísiciones (ventas) de participaciones de socios	597	0	0	D
externos	નિર્મ	0	0	43.190
7. Otras operaciones con socios o propietarios	500	0	0	47,589
Ill. Otras variaciones del patrimonio neto	544	15,165,545	399.903	(1.900.492)
E. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2015 (3)	6435

(1) Ejercicio N-2.
(2) Ejercicio arterior al que van referidas les cuentas anuales (N-1).
(3) Ejercicio el que van referidas las cuentas anuales (N).

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO e

						B) Estado total de gambios en el patrimonio meto consolidado
--	--	--	--	--	--	--------------------------------------------------------------	--	--	--	--	--	--

	NIF
	A43777199 dominante:
	NOMBRE DEL GRUPO:
	ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

				Espacio destinado para les firmes de los admistrados
				(ACCIONES O PARTICIPACIONES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE	OTRAS APORTACIONES DE SOCIOS	RESULTADO DELEJERCICIO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DOMINANTE
				गुड	07	0.9
		A. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO _ 2013 _ (1)	611	(785.00B)	0	(130.569)
		Ajustes por cambios de criterio del ejercicio 2019 __ (1) y anteriores	612	0	D	D
		Ajustes por errores del ejercicio 2013 (1) y anteriores	કરીને	0	0	0
		B. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2014 _(2).	54	(765.000)	0	(RD.SEB)
		l. Total ingresos y gastos consolidados reconocidos		0	0	49.190
		ll. Operaciones con socios o propietarios	ਦੀਜ		0	0
			ਜੀਵ	D	0	0
		1. Aumentos (reducciones) de capital.	530	0	D
		2. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto.	5 B			0
3.		(-) Distribución de dividendos. Operaciones con acciones o participaciones de la	-749	D	D	0
		sociedad dominante (netas)	221		0	0
	Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios. 6. Adquisiciones (ventas) de participaciones de socios			0	0	0
		externos	E-5	D	0	0
		7. Otras operaciones con socios o propietarios	579	0	D	0
		III. Otras variaciones del patrimonio neto	54	0	0	e N 130,566
		C. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO _ 2014 _ (2)	કરીન	(480.804)	0	LA 43.190
		Alustes por cambios de criterio del ejercicio 2014 (2)	612	0	0	CONTINUA EN 0
i		Ajustos por errores del ejercicio _2014 __ (2).	ਦੀ ਤੋ	D	D	0
		D. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO		(480,804)	0	43,190
		2015_(3).	54	0	D
		Total ingresos y gastos consolidados reconocidos	5 15	0	0	(197.958)
		II. Operaciones con socios o propietarios	516	ਹੈ		0
		1. Aumentos (reducciones) de capital.	550		g	0
		2. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto.	518	0	0	0
3.		(-) Distribución de dividendos. 4. Operaciones con acciones o participaciones de la	578	D	0	0
		sociedad dominante (nelas)	57	D	D	0
5.		Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios.	5941	0	0	0
		6. Adquisiciones (ventas) de participaciones de socios externos	557	0	D	D
		7. Otras operaciones con socios o propietarios	578	0	0	0
		lli. Otras variaciones del patrimonio neto	571	0	9	(43.190)
		E. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2015 (3)	575	(480.804)	D	(197.959)

(1) Ejercicio N-2.
(2) Ejercicio anterior al que van referidas las cuentas anuales (N-1).
(3) Ejercicio al que van referidas las cuentas anuales (N).

VIENE DE LA PAGINA PNC2.1

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

B) Estado total de campios en el patrimonio neto consolidado

PNC2.3

NIF	A43777119 dominante: NOMBRE DEL GRUPO: ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES		Espacio destinado para las firmas de los grant
			(DIVIDENDO A CUENTA)	OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO	AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR
			09	10	11
	A. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2013 (1)	511	D	0	(322,520)
-	Ajustas por cambios de criterio del ejerciclo 2013 (1) y anteriores	52	0	0	0
	[1] Ajustes por errores del ejercicio 2013 (1) y anteriores	513	0	0	0
	SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2014 (2)	614	0	D	(322.52B)
	l. Total ingresos y gastos consolidados reconocidos	515	0	0	(53.422)
	II. Operaciones con socios o propietarios	STE	0	0	0
	1. Aumentos (reducciones) de capital.	સ્ત્રિ	0	6	0
	2. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto.	59	0	0	0
	3. (-) Distribucion de dividendos.	540	0	0	0
	4. Operaciones con acciones o participaciones de la sociedad dominante (netas)	521	0	0	0
	5. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de	542	D	0	0
	una combinación de negocios. 6. Adquisiciones (ventas) de participaciones de socios	(3-1)	0	0	0
	externos		0	0	0
	7. Otras operaciones con socias o propietarios	523	0	0	CONTINUA EN LA PAGINA PAC2.4 0
	Ill. Otras variaciones del patrimonio neto	5820	0	0	(375.950)
	C. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2014 (2) Ajustas por cambios de criterio del ejercicio	કરીના	0	D	0
	2014 (2)	નિ	0	0	D
स्व ﮨﺎﺋ	Ajustes por errores del ejercicio 2014 (2). SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO	53	C	D	(375,950)
	2015 (3)	54	0	D	(2.869)
	Total ingresos y gastos consolidados reconocidos	515	0	0	0
	il. Operaciones con socios o propletarios	5 B
	1. Aumentos (reducciones) de capital.	550	0	0	0
	2. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto. .	2 ਜ	0	0	0
	3. (-) Distribución de dividendos. 4. Operaciones con acciones o participaciones de la	340	0	0	0
	sociedad dominante (netas)	531	B	0	0
5.	Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios.	272	B	0	0
	6. Adquisiciones (ventas) de participaciones de socios externos	551	0	0	0
	7. Otras operaciones con socios o propietarios	78	0	0	0
	Ill. Otras variaciones del patrimonio neto	54	0	0	(47.589)
	E. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2015 (3)	445	0	0	(426.508)
e	Ejercicio N-2.

VIENE DE LA PAGINA PNC2.2

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

B) Estado total de cambios en el natrimonio neto consolidado

PNC2,4

			Estand Total de Pattings en ei Parinting no neto consolidado
	Niz A43777119 dominante:
	NOMBRE DEL GRUPO:
	ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES
	DEPENDIENTES		Espacio destinado para las firmas de los iministradores

			SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS REGE POOS	SOCIOS EXTERNOS	TOTAL
			12	21	13
	A. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2013 (1)	511	0	0	7.978.757
1	Ajustes por cambios de criterio del ejercicio 2013 (1) y anterlores	ਤੀ ਦੇ	0	0	0
	Ajustes por errores del ejercicio 2013 (1) y anteriores	513	0	0	0
	B. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2014 (2)	514	Ü	0	7.978.757
			D	0	(10,232)
	í. Total Ingresos y gastos consolidados reconocidos	505	D	D
	Il. Operaciones con socios o propietarios	518	D	D	0
	1. Aumentos (reducciones) de capital.	-330	0	0
	2. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto.	599	0	0	0
si	(-) Distribución de dividendos. Operaciones con acciones o participaciones de la	520	0		0
	sociedad dominante (netas) 5. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de	521		0
	una combinación de negocios. 6. Adquisiciones (ventas) de participaciones de socios	54.4	0	0	0
	externos	-13	0	0	P
	7. Otras operaciones con socios o propietarios	578	0	D	0
	Ill. Otras variaciones del patrimonio neto	િયા	0	0	(302)
ui	SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2014 (2)	511	0	0	8.118.133
	Ajustes por cambios de criterio del ejercicio 2014 = (2) = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = =	20	0	0	0
1	Ajustes por errores del ejercicio 2014 (2).	513	0	0	0
	D. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2015 (3).	54	0	0	8.118.133
	Total ingresos y gastos consolidados reconocidos	515	0	0	(508.440)
	li. Operaciones con socios o propletarios	STE	D	D	4.850.000
	1. Aumentos (reducciones) de capital.	(3.10)	0	0
			0	0	0
	2. Conversión de pasívos financieros en patrimonio neto.	519	D	0	0
ਨਾਂ र	(-) Distribución de dividendos. Operaciones con acciones o participaciones de la	(5.31)	0	0	0
5.	sociedad dominante (netas) Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de	524	0
o.	una combinación de negocios. Adquisiciones (ventas) de participaciones de socios	592		0	0
	externos	િત્વે	0	D	10
	7. Otras operaciones con socios o propietarios , -	573	0	D	0
	IU. Otras variaciones del patrimonio neto	24	D	0	0
	E. SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2015 (3)	375	0	0	12.559.885

VIENE DE LA PÁGINA PNC2.3

(1) Ejercicio N-2.
(2) Ejercicio anterior al que van referidas las cuentas anueles (N-1).
(3) Ejercicio al que van referidas las cuentas anueles (N).

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

FC1.1

NIF A43777119 dominante: NOMBRE DEL GRUPO:
ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Espacio destinado para las firmas de los administri cres
		NOTA DE	LA MER RIA EJERCICIO 2015 (1) EJERCICIO	2014 8
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION		17 R
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos			(196.422)	44,918
2. Ajustes del resultado	81 200		(154.996)	(396.927)
a) Amortización del inmovilizado (+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	દર્ભ ૨૦૧	4,6	54.841	55.022
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-)	61 202		0	0
c) Variación de provisiones (*/-)	ਤੋਂ ਵਿਚਿ		0	0
d) Imputación de subvenciones (-)	61204		0	D
	81205		0	0
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovitizado (*/-). t) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros	31206		0	0
(+/-) Ingresos financieros (-)			(29)	(224)
			17.035	22.040
h) Gastos financieros {+}	5209		0	0
Diferencias de cambio (+/-).	61210	7	(226.842)	(472.658)
Variación de valor razonable en activos biológicos (+/~)	37211		0	0
Otros ingresos y gastos (-1+) K) Participación en beneficios (perdidas) de sociedades puestas en	61220		0	0
equivalencia neto de dividendos (-- +)			147.500	59.346
3. Cambios en el capital corriente 61300			0	0
B) Existencias (+1-)	67507		(47.281)	48.243
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (*/-)			59	(33)
c) Otros activos comientes (+)-).	Claus		194,722	11.184
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)	Bilgid		0	0
e) Otros pasivos comentes (+)	6 805		0	0
f) Otros activos y pasivos no comentes (+1-)	CARDE C1400		{15.852}	(16.980)
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.			(17,035)	(22,946)
a) Pagos de intereses (-).	61401		0	0
b) Cobros de dividendos (+) -	61402		29	24.37
c) Cobros de intereses {+}	61483		1.154	3.749
d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-) > > > - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	61404		0	0
e) Otros pagos (cobros) (-- +)	61405		(218,769)	(309,625)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (1 + 2 + 3 + 4). 61500

(1) Ejercicio el que van referidas las cuentas anuales.
(2) Ejercicio anterior.

estado de flujos de efectivo consolidado

	NIF dominante:	A43777119
	NOMBRE DEL GRUPO:
		ECQLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES
	DEPENDIENTES
			Especio destinado para las firmas de los adm gistradore
					NOTAS DE	LA MEMORIA EJERCICIO_2015	(1) EJERCICIO 2014 (2)
		B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION
		6. Pagos por Inversiones (-).		52100		(242.244)	(232.558)
		a) Sociedades del grupo, neto de efectivo en sociedades consolidadas		629720		0	0
		b) Sociedades multigrupo, neto de efectivo en sociedades consolidadas. .		624 74		0	0
		c) Sociedades asociadas.		62122		0	0
		d) Inmovilizado intangible		62402		0	0
		e)		62103	5	0	(354)
		Inversiones inmobiliarias ,		62104		0	0
		Otros activos financieros		62105		0	0
		h) Activos no cornentes mantenidos para venta		62106		0	0
		Unidad de negocio.		67 107		0	0
		Otros activos		624 08	P	(242.244)	(232.204)
		7. Cobros por desinversiones (+).		57200		0	0
		a) Sociedades del grupo, neto de efectivo en sociedades consolidadas		62270		0	0
		b) Sociedades multigrupo, neto de efectivo en sociedades consolidadas. . [		6724		0	0
ট		Sociedades asociadas				0	0
		d)		27417		D	D
		e) Inmovilizado material.		62203		0	0
		Inversiones inmobiliarias		62204		0	0
		g) Otros activos financieros		GREDE		0	0
		h) Activos no corrientes mantenidos para venta		62206		8	0
0)		Unidad de negocio.				0	0
		Otros activos		62208		0	0
		8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (6 + 7). [ 62300				(242.244)	(232.558)

(1) Ejercicio al que van referidas las cuentas amuales.

(2) Ejercicio antemor.

estado de flujos de efectivo consolidado

FC1.3

	הייתר המועד הראשית את האירופי המועצה של המועד				5 4 2 12
NE dominante:	A43777118
	NOMBRE DEL GRUPO:
	ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
	Espacio destinado para tas firmas de los administradores
			NOTAS DE LA MEMORIA	ILJERCICIO 2015 (1) EJERCICIO 2014	(2

	c) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION			4.642.480
	9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio	63100	0	4.642.480	0
	a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+)	安和团		0	0
ট	b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-) Adquisición de instrumentos de patrimonio de la sociedad dominante	િસ્ત (1)2		0	0
	(m) d) Enajenación de instrumentos de patrimonio de la sociedad dominante	63103	8
	(4) -	63104		0
	e) Adquisición de participaciones de socios externos (-)	63720		0	D
0	Venta de participaciones a socios externos (+)	Banza		0	0
	g) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+)	63105		0	0
	10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero	六六四		(9.951)	(9,906)
	3) Emision	B3201			0
	1. Obligaciones y otros valores negociables (+)	63202		0	0
	2. Deudas con entidades de crédito (+)	Bearing			0
	3. Deudas con características especiales (+) · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	િટેટ વિનિ		0	0
	4. Otras deudas (+)	6. 200		D	0
	b) Devolución y amortización de	63207		(10.200)	(9.90%)
	1. Obligaciones y otros valores negociables (-)	6203		D	0
	2. Deudas con entidades de crédito (-)	6874113		0	0
		学教科		0	0
	3 Deudas con caracteristicas especiales (-)			(10.286)	(9.906)
	4. Otras deudas (-) 11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros Instrumentos	27472		0	0
	de patrimonio	- Kablu		0	0
	a) Dividendos (-).	જિલ્લામ		0	0
	b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-).	83307		4.632.529	140.094
	12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (8 + 10 + 11).	63400

	D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO E) AUNENTO/DISMINUCION NETA DELEFECTIVO O EQUIVALLENTES	64.000		(11.182)	(4.475)
	(6 + 8 + 12 + D).	. 65000		4.159,334	(406.564)
	Efectivo y equivalentes al comienzo del ejercicio	65100		296.864	703.428
	Efectivo y equivalentes al final del ejercicio. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -			4.456.188	296.864

(1) Ejercicio al que van referidas les cuentas anuales.
(2) Ejercicio anterior.

ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (expresado en euros)

ACTIVO	Nota	30.09.15	30.09.14
ACTIVOS NO CORRIENT'S
Inmovilizado intangible	4	191.972	207.329
Inmovilizado material	5	2.641.121	2.679.161
Activos por impuesto diferido	14	3.024	4.768
Activos biológicos	7	5595 809	5.049.747
Total activos no corrientes		8.361.926	7.941.005
ACTIVOS CORRIENTES
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	8	259.505	206.378
Otros activos corrientes		11.456	11.515
Efectivo y otros activo liquidos equivalentes	8.1	4.456.198	296.864
Total activos corrientes		4.720.159	514.757
TOTAL ACTIVO		13.082.085	8.455.762

PASIVO	Nota	30.09.15	30.09.14
PATRIMONIO NETO
Capital social		15.165.545	12.018.288
Prima de emisión		399.903	1.621.713
Reservas		(122.768)	(415.248)
Acciones propias		(480.804)	(480.804)
Resultados de ejercicios anteriores		(1.177.724)	(4.293.056)
Diferencias de conversión		(426.508)	(375.950)
Pérdidas y ganacias. Beneficio/ (perdida)		(197.959)	43.190
Total patrimonio neto	9	12-559.685	8.118.133
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros pasívos financieros	6,10	174.790	185.078
Total pasivos no corrientes		174.790	185.078
PASIVOS CORRETES
Deudas con entidades de crédito	10	425	88
Otros pasivos financieros	6,10	25.061	25.061
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	11.	322.124	127.402
Total pasivos corrientes		347.610	152.551
TOTAL PASIVO		13.082.085	8.455.762

ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES CUENTA DE RESULTADOS CONSOL·DADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (expresada en euros)

	Note	2014-15	2013-14
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios			28.555
Ventas			28.555
Aprovisionamientos	15	122.125	115.365
Otros ingresos de explotación		776.842	472-658
Benefícios netos de ajustes a valor razonable menos costes de venta de activos biológicos	7	226.842	472.658
Gastos de personal	15	(125.958)	(112,156)
Sueldos, salarios y asimilados		(94.024)	(83.505)
Cargas sociales		(31.934)	(28.148)
Provisiones			(503)
Otros gastos de explotación	15	(366.358)	(336.379)
Servicios exteriores		(267.142)	(272.051)
Tributos		(3.418)	(3.921)
Otros gastos de gestión corriente		(95.798)	(60.407)
Amertización del inmovilizado	4,5	(54.841)	(55.022)
Otros resultados		(14)	16.816
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN		(198,204)	129.857
Ingresos financieros		29	327591
De valores negociables y otros instrumentos financieros		29	2.237
De terceros		29	2.237
Gastos financieros		(17.03.2)	(22.946)
Por deudas con terceros		(17.035)	(22.946)
Diferencias de cambio		18.783	(64.212)
RESULTADO FINANCIERO		1.752	(84.921)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		(196,472)	44,916
Impuestos sobre beneficios	14	(1.537)	(1.726)
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS		(197.959)	43.190
RESULTADO DEL EJERCICIO	15	(197.959	43.190

Ganancias! (pérdidas) por acción básicas		(0,0111)	0,0036
Ganancias/ (pérdidas) por acción diluidas		(0,0111)	0,0036

A) ESTADOS DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO

Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto: TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias Diferencias de conversión Por otros ajustes

B) ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

	Capital
SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2012-13 (30.09.2013)	Escriturado	No exigido	Reservas	Acciones propias	Resultado de la co ejercicios anteriores	Diferencias de . Resultado del conversión	ejercicio	Total
Ajustes por cambios de criterio 2012-13 y anteriores	12,018,288		341.057	(76-211.0)	4.107.487	122-943	(130.568)	7.978.757
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2013-14 (01.10.2013) Ajustes por errores 2012-13
fotal ingresos y gastos reconocidos	12.018.288		1.341.052	(765,000)	4.162.487	(322-528)	130.568	7.978.757
Operaciones con socios o propietarios						(33.497)	43.190	(10,232)
Operaciones con acciones o participaciones propras (netas) Otras variaciones del patrimonio neto			(134.196)	284 196				150.000
SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2013-14 (30.09.2014) Distribución de resultados			(391		130.568		130.568	(392)
Total ingresos y gastos reconocidos	12.018.288		1-206-465	480,804)	4.293.056)	(375.950)	43.190	8.118.153
Operaciones con socios o propietanos			(307.520)			(2.969)	197.959)	(508.448)
(-) Reducciones de capital Aumento de capital	(1.802.743) 4.950.000		(1.221.810		3.024.553			4.950.000
( itras variaciones del patrimonio neto Distribución de resultados					47,589	(47.589)
SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2014-15 (30.09.2015)	15.165.545		(322.865)	ARO ROAT	43.190		(c) 1905
					177774	(426,508)	197.959)	12-39-685

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO DEL FJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES (expresado en euros)

43.190

(197.959)

30.09.15

Nota

(307.520) (2.969) (508.448) (310.489)

30.09.14

(53.422) (53.422) (10.232)

ECOLUMBER, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (expresado en euros)

	Nota	2014-15	2013-14
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION		(219.769)	(309.625)
Resultado del ejercicio antes de impuestos		(196.427)	44.916
Ajustes del resultado:		(154.995)	(396.927)
Amortización del inmovilizado	5,6	54.841	55.022
Variaciones del valor razonable menos costes de venta de activos biológicos	7	(226.842)	(472.658)
Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado
Ingresos financieros		(29)	(2.237)
Gastos financieros		17.035	22.946
Cambios en el capital corriente:		147.500	59.346
Deudores y otras cuentas a cobrar		(47.281)	48.243
Otros activos corrientes		. 59	(61)
Acreedores y otras cuentas a pagar		194.722	11.164
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación:		(15.852)	(16.960)
Pagos de intereses		(17.035)	(22.946)
Cobros de intereses		29	2.237
Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios		1.154	3.749
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION		(242.244)	(252,558)
Pagos por inversiones:		(242.244)	(232-528)
Inmovilizado material	5		(354)
Activos biológicos	7	(242.244)	(232.204)
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN		4.6.74.749	140.094
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio		4.64 2 . 80	150.000
Emisión de instrumentos de patrimonio	g	4.642.480
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio	9		150.000
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero:		(9.951)	(9,906)
Emisión:		337
Deudas con entidades de crédito		337
Devolución y amortización de:		(10.288)	(9.906)
Otras deudas		(10.288)	(9.906)
D) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio		(11.182)	(4.475)
E) AUMENTO/DISMINUCION NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES		4.159.334	(406.564)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio		296.864	703.423
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio		4.456.198	296,864

1. Sociedad dominante y sociedades dependientes

ECOLUMBER, S.A., sociedad dominante del Grupo, (en adelante, la Sociedad dominante) tiene como actividad principal el cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compra-venta, mediación, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales,

El domicilio social de la Sociedad dominante está en Avenida Diagonal, 429, 6-1, Barcelona.

Con fecha 26 de marzo de 2012 la Junta General de Accionistas acordó adoptar la denominación social actual a cambio de la anterior Eccowood Invest, S.A.

Durante los ejercicios 2014-15 y 2013-14 el Grupo ha continuado con la explotación de las plantaciones de nogal negro americano situadas en Luna (Zaragoza), Oropesa (Toledo) y Río negro (Patagonia -Argentina), y no se ha producido ninguna incidencia destacable. En particular, en las fincas españolas de Zaragoza y Toledo así como la de Rio Negro en Argentina, se están llevando a cabo los trabajos de mantenimiento y cuidado de las plantaciones.

Las sociedades dependientes incluidas en el perímetro de consolidación sobre las que se detenta el 100% de la participación son Pampa Grande, S.A. y Eccowood Forest, S.A., sociedades domiciliadas en Argentina y cuya actividad coincide con la de la sociedad matriz. La sociedad dominante, Pampa Grande, S.A. y Eccowood Forest, S.A. cierran sus cuentas anuales el 30 de septiembre.

Asimismo, la Sociedad dominante ha procedido a integrar de manera global el 100% de los activos, pasivos y cuentas de resultados de Ecolumber, S.A. Argentina, debido a que se trata de una sucursal de la Sociedad dominante, con independencia de la personalidad jurídica requerida por la legislación argentina.

Se consideran sociedades dependientes todas aquellas entidades sobre las que ECOLUMBER, S.A. tiene poder para dirigir las políticas financieras y de explotación, lo que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales consolidadas, que están formadas por el estado de situación financiera consolidada, la cuenta de resultados consolidada, la cuenta de resultados consolidada, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado y la memoria compuesta por las notas 1 a 21, se han preparado a partir de los registros contables de las sociedades mencionadas en la nota anterior, detallándose toda la información requerida en las Normas Internacionales Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIF-UE), con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada y del rendimiento financiero consolidado, de sus flujos de efectivo consolidados y de los cambios en el patrimonio neto consolidado correspondientes al ejercicio anual terminado el 30 de septiembre de 2015.

El Grupo adoptó las NIIF-UE al 1 de octubre de 2007 y aplicó en dicha fecha la NIIF 1 "Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera".

Los administradores de la Sociedad dominante estiman que las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2014-15, que han sido formuladas el 18 de enero de 2016, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin modificación alguna.

b) Bases de elaboración de las cuentas anuales

Las cuentas anuales consolidadas se han preparado utilizando el principio de coste histórico, con las siguientes excepciones:

· Activos biológicos que se han registrado a valor razonable.

c) Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance consolidado, de la cuenta de resultados consolidada, del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y del estado de flujos de efectivo consolidado se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria consolidada.

d) Empresa en funcionamiento

Debido a las pérdidas incurridas en ejercicios anteriores, el patrimonio neto de la Sociedad dominanțe al 30 de septiembre de 2014 estaba por debajo de las dos terceras partes del capital social. Para restablecer el equilibrio patrimonial la Junta de Accionistas ha acordado:

i) En fecha 26 de marzo de 2015, disminuir el capital social y prima de emisión por importe de 1.802.743 y 1.221.810 euros, respectivamente, con abono a resultados negativos de ejercicios anteriores, mediante la disminución del valor nominal de las acciones en quince céntimos de euro por acción. Consecuentemente, el valor nominal de cada acción ha pasado de un euro a 0,85 euros.
ii) En fecha 26 de marzo de 2015, aumentar el capital social por un importe nominal de 4.950.000 euros mediante la emisión de 5.823.529 acciones nuevas, a través de aportaciones dinerarias, con derecho de suscripción preferente de los accionistas.

En base a ello los administradores de la Sociedad dominante presentan las cuentas anuales consolidadas en base al principio de empresa en funcionamiento, que presupone la realización de los activos y liquidación de los pasivos en el curso normal de las operaciones.

e) Estimaciones contables relevantes e hipótesis y juicios relevantes en la aplicación de las políticas contables

La preparación de las cuentas anuales consolidadas de conformidad con NIIF-UE requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo. Las estimaciones y asunciones adoptadas están basadas en experiencias históricas y otros factores que son razonables bajo las circunstancias existentes y han sido ratificadas posteriormente por sus administradores.

Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

La vida útil de los activos intangibles e inmovilizado material (Notas 3d y 3e).
La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota 31).
El valor razonable de los activos biológicos se ha obtenido de las valoraciones efectuadas por expertos independientes. (Nota 3g).

A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2014-15, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, conforme a los establecido en la NIC 8, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de resultados de las cuentas anuales consolidadas futuras.

f) Información comparativa

Se revela información comparativa respecto del ejercicio anterior, para todos los importes incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio corriente.

g} Elementos recogidos en varias partidas

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas no se ha identificado ningún elemento que haya sido registrado en dos o más partidas del balance consolidado.

h) Clasificación de las partidas corrientes y no corrientes

Para la clasificación de las partidas corrientes se ha considerado el plazo máximo de un año a partir de la fecha de las presentes cuentas anuales consolidadas.

i) Cambios en criterios contables

Durante el ejercicio 2014-15 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2013-14.

Corrección de errores i)

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas no se han detectado errores significativos que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2013-14.

k) Normas e interpretaciones efectivas en el presente ejercicio

Desde el 1 de octubre de 2014 se están aplicando otras normas, modificaciones o interpretaciones nuevas:

NIC 32 (modificada) Compensación de activos financieros y pasivos financieros.
NIIF 10 Estados financieros consolidados.
NIIF 11 Acuerdos conjuntos.
NIIF 12 Revelaciones de participación en otras sociedades
Modificaciones de la NIC 27, NIC 28 y NIC 31.
CINIIF 21 Gravámenes.
NIC 36 (modificada) Información a revelar sobre el importe recuperable de los activos financieros.
NIC 39 (modificada) Novación de derivados y continuación de la contabilidad de coberturas.
NIC 19 (modificada) Planes de prestaciones definidas: Aportaciones de los empleados.
Proyecto anual de mejoras -- Ciclo 2010/2012.
Proyecto anual de mejoras -- Ciclo 2011/2013.
Modificaciones de la NIIF 10, NIF 12 y la NIC 27 Entidades de inversión

Dichas modificaciones de normas aplicables a las cuentas anuales consolidadas del Grupo, se ha tenido en cuenta con efecto 1 de octubre de 2014, sin tener efecto significativo en las presentes cuentas anuales consolidadas.

Normas e interpretaciones emitidas no vigentes

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, las siguientes son las normas e interpretaciones más significativas que habían sido publicadas por el IASB pero no habían entrado aún en vigor, bien porque su fecha de efectividad es posterior a la fecha de los estados financieros, o bien porque no han sido aún adoptadas por la Unión Europea.

El Grupo ha evaluado los impactos que de ello se derivan y ha decidido no ejercer la opción de aplicación anticipada, en el caso de que fuera posible, considerando que las mismas no tendrán impactos significativos.

Normas, modificaciones e interpretaciones		Fecha de aplicación
No aprobadas para uso en la UE
NIF 9	Instrumentos financieros.	01/01/2018
NIIF 9 (Modificación)	Instrumentos financieros.	01/01/2018
NIIF 9 (Modificación)	Contabilidad de coberturas y modificaciones de la NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39.	01/01/2018
Modificaciones NIIF 11	Contabilización de adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas .	01/01/2016
Modificaciones NIC 16 y NIC 38	Aclaración sobre métodos de amortización y depreciación aceptables.	01/01/2016
Modificaciones NIC 16 y NIC 41	Agricultura: Plantas Portadoras.	01/01/2016
NIFE 14	Cuentas regulatorias diferidas.	01/01/2016
NITE 15	Ingresos procedentes de contratos con clientes.	01/01/2018
NIC 1 (Modificación)	Iniciativas de desglose.	01/01/2016
Modificaciones NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28	Entidades de inversión: Aplicación de la excepción de consolidación.	01/01/2016
Modificaciones NIIF 10 y NIC 28	Ventas o aportaciones de activos entre inversor y asociadas o negocios conjuntos.	01/01/2016
NIIF5, NIIF 7, NIC 19 y NIC 34	Proyecto de mejoras, ciclos 2012 - 2014.	01/01/2016
NIC 27 (Modificación)	Método de puesta en equivalencia para estados financieros individuales.	01/01/2016

3. Normas de valoración

Las principales normas de valoración aplicadas en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas son las siguientes:

a) Combinación de negocios

Las combinaciones de negocios se contabilizan aplicando el método del coste de adquisición. El coste de una adquisición se calcula según el valor razonable de los activos entregados, los instrumentos patrimoniales emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha del intercambio más los costes directamente atribuibles a la adquisición. Los activos intangibles adquiridos mediante una combinación de negocios deben reconocerse separadamente del fondo de comercio si se cumplen los criterios de reconocimiento de activos.

Los activos identificables adquiridos y los pasivos contingentes incurridos o asumidos como resultado de la transacción se valoran inicialmente a su valor razonable a la fecha de adquisición, con independencia del porcentaje de los intereses minoritarios.

El exceso de coste de la adquisición respecto al valor razonable de la participación de la Sociedad dominante en los activos netos identificables adquiridos se registra como fondo de comercio. Si el coste de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la dependiente adquirida, se reconoce la diferencia directamente en la cuenta de resultados.

Las adquisiciones de intereses patrimoniales adicionales en sociedades en las que la Sociedad dominante ya tiene el control se registran como transacciones patrimoniales, reconociendo directamente en patrimonio el exceso sobre el valor teórico contable pagado al interés minoritario.

Las adquisiciones de participaciones realizadas por la Sociedad dominante desde su constitución han sido las siguientes:

Adquisición del 100% del capital social de la sociedad argentina Pampa Grande, S.A. en fecha 24 de enero de 2008. Dicha sociedad es propietaria de 9.914 hectáreas para agroforestación en la provincia de Río Negro (Argentina). Se ha continuado con las labores de mantenimiento de toda la explotación, lo que incluye, las 14,9 hectáreas de nogales para la producción de frutos, todos los caminos y canales existentes, y demás infraestructuras.

El coste de adquisición ha ascendido a 2.500.000 dólares USA, y ha sido enteramente desembolsado.

Con fecha de 14 de mayo de 2008 la Sociedad dominante traspasó un 10% de las acciones de Pampa Grande, S.A. a su filial Eccowood Forest, S.A. para cumplir con la legislación argentina en materia societaria; manteniendo por tanto una participación directa del 90%. El precio de transacción fue de 174.114,8 euros, lo que corresponde a un 10% del precio que había pagado unos meses antes la matríz para la adquisición del 100% de las participaciones de Pampa Grande, S.A.

Al cierre del presente ejercicio 2014-15 no ha variado la participación en Pampa Grande S.A. ni por parte de la matriz ni por parte de la filial Eccowood Forest, S.A.

Constitución en fecha 13 de mayo de 2008 de la sociedad Eccowood Forest, S.A. domiciliada en la ciudad de Buenos Aires. La Sociedad dominante detenta un porcentaje de participación del 100% (directo, del 92% e indirecto del 8%, a través de la sociedad Pampa Grande, S.A.).
b) Transacciones entre sociedades incluidas en el perímetro de la consolidación

Se han realizado las eliminaciones de créditos y débitos reciprocos, gastos, ingresos y resultados por operaciones internas entre la Sociedad dominante y la sociedad dependiente.

c) Homogeneización de partidas

Las diferentes partidas de las cuentas individuales de cada una de las sociedades han sido objeto de la correspondiente homogeneización valorativa, adaptando los criterios aplicados a los utilizados por la Sociedad dominante, para sus propias cuentas anuales, con carácter previo a su conversión de las normas y principios contables nacionales a los contemplados en las NUF-UE.

d) Inmovilizado intangible

Como norma general, el inmovilizado intangible se registra siempre que cumpla con el criterio de identificabilidad y se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, minorado, posteriormente, por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. En particular se aplican los siguientes criterios:

Derecho de superficie

Se registran inicialmente por el precio de adquisición o producción, según la valoración realizada por el experto independiente en función a los cánones pactados en el contrato de cesión hasta la finalización del mismo.

La amortización del derecho de superficie se realiza en función de la vida útil del activo o periodo del derecho, el menor.

e) Inmovilizado material

El inmovilizado material se haya registrado al coste de adquisición o producción. Los costes de ampliación, modernización o mejoras se registran como mayor valor del bien, sólo si incorporan un aumento de su capacidad o eficiencia, productividad o un alargamiento de su vida útil. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas del ejercicio en que se incurren.

La amortización se realiza por el método lineal en función de la vida útil estimada de los respectivos bienes.

Los coeficientes anuales de amortización aplicados son los siguientes:

Elemento	Porcentaje aplicado
Construcciones		2%
Instalaciones técnicas		8%
Utillaje		8%
Otras instalaciones		8%

Adicionalmente se aplican las siguientes normas particulares:

e. 1) Terrenos y bienes naturales

Se incluyen en su precio de adquisición los gastos de acondicionamiento, como cierres, movimiento de tierras, obras de saneamiento y drenaje, los de derribo de construcciones cuando sea necesario para poder efectuar obras de nueva planta, los gastos de inspección y levantamiento de planos cuando se efectúen con carácter previo a su adquisición, así como, en su caso, la estimación inicial del valor actual de las obligaciones presentes derivadas de los costes de rehabilitación del solar,

Los terrenos no se amortizan.

e.2) Inmovilizado en curso y anticipos

Se incluyen todos los pagos a cuenta incurridos en las compras de instalaciones técnicas antes de la entrega efectiva de los mismos o puesta en condiciones de uso.

f) Deterioro de valor del inmovilizado intangible y material

Al cierre de cada ejercicio o siempre que existan indicios de pérdida de valor, el Grupo procede a estimar mediante el denominado "test de deterioro" la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros.

El importe recuperable se determina como el mayor importe entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso.

El procedimiento implantado por la Dirección de la Sociedad dominante para la realización de dicho test es el siguiente:

Los valores recuperables se calculan para cada unidad generadora de efectivo, si bien en el caso de inmovilizaciones materiales e inversiones inmobiliarias, siempre que sea posible, los cálculos de deterioro se efectúan elemento, de forma individualizada.

En el caso de que se deba reconocer una pérdida por deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se hubiese asignado todo o parte de un fondo de comercio, se reduce en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a dicha unidad. Si el deterioro supera el importe de éste, en segundo lugar se reduce, en proporción a su valor contable, el del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero. La pérdida por deterioro se debe registrar con cargo a los resultados consolidados del ejercicio.

Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente (circunstancia no permitida en el caso específico del fondo de comercio), el importe en libros del activo o de la unidad generadora de efectivo se incrementa en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro en ejercicios anteriores. Dicha reversión de una pérdida por deterioro de valor se reconoce como ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas.

El valor razonable de los bienes se determina por la tasación realizada por expertos independientes. En el caso de que el valor razonable sea inferior al valor neto contable, se compara este último con el valor actual de los ingresos y gastos futuros estimados a generar por el inmovilizado (valor de uso).

g) Activos biológicos

Este epígrafe recoge el coste de los plantones arraigados más todos los trabajos realizados necesarios y que están directamente relacionados con la aportación del valor añadido al árbol como por ejemplo la dirección facultativa, plantación, cultivo y mejora de las plantaciones y arrendamiento entre otros. Al cierre del ejercicio los activos biológicos, de acuerdo con la NIC 41, se reconocen a su valor razonable menos los costes de venta.

Los productos agrícolas cosechados o recolectados de los activos biológicos se valoran en el punto de cosecha o recolección a su valor razonable menos los costes de venta. Dicha valoración corresponde al valor de coste a la fecha de la cosecha o recolección a los efectos de la valoración inicial de las existencias.

Las ganancias o pérdidas surgidas por la variación del valor razonable menos los costes de venta, se reconocen en resultados.

Las valoraciones a valor razonable realizadas se clasifican utilizando una jerarquía de valor razonable que refleja la relevancia de las variables utilizadas para llevar a cabo dichas valoraciones. Esta jerarquía consta de tres niveles:

Nivel 1: Valoraciones basadas en el precio de cotización de activos o pasivos idénticos en un mercado activo. El valor razonable se basa en los precios de cotización de mercado en la fecha de Balance.
· Nivel 2: Valoraciones basadas en variables que sean observables para activos o pasivos similares en mercados activos. El valor razonable de los activos biológicos se determina usando esta técnica de valoración. Si todos los datos significativos requeridos para calcular el valor razonable son observables, el activo se incluye en el Nivel 2. Si uno o más datos significativos no se basan en datos de mercado observables, el activo se incluye en el Nivel 3.
Nivel 3: Valoraciones basadas en variables que no estén basadas en datos de mercado observables.

h) Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar

El Grupo registra como arrendamientos financieros aquellas operaciones por las cuales el arrendador transfiere sustancialmente al arrendatario los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, registrando como arrendamientos operativos el resto.

Cuando los bienes son capitalizados se registra en el activo el coste de los activos y en el pasivo el valor actualizado de la deuda total por cuentas a pagar.

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Cualquier cobro o pago que se realiza al contratar un arrendamiento operativo se trata como un cobro o pago anticipado, que se imputa a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se ceden o reciben los beneficios del activo arrendado.

i) Instrumentos financieros
- i.1) Activos financieros

Los activos financieros que posee el Grupo se clasifican, a efectos de su valoración, en las siguientes categorías:

i.1) Préstamos y partidas a cobrar

Corresponden a créditos, por operaciones comerciales o no comerciales, originados en la venta de bienes, entregas de efectivo o prestación de servicios, cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, y que no se negocian en un mercado activo.

No obstante lo anterior, los créditos con vencimiento no superior a un año valorados inicialmente por su valor nominal, se siguen valorando por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.

i.1.2) Baja de activos financieros

El Grupo da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujos de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.

Por el contrario, el Grupo no da de baja los activos financieros, y reconoce un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestación recibida, en las cesiones de activos financieros en las que se retenga sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.

i.1.3) Efectivo y otros medio líquidos equivalentes

El efectivo y otros medios líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja, los depósitos a la vista en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de no más de tres meses desde la fecha de su adquisición. Al 30 de septiembre de 2015 el saldo del Grupo por este concepto atiende a cuentas corrientes bancarias y saldos de caja.

i.2) Pasivos financieros

Son pasivos financieros aquellos débitos y partidas a pagar que tiene el Grupo y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa, o también aquellos que sin tener un origen comercial, no pueden ser considerados como instrumentos financieros derivados.

Se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos se valoran de acuerdo con su coste amortizado, empleando para ello el tipo de interés efectivo.

No obstante lo anterior, las deudas por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año, valorados inicialmente por su valor nominal, se siguen valorando por dicho importe.

El Grupo da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han generado.

i.3) Instrumentos de patrimonio propio

Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio del grupo, una vez deducidos todos sus pasivos.

Los instrumentos de capital emitidos por el Grupo se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión.

Las acciones propias que adquiere el Grupo se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del Patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio se reconocen directamente en patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

j) Diferencias de cambio en moneda extranjera

Partidas monetarias:

La conversión en moneda funcional de los saldos expresados en moneda extranjera se realiza aplicando el tipo de cambio vigente en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigente en ese momento.

k) Impuesto sobre Sociedades

Todas las sociedades del grupo incluidas en el perímetro de consolidación presentan el Impuesto sobre Sociedades de forma individual.

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios se calcula mediante la suma del gasto o ingreso por el impuesto corriente más la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles.

El gasto o ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento v la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen si se recuperan con los beneficios futuros a generar en los próximos 10 años conforme se detalla en la Nota 14 (activos por impuesto diferido no registrados).

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.

l) Ingresos y gastos

El reconocimiento de los ingresos por ventas se produce en el momento en que se han transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad del bien vendido y el Grupo no mantiene la gestión corriente sobre dicho bien, ni retiene el control efectivo sobre el mismo.

m) Estados de flujos de efectivos

En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

· Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones de su valor.

· Actividades de explotación: actividades típicas de la entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

· Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes

· Actividades de financiación: actividades que proceden de cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

n) Segmentos

El Grupo se encuentra organizado por un único segmento de actividad que corresponde a la explotación agroforestal y no presenta por tanto, información de forma segmentada de las actividades. En la nota 15 se muestra la distribución de la cifra de negocio y los activos no corrientes por segmentos geográficos.

4. Inmovilizado intangible

Los saldos y variaciones durante los ejercicios, de los valores brutos, de la amortización acumulada y de la corrección valorativa, son:

	Derechos de
	superficie
Valores brutos	(nota 6)

Saldo al 30.09.13	245.724
Saldo al 30.09.14	245 124
Saldo al 30.09.15	245.724
Amortización acumulada
Saldo al 30.09.13	(23.037)
Dotación a la amortización	(15.358)
Saldo al 30.09.14	(38.392)
Dotación a la amortización	(15.357)
Saldo al 30.09.15	(53.752)
Valor Neto Contable al 30.09.14	207.329
Valor Neto Contable al 30.09.15	191,972

5. Inmovilizado material

El movimiento durante los ejercicios 2014-15 y 2013-14 en las diferentes cuentas de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

Saldo al 30.09.13 2.393.230 648.838 Entradas 354 Diferencias de conversión (23.894) (40.466) Saldo al 30.09.14 2.369.336 608.726 654 Traspasos Diferencias de conversión 1.972 1.629	Inmovilizado en curso y anticipos	Total
	900	3.042.968
		354
	(246)	(64.606)
	654	2.978.716
	(654)
		3.601
2 371 308 Saldo al 30.09.15 611.009		2.982.317
Amortización acumulada
Saldo al 30.09.13 (15.142) (260.098)		(275.240)
Dotación a la amortización (271) (39.393)		(39.664)
Aplicación a la amortización
Diferencias de conversión 4.476 10.873	1	15.349
(288.618) Saldo al 30.09.14 (10.937)	-	(299.555)
(274) Dotación a la amortización (39.210)		(39.484)
Aplicación a la amortización
Diferencias de conversión (1.383) (774)		(2.157)
Saldo al 30.09.15 (12.594) (328.602)		(341.196)
2.358.399 Valor Neto Contable al 30.09.14 320.108	654	2.679.161
2.358.714 Valor Neto Contable al 30.09.15 282,407		2.641.121

El importe registrado como Terrenos a 30 de septiembre de 2015 corresponde a la compra formalizada por la Sociedad dominante en fecha 27 de abril de 2006 de una finca localizada en el término municipal de Oropesa (Toledo) por un valor bruto de 626.468 euros, y por los terrenos y construcciones aportados por la filial Pampa Grande, S.A. por un valor neto de 1.732.247 euros. El Grupo dispone de una tasación de dichos terrenos realizada por un experto independiente argentino (José M. Zimmermann y Asoc.), en fecha 23 de noviembre de 2015, por importe de 3.431.680 dólares americanos y el método de valoración considerado son los precios de mercado según su ubicación y la valoración de expectativas positivas futuras por los recientes cambios políticos.

El valor bruto de los elementos en uso que se encuentran totalmente amortizados es el siguiente:

	Saldo al	Saldo al
Cuenta	30.09.15	30.09.14
Construcciones	9.703	9.703
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material	73.753	73.753
	83.456	3.456

No se han producido correcciones valorativas por deterioro.

Los elementos que se encuentran fuera del territorio español son los siguientes:

Cuenta	Valor bruto al 30.09.15	Amortización acumulada al 30.09.15
Terrenos y construcciones	1.744.841	(12.594)
Instalaciones técnicas, maquinaria y otro inmovilizado	109.556	(38.464)
Anticipos e inmovilizado en curso	1.854.397	(51 028)

Cuenta	Valor bruto al 30.09.14	Amortización acumulada al 30.09.14
Terrenos y construcciones	1.742.869	(10.937)
Instalaciones técnicas, maquinaria y otro inmovilizado	107.660	(33.784)
Anticipos e inmovilizado en curso	રિયે
	1.851.183	(44.721)

El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. Al cierre de los ejercicios 2014-15 y 2013-14 la cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

6. Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar

El contrato de arrendamiento financiero que tiene el Grupo al cierre del ejercicio 2014-15 y 2013-14 consiste en un contrato de Derecho de vuelo sobre la finca sita en Luna (Zaragoza). El contrato de arrendamiento se inició el 7 de junio de 2000 y la duración del mismo es de 25 años, pudiéndose renovar por un periodo adicional de otros 5 años, a voluntad de las partes. Dicho derecho de vuelo ha sido activado en el inmovilizado intangible por el valor actual de los pagos futuros del canon hasta el momento de la tala de los activos biológicos (ver nota 4).

	Saldo al	Saldo al
	30.09.15	30.09.14
Derecho de superficie	191.972	207 329
	191.972	207.329

El detalle de los pagos mínimos y valor actual de los pasivos por arrendamiento del derecho de vuelo desglosados por plazos de vencimiento es como sigue:

	Cuotas pendientes
	Saldo al 30.09.15		Saldo al 30.09.14
	Pagos minimos acordados	Valor actual	Pagos mínimos acordados	Valor actual
Menos de un aflo	25,061	25,061	25,061	25.061
Entre uno y cinco años	100.244	77.033	100.244	77.033
Más de cinco años	13 942	97.757	207,003	108.045
	307.247	199.851	332308	210.139

7. Activos biológicos

Los activos biológicos corresponden al cultivo de madera de nogal y el detalle 30 de septiembre de 2015 y 2014 es el siguiente:

	Finca Oropesa	Finca Luna	Finca Pampa Grande	Itotal
Saldo al 30.09.13	1.428.458	2.790.060	126.367	4.344.885
Entradas	97,090	185 114		232,204
Beneficios/ (Pérdidas) netas por ajustes a valor razonable	302, 100	170,558		472 658
Saldo al 30.09.14	1.827.648	3.095.732	126.367	5.049.747
Entradas	196325	115.919		242,744
Beneficios/ (Perdidas) netas por ajustes a valor razonable	47.460	179382		226,842
Diferencias de conversión	4		6.976	6.976
Saldo al 30.09.15	2.001.433	3.391.033	133.343	600 37 809

Las altas del ejercicio corresponden, básicamente a los trabajos de mantenimiento de las fincas y sueldos y salarios.

A fecha 30 de septiembre de 2015 y 2014, los activos biológicos valorados a valor razonable clasifican las mediciones de dicho valor en el nivel 2 de jerarquía (ver nota 12).

Las mediciones del valor razonable menos los costes de ventas, durante los ejercicios 2014-15 y 2013-14, han sido determinadas según el informe de tasación de un experto independiente (Ibertasa, S.A.), el cual ha utilizado el método de actualización de flujos de efectivos esperados donde se ha calculado el valor de mercado de la producción de la madera de nogal en el momento de la tala menos los costes de comercialización y explotación. Los precios utilizados de metro cúbico de madera aserrada son precios internacionales publicados a través del Indiana Forest Product Price de 2014 y 2013, respectivamente.

Al cierre de los ejercicios 2014-15 y 2013-14, el importe de los cambios en el valor razonable de 226.842 y 472.658 euros, respectivamente, corresponde integramente a cambios en los precios estimados de ventas y el detalle es como sigue:

	Finca Oropesa	Finca Luna
€/Ha (en el momento de la tala)	416.255.00	429.642,00
Ha (cultivadas)	32.34	28,24
Horizonte temporal (años)	19 = 21 = 23	13 - 16 - 23
Tasa descuento	5,23%	5,23%
Valor razonable a 30/09/2015	2.001.433	3.391.033

	Finca Oropesa	Finca Luna
€/Ha (en el momento de la tala)	371.171,54	382.882.03
Ha (cultivadas)	32,34	28,24
Horizonte temporal (afios)	20	14
Tasa descuento	5,87%	5,87%
Valor razonable a 30/09/2014	1.827.648	3.095.732

Las variaciones en el valor razonable corresponden a:

a) Incremento en los precios internacionales utilizados a través del Indiana Forest Product Price).
b) Variación en el horizonte temporal debido al crecimiento heterogéneo de los plantones se estiman tres turnos de tala, los cuales son:
- En la finca de Luna los turnos de tala serán: en el 2028 (18,64 Ha), 2031 (7,87 Ha) y 2038 (1,73 Ha).
- En la finca de Oropesa los turnos de tala serán: en el 2034 (15,09 Ha), 2036 (11,99 Ha) y 2038 (5,26 Ha).
c) Disminución de la tasa de descuento.

El Grupo ha reconocido a coste menos pérdidas por deterioro de valor acumuladas los activos biológicos de la finca de Pampa Grande, debido a que los árboles dedicados a la producción de madera se han muerto y el importe neto a 30 de septiembre de 2015 y 2014 de los activos biológicos incluye solo los árboles dedicados a la producción de nueces.

El detalle del coste y el deterioro acumulado a 30 de septiembre de 2015 y 2014 es el siguiente:

	30/09/2015	30/09/2014
Coste bruto - Finca Pampa Grande	3.686.823	3.686.828
Corrección valorativa acumulada	(3.560.461)	(3.560.461)
Diferencias de conversión	6.976
	133.343	126.367

El importe neto de los activos biológicos de la finca de Pampa Grande ha variado durante el ejercicio 2014-15 debido a las diferencias de conversión. El Grupo dispone de una tasación de dichos activos biológicos realizada por un experto independiente argentino (José M. Zimmermann y Asoc.), en fecha 23 de noviembre de 2015, por importe de 161.820 dólares americanos y el método de valoración considerado es la actualización de flujos efectivos esperados de la producción de nueces.

8. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

El detalle del epígrafe del balance de "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar" es el siguiente:

Concepto	30.09 15	30.09.14
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	1.91%	11.745
Activos por impuesto corriente (ver nota 14)	35,366	37.054
Otros créditos con las Administraciones Públicas (ver nota 14)	215.237	157.579
	252.505	206.378

8.1 Efectivo y otros medios líquidos equivalentes

El detalle del epígrafe de "Efectivo y otros medios líquidos equivalentes" es el siguiente:

Concepto	30.09.15	30.09.14
Tesorería	4.456.198	178.131
Otros activos líquidos equivalentes		118.733
	4.456.198	296.864

9. Patrimonio neto

Capital

Al 30 de septiembre de 2015, el capital social está representado por 17.841.817 acciones de 0,85 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas las acciones están admitidas a cotización y son de la misma clase y otorgan los mismos derechos.

Con fecha 26 de marzo de 2015 la Sociedad dominante ha realizado una disminución de capital social y prima de emisión por importe de 1.802.743 y 1.221.810 euros, respectivamente, para la compensación de pérdidas de ejercicios anteriores, mediante la disminución del valor nominal de las acciones en quince céntimos de euro por acción. Consecuentemente, el valor nominal de cada acción ha pasado de un euro a 0,85 euros.

Con fecha 26 de marzo de 2015 la Sociedad dominante ha realizado una ampliación de 2 capital social por importe nominal de 4.950.000 euros mediante la emisión de 5.823.529 acciones nuevas, a través de aportaciones dinerarias. Dicha ampliación de capital quedó registrada en fecha 7 de septiembre de 2015 y las acciones se han suscrito y desembolsado en su totalidad. Los gastos de la ampliación de capital han ascendido a 307.520 euros y se han registrado contra reservas.

Las sociedades que cuentan con una participación igual o superior al 5% son las siguientes:

Sociedad	% Participación
G3T, S.L.	11,86%
Brinca 2004, S.L.	10,85%
Acalios Invest, S.L.	7.23%
Relocation Inversiones, S.L.	6,78%
Onchena, S.L.	5.01%

Reservas

En este apartado figura un importe de 15.702 euros que corresponde a las reservas en sociedades consolidadas por integración global asignables a Pampa Grande, S.A.

Diferencias de conversión

Su detalle al 30 de septiembre de 2015 y 2014, por sociedades, es el siguiente:

	2015	2014
Ecolumber, S.A. (sucursal Argentina)	(369.638)	(318.453)
Eccowood Forest, S.A.	(97.985)	(97.831)
Pampa Grande, S.A.	41.115	40× 34
	(426.508)	(375.950)

Acciones propias

Las acciones propias en poder de la Sociedad dominante son las siguientes:

Número de	Precio medio	Importe
acciones	de adquisición	total
384.502	1,25	480.804

En fecha 31 de julio de 2014 la Sociedad dominante vendió 227.273 acciones propias por un valor de 0,66 euros cada acción y el importe total ha ascendido a 150.000 euros.

10.Deudas a largo plazo y a corto plazo

Las deudas a largo y corto plazo, se clasifican en base a las siguientes categorías:

	Pasivos financieros a largo plazo Derivados y otros		Pasivos financieros a corto plazo
			Deudas con entidades de crédito		Derivados y otros
	30.09.15	30.09.14	30.09.15	30.09.14	30.09.15	30.09.14
Categorias:
Débitos y partidas a pagar	174.790	185.078	425	88	25.061	25.061
	174.790	185.078	425	88	25.061	25.061

11.Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

El detalle del epigrafe del balance de "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar" es:

Concepto	30.00 15	30.09.14
Proveedores	28.382	12283
Acreedores varios	24/3 323	101.430
Personal (remuneraciones pendientes de pago)	7.970	21:21
Otras deudas con las Administraciones Públicas (ver nota 14)	10.449	7.868
	372.124	127,402

El detalle de pagos realizados a proveedores, de acuerdo a la Ley 15/2010 de 5 de julio, es el siguiente:

Pagos realizados en el ejercicios	2014-15		2013-14
	Importe	Porcentaje	Importe .	Porcentaje
Pagos realizados dentro del plazo máximo legal	210.851	81%	552.789	100%
Resto de pagos realizados en el periodo	177.510	19%		0%
	633 361	100%	552.789	100%
Plazo medio ponderado excedido (días)	35

Los saldos pendientes al cierre de los ejercicios 2014-15 y 2013-14 de proveedores y acreedores no sobrepasan el plazo de pago legal.

El plazo medio de pago a proveedores de Ecolumber, S.A. asciende a 23 días.

12. Información sobre el valor razonable de activos no financieros

El detalle de los activos valorados a valor razonable y la jerarquía en la que están clasificados es como sigue:

		30.09.2015	30.09.2014
Valoraciones a valor razonable	Total	Nivel 2	Total	Nivel 2
Activos biológicos: inmaduros
Finca Oropesa	2.001.433	2.001.433	1.827.648	1.827.648
Finca Luna	3.391.032	3.391.032	3.095.732	3.095.732

Los métodos de valoración y las variables empleadas en la valoración de los activos biológicos, clasificados como nivel 2 (ver nota 3g), se detallan en la nota 7.

13. Moneda extranjera

El desglose de los elementos de activo y pasivo denominados en moneda extranjera es como sigue:

Concepto	Divisa	Saldo a 30.09 15 (Euros)	Saldo a 30.09.14 (Euros)
Activo
Cuenta por cobrar	ARS	1.902	11.745
Imposiciones	DISD		118.733
Tesorería	USB	8843	1.065
	ARS	474	1.347
Pasivo
Cuentas por pagar	ARIS	32.068	15.772

Los importes correspondientes a compras y ventas, así como a servicios prestados y recibidos, denominados en moneda extranjera, es como sigue:

	Ejercicio 2014-15	Suros
Divisa	Ventas	Compras	Servicios prestados	Servicios recibidos
ARS				(71.074)

		COLO 12

		Suros
Divisa	Ventas	Compras	Servicios prestados	Servicios recibidos
ARS	28.555	(6.460)		(64.178)

14. Administraciones Públicas

El detalle de estas cuentas, expresado en euros, en los ejercicios terminados al 30 de septiembre de 2015 y 2014 es el siguiente:

	30.09.15
		Saldos deudores
Concepto	Corriente	No Corriente	Corriente
Impuesto sobre el Valor Añadido	215.237		4.385
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas			4.020
Activo por impuesto diferido		3.024
Activo por impuesto corriente (Argentina)	35.351
Activo por impuesto corriente (España)	15
Organismo de la Seguridad Social			2.044
	250.603	3.024	10.449

	Saldos deudores	Saldos acreedores
Concepto	Corriente	No Corriente	Corriente
Impuesto sobre el Valor Afladido	157,579		2.797
Impuesto sobre la Renta de las Personas Fisicas			3.034
Activo por impuesto diferido		4.768
Activo por impuesto corriente (Argentina)	35.900
Activo por impuesto corriente (España)	1.154
Organismo de la Seguridad Social		F	2.037
	194.633	4.768	7.868

La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondiente al ejercicio 2014-15 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades y la estimación del mismo es la siguiente:

			Ejercicio 2014-15
	Cuenta de Pérdidas y Ganancias		Ingresos y Gastos directamente imputados a Patrimonio Neto		Total
	Aumentos	Disminuciones	Aumentos	Disminuciones
Resultado del ejercicio		(197.959)	-	(307.520)	(505.479)
Impuesto sobre Sociedades	1 -89				1.537
Diferencias pennanentes	75.059	(179.382)		-	(54.323)
Base imponible					(558.265)
Cuota liquida
Retenciones y pagos a cuenta					(15)
Liquido a recuperar					(15)

30.09.14

La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondiente al ejercicio 2013-14 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades y la estimación del mismo es la siguiente:

	Ejercicio 2013-14
		Cuenta de Pérdidas y Ganancias Efecto neto
	Aumentos	Disminuciones	Total
Resultado del ejercicio	43.190	-	43.190
Impuesto sobre Sociedades	1.726		1.726
Diferencias permanentes	32.088	(1.10.258)	(135.470)
Base imponible			(90.554)
Cucta liquida			4
Retenciones y pagos a cuenta			(1.154)
Liquido a recuperar			(1.154)

La relación existente entre el gasto/ (ingreso) por impuesto sobre las ganancias y el beneficio / (pérdida) de las actividades continuadas es como sigue:

	2014-15	2013-14
Resultado antes de impuesto (actividades continuadas)	(196.422)	44.916
Ingresos y gastos directamente imputados en el patrimonio neto	(307.520)
Diferencias permanentes:
- Beneficios netos de ajustes a valor razonable menos costes de venta de activos biológicos (finca de Luma)	(179.382)	(170.558)
- Pérdida del ejercicio de la Sucursal Argentina	117.426	35.088
· Gastos no deducibles	7.633
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio
Con origen en ejercicios anteriores -
Resultado contable ajustado	(558.265)	(90.554)
Tipo impositivo	25% - 30%	25% - 30%
Impuesto bruto
Bases imponibles negativas pendientes de compensar:
Créditos fiscales revertidos (activados) en la filial Pampa Grande	1.537	1.726
Gasto / (ingreso) por impuestos sobre beneficios corriente	1,537	1.726

Los ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto corresponden a los gastos directamente relacionados con la ampliación de capital (ver nota 9).

Las diferencias permanentes se detallan a continuación:

	2014-15	2013-14
Gastos no deducibles	7.633
Beneficios netos de ajustes a valor razonable menos costes de venta de activos biológicos (finca de Luna)	(179.382)	(170.558)
Pérdida del ejercicio de la Sucursal Argentina	117,426	35.088
	(54.323)	(135.470)

Activos por impuesto diferido registrados

El detalle de la evolución y saldo del epígrafe de "Activos por impuesto diferido registrados" es el siguiente:

Saldo al 30.09.13	6.488
Reversión del credito fiscal de la filial de Pampa Grande	(1.726)
Diferencias de conversión	0
Saldo al 30.09.14	4.768
Reversión del credito fiscal de la filial de Pampa Grande	(1.537)
Diferencias de conversión	(207)
Saldo al 30.09.15	3.024

Activos por impuesto diferido no registrados

A 31 de septiembre de 2015 las bases imponibles negativas pendientes de compensar de la Sociedad dominante, son:

Ejercicio	30.09 2013	Plazo máximo parta compensar
2008-09	654 464	20126
2010-11	230.1722	2003
2011-12	1.672.92	2002
2012-13	3.129.089	20:00
2013-14	97 347	2031
2014-15	566,539	220,02
	6.349.884

De las anteriores bases imponibles negativas los administradores del Grupo no han registrado ningún crédito fiscal a fecha 30 de septiembre de 2015, debido a que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros del Grupo, dicho crédito fiscal no podrá ser recuperado en el futuro próximo de 10 años, y en esta situación, de acuerdo con la consulta incluida en el boletín nº 80 del BOICAC, el activo por crédito fiscal no debe reconocerse. Debe indicarse, sin embargo, que a partir del ejercicio 2015-16 no hay límites temporales para compensar las bases imponibles negativas.

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción. Al cierre del ejercicio 2014-15 están abiertos a inspección fiscal todos los impuestos a los que el Grupo está sujeta para los ejercicios no prescritos. Los administradores del Grupo consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.

1 5. Ingresos y gastos

- Detalle de resultados consolidados

La aportación de cada sociedad incluida en el perímetro de consolidación a los resultados del ejercicio 2014-15 y 2013-14 es la siguiente:

	2014-15	2013-14
Ecolumber, S.A.	(199.082)	40.002
Pampa Grande, S.A.	2.416	3.188
Eccowood Forest, S.A.	(1.293)
	(197.959)	43.190

Aprovisionamientos

Su desglose es el siguiente:

	2014-15	2013-14
Trabajos realizados para activos biológicos	242.244	232,204
Trabajos realizados por otras empresas	(120.119)	(116.839)
	122.125	112-362

Personal

Su desglose es el siguiente:

	2014-15	2013-14
Sueldos y salarios	94.024	33 202
Seguridad Social	31.934	28.148
Provisiones		503
	125.958	112.156

Otros gastos de explotación

Su desglose es el siguiente:

	2014-15	2018-14
Arrendamientos y canones	4.399	15613
Reparaciones y conservación	3.866
Servicios profesionales independientes	261.797	251.289
Primas de seguros	21.066	20.992
Servicios bancarios y similares	7.560	6.447
Publicidad, propaganda y relaciones públicas	11.536	210
Suministros	29.740	30.340
Otros servicios	20 976	7.567
Otros tributos	3.418	3.921
	366.358	336.379

Información segmentada

Dado que todas las sociedades del Grupo realizan la misma actividad no se presenta la información de forma segmentada de las actividades del Grupo.

La información sobre segmentos geográficos corresponde únicamente a los activos no corrientes que se determinan en base a la ubicación geográfica de los mismos.

Activos no corrientes	30.09.15	30.09.14
España	6.344.115	5920 724
Argentina	2.017.811	2.020.281
	8.361 926	7.941.005

16.Operaciones con partes vinculadas

Durante el ejercicio se han realizado operaciones con las siguientes partes vinculadas:

Sociedad	Tipo de vinculación
Talenta Gestion A. V. S.A.	Otras partes vinculadas
Comfimo, S.L.	Otras partes vinculadas
Crimo Inversiones, S.L.	Otras partes vinculadas

El detalle de las operaciones con partes vinculadas es el siguiente:

	2014-15	2013-14
	Otras partes vinculadas	Otras partes vinculadas
Servicios recibidos	(163.142)	(72.221)

Fl detalle de los saldos de balance con partes vinculadas es el siguiente:

	30.09.12	30.09.14
	Otras partes	Otras partes
	vinculadas	vinculadas
Acreedores varios	(69.020)	(14.520)

Las retribuciones percibidas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad dominante durante el ejercicio 2014-15 han ascendido, por todos los conceptos, a 4.200 euros. En el ejercicio anterior no percibieron importe alguno.

Adicionalmente, al 30 de septiembre de 2015 se halla registrada una provisión de 54.500 euros por retribución variable a percibir por el Consejero Delegado. Asimismo, la Junta General de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2015 aprobó la retribución variable a percibir por el Consejero Delegado mediante la entrega de acciones de la Sociedad dominante a partir de septiembre de 2016, en base al cumplimiento de objetivos estipulados a partir de inicio del ejercicio 2016.

Las tareas de Alta Dirección son realizadas por los miembros del Órgano de Administración, exclusivamente.

Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad dominante y las personas vinculadas a los mismos a que se refiere el artículo 231 no han comunicado sítuaciones de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad dominante como de su Grupo.

17.Otra información

La Sociedad dominante tiene concedido un aval con la entidad financiera Banco Sabadell por un importe de 329 miles de euros, en concepto de garantía de cumplimiento de las obligaciones derivadas del arrendamiento de la finca sita en Luna (Zaragoza).

El número medio de personas empleadas distribuido por género, categorías y profesionales, es el siguiente:

Categoria profesional	2014-15	2013-14
Técnicos y profesionales científicos

El número de personas empleadas al 30 de septiembre de 2015 y 2014, distribuidos por categorías profesionales y por sexos es el siguiente:

	A 30.09.2015
Categoria profesional	Hombres	Mujeres	lotal
Técnicos y profesionales científicos

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	A 30.09.2014
Categoria profesional	Hombres	Mujeres	1013
Técnicos y profesionales científicos

Los honorarios devengados por los auditores de la Sociedad dominante durante los ejercicios 2014-15 y 2013-14, por trabajos de auditoría de cuentas, individuales y consolidadas, han ascendido a 18.800 euros y 18.350 euros, respectivamente.

Los facturados por sociedades vinculadas a los mismos por otros servicios han ascendido a 8.564 y 6.334 euros, respectivamente.

18.Objetivos y políticas de gestión del riesgo

Desde su constitución, la Sociedad dominante ha sido gestionada con criterios de prudencia, a fin de elevar la eficiencia de la gestión y mejorar sus resultados a medio y largo plazo. Los principales riesgos son:

18.1. Riesgos operativos

a) Ciclo económico

La madera es una "commodity" y, por lo tanto, la formación de su precio está sometida a las tensiones de la oferta y la demanda del mercado internacional.

b) Concentración de inversiones en Argentina

Las actividades y proyectos principales del Grupo se dirigen y expanden internacionalmente y el volumen de ingresos que espera comenzar a obtener procederá de la comercialización internacional del producto que obtenga, por lo que estos ingresos pueden resultar afectados por los riesgos inherentes a operaciones de carácter internacional.

c) Riesgos asociados al volumen y calidad de la madera de los proyectos agroforestales

Se hace constar que no se puede asegurar si el volumen y la calidad de la madera obtenida se ajustarán a las previsiones contempladas en el proyecto económico financiero del Plan de negocio preparado por la Sociedad dominante, ya que las estimaciones o valoraciones realizadas aún habiendo sido contrastadas por experto independiente pueden resultar imprecisas o incorrectas frente a la diversidad de acontecimientos adversos que pueden darse en el devenir de un proyecto agroforestal.

d) Riesgo de pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles

El buen fin de las plantaciones agroforestales representa básicamente los riesgos asociados a la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles propios de todo proyecto agroforestal.

e) Riesgos derivados del "Cambio Climático"

f) Reclamaciones judiciales y extrajudiciales

Si bien a la fecha actual, el Grupo no tiene ningún conflicto de tenencia de tierras con pobladores indígenas y sus propiedades no son lugar de asentamiento ni de uso consuetudinario de población aborigen alguna, no deben subestimarse los riesgos inherentes.

18.2. Riesgos financieros

a) Acceso a fuentes de financiación y condiciones

b) Riesgo de tipo de cambio

El Grupo va a llevar a cabo operaciones en España, Argentina y tal vez en otros países. El Grupo afronta riesgos de fluctuación del tipo de cambio en la medida en que ella, sus filiales y sucursal celebran contratos o incurren en costes significativos utilizando una moneda distinta del euro y puede encontrar dificultades para casar los ingresos con los costes denominados en la misma moneda.

c) Evolución del precio de mercado de la madera

La remuneración por la venta de madera está vinculada al precio de mercado. Este puede ser volátil y está condicionado a diversos factores como el coste de las materias primas empleadas o la demanda del consumidor final.

d) Riesgo derivado del coste de producción de la madera

Hechos extraordinarios y/o no previstos, pueden producir aumentos extraordinarios de los costes y/o de las inversiones necesarias y, en la medida en que las provisiones y márgenes de seguridad asumidos dentro del presupuesto del plan financiero no puedan sufragarlos, el Grupo deberá evaluar y poner en marcha mecanismos para cubrirlos, sea mediante deuda y/o aumentos de capital.

e) Riesgo de liquidez de la cartera de patrimonio

El inversor deberá tener presente que, a corto plazo, en la situación actual la liquidez del emisor depende de las aportaciones de socios al capital social.

18.3. Riesgos regulatorios

a) Marco regulatorio del sector forestal y agroforestal

Las distintas regulaciones sobre sanidad vegetal, el uso de los recursos hidricos, usos del suelo, etc, pueden influir en el ritmo y en el desarrollo de la actividad del emisor.

b) Dependencia de permisos, autorizaciones y concesiones

c) Normativa medioambiental

Las actividades del Grupo, se encuentran, asimismo, sujetas a la normativa medioambiental, lo que puede influir en los resultados y en la situación financiera del Grupo.

18.4. Análisis de sensibilidad
- Riesgo de tipo de cambio a)

b) Riesgo de tipo de interés

El Grupo no tiene un riesgo significativo en tipos de interés.

19. Objetivos y políticas de gestión del capital

Se considera capital a los recursos líquidos que posee el Grupo y mediante los cuales se afronta su actividad. Se trata de optimizar dichos recursos líquidos mediante su inversión en cuenta corriente remunerada y/o depósitos bancarios siempre cancelables anticipadamente. No existen pasivos financieros susceptibles de ser considerados como capital. El Grupo solo tiene emitidas acciones ordinarias de una única clase, no existiendo otros instrumentos susceptibles de ser considerados como capital.

Los datos cuantitativos del patrimonio neto del Grupo así como de la liquidez en los dos últimos ejercicios son los siguientes:

	Saldo al	Saldo al 30.09.14
	30.09.15
Capital suscrito	15.165.545	12.018.288
Prima de emisión	399.903	1 62 77 3
Otras reservas	(722.768)	(415.248)
Acciones propias	(480.804)	(480,804)
Resultados de ejercicios anteriores	(1.177.724)	(4.293.056)
Diferencias de conversión	(426.508)	(375.950)
Resultados consolidados del ejercicio	(197.959)	43.190
Total Patrimonio neto	12 559.685	8.118.133
Tesorería	4.456.198	296.864

20. Información sobre medio ambiente

El Grupo no posee activos significativos incluidos en el inmovilizado material destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente, ni ha recibido subvenciones ni incurrido en gastos durante el ejercicio cuyo fin sea la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, el Grupo no ha dotado provisiones para cubrir riesgos y gastos por actuaciones medioambientales, al estimar que no existen contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

21. Hechos posteriores al cierre

No existen hechos posteriores significativos hasta la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas.

FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES POR EL ÓRGANO DE ADMINISTRACION

En cumplimiento de lo dispuesto por la legislación vigente, los Administradores de ECOLUMBER, S.A. han formulado las cuentas anuales consolidadas de la sociedad FCOLUMBER, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES (balance consolidado, cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, estados de cambio en el patrimonio neto consolidado, estado de flujos de efectivo consolidado y memoria consolidada) correspondientes al ejercicio anual terminado el 30 de septiembre de 2015.

Asimismo declaran firmado de su puño y letra los citados documentos, mediante la suscripción del presente folio anexo a las notas adjuntas, que se extiende en las páginas números 1 a 30.

Relocation Inversiones, S.L. (representada por D. Juan Pi Llorens) Presidente

G3T, S.L.

(representada por D. Rafael Tous Godia) Consejero

Jordi Jofre Arajol Consejero

Migue) Ginesta Manresa Consejero

Alvaro Gómez Trenor Consejero

Alejandro Gortázar Fita Consejero

· Barcelona, 18 de enero de 2016

Brinça 2004, S.L. (representada por D. Arturo de Trincheria Simón) Consejero

Juan Vergés Bru

Consejero

Francesc Nadal Ribera Consejero

Acalios Invest, S.L. (representada por Dº Isabel Gómez Casals) Consejero

Joan Torrens Pallarés Consejero

Informe de Gestión Consolidado

INFORME DE GESTIÓN DEL GRUPO ECOLUMBER, S.A. 2014-15

1. Situación del Grupo: Estructura Organizativa

El Grupo Ecolumber está compuesto de la sociedad Ecolumber, S.A. en España y a su vez ésta tiene una Sucursal en Argentina desde donde se centra la actividad en Argentina, de la que es propietaria de las sociedades Pampa Grande, S.A. y Eccowood Forest, S.A. con las participaciones que figuran en el gráfico.

El Grupo no tiene divisiones independientes ya que solo existe una unidad de negocio. Actualmente los productos que se están cultivando son de Nogales para madera en España y Nogales para nueces en Argentina.

El objetivo del Grupo es el cultivo agroforestal y posterior crecimiento de estos con el fin de dar valor a los accionistas.

El Grupo opera en España y en Argentina, existiendo en éste último país un entorno regulatorio complicado debido a las restricciones de entradas y salidas de capitales.

2. Evolución y resultado de los negocios

La actividad agroforestal del Grupo se concentra en plantaciones de juglans nigra (nogal negro americano) tanto en España como en Argentina. Se trata de una especie biológica de lento crecimiento vegetativo, que requiere de 25 años hasta el momento de su tala definitiva y de realización de ventas. El Grupo dispone de diferentes inversiones, tanto a nivel nacional como en Argentina.

Durante el presente ejercicio que abarca desde el 1 de octubre de 2014 hasta el 30 de septiembre de 2015, la situación de las inversiones por países es la siguiente:

En España, en las fincas de la región de Luna (Zaragoza) se mantiene una explotación de 35 hectáreas (has, en adelante), de las que 28,24 has están cultivadas, dada la observación actual de crecimiento se estima que ésta tiene un desarrollo de plantación equivalente a 2-12 años por lo que estimamos que finalmente la tala se haga en los años 2028 (18,64Ha), 2031 (7,87Ha) y 2038 (1,73Ha).
En la región de Oropesa (Toledo) posee otras 32,34 Ha cultivadas de nogal negro americano con una antigüedad de 2-16 años y finalmente la tala se haga en los años 2034 (15,09Ha), 2036 (11,99Ha) y 2038 (5,26Ha).
En ambas fincas, durante el presente período se han realizado labores de mantenimiento consistentes en podas, control de malas hierbas, adaptación de la fertirrigación, aplicaciones fitosanitarias, control de crecimientos, etc.
En Argentina, en la finca de la región de Rio Negro se ha continuado con las labores de mantenimiento de toda la explotación, lo que incluye, las 125 Ha acondicionadas para nogal maderero, y las 14,9 Ha de nogales para la producción de frutos, todos los caminos, y canales existentes, y demás infraestructuras.

A nivel financiero, tanto los gastos como las inversiones son autofinanciadas por el Grupo, que posee un capital social de 15.165.545 euros y una prima de emisión de 399 mil euros. Al cierre del ejercicio 2014-15 el Grupo posee disposiciones líquidas por importe de 4.456.198 euros.

Durante este ejercicio el Patrimonio neto consolidado ha aumentado hasta los 12.559.685 euros respectos los 8.118.133 euros del ejercicio anterior.

El resultado del ejercicio arroja unas pérdidas de -197.959 euros, que vienen derivadas de que los gastos de explotación son superiores a las revalorizaciones producidas en los activos biológicos (según las tasaciones independientes de IBERTASA). En el ejercicio 2013-14 el beneficio consolidado fue de 43.190 euros.

Los ingresos de este Grupo, vienen dados por las revalorizaciones experimentadas en las fincas en el ejercicio que se cierra (según tasación externa)

Detallamos un cuadro resumen de la evolución de los activos biológicos para una mejor comprensión, dicho cuadro está ampliado en la Nota 7 de la memoria:

Activos Biológicos	30/09/2014		30/09/2015 Variación anual
Finca Oropesa	1.827.648	2.001.433	9,51%
Finca Luna	· 3.095.732	3391003	9,54%
Finca Panipa Grande (Argentina)	126.367	133.343	5.52%
Total	5.049.747	51.72 809	9.43%
Total Variación	476.062

A nivel de costes de Grupo, se ha incrementado un 8.32%, tal como se ve en el siguiente cuadro, donde se diferencian las partidas de Trabajos realizados por otras empresas en la que están incluidos aquellos directamente ligados a la producción de los campos y que son activables y por otro lado los Gastos operativos generales.

	30/09/2014		30/09/2015 Variación anual
Trabajos realizados empresas	(116.839)	(120.119)	2,81%
Gastos operativos	(448.535)	(492.316)	9,76%
Gastos de personal	(112.156)	(125.958)	1231%
Otros gastos de explotación	(336.379)	(366.358)	8,91%
Total	(565,374)	(612.435)	8,32%

El Grupo ha obtenido un Resultado financiero 1.782 euros, dicho resultado son unas diferencias de cambio positivas de 18.788 euros provenientes de la apreciación del peso argentino y un coste de gasto financiero de -17.035 euros.

3. Liquidez y recursos de capital

Al final del ejercicio se presentan unas disposiciones líquidas por un valor de 4.456.198 euros, como hemos comentado previamente, la actividad del Grupo la componen proyectos agroforestales que necesitan períodos largos de tiempo para generar liquidez. Las necesidades futuras de liquidez que pudieran ser generadas serán aportadas por los principales accionistas del Grupo.

Se considera capital a los recursos líquidos que posee el Grupo y mediante los cuales se afronta su actividad. Se trata de optimizar dichos recursos líquidos mediante su inversión en cuenta cornente remunerada y/o depósitos bancarios siempre cancelables anticipadamente. No existen pasivos financieros susceptibles de ser considerados como capital. El Grupo solo tiene emitidas acciones ordinarias de una única clase, no existiendo otros instrumentos susceptibles de ser considerados como capital.

El Grupo tiene como obligación contractual el derecho de la finca de Luna (Zaragoza) con una vigencia hasta el año 2025 y posteriormente prorrogable por un período adicional de cinco años.

Señalar que no existen operaciones fuera del estado de situación financiera consolidado.

4. Principales riesgos e incertidunbres

4.1. Riesgos operativos

a) Riesgos asociados al volumen y calidad de la madera de los proyectos agroforestales

Se hace constar que no se puede asegurar si el volumen y la calidad de la madera obtenida y se ajustarán a las previsiones contempladas en el proyecto económico financiero del Plan de negocio preparado por la Sociedad dominante, ya que las estimaciones o valoraciones realizadas aun habiendo sido contrastadas por experto independiente (IBERTASA) pueden resultar imprecisas o incorrectas frente a la diversidad de acontecimientos adversos que pueden darse en el devenir de un proyecto agroforestal.

b) Riesgo de pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles

El buen fin de las plantaciones agroforestales representa básicamente los riesgos asociados a la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles propios de todo proyecto agroforestal.

c) Riesgos derivados del "Cambio Climático"

d) Reclamaciones judiciales y extrajudiciales

4.2. Riesgos financieros

a) Acceso a fuentes de financiación y condiciones

El acceso a la financiación será importante para la ejecución de nuevos proyectos.

b) Riesgo de tipo de cambio

c) Evolución del precio de mercado de la madera

d) Riesgo derivado del coste de producción de la madera

Hechos extraordinarios y/o no previstos, pueden producir aumentos extraordinarios de los costes (incremento precio agua, gasolina, electricidad, etc) y/o de las inversiones necesarias y, en la medida en que las provisiones y márgenes de seguridad asumidos dentro del presupuesto del plan financiero no puedan sufragarlos, la Compañía deberá evaluar y poner en marcha mecanismos para cubrirlos, sea mediante deuda y/o aumentos de capital.

e) Riesgo de liquidez de la cartera de patrimonio

El inversor deberá tener presente que, a corto plazo, en la situación actual la liquidez del emisor depende de las aportaciones de socios al capital social. Para mitigar este riesgo la sociedad está analizando inversiones que darán entradas de cash flows recurrentes de manera más mediata que la tala de madera.

4.3. Riesgos regulatorios

a) Marco regulatorio del sector forestal y agroforestal

Las distintas regulaciones sobre sanidad vegetal, el uso de los recursos hidricos, usos del suelo, etc. pueden influir en el ritmo y en el desarrollo de la actividad del emisor.

b) Dependencia de permisos, autorizaciones y concesiones

c) Normativa medioambiental

Las actividades del Grupo, se encuentran asimismo sujetas a la normativa medioambiental, lo que puede influir en los resultados y en la situación financiera del Grupo.

4.4. Análisis de sensibilidad

a) Riesgo de tipo de cambio

b) Riesgo de tipo de interés

El Grupo no tiene un riesgo significativo en tipos de interés.

c) Precio de cotización de la madera

El precio de la cotización de la madera presenta oscilaciones. Se adjunta tabla de precios de madera de Enero 2010 a Mayo 2015, los árboles de Ecolumber S.A. se asemejan al "Black Walnut" americano. Los precios están en dólares americanos. Se observa claramente una tendencia a largo plazo al alza en las tres calidades del mercado. La fuente es el: "2015 Indiana Forest Products Price Report and Trend Analysis" (Spring 2015).

5. Hechos relevantes acaecidos a lo largo del ejercicio:

Los principales hechos societarios sucedidos en Ecolumber, S.A durante este ejercicio, hasta el 30 de septiembre de 2015 han sido:

Se detallan a continuación los hechos relevantes sucedidos durante éste período de la sociedad Ecolumber, S.A .:

1) En la Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2015, se aprobaron entre otros los siguientes acuerdos:

Se aprobó la compensación de pérdidas con cargo a reservas por importe de 1.221.810 euros y posterior reducción de capital social en 1.802.743,2 euros, mediante la disminución del valor nominal de las acciones de la Sociedad en quince céntimos de euro (0,85 €) por acción, para compensar pérdidas.
Se aprobó la ampliación de capital social por un importe nominal de 4.950.000 euros mediante la emisión de 5.823.529,41 acciones nuevas, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación, con cargo a aportaciones dinerarias, con derecho de suscripción preferente de los accionistas.

Con fecha 2 de julio de 2015 se inscribió en el Registro Mercantil de Barcelona la reducción de capital antes mencionada.

6. Hechos posteriores: acontecimientos importantes para el Grupo ocurridos después del cierre del ejercicio:

· Se están realizando análisis de inversiones en proyectos de producción de almendra y nuez en España, donde se espera formalizar durante el año 2016 los contratos. Con un total de aproximadamente 20 Ha de producción de nuez y 100 Ha en almendra.
· El Consejo tiene pendiente de aprobación el business plan actualizado con los nuevos proyectos incluidos.
· Las cuentas no reflejan la nueva tasación de la finca de Argentina. La tasación de la finca de Argentina de un experto independiente es de 3.926.860USD, lo que representa al cambio (1,08 USD = 1€, 18/1/2016) un valor de 3.635.981€. Ese importe de tasación representa un incremento de valor de la finca de Argentina por un importe de 1.096.126€ (respecto a 2.539.855€ en 2014) que no se refleja en las cuentas anuales dado que el inmovilizado material está reflejando a coste o mercado, el menor.

7. Evolución previsible del Grupo en un fituro:

Para el ejercicio 2015-2016 el Grupo centrará su actividad en:

el mantenimiento y crecimiento de las plantaciones de Luna y Oropesa.
así como la ejecución de los proyectos producción de frutos secos: almendra y nuez.

8. Actividades de I+D+i

El Grupo no ha realizado, ni directa ni indirectamente, ningún tipo de actividad de investigación y desarrollo a lo largo del ejercicio 2014-15.

9. Adquisición y enajenación de acciones propias

Durante el ejercicio 2014-15 no se han realizado operaciones con acciones propias.

10.Otra información relevante

El Grupo no tiene previsto el pago de dividendos.

El Grupo no tiene asignada una calificación crediticia (rating).

11.Informe Anual de Gobierno Corporativo:

Como anexo al presente Informe de Gestión se presenta el Informe Anual de Gobierno Corporativo, que forma parte integrante del Informe de Gestión de Ecolumber S.A. del ejercicio 2014-15.

FORMULACIÓN DEL INFORME DE GESTIÓN POR EL ÓRGANO DE ADMINISTRACIÓN

En cumplimiento de lo dispuesto por la legislación vigente, los Administradores de ECOLUMBER, S.A. ha formulado el informe de gestión de la sociedad ECOLUMBERO, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES correspondies gestable as losocicio anual terminado el 30 de septiembre de 2015.

Asimismo, declaran firmado de su puño y letra el citado documento, mediante la suscripción del presente folio anexo al nismo, que se extiende en las págnas números 1 a 9.

Relocation Inversiones, S.L. (representada por D. Juan Pi Llorens) Presidente-

G3T, S.L. (representada por D. Rafael Tous Godia) Consejero

Jordi Jofre Arajol Consejero

Miguel Ginesta Marresa Consejero

Álvaro Gómez tenor Consejero Alejandro Goltazar Fita Consejero

Barcelona, 18 de Enero de 2016

Brinça 2004, S.L. (representada por D. Arturo de Tinchería Simón)

Consejero

Juan Verges Bru Consejero

Francesc Nadal Ribera Consejero

Alcalios invist, S.L. (representada por Dª Isabel Gómez Casals) Consejero

Joan Torren Pallarés Consejero

Informe Anual de Gobierno Corporativo

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DEL EJERCICIO DE REFERENCIA

30/09/2015

CI.F. A43777119

Denominación Social: ECOLUMBER, S.A.

Domicilio Social: AVDA. DIAGONAL Nº 429, 6-1, 08036 DE BARCELONA.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

A ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1 Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última	Capital social (€)	Número de	Número de
modificación		acciones	derechos de voto
17/08/2015	15.165.544,45	17.841.817	17.841.817

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

sí Ú No X

A.2 Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas, de su sociedad a la fecha de cierre del ejercicio, excluidos los consejeros:

Nombre o denominación social del accionista	Número de derechos de voto directos	Número de derechos de indirectos voto (-)	% sobre el total de derechos de voto
Dª. MARGARITA CUBÍ DEL AMO	0.000	6,779	6,779
Dª. CARMEN GODIA BULL	0.000	11,863	11.863
LADAN 2002, S.L.	0,000	4,904	4,904
ONCHENA, S.L.	5,011	0,000	5,011
RINACA, S.L	4,904	0.000	4,904
Dª. CARMEN IBARRA CAREAGA	0,000	5,011	5,011

Nombre o denominación: social del titular indirecto de la participación	de: 12 través Nombre 0 denominación del titular social 5 directo cle participación	Número de de derechos voto directos	Número de derechos de voto
MARGARITA CUBÍ DEL RELOCATION ﮯ AMO	INVERSIONES, S.L.	0.000	6,779

Dª. CARMEN GODIA BULL	G3T, S.L.	0,000	11,863
LADAN 2002, S.L.	ARZAK, S.L.	0,000	4,904
Da. CARMEN CAREAGA	IBARRA ONCHENA, S.L.	5,011	0,000

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:

Nombre o denominación social Fecha de la operación del accionista		Descripción de la operación
ONCHENA, S.L.	17/08/2015	Se ha superado el 5% del capital Social.
RINACA, S.L.	17/08/2015	Se ha descendido el 5% del capital Social.

A.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos de voto de las acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Número de derechos de voto directos	Número de derechos de voto indirectos (*)	0% sobre el tota de derechos de voto
ACALIOS INVEST, S.L.	7,228	0,000	7,228
BRINCA 2004 S.L.	10,846	0.000	10,846
GBI, S.L	11,863	0,000	11,863
D. JORDI JOFRE ARAJOL	0,001	1,356	1,357
D. FRANCISCO NADAL RIBERA	0,000	4,904	4,904
RELOCATION INVERSIONES, S.L.	6,779	0,000	6,779
D. Juan Vergés Bru	1,121	1,274	2,395

Nombre o denominación social del titular indirecto de la participación	A través de: Nombre o Número de derechos denominación social del titular de voto directo de la participación
D. FRANCISCO NADAL RIBERA RINACA, S.L.		4.904

D. JORDI JOFRE ARAJOL	INVERSIONES 1,357 CAR 2003 MOBILIARIAS SICAV, S.A.
D. Juan VERGÉS BRU	CRIMO INVERSIONES, S.L.	2,395

% total de derechos de voto en poder del consejo de administración: 45,372%

Complete los siguientes cuadros sobre, los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos sobre acciones de la sociedad:

Nombre 0 denominación de social consejero	Número de derechos De opción directos	Número de de derechos opción indirectos	Número de acciones equivalentes	% sobre el total de derechos de voto
D. JUAN VERGES 1.201.800 BRU		0.000	1.201.800	6.735

A.4 Indique, en su caso, las relaciones de indole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:
A.5 Indique, en su caso, las relaciones de indole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven dei giro o tráfico comercial ordinario:
A.6 Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, describalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

Si 网 No П

Intervinientes del pacto parasocial
G3T, S.L.
BRINÇA 2004, S.L.,
ACALIOS INVEST, S.L.

RELOCATION INVERSIONES, S.L.

Car 2003 Inversiones Inmobiliarias SICAV, S.A.

Porcentaje de capital social afectado: 38,073%

Breve descripción del pacto:

Los accionistas G3T, S.L., BRINÇA 2004, S.L., ACALIOS INVEST, S.L. RELOCATION INVERSIONES, S.L. y CAR 2003 INVERSIONES INMOBILLIARIAS SICAV, S.A., con motivo de la última ampliación de capital realizada por la sociedad, asumieron separadamente frente a AndBank como Banco Agente, el compromiso de no disponer ni parcial ni totalmente, ni directa ni indirectamente, de las nuevas acciones suscritas por el plazo de dos años desde el primer día de cotización de las mismas. Dicho pacto fue publicado en el Documento de Registro, la Nota sobre las Acciones y el Resumen (denominados conjuntamente como el "Folleto") relativos al aumento de capital de la Sociedad.

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, describalas brevemente:

Si TT NoR

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

A.7 Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifiquella:

Sí TT No D

A.8 Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercício:

Número de acciones	Número de acciones	% total sobre el
directas	Indirectas	capital
384 507	384 502	2,155%

(*) A través de:

A.9 Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias.

Que el valor nominal de las acciones adquiridas directa o indirectamente, sumándose al de las que ya posean la sociedad adquirente y sus filiales, y, en su caso, la sociedad dominante y sus filiales; no sea superior al diez por ciento (10%) del capital social de ECOLUMBER, S.A., respetándose en todo caso las limitaciones establecidas para la adquisición de acciones propias por las autoridades reguladoras de los mercados donde la acción de ECOLUMBER, S.A. se encuentre admitida a cotización.
Que la adquisición, comprendidas las acciones que la sociedad, o persona que actuase en nombre propio pero por cuenta de aquella, hubiese adquirido con anterioridad y tuviese en cartera, no produzca el efecto de que el patrimonio neto resulte inferior al capital social más las reservas legal o estatutariamente indisponibles. A estos efectos, se considerará patrimonio neto el importe que se califique como tal conforme a los criterios para confeccionar las cuentas anuales, minorado en el importe de los beneficios imputados directamente al mismo, e incrementado en el importe del capital social suscrito no exigido, así como en el importe del nominal y de las primas de emisión del capital social suscrito que esté registrado contablemente como pasivo.
Que el precio de adquisición no sea inferior al nominal ni superior en un diez por ciento (10%) al valor de cotización de las acciones a la fecha de su adquisición o, tratándose de derivados, a la fecha del contrato que dé lugar a la adquisición. Las operaciones de adquisición de acciones propias se ajustarán a las normas y usos de los mercados de valores.
Que se establezca en el patrimonio neto una reserva indisponible equivalente al importe de las acciones propias computado en el activo. Esta reserva deberá mantenerse en tanto las acciones no sean enajenadas.

Expresamente se autoriza que las acciones adquiridas por ECOLUMBER, S.A. en uso de esta autorización puedan destinarse en todo o en parte a su

SI No KI

A.11 Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

21 m No Z

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las restricciones:

A.12 Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado comunitario.

SI () No K

En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que confiera.

Junta General B

B.1 Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de sociedades de Capítal (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general.

Si No B

B.2 Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales:
- SI No W

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSC.

Respecto a las mayorías previstas para la modificación de los estatutos sociales de la sociedad, se aplican las normas contenidas en la Ley de Sociedades de Capital.

B.4 Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente informe y los del ejercicio anterior:

	Datos de asistencia
% de presencia Fecha tisica junta general		% en	% voto a distancia		liots
	representación	Voto electrónico	Otros
31/03/2014	58,81%	10,18%	0,00%	0,00%	68,99%

26/03/2015	22,69%	62,43%	0,00%	0,00% 85,12%

B.5 Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la junta general

Si - D No 20

B.6 Indique si se ha acordado que determinadas decisiones que entrañen una modificación estructural de la sociedad ("filialización", de activos operativos esenciales, operaciones compra-venta equivalentes a la liquidación de la sociedad) deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes Mercantiles.

SI No D

La dirección de la página web corporativa de la sociedad es www.ecolumb.net,

| ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

C.1 consejo de administración
- C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales:

Número máximo de consejeros	15
Número mínimo de conseieros	3

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Cargo en el consejo	Fecha primer nombramiento	Fecha último nombramiento	Procedimiento de elección
D. Francisco Nadal Ribera		consejero	28/09/05	31/03/2014	Votación en Junta de Accionistas
Acalios Invest, S.L.	Dª. Mª. Isabel Gomez Casals	consejero	22/12/06 ·	26/03/2015	Votación en Junta de Accionistas
Brinça 2004, S.L.	D. Arturo de Irinchería Simón	consejero	17/03/09	31/03/2014	Votación en lunta de Accionistas
G3T, S.L.	D. Rafael Tous Godia	consejero	28/09/05	31/03/2014	Votación en Junta de Accionistas
Relocation Inversiones, S.L	D. Juan Pi Llorens	Presidente	17/03/09	31/03/2014	Votación en Junta de Accionistas
D. Jordi Jofre Arajol		consejero	19/03/13	19/03/2013	Votación en Junta de Accionistas
D. Miguel Ginesta Manresa		consejero	19/03/13	19/03/2013	Votación en Junta de Accionistas
D. Álvaro Gómez Trenor		consejero	26/03/2015	26/03/2015	Votación en Junta de Accionistas
D. Juan Vergés Bru		Consejero Delegado	17/11/2014	26/03/2015	Votación en Junta de Accionistas
D. Joan Torrens Pallarés		consejero	26/03/2015	26/03/2015	Votación en Junta de Accionistas
D. Alejandro Gortázar Fita		consejero	26/03/2015	26/03/2015	Votación en Junta de Accionistas

Número total de consejeros

Indique los ceses que se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información:

del consejero	Nombre o denominación social Condición del consejero en el Fecha de momento de cese	baja
Acalios Invest, S.L.	Dominical	17/11/2014

C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta condición:

Nombre o denominación del consefero	Comisión que ha informado su nombramiento	Cargo en el organigrama de la sociedad
D. Juan Vergés Bru	Comisión de Nombramientos y Retribuciones	Consejero Delegado

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Número total de consejeros ejecutivos
% sobre el total del Consejo	9,09%

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o denominación del consejero	Comisión que ha informado ਤਾਮ nombramiento	Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento
D. Francisco Nadal Ribera		Rinaca, S.L.
Acalios Invest, S.L.	Comisión de Nombramientos y Retribuciones	Acalios Invest, S.L.
Brinça 2004, S.L.		Brinça 2004, S.L.
D. Jordi Jofre Arajol		Car 2003 Inversiones Inmobiliarias SICAV, S.A.
G3T, S.L.		G3T, S.L.
Relocation Inversiones, S.L.		Relocation Inversiones, S.L.

. Número total de consejeros dominicales

% sobre el total del consejo

Nombre o denominación del consejero	Perfil
D. Miquel Ginesta Manresa	Licenciado en Ciencias Empresariales (LCE), y Master en Administración y Dirección de Empresas (MBA). Desde 1989 a 1999 trabajó para ARTHUR ANDERSEN (actualmente Deloitte), empresa líder en servicios de auditoría y consultoría en España y también ha sido consejero de las empresas ROTOR PRINT (empresa de fabricación de envases flexibles) y BESTIN SUPPLY CHAIN (compañía logística); y ha Presidente y Director General de sido BARNATRANS (compañía de logística integral).
D. Álvaro Gómez Trenor	Licenciado en Económicas, Master en Brugges y MBA Wharton, con relevante experiencia en sociedades de inversión en España y USA. Por tradición familiar, ha dirigido explotaciones agricolas, en el sector cítrico fundamentalmente, pero también en nogal, entre otras, en la zona de Levante.
D. Alejandro Gortázar Fita	Ingeniero mecánico por Universidad a Politécnica de Milán y Programa de Alta Dirección de Empresa por ESADE y tiene relevante experiencia en explotaciones agrarias familiares de vid, olivo, cereal y forraje.
D. Joan Torrens Pallarés	Ingeniero Agroambiental i del Paisaje por la UPC Barcelona, así como especialista en fertilización y riego, con relevante experiencia en explotaciones agrarias en España, Portugal, USA (California), Marruecos, Chile, Brasil y Turquía.

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Número total de consejeros independientes	4
% total del consejo	36,37

Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo, cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha mantenido, durante el último ejercicio; una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.

En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.

C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras durante los últimos 4 ejercicios, así como el carácter de tales consejeras:

Ejecutiva	Número de Consejeras			% sobre el total de consejeros de cada tipología
	Ejercicio 2015	Ejercicio 2024	Ejerciclo 2013	Ejerciclo 2012	Ejercicio 2015	Efercicio 2014	Ejerciclo 2013	Ejercicio 2017
Dominical	0	0	0	0	0	0	0	0
Independiente	0	0	0	0	0	0	0	0
Otras Externas	0	0	0	0	0	0	0	0
Total:	0	0	0	0	0	0	0	0

C.1.5 Explique las medidas que, en su caso, se hubiesen adoptado para procurar incluir en el consejo de administración un número de mujeres que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres.

Explicación de las medidas

El alto grado de especialización que requiere el sector de actividad en el que opera la sociedad, esto es, el sector agroforestal, hace necesano identificar posible candidatos con un perfil específico de singular dificultad,

Explicación de las medidas

En el proceso de selección para cubrir las vacantes producidas en el Consejo de Administración se ha buscado deliberadamente candidatos mujeres que reunieran el perfil protesional requerido.

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de consejeras, explique los motivos que lo justifiquen:

Explicación de los motivos

Según lo mencionado en el apartado anterior, el consejo de administración se ha asegurado de incluir entre los potenciales candidatos a mujeres que reúnan el perfil buscado y se han adoptado las medidas necesarias para asegurar que los procesos de búsqueda de candidatos no adolezcan de riesgos implicitos que obstaculicen la consideración de consejeras interesadas en el puesto. No obstante lo anterior, debido a la especialidad del sector en el cual opera la sociedad y a la inexistencia de remuneración del cargo, no ha sido posible encontrar candidatas, cuyo nombramiento haya podido proponerse a la Junta General.

C.1.7 Explique la forma de representación en el consejo de los accionistas con participaciones significativas.

Los accionistas con participaciones significativas están representados en el consejo a través de la designación de consejeros dominicales, de conformidad con lo detallado en el apartado C.1.3.

C.1.3 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 5% del capital:

Nombre o denominación social del	Justificación
Accionista

Car 2003 Inversiones Inmobiliarias
SICAV, S.A.

Representación de un pequeño grupo de
accionistas, cuya participación accionarial
conjunta es superior al 5% (entre otros,
ANTER
ga
S.A.,
SICAV.
CUARTA
INMOBILIARIA,
Corporacion
5.A
DANA INVERSIONES SICAV, S.A., DRIVE
INVESTMENTS SICAV, S.A., FINANZAS 24
SICAV. S.A. INVERSIONES SACONCA
SICAV, S.A., MARLIN INVERSIONES SICAV,
S.A., NEMAR INVERSIONES SICAV. S.A.
PEFARVAL, S.A., SENY 97 SICAV, S.A.,
IREVE
011
SICAV.
SA.
TUGO
INVERSIONES SICAV, S.A.).

Si 0 No D

Nombre del consejero: ACALIOS INVEST, S.L.

Motivo del cese: dar entrada a D. Juan Vergés como nuevo miembro del Consejo de Administración y Consejero Delegado de la Sociedad.

C.1.10 Indique, en el caso de que exista, las facultades que tienen delegadas el o los consejero/s delegado/s:

(i) Cualquier tipo de acuerdo, acto u operación de cuantía superior a 30.000 Euros, de forma individual cada uno de ellos, o bien superior a 300.000 Euros de forma acumulada en el piazo de un (1) año.

(ii) Firmar acuerdos de duración expresa superior a doce (12) meses.

(iii) Comprar, vender o transferir por cualquier título acciones, participaciones o intereses similares en compañías u otras entidades participadas por la Sociedad.

(iv) Constitución de cualquier tipo de carga o gravamen sobre los activos o los derechos de la Sociedad.

(v) Aceptar, otorgar y recibir préstamos, créditos o facilidades crediticias de cualquier

índole por importe superior a 50.000 Euros, de forma individual cada uno de ellos, o bien superior a 200.000 Euros de forma acumulada en el plazo de un (1) año.

(vi) Otorgar garantías de cualquier indole.

(vii) Suscripción o terminación de contratos de trabajo o de prestación de servicios con una remuneración fija anual que supere la cantidad de 30.000 Euros.

(vii) Comprar, vender, permutar y, en general adquirir, transmitir o gravar por cualquier medio o título, cualquier tipo de bienes inmuebles.

(x) Suscripción de contratos o relaciones junídicas en relación con asuntos o actividades que no formen parte de la actividad ordinaria de la Sociedad.

C.1.11 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotízada:
C.1.12 Detalle, en su caso, los consejeros de su sociedad que sean miembros del consejo de administración de otras entidades cotizadas en mercados oficiales de valores distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social	Carqo
G3T, S.L.	Abertis Infraestructuras, Consejero SA

C.1.13 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros:

នវ No 网 1

C.1.14 Señale las políticas y estrategias generales de la sociedad que el consejo en pleno se ha reservado aprobar:

	ST	NO
La política de inversiones y financiación	X
La definición de la estructura del grupo de sociedades	X
La política de gobierno corporativo	X
La política de responsabilidad social corporativa	X
El plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales	X
La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos	X

La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control	X
La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites	X

C.1.15 Indique la remuneración global del consejo de administración:

Remuneración del consejo de administración (miles de euros)	4.2
Importe de la remuneración global que corresponde a los derechos acumulados por los consejeros en materia de pensiones (miles de euros)	0
Remuneración global del consejo de administración (miles de euros)	42

C.1.16 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:
C.1.17 Indique, en su caso, la identidad de los miembros del consejo que sean, a su vez, miembros del consejo de administración de sociedades de accionistas significativos y/o en entidades de su grupo:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social del accionista significativo	Cargo
D. Francisco Nadal Ribera	RINACA, S.L.	Administrador Unico

C.1.18 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:

SIDE No

Descripción de las modificaciones:

El Consejo de Administración de la Sociedad, a propuesta del Presidente, acompañada de una memoria justificativa de las causas y el alcance de la modificación que se propone, y previo informe de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento elaborado al efecto, se acuerda, por unanimidad de los presentes, modificar el Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad, con la finalidad de: (i) adaptarlo a las disposiciones de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora dei gobierno corporativo, así como a las modificaciones de los Estatutos Sociales que han sido aprobadas por la Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el pasado 26 de marzo de 2015; (ii) adecuario a la realidad interna y a las prácticas habituales de gobierno corporativo de la Sociedad; y (iii) realizar mejoras técnicas, de carácter puramente formal, sistemático o gramatical.

C.1.19 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección, evaluación y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

Artículo 17. Nombramiento de consejeros

1. 4 Los consejeros serán designados por la Junta General o por el Consejo de Administración de conformidad con las previsiones contenidas en la Ley de Sociedades de Capital.
1. Las propuestas de nombramiento o reelección de consejeros que someta el Consejo de Administración a la consideración de la junta general y las decisiones de nombramiento que adopte dicho órgano en virtud de las facultades de cooptación que tiene legalmente atribuidas deberán estar precedidas de la correspondiente propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, cuando se trate de consejeros independientes y de un informe previo de dicha Comisión en el caso de los restantes consejeros. En todo caso la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros deberá ir acompañada de un informe justificativo del Consejo en el que se valore la competencia, experiencia y méritos del candidato propuesto, que se unirá al acta de la junta general o del Consejo de Administración.

Artículo 18. Designación de consejeros externos

Artículo 19. Duración del cargo

Los consejeros ejercerán su cargo durante el plazo previsto en fos 1. estatutos sociales y podrán ser reelegidos.
1. Los consejeros designados por cooptación ejercerán su cargo hasta la fecha de reunión de la primera Junta General. De producirse la vacante una vez convocada la Junta General y antes de su celebración, el Consejo de Administración podrá designar un consejero hasta la celebración de la siguiente Junta General. Asimismo, el consejero designado por cooptación por el Consejo no tendrá que ser, necesariamente, accionista de la sociedad.
1. Cuando, previo informe de la Comisión de Auditoría y Control, el Consejo de Administración entendiera que se ponen en riesgo los intereses de la sociedad, el consejero que termine su mandato o por cualquier otra causa cese en el desempeño de su cargo no podrá prestar servicios en otra entidad que tenga un objeto social análogo al de la sociedad y que sea competidora de la misma según apreciación del Consejo de Administración, durante el plazo que este establezca y que en ningún caso será superior a un (1) año.

Artículo 20. Cese de los consejeros

1. para el que fueron nombrados y cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tienen conferidas legal o estatutariamente.
Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de 2. Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:
Cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviera asociado su a) nombramiento como consejero. Los consejeros independientes cuando cumplan doce (12) años en el cargo.
b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.
Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.
d) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a

C.1.20 Indique si el consejo de administración ha procedido durante el ejercicio a realizar una evaluación de su actividad:

SI 177 No m

En su caso, explique en qué medida la autoevaluación ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:

C.1.21 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

a) Cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviera asociado su nombramiento como consejero. Los consejeros independientes cuando cumplan doce (12) años en el cargo.
b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.
Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o c) sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.
Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los d) intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a cabo la enajenación de la total participación accionarial de la que sea

titular o a cuyos intereses represente y también cuando la reducción de su participación accionarial exija fa reducción de sus consejeros dominicales.

C.1.22 Indique si la función de primer ejecutivo de la sociedad recae en el cargo de presidente del conseĵo. En su caso, explique las medidas que se han tomado para limitar los riesgos de acumulación de poderes en una única persona:

si No Di

Indique y, en su caso explique, si se han establecido reglas que facultan a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día, para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos y para dírigir la evaluación por el consejo de administración

Sí 173 No 17

Explicación

de las reglas

C.1.23 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

SI ក No K

En su caso, describa las diferencias.

Descripción de las diferencias

C.1.24 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de administración.

Si No 70

Descripción de los requisitos

C.1.25 Indique si el presidente tiene voto de calidad:

SIN No D

Materias en las que existe voto de calidad

C.1.26 Indique si los estatutos o el regiamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

Sí ロ No 22

C.1.27 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado para los consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa:

SI 图 No D

	Número máximo de ejercicios de mandato

C.1.28 Indique sí los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas especificas para la delegación del voto en el consejo de administración, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido obligatoriedad de delegar en un consejero de la misma tipología. En su caso, detalle dichas normas brevemente.

C.1.29 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de Administración durante el ejercicio. Asimismo señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias as representaciones realizadas con instrucciones específicas.

Número de reuniones del consejo 11 Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:

Comisión	Nº de reuniones
Comisión de Nombramientos y Retribuciones	2
Comisión de Auditoría y Cumplimiento	3

Asistencias de los consejeros	8
% de asistencias sobre el total de votos durante el ejercicio	72,72%

C.1.31 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su aprobación:

ប៊ Г No Da

Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

Entre las funciones de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, órgano delegado del· Consejo de Administración, se encuentra la supervisión de que las cuentas anuales de la sociedad y de su grupo se elaboren de conformidad con los principios y normas contables generalmente aceptados, con el objetivo de evitar que los auditores de la sociedad manifiesten una opinión con salvedades sobre las mismas.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento mantiene contacto

periódico con los auditores externos de la sociedad, para evitar discrepancias en los criterios a seguir en la elaboración de las cuentas anuales.

C.1.33 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

C.1.34 Explique los procedimientos de nombramiento y cese del secretario del consejo, indicando si su nombramiento y cese han sido informados por la comisión de nombramientos y aprobados por el pleno del consejo.

Procedimiento de nombramiento y cese

Se realiza por acuerdo del Consejo de Administración, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

51	No
X
X
X
X

¿Tiene el secretario del consejo encomendada la función de velar, de forma especial, por el seguimiento de las recomendaciones de buen gobierno?

si K 12:00

C.1.35 Indique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de los auditores externos, de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación.

C.1.36 Indique si durante el ejercicio la sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al auditor entrante y saliente:

Si 17 No 20

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos:

র্থে No 11

SI 57 No []

Sociedad Grupo	Total

Importe de otros trabajos distintos de los de auditoría (miles de euros)	8.6	0	8,5
Importe trabajos distintos de los de 46,25% auditoría / Importe total facturado por la firma de auditoría (en %)		0%	46,25%

Si (7) No []

	Sociedad	Grupo
Número de ejercicios ininterrumpidos	8	8
	sociedad	Grupo

N.º de ejercicios auditados por la firma actual de auditoria / Nº de	80%	100%
ejercicios que la sociedad ha sido l auditada (en %)

C.1.40 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con asesoramiento externo:
- Sf No Do
C.1.41 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suficiente:

SIR No D

SiFT No D

Explique las reglas

Según el artículo 20 del Reglamento del consejo de administración, los

consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

(...)

(ii) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

(iii) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.

(iv) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a cabo la enajenación de la total participación accionarial de la que sea titular o a cuyos intereses represente y también cuando la reducción de su participación accionarial exija la reducción de sus consejeros dominicales.

No □ 图图

SI 173 No []

Decisión tomada	Explicación razonada
li Consejo de Administración de a Sociedad ha acordado, por	El Consejo de Administración dio por recibida la información y explicaciones del consejero afectado y, a la vista del
unanimidad, no proceder	principio de presunción de inocencia y
con la adopción de	de la consideración que el Consejo de
alguna, a la decisión	Administración tiene de la aportación
de resolución espera	del consejero a la Sociedad, tras haber

	definitiva, que el Consejo analizado el caso, se ha acordado, no
	de Administración confía y proceder con la adopción de decisión
	desea sea favorable al alguna, a la espera de resolución
consejero.	definitiva.

No existen.

C.1.45 Identifique de forma agregada e indique, de forma detaliada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.

No existen

Número de beneficiarios
Tipo de beneficiario	Descripción del acuerdo

Indique si estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo:

	consejo de administraci	Junta general
Organo que autoriza las cláusulas	No	No

				NO
		¿Se informa a la junta general
sobre las cláusulas?

C.2 Comisiones del consejo de administración
- C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros dominicales e independientes que las integran:

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre	Cargo	Tipología

D. Alejandro Gortázar Fita	Presidente	Independiente
ACALIOS INVEST, S.L.	Vocal	Dominical
D. Joan Torrens Pallarés	Vocal	Independiente

% de consejeros ejecutivos	0.00%
% de consejeros dominicales	33,3%
% de consejeros independientes	66,66%
% de otros externos	0.00%

COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CUMPLIMIENTO

Nombre	Cargo	Tipologia
D. Ginesta Miguel Manresa	Presidente	Independiente
G3T, S.L.	Vocal	Dominical
BRINÇA 2004, S.L.	Vocal	Dominical
D. Francesc Nadal Ribera	Vocal	Dominical
D. Alvaro Gómez Trenor	Vocal	Independiente

% de consejeros ejecutivos	0.00%
% de consejeros dominicales	60%%
% de consejeros independientes	40%
% de otros externos	0.00%

C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las comisiones del consejo de administración durante los últimos cuatro ejercicios:

			Número de consejeras
Comisión de Nombramientos y Retribuciones	Ejercicio 2013	Ejercicio · 2014	Ejercicio 2018	Ejerciclo 2012
de Comision Auditoria V Cumplimiento	0	0	0	0

	7	No
Supervisar el proceso de elaboración y la integridad	x
de la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de
los requisitos normativos, la adecuada delimitación perímetro de consolidación y la correcta ग्रह aplicación de los criterios contables
Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente	X
Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes		×
Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado anónima, las irregularidades potencial trascendencia, especialmente de financieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa	×
Elevar al consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación	×
Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones	X
Asegurar la independencia del auditor externo	X

C.2.3 Señale si corresponden al comité de auditoría las siguientes funciones:

C.2.4 Realice una descripción de las reglas de organización y funcionamiento, así como las responsabilidades que tienen atribuidas cada una de las comisiones del consejo.

El Consejo de Administración podrá nombrar en su seno cuantas Comisiones especializados estime conveniente para que le asistan en el desarrollo de sus funciones.

En todo caso, el Consejo de Administración nombrará una Comisión de Auditoría y Cumplimiento y una Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Comisión de Auditoría y Cumplimiento: constitución, composición, funcionamiento y funciones.

La Comisión de Auditoría estará integrada por un mínimo de tres y un máximo de seis miembros, todos ellos Consejeros no ejecutivos de la Sociedad, designados por el Consejo de Administración, dos de los cuales, al menos, deberán ser Consejeros independientes y uno de ellos será designado teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad y auditoría. Los miembros, de la Comisión serán nombrados por un plazo indefinido y hasta que sean revocados por el Consejo o cesen en su cargo de Consejero de la Sociedad.

La Comisión de Auditoría designará de entre los Consejeros independientes que formen parte de ella al Presidente, que deberá ser sustituido cada cuatro años, pudiendo ser reelegido una vez transcurrido el plazo de un año desde su cese. Asimismo designará a un Secretario de la Comisión, cargo que podrá recaer en el Secretario del Consejo o en un Consejero miembro o no de la Comisión.

Los acuerdos se adoptaran por mayoría absoluta de los votos de los miembros asistentes a la reunión, con el voto dirimente del presidente en caso de empate.

La Comisión de Auditoría desempeñará como minimo las siguientes funciones:

a) que en ella planteen los accionistas en materias de su competencia.

d) Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera preceptiva.

e) Mantener relación con los auditores externos, para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas técnicas de auditoria. En todo caso, deberán recibir anualmente de los auditores externos la declaración de su independencia en relación con la entidad o entidades vinculadas a esta directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los correspondientes honorarios percibidos de estas entidades por el auditor externo o por las personas o entidades vinculados a este de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas.

g) Informar, con carácter previo, al Consejo sobre todas las

materias previstas en la Ley y en el Reglamento del Consejo, y en particular sobre;

La información financiera que la sociedad deba hacer pública periódicamente;

ii. La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales; y

Las operaciones con partes vinculadas. ii.

Comisión de Nombramientos y Retribuciones constitución, composición, funcionamiento y funciones.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones estará integrada por un mínimo de tres y un máximo de seis miembros, todos ellos Consejeros no ejecutivos de la sociedad, designados por el Consejo de Administración, dos de los cuales, al menos, deberán ser Consejeros independientes. El Presidente de la Comisión será designado entre los Consejeros independientes que formen parte de હાં.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones tendrá las siguientes funciones:

a) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el consejo de administración. A estos efectos, definirá las funciones y aptitudes necesanas en los candidatos que deban cubrir cada vacante y evaluará el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar eficazmente su cometido.

b) Establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado en el consejo de administración y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo.

e) directivos y las condiciones básicas de sus contratos.

Indique, en su caso, la existencia de regulación de las C.2.5 comisiones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones se nige por las reglas contenidas en el Reglamento de la Comisión aprobado por el Consejo de Administración el 19 de febrero de 2015.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento se rige por las reglas contenidas en el Reglamento de la Comisión aprobado por el Consejo de Administración el 20 de mayo de 2015.

Cada una de dichas Comisiones ha efectuado una autoevaluación presentada al Consejo de Administración en pleno y han sido refrendadas por éste y han elaborado un informe sobre las funciones y actividades de cada una de ellas referidas al ejercicio cerrado a 30 de septiembre de 2015.

C.2.6 Indique si la composición de la comisión delegada o ejecutiva refleja la participación en el consejo de los diferentes consejeros en función de su condición:

Si □ No 1 x

En caso negativo, explique la composición de su comisión delegada o Ejecutiva

No existe una comisión delegada o ejecutiva.

D OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1 Identifique al órgano competente y explique, en su caso, el procedimiento para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e intragrupo.

Órgano competente para aprobar las operaciones vinculadas Consejo de administración

Procedimiento para la aprobación de operaciones vinculadas

De conformidad con el Reglamento del Consejo de Administración, el consejo de administración en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representantes en el consejo o con personas a ellas vinculadas.

Explique si se ha delegado la aprobación de operaciones con partes vinculadas, indicando, en su caso, el órgano o personas en quien se ha delegado.

No se ha delegado esta función.

D.2 Detalle aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:
D.3 Detalle las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:
D.4 Informe de las operaciones significativas realizadas por la sociedad con otras entidades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financieros consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones.

En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la

consideración de paraíso fiscal:

D.5 Indique el importe de las operaciones realizadas con otras partes vinculadas.

Importe de 163.142 Euros por servicios recibidos y 69.020 en concepto de acreedores varios.

Las situaciones de conflictos de interés se informan en la memoria de las cuentas anuales.

D.7 ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en España?

জ П No Do

Identifique a las sociedades filiales que cotizan en España:

SI No Do

Defina las eventuales relaciones de negocio entre la sociedad matriz y la sociedad filial cotizada, y entre ésta y las demás empresas del grupo

Identifique los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses entre la filial cotizada y las demás empresas del grupo:

Mecanismos para resolver los eventuales conflictos de interés

Teniendo en cuenta que la sociedad es la única entidad cotizada de su grupo no se ha estimado necesario establecer mecanismos para prevenir conflictos de interés.

[ E SISTEMAS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS

E.1 Explique el alcance del Sistema de Gestión de Riesgos de la sociedad.

Según se establece en su Reglamento, el Consejo de Administración y la Comisión de Auditoría y Cumplimiento son los órganos que se encargan de la política de control y qestión de riesqos con la finalidad de ofrecer el máximo de seguridad a la hora de obtener los objetivos propuestos por el Grupo. Esta política se desarrolla mediante un análisis de identificación y evaluación de los factores de riesgo (operativos, estratégicos, financieros y regulatorios) y la definición de medidas de control para intentar minimizarlos al máximo. Actualmente, la Sociedad no dispone de una regulación determinada sobre política de riesgos.

E.2 Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Gestión de Riesgos.

Los órganos responsables de la definición, ejecución y supervisión son los siguientes:

Consejo de Administración: es el máximo responsable de la definición de la estrategia y de la política de control de riesgos.

Comisión de Auditoría y Cumplimiento: es la responsable de supervisar los sistemas de control de riesgos que incluyen la aprobación del modelo y el seguimiento periódico de los riesaos con distinta frecuencia en función de su criticidad e importancia.

(i) El seguimiento y la gestión del desarrollo de los cultivos de nogales nigra en las fincas de la sociedad.
(li) El asesoramiento para la adquisición por parte de la sociedad de la maquinaria y demás bienes, suministros y equipos que se considere imprescindible para los fines de la explotación, así como su ulterior instalación.
(iii) Cualquier consulta técnica relacionada con el cultivo de las fincas.
(iv) La negociación y contratación de servicios de terceros, en particular sin carácter limitativo, para la prestación de servicios ordinarios de mantenimiento en las fincas.

Sin perjuicio de las que le puede asignar el Consejo de Administración, a la Comisión las siguientes competencias:

1º.En relación con los sistemas de información y control interno:

Dicha política de control y gestión de riesgos identificará al menos:

· los distintos tipos de nesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, etc.) a los que se enfrenta la Sociedad, incluyendo entre los financieros q económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance;

· la fijación del nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable;

E.3 Señale los principales riesgos que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio.

Riesgos operativos:

a) Ciclo económico:

La madera es una "commodity" y, por lo tanto, la formación de su precio está sometida a las tensiones de la oferta y la demanda del mercado internacional.

b) Concentración de inversiones en Argentina:

Las actividades y proyectos principales del Grupo se concentran en Argentina y el volumen de ingresos que espera comenzar a obtener procederá de la comercialización internacional del producto que obtenga, por lo que estos ingresos pueden resultar afectados por los nesgos inherentes a operaciones de carácter internacional.

d) Riesgo de pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles

El buen fin de las plantaciones agroforestales representa básicamente los riesgos asociados a la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles propios de todo proyecto agroforestal.

e) Riesgos derivados de daños en cultivos no cubiertos por contratos de seguros

f) Riesgos derivados del "Cambio Climático" y desastres naturales

Riesgos financieros

a) Riesgo de tipo de cambio:

El Grupo va a llevar a cabo operaciones en Argentina y tal vez en otros países. El Grupo afronta riesgos de fluctuación del tipo de cambio en la medida en que ella, sus filiales y sucursal celebran contratos o incurren en costes significativos utilizando una moneda distinta del euro y puede encontrar dificultades para casar los ingresos con los costes denominados en la misma moneda.

Las fluctuaciones del euro con respecto a las principales divisas de los países donde opera el Grupo Ecolumber, incluido el dólar de EEUU, podrían tener un efecto material negativo en los resultados operativos y en la posición financiera Ecolumber.

b) Evolución del precio de mercado de la madera

c) Riesgo derivado del coste de producción de la madera

Hechos extraordinarios y/o no previstos, pueden producir aumentos extraordinarios de los costes y/o de las inversiones necesarias y, en la medida en que las provisiones y márgenes de seguridad asumidos dentro del presupuesto del plan financiero no puedan sufragarlos, la Compañía deberá evaluar y poner en marcha mecanismos para cubrirlos, sea mediante deuda y/o aumentos de capital,

d) Riesgo de liquidez de la cartera de patrimonio

El inversor deberá tener presente que, a corto plazo, en la situación actual la líquidez del emisor depende de las aportaciones de socios al capital social. La iliquidez de los activos inmobiliarios consistentes en explotaciones agroforestales puede afectar a posibles estrategias de desinversión en determinados activos seleccionados cuya realización, dado el clima actual adverso, de las desinversiones que se estime necesario realizar y la Sociedad podría verse incapaz de vender o de venderlos a precios competitivos, lo que podría tener un impacto adverso en las posibilidades de reinversión del Grupo Ecolumber.

Riesgos regulatorios

a) Marco regulatorio del sector forestal y agroforestal:

Las distintas regulaciones sobre sanidad vegetal, el uso de los recursos hídricos, usos del suelo, etc., pueden influir en el ritmo y en el desarrollo de la actividad del emisor con un aumento de costes y un retraso en la obtención de ingresos que podría repercutir negativamente sobre los resultados y la situación financiera del Grupo Ecolumber.

b) Dependencia de permisos, autorizaciones y concesiones:

c) Normativa medioambiental:

Algunas de estas normativas responsabilizan de todos los costes a cada uno de los implicados en las actividades anteñormente mencionadas, aunque exista más de un responsable por la contaminación. Incluso responsabilizan a los que contratan el transporte de sustancias o residuos peligrosos hacia instalaciones especializadas o la eliminación o el tratamiento de las mismas en tales instalaciones del coste de remediar o eliminar tales sustancias si finalmente son vertidas al medio ambiente por terceros en esos centros especializados.

E.4 Identifique si la entidad cuenta con un nivel de tolerancia al riesgo.

No.

E.5 Indique qué riesgos se han materializado durante el ejercicio.

Asimismo, tanto a 30 de septiembre de 2014 y como en el cierre del primer trimestre del 2015, la Sociedad se encontraba en causa legal de reducción de capital obligatoria (tal y como dispone el artículo 327 de la Ley de Sociedades de Capital). A este respecto, en las cuentas anuales individuales de la Sociedad del año 2014, los auditores incluyeron el correspondiente párrafo de énfasis.

E.6 Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad.

La Sociedad ha desarrollado mecanismos de supervisión y anticipación de los posibles nesgos, mediante la contratación de los servicios de Nogaltec Ingenieros, S.L. para la dirección técnica integral de las fincas de la sociedad y la supervisión y coordinación de las plantaciones existentes.

F SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.

F.1 Entorno de control de la entidad

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1. Qué órganos y/o funciones son los responsables de: {i} la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIE; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

De conformidad con lo establecido en el Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad, la Comisión de Auditoría y Cumplimiento tendrá las siguientes competencias mínimas:

Proponer al Consejo de Administración para su sometimiento a la Junta General de Accionistas la designación reelección y sustitución de los auditores de cuentas externos de la sociedad, así como elevar al Consejo las condiciones de la contratación del auditor externo y recabar regularmente de él información sobre el plan de auditoría y su ejecución, además de presenvar su independencia en el ejercicio de sus funciones.
Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los fiscales, así como discutir con el auditor de cuentas tas debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.
Supervisar el proceso de elaboración y presentación financiera preceptiva.

· Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia del auditor de cuentas. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración de la prestación de los servicios adicionales, individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el régimen de independencia o con la normativa reguladora de auditoría.

Informar, con carácter previo, al Consejo sobre todas las materias previstas en la Ley y en el Reglamento del Consejo, y en particular sobre:

(i) La información financiera que la sociedad deba hacer pública periódicamente;

(ii) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales: v

(iii) Las operaciones con partes vinculadas.

F.1.2. Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los siguientes elementos:

Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (lii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad.

(i)
la fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable; (ii)
las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de a que llegaran a materializarse:
(iv) los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera del balance.

Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones.

El Consejo de Administración de la Sociedad aprobó, el 27 de noviembre de 2008, el Reqlamento Interno de Conducta en materias relativas a los Mercados de Valores y de cumplimiento normativo. El Reglamento determina los criterios de comportamiento y de actuación que deben seguir sus destinatarios (esto es, los miembros del consejo de administración, el Secretario o el Vicesecretario, los directivos de la sociedad, los asesores externos con acceso a información privilegiada o relevante, los empleados integrados en las áreas relacionadas con las actividades del Mercado de Valores y cualesquiera personas internas o externas que tengan acceso a información privilegiada o relevante). La finalidad del Regiamento es favorecer la transparencia en el desarrollo de actividades de la sociedad y la adecuada información y protección de los inversores.

En el Reglamento no existen menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información financiera.

El incumplimiento del Reglamento podrá dar lugar a la imposición de las correspondientes sanciones administrativas.

Canal de denuncias, que permita la comunicación al comité de auditoría de irreqularidades de naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irrequlares en la organización, informando en su caso si éste es de naturaleza confidencial.

No se han establecido, aunque la Comisión de auditoría tiene la competencia para establecerlos y valorará en el futuro la idoneidad de su implementación.

Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera, así como en la evaluación del SCDF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos.

No se han establecido programas de formalización periódica directamente por la sociedad. No obstante, la sociedad tiene subcontratada la preparación y revisión de la información financiera con la prestigiosa entidad Audiconsultores Abogados y Economistas, quien mantiene programas de formación y actualización periódica para sus empleados en materia de normas contables, auditoría, control intemo y gestión de nesgos. La información

financiera preparada con Audiconsultores Abogados y Economistas es revisada en todo momento por el Consejo de Administración.

F.2 Evaluación de riesgos de la información financiera

Informe, al menos, de:

F.2.1. Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:

Si el proceso existe y está documentado.

El Reglamento determina los criterios de comportamiento y de actuación que deben seguir sus destinatarios (esto es, los miembros del consejo de administración, el Secretario o el Vicesecretario, los directivos de la sociedad, los asesores externos con acceso a información privileqiada o relevante, los empleados integrados en las áreas relacionadas con las actividades del Mercado de Valores y cualesquiera personas internas o externas que tengan acceso a información privilegiada o relevante). La finalidad del Reglamento es favorecer la transparencia en el desarrollo de actividades de la sociedad y la adecuada información y protección de los inversores.

El Reglamento establece un sistema interno de control y gestión de nesgos en relación con el proceso de emisión de información privilegiada, jurídica o financiera, que se desarrolla en varias fases:

(i) Fase de secreto. Durante la fase de estudio, preparación o negociación previos a la adopción de decisiones, operaciones jurídicas o financieras que tengan la consideración de relevantes, los directores responsables de los departamentos involucrados deberán comunicar este hecho al Órgano de Supervisión (formado por un mínimo de tres y un máximo de cinco personas designadas por el consejo de administración). El Órgano de Supervisión adoptará las siquientes medidas, de conformidad con el procedimiento detallado contenido en el apartado V.1.a) del Reglamento:

Mantenimiento de secreto;
Seguimiento de la cotización de los valores emitidos;
Anuncio público en caso de ruptura de secreto; y
Abstención de facilitar información a terceros.

(ii) Fase de publicidad. Una vez haya finalizado la evaluación, preparación o negociación y se haya adoptado la decisión que contenga la consideración de relevante, firmado el acuerdo o el contrato, o cesado las circunstancias que justificaban el carácter de reservada de una información privilegiada que pasa a tener el carácter de relevante, el órgano supervisor de la sociedad informará al Presidente del consejo de administración quien procederá a difundir una comunicación de Información Relevante a la CNMV. En el supuesto de que se produjera un cambio significativo en la Información Relevante comunicada, se deberá informar inmediatamente a la CNMV.

(ii) Archivo. Los documentos confidenciales se conservarán en lugares diferenciados, y se destinará para su archivo un lugar designado a tal efecto, que dispondrá de medidas especiales de protección que garanticen únicamente el acceso del personal autorizado.

(v) Reproducción. La reproducción o acceso a un documento confidencial deberá ser autorizada expresamente por el responsable del documento de que se trate, y la persona que tenga acceso u obtenga copia será incluida en la lista de personas con acceso a Información Privilegiada, Reservada o confidencial. Los destinatarios de las reproducciones o copias de documentos confidenciales deberán ser advertidos del carácter confidencial de la información contenida en el mismo.

El sistema interno de control y gestión de niesgos cubre la totalidad de objetivos de información privilegiada, jurídica o financiera, de conformidad con lo previsto en el apartado anterior.

El procedimiento no ha sido objeto de actualización hasta la fecha. No obstante, el Consejo de Administración evaluará la procedencia de su actualización a lo largo del próximo ejercicio.

La existencia de un proceso de identificación del perimetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial.

Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros, financieros, Jegales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros.

El proceso descrito al inicio del presente apartado tiene en cuenta los efectos de las tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, medioarnbientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros, aunque no diferencian en las medidas a adoptar por las personas implicadas

Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento de Ecolumber es responsable de supervisar el sistema de control interno y de gestión de nesgos.

F.3 Actividades de control

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1. Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes.

Teniendo en cuenta la estructura actual de la sociedad y el número reducido de sus operaciones, no se ha considerado necesario establecer una dirección general o financiera encargada de la revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF. Esta función se asume directamente por el consejo de administración, que revisa toda información financiera antes de su publicación en los mercados de valores.

Asimismo, tal y como se menciona en el apartado F.1.2. anteriores, el consejo de administración de la sociedad ha encargado a Audiconsultores Abogados y Economistas la preparación y elaboración de la información financiera, a cuyo fin se fe ha dado acceso a toda la información y documentación necesaria, incluido el acceso a la información relativa a los movimientos de cuentas de la sociedad.

Déspués de la preparación de la información por Audiconsultores Abogados y Economistas, el consejo realiza directamente aquellas estimaciones y proyecciones relevantes que sean necesanas

F.3.2. -Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información financiera.

Los sistemas de información y las políticas y procedimientos de control interno utilizados en la preparación de la información financiera son los utilizados por Audiconsultores Abogados y Economistas. Asimismo, la sociedad guarda ficheros electrónicos propios con copia de los distintos libros contables de la sociedad.

Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar F.3.3 la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados

financieros.

Asimismo, el consejo de administración somete los informes financieros semestrales a la revisión de los auditores externos de cuentas.

F.4 Información y comunicación

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1. Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad.

No se ha creado un departamento o área propia que realice las referidas actividades. Como se ha mencionado en apartados anteriores, la preparación y redacción de la información contable financiera en España se realiza por Audiconsultores Abogados y Asesores.

La preparación y redacción de la información contable referida a las sociedades del grupo domiciliadas en Argentina se lleva a cabo a través de la empresa argentina Bertora.

Debido al número reducido de operaciones de la sociedad, no se ha estimado necesario crear un manual de políticas contables propio de la sociedad.

F.5 Supervisión del funcionamiento del sistema

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1. Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por el comité de auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo al comité en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCDF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información financiera.

(i) los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la sociedad;
(ii) la fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;
(iii) las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a materializarse;
(iv) los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera del balance.

F.5.2. Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y al comité de auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas

La Comisión de Auditoría tiene el cometido de servir de canal de comunicación entre el consejo de administración y la Auditoría interna de la sociedad, definiendo. controlando y supervisando sus trabajos, así como las respuestas del equipo de gestión a sus recomendaciones, elevar al consejo las propuestas sobre selección, nombramiento, reelección y sustitución del responsable de la auditoria interna y mediar en los casos de discrepancia. No obstante lo anterior, en la actualidad no se dispone de

una función de auditoría interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. Dada la estructura actual de la sociedad y de sus órganos de gobierno, se ha considerado suficiente que la Cornisión de Auditoria, contando con el asesoramiento de los profesionales externos que estime convenientes, se encargue del buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. No se ha producido nunca ninguna incidencia, petición o requerimiento especial en este sentido por parte de ningún consejero, accionista o tercero.

Asimismo, tampoco se dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas, ya que hasta la fecha no se han puesto de manifiesto debilidades en este sentido.

F.6 Otra información relevante

No procede.

F.7 Informe del auditor externo

F.7.1. Si la información del SCIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

No obstante lo anterior, durante el próximo ejercicio el consejo de administración volverá a verificar la idoneidad de la implantación de una auditoría de este tipo.

G GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código Unificado de buen gobierno.

En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluír una explicación detallada de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.

Que los Estatutos de las sociedades cotizadas no límiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

Ver epigrafes: A.10, B.1, B.2, C.1.23 y C.1.24.

Cumple Explique [

1. Que cuando coticen la sociedad matriz y una sociedad dependiente ambas definan públicamente con precisión:
2. a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo;
3. b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de interés que puedan presentarse.

Ver epígrafes: D.4 y D.7

Cumple [] Cumple parcialmente [ Explique [] No aplicable X]

1. Que, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes mercantiles, se sometan a la aprobación de la junta general de accionistas las operaciones que entrañen una modificación estructural de la sociedad y, en particular, las siguientes:
2. a) La transformación de sociedades cotizadas en compañías holding, mediante "filialización" o incorporación a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia sociedad, incluso aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas;
3. b) La adquisición o enajenación de activos operativos esenciales, cuando entrañe una modificación efectiva del objeto social;
4. c) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la sociedad.

Ver epigrafe: B.6

Cumple Do Cumple parcialmente Explique D

Que las propuestas detalladas de los acuerdos a adoptar en la junta general, incluida la información a que se refiere la recomendación 27 se hagan públicas en el momento de la publicación del anuncio de la convocatoria de la junta.

Cumple X Explique D

1. Que en la junta general se voten separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes, a fin de que los accionistas puedan ejercer de forma separada sus preferencias de voto. Y que dicha regla se aplique, en particular:
2. a) Al nombramiento o ratificación de consejeros, que deberán votarse de forma individual;
3. b) En el caso de modificaciones de Estatutos, a cada artículo o grupo de artículos que sean sustancialmente independientes.

Cumple [ Cumple parcialmente [] Explique [

Que las sociedades permitan fraccionar el voto a fin de que los intermediarios financieros que aparezcan legítimados como accionistas, pero actúen por cuenta de clientes distintos, puedan emitir sus votos conforme a las instrucciones de éstos.

Cumple (2) Explique O

Que el consejo desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas y se guíe por el interés de la compañía, entendido como hacer máximo, de forma sostenida, el valor económico de la empresa.

Y que vele asimismo para que en sus relaciones con los grupos de interés (stakeholders) la empresa respete las leyes y reglamentos; cumpla de buena fe sus obligaciones y contratos; respete los usos y buenas prácticas de los sectores y territorios donde ejerza su actividad; y observe aquellos principios adicionales de responsabilidad social que hubiera aceptado voluntariamente.

Cumple & Cumple parcialmente O Explique O

1. Que el consejo asuma, como núcleo de su misión, aprobar la estrategia de la compañía y la organización precisa para su puesta en práctica, así como supervisar y controlar que la Dirección cumple los objetivos marcados y respeta el objeto e interés social de la compañía. Y que, a tal fin, el consejo en pleno se reserve la competencia de aprobar:
2. a) Las políticas y estrategias generales de la sociedad, y en particular:
  - i) El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales;
  - ii) La política de inversiones y financiación;
  - iii) La definición de la estructura del grupo de sociedades;
  - iv) La política de gobierno corporativo;
  - v) La política de responsabilidad social corporativa;
  - vi) La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos;
  - vii) La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control.
  - viii) La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites.

Ver epigrafes: C.1.14, C.1.16 y E.2

b) Las siguientes decisiones :
- i) A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el

nombramiento y eventual cese de los altos directivos, así como sus cláusulas de indemnización.

ií) La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.
iii) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública periódicamente.
ív) Las inversiones u operaciones de todo tipo que, por su elevada cuantía o especiales características, tengan caracter estratégico, salvo que su aprobación corresponda a la junta general;
v) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.
c) Las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el consejo, o con personas a ellos vinculados ("operaciones vinculadas").

Esa autorización del consejo no se entenderá, sin embargo, precisa en aquellas operaciones vinculadas que cumplan simultáneamente las tres condiciones siguientes:

1.ª Que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes;

2.ª Que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate;

3.º Que su cuantía no supere el 1% de los ingresos anuales de la sociedad.

Se recomienda que el consejo apruebe las operaciones vinculadas previo informe favorable del comité de auditoría o, en su caso, de aquel otro al que se hubiera encomendado esa función; y que los consejeros a los que afecten, además de no ejercer ni delegar su derecho de voto, se ausenten de la sala de reuniones mientras el consejo delibera y vota sobre ella.

Ver epígrafes: D.1 y D.6

Cumple [ Cumple parcialmente [] Explique [

Que el consejo tenga la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que hace aconsejable que su tamaño no sea inferior a cinco ni superior a quince miembros.

Ver epigrafe: C.1.2

Cumple & Explique [

Que los consejeros externos dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros elecutivos en el capital de la sociedad.

Ver epigrafes: A.3 y C.1.3.

Cumple parcialmente O Explique O Cumple 10

Que dentro de los consejeros externos, la relación entre el número de consejeros dominicales y el de independientes refleje la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por los consejeros dominicales y el resto del capital.

Este criterio de proporcionalidad estricta podrá atenuarse, de forma que el peso de los dominicales sea mayor que el que correspondería al porcentaje total de capital que representen:

1.º En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas o nulas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de significativas, pero existan accionistas, con paquetes accionariales de elevado valor absoluto.
2.º Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el consejo, y no tengan vínculos entre sf.

Ver epigrafes: A.2, A.3 y C.1.3

Cumple D Explique O

Que el número de consejeros independientes represente al menos un tercio del total de consejeros.

Ver epigrafe: C.1.3

Explique LJ Cumple Do

Que el carácter de cada consejero se explique por el consejo ante la junta general de Accionistas que deba efectuar o ratificar su nombramiento, y se confirme o, en su caso, revise anualmente en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos. Y que en dicho Informe también se expliquen las razones por las cuales se haya nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 5% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales.

Ver epigrafes:

C.1.3 y C.1.8

Cumple 风 Cumple parcialmente | Explique D

1. Que cuando sea escaso o nulo el número de consejeras, la comisión de nombramientos vele para que al proveerse nuevas vacantes:
2. a) Los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras;
3. b) La compañía busque deliberadamente, e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

Ver epigrafes: C.1.2, C.1.4, C.1.5, C.1.6, C.2.2 y C.2.4.

Cumple [x] Cumple parcialmente [] Explique [] No aplicable []

Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo, se asegure de que los consejeros reciban con carácter previo información suficiente; estimule el debate y la participación activa de los consejeros durante las sesiones del consejo, salvaguardando su libre toma de posición y expresión de opinión; y organice y coordine con los presidentes de las comisiones relevantes la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la del consejero delegado o primer ejecutivo.

Ver epigrafes: C.1.19 y C.1 41

Cumple & Cumple parcialmente O Explique D

Que, cuando el presidente del consejo sea también el primer ejecutivo de la sociedad, se faculte a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día; para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos; y para dirigir la evaluación por el consejo de su presidente.

Ver epigrafe: C.1.22

Cumple [ Cumple parcialmente [ Explique [ No aplicable []

1. Que el secretario del consejo, vele de forma especial para que las actuaciones del consejo:
2. a) Se ajusten a la letra y al espíritu de las Leyes y sus reglamentos, incluidos los aprobados por los organismos reguladores;
3. b) Sean conformes con los Estatutos de la sociedad y con los Reglamentos de la junta, del consejo y demás que tenga la

compañía;

c) Tengan presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código Unificado que la compañía hubiera aceptado.

que, para salvaguardar la independencia, imparcialidad y > profesionalidad del secretario, su nombramiento y cese sean informados por la comisión de nombramientos y aprobados por el pleno del consejo; y que dicho procedimiento de nombramiento y cese conste en el regiamento del consejo.

Ver epigrafe: C.1.34

Cumple KJ Cumple parcialmente [ Explique D

Que el consejo se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus funciones, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos.

Ver epigrafe: C.1.29

Cumple M Cumple parcialmente D Explique D

Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a casos indispensables y se cuantifiquen en el Informe Anuai de Gobierno Corporativo. Y que si la representación fuera imprescindible, se confiera con instrucciones.

C.1.28, C.1.29 y C.1.30 Ver epigrafes:

Cumple & Cumple parcialmente O Explique D

Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupaciones sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la compañía y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo, a petición de quien las hubiera manifestado se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple 10 Cumple parcialmente [ Explique [ No aplicable []

Que el consejo en pleno evalúe una vez al año:
a> La calidad y eficiencia del funcionamiento del conseio;
b) Partiendo del informe que le eleve la comisión de nombramientos, el desempeño de sus funciones por el presidente del consejo y por el primer ejecutivo de la compañía;
c} El funcionamiento de sus comisiones, partiendo del

informe que éstas le eleven.

Ver epigrafes: C.1.19 y C.1.20

Cumple & Cumple parcialmente D Explique D

Que todos los consejeros puedan hacer efectivo el derecho a recabar la información adicional que juzguen precisa sobre asuntos de la competencia del consejo. Y que, salvo que los estatutos o el reglamento del consejo establezcan otra cosa, dirijan su requerimiento al presidente o al secretario del consejo.

Ver epigrafe: C.1.41

DI Explique 0 Cumple

Que todos los consejeros tengan derecho a obtener de la sociedad el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones. Y que la sociedad arbitre los cauces adecuados para el ejercicio de este derecho, que en circunstancias especiales podrá incluir el asesoramiento externo con cargo a la empresa.

C-1.40 Ver epígrafe:

Cumple D Explique K

Se cumple parcialmente, por cuanto si bien no existe un procedimiento expreso para que los consejeros puedan contar con asesoramiento externo, en la práctica cualquiera de los consejeros de la sociedad puede solicitar el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones a la sociedad, a través del Presidente, del Consejero Delegado o del Secretario del Consejo; que en circuinstancias especiales, puede incluir el asesoramiento externo con cargo a la empresa.

Que las sociedades establezcan un programa de orientación que proporcione a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, así como de sus reglas de gobierno corporativo. Y que ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple 0 Explique 10

No se cumple, por cuanto la sociedad no ha establecido un programa de orientación que proporcione a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, así como de sus reglas de gobiemo corporativo. Teniendo en cuenta el reducido número de nuevos consejeros incorporados en los últimos ejercicios no se ha considerado necesario establecer un programa sistematizado y reglado de orientación de los nuevos consejeros, así como tampoco mecanismos para su actuación. No obstante lo anterior, en la práctica, cada vez que se ha incorporado un nuevo consejero se le han puesto a disposición todas las herramientas para un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, de sus cuentas y estados financieros, de la evolución de su actividad

así como de sus reglas de gobierno corporativo y de las implicaciones de tratarse de una sociedad cuyas acciones cotizan en Bolsa, todo ello aun cuando no se hava establecido mediante un programa de orientación específico. Asimismo, en el seno del consejo existe plena colaboración entre sus miembros, de forma que cuando se incorpora un nuevo consejero, los restantes miembros colaboran en su rápida inserción y familiarización con todas las normas que resulten de aplicación a la sociedad.

1. Que las sociedades exijan que los consejeros dediquen a su función el tiempo y esfuerzo necesarios para desempeñarla con eficacia y, en consecuencia:
2. a) Que los consejeros informen a la comisión de nombramientos de sus restantes obligaciones profesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida;
3. b) Que las sociedades establezcan reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros.

Ver epigrafes: C.1.12, C.1.13 y C.1.17

Cumple Cumple parcialmente & Explique O

a) se cumple

1. Que la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros que se eleven por el consejo a la junta general de accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, se aprueben por el consejo:
2. a) A propuesta de la comisión de nombramientos, en el caso de consejeros independientes.
3. b) Previo informe de la comisión de nombramientos, en el caso de los restantes consejeros.

Ver epigrafe: C.1.3

Cumple ( Cumple parcialmente O Explique D

1. Que las sociedades hagan pública a través de su página Web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:
2. a) Perfil profesional y biográfico;
3. b) Otros consejos de administración a los que pertenezca, se trate o no de sociedades cotizadas;
c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezca según corresponda, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.
d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de los posteriores, y;
e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sea titular.

Cumple LJ Cumple parcialmente D Explique 2

Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen venda íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Ver epigrafes: A.2 , A.3 y C.1.2

Cumple Cumple parcialmente O Explique D

Que el consejo de administración no proponga el cese de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el consejo previo informe de la comisión de nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa

Ver epigrafes: C.1.2, C.1.9, C.1.19 y C.1.27

Cumple 网 Explique D

Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguen a informar al consejo de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de sus posteriores vicisitudes procesales.

epígrafes: Ver C.1.42, C.1.43

Cumple & Cumple parcialmente = Explique O

Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de interés, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo.

Esta Recomendación alcanza también al secretario del consejo, aunque no tenga la condición de consejero.

Cumple [ Cumple parcialmente [] Explique [] No aplicable []

Se cumple parcialmente, ya que en el Reglamento del consejo no consta explícitamente que el consejero, o el Secretario no consejero del consejo de administración, que hubiera formulado señas reservas a alguna decisión significativa o reiterada, pudiera sacar las conclusiones que procedan y si optase por dimitir explicara las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

reiterada del consejo, debería motivar expresamente su oposición, bien por medio de la carta a que se refiere la recomendación siguiente, bien por su constancia en acta de consejo, y todo ellos aun cuando estas actuaciones no se reconozcan expresamente en el Reglamento del consejo, debiéndose además dejar constancia en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Que cuando, ya sea por dimisión o por otro motivo, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del consejo. Y que, sin perjuicio de que dicho cese se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se dé cuenta en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epigrafe: C19

Cumple 18 Cumple parcialmente [] Explique [] No aplicable D

Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones mediante entrega de acciones de la sociedad o de sociedades del grupo, opciones sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción, retribuciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad o sistemas de previsión.

Esta recomendación no alcanzará a la entrega de acciones, cuando se condicione a que los consejeros las mantengan hasta su cese como consejero.

Cumple @ Cumple parcialmente [] Explique [] No aplicable []

Que la remuneración de los consejeros externos sea la necesaria para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija; pero no tan elevada como para comprometer su independencia.

Cumple ሬ Explique [] No aplicable □

Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple & Explique [] No aplicable □

Que en caso de retribuciones variables, las políticas retributivas Incorporen límites y las cautelas técnicas precisas para asegurar que tales retribuciones guardan relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios y no derivan simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares.

Explique O No aplicable O Cumple & L

Que cuando exista comisión delegada o ejecutiva (en adelante, "comisión delegada"), la estructura de participación de las diferentes categorías de consejeros sea símilar a la del propio consejo y su secretario sea el del consejo.

Ver epigrafes: C.2.1 y C.2.6

Cumple Explique [ No aplicable &

No aplicable por cuanto no existe una comisión delegada o ejecutiva.

Que el consejo tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión delegada y que todos los miembros del consejo reciban copía de las actas de las sesiones de la comisión delegada.

Cumple [] Explique [] No aplicable [ []

Que el consejo de administración constituya en su seno, además del comité de auditoría exigido por la Ley del Mercado de Valores, una comisión, o dos comisiones separadas, de nombramientos y retribuciones.

Que las reglas de composición y funcionamiento del comité de auditoría y de la comisión o comisiones de nombramientos y retribuciones figuren en el reglamento del consejo, e incluyan las siguientes:

a) Que el consejo designe los miembros de estas comisiones, teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión; delibere sobre sus propuestas e informes; y ante él hayan de dar cuenta, en el primer pleno del consejo posterior a sus reuniones, de su actividad y responder del trabajo realizado;
b) Que dichas comisiones estén compuestas exclusivamente por consejeros externos, con un mínimo de tres. Lo anterior se entiende sin perjuicio de la asistencia de consejeros ejecutivos o altos directivos, cuando así lo acuerden de forma expresa los miembros de la comisión.
c) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
d) Que puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.
e) Que de sus reuniones se levante acta, de la que se remitirá copia a todos los miembros del consejo.

Ver epigrafes: C.2.1 y C.2.4

Cumple & Cumple parcialmente 0 Explique O

Que la supervisión del cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobierno corporativo se atribuya a la comisión de auditoría, a la comisión de nombramientos, o, si existieran de forma separada, a las de cumplimiento o gobierno corporativo.

Ver epigrafes:

Cumple & Explique [

C.2.3 y C.2.4

C.23

Que los miembros del comité de auditoría, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoria o gestión de riesgos.

Cumple & Explique []

Que las sociedades cotizadas dispongan de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión del comité de auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Ver epigrafe:

Cumple [] Explique 10

No se cumple, ya que no se dispone de una función de auditoria interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. Dada la estructura actual de la sociedad y de sus órganos de gobierno, se ha considerado suficiente que la comisión de auditoría, contando con el asesoramiento de los profesionales externos que estime convenientes, se encargue del buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. No se ha producido nunca ninguna incidencia, petición o requerimiento especial en este sentido por parte de ningún consejero, accionista o tercero.

Que el responsable de la función de auditoría interna presente al comité de auditoría su plan anual de trabajo; le informe directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo; y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.

Cumple [ Cumple parcialmente D Explique D

No se cumple. Nos remitimos a las explicaciones ofrecidas en el punto 47 anterior: no se dispone de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. No se ha producido nunca ninguna incidencia, petición o requerimiento especial en este sentido por parte de ningún consejero, accionista o tercero.

44. Que la política de control y gestión de riesgos identifique al menos:

a) Los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales ... ) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasívos contingentes y otros riesgos fuera de balance;
b) La fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;
c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a materializarse;

d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Ver epígrafe: E

Cumple □ Cumple parcialmente 幻

Explique 0

Se cumple parcialmente, dado que la sociedad no tiene establecido un nivel de tolerancia al riesgo, según se indica en el apartado E.4 del Informe.

45. Que corresponda al comité de auditoria

1º En relación con los sistemas de información y control interno:

a) Que los principales riesgos identificados como consecuencia de la supervisión de la eficacia del control interno de la sociedad y la auditoría interna, en su caso, se gestionen y den a conocer adecuadamente.
b) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.
c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado, anónima las irregularidades de de potencial trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa.
2º En relación con el auditor externo:
- a) Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones.
- b) Asegurar la independencia del auditor externo y, a tal efecto:
  - i} Que la sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido.
  - iii) Que en caso de renuncia del auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado.

C.1.36, C.2.3, C.2.4 y E.2 Ver epigrafes:

Cumple Cumple parcialmente KI Explique D

Se cumple parcialmente, ya que, de conformidad con la explicación facilitada en el

punto 47 antenor, no se dispone de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Que el comité de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple 网 Explique [

1. Que el comité de auditoría informe al consejo, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientes decisiones, sobre los siguientes asuntos señalados en la Recomendación 8:
2. a) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública periódicamente. El comité debiera asegurarse de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo.
3. b) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejídad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.
4. c) Las operaciones vinculadas, salvo que esa función de informe previo haya sido atribuida a otra comisión de las de supervisión y control.

Ver epigrafes: C.2.3 y C.2.4

Cumple | 18 Cumple parcialmente [] Explique [

Que el consejo de administración procure presentar las cuentas a la junta general sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan, tanto el presidente del comité de auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

Ver epigrafe: C.1.38

Cumple D Cumple parcialmente | Explique D

Que la mayoría de los miembros de la comisión de nombramientos -o de nombramientos y retribuciones, si fueran una sola- sean consejeros independientes.

Ver epigrafe: C.2.1

Cumple Cumple parcialmente Explique D

1. Que correspondan a la comisión de nombramientos, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:
2. a) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios

b) Examinar u organizar, de la forma que se entienda adecuada, la sucesión del presidente y del primer ejecutivo y, en su caso, hacer propuestas al consejo, para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y bien planificada.
c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al consejo.
d} Informar al consejo sobre las cuestiones de diversidad de género señaladas en la Recomendación 14 de este Código.

Ver epigrafe: C.2.4

Cumple Ø Cumple parcialmente O Explique O No aplicable O

Que la comisión de nombramientos consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos. Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple 的 Cumple parcialmente □ Explique □ No aplicable 门

1. Que corresponda a la comisión de retribuciones, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:
2. a) Proponer al consejo de administración:
  - i) La política de retribución de los consejeros y altos directivos;
  - il) La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.

iii) Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos. b) Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.

Ver epigrafes: C.2.4

Cumple 的 Cumple parcialmente [] Explique □ No aplicable □

Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple 🇪 Explique □ No aplicable O

H OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente.
1. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, se Indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe.

La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en cuestión y la fecha de adhesión.

INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA APARTADO A.2

En la medida en que las acciones de ECOLUMBÉR, S.A. están representadas mediante anotaciones en cuenta y, por tanto, no existe Libro Registro de Acciones mantenido por la propia sociedad, no se puede conocer con exactitud la estructura de su accionariado.

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha 18 de enero de 2016.

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

Si 17

No K

Relocation Inversiones, S.L. (representada por D. Juan Pi Llorens)

Presidente

G3T, S.L. (representada por D. Rafael Tous Godia) Consejero

Jordi Jofre Arajol Consejero

Miguel Ginesta Manresa

Consejero

Álvaro Góme Trenor Consejero

Alejandro Gortazar Fit Consejero

Barcelona, 18 de enero de 2016

Brinça 2004, S.L. (representada por D. Arturo de Trinchería Simón)

Consejero

Juan Verges Bru Consejero

Francesc Nadal Ribera Consejero

Alcalios Invest, S.L. (representada por D1. Isabel Gómez Casals) Consejero

Joan Toirens Pallarés Consejero

ANEXO 1

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS Consejeros de Sociedades anonimas cotizadas

DATOS DENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DEL EJERCICIO DE REFERENCIA

30/09/2015

CLF.

A-43777119

DENOMINACIÓN SOCIAL

ECOLUMBER, S.A.

DOMICILIO SOCIAL

AVDA. DIAGONAL Nº 429, 6-1, 08036 DE BARCELONA.

MODELO DE INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

A POLÍTICA DE REMUNERACIONES DE LA SOCIEDAD PARA EL AÑO EN CURSO

A.1 Explique la política de remuneraciones de la Sociedad. Dentro de este epígrafe se incluirá información sobre:

Principios y fundamentos generales de la política de remuneraciones.
Cambios más significativos realizados en la política de remuneraciones respecto a la aplicada durante el ejercicio anterior, así como las modificaciones que se hayan realizado durante el año de las condiciones de ejercicio de opciones ya concedidas.
Criterios utilizados y composición de los grupos de empresas comparables cuyas políticas de remuneración se hayan examinado para establecer la política de remuneración de la sociedad.
Importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos y criterios seguidos para determinar los distintos componentes del paquete retributívo de los consejeros (mix retributivo).

Explique la política de remuneraciones

El sistema de retribución de Ecolumber, S.A. (en adelante "Ecolumber" o la "Sociedad") se basa en los siguientes principios:

Atracción y retención del talento
Creación de valor a largo plazo
Compensación acorde con el nivel de responsabilidad y consolidación profesional
Equidad interna
Competitividad externa, mediante la fijación de un paquete retributivo acorde a las referencias de mercado, considerando sectores y compañías comparables
Establecer un equilibrio entre los distintos elementos de la retribución (corto, medio y largo plazo).

i) Retribuciones de los miembros del consejo

Adicionalmente, y con independencia de la retribución contemplada en el párrafo anterior, se orevé el establecimiento de sistemas de remuneración referenciados al valor de cotización de las acciones o que conlleven la entrega de acciones o de derechos de opción sobre acciones destinados a los Consejeros. La aplicación de dichos sistemas de retribución deberá ser acordada por la Junta General de accionistas, quien determinará el valor de las acciones que se tome como referencia, el número de opciones, el precio de ejercicio de los derechos de opción, el plazo de duración de este sistema de retribución y demás condiciones que estime oportunas. Asimismo, previo cumplimiento de los requisitos legales, podrán establecerse sistemas de retribución similares para el personal –directivo o no- de la empresa.

Por su parte, y en consonancia con lo anterior, los artículos 21 y 22 del Reglamento del Conseio de Administración, establecen que los consejeros tendrán derecho a obtener la retribución que se fije por el Consejo de Administración con arreglo a las previsiones estatutarias.

Con el fin de garantizar este principio general, la política retributiva es aprobada formalmente por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Los criterios utilizados para establecer la política retributiva de la sociedad son:

a) Garantizar que el paquete retributivo, por su estructura y cuantía global, resulte competitivo frente al de entidades comparables a nivel nacional e internacional.

La totalidad de la retribución que perciben los consejeros no ejecutivos por el ejercicio de sus funciones es de naturaleza fija, y la perciben en los términos establecidos en el apartado A.3.

Por lo que respecta al Consejero Delegado su sistema retributivo consiste en una retribución variable integrada por un variable anual y un variable a largo plazo, enfocadas a compensar por los resultados de la sociedad y su desempeño, así como la generación de valor a largo plazo para el accionista, tal como se describen en el apartado A.4 del presente informe.

A.2 Información sobre los trabajos preparatorios y el proceso de toma de decisiones que se haya seguido para determinar la política de remuneración y papel desempeñado, en su caso, por la Comisión de Retribuciones y otros órganos de control en la configuración de la política de remuneraciones. Esta información incluirá, en su caso, el mandato y la composición de la Comisión de Retribuciones y la identidad de los asesores externos cuyos servicios se hayan utilizado para definir la política retributiva. Igualmente se expresará el carácter de los consejeros que, en su caso, hayan intervenido en la definición de la política retributiva.

Explique el proceso para determinar la política de remuneraciones

Explique los componentes fijos de la remuneración

Dicha propuesta y su perceptivo informe por parte de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones se emitió considerando que la misma resultaba adecuada para reforzar el alineamiento de los Consejeros independientes con los riesgos y los objetivos e intereses a largo plazo de la Sociedad, y era conforme con la normativa, fas recomendaciones y con las mejores prácticas, siguiendo los criterios de prudención del riesgo, buen gobierno y transparencia; y en definitiva, permitía a la Sociedad contar con una política retributiva adecuada, alineada con los intereses de los accionistas.

La retribución fija se determina teniendo en cuenta el contenido de las funciones asociadas al cargo y a la información de mercado de sociedades comparables.

Durante el ejercicio 2014/2015, la retribución fija de los Consejeros Independientes por el ejercicio de sus funciones ascendió a un total de 4.200 euros.

A.4 Explique el importe, la naturaleza y las principales características de los componentes variables de los sistemas retributivos.

En particular.

Identifique cada uno de los planes retributivos de los que los consejeros sean beneficiarios, su alcance, su fecha de aprobación, fecha de implantación, periodo de vigencia así como sus principales características. En el caso de planes de opciones sobre acciones y otros instrumentos financieros, las características generales del plan incluirán información sobre las condiciones de ejercicio de dichas opciones o instrumentos financieros para cada plan.
Indique cualquier remuneración en concepto de participación en beneficios o primas, y la razón por la que se otorgaron.
Explique los parámetros fundamento de cualquíer sistema de primas anules (bonus).
· Las clases de consejeros (consejeros ejecutivos, consejeros externos dominicales, consejeros externos independientes u otros consejeros externos) que son beneficiarios de sistemas retributivos o planes que incorporan una retribución variable.
El fundamento de dichos sistemas de retribución vañable o planes, los criterios de evaluación del desempeño elegidos, así como los componentes y métodos de evaluación para determinar si se han cumplido o no dichos criterios de evaluación y una estimación del importe absoluto de las retribuciones variables a las que daña origen el plan retributivo vigente, en función del grado de cumplimiento de las hipótesis u objetivos que tome como referencia.
En su caso, se informará sobre los periodos de diferimiento o aplazamiento de pago que se hayan establecido y/o los periodos de retención de acciones u otros instrumentos financieros si existieran.

Explique los componentes variables de los sistemas retributivos

Únicamente el Consejero Delegado resulta beneficiario de sistemas retributivos que incorporan una retribución variable.

La captación por parte del Consejero Delegado de nuevo capital para la Sociedad dará derecho a un bono equivalente al 1,5% del importe de las inversiones realizadas. Queda expresamente excluido de este derecho cualquier aportación de capital efectuada en la Sociedad por los actuales accionistas. A los efectos del presente derecho se considerará capital aportado la venta total o parcial de la autocartera de la compañía a favor de un tercero;
Si para la captación de nuevo capital social, fuera necesaria la contratación de un intermediario financiero especializado, la comisión conjunta del intermediario financiero y el Consejero Delegado no podría superar el 5% sobre los fondos captados, reduciento consecuentemente el Conseiero Delegado el importe estipulado;
Para el supuesto de que el Consejero Delegado gestionara una operación/transacción con terceros, en el que el precio por acción fuera igual o superior a 4 €/acción, percibirá un bono fijo de ŒENTO VEINTE MIL EUROS (120.000 - €), siempre que el capital captado transaccionado fuera superior al diez por ciento (10%) del existente en ese momento;
Para el supuesto de que el Consejero Delegado gestionara una operación/transacción con terceros, en el que el precio por acción fuera igual o superior a 5€/acción, percibirá un bono fijo de CIENTO CINCUENTA MIL EUROS (150.000 - €), siempre que el capital captado o transaccionado fuera superior al diez por ciento (10%) del existente en ese momento.

Los dos hitos antenores pueden ser conseguidos independientemente por separado en el tiempo o conjuntamente.

Asimismo, existe una retribución variable a percibir por el Consejero Delegado mediante la entrega de acciones de la Sociedad.

El Plan de Opciones sobre Acciones dirigido al Consejero Delegado de la Sociedad se realiza sobre 1.201.800 acciones, en su totalidad.

El precio de la acción variará en función del año en que se ejercite dicha opción, en base al siguiente calendario:

Desde el 1 de septiembre de 2016 hasta el día 1 de septiembre de 2019, el precio de la acción será de 0,66 euros (0,66 €/acción);

Desde el 2 de septiembre de 2019 hasta el día 1 de septiembre de 2023, el precio de la acción será de 1,3 euros (1,3 €/acción); y

Por último desde el 2 de septiembre de 2023 hasta el 1 de septiembre de 2026, el precio de la acción será de 1,7 euros (1,7 €/acción).

El plazo de duración del plan se fija hasta el 1 de septiembre de 2026.

A.5 Explique las principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo, incluyendo jubilación y cualquier otra prestación de supervivencia, financiados parcial o totalmente por la sociedad, ya sean dotados interna o externamente, con una estimación de su importe o coste anual equivalente, indicando el tipo de plan, si es de aportación o prestación definida, las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de indemnización por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero.

Explique los sistemas de ahorro a largo plazo

No existen sistemas de ahorro a largo plazo, incluyendo jubilación y cualquier otra prestación de supervivencia, financiados parcial o totalmente por la sociedad.

A.6 Indique cualesquiera indemnizaciones pactadas o pagadas en caso de terminación de las funciones como conseiero.

Explique las indemnizaciones

No existen indemnizaciones pactadas o pagadas en caso de terminación de las funciones como consejero.

A.7 Indique las condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos. Entre otras, se informará sobre la duración. Jos límites a las cuantías de indemnización, las cláusulas de permanencia, los plazos de preaviso, así como el pago como sustitución del citado plazo de preaviso, y cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero ejecutivo. Incluir, entre otros, los pactos o acuerdos de no concurrencia, exclusividad, permanencia o fidelización y no competencia post-contractual.

Explique las condiciones de los contratos de los consejeros ejecutivos

La sociedad no dispone de personal de Alta Dirección en plantilla.

A.8 Explique cualquier remuneración suplementaria devengada a los consejeros como contraprestación por los servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo.

Explique las remuneraciones suplementarias

No existen remuneraciones suplementarías por servicios prestados a la Sociedad distintas a las va indicadas en el presente Informe.

A.9 Indique cualquier retribución en forma de anticipos, créditos y qarantías concedidos, con indicación del tipo de interés, sus características esenciales y los importes eventualmente devueltos, así como las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía.

Explique los anticipos, créditos y garantías concedidos

A.10 Explique las principales características de las remuneraciones en especie.

Explique las remuneraciones en especie

El Plan de Opciones sobre Acciones dirigido al Consejero Delegado de la Sociedad se realiza sobre 1.201.800 acciones, en su totalidad.

El precio de la acción variará en función del año en que se ejercite dicha opción, en base al siguiente calendario:

Desde el 1 de septiembre de 2016 hasta el día 1 de septiembre de 2019, el precio de la acción será de 0.66 euros (0.66 €/acción);

Desde el 2 de septiembre de 2019 hasta el día 1 de septiembre de 2023, el precio de la acción será de 1,3 euros (1,3 €/acción); y

Por último desde el 2 de septiembre de 2023 hasta el 1 de septiembre de 2026, el precio de la acción será de 1.7 euros (1.7 €/acción).

El plazo de duración del plan se fija hasta el 1 de septiembre de 2026.

Explique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que realice la sociedad cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el consejero

No existen remuneraciones devengadas de esta naturaleza.

Explique los otros conceptos retributivos

No existen conceptos retributivos adicionales a los indicados en los apartados anteriores.

A.13 Explique las acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de remuneración para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, lo que incluirá, en su caso, una referencia a: medidas previstas para garantizar que en la política de remuneración se atienden a los resultados a largo plazo de la sociedad, medidas que establezcan un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración, medidas adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad, fórmulas o cláusulas de recobro para poder reclamar la devolución de los componentes variables de la remuneración basados en los resultados cuando tales componentes se havan pagado atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después demostrada de forma manifiesta y medidas previstas para evitar conflictos de intereses, en su caso.

Explique las acciones adoptadas para reducir los riesgos

El sistema de remuneración que aplica únicamente a los Consejeros de carácter independiente, no a los dominicales, y que ha sído aprobado para la Sociedad en este eiercicio, se ha realizado considerando que el mismo resulta adecuado para reforzar el alineamiento de los Consejeros independientes con los riesgos y los objetivos e intereses a largo plazo de la Sociedad, y es conforme con la normativa, las recomendaciones y con las mejores prácticas, siguiendo los criterios de prudencia en la asunción del nesgo, buen gobierno y transparencia; y en definitiva, permite a la Sociedad contar con una política retributiva adecuada, alineada con los intereses de los accionistas.

Por otra parte, la retribución únicamente variable aprobada para el Consejero Delegado está vinculada a los obietivos estratégicos a largo plazo de la sociedad, según se detalla en el apartado

A.4, con el fin de reducir nesgos y alinear los objetivos de la sociedad y sus accionistas con los objetivos dl Consejero Delegado.

e política de Remuneraciones prevista para ejercicios futuros

B.1. Realice una previsión general de la política de remuneraciones para ejercicios futuros que describa dicha política con respecto a: componentes fíjos y dietas y retribuciones de carácter variable, relación entre la remuneración y los resultados, sistemas de previsión, condiciones de los contratos de consejeros ejecutivos, y previsión de cambios más significativos de la política retributiva con respecto a ejercicios precedentes.

Previsión general de la política de remuneraciones

Explique el proceso de tomas de decisiones para la configuración de la política de remuneraciones

Se prevé que para los ejercicios futuros y en los trabajos preparatorios, así como en el proceso de toma de decisiones seguido para determinar la política de retribuciones, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y el Consejo tengan en cuenta las prácticas habituales en el mercado español y en entidades comparables, considerando la dimensión, características y actividad de la sociedad. Asímismo, podrán contar con la asistencia de varias empresas de consultoría de retribución reconocidas a fin de facilitar la información de mercado y asesorar en el diseño de la política retributiva de la sociedad.

B.3 Explique los incentivos creados por la sociedad en el sistema de remuneración para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad.

Explique los incentivos creados para reducir riesgos

Los elementos retributivos creados por la sociedad para reducir riesgos y vincular los objetivos del Consejero Delegado consisten en los planes de retribución detallados en el apartado A.4.

O RESUMEN GLOBAL DE CÓMO SE APLICÓ LA POLÍTICA DE RETRIBUCIONES DURANTE EL EJERCICIO CERRADO

Explique la estructura y conceptos retributivos de política de retribuciones aplicada durante el ejercicio

La política retributiva aplicada en el ejercicio 2014/2015 a los consejeros independientes de la sociedad ha sido expuesta en el apartado A.3 del presente documento, y ha sido fijada teniendo en cuenta los criterios de dedicación calificación y responsabilidad, sin que en ningún caso la cuantía comprometa su independencia en el ejercicio de sus funciones.

Las retribuciones de los consejeros fijadas por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, de acuerdo con los criterios y dentro de los límites fijados por el artículo 19 de los estatutos sociales.

Para el ejercicio 2014/2015, dentro de las facultades conferidas por la Junta General de Accionistas, el Consejo de Administración aprobó la retribución bruta al Consejero independiente D. Miguel Ginesta de 4.200 Euros por la revisión de periódica del proceso de información financiera y de los sistemas de control interno, vigilancia del cumplimiento de la normativa aplicable en auditoría y cumplimiento, aplicación correcta de los principios contables, revisión de sistemas de control interno y gestión de nesgos y la continua comunicación con los auditores de Ecolumber realizada.

O DETALLE DE LAS RETRIBUCIONES INDIVIDUALES DEVENGADAS POR CADA UNO DE LOS CONSEJEROS

Nombre	Tipologia	Perlodo de devengo ejercicio 2015
RELOCATION INVERSIONES, S.L.	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015,
FRANCESC NADAL RIBERA	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
ACALIOS INVEST, S.L.	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
BRINÇA 2004, S.L.	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
G3T, S.L.	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
D. JORDI JOFRE ARAJOL	Dominical	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
D. MIGUEL GINESTA MANRESA	Independiente	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
D. ÁLVARO GÓMEZ TRENOR	Independiente	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
D. Joan Torrens Pallares	Independiente	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
D. ALEJANDRO GORTAZAR FITA	Independiente	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.
D. JUAN VERGÉS BRU	Eiecutivo	Desde 01/10/2014 hasta 30/09/2015.

D. Completes siguientes cuadros respecto a la remuneración individualizada de cada uno de los consejeros (incluyendo la retribución por el ejercicio de funciones ejecutivas) devengada durante el ejercicio.

a) Retribuciones devengadas en la sociedad objeto del presente informe:

Retribución en metálico (en miles de €) e

2014 Total Айо	C	0	0	0	0	0	0	0	0
Total 2015 Año -	0	0	0	0	9	0	4,2	9	0
Otros conceptos	0	0	ం	0	0	0	0	0	0
Remuneración Indemnizaciones	0	0	0	0	0	0	0	0
del Consejo pertenencia comisiones por 3	0	0	0	0	0	0	0		0
Retribución variable a largo plazo	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Retribución variable a corto plazo	0	0	0	0	0	0	0	0	ದ
Dietas	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Sueldos Remuneración Fija	0	0	0	0	9	0	4,2	0	0
	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Nombre	D, FRANCESC NADAL RIBERA	G3T, S.L.	ACALIOS INVEST, S.L.	D. JORDI JOFRE ARAJOL	BRINÇA 2004, S.L.	INVERSIONES, S.L. RELOCATION	D. MIGUEL GINESTA MANRESA	D. ÁLVARO GÓMEZ TRENOR	D. JOAN TORRENS PALLARÉS

1
ALEJANDRO GORTAZAR FITA D.		0	0	0	0	0	0	0
d. Juan vergės bru
	L	0	0	0	0	0	0	0

ii) Sistemas de retribución basados en acciones

implantación Fecha de		Titularidad de opciones al principio del ejercicio 2015					Opciones asignadas durante el ejercicio 2015
	Nº Opciones	Nº Acciones afectadas	Precio de ejercicio 0	Plazo de ejercicio Nº Opciones		Nº Acclones afectadas	ejercicio (€) Precio de	Plazo de ejerciclo
26/03/2015	1.201800	1.201800	0,66	2016 hasta el día 1 de septiembre de septiembre de Desde el 1 de 2019	1,201,800	1.201.800	0,66	Desde e! 1 de septiembre de 2016 hasta el día 1 de septiembre de 2019
Condiciones: 0

aurante el ejercicio 2015 Acciones entregadas			Opciones ejercidas en el ejercicio 2015	Op. Vencidas y no ejercidas			Opciones al final del ejercicio 2015
de Precio	Importe	Precio ejer.	Acciones	Beneficio Nº Opciones	I No	Acciones	Precio ejer. '	PETO	Cle

	durante el ejercicio 2015 Acciones entregadas				Opclones ejercidas en el ejercicio 2015		y no ejercidas Op. Vencidas			Opciones al final del ejercicio 2015
de 'Acciones No	Precio	Importe	Precio ejer. (3)	Opciones 0 M	afectadas Acciones	Beneficio Bruto (me)	Nº Opclones	Opciones Mo	afectadas Acclones	Precio ejer. (E)	de ejerciclo Plazo
1	-	-	0	0	0	0	1.201.800	1,201.800	1,3	Desde el 2 de de septiembre de de e 2019 hasta septiembre 2023 día	1.201.800
Otros requisitos de ejercicio: 0

D. JUAN VERGĖS BRU
Fecha de		. Titularidad de opciones al principio del eiercicio 2015							Oncional prismasse duranto al organisio	Print

implantación Fecha de		Titularidad de opciones al principio del ejercicio 2015					Opciones asignadas durante el ejercicio 2015
	Nº Opciones	Nº Acciones afectadas	Precio de ejerciclo (3)	Plazo de ejercicio Nº Opciones		Nº Acciones afectadas	efercicio (€) Precio de	Plazo de ejercicio
26/03/2015	1,201800	11/201800	1,7	de l de oe de 2023 hasta el 1 2 septiembre septiembre Desde el 2026	11,201800	1.201.800	1,1	Desde el 2 de septiembre de 2023 hasta el 1 de septiembre de 2026
Condiciones: u

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	durante el ejercicio 2015 Acciones entregadas				Opciones ejercidas en el ejercicio 2015		y no ejercidas Op. Vencidas			Opciones al final del ejercicio 2015
00 Acciones No	Precio	Importe	Precio ejer. (3)	Opciones No	afectadas Acclones	Beneficio Bruto (me)	Nº Opciones	Opciones afectadas 10	Acciones	gjer. Precio 0	00 ejercicio Plazo
0		J	0	1)	0	0	1.201.800	1.201.800	1,7	Desde el 2 de septiembre de septiembre de qe e 2023 hasta 2026	1.201.800
Otros requisitos de ejercicio: 0

iii) Sistemas de ahorro a largo plazo

b) Retribuciones devengadas por los consejeros de la sociedad por su pertenencia a consejos en otras sociedades del grupo:

Retribución en metálico (en miles de €) e

Sistemas de retribución basados en acciones li)

iii) Sistemas de ahorro a largo plazo

iv) Otros beneficios (en miles de €)

c) Resumen de las retribuciones (en miles de €):

Se delerán incluir en el resunen los importes correspondientes a todos los conceptos retributivos incluidos en el presente informe que hayan sido devengados por el consejero, en miles de euros.

En el caso de los Sistemas de Ahorro a largo plazo, se incluirán las aportaciones realizadas a este tipo de sistemas:

Nombre		Retribución devengada en la Sociedad					Retribución devengada en sociedades del grupo			Totales
	Retribución metálico rota	otorgadas Bcciones Importe de las	opciones ejercitadas Beneficio de las bruto	efercicio sociedad Total 2015	Retribución metálico Total	entregada Importe acciones de las 20	ejercitadas Beneficio opclones bruto de las	ejercicio grupo Total 2015	ejerciclo Total 2015	Total ejerci 2014 cio	Aportació sistemas ejercicio durante ahorro de el
FRANCESC NADAL RIBERA	0	0				0	●	0			0
G3T, S.L.	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ACALIOS INVEST, S.L.	0	0	0	0		0			0

0	ರ	ర	0	0	0	0	0	0
0	0	0	0	0	0	0	0	0

0	0	0	0	0	0	0	ಾ	4,2
0	0	0	0	0	0	0	0	0
0	0	0	0	0	0	0	0	0
0	0	0	0	0	0	0	0	0
0	0	0	0	0	0	0	0	0
0	0	0	0	0	0	0	0	0
0	.0	0	0	0	0	0	0	0
0	0	0	0	0	0	0	0	0
0	0	0	4,2	0	್ತಿ	0	0	4,2
JORDI JOFRE ARAJOL	BRINÇA 2004, S.L.	INVERSIONES, S.L. RELOCATION	MIGUEL GINESTA MANRESA	D. Álvaro gómez TRENOR	D. Joan Torrens PALLARÉS	D. Alejandro GORTÁZAR FITA	D. Juan Vergés Bru	TOTAL

El bonus de gestión del que es beneficiario el Consejero Delegado de la sociedad está vinculado al cumplimiento de los hitos concretos que se alcancen y que se definen en el apartado A4 y la retribución de los consejeros independientes se ha realizado considerando que el mismo resulta adecuado para reforzar el alineamiento de los mismos con los riesgos y los objetivos na intereses a largo plazo de la Sociedad, y en consideración al plan estratégico aprobado en este ejercicio por la Sociedad.

	Número	% sobre el total
Votos emitidos	10.230.527	85,12%

	Número	% sobre el total
Votos negativos	0	0,00%
Votos a favor	10.230.527	85,12%
Abstenciones	0	0,00%

E OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

No existen.

Este informe anual de remuneraciones ha sido aprobado por el consejo de administración de la sociedad, en su sesión de fecha 18/01/2016.

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

ટા |

Relocation Inversiones, S.L. (representada por D. Juan Pi Llorens)

Presidente

G3T, S.L. (representada por D. Rafael Tous Godia) Consejero

Jordi Jofre Arajol Consejero

Miguel Ginesta Manresa Consejero

Álvaro Gómez Trenor Consejero

Alejandro Gortazar Fila

Consejero

Barcelona, 18 de enero de 2016

Brinça 2004, S.L. (representada por D. Arturo de Trinchería Simón)

Consejero

Juan Vergés Bru

Consejero

Francesc Nadal Ribera Consejero

Alcalios In vest, S.L. (representada por Dª. Isabel Gómez Casals) Consejero

Joan Torrens Pallarés Consejero

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2014/2015

A los efectos de lo preceptuado en el artículo 8.1 b) del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, los miembros del Consejo de Administración de ECOLUMBER, S.A. declaran por la presente que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales, individuales, y del grupo consolidado, correspondientes al ejercicio cerrado a 30 de setiembre de 2015, han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de ECOLUMBER, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de ECOLUMBER, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

Relocation Inversiones, S.L. (representada por D. Juan Pi Llorens) Presidente

G3T, S.L.

(representada por D. Rafael Tous Godia) Consejero

Jordi Jofre Arajol Consejero

Miguel Ginesta Manresa Consejero

Álvaro Gómez Trenor Consejero

Alejandro Gortázar Fita Consejero

Barcelona, 18 de enero de 2016

Brinça 2004, S.L. (representada por D. Arturo de Trinchería Simón) Consejero

Juan Vergés Bru Consejero

Francesc Nadal Ribera Consejero

Acalios Invest. S.L. (representada por Dª. Isabel Gómez Casals) Consejero

Joan Torrens Pallarés Consejero

AI Terminal

Ecolumber S.A.

1820_10-k_2016-02-02_ef92f3d3-b276-43af-a3ab-2e6ced03fb0c.pdf

Ecolumber, S.A.

Informe de Auditoría Independiente de Cuentas Anuales

Informe sobre las cuentas anuales

Responsabilidad de los administradores en relación con las cuentas anuales

Responsabilidad del auditor

Opinión

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

Modelo de Documento Normal de Información Medioambiental / MODEL DE DOCUMENT NORMAL D'INFORMACIÓ MEDIAMBIENTAL

B MODELO DE DOCUMENTOS DE INFORMACIÓN SOBRE ACCIONES O PARTICIPACIONES PROPIAS / MODEL DE DOCUMENTS D'INFORMACIÓ SOBRE ACCIONS O PARTICIPACIONS PRÒPIES

B MODELO DE DOCUMENTOS DE INFORNACIÓN SOBRE ACCIONES O PARTICIPACIONES PROPIAS A 2 / MODEL DE DOCUMENTS D'INFORMACIÓ SOBRE ACCIONS O PARTICIPACIONS PRÒPIES

B / MODEL DE DOCUMENTS D'INFORMACIÓ SOBRE ACCIONS O PARTICIPACIONS PRÒPIES

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL BALANÇ DE SITUACIÓ NORMAL

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL

cuenta de pérdidas y ganancias normal

1.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NORMAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NORMAL ESTAT DE FLUXOS D'EFECTIU NORMAL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NORMAL ESTAT DE FLUXOS D'EFECTIU NORMAL

ECOLUMBER S.A. BALANCE AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (expresado en euros)

ECOLUMBER S.A. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (expresada en euros)

ECOLUMBER S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (expresado en euros)

1. Actividad

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Imagen fiel

b) Principios contables

c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

d) Agrupación de partidas

Derecho de superficie

b.1) Terrenos y bienes naturales

Los terrenos no se amortizan.

e.1.1) Préstamos y partidas a cobrar

e.2) Pasivos financieros

e.3) Instrumentos de patrimonio propio

f) Existencias

g) Transacciones en moneda extranjera

h) Impuesto sobre beneficios

i) Provisiones y contingencias

5. Inmovilizado intangible

6. Inmovilizaciones materiales

7. Arrendamientos y otras operaciones de nauraleza similar

8. Instrumentos de patrimonio en empresas del grupo

9. Existencias

10. Deudores comerciales

11. Fondos propios

a) Capital social

b) Reserva legal

c) Acciones propias

12. Deudas a largo plazo y a corto plazo

13. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

14. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros

Información cualitativa

15. Moneda extranjera

16. Situación fiscal

Activos por impuesto diferido no registrados

17. Ingresos y gastos

a) Consumos y otros gastos

b) Cargas sociales

Operaciones con pates vinculadas

18. Otra información

19. Información sobre medio ambiente

20. Hechos posteriores al cierre

FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES POR EL ÓRGANO DE ADMINISTRACIÓN

INFORME DE GESTIÓN DE ECOLUMBER, S.A. 2014-15

1. Situación de la Sociedad: Estructura Organizativa

2. Evolución y resultado de bs negocios

3. Liquidez y recursos de capital

4. Principales riesgos e incertidumbres

4.2. Riesgos financieros

Riesgos regulatorios 43.

Análisis de sensibilidad AA

5. Hechos relevantes acaecidos a lo largo del ejercido:

6. Hechos posteriores: acontecimientos importantes para la Sociedad ocurridos después del cierre del ciercicio:

7. Evolución previsible de la Sociedad en un faturo:

8. Actividades de I+D+i

9. Adquisición y enajenaciónde acciones propias

10. Otra información relevante

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