Ecolumber S.A.

Annual Report • Jun 30, 2020

GRUPO ECOLUMBER, S.A.

Informe Financiero Anual 2019

Conforme a lo dispuesto en el artículo 118 de la Ley del Mercado de Valores y en el artículo 8 del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, Ecolumber, S.A. publica este Informe Financiero Anual 2019, que incluye:

• Informe de auditoría independiente de Cuentas Anuales individuales
• Cuentas Anuales individuales
• Informe de Gestión individual
• Informe Anual de Gobierno Corporativo
• Declaración de responsabilidad de los Consejeros sobre las Cuentas Anuales e Informe de Gestión individuales
• Informe de auditoría independiente de Cuentas Anuales consolidadas
• Cuentas Anuales consolidadas

• Informe de Gestión consolidado

• Declaración de responsabilidad de los Consejeros sobre las Cuentas Anuales e Informe de Gestión consolidados

Valoración de las existencias
Véase Nota 8 de las cuentas anuales
Cuestión clave de la auditoría	Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
La Sociedad tiene reconocidas a 31 de diciembre de 2019 existencias por importe de 2.919.449 euros que corresponden a nogales destinados a la obtención de madera. Tal y como se indica en la nota 4 g) de la memoria adjunta, las existencias se valoran al menor entre su coste de adquisición o producción y su valor neto de realización. Los costes de producción incluyen todos los trabajos realizados necesarios y que están directamente relacionados con la aportación de valor. La Sociedad determina el valor neto de realización de sus existencias basándose en los informes de tasación elaborados por un experto contratado por la Dirección. Debido a lo significativo del saldo y a la incertidumbre asociada a las hipótesis clave utilizadas para el cálculo del valor neto de realización tales como, la tasa de descuento, el rendimiento por hectárea, los precios de venta de madera y su calidad, así como el año de la tala, la valoración de las existencias se ha considerado una cuestión clave de nuestra auditoría.	Nuestros procedimientos de auditoría han comprendido, entre otros: - La evaluación del diseño e implementación de los controles vinculados al proceso de valoración de las existencias. La evaluación del coste de producción incorporado a las existencias, así como de la razonabilidad de los conceptos imputados mediante la comprobación de la documentación justificativa para una muestra de partidas. - La comparación del coste de producción con su valor neto de realización. - La evaluación, junto con nuestros especialistas en valoración, de la razonabilidad del método de valoración utilizado por el experto contratado por la Dirección, así como la razonabilidad de las principales hipótesis utilizadas en el modelo. El análisis de sensibilidad del valor neto de realización ante cambios razonablemente posibles de las hipótesis más relevantes tales como, la tasa de descuento, el horizonte temporal previsto para la tala de los árboles y el rendimiento por hectárea. Adicionalmente, hemos evaluado si la información revelada en las cuentas anuales cumple con los requerimientos del marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad.

Deterioro de inversiones en empresas del grupo Véase Nota 7 de las cuentas anuales
Cuestión clave de la auditoría	Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
La Sociedad tiene reconocidas, a 31 de diciembre de 2019, inversiones en el patrimonio de empresas del grupo por un importe total de 15.063.269 euros. La Sociedad evalúa a cierre del ejercicio la existencia, o no, de indicios de deterioro de valor sobre dichas inversiones y determina, en caso de existir indicios, su valor recuperable. En este sentido, la Sociedad ha determinado el valor recuperable de la filial Pampa Grande, S.A., cuyo valor en libros a 31 de diciembre de 2019 asciende a 1.637.580 euros, mediante una tasación del terreno propiedad de esta última, realizada por un experto contratado por la Dirección. Debido a lo significativo del saldo, se ha considerado una cuestión clave de nuestra auditoría.	Nuestros procedimientos de auditoría han comprendido, entre otros: - La evaluación del diseño e implementación de los controles establecidos por la Sociedad vinculados al proceso de evaluación del deterioro de las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo. - La evaluación de los criterios utilizados por los administradores en la identificación de los indicadores de deterioro de valor. - La evaluación de la razonabilidad de la metodología y parámetros empleados en el cálculo del valor recuperable estimado por el experto contratado por la Dirección para la valoración del terreno de Pampa Grande, S.A. Adicionalmente, hemos evaluado si la información revelada en las cuentas anuales cumple con los requerimientos del marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad.

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ECOLUMBER, S.A. BALANCE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (expresado en euros)

		31.12.19	31.12.18
ACTIVO	Nota
ACTIVO NO CORRIENTE		16.084.829	14.545.309
Inmovilizado intangible	5	144.522	144.665
Otro inmovilizado intangible		144.522	144.665
Inmovilizado material	5	872.936	933.727
Terrenos y construcciones		626.467	626.467
Instalaciones técnicas, y otro immobilizado material		246.469	307.260
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo	6	15.063.269	13.466.201
Instrumentos de patrimonio		13.466.201	13.466.201
Créditos a empresas del grupo y asociadas a largo plazo		1.597.068	-
Inversiones financieras a largo plazo		4.102	717
ACTIVO CORRIENTE		3.526.313	5.804.503
Existencias	7	2.919.449	3.474.448
Productos en curso		2.919.449	3.474.448
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	8	205.790	177.991
Clientes por ventas y prestaciones de servicios		1.272	1.272
Clientes, empresas del grupo y asociadas		86.752	63.864
Deudores varios		385	2.143
Activos por impuesto corriente		10.683	14.837
Otros créditos con las Administraciones públicas		106.698	95.874
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	16	27.494	774.994
Otros activos financieros		27.494	774.994
Inversiones financieras a corto plazo		-	5.277
Periodificaciones a corto plazo		22.187	-
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes		351.393	1.371.794
Tesorería		351.393	1.371.794
TOTAL ACTIVO		19.611.142	20.349.812

ECOLUMBER, S.A. BALANCE CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (expresado en euros)

		31.12.19	31.12.18
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
PATRIMONIO NETO		14.074.529	16.254.140
Fondos propios	9	14.626.008	16.789.171
Capital		22.957.062	22.957.062
Prima de emisión		2.006.370	2.006.370
Reservas		(785.805)	(775.736)
(Acciones y participaciones en patrimonio propias)		(480.494)	(480.494)
Resultados de ejercicios anteriores		(6.918.031)	(4.986.332)
Resultado del ejercicio	3	(2.153.094)	(1.931.699)
Ajustes por cambios de valor		(551.479)	(535.031)
PASIVO NO CORRIENTE		3.691.517	2.763.759
Deudas a largo plazo	10	2.619.755	2.763.759
Deuda con entidades de crédito		2.143.631	2.272.157
Otros pasivos financieros		476.124	491.602
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo	16	1.071.762	-
PASIVO CORRIENTE		1.845.096	1.331.913
Deudas a corto plazo	10	1.569.301	1.031.930
Deuda con entidades de crédito		1.529.092	1.011.930
Otros pasivos financieros		40.209	20.000
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo	16	88.589	74.351
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	11	187.206	225.632
Proveedores		9.522	27.920
Acreedores varios		129.815	177.099
Remuneraciones pendientes de pago		11.538	92
Otras deudas con las Administraciones Públicas	14	36.331	20.521
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		19.611.142	20.349.812

ECOLUMBER, S.A. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (expresada en euros)

		31.12.19	31.12.18
	Nota
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios		-	3.216
Ventas		-	3.216
Variación de existencias de productos terminados y en curso	7
de fabricación		(568.288)	(788.408)
Aprovisionamientos	15	(24.537)	(27.239)
Consumo de materias primas y otras materias consumibles
(incluye variac. Activos biologicos)		(8.988)	(17.861)
Trabajos realizados por otras empresas		(15.549)	(9.378)
Gastos de personal		(470.819)	(287.024)
Sueldos, salarios y asimilados		(393.057)	(220.030)
Cargas sociales	15	(77.762)	(66.994)
Otros gastos de explotación		(905.457)	(666.719)
Servicios exteriores		(877.736)	(629.555)
Tributos		(21.771)	(23.628)
Otros gastos de gestión corriente		(5.950)	(13.536)
Amortización del inmovilizado	5	(61.075)	(57.700)
Otros resultados		(624)	(3.259)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado		6.793	-
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN		(2.024.006)	(1.827.132)
Ingresos financieros		18.656	7.652
De valores negociables y de créditos del activo (de empresas del		18.656	7.652
grupo)
Gastos financieros		(76.366)	(107.077)
Por deudas con terceros		(74.191)	(106.314)
Por deudas con empresas del grupo y asociadas		(2.175)	(763)
Diferencias de cambio		(71.377)	(5.143)
RESULTADO FINANCIERO		(129.087)	(104.567)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		(2.153.094)	(1.931.699)
Impuestos sobre beneficios		-	-
RESULTADO DEL EJERCICIO	3	(2.153.094)	(1.931.699)

ECOLUMBER, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (expresado en euros)

A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

	Nota	31-12-19	31-12-18
Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias	3	(2.153.094)	(1.931.699)
Por otros ajustes		-	-
Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto	9	-	-
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS		(2.153.094)	(1.931.699)

ECOLUMBER S.A ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO DE DOCE MESES TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (expresado en euros)

B) ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

	Capital
					Resultados de
		Prima de		Acciones	ejercicios	Resultado	Diferencia de
	Escriturado	emisión	Reservas	propias	anteriores	del ejercicio	conversión	Total
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2018 (01.01.18)	16.398.044	617.403	(749.704)	(480.804)	(3.744.355)	(1.241.977)	(481.489)	10.317.118
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	-	-	(1.931.699)	-	(1.931.699)
Costes de transacción en instrumentos de patrimonio propios	-	-	(132.835)	-	-	-	-	(132.835)
Aumento de capital	6.559.017	1.388.967	-	-	-	-	-	7.947.984
Operaciones con acciones o participaciones propias (netas)	-	-	(45)	310	-	-	-	265
Distribución del resultado	-	-	-	-	(1.241.977)	1.241.977	-	-
Otros movimientos	-	-	106.848	-	-	-	(53.542)	53.306
SALDO, FINAL DEL AÑO 2018 criterio de cambio	22.957.062 -	2.006.370 -	(775.736) -	(480.494) -	(4.986.332) -	(1.931.699) -	(535.031) -	16.254.140 -
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2019 (01.01.19) por Ajustes	22.957.062	2.006.370	(775.736)	(480.494)	(4.986.332)	(1.931.699)	(535.031)	16.254.140
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	-	-	(2.153.094)	-	(2.153.094)
Costes de transacción en instrumentos de patrimonio propios	-	-	(10.069)	-	-	-	-	(10.069)
Distribución del resultado	-	-	-	-	(1.931.699)	1.931.699	-	-
Otros movimientos	-	-	-	-	-	-	(16.448)	(16.448)
SALDO, FINAL DEL AÑO 2019 (31.12.19)	22.957.062	2.006.370	(785.805)	(480.494)	(6.918.030)	(2.153.094)	(551.479)	14.074.529

ECOLUMBER, S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (expresado en euros)

	NOTAS	31.12.2019	31.12.2018
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos		(2.153.094)	(1.931.699)
2. Ajustes al resultado		823.417	939.956
a) Amortización del inmovilizado (+)	5	61.075	57.700
b) Correcciones valorativas por detrioro (+/-)	7	736.191	980.088
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-)		(6.793)	-
g) Ingresos financieros (-)		(18.656)	(7.652)
h) Gastos financieros (+)		76.366	107.077
i) Diferencias de cambio (+/-)		(14.697)	(65.132)
k) Otros ingresos y gastos (-/+)		(10.069)	(132.125)
3. Cambios en el capital corriente		(264.327)	(858.393)
a) Existencias (+/-)	7	(181.192)	(195.028)
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)	8	(27.799)	(19.418)
c) Otros activos corrientes (+/-)		(16.910)	(512.163)
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)	11	(38.426)	(131.784)
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación		(60.800)	(79.424)
a) Pagos de intereses (-)		(79.456)	(87.076)
c) Cobros de intereses (+)		18.656	7.652
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)		(1.654.804)	(1.929.560)
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION
6. Pagos por inversiones (-)		(876.267)	(5.506.952)
a) Empresas del grupo y asociadas	16	(849.568)	(5.500.000)
b) Inmovilizado intangible	5	(18.316)	(4.033)
c) Inmovilizado material	5	(4.998)	(2.919)
e) Otros activos financieros		(3.385)	-
7. Cobros por desinversiones (+)		28.213	-
c) Inmovilizado material 8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)		28.213 (848.054)	- (5.506.952)
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio		-	5.947.985
a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+)		-	5.947.985
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero		1.482.457	2.033.246
a) Emisión		2.084.943	2.033.246
2. Deudas con entidades de crédito (+)	10	1.000.705	2.033.246
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)	16	1.084.238	-
b) Devolución y amortización de		(602.486)	-
2. Deudas con entidades de crédito (-)	10	(602.486)	-
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio		-	-
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación +/-9+/-10-11)		1.482.457	7.981.230
D) DIFERENCIAS DE CONVERSIÓN		-	-
E) AUMENTO / DISMINUCION NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-12		(1.020.401)	544.718
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio		1.371.794	827.076
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio		351.393	1.371.794

1. Actividad

Ecolumber, S.A. (en adelante, la Sociedad) se constituyó en Barcelona el 28 de julio de 2004 por un periodo de tiempo indefinido.

Durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado su domicilio social a Carrer Bruc, 144, Principal 1a , Barcelona.

Ecolumber, S.A., sociedad dominante del Grupo, (en adelante, la Sociedad dominante o la Sociedad) y sus sociedades dependientes (en adelante el Grupo) tienen como actividad principal el cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compra-venta, mediación, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales.

La actividad principal, que coincide con el objeto social, consiste en el cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compra venta, mediación, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales. Constituye además objeto de la Sociedad la actividad inmobiliaria. Del mismo modo la Sociedad actúa como cabecera del Grupo mantenido participaciones y en su caso, principalmente préstamos con/en empresas del grupo.

Desde el día 18 de junio de 2009 la Sociedad cotiza en el Segundo Mercado de Corros de la Bolsa de Barcelona.

En fecha 28 de diciembre de 2018, la Sociedad ha formalizado la adquisición el 100% del grupo Utega, compuestos por las sociedades Uriarte Iturrate, S.L. y Frutos Secos de la Vega, S.L., con esta adquisición, la Sociedad integra en su actividad la selección, elaboración, envasado y distribución de frutos secos, frutas desecadas y frutas deshidratadas (véase nota 7).

Las principales líneas de negocio del Grupo se estructuran a través de sus participaciones de la siguiente forma:

a) Cododal Agrícola, S.L.U titular de la rama de negocio relativa al cultivo de frutos secos, a través de explotaciones Ontiñena (Huesca) y Amposta (Tarragona), en régimen de arrendamiento y de Serradalt (Tarragona), que la sociedad ya ostenta en régimen de propiedad.

b) Por su parte, Ecolumber, S.A. (la Sociedad) continúa con los proyectos agroforestales intensivos de maderas de robles de alta calidad y la explotación sostenible de masas forestales maduras, mediante explotación de plantaciones de juglans nigra (nogal negro americano) propias en el municipio de Oropesa (Toledo) y en Pampa Grande y Río Negro (Argentina), o en régimen de arrendamiento en el municipio de Luna (Zaragoza). En la finca de Luna se mantienen las tasas de crecimiento esperadas, sin embargo, se observa que en la finca de Oropesa las tasas de crecimiento continúan siendo inferiores a las previstas. Éste hecho ha implicado incrementar el período previsto necesario hasta la tala y ha implicado una reducción en el valor recuperable de la misma en el presente ejercicio.

c) Con la adquisición del grupo Utega, la Sociedad y el Grupo dio un paso muy importante en el proceso de verticalización de su actividad, ya que incorpora a su cadena de valor el procesado y envasado de frutos secos, incrementa los procesos industriales y adquiere el

control de la cadena de valor, desde la plantación y el cultivo de los frutos secos, hasta su comercialización al cliente final. De esta manera, permitirá obtener cobros de forma recurrente, lo que facilitará la autofinanciación del Grupo.

Asimismo, la Sociedad se encuentra posicionada como sociedad holding del Grupo encargada de llevar a cabo la estrategia de inversión fijada por el Consejo de Administración, mediante la adquisición de activos o nuevos negocios con elevado potencial de creación de valor, y la realización de inversiones de reposicionamiento y mejora, a fin de maximizar la calidad, ocupación y valor de los activos que ya forman parte de su cartera. Todo ello sin perjuicio de dar continuidad a la estrategia de la Sociedad de realizar una gestión activa de sus activos, tal y como se dispone en el Plan de Negocio de Ecolumber.

La Sociedad es cabecera de grupo y ha formulado cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019, preparadas de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera que presentan un patrimonio neto consolidado de 17.560.178 euros y unas pérdidas en la cuenta de resultados consolidada de 2.231.511 euros (19.858.517 euros y pérdidas de 467.370 euros, respectivamente, el 31 de diciembre de 2018).

La Sociedad integra los activos, pasivos y cuenta de resultados de Ecolumber, S.A. Argentina, debido a que se trata de una sucursal de la Sociedad en Argentina, con total independencia en cuanto a la personalidad jurídica.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales se han formulado a partir de los registros contables de Ecolumber, S.A. (y de las sucursales integradas). Las cuentas anuales del ejercicio 2019 se han preparado de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2019 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.

Los Administradores de la Sociedad estiman que las cuentas anuales del ejercicio 2019, que han sido formuladas el 4 de junio de 2020, serán aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas sin modificación alguna.

En las mencionadas cuentas anuales hemos procedido a integrar de manera global el 100 % de los activos, pasivos y cuenta de resultados de Ecolumber, S.A. Argentina, debido a que se trata de una sucursal de la Sociedad, con independencia de la personalidad jurídica requerida por la legislación argentina. El efecto de la integración ha implicado una mayor pérdida de los ejercicios terminados a 31 de diciembre de 2019 y el 31 de diciembre de 2018, en relación a la actividad de la Sociedad en España de 257.527 y 121.687 euros.

Salvo indicación de lo contrario, todas las cifras incluidas en las notas están expresadas en euros.

b) Principios contables

Las cuentas anuales se han preparado de acuerdo con los principios contables obligatorios. No existe ningún principio contable que, siendo significativo su efecto, se haya dejado de aplicar.

c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a:

• El valor neto de realización de las existencias que se ha obtenido a través de valoraciones efectuadas por un experto independiente (véase nota 7). Las principales hipótesis y parámetros utilizados para las valoraciones incluyen: la tasa libre de riesgo, la prima de riesgo, la evolución de los precios de la madera, el rendimiento por hectárea, la calidad de la madera y el estado actual de desarrollo/crecimiento de los árboles.
• La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinadas inversiones en empresas del grupo (véase nota 6a).
• La vida útil de los activos intangibles y materiales (véase notas 5a y 5b).

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio a 31 de diciembre de 2019, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva.

d) Empresa en funcionamiento

La Sociedad ha generado pérdidas en los últimos ejercicios que, si bien se encuentran dentro de los rangos previstos en el plan de negocio, como consecuencia del elevado periodo de maduración de las plantaciones para la obtención de madera, se ha requerido de diversas ampliaciones de capital para financiar sus actividades, así como para financiar nuevas inversiones con el objetivo de mejorar la capacidad de generación de recursos propios del Grupo. Las ampliaciones de capital más recientes se produjeron en diciembre de 2018 por importe de 5.947.985 y 2.000.0000 euros, destinadas a la adquisición del grupo Utega (véase nota 9).

A 31 de diciembre de 2019, la Sociedad presenta un fondo de maniobra negativo por importe de 1.238.232 euros (positivo de 998.142 euros a 31 de diciembre de 2018). El fondo de maniobra ha sido calculado sin considerar el valor de las plantaciones para la obtención de madera cuyo ciclo no puede considerarse a corto plazo. En este contexto, el Consejo de Administración ha acordado ejecutar de la forma más rápida posible la ampliación de capital aprobada por la Junta General de Accionistas en junio de 2019 de hasta un 50% del capital social. El objetivo es acometer nuevas inversiones, continuar con la integración del grupo Utega y contemplar, en su caso, la posible adquisición y desarrollo de nuevas fincas.

A la fecha de formulación de las presentas cuentas anuales se han iniciado las negociaciones para la realización de la nueva ampliación de capital que se espera pueda materializarse durante el ejercicio 2020. Los principales Accionistas de la Sociedad ya han manifestado su compromiso irrevocable por escrito de apoyar financieramente a la Sociedad mediante la suscripción de acciones en la citada ampliación por un importe de 2.950.000 euros. Con el objetivo de cubrir también las necesidades de tesorería a corto plazo, durante el mes de abril de 2020 la Sociedad ha recibido préstamos por parte de ciertos Accionistas por un importe

total de 1.200.000 euros. Los citados préstamos tienen su vencimiento establecido en abril de 2021.

Las disposiciones adicionales de fondos desembolsados en 2020, junto con las líneas de financiación bancaria disponibles con las que cuenta la Sociedad, permitirán cubrir las necesidades de tesorería de la actividad ordinaria previstas para el ejercicio 2020.

Asimismo, debe considerarse que, con las inversiones realizadas en los últimos ejercicios en las fincas de Ontiñena y Vinallop (que se espera empiecen a generar ingresos en 2020) y las inversiones realizadas para la ampliación e integración de grupo Utega se potenciará la actividad de la producción y comercialización de frutos secos, la cual, según las previsiones de la Sociedad, aportará recursos que contribuyan a financiar el mantenimiento y desarrollo de las plantaciones de nogales hasta el momento de su tala.

En consecuencia, los Administradores de la Sociedad han formulado las cuentas anuales bajo el principio de empresa en funcionamiento, que presupone la realización de los activos y liquidación de los pasivos en el curso normal de las operaciones.

e) Elementos recogidos en varias partidas

En la elaboración de las cuentas anuales no se ha identificado ningún elemento que haya sido registrado en dos o más partidas del balance.

f) Clasificación de las partidas corrientes y no corrientes

Para la clasificación de las partidas corrientes se ha considerado el plazo máximo de un año a partir de la fecha de las presentes cuentas anuales.

g) Cambios en criterios contables

Durante el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2019 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2018.

h) Comparación de la información

Se revela información comparativa respecto del ejercicio anterior, para todos los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio corriente.

Argentina es considerada una economía hiperinflacionaria desde 1 de julio de 2018. Los saldos provenientes de la sucursal argentina han sido expresados a coste corriente antes de incluirse en las presentes cuentas anuales.

La inflación considerada para este cálculo en el ejercicio 2019 ha sido del 53,83%. Dicho índice se extrae de la información publicada por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). La evolución de la inflación durante el ejercicio 2018 fue de 47,6%.

Los impactos más significativos en el ejercicio 2018 derivados de la inflación en Argentina consistieron en la revalorización de los elementos del inmovilizado material y el correspondiente efecto en los impuestos diferidos. El importe total del impacto ascendió a 131.657 euros. El importe total del impacto en 2019 no ha sido significativo.

i) Corrección de errores

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se han detectado errores significativos que hayan supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio anterior terminado el 31 de diciembre de 2018.

3. Aplicación del resultado

La propuesta de aplicación de resultados del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019 que los Administradores someten a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente:

	Euros
Baase de reparto
Pérdidas y ganancias	-2.153.093,69
Aplicación
Resultados negativos ejercicios anteriores	-2.153.093,69

El 17 de junio de 2019, la Junta General de Accionistas aprobó la aplicación del resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019. Este consistió en destinar la pérdida de 1.931.699,00 euros a resultados negativos de ejercicios anteriores.

Durante los últimos cinco ejercicios no se han distribuido dividendos, no habiendo votado en contra de la propuesta de aplicación de resultados ninguno de los accionistas de la Sociedad.

4. Normas de registro y valoración

Las principales normas de registro y valoración utilizadas para la formulación de las cuentas anuales son las siguientes:

a) Combinaciones de negocios

En las combinaciones de negocios, excepto las fusiones, escisiones y aportaciones no dinerarias de un negocio entre empresas del grupo, la Sociedad aplica el método de adquisición.

La fecha de adquisición es aquella en la que la Sociedad obtiene el control del negocio adquirido.

El coste de la combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición por la suma de los valores razonables de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos, los instrumentos de patrimonio neto emitidos y cualquier contraprestación contingente que dependa de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones a cambio del control del negocio adquirido.

El coste de la combinación de negocios excluye cualquier desembolso que no forma parte del intercambio por el negocio adquirido. Los costes relacionados con la adquisición se reconocen como gasto a medida que se incurren.

El exceso existente entre el coste de la combinación de negocios y el importe neto de los activos adquiridos y pasivos asumidos se registra como fondo de comercio.

Los costes de emisión de instrumentos de patrimonio y de pasivo, se reconocen siguiendo los criterios de valoración aplicables a estas transacciones.

b) Inmovilizado intangible

El inmovilizado intangible se registra siempre que cumpla con el criterio de identificabilidad y se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, minorado, posteriormente, por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. En particular se aplican los siguientes criterios:

Derechos de vuelo

Se registran inicialmente por su precio de adquisición o producción y en su caso por el valor actual de los cánones pactados en el contrato de cesión hasta la finalización del mismo.

La amortización del derecho de vuelo se realiza en función de la vida útil o periodo del derecho, el menor.

Aplicaciones informáticas

La Sociedad registra en esta cuenta los costes incurridos en la adquisición y desarrollo de programas de ordenador, incluidos los costes de desarrollo de las páginas web. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. La amortización de las aplicaciones informáticas se realiza aplicando un 33% de coeficiente anual.

c) Inmovilizado material

El inmovilizado material se valora por su precio de adquisición, y minorado por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro experimentadas.

Adicionalmente, se incluyen los gastos financieros devengados durante el periodo de construcción que son directamente atribuibles a la adquisición o fabricación del activo, siempre que se requiriera un periodo de tiempo superior a un año que se encuentren en condiciones de uso.

Los impuestos indirectos que gravan los elementos del inmovilizado material sólo se incluyen en el precio de adquisición o coste de producción cuando no son recuperables directamente de la Hacienda Pública.

Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se contabilizan como un mayor coste de los mismos.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

Los trabajos efectuados por la Sociedad para su propio inmovilizado se reflejan en base al precio de coste de las materias primas y otras materias consumibles, los costes directamente imputables a dichos bienes, así como una proporción razonable de los costes indirectos.

La amortización se realiza por el método lineal en función de la vida útil estimada de los respectivos bienes. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual. El Grupo determina el gasto de amortización de forma independiente para cada componente.

Los coeficientes anuales de amortización aplicados son los siguientes:

Elemento	Porcentaje Aplicado
Instalaciones técnicas	8%
Maquinaria	10%
Utillaje	8%
Otras instalaciones	8% - 10%
Equipos para procesos de información	25%
Elementos de transporte	15 - 25%
Otro inmovilizado material	25%
Árboles frutales	5%

Adicionalmente se aplican las siguientes normas particulares:

c.1) Terrenos y bienes naturales

Se incluyen en su precio de adquisición los gastos de acondicionamiento, como cierres, movimiento de tierras, obras de saneamiento y drenaje, los de derribo de construcciones cuando sea necesario para poder efectuar obras de nueva planta, los gastos de inspección y levantamiento de planos cuando se efectúen con carácter previo a su adquisición, así como, en su caso, la estimación inicial del valor actual de las obligaciones presentes derivadas de los costes de rehabilitación del solar.

Los terrenos no se amortizan.

c.2) Utensilios y herramientas

Los utensilios y herramientas incorporados a elementos mecánicos se valoran y amortizan siguiendo las mismas normas que las aplicables a estos.

Con carácter general, aquellos que no formen parte de una máquina y cuyo periodo de utilización se estime inferior a un año se registran como gasto del ejercicio. Cuando el periodo de utilización sea superior a un año, se registran como inmovilizado al adquirirse, procediendo a su regularización al final del ejercicio en función del inventario físico practicado, con baja razonable por demérito.

c.3) Bienes asociados a los arrendamientos operativos y otras operaciones de naturaleza similar

Las inversiones realizadas que no sean separables de aquellos elementos utilizables de aquellos elementos utilizados mediante arrendamientos calificados como operativos, se contabilizan como inmovilizado material cuando cumplen la definición de activos.

La amortización de estas inversiones se realiza en función de su vida útil, que será la duración del contrato de arrendamiento o cesión, incluido el periodo de renovación

cuando existen evidencias que soporten que la misma se va a producir, cuando ésta sea inferior a la vida económica del activo.

c.4) Inmovilizado en curso y anticipos

Se incluyen todos los pagos a cuenta incurridos en las compras de instalaciones técnicas antes de la entrega efectiva de los mismos o puesta en condiciones de uso.

d) Deterioro de valor del inmovilizado intangible y material

Se produce una pérdida por deterioro del valor de un elemento del inmovilizado material o intangible cuando su valor contable supera su valor recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.

A estos efectos, al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad evalúa, mediante el denominado "test de deterioro" si existen indicios de que algún inmovilizado material o intangible, con vida útil indefinida, o en su caso alguna unidad generadora de efectivo pueda estar deteriorados, en cuyo caso se procede a estimar su importe recuperable efectuando las correspondientes correcciones valorativas.

Los cálculos del deterioro de los elementos del inmovilizado material se efectúan de forma individualizada. No obstante, cuando no es posible determinar el importe recuperable de cada bien individual se procede a determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenezca cada elemento del inmovilizado.

En el caso de que se deba reconocer una pérdida por deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se hubiese asignado todo o parte de un fondo de comercio, se reduce en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a dicha unidad. Si el deterioro supera el importe de éste, en segundo lugar, se reduce, en proporción a su valor contable, el del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero. La pérdida por deterioro se debe registrar con cargo a los resultados del ejercicio.

Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros del activo o de la unidad generadora de efectivo se incrementa en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro en ejercicios anteriores. Dicha reversión de una pérdida por deterioro de valor se reconoce como ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.

e) Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar

La Sociedad tiene cedido el derecho de uso de determinados activos bajo contratos de arrendamiento.

La Sociedad registra como arrendamientos financieros aquellas operaciones por las cuales el arrendador transfiere sustancialmente al arrendatario los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, registrando como arrendamientos operativos el resto.

Arrendamientos financieros:

Al comienzo del plazo del arrendamiento, la Sociedad reconoce un activo y un pasivo por el menor del valor razonable del bien arrendado o el valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. Los costes directos iniciales se incluyen como mayor valor del activo. Los pagos mínimos se dividen entre la carga financiera y la reducción de la deuda pendiente de pago. Los gastos financieros se imputan a la cuenta de resultados consolidada, mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de arrendamiento contingentes se registran como gasto cuando es probable que se vaya a incurrir en las mismas.

Arrendamientos operativos:

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Cualquier cobro o pago que se realiza al contratar un arrendamiento operativo se trata como un cobro o pago anticipado, que se imputa a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se ceden o reciben los beneficios del activo arrendado.

f) Instrumentos financieros

f.1) Activos financieros

Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican, a efectos de su valoración, en las siguientes categorías:

f.1.1) Préstamos y partidas a cobrar

Corresponden a créditos, por operaciones comerciales o no comerciales, originados en la venta de bienes, entregas de efectivo o prestación de servicios, cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, y que no se negocian en un mercado activo.

Se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. Se valoran posteriormente a su coste amortizado, registrando en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo.

No obstante, lo anterior, los créditos con vencimiento no superior a un año valorados inicialmente por su valor nominal se siguen valorando por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.

Las correcciones valorativas por deterioro se registran en función de la diferencia entre su valor en libros y el valor actual al cierre del ejercicio de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Estas correcciones se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

f.1.2) Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo

Se consideran empresas del grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control. Dichas inversiones se valoran inicialmente al coste. Su valoración posterior se realiza a su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe

recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración.

En el caso en el que la empresa participada participe a su vez en otra, se considera el patrimonio neto que se desprende de las cuentas anuales consolidadas.

Los cambios en el valor debidos a correcciones valorativas por deterioro y, en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias

f.1.3) Deterioro de valor de activos financieros valorados a coste

En el caso de activos contabilizados a coste, el importe de la pérdida por deterioro de valor es la diferencia entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados descontados a la tasa actual de rentabilidad del mercado para activos financieros similares. Estas pérdidas no son reversibles, por lo que se registran directamente contra el valor del activo y no como cuenta correctora de su valor.

f.1.4) Efectivo y otros medios líquidos equivalentes

El efectivo y otros medios líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja, los depósitos a la vista en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de no más de tres meses desde la fecha de su adquisición.

f.2) Pasivos financieros

Se reconoce un pasivo financiero en el balance cuando la Sociedad se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.

Los débitos y partidas a pagar originados en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa o por operaciones no comerciales se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles.

No obstante, lo anterior, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual se valoran inicialmente por su valor nominal, siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Los débitos y partidas a pagar se valoran, con posterioridad, por su coste amortizado, empleando para ello el tipo de interés efectivo. Aquellos que, de acuerdo a lo comentado en el párrafo anterior, se valoran inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe.

f.3) Instrumentos de patrimonio propio

Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos.

Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión.

Las acciones propias que adquiere la Sociedad se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del Patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio se reconocen directamente en Patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias.

g) Existencias

Este epígrafe del balance recoge el coste de los plantones arraigados, con la inclusión de todos los costes por trabajos realizados necesarios y que están directamente relacionados con la aportación de valor añadido al árbol, como por ejemplo dirección facultativa, plantación, cultivo, mejora de las plantaciones, y arrendamiento, entre otros.

De acuerdo con la normativa vigente las existencias de plantones se clasifican dentro del activo circulante, aunque su periodo medio de producción o maduración es superior a doce meses estimándose en catorce años en la finca de Luna y veintidós años en la finca de Oropesa,

Cuando el valor neto realizable de las existencias sea inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, se efectúan las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Dichas correcciones son objeto de reversión si las circunstancias que causaron la corrección del valor de las existencias hubiesen dejado de existir, reconociéndose como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.

h) Transacciones, saldos y flujos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional mediante la aplicación de los tipos de cambio de contado entre la moneda funcional y la moneda extranjera en las fechas en las que se efectúan las transacciones.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se han convertido a euros aplicando el tipo existente al cierre del ejercicio, mientras que los no monetarios valorados a coste histórico, se convierten aplicando los tipos de cambio aplicados en la fecha en la que tuvo lugar la transacción. Por último, la conversión a euros de los activos no monetarios que se valoran a valor razonable se ha efectuado aplicando el tipo de cambio en la fecha en la que se procedió a la cuantificación del mismo.

i) Impuesto sobre beneficios

El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido.

Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.

El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios.

La Sociedad reconoce los pasivos por impuesto diferido en todos los casos, excepto que surjan del reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal.

La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido, siempre que resulte probable que existan ganancias fiscales futuras suficientes para su compensación o cuando la legislación fiscal contemple la posibilidad de conversión futura de activos por impuesto diferido en un crédito exigible frente a la Administración Pública.

La Sociedad reconoce la conversión de un activo por impuesto diferido en una cuenta a cobrar frente a la Administración Pública, cuando es exigible según lo dispuesto en la legislación fiscal vigente. A estos efectos, se reconoce la baja del activo por impuesto diferido con cargo al gasto por impuesto sobre beneficios diferido y la cuenta a cobrar con abono al impuesto sobre beneficios sobre corriente. De igual forma, la Sociedad reconoce el canje de un activo por impuesto diferido por valores de Deuda Pública, cuando se adquiere la titularidad de los mismos.

No obstante, los activos que surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal, no son objeto de reconocimiento.

Salvo prueba en contrario, no se considera probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras cuando se prevea que su recuperación futura se va a producir en un plazo superior a los diez años contados desde la fecha de cierre del ejercicio, al margen de cuál sea la naturaleza del activo por impuesto diferido o en el caso de tratarse de créditos derivados de deducciones y otras ventajas fiscales pendientes de aplicar fiscalmente por insuficiencia de cuota, cuando habiéndose producido la actividad u obtenido el rendimiento que origine el derecho a la deducción o bonificación, existan dudas razonables sobre el cumplimiento de los requisitos para hacerlas efectivas.

La Sociedad sólo reconoce los activos por impuestos diferido derivados de pérdidas fiscales compensables, en la medida que sea probable que se vayan a obtener ganancias fiscales futuras que permitan compensarlos en un plazo no superior al establecido por la legislación fiscal aplicable, con el límite máximo de diez años, salvo prueba de que sea probable su recuperación en un plazo superior, cuando la legislación fiscal permita compensarlos en un plazo superior o no establezca límites temporales a su compensación.

Por el contrario se considera probable que la Sociedad dispone de ganancias fiscales suficientes para recuperar los activos por impuesto diferido, siempre que existan diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente, relacionadas con la misma autoridad fiscal y referidas al mismo sujeto pasivo, cuya reversión se espere en el mismo ejercicio fiscal en el que se prevea reviertan las diferencias temporarias deducibles o en ejercicios en los que

una pérdida fiscal, surgida por una diferencia temporaria deducible, pueda ser compensada con ganancias anteriores o posteriores.

La Sociedad no reconoce los activos por impuesto diferido por exceder del plazo de recuperación de los diez años contados desde la fecha del cierre del ejercicio y por no existir diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente.

Al objeto de determinar las ganancias fiscales futuras, la Sociedad tiene en cuenta las oportunidades de planificación fiscal, siempre que tenga la intención de adoptarlas o es probable que las vaya a adoptar.

j) Provisiones y contingencias

Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre:

j.1) Provisiones

Saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación.

j.2) Pasivos contingentes

Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que lo contrario, y se registran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir a un tercero la obligación. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en la memoria.

Las provisiones se valoran en la fecha del cierre del ejercicio por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir a un tercero la obligación, registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando. Cuando se trata de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el efecto financiero no es significativo, no se lleva a cabo ningún tipo de descuento.

La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación no se minora del importe de la deuda, sino que se reconoce como un activo, si no existen dudas de que dicho reembolso será percibido.

k) Transacciones entre partes vinculadas

Las operaciones entre partes vinculadas, con independencia del grado de vinculación, se contabilizan de acuerdo con las normas generales. En consecuencia, con carácter general, los elementos objeto de transacción se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable. Si el precio acordado en una operación difiere de su valor razonable, la

diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza de acuerdo con lo previsto en las correspondientes normas.

l) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Dichos ingresos se valoran por el valor razonable de la contraprestación recibida, deducidos descuentos e impuestos.

Los ingresos ordinarios por la venta de bienes se reconocen cuando la Sociedad:

• Ha transmitido al comprador los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad de los bienes;
• No conserva ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos;
• El importe de los ingresos y los costes incurridos o por incurrir pueden ser valorados con fiabilidad;
• Es probable que se reciban los beneficios económicos asociados con la venta; y
• Los costes incurridos o por incurrir relacionados con la transacción se pueden medir de forma razonable.

m) Estados de flujos de efectivo

En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones de su valor.
• Actividades de explotación: actividades típicas de la entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
• Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
• Actividades de financiación: actividades que proceden cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

5. Inmovilizado

5.a Inmovilizado intangible

Los saldos y variaciones durante los ejercicios, de los valores brutos, de la amortización acumulada y de la corrección valorativa, son:

Ejercicio 2019:

Coste	Saldo inicial	Entradas	Saldo final
Derechos de superficie	247.455	-	247.455
Aplicaciones informáticas	2.404	18.316	20.720
Total coste	249.859	18.316	268.174

Amortizaciones	Saldo inicial	Dotación de amortización	Saldo final
Derechos de superficie	(103.665)	(15.892)	(119.557)
Aplicaciones informáticas	(1.529)	(2.566)	(4.095)
Total amortización	(105.194)	(18.458)	(123.652)

Total inmovilizado intangible	Saldo inicial	Saldo final
Coste	249.859	268.174
Amortizaciones	(105.194)	(123.652)
Total neto	144.665	144.522

Ejercicio 2018:

Coste	Saldo inicial	Entradas	Saldo final
Derechos de superficie	245.724	1.731	247.455
Aplicaciones informáticas	102	2.302	2.404
Total coste	245.826	4.033	249.859

Amortizaciones	Saldo inicial	Dotación de amortización	Saldo final
Derechos de superficie	(88.307)	(15.358)	(103.665)
Aplicaciones informáticas	(25)	(1.505)	(1.529)
Total amortización	(88.332)	(16.862)	(105.194)

Total inmovilizado intangible	Saldo inicial	Saldo final
Coste	245.826	249.859
Amortizaciones	(88.332)	(105.194)
Total neto	157.494	144.665

La Sociedad tiene derechos de vuelos forestal reconocidos. El importe registrado a 31 de diciembre de 2019 y 2018 corresponde a un contrato de derecho de vuelo sobre una finca situada en Luna (Zaragoza). El contrato se inició el 7 de junio de 2000 y la duración del mismo es de 25 años de obligado cumplimiento, pudiéndose renovar por un periodo adicional de otros 5 años, a voluntad de las partes.

El detalle de los pagos mínimos no cancelables y valor actual de los pasivos por derecho de vuelo desglosados por plazos de vencimiento es como sigue:

	Cuotas pendientes
	Saldo al 31.12.2019		Saldo al 31.12.2018
	Pagos mínimos	Valor	Pagos mínimos	Valor
	acordados	actual	acordados	actual
Menos de un año	25.061	25.061	25.061	25.061
Entre uno y cinco años	100.244	85.971	100.244	85.971
Mas de cinco años	75.183	51.757	100.244	66.978
TOTAL	200.488	162.789	225.549	178.010

El valor bruto de los elementos en uso que se encuentran totalmente amortizados es el siguiente:

Cuenta	Saldo a 31.12.2019	Saldo a 31.12.2018
Aplicaciones informáticas	1.700	-

5.b. Inmovilizado material

Los saldos y variaciones durante los ejercicios, de los valores brutos, de la amortización acumulada y de la corrección valorativa, son:

Ejercicio 2019:

Coste	Saldo inicial	Entradas	Diferencias de conversión	Salidas, bajas o reducciones	Saldo final
Terrenos y construcciones	626.467	-	-	-	626.467
Instalaciones tecnicas y otro inmovilizado material	760.020	4.998	(1.753)	(21.420)	741.845
Total coste	1.386.486	4.998	(1.753)	(21.420)	1.368.312

Amortizaciones	Saldo inicial	Dotación amortizacion	Diferencias de conversión	Saldo final
Instalaciones tecnicas y otro inmovilizado material	(452.759)	(41.789)	(827)	(495.376)
Total Amortizaciones	(452.759)	(41.789)	(827)	(495.376)

Total inmovilizado material	Saldo inicial	Saldo final
Terrenos y construcciones	626.467	626.467
Instalaciones tecnicas y otro inmovilizado material	307.260	246.469
Total neto	933.727	872.936

Ejercicio 2018:

Coste	Saldo inicial	Entrada	Diferencias de conversión	Salidas, bajas o reducciones	Saldo final
Terrenos y construcciones	626.467	-	-	-	626.467
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material	636.189	1.891	121.939	-	760.019
Inmovilizado en curso y anticipos	2.919	-	-	(2.919)	-
Total coste	1.265.575	1.891	121.939	(2.919)	1.386.486

Amortizaciones	Saldo inicial	Dotación de	Diferencias de Saldo final
Terrenos y construcciones	-	-	-	-
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material	(411.921)	(36.947)	(3.891)	(452.759)
Inmovilizado en curso y anticipos	-	-	-	-
Total amortizaciones	(411.921)	(36.947)	(3.891)	(452.759)

Total inmovilizado material	Saldo inicial	Saldo final
Coste	1.265.575	1.386.486
Amortizaciones	(411.921)	(452.759)
Total neto	853.654	933.727

La Sociedad posee inmuebles por importe de 626.468 euros que corresponden a los terrenos fruto de la compra formalizada por la Sociedad en fecha 27 de abril de 2006 de una finca localizada en el término municipal de Oropesa (Toledo), así como otros trabajos realizados por la Sociedad para su inmovilizado.

A 31 de diciembre de 2019, las instalaciones técnicas y otro inmovilizado material incluyen plantaciones de árboles frutales por importe de 78.844 euros (101.923 euros a 31 de diciembre de 2018), dichos árboles se encuentran situados en Argentina.

El valor bruto de los elementos en uso que se encuentran totalmente amortizados es el siguiente:

Cuenta	Saldo a 31.12.2019	Saldo a 31.12.2018
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material	186.960	128.345

6. Inversiones en empresas del grupo y asociadas

6.a. Instrumentos de patrimonio en empresas del grupo

Las adquisiciones de participaciones realizadas por la Sociedad, así como otras incorporaciones han sido las siguientes:

Adquisición en fecha 24 de enero de 2008 del 100% del capital social de la sociedad argentina Pampa Grande, S.A. Dicha sociedad es propietaria de 9.914 hectáreas para agroforestación en la provincia de Río Negro (Argentina). Se ha continuado con las labores de mantenimiento de toda la explotación, lo que incluye, las 14,9 hectáreas de nogales para la producción de frutos, todos los caminos y canales existentes, y demás infraestructuras. El coste de adquisición ascendió a 2.500.000 dólares USA, y fue enteramente desembolsado.

Constitución en fecha 13 de mayo de 2008 de la sociedad Eccowood Forest, S.A., domiciliada en la ciudad de Buenos Aires. La Sociedad ostenta un porcentaje de participación del 100% (92% por método directo y 8% por método indirecto, a través de la sociedad Pampa Grande, S.A.).

Con fecha de 14 de mayo de 2008, la Sociedad traspasó un 10% de las acciones de Pampa Grande, S.A. a su filial Eccowood Forest, S.A. para cumplir con la legislación argentina en materia societaria, manteniendo, por tanto, una participación directa del 90% desde tal fecha. El precio de transacción fue de 174.115 euros, lo que correspondía a un 10% del precio que había pagado unos meses antes la matriz para la adquisición del 100% de las participaciones de Pampa Grande, S.A.

Adquisición en fecha 9 de mayo de 2016 del 100% del capital social de la sociedad española Cododal Agrícola, S.L.U., y con ella una explotación agrícola en la población tarraconense de Alcover, por el precio de 1.850.000 euros. Adicionalmente, con fecha 5 en diciembre de 2017, la Sociedad aportó todos los activos y pasivos propios, relacionados las fincas de Ontiñena (Huesca) y Amposta (Tarragona), a la sociedad, agrupando así una rama de actividad que constituye la unidad productiva autónoma de cultivo intenso y cosecha de frutos de árboles de nogal y almendro.

Con fecha 28 de diciembre de 2018, la Sociedad adquirió el 100% del capital social del grupo Utega, formado por las sociedades Uriarte Iturrate, S.L. y Frutos Secos de la Vega, S.L. El coste de adquisición ascendió a un total de 7.849.515 euros, de los cuales 7.500.000 euros correspondieron a una retribución fija y 349.515 euros correspondieron a una retribución variable, el cual ha sido reevaluado sin identificar la necesidad de variar dicho importe, respecto el ejercicio anterior (véase nota 10). El pago del precio fijo fue satisfecho mediante el pago en efectivo de 5.500.000 euros y mediante la entrega a los antiguos socios del grupo de un número de acciones ordinarias de la Sociedad equivalentes a 2.000.000 euros, por medio de una ampliación de capital por compensación de créditos.

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, la información más significativa relacionada con las empresas del grupo, que no cotizan en Bolsa, es la siguiente:

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019
	% participación Valor neto en			Capital social y
Denominación/ Domicilio	libros de la participación	Directa	Indirecta	prima de Reservas emisión		Resultado del ejercicio	Diferencia de cambio	Auditor
Pampa Grande, S.A./ Argentina	1.637.580	90,00%	10,00%	101.416	(17.136)	(18.783)	4.068	Grant Thornton Arg.
Ecolumber S.A. (ex Eccowood )/Argentina	46.357	92,00%	8,00%	128.487	(123.072)	8.060	(1.746)	Grant Thornton Arg.
Cododal Agrícola, S.L.U.	3.932.749	100,00%	0,00%	3.932.749	(331.778)	(243.467)	-	KPMG
Frutos Secos de la Vega S.L.	1.786.953	44,37%,	55,63%	1.144.926	(1.101.380)	128.031	-	KPMG
Uriarte Iturrate S.L.U.	6.062.562	100,00%	0,00%	335.893	1.804.587	(303.957)	-	KPMG
Total	13.466.201			5.643.471	231.221	(430.116)	2.322

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018
% participación Valor neto en Denominación/ Domicilio libros de la prima de Directa Indirecta participación emisión			Capital social y
		Reservas	Resultado del ejercicio	Diferencia de cambio	Auditor
Pampa Grande, S.A./ Argentina	1.637.580	90,00%	10,00%	64.961	22.692	(3.503)	976	Grant Thornton Arg.
Ecolumber S.A. (ex Eccowood )/Argentina	46.357	92,00%	8,00%	22.999	3.909	(12.037)	(3.354)	Grant Thornton Arg.
Cododal Agrícola, S.L.U.	3.932.749	100,00%	0,00%	3.932.749	(112.390)	(219.388)	-	KPMG
Frutos Secos de la Vega S.L.	1.786.953	51,00%	49,00%	645.156	(1.098.734)	2.005	-	KPMG
Uriarte Iturrate S.L.U.	6.062.562	100,00%	0,00%	335.893	1.688.781	126.967	-	KPMG
Total	13.466.201			5.001.758	504.258	(105.956)	(2.378)

Con fecha 28 de mayo de 2019, la sociedad participada Uriarte Iturrate, S.L.U. ha realizado una ampliación de capital por importe de 499.769,99 euros en Frutos Secos de la Vega, S.L., mediante la compensación de créditos mantenían entre ambas sociedades. La prima sobre el valor nominal ha sido calculada en base a la valoración considerada en la adquisición de grupo Utega por parte de la Sociedad en 2018. Debido a dicha operación, el % de participación directo en Frutos Secos de la Vega, S.L. se ha visto reducido del 51,00% a 31 de diciembre de 2018 al 44,37% a 31 de diciembre de 2019.

En el activo de la sociedad Pampa Grande, S.A. figura un terreno cuya valoración de mercado, de acuerdo con un informe de valoración de fecha 11 de octubre de 2019 por un experto independiente (Ricardo D. Epifanio), justifica las plusvalías de la inversión realizada. La valoración se ha estimado en 2.566.000 dólares americanos (aproximadamente 2,3 millones de euros). Se debe tener en cuenta que un eventual empeoramiento de la situación económica y/o política en Argentina podría resultar en una disminución del valor recuperable del activo o en el establecimiento de restricciones a las salidas de capital poniendo de manifiesto un potencial deterioro de valor.

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, el importe de las correcciones valorativas por deterioro y sus movimientos han sido los siguientes:

Ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018
Concepto	Pérdida por deterioro.	Pérdida por deterioro.
	Saldo inicial	Saldo final
Eccowood Forest, S.A./Argentina	(131.414)	(131.414)

6.b. Créditos a empresas del grupo y asociadas

A 31 de diciembre de 2019, la Sociedad dispone de un saldo a cobrar clasificado como Créditos a empresas del grupo y asociadas no corriente por importe de 1.597.068 euros, cuya naturaleza y características han sido descritas en la nota 16.

7. Existencias

El detalle de las existencias correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2019 y 2018, es el siguiente:

Existencias	Saldo inicial	Entradas	Deterioro	Saldo final
Luna (Zaragoza)	2.274.728	66.494	-	2.341.221
Oropesa (Toledo)	1.199.720	101.410	(736.191)	564.939
Anticipos a proveedores	-	13.289	-	13.289

	Saldo a 31.12.2019	Saldo a 31.12.2018
Existencias	2.919.449	3.474.448

Las existencias incluyen los Nogales para la obtención de madera situados en las fincas de Luna y Oropesa. Éstos se encuentran contabilizados a su coste de producción.

• En las fincas de la región de Luna (Zaragoza) se mantiene una explotación de 35 hectáreas (en adelante, "Ha") de nogales para la venta de su madera, de las cuales 28,24 Ha están cultivadas. Dada la observación actual de crecimiento, se estima que finalmente la tala se hará efectiva entre los años 2029 y 2038.

El derecho de superficie comenzó en el año 2000 y finalizará en el año 2025, prorrogable otros 5 años potestativamente para el cesionario y obligatoriamente para el cedente. Por otro lado, será necesaria la renegociación de esa prórroga dado que dada la evolución heterogénea de la plantación hace que se deban dar talas más allá de esa fecha de 2030.

• En la región de Oropesa (Toledo), se mantiene una explotación de 32,34 Ha cultivada de nogal negro americano con una antigüedad de 2-16 años. Se estima que la tala se hará efectiva en los años 2042 (609 pies), 2044 (3.123 pies), 2046 (7.031 pies) y 2048 (2.835 pies).

Las altas (entradas) del ejercicio corresponden básicamente a los costes relacionados con trabajos realizados en las fincas para el crecimiento de los árboles.

El valor razonable (que equivale a su valor recuperable) de los activos biológicos de Oropesa y Luna es determinado en base a informes de tasación anuales realizados por un experto independiente (Gloval Valuation, S.A.U.), emitidos en fecha 13 de febrero de 2020 y 18 de marzo de 2019. Éste utiliza el método de actualización los flujos de efectivos esperados calculando el valor de mercado de la producción de la madera de nogal en el momento de la tala menos los costes de comercialización y explotación a incurrir hasta dicho momento.

En el informe de tasación para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018 se tuvo en consideración la información adicional obtenida en un muestreo de diámetro sobre el terreno realizado durante el ejercicio 2018 por una ingeniería experta en nogales (Nogaltec, S.L.) y cuyas conclusiones sirvieron para actualizar la estimación de los m3 y calidad de la madera que se obtendrá en el momento de la tala en cada una de las fincas.

Durante el mes de febrero de 2020, previamente a la formulación de las presentes cuentas anuales, Nogaltec, S.L. ha realizado una visita a ambas fincas con el objetivo de reevaluar preliminarmente el estado de mismas y valorar el desarrollo de los árboles de acuerdo a las estimaciones realizadas en 2018. A falta del muestreo detallado que será realizado a lo largo de 2020, las observaciones han puesto de manifiesto que en la región de Luna (Zaragoza) las zonas con mejores crecimientos han seguido creciendo conforme a lo estimado, mientras que en la región de Oropesa (Toledo) existen zonas con peores desarrollos. Esta información adicional, ha sido considerada por el experto independiente en la estimación de la valoración de las fincas a 31 de diciembre de 2019.

Debido a este proceso de tasación, el valor razonable de la finca de Oropesa determinado por Gloval Valuation, S.A.U. ha sido inferior al valor de coste, por lo que durante el ejercicio 2019 se ha procedido a imputar un deterioro por importe de 736.191 euros.

En el ejercicio 2018, el valor razonable de la finca de Oropesa determinado por la tasación de Gloval Valuation S.A.U. fue inferior al valor de coste, por lo que durante el ejercicio 2018 se procedió a contabilizar un deterioro por importe de 980.087 euros.

El detalle en la fecha de emisión de los informes mencionados anteriormente de las principales hipótesis contenidas en los mismos es como sigue:

	Ejercicio finalizado a 31.12.2019
	Finca Oropesa	Finca Luna
€/Ha (en el momento de la tala)	399.014	637.857
Ha (cultivadas)	32	28
Horizonte temporal (años)	2043 a 2048	2029 a 2038
Tasa descuento	6.4%	6.4%
Valor razonable	564.939	6.669.473

	Ejercicio finalizado a 31.12.2018
	Finca Oropesa	Finca Luna
€/Ha (en el momento de la tala)	395.843	518.208
Ha (cultivadas)	32	28
Horizonte temporal (años)	2038,40,41,43	2029 a 2038
Tasa descuento	6,44%	6,44%
Valor razonable	1.199.720	6.127.940

8. Deudores comerciales

El detalle del epígrafe del balance de "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar" es el siguiente:

Concepto	31.12.19	31.12.18
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	1.272	1.272
Clientes, empresas del grupo y asociadas (ver nota 16)	86.752	63.864
Deudores varios	385	2.143
Activo por impuesto corriente (ver nota 14)	10.683	14.837
Otros créditos con las Administraciones Públicas (ver nota 14)	106.698	95.874
	205.790	177.991

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el valor contable y el valor razonable de los activos financieros no difiere de forma significativa.

9. Fondos propios

a) Capital social

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, el capital social de la Sociedad asciende a 22.957.061,80 euros, representado por 27.008.308 acciones de 0,85 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Con fecha 17 de diciembre de 2018, la Junta General Extraordinaria aprobó una ampliación de capital por importe de 1.650.485,80 euros, mediante la emisión de 1.941.748 nuevas acciones ordinarias de la Sociedad a 0,85 euros de valor nominal cada una de ellas con una prima de emisión de 0,18 euros/acción, todo ello mediante compensación de créditos por importe total de 2.000.000 euros. La ampliación fue inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona con fecha 3 de enero de 2019.

Con fecha 20 de diciembre de 2018, finalizó la suscripción de 5.774.743 nuevas acciones a 0,85 euros de valor nominal con una prima de emisión de 0,18 euros/acción que determinó el Consejo de Administración, lo que supone un importe efectivo total de 5.947.985,29 euros. La ampliación fue inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona con fecha 3 de enero de 2019.

La Sociedad, de acuerdo con la normativa contable, registró contra el patrimonio neto como menores reservas los gastos derivados de estas dos transacciones por un importe de 132.835 euros.

Las sociedades que cuentan con una participación igual o superior al 5% son las siguientes:

Ejercicio 2019:

	Ejercicio finalizado a 31.12.2019
Sociedad	% Participación
G3T, S.L.	14%
Brinca 2004, S.L.	11%
Onchena, S.L	8%
Acalios Invest, S.L.	7%
Jovellanos Cartera S.L.	6%

Ejercicio 2018:

	Ejercicio finalizado a 31.12.2018
Sociedad	% Participación
G3T, S.L.	14%
Brinca 2004, S.L.	11%
Onchena, S.L	8%
Acalios Invest, S.L.	7%
Jovellanos Cartera S.L.	6%

b) Reserva legal

De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, la reserva no se encuentra totalmente constituida.

c) Acciones propias

Las acciones propias en poder de la Sociedad son las siguientes:

Ejercicio 2019:

Número de acciones	Precio medio de adquisición	Importe total
384.254	1,25	480.494

Ejercicio 2018:

Número de acciones	Precio medio de adquisición	Importe total
384.254	1,25	480.494

La Sociedad no ha adquirido acciones propias durante los ejercicios 2019 y 2018.

Durante el ejercicio 2018, la Sociedad vendió 248 acciones propias por un valor de 1,10 euros cada acción y el importe total ascendió a 272,80 euros.

10. Pasivos financieros

Los pasivos financieros a largo plazo y corto plazo se clasifican en base a las siguientes categorías:

	Pasivos financieros a largo plazo
	A coste amortizado o coste		Total
Débitos y partidas a pagar:	31.12.19	31.12.18	31.12.19	31.12.18
Deudas con entidades de crédito	2.143.631	2.272.157	2.143.631	2.272.157
Otros pasivos financieros	476.124	491.602	476.124	491.602
Deudas con emp. del grupo y asociadas a largo plazo (ver nota 16)	1.071.762	-	1.071.762
TOTAL:	3.691.517	2.763.759	3.691.517	2.763.759

	Pasivos financieros a corto plazo
	A coste amortizado o coste		Total
Categorías:	31.12.19	31.12.18	31.12.19	31.12.18
Deudas con entidades de crédito	1.529.092	1.011.930	1.529.092	1.011.930
Otros pasivos financieros	40.209	20.000	40.209	20.000
Deudas con emp. del grupo y asociadas a largo plazo (ver nota 16)	88.589	74.351	88.589	74.351
TOTAL	1.657.890	1.106.281	1.657.890	1.106.281

En fecha 2 de enero de 2017, la Sociedad obtuvo un préstamo de una entidad bancaria, con garantía hipotecaria de la finca de Serradalt, actualmente propiedad de Cododal Agrícola, S.L.U. por importe de 1.100.000 euros. La devolución del capital se realizará mediante el pago de 120 cuotas sucesivas de amortización de capital e intereses de periodicidad mensual, siendo la primera cuota efectiva el día 1 de marzo de 2017 y la última el 1 de febrero de 2027. El tipo de interés anual del préstamo es del 1,75%.

En fecha 23 de mayo de 2018, la Sociedad obtuvo un préstamo de una entidad bancaria, por importe de 2.000.000 euros. La devolución del capital se realizará mediante el pago de 9 cuotas sucesivas de amortización de capital e intereses de periodicidad semestral, siendo la primera cuota efectiva el día 1 de julio de 2018 y la última el 1 de julio de 2022. El tipo de interés anual del préstamo es del 2%.

La Sociedad ha suscrito en el ejercicio 2019 una póliza de crédito por importe de 500.000 euros, con vencimiento abril de 2021 y un tipo de interés anual del 1,7%, Adicionalmente, en el ejercicio 2018 suscribió una póliza de crédito por importe de 400.000 euros sin vencimiento revisable anualmente y el tipo de interés anual es el Euribor a 3 meses + 1,9%.

El importe de los otros pasivos financieros a corto plazo y largo plazo incluye, principalmente, el valor actual de los pagos mínimos acordados para los contratos de derechos de vuelo, cuyo valor se detalla en la nota 5.

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2019 y 2018, dicha clasificación de otros pasivos financieros incluye en su saldo no corriente un importe de 349.515 euros correspondiente al pasivo financiero originado en la determinación del precio variable de compraventa de grupo Utega cuyo valor se detalla en la nota 6, y el cual ha sido reevaluado sin identificar la necesidad de variar dicho importe, respecto el ejercicio anterior. Asimismo, a 31 de diciembre de 2019 y 2018, la clasificación de otros pasivos financieros incluye en su saldo corriente un importe de 15.148 y 20.000 euros, respectivamente, correspondiente a intereses sobre estas deudas, devengados no liquidados.

Durante el ejercicio 2019, la Sociedad ha obtenido un préstamo de una entidad bancaria por importe de 500.000 euros. La devolución del capital se realizará mediante el pago de 15 cuotas sucesivas de amortización de capital e intereses de periodicidad trimestral, siendo la primera cuota efectiva el día 18 de octubre de 2020 y la última el día 18 de julio de 2024. El tipo de interés anual del préstamo es del 1,8%. Se ha destinado principalmente a financiar la actividad habitual del Grupo.

11. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

El detalle del epígrafe del balance de "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar" es:

Concepto	31.12.19	31.12.18
Proveedores	9.522	27.920
Acreedores varios	129.815	177.099
Personal (remuneraciones pendientes de pago)	11.538	92
Otras deudas con las Administraciones Públicas (ver nota 15)	36.331	20.521
TOTAL:	187.206	225.632

A efectos de lo establecido en la disposición adicional segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital y de conformidad con la Resolución de 29 de febrero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, se incluye a continuación un detalle con el periodo medio de pago a proveedores, ratio de las operaciones pagadas, ratio de las operaciones pendientes de pago, el total de pagos realizados y el total de pagos pendientes:

	31.12.19	31.12.18
	Días	Días
Período medio pago a proveedores	39	55
Ratio de operaciones pagadas	39	56
Ratio de operaciones pendientes de pago	29	28
	Importe (euros)	Importe (euros)
Toal pagos realizados	1.141.564	1.133.093
Total pagos pendientes	34.740	67.273

Los saldos pendientes al cierre de los ejercicios a 31 de diciembre de 2019 y 2018 de proveedores y acreedores, no sobrepasan el plazo de pago legal.

12. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros

Información cualitativa

La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en los administradores, los cuales tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación, se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad:

a) Riesgo de crédito:

Con carácter general la Sociedad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades financieras de elevado nivel de solvencia.

b) Riesgo de liquidez:

Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de la tesorería que muestra su balance.

c) Riesgo de mercado (incluye tipo de interés, tipo de cambio, de mercancía y de renta variable):

Respecto al riesgo de tipo de cambio, éste se concentra principalmente en las operaciones realizadas por la sucursal de la Sociedad en Argentina y en la moneda de pesos argentinos.

El riesgo de tipo de interés se origina principalmente por los recursos financieros ajenos a largo plazo a tipo de interés fijo.

d) Evolución del precio de mercado de la madera:

La remuneración por la venta de madera está vinculada al precio de mercado y a la evolución del dólar. Éste puede ser volátil y está condicionado a diversos factores como el coste de las materias primas empleadas o la demanda del consumidor final.

e) Evolución Argentina:

Aunque la Sociedad no ha identificado la necesidad de registrar deterioro alguno en relación a la participación en Pampa Grande, S. A. dado la existencia de plusvalías en el terreno, se debe tener en cuenta que un eventual empeoramiento de la situación económica y/o política en Argentina podría resultar en una disminución del valor recuperable del activo o en el establecimiento de restricciones para salida de capitales poniendo de manifiesto un potencial deterioro de valor.

13. Moneda extranjera

El desglose de los elementos de activo y pasivo denominados en moneda distinta del euro a cierre de ejercicio es como sigue:

		Saldo a	Saldo a
Concepto	Divisa	31.12.19	31.12.18
		(Euros)	(Euros)
Activo
Cuenta por cobrar	ARS	139.730	66.007
Tesorería	ARS	41.398	5.076
Pasivo
Cuentas por pagar	ARS	98.597	13.910

El desglose de las transacciones realizadas en moneda distinta del euro es como sigue:

Concepto	Divisa	Saldo a 31.12.19 (Euros)	Saldo a 31.12.18 (Euros)
Gastos de personal	ARS	13.657	17.865
Otros gastos de explotación	ARS	58.077	56.126

14. Situación fiscal

El detalle de las cuentas relacionadas con Administraciones Públicas del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Ejercicio 2019:

31.12.19
Concepto	Saldos deudores corrientes	Saldos acreedores corriente
Impuesto sobre el Valor Añadido	100.454	-
Impuesto sobre la renta de las Personas Físicas	26	26.046
Impuesto sobre las Ganancias (Sucursal Argentina)	-	137
Mutual de Camioneros (Sucursal Argentina)	-	389
Organismos de la Seguridad Social	-	8.429
Impuesto sobre arrendamento de inmuebles	-	1.216
Impuesto sobre sociedades	3.154	-
Impuesto a los ingresos brutos (Suc. Argentina)	2.802	-
Impuesto Ley 25413 (Suc. Argentina)	262	-
Impuesto GMP y bienes Personales (Suc. Argentina)	-	27
Intereses Fiscales (Suc. Argentina)	-	87
Activo por impuesto corriente (Suc. Argentina)	10.683	-
TOTAL	117.381	36.331

Ejercicio 2018:

31.12.18
Concepto	Saldos deudores corrientes	Saldos acreedores corriente
Impuesto sobre el Valor Añadido	94.420	-
Impuesto sobre la renta de las Personas Físicas	-	9.625
Impuesto automotor (Sucursal Argentina)	-	401
Mutual de Camioneros (Sucursal Argentina)	-	552
Organismos de la Seguridad Social	-	5.923
Impuesto sobre arrendamento de inmuebles	-	741
Impuesto sobre las Ganancias (Suc. Argentina	-	(316)
H.P retenciones y pagos a cuenta	1.454	-
Provision GMP (Suc. Argentina)	-	3.595
Activo por impuesto corriente (Suc. Argentina)	14.837	-
TOTAL	110.711	20.521

Desde del ejercicio 2017, el grupo fiscal Ecolumber, S.A. compuesto por las sociedades Ecolumber, S.A., Cododal Agrícola, S.L.U. y Frutos Secos de la Vega, S.L. (desde 2019) tributa en régimen de declaración consolidada, actuando la Sociedad como cabecera del grupo fiscal, siendo la encargada de la liquidación y presentación del Impuesto sobre Sociedades. En todo caso, dado que la Sociedad tiene sucursales en el extranjero, tal y como se menciona en la nota 1, presenta impuestos corrientes en dos jurisdicciones distintas, España y Argentina.

La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondiente al ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Ejercicio 2019:

	Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019
	Cuenta de Pérdidas y Ganancias		Ingresos y Gastos directamente imputados a Patrimonio Neto		Total
	Aumentos	Disminuciones	Aumentos	Disminuciones
Resultado del ejercicio	-	(2.153.094)	-	-	(2.153.094)
Diferencias permanentes	14.540	-	-	-	14.540
Diferencias temporarias con origen en el ejercicio	26.283	-	-	-	26.283
Base imponible previa	40.823	(2.153.094)	-	-	(2.112.271)

Ejercicio 2018:

	Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018
	Cuenta de Pérdidas y Ganancias		Ingresos y Gastos directamente imputados a Patrimonio Neto		Total
	Aumentos	Disminuciones	Aumentos	Disminuciones
Resultado del ejercicio	-	(1.931.699)	-	-	(1.931.699)
Diferencias permanentes	28.491	(132.835)	-	-	(104.345)
Diferencias temporarias con origen en el ejercicio	26.283	-	-	-	26.283
Base imponible previa	54.774	(2.064.534)	-	-	(2.009.761)

Activos por impuesto diferido no registrados

La Sociedad no ha reconocido activos por impuestos diferidos relacionados con las bases imponibles negativas u otros conceptos. Esto se debe al hecho que, de acuerdo con los rangos

establecidos en su plan de negocio, la Sociedad no ha generado beneficios fiscales hasta la fecha y las bases imponibles positivas previstas en el momento de la tala de las plantaciones se sitúan en un horizonte superior a los 10 años.

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, las bases imponibles negativas no activadas y pendientes de compensar en todas sus jurisdicciones son:

Ejercicio	31.12.2019	31.12.2018
2008-09	654.464	654.464
2010-11	230.122	230.122
2011-12	1.672.323	1.672.323
2012-13	3.129.089	3.129.089
2013-14	97.347	97.347
2014-15	566.539	566.539
2015-16	463.974	463.974
2016 (tres meses)	188.823	188.823
2017	1.249.047	1.249.047
2018	2.009.761	2.009.761
2019 (estimado)	2.112.271	-
	12.373.760	10.261.489

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, están abiertos a inspección fiscal todos los impuestos a los que la Sociedad está sujeta para los ejercicios no prescritos. Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.

No obstante, los créditos fiscales derivados de Bases Imponibles Negativas y de deducciones, podrán ser objeto de revisión por un plazo de 10 años desde su generación.

Están abiertos a Inspección todos los ejercicios no prescritos para cada impuesto.

Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos adicionales como resultado de una inspección. En todo caso, los Administradores de la Sociedad consideran que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarían significativamente a las cuentas anuales.

15. Ingresos y gastos

a) Consumos y otros gastos

Su desglose es el siguiente:

Concepto	31.12.19	31.12.18
Consumo de activos biológicos: materias primas y otras materias cnsumibles	8.988	17.861
Trabajos realizados por otras empresas	15.549	9.378
TOTAL:	24.537	27.239

Los trabajos realizados por otras empresas han sido realizados íntegramente dentro del territorio nacional.

b) Cargas sociales

Su desglose es el siguiente:

	31.12.19	31.12.18
Seguridad social a cargo de la empresa	77.762	66.994
TOTAL:	77.762	66.994

16. Operaciones con partes vinculadas

Durante los ejercicios 2019 y 2108 se han realizado operaciones con las siguientes partes vinculadas:

Sociedad	Tipo de vinculación
Pampa Grande, S.A.	Empresa del grupo
Ecolumber S.A.	Empresa del grupo
Cododal Agrícola, S.L.U.	Empresa del grupo
Frutos secos de la Vega S.L.	Empresa del grupo
Uriarte Iturrate S.L.	Empresa del grupo
Talenta Gestión A.V. S.A.	Otras partes vinculadas
Crimo Inversiones, S.L.	Otras partes vinculadas

El detalle de los saldos en balance a cierre de ejercicio con partes vinculadas es el siguiente:

	31.12.19	31.12.18
	Otras empresas	Otras empresas
	del grupo	del grupo
Clientes empresas del grupo	86.752	63.864
Cuenta corriente empresas del grupo	27.494	774.994
Créditos a empresas del grupo y asociadas a largo plazo	1.597.068	-
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo	(88.589)	(74.351)
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo	(1.071.762)	-
TOTAL:	550.963	764.507

La Sociedad tiene, principalmente, formalizados contratos de cuenta corriente mercantil con sus participadas, Cododal Agrícola, S.L.U. y Uriarte Iturrate, S.L.U. A 31 de diciembre de 2019, el

importe prestado (a cobrar) en favor de Cododal Agrícola, S.L.U. asciende a 1.597.068 euros (véase nota 6) (774.994 euros a 31 de diciembre de 2018 clasificado como corriente), el cual devenga un tipo de interés anual del 1,9%, mientras que el importe recibido (a pagar) en favor de Uriarte Iturrate, S.L.U. asciende a 1.071.762 euros, el cual devenga un tipo de interés anual del 1,65%. El vencimiento de ambos contratos está previsto en 2023.

El detalle de operaciones con partes vinculadas en los ejercicios 2019 y 2018 ha sido el siguiente:

	31.12.19		31.12.18
	Otras empresas del grupo	Otras partes vinculadas	Otras empresas del grupo	Otras partes vinculadas
Servicios recibidos	-	(265.370)	-	(47.185)
Intereses devengados netos	16.481	-	7.652	(3.775)
TOTAL:	16.481	(265.370)	7.652	(50.960)

A los efectos previstos en el artículo 229 de la LSC, se hace constar que la mercantil Crimo Inversiones, S.L., sociedad vinculada al Consejero Delegado D. Juan Vergés, ha facturado a la Sociedad la cantidad de 265.370 euros en concepto de un contrato de consultoría ya finalizado, por el alquiler del local social de la Sociedad y por otros gastos de suministro.

Las retribuciones percibidas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad dominante durante el ejercicio 2019 han ascendido, por todos los conceptos, a 35.000 euros (16.800 euros en 2018). De conformidad con la política de Retribuciones de la sociedad, la retribución fija anual máxima de los consejeros, en su condición de tales, es de 200.000 euros.

Hasta el ejercicio 2017, las tareas de Alta Dirección eran realizadas por el Consejero Delegado de la Sociedad dominante. Durante el ejercicio 2018, el Grupo reforzó su estructura directiva, aunque determinadas tareas de Alta Dirección continúan realizándose con el apoyo del Consejero Delegado. La retribución recibida por la Alta Dirección en el ejercicio 2019 ha ascendido a 191.707 euros (102.699 euros en 2018).

Asimismo, en el ejercicio 2014 se otorgó un plan de opciones para la compra de 1.201.800 acciones de la Sociedad ejercitable por el Consejero Delegado, entre el 1 de septiembre de 2016 y 1 de septiembre de 2026 con precios de compra prefijados y ascendientes en función del año en que se ejercite la opción de compra y que oscilan entre 0,66 euros por acción y 1,7 euros por acción. A 31 de diciembre de 2018 no se había ejecutado ningún importe significativo. A 31 de diciembre de 2019 el mencionado plan ha expirado.

Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 no existen obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida, ni anticipos o créditos concedidos al conjunto de los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección, ni se han satisfecho primas de seguros de responsabilidad civil para miembros del Consejo de Administración.

Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad dominante y las personas vinculadas a los mismos a que se refiere el artículo 231 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital no han comunicado situaciones de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad como de su grupo.

17. Otra información

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad tiene concedido un aval por la entidad financiera Banc Sabadell por un importe de 329 miles de euros, en concepto de garantía de cumplimiento de las obligaciones derivadas del arrendamiento de la finca sita en Luna (Zaragoza).

El número medio de empleados de la Sociedad durante los ejercicios 2019 y 2018, desglosado por categorías, es como sigue:

Categoría profesional	31.12.19	31.12.18
Consejero Delegado	1	-
Director financiero	1	1
Jefe Departamento	2	1
Encargado	1	1
Oficial	1	3
Peon	2	4
Total	8	10

El número de personas empleadas al 31 de diciembre de 2019 y 2018, distribuidos por categorías profesionales y por sexos es el siguiente:

	A 31.12.19			A 31.12.18
Categoría profesional	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Consejero Delegado	1	-	1	-	-	-
Director financiero	1	-	1	1	-	1
Jefe Departamento	2	-	2	1	-	1
Encargado	1	-	1	1	-	1
Oficial	-	1	1	2	1	3
Peon	2	-	2	3	1	4
Total	7	1	8	8	2	10

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existe personal discapacitado trabajando en la Sociedad.

Asimismo, a 31 de diciembre de 2019 y 2018, la composición del Consejo de Administración, distribuida por sexos, es la siguiente:

	31.12.19		31.12.18
	Hombres	Mujeres	Hombres	Mujeres
Composicion del Consejo de Administración	12	2	12	2
Total	12	2	12	2

La empresa auditora de las cuentas anuales (KPMG Auditores, S.L.) ha devengado durante los ejercicios terminados a 31 de diciembre de 2019 y 2018 honorarios netos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

	2019	2018
Por servicios de auditoría	52.242	38.700
Otros servicios de verificación contable	-	34.060
Total	52.242	72.760

Los importes incluidos en el cuadro anterior incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados durante los ejercicios 2019 y 2018, con independencia del momento de su facturación.

18. Información sobre medio ambiente

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no posee activos significativos incluidos en el inmovilizado material destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente, ni ha recibido subvenciones ni incurrido en gastos durante el ejercicio cuyo fin sea la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, durante los ejercicios 2019 y 2018, la Sociedad no ha dotado provisiones para cubrir riesgos y gastos por actuaciones medioambientales, al estimar que no existen contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

19. Hechos posteriores

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de Coronavirus COVID-19 una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los Gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los de primera necesidad y sanitarios, cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre. En España, el Gobierno adoptó el Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, por el que se declara el estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19.

Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo.

Para mitigar los impactos económicos de esta crisis, el miércoles 18 de marzo, en España se publicó el Real Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19.

Las consecuencias derivadas del COVID-19, se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales del ejercicio 2019, sin perjuicio de que deban ser objeto de reconocimiento en las cuentas anuales del ejercicio 2020.

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, no se ha producido, ninguna consecuencia, ni se espera que la Sociedad se vea afectado de forma significativa por los impactos del COVID-19.

Sin embargo, no resulta posible descartar por completo que acontecimientos que se produzcan en el futuro puedan llegar a afectar a la Sociedad. En concreto, la evolución de ciertas variables financieras, tales como las tasas de interés, las primas de riesgo o el tipo de cambio Euro/Dólar podría condicionar la valoración de los activos biológicos, clasificados en el balance como existencias (véase nota 7). También podría afectar los problemas en las cadenas de suministro a nivel internacional tanto a nivel de riesgo al afectar a los aprovisionamientos como a nivel de oportunidad por afectar a determinados competidores.

ECOLUMBER, S.A.

INFORME DE GESTION

DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

1. ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD Y EL GRUPO

Ecolumber, S.A. (en adelante la Sociedad), sociedad dominante del Grupo ECOLUMBER (en adelante el Grupo), se constituyó el 28 de julio de 2004, ante el Notario del Iltre. Colegio de Catalunya Don Javier García Ruiz, bajo la denominación de Eccowood Invest, S.A. que fue posteriormente, en fecha 26 de marzo de 2012, modificada por la actual denominación mediante escritura autorizada ante el Notario del Iltre. Colegio de Cataluña, Don Luis F. Pazos Pezzi.

La Sociedad y sus sociedades dependientes tienen como actividad principal el cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compra-venta, mediación, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales.

La actividad principal, que coincide con el objeto social, consiste en el cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compra venta, mediación, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales. Constituye además objeto de la Sociedad la actividad inmobiliaria. Del mismo modo la Sociedad actúa como cabecera del Grupo mantenido participaciones y en su caso prestamos con en empresas del grupo.

El domicilio social se encuentra situado en el número 144 de la C/ Bruc de Barcelona.

Desde el día 18 de junio de 2009, la Sociedad cotiza en el Segundo Mercado de Corros de la Bolsa de Barcelona.

Las sociedades dependientes incluidas en el actual perímetro de consolidación, sobre las que tiene poder para dirigir las políticas financieras y de explotación, son las siguientes:

La Sociedad incorpora de manera global el 100% de los activos, pasivos y cuentas de resultados de la sociedad Ecolumber, S.A. Sucursal Argentina (anteriormente denominada Eccowood Invest, S.A. Sucursal Argentina), sucursal de la sociedad española.

En fecha 9 de mayo de 2016, la Sociedad adquirió la sociedad Cododal Agrícola, S.L.U., que incluye una explotación agrícola en la población tarraconense de Alcover.

En fecha 28 de diciembre de 2018, la Sociedad adquirió las sociedades del grupo Utega,

compuesto por Uriarte Iturrate, S.L. y Frutos Secos de la Vega, S.L., con esta adquisición Ecolumber integra en su actividad la selección, elaboración, envasado y distribución de frutos secos, frutas desecadas y frutas deshidratadas.

Las sociedades filiales Pampa Grande, S.A. y Ecolumber, S.A. (anteriormente denominada Eccowood Forest, S.A.), están domiciliadas en Argentina y su actividad coincide con la de la sociedad matriz. El cierre del ejercicio fiscal para el presente ejercicio es el 30 de septiembre de 2019 para ambas sociedades.

La presente información financiera se elabora con el propósito de presentar los estados financieros de Ecolumber, S.A., correspondiente al periodo económico que finaliza el 31 de diciembre de 2019.

Dadas las actividades a las que se dedica, la Sociedad no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en esta memoria de información sobre cuestiones medioambientales.

2. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Y SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD

La actividad agroforestal de la Sociedad se basa en la explotación de plantaciones de juglans nigra (nogal negro americano) para la venta de su madera y en la explotación de plantaciones de frutos secos de almendros y nogales para la comercialización. La explotación de los frutos secos se realiza desde finales de 2017 a través de la inversión en Cododal Agrícola, S.L.U.

Con relación a las plantaciones de nogales "juglans nigra", se trata de una especie biológica de lento crecimiento vegetativo, que tienen un largo periodo de madurez y requiere 25 años de edad efectiva hasta el momento de su tala definitiva y realización de la venta de madera.

En la región de Luna (Zaragoza), Ecolumber mantiene una explotación 35 Ha de nogal negro americanos para la venta de su madera, de las cuales 28,24 Ha están cultivadas. En virtud de la observación actual de crecimiento, se prevé que la tala se inicie con los primeros árboles en el año 2029 y los últimos árboles se talen en el año 2038.

En la región de Oropesa (Toledo), Ecolumber mantiene 32,34 Ha de área cultivada con nogal negro para la venta de su madera. Se estima que la tala se inicie con los primeros árboles en el año 2042 y los últimos árboles se talen en el año 2048.

Con la compra del grupo Utega a finales de 2018, el Grupo y la Sociedad, indirectamente, incorpora nuevos segmentos de actividad, como son la importación, selección, elaboración, envasado y distribución de frutos secos, frutas desecadas y frutas deshidratadas bajo la marca DLV Frutos Secos o bajo la marca del distribuidor, para grupos como Eroski, Florette o Carrefour.

3. INFORMACION ECONÓMICA

El balance de la Sociedad al cierre del ejercicio 2019 es el siguiente:

BALANCE DE SITUACION	Ejercicio 2019		Ejercicio 2018
	31/12/19	% s/total	31/12/2018	% s/total
Inmovilizado Intangible	144.522	0,7%	144.665	0,7%
Inmovilizado Material	872.936	4,5%	933.727	4,6%
Inversiones en empresas del Grupo	15.063.269	76,8%	13.466.201	66,2%
Inversiones financieras a largo plazo	4.102	0,0%	717	0,0%
ACTIVO NO CORRIENTE	16.084.829	82,0%	14.545.309	71,5%
Existencias	2.919.449	82,8%	3.474.448	17,1%
Deudores	205.790	1,0%	177.991	0,9%
Inversiones en empresas del Grupo CP	27.494	0,1%	774.994	3,8%
Periodificaciones	22.187	0,1%	5.277	0,0%
Tesorería	351.393	1,8%	1.371.794	6,7%
ACTIVO CORRIENTE	3.526.313	18,0%	5.804.504	28,5%
ACTIVO	19.611.142	100,0%	20.349.814	100,0%
Capital Social	22.957.062	117,1%	22.957.062	112,8%
Prima de emisión	2.006.370	10,2%	2.006.370	9,9%
Reservas	(785.805)	(4,0%)	(775.736)	(3,8%)
Acciones propias	(480.494)	(2,5%)	(480.494)	(2,4%)
Rtdo negativos ejerc.anteriores	(6.918.031)	(35,3%)	(4.986.332)	(24,5%)
Resultado del periodo	(2.153.094)	(11,0%)	(1.931.699)	(9,5%)
Diferencias de conversión	(551.479)	(2,8%)	(535.031)	(2,6%)
PATRIMONIO NETO	14.074.529	71,8%	16.254.140	79,9%
Deudas a largo plazo	2.619.755	13,4%	2.763.759	13,6%
Deudas con empresas grupo y asociadas	1.071.762	5,5%	-	-
DEUDAS A LARGO PLAZO	3.691.517	18,8%	2.763.759	13,6%
Deudas a corto plazo	1.569.301	8,0%	1.031.930	5,1%
Deudas con empresas del Grupo CP	88.589	0,5%	74.351	0,4%
Acreedores	187.206	1,0%	225.632	1,1%
ACREEDORES A CORTO PLAZO	1.845.096	9,4%	1.331.913	6,5%
PASIVO	19.611.142	100,0%	20.349.812	100,0%

Las principales variaciones respecto el ejercicio 2018 se producen en:

Las inversiones en empresas del grupo a largo plazo han aumentado por nuevas aportaciones y por el traspaso del corto al largo plazo de la cuente corriente que la Sociedad mantiene con su participada, Cododal Agrícola, S.L.U., acomodando el vencimiento a los flujos de caja futuros que generarán las fincas cuando entren en producción objetivo a partir del año 2022/23.

A la finalización del ejercicio 2019 el valor de las existencias ha disminuido debido a que el valor razonable de la finca de Oropesa determinado por la tasación de Gloval Valuation SAU es inferior al valor de su coste, por lo que durante el ejercicio 2019 se ha procedido a contabilizar un deterioro sobre el valor de las existencias de la finca de Oropesa por importe de 736.191 euros.

Tal y como se describe en la nota 7 de las cuentas anuales, el detalle en la fecha de emisión de los informes mencionados anteriormente de las principales hipótesis contenidas en los mismos es como sigue:

	Ejercicio finalizado a 31.12.2019
	Finca Oropesa	Finca Luna
€/Ha (en el momento de la tala)	399.014	637.857
Ha (cultivadas)	32	28
Horizonte temporal (años)	2043 a 2048	2029 a 2038
Tasa descuento	6.4%	6.4%
Valor razonable	564.939	6.669.473

Ejercicio 2019:

Ejercicio 2018:

	Ejercicio finalizado a 31.12.2018
	Finca Oropesa	Finca Luna
€/Ha (en el momento de la tala)	395.843	518.208
Ha (cultivadas)	32	28
Horizonte temporal (años)	2038,40,41,43	2029 a 2038
Tasa descuento	6,44%	6,44%
Valor razonable	1.199.720	6.127.940

La Sociedad, contablemente, activa como mayor valor de las existencias aquellas inversiones o gastos directamente ligadas a la actividad agroforestal de las fincas. El incremento de esta partida que en el ejercicio 2019 asciende a 167.904 euros corresponde básicamente a trabajos de mantenimiento de las fincas.

Las nuevas deudas con empresas del grupo a largo plazo son por la constitución de una cuenta corriente con su participada Uriarte Iturrate, S.L.U. con vencimiento en el año 2023.

	Ejercicio 2019	Ejercicio 2018
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS	31/12/19	31/12/18
Importe neto de la cifra de negocios	-	3.216
Variación de existencias	(568.288)	(788.408)
Aprovisionamientos	(24.537)	(27.239)
Gastos de personal	(470.819)	(287.024)
Otros gastos de explotación	(905.457)	(666.719)
Amortización del inmovilizado	(61.075)	(57.700)
Otros resultados	(624)	(3.259)
Deterioro y rtdo. por enajenaciones inmovilizado	6.793	-
RESULTADO EXPLOTACION	(2.024.006)	(1.827.132)
Ingresos financieros	18.656	7.652
Gastos financieros	(76.366)	(107.077)
Diferencias de cambio	(71.377)	(5.143)
RESULTADO FINANCIERO	(129.086)	(104.567)
RESULTADO ANTES IMPUESTOS	(2.153.094)	(1.931.699)
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES	-
RESULTADO DEL EJERCICIO	(2.153.094)	(1.931.699)

La cuenta de pérdidas y ganancias de la Sociedad del ejercicio 2019 es la siguiente:

El resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019, arroja unas pérdidas de

2.153.094 euros. Las pérdidas aumentan en 221.395 euros respecto el ejercicio 2018, principalmente por el incremento de los costes de estructura de Ecolumber para afrontar la integración del grupo Utega.

3. LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL

A 31 de diciembre de 2019, la Sociedad presenta un fondo de maniobra negativo por importe de 1.238.232 euros (positivo de 998.142 euros a 31 de diciembre de 2018). El fondo de maniobra ha sido calculado sin considerar el valor de las plantaciones para la obtención de madera cuyo ciclo no puede considerarse a corto plazo.

Como se ha comentado previamente, la actividad de la Sociedad la componen, en gran medida, proyectos agroforestales que necesitan largos períodos de tiempo para generar liquidez.

En este contexto el Consejo de Administración ha acordado ejecutar de la forma más rápida posible la ampliación de capital aprobada por la Junta General de Accionistas en junio de 2019 de hasta un 50% del Capital Social. El objetivo será acometer nuevas inversiones, continuar con la integración del grupo Utega y la posible adquisición y desarrollo de nuevas fincas.

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales se han iniciado los procesos para la realización de una ampliación de capital que se espera pueda materializarse durante el ejercicio 2020. A la fecha de formulación se ha recibido de los principales accionistas compromisos irrevocables de acudir a la ampliación de capital con un importe de 2.950.000 euros. Igualmente, y con el objetivo de apoyar financieramente a la Sociedad y mientras no se materializa la ampliación de capital, varios Accionistas han concedido préstamos en favor de la Sociedad por un importe de total de 1.200.000 euros.

4. RIESGOS E INCERTIDUMBRES

Entre los riesgos específicos a los que se encuentra expuesto la Sociedad destacan:

4.1. Riesgos operativos

a) Riesgos asociados al volumen y calidad de la madera de los proyectos agroforestales

El crecimiento de los árboles no presenta un crecimiento lineal, y tampoco se puede asegurar que el crecimiento de la madera siga el ritmo previsto, pudiéndose alargar los plazos estimados perjudicando así la rentabilidad del proyecto, así como agravando la necesidad financiera del mismo.

b) Riesgo de pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles

El buen fin de las plantaciones agroforestales representa básicamente los riesgos asociados a la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles propios de todo proyecto agroforestal. c) Riesgos derivados del "Cambio Climático"

Factores asociados al "Cambio Climático" podrían acabar afectando al desarrollo de las explotaciones, aunque a fecha de las presentes cuentas anuales no puede determinarse si se producirán y, en su caso, en qué medida afectarían.

d) Ciclo económico

La madera es una "commodity" y, por lo tanto, la formación de su precio está sometida a las tensiones de la oferta y la demanda del mercado internacional.

• 4.2. Riesgos financieros
  • a) Riesgo de liquidez

La Sociedad lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado.

Dado el carácter dinámico de los negocios subyacentes, el departamento de tesorería de la Sociedad tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de crédito contratadas.

El inversor deberá tener presente que para mitigar este riego el emisor continuará analizando inversiones que den entrada de cash-flows recurrentes de manera más inmediata que la tala de madera.

b) Riesgo de tipo de cambio

La Sociedad va a llevar a cabo operaciones en España, Argentina y tal vez en otros países. La Sociedad afronta riesgos de fluctuación del tipo de cambio en la medida en que ella, sus filiales y sucursal celebran contratos o incurren en costes significativos utilizando una moneda distinta del euro y puede encontrar dificultades para casar los ingresos con los costes denominados en la misma moneda.

c) Evolución del precio de mercado de la madera

La remuneración por la venta de madera está vinculada a su precio de mercado. Éste puede ser volátil y está condicionado a diversos factores como el coste de las materias primas empleadas o la demanda del consumidor final. El precio de dicha madera está referenciado en dólares, no existiendo un mercado organizado en euros.

d) Riesgo de liquidez de la cartera de patrimonio

El inversor deberá tener presente que, a corto plazo, en la situación actual la liquidez del emisor depende de las aportaciones de los accionistas al capital social. Para mitigar este riesgo la sociedad está analizando inversiones que darán entradas de cash flows recurrentes de manera más mediata que la tala de madera.

• 4.3. Riesgos regulatorios
• a) Marco regulatorio del sector forestal y agroforestal

Las distintas regulaciones sobre sanidad vegetal, el uso de los recursos hídricos, usos del suelo, etc..., pueden influir en el ritmo y en el desarrollo de la actividad del emisor.

b) Dependencia de permisos, autorizaciones y concesiones

Las actividades llevadas a cabo por la Sociedad se encuentran sujetas a regulación administrativa. Los permisos, autorizaciones y concesiones pueden resultar complicados de obtener, lo que puede, a su vez, resultar en retrasos y costes adicionales para la Sociedad.

c) Normativa medioambiental

Las actividades de la Sociedad se encuentran asimismo sujetas a la normativa medioambiental, lo que puede influir en los resultados y en la situación financiera de la Sociedad.

4.4. Análisis de sensibilidad

• a) Riesgo de tipo de cambio
• A 31 de diciembre de 2019, la Sociedad no tiene un riesgo significativo de tipo de cambio.
• b) Riesgo de tipo de interés

A 31 de diciembre de 2019, la Sociedad no tiene un riesgo significativo en tipos de interés.

c) Precio de cotización de la madera

El precio de la cotización de la madera presenta oscilaciones. Los precios están en dólares americanos. Se observa claramente una tendencia a largo plazo al alza en las tres calidades del mercado, según la fuente externa "2019 Indiana Forest Products Price Report and Trend Analysis".

5. EVOLUCION PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD Y EL GRUPO

El Grupo ha publicado este pasado 20 de mayo una actualización de su plan estratégico, con el que estima realizar una inversión de 36 Millones de euros con el objetivo de desarrollar y gestionar hasta 900 Ha de nuevas fincas de almendras, así como invertir en una planta de descascarillado de almendra para entrar en el sector ingredientes.

Para el cumplimiento de dicho plan, la Sociedad tiene previsto realizar ampliaciones de capital de hasta 20 Millones de euros. Hasta la fecha, la Sociedad tiene compromisos irrevocables de 2,95 Millones de euros por parte de Accionistas actuales para acudir a dicha ampliación. En el plan se mantiene el objetivo de ejercicios anteriores de desinvertir en Argentina, principalmente por la incertidumbre que rodea al país.

6. HECHOS RELEVANTES

Enlace a los hechos relevantes y otra información relevante publicados por la Sociedad.

7. HECHOS POSTERIORES

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de Coronavirus COVID-19 una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los Gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los de primera necesidad y sanitarios, cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre. En España, el Gobierno adoptó el Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, por el que se declara el estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19.

Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo.

Para mitigar los impactos económicos de esta crisis, el miércoles 18 de marzo, en España se publicó el Real Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19.

Las consecuencias derivadas del COVID-19, se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales del ejercicio 2019, sin perjuicio de que deban ser objeto de reconocimiento en las cuentas anuales del ejercicio 2020.

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, no se ha producido, ninguna consecuencia, ni se espera que la Sociedad se vea afectado de forma significativa por los impactos del COVID-19.

Sin embargo, no resulta posible descartar por completo que acontecimientos que se produzcan en el futuro puedan llegar a afectar a la Sociedad. En concreto, la evolución de ciertas variables financieras, tales como las tasas de interés, las primas de riesgo o el tipo de cambio Euro/Dólar podría condicionar la valoración de los activos biológicos, clasificados en el balance como existencias. También podría afectar los problemas en las cadenas de suministro a nivel internacional tanto a nivel de riesgo al afectar a los aprovisionamientos como a nivel de oportunidad por afectar a determinados competidores.

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

Fecha n del ejercicio de referencia:	31/12/2019
CIF:	A-43777119
Denominación Social: ECOLUMBER, S.A.
Domicilio social: CALLE BRUC, 144, PRINCIPAL 1ª, BARCELONA

A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última	Capital social (€)	Número de	Número de
modicación		acciones	derechos de voto
21/12/2018	22.957.061,80	27.008.308	27.008.308

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

[ -- ] Sí

[ ] No

A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones signicativas a la fecha de cierre del ejercicio, excluidos los consejeros:

Nombre o	% derechos de voto		% derechos de voto a través	% total de
denominación	atribuidos a las acciones		de instrumentos nancieros	derechos de voto
social del accionista	Directo	Indirecto	Directo	Indirecto
MARGARITA CUBÍ DEL AMO	0,00	4,83	0,00	0,00	4,83
LADAN 2002, S.L.	3,24	0,00	0,00	0,00	3,24
ONCHENA, S.L.	7,96	0,00	0,00	0,00	7,96
CARMEN IBARRA CAREAGA	0,00	7,96	0,00	0,00	7,96
ARZAK, S.L.	0,00	3,24	0,00	0,00	3,24
MANUEL ANTONIO VILLA-CELLINO TORRE	0,00	6,33	0,00	0,00	6,33
JOVELLANOS CARTERA, S.L.	6,33	0,00	0,00	0,00	6,33
RELOCATION & EXECUTION SERVICES, S.L.	4,83	0,00	0,00	0,00	4,83

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o denominación social del titular indirecto	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a través de instrumentos nancieros	% total de derechos de voto
RELOCATION & EXECUTION SERVICES, S.L.	MARGARITA CUBÍ DEL AMO	0,00	0,00	4,83

Indique los movimientos en la estructura accionarial más signicativos acontecidos durante el ejercicio:

Movimientos más signicativos

N/A

A.3. Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos de voto sobre acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	% derechos de voto atribuidos a las acciones		% derechos de voto a través de instrumentos nancieros		% total de derechos de voto	% derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos nancieros
	Directo	Indirecto	Directo	Indirecto		Directo	Indirecto
DOÑA SILVIA GALVÁN BRAMBILLA	0,08	0,00	0,00	0,00	0,08	0,00	0,00
DON FERNANDO HERRERO ARNAIZ	2,12	0,00	0,00	0,00	2,12	0,00	0,00
DON GERARD GARCIA-GASSUL ROVIRA	0,00	3,61	0,00	0,00	3,61	0,00	0,00
DON JORGE JUAN BLADÉ DOMÍNGUEZ	1,43	0,00	0,00	0,00	1,43	0,00	0,00
DON JOAN VERGES BRU	0,74	0,84	0,00	0,00	1,58	0,00	0,00
G3T, S.L.	13,96	0,00	0,00	0,00	13,96	0,00	0,00
ACALIOS INVEST, S.L.	7,32	0,00	0,00	0,00	7,32	0,00	0,00
BRINÇA 2004, S.L.	10,79	0,00	0,00	0,00	10,79	0,00	0,00
DON JORDI JOFRE ARAJOL	0,00	0,89	0,00	0,00	0,89	0,00	0,00

% total de derechos de voto en poder del consejo de administración 41,78

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a través de instrumentos nancieros	% total de derechos de voto	% derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos nancieros
DON GERARD GARCIA GASSUL ROVIRA	TRANSTRONIC SPAIN CORPORATIONS, S.L.U	3,61	0,00	3,61	0,00
DON JOAN VERGES BRU	CRIMO INVERSIONES, S.L.	0,84	0,00	0,84	0,00
DON JORDI JOFRE ARAJOL	CAR 2003 INVERSIONES INMOBILIARIAS SICAV S.A.	0,89	0,00	0,89	0,00

A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones signicativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráco comercial ordinario, excepto las que se informen en el apartado A.6:

Nombre o denominación social relacionados	Tipo de relación	Breve descripción
Sin datos

A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones signicativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráco comercial ordinario:

Nombre o denominación social relacionados	Tipo de relación	Breve descripción
Sin datos

A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los accionistas signicativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de administradores persona jurídica.

Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas signicativos. En concreto, se indicarán aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas signicativos, aquellos cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas signicativos, o que estuvieran vinculados a accionistas signicativos y/o entidades de su grupo, con especicación de la naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones signicativas de la sociedad cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas signicativos:

Nombre o denominación social del consejero o	Nombre o denominación social del accionista	Denominación social de la sociedad del grupo del	Descripción relación/cargo
representante, vinculado	signicativo vinculado	accionista signicativo
Sin datos

A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

[	]	Sí
	[ ]	No

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalas brevemente:

[ -- ] [ ] Sí No

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modicación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

• A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:
  • [ -- ] [ ] Sí No

A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de	Número de acciones	% total sobre
acciones directas	indirectas(*)	capital social
384.502		1,42

(*) A través de:

Nombre o denominación social del titular directo de la participación	Número de acciones directas
Sin datos

A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias:

En la Junta General de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2019, se acordó la aprobación de un acuerdo para la autorización al Consejo de Administración, con facultades de sustitución, para aumentar el capital social conforme a lo establecido en el artículo 297.1B) del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, durante el plazo máximo de cinco años, mediante aportaciones dinerarias y hasta un importe máximo igual a la mitad (50%) del capital social.

Asimismo, se acordó que en relación con cada aumento, correspondiera al Consejo de Administración decidir si las nuevas acciones a emitir son ordinarias, privilegiadas, rescatables, sin voto o de cualquier otro tipo de las permitidas por la Ley. Asimismo, el Consejo de Administración podrá jar, en todo lo no previsto, los términos y condiciones de los aumentos de capital y las características de las acciones, así como ofrecer libremente las nuevas acciones no suscritas en el plazo o plazos de ejercicio del derecho de suscripción preferente.

A.11. Capital otante estimado:

	%
Capital otante estimado	5,92

A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan dicultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos nancieros de la compañía, le sean aplicables por normativa sectorial.

[ ]	Sí
[ ]	No

A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

[ ]	Sí
[ ]	No

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineciencia de las restricciones:

A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.

[	]	Sí
	[ ]	No

En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que conera:

B. JUNTA GENERAL

• B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general:
  • [ -- ] [ ] Sí No
• B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales:

[	]	Sí
	[ ]	No

B.3. Indique las normas aplicables a la modicación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán las mayorías previstas para la modicación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios en la modicación de los estatutos.

Para que la Junta General de Accionistas pueda acordar válidamente cualquier modicación estatutaria, habrán de concurrir a ella, en primera convocatoria, accionistas que representen la mitad del capital suscrito con derecho a voto; en segunda convocatoria bastará la representación de la cuarta parte del capital suscrito con derecho a voto.

Si el capital presente o representado supera el cincuenta por ciento bastará con que el acuerdo se adopte por mayoría absoluta.

Sin embargo, se requerirá el voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la junta cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el veinticinco por ciento o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento.

En la Junta General, deberán votarse separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes. En todo caso, aunque guren en el mismo punto del orden del día, cuando se produzca una modicación de los Estatutos Sociales, deberán votarse de forma separada, entre otros, la modicación de cada artículo o grupo de artículos que tengan autonomía propia.

B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se reere el presente informe y los de los dos ejercicios anteriores:

	Datos de asistencia
Fecha junta general	% de	% en	% voto a distancia
	presencia física	representación	Voto electrónico	Otros	Total
30/03/2017	52,50	16,73	0,00	0,00	69,23
De los que Capital otante	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
19/09/2017	50,72	13,86	0,00	0,00	64,58
De los que Capital otante	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
27/04/2018	46,46	11,98	0,00	0,00	58,44
De los que Capital otante	0,83	0,00	0,00	0,00	0,83
17/12/2018	45,37	13,94	0,00	0,00	59,31
De los que Capital otante	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
18/03/2019	49,92	12,80	0,00	0,00	62,72
De los que Capital otante	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
17/06/2019	45,94	13,63	0,00	0,00	59,57
De los que Capital otante	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

• B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:
  • [ -- ] [ ] Sí No
• B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la junta general, o para votar a distancia:
  • [ -- ] [ ] Sí No
• B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:
  • [ -- ] [ ] Sí No

B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la página web de la Sociedad:

La dirección de la página web corporativa es www.ecolumbergroup.com. En la página de inicio y dentro del apartado denominado "Accionista" se contiene la información relativa al Gobierno Corporativo (los órganos de gobierno de la Sociedad, Informes Anuales de Gobierno Corporativo, Reglamentos, Estatutos, Informes de Remuneración de los Consejeros y Políticas Generales de la Sociedad). En ese mismo apartado, se puede consultar en la pestaña "Junta de Accionistas", todo lo relativo a las Juntas Generales, convocatorias, orden del día, propuestas de acuerdos o información sobre el resultado de las votaciones.

C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD

C.1. Consejo de administración

C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número jado por la junta general:

Número máximo de consejeros	15
Número mínimo de consejeros	3
Número de consejeros jado por la junta	14

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Categoría del consejero	Cargo en el consejo	Fecha primer nombramiento	Fecha último nombramiento	Procedimiento de elección
DOÑA SILVIA GALVÁN BRAMBILLA		Otro Externo	VICEPRESIDENTE	30/03/2017	30/03/2017	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JOAQUÍN ESPALLARGAS IBERNI		Independiente	CONSEJERO	17/12/2018	17/12/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON FERNANDO HERRERO ARNAIZ		Dominical	CONSEJERO	30/03/2016	30/03/2016	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON ALEJANDRO GORTAZAR FITA		Independiente	CONSEJERO	26/03/2015	26/03/2015	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON ENRIQUE URIARTE ITURRATE		Dominical	CONSEJERO	27/04/2018	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON GERARD GARCIA GASSUL ROVIRA		Dominical	CONSEJERO	30/03/2016	30/03/2016	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Categoría del consejero	Cargo en el consejo	Fecha primer nombramiento	Fecha último nombramiento	Procedimiento de elección
DON MIGUEL GINESTA MANRESA		Independiente	CONSEJERO	19/03/2013	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JUAN PI LLORENS		Dominical	PRESIDENTE	30/03/2016	30/03/2016	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
G3T, S.L.	DON RAFAEL TOUS GODIA	Dominical	CONSEJERO	28/09/2005	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
ACALIOS INVEST, S.L.	DOÑA GOMEZ CASALS M. ISABEL	Dominical	CONSEJERO	22/12/2006	31/03/2014	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
BRINÇA 2004, S.L.	DON ARTURO DE TRINCHERIA SIMON	Dominical	CONSEJERO	17/03/2009	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JORDI JOFRE ARAJOL		Dominical	CONSEJERO	19/03/2013	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JORGE JUAN BLADÉ DOMÍNGUEZ		Ejecutivo	CONSEJERO DELEGADO	27/04/2018	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JOAN VERGES BRU		Otro Externo	CONSEJERO	17/11/2014	18/03/2019	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

Número total de consejeros 14

Indique las bajas que, ya sea por dimisión, destitución o por cualquier otra causa, se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información:

Nombre o denominación social del consejero	Categoría del consejero en el momento del cese	Fecha del último nombramiento	Fecha de baja	Comisiones especializadas de las que era miembro	Indique si la baja se ha producido antes del n del mandato
Sin datos

C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:

CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o denominación social del consejero	Cargo en el organigrama de la sociedad	Perl
DON JORGE JUAN BLADÉ DOMÍNGUEZ	Consejero Delegado	D. Jorge Juan Blade Domínguez es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Barcelona. Entre junio de 1995 y mayo de 1997 desarrolló las funciones de Key Account Manager en BORGES, S.A. y desde junio de 1997 a febrero de 1999 ocupó el cargo de adjunto a la Dirección Comercial en dicha sociedad. Entre marzo de marzo de 1999 y mayo de 2000, desarrolló las funciones de Director General de ASPIL, empresa dedicada a la producción y elaboración de aperitivos, extrusionados y frutos secos, para el Canal Impulso. Entre junio de 2000 y mayo de 2003 ocupó el cargo de Director Comercial y Marketing, en la división de frutos secos de BORGES, S.A., y posteriormente, desde junio de 2003 a febrero 2006, fue Director Comercial del Grupo Borges (Frutos secos y aceites). Actualmente es Socio-Consultor de la Consultoría 2GT Group desde marzo de 2006, empresa dedicada a la consultoría de gestión y asesoramiento, y Director General del Grupo Utega, desde el año 2008.

Número total de consejeros ejecutivos	1
% sobre el total del consejo	7,14

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación del accionista signicativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento	Perl
DON FERNANDO HERRERO ARNAIZ	ONCHENA, S.L.	D. Fernando Herrero Arnaiz es Licenciado en Derecho y en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Deusto (Bilbao). Actualmente ocupa el cargo de Vicepresidente de la compañía Andbank, así como el de Presidente de la Comisión de Auditoría y

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación del accionista signicativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento	Perl
		Compliance de esta misma entidad. A lo largo de su carrera profesional ha ocupado cargos de responsabilidad en Inversis Banco, como Consejero Delegado; en Banca Privada Argentaria, como Director General; en Banco Exterior de España, como Director General de Banca Corporativa y Director General de Banca Comercial; y en el Banco de Negocios Argentaria, como Director General y Consejero.
DON ENRIQUE URIARTE ITURRATE	TRILLAGORRI, S.L.	D. Enrique Uriarte posee amplia experiencia en el mundo de la distribución de los frutos secos y es cofundador del Grupo Utega, que comprende las empresas Uriarte Iturrate S.L. y Frutos secos de la Vega S.L.; ambas empresas, con más de 25 años de experiencia, dedicadas a la selección, elaboración, envasado y distribución de frutos secos, frutas desecadas y frutas deshidratadas extratiernas.
DON GERARD GARCIA-GASSUL ROVIRA	TRANSTRONIC SPAIN CORPORATIONS, S.L.U	D. Gerard Garcia-Gassull Rovira es licenciado en Derecho por la Universidad de Barcelona, Master en Abogados de Empresa por la Univ. Abad Oliva, Master en Gestión y Asesoramiento Tributario por ESADE y especialista en materia scal, mercantil y contable en operaciones de reorganización por ESADE. Estuvo once años trabajando en el departamento scal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited en Barcelona, llegando a ser Senior Manager desde 2005. Actualmente, es Director General de AMICORP DE ESPAÑA, S.L., multinacional de servicios de apoyo a la estructuración internacional de empresas, con especial interés en el mercado latinoamericano.
DON JUAN PI LLORENS	RELOCATION & EXECUTION SERVICES, S.L.	D. Juan Pi Llorens, es Ingeniero Industrial por la Universidad Politécnica de Barcelona y diplomado en Dirección General por el Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE). Ha participado en diversos cursos de dirección en la Harvard Business School y el Insead. En esta última institución ha intervenido también como conferenciante invitado. Ha trabajado la mayor parte de su carrera en IBM (1972-2011). Ingresó en 1972 en Barcelona, se trasladó a Madrid en 1983, siendo nombrado Director Comercial de IBM España en 1987. En 1990 se trasladó a la sede central de IBM Europa, Oriente Medio y África (EMEA) en París, en calidad de adjunto ejecutivo al presidente de IBM EMEA. Un año después asumió la Dirección de Operaciones de Austria y el Benelux, y a mediados de 1991 le fue agregada la misma responsabilidad relativa a los Países Nórdicos, Suiza y España. A su regreso a nuestro país, en septiembre de 1992, fue nombrado Director del emergente negocio de servicios profesionales y miembro del Comité de Dirección de IBM España. Posteriormente fue nombrado Director General, puesto que desempeñó hasta su asignación a la sede central de IBM Corporation, en Nueva York. Desde 1995 a 1998 asumió

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación del accionista signicativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento	Perl
		allí diversos puestos entre ellos la Dirección General para Latinoamérica. A su vuelta a España fue nombrado Presidente Ejecutivo de IBM España y Portugal, cargo que desempeñó hasta su promoción a Vicepresidente de IBM Europa, con residencia en Londres, a mitades de 2001. En 2009 fue nombrado Vicepresidente de IBM Growth Markets, con sede en Shanghai, su último cargo en IBM, que desempeñó hasta principios de 2011. En Julio de 2011 fue nombrado Consejero del BBVA, donde sirve en las Comisiones de Riesgos y de Retribuciones. Desde marzo de 2015 es también Presidente de la empresa agroforestal Ecolumber S.A. Realiza trabajos de consultoría y 'coaching' en las áreas de dirección de equipos multiculturales, organización de ventas y cambio cultural. Da regularmente conferencias y participa en cursos como invitado en varias Universidades y Escuelas de negocio. Ha ocupado diversos puestos en organizaciones culturales y profesionales, ha sido miembro del Consejo Rector de la Asociación para el Progreso de la Dirección (APD) y de la Junta Directiva del Círculo de Empresarios, cargos que dejó al cumplirse en ambos casos el máximo período estatutario. Ha sido miembro del Consejo Social de la Universidad Autónoma de Madrid, y ha sido el primer Presidente de UPC (Universidad Politécnica de Cataluña) Alumni. En la actualidad es miembro del Patronato de la Fundación Ortega – Marañón y de la Universidad Antonio de Nebrija. A nales de 2002 fue nombrado por el Gobierno de España Vocal de la Comisión Especial para la Sociedad de la Información. Más recientemente ha formado parte de la Comisión de Expertos formada por el Gobierno para informar sobre la Agenda Digital. Está en posesión de la Gran Cruz del Mérito Civil.
G3T, S.L.	G3T, S.L.	G3T, S.L. está representado por su administrador D. Rafael Tous Godia. Licenciado en Derecho por la Universidad Central de Barcelona. Ha cursado seminarios de especialización en Arrendamientos urbanos, Contabilidad, Gestión Patrimonial, Mercados Financieros, Derecho Fiscal y Energías Renovables. Actualmente es Consejero Delegado de G3T, S.L.; Presidente de Rent & Building Buildings, S.L.; Vicepresidente de Net Technology Investments, S.L.; miembro del Consejo de Administración de las sociedades, Inmobiliaria Chamartin S.A., Cultivos Agroforestales Eccowood S.A., Provicat Sant Andreu S.A., Metropolis Inmobiliarias y Restauraciones S.L., Urbanizadora del Prat S.A., Beheer En Beleggingsmij, Brionen B.V. y Urbanizadora del Prat S.A.
ACALIOS INVEST, S.L.	ACALIOS INVEST, S.L.	Acalios Invest., S.L.U está representada por su administrador única Dª. María-Isabel Gómez Casals. Licenciada en Ciencias Empresariales y Master en Dirección de Empresas por ESADE en el año 1989. Trabajó

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación del accionista signicativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento	Perl
		en el departamento de marketing de Asicom, S.A hasta el año 1991. Miembro del Comité de dirección de Norvo S.A. entre los años 1992 y 2006. Ha sido miembro del Consejo de Administración de Norvo S.A. entre los años 1995 y 2006; miembro del Consejo de Administración de Alfacartera SA Sociedad de Inversión durante el mismo período de 1995 a 2006 y miembro del Consejo de Administración de Diagonal Plaza, S.A. entre 1995 y 2006. Actualmente es Administradora de Acalios Invest, S.L.U y Presidenta de Gallery Center, S.L.
BRINÇA 2004, S.L.	BRINÇA 2004, S.L.	El representante persona física es D. Arturo de Trinchería Simón. Licenciado en Ciencias Empresariales por la European University (Barcelona, 1997) y tiene un MBA (Master in Business Administration) por la Universidad de Empresariales (Barcelona 97-2000). Durante los años 2001 y 2002 trabajó como asesor inmobiliario en Inmobiliaria Becoven S.L. y Jordà & Guasch Asesores inmobiliarios. Actualmente su actividad se centra en la dirección de tres sociedades inmobiliarias del grupo familiar.
DON JORDI JOFRE ARAJOL	CAR 2003 INVERSIONES INMOBILIARIAS SICAV S.A.	Licenciado en Ciencias Empresariales y MBA ESADE, Programa de Asesoría y Gestión tributaria. Título de Analista Financiero. Título de European Financial Advisor (EFPA). Fue Vicepresidente de Fersa Energías Renovables. Consejero Delegado de Qrenta. Director General Banca Privada, Banca Corporativa e intermediación de Fibanc. Director Dpto. de Tesorería Mercado de Capitales y Banca Corporativa de Caixabank. Vicepresidente de Caixabank Gestión SGIIC. Jefe Mercado de Capitales y Tesorería de Bank of America y, actualmente Agente representante de la sociedad Joholding 2006, S.L.

Número total de consejeros dominicales	8
% sobre el total del consejo	57,14

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o denominación social del consejero	Perl
DON JOAQUÍN ESPALLARGAS IBERNI	D. Joaquín Espallargas Iberni es Licenciado en Ciencias económicas y empresariales por la Universidad Complutense de Madrid y tiene un Master en administración de empresas y otro en derecho empresarial. Ha ocupado y ocupa innumerables cargos de responsabilidad a lo largo de su extensa trayectoria profesional, lo que pone de maniesto su clara capacidad para desempeñar una gestión sana y prudente de la Sociedad. Actualmente es Vicepresidente y CEO de la Universidad Nebrija de Madrid, es Cofundador y CEO del Family Ofce de Consultoría

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o denominación social del consejero	Perl
	RENOVATIO EUROPA, así como Profesor de entrepreneurship en IMBA, MiM y Executive Education de habla inglesa en el Instituto de Empresa.
DON ALEJANDRO GORTAZAR FITA	Licenciado en ingeniería mecánica por la Universidad Politecnica de Milan y Programa de Alta Dirección de Empresa por ESADE. Ha trabajado en The Mac Group y en SIAR (Instituto de Estudios Escandinavos). Ha sido Director en Indra Sistemas, Consejero Delegado de Univer y Secretario General de la AESTOP (Patronal Europea de productores Oleo-neumáticos). Acumula muchos años de experiencia en explotaciones agrarias familiares de vid, olivo, cereal y forraje; y actualmente está participando en el desarrollo de una compañía dedicada al cultivo de la trufa negra y participa en un Centro Especial de Empleo.
DON MIGUEL GINESTA MANRESA	Licenciado en Ciencias Empresariales (LCE) y Master en Administración y Dirección de Empresas (MBA) ESADE 1984-89. Desde 1989 a 1999 trabajó para ARTHUR ANDERSEN (actualmente Deloitte), empresa líder en servicios de auditoría y consultoría en España y también ha sido consejero de las empresas ROTOR PRINT (empresa de fabricación de envases exibles) y BESTIN SUPPLY CHAIN (compañía logística); y ha sido Presidente y Director General de BARNATRANS (compañía transitaria y logística integral). En la actualidad es administrador de SPARTIUM CAPITAL (empresa de inversiones empresariales), de CUALDE LOGISTICS (empresa de servicios logísticos y de distribución capilar) y de CUALDE CONTROL (empresa de arrendamiento de inmuebles). Asimismo, es consejero de la empresa EMSA Tecnología Química (empresa de distribución química); del GRUPO ITT y liales (grupo de empresas especializadas en concesionarios maquinaria industrial, agrícola, de transporte y servicios auxiliares); del GRUPO BALUARD (empresa de inversiones empresariales en México); así como de PLANEXTRON RESTATE (empresa de promoción inmobiliaria en Brasil).

Número total de consejeros independientes	3
% sobre el total del consejo	21,43

Indique si algún consejero calicado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo, cualquier cantidad o benecio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista signicativo, consejero o alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.

En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.

Nombre o denominación social del consejero	Descripción de la relación	Declaración motivada
Sin datos

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS
Se identicará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:
Nombre o denominación social del consejero	Motivos	Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo	Perl
DOÑA SILVIA GALVÁN BRAMBILLA	Si bien Dª. Silvia Galván no representa a ningún accionista titular de una participación accionarial signicativa en ECOLUMBER, S.A., y fue designada por la Junta General de Accionistas, en atención a sus condiciones personales y profesionales, se consideró que no podía ostentar la categoría de consejera independiente debido a que, hasta el ejercicio 2017, fue empleada, a tiempo parcial, en RELOCATION & EXECUTION SERVICES, S.L.; sociedad ésta que ostenta una participación accionarial signicativa en ECOLUMBER, S.A.	RELOCATION & EXECUTION SERVICES, S.L.	Silvia ha desarrollado su carrera profesional en IBM, a lo largo de treinta años, desde enero de 1985 hasta junio de 1997. Desde el año 1997 ha estado trabajando en el ámbito internacional, participando en negocios a nivel global y, especialmente, en Europa, Oriente Medio y África. Dª. Silvia Galván Brambilla dedicó doce años de su carrera en IBM fuera de España, en Francia, Reino Unido y Estados Unidos. Entre las múltiples asignaciones desarrolladas por Dª. Silvia Galván Brambilla, cabe destacar, por su especial relevancia, las siguientes: - Cargo de Ejecutiva en el año 2000; Directora de Producto de Línea PCs; y posteriormente, Vicepresidenta de ventas en EMEA; asimismo, ha llevado la gestión y la relación con las direcciones de doce países, reportando a la Dirección Mundial; - Vicepresidenta de la línea de producto de servidores profesionales ("xSeries") de 2003 a 2005, con resultados de crecimiento superiores al 25% por crear e implantar nuevos programas de Canal, que siguen vigentes a día de hoy; - Vicepresidenta de las líneas de hardware IBM ("STG") para el Sur de Europa de julio 2005 a julio 2007, encadenando 8 trimestres sucesivos de crecimiento tras años de declive; - Nombramiento al Senior Leadership Team de IBM en 2005, manteniendo la posición

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS
Se identicará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:
Nombre o denominación social del consejero	Motivos	Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo	Perl
			hasta junio 2015; - Asignación en Estados Unidos de septiembre 2007 a enero 2009, en diversos puestos de staff (Estrategia, Diseño de nuevo Modelo de Cobertura y Organización) con foco global, en la organización de hardware; - Directora de Operaciones y Transformación para el Sur de Europa 2009 y 2010; y - Responsable de la cuenta global BBVA de septiembre 2010 hasta junio 2015, doblando la facturación y alineando la estrategia a medio plazo en Transformación Digital, como resultado de la mejora sustancial de la relación.
DON JOAN VERGES BRU	Si bien D. Juan Vergés no representa a ningún accionista titular de una participación accionarial signicativa en ECOLUMBER, S.A., tampoco puede ser considerado como consejero independiente por no haber transcurrido 5 años desde su cese como consejero ejecutivo de la sociedad.	CRIMO INVERSIONES, S.L.	D. Juan Vergés es Ingeniero Superior de Telecomunicaciones y MBA por IESE. Fue Director de The Mac Group/Gemini Consulting hasta 1994. Socio Fundador, Consejero Delegado y Presidente de EuroPraxis Consulting en el periodo 1994 hasta 2012 y Director general Adjunto en Indra entre 2003 y 2013. Fue consejero y miembro de la Comisión Ejecutiva en el banco Inversis entre 2005 y 2012. Actualmente es Consejero Delegado de Crimo Inversiones, S.L.
Número total de otros consejeros externos 2

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada consejero:

Nombre o denominación social del consejero	Fecha del cambio	Categoría anterior	Categoría actual
DON JOAN VERGES BRU	18/03/2019	Ejecutivo	Otro Externo

C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos 4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras:

		Número de consejeras			% sobre el total de consejeros de cada categoría
	Ejercicio 2019	Ejercicio 2018	Ejercicio 2017	Ejercicio 2016	Ejercicio 2019	Ejercicio 2018	Ejercicio 2017	Ejercicio 2016
Ejecutivas					0,00	0,00	0,00	0,00
Dominicales					0,00	0,00	0,00	0,00
Independientes					0,00	0,00	0,00	0,00
Otras Externas	1	1	1		50,00	100,00	100,00	0,00
Total	1	1	1		7,14	7,14	8,33	0,00

• C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la denición contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que tengan establecida en relación con la diversidad de género.
• [ -- ] Sí
• [ -- ] No
• [ ] Políticas parciales

En caso armativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.

En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no lo hace.

Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos

El alto grado de especialización que requiere los sectores de actividad en los que opera la Sociedad (el sector agroforestal y el sector de la producción y comercialización de frutos secos) hace necesario identicar posible candidatos con un perl especíco de singular dicultad.

Es voluntad del Consejo mejorar la presencia de consejeras en el seno del Consejo de Administración. Por ello, fue nombrada Dª. Silvia Galbán Brambilla, como nueva Consejera externa de la Sociedad y ahora ostenta el cargo de VicePresidenta no ejecutiva. Asimismo, a la fecha de formulación de este informe, el Reglamento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones establece como objetivo de la Sociedad la representación para el sexo menos representado en el Consejo de Administración y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo.

En el futuro, en caso de que se decida proponer a la Junta General el nombramiento de nuevos consejeros, se tomarán en consideración, como se ha hecho en todo momento, tanto hombres como mujeres en igualdad de condiciones. Cabe mencionar, no obstante, que desde el ejercicio 2006, el Consejo cuenta con Dª. María Isabel Gómez Casals, como representante persona física del consejero dominical ACALIOS INVEST, S.L.

C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perl profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres:

Explicación de las medidas

La Comisión de Nombramientos y retribuciones ha asumido el compromiso de incluir entre los potenciales candidatos a mujeres que reúnan el perl profesional buscado y ha establecido como objetivo de representación, que el sexo menos representado en el Consejo sea, al menos, del 30% del total de sus miembros para el año 2020.

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de consejeras, explique los motivos que lo justiquen:

Explicación de los motivos

La especialidad de los sectores en los cuales opera ECOLUMBER, S.A., en el cual imperan los perles de carácter masculino y la inexistencia de remuneración del cargo de miembro del Consejo de Administración hace que el número de consejeras no sea el deseado.

C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la vericación del cumplimiento de la política de selección de consejeros. Y en particular, sobre cómo dicha política está promoviendo el objetivo de que en el año 2020 el número de consejeras represente, al menos, el 30% del total de miembros del consejo de administración.

En el ejercicio 2019 no se ha desarrollado ningún procedimiento de selección de nuevos candidatos a Consejeros.

Los procedimientos de reelección y raticación llevados a término durante el ejercicio 2019, de D. Francesco Alejandro Gortázar, D. Juan Vergés y Acalios Invest SLU han contemplado un análisis previo de las necesidades del Consejo y han valorado las condiciones que deben reunir los consejeros para el ejercicio de sus cargos, y la dedicación que se requiere para desempeñar adecuadamente su cometido

Ecolumber tiene la convicción de que la diversidad en todas sus facetas, en todos los niveles de su equipo profesional, es un factor esencial para asegurar la competitividad de la Compañía y un elemento clave de su estrategia de gobierno corporativo.

C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital:

Nombre o denominación social del accionista	Justicación
DON ENRIQUE URIARTE ITURRATE	D. Enrique Uriarte Iturrate ostenta representa los intereses de los accionistas TRILLAGORRI, S.L. y ANURITU, S.L., cuya participación conjunta asciende a 5,76 del capital social de ECOLUMBER, S.A.
DON JORDI JOFRE ARAJOL	Representación de un pequeño grupo de accionistas, cuya participación accionarial conjunta es superior al 5% (CAR 2003 INVERSIONES INMOBILIARIAS SICAV, S.A., ANTER 99 SICAV, S.A., CUARTA CORPORACION INMOBILIARIA, S.A., DRIVE INVESTMENTS SICAV, S.A., INVERSIONES SACONCA SICAV, S.A., MARLIN

Nombre o denominación social del accionista	Justicación
	INVERSIONES SICAV, S.A., PEFARVAL, S.A., SENY 97 SICAV, S.A., TRETZE 01 SICAV, S.A., TUGO INVERSIONES SICAV, S.A.).

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:

[ -- ] Sí

[ ] No

C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de administración en consejeros o en comisiones del consejo:

Nombre o denominación social del consejero o comisión	Breve descripción
JORGE JUAN BLADÉ DOMÍNGUEZ	Todas las facultades del Consejo legal y estatutariamente delegables.

C.1.10 Identique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores, representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo	¿Tiene funciones ejecutivas?
DON JORGE JUAN BLADÉ DOMÍNGUEZ	CODODAL AGRICOLA, S.L.U.	Administrador único	SI

C.1.11 Detalle, en su caso, los consejeros o representantes de consejeros personas jurídicas de su sociedad, que sean miembros del consejo de administración o representantes de consejeros personas jurídicas de otras entidades cotizadas en mercados ociales de valores distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social de la entidad cotizada	Cargo
DON JUAN PI LLORENS	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.	CONSEJERO

• C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identicando, en su caso, dónde se regula:
  • [ -- ] [ ] Sí No
• C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración siguientes:

Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros)
Importe de los derechos acumulados por los consejeros
actuales en materia de pensiones (miles de euros)

Importe de los derechos acumulados por los consejeros
antiguos en materia de pensiones (miles de euros)

C.1.14 Identique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social	Cargo/s
Sin datos

C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modicación en el reglamento del consejo:

[ ]	Sí
[ ]	No

C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

Los procedimientos de nombramiento reelección, evaluación y remoción de los consejeros se regulan básicamente en los artículos 17, 18, 19 y 20 del Reglamento del Consejo, los cuales se transcriben a continuación:

Artículo 17. Nombramiento de consejeros

1. Los consejeros serán designados por la Junta General o por el Consejo de Administración de conformidad con las previsiones contenidas en la Ley de Sociedades de Capital.

2. Las propuestas de nombramiento o reelección de consejeros que someta el Consejo de Administración a la consideración de la junta general y las decisiones de nombramiento que adopte dicho órgano en virtud de las facultades de cooptación que tiene legalmente atribuidas deberán estar precedidas de la correspondiente propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, cuando se trate de consejeros independientes y de un informe previo de dicha Comisión en el caso de los restantes consejeros. En todo caso la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros deberá ir acompañada de un

informe justicativo del Consejo en el que se valore la competencia, experiencia y méritos del candidato propuesto, que se unirá al acta de la junta general o del Consejo de Administración.

Artículo 18. Designación de consejeros externos El Consejo de Administración y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, procurarán que la elección de candidatos recaiga sobre personas de reconocida solvencia, competencia y experiencia, debiendo extremar el rigor en relación a aquéllas llamadas a cubrir los puestos de consejero independiente.

Artículo 19. Duración del cargo

1. Los consejeros ejercerán su cargo durante el plazo previsto en los estatutos sociales y podrán ser reelegidos.

2. Los consejeros designados por cooptación ejercerán su cargo hasta la fecha de reunión de la primera Junta General. De producirse la vacante una vez convocada la Junta General y antes de su celebración, el Consejo de Administración podrá designar un consejero hasta la celebración de la siguiente Junta General. Asimismo, el consejero designado por cooptación por el Consejo no tendrá que ser, necesariamente, accionista de la sociedad.

3. Cuando, previo informe de la Comisión de Auditoría y Control, el Consejo de Administración entendiera que se ponen en riesgo los intereses de la sociedad, el consejero que termine su mandato o por cualquier otra causa cese en el desempeño de su cargo no podrá prestar servicios en otra entidad que tenga un objeto social análogo al de la sociedad y que sea competidora de la misma según apreciación del Consejo de Administración, durante el plazo que este establezca y que en ningún caso será superior a un (1) año.

Artículo 20. Cese de los consejeros

1. Los consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados y cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tienen conferidas legal o estatutariamente.

2. Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

a) Cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviera asociado su nombramiento como consejero. Los consejeros independientes cuando cumplan doce (12) años en el cargo.

b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

c) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.

d) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a cabo la enajenación de la total participación accionarial de la que sea titular o a cuyos intereses

represente y también cuando la reducción de su participación accionarial exija la reducción de sus consejeros dominicales.

C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:

Descripción modicaciones

La autoevaluación no ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna ni sobre los procedimientos aplicables a sus actividades.

En la composición actual del Consejo, todos los miembros son externos excepto el consejero ejecutivo; asimismo, tres de ellos son independientes. Teniendo en cuenta la estructura accionarial de la compañía, se considera que su actual composición es bastante razonable.

Los consejeros independientes cumplen el requisito de poder desempeñar sus funciones sin verse condicionados por relaciones con la Sociedad, sus accionistas signicativos o sus directivos. Los consejeros dominicales cumplen el requisito de representar a los accionistas signicativos; y el consejero ejecutivo cumple el requisito de desempeñar funciones de alta dirección de la Sociedad.

Por tanto, el Consejo de Administración cumple con las exigencias de composición y cualicación establecidas en su propio Reglamento, considerándose estas adecuadas y óptimas para el ecaz y diligente cumplimiento de sus competencias.

Los Consejeros han cumplido los deberes impuestos por las leyes, los Estatutos y los Reglamentos de la Sociedad, con delidad al interés social. En el desempeño de sus funciones todos y cada uno de los miembros del Consejo han obrado con la diligencia de un ordenado empresario y con la lealtad de un el representante, actuando siempre de buena fe y en el mejor interés de la sociedad.

Del resultado de la evaluación resulta que durante este ejercicio, el Consejo ha desempeñado sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispensando el mismo trato a todos los accionistas y guiándose por el interés de la Compañía, entendido este como hacer máximo, de forma sostenida, el valor económico de la empresa. Asimismo, ha velado para que, en sus relaciones con los distintos grupos de interés, la empresa respete las leyes y reglamentos; cumpla de buena fe sus obligaciones y contratos; respete los usos y buenas prácticas de los sectores y territorios donde ejerce su actividad; y observe aquellos principios adicionales de responsabilidad social que hubiera aceptado voluntariamente.

De acuerdo con lo anterior, cabe armar que el Consejo de Administración se organiza y funciona de una manera adecuada y eciente, atendiendo en todo momento a los criterios establecidos en los Estatutos y en su propio Reglamento; asume y desempeña responsablemente las funciones y competencias que dichas normas le atribuyen, atendiendo de forma diligente y ecaz los asuntos de la Sociedad que requieren una atención y seguimiento constante.

Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.

Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas

La evaluación del funcionamiento del Consejo de Administración se ha llevado a cabo a través de un proceso formal de valoración de múltiples aspectos que inciden en la ecacia y calidad de las actuaciones y toma de decisiones por parte del Consejo de Administración, así como en la contribución de sus miembros al desempeño de las funciones del mismo.

En la elaboración del Informe han intervenido y participado activamente todos y cada uno de los miembros de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, bajo la dirección y coordinación de su Presidente, tomándose en consideración los comentarios, valoraciones, opiniones y sugerencias vertidos en dicho proceso por todos ellos.

En la evaluación, que se ha llevado a cabo a partir del informe emitido por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, se han analizado las funciones y competencias del Consejo de Administración, su composición actual y los cambios que esta ha sufrido durante el ejercicio, su funcionamiento y las actuaciones llevadas a cabo por dicho órgano.

Las conclusiones de dicha evaluación se recogen en el anterior apartado. La evaluación del funcionamiento del Consejo y de sus Comisiones toma como punto de partida los aspectos indicados en la Recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las sociedades cotizadas, analizando aspectos tales como la composición del Consejo y la estructura de sus Comisiones, la frecuencia, duración y asistencia a las reuniones, la convocatoria, orden del día, documentación e información facilitada para las reuniones y los asuntos tratados. Asimismo, analiza el desempeño y aportación de los

consejeros y, en especial, del Presidente, del Consejero Delegado, del Secretario y del Vicesecretario.

Igualmente, el Consejo de Administración ha evaluado el funcionamiento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento a partir del informe que cada una de estas le ha elevado.

También ha evaluado el desarrollo de sus funciones por parte del Presidente del Consejo de Administración y del Primer Ejecutivo de la compañía, a partir de los Informes emitidos por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Respecto de las tres Comisiones del Consejo, se han analizado las funciones y competencias de cada una de ellas, su composición actual y los cambios que han sufrido durante el ejercicio, su funcionamiento y las actuaciones llevadas a cabo por dichos órganos. Respecto del Presidente del Consejo de Administración y del Consejero Delegado de la compañía, se han evaluado sus funciones, la ocupación de ambos cargos durante el ejercicio, así como las actuaciones llevadas a cabo por dichos cargos.

C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo.

No hay consultor externo.

C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

Los consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados y cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tienen conferidas legal o estatutariamente.

Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

a) Cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviera asociado su nombramiento como consejero. Los consejeros independientes cuando cumplan doce (12) años en el cargo.

b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

c) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.

d) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a cabo la enajenación de la total participación accionarial de la que sea titular o a cuyos intereses represente y también cuando la reducción de su participación accionarial exija la reducción de sus consejeros dominicales.

C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

[ ]	Sí
[ ]	No

En su caso, describa las diferencias.

• C.1.21 Explique si existen requisitos especícos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de administración:
• [ -- ] Sí
• [ ] No

C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

• [ -- ] Sí
• [ ] No

C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa:

[ -- ] [ ] Sí No

C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas especícas para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.

Los estatutos sociales en el artículo 20, de igual manera que el art. 529 quater. 2 de la Ley de Sociedades de Capital, establecen que cualquier consejero puede conferir por escrito, por medio de fax, correo electrónico o cualquier otro medio análogo, su representación a otro consejero y que los consejeros no ejecutivos solo podrán hacerlo en otro no ejecutivo.

C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones especícas.

Número de reuniones del consejo	13
Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente	0

Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:

Número de reuniones 0

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:

Número de reuniones de Comisión de Auditoría y Cumplimiento	6
Número de reuniones de Comisión de Nombramientos y retribuciones	2

C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y los datos sobre asistencia de sus miembros:

Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros	13
% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio	96,33
Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas	11

con instrucciones especícas, de todos los consejeros
% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones especícas, sobre el total de votos durante el ejercicio	100,00

C.1.27 Indique si están previamente certicadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su formulación:

[	]	Sí

[ ] No

Identique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certicado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para evitar que las cuentas individuales y consolidadas por él formuladas se presenten en la junta general con salvedades en el informe de auditoría.

Entre las funciones de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, órgano delegado del Consejo de Administración, se encuentra la supervisión de que las cuentas anuales de la sociedad y de su grupo se elaboren de conformidad con los principios y normas contables generalmente aceptados, con el objetivo de evitar que los auditores de la sociedad maniesten una opinión con salvedades sobre las mismas.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento mantiene contacto periódico con los auditores externos de la sociedad, para evitar discrepancias en los criterios a seguir en la elaboración de las cuentas anuales.

No obstante, en su caso se recogerían en el Informe sobre las funciones y actividades de la Comisión de Auditoría y Controllas eventuales discrepancias entre el Consejo de Administración y los auditores externos, explicando públicamente elcontenido y alcance de las mismas.

C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

[ ]	Sí
[ ]	No

Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:

Nombre o denominación social del secretario	Representante
DON PEDRO FERRERAS DÍEZ

C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los analistas nancieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calicación, incluyendo cómo se han implementado en la práctica las previsiones legales.

Los Estatutos Sociales (art. 21-TER) y el Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad (art. 14) establecen, como una de las competencias de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, la de recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en peligro la independencia del auditor externo de cuentas.

Para ello, la Comisión de Auditoría y Cumplimiento aprueba los servicios de auditoría y otros prestados por los auditores externos, supervisa los honorarios satisfechos por los mismos y controla el porcentaje que suponen sobre el total de los ingresos de la rma de auditoría. Asimismo, controla la independencia y las rotaciones del equipo de auditoría de acuerdo con la normativa establecida en esta materia, obteniendo de los auditores la carta de conrmación de independencia debidamente rmada.

De acuerdo con las exigencias legales, la información sobre los honorarios satisfechos al auditor externo de la sociedad tanto por la prestación de servicios de auditoría como por los relativos a servicios de otra naturaleza, se incluye en las cuentas anuales de la sociedad.

Los órganos de gobierno prestan especial atención en no comprometer la independencia de los analistas nancieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calicación, en los supuestos de contratación con alguno de ellos en el tráco normal de las operaciones de la compañía.

• C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identique al auditor entrante y saliente:
• [ -- ] Sí
• [ ] No

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos:

• [ -- ] Sí
• [ ] No
• C.1.32 Indique si la rma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que supone sobre los honorarios facturados a la sociedad y/o su grupo:
• [ -- ] [ ] Sí No
• C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta reservas o salvedades. En su caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.
• [ -- ] Sí
• [ ] No
• C.1.34 Indique el número de ejercicios que la rma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual rma de auditoría sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

	Individuales	Consolidadas
Número de ejercicios ininterrumpidos	3	3
	Individuales	Consolidadas
Nº de ejercicios auditados por la rma actual de auditoría / Nº de ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %)	23,07	23,07

C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suciente:

	[ ]	Sí
[	]	No

Detalle del procedimiento

El procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suciente, consiste fundamentalmente en remitir mediante correo electrónico la documentación con antelación a la celebración del Consejo y atender, en su caso, cualquier demanda de información adicional.

C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad:

[ ]	Sí
[ ]	No

Explique las reglas

Según el artículo 20 del Reglamento del Consejo de Administración, los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

(...)

b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

c) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.

d) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a cabo la enajenación de la total participación accionarial de la que sea titular o a cuyos intereses represente y también cuando la reducción de su participación accionarial exija la reducción de sus consejeros dominicales.

C.1.37 Indique si algún miembro del consejo de administración ha informado a la sociedad que ha resultado procesado o se ha dictado contra él auto de apertura de juicio oral, por alguno de los delitos señalados en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital:

[ ]	Sí
[ ]	No

C.1.38 Detalle los acuerdos signicativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modicados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos.

La Sociedad no ha celebrado acuerdos signicativos que entren en vigor, sean modicados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición.

C.1.39 Identique de forma individualizada, cuando se reera a consejeros, y de forma agregada en el resto de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su n con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.

Numero de beneciarios	1
-----------------------	---	--

Tipo de beneciario	Descripción del acuerdo
Consejero Delegado	La Sociedad se compromete a abonar al Consejero Delegado, en caso de cese a partir del segundo año de vigencia de su contrato (esto, a partir del 1 de abril de 2020), y sin existir causa de incumplimiento del Consejero Delegado, o por terminación unilateral del contrato por la existencia de los incumplimientos indicados de la Sociedad, una indemnización del importe de una anualidad de salario, incluyendo todos las retribuciones dinerarias y la parte proporcional de la retribución variable que hubiese devengado en el año anterior, en su caso.

Indique si más allá de en los supuestos previstos por la normativa estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especique los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o de realizar la comunicación:

	Consejo de administración	Junta general
Órgano que autoriza las cláusulas
	Si	No
¿Se informa a la junta general sobre las cláusulas?

C.2. Comisiones del consejo de administración

C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:

Comisión de Auditoría y Cumplimiento
Nombre	Cargo	Categoría
DON ALEJANDRO GORTAZAR FITA	PRESIDENTE	Independiente
DON MIGUEL GINESTA MANRESA	VOCAL	Independiente
G3T, S.L.	VOCAL	Dominical

% de consejeros ejecutivos	0,00
% de consejeros dominicales	33,33
% de consejeros independientes	66,67
% de consejeros otros externos	0,00

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos u otros acuerdos sociales.

Las funciones que tiene atribuidas la Comisión de Auditoría y Cumplimiento y sus reglas de organización y funcionamiento, se encuentran descritas en el artículo 21 Ter de los Estatutos Sociales, en el Reglamento del Consejo así como en la Ley de Sociedades de Capital y en la normativa reguladora de la auditoría de cuentas.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento es un órgano de carácter informativo y consultivo, sin funciones ejecutivas, con facultades de información, supervisión, asesoramiento y propuesta dentro de su ámbito de actuación.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento se reunirá un mínimo de cuatro veces al año, y siempre que el Consejo de Administración o su Presidente solicite la emisión de un informe o adopción de propuestas y, en cualquier caso, siempre que resulte conveniente para el buen desarrollo de sus funciones. También se reunirá la Comisión cuando lo soliciten al menos dos de sus integrantes o cuando, estando todos ellos presentes, se decida constituirla sin previa convocatoria.

La Comisión queda válidamente constituida cuando concurran, presentes o representados, la mayoría de sus miembros. Los acuerdos se adoptan por mayoría de los miembros concurrentes, presentes o representados.

El Consejo determina asimismo quien ejerce el cargo de Presidente entre los consejeros independientes que forman parte de la Comisión, que debe ser sustituido cada cuatro años, pudiendo ser reelegido una vez transcurrido un plazo de un año desde su cese. La propia Comisión designa un Secretario y puede designar un Vicesecretario, pudiendo ambos no ser miembros de la misma.

La mayoría de sus miembros deben la categoría de consejeros independientes y todos sus miembros, y de forma especial su presidente, se designan teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoria o en ambas o gestión de riesgos. En su conjunto, los miembros de la Comisión tienen los conocimientos técnicos pertinentes en relación con el sector de la actividad a la que pertenece la Sociedad.

La Comisión puede requerir a cualquier miembro del equipo directivo o del personal de la Sociedad que asista a las reuniones de la Comisión para prestarles colaboración o darles la información de que dispongan. Asimismo, la Comisión también puede requerir la asistencia a sus sesiones de los auditores de la sociedad.

En cuanto a las actuaciones más importantes llevadas a cabo durante el ejercicio 2019 por la Comisión, destacan resumidamente las siguientes:

a) Revisión de la información económico-nanciera, en particular:

• Las cuentas individuales y consolidadas de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2019, los estados nancieros semestrales y la información económico-nanciera trimestral. También ha sido informada de los requerimientos realizados por la CNMV en materias de su competencia.

• La efectiva aplicación de los controles del SCIIF en cada cierre y conocimiento de los resultados de las revisiones realizadas por los auditores externos y por los asesores contables externos del Grupo.

b) Relación con los auditores de cuentas:

• La Comisión ha recibido información sobre las cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de los auditores y sobre otras cuestiones relacionadas con el proceso de desarrollo de auditoría de cuentas.

• La Comisión ha vericado que no existen razones que permitan cuestionar la independencia del auditor de cuentas habiendo emitido un informe sobre la independencia de éste.

• Aprobación del Plan Auditoría 2019.

c) Supervisión del Control de riesgos:

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento tiene entre sus funciones la supervisión de los sistemas de gestión de riesgos del grupo. Entre las actividades llevadas a cabo en el ejercicio 2019, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, destacamos el seguimiento de los riesgos prioritarios y el seguimiento de las variaciones de riesgos e identicación de riesgos emergentes. En particular, la Comisión ha revisado y solicitado el ajuste del valor razonable (que equivale a su valor recuperable) de los activos biológicos de la Sociedad.

d) Supervisión de los sistemas de Compliance:

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento ha propuesto la aprobación de un nuevo Reglamento Interno de Conducta y ha llevado a cabo la supervisión del cumplimiento del Código Ético de la Sociedad y la implantación de los sistemas de compliance y de las medidas de vigilancia y control para prevenir la comisión de infracciones penales.

Identique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.

Nombres de los consejeros con experiencia	DON MIGUEL GINESTA MANRESA
Fecha de nombramiento del presidente en el cargo	04/02/2019

Comisión de Nombramientos y retribuciones
Nombre	Cargo	Categoría
DON MIGUEL GINESTA MANRESA	VOCAL	Independiente
ACALIOS INVEST, S.L.	VOCAL	Dominical
DON JOAQUÍN ESPALLARGAS IBERNI	PRESIDENTE	Independiente

% de consejeros ejecutivos	0,00
% de consejeros dominicales	33,33
% de consejeros independientes	66,67
% de consejeros otros externos	0,00

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos u otros acuerdos sociales.

Las funciones que tiene atribuidas la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y sus reglas de organización y funcionamiento, se encuentran descritas en el artículo 21 Quater de los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo así como en la Ley de Sociedades de Capital.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones se reúne como mínimo una vez al trimestre, y siempre que el Consejo o su Presidente soliciten la emisión de un informe o adopción de propuestas, y en cualquier caso, siempre que resulte conveniente para el buen desarrollo de sus funciones. También se reunirá la Comisión cuando lo soliciten al menos dos de sus integrantes o cuando, estando todos ellos presentes, se decida constituirla sin previa convocatoria.

El Consejo ha designado de entre los consejeros independientes de la Comisión un Presidente. La propia Comisión ha designado un Secretario y podrá designar un Vicesecretario, pudiendo ambos no ser consejeros. Las actas de las reuniones de la Comisión se ponen a disposición de todos los miembros del Consejo de Administración.

En cuanto a las actuaciones más importantes llevadas a cabo durante el ejercicio 2019 por la Comisión, destacan resumidamente las siguientes:

• Nombramientos de Consejeros y composición de las Comisiones:

La Comisión ha participado activamente en el proceso de reelección de consejeros de la Sociedad cuya aprobación se sometió a la Junta General de marzo 2019, deniendo las funciones y aptitudes necesarios en los candidatos basándose en un análisis previo de las necesidades del Consejo de Administración, de conformidad con los criterios establecidos en la Política de Selección de Consejeros de la Sociedad. Dicho proceso ha favorecido en todo momento la diversidad de conocimientos, experiencia y género.

• Retribuciones Consejeros:

La Comisión ha revisado la política de remuneraciones de los consejeros contenida en los distintos documentos corporativos, informando al Consejo sobre el establecimiento de objetivos del consejero ejecutivo y de su grado de cumplimiento y valoración cuantitativa y cualitativa.

Asimismo, la Comisión elevará al Consejo de Administración para que éste a su vez lo someta a la aprobación por parte de la Junta General de Accionistas, su propuesta para la aprobación de la Política de Remuneraciones 2019-2021 junto con el informe especíco y justicativo.

• Gobierno Corporativo:

A) Informe Anual sobre las remuneraciones de los Consejeros: La Comisión ha propuesto al Consejo para su sometimiento a votación consultiva de la junta general el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros, ejercicio 2019.

B) Informe Anual de Gobierno Corporativo: La Comisión ha informado favorablemente el Informe Anual de Gobierno Corporativo 2019, excepto en la parte correspondiente a la competencia de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento.

C) Revisión de un nuevo Reglamento Interno de Conducta: la Comisión ha informado favorablemente el Informe sobre la aplicación del Reglamento Interno de Conducta en materias relacionadas con el mercado de valores durante el ejercicio 2019.

D) Evaluación del funcionamiento del Consejo de Administración y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones: La Comisión ha evaluado y ha informado favorablemente acerca de la evaluación del Consejo de Administración y de sus Comisiones durante el ejercicio 2019.

C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:

	Número de consejeras
	Ejercicio 2019		Ejercicio 2018		Ejercicio 2017		Ejercicio 2016
	Número	%	Número	%	Número	%	Número	%
Comisión de Auditoría y Cumplimiento	0	0,00	1	20,00	0	0,00	0	0,00
Comisión de Nombramientos y retribuciones	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00

C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modicaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones se rige por las reglas contenidas en el Reglamento de la Comisión aprobado por el Consejo de Administración el 19 de febrero de 2015, que está accesible en la página web de la Compañía.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento se rige por las reglas contenidas en el Reglamento de la Comisión aprobado por el Consejo de Administración el 20 de mayo de 2015 y modicado en fecha 27 de abril de 2018, que está accesible en la página web de la Compañía.

Cada una de dichas Comisiones ha efectuado una autoevaluación presentada al Consejo de Administración en pleno y han sido refrendadas por éste y han elaborado un informe sobre las funciones y actividades de cada una de ellas referidas al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2019.

D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e intragrupo.

De conformidad con el Reglamento del Consejo de Administración, el consejo de administración en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas signicativos o representantes en el consejo o con personas a ellas vinculadas.

D.2. Detalle aquellas operaciones signicativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas signicativos de la sociedad:

Nombre o denominación social del accionista signicativo	Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo	Naturaleza de la relación	Tipo de la operación	Importe (miles de euros)
CRIMO INVERSIONES, S.L.	ECOLUMBER, S.A.	Contractual	Contratos de colaboración	265

D.3. Detalle las operaciones signicativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

Nombre o denominación social de los administradores o directivos	Nombre o denominación social de la parte vinculada	Vínculo	Naturaleza de la operación	Importe (miles de euros)
Sin datos				N.A.

D.4. Informe de las operaciones signicativas realizadas por la sociedad con otras entidades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados nancieros consolidados y no formen parte del tráco habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones.

En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la consideración de paraíso scal:

Denominación social de la entidad de su grupo	Breve descripción de la operación	Importe (miles de euros)
Cododal Agrícola, S.L.U.	La Sociedad tiene formalizado contrato de cuenta corriente mercantil con su participada, Cododal Agrícola, S.L.U. A 31 de diciembre de 2019, el importe prestado (a cobrar) en favor de Cododal Agrícola, S.L.U. asciende a 1.597.068 euros, el cual devenga	1.597.068

Denominación social de la entidad de su grupo	Breve descripción de la operación	Importe (miles de euros)
	un tipo de interés anual del 1,9%. El vencimiento del contrato está previsto en 2023.
Uriarte Iturrate, S.L.U	La Sociedad tiene formalizado contrato de cuenta corriente mercantil con su participada Uriarte Iturrate, S.L.U. A 31 de diciembre de 2019, el importe recibido (a pagar) en favor de Uriarte Iturrate, S.L.U. asciende a 1.071.762 euros, el cual devenga un tipo de interés anual del 1,65%. El vencimiento de está previsto en 2023.	1.071.762

D.5. Detalle las operaciones signicativas realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo y con otras partes vinculadas, que no hayan sido informadas en los epígrafes anteriores:

Denominación social de la parte vinculada	Breve descripción de la operación	Importe (miles de euros)
Sin datos		N.A.

D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas signicativos.

El Reglamento del Consejo de Administración contiene obligaciones especícas derivadas del deber de lealtad y de información sobre participaciones en la propia Sociedad o de intereses en otras compañías ajenas al Grupo, de los miembros del Consejo. En particular, el deber de lealtad obliga a los miembros del Consejo de Administración a adoptar las medidas necesarias para evitar incurrir en situaciones en las que sus intereses, por cuenta propia o ajena, puedan entrar en conicto con el interés social y con sus deberes para con la Sociedad, exceptuándose los supuestos en los que la Sociedad haya autorizado la operación con la que existe conicto.

Los Consejeros deberán comunicar a los demás Consejeros y, en su caso, al Consejo de Administración cualquier situación de conicto, directo o indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de la Sociedad. El consejero afectado se abstendrá de intervenir en los acuerdos o decisiones relativas a la operación a que el conicto se reera y su voto se deducirá a efectos del cómputo de la mayoría de votos que sea necesaria.

De conformidad con el Reglamento del Consejo, el deber de evitar situaciones de conicto de interés, obliga al consejero a abstenerse de realizar transacciones con la sociedad, excepto que se trate de operaciones ordinarias, hechas en condiciones estándar para los clientes y de escasa relevancia, entendiendo por tales aquellas cuya información no sea necesaria para expresar la imagen el del patrimonio, de la situación nanciera y de los resultados de la Sociedad. El Consejero deberá abstenerse de utilizar el nombre de la sociedad o invocar su condición de Consejero para inuir indebidamente en la realización de operaciones privadas, así como de hacer uso de los actos sociales, incluida la información condencial de la compañía con nes privados y de aprovecharse de las oportunidades

de negocio de la sociedad y de obtener ventajas o remuneraciones de terceros distintos de la sociedad y su grupo, asociadas al desempeño de su cargo, salvo que se trate de atenciones de mera cortesía. También deberá el Consejero abstenerse de desarrollar actividades por cuenta propia o cuenta ajena que entrañen una competencia efectiva, sea actual o potencial, con la Sociedad o que, de cualquier otro modo, le sitúen en un conicto permanente con los intereses de la Sociedad.

Las previsiones descritas en este apartado serán también de aplicación en el caso de que el beneciario de los actos o de las actividades prohibidas sea una persona vinculada al Consejero.

Las situaciones de conictos de interés se informan en la memoria de las cuentas anuales.

D.7. ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en España?

• [ -- ] Sí
• [ ] No

E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS

E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos de la sociedad, incluidos los de naturaleza scal:

Ecolumber ha desarrollado un sistema de gestión del riesgo que tiene en cuenta tanto las características propias del Grupo, como aquellas propias de los entornos en los que desarrolla sus actividades tanto a nivel económico, como geográco y regulatorio. Dicho sistema se basa en tres puntos:

1) una estructura organizativa ejecutada por el Consejero Delegado , en su calidad de primer ejecutivo, bajo delegación del Consejo de Administración, en la que están claramente especicados los roles y responsabilidades funcionales;

2) un marco de identicación, cuanticación y evaluación de los riesgos que pueden afectar al Grupo; y

3) una respuesta ante los riesgos identicados, supervisada por la Comisión de Auditoría y Cumplimiento.

Actualmente, el sistema de gestión de riesgos del Grupo se encuentra implantado a nivel corporativo y se está trabajando para que funcione de una forma integral y continua.

E.2. Identique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y Gestión de Riesgos, incluido el scal:

Los órganos responsables de la denición, ejecución y supervisión son los siguientes:

I. Consejo de Administración: es el máximo responsable de la denición de la estrategia y de la política de control de riesgos.

II. Comisión de Auditoría y Cumplimiento: es la responsable de supervisar los sistemas de control de riesgos que incluyen la aprobación del modelo y el seguimiento periódico de los riesgos con distinta frecuencia en función de su criticidad e importancia.

En concreto, a pesar de no haberse establecido formalmente un Sistema de Gestión de Riesgos de la Sociedad, el consejo de administración es consciente que el principal riesgo de la sociedad es la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles, y, en atención a esto, se ha contratado a FERTIADVISOR, S.L., empresa de asesoramiento agrícola especializada en riegos y fertilización de cultivos arbóreos, hortícolas y ornamentales, las siguientes actividades relacionadas con las ncas de la sociedad:

(i) El seguimiento y la gestión del desarrollo de los cultivos en las ncas objeto de explotación por la sociedad.

(ii) El asesoramiento para la adquisición por parte de la sociedad de la maquinaria y demás bienes, suministros y equipos que se considere imprescindible para los nes de la explotación, así como su ulterior instalación. (iii) Cualquier consulta técnica relacionada con el riego y nutrición para cualquier cultivo de las ncas.

(iv) La negociación y contratación de servicios de terceros, en particular sin carácter limitativo, para la prestación de servicios ordinarios de mantenimiento en las ncas.

Sin perjuicio de las que le puede asignar el Consejo de Administración, la Comisión ostenta las siguientes competencias en relación con los sistemas de información y control interno:

a. Tomar conocimiento y revisión periódica del proceso de información nanciera y de la ecacia de los sistemas de control interno, revisar las Cuentas Anuales y Estados Contables de la Sociedad y de su Grupo, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales en la materia, la correcta aplicación de los principios contables generalmente aceptados y la gestión de riesgos; así como informar sobre las propuestas de modicación de principios y criterios contables sugeridos por el control de gestión o la auditoría externa.

b. Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades signicativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

Dicha política de control y gestión de riesgos identicará al menos:

• los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, nancieros, legales, reputacionales, etc.) a los que se enfrenta la Sociedad, incluyendo entre los nancieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance;

• la jación del nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable;

• las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identicados, en caso de que llegaran a materializarse; los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

E.3. Señale los principales riesgos, incluidos los scales y en la medida que sean signicativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio:

Entre los riesgos especícos a los que se encuentra expuesto el Grupo destacan:

• Riesgo de pérdida o destrucción de los árboles: La sociedad tiene seguros concertados que cubren parte del valor de estos.

• Evolución del precio de mercado y del coste de producción de los frutos secos: La evolución del precio de mercado no es predecible, así que la sociedad centra sus esfuerzos en la reducción de los costes de producción, implantando tecnologías que permiten igualar las productividades de países punteros.

• El volumen y la calidad de la producción agrícola de Ecolumber no son homogéneos y dependen notablemente de las condiciones meteorológicas, entre otros factores: La Sociedad tiene seguros concertados para cubrir daños en la cosecha por causas meteorológicas y aplica sistemas preventivos de enfermedades y plagas.

• Riesgo de tipo de cambio: El principal riesgo de tipo de cambio lo tiene la sociedad con el Dólar, al efectuar más del 60% de las compras en esa moneda, puntualmente realiza seguros de cambio para cubrir su posición, también tiene riesgo con el peso argentino aunque el impacto en las cuentas consolidadas no es sustancial.

• Riesgo de pérdida de cliente clave: El Grupo Utega depende en gran medida de su relación comercial con el Grupo Eroski, el cual representa aproximadamente un 70% de su facturación anual. En este sentido, existe un riesgo comercial elevado dada la dependencia con este cliente, sumada a la inexistencia de una cláusula especíca en los contratos de distribución que regule los detalles de volúmenes de frutos secos garantizados o los precios pactados. Con el objetivo de mitigar dicho riesgo, tras la efectiva adquisición del Grupo Utega, la Sociedad pretende adoptar políticas comerciales que busquen la diversicación de su cartera de clientes.

E.4. Identique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el scal:

Los niveles de tolerancia son denidos por los servicios contables y nancieros de la Sociedad para la valoración de los riesgos inherentes y residuales. Se establecen distintos escalados sobre los posibles impactos teniendo en cuenta criterios económicos, reputacionales, o de obligaciones de responsabilidad.

Los parámetros que se utilizan, son actualizados en función de la evolución del grupo y se someten a revisión por parte la Comisión de Auditoría y Cumplimiento.

Para los riesgos considerados críticos, y dado el impacto que supondría su posible materialización en la consecución de los objetivos, se denen niveles de tolerancia especícos, y se tienen en cuenta determinadas directrices de actuación, plazo de consecución, responsables, indicadores de seguimiento y se establece asimismo la periodicidad y contenido de la información a facilitar a los órganos gobierno para su seguimiento y toma de decisiones.

Para el resto de riesgos se está implementando un sistema de alertas para asegurar la identicación de cambios signicativos de valoración o de debilidades signicativas de control fuera de los niveles de tolerancia aprobados para dichos riesgos

E.5. Indique qué riesgos, incluidos los scales, se han materializado durante el ejercicio:

I. Valoración activos biológicos:

Debido a la complejidad y el elevado grado de juicio en las estimaciones, hemos identicado un riesgo signicativo de error en relación a la valoración a valor razonable de los activos biológicos (nogales para la obtención de madera) relacionados con las ncas de Luna y Oropesa.

El valor razonable se calcula con una periodicidad anual aplicando un modelo de descuento de ujos.

La valoración de las ncas es realizada anualmente por un experto independiente (Ibertasa-Global Valuation).

En el ejercicio 2018 se actualizó la valoración para incorporar los resultados obtenidos por Nogaltec en un muestreo de las ncas que aportó información adicional sobre la calidad de los árboles.

II: Deterioro de activos jos y FFCC:

De manera anual debe realizarse un test de deterioro para todas las UGES con Fondos de comercio así como analizarse la existencia de potenciales síntomas de deterioropara el resto de UGES. En caso de identicarse síntomas se deberá analizar el valor recuperable.

Grupo Utega(Uriarte y Frutos Secos de la Vega):

En el contexto de la combinación de negocios realizada a nales de 2018 aoraron fondos de comercio (3,9 millones de euros) y activos intangibles relevantes (carteras de clientes). A 31 de diciembre de 2019 deberá realizarse un test de deterioro.

Pampa Grande:

La lial Pampa Grande, S.A. dispone de terrenos cuyo valor a efectos consolidados asciende aproximadamente a 1,7 millones de euros. Dado que el mismo está en gran parte en desuso su valor recuperable debe justicarse mediante tasación independiente.

Fincas Frutales (Serradalt, Ontiñenay Amposta):

Se deberá evaluar si existen indicios de deterioro en la nca de Serradalt así como en las ncas que aun no se encuentran en fase de producción (se puede evaluar el correcto crecimiento así como la razonabilidad de la primera cosecha).

III. Empresa en funcionamiento:

El Grupo ha generado pérdidas de manera recurrente en los últimos ejercicios y se han requerido de diversas ampliaciones de capital para nanciar la actividad, así como para acometer nuevas inversiones con el objetivo de mejorar la capacidad de generación de recursos. Las ampliaciones de capital más recientes se produjeron en diciembre de 2018 y se destinaron a la adquisición del grupo Utega.

Durante el ejercicio 2019 el Grupo ha continuado realizando inversiones que se han centrado en la ampliación y mejora de la capacidad productiva de Grupo Utegacon el objetivo de culminar, en el medio plazo, el plan de negocio previsto. Estas inversiones han sido nanciadas mediante la obtención de nuevas líneas de crédito con entidades nancieras.

A 31 de diciembre de 2019 el Grupo presenta un fondo de maniobra negativo por importe de (1.483.621) euros (948.706 euros positivos a 31 de diciembre de 2018).

IV.- Proceso consolidación:

Tras la adquisición de Grupo UtegaEcolumber ha incrementado de manera muy signicativa su volumen de transacciones y activos. Éste hecho afecta de manera directa a los EEFF Consolidados bajo NIIF-UE aumentando signicativamente el volumen de desgloses necesarios y la complejidad de su preparación.

Una estructura y proceso de cierre adecuado así como una buena supervisión del proceso de consolidación y preparación de estados nancieros es clave para evitar errores en las cifras y desgloses.

La anticipación de los procesos de cierre, así como la denición clara de tareas y responsabilidades, junto con el establecimiento de un calendario de estricto cumplimiento, son aspectos fundamentales que permitirían disponer del tiempo de supervisión suciente antes de la presentación de las cifras a la CNMV.

E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los scales, así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da respuesta a los nuevos desafíos que se presentan:

I. Valoración de los activos biológicos:

En 2019 se han continuado observado problemas de crecimiento en la nca de Oropesa. Estudios internos muestran que los crecimientos están por debajo de lo esperado. Como previa a un estudio mas detallado a realizar en 2020 Nogaltecadelantado una visita a las ncas y compartió los resultados con el Valorador. En base a la información facilitada el valorador a procedido a reducir de manera signicativa el valor de los activos de la nca de Oropesa (-634 miles de euros) y mantener los niveles de crecimiento para Luna.

II. Deterioro de activos jos y FFCC:

En el transcurso de la revisión se realizaron modicaciones a los escenarios base y sensibilizados planteados por GT. En ningúncaso se puso de maniesto la necesidad de un impairmenten 2019. Sin embargo se debe tener en cuenta que plan contempla crecimientos importantes por lo que un potencial incumplimiento de los mismos podría aumentar el riesgo de deterioro en ejercicios futuros.

En relación a la nca de Rio Negro se debe tener en cuenta que un eventual empeoramiento de la situación económica y/o política en Argentina podría resultar en una disminución del valor recuperable del activo o en el establecimiento de restricciones a las salidas de capital poniendo de maniesto un potencial deterioro de valor. Considerando el número de años consecutivos que el experto venido tasando la nca, se realizará una tasación de contraste con otro experto independiente en 2020.

III. Empresa en funcionamiento:

En 2020 se han iniciado las negociaciones para la realización de la nueva ampliación de capital que se espera pueda materializarse durante el primer semestre de 2020. Los principales Accionistas de la Sociedad dominante han manifestado su compromiso irrevocable por escrito de apoyar nancieramente al Grupo mediante la suscripción de acciones en la citada ampliación por un importe de 2.950.000 euros.

Con el objetivo de cubrir también las necesidades de tesorería a corto plazo del Grupo, durante el mes de abril de 2020 la Sociedad dominante ha recibido préstamos por parte de ciertos Accionistas por un importe total de 1.200.000 euros. Los citados préstamos tienen su vencimiento establecido en Abril de 2021.

Adicionalmente durante el mes de abril de 2020 el Grupo ha accedido a nuevas líneas de nanciación bancaria a largo plazo por un importe total de 900.000 euros. Las disposiciones desembolsados en 2020, junto con las líneas de nanciación bancaria disponibles permitirán cubrir las necesidades de tesorería de la actividad ordinaria previstas para el ejercicio 2020.

IV.- Proceso consolidación:

La Dirección detectó, una vez publicados los EEFF del segundo semestre de 2019, un error material en los EEFF de Uriarte Iturrate, S.L. Dicho error se originó como consecuencia de un apunte manual incorrectamente introducido relacionado con existencias en tránsito a cierre del ejercicio y que afectó negativamente al resultado de la sociedad dependiente. Como medidas correctoras se implementarán controles de supervisión para todos los asientos manuales introducidos en contabilidad y reforzar las revisiones analíticas post cierre.

En el transcurso de la revisión de la memoria de las CCAACC se han identicado también otras diferencias no signicativas que también han sido corregidas.

F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información nanciera (SCIIF) de su entidad.

F.1. Entorno de control de la entidad.

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

El Sistema de Control Interno de la Información Financiera (en adelante "SCIIF") de la sociedad forma parte de su sistema de control interno general y se congura como el conjunto de procesos que el Consejo de Administración y la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, llevan a cabo para proporcionar seguridad razonable respecto a la abilidad de la información nanciera que se publica en los mercados.

El Consejo de Administración de Ecolumber es el responsable último de toda la información regulada que el Grupo difunde en los mercados y, en consecuencia, de formular la información nanciera (art. 4 del Reglamento del Consejo de Administración) y de que su SCIIF sea adecuado y ecaz.

De conformidad con lo establecido en el Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad, la Comisión de Auditoría y Cumplimiento tendrá las siguientes competencias mínimas:

• Proponer al Consejo de Administración para su sometimiento a la Junta General de Accionistas la designación reelección y sustitución de los auditores de cuentas externos de la sociedad, así como elevar al Consejo las condiciones de la contratación del auditor externo y recabar regularmente de él información sobre el plan de auditoría y su ejecución, además de preservar su independencia en el ejercicio de sus funciones.

• Supervisar la ecacia del control interno de la Sociedad, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los scales, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades signicativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

• Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información nanciera preceptiva.

• Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia del auditor de cuentas. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración de la prestación de los servicios adicionales, individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el régimen de independencia o con la normativa reguladora de auditoría.

• Informar, con carácter previo, al Consejo sobre todas las materias previstas en la Ley y en el Reglamento del Consejo, y en particular sobre:

(i) La información nanciera que la sociedad deba hacer pública periódicamente;

(ii) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos scales; y

(iii) Las operaciones con partes vinculadas.

• F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información nanciera, los siguientes elementos:
• · Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de denir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos sucientes para su correcta difusión en la entidad:

La Comisión de auditoría tiene el cometido de revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identiquen, gestionen y se den a conocer adecuadamente. Dicha política de control y gestión de riesgos identicará al menos:

(i) los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la sociedad;

(ii) la jación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;

(iii) las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identicados, en caso de que llegaran a materializarse;

(iv) los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera del balance.

· Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones especícas al registro de operaciones y elaboración de información nanciera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones:

El Consejo de Administración de Ecolumber, en su reunión de fecha 16 de diciembre de 2019, aprobó por unanimidad un nuevo Reglamento Interno de Conducta (RIC), adaptando el mismo al Real Decreto Ley 19/2018 de 23 de noviembre de servicios de pago y otras medidas urgentes en materia nanciera. El Reglamento determina los criterios de comportamiento y de actuación que deben seguir sus destinatarios (esto es, los miembros del consejo de administración, el Secretario o el Vicesecretario, los directivos de la sociedad, los asesores externos con acceso a información privilegiada o relevante, los empleados integrados en las áreas relacionadas con las actividades del Mercado de Valores y cualesquiera personas internas o externas que tengan acceso a información privilegiada o relevante). La nalidad del Reglamento es favorecer la transparencia en el desarrollo de actividades de la sociedad y la adecuada información y protección de los inversores.

En el Reglamento no existen menciones especícas al registro de operaciones y elaboración de información nanciera.

El responsable de cumplimiento es la persona nombrada a tal efecto por el Consejo de Administración, que podrá ser el Secretario o el Vicesecretario del Consejo de Administración. El Responsable de Cumplimiento se encargará de la supervisión del cumplimiento efectivo de las obligaciones contempladas en el presente Reglamento de conformidad con lo regulado en el artículo 8. El órgano supervisor del cumplimiento estará compuesto por un mínimo de 3 y un máximo de 5 personas designados por el Consejo de Administración y serán en su mayoría consejeros externos. El órgano de supervisión será el encargado de la gestión, interpretación y supervisión de lo desarrollado en el presente Reglamento, reportando periódicamente a la Comisión de Auditoría de la Sociedad sobre su aplicación y grado de seguimiento.

El incumplimiento del Reglamento tendrá las consecuencias previstas en la legislación vigente.

· Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de naturaleza nanciera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza condencial:

No se han establecido, aunque la Comisión de auditoría tiene la competencia para establecerlos y valorará en el futuro la idoneidad de su implementación.

· Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información nanciera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos:

Si bien la Sociedad no ha establecido programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información nanciera, se tiene subcontratada la preparación de la información nanciera con la línea de Outsourcing de Deloitte (Servicios Generales de Gestión, S2G), quien mantiene programas de formación y actualización periódica para sus empleados en todas aquellas materias que le resultan de aplicación de acuerdo con su objeto social, en cumplimiento de la legislación vigente.

La información nanciera preparada con S2G, es revisada en todo momento por la Comisión de Auditoría y Cumplimiento y por el Consejo de Administración.

F.2. Evaluación de riesgos de la información nanciera.

Informe, al menos, de:

• F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identicación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:.
• · Si el proceso existe y está documentado:

Como se menciona en el apartado anterior, el Consejo de Administración de la sociedad aprobó el Reglamento Interno de Conducta en materias relativas a los Mercados de Valores y de cumplimiento normativo. El Reglamento determina los criterios de comportamiento y de actuación que deben seguir sus destinatarios (estos es, los miembros del consejo de administración, el Secretario o el Vicesecretario, los directivos de la sociedad, los asesores externos con acceso a información privilegiada o relevante, los empleados integrados en las áreas relacionadas con las actividades del Mercado de Valores y cualesquiera personas internas o externas que tengan acceso a información privilegiada o relevante). La nalidad del Reglamento es favorecer la transparencia en el desarrollo de actividades de la Sociedad y la adecuada información y protección de los inversores.

Durante las fases de estudio, negociación o discusión de cualquier tipo de operación jurídica, nanciera o contractual de cualquier otro tipo que pueda inuir de manera apreciable en la cotización de los Valores Afectados:

a) Las Personas Iniciadas tendrán la obligación de limitar el conocimiento y uso de la Información Privilegiada estrictamente a aquellas personas, internas o externas a la organización a las que sea imprescindible.

b) El Responsable de Cumplimiento deberá elaborar y mantener actualizadas las correspondientes Listas de Iniciados.

i. Elaborar las Listas de Iniciados, que deberán incluir, al menos, la siguiente información:

1. La identidad de toda persona que tenga acceso a Información Privilegiada;

2. 1. El motivo de la inclusión de esa persona en la Lista de Iniciados;
3. 1. La fecha y la hora en que dicha persona obtuvo acceso a la Información Privilegiada; y
4. 1. La fecha de elaboración de la Lista de Iniciados.

ii. Actualizar las Listas de Iniciados inmediatamente en los siguientes supuestos:

• 1. Cuando se produzca un cambio en los motivos por los que una persona determinada gure en la Lista de Iniciados;
• 1. Cuando sea necesario añadir a una persona nueva en la Lista de Iniciados; y

• Cuando una persona que conste en la Lista de Iniciados deje de tener acceso a la Información Privilegiada; en este caso, se dejará constancia de la fecha en la que se produzca tal circunstancia.

En cada actualización se especicará la fecha y la hora en que se produjo el cambio que dio lugar a la actualización.

iii. Conservar la Lista de Iniciados durante al menos cinco (5) años a partir de su elaboración o actualización. El Responsable de Cumplimiento facilitará la Lista de Iniciados lo antes posible a la CNMV a requerimiento de ésta.

iv. Advertir expresamente a las personas incluidas en la Lista de Iniciados, del carácter de la información y de su deber de condencialidad y de la prohibición de su uso indebido.

v. Establecer medidas de seguridad necesarias para la custodia, archivo, acceso, reproducción, distribución y protección de la información.

vi. Vigilar la evolución en el mercado de los valores emitidos por la Sociedad y de las noticias que los difusores profesionales de información económica y los medios de divulgación emitan y les pudieran afectar.

vii. En el supuesto de que se produzca una evolución anormal de los volúmenes contratados o de los precios negociados y existan indicios racionales de que tal evolución se está produciendo como consecuencia de una difusión prematura, parcial o distorsionada de la operación, difundir de inmediato, un hecho relevante que informe, de forma clara y precisa, del estado en que se encuentra la operación en curso o que contenga un avance de la información a suministrar, todo ello sin perjuicio de lo establecido en la normativa vigente.

La Sociedad deberá comunicar tan pronto como sea posible a la CNMV la información privilegiada que le concierna directamente a que se reere el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de 2014.

Si la Sociedad, en el marco de lo previsto en el artículo 17.4 del Reglamento (UE) nº 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de 2014, decide retrasar la difusión de información privilegiada, no estará obligada a remitir la justicación de la concurrencia de las condiciones que permiten tal retraso cuando realice la preceptiva comunicación a la CNMV, salvo que esta lo solicite expresamente.

· Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información nanciera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia:

El sistema interno de control y gestión de riesgos cubre la totalidad de objetivos de información privilegiada, jurídica o nanciera, de conformidad con lo previsto en el apartado anterior.

El procedimiento ha sido objeto de actualización en diciembre de 2019, al objeto de adaptar los procesos de identicación de riesgos, al Real Decreto Ley 19/2018 de 23 de noviembre de servicios de pago y otras medidas urgentes en materia nanciera.

· La existencia de un proceso de identicación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial:

Tras la incorporación al perímetro de consolidación de las sociedades del Grupo Utega, el Grupo ha pasado ha tener una cifra de negocios relevante.

Existe un riesgo inherente de fraude en el reconocimiento de ingresos, especialmente vinculado al corte de las operaciones al cierre del ejercicio. Este riesgo se asocia a la motivación de la Dirección para cumplir con los presupuestos del ejercicio.

En virtud de lo anterior, se ha llevado a cabo una evaluación del diseño e implementación de los controles asociados al reconocimiento de los ingresos relacionados con el corte de operaciones; se han realizado pruebas de detalle sobre las transacciones realizadas durante un período anterior y posterior a la fecha de cierre para validar si han sido registradas adecuadamente; se han revisado las notas de abono posteriores al cierre del ejercicio; se han realizado procedimientos de auditoría sobre apuntes contables de ventas identicadas como inusuales; así como procedimientos de auditoría sobre los desgloses que se incluyan en las cuentas anuales consolidadas.

· Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, nancieros, legales, scales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados nancieros:

El proceso descrito al inicio del presente apartado tiene en cuenta los efectos de las tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, nancieros, legales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados nancieros, aunque no diferencian en las medidas a adoptar por las personas implicadas.

· Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso:

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento de Ecolumber es responsable de supervisar el sistema de control interno y de gestión de riesgos.

F.3. Actividades de control.

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información nanciera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los ujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados nancieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión especíca de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes

El Consejo de Administración es el más alto órgano encargado de supervisar y aprobar los estados nancieros del Grupo Ecolumber.

El Grupo envía trimestralmente información al mercado de valores. Dicha información, se prepara por la Dirección Financiera, que realiza una serie

de actividades de control durante el cierre contable, revisadas por la Comisión de Auditoría, para garantizar la abilidad de la información nanciera.

Los estados nancieros de Ecolumber se elaboran en base a un calendario de reporting, aprobado por todos los participantes del proceso: aprobación por parte del Consejo de Administración, Comisión de Auditoría, Departamento Legal y la Dirección Financiera.

La Comisión de Auditoria, en sus funciones descritas en el apartado F.1.1. supervisa el proceso de elaboración y presentación de la información nanciera regulada. La convocatoria es enviada con la antelación necesaria a la celebración de la sesión, a todos los participantes, junto con la documentación relevante para cada uno de los puntos del orden del día.

La información nanciera es revisada por la Comisión de Auditoría junto con la documentación necesaria y relevante preparada por el equipo directivo de Ecolumber, que incluye los juicios y estimaciones que se han utilizado en su elaboración y que son descritos en las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo.

A las sesiones de la Comisión de Auditoría, asiste el Director Financiero cuando así lo considere necesario el Presidente de la misma y para aquellos puntos del orden del día que los miembros de la Comisión consideren conveniente.

F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información nanciera.

Los sistemas de información y las políticas y procedimientos de control interno establecidos por la Sociedad son los referidos al procedimiento de revisión, validación y autorización de la información nanciera.

F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados nancieros.

La información nanciera elaborada externamente por "S2G", como se ha dicho en el apartado precedente, es revisada y validada periódicamente por el consejo de administración en cada una de los reuniones que aproximadamente tienen lugar con una frecuencia mensual.

El valor razonable (que equivale a su valor recuperable) de los activos biológicos de la Sociedad es determinado en base a informes de tasación anuales realizados por un experto independiente (Gloval Valuation, S.A.U.). Éste utiliza el método de actualización los ujos de efectivos esperados calculando el valor de mercado de la producción de la madera de nogal en el momento de la tala menos los costes de comercialización y explotación a incurrir hasta dicho momento.

Por otro lado, los activos biológicos de la sociedad se valoran anualmente por IBERTASA S.A. y la valoración obtenida se toma en consideración para

la preparación de la información contable,cuyas valoraciones son las válidas para la valoración de dichos activos biológicos.

Asimismo, la Sociedad tiene subcontratada con la ingeniería experta en nogales, Nogaltec S.L. la dirección técnica de las plantaciones titularidad de la sociedad.

F.4. Información y comunicación.

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1 Una función especíca encargada de denir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación uida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento es la responsable de:

• Denir, establecer, mantener actualizado y comunicar formalmente por los cauces establecidos a todas las personas involucradas en el proceso de elaboración de la información nanciera en Ecolumber;

• Resolver dudas o conictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación uida con los distintos responsables la elaboración de información nanciera en cada sociedad del grupo Ecolumber.

Asimismo, la Dirección Financiera es la responsable de denir y establecer formalmente los cauces de información nanciera pública al exterior, y de la referente al SCIIF, considerando el tipo de información a transmitir, el origen, los responsables de su elaboración y distribución, el destino y su periodicidad.

F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información nanciera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados nancieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.

No se ha creado un departamento o área propia que realice las referidas actividades. Como se ha mencionado en apartados anteriores, la preparación y redacción de la información nanciera en España se realiza por "S2G", en los términos, responsabilidad y alcance, anteriormente expresados, y convenidos contractualmente entre las partes.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento, junto con la Dirección Financiera y los asesores contables y nancieros de S2G, es la responsable de indicar y supervisar la aplicación de la normativa contable internacional en los informes nancieros del Grupo, así como la de jar los criterios de aplicación de la misma, que posteriormente son supervisados y validados por los auditores del Grupo.

Debido al número reducido de operaciones de la Sociedad, no se ha estimado necesario crear un manual de políticas contables propio de la Sociedad.

F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema.

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información nanciera.

La Comisión de auditoría tiene el cometido de revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identiquen, gestionen y se den a conocer adecuadamente. Dicha política de control y gestión de riesgos identicará al menos:

(i) los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la sociedad;

(ii) la jación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;

(iii) las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identicados, en caso de que llegaran a materializarse;

(iv) los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera del balance.

F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades signicativas de control interno identicadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.

La Comisión de Auditoría tiene el cometido de servir de canal de comunicación entre el Consejo de Administración y los auditores de la Sociedad, deniendo, controlando y supervisando sus trabajos, así como las respuestas del equipo de gestión a sus recomendaciones, elevar al consejo las propuestas sobre selección, nombramiento, reelección y sustitución del responsable de la auditoría interna y mediar en los casos de discrepancia.

No obstante lo anterior, en la actualidad no se dispone de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. Dada la estructura actual de la sociedad y de sus órganos de gobierno, se ha considerado suciente que la Comisión de Auditoría, contando con el asesoramiento de los profesionales externos que estime

convenientes, se encargue del buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. No se ha producido nunca ninguna incidencia, petición o requerimiento especial en

este sentido por parte de ningún consejero, accionista o tercero.

Finalmente, la Sociedad dispone de un plan de acción aprobado por la Comisión de Auditoría y Cumplimiento y raticado por el Consejo de Administración, el cual está dirigido a corregir o mitigar las debilidades observadas, con las siguientes características principales:

• Ejecución por parte de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de la Sociedad de un proceso de selección para la posición de Director Financiero para la Sociedad.

Mientras no sea posible aumentar los recursos internos en esta área, se ha solicitado al Consejero Delegado que priorice sus labores en el área contable-nanciera y coordine con suciente antelación la elaboración de la información nanciera con todas las partes implicadas, para evitar los problemas de retrasos que se han producido hasta la fecha.

• Se ha contratado a la línea de outsourcing de Deloitte (Servicios Generales de Gestión, S2G), con el n de centralizar todo el proceso de información y gestión nanciera, contable y administrativa de la Sociedad y de su Grupo en un único colaborador externo.

• Se mantienen reuniones periódicas con la empresa S2G encargada de la elaboración nanciera de la Sociedad y su Grupo, y se ha elaborado un plan de tasación con IBERTASA, S.A., dentro del primer trimestre de cada ejercicio con el detalle de fechas y plazos máximos de entrega, a los efectos de que la Comisión de Auditoría pueda disponer de toda la información y de las tasaciones con la antelación necesaria para poder revisar y supervisar el procedimiento de elaboración de dichos estados nancieros, y poder analizarlo posteriormente con KPMG Audiores.

F.6. Otra información relevante.

No procede.

F.7. Informe del auditor externo.

Informe de:

F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

La información del SCIIF remitida a los mercados no ha sido sometida a revisión por el auditor externo, ya que no se ha considerado necesario teniendo en cuenta el tamaño y la estructura actual de la sociedad, así como el número muy reducido de sus operaciones.

Asimismo, la falta del informe se encuadra dentro de la política de reducción de costes de la sociedad.

No obstante lo anterior, durante el próximo ejercicio el consejo de administración volverá a vericar la idoneidad de la implantación de una auditoría de este tipo.

G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas.

En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información suciente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.

1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que diculten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

Cumple [ X ] Explique [ --]

• 1. Que cuando coticen la sociedad matriz y una sociedad dependiente ambas denan públicamente con precisión:
  2. a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo.
  3. b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conictos de interés que puedan presentarse.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

• 1. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los accionistas, con suciente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en particular:
  2. a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.
  3. b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que la sociedad dena y promueva una política de comunicación y contactos con accionistas, inversores institucionales y asesores de voto que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los accionistas que se encuentren en la misma posición.

Y que la sociedad haga pública dicha política a través de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e identicando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo.

La Sociedad posee una política de comunicación y contactos con accionistas, inversores institucionales y asesores de voto que, en todo caso, resulta plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y da un trato semejante a los accionistas que se encuentren en la misma posición. No obstante, salvo el nuevo Reglamento Interno de Conducta que incluye muchas de las obligaciones en la materia, la Sociedad no ha publicado una política de comunicación y contactos con accionistas a través de su página web.

1. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe superior al 20% del capital en el momento de la delegación.

Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

• 1. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suciente a la celebración de la junta general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:
  2. a) Informe sobre la independencia del auditor.
  3. b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones.
  4. c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.
  5. d) Informe sobre la política de responsabilidad social corporativa.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ --]

La sociedad elabora y publica en su página web los informes a los que se reeren los apartados a y b anteriores.

1. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de accionistas.

Cumple [ --] Explique [ X ]

La Sociedad no dispone de los medios técnicos necesarios para transmitir su celebración en directo de sus Juntas Generales de accionistas a través de la página web.

1. Que la comisión de auditoría vele porque el consejo de administración procure presentar las cuentas a la junta general de accionistas sin limitaciones ni salvedades en el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan salvedades, tanto el presidente de la comisión de auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas limitaciones o salvedades.

1. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el ejercicio o delegación del derecho de voto.

Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y se apliquen de forma no discriminatoria.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

• 1. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la sociedad:
  2. a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo.
  3. b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia con las modicaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de administración.
  4. c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o deducciones sobre el sentido del voto.
  5. d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos complementarios o propuestas alternativas.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas, establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.

Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados, así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio ambiente.

1. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento ecaz y participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.

Cumple [ X ] Explique [ --]

• 1. Que el consejo de administración apruebe una política de selección de consejeros que:
  2. a) Sea concreta y vericable.
  3. b) Asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las necesidades del consejo de administración.
  4. c) Favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias y género.

Que el resultado del análisis previo de las necesidades del consejo de administración se recoja en el informe justicativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de accionistas a la que se someta la raticación, el nombramiento o la reelección de cada consejero.

Y que la política de selección de consejeros promueva el objetivo de que en el año 2020 el número de consejeras represente, al menos, el 30% del total de miembros del consejo de administración.

La comisión de nombramiento vericará anualmente el cumplimiento de la política de selección de consejeros y se informará de ello en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital.

Este criterio podrá atenuarse:

• a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de signicativas.
• b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el consejo de administración y no tengan vínculos entre sí.

Cumple [ X ] Explique [ --]

1. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros.

Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.

Cumple [ --] Explique [ X ]

Considerando que la Sociedad no posee una elevada capitalización, el número de consejeros independientes representa un cuarto del total de los consejeros.

• 1. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:
  2. a) Perl profesional y biográco.
  3. b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.
  4. c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.
  5. d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores reelecciones.
  6. e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ --] Explique [ X ]

No se cumple, ya que no se considera necesario ampliar la información que aparece en la página web, puesto que con la actualmente existente se puede valorar la concurrencia en los consejeros de las condiciones de idoneidad necesarias para el desempeño del cargo así como el detalle de sus participaciones y cargos en otras sociedades.

1. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa vericación por la comisión de nombramientos, se expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable.

También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.

Cumple [ X ] Explique [ --]

1. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguen a informar al consejo de administración de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de sus posteriores vicisitudes procesales.

Y que si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en la legislación societaria, el consejo de administración examine el caso tan pronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, decida si procede o no que el consejero continúe en su cargo. Y que de todo ello el consejo de administración dé cuenta, de forma razonada, en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conicto de intereses, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de administración.

Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones signicativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se reere la recomendación siguiente.

Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la condición de consejero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que cuando, ya sea por dimisión o por otro motivo, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del consejo de administración. Y que, sin perjuicio de que dicho cese se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se dé cuenta en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [	]	Explique [	] No aplicable [	]
---------------------------------------	-------	----------------	-------------------------	---

1. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suciente disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.

Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden formar parte sus consejeros.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ --]

El Reglamento del Consejo de Ecolumber no limita el número de consejos de los que pueden formar parte sus consejeros. Ello no implica, sin embargo, que no se demande de dichos consejeros la dedicación en tiempo y esfuerzo necesaria para cubrir las exigencias de su cargo y para desempeñar correctamente su cometido.

1. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con ecacia sus funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantiquen en el informe anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que cuando los consejeros o el secretario maniesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento externo con cargo a la empresa.

1. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones, las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple [ -- ] Explique [ --

] No aplicable [ X ]

1. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con carácter previo, la información precisa para su adopción.

Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo de administración decisiones o acuerdos que no guraran en el orden del día, será preciso el consentimiento previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que los accionistas signicativos, los inversores y las agencias de calicación tengan sobre la sociedad y su grupo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que el presidente, como responsable del ecaz funcionamiento del consejo de administración, además de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suciente tiempo de discusión a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración, además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.

Cumple [ X ] Explique [ --]

• 1. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que corrija las deciencias detectadas respecto de:
  2. a) La calidad y eciencia del funcionamiento del consejo de administración.
  3. b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.
  4. c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración.
  5. d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.
  6. e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del consejo.

Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos.

Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor externo, cuya independencia será vericada por la comisión de nombramientos.

Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.

El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ --]

El Consejo de administración no ha solicitado la realización de la evaluación por un consultor externo, cuya independencia sea vericada por la comisión de nombramientos.

• 1. Que cuando exista una comisión ejecutiva, la estructura de participación de las diferentes categorías de consejeros sea similar a la del propio consejo de administración y su secretario sea el de este último.
  2. Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]
• 1. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que los miembros de la comisión de auditoría, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos, y que la mayoría de dichos miembros sean consejeros independientes.

1. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ --] Explique [ X ]

No se cumple, ya que no se dispone de una función de auditoria interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Dada la estructura actual de la sociedad y de sus órganos de gobierno, se ha considerado suciente que la comisión de auditoría, contando con el asesoramiento de los profesionales externos que estime convenientes, se encargue del buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

1. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría su plan anual de trabajo, informe directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo y someta al nal de cada ejercicio un informe de actividades.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

• 1. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones:
  2. 1. En relación con los sistemas de información y control interno:
     2. a) Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información nanciera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables.
     3. b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; aprobar la orientación y sus planes de trabajo, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente hacia los riesgos relevantes de la sociedad; recibir información periódica sobre sus actividades; y vericar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.
     4. c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma condencial y, si resulta posible y se considera apropiado, anónima, las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente nancieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa.
  3. 1. En relación con el auditor externo:
     2. a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.
     3. b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su independencia.
     4. c) Supervisar que la sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido.
     5. d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la sociedad.
     6. e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de los auditores.

Cumple [ ]	Cumple parcialmente [ X ]	Explique [ ]
-------------------	---------------------------	---------------------

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento no tiene entre sus funciones el supuesto recogido en el apartado 1.c.

1. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

1. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modicaciones estructurales y corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje propuesta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que la política de control y gestión de riesgos identique al menos:

2. a) Los distintos tipos de riesgo, nancieros y no nancieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los nancieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance.

3. b) La jación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.
4. c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identicados, en caso de que llegaran a materializarse.
5. d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ --]

Se cumple parcialmente, dado que la sociedad no tiene establecido un nivel de tolerancia al riesgo

• 1. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones:
  2. a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que se identican, gestionan, y cuantican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la sociedad.
  3. b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre su gestión.
  4. c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el marco de la política denida por el consejo de administración.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos, aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de dichos miembros sean consejeros independientes.

1. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una comisión de remuneraciones separadas.

Cumple [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

• 1. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que le atribuya la ley, le correspondan las siguientes:
  2. a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.
  3. b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.
  4. c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos, incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad.
  5. d) Velar por que los eventuales conictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento externo prestado a la comisión.
  6. e) Vericar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

• 1. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control guren en el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo:
  2. a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros independientes.
  3. b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
  4. c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere sobre sus propuestas e informes; y que rinda cuentas, en el primer pleno del consejo de administración posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado.
  5. d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.
  6. e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

• 1. Que la supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo, de los códigos internos de conducta y de la política de responsabilidad social corporativa se atribuya a una o se reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de nombramientos, la comisión de responsabilidad social corporativa, en caso de existir, o una comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización, decida crear al efecto, a las que especícamente se les atribuyan las siguientes funciones mínimas:
  2. a) La supervisión del cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobierno corporativo de la sociedad.
  3. b) La supervisión de la estrategia de comunicación y relación con accionistas e inversores, incluyendo los pequeños y medianos accionistas.
  4. c) La evaluación periódica de la adecuación del sistema de gobierno corporativo de la sociedad, con el n de que cumpla su misión de promover el interés social y tenga en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés.
  5. d) La revisión de la política de responsabilidad corporativa de la sociedad, velando por que esté orientada a la creación de valor.
  6. e) El seguimiento de la estrategia y prácticas de responsabilidad social corporativa y la evaluación de su grado de cumplimiento.
  7. f) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés.
  8. g) La evaluación de todo lo relativo a los riesgos no nancieros de la empresa –incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales.
  9. h) La coordinación del proceso de reporte de la información no nanciera y sobre diversidad, conforme a la normativa aplicable y a los estándares internacionales de referencia.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ --]

La sociedad cumple con todas las propuestas que incluye la presente Recomendación, salvo con la recogida en el apartado d), e) y f), ya que la Sociedad está en proceso de adaptación y cumplimiento de algunas de las recomendaciones señaladas en dichos apartados.

• 1. Que la política de responsabilidad social corporativa incluya los principios o compromisos que la empresa asuma voluntariamente en su relación con los distintos grupos de interés e identique al menos:
  2. a) Los objetivos de la política de responsabilidad social corporativa y el desarrollo de instrumentos de apoyo.
  3. b) La estrategia corporativa relacionada con la sostenibilidad, el medio ambiente y las cuestiones sociales.
  4. c) Las prácticas concretas en cuestiones relacionadas con: accionistas, empleados, clientes, proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad scal, respeto de los derechos humanos y prevención de conductas ilegales.
  5. d) Los métodos o sistemas de seguimiento de los resultados de la aplicación de las prácticas concretas señaladas en la letra anterior, los riesgos asociados y su gestión.
  6. e) Los mecanismos de supervisión del riesgo no nanciero, la ética y la conducta empresarial.
  7. f) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés.
  8. g) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la integridad y el honor.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ --] Explique [ X ]

La Sociedad no dispone actualmente de una política responsabilidad social corporativa que incluya los principios o compromisos que la Sociedad asume voluntariamente en su relación con los distintos grupos de interés; si bien se encuentra en proceso del cumplimiento de la presente Recomendación y promoverá una política adecuada de responsabilidad social corporativa, como facultad indelegable del consejo de administración, ofreciendo de forma transparente información suciente sobre su desarrollo, aplicación y resultados.

1. Que la sociedad informe, en un documento separado o en el informe de gestión, sobre los asuntos relacionados con la responsabilidad social corporativa, utilizando para ello alguna de las metodologías aceptadas internacionalmente.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ --] Explique [ X ]

La Sociedad no dispone actualmente de una política responsabilidad social corporativa que establezca los compromisos de actuación de la Sociedad en cuestiones ambientales, sociales y de carácter ético; si bien se encuentra en proceso del cumplimiento de la presente Recomendación y promoverá una política adecuada de responsabilidad social corporativa, como facultad indelegable del consejo de administración, ofreciendo de forma transparente información suciente sobre su desarrollo, aplicación y resultados.

1. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perl deseado y para retribuir la dedicación, cualicación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.

Cumple [ --] Explique [ X ]

Durante el ejercicio 2019, ningún miembro del Consejo de Administración percibió remuneración alguna, excepto el Presidente de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento y el Consejero Delegado,.

La Sociedad ha aprobado en el ejercicio 2019 una política de remuneración acorde para atraer y retener a los consejeros del perl deseado y para retribuir la dedicación, cualicación y responsabilidad que el cargo exige cuando las circunstancias del negocio lo permitan.

1. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social.

Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su adquisición.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus beneciarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares.

Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones:

• a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado.
• b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no nancieros que sean adecuados para la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.
• c) Se conguren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período de tiempo suciente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales, ocasionales o extraordinarios.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -
                          -
                            ] Explique [ -
                                              -
                                               ] No aplicable [ -
                                                                    -
                                                                     ]

1. Que el pago de una parte relevante de los componentes variables de la remuneración se diera por un período de tiempo mínimo suciente para comprobar que se han cumplido las condiciones de rendimiento previamente establecidas.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -
                          -
                            ] Explique [ -
                                              -
                                               ] No aplicable [ -
                                                                    -
                                                                     ]

1. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la entrega de acciones o de instrumentos nancieros referenciados a su valor.

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ]	Explique [ X ]	No aplicable [ ]
-----------------------------------------------------	----------------	-------------------------

El Consejero Delegado tendrá derecho a percibir una retribución variable o bonus en efectivo, en atención a la consecución de los objetivos económico-nancieros y operativos que anualmente le sean comunicados por el Consejo de Administración, atendiendo al desempeño y disponibilidad del Consejero Delegado, así como en atención a los resultados de la Sociedad. No obstante, no se prevé expresamente que dicha remuneración variable esté vinculada a la entrega de acciones o de instrumentos nancieros referenciados a su valor.

1. Que una vez atribuidas las acciones o las opciones o derechos sobre acciones correspondientes a los sistemas retributivos, los consejeros no puedan transferir la propiedad de un número de acciones equivalente a dos veces su remuneración ja anual, ni puedan ejercer las opciones o derechos hasta transcurrido un plazo de, al menos, tres años desde su atribución.

Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su adquisición.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ X ] No aplicable [ --]

Si bien se prevé expresamente que la cuantía de la retribución variable podrá ser igual a cero, en caso de que no se alcancen los objetivos anuales propuestos por la Sociedad, el contrato suscrito con el Consejero Delegado no incluye una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad.

1. Que los pagos por resolución del contrato no superen un importe establecido equivalente a dos años de la retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha cumplido con los criterios de rendimiento previamente establecidos.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

• 1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente.
• 1. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe.

1. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identicará el código en cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas Tributarias, de 20 de julio de 2010:

No aplica.

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha:

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

[	]	Sí
[ ]		No

ECOLUMBER, S.A.

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE LOS CONSEJEROS A EFECTOS DE LO DISPUESTO EN EL ARTÍCULO 118.2 DEL REAL DECRETO LEGISLATIVO 4/2015, DE 23 DE OCTUBRE, POR EL QUE SE APRUEBA EL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES

Los consejeros de ECOLUMBER, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales formuladas en la reunión del Consejo de Administración celebrada el día 4 de junio de 2020, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de ECOLUMBER, S.A., y que el Informe de Gestión incluye un análisis fiel de la información exigida.

En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 253 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, los consejeros de ECOLUMBER, S.A. proceden a la firma de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio 2019 de ECOLUMBER, S.A.

Barcelona, 4 de junio de 2020

_____________________________________ D. Juan Pi Llorens Presidente

Dª. Silvia Galván Brambilla Vicepresidente y Consejera

_____________________________________

G3T, S.L. (D. Rafael Tous Godia) Consejero

__________________________________

___________________________________

D. Jorge Juan Blade Domínguez Consejero Delegado

__________________________________

__________________________________

D. Jordi Jofre Arajol Consejero

D. Miguel Ginesta Manresa Consejero

ACALIOS INVEST, S.L. (Dª. Isabel Gómez Casals) Consejero

__________________________________

__________________________________

__________________________________

___________________________________

D. Alejandro Gortázar Fita Consejero

__________________________________

___________________________________

___________________________________

D. Enrique Uriarte Iturrate Consejero

D. Fernando Herrero Arnaiz Consejero

D. Gerard Garcia-Gassull Rovira Consejero

Brinça 2004, S.L. (D. Arturo de Trinchería Simón) Consejero

D. Joaquín Espallargas Iberni Consejero

Valoración de los activos biológicos Véase Nota 8 de las cuentas anuales
Cuestión clave de la auditoría	Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
El Grupo tiene reconocidos a 31 de diciembre de 2019 en el epígrafe "Activos biológicos" del estado de situación financiera consolidado activos biológicos por importe de 7.267.338 euros que corresponden, principalmente, a nogales destinados a la obtención de madera. Tal y como se indica en la nota 3 g) de la memoria consolidada adjunta, estos activos son valorados por su valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra via. El Grupo determina el valor razonable menos los costes de venta de dichos activos basándose en los informes de tasación elaborados por un experto contratado por la Dirección. Debido a lo significativo del saldo y a la incertidumbre asociada a las hipótesis clave utilizadas para el cálculo del valor razonable tales como, la tasa de descuento, el rendimiento por hectárea, los precios de venta de madera y su calidad, así como el año de la tala, se ha considerado la valoración de los activos biológicos una cuestión clave de nuestra auditoría.	Nuestros procedimientos de auditoría han comprendido, entre otros: - La evaluación del diseño e implementación de los controles vinculados al proceso de valoración de los activos biológicos. La evaluación, junto con nuestros especialistas en valoración, de la razonabilidad del método de valoración utilizado por el experto contratado por la Dirección, así como la razonabilidad de las principales hipótesis utilizadas en el modelo. - El análisis de sensibilidad del valor razonable ante cambios razonablemente posibles de las hipótesis más relevantes tales como, la tasa de descuento, el horizonte temporal previsto para la tala de los árboles y el rendimiento por hectárea. Adicionalmente, hemos evaluado si la información revelada en las cuentas anuales consolidadas cumple con los requerimientos del marco normativo de información financiera aplicable al Grupo.

Deterioro de activos fijos
Véase Notas 5 y 6 de las cuentas anuales
Cuestión clave de la auditoría	Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
El Grupo tiene reconocido a 31 de diciembre de 2019 inmovilizado intangible y material por valor de 6.753.201 y 12.108.415 euros respectivamente, asignado a diferentes unidades generadoras de efectivo (UGE). El grupo estima, en cada fecha de cierre, el valor recuperable del fondo de comercio, con independencia de la existencia, o no, de indicios de deterioro de valor. Para el resto de activos el Grupo evalúa la existencia, o no, de indicios de deterioro de valor de los activos asignados a las unidades generadoras de efectivo y determina, en caso de existir indicios, su valor recuperable En este sentido, el Grupo ha evaluado el valor recuperable de la UGE formada por las entidades el Grupo Utega (véase nota 6) y el valor recuperable del terreno aportado por la filial Pampa Grande, S.A. (véase nota 5), que en la actualidad se encuentra parcialmente en desuso, y cuyo valor en libros a 31 de diciembre de 2019 asciende a 1.767.198 euros. El Grupo ha contratado a expertos independientes para el asesoramiento en la determinación de los valores recuperables. Debido a lo significativo de los saldos y la incertidumbre asociada a las estimaciones realizadas, se ha considerado una cuestión clave de nuestra auditoría.	Nuestros procedimientos de auditoría han comprendido, entre otros: - La evaluación del diseño e implementación de los controles establecidos por el Grupo vinculados al proceso de valoración. - La evaluación de los criterios utilizados por los administradores en la identificación de los indicadores de deterioro de valor. - I a evaluación de la razonabilidad de la metodología empleada en el cálculo del valor recuperable y las principales hipótesis consideradas, con la involucración de nuestros especialistas en valoración. Fn el caso del deterioro del fondo de comercio hemos contrastado la coherencia de las estimaciones de crecimiento de los flujos de efectivo futuro previstas con los planes de negocio aprobados. Asimismo, hemos contrastado las previsiones de flujos estimadas en ejercicios anteriores, con los flujos reales obtenidos. Adicionalmente hemos evaluado si la información revelada en las cuentas anuales consolidadas cumple con los requerimientos del marco normativo de información financiera aplicable al Grupo.

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ECOLUMBER S.A Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (expresado en euros)

ACTIVO	Notas	31/12/2019	31/12/2018
ACTIVO NO CORRIENTE		27.385.899	24.727.640
Inmovilizado intangible	5	6.753.201	7.636.330
Activos por derechos de uso	7	998.114	-
Inmovilizado material	6	12.108.415	9.581.979
Otros activos financieros valorados a coste amortizado		110.477	125.529
Activos por impuesto diferido		148.354	36.639
Activos biológicos	8,15	7.267.338	7.347.163
ACTIVO CORRIENTE		6.994.753	7.068.401
Existencias	9	2.935.479	2.433.356
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	10,17	2.868.520	2.471.687
Otros activos financieros valorados a coste amortizado		200.561	210.467
Periodificaciones a corto plazo		64.145	64.804
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	11	926.047	1.888.086
TOTAL ACTIVO		34.380.651	31.796.041
PATRIMONIO NETO Y PASIVO		31/12/2019	31/12/2018
PATRIMONIO NETO		17.560.178	19.858.518
Fondos propios		18.198.355	20.439.934
Capital	12	22.957.062	22.957.062
Prima de emisión		2.006.370	2.006.370
Reservas	12	(802.106)	(792.038)
(Acciones y participaciones en patrimonio propias)	12	(480.494)	(480.494)
Resultados de ejercicios anteriores		(3.250.966)	(2.783.595)
Resultado del ejercicio		(2.231.511)	(467.371)
Ajustes por cambios de valor		(638.176)	(581.417)
PASIVO NO CORRIENTE		8.342.099	5.817.827
Subvenciones		215.439	109.396
Deudas a largo plazo		6.809.726	4.354.808
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado	13	349.515	349.515
Pasivos por impuestos diferidos		967.419	1.004.108
PASIVO CORRIENTE		8.478.374	6.119.695
Provisiones	13	-	5.625
Otros pasivos financieros	13	5.388.210	3.302.966
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	14,16,17	3.090.164	2.811.104
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		34.380.651	31.796.041

ECOLUMBER S.A Y SOCIEDADES DEPENDIENTES CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (expresado en euros)

		31/12/2019	31/12/2018
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios	18	13.443.608	194.857
Variación de existencias de productos terminados y en curso de
fabricación		201.081	-
Trabajos realizados por la empresa para su activo		786.954	549.442
Aprovisionamientos	18	(11.462.792)	(519.261)
Consumo de mercaderias		(2.227)	-
Consumo de materias primas y otras materias consumibles		(11.347.876)	(387.039)
Trabajos realizados por otras empresas	18	(89.732)	(132.222)
Deterioro de mercaderias, materias primeras y otros
aprovisionamientos		(22.957)	-
Otros ingresos de explotación	18	187.918	1.160.035
Gastos de personal	18	(1.836.370)	(456.301)
Otros gastos de explotación	18	(2.870.072)	(1.022.807)
Amortización del inmovilizado	5, 6	(636.173)	(226.486)
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero		9.146	-
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado		6.793	-
Otros resultados		455	(6.047)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN		(2.169.452)	(326.567)
Ingresos financieros		5	-
De valores negociables y de créditos del activo (de terceros)		5	-
Gastos financieros	18	(212.287)	(126.149)
Diferencias de cambio		(8.634)	(14.654)
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros		(20.000)	-
RESULTADO FINANCIERO		(240.916)	(140.803)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		(2.410.368)	(467.371)
Impuestos sobre beneficios		178.857	-
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS		(2.231.511)	(467.371)
RESULTADO DEL EJERCICIO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DOMINANTE	18	(2.231.511)	(467.371)
Ganancias(Pérdidas) por acción (básicas)		(0,08)	(0,02)
Ganancias(Pérdidas) por acción (diluidas)		(0,08)	(0,02)

ECOLUMBER S.A Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADO DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (expresado en euros)

A) ESTADOS DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO

	Nota	31/12/2019	31/12/2018
Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias	18	(2.231.511)	(467.371)
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto:
Diferencias de conversión		(56.760)	(4.326)
Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto		(56.760)	(4.326)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS		(2.288.271)	(471.697)

ECOLUMBER S.A Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (expresado en euros)

							Resultado del
	Escriturado Capital	Prima de emisión	Reservas	Acciones propias	ejercicios anteriores Resultado de	Diferencias de conversión	ejercicio atribuible a la Sociedad dominante	Total
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2018 (01.01.2018)	16.398.044	617.403	(790.815)	(480.804)	(1.351.172)	(577.091)	(1.432.423)	12.383.142
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	-	-	(4.326)	(467.371)	(471.697)
Costes de transacción en instrumentos de patrimonio propios			(132.835)					(132.835)
Aumento de capital	6.559.017	1.388.968	-	-	-	-	-	7.947.985
Operaciones con acciones o participaciones propias (netas)			(45)	310				266
Distribución del resultado	-	-	-	-	(1.432.423)	-	1.432.423	-
Otras variaciones del patrimonio neto	-	-	131.657		-	-	-	131.657
SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2018 (31.12.2018)	22.957.062	2.006.370	(792.038)	(480.494)	(2.783.595)	(581.416)	(467.371)	19.858.519
Ajustes por cambio de criterio 2014-15 y anteriores	-		-	-		-	-
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2019 (01.01.2019)	22.957.062	2.006.370	(792.038)	(480.494)	(2.783.595)	(581.416)	(467.371)	19.858.519
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	-	-	(56.760)	(2.231.511)	(2.288.271)
Costes de transacción en instrumentos de patrimonio propios	-	-	(10.069)	-	-	-	-	(10.069)
Distribución del resultado	-	-	-	-	(467.371)	-	467.371	-
Otras variaciones del patrimonio neto	-	-		-		-		-
SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2019 (31.12.2019)	22.957.062	2.006.370	(802.106)	(480.494)	(3.250.966)	(638.176)	(2.231.511)	17.560.178

SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2018 (01.01.2018)

Aumento de capital		Distribución del resultado	Otras variaciones del patrimonio neto	SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2018 (31.12.2018)	Ajustes por cambio de criterio 2014-15 y anteriores	SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2019 (01.01.2019)	Total ingresos y gastos reconocidos	Costes de transacción en instrumentos de patrimonio propios	Distribución del resultado	Otras variaciones del patrimonio neto	SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2019 (31.12.2019)
--------------------	--	----------------------------	---------------------------------------	----------------------------------------------	-----------------------------------------------------	--------------------------------------------------------	-------------------------------------	-------------------------------------------------------------	----------------------------	---------------------------------------	----------------------------------------------

ECOLUMBER S.A Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

		NOTAS	31.12.2019	31.12.2018
	A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION		(2.410.368)	(467.371)
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos 2. Ajustes al resultado
			644.484	(594.026)
a)	Amortizaciones del inmovilizado (+)	6	636.173	263.875
b)	Correcciones valorativas por deterioro (+/-)		22.957	-
c)	Variación valor razonable activos biológicos (+/-)	8	(187.918)	(947.634)
d)	Imputación de subvenciones (-)		(9.146)	-
f)	Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-)		20.000	-
g)	Ingresos financieros (-)		(4)	-
h)	Gastos financieros(+)	18	212.287	126.149
i)	Diferencias de cambio (+/-)		(34.172)	59.032
k)	Otros ingresos y gastos (+/-)		(15.694)	(95.448)
	3. Cambios en el capital corriente		(371.324)	(21.906)
a)	Existencias (+/-)	9	(257.336)	112.250
b)	Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)	10	(396.834)	45.164
d)	Acreedores y otra cuentas a pagar (+/-)	14	311.394	(100.666)
e)	Otros pasivos corrientes (+/-)		(28.548)	(78.654)
	4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación		(214.164)	(126.149)
a)	Pagos de intereses (-)		(212.287)	(126.149)
c)	Cobros de intereses (+)		4	-
d)	Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-)		(1.881)	-
	5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)		(2.351.372)	(1.209.452)
	B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION
	6. Pagos por inversiones (-)		(3.184.147)	(5.796.816)
b)	Inmovilizado intangible	5	(298.442)	(2.032)
c)	Inmovilizado material	6	(2.880.757)	(793.037)
e)	Otros activos financieros		(4.948)	(3.233)
g)	Combinaciones de negocios		-	(4.998.514)
	7. Cobros por desinversiones (+)		10.564	-
e)	Otros activos financieros		10.564	-
	8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)		(3.173.583)	(5.796.816)
	C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION
	9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio		115.189	5.947.985
a)	Emisión de instrumentos de patrimonio (+)		-	5.947.985
e)	Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+)		115.189	-
	10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero		4.447.726	2.058.723
	a) Emisión		4.447.726	2.058.723
	2. Deudas con entidades de crédito (+)		4.447.726	2.058.723
	12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación +/-9+/-10-11)		4.562.915	8.006.708
	D) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio		-	-
	E) AUMENTO / DISMINUCION NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-12+/-D)		(962.039)	1.000.440
	Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio		1.888.086	887.646
	Efectivo o equivalentes al final del ejercicio		926.047	1.888.086

1. Sociedad dominante y sociedades dependientes

ECOLUMBER, S.A., sociedad dominante del Grupo, (en adelante, la Sociedad dominante o la Sociedad) y sus sociedades dependientes (en adelante el Grupo) tienen como actividad principal el cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compraventa, mediación, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales.

Durante el ejercicio la Sociedad dominante del Grupo ha cambiado su domicilio social a Carrer Bruc, 144, Principal 1ª, Barcelona.

Desde el día 18 de junio de 2009 la Sociedad dominante cotiza en el Segundo Mercado de Corros de la Bolsa de Barcelona.

Con fecha 26 de marzo de 2012 la Junta General de Accionistas de la Sociedad, acordó adoptar la denominación social actual a cambio de la anterior Eccowood Invest, S.A.

Con fecha 30 de marzo de 2016 la Junta General de Accionistas de la Sociedad dominante acordó modificar la fecha de cierre del ejercicio social a 31 de diciembre.

En fecha 9 de mayo de 2016, la Sociedad dominante adquirió el 100% de Cododal Agrícola, S.L.U., con domicilio social en Carrer Bruc, 144, Principal 1ª, Barcelona y que tiene en propiedad una explotación agrícola, denominada Serradalt, en la población tarraconense de Alcover. Dicha explotación incluye nogales para la obtención de nueces que ya se encuentran en fase de producción.

En fecha 28 de diciembre de 2018, la Sociedad formalizó la adquisición del 100% del Grupo UTEGA, compuesto por las sociedades URIARTE ITURRATE, S.L. y FRUTOS SECOS DE LA VEGA, S.L. Con esta adquisición, Ecolumber integra en su actividad la selección, elaboración, envasado y distribución de frutos secos, frutas desecadas y frutas deshidratadas (véase nota 4). Dado que la transacción se realizó a final del ejercicio 2018, 2019 es el primer ejercicio en el que el Grupo integra los resultados completos generados por las sociedades adquiridas.

Durante el ejercicio, el Grupo ha continuado con la explotación de las plantaciones de nogal negro americano para la obtención de madera situadas en Luna (Zaragoza) y Oropesa (Toledo). En la finca de Luna se mantienen las tasas de crecimiento esperadas. Sin embargo, se observa que en la finca de Oropesa las tasas de crecimiento son inferiores a las esperadas. Éste hecho ha implicado incrementar el período previsto necesario hasta la tala y ha influido en la valoración realizada en el presente ejercicio deteriorándose su valor conforme a lo detallado en la Nota 8.

Adicionalmente, y por lo que respecta a las inversiones en plantaciones de árboles frutales (nogales y almendros), situadas en Vinallop (Tarragona) y Ontiñena (Huesca), señalar que, a 30 de junio de 2017, se finalizaron los trabajos de plantación y desde esa fecha se han estado realizando trabajos para su crecimiento hasta estar en condiciones de producción para la obtención de almendras y nueces. Se estima que estarán a plena producción en 2023.

Las otras sociedades dependientes incluidas en el perímetro de consolidación sobre las que se ostenta el 100% de la participación son Pampa Grande, S.A. y Eccowood Forest, S.A., sociedades domiciliadas en Argentina, Avda. Leandro N. Alem 734, piso 5°, oficina 16, CABA y cuya actividad coincide con la de la sociedad matriz.

La Sociedad dominante, Cododal Agrícola, S.L.U, Uriarte Iturrate, S.L. y Frutos Secos de la Vega, S.L. cierran sus cuentas anuales a 31 de diciembre de 2019. Las sociedades dependientes argentinas, que cierran sus cuentas anuales a 30 de septiembre, dada la escasa importancia relativa de las operaciones realizadas

entre ambos periodos, se han incluido en la consolidación mediante cuentas intermedias a 31 de diciembre de 2019. Todas las sociedades dependientes se han consolidado aplicando el método de integración global. Asimismo, la Sociedad dominante integra los activos, pasivos y cuenta de resultados de Ecolumber, S.A. Argentina, debido a que se trata de una sucursal de la Sociedad dominante, con independencia de la personalidad jurídica requerida por la legislación argentina.

Se consideran entidades dependientes, incluyendo entidades estructuradas, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente, a través de dependientes ejerce control. La Sociedad controla a una entidad dependiente cuando por su implicación en ella está expuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la misma. La Sociedad tiene el poder cuando posee derechos sustantivos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes. La Sociedad está expuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la entidad dependiente cuando los rendimientos que obtiene por dicha implicación pueden variar en función de la evolución económica de la entidad. (NIIF 10.6, 10 y 15).

Los ingresos, gastos y flujos de efectivo de las entidades dependientes se incluyen en las cuentas anuales consolidadas desde la fecha de adquisición, que es aquella, en la que el Grupo obtiene efectivamente el control de las mismas. Las entidades dependientes se excluyen de la consolidación desde la fecha en la que se ha perdido control.

El grupo Ecolumber se estructura por segmentos, en primer lugar, en función de su distribución geográfica y, en segundo lugar, en función del sector de actividad en el que opera.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales consolidadas, que están formadas por el estado de situación financiera consolidada, la cuenta de resultados consolidada, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado y la memoria compuesta por las notas 1 a 24, se han preparado a partir de los registros contables de las sociedades mencionadas en la nota anterior, detallándose toda la información requerida en las Normas Internacionales Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada y del rendimiento financiero consolidado, de sus flujos de efectivo consolidados y de los cambios en el patrimonio neto consolidado correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019.

El Grupo adoptó las NIIF-UE al 1 de octubre de 2007 y aplicó en dicha fecha la NIIF 1 "Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera".

Los Administradores de la Sociedad dominante estiman que las cuentas anuales consolidadas del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin modificación alguna.

b) Bases de elaboración de las cuentas anuales

Las cuentas anuales consolidadas se han preparado utilizando el principio de coste histórico, con las siguientes excepciones:

• Activos biológicos que se han registrado a valor razonable.

• Existencias que corresponden a activos biológicos recolectados que se han registrado al valor razonable en el momento de su cosecha.

c) Empresa en funcionamiento

El Grupo ha generado pérdidas de manera recurrente en los últimos ejercicios que, aunque se encuentran dentro de los rangos previstos en los planes de negocio, como consecuencia del elevado periodo de maduración de las plantaciones, han requerido de diversas ampliaciones de capital para financiar la actividad del Grupo, así como para acometer nuevas inversiones previstas con el objetivo de mejorar la capacidad de generación de recursos propios. Las ampliaciones de capital más recientes se produjeron en diciembre de 2018 por importes de 5.947.985,29 euros y 2.000.0000 euros destinadas a la adquisición del grupo Utega (véase nota 4).

Durante el ejercicio 2019 el Grupo ha continuado realizando inversiones que se han centrado en la ampliación y mejora de la capacidad productiva de Grupo Utega con el objetivo de culminar, en el medio plazo, el plan de negocio previsto. Estas inversiones han sido financiadas mediante la obtención de nuevas líneas de crédito con entidades financieras.

A 31 de diciembre de 2019 el Grupo presenta un fondo de maniobra negativo por importe de 1.483.621 euros (948.706 euros positivos a 31 de diciembre de 2018) adicionalmente ha generado un resultado de explotación negativos por importe de 2.169.452 euros (negativos por importe de 326.567 euros en 2018). En este contexto, los Administradores han acordado ejecutar de la forma más rápida posible la ampliación de capital aprobada por la Junta General de Accionistas en junio de 2019 de hasta un 50% del capital social. El objetivo es acometer nuevas inversiones, continuar con la integración del Grupo Utega y contemplar, en su caso, la posible adquisición y desarrollo de nuevas fincas.

A la fecha de formulación de las presentas Cuentas Anuales Consolidadas se han iniciado las negociaciones para la realización de la nueva ampliación de capital que se espera pueda materializarse durante el ejercicio 2020. Los principales Accionistas de la Sociedad dominante ya han manifestado su compromiso irrevocable por escrito de apoyar financieramente al Grupo mediante la suscripción de acciones en la citada ampliación por un importe de 2.950.000 euros. Con el objetivo de cubrir también las necesidades de tesorería a corto plazo del Grupo, durante el mes de abril de 2020 la Sociedad dominante ha recibido préstamos por parte de ciertos Accionistas por un importe total de 1.200.000 euros. Los citados préstamos tienen su vencimiento establecido en Abril de 2021. Adicionalmente durante el mes de abril de 2020 el Grupo ha accedido a nuevas líneas de financiación bancaria a largo plazo por un importe total de 900.000 euros.

Las disposiciones adicionales de fondos desembolsados en 2020, junto con las líneas de financiación bancaria disponibles con las que cuenta el Grupo, permitirán cubrir las necesidades de tesorería de la actividad ordinaria previstas para el ejercicio 2020.

Asimismo, debe considerarse que, con las inversiones realizadas en los últimos ejercicios en las fincas de Ontiñena y Vinallop (que se espera empiecen a generar ingresos en 2020) y las inversiones realizadas para la ampliación e integración de Grupo Utega se potenciará la actividad de la producción y comercialización de frutos secos, la cual, según las previsiones del Grupo, aportará recursos que contribuyan a financiar el mantenimiento y desarrollo de las plantaciones de nogales hasta el momento de su tala. Los planes de negocio del Grupo para el ejercicio 2020 y siguientes contemplan una mejora significativa de los resultados en línea con el aumento de la producción de las nuevas fincas y una mayor capacidad productiva e introducción de innovaciones en Grupo Utega.

En consecuencia, los Administradores de la Sociedad dominante han formulado las cuentas anuales consolidadas bajo el principio de empresa en funcionamiento, que presupone la realización de los activos y liquidación de los pasivos en el curso normal de las operaciones.

d) Calificación de Argentina como país hiperinflacionario

Argentina es considerada una economía hiperinflacionaria desde 1 de julio de 2018. Los saldos provenientes de la sucursal argentina han sido expresados en 2018 y 2019 a coste corriente antes de incluirse en las presentes cuentas anuales.

La aplicación de la NIC 29 se ha realizado conforme a los siguientes criterios:

• Se ha ajustado el coste histórico de los activos y pasivos no monetarios y las distintas partidas de patrimonio neto de esta sociedad desde su fecha de adquisición o incorporación al estado de situación financiera consolidado hasta el cierre del ejercicio para reflejar los cambios en el poder adquisitivo de la moneda derivados de la inflación.
• El Grupo ha optado por reconocer la diferencia entre el patrimonio neto de cierre del ejercicio anterior y el patrimonio neto al inicio del ejercicio actual en reservas, conjuntamente con las diferencias de conversión acumuladas hasta esa fecha.
• El Grupo presenta en una única línea de reservas (Diferencias de conversión) todos los efectos patrimoniales derivados de la hiperinflación, esto es: (a) el efecto derivado de la reexpresión por inflación de los estados financieros, y (b) el efecto generado al convertir a euros dichos estados financieros utilizando para ello el tipo de cambio de cierre del periodo.
• Las distintas partidas de la cuenta de resultados y del estado de flujos de efectivo del ejercicio 2019 han sido ajustadas por el índice inflacionario desde su generación, con contrapartida en resultados financieros y diferencias de cambio neta, respectivamente.

La inflación considerada para este cálculo en el ejercicio 2019 ha sido del 53,83 % (durante el ejercicio 2018 fue de 47,6%). Dicho índice se extrae de la información publicada por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC).

Los impactos más significativos en el estado de situación financiera consolidada del ejercicio 2018 derivados de la inflación en Argentina consistieron en la revalorización de los elementos del inmovilizado material (ver nota 5) y el correspondiente efecto en los impuestos diferidos (ver nota 14). El importe total del impacto ascendió a 131.657 euros.

El impacto más significativo en el ejercicio 2019 consiste en la devaluación del capital aportado por Ecolumber. El importe total del impacto ha ascendido a 25.775 de euros. Asimismo, el importe de las diferencias de cambio ha ascendido a 6.000 euros.

e) Estimaciones contables relevantes e hipótesis y juicios relevantes en la aplicación de las políticas contables

La preparación de las cuentas anuales consolidadas de conformidad con NIIF-UE requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo. Las estimaciones y asunciones adoptadas están basadas en experiencias históricas y otros factores que son razonables bajo las circunstancias existentes y han sido ratificadas posteriormente por sus Administradores.

Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

• El valor razonable de los activos biológicos se ha obtenido de las valoraciones efectuadas por expertos independientes (Nota 3g y 8). Las principales hipótesis y parámetros utilizados para las valoraciones y que explican de manera relevante sus fluctuaciones son: la tasa libre de riesgo, la prima de riesgo, la evolución de los precios de la madera, el tipo de cambio Eurodólar, el rendimiento esperado por hectárea, la calidad de la madera y el estado actual de desarrollo/crecimiento de los árboles.

-Las hipótesis empleadas para comprobar el deterioro del valor del fondo de comercio (véase nota 5). El Grupo lleva a cabo una comprobación anual del deterioro del valor que se basan en flujos de efectivo futuros ajustados al riesgo y descontados a los tipos de interés apropiados. Las hipótesis clave empleadas se especifican en la nota 5. Las hipótesis se basan en las previsiones de negocio y, por tanto, son inherentemente subjetivas. Los sucesos futuros podrían provocar un cambio en ellas, con el consiguiente efecto adverso sobre los futuros resultados del Grupo).

• La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota 3f).

A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2019, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, conforme a los establecido en la NIC 8, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de resultados de las cuentas anuales consolidadas futuras.

f) Comparación de la información

Se revela información comparativa respecto del ejercicio anterior, para todos los importes incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio corriente.

Tal y como se menciona en la nota 1 en fecha 28 de diciembre de 2018, la Sociedad formalizó la adquisición del 100% del Grupo UTEGA, compuesto por las sociedades URIARTE ITURRATE, S.L. y FRUTOS SECOS DE LA VEGA, S.L. (véase nota 4).

Dado que la transacción se realizó a final del ejercicio 2018, 2019 es el primer ejercicio en el que el Grupo integra los resultados completos generados por las sociedades adquiridas.

g) Elementos recogidos en varias partidas

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas no se ha identificado ningún elemento que haya sido registrado en dos o más partidas del balance consolidado.

h) Clasificación de las partidas corrientes y no corrientes

Para la clasificación de las partidas corrientes se ha considerado el plazo máximo de un año a partir de la fecha de las presentes cuentas anuales consolidadas.

i) Cambios en criterios contables

Durante el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2019 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2018.

j) Corrección de errores

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se han detectado errores significativos que hayan supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018.

k) Normas e interpretaciones efectivas en el presente ejercicio y en el anterior

En el ejercicio 2018 entraron en vigor las siguientes modificaciones publicadas por el IASB y adoptadas por la Unión Europea que fueron tenidas en cuenta en la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas:

• a) NIIF 9 Instrumentos financieros. Efectiva para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2018.
• b) NIIF 15 Ingresos de contratos con clientes y Aclaraciones a la NIIF 15. Fecha efectiva para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2018.
• c) NIIF 15 Ingresos de contratos con clientes: Aclaraciones. Fecha efectiva para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2018.
• d) Clasificación y valoración de transacciones con pagos basados en acciones. Efectiva para ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2018.
• e) CINIIF 22 Transacciones en moneda extranjera y anticipos. Efectiva para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2018.
• f) Proyecto anual de mejoras 2014-2016. Efectiva para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2017 y 2018.

La aplicación de estas normas e interpretaciones tuvieron impactos poco significados en estas cuentas anuales consolidadas, los cuales detallamos a continuación:

NIIF 9: El Grupo cuenta con una tipología limitada de instrumentos financieros. En relación a la adopción del nuevo criterio de clasificación conforme al modelo de negocio la totalidad de los activos financieros continuaron siendo valorados a coste amortizado.

En relación al nuevo criterio de deterioro el Grupo aplica el enfoque simplificado para estimando las pérdidas esperadas durante toda la vida del activo para las cuentas comerciales y, para el resto de activos financieros, el Grupo aplica el modelo general de cálculo de la pérdida esperada. Debido al escaso volumen de cuentas comerciales existentes al inicio del ejercicio, así como a la calidad crediticia de los activos, la adopción de la NIIF 9 no generó ningún impacto significativo.

NIIF 15: Dado el volumen de transacciones de venta y su naturaleza la adopción de la NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" no implicó ningún impacto.

En el ejercicio 2019 han entrado en vigor las siguientes modificaciones publicadas por el IASB y adoptadas por la Unión Europea que, por tanto, han sido tenidas en cuenta en la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas:

• NIIF 16 Arrendamientos. Efectiva para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2019.
• Modificaciones a la NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2019.
• Modificaciones a la NIIF 9 Características de cancelación anticipada con compensación negativa. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2019.
• CINIIF 23 Incertidumbres fiscales. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados

financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2019.

• Proyecto anual de mejoras 2015/2017. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2019.
• Modificaciones, reducciones y liquidaciones de los planes de prestación definida. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2019.

De la aplicación de estas normas, interpretaciones y modificaciones, la única que ha tenido impactos en las cuentas anuales consolidadas del Grupo es la NIIF 16 "Arrendamientos".

La NIIF 16 introduce un modelo único de contabilidad de arrendamientos en el estado de situación financiera para los arrendatarios. El arrendatario reconoce un activo por derecho de uso que representa su derecho a usar el activo subyacente y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar pagos de arrendamiento. Hay exenciones opcionales para los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de artículos de escaso valor.

El Grupo ha aplicado por primera vez la NIIF 16 el 1 de enero de 2019. Se debe tener en cuenta que los arrendamientos más relevantes para el Grupo ya se venían registrando como arrendamientos financieros (nota 7).

Las principales políticas, estimaciones y criterios aplicados a fecha de transición han sido:

• Se han considerado todos los contratos en los que el Grupo actúa como arrendatario y los contratos cancelables.
• El Grupo ha optado por implementar la NIIF 16 con el método retroactivo modificado, reconociendo el activo por derecho de uso por un importe igual al pasivo por arrendamiento, ajustado por el importe de cualquier pago por arrendamientos anticipado o acumulado (devengado) relacionado con ese arrendamiento reconocido en el balance consolidado inmediatamente antes de la fecha de aplicación inicial. En consecuencia, el Grupo no ha reexpresado la información comparativa.
• El Grupo ha utilizado las siguientes soluciones prácticas al aplicar el método simplificado para arrendamientos anteriormente clasificados como arrendamientos operativos utilizando la NIC 17 Arrendamientos.
  • o No se ha aplicado la NIIF 16 a contratos que no fueron identificados como que contenían un arrendamiento aplicando la NIC 17 y la CINIIF 4 "Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento", aplicado la solución práctica indicada en el párrafo C3 del apéndice C de la NIIF 16 que establece que no se requiere evaluar nuevamente si un contrato es, o contiene, un arrendamiento en la fecha de aplicación inicial.
  • o No se han realizado ajustes al importe en libros en el momento de la transición por los arrendamientos previamente clasificados como arrendamientos financieros de acuerdo con la NIC 17 contabilizando el activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento de acuerdo a esta norma a partir de la fecha de aplicación inicial.
• Se han excluido los costes directos iniciales en la determinación del activo por derecho de uso en la fecha de aplicación inicial.

• Se han excluido aquellos contratos de arrendamiento cuyo plazo finaliza dentro de los 12 meses siguientes de la fecha de aplicación inicial.

• Se ha aplicado la exención de reconocimiento de arrendamientos en los que el activo subyacente es de bajo valor (inferior a 5.000 euros o su equivalente) y a corto plazo (vencimiento inferior o igual a 12 meses).

• En relación con las tasas de descuento, la NIIF 16 establece que el arrendatario descontará los pagos futuros por arrendamiento utilizando la tasa de interés implícita del arrendamiento cuando la misma se pueda determinar fácilmente. En caso contrario utilizará la tasa de endeudamiento incremental. El Grupo utiliza la tasa de endeudamiento incremental, que se corresponde con el tipo que el Grupo tendría que pagar en la fecha de inicio del arrendamiento por un préstamo de un periodo similar, y con una garantía similar, para obtener un activo de valor similar al activo por derecho de uso. La media ponderada del tipo de interés incremental a la fecha de la aplicación inicial ha sido del 4,00%.
• El plazo del arrendamiento es el período no cancelable considerando el plazo inicial de cada contrato salvo que se tenga una opción unilateral de ampliación o terminación y sea razonablemente cierto de que se ejercitará dicha opción en cuyo caso se considerará el correspondiente plazo de ampliación o terminación anticipada. El Grupo alquila principalmente determinadas fincas rústicas, locales, equipos y vehículos. Los contratos se hacen normalmente por períodos fijos con opciones de renovación.

Como consecuencia de la aplicación de la NIIF 16, el Grupo ha reconocido a 1 de enero de 2019 nuevos activos en el epígrafe "Activos por derechos de uso" (en el activo no corriente) por importe de 127.787,20 euros y nuevos pasivos financieros en los epígrafes de "Pasivos financieros por arrendamientos no corrientes y corrientes" por el mismo importe. De la misma forma se han reclasificado derechos de superficie previamente clasificados como inmovilizado intangible a 31 de diciembre de 2018 a "Activos por derechos de uso" por un importe de 954.335 euros.

l) Normas e interpretación emitidas no vigentes

A fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas las siguientes NIIF y enmiendas a las NIIF habían sido publicadas por el IASB, pero no eran de aplicación obligatoria.

• Modificaciones a las referencias de las normas NIIF por el marco conceptual. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2020.
• NIIF 17 Contratos de seguro. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2021. Pendiente de adoptar por la UE.
• Definición de negocio. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2020. Pendiente de adoptar por la UE.
• Definición de materialidad. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2020.
• Reforma del IBOR. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2020.
• Clasificación de pasivos como corriente o no corriente. La entidad debe aplicar la norma en sus primeros estados financieros NIIF para periodos iniciados en o con posterioridad al 1 de enero de 2022. Pendiente de adoptar por la UE.

La aplicación de estas normas e interpretaciones no se espera que tenga impactos significativos en las cuentas anuales consolidadas.

3. Normas de valoración

Las principales normas de valoración aplicadas en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas son las siguientes:

a) Combinación de negocios

El Grupo ha aplicado la NIIF 3 "Combinaciones de negocios" revisada en 2008 en las transacciones realizadas a partir del 1 de enero de 2010.

En las combinaciones de negocios, el Grupo aplica el método de adquisición.

La fecha de adquisición es aquella en la que el Grupo obtiene el control del negocio adquirido.

La contraprestación entregada por la combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición por la suma de los valores razonables de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos, los instrumentos de patrimonio neto emitidos y cualquier contraprestación contingente que dependa de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones a cambio del control del negocio adquirido.

La contraprestación entregada, excluye cualquier desembolso que no forma parte del intercambio por el negocio adquirido. Los costes relacionados con la adquisición se reconocen como gasto a medida que se incurren.

El Grupo reconoce en la fecha de adquisición los activos adquiridos y los pasivos asumidos por su valor razonable.

Los pasivos asumidos incluyen los pasivos contingentes en la medida en que representen obligaciones presentes que surjan de sucesos pasados y su valor razonable pueda ser medido con fiabilidad.

Se exceptúa de la aplicación de este criterio a los activos no corrientes o grupos enajenables de los elementos que se clasifiquen como mantenidos para la venta, los pasivos por retribuciones a largo plazo de prestación definida, las transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio, los activos y pasivos por impuesto diferido y los activos intangibles surgidos de la adquisición de derechos previamente otorgados.

Los activos y pasivos asumidos se clasifican y designan para su valoración posterior sobre la base de los acuerdos contractuales, condiciones económicas, políticas contables y de explotación y otras condiciones existentes en la fecha de adquisición, excepto los contratos de arrendamiento y de seguros.

El exceso existente entre la contraprestación entregada y el importe neto de los activos adquiridos y los pasivos asumidos, menos el valor asignado a las participaciones no dominantes, se registra como fondo de comercio. En su caso, el defecto, después de evaluar el importe de la contraprestación entregada, el valor asignado a las participaciones no dominantes y la identificación y valoración de los activos netos adquiridos se reconoce en resultados.

Las adquisiciones de participaciones realizadas por la Sociedad dominante, así como otras incorporaciones al perímetro de consolidación, desde su constitución han sido las siguientes:

• Adquisición del 100% del capital social de la sociedad argentina Pampa Grande, S.A. en fecha 24 de enero de 2008. Dicha sociedad es propietaria de 9.914 hectáreas para agroforestación en la provincia de Río Negro (Argentina). Se ha continuado con las labores de mantenimiento de toda la explotación, lo que incluye, las 14,9 hectáreas de nogales para la producción de frutos, todos los caminos y canales existentes, y demás infraestructuras.

El coste de adquisición ascendió a 2.500.000 dólares USA, y fue enteramente desembolsado.

• Constitución en fecha 13 de mayo de 2008 de la sociedad Eccowood Forest, S.A. domiciliada en la ciudad de Buenos Aires. La Sociedad dominante detenta un porcentaje de participación del 100% (directo, del 92% e indirecto del 8%, a través de la sociedad Pampa Grande, S.A.)
• Adquisición del 100% del capital social de la sociedad española CODODAL AGRÍCOLA, S.L.U., en fecha 9 de mayo de 2016, y con ella una explotación agrícola en la población tarraconense de Alcover, por el precio de 1.850.000 euros.
• Con fecha 28 de diciembre de 2018 se adquiere del 100% del capital social del grupo Utega, formada por las sociedades URIARTE ITURRATE S.L. y FRUTOS SECOS DE LA VEGA, S.L. y que incluyen la propiedad de 2 naves y maquinaria industriales. El coste de adquisición ha ascendido a 7.849.515 euros (véase nota 4).
• b) Transacciones entre sociedades incluidas en el perímetro de la consolidación

Se han realizado las eliminaciones de créditos y débitos recíprocos, gastos, ingresos y resultados por operaciones internas entre la Sociedad dominante y sus sociedades dependientes.

c) Diferencias de conversión

La conversión a euros de negocios en el extranjero cuya moneda funcional no es la de un país hiperinflacionario se ha efectuado mediante la aplicación del siguiente criterio (NIC 21.39):

• Los activos y pasivos, incluyendo el fondo de comercio y los ajustes a los activos netos derivados de la adquisición de los negocios, incluyendo los saldos comparativos, se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha de cada balance;

• Los ingresos y gastos, incluyendo los saldos comparativos, se convierten a los tipos de cambio vigentes en la fecha de cada transacción; y

• Las diferencias de cambio resultantes de la aplicación de los criterios anteriores se reconocen como diferencias de conversión en otro resultado global;

Este mismo criterio es aplicable a la conversión de los estados financieros de las sociedades contabilizadas por el método de la participación, reconociendo las diferencias de conversión correspondientes a la participación del Grupo en otro resultado global.

En la presentación del estado de flujos de efectivo consolidado, los flujos de efectivo, incluyendo los saldos comparativos, de las entidades dependientes y negocios conjuntos extranjeros se convierten a euros aplicando los tipos de cambio vigentes en la fecha en la que estos tuvieron lugar.

Las diferencias de conversión registradas en otro resultado global, se reconocen en resultados, como un ajuste al resultado en la venta, siguiendo los criterios expuestos en los apartados de entidades dependientes y asociadas.

d) Inmovilizado intangible

El inmovilizado intangible se registra siempre que cumpla con el criterio de identificabilidad y se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, minorado, posteriormente, por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. En particular se aplican los siguientes criterios:

Gastos de Investigación y Desarrollo:

El Grupo sigue el criterio de registrar en la cuenta de pérdidas y ganancias los gastos de investigación en los que incurre a lo largo del ejercicio. Respecto a los gastos de desarrollo, éstos se activan cuando se cumplen las siguientes condiciones:

• El Grupo dispone de estudios técnicos que justifican la viabilidad del proceso productivo;
• Existe un compromiso del Grupo para completar la producción del activo de forma que se encuentre en condiciones de venta (o uso interno);
• El activo va a generar beneficios económicos suficientes.
• El Grupo dispone de los recursos técnicos y financieros (o de otro tipo), para completar el desarrollo del activo (o para utilizarlo internamente) y ha desarrollado sistemas de control presupuestario y de contabilidad analítica que permiten hacer un seguimiento de los costes presupuestados, las modificaciones introducidas y los costes realmente imputados a los distintos proyectos.

El coste de los activos generados internamente por el Grupo se determina siguiendo los mismos principios que los establecidos en la determinación del coste de producción de las existencias.

Fondo de comercio:

El fondo de comercio procede de combinaciones de negocios y se determina siguiendo los criterios expuestos en el apartado de combinaciones de negocio.

El fondo de comercio no se amortiza, sino que se analiza su deterioro con una periodicidad anual o con una frecuencia mayor en el caso en el que se hubieran identificado acontecimientos indicativos de una potencial pérdida del valor del activo. A estos efectos, el fondo de comercio resultante de las combinaciones de negocios se asigna a cada una de las unidades generadoras de efectivo (UGE) o Grupos de UGEs que se espera se vayan a beneficiar de las sinergias de la combinación.

Después del reconocimiento inicial, el fondo de comercio se valora por su coste menos las pérdidas por deterioro de valor acumuladas. Las ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el importe en libros del fondo de comercio relacionado con la entidad vendida.

Derecho de vuelo:

Se registran inicialmente por su precio de adquisición o producción y en su caso por el valor actual de los cánones pactados en el contrato de cesión hasta la finalización del mismo.

La amortización del derecho de vuelo se realiza en función de la vida útil o periodo del derecho, el menor.

Aplicaciones informáticas

La Sociedad registra en esta cuenta los costes incurridos en la adquisición y desarrollo de programas de ordenador, incluidos los costes de desarrollo de las páginas web. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. La amortización de las aplicaciones informáticas se realiza aplicando un 33% de coeficiente anual.

Otros activos intangibles:

Incluyen principalmente relaciones comerciales con clientes identificables que han sido adquiridas en combinaciones de negocios. Se presentan en el estado de situación financiera consolidado por su valor de coste, que en este caso equivale a su valor razonable en la fecha de toma de control, minorado en el importe de las amortizaciones y pérdidas por deterioro acumuladas.

La amortización de los otros activos intangibles se realiza en función de la vida útil que en éste caso ha sido estimada en 10 años.

e) Inmovilizado material

El inmovilizado material se encuentra registrado al coste de adquisición o producción, minorado por las amortizaciones y pérdidas por deterioro experimentadas. Los costes de ampliación, modernización o mejoras se registran como mayor valor del bien, sólo si incorporan un aumento de su capacidad o eficiencia, productividad o un alargamiento de su vida útil. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas del ejercicio en que se incurren.

Se incluyen en este epígrafe los árboles frutales del Grupo, situados en las fincas de Serradalt, Vinallop, Ontiñena y Argentina dada su consideración como plantas productoras.

Según la NIC 16, dichos árboles se valoran a coste y son amortizados en su vida útil estimada. Los productos agrícolas cosechados o recolectados de los mismos se valoran en el punto de cosecha a su valor razonable menos los costes de la venta y se clasifican en ese momento como existencias.

La amortización se realiza por el método lineal en función de la vida útil estimada de los respectivos bienes. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual. El Grupo determina el gasto de amortización de forma independiente para cada componente.

Elemento	Porcentaje Aplicado
Instalaciones técnicas	8%
Utillaje	8%
Otras instalaciones	8% - 10%
Equipos para procesos de información	25%
Elementos de transporte	15% - 25%
Otro inmovilizado material	25%
Árboles frutales	5%

Los coeficientes anuales de amortización aplicados son los siguientes:

Adicionalmente se aplican las siguientes normas particulares:

e.1) Terrenos y bienes naturales

Se incluyen en su precio de adquisición los gastos de acondicionamiento, como cierres, movimiento de tierras, obras de saneamiento y drenaje, los de derribo de construcciones cuando sea necesario para poder efectuar obras de nueva planta, los gastos de inspección y levantamiento de planos cuando se efectúen con carácter previo a su adquisición, así como, en su caso, la

estimación inicial del valor actual de las obligaciones presentes derivadas de los costes de rehabilitación del solar.

Los terrenos no se amortizan.

e.2) Inmovilizado en curso y anticipos

Se incluyen todos los pagos a cuenta incurridos en las compras de instalaciones técnicas y árboles antes de la entrega efectiva de los mismos o puesta en condiciones de uso.

f) Deterioro de valor del inmovilizado intangible y material

Al cierre de cada ejercicio o siempre que existan indicios de pérdida de valor, el Grupo procede a estimar mediante el denominado "test de deterioro" la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros.

Asimismo, y con independencia de la existencia de cualquier indicio de deterioro de valor, el Grupo comprueba, al menos con una periodicidad anual, el potencial deterioro del valor que pudiera afectar al fondo de comercio, a los activos intangibles con una vida útil indefinida, así como a los activos intangibles que aún no se encuentran disponibles para su uso.

El importe recuperable se determina como el mayor importe entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso.

El procedimiento implantado por la Dirección del Grupo para la realización de dicho test es el siguiente:

El valor recuperable de los activos es el mayor entre su valor razonable menos los costes de enajenación y disposición por otra vía y su valor de uso. La determinación del valor de uso del activo, en su caso, se realiza en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer por soportar la incertidumbre relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo.

Los valores recuperables se calculan para cada unidad generadora de efectivo, si bien en el caso de inmovilizaciones materiales e inversiones inmobiliarias, siempre que sea posible, los cálculos de deterioro se efectúan elemento a elemento, de forma individualizada.

Al comprobar el deterioro de valor de una UGE, el Grupo identifica los activos comunes relacionados con la misma. Si una parte de los activos comunes se pueden asignar de forma razonable y consistente a la UGE, el Grupo compara el valor contable de la UGE, incluyendo los activos comunes, con el importe recuperable y reconoce, en su caso, la pérdida por deterioro de valor al nivel de la UGE. Si el Grupo no puede asignar una parte de los activos comunes de forma razonable y consistente a la UGE, el Grupo compara el valor contable de la unidad, sin los activos comunes, con el importe recuperable y reconoce, en su caso, la pérdida por deterioro de valor al nivel de la UGE. A continuación, el Grupo identifica el grupo más pequeño de UGEs a las que se puede asignar el valor contable de los activos comunes de forma razonable y consistente y compara el valor contable del grupo de UGEs, incluyendo los activos comunes, con el importe recuperable y reconoce, en su caso, la pérdida por deterioro de valor al nivel del grupo de UGEs.

En el caso de que se deba reconocer una pérdida por deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se hubiese asignado todo o parte de un fondo de comercio, se reduce en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a dicha unidad. Si el deterioro supera el importe de éste, en

segundo lugar, se reduce, en proporción a su valor contable, el del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero. La pérdida por deterioro se debe registrar con cargo a los resultados consolidados del ejercicio.

Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros del activo o de la unidad generadora de efectivo se incrementa en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro en ejercicios anteriores. Dicha reversión de una pérdida por deterioro de valor se reconoce como ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas.

El valor razonable de los bienes se determina por la tasación realizada por expertos independientes. En el caso de que el valor razonable sea inferior al valor neto contable, se compara este último con el valor actual de los ingresos y gastos futuros estimados a generar por el inmovilizado (valor de uso).

g) Activos biológicos

Los activos biológicos, con excepción de las plantas productoras, se reconocen en el momento inicial y posteriormente a su valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía. No obstante, lo anterior, si en el momento de reconocimiento inicial el valor razonable no puede ser valorado con fiabilidad, los activos biológicos se valoran por su valor de coste menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro hasta el momento en el que el valor razonable se pueda valorar con fiabilidad.

Este epígrafe recoge el coste de los plantones arraigados más todos los trabajos realizados necesarios y que están directamente relacionados con la aportación del valor añadido al árbol como por ejemplo la dirección facultativa, plantación, cultivo y mejora de las plantaciones y arrendamiento entre otros. Recoge, asimismo, los productos agrícolas en el punto de su cosecha o recolección.

Las plantas productoras se valoran inicial y posteriormente aplicando los criterios desarrollados para el inmovilizado material.

Los productos agrícolas cosechados o recolectados de las plantas productoras se valoran en el punto de cosecha o recolección a su valor razonable menos los costes de venta. A partir de ese momento será de aplicación la NIC 2 (existencias) u otras normas relacionadas con los productos obtenidos.

Las ganancias o pérdidas surgidas por la variación del valor razonable menos los costes de venta se reconocen en resultados.

Las valoraciones a valor razonable realizadas se clasifican utilizando una jerarquía de valor razonable que refleja la relevancia de las variables utilizadas para llevar a cabo dichas valoraciones. Esta jerarquía consta de tres niveles:

• Nivel 1: Valoraciones basadas en el precio de cotización de activos o pasivos idénticos en un mercado activo. El valor razonable se basa en los precios de cotización de mercado en la fecha de Balance.

• Nivel 2: Valoraciones basadas en variables que sean observables para activos o pasivos similares en mercados activos. El valor razonable de los activos biológicos se determina usando esta técnica de valoración. Si todos los datos significativos requeridos para calcular el valor razonable son observables, el activo se incluye en el Nivel 2. Si uno o más datos significativos no se basan en datos de mercado observables, el activo se incluye en el Nivel 3.

• Nivel 3: Valoraciones basadas en variables que no estén basadas en datos de mercado observables.

h) Activos por derechos de uso

(i) Identificación de un arrendamiento

El Grupo evalúa al inicio de un contrato, si éste contiene un arrendamiento. Un contrato es o contiene un arrendamiento, si otorga el derecho a controlar el uso del activo identificado durante un periodo de tiempo a cambio de contraprestación. El periodo de tiempo durante el que el Grupo utiliza un activo incluye los periodos consecutivos y no consecutivos de tiempo. El Grupo sólo reevalúa las condiciones, cuando se produce una modificación del contrato.

(ii) Contabilidad del arrendatario

En los contratos que contienen uno o más componentes de arrendamiento y distintos de arrendamiento, el Grupo asigna la contraprestación del contrato a cada componente de arrendamiento de acuerdo con el precio de venta independiente del componente de arrendamiento y el precio individual agregado de los componentes distintos del arrendamiento.

Los pagos realizados por el Grupo que no suponen la transferencia de bienes o servicios al mismo por el arrendador, no constituyen un componente separado del arrendamiento, sino que forman parte de la contraprestación total del contrato.

El Grupo reconoce al comienzo del arrendamiento un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. El activo por derecho de uso se compone del importe del pasivo por arrendamiento, cualquier pago por arrendamiento realizado en o con anterioridad a la fecha de comienzo, menos los incentivos recibidos, los costes iniciales directos incurridos y una estimación de los costes de desmantelamiento o restauración a incurrir, según lo indicado en la política contable de provisiones.

El Grupo valora el pasivo por arrendamiento por el valor actual de los pagos por arrendamiento que estén pendientes de pago en la fecha de comienzo. El Grupo descuenta los pagos por arrendamiento al tipo de interés incremental apropiado, salvo que pueda determinar con fiabilidad el tipo de interés implícito del arrendador.

Los pagos por arrendamiento pendientes se componen de los pagos fijos, menos cualquier incentivo a cobrar, los pagos variables que dependen de un índice o tasa, valorados inicialmente por el índice o tasa aplicable en la fecha de comienzo, los importes que se espera pagar por garantías de valor residual, el precio de ejercicio de la opción de compra cuyo ejercicio sea razonablemente cierto y los pagos por indemnizaciones por cancelación de contrato, siempre que el plazo de arrendamiento refleje el ejercicio de la opción de cancelación.

El Grupo valora los activos por derecho de uso al coste, menos las amortizaciones y pérdidas por deterioro acumuladas, ajustados por cualquier reestimación del pasivo por arrendamiento.

Si el contrato transfiere la propiedad del activo al Grupo al final del plazo de arrendamiento o el activo por derecho de uso incluye el precio de la opción de compra, se aplican los criterios de amortización indicados en el apartado de inmovilizado material desde la fecha de comienzo del arrendamiento hasta el final de la vida útil del activo. En caso contrario, el Grupo amortiza el activo por derecho de uso desde la fecha de comienzo hasta la fecha anterior de entre la vida útil del derecho o el final del plazo de arrendamiento.

El Grupo aplica los criterios de deterioro de valor de activos no corrientes al activo por derecho de uso.

El Grupo valora el pasivo por arrendamiento incrementándolo por el gasto financiero devengado, disminuyéndolo por los pagos realizados y reestimando el valor contable por las modificaciones del arrendamiento o para reflejar las actualizaciones de los pagos fijos en sustancia.

El Grupo registra los pagos variables que no se han incluido en la valoración inicial del pasivo en resultados del periodo en el que se producen los hechos que desencadenan su desembolso.

El Grupo registra las reestimaciones del pasivo como un ajuste al activo por derecho de uso, hasta que éste se reduce a cero y posteriormente en resultados.

El Grupo reestima el pasivo por arrendamiento descontando los pagos por arrendamiento a una tasa actualizada, si se produce un cambio en el plazo de arrendamiento o un cambio en la expectativa de ejercicio de la opción de compra del activo subyacente.

El Grupo reestima el pasivo por arrendamiento si se produce un cambio en los importes esperados a pagar de una garantía de valor residual o un cambio en el índice o tasa utilizado para determinar los pagos, incluyendo un cambio para reflejar cambios en las rentas de mercado una vez se produce una revisión de las mismas.

El Grupo reconoce una modificación del arrendamiento como un arrendamiento separado si ésta aumenta el alcance del arrendamiento añadiendo uno o más derechos de uso y el importe de la contraprestación por el arrendamiento aumenta por un importe consistente con el precio individual por el aumento del alcance y cualquier ajuste al precio individual para reflejar las circunstancias particulares del contrato.

Si la modificación no resulta en un arrendamiento separado, en la fecha de modificación, el Grupo asigna la contraprestación al contrato modificado según lo indicado anteriormente, vuelve a determinar el plazo de arrendamiento y reestima el valor del pasivo descontando los pagos revisados al tipo de interés revisado. El Grupo disminuye el valor contable del activo por derecho de uso para reflejar la finalización parcial o total del arrendamiento, en aquellas modificaciones que disminuyen el alcance del arrendamiento y registra en resultados el beneficio o pérdida. Para el resto de modificaciones, el Grupo ajusta el valor contable del activo por derecho de uso.

i) Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar (antes de la aplicación de NIIF 16)

El Grupo tiene cedido el derecho de uso de determinados activos bajo contratos de arrendamiento.

El Grupo registra como arrendamientos financieros aquellas operaciones por las cuales el arrendador transfiere sustancialmente al arrendatario los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, registrando como arrendamientos operativos el resto.

Arrendamientos financieros:

Al comienzo del plazo del arrendamiento, el Grupo reconoce un activo y un pasivo por el menor del valor razonable del bien arrendado o el valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. Los costes directos iniciales se incluyen como mayor valor del activo. Los pagos mínimos se dividen entre la carga financiera y la reducción de la deuda pendiente de pago. Los gastos financieros se imputan a la cuenta de resultados consolidada, mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de

arrendamiento contingentes se registran como gasto cuando es probable que se vaya a incurrir en las mismas.

Arrendamientos operativos:

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Cualquier cobro o pago que se realiza al contratar un arrendamiento operativo se trata como un cobro o pago anticipado, que se imputa a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se ceden o reciben los beneficios del activo arrendado.

j) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio desarrolladas en la NIC 32 "Instrumentos financieros: Presentación".

Los instrumentos financieros se reconocen cuando el Grupo se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.

A efectos de su valoración, el Grupo clasifica los instrumentos financieros en las categorías de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, separando aquellos designados inicialmente de aquellos mantenidos para negociar o valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, activos y pasivos financieros valorados a coste amortizado y activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, separando los instrumentos de patrimonio designados como tales, del resto de activos financieros.

El Grupo clasifica los activos financieros, diferentes de los designados a valor razonable con cambios en resultados y los instrumentos de patrimonio designados a valor razonable con cambios en otro resultado global, de acuerdo con el modelo de negocio y las características de los flujos contractuales. El Grupo clasifica los pasivos financieros como valorados a coste amortizado, excepto aquellos designados a valor razonable con cambios en resultados y aquellos mantenidos para negociación.

El Grupo clasifica un activo o pasivo financiero como mantenido para negociar si:

• Se adquiere o incurre principalmente con el objeto de venderlo o volver a comprarlo en un futuro inmediato;
• En el reconocimiento inicial es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrón reciente de obtención de beneficios a corto plazo;
• Es un derivado, excepto un derivado que haya sido designado como instrumento de cobertura y cumpla las condiciones para ser eficaz y un derivado que sea un contrato de garantía financiera o
• Es una obligación a entregar activos financieros obtenidos en préstamo que no se poseen.

El Grupo clasifica un activo financiero a coste amortizado, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas,

a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente (UPPI).

El Grupo clasifica un activo financiero a valor razonable con cambios en otro resultado global, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son UPPI.

El modelo de negocio se determina por el personal clave del Grupo y a un nivel que refleja la forma en la que gestionan conjuntamente grupos de activos financieros para alcanzar un objetivo de negocio concreto. El modelo de negocio del Grupo representa la forma en que éste gestiona sus activos financieros para generar flujos de efectivo.

Los flujos de efectivo contractuales que son UPPI son coherentes con un acuerdo de préstamo básico. En un acuerdo de préstamo básico, los elementos más significativos del interés son generalmente la contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito. No obstante, en un acuerdo de este tipo, el interés también incluye la contraprestación por otros riesgos, como el de liquidez y costes, como los administrativos de un préstamo básico asociados al mantenimiento del activo financiero por un determinado período. Además, el interés puede incluir un margen de beneficio que sea coherente con un acuerdo de préstamo básico.

El resto de los activos financieros, se clasifican como a valor razonable con cambios en resultados.

Los activos y pasivos financieros por contraprestación contingente surgidos en una combinación de negocios se clasifican como activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en resultados.

El Grupo clasifica los pasivos mantenidos para negociar a valor razonable con cambios en resultados.

El Grupo designa un pasivo financiero en el momento inicial a valor razonable con cambios en resultados, si al hacerlo así elimina o reduce significativamente alguna incoherencia en la valoración o en el reconocimiento que surgiría de otro modo, si la valoración de los activos o pasivos o el reconocimiento de los resultados de los mismos se hicieran sobre bases diferentes o un grupo de pasivos financieros o de activos financieros y pasivos financieros se gestiona, y su rendimiento se evalúa, sobre la base del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión del riesgo documentada, y se proporciona internamente información relativa a dicho grupo sobre esa misma base al personal clave de la dirección del Grupo.

j.1) Principios de compensación

Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando el Grupo tiene el derecho exigible, legalmente de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

j.2) Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costes de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión se reconocen como gasto a medida que se incurren.

El valor razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es habitualmente el precio de la transacción, salvo que dicho precio contenga elementos diferentes del instrumento, en cuyo

caso, el Grupo determina el valor razonable del mismo. Si el Grupo determina que el valor razonable de un instrumento difiere del precio de la transacción, registra la diferencia en resultados, en la medida en que el valor se haya obtenido por referencia a un precio cotizado en un mercado activo de un activo o pasivo idéntico o se haya obtenido de una técnica de valoración que sólo haya utilizado datos observables. En el resto de casos, el Grupo reconoce la diferencia en resultados, en la medida en que surja de un cambio en un factor que los participantes de mercado considerarían al determinar el precio del activo o pasivo.

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, se reconocen a valor razonable registrando las variaciones en resultados. Las variaciones del valor razonable incluyen el componente de intereses y dividendos. El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía.

j.3) Activos y pasivos financieros valorados a coste amortizado

Los activos y pasivos financieros a coste amortizado se reconocen inicialmente por su valor razonable, más o menos los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

j.4) Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

Los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global se reconocen inicialmente al valor razonable más los costes de transacción directamente atribuibles a la compra.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría, se valoran a valor razonable, reconociendo la pérdida o ganancia en otro resultado global, con excepción de las pérdidas y ganancias por tipo de cambio, según se ha expuesto en el apartado © (transacciones y saldos en moneda extranjera) y las pérdidas crediticias esperadas. Los importes reconocidos en otro resultado global se reconocen en resultados en el momento en el que tiene lugar la baja de los activos financieros. No obstante, los intereses calculados por el método del tipo de interés efectivo se reconocen en resultados.

j.5) Activos financieros valorados a coste

Las inversiones en instrumentos de patrimonio para las que no existe información suficiente para ser valoradas o aquellas en las que existe un rango amplio de valoraciones y los instrumentos derivados que están vinculados a las mismas y que deben ser liquidados por entrega de dichas inversiones, se valoran a coste. No obstante, si el Grupo puede disponer en cualquier momento de una valoración fiable del activo o del contrato, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, registrando los beneficios o pérdidas en resultados o en otro resultado global, si el instrumento se designa a valor razonable con cambios en otro resultado global.

j.6) Deterioro de valor de activos financieros valorados a coste amortizado

El Grupo reconoce en resultados una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas de los activos financieros valorados a coste amortizado, valor razonable con cambios en otro resultado global, cuentas a cobrar por arrendamientos financieros, activos por contrato, compromisos de préstamo y garantías financieras.

Para los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, la pérdida de crédito esperada, se reconoce en otro resultado global y no reduce el valor razonable de los activos.

El Grupo valora en cada fecha de cierre la corrección valorativa en un importe igual a las pérdidas de crédito esperadas en los siguientes doce meses, para los activos financieros para los que el riesgo de crédito no ha aumentado de forma significativa desde la fecha de reconocimiento inicial o cuando considera que el riesgo de crédito de un activo financiero ya no ha aumentado de forma significativa.

El Grupo valora en cada fecha de cierre, si el riesgo de crédito de un instrumento considerado individualmente o un grupo de instrumentos considerados de forma colectiva ha aumentado de forma significativa desde el reconocimiento inicial. Para la evaluación colectiva el Grupo ha agregado los instrumentos de acuerdo con las características de riesgo compartidas. A estos efectos, el Grupo ha considerado de forma global el análisis de los riesgos de cobro y su antigüedad.

Al evaluar si para un instrumento o un grupo de instrumentos, el riesgo de crédito ha aumentado de forma significativa, el Grupo utiliza el cambio en el riesgo de impago que va a ocurrir durante toda la vida esperada del instrumento, en lugar del cambio en el importe de las pérdidas de crédito esperadas. Por ello, el Grupo evalúa el cambio en el riesgo de impago en cada fecha de cierre comparado con el reconocimiento inicial.

El Grupo determina las pérdidas de crédito esperadas considerando el importe insesgado y ponderado por los desenlaces posibles, el tipo de interés efectivo o el tipo de interés efectivo ajustado por el riesgo de crédito original e información razonable y soportable que se encuentra disponible sin esfuerzos y costes no justificados sobre los acontecimientos pasados, condiciones actuales y proyecciones de las condiciones económicas futuras.

El plazo máximo considerado por el Grupo para medir las pérdidas de crédito esperadas es el periodo contractual, incluyendo las opciones de renovación durante el que el Grupo está expuesto al riesgo de crédito. Sin embargo, el Grupo determina las pérdidas de crédito durante el periodo en el que el Grupo se encuentra expuesto al riesgo de crédito y las pérdidas de crédito no se mitigarían por las acciones de gestión del riesgo de crédito, aunque dicho periodo exceda del periodo máximo contractual, para los instrumentos que incluyen un préstamo y un compromiso no dispuesto y la capacidad de exigir el reembolso y cancelar el compromiso no limitarían el riesgo de crédito del Grupo al periodo contractual de preaviso.

Las pérdidas de crédito esperadas representan la diferencia entre los flujos contractuales y los esperados, tanto en importe, como en plazo.

El Grupo ha determinado el deterioro de valor del efectivo y equivalentes al efectivo por las pérdidas crediticias esperadas durante los próximos doce meses. El Grupo considera que el efectivo y equivalentes al efectivo tienen riesgo de crédito bajo de acuerdo con las calificaciones crediticias de las entidades financieras en las que se encuentra depositado el efectivo o los depósitos.

Para los deudores comerciales, el Grupo determina las pérdidas de crédito esperadas durante toda la vida de los activos financieros de forma colectiva. No obstante, lo anterior, el Grupo determina las pérdidas de crédito esperadas de forma individualizada para los deudores comerciales significativos y que se encuentren impagados más allá de 90 días.

j.7) Bajas de activos financieros

Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y el Grupo ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.

La baja de un activo financiero en su totalidad implica el reconocimiento de resultados por la diferencia existente entre su valor contable y la suma de la contraprestación recibida, neta de gastos de la transacción, incluyéndose los activos obtenidos o pasivos asumidos y cualquier pérdida o ganancia diferida en otro resultado global.

j.8) Bajas y modificaciones de pasivos financieros

El Grupo da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien esté legalmente dispensado de la responsabilidad principal contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor.

El intercambio de instrumentos de deuda entre el Grupo y la contraparte o las modificaciones sustanciales de los pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes.

El Grupo considera que las condiciones son sustancialmente diferentes si el valor actual de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento el tipo de interés efectivo original, difiere al menos en un 10 por ciento del valor actual descontado de los flujos de efectivo que todavía resten del pasivo financiero original.

Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones se reconocen en resultados formando parte del resultado de la misma. En caso contrario, los flujos modificados se descuentan al tipo de interés efectivo original, reconociendo cualquier diferencia con el valor contable previo, en resultados. Asimismo, los costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo financieros y se amortizan por el método de coste amortizado durante la vida restante del pasivo modificado.

El Grupo reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, incluida cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido en resultados.

j.9) Instrumentos de patrimonio propio

Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio del grupo, una vez deducidos todos sus pasivos.

Los instrumentos de capital emitidos por el Grupo se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión.

Las acciones propias que adquiere el Grupo se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del Patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio se reconocen directamente en patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

k) Existencias

Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste de adquisición o producción y su valor neto realizable.

El coste de adquisición incluye el importe facturado por el vendedor después de deducir cualquier descuento, rebaja u otras partidas similares, así como los intereses incorporados al nominal de los débitos y los gastos adicionales que se producen hasta que los bienes se hallen ubicados para su venta, otros directamente atribuibles a la adquisición y los impuestos indirectos no recuperables de la Hacienda Pública.

Las devoluciones de ventas estimadas de acuerdo con lo indicado en el apartado de ingresos de contratos con clientes, se reconocen como existencias en consigna, por el valor contable de las mimas, ajustadas por cualquier gasto esperado para recuperarlas, incluyendo la disminución potencial de su valor. El Grupo actualiza la valoración de dichas existencias a medida que se producen cambios en las expectativas de devolución. Las existencias finalmente devueltas, se reconocen por el coste de adquisición o producción original, salvo que su valor neto de realización fuera menor, en cuyo caso, se registran por dicho importe.

El coste de producción de las existencias comprende el precio de adquisición de las materias primas y otras materias consumibles y los costes directamente relacionados con las unidades producidas y una parte calculada de forma sistemática de los costes indirectos, variables o fijos incurridos durante el proceso de su transformación. El proceso de distribución de los costes indirectos fijos se efectúa en función de la capacidad normal de producción o la producción real, la mayor de las dos.

El coste de las materias primas y otros aprovisionamientos, el coste de mercaderías y el coste de transformación se asigna a las distintas unidades en existencias mediante la aplicación del método FIFO (primera entrada, primera salida).

El valor de coste de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su coste exceda su valor neto realizable.

Los productos agrícolas recolectados de los árboles frutales se valoran inicialmente por el valor razonable menos los costes estimados en el punto de venta, considerados en el momento de su recolección.

l) Transacciones, saldos y flujos en moneda extranjera

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se han convertido a euros aplicando el tipo existente al cierre del ejercicio, mientras que los no monetarios valorados a coste histórico, se convierten aplicando los tipos de cambio aplicados en la fecha en la que tuvo lugar la transacción. Por último, la conversión a euros de los activos no monetarios que se valoran a valor razonable se ha efectuado aplicando el tipo de cambio en la fecha en la que se procedió a la cuantificación del mismo.

En la presentación del estado de flujos de efectivo consolidado, los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera se convierten a euros aplicando los tipos de cambio existentes en la fecha en la que éstos se produjeron. El efecto de la variación de los tipos de cambio sobre el efectivo y otros medios líquidos equivalentes denominados en moneda extranjera, se presenta separadamente en el estado de flujos de efectivo como "Efecto de las diferencias de cambio en el efectivo".

Las diferencias que se ponen de manifiesto en la liquidación de las transacciones en moneda extranjera y en la conversión a euros de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se

reconocen en resultados. No obstante, las diferencias de cambio surgidas en partidas monetarias que forman parte de la inversión neta de negocios en el extranjero se registran como diferencias de conversión en otro resultado global.

m) Impuesto sobre Sociedades

Las sociedades ECOLUMBER S.A., CODODAL AGRÍCOLA S.L.U y FRUTOS SECOS DE LA VEGA, S.L. presentan el Impuesto sobre Sociedades de forma consolidada.

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios se calcula mediante la suma del gasto o ingreso por el impuesto corriente más la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles.

El gasto o ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

El Grupo reconoce los pasivos por impuesto diferido en todos los casos excepto que:

• surjan del reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal;
• correspondan a diferencias relacionadas con inversiones en sociedades dependientes, asociadas y negocios conjuntos sobre las que el Grupo tenga la capacidad de controlar el momento de su reversión y no fuese probable que se produzca su reversión en un futuro previsible.

El Grupo reconoce los activos por impuesto diferido siempre que:

• resulte probable que existan ganancias fiscales futuras suficientes para su compensación o cuando la legislación fiscal contemple la posibilidad de conversión futura de activos por impuesto diferido en un crédito exigible frente a la Administración Pública. No obstante, los activos que surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal, no son objeto de reconocimiento;
• correspondan a diferencias temporarias relacionadas con inversiones en dependientes, asociadas y negocios conjuntos en la medida en que las diferencias temporarias vayan a revertir en un futuro previsible y se espere generar ganancias fiscales futuras positivas para compensar las diferencias;

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están aprobados o se encuentren a punto de aprobarse y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que el Grupo espera recuperar los activos o liquidar los pasivos.

El Grupo sólo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre las ganancias diferidos si existe un derecho legal de compensación frente a las autoridades fiscales y dichos activos y pasivos corresponden a la misma autoridad fiscal, y al mismo sujeto pasivo o bien a diferentes sujetos pasivos que pretenden liquidar o realizar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto o realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente, en cada uno de los ejercicios futuros en los que se espera liquidar o recuperar importes significativos de activos o pasivos por impuestos diferidos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen en estado de situación financiera consolidado como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha de esperada de realización o liquidación.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos. Asimismo, se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

Si el Grupo determina que no es probable que la autoridad fiscal vaya a aceptar un tratamiento fiscal incierto o un grupo de tratamientos fiscales inciertos, considera dicha incertidumbre en la determinación de la base imponible, bases fiscales, créditos por bases imponibles negativas, deducciones o tipos impositivos. El Grupo determina el efecto de la incertidumbre en la declaración del impuesto sobre sociedades por el método del importe esperado, cuando el rango de desenlaces posibles es muy disperso o el método del desenlace más probable, cuando el desenlace es binario o concentrado en un valor.

n) Subvenciones oficiales de Administraciones Públicas

Las subvenciones oficiales de Administraciones Públicas se reconocen cuando existe una seguridad razonable del cumplimiento de las condiciones asociadas a su concesión y el cobro de las mismas.

o) Subvenciones de capital

Las subvenciones de capital otorgadas en forma de activos monetarios se reconocen con abono a la partida subvenciones oficiales, del estado de situación financiera consolidado y se imputan a la partida otros ingresos a medida que se amortizan los correspondientes activos financiados.

Las subvenciones oficiales en forma de transferencia de un activo no monetario se reconocen por el valor razonable del mismo con abono a la partida subvenciones oficiales, del estado de situación financiera consolidado y se imputan a la partida de otros ingresos a medida que se amortizan los correspondientes activos financiados.

p) Reconocimiento de ingresos por contratos con clientes

Los ingresos por la venta de bienes o servicios se reconocen por el valor razonable de la contrapartida recibida o a recibir derivada de los mismos.

Los descuentos concedidos a clientes se reconocen en el momento en que es probable que se van a cumplir las condiciones que determinan su concesión como una reducción de los ingresos por ventas.

p.1) Venta de bienes:

El Grupo está dedicado al cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compra-venta, mediación comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales (principalmente relacionados con plantaciones de nogales y almendros para la obtención de madera o frutos).

A la comercialización, elaboración, promoción, compra, venta, almacenamiento, depósito, distribución y explotación de toda clase de productos alimenticios, bebidas y sus transformados (principalmente relacionados con frutos secos).

La venta se reconoce cuando se transfiere el control de los productos, que es cuando los productos se entregan al mayorista o al distribuidor, éste tiene plena autonomía sobre el canal y el precio de venta y no existe ninguna obligación incumplida que podría afectar a la aceptación del producto por parte del mismo.

La entrega se produce cuando los productos se han enviado al punto establecido por el mayorista o distribuidor, el riesgo de pérdida y obsolescencia se han transmitido al mismo y éste ha aceptado los productos.

Una vez que el producto se ha entregado al cliente, se reconoce una cuenta a cobrar, en la medida en que en ese momento surge un derecho incondicional de cobro.

El Grupo vende en ocasiones con rappels por volumen. Los ingresos de estas ventas se reconocen de acuerdo con el precio establecido en el contrato, neto del descuento por volumen estimado. Para estimar el importe del descuento se utiliza la experiencia histórica, ajustada por las condiciones actuales y el importe se determina por el método del valor esperado y el ingreso sólo se reconoce en la medida que es altamente probable que no se vaya a producir una reversión significativa del mismo.

No existen devoluciones de carácter relevante.

q) Retribuciones a los empleados

Las indemnizaciones por cese se reconocen en la fecha anterior de entre la que el Grupo ya no puede retirar la oferta y cuando se reconocen los costes de una reestructuración que supone el pago de indemnizaciones por cese.

Las retribuciones a empleados a corto plazo son remuneraciones a los empleados, diferentes de las indemnizaciones por cese, cuyo pago se espera liquidar íntegramente antes de los 12 meses siguientes al cierre del ejercicio en el que los empleados hayan prestado los servicios que les otorgan las retribuciones.

Las retribuciones a empleados a corto plazo, se reclasifican a largo plazo, si se modifican las características de las retribuciones o si se produce un cambio no temporal en las expectativas de la liquidación.

El Grupo reconoce el coste esperado de las retribuciones a corto plazo en forma de permisos remunerados cuyos derechos se van acumulando, a medida que los empleados prestan los servicios que les otorgan el derecho a su percepción. Si los permisos no son acumulativos, el gasto se reconoce a medida que se producen los permisos.

El Grupo reconoce el coste esperado de la participación en ganancias o de los planes de incentivos a trabajadores cuando existe una obligación presente, legal o implícita como consecuencia de sucesos pasados y se puede realizar una estimación fiable del valor de la obligación.

r) Pagos por servicios y bienes basados en acciones

El Grupo reconoce los bienes o servicios recibidos o adquiridos en una transacción con pagos basados en acciones, en el momento de la obtención de dichos bienes o cuando se reciben los servicios. Si los

bienes o servicios se reciben en una transacción con pagos basados en acciones que se liquidan en instrumentos de patrimonio se reconoce un incremento de patrimonio neto, mientras que si se liquidan en efectivo se reconoce un pasivo, con contrapartida en resultados o en el activo del estado de situación financiera consolidado.

s) Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de un suceso pasado; es probable que exista una salida de recursos que incorporen beneficios económicos futuros para cancelar tal obligación; y se puede realizar una estimación fiable del importe de la obligación.

t) Estados de flujos de efectivos

En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones de su valor.

• Actividades de explotación: actividades típicas de la entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

• Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes

• Actividades de financiación: actividades que proceden de cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

u) Segmentos

El Grupo se organiza operativamente en los siguientes sectores de actividad:

• Agrícola-Forestal::

Plantaciones de nogales "juglans nigra", para la explotación de su madera:

Los nogales "juglans nigra", se trata de una especie biológica de lento crecimiento vegetativo, que tienen un largo periodo de madurez y requiere 25 años de edad efectiva hasta el momento de su tala definitiva y realización de la venta de madera. Durante el presente período, que abarca desde el 1 de enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2019, en las 60,58 Ha de las mencionadas fincas situadas en España y destinadas a la explotación de la madera se han seguido realizando labores de mantenimiento. En la finca de Oropesa se siguen observando problemas de crecimiento. La explotación de dicha actividad está llevada a cabo por ECOLUMBER, S.A.

• Plantaciones destinadas a la explotación de frutos secos:

La actividad de explotación de los frutos la realizan las sociedades CODODAL AGRICOLA S.L.U. con domicilio en España y PAMPA GRANDE S.A con domicilio en Argentina. La explotación de plantaciones de almendros y nogales para la venta de frutos secos se desarrolla en las fincas sitas en las regiones de Ontiñena (Huesca), Vinallop (Tarragona), Alcover (Tarragona) y Rio Negro (Argentina). Hasta el momento, la finca sita en el municipio de Alcover (Tarragona) se encuentra en plena producción de nueces, la finca de Ontiñena ha tenido una pequeña producción este ejercicio y Vinallop empezará a generar ingresos en el 2020. La producción objetivo para estas fincas está previsto alcanzarla en el ejercicio 2023. La producción de nueces y almendras de este ejercicio 2019 ha sido la prevista en los planes de la compañía.

• Industrial/Distribución: Selección, procesado y distribución Frutos Secos (Grupo Utega): Con la suscripción del contrato de compraventa para la adquisición del Grupo Utega, Ecolumber da un paso muy importante en el proceso de verticalización de su actividad en este negocio, ya que incorpora a su cadena de valor el procesado y envasado de frutos secos, incrementa los procesos industriales y adquiere el control de la cadena de valor, desde la plantación y el cultivo de los frutos secos, hasta su comercialización al cliente final. Las ventas del ejercicio 2019 han sido ligeramente superiores al ejercicio 2018 (0,25%), sobre todo gracias al incremento del último trimestre, Así mismo, el peso del Grupo Eroski se va reduciendo gracias al incremento de otros clientes.

4. Combinaciones de negocio

Con fecha 12 de enero de 2018, Ecolumber, S.A. suscribió un contrato de compraventa del 100% de las participaciones sociales de las empresas Uriarte Iturrate, S.L. y Frutos Secos de la Vega, S.L. (en adelante "Grupo Utega"), que se formalizó mediante escritura pública. La compraventa de las participaciones del Grupo Utega quedó sujeta al cumplimiento de determinadas condiciones resolutorias de forma que de no cumplirse todas ellas, se hubiera producido la resolución del reseñado contrato.

El detalle de las condiciones resolutorias era el siguiente:

• La aprobación de la operación de compraventa por parte de la Junta General de Accionistas de Ecolumber.
• La obtención por los Vendedores del consentimiento expreso por parte de las entidades financieras acreedoras del Grupo Utega.
• La efectiva suscripción del aumento de capital mediante aportaciones dinerarias por los destinatarios de la oferta pública mencionada en la letra a) anterior, por un importe mínimo de CINCO MILLONES QUINIENTOS MIL EUROS (5.500.000,00.-€) y del aumento de capital por compensación del crédito de DOS MILLONES DE EUROS (2.000.000,00.-€) por parte de los Vendedores
• La aprobación por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de los folletos correspondientes a la mencionada oferta pública de acciones
• La obtención de las autorizaciones para la admisión a negociación de las nuevas acciones de Ecolumber

El contrato de compraventa de fecha 12 de enero de 2018 ("Fecha de Formalización") establecía una fecha máxima para el cumplimiento de las condiciones resolutorias ("Fecha de Cierre"). Entre la fecha de formalización y dicha fecha máxima se establecieron una serie de compromisos entre las partes, encaminados a salvaguardar la posición de valor que tenían las sociedades adquiridas en la fecha de compraventa y a facilitar de forma transparente toda la información relativa a la evolución de las mismas. En ningún caso dichos compromisos implicaron la representación de Ecolumber en el Consejo de administración de dichas sociedades, la participación efectiva en los procesos de fijación de políticas, la existencia de transacciones de importancia entre Ecolumber y las sociedades adquiridas, el nombramiento de personal directivo o el suministro de información técnica esencial.

Con fecha 28 de diciembre de 2018, y tras la afectiva suscripción de las ampliaciones de capital mencionadas anteriormente (véase nota 3), se formalizó el cumplimiento de las cláusulas resolutorias mencionadas anteriormente confirmándose así la adquisición del 100% del capital social del grupo Utega.

Debido a lo anterior, los Administradores de la Sociedad dominante consideraron el 31 de diciembre de 2018 como la fecha efectiva de toma de control por parte de Grupo Ecolumber.

El coste de adquisición ascendió a un total de 7.500.000 euros como retribución fija y un máximo de 1.000.000 de euros como retribución variable. El importe de la retribución variable es pagadero al final del período de permanencia de tres años en función del valor de la acción de Ecolumber, S.A. El importe registrado por el Grupo fue estimado en 349.515 euros incrementando el fondo de comercio y reconociendo, al mismo tiempo, un exigible a largo plazo por la deuda que se pueda devengar. Dicho importe fue calculado en base a la mejor información disponible a la fecha de la transacción. El Grupo estimó el valor razonable ponderando el escenario más probable sobre el precio de la acción en base a la información actual. El intervalo de desenlaces posibles oscila entre 0 y 1.000.000 euros.

El pago del Precio Fijo fue satisfecho mediante un pago en efectivo por importe de 5.500.000 euros y mediante la entrega a los Vendedores de un número de acciones ordinarias de la Sociedad dominante equivalentes a 2.000.000 euros, por medio de una ampliación de capital por compensación de créditos (véase nota 3).

El detalle de la contraprestación entregada, del valor razonable de los activos netos adquiridos y del fondo de comercio es como sigue:

	Euros
Precio fijo - pago en efectivo	5.500.000
Precio fijo - ampliación de capital por compensación de créditos	2.000.000
Precio variable - importe máximo (1.000.000 euros)	349.515
Total contraprestación entregada	7.849.515
Valor razonable activos netos adquiridoas	3.949.143
Fondo de comercio	3.900.372

El Grupo contrató los servicios de Grant Thornton Advisory, SLP para asesorarle en la determinación de los valores razonables de los activos netos adquiridos. Para la determinación de dichos valores, se identificaron los valores razonables de los activos netos adquiridos siendo los más relevantes los activos intangibles derivados de las relaciones comerciales que se corresponden, en gran medida, al principal cliente del grupo Utega, Grupo Eroski. El experto consideró que Uriarte Iturrate, S.L. y Frutos Secos de la Vega, S.L. forman una única UGE dada la estrecha relación entre la actividad de ambas sociedades.

Los factores más relevantes que motivaron el pago de este fondo de comercio incluyeron la integración en Ecolumber de una estructura comercial ya implantada, el conocimiento y la capacidad de compra y negociación que tiene el Grupo Utega en todo el mundo y una capacidad industrial infrautilizada.

Los importes reconocidos por clases significativas a la fecha de adquisición de los activos, pasivos y pasivos contingentes son como sigue:

	Euros
Terrenos y construcciones	2.257.524
Instalaciones técnicas y maquinaria	223.092
Otro inmovilizado material	19.571
Marcas	56
Otros activos intangibles	2.780.672
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	2.421.000
Otros activos financieros	333.797
Existencias	1.766.149
Efectivo y otros medio líquidos equivalentes	501.295
Otros activos	52.925
Activos por impuesto sobre las ganancias diferido	36.639
Total activos	10.392.719

El valor razonable de las cuentas a cobrar adquiridas se correspondió con los importes contractuales brutos por cobrar.

Pasivos financieros con entidades de crédito	2.545.113
Pasivos por arrendamiento	43.743
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	2.151.017
Otros pasivos	699.595
Pasivos por impuesto sobre las ganancias diferido	1.004.108
Total pasivos y pasivos contingentes	6.443.576
Total activos netos adquiridos	3.949.143
Importe pagado en efectivo	5.500.000
Efectivo y otros medios líquidos equivalentes de la adquirida	501.295

La adquirida no generó ingresos en el ejercicio 2018. El ingreso de actividades ordinarias y el resultado de la entidad combinada para el periodo estimado como si la fecha de adquisición se hubiera producido al comienzo del periodo 2018 se estimaron en 13.344.945 euros y 99.843 euros.

5. Inmovilizado intangible

Los saldos y variaciones durante los ejercicios, de los valores brutos, de la amortización acumulada y de la corrección valorativa, son:

Ejercicio 2019:

Coste	Saldo inicial	Entradas	Salidas, bajas o reducciones	Traspaso primera aplicacion NIIF 16	Saldo final
Investigación y desarrollo	-	222.514	-	-	222.514
Derechos de superficie	1.116.355			(1.116.355)	-
Aplicaciones informáticas	3.076	43.590	-	-	46.667
Fondo de comercio	3.900.372	-	-	-	3.900.372
Patente	56	-	-	-	56
Otros inmovilizados intangibles (cartera cliente	2.780.000	-	-	-	2.780.000
Total coste	7.799.859	266.104	-	(1.116.355)	6.949.609

Amortizaciones	Saldo inicial	Dotación de amortización	Traspaso primera aplicacion NIIF 16	Saldo final
Derechos de superficie	(162.000)	-	162.000	0
Aplicaciones informáticas	(1.530)	(4.732)	-	(6.262)
Fondo de comercio	-	-	-	-
Patente	-	(30)	-	(30)
Otros inmovilizados intangibles (cartera cliente	-	(190.117)	-	(190.117)
Total amortización	(163.529)	(194.879)	162.000	(196.408)

Total inmovilizado intangible	Saldo inicial	Saldo final
Coste	7.799.859	6.949.609
Amortizaciones	(163.529)	(196.408)
Total neto	7.636.330	6.753.201

Ejercicio 2018:

Coste	Saldo inicial	Entradas	Combinaciones de negocio (nota	Salidas, bajas o reducciones	Saldo final
Derechos de superficie	1.120.295	1.731	4) -	(5.671)	1.116.355
Aplicaciones informáticas	102	2.302	672	-	3.076
Fondo de comercio	-	-	3.900.372	-	3.900.372
Patente	-	-	56	-	56
Otros inmovilizados intangibles (cartera clientes)	-	-	2.780.000	-	2.780.000
Total coste	1.120.397	4.033	6.681.100	(5.671)	7.799.859

Amortizaciones	Saldo inicial	Dotación de amortización	Saldo final
Derechos de superficie	(88.308)	(73.692)	(162.000)
Aplicaciones informáticas	(25)	(1.505)	(1.530)
Total amortización	(88.333)	(75.196)	(163.529)

Total inmovilizado intangible	Saldo inicial	Saldo final
Coste	1.120.397	7.799.859
Amortizaciones	(88.333)	(163.529)
Total neto	1.032.064	7.636.330

Durante el ejercicio 2019 el Grupo ha procedido a activar gastos de investigación y desarrollo derivados del proyecto denominado NeoNuts por un importe total 222.514 euros al cumplirse las condiciones para su activación. Los gastos incurridos hacen referencia al desarrollo de un nuevo producto que se espera lanzar al mercado durante el primer trimestre del ejercicio 2020.

A 31 de diciembre de 2018 el Grupo tenía diversos derechos de vuelo forestales reconocidos que con la aplicación de la NIIF 16 dichos derechos han sido reclasificados al epígrafe de "Activos por derechos de Uso" (véase nota 7).

El valor bruto de los elementos en uso que se encuentran totalmente amortizados en el ejercicio 2019 es de 209.680 euros.

Análisis del deterioro de valor del Fondo de comercio:

A los efectos de llevar a cabo el test de deterioro anual del Fondo de comercio surgido tras la adquisición de Grupo Utega en el ejercicio 2018 (véase nota 4), la Sociedad dominante ha contratado los servicios de Grant Thornton Advisory S.L.P. quien ha asesorado a la Dirección en la realización del análisis de deterioro de valor para el ejercicio 2019.

En el momento de identificación del Fondo de comercio se consideró que Uriarte Iturrate, S.L. y Frutos Secos de la Vega, S.L. formaban una única UGE (Grupo Utega) dada la estrecha relación entre la actividad de ambas sociedades (véase nota 4).

El valor recuperable de Grupo Utega ha sido determinado de acuerdo con el valor en uso calculado como el valor actual de los flujos de caja futuros descontados a una tasa de descuento que recoja el riesgo inherente a los mismos. Los cálculos del valor en uso usan proyecciones de flujos de efectivo basadas en presupuestos financieros a cinco años aprobados por la Dirección. Los flujos de efectivo estimados a partir del año en que se ha alcanzado una situación estable en el crecimiento de la UGE se extrapolan usando las tasas de crecimiento estimadas.

Las hipótesis clave utilizadas en los cálculos del test de deterioro han sido las siguientes:

• Tasa de crecimiento a perpetuidad: 1,5%
• Tasa de descuento: 9,13%
• CAGR de las ventas en el periodo explícito: 3,8%
• % EBITDA sobre ingresos a perpetuidad: 9,5%

La dirección ha determinado los flujos presupuestados en base al rendimiento pasado y a las principales hipótesis consideradas en la realización del PPA en el ejercicio 2018. La expectativa de la dirección es mantener los actuales clientes y potenciar el crecimiento de otros nuevos. Al mismo tiempo se considera el efecto de las inversiones en curso que supondrán un incremento de la capacidad productiva y el desarrollo de nuevos productos y líneas de negocio.

En base a las estimaciones realizadas el valor recuperable ha sido estimado en 16.464 miles de euros, que es superior al valor neto contable de los activos incluidos en la UGE a 31 de diciembre de 2019 (13.295 miles de euros).

Los cambios razonablemente posibles considerados para la UGE serían una variación en la tasa de descuento de +/- 1%, así como una variación del +/- 0,25% en la tasa de crecimiento a perpetuidad estimada. En ninguno de los supuestos anteriores se pondría de manifiesto un deterioro de la UGE.

6. Inmovilizado material

Los saldos y variaciones de cada partida del balance incluida en este epígrafe son los siguientes:

Ejercicio 2019:

Coste	Saldo inicial	Entradas	Reclasificaciones	Diferencias de conversión	Salidas, bajas o reducciones	Saldo final
Terrenos y construcciones	5.557.239	34.645	-	(1.253)	-	5.590.631
Instalaciones tecnicas y otro inmovilizado material	1.624.836	506.008	(20.375)	(1.753)	-	2.108.716
Plantas productoras	467.326	-	-	-	(23.079)	444.247
Inmovilizado en curso y anticipos	2.639.669	1.485.429	(19.571)	-	-	4.105.527
Construcciones en curso	-	859.585	39.946	-	-	899.531
Total coste	10.289.070	2.885.666	-	(3.005)	(23.079)	13.148.652

Amortizaciones	Saldo inicial	Dotación amortizacion	Diferencias de conversión	Salidas, bajas o reducciones	Saldo final
Terrenos y construcciones	(15.341)	(87.679)	(230)	-	(103.250)
Instalaciones tecnicas y otro inmovilizado material	(658.169)	(224.707)	(827)	-	(883.703)
Plantas productoras	(33.581)	(19.703)	-	-	(53.284)
Total Amortizaciones	(707.091)	(332.089)	(1.056)	-	(1.040.236)

Total inmovilizado material	Saldo inicial	Saldo final
Terrenos y construcciones	5.541.898	5.487.381
Instalaciones tecnicas y otro inmovilizado material	966.667	1.225.013
Plantas productoras	433.745	390.963
Inmovilizado en curso y anticipos	2.639.669	4.105.527
Construcciones en curso	-	899.531
Total neto	9.581.979	12.108.415

Ejercicio 2018:

Coste	Saldo inicial	Entradas	Combinacion de negocios (Nota 4)	Diferencias de conversión	Salidas, bajas o reducciones	Saldo final
Terrenos y construcciones	3.218.976	80.743	2.257.520	-	-	5.557.239
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material	1.242.062	70.638	223.092	121.939	(32.895)	1.624.836
Plantas productoras	467.326	-	-	-	-	467.326
Inmovilizado en curso y anticipos	2.069.846	550.252	19.571	-	-	2.639.669
Total coste	6.998.210	701.633	2.500.183	121.939	(32.895)	10.289.070

Amortizaciones	Saldo inicial	Dotación de amortización	Saldo final
Terrenos y construcciones	(10.597)	(4.744)	(15.341)
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material	(511.623)	(146.546)	(658.169)
Plantas productoras	(33.581)	-	(33.581)
Total amortizaciones	(555.801)	(151.290)	(707.091)

Total inmovilizado material	Saldo inicial	Saldo final
Coste	6.998.210	10.289.070
Amortizaciones	(555.801)	(707.091)
Total neto	6.442.409	9.581.979

El importe registrado como "Terrenos" a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 corresponde a:

• La compra formalizada por la Sociedad dominante en fecha 27 de abril de 2006 de una finca localizada en Oropesa (Toledo) por un valor bruto de 626.468 euros.

• • Por los terrenos aportados por la filial Pampa Grande, S.A. por un valor neto de 1.767 euros. Una parte significativa de dicho terreno se encuentra actualmente fuera de uso. El Grupo dispone de una tasación de dichos terrenos realizada por un experto independiente, de fecha 11 de octubre de 2019, por importe de 2.566.000 dólares americanos (aproximadamente 2,3 millones de euros). La tasación del ejercicio 2018 de fecha 26 de noviembre de 2018 realizada por el mismo experto independiente arrojó un valor de 3.009.000 dólares americanos (aproximadamente 2,6 millones de euros). Se debe tener en cuenta que un eventual empeoramiento de la situación económica y/o política en Argentina podría resultar en una disminución del valor recuperable del activo o en el establecimiento de restricciones a las salidas de capital poniendo de manifiesto un potencial deterioro de valor.
• Asimismo, se incluyeron 660.000 euros en 2017 de valor de terrenos correspondientes a la compra formalizada por la Sociedad dominante de Cododal Agrícola, S.L.U. de la finca en Serradalt ubicada en la población tarraconense de Alcover.
• Como consecuencia de la combinación de negocios derivada de la adquisición el Grupo Utega, durante el ejercicio 2018 incorporaron en la partida de "Terrenos y construcciones, instalaciones técnicas e inmovilizado en curso" los activos pertenecientes a las sociedades adquiridas, el valor razonable de dichos activos se ha establecido a partir de la tasación realizada por un experto independiente. Dichos activos se encuentran ubicados en las naves industriales sitas en Murguía (Álava) y Fuentespina (Burgos).

Las altas de inmovilizado material del ejercicio 2019 incluyen principalmente los costes de una nueva máquina envasadora para la planta de Aranda así como otros elementos de inmovilizado para las fincas y las plantas de Aranda y Murguía.

Las altas de inmovilizado en curso del ejercicio 2019 incluyen las inversiones derivadas de la ampliación que se está realizado en la nave de Aranda por importe de 1.080 miles de euros. La puesta en marcha e inicio de la amortización está prevista para finales de marzo de 2020.

Durante 2019 también se ha invertido en una nueva línea de producción para el desarrollo una nueva gama de productos en la planta de Murguía (Uriarte Iturrate, S.L.) por un importe aproximada de 728 miles de euros. La puesta en funcionamiento se estima para principios de marzo de 2020.

Por último, se han seguido reconociendo como inmovilizado en curso los costes incurridos para la adecuación de las plantaciones de las fincas de Ontiñena y Vinallop por importe de 566.640 euros (541.834 euros el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2018). Se estima que las fincas, que en la actualidad están en fase de crecimiento (aunque ya ha sido recolectada la primera cosecha), entren en fase de producción entre los ejercicios 2021 y 2022. El coste total capitalizado en las mismas asciende a cierre del ejercicio a 3.183.821 euros (2.617.180 euros a 31 de diciembre de 2018).

El Grupo tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 y del ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2018 la cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

El valor bruto de los elementos en uso que se encuentran totalmente amortizados es el siguiente:

Cuenta	Saldo a 31.12.2019	Saldo a 31.12.2018
Construcciones	412.461	2.523
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material	282.549	128.345
Total	695.010	130.868

El Grupo ha presentado como garantía de diferentes préstamos hipotecarios activos relacionados con terrenos y construcciones por un importe total de 2.596.119 euros (1.746.215 a 31 de diciembre de 2018)

7. Activos por derechos de uso y pasivos por arrendamiento

El detalle y movimientos por clases de activos por derechos de uso durante el ejercicio 2019 ha sido el siguiente:

Coste	Saldo inicial	Traspaso primer aplicación NIIF 16	Altas	Saldo final
Derechos de vuelo	-	1.116.355	31.981	1.148.336
Construcciones	-	-	40.657	40.657
Elementos de transporte	-	-	80.326	80.326
Total coste	-	1.116.355	152.964	1.269.319

Amortizaciones	Saldo inicial	Traspaso primer aplicación NIIF 16	Dotación de amortización	Saldo final
Derechos de vuelo	-	(162.000)	(75.143)	(237.143)
Construcciones	-	-	(4.570)	(4.570)
Elementos de transporte	-	-	(29.492)	(29.492)
Total amortizaciones	-	(162.000)	(109.205)	(271.205)

Total Activos por derechos de uso	Saldo inicial	Saldo final
Coste	-	1.269.319
Amortizaciones	-	(271.205)
Total neto	-	998.114

En aplicación de la NIIF 16 se han reclasificado en la partida "Activos por derechos de uso" un importe de 1.116.355 euros más su correspondiente amortización acumulada por importe de 162.000 correspondientes a los contratos de cesión de los derechos reales de vuelo para el uso y explotación de 3 fincas que hasta diciembre de 2018 se registraban como "Inmovilizado intangible" (véase nota 5).

El Grupo tiene adicionalmente contratos de arrendamiento a corto plazo, excluidos aquellos con un plazo inferior al mes, para los que ha registrado un gasto por importe de 3.733 euros.

El Grupo tiene adicionalmente contratos de arrendamiento de activos con un valor individual inferior a 5.000 euros, para los que ha registrado un gasto por importe de 544 euros.

Los detalles e importes relevantes de los contratos de arrendamiento por clases de activos a 31 de diciembre de 2019 son como sigue:

	Derechos de vuelo	Construcciones	Otro inmovilizado
Pagos por arrendamiento fijos	126.377	15.800	53.445
Gastos financieros de pasivos por arrendamiento	68.675	2.824	11.646
Pasivos por arrendamiento	956.474	27.681	38.527
Plazo de arrendamiento	15-25 años	5-20 años	1-5 años
Condiciones u opciones de renovación	Opcional 5-10 años

Detalles de pasivos por arrendamiento:

El análisis del vencimiento contractual de los pasivos por arrendamiento, incluyendo los intereses a pagar futuros es como sigue:

	Euros
	2019
Hasta seis meses	100.411
De seis meses a un año	100.411
De uno a dos años	181.457
De dos a tres años	153.722
De tres a cuatro años	147.377
De cuatro a cinco años	136.977
Más de cinco años	791.298
	1.611.654

Arrendamientos (antes de la aplicación de la NIIF 16):

A 31 de diciembre de 2018 el Grupo poseía arrendamientos financieros significativos que han sido reclasificados a Activos derechos de uso en 2019.

El primero consiste en un contrato de derecho sobre la finca sita en Luna (Zaragoza). El contrato se inició el 7 de junio de 2000 y la duración del mismo es de 25 años de obligado cumplimiento, pudiéndose renovar por un periodo adicional de otros 5 años, a voluntad de las partes. Dicho derecho de vuelo fue activado en el inmovilizado intangible por el valor actual de los pagos futuros del canon hasta el momento de la tala de los activos biológicos.

Asimismo, durante el ejercicio terminado al 30 de septiembre de 2016 el Grupo formalizó siete contratos de derecho de vuelo sobre dos fincas sitas en Ontiñena y Vinallop (ver nota 1), ambos de obligado cumplimiento:

• Los seis contratos de derecho de vuelo sobre la finca de Ontiñena se formalizaron el 17 de mayo de 2016 y la duración de los mismos esta entre 15 y 20 años. Los derechos de vuelo fueron activados en el inmovilizado intangible en el ejercicio 2015-16 por el valor actual de los pagos futuros de los cánones hasta la finalización de los contratos.

El contrato de derecho de vuelo sobre la finca de Vinallop se formalizo en el ejercicio 2015-16 y la duración del mismo es de 15 años. El derecho de vuelo fue activado en el inmovilizado intangible en el ejercicio 2015- 16 por el valor actual de los pagos futuros del canon hasta la finalización del contrato.

	Cuotas pendientes Saldo al 31.12.2018
	Pagos mínimos	Valor
	acordados	actual
Menos de un año	126.377	126.377
Entre uno y cinco años	606.826	433.535
Mas de cinco años	755.159	523.045
TOTAL	1.488.362	1.082.957

8. Activos biológicos

El detalle de los activos biológicos a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:

Ejercicio 2019:

Fincas	Saldo inicial	Beneficios/Pérdidas netas por ajustes a valor razonable o reconocimiento inicial	Reclasificacion a existencias	Saldo final
Finca Oropesa (arboles)	1.199.720	(634.838)	-	564.882
Finca Luna (arboles)	6.127.940	541.533	-	6.669.473
Finca Serradalt (cosecha)	19.503	240.610	(227.130)	32.983
Total	7.347.163	147.305	(227.130)	7.267.338

Ejercicio 2018:

Fincas	Saldo inicial	Beneficios/Pérdidas netas por ajustes a valor razonable o reconocimiento inicial	Reclasificacion a existencias	Saldo final
Finca Oropesa (arboles)	2.052.256	(852.536)	-	1.199.720
Finca Luna (arboles)	4.341.648	1.786.292	-	6.127.940
Finca Serradalt (cosecha)	-	(158.365)	177.868	19.503
Total	6.393.904	775.391	177.868	7.347.163

Los activos biológicos a 31 de diciembre de 2019 y 2018 incluyen principalmente los nogales para la obtención de madera de las fincas de Oropesa y Luna. Los frutos (Nueces) de la finca de Serradalt se encuentran mayoritariamente recolectados y han sido reclasificados a existencias a cierre de ambos ejercicios.

• En la finca de la región de Luna (Zaragoza) se mantiene una explotación de 35 hectáreas (en adelante, "Ha") de nogales para la venta de su madera, de las cuales 28,24 Ha están cultivadas. Dada la observación actual de crecimiento, se estima que finalmente la tala se haga entres los años 2029 y 2038. No se han producido variaciones en cuanto a los años de tala estimados respecto 2018.

El derecho de superficie de la finca de Luna comenzó en el año 2000 y finalizará en el año 2025, prorrogable otros 5 años potestativamente para el cesionario y obligatoriamente para el cedente. Considerando las estimaciones de crecimiento será necesaria la renegociación de esa prórroga debido a que la evolución heterogénea de la plantación hace que se deban realizar talas más allá de esa fecha de 2030. Los Administradores estiman que dicha renegociación será realizada sin incidencias.

• En la región de Oropesa (Toledo), ECOLUMBER, S.A. posee otras 32,34 Ha cultivadas de nogales para la venta de su madera. Se estima que la tala se haga en los años 2043 (609 pies), 2045 (3.123 pies), 2046 (7.031 pies) y 2048 (2.835pies). En el ejercicio 2018 se estimó que la tala se realizará entre los años 2038 y 2043.

En ambas fincas, durante el presente período se han realizado, entre otras, labores de mantenimiento consistentes en podas, control de malas hierbas, adaptación de la fertiirrigación, aplicaciones fitosanitarias y de control de crecimientos.

• La finca Serradalt, situada en la población tarraconense de Alcover cuenta con 22 Ha de nogal. La explotación de dicha finca se basa únicamente en la comercialización de los frutos. En base a lo anterior los árboles son considerados plantas productoras y clasificados como inmovilizado material (véase nota 6).

A fecha 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018, los activos biológicos valorados a valor razonable clasifican las mediciones de dicho valor en el nivel 2 de jerarquía (ver nota 15).

El valor razonable de los activos biológicos de Oropesa y Luna es determinado en base a informes de tasación anuales realizados por un experto independiente (Gloval Valuation, S.A.U.) emitidos en fecha 13 de febrero de 2020 y 18 de marzo de 2019. Éste utiliza el método de actualización los flujos de efectivos esperados calculando el valor de mercado de la producción de la madera de nogal en el momento de la tala menos los costes de comercialización y explotación a incurrir hasta dicho momento.

En el informe de tasación para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018 se tuvo en consideración la información adicional obtenida en un muestreo de diámetro sobre el terreno realizado a finales del ejercicio 2018 por una ingeniería experta en nogales (Nogaltec, S.L.) y cuyas conclusiones sirvieron para actualizar la estimación de los m3 y calidad de la madera que se obtendrá en el momento de la tala en cada una de las fincas. Está previsto que durante el segundo semestre del año 2020 Nogaltec, S.L. vuelva a realizar un muestreo en detalle que permita comprobar si se están cumpliendo las expectativas de crecimiento.

Durante el mes de febrero de 2020 Nogaltec, S.L. ha realizado una visita a las fincas con el objetivo de reevaluar preliminarmente el estado de mismas y valorar el desarrollo de los árboles de acuerdo con su informe emitido en abril de 2019. A falta del muestreo detallado que será realizado a lo largo de 2020, las observaciones han puesto de manifiesto que en Luna las zonas con mejores crecimientos han seguido creciendo conforme a lo estimado, mientras que en Oropesa existen zonas con peores desarrollos. Ésta información ha sido considerada por el experto independiente en la estimación de la valoración de las fincas a 31 de diciembre de 2019.

Los precios utilizados de metro cúbico de madera aserrada son precios internacionales publicados a través del Indiana Forest Product Price Report.

En el informe de tasación de este ejercicio destaca la evolución, en línea con lo estimado en ejercicios anteriores en la finca de Luna y en cambio el valor obtenido en la finca de Oropesa pone de manifiesto los problemas de crecimiento que hacen disminuir su valor debido, principalmente, a que los años de tala han sido ajustados para reflejar crecimientos inferiores a los esperados.

Es por este motivo que el valor razonable de los activos biológicos al cierre del ejercicio 2019, presentan una disminución respecto al 2018 en 93.305 euros, motivado por los problemas de crecimiento detectado en Oropesa que no compensan el incremento de valor de los árboles de la finca de Luna.

Los productos agrícolas cosechados o recolectados de los activos biológicos y los árboles frutales, se valoran en el punto de cosecha o recolección a su valor razonable menos los costes de venta. A partir de

ese momento será de aplicación la NIC 2 (existencias) u otras normas relacionadas con los productos obtenidos.

Se detalla a continuación las principales hipótesis consideradas para la valoración de los activos biológicos:

Ejercicio 2019:

	Ejercicio finalizado a 31.12.2019
	Finca Oropesa	Finca Luna
€/Ha (en el momento de la tala)	399.014	637.857
Ha (cultivadas)	32	28
Horizonte temporal (años)	2043 a 2048	2029 a 2038
Tasa descuento	6.4%	6.4%
Valor razonable	564.882	6.669.473

Ejercicio 2018:

	Ejercicio finalizado a 31.12.2018
	Finca Oropesa	Finca Luna
€/Ha (en el momento de la tala)	395.843	518.208
Ha (cultivadas)	32	28
Horizonte temporal (años)	2038,40,41,43	2029 a 2038
Tasa descuento	6,44%	6,44%
Valor razonable	1.199.720	6.127.940

El Grupo, en base los informes preparados por el valorador, ha procedido a realizar una estimación del análisis de sensibilidad de las hipótesis clave. Un resumen de los resultados es como sigue:

Si aumentase o disminuyese un año el horizonte temporal previsto para la tala de los árboles el valor razonable de los activos biológicos a 31 de diciembre de 2019 disminuiría o aumentaría respectivamente en un -8,20% y un 8,73%.

Si la tasa de descuento aumentase o disminuyese en un 1% el valor razonable de los activos biológicos a 31 de diciembre de 2019 disminuiría o aumentaría en un -15,70% y 18,95% respectivamente.

Si aumentase o disminuyese un 5% el precio de la madera o el tipo de cambio (Eur/U\$D) en el momento de la tala el valor razonable de los activos biológicos a 31 de diciembre de 2019 disminuiría o aumentaría respectivamente en un -6.46% y 6,46% respectivamente.

En relación con la medición del valor razonable de los frutos de la finca Serradalt (Nueces) que han sido reclasificados a existencias durante el ejercicio, éste se ha determinado considerando los precios de venta actuales observables menos los costes de producción y de venta pendientes de incurrir estimados en base a información histórica.

9. Existencias

El stock a 31 de diciembre del 2019 y 2018 se encuentra desglosado según la categoría de las existencias:

	Saldo a 31.12.2019
	Ecolumber, S.A.	Cododal Agricola, S.L.	Uriarte Iturrate S.L.	Frutos secos de la Vega	Total
Mercaderias	-	-	327.876	-	327.876
Materias primas	-	-	1.965.876	158.531	2.124.407
Productos terminados	-	8.790	-	154.891	163.681
Otros aprovisionamientos y anticipos a proveedores	13.289	-	76.356	229.870	319.515
Total	13.289	8.790	2.370.107	543.292	2.935.479

	Saldo a 31.12.2018
	Cododal	Uriarte	Frutos secos
	Agricola, S.L.	Iturrate S.L.	de la Vega	Total
Mercaderias	-	541.063	-	541.063
Materias primas	-	1.025.027	42.782	1.067.809
Productos terminados	124.917	67.898	81.569	274.384
Otros aprovisionamientos y anticipos a proveedores	2.438	311.608	236.054	550.100
Total	127.355	1.945.596	360.406	2.433.357

El periodo de recolección de nueces en España se produce durante los meses de octubre y noviembre y en Argentina durante los meses de abril y mayo.

Las existencias de Cododal Agrícola S.L.U. comprenden productos agrícolas recolectados de los activos biológicos y se valora inicialmente por el valor razonable menos los costes estimados en el punto de venta, considerados en el momento de su recolección.

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existen registradas correcciones valorativas por deterioro de existencias. Durante el ejercicio se han producido correcciones valorativas por deterioro por importe 22.957 euros.

Las sociedades del Grupo tienen contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos las existencias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

10. Inversiones Financieras, Deudores Comerciales y otras cuentas a cobrar

El detalle del epígrafe del balance de "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar" es el siguiente:

Concepto	31.12.19	31.12.18
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	2.418.749	2.318.626
Deudores varios	1.212	2.767
Personal	2.601	-
Activo por impuesto corriente (nota 17)	-	16.488
Otros créditos con las Administraciones Públicas (nota 17)	445.958	223.678
Total	2.868.520	2.561.558

Los activos financieros del ejercicio anterior y del ejercicio actual, corresponden a la categoría de préstamos y cuentas a cobrar.

El Grupo no detalla el valor razonable de los activos financieros valorados a coste amortizado al ser su valor contable muy similar a su valor razonable.

Los otros activos financieros valorados a coste amortizado que figuran en el activo no corriente del balance a 31 de diciembre de 2019 incluyen inversiones mantenidas hasta el vencimiento individualmente poco significativas.

Los otros activos financieros valorados a coste amortizado que figuran en el activo corriente del balance a 31 de diciembre de 2019 incluyen principalmente fianzas que tienen prestadas Grupo Utega a un proveedor por el servicio de alquiler de Cajas para el suministro de producto a los clientes por importe de 169.386 euros (167.500 Euros).

A 31 de diciembre de 2019 el Grupo cuenta con líneas de factoring con recurso dispuestas por importe de 396.125 euros.

Deterioro de valor de activos financieros:

El Grupo no tiene un historial de pérdidas crediticias significativo. El criterio del Grupo ha sido estimar una provisión específica para aquellos saldos con evidencia objetiva de deterioro a cierre del ejercicio. Para el resto de saldos, el riesgo de deterioro se ha estimado en base a la información histórica disponible. El importe total de la provisión registrada a 31 de diciembre de 2019 asciende a 2.123 euros. Se debe tener en cuenta que a 31 de diciembre de 2019 y 2018 el riesgo de crédito del Grupo se encuentra concentrado en sociedades pertenecientes al Grupo Eroski (nota 21).

11. Efectivo y otros medios líquidos equivalentes

El detalle del epígrafe de "Efectivo y otros medios líquidos equivalentes" es el siguiente:

Concepto	31.12.19	31.12.18
Tesorería	926.047	1.888.086
Total	926.047	1.888.086

12. Patrimonio neto

- Capital

Al cierre del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018, el capital social de la Sociedad asciende a 22.957.061,80 euros, representado por 27.008.308 acciones de 0,85 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Con fecha 17 de diciembre de 2018 la Junta General Extraordinaria aprobó un aumento de capital de la sociedad por 1.650.485,80 euros, mediante la emisión de 1.941.748 nuevas acciones ordinarias de la sociedad a 0,85 € de valor nominal cada una de ellas con una prima de emisión de 0,18 € por acción mediante compensación de créditos por importe total de 2.000.000 euros. La ampliación ha sido inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona con fecha 7 de enero de 2019.

Con fecha 20 de diciembre de 2018 finalizó la suscripción de 5.774.743 de nuevas acciones a 0,85 euro de valor nominal con una prima de emisión que determinó el Consejo de Administración, lo que supone un importe efectivo total de 5.947.985,29 euros y una prima de emisión de 0,18 euros. La ampliación ha sido inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona con fecha 7 de enero de 2019.

La Sociedad Ecolumber, S.A, de acuerdo con la normativa contable registró contra el patrimonio neto en el ejercicio 2018 como menores reservas los gastos derivados de estas transacciones por un importe de 132.835 euros.

Las sociedades que cuentan con una participación igual o superior al 5% son las siguientes:

Ejercicio finalizado a 31.12.2019
Sociedad	% Participación
G3T, S.L.	14%
Brinca 2004, S.L.	11%
Onchena, S.L	8%
Acalios Invest, S.L.	7%
Jovellanos Cartera S.L.	6%

	Ejercicio finalizado a 31.12.2018
Sociedad	% Participación
G3T, S.L.	14%
Brinca 2004, S.L.	11%
Onchena, S.L	8%
Acalios Invest, S.L.	7%
Jovellanos Cartera S.L.	6%

- Reservas

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 la Sociedad dominante tiene dotada reserva legal por importe de 6.893 euros.

De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. A 31 de diciembre de 2019 y 2018 la reserva no se encuentra totalmente constituida.

- Diferencias de conversión

Su detalle al 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018, por sociedades, es el siguiente:

	31.12.2019	31.12.2018
Ecolumber, S.A (sucursal Argentina)	(469.499)	(467.241)
Ecolumber, S.A. (ex-Forest)	(162.513)	(151.986)
Pampa Grande, S.A.	(6.164)	37.810
Total	(638.176)	(581.417)

- Acciones propias

Las acciones propias en poder de la Sociedad dominante a 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Número de acciones	Precio medio de adquisición	Importe total
384.254	1,25	480.494

La Sociedad no ha adquirido acciones propias durante los ejercicios 2019 y 2018.

Durante el año 2018 la Sociedad vendió 248 acciones propias por un valor de 1,10 euros cada acción y el importe total ascendió a 272,80 euros.

- Ganancias por Acción

a. Básicas

Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo el beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio de la dominante entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, excluidas las acciones propias.

El detalle del cálculo de las ganancias / (pérdidas) básicas por acción es como sigue:

	31.12.19	31.12.18
Beneficio/pérdida del ejercicio atribuible a tenedores de
Instrumentos de patrimonio neto de la dominante	(2.231.511)	(467.371)
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación	26.624.054	19.540.328
Ganancias/Pérdidas básicas por acción	(0,08)	(0,02)

El promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación diluidas se ha determinado como sigue: (NIC 33. 70(b))

	31.12.19	31.12.18
Acciones ordinarias en circulación al 1 de enero	27.008.308	19.291.817
Efecto de la acciones propias	(384.254)	(384.254)
Efecto de las acciones emitidas a diciembre 2018	-	632.765
Número medio ponderado de acciones ordrinadiras en circulacion a 31 de diciembre	26.624.054	19.540.328

b. Diluidas

Las ganancias diluidas por acción se calculan ajustando el beneficio / (pérdida) del ejercicio atribuible a tenedores de instrumentos de patrimonio de la dominante y el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales.

	31.12.19	31.12.18
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación	26.624.054	19.540.328
Efecto de la conversión de opciones en acciones	-	1.201.800
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación diluidas	26.624.054	20.742.128
Ganancias/(Pérdidas) diluidas por acción.	(0,08)	(0,02)

13. Pasivos Financieros

Los pasivos financieros a largo plazo y corto plazo se clasifican en base a las siguientes categorías:

	Pasivos financieros a largo plazo
	A coste amortizado o coste		A valor razonable con cambios en PL		Total
Débitos y partidas a pagar	31.12.19	31.12.18	31.12.19	31.12.18	31.12.19	31.12.18
Deudas con entidades de crédito	5.300.501	2.875.709	-	-	5.300.501	2.875.709
Pasivos por arrendamiento financiero	1.076.529	971.400	-	-	1.076.529	971.400
Otros pasivos financieros	432.695	507.699	349.515	349.515	782.210	857.214
Total	6.809.726	4.354.808	349.515	349.515	7.159.241	4.704.324

	Pasivos financieros a corto plazo
	A coste amortizado o coste		Total
Débitos y partidas a pagar	31.12.19	31.12.18	31.12.19	31.12.18
Deudas con entidades de crédito	5.060.055	3.072.457	5.060.055	3.072.457
Pasivos por arrendamiento financiero	101.316	25.966	101.316	25.966
Otros pasivos financieros	226.838	204.543	226.838	204.543
Acreedores comerciales y otras cuentas a cobrar
- Proveedores	1.728.042	1.642.473	1.728.042	1.642.473
- Otras deudas con las administraciones públicas	105.574	208.630	105.574	208.630
- Otros acreedores	1.256.548	960.001	1.256.548	960.001
Total	8.478.374	6.114.071	8.478.374	6.114.071

El Grupo no detalla el valor razonable de los pasivos financieros valorados a coste amortizado o coste al ser su valor contable muy similar a su valor razonable.

a) El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros es como sigue:

	Pasivos a coste amortizado o coste
	2019	2018
Gastos financieros aplicando el método de coste amortizado	(212.287)	(126.149 )
Total	(212.287)	(126.149)

b) Deudas con entidades de crédito:

Los principales términos y condiciones de los préstamos y deudas con entidades de crédito son como sigue:

2019
				Valor contable
Tipo	Moneda	Tipo Nominal	Año de vencimiento	Valor Nominal	Corriente	No Corriente
Préstamo Caixabank	EUR	2%	2022	2.000.000	494.927	1.019.898
Hipotecario Caixabank	EUR	1,75%	2027	1.100.000	106.705	700.914
Hipotecario Santander	EUR	2,15%	2034	1.092.618	28.609	1.064.009
Préstamos Bankia (2)	EUR	1,50%	2023-25	615.000	81.411	529.337
Prestamos Caja Rural (2)	EUR	0,99% -1,2%	2021-25	750.000	107.000	423.000
Préstamos varias entidades	EUR	1,65%-2,2%	2021-25	2.840.000	201.781	1.563.343
Líneas de circulante (Importacion/confirming)	EUR	-	2020-21	5.450.000	2.857.217	-
Póliza de crédito	EUR	1,90%	2020-21	1.550.000	1.183.172	-
Total				15.397.618	5.060.822	5.300.501

2018
				Valor contable
Tipo	Moneda	Tipo Nominal	Año de vencimiento	Valor Nominal	Corriente	No Corriente
Préstamo Caixabank	EUR	2%	2022	2.000.000	241.381	1.758.619
Hipotecario Caixabank	EUR	1,75%	2027	1.100.000	103.041	810.915
Prestamos Caja Rural (2)	EUR	0,99% -2,77%	2019-21	600.000	68.750	187.500
Préstamos varias entidades	EUR	1,65%-2,2%	2021-25	2.065.000	405.305	118.675
Líneas de circulante (Importacion/confirming)	EUR	-	2020-21	5.450.000	1.684.468	-
Póliza de crédito	EUR	1,90%	2020-21	1.250.000	569.512	-
Total				12.465.000	3.072.457	2.875.709

c) Pasivos por arrendamientos

El importe de los pasivos por arrendamientos financieros a largo plazo y corto plazo incluye principalmente al valor actual de los pagos mínimos acordados para los contratos de derechos de vuelo cuyos vencimientos se detallan en la nota 7.

d) Otros pasivos financieros

Los otros pasivos financieros a largo plazo valorados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias incluyen un importe de 349.515 euros correspondiente al pasivo financiero originado en la determinación del precio variable de compraventa de grupo Utega (ver nota 4).

El detalle del vencimiento de los otros pasivos financieros es como sigue:

		Euros
	31/12/2019	31/12/2018
Hasta un año	125.522	108.852
Dos años	79.339	79.362
Tres años	76.299	77.419
Cuatro años	73.375	75.523
Cinco años	70.564	73.674
Más de cinco años	133.119	201.721
	558.217	616.551

e) Conciliación de los flujos de efectivo

En aplicación de la modificación de la NIC 7, a continuación, se incluye la conciliación de los flujos de efectivo surgidos de las actividades de financiación con los correspondientes pasivos en el estado de

situación financiera inicial y final, separando los movimientos que suponen flujos de efectivo de los que no lo suponen:

	31.12.18	Flujos de efectivo	Aplicación NIIF 16	31.12.19
Préstamos con entidades de crédito	6.586.866	3.774.457		10.361.323
Otros pasivos financieros	1.420.423	895.944	(130.239)	2.186.128
Total	8.007.289	4.670.401	(130.239)	12.547.451

f) Subvenciones

Las subvenciones incluidas, 215.439 euros (109.396 euros), provienen principalmente de la integración de Frutos Secos de la Vega, SL por importe de 434.764 euros concedidas por organismos públicos de la Junta de Castilla y León para la construcción y ampliación de la nave actual. Durante 2019 el Grupo ha recibido nuevas subvenciones por importe de 155.885 relacionadas con una nueva ampliación de la nave De Aranda (135.745 euros) y el resto relacionado con los gastos en I+D relativos al desarrollo de un nuevo producto. El importe reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias por ingresos ha ascendido a 9.146 euros.

Se han cumplido las condiciones asociadas a las subvenciones por lo que no se espera se produzcan pasivos en un futuro por incumplimiento de la mismas.

14. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

El detalle del epígrafe del balance de "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar" es el siguiente:

Concepto	31.12.19	31.12.18
Proveedores	1.728.042	1.642.473
Acreedores varios	1.177.634	858.846
Personal (remuneraciones pendiente pago)	78.913	58.833
Otras deudas con las Adm. Públicas	105.574	250.952
Total	3.090.164	2.811.104

A efectos de lo establecido en la disposición adicional segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital y de conformidad con la Resolución de 29 de febrero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, se incluye a continuación un detalle con el periodo medio de pago a proveedores, ratio de las operaciones pagadas, ratio de las operaciones pendientes de pago, el total de pagos realizados y el total de pagos pendientes para las Sociedades del Grupo en España:

	31.12.19	31.12.18
	Días	Días
Período medio pago a proveedores	40	41
Ratio de operaciones pagadas	34	44
Ratio de operaciones pendientes de pago	25	22
		Importe (euros) Importe (euros)
Total pagos realizados	19.268.837	1.948.207
Total pagos pendientes	2.464.062	2.084.920

15. Información sobre el valor razonable de activos no financieros

El detalle de los activos valorados a valor razonable y la jerarquía en la que están clasificados es como sigue:

		31.12.2019	31.12.2018
Valoraciones a Valor Razonable	Total	Nivel 2	Total	Nivel 2
Activos biológicos: inmaduros
- Finca Oropesa	564.882	564.882	1.199.720	1.199.720
- Finca Luna	6.669.473	6.669.473	6.127.940	6.127.940

Los métodos de valoración y las variables empleadas en la valoración de los activos biológicos, clasificados como nivel 2 (ver nota 3.g.), se detallan en la nota 8.

El valor razonable de los frutos que se encuentran en el árbol en la finca de Serradalt ha sido estimado en base al coste incurrido, valor que no difiere significativamente de su valor razonable, siendo este valor de 32.982,59 euros.

16. Moneda extranjera

El desglose de los elementos de activo y pasivo denominados en moneda distinta del euro es como sigue:

Concepto	Divisa	Saldo a 31.12.19 (Euros)	Saldo a 31.12.18 (Euros)
Activo
- Cuentas por cobrar	ARS	1.955	2.767
- Tesorería	USD	-	-
- Tesorería	ARS	41.473	5.150
Pasivo
Cuentas por pagar	ARS	14.401	22.295

17. Situación Fiscal

El detalle de activos y pasivos por impuestos diferidos por tipos de activos y pasivos es como sigue

	Euros
	Activos			Pasivos			Netos
	2019	2018		2019	2018		2019	2018
Inmovilizado material	-	-		(207.087)	(218.000)		(207.087)	(218.000)
Fondo de comercio	-	-		(44.852)	(54.643)		(44.852)	(54.643)
Otros activos intangibles	-	-		(647.471)	(695.000)		(647.471)	(695.000)
Activos biológicos	-	-		(1.090.294)	(968.179)		(1.090.294)	(968.179)
Subvenciones	-	-		(68.009)	(36.465)		(68.009)	(36.465)
Créditos por pérdidas a compensar	1.176.462	1.004.818		-	-		1.176.462	1.004.818
Derechos por deducciones en i+D	62.187			-	-		62.187	-
Total activos/pasivos	1.238.649	1.004.818		(2.057.714)	(1.972.287)		(819.065)	(967.470)
Compensación de saldos	(1.090.294)	(968.179)		1.090.294	968.179		-	-
Activos y pasivos netos	148.354	36.639		(967.419)	(1.004.108)		(819.065)	(967.470)

En el ejercicio 2019 las sociedades ECOLUMBER S.A., CODODAL AGRICOLA S.L.U. y FRUTOS SECOS DE LA VEGA, S.L. tributan en régimen de consolidación fiscal.

Los pasivos por impuesto diferidos relacionados con el inmovilizado material e intangible incluyen los generados en el ejercicio 2018 por la asignación de valor de diferentes activos realizada en la combinación de negocios de Grupo Utega y cuyo valor no tiene la condición de fiscalmente deducible.

Por otra parte, el Grupo registra los activos biológicos por su valor razonable. La diferencia entre el valor en libros y el fiscalmente deducible tiene la consideración de un pasivo por impuestos diferido. Dado que la sociedad que genera las citadas diferencias temporales dispone de créditos fiscales por pérdidas pendientes de compensar los Administradores reconocen dichos créditos hasta el límite del impuesto diferido pasivo. Ambos impuestos diferidos han sido generados con la misma autoridad fiscal, son referidos al mismo sujeto pasivo (la Sociedad dominante) y su reversión se espera en el mismo periodo.

Durante el ejercicio 2019 el Grupo ha procedido a registrar Deducción por Investigación y desarrollo devengadas por la sociedad dependiente Uriarte Iturrate, S.L. por importe de 62.187 euros así como un importe de créditos fiscales por bases imponibles negativas por importe de 93.314 euros. Los Administradores consideran que las pérdidas generadas por la sociedad dependiente en el ejercicio son puntuales y los planes de negocio muestran que es probable que las citadas bases sean compensadas en los próximos ejercicios.

La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades y la estimación del mismo es la siguiente:

	31.12.2019
		Cuenta de Pérdidas	Ingresos y Gastos directamente
	Aumentos	y Ganancias Disminuciones	imputados a Patrimonio Neto Aumentos	Disminuciones	Total
Resultado del ejercicio	-	(2.231.511)	-	(66.829)	(2.298.340)
Gastos/(ingreso) Impuesto sobre sociedades	-	(178.857)	-	-	(178.857)
Diferencias permanentes de consolidación	101.469	-	-	-	101.469
Diferencias temporales de consoliadción	255.179	(541.533)	-	-	(286.355)
Diferencias permanentes	94.883	-	-	-	94.883
Diferencias temporarias con origen en el ejercicio	67.080	-	66.829	-	133.909
Base imponible previa	518.611	(2.951.901)	66.829	(66.829)	(2.433.290)

	31.12.2018
	Cuenta de Pérdidas y Ganancias		Ingresos y Gastos directamente imputados a Patrimonio Neto	Total
	Aumentos	Disminuciones	Aumentos	Disminuciones
Resultado del ejercicio	-	(467.371)	-	(247.499)	(714.870)
Diferencias permanentes	31.213	(132.835)	-	-	(101.622)
Diferencias temporarias con origen en el ejercicio	26.283	-	247.499	-	273.782
Base imponible previa	57.496	(600.206)	247.499	(247.499)	(542.711)

La relación existente entre el gasto/ (ingreso) por impuesto sobre las ganancias y el beneficio / (pérdida) de las actividades continuadas es como sigue:

	31/12/2019	31/12/2018
Beneficio del ejercicio antes de impuestos	(2.410.368)	(467.370)
Impuesto al 25%	(602.592)	(116.843)
Diferencias permanentes	49.088	(25.406)
Diferencias en tipos impositivos	156	6.570
Deducciones y bonificaciones del ejercicio	(62.187)	-
Créditos fiscales no reconocidos en el ejercicio	436.678	135.678
Gasto (ingreso) por impuesto sobre las ganancias	(178.856)	-
Impuesto diferido	(178.857)	-

Bases imponibles negativas.

El detalle de las bases imponibles negativas pendientes de compensar del Grupo fiscal en España, que no prescriben, son las siguientes:

Ejercicio	31.12.2019
2008-09	654.464
2010-11	230.122
2011-12	1.672.323
2012-13	3.129.089
2013-14	97.347
2014-15	566.539
2015-16	19
2016 (tres meses)	243.865
2017	1.189.167
2018	2.104.739
2019	1.971.993
Total:	11.859.668

Los Administradores del Grupo no mantienen registrado a 31 de diciembre de 2019 y 2018 ningún crédito fiscal relacionado con el Grupo fiscal español adicional a los que se estiman compensar con pasivos por impuesto diferidos generados con la misma autoridad fiscal y referidos al mismo sujeto pasivo, cuya reversión se espera en el mismo periodo (todos ellos referidos a Ecolumber, S.A.).

Esto se debe al hecho que hasta la fecha no se han generado beneficios fiscales y las bases imponibles positivas previstas en el momento de la tala de las plantaciones se sitúan en un horizonte excesivamente lejano para considerar razonable en el momento actual su probabilidad de existencia.

El detalle de las bases imponibles negativas pendientes de compensar de la sociedad dependiente Uriarte Iturrate, S.LU.. que tributa en régimen foral es el siguiente:

	31.12.2019
2019	388.810
Total	388.810

El Grupo ha procedido a reconocer las bases imponibles negativas generadas por esta sociedad en el presente ejercicio en la medida en que los planes de negocio para dicha sociedad muestran que es probable que genere bases positivas en el corto plazo.

El detalle de las bases imponibles negativas pendientes de compensar de la sociedad dependiente Frutos Secos de la Vega, S.L. previas a la integración en el Grupo fiscal son las siguientes:

	31.12.2019
2012- 2013	208.121
2013- 2014	10.542
Total	218.663

El detalle de las bases imponibles negativas pendientes de compensar de las sociedades dependiente con domicilio fiscal en Argentina son las siguientes:

Euros	31.12.2019
2015	(18.495)
2016	(22.434)
2017	(29.674)
2018	(61.739)
2019	(74.795)
Total	(207.137)

A 31 de diciembre de 2019 la sociedad dependiente Uriarte Iturrate, S.L.U. dispone de las siguientes deducciones pendientes de compensar.

	31/12/2019
	Tipo	Importe
2019	i+d	62.187
Total		62.187

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción. Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 están abiertos a inspección fiscal todos los impuestos a los que el Grupo está sujeto para los ejercicios no prescritos. Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos para las sociedades del Grupo, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.

18. Ingresos y gastos

• Detalle de resultados consolidados

La aportación de cada sociedad incluida en el perímetro de consolidación a los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 y del ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2018 es la siguiente:

	2019	2018
Ecolumber, S.A.	(1.681.903)	(240.094)
Pampa Grande, S.A.	(18.783)	(3.504)
Eccowood Forest, S.A.	8.060	(12.037)
Cododal Agrícola, S.L.U.	(239.893)	(211.736)
Uriarte Iturrate, S.L.	(427.257)	-
Frutos Secos de La Vega, S.L.	128.265	-
Total	(2.231.511)	(467.371)

• Ingresos por contratos con clientes (importe neto de la cifra de negocios)

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existen ni activos ni pasivos por contratos con clientes.

La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a los ejercicios finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, distribuida por segmentos y por mercados geográficos, es la siguiente:

Actividades	2019	2018
- Agricola	-	-
- Plantaciones frutos secos	336.756	194.857
- Industria/Distribución	13.106.853	-
Ventas	13.722.136
Descuentos	615.283
Total	13.443.608	194.857

Los ingresos de Grupo Eroski representan aproximadamente un 70% del total de facturación anual del Grupo.

El importe de otros ingresos de explotación a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:

Ejercicio	2019	2018
Otros ingresos de explotación	187.918	1.160.035
Total	187.918	1.160.035

En esta partida se incluye principalmente la variación del valor razonable de los activos biológicos.

• Trabajos realizados por la empresa para su activo

El importe de trabajos realizados por la empresa para su activo que corresponde principalmente a los trabajos realizados en las fincas de Ontiñena y Amposta a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:

^- Otros ingresos de explotación

Ejercicio	2019	2018
Trabajos realizados para inmov material en curso	786.954	549.442
Total	786.954	549.442

- Aprovisionamientos

El importe de aprovisionamientos a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:

Ejercicio	2019	2018
Consumo de mercaderías	(2.227)	-
Consumo de materias primas y otras materias consumibles	(11.347.876)	(387.039)
Variación de existencias	(22.957)	-
Compras y Trabajos realizados por otras empresas	(89.732)	(132.222)
Total	(11.462.792)	(519.261)

- Personal

El importe de personal a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:

Ejercicio	2019	2018
Sueldos y salarios	(1.461.445)	(364.024)
Seguridad Social	(374.926)	(92.277)
Total	(1.836.370)	(456.301)

- Otros gastos de explotación

El importe de otros gastos de explotación a 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 es el siguiente:

Ejercicio	2019	2018
Arrendamientos y cánones	354.591	91.812
Reparaciones y conservacion	147.006	50.810
Servicios de profesionales independientes	1.368.472	620.480
Primas de seguros	73.342	24.470
Servicios bancarios y similares	65.446	8.990
Publicidad propaganda y relaciones públicas	10.454	7.440
Suministros	208.327	71.071
Otros servicios	316.475	101.799
Otros tributos	282.772	23.987
Tributos	30.844	8.411
Otros gastos de gestión corriente	12.346	13.536
Total	2.870.072	1.022.806

- Gastos financieros

El importe de los gastos financieros a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:

Ejercicio	2019	2018
Intereses de deudas por prestamos recibidos	-	763
Intereses de deudas por derechos de vuelo	65.516	69.846
Intereses de deudas, por prestamos con entidades bancarias	132.300	55.540
Intereses de deudas, por aplicación NIIF 16	14.470	-
Total	212.287	126.149

• Información segmentada

La estimación de la información segmenta a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente:

	2019
Información Segmentada	Árboles frutales	Madera	Comercializadora	Total
Cifra de negocios	336.756	-	13.106.853	13.443.608
Resultado del ejercicio	(258.676)	(1.673.843)	(298.992)	(2.231.511)
Gasto Financiero	(62.134)	(79.045)	(71.108)	(212.287)
Amortización	(178.767)	(72.163)	(385.243)	(636.173)
Activo no corriente	5.926.607	9.979.292	11.480.000	27.385.899
Activo corriente	61.583	505.982	6.427.188	6.994.753
Pasivo no corriente	2.624.141	894.564	4.823.394	8.342.099
Pasivo corriente	243.102	1.772.610	6.462.662	8.478.374

	2018
Información Segmentada	Árboles frutales	Madera	Comercializadora	Total
Cifra de negocios	194.857	-	-	194.857
Resultado del ejercicio	(219.388)	(247.983)	-	(467.371)
Gasto Financiero	(60.455)	(65.694)	-	(126.149)
Amortización	(168.786)	(57.700)	-	(226.486)
Activo no corriente	5.311.405	16.222.952	3.193.282	24.727.639
Activo corriente	248.747	215.311	6.604.343	7.068.401
Pasivo no corriente	799.358	1.731.146	3.287.323	5.817.827
Pasivo corriente	236.860	1.257.562	4.625.273	6.119.695

La información sobre segmentos geográficos corresponde únicamente a los activos no corrientes que se determinan en base a la ubicación geográfica de los mismos.

	2019		2018
	España	Argentina	Total	España	Argentina	Total
Activo no corriente	25.438.446	1.947.453	27.385.899	22.745.142	1.982.498	24.727.640
Activo corriente	6.903.840	90.913	6.994.753	6.983.559	84.842	7.068.401
Pasivo no corriente	8.342.099	-	8.342.099	5.817.827	-	5.817.827
Pasivo corriente	8.455.720	22.654	8.478.374	6.081.073	38.622	6.119.695

19. Operaciones con partes vinculadas

Durante el ejercicio se han realizado operaciones con las siguientes partes vinculadas:

Sociedad	Tipo de vinculación
Pampa Grande, S.A.	Empresa del grupo
Ecolumber, S.A. (Argentina)	Empresa del grupo
Cododal Agrícola, S.L.U.	Empresa del grupo
Frutos Secos de la Vega, S.L.	Empresa del grupo
Uriarte Iturrate, S.L.U.	Empresa del grupo
Talenta Gestión a.v., s.a.	Otras partes vinculadas
Crimo Inversiones S.L.	Otras partes vinculadas

El detalle de operaciones vinculadas en los ejercicios finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 ha sido el siguiente:

	Ejercicio 2019	Ejercicio 2018
	Otras partes vinculadas	Otras partes vinculadas
Servicios recibidos	(262.000)	(47.185)
Intereses devengados	-	(3.775)
Préstamos amortizados	-	310.000
Total	(262.000)	259.040

A los efectos previstos en el artículo 229 de la LSC, se hace constar que la mercantil CRIMO INVERSIONES, S.L., vinculada al anterior Consejero Delegado D. Juan Vergés, ha facturado a la Sociedad la cantidad de 262.000 euros en concepto de un contrato de consultoría ya finalizado, por el alquiler del local social de la sociedad y por otros gastos de suministros.

Las retribuciones percibidas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad dominante durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 han ascendido, por todos los conceptos, a 35.000 euros (16.800 en 2018). De conformidad con la Política de Retribuciones de la Sociedad, la retribución fija anual máxima de los consejeros, en su condición de tales, es de 200.000 euros.

Hasta el ejercicio 2017 las tareas de Alta Dirección eran realizadas por el Consejero Delegado de la Sociedad dominante. Durante el ejercicio 2018 el Grupo reforzó su estructura directiva, aunque determinadas tareas de Alta Dirección continúan realizándose con el apoyo del Consejero Delegado.

La retribución recibida por la Alta Dirección en el ejercicio 2019 ha ascendido a 191.707 euros (102.699 euros en 2018).

En el ejercicio 2014 se otorgó un plan de opciones para la compra de 1.201.800 acciones de la Sociedad ejercitable por el anterior Consejero Delegado, entre el 1 de septiembre de 2016 y 1 de septiembre de 2026 con precios de compra prefijados y ascendientes en función del año en que se ejercite la opción de compra y que oscilan entre 0,66 euros por acción y 1,7 euros por acción. Dicho plan de acciones no se ha ejecutado y se ha cancelado en el 2019 con la salida del Consejero Delegado, Juan Vergés, de la Compañía.

Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existen obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida, ni anticipos o créditos concedidos al conjunto de los miembros del Consejo de Administración ni se han satisfecho primas de seguros de responsabilidad civil para miembros del Consejo de Administración

Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad dominante y las personas vinculadas a los mismos a que se refiere el artículo 231 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital no han

comunicado situaciones de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad como de su grupo.

20. Otra información

La Sociedad dominante tiene concedido un aval con la entidad financiera Banco Sabadell por un importe de 329 miles de euros, en concepto de garantía de cumplimiento de las obligaciones derivadas del arrendamiento de la finca sita en Luna (Zaragoza).

El número medio de personas empleadas distribuido por género, categorías y profesionales es el siguiente:

Categoría profesional	31.12.19	31.12.18
Consejero delegado	1	0
Director financiero	1	1
Jefes Departamento	7	5
Comercial	3	2
Encargado industria	3	3
Oficial industria	11	11
Peon industrial	12	14
Encargado agricola	4	5
Oficial agricola	3	5
Peon agricola	5	7
Total	50	53

El número de personas empleadas al 31 de diciembre de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, distribuidos por categorías profesionales y por sexos es el siguiente:

		A 31.12.19			A 31.12.18
Categoría profesional	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Consejero delegado	1	-	1	-	-	-
Director financiero	1	-	1	1	-	1
Jefes Departamento	5	2	7	3	2	5
Comercial	3	-	3	2	-	2
Encargado industria	3	-	3	3	-	3
Oficial industria	6	7	13	5	7	12
Peon industria	4	6	10	6	7	13
Encargado agricola	4	-	4	5	-	5
Oficial agricola	3	-	3	5	-	5
Peon agricola	5	-	5	7	-	7
Total	35	15	50	37	16	53

A 31.12.18
Hombres	Mujeres	Total
1		1
3	2	5
2		2
3		3
5	7	12
6	7	13
5		5
5		5
7		7
37	16	53

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existe personal discapacitado trabajando en el grupo.

Asimismo, a 31 de diciembre de 2019 y 2018, la composición del consejo de administración, distribuida por sexos, al cierre del ejercicio es la siguiente:

	31.12.19		31.12.18
	Hombres	Mujeres	Hombres	Mujeres
Composicion del Consejo de Administración	12	2	12	2

La empresa auditora de las cuentas anuales KPMG Auditores, S.L. ha facturado durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, honorarios netos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

	2019	2018
Por servicios de auditoría	102.014	80.344
Otros servicios de verificación contable	-	34.060
Total	102.014	114.404

Los importes incluidos en el cuadro anterior, incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados durante los ejercicios 2019 y 2018, con independencia del momento de su facturación.

21. Objetivos y políticas de gestión del riesgo

Desde su constitución, la Sociedad dominante ha sido gestionada con criterios de prudencia, a fin de elevar la eficiencia de la gestión y mejorar sus resultados a medio y largo plazo. Los principales riesgos son:

21.1. Riesgos operativos

a) Riesgos asociados al volumen y calidad de la madera de los proyectos agroforestales

El crecimiento de los árboles no presenta un crecimiento lineal, y tampoco se puede asegurar que el crecimiento de la madera siga el ritmo previsto, pudiéndose alargar los plazos estimados perjudicando así la rentabilidad del proyecto, así como agravando la necesidad financiera del mismo.

b) Riesgo de pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles

El buen fin de las plantaciones agroforestales representa básicamente los riesgos asociados a la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles propios de todo proyecto agroforestal. La Sociedad tiene seguros concertados que cubren parte del valor de estos.

c) Riesgos derivados del "Cambio Climático"

Factores asociados al "Cambio Climático" podrían acabar afectando al desarrollo de las explotaciones, aunque a fecha de las presentes cuentas anuales consolidadas no puede determinarse si se producirán y, en su caso, en qué medida afectarían.

d) Reclamaciones judiciales y extrajudiciales

Si bien a la fecha actual, el Grupo no tiene ningún conflicto de tenencia de tierras con pobladores indígenas y sus propiedades no son lugar de asentamiento ni de uso consuetudinario de población aborigen alguna, no debe subestimarse los riesgos inherentes.

e) Ciclo económico

La madera es una "commodity" y, por lo tanto, la formación de su precio está sometida a las tensiones de la oferta y la demanda del mercado internacional.

f) Riesgo de pérdida de cliente clave:

El segmento Industrial/Distribución depende en gran medida de su relación comercial con el Grupo Eroski, el cual representa aproximadamente un 70% de su facturación anual. En este sentido, existe un riesgo comercial elevado dada la dependencia con este cliente, sumada a la inexistencia de una cláusula específica en los contratos de distribución que regule los detalles de volúmenes de frutos secos garantizados o los precios pactados. Con el objetivo de mitigar dicho riesgo, la Sociedad ha adoptado políticas comerciales que buscan la diversificación de su cartera de clientes.

g) Evolución del precio de mercado y del coste de producción de los frutos secos:

Los ingresos por la venta de frutos secos y/o productos derivados están sujetos a las variaciones del precio de mercado, que puede ser volátil y está condicionado a distintos factores como el coste de producción y la demanda del consumidor final.

h) Competitividad de la industria alimentaria.

La industria alimentaria es altamente competitiva y este incremento de competitividad puede derivar en una reducción de las ventas para el Grupo Ecolumber, debido a la disminución de su cuota de mercado o a la necesidad de reducir los precios para responder a la competencia y a las presiones de los consumidores. Hay otros factores que afectan al consumo, tales como la sofisticación y el poder de compra de los consumidores y los factores económicos.

21.2. Riesgos financieros

a) Riesgo de liquidez

El Grupo lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado.

Dado el carácter dinámico de los negocios subyacentes, el departamento de tesorería del Grupo tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de crédito contratadas.

El inversor deberá tener presente que para mitigar éste riego el emisor continuará analizando inversiones que den entrada de cash-flows recurrentes de manera más inmediata que la tala de madera y la explotación de plantaciones de almendros y nogales.

b) Riesgo de tipo de cambio

El Grupo va a llevar a cabo operaciones en España, Argentina y tal vez en otros países. El Grupo afronta riesgos de fluctuación del tipo de cambio en la medida en que ella, sus filiales y sucursal celebran contratos o incurren en costes significativos utilizando una moneda distinta del euro y puede encontrar dificultades para casar los ingresos con los costes denominados en la misma moneda. En este ámbito, el principal riesgo es el peso argentino y su evolución, aunque el impacto en las cuentas consolidadas no es sustancial.

c) Evolución del precio de mercado de la madera

La remuneración por la venta de madera está vinculada al precio de mercado y a la evolución del dólar. Éste puede ser volátil y está condicionado a diversos factores como el coste de las materias primas empleadas o la demanda del consumidor final.

e) Riesgo de liquidez de la cartera de patrimonio

El inversor deberá tener presente que, a corto plazo, en la situación actual la liquidez del emisor depende de las aportaciones de socios al capital social. Para mitigar este riesgo la sociedad está analizando inversiones que darán entradas de cash flows recurrentes de manera más mediata que la tala de madera.

21.3. Riesgos regulatorios

a) Marco regulatorio del sector forestal y agroforestal

Las distintas regulaciones sobre sanidad vegetal, el uso de los recursos hídricos, usos del suelo, etc. pueden influir en el ritmo y en el desarrollo de la actividad del emisor.

b) Dependencia de permisos, autorizaciones y concesiones

Las actividades llevadas a cabo por el Grupo se encuentran sujetas a regulación administrativa. Los permisos, autorizaciones y concesiones pueden resultar complicados de obtener, lo que puede, a su vez, resultar en retrasos y costes adicionales para el Grupo.

c) Normativa medioambiental

Las actividades del Grupo, se encuentran asimismo sujetas a la normativa medioambiental, lo que puede influir en los resultados y en la situación financiera del Grupo.

21.4. Análisis de sensibilidad

La variación en los tipos de cambio del Euro-Dólar y los tipos de interés pueden afectar de forma relevante a la determinación del precio de la maderera y la tasa de descuento utilizada para la estimación del valor razonable de los activos biológicos relacionados con la misma.

22. Objetivos y políticas de gestión del capital

Se considera capital a los recursos líquidos que posee el Grupo y mediante los cuales se afronta su actividad. Se trata de optimizar dichos recursos líquidos mediante su inversión en cuenta corriente remunerada y/o depósitos bancarios siempre cancelables anticipadamente. No existen pasivos financieros susceptibles de ser considerados como capital. El Grupo solo tiene emitidas acciones ordinarias de una única clase, no existiendo otros instrumentos susceptibles de ser considerados como capital.

Los objetivos de gestión de capital se establecen a través de unos presupuestos de tesorería y se realiza un seguimiento, señalando las desviaciones existentes. Dichos presupuestos se realizan al inicio de cada ejercicio contable y se realizan por separado para España y Argentina y finalmente obteniendo un presupuesto agregado.

Los datos cuantitativos del patrimonio neto del Grupo, así como de la liquidez en los dos últimos ejercicios son los siguientes:

	Saldo al	Saldo al
	31.12.19	31.12.18
Capital suscrito	22.957.062	22.957.062
Prima de emisión	2.006.370	2.006.370
Reservas	(802.106)	(792.038)
Acciones propias	(480.494)	(480.494)
Resultados de ejercicios anteriores	(3.250.966)	(2.783.595)
Diferencias de conversión	(638.176)	(581.417)
Resultados consolidados del ejercicio	(2.231.511)	(467.371)
Total patrimonio neto	17.560.178	19.858.518
Tesorería	926.047	1.888.086

23. Información sobre medio ambiente

El Grupo no posee activos significativos incluidos en el inmovilizado material destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente, ni ha recibido subvenciones ni incurrido en gastos durante el ejercicio cuyo fin sea la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, el Grupo no ha dotado provisiones para cubrir riesgos y gastos por actuaciones medioambientales, al estimar que no existen contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

24. Hechos posteriores

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de Coronavirus COVID-19 una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los Gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los de primera necesidad y sanitarios, cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre.

Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo.

Las consecuencias derivadas del COVID-19, se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019, sin perjuicio de que deban ser objeto de reconocimiento en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020.

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, no se ha producido, ninguna consecuencia, ni se espera que el Grupo se vea afectado de forma significativa por los impactos del COVID-19.

Sin embargo, no resulta posible descartar por completo que acontecimientos que se produzcan en el futuro puedan llegar a afectar al Grupo. En concreto, la evolución de ciertas variables financieras, tales como las tasas de interés, las primas de riesgo o el tipo de cambio Euro/Dólar podría condicionar la valoración de

los activos biológicos. También podría afectar los problemas en las cadenas de suministro a nivel internacional tanto a nivel de riesgo al afectar a los aprovisionamientos como a nivel de oportunidad por afectar a determinados competidores. Por otro lado, la evolución de las restricciones impuestas por las autoridades podría llegar a retrasar la implementación de ciertos hitos considerados en los planes de negocio para Grupo Utega,

ECOLUMBER, S.A. y Sociedades Dependientes

INFORME DE GESTION CONSOLIDADO

DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

1. BASES DE PRESENTACIÓN

Las magnitudes financieras y los comentarios sobre la evolución de los negocios se refieren a datos consolidados elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

2. ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

El Grupo Ecolumber se dedica a la producción, importación, exportación, transformación, compraventa, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales y, en particular, está especializado en el cultivo intensivo de almendros y nogales para la comercialización de sus frutos, así como en la explotación de plantaciones de juglans nigra (nogal negro americano) para la venta de su madera.

El pasado 28 de diciembre de 2018 se formalizó mediante escritura pública la cancelación de las condiciones resolutorias y el pago del precio según lo establecido en el contrato de compraventa del Grupo Utega, de fecha 12 de enero de 2018.

Con la compra del Grupo Utega, Ecolumber incorpora nuevos segmentos de actividad, como son la importación, selección, elaboración, envasado y distribución de frutos secos, frutas desecadas y frutas deshidratadas bajo la marca DLV Frutos Secos o bajo la marca del distribuidor, para grupos como Eroski, Florette o Carrefour.

El Grupo Ecolumber se estructura por segmentos, en primer lugar, en función de su distribución geográfica y, en segundo lugar, en función del sector de actividad en el que opera.

3. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS

En cuanto a la distribución geográfica, las actividades del Grupo Ecolumber se ubican en España y Argentina. Asimismo, el Grupo Ecolumber se organiza operativamente en los siguientes sectores de actividad:

a) Agrícola:

Plantaciones de nogales "juglans nigra", para la explotación de su madera:

Los nogales "juglans nigra", se trata de una especie biológica de lento crecimiento vegetativo, que tienen un largo periodo de madurez y requiere 25 años de edad efectiva hasta el momento de su tala definitiva y realización de la venta de madera.

Durante el presente período, que abarca desde el 1 de enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2019, en las 60,58 Ha de las mencionadas fincas situadas en España y destinadas a la explotación de la madera se han seguido realizando labores de mantenimiento. En la finca de Oropesa se siguen observando problemas de crecimiento.

Plantaciones destinadas a la explotación de frutos secos:

La actividad de explotación de los frutos la realizan las sociedades CODODAL AGRICOLA S.L.U. con domicilio en España y PAMPA GRANDE S.A con domicilio en Argentina.

La explotación de plantaciones de almendros y nogales para la venta de frutos secos se desarrolla en las fincas sitas en las regiones de Ontiñena (Huesca), Vinallop (Tarragona), Alcover (Tarragona) y Rio Negro (Argentina). Hasta el momento, la finca sita en el municipio de Alcover (Tarragona) se encuentra en plena producción de nueces, la finca de Ontiñena ha tenido una pequeña producción este ejercicio y Vinallop empezará a generar ingresos en el 2020. La producción objetivo para estas fincas está previsto alcanzarla en el ejercicio 2023.

La producción de nueces y almendras de este ejercicio 2019 ha sido la prevista en los planes de la compañía.

b) Industrial/Distribución: Selección, procesado y distribución Frutos Secos (Grupo Utega)

Con la suscripción del contrato de compraventa para la adquisición del Grupo Utega, Ecolumber da un paso muy importante en el proceso de verticalización de su actividad en este negocio, ya que incorpora a su cadena de valor el procesado y envasado de frutos secos, incrementa los procesos industriales y adquiere el control de la cadena de valor, desde la plantación y el cultivo de los frutos secos, hasta su comercialización al cliente final.

Las ventas del ejercicio 2019 han sido ligeramente superiores al ejercicio 2018 (0,25%), sobre todo gracias al incremento del último trimestre. Así mismo, el peso del Grupo Eroski se va reduciendo gracias al incremento en la cartera de clientes.

4. INFORMACION ECONÓMICA

El balance de situación del ejercicio 2019 es el siguiente:

BALANCE DE SITUACION	Ejercicio 2019		Ejercicio 2018
	31/12/19	% s/total	31/12/2018	% s/total
Inmovilizado Intangible	6.753.201	19,6%	7.636.330	24,0%
Activos por derechos de uso	998.114	2,9%	-	-
Inmovilizado Material	12.108.415	35,2%	9.581.979	30,1%
Inversiones financieras Largo plazo	110.477	0,3%	125.529	0,4%
Activos por Impuesto diferido	148.354	0,4%	36.639	0,1%
Activos Biológicos	7.267.338	21,1%	7.347.163	23,1%
ACTIVO NO CORRIENTE	27.385.899		79,7% 24.727.640	77,8%
Existencias	2.935.479	8,5%	2.433.356	7,7%
Deudores	2.868.520	8,3%	2.471.687	7,8%
Inversiones Financieras corto plazo	200.561	0,6%	210.467	0,7%
Periodificaciones	64.145	0,2%	64.804	0,2%
Tesorería	926.047	2,7%	1.888.086	5,9%
ACTIVO CORRIENTE	6.994.753	20,3%	7.068.401	22,2%
ACTIVO	34.380.651		100,0% 31.796.041	100,0%
Capital Social	22.957.062	66,8%	22.957.062	72,2%
Prima de emisión	2.006.370	5,8%	2.006.370	6,3%
Reservas	(802.106)	(2,3%)	(792.038)	(2,5%)
Acciones propias	(480.494)	(1,4%)	(480.494)	(1,5%)
Rtdo. negativos ejerc.anteriores	(3.250.966)	(9,5%)	(2.783.595)	(8,8%)
Resultado del periodo	(2.231.511)	(6,5%)	(467.371)	(1,5%)
Diferencias de conversión	(638.176)	(1,9%)	(581.417)	(1,8%)
PATRIMONIO NETO	17.560.178		51,1% 19.858.518	62,5%
Subvenciones oficiales	215.439	0,6%	109.396	0,3%
Deudas a largo plazo	7.159.241	20,8%	4.704.323	14,8%
Pasivos por impuesto diferido	967.419	2,8%	1.004.108	3,2%
DEUDAS A LARGO PLAZO	8.342.099	24,3%	5.817.827	18,3%
Deudas a corto plazo	5.388.210	15,7%	3.308.591	10,4%
Acreedores	3.090.164	9,0%	2.811.104	8,8%
ACREEDORES A CORTO PLAZO	8.478.374	24,7%	6.119.695	19,2%

a) Inmovilizado Intangible:

Se incluye en este apartado principalmente los activos intangibles netos registrados tras la integración de Grupo Utega que básicamente corresponden a la cartera de clientes valorada en 2.590.000 euros y el fondo de comercio tasado en 3.900.000 euros. Grant Thornton Advisory SLP, como experto independiente. ha realizado test de deterioro y del mismo no se desprende que deba realizarse deterioro alguno.

La Sociedad ha activado gastos de investigación y desarrollo vinculados al nuevo producto que se ha lanzado al mercado en el primer trimestre de 2020.

En miles €	Dic 19	Dic 18
Inmovilizado intangible	6.753.201	7.636.330
Fondo de comercio	3.900.372	3.900.372
Cartera Clientes	2.606.096	2.780.000
Investigación y desarrollo	222.514	-
Otro inmovilizado intangible	24.219	955.958

b) Inmovilizado Material

El desglose del inmovilizado material por línea de negocio es el siguiente:

En miles €	Dic 19	Dic 18
Inmovilizado material	12.108.415	9.581.979
Agrícola	7.645.524	7.081.793
Industrial/comercial	4.462.891	2.500.186

El saldo al cierre del periodo incluye el fondo de comercio resultante de la combinación de negocios con la sociedad Pampa Grande, S.A., valorado en 1.680.000 euros, imputable a los terrenos aportados por dicha sociedad y que resultan en el momento de la adquisición de dicha sociedad en fecha 24 de enero de 2008.

Por otro lado, al cierre del presente ejercicio, la Compañía ha activado en el apartado de Inmovilizaciones Materiales, los gastos incurridos para la adecuación del terreno de las fincas de Ontiñena y Vinallop, por importe de 566.640 euros (541.834 euros en el periodo finalizado a 31 de diciembre de 2018) con un total acumulado de 3.183.821 euros.

Durante este ejercicio la compañía ha ampliado la nave de Aranda, activando como inmovilizado en curso el importe de 1.080.000 euros. La puesta en marcha e inicio de la amortización está prevista para finales del mes de marzo de 2020. Asimismo, se ha invertido en una nueva línea de producción de un nuevo producto en la planta de Murguía que a 31 de diciembre se consideraba en curso (por un importe de 728.000 euros) y durante el mes de marzo se ha iniciado la producción.

c) Activos por derechos de uso

En aplicación de la NIIF 16 se han reclasificado en la partida Activos por derechos de uso por un importe de 911.193 euros, los contratos de cesión de los derechos reales de vuelo para el uso y explotación de tres fincas que hasta diciembre de 2018 se registraban en la del Inmovilizado intangible. En la aplicación de la NIIF 16 también se ha procedido a reclasificar varios contratos de alquiler/renting, con un incremento del activo de 86.920 euros.

d) Activos Biológicos

Los activos biológicos, de acuerdo con la NIC 41, se reconocen a su valor razonable menos los costes de venta. La compañía revisa y actualiza anualmente la valoración de dichos activos mediante la intervención de un tasador experto independiente.

Referente a los árboles frutales, estos se clasifican como inmovilizado material y se reconocen a precio de coste o de mercado al menor y se amortizan en base a su vida útil, de acuerdo con la NIC 16. En el momento en que los frutos empiezan a crecer en el árbol, y antes de que sean cosechados, se valoran en base a la NIC 41.

El valor razonable de los activos biológicos al cierre del ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2019 es de 7.267.338 euros, lo que supone una disminución respecto 2018 en 79.825 euros, motivado por los problemas de crecimiento detectados en Oropesa que compensan negativamente el incremento de valor de los árboles de la finca de Luna.

e) Existencias

Comprenden materias primeras, aprovisionamientos y productos acabados necesarios para la actividad industrial/comercial. también incluye los productos agrícolas recolectados de los activos biológicos y se valoran inicialmente por el valor razonable menos los costes estimados en el punto de venta, considerados en el momento de su recolección.

En miles €	31/12/2019	31/12/2018
Existencias	2.935.479	2.433.356
Agrícola	22.079	127.354
Industrial/comercial	2.913.400	2.306.002

f) Capital Social

El capital social de Ecolumber, S.A. es de Veintidós millones novecientos cincuenta y siete mil sesenta y un euros con ochenta céntimos (22.957.061,80€), todas pertenecientes a una única clase y serie.

La evolución del Capital Social de la compañía ha sido el siguiente:

A 31 de diciembre de 2019 Ecolumber tiene 384.254 acciones propias valoradas en 480.494 euros

g) Pasivos financieros

La deuda financiera neta al cierre del periodo asciende a 11.420.842 euros, habiendo aumentado en 5.512.106 euros respecto diciembre de 2018 por el aumento de financiación asociada a la inversión detallada en el punto 4.b para la consecución del plan previsto por la compañía

En este periodo ha habido un deterioro en el fondo de maniobra pasando el mismo a (1.483.621) euros, sobre todo por el negocio agrícola. La mayor parte de las hectáreas de árboles frutales aún no se encuentran en producción, y las fincas de madera también son consumidoras de recursos y no generarán ingresos hasta su tala. A la fecha de formulación de las presentes Cuentas Anuales Consolidadas se han iniciado las negociaciones para la realización de la nueva ampliación de capital que se espera pueda materializarse durante el ejercicio 2020. Los principales Accionistas de la Sociedad dominante ya han manifestado su compromiso irrevocable por escrito de apoyar financieramente al Grupo mediante la suscripción de acciones en la citada ampliación por un importe de 2.950.000 euros. Con el objetivo de cubrir también las necesidades de tesorería a corto plazo del Grupo, durante el mes de abril de 2020 la Sociedad dominante ha recibido préstamos por parte de ciertos Accionistas por un importe total de 1.200.000 euros. Los citados préstamos tienen su vencimiento establecido en abril de 2021. Adicionalmente durante el mes de abril de 2020 el Grupo ha accedido a nuevas líneas de financiación bancaria a largo plazo por un importe total de 900.000 euros

h) Cuenta Explotación

El resultado del periodo que el grupo presenta a 31 de diciembre de 2019 es una pérdida consolidada de 2.231.511 euros.

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS	Ejercicio 2019		Ejercicio 2018
	31/12/19	% s/ventas	31/12/18	% s/ventas
Importe neto de la cifra de negocios	13.443.608	-	194.857	-
Aprovisionamientos	(10.474.757)	-77,9%	30.182	15,5%
Otros ingresos de explotación	187.918	1,4%	1.160.035	595,3%
Gastos de personal	(1.836.370)	-13,7%	(456.301)	-234,2%
Otros gastos de explotación	(2.870.072)	-21,3%	(1.022.807)	-524,9%
Dotación amortizaciones	(636.173)	-4,7%	(226.486)	-116,2%
Otros resultados	16.395	0,1%	(6.047)	-3,1%
RESULTADO EXPLOTACION	(2.169.452)	-16,1%	(326.567)	-167,6%
Ingresos financieros	5	0,0%	-	0,0%
Gastos financieros	(212.287)	-1,6%	(126.149)	-64,7%
Diferencias de cambio	(8.634)	-0,1%	(14.654)	-7,5%
Deterioro instrumentos financieros	(20.000)	-0,1%		- -
RESULTADO FINANCIERO	(240.915)	-1,8%	(140.803)	-72,3%
RESULTADO ANTES IMPUESTOS	(2.410.368)	-17,9%	(467.371)	-239,9%
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES	178.857		-
RESULTADO DEL EJERCICIO	(2.231.511)	-16,6%	(467.371)	-239,9%

El resultado del Grupo ha empeorado respecto al mismo período del ejercicio anterior debido principalmente a:

• Efecto del incremento del valor razonable de los activos biológicos: en 2018 +741.000 euros y en 2019 -262.000 euros, lo que supone un efecto total respecto al año anterior de -1.003.000 euros.
• El Grupo Consolidado ha empezado a amortizar la actualización de los activos de grupo Utega y el inmovilizado intangible aflorados a raíz del PPA realizado por Grant Thornton (-234.000 euros de amortización).
• Incremento de gastos de personal como la incorporación de un jefe de ventas, la retribución del Consejero Delegado (-217.000 euros),…
• El efecto de la incorporación del Grupo Utega al resultado consolidado con una pérdida de – 175.000 miles euros. El año 2019 ha sido un año de transición en el área industrial, debido a la reestructuración de la producción, así como la instalación de una nueva línea de producción para el nuevo producto.

5. RIESGOS E INCERTIDUMBRES

Entre los riesgos específicos a los que se encuentra expuesto el Grupo destacan:

• Riesgo de pérdida o destrucción de los árboles: La sociedad tiene seguros concertados que cubren parte del valor de estos.
• Evolución del precio de mercado y del coste de producción de los frutos secos: La evolución del precio de mercado no es predecible, así que la sociedad centra sus esfuerzos en la reducción de los costes de producción, implantando tecnologías que permiten igualar las productividades de países punteros.
• El volumen y la calidad de la producción agrícola de Ecolumber no son homogéneos y dependen notablemente de las condiciones meteorológicas, entre otros factores: La Sociedad tiene seguros concertados para cubrir daños en la cosecha por causas meteorológicas y aplica sistemas preventivos de enfermedades y plagas.
• Riesgo de tipo de cambio: El principal riesgo de tipo de cambio lo tiene la sociedad con el Dólar, al efectuar más del 60% de las compras en esa moneda, puntualmente realiza seguros de cambio para cubrir su posición, también tiene riesgo con el peso argentino aunque el impacto en las cuentas consolidadas no es sustancial.
• Riesgo de pérdida de cliente clave: El Grupo Utega depende en gran medida de su relación comercial con el Grupo Eroski, el cual representa

aproximadamente un 70% de su facturación anual. En este sentido, existe un riesgo comercial elevado dada la dependencia con este cliente, sumada a la inexistencia de una cláusula específica en los contratos de distribución que regule los detalles de volúmenes de frutos secos garantizados o los precios pactados. Con el objetivo de mitigar dicho riesgo, tras la efectiva adquisición del Grupo Utega, la Sociedad pretende adoptar políticas comerciales que busquen la diversificación de su cartera de clientes.

6. EVOLUCION PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD

El Grupo Ecolumber ha publicado este pasado 20 de mayo una actualización de su plan estratégico, con el que estima realizar una inversión de 36 Millones euros con el objetivo de desarrollar o gestionar hasta 900 ha de nuevas fincas de almendras, así como invertir en una planta de descascarillado de almendra para entrar en el sector ingredientes.

Para el cumplimiento del plan Ecolumber tiene previsto realizar dentro del ejercicio 2020 una ampliación de Capital de hasta 20 Millones de euros, hasta la fecha, la sociedad tiene compromisos irrevocables de 2,95 Millones euros por parte de socios actuales para acudir a la ampliación.

En el plan se mantiene el objetivo de desinvertir en Argentina por la incertidumbre que rodea al país.

En el último trimestre de 2019 ha finalizado la fase de pruebas de la nueva línea de producción en la planta de Murguía (Álava); y en el mes de marzo se ha iniciado la distribución del nuevo producto, el Grupo tenía prevista la presentación oficial del producto en la feria Alimentaria, que ha sido anulada por la crisis del COVID-19, este hecho ha provocado una ralentización en el lanzamiento, pero se esperan alcanzar las previsiones del plan.

Las tres fincas de frutos estarán en producción en este ejercicio 2020 aunque no se alcanzará la producción optima hasta 2023.

7. HECHOS RELEVANTES

Enlace a los hechos relevantes y otra información relevante publicados por la compañía.

8. HECHOS POSTERIORES

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de Coronavirus COVID-19 una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los Gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los de primera necesidad y sanitarios, cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre. En España, el Gobierno adoptó el Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, por el que se declara el estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19.

Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo.

Para mitigar los impactos económicos de esta crisis, el miércoles 18 de marzo, en España se publicó el Real Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19.

Las consecuencias derivadas del COVID-19, se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales (consolidadas) del ejercicio 2019, sin perjuicio de que deban ser objeto de reconocimiento en las cuentas anuales (consolidadas) del ejercicio 2020.

Aunque a la fecha de formulación de las cuentas anuales (consolidadas), no se ha producido ninguna consecuencia, el Grupo considera que es posible que se puedan producir acontecimientos significativos en el futuro, de los que no es posible realizar una estimación fiable.

La Sociedad (el Grupo) evaluará durante el ejercicio 2020, el impacto de dichos acontecimientos sobre el patrimonio y la situación financiera al 31 de diciembre de 2020 y sobre los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

Fecha n del ejercicio de referencia:	31/12/2019
CIF:	A-43777119
Denominación Social: ECOLUMBER, S.A.
Domicilio social: CALLE BRUC, 144, PRINCIPAL 1ª, BARCELONA

A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última	Capital social (€)	Número de	Número de
modicación		acciones	derechos de voto
21/12/2018	22.957.061,80	27.008.308	27.008.308

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

[ -- ] Sí

[ ] No

A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones signicativas a la fecha de cierre del ejercicio, excluidos los consejeros:

Nombre o	% derechos de voto		% derechos de voto a través	% total de
denominación	atribuidos a las acciones		de instrumentos nancieros	derechos de voto
social del accionista	Directo	Indirecto	Directo	Indirecto
MARGARITA CUBÍ DEL AMO	0,00	4,83	0,00	0,00	4,83
LADAN 2002, S.L.	3,24	0,00	0,00	0,00	3,24
ONCHENA, S.L.	7,96	0,00	0,00	0,00	7,96
CARMEN IBARRA CAREAGA	0,00	7,96	0,00	0,00	7,96
ARZAK, S.L.	0,00	3,24	0,00	0,00	3,24
MANUEL ANTONIO VILLA-CELLINO TORRE	0,00	6,33	0,00	0,00	6,33
JOVELLANOS CARTERA, S.L.	6,33	0,00	0,00	0,00	6,33
RELOCATION & EXECUTION SERVICES, S.L.	4,83	0,00	0,00	0,00	4,83

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o denominación social del titular indirecto	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a través de instrumentos nancieros	% total de derechos de voto
RELOCATION & EXECUTION SERVICES, S.L.	MARGARITA CUBÍ DEL AMO	0,00	0,00	4,83

Indique los movimientos en la estructura accionarial más signicativos acontecidos durante el ejercicio:

Movimientos más signicativos

N/A

A.3. Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos de voto sobre acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	% derechos de voto atribuidos a las acciones		% derechos de voto a través de instrumentos nancieros		% total de derechos de voto	% derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos nancieros
	Directo	Indirecto	Directo	Indirecto		Directo	Indirecto
DOÑA SILVIA GALVÁN BRAMBILLA	0,08	0,00	0,00	0,00	0,08	0,00	0,00
DON FERNANDO HERRERO ARNAIZ	2,12	0,00	0,00	0,00	2,12	0,00	0,00
DON GERARD GARCIA-GASSUL ROVIRA	0,00	3,61	0,00	0,00	3,61	0,00	0,00
DON JORGE JUAN BLADÉ DOMÍNGUEZ	1,43	0,00	0,00	0,00	1,43	0,00	0,00
DON JOAN VERGES BRU	0,74	0,84	0,00	0,00	1,58	0,00	0,00
G3T, S.L.	13,96	0,00	0,00	0,00	13,96	0,00	0,00
ACALIOS INVEST, S.L.	7,32	0,00	0,00	0,00	7,32	0,00	0,00
BRINÇA 2004, S.L.	10,79	0,00	0,00	0,00	10,79	0,00	0,00
DON JORDI JOFRE ARAJOL	0,00	0,89	0,00	0,00	0,89	0,00	0,00

% total de derechos de voto en poder del consejo de administración 41,78

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a través de instrumentos nancieros	% total de derechos de voto	% derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos nancieros
DON GERARD GARCIA GASSUL ROVIRA	TRANSTRONIC SPAIN CORPORATIONS, S.L.U	3,61	0,00	3,61	0,00
DON JOAN VERGES BRU	CRIMO INVERSIONES, S.L.	0,84	0,00	0,84	0,00
DON JORDI JOFRE ARAJOL	CAR 2003 INVERSIONES INMOBILIARIAS SICAV S.A.	0,89	0,00	0,89	0,00

A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones signicativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráco comercial ordinario, excepto las que se informen en el apartado A.6:

Nombre o denominación social relacionados	Tipo de relación	Breve descripción
Sin datos

A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones signicativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráco comercial ordinario:

Nombre o denominación social relacionados	Tipo de relación	Breve descripción
Sin datos

A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los accionistas signicativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de administradores persona jurídica.

Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas signicativos. En concreto, se indicarán aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas signicativos, aquellos cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas signicativos, o que estuvieran vinculados a accionistas signicativos y/o entidades de su grupo, con especicación de la naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones signicativas de la sociedad cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas signicativos:

Nombre o denominación social del consejero o	Nombre o denominación social del accionista	Denominación social de la sociedad del grupo del	Descripción relación/cargo
representante, vinculado	signicativo vinculado	accionista signicativo
Sin datos

A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

[	]	Sí
	[ ]	No

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalas brevemente:

[ -- ] [ ] Sí No

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modicación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

• A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:
  • [ -- ] [ ] Sí No

A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de	Número de acciones	% total sobre
acciones directas	indirectas(*)	capital social
384.502		1,42

(*) A través de:

Nombre o denominación social del titular directo de la participación	Número de acciones directas
Sin datos

A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias:

En la Junta General de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2019, se acordó la aprobación de un acuerdo para la autorización al Consejo de Administración, con facultades de sustitución, para aumentar el capital social conforme a lo establecido en el artículo 297.1B) del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, durante el plazo máximo de cinco años, mediante aportaciones dinerarias y hasta un importe máximo igual a la mitad (50%) del capital social.

Asimismo, se acordó que en relación con cada aumento, correspondiera al Consejo de Administración decidir si las nuevas acciones a emitir son ordinarias, privilegiadas, rescatables, sin voto o de cualquier otro tipo de las permitidas por la Ley. Asimismo, el Consejo de Administración podrá jar, en todo lo no previsto, los términos y condiciones de los aumentos de capital y las características de las acciones, así como ofrecer libremente las nuevas acciones no suscritas en el plazo o plazos de ejercicio del derecho de suscripción preferente.

A.11. Capital otante estimado:

	%
Capital otante estimado	5,92

A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan dicultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos nancieros de la compañía, le sean aplicables por normativa sectorial.

[ ]	Sí
[ ]	No

A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

[ ]	Sí
[ ]	No

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineciencia de las restricciones:

A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.

[	]	Sí
	[ ]	No

En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que conera:

B. JUNTA GENERAL

• B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general:
  • [ -- ] [ ] Sí No
• B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales:

[	]	Sí
	[ ]	No

B.3. Indique las normas aplicables a la modicación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán las mayorías previstas para la modicación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios en la modicación de los estatutos.

Para que la Junta General de Accionistas pueda acordar válidamente cualquier modicación estatutaria, habrán de concurrir a ella, en primera convocatoria, accionistas que representen la mitad del capital suscrito con derecho a voto; en segunda convocatoria bastará la representación de la cuarta parte del capital suscrito con derecho a voto.

Si el capital presente o representado supera el cincuenta por ciento bastará con que el acuerdo se adopte por mayoría absoluta.

Sin embargo, se requerirá el voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la junta cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el veinticinco por ciento o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento.

En la Junta General, deberán votarse separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes. En todo caso, aunque guren en el mismo punto del orden del día, cuando se produzca una modicación de los Estatutos Sociales, deberán votarse de forma separada, entre otros, la modicación de cada artículo o grupo de artículos que tengan autonomía propia.

B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se reere el presente informe y los de los dos ejercicios anteriores:

	Datos de asistencia
Fecha junta general	% de	% en	% voto a distancia
	presencia física	representación	Voto electrónico	Otros	Total
30/03/2017	52,50	16,73	0,00	0,00	69,23
De los que Capital otante	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
19/09/2017	50,72	13,86	0,00	0,00	64,58
De los que Capital otante	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
27/04/2018	46,46	11,98	0,00	0,00	58,44
De los que Capital otante	0,83	0,00	0,00	0,00	0,83
17/12/2018	45,37	13,94	0,00	0,00	59,31
De los que Capital otante	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
18/03/2019	49,92	12,80	0,00	0,00	62,72
De los que Capital otante	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
17/06/2019	45,94	13,63	0,00	0,00	59,57
De los que Capital otante	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

• B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:
  • [ -- ] [ ] Sí No
• B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la junta general, o para votar a distancia:
  • [ -- ] [ ] Sí No
• B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:
  • [ -- ] [ ] Sí No

B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la página web de la Sociedad:

La dirección de la página web corporativa es www.ecolumbergroup.com. En la página de inicio y dentro del apartado denominado "Accionista" se contiene la información relativa al Gobierno Corporativo (los órganos de gobierno de la Sociedad, Informes Anuales de Gobierno Corporativo, Reglamentos, Estatutos, Informes de Remuneración de los Consejeros y Políticas Generales de la Sociedad). En ese mismo apartado, se puede consultar en la pestaña "Junta de Accionistas", todo lo relativo a las Juntas Generales, convocatorias, orden del día, propuestas de acuerdos o información sobre el resultado de las votaciones.

C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD

C.1. Consejo de administración

C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número jado por la junta general:

Número máximo de consejeros	15
Número mínimo de consejeros	3
Número de consejeros jado por la junta	14

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Categoría del consejero	Cargo en el consejo	Fecha primer nombramiento	Fecha último nombramiento	Procedimiento de elección
DOÑA SILVIA GALVÁN BRAMBILLA		Otro Externo	VICEPRESIDENTE	30/03/2017	30/03/2017	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JOAQUÍN ESPALLARGAS IBERNI		Independiente	CONSEJERO	17/12/2018	17/12/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON FERNANDO HERRERO ARNAIZ		Dominical	CONSEJERO	30/03/2016	30/03/2016	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON ALEJANDRO GORTAZAR FITA		Independiente	CONSEJERO	26/03/2015	26/03/2015	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON ENRIQUE URIARTE ITURRATE		Dominical	CONSEJERO	27/04/2018	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON GERARD GARCIA GASSUL ROVIRA		Dominical	CONSEJERO	30/03/2016	30/03/2016	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Categoría del consejero	Cargo en el consejo	Fecha primer nombramiento	Fecha último nombramiento	Procedimiento de elección
DON MIGUEL GINESTA MANRESA		Independiente	CONSEJERO	19/03/2013	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JUAN PI LLORENS		Dominical	PRESIDENTE	30/03/2016	30/03/2016	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
G3T, S.L.	DON RAFAEL TOUS GODIA	Dominical	CONSEJERO	28/09/2005	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
ACALIOS INVEST, S.L.	DOÑA GOMEZ CASALS M. ISABEL	Dominical	CONSEJERO	22/12/2006	31/03/2014	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
BRINÇA 2004, S.L.	DON ARTURO DE TRINCHERIA SIMON	Dominical	CONSEJERO	17/03/2009	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JORDI JOFRE ARAJOL		Dominical	CONSEJERO	19/03/2013	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JORGE JUAN BLADÉ DOMÍNGUEZ		Ejecutivo	CONSEJERO DELEGADO	27/04/2018	27/04/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JOAN VERGES BRU		Otro Externo	CONSEJERO	17/11/2014	18/03/2019	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

Número total de consejeros 14

Indique las bajas que, ya sea por dimisión, destitución o por cualquier otra causa, se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información:

Nombre o denominación social del consejero	Categoría del consejero en el momento del cese	Fecha del último nombramiento	Fecha de baja	Comisiones especializadas de las que era miembro	Indique si la baja se ha producido antes del n del mandato
Sin datos

C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:

CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o denominación social del consejero	Cargo en el organigrama de la sociedad	Perl
DON JORGE JUAN BLADÉ DOMÍNGUEZ	Consejero Delegado	D. Jorge Juan Blade Domínguez es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Barcelona. Entre junio de 1995 y mayo de 1997 desarrolló las funciones de Key Account Manager en BORGES, S.A. y desde junio de 1997 a febrero de 1999 ocupó el cargo de adjunto a la Dirección Comercial en dicha sociedad. Entre marzo de marzo de 1999 y mayo de 2000, desarrolló las funciones de Director General de ASPIL, empresa dedicada a la producción y elaboración de aperitivos, extrusionados y frutos secos, para el Canal Impulso. Entre junio de 2000 y mayo de 2003 ocupó el cargo de Director Comercial y Marketing, en la división de frutos secos de BORGES, S.A., y posteriormente, desde junio de 2003 a febrero 2006, fue Director Comercial del Grupo Borges (Frutos secos y aceites). Actualmente es Socio-Consultor de la Consultoría 2GT Group desde marzo de 2006, empresa dedicada a la consultoría de gestión y asesoramiento, y Director General del Grupo Utega, desde el año 2008.

Número total de consejeros ejecutivos	1
% sobre el total del consejo	7,14

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación del accionista signicativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento	Perl
DON FERNANDO HERRERO ARNAIZ	ONCHENA, S.L.	D. Fernando Herrero Arnaiz es Licenciado en Derecho y en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Deusto (Bilbao). Actualmente ocupa el cargo de Vicepresidente de la compañía Andbank, así como el de Presidente de la Comisión de Auditoría y

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación del accionista signicativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento	Perl
		Compliance de esta misma entidad. A lo largo de su carrera profesional ha ocupado cargos de responsabilidad en Inversis Banco, como Consejero Delegado; en Banca Privada Argentaria, como Director General; en Banco Exterior de España, como Director General de Banca Corporativa y Director General de Banca Comercial; y en el Banco de Negocios Argentaria, como Director General y Consejero.
DON ENRIQUE URIARTE ITURRATE	TRILLAGORRI, S.L.	D. Enrique Uriarte posee amplia experiencia en el mundo de la distribución de los frutos secos y es cofundador del Grupo Utega, que comprende las empresas Uriarte Iturrate S.L. y Frutos secos de la Vega S.L.; ambas empresas, con más de 25 años de experiencia, dedicadas a la selección, elaboración, envasado y distribución de frutos secos, frutas desecadas y frutas deshidratadas extratiernas.
DON GERARD GARCIA-GASSUL ROVIRA	TRANSTRONIC SPAIN CORPORATIONS, S.L.U	D. Gerard Garcia-Gassull Rovira es licenciado en Derecho por la Universidad de Barcelona, Master en Abogados de Empresa por la Univ. Abad Oliva, Master en Gestión y Asesoramiento Tributario por ESADE y especialista en materia scal, mercantil y contable en operaciones de reorganización por ESADE. Estuvo once años trabajando en el departamento scal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited en Barcelona, llegando a ser Senior Manager desde 2005. Actualmente, es Director General de AMICORP DE ESPAÑA, S.L., multinacional de servicios de apoyo a la estructuración internacional de empresas, con especial interés en el mercado latinoamericano.
DON JUAN PI LLORENS	RELOCATION & EXECUTION SERVICES, S.L.	D. Juan Pi Llorens, es Ingeniero Industrial por la Universidad Politécnica de Barcelona y diplomado en Dirección General por el Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE). Ha participado en diversos cursos de dirección en la Harvard Business School y el Insead. En esta última institución ha intervenido también como conferenciante invitado. Ha trabajado la mayor parte de su carrera en IBM (1972-2011). Ingresó en 1972 en Barcelona, se trasladó a Madrid en 1983, siendo nombrado Director Comercial de IBM España en 1987. En 1990 se trasladó a la sede central de IBM Europa, Oriente Medio y África (EMEA) en París, en calidad de adjunto ejecutivo al presidente de IBM EMEA. Un año después asumió la Dirección de Operaciones de Austria y el Benelux, y a mediados de 1991 le fue agregada la misma responsabilidad relativa a los Países Nórdicos, Suiza y España. A su regreso a nuestro país, en septiembre de 1992, fue nombrado Director del emergente negocio de servicios profesionales y miembro del Comité de Dirección de IBM España. Posteriormente fue nombrado Director General, puesto que desempeñó hasta su asignación a la sede central de IBM Corporation, en Nueva York. Desde 1995 a 1998 asumió

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación del accionista signicativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento	Perl
		allí diversos puestos entre ellos la Dirección General para Latinoamérica. A su vuelta a España fue nombrado Presidente Ejecutivo de IBM España y Portugal, cargo que desempeñó hasta su promoción a Vicepresidente de IBM Europa, con residencia en Londres, a mitades de 2001. En 2009 fue nombrado Vicepresidente de IBM Growth Markets, con sede en Shanghai, su último cargo en IBM, que desempeñó hasta principios de 2011. En Julio de 2011 fue nombrado Consejero del BBVA, donde sirve en las Comisiones de Riesgos y de Retribuciones. Desde marzo de 2015 es también Presidente de la empresa agroforestal Ecolumber S.A. Realiza trabajos de consultoría y 'coaching' en las áreas de dirección de equipos multiculturales, organización de ventas y cambio cultural. Da regularmente conferencias y participa en cursos como invitado en varias Universidades y Escuelas de negocio. Ha ocupado diversos puestos en organizaciones culturales y profesionales, ha sido miembro del Consejo Rector de la Asociación para el Progreso de la Dirección (APD) y de la Junta Directiva del Círculo de Empresarios, cargos que dejó al cumplirse en ambos casos el máximo período estatutario. Ha sido miembro del Consejo Social de la Universidad Autónoma de Madrid, y ha sido el primer Presidente de UPC (Universidad Politécnica de Cataluña) Alumni. En la actualidad es miembro del Patronato de la Fundación Ortega – Marañón y de la Universidad Antonio de Nebrija. A nales de 2002 fue nombrado por el Gobierno de España Vocal de la Comisión Especial para la Sociedad de la Información. Más recientemente ha formado parte de la Comisión de Expertos formada por el Gobierno para informar sobre la Agenda Digital. Está en posesión de la Gran Cruz del Mérito Civil.
G3T, S.L.	G3T, S.L.	G3T, S.L. está representado por su administrador D. Rafael Tous Godia. Licenciado en Derecho por la Universidad Central de Barcelona. Ha cursado seminarios de especialización en Arrendamientos urbanos, Contabilidad, Gestión Patrimonial, Mercados Financieros, Derecho Fiscal y Energías Renovables. Actualmente es Consejero Delegado de G3T, S.L.; Presidente de Rent & Building Buildings, S.L.; Vicepresidente de Net Technology Investments, S.L.; miembro del Consejo de Administración de las sociedades, Inmobiliaria Chamartin S.A., Cultivos Agroforestales Eccowood S.A., Provicat Sant Andreu S.A., Metropolis Inmobiliarias y Restauraciones S.L., Urbanizadora del Prat S.A., Beheer En Beleggingsmij, Brionen B.V. y Urbanizadora del Prat S.A.
ACALIOS INVEST, S.L.	ACALIOS INVEST, S.L.	Acalios Invest., S.L.U está representada por su administrador única Dª. María-Isabel Gómez Casals. Licenciada en Ciencias Empresariales y Master en Dirección de Empresas por ESADE en el año 1989. Trabajó

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación del accionista signicativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento	Perl
		en el departamento de marketing de Asicom, S.A hasta el año 1991. Miembro del Comité de dirección de Norvo S.A. entre los años 1992 y 2006. Ha sido miembro del Consejo de Administración de Norvo S.A. entre los años 1995 y 2006; miembro del Consejo de Administración de Alfacartera SA Sociedad de Inversión durante el mismo período de 1995 a 2006 y miembro del Consejo de Administración de Diagonal Plaza, S.A. entre 1995 y 2006. Actualmente es Administradora de Acalios Invest, S.L.U y Presidenta de Gallery Center, S.L.
BRINÇA 2004, S.L.	BRINÇA 2004, S.L.	El representante persona física es D. Arturo de Trinchería Simón. Licenciado en Ciencias Empresariales por la European University (Barcelona, 1997) y tiene un MBA (Master in Business Administration) por la Universidad de Empresariales (Barcelona 97-2000). Durante los años 2001 y 2002 trabajó como asesor inmobiliario en Inmobiliaria Becoven S.L. y Jordà & Guasch Asesores inmobiliarios. Actualmente su actividad se centra en la dirección de tres sociedades inmobiliarias del grupo familiar.
DON JORDI JOFRE ARAJOL	CAR 2003 INVERSIONES INMOBILIARIAS SICAV S.A.	Licenciado en Ciencias Empresariales y MBA ESADE, Programa de Asesoría y Gestión tributaria. Título de Analista Financiero. Título de European Financial Advisor (EFPA). Fue Vicepresidente de Fersa Energías Renovables. Consejero Delegado de Qrenta. Director General Banca Privada, Banca Corporativa e intermediación de Fibanc. Director Dpto. de Tesorería Mercado de Capitales y Banca Corporativa de Caixabank. Vicepresidente de Caixabank Gestión SGIIC. Jefe Mercado de Capitales y Tesorería de Bank of America y, actualmente Agente representante de la sociedad Joholding 2006, S.L.

Número total de consejeros dominicales	8
% sobre el total del consejo	57,14

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o denominación social del consejero	Perl
DON JOAQUÍN ESPALLARGAS IBERNI	D. Joaquín Espallargas Iberni es Licenciado en Ciencias económicas y empresariales por la Universidad Complutense de Madrid y tiene un Master en administración de empresas y otro en derecho empresarial. Ha ocupado y ocupa innumerables cargos de responsabilidad a lo largo de su extensa trayectoria profesional, lo que pone de maniesto su clara capacidad para desempeñar una gestión sana y prudente de la Sociedad. Actualmente es Vicepresidente y CEO de la Universidad Nebrija de Madrid, es Cofundador y CEO del Family Ofce de Consultoría

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o denominación social del consejero	Perl
	RENOVATIO EUROPA, así como Profesor de entrepreneurship en IMBA, MiM y Executive Education de habla inglesa en el Instituto de Empresa.
DON ALEJANDRO GORTAZAR FITA	Licenciado en ingeniería mecánica por la Universidad Politecnica de Milan y Programa de Alta Dirección de Empresa por ESADE. Ha trabajado en The Mac Group y en SIAR (Instituto de Estudios Escandinavos). Ha sido Director en Indra Sistemas, Consejero Delegado de Univer y Secretario General de la AESTOP (Patronal Europea de productores Oleo-neumáticos). Acumula muchos años de experiencia en explotaciones agrarias familiares de vid, olivo, cereal y forraje; y actualmente está participando en el desarrollo de una compañía dedicada al cultivo de la trufa negra y participa en un Centro Especial de Empleo.
DON MIGUEL GINESTA MANRESA	Licenciado en Ciencias Empresariales (LCE) y Master en Administración y Dirección de Empresas (MBA) ESADE 1984-89. Desde 1989 a 1999 trabajó para ARTHUR ANDERSEN (actualmente Deloitte), empresa líder en servicios de auditoría y consultoría en España y también ha sido consejero de las empresas ROTOR PRINT (empresa de fabricación de envases exibles) y BESTIN SUPPLY CHAIN (compañía logística); y ha sido Presidente y Director General de BARNATRANS (compañía transitaria y logística integral). En la actualidad es administrador de SPARTIUM CAPITAL (empresa de inversiones empresariales), de CUALDE LOGISTICS (empresa de servicios logísticos y de distribución capilar) y de CUALDE CONTROL (empresa de arrendamiento de inmuebles). Asimismo, es consejero de la empresa EMSA Tecnología Química (empresa de distribución química); del GRUPO ITT y liales (grupo de empresas especializadas en concesionarios maquinaria industrial, agrícola, de transporte y servicios auxiliares); del GRUPO BALUARD (empresa de inversiones empresariales en México); así como de PLANEXTRON RESTATE (empresa de promoción inmobiliaria en Brasil).

Número total de consejeros independientes	3
% sobre el total del consejo	21,43

Indique si algún consejero calicado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo, cualquier cantidad o benecio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista signicativo, consejero o alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.

En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.

Nombre o denominación social del consejero	Descripción de la relación	Declaración motivada
Sin datos

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS
Se identicará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:
Nombre o denominación social del consejero	Motivos	Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo	Perl
DOÑA SILVIA GALVÁN BRAMBILLA	Si bien Dª. Silvia Galván no representa a ningún accionista titular de una participación accionarial signicativa en ECOLUMBER, S.A., y fue designada por la Junta General de Accionistas, en atención a sus condiciones personales y profesionales, se consideró que no podía ostentar la categoría de consejera independiente debido a que, hasta el ejercicio 2017, fue empleada, a tiempo parcial, en RELOCATION & EXECUTION SERVICES, S.L.; sociedad ésta que ostenta una participación accionarial signicativa en ECOLUMBER, S.A.	RELOCATION & EXECUTION SERVICES, S.L.	Silvia ha desarrollado su carrera profesional en IBM, a lo largo de treinta años, desde enero de 1985 hasta junio de 1997. Desde el año 1997 ha estado trabajando en el ámbito internacional, participando en negocios a nivel global y, especialmente, en Europa, Oriente Medio y África. Dª. Silvia Galván Brambilla dedicó doce años de su carrera en IBM fuera de España, en Francia, Reino Unido y Estados Unidos. Entre las múltiples asignaciones desarrolladas por Dª. Silvia Galván Brambilla, cabe destacar, por su especial relevancia, las siguientes: - Cargo de Ejecutiva en el año 2000; Directora de Producto de Línea PCs; y posteriormente, Vicepresidenta de ventas en EMEA; asimismo, ha llevado la gestión y la relación con las direcciones de doce países, reportando a la Dirección Mundial; - Vicepresidenta de la línea de producto de servidores profesionales ("xSeries") de 2003 a 2005, con resultados de crecimiento superiores al 25% por crear e implantar nuevos programas de Canal, que siguen vigentes a día de hoy; - Vicepresidenta de las líneas de hardware IBM ("STG") para el Sur de Europa de julio 2005 a julio 2007, encadenando 8 trimestres sucesivos de crecimiento tras años de declive; - Nombramiento al Senior Leadership Team de IBM en 2005, manteniendo la posición

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS
Se identicará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:
Nombre o denominación social del consejero	Motivos	Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo	Perl
			hasta junio 2015; - Asignación en Estados Unidos de septiembre 2007 a enero 2009, en diversos puestos de staff (Estrategia, Diseño de nuevo Modelo de Cobertura y Organización) con foco global, en la organización de hardware; - Directora de Operaciones y Transformación para el Sur de Europa 2009 y 2010; y - Responsable de la cuenta global BBVA de septiembre 2010 hasta junio 2015, doblando la facturación y alineando la estrategia a medio plazo en Transformación Digital, como resultado de la mejora sustancial de la relación.
DON JOAN VERGES BRU	Si bien D. Juan Vergés no representa a ningún accionista titular de una participación accionarial signicativa en ECOLUMBER, S.A., tampoco puede ser considerado como consejero independiente por no haber transcurrido 5 años desde su cese como consejero ejecutivo de la sociedad.	CRIMO INVERSIONES, S.L.	D. Juan Vergés es Ingeniero Superior de Telecomunicaciones y MBA por IESE. Fue Director de The Mac Group/Gemini Consulting hasta 1994. Socio Fundador, Consejero Delegado y Presidente de EuroPraxis Consulting en el periodo 1994 hasta 2012 y Director general Adjunto en Indra entre 2003 y 2013. Fue consejero y miembro de la Comisión Ejecutiva en el banco Inversis entre 2005 y 2012. Actualmente es Consejero Delegado de Crimo Inversiones, S.L.
Número total de otros consejeros externos 2

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada consejero:

Nombre o denominación social del consejero	Fecha del cambio	Categoría anterior	Categoría actual
DON JOAN VERGES BRU	18/03/2019	Ejecutivo	Otro Externo

C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos 4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras:

	Número de consejeras			% sobre el total de consejeros de cada categoría
	Ejercicio 2019	Ejercicio 2018	Ejercicio 2017	Ejercicio 2016	Ejercicio 2019	Ejercicio 2018	Ejercicio 2017	Ejercicio 2016
Ejecutivas					0,00	0,00	0,00	0,00
Dominicales					0,00	0,00	0,00	0,00
Independientes					0,00	0,00	0,00	0,00
Otras Externas	1	1	1		50,00	100,00	100,00	0,00
Total	1	1	1		7,14	7,14	8,33	0,00

• C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la denición contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que tengan establecida en relación con la diversidad de género.
• [ -- ] Sí
• [ -- ] No
• [ ] Políticas parciales

En caso armativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.

En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no lo hace.

Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos

El alto grado de especialización que requiere los sectores de actividad en los que opera la Sociedad (el sector agroforestal y el sector de la producción y comercialización de frutos secos) hace necesario identicar posible candidatos con un perl especíco de singular dicultad.

Es voluntad del Consejo mejorar la presencia de consejeras en el seno del Consejo de Administración. Por ello, fue nombrada Dª. Silvia Galbán Brambilla, como nueva Consejera externa de la Sociedad y ahora ostenta el cargo de VicePresidenta no ejecutiva. Asimismo, a la fecha de formulación de este informe, el Reglamento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones establece como objetivo de la Sociedad la representación para el sexo menos representado en el Consejo de Administración y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo.

En el futuro, en caso de que se decida proponer a la Junta General el nombramiento de nuevos consejeros, se tomarán en consideración, como se ha hecho en todo momento, tanto hombres como mujeres en igualdad de condiciones. Cabe mencionar, no obstante, que desde el ejercicio 2006, el Consejo cuenta con Dª. María Isabel Gómez Casals, como representante persona física del consejero dominical ACALIOS INVEST, S.L.

C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perl profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres:

Explicación de las medidas

La Comisión de Nombramientos y retribuciones ha asumido el compromiso de incluir entre los potenciales candidatos a mujeres que reúnan el perl profesional buscado y ha establecido como objetivo de representación, que el sexo menos representado en el Consejo sea, al menos, del 30% del total de sus miembros para el año 2020.

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de consejeras, explique los motivos que lo justiquen:

Explicación de los motivos

La especialidad de los sectores en los cuales opera ECOLUMBER, S.A., en el cual imperan los perles de carácter masculino y la inexistencia de remuneración del cargo de miembro del Consejo de Administración hace que el número de consejeras no sea el deseado.

C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la vericación del cumplimiento de la política de selección de consejeros. Y en particular, sobre cómo dicha política está promoviendo el objetivo de que en el año 2020 el número de consejeras represente, al menos, el 30% del total de miembros del consejo de administración.

En el ejercicio 2019 no se ha desarrollado ningún procedimiento de selección de nuevos candidatos a Consejeros.

Los procedimientos de reelección y raticación llevados a término durante el ejercicio 2019, de D. Francesco Alejandro Gortázar, D. Juan Vergés y Acalios Invest SLU han contemplado un análisis previo de las necesidades del Consejo y han valorado las condiciones que deben reunir los consejeros para el ejercicio de sus cargos, y la dedicación que se requiere para desempeñar adecuadamente su cometido

Ecolumber tiene la convicción de que la diversidad en todas sus facetas, en todos los niveles de su equipo profesional, es un factor esencial para asegurar la competitividad de la Compañía y un elemento clave de su estrategia de gobierno corporativo.

C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital:

Nombre o denominación social del accionista	Justicación
DON ENRIQUE URIARTE ITURRATE	D. Enrique Uriarte Iturrate ostenta representa los intereses de los accionistas TRILLAGORRI, S.L. y ANURITU, S.L., cuya participación conjunta asciende a 5,76 del capital social de ECOLUMBER, S.A.
DON JORDI JOFRE ARAJOL	Representación de un pequeño grupo de accionistas, cuya participación accionarial conjunta es superior al 5% (CAR 2003 INVERSIONES INMOBILIARIAS SICAV, S.A., ANTER 99 SICAV, S.A., CUARTA CORPORACION INMOBILIARIA, S.A., DRIVE INVESTMENTS SICAV, S.A., INVERSIONES SACONCA SICAV, S.A., MARLIN

Nombre o denominación social del accionista	Justicación
	INVERSIONES SICAV, S.A., PEFARVAL, S.A., SENY 97 SICAV, S.A., TRETZE 01 SICAV, S.A., TUGO INVERSIONES SICAV, S.A.).

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:

[ -- ] Sí

[ ] No

C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de administración en consejeros o en comisiones del consejo:

Nombre o denominación social del consejero o comisión	Breve descripción
JORGE JUAN BLADÉ DOMÍNGUEZ	Todas las facultades del Consejo legal y estatutariamente delegables.

C.1.10 Identique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores, representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo	¿Tiene funciones ejecutivas?
DON JORGE JUAN BLADÉ DOMÍNGUEZ	CODODAL AGRICOLA, S.L.U.	Administrador único	SI

C.1.11 Detalle, en su caso, los consejeros o representantes de consejeros personas jurídicas de su sociedad, que sean miembros del consejo de administración o representantes de consejeros personas jurídicas de otras entidades cotizadas en mercados ociales de valores distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social de la entidad cotizada	Cargo
DON JUAN PI LLORENS	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.	CONSEJERO

• C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identicando, en su caso, dónde se regula:
  • [ -- ] [ ] Sí No
• C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración siguientes:

Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros)
Importe de los derechos acumulados por los consejeros
actuales en materia de pensiones (miles de euros)

Importe de los derechos acumulados por los consejeros
antiguos en materia de pensiones (miles de euros)

C.1.14 Identique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social	Cargo/s
Sin datos

C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modicación en el reglamento del consejo:

[ ]	Sí
[ ]	No

C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

Los procedimientos de nombramiento reelección, evaluación y remoción de los consejeros se regulan básicamente en los artículos 17, 18, 19 y 20 del Reglamento del Consejo, los cuales se transcriben a continuación:

Artículo 17. Nombramiento de consejeros

1. Los consejeros serán designados por la Junta General o por el Consejo de Administración de conformidad con las previsiones contenidas en la Ley de Sociedades de Capital.

2. Las propuestas de nombramiento o reelección de consejeros que someta el Consejo de Administración a la consideración de la junta general y las decisiones de nombramiento que adopte dicho órgano en virtud de las facultades de cooptación que tiene legalmente atribuidas deberán estar precedidas de la correspondiente propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, cuando se trate de consejeros independientes y de un informe previo de dicha Comisión en el caso de los restantes consejeros. En todo caso la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros deberá ir acompañada de un

informe justicativo del Consejo en el que se valore la competencia, experiencia y méritos del candidato propuesto, que se unirá al acta de la junta general o del Consejo de Administración.

Artículo 18. Designación de consejeros externos El Consejo de Administración y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, procurarán que la elección de candidatos recaiga sobre personas de reconocida solvencia, competencia y experiencia, debiendo extremar el rigor en relación a aquéllas llamadas a cubrir los puestos de consejero independiente.

Artículo 19. Duración del cargo

1. Los consejeros ejercerán su cargo durante el plazo previsto en los estatutos sociales y podrán ser reelegidos.

2. Los consejeros designados por cooptación ejercerán su cargo hasta la fecha de reunión de la primera Junta General. De producirse la vacante una vez convocada la Junta General y antes de su celebración, el Consejo de Administración podrá designar un consejero hasta la celebración de la siguiente Junta General. Asimismo, el consejero designado por cooptación por el Consejo no tendrá que ser, necesariamente, accionista de la sociedad.

3. Cuando, previo informe de la Comisión de Auditoría y Control, el Consejo de Administración entendiera que se ponen en riesgo los intereses de la sociedad, el consejero que termine su mandato o por cualquier otra causa cese en el desempeño de su cargo no podrá prestar servicios en otra entidad que tenga un objeto social análogo al de la sociedad y que sea competidora de la misma según apreciación del Consejo de Administración, durante el plazo que este establezca y que en ningún caso será superior a un (1) año.

Artículo 20. Cese de los consejeros

1. Los consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados y cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tienen conferidas legal o estatutariamente.

2. Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

a) Cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviera asociado su nombramiento como consejero. Los consejeros independientes cuando cumplan doce (12) años en el cargo.

b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

c) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.

d) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a cabo la enajenación de la total participación accionarial de la que sea titular o a cuyos intereses

represente y también cuando la reducción de su participación accionarial exija la reducción de sus consejeros dominicales.

C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:

Descripción modicaciones

La autoevaluación no ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna ni sobre los procedimientos aplicables a sus actividades.

En la composición actual del Consejo, todos los miembros son externos excepto el consejero ejecutivo; asimismo, tres de ellos son independientes. Teniendo en cuenta la estructura accionarial de la compañía, se considera que su actual composición es bastante razonable.

Los consejeros independientes cumplen el requisito de poder desempeñar sus funciones sin verse condicionados por relaciones con la Sociedad, sus accionistas signicativos o sus directivos. Los consejeros dominicales cumplen el requisito de representar a los accionistas signicativos; y el consejero ejecutivo cumple el requisito de desempeñar funciones de alta dirección de la Sociedad.

Por tanto, el Consejo de Administración cumple con las exigencias de composición y cualicación establecidas en su propio Reglamento, considerándose estas adecuadas y óptimas para el ecaz y diligente cumplimiento de sus competencias.

Los Consejeros han cumplido los deberes impuestos por las leyes, los Estatutos y los Reglamentos de la Sociedad, con delidad al interés social. En el desempeño de sus funciones todos y cada uno de los miembros del Consejo han obrado con la diligencia de un ordenado empresario y con la lealtad de un el representante, actuando siempre de buena fe y en el mejor interés de la sociedad.

Del resultado de la evaluación resulta que durante este ejercicio, el Consejo ha desempeñado sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispensando el mismo trato a todos los accionistas y guiándose por el interés de la Compañía, entendido este como hacer máximo, de forma sostenida, el valor económico de la empresa. Asimismo, ha velado para que, en sus relaciones con los distintos grupos de interés, la empresa respete las leyes y reglamentos; cumpla de buena fe sus obligaciones y contratos; respete los usos y buenas prácticas de los sectores y territorios donde ejerce su actividad; y observe aquellos principios adicionales de responsabilidad social que hubiera aceptado voluntariamente.

De acuerdo con lo anterior, cabe armar que el Consejo de Administración se organiza y funciona de una manera adecuada y eciente, atendiendo en todo momento a los criterios establecidos en los Estatutos y en su propio Reglamento; asume y desempeña responsablemente las funciones y competencias que dichas normas le atribuyen, atendiendo de forma diligente y ecaz los asuntos de la Sociedad que requieren una atención y seguimiento constante.

Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.

Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas

La evaluación del funcionamiento del Consejo de Administración se ha llevado a cabo a través de un proceso formal de valoración de múltiples aspectos que inciden en la ecacia y calidad de las actuaciones y toma de decisiones por parte del Consejo de Administración, así como en la contribución de sus miembros al desempeño de las funciones del mismo.

En la elaboración del Informe han intervenido y participado activamente todos y cada uno de los miembros de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, bajo la dirección y coordinación de su Presidente, tomándose en consideración los comentarios, valoraciones, opiniones y sugerencias vertidos en dicho proceso por todos ellos.

En la evaluación, que se ha llevado a cabo a partir del informe emitido por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, se han analizado las funciones y competencias del Consejo de Administración, su composición actual y los cambios que esta ha sufrido durante el ejercicio, su funcionamiento y las actuaciones llevadas a cabo por dicho órgano.

Las conclusiones de dicha evaluación se recogen en el anterior apartado. La evaluación del funcionamiento del Consejo y de sus Comisiones toma como punto de partida los aspectos indicados en la Recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las sociedades cotizadas, analizando aspectos tales como la composición del Consejo y la estructura de sus Comisiones, la frecuencia, duración y asistencia a las reuniones, la convocatoria, orden del día, documentación e información facilitada para las reuniones y los asuntos tratados. Asimismo, analiza el desempeño y aportación de los

consejeros y, en especial, del Presidente, del Consejero Delegado, del Secretario y del Vicesecretario.

Igualmente, el Consejo de Administración ha evaluado el funcionamiento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento a partir del informe que cada una de estas le ha elevado.

También ha evaluado el desarrollo de sus funciones por parte del Presidente del Consejo de Administración y del Primer Ejecutivo de la compañía, a partir de los Informes emitidos por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Respecto de las tres Comisiones del Consejo, se han analizado las funciones y competencias de cada una de ellas, su composición actual y los cambios que han sufrido durante el ejercicio, su funcionamiento y las actuaciones llevadas a cabo por dichos órganos. Respecto del Presidente del Consejo de Administración y del Consejero Delegado de la compañía, se han evaluado sus funciones, la ocupación de ambos cargos durante el ejercicio, así como las actuaciones llevadas a cabo por dichos cargos.

C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo.

No hay consultor externo.

C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

Los consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados y cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tienen conferidas legal o estatutariamente.

Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

a) Cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviera asociado su nombramiento como consejero. Los consejeros independientes cuando cumplan doce (12) años en el cargo.

b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

c) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.

d) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a cabo la enajenación de la total participación accionarial de la que sea titular o a cuyos intereses represente y también cuando la reducción de su participación accionarial exija la reducción de sus consejeros dominicales.

C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

[ ]	Sí
[ ]	No

En su caso, describa las diferencias.

• C.1.21 Explique si existen requisitos especícos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de administración:
• [ -- ] Sí
• [ ] No

C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

• [ -- ] Sí
• [ ] No

C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa:

[ -- ] [ ] Sí No

C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas especícas para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.

Los estatutos sociales en el artículo 20, de igual manera que el art. 529 quater. 2 de la Ley de Sociedades de Capital, establecen que cualquier consejero puede conferir por escrito, por medio de fax, correo electrónico o cualquier otro medio análogo, su representación a otro consejero y que los consejeros no ejecutivos solo podrán hacerlo en otro no ejecutivo.

C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones especícas.

Número de reuniones del consejo	13
Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente	0

Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:

Número de reuniones 0

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:

Número de reuniones de Comisión de Auditoría y Cumplimiento	6
Número de reuniones de Comisión de Nombramientos y retribuciones	2

C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y los datos sobre asistencia de sus miembros:

Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros	13
% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio	96,33
Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas	11

con instrucciones especícas, de todos los consejeros
% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones especícas, sobre el total de votos durante el ejercicio	100,00

C.1.27 Indique si están previamente certicadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su formulación:

[	]	Sí

[ ] No

Identique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certicado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para evitar que las cuentas individuales y consolidadas por él formuladas se presenten en la junta general con salvedades en el informe de auditoría.

Entre las funciones de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, órgano delegado del Consejo de Administración, se encuentra la supervisión de que las cuentas anuales de la sociedad y de su grupo se elaboren de conformidad con los principios y normas contables generalmente aceptados, con el objetivo de evitar que los auditores de la sociedad maniesten una opinión con salvedades sobre las mismas.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento mantiene contacto periódico con los auditores externos de la sociedad, para evitar discrepancias en los criterios a seguir en la elaboración de las cuentas anuales.

No obstante, en su caso se recogerían en el Informe sobre las funciones y actividades de la Comisión de Auditoría y Controllas eventuales discrepancias entre el Consejo de Administración y los auditores externos, explicando públicamente elcontenido y alcance de las mismas.

C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

[ ]	Sí
[ ]	No

Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:

Nombre o denominación social del secretario	Representante
DON PEDRO FERRERAS DÍEZ

C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los analistas nancieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calicación, incluyendo cómo se han implementado en la práctica las previsiones legales.

Los Estatutos Sociales (art. 21-TER) y el Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad (art. 14) establecen, como una de las competencias de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, la de recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en peligro la independencia del auditor externo de cuentas.

Para ello, la Comisión de Auditoría y Cumplimiento aprueba los servicios de auditoría y otros prestados por los auditores externos, supervisa los honorarios satisfechos por los mismos y controla el porcentaje que suponen sobre el total de los ingresos de la rma de auditoría. Asimismo, controla la independencia y las rotaciones del equipo de auditoría de acuerdo con la normativa establecida en esta materia, obteniendo de los auditores la carta de conrmación de independencia debidamente rmada.

De acuerdo con las exigencias legales, la información sobre los honorarios satisfechos al auditor externo de la sociedad tanto por la prestación de servicios de auditoría como por los relativos a servicios de otra naturaleza, se incluye en las cuentas anuales de la sociedad.

Los órganos de gobierno prestan especial atención en no comprometer la independencia de los analistas nancieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calicación, en los supuestos de contratación con alguno de ellos en el tráco normal de las operaciones de la compañía.

• C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identique al auditor entrante y saliente:
• [ -- ] Sí
• [ ] No

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos:

• [ -- ] Sí
• [ ] No
• C.1.32 Indique si la rma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que supone sobre los honorarios facturados a la sociedad y/o su grupo:
• [ -- ] [ ] Sí No
• C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta reservas o salvedades. En su caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.
• [ -- ] Sí
• [ ] No
• C.1.34 Indique el número de ejercicios que la rma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual rma de auditoría sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

	Individuales	Consolidadas
Número de ejercicios ininterrumpidos	3	3
	Individuales	Consolidadas
Nº de ejercicios auditados por la rma actual de auditoría / Nº de ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %)	23,07	23,07

C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suciente:

[ ]		Sí
[	]	No

Detalle del procedimiento

El procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suciente, consiste fundamentalmente en remitir mediante correo electrónico la documentación con antelación a la celebración del Consejo y atender, en su caso, cualquier demanda de información adicional.

C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad:

[ ]	Sí
[ ]	No

Explique las reglas

Según el artículo 20 del Reglamento del Consejo de Administración, los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si este lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes casos:

(...)

b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

c) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por la autoridades supervisoras.

d) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la sociedad y cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrados. Se entenderá que se produce esta última circunstancia respecto de un consejero dominical cuando se lleve a cabo la enajenación de la total participación accionarial de la que sea titular o a cuyos intereses represente y también cuando la reducción de su participación accionarial exija la reducción de sus consejeros dominicales.

C.1.37 Indique si algún miembro del consejo de administración ha informado a la sociedad que ha resultado procesado o se ha dictado contra él auto de apertura de juicio oral, por alguno de los delitos señalados en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital:

[ ]	Sí
[ ]	No

C.1.38 Detalle los acuerdos signicativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modicados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos.

La Sociedad no ha celebrado acuerdos signicativos que entren en vigor, sean modicados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición.

C.1.39 Identique de forma individualizada, cuando se reera a consejeros, y de forma agregada en el resto de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su n con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.

Numero de beneciarios	1
-----------------------	---	--

Tipo de beneciario	Descripción del acuerdo
Consejero Delegado	La Sociedad se compromete a abonar al Consejero Delegado, en caso de cese a partir del segundo año de vigencia de su contrato (esto, a partir del 1 de abril de 2020), y sin existir causa de incumplimiento del Consejero Delegado, o por terminación unilateral del contrato por la existencia de los incumplimientos indicados de la Sociedad, una indemnización del importe de una anualidad de salario, incluyendo todos las retribuciones dinerarias y la parte proporcional de la retribución variable que hubiese devengado en el año anterior, en su caso.

Indique si más allá de en los supuestos previstos por la normativa estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especique los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o de realizar la comunicación:

	Consejo de administración	Junta general
Órgano que autoriza las cláusulas
	Si	No
¿Se informa a la junta general sobre las cláusulas?

C.2. Comisiones del consejo de administración

C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:

Comisión de Auditoría y Cumplimiento
Nombre	Cargo	Categoría
DON ALEJANDRO GORTAZAR FITA	PRESIDENTE	Independiente
DON MIGUEL GINESTA MANRESA	VOCAL	Independiente
G3T, S.L.	VOCAL	Dominical

% de consejeros ejecutivos	0,00
% de consejeros dominicales	33,33
% de consejeros independientes	66,67
% de consejeros otros externos	0,00

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos u otros acuerdos sociales.

Las funciones que tiene atribuidas la Comisión de Auditoría y Cumplimiento y sus reglas de organización y funcionamiento, se encuentran descritas en el artículo 21 Ter de los Estatutos Sociales, en el Reglamento del Consejo así como en la Ley de Sociedades de Capital y en la normativa reguladora de la auditoría de cuentas.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento es un órgano de carácter informativo y consultivo, sin funciones ejecutivas, con facultades de información, supervisión, asesoramiento y propuesta dentro de su ámbito de actuación.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento se reunirá un mínimo de cuatro veces al año, y siempre que el Consejo de Administración o su Presidente solicite la emisión de un informe o adopción de propuestas y, en cualquier caso, siempre que resulte conveniente para el buen desarrollo de sus funciones. También se reunirá la Comisión cuando lo soliciten al menos dos de sus integrantes o cuando, estando todos ellos presentes, se decida constituirla sin previa convocatoria.

La Comisión queda válidamente constituida cuando concurran, presentes o representados, la mayoría de sus miembros. Los acuerdos se adoptan por mayoría de los miembros concurrentes, presentes o representados.

El Consejo determina asimismo quien ejerce el cargo de Presidente entre los consejeros independientes que forman parte de la Comisión, que debe ser sustituido cada cuatro años, pudiendo ser reelegido una vez transcurrido un plazo de un año desde su cese. La propia Comisión designa un Secretario y puede designar un Vicesecretario, pudiendo ambos no ser miembros de la misma.

La mayoría de sus miembros deben la categoría de consejeros independientes y todos sus miembros, y de forma especial su presidente, se designan teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoria o en ambas o gestión de riesgos. En su conjunto, los miembros de la Comisión tienen los conocimientos técnicos pertinentes en relación con el sector de la actividad a la que pertenece la Sociedad.

La Comisión puede requerir a cualquier miembro del equipo directivo o del personal de la Sociedad que asista a las reuniones de la Comisión para prestarles colaboración o darles la información de que dispongan. Asimismo, la Comisión también puede requerir la asistencia a sus sesiones de los auditores de la sociedad.

En cuanto a las actuaciones más importantes llevadas a cabo durante el ejercicio 2019 por la Comisión, destacan resumidamente las siguientes:

a) Revisión de la información económico-nanciera, en particular:

• Las cuentas individuales y consolidadas de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2019, los estados nancieros semestrales y la información económico-nanciera trimestral. También ha sido informada de los requerimientos realizados por la CNMV en materias de su competencia.

• La efectiva aplicación de los controles del SCIIF en cada cierre y conocimiento de los resultados de las revisiones realizadas por los auditores externos y por los asesores contables externos del Grupo.

b) Relación con los auditores de cuentas:

• La Comisión ha recibido información sobre las cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de los auditores y sobre otras cuestiones relacionadas con el proceso de desarrollo de auditoría de cuentas.

• La Comisión ha vericado que no existen razones que permitan cuestionar la independencia del auditor de cuentas habiendo emitido un informe sobre la independencia de éste.

• Aprobación del Plan Auditoría 2019.

c) Supervisión del Control de riesgos:

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento tiene entre sus funciones la supervisión de los sistemas de gestión de riesgos del grupo. Entre las actividades llevadas a cabo en el ejercicio 2019, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, destacamos el seguimiento de los riesgos prioritarios y el seguimiento de las variaciones de riesgos e identicación de riesgos emergentes. En particular, la Comisión ha revisado y solicitado el ajuste del valor razonable (que equivale a su valor recuperable) de los activos biológicos de la Sociedad.

d) Supervisión de los sistemas de Compliance:

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento ha propuesto la aprobación de un nuevo Reglamento Interno de Conducta y ha llevado a cabo la supervisión del cumplimiento del Código Ético de la Sociedad y la implantación de los sistemas de compliance y de las medidas de vigilancia y control para prevenir la comisión de infracciones penales.

Identique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.

Nombres de los consejeros con experiencia	DON MIGUEL GINESTA MANRESA
Fecha de nombramiento del presidente en el cargo	04/02/2019

Comisión de Nombramientos y retribuciones
Nombre	Cargo	Categoría
DON MIGUEL GINESTA MANRESA	VOCAL	Independiente
ACALIOS INVEST, S.L.	VOCAL	Dominical
DON JOAQUÍN ESPALLARGAS IBERNI	PRESIDENTE	Independiente

% de consejeros ejecutivos	0,00
% de consejeros dominicales	33,33
% de consejeros independientes	66,67
% de consejeros otros externos	0,00

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos u otros acuerdos sociales.

Las funciones que tiene atribuidas la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y sus reglas de organización y funcionamiento, se encuentran descritas en el artículo 21 Quater de los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo así como en la Ley de Sociedades de Capital.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones se reúne como mínimo una vez al trimestre, y siempre que el Consejo o su Presidente soliciten la emisión de un informe o adopción de propuestas, y en cualquier caso, siempre que resulte conveniente para el buen desarrollo de sus funciones. También se reunirá la Comisión cuando lo soliciten al menos dos de sus integrantes o cuando, estando todos ellos presentes, se decida constituirla sin previa convocatoria.

El Consejo ha designado de entre los consejeros independientes de la Comisión un Presidente. La propia Comisión ha designado un Secretario y podrá designar un Vicesecretario, pudiendo ambos no ser consejeros. Las actas de las reuniones de la Comisión se ponen a disposición de todos los miembros del Consejo de Administración.

En cuanto a las actuaciones más importantes llevadas a cabo durante el ejercicio 2019 por la Comisión, destacan resumidamente las siguientes:

• Nombramientos de Consejeros y composición de las Comisiones:

La Comisión ha participado activamente en el proceso de reelección de consejeros de la Sociedad cuya aprobación se sometió a la Junta General de marzo 2019, deniendo las funciones y aptitudes necesarios en los candidatos basándose en un análisis previo de las necesidades del Consejo de Administración, de conformidad con los criterios establecidos en la Política de Selección de Consejeros de la Sociedad. Dicho proceso ha favorecido en todo momento la diversidad de conocimientos, experiencia y género.

• Retribuciones Consejeros:

La Comisión ha revisado la política de remuneraciones de los consejeros contenida en los distintos documentos corporativos, informando al Consejo sobre el establecimiento de objetivos del consejero ejecutivo y de su grado de cumplimiento y valoración cuantitativa y cualitativa.

Asimismo, la Comisión elevará al Consejo de Administración para que éste a su vez lo someta a la aprobación por parte de la Junta General de Accionistas, su propuesta para la aprobación de la Política de Remuneraciones 2019-2021 junto con el informe especíco y justicativo.

• Gobierno Corporativo:

A) Informe Anual sobre las remuneraciones de los Consejeros: La Comisión ha propuesto al Consejo para su sometimiento a votación consultiva de la junta general el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros, ejercicio 2019.

B) Informe Anual de Gobierno Corporativo: La Comisión ha informado favorablemente el Informe Anual de Gobierno Corporativo 2019, excepto en la parte correspondiente a la competencia de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento.

C) Revisión de un nuevo Reglamento Interno de Conducta: la Comisión ha informado favorablemente el Informe sobre la aplicación del Reglamento Interno de Conducta en materias relacionadas con el mercado de valores durante el ejercicio 2019.

D) Evaluación del funcionamiento del Consejo de Administración y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones: La Comisión ha evaluado y ha informado favorablemente acerca de la evaluación del Consejo de Administración y de sus Comisiones durante el ejercicio 2019.

C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:

	Número de consejeras
	Ejercicio 2019		Ejercicio 2018		Ejercicio 2017		Ejercicio 2016
	Número	%	Número	%	Número	%	Número	%
Comisión de Auditoría y Cumplimiento	0	0,00	1	20,00	0	0,00	0	0,00
Comisión de Nombramientos y retribuciones	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00

C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modicaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones se rige por las reglas contenidas en el Reglamento de la Comisión aprobado por el Consejo de Administración el 19 de febrero de 2015, que está accesible en la página web de la Compañía.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento se rige por las reglas contenidas en el Reglamento de la Comisión aprobado por el Consejo de Administración el 20 de mayo de 2015 y modicado en fecha 27 de abril de 2018, que está accesible en la página web de la Compañía.

Cada una de dichas Comisiones ha efectuado una autoevaluación presentada al Consejo de Administración en pleno y han sido refrendadas por éste y han elaborado un informe sobre las funciones y actividades de cada una de ellas referidas al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2019.

D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e intragrupo.

De conformidad con el Reglamento del Consejo de Administración, el consejo de administración en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas signicativos o representantes en el consejo o con personas a ellas vinculadas.

D.2. Detalle aquellas operaciones signicativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas signicativos de la sociedad:

Nombre o denominación social del accionista signicativo	Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo	Naturaleza de la relación	Tipo de la operación	Importe (miles de euros)
CRIMO INVERSIONES, S.L.	ECOLUMBER, S.A.	Contractual	Contratos de colaboración	265

D.3. Detalle las operaciones signicativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

Nombre o denominación social de los administradores o directivos	Nombre o denominación social de la parte vinculada	Vínculo	Naturaleza de la operación	Importe (miles de euros)
Sin datos				N.A.

D.4. Informe de las operaciones signicativas realizadas por la sociedad con otras entidades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados nancieros consolidados y no formen parte del tráco habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones.

En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la consideración de paraíso scal:

Denominación social de la entidad de su grupo	Breve descripción de la operación	Importe (miles de euros)
Cododal Agrícola, S.L.U.	La Sociedad tiene formalizado contrato de cuenta corriente mercantil con su participada, Cododal Agrícola, S.L.U. A 31 de diciembre de 2019, el importe prestado (a cobrar) en favor de Cododal Agrícola, S.L.U. asciende a 1.597.068 euros, el cual devenga	1.597.068

Denominación social de la entidad de su grupo	Breve descripción de la operación	Importe (miles de euros)
	un tipo de interés anual del 1,9%. El vencimiento del contrato está previsto en 2023.
Uriarte Iturrate, S.L.U	La Sociedad tiene formalizado contrato de cuenta corriente mercantil con su participada Uriarte Iturrate, S.L.U. A 31 de diciembre de 2019, el importe recibido (a pagar) en favor de Uriarte Iturrate, S.L.U. asciende a 1.071.762 euros, el cual devenga un tipo de interés anual del 1,65%. El vencimiento de está previsto en 2023.	1.071.762

D.5. Detalle las operaciones signicativas realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo y con otras partes vinculadas, que no hayan sido informadas en los epígrafes anteriores:

Denominación social de la parte vinculada	Breve descripción de la operación	Importe (miles de euros)
Sin datos		N.A.

D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas signicativos.

El Reglamento del Consejo de Administración contiene obligaciones especícas derivadas del deber de lealtad y de información sobre participaciones en la propia Sociedad o de intereses en otras compañías ajenas al Grupo, de los miembros del Consejo. En particular, el deber de lealtad obliga a los miembros del Consejo de Administración a adoptar las medidas necesarias para evitar incurrir en situaciones en las que sus intereses, por cuenta propia o ajena, puedan entrar en conicto con el interés social y con sus deberes para con la Sociedad, exceptuándose los supuestos en los que la Sociedad haya autorizado la operación con la que existe conicto.

Los Consejeros deberán comunicar a los demás Consejeros y, en su caso, al Consejo de Administración cualquier situación de conicto, directo o indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de la Sociedad. El consejero afectado se abstendrá de intervenir en los acuerdos o decisiones relativas a la operación a que el conicto se reera y su voto se deducirá a efectos del cómputo de la mayoría de votos que sea necesaria.

De conformidad con el Reglamento del Consejo, el deber de evitar situaciones de conicto de interés, obliga al consejero a abstenerse de realizar transacciones con la sociedad, excepto que se trate de operaciones ordinarias, hechas en condiciones estándar para los clientes y de escasa relevancia, entendiendo por tales aquellas cuya información no sea necesaria para expresar la imagen el del patrimonio, de la situación nanciera y de los resultados de la Sociedad. El Consejero deberá abstenerse de utilizar el nombre de la sociedad o invocar su condición de Consejero para inuir indebidamente en la realización de operaciones privadas, así como de hacer uso de los actos sociales, incluida la información condencial de la compañía con nes privados y de aprovecharse de las oportunidades

de negocio de la sociedad y de obtener ventajas o remuneraciones de terceros distintos de la sociedad y su grupo, asociadas al desempeño de su cargo, salvo que se trate de atenciones de mera cortesía. También deberá el Consejero abstenerse de desarrollar actividades por cuenta propia o cuenta ajena que entrañen una competencia efectiva, sea actual o potencial, con la Sociedad o que, de cualquier otro modo, le sitúen en un conicto permanente con los intereses de la Sociedad.

Las previsiones descritas en este apartado serán también de aplicación en el caso de que el beneciario de los actos o de las actividades prohibidas sea una persona vinculada al Consejero.

Las situaciones de conictos de interés se informan en la memoria de las cuentas anuales.

D.7. ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en España?

• [ -- ] Sí
• [ ] No

E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS

E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos de la sociedad, incluidos los de naturaleza scal:

Ecolumber ha desarrollado un sistema de gestión del riesgo que tiene en cuenta tanto las características propias del Grupo, como aquellas propias de los entornos en los que desarrolla sus actividades tanto a nivel económico, como geográco y regulatorio. Dicho sistema se basa en tres puntos:

1) una estructura organizativa ejecutada por el Consejero Delegado , en su calidad de primer ejecutivo, bajo delegación del Consejo de Administración, en la que están claramente especicados los roles y responsabilidades funcionales;

2) un marco de identicación, cuanticación y evaluación de los riesgos que pueden afectar al Grupo; y

3) una respuesta ante los riesgos identicados, supervisada por la Comisión de Auditoría y Cumplimiento.

Actualmente, el sistema de gestión de riesgos del Grupo se encuentra implantado a nivel corporativo y se está trabajando para que funcione de una forma integral y continua.

E.2. Identique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y Gestión de Riesgos, incluido el scal:

Los órganos responsables de la denición, ejecución y supervisión son los siguientes:

I. Consejo de Administración: es el máximo responsable de la denición de la estrategia y de la política de control de riesgos.

II. Comisión de Auditoría y Cumplimiento: es la responsable de supervisar los sistemas de control de riesgos que incluyen la aprobación del modelo y el seguimiento periódico de los riesgos con distinta frecuencia en función de su criticidad e importancia.

En concreto, a pesar de no haberse establecido formalmente un Sistema de Gestión de Riesgos de la Sociedad, el consejo de administración es consciente que el principal riesgo de la sociedad es la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles, y, en atención a esto, se ha contratado a FERTIADVISOR, S.L., empresa de asesoramiento agrícola especializada en riegos y fertilización de cultivos arbóreos, hortícolas y ornamentales, las siguientes actividades relacionadas con las ncas de la sociedad:

(i) El seguimiento y la gestión del desarrollo de los cultivos en las ncas objeto de explotación por la sociedad.

(ii) El asesoramiento para la adquisición por parte de la sociedad de la maquinaria y demás bienes, suministros y equipos que se considere imprescindible para los nes de la explotación, así como su ulterior instalación. (iii) Cualquier consulta técnica relacionada con el riego y nutrición para cualquier cultivo de las ncas.

(iv) La negociación y contratación de servicios de terceros, en particular sin carácter limitativo, para la prestación de servicios ordinarios de mantenimiento en las ncas.

Sin perjuicio de las que le puede asignar el Consejo de Administración, la Comisión ostenta las siguientes competencias en relación con los sistemas de información y control interno:

a. Tomar conocimiento y revisión periódica del proceso de información nanciera y de la ecacia de los sistemas de control interno, revisar las Cuentas Anuales y Estados Contables de la Sociedad y de su Grupo, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales en la materia, la correcta aplicación de los principios contables generalmente aceptados y la gestión de riesgos; así como informar sobre las propuestas de modicación de principios y criterios contables sugeridos por el control de gestión o la auditoría externa.

b. Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades signicativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

Dicha política de control y gestión de riesgos identicará al menos:

• los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, nancieros, legales, reputacionales, etc.) a los que se enfrenta la Sociedad, incluyendo entre los nancieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance;

• la jación del nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable;

• las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identicados, en caso de que llegaran a materializarse; los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

E.3. Señale los principales riesgos, incluidos los scales y en la medida que sean signicativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio:

Entre los riesgos especícos a los que se encuentra expuesto el Grupo destacan:

• Riesgo de pérdida o destrucción de los árboles: La sociedad tiene seguros concertados que cubren parte del valor de estos.

• Evolución del precio de mercado y del coste de producción de los frutos secos: La evolución del precio de mercado no es predecible, así que la sociedad centra sus esfuerzos en la reducción de los costes de producción, implantando tecnologías que permiten igualar las productividades de países punteros.

• El volumen y la calidad de la producción agrícola de Ecolumber no son homogéneos y dependen notablemente de las condiciones meteorológicas, entre otros factores: La Sociedad tiene seguros concertados para cubrir daños en la cosecha por causas meteorológicas y aplica sistemas preventivos de enfermedades y plagas.

• Riesgo de tipo de cambio: El principal riesgo de tipo de cambio lo tiene la sociedad con el Dólar, al efectuar más del 60% de las compras en esa moneda, puntualmente realiza seguros de cambio para cubrir su posición, también tiene riesgo con el peso argentino aunque el impacto en las cuentas consolidadas no es sustancial.

• Riesgo de pérdida de cliente clave: El Grupo Utega depende en gran medida de su relación comercial con el Grupo Eroski, el cual representa aproximadamente un 70% de su facturación anual. En este sentido, existe un riesgo comercial elevado dada la dependencia con este cliente, sumada a la inexistencia de una cláusula especíca en los contratos de distribución que regule los detalles de volúmenes de frutos secos garantizados o los precios pactados. Con el objetivo de mitigar dicho riesgo, tras la efectiva adquisición del Grupo Utega, la Sociedad pretende adoptar políticas comerciales que busquen la diversicación de su cartera de clientes.

E.4. Identique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el scal:

Los niveles de tolerancia son denidos por los servicios contables y nancieros de la Sociedad para la valoración de los riesgos inherentes y residuales. Se establecen distintos escalados sobre los posibles impactos teniendo en cuenta criterios económicos, reputacionales, o de obligaciones de responsabilidad.

Los parámetros que se utilizan, son actualizados en función de la evolución del grupo y se someten a revisión por parte la Comisión de Auditoría y Cumplimiento.

Para los riesgos considerados críticos, y dado el impacto que supondría su posible materialización en la consecución de los objetivos, se denen niveles de tolerancia especícos, y se tienen en cuenta determinadas directrices de actuación, plazo de consecución, responsables, indicadores de seguimiento y se establece asimismo la periodicidad y contenido de la información a facilitar a los órganos gobierno para su seguimiento y toma de decisiones.

Para el resto de riesgos se está implementando un sistema de alertas para asegurar la identicación de cambios signicativos de valoración o de debilidades signicativas de control fuera de los niveles de tolerancia aprobados para dichos riesgos

E.5. Indique qué riesgos, incluidos los scales, se han materializado durante el ejercicio:

I. Valoración activos biológicos:

Debido a la complejidad y el elevado grado de juicio en las estimaciones, hemos identicado un riesgo signicativo de error en relación a la valoración a valor razonable de los activos biológicos (nogales para la obtención de madera) relacionados con las ncas de Luna y Oropesa.

El valor razonable se calcula con una periodicidad anual aplicando un modelo de descuento de ujos.

La valoración de las ncas es realizada anualmente por un experto independiente (Ibertasa-Global Valuation).

En el ejercicio 2018 se actualizó la valoración para incorporar los resultados obtenidos por Nogaltec en un muestreo de las ncas que aportó información adicional sobre la calidad de los árboles.

II: Deterioro de activos jos y FFCC:

De manera anual debe realizarse un test de deterioro para todas las UGES con Fondos de comercio así como analizarse la existencia de potenciales síntomas de deterioropara el resto de UGES. En caso de identicarse síntomas se deberá analizar el valor recuperable.

Grupo Utega(Uriarte y Frutos Secos de la Vega):

En el contexto de la combinación de negocios realizada a nales de 2018 aoraron fondos de comercio (3,9 millones de euros) y activos intangibles relevantes (carteras de clientes). A 31 de diciembre de 2019 deberá realizarse un test de deterioro.

Pampa Grande:

La lial Pampa Grande, S.A. dispone de terrenos cuyo valor a efectos consolidados asciende aproximadamente a 1,7 millones de euros. Dado que el mismo está en gran parte en desuso su valor recuperable debe justicarse mediante tasación independiente.

Fincas Frutales (Serradalt, Ontiñenay Amposta):

Se deberá evaluar si existen indicios de deterioro en la nca de Serradalt así como en las ncas que aun no se encuentran en fase de producción (se puede evaluar el correcto crecimiento así como la razonabilidad de la primera cosecha).

III. Empresa en funcionamiento:

El Grupo ha generado pérdidas de manera recurrente en los últimos ejercicios y se han requerido de diversas ampliaciones de capital para nanciar la actividad, así como para acometer nuevas inversiones con el objetivo de mejorar la capacidad de generación de recursos. Las ampliaciones de capital más recientes se produjeron en diciembre de 2018 y se destinaron a la adquisición del grupo Utega.

Durante el ejercicio 2019 el Grupo ha continuado realizando inversiones que se han centrado en la ampliación y mejora de la capacidad productiva de Grupo Utegacon el objetivo de culminar, en el medio plazo, el plan de negocio previsto. Estas inversiones han sido nanciadas mediante la obtención de nuevas líneas de crédito con entidades nancieras.

A 31 de diciembre de 2019 el Grupo presenta un fondo de maniobra negativo por importe de (1.483.621) euros (948.706 euros positivos a 31 de diciembre de 2018).

IV.- Proceso consolidación:

Tras la adquisición de Grupo UtegaEcolumber ha incrementado de manera muy signicativa su volumen de transacciones y activos. Éste hecho afecta de manera directa a los EEFF Consolidados bajo NIIF-UE aumentando signicativamente el volumen de desgloses necesarios y la complejidad de su preparación.

Una estructura y proceso de cierre adecuado así como una buena supervisión del proceso de consolidación y preparación de estados nancieros es clave para evitar errores en las cifras y desgloses.

La anticipación de los procesos de cierre, así como la denición clara de tareas y responsabilidades, junto con el establecimiento de un calendario de estricto cumplimiento, son aspectos fundamentales que permitirían disponer del tiempo de supervisión suciente antes de la presentación de las cifras a la CNMV.

E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los scales, así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da respuesta a los nuevos desafíos que se presentan:

I. Valoración de los activos biológicos:

En 2019 se han continuado observado problemas de crecimiento en la nca de Oropesa. Estudios internos muestran que los crecimientos están por debajo de lo esperado. Como previa a un estudio mas detallado a realizar en 2020 Nogaltecadelantado una visita a las ncas y compartió los resultados con el Valorador. En base a la información facilitada el valorador a procedido a reducir de manera signicativa el valor de los activos de la nca de Oropesa (-634 miles de euros) y mantener los niveles de crecimiento para Luna.

II. Deterioro de activos jos y FFCC:

En el transcurso de la revisión se realizaron modicaciones a los escenarios base y sensibilizados planteados por GT. En ningúncaso se puso de maniesto la necesidad de un impairmenten 2019. Sin embargo se debe tener en cuenta que plan contempla crecimientos importantes por lo que un potencial incumplimiento de los mismos podría aumentar el riesgo de deterioro en ejercicios futuros.

En relación a la nca de Rio Negro se debe tener en cuenta que un eventual empeoramiento de la situación económica y/o política en Argentina podría resultar en una disminución del valor recuperable del activo o en el establecimiento de restricciones a las salidas de capital poniendo de maniesto un potencial deterioro de valor. Considerando el número de años consecutivos que el experto venido tasando la nca, se realizará una tasación de contraste con otro experto independiente en 2020.

III. Empresa en funcionamiento:

En 2020 se han iniciado las negociaciones para la realización de la nueva ampliación de capital que se espera pueda materializarse durante el primer semestre de 2020. Los principales Accionistas de la Sociedad dominante han manifestado su compromiso irrevocable por escrito de apoyar nancieramente al Grupo mediante la suscripción de acciones en la citada ampliación por un importe de 2.950.000 euros.

Con el objetivo de cubrir también las necesidades de tesorería a corto plazo del Grupo, durante el mes de abril de 2020 la Sociedad dominante ha recibido préstamos por parte de ciertos Accionistas por un importe total de 1.200.000 euros. Los citados préstamos tienen su vencimiento establecido en Abril de 2021.

Adicionalmente durante el mes de abril de 2020 el Grupo ha accedido a nuevas líneas de nanciación bancaria a largo plazo por un importe total de 900.000 euros. Las disposiciones desembolsados en 2020, junto con las líneas de nanciación bancaria disponibles permitirán cubrir las necesidades de tesorería de la actividad ordinaria previstas para el ejercicio 2020.

IV.- Proceso consolidación:

La Dirección detectó, una vez publicados los EEFF del segundo semestre de 2019, un error material en los EEFF de Uriarte Iturrate, S.L. Dicho error se originó como consecuencia de un apunte manual incorrectamente introducido relacionado con existencias en tránsito a cierre del ejercicio y que afectó negativamente al resultado de la sociedad dependiente. Como medidas correctoras se implementarán controles de supervisión para todos los asientos manuales introducidos en contabilidad y reforzar las revisiones analíticas post cierre.

En el transcurso de la revisión de la memoria de las CCAACC se han identicado también otras diferencias no signicativas que también han sido corregidas.

F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información nanciera (SCIIF) de su entidad.

F.1. Entorno de control de la entidad.

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

El Sistema de Control Interno de la Información Financiera (en adelante "SCIIF") de la sociedad forma parte de su sistema de control interno general y se congura como el conjunto de procesos que el Consejo de Administración y la Comisión de Auditoría y Cumplimiento, llevan a cabo para proporcionar seguridad razonable respecto a la abilidad de la información nanciera que se publica en los mercados.

El Consejo de Administración de Ecolumber es el responsable último de toda la información regulada que el Grupo difunde en los mercados y, en consecuencia, de formular la información nanciera (art. 4 del Reglamento del Consejo de Administración) y de que su SCIIF sea adecuado y ecaz.

De conformidad con lo establecido en el Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad, la Comisión de Auditoría y Cumplimiento tendrá las siguientes competencias mínimas:

• Proponer al Consejo de Administración para su sometimiento a la Junta General de Accionistas la designación reelección y sustitución de los auditores de cuentas externos de la sociedad, así como elevar al Consejo las condiciones de la contratación del auditor externo y recabar regularmente de él información sobre el plan de auditoría y su ejecución, además de preservar su independencia en el ejercicio de sus funciones.

• Supervisar la ecacia del control interno de la Sociedad, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los scales, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades signicativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

• Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información nanciera preceptiva.

• Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia del auditor de cuentas. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración de la prestación de los servicios adicionales, individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el régimen de independencia o con la normativa reguladora de auditoría.

• Informar, con carácter previo, al Consejo sobre todas las materias previstas en la Ley y en el Reglamento del Consejo, y en particular sobre:

(i) La información nanciera que la sociedad deba hacer pública periódicamente;

(ii) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos scales; y

(iii) Las operaciones con partes vinculadas.

• F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información nanciera, los siguientes elementos:
• · Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de denir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos sucientes para su correcta difusión en la entidad:

La Comisión de auditoría tiene el cometido de revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identiquen, gestionen y se den a conocer adecuadamente. Dicha política de control y gestión de riesgos identicará al menos:

(i) los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la sociedad;

(ii) la jación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;

(iii) las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identicados, en caso de que llegaran a materializarse;

(iv) los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera del balance.

· Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones especícas al registro de operaciones y elaboración de información nanciera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones:

El Consejo de Administración de Ecolumber, en su reunión de fecha 16 de diciembre de 2019, aprobó por unanimidad un nuevo Reglamento Interno de Conducta (RIC), adaptando el mismo al Real Decreto Ley 19/2018 de 23 de noviembre de servicios de pago y otras medidas urgentes en materia nanciera. El Reglamento determina los criterios de comportamiento y de actuación que deben seguir sus destinatarios (esto es, los miembros del consejo de administración, el Secretario o el Vicesecretario, los directivos de la sociedad, los asesores externos con acceso a información privilegiada o relevante, los empleados integrados en las áreas relacionadas con las actividades del Mercado de Valores y cualesquiera personas internas o externas que tengan acceso a información privilegiada o relevante). La nalidad del Reglamento es favorecer la transparencia en el desarrollo de actividades de la sociedad y la adecuada información y protección de los inversores.

En el Reglamento no existen menciones especícas al registro de operaciones y elaboración de información nanciera.

El responsable de cumplimiento es la persona nombrada a tal efecto por el Consejo de Administración, que podrá ser el Secretario o el Vicesecretario del Consejo de Administración. El Responsable de Cumplimiento se encargará de la supervisión del cumplimiento efectivo de las obligaciones contempladas en el presente Reglamento de conformidad con lo regulado en el artículo 8. El órgano supervisor del cumplimiento estará compuesto por un mínimo de 3 y un máximo de 5 personas designados por el Consejo de Administración y serán en su mayoría consejeros externos. El órgano de supervisión será el encargado de la gestión, interpretación y supervisión de lo desarrollado en el presente Reglamento, reportando periódicamente a la Comisión de Auditoría de la Sociedad sobre su aplicación y grado de seguimiento.

El incumplimiento del Reglamento tendrá las consecuencias previstas en la legislación vigente.

· Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de naturaleza nanciera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza condencial:

No se han establecido, aunque la Comisión de auditoría tiene la competencia para establecerlos y valorará en el futuro la idoneidad de su implementación.

· Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información nanciera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos:

Si bien la Sociedad no ha establecido programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información nanciera, se tiene subcontratada la preparación de la información nanciera con la línea de Outsourcing de Deloitte (Servicios Generales de Gestión, S2G), quien mantiene programas de formación y actualización periódica para sus empleados en todas aquellas materias que le resultan de aplicación de acuerdo con su objeto social, en cumplimiento de la legislación vigente.

La información nanciera preparada con S2G, es revisada en todo momento por la Comisión de Auditoría y Cumplimiento y por el Consejo de Administración.

F.2. Evaluación de riesgos de la información nanciera.

Informe, al menos, de:

• F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identicación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:.
• · Si el proceso existe y está documentado:

Como se menciona en el apartado anterior, el Consejo de Administración de la sociedad aprobó el Reglamento Interno de Conducta en materias relativas a los Mercados de Valores y de cumplimiento normativo. El Reglamento determina los criterios de comportamiento y de actuación que deben seguir sus destinatarios (estos es, los miembros del consejo de administración, el Secretario o el Vicesecretario, los directivos de la sociedad, los asesores externos con acceso a información privilegiada o relevante, los empleados integrados en las áreas relacionadas con las actividades del Mercado de Valores y cualesquiera personas internas o externas que tengan acceso a información privilegiada o relevante). La nalidad del Reglamento es favorecer la transparencia en el desarrollo de actividades de la Sociedad y la adecuada información y protección de los inversores.

Durante las fases de estudio, negociación o discusión de cualquier tipo de operación jurídica, nanciera o contractual de cualquier otro tipo que pueda inuir de manera apreciable en la cotización de los Valores Afectados:

a) Las Personas Iniciadas tendrán la obligación de limitar el conocimiento y uso de la Información Privilegiada estrictamente a aquellas personas, internas o externas a la organización a las que sea imprescindible.

b) El Responsable de Cumplimiento deberá elaborar y mantener actualizadas las correspondientes Listas de Iniciados.

i. Elaborar las Listas de Iniciados, que deberán incluir, al menos, la siguiente información:

1. La identidad de toda persona que tenga acceso a Información Privilegiada;

2. 1. El motivo de la inclusión de esa persona en la Lista de Iniciados;
3. 1. La fecha y la hora en que dicha persona obtuvo acceso a la Información Privilegiada; y
4. 1. La fecha de elaboración de la Lista de Iniciados.

ii. Actualizar las Listas de Iniciados inmediatamente en los siguientes supuestos:

• 1. Cuando se produzca un cambio en los motivos por los que una persona determinada gure en la Lista de Iniciados;
• 1. Cuando sea necesario añadir a una persona nueva en la Lista de Iniciados; y

• Cuando una persona que conste en la Lista de Iniciados deje de tener acceso a la Información Privilegiada; en este caso, se dejará constancia de la fecha en la que se produzca tal circunstancia.

En cada actualización se especicará la fecha y la hora en que se produjo el cambio que dio lugar a la actualización.

iii. Conservar la Lista de Iniciados durante al menos cinco (5) años a partir de su elaboración o actualización. El Responsable de Cumplimiento facilitará la Lista de Iniciados lo antes posible a la CNMV a requerimiento de ésta.

iv. Advertir expresamente a las personas incluidas en la Lista de Iniciados, del carácter de la información y de su deber de condencialidad y de la prohibición de su uso indebido.

v. Establecer medidas de seguridad necesarias para la custodia, archivo, acceso, reproducción, distribución y protección de la información.

vi. Vigilar la evolución en el mercado de los valores emitidos por la Sociedad y de las noticias que los difusores profesionales de información económica y los medios de divulgación emitan y les pudieran afectar.

vii. En el supuesto de que se produzca una evolución anormal de los volúmenes contratados o de los precios negociados y existan indicios racionales de que tal evolución se está produciendo como consecuencia de una difusión prematura, parcial o distorsionada de la operación, difundir de inmediato, un hecho relevante que informe, de forma clara y precisa, del estado en que se encuentra la operación en curso o que contenga un avance de la información a suministrar, todo ello sin perjuicio de lo establecido en la normativa vigente.

La Sociedad deberá comunicar tan pronto como sea posible a la CNMV la información privilegiada que le concierna directamente a que se reere el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de 2014.

Si la Sociedad, en el marco de lo previsto en el artículo 17.4 del Reglamento (UE) nº 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de 2014, decide retrasar la difusión de información privilegiada, no estará obligada a remitir la justicación de la concurrencia de las condiciones que permiten tal retraso cuando realice la preceptiva comunicación a la CNMV, salvo que esta lo solicite expresamente.

· Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información nanciera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia:

El sistema interno de control y gestión de riesgos cubre la totalidad de objetivos de información privilegiada, jurídica o nanciera, de conformidad con lo previsto en el apartado anterior.

El procedimiento ha sido objeto de actualización en diciembre de 2019, al objeto de adaptar los procesos de identicación de riesgos, al Real Decreto Ley 19/2018 de 23 de noviembre de servicios de pago y otras medidas urgentes en materia nanciera.

· La existencia de un proceso de identicación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial:

Tras la incorporación al perímetro de consolidación de las sociedades del Grupo Utega, el Grupo ha pasado ha tener una cifra de negocios relevante.

Existe un riesgo inherente de fraude en el reconocimiento de ingresos, especialmente vinculado al corte de las operaciones al cierre del ejercicio. Este riesgo se asocia a la motivación de la Dirección para cumplir con los presupuestos del ejercicio.

En virtud de lo anterior, se ha llevado a cabo una evaluación del diseño e implementación de los controles asociados al reconocimiento de los ingresos relacionados con el corte de operaciones; se han realizado pruebas de detalle sobre las transacciones realizadas durante un período anterior y posterior a la fecha de cierre para validar si han sido registradas adecuadamente; se han revisado las notas de abono posteriores al cierre del ejercicio; se han realizado procedimientos de auditoría sobre apuntes contables de ventas identicadas como inusuales; así como procedimientos de auditoría sobre los desgloses que se incluyan en las cuentas anuales consolidadas.

· Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, nancieros, legales, scales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados nancieros:

El proceso descrito al inicio del presente apartado tiene en cuenta los efectos de las tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, nancieros, legales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados nancieros, aunque no diferencian en las medidas a adoptar por las personas implicadas.

· Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso:

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento de Ecolumber es responsable de supervisar el sistema de control interno y de gestión de riesgos.

F.3. Actividades de control.

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información nanciera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los ujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados nancieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión especíca de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes

El Consejo de Administración es el más alto órgano encargado de supervisar y aprobar los estados nancieros del Grupo Ecolumber.

El Grupo envía trimestralmente información al mercado de valores. Dicha información, se prepara por la Dirección Financiera, que realiza una serie

de actividades de control durante el cierre contable, revisadas por la Comisión de Auditoría, para garantizar la abilidad de la información nanciera.

Los estados nancieros de Ecolumber se elaboran en base a un calendario de reporting, aprobado por todos los participantes del proceso: aprobación por parte del Consejo de Administración, Comisión de Auditoría, Departamento Legal y la Dirección Financiera.

La Comisión de Auditoria, en sus funciones descritas en el apartado F.1.1. supervisa el proceso de elaboración y presentación de la información nanciera regulada. La convocatoria es enviada con la antelación necesaria a la celebración de la sesión, a todos los participantes, junto con la documentación relevante para cada uno de los puntos del orden del día.

La información nanciera es revisada por la Comisión de Auditoría junto con la documentación necesaria y relevante preparada por el equipo directivo de Ecolumber, que incluye los juicios y estimaciones que se han utilizado en su elaboración y que son descritos en las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo.

A las sesiones de la Comisión de Auditoría, asiste el Director Financiero cuando así lo considere necesario el Presidente de la misma y para aquellos puntos del orden del día que los miembros de la Comisión consideren conveniente.

F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información nanciera.

Los sistemas de información y las políticas y procedimientos de control interno establecidos por la Sociedad son los referidos al procedimiento de revisión, validación y autorización de la información nanciera.

F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados nancieros.

La información nanciera elaborada externamente por "S2G", como se ha dicho en el apartado precedente, es revisada y validada periódicamente por el consejo de administración en cada una de los reuniones que aproximadamente tienen lugar con una frecuencia mensual.

El valor razonable (que equivale a su valor recuperable) de los activos biológicos de la Sociedad es determinado en base a informes de tasación anuales realizados por un experto independiente (Gloval Valuation, S.A.U.). Éste utiliza el método de actualización los ujos de efectivos esperados calculando el valor de mercado de la producción de la madera de nogal en el momento de la tala menos los costes de comercialización y explotación a incurrir hasta dicho momento.

Por otro lado, los activos biológicos de la sociedad se valoran anualmente por IBERTASA S.A. y la valoración obtenida se toma en consideración para

la preparación de la información contable,cuyas valoraciones son las válidas para la valoración de dichos activos biológicos.

Asimismo, la Sociedad tiene subcontratada con la ingeniería experta en nogales, Nogaltec S.L. la dirección técnica de las plantaciones titularidad de la sociedad.

F.4. Información y comunicación.

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1 Una función especíca encargada de denir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación uida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento es la responsable de:

• Denir, establecer, mantener actualizado y comunicar formalmente por los cauces establecidos a todas las personas involucradas en el proceso de elaboración de la información nanciera en Ecolumber;

• Resolver dudas o conictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación uida con los distintos responsables la elaboración de información nanciera en cada sociedad del grupo Ecolumber.

Asimismo, la Dirección Financiera es la responsable de denir y establecer formalmente los cauces de información nanciera pública al exterior, y de la referente al SCIIF, considerando el tipo de información a transmitir, el origen, los responsables de su elaboración y distribución, el destino y su periodicidad.

F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información nanciera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados nancieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.

No se ha creado un departamento o área propia que realice las referidas actividades. Como se ha mencionado en apartados anteriores, la preparación y redacción de la información nanciera en España se realiza por "S2G", en los términos, responsabilidad y alcance, anteriormente expresados, y convenidos contractualmente entre las partes.

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento, junto con la Dirección Financiera y los asesores contables y nancieros de S2G, es la responsable de indicar y supervisar la aplicación de la normativa contable internacional en los informes nancieros del Grupo, así como la de jar los criterios de aplicación de la misma, que posteriormente son supervisados y validados por los auditores del Grupo.

Debido al número reducido de operaciones de la Sociedad, no se ha estimado necesario crear un manual de políticas contables propio de la Sociedad.

F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema.

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información nanciera.

La Comisión de auditoría tiene el cometido de revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identiquen, gestionen y se den a conocer adecuadamente. Dicha política de control y gestión de riesgos identicará al menos:

(i) los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la sociedad;

(ii) la jación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;

(iii) las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identicados, en caso de que llegaran a materializarse;

(iv) los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera del balance.

F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades signicativas de control interno identicadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.

La Comisión de Auditoría tiene el cometido de servir de canal de comunicación entre el Consejo de Administración y los auditores de la Sociedad, deniendo, controlando y supervisando sus trabajos, así como las respuestas del equipo de gestión a sus recomendaciones, elevar al consejo las propuestas sobre selección, nombramiento, reelección y sustitución del responsable de la auditoría interna y mediar en los casos de discrepancia.

No obstante lo anterior, en la actualidad no se dispone de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. Dada la estructura actual de la sociedad y de sus órganos de gobierno, se ha considerado suciente que la Comisión de Auditoría, contando con el asesoramiento de los profesionales externos que estime

convenientes, se encargue del buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno. No se ha producido nunca ninguna incidencia, petición o requerimiento especial en

este sentido por parte de ningún consejero, accionista o tercero.

Finalmente, la Sociedad dispone de un plan de acción aprobado por la Comisión de Auditoría y Cumplimiento y raticado por el Consejo de Administración, el cual está dirigido a corregir o mitigar las debilidades observadas, con las siguientes características principales:

• Ejecución por parte de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de la Sociedad de un proceso de selección para la posición de Director Financiero para la Sociedad.

Mientras no sea posible aumentar los recursos internos en esta área, se ha solicitado al Consejero Delegado que priorice sus labores en el área contable-nanciera y coordine con suciente antelación la elaboración de la información nanciera con todas las partes implicadas, para evitar los problemas de retrasos que se han producido hasta la fecha.

• Se ha contratado a la línea de outsourcing de Deloitte (Servicios Generales de Gestión, S2G), con el n de centralizar todo el proceso de información y gestión nanciera, contable y administrativa de la Sociedad y de su Grupo en un único colaborador externo.

• Se mantienen reuniones periódicas con la empresa S2G encargada de la elaboración nanciera de la Sociedad y su Grupo, y se ha elaborado un plan de tasación con IBERTASA, S.A., dentro del primer trimestre de cada ejercicio con el detalle de fechas y plazos máximos de entrega, a los efectos de que la Comisión de Auditoría pueda disponer de toda la información y de las tasaciones con la antelación necesaria para poder revisar y supervisar el procedimiento de elaboración de dichos estados nancieros, y poder analizarlo posteriormente con KPMG Audiores.

F.6. Otra información relevante.

No procede.

F.7. Informe del auditor externo.

Informe de:

F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

La información del SCIIF remitida a los mercados no ha sido sometida a revisión por el auditor externo, ya que no se ha considerado necesario teniendo en cuenta el tamaño y la estructura actual de la sociedad, así como el número muy reducido de sus operaciones.

Asimismo, la falta del informe se encuadra dentro de la política de reducción de costes de la sociedad.

No obstante lo anterior, durante el próximo ejercicio el consejo de administración volverá a vericar la idoneidad de la implantación de una auditoría de este tipo.

G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas.

En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información suciente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.

1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que diculten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

Cumple [ X ] Explique [ --]

• 1. Que cuando coticen la sociedad matriz y una sociedad dependiente ambas denan públicamente con precisión:
  2. a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo.
  3. b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conictos de interés que puedan presentarse.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

• 1. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los accionistas, con suciente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en particular:
  2. a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.
  3. b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que la sociedad dena y promueva una política de comunicación y contactos con accionistas, inversores institucionales y asesores de voto que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los accionistas que se encuentren en la misma posición.

Y que la sociedad haga pública dicha política a través de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e identicando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo.

La Sociedad posee una política de comunicación y contactos con accionistas, inversores institucionales y asesores de voto que, en todo caso, resulta plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y da un trato semejante a los accionistas que se encuentren en la misma posición. No obstante, salvo el nuevo Reglamento Interno de Conducta que incluye muchas de las obligaciones en la materia, la Sociedad no ha publicado una política de comunicación y contactos con accionistas a través de su página web.

1. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe superior al 20% del capital en el momento de la delegación.

Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

• 1. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suciente a la celebración de la junta general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:
  2. a) Informe sobre la independencia del auditor.
  3. b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones.
  4. c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.
  5. d) Informe sobre la política de responsabilidad social corporativa.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ --]

La sociedad elabora y publica en su página web los informes a los que se reeren los apartados a y b anteriores.

1. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de accionistas.

Cumple [ --] Explique [ X ]

La Sociedad no dispone de los medios técnicos necesarios para transmitir su celebración en directo de sus Juntas Generales de accionistas a través de la página web.

1. Que la comisión de auditoría vele porque el consejo de administración procure presentar las cuentas a la junta general de accionistas sin limitaciones ni salvedades en el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan salvedades, tanto el presidente de la comisión de auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas limitaciones o salvedades.

1. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el ejercicio o delegación del derecho de voto.

Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y se apliquen de forma no discriminatoria.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

• 1. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la sociedad:
  2. a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo.
  3. b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia con las modicaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de administración.
  4. c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o deducciones sobre el sentido del voto.
  5. d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos complementarios o propuestas alternativas.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas, establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.

Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados, así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio ambiente.

1. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento ecaz y participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.

Cumple [ X ] Explique [ --]

• 1. Que el consejo de administración apruebe una política de selección de consejeros que:
  2. a) Sea concreta y vericable.
  3. b) Asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las necesidades del consejo de administración.
  4. c) Favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias y género.

Que el resultado del análisis previo de las necesidades del consejo de administración se recoja en el informe justicativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de accionistas a la que se someta la raticación, el nombramiento o la reelección de cada consejero.

Y que la política de selección de consejeros promueva el objetivo de que en el año 2020 el número de consejeras represente, al menos, el 30% del total de miembros del consejo de administración.

La comisión de nombramiento vericará anualmente el cumplimiento de la política de selección de consejeros y se informará de ello en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital.

Este criterio podrá atenuarse:

• a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de signicativas.
• b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el consejo de administración y no tengan vínculos entre sí.

Cumple [ X ] Explique [ --]

1. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros.

Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.

Cumple [ --] Explique [ X ]

Considerando que la Sociedad no posee una elevada capitalización, el número de consejeros independientes representa un cuarto del total de los consejeros.

• 1. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:
  2. a) Perl profesional y biográco.
  3. b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.
  4. c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.
  5. d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores reelecciones.
  6. e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ --] Explique [ X ]

No se cumple, ya que no se considera necesario ampliar la información que aparece en la página web, puesto que con la actualmente existente se puede valorar la concurrencia en los consejeros de las condiciones de idoneidad necesarias para el desempeño del cargo así como el detalle de sus participaciones y cargos en otras sociedades.

1. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa vericación por la comisión de nombramientos, se expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable.

También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.

Cumple [ X ] Explique [ --]

1. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguen a informar al consejo de administración de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de sus posteriores vicisitudes procesales.

Y que si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en la legislación societaria, el consejo de administración examine el caso tan pronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, decida si procede o no que el consejero continúe en su cargo. Y que de todo ello el consejo de administración dé cuenta, de forma razonada, en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conicto de intereses, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de administración.

Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones signicativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se reere la recomendación siguiente.

Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la condición de consejero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que cuando, ya sea por dimisión o por otro motivo, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del consejo de administración. Y que, sin perjuicio de que dicho cese se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se dé cuenta en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [	]	Explique [	] No aplicable [	]
---------------------------------------	-------	----------------	-------------------------	---

1. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suciente disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.

Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden formar parte sus consejeros.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ --]

El Reglamento del Consejo de Ecolumber no limita el número de consejos de los que pueden formar parte sus consejeros. Ello no implica, sin embargo, que no se demande de dichos consejeros la dedicación en tiempo y esfuerzo necesaria para cubrir las exigencias de su cargo y para desempeñar correctamente su cometido.

1. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con ecacia sus funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantiquen en el informe anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que cuando los consejeros o el secretario maniesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento externo con cargo a la empresa.

1. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones, las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple [ -- ] Explique [ --

] No aplicable [ X ]

1. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con carácter previo, la información precisa para su adopción.

Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo de administración decisiones o acuerdos que no guraran en el orden del día, será preciso el consentimiento previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que los accionistas signicativos, los inversores y las agencias de calicación tengan sobre la sociedad y su grupo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que el presidente, como responsable del ecaz funcionamiento del consejo de administración, además de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suciente tiempo de discusión a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración, además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.

Cumple [ X ] Explique [ --]

• 1. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que corrija las deciencias detectadas respecto de:
  2. a) La calidad y eciencia del funcionamiento del consejo de administración.
  3. b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.
  4. c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración.
  5. d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.
  6. e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del consejo.

Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos.

Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor externo, cuya independencia será vericada por la comisión de nombramientos.

Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.

El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ --]

El Consejo de administración no ha solicitado la realización de la evaluación por un consultor externo, cuya independencia sea vericada por la comisión de nombramientos.

• 1. Que cuando exista una comisión ejecutiva, la estructura de participación de las diferentes categorías de consejeros sea similar a la del propio consejo de administración y su secretario sea el de este último.
  2. Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]
• 1. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que los miembros de la comisión de auditoría, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos, y que la mayoría de dichos miembros sean consejeros independientes.

1. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ --] Explique [ X ]

No se cumple, ya que no se dispone de una función de auditoria interna que, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Dada la estructura actual de la sociedad y de sus órganos de gobierno, se ha considerado suciente que la comisión de auditoría, contando con el asesoramiento de los profesionales externos que estime convenientes, se encargue del buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

1. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría su plan anual de trabajo, informe directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo y someta al nal de cada ejercicio un informe de actividades.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

• 1. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones:
  2. 1. En relación con los sistemas de información y control interno:
     2. a) Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información nanciera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables.
     3. b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; aprobar la orientación y sus planes de trabajo, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente hacia los riesgos relevantes de la sociedad; recibir información periódica sobre sus actividades; y vericar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.
     4. c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma condencial y, si resulta posible y se considera apropiado, anónima, las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente nancieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa.
  3. 1. En relación con el auditor externo:
     2. a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.
     3. b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su independencia.
     4. c) Supervisar que la sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido.
     5. d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la sociedad.
     6. e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de los auditores.

Cumple [ ]	Cumple parcialmente [ X ]	Explique [ ]
-------------------	---------------------------	---------------------

La Comisión de Auditoría y Cumplimiento no tiene entre sus funciones el supuesto recogido en el apartado 1.c.

1. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

1. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modicaciones estructurales y corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje propuesta.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

1. Que la política de control y gestión de riesgos identique al menos:

2. a) Los distintos tipos de riesgo, nancieros y no nancieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los nancieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance.

3. b) La jación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.
4. c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identicados, en caso de que llegaran a materializarse.
5. d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ --]

Se cumple parcialmente, dado que la sociedad no tiene establecido un nivel de tolerancia al riesgo

• 1. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones:
  2. a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que se identican, gestionan, y cuantican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la sociedad.
  3. b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre su gestión.
  4. c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el marco de la política denida por el consejo de administración.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos, aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de dichos miembros sean consejeros independientes.

1. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una comisión de remuneraciones separadas.

Cumple [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

• 1. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que le atribuya la ley, le correspondan las siguientes:
  2. a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.
  3. b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.
  4. c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos, incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad.
  5. d) Velar por que los eventuales conictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento externo prestado a la comisión.
  6. e) Vericar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

• 1. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control guren en el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo:
  2. a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros independientes.
  3. b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
  4. c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere sobre sus propuestas e informes; y que rinda cuentas, en el primer pleno del consejo de administración posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado.
  5. d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.
  6. e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

• 1. Que la supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo, de los códigos internos de conducta y de la política de responsabilidad social corporativa se atribuya a una o se reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de nombramientos, la comisión de responsabilidad social corporativa, en caso de existir, o una comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización, decida crear al efecto, a las que especícamente se les atribuyan las siguientes funciones mínimas:
  2. a) La supervisión del cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobierno corporativo de la sociedad.
  3. b) La supervisión de la estrategia de comunicación y relación con accionistas e inversores, incluyendo los pequeños y medianos accionistas.
  4. c) La evaluación periódica de la adecuación del sistema de gobierno corporativo de la sociedad, con el n de que cumpla su misión de promover el interés social y tenga en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés.
  5. d) La revisión de la política de responsabilidad corporativa de la sociedad, velando por que esté orientada a la creación de valor.
  6. e) El seguimiento de la estrategia y prácticas de responsabilidad social corporativa y la evaluación de su grado de cumplimiento.
  7. f) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés.
  8. g) La evaluación de todo lo relativo a los riesgos no nancieros de la empresa –incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales.
  9. h) La coordinación del proceso de reporte de la información no nanciera y sobre diversidad, conforme a la normativa aplicable y a los estándares internacionales de referencia.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ --]

La sociedad cumple con todas las propuestas que incluye la presente Recomendación, salvo con la recogida en el apartado d), e) y f), ya que la Sociedad está en proceso de adaptación y cumplimiento de algunas de las recomendaciones señaladas en dichos apartados.

• 1. Que la política de responsabilidad social corporativa incluya los principios o compromisos que la empresa asuma voluntariamente en su relación con los distintos grupos de interés e identique al menos:
  2. a) Los objetivos de la política de responsabilidad social corporativa y el desarrollo de instrumentos de apoyo.
  3. b) La estrategia corporativa relacionada con la sostenibilidad, el medio ambiente y las cuestiones sociales.
  4. c) Las prácticas concretas en cuestiones relacionadas con: accionistas, empleados, clientes, proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad scal, respeto de los derechos humanos y prevención de conductas ilegales.
  5. d) Los métodos o sistemas de seguimiento de los resultados de la aplicación de las prácticas concretas señaladas en la letra anterior, los riesgos asociados y su gestión.
  6. e) Los mecanismos de supervisión del riesgo no nanciero, la ética y la conducta empresarial.
  7. f) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés.
  8. g) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la integridad y el honor.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ --] Explique [ X ]

La Sociedad no dispone actualmente de una política responsabilidad social corporativa que incluya los principios o compromisos que la Sociedad asume voluntariamente en su relación con los distintos grupos de interés; si bien se encuentra en proceso del cumplimiento de la presente Recomendación y promoverá una política adecuada de responsabilidad social corporativa, como facultad indelegable del consejo de administración, ofreciendo de forma transparente información suciente sobre su desarrollo, aplicación y resultados.

1. Que la sociedad informe, en un documento separado o en el informe de gestión, sobre los asuntos relacionados con la responsabilidad social corporativa, utilizando para ello alguna de las metodologías aceptadas internacionalmente.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ --] Explique [ X ]

La Sociedad no dispone actualmente de una política responsabilidad social corporativa que establezca los compromisos de actuación de la Sociedad en cuestiones ambientales, sociales y de carácter ético; si bien se encuentra en proceso del cumplimiento de la presente Recomendación y promoverá una política adecuada de responsabilidad social corporativa, como facultad indelegable del consejo de administración, ofreciendo de forma transparente información suciente sobre su desarrollo, aplicación y resultados.

1. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perl deseado y para retribuir la dedicación, cualicación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.

Cumple [ --] Explique [ X ]

Durante el ejercicio 2019, ningún miembro del Consejo de Administración percibió remuneración alguna, excepto el Presidente de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento y el Consejero Delegado,.

La Sociedad ha aprobado en el ejercicio 2019 una política de remuneración acorde para atraer y retener a los consejeros del perl deseado y para retribuir la dedicación, cualicación y responsabilidad que el cargo exige cuando las circunstancias del negocio lo permitan.

1. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social.

Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su adquisición.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --]

1. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus beneciarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares.

Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones:

• a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado.
• b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no nancieros que sean adecuados para la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.
• c) Se conguren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período de tiempo suciente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales, ocasionales o extraordinarios.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -
                          -
                            ] Explique [ -
                                              -
                                               ] No aplicable [ -
                                                                    -
                                                                     ]

1. Que el pago de una parte relevante de los componentes variables de la remuneración se diera por un período de tiempo mínimo suciente para comprobar que se han cumplido las condiciones de rendimiento previamente establecidas.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -
                          -
                            ] Explique [ -
                                              -
                                               ] No aplicable [ -
                                                                    -
                                                                     ]

1. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la entrega de acciones o de instrumentos nancieros referenciados a su valor.

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ]	Explique [ X ]	No aplicable [ ]
-----------------------------------------------------	----------------	-------------------------

El Consejero Delegado tendrá derecho a percibir una retribución variable o bonus en efectivo, en atención a la consecución de los objetivos económico-nancieros y operativos que anualmente le sean comunicados por el Consejo de Administración, atendiendo al desempeño y disponibilidad del Consejero Delegado, así como en atención a los resultados de la Sociedad. No obstante, no se prevé expresamente que dicha remuneración variable esté vinculada a la entrega de acciones o de instrumentos nancieros referenciados a su valor.

1. Que una vez atribuidas las acciones o las opciones o derechos sobre acciones correspondientes a los sistemas retributivos, los consejeros no puedan transferir la propiedad de un número de acciones equivalente a dos veces su remuneración ja anual, ni puedan ejercer las opciones o derechos hasta transcurrido un plazo de, al menos, tres años desde su atribución.

Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su adquisición.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ --] No aplicable [ X ]

1. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad.

Cumple [ -- ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ X ] No aplicable [ --]

Si bien se prevé expresamente que la cuantía de la retribución variable podrá ser igual a cero, en caso de que no se alcancen los objetivos anuales propuestos por la Sociedad, el contrato suscrito con el Consejero Delegado no incluye una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad.

1. Que los pagos por resolución del contrato no superen un importe establecido equivalente a dos años de la retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha cumplido con los criterios de rendimiento previamente establecidos.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ -- ] Explique [ -- ] No aplicable [ --]

H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

• 1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente.
• 1. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe.

1. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identicará el código en cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas Tributarias, de 20 de julio de 2010:

No aplica.

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha:

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

[	]	Sí
	[ ]	No

ECOLUMBER, S.A. y Sociedades Dependientes

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE LOS CONSEJEROS A EFECTOS DE LO DISPUESTO EN EL ARTÍCULO 118.2 DEL REAL DECRETO LEGISLATIVO 4/2015, DE 23 DE OCTUBRE, POR EL QUE SE APRUEBA EL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES

Los consejeros de ECOLUMBER, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales formuladas en la reunión del Consejo de Administración celebrada el día 4 de junio de 2020, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de ECOLUMBER, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, y que el Informe de Gestión incluye un análisis fiel de la información exigida.

En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 253 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, los consejeros de ECOLUMBER, S.A. proceden a la firma de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio 2019 de ECOLUMBER, S.A. y Sociedades Dependientes.

Barcelona, 4 de junio de 2020

D. Juan Pi Llorens Presidente

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Dª. Silvia Galván Brambilla Vicepresidente y Consejera

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G3T, S.L. (D. Rafael Tous Godia) Consejero

D. Jorge Juan Blade Domínguez Consejero Delegado

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D. Jordi Jofre Arajol Consejero

D. Miguel Ginesta Manresa Consejero

ACALIOS INVEST, S.L. (Dª. Isabel Gómez Casals) Consejero

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D. Alejandro Gortázar Fita Consejero

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D. Enrique Uriarte Iturrate Consejero

D. Fernando Herrero Arnaiz Consejero

D. Gerard Garcia-Gassull Rovira Consejero

Brinça 2004, S.L. (D. Arturo de Trinchería Simón) Consejero

D. Joaquín Espallargas Iberni Consejero