Ecolumber S.A.

Untitled Informe de Auditoría de Ecolumber, S.A.      ECOLUMBER, S.A. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE LOS CONSEJEROS A EFECTOS DE LO DISPUESTO EN EL ARTÍCULO 118.2 DEL REAL DECRETO LEGISLATIVO 4/2015, DE 23 DE OCTUBRE, POR EL QUE SE APRUEBA EL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES Los Consejeros de Ecolumber, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales formuladas en la reunión del Consejo de Administración celebrada el día 29 de mayo de 2023, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Ecolumber, S.A., y que el Informe de Gestión incluye un análisis fiel de la información exigida. En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 253 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, los Consejeros de Ecolumber, S.A. proceden a la firma de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio 2022 de Ecolumber, S.A. Barcelona, 29 de mayo de 2023 _____ D. Juan Pi Llorens Presidente ______ D. Jorge Juan Blade Domínguez Consejero Delegado _____ D. Rafael Tous Godia Consejero ____ Dª. Silvia Galván Brambilla Consejera ____ D. Sergio Alvarez Sanz Consejero _____ D. Joaquín Espallargas Iberni Consejero ______ ACALIOS INVEST, S.L. (Dª. Isabel Gómez Casals) Consejera _____ D. Alejandro Gortázar Fita Consejero ____ D. Enrique Uriarte Iturrate Consejero _____ D. Fernando Herrero Arnaiz Consejero _______ D. Gerard Garcia-Gassull Rovira Consejero Diligencia que extiendo yo como Secretario del Consejo de Administración para hacer constar Pedro Ferreras Garcia Secretario del Consejo de Administración Ecolumber, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022 ECOLUMBER, S.A. BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2022 (expresado en euros) ACTIVO Nota 31.12.2022 31.12.2021 ACTIVO NO CORRIENTE 12.787.850 15.247.888 Inmovilizado intangible 5 88.222 102.026 Inmovilizado material 5 83.073 9.466 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 6 12.611.835 15.131.676 Inversiones financieras a largo plazo 4.720 4.720 ACTIVO CORRIENTE 3.102.852 3.279.819 Activos mantenidos para la venta 7 384.000 571.290 Existencias 8 2.612.195 2.522.126 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 9 40.473 39.665 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 17 - 99.124 Periodificaciones a corto plazo 28.536 26.693 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 37.648 20.921 TOTAL ACTIVO 15.890.702 18.527.707 ECOLUMBER, S.A. BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2022 (expresado en euros) PATRIMONIO NETO Y PASIVO Nota 31.12.2022 31.12.2021 (Reexpresado) PATRIMONIO NETO 7.247.521 12.041.868 Fondos propios 10 7.247.521 12.041.597 Capital 15.880.069 15.880.069 Prima de emisión 143.827 143.827 Reservas (687.826) (785.805) (Acciones y participaciones en patrimonio propias) (480.494) (480.494) Resultados de ejercicios anteriores (2.716.000) (1.017.315) Resultado del ejercicio 3 (4.892.055) (1.698.685) Ajustes por cambios de valor - 271 PASIVO NO CORRIENTE 7.640.294 5.481.899 Deudas a largo plazo 11 1.358.030 1.751.507 Deuda con entidades de crédito 1.217.259 1.658.055 Acreedores por arrendamiento financiero 67.131 - Otros pasivos financieros 73.640 93.452 Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 11,17 6.282.264 3.730.392 PASIVO CORRIENTE 1.002.887 1.003.940 Deudas a corto plazo 11 697.415 710.092 Deuda con entidades de crédito 662.384 685.031 Acreedores por arrendamiento financiero 9.970 - Otros pasivos financieros 25.061 25.061 Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 11,17 - 33.429 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 12 305.472 260.419 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 15.890.702 18.527.707 ECOLUMBER, S.A. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 (expresada en euros) Nota 2022 2021 OPERACIONES CONTINUADAS Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación 8 100.905 89.813 Aprovisionamientos 16 (36.580) (71.676) Otros ingresos de explotación - 553 Gastos de personal (518.583) (697.713) Sueldos, salarios y asimilados (475.337) (620.060) Cargas sociales 16 (43.246) (77.653) Otros gastos de explotación (586.785) (595.216) Amortización del inmovilizado 5 (35.403) (27.977) Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado 7 (187.290) (93.921) Otros resultados (1.540) 37 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1.265.276) (1.396.100) Ingresos financieros 68.663 57.113 De valores negociables y otros instrumentos financieros 68.663 57.113 De empresas del grupo y asociadas 17 68.661 57.100 De terceros 2 13 Gastos financieros (240.930) (210.706) Por deudas con terceros (74.430) (75.150) Por deudas con empresas del grupo y asociadas 17 (166.500) (135.556) Diferencias de cambio - (165.922) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros (3.454.512) 16.928 Deterioros y pérdidas 6 (3.454.512) - Resultados por enajenaciones y otras 7 - 16.928 RESULTADO FINANCIERO (3.626.779) (302.585) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (4.892.055) (1.698.685) Impuestos sobre beneficios - - RESULTADO DEL EJERCICIO 3 (4.892.055) (1.698.685) ECOLUMBER, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 (expresado en euros) A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS Nota 2022 2021 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 3 (4.892.055) (1.698.685) Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto - - Diferencias de conversión (271) 198.428 Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias (271) 198.428 TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (4.892.326) (1.500.257) ECOLUMBER S.A ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 (expresado en euros) B) ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital Escriturado Prima de emisión Reservas Acciones propias Resultados de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio Diferencia de conversión Total SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2021 (01.01.2021) 22.957.062 2.006.370 (785.805) (480.494) (9.471.121) (3.265.538) (198.157) 10.762.317 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - (1.698.685) 198.428 (1.500.257) (-) Compensación pérdidas con cargo a reservas - (2.006.370) - - 2.006.370 - - - Distribución de resultados - - - - (3.265.538) 3.265.538 - - Otras variaciones - - - - (10.017) - - (10.017) SALDO, FINAL DEL AÑO 2021 (31.12.2021) 22.957.062 - (785.805) (480.494) (10.740.306) (1.698.685) 271 9.252.043 Ajustes por reexpresión (nota 2h)) (7.076.993) 143.827 - - 9.722.991 - - 2.789.825 SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2022 (01.01.2022) 15.880.069 143.827 (785.805) (480.494) (1.017.315) (1.698.685) 271 12.041.868 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - (4.892.055) (271) (4.892.326) Distribución de resultados - - - - (1.698.685) 1.698.685 - - Otras variaciones de patrimonio neto - - 97.979 - - - - 97.979 SALDO, FINAL DEL AÑO 2022 (31.12.2022) 15.880.069 143.827 (687.826) (480.494) (2.716.000) (4.892.055) - 7.247.521 ECOLUMBER, S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 (expresado en euros) Nota 2022 2021 A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION 1. Resultado del ejercicio antes de impuestos 3 (4.892.055) (1.698.685) 2. Ajustes al resultado 3.925.867 529.938 a) Amortización del inmovilizado (+) 5 35.403 27.977 b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-) 6 y 7 3.641.802 (7.130) g) Ingresos financieros (-) (68.663) (57.114) h) Gastos financieros (+) 240.930 210.705 i) Diferencias de cambio (+/-) (271) 356.474 k) Otros ingresos y gastos (-/+) 76.666 (974) 3. Cambios en el capital corriente (45.826) (108.195) a) Existencias (+/-) 8 (90.070) (97.245) b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-) 9 (808) (20.463) d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-) 12 45.052 9.513 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (74.430) (88.588) a) Pagos de intereses (-) (74.430) (88.588) 5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4) (1.086.444) (1.365.531) B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION 6. Pagos por inversiones (-) (1.039.501) (788.911) a) Empresas del grupo y asociadas (944.295) (784.485) b) Inmovilizado intangible 5 (10.000) - c) Inmovilizado material 5 (85.206) (4.426) 7. Cobros por desinversiones (+) - 1.025.057 c) Inmovilizado material - 1.025.057 8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (+/-6+/-7) (1.039.501) 236.146 C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION 9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio - 2.809.295 a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+) - 2.809.295 10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero 2.142.672 (1.678.823) a) Emisión: 3.674.470 2.428.957 2. Deudas con entidades de crédito (+) 800.000 6.094 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+) 2.792.254 2.422.863 4. Otras deudas (+) 82.216 - b) Devolución y amortización de: (1.531.798) (4.107.780) 2. Deudas con entidades de crédito (-) (1.263.443) (1.116.327) 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-) (243.429) (2.991.453) 4. Otras deudas (-) (24.926) - 11. Flujos de efectivo de las actividades de financiación +/-9+/-10) 2.142.672 1.130.472 D) DIFERENCIAS DE CONVERSIÓN - - E) AUMENTO / (DISMINUCION) NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-11+/-D) 16.727 1.087 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 20.921 19.834 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 37.648 20.921 ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 1 1. Actividad Ecolumber, S.A. se constituyó en Barcelona el 28 de julio de 2004 por un periodo de tiempo indefinido. Desde el ejercicio 2019, la Sociedad tiene su domicilio social en c/Bruc, 144, principal 1 a de Barcelona. La actividad principal de la Sociedad, que coincide con el objeto social, consiste en el cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compra venta, mediación, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales. Constituye además objeto de la Sociedad la actividad inmobiliaria. Del mismo modo la Sociedad actúa como cabecera del Grupo mantenido participaciones y en su caso, principalmente préstamos con/en empresas del grupo. Ecolumber, S.A. (en adelante, la Sociedad o la Sociedad dominante) es la sociedad cabecera del grupo Ecolumber (en adelante el Grupo) que tiene como actividad principal el cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compra-venta, mediación, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales. Desde el 18 de junio de 2009 la Sociedad cotiza en el Segundo Mercado de Corros de la Bolsa de Barcelona. Las principales líneas de negocio del Grupo se estructuran a través de sus participaciones (nota 6) de la siguiente forma: a) Cododal Agrícola, S.L.U, con domicilio social en la c/Bruc, 144 principal 1º de Barcelona, titular de la rama de negocio relativa al cultivo de frutos secos, a través de las explotaciones en Ontiñena (Huesca) y Amposta (Tarragona), ambas en régimen de arrendamiento, así como Serradalt (Tarragona), ésta última en régimen de propiedad. b) Por su parte, Ecolumber, S.A. ha continuado con la explotación de la plantación de nogal negro americano para la obtención de madera situada en Luna (Zaragoza). En relación con la finca de Oropesa la Sociedad tomo la decisión durante el ejercicio 2020 de abandonar la plantación de nogales y poner la finca a la venta. A 31 de diciembre de 2022 y 2021 dicho terreno se encuentra clasificado como activo mantenido para la venta (nota 7). c) Con la adquisición en el ejercicio 2018 del grupo Utega, formado por Uriarte Iturrate S.L.U. con domicilio en c/Domingo de Sautu 92B, Murguía, Álava) y Frutos Secos de la Vega, S.L., con domicilio en Ctra de Madrid a Irún, Km 154,5 Fuentespina (Burgos), la Sociedad y el Grupo dieron un paso muy importante en el proceso de verticalización de su actividad, ya que incorpora a su cadena de valor el procesado y envasado de frutos secos, incrementa los procesos industriales y adquirió el control de la cadena de valor, desde la plantación y el cultivo de los frutos secos, hasta su comercialización al cliente final. De esta manera, le permite obtener cobros de forma recurrente, lo que facilita la autofinanciación del Grupo. Asimismo, la Sociedad se encuentra posicionada como holding del Grupo encargada de llevar a cabo la estrategia de inversión fijada por el Consejo de Administración, mediante la adquisición de activos o nuevos negocios con elevado potencial de creación de valor, y la realización de inversiones de reposicionamiento y mejora, a fin de maximizar la calidad, ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 2 ocupación y valor de los activos que ya forman parte de su cartera. Todo ello sin perjuicio de dar continuidad a la estrategia de la Sociedad de realizar una gestión activa de sus activos, tal y como se dispone en el Plan de Negocio de Ecolumber. La Sociedad, como cabecera de grupo Ecolumber, ha formulado cuentas anuales consolidadas de Ecolumber, S.A. y sociedades dependientes correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, preparadas de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera que presentan un patrimonio neto consolidado de 8.062.888 euros y unas pérdidas consolidadas de 5.023.090 euros (patrimonio neto de 12.996.027 euros y pérdidas consolidadas de 2.519.577 euros, respectivamente, en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021). La Sociedad integraba los activos, pasivos y cuenta de resultados de Ecolumber, S.A. Argentina, debido a que se trata de una sucursal de la Sociedad en Argentina, con total independencia en cuanto a la personalidad jurídica. En cualquier caso, la Sociedad decidió formalmente desinvertir en Argentina durante el ejercicio 2020 iniciando el proceso de venta de la finca, aspecto que se formalizó en el primer trimestre de 2021 a través de la venta a un tercero de las acciones de la filial Pampa Grande, S.A. (nota 7). A 31 de diciembre de 2022 la Sociedad ya no integra la sucursal argentina al encontrarse en proceso de liquidación. El efecto de la integración en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 supuso una mayor pérdida, en relación con la actividad de la Sociedad en España por importe de 34.015 euros. 2. Bases de presentación de las cuentas anuales a) Imagen fiel Las cuentas anuales se han formulado a partir de los registros contables de Ecolumber, S.A. Las cuentas anuales del ejercicio 2022 se han preparado de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera a 31 de diciembre de 2022 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Los Administradores de la Sociedad formularon inicialmente las cuentas anuales el 31 de marzo de 2023, habiendo sido reformuladas el 29 de mayo de 2023. La reformulación ha sido realizada con el objetivo de registrar deterioros de valor en inversiones en empresas del Grupo (véase nota 6) que, existiendo a 31 de diciembre de 2022, se identificaron con posterioridad al 31 de marzo de 2023, en el contexto del plan de viabilidad que se detalla en la nota 1d), y que prevé, entre otras vías de financiación, la venta de activos. Los Administradores de la Sociedad estiman que las cuentas anuales del ejercicio 2022 serán aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas sin modificación alguna. b) Principios contables Las cuentas anuales se han preparado de acuerdo con los principios contables obligatorios. No existe ningún principio contable que, siendo significativo su efecto, se haya dejado de aplicar. c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 3 gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a: - El valor neto de realización de las existencias que se ha obtenido a través de valoraciones efectuadas por un experto independiente (nota 8). Las principales hipótesis y parámetros utilizados para las valoraciones incluyen: la tasa libre de riesgo, la prima de riesgo, la evolución de los precios de la madera, el rendimiento por hectárea, la calidad de la madera y el estado actual de desarrollo/crecimiento de los árboles. - La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinadas inversiones en empresas del grupo (nota 6a)). - La evaluación del valor recuperable de los activos mantenidos para la venta (nota 7). A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio a 31 de diciembre de 2022, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva. d) Empresa en funcionamiento La Sociedad y el Grupo han generado pérdidas en los últimos ejercicios como consecuencia, entre otros, del elevado periodo de maduración de sus plantaciones de árboles y de la ralentización en el lanzamiento del nuevo producto AirNuts. Esto ha requerido diversas ampliaciones de capital para financiar las actividades ordinarias, así como para acometer las inversiones previstas con el objetivo de mejorar la capacidad de generación de recursos propios. La Sociedad y el Grupo cuentan con el apoyo de sus accionistas que se ha materializado, entre otros, mediante la realización de diversas ampliaciones de capital, siendo la más reciente, la aprobada el 28 de junio de 2021 por importe de 2.646 miles de euros (véase nota 11). Durante el ejercicio 2022 se han otorgado nuevos préstamos por un importe total de 2.240 miles de euros. La finalidad de estos préstamos es servir de financiación puente para que el Grupo haga frente a sus necesidades de tesorería existiendo el compromiso irrevocable de suscribir un importe equivalente a las cantidades prestadas en las próximas ampliaciones de capital (véase nota 17). A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad presenta un fondo de maniobra negativo por importe de 512.230 euros (negativo de 276.247 euros a 31 de diciembre de 2021). Dicho fondo de maniobra ha sido calculado sin considerar el valor de las plantaciones para la obtención de madera cuyo ciclo no puede considerarse a corto plazo y resulta presentado en el epígrafe de Existencias en el balance. Adicionalmente, la Sociedad ha generado en el ejercicio 2022 unas pérdidas de 4.892.055 euros (pérdidas de 1.698.685 euros en el ejercicio 2021). El resultado del ejercicio 2022 se ha visto significativamente afectado por el registro del deterioro de inversión en Cododal Agrícola, S.L.U., debido a que el valor en ciertas fincas frutales cuyas cosechas y niveles de rentabilidad se encuentran por debajo de las previsiones de la Dirección (nota 6). Aunque los Administradores estiman que la Sociedad y el Grupo serán capaces de obtener una mejora significativa de sus resultados en el medio plazo en línea con el plan estratégico marcado, el escenario actual podría derivar en tensiones de tesorería en los próximos meses. Si bien estas circunstancias podrían generar dudas sobre la capacidad de la entidad de continuar como empresa en funcionamiento, los Administradores han encargado la preparación de un plan de viabilidad dirigido a asegurar la continuidad del Grupo en el ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 4 supuesto de que las tensiones de tesorería pudieran incidir negativamente en sus negocios. Dicho plan considera diferentes vías para la obtención de financiación adicional entre las que se encuentra la venta de activos no estratégicos o la entrada de nuevos inversores. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales el mencionado plan se encuentra en una fase inicial no existiendo compromisos en firme. Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad han formulado las cuentas anuales bajo el principio de empresa en funcionamiento, que presupone la realización de los activos y liquidación de los pasivos en el curso normal de las operaciones. e) Elementos recogidos en varias partidas En la elaboración de las cuentas anuales no se ha identificado ningún elemento que haya sido registrado en dos o más partidas del balance. f) Clasificación de las partidas corrientes y no corrientes Para la clasificación de las partidas corrientes se ha considerado el plazo máximo de un año a partir de la fecha de las presentes cuentas anuales. g) Cambios en criterios contables Durante el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2022 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2021. h) Comparación de la información Las cuentas anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2022, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las cuentas anuales del ejercicio 2021 y difieren de las aprobadas por la Junta General de Accionistas de fecha 27 de junio de 2022, por la reclasificación que se detalla a continuación. - Reclasificación de importes comparativos del ejercicio anterior Tal como se detalla en la nota 10, al cierre del ejercicio 2021, los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas de 28 junio de 2021 en relación con las operaciones de reducción y ampliación de capital se encontraban pendientes de inscripción en el registro mercantil, aspecto que se produjo con posterioridad a la formulación de las cuentas anuales de dicho ejercicio, y en concreto, el 20 de abril de 2022. En este sentido, atendiendo a la normativa vigente y en línea con lo establecido en el artículo 8.2 de la resolución del 5 de marzo de 2019 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, los acuerdos de ampliación y reducción de capital serán objeto de registro en las cuentas anuales del ejercicio 2022, reexpresando las cifras comparativas. En consecuencia, la Sociedad ha efectuado la siguiente reexpresión en las cifras del ejercicio 2021: ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 5 Debe Haber Capital 7.076.993 Prima de emisión 143.827 Resultados de ejercicios anteriores 9.722.993 Capital emitido pendiente inscripción 2.789.827 9.866.820 9.866.820 Los epígrafes del balance afectados por la citada reclasificación son como sigue: 31.12.2021 Variación 31.12.2021 (Reexpresado) Capital 22.957.062 (7.076.993) 15.880.069 Prima de emisión - 143.827 143.827 Resultados de ejercicios anteriores (10.740.308) 9.722.993 (1.017.315) Total Patrimonio neto 9.252.043 2.789.827 12.041.868 Capital emitido pendiente inscripción 2.789.827 (2.789.827) - Total pasivo corriente 3.793.767 (2.789.827) 1.003.940 i) Moneda funcional y de presentación Las cuentas anuales se presentan en euros, redondeadas al euro más cercano, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad. 3. Aplicación del resultado La propuesta de aplicación de resultados del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022 que los Administradores de la Sociedad someterán a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente: Euros Base de reparto: Pérdidas y ganancias (4.892.055) Aplicación: Resultados ejercicios anteriores (4.892.055) El 27 de junio de 2022, la Junta General de Accionistas aprobó la aplicación del resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 que consistió en destinar la pérdida de 1.698.685 euros a resultados de ejercicios anteriores. Durante los últimos cinco ejercicios no se han distribuido dividendos, no habiendo votado en contra de la propuesta de aplicación de resultados ninguno de los accionistas de la Sociedad. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 6 4. Normas de registro y valoración Las principales normas de registro y valoración utilizadas para la formulación de las cuentas anuales son las siguientes: a) Combinaciones de negocios En las combinaciones de negocios, excepto las fusiones, escisiones y aportaciones no dinerarias de un negocio entre empresas del grupo, la Sociedad aplica el método de adquisición. La fecha de adquisición es aquella en la que la Sociedad obtiene el control del negocio adquirido. El coste de la combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición por la suma de los valores razonables de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos, los instrumentos de patrimonio neto emitidos y cualquier contraprestación contingente que dependa de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones a cambio del control del negocio adquirido. El coste de la combinación de negocios excluye cualquier desembolso que no forma parte del intercambio por el negocio adquirido. Los costes relacionados con la adquisición se reconocen como gasto a medida que se incurren. El exceso existente entre el coste de la combinación de negocios y el importe neto de los activos adquiridos y pasivos asumidos se registra como fondo de comercio. Los costes de emisión de instrumentos de patrimonio y de pasivo, se reconocen siguiendo los criterios de valoración aplicables a estas transacciones. b) Inmovilizado intangible El inmovilizado intangible se registra siempre que cumpla con el criterio de identificabilidad y se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, minorado, posteriormente, por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. En particular se aplican los siguientes criterios: Derechos de vuelo/superficie Se registran inicialmente por su precio de adquisición o producción y en su caso por el valor actual de los cánones pactados en el contrato de cesión hasta la finalización del mismo. La amortización del derecho de vuelo se realiza en función de la vida útil o periodo del derecho, el menor. Aplicaciones informáticas La Sociedad registra en esta cuenta los costes incurridos en la adquisición y desarrollo de programas de ordenador. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. La ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 7 amortización de las aplicaciones informáticas se realiza aplicando un 33% de coeficiente anual. c) Inmovilizado material El inmovilizado material se valora por su precio de adquisición, y minorado por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro experimentadas. Adicionalmente, se incluyen los gastos financieros devengados durante el periodo de construcción que son directamente atribuibles a la adquisición o fabricación del activo, siempre que se requiriera un periodo de tiempo superior a un año que se encuentren en condiciones de uso. Los impuestos indirectos que gravan los elementos del inmovilizado material sólo se incluyen en el precio de adquisición o coste de producción cuando no son recuperables directamente de la Hacienda Pública. Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se contabilizan como un mayor coste de estos. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. La amortización se realiza por el método lineal en función de la vida útil estimada de los respectivos bienes. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual. La Sociedad determina el gasto de amortización de forma independiente para cada componente. Los coeficientes anuales de amortización aplicados son los siguientes: Elemento Porcentaje Aplicado Instalaciones técnicas 8% Utillaje 8% Otras instalaciones 8% - 10% Equipos para procesos de información 25% Elementos de transporte 15% - 25% Otro inmovilizado material 25% Árboles frutales 5% Adicionalmente se aplican las siguientes normas particulares: c.1) Utensilios y herramientas Los utensilios y herramientas incorporados a elementos mecánicos se valoran y amortizan siguiendo las mismas normas que las aplicables a estos. Con carácter general, aquellos que no formen parte de una máquina y cuyo periodo de utilización se estime inferior a un año se registran como gasto del ejercicio. Cuando el periodo de utilización sea superior a un año, se registran como inmovilizado al ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 8 adquirirse, procediendo a su regularización al final del ejercicio en función del inventario físico practicado, con baja razonable por demérito. c.2) Bienes asociados a los arrendamientos operativos y otras operaciones de naturaleza similar Las inversiones realizadas que no sean separables de aquellos elementos utilizables de aquellos elementos utilizados mediante arrendamientos calificados como operativos, se contabilizan como inmovilizado material cuando cumplen la definición de activos. La amortización de estas inversiones se realiza en función de su vida útil, que será la duración del contrato de arrendamiento o cesión, incluido el periodo de renovación cuando existen evidencias que soporten que la misma se va a producir, cuando ésta sea inferior a la vida económica del activo. c.3) Inmovilizado en curso y anticipos Se incluyen todos los pagos a cuenta incurridos en las compras de instalaciones técnicas antes de la entrega efectiva de los mismos o puesta en condiciones de uso. d) Deterioro de valor del inmovilizado intangible y material Se produce una pérdida por deterioro del valor de un elemento del inmovilizado material o intangible cuando su valor contable supera su valor recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. A estos efectos, al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad evalúa, mediante el denominado “test de deterioro” si existen indicios de que algún inmovilizado material o intangible, con vida útil indefinida, o en su caso alguna unidad generadora de efectivo pueda estar deteriorados, en cuyo caso se procede a estimar su importe recuperable efectuando las correspondientes correcciones valorativas. Los cálculos del deterioro de los elementos del inmovilizado material se efectúan de forma individualizada. No obstante, cuando no es posible determinar el importe recuperable de cada bien individual se procede a determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenezca cada elemento del inmovilizado. En el caso de que se deba reconocer una pérdida por deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se hubiese asignado todo o parte de un fondo de comercio, se reduce en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a dicha unidad. Si el deterioro supera el importe de éste, en segundo lugar, se reduce, en proporción a su valor contable, el del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero. La pérdida por deterioro se registra con cargo a los resultados del ejercicio. Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros del activo o de la unidad generadora de efectivo se incrementa en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro en ejercicios anteriores. Dicha reversión de una pérdida por deterioro de valor se reconoce como ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 9 e) Activos no corrientes de elementos mantenidos para la venta La Sociedad reconoce en este epígrafe los activos no corrientes o grupos enajenables de elementos, cuyo valor contable va a ser recuperado fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por uso continuado. Para clasificar los activos no corrientes o grupos enajenables de elementos como mantenidos para la venta, éstos deben encontrarse disponibles, en sus condiciones actuales, para su enajenación inmediata, sujetos exclusivamente a los términos usuales y habituales a las transacciones de venta, siendo igualmente necesario que la baja del activo se considere altamente probable. Los activos no corrientes o grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no se amortizan, valorándose al menor de su valor contable y valor razonable menos los costes de venta. La Sociedad reconoce las pérdidas por deterioro de valor, iniciales y posteriores, de los activos clasificados en esta categoría con cargo a resultados de operaciones continuadas de la cuenta de pérdidas y ganancias, salvo que se trate de operaciones interrumpidas. Las pérdidas por deterioro de valor de la UGE se reconocen reduciendo, en su caso, el valor del fondo de comercio asignado a la misma y a continuación a los demás activos no corrientes, prorrateando en función del valor contable de los mismos. Las pérdidas por deterioro de valor del fondo de comercio no son reversibles. Los beneficios por aumentos del valor razonable menos los costes de venta se reconocen en resultados, hasta el límite de las pérdidas acumuladas por deterioro reconocidas con anterioridad ya sea por la valoración a valor razonable menos los costes de venta o por pérdidas por deterioro reconocidas con anterioridad a la clasificación. f) Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar La Sociedad tiene cedido el derecho de uso de determinados activos bajo contratos de arrendamiento. La Sociedad registra como arrendamientos financieros aquellas operaciones por las cuales el arrendador transfiere sustancialmente al arrendatario los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, registrando como arrendamientos operativos el resto. Arrendamientos financieros: Al comienzo del plazo del arrendamiento, la Sociedad reconoce un activo y un pasivo por el menor del valor razonable del bien arrendado o el valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. Los costes directos iniciales se incluyen como mayor valor del activo. Los pagos mínimos se dividen entre la carga financiera y la reducción de la deuda pendiente de pago. Los gastos financieros se imputan a la cuenta de resultados consolidada, mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de arrendamiento contingentes se registran como gasto cuando es probable que se vaya a incurrir en las mismas. Arrendamientos operativos: Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 10 Cualquier cobro o pago que se realiza al contratar un arrendamiento operativo se trata como un cobro o pago anticipado, que se imputa a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se ceden o reciben los beneficios del activo arrendado. g) Instrumentos financieros La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio. La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisora o como tenedora o adquirente de aquél. A efectos de su valoración, la Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las categorías de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, separando aquellos designados inicialmente de aquellos mantenidos para negociar y los valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias; activos y pasivos financieros valorados a coste amortizado; activos financieros valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, separando los instrumentos de patrimonio designados como tales del resto de activos financieros; y activos financieros valorados a coste. La Sociedad clasifica los activos financieros a coste amortizado y a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, excepto los instrumentos de patrimonio designados, de acuerdo con el modelo de negocio y las características de los flujos contractuales. La Sociedad clasifica los pasivos financieros como valorados a coste amortizado, excepto aquellos designados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y aquellos mantenidos para negociar. La Sociedad clasifica un activo o pasivo financiero como mantenido para negociar si: - Se origina, adquiere o se emite o asume principalmente con el objeto de venderlo o volver a comprarlo en el corto plazo; - En el reconocimiento inicial forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo; - Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura; o - Es una obligación que la Sociedad en una posición corta tiene de entregar activos financieros que le han sido prestados. La Sociedad clasifica un activo financiero a coste amortizado, incluso cuando está admitido a negociación, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener la inversión para percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente (UPPI). La Sociedad clasifica un activo financiero a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros y las ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 11 condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son UPPI. El modelo de negocio se determina por el personal clave de la Sociedad y a un nivel que refleja la forma en la que gestionan conjuntamente grupos de activos financieros para alcanzar un objetivo de negocio concreto. El modelo de negocio de la Sociedad representa la forma en que éste gestiona sus activos financieros para generar flujos de efectivo. Los flujos de efectivo contractuales que son UPPI son coherentes con un acuerdo de préstamo básico. En un acuerdo de préstamo básico, los elementos más significativos del interés son generalmente la contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito. No obstante, en un acuerdo de este tipo, el interés también incluye la contraprestación por otros riesgos, como el de liquidez y costes, como los administrativos de un préstamo básico asociados al mantenimiento del activo financiero por un determinado período. Además, el interés puede incluir un margen de beneficio que sea coherente con un acuerdo de préstamo básico. En todo caso, la Sociedad clasifica los siguientes activos financieros a coste: a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. b) Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no pueda estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones. c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable. d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. e) Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria, o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable. Principios de compensación Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando la Sociedad tiene el derecho exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias La Sociedad reconoce los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias inicialmente al valor razonable. Los costes de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión se reconocen como gasto a medida que se incurren. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 12 El valor razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es habitualmente el precio de la transacción, salvo que dicho precio contenga elementos diferentes del instrumento, en cuyo caso, la Sociedad determina el valor razonable del mismo. Si la Sociedad determina que el valor razonable de un instrumento difiere del precio de la transacción, registra la diferencia en resultados, en la medida en que el valor se haya obtenido por referencia a un precio cotizado en un mercado activo de un activo o pasivo idéntico o se haya obtenido de una técnica de valoración que sólo haya utilizado datos observables. En el resto de los casos, la Sociedad reconoce la diferencia en resultados, en la medida en que surja de un cambio en un factor que los participantes de mercado considerarían al determinar el precio del activo o pasivo. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, se reconocen a valor razonable registrando las variaciones en resultados. Las variaciones del valor razonable incluyen el componente de intereses y dividendos. El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía. Activos y pasivos financieros a coste amortizado Los activos y pasivos financieros a coste amortizado se reconocen inicialmente por su valor razonable, más o menos los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y para los activos financieros sin considerar las pérdidas crediticias futuras, excepto para aquellos adquiridos u originados con pérdidas incurridas, para los que se utiliza el tipo de interés efectivo ajustado por el riesgo de crédito, es decir, considerando las pérdidas crediticias incurridas en el momento de la adquisición u origen. Activos y pasivos financieros valorados a coste Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumentos derivados que están vinculados a los mismos y que deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizados, se valoran al coste. No obstante, si la Sociedad puede disponer en cualquier momento de una valoración fiable del activo o pasivo financiero de forma continua, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, registrando los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos. La Sociedad valora las inversiones incluidas en esta categoría al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada o recibida, más o menos los costes de transacción que les sean directamente atribuibles y menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Asimismo, forman parte de la valoración inicial de los instrumentos de patrimonio, el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares adquiridos. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 13 Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo Las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo se reconocen inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo para las inversiones en asociadas y multigrupo los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obstante, en las adquisiciones de inversiones en empresas del grupo que no calificarían como una combinación de negocios, los costes de transacción se incluyen igualmente en el coste de adquisición de las mismas. Las inversiones en empresas del grupo adquiridas con anterioridad al 1 de enero de 2010 incluyen en el coste de adquisición, los costes de transacción incurridos. Reclasificaciones de instrumentos financieros La Sociedad reclasifica los activos financieros cuando modifica el modelo de negocio para su gestión o cuando cumpla o deje de cumplir los criterios para clasificarse como una inversión en empresas del grupo, multigrupo o asociada o el valor razonable de una inversión deja o vuelve a ser fiable, salvo para los instrumentos de patrimonio clasificados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, que no se pueden reclasificar. La Sociedad no reclasifica los pasivos financieros. Si la Sociedad reclasifica un activo financiero de la categoría de coste amortizado a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, reconoce la diferencia entre el valor razonable y el valor contable en resultados. A partir de ese momento, la Sociedad no registra de forma separada los intereses del activo financiero. Intereses y dividendos La Sociedad reconoce los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. En la valoración inicial de los activos financieros, la Sociedad registra de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los dividendos acordados por el órgano competente en el momento de la adquisición. Como consecuencia de ello, dichos importes no se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada o cualquier sociedad participada por esta última desde la adquisición, minoran el valor contable de la inversión. Este criterio, se aplica independientemente del criterio de valoración de los instrumentos de patrimonio, por lo que para los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable se reduce igualmente el valor de la inversión, reconociendo el aumento del valor posterior en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el patrimonio neto, atendiendo a la clasificación de los instrumentos. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 14 Bajas de activos financieros La Sociedad aplica los criterios de baja de activos financieros a una parte de un activo financiero o a una parte de un grupo de activos financieros similares o a un activo financiero o a un grupo de activos financieros similares. Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. Asimismo, la baja de activos financieros en aquellas circunstancias en las que la Sociedad retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo, sólo se produce cuando se han asumido obligaciones contractuales que determinan el pago de dichos flujos a uno o más perceptores y se cumplen los siguientes requisitos: - El pago de los flujos de efectivo se encuentra condicionado a su cobro previo; - La Sociedad no puede proceder a la venta o pignoración del activo financiero; y - Los flujos de efectivo cobrados en nombre de los eventuales perceptores son remitidos sin retraso significativo, no encontrándose capacitada la Sociedad para reinvertir los flujos de efectivo. Se exceptúa de la aplicación de este criterio a las inversiones en efectivo o equivalentes al efectivo efectuadas por la Sociedad durante el periodo de liquidación comprendido entre la fecha de cobro y la fecha de remisión pactada con los perceptores eventuales, siempre que los intereses devengados se atribuyan a los eventuales perceptores. Los criterios de reconocimiento de la baja de activos financieros en operaciones en las que la Sociedad, ni cede ni retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad se basan en el análisis del grado de control mantenido. Deterioro de valor de activos financieros Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad. La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de los activos financieros a coste amortizado, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor. Asimismo, en el caso de instrumentos de patrimonio existe deterioro de valor cuando se produce la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. Deterioro de inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo e instrumentos de patrimonio valorados a coste ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 15 El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación del valor contable de la inversión con su valor recuperable, entendido como el mayor ente el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión y el valor razonable menos los costes de venta. Bajas y modificaciones de pasivos financieros La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad principal contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor. Instrumentos de patrimonio propio Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión. Las acciones propias que adquiere la Sociedad se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del Patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio se reconocen directamente en Patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias. h) Existencias Este epígrafe del balance recoge el coste de los plantones arraigados, con la inclusión de todos los costes por trabajos realizados necesarios y que están directamente relacionados con la aportación de valor añadido al árbol, como por ejemplo dirección facultativa, plantación, cultivo, mejora de las plantaciones, y arrendamiento, entre otros. De acuerdo con la normativa vigente las existencias de plantones se clasifican en el activo circulante, aunque su periodo medio de producción o maduración es superior a doce meses estimándose en diecisiete años en la finca de Luna. Cuando el valor neto realizable de las existencias sea inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, se efectúan las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias. Dichas correcciones son objeto de reversión si las circunstancias que causaron la corrección del valor de las existencias hubiesen dejado de existir, reconociéndose como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias. i) Transacciones, saldos y flujos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional mediante la aplicación de los tipos de cambio de contado entre la moneda funcional y la moneda extranjera en las fechas en las que se efectúan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se han convertido a euros aplicando el tipo existente al cierre del ejercicio, mientras que los no monetarios ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 16 valorados a coste histórico, se convierten aplicando los tipos de cambio aplicados en la fecha en la que tuvo lugar la transacción. Por último, la conversión a euros de los activos no monetarios que se valoran a valor razonable se ha efectuado aplicando el tipo de cambio en la fecha en la que se procedió a la cuantificación del mismo. j) Impuesto sobre beneficios El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido. Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios. La Sociedad, desde el ejercicio 2017, está acogida al régimen de consolidación fiscal para el Impuesto sobre Sociedades, el cual encabeza. El grupo fiscal Ecolumber, S.A. compuesto por Ecolumber, S.A., Cododal Agrícola, S.L.U. y Frutos Secos de la Vega, S.L. (desde 2019) tributa en régimen de declaración consolidada, actuando la Sociedad como cabecera del grupo fiscal, siendo la encargada de la liquidación y presentación del Impuesto sobre Sociedades. El gasto devengado por impuesto sobre sociedades, de las sociedades que se encuentran en régimen de declaración consolidada, se determina teniendo en cuenta, además de los parámetros a considerar en caso de tribulación individual expuestos anteriormente, los siguientes: - Las diferencias temporarias y permanentes producidas como consecuencia de la eliminación de resultados por operaciones entre sociedades del Grupo, derivadas del proceso de determinación de la base imponible consolidada. - Las deducciones y bonificaciones que corresponden a cada sociedad del Grupo fiscal en el régimen de declaración consolidada; a estos efectos, las deducciones y bonificaciones se imputarán a la sociedad que realizó la actividad u obtuvo el rendimiento necesario para obtener el derecho a la deducción o bonificación fiscal. Las diferencias temporarias derivadas de las eliminaciones de resultados entre las empresas del grupo fiscal se reconocen en la sociedad que ha generado el resultado y se valoran por el tipo impositivo aplicable a la misma. Por la parte de los resultados fiscales negativos procedentes de algunas de las sociedades del Grupo que han sido compensados por el resto de las sociedades del Grupo consolidado, surge un crédito y débito recíproco entre las sociedades a las que corresponden y las sociedades que lo compensan. En caso de que exista un resultado fiscal negativo que no pueda ser compensado por el resto de las sociedades del Grupo consolidado, estos créditos fiscales por pérdidas compensables son reconocidos como activos por impuesto diferido, considerando para su recuperación al grupo fiscal como sujeto pasivo. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 17 La Sociedad dominante del Grupo registra el importe total a pagar/(a devolver) por el Impuesto sobre Sociedades consolidado con cargo/(abono) a Créditos/(Deudas) con empresas del grupo y asociadas. El importe de la deuda/(crédito) correspondiente a las sociedades dependientes se registra con abono/(cargo) a Deudas/(Créditos) con empresas del grupo y asociadas. j.1) Reconocimiento de pasivos por impuesto diferido La Sociedad reconoce los pasivos por impuesto diferido en todos los casos. j.2) Reconocimiento de activos por impuesto diferido La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido siempre que resulte probable que existan ganancias fiscales futuras suficientes para su compensación o cuando la legislación fiscal contemple la posibilidad de conversión futura de activos por impuesto diferido en un crédito exigible frente a la Administración Pública. No obstante, los activos que surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal, no son objeto de reconocimiento. Salvo prueba en contrario, no se considera probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras cuando se prevea que su recuperación futura se va a producir en un plazo superior a los diez años contados desde la fecha de cierre del ejercicio, al margen de cuál sea la naturaleza del activo por impuesto diferido o en el caso de tratarse de créditos derivados de deducciones y otras ventajas fiscales pendientes de aplicar fiscalmente por insuficiencia de cuota, cuando habiéndose producido la actividad u obtenido el rendimiento que origine el derecho a la deducción o bonificación, existan dudas razonables sobre el cumplimiento de los requisitos para hacerlas efectivas. La Sociedad sólo reconoce los activos por impuestos diferido derivados de pérdidas fiscales compensables, en la medida que sea probable que se vayan a obtener ganancias fiscales futuras que permitan compensarlos en un plazo no superior al establecido por la legislación fiscal aplicable, con el límite máximo de diez años, salvo prueba de que sea probable su recuperación en un plazo superior, cuando la legislación fiscal permita compensarlos en un plazo superior o no establezca límites temporales a su compensación. Por el contrario se considera probable que la Sociedad dispone de ganancias fiscales suficientes para recuperar los activos por impuesto diferido, siempre que existan diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente, relacionadas con la misma autoridad fiscal y referidas al mismo sujeto pasivo, cuya reversión se espere en el mismo ejercicio fiscal en el que se prevea reviertan las diferencias temporarias deducibles o en ejercicios en los que una pérdida fiscal, surgida por una diferencia temporaria deducible, pueda ser compensada con ganancias anteriores o posteriores. Al objeto de determinar las ganancias fiscales futuras, la Sociedad tiene en cuenta las oportunidades de planificación fiscal, siempre que tenga la intención de adoptarlas o es probable que las vaya a adoptar. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 18 j.3) Valoración de activos y pasivos por impuesto diferido Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Sociedad espera recuperar los activos o liquidar los pasivos. j.4) Compensación y clasificación La Sociedad sólo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre beneficios si existe un derecho legal a su compensación frente a las autoridades fiscales y tiene la intención de liquidar las cantidades que resulten por su importe neto o bien realizar los activos y liquidar los pasivos de forma simultánea. Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en balance como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha de esperada de realización o liquidación. k) Provisiones y contingencias Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre: k.1) Provisiones Saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación. k.2) Pasivos contingentes Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que lo contrario, y se registran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir a un tercero la obligación. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en la memoria. Las provisiones se valoran en la fecha del cierre del ejercicio por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir a un tercero la obligación, registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando. Cuando se trata de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el efecto financiero no es significativo, no se lleva a cabo ningún tipo de descuento. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 19 La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación no se minora del importe de la deuda, sino que se reconoce como un activo, si no existen dudas de que dicho reembolso será percibido. l) Transacciones entre partes vinculadas Las operaciones entre partes vinculadas, con independencia del grado de vinculación, se contabilizan de acuerdo con las normas generales. En consecuencia, con carácter general, los elementos objeto de transacción se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable. Si el precio acordado en una operación difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza de acuerdo con lo previsto en las correspondientes normas. m) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Dichos ingresos se valoran por el valor razonable de la contraprestación recibida, deducidos descuentos e impuestos. n) Estados de flujos de efectivo En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos: • Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones de su valor. • Actividades de explotación: actividades típicas de la entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. • Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. • Actividades de financiación: actividades que proceden cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 20 5. Inmovilizado 5.a Inmovilizado intangible Los saldos y variaciones durante los ejercicios 2022 y 2021 del valor de coste y de su correspondiente amortización acumulada son como sigue: Ejercicio 2022: Coste Saldo inicial Entradas Saldo final Derechos de superficie 247.455 - 247.455 Aplicaciones informáticas 26.720 10.000 36.720 Total coste 274.174 10.000 284.174 Amortizaciones Saldo inicial Dotación de amortización Saldo final Derechos de superficie (150.672) (15.762) (166.434) Aplicaciones informáticas (21.475) (8.041) (29.516) Total amortización (172.148) (23.804) (195.952) Total inmovilizado intangible Saldo inicial Saldo final Coste 274.174 284.174 Amortización (172.148) (195.952) Total neto 102.026 88.222 Ejercicio 2021: Coste Saldo inicial Entradas Saldo final Derechos de superficie 247.455 - 247.455 Aplicaciones informáticas 26.720 - 26.720 Total coste 274.174 - 274.174 Amortizaciones Saldo inicial Dotación de amortización Saldo final Derechos de superficie (135.115) (15.558) (150.672) Aplicaciones informáticas (12.549) (8.926) (21.475) Total amortización (147.664) (24.484) (172.148) Total inmovilizado intangible Saldo inicial Saldo final Coste 274.174 274.174 Amortización (147.664) (172.148) Total neto 126.510 102.026 La Sociedad tiene derechos de vuelos forestal reconocidos. El importe registrado a 31 de diciembre de 2022 y 2021 corresponde a un contrato de derecho de vuelo sobre una finca situada en Luna (Zaragoza). El contrato se inició el 7 de junio de 2000 y la duración del mismo es de 25 ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 21 años de obligado cumplimiento, pudiéndose renovar por un periodo adicional de otros 5 años, a voluntad de las partes. El detalle de los pagos mínimos no cancelables y valor actual de los pasivos por derecho de vuelo desglosados por plazos de vencimiento es como sigue: Cuotas pendientes 31.12.2022 31.12.2021 Pagos mínimos acordados Valor actual Pagos mínimos acordados Valor actual Menos de un año 26.577 25.061 25.061 23.545 Entre uno y cinco años 93.114 73.640 100.244 80.770 Mas de cinco años - - 25.061 17.233 TOTAL 119.691 98.701 150.366 121.548 El valor de coste de los elementos en uso que se encuentran totalmente amortizados es el siguiente: 31.12.2022 31.12.2021 Aplicaciones informáticas 21.543 3.412 5.b. Inmovilizado material Los saldos y variaciones durante los ejercicios 2022 y 2021 del valor de coste y de su correspondiente amortización acumulada son como sigue: Ejercicio 2022: Coste Saldo inicial Entradas Saldo final Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 56.045 85.206 141.251 Total coste 56.045 85.206 141.251 Amortizaciones Saldo inicial Dotación de amortización Saldo final Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material (46.579) (11.599) (58.178) Total amortización (46.579) (11.599) (58.178) Total inmovilizado material Saldo inicial Saldo final Coste 56.045 141.251 Amortización (46.579) (58.178) Total neto 9.466 83.073 ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 22 Ejercicio 2021: Coste Saldo inicial Entradas Reclasificaciones Saldo final Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 53.191 524 2.330 56.045 Total coste 53.191 524 2.330 56.045 Amortizaciones Saldo inicial Dotación de amortización Saldo final Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material (44.658) (1.921) (46.579) Total amortización (44.658) (1.921) (46.579) Total inmovilizado material Saldo inicial Saldo final Coste 53.191 56.045 Amortización (44.658) (46.579) Total neto 8.533 9.466 El valor de coste de los elementos en uso que se encuentran totalmente amortizados es el siguiente: 31.12.2022 31.12.2021 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 76.486 42.876 6. Inversiones en empresas del grupo y asociadas 6.a. Instrumentos de patrimonio en empresas del grupo Las adquisiciones de participaciones por la Sociedad, así como otras incorporaciones han sido las siguientes: - Adquisición en fecha 24 de enero de 2008 del 100% del capital social de la sociedad argentina Pampa Grande, S.A. Dicha sociedad es propietaria de 9.914 hectáreas para agroforestación en la provincia de Río Negro (Argentina). El coste de adquisición ascendió a 2.500.000 dólares americanos, y fue enteramente desembolsado. Se procedió a la venta de la sociedad en el mes de agosto de 2021 por el valor en libros. - Constitución en fecha 13 de mayo de 2008 de Ecolumber, S.A. (anteriormente denominada Eccowood Forest, S.A.), domiciliada en la ciudad de Buenos Aires (Argentina). La Sociedad ostenta un porcentaje de participación del 100% y se encuentra actualmente en proceso de liquidación. - Adquisición, por el precio de 1.850.000 euros, en fecha 9 de mayo de 2016 del 100% del capital social de la sociedad española Cododal Agrícola, S.L.U., y con ella una explotación agrícola en la población tarraconense de Alcover. Adicionalmente, con fecha 5 de diciembre de 2017, la Sociedad aportó todos los activos y pasivos propios, relacionados con las fincas de Ontiñena (Huesca) y Amposta (Tarragona) a la sociedad, agrupando así una rama de actividad agrícola que constituye la unidad productiva autónoma de cultivo intenso y cosecha de frutos de árboles de nogal y almendro. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 23 - Con fecha 28 de diciembre de 2018, la Sociedad adquirió el 100% del capital social del grupo Utega, formado por las sociedades Uriarte Iturrate, S.L. y Frutos Secos de la Vega, S.L. El coste de adquisición ascendió a un total de 7.849.515 euros, de los cuales 7.500.000 euros correspondieron a una retribución fija y 349.515 euros correspondieron a una retribución variable. El pago del precio fijo fue satisfecho mediante el pago en efectivo de 5.500.000 euros y mediante la entrega a los antiguos socios del grupo de un número de acciones ordinarias de la Sociedad equivalentes a 2.000.000 euros, por medio de una ampliación de capital por compensación de créditos. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la información más significativa relacionada con las empresas del grupo, que no cotizan en bolsa, es la siguiente: Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022 Denominación/ Domicilio Valor neto en libros de la participación % participación Capital social y prima de emisión Reservas Resultado del ejercicio Auditor Directa Indirecta Cododal Agrícola, S.L.U. 581.550 100,00% 0,00% 3.932.749 (1.592.555) (2.913.997) - Frutos Secos de la Vega, S.L. 1.786.953 44,37%, 55,63% 1.144.926 (897.672) 58.041 KPMG Auditores, S.L. Uriarte Iturrate, S.L.U. 6.062.562 100,00% 0,00% 335.893 884.720 (473.181) KPMG Auditores, S.L. Total 8.431.065 Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 Denominación/ Domicilio Valor neto en libros de la participación % participación Capital social y prima de emisión Reservas Resultado del ejercicio Diferencia de cambio Auditor Directa Indirecta Eccowood Forest, S.A./Argentina - 92,00% 8,00% 151.989 (141.646) 98.381 (127) Brihet & Asociados SL Cododal Agrícola, S.L.U. 3.932.749 100,00% 0,00% 3.932.749 (259.164) (767.645) - - Frutos Secos de la Vega, S.L. 1.786.953 44,37%, 55,63% 1.144.926 (883.240) 36.388 - KPMG Auditores, S.L. Uriarte Iturrate, S.L.U. 6.062.562 100,00% 0,00% 335.893 1.085.972 (201.252) - KPMG Auditores, S.L. Total 11.782.264 En el ejercicio 2022, adicionalmente al deterioro total de la inversión en Eccowood Forest, S.A./Argentina por importe de 103.313 euros, la Sociedad ha considerado necesario realizar un deterioro de la inversión que ostenta en Cododal Agrícola, S.L.U. por un importe total de 3.351.199 euros. El valor recuperable de la participación de Cododal Agrícola, S.L.U. ha sido determinado de acuerdo con el valor en uso calculado como el valor actual de los flujos de caja futuros descontados a una tasa de descuento que recoja el riesgo inherente a los mismos para cada una de sus fincas. Los flujos de efectivo se basan en presupuestos financieros aprobados por la Dirección que incluyen estimaciones de precios y consideran unos niveles de producciones estables. El periodo de proyección utilizado en cada una de las fincas ha sido el menor entre la vida útil de los árboles o el periodo de arrendamiento. La tasa de descuento utilizada ha sido de un 8,5%. El deterioro está relacionado con la evolución negativa de una de las tres fincas explotadas por la Sociedad. La finca de Vinallop fue plantada en el ejercicio 2016 y se esperaba que alcanzase su producción máxima en el ejercicio 2022/23. Sin embargo, las cosechas obtenidas en el ejercicio 2022 así como las previsiones para 2023 muestran claramente que la finca no alcanzará los niveles de producción esperados. Por otro lado, la finca de Alcover también ha sufrido una ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 24 reducción de valor principalmente relacionada con la caída en el precio de la nuez en los mercados mundiales. Como contrapartica la finca de Ontiñena ha obtenido niveles de producción en línea o por encima de las previsiones. Los cálculos del valor en uso usan proyecciones de flujos de efectivo basadas en presupuestos financieros a veinte años aprobados por la Dirección, estableciendo un precio de partida para las nueces y las almendras, así como unas producciones esperadas estables para las fincas según el siguiente cuadro: 2022 Precio nuez 3,40 € Precio almendra 4,70 € Tasa de descuento 8,50% Producción almendras esperada (Vinallop) 2.200-2.500 Kg/ha Producción almendras real (Vinallop) 800-1.600 Kg/ha Producción nueces esperada-real (Alcover) 4.200-4.500 Kg/ha Importe deterioro (3.351.199 €) Los precios y los gastos previstos en las proyecciones se actualizan con un IPC del 2%. Asimismo, a los efectos de evaluar el potencial deterioro de las inversiones en Uriarte Iturrate, S.L. y Frutos Secos de la Vega, S.L. (Grupo Utega), la Sociedad ha contratado los servicios de Grant Thornton Advisory, S.L.P. quien ha asesorado a la Dirección en la realización de dichos análisis de deterioro de valor. El valor recuperable de las participaciones para el ejercicio 2022 ha sido determinado de acuerdo con el valor razonable menos costes de venta calculado como el valor actual de los flujos de caja futuros descontados a una tasa de descuento que recoja el riesgo inherente a los mismos menos los costes estimados para su venta. Los cálculos del valor razonable en el ejercicio 2022 usan proyecciones de flujos de efectivo basadas en presupuestos financieros previstos hasta el ejercicio 2029 (hasta el ejercicio 2027 en el ejercicio 2021) aprobados por la Dirección. Los flujos de efectivo estimados a partir del año en que se ha alcanzado una situación estable en el crecimiento de la UGE se extrapolan usando las tasas de crecimiento estimadas. Hasta el ejercicio 2021, el valor recuperable de ambas inversiones se venía estimado utilizando un modelo de valor en uso. El plan de negocio contempla mantener a los actuales clientes mientras se potencia el crecimiento de otros nuevos. Al mismo tiempo se considera el efecto de las inversiones ya realizadas que ha supuesto un incremento de la capacidad productiva, así como el efecto del lanzamiento de la nueva línea de negocios Air Nuts que ha sido lanzada en 2021 y un derivado de la misma (Air Meats) lanzado en 2022. Hasta la fecha, aunque los resultados han estado por debajo de las expectativas, la Sociedad es optimista sobre la evolución a medio/largo plazo del producto. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 25 Las principales hipótesis clave utilizadas en los cálculos de los tests de deterioro han sido las siguientes: - Uriarte Iturrate, S.L.U. 2022 2021 Tasa de crecimiento a perpetuidad 1,5% 1,5% Tasa de descuento 9,54% 9,02% CAGR de las ventas en el período explícito 11,14% 10,53% Capex de expansión* (ejercicio 2024) 1.200.000 euros - % EBITDA sobre ingresos a perpetuidad 11,2% 12,1% * Debido al proyecto de expansión previsto del Air Nuts, en el cálculo del valor razonable en el ejercicio 2022 se ha incluido una inversión en una nueva línea de producción, la cual permitiría elevar la producción a 480Tn/año y hacer frente así a la demanda prevista, así como unos costes de estructura adicionales. - Frutos Secos de la Vega, S.L. 2022 2021 Tasa de crecimiento a perpetuidad 1,5% 1,5% Tasa de descuento 9,54% 9,02% CAGR de las ventas en el período explícito 5,34% 9,27% % EBITDA sobre ingresos a perpetuidad 9,5% 8,4% En base a las estimaciones realizadas los valores recuperables de Uriarte Iturrate, S.A.U. y Frutos Secos de la Vega, S.L. resultan superior a su valor contable a 31 de diciembre de 2022 y 2021. En el ejercicio 2022, los cambios razonablemente posibles considerados para la valoración de las participaciones han sido una reducción de ventas la línea de negocio de Air Nuts en un 10%, una reducción de margen bruto de la línea de negocio de Air Nuts en un 10 %, así como una penetración de mercado de la línea de negocio de Air Nuts más lenta a la esperada. Asimismo, en el ejercicio 2021, los cambios razonablemente posibles considerados para la valoración de las participaciones fueron una variación en la tasa de descuento de +/- 0,25%, así como una variación del +/- 0,4% en la tasa de crecimiento a perpetuidad estimada. En ninguno de los supuestos anteriores se pondría o se puso de manifiesto un deterioro de la UGE. 6.b. Créditos a empresas del grupo y asociadas A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad mantiene un saldo a cobrar de Cododal Agrícola, S.L.U. clasificado como Créditos a empresas del grupo y asociadas no corriente por importe de 4.180.770 euros (3.349.412 euros a 31 de diciembre de 2021), cuya naturaleza y características se detallan en la nota 17. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 26 7. Activos no corrientes mantenidos para la venta Argentina: Con fecha 29 de diciembre de 2020, la Sociedad aceptó una oferta (condicionada a la finalización satisfactoria de una Due Diligence fiscal) para la venta de la sociedad dependiente Pampa Grande, S.A. por un importe total de 1.500.000 dólares americanos. Los costes asociados a la venta se estimaron en 284.057 dólares americanos. La participación fue valorada por el importe recuperable según el detalle anterior y reclasificados a 31 de diciembre de 2020 como activos mantenidos para la venta. Como consecuencia de lo anterior, la Sociedad registró una pérdida contable por deterioro de valor, en el ejercicio 2020, por importe de 661.209 euros. La venta finalmente se realizó en el ejercicio 2021 por un importe de 1.465.000 dólares americanos, y los gastos derivados de la misma ascendieron a 236.711 euros, suponiendo una entrada de caja de 1.039.225 euros. El impacto en las cuentas anuales del ejercicio 2021 supuso un ingreso de 16.498 euros. Finca Oropesa: Con fecha 29 de diciembre 2020, los Administradores de la Sociedad aprobaron el abandono de la actividad agroforestal en la finca de Oropesa (anteriormente dedicada a la plantación de nogales para la obtención de madera aunque presentaban problemas de crecimiento) así como los inicios de las negociaciones para su venta. El valor recuperable reclasificado desde el inmovilizado material incluyó el terreno (626.467 euros) y ciertas instalaciones (41.074 euros). Dado que se decidió discontinuar la actividad agroforestal el importe total de los activos biológicos correspondientes a los nogales para la obtención de madera fueron completamente provisionado generándose una pérdida por deterioro por importe de 564.882 euros a 31 de diciembre de 2020. Durante los ejercicios 2021 y 2022, la Sociedad no ha podido completar la venta del citado activo pese a estar activamente en el mercado. En el ejercicio 2021, la Sociedad solicitó los servicios de un experto independiente (Valoraciones Mediterráneo S.A.) para la realización de una valoración de la finca habiendo obtenido un valor estimado actualizado de 571.290 euros (816.292 euros en el ejercicio 2020). En base a lo anterior la Sociedad registró un deterioro de valor por importe de 93.921 euros. Con fecha 7 de marzo de 2023, el Consejo de Administración de la Sociedad ha aprobado la venta de la finca de Oropesa por un importe de 414.000 euros a los que habría que deducir 30.000 euros en concepto gastos estimados a incurrir por parte del comprador para arrancar la plantación actual y llevar a cabo el posterior subsolado, con la finalidad de dejar la explotación agrícola libre de arbolado (nota 19). Con fecha 27 de abril de 2023 se ha procedido a la venta de la finca en los términos indicados. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 27 8. Existencias El detalle de las existencias correspondientes al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente: Ejercicio 2022: Existencias Saldo inicial Entradas Saldo final Nogales (finca Luna) 2.497.384 100.905 2.598.289 Anticipo a proveedores 24.743 (10.837) 13.906 31.12.2022 31.12.2021 Existencias 2.612.195 2.522.126 Ejercicio 2021: Existencias Saldo inicial Entradas Saldo final Nogales (finca Luna) 2.407.571 89.813 2.497.384 Anticipo a proveedores 17.311 7.432 24.742 31.12.2021 31.12.2020 Existencias 2.522.126 2.424.881 Las existencias incluyen los nogales para la obtención de madera situados en la finca de Luna que se encuentran contabilizados a su coste de producción. En la finca de la región de Luna (Zaragoza) se mantiene una explotación de 35 hectáreas (en adelante, “Ha”) de nogales para la venta de su madera, de las cuales 28,24 Ha están cultivadas. Dada la observación actual de crecimiento, se estima que finalmente la tala se hará efectiva entre los años 2038 y 2051. El derecho de superficie comenzó en el año 2000 y finalizará en el año 2025, prorrogable otros 5 años potestativamente para el cesionario y obligatoriamente para el cedente. Por otro lado, será necesaria la renegociación de esa prórroga dado que dada la evolución heterogénea de la plantación hace que se deban dar talas más allá de esa fecha de 2030. Las altas (entradas) del ejercicio corresponden a los costes relacionados con trabajos realizados en las fincas para el crecimiento de los árboles. El valor razonable (recuperable) de los activos biológicos de Luna es determinado en base a informes de tasación anuales realizados por un experto independiente (Gloval Valuation, S.A.U.) siendo los últimos los emitidos en fecha 10 de abril de 2023 y 23 de marzo de 2022. El experto utiliza para su valoración un método de actualización los flujos de efectivos esperados calculando el valor de mercado de la producción de la madera de nogal en el momento de la tala menos los costes de comercialización y explotación a incurrir hasta dicho momento. Se detallan a continuación las principales hipótesis consideradas para la valoración de los activos biológicos y su correspondencia con los considerados en el ejercicio anterior: ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 28 Finca Luna (Zaragoza) 31.12.2022 31.12.2021 €/Ha (en el momento de la tala) 958.767 918.449 Ha (cultivadas) 28 28 Crecimiento estimado (mm/año) 13,5 13,5 Horizonte temporal (años) 2038 a 2051 2038 a 2051 Tasa descuento 7,26% 6,39% Valor razonable 6.334.532 6.218.992 La principal variación respecto al ejercicio anterior obedece al efecto positivo que ocasionado por el incremento del Euro/Ha debido a la variación del tipo de cambio del dólar americano respecto al Euro sin embargo, este efecto quedaría compensado por la actualización de la tasa de descuento al alza. 9. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar El detalle del epígrafe del balance de “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar” es el siguiente: Concepto 31.12.2022 31.12.2021 Personal - 1.296 Otros créditos con las Administraciones Públicas (nota 15) 40.473 38.369 40.473 39.665 A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el valor contable y el valor razonable de los activos financieros no difiere de forma significativa. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 29 10. Fondos propios a) Capital social A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el capital social de la Sociedad asciende a 15.880.069,45 euros, representado por 32.408.305 acciones de 0,49 euros de valor nominal cada una, todas ellas totalmente suscritas y desembolsadas. Con fecha 28 de junio de 2021, la Junta General de Accionistas aprobó: i) Compensación de pérdidas con cargo a prima de emisión por importe de 2.006.370,46 euros y a la reserva legal por importe de 6.852,95 euros. ii) Reducción de capital social en 9.722.990,88 euros, mediante la disminución del valor nominal de las acciones de la Sociedad en 0,36 euros hasta los 0,49 euros por acción, para compensar pérdidas en base al balance cerrado a 31 de diciembre de 2021. iii) Aumento de Capital Social por compensación de los derechos de crédito que ostentan varios accionistas frente a la Sociedad, mediante la emisión de 5.399.997 acciones de valor nominal conjunto de 2.645.998,53 euros, y con una prima de emisión en conjunto de 143.826,70 euros. Los citados acuerdos han quedado debidamente inscritos en el Registro Mercantil con fecha 20 de abril de 2022, por lo que atendiendo a lo establecido en la normativa en vigor, la Sociedad ha realizado, en las cuentas anuales del ejercicio 2022, una reexpresión de los saldos comparativos del ejercicio 2021 (nota 2h)). Las sociedades que ostentan una participación igual o superior al 5% en el capital social de la Sociedad son las siguientes: 31.12.2022 31.12.2021 (Reexpresado) Sociedad % Participación % Participación G3T, S.L. 18% 18% Brinca 2004, S.L. 11% 11% Onchena, S.L. 13% 13% Acalios Invest, S.L. 7% 7% Jovellanos Cartera, S.L. 5% 5% b) Reserva legal De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la reserva no se encuentra totalmente constituida. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 30 c) Acciones propias El detalle de acciones propias en poder de la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es como sigue: La Sociedad no ha realizado movimiento alguno de acciones propias durante los ejercicios 2022 y 2021. 11. Pasivos financieros Los pasivos financieros a largo plazo y corto plazo se clasifican en base a las siguientes categorías: Pasivos financieros a largo plazo A coste amortizado o coste Total 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021 Deudas con entidades de crédito 1.217.259 1.658.055 1.217.259 1.658.055 Acreedores por arrendamiento financiero 67.131 - 67.131 - Otros pasivos financieros 73.640 93.452 73.640 93.452 Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo (nota 17) 6.282.264 3.730.392 6.282.264 3.730.392 TOTAL 7.640.294 5.481.897 7.640.294 5.481.897 Pasivos financieros a corto plazo A coste amortizado o coste Total 31.12.2022 31.12.2021 (Reexpresado) 31.12.2022 31.12.2021 (Reexpresado) Deudas con entidades de crédito 662.384 685.031 662.384 685.031 Acreedores por arrendamiento financiero 9.970 - 9.970 - Otros pasivos financieros 25.061 25.061 25.061 25.061 Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo (nota 17) - 33.429 - 33.429 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 254.218 164.427 254.218 164.427 TOTAL 951.633 907.948 951.633 907.948 a) Deudas con entidades de crédito El 2 de enero de 2017, la Sociedad obtuvo un préstamo de una entidad bancaria, con garantía hipotecaria de la finca de Serradalt, actualmente propiedad de Cododal Agrícola, S.L.U. por importe de 1.100.000 euros. La devolución del capital se realizará mediante el pago de 120 cuotas sucesivas de amortización de capital e intereses de periodicidad mensual, siendo la primera cuota efectiva el 1 de marzo de 2017 y la última el 1 de febrero de 2027. El tipo de interés anual del préstamo es del 1,75%, que en febrero de 2023 se ha actualizado al 4,578% anual. Número de acciones Precio medio de adquisición Importe total 384.254 1,25 480.494 ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 31 Actualmente, la Sociedad tiene dos pólizas de crédito concedidas por un importe total de 950.000 euros con un tipo de interés que oscila entre el 1,95% y Euribor a 3 meses +2,1%. Adicionalmente, la Sociedad también tiene vigente dos préstamos de nominal 1.300.000 euros y vencimientos entre 2024 y 2028. El tipo de interés está entre el 5,13% y el 5,4% anual. El importe de los otros pasivos financieros a corto plazo y largo plazo incluye, principalmente, el valor actual de los pagos mínimos acordados para los contratos de derechos de vuelo, cuyo valor se detalla en la nota 5. b) Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo Incluye los siguientes conceptos: - Préstamos de socios según el siguiente detalle: 31.12.2022 31.12.2021 Tipo interés Préstamos de socios (nominal) 3.754.443 2.475.000 4,75% Préstamos de socios (nominal) 1.037.709 - 7,50% Intereses devengados (no pagados) 238.674 81.173 Total deudas con socios 5.030.826 2.556.173 - El importe acordado para el pago variable por la compra de Grupo Utega realizada en 2018. Durante el ejercicio 2020 se llegó a un acuerdo con los vendedores para acordar calendario e importes definitivos de la mencionada deuda. El importe total acordado ascendía a 624.758 euros. La liquidación del acuerdo, según condiciones del mismo, se realizará en un plazo máximo de 4 años, 349.515 euros serán abonados en efectivo antes de 31 de diciembre de 2024 y el resto, o sea 275.243 euros será abonado mediante la entrega del número de acciones que corresponda, en el primer aumento de capital que apruebe la Junta General de Accionistas a partir de 1 de enero de 2024. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el importe adeudado por el citado acuerdo asciende a 624.758 euros. - La posición acreedora por importe de 626.881 euros a 31 de diciembre de 2022 (549.092 euros a 31 de diciembre de 2021) de una cuenta corriente mercantil con su participada Uriarte Iturrate, S.L.U. (nota 17). ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 32 12. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar El detalle del epígrafe del balance de “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” es: Concepto 31.12.2022 31.12.2021 Proveedores 60.865 21.357 Acreedores varios 169.953 117.337 Personal (remuneraciones pendientes de pago) 23.400 25.734 Otras deudas con las Administraciones Públicas (nota 15) 51.254 95.992 TOTAL: 305.472 260.419 A efectos de lo establecido en la disposición adicional segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital y de conformidad con la Resolución de 29 de febrero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, se incluye a continuación un detalle con el periodo medio de pago a proveedores, ratio de las operaciones pagadas, ratio de las operaciones pendientes de pago, el total de pagos realizados y el total de pagos pendientes: 31.12.2022 31.12.2021 Días Días Período medio pago a proveedores 31 36 Ratio de operaciones pagadas 34 36 Ratio de operaciones pendientes de pago 20 43 Total pagos realizados Importe (euros) Importe (euros) 581.140 711.929 Total pagos pendientes 128.630 30.662 Por último, de acuerdo con la Ley 18/2022 de 28 de septiembre a continuación se detalla el volumen monetario y número de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad y el porcentaje que suponen sobre el total de facturas y pagos, según dispuesto en el Boletín Oficial del Estado publicado el 29 de septiembre de 2022: Pagos realizados en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad: 2022 Volumen monetario pagado en euros 396.300 Porcentaje que supone sobre el total monetario de pagos a los proveedores 68,1% Número de facturas pagadas 432 Porcentaje sobre el número total de facturas pagadas a proveedores 73,1% ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 33 13. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros Información cualitativa La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en los Administradores de la Sociedad, los cuales tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación, se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad: a) Riesgo de crédito: Con carácter general la Sociedad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades financieras de elevado nivel de solvencia. b) Riesgo de liquidez: Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de la tesorería que muestra su balance. c) Riesgo de mercado (incluye tipo de interés, tipo de cambio, de mercancía y de renta variable): El riesgo de tipo de interés se origina principalmente por los recursos financieros ajenos a largo plazo a tipo de interés fijo. d) Evolución del precio de mercado de la madera: La remuneración por la venta de madera está vinculada al precio de mercado y a la evolución del dólar. Éste puede ser volátil y está condicionado a diversos factores como el coste de las materias primas empleadas o la demanda del consumidor final. 14. Información sobre medio ambiente A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no posee activos significativos incluidos en el inmovilizado material destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente, ni ha recibido subvenciones ni incurrido en gastos durante el ejercicio cuyo fin sea la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, durante los ejercicios 2022 y 2021, la Sociedad no ha dotado provisiones para cubrir riesgos y gastos por actuaciones medioambientales, al estimar que no existen contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 34 15. Situación fiscal El detalle de las cuentas relacionadas con Administraciones Públicas a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente: 31.12.2022 Concepto Saldos deudores corrientes (nota 9) Saldos acreedores corrientes (nota 12) Impuesto sobre el Valor Añadido 26.542 - Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas - (45.171) Organismos de la Seguridad Social - (6.084) Impuesto sobre sociedades 13.931 - TOTAL 40.473 (51.254) 31.12.2021 Concepto Saldos deudores corrientes (nota 9) Saldos acreedores corrientes (nota 12) Impuesto sobre el Valor Añadido 19.681 - Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas - 88.263 Impuesto sobre las Ganancias (Sucursal Argentina) - 60 Mutual de Camioneros (Sucursal Argentina) - 400 Organismos de la Seguridad Social - 7.254 Impuesto sobre sociedades 18.688 - Impuesto GMP y Bienes Personales (Suc. Argentina) - 15 TOTAL 38.369 95.991 La Sociedad, desde el ejercicio 2017, está acogida al régimen de consolidación fiscal para el Impuesto de Sociedades, el cual encabeza. El grupo fiscal Ecolumber, S.A. compuesto por Ecolumber, S.A., Cododal Agrícola, S.L.U. y Frutos Secos de la Vega, S.L. (desde 2019) tributa en régimen de declaración consolidada, actuando la Sociedad como cabecera del grupo fiscal, siendo la encargada de la liquidación y presentación del Impuesto sobre Sociedades. En todo caso, hasta el ejercicio 2021, dado que la Sociedad tenía sucursales en el extranjero, tal y como se menciona en la nota 1, ésta presentaba impuestos corrientes en dos jurisdicciones distintas, España y Argentina. ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 35 La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondiente al ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente: Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022 Cuenta de pérdidas y ganancias Ingresos y gastos reconocidos Total Aumentos Disminuciones Aumentos Disminuciones Resultado del ejercicio - (4.892.055) - - (4.892.055) Diferencias permanentes 3.466.528 - - - 3.466.528 Diferencias temporarias con origen en el ejercicio 187.290 - - - 187.290 Base imponible previa 3.653.818 (4.892.055) - - (1.238.237) Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 Cuenta de pérdidas y ganancias Ingresos y gastos reconocidos Total Aumentos Disminuciones Aumentos Disminuciones Resultado del ejercicio - (1.698.685) - - (1.698.685) Diferencias permanentes 11.406 - - - 11.406 Diferencias temporarias con origen en el ejercicio 260.698 - - - 260.698 Base imponible previa 272.104 (1.698.685) - - (1.426.581) Activos por impuesto diferido no registrados La Sociedad no ha reconocido activos por impuestos diferidos relacionados con las bases imponibles negativas debido a que, de acuerdo con los rangos establecidos en su plan de negocio, el Grupo fiscal no ha generado beneficios fiscales hasta la fecha y las bases imponibles positivas previstas en el momento de la tala de las plantaciones se sitúan en un horizonte superior a los 10 años. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, las bases imponibles negativas individuales, todas ellas no activadas y pendientes de compensar, son las siguientes: Ejercicio 31.12.2022 31.12.2021 2008-09 654.464 654.464 2010-11 230.122 230.122 2011-12 1.672.323 1.672.323 2012-13 3.129.089 3.129.089 2013-14 97.347 97.347 2014-15 566.558 566.539 2015-16 - 19 2016 (tres meses) 243.865 243.865 2017 1.118.073 1.118.073 2018 1.888.073 1.888.073 2019 1.812.775 1.812.775 2020 2.201.966 2.201.966 2021 1.426.583 1.426.583 2022 (estimada) 1.238.237 - 16.279.475 15.041.238 ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 36 Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, están abiertos a inspección fiscal todos los impuestos a los que la Sociedad está sujeta para los ejercicios no prescritos. Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas. Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos adicionales como resultado de una inspección. En todo caso, los Administradores de la Sociedad consideran que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarían significativamente a las cuentas anuales. 16. Ingresos y gastos a) Consumos y otros gastos Su desglose es el siguiente: 2022 2021 Consumo de activos biológicos: materias primas y otras materias consumibles 14.289 38.270 Trabajos realizados por otras empresas 22.291 33.406 TOTAL: 36.580 71.676 Los trabajos realizados por otras empresas han sido realizados íntegramente dentro del territorio nacional. b) Cargas sociales Su desglose es el siguiente: 2022 2021 Seguridad social a cargo de la empresa 43.246 77.653 TOTAL: 43.246 77.653 ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 37 17. Operaciones con partes vinculadas Durante los ejercicios 2022 y 2021 se han realizado operaciones con las siguientes partes vinculadas: Parte vinculada Tipo de vinculación Cododal Agrícola, S.L.U. Empresa del grupo Frutos secos de la Vega, S.L. Empresa del grupo Uriarte Iturrate, S.L.U. Empresa del grupo Brinça 2004, S.L. Accionista G3t, S.L. Accionista Onchena, S.L. Accionista Acalios Invest, S.L. Accionista Relocation & Execution Services, S.L. Accionista Transtronic Spain Corporation, S.L.U. Accionista Fernando Herrero Consejero Enrique Uriarte Consejero Sílvia Galván Brambilla Consejero El detalle de los saldos en balance a cierre de ejercicio con partes vinculadas es el siguiente: 31.12.2022 31.12.2021 (Reexpresado) Otras empresas del grupo Otras partes vinculadas Otras empresas del grupo Otras partes vinculadas Cuenta corriente empresas del grupo - - 99.124 - Créditos a empresas del grupo y asociadas a largo plazo 4.180.770 - 3.349.412 - Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo - - (33.439) Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo (626.681) (5.030.826) (549.092) (3.181.300) TOTAL: 3.554.089 (5.030.826) 2.866.005 (3.181.300) La Sociedad tiene, principalmente, formalizados contratos de cuenta corriente mercantil con sus participadas, Cododal Agrícola, S.L.U. y Uriarte Iturrate, S.L.U. A 31 de diciembre de 2022, el importe prestado (a cobrar) a Cododal Agrícola, S.L.U. asciende a 4.180.770 euros (nota 6) (3.349.412 euros a 31 de diciembre de 2021), el cual devenga un tipo de interés anual del 1,9%, mientras que el importe recibido (a pagar) de Uriarte Iturrate, S.L.U. asciende a 626.681 euros (549.092 euros a 31 de diciembre de 2021), el cual devenga un tipo de interés anual del 1,65%. El vencimiento actual de ambos contratos está previsto en 2025. Asimismo, en el epígrafe de deudas con empresas vinculadas a largo plazo incluyen el importe acordado por el precio variable a pagar por la compra de Grupo Utega por importe de 624.758 euros (nota 11 b)). A 31 de diciembre de 2022 constan registrados como deudas a largo plazo préstamos otorgados por varios socios por un importe de 4.792.152 euros más los intereses devengados que ascienden ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 38 a 238.674 euros (2.475.000 euros más los intereses devengados que ascendían a 81.173 euros a 31 de diciembre de 2021) (nota 11 b)). El detalle de operaciones con partes vinculadas en los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente: 2022 2021 Otras empresas del grupo Otras partes vinculadas Otras empresas del grupo Otras partes vinculadas Intereses netos devengados 59.293 (157.132) 45.633 (124.089) TOTAL: 59.293 (157.132) 45.633 (124.089) Las retribuciones percibidas por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad dominante durante el ejercicio 2022, adicionales a las recibidas por sus tareas de Alta Dirección que se desglosan a continuación, han ascendido, por todos los conceptos, a 28.533 euros (35.000 euros en 2021). La retribución recibida por la Alta Dirección, que a su vez son forman parte del Consejo de Administración, en el ejercicio 2022 ha ascendido a 255.245 euros (361.496 euros en 2021). Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 no existen obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida, ni anticipos o créditos concedidos al conjunto de los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección, ni se han satisfecho primas de seguros de responsabilidad civil para miembros del Consejo de Administración. Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad dominante y las personas vinculadas a los mismos a que se refiere el artículo 231 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital no han comunicado situaciones de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad como de su grupo. 18. Otra información A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad tiene concedido un aval por la entidad financiera Banc Sabadell por un importe de 60 miles de euros, en concepto de garantía de cumplimiento de las obligaciones derivadas del arrendamiento de la finca sita en Luna (Zaragoza). El número medio de empleados de la Sociedad durante los ejercicios 2022 y 2021, desglosado por categorías, es como sigue: Categoría profesional 2022 2021 Consejero delegado 1 1 Director financiero 1 1 Jefe Departamento 2 2 Encargado - 1 Oficial 1 1 Peón - 1 Total 5 7 ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 39 El número de personas empleadas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, distribuidos por categorías profesionales y por sexos es el siguiente: 31.12.2022 31.12.2021 Categoría profesional Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Consejero delegado 1 - 1 1 - 1 Director financiero 1 - 1 1 - 1 Jefe Departamento 2 - 2 2 - 2 Encargado - - - 1 - 1 Oficial 1 1 1 1 Peón - - - 1 - 1 TOTAL 4 1 5 6 1 7 A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no existe personal discapacitado trabajando en la Sociedad. Asimismo, a 31 de diciembre de 2022 y 2021, la composición del Consejo de Administración, distribuida por sexos, es la siguiente: 31.12.2022 31.12.2021 Hombres Mujeres Hombres Mujeres Consejo de Administración 9 2 11 2 Total 9 2 11 2 La empresa auditora de las cuentas anuales (KPMG Auditores, S.L.) ha devengado durante los ejercicios terminados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 honorarios netos por servicios profesionales, según el siguiente detalle: 2022 2021 Por servicios de auditoría 58.000 52.913 Otros servicios de verificación contable - 4.000 Total 58.000 56.913 Los importes incluidos en el cuadro anterior incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados durante los ejercicios 2022 y 2021, con independencia del momento de su facturación. 19. Hechos posteriores Con fecha 7 de marzo de 2023, el Consejo de Administración ha aprobado la venta de la finca de Oropesa por un importe de 414.000 euros a los que habría que deducir 30.000 euros en concepto gastos estimados a incurrir por parte del comprador para arrancar la plantación actual y llevar a cabo el posterior subsolado, con la finalidad de dejar la explotación agrícola libre de arbolado (nota 7). La venta se ha formalizado el 27 de abril de 2023 en los términos indicados. Adicionalmente a lo anteriormente mencionado, a fecha de formulación de estas cuentas anuales no existen hechos posteriores al cierre que pongan de manifiesto circunstancias que ya ECOLUMBER, S.A. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 40 existían en la fecha de cierre del ejercicio y que, por aplicación de la norma de registro y valoración, hubieran supuesto la inclusión de un ajuste en las cifras contenidas en los documentos que integran las cuentas anuales. ECOLUMBER, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 ECOLUMBER, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 2 1. ACTIVIDAD DEL GRUPO ECOLUMBER Ecolumber, S.A. (la Sociedad), sociedad dominante del Grupo Ecolumber (el Grupo), se constituyó el 28 de julio de 2004, ante el Notario del Iltre. Colegio de Catalunya Don Javier García Ruiz, bajo la denominación de Eccowood Invest, Sociedad Anónima, que fue posteriormente modificada por la actual, en fecha 26 de marzo de 2012, mediante escritura autorizada ante el Notario del Iltre. Colegio de Cataluña, Don Luis F. Pazos Pezzi. Constituye su objeto principal el cultivo, producción, importación, exportación, transformación, compra venta, mediación, comercialización, distribución de productos y/o proyectos agroforestales. El domicilio social se encuentra situado en el número 144 de la c/Bruc de Barcelona. Desde el día 18 de junio de 2009, la Sociedad cotiza en el Segundo Mercado de Corros de la Bolsa de Barcelona. Las sociedades dependientes incluidas en el perímetro de consolidación, sobre las que tiene poder para dirigir las políticas financieras y de explotación, son las siguientes: En fecha 9 de mayo de 2016, la Sociedad dominante adquirió Cododal Agricola, S.L.U., que incluye una explotación agrícola en la población tarraconense de Alcover. En fecha 28 de diciembre de 2018, la Sociedad adquirió el Grupo Utega, compuesto por Uriarte Iturrate, S.L.U. y Frutos Secos de la Vega, S.L. Con esta adquisición Ecolumber integraba en su actividad la selección, elaboración, envasado y distribución de frutos secos, frutas desecadas y frutas deshidratadas. La Sociedad integraba los activos, pasivos y cuenta de resultados de Ecolumber, S.A. Argentina, debido a que se trata de una sucursal de la Sociedad en Argentina, con total independencia en cuanto a la personalidad jurídica. En cualquier caso, la Sociedad decidió formalmente desinvertir en Argentina durante el ejercicio 2020 iniciando el proceso de venta 100% Ecolumber Uriarte Iturrate Cododal Agricola 100% Ecolumber S.A., (ex forest) Ecolumber, S.A. Sucursal Frutos secos de la Vega 44,37% 100% 92% 55,63% ARGENTINA ECOLUMBER, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 3 de la finca, aspecto que se formalizó en el primer trimestre de 2021 a través de la venta a un tercero de las acciones de la filial Pampa Grande, S.A. A 31 de diciembre de 2022 la Sociedad ya no integra la sucursal argentina al encontrarse en proceso de liquidación. La filial Ecolumber, S.A. (anteriormente denominada Eccowood Forest, S.A.), está domiciliada en Argentina y su actividad coincide con la de la sociedad matriz y se encuentra actualmente en proceso de liquidación. La presente información financiera se elabora con el propósito de presentar los estados financieros correspondientes al periodo económico que finaliza el 31 de diciembre de 2022. Dadas las actividades a las que se dedica, la Sociedad no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental. 2. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Y SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD La actividad agroforestal de la Sociedad se basa en la explotación de plantaciones de “juglans nigra” (nogal negro americano) para la venta de su madera y en la explotación de plantaciones de frutos secos de almendros y nogales para la comercialización. La explotación de los frutos se realiza desde finales de 2017 a través de la inversión en Cododal Agricola, S.L.U. Con la compra del Grupo Utega, Ecolumber incorporaba nuevos segmentos de actividad, como son la importación, selección, elaboración, envasado y distribución de frutos secos, frutas desecadas y frutas deshidratadas bajo la marca DLV Frutos Secos o bajo la marca del distribuidor, para grupos como Eroski, Florette o Carrefour. Con relación a las plantaciones de nogales “juglans nigra”, se trata de una especie biológica de lento crecimiento vegetativo, que tienen un largo periodo de madurez y requiere 25 años de edad efectiva hasta el momento de su tala definitiva y realización de la venta de madera. El valor de los activos biológicos según informe de tasación emitido por Gloval Valuation, S.A. se ha incrementado en el ejercicio 2022 en un importe bruto de 116 miles de euros. El incremento de 101 miles de euros que se muestra en el epígrafe de existencias, en dicho ejercicio, incluye los gastos destinados al mantenimiento de los árboles durante el ejercicio. Con fecha 7 de marzo de 2023, el Consejo de Administración ha aprobado la venta de la finca de Oropesa por un importe de 414.000 euros a los que habría que deducir 30.000 euros en concepto de gastos estimados a incurrir por parte del comprador para arrancar la plantación actual y llevar a cabo el posterior subsolado, con la finalidad de dejar la explotación agrícola libre de arbolado. La venta se ha formalizado el 27 de abril de 2023 en los términos indicados. El impacto en las cuentas anuales del ejercicio 2022 es una pérdida de 187.290 euros. ECOLUMBER, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 4 3. INFORMACION ECONÓMICA El balance a 31 de diciembre de 2022 (comparado con 31 de diciembre de 2021) es el siguiente: ACTIVO Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 31/12/2022 % s/total 31/12/21 % s/total Inmovilizado intangible 88.222 0,6% 102.026 0,6% Inmovilizado material 83.073 0,5% 9.466 0,1% Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 12.611.835 79,4% 15.131.676 81,7% Inversiones financieras a largo plazo 4.720 0,0% 4.720 0,0% ACTIVO NO CORRIENTE 12.787.850 80,5% 15.247.888 82,3% Activos no corrientes mantenidos para la venta 384.000 2,4% 571.290 3,1% Existencias 2.612.195 16,4% 2.522.126 13,6% Deudores 40.473 0,3% 39.665 0,2% Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo - - 99.124 0,5% Periodificaciones 28.536 0,2% 26.693 0,1% Tesorería 37.648 0,2% 20.921 0,1% ACTIVO CORRIENTE 3.102.852 19,5% 3.279.819 17,7% ACTIVO 15.890.702 100,0% 18.527.707 100,0% PASIVO Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 31/12/2022 % s/total 31/12/21 % s/total Capital Social 15.880.069 99,9% 15.880.069 85,7% Prima de emisión 143.827 0,9% 143.827 0,8% Reservas (687.826) (4,3%) (785.805) (4,2%) Acciones propias (480.494) (3,0%) (480.494) (2,6%) Rtdo negativos ejerc.anteriores (2.716.000) (17,1%) (1.017.315) (5,5%) Resultado del periodo (4.892.055) (30,8%) (1.698.685) (9,2%) Diferencias de conversión - - 271 0,0% PATRIMONIO NETO 7.247.521 45,6% 12.041.868 65,0% Deudas a largo plazo 1.358.030 8,5% 1.751.507 9,5% Deudas con empresas del grupo y asociadas a LP 6.282.264 39,5% 3.730.392 20,1% DEUDAS A LARGO PLAZO 7.640.294 48,1% 5.481.899 29,6% Deudas a corto plazo 697.415 4,4% 710.092 3,8% Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo - - 33.429 0,2% Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 305.471 1,9% 260.419 1,4% ACREEDORES A CORTO PLAZO 1.002.887 6,3% 1.003.940 5,4% PASIVO 15.890.702 100,0% 18.527.707 100,0% Siguiendo la normativa en vigor, se ha procedido a reexpresar, en las cuentas anuales de 2022, los saldos comparativos del ejercicio 2021 reflejando la operación de reducción y ampliación de capital aprobada por la Junta General de Accionistas el 28 de junio de 2021, inscritas en el registro mercantil el 20 de abril de 2022. Los epígrafes afectados en las cuentas anuales iniciales y en las reexpresadas, son como sigue: 31.12.2021 Variación 31.12.2021 (Reexpresado) Capital 22.957.062 (7.076.993) 15.880.069 Prima de emisión - 143.827 143.827 Resultados de ejercicios anteriores (10.740.308) 9.722.993 (1.017.315) Capital emitido pendiente inscripción 2.789.827 (2.789.827) - ECOLUMBER, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 5 Las principales variaciones respecto el ejercicio 2021 se producen en: En Activos no corrientes mantenidos para la venta, se ha deteriorado la finca de Oropesa en 187 miles de euros al haber aceptado una oferta de compra por un importe final de 384.000 euros. En el ejercicio 2022, la Sociedad ha considerado necesario realizar un deterioro de la inversión que ostenta en Cododal Agrícola, S.L.U. por un importe total de 3.351.199 euros. El deterioro está relacionado con la evolución negativa de una de las tres fincas explotadas por la Sociedad. La finca de Vinallop fue plantada en el ejercicio 2016 y se esperaba que alcanzase su producción máxima en el ejercicio 2022/23. Sin embargo, las cosechas obtenidas en el ejercicio 2022 así como las previsiones para el ejercicio 2023 muestran claramente que la finca no alcanzará los niveles de producción esperados. Por otro lado, la finca de Alcover también ha sufrido una reducción de valor principalmente relacionada con la caída en el precio de la nuez en los mercados mundiales. Como contrapartica la finca de Ontiñena ha obtenido niveles de producción en línea o por encima de las previsiones Contablemente, la Sociedad activa aquellas inversiones o gastos directamente ligadas a la actividad agroforestal. Tal como aparece en la nota 7 de Existencias, el incremento de esta partida corresponde básicamente a trabajos de mantenimiento de la finca de Luna. Con el objetivo de cumplir con la legalidad vigente, el plazo medio de pago de la Sociedad a sus proveedores es de 31 días (36 días en 2021). En el epígrafe Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo, incluye las siguientes partidas: Concepto Saldo Cuenta corriente con Uriarte Iturrate, S.L.U. 626.681 Deuda pago precio variable Grupo Utega 624.757 Deudas por préstamos socios 5.030.825 Durante el ejercicio 2022 e inicios de 2023 algunos socios de la Sociedad han aportado 2.513.786 euros en préstamos con vencimiento en 2024, que están previstos se capitalicen en la siguiente ampliación de capital que realice la Sociedad, importe que se incluye, junto con los intereses devengados, en Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo. ECOLUMBER, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 6 La cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2022 es la siguiente: CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Importe neto de la cifra de negocios - - Variación de existencias de producto terminado 100.905 89.813 Aprovisionamientos (36.580) (71.676) Otros ingresos de explotación - 553 Gastos de personal (518.583) (697.713) Otros gastos de explotación (586.785) (595.216) Dotación amortizaciones (35.403) (27.977) Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado (187.290) (93.921) Otros resultados (1.540) 37 RESULTADO EXPLOTACION (1.265.276) (1.396.100) Ingresos financieros 68.663 57.113 Gastos financieros (240.930) (210.706) Variación de valor razonable en instrumentos financieros - 16.928 Diferencias de cambio - (165.922) Deterioro y resultados por enajenación de instrumentos financieros (3.454.512) - RESULTADO FINANCIERO (3.626.779) (302.585) RESULTADO ANTES IMPUESTOS (4.892.055) (1.698.685) Impuesto sobre sociedades - - RESULTADO DEL EJERCICIO (4.892.055) (1.698.685) El resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, arroja unas pérdidas de 4.892.055 euros (1.698.686 euros a 31 de diciembre de 2021). 4. LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad presenta un fondo de maniobra negativo por importe de 512.230 euros (negativo de 276.247 euros a 31 de diciembre de 2021). Dicho fondo de maniobra ha sido calculado sin considerar el valor de las plantaciones para la obtención de madera cuyo ciclo no puede considerarse a corto plazo y resulta presentado en el epígrafe de Existencias en el balance. Adicionalmente, la Sociedad ha generado en el ejercicio 2022 unas pérdidas de 4.892.055 euros (pérdidas de 1.698.685 euros en el ejercicio 2021). El resultado del ejercicio 2022 se ha visto significativamente afectado por el registro del deterioro de inversión en Cododal Agrícola, S.L.U., debido a que el valor en ciertas fincas frutales cuyas cosechas y niveles de rentabilidad se encuentran por debajo de las previsiones de la Dirección. Aunque los Administradores estiman que la Sociedad y el Grupo serán capaces de obtener una mejora significativa de sus resultados en el medio plazo en línea con el plan estratégico ECOLUMBER, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 7 marcado, el escenario actual podría derivar en tensiones de tesorería en los próximos meses. Si bien estas circunstancias podrían generar dudas sobre la capacidad de la entidad de continuar como empresa en funcionamiento, los Administradores han encargado la preparación de un plan de viabilidad dirigido a asegurar la continuidad del Grupo en el supuesto de que las tensiones de tesorería pudieran incidir negativamente en sus negocios. Dicho plan considera diferentes vías para la obtención de financiación adicional entre las que se encuentra la venta de activos no estratégicos o la entrada de nuevos inversores. A la fecha de formulación de las cuentas anuales del ejercicio 2022, el mencionado plan se encuentra en una fase inicial no existiendo compromisos en firme. Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad han formulado las cuentas anuales del ejercicio 2022 bajo el principio de empresa en funcionamiento, que presupone la realización de los activos y liquidación de los pasivos en el curso normal de las operaciones. 5. RIESGOS E INCERTIDUMBRES Entre los riesgos específicos a los que se encuentra expuesto la sociedad destacan: 5.1. Riesgos operativos a) Riesgos asociados al volumen y calidad de la madera de los proyectos agroforestales El crecimiento de los árboles no presenta un crecimiento lineal, y tampoco se puede asegurar que el crecimiento de la madera siga el ritmo previsto, pudiéndose alargar los plazos estimados perjudicando así la rentabilidad del proyecto, así como agravando la necesidad financiera del mismo. b) Riesgo de pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles El buen fin de las plantaciones agroforestales representa básicamente los riesgos asociados a la pérdida, no arraigo o destrucción de los árboles propios de todo proyecto agroforestal. c) Riesgos derivados del “Cambio Climático” Factores asociados al “Cambio Climático” podrían acabar afectando al desarrollo de las explotaciones, aunque a fecha de las presentes cuentas anuales no puede determinarse si se producirán y, en su caso, en qué medida afectarían. d) Ciclo económico La madera es una “commodity” y, por lo tanto, la formación de su precio está sometida a las tensiones de la oferta y la demanda del mercado internacional. 5.2. Riesgos financieros ECOLUMBER, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 8 a) Riesgo de liquidez La Sociedad lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado. Dado el carácter dinámico de los negocios subyacentes, el departamento de tesorería de la Sociedad tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de crédito contratadas. El inversor deberá tener presente que para mitigar este riego el emisor continuará analizando inversiones que den entrada de cash-flows recurrentes de manera más inmediata que la tala de madera. b) Riesgo de tipo de cambio La Sociedad va a llevar a cabo operaciones en España y tal vez en otros países. La Sociedad afronta riesgos de fluctuación del tipo de cambio en la medida en que ella, sus filiales y sucursal celebran contratos o incurren en costes significativos utilizando una moneda distinta del euro y puede encontrar dificultades para casar los ingresos con los costes denominados en la misma moneda. c) Evolución del precio de mercado de la madera La remuneración por la venta de madera está vinculada a su precio de mercado. Éste puede ser volátil y está condicionado a diversos factores como el coste de las materias primas empleadas o la demanda del consumidor final. El precio de dicha madera está referenciado en dólares, no existiendo un mercado organizado en euros. d) Riesgo de liquidez de la cartera de patrimonio El inversor deberá tener presente que, a corto plazo, en la situación actual la liquidez del emisor depende de las aportaciones de los accionistas al capital social. Para mitigar este riesgo la sociedad está analizando inversiones que darán entradas de cash flows recurrentes de manera más mediata que la tala de madera. 5.3. Riesgos regulatorios a) Marco regulatorio del sector forestal y agroforestal Las distintas regulaciones sobre sanidad vegetal, el uso de los recursos hídricos, usos del suelo, etc.., pueden influir en el ritmo y en el desarrollo de la actividad del emisor. b) Dependencia de permisos, autorizaciones y concesiones Las actividades llevadas a cabo por la Sociedad se encuentran sujetas a regulación administrativa. Los permisos, autorizaciones y concesiones pueden resultar complicados de ECOLUMBER, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 9 obtener, lo que puede, a su vez, resultar en retrasos y costes adicionales para la Sociedad. c) Normativa medioambiental Las actividades de la Sociedad se encuentran asimismo sujetas a la normativa medioambiental, lo que puede influir en los resultados y en la situación financiera de la Sociedad. 5.4. Análisis de sensibilidad a) Riesgo de tipo de cambio La Sociedad a 31 de diciembre de 2022 no tiene un riesgo significativo de tipo de cambio. b) Riesgo de tipo de interés La Sociedad no tiene un riesgo significativo en tipos de interés. c) Precio de cotización de la madera El precio de la cotización de la madera presenta oscilaciones. Los precios están en dólares americanos. Se observa claramente una tendencia a largo plazo al alza en las tres calidades del mercado. La Fuente es el: “2022 Indiana Forest Products Price Report and Trend Analysis”. 6. EVOLUCION PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD Aunque los Administradores estiman que la Sociedad y el Grupo serán capaces de obtener una mejora significativa de sus resultados en el medio plazo en línea con el plan estratégico marcado, el escenario actual podría derivar en tensiones de tesorería en los próximos meses. En estas circunstancias, los Administradores de la Sociedad han encargado la preparación de un plan de viabilidad dirigido a asegurar la continuidad de la Sociedad y el Grupo en el supuesto de que las tensiones de tesorería pudieran incidir negativamente en sus negocios. Dicho plan considera diferentes vías para la obtención de financiación adicional entre las que se encuentra la venta de activos no estratégicos o la entrada de nuevos inversores. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales el mencionado plan se encuentra en una fase inicial no existiendo compromisos en firme. 7. ACTIVIDADES EN MATERIA DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO En ejercicio 2022, la Sociedad no ha realizado actividades de investigación y desarrollo. 8. ACCIONES PROPIAS El detalle de acciones propias en poder de la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 es como sigue: ECOLUMBER, S.A. INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 10 La Sociedad no ha realizado movimiento alguno de acciones propias durante el ejercicio 2022. 9. OTRA INFORMACION La Sociedad publica un informe anual de gobierno corporativo (IAGC) y un informe anual sobre remuneraciones de los consejeros (IRC) en cumplimiento con lo previsto en el artículo 540 de la Ley de Sociedades de Capital. El informe de gobierno corporativo y el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros de Ecolumber, S.A. correspondientes al ejercicio 2022, que forman parte de este Informe de gestión, se presentan en un documento aparte y también están disponibles en la página web de la Comisión nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es). 10. HECHOS RELEVANTES Enlace a otra información relevante publicados por la Sociedad. 11. HECHOS POSTERIORES Con fecha 7 de marzo de 2023, el Consejo de Administración ha aprobado la venta de la finca de Oropesa por un importe de 414.000 euros a los que habría que deducir 30.000 euros en concepto gastos estimados a incurrir por parte del comprador para arrancar la plantación actual y llevar a cabo el posterior subsolado, con la finalidad de dejar la explotación agrícola libre de arbolado. La venta se ha formalizado el 27 de abril de 2023 en los términos indicados. Número de acciones Precio medio de adquisición Importe total 384.254 1,25 480.494

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