13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Audit Report / Information • Sep 10, 2020

KPMG

Informe de Auditoría de EBN WANNAFINANCE I. Fondo de Titulización

(Junto con las cuentas anuales e informe de gestión del Fondo EBN WANNAFINANCE I, Fondo de Titulización correspondientes al ejercicio finalizado el 31.12.2019)

KPMG Auditores, S.L. Pº de la Castellana, 259 C 28046 Madrid

Informe de Auditoría de Cuentas Anuales emitido por un Auditor Independiente

Al Consejo de Administración de EBN Titulización, S.A., S.G.F.T. (la "Sociedad Gestora")

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales de EBN Wannafinance I, Fondo de Titulización (el Fondo), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2019, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre 2019.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2019, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe.

Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

KPMG Auditores S.L., cocmded equiticle de responsabilited imately minimipio de la red KPMG de Firmas indoperiblentes alifadas a KPMG intensitional
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Aspectos más relevantes de la auditoría

Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estos riesgos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.

Deterioro de los activos titulizados (véase nota 6 de la memoria)

La cartera de Activos Titulizados representa, al 31 de diciembre de 2019, la práctica totalidad del activo del Fondo a dicha fecha. El Fondo instrumenta dichos activos como colateral de los bonos de titulización emitidos y, dada la naturaleza y objeto específicos del Fondo, la amortización de los bonos en cada fecha de pago se determina en la disponibilidad de liquidez obtenida en función de los cobros de principal e intereses de los activos titulizados, por lo que a efectos de la amortización de los bonos es necesario considerar cualquier corrección valorativa de los activos titulizados, basada en los criterios de estimación que se describen en la nota 3 de la memoria adjunta.

La estimación del deterioro de los Activos Titulizados conlleva un componente de juicio y dificultad técnica necesarios para la determinación de los parámetros a aplicar en el cálculo del deterioro. Por este motivo lo hemos considerado uno de los aspectos más relevantes de la auditoría.

Nuestro enfoque de auditoría ha incluido tanto la revisión del proceso de estimación del deterioro de los Activos estimación del deterioro de los Activos Titulizados, como la realización de procedimientos sustantivos sobre dicha estimación.

Asímismo, nuestros procedimientos sustantivos en relación con la estimación del deterioro de los Activos Titulizados han consistido básicamente en:

• Solicitud de confirmación a la entidad cedente sobre la existencia de los Activos Titulizados.
• Evaluación de la integridad y exactitud de los Activos Dudosos.
• Recálculo del deterioro de acuerdo a la normativa aplicable (Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores).

Adicionalmente hemos evaluado si la información de las cuentas anuales en relación con la cartera de inversiones financieras es adecuada de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.

Gestión de tesorería (véase notas 7, 8 y 14 de la memoria)

De conformidad con la legislación vigente y con lo descrito en su escritura de constitución al momento de su constitución, el Fondo estima los flujos de caja de acuerdo a los cobros de principal e intereses de sus Activos Titulizados, así como también se estiman la amortización y pagos de los pasivos de acuerdo al orden de prelación de pagos establecida.

Para cubrir las necesidades transitorias de liquidez derivadas de impagos o retrasos en los cobros previstos de los activos titulizados y siguiendo las condiciones y criterios de cálculo que deben regir su mantenimiento, se ha constituido un fondo de reserva, el cual en cada fecha de pago debe mantener un nivel mínimo requerido que depende de múltiples factores establecidos en la escritura de constitución. El cumplimiento de este nivel es un indicador clave de la liquidez del Fondo y del cumplimiento de las estimaciones iniciales de los flujos de caja.

En este sentido, los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo hacen mención en la nota 14 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas al hecho posterior en relación con el COVID-19, que podría afectar a las operaciones y evolución futura del Fondo. La medida en la que el Coronavirus impactará en la evolución del Fondo dependerá de las acciones futuras que a la fecha de formulación de dichas cuentas anuales no se pueden predecir fiablemente.

Debido a la complejidad asociada a las citadas estimaciones de los cobros de los Activos Titulizados y, de las estimaciones de las amortizaciones y pagos de los pasivos de acuerdo al orden de prelación de pagos establecida, la gestión de la tesorería se ha considerado uno de los aspectos más relevantes de la auditoría.

Nuestro enfoque de auditoría ha incluido tanto la revisión del proceso vinculado a los cobros y pagos estimados en la escritura de constitución de acuerdo con el orden de prelación de pagos, así como la realización de procedimientos sustantivos sobre el orden de prelación de pagos.

• Hemos obtenido un entendimiento de los procedimientos y criterios empleados por la Sociedad $\overline{a}$ Gestora del Fondo, para el cumplimiento normativo de la escritura de constitución, al objeto de considerar que dichos criterios son adecuados y se aplican de manera consistente.
• Hemos revisado al 31 de diciembre de 2019 que el Fondo cumple con los supuestos establecidos en su escritura de constitución, contrastando dichas circunstancias con las registradas en contabilidad, considerando los cobros producidos y los pagos de los Pasivos del Fondo de acuerdo con el orden de prelación de pagos.
• En relación con el fondo de reserva, hemos evaluado el cumplimiento de las condiciones establecidas en la escritura de constitución del Fondo. Asimismo, hemos evaluado otros factores que pueden afectar a la liquidez del Fondo, tales como el nivel de morosidad, el nivel de adjudicados y las correcciones de valor por repercusiones de pérdidas (impagos de pasivos).

Otra información: Informe de gestión

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del periodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre 2019, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora y no forma parte integrante de las cuentas anuales.

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas y sin incluir información distinta de la obtenida como evidencia durante la misma. Asimismo, nuestra responsabilidad consiste en evaluar e informar de si el contenido y presentación del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito en el párrafo anterior, la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del periodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre 2019 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los Administradores en relación con las cuentas anuales

Los Administradores de la Sociedad Gestora son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora son responsables de la valoración de la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los Administradores de la Sociedad Gestora tienen intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

• Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
• Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad Gestora.
• Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los Administradores de la
• Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los Administradores de la Sociedad Gestora, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que la Sociedad deje de ser una empresa
• Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

Nos comunicamos con los Administradores de la Sociedad Gestora en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

Entre los riesgos significativos que han sido objeto de comunicación a los Administradores de la Sociedad Gestora de EBN Wannafinance I, Fondo de Titulización, determinamos los que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre 2019 y que son, en consecuencia, los riesgos considerados más

Describimos esos riesgos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias probíban revelar públicamente la cuestión.

KPMG Auditores, Inscrito en el R.Q h^o S0702

Arturo López-Gamonal García-Morales Inscrito en el R.O.A.C. nº 23.901

29 de mayo de 2020

AUDITORES INDIANO DE CONSTRUCTION

KPMG AUDITORES, S.L.

2020 Núm. 01/20/08084

SELLO CORPORATIVO^586,00 EUR e a se e composito de la composición de Caractería.
En futuros súa condita de la ciudade de Caractería.

6

ÍNDICE:

CUENTAS ANUALES

• Balance al 31 de diciembre de 2019
• Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al periodo comprendido entre el 1 de o. octubre y 31 de diciembre de 2019
• Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al periodo comprendido entre el 1 de octubre y $\omega$ . 31 de diciembre de 2019
• Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondiente al periodo comprendido entre el 1 $\sim$ de octubre y 31 de diciembre de 2019
• Memoria in.
• Anexos: Estados S05.1, S05.2, S05.3, S05.5 y S06 $\sim$

INFORME DE GESTIÓN

Balance al 31 de diciembre de 2019 (Expresado en miles de euros)

	Nota	31.12.2019
ACTIVO
A) ACTIVO NO CORRIENTE
L. Activos financieros a largo plazo		7.705
1. Activos titulizados		7.705
Préstamos consumo	6	7.705
2. Derivados		7.705
3. Otros activos financieros
II. Activos por impuesto diferido
III. Otros activos no corrientes
B) ACTIVO CORRIENTE
IV. Activos no corrientes mantenidos para la venta		1.621
v. Activos financieros a corto plazo
1. Activos titulizados		1.181
Préstamos consumo	6	1.181
Intereses y gastos devengados no vencidos		1.155
Intereses vencidos e impagados		23
2. Derivados		3
3. Otros activos financieros
VI. Ajustes por periodificaciones
1. Comisiones		80
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes		80
1. Tesorería	$\tau$	360
2. Otros activos líquidos equivalentes		360
TOTAL ACTIVO
		9.326

Balance al 31 de diciembre de 2019 (Expresado en miles de euros)

$\overline{\mathbb{R}^3_+}$

	Nota	31.12.2019
PASIVO
A) PASIVO NO CORRIENTE
I. Provisiones a largo plazo		9.200
II. Pasivos financieros a largo plazo	8
1. Obligaciones y otros valores emitidos		9.200
Series no subordinadas		9.200
2. Deudas con entidades de crédito		9.200
3. Derivados
4. Otros pasivos financieros
JIL Pasivos por impuesto diferido
B) PASIVO CORRIENTE
IV. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos		126
para la venta
V. Provisiones a corto plazo
VI. Pasivos financieros a corto plazo	8
1. Obligaciones y otros valores emitidos		12
Intereses y gastos devengados no vencidos		12
2. Deudas con entidades de crédito		12
3. Derivados
4. Otros pasivos financieros
VII. Ajustes por periodificaciones	9
1. Comisiones		114
Comisión sociedad gestora		109
Comisión administrador
Comisión agente financiero / pagos
Comisión variable
Otras comisiones		108
2. Otros
C) AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS		$\mathsf{S}$
Y GASTOS RECONOCIDOS
VIII. Activos financieros disponibles para la venta
IX. Coberturas de flujos de efectivo
$\mathbf{X}$ . Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos
TOTAL PASIVO		9.326

$\epsilon$

$\bar{\rm H}$

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019

(Expresada en miles de euros)

	Nota	31.12.2019
1. Intereses y rendimientos asímilados Activos titulizados		300
Otros activos financieros	6	300
2. Intereses y cargas asimilados		(43)
Obligaciones y otros valores emitidos	8	(43)
Deudas con entidades de crédito
Otros pasivos financieros
3. Resultado de operaciones de cobertura de flujos efectivo (neto)
A) MARGEN DE INTERESES		257
4. Resultado de operaciones financieras (neto)
5. Diferencias de cambio (neto)
6. Otros ingresos de explotación
7. Otros gastos de explotación		(257)
Servicios exteriores		(47)
Servicios de profesionales independientes		(9)
Otros servicios		(38)
Tributos
Otros gastos de gestión corriente	9	(210)
Comisión de sociedad gestora		(69)
Comisión administrador		$\left(1\right)$
Comisión del agente financiero/ pagos Comisión variable		(28)
Otras comisiones del cedente		(112)
Otros gastos
8. Deterioro de activos financieros (neto)
9. Dotaciones a provisiones (neto)
10. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta
11. Repercusión de pérdidas (ganancias)
B) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
12. Impuesto sobre beneficios
C) RESULTADO DEL PERIODO

$\lambda$

Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al periodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de 2019 (Expresado en miles de euros)

	31.12.2019
A) FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	(108)
1. Flujo de caja neto por intereses de las operaciones	34
Intereses cobrados de los activos titulizados	63
Intereses pagados por las obligaciones y otros valores emitidos (-)
Cobros por operaciones de derivados de cobertura	(31)
Pagos por operaciones de derivados de negociación (-)
Intereses cobrados de otros activos financieros
Intereses pagados por deudas con entidades de crédito (-)
Otros intereses cobrados/pagados (neto)
2. Comisiones y gastos por servicios financieros pagados (~)	$\overline{2}$
Comisión sociedad gestora (-)	(143)
Comisión administrador (-)	(68)
Comisión agente financiero/pagos (-)	(28)
Comisión variable (-)	(6)
Otras comisiones $($ .)	(41)
3. Otros flujos de caja provenientes de actividades de explotación	1
Pagos por garantías financieras (-)
Cobros por garantías financieras
Pagos por operaciones de derivados de cobertura (-)
Cobros por operaciones de derivados de negociación
Otros pagos de explotación (-)
Otros cobros de explotación	1
B) FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES
INVERSION/FINANCIACION	468
4. Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización	9.200
5. Flujos de caja por adquisición de activos financieros (-)	(9.516)
6. Flujos de caja netos por amortizaciones y procedentes de otros	785
activos
Cobros por amortización ordinaria de activos titulizados
Cobros por amortización anticipada de activos titulizados	362
Cobros por amortización previamente impagada de activos	415
titulizados	8
Cobros por amortización de activos previamente clasificados como
fallidos
Cobros netos procedentes de activos recibidos por ejecución de
garantías
Pagos por amortización de obligaciones y otros valores emitidos (-)
7. Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo	$\overline{\phantom{a}}$
Cobros por concesión de deudas con entidades de crédito	(1)
Pagos por amortización deudas con entidades de crédito (-)
Pagos a Administraciones públicas (-)
	(1)
Otros cobros y pagos
C) INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O
EQUIVALENTES	360
Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo.
Efectivo o equivalentes al final del periodo.	360

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondiente al periodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de 2019 (Expresado en miles de euros)

	31.12.2019
1. Activos financieros disponibles para la venta
1.1. Ganancias (pérdidas) por valoración
1.1.1. Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración
1.1.2. Efecto fiscal
1.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
1.3. Otras reclasificaciones
1.4. Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo
Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponibles para la venta
2. Cobertura de los flujos de efectivo
2.1. Ganancias (pérdidas) por valoración
2.1.1. Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración
2.1.2. Efecto fiscal
2.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
2.3. Otras reclasificaciones
2.4. Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período
Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables
3. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos
3.1. Importe de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas
reconocidos directamente en el balance del periodo
3.1.1. Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración
3.1.2. Efecto fiscal
3.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
3.3. Importes repercutidos a la cuenta de pasívo en el período
Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (1+2+3)

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2019

(1) Naturaleza y actividades principales

• (a) Constitución y naturaleza jurídica
• EBN WANNAFINANCE 1, Fondo de Titulización (en adelante el Fondo) se constituyó mediante escritura pública el 1 de octubre de 2019, con carácter de fondo abierto, agrupando los Derechos de Crédito Iniciales cedidos por Nextgen Financial Services, S.L. (en adelante el Cedente) por importe de 51 miles de euros (véase nota 6).
• La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, procedió en la Fecha de Constitución del mismo a la emisión de una serie de bonos de titulización cuyo precio de emisión ascendió a 200 miles de euros. El Fondo es de carácter abierto tanto por su activo como por su pasivo y, en consecuencia, podrá emitir sucesivas series de bonos de conformidad con las disposiciones establecidas en la Escritura de Constitución (véase nota 8).
• El Fondo ha sido incorporado a los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fecha 8 de octubre de 2019 y de acuerdo con lo previsto en la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fornento de la financiación empresarial, en la medida en que los Bonos se dirigen exclusívamente a inversores cualificados
• El Fondo se configura como un fondo privado de conformidad con el artículo 21.4 de la Ley 5/2015, dado que los Bonos van a ser suscritos exclusivamente por un inversor cualificado y los mismos no van a ser admitidos a negociación en ningún mercado secundario oficial.
• El Fondo se constituyó como un patrimonio separado, carente de personalidad jurídica, integrado, fundamentalmente, en cuanto a su activo, por los Derechos de Crédito Iniciales, en cuanto a su pasivo, por los Bonos Iniciales emitidos de tal forma que el valor patrimonial neto del fondo sea nulo.
• La gestión y administración del Fondo está encomendada a EBN Titulización, S.A.U., S.G.F.T. (en adelante la Sociedad Gestora) con domicilio en Madrid, Paseo de Recoletos 29. Asimismo, en calidad de representante legal le corresponde la representación legal y defensa de los intereses de los titulares de los Bonos emitidos con cargo al Fondo y de los restantes acreedores del mismo. La Sociedad Gestora figura inscrita en el registro especial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 11.

Memoria de Cuentas Anuales

(b) Duración

La actividad del Fondo se inició el día 1 de octubre de 2019 y finalizará el 20 de marzo de 2027 (Fecha de Vencimiento Final) salvo que con anterioridad se hubiera procedido a la liquidación anticipada del mismo.

Liauidación

• El Fondo se liquidará en caso de producirse alguno de los siguientes supuestos (los "Supuestos de Liquidación del Fondo")
• (i) Cuando, en la Fecha de Corte inmediata anterior a una Fecha de Pago posterior a la terminación del Periodo de Compra, el Saldo Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito sea inferior a 4.000.000,00 de euros.
• (ii) Cuando, por razón de algún evento o circunstancia de cualquier índole ajena o no al desenvolvimiento propio del Fondo, incluidos los supuestos de modificación de la normativa fiscal vigente, se produjera a juicio de la Sociedad Gestora una alteración sustancial o se desvirtuase de forma permanente el equilibrio financiero del Fondo. En este caso, la Sociedad Gestora, tras informar a la CNMV, procederá a la liquidación ordenada del Fondo conforme a las reglas establecidas en la Escritura.
• (iii) Obligatoriamente, en el supuesto previsto en el artículo 33 de la Ley 5/2015, que establece la obligación de liquidar anticipadamente el Fondo en el caso de que hubieran transcurrido cuatro meses desde que tuviera lugar un evento determinante de la sustitución forzosa de la Sociedad Gestora, por ser ésta declarada en concurso, así como de que fuera revocada su autorización administrativa o se disolviese, sin que se hubiese encontrado una nueva sociedad gestora dispuesta a encargarse de la gestión del Fondo...
• (iv) Cuando se produzca un impago indicativo de un desequilibrio grave y permanente en relación con los Bonos o se prevea que se vaya a producir.
• (v) Cuando el Fondo tras la finalización del Periodo de Compra no tenga Derechos de Crédito en su haber.
• (vi) Cuando se hayan amortizado totalmente los Bonos.
• (vii) En la Fecha de Vencimiento Final.
• (viii) Previa solicitud por parte del Cedente, si en una Fecha de Corte, el Saldo Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito No Fallidos es inferior al 40% del Saldo Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito al iniciar el Periodo de Amortización, siempre y cuando el importe de la venta de los Derechos de Crédito pendientes de amortización, junto con el resto de los Recursos Disponibles, permita una total cancelación de las obligaciones de pago derivadas de los Bonos de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación.

Memoria de Cuentas Anuales

• En el supuesto de que la Sociedad Gestora cuente con el consentimiento y la $(ix)$ aceptación expresa de todos los Titulares de los Bonos y del Cedente, tanto en relación con el pago de las cantidades correspondientes a la liquidación anticipada, así como en relación con el procedimiento de liquidación.
• En el caso de que no fuera posible la sustitución del Proveedor de Servicios de $(x)$ Administración en los términos establecidos en la Estipulación 6.9 de la Escritura y/o el Contrato de Administración.
• Si la Escritura no fuera inscrita en el Registro de la CNMV en el plazo de un (1) mes $(xi)$ desde la fecha de su otorgamiento.
• (xii) En el supuesto de que el Cedente ejercite la Opción de Recompra por la totalidad de los Derechos de Crédito, de conformidad con lo dispuesto en la Estipulación 8.7.5 de la Escritura.
• En todo caso, la Sociedad Gestora, actuando por cuenta y representación del Fondo, no procederá a la extinción del Fondo y a la cancelación de su inscripción en los registros administrativos que corresponda hasta que no haya procedido a la liquidación de los activos remanentes del Fondo y haya aplicado el producto de dicha liquidación siguiendo el Orden de Prelación de Pagos, excepción hecha de la oportuna reserva para hacer frente a los gastos de extinción. La liquidación del Fondo se realizará en todo caso no más tarde de la Fecha de Vencimiento Final, y se efectuará necesariamente en una Fecha de Pago.

Extinción

• El Fondo se extinguirá por las causas previstas en la Ley 5/2015, en cuyo caso, la Sociedad Gestora informará a la CNMV y los Titulares de los Bonos, e iniciará los trámites pertinentes para la extinción.
• La Sociedad Gestora no procederá a la extinción del Fondo y a la cancelación de su inscripción en los registros administrativos que corresponda hasta que no haya liquidado los activos remanentes del Fondo y distribuido sus fondos disponibles, siguiendo el Orden de Prelación de Pagos.
• La Sociedad Gestora procederá, dentro del año natural en que se proceda a la liquidación de los activos remanentes y la distribución de los fondos disponibles, o si la Sociedad Gestora lo estima conveniente, dentro de los tres (3) primeros meses del ejercicio siguiente, a otorgar un acta notarial declarando: (i) la extinción del Fondo y las causas que la motivaron; (ii) el procedimiento de comunicación al Titular, o, en su caso, Titulares de los Bonos y a la CNMV llevado a cabo; y (iii) la distribución de los Recursos Disponibles en la Fecha de Liquidación siguiendo el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación previsto en la Estipulación 15.4 de la Escritura. Copia de dicha acta será remitida a la CNMV.

Memoria de Cuentas Anuales

(c) Fechas de Pago y Recursos Disponibles del Fondo

El Fondo tendrá las siguientes Fechas de Pago de los Bonos:

• (i) La Primera Fecha de Pago será el 20 de octubre de 2019.
• (ii) A partir de dicha fecha, las Fechas de Pago serán mensuales, los días 20 de cada mes hasta la completa liquidación del Fondo.
• En caso de que cualquiera de las anteriores no fuera Día Hábil, se considerará Fecha de Pago el siguiente Día Hábil.
• Se considerarán días hábiles ("Días Hábiles") todos los que no sean: (i) sábado o domingo (ii) festivo en la ciudad de Madrid (iii) inhábil del calendario TARGET2 (Trans European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System).
• La determinación de los pagos a realizar por el Banco de Cuentas a los Titulares de los Bonos en cada Fecha de Pago, se calculará por la Sociedad Gestora, y se comunicará por éste a los Titulares de los Bonos. Sin perjuicio de lo anterior, en la información mensual publicada por la Sociedad Gestora se incluirá información del cálculo de los mismos.
• Los Bonos emitidos devengarán diariamente Intereses Ordinarios desde su Fecha de Desembolso y hasta el total vencimiento de los mismos. A efectos del devengo de los Intereses Ordinarios de los Bonos, la emisión se entenderá dividida en períodos de devengo de intereses (los "Períodos de Devengo de Intereses"), cuya duración será la existente entre dos Fechas de Pago.
• La amortización de los Bonos se realizará mediante reducción de su nominal de forma proporcional entre cada uno de los Bonos, y se realizará en cada Fecha de Pago de los Bonos una vez iniciado el Periodo de Amortización, por la Cantidad Disponible de Amortización.
• En cada Fecha de Pago, los "Recursos Disponibles" se definen como las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería abierta a nombre del Fondo que tengan su origen en:
• (i) Los cobros por intereses ordinarios y de demora de los Préstamos en la Fecha de Ajuste inmediatamente previa a la Fecha de Pago, ya sean derivados de las cuotas regulares como de las recuperaciones de dichos conceptos que no hayan sido transferidos a la Cuenta de Tesorería en concepto de Reserva de Compras durante el Periodo de Compras. Se incluirán también en este punto los cobros de intereses correspondientes al precio de Recompra por Originación Irregular y al precio de Recompra por Exceso de Afiliado.
• (ii) Las cantidades cobradas por el Fondo en concepto de principal e intereses no destinadas a dotar la Reserva de Compras.
• (iii) Los importes correspondientes al Fondo de Reserva.

Memoria de Cuentas Anuales

• (iv) Las cantidades que hubiese remanente en la Cuenta de Tesorería una vez finalizado el Periodo de Compra.
• (v) El producto de la liquidación en su caso, y cuando corresponda, de los activos del Fondo.
• A efectos aclaratorios, ni los importes de la Reserva de Compras antes de la terminación del Periodo de Compras ni los importes procedentes del desembolso de los Bonos Adicionales se considerarán Recursos Disponibles. La dotación de la Reserva de Compras sólo tendrá lugar durante el Periodo de Compra.
• (d) Orden de prelación de pagos
• 1) Orden de prelación de pagos en una Fecha de Pago distinta a la Fecha de Liquidación
  • En cualquier Fecha de Pago del Fondo los Recursos Disponibles se aplicarán en función del Orden de Prelación de Pagos y según corresponda su aplicación en cada momento de la siguiente forma:
  • Gastos Ordinarios y Gastos Extraordinarios del Fondo: al pago de comisiones, $(i)$ costes, gastos, responsabilidades y cualquier otra cantidad debida a la Sociedad Gestora conforme a lo dispuesto en la Escritura y cualquier otro gastos, ordinarios o extraordinarios, incluyendo, con carácter enunciativo, los gastos asociados a la Cuenta de Tesorería (incluyendo la Comisión del Banco de Cuentas), la auditoría del Fondo e impuestos que deba satisfacer el Fondo.
  • Intereses Ordinarios: al pago de los Intereses Ordinarios en las Fechas de Pago $(ii)$ de los Bonos.
  • (iii) Una vez finalizado el Periodo de Compra, amortización de los Bonos en un importe igual a la Cantidad Disponible de Amortización en los términos regulados en la Estipulación 8.7.3 de la Escritura de Constitución.
  • $(iv)$ Retención del importe suficiente para mantener el Nivel Mínimo del Fondo de Reserva requerido a la Fecha de Pago correspondiente.
  • $(v)$ Pago de la Comisión Variable.
• 2) Orden de prelación de pagos de Liquidación
  • La Sociedad Gestora procederá a la liquidación del Fon-do, cuando tenga lugar la liquidación del mismo en la Fecha de Vencimiento Final o cuando tuviera lugar la Liquidación Anticipada con arreglo a lo previsto en la Estipulación 4.1 de la Escritura. En ambos supuestos, coincidirá con la última Fecha de Pago.
  • La Sociedad Gestora procederá a la liquidación del Fondo mediante la aplicación de los Recursos Disponibles de la siguiente forma:
  • (i) Reserva para hacer frente a los gastos finales de extinción y liquidación de orden tributario, administrativo o publicitario.

Memoria de Cuentas Anuales

• (ii) Gastos Ordinarios y Extraordinarios del Fondo, e impuestos.
• (iii) Pago de los intereses devengados de los Bonos.
• (iv) Amortización del principal de los Bonos.
• (v) Pago de la Comisión Variable.

Otras reglas relevantes para el Orden de Prelación de Pagos

• En el supuesto de que las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería no fueran suficientes para abonar alguno de los importes mencionados en el apartado anterior, de acuerdo con la prelación de pagos establecida, se aplicarán las siguientes reglas:
• (i) Los Recursos Disponibles se aplicarán a los distintos conceptos mencionados en el apartado anterior, según el Orden de Prelación de Pagos aplicable y a prorrata del importe debido entre aquellos que tengan derecho a recibir el pago en el mismo nivel de prelación.
• (ii) Los importes que queden impagados se situarán, en la siguiente Fecha de Pago, en un Orden de Prelación de Pagos inmediatamente anterior al del propio concepto del que se trate.
• (iii) Las cantidades debidas por el Fondo no satisfechas en sus respectivas Fechas de Pago no devengarán intereses adicionales.

(e) Gestión del Fondo

• De acuerdo con la normativa legal aplicable los fondos de titulización de activos y las sociedades gestoras de los fondos de titulización, la gestión del Fondo está encomendada de forma exclusiva a Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización, quienes a su vez tienen en este cometido su objeto social exclusivo.
• EBN Titulización, S.A.U., S.G.F.T. es la gestora del Fondo, actividad por la que recibe en cada Fecha de Pago, una comisión periódica que se devengará diariamente desde la constitución del Fondo hasta su extinción y que se líquidará y pagará por periodos vencidos en cada Fecha de Pago.

(f) Administrador de los Activos Titulizados

Nextgen Financial Services, S.L., es el administrador de los créditos, servicio subcontratado por la entidad Gestora, de los que se derivan los Activos Titulizados cedidos al Fondo en virtud del contrato de administración suscrito en fecha 1 de octubre de 2019 entre el Cedente y el Administrador, el Proveedor de Servicios de Administración tendrá derecho a una comisión de administración igual al 0,05% anual, Impuesto de Valor Añadido incluido en su caso, que se devengará sobre los días efectivos transcurridos en cada periodo precedente a la Fecha de Pago y sobre el Saldo Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito durante dicho periodo.

Memoria de Cuentas Anuales

(g) Comisión Variable

• El Cedente tendrá derecho a la comisión variable, la cual se devengará diariamente. Se define como la diferencia entre (i) todos los ingresos que puedan derivarse de los Derechos de Crédito Cedidos y cualquier otro que pudiera corresponderle al Fondo; menos (ii) todos los gastos del Fondo, incluidos los intereses de su financiación, los necesarios para su constitución y su funcionamiento, y la cobertura de cuantos impagos se produzcan en los Derechos de Crédito Cedidos que integran su activo. En la Fecha de Liquidación Anticipada, o, en su caso, en la Fecha de Vencimiento Final, se sumará, adicionalmente el importe remanente tras la liquidación de todas las obligaciones de pago del Fondo.
• La Sociedad Gestora procederá a efectuar dicho pago en concepto de Comisión Variable en cada Fecha de Pago con el límite de los Recursos Disponibles de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos una vez atendidos todos los conceptos anteriores al número que en el Orden de Prelación de Pagos correspondiente ocupa la Comisión Variable.
• En su caso, todos los tributos relativos a los pagos realizados en este concepto serán a cargo de su perceptor. En el caso de que los pagos en cuestión den lugar a la repercusión obligatoria de cualquier tributo, el importe a satisfacer se reducirá en la medida necesaria para que, incrementado en el tributo a repercutir, se mantenga la contraprestación pactada, que se habrá de considerar a estos efectos como importe total incluidos cualesquiera tributos que pudieran ser repercutidos al Fondo.

(i) Normativa Legal

La constitución del Fondo y la emisión de los Bonos con cargo al mismo se lleva a cabo al amparo de lo previsto en la Escritura de Constitución del Fondo así como en la legislación española, y en concreto de acuerdo con el régimen legal previsto en, (i) la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial (ii) Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, (iii) La Circular 2/2016, de 20 de abril, de la CNMV sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los fondos de titulización, esta Circular, que se publicó en el Boletín Oficial del Estado el 30 de abril de 2016 y entró en vigor el día siguiente a su publicación, derogó la Circular 2/2009, de 25 marzo, de la CNMV y sus sucesivas modificaciones, que regulaban los mismos aspectos, (iv) Demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.

Memoria de Cuentas Anuales

(i) Régimen de tributación

• De acuerdo con lo establecido en el artículo 7.1, h) de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre. del Impuesto sobre Sociedades ("Ley del IS"); el artículo 20. Uno. 18 de la Ley 37/1992. de 28 de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido, modificada por la Ley 28/2014, de 27 de noviembre; el artículo 61 k del Real Decreto 634/2015, de 10 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades ("Reglamento del IS"), las características propias del régimen fiscal vigente del Fondo son las siguientes:
• (i) La constitución y extinción del Fondo así como todas las operaciones sujetas a la modalidad de "operaciones societarias" del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, está exenta del concepto "operaciones" societarias" del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
• (ii) La emisión de Bonos está exenta del Impuesto sobre el Valor Añadido (artículo 20. Uno. 18° de la Ley del IVA) y del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados (artículo 45-I.B 20.4 del Real Decreto Legislativo 1/1993, por el que se aprueba el Texto Refundido del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados).
• (iii) El Fondo está sujeto al Impuesto sobre Sociedades ("IS"), determinando su base imponible conforme a lo dispuesto en el Título IV de la Ley del IS, y siendo de aplicación el tipo general vigente en cada momento, que se encuentra fijado en el veinticinco por ciento (25%).
• (iv) Los servicios de gestión prestados al Fondo por la Sociedad Gestora están exentos del Impuesto sobre el Valor Añadido.
• Respecto a los rendimientos de los Derechos de Crédito u otros derechos que constituyan ingreso del Fondo, no existirá obligación de retener ni de ingresar a cuenta del Impuesto de Sociedades.
• (2) Bases de presentación
• (a) Imagen Fiel
  • En cumplimiento de la legislación vigente, el Consejo de Administración de EBN Titulización, S.A.U., S.G.F.T ha formulado estas Cuentas Anuales con el objeto de mostrar la imagen fiel del Fondo del periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019. Estas cuentas, serán aprobadas por el mismo órgano, estimándose su aprobación sin cambios significativos.
  • Las Cuentas Anuales se han obtenido de los registros contables del Fondo y, junto con el Informe de gestión, han sido formuladas aplicando las normas y principios contables contenidos en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Memoria de Cuentas Anuales

• Las Cuentas Anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria, de la que forman parte los estados financieros públicos S.05.1, S.05.2, S.05.3, S.05.5 y el apartado correspondiente a las notas explicativas del estado S.06 que se recogen como Anexo I.
• Con fecha 20 de mayo de 2020, las Cuentas Anuales correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019 han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, estimándose que serán aprobadas sin cambios significativos, al objeto de cumplir con las obligaciones de verificación y publicidad de la información contable contenida en la escritura de constitución del Fondo.
• (b) Comparación de la información

Puesto que se trata de un fondo de nueva creación, no existen saldos con los que comparar los resultados obtenidos a 31 de diciembre de 2019.

• (c) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de los estados financieros
• En la preparación de las Cuentas Anuales del Fondo, los Administradores de la Sociedad Gestora han tenido que realizar juicios, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de las políticas contables y a los saldos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos existentes en la fecha de emisión de las presentes Cuentas Anuales.
• Las estimaciones y asunciones realizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias y cuyos resultados constituyen la base para establecer los juicios sobre el valor contable de los activos y pasivos que no son fácilmente disponibles mediante otras fuentes. Las estimaciones y las asunciones son revisadas de forma continuada. Sin embargo, la incertidumbre inherente a las estimaciones y asunciones podría conducir a resultados que podrían requerir ajuste de valores de los activos y pasivos afectados. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en las Cuentas Anuales de ese período y de periodos sucesívos.
• (d) Agrupación de partidas
• En la confección de estas Cuentas Anuales no se ha procedido a la agrupación de partidas relativas al balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo y estado de ingresos y gastos.
• (e) Elementos recogidos en varias partidas
• En la confección de estas Cuentas Anuales no se han registrado elementos patrimoniales en dos o más partidas del Balance.

Memoria de Cuentas Anuales

(f) Principios contables no obligatorios

En la preparación de las presentes Cuentas Anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora no han utilizado ningún principio contable no obligatorio.

• (3) Principios contables y normas de valoración
• Las Cuentas Anuales han sido formuladas siguiendo los principios y normas de valoración contenidas en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores en vigor.
• Los principales criterios de valoración seguidos en la elaboración de las Cuentas Anuales adjuntas han sido los siguientes:
• (a) Empresa en funcionamiento
  • El Consejo de Administración EBN Titulización, S.A.U., S.G.F.T. ha considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene como propósito el determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total.
• (b) Reconocimiento de ingresos y gastos
  • Los ingresos y gastos se reconocen por el Fondo siguiendo el criterio del devengo, es decir, en función de la corriente real que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produzca el cobro o pago de los mismos, siempre que su cuantía pueda determinarse con fiabilidad.
• (c) Corriente y No Corriente
  • Se corresponden con activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o parcial, enajenación o realización, se espera que se produzca en un plazo máximo de un año a partir de la fecha del balance, clasificándose el resto como no corrientes.
• (d) Activos dudosos
  • El valor en libros de los epígrafes de "Activos dudosos" recogerá el importe total de los instrumentos de deuda y Activos Titulizados que cuenten con algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de tres meses de antigüedad, así como aquéllos que presentan dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) en los términos pactados contractualmente.
• (e) Gastos de constitución y de emisión de Bonos
  • Se corresponden con los gastos incurridos en la constitución del Fondo, registrándose por el importe real incurrido.

Memoria de Cuentas Anuales

(f) Activos financieros

Los activos financieros se reconocen en el balance cuando el Fondo se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.

• (g) Préstamos y partidas a cobrar
• En esta categoría se clasifican aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, sus cobros son de cuantía determinada o determinable y no se negocian en un mercado activo.
• En esta categoría se incluyen los activos títulizados que dispone el Fondo en cada momento.

Valoración inicial

• Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable. Este valor razonable es el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
• No obstante lo señalado en el párrafo anterior las cuentas a cobrar cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Valoración posterior

• Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
• (h) Pasiyos financieros
• Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos por el Fondo se clasifican como pasivos financieros siempre que de acuerdo con su realidad económica, supongan para éste una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables.
• (i) Débitos y partidas a pagar
• En esta categoría se clasifican, principalmente, aquellos pasivos financieros emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de activos financieros, es decir, los bonos de titulización emitidos por el Fondo.
• Adicionalmente, se registran en esta categoría las deudas con entidades de crédito que hubieren sido contraídas con el fin de financiar la actividad del Fondo, así como cualquier disposición realizada de líneas de crédito concedidas al Fondo.

Memoria de Cuentas Anuales

Valoración inicial

• Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
• No obstante, los débitos con vencimiento no superior a tres meses y que no tengan un tipo de interés contractual, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo sea totalmente inmaterial. En estos casos no se registrarán ingresos o gastos por los intereses devengados.

Valoración posterior

• Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
• No obstante lo anterior, los débitos con vencimiento no superior a tres meses que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe.

Repercusión de pérdidas a los pasivos financieros

• Las pérdidas incurridas en el periodo son repercutidas a los pasivos emitidos por el Fondo, comenzando por la cuenta de periodificación del margen de intermediación financiera, devengada y no liquidada en periodos anteriores, y continuando por el pasivo más subordinado, teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.
• Dicha repercusión se registra como un ingreso en la partida "Repercusión de pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias.
• El importe correspondiente a las pérdidas a repercutir a un pasivo financiero es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados y se presenta separadamente en el balance en las correspondientes partidas específicas de "Correcciones de valor por repercusión de pérdidas".
• En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.
• La reversión de las pérdidas repercutidas a los pasivos financieros, que se produzca cuando el Fondo obtenga beneficios en el periodo se realiza en el orden inverso al establecido anteriormente para la repercusión de pérdidas, terminando por el margen de intermediación financiera periodificada.

Memoria de Cuentas Anuales

Dicha reversión se registra como un gasto en la partida "Repercusión de pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias, y tiene como límite el valor en libros de los pasivos financieros que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese realizado la repercusión de pérdidas.

Cancelación

La cancelación o baja del pasivo se podrá realizar, una vez dado de baja el activo afectado.

• (i) Intereses y gastos devengados no vencidos
• En este epígrafe del activo se incluye la periodificación de los ingresos financieros derivados de los Activos titulizados, determinados de acuerdo con el tipo de interés efectivo, que aún no han sido cobrados.
• Así mismo en el epígrafe del pasivo se incluye la periodificación de los costes financieros derivados de los Bonos, que aún no han sido pagados, calculados de acuerdo con el tipo de interés efectivo.
• (k) Ajustes por periodificación
• Corresponden, principalmente, a la periodificación realizada de las comisiones devengadas por terceros, registrándose por su valor real en función de cada uno de los contratos suscritos, todos ellos en relación con la administración financiera y operativa del Fondo.
• (I) Impuesto sobre Sociedades
• El gasto, en su caso, por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula sobre el resultado económico, corregido por las diferencias permanentes de acuerdo con los criterios fiscales, y consideradas las diferencias temporarias en caso de existencia.
• (m) Deterioro del valor de los activos financieros
• El valor en libros de los activos financieros del Fondo es corregido por la Sociedad Gestora con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. De forma simétrica se reconoce en los pasivos financieros, y atendiendo al clausulado de la Escritura de constitución del Fondo, una reversión en el valor de los mismos con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Activos Titulizados
• El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado es igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo, en dicha estimación, las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido.

Memoria de Cuentas Annales

• Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que la Sociedad Gestora estima que el Fondo obtiene durante la vida del instrumento. En su estimación se considera toda la información relevante que esté disponible en la fecha de formulación de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales.
• En la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, siempre que éstas se hayan considerado en la cesión del instrumento o figuren en la información facilitada al titular de los pasivos emitidos por el Fondo, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.
• En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.
• Cuando se renegocian o modifican las condiciones de los instrumentos de deuda se utiliza el tipo de interés efectivo antes de la modificación del contrato, salvo que pueda probarse que dicha renegociación o modificación se produce por causa distinta a las dificultades financieras del prestatario o emisor.
• El descuento de los flujos de efectivo no es necesario realizarlo cuando su impacto cuantitativo no es material. En particular, cuando el plazo previsto para el cobro de los flujos de efectivo es igual o inferior a tres meses.
• En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se pueden utilizar modelos basados en métodos estadísticos.
• No obstante, el importe de la provisión que resulta de la aplicación de lo previsto en los párrafos anteriores no puede ser inferior a la que obtenga de la aplicación para los activos dudosos de los porcentajes mínimos de cobertura por calendario de morosidad que se indican en los siguientes apartados, que calculan las pérdidas por deterioro en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota o plazo que permanezca impagado de una misma operación:
• Tratamiento general

	$\frac{10}{10}$
Hasta 6 meses	25.
Más de 6 meses, sin exceder de 9	50.
Más de 9 meses, sin exceder de 12
Más de 12 meses	100

Memoria de Cuentas Anuales

• La escala anterior también se aplica, por acumulación, al conjunto de operaciones que el Fondo mantiene con un mismo deudor, en la medida que en cada una presente impagos superiores a tres meses. A estos efectos, se considera como fecha para el cálculo del porcentaie de cobertura la del importe vencido más antiguo que permanezca impagado, o la de la calificación de los activos como dudosos si es anterior.
• (n) Activos Titulizados
• Todos los Derechos de Crédito incorporados al Fondo se derivarán de los contratos de Préstamo celebrados entre el Cedente y los Deudores.
• Los Derechos de Crédito agrupados en el activo del Fondo se derivan de Préstamos concedidos por el Cedente a personas físicas domiciliadas en España para financiar actividades de consumo en general.
• Entre los Préstamos existirán algunos vinculados a la entrega de bienes o a la prestación continuada de un servicio. Se define como "Afiliado" al proveedor que se compromete frente al Deudor a la entrega de bienes o a la prestación continuada de servicios vinculados al Préstamo del que se deriva un Derecho de Crédito cedido al Fondo. Dichos Préstamos pueden verse afectados si se produce una disputa comercial en los términos previstos en la Ley 16/2011 de 24 de junio, de Contratos de Crédito al Consumo. En caso de que se produzca una disputa comercial se estará a lo dispuesto en la Estipulación 5.7.1 de la Escritura de constitución del Fondo.
• Asimismo, entre los Préstamos existirán algunos por los que el Fondo obtendrá una rentabilidad implícita equivalente a la que hubiese obtenido si el tipo de interés nominal del préstamo fuera mayor.
• los efectos de todos los cálculos a que se refiere la Escritura, para tales Préstamos se tendrán en cuenta las Condiciones Financieras Equivalentes reflejadas en los contratos de préstamo, que supondrán, para una misma cuota pagadera por los Deudores correspondientes, una financiación a un tipo de interés mayor. La aplicación de las Condiciones Financieras Equivalentes referidas con anterioridad, implica que los Afiliados correspondientes han recibido procedente del desembolso de tales Préstamos Adicionales una cantidad menor al precio del servicio para cuya financiación los correspondientes Deudores solicitaron tales Préstamos Adicionales.
• (o) Transacciones en moneda extranjera
• La moneda funcional del Fondo es el Euro. Al 31 de diciembre de 2019, el Fondo no tenía elementos de activo y de pasivo expresados en moneda extranjera.

Memoria de Cuentas Annales

(p) Compensación de saldos

• Se compensan entre sí $-v$ , consequentemente, se presentan en el balance por su importe neto- los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación; teniendo la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea y en los que una de las partes contratantes sea una entidad financiera.
• (q) Estado de Flujos de Efectivo

En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones:

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
• Actividades de explotación: son aquellas que constituyen la principal fuente de los ingresos ordinarios del Fondo, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
• · Actividades de inversión y financiación: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, así como aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los activos y pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.
• A efectos de la elaboración de los estados de flujos de efectivo, se han considerado como "efectivo o equívalentes de efectivo" aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Fondo considera efectivo o equivalentes de efectivo al saldo mantenido en cuentas corrientes y, en su caso, en adquisiciones temporales de activos, que se encuentra registrado en el epígrafe "Efectivo y otros activos líquidos equivalentes" del activo del balance.

Memoria de Cuentas Anuales

(r) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos

Este estado recoge los ingresos y gastos generados por el Fondo que, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, han sido registrados directamente en el capítulo "Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance.

Por tanto, en este estado se presentan, en su caso:

• a) Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de valoración, deban imputarse directamente al pasivo del balance.
• Las transferencias realizadas, en su caso, a la cuenta de pérdidas y ganancias, según $b$ lo dispuesto en las normas de valoración adoptadas.
• El efecto impositivo correspondiente, en su caso, a los apartados b) $y c$ ) anteriores. $\mathcal{C}$ )
• d) El importe neto repercutido en el periodo a las cuentas correspondientes de pasivo, de forma que el total de ingresos y gastos reconocidos sea nulo.
• $(4)$ Errores y cambios en las estimaciones contables

Durante el período comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de 2019 y hasta la fecha de formulación de las Cuentas Anuales no se ha producido ningún error, ni cambio en estimaciones contables, que por su importancia relativa fuera necesario desglosar en las presentes Cuentas Anuales.

Memoria de Cuentas Anuales

(5) Riesgos asociados a instrumentos financieros

Las actividades del Fondo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de liquidez, riesgo de concentración y riesgo de crédito. La Sociedad Gestora los identifica, mide y hace un seguimiento continuo de los mismos de conformidad con lo establecido en la Escritura de Constitución.

Riesgo de liquidez

• Este riesgo refleja la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago conforme al calendario de pago establecido en la escritura del Fondo.
• En la nota 6 se indica el desglose de los activos financieros por plazos residuales de vencimiento al 31 de diciembre de 2019. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la construcción de las tablas son las fechas de vencimiento o cancelación contractual. Los importes que se han considerado son los flujos contractuales sin descontar.

Riesgo de concentración

El reembolso de los Bonos de Titulización depende de la distribución geográfica según la región o comunidad donde radican los activos titulizados a 31 de diciembre de 2019 se presenta en el Estado S.05.1 (Cuadro F) del Anexo de la memoria.

Riesgo de crédito

• El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada el impago del conjunto de Activos Titulizados de la cartera titulizada del Fondo así como por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes del Fondo.
• El riesgo de crédito asociado a los Activos no está dividido en tramos y por tanto no son aplicables las normas contenidas en el Reglamento de Titulización.
• El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2019.

	Miles de euros
	31.12.2019
Activos títulizados	8,886
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	360
Total Riesgo	9.246

Memoria de Cuentas Anuales

Riestro de insolvencia del Fondo

• Ante un supuesto de imposibilidad del Fondo de atender el pago de sus obligaciones de forma generaliza será de aplicación lo dispuesto en el artículo 23 de la Ley 5/2015. es decir, la Sociedad Gestora, tras informar a la CNMV, procederá a la liquidación ordenada del Fondo, conforme a las reglas establecidas al respecto en la Escritura de Constitución del Fondo.
• El Fondo solo responderá del cumplimiento de sus obligaciones hasta el importe de sus activos.

Riesgo de personalidad jurídica del Fondo

• De acuerdo con el artículo 15 de la Ley 5/2015, el Fondo carece de personalidad jurídica. La Sociedad Gestora, en consecuencia, deberá de llevar a cabo su administración y representación y cumplir las obligaciones legalmente previstas con relación al Fondo y de cuyo incumplimiento será responsable frente a los Titulares de los Bonos y el resto de los acreedores ordinarios del Fondo con el límite de su patrimonio.
• (6) Activos financieros
• Este epígrafe recoge principalmente los Activos Titulizados que Nextgen Financial Services, S.L.U., ha cedido al Fondo. Dichos Activos Titulizados derivan de préstamos al consumo otorgados previamente por Nextgen Financial Services, S.L.U.
• Nextgen Financial Services, S.L.U., en una sociedad dedicada a la concesión de préstamos al consumo a clientes particulares domiciliados en España.
• El detalle de este epigrafe, al 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

	Miles de euros 31,12.2019
	Corriente	No corriente	Total
Activos titulizados
Préstamos consumo	1.155	7.705	8.860
Intereses y gastos devengados no vencidos	23		23
Intereses vencidos e impagados
	1.181	7.705	8.886

Al 31 de diciembre de 2019 había préstamos vencidos e impagados por un valor nominal pendiente de 22 miles de euros.

Memoria de Cuentas Anuales

El movimiento de los Activos Titulizados del periodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2019
Saldo inicial
Adquisición de Activos Titulizados	9.516
Amortización ordinaria	(362)
Amortización anticipada	(415)
Amortizaciones previamente impagadas	(8)
Activos titulizados dados de baja por adjudicación/dación
de bienes
Periodificación descuento compra activos titulizados	209
Importe de Principal Fallido desde el cierre anual anterior
Recompra
Cobros en tránsito	(80)
Saldo final cierre del periodo	8.860

Al 31 de diciembre de 2019 no se han registrado saldos en activos dudosos ni en correcciones de valor.

Durante el periodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre 2019 se han devengado intereses implícitos por los Activos Titulizados por importe de 300 miles de euros, de los cuales han quedado importes devengados pendientes de vencimiento a cierre del periodo por un importe de 23 miles de euros.

Las características principales de la cartera al 31 de diciembre de 2019 son las siguientes:

	31.12.2019
Tasa de amortización anticipada	4,05%
Tipo de interés nominal medio de la cartera:	10,05%
Tipo de interés nominal máximo de la cartera: Tipo de interés nominal mínimo de la cartera:	20,05% 7.95%

Memoria de Cuentas Anuales

Los vencimientos estimados de los activos titulizados a cierre de 2019 es el siguiente:

	Miles de euros ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
	2020	2021	2022	2023	2024	Más de 5 años
Por principal	1.155	1.448	1.305	1.419	3.530
Por intereses implícitos	23
Total	1.178	448	1.305	1.419	3.530

(7) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El detalle de este epígrafe al 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2019
Tesorería	360

Al 31 de diciembre de 2019 este epígrafe se compone del saldo depositado en la cuenta abierta en EBN Banco de Negocios, S.A. (Cuenta de Tesorería).

Las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería no devengarán interés alguno a favor del Fondo,

Memoria de Cuentas Anuales

(8) Pasivos financieros

Ġ.

La composición de los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2019
	Corriente	No corriente	Total
Obligaciones y otros valores emitidos Series no subordinadas		9.200	9.200
Intereses y gastos devengados no vencidos	7
	12	9.200	9.200

El movimiento de los bonos durante el período comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	2019
Saldo inicial	25
Nuevas emisiones Amortizaciones	9.200 --
Saldo final	9.200

Durante el periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019, se han devengado intereses y cargas asimiladas por un importe de 43 miles de euros registrados en "Obligaciones y otros valores emitidos" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, encontrándose pendientes de vencimiento 12 miles de euros encontrándose registrados en "Intereses y gastos devengados no vencidos" en el epígrafe de "Obligaciones y otros valores emitidos" del pasivo corriente.

Memoria de Cuentas Anuales

Durante el periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019se han emitido los siguientes Bonos por el Fondo de Titulización:

Nominal	N° bono	Nominal unitario	Fecha emisión	TIR emisora	Fecha vencimiento
200	2	100	09/10/2019	4,15%	20/03/2027
500	5	100	25/10/2019	4.15%	20/03/2027
1.700	17	100	04/11/2019	4.15%	20/03/2027
1.300	13	100	08/11/2019	4.15%	20/03/2027
800	8	100	15/11/2019	4.15%	20/03/2027
1.000	Ŧ0	100	22/11/2019	4,15%	20/03/2027
800	8	100	27/11/2019	4,15%	20/03/2027
200	2	100	29/11/2019	4,15%	20/03/2027
800	8	100	04/12/2019	4.15%	20/03/2027
1.200	12	100	12/12/2019	4,15%	20/03/2027
700	٣J	100	20/12/2019	4,15%	20/03/2027

$(9)$ Ajustes por periodificación de activo y pasivo

El epígrafe "Ajustes por periodificación" de activo que asciende a 80 miles de euros al 31 de diciembre de 2019, se corresponde con un cobro de principal ya tramitado pendiente de recibir.

La composición del epígrafe "Ajustes por periodificación" del pasivo del balance al 31 diciembre de 2019 es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2019
Comisiones
Comisión Sociedad Gestora
Comisión administrador Comisión agente financiero/ pagos	≍
Comisión variable	108
Otras comisiones
Otros
Total	114

Memoria de Cuentas Anuales

El movimiento de los ajustes de periodificación de pasivo-cuentas correctoras de repercusión de pérdidas durante el periodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de 2019 ha sido el siguiente:

			Miles de euros
	Comisión Sociedad Gestora	Comisión Administración	Comisión Agente Financiero	Comisión Variable	Otros
Constitución
Importes devengados durante el periodo	69		28	112
Pagos realizados	(68)		(28)	$\left( 4\right)$
Saldos al 31 de diciembre de 2019				108

(10) Liquidaciones intermedias

El detalle de las liquidaciones de cobros y pagos producidas durante el periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

	Miles de euros
Liquidación de cobros y pagos del período	2019
Activos titulizados clasificados en el Activo
Pagos por la adquisición de activos financieros	(9.516)
Cobros por amortizaciones ordinarias	362
Cobros por amortizaciones anticipadas	415
Cobros por intereses ordinarios	63
Cobros por intereses previamente impagados
Cobros por amortizaciones previamente impagadas	8
Otros cobros en especie	$\sigma$
Otros cobros en efectivo	2
Series emitidas clasificadas en el Pasivo
Cobros por la emisión de valores de titulización	9.200
Pagos por amortización ordinaria
Pagos por intereses ordinarios	(31)
Pagos por amortización de préstamos subordinados
Pagos por intereses de préstamos subordinados
Otros pagos del período	(143)

Memoria de Cuentas Anuales

$(11)$ Situación fiscal

• El resultado económico del periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019 es cero y coincide con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, todo ello de acuerdo con el propio funcionamiento del Fondo que debe carecer de valor patrimonial.
• Según las disposiciones legales vigentes las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.
• De conformidad con la Ley 2/2010, de 1 de marzo, en tanto no se establezcan reglamentariamente las normas relativas a la deducibilidad de las correcciones valorativas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado que posean los fondos de titulización hipotecaria y los fondos de titulización de activos, son de aplicación a éstos los criterios establecidos para las entidades de crédito sobre la deducibilidad de la cobertura específica del riesgo de insolvencia de los clientes.
• (12) Otra información
• El auditor de cuentas de la Sociedad es KPMG Auditores, S.L. Los honorarios de auditoría correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019han ascendido a 4 miles de euros, con independencia del momento de su facturación.
• Los instrumentos financieros han sido valorados al 31 de diciembre de 2019, en base a los criterios recogidos en la nota 3 de estas Cuentas Anuales, los cuales no difieren de forma significativa del valor razonable de dichos instrumentos.
• Al 31 de diciembre de 2019 el Fondo no tenía ningún importe significativo pendiente de pago a sus proveedores en operaciones comerciales que a dicha fecha acumulara un plazo superior al plazo legal de pago.
• (13) Información sobre medio ambiente
• Los Administradores de la Sociedad Gestora consideran mínimos, y en todo caso adecuadamente cubiertos los riesgos medioambientales que se pudieran derivar de la actividad del Fondo, y estiman que no surgirán pasivos adicionales relacionados con dichos riesgos. El Fondo no ha incurrido en gastos ni recibido subvenciones relacionadas con dichos riesgos, durante el periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019.

Memoria de Cuentas Anuales

(14) Hechos posteriores

• De conformidad con la Estipulación 5.4 de la Escritura de Constitución, el Periodo de Compra se podía extender por mutuo acuerdo entre el Cedente y EBN.
• Conforme a la citada posibilidad de extensión, el 20 de diciembre de 2019, el Cedente y Nextgen acordaron extender el Periodo de Compra hasta el 31 de enero de 2020, suscribiendo a esos efectos un acuerdo de extensión del Período de Compra en los términos previstos en el Anexo 7 de la Escritura de Constitución del Fondo.
• Fue intención de las Partes extender de nuevo el Periodo de Compra hasta el 20 de abril de 2020, de conformidad con lo previsto en la Estipulación 5.4 de la Escritura de Constitución, formalizando a esos efectos otro acuerdo de extensión del Periodo de Compra de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución.
• A los citados efectos, se informó a la CNMV de dichas modificaciones y, de conformidad con lo establecido en el artículo 24 de la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial (la "Ley 5/2015"), se obtuvo el consentimiento de EBN, como único titular de los Bonos Iniciales y de los Bonos Adicionales emitidos por el Fondo, para llevar a cabo la novación de la Escritura de Constitución con fecha 29 de enero de 2020 autorizada por el Notario de Madrid, D. Francisco Consegal García con el número seiscientos dieciséis de su protocolo.

$COVID-19$

• El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el broto de Coronavirus COVID-19 una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los Gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los de primera necesidad y sanitarios, cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre. En España, el Gobierno adoptó el Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, por el que se declara el estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19, que en princípio tendría una duración de 15 días naturales.
• Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo.
• Para mitigar los impactos económicos de esta crisis, el miércoles 18 de marzo, en España se publicó el Real Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19.
• Las consecuencias derivadas del COVID-19, se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las Cuentas Anuales del periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019, sin perjuicio de que deban ser objeto de reconocimiento en las Cuentas Anuales del ejercicio 2020.

Memoria de Cuentas Anuales

Teniendo en consideración la complejidad de los mercados, las consecuencias para el Fondo van a depender en gran medida de la evolución y extensión de la pandemia en los próximos meses, así como de la capacidad de reacción y adaptación de todos los agentes económicos impactados. Por ello, si bien a la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales es prematuro realizar una valoración detallada o cuantificación de los posibles impactos sobre el Fondo a corto, medio y largo plazo, la Sociedad Gestora del Fondo está realizando una supervisión constante de la evolución de la situación, con el fin de afrontar con éxito los eventuales impactos, tanto financieros como no financieros, que pudieran producirse.

$\bar{\omega}$

Información sobre el Fondo

$\alpha$ , $\alpha$ , $\alpha$ , $\alpha$

ANEXO I

$\sim 10^{11}$ m $^{-1}$

$\overline{\phantom{a}}$
ļ こうこ へい
i
2.777 4774700
$\frac{1}{1}$

ESNIN ņe 31/12 E g Denominación del compartimento: la gestora: Denominación del Fondo: Estados agregados: Denominación de Periodo:

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

Pinas
Pinas

$\sim$

Ration 1 W]				Situación actual					91		Situación clerre anual
	Tasa de actives disdesses		Tana de fallidos		Tasa de recuperación Callidos	Tasa de amortización anticipada		Tasa de activos dudosos		Tasa de faill dos		Task de reciperation fallidos		Tasa de amostización anticloada
	Importe Clave	Clave	lesporte	Claye	sports	Claye	importe	Importe Clave:	Clave	insporte	Clave	Importe	Clave	Intervente
Participaciones hipotecarias	0382	0400		0428		惡		1380	1485		Ą		1440
Certificado de trasmisión de hipoteoa	0.367	0407		ÿ		ä		1381	Į.		1427		1449
Préstamo hipotecario	2995	0402		0472		s42		1282	1402		1422		1482
Cédulas hipotocarias	0262	0403		0.772		OHO		13113	rain		Ÿ.		7443
Préstamos a promotores	0354	pcad		5424		活动		1384	1404		1426		1444
Préstamos a PYME	02#5	panes.		0425		0445		inter.	1405		1235		2377.
Préstamos a empresas	0386	ant o		CALRS 1		0445		1386	1402		1426		5446
Préstames corporativos	paar.	0407		3427		tikir.		1,727	1407		1427		1447
Cédulas territoriales	pies:	costs		74		24.68		ista	14.08		罰想		14.13
Bonos de tesorería	OULD	303		0429		0220		1388			ł.		12.13
Deuda subordirrada	2.002	8410		D430		0230		SUE1	1410		1438		1449
	oapr	0457		6433		DUST		125.7	TATI		$14.3^{\circ}$		1451
Creditos AAPP	8. 0392	0412	S.	D432	3	CIST	0.00	1352	0,00 1412	9,00	5432	83	$-1452$	Į
Préstamo automoción Préstance consusse	0253	0471		ş		2023		ing.	1413		142		Ş
Cuotas de arrendamiento financiero (leasing)	3374	3474		1454		Z.		35	1414		蓝		35
Queritas a cobiar	OTHS:	8415		3512		33		1292	1455		1435		1931
Detectios de créditos futuros	335	DATS		0456		6456		7,225	1416		景		Y.
8onos de titulización	pits?	1880		0437		0457		ķ	2437		251		除
Céguia Internacionalización	asba	oque		10.210		0455		1298	3438		34.58		1458
Opporte	0,229	$\frac{1}{2}$		0452		PAST		1387	崖		3432		1462

EBN WANNA FINANCI EBN TYSIERACION, SA NEXTGEN 3353253010 Entitlades cedentes de lui activos (Ruizador) Denominación del compartimento: Denuminação de la gestera; 00000000000000000000000000000000000000 Ettados agregados: Bushment Washington Communists Periodat ļ	INFORMATION INTERVALOS ACTIVOS SITULIADOS the additional and additional and additional and additional and additional and additional and additional and

specification of the

fonde ep mite) Jekedadu) proj		the star strips		Principal particula rencide		Daggerian ay carater eonsabilidad		humis interiomption is		J		Principal processions Veckla		Otros Importes		$D!+!o!+!a$ fotal
	Clave.	languete	Slam	teinta	Diase	Report	Client	ensered	Dass	Legenda	Cônye	alstocks	CARYO	Registrat	Clave	stiedsir
Hasia 1 mes	etts:		299 1992	18,530	66.4	2.308	5112		Y	72,278	24.24	284.60	2002		0202	111.82
De 1a 3 meses	gear.		20 202	5,552	S472	ij	¥		acers.	S357	ź.	10,328, 0.52			2192	25,911
De 3 a G meses	言語		î		ę,		8443		0412		ARK				zii.
De 6 a 9 meses	e.		aur.		ç.		34.54		337		蒙特		4925		s
De 9 a 12 meses	5414		813.0		okra		0122		DUN 2		ž		$\frac{1}{2}$		gill
Más de 12 años	6416		sa:		0473		ā.		5432		ster.		t.		ă
FOTAL	MA.		1931 547		22.182 Mth		3.13% Bur		E 12		25,209 4401	314,533 0018			ă	209,810
							contind appropriately
less alternation copied in (milts de exter)		Af de activos		Mitclowl sendiction Trocide		latence developedent Weiterstand		Intaina foiseamplaísean contributión		Total		Prinsipal generations Prinsipal generation		Otros importes		Deurla total	Valie garantia		Value Gerantia con	% Drudal v/Tasselom
	Class:	Strapolit	Diane	社会会社	Class	Margarite	Glass	History	flare	Altridous	Cisve	knuverte	Elave	HIDOOR	Elive	SIFINGS	brigoothe Ci 79	Clare	in posts	Rood of: claw
RXSCA 1 mes	24.15		4322		H		e e		ę		ity.		VERT		.no.		f.	0112		1489.
De 123 mekts	3518		Ħ		in 17		ă		J		4231		ing)		tess.		t.	ţ		ii.
De B. a 6 minses	5117		š		$\widehat{n}$		2222		11426		3532		63		1992		S)	2812		g.
the said mones	2711		1221		Ħ		ing.		i.		2		2374		356		2222	Î.		$\frac{1}{3}$
De 9 a 12 meses	i.		H		ę		840		tar		in		spec		nn		昭培	E		bein'
Mis de 12 años	825		2350		蓝		L.		in 1		鄙		辩		ę,		in.	rns.		Star
tome	$\frac{5}{2}$		A.		š		Ï		3		aug.		3592		7879		453			$5\%$

--- $\frac{1}{2} \int_{0}^{2\pi} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2}$
$\label{eq:10} \begin{array}{lllllllllllll} \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \text{if} & \$
---------------------------------------
""
Į
i (
ׇֺ֖֚֚֚֕

S.05.1 [1651] - INFORMACI	ÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
penominación del Fondo:	EBN WANNA FINANCE 1
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora;	EBN TITULIZACION, SAU, SGFT
istados agregados:	ă
Periodo:	NEXTGEN FINANCIAL SERVICES S.L. 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos titulizados:
	$\sigma$ . $\sigma$
	C)
NFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIA	ADOS
CUADRO C
					Principal pendente
	Vida residual de los activos titulizados (miles de curos)		Situación actual		Situación cierre anual anterior		Situación Inicial
		Clave	laperte	Clave	Importe	Clave	Importe
nferior a 1 año		0600	1,154,440	1600		2600	1,012,562
Entre 1 y 2 años		0601	1.446.500	1601		2807	1,534,995
Entre 2 y 3 años		0602	1,304,968	1602		2005	1,438.367
Entre 3 y 4 años		0603	1.419.271	1603		2502	1,508.267
Entre 4 y 5 años		0604	3,529,658	1604		2604	3.832,125
Entre 5 y 6 años		0605	2.917	1505		2605	329.810
Superior a 10 años		DSDE		1606		2606
TOTAL		0507	8.859.754	1607		2507	9.656,126
Vida residual media ponderada (años)		0608	3.13	1608		2608	$\tilde{\tilde{z}}$
	Antiguedad		Situación actual		Situación cierre anual anterior		Situación inicial
		Clave	Importe	Clave	imports	Clave	Importe
Anticipalad media ponderada lañosl		05739	0.15	1609		5052	0.04

ţ I J ł
Marine Street The Second Second Second
l ļ l l l
i i $\overline{a}$ ľ
$\begin{array}{c} \hline \end{array}$ $\ddot{\phantom{0}}$ Ċ

NEXTGEN FINANCIAL SERVICES S.L. EBN TITULIZACION, SAU, SGFT EBN WANNA FINANCE 1 31/12/2019 Entidades cedentes de los activos titulizados: ominación del compartimento: enominación del Fondo: renominación de la gestora: Estados agregados: Periodo: š

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

ORORO D

			Situación actual			Situación cierre anual anterior					Situación inicial
Importe pendiente activos titulizados / valor garantia (miles de euros)		Nº de activos vivos		Principal pendiente		Nº de activos vivos		Principal pendiente		Nº de activos vivos		Principal pendiente
	Claye	Importe	Clave	Importe	Clave	Importe	Clave	Importe	Clave	importe	Clave	Importe
0%-40%	0820		0630		1820		1830		2820		2630
40% - 60%	0521		0831		1821		1631		2821		2631
60% - 80%	0822		9832		1522		1632		2622		2832
80% - 100%	0823		0633		1623		1833		2623		2633
100% - 120%	0624		0534		1624		1834		2624		2534
120% - 140%	8280		0635		1625		1835		2625		2635
140% - 150%	0626		0835		1826		1635		2626		2635
Superior al 160%	0827		0837		1327		1537		2527		2637
TOTAL	0623		0838		1528		1838		2628		2635
Media nonderada			0.000				1639		ÿ		2639

▁

ļ
torn, and
j Right $\frac{1}{1}$
È 1 M $\ddot{9}$ Ļ, Į, ÷ ł
Ľ ١ C Ì f. Ų Į

Denominación del Fondo:	ANCE. EBN WANNA FIN
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora:	EBN TITULIZACION, SAU, SGFT
Estados agregados:
Periodo:	31/12/2019
Entidades cedentes de los activos titulizados:	NEXTGEN FINANCIAL SERVICES S.L
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

j $\frac{1}{2}$ į ׅ֧ׅׅׅׅׅ֧֧֧ׅ֖֧ׅ֧֧ׅ֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧ׅׅ֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֡֡֡֡֝֝֬֡֝֬֝֬֝֬֝֓֬֝֓֝֬֜֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֞֝֬֝֬֝֬֝֝֞֝ ֧֧֪֧֪֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֛֛֪֛֛֛֛֛֝	j $\begin{array}{c} \hline \end{array}$
--------------------------------------- --------------------------------------- $\overline{\phantom{a}}$ CONTRACTORS IN THE CONTRACTORS IN THE $\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array} \end{array} \end{array}$ ļ I	【《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大学》中,《大 $\sim$ 2000 000 $\sim$ $\sim$ 000 000 000 $\sim$ 000 $\sim$ 000 $\sim$ 000 $\sim$ 000 000 000 000 000 000 000 000 000 0 $\overline{\phantom{a}}$ I $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\overline{\phantom{a}}$ CONSTRUCTION I
J í l l ś ł I ׅׅׅ֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֬֝֘֝֡֡֝֬֝֓֡֝֬֓֡֝֬֝֓֡֬֓֝֬֝֓֝֓֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬	$-1000000000000000000000000000000000000$ Î contract the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the c ĺ l ĺ

Tipo de interés de los activos títulizados (%)		Sifuación actual		Suttacion cierre anual anterior		Situación inicial
	Clave	Importe	Clave	Importe	Clave	Importe
Tipo de interés medio ponderado	850	10.05	1650		2650	10,21
Tipo de interés nominal máximo	0851	20,05	1851		2651	26,78
Tipo de interés nominal mínimo	0652	7.95	1652		2652	7.95

$\frac{1}{2}$
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ļ

Denominación del compartimento; Denamiración del Fondo:	EBN WANNA FINANCE 1
$\hat{\omega}$ $\ddot{\circ}$ Entidades cedentes de los áctivos titulizados: Denominación de la gestora: Estados agregados: Periodo:	NEXTGEN FINANCIAL SERVICES S.L. EBN TITULIZACION, SAU, SGFT 31/12/2019 g $\ddot{\circ}$
INFORMACION BELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
CUADROF
			Situación actual				Situación ciurre anual anterior			Situação infeta
Distribución geográfica activos fitulizados {{Alica de euros}		Nº de adlives vivos		Principal pensionte		Nº de activos vivos	Pincipal pendiante		N # de actives vives		Principal pendiente
	Clave	Importe	Clave	Importe	Clave	imports	frequent's Clave	Clave	Interesta	Clave	importa
Andahudla	0450	524	eses	1,593,337	1660		1683	3550	ensi G	3222		1,853,787
Aragón	0551	$\overline{\mathbb{S}}$	6664	197,145	15.51		1684	7067		25.54 P		222877
Aszurias	0052	Į	0605	56,539	1562		1685	2002		3889 R		65,784
Baleares	0563	130	0486	354.987	1603		1686	2653	129	2035		381,845
Carazius	diga.	B	cust	335,036	1684		1697	2864	L	2557		368.087
Cantabria	1585	$\frac{1}{\sqrt{2}}$	3685	85,347	1655		1838	2003	$\overline{\mathcal{F}}$	1605		90,521
Cussilla-león	ates	F	28.89	287.630	1993		1549.	2855	119	2589		304,306
Castilla la mancha	59.93	쮒	3639	354,531	1687		0691	2067	$\overline{\mathfrak{s}}$	å		385,073
Cataluña	0553	522	5630	1,590,282	1644		1691	7683	768	3131		1.713,152
Cente	0689	$\mathbb{S}^{n_{\text{in}}}$	05/22	20.572	14.60		1692	2452		2632 $\overline{\phantom{1}}$		28.829
Extremadura	0570	Ų	0591	87,344	1670		$1693$	2870		12223 66		08.092
Gailtia	SER 1	ß	2004	184,859	1621		1694	2ii7f		2534 X		179,630
hadité	0572	344	8500	2.212.549	1632		1695	2172		1.940 2995	2413.940
Molilla	0572	Ø	0556	15,947	1673		1931	2673		2456 e		17,568
Murcia	0.574	Ŗ	3555	191,085	1674		1631	267.5	$\overline{5}$	2697		204,455
Navarra	3193	¥2.	6528	60.018 1675			1895	2772	$\mathbb{R}$	2533		69.508
La Rioja	0626	Ĭ	6650	28 922	1625		1839	2576	Ä	2639		32.387
Comunidad valenciana	2190	§	02.00	343250	$\frac{1}{2}$		1790	742%	Į	spitz		968,651
Pals vasco	cere	728	6703	375.027	1678		1) ALL	2678	150	zwi		429.517
Total España	0419	224	0702	6,859,749	1519		1702	2879	3.982	2702	9,666,127
Otros países Unión Europea	0580		0702		1,680		1707	2230		2783
Rento	DEBT.		02014		1881		TTU3	2621		2734
Total general	計出	3,274	6705	6,859,749 1682			1705	2582	3,992	23,02	9.656.123

$\frac{1}{1}$ ļ
$\frac{1}{2}$ Í ו י the same 1
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Ũ NCELL	IZACION, SAU, SGFT EBNT	31/12/2019 2	ERVICES S.L. VEXTGENF
EBN WANNAFI
enominación del Fondo:	Jenominación del compartimento: i n de la gestora: enominació	stados agregados: eriodo:	atulizados: adentes de los activos ti des c

importe CNAE Clave 3,24 importe rotoentaje Clave 2710 Importe CNAE Clave Importe Porcentil Clave 1710 importe ONAE Clave 3.30 Importe orgentage Clave 0710 Concentracio.		Situacion	BEST		Situación cierre anua	mterio		Situación inicial
Diez primeros deudores/emisores con más consentación

v.

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

2712

277.

$1712^\circ$

1711

$0712$

$9714^\circ$

Sector

l
.
.
- - - - - - - - - - - - - - - - - - -
l
֚֘֝֬
į

enominación del Fondo: EBN WANNA FINANCE 1
de cotización de los valores $\frac{1}{2}$ lenominación del compartimento: tominación de la gestora: weight the con-	TULIZACION, SAU, SEFT 行法的
	TIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES ENITIDOS

Denominación seria	re passivos említicos 兽鱼	dominai unitario	(Oriestipel perclenit	Nº de pasivos emitidos	lominal unitario		N" de pasives emittdos	Nominal unitario
	0720 Total 0723	0721	0722 Total 0724	1720 Total 1723	1721	1722 Total 1724	2720 Total 2723	2721	$\frac{3722}{5611.2724}$
SOMOS	61	00.000	200,000 9,200,000					00.000	3,200.000 1,280,000

EUADRO A

S.05.2 B [1652] - INFORMACIÓN RELATIVA A LAS
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

NFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

Intereses impagados 0735 Total 0741 tos: Intereses acumulados 0734 Total 0740 SA SEP 3 Tipo aplicado 0733 (198) Margen 0732 i gel e S (356) 0731 is is 0730 (303) Denominación serie (192) Serie {1011}				ntereses
		Grado de subordinación

TOTAL

S.05.2 B [1652] - INFORMACIÓN RELATIVA A LAS
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

NFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EM

Correcciones de	valor por repercusión de pérdidas	0739 Total 0746	(113)
	Total pendiente	$0738$ Total $0745$	(112)	9,211.506 9.211.506
Principal pendient		OZST Total O744	网络
	Principal no vencido	Total 0743 0735	(110)	9.200.000 9.200.000
	Devenga intereses en el periodo	0742	103
	on serie Denominaci		(102)
	Serie		[109]	BONDS

TOTAL

CUADRO B

ý,

ZACION, SAU, SGFT EBN 7 31/1 Mercados de cotización de los valores Denominación del compartimento; Denominación de la gestora: Estados agregados; emitidos: Periodo:	IROS VALORES EMI NFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES	Denominación del Fondo:	VA FINANCE EBN 1

ļ $\label{eq:1} \begin{split} \mathcal{L}{\text{max}}(\mathbf{x},\mathbf{y}) = \mathcal{L}{\text{max}}(\mathbf{x},\mathbf{y}) + \mathcal{L}_{\text{max}}(\mathbf{x},\mathbf{y}) \end{split}$ TOP U teres medi $\frac{1}{2}$		situación actual		nterior situación cierre anual ar		in exist.
nes y ğ ia G $\frac{1}{\omega}$ lerado de l ores e o pond Ī	Clave	ę	Clave		Clave	ŝ
	0747		4,15 0748 é		0749	4,15

CUADRO B

S-05.2 C [1652] - INFORMACIÓN RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

le los valores A compartimento: -se la restora: M Fondo: č OD BIS ASSE E	LEINANCE1 切り is B 4.21 ■電性子科作品 E8N V 2 $\frac{1}{2}$ インドー
CONTRACTOR
A A LAS OBLIGACIO N RELATIY	IS EMITIDOS

			situazionar				Situación perfodo comparativo a	25.3511
						WITHOTA-	CHIERS		Teccess
Serie	Demominaçãon sede	Pagos dal periodo Pagos ant 0759 Total 0754	0751 Total 9755	0752 Total 0756	0753 Total 0767			umulados Pagos del período Pagos acumulados Pagos del portodo Pagos acumulados Pagos del período Pagos acumulados
						1750 Total 1754	1751 Total 1755	1752 Total 1766	1753 Total 1757
š	(202)	(205)	[774]	12061	(200)	12071	[253]	229	(238)
	BONDS			31.404	31.404

31.404

31.404

TOTAL

S.05.2 D [1652] - INFORMACIÓN RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

IFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y DTROS VALORES EMITIDOS
-----------------------------------------------------------------

Rerie	enominación Sei	Fecha ditimo cambio de alificación crediticia	Agencia de calificación crediticia (2)	Situación actual	Alación cierre anual anterior	Situación Inicial
		0760	8181	0762	0763	D764
					S

S.05,2 E [1652] - INFORMACIÓN RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

Denominación del Fondo:	EBN WANNA FINANCE 1
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora:	EBN TITULIZACION, SAU, SGFT
Estados agregados:	QN
Periodo:	31/12/2019
Mercados de cotización de los valores 0 emitidos:
INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS
CUADROE
					Principal pendiente
	fondo Vida residual de las obligaciones y otros valores emitidos por el		Situación actual		Situación cierre anual anterior		Situación inicial
		Clave	Importe	Clave	Importe	Clave	Importe
Inferior a 1 año		0765		1765		2785
Entre 1 y 2 años		0766		1765		2765
Entre 2 y 3 años		2870		1767		2787
Entre 3 y 4 años		0768		1768		2768
Entre $4y$ 5 años		0769		1769		2769
Entre 5 y 10 años		0770	9.200.000	1770		2778	9.200.000
Superior a 10 años		0771		1777		2771
TOTAL		0772	9,200,000	1772		2772	9.200.000
Vida residual media ponderada toñosl		8773	2,15	1273		2773	2,42

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١
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EBN WANNA PINANCE 1. Denominación del Fondo:
EBN TITULIZACION, SAU, SGFT Denominación del compartimento: Denominación de la gestora:
31/12/2019 Q. Estados agregados; Periodo:
OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO
CUADRO A
Información sobre las reojoras creducias del Fondo	Situscion actual		Situación elerre anual anterior	Situación inicial
	Clave	Clave		Clave
1. Importe del Fondo de Reserva constituido (mici de euros)	ere	92.000 3775		92,000 re
1.1 Importe minimo del Fondo de Reserva (miles de euros)	92.000 orre	1775		92,000 r"
1.2 Porcentaje que representa el Fondo de Reserva constituido sobre el tatal de pasivos emitidos (%)	$\frac{1}{2}$ 2220	un.		$\frac{1}{20}$
1.3 Denominación de la contrapartida	NEXTGEN FINANCIAL SERVICES S.L. 2220	alti.		NEXTGEN FINANCIAL SERVICES S.L. 27.5
1.4 Rating de la contrapartida	BLID	$\frac{1}{2}$		izz.
L.5 Rating requerido de la contrapartida	ozo.	1280		isz.
2. Importe disponible de la línea/s de liquidez (niles de euros)	$\frac{1}{2}$	$+781$		. for
2.1 Porcentaje que representa el importe disponible de la linea de liquidez	57.62	1782		arez.
2.2 Denominación de la contrapartida sobre el total de pasivos emitidos (%)	0782	1763		2783
2.3 Rating de la contrapartida	circa	7824		ziet
2.4 Rating requerido de la contrapartida	SRID	3531		SRLX
3. Importe de los passivos emitidos garantizados por avales (mins de esvos)	3785	-1786		2766
3.1 Porceittaje que representan los avales sobre el total de los pasivos emittidos (%)	0787	Tar		2787
3.2 Denominación de la entidad avalista	OZUS	微		is.
3.3 Rating del avalista	C768	6825		2785
3,4 Rating requerido del avalista	0790	3790		2730
	z. 916.49	179.5		z 279
4.1 Portentaje del importe pendiente de las series no subordinadas sobre el 4. Subordinanción de series (S/N)	2620	100 00 1792		100,00 229
intecree pendiente del total borros (%)
5. Importe maximo de riesgo cubierto por ganantías financieras adquiridas (miles de euros)	5.35	scals		$28.2^{\circ}$
5.1 Denominanción de la contrapartida	$\kappa_{\rm s,0}$	VELL		$\frac{1}{2}$
5.2 rating de contrapartida	0795	ALL		2735
5.3 rating requerido de la contrapartida	$0796$	35.796		34.2

S.05.3 [1653] - OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO

42272025	Ì ١ CONTRACTOR

										Owes care better
	octespartic.	ļ Periodicidad Roussiachi	Tipo de interês antre	!encisinal	The ce kinds asus	Reduced	Northern and the SE	anat ankoks anat ankoks IBOS	1 Shashes letter 2806
I	l			8	ĕ		10101131	Total 0805	Total DEEQ	3805
				ĵ
	$\ddot{\phantom{a}}$		The Management of the						I

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● 【 】 【 】 【 】 【 】 【 】 【 】 【 】 【 】 【 】 【	为多多 不是 医血管炎 \$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$ .
	$\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$ are $\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$ are $\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$ are $\frac{1}{2}$ and $\frac{1}{2}$
j
and recently a second company of the state of
	ו ו
□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□
	j
	$\overline{\phantom{a}}$
	֖֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֬֝֡֡֡֡֡֡֡֬֝֡֡֡֬֝֬֝֓֡֬
The property of the company of the company of the The contract of the contract of the contract of the contract of the contract of
--------------------------------------
.

T

GARANTIAS FINANCIERAS EMITIDAS			importe maximo de riesgo cubierto inscesse estas						Valor of Ibros (rites de euros
Naturaleza riesgo enbiarto		Situación actual	Situación cierre anual anterior		Situación Inicial	Strunción actual			Situaçión dierre anual anterior		Skuación inicial		Otras características
	Clave	Importe	Importe Clave	Glave	importe	Ciave	Importe	Clave	importe	Clave	Importe	Clave	Texto
Préstamos hipotecarios	0511		11914	2817				1928				ter.
Cédulas Issotecarias	5812		Step	2012		CH2S		1825		4292		Scale .
Préstamos a promotores	0813		1513	1842		G210		$\frac{1}{16}$		2823		14,027
Préstamos a PYNES	OST4		$-1614$	2814		١		1837		list.		$\begin{bmatrix} E \ E \ E \end{bmatrix}$
Préstamos a empresas	0.576		34.0	2815		$\overline{\text{min}}$		$\begin{bmatrix} 1 & 0 \ 0 & 1 \end{bmatrix}$		2452		Ra
Préstamos corporativos	Oshe			2886		33				28.63		303
Cédulas territoriales	2380		1816 1917	2817		FOR 1		an a		2154		3574
Bonca de tesprería	OBE.		7818	38.62		osus				223		383
Deuda subordinada	eng)		ELDER	2010		篇		33		34.52		$\frac{1}{2}$
Créditos AAPP	3220		$\frac{1}{2}$	2829		10837		CERTI		3837
Prestamos consumo	0921		1281	2821		313		1832		$\delta t$ ez		6
Préstamos automoción	2280		1022	2a22				$\begin{pmatrix} 0 \ 0 \ 0 \ 0 \end{pmatrix}$		2839		Step .
Clotas de arrendamiento financiero (leccing)	0873		JE28.	2823		7440		1840		2540		3840
Cuentas a cobrar	0824			2824		0841		1941		32441		3841
Derechos de créditos futuros	10825		$\begin{array}{c c} \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \hline \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} & \mathbf{1$	3525		32190		2.25		$2842$		385
Bonos de titulización	6825		7526	34326		0843		4843		2243		P.
TOTAL	1210		$1827$	25.27		10824		1244		$\frac{1}{2}$
	spor
	4001
OTROS DERIVADOS:	VOCS
(Estos campos se unificiarian en el fichero en un único campo)	4003
	1002

$\frac{1}{2}$

ו ו
l
ί
l
E $\vdots$

Denominación del compartimento: Denominación de la gostora: Denominación del Fondo: estados agregados: periodo:	EBN TITULIZACION, SAU, SGFT EBN WANNA FINANCE 1 31/12/2019
NEORMACION RELATIVA A COMISIONES
CUADROA
	Contrapartida		Criserios determinación de la comusión		Махіпо		Periodicitiad de	Settle (ptime) intelators	Otras consideraciones
Contrión		Importe Iljo	Base de cálculo	% Anual		Minimo	Iditeto/escrittista pago segan	toBeto!wscritura pminice
Comisión sociedad gestora	EBN TITULIZACION S.A.U., S.G.F.T. 0862	1662 2.083 ZBE2	MEDIO uk).		2822 0.250 4852 7.500 5862		6862 I MENSUAL	-7662	8862
Comisión administración	USED: NEXTGEN FINANCIAL SERVICES S.L.	1863	MEDIO a K 2863	3863 0.050 4863		5363	BBB31MENSUAL 2663	in	8862
Comisión del agente financiero/pagos	DB4 EBN BANCO DE NEGOCIOS, S.A.	1554	2864	3864	4864	5063	Sess MENSUAL 7984		TRANSFERENCIAS EN FUNCION DEL BBSA NUMERO DE
Ottras	DRIST EBN BANCO DE NEGOCIOS, S.A.	1865	2885 ENETO 3865 0,300 4865 NUMBER			5865	BBSS MENSUAL 2565		9865

	S.05.5	[1655	$\mathbf I$ $\overline{r}$			INFORMACION RELATIVA A				COMISIONES
EBN WANNA FINANCE 1 31/12/2019 D Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: Denominación del Fondo: Estados agregados: Periodo:	EBN TITULIZACION, SAU, SGFT
CUADRO B
INFORMACIÓN SOBRE LA COMISIÓN VARIABLE
Forma de cálculo
1. Diferencia ingresos y gastos (s/n)	0895	Ü.
2. Diferencia cobros y pagos (s/n)	C863 1990	z
3.1 Descripción 3. Otros (s/n)	19659	z
Contrapartida		Days NEXTGEN FI		NANCIAL SERVICES S.L
Capitulo folleto emisión (soló fondos con folleto	$-007$
Determinada por diferencia entre ingresos y								Fecha cálculo
		ē		ïä		$\overline{\mathbb{O}}$	G		壛	C.	G	Ľ			5		Ξ	TOTAL
Ingresos y gastos del periodo de cálculo	0872	20191031	1872	20191130 2872		20191231	3872	4972	5872	6872	fs r:		2872	3872	10872	11872
Margen de intereses	0873		1373		2873		3973	4875	5873	68.73	7877		8673	9873	10873	11873	52822
Deterioro de activos financieros (neto)	0874		1874		2874		3874	4874	5878	医脚	2674		8974	3374	10874	11874	12874
Detenciones a provisiones (neto)	0875		1375		2875		3875	4875	5675	5875	7875		9250	3415	10875	11875	22875
Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes	3283		1876		2876		3876	4876	5876	8876	1976		5376	9376	10876	11876	12836
Otros ingresos y gastos excepto comisión y	0677	190.751	LEE	236.060 2877		$-313.847$	ZBE	4277	5877	5877	1.285	3377		5827	10877	11877	12877	112.964
Total ingresos y gastos excepto comisión	8535	190.751	1878	236.060 2878		$-313.847$	39338	4878	5678	6878	7878		8872	9878	10878	11878	12878	112.964
Impuestos sobre beneficios (-) (B)	cera		1875		2878		3878	4878	5879	[5878]	1879		8579	9879	10879	11879	12579
Repercución de ganancias (-) (C)	S		1880		2380		3880	4880	3850	6680	7330		8380	9880	10230	11890	12860
Comisión variable devengada en cuenta de perdico past			1381		2881		3887	4887	5881	6861	7881		8851	3881	10861	11581	12881
Repercusion de pérdidas (+) [-{A}-(B}-(C)-(D)]	1822	-190.751	1882	-236.050 2562		313.847 \$882		4862	5982	SBS2	1882	18882		3382	10882	11882	12882	$-112.964$
	0883		1883	5.887	2823	159 3883		4385	5882	6883	7883		3363	3882	10583	11580	12883	6.045
Comisión variable impagada en el período de calc $\frac{1}{2}$ 0824 Comisión variable pagada			1884		2884		3884	4384	5884	5884	7584		8384	9334	10684	1,1894

ATTUA A COMTETONES n Ei CTON Ĩ Ĩ, Ï J TK. Ĵ $\ddot{k}$ ï Þ

÷,

	Ì ĝ ທ ທີ່ມີ ທີ່	ロコ $\frac{1}{2}$ MTV ΪÏ Ω
翼星目 ٦, ominacio ouan	τ EBN ı
mento: ninacion del c ousi
gestora: n G Dminacion d ëni	j ١ The Second Second Second EBN -
竹目	D
ś	PASSE ă

Determinada diferencia entre cobros y pagos (miles de eruros)							Fecha cálculo
		Ę	m	Ū	Ξ	ūī	11.		Ö	ï			×	J	TOTAL
Cobros y pagos del periodo de calculo, según folleto	QBBS	1888	2885	3885	4885		5855	6885	7885	89867		9885	10895	11885
Saldo inicial	QBB6	1386	2885	3688	4866		5886	6865	7885	8886		9886	18860	11886
Cobros del periodo	cea?	$-1887$	2887	3887	4587		5887	5837	7887	9887		9887	10507	16837
Pagos por gastos y comisiones, distintas de comisión variable	,0888	885	2883	3888	4866		5888	5888	7888	8838		3888	10888	11888
Pagos por derivados	0.959	1583	2689	3869	5889		5889	6889	7889	8985		5885	10889	11889
Retención importe fondo de reserva	0590	1890	2890	3390	4890		5850	6890	7890	3893		9590	10890	11890
Pagos por las obligadones y valores emitidos	0891	1891	2891	3891	4891		5891	8691	7891	3591	8893		10891	11891
Pagos por deudas con entidades de crédito	0892	1892	2892	2892	4892		5892	6892	2692	2892	3892		10892	118922
Resto pagos / retenciones	8893	1893	2893	3893	5684		5893	\$993	7893	3893	5992		10893	11893
Saldo disponible	0394	1894	2894	3394	4994		5894	5994	7894	8894	9894		10684	11894
liquidación de comisión variable	D895	1895	2895	2895	4895		5895	5895	7895	3895		9895	10895	11895	12895

Informe de Gestión Periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019

EBN WANNAFINANCE I FT Fondo de Titulización de Activos, fue constituido por EBN TITULIZACION S.A.U. S.G.F.T. el 1 de Octubre de 2019. El fondo tiene carácter abierto por el activo y por el pasivo.

El Fondo emitió bonos de titulización denominados en euros por un total de 200.000,00 euros de una sola clase en el momento de su constitución, posteriormente y en sucesivas emisiones se llegó a cierre de periodo a 9.200.000 euros.

El Cedente, NEXTGEN FINANCIAL SERVICES, S.L." SOCIEDAD UNIPERSONAL ha cedido los derechos de crédito derivados de Préstamos al consumo para que constituyan los activos agrupados en el activo del Fondo en virtud a la escritura de constitución del fondo.

El Fondo está regulado conforme a (i) la Escritura de Constitución del Fondo y legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.

Los bonos fueron suscritos en su totalidad por EBN BANCO DE NEGOCIOS, S.A.

Con fecha 1 de octubre de 2019 se produjo la primera cesión de los activos titulizados, siendo la fecha de desembolso el 9 de Octubre de 2019, por un importe nominal de 203.988 euros, siendo el saldo del total de activos titulizados de cuentas a cobrar a 31 diciembre de 9.390.072 euros.

Al cierre de este periodo, quedaba por amortizar bonos denominados en euros por 9.200.000 euros.

Al 31 de diciembre de 2019, el saldo de las cuentas en euros ascendía a 359.839 euros.

El Fondo tendrá las siguientes fechas de pago de los bonos: la primera fecha de pago será el 20 de octubre de 2019. A partir de dicha fecha, las fechas de pago serán mensuales los días 20 de cada mes hasta la completa liquidación del Fondo.

Evolución del fondo en el periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019

4.1. Amortización anticipada

Dado que el Fondo se constituyó el 1 de octubre de 2019, no cuenta con una tasa de amortización anticipada anual a cierre del periodo.

4.2. Impagados

Las tasas de impagados al cierre del periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019se recogen en el cuadro del apartado (I) de Activo.

4.3. Rentabilidad de los activos

El tipo de interés medio de la cartera al cierre del periodo comprendido entre el 1 de octubre y 31 de diciembre de 2019se recoge en el cuadro del apartado (III) de Activo.

4.4. Bonos de Titulización: pagos realizados, importes pendientes y tipos de interés vígentes.

Los datos referentes a amortización de bonos y pagos de intereses de los bonos se recogen en los apartados (I) $y$ (II) de Pasivo.

Riesgos

Las actividades del Fondo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de liquidez, riesgo de concentración riesgo de insolvencia y riesgo de crédito. La Sociedad Gestora los identifica, mide y hace un seguimiento continuo de los mismos de conformidad con lo establecido en la Escritura de Constitución.

Riesgo de liquidez $\bullet$

Este riesgo refleja la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago conforme al calendario de pago establecido en la escritura del Fondo.

· Riesgo de concentración

La distribución geográfica según la región o comunidad donde radican los activos titulizados a 31 de diciembre de 2019 se presenta en el Estado S.05.1 (Cuadro F) del Anexo de la memoria.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el impago del conjunto de Activos Titulizados de la cartera titulizada del Fondo, así como por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes del Fondo.

Riesgo de insolvencia del Fondo

Ante un supuesto de imposibilidad del Fondo de atender el pago de sus obligaciones de forma generalizas será de aplicación lo dispuesto en el artículo 23 de la Ley 5/2015, es decir, la Sociedad Gestora, tras informar a la CNMV, procederá a la liquidación ordenada del Fondo, conforme a las reglas establecidas al respecto en la Escritura de Constitución del Fondo.

El Fondo solo responderá del cumplimiento de sus obligaciones hasta el importe de sus activos.

Triggers del Fondo

Se procederá a la Amortización Anticipada de la Emisión de Bonos en los Supuestos de Liquidación del Fondo y en los supuestos de extinción del Fondo previstos en las Estipulaciones 4.1 y 4.3 anteriores de la escritura de constitución del fondo.

Los supuestos que se establecen el apartado 4.1 son los siguientes:

• cuando, en la Fecha de Corte inmediata anterior a una Fecha de Pago posterior a la $(a)$ terminación del Periodo de Compra, el Saldo Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito sea inferior a CUATRO MILLONES DE EUROS (4.000.000.-6).
• cuando, por razón de algún evento o circunstancia de cualquier índole ajena o no al $(b)$ desenvolvimiento propio del Fondo, incluidos los supuestos de modificación de la normativa fiscal vigente, se produjera a juicio de la Sociedad Gestora una alteración sustancial o se desvirtuase de forma permanente el equilibrio financiero del Fondo.
• en el supuesto (a) previsto en el artículo 33 de la Ley 5/2015. $(c)$

• cuando se produzca un impago indicativo de un desequilibrio grave y permanente en relación $(d)$ con los Bonos o se prevea que se vaya a producir.

• cuando el Fondo tras la finalización del Periodo de Compra no tenga Derechos de Crédito $(e)$ en su haber.

• cuando se hayan amortizado totalmente los Bonos. $(f)$
• en la Fecha de Vencimiento Final. $\left( \varrho \right)$
• previa solicitud por parte del Cedente, si en una Fecha de Corte, el Saldo Nominal Pendiente $(h)$ de los Derechos de Crédito No Fallidos es inferior al 40% del Saldo Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito al iniciar el Periodo de Amortización, siempre y cuando el importe de la venta de los Derechos de Crédito pendientes de amortización, junto con el resto de los Recursos Disponibles, permita una total cancelación de las obligaciones de pago derivadas de los Bonos de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación.
• en el supuesto de que la Sociedad Gestora cuente con el consentimiento y la aceptación $(i)$ expresa de todos los Titulares de los Bonos y del Cedente.
• en el caso de que no fuera posible la sustitución del Proveedor de Servicios de $(i)$ Administración en los términos establecidos en la Estipulación 6.9 de la Escritura y/o el Contrato de Administración:
• si la Escritura no fuera inscrita en el Registro de la CNMV en el plazo de un $(k)$
• mes desde la fecha de su otorgamiento; o $(1)$
• en el supuesto de que el Cedente ejercite la Opción de Recompra por la totalidad de los $(m)$ Derechos de Crédito.

Los supuestos que se establecen el apartado 4.3 son los siguientes:

El Fondo se extinguirá por las causas previstas en la Ley 5/2015, en cuyo caso, la Sociedad Gestora informará a la CNMV y los Titulares de los Bonos, e iniciará los trámites pertinentes para la extinción.

Adicionalmente, el Fondo se extinguirá cuando la Entidad Suscriptora de los Bonos Iniciales no haya cumplido sus obligaciones de desembolso de acuerdo con la Estipulación 9.2 de la Escritura y el Contrato de Suscripción.

Hechos posteriores

No se ha producido ningún hecho posterior adicional a los incluidos en la memoria de cuentas anuales.

• $\mathbf{f}_\star$ Detalle impagados
• $\mathbf{H}_t$ Detalle vida residual de activos titulizados
• $\mathbf{III}_*$ Detalle tipo de interés de los activos titulizados
• IV. Detalle distribución geográfica

$\langle 1 \rangle$ Detalle impagados

Importe impagado

Total impagados: (miles de euros)	N 2 de activos	Principal pendiente vencido	Interés devengado en contabilidad	Total	Principal pendiente no vencido	Deuda total
	Importe	Importe	Importe	Importe	Importe	Importe
Hasta 1 mes.	141	16.590	2.708	19,298	311.485	330,783
De 1 a 3 meses	20	5.562	423	5.985	21.091	27.076
TOTAL	161	22.152	3.131	25.283	332.576	357.859

		Principai pendiente
	Situación actual	Situación inicial
Vida residual de los activos titulizados (miles de euros)	Importe	Importe
Inferior a 1 año	1.216.827	1.074.722
Entre 1 y 2 años	1.535.153	1.630.588
Entre 2 y 3 años	1.384.055	1.527,390
Entre $3y$ 4 años	1.506.768	1.602.660
Entre 4 y 5 años	3.744.020	4.070.017
Entre 5 y 6 años Superlor a 10 años	3.250	349.470
TOTAL	9.390.073	10.254.847
media residual Vida ponderada (años)	3,13	3,17
Antigüedad	Situación actual	Situación inicial
	Importe	Importe
Antigüedad media ponderada (años)		0,04 0,15

(III) Detalle Tipo de interés de los activos titulizados

Tipo de Interés de los activos titulizados (%)	Situación actual	Situación inicial
	Importe	Importe
medio interés Tipo de ponderado	10,05	10,21
nominal interés de Tipo máximo	20.05	26,78
nominal interés de Tipo mínimo	7.95	7,95

MANU BIGHTIGH		Situación actual
Distribución geográfica activos titulizados (miles de euros)	Nº de activos vivos	Principal pendiente
	Importe	Importe
Andalucía	524	1.689.080
Aragon	65	208.460
Asturias.	42	59.650
Baleares	118	376,466
Canarias	96	356.103
Cantabria	35	90.258
Castilla-león	98	304.048
Castilla la mancha	159	376.394
Cataluña	622	1.685.973
Ceuta	7	21.767
Extremadura	42	93.134
Galicia-	73	174.533
Madrid	844	2.344.467
Melilla	9	16,895
Murcia	77	202.753
Navarra	15	63.341
La Rioja	17	30.517
Comunidad valenciana	303	899.273
País vasco	128	396.953
Total España	3.274	9,390,065

$(IV)$ Detalle distribución geográfica

II. DATOS DEL PASIVO

• Cartera de bonos de titulización $\mathbf{L}$
• $\overline{\Pi}_e$ Detalle de los bonos

Cartera de bonos de titulización ${1}$

CARTERA DE BONOS DE TITULIZACIÓN.
1, Saldo Nominal pendiente de Cobro (en euros):	9.390.073
2. Amortizaciones acumulada desde origen del Fondo
(en euros):
3. Vida residual (anual):	$\frac{3}{10}$ 3,13
4. Porcentaje de impagado entre 3 y 6 meses:
5. Porcentaje de impagado entre 6 y 12 meses:
6. Porcentaje de fallidos:
7. Saldo de fallidos (en euros)
8. Tipo medio cartera:	10.05
9. Nivel de Impago

$(11)$ Detalle de los bonos

1. Saldo vivo de Bonos por Serie:	9.20000
2. Porcentaje pendiente de vencimiento):	100%
3. Saldo vencido pendiente de amortizar:
4. Intereses Impagados:
5. Tipo de bonos (a 31 Diciembre 2019):
6. Pagos del periodo:
6.1 Amortización principal
6.2 Intereses

1. Saldo de la cuenta de Tesorería:

$10.3$ $1000002$

359.839

WEB THE COM

$IN.$ GASTOS Y COMISIONES DE GESTION

1. Total de gastos del ejercicio			830.601
2. Comisión de gestión del fondo			69.174
Comisión	Contrapartida Importe fijo	Criterios determinación de la comisión		Máximo	Periodicidad
		Base de cálculo	$\%$ nua.
Comisión sociedad gestora EBN	TITULIZACION 2.083 S.A.U., S.G.F.T.	VNP medio DC	0.250	7.500	Mensual

$\,$ $\,$

S.05.4 [1654] - INFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCIONAMIEN IO PER FONDO
h Sail EAGR# 行动作 NENTH NOSSE Denominación del compartimentos Dereiminación de la gostora: Denominación del Fondo: Estados agregados: pariodo:						12		Ŀ
INFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS SEGUNS DE FUNCIONAMIENTO DEL FONDO
CONDROA
Concepto	Messes impago	obedue satg	Situación actual	Situación cierre anual tingste linguage acumulate	Situación actual	Situación diarre anizal anterior Rabic	Utimat fectua pago	Ref. in Belo-
				antente p) mass	700y	FOR	$\frac{1}{2}$ C.S.O
s Journains o gensi papagaggure upo dizeduni lari sosocialu sengov	1887	7002	issi. Ÿ,	$\mathcal{I}^{\text{CUT}}$	3010	SOL	ř	TOXINA VOKING TO RESIDENCE A 2012 12:07
2. Activos moronos por otras razones Total Maxosca		W.	e ș	TOD.		F	. reti
e loueense wati pupelstate soo caesel vod feprint in school is 4. Activas Fellulas por otras patones	1010	70,80	$ E $ $ E $ $\geq$	e en	228	e e e	aja	Fraz.
Total Falldo
		Ratio
Otros ratios relevantes	Situación actual	Situación cierre anual	Útima techa pago		Ref. folleta
	$\frac{1}{2}$	anterior 1850	12:50	36.00
$\frac{3}{8}$	0561	$\mathcal{C}^{\mathcal{A}}$		3651
			e e	a a
0003 28.67	88	$\frac{3}{2}$	2853
CUADRO 8
TRICIGERS
CHES ij. Þ
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Cuatiro de texto libre
4250
CUADRO.C
Informo cumplimiento reglas de funcionamiento
Documento adjunto:		T, K SIDE ON INTERNATION SINGLE NANARE CONSIDERED CONVACTIONS CONDUCTIONS ON THE RESEARCH SERIO NATIONS ON THE RESEARCH
5000
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Texto libre (Missimo 502 chur):
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S.05.4 [1654] - INFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCIONAMIENTO DEL FONDO

ì	IN, SAU, SGFT EBIN WANNA FINANCE 1 TUITZACIO in the state 3 $\frac{1}{2}$ CBNT Ric mento: nación de la gestora: .omparf ninación del Fondo: nación del co gados: eree eno r F eno
---	---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

į	mite	% Actua	Jitima fecha pagr	Referencia
j	854	7658	858
j
ļ $-100000$	355 1.1111	359	550
AMARCHINE PER i I u	in 11	is E		MAGINERS
and the company $\label{eq:1} \begin{split} \mathcal{L}{\text{max}} &= \mathcal{L}{\text{max}}(\mathcal{L}_{\text{max}}) \end{split}$ Ì į with a series of the Į The company of the company	Ì
	857	586	1861	38

Las presentes Cuentas Anuales, así como el Informe de Gestión, correspondientes al ejercicio 2019, han sido formuladas y firmadas por los miembros del Consejo de Administración en la reunión del día 20 de mayo de 2020, en

D. José Gracia Barpa Presidente del Consejo de Administración

D. José Maria Ale Vocal del Consejo

samo Sandoval dministración

D^e. Margarita González García Vocal del Consejo de Administración D^a. Ana del Diego Monedero Secretaria No Consejera

Informe cumplimiento reglas de funcionamiento

La información más relevante acerca del grado de cumplimiento de las reglas de funcionamiento del Fondo, previstas en la escritura de constitución del Fondo, ya se ha reflejado dentro del apartado de ratios y triggers que figura en los Estados S.05.4 cuadros A y B.

EBN ZEPA SECTOR PUBLICO 1, FT

$S.06$

Denominación Fondo: EBN ZEPA SECTOR PUBLICO 1, FT Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT Estados agregados: NO

Fecha: 31/12/2019

NOTAS EXPLICATIVAS

INFORME DE AUDITOR

INFORME SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LAS POLÍTICAS DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y DE RIESGOS

NOTAS EXPLICATIVAS: No hay notas explicativas

INFORME DE AUDITOR: Se adjunta el Informe del auditor en este Informe Anual al principio de este informe

INFORME SOBRE EL CUMPLIMINETO DE LAS POLITICAS DE GESTION DE ACTIVOS Y DE RIEGOS: No aplica en este fondo

COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Calle Edison, 4 Madrid 28006 Departamento de Informes Financieros y Corporativos

Madrid, 19 de junio de 2020

ASUNTO: Fe de erratas Cuenta Anuales EBN WANNAFINANCE I FT

Con fecha 15 de junio de 2020 fueron entregadas por registro las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión del Fondo de Titulización EBN WANNAFINANCE I con números de registro 2020064373 y 2020064365 (se registraron dos fondos en el mismo acto). Se ha observado que por error no se han incluido en las mismas los cuadros S.05.4C y S.06.

Por tal motivo adjuntamos dichos cuadros para su debida incorporación a las Cuentas Anuales y al Informe de Gestión.

Se incluyen con este escrito:

• Anexo I: Cuadro S.05.4C
• Anexo II: Cuadro S.06
• Carta del auditor del fondo expresando que no cambia la opinión expresada en $\mathbf{z}$ el informe de auditoría presentado en la fecha de referencia.

Firmado

Firmado Ana del digitalmente por Ana del Diego Diego Monedera Fecha: 2020.06.19 Monedero 10:23:18 +02'00'

Ana Del Diego Monedero

Secretario del Consejo EBN Titulización, S.A.U., S.G.F.T

KPMG Auditores, S.L. Pº. de la Castellana, 259 C 28046 Madrid Tel +34 91 456 34 00 Fax +34 91 555 01 32 www.kpmg.es

Departamento de Informes Financieros y Corporativos CNMV Calle Edison, 4 28006 - Madrid

Nuestra ref 2020j19mcc4

19 de junio de 2020

Estimados señores:

En relación al escrito emitido por EBN Titulización, S.A.U., S.G.F.T., con fecha 19 de junio de 2020, con el asunto "Fe de erratas Cuenta Anuales EBN Wannafinance I, FT", confirmamos que la incorporación a las cuentas anuales y al informe de gestión de los cuadros S.05.4C y S.06 no afectan a nuestro informe de auditoría sobre la cuentas anuales de EBN Wannafinance I, FT correspondientes al periodo comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de 2019, que emitimos con fecha 29 de mayo de 2020.

Atentamente.

KPMG Auditores, S.L.

Arturo López-Gamonal García-Morales

Socio

KPMG Auditores S.L., sociedad española de responsabilidad limitada y
firma miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a
KPMG International Cooperative ("KPMG Internationel"), soldictad suiza. Document classification: KPMG Confidential

Reg. Mer Madrid, T. 11-961, F.90,
Sec. 8, H. M -188.007, Inscrip. 9
N.L.F. B-78510153