Informe de Auditoría de EBN Gesternova Finance, Fondo de Titulización

(Junto con las cuentas anuales e informe de gestión de EBN Gesternova Finance, Fondo de Titulización correspondientes al ejercicio finalizado el 31.12.2020)

KPMG Auditores, S.L. Pº de la Castellana, 259 C 28046 Madrid

Informe de Auditoría de Cuentas Anuales emitido por un Auditor Independiente

Al Consejo de Administración de EBN Titulización, S.A., Sociedad Gestora de Fondos de Titulización (la "Sociedad Gestora")

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales de EBN Gesternova Finance, Fondo de Titulización (el "Fondo"), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2020, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria correspondientes al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2020, así como de sus resultados correspondientes al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección flesponsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe.

Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

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Aspectos más relevantes de la auditoría

Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estos riesgos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.

Deterioro de los activos titulizados (véase nota 6 de la memoria)

La cartera de Activos Titulizados por importe de 183 milles de euros representa, al 31 de diciembre de 2020, la práctica totalidad del activo del Fondo a dicha fecha. El Fondo instrumenta dichos activos como colateral de los bonos de titulización emitidos. Dada la naturaleza y objeto específicos del Fondo, la amortización de los bonos en cada fecha de pago se determina en base a la disponibilidad de liquidez obtenida en función de los cobros de principal e intereses de los activos titulizados que pueden haberse visto afectados por la situación derivada de la pandemia COVID-19. Por tanto, a efectos de la amortización de los bonos, es necesario considerar cualquier corrección valorativa de los activos titulizados, basada en los criterios de estimación que se describen en la nota 3 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas.

La estimación del deterioro de los Activos Titulizados conlleva un componente de juicio y dificultad técnica necesarios para la determinación de los parámetros a aplicar en el cálculo del deterioro. Por este motivo lo hemos considerado uno de los aspectos más relevantes de la auditoría.

Nuestro enfoque de auditoría ha incluido, tanto la revisión del proceso de estimación del deterioro de los Activos Titulizados, como la realización de procedimientos sobre dicha estimación.

Asimismo, nuestros procedimientos sustantivos en relación con la estimación del deterioro de los Activos Titulizados han consistido básicamente en:

Solicitud de confirmación a la entidad cedente sobre la existencia de los Activos Titulizados.
Evaluación de la integridad y exactitud de los Activos Dudosos.
Recálculo del deterioro de acuerdo a la normativa aplicable (Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores).

Adicionalmente hemos evaluado si la información de las cuentas anuales en relación con el deterioro de los Activos Titulizados es adecuada de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.

Gestión de tesorería (véase notas 7 y 8 de la memoria)

De conformidad con la legislación vigente y con lo descrito en su escritura de constitución al momento de su constitución, el Fondo estima los flujos de caja de acuerdo a los cobros de principal e intereses de sus Activos Titulizados, así como también se estiman la amortización y pagos de los pasivos de acuerdo al orden de prelación de pagos establecida.

Para cubrir las necesidades transitorias de liquidez derivadas de impagos o retrasos en los cobros previstos de los activos titulizados y siguiendo las condiciones y criterios de cálculo que deben regir su mantenimiento, se ha constituido un fondo de reserva, el cual en cada fecha de pago debe mantener un nivel mínimo requerido que depende de múltiples factores establecidos en la escritura de constitución. El cumplimiento de este nivel es un indicador clave de la liquidez del Fondo y del cumplimiento de las estimaciones iniciales de los flujos de caja que pueden haberse visto afectados por la situación derivada de la pandemia COVID-19.

Debido a la complejidad asociada a las citadas estimaciones de los cobros de los Activos Titulizados y, de las estimaciones de las amortizaciones y pagos de los pasivos de acuerdo al orden de prelación de pagos establecida, la gestión de la tesorería se ha considerado uno de los aspectos más relevantes de la auditoría.

Nuestro enfoque de auditoría ha incluido tanto la revisión del proceso vinculado a los cobros y pagos estimados en la escritura de constitución de acuerdo con el orden de prelación de pagos, así como la realización de procedimientos sustantivos sobre el orden de prelación de pagos.

Hemos obtenido un entendimiento de los procedimientos y criterios empleados por la Sociedad Gestora del Fondo, para el cumplimiento normativo de la escritura de constitución, al objeto de considerar que dichos criterios son adecuados y se aplican de manera consistente.
Hemos revisado al 31 de diciembre de 2020 que el Fondo cumple con los supuestos establecidos en su escritura de constitución, contrastando dichas circunstancias con las registradas en contabilidad, considerando los cobros producidos y los pagos de los Pasivos del Fondo de acuerdo con el orden de prelación de pagos.
En relación con el fondo de reserva, hemos evaluado el cumplimiento de las condiciones establecidas en la escritura de constitución del Fondo. Asimismo, hemos evaluado otros factores que pueden afectar a la liquidez del Fondo, tales como el nivel de morosidad, el nivel de adjudicados y las correcciones de valor por repercusiones de pérdidas (impagos de pasivos).

Otra información: Informe de gestión _________________________________________________________________________________________________________________________________________

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora y no forma parte integrante de las cuentas anuales.

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento del Fondo obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas anuales, así como evaluar e informar de si el contenido y presentación del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito en el párrafo anterior, la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los Administradores en relación con las cuentas anuales

Los Administradores de la Sociedad Gestora son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable al Fondo en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora son responsables de la valoración de la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los Administradores de la Sociedad Gestora tienen intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

ldentificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno de la Sociedad Gestora en relación al Fondo.
Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad Gestora en relación al Fondo.

Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los Administradores de la Sociedad Gestora en relación al Fondo.
Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los Administradores de la Sociedad Gestora, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que el Fondo deje de ser una empresa en funcionamiento.
Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

Nos comunicamos con los Administradores de la Sociedad Gestora en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

Entre los riesgos significativos que han sido objeto de comunicación a los Administradores de la Sociedad Gestora de EBN Gesternova Finance, Fondo de Titulización, determinamos los que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, los riesgos considerados más significativos.

Describimos esos riesgos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.

KPMG Auditores Inscrito en el R.O.A.O. nº S0702

Arturo López-Gamonal García-Morales Inscrito en eNR.O.A.C. nº 23.901

26 de abril de 2021

KPMG AUDITORES, S.L.

Núm. 01/21/09179 2021 96.00 EUR

sello corporativo: ............. Informe de auditoría de cuentas sujeto a la normativa de auditoría de cuentas española o internacional ..............................................................................................................................................................................

ÍNDICE:

CUENTAS ANUALES

Balance al 31 de diciembre de 2020
Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020
Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020
Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondiente al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020
Memoria
Anexos: Estados S05.1, S05.2, S05.3, S05.5 y S06

INFORME DE GESTIÓN

Balance al 31 de diciembre de 2020 (Expresado en miles de euros)

	Nota	31.12.2020
ACTIVO		183
A) ACTIVO NO CORRIENTE
Activos financieros a largo plazo 1.	6
1. Activos titulizados		183
Préstamos consumo		183
2. Derivados
3. Otros activos financieros
II. Activos por impuesto diferido
III. Otros activos no corrientes
B) ACTIVO CORRIENTE		121
IV. Activos no corrientes mantenidos para la venta
V. Activos financieros a corto plazo
1. Activos titulizados
Derivados 2.
3. Otros activos financieros
VI. Ajustes por periodificaciones
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	7	121
Tesorería 1.		121

2. Otros activos líquidos equivalentes
TOTAL ACTIVO		304

Balance al 31 de diciembre de 2020 (Expresado en miles de euros)

		Nota	31.12.2020
PASIVO
	A) PASIVO NO CORRIENTE		297
-	Provisiones a largo plazo
	II. Pasivos financieros a largo plazo	8	297
	1. Obligaciones y otros valores emitidos		297
	Series no subordinadas		300
	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas		(3)
	2. Deudas con entidades de crédito
	Derivados r
	4. Otros pasivos financieros
	III. Pasivos por impuesto diferido
	B) PASIVO CORRENTE		7
	IV. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos
	para la venta
	V. Provisiones a corto plazo
	VI. Pasivos financieros a corto plazo	8	1
	1. Obligaciones y otros valores emitidos		I
	Intereses y gastos devengados no vencidos		1
	2. Deudas con entidades de crédito
	Préstamo Subordinado		300
	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas		(301)
	Intereses y gastos devengados no vencidos		1
	Derivados 3.
	4. Otros pasivos financieros
	VII. Ajustes por periodificaciones	9	6
	Comisiones 1		2
	Comisión sociedad gestora		2
	Comisión administrador
	Comisión agente financiero / pagos
	Comisión variable
	Otras comisiones
	2. Otros		4
	C) AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS
	Y GASTOS RECONOCIDOS
	VIII. Activos financieros disponibles para la venta
	IX. Coberturas de flujos de efectivo
	Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos x
			304
	TOTAL PASIVO

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 (Expresada en miles de euros)

	Nota	2020

1. Intereses y rendimientos asimilados		1 1
Activos titulizados	6
Otros activos financieros
2. Intereses y cargas asimilados		(11)
Obligaciones y otros valores emitidos	8	(3) (8)
Deudas con entidades de crédito
Otros pasivos financieros
3. Resultado de operaciones de cobertura de flujos efectivo (neto)
		(10)
A) MARGEN DE INTERESES
4. Resultado de operaciones financieras (neto)
5. Diferencias de cambio (neto)
6. Otros ingresos de explotación
7. Otros gastos de explotación		(294)
Servicios exteriores	11	(179)
Servicios de profesionales independientes		(174)
Otros servicios		(5)
Tributos
Otros gastos de gestión corriente	9	(115)
Comisión de sociedad gestora		(40)
Comisión administrador
Comisión del agente financiero/ pagos
Comisión variable
Otras comisiones del cedente
Otros gastos		(75)
8. Deterioro de activos financieros (neto)
9. Dotaciones a provisiones (neto)
10. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta		304
11. Repercusión de pérdidas (ganancias)
B) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
12. Impuesto sobre beneficios

C) RESULTADO DEL PERIODO

Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020

(Expresado en miles de euros)

(296) (d) 1. Flujo de caja neto por intereses de las operaciones Intereses cobrados de los activos titulizados Intereses pagados por las obligaciones y otros valores emitidos (-) (2) Cobros por operaciones de derivados de cobertura Pagos por operaciones de derivados de negociación (-) Intereses cobrados de otros activos financieros (4) Intereses pagados por deudas con entidades de crédito (-) (3) Otros intereses cobrados/pagados (neto) (109) 2. Comisiones y gastos por servicios financieros pagados (-) (38) Comisión sociedad gestora (-) Comisión administrador (-) Comisión agente financiero/pagos (-) Comisión variable (-) (71) Otras comisiones (-) (178) 3. Otros flujos de caja provenientes de actividades de explotación Pagos por garantías financieras (-) Cobros por garantías financieras Pagos por operaciones de derivados de cobertura (-) Cobros por operaciones de derivados de negociación (178) Otros pagos de explotación (-) Otros cobros de explotación B) FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES 417 INVERSION/FINANCIACION 300 4. Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización (185) 5. Flujos de caja por adquisición de activos financieros (-) 2 6. Flujos de caja netos por amortizaciones y procedentes de otros activos 2 Cobros por amortización ordinaria de activos titulizados Cobros por amortización anticipada de activos titulizados Cobros por amortización previamente impagada de activos titulizados Cobros por amortización de activos previamente clasificados como fallidos Cobros netos procedentes de activos recibidos por ejecución de garantías Pagos por amortización de obligaciones y otros valores emitidos (-) 300 7. Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo 300 Cobros por concesión de deudas con entidades de crédito Pagos por amortización deudas con entidades de crédito (-) Pagos a Administraciones públicas (-) Otros cobros y pagos C) INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O 121 EQUIVALENTIES Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo. 121 Efectivo o equivalentes al final del periodo.		2020
	A) FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2020.

2017-04-04 11:51:51 来源:

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondiente al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 (Expresado en miles de euros)

	2020

1. Activos financieros disponibles para la venta
1.1. Ganancias (pérdidas) por valoración
1.1.1. Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración
1.1.2. Efecto fiscal
1.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 1.3. Otras reclasificaciones

1.4. Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo
Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponibles
para la venta

2. Cobertura de los flujos de efectivo
2.1. Ganancias (pérdidas) por valoración
2.1.1. Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración
2.1.2. Efecto fiscal
2.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
2.3. Otras reclasificaciones
2.4. Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período

Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables
3. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos
3.1. Importe de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos
directamente en el balance del periodo
3.1.1. Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración
3.1.2. Efecto fiscal
3.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
3.3. Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período

Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias

TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (1+2+3)

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(1) Naturaleza y actividades principales

(a) Constitución y naturaleza jurídica
- EBN GESTERNOVA FINANCE, Fondo de Titulización (en adelante el Fondo) se constituyó mediante escritura pública el 16 de julio de 2020, con carácter de fondo abierto, agrupando los Derechos de Crédito Iniciales cedidos por Gesternova Finance S.L.U, (en adelante el Cedente) por importe de 38 miles de euros (véase nota 6).
- La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, procedió en la Fecha de Constitución del mismo a la emisión de una serie de bonos de titulización, por un importe total de cien mil de euros (100.000,00 €) cuyo precio de emisión nominal máximo es de cincuenta millones de euros (50.000.000,00 euros), los bonos emitidos se aplicarán al pago, en la fecha de desembolso inicial, del precio de cesión del derecho de crédito inicial. Posteriormente, en cada fecha de emisión, el Fondo podrá emitin nuevos bonos de la misma serie que serán fungibles entre ellos, hasta alcanzar el importe máximo del programa.
- El Fondo es de carácter abierto tanto por su activo como por su pasivo y, en consecuencia, podrá emitir Bonos de conformidad con las disposiciones establecidas en la Escritura de Constitución (véase nota 8).
- El Fondo ha sido incorporado a los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fecha 23 de julio de 2020 y de acuerdo con lo previsto en la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial, en la medida en que los Bonos se dirigen exclusivamente a inversores cualificados.
- Los bonos no cotizarán en ningún mercado secundario organizado. Los bonos iniciales fueron suscritos por EBN Banco de Negocios, S.A., con fecha del 16 de julio de 2020. De conformidad con el artículo 22.4 de la Ley 5/2015, de 27 de abril, la circulación de los bonos será restringida a inversores cualificados. La Entidad suscriptora es una Entidad de crédito, con carácter de inversor cualificado. Los bonos serán suscritos o asegurados por la Entidad suscriptora hasta un importe máximo de 5.000.000,00 de euros.
- El Fondo se constituyó como un patrimonio separado, carente de personalidad jurídica, integrado, fundamentalmente, en cuanto a su activo, por los Derechos de Crédito Iniciales (de carácter renovable y ampliable), en cuanto a su pasivo, por los bonos Iniciales emitidos (previéndose la emisión sucesiva de valores) de tal forma que el valor patrimonial neto del fondo sea nulo.

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

La gestión y administración del Fondo está encomendada a EBN Titulización, S.A.U., S.G.F.T. (en adelante la Sociedad Gestora) con domicilio en Madrid, Paseo de Recoletos 29. Asimismo, en calidad de representante legal le corresponde la Recoretos 22. Abilinsino, os es los intereses de los titulares de los Bonos emitidos con cargo al Fondo y de los restantes acreedores del mismo. La Sociedad Gestora figura von cargo al registro especial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 11.

(b) Duración

La actividad del Fondo se inició el día 16 de julio de 2020 y finalizará el 16 de julio de 2032 (Fecha de Vencimiento Final) salvo que con anterioridad se hubiera procedido a la liquidación anticipada del mismo.

Liquidación

El Fondo se liquidará en caso de producirse alguno de los siguientes supuestos (los "Supuestos de Liquidación del Fondo")
(i) Una vez finalizado el Periodo de Emisión, previa solicitud por parte del Cedente, cuando el Valor Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito Cedidos sea, en una Fecha de Pago, inferior al 30% del Saldo Nominal Pendiente de los Bonos que había en la última fecha del Periodo de Emisión y el Cedente o, en su caso, Gesternova Finance esté de acuerdo en recomprar todos los Derechos de Crédito Cedidos que permanezcan en el activo del Fondo por un precio no inferior al 101% del Saldo Nominal Pendiente de los Bonos más los intereses devengados y no pagados por los bonos hasta la fecha.
(ii) De acuerdo con lo previsto en el artículo 23.2 a) de la Ley 5/2015, cuando el Fondo no tenga Derecho de Crédito Cedido alguno en su haber y no se prevea, previa confirmación por escrito del Cedente, que fuera a adquirir Derechos de Crédito Adicionales en un plazo de dos meses.
(iii) De acuerdo con el artículo 23.2 d) de la Ley 5/2015, obligatoriamente, en el supuesto de que la Sociedad Gestora fuera declarada en concurso y habiendo transcurrido el plazo que establece el artículo 33.2 de la Ley 5/2015 de cuatro meses, sin haber sido designada una nueva sociedad gestora.
(iv) Cuando, a juicio de la Sociedad Gestora, por razón de algún evento o circunstancia de cualquier índole ajena o no al desenvolvimiento propio del Fondo, incluidos los supuestos de modificación de la normativa fiscal vigente, se produjera una alteración sustancial o se desvirtuase de forma permanente el equilibrio financiero del Fondo. En este caso, la Sociedad Gestora, tras informar a la CNMV y a los Titulares de los Bonos, procederá a la liquidación ordenada del Fondo.
(v) En la Fecha de Vencimiento Final.

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(vi) En el caso de que no fuera posible la sustitución del Proveedor de Servicios de Administración en los términos establecidos en la Escritura de Constitución y/o Contrato de Administración.
(vií) En el caso de que la Escritura no fuera inscrita en el registro de CNMV en el plazo de treinta días hábiles desde la fecha de su otorgamiento.
(viii) Cuando se produzca un impago indicativo de un desequilibrio grave y permanente en relación con los Bonos o se prevea que se vaya a producir.
(ix) Cuando se hayan amortizado totalmente los Bonos.
(x) En el supuesto de que la Sociedad Gestora cuente con el consentimiento y la aceptación expresa de todos los Titulares de los Bonos y del Cedente, tanto en relación con el pago de las cantidades correspondientes a la liquidación anticipada, así como en relación con el procedimiento de liquidación.
En todo caso, la Sociedad Gestora, actuando por cuenta y representación del Fondo, no procederá a la extinción del Fondo y a la cancelación de su inscripción en los registros administrativos que corresponda hasta que no haya procedido a la liquidación de los activos remanentes del Fondo y haya aplicado el producto de dicha liquidación siguiendo el Orden de Prelación de Pagos, excepción hecha de la oportuna reserva para hacer frente a los gastos de extinción. La liquidación del Fondo se realizará en todo caso no más tarde de la Fecha de Vencimiento Final.

Extinción

El Fondo se extinguirá por cualquiera de las causas previstas en los apartados anteriormente descritos, en cuyo caso, la Sociedad Gestora informará a la CNMV y los Titulares de los Bonos, e iniciará los trámites pertinentes para la extinción.
La Sociedad Gestora no procederá a la extinción del Fondo y a la cancelación de su inscripción en los registros administrativos que corresponda hasta que no haya liguidado los activos remanentes del Fondo y distribuido sus fondos disponibles, siguiendo el Orden de Prelación de Pagos.
La Sociedad Gestora procederá, dentro del año natural en que se proceda a la liquidación de los activos remanentes y la distribución de los fondos disponibles, o si la Sociedad Gestora lo estima conveniente, dentro de los tres (3) primeros meses del ejercicio siguiente, a otorgar un acta notarial declarando: (i) la extinción del Fondo y las causas que la motivaron; (ii) el procedimiento de comunicación al Titular, o, en su caso, Titulares de los Bonos y a la CNMV llevado a cabo; y (iii) la distribución de los Recursos Disponibles en la Fecha de Liquidación siguiendo el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación previsto en la Estipulación 15.4 de la Escritura. Copia de dicha acta será remitida a la CNMV.

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

El Fondo tendrá las siguientes Fechas de Pago de los Bonos:

(i) La Primera Fecha de Pago será el 15 de septiembre de 2020.
(ii) A partir de dicha fecha, las Fechas de Pago serán mensuales, los días 15 de cada mes hasta la completa liquidación del Fondo.
En caso de que cualquiera de las anteriores no fuera Día Hábil, se considerará Fecha de Pago el siguiente Día Hábil.
Se considerarán días hábiles ("Días Hábiles") todos los que no sean: (i) sábado o domingo (ii) festivo en la ciudad de Madrid (iii) inhábil del calendario TARGET2 (Trans European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System).
La determinación de los pagos a realizar por el Banco de Cuentas a los Titulares de los Bonos en cada Fecha de Pago, se calculará por la Sociedad Gestora, y se comunicará por éste a los Titulares de los Bonos. Sin perjuicio de lo anterior, en la información mensual publicada por la Sociedad Gestora se incluirá información del cálculo de los mismos.
La amortización de los Bonos se realizará mediante reducción de su nominal de forma proporcional entre cada uno de los Bonos, y se realizará en cada Fecha de Pago de los Bonos una vez iniciado el Periodo de Amortización, por la Cantidad Disponible de Amortización.
Para cada Fecha de Pago, a partir del inicio del Periodo de Amortización, pero anterior a la Fecha de Liquidación anticipada, se define la "Cantidad Disponible de Amortización" como la menor de las siguientes cantidades:
- (a) La Cantidad Teórica de Amortización.
- (b) Los Recursos Disponibles en esa Fecha de Pago, deducidos los importes correspondientes a los conceptos indicados en los apartados del (i) a (ii) del Orden de Prelación de Pagos. No obstante lo anterior, los Bonos podrán amortizarse anticipadamente y de forma individual en los Supuestos de Liquidación del Fondo.

Los Bonos se amortizarán libres de gastos para su titular.

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

Para cada Fecha de Pago durante el Período de Compra, se determinarán como "Recursos Disponibles" las siguientes cantidades:

(a) Los cobros correspondientes a los intereses ordinarios y a los intereses de demora de los Derechos de Crédito Cedidos que se encuentre depositados en la Cuenta de Tesorería, o cualesquiera otras cantidades cobradas por el Fondo que traigan causa en los Derechos de Crédito y que se correspondan con los intereses ya sean directamente o como consecuencia de reclamaciones judiciales, extrajudiciales, indemnizaciones o cualesquiera otras.
(b) El Fondo de Liquidez, si bien únicamente para el pago de los elementos (i) a (ii) del Orden de Prelación de Pagos.

Para cada Fecha de Pago durante el Período de Amortización, se determinarán como "Recursos Disponibles" las siguientes cantidades:

(a) Los cobros correspondientes a los Derechos de Crédito Cedidos que se encuentren depositados en la Cuenta de Tesorería, o cualesquiera otras cantidades cobradas por el Fondo que traigan causa en los Derechos de Crédito ya sean directamente o como consecuencia de reclamaciones judiciales, extrajudiciales, indemnizaciones o cualesquiera otras.
(b) El Fondo de Liquidez, si bien únicamente para el pago de los elementos (i) a (ii) del Orden de Prelación de Pagos.
(c) Las cantidades remanentes que haya en las cuentas del Fondo.

(d) Orden de prelación de pagos

En cada Fecha de Pago, los Recursos Disponibles se aplicarán al cumplimiento de las obligaciones de pago de acuerdo con el siguiente orden de prelación:
- (i) Al pago de impuestos y al pago de Gastos Ordinarios y Gastos Extraordinarios del Fondo: al pago de comisiones, costes, gastos, responsabilidades y cualquier otra cantidad debida a la Sociedad Gestora conforme a lo dispuesto en la Escritura y cualquier otro gastos, ordinarios o extraordinarios, incluyendo, con carácter enunciativo, los gastos asociados a la Cuenta de Tesorería (incluyendo la Comisión del Banco de Cuentas), la auditoría del Fondo e impuestos que deba satisfacer el Fondo.
- (ii) Intereses Ordinarios: al pago de los Intereses Ordinarios en las Fechas de Pago de los Bonos.
- (iii) Una vez finalizado el Periodo de Compra, amortización de los Bonos en un importe igual a la Cantidad Disponible de Amortización en los términos regulados en la Estipulación 8.7.3 de la Escritura de Constitución.

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(iv) Retención del importe suficiente para mantener el importe requerido del fondo de liquidez a la Fecha de Pago correspondiente.
(v) Al pago de intereses del préstamo subordinado para Gastos Iniciales.
(vi) Al pago de la comisión del proveedor de Servicios de Administración
(vii) A la amortización del principal del Préstamo para Gastos Iniciales.
(viii) Al pago de la Comisión Variable del Fondo.

Otras reglas relevantes para el Orden de Prelación de Pagos

En el supuesto de que las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería no fueran suficientes para abonar alguno de los importes mencionados en el apartado anterior, de acuerdo con la prelación de pagos establecida, se aplicarán las siguientes reglas:
(i) Los Recursos Disponibles se aplicarán a los distintos conceptos mencionados en el apartado anterior, según el Orden de Prelación de Pagos aplicable y a prorrata del importe debido entre aquellos que tengan derecho a recibir el pago en el mismo nivel de prelación.
(ii) Los importes que queden impagados se situarán, en la siguiente Fecha de Pago, en un Orden de Prelación de Pagos inmediatamente anterior al del propio concepto del que se trate, antes de las cantidades de la misma naturaleza que de acuerdo con las disposiciones de la Escritura de Constitución deban ser pagadas en tal Fecha de Pago, pero por detrás del que le preceda según la prelación de pagos correspondiente.
(iii) Las cantidades debidas por el Fondo no satisfechas en sus respectivas Fechas de Pago no devengarán intereses adicionales.
(e) Gestión del Fondo
- De acuerdo con la normativa legal aplicable los fondos de titulización de activos y las sociedades gestoras de los fondos de titulización, la gestión del Fondo está encomendada de forma exclusiva a Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización, quienes a su vez tienen en este cometido su objeto social exclusivo.
- EBN Titulización, Sociedad Anónima Unipersonal, S.G.F.T, actividad por la que recibe en cada Fecha de Pago, una comisión periódica que se devengará diariamente desde la constitución del Fondo hasta su extinción y que se liquidará y pagará por periodos vencidos en cada Fecha de Pago.

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(f) Administrador de los Activos Titulizados

Gesternova, S.A., es el administrador de los créditos, servicio subcontratado por la entidad Sternova, 0.11., es el admirrivan los Activos Titulizados cedidos al Fondo en virtud del Costora, de 100 que se so aso ito en fecha 16 de julio de 2020 entre el Cedente y el Conunio de administraciones de Servicios de Administración tendrá derecho a una comisión de administración igual al 0,5% anual, Impuesto de Valor Añadido incluido en su caso, que se devengará sobre los días efectivos transcurridos en cada periodo or sa caso, que ce a la Fecha de Pago y sobre el Saldo Nominal Pendiente de los Derechos de Crédito durante dicho periodo.

(g) Comisión Variable

El Cedente tendrá derecho a la comisión variable, la cual se devengará diariamente. Se define como la diferencia entre (i) todos los ingresos que puedan derivarse de los Derechos de Crédito Cedidos y cualquier otro que pudiera corresponderle al Fondo; menos (ii) todos los gastos del Fondo, incluidos los intereses de su financiación, los necesarios para su constitución y su funcionamiento, y la cobertura de cuantos impagos se produzcan en los Derechos de Crédito que integran su activo. En la Fecha de So produción Anticipada, o, en su caso, en la Fecha de Vencimiento Final, se sumará, Elquidación interes por la remanente tras la liquidación de todas las obligaciones de pago del Fondo.
En su caso, todos los tributos relativos a los pagos realizados en este concepto serán a cargo de su perceptor. En el caso de que los pagos en cuestión den lugar a la repercusión obligatoria de cualquier tributo, el importe a satisfacer se reducirá en la medida necesaria para que, incrementado en el tributo a repercutir, se mantenga la contrarrestación pactada, que se habrá de considerar a estos efectos como importe total incluidos cualesquiera tributos que pudieran ser repercutidos al Fondo.

(h) Normativa legal

La constitución del Fondo y la emisión de los Bonos con cargo al mismo se lleva a cabo al amparo de lo previsto en la Escritura de Constitución del Fondo así como en la uniparo de lo prola, y en concreto de acuerdo con el régimen legal previsto en (i) la legislación copanona, j' cil, de fomento de la financiación empresarial (ii) Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, (iii) La Circular 2/2016, de 20 de abril, de la CNMV sobre dos mercado de Pareres, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los fondos de titulización, esta Circular, que se publicó en el Boletín Oficial del Estado el 30 de abril de 2016 y entró en vigor el día siguiente a su publicación, derogó la Circular 2/2009, de 25 marzo, de la CNMV y sus sucesivas modificaciones, que regulaban los mismos aspectos, (iv) Demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.

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(i) Régimen de tributación

De acuerdo con lo establecido en el artículo 7.1.h) de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades ("Ley del IS"); el artículo 20.Uno.18 de la Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido, modificada por la Ley 28/2014, de 27 de noviembre; el artículo 61.k del Real Decreto 634/2015, de 10 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades ("Reglamento del IS"), las características propias del régimen fiscal vigente del Fondo son las siguientes:
(i) La constitución y extinción del Fondo así como todas las operaciones sujetas a la modalidad de "operaciones societarias" del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, está exenta del concepto "operaciones societarias" del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
(ii) La emisión de Bonos está exenta del Impuesto sobre el Valor Añadido (artículo 20.Uno.18º de la Ley del IVA) y del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados (artículo 45-I.B 20.4 del Real Decreto Legislativo 1/1993, por el que se aprueba el Texto Refundido del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados).
(iii)El Fondo está sujeto al Impuesto sobre Sociedades ("IS"), determinando su base imponible conforme a lo dispuesto en el Título IV de la Ley del IS, y siendo de aplicación el tipo general vigente en cada momento, que se encuentra fijado en el veinticinco por ciento (25%).
(iv) Los servicios de gestión prestados al Fondo por la Sociedad Gestora están exentos del Impuesto sobre el Valor Añadido.
Respecto a los rendimientos de los Derechos de Crédito u otros derechos que constituyan ingreso del Fondo, no existirá obligación de retener ni de ingresar a cuenta del Impuesto de Sociedades.

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(2) Bases de presentación

(a) Imagen Fiel
- En cumplimiento de la legislación vigente, el Consejo de Administración de EBN Titulización, S.A.U., S.G.F.T ha formulado estas Cuentas Anuales con el objeto de mostrar la imagen fiel del Fondo del periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020. Estas cuentas, serán aprobadas por el mismo órgano, estimándose su aprobación sin cambios significativos.
- Las Cuentas Anuales se han obtenido de los registros contables del Fondo y, junto con el Informe de gestión, han sido formuladas aplicando las normas y principios contables contenidos en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
- Las Cuentas Anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria, de la que forman parte los estados financieros públicos S.05.1, S.05.2, S.05.3, S.05.5 y el apartado correspondiente a las notas explicativas del estado S.06 que se recogen como Anexo I.
- Con fecha 24 de marzo de 2021, las Cuentas Anuales correspondientes al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, estimándose que serán aprobadas sin cambios significativos, al objeto de cumplir con las obligaciones de verificación y publicidad de la información contable contenida en la escritura de constitución del Fondo.
- (b) Comparación de la información
  - Puesto que se trata de un fondo de nueva creación, no existen saldos con los que comparar los resultados obtenidos al 31 de diciembre de 2020.

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(c) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de los estados financieros

En la preparación de las Cuentas Anuales del Fondo, los Administradores de la Sociedad Gestora han tenido que realizar juicios, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de las políticas contables y a los saldos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos existentes en la fecha de emisión de las presentes Cuentas Anuales.
Las estimaciones y asunciones realizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias y cuyos resultados constituyen la base para establecer los juicios sobre el valor contable de los activos y pasivos que no son fácilmente disponibles mediante otras fuentes. Las estimaciones y las asunciones son revisadas de forma continuada. Sin embargo, la incertidumbre inherente a las estimaciones y asunciones podría conducir a resultados que podrían requerir ajuste de valores de los activos y pasivos afectados. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en las Cuentas Anuales de ese período y de periodos sucesivos.

(d) Agrupación de partidas

En la confección de estas Cuentas Anuales no se ha procedido a la agrupación de partidas relativas al balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo y estado de ingresos y gastos.
(e) Elementos recogidos en varias partidas

En la confección de estas Cuentas Anuales no se han registrado elementos patrimoniales en dos o más partidas del Balance.

(f) Principios contables no obligatorios

En la preparación de las presentes Cuentas Anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora no han utilizado ningún principio contable no obligatorio.

(g) COVID-19

En relación con la situación derivada de la crisis sanitaria ocasionada por la COVID-19, desde el inicio de la pandemia se han producido impactos significativos en la economía española y mundial, que han llevado a un entorno económico incierto. A pesar de estos factores, debido a la estructura financiera del Fondo y a su actividad, los Estados Financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2020 no han suffido, a fecha de formulación, un impacto significativo derivado de la crisis sanitaria ocasionada por la COVID-19.

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(3) Principios contables y normas de valoración

Las Cuentas Anuales han sido formuladas siguiendo los principios y normas de valoración contenidas en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores en vigor.
Los principales criterios de valoración seguidos en la elaboración de las Cuentas Anuales adjuntas han sido los siguientes:
(a) Empresa en funcionamiento
- El Consejo de Administración EBN Titulización, S.A.U., S.G.F.T. ha considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene como propósito el determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total.
(b) Reconocimiento de ingresos y gastos
- Los ingresos y gastos se reconocen por el Fondo siguiendo el criterio del devengo, es decir, en función de la corriente real que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produzca el cobro o pago de los mismos, siempre que su cuantía pueda determinarse con fiabilidad.

(c) Corriente y No Corriente

Se corresponden con activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o parcial, enajenación o realización, se espera que se produzca en un plazo máximo de un año a partir de la fecha del balance, clasificándose el resto como no corrientes.
(d) Activos dudosos
- El valor en libros de los epígrafes de "Activos dudosos" recogerá el importe total de los instrumentos de deuda y Activos Titulizados que cuenten con algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de tres meses de antigüedad, así como aquéllos que presentan dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) en los términos pactados contractualmente.
(e) Gastos de constitución y de emisión de Bonos
- Se corresponden con los gastos incurridos en la constitución del Fondo, registrándose por el importe real incurrido.
(f) Activos financieros
- Los activos financieros se reconocen en el balance cuando el Fondo se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.

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(g) Préstamos y partidas a cobrar

En esta categoría se clasifican aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, sus cobros son de cuantía determinada o determinable y no se negocian en un mercado activo.
En esta categoría se incluyen los activos titulizados que dispone el Fondo en cada momento.

Valoración inicial

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable. Este valor razonable es el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior las cuentas a cobrar cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Valoración posterior

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

(h) Pasivos financieros

Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos por el Fondo se clasifican como pasivos financieros siempre que de acuerdo con su realidad económica, supongan para éste una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables.

(i) Débitos y partidas a pagar

En esta categoría se clasifican, principalmente, aquellos pasivos financieros emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de activos financieros, es decir, los bonos de titulización emitidos por el Fondo.
Adicionalmente, se registran en esta categoría las deudas con entidades de crédito que hubieren sido contraídas con el fin de financiar la actividad del Fondo, así como cualquier disposición realizada de líneas de crédito concedidas al Fondo.

Valoración inicial

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.

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No obstante, los débitos con vencimiento no superior a tres meses y que no tengan un tipo oustante, 103 deontos our vonemirente espera pagar en el corto plazo, se podrán valorar de meres contractian, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo sea por su valor nominal, cuando el creces as no se registrarán ingresos o gastos por los intereses devengados.

Valoración posterior

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los s pasiros muneroros marcontabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
No obstante lo anterior, los débitos con vencimiento no superior a tres meses que, de o oustanc 10 amerior, 105 dostos partado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe.

Repercusión de pérdidas a los pasivos financieros

Las pérdidas incurridas en el periodo son repercutidas a los pasivos emitidos por el Fondo, s perdidas meurridas on el periodo odificación del margen de intermediación financiera, comenzando por la odema de perrodos anteriores, y continuando por el pasivo más devonguada y teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.
Dicha repercusión se registra como un ingreso en la partida "Repercusión de pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias.
El importe correspondiente a las pérdidas a repercutir a un pasivo financiero es la diferencia mporto correspondiento a el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados y se entre su varor en noros y el balance en las correspondientes partidas específicas de "Correcciones de valor por repercusión de pérdidas".
En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como el calculo del valor actual de les negrés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.
La reversión de las pérdidas repercutidas a los pasivos financieros, que se produzza cuando revolsión de las perdiasticios en el periodo se realiza en el orden inverso al establecido errondo obtenga ocha repercusión de pérdidas, terminando por el margen de intermediación financiera periodificada.
Dicha reversión se registra como un gasto en la partida "Repercusión de perdidas stia "eversión" de "egista" confidas y ganancias, y tiene como límite el valor en libros (ganalicias) on la bacina as per estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese realizado la repercusión de pérdidas.

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Cancelación

La cancelación o baja del pasivo se podrá realizar, una vez dado de baja el activo afectado.

(j) Intereses y gastos devengados no vencidos
- En este epígrafe del activo se incluye la periodificación de los ingresos financieros derivados de los Activos titulizados, determinados de acuerdo con el tipo de interés efectivo, que aún no han sido cobrados.
- Así mismo en el epígrafe del pasivo se incluye la periodificación de los costes financieros derivados de los Bonos, que aún no han sido pagados, calculados de acuerdo con el tipo de interés efectivo.
(k) Ajustes por periodificación

Corresponden, principalmente, a la periodificación realizada de las comisiones devengadas por terceros, registrándose por su valor real en función de cada uno de los contratos suscritos, todos ellos en relación con la administración financiera y operativa del Fondo.

(l) Impuesto sobre Sociedades
- El gasto, en su caso, por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula sobre el resultado económico, corregido por las diferencias permanentes de acuerdo con los criterios fiscales, y consideradas las diferencias temporarias en caso de existencia.
(m) Deterioro del valor de los activos financieros
- El valor en libros de los activos financieros del Fondo es corregido por la Sociedad Gestora con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. De forma simétrica se reconoce en los pasivos financieros, y atendiendo al clausulado de la Escritura de constitución del Fondo, una reversión en el valor de los mismos con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias.
(n) Activos Titulizados
- El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado es igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo, en dicha estimación, las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido.
- Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que la Sociedad Gestora estima que el Fondo obtiene durante la vida del instrumento. En su estimación se considera toda la información relevante que esté disponible en la fecha de formulación de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales.

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En la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, siempre que éstas se hayan considerado en la cesión del instrumento o figuren en la información facilitada al titular de los pasivos emitidos por el Fondo, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.
En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.
Cuando se reñegocian o modifican las condiciones de los instrumentos de deuda se utiliza el tipo de interés efectivo antes de la modificación del contrato, salvo que pueda probarse que dicha renegociación o modificación se produce por causa distinta a las dificultades financieras del prestatario o emisor.
El descuento de los flujos de efectivo no es necesario realizarlo cuando su impacto cuantitativo no es material. En particular, cuando el plazo previsto para el cobro de los flujos de efectivo es igual o inferior a tres meses.
En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se pueden utilizar modelos basados en métodos estadísticos.
No obstante, el importe de la provisión que resulta de la aplicación de lo previsto en los párrafos anteriores no puede ser inferior a la que obtenga de la aplicación para los activos dudosos de los porcentajes mínimos de cobertura por calendario de morosidad que se indican en los siguientes apartados, que calculan las pérdidas por deterioro en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota o plazo que permanezca impagado de una misma operación:
Tratamiento general

	%)

Hasta 6 meses	25
Más de 6 meses, sin exceder de 9	રેણ
Más de 9 meses, sin exceder de 12	75
Más de 12 meses	100

La escala anterior también se aplica, por acumulación, al conjunto de operaciones que el Fondo mantiene con un mismo deudor, en la medida que en cada una presente impagos superiores a tres meses. A estos efectos, se considera como fecha para el cálculo del porcentaje de cobertura la del importe vencido más antiguo que permanezca impagado, o la de la calificación de los activos como dudosos si es anterior.

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(o) Activos Titulizados

Todos los Derechos de Crédito incorporados al Fondo se derivarán de los contratos de Préstamo celebrados entre el Cedente y los Deudores.

(p) Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional del Fondo es el Euro. Al 31 de diciembre de 2020, el Fondo no tenía elementos de activo y de pasivo expresados en moneda extranjera.

(q) Compensación de saldos

Se compensan entre sí -y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto- los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación; teniendo la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea y en los que una de las partes contratantes sea una entidad financiera.
(r) Estado de Flujos de Efectivo

En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones:

· Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
· Actividades de explotación: son aquellas que constituyen la principal fuente de los ingresos ordinarios del Fondo, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

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· Actividades de inversión y financiación: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, así como aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los activos y pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.
A efectos de la elaboración de los estados de flujos de efectivo, se han considerado como "efectivo o equivalentes de efectivo" aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Fondo considera efectivo o equivalentes de efectivo al saldo mantenido en cuentas corrientes y, en su caso, en equisiciones temporales de activos, que se encuentra registrado en el epígrafe "Efectivo y otros activos líquidos equivalentes" del activo del balance.

(s) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos

Este estado recoge los ingresos y gastos generados por el Fondo que, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, han sido registrados directamente en el capítulo "Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance.

Por tanto, en este estado se presentan, en su caso:

a) Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de valoración, deban imputarse directamente al pasivo del balance.
b) Las transferencias realizadas, en su caso, a la cuenta de pérdidas y ganancias, según lo dispuesto en las normas de valoración adoptadas.
c) El efecto impositivo correspondiente, en su caso, a los apartados b) y c) anteriores.
d) El importe neto repercutido en el periodo a las cuentas correspondientes de pasivo, de forma que el total de ingresos y gastos reconocidos sea nulo.

(4) Errores y cambios en las estimaciones contables

Durante el periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 y hasta la fecha de formulación de las Cuentas Anuales no se ha producido ningún error, ni cambio en estimaciones contables, que por su importancia relativa fuera necesario desglosar en las presentes Cuentas Anuales.

(5) Riesgos asociados a instrumentos financieros
- Las actividades del Fondo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de liquidez, de s conviduaco de redito, riesgo de reinversión, riesgo de insolvencia y riesgo de concentiación, nosgo do erodito, riesgestora los identifica, mide y hace un seguimiento porodinardas juniamos de conformidad con lo establecido en la Escritura de Constitución.

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Riesgo de liquidez

Este riesgo refleja la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago conforme al calendario de pago establecido en la escritura del Fondo.
En la nota 6 se indica el desglose de los activos financieros por plazos residuales de vencimiento al 31 de diciembre de 2020. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la ar o rucción de las tablas son las fechas de vencimiento o cancelación contractual. Los importes que se han considerado son los flujos contractuales sin descontar.

Fondo de Liquidez

A la fecha de constitución, se creará un fondo de liquidez en los términos que se describen a continuación.
El Fondo únicamente se utilizará para el pago, en cada Fecha de Pago, de los Gastos Ordinarios, Gastos Extraordinarios e intereses de los Bonos, en caso de que no hubiera otros Recursos Disponibles para ello, y de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos.
El Fondo de Liquidez se dotará en la Fecha de Desembolso Inicial, con cargo a una primera disposición de la Línea de Liquidez por un importe igual a mil euros (1.000,00 euros) y se irá dotando durante toda la vida del Fondo hasta alcanzar el nivel requerido en cada fecha.
El importe requerido del fondo de liquidez será una cantidad igual al 1% del saldo nominal pendiente de los bonos, incluyendo los bonos emitidos en la correspondiente fecha de emisión.
El fondo de liquidez estará depositado en la cuenta de reservas.

Riesgo de concentración

La exposición al riesgo surge por la concentración geográfica respecto de los deudores de los activos titulizados cedidos al Fondo, a cuyo nivel de concentración, una situación de cualquier indole que tenga un efecto negativo sobre las diferentes áreas geográficas, pudiera afectar a los pagos de los activos titulizados que respaldan la emisión de los bonos de titulización del Fondo.
La distribución geográfica según la región o comunidad donde radican los activos titulizados a 31 de diciembre de 2020 se presenta en el Estado S.05.1 del Anexo I de la memoria.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada el impago del conjunto de Activos Títulizados de la cartera titulizada del Fondo así como por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes del Fondo.

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31 de diciembre de 2020

El riesgo de crédito asociado a los Activos no está dividido en tramos y por tanto no son rrosgo de crechormas contenidas en el Reglamento de Titulización.

El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2020:

	Miles de euros 31.12.2020
Activos titulizados Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	183 121
Total Riesgo	304

Riesgo de insolvencia del Fondo

Ante un supuesto de imposibilidad del Fondo de atender el pago de sus obligaciones de forma co un supación do importoniada dispuesto en el artículo 23 de la Ley 5/2015, es decir, la generanza socia tras informar a la CNMV, procederá a la liquidación ordenada del Fondo, Sociedad Gostoria, fras mablecidas al respecto en la Escritura de Constitución del Fondo.
El Fondo solo responderá del cumplimiento de sus obligaciones hasta el importe de sus activos.

Riesgo de personalidad jurídica del Fondo

De acuerdo con el artículo 15 de la Ley 5/2015, el Fondo carece de personalidad jurídica. La acuento con el articulo 13 de no ia, deberá de llevar a cabo su administración y Sociouad Uostora, en oas obligaciones legalmente previstas con relación al Fondo y de represenacion y compris a responsable frente a los Titulares de los Bonos y el resto de los acreedores ordinarios del Fondo con el límite de su patrimonio.

Activos financieros (6)

Este epígrafe recoge principalmente los Activos Titulizados que Gesternova Finance, S.L.U., to epigialo robogo primerpos Titulizados derivan de préstamos al consumo otorgados previamente por Gesternova Finance, S.L.U.
Gesternova Finance, S.L.U., en una sociedad dedicada a la financiación de instalaciones de steritova rinanes, b.12.0, en laciones fotovoltaicas a sociedades y clientes del Grupo Gesternova, y a la venta de energía eléctrica.
Con fecha 16 de julio de 2020, se produjo la primera cesión de los Activos Titulizados, por un importe nominal de 38 miles de euros.

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31 de diciembre de 2020

La composición de la cartera de activos financieros al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:

	Miles de euros 31.12.2020

	Corriente	No corriente	Total

Activos titulizados
Préstamos consumo		183	183

Al 31 de diciembre de 2020 no había préstamos vencidos e impagados.

El movimiento de los Activos Titulizados del periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:

	Miles de euros
	2020
Constitución	38
Adquisición de Activos Titulizados	147
Amortización ordinaria	(2)
Amortización anticipada
Amortizaciones previamente impagadas
Activos titulizados dados de baja por adjudicación/dación
de bienes
Importe de Principal Fallido desde el cierre anual anterior
Recompra
Saldo final cierre del periodo	183

Al 31 de diciembre de 2020 no se han registrado saldos en activos dudosos ni en correcciones de valor.

Durante el periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre 2020 se ha devengado intereses implícitos por los Activos Titulizados por importe de 1 miles de euros, no habiendo quedado importes devengados pendientes de vencimiento a cierre del periodo.

Las características principales de la cartera al 31 de diciembre de 2020 son las siguientes:

	31.12.2020

Tasa de amortización anticipada:	0%
Tipo de interés nominal medio de la cartera:	7,5%
Tipo de interés nominal máximo de la cartera:	7,5%
Tino de interés nominal mínimo de la cartera:	7.5%

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

La totalidad de la cartera de activos titulizados en cartera a 31 de diciembre de 2020 vence en el ejercicio 2029.

(7) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El detalle de este epígrafe al 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2020
Tesorería	121

Al 31 de diciembre de 2020 este epígrafe se compone del saldo depositado en la cuenta abierta en EBN Banco de Negocios, S.A. (Cuenta de Tesorería).
Las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería no devengarán interés alguno a favor del Fondo.

(8) Pasivos financieros

La composición de los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2020
	No
	Corriente	corriente	Total

Obligaciones y otros valores emitidos
Series no subordinadas		300	300
Intereses y gastos devengados no vencidos	1
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas		(3)	(3)
Deudas con entidades de crédito
Préstamo Subordinado	300		300
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas	(301)		(301)
Intereses y gastos devengados no vencidos

	1	297	298

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

El movimiento de los bonos titulizados durante el periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	2020
Constitución	100
Nuevas emisiones Amortizaciones	200
Saldo final	300

Durante el periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020, se han devengado intereses y cargas asimiladas por un importe de 3 miles de euros registrados en "Obligaciones y otros valores emitidos" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, encontrándose pendientes de vencimiento 1 miles de euros registrados en "Intereses y gastos devengados no vencidos" en el epígrafe de "Obligaciones y otros valores emitidos" del pasivo corriente y 1 miles de euros encontrándose registrados en "Intereses y gastos devengados no vencidos" en el epígrafe de "Deudas con entidades de crédito" del pasivo corriente.
Durante el periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 se han emitido los siguientes Bonos por el Fondo de Titulización:

Nominal	Nº bonos	Nominal unitario	Recha emisión	TIR emisora	Fecha vencimiento
100	2	100	16/07/2020	5.5%	16/07/2032
200		100	15/12/2020	5.5%	16/07/2032

El desglose del epígrafe de Deudas con Entidades de Crédito al 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2020
Préstamo Subordinado	300
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas	(301)
Intereses y gastos devengados no vencidos

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(9) Ajustes por periodificación de pasivo

La composición de este epígrafe del balance al 31 diciembre de 2020 es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2020
Comisiones
Comisión Sociedad Gestora	2
Comisión administrador
Comisión agente financiero/ pagos
Comisión variable
Otras comisiones
Otros	4
Total	6

El movimiento de los ajustes de periodificación de pasivo-cuentas correctoras de repercusión nhovimento de los ajustos de periodificas de periodificas en 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Comisión Sociedad Gestora	Comisión Administración	Comisión Agente Financiero	Comisión Variable	Otros
Constitución	-		-
Importes devengados durante el periodo	40				75
Pagos realizados	(38)	-			(71)
Saldos al 31 de diciembre de 2020	2	-			4

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(10) Liquidaciones intermedias

El detalle de las liquidaciones de cobros y pagos producidas durante el periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:

	Miles de euros
Liquidación de cobros y pagos del período	2020
Activos titulizados clasificados en el Activo Pagos por adquisición de activos financieros Cobros por amortizaciones ordinarias Cobros por amortizaciones anticipadas Cobros por intereses ordinarios Cobros por intereses previamente impagados Cobros por amortizaciones previamente impagadas Otros cobros en especie Otros cobros en efectivo	(185) 2
Series emitidas clasificadas en el Pasivo Cobros por la emisión de valores de titulización Pagos por amortización ordinaria Pagos por intereses ordinarios Pagos por amortización de préstamos subordinados Pagos por intereses de préstamos subordinados Otros pagos del período	300 (2) (109)

(11) Otros gastos de explotación

El saldo del epígrafe "Otros gastos de explotación - Servicios exteriores - Servicios de saldo "del "Ongraic" "Otros" gastos" de "expresidas y ganancias incluye principalmente gastos incurridos por el Fondo para su constitución.

(12) Situación fiscal

El resultado económico del periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de disembre de resultado economico del portodo ecimponible del Impuesto sobre Sociedades, todo ello de 2020 es cero y comone och la caso in a Fondo que debe carecer de valor patrimonial.
Según las disposiciones legales vigentes las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse guirias disposiciones legales vigomes tas inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.
De conformidad con la Ley 2/2010, de 1 de marzo, en tanto no se establezaan conformidad con la Ley 22010, ao 1 de deducibilidad de las correcciones valorativas a lorativas que regiamentarianente las normas reiniras a le deuda valorados por su coste amortizado que por delerioro de valor de 163 mistramentos de titulización de titulización de activos, son de posean los londos de inturización mipotocurias entidades de crédito sobre la aplicación a estos 165 enterios ifica del riesgo de insolvencia de los clientes.

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(13) Otra información

El auditor de cuentas de la Sociedad es KPMG Auditores, S.L. Los honorarios de auditoría auditor de cuentas de la Sociedad es 14 hro 12 de julio y el 31 de diciembre de 2020
correspondientes al periodo comprendido entre el 16 au focturesión correspondientes al periodo comprendicio entre encia del momento de su facturación.
Lan ascendido a 4 miles de euros, con independencia del momento de su facturación.
Los instrumentos financieros han sido valorados al 31 de diciembre de 2020, en base a los s instrumentos imancieros nan Sido Varonados de 97 de ca los cuales no difieren de forma cinciros 1000ga valor razonable de dichos instrumentos.
Al 31 de diciembre de 2020 el Fondo no tenía ningún importe significativo pendiente de pago 31 de diciembre de 2020 el Fondo no totua mingun milipares de 2008 a cumulara un plazo superior al plazo legal de pago.

(14) Información sobre medio ambiente

Los Administradores de la Sociedad Gestora consideran mínimos, y en todo caso s Administradores de la Sociedad ocentales que se pudieran derivar de las relacionados con dichos adecuadamente cubiertos fos Tresgos incuromenos ensignades relacionados con dichos actividad del Fondo, y esmitan que no surgitur subvenciones relacionadas con dichos
riesgos. El Fondo no ha incurrido en gastos ni recibido subvenciones de 2020 riesgos. El Fondo llo lleurnao en gastos ni recibito esta lo yo y el 31 de diciembre de 2020.
Fiesgos, durante el periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembr

(15) Hechos posteriores

Desde el cierre del ejercicio al 31 de diciembre de 2020 hasta la fecha de formulación no se han sue el cierre del cjercio al 91 de disecial relevancia que no se señalen en la memoria.

Información sobre el Fondo

ANEXO I

40.00	D
erstresse	0,07 NA
	200 3700
	Acres of Cattle.

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

S.05.1

CUADRO A

							Situación clerre anual anterior 31/12/2019			Hiborests Iniciales folletoresciirul a
. .			Situación actual 31/12/2020					Tasa de	Tasa de activos	Tasa de fallido	Tasa de	Tasa de
Ratios (%)	Tasa de activos	Tasa de fallido	recuperacion Tasa de	amortización de llasa	Tasa de activos 5050505	Tasa de fallido	recuperación Tasa de	amortización anticipada	sosoprip		recuperación fallidos	amortización anticipada
	andosos		fallidos	anticipada			rallidos		2380	2400	2420	7440
	0380	0400	0420	0440	1380	1400	1420	440		2401	2421	2441
Participaciones hipotecarias	01333	0401	0421	0441	381	1401	1421	1441	2381		2422	2442
Certificados de transmisión de hipoteca				0442	1382	1402	1422	1442	2382	2402
Préstamos hipotecarios	0382	0402	0422			1403	1423	1443	2383	2403	2473	7443
Cedulas hipotecarias	0383	04.03	0423	0443	1383		1424	1444	2384	2404	7474	2444
Préstamos a promotores	0884	0404	0424	0444	1384	1404		1445	2385	2405	2425	2445
Préstamos a PYMES	03.35	0405	0425	0445	1385	1405	1475	1446	2386	24.06	2426	2446
Prestamos a empresas	0386	0406	0426	0446	1386	1406	1426	1447	2387	2407	2427	2447
Prestamos corporativos	0387	0407	0427	0447	1387	1407	1427	1448	2388	2408	2428	7448
Cédulas territoriales	03888	0408	0428	0448	1388	1408	1428	649	2389	2409	2429	2449
Bonos de tesorería	0389	0409	0429	0449	1389	1409	1429	1450	2390	2410	2430	2450
Deuda subordinada	0390	0410	0430	0450)	1390	1410	1430	1451	2391	241	7431	2451
Créditos AAPP	0391	04 11	0431	045	1391	1411	431		0,00 2392	0.00 2412	0.00 2432	0,00 2452
	0.00 0392	0.00 0412	0.00 0432	0,00 02:52	0.00 1392	0,00 1412	0.00 1432	0.00 1452		2413	2433	2453
Préstamos consumo	0393	0413	0433	0453	1393	1413	1433	1453	2393		2434	2454
Préstamos automoción			0434	0454	394	1414	1434	1454	2394	2414
Cuotas de arrendamiento financiero easing)	0394	0414					1435	1455	2395	2415	2435	2455
Cuentas a cobrar	0395	0415	.0435	0455	1395	1415		1456	2396	2416	2436	2456
Derechos de crédito futuros	0396	0416	0436	0456	1396	1416	1436			2417	7437	2457
	0397	0417	0437	0457	1397	1417	1437	1457	2397		2438	2458
Bonos de titulización			0438	0458	1398	1418	1438	1458	2398	2418
Cédulas internacionalización	0398	0418		0459	1399	1419	1439	112559	2399	2419	2439	2459
Otros	0399	0419	0439

0590		CTV			0562	0555	0548	0541	0534	0577	C
0589	0583	0576	0569			0554	0547	0540	0533	0526	0519	De 9 a 12 meses
0588	0582	0575	0568		0561	0553	0546	0539	0532	0525	0518	De 6 a 9 meses
0587	0581	0574	0567		0560		0545	0538	0531	0524	0517	De 3 a 6 meses
0586	0580	0573	0566		0559	0552		0537	0530	0523	0516	De 1 a 3 meses
	0579	0572	0565		0558	0551	0544		0529	0522	0515	Hasta 1 mes
0585		0571	0564		0557	0550	0543	0536
0584	0578					Total		Interrumpidos en contabilidad Intereses	devengados en contabilidad Intereses	Principal pendiente vencido		Impagados con garantía real (miles de euros) a partis de la provinsi de la provinsi de la provinsi de la provinsi de la provinsi de la provinsi de la provinsi de la provinsi de la provinsi de la provinsi de la provinsi
Tasación	Tasación > 2 años		Deuda Total	Otros importes	Principal pendiente no vencido			Importe Impagado			Nº de activos
% Deuda / V.	Valor Garantla con	Valor garantía										Total
			0501	0494	0487		0480	0473		0466		Más de 12 meses
1515	0508			0493	0486		0479	0472		0465		De 9 a 12 meses
0514	0507		0500		0485		0478	0471		0464
0513	0506		0499	0492			0477	0470		0463		De 6 a 9 meses
0512	0505		0498	0491	0484		0476	0469		0462		De 3 a 6 meses
0511	0504		0497	0490	0483			0468		0461		De 1 a 3 meses
0510	0503		0496	0489	0482		0475	0467		0460		Hasta 1 mes
0509	0502		0495	0488	0481		0474
				Tratal	interrumpidos en contabilidad Intereses	Intereses devengados en contabilidad		Principal pendiente vencido	Nº de activos			· Total Impagados (miles de euros)
Deuda Total	Otros importes	Principal pendiente no venddo				Importe impagado			0-3			CUADRO B

												INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
												Entidades cedentes de los activos titulizados: ZEPA FINANCE, S.L. Fecha: 31/12/2020
												Estados agregados: NO
												Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT Denominación del compartimento:
												Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT


S.05.1												Comisión Nacional Del Mercado De Valons
EBN GESTERNOVA FINANCE, FT
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España

Página 10 de 29

Más de 12 meses

Total

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

S.05.1

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT Denominación del compartimento:

Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT

Estados agregados: NO

Fecha: 31/12/2020

Entidades cedentes de los activos titulizados: ZEPA FINANCE, S.L.

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADRO C

			Principal pendiente
Vida residual de los activos titulizados (miles de euros)	Situación actual 31/12/2020		Situación cierre anual anterior STAL 2019	Situación inicia 23/07/2020
Inferior a 1 año	0600		1600	2600
Entre 1 y 2 años	0601		1601	2601
Entre 2 y 3 años	0602		1602	2602
Entre 3 y 4 años	0603		1603	2603
Entre 4 y 5 años	0604		1604	2604
Entre 5 y 10 años	0605	183	1605	2605	184
Superior a 10 años	0606		1606	2606
Total	0607	183	1607	2607	184
Vida residual media ponderada (años)	0608	8,93	1608	2608	9,00

Antiqüedad		Situación actual 31/12/2020 Situación cierre anual anterior Situación Inicial 23/07/2020 31/12/2019
Antigüedad media ponderada (años)	0609	0,20 1609	2609	0,07

Dirección General de Mercados	Edison, 4, 28006 Madrid, España	+34) 915 851 500. www.cnmv.es

EBN GESTERNOVA FINANCE. F

DE VALORES	S.05.1

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT

Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2020
Entidades cedentes de los activos titulizados: ZEPA FINANCE, S.L.
UNFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

Principal pendiente Situación inicial 23/07/2020 Nº de activos vivos Principal pendiente Situación cierre anual anterior 31/12/2019 No de activos vivos Principal pendiente Situación actual 31/12/2020 Nº de activos vivos Q628 lmporte pendlente activos titulizados / Valor garantía (miles de euros) Media ponderada (%) superior al 160% CUADRO D 120% - 140% 140% - 160% 100% - 120% 80% - 100% 40% - 60% 60% - 80% 0%-40% Total

EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

S.05.1

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FI

Denominación del compartimento:

Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT

Estados agregados: NO

Fecha: 31/12/2020

Entidades cedentes de los activos titulizados: ZEPA FINANCE, S.L.

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADRO E

Tipos de Interés de los activos titulizados (%)	Situación actual : 17222020		Situación cierre anual anterior 3177222019	Situación inicial 23/07/2020
	0650	7,501	1650	2650	1,50
l Tipo de interés medio ponderado	0651	7,50)	1651	2651	7,50
l Tipo de interés nominal máximo Tino de interés nominal mínimo	0652	7,50	1652	2652	7,50

		2.7
	1 SION

		DAY

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

S.05.1

Principal pendiente Situación Inicial 23/07/2020 2705 2700 2696 2698 2689 2695 2699 2702 2703 2704 2688 2690 2692 2693 2697 2701 2694 2685 2687 2691 2686 2684 2683 て ਟ 1 No de activos vivos 2679 2676 2678 2675 2677 2680 2674 2682 2670 2668 2672 2673 2681 2667 2669 2660 2662 2664 2665 2666 2671 2661 2663 Principal pendiente Situación cierre anual anterior 31/12/2019 1705 1698 1702 1704 1699 1703 1692 1696 1700 1693 1697 17011 1695 1683 1685 1688 1689 1694 1690 1684 1686 1691 1687 Nº de activos vivos 1679 1680 1670 1678 1681 1665 1672 1674 1676 1677 1682 1668 1675 1664 1666 1671 1673 1662 1669 1663 1667 1660 1661 183 183 37 146 Principal pendiente Situación actual 31/12/2020 0705 0696 0698 0692 0699 0700 0702 0703 0704 0690 0693 0686 0688 0694 0695 0697 0701 0687 0683 0689 0684 0685 0691 ਟ ਟ No de activos vivos 0676 0678 0679 0680 0673 0677 0682 0675 0681 0669 0672 0674 0668 0667 0663 0666 0665 0670 0671 0660 0662 0664 0661 Entidades cedentes de los activos titulizados: ZEPA FINANCE, S.L. Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT Distribución geográfica activos titulizados (miles de euros) INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS Estados agregados: NO Otros países Unión Europea Comunidad Valenciana Fecha: 31/12/2020 Castilla La Mancha CUADRO F Total España Extremadura Castilla-Leon Pals Vasco Andalucía Cantabria Cataluña Canarias La Rioja Baleares Navarra Asturias Madrid Murcia Aragon Galicia Mellla Resto Ceuta	Denominación del compartimento:













				146











				గ్రామ్




				18



				18
	Total general

Página 14 de 29

Dirección General de Mercados	Edison. 4, 28006 Madrid, España	(434) 915 851 500, www.cnmv.es

EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

S.05.1

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT	Denominación del compartimento:	Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT	Estados agregados: NO	Fecha: 31/12/2020	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Entidades cedentes de los activos titulizados: ZEPA FINANCE, S.L.

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CNAL Situación inicial	Corecillo 271	45. Mind. Page 119 48
Situación cierre anual		any of 179
Situación a	CNAF Porcentale
	Concentracion	l Diez primeros deudores/emisores con más concentración

1712

1711

0712 0711 01 10 Diez primeros deudores/emisores con más concentración Sector

Dirección General de Mercado	Edison. 4, 28006 Madrid, Españ	(+34) 915 851 500. www.cnmv.e

ebn gesternova Finance, FT

S.05.2

INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT Mercados de cotización de los valores emitidos: Periodo de la declaración: 31/12/2020 Denominación del compartimento: Estados agregados: NO

300 300 Principal pendlente 2722 Situación inicial 23/07/2020 2724 Nº de pasivos emitidos 100.000 2721 M 8 2720 2723 0 01 Principal pendiente 1722 Situación cierre anual anterior 31/12/2019 1724 C No de pasivos emitidos 1721 0 0 1720 1723 300 | 300 Principal pendiente 0722 0724 Situación actual 31/12/2020 Nominal

unitario (€) 100.000 0721 Nº de pasivos emitidos 0720 0723 Denominación serie (miles de euros) BONOS Serie .. Total

CUADRO A

Dirección General de Mercados	Edison, 4, 28006 Madrid, España	+34) 915 851 500. www.cnmv.es

EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

S.05.2

|--|

Correcciones de valor

0739 301 0746 301 Total Pendlente 0738 0745 0 01 Principal no vencido Principal impagado 0737 Principal pendiente 300 0744 300 0736 0743 Serie devenga
Intereses en el periodo 0742 SI 0 0 Intereses Acumulados | Intereses impagados 0735 0741 11 Intereses 0734 0740 -5,50 0733 0.00 Margen 0732 Índice de referencia 0731 BONOS NS FIJO Denomina Grado de
ción serie subordina
ción serie subordina
ción ción ción 0730 (miles de euros) Serie Total

CUADRO B

-3 | -3

	5.56
actual 31/12/2020	1 4 4 8 8 1
	Tipo de interés medio ponderado de las obligaciones y otros valores emitidos (%)

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EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

05.2

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT Denominación del compartimento: VALORES	Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT Estados agregados: NO	Mercados de cotización de los valores emitidos: Periodo de la declaración: 31/12/2020	INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

0 Pagos acumulados 1753 1757 Intereses Situación periodo comparativo anterior 31/12/2019 0 Pagos del periodo 0 1752 1756 0 -0 Pagos acumulados 1751 Amortización principal 1755 0 0 Pagos del periodo 1750 1754 0 Pagos acumulados 0753 0757 Intereses Pagos del periodo 0752 Situación actual 31/12/2020 0 0756 C Pagos acumulados 0751 Amortización principal 0755 01 0 Pagos del periodo 0750 0754 Denominación serie (miles de euros) BONOS Serie | Total

CUADRO C

	0	8 19
2	>RG
	DE 12 0	D

EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

S.05.2

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT
Estados agregados: NO
Periodo de la declaración: 31/12/2020
Mercados de cotización de los valores emitidos:

INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

Situación inicial 23/07/2020 0764 Situación cierre anual anterior

Calificación 0763 Situación actual 31/12/2020 0762 Fecha último cambio de calificación Agencia de calificación crediticia (2)
0761 0760 Denominación Serie Serie

CUADRO D

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S.05.2

-ਵਿੱਚ

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT	Denominación del compartimento:	Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT	Estados agregados: NO	Periodo de la declaración: 31/12/2020	Mercados de cotización de los valores emitidos:	INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

Situación inicial 23/07/2020 2765 2768 2773 2766 2769 2770 2772 2767 2771 Situación cierre anual anterior 31/12/2019 Principal pendiente 1765 1766 1767 1768 1769 1772 1773 1770 1771 11,54 300 300 Situación actual 31/12/2020 0765 0766 0768 0769 0770 0772 0773 0767 0771 Vida residual de las obligaciones y otros valores emitidos por el Fondo (miles de euros) Vida residual media ponderada (años) Superior a 10 años Entre 5 y 10 años Entre 3 y 4 años Entre 2 y 3 años Entre 4 y 5 años Entre 1 y 2 años CUADRO E Inferior a 1 año Total

300 300 11,73

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NMV

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ebn gesternova finance, FT

DE VALORE					5.05.3

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2020

OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO

CUADRO A					Situación inicial 23/07/2020
		Situación actual 31/12/2020	Situación cierre anual anterior 31/12/2019
Información sobre las mejoras crediticias del Fondo	0775		1775	775
lmporte del Fondo de Reserva constituido (miles de euros)	0776		1776	2776
1.1 Importe mínimo del Fondo de Reserva (miles de euros)			1777	2777
1,2 Porcentaje que representa el Fondo de Reserva constituido sobre el total de pasivos emitidos (%)	0777		1778	2778
	0778			2779
1.3 Denominación de la contrapartida	0779		1779
1.4 Rating de la contrapartida	0780		1780	2780
1.5 Rating requerido de la contrapartida			1781 ಷ	2781	గా
Importe disponible de la línea/s de liquidez (miles de euros) C	0781	1,00	1782	2782	1.00
2.1 Porcentaje que representa el importe disponible de la línea de liquidez sobre el total de pasivos emitidos (%)	0782	GESTERNOVA SA	1783	2783	GESTERNOVA SA
2.2 Denominación de la contrapartida	0783			2784
	0784		1784	2785
2.3 Rating de la contrapartida	0785		1785
2.4 Rating requerido de la contrapartida	0786		1786	2786
lmporte de los pasivos emitidos garantizados por avales (miles de euros) గా	0787		1787	2787
3.1 Porcentaje que representan los avales sobre el total de los pasivos emitidos (%)	0788		1788	2788
3.2 Denominación de la entidad avalista			1789	2789
3.3 Rating del avalista	0789		1790	2790
3.4 Rating requerido del avalista	0790	N	1791	2791	N
Subordinación de series (S/N) 4	0791	100.00	1792	2792	100,00
4 1 Porcentaje del importe pendiente de las series no subordinadas sobre el importe pendiente del total bonos (%)	0792			2793
lmporte máximo de riesgo cubierto por garantías financieras adquiridas (miles de euros)	0793		1793	2794
5	0794		1794
5.1 Denominación de la contrapartida	0795		1795	2795
5.2 Rating de la contrapartida	0796		1796	2796
5.3 Rating requerido de la contrapartida

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INM

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EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

5.05.3

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2020

OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO

CUADRO B

					importe a pagar por la contrapartida		Valor razonabie (miles de euros,
PERMUTAS FINANCIERA			importe a pagar por el tondo					Situación inicial
Comrapartic	Penodicidad 1011 17 2 0	Tipo de interes	Noclonal	lipo de interes anua.	Nocional	Situación actual 31/12/2020	Smacion cierre anual anterior 31/12/2019	23/07/2020
							BOG	2305	3806
				0:30Z	0805	0805
						080's	DE OC	18-

1899 1999

		DEL MERCADO DE VALORES
	COMISION NACIONA

FT OVA CINANCE

								EBN GESTERNOVA FINANCE, F
DEL MERCADO DE VALORES
								S.05.
	Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT
	Denominación del compartimento:
	Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2020
	OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO

CUADRO B
			Importe máximo del riesgo cubierto (miles de euros)			Valor en libros (miles de euros)		Otras características
	GARANTÍAS FINANCIERAS EMITIDAS Naturaleza riesgo cubierto	Situación actual	Situación cierre anual	Situación Inicial 23/07/2020	Situación actual 31/12/2020	Situación cierre anual anterior 31/12/2019	Situación inicial 23/07/2020
		3174 27070	anterior 31/12/2019	2811	0829	1829	2879	3829
Préstamos hipotecarios		0871	1811		0830	1830	2830	3830
Cédulas hipotecarias		0812	1812	2812	0831	1831	283 1	3831
Préstamos a promotores		0813	813	2813		1832	2832	3832
Préstamos a PYMES		0814	1814	2:314	0832	1833	2833	3833
Préstamos a empresas		0815	1815	2815	0833 0834	1834	2834	3834
Préstamos corporativos		0816	1816	2816		1835	2335	3835
Cédulas territoriales		0817	1817	2817	0835	1836	2836	3836
Bonos de tesorería		0818	1818	2818	0336		2837	3837
Deuda subordinada		0819	1819	2819	0837	1837	2838	3838
Créditos AAPP		0820	1820	2820	0838	1838	2839	3839
Préstamos consumo		0821	1821	2821	0839	1839	2840	3840
Préstamos automoción		0822	1822	2822	0840	1840		3841
	Cuotas de arrendamiento financiero (leasing)	0823	1873	2823	0841	1841	2841	3842
Cuentas a cobrar		0824	1824	2824	0842	1842	2842
Derechos de crédito futuros		0875	1825	2875	0843	1843	2843	3843
Bonos de titulización		0826	1826	2826	0844	1844	2844
				7077	0845	1845	2845	3845

0845

2827

1827

0827

Total i

Dirección General de Mercados (+34) 915 851 500, www.cnmv.es Edison, 4, 28006 Madrid, España

INIVE

EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

						5.05.5










						8862
						8863

Parties & 1 Ph A 1 2 P / 2 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1	9 5 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7	DOGA	3864	4864	5864	8864

8865

7865

6865

5865

4865 4864

IMPORTE NETO BONOS

2865 2864

1865 1864

EBN BANCO DE
NEGOCIOS, S.A.

0865 0864

Otras

EBN BANCO DE NEGOCIOS, S.A.

Comisión del agente financiero/pagos

3864 3865 Página 26 de 29

	DEL MERCADO
OMISION	NACIONA	DE VALORES

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EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

S.05.5

			and the state of the state of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the
Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT l Denominación del compartimento	l Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT	Estados agregados: NO	Fecha: 31/12/2020

INFORMACION RELATIVA A COMISIONES

	Forma de cálculo
Diferencia ingresos y gastos (S/N)	0866
2 Diferencia cobros y pagos (S/N)	0867
3 Otros (S/N)	0868
3.1 Descripción	0869
Contrapartida	0870	GESTERNOVA FINANCE, S.L. UNIPERSONAL
Capítulo folleto emisión (sólo Fondos con	087
folleto de emision,

Total

							Fecha cálculo
Derterminada por diferencia entre ingresos y gastos (miles de
euros)							31/12/2020
gresos y gastos del periodo de cálculo	0872	31/07/2020	31/08/2020	30/09/2020	31/10/2020	30/11/2020

Margen de intereses	0873
Deterioro de activos financieros (neto)	0874
Dotaciones a provisiones (neto)	0875

Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en	0876							-304
enita					-7	-6	-6
Otros ingresos y gastos excepto comisión variable y	0877	~156	-120	-д				-304
percusión de pérdidas (ganancias)					-7	-6	-6
otal ingresos y gastos excepto comisión variable,	0878	-156	-120	-д
npuesto sobre beneficios y repercusión de pérdidas
anancias) (A)
mpuesto sobre beneficios (-) (B)	0879
epercusión de ganancias (-) (C)	0880

omisión variable devengada en cuenta de pérdidas y	0881							304
anancias (-) (D)				6		9	9
epercusión de pérdidas (+) (-)[(A)+(B)+(C)+(D)]	0882	156	120
omisión variable pagada	0883
omisión variable impagada en el periodo de cálculo	0884

트

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EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT Denominación del compartimento: DE VALORES		5.05.5





Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2020
INFORMACION RELATIVA A COMISIONES

1 CUADRO B
	Fecha cálculo	Total
Derterminada diferencia entre cobros y pagos (miles de euros)
0885 Cobros y pagos del periodo de cálculo, segun folleto
0886 Saldo inicial
0887 Cobros del periodo
0888 Pagos por gastos y comisiones, distintas de la comisión variable
0889 Pagos por derivados
0890 Retención importe Fondo de Reserva
0891 Pagos por las obligaciones y otros valores emitidos
0892 Pagos por deudas con entidades de crédito
0893 Resto pagos/retenciones
0894 Saldo disponible
0895 Liquidación de comisión variable

EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

S.06

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

Denominación del compartimento:

Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT

Estados agregados: NO

Fecha: 31/12/2020

NOTAS EXPLICATIVAS

INFORME DE AUDITOR

INFORME SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LAS POLÍTICAS DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y DE RIESGOS

Informe de Gestión Periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020

EBN GESTERNOVA FINANCE, FONDO DE TITULIZACIÓN, fue constituido por Extire EBN GESTERNOVA TENNES, 1 de julio de 2020. El fondo tiene carácter abierto por el activo y por el pasivo.

El Fondo emitió bonos de titulización denominados en euros por un total de 100.000,00 euros de una El Follado enitro bollos de unuización, posteriormente y en sucesivas emisiones se llegó a cierre de ejercicio a 300.000 euros de bonos emitidos.

Los bonos fueron suscritos en su totalidad por EBN BANCO S.A.

Con fecha 16 de julio de 2020, se produjo la primera cesión de los activos titulizados, por un importe Con lecha 10 de juno de 2020, eo problema de activos titulizados de cuentas a cobrar a 31 diciembre de 2020 de 182.808,63 euros.

Al cierre de este ejercicio, quedaban por amortizar bonos denominados en euros por 300.000,00 euros.

Al 31 de diciembre de 2020, el saldo de las cuentas en euros ascendía a 121.021,25 euros.

El primer Período de Devengo de Intereses comenzará en la Fecha de Desembolso Inicial (incluyendo El primer Periodo de Develgo de mierease ocimera Fecha de Pago, el 15 de septiembre de 2020, en esta), el 10 de juno 2020, y minizana en la primerente posterior (excluyendo ésta), la "Primera Fecha de Pago".

Las Fechas de Pago serán mensuales, los días 15 de cada mes natural hasta la completa Liquidación del Fondo.

En la Fecha de Desembolso el Fondo recibió los siguientes préstamos y créditos:

Préstamo para gastos iniciales por 300.000,00 euros, a cierre de ejercicio este préstamo mantiene el saldo de 300.000,00.

En la Fecha de Constitución del Fondo se crea un fondo de liquidez en los términos siguientes, se dotur En la Fecha de Constitución del Fondo so crecio de suscripción de los Bonos Iniciales por un en la Fecna de Desentrouso imena, con cargo a provoca de vida del Fondo hasta alcanzar
importe igual a MIL EUROS (1.000 €) y se irá dotando durante toda la vida de los importe igual a MILL EUROS (1.000 €) y so no usada fecha con cargo al precio de suscripción de los c el importe requendo del 1 oneo de Estipulación 5.4.2. de la Escritura de Constitución Donos Adicionales on 105 ten.11% del Saldo Nominal Pendiente de los Bonos.

Riesgos

Los riesgos son inherentes a la actividad del Fondo pero los mismos son gestionados por la Sociedad LOs nesgos son minerentes a la acerridas seión, medición y seguimiento continuo. No obstante, desde Gestora a traves de un proceso de limpacto de los distintos riesgos en su estructura sea mínimo.

El Fondo está expuesto al riesgo de liquidez, al riesgo de concentración, al riesgo de crédito, al riesgo de insolvencia y al riesgo de falta de personalidad jurídica.

Riesgo de liquidez

Este riesgo refleja la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago conforme al calendario de pago establecido en la Escritura del Fondo.

Riesgo de concentración

La exposición al riesgo surge por la concentración geográfica respecto de los deudores y de los clientes de los activos titulizados cedidos al Fondo, a cuyo nivel de concentración, una situación de cualquier índole que tenga un efecto negativo sobre las diferentes áreas geográficas, pudiera afectar a los pagos de los activos titulizados que respaldan la emisión de los bonos de titulización del Fondo.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el impago del conjunto de Activos Titulizados de la cartera titulizada del Fondo.

Riesgo de insolvencia del Fondo

Ante un supuesto de imposibilidad del Fondo de atender el pago de sus obligaciones de forma generalizas será de aplicación lo dispuesto en el artículo 23 de la Ley 5/2015, es decir, la Sociedad Gestora, tras informar a la CNMV, procederá a la liquidación ordenada del Fondo, conforme a las reglas establecidas al respecto en la Escritura de Constitución del Fondo.

El Fondo solo responderá del cumplimiento de sus obligaciones hasta el importe de sus activos.

Riesgo de personalidad jurídica del Fondo

De acuerdo con el artículo 15 de la Ley 5/2015, el Fondo carece de personalidad jurídica. La Sociedad Gestora, en consecuencia, deberá de llevar a cabo su administración y cumplir las obligaciones legalmente previstas con relación al Fondo y de cuyo incumplimiento será responsable frente a los Titulares de los Bonos y el resto de los acreedores ordinarios del Fondo con el límite de su patrimonio.

Triggers del Fondo

El Fondo se liquidará por las causas previstas en el artículo 23 de la Ley 5/2015, y en particular, de acuerdo con lo previsto en dicho artículo, por los siguientes supuestos (los "Supuestos de Liquidación del Fondo"):

(a) una vez finalizado el Periodo de Emisión, previa solicitud por parte del Cedente, cuando el valor nominal pendiente de los Derechos de Crédito sea, en una Fecha de Pago, inferior al 30% del Saldo Nominal Pendiente de los Bonos que había en la fecha de finalización del Periodo de Emisión y el Cedente o, en su caso, Gesternova esté de acuerdo en recomprar todos los Derechos de Crédito que permanezcan en el activo del Fondo por un precio no inferior al 101% del Saldo Nominal Pendiente de los Bonos más los intereses devengados y no pagados por los Bonos hasta la fecha.

Se entiende por "Saldo Nominal Pendiente de los Bonos" el saldo nominal pendiente de pago de todos los Bonos vivos en cada momento.

Os vivos en moniciaso. A algún evento o circunstancia de cualquier índole ajena o no al desenvolvimiento propio del Fondo, incluidos los supuestos de modificación de la normativa fiscal uesenvolvamento propo del Ponto, morelad Gestora una alteración sustancial o se desvirtuas de vigente, se produjera a juro. Es to ciero del Fondo. En este caso, la Sociedad Gestora, tras informan lonia polínianente or oquinorio iniabonos, procederá a la liquidación ordenada del Fondo conforme a las reglas establecidas en esta Escritura.

as cstablecidas en esta Escritara.
(c) obligatoriamente, de acuerdo con el artículo 23.2 d) de la Ley 5/2015, en el supuesto de (o) obligacinamento, de acabada en concurso y habiendo transcurrido el plazo previsto en el que la Sociedad Gestora Lista de cuatro (4) meses, sin que se hubiese encontrado una nueva sociedad al lieu 35.2 de la 209 972013, as santó (c) Fondo, de acuerdo con lo establecido en la Estipulación 13.2.2 de la Escritura de Constitución.

le la Escintra de Construción.
(d) cuando se produzca un impago indicativo de un desequilibrio grave y permanente en relación con los Bonos o se prevea que se vaya a producir.

l con los Donos o el proveristo en el artículo 23.2 a) de la Ley 5/2015, cuando el Fondo no (e) de acuerdo con lo provisio en su haber y no se previa confirmación por escrito del tenga Derechos de Credito ocuarechos de Crédito Adicionales en un plazo de dos (2) meses.

(f) cuando se hayan amortizado totalmente los Bonos.

(g) en la Fecha de Vencimiento Final.

(g) el supuesto de que la Sociedad Gestora cuente con el consentimiento y la aceptación expresa de todos los Titulares de los Bonos y del Cedente, tanto en relación con el pago de las expresa de todos 103 Tribación Anticipada, así como en relación con el procedimiento de liquidación.

(i) en el caso de que no fuera posible la sustitución del Proveedor de Servicios de Administración en los términos establecidos en la Estipulación 6.10 de la Escritura de Constitución y/o el Contrato de Administración; o

(k) si la Escritura no fuera inscrita en el Registro de la

CNMV en el plazo de treinta (30) Días Hábiles desde la Fecha de Desembolso Inicial.

El apartado 4.3 de la Escritura de Constitución establece los siguientes puntos:

El Fondo se extinguirá por las causas previstas en el artículo 23 de la Ley 5/2015, y en todo caso a consecuencia de las siguientes circunstancias:

tenera do liguientos en procedimiento de liquidación del Fondo descrito en Escritura de Cosntitución.

dolo.
(ii) El 16 de julio del 2033 (la "Fecha de Vencimiento Legal"), aunque se encontraran aún débitos vencidos pendientes de cobro.

veilididos pondientes de coore.
(iii) También se extinguirá el Fondo en caso de que ocurra, antes de la Fecha de Desembolso Inicial, un suceso que no hubiera podido preverse, o que, previsto, fuera inevitable, y que haga imposible el cumplimiento de las obligaciones de desembolso de los Bonos Iniciales por la Entidad milosofore el conforminento de las congolecido en el artículo 1.105 del Código Civil. En este caso, la Sociedad Gestora resolverá la constitución del

Sociedad Ocsión de los Derechos de Crédito Iniciales, la Emisión de los Bonos Iniciales y la r unación del resto de contratos del Fondo. En el supuesto de que se haya producido la resolución colobración de la causa establecida en este apartado (iii) y, por tanto, se hayan resuelto todos los uel Fondo por la bansa estableberá pagar todos los gastos iniciales que se hayan ocasionado con motivo de la constitución del Fondo.

EBN GESTERNOVA FINANCE F.T.

INFORMACION SOBRE EL FONDO

a 31 de diciembre de 2020

I. CARTERA DEL ACTIVO CAL

I. Detalle impagados
Detalle vida residual de activos titulizados ll.
Detalle tipo de interés de los activos titulizados i
IV. Detalle distribución geográfica

Detalle impagados (I)

Importe impagado

Total impagados (miles de euros)	No de activos	Principal pendiente vencido	Interés devengado contabilidad	en	Total	Principal pendiente no vencido	Deuda total
	Importe	Importe	Importe		Importe	Importe	Importe
Hasta I mes		0						0
De 1 a 3 meses		0						0
De 3 a 6 meses		0						0
De 6 a 9 meses		0						0
De 9 a 12 meses		0						0
Más de 12 años		0						0
TOTEL	0	0		0	0	0		0

(II)

Principal pendiente
Vida residual de los activos titulizados	Situación actual	Situación anual anterior	cierre	Situación inicial
(miles de euros)	Importe	Importe		Importe
Inferior a 1 año	0		0	0
Entre 1 y 2 años	0		0	0
Entre 2 y 3 años	0		0	0
Entre 3 y 4 años	0		0	0
Entre 4 y 5 años	0		0	0
Entre 5 y 6 años	182.809		0	183.801
Superior a 10 años	0		0	0
TOTAL	182.809		0	183.801
residual media Vida ponderada (años)	8,93			9,00
Antigüedad	Situación actual			Situación inicial
	Importe			Importe
Antigüedad media ponderada (años)	0,20			0,07

(III) Detalle Tipo de interés de los activos titulizados

Tipo de interés de los activos Situación actual titulizados (%)		Situación inicial
	Importe	Importe
medio interés de Tipo ponderado	7,5	7,5
interés nomínal de Tipo	7,5	7,5
máximo interés nominal de Tipo mínimo	7,5	7,5

(IV) Detalle distribución geográfica

Situación actual

Distribución geográfica activos titulizados (miles de euros)	Nº de activos Principal VIVOS	pendiente
	Importe	Importe
Andalucía	0	0
Aragón	0	0
Asturias	0	0
Baleares Contract Concession Comers of Concession Comers of Concession Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Co	0	0
Canarias ﻳﻨﺎﺭ: ﻣﻨﺎﻃﻖ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍ	1	145.850
Cantabria -----------	0	0
Castilla-león -	0	0
Castilla la mancha	0	0
. Cataluña A 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1	0	0
Ceuta	0	0
Extremadura	0	0
Galicia	0	0
Madrid	0	0
Melilla	0	0
Murcia	1	36.958
Navarra	0	0
La Rioja	0	0
AND AND A Comunidad valenciana	0	0
País vasco	0	0
Total España	2	182.808

II. DATOS DEL PASIVO, LA L

Cartera de bonos de titulización l.

II. Detalle de los bonos

Cartera de bonos de titulización (1)

CARTERA DE BONOS DE TITULIZACIÓN
1. Saldo Nominal pendiente de Cobro (en euros):	182.809
2. Amortizaciones acumulada desde origen del Fondo (en euros):
3.Vida residual (anual):	8,93
4. Porcentaje de impagado entre 3 y 6 meses:
5. Porcentaje de impagado entre 6 y 12 meses:
6. Porcentaje de fallidos:
7. Saldo de fallidos (en euros)
8. Tipo medio cartera:	7,5%
9. Nivel de Impago

Detalle de los bonos (II)

CAND POSTER

300.000
100%


4.15%

2.290

III. SE LIQUIDEZ (1) SE SE FARE (1) F

Saldo de Tesorería:

121.021

IV. GASTOS Y COMISIONES DE GESTION - LE GESTION -

1. Total de gastos del ejercicio	305.303
	39.564

2. Comisión de gestión del fondo

Comisión Contrapartida		Importe fijo	Criterios . determinación de la comisión		e e personal de esta e periodicidad
			Base de cálculo	0/0 Anual
Comisión sociedad gestora	TITULIZACION 2.333,33 S SNP medio DC 0 0,150 EBN S.A.U., S.G.F.T.				Mensual

	00
	24
	10	SCOR
OM	0

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

5.05.4

Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT

Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: EBN TITULIZACIÓN, SAU, SGFT

Estados agregados: NO

Fecha: 31/12/2020

INFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCIONAMIENTO DEL FONDO

CUADRO A

				Importe impagado acumulado		Ratio		Ref. Folleto
Concepto	Meses Impago	Dias impago	Situación actual STARPPORO	Situación cierre anual anterior 31/12/2019	Situación actual STAPIPODO	Situación cierre anual anterior 31/12/2019	Última Fecha Pago
1. Activos Morosos por impagos con antigüedad Igual o superior a	7 0 010	7002	7003	7006	7009	0.00 7012	7015
2. Activos Morosos por otras razones			7004	7007	7010	7013	7016
Total Morosos			7005	7008	7011	7014	7017	7018
3. Activos Fallidos por impagos con antiguedad igual o superior a	70110	7020	7021	7024	7027	7030	7033
4. Activos Fallidos por otras razones			7022	7025	7028	7031	7034
Total Fallidos			7023	7026	7029	7032	7035	7036

		Ratio		Ref. Folleto
		Situación cierre anual anterior 31/12/2019	Oltima Fecha Pago
Otras ratios relevantes	Situación actual 31/12/2020
	0820	1850	2850	3850

	085	1851	2851	385.

	0852	1852	2852	3852

	ORES	853	2853	3853

0
27
A		12.00
1	COMISTON NAGIONA	DEL MERCADO DE VALOR
6

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid. España	(+34) 915 851 500 www.cnmv.es
------------------------------------------------------------------	-------------------------------

DEL MERCADO DE VALORES				EBN GESTERNOVA FINANCE, FI
				S.05.4
Denominación Fondo: EBN GESTERNOVA FINANCE, FT
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: EBN TITULIZACION, SAU, SGFT
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2020
INFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCIONAMIENTO DEL FONDO
11 + 1 CUADRO B

TRIGGERS	Umite . .	% Actual	Última Fecha Pago	Referencia Folleto
Amortización secuencial: series	0854	0858	1858	2858
Diferimiento/postergamiento intereses: series	0855	0859	1859	2859
No Reducción del Fondo de Reserva	0856	0860	1860	2860
OTROS TRIGGERS	0857	0861	1861	2861
Cuadro de texto libre
CUADRO C
Informe cumplimiento reglas de funcionamiento
		Información adicional en fichero adjunto Contiene 0

Informe cumplimiento reglas de funcionamiento

La información mas relevante acerca del grado de cumplimiento de las reglas de funcionamiento del fondo, previstas en la escritura de constitución del Fondo, ya se ha reflejado dentro del apartado de ratios y triggers que figura en los Estados S.05.4 cuadros A y B

Informe sobre el cumplimiento de las políticas de gestión de activos y de Riesgos

No aplica en este fondo No hay notas explicativas Se adjunta el informe del auditor en este informe Anual al principio de este informe Diligencia que levanta la Secretaria del Consejo de Administración de EBN Titulización, S.A.U., S.G.F.T., Dña. Ana del Diego Monedero, para hacer constar que todos los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad han procedido a suscribir el presente documento, que comprende el Balance, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, la Memoria, así como el Anexo y el Informe de Gestión de GESTERNOVA FINANCE, FONDO DE TITULIZACIÓN, del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020, firmando todos y cada uno de los señores Consejeros de la Sociedad, cuyos nombres y apellidos constan a continuación, de lo que doy fe.

Madrid, 24 de marzo de 2021.

D. José Gracia Barba D. José María Alonso-Gamo Sandoval Presidente del Consejo de Administración Vocal del Consejo de Administración

Dª. Margarita González García D. Finbar John Murray

Vocal del Consejo de Administración Vocal del Consejo de Administración

Dª. Ana del Diego Monedero Secretaria No Consejera

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

2399_10-k_2021-04-29_1646426d-b312-4e0b-90e1-6f34b0cb0d73.pdf

Informe de Auditoría de EBN Gesternova Finance, Fondo de Titulización

Informe de Auditoría de Cuentas Anuales emitido por un Auditor Independiente

Opinión

Fundamento de la opinión

Aspectos más relevantes de la auditoría

Gestión de tesorería (véase notas 7 y 8 de la memoria)

Otra información: Informe de gestión _________________________________________________________________________________________________________________________________________

Responsabilidad de los Administradores en relación con las cuentas anuales

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

ÍNDICE:

CUENTAS ANUALES

INFORME DE GESTIÓN

Balance al 31 de diciembre de 2020 (Expresado en miles de euros)

Balance al 31 de diciembre de 2020 (Expresado en miles de euros)

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 (Expresada en miles de euros)

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondiente al periodo comprendido entre el 16 de julio y el 31 de diciembre de 2020 (Expresado en miles de euros)

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(1) Naturaleza y actividades principales

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(b) Duración

Liquidación

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

Extinción

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

Memoria de Cuentas Anuales

(d) Orden de prelación de pagos

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

Otras reglas relevantes para el Orden de Prelación de Pagos

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(f) Administrador de los Activos Titulizados

(g) Comisión Variable

(h) Normativa legal

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(i) Régimen de tributación

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(2) Bases de presentación

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(c) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de los estados financieros

(d) Agrupación de partidas

(g) COVID-19

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(3) Principios contables y normas de valoración

(c) Corriente y No Corriente

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(g) Préstamos y partidas a cobrar

Valoración inicial

Valoración posterior

(h) Pasivos financieros

(i) Débitos y partidas a pagar

Valoración inicial

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

Valoración posterior

Repercusión de pérdidas a los pasivos financieros

Memoria de Cuentas Anuales

Cancelación

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(o) Activos Titulizados

(p) Transacciones en moneda extranjera

(q) Compensación de saldos

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2020

(s) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos