Newag S.A.

Quarterly Report • Apr 16, 2018

GRUPA KAPITAŁOWA NEWAG

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2017

I.	Wybrane dane finansowe 5
	II. Skonsolidowane roczne sprawozdanie z sytuacji finansowej6
	III. Skonsolidowane roczne sprawozdanie z całkowitych dochodów 7
	IV. Skonsolidowane roczne sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych9
	V. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 10
	VI. Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego 12
1.	Informacje ogólne 12
	1.1 Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne, przedmiot działalności 12
	1.2 Czas trwania spółek Grupy Kapitałowej 12
	1.3 Skład organów jednostki dominującej 12
	1.4 Struktura akcjonariatu jednostki dominującej 12
	1.5 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 13
	1.6 Kontynuacja działalności 13
	1.7 Okres objęty sprawozdaniem 13
	1.8 Informacje o zmianach w strukturze jednostki dominującej 13
	1.9 Wykaz jednostek zależnych Grupy Kapitałowej NEWAG 14
2.	Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego 16
	2.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 16
	2.2 Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego 16
	2.3 Nowe standardy rachunkowości 17
	2.4 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 17
	2.5 Zmiany zasad rachunkowości 19
	2.6 Porównywalność danych 19
	2.7 Oświadczenie o zgodności 19
3.	Opis głównych stosowanych zasad rachunkowości 19
	3.1 Segmenty operacyjne 19
	3.2 Podstawowe zasady rachunkowości 20

3.3 Połączenia jednostek gospodarczych 21
3.4 Inwestycje w jednostki zależne 21
3.5 Zasady konsolidacji 21
3.5.1 Jednostki powiązane 21
3.5.2 Korekty konsolidacyjne 21
3.5.3 Test na utratę wartości firmy 21
3.6 Rzeczowe aktywa trwałe 22
3.7 Aktywa niematerialne 22
3.8 Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych 23
3.9 Wartość firmy 23
3.10 Leasing 23
3.11 Nieruchomości inwestycyjne 24
3.12 Koszty finansowania zewnętrznego 24
3.13 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia 24
3.14 Aktywa finansowe 24
3.15 Utrata wartości aktywów finansowych 25
3.16 Wyksięgowanie aktywów finansowych 26
3.17 Zobowiązania finansowe 26
3.18 Wyksięgowanie zobowiązań finansowych 26
3.19 Metody przyjęte przez Grupę do ustalania wartości godziwej 26
3.20 Zapasy 27
3.21 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 27
3.22 Pozostałe aktywa 27
3.23 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 28
3.24 Kapitał własny 28
3.25 Zysk netto na akcję 28
3.26 Zobowiązania 28
3.27 Rezerwy 29
3.28 Koszty świadczeń pracowniczych 29

	3.29 Podatek dochodowy 30
	3.30 Pozostałe pasywa 30
	3.31 Zobowiązania warunkowe 30
	3.32 Przychody i koszty 31
	3.33 Zarządzanie ryzykiem finansowym 32
	3.34 Zarządzanie kapitałem 34
4.	Oszacowanie i subiektywna ocena 35
5.	Podmiot dokonujący badania sprawozdania finansowego 36
6.	Noty do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej 37
	Nota 1 Rzeczowe aktywa trwałe 37
	Nota 2 Aktywa niematerialne 39
	Nota 3 Wartość firmy 41
	Nota 4 Nieruchomości inwestycyjne 41
	Nota 5 Akcje i udziały w jednostkach zależnych 42
	Nota 6 Udzielone pożyczki długoterminowe 42
	Nota 7 Długoterminowe pozostałe należności 42
	Nota 8 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 43
	Nota 9 Zapasy 44
	Nota 10 Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług 45
	Nota 11 Krótkoterminowe należności pozostałe 45
	Nota 12 Należności leasingowe 46
	Nota 13 Pozostałe aktywa 47
	Nota 14 Udzielone pożyczki krótkoterminowe 47
	Nota 15 Struktura środków pieniężnych 47
	Nota 16 Kapitał podstawowy 48
	Nota 17 Kapitał zapasowy 49
	Nota 18 Kapitał z aktualizacji wyceny 49
	Nota 19 Udziały niekontrolujące 49
	Nota 20 Kredyty i pożyczki długoterminowe 49

Nota 21 Zobowiązania leasingowe 50
Nota 22 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 51
Nota 23 Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze 52
Nota 24 Zmiana stanu pozostałych rezerw 53
Nota 25 Pozostałe pasywa długoterminowe 54
Nota 26 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 54
Nota 27 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług 56
Nota 28 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 57
Nota 29 Krótkoterminowe zobowiązania pozostałe 57
Nota 30 Krótkoterminowe pozostałe pasywa 58
Nota 31 Przychody netto ze sprzedaży produktów 58
Nota 32 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 58
Nota 33 Koszty według rodzaju 59
Nota 34 Pozostałe przychody operacyjne 60
Nota 35 Pozostałe koszty operacyjne 61
Nota 36 Przychody finansowe 61
Nota 37 Koszty finansowe 62
Nota 38 Podatek dochodowy bieżący 62
Nota 39 Podstawowy zysk na 1 akcję 64
Nota 40 Średnioważona liczba akcji……………………………………………………………………………………………………………….65
Nota 41 Instrumenty finansowe 65
Nota 42 Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w instrumentach finansowych 68
Nota 43 Hierarchia wartości godziwej……………………………………………………………………………………………………………69
Nota 44 Pozycje pozabilansowe 69
Nota 45 Zobowiązania zabezpieczone 70
Nota 46 Transakcje z podmiotami powiązanymi 70
Nota 47 Objaśnienia do rachunku przepływów 72
Nota 48 Zdarzenia po dacie bilansowej 72
Nota 49 Oświadczenie Zarządu Spółki Dominującej 74

I. Wybrane pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych w tys. zł przeliczone na EURO

Przeliczenia dokonano wg:

• poszczego lne pozycje aktywo w i pasywo w wg s redniego kursu NBP na dzien bilansowy tj. na: 29.12.2017 - 4,1709 – tabela nr 251/A/NBP/2017 30.12.2016 - 4,4240 – tabela nr 252/A/NBP/2016
• poszczego lne pozycje sprawozdania z dochodu oraz rachunku przepływo w pienięz nych wg kurso w stanowiących s rednią arytmetyczną kurso w ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzien miesiąca danego okresu sprawozdawczego tj.
• w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017 4,2447
• w okresie od 01.01.2016 do 31.12.2016 4,3757

		PLN	EUR
Wybrane pozycje sprawozdania finansowego	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	789 865	559 061	186 083	127 765
Zysk ( strata ) z działalności operacyjnej	45 514	18 998	10 723	4 342
Zysk ( strata ) brutto	34 819	9 006	8 203	2 058
Zysk ( strata ) netto	29 663	11 006	6 988	2 515
EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja)	79 408	48 663	18 708	11 121
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	44 379	28 718	10 455	6 563
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-33 578	-15 024	-7 911	-3 434
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 350	-61 714	-318	-14 104
Przepływy pieniężne netto, razem	9 451	-48 020	2 227	-10 974
Aktywa, razem	1 001 771	869 043	240 181	196 438
Kapitał podstawowy	11 250	11 250	2 697	2 543
Kapitał zapasowy	268 655	251 170	64 412	56 774
Kapitał z aktualizacji wyceny	112 318	113 956	26 929	25 759
Kapitał udziałów niekontrolujących	114	240	27	54
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	598 171	463 458	143 415	104 760
Zobowiązania długoterminowe	117 654	132 456	28 208	29 940
Zobowiązania krótkoterminowe	480 517	331 002	115 207	74 820
Liczba akcji ( w szt. )	45 000 001	45 000 001	45 000 001	45 000 001
Zysk ( strata ) na jedną akcje zwykłą ( w zł/EUR )	0,66	0,24	0,16	0,06
Wartość księgowa na jedną akcję ( w zł/EUR )	8,97	9,01	2,15	2,04

II. Skonsolidowane roczne sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nota	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa trwałe		443 213	467 373
Rzeczowe aktywa trwałe	1	313 912	316 567
Aktywa niematerialne	2	17 436	23 416
Wartość firmy	3	18 728	18 728
Nieruchomości inwestycyjne	4	7 107	7 980
Inwestycje w jednostki zależne	5	0	203
Długoterminowe pożyczki udzielone	6	179	21
Należności długoterminowe z tytułu leasingu	12	63 403	70 768
Należności długoterminowe pozostałe	7	12 892	18 882
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8	9 556	10 808
Aktywa obrotowe		549 251	401 670
Zapasy	9	237 255	219 671
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług	10	244 074	149 203
Krótkoterminowe należności z tytułu leasingu	12	7 428	7 203
Krótkoterminowe należności pozostałe	11	27 660	20 898
Krótkoterminowe pożyczki udzielone	14	14	13
Pozostałe krótkoterminowe aktywa	13	19 018	293
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	15	13 802	4 389
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży		9 307	0
Aktywa razem		1 001 771	869 043

	Nota	31.12.2017	31.12.2016
Kapitał własny		403 600	405 585
Kapitał podstawowy	16	11 250	11 250
Kapitał zapasowy	17	268 655	251 170
Kapitał z aktualizacji wyceny	18	112 318	113 956
Pozostałe kapitały		0	50
Zyski zatrzymane		11 263	28 919
Udziały niedające kontroli	19	114	240
Zobowiązania długoterminowe		117 654	132 456
Długoterminowe kredyty i pożyczki	20	1 617	7 790
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu	21	78 350	86 300
Długoterminowe zobowiązania pozostałe		1	4
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22	29 065	30 323
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	23	5 116	4 630
Pozostałe rezerwy długoterminowe	24	77	63
Pozostałe pasywa długoterminowe	25	3 428	3 346
Zobowiązania krótkoterminowe		480 517	331 002
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	26	192 278	138 308
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług	27	103 824	82 515
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu	28	11 733	12 373
Krótkoterminowe zobowiązania pozostałe	29	151 562	75 209
w tym: z tytułu bieżącego podatku dochodowego		277	86
Rezerwy krótkoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych	23	3 637	4 651

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	24	16 513	16 747
Pozostałe pasywa krótkoterminowe	30	970	1 199
Pasywa razem		1 001 771	869 043

	31.12.2017	31.12.2016
Wartość księgowa	403 600	405 585
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	45 000 001	45 000 001
Wartość księgowa na 1 akcję w zł	8,97	9,01

III. Skonsolidowane roczne sprawozdanie z całkowitych dochodów

Rachunek zysków i strat

	Nota	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Przychody ze sprzedaży		789 865	559 061
Przychody ze sprzedaży usług i produktów	31	788 857	558 281
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	32	1 008	780
Koszt własny sprzedaży		685 633	474 357
Koszt sprzedanych usług i produktów	33	684 781	473 722
Koszt sprzedanych towarów i materiałów		852	635
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		104 232	84 704
Pozostałe przychody operacyjne	34	18 827	19 457
Koszty sprzedaży		1 349	2 237
Koszty ogólnego zarządu		66 830	72 069
Pozostałe koszty operacyjne	35	9 366	10 857
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		45 514	18 998
Przychody finansowe	36	5 031	3 721
Koszty finansowe	37	15 726	13 713
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		34 819	9 006
Obciążenie wyniku podatkiem dochodowym		5 156	-2 000
Bieżący podatek dochodowy	38	5 128	397
Odroczony podatek dochodowy		28	-2 397
Zysk (strata) netto		29 663	11 006
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom niekontrolującym		-80	-188
Zysk przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		29 743	11 194

	31.12.2017	31.12.2016
Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję	0,66	0,24
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	45 000 001	45 000 001

Skonsolidowane roczne sprawozdanie z całkowitych dochodów

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Nota	01.01.- 31.12.2017	01.01.- 31.12.2016
Zysk (strata) netto	29 663	11 006
Inne całkowite dochody, które nie mogą być przeniesione do wyniku	-148	-110
Zyski (straty) aktuarialne z wyceny świadczeń pracowniczych	-148	-110
Inne całkowite dochody przed opodatkowaniem	-148	-110
Inne całkowite dochody netto	-148	-110
Całkowite dochody	29 515	10 896
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom niekontrolującym	-80	-188
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	29 595	11 084

Wszystkie pozycje prezentowane w rachunku zysko w i strat oraz sprawozdaniu z całkowitych dochodo w dotyczą działalnos ci kontynuowanej. W Grupie nie zidentyfikowano działalnos ci zaniechanej spełniającej kryteria MSSF 5.

IV. Skonsolidowane roczne sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych

	31.12.2017	31.12.2016
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	34 819	9 006
Korekty:	44 460	37 894
Amortyzacja	33 894	29 665
Zyski (straty) z tytułu niezrealizowanych różnic kursowych	38	122
Odsetki i udziały w zyskach / dywidendy	6 993	6 491
Zysk / strata z działalności inwestycyjnej	1 038	-1 048
Inne korekty	2 497	2 664
Zmiana stanu rezerw	-931	-23 771
Zmiana stanu zapasów	-17 584	-66 274
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	-89 360	65 837
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	98 646	21 694
Zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów	-18 959	-6 430
Zapłacony podatek dochodowy	-6 712	-9 238
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	44 379	28 718
Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	2 719	9 732
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	0
Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	0
Inne wpływy inwestycyjne	0	75
Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-36 180	-24 772
Pożyczki udzielone	-170	-35
Otrzymane odsetki	41	0
Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych	0	0
Nabycie udziałów w jednostkach zależnych	0	-25
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych	0	0
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	12	1
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-33 578	-15 024
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-13 316	-12 397
Inne wydatki finansowe	- 2 589	-2 785
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	0	65
Nabycie akcji własnych	0	-36
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	182 865	255 773
Spłaty kredytów i pożyczek	-135 990	-273 239
Odsetki zapłacone	-3 626	-9 752
Dywidendy wypłacone	-31 500	-22 500
Inne wpływy finansowe	2 806	3 157
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-1 350	-61 714
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów bez różnic kursowych	9 451	-48 020
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych	-38	-122
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	9 413	-48 142
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	4 389	52 531
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	13 802	4 389
- o ograniczonej możliwości dysponowania	2 854	2 411

Objas nienia do przepływo w pienięz nych zostały zawarte w nocie nr 46.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

V. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Rok bieżący

	Ka pit ał po dst aw ow y	Ak cje wł asn e	Ka pit ał zap aso wy	pr zab Ka zep ins pit ezp sp ływ tru ał rze iec y p me z w da zaj ien ntó yce ży ący ięż w ny ch ne	Ka do zag fin pit stę ak ran an ał tyw pn sow z w icz ych ów ny yce ych do ch ny	Ró żn pr jed ice zel no ku icz ste rso en k ia we z	rze pr czo zes trw Ka wy zac pit ch ały ow ał ak ch z an tyw ia ów	Po zo sta łe ka pit ały	Zy ski za trz ym an e	Ud zia ko ły ntr nie oli da jąc e	Ra zem
Kapitał własny na początek okresu	11 250		0 251 170	0	0	0	113 956	50	28 919	240	405 585
Zysk (strata) netto	0	0	0	0	0	0	0	0	29 743	-80	29 663
Inne całkowite dochody netto	0	0	0	0	0	0	0	0	-148	0	-148
Całkowite dochody	0	0	0	0	0	0	0	0	29 595	-80	29 515
Dywidendy	0	0	0	0	0	0	0	0	-31 500	0	-31 500
Podział wyniku finansowego Przeniesienie do zysków zatrzymanych	0	0	17 468	0	0	0	0	0	-17 468	0	0
(sprzedaż i likwidacja przeszacowanych środków trwałych)	0	0	17	0	0	0	-1 638	0	1 621	0	0
Transakcje z podmiotami niekontrolującym i	0	0	0	0	0	0	0	-50	96	-46	0
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale	0	0	17 485	0	0	0	-1 638	-50	-47 251	-46	-31 500
Kapitał własny na koniec okresu	11 250		0 268 655	0	0	0	112 318	0	11 263	114	403 600

	Ka pit ał po dst aw ow y	Ak cje wł asn e	Ka pit ał zap aso wy	pr zab Ka zep ins ezp pit sp ływ tru ał rze iec y p me z w da zaj ien ntó yce ży ący ięż w ny ch ne	Ka do zag fin pit stę ak an ał tyw pn sow z w ych ów ny yce ych do ny	Ró żn pr jed ice ran zel no ku icz icz ste rso en k ia we ch z	rze pr czo zes trw Ka wy zac pit ch ały ow ał ak ch z an tyw ia ów	Po zo sta łe ka pit ały	Zy ski za trz ym an e	Ud zia ko ły ntr nie oli da jąc e	Ra zem
Kapitał własny na początek okresu	11 250		0 237 041	0	0	0	114 193	0	54 227		433 417 144
Zysk (strata) netto	0	0	0	0	0	0	0	0	11 194	-188	11 006
Inne całkowite dochody netto	0	0	0	0	0	0	0	0	-110	0	-110
Całkowite dochody	0	0	0	0	0	0	0	0	11 084	-188	10 896
Dywidendy	0	0	0	0	0	0	0	0	-22 500	0	-22 500
Podział wyniku finansowego Przeniesienie do zysków	0	0	14 128	0	0	0	0	0	-14 128	0	0
zatrzymanych (sprzedaż i likwidacja przeszacowanych środków	0	0	1	0	0	0	-237	0	236	0	0
trwałych) Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale Podniesienie	0	0	14 129	0	0	0	-237	50	-36 392	-5	-22 500 45
kapitału Kapitał własny na koniec okresu	11 250		0 251 170	0	0	0	113 956	50	28 919		240 405 585

VI. Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego

1. Informacje ogólne o Grupie Kapitałowej

1.1 Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne, przedmiot działalności jednostki dominującej

Spółka dominująca NEWAG S.A. działa od 1994 roku. Została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego postanowieniem Sądu Rejonowego dla Krakowa Śródmieście w Krakowie XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000066315 w dniu 30.11.2001 roku.

Posiada nr statystyczny REGON 490490757 oraz nr identyfikacji podatkowej NIP 734-00-09-400.

Siedziba Spółki mieści się w Nowym Sączu przy ul. Wyspiańskiego 3.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• 30.20Z produkcja lokomotyw kolejowych oraz taboru szynowego,
• 33.17Z naprawa i modernizacja pozostałego sprzętu transportowego,
• 43.91Z wykonanie konstrukcji stalowych,
• 25.62Z obróbka mechaniczna elementów metalowych.

1.2 Czas trwania jednostki dominującej

Czas trwania jednostki dominującej NEWAG S.A. jest nieoznaczony.

1.3 Skład organów jednostki dominującej

Na dzień 31.12. 2017 roku w skład Zarządu Spółki Newag S.A. wchodzili:

• Zbigniew Konieczek Prezes Zarządu,
• Bogdan Borek Wiceprezes Zarządu,
• Józef Michalik Wiceprezes Zarządu,

Skład Zarządu Spółki w dniu publikacji niniejszego sprawozdania nie uległ zmianie w stosunku do dnia 31.12.2017 roku.

Na dzień 31.12.2017 roku w skład Rady Nadzorczej spółki Newag S.A. wchodzili:

• Zbigniew Jakubas Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Piotr Maciej Kamiński Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Katarzyna Szwarc Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Gabriel Borg Członek Rady Nadzorczej,
• Agnieszka Pyszczek Członek Rady Nadzorczej.

Skład Rady Nadzorczej spółki w dniu publikacji niniejszego sprawozdania nie uległ zmianie w stosunku do dnia 31.12.2017 roku.

1.4 Struktura akcjonariatu jednostki dominującej

Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2017 roku i kształtowała się następująco

Akcjonariusz	Liczba akcji/liczba głosów na dzień bilansowy	% głosów na WZ na dzień bilansowy
Jakubas Investment Sp. z o.o. oraz pozostali sygnatariusze porozumienia z dnia 03-07-2015*	19 154 423	42,57
Narionale Nederlanden OFE(dawniej ING OFE)	3 974 327	8,83
AVIVA OFE**	2 250 000	5,00
Metlife OFE**	2 259 958	5,02
Pozostali	17 361 293	38,58
	45 000 001	100,00

* Porozumienie o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5) Ustawy o ofercie ) łączące Pana Zbigniewa Jakubasa, wraz z podmiotem zależnym Jakubas Investment sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Pana Zbigniewa Konieczka wraz z podmiotem zależnym Sestesso sp. z o.o. z siedzibą w Młodowie oraz Pana Bogdana Borka wraz z podmiotem zależnym Immovent spółka z o.o. z siedzibą w Nowym Sączu. Zgodnie z zawiadomieniem przekazanym do publicznej wiadomości raportem bieżącym nr 21/2016 łączny udział Stron porozumienia wynosi 19.154.423 sztuk akcji reprezentujących 42,6 % kapitału zakładowego Spółki i tyle samo głosów, w tym:

- Zbigniew Jakubas wraz z podmiotem zależnym- Jakubas Investment Sp. z o.o. posiada 17.446.562 sztuk akcji stanowiących 38,8% kapitału zakładowego Spółki i tyle samo głosów,

- Zbigniew Konieczek wraz z podmiotem zależnym- Sestesso Sp. z o.o. posiada 1.137.436 stanowiących 2,5% kapitału zakładowego Spółki i tyle samo głosów,

- Bogdan Borek wraz z podmiotem zależnym- Immovent Sp. z o. o. posiada 570.425 akcji Spółki stanowiących 1,3% kapitału zakładowego Spółki i tyle samo głosów.

** Zgodnie z zawiadomieniami przesłanymi przez akcjonariuszy w trybie art. 69 Ustawy o ofercie publicznej. Powyższe nie uwzględnia ewentualnego wpływu informacji o transakcjach dokonywanych w trybie art. 19 ust. 3 Rozporządzenia MAR, w tym powiadomień, o których Spółka informowała raportach bieżących nr 26/2017, 27/2017, 28/2017 i 2/2018, na stan posiadania poszczególnych podmiotów.

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie uległa zmianie.

1.5 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd w dniu 16 kwietnia 2018 roku.

1.6 Kontynuacja działalności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej NEWAG S.A. oraz sprawozdania finansowe podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej stanowiące podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Jednostki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego żadnych okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez Grupę Kapitałową.

1.7 Okres objęty sprawozdaniem

Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 01.01.2017 do dnia 31.12.2017 roku, a porównywalne dane finansowe i noty objaśniające obejmują okres od 01.01.2016 do dnia 31.12.2016 roku.

1.8 Informacje o zmianach w strukturze jednostki dominującej, w tym połączenia przedsięwzięć, nabycia spółek zależnych

Uchwałą Wspólników Newag Lease Sp. z o.o. z dnia 30.06.2017 roku podniesiony został kapitał zakładowy Spółki o kwotę 95.000,00 zł. Wszystkie nowo utworzone udziały w ilości 1.900 szt. zostały objęte przez Newag S.A. Wpłata kwoty 95.000,00 zł nastąpiła w dniu 22.12.2017 roku. Na dzień 31.12.2017 roku podwyższenie kapitału nie zostało zarejestrowane w KRS.

W dniu 22.02. 2016 roku Spółka dominująca dokonała sprzedaży akcji spółki Gliwice Property Management S.A. do spółki Newag Lease Sp. z o.o. Spółka Komandytowo-Akcyjna. Cena sprzedaży akcji wyniosła 2.504 tys. złotych a wartość księgowa akcji zaliczona w koszty finansowe roku 2016 wyniosła 1.594 tys. złotych. Na wymienionej transakcji powstała strata podatkowa w wysokości 46.507 tys. złotych, która stanowi różnicę pomiędzy ceną nabycia akcji Spółki Gliwice Property Management S.A. (dawniej Newag Gliwice S.A.) w kwocie 49.011 tys. złotych a ceną sprzedaży w kwocie 2.504 tys. złotych.

W dniu 20.12 2016 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Newag S.A. a następnie w dniu 23.12. 2016 roku Rada Nadzorcza Newag S.A. wyraziły zgodę na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Spółki w postaci Działu Badań i Rozwoju na rzecz spółki zależnej Newag IP Management sp. z o.o. w Nowym Sączu Zorganizowana Część Przedsiębiorstwa ("ZCP") obejmuje wyodrębniony organizacyjnie, finansowo i funkcjonalnie zespół składników materialnych i niematerialnych, służących prowadzeniu działalności gospodarczej polegającej na prowadzeniu prac badawczo rozwojowych, wraz ze zobowiązaniami. Cena sprzedaży ZCP ustalona została na podstawie wyceny dokonanej przez niezależnego rzeczoznawcę majątkowego z dnia 19.12.2016 roku. Umowa sprzedaży została podpisana w dniu 31.12.2016 roku.

	Wartość	Wartość
Aktywa	księgowa	godziwa
Środki trwałe	1 128	1 139
Aktywa niematerialne	18 878	67 736
Należności	7	7
środki pieniężne	18	18
Razem	20 031	68 900

Bilans ZCP Dział Badań i Rozwoju na dzień 31.12.2016 roku

Pasywa
rezerwy emerytalno-rentowe	355	355
rezerwy urlopowe	574	574
Licencje	47	47
zobowiązania leasingowe	206	206
zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług	18	18
Razem	1 200	1 200
Wartość aktywów netto ZCP	18 831	67 700

1.9 Wykaz jednostek zależnych Grupy Kapitałowej NEWAG objętych konsolidacją

Na dzień 31.12.2017 roku spółkami zależnymi należącymi do Grupy Kapitałowej NEWAG były:

GLIWICE PROPERTY MANAGEMENT S.A. w Gliwicach (dawniej: NEWAG Gliwice S.A.) - spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną

wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Gliwicach X Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000027571 w dniu 13.07.2001 roku. Posiada nr statystyczny REGON 272498791 oraz nr identyfikacji podatkowej NIP 631-01-01-922.

Siedziba Spółki mieści się w Gliwicach przy ul. Chorzowskiej 58.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

▪ 68.20Z wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi i dzierżawionymi.

INTECO S.A. - spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną

wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Gliwicach X Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000392000 w dniu 29.07.2011 r. Posiada nr statystyczny REGON 242617138 oraz nr identyfikacji podatkowej NIP 631- 26-37-773.

Siedziba Spółki mieści się w Gliwicach przy ul. Chorzowskiej 58.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• 26.11Z produkcja elementów elektronicznych,
• 27.12Z produkcja aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej,
• 33.14Z naprawa i konserwacja urządzeń elektrycznych.

KAZPOL RAILWAY ENGINEERING z siedzibą w Republice Kazachstanu Astana ul. Orlukol 4.

Spółka jest spółką z ograniczoną odpowiedzialnością. Przedmiotem działalności Spółki jest wszelka prawnie dopuszczalna działalność na terenie Republiki Kazachstanu. Głównym celem Spółki jest pozyskiwanie kontraktów w Republice Kazachstanu dla Grupy Newag. Ze względu na fakt, iż Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie założycieli Spółki podjęło decyzję o dobrowolnej likwidacji Spółki w związku z brakiem działalności oraz z powodu nieistotnej wartości posiadanych udziałów, spółka ta nie została objęta konsolidacją.

Kapitał Spółki wynosi 21 mln tenge (co stanowi 347.550 zł według kursu średniego NBP na dzień rejestracji Spółki – 14.01.2014) z czego 91% czyli 19,11 mln. tenge (co stanowi 316.270,50 zł według kursu średniego NBP na dzień rejestracji Spółki – 14.01.2014) wnosi NEWAG S.A. w formie wkładu pieniężnego.

NEWAG IP MANAGEMENT Spółka z o.o. - spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną

z siedzibą w Nowym Sączu zawiązana 12.06.2014 roku aktem notarialnym Nr Rep.A.3648/2014 wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 13.08.2014 roku pod numerem KRS 0000519336. Posiada nr statystyczny REGON 123187546 oraz nr identyfikacji podatkowej NIP 7343526573. Siedziba Spółki mieści się w Nowym Sączu ul. Wyspiańskiego 3. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• 64.19Z pozostałe pośrednictwo pieniężne,
• 64.20Z działalność holdingów finansowych,
• 77.40Z dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim.

Newag Lease Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo – akcyjna (wcześniej ENOBIT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna) - spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną

z siedzibą w Nowym Sączu wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS0000485633. Posiada nr statystyczny REGON 146980413 oraz nr identyfikacji podatkowej NIP 5272706604. Siedziba Spółki mieści się w Nowym Sączu ul. Wyspiańskiego 3.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• 64.92Z pozostałe formy udzielania kredytów,
• 64.20Z działalność holdingów finansowych,
• 64.30Z działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych,
• 64.91Z leasing finansowy,
• 77.39Z wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr niematerialnych.

Zmiana nazwy została zarejestrowana w KRS w dniu 23.09.2015 roku.

Newag Lease spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (wcześniej ENOBIT spółka z ograniczona odpowiedzialnością) - spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną

z siedzibą w Nowym Sączu wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS00004853349. Posiada nr statystyczny REGON 146969601 oraz nr identyfikacji podatkowej NIP 5272704700. Siedziba Spółki mieści się w Nowym Sączu ul. Wyspiańskiego 3.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• 64.19Z pozostałe pośrednictwo pieniężne,
• 64.20Z działalność holdingów finansowych,

▪ 64.30Z działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych.

Zmiana nazwy została zarejestrowana w KRS w dniu 27.08.2015 roku.

GALERIA SĄDECKA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością - spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną

wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rej. dla Krakowa Śródmieścia XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000266903 w dniu 31.10.2006 roku. Posiada nr statystyczny REGON 120276670 oraz nr identyfikacji podatkowej NIP 7343174068. Siedziba Spółki mieści się w Nowym Sączu przy ul. Wyspiańskiego 3.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• 68.10Z kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,
• 68.20Z wynajem i zarzadzanie nieruchomościami własnymi,
• 68.31Z pośrednictwo w obrocie nieruchomościami.

Dnia 12.06.2015 r. Spółka Newag IP Management sp. z o.o (spółka zależna) nabyła 100% udziałów Spółki Galeria Sądecka sp. z o.o., co sprawia że konsolidacja następuje na najwyższym szczeblu Grupy- NEWAG.

Czas trwania działalności poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieograniczony. Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Rokiem obrotowym dla Spółki dominującej oraz spółek zależnych wchodzących w skład Grupy jest rok kalendarzowy.

W skład Grupy Kapitałowej NEWAG na dzień 31.12. 2017 roku wchodzą następujące spółki zależne:

Nazwa Spółki	Udział w kapitale na 31.12.2017	Udział w kapitale na 31.12.2016	Data objęcia kontroli
Gliwice Property Management S.A Gliwice	100%	100%	07/2008
INTECO S.A. Gliwice	88,66%	86%	11/2011
KAZPOL RAILWAY ENGINEERING Kazachstan	91%	91%	03/2014
Newag IP Management sp. z o.o Nowy Sącz	100%	100%	07/2014
Newag Lease Sp. z o.o. Sp. Komand. Akcyjna	100%	100%	08/2014
Newag Lease sp. z o.o. Nowy Sącz	100%	100%	08/2014
Galeria Sądecka Spółka z o.o.	100%	100%	06/2015

W odniesieniu do powyższych udziałów w kapitale Jednostce Dominującej przysługuje taki sam udział w prawach głosu.

2. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

2.1 Podstawa sporządzenia

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") oraz związanymi z nimi interpretacjami przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi na dzień 31.12.2017 roku. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję do Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (IFRIC) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawanych za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr. 33, poz. 259), zwanym dalej "Rozporządzeniem".

Niniejsze skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem:

• nieruchomos ci inwestycyjnych wycenianych w wartos ci godziwej,
• s rodko w pienięz nych wycenianych w wartos ci nominalnej,
• instrumento w finansowych wycenianych w wartos ci godziwej, za wyjątkiem udziało w i akcji w jednostkach zalez nych i stowarzyszonych wycenianych w cenie nabycia z uwzględnieniem odpiso w aktualizujących,
• zobowiązan finansowych, w tym kredyto w i poz yczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Sprawozdanie zostało sporządzone w oparciu o zasadę memoriału, za wyjątkiem sprawozdania z przepływo w pienięz nych. Opis najważniejszych zasad rachunkowości stosowanych przez Spółkę został przedstawiony poniżej.

2.2 Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

Walutą funkcjonalną oraz walutą prezentacji jest polski złoty (PLN). Sprawozdanie prezentowane jest w tysiącach złotych ( o ile nie wskazano inaczej ).

2.3 Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w roku 2017:

• Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień zatwierdzone w UE w dniu 6 listopada 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie).
• Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat – zatwierdzone w UE w dniu 6 listopada 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie). Zmiany do MSR 12 wyjaśniają sposób wykazywania aktywów z tytułu odroczonego podatku w związku z instrumentami dłużnymi wycenianymi w wartości godziwej.

W/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Spółki.

2.4.1 Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 9 "Instrumenty finansowe" został wydany przez RMSR w dniu 24 lipca 2014 roku i jest standardem zastępującym MSR 39 "Instrumenty finansowe – ujmowanie i wycena". MSSF 9 określa wymogi w zakresie ujmowania i wyceny, utraty wartości, zaprzestania ujmowania oraz rachunkowości zabezpieczeń.
• Klasyfikacja i wycena MSSF 9 wprowadza nowe podejście do klasyfikacji aktywów finansowych, która uzależniona jest od charakterystyki przepływów pieniężnych oraz modelu biznesowego związanymi z danymi aktywami. Takie jednolite podejście oparte na zasadach zastępuje istniejące wymagania oparte na regułach zgodnie z MSR 39. Nowy model skutkuje również ujednoliceniem modelu utraty wartości w stosunku do wszystkich instrumentów finansowych.
• Utrata wartości MSSF 9 wprowadza nowy model utraty wartości ustalanej w oparciu o oczekiwane straty, który wymaga bieżącego uznawania oczekiwanych strat kredytowych. W szczególności, nowy standard wymaga, aby jednostki ujmowały oczekiwane straty kredytowe w momencie kiedy instrumenty finansowe są ujmowane po raz pierwszy oraz ujmowały wszelkie oczekiwane straty z całego okresu życia instrumentów w szybszy niż dotychczas sposób.
• Rachunkowość zabezpieczeń MSSF 9 wprowadza zreformowany model rachunkowości zabezpieczeń, z rozszerzonymi wymaganiami ujawnień o działalności zarządzania ryzykiem. Nowy model stanowi znaczącą zmianę rachunkowości zabezpieczeń, która ma na celu dostosowanie zasad rachunkowości do praktycznej działalności zarządzania ryzykiem.
• Własne ryzyko kredytowe MSSF 9 usuwa zmienność wyniku finansowego, powodowaną przez zmiany ryzyka kredytowego zobowiązań wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej. Ta zmiana oznacza, że zyski na zobowiązaniach spowodowane pogorszeniem własnego ryzyka kredytowego jednostki nie są ujmowane w rachunku zysków i strat.
• MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" został wydany przez RMSR w dniu 28 maja 2014 roku (z dniem 11 września 2015 roku RMSR odroczyła datę wejścia w życie MSSF 15 na 1 stycznia 2018 roku a z dniem 12 kwietnia 2016 roku RMSR doprecyzowała ten standard). Standard ten określa, w jaki sposób i kiedy ujmuje się przychody, jak i wymaga dostarczenia bardziej szczegółowych ujawnień. Standard zastępuje MSR 18 "Przychody", MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem przychodów. Standard ma zastosowanie do prawie wszystkich umów z klientami (główne wyjątki dotyczą umów leasingowych, instrumentów finansowych oraz umów ubezpieczeniowych). Fundamentalną zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w taki sposób, aby odzwierciedlić transfer towarów lub usług na rzecz klientów oraz w takiej kwocie, które odzwierciedla wysokość wynagrodzenia (tj. płatność), do którego spółka spodziewa się uzyskać prawo w zamian za towary lub usługi. Standard dostarcza również wytyczne ujmowania transakcji, które nie były szczegółowo regulowane przez dotychczasowe standardy (np. przychody z usług czy modyfikacje umów) jak i dostarcza obszerniejsze wyjaśnienia na temat ujmowania umów wieloelementowych.
• MSSF 16 "Leasing" został wydany przez RMSR w dniu 13 stycznia 2016 roku. Zgodnie z MSSF 16 leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne aktywa niefinansowe i odpowiednio amortyzowane. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych

w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu, jeżeli jej ustalenie nie jest trudne. Jeżeli nie można łatwo określić tej stopy, leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową. W odniesieniu do klasyfikacji leasingu u leasingodawców, przeprowadza się ją tak samo jak zgodnie z MSR 17 – tj. jako leasing operacyjny lub finansowy. U leasingodawcy leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania odnośnych aktywów. W przeciwnym przypadku leasing jest klasyfikowany jako leasing operacyjny. W leasingu finansowym leasingodawca rozpoznaje przychody finansowe przez okres leasingu, w oparciu o stałą okresową stopę zwrotu na inwestycji netto. Leasingodawca ujmuje płatności leasingu operacyjnego w przychody liniowo lub w inny systematyczny sposób, jeśli lepiej odzwierciedla wzór otrzymywania korzyści z wykorzystania odnośnych aktywów.

• Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" – zatwierdzone w UE w dniu 3 listopada 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),
• Zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – zatwierdzone w UE w dniu 31 października 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).

2.4.2 Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień 16 kwietnia 2018 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

• MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,
• MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" Charakterystyka opcji przedpłaty z ujemną kompensatą (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
• Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).
• Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 12 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie, a zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2015-2017)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
• Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
• Interpretacja KIMSF 23 "Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).

Według szacunków Spółki, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków spółki zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

2.5 Zmiany zasad rachunkowości

W niniejszym skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony 31.12.2016 roku.

2.6. Porównywalność danych

Nie dokonano istotnych zmian prezentacyjnych danych finansowych w okresach porównywalnych.

2.7 Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe za okres od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r. zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie MSR/MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską (przez zatwierdzenie przez Unię Europejską rozumie się ogłoszenie standardów lub interpretacji w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej). W zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami niniejsze skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2017 r., poz. 2342 z późniejszymi zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. W niniejszym skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym ogólny termin MSSF używany jest zarówno w odniesieniu do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, jak i Międzynarodowych Standardów Rachunkowości.

Zasady rachunkowości stosowano przy zachowaniu zasady ciągłości we wszystkich prezentowanych latach.

Zarząd spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy prezentowane roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową, finansową Grupy, jej wynik finansowy oraz że sprawozdanie z działalności Grupy zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć i sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

3. Opis głównych stosowanych zasad rachunkowości

3.1 Segmenty operacyjne

Grupa Kapitałowa stosuje MSSF 8 "Segmenty Operacyjne", zgodnie z którym segmenty operacyjne identyfikowane są w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów działalności Grupy, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Oceny wyników finansowych segmentów operacyjnych i decyzje o przydziale zasobów dokonywane są głównie na bazie wskaźnika EBITDA, jako miary efektywności prowadzonej działalności, która nie jest zdefiniowana w MSSF. Grupa definiuje EBITDA, jako zysk (strata) netto) za dany okres przed uwzględnieniem wpływu podatku dochodowego, efektów działalności finansowej oraz kosztów amortyzacji.

W ramach grupy występują następujące segmenty operacyjne :

Segment I – usługi naprawy, modernizacji, taboru szynowego, oraz produkcja taboru szynowego i systemów sterowania (NEWAG SA, INTECO S.A.)

Segment II – wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi i dzierżawionymi (GLIWICE PROPERTY MANAGEMENT S.A., GALERIA SĄDECKA SP. Z O.O.)

Segment III –działalność holdingów finansowych (NEWAG IP MANAGEMENT SP. Z O.O., NEWAG LEASE Spółka z o.o. spółka komandytowo akcyjna, NEWAG LEASE Sp. z o.o.)

Transakcje pomiędzy segmentami operacyjnymi są oparte o zasady rachunkowości stosowane przez Grupę Kapitałową. Nie występują różnice pomiędzy pomiarem wyników oraz wyceną aktywów i zobowiązań segmentów operacyjnych, a wynikami i metodami wyceny jednostki.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

Rok bieżący
	I	II	III	Razem	Wyłączenia	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych	786 752	157	2 956	789 865	0	789 865
Przychody od innych segmentów	6 178	840	34 469	41 487	-41 487	0
Przychody ze sprzedaży	792 930	997	37 425	831 352	-41 487	789 865
EBITDA	59 593	414	19 347	79 354	54	79 408
Zysk (strata) operacyjny	35 651	343	-7 929	28 065	17 449	45 514
Amortyzacja	23 942	71	27 276	51 289	-17 395	33 894
Aktywa segmentu	1 241 386	11 872	721 649	1 974 907	-973 136	1 001 771
Zobowiązania segmentu	885 732	1 546	187 348	1 074 626	-476 455	598 171
Nakłady inwestycyjne	32 700	0	3 667	36 367	-188	36 179
Przychody z tytułu odsetek	3 931	4	12 160	16 095	-12 178	3 917
Koszty z tytułu odsetek	17 803	19	3 007	20 829	-12 178	8 651
Podatek dochodowy	3 440	69	1 647	5 156	0	5 156
Rok poprzedni
	I	II	III	Razem	Wyłączenia	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych	556 683	154	2 224	559 061	0	559 061
Przychody od innych segmentów	3 645	840	14 056	18 541	-18 541	0
Przychody ze sprzedaży	560 328	994	16 280	577 602	-18 541	559 061
EBITDA	80 189	485	15 880	96 554	-47 891	48 663
Zysk (strata) operacyjny	51 376	407	-14 889	36 894	-17 896	18 998
Amortyzacja	28 813	78	30 769	59 660	-29 995	29 665
Aktywa segmentu	1 174 140	11 811	623 202	1 809 153	-940 110	869 043
Zobowiązania segmentu	800 917	1 745	86 870	889 532	-426 074	463 458
Nakłady inwestycyjne	19 894	0	6 472	26 366	-6 458	19 908
Przychody z tytułu odsetek	3 250	1	9 446	12 697	-9 323	3 374
Koszty z tytułu odsetek	18 086	18	267	18 371	-9 323	9 048
Podatek dochodowy	3 994	-86	-1 908	2 000	0	2 000

Wartość strat z tytułu utraty wartości aktywów oraz zysków z odwrócenia strat z tytułu utraty wartości aktywów w latach 2017 oraz 2016 zostały zaprezentowane odpowiednio w notach 34 "Pozostałe przychody operacyjne", 35 "Pozostałe koszty operacyjne", 36 "Przychody finansowe" oraz 37 "Koszty finansowe" niniejszego skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego.

3.2 Podstawowe zasady rachunkowości do sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 12 miesięcy 2017 roku

Skonsolidowane sprawozdanie zostało sporządzone w oparciu o zasadę memoriału oraz o załoz enie, z e Jednostka Dominująca będzie kontynuowała działalnos c w dającej się przewidziec przyszłos ci.

Gło wne załoz enia przyjęte przez podmioty Grupy Kapitałowej przy sporządzaniu sprawozdan finansowych:

1. Rokiem obrotowym jednostki jest rok kalendarzowy.

2. W ramach roku obrotowego występują pos rednie okresy sprawozdawcze wynoszące:

Miesiąc – do uzgadniania zapiso w ewidencji szczego łowej z zapisami na kontach syntetycznych,

Kwartał i po łrocze – do dokonania wyceny aktywo w i pasywo w oraz ustalenia wyniku finansowego według przyjętych zasad rachunkowos ci.

1. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodo w sporządza się w układzie funkcjonalnym.

2. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływo w pienięz nych sporządza się według metody pos redniej.

3. W ramach przyjętych zasad rachunkowos ci Grupa Kapitałowa NEWAG stosuje wzorcowe rozwiązania okres lone w MSR/MSSF mając na uwadze cel, jakim jest rzetelna i uz yteczna prezentacja sprawozdania.

4. Waluta prezentacji – PLN.

5. Ewidencję i rozliczenie koszto w, zasady organizacji i przeprowadzania inwentaryzacji, zasady wyceny aktywo w i pasywo w, przyjęte procedury i zasady ochrony danych w systemach informatycznych przyjętych do stosowania w podmiotach Grupy Kapitałowej NEWAG reguluje instrukcja "Polityka Rachunkowos ci".

6. Zasady sporządzania, obiegu i kontroli dowodo w księgowych regulują odrębne instrukcje operacyjne.

7. Aktywa obrotowe to ta częs c majątku, kto rego okres uz ytkowania jest kro tszy niz 1 rok.

3.3 Połączenia jednostek gospodarczych

Przejęcia jednostek (nabyte udziały i akcje) Spo łka dominująca ujmuje w cenie nabycia. Na dzien bilansowy dokonywany jest test na utratę wartos ci dotyczący wykazanej w bilansie kwoty wartos ci firmy.

3.4 Inwestycje w jednostki zależne

Przez jednostki zalez ne rozumie się jednostki, w odniesieniu do kto rych Grupa Kapitałowa NEWAG ma zdolnos c kontrolowania ich polityki finansowej i operacyjnej. Uznaje się, z e kontrola występuje wo wczas, gdy Jednostka Dominująca ma zdolnos c do kierowania polityką finansową i operacyjną w celu osiągnięcia korzys ci ekonomicznych z jej działalnos ci. Jednostki zalez ne podlegają konsolidacji metodą pełną od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę Kapitałowa, zaprzestanie konsolidacji ustępuje z dniem zaprzestania kontroli. Przejęcia jednostek zalez nych rozlicza się metodą nabycia. Sprawozdania finansowe jednostek zalez nych sporządzane są za ten sam okres, co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej.

3.5 Zasady konsolidacji

3.5.1 Jednostki powiązane

Jednostkami zalez nymi są jednostki kontrolowane przez Jednostkę Dominującą. Kontrola ma miejsce wtedy, kiedy Jednostka Dominująca posiada zdolnos c kierowania bezpos rednio lub pos rednio polityką finansową i operacyjną danej jednostki w celu uzyskiwania korzys ci płynących z jej działalnos ci. Przy ocenie stopnia kontroli bierze się pod uwagę wpływ istniejących i potencjalnych praw głosu, kto re na dzien sprawozdawczy mogą zostac zrealizowane.

Sprawozdania finansowe Spo łek zalez nych uwzględniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym począwszy od dnia uzyskania nad nimi kontroli az do momentu jej wygas nięcia.

3.5.2 Korekty konsolidacyjne

Salda rozrachunko w wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy, transakcje zawierane w obrębie Grupy oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a takz e przychody oraz koszty Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

3.5.3. Test na utratę wartości firmy

Zgodnie z MSR 36 "Utrata wartos ci aktywo w" Newag S.A. na dzien bilansowy przeprowadza test na utratę wartos ci firmy.

Test dokonywany jest w oparciu o szacownie przyszłych przepływo w pienięz nych (DCF), kto re są moz liwe do uzyskania w okresie kolejnych 5 lat działalnos ci. Podstawą do testo w jest oszacowana wielkos c rynku w oparciu o publicznie dostępne plany inwestycyjne przewoz niko w, regionalne plany operacyjne wojewo dztw oraz załoz enia programu Infrastruktura i S rodowisko. Przy szacowaniu biez ącej wartos ci przyszłych wolnych przepływo w pienięz nych dokonuje się przeliczenia stosując s redniowaz ony koszt kapitału. Dla potrzeb tegorocznego testu przyjęta wartos c wynosi 8,19%.

Testy przeprowadzone na dzien 31.12.2017 roku nie wykazały koniecznos ci tworzenia odpisu aktualizującego.

3.6 Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartos ci. Wartos c początkowa s rodko w trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpos rednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do uz ywania, w tym koszty finansowania zewnętrznego. Koszty poniesione po dacie oddania s rodka trwałego do uz ywania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciąz ają zyski i straty w momencie ich poniesienia. Wartos c początkową s rodko w trwałych powiększają nakłady na ich modernizacje i ulepszenie.

Istotne częs ci składowe, s rodka trwałego (komponenty), kto rych okres uz ytkowania ro z ni się od okresu uz ytkowania całego s rodka trwałego oraz kto rych wartos c jest znacząca w poro wnaniu z ceną nabycia/kosztem wytworzenia całego s rodka trwałego amortyzowane są odrębnie, stawkami włas ciwymi dla przewidywanego okresu ich uz ytkowania.

Amortyzację rozpoczyna się gdy s rodek trwały dostępny jest do uz ytkowania. Amortyzacja naliczana jest metodą liniową przez szacowany okres uz ytkowania danego składnika aktywo w, wynoszący dla:

• Budynko w oraz obiekto w inz ynierii wodnej i lądowej 5-50 lat
• Urządzen technicznych i maszyn 2-30 lat
• S rodko w transportu 5-20 lat
• Pozostałych 2-30 lat

Na stan s rodko w trwałych wprowadzane są obiekty, kto rych jednostkowa wartos c przekracza 2 tys. zł. Składniki o niz szej wartos ci odpisywane są w koszty jednorazowo w dacie poniesienia i ewidencjonowane są pozabilansowo.

Prawo uz ytkowania wieczystego otrzymane w drodze decyzji administracyjnych od Skarbu Pan stwa traktowane jest jak leasing operacyjny i ewidencjonowane pozabilansowo. Nabycia takich praw na rynku wto rnym prezentowane są jako wartos ci niematerialne.

Grunty własne nie podlegają amortyzacji.

Dla celo w podatkowych przyjmuje się stawki amortyzacyjne zgodne z ustawą z dnia 15 lutego 1992r. o podatku dochodowym od oso b prawnych.

Nie występują istotne składniki majątkowe, dla kto rych celowym jest wyliczanie wartos ci kon cowej.

Dana pozycja rzeczowych aktywo w trwałych moz e zostac usunięta z aktywo w po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane z adne ekonomiczne korzys ci wynikające z dalszego uz ytkowania takiego składnika aktywo w. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywo w z bilansu (obliczone jako ro z nica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaz y netto a wartos cią bilansową danej pozycji) są ujmowane w zyskach lub stratach w okresie, w kto rym dokonano takiego usunięcia.

S rodki trwałe wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartos ci przeszacowanej ro wnej wartos ci godziwej, pomniejszanej w kolejnych okresach o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartos ci. Zwiększenie wartos ci wynikającej z przeszacowania ujmowane jest w pozycji kapitału z aktualizacji wyceny.

W momencie sprzedaz y lub likwidacji przeszacowanych s rodko w trwałych, nadwyz ka z przeszacowania przenoszona jest z kapitału z aktualizacji wyceny do zysko w zatrzymanych.

S rodki trwałe będące w toku budowy lub montaz u są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartos ci.

3.7 Aktywa niematerialne

Aktywa niematerialne stanowią moz liwe do zidentyfikowania niepienięz ne składniki aktywo w, nie posiadające postaci fizycznej spełniające warunki:

• moz liwos c uzyskania przyszłych korzys ci
• moz liwos c wiarygodnego ustalenia ceny nabycia lub kosztu wytworzenia
• moz liwos c identyfikacji
• brak formy fizycznej

W szczego lnos ci do aktywo w niematerialnych zalicza się:

• nabyte oprogramowanie komputerowe
• nabyte prawa majątkowe, w tym autorskie prawa majątkowe
• prace rozwojowe
• prawo do emisji gazo w
• nabyte prawo uz ytkowania wieczystego gruntu.

Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartos ci. Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie są ujmowane w kosztach okresu, w kto rym zostały poniesione.

Grupa ustala, czy okres uz ytkowania aktywo w niematerialnych jest ograniczony czy nieokres lony. Aktywa niematerialne o ograniczonym okresie uz ytkowania są amortyzowane przez okres uz ytkowania oraz poddawane testom na utratę wartos ci kaz dorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartos ci. Okres i metoda amortyzacji aktywo w niematerialnych o ograniczonym okresie uz ytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec kaz dego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie uz ytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzys ci ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywo w są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartos ci szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składniko w aktywo w niematerialnych o ograniczonym okresie uz ytkowania ujmuje się w zyskach i stratach w cięz ar tej kategorii, kto ra odpowiada funkcji danego składnika wartos ci niematerialnych. Niskocenne o nieistotnej wartos ci licencje na oprogramowanie są jednorazowo odnoszone w koszty. Pozostałe nabyte licencje na oprogramowanie oraz koszty prac rozwojowych zakon czonych pozytywnym efektem są amortyzowane liniowo przez szacowany ekonomiczny okres uz ytkowania wynoszący 2- 12 lat. Prawo do emisji gazo w podlega amortyzacji przez faktyczny okres wykorzystania w poszczego lnych latach, na kto re zostało przyznane.

Prawo uz ytkowania wieczystego podlega amortyzacji przez okres 20 lat.

3.8 Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na kaz dy dzien bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, z e mogła nastąpic utrata wartos ci kto regos ze składniko w niefinansowych aktywo w trwałych. W razie stwierdzenia, z e przesłanki takie zachodzą, lub w razie koniecznos ci przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartos ci, Grupa dokonuje oszacowania wartos ci odzyskiwalnej danego składnika aktywo w w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu.

Wartos c odzyskiwalną ustala się dla poszczego lnych aktywo w. Wartos c odzyskiwalna jest ustalana jako wyz sza z dwo ch wartos ci: wartos c godziwa pomniejszona o koszty sprzedaz y lub wartos c uz ytkowa. Wartos c uz ytkowa odpowiada wartos ci biez ącej szacunku przyszłych przepływo w pienięz nych zdyskontowanych stopą dyskonta przed opodatkowaniem z uwzględnieniem wartos ci pieniądza w czasie.

Jes li wartos c bilansowa składnika aktywo w jest wyz sza niz jego wartos c odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartos ci i dokonuje się wo wczas odpisu do ustalonej wartos ci odzyskiwalnej. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartos ci składniko w majątkowych uz ywanych w działalnos ci kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach koszto w, kto re odpowiadają funkcji składnika aktywo w, w przypadku kto rego stwierdzono utratę wartos ci.

3.9 Wartość firmy

Wartos c firmy jest ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyz kę koszto w przejęcia jednostki nad udziałem jednostki przejmującej wartos ci godziwej netto moz liwych do zidentyfikowania aktywo w, zobowiązan i zobowiązan warunkowych. Do czasu ostatecznego ustalenia wartos ci firmy jest ona ustalona prowizorycznie zgodnie z MSSF 3 par. 63. Grupa Kapitałowa NEWAG ma 12 miesięcy na ustalenie kon cowej wartos ci firmy. Wartos c firmy ma nieoznaczony okres uz ytkowania, po początkowym ujęciu wartos c firmy jest wykazywana według cen nabycia pomniejszonej o skumulowane odpisy z tytułu trwałej utraty wartos ci. Wartos c firmy poddawana jest weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartos ci corocznie, na koniec kaz dego roku sprawozdawczego przeprowadzany jest test na utratę wartos ci firmy.

3.10 Leasing

Zgodnie z MSR 17 Grupa klasyfikuje jako leasing, umowy na mocy kto rych w zamian za opłaty leasingodawca przekazuje Spo łkom Grupy prawo do uz ykowania danego składnika aktywo w przez uzgodniony w umowie okres.

Na moment rozpoczęcia leasingu, Spo łki dokonują analizy charakteru umowy i klasyfikuje leasing jako operacyjny lub finansowy.

Umowy leasingu finansowego, kto re przenoszą na Grupę zasadniczo całe ryzyko i korzys ci wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzien rozpoczęcia leasingu według niz szej z następujących dwo ch wartos ci: wartos ci godziwej s rodka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartos ci biez ącej minimalnych opłat leasingowych na dzien rozpoczęcia leasingu. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu, w sposo b umoz liwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpos rednio w cięz ar zysko w i strat.

Rzeczowe aktywa trwałe uz ytkowane na podstawie umo w leasingu finansowego są amortyzowane przez szacowany okres uz ytkowania s rodka trwałego ustalany na tych samych zasadach co pozostałe aktywa trwałe, w przypadku gdy umowa zawiera opcję wykupu s rodka trwałego po zakon czeniu leasingu.

W przypadku, gdy po zakon czeniu leasingu nie jest przewidywany wykup s rodka trwałego amortyzacji dokonuje się przez okres trwania umowy leasingu.

Umowa leasingowa zaliczana jest do leasingu operacyjnego, jes li nie następuje przeniesienie zasadniczo wszystkich ryzyk i poz ytko w z tytułu posiadania przedmiotu leasingu.

Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmuje się jako koszty metodą liniową przez okres leasingu.

Leasing zwrotny polega na sprzedaz y składnika aktywo w i jednoczesnym przyjęciu w leasing tego samego składnika aktywo w.

Jez eli transakcja sprzedaz y i leasingu zwrotnego ma charakter leasingu finansowego, to częs c przychodo w ze sprzedaz y, kto ra przekroczyła wartos c bilansową nie ujmuje się niezwłocznie jako dochodu sprzedawcy. Nadwyz kę rozlicza się w czasie i odpisuje przez okres leasingu.

Jez eli leasing zwrotny ma charakter leasingu operacyjnego, a opłaty leasingowe i cena sprzedaz y zostały ustalone na poziomie wartos ci godziwej to znaczy doszło do zawarcia normalnej transakcji sprzedaz y, zas ewentualny wynik ujmuje się niezwłocznie.

Jeśli jednostka jest stroną umowy leasingu finansowego jako leasingodawca, to na dzień rozpoczęcia leasingu ujmuje aktywo oddane w leasing w należnościach w kwocie równej inwestycji leasingowej brutto, odnosząc niezrealizowane dochody finansowe w "Przychody przyszłych okresów". W sprawozdaniu z sytuacji finansowej należności prezentowane są w kwocie równej inwestycji leasingowej netto, tj. w kwocie równej wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych, z podziałem na długoterminowe i krótkoterminowe. Dochody finansowe ujmowane są systematycznie, w sposób odzwierciedlający stałą okresową stopę zwrotu z inwestycji. Dochody finansowe ujmowane są w rachunku zysków i strat w przychodach finansowych w pozycji "Odsetki".

3.11 Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomos ci inwestycyjne uznaje się nieruchomos ci, kto re traktuje się jako z ro dło przychodo w z czynszo w lub utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartos ci. Na moment początkowego ujęcia nieruchomos ci wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. W wycenie uwzględnia się koszty przeprowadzenia transakcji. S rednio co 3 do 5 lat (jes li nie zaistnieją inne przesłanki) na dzien kon czący rok obrotowy, nieruchomos ci inwestycyjne wyceniane są wg wartos ci godziwej. Wynik wyceny zysk lub strata odnoszone są na wynik finansowy roku , w kto rym nastąpiła zmiana. Wycofanie nieruchomos ci inwestycyjnej z ewidencji następuje w momencie zbycia lub trwałego wycofania zuz ytkowania, w przypadku gdy nie przewiduje się korzys ci wynikających z jej zbycia.

3.12 Koszty finansowania zewnętrznego

Na koszty finansowania zewnętrznego zwiększające wartos c aktywo w składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu ro z nic kursowych powstające w związku z kredytami i poz yczkami w walucie obcej, w stopniu w jakim są uznawane za korektę koszto w odsetek, kto re moz na bezpos rednio przypisac nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywo w, stosownie do regulacji MSR 23. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszty w momencie ich poniesienia.

3.13 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe kwalifikuje się jako przeznaczone do zbycia, gdy ich wartos c zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaz y niz w wyniku dalszego uz ytkowania. Sprzedaz jest wysoce prawdopodobna i oczekuje się zakon czenia planu sprzedaz y w ciągu jednego roku.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wycenia się po niz szej spos ro d dwo ch wielkos ci: pierwotnej wartos ci bilansowej lub wartos ci godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaz y i zaprzestaje się ich amortyzacji.

3.14 Aktywa finansowe

Aktywa finansowe klasyfikowane są jako: aktywa finansowe wyceniane w wartos c godziwej przez wynik finansowy, inwestycje utrzymywane do terminu wymagalnos ci, aktywa finansowe dostępne do sprzedaz y oraz poz yczki i nalez nos ci. Klasyfikacja jest uzalez niona od przeznaczenia i charakteru aktywo w finansowych i jest ona dokonywania na moment początkowego ujęcia

1) Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej kategorii zaliczane są aktywa finansowe przeznaczone do obrotu ,lub wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Składnik aktywów finansowych klasyfikuje się jako przeznaczony do zbycia, jeżeli:

• został zakupiony przede wszystkim w celu odsprzedaży w niedalekiej przyszłości, lub

• stanowi cześć określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza łącznie, zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótko- terminowych zysków; lub

• jest instrumentem pochodnym, dla którego nie prowadzi się rachunkowości zabezpieczeń.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej a zyski lub straty ujmuje się w rachunku zysków i strat. Zysk lub strata netto w rachunku zysków i strat uwzględnia dywidendy kub odsetki wygenerowane przez dany składnik aktywów finansowych.

2) Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Aktywa finansowe, z wyłączeniem instrumentów pochodnych, o stałych lub negocjowanych warunkach płatności oraz stałych terminach wymagalności, które Spółka chce i może utrzymywać do momentu osiągnięcia wymagalności klasyfikuje się jako aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności. Wykazywane są one w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości.

Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu aktywów i zobowiązań finansowych i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania.

3) Pożyczki i należności finansowe

Poz yczki i nalez nos ci są aktywami finansowymi niebędącymi instrumentami pochodnymi, z ustalonymi płatnos ciami, nie notowane na aktywnym rynku. W momencie początkowego ujęcia poz yczki i nalez nos ci wycenia się w wartos ci godziwej, a następnie wyceniane są według stopy procentowej zgodnie z umową, lub wg zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej (jes li kwoty są istotne) za wyjątkiem poz yczek i nalez nos ci o terminie wymagalnos ci poniz ej 1 roku od dnia sprawozdawczego, kto re ujmuje się w wartos ci nalez nej zapłaty. Skutki wyceny odnoszone są w przychody lub koszty finansowe.

Do kategorii pożyczek i należności jednostka zalicza:

• należności z tytułu dostaw i usług,
• pozostałe należności finansowe, w szczególności należności: pracownicze, z tytułu sprzedaży aktywów finansowych, ze sprzedaży środków trwałych – prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej z podziałem na długo i krótkoterminowe,
• udzielone pożyczki prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej z podziałem na długo i krótkoterminowe.

Pożyczki i należności finansowe wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień sprawozdawczy po kursie średnim, ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień. Różnice kursowe ujmuje się w przychodach lub kosztach finansowych.

3.15 Utrata wartości aktywów finansowych

Aktywa finansowe, za wyjątkiem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej, oceniane są na każdy dzień bilansowy pod kątem utraty ich wartości. Utrata wartości następuje, jeśli istnieją obiektywne przesłanki, że po początkowym ujęcia nastąpiły zdarzenia, które w sposób niekorzystny wpłynęły na szacowane przyszłe przepływy.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, odpis na należności jest szacowany wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Szczegółowa metodologia dokonywania odpisów na należności została przedstawiona w nocie 3.21.

Odpis na nalez nos ci odnoszony jest na pozostałe koszty operacyjne lub finansowe, natomiast rozwiązanie odpiso w aktualizujących odnosi się na pozostałe przychody operacyjne lub finansowe w zalez nos ci od rodzaju nalez nos ci.

W przypadku aktywów finansowych wykazywanych w zamortyzowanym koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów a bieżącą wartością zdyskontowanych szacunkowych przyszłych przepływów pieniężnych.

3.16 Wyksięgowanie aktywów finansowych

Wyksięgowanie składnika aktywów finansowych wyłącznie wtedy, gdy wygasną prawa umowne do przepływów pieniężnych generowanych przez taki składnik aktywów, albo gdy składnik aktywów finansowych wraz z zasadniczo całym ryzykiem i wszystkimi korzyściami związanymi z jego posiadaniem zostają przeniesione na inny podmiot. Jeśli Grupa nie przenosi i nie zatrzymuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z posiadaniem aktywów i utrzymuje nad nim kontrolę, ujmuje zatrzymany udział w takim składniku aktywów i związane z nim zobowiązania z tytułu potencjalnych płatności.

3.17 Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wyceniane są w momencie ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. W początkowej wycenie uwzględniane są koszty transakcji z wyjątkiem zobowiązań finansowych klasyfikowanych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Składnik zobowiązań finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Grupa staje się stroną umowy (kontraktu), z której to zobowiązanie finansowe wynika.

Dla potrzeb wyceny Grupa kwalifikuje zobowiązania finansowe do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy albo do pozostałych zobowiązań finansowych. Kwalifikacja jest dokonywana w momencie początkowego ujęcia.

Zobowiązania finansowe wycenia w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Kategoria ta obejmuje: zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu są to zobowiązania, które zostały zaciągnięte głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie lub są częścią portfela kreślonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie i dla których można potwierdzić generowanie krótkoterminowych zysków lub też stanowią instrumenty pochodne.

Pozostałe zobowiązania finansowe

Jednostka kwalifikuje do tej kategorii zobowiązania finansowe inne niż zobowiązania wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy. W momencie początkowego ujęcia ujmuje się je w wartości godziwej, a następnie wg zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej (jeśli kwoty są istotne) za wyjątkiem zobowiązań finansowych krótkoterminowych, które ujmuje się w kwocie wymagającej zapłaty.

Do pozostałych zobowiązań finansowych jednostka zalicza w szczególności:

• kredyty i otrzymane pożyczki prezentowane w zobowiązaniach sprawozdania z sytuacji finansowej z podziałem na długo i krótkoterminowe,
• pozostałe zobowiązania finansowe, w szczególności zobowiązania: pracownicze, z tytułu zakupu środków trwałych prezentowane w zobowiązaniach sprawozdania z sytuacji finansowej prezentowane z podziałem na długo i krótkoterminowe,

Pożyczki, kredyty i zobowiązania i finansowe wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień sprawozdawczy po kursie średnim, ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień. Różnice kursowe ujmuje się w przychodach lub kosztach finansowych.

3.18 Wyksięgowanie zobowiązań finansowych

Wyksięgowanie zobowiązania finansowe następuje wyłącznie wo wczas, gdy odpowiednie zobowiązania zostaną wykonane, uniewaz nione lub gdy wygasną.

3.19 Metody przyjęte przez Grupę do ustalania wartości godziwej

Dla instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według wartości godziwej przyjęto następujące poziomy wyceny:

• poziom 1 ceny notowane z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
• poziom 2 dane wejściowe inne niż ceny notowane zaliczane do poziomu 1, które są obserwowalne,
• poziom 3 dane wejściowe do wyceny składnika aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych zaklasyfikowanych do poziomu 2 określono przy zastosowaniu wycen otrzymanych z banków.

3.20 Zapasy

Zapasy są wyceniane według ceny zakupu lub kosztu wytworzenia nie wyz szych niz cena sprzedaz y netto.

Ceny zakupu stosuje się ze względu na nieistotne koszty zakupu. Corocznie ustalany jest procent poniesionych koszto w zakupu w stosunku do zakupo w ogo łem. W przypadku gdy jest on niz szy niz 1% - stosując uproszczenie - zapasy wycenia się w cenie zakupu, a koszty zakupu odpisuje się w całos ci w koszty okresu ich poniesienia. W przypadku przekroczenia 1% wyceniane są w cenie nabycia.

W poprzednim roku oraz do kon ca I kwartału 2016 roku wartos c rozchodu materiało w ustalana była z zastosowaniem metody "pierwsze przyszło – pierwsze wyszło" (FIFO). Od dnia 01.04.2016 roku, w związku z aktualizacją systemu finansowo-księgowego rozcho d materiało w dokonuje się według metody s rednio waz onego na poszczego lne partie materiało w.

Koszt produkcji w toku i wyrobo w gotowych obejmuje materiały, robociznę bezpos rednią i inne koszty bezpos rednie oraz koszty pos rednie oparte na normalnych zdolnos ciach produkcyjnych.

Produkcję w toku oraz wyroby gotowe wycenia się po koszcie wytworzenia nie wyz szym od cen sprzedaz y netto moz liwych do uzyskania.

Wartos c netto moz liwa do uzyskania jest to szacunkowa cena sprzedaz y pomniejszona o szacowane koszty dokon czenia produkcji (wykonania usługi) i szacunkowe koszty doprowadzenia sprzedaz y do skutku.

Na koniec okresu dokonuje się odpiso w aktualizujących zapasy, jes li wystąpią okolicznos ci uzasadniające ich dokonanie. Odpis aktualizujący wartos c zapaso w odnoszony jest na pozostałe koszty operacyjne.

3.21 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Nalez nos ci wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostroz nos ci, czyli po uwzględnieniu odpiso w aktualizujących ich wartos c . Nalez nos ci z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe nalez nos ci. Odpis na nalez nos ci oszacowywany jest wtedy, gdy s ciągnięcie pełnej kwoty nalez nos ci przestało byc prawdopodobne. W przypadku, gdy wpływ wartos ci pieniądza w czasie jest istotny, wartos c nalez nos ci jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływo w pienięz nych do wartos ci biez ącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartos ci pieniądza w czasie. Jez eli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie nalez nos ci w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

Do nalez nos ci kro tkoterminowych kwalifikuje się:

• nalez nos ci z tytułu dostaw i usług niezalez nie od umownego terminu wymagalnos ci,
• wykazywane w przedziale do 12 miesięcy i powyz ej 12 miesięcy,
• pozostałe nalez nos ci finansowe: pracownicze, ze sprzedaz y s rodko w trwałych i wartos ci niematerialnych, dywidend, sprzedaz y aktywo w finansowych,
• nalez nos ci niefinansowe (niepienięz ne) w skład kto rych wchodzą: nalez nos ci publicznoprawne, udzielone zaliczki i przedpłaty.

Nalez nos ci z wyjątkiem nalez nos ci z tytułu dostaw robo t i usług wykazuje się w podziale na długo lub kro tkoterminowe. Do nalez nos ci długoterminowych zalicza się w szczego lnos ci kaucje gwarancyjne związane z zabezpieczeniem realizacji umo w, zdeponowane na oprocentowanych rachunkach bankowych, kto re na dzien bilansowy wycenia się wg stopy procentowej stosowanej przez dany bank, nalez nos ci leasingowe. Odpiso w aktualizujących nalez nos ci dokonuje się na:

• nalez nos ci od dłuz niko w postawionych w stan likwidacji lub upadłos ci w wysokos ci 100 % nalez nos ci,
• nalez nos ci kwestionowane przez dłuz niko w do kwoty nie pokrytej gwarancją lub zabezpieczeniem uwzględniając ocenę ryzyka i szansę wyegzekwowania nalez nos ci , poparte ustaleniami z druga stroną,
• na nalez nos ci, kto rych termin wymagalnos ci przekracza 180 dni do wysokos ci 50% nalez nos ci,
• na nalez nos ci, kto rych termin wymagalnos ci przekroczył 1 rok, w wysokos ci 100% kwoty nalez nos ci,
• na całą kwotę nalez nos ci z tytułu odsetek od nieterminowych płatnos ci.

Odpisy podlegają weryfikacji związanej z moz liwos cią ich odzyskania, biez ącymi ustaleniami z klientami oraz opinią Działu Prawnego.

Odpis na nalez nos ci odnoszony jest na pozostałe koszty operacyjne lub finansowe, natomiast rozwiązanie odpiso w aktualizujących odnosi się na pozostałe przychody operacyjne lub finansowe w zalez nos ci od rodzaju nalez nos ci.

Nalez nos ci wyraz one w walucie obcej z wyjątkiem nalez nos ci niefinansowych na koniec okresu sprawozdawczego wycenia się wg kursu zamknięcia zgodnego ze s rednim kursem ogłaszanym przez NBP na ten dzien .

Powstałe ro z nice kursowe odnosi się na przychody lub koszty finansowe.

3.22 Pozostałe aktywa

Pozostałe aktywa występują w przypadku, gdy poniesione koszty dotyczą przyszłych okreso w sprawozdawczych i słuz ą zachowaniu wspo łmiernos ci przychodo w i koszto w. Koszty te zwiększają koszty po z niejszych okreso w i są odroczone do rozliczenia w czasie pod warunkiem, z e spełniają definicję aktywo w.

Rozliczeniu w czasie podlegają w szczego lnos ci:

• ubezpieczenia majątkowe,
• opłaty roczne za uz ytkowanie wieczyste grunto w,
• odpisy na zakładowy fundusz s wiadczen socjalnych,
• opłacone prenumeraty,
• wartos c kontrakto w wycenianych wg zaawansowania robo t.

Pozostałe aktywa, są traktowane jako długoterminowe, jes li dotyczą okresu dłuz szego niz 12 miesięcy od kon ca okresu sprawozdawczego lub kro tkoterminowe jes li ich rozliczenie nastąpi w ciągu najbliz szego roku obrotowego.

3.23 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

S rodki pienięz ne i lokaty kro tkoterminowe obejmują s rodki pienięz ne w banku i w kasie oraz lokaty kro tkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalnos ci nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Wyraz one w walutach obcych s rodki pienięz ne wycenia się na koniec okresu po s rednim kursie ustalonym przez NBP na ten dzien .

Wpływ s rodko w na rachunek dewizowy ewidencjonowany jest wg biez ącego kursu waluty w przypadku jej kupna lub według s redniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzien wpływu, jes li nie zachodzi przewalutowanie.

Rozchodu s rodko w z rachunku dewizowego dokonuje się wg metody "pierwsze przyszło – pierwsze wyszło (FIFO).

Saldo s rodko w pienięz nych i ich ekwiwalento w wykazane w rachunku przepływo w pienięz nych składa się z okres lonych powyz ej s rodko w pienięz nych i ich ekwiwalento w.

3.24 Kapitał własny

Kapitał własny obejmuje kapitał tworzony przez Spo łki Grupy zgodnie z obowiązującym prawem, tj. włas ciwymi ustawami oraz Statutami Spo łek.

Kapitał własny obejmuje kapitał podstawowy, kapitał zapasowy, kapitał z aktualizacji wyceny, pozostałe kapitały rezerwowe, zyski zatrzymane. W skład pozycji zyski zatrzymane wychodzi niepodzielony wynik z lat ubiegłych oraz wynik biez ącego okresu. Wszystkie pozycje kapitału własnego wycenia się według wartos ci nominalnej.

Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy tworzony jest z odpiso w z zysko w. Zgodnie z przepisami KSH, spo łki są zobowiązane do tworzenia kapitału zapasowego, na pokrycie kto rego przelewa się co najmniej 8% zysku do momentu, az kapitał ten nie osiągnie wartos ci 1/3 kapitału zakładowego. O uz yciu kapitału zapasowego decyduje Walne Zgromadzenie.

Kapitał z aktualizacji

Kapitał z aktualizacji wyceny dotyczy przeszacowania s rodko w trwałych na moment przejs cia na MSSF. Na kapitał z przeszacowania odnoszone są ro wniez skutki przeszacowania instrumento w finansowych dostępnych do sprzedaz y.

3.25 Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję jest obliczany w sposo b przedstawiony poniz ej.

Podstawowy zysk netto na akcję dla kaz dego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres (rok obrotowy) przez s rednią waz oną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

Rozwodniony zysk netto na akcję jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres (rok obrotowy) przez s rednią waz oną liczbę wyemitowanych akcji występujących w danym okresie sprawozdawczym powiększoną o s rednią waz oną liczbę akcji zwykłych, kto re byłyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe.

3.26 Zobowiązania

Zobowiązania stanowią obecny, wynikający z przeszłych zdarzen obowiązek, kto rego spełnienie spowoduje wypływ s rodko w zawierających w sobie korzys ci ekonomiczne.

Do zobowiązan zalicza się:

• zobowiązania z tytułu kredyto w, poz yczek, leasingu finansowego rzeczowego majątku trwałego prezentowane jako długoterminowe i kro tkoterminowe,
• zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmowane jako kro tkoterminowe,
• pozostałe zobowiązania finansowe obejmujące zobowiązania pracownicze, z tytułu zakupu aktywo w trwałych i finansowych

▪ pozostałe zobowiązania niefinansowe stanowiące zobowiązania z tytułu podatko w, ubezpieczen społecznych, zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek i przedpłat.

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie zaciągnięte kredyty bankowe, poz yczki są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartos ci godziwej otrzymanych s rodko w pienięz nych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub poz yczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, poz yczki są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Skutki wyceny metodą zamortyzowanego kosztu są ujmowane w przychodach lub kosztach. Zobowiązania kro tkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty, czyli do kwoty gło wnej zobowiązan dolicza się odsetki wynikające z otrzymanych od kontrahento w not odsetkowych i szacowane na koniec okresu sprawozdawczego moz liwe do naliczenia odsetki. Wartos c księgowa tych zobowiązan odpowiada w przybliz eniu wartos ci stanowiącej wysokos c zamortyzowanego kosztu, przy wykorzystaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu dostaw, robo t i usług wykazuje się jako kro tkoterminowe z podziałem na wymagane do 12 miesięcy i powyz ej 12 miesięcy.

Zobowiązania z tytułu kredyto w i poz yczek, leasingu finansowego oraz pozostałe zobowiązania wykazuje się jako długoterminowe, jes li dotyczą okresu dłuz szego niz rok obrotowy lub kro tkoterminowe, jes li dotyczą 1 roku.

Zobowiązania wyraz one w walucie obcej z wyjątkiem zobowiązan niefinansowych wycenia się wg s redniego kursu NBP na koniec okresu sprawozdawczego. Ro z nice z wyceny odnosi się na pozostałe przychody lub koszty finansowe.

3.27 Rezerwy

Rezerwy są zobowiązaniami, kto rych kwota lub termin zapłaty nie są pewne.

Rezerwy tworzone są wo wczas, gdy na Spo łkach wchodzących w skład Grupy ciąz y istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzen przeszłych i gdy prawdopodobne jest, z e wypełnienie tego obowiązku spowoduje koniecznos c wypływu korzys ci ekonomicznych oraz moz na dokonac wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jez eli Spo łki spodziewają się, z e koszty objęte rezerwą zostaną zwro cone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wo wczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywo w, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, z e zwrot ten rzeczywis cie nastąpi.

Rezerwy tworzy się uwzględniając ryzyko i niepewnos c . Szacunki dokonywane są na drodze osądu Kierownictwa Spo łek, wspomaganego dotychczasowymi dos wiadczeniami dotyczącymi podobnych transakcji oraz ewentualnie opiniami i raportami eksperto w.

Grupa tworzy rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe, niewykorzystane urlopy wypoczynkowe przez pracowniko w. Opro cz s wiadczen pracowniczych stosownie do regulacji MSR 37 tworzy się rezerwy na naprawy gwarancyjne, koszty serwisowania sprzedanych wyrobo w, koszty postępowania sądowego, przewidywane straty na kontraktach, odsetki od zobowiązan handlowych, moz liwe do naliczenia kary z tytułu terminowos ci i jakos ci wykonywanych usług i wyrobo w, przyszłe zobowiązania..

Wszystkie rezerwy są wykazywane w podziale na długo i kro tkoterminowe.

3.28 Koszty świadczeń pracowniczych

Koszty s wiadczen pracowniczych obejmując: s wiadczenia kro tkoterminowe oraz s wiadczenia po okresie zatrudnienia.

Koszty wynagrodzen dotycząc wynagrodzenia wypłacanego zgodnie z warunkami zwartych umo w o pracę z pracownikami. Koszt wynagrodzenia obejmuje ro wniez wypłatę premii i nagro d.

Koszty ubezpieczen społecznych finansowanych przez pracodawcę obejmują składki z tytułu ubezpieczenia emerytalnego, rentowego, wypadkowego, składki na FGS P oraz Fundusz Pracy, fundusz emerytur pomostowych. Koszty s wiadczen emerytalnych obejmują odprawy emerytalne i rentowe wypłacane pracownikom zgodnie z przepisami kodeksu pracy.

Zgodnie z zakładowym systemem wynagradzania pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejs cia na emeryturę. Wysokos c odpraw emerytalnych zalez y od staz u pracy oraz najniz szego wynagrodzenia w gospodarce. Grupa tworzy rezerwy na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych w celu przyporządkowania koszto w do okreso w, kto rych dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami okres lonych s wiadczen po okresie zatrudnienia. Wartos c biez ąca tych zobowiązan na dzien bilansowy jest obliczona przez niezalez nego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są ro wne zdyskontowanym płatnos ciom, kto re w przyszłos ci zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą kon ca okresu sprawozdawczego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.

3.29 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje podatek biez ący oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący

Podatek biez ący jest obliczany na podstawie wyniku podatkowego za dany rok obrotowy. Zysk (strata) podatkowa ro z ni się od wyniku księgowego w związku z wystąpieniem przychodo w niepodlegających opodatkowaniu i koszto w nie stanowiących koszto w uzyskania przychodo w oraz pozycji koszto w i przychodo w, kto re nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciąz enia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony

Rezerwę na podatek dochodowy tworzy się w wysokos ci kwoty podatku dochodowego wymagającej w przyszłos ci zapłaty w związku z wystąpieniem dodatnich ro z nic przejs ciowych. Przejs ciowe ro z nice dodatnie powodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłos ci.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokos ci kwoty przewidzianej w przyszłos ci do odliczenia od podatku dochodowego w związku z ujemnymi ro z nicami przejs ciowymi, kto re spowodują w przyszłos ci zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej moz liwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasad ostroz nos ci.

Wysokos c rezerwy i aktywo w z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązującego w roku powstania obowiązku podatkowego, to jest w roku realizacji ro z nic przejs ciowych.

Rezerwa na podatek dochodowy oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazywane są oddzielnie. Rezerwę i aktywa moz na kompensowac , jez eli wystąpi tytuł uprawniający do jednoczesnego uwzględnienia przy obliczaniu kwoty zobowiązania podatkowego.

Podatek odroczony ujmuje się w wyniku finansowym lub innych składnikach całkowitego dochodu.

3.30 Pozostałe pasywa

Pozostałe pasywa obejmują rozliczenia koszto w oraz rozliczenia przychodo w.

Pozostałe pasywa dotyczące koszto w tworzone są w wysokos ci prawdopodobnych zobowiązan przypadających na biez ący okres sprawozdawczy, wynikających w szczego lnos ci:

• z wartos ci s wiadczen wykonanych przez kontrahento w, kto rych kwotę moz na wiarygodnie oszacowac ,
• z obowiązku wykonania przyszłych s wiadczen wynikających z biez ącej działalnos ci, kto rych kwotę moz na oszacowac i są uzasadnione ryzykiem gospodarczym i zwyczajami handlowymi.

Pozostałe pasywa dotyczące przychodo w

Rozliczenia międzyokresowe przychodo w, to stan na koniec okresu sprawozdawczego wartos ci nominalnej przychodo w (długo i kro tkoterminowych), kto rych realizacja następuje w okresach przyszłych. Do pozostałych pasywo w dotyczących przychodo w zalicza się między innymi:

• przyznane prawa do emisji gazo w,
• otrzymane dotacje na sfinansowanie lub nabycie s rodko w trwałych i prac rozwojowych,
• przychody do rozliczenia w przyszłych okresach.

Dotacje wykazane w wartos ci godziwej ujmuje się jako dochody przyszłych okreso w i rozlicza do wyniku w sposo b systematyczny przez okres uz ytkowania składnika aktywo w.

Pozostałe pasywa wykazywane są z podziałem na długo i kro tkoterminowe.

3.31 Zobowiązania warunkowe

Zobowiązanie warunkowe jest moz liwym zobowiązaniem, kto re powstaje na skutek zdarzen przeszłych i kto rego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w przyszłos ci w momencie wystąpienia niepewnych zdarzen (nad kto rymi jednostka nie ma pełnej kontroli).

Zobowiązaniem warunkowym moz e byc ro wniez obecne zobowiązanie jednostki, kto re powstaje na skutek przeszłych zdarzen i kto rego nie moz na wycenic wystarczająco wiarygodnie lub nie jest prawdopodobne, aby wypełnienie tego zobowiązania spowodowało wypływ s rodko w zawierających w sobie korzys ci ekonomiczne. W związku z tym zobowiązanie takie nie jest prezentowane w bilansie, ale jest opisywane w dodatkowych informacjach i objas nieniach do sprawozdania finansowego.

Zobowiązanie warunkowe wycenia się w wartos ci udzielonych gwarancji, poręczen lub w inny sposo b wiarygodnie oszacowanej wartos ci.

3.32 Przychody i koszty

Przychody ze sprzedaz y są ujmowane w takiej wysokos ci, w jakiej jest prawdopodobne, z e Grupa uzyska korzys ci ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodo w moz na wycenic w wiarygodny sposo b. Przychody są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towaro w i usług oraz rabaty.

Przychody ze sprzedaz y produkto w i materiało w ujmowane są w momencie dostawy, gdy na nabywcę zostanie przeniesione ryzyko i korzys ci wynikające z praw własnos ci.

Przychody ze sprzedaz y usług (z wyjątkiem niezakon czonych usług) są ujmowane w momencie wykonania danej usługi zamawiającemu.

W przypadku kontrakto w długoterminowych przychody z wykonania niezakon czonej usługi objętej umową, wykonanej na koniec okresu sprawozdawczego w istotnym stopniu (kaz dorazowo ocenianie przez Zarząd dla kaz dego kontraktu indywidualnie), ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania usługi, jez eli kwotę przychodu moz na ustalic w sposo b wiarygodny.

Stopien zaawansowania mierzony jest udziałem koszto w poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w szacowanych całkowitych kosztach wykonania usługi lub udziałem nakładu wykonanej pracy w stosunku do całkowitych nakłado w pracy.

Jez eli poniesione koszty pomniejszone o przewidywane straty powiększone o zyski ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodo w przekraczają swoim zaawansowaniem procentowym zaawansowanie procentowe zafakturowanej sprzedaz y, wynikająca z powyz szej ro z nicy kwota niezafakturowanej sprzedaz y prezentowana jest w aktywach sprawozdania z sytuacji finansowej w pozostałych aktywach w korespondencji z przychodami z tytułu usług.

Jez eli zaawansowanie procentowe zafakturowanej sprzedaz y przekracza zaawansowanie procentowe poniesionych koszto w pomniejszonych o przewidywane straty a powiększone o zyski ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodo w, wynikające z powyz szej ro z nicy przyszłe przychody prezentowane są w zobowiązaniach z tytułu dostaw robo t i usług w korespondencji z przychodami z tych usług. Spo łka stosuje metodę stopnia zaawansowania kontraktu stosownie do regulacji MSR 18.

Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne związane są pos rednio z działalnos cią operacyjną Grupy.

Do pozostałych przychodo w operacyjnych zalicza się w szczego lnos ci:

• przychody ze zbycia majątku trwałego,
• rozwiązanie odpiso w aktualizujących aktywa niefinansowe,
• otrzymane kary, odszkodowania,
• odpisane zobowiązania,
• rozwiązanie rezerw.

Przychody finansowe

Przychody finansowe związane są z finansowaniem działalnos ci Grupy.

Do przychodo w finansowych zalicza się w szczego lnos ci:

• odsetki od rachunko w, poz yczek, lokat i nieterminowej spłaty nalez nos ci,
• przychody ze sprzedaz y inwestycji,
• rozwiązanie odpiso w aktualizujących nalez nos ci finansowe,
• dodatnie ro z nice kursowe,
• aktualizacja wyceny inwestycji.

Koszty

Koszty ujmuje się w odrębnym sprawozdaniu z dochodo w na podstawie bezpos redniego związku pomiędzy poniesionymi kosztami a osiągniętymi w danym okresie przychodami. Koszty ujmowane są na zasadzie memoriału stosując zasadę wspo łmiernos ci.

Rachunek koszto w prowadzony jest w układzie rodzajowym oraz wg miejsc powstawania koszto w. Podstawowym układem sprawozdawczym jest układ kalkulacyjny.

Koszty sprzedaży obejmują przede wszystkim działania Grupy związane z pozyskaniem kontrakto w do realizacji. Obejmują działania marketingowe, koszty targo w i prezentacji produkto w, koszty reprezentacji słuz ące kształtowaniu wizerunku firmy i podtrzymanie dobrych kontakto w z klientami jak ro wniez koszty reklamy produkowanych wyrobo w i usług.

Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty, kto rych nie moz na bezpos rednio przypisac do poszczego lnych pozycji sprzedawanych. Obejmują w szczego lnos ci koszty administracji i zarządu Grupy, podatki i opłaty itp., odnoszone na koszty ogo lnego zarządu w miesiącu poniesienia.

Pozostałe koszty operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne związane są pos rednio z działalnos cią operacyjną Grupy. Do pozostałych koszto w operacyjnych zalicza się w szczego lnos ci:

• wartos c sprzedanych składniko w majątku trwałego,
• utworzone odpisy aktualizujące wartos c aktywo w niefinansowych,
• utworzenie rezerw,
• przekazane darowizny,
• zapłacone odszkodowania, kary, koszty sądowe.

Przychody lub straty z tytułu zbycia składniko w majątku trwałego wykazuje się wynikowo.

Koszty finansowe

Koszty finansowe związane są z finansowaniem działalnos ci Grupy.

Do koszto w finansowych zalicza się w szczego lnos ci:

• odsetki i prowizje od kredyto w, poz yczek, nieterminowej spłaty zobowiązan ,
• wartos c sprzedanych inwestycji,
• aktualizację wartos ci inwestycji,
• ro z nice kursowe,
• odpisy aktualizujące nalez nos ci finansowe.

Przychody lub straty z tytułu zbycia inwestycji wykazuje się wynikowo.

Nadwyz kę dodatnich ro z nic kursowych nad ujemnymi wykazuje się w pozycji przychody finansowe, natomiast nadwyz kę ujemnych ro z nic kursowych nad dodatnimi wykazuje się w pozycji koszty finansowe.

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Sprawozdanie z całkowitych dochodo w sporządza się w wariancie kalkulacyjnym w wersji dwuczłonowej

I człon – rachunek zysko w i strat

II człon – sprawozdanie z całkowitych dochodo w, przedstawiające składniki pozostałych całkowitych dochodo w.

Dodatkowo ewidencja koszto w prowadzona jest w układzie rodzajowym.

Inne całkowite dochody netto obejmują skutki wyceny instrumento w dostępnych do sprzedaz y wycenianych wg wartos ci godziwej, skutki przeszacowania rzeczowych aktywo w trwałych, instrumenty zabezpieczające przepływy pienięz ne. Pozycja ta jest prezentowana po pomniejszeniu o odroczony podatek.

3.33 Zarządzanie ryzykiem finansowym

W związku z prowadzoną działalnos cią gospodarczą Grupa naraz ona jest na następujące ryzyka finansowe:

• ryzyko rynkowe obejmujące: ryzyko cenowe, ryzyko zmian kurso w walutowych, ryzyko zmian sto p procentowych,
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko utraty płynnos ci.

Ryzyko cenowe

Grupa nie posiada inwestycji w aktywa finansowe dostępne do sprzedaz y, w związku z czym nie naraz ona jest na ryzyko cen dotyczących tego typu inwestycji.

Ryzyko walutowe

W 2017 roku Spo łki nie przeprowadzały z adnych znaczących transakcji eksportowych rozliczanych w walutach obcych wobec czego w tym zakresie nie dokonywane były transakcje zabezpieczające - gwarantujące uzyskanie planowanej wielkos ci przychodo w wyraz onych w PLN wobec zmiennos ci kurso w walut obcych. Jednoczes nie w tym okresie zostały rozliczone dwie, zawarte jeszcze w 2016 roku, transakcje FORWARD zawierane jako zabezpieczenie poziomu przychodo w dla kontraktu z FSE.

Dla transakcji importowych realizowana jest dotychczasowa polityka oparta na systematycznym zakupie walut na perspektywiczne zobowiązania przy wykorzystywaniu bieżących minimów kursów. Powyższe wynika z utrzymującego się od lat podobnego udziału importu w wartości zakupów materiałowych.

Gło wną waluta rozliczeniową jest EUR. Struktura pozycji bilansowych wyraz onych w EURO na 31.12.2017 roku przedstawia poniz sza tabela. Jak widac , wartos c pozycji zaliczanych po stronie aktywo w wyraz ona w EURO, jest wyz sza niz wartos c zobowiązan .

Pozycje bilansowe w walucie	EUR
środki pieniężne	2 365
należności	17 097
zobowiązania z tyt. dostaw, robót i usług i pozostałe	8 182
zobowiązania z tytułu leasingu	1 563
szacowany wpływ wzrostu kursu waluty o 5% na wynik finansowy wg średniego kursu NBP na dzień 30.12.2016	2 047
szacowany wpływ spadku kursu waluty o 10% na wynik finansowy wg średniego kursu NBP na dzień 30.12.2016	4 093

Ryzyko stóp procentowych

Grupa naraz ona jest na ryzyko sto p procentowych w związku z korzystaniem z kredyto w bankowych oprocentowanych oraz poz yczek według zmiennej stopy procentowej WIBOR.

Na koniec okresu sprawozdawczego Grupa nie posiada pozycji zabezpieczających przed ryzykiem sto p procentowych. Nalez y zwro cic uwagę, z e podstawowe stopy procentowe NBP pozostają niezmienne od marca 2015. Rada Polityki Pienięz nej w komunikacie z dnia 11.04.2018 r. wskazała, z e obecny poziom sto p procentowych sprzyja utrzymaniu polskiej gospodarki na s ciez ce zro wnowaz onego wzrostu oraz pozwala zachowac ro wnowagę makro ekonomiczną. Prezes NBP, na konferencji prasowej wskazanym powyz ej posiedzeniu RPP powiedział iz , w "perspektywie dwo ch lat nie widac z adnych chmur, kto re zmusiłaby Radę do zmiany sto p procentowych, poza niespodziewanym rozwojem sytuacji". Analiza wpływu zmiany sto p procentowych została przedstawiona w tabeli poniz ej.

31.12.2017 (w tys.)	założone odchylenie		termin zapadalności
		< rok	1-3 lata	> 3 lat
WIBOR	+0,25 p.p.	-375 PLN	0 PLN	0 PLN
WIBOR	+0,50 p.p.	-750 PLN	0 PLN	0 PLN
EURIBOR	+0,25 p.p.	0 EUR	0 EUR	0 EUR
EURIBOR	+0,50 p.p.	0 EUR	0 EUR	0 EUR

			termin zapadalności
31.12.2016 (w tys.)	założone odchylenie	< rok	1-3 lata	> 3 lat
WIBOR	+0,25 p.p.	-788 PLN	-1 056 PLN	-313 PLN
WIBOR	+0,50 p.p.	-1 576 PLN	-2 111 PLN	-626 PLN
EURIBOR	+0,25 p.p.	0 EUR	0 EUR	0 EUR
EURIBOR	+0,50 p.p.	0 EUR	0 EUR	0 EUR

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe rozumiane jako brak moz liwos ci wywiązania się z zobowiązan wierzycieli Grupy, wiąz e się z wiarygodnos cią kredytową kliento w i dotyczy nalez nos ci z tytułu dostaw i usług.

Grupa w znaczącej częs ci wspo łpracuje ze spo łkami grupy PKP o znanym standingu finansowym, gdzie opo z nienia w płatnos ciach są niewielkie. Z kolei jednostki samorządowe i spo łki przewozowe - to podmioty o bardzo dobrym standingu finansowym.

W stosunku do nowych kontrahento w oraz tych, kto rzy nie realizowali terminowo zobowiązan , stosowane są zabezpieczenia w postaci: przedpłat, częs ciowych płatnos ci, weksli in blanco oraz gwarancji.

Nalez nos ci z tytułu dostaw, robo t i usług wynoszą 244. 074 tys. zł z czego nalez nos ci nieprzeterminowane stanowią 70,35% wszystkich nalez nos ci. Na nalez nos ci wątpliwe tworzone są rezerwy aktualizujące ich wartos c . Grupa na biez ąco dokonuje oceny zdolnos ci kredytowej odbiorco w, dokonując indywidualnej oceny.

Ryzyko utraty płynności

Kierownictwo poszczego lnych Spo łek zarządza płynnos cią w oparciu o opracowane procedury wewnętrzne, zakładające dostępnos c finansowania zewnętrznego dzięki wystarczającej kwocie instrumento w kredytowych.

Podstawą ustalania zapotrzebowania na s rodki pienięz ne jest plan finansowy w układzie miesięcznym, w ramach kto rego opracowywane są przepływy pienięz ne.

Dodatkowo w okresach dwutygodniowych opracowywana jest prognoza przepływo w pienięz nych oparta na zestawieniu zobowiązan oraz nalez nos ci z uprawdopodobnionym wpływem s rodko w pienięz nych.

Prowadzone działania mają wpływ na redukcję ryzyka płynnos ci.

Na dzien bilansowy Grupa posiada następujące zobowiązania :

• z tytułu kredyto w i poz yczek w kwocie 193.895 tys. zł,
• z tytułu leasingu w wysokos ci 90.083 tys. zł,
• z tytułu dostaw robo t i usług oraz pozostałe 255.386 tys. zł .

3.34 Zarządzanie kapitałem

Zarządzanie kapitałem w Grupie ma na celu zachowanie zdolnos ci do kontynuowania działalnos ci z uwzględnieniem planowanych inwestycji oraz zapewnienie akcjonariuszom rentownos ci zainwestowanego kapitału oraz korzys ci dla innych zainteresowanych stron.

Składniki zarządzanego kapitału na 31.12.2017 r. oraz jego zmiany w stosunku do poprzedniego okresu przedstawiają się następująco:

	31.12.2017	31.12.2016
▪ Kapitał podstawowy	11 250	11 250
▪ Kapitał zapasowy	268 655	251 170
▪ Kapitał z aktualizacji wyceny	112 318	113 956
▪ Pozostałe kapitały rezerwowe	0	50
▪ Zyski zatrzymane	11 263	28 919
▪ Razem kapitał własny	403 486	405 585
▪ Długo i krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	193 895	146 098
Długo i krótkoterminowe pozostałe zobowiązania	151 563	75 213
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 802	4 389
▪ Pozostałe aktywa finansowe	76 295	89 853
▪ Zadłużenie netto	255 360	127 069
▪ Suma pasywów	1 001 771	869 043
▪ Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego	63,29%	31,33%

Efektywne wykorzystanie kapitału jest monitorowane na podstawie następujących wskaz niko w kapitałowych:

• rentownos c kapitału własnego,
• rentownos c majątku,
• rentownos c netto sprzedaz y.

Na Spółkach Grupy nie spoczywają żadne zewnętrzne wymogi kapitałowe inne niż kowenanty ujęte w umowach kredytowych z BZ WBK oraz ING . Kowenanty te wymagają utrzymania bezpiecznego poziomu zadłużenia w stosunku do EBITDA. W poszczególnych okresach sprawozdawczych wskaźniki zadłużenia są na bezpiecznym poziomie.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

4. Oszacowanie i subiektywna ocena

Pewne wartos ci zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wymagają oszacowania w oparciu o dos wiadczenia z przeszłos ci i załoz enia dotyczące przyszłos ci.

Przyjęte szacunki mogą ro z nic się od faktycznych rezultato w i ulec zmianie w trakcie następnego roku obrotowego. Korekty wartos ci mogą dotyczyc następujących pozycji bilansowych.

Świadczenia pracownicze

Rezerwy na s wiadczenia pracownicze zostały ustalone metodami aktuarialnymi. Zmiany załoz en w następnym roku obrotowym wpłyną na wielkos c utworzonych rezerw.

Okres użytkowania rzeczowych aktywów trwałych

W przypadku zmiany spodziewanego okresu uz ytecznos ci mogą ulec zmianie stawki amortyzacyjne, a w związku z tym wartos c księgowa netto rzeczowych aktywo w trwałych.

Odpisy aktualizujące wartość należności

Zmiana warunko w dotyczących moz liwos ci spłaty przeterminowanych nalez nos ci a takz e rozstrzygnięcia spraw sądowych i nowe postępowania upadłos ciowe, wiąz ą się z koniecznos cią zmiany wartos ci odpiso w aktualizujących nalez nos ci.

Odroczony podatek dochodowy

Rozpoznane aktywa i rezerwy z tytułu podatku dochodowego mogą ulec zmianie np. z tytułu realizowania się podatkowo przychodo w i koszto w lub zmiany stawki podatku dochodowego.

Odpisy aktualizujące zapasy

Zmiany dotyczące istniejących zapaso w mogą ulec zmianie w związku ze zmianą ich przeznaczenia, sprzedaz ą zapaso w objętych odpisem, lub kasacją.

Pozostałe rezerwy

Wysokos c wczes niej utworzonych rezerw zaro wno na naprawy gwarancyjne, przewidywane kary umowne i zobowiązania moz e ulec zmianie w związku ze zrealizowanymi w latach następnych rzeczywistymi naprawami i zapłaconymi karami, kto re na biez ąco są ustalane i naliczane przez odbiorco w. Wysokos c kar moz e byc negocjowana w drodze ugo d sądowych.

Subiektywna ocena

Subiektywna ocena kierownictwa Spo łek nalez ących do Grupy dotyczy utworzonych rezerw na roszczenia sporne i sprawy sądowe w toku postępowania oraz zobowiązan warunkowych.

Informacje o zmianach wielkości szacunkowych

W okresie sprawozdawczym w Grupie przeprowadzono analizy mające na celu stwierdzenie czy nie nastąpiła utrata wartości aktywów trwałych. W wyniku przeprowadzonych działań stwierdzono utratę wartości aktywów trwałychszczegółowy opis w nocie 1E i 4B.

Odpisy aktualizujące należności zostały zaktualizowane w wysokości uwzględniającej stopień ryzyka w zakresie braku otrzymania płatności od odbiorców.

Odpisy aktualizujące zapasy zostały utworzone w wysokości prawdopodobnej utraty wartości w konsekwencji złomowania, utylizacji lub odsprzedaży. Analizie poddano również zapasy, które mogą być wykorzystane w najbliższych projektach.

Rezerwy na świadczenia emerytalne rentowe zostały zaktualizowane w oparciu o wyliczenia aktuarialne na 31.12.2017 r.

Aktualizacja rezerw na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe została dokonana na podstawie ilości niewykorzystanych dni urlopu oraz średnich wynagrodzeń pracowników wraz z narzutami obciążającymi pracodawcę na dzień 31.12.2017 r.

Pozostałe rezerwy ( w tym: na naprawy gwarancyjne, serwisowe, przewidywane kary umowne, koszty spraw sądowych, wynagrodzeń) zostały utworzone na podstawie analiz finansowych w oparciu o szacunki z przeszłości, analizy bieżące i założenia dotyczące przyszłości.

Grupa rozpoznaje składniki aktywów z tytułu podatków odroczonych przy założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na ich wykorzystanie.

Wyliczenia liczbowe do przyjętych szacunko w wraz ze zmianami jakie nastąpiły w roku obrotowym zostały zaprezentowane w notach objas niających do odpowiednich pozycji aktywo w i pasywo w, kto rych te szacunki dotyczą.

5. Podmiot dokonujący badania sprawozdania finansowego

Sprawozdania finansowe jednostki dominującej i Spo łek zalez nych (jes li badanie było wymagane) podległy badaniu przez biegłych rewidento w. Do przeprowadzenia badan sprawozdan finansowych za rok 2017, została wybrana Spo łka MAZARS Audyt Sp. z o.o .

	31.12.2017	31.12.2016
Badanie roczne jednostkowe i skonsolidowane	76	65
Przeglądy po łroczne jednostkowe i
skonsolidowane	31	32
Inne usługi	0	0

6.Noty do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

Nota 1A RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	31.12.2017	31.12.2016
Grunty	150	168
Budynki i budowle	193 086	191 464
Maszyny i urządzenia	58 850	59 313
Środki transportu	38 922	39 781
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	10 104	11 702
Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	12 800	14 139
Rzeczowe aktywa trwałe	313 912	316 567

Nota 1B ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	31.12.2017	31.12.2016
Własne	247 493	248 514
Używane na podstawie umowy leasingu	66 419	68 053
Budynki i budowle	27 035	26 782
Maszyny i urządzenia	16 566	17 938
Środki transportu	22 281	22 742
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	537	591
Razem rzeczowe aktywa trwałe ujęte bilansowo	313 912	316 567

Nota 1C ŚRODKI TRWAŁE WYKAZANE POZABILANSOWO	31.12.2017	31.12.2016
Wartość gruntów użytkowanych wieczyście	38 987	28 987
Razem rzeczowe aktywa trwałe ujęte pozabilansowo	38 987	28 987
Opis	31.12.2017	31.12.2016
Grupa posiada w użytkowaniu wieczystym grunty
za które dokonuje rocznych opłat w wysokości	890	644

Na dzień 31.12.2017 roku nie wystąpiły ograniczenia dotyczące tytułu prawnego jednostki do własnych rzeczowych aktywów trwałych. Zabezpieczenia ustanowione na rzeczowych aktywach trwałych, zostały opisane w nocie 45 ; 26a;20a

W okresie sprawozdawczym nie aktywowano znaczących różnic kursowych. W aktywach trwałych nie aktywowano kosztów demontażu ze względu na nieistotność.

Na dzień 31.12.2017 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

W okresie sprawozdawczym odpisy amortyzacyjne zostały odniesione na koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz koszty ogólnego zarządu.

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "pozostałe przychody operacyjne" ujęto odszkodowania otrzymane od firmy ubezpieczeniowej z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych spowodowane zdarzeniami losowymi w kwocie 25 tys. zł w roku 2016 oraz 57 tys. w 2017 roku.

W roku 2017 i 2016 nie aktywowano koszto w finansowania zewnętrznego ani istotnych ro z nic kursowych.

Planowane nakłady na s rodki trwałe w budowie na rok 2018 wynoszą: 17,3 mln zł.

Jednostki Grupy dzierz awią s rodki trwałe na podstawie umo w, opłacając miesięczne czynsze. Do istotnych umo w nalez y dzierz awa kładki, budynku magazynowego, gruntu.

W 2017 roku zmieniono sposo b prezentacji s rodko w trwałych. Oddzielnie zaprezentowane zostały wartos ci brutto, skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy aktualizujące, natomiast zmiany aktywo w zaprezentowano w wartos ci netto. W podobny sposo b zaprezentowano dane poro wnawcze z 2016 roku.

Nota 1D RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	31.12.2017	31.12.2016
Wartość brutto	182	182
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	32	14
Grunty - wartość netto	150	168
Wartość brutto	401 537	407 428
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	208 451	215 964
Budynki i budowle - wartość netto	193 086	191 464
Wartość brutto	152 786	162 848
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	93 936	103 535
Maszyny i urządzenia - wartość netto	58 850	59 313
Wartość brutto	53 251	50 320
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	14 329	10 539
Środki transportu - wartość netto	38 922	39 781
Wartość brutto	25 577	24 318
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	15 473	12 616
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe - wartość netto	10 104	11 702
Wartość brutto	12 800	14 557
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	0	418
Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania - wartość
netto	12 800	14 139
Razem wartość netto rzeczowych aktywów trwałych	313 912	316 567

Rok bieżący
Nota 1E ZMIANY RZEZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH W OKRESIE	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
Rzeczowe aktywa trwałe na początek okresu	168	191 464	59 313	39 781	11 702	14 139	316 567
Zmiana wartości bilansowej	-18	1 622	-463	-859	-1 598	-1 339	-2 655
Zwiększenia z tytułu nabycia	0	14 487	7 659	1 124	992	28 073	52 335
Zwiększenia z tytułu inwestycji własnych	0	0	0	585	642	0	1 227
Zwiększenia z tytułu modernizacji	0	1 603	243	7	44	0	1 897
Zwiększenia z tytułu zawartych umów leasingu	0	0	4 291	803	0	0	5 094
Zmniejszenia z tytułu zbycia	0	160	183	39	0	0	382
Zmniejszenia z tytułu likwidacji	0	220	162	35	37	0	454
Amortyzacja	18	7 640	9 911	3 291	3 205	0	24 065
Odpis z tytułu utraty wartości ujęty w wyniku	0	0	384	0	0	0	384
Przekwalifikowanie do aktywów dostępnych do sprzedaży	0	6 448	2 018	2	32	0	8 500
Rozliczenie środków trwałych w budowie	0	0	0	11	0	29 412	29 423
Przeniesienia	0	0	2	0	-2	0	0
Rzeczowe aktywa trwałe na koniec okresu	150	193 086	58 850	38 922	10 104	12 800	313 912

W listopadzie 2017 roku podpisana została przedwstępna umowa sprzedaz y częs ci nieruchomos ci zabudowanej halami produkcyjnymi. Do sprzedaz y zakwalifikowano ro wniez maszyny i urządzenia. Na poczet zakupu wpłacona została zaliczka w wysokos ci 924 tys. zł. Wartos c netto aktywo w przeznaczonych do sprzedaz y wynosiła 8.884 tys. zł. W związku z tym dokonano odpisu aktualizującego w kwocie 384 tys. zł, aby doprowadzic wartos c sprzedawanych aktywo w do ceny sprzedaz y. Ustalona w umowie przedwstępnej cena sprzedaz y wynosi 8.500 tys. zł. Umowa kon cowa została podpisana w dniu 29.03.2018 roku.

Rok poprzedni

Nota 1E ZMIANY RZEZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH W OKRESIE	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania	Razem
Rzeczowe aktywa trwałe na początek okresu	0	196 878	59 784	38 769	12 087	7 425	314 943
Zmiana wartości bilansowej	168	-5 414	-471	1 012	-385	6 714	1 624
Zwiększenia z tytułu nabycia	182	38	7 789	6 660	1 494	6 849	23 012
Zwiększenia z tytułu inwestycji własnych	0	0	78	214	828	0	1 120
Zwiększenia z tytułu modernizacji	0	1 990	992	5	498	0	3 485
Zwiększenia z tytułu zawartych umów leasingu	0	0	500	9 866	0	0	10 366
Zmniejszenia z tytułu zbycia	0	0	851	12 588	250	0	13 689
Zmniejszenia z tytułu likwidacji	0	27	19	0	0	0	46
Amortyzacja	14	7 415	8 960	3 145	2 955	0	22 489
Odpis z tytułu utraty wartości ujęty w wyniku	0	0	0	0	0	135	135
Rzeczowe aktywa trwałe na koniec okresu	168	191 464	59 313	39 781	11 702	14 139	316 567

Nota 2A AKTYWA NIEMATERIALNE	31.12.2017	31.12.2016
Koszty prac rozwojowych	13 138	17 069
w tym: nakłady na prace rozwojowe w toku	2 762	848
Licencje i oprogramowanie	2 811	4 023
Pozostałe wartości niematerialne	14	14
Prawo wieczystego użytkowania gruntu	1 347	1 462
Aktywa niematerialne w trakcie wytwarzania	126	848
Aktywa niematerialne	17 436	23 416

Nota 2B AKTYWA NIEMATERIALNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	31.12.2017	31.12.2016
Powierzchnia gruntów objętych prawem wieczystego użytkowania m2	14 790	14 790
Opłaty za użytkowanie wieczyste wynoszą	33	33
Własne	17 404	23 367
Używane na podstawie umowy leasingu	32	49
Razem aktywa niematerialne	17 436	23 416

Na dzień 31.12.2017 roku nie wystąpiły ograniczenia dotyczące tytułu prawnego jednostki do własnych aktywów niematerialnych. Nie wystąpiły aktywa niematerialne, które byłyby przedmiotem zabezpieczeń.

Na dzień 31.12.2017 roku nie wystąpiły zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia aktywów niematerialnych i prawnych. Planowane nakłady na aktywa niematerialne w roku 2018 wynoszą 7,9 mln zł.

W okresie sprawozdawczym odpisy amortyzacyjne zostały odniesione na koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz koszty ogólnego zarządu.

W okresie sprawozdawczym oraz w okresach porównawczych Grupa nie ponosiła nakładów na prace badawcze, które zostały odniesione bezpośrednio w koszty.

Grupa nie posiada aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.

W biez ącym okresie zmieniono sposo b prezentacji aktywo w niematerialnych. Oddzielnie wykazano wartos c brutto i skumulowane odpisy umorzeniowe oraz aktualizujące, natomiast zmiany w ciągu roku wykazano w wartos ci netto. W podobny sposo b zaprezentowano dane poro wnawcze z 2016 roku.

Nota 2C WARTOŚĆ BRUTTO I UMORZENIE WARTOŚCI NIEMATREIALNYCH	31.12.2017	31.12.2016
Wartość brutto	42 236	38 449
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	29 098	21 380
Koszty prac rozwojowych - wartość netto	13 138	17 069
Wartość brutto	2 296	2 295
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	949	833
Prawo wieczystego użytkowania gruntu - wartość netto	1 347	1 462
Wartość brutto	11 713	8 241
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	8 902	4 218
Licencje i oprogramowanie - wartość netto	2 811	4 023
Wartość brutto	36	36
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	22	22
Pozostałe wartości niematerialne - wartość netto	14	14
Wartość brutto	146	868
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	20	20
Aktywa niematerialne w trakcie wytwarzania - wartość netto	126	848
Razem wartość netto	17 436	23 416

Rok bieżący

Nota 2D ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH W OKRESIE	Koszty prac rozwojowych	Prawo użytkowania wieczystego gruntu	Licencje i oprogramowa nie	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Pozostałe wartości niematerialne	Razem
Aktywa niematerialne na początek okresu	17 069	1 462	4 023	848	14	23 416
Zmiana wartości bilansowej	-3 931	-115	-1 212	-722	0	-5 980
Zwiększenia z tytułu nabycia	2 740	0	581	596	0	3 917
Amortyzacja	7 718	115	1 996	0	0	9 829
Rozliczenie aktywów niematerialnych	1 047	0	203	-1 318	0	-68
Aktywa niematerialne na koniec okresu	13 138	1 347	2 811	126	14	17 436

Nota 2D ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH W OKRESIE	Koszty prac rozwojowych	Prawo użytkowania wieczystego gruntu	Licencje i oprogramowa nie	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Pozostałe wartości niematerialne	Razem
Aktywa niematerialne na początek okresu	20 151	1 577	1 651	3 451	155	26 985
Zmiana wartości bilansowej	-3 082	-115	2 372	-2 603	-141	-3 569
Zwiększenia z tytułu nabycia	488	0	5 538	2 578	2	8 606
Zwiększenia z tytułu zawartych umów leasingu	0	0	49	0	0	49
Zwiększenia z tytułu przemieszczenia	1 913	0	0	1 096	0	817
Zmniejszenia z tytułu zbycia	0	0	1 780	4 085	0	5 865
Zmniejszenia z tytułu likwidacji	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia z tytułu przemieszczenia	0	0	-141	0	141	0

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

Amortyzacja	5 483	115	1 576	0	2	7 176
Aktywa niematerialne na koniec okresu	17 069	1 462	4 023	848	14	23 416

Najistotniejsze pozycje prac rozwojowych w realizacji dotyczą opracowywanej dokumentacji pojazdów. Zakończone pozytywnym efektem prace rozwojowe zostały zaliczone do aktywów niematerialnych i podlegają amortyzacji przez okres do pięciu lat.

Nota 3 USTALENIE WARTOŚCI FIRMY	31.12.2017	31.12.2016
Wartość firmy na początek okresu	18 728	18 728
Wartość firmy na koniec okresu	18 728	18 728

Zgodnie z MSR 36 "Utrata wartości aktywów" Newag S.A. na dzień bilansowy przeprowadza test na utratę wartości firmy wykorzystując w tym celu metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF).

Podstawą do testo w jest oszacowana wielkos c rynku w oparciu o publicznie dostępne plany inwestycyjne przewoz niko w, regionalne plany operacyjne wojewo dztw oraz załoz enia programu Infrastruktura i S rodowisko. Przy szacowaniu biez ącej wartos ci przyszłych wolnych przepływo w pienięz nych dokonuje się przeliczenia stosując s redniowaz ony koszt kapitału (WACC). Dla potrzeb tegorocznego testu przyjęta wartos c wynosi 8,19%.

Przeprowadzane na dzień 31.12.2017 oraz na dzień 31.12.2016 roku testy na utratę wartości firmy, uwzględniające wyżej przyjęte założenia, nie wykazały konieczności dokonania odpisów z tytułu trwałej utraty wartości firmy.

Nota 4A NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE	31.12.2017	31.12.2016
Grunty	4 151	4 151
Budynki i budowle	2 956	3 829
Razem nieruchomości inwestycyjne	7 107	7 980

Nota 4B PRZYCHODY I KOSZTY ZWIĄZANE Z NIERUCHOMOŚCIAMI INWESTYCYJNYMI	31.12.2017	31.12.2016
Przychody z czynszów	158	154
Podatek od nieruchomości	2	2
Inne koszty	162	100
Razem koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych	164	102

W roku 2016 nie zostały ujęte przychody z czynszo w i inne koszty utrzymania nieruchomos ci. Wykazany został jedynie podatek od nieruchomos ci w wysokos ci 2 tys. zł. W niniejszym sprawozdaniu skorygowano dane poro wnawcze, tak aby były one spo jne z danymi wykazywanymi w roku biez ącym.

Wartos c nieruchomos ci inwestycyjnych (grunty) wykazana została w wartos ci godziwej, na podstawie raportu Rzeczoznawcy Majątkowego. Ostatni operat szacunkowy został sporządzony w dniu 20.01.2017 roku. Wartos c nieruchomos ci okres lono na 31.12.2016 roku. Wyceny dokonano zgodnie z przepisami prawa i standardami wyceny. Okres lono wartos c rynkową do aktualnego sposobu uz ytkowania, co oznacza z e nieruchomos c wykorzystywana będzie w dotychczasowy sposo b. Wycenę sporządzono za pomocą podejs cia poro wnawczego, metodą korygowania ceny s redniej. Wartos c nieruchomos ci inwestycyjnych (budynki na wynajem) wykazana została w wartos ci godziwej, na podstawie raportu Rzeczoznawcy Majątkowego. Ostatni operat szacunkowy został sporządzony w dniu 21.01.2016 roku. Wyceny dokonano zgodnie z przepisami prawa i standardami wyceny. Okres lono wartos c rynkową dla aktualnego sposobu uz ytkowania, co oznacza z e nieruchomos c wykorzystywana będzie w dotychczasowy sposo b. W styczniu 2018 roku, na zlecenie Spo łki, rzeczoznawca majątkowy dokonał aktualizacji wyceny nieruchomos ci, kto ra nie zmieniła ich wartos ci rynkowej.

W listopadzie 2017 roku została podpisana przedwstępna umowa sprzedaz y 2 mieszkan . Cena sprzedaz y obu mieszkan wynosi 265 tys. zł. Umowa kon cowa została podpisana 29.03.2018r. Na dzien bilansowy prowadzone były ro wniez negocjacje z potencjalnymi nabywcami dwo ch innych mieszkan .

W związku z powyz szym nastąpiła reklasyfikacja czterech mieszkan z nieruchomos ci do aktywo w dostępnych do sprzedaz y.

Nota 4C WARTOŚĆ BRUTTO I UMORZENIE NIERUCHOMOŚCI	31.12.2017	31.12.2016
Grunty	4 151	4 151
Wartość brutto	4 151	4 151
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	0	0
Budynki i budowle	2 956	3 829
Wartość brutto	2 956	3 829
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	0	0
Wartość bilansowa netto	7 107	7 980

Rok bieżący

Nota 4D NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE	Grunty	Budynki i budowle	Razem
Nieruchomości inwestycyjne na początek okresu	4 151	3 829	7 980
Zmiana wartości bilansowej	0	-873	-873
Inne zmiany	0	-873	-873
Nieruchomości inwestycyjne na koniec okresu	4 151	2 956	7 107

Nota 4D NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE	Grunty	Budynki i budowle	Razem
Nieruchomości inwestycyjne na początek okresu	4 069	3 829	7 898
Zmiana wartości bilansowej- wycena	82	0	82
Nieruchomości inwestycyjne na koniec okresu	4 151	3 829	7 980

Nota 5A	31.12.2017	31.12.2016
Akcje i udziały w jednostkach zależnych
Wartość według ceny nabycia	203	203
Skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	203	0
Wartość bilansowa	0	203

Nota 5B	31.12.2017	31.12.2016
Inwestycje w jednostki zależne na początek okresu	203	203
Zmiana wartości bilansowej	-203	0
Inne zmiany	-203	0
Inwestycje w jednostki zależne na koniec okresu	0	203

Nota 6A SPECYFIKACJA POŻYCZEK UDZIELONYCH	31.12.2017	31.12.2016
Długoterminowe pożyczki udzielone	179	21
pozostałym jednostkom	179	21
Krótkoterminowe pożyczki udzielone	14	13
pozostałym jednostkom	14	13
Pożyczki udzielone	193	34
Wartość brutto pożyczek udzielonych	193	34

Nota 7A DŁUGOTERMINOWE POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI	31.12.2017	31.12.2016
Od jednostek powiązanych	0	0
Od pozostałych jednostek	14 086	18 958
Kaucje z tytułu udzielonych gwarancji	0	6 977

Kaucje z tytułu umów leasingu i dzierżawy	14 086	11 981
Pozostałe należności długoterminowe brutto	14 086	18 958
Wycena należności długoterminowych wg stopy %	-1 194	-76
Pozostałe należności długoterminowe netto	12 892	18 882

W biez ącym roku nie występują długoterminowe kaucje wpłacane do banko w na zabezpieczenie udzielonych gwarancji.

Nota 7B ZMIANA STANU WYCENY DŁUGOTERMINOWYCH POZOSTAŁYCH	31.12.2017	31.12.2016
Stan na początek okresu	76	198
Zwiększenia ujęte w okresie w rachunku zysków i strat	-76	0
Zmniejszenia ujęte w okresie w rachunku zysków i strat	1 194	122
Stan wyceny należności długoterminowych wg zamortyzowanego kosztu na koniec okresu	-1 194	76

Nota 8A AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa odniesione na wynik finansowy	9 556	10 788
Aktywa odniesione w inne całkowite dochody	0	20
Razem stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	9 556	10 808

Rok bieżący

Nota 8B AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Stan na początek okresu	Wynik finansowy	Inne dochody całkowite	Kapitał	Połączenia	Utrata kontroli	Razem
Rezerwa na świadczenia pracownicze	1 587	62	-55	0	0	0	1 594
Świadczenia pracownicze będące kosztem w dacie zapłaty	553	-43	0	0	0	0	510
Odsetki	147	-68	0	0	0	0	79
Różnice kursowe dotyczące wyceny bilansowej	145	691	0	0	0	0	836
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	1 524	-224	0	0	0	0	1 300
Odpisy aktualizujące środki trwałe w budowie	83	-6	0	0	0	0	77
Odpisy aktualizujące wartość należności	1 003	-422	0	0	0	0	581
Wyceny wg zamortyzowanego kosztu	147	97	0	0	0	0	244
Przychody do rozliczenia w czasie	76	54	0	0	0	0	130
Rezerwa na przyszłe koszty	39	-35	0	0	0	0	4
Rezerwy na naprawy gwarancyjne i przewidywane kary	1 756	258	0	0	0	0	2 014
Straty podatkowe	3 746	-1 561	0	0	0	0	2 185
Pozostałe różnice przejściowe	2	0	0	0	0	0	2
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego	10 808	-1 197	-55	0	0	0	9 556

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

Rok poprzedni
Nota 8B AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Stan na początek okresu	Wynik finansowy	Inne dochody całkowite	Kapitał	Połączenia	Utrata kontroli	Razem
Rezerwa na świadczenia pracownicze	1 600	-42	29	0	0	0	1 587
Świadczenia pracownicze będące kosztem w dacie zapłaty	968	-415	0	0	0	0	553
Odsetki	922	-775	0	0	0	0	147
Różnice kursowe dotyczące wyceny bilansowej	279	-134	0	0	0	0	145
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	1 566	-42	0	0	0	0	1 524
Odpisy aktualizujące środki trwałe w budowie	9	74	0	0	0	0	83
Odpisy aktualizujące wartość należności	25	978	0	0	0	0	1 003
Wyceny wg zamortyzowanego kosztu	243	-96	0	0	0	0	147
Przychody do rozliczenia w czasie	1 350	-1 274	0	0	0	0	76
Rezerwa na przyszłe koszty	44	-5	0	0	0	0	39
Niezapłacone kary i inne zobowiązania	54	-54	0	0	0	0	0
Rezerwy na naprawy gwarancyjne i przewidywane kary	5 121	-3 365	0	0	0	0	1 756
Straty podatkowe	0	3 746	0	0	0	0	3 746
Pozostałe różnice przejściowe	1	1	0	0	0	0	2
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego	12 182	-1 403	29	0	0	0	10 808

Nota 9A ZAPASY	31.12.2017	31.12.2016
Materiały	140 545	116 970
Produkcja w toku	103 550	110 721
Razem zapasy brutto	244 095	227 691
Odpisy aktualizujące wartość materiałów	6 840	8 020
Razem zapasy	237 255	219 671

W kosztach okresu zapasy ujmowane są jako element kosztu własnego sprzedawanych wyrobo w i usług.

Nota 9B ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW	31.12.2017	31.12.2016
Stan na początek okresu	8 020	8 240
Zwiększenia ujęte w okresie w rachunku zysków i strat (z tytułu)	10	142
Aktualizacja materiałów	10	31
Aktualizacja półproduktów i produkcji w toku	0	111
Zmniejszenia ujęte w okresie w rachunku zysków i strat (z tytułu)	1 190	362
Ustanie przyczyn odpisu - materiały	1 190	122
Ustanie przyczyn odpisu - półprodukty i produkcja w toku	0	240
Stan na koniec okresu	6 840	8 020

Zapasy materiałowe analizowane są pod względem ich jakos ci i przydatnos ci w procesie produkcyjnym. Brak rotacji w okresie ostatnich 12 miesięcy, jak ro wniez stwierdzenie nieprzydatnos ci gospodarczej powoduje koniecznos c dokonania odpiso w aktualizujących. Odpis aktualizujący tworzony jest w wysokos ci prawdopodobnej utraty wartos ci w konsekwencji złomowania, utylizacji lub odsprzedaz y.

Nota 10A KRÓTKOTERMINOWE NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016
Od jednostek powiązanych	0	0
Od pozostałych jednostek	246 376	151 269
o okresie spłaty do 12 miesięcy	244 595	146 838
o okresie spłaty powyżej 12 miesięcy	1 781	4 431
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług brutto razem	246 376	151 269
Odpisy aktualizujące należności handlowe	2 302	2 066
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw, robót i usług	244 074	149 203

Nota 10B STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016
należności nieprzeterminowane	171 696	119 762
należności przeterminowane do 1 miesiąca	4 965	1 657
należności przeterminowane powyżej 1 do 3 miesięcy	123	800
należności przeterminowane powyżej 3 do 6 miesięcy	1 269	2 100
należności przeterminowane powyżej 6 miesięcy do roku	65 382	23 914
należności przeterminowane powyżej roku	2 941	3 036
Należności z tytułu dostaw, robót i usług brutto	246 376	151 269
Odpisy aktualizujące należności handlowe	2 302	2 066
Należności z tytułu dostaw, robót i usług netto	244 074	149 203

Należności w przedziale powyżej 6 miesięcy dotyczą w większości kontraktu z FSE na dostawę 5 elektrycznych zespołów trakcyjnych. W ocenie Zarządu Spółki, opierając się na informacjach o stanie formalno-prawnym i finansowym klienta nie występuję ryzyko braku ściągalności tych należności.

Nota 10C STRUKTURA WALUTOWA NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016
Należności w PLN	175 424	76 277
Należności w EUR po przeliczeniu na PLN	70 952	74 992
Należności w EUR	17 011	16 951
Kurs zastosowany do przeliczenia EUR	4,1709	4,4240
Razem	246 376	151 269

Nota 11A KRÓTKOTERMINOWE NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE	31.12.2017	31.12.2016
Od jednostek powiązanych	0	0
Od pozostałych jednostek	27 980	24 266
Zaliczki na dostawy	1 538	3 847
Należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	4 809	3 088
w tym: z tytułu podatku dochodowego	0	11
Należności z tytułu VAT	6 971	10 248
Należności dochodzone na drodze sądowej	309	3 605
Należności z tytułu sprzedaży środków trwałych	3 978	0

.

Pozostałe należności od pozostałych jednostek	10 375	3 478
Krótkoterminowe należności pozostałe brutto razem	27 980	24 266
Odpisy aktualizujące pozostałe należności	320	3 368
Krótkoterminowe należności pozostałe netto razem	27 660	20 898

Nota 11B STRUKTURA WALUTOWA POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE	31.12.2017	31.12.2016
Należności w PLN	4 980	3 489
Należności w EUR po przeliczeniu na PLN	358	358
Należności w EUR	86	86
Razem zaliczki na dostawy brutto	5 338	3 847
Należności w PLN	21 589	19 302
Należności w EUR po przeliczeniu na PLN	1 053	1 117
Należności w EUR	252	252
Kurs zastosowany do przeliczenia EUR	4,1709	4,2420
Razem inne należności krótkoterminowe brutto	22 642	20 419
Struktura walutowa należności pozostałych razem	27 980	24 266

Nota 11C ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ KRÓTKOTERMINOWYCH NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁYCH NALEŻNOŚCI	31.12.2017	31.12.2016
Stan na początek okresu	5 434	5 609
Zmiana odpisów aktualizujących wartość należności	-2 812	-175
Utworzenie odpisów	453	945
Wykorzystanie odpisów	2 878	78
Rozwiązanie odpisów	387	1 042
Stan na koniec okresu	2 622	5 434
Odpisy aktualizujące należności handlowe	2 302	2 066
Odpisy aktualizujące pozostałe należności	320	3 368
Odpisy aktualizujące należności Razem	2 622	5 434

Zmiany w wysokos ci odpiso w aktualizujących nalez nos ci z tytułu dostaw, robo t i usług oraz pozostałe nalez nos ci wynikają przede wszystkim z odpisanych wierzytelnos ci, kto rych dochodzenie było bezskuteczne i zostało umorzone przez komornika.

Szczego łowe zasady dotyczące tworzenia odpiso w aktualizujących zostały zawarte w nocie VI-3.21 "Zasady rachunkowos ci".

Nota 12A NALEŻNOŚCI LEASINGOWE	31.12.2017	31.12.2016
Należności długoterminowe z tyt. leasingu	63 403	70 768
Krótkoterminowe należności z tyt. leasingu	7 428	7 203
Należności z tytułu leasingu finansowego razem	70 831	77 971

Rok bieżący
Nota 12B OPŁATY W LEASINGU FINANSOWYM	Do roku	Od 1 do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Wartość nominalna minimalnych opłat leasingowych	9 865	52 078	22 349	84 292
Przyszłe przychody finansowe	2 437	10 838	186	13 461
Wartość bieżąca (sprawozdawcza) minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	7 428	41 240	22 163	70 831

Rok poprzedni

Nota 12B OPŁATY W LEASINGU FINANSOWYM	Do roku	Od 1 do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Wartość nominalna minimalnych opłat leasingowych	9 957	55 189	29 019	94 165
Przyszłe przychody finansowe	2 754	12 373	1 067	16 194
Wartość bieżąca (sprawozdawcza) minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	7 203	42 816	27 952	77 971

Do umów o znaczącej wartości wg stanu na 31.12.2017 należą:

Przedmiot leasingu	Leasingobiorca	Nr umowy	Cena nabycia netto	Stan rat kapitałowych na dzień bilansowy	Data umowy	Data zakończenia umowy
Depozyt gwarancyjny - Lokomotywa E6ACT - 5 sztuk	ING Lease	745315- 745319-2I-0	3 250	2 320	19.09.2012	01.06.2024
Dzierżawa lokomotywy E6ACT - 5 sztuk	LOTOS Kolej	01-05/LK/2012	65 000	50 708	19.09.2012	01.06.2024
Autobusy szynowe - 4 sztuki	Przewozy Regionalne Warszawa	RUII/2173/201 3	29 200	17 803	17.05.2013	31.01.2022
			97 450	70 831

Zabezpieczeniem umo w leasingowych są weksle in blanco, depozyt gwarancyjny, cesja praw i wierzytelnos ci z rachunku bankowego, przelew wierzytelnos ci z umowy o s wiadczenie usług przewozowych.

Nota 13 POZOSTAŁE AKTYWA	31.12.2017	31.12.2016
Opłacone z góry ubezpieczenia majątkowe i osobowe	421	158
Opłacone z góry prenumeraty	2	49
Usługi informatyczne (uaktualnienia programu)	628	0
Opłaty okresowe, serwisowe, certyfikaty itp.	34	77
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe kosztów	9	9
Wartość kontraktów rozliczanych wg stopnia zaawansowania prac	17 924	0
Pozostałe aktywa	19 018	293

Opis do wyceny kontraktu wg zaawansowania robo t znajduje się pod notą 31a.

Nota 14 UDZIELONE POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE	31.12.2017	31.12.2016
jednostkom powiązanym	0	0
pozostałym jednostkom	14	13
Krótkoterminowe pożyczki udzielone	14	13

Nota 15A STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	31.12.2017	31.12.2016
Gotówka w kasie	31	21
Rachunki bankowe	13 767	4 318
Depozyty krótkoterminowe	4	50
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 802	4 389
Nota 15B STRUKTURA WALUTOWA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	31.12.2017	31.12.2016

Nota 15A STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	31.12.2017	31.12.2016
Środki pieniężne w PLN	3 929	2 180
Środki pieniężne w walucie	9 873	2 209
EUR po przeliczeniu na PLN	9 865	2 149
EUR	2 365	486
Kurs zastosowany do przeliczenia EUR	4,1709	4,4240
USD po przeliczeniu na PLN	1	31
USD	0,3	8
Kurs zastosowany do przeliczenia USD	3,4813	4,1793
CZK po przeliczeniu na PLN	1	1
CZK	2	8
Kurs zastosowany do przeliczenia CZK	0,1632	0,1637
CHF po przeliczeniu na PLN	6	28
CHF	2	7
Kurs zastosowany do przeliczenia CHF	3,5672	4,1173
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w walucie	13 802	4 389

Na potrzeby sporządzania sprawozdania finansowego wyłączeniu podlegają s rodki z Zakładowego Funduszu S wiadczen Socjalnych, poniewaz nie spełniają one wszystkich warunko w aktywo w w s wietle MSR.

Jednoczes nie istnieje kategoria s rodko w o ograniczonej moz liwos ci dysponowania w kwocie 1.831 tys. zł, kto rą stanowi kaucja tymczasowa związana z przetargiem dla kontrahenta zagranicznego oraz s rodki w wysokos ci 1.023 tys. zdeponowane na rachunku escrow.

Nota 16 KAPITAŁ PODSTAWOWY	31.12.2017	31.12.2016
Liczba akcji ogółem	45 000 001	45 000 001
Liczba akcji - seria A	20 700 000	20 700 000
Liczba akcji - seria B	4 140 000	4 140 000
Liczba akcji - seria C	20 160 000	20 160 000
Liczba akcji - seria D	1	1
Wartość nominalna akcji	0,25	0,25
Kapitał podstawowy razem	11 250 000,25	11 250 000,25

Akcjonariusz	Liczba akcji - rok bieżący	Liczba akcji - rok poprzedni
Jakubas Investment Sp. z o.o. oraz pozostali sygnatariusze porozumienia z 03.07.2015 roku	19 154 423	19 154 423
Nationale Nederlanden ( dawniej ING OFE i ING DFE)	3 974 327	3 974 327
AVIVA OFE	2 250 000	2 250 000
Metlife OFE	2 259 958	2 259 958
Pozostali	17 361 293	17 361 293
Razem	45 000 001	45 000 001

Akcjonariusz	% rok bieżący	% rok poprzedni
Jakubas Investment Sp. z o.o. oraz pozostali sygnatariusze porozumienia z 03.07.2015 roku	42,57	42,57
Nationale Nederlanden ( dawniej ING OFE i ING DFE)	8,83	8,83
AVIVA OFE	5,0	5,0
Metlife OFE	5,02	5,02
Pozostali	38,58	38,58
Razem	100	100

Wszystkie akcje są w pełni opłacone i mają takie samo prawo do dywidendy.

Wypłacone w latach 2017 i 2016 dywidendy wynosiły odpowiednio 31.500 tys. zł (na jedną akcję 0,70 zł) oraz 20.500 tys. zł ( na jedną akcję 0,50 zł)

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd Spółki Dominującej nie podjął uchwały w przedmiocie rekomendacji wypłaty dywidendy za rok 2017.

Nota 17 KAPITAŁ ZAPASOWY	31.12.2017	31.12.2016
Kapitał zapasowy z podziału zysku	223 811	206 343
Kapitał zapasowy przeniesiony z kapitału z aktualizacji wyceny	17 690	17 673
Kapitał zapasowy tworzony zgodnie ze statutem	28 970	28 970
Pozostały kapitał zapasowy	-1 816	-1 816
Kapitał zapasowy razem	268 655	251 170

Nota 18 KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	31.12.2017	31.12.2016
Kapitał z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych po opodatkowaniu	112 318	113 956
Kapitał z aktualizacji wyceny	112 318	113 956

Nota 19 UDZIAŁY NIEKONTROLUJĄCE	31.12.2017	31.12.2016
Stan na początek okresu	240	433
Zysk netto	-80	-193
Zmiana struktury udziałów we własności	-46	0
Stan na koniec okresu	114	240

Nota 20A DŁUGOTERMINOWE KREDYTY I POŻYCZKI	31.12.2017	31.12.2016
Pożyczki otrzymane	1 617	2 075
Kredyty	0	5 715
Długoterminowe kredyty i pożyczki	1 617	7 790

KREDYTY I POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE

Rok bieżący
Nazwa kredytodawcy/ pożyczkodawcy	Siedziba	Kwota kredytu wg umowy	Kwota pozostała do spłaty	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Alior Leasing Sp. z o. o.	Wrocław	2 835	1 617	zmienne (3,85 %)	17.03.2022	przewłaszczenie lokomotywy nr 145
	Razem	2 835	1 617

Nazwa kredytodawcy/ pożyczkodawcy	Siedziba	Kwota kredytu wg umowy	Kwota pozostała do spłaty	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski	Katowice	20 000	5 715	WIBOR + marża	31.12.2018	Cesja wierzytelności z umowy CPZ/MW/3931/33/11/U, hipoteka do kwoty 19,3 mln zł na księdze wieczystej NS1S/00142946/3
Alior Leasing Sp. z o.o	Wrocław	2 835	2 075	zmienne	17.03.2022	Zastaw rejestrowy na lokomotywie 6DG/B1 nr 145
RAZEM		22 835	7 790

Nota 21A ZOBOWIĄZANIA LEASINGOWE	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu	78 350	86 300
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu	11 733	12 373
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego razem	90 083	98 673

Rok bieżący
Nota 21B OPŁATY MINIMALNE W LEASINGU FINANSOWYM	Do roku	Od 1 do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu leasingu finansowego	14 475	66 959	18 978	100 412
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego	2 742	7 401	186	10 329
Wartość bieżąca (sprawozdawcza) przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	11 733	59 558	18 792	90 083

Rok poprzedni Nota 21B OPŁATY MINIMALNE W LEASINGU
FINANSOWYM	Do roku	Od 1 do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu leasingu finansowego	15 358	70 903	25 364	111 625
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego	2 985	8 899	1 068	12 952
Wartość bieżąca (sprawozdawcza) przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	12 373	62 004	24 296	98 673

Do umów o znaczącej wartości wg stanu na 31.12.2017 należą:

Przedmiot leasingu	Leasingodawca	Nr umowy	Cena nabycia netto	Saldo rat kapitałowych	Data umowy	Data zakończenia umowy
Hala produkcyjna	Millenium Leasing	20150009	29 280	15 111	11.10.2012	05.10.2022
Linia lakiernicza	mLeasing	18926/2015	5 300	2 966	03.04.2015	15.12.2019
Suwnice dwudźwigarowe CXTD Q=50, Q=72	BZ WBK Leasing	FZ3/00004/201 6	4 146	3 179	22.12.2016	20.08.2021
Lokomotywa E6ACT nr 005	ING Lease	745315-2I-0	17 127	9 453	19.09.2012	31.03.2024
Lokomotywa E6ACT nr 006	ING Lease	745316-2I-0	17 154	9 523	19.09.2012	31.03.2024
Lokomotywa E6ACT nr 007	ING Lease	745317-2I-0	17 133	9 508	19.09.2012	31.03.2024
Lokomotywa E6ACT nr 008	ING Lease	745318-2I-0	17 135	9 561	19.09.2012	31.03.2024
Lokomotywa E6ACT nr 009	ING Lease	745319-2I-0	17 135	9 644	19.09.2012	31.03.2024
Lokomotywa E4MSU	ING LEase	502842-2X-0	17 292	10 158	17.04.2014	30.04.2019
Lokomotywa nr 139	ING Lease (Polska) Sp. z o. .	505987-1X-0	3 050	2 039	21.03.2016	15.04.2022
Lokomotywa nr 101	Millennium Leasing Sp. z o. o.	223173	2 900	1 754	31.08.2016	30.09.2021
Lokomotywa nr 140	Millennium Leasing Sp. z o. o.	223178	3 100	1 875	31.08.2016	30.09.2021
			150 752	84 771

Zabezpieczeniami umów leasingu są weksle in blanco, kaucje gwarancyjne oraz cesja praw i wierzytelności z umowy dzierżawy.

W zawartych umowach leasingowych obowiązują ogólne warunki leasingu finansowego, nie ma klauzul dotyczących zobowiązań warunkowych z tytułu opłat leasingowych, istnieje możliwość zakupu przedmiotu leasingu.

Budowa hali produkcyjnej oraz zakup linii lakierniczych, zostały sfinansowane przez Emitenta i sprzedane do instytucji leasingowych a następnie zostały zawarte umowy leasingu finansowego z leasingodawcą czyli nabywcą przedmiotowych środków trwałych. Podobny sposób refinansowania inwestycji został zrealizowany w przypadku lokomotyw E6ACT oraz lokomotywy E4MSU, które po podpisaniu umów leasingu zwrotnego zostały dodatkowo wydzierżawione klientowi Grupy na zasadzie leasingu finansowego.

Nota 22A ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	31.12.2017	31.12.2016
Rezerwy odniesione na wynik finansowy	2 728	3 606
Rezerwy odniesione w inne całkowite dochody	26 337	26 717
Razem stan rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego	29 065	30 323

Rok bieżący
Nota 22B ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Stan na początek okresu	Wynik finansowy	Inne dochody całkowite	Kapitał	Połączenia	Utrata kontroli	Razem
Należności z tytułu zarachowanych odsetek	56	144	0	0	0	0	200
Dodatnie różnice kursowe z wyceny	60	51	0	0	0	0	111
Środki trwałe sfinansowane dotacją	682	-682	0	0	0	0	0
Niezapłacone kary umowne	164	48	0	0	0	0	212
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	2 130	-928	0	0	0	0	1 202
Wycena nieruchomości inwestycyjnych	1 190	1	0	0	0	0	1 191
Wycena aktywów trwałych rzeczowych i niematerialnych	25 976	-380	0	0	0	0	25 596
Wycena rozrachunków w zamortyzowanym koszcie	44	187	0	0	0	0	231
Pozostałe różnice przejściowe	0	322	0	0	0	0	322
Odpis aktualizujący należności	21	-21	0	0	0	0	0
Rezerwy brutto z tytułu podatku odroczonego	30 323	-1 258	0	0	0	0	29 065

Nota 22B ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Stan na początek okresu	Wynik finansowy	Inne dochody całkowite	Kapitał	Połączenia	Utrata kontroli	Razem
Należności z tytułu zarachowanych odsetek	924	-868	0	0	0	0	56
Dodatnie różnice kursowe z wyceny	56	4	0	0	0	0	60
Środki trwałe sfinansowane dotacją	2 270	-1 588	0	0	0	0	682
Niezapłacone kary umowne	308	-144	0	0	0	0	164
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	3 339	-1 209	0	0	0	0	2 130
Wycena nieruchomości inwestycyjnych	435	755	0	0	0	0	1 190
Wycena aktywów trwałych rzeczowych i niematerialnych	26 770	-794	0	0	0	0	25 976

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

Wycena rozrachunków w zamortyzowanym koszcie	0	44	0	0	0	0	44
Odpis aktualizujący należności	21	0	0	0	0	0	21
Rezerwy brutto z tytułu podatku odroczonego	34 123	-3 800	0	0	0	0	30 323

Nota 23A REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE	31.12.2017	31.12.2016
Długoterminowe rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	5 116	4 630
Świadczenia emerytalne i rentowe	5 116	4 630
Krótkoterminowe rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	3 637	4 651
Świadczenia emerytalne i rentowe	234	343
Niewykorzystane urlopy	3 403	4 308
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	8 753	9 281

Rok bieżący
Nota 23B ZMIANA STANU REZERW NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I RENTOWE ORAZ NIEWYKORZYSTANE URLOPY	Świadczenia emerytalne i rentowe	Niewykorzystane urlopy	Razem
Stan rezerw na początek okresu	4 973	4 308	9 281
Zmiana stanu rezerw	378	-906	-528
Koszty bieżącego zatrudnienia	155	-647	-492
Koszty (przychody) z tytułu odsetek	174	0	174
Zyski (straty) aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach	-50	-222	-272
wynikające ze zmian założeń finansowych	118	0	118
wynikające ze zmian założeń demograficznych	42	0	42
wynikające z innych zmian	-210	-222	-432
Wypłacone świadczenia	256	37	293
Zwiększenia z tytułu połączenia jednostek	355	0	355
Stan rezerw na koniec okresu, w tym:	5 351	3 402	8 753
- rezerwy długoterminowe	5 116	0	5 116
- rezerwy krótkoterminowe	235	3 402	3 637

Nota 23B ZMIANA STANU REZERW NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I RENTOWE ORAZ NIEWYKORZYSTANE URLOPY	Świadczenia emerytalne i rentowe	Niewykorzystane urlopy	Razem
Stan rezerw na początek okresu	4 158	4 261	8 419
Zmiana stanu rezerw	815	47	862
Koszty bieżącego zatrudnienia	131	47	178
Koszty (przychody) z tytułu odsetek	125	0	125
Zyski (straty) aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach	107	0	107
wynikające ze zmian założeń finansowych	-267	0	-267
wynikające ze zmian założeń demograficznych	362	0	362
wynikające z innych zmian	12	0	12
Koszty przeszłego zatrudnienia	452	0	452
Stan rezerw na koniec okresu, w tym:	4 973	4 308	9 281
- rezerwy długoterminowe	4 630	0	4 630
- rezerwy krótkoterminowe	343	4 308	4 651

Z uwagi na fakt, iż łączna wartość rezerwy na świadczenia emerytalne i rentowe (5.351 tys. zł) obejmuje w głównej mierze rezerwę utworzoną przez Jednostkę Dominującą (5.271 tys. zł) poniższe ujawnienia dotyczące głównych założeń aktuarialnych oraz analiza wrażliwości dotyczą rezerwy zaksięgowanej przez Jednostkę Dominującą.

REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE - GŁÓWNE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE

Parametr	Rok bieżący	Rok poprzedni
Stopa dyskontowa	3,25%	3,50%
Wskaźnik wzrostu wynagrodzeń	3,55%	3,55%
Średnia podstawa kalkulacji rezerwy	2 061 zł	1 991 zł
Średni ważony współczynnik mobilności pracowniczej	13,16%	14,55%

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI WYNIKÓW WYCENY NA ZMIANĘ PODSTAWOWYCH ZAŁOŻEŃ AKTUARIALNYCH

Parametr	Wzrost o 1 p.p.	Spadek o 1 p.p.
Wskaźnik wzrostu wynagrodzeń	5 883	4 824
Wartość z uwzględnieniem odchylenia od wartości bazowej	4 804	5 803

Parametr	Wzrost o 1 p.p.	Spadek o 1 p.p.
Stopa dyskontowa	-467	532
Wartość z uwzględnieniem odchylenia od wartości bazowej	613	-447

Rok bieżący

Nota 24 ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW	Naprawy gwarancyjne i koszty serwisowania	Przewidywane kary	Pozostałe	Razem
Stan na początek okresu	5 150	8 774	2 886	16 810
Zmiana stanu rezerw	2 246	-1 166	-1 300	-220
Utworzenie rezerw	31 205	1 172	23	32 400
Zwiększenia z tytułu połączenia jednostek	-	-	-	-
Wykorzystanie rezerw	28 919	-	737	29 656
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw	40	2 338	586	2 964
Stan na koniec okresu, w tym:	7 396	7 608	1 586	16 590
- rezerwy długoterminowe	77	-	-	77
- rezerwy krótkoterminowe	7 319	7 608	1 586	16 513

Nota 24 ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW	Naprawy gwarancyjne i koszty serwisowania	Przewidywane kary	Pozostałe	Razem
Stan na początek okresu	23 987	13 026	4 277	41 290
Zmiana stanu rezerw	-18 900	-4 252	-1 328	-24 480
Utworzenie rezerw	15 889	737	2 947	19 573
Zwiększenia z tytułu połączenia jednostek	0	0	0	0
Wykorzystanie rezerw	33 046	264	1 280	34 590
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw	1 860	4 725	2 878	9 463
Reklasyfikacja rezerwy długoterminowej	117	0	-117	0
Stan na koniec okresu, w tym:	5 087	8 774	2 949	16 810
- rezerwy długoterminowe	0	0	63	63

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

- rezerwy krótkoterminowe	5 087	8 774	2 886	16 747

Rezerwy na naprawy gwarancyjne i koszty serwisowania tworzone są w okresach miesięcznych jako iloczyn wskaz nika i miesięcznej wartos ci przychodo w ze sprzedaz y. Wartos c wskaz nika jest ustalana na podstawie historycznych koszto w ponoszonych przez Spo łkę na naprawy gwarancyjne a jego jest wielkos c monitorowana i weryfikowane w okresach co najmniej kwartalnych w oparciu o aktualne saldo rezerw i planowany wolumen sprzedaz y.

Rezerwa na przewidywane kary, tworzona jest w wysokos ci moz liwej do naliczenia przez odbiorco w, uwzględniając liczbę dni opo z nienia w dostawie taboru lub wykonaniu napraw. Rozwiązywana jest w wysokos ci zaksięgowanych kar lub zawarcia ugo d z odbiorcami co do ich wysokos ci.

Nota 25 POZOSTAŁE PASYWA DŁUGOTERMONOWE	31.12.2017	31.12.2016
Przychody przyszłych okresów - dotacje	3 428	3 346
Pozostałe pasywa długoterminowe razem	3 428	3 346

Spółka dominująca otrzymała dotację z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju na budowę tramwaju niskopodłogowego Nevelo, który jest oddany w dzierżawę, dotację na budowę prototypu pojazdu bimodalnego oraz dotację z funduszu prewencyjnego PZU na zakup defibrylatorów. W związku z otrzymanymi dotacjami nie wystąpiły niespełnione warunki lub inne zdarzenia warunkowe związane z nimi.

Nota 26A KREDYTY POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE	31.12.2017	31.12.2016
Pożyczki otrzymane	458	0
Kredyty	191 820	138 308
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	192 278	138 308

KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE Rok bieżący

Nazwa kredytodawcy/ pożyczkodawcy	Siedziba	Kwota kredytu wg umowy	Kwota pozostała do spłaty	Warunki oprocentowa nia	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski	Katowice	16 000	9 304	WIBOR 1M+marża	30.06.2018	Hipoteka kaucyjna do 22 mln zł na księdze wieczystej GL1G/00039869/8, cesja wierzytelności z kontraktu 13/2015/TKM, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej mienia w zakresie nieruchomości zlokalizowanej w Gliwicach, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, hipoteki kaucyjnej do kwoty 24 mln zł na księdze wieczystej NS1S/00142946/3
ING Bank Śląski	Katowice	20 000	6 190	WIBOR 1M+marża	31.12.2018	Cesja wierzytelności PKP Cargo z um. CPZ/MW/3931/33/11/U; hipoteka do kwoty 19,3 mln zł na księdze wieczystej NS1S/00142946/3
Alior Bank	Warszawa	30 000	27 477	Wibor 1M+marża	31.07.2018	Hipoteka do kwoty 150 mln zł na KW NS1S/00078190/8, przelew wierzytelności z um. ubezpieczenia do kwoty 32,9 mln., pełnomocnictwo do rachunku bieżącego, potwierdzony przelew wierzytelności z umowy dostawy pod nazwą Zakup Elektrycznych Zespołów Trakcyjnych dla rozwoju Kolei Małopolskich na kwotę 279 mln. oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji
Bank Zachodni WBK	Wrocław	70 000	13 088	WIBOR + marża	31.03.2018*	Hipoteka umowna do kwoty 255 mln zł na nieruchomości, przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia budynków i budowli, przelew wierzytelności z umowy KD/HZ3/71/1/2013, poręczenie Newag IP Management Sp. z o.o. SKA
Alior Bank S.A.	Warszawa	100 000	100 262	WIBOR 3M + 1,35%	30.11.2018	hipoteka umowna do kwoty 150 mln zł na prawie użytkowania wieczystego Newag S.A.

						przy ul. Wyspiańskiego w Nowym Sączu; przystąpienie do długu przez Newag S.A; przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia; .przelew wierzytelności z umowy WIiI.II 92/2016 z dn. 12.09.2016 z Woj. Zachodniopomorskim; przelew wierzytelności z umowy nr 22/2017 z dn. 28.02.2017 z Łódzką Koleją Aglomeracyjną Sp. z o. o.;
Bank Handlowy S.A.	Warszawa	35 000	35 079	WIBOR 1M 1,10%	28.06.2018	poręczenie cywilnoprawne Newag IP Management Sp. z o. o., poręczenie cywilno prawne Newag S.A., hipoteka do kwoty 43,75 mln na prawie użytkowania wieczystego i własności budynków Galerii Sądeckiej Sp. z o. o., cesja praw z umowy nr OR IV.273.2.32.2016 z 29.12.2016 z Woj. Podkarpackim;
Alior Bank	Warszawa	600	420	WIBOR 3M plus marża 4,00 % p.a.	kredyt w rachunku bieżącym, data ostatecznej spłaty 31.05.2018r	Pełnomocnictwo do Rachunku bieżącego Kredytobiorcy Poręczenie według prawa cywilnego NEWAG S.A. z siedzibą: 33-330 Nowy Sącz, ul. Wyspiańskiego 3.
Alior Leasing Sp. z o. o	Wrocław	2 835	458	zmienne	17.03.2022	przewłaszczenie lokomotywy nr 145
	Razem	274 435	192 278

* w dniu 28.03.2018 roku jednostka dominująca podpisała aneks do umowy kredytowej przedłużający termin ostatecznej spłaty do 31.03.2019 roku.

Nazwa kredytodawcy/ pożyczkodawcy	Siedziba	Kwota kredytu wg umowy	Kwota pozostała do spłaty	Warunki oprocentowa nia	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski	Katowice	16 000	0	WIBOR 1M+ marża	30.04.2017	Hipoteka kaucyjna do 22 mln zł na księdze wieczystej KWL1G/00039869/8, cesja wierzytelności z kontraktu 13/2015/KM, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej mienia w zakresie nieruchomości zlokalizowanej w Gliwicach, oświadczenie o poddaniu się egzekucji
ING Bank Śląski	Katowice	20 000	5 700	WIBOR 1M + marża	31.12.2018	Cesja wierzytelności PKP Cargo z um. CPZ/MW/3931/33/11/U; hipoteka do kwoty 19,3 mln. na księdze wieczystej NS1S/00142946/3
Raiffeisen Bank	Warszawa	50 000	20 000	WIBOR 1M + marża	30.06.2017	Hipoteka na KW NS1S/000/78190/8 do kwoty 19,2 mln zł, cesja wierzytelności z um. Ubezpieczenia na nieruchomości powyższej KW, pełnomocnictwo do rachunku bieżącego i innych rachunkach, zastaw rejestrowy na zapasach, cesja wierzytelności z um. ubezpieczenia ww. zapasów, zastaw rejestrowy na wierzytelności z lokat bankowych, blokada środków pieniężnych na rachunku bankowym, cesja z um. ubezpieczenia zapasów nie mniej niż 19,8 mln zł
Bank Citi Handlowy	Warszawa	20 000	10 045	WIBOR 1M + marża	13.04.2017	Hipoteka do kwoty 25 mln zł. Na nieruchomości Galerii Sądeckiej Sp. z o.o. hipoteka do kwoty 19,3 mln zł na księdze wieczystej NS1S/00142946/3
Alior Bank	Warszawa	117 000	45 229	WIBOR 3M + marża	31.03.2017	Hipoteka do kwoty 150 mln zł. na KW NS1S/0078190/8, przelew wierzytelności z um. ubezpieczenia do kwoty 32.9 mln zł, potwierdzony przelew wierzytelności z um. CFZ/BŻ/3931/20/13/U na kwotę 181.470 tys. zł, potwierdzony przelew wierzytelności z um. M 01-MEN-755/14 – 80% umowy, pełnomocnictwo do rachunku bieżącego, potwierdzony przelew wierzytelności z umowy dostawy pod nazwą

						Zakup Elektrycznych Zespołów Trakcyjnych dla rozwoju Kolei Małopolskich na kwotę 279 mln zł.
Alior Bank	Warszawa	70 000	49 854	% + marża	28.04.2017	Hipoteka do kwoty 150 mln zł. na KW NS1S/0078190/8, przelew wierzytelności z um. ubezpieczenia do kwoty 32.,9 mln zł, potwierdzony przelew wierzytelności z um. CFZ/BŻ/3931/20/13/U na kwotę 181.470 tys. zł, potwierdzony przelew wierzytelności z um. M 01- MEN-755/14 – 80% umowy, pełnomocnictwo do rachunku bieżącego, potwierdzony przelew wierzytelności z umowy dostawy pod nazwą Zakup Elektrycznych Zespołów Trakcyjnych dla rozwoju Kolei Małopolskich na kwotę 279 mln zł.
Bank Zachodni WBK	Wrocław	125 000	6 052	WIBOR + marża	28.02.2017	Hipoteka umowna do kwoty 255 mln zł. na nieruchomości, przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia budynków i budowli, przelew wierzytelności z umowy KD/HZ3/71/1/2013, UM-BBT-14-900-0037, poręczenie Newag IP Management Sp. z o.o., poręczenie Newag Lease Sp. z o.o. SKA
BNP Paribas	Kraków	20 000	-		15.01.2019	Weksel in blanco, hipoteka kaucyjna na księdze wieczystej NS1S/00122588/9 do kwoty 30 mln. Zł, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, potwierdzony przelew wierzytelności z umowy Pol Miedź Trans Sp. z o.o.
Alior Bank S.A.	Warszawa	1 000	987	. WIBOR 3M plus marz a	31.05.2017	Pełnomocnictwo do Rachunku biez ącego Kredytobiorcy Poręczenie według prawa cywilnego NEWAG S.A.
Alior Leasing Sp. z o.o	Wrocław	2 835	441	zmienne	17.03.2022	Zastaw rejestrowy na lokomotywie 6DG/B1 nr 145
RAZEM kredyty		441 835	138 308

Nota 27A KRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016
Od jednostek powiązanych	0	0
Od pozostałych jednostek	103 824	82 515
do 12 miesięcy	103 824	82 515
powyżej 12 miesięcy	0	0
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług	103 824	82 515

Nota 27B STRUKTURA WIEKOWA KRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016
nieprzeterminowane	100 402	79 905
przeterminowane do 90 dni	3 345	2 103
przeterminowane od 90 do 180 dni	24	152
przeterminowane od 180 do 360 dni	3	352
przeterminowane powyżej 360 dni	50	3
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług razem	103 824	82 515

Nota 27C STRUKTURA WALUTOWA KRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania w PLN	69 481	54 013
EUR po przeliczeniu na PLN	34 094	28 260

Nota 27C STRUKTURA WALUTOWA KRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016
EUR	8 174	6 388
Kurs zastosowany do przeliczenia	4,1709	4,4240
USD po przeliczeniu na PLN	231	141
USD	66	34
Kurs zastosowany do przeliczenia	3,4813	4,1793
CAD po przeliczeniu na PLN	14	0
CAD	5	0
Kurs zastosowany do przeliczenia	2,7765	0
CZK po przeliczeniu na PLN	4	17
CZK	28	102
Kurs zastosowany do przeliczenia	0,1632	0,1637
CHF po przeliczeniu na PLN	0	84
CHF	0	20
Kurs zastosowany do przeliczenia	0	4,1173
Razem	103 824	82 515

Nota 28 KRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO	31.12.2017	31.12.2016
Wartość nominalna minimalnych opłat leasingowych	14 475	15 105
Przyszłe obciążenia finansowe	2 742	2 732
Wartość bieżąca (sprawozdawcza) minimalnych opłat z tytułu krótkoterminowego leasingu finansowego	11 733	12 373

Nota 29A KRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA POZOSTAŁE	31.12.2017	31.12.2016
Od jednostek powiązanych	0	0
Od pozostałych jednostek	151 562	75 209
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	37 104	10 976
w tym z tytułu podatku dochodowego	277	86
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	4 901	5 662
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych	3 234	4 705
Otrzymane zaliczki na dostawy	79 805	47 771
Faktoring	25 721	4 370
Inne zobowiązania	797	1 725
Krótkoterminowe zobowiązania pozostałe	151 562	75 209

Wzrost pozostałych zobowiązan spowodowany jest m. in. wzrostem zobowiązan jednostki dominującej z tytułu VAT w związku z wysoką sprzedaz ą w miesiącu grudniu (+24.157 tys. zł), otrzymaniem zaliczki od klienta jednostki dominującej na poczet realizowanej umowy (+34.000 tys. zł) oraz wykorzystaniem limitu faktoringu przez Spo łki z Grupy.

Nota 29B STRUKTURA WALUTOWA KRÓTKOTERMINOWE POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania w PLN	106 649	30 328
EUR po przeliczeniu na PLN	32	0
EUR	8	0
Kurs zastosowany do przeliczenia	4,1709	0
BGN po przeliczeniu na PLN	44 881	44 881
BGN	20 461	20 461

Nota 29B STRUKTURA WALUTOWA KRÓTKOTERMINOWE POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA	31.12.2017	31.12.2016
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe razem	151 562	75 209

Nota 30 KRÓTKOTERMINOWE POZOSTAŁE PASYWA	31.12.2017	31.12.2016
Przyznane prawa emisji gazów cieplarnianych	15	15
Dotacje otrzymane na realizację nowych projektów	338	333
Niezafakturowane usługi	0	451
Przychody następnego roku	635	400
Pozostałe	-18	0
Pozostałe pasywa krótkoterminowe razem	970	1 199

Nota 31 A PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
usługi napraw i modernizacji taboru kolejowego	147 219	176 880
sprzedaż elektrycznych i spalinowych zespołów trakcyjnych	547 879	269 149
sprzedaż lokomotyw	70 650	76 790
usługi napraw, konserwacji, przezwojenia silników i maszyn elektrycznych	0	0
sprzedaż systemów sterowania	1 415	981
pozostałe wyroby i usługi	21 694	34 481
Razem przychody ze sprzedaży - struktura rzeczowa	788 857	558 281

W 2017 roku Spo łka Newag S.A. kontynuowała realizację kontraktu na usługę budowy 5 zestawo w pojazdo w szynowych. Na dzien 31.12.2017 roku Spo łka rozpoznała narastająco w związku z realizacją kontraktu przychody ze sprzedaz y w wysokos ci 86.004 tys. zł oraz koszty w wysokos ci 60.651 tys. zł. Wycena kontraktu została ustalona w oparciu o metodę stopnia zaawansowania usługi zgodnie z przyjętą polityką rachunkowos ci w tym zakresie.

Przychody ze sprzedaz y oraz koszty ujęte w wyniku 2017 roku wyniosły odpowiednio 17.924 tys. zł oraz 16.274 tys. zł. Na dzien 31.12.2017 roku saldo nierozliczonych nalez nos ci z tyt. realizacji powyz szego kontraktu wynosiło 63.952 tys. zł. Ro z nica pomiędzy wartos cią przychodo w ze sprzedaz y ustalonych metodą zaawansowania usługi, a wartos cią zafakturowaną (17.924 tys. zł) została wykazana w pozycji pozostałych aktywo w (patrz nota 13).

Nota 31B PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
a) kraj:	770 926	489 706
- usług	150 882	139 645
- wyrobów	620 044	350 061
b) zagranica:	17 931	68 575
- usług	17 931	68 256
- wyrobów	0	319
Razem przychody za sprzedaży	788 857	558 281

Nota 32A PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Sprzedaż towarów	27	0
Sprzedaż materiałów	981	780

Nota 32A PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem	1 008	780
Nota 32B PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
a) kraj:	1 008	780
Przychody ze sprzedaży towarów	27	0
Przychody ze sprzedaży materiałów	981	780
b) zagranica:	0	0
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem	1 008	780

STRUKTURA SPRZEDAŻY WG KLIENTÓW

Klient	% udział w sprzedaży
Koleje Dolnośląskie S.A.	27,49
Województwo Zachodniopomorskie	18,25
Województwo Małopolskie	16,65
Grupa Kapitałowa PKP1	9,37
ING Lease (Polska) Sp. z o.o.	8,94
Pozostali klienci NEWAG S.A.	18,80
Pozostali klienci Grupy Kapitałowej NEWAG	0,50
Razem	100

[1] Spółki Grupy PKP: PKP Szybka Kolej Miejska w Trójmieście Sp. z o.o., PKP LHS Sp. z o.o., PKP Intercity S.A., PKP Cargo S.A. oraz spółki należące do niej.

Przychody realizowane z klientami, których udział w całkowitej sprzedaży jest większy niż 10% obejmują segment usług naprawy, modernizacji, taboru szynowego oraz produkcji taboru szynowego i systemów sterowania ( segment I).

Nota 33A KOSZTY WEDŁUG RODZAJU	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Amortyzacja	33 894	29 660
Zużycie materiałów i energii	525 959	406 721
Usługi obce	70 916	73 542
Podatki i opłaty	7 215	7 260
Wynagrodzenia	84 633	85 252
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	21 470	20 777
Pozostałe koszty rodzajowe	5 289	7 103
Koszty wg rodzaju	749 376	630 315
Zmiana stanu zapasów produktów i rozliczeń międzyokresowych	7 870	-52 550
Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki	-4 286	-29 737
Koszty sprzedaży	-1 349	-2 237
Koszty ogólnego zarządu	-66 830	-72 069
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, usług	684 781	473 722

W związku ze wzrostem przychodo w ze sprzedaz y w 2017 roku zwiększeniu uległ ro wniez koszt wytworzenia sprzedanych produkto w i usług. Największy wzrost nastąpił w kosztach materiało w i energii – 29%.

Nota 33B KOSZTY AMORTYZACJI	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	24 065	22 486
Amortyzacja aktywów niematerialnych	9 829	7 174
Amortyzacja razem	33 894	29 660

Nota 33C KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Razem ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	21 470	20 777
Ubezpieczenia społeczne	16 435	15 908
Inne świadczenia pracownicze	5 035	4 869
Wynagrodzenia	84 633	85 252
Koszty świadczeń pracowniczych razem	106 103	106 029

Nota 33D KOSZTY WYNAGRODZEŃ OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
ZARZĄD	1 301	4 737
Zbigniew Konieczek	480	2 241
Bogdan Borek	402	1 406
Józef Michalik	419	310
Wiesław Piwowar	0	287
Bartosz Krzemiński	0	246
Maciej Duczyński	0	247
RADA NADZORCZA	328	311
Zbigniew Jakubas	76	73
Piotr Kamiński	66	62
Katarzyna Szwarc	66	62
Agnieszka Pyszczek	60	57
Gabriel Borg	60	57

Nota 33E PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Pracownicy umysłowi	555	483
Pracownicy fizyczni	1175	1 261
Przeciętne zatrudnienie	1 730	1 744

Nota 34 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	3 095
Dotacje otrzymane	0	0
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	368	1 279
Rozwiązane odpisy aktualizujące zapasy	1	240
Rozwiązane odpisy aktualizujące należności	367	1 039
Rozwiązanie rezerw	4 707	5 709
Ustanie przyczyn utworzenia rezerw	4 707	5 709
Pozostałe	13 752	9 374
Odszkodowania	223	91
Zwrócone koszty sądowe	653	82
Nadwyżki inwentaryzacyjne	11	575

Nota 34 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Amortyzacja nieodpłatnie otrzymanych składników majątku i praw	334	1 045
Refakturowane koszty	113	17
Zwrot kar umownych	0	3 210
Zwrot podatku od czynności cywilno-prawnych	0	1 481
Przychody dotyczące nieruchomości inwestycyjnej	0	82
Przychody z pozyskanego złomu	2 977	2 445
Odpisanie zobowiązania	412	94
Naliczone kary umowne	8 750	140
Inne	279	112
Pozostałe przychody operacyjne	18 827	19 457

Nota 35 POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	73	0
Utworzone odpisy z tytułu utraty wartości aktywów	906	1 197
Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe	450	135
Odpisy aktualizujące zapasy	10	142
Odpisy aktualizujące należności	446	920
Utworzone rezerwy	1 268	1 322
Rezerwy na kary i naprawy gwarancyjne	1 233	1 317
Inne	35	5
Pozostałe	7 119	8 338
Odszkodowania	357	170
Darowizny	106	90
Kary umowne	3 539	4 670
Poniesione koszty sądowe i komornicze	216	1 011
Likwidacja składników aktywów	373	73
Niedobory inwentaryzacyjne	14	198
Koszty zaniechanej produkcji	8	4
Wypłacone wynagrodzenia dot. lat ubiegłych	96	94
Nieobowiązkowe składki członkowskie	14	26
Koszty skasowanych materiałów	1 530	730
Koszty dotyczące lat ubiegłych	50	421
Koszt sprzedanego złomu	656	795
Koszty napraw reklamacyjnych	0	0
Koszty podlegające refakturowaniu	117	17
Spisane należności	38	10
Dopłaty wspólników	0	15
Inne	5	14
Pozostałe koszty operacyjne	9 366	10 857

Nota 36 PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Dywidendy	0	0
Odsetki razem	3 917	3 374

Nota 36 PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Odsetki od rachunków bankowych i lokat	72	120
Odsetki od należności	1 040	36
Odsetki od leasingu	2 805	3 016
Pozostałe odsetki	0	202
Dodatnie różnice kursowe	0	113
Inne przychody finansowe	1 114	234
Wycena kontraktów terminowych	450	0
Rozwiązane odpisy na należności finansowe	20	3
Wycena w skorygowanej cenie nabycia	644	231
Pozostałe przychody finansowe	0	0
Przychody finansowe	5 031	3 721

Nota 37 KOSZTY FINANSOWE	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Koszty finansowe z tytułu odsetek	8 651	9 048
Odsetki od kredytów i pożyczek	5 132	5 400
Odsetki od umów leasingu	3 318	3 510
Odsetki od zobowiązań	51	99
Odsetki budżetowe	11	1
Pozostałe odsetki	139	38
Prowizje bankowe	1 980	1 054
Aktualizacja wartości inwestycji	203	450
Ujemne różnice kursowe	1 054	0
Inne koszty finansowe	3 838	3 161
Opłacone gwarancje	2 550	2 785
Utworzone odpisy na należności finansowe	2	26
Pozostałe koszty finansowe	0	25
Wycena w skorygowanej cenie nabycia	1 286	325
Koszty finansowe	15 726	13 713

Nota 38A PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Bieżący podatek dochodowy	5 128	397
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	5 128	397
Korekty podatku dochodowego za poprzednie okresy	0	0
Odroczony podatek dochodowy	28	-2 397
Obciążenie wyniku podatkiem dochodowym	5 156	-2 000

Biez ące obciąz enie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepiso w podatkowych. Zastosowanie tych przepiso w ro z nicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodo w niepodlegających opodatkowaniu i koszto w niestanowiących koszto w uzyskania przychodo w oraz pozycji koszto w i przychodo w, kto re nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu.

Wyjas nienia do wybranych pozycji koszto w niestanowiących koszto w uzyskania przychodo w oraz przychodo w niepodlegających opodatkowaniu zostały zaprezentowane poniz ej.

Obciąz enia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

W zakresie podatku dochodowego Jednostka Dominująca podlega przepisom ogo lnym w tym zakresie. Grupa Kapitałowa nie tworzy podatkowej grupy kapitałowej, jak ro wniez nie prowadzi działalnos ci w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Rok podatkowy i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym.

Nota 38B PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	34 819	9 006
Korekty konsolidacyjne	17 791	50 733
Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów)	-9 230	-61 845
przychody wyłączone z opodatkowania	423	-307
przychody podatkowe nie będące przychodami księgowymi	4 475	4 277
przychody księgowe trwale niewliczone w podstawę opodatkowania	-988	-18 505
przychody księgowe przejściowo niestanowiące przychodu	-30 526	-9 280
przychody księgowe z lat ubiegłych zrealizowane podatkowo w roku bieżącym	13 114	904
koszty księgowe trwale niewliczone do kosztu uzyskania przychodu	11 194	21 670
koszty statystyczne trwale stanowiące koszt uzyskania przychodu	0	-47 417
koszty księgowe przejściowo niestanowiące kosztu uzyskania przychodu	29 644	18 000
koszty księgowe z lat ubiegłych zrealizowane podatkowo w roku bieżącym	-3 361	-24 977
koszty uzyskania przychodu nie będące kosztami księgowymi	-23 800	-6 298
inne odliczenia od dochodu (-)	9 405	88
Podstawa opodatkowania	43 380	2 106
Podatek dochodowy wg stawki	8 242	400
Zwiększenia, zwolnienia, zaniechania, odliczenia i obniżki podatku	0	-3
Podatek korekta lat ubiegłych	0	397
Podatek dochodowy bieżący ujęty (wykazany) w deklaracji podatkowej okresu	5 128	397

Obowiązujące w Polsce prawo dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych, podatku dochodowego od osób fizycznych, podatku od towarów i usług czy składek na ubezpieczenia społeczne podlega częstym zmianom, co skutkuje brakiem ugruntowanej praktyki oraz niejasnością i niespójnością przepisów. Sytuacja ta powoduje możliwość występowania różnic w interpretacji przepisów podatkowych przez organy państwowe i podatników. Rozliczenia podatkowe oraz inne rozliczenia (np. celne) mogą być przedmiotem kontroli przez okres do 6 lat. Odpowiednie władze kontrolne uprawnione są do nakładania znaczących kar wraz z odsetkami. Istnieje ryzyko, że organy kontrolne zajmą odmienne stanowisko od stanowiska Spółki w kwestii interpretacji przepisów, co mogłoby w istotny sposób wpłynąć na wysokość zobowiązań publicznoprawnych wykazanych w sprawozdaniu finansowym.

Rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 roku

Przychody podatkowe nie będące przychodami księgowymi to przychody z dzierżawy lokomotyw w części stanowiącej spłatę kapitału 3.992 tys. zł.

Najistotniejsze pozycje przejściowo niezaliczone do przychodów podatkowych to:

1.niezapłacone naliczone kary i odsetki 6.901 tys. zł,

2.przychody z wyceny 1.216 tys. zł,

3.przychody z wyceny kontraktu z FSE rozliczanego wg stopnia zaawansowania robót 17.924 tys. zł,

4.rozwiazanie rezerw i odpisów aktualizujących 3.252 tys. zł.

Przychody księgowe z lat ubiegłych zrealizowane podatkowo w roku bieżącym dotyczą przede wszystkim odsetek od pożyczek naliczonych w latach ubiegłych a zapłaconych w roku 2017.

Koszty księgowe trwale nie stanowiące kosztów uzyskania przychodu to m.in:

1. różnica pomiędzy amortyzacją podatkową a bilansową 5.824 tys. zł,

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

• 1. wpłaty na PFRON 1.391 tys. zł,
• 1. kary i odszkodowania 2.453 tys. zł,
• 1. koszty reprezentacji 530 tys. zł.

Koszty księgowe przejściowo nie stanowiące kosztów uzyskania przychodu to m.in:

• 1. utworzone rezerwy i odpisy 2.613 tys. zł,
• 1. różnice kursowe i wyceny 5.214 tys. zł,
• 1. wynagrodzenia i świadczenia pracownicze będące kosztem podatkowym w dacie zapłaty- 2.545 tys. zł,,
• 1. koszty dotyczące kontraktu z FSE rozliczanego wg stopnia zawansowania robót 16.274 tys. zł,
• 1. niezapłacone odsetki 2.840 tys. zł.

Koszty stanowiące koszt podatkowy a nie będące kosztami księgowymi to min:

• 1. spłata rat kapitałowych dotycząca leasingu operacyjnego podatkowo- 5.869 tys. zł,
• 1. różnica między naliczonymi a spłaconymi odsetkami od pożyczek 7.658 tys. zł,
• 1. różnica amortyzacji bilansowej i podatkowej 10.003 tys. zł.

Koszty księgowe z lat ubiegłych zrealizowane podatkowo w roku bieżącym to przede wszystkim wynagrodzenia i świadczenia pracownicze będące kosztem podatkowym w dacie zapłaty.

Inne odliczenia od dochodu obejmują otrzymane dotacje w kwocie 452 tys. zł oraz rozliczona strata podatkowa z roku ubiegłego 8.953 tys. zł.

Rok obrotowy zakończony 31.12. 2016 roku

Najistotniejsze pozycje przychodów podatkowych nie będące przychodami księgowymi to przychody z dzierżawy lokomotyw w części stanowiącej spłatę kapitału 3.849 tys. zł,

Najistotniejsze pozycje niezaliczone do przychodów podatkowych to:

• 1. rozwiązanie rezerw i odpisów aktualizujących 6.768 tys. zł,
• 1. ujęte bilansowo przychody zafakturowane w latach ubiegłych 7.711 tys. zł,
• 1. odwrócenie różnic kursowych z tytułu wycen na dzień bilansowy 1.439 tys. zł,
• 1. naliczone odsetki 8.421 tys. zł.

Koszty księgowe nie stanowiące kosztów uzyskania przychodu to m.in:

• 1. różnica pomiędzy amortyzacją podatkową a bilansową 14.324 tys. zł,
• 1. wpłaty na PFRON 1.542 tys. zł,
• 1. naliczone odsetki od kredytów i pożyczek 10.055 tys. zł,
• 1. utworzone odpisy i rezerwy 2.308 tys. zł,
• 1. zapłacone kary z tytułu jakości dostaw, robót i usług 3.976 tys. zł,
• 1. wynagrodzenia i świadczenia pracownicze będące kosztem podatkowym w dacie zapłaty 2.905 tys. zł,
• 1. koszty zakupu akcji Gliwice PROPERTY Management zaliczone w roku bieżącym do kosztów podatkowych w związku ze zbyciem akcji Spółki ( w roku ubiegłym odpisane jako straty z lat ubiegłych ) - 47.417 tys. zł.

Koszty stanowiące koszt podatkowy a nie będące kosztami księgowymi to m.in:

• 1. spłata rat kapitałowych dotycząca leasingu operacyjnego podatkowo 5.731 tys. zł,
• 1. wykorzystanie uprzednio utworzonych rezerw 20.518 tys. zł.

Nota 38C EFEKTYWNA STOPA OPODATKOWANIA	01.01.-31.12.2017	01.01.-31.12.2016
Podstawa opodatkowania	43 380	-34 009
Zysk/strata brutto	34 819	9 006
Teoretyczne obciążenie wyniku brutto wg stawki	6 616	0
Efektywne obciążenie wyniku brutto	5 156	0
Różnica miedzy teoretycznym a efektywnym obciążeniem wyniku brutto	1 460	0
Efektywna stopa podatkowa	14,80%	0

W roku 2017 ro z nica pomiędzy obowiązującą a efektywną stopa procentową, wynika w gło wnej mierze z ro z nic w stawkach amortyzacji aktywo w niematerialnych, kto re podlegają wyłączeniu na poziomie konsolidacji a takz e z trwałych ro z nic pomiędzy kosztami i przychodami bilansowymi i podatkowymi.

W 2016 roku nie dokonano analizy pomiędzy teoretycznym a efektywnym obciąz eniem podatkowym z uwag na osiągniętą stratę podatkową.

Nota 39A PODSTAWOWY ZYSK NA AKCJĘ	31.12.2017	31.12.2016
Podstawowy zysk na akcję	0,66	0,24
Rozwodniony zysk na akcję	0,66	0,24
Zysk przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	29 743	11 006
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	45 000 001	45 000 001
Podstawowy zysk na akcję z działalności zaniechanej	0,00	0,00

Nota 40A ŚREDNIO WAŻONA ROZWODNIONA LICZBA AKCJI	31.12.2017	31.12.2016
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	45 000 001	45 000 001
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	45 000 001	45 000 001

Rok bieżący

Nota 41A INSTRUMENTY FINANSOWE W PODZIALE NA KLASY	Pożyczki i należności	Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowan ym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	Razem
Klasy aktywów	369 452	0	0	0	0	0	369 452
finansowych Klasy
krótkoterminowych	292 978	0	0	0	0	0	292 978
aktywów finansowych
Należności handlowe oraz pozostałe	271 734	0	0	0	0	0	271 734
Krótkoterminowe należności z tyt. leasingu	7 428	0	0	0	0	0	7 428
Krótkoterminowe pożyczki udzielone	14	0	0	0	0	0	14
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 802	0	0	0	0	0	13 802
Klasy
długoterminowych	76 474	0	0	0	0	0	76 474
aktywów finansowych Należności długoterminowe z tyt. leasingu	63 403	0	0	0	0	0	63 403
Długoterminowe pożyczki udzielone	179	0	0	0	0	0	179
Należności długoterminowe pozostałe	12 892	0	0	0	0	0	12 892
Klasy zobowiązań finansowych	0	0	0	0	539 365	0	539 365
Klasy krótkoterminowych zobowiązań	0	0	0	0	459 397	0	459 397
finansowych Zobowiązania handlowe i pozostałe	0	0	0	0	255 386	0	255 386

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NEWAG ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

Nota 41A INSTRUMENTY FINANSOWE W PODZIALE NA KLASY	Pożyczki i należności	Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowan ym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	Razem
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	0	0	0	0	192 278	0	192 278
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu	0	0	0	0	11 733	0	11 733
Klasy długoterminowych zobowiązań finansowych	0	0	0	0	79 968	0	79 968
Długoterminowe zobowiązania pozostałe	0	0	0	0	1	0	1
Długoterminowe kredyty i pożyczki Zobowiązania	0	0	0	0	1 617	0	1 617
długoterminowe z tytułu leasingu	0	0	0	0	78 350	0	78 350

Nota 41A INSTRUMENTY FINANSOWE W PODZIALE NA KLASY	Pożyczki i należności	Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowan ym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	Razem
Klasy aktywów finansowych	271 377	0	203	0	0	0	271 580
Klasy krótkoterminowych aktywów finansowych	181 706	0	0	0	0	0	181 706
Należności handlowe oraz pozostałe	170 101	0	0	0	0	0	170 101
Krótkoterminowe należności z tyt. leasingu	7 203	0	0	0	0	0	7 203
Krótkoterminowe pożyczki udzielone	13	0	0	0	0	0	13
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 389	0	0	0	0	0	4 389
Klasy długoterminowych aktywów finansowych	89 671	0	203	0	0	0	89 874
Inwestycje w jednostki zależne	0	0	203	0	0	0	203
Należności długoterminowe z tyt. leasingu	70 768	0	0	0	0	0	70 768
Długoterminowe pożyczki udzielone	21	0	0	0	0	0	21
Należności długoterminowe pozostałe	18 882	0	0	0	0	0	18 882
Klasy zobowiązań finansowych	0	0	0	0	402 499	0	402 499
Klasy krótkoterminowych	0	0	0	0	308 405	0	308 405

Nota 41A INSTRUMENTY FINANSOWE W PODZIALE NA KLASY	Pożyczki i należności	Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowan ym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	Razem
zobowiązań finansowych
Zobowiązania handlowe i pozostałe	0	0	0	0	157 724	0	157 724
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	0	0	0	0	138 308	0	138 308
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu	0	0	0	0	12 373	0	12 373
Klasy długoterminowych zobowiązań finansowych	0	0	0	0	94 094	0	94 094
Długoterminowe zobowiązania pozostałe	0	0	0	0	4	0	4
Długoterminowe kredyty i pożyczki	0	0	0	0	7 790	0	7 790
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu	0	0	0	0	86 300	0	86 300

Powyz sze zestawienie przedstawia wartos ci bilansowe wszystkich instrumento w finansowych Grupy, w podziale na poszczego lne klasy i kategorie aktywo w i zobowiązan na 31.12.2017 roku.

Nota 41B INSTRUMENTY FINANSOWE	31.12.2017	31.12.2016
Wartość bilansowa i godziwa aktywów finansowych	369 452	271 580
Klasy długoterminowych aktywów finansowych	76 474	89 874
Inwestycje w jednostki zalez ne	0	203
Nalez nos ci długoterminowe z tyt. leasingu	63 403	70 768
Długoterminowe poz yczki udzielone	179	21
Nalez nos ci długoterminowe pozostałe	12 892	18 882
Klasy krótkoterminowych aktywów finansowych	292 978	181 706
Kro tkoterminowe nalez nos ci z tytułu dostaw, robo t i usług	244 074	149 203
Kro tkoterminowe nalez nos ci pozostałe netto	27 660	20 898
Kro tkoterminowe nalez nos ci z tyt. leasingu	7 428	7 203
S rodki pienięz ne i ich ekwiwalenty	13 802	4 389
Kro tkoterminowe poz yczki udzielone	14	13
Wartość bilansowa i godziwa zobowiązań finansowych	539 365	402 499
Klasy długoterminowych zobowiązań finansowych	79 968	94 094
Długoterminowe zobowiązania pozostałe	1	4
Długoterminowe kredyty i poz yczki	1 617	7 790
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu	78 350	86 300
Klasy krótkoterminowych zobowiązań finansowych	459 397	308 405
Zobowiązania z tytułu dostaw, robo t i usług	103 824	82 515
Kro tkoterminowe zobowiązania pozostałe	151 562	75 209
Kro tkoterminowe kredyty i poz yczki	192 278	138 308
Zobowiązania kro tkoterminowe z tytułu leasingu	11 733	12 373

Grupa Kapitałowa przeprowadziła analizę w wyniku kto rej stwierdzono, iz wartos c instrumento w finansowych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej nie odbiega znacząco od ich wartos ci godziwej z uwagi na fakt, z e większos c tych instrumento w jest oprocentowana w oparciu stopę zmienną.

Rok bieżący

Nota 42 POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W ZYSKU LUB STRACIE W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINASOWYCH	Pożyczki i należności	Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowa nym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	Razem
Przychody (koszty) z tytułu odsetek	3 917	0	0	0	-8 651	0	-4 734
Zyski (straty) z tytułu ro z nic kursowych	-4 285	0	0	0	3 231	0	-1 054
Utworzenie odpiso w aktualizujących i spisanie nalez nos ci	-99	0	0	0	0	0	-99
Pozostałe przychody (koszty)	-1 286	-203	0	0	1 094	0	-395
Kategorie instrumentów finansowych - przychody, koszty, zyski i straty	-1 753	-203	0	0	-4 326	0	-6 282

Nota 42 POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W ZYSKU LUB STRACIE W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINASOWYCH	Pożyczki i należności	Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowa nym koszcie	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej	Razem
Przychody (koszty) z tytułu odsetek	3 374	0	0	0	-10 102	0	-6 728
Zyski (straty) z tytułu ro z nic kursowych	-219	0	0	0	-310	0	-529
Utworzenie odpiso w aktualizujących i spisanie nalez nos ci	96	0	0	0	0	0	96
Pozostałe przychody (koszty)	-61	0	0	0	-929	0	-990
Kategorie instrumentów finansowych - przychody, koszty, zyski i straty	3 190	0	0	0	-11 341	0	-8 151

Rok bieżący

Nota 43B HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Klasy instrumentów finansowych
Akcje notowane	0	0	0	0
Akcje i udziały nienotowane	0	0	0	0
Kontrakty Forward	0	0	0	0

Rok poprzedni
Nota 43B HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Klasy instrumentów finansowych
Akcje notowane	0	0	0	0
Akcje i udziały nienotowane	0	0	203	203
Kontrakty Forward	0	-450	0	-450

Metody ustalenia wartos ci godziwej – poziomy wyceny- opisano w nocie VI.pkt.3.19. Wartos ci godziwe aktywo w finansowych i zobowiązan finansowych okres la się w następujący sposo b:

• wartos c godziwą aktywo w finansowych i zobowiązan finansowych o warunkach standardowych, znajdujących się w obrocie na aktywnych, płynnych rynkach okres la się poprzez odniesienie do cen giełdowych,

• wartos c godziwą pozostałych aktywo w finansowych i zobowiązan finansowych ( z wyjątkiem instrumento w pochodnych ) okres la się zgodnie z ogo lnie przyjętymi modelami wyceny w oparciu o analizę zdyskontowanych przepływo w pienięz nych, stosując ceny z dających się zaobserwowac biez ących transakcji rynkowych i notowan dealero w dla podobnych instrumento w,

• wartos c godziwą instrumento w pochodnych oblicza się przy uz yciu cen giełdowych. W przypadku braku dostępu do tych cen stosuje się analizę zdyskontowanych przepływo w pienięz nych przy uz yciu odpowiedniej krzywej dochodowos ci na okres obowiązywania instrumentu dla instrumento w nieopcjonalnych oraz modele wyceny opcji dla instrumento w opcjonalnych.

W okresie od 01.01.2017 roku do 31.12.2017 roku nie nastąpiło przeniesienie między poziomami w hierarchii wartos ci godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartos ci godziwej, jak ro wniez nie nastąpiła zmiana klasyfikacji aktywo w finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywo w.

Nota 44A POZYCJE POZABILANSOWE - ZOBOWIĄZANIA	31.12.2017	31.12.2016
Od jednostek powiązanych	136 770	0
Inne	136 770	0
Od pozostałych jednostek	262 112	198 530
Gwarancje udzielone	205 850	198 414
Inne	56 262	116
Zobowiązania warunkowe razem	398 882	198 530

Pozycja "Inne" obejmuje pozostałe do spłaty raty leasingu operacyjnego w kwocie 56.262 tys. zł. Na dzien 31.12.2017 roku Spo łka dominująca była stroną umowy leasingu operacyjnego 5 lokomotyw. Na koniec stycznia 2018 roku wspomniana umowa została rozwiązana. Szczego ły dotyczące tej transakcji zostały ujęte w nocie 48. niniejszego sprawozdania.

Udzielone gwarancje zabezpieczane są kaucjami gwarancyjnymi, hipoteką kaucyjną na księdze wieczystej, cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, zastawem na zapasach i s rodkach trwałych, wekslami in blanco.

Nota 44B POZYCJE POZABILANSOWE - NALEŻNOŚCI	31.12.2017	31.12.2016
Od jednostek powiązanych	0	0
Od pozostałych jednostek	4 864	925
Gwarancje otrzymane	4 864	925
Inne	0	0
Należności warunkowe razem	4 864	925

Otrzymane gwarancje dotyczą zabezpieczenia należytego wykonania umów zakupu materiałów.

Rok bieżący

Nota 45 ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE	Kwota kredytu, pożyczki i inne	Kwota zabezpieczenia
Hipoteki na majątku	185 210	653 210
Przewłaszczeniem na zabezpieczenie	0	1 766
Cesje wierzytelności	6 642	6 642
Weksle	84 770	84 770
Środki pieniężne	0	2 854
Razem zobowiązania zabezpieczone	276 622	749 242

Rok poprzedni

Nota 45 ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE	Kwota kredytu, pożyczki i inne	Kwota zabezpieczenia
Hipoteki na majątku	121 135	560 460
Zastawem rejestrowym	2 515	0
Przewłaszczeniem na zabezpieczenie	0	59 681
Cesje wierzytelności	12 353	12 353
Weksle	95 567	95 567
Środki pieniężne	0	2 411
Razem zobowiązania zabezpieczone	231 570	730 472

Nota 46A Transakcje z podmiotami powiązanymi w 2017 roku przedstawiają się następująco:

Nota 46 TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ	Sprzedaż netto do:	Zakupy netto od:	Należności od:	Zobowiązani a do:	Pożyczki udzielone do:	Pożyczki otrzymane od:
NEWAG S.A.	51 111	2 601	27 835	1 356	410 600	748
INTECO S.A.	15	4 383	368	515	1 008	0
NEWAG IP sp. z o.o.	1 829	34 580	908	26 764	33 731	0
NEWAG LEASE sp. z o.o. SKA	1 524	12 071	86	55	0	445 339
NEWAG LEASE sp. z o.o.	3	0	0	0	22	0
Galeria Sądecka sp. z o.o.	3	840	0	516	0	0
PROPERTY MANAGEMENT S.A.	22	32	9	0	726	0
Razem	54 507	54 507	29 206	29 206	446 087	446 087

Najistotniejsze transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi w 2017 roku to sprzedaż

• środków transportu i usług w zakresie utrzymania i przeglądu lokomotyw do Spółki Newag Lease Sp. z o.o. SKA,

• usług z zakresu IT i HR do Spółki Newag IP Management Sp. z o.o.

Najistotniejsze transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi w 2017 roku to zakup od:

• INTECO S.A. towarów i usług związanych z systemami sterowania lokomotyw,
• Newag IP sp. z o. o. opłaty za korzystanie ze znaku towarowego i know-how,
• Galeria Sądecka sp. z o.o. dzierżawa pomieszczeń magazynowych.

Ponadto w 2017 roku naliczone zostały odsetki od udzielonych i otrzymanych pożyczek oraz nastąpiła częściowa spłata pożyczek i odsetek.

Nota 46 TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ	Sprzedaż netto do:	Zakupy netto od:	Należności od:	Zobowiązani a do:	Pożyczki udzielone do:	Pożyczki otrzymane od:
NEWAG S.A.	27 554	76 995	15 403	70 887	336 533	729
INTECO S.A.	2	3 412	376	1 042	0	0
NEWAG IP sp. z o.o.	68 918	14 531	67 710	13 339	0	30 131
NEWAG LEASE sp. z o.o. SKA	8 106	8 829	2 803	0	0	306 402
NEWAG LEASE sp. z o.o.	3	0	0	0	22	0
Galeria Sądecka sp. z o.o.	2	840	0	1 033	0	0
PROPERTY MANAGEMENT S.A.	22	0	9	0	707	0
Razem	104 607	104 607	86 301	86 301	337 262	337 262

			Nota 46A Transakcje z podmiotami powiązanymi w 2016 roku przedstawiają się następująco:

Transakcje z jednostkami powiązanymi w roku 2016 dotyczą przede wszystkim sprzedaży przez Spółkę dominującą

• lokomotyw do Spółki Newag Lease Sp. z o.o Spółka komandytowo akcyjna.
• Akcji Spółki Gliwice Property Management do Newag Lease sp. z o. o. SKA (patrz nota VI-1.8)
• Zorganizowanej części przedsiębiorstwa do Newag IP sp. z o. o (patrz nota VI-1.8)

Transakcje zakupu od jednostek powiązanych w 2016 roku :

• INTECO S.A. zakup towarów i usługi dotyczące systemów sterowania lokomotyw.
• Newag IP sp. z o. opłaty za korzystanie ze znaku towarowego i know-how
• Galeria Sądecka sp. z o.o. dzierżawa pomieszczeń magazynowych

Rozliczenia pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywają się na zasadach rynkowych z zastosowaniem cen dostępnych dla innych odbiorców. Jednocześnie Newag S.A. nie dokonuje z pozostałymi podmiotami powiązanymi, w rozumieniu MSR 24, tj. członkami kluczowego personelu kierowniczego jednostek powiązanych oraz bliskich członkami rodzin takich osób transakcji, w zakresie poniższych kategorii:

• a) krótkoterminowe świadczenia pracownicze,
• b) świadczenia po okresie zatrudnienia,
• c) pozostałe świadczenia długoterminowe,
• d) świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy,
• e) kupna i sprzedaży,
• f) płatności w formie akcji,

poza świadczeniami w ramach pełnionych funkcji, za które Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej otrzymują wynagrodzenie określone w nocie numer 33D "Koszty wynagrodzeń osób zarządzających i nadzorujących".

Jednocześnie Newag S.A. nie dokonuje z pozostałymi podmiotami powiązanymi, w rozumieniu MSR 24, tj. członkami kluczowego personelu kierowniczego jednostek powiązanych oraz bliskich członkami rodzin takich osób transakcji, w zakresie poniższych kategorii:

a) krótkoterminowe świadczenia pracownicze,

• b) świadczenia po okresie zatrudnienia,
• c) pozostałe świadczenia długoterminowe,
• d) świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy,
• e) kupna i sprzedaży,
• f) płatności w formie akcji.

poza świadczeniami w ramach pełnionych funkcji, za które Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej otrzymują wynagrodzenie określone w nocie numer 33D "Koszty wynagrodzeń osób zarządzających i nadzorujących".

Nota 47 OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW	31.12.2017	31.12.2016
Amortyzacja	33 894	29 665
amortyzacja aktywów niematerialnych	9 829	7 176
amortyzacja środków trwałych	24 065	22 489
Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji:	-931	-23 771
zmiana stanu rezerw wynikająca z bilansu	-748	-23 618
rezerwy odniesione w inne całkowite dochody	-183	-153
Zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów wynika z następujących pozycji	-18 959	-6 430
zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów wynikająca z bilansu	-18 578	-7 386
zmiana stanu wynikająca z pozostałych aktywów trwałych	-381	956
Zmiana należności wynika z następujących pozycji	-89 360	65 837
zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu	13 355	8 039
zmiana stanu należności długoterminowych wynikająca z bilansu	-101 858	57 798
korekta o należności z tytułu środków trwałych	857	0
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, wynika z następujących pozycji	98 646	21 694
zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca z bilansu dostaw robót i pozostałe	97 659	9 410
podatek dochodowy do zapłaty	277	9 238
korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych	710	3 046
Zmiana stanu zapasów	-17 584	-66 274
zmiana stanu zapasów wynikająca z bilansu	-17 584	-66 627
Przekwalifikowanie aktywowanych prac rozwojowych	0	353
Na wartość pozycji "inne korekty" składają się	2 497	2 664
Koszty finansowe udzielonych gwarancji	2 551	2 785
Korekty związane z aktywami trwałymi	-54	-121

Nota 48. Zdarzenia po dacie bilansowej

W dniu 31.01.2018 roku spółka zależna Newag Lease sp. z o. o SKA podpisała umowę z ING Lease (Polska) sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie na podstawie której NEWAG Lease nabyła od ING 5 lokomotyw elektrycznych Griffin Cena sprzedaży Lokomotyw przez ING na rzecz NEWAG Lease wynosi 56.200.000 zł netto i tym samym jest równa cenie, za jaką ING nabyła Lokomotywy w grudniu 2017 roku od Spółki Newag S.A. na podstawie umowy z dnia 23.12.2015 r. Zgodnie z porozumieniem Spółki i ING, nabycie Lokomotyw przez NEWAG Lease doprowadziło do rozwiązania umów leasingu zwrotnego lokomotywy. Nabycie Lokomotyw przez NEWAG Lease wynika z roli, jaką pełni NEWAG Lease w strukturze grupy kapitałowej NEWAG i umożliwia NEWAG Lease rozbudowę posiadanego parku pojazdów szynowych w celu ich odpłatnego udostępniania przewoźnikom. Na dzień publikacji sprawozdania wszystkie lokomotywy zostały wydzierżawione.

Zawarcie w/w umów nastąpiło w związku z rozwiązaniem przez Spółkę umów dzierżawy zawartych z Lotos Kolej sp. z o.o., z powodu nieprzystąpienia przez Lotos Kolej sp. z o.o. do odbioru Lokomotyw pomimo kilkukrotnych wezwań do odbioru, co uniemożliwiało Spółce czerpanie pożytków z tytułu dzierżawy, które w części przeznaczone były na spłatę rat leasingowych należnych ING.

Wobec powyższego Spółka zdecydowała się na rozwiązanie umów dzierżawy oraz powierzenie spółce zależnej –NEWAG Lease odkupu od ING Lokomotyw w celu ich przekazania do opłatnego korzystania innym podmiotom.

W dniu 07.03.2018 roku została podpisana umowa z Województwem Świętokrzyskim.

Przedmiotem umowy jest dostawa przez Spółkę na rzecz Województwa Świętokrzyskiego dwóch czteroczłonowych elektrycznych zespołów trakcyjnych wraz ze świadczeniem usługi utrzymania EZT do poziomu P3 określonego w przepisach prawa powszechnie obowiązującego oraz umowie.

Dostawy EZT będą wykonywane na podstawie uzgodnionego harmonogramu, a całość dostaw zostanie wykonana do 25.02.2019 r. Wartość umowy wynosi 36.080.000,00 zł netto, co stanowi wynagrodzenie za wykonanie wszystkich zobowiązań umownych. Wynagrodzenie będzie płatne proporcjonalnie za każdy EZT po wykonaniu dostawy danego EZT. Spółka udziela gwarancji jakości na każdy dostarczony EZT na okres 60 miesięcy od daty dostawy. Okres rękojmi za wady równy jest okresowi gwarancji.

Spółka wniosła zabezpieczenie należytego wykonania umowy, które służy pokryciu roszczeń Zamawiającego z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania umowy, w wysokości 2.218.920 zł w formie gwarancji ubezpieczeniowej. 70 % zabezpieczenia zostanie zwrócone po zakończeniu usługi utrzymania. Pozostała część zostanie zwrócona po wygaśnięciu rękojmi za wady. Umowa przewiduje kary umowne z tytułu zwłoki w dostawie EZT, niewykonywania i nienależytego wykonywania innych przewidzianych w umowie zobowiązań oraz odstąpienia od umowy z przyczyn leżących po stronie Spółki. Umowa przewiduje ograniczenie wysokości kar umownych do 30% wartości umowy brutto. Zamawiającemu przysługuje prawo dochodzenia odszkodowania przekraczającego wysokość wskazanych w umowie kar umownych. W pozostałym zakresie warunki umowy nie odbiegają od standardów stosowanych.

W dniu 15.03.2018 roku podpisany został aneks do umowy zlecenia o okresowe udzielanie gwarancji ubezpieczeniowych i kontraktowych podpisanej z PZU S.A. Aneks ustanawia zabezpieczenia spłaty ewentualnych roszczeń PZU S.A. w postaci: pięciu weksli in blanco, zastawu rejestrowego na przesuwnicy Scheuerle do kwoty 3.945.000 zł, oraz ustanowieniu hipoteki do kwoty 6.226.810,50 zł na nieruchomościach Spółki (KW NS1S/00056417/6, NS1S00138988/8, NS1S/00121892/6, NS1S/00128756/0).

W dniu 28.03.2018 roku Spółka oraz Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu zawarły aneks do umowy kredytowej,

Przedmiotem aneksu do Umowy jest przedłużenie obowiązywania i zwiększenie do kwoty 215.000.000 zł łącznego limitu linii kredytowej, zapewniające kredytowanie na potrzeby bieżącej działalności oraz dostępność gwarancji bankowych niezbędnych do zabezpieczenia zobowiązań kontraktowych. W ramach przyznanej linii kredytowej Spółka może korzystać z następujących produktów bankowych:

1) Kredytu w Rachunku Bieżącym do kwoty 70.000.000 zł, z możliwością żądania uruchomienia do dnia 31.03.2019 roku i terminem ostatecznej spłaty na dzień 31.03.2019 roku ,

2) zlecania Bankowi do dnia 31.03.2019 roku udzielania gwarancji bankowych z maksymalnym okresem ważności do 10 lat, z zastrzeżeniem, iż kwota wystawionych gwarancji z okresem ważności:

• do 1 roku nie przekroczy kwoty 215.000.000 zł,
• od 1 roku do 3 lat nie przekroczy kwoty 170.000.000 zł,
• od 3 lat do 5 lat, nie przekroczy kwoty 85.000.000 zł,
• od 5 lat do 10 lat, nie przekroczy kwoty 24.000.000 zł.

Oprocentowanie Kredytu, opłaty z tytułu udzielanych gwarancji oraz prowizję z tytułu aneksu ustalono na warunkach rynkowych.

W dniu 04.04.2018 roku Spółka zawarła umowę z PKP Cargo S.A. z siedzibą w Warszawie. Przedmiotem Umowy jest wykonanie przez Spółkę na rzecz PKP Cargo S.A. z siedzibą w Warszawie modernizacji 60 lokomotyw spalinowych wraz ze świadczeniem usług utrzymania silników spalinowych w czasie udzielonej gwarancji jakości oraz świadczeniami dodatkowymi. Zamawiającemu przysługuje prawo do jednostronnego zmniejszenia zakresu przedmiotu Umowy o nie więcej niż 10 %. Modernizacje lokomotyw będą wykonywane w latach 2018-2021 zgodnie z uzgodnionym przez strony harmonogramem.

Szacunkowa łączna wartość umowy wynosi około 388.000.000 zł netto. 20 % wynagrodzenia za modernizację każdej lokomotywy (wraz z pełnym VAT) będzie płatne po zakończeniu modernizacji, a pozostała część w 60 miesięcznych równych ratach. Wynagrodzenie za pozostałe świadczenia będzie płatne po ich spełnieniu.

Spółka udziela gwarancji jakości i rękojmi na wykonany przedmiot umowy przez okres 24 miesięcy od odbioru przez zamawiającego każdej ze zmodernizowanych lokomotyw z zastrzeżeniem dłuższego okresu gwarancji dla wskazanych w umowie komponentów lokomotywy.

Spółka zobowiązana jest do wniesienia zabezpieczenia należytego wykonania umowy, które służy pokryciu roszczeń zamawiającego z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania umowy, w łącznej wysokości 9.548.429,85 zł w formie gwarancji bankowej. 50 % zabezpieczenia zostanie zwrócone po odbiorze wszystkich zmodernizowanych lokomotyw przez zamawiającego, a pozostała część zostanie zwrócona po wygaśnięciu okresu gwarancji i rękojmi udzielonej na prace wykonane w ramach umowy.

Umowa przewiduje kary umowne przysługujące zamawiającemu od Spółki w razie opóźnienia w wykonaniu modernizacji każdej lokomotywy, opóźnienia w usuwaniu wad, nienależytego wykonanie innych zobowiązań umownych oraz odstąpienia od umowy z przyczyn leżących po stronie Spółki. Umowa nie przewiduje ograniczenia wysokości poszczególnych kar umownych. Zamawiającemu przysługuje prawo do dochodzenia odszkodowania przekraczającego wysokość wskazanych w umowie kar umownych.

Poza opisanymi powyżej nie wystąpiły inne istotne wydarzenia po sporządzeniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Nota 49. Oświadczenie Zarządu Spółki Dominującej

Sprawozdanie finansowe Grupy za rok 2017 i okres poro wnawczy zostało sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowos ci i odzwierciedla w sposo b prawdziwy, jasny i rzetelny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy. Podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z prawem i spełniał warunki do wydania bezstronnego i niezalez nego raportu z badania sprawozdania finansowego.

Nowy Sącz dnia 16 kwietnia 2018 roku.

Podpisy Członko w Zarządu i osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis
Zbigniew Konieczek	Prezes Zarządu	…………………………………
Bogdan Borek	Wiceprezes Zarządu	…………………………………
Jo zef Michalik	Wiceprezes Zarządu	………………………………….
Czesława Piotrowska	Gło wny Księgowy	…………………………………