Inter Cars S.A.

Quarterly Report • Apr 17, 2018

GRUPA INTER CARS

RAPORT ROCZNY 2017

RAPORT ROCZNY GRUPY INTER CARS ZA ROK 2017

• CZĘŚĆ I PISMO PREZESA ZARZĄDU
• CZĘŚĆ II WYBRANE DANE FINANSOWE ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY INTER CARS OŚWIADCZENIE CZŁONKÓW ZARZĄDU I ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
• CZĘŚĆ III SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY INTER CARS
• CZĘŚĆ IV OPINIA I RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA

w tys., zł

CZĘŚĆ II SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2017 ROKU

	Informacje o INTER CARS S.A. 6
1.	Przedmiot działalności 6
2.	Siedziba 6
3.	Dane kontaktowe i administracyjne 6
4.	Rada Nadzorcza (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego) 6
5.	Zarząd (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego) 6
6.	Biegły rewident 7
7.	Banki (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego) 7
8.	Spółki zależne i stowarzyszone Inter Cars – podmioty objęte konsolidacją na 31 grudnia 2017
	roku 7
9.	Spółki stowarzyszone 9
10.	Notowania na giełdach 9
11.	Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji 9
	ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 10
	ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 11
	ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 12
	ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 13
1.	Podstawa sporządzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 14
2.	Wpływ zmian standardów i interpretacji MSSF na skonsolidowane sprawozdanie finansowe
	Grupy 14
2.1.	Obowiązujące zmiany standardów i interpretacji MSSF14
2.2.	Standardy i Interpretacje MSSF opublikowane i zatwierdzone przez Unię Europejską, jeszcze
	nieobowiązujące 14
2.3.	Standardy i Interpretacje przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów
	Rachunkowości (IASB), oczekujące na zatwierdzenie przez UE 18
2.4.	Podstawa wyceny 18
2.5.	Grupa kapitałowa 18
2.6.	Waluta funkcjonalna i prezentacyjna 19
3.	Opis stosowanych zasad rachunkowości 20
3.1.	Zmiany w polityce rachunkowości 20
3.2.	Zasady konsolidacji 20
3.3.	Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości 21
4.	Segmenty operacyjne 28
5.	Rzeczowe aktywa trwałe 31
6.	Wartości niematerialne 33
7.	Nieruchomości inwestycyjne 34
8.	Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 35
9.	Inwestycje dostępne do sprzedaży 35
10.	Podatek odroczony 35
11.	Zapasy 37
12.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 37
13.	Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 38
14.	Kapitał własny zakładowy i kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
	nominalnej 39
15.	Zysk netto na 1 akcję 39
16.	Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego 40
17.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 43
18.	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 44
19.	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 44
20.	Płatności w formie akcji własnych 44
21.	Przychody ze sprzedaży 44
22.	Koszt własny sprzedaży 45
23.	Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu 45
24.	Pozostałe przychody operacyjne 45
25.	Pozostałe koszty operacyjne 46
26.	Przychody i koszty finansowe 46
27.	Struktura środków pieniężnych do sprawozdania z przepływów pieniężnych 47
28.	Podatek dochodowy 48

Wybrane dane finansowe

w tys., zł

29.	Propozycja Zarządu co do podziału zysku za bieżący rok obrotowy 48
30.	Zobowiązania warunkowe oraz nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów 49
31.	Leasing operacyjny50
32.	Transakcje z jednostkami powiązanymi 51
33.	Zarządzanie ryzykiem finansowym 52
34.	Zdarzenia po dacie bilansu 55
35.	Istotne oceny i oszacowania 55
36.	Kontynuacja działalności i działalność zaniechana 55

w tys., zł

Wybrane dane finansowe

	za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
	tys. zł	tys. zł	tys. eur	tys. eur
Dane dotyczące wzrostu i zysków
Marża na sprzedaży	29,3%	30,8%
EBITDA	359 984	369 846	84 808	84 523
EBITDA jako procent sprzedaży	5,2%	6,2%
EBITDA (narastająco za ostatnie 12 miesięcy)	359 984	369 846	84 808	84 523
Dług netto/ EBITDA	2,95	2,45
Podstawowy wskaźnik zysku na 1 akcję (w zł)	15,28	16,24	3,60	3,71
Rozwodniony wskaźnik zysku na 1 akcję (w zł)	15,28	16,24	3,60	3,71
Zysk z działalności operacyjnej	294 464	315 668	69 372	72 141
Zysk netto	216 428	230 064	50 988	52 578
Przepływy
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	24 358	251 947	5 738	57 579
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej	(92 410)	(124 312)	(21 771)	(28 410)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej	107 541	(79 225)	25 335	(18 106)
Zatrudnienie i ilość filii
Pracownicy
Podmiot dominujący	489	384
Spółki zależne	2 608	2 022
Filie
Podmiot dominujący	243	220
Spółki zależne	264	225
	Na dzień		Na dzień
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	tys. zł	tys. zł	tys. eur	tys. eur
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	160 915	121 426	38 580	27 447

Suma bilansowa 3 402 978 3 040 077 815 886 687 178 Kredyty, pożyczki, leasing finansowy i zobowiązania faktoringowe 1 222 551 1 025 650 293 114 231 838 Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego 1 616 028 1 424 008 387 453 321 882

Do wyliczenia wybranych danych finansowych w EUR zastosowano następujące kursy:

• · dla pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej kurs NBP z dnia 31 grudnia 2017 roku 1 EUR = 4,1709 PLN, oraz kurs NBP z dnia 31 grudnia 2016 roku – 1 EUR = 4,4240 PLN
• · dla pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów i przepływów pieniężnych kurs wyliczony jako średnia kursów NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca 2017 i 2016 roku, odpowiednio: 1 EUR = 4,2447 PLN i 1 EUR = 4,3757 PLN.

Informacje o INTER CARS S.A.

1. Przedmiot działalności

Podstawową działalnością Inter Cars Spółka Akcyjna ("Inter Cars") jest import i dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych.

2. Siedziba

ul Powsińska 64
02-903 Warszawa
Polska
Magazyn Centralny:
ul. Gdańska 15
05-152 Czosnów k/Warszawy

3. Dane kontaktowe i administracyjne

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr:

KRS 0000008734 NIP 1181452946 Regon 014992887 tel. (+48-22) 714 19 16 fax. (+48-22) 714 19 18 bzarzadu@intercars.eu relacje.inwestorskie@intercars.eu www.intercars.com.pl

4. Rada Nadzorcza (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego)

Andrzej Oliszewski, Przewodniczący Piotr Płoszajski Tomasz Rusak Michał Marczak Jacek Klimczak

5. Zarząd (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego)

Maciej Oleksowicz, Prezes Robert Kierzek, Wiceprezes Krzysztof Soszyński, Wiceprezes Krzysztof Oleksowicz, Członek Zarządu Wojciech Twaróg, Członek Zarządu

Piotr Zamora, Członek Zarządu

Tomáš Kaštil, Członek Zarządu

W dniu 10 kwietnia 2017 r. pan Robert Kierzek złożył rezygnację z pełnienia przez niego funkcji Prezesa Zarządu Spółki, pełniąc nadal funkcję członka Zarządu Spółki bieżącej kadencji. Rezygnacja została złożona ze skutkiem na dzień 1 maja 2017 r. W dniu 20 kwietnia 2017 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej na miejsce pana Roberta Kierzka wybrano nowego Prezesa Zarządu Spółki, pana Macieja Oleksowicza, który objął stanowisko 1 maja 2017 roku oraz dokonano wyboru na Wiceprezesa Zarządu Spółki pana Roberta Kierzka.

6. Biegły rewident

PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Ul. Lecha Kaczyńskiego 14, 00-638 Warszawa

7. Banki (stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego)

Bank Pekao S.A.	mBank S.A.
ul. Żwirki i Wigury 31	ul. Królewska 14
02-091 Warszawa	00-950 Warszawa
Bank Handlowy w Warszawie S.A.	Raiffeisen Bank Polska S.A.
ul. Senatorska 16	ul. Grzybowska 78
00-923 Warszawa	00-844 Warszawa
ING Bank Śląski S.A.	HSBC Bank Polska S.A.
ul. Sokolska 34	Rondo ONZ 1
40-086 Katowice	00-124 Warszawa
UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. Želetavská 1525/1 140 00 Praha 4 - Michle	Tatra Banka a.s. Hodzovo nam. 3 911 06 Bratislava
UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. Sancova 1/A 813 33 Bratislava	Bank BGŻ BNP Paribas ul. Kasprzaka 10/16 01-211 Warszawa
DNB Bank Polska S.A.	CaixaBank, S.A.
ul. Postępu 15c	ul. Prosta 51
02-676 Warszawa	00-838 Warszawa

PKO Bank Polski Niederlassung Deutschland Neue Mainzer Straße 52-58 60311 Frankfurt Am Main, Deutschland

8. Spółki zależne i stowarzyszone Inter Cars – podmioty objęte konsolidacją na 31 grudnia 2017 roku

Na dzień 31 grudnia 2017 roku w skład Grupy Kapitałowej Inter Cars wchodziły: Inter Cars S.A. jako Jednostka Dominująca oraz 32 jednostki, w tym:

• · 29 spółek zależnych od Inter Cars S.A.
• · 2 spółki pośrednio zależne od Inter Cars S.A.

Ponadto Grupa posiada udziały w jednej jednostce stowarzyszonej.

Nazwa podmiotu	Siedziba	Przedmiot działalności	Metoda konsolidacji	Procentowy udział Grupy w kapitale podstawowym
				31.12.2017	31.12.2016
	Podmiot dominujący
Inter Cars S.A.	Warszawa	Import i dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	Nie dotyczy	Nie dotyczy
	Spółki bezpośrednio zależne
Inter Cars Ukraine	Ukraina, Chmielnicki	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%

Nazwa podmiotu	Siedziba Przedmiot działalności		Metoda konsolidacji	Procentowy udział Grupy w kapitale podstawowym
				31.12.2017	31.12.2016
Lauber Sp. z o.o.	Słupsk	Regeneracja części samochodowych	Pełna	100%	100%
Q-service Sp. z o.o.	Cząstków Mazowiecki	Doradztwo oraz organizacja szkoleń i seminariów w zakresie usług motoryzacyjnych i rynku motoryzacyjnego	Pełna	100%	100%
Inter Cars Česká republika s.r.o.	Czechy, Praga	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Feber Sp. z o.o.	Sieradz	Produkcja pojazdów samochodowych, przyczep i naczep	Pełna	100%	100%
IC Development & Finance Sp. z o.o	Warszawa	Usługi developerskie i wynajmu nieruchomości	Pełna	100%	100%
Armatus sp. z o.o.	Warszawa	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Slovenská republika s.r.o.	Słowacja, Bratysława	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Lietuva UAB	Litwa, Wilno	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
JC Auto s.r.o.	Czechy, Karvina Darkow	Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej	Pełna	100%	100%
JC Auto S.A.	Belgia, BrainL'Allued	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Hungária Kft	Węgry, Budapeszt	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Italia s.r.l (dawne JC Auto s.r.l.)	Włochy, Mediolan	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars d.o.o.	Chorwacja, Zagrzeb	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Romania s.r.l.	Rumunia, Cluj-Napoca	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Cyprus Limited	Cypr, Nikozja	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Latvija SIA	Łotwa, Ryga	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Cleverlog-Autoteile GmbH	Niemcy, Berlin	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Bulgaria Ltd.	Bułgaria, Sofia	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Marketing Services Sp. z o.o.	Warszawa	Usługi reklamy, badania rynku i opinii publicznej	Pełna	100%	100%
ILS Sp. z o.o.	Nadarzyn	Usługi logistyczne	Pełna	100%	100%
Inter Cars Malta Holding Limited	Malta	Zarządzanie posiadanymi aktywami	Pełna	100%	100%
Q-service Truck Sp. z o.o.	Warszawa	Sprzedaż samochodów dostawczych i ciężarowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars INT d o.o.	Slovenia, Ljubljana	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Eesti OÜ	Estonia, Talin	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars Piese Auto s.r.l.	Kiszyniów, Mołdawia	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%

Nazwa podmiotu Siedziba		Przedmiot działalności	Metoda konsolidacji	Procentowy udział Grupy w kapitale podstawowym
				31.12.2017	31.12.2016
Inter Cars GREECE Ltd.**	Ateny, Grecja	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars d o.o.*	Sarajewo, Bośnia i Hercegowina	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Pełna	100%	100%
Inter Cars United Kingdom - automotive technology Ltd ***	Londyn, Wielka Brytania	Dystrybucja części zamiennych do samochodów osobowych oraz pojazdów użytkowych	Nie dotyczy	100%	-
Spółki pośrednio zależne
Nazwa podmiotu	Siedziba	Przedmiot działalności	Metoda konsolidacji	Procentowy udział Grupy w kapitale podstawowym
				31.12.2017	31.12.2016
Inter Cars Malta Limited	Malta	Sprzedaż części zamiennych oraz usługi doradcze w zakresie usług motoryzacyjnych i rynku motoryzacyjnego	Pełna	100%	100%
Aurelia Auto d o o	Chorwacja	Dystrybucja części zamiennych oraz najem nieruchomości	Pełna	100%	100%
Spółki stowarzyszone
SMiOC FRENOPLAST Bułhak i Cieślawski S.A.	Szczytno	Produkcja materiałów i okładzin ciernych	-****	-****	49%
InterMeko Europa Sp. z o.o.	Warszawa	Usługi kontroli i oceny podzespołów, części zamiennych i akcesoriów	Praw własności	50%	50%

* Spółka rozpoczęła działalność operacyjną w 2Q 2017 roku

** Spółka rozpoczęła działalność operacyjną w 3Q 2017 roku

*** Spółka nie rozpoczęła jeszcze działalności operacyjnej

**** W dniu 6 lutego 2017 Spółka zbyła akcje w spółce stowarzyszonej SMiOC FRENOPLAST Bułhak i Cieślawski S.A

W okresie objętym raportem nie doszło do zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Spółki, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.

9. Spółki stowarzyszone

Na dzień 31 grudnia 2017 Spółka posiada 50 % udziałów w Intermeko Europa Sp. z o.o., spółce joint-venture powstałej w celu monitorowania jakości produktów z wykorzystaniem laboratorium.

10. Notowania na giełdach

Akcje Inter Cars są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w systemie notowań ciągłych.

11. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Inter Cars S.A. w dniu 17 kwietnia 2018 r.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(w tys. zł)	Nota	31.12.2017	31.12.2016
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	5	478 150	459 679
Nieruchomości inwestycyjne	7	21 530	24 103
Wartości niematerialne	6	180 959	170 469
Inwestycje w jednostkach powiązanych	8	924	1 921
Inwestycje dostępne do sprzedaży	9	301	301
Należności	12	20 014	19 798
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	10	24 145	25 898
		726 023	702 169
Aktywa obrotowe
Zapasy	11	1 771 176	1 510 119
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	12	739 360	693 180
Należności z tytułu podatku dochodowego		5 504	13 183
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13	160 915	121 426
		2 676 955	2 337 908
AKTYWA RAZEM		3 402 978	3 040 077
PASYWA
Kapitał zakładowy	14	28 336	28 336
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości
nominalnej	14	259 530	259 530
Kapitał zapasowy		832 483	731 510
Pozostały kapitał rezerwowy		19 030	10 458
Różnice kursowe z przeliczenia spółek zależnych		(26 437)	(12 088)
Niepodzielony wynik lat ubiegłych i roku bieżącego		503 086	406 262
Kapitał własny		1 616 028	1 424 008
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz	16	658 384	429 476
leasingu finansowego
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		3 116	7 186
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	10	25 497	16 119
		686 997	452 781
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	17	490 304	526 903
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego	16	564 167	537 586
Zobowiązania z tytułu faktoringu		-	58 588
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	18	21 314	18 441
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	19	24 168	21 770
		1 099 953	1 163 288
PASYWA RAZEM		3 402 978	3 040 077

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

(w tys. zł)		za okres 12 miesięcy zakończony
		31.12.2017	31.12.2016
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	21	6 908 365	5 973 459
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	22	(4 886 805)	(4 131 372)
Zysk brutto ze sprzedaży		2 021 560	1 842 087
Pozostałe przychody operacyjne	24	31 621	14 899
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	23	(1 013 374)	(853 196)
Koszty usługi dystrybucyjnej	23	(713 757)	(640 656)
Pozostałe koszty operacyjne	25	(31 586)	(47 466)
Zysk z działalności operacyjnej		294 464	315 668
Przychody finansowe	26	2 382	3 738
Różnice kursowe	26	6 063	(2 971)
Koszty finansowe	26	(40 473)	(31 768)
Zysk / (Strata) z tytułu udziału w jednostkach stowarzyszonych		20	113
Zysk przed opodatkowaniem		262 456	284 780
Podatek dochodowy	28	(46 028)	(54 716)
Zysk netto		216 428	230 064
Przypadający:
akcjonariuszom podmiotu dominującego		216 428	230 064
		216 428	230 064
INNE CAŁKOWITE DOCHODY
Pozycje, które mogą zostać przeniesione do wyniku finansowego
Różnice kursowe z przeliczenia		(14 349)	(1 875)
Inne całkowite dochody netto, ogółem		(14 349)	(1 875)
CAŁKOWITE DOCHODY		202 079	228 189
Zysk netto przypadający na:
- akcjonariuszy podmiotu dominującego		216 428	230 064
		216 428	230 064
Całkowite dochody przypadające na:
- akcjonariuszy podmiotu dominującego		202 079	228 189
		202 079	228 189
Zysk na jedną akcję (zł)
- podstawowy i rozwodniony		15,28	16,24
Średnioważona liczba akcji		14 168 100	14 168 100

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku

(w tys. zł)	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia spółek zależnych	Pozostałe kapitały rezerwowe	Niepodzielony wynik lat ubiegłych i roku bieżącego	Kapitał własny razem
Na 1 stycznia 2017 roku	28 336	259 530	731 510	(12 088)	10 458	406 262	1 424 008
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Zysk w okresie	-	-	-	-	-	216 428	216 428
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z przeliczenia spółek zależnych	-	-	-	(14 349)	-	-	(14 349)
Całkowite dochody, ogółem	-	-	-	(14 349)	-	216 428	202 079
Transakcje z udziałowcami
Podział zysku z poprzedniego okresu - dywidenda	-	-	-	-	-	(10 059)	(10 059)
Podział zysku z poprzedniego okresu - pokrycie straty z kapitału zapasowego	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku z poprzedniego okresu – przeniesienie na kapitał zapasowy i rezerwowy	-	-	100 973	-	8 572	(109 545)	-
Na 31 grudnia 2017 roku	28 336	259 530	832 483	(26 437)	19 030	503 086	1 616 028

za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku

(w tys. zł)	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia spółek zależnych	Pozostałe kapitały rezerwowe	Niepodzielony wynik lat ubiegłych i roku bieżącego	Kapitał własny razem
Na 1 stycznia 2016 roku	28 336	259 530	645 998	(10 213)	5 935	276 292	1 205 878
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Zysk w okresie	-	-	-	-	-	230 064	230 064
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z przeliczenia spółek zależnych	-	-	-	(1 875)	-	-	(1 875)
Całkowite dochody, ogółem	-	-	-	( 1 875)	-	230 064	228 189
Transakcje z udziałowcami
Podział zysku z poprzedniego okresu - dywidenda	-	-	-	-	-	(10 059)	(10 059)
Podział zysku z poprzedniego okresu - pokrycie straty z kapitału zapasowego Podział zysku z poprzedniego	-	-	-	-	-	-	-
okresu – przeniesienie na kapitał zapasowy i rezerwowy	-	-	85 512	-	4 523	(90 035)	-
Na 31 grudnia 2016 roku	28 336	259 530	731 510	(12 088)	10 458	406 262	1 424 008

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(w tys. zł)	Nota	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2016 31.12.2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem Korekty o pozycje:		262 456	284 780
Amortyzacja		65 520	54 178
(Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych		284	(3 135)
(Zysk)/strata z działalności inwestycyjnej Odsetki, netto	27	- 36 945	(1 408) 28 497
(Zysk)/strata z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych		573	582
Dywidendy otrzymane Pozostałe pozycje netto	27	- (16 796)	- (5 584)
Zysk operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym		348 982	357 910
Zmiana stanu zapasów		(261 057)	(258 403)
Zmiana stanu należności	27	(47 431)	(170 890)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych		8 685	353 643
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej		49 179	282 260
Podatek dochodowy zapłacony	27	(24 821)	(30 313)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		24 358	251 947
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych, wartości niematerialnych i nieruchomości inwestycyjnych Wpływy ze sprzedaży udziałów		2 000 -	7 074 -
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i nieruchomości inwestycyjnych		(95 325)	(132 711)
Wydatki na nabycie udziałów w pozostałych jednostkach		-	(998)
Spłata pożyczek udzielonych	27	1 715	4 449
Pożyczki udzielone	27	(938)	(2 394)
Dywidendy otrzymane		-	-
Odsetki otrzymane	27	138	268
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(92 410)	(124 312)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłaty z tytułu kredytów i pożyczek	27	(1 135)	(655 200)
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek	27	263 643	862 114
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	27	(6 803)	(23 279)
Zapłacone odsetki		(37 105)	(28 795)
Wypłacona dywidenda		(10 059)	(10 059)
Płatności z tytułu faktoringu odwróconego Emisja papierów wartościowych		(101 000) -	(224 006) -
Otrzymane kaucje		-	-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		107 541	(79 225)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych netto		39 489	48 410
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu		121 426	73 016
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu		160 915	121 426

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Podstawa sporządzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe ("sprawozdanie finansowe") zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej "MSSF UE".

MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza wymienionymi poniżej Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską oraz Standardami i Interpretacjami, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.

Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejska, a które wejdą w życie po dniu sprawozdawczym. Ponadto na dzień sprawozdawczy Grupa nie zakończyła jeszcze procesu oszacowania wpływu nowych Standardów i Interpretacji, które wejdą w życie po dniu sprawozdawczym.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.

2. Wpływ zmian standardów i interpretacji MSSF na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy

2.1. Obowiązujące zmiany standardów i interpretacji MSSF

Zmiany standardów i interpretacji MSSF, które zostały po raz pierwszy zastosowane w roku obrotowym 2017, przedstawia poniższa tabela:

Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez UE	Opis zmian
Nowelizacja MSR 7 – Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	Zmiana ta wprowadza wymóg ujawnienia zmian w zobowiązaniach wynikających z działalności finansowej w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych , włączając w to zmiany będące zarówno przepływami pieniężnymi oraz zmianami niepieniężnymi.
Nowelizacja MSR 12 – Podatek dochodowy	Zmiana ta doprecyzowuje wymogi ujmowania aktywów z tytułu podatku odroczonego od niezrealizowanych strat na instrumentach dłużnych wycenianych do wartości godziwej.
Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2014-2016;	Zestaw poprawek dotyczących: MSSF 12 – doprecyzowanie zakresu zastosowania wymogów dotyczących ujawniania informacji. (ujawniania udziałów w innych jednostkach)

Powyższe zmiany nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.

2.2. Standardy i Interpretacje MSSF opublikowane i zatwierdzone przez Unię Europejską, jeszcze nieobowiązujące

Grupa zamierza przyjąć wymienione poniżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, lecz nieobowiązujące do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego zgodnie z datą ich wejścia w życie.

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
-------------------------------------------------------------------------------

(w tys. zł)

Standardy i Interpretacje zatwierdzone przez UE	Opis zmian
MSSF 9 - Instrumenty finansowe	Zmiana klasyfikacji i wyceny - zastąpienie aktualnie obowiązujących kategorii instrumentów finansowych dwoma kategoriami: wycenianych wg zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej. Zmiany w rachunkowości zabezpieczeń.
Nowy Standard MSSF 15 – Przychody z umów z klientami	Standard dotyczy wszystkich umów zawartych z klientami, z wyjątkiem takich, które wchodzą w zakres innych MSSF (tj. umów leasingu, ubezpieczeniowych i instrumentów finansowych). MSSF 15 ujednolica wymogi dotyczące ujmowania przychodów (jednorazowo lub rozliczane w czasie)
Objaśnienia do MSSF 15 – Przychody z umów z klientami	Objaśnienia dostarczają dodatkowych informacji i wyjaśnień dotyczących głównych założeń przyjętych w MSSF 15, m.in. na temat identyfikacji osobnych obowiązków, ustalenia, czy jednostka pełni rolę pośrednika, czy też jest głównym dostawcą dóbr i usług oraz sposobu ewidencji przychodów z tytułu licencji. Oprócz powyższego, wprowadzono także zwolnienia i uproszczenia dla jednostek stosujących nowy standard po raz pierwszy
MSSF 16 - Leasing	Standard znosi rozróżnienie na leasing operacyjny i leasing finansowy. Wszystkie umowy spełniające definicje leasingu będą ujmowane co do zasady jak obecny leasing finansowy. Leasingobiorca będzie zobowiązany ująć : a) Aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji , gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz b) Amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników
Zmiany do MSSF 4	Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe łącznie z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe.
KIMSF 22 Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe	Wytyczne dot. sposobu określania daty transakcji, a zatem kursu wymiany SPOT, którego należy użyć w sytuacji, gdy dokonywana lub otrzymywana jest płatność zaliczkowa w walucie obcej.
Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2014-2016;	Zestaw poprawek dotyczących: MSSF 1 – eliminacja krótkoterminowych zwolnień dla jednostek stosujących MSSF po raz pierwszy. MSR 28 – wycena jednostek, w których inwestor dokonał inwestycji, w wartości godziwej przez wynik finansowy lub metodą indywidualną.
Zmiany do MSSF 2	Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji
Zmiany do MSR 40	Zmiana kwalifikacji nieruchomości tj. przenoszenia z nieruchomości inwestycyjnych do innych grup aktywów.
Zmiany do MSSF 9 - Prawo wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem	Na skutek tej zmiany jednostki będą mogły wyceniać aktywa finansowe z tak zwanym prawem do wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej poprzez inne całkowite dochody, jeśli spełniony jest określony warunek – zamiast dokonywania wyceny według wartości godziwej przez wynik finansowy

Standard MSSF 9 dokonuje fundamentalnych zmian w klasyfikacji, prezentacji i wycenie instrumentów finansowych. W ramach standardu wprowadzony zostanie m.in. nowy model oceny utraty wartości, który będzie wymagał bardziej terminowego ujmowania oczekiwanych strat kredytowych oraz zaktualizowane zostaną zasady stosowania rachunkowości zabezpieczeń. Zmiany te umożliwią sporządzającym sprawozdania lepsze odzwierciedlenie podejmowanych działań.

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

Grupa planuje zastosować MSSF 9 od dnia wejścia w życie standardu, tj. od 1 stycznia 2018 r.

W 2017 roku Grupa przeprowadziła ocenę wpływu wprowadzenia MSSF 9 na stosowane przez Inter Cars S.A. zasady rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy lub jej wyników finansowych.

Niniejsza ocena jest oparta na aktualnie dostępnych informacjach i może podlegać zmianom wynikającym z pozyskania racjonalnych i możliwych do udokumentowania dodatkowych informacji w okresie, kiedy Grupa zastosuje MSSF 9 po raz pierwszy.

Grupa nie spodziewa się istotnego wpływu wprowadzenia MSSF 9 na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz kapitał własny.

1. Klasyfikacja i wycena

Grupa nie spodziewa się istotnego wpływu na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz kapitały własne, w związku z zastosowaniem MSSF 9 w obszarze klasyfikacji i wyceny. Należności handlowe są utrzymywane dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, a Grupa nie sprzedaje należności handlowych w ramach faktoringu – będą one nadal wyceniane w zamortyzowanym koszcie przez wynik finansowy.

2. Utrata wartości

W zakresie oceny ryzyka kredytowego Grupa dokonała analizy dotychczasowej metodologii tworzenia odpisów na należności, która uwzględnia podejście indywidualne oraz podejście wskaźnikowe w oparciu o historyczne statystyki spłacalności i ocenia, że na moment pierwszego zastosowania standardu wartość należności nie ulegnie istotnej zmianie.

1. Rachunkowość zabezpieczeń

Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

Standard MSSF 15 Przychody z umów z klientami, który został wydany w maju 2014 roku, a następnie zmieniony w kwietniu 2016 roku ustanawia tzw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami. Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Fundamentalną zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w momencie transferu kontroli nad towarami lub usług na rzecz klienta, w wysokości ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w ramach pakietu, należy ujmować oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej należy co do zasady alokować do poszczególnych elementów pakietu. W przypadku, gdy wysokość przychodu jest zmienna, zgodnie z nowym standardem kwoty zmienne są zaliczane do przychodów, o ile istnieje duże prawdopodobieństwo, że w przyszłości nie nastąpi odwrócenie ujęcia przychodu w wyniku przeszacowania wartości. Ponadto, zgodnie z MSSF 15 koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem należy aktywować i rozliczać w czasie przez okres konsumowania korzyści z tego kontraktu.

Nowy standard ma zastosowanie w odniesieniu do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku i później.

Grupa planuje zastosować MSSF 15 od dnia wejścia standardu, z zastosowaniem pełnej metody retrospektywnej.

Inter Cars S.A. prowadzi działalność w obszarze:

1. Sprzedaż towarów

Grupa prowadzi działalność głównie w obszarze sprzedaży towarów, zarówno jako sprzedaż hurtową w sklepach stacjonarnych, jak i detaliczną poprzez sklep internetowy.

Inter Cars S.A. ocenia, że wpływ przyjęcia MSSF 15 na ujmowanie przychodów oraz wyniki finansowe z tytułu tego rodzaju sprzedaży będzie nieistotny. Przychód będzie rozpoznawany w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad towarem, tak jak to ma miejsce aktualnie.

Z uwagi na stosowaną politykę bonusów i zwrotów Grupa zmniejsza wartość przychodów o szacowany koszt tych bonusów i zwrotów. Zgodnie z MSSF 15 dalej będzie kontynuowana ta metodologia.

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

W wyniku powyższego Grupa oczekuje braku wpływu MSSF 15 na jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2017.

2. Sprzedaż dóbr i usług

Inter Cars S.A. w niewielkim stopniu prowadzi sprzedaż usług, głównie są to usługi obsługi sieci flotowych aut w zakresie ich naprawy.

Grupa uważa, że klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczonej usługi, w momencie jej zakończenia, gdyż są to usługi krótkotrwałe. A zatem zgodnie z MSSF 15, Grupa będzie kontynuowała ujmowanie przychodów ze sprzedaży w momencie zakończenia miesiąca rozliczeniowego.

W wyniku powyższego Grupa oczekuje braku wpływu MSSF 15 na jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2017.

Jednak zakłada się możliwość dokonania modyfikacji dotychczasowych ujawnień, jeżeli ich zmiana umożliwi użytkownikom sprawozdań finansowych lepsze zapoznanie się z charakterem, kwotą, terminami uzyskania oraz niepewnością związaną z przychodami i przepływami pieniężnymi wynikającymi z umów z klientami. Jednocześnie Grupa planuje wdrożenie procedury mającej na celu zapewnienie bieżącej analizy i oceny wpływu warunków kontraktowych nowych lub renegocjowanych umów sprzedaży, na ujmowanie przychodów ze sprzedaży.

Grupa zaktualizuje również Politykę Rachunkowości w zakresie ujmowania przychodów, głównie w celu jej dostosowania do terminologii MSSF 15.

Standard MSSF 16 zmienia zasady ujmowania umów spełniających definicję leasingu. Zgodnie z MSSF 16 umowa ma charakter leasingu, jeśli leasingobiorca w zamian za wynagrodzenie ma prawo do sprawowania kontroli, w tym pobierania korzyści ekonomicznych, nad użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez określony czas. Główną zmianą jest odejście od podziału na leasing operacyjny i finansowy dla leasingobiorcy. Wszystkie umowy spełniające definicje leasingu będą ujmowane co do zasady jak obecny leasing finansowy. Wdrożenie standardu będzie miało następujący efekt:

• w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: wzrost wartości niefinansowych aktywów trwałych oraz zobowiązań finansowych,

• w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: zmniejszenie kosztów operacyjnych (innych niż amortyzacja), wzrost kosztów amortyzacji oraz kosztów finansowych.

Przy czym należy mieć na uwadze, że obecnie opłaty z tytułu leasingu operacyjnego są rozliczane liniowo zgodnie z MSR 17, natomiast w wyniku zmian spowodowanych przyjęciem MSSF 16 oczekuje się, że o ile aktywa z tytułu najmu będą również rozliczane liniowo poprzez odpisy amortyzacyjne, to koszty odsetek od zobowiązań będą rozliczane efektywną stopą procentową, co spowoduje zwiększenie obciążeń w początkowych okresach po zawarciu umowy i zmniejszanie się ich wraz z upływem czasu.

Nowy standard wprowadza jeden model ujęcia leasingu w księgach rachunkowych leasingobiorcy. Według wstępnej oceny zastosowanie MSSF 16 spowoduje ujęcie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy typów umów traktowanych obecnie jako leasing operacyjny i nieujmowanych obecnie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Wartość płatności leasingowych wg terminów zapadalności wg stanu na dzień 31.12.2017 przedstawiono w nocie 31.

Leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe.

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

2.3. Standardy i Interpretacje przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB), oczekujące na zatwierdzenie przez UE

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE	Opis zmian
Zmiany do MSR 28 – Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach; wycena inwestycji długoterminowych	Zmiany te wyjaśniają, że w odniesieniu do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, do których nie stosuje się metody praw własności, spółki stosują MSSF 9. Dodatkowo Rada opublikowała przykład ilustrujący zastosowanie wymogów MSSF 9 i MSR 28 do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu
MSSF 17- Ubezpieczenia	Standard zastąpi obecnie obowiązujący MSSF 4, który zezwala na różnorodną praktykę w zakresie rozliczania umów ubezpieczeniowych. Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń będą rozpoznawane według wartości godziwej, nie zaś kosztu historycznego.
Zmiany do MSSF 10 - Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28	Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.
KIMSF 23- Niepewność związana z ujęciem podatku	Interpretacja wyjaśnia, w jaki sposób należy stosować wymogi w zakresie ujmowania i wyceny zawarte w MSR 12 w sytuacji niepewności związanej z ujęciem podatku dochodowego.
MSR 19 Świadczenia pracownicze	Poprawki do standardu określają wymogi związane z ujęciem księgowym modyfikacji, ograniczenia lub rozliczenia programu określonych świadczeń.
Roczne zmiany do MSSF 2015 - 2017	Zestaw poprawek dotyczących 4 standardów: MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, MSR 12 Podatek dochodowy oraz MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego.

2.4. Podstawa wyceny

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem:

• § aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz,
• § nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej.

2.5. Grupa kapitałowa

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Inter Cars SA ("Grupa") obejmuje sprawozdania następujących spółek:

Nazwa podmiotu	Metoda konsolidacji	Procentowy udział Grupy w kapitale podstawowym
		31.12.2017	31.12.2016
Inter Cars S.A.	Pełna	Nie dotyczy	Nie dotyczy
Inter Cars Ukraine	Pełna	100%	100%
Q-service Sp. z o.o.	Pełna	100%	100%
Lauber Sp. z o.o.	Pełna	100%	100%
Inter Cars Česká republika s.r.o.	Pełna	100%	100%
Feber Sp. z o.o.	Pełna	100%	100%
IC Development & Finance Sp. z o.o	Pełna	100%	100%
Armatus sp. z o.o.	Pełna	100%	100%
Inter Cars Slovenská republika s.r.o.	Pełna	100%	100%
Inter Cars Lietuva UAB	Pełna	100%	100%
JC Auto s.r.o.	Pełna	100%	100%
JC Auto S.A.	Pełna	100%	100%
Inter Cars Hungária Kft	Pełna	100%	100%

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

Nazwa podmiotu	Metoda konsolidacji	Procentowy udział Grupy w kapitale podstawowym
		31.12.2017	31.12.2016
Inter Cars Italia s.r.l (dawne JC Auto s.r.l.)	Pełna	100%	100%
Inter Cars d.o.o.	Pełna	100%	100%
Inter Cars Romania s.r.l.	Pełna	100%	100%
Inter Cars Cyprus Limited	Pełna	100%	100%
Inter Cars Latvija SIA	Pełna	100%	100%
Cleverlog-Autoteile GmbH	Pełna	100%
Inter Cars Bulgaria Ltd.	Pełna	100% 100%
Inter Cars Marketing Services Sp. z o.o.	Pełna	100%	100%
ILS Sp. z o.o.	Pełna	100%	100%
Inter Cars Malta Holding Limited	Pełna	100%	100%
Inter Cars Malta Limited	Pełna	100% 100%
Q-service Truck Sp. z o.o.	Pełna	100%	100%
Inter Cars INT d o.o.	Pełna	100%	100%
Inter Cars Eesti OÜ	Pełna	100%	100%
Inter Cars Piese Auto s.r.l.	Pełna	100%	100%
Inter Cars GREECE	Pełna	100%	100%
Inter Cars d.o.o. (Bośnia i Hercegowina)	Pełna	100%	100%
Aurelia Auto d o o	Pełna	100%	100%
InterMeko Europa Sp. z o.o.	Praw własności	50%	50%

Podmiotem dominującym jest Inter Cars S.A. ("Spółka / Jednostka dominująca").

Przedstawione zasady rachunkowości zostały jednolicie zastosowane przez wszystkie jednostki należące do Grupy Kapitałowej i nie zmieniły się w stosunku do zasad zastosowanych w sprawozdaniu za rok 2016. Konsolidacja prowadzona jest metodą pełną. Jednostka stowarzyszona InterMeko Europa Sp. z o.o. wyceniana jest metodą praw własności.

2.6. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

(a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Wszystkie wartości w sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej. Złoty jest walutą funkcjonalną Inter Cars S.A.

Aktywa i zobowiązania jednostek działających za granicą, włączając wartość firmy i korekty do wartości godziwej na dzień nabycia dokonywane przy konsolidacji, są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego. Przychody i koszty jednostek działających za granicą, wyłączając jednostki działające w warunkach hiperinflacji, są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego w dniu przeprowadzenia transakcji. Różnice kursowe powstałe przy przeliczeniu są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane jako różnice kursowe z przeliczenia spółek zależnych. Jednak, jeśli Grupa nie posiada wszystkich udziałów w jednostce działającej za granicą, proporcjonalna część różnic kursowych z przeliczenia jest ujmowana w udziałach niekontrolujących. W sytuacji, gdy kontrola, znaczący wpływ lub wspólna kontrola nad jednostką działającą za granicą zostaje utracona, skumulowana wartość różnic kursowych z przeliczenia jest przeklasyfikowywana do zysku lub straty bieżącego okresu i ujmowana w zysku lub stracie na sprzedaży tej jednostki. Jeśli Grupa wyłącza jedynie część swoich udziałów w jednostce zależnej posiadającej jednostki działające za granicą, ale utrzymuje kontrolę nad pozostałą częścią udziałów, odpowiednia część skumulowanej wartości jest przypisywana do udziałów niekontrolujących. Jeśli Grupa wyłącza jedynie część swojej inwestycji w jednostce stowarzyszonej lub współkontrolowanej posiadającej jednostki działające za granicą, ale utrzymuje znaczący wpływ lub współkontrolę nad pozostałą częścią, odpowiednia część skumulowanej wartości jest przeklasyfikowywana do zysku lub straty bieżącego okresu.

Wynik finansowy oraz aktywa i pasywa jednostek, których walutami funkcjonalnymi są waluty inne niż PLN, przelicza się na PLN z zastosowaniem następujących procedur:

· aktywa i pasywa każdego prezentowanego bilansu przelicza się po kursie zamknięcia na dany dzień sprawozdawczy,

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

• · przychody i koszty w każdym sprawozdaniu z całkowitych dochodów przelicza się po średnich kursach wymiany w okresie,
• · powstałe różnice kursowe ujmuje się w oddzielnej pozycji kapitału własnego jako różnice kursowe z przeliczenia.
• (b) Transakcje w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach obcych są ujmowane według kursu obowiązującego na dzień zawarcia transakcji. Różnice kursowe powstające na skutek rozliczenia tych transakcji oraz wyceny na dzień sprawozdawczy, po kursie średnim NBP na ten dzień, pieniężnych aktywów i zobowiązań, ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu, przy czym różnice kursowe powstające na skutek rozliczenia zobowiązań handlowych korygują koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów a pozostałe różnice kursowe wykazywane są w oddzielnej pozycji.

Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane według średniego kursu NBP (lub innego banku w przypadku innej waluty funkcjonalnej) obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej Grupa przelicza używając kursu wymiany z dnia zawarcia transakcji. Różnice kursowe z przeliczenia ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu, z wyjątkiem różnic powstających na przeliczeniu instrumentów kapitałowych zakwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży, zobowiązań finansowych wyznaczonych jako zabezpieczenie udziału w aktywach netto w jednostce działającej za granicą, które są efektywne, oraz kwalifikowanych zabezpieczeń przepływów pieniężnych, które Grupa ujmuje jako inne całkowite dochody.

Różnice kursowe powstające na skutek przeliczenia na PLN operacji gospodarczych ujmowane są w odrębnej pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów, z wyłączeniem różnic kursowych dotyczących spłaty zobowiązań lub zapłaty należności związanych z dostawami lub sprzedażą towarów i usług, które są odnoszone na koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów.

3. Opis stosowanych zasad rachunkowości

3.1. Zmiany w polityce rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w polityce rachunkowości.

3.2. Zasady konsolidacji

(a) Jednostki zależne

Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Spółkę Dominującą. Kontrola ma miejsce wtedy, gdy Spółka Dominująca posiada zdolność kierowania bezpośrednio lub pośrednio polityką finansową i operacyjną danej jednostki, w celu uzyskiwania korzyści płynących z jej działalności. Przy ocenie stopnia kontroli bierze się pod uwagę wpływ istniejących i potencjalnych praw głosu, które na dzień sprawozdawczy mogą zostać zrealizowane lub mogą podlegać konwersji.

Sprawozdania finansowe spółek zależnych uwzględniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym począwszy od dnia uzyskania nad nimi kontroli aż do momentu jej wygaśnięcia.

b) Jednostki stowarzyszone

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych wyceniane są w sprawozdaniu finansowym metodą praw własności (inwestycje wyceniane metodą praw własności), a w momencie początkowego ujęcia ujmowane są w cenie nabycia. Cena nabycia inwestycji zawiera koszty transakcyjne.

(c) Korekty konsolidacyjne

Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy, transakcje zawierane w obrębie Grupy oraz wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane zyski wynikające z transakcji z jednostkami stowarzyszonymi są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania proporcjonalnie do wysokości udziału Grupy w tych jednostkach. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie co niezrealizowane zyski, do momentu wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości.

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

3.3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym.

a) Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe własne, inwestycje w obcych środkach trwałych, środki trwałe w budowie oraz obce środki trwałe przyjęte do używania przez Grupę (gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z ich posiadania na Grupę) i stanowią środki wykorzystywane przy dostawach towarów lub świadczeniu usług oraz do celów administracyjnych bądź do celów wynajmu na rzecz osób trzecich, a oczekiwany czas ich użytkowania przekracza jeden rok.

Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Grunty nie podlegają amortyzacji.

Cena nabycia lub koszt wytworzenia obejmuje koszty bezpośrednio związane z nabyciem lub wytworzeniem rzeczowych aktywów trwałych, w tym aktywowane odsetki naliczone do momentu uznania środka trwałego za zdatny do użytkowania. Nakłady poniesione w terminie późniejszym uwzględnia się w wartości bilansowej, jeżeli jest prawdopodobne, że nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Grupy. Koszty bieżącego utrzymania rzeczowych aktywów trwałych ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji rzeczowych aktywów trwałych składa się cena zakupu, łącznie z cłami importowymi i bezzwrotnymi podatkami od zakupu pomniejszona o opusty handlowe i rabaty, wszystkie inne pozwalające się bezpośrednio przyporządkować koszty poniesione w celu dostosowania składnika aktywów do miejsca i stanu niezbędnego do rozpoczęcia jego używania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa oraz szacunkowe koszty demontażu i usunięcia składnika aktywów i koszty przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym się znajdował, do których Grupa jest zobowiązana.

Rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem środków trwałych w budowie oraz gruntów podlegają amortyzacji. Podstawą naliczania amortyzacji jest cena nabycia lub koszty wytworzenia pomniejszone o wartość końcową, na podstawie przyjętego przez Grupę i okresowo weryfikowanego okresu użytkowania składnika aktywów. Amortyzacja następuje od momentu, gdy składnik aktywów dostępny jest do użytkowania i dokonywana jest do wcześniejszej z dat: gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży, zostaje usunięty z bilansu, wartość końcowa składników aktywów przewyższa jego wartość bilansową lub został już całkowicie zamortyzowany.

Ustalone odpisy dokonywane są metodą liniową według następujących okresów:

Budynki oraz inwestycje w budynkach obcych	10 - 40 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	3 - 16 lat
Środki transportu	5 - 10 lat
Pozostałe środki trwałe	1 rok - 40 lat

Zyski i straty wynikające z usunięcia składnika rzeczowych aktywów trwałych z bilansu, ustalane są jako różnica między przychodami netto ze zbycia a wartością bilansową i ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu.

b) Wartość firmy

Wartość firmy, która powstaje w związku z przejęciem jednostek zależnych jest ujmowana jako składnik wartości niematerialnych. Wartość godziwa przekazanej zapłaty nie zawiera kwot związanych z rozliczeniem wcześniej istniejących powiązań. Kwoty te zasadniczo są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu. Koszty związane z nabyciem, inne niż odnoszące się do emisji instrumentów dłużnych lub kapitałowych, które Grupa ponosi w związku z połączeniem jednostek rozlicza się jako koszt okresu, w którym zostały poniesione.

Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. W przypadku inwestycji wycenianych metodą praw własności, wartość firmy jest ujęta w wartości bilansowej inwestycji, a odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości tej inwestycji nie alokuje się do żadnego składnika aktywów, w tym również do wartości firmy, która stanowi część wartości tej inwestycji. Nabycie udziałów niekontrolujących jest ujmowane jako transakcje z właścicielami, w wyniku czego przy

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

tego rodzaju transakcjach nie jest ujmowana wartość firmy. Korekty do udziałów niekontrolujących są oparte na proporcjonalnej wartości aktywów netto jednostki zależnej.

c) Wartości niematerialne

Jako wartości niematerialne ujmowane są możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów nieposiadające postaci fizycznej o wiarygodnie ustalonej cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, z których Grupa prawdopodobnie osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, przyporządkowywane danemu składnikowi. Składniki wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania podlegają amortyzacji, przez okres ich ekonomicznej użyteczności, od momentu, gdy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy składnik wartości niematerialnych zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 "Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana" lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej lub jest całkowicie umorzony. Podlegającą amortyzacji wartość składnika aktywów niematerialnych ustala się po odjęciu jego wartości końcowej.

Relacje z dostawcami

Relacje z dostawcami nabywane w wyniku nabycia lub połączenia jednostek, są początkowo ujmowane według ceny nabycia. Cena nabycia relacji z dostawcami nabytych w transakcji połączenia jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia.

Po początkowym ujęciu, relacje z dostawcami są wykazywane w cenie nabycia pomniejszonej o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Relacje z dostawcami nabyte w transakcji połączenia z JC Auto S.A. są amortyzowane przez okres zgodny z oszacowanym przez Zarząd okresem ich ekonomicznej użyteczności.

Programy komputerowe

Licencje na programy komputerowe są wyceniane w wysokości kosztów poniesionych na ich nabycie oraz doprowadzenie do stanu umożliwiającego ich użytkowanie.

Koszty związane z utrzymaniem programów komputerowych są ujmowane w kosztach okresu, w którym są ponoszone.

Koszty związane bezpośrednio z wytworzeniem unikalnych programów komputerowych na potrzeby Grupy, które z dużym prawdopodobieństwem przyniosą ekonomiczne korzyści przewyższające koszty w okresie dłuższym niż rok są ujmowane jako składnik wartości niematerialnych i są amortyzowane w okresie ich użytkowania, lecz nie dłużej niż przez okres trwania umowy leasingu.

d) Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne stanowią nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów lub utrzymywane są w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie z uwagi na obie te korzyści i nie są wykorzystywane w działalności operacyjnej ani też nie są przeznaczone na sprzedaż w ramach zwykłej działalności. Nieruchomości inwestycyjne są początkowo ujmowane po cenie nabycia powiększonej o koszty transakcji. Po początkowym ujęciu wykazywane są według wartości godziwej weryfikowanej na koniec każdego roku obrotowego na podstawie wycen sporządzanych przez niezależnego rzeczoznawcę a zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w okresie, w którym powstały.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko w przypadku zmiany sposobu ich użytkowania i spełnienia warunków ujmowania nieruchomości jako nieruchomości inwestycyjnej. W odniesieniu do tej nieruchomości stosuje się zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. Wszelkie różnice między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na ten dzień a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w innych całkowitych dochodach.

Przeniesienia aktywów z nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy nastąpiła zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez rozpoczęcie zajmowania nieruchomości do celów działalności operacyjnej lub rozpoczęcie dostosowywania nieruchomości z zamiarem jej sprzedaży.

W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do nieruchomości wykorzystywanych w działalności operacyjnej lub do zapasów, koszt tej nieruchomości, który zostanie przyjęty dla

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

celów jej ujęcia w innej kategorii aktywów jest równy wartości godziwej tej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania.

e) Aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi

Instrumenty finansowe klasyfikowane są w następujących kategoriach: (a) aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, (b) pożyczki i należności, (c) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, (d) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Aktywa i zobowiązania finansowe ujmuje się w chwili, gdy jednostka należąca do Grupy staje się stroną umowy instrumentu finansowego.

W momencie początkowego ujęcia instrumenty finansowe wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku inwestycji nie zaklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych.

Grupa zaprzestaje ujmować składnik aktywów finansowych w momencie wygaśnięcia praw wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego składnika aktywów lub od momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finansowego są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści wynikające z ich własności. Każdy udział w przekazywanym składniku aktywów finansowych, który jest utworzony lub pozostaje w posiadaniu Grupy jest traktowany jako składnik aktywów lub zobowiązanie.

Wartość godziwą instrumentów finansowych, które są przedmiotem obrotu na aktywnym rynku ustala się w odniesieniu do ceny zamknięcia notowań z ostatniego dnia notowań.

Wartość godziwą instrumentów finansowych nie będących przedmiotem obrotu na aktywnym rynku, o ile jest to możliwe, ustala się przy wykorzystaniu technik wyceny, które obejmują porównanie z wartością rynkową innego instrumentu posiadającego zasadniczo takie same cechy, będącego przedmiotem obrotu na aktywnym rynku, w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne lub modele wyceny opcji uwzględniających okoliczności specyficzne dla Grupy.

Na dzień sprawozdawczy Grupa dokonuje oceny, czy nie zaszły obiektywne przesłanki utraty wartości przez poszczególne aktywa lub grupy aktywów.

(a) instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Stanowią aktywa finansowe, inne niż instrumenty pochodne, o określonych lub możliwych do określenia płatnościach i określonym terminie zapadalności, które grupa zamierza i ma możliwość utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności, z wyłączeniem aktywów finansowych zaliczonych do kategorii instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, inwestycji dostępnych do sprzedaży oraz pożyczek i należności.

Jako aktywa obrotowe ujmowane są te aktywa, których termin wymagalności przypada w okresie nie dłuższym niż 12 miesięcy od daty sprawozdawczej.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności po początkowym ujęciu są wyceniane w wysokości zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej po pomniejszeniu o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

(b) pożyczki i należności

Stanowią aktywa finansowe, inne niż instrumenty pochodne, o określonych lub możliwych do określenia płatnościach, które nie są przedmiotem obrotu na aktywnym rynku, powstałe w wyniku wydania środków pieniężnych, dostarczenia towarów lub realizacji usług na rzecz dłużnika bez intencji zaklasyfikowania tych należności do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Ujmowane są jako aktywa obrotowe, za wyjątkiem tych dla których termin zapadalności przekracza 12 miesięcy po dniu sprawozdawczym.

Należności z tytułu dostaw towarów i usług oraz pozostałe należności są wyceniane w wysokości zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej pomniejszonej o odpisy aktualizujące należności wątpliwe.

(c) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Stanowią aktywa finansowe, inne niż pochodne, uznane za dostępne do sprzedaży lub inne niż ujęte w kategoriach (a), (b) lub (d). Ujmowane są jako aktywa obrotowe, o ile istnieje intencja

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

ich zbycia w ciągu 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego. Po początkowym ujęciu, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane w wartości godziwej z wyjątkiem inwestycji w instrumenty kapitałowe nie posiadające kwotowań cen rynkowych z aktywnego rynku i których wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona przy wykorzystaniu innych technik wyceny.

Zyski lub straty z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży są ujmowane jako oddzielny składnik kapitałów do momentu ich zbycia lub do czasu, kiedy nastąpi utrata jej wartości, w którym to momencie skumulowany zysk lub strata poprzednio wykazana w innych całkowitych dochodach zostaje ujęta w zysku lub stracie bieżącego okresu.

(d) instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Instrument jest klasyfikowany jako inwestycja wyceniana według wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli jest przeznaczony do obrotu lub zostanie do takich zaliczony po początkowym ujęciu. Instrumenty finansowe są zaliczane do wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli Grupa aktywnie zarządza takimi inwestycjami i podejmuje decyzje odnośnie kupna i sprzedaży na podstawie ich wartości godziwej. Po początkowym ujęciu, koszty transakcyjne związane z inwestycją zostają ujęte w zysku lub stracie w dacie poniesienia.

Wartością godziwą instrumentów finansowych zaklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy lub dostępne do sprzedaży jest ich zgłoszona bieżąca oferta kupna na dzień sprawozdawczy.

f) Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi

Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane są ujmowane przez Grupę na dzień ich powstania. Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, który jest dniem, w którym Grupa staje się stroną umowy zobowiązującej do wydania instrumentu finansowego.

Grupa wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu.

Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie jeśli Grupa posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć.

Grupa klasyfikuje zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi do kategorii innych zobowiązań finansowych. Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są w wartości godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu zobowiązania te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Do innych zobowiązań finansowych zalicza się kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne, kredyty w rachunku bieżącym, zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania. Szczegóły odnośnie wyceny kredytów bankowych i pożyczek zostały zaprezentowane w punkcie l).

g) Utrata wartości składnika aktywów

Aktywa finansowe

Odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych jest ujmowany w momencie, kiedy istnieją obiektywne przesłanki, że zaistniały zdarzenia, które mogą mieć negatywny wpływ na wartość przyszłych przepływów pieniężnych związanych z danym składnikiem aktywów.

Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu szacowana jest jako różnica między ich wartością bilansową, a wartością bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej.

Wartość bilansowa poszczególnych aktywów finansowych o jednostkowo istotnej wartości poddawana jest ocenie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Pozostałe aktywa finansowe są oceniane pod kątem utraty wartości zbiorczo, pogrupowane według podobnego poziomu ryzyka kredytowego.

Odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Odpisy z tytułu utraty wartości są odwracane, jeśli późniejszy wzrost wartości odzyskiwalnej może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po dniu ujęcia straty z tytułu utraty wartości.

Utratę wartości aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się poprzez przeniesienie do zysku lub straty bieżącego okresu skumulowanej straty ujętej w kapitale z wyceny do wartości godziwej. Wartość skumulowanej straty, o której mowa, oblicza się jako różnicę pomiędzy ceną nabycia, pomniejszoną o amortyzację i spłatę rat kapitałowych, a wartością godziwą pomniejszoną o straty z tytułu utraty wartości ujęte uprzednio w zysku lub stracie bieżącego okresu. Zmiany wartości odpisu z tytułu utraty wartości związane z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej są ujmowane jako przychody z tytułu odsetek.

Jeżeli w kolejnych okresach wartość godziwa odpisanych dłużnych papierów wartościowych zakwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży wzrośnie, a jej wzrost może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po ujęciu utraty wartości, to uprzednio ujętą stratę z tytułu utraty wartości odwraca się, odnosząc skutki tego odwrócenia do zysku lub straty bieżącego okresu. W przypadku instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości ujmuje się w innych całkowitych dochodach.

Aktywa niefinansowe

Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż nieruchomości inwestycyjne, zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Grupa dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów. Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana na koniec każdego roku obrotowego.

Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Ośrodek generujący środki pieniężne jest definiowany jako najmniejsza identyfikowalna grupa aktywów, która wypracowuje środki pieniężne niezależnie od innych aktywów i ich grup. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości bilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej.

Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy.

Odpis wartości firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznane w poprzednich okresach, są poddawane na każdy dzień sprawozdawczy ocenie, czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości bilansowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

h) Leasing

a) Grupa jako leasingobiorca

Środki trwałe, które użytkowane są przez Grupę na podstawie umów leasingu finansowego, przenoszące na Grupę zasadniczo całe ryzyko i pożytki wynikające z tytułu ich posiadania, wykazywane są w bilansie według niższej z wartości godziwej tych środków trwałych lub wartości bieżącej minimalnych przyszłych płatności leasingowych. Opłaty leasingowe dzielone są między koszty finansowe i zmniejszenie niespłaconego salda zobowiązania, aby uzyskać stałą okresową stopę procentową w stosunku do niespłaconego salda zobowiązań. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w zysku lub stracie bieżącego okresu. W sytuacji braku uzasadnionego prawdopodobieństwa przejęcia własności na koniec okresu leasingowania, środki trwałe używane na podstawie umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania. W innych przypadkach środki trwałe są amortyzowane przez okres użytkowania.

Umowy dzierżawy i leasingu, które zasadniczo całe ryzyko i pożytki wynikające z tytułu posiadania aktywów, pozostawiają przy leasingodawcy są wykazywane jako umowy leasingu operacyjnego. Koszty opłat leasingowych są odnoszone liniowo w zysku lub stracie w okresie obowiązywania umowy.

(b) Grupa jako leasingodawca

Przychody z tytułu leasingu operacyjnego są ujmowane w zysku lub stracie przy zastosowaniu metody liniowej w okresie wynikającym z umowy. Aktywa będące przedmiotem umowy są ujmowane w bilansie i amortyzowane na zasadach tożsamych ze stosowanymi dla podobnych kategorii aktywów.

i) Zapasy

Zapasy są wykazywane według wartości niższej z ceny nabycia (kosztów wytworzenia) lub wartości netto możliwej do uzyskania w wyniku sprzedaży. Koszt zapasów obejmuje wszystkie koszty nabycia, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w celu doprowadzenia zapasów do stanu zdatnego do sprzedaży.

Wartość stanu zapasów ustala się przyjmując, że składniki, których dotyczy rozchód są tymi, które grupa nabyła najwcześniej (metoda FIFO).

Kwoty wynikające z rabatów i opustów oraz innych płatności uzależnionych od wielkości zakupów ujmowane są jako zmniejszenie ceny zakupu niezależnie od daty faktycznego ich otrzymania pod warunkiem, że ich otrzymanie jest uprawdopodobnione.

Wartość netto możliwa do uzyskania jest ujmowana w wysokości szacunkowej ceny sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej pomniejszonej o szacunkowe koszty wykończenia i koszty niezbędne aby doprowadzić sprzedaż do skutku.

Wartość zapasów pomniejszają odpisy aktualizujące tworzone w przypadku, gdy możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto (stanowiąca cenę pomniejszoną o opusty, rabaty oraz koszty związane z dokonaniem sprzedaży) jest niższa od ceny nabycia (kosztów wytworzenia) zapasów.

j) Środki pieniężne i ekwiwalenty

Środki pieniężne i ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych oraz depozyty i krótkoterminowe papiery wartościowe z terminem zapadalności do trzech miesięcy.

k) Kapitał własny

W sprawozdaniu finansowym Grupy kapitał własny stanowią:

• 1. Kapitał zakładowy wykazywany jest w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym,
• 1. Kapitał ze sprzedaży akcji po cenie przewyższającej ich wartość nominalną jest wykazywany jako oddzielna pozycja kapitałów własnych. Koszty emisji akcji pomniejszają wartość kapitałów,
• 1. Kapitał zapasowy tworzony zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych,
• 1. Pozostały kapitał rezerwowy utworzony z wyceny opcji managerskich,

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

• 1. Zyski zatrzymane, w skład w których wchodzą zyski zatrzymane z lat ubiegłych oraz zysk lub strata bieżącego okresu obrotowego,
• 1. Różnice kursowe z przeliczenia kapitał z przeliczenia jednostek działających zagranicą,
• 1. Udziały niekontrolujące wartość kapitałów własnych przypisanych udziałowcom niekontrolującym,

l) Kredyty bankowe i pożyczki

Początkowo kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej, przy ustalaniu której uwzględniane są koszty transakcyjne związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązań.

W kolejnych okresach kredyty i pożyczki są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

m) Rezerwy

Rezerwy są tworzone wówczas, gdy na Grupie ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania.

n) Przychody

Przychody uznawane są w wartości godziwej korzyści ekonomicznych otrzymanych bądź należnych, których wysokość można określić w wiarygodny sposób.

(a) przychody ze sprzedaży towarów i produktów

Przychody są ujmowane, jeżeli:

• · znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności zostały przekazane nabywcy,
• · Grupa przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami, produktami i usługami w stopniu, w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec towarów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli,
• · kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
• · istnieje prawdopodobieństwo, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,
• · koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione w związku z transakcją, można wycenić w wiarygodny sposób,

Przychody wykazuje się w wartości netto, tj. bez uwzględnienia podatku od towarów i usług oraz z uwzględnieniem wszelkich udzielonych rabatów.

Sprzedaż realizowana jest poprzez sieć filiantów oraz przez własną sieć sprzedaży. Przychód ze sprzedaży uznawany jest w momencie wydania towarów klientowi przez filianta lub z własnej sieci sprzedaży.

(b) świadczenie usług

Przychody z tytułu świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzień sprawozdawczy. Wynik transakcji oceniany jest jako wiarygodny, jeżeli spełnione są wszystkie następujące warunki:

• · kwotę przychodów można wycenić w sposób wiarygodny,
• · istnieje prawdopodobieństwo, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji,
• · stopień realizacji transakcji na dzień sprawozdawczy może być określony w wiarygodny sposób,
• · koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób.

(c) przychody odsetkowe

Przychody z tytułu odsetek są uznawane przy uwzględnieniu efektywnej stopy procentowej, jeżeli ich otrzymanie jest uprawdopodobnione a ich wysokość może być określona w wiarygodny sposób.

(d) dywidendy

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

Przychody z tytułu dywidend są uznawane w momencie ustalenia praw do ich uzyskania, jeżeli ich otrzymanie jest uprawdopodobnione, a ich wysokość może być określona w wiarygodny sposób.

o) Koszty operacyjne

Koszty operacyjne są ujmowane w okresie, którego dotyczą, w takiej wysokości, w jakiej prawdopodobne jest, że nastąpi zmniejszenie korzyści ekonomicznych Grupy, które można wiarygodnie wycenić.

Koszty wynikające z obciążeń Grupy przez filiantów, z tytułu wynagrodzenia za dokonaną w imieniu Grupy sprzedaż towarów, są ujmowane w okresie, którego dotyczą.

Koszty z tytułu wynajmu powierzchni biurowej oraz magazynowej ujmowane są w zysku lub stracie okresu, którego dotyczą.

Kwoty refakturowane pomniejszają odpowiednie pozycje kosztów Grupy.

p) Koszty finansowe

Koszty finansowe obejmują głównie odsetki płatne z tytułu zadłużenia, odwracanie dyskonta z tytułu rezerw, straty z tytułu różnic kursowych, straty z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz zyski i straty dotyczące instrumentów zabezpieczających, które ujmowane są w zysku lub stracie. Wszystkie koszty z tytułu odsetek są ustalane w oparciu o efektywną stopę procentową.

q) Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Kalkulacja podatku dochodowego bieżącego jest oparta na zysku danego okresu ustalonym zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi. Łącznie obciążenie podatkowe uwzględnia podatek bieżący i podatek odroczony ustalany metodą bilansową, który występuje w związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową.

Podatek odroczony ujmuje się w związku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością bilansową aktywów i zobowiązań i ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany w przypadku:

• różnic przejściowych wynikających z początkowego ujęcia aktywów lub zobowiązań pochodzących z transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych i nie wpływa ani na zysk lub stratę bieżącego okresu ani na dochód do opodatkowania;

• różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zbyte w dającej się przewidzieć przyszłości;

• różnic przejściowych powstałych w związku z początkowym ujęciem wartości firmy.

Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy tym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub faktycznie do dnia sprawozdawczego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli Grupa posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub na różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie.

r) Wycena wartości udziałów w spółkach stowarzyszonych

Udziały w jednostkach stowarzyszonych wyceniane są metodą praw własności.

4. Segmenty operacyjne

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej Inter Cars jest sprzedaż części zamiennych. Dodatkowo spółki Feber, Lauber, IC Development & Finance, Q-Service Truck, Inter Cars Marketing Services i ILS prowadzą działalność w innych, jednostkowo nieistotnych segmentach takich jak: produkcja naczep, regeneracja części zamiennych oraz prowadzenie

Informacje objaśniające do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(w tys. zł)

działalności deweloperskiej, prowadzenie warsztatów, prowadzenie działalności marketingowej i logistycznej. Segment ten prezentowany jest jako sprzedaż pozostała.

Grupa Kapitałowa Inter Cars stosuje jednolite zasady księgowe dla wszystkich segmentów. Transakcje pomiędzy segmentami dokonywane są na warunkach rynkowych.

Informacje uzupełniające

Informacje na temat głównych produktów i usług oraz na temat geograficznego podziału sprzedaży zostały przedstawione w nocie numer 21.

Zdecydowana większość aktywów trwałych Grupy, skoncentrowana jest w Polsce. Informacja na temat geograficznej lokalizacji aktywów trwałych została przedstawiona w poniższej tabeli:

	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa trwałe zlokalizowane w Polsce	636 584	616 547
Aktywa trwałe zlokalizowane za granicą	89 439	85 622
Razem aktywa trwałe	726 023	702 169

Ze względu na specyfikę działalności Grupa nie posiada kluczowych odbiorców. Więcej informacji na ten temat przedstawiono w nocie numer 12.

	Sprzedaż części zamiennych		Pozostałe		Wyłączenia		Suma
	01.01.2017 -31.12.2017	01.01.2016 -31.12.2016	01.01.2017 -31.12.2017	01.01.2016 -31.12.2016	01.01.2017 -31.12.2017	01.01.2016 -31.12.2016	01.01.2017 -31.12.2017	01.01.2016 -31.12.2016
Przychody segmentu od klientów zewnętrznych	6 807 576	5 874 233	100 789	99 226	-	-	6 908 365	5 973 459
Przychody pomiędzy segmentami	16 659	16 627	583 526	485 550	(600 185)	(502 177)	-	-
Przychody odsetkowe	8 030	3 861	1 555	1 884	(7 597)	(3 627)	1 988	2 118
Koszty odsetkowe	(39 249)	(28 010)	(1 038)	(818)	7 597	3 627	(32 690)	(25 201)
Amortyzacja	(43 410)	(39 308)	(33 540)	(26 300)	11 430	11 430	(65 520)	(54 178)
Zysk przed opodatkowaniem	344 634	343 111	30 412	12 179	(112 590)	(70 510)	262 456	284 780
Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności	20	113	-	-	-	-	20	113
Aktywa łącznie	5 069 086	4 527 265	473 739	423 482	(2 139 847)	(1 910 670)	3 402 978	3 040 077
Nakłady kapitałowe (wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz nieruchomości
inwestycyjnych)	(61 857)	(59 367)	(33 468)	(73 344)	-	-	(95 325)	(132 711)
Zobowiązania łącznie	2 937 266	2 561 054	142 279	118 039	(1 292 595)	(1 063 024)	1 786 950	1 616 069

5. Rzeczowe aktywa trwałe

	31.12.2017	31.12.2016
Grunty	46 264	45 531
Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	180 405	161 136
Urządzenia techniczne i maszyny	129 489	138 367
Środki transportu	23 853	24 937
Inne środki trwałe	90 310	82 130
Środki trwałe w budowie	7 829	7 578
Łącznie rzeczowe aktywa trwałe	478 150	459 679

Rzeczowe aktywa trwałe w leasingu

Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych użytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego na dzień:

• 31 grudnia 2017 roku 16 576 tys. zł,
• 31 grudnia 2016 roku 17 548 tys. zł.

Umowy leasingu finansowego dotyczą leasingu sprzętu komputerowego i samochodów, wykorzystywanych w działalności Grupy.

W stosunku do żadnego ze składników posiadanych przez Grupę rzeczowych aktywów trwałych, z wyjątkiem objętych umowami leasingu finansowego, nie jest ograniczone prawo do dysponowania.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego odniesione na saldo rzeczowych aktywów trwałych za rok sprawozdawczy nie są istotne.

(w tys. zł)

WARTOŚĆ BRUTTO RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na dzień 01.01.2016	45 785	139 310	134 046	36 917	134 406	115 883	606 347
Zwiększenia:	68	64 367	99 265	16 156	43 312	(108 305)	114 863
Nabycie	68	211	10 890	6 586	21 660	86 946	126 361
Przeniesienie	-	64 156	86 889	1 977	21 652	(195 251)	(20 577)
Leasing	-	-	1 486	7 593	--	-	9 079
Zmniejszenia:	-	(1 109)	(2 369)	(7 065)	(2 778)	-	(13 321)
Sprzedaż	-	(47)	(361)	(6 185)	(1 860)	-	(8 453)
Likwidacja Różnice kursowe z przeliczenia spółek	-	(1 062)	(2 008)	(880)	(918)	-	(4 868)
zależnych	167	195	873	165	840	-	2 240
Wartość brutto na dzień 31.12.2016	46 020	202 763	231 815	46 173	175 780	7 578	710 129
Zwiększenie	988	25 780	17 793	10 369	30 183	(104)	85 009
Nabycie	988	19 772	20 143	8 664	28 916	4 602	83 085
Przeniesienie	-	6 008	(2 744)	(3 193)	1 267	(4 706)	(3 368)
Leasing	-	-	394	4 898	-	-	5 292
Zmniejszenie	-	-	(2 770)	(3 914)	(1 835)	-	(8 519)
Sprzedaż	-	-	(2 676)	(3 818)	(1 642)	-	(8 136)
Likwidacja Różnice kursowe z przeliczenia spółek	-	-	(94)	(96)	(193)	-	(383)
zależnych	(195)	(447)	(2 400)	(749)	(1 366)	355	(4 802)
Wartość brutto na 31.12.2017	46 813	228 096	244 438	51 879	202 762	7 829	781 817

UMORZENIE I ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI

	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Skumulowane
umorzenie na dzień 1.01.2016	429	36 841	77 870	17 652	80 753	-	213 545
Amortyzacja	60	4 797	17 238	8 091	14 262	-	44 448
Sprzedaż	-	(11)	(266)	(3 925)	(795)	-	(4 997)
Likwidacja	-	-	(1 394)	(582)	(570)	-	(2 546)
Przeniesienie	-	-	-	-	-	-
Skumulowane umorzenie na dzień
31.12.2016	489	41 627	93 448	21 236	93 650	-	250 450
Amortyzacja za
okres	60	6 064	23 001	9 194	19 516	-	57 835
Sprzedaż	-	-	(1 405)	(2 337)	(712)	-	(4 454)
Likwidacja	-	-	(94)	(67)	(2)	-	(163)
Przeniesienie	-	-	-	-	-	-	-
Skumulowane umorzenie na dzień
31.12.2017	549	47 691	114 949	28 026	112 452	-	303 667
WARTOŚĆ NETTO
Na dzień 01.01.2016	45 356	102 469	56 176	19 265	53 653	115 883	392 802
Na dzień 31.12.2016	45 531	161 136	138 367	24 937	82 130	7 578	459 679
Na dzień 01.01.2017	45 531	161 136	138 367	24 937	82 130	7 578	459 679
Na dzień 31.12.2017	46 264	180 405	129 489	23 853	90 310	7 829	478 150

6. Wartości niematerialne

	31.12.2017	31.12.2016
Wartość firmy, w tym:	124 130	124 130
- wartość firmy z połączenia z JC Auto S.A.	124 130	124 130
Oprogramowanie komputerowe	12 724	13 496
Inne wartości niematerialne, w tym:	7 855	10 285
- relacje z dostawcami	3 015	4 407
- pozostałe	4 840	5 878
Wartości niematerialne w budowie	36 250	22 558
	180 959	170 469

Test na utratę wartości

Grupa przeprowadziła test na utratę wartości aktywów związanych z wartością firmy JC Auto S.A, do których przypisano wartość firmy (segment: części zamienne). Wartość odzyskiwalna została oparta na oszacowaniu wartości użytkowej. Na podstawie powyższego testu stwierdzono, że nie wystąpiła utrata wartości.

Wartość użytkowa to szacunkowa bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez Grupę. Istotne założenia przyjęte przy oszacowaniu wartości odzyskiwalnej zostały przedstawione poniżej i nie uległy istotnej zmianie w porównaniu do wartości przyjętych na 31 grudnia 2016 roku:

• · Projekcje przepływów pieniężnych użytych do oszacowania wartości w użytkowaniu oszacowanej dla całego segmentu części zamienne.
• · Dane użyte do projekcji za rok 2018 zostały opracowane na podstawie zatwierdzonego budżetu i zakładają wzrost EBITDA o 27%, natomiast dane za lata 2019-2022 sporządzone są na podstawie prognozy finansowej grupy Inter Cars i zakładają wzrost EBITDA o około 13- 17% rocznie.
• · Przepływy pieniężne za kolejne lata zostały oszacowane na podstawie realnej stopy wzrostu 1,2%.
• · Stopa dyskontowa użyta do wyliczenia wartości użytkowej wyniosła 8,6% i została oszacowana na podstawie średnio-ważonego kosztu kapitału (WACC).
• · Nadwyżka wartości odzyskiwalnej nad wartością księgową testowanych aktywów wyniosła 596 577 tys. zł.
• · Zarząd nie zidentyfikował kluczowych założeń, których zmiana w racjonalnie oczekiwanym zakresie doprowadziłaby do utraty wartości aktywów trwałych (w tym wartości firmy) segmentu części zamienne.

Wartości niematerialne w leasingu

Na dzień 31 grudnia 2017 roku wynosiła Grupa nie posiadała w swoich aktywach wartości niematerialnych użytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego. Umowy leasingu finansowego dotyczyły oprogramowania wykorzystywanego w działalności Grupy i zakończyły się w trakcie roku obrotowego 2016.

W stosunku do żadnego ze składników posiadanych przez Grupę wartości niematerialnych nie jest ograniczone prawo do dysponowania.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego odniesione na saldo wartości niematerialnych za rok sprawozdawczy nie są istotne.

(w tys. zł)

WARTOŚĆ BRUTTO WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH			Wartość firmy	Oprogramo wanie komputerowe	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne w budowie	Razem
Wartość brutto na 1.01.2016			124 130	64 473	34 437	2 483	225 523
Nabycie Przeniesienie z inwestycji Pozostałe			- - -	6 312 1 209 (80)	- - -	7 375 12 700 -	13 687 13 909 (80)
Wartość 31.12.2016	brutto	na	124 130	71 914	34 437	22 558	253 039
Nabycie Przeniesienie z inwestycji Likwidacja			- - -	2 805 2 005 (1 392)	- - -	15 697 (2 005) -	18 502 - (1 392)
Wartość 31.12.2017	brutto	na	124 130	75 332	34 437	36 250	270 149

UMORZENIE I ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH

Skumulowane umorzenie na dzień 1.01.2016	-	51 731	21 722	-	73 453
Amortyzacja za okres	-	6 547	2 430	-	8 977
Różnice kursowe z przeliczenia	-	34	-	-	34
Pozostałe	-	106	-	-	106
Skumulowane umorzenie na dzień 31.12.2016	-	58 418	24 152	-	82 570
Amortyzacja za okres	-	5 256	2 430	-	7 686
Różnice kursowe z przeliczenia	-	131	-	-	131
Likwidacja	-	(1 197)	-	-	(1 197)
Skumulowane umorzenie na dzień 31.12.2017	-	62 608	26 582	-	89 190
Wartość netto
Na dzień 1.01.2016	124 130	12 742	12 715	2 483	152 070
Na dzień 31.12.2016	124 130	13 504	10 277	22 558	170 469
Na dzień 1.01.2017	124 130	13 504	10 277	22 558	170 469
Na dzień 31.12.2017	124 130	12 724	7 855	36 250	180 959

7. Nieruchomości inwestycyjne

	2017	2016
Stan na 1 stycznia 2017	24 103	24 685
Zmiana wartości godziwej rozpoznana w zysku/(stracie) bieżącego
okresu	(573)	(582)
Sprzedaż nieruchomości	(2 000)	-
Stan na 31 grudnia 2017	21 530	24 103

Grupa zleciła wycenę do wartości godziwej nieruchomości w Lublinie, Szczecinie, Gdańsku, Gorzowie i na Mazurach. Wycena została przeprowadzona przez niezależnych rzeczoznawców, posiadających uznawane kwalifikacje zawodowe oraz legitymujących się doświadczeniem w wycenach nieruchomości inwestycyjnych. Przy określaniu wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych rzeczoznawcy zastosowali metodę porównawczą (wartość godziwa – poziom 3).

Grupa nie ma ograniczeń w dysponowaniu ww. nieruchomościami. Nieruchomości dotyczą nabytych gruntów na cele inwestycyjne (budowa filii lub wynajem).

Przychody z czynszu nieruchomości w Gdańsku uzyskane w 2017 roku wynoszą 150 tys. zł, z nieruchomości w Gorzowie 420 tys. zł a w Szczecinie 420 tys. zł. Z pozostałych nieruchomości Grupa nie uzyskała żadnych przychodów z najmu. Koszty związane z utrzymaniem nieruchomości inwestycyjnych poniesione w okresie sprawozdawczym są na podobnym poziomie do wysokości uzyskanych przychodów.

8. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

	2017	2016
Stan na 1 stycznia 2016	1 921	810
Zwiększenia, w tym:	-	1 111
- nabycie udziałów w Inter Cars Greece Ltd	-	776
- nabycie udziałów w Inter Cars d o.o.	-	222
- udział w wyniku InterMeko Europa sp. z o.o.	-	113
Zmniejszenia, w tym:	(997)	-
- przeniesienie udziałów w Inter Cars d o.o. ( Bośnia i Hercegowina ) do
konsolidacji	(221)	-
- przeniesienie udziałów w Inter Cars Greece Ltd do konsolidacji	(776)	-
Stan na 31 grudnia 2017	924	1 921

Udziały w jednostce stowarzyszonej - stan na 31 grudnia 2017 roku

Nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy	InterMeko Europa sp. z o.o. (spółka
prawnej	nienotowana)
Siedziba	Warszawa
Wartość nabycia udziałów (tys. zł.)	566
Procent posiadanego kapitału/udział w głosach	50%
Aktywa jednostki	* 1 897
Zobowiązania	227 *
Przychody	1 893 *
Wynik netto	40 *
* dane niebadane

9. Inwestycje dostępne do sprzedaży

	2017	2016
Stan na 1 stycznia	301	301
Stan na 31 grudnia	301	301

Inwestycje dostępne do sprzedaży stanowią udziały w innych jednostkach tj. ATR oraz Partslife GmbH, które nie są przedmiotem obrotu na żadnym rynku. Udział Grupy w kapitale zakładowym ATR wynosi 3,44%, natomiast w Partslife – 1%.

10. Podatek odroczony

Aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego oraz rezerwa na podatek odroczony rozpoznane zostały w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań:

na dzień 31 grudnia 2017 roku	Aktywa	Zobowiązania
Wartości niematerialne	1 947	-
Rzeczowe aktywa trwałe	-	6 364
Nieruchomości inwestycyjne	134	-
Zapasy	19 412	9 813
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	20 662	-
Straty podatkowe	4 887	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	1 703	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	6 394	40 314
Aktywa/rezerwa z tytułu podatku odroczonego	55 139	56 491
Kompensata	(30 994)	(30 994)
Aktywa/rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazana w
bilansie	24 145	25 497

(w tys. zł)

Kompensata aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w jednostce dominującej oraz w jednostkach zależnych.

na dzień 31 grudnia 2016 roku	Aktywa	Zobowiązania
Wartości niematerialne	-	-
Rzeczowe aktywa trwałe	2 920	4 070
Nieruchomości inwestycyjne	66	-
Zapasy	17 893	1 424
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	5 326	8 024
Straty podatkowe	4 659	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	3 200	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	17 349	28 116
Aktywa/rezerwa z tytułu podatku odroczonego	51 413	41 634
Kompensata	(25 515)	(25 515)
Aktywa/rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazana w
bilansie	25 898	16 119

Podatek odroczony w prezentowanych okresach został rozpoznany w odniesieniu do wszystkich pozycji bilansu, które stanowią różnice przejściowe, z wyjątkiem różnicy przejściowej pomiędzy wartością podatkową i bilansową znaków towarowych ujętych w spółce zależnej Inter Cars Marketing Services Sp. z o.o. w kwocie 225 186 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2016 r. nierozpoznany składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego związanego z korzyścią podatkową w postaci wartości podatkowej znaków towarowych w spółce zależnej wynosił 266 746 tys. zł. Powyższy składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie został rozpoznany w związku z niepewnością odnośnie możliwości realizacji związanych z nim korzyści ekonomicznych. Ponadto, na dzień 31.12.2017 w spółce zależnej ILS sp. z o.o. nie zostało rozpoznane aktywo na podatku odroczonym w wysokości 90 mln zł., Aktywo powstało w wyniku inwestycji spółki w specjalnej strefie ekonomicznej w Zakroczymiu, z której przysługuje ulga podatkowa. Ze względu na niepewność szacowanych przyszłych korzyści finansowych, Grupa zdecydowała się nie tworzyć aktywa na tą ulgę. Warunki korzystania z ulgi podatkowej zostały opisane w wydanym Spółce Zezwoleniu nr 152/2014 z dnia 25.06.2016 roku na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie Warmińsko-Mazurskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Spółce przysługuje możliwość pomniejszenia podatku dochodowego maksymalnie o kwotę równą wysokości 50% wydatków kwalifikowanych. Możliwość korzystania z ulg wygasa 31.12.2026 r. Spółka może korzystać z ulg podatkowych jedynie w przypadku poniesienia na terenie strefy, kwalifikowanych nakładów inwestycyjnych w wysokości co najmniej 155 mln polskich złotych do dnia 31.12.2018 r. oraz zwiększenia dotychczasowego zatrudnienia o 200 nowych etatów i utrzymanie tego poziomu co najmniej do dnia 31.12.2023 r. W przypadku braku realizacji powyższych warunków, Spółka będzie zmuszona do zwrotu uzyskanej ulgi podatkowej, jednakże w opinii Zarządu, na dzień sporządzenia sprawozdania, takie ryzyko nie występuje.

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego		31.12.2017	31.12.2016
stan na początek okresu		51 413	56 806
Zwiększenie		3 726	(5 393)
stan na koniec okresu		55 139	51 413
Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		31.12.2017	31.12.2016
stan na początek okresu		41 634	33 046
zawiązanie w okresie		14 857	8 588
stan na koniec okresu		56 491	41 634
	31.12.2016	Wpływ na zysk netto	31.12.2017
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	51 413	3 726	55 139
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	(41 634)	(14 857)	(56 491)
	9 779	(11 131)	(1 352)

(w tys. zł)

11. Zapasy

	31.12.2017	31.12.2016
Materiały	32 591	30 795
Półprodukty i produkty w toku	3 116	7 630
Produkty gotowe	11 131	6 507
Towary	1 724 338	1 465 187
	1 771 176	1 510 119
Towary	1 729 216	1 469 737
Odpisy	(4 878)	(4 550)
	1 724 338	1 465 187

Grupa Inter Cars otrzymuje rabaty od dostawców, które w części odpowiadającej zakupionym i sprzedanym towarom w danym okresie odnoszone są na zmniejszenie wartości sprzedanych towarów. Pozostała część uzyskanych rabatów pomniejsza wartość zapasów.

Zapasy w postaci towarów handlowych zlokalizowanych w magazynie centralnym, regionalnych centrach dystrybucji oraz filiach są ubezpieczone od ognia i innych żywiołów oraz od kradzieży z włamaniem i rabunkiem.

Zapasy o wartości 1 105 mln zł stanowią zabezpieczenie kredytu bankowego (szczegóły, patrz nota 16 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego).

Zmiana odpisów na zapasach

	2017	2016
stan na początek okresu	(4 550)	(1 998)
(zwiększenie) / zmniejszenie	(328)	(2 552)
stan na koniec okresu	(4 878)	(4 550)

12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	31.12.2017	31.12.2016
Z tytułu dostaw i usług	644 818	621 797
Z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	63 585	57 054
Pozostałe należności oraz rozliczenia międzyokresowe kosztów	43 988	28 765
Udzielone pożyczki	2 086	1 664
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, brutto	754 477	709 280

Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń na dzień 31 grudnia 2017 obejmowały głównie należności z tytułu VAT w kwocie 60 618 tys. zł.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności z tytułu
dostaw i usług	31.12.2017	31.12.2016
Stan na początek okresu	(16 100)	(15 357)
Zwiększenie	(2 208)	(2 052)
Wykorzystanie	3 191	1 309
Stan na koniec okresu	(15 117)	(16 100)
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności, netto	739 360	693 180

Grupa ogranicza ryzyko kredytowe poprzez przeniesienie części odpowiedzialności za ściągalność należności z tytułu dostaw i usług na filiantów, którzy otrzymują wynagrodzenie z tytułu opłaty dystrybucyjnej.

(w tys. zł)
Struktura wiekowa krótkoterminowych należności brutto z	31.12.2017	31.12.2016
tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności Wymagalne do 12 miesięcy	754 477	709 280
	754 477	709 280
Struktura walutowa krótkoterminowych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (brutto)	31.12.2017	31.12.2016
Należności w walucie polskiej	462 660	372 526
Należności w walutach obcych	291 817	336 754
	754 477	709 280
Należności w EUR	66 620	107 517
Należności w innych walutach	225 197	229 237
	291 817	336 754

Struktura wiekowa należności	31.12.2017			31.12.2016
	Brutto	Odpisy	Brutto	Odpisy
do 180 dni	722 969	-	635 115	-
-wymagalne	244 664	-	172 491	-
-niewymagalne	478 305	-	462 624	-
od 181 do 270 dni	1 815	701	31 928	2 308
od 271 do 360 dni	2 260	404	7 965	845
powyżej 1 roku	27 433	14 012	34 272	12 947
Razem	754 477	15 117	709 280	16 100
Udzielone pożyczki			31.12.2017	31.12.2016
Pożyczki krótkoterminowe			2 086	1 664
Pożyczki długoterminowe			4 079	5 536
			6 165	7 200
Długoterminowe należności			31.12.2017	31.12.2016
Pożyczki długoterminowe			4 079	5 536
Kaucje			14 242	12 623
Pozostałe			1 693	1 639
			20 014	19 798

Koncentracja ryzyka kredytowego związanego z należnościami z tytułu dostaw i usług jest ograniczona ze względu na dużą ilość klientów Grupy oraz ich rozproszenie.

Ryzyko kredytowe i ryzyko walutowe omówione zostało w Nocie 33.

Długoterminowe należności obejmują kwoty wpłaconych przez Grupę kaucji z tytułu najmu oraz długoterminowe pożyczki.

Pożyczki są oprocentowane w wysokości: WIBOR 1M albo EURIBOR 3M (dla pożyczki w EUR) powiększonej o marżę w wysokości od 1% do 5%.

Pożyczki nie są zabezpieczone.

13. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

	31.12.2017	31.12.2016
W kasie	8 660	6 632
Na rachunkach bankowych	125 503	89 066
W drodze	26 585	25 455
Na rachunkach ZFŚS	167	273
Środki pieniężne	160 915	121 426

	(w tys. zł)
--	-------------	--	--

Środki pieniężne	31.12.2017	31.12.2016
W walucie polskiej	39 488	32 062
W walutach obcych	121 427	89 364
	160 915	121 426

Poza środkami zgromadzonymi na rachunkach ZFŚS, Grupa nie posiada środków pieniężnych, których dysponowanie byłoby ograniczone.

Zgodnie z polskim prawem spółki zarejestrowane w Polsce, administrują ZFŚS w imieniu swoich pracowników. Składki płacone na ZFŚS są deponowane na oddzielnym koncie.

Koncentracja ryzyka kredytowego w odniesieniu do środków pieniężnych jest ograniczona, ponieważ Grupa lokuje środki pieniężne w kilku uznanych instytucjach finansowych.

14. Kapitał własny zakładowy i kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał zakładowy jednostki dominującej Inter Cars, na dzień 31 grudnia 2017 roku stanowiło 14.168.100 akcji zwykłych na okaziciela nie ograniczonych w prawach serii od A do F o wartości nominalnej 2 zł każda. Wszystkie akcje są dopuszczone do publicznego obrotu decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd oraz wprowadzone do notowań na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Pierwsze notowanie akcji Inter Cars S.A. odbyło się na sesji giełdowej w dniu 26 maja 2004 roku.

	Liczba akcji (w sztukach)	Data dopuszczenia do obrotu	Prawo do dywidendy (od roku)	Wartość nominalna (w zł)	Cena emisyjna (w zł)	Agio (w zł)
akcje serii A	200 000	14.05.2004	1999	400 000	2,00	-
akcje serii B	7 695 600	14.05.2004	1999	15 391 200	2,00	-
akcje serii C	104 400	14.05.2004	1999	208 800	2,00	-
akcje serii D	2 153 850	14.05.2004	2001	4 307 700	6,85	10 448 676
akcje serii E	1 667 250	14.05.2004	2002	3 334 500	8,58	10 966 504
akcje serii G	1 875 000	14.03.2008	2007	3 750 000	122,00	225 000 000
akcje serii F1	10 001	06.08.2007	2008	20 002	33,59	315 932
akcje serii F2	30 000	25.06.2008	2008	60 000	37,13	1 053 900
akcje serii F1	147 332	06.08.2007	2009	294 664	33,59	4 654 218
akcje serii F2	127 333	25.06.2008	2009	254 666	37,13	4 473 208
akcje serii F3	157 334	21.12.2009	2009	314 668	18,64	2 618 038
	14 168 100			28 336 200		259 530 476

15. Zysk netto na 1 akcję

Podstawowy zysk na 1 akcję

Zysk netto na 1 akcję obliczony na podstawie zysku netto w okresie w kwocie 216 428 tys. zł (2016: 230 064 tys. zł) oraz średniej ważonej liczby akcji jednostki dominującej 14 168 tys. akcji (2016: 14 168 tys. akcji) przedstawionej w poniższej kalkulacji:

Średnio ważona liczba akcji	2017	2016
Akcje wyemitowane na dzień 1 stycznia	14 168 100	14 168 100
Wpływ realizacji opcji na akcje	-	-
Średnioważona liczba akcji w roku	14 168 100	14 168 100
Podstawowy zysk na 1 akcję	2017	2016
Zysk netto w okresie	216 428	230 064
Średnioważona liczba akcji	14 168 100	14 168 100

(w tys. zł)

Rozwodniony zysk na 1 akcję

W roku 2017 i 2016 nie było w Grupie otwartych programów motywacyjnych mających czynnik rozwadniający. W związku z powyższym rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy podstawowemu zyskowi na jedną akcję.

16. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego

Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Grupy z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Informacje odnośnie ekspozycji Grupy na ryzyko kursowe, ryzyko stopy procentowej i ryzyko płynności przedstawia nota 33.

Umowa kredytu konsorcjalnego

W dniu 01.09.2017 został podpisany aneks do umowy kredytu konsorcjalnego, w którym kredytodawcy wyrazili zgodę na:

(1) wydłużenie do dnia 14 listopada 2020 r. ostatecznego terminu spłaty kredytów terminowych udzielonych na podstawie Umowy Kredytu oraz

(2) wydłużenie do dnia 14 listopada 2018 r. ostatecznego terminu spłaty kredytów odnawialnych udzielonych na podstawie Umowy Kredytu.

W ramach umowy kredytu konsorcjalnego z linii kredytowej mogą korzystać następujące spółki należące do Grupy Inter Cars: Inter Cars S.A., Lauber Sp. z o.o., Inter Cars Česká republika s.r.o., Inter Cars Slovenská republika s.r.o., Inter Cars Lietuva UAB, Inter Cars d.o.o., Inter Cars Romania s.r.l., Inter Cars Cyprus Limited, Inter Cars Marketing Services Sp. z o.o., ILS Sp. z o.o., Q-service Truck Sp. z o.o

Z dniem 13 listopada 2017 r. zgodnie z postanowieniami umowy kredytu konsorcjalnego, maksymalna łączna wysokość kredytów odnawialnych udzielonych na podstawie Umowy Kredytu została zwiększona o 175.000.000,00 zł i wynosi obecnie 775.000.000,00 zł.

Maksymalna łączna wysokość kredytów terminowych udzielonych na podstawie Umowy Kredytu pozostaje bez zmian i wynosi 500.000.000,00 zł.

Oprocentowanie kredytów jest zmienne i uzależnione będzie, dla każdego okresu odsetkowego, od stopy referencyjnej WIBOR, powiększonej o ustalone na podstawie Nowej Umowy Kredytu (na zasadach rynkowych) marże kredytodawców

Kredyty bankowe zaciągnięte bezpośrednio przez podmioty powiązane:

Inter Cars Česká republika s.r.o. posiada umowę kredytową z Bankiem Raiffeisenbank a.s. na linię kredytową w wysokości 178,5 milionów koron czeskich z datą zapadalności 31 grudnia 2018 roku,

Inter Cars Romania s.r.l. posiada linię kredytową z limitem 90 mln RON w Banku ING Bank N.V. z datą zapadalności 27.12.2018 r.

Pozostałe kredyty opisane w rocznym skonsolidowanym raporcie za 2016 rok zostały zastąpione kredytami o tej samej wartości nominalnej, udzielone w ramach Umowy kredytu konsorcjalnego

Długoterminowe	31.12.2017	31.12.2016
Zabezpieczone kredyty bankowe	499 024	268 816
Obligacje	149 754	149 411
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	9 606	11 249
	658 384	429 476
Krótkoterminowe	31.12.2017	31.12.2016
Zabezpieczone kredyty bankowe	556 222	529 651
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	7 081	7 074
Faktoring	-	58 588
Obligacje	864	861
	564 167	596 174

(w tys. zł)

Kredyty i pożyczki na dzień 31.12.2017

Kredyty i pożyczki krótkoterminowe w wartości nominalnej	kwota według umowy (limit)	Wykorzystanie	termin spłaty
Konsorcjum banków	775 000	457 037	14-11-2018
Inter Cars S.A.		404 805
Inter Cars Ceska Republika s.r.o.		16 684
Inter cars Slovenska Republika s.r.o.		20 685
Lauber Sp. z.o.o.		14 863
Raiffeisen a.s. (Inter Cars Česká republika s.r.o)	29 131	24 465	31-12-2018
ING Bank N.V. (Inter Cars Romania s.r.l.)	80 577	74 818	27-12-2018
	884 708	556 320

Kredyty i pożyczki długoterminowe w wartości nominalnej	kwota według umowy (limit)	Wykorzystanie	termin spłaty
Konsorcjum banków	500 000	500 000	14-11-2020
	500 000	500 000

Kredyty i pożyczki na dzień 31.12.2016

Kredyty i pożyczki krótkoterminowe w wartości nominalnej	kwota według umowy (limit)	Wykorzystanie	termin spłaty
Konsorcjum banków	600 000	395 625	14-11-2017
Raiffeisen a.s. (Inter Cars Česká republika s.r.o)	27 829	24 555	31-03-2017
Citibank Europe PLC (Inter Cars Česká republika s.r.o)	17 696	17 696	26-08-2017
Citibank Europe PLC (Inter Cars Slovenská republika s.r.o. )	22 120	22 120	25-05-2017
ING Bank N.V (Inter Cars Romania s.r.l.)	87 741	71 388	28-04-2017
	755 386	531 384
Kredyty i pożyczki długoterminowe w wartości nominalnej	kwota według umowy (limit)	Wykorzystanie	termin spłaty
Konsorcjum banków	500 000	270 000	14-11-2019
	500 000	270 000

Łączna nominalna kwota zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek na dzień bilansowy 31 grudnia 2017 r. wyniosła 1 056 320 tys. zł, z czego 863 213 tys. zł dotyczy zobowiązań z tytułu kredytów otrzymanych w złotych, 93 824 tys. zł dotyczy zobowiązań z tytułu kredytów otrzymanych w EUR, 24 465 tys. zł. dotyczy zobowiązań z tytułu kredytu otrzymanego w CZK, natomiast 74 818 tys. zł. dotyczy zobowiązań z tytułu kredytu otrzymanego w RON.

Istotne warunki kredytu konsorcjalnego

Kredyt konsorcjalny został udzielony przez następujące banki (wraz z wykorzystaniem na dzień 31 grudnia 2017 r.):

	Wykorzystanie w wartości nominalnej	udział w wykorzystaniu
CaixaBank S.A.	121 980	12,75%
Bank Pekao S.A.	240 972	25,18%
Bank Handlowy S.A.	98 810	10,32%
DNB Bank Polski S.A.	127 406	13,31%
Bank BGŻ BNP Paibas S.A.	117 819	12,32%
mBank S.A.	134 023	14,00%
ING Bank Śląski S.A.	78 658	8,22%
Citibank Europe PLC Czechy	16 684	1,74%
Citibank Europe PLC Słowacja	20 685	2,16%
	957 037	100%

(w tys. zł)

Zabezpieczeniem kredytu udzielonego przez konsorcjum banków są:

• hipoteka na nieruchomościach gruntowych, których właścicielem jest Inter Cars S.A. o wartości 46 269 tys zł według wyceny z dnia 28.03.2017 roku.
• zastaw rejestrowy na zapasach,
• zastaw rejestrowy i zastaw finansowy na udziałach w kapitale zakładowym ILS
• zastaw rejestrowy na rachunkach bankowych
• zastaw finansowy na wierzytelnościach Spółki
• pełnomocnictwo do rachunków Spółki w Polsce
• przelew wierzytelności pieniężnych Spółki z umów ubezpieczenia
• oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji

O ustanowionych zabezpieczeniach konsorcjalnej umowy kredytów Zarząd Spółki dominującej informował w raporcie bieżącym nr 32/2016.

Następujące istotne współczynniki (kalkulowane na podstawie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Inter Cars S.A.) są zapisane w umowie i w przypadku niespełnienia przez Grupę mogą stanowić podstawę do wypowiedzenia umowy przez konsorcjum:

• wskaźnik EBITDA
• współczynnik zysku operacyjnego Grupy w stosunku do zapłaconych odsetek od zadłużenia finansowego wszystkich członków Grupy,
• współczynnik długu netto do EBITDA,
• współczynnik kapitału własnego Grupy do łącznej sumy bilansowej Grupy.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa spełniła współczynniki finansowe wynikające z umowy kredytowej.

Inter Cars może wyrazić zgodę i wypłacić dywidendę jedynie w przypadku gdy:

• łączna wysokość wypłaconej dywidendy za dany rok finansowy nie przekracza 40 lub 60% zysku netto;
• współczynniki są na satysfakcjonującym poziomie i wypłata dywidendy nie spowoduje naruszenia któregokolwiek z istotnych współczynników.

Oprocentowanie kredytów jest zmienne i uzależnione będzie, dla każdego okresu odsetkowego, od stopy referencyjnej WIBOR, powiększonej o ustalone na podstawie Nowej Umowy Kredytu (na zasadach rynkowych) marże kredytodawców.

Efektywna stopa procentowa na dzień sprawozdawczy wyniosła 3,2%.

Leasing finansowy	31.12.2017	31.12.2016
Suma płatności wynikająca z umów leasingu	17 179	19 292
Koszt finansowy	(492)	(969)
Wartość bieżąca zobowiązań leasingowych	16 687	18 323
Suma płatności wynikająca z umów leasingu
Poniżej 1 roku	7 347	7 776
Pomiędzy 1 a 5 lat	9 832	11 516
	17 179	19 292
Wartość bieżąca zobowiązań leasingowych
Poniżej 1 roku	7 081	7 074
Pomiędzy 1 a 5 lat	9 606	11 249
	16 687	18 323

Zobowiązania leasingowe dotyczą leasingu rzeczowych aktywów trwałych. Więcej informacji na ten temat przedstawiono w nocie 5 i 6.

Emisja obligacji

W dniu 3 października 2014 r. Spółka dominująca podpisała z mBankiem S.A oraz Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. umowę ("Umowa Programowa") dotyczącą programu emisji obligacji

(w tys. zł)

przez Spółkę do maksymalnej kwoty 500.000.000 PLN oraz obsługi przez mBank S.A. emisji obligacji oferowanych pomiędzy spółkami z grupy Spółki (tzw. obligacje wewnątrzgrupowe).

Umowa Programowa umożliwia Spółce dokonywanie emisji Obligacji oferowanych w ramach ofert prywatnych do wybranych inwestorów (bez obowiązku sporządzenia prospektu emisyjnego) na podstawie art. 9 pkt 3 ustawy z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach (z późn. zm.).

Obligacje emitowane zgodnie z Umową Programową będą obligacjami niezabezpieczonymi, uprawniającymi obligatariuszy wyłącznie do otrzymania świadczeń o charakterze pieniężnym.

Szczegółowe warunki emisji poszczególnych serii Obligacji, w tym wartość nominalna, cena emisyjna, liczba obligacji, próg emisji, data wykupu, oprocentowanie, będą każdorazowo ustalane w odpowiednich dokumentach emisyjnych. Spółka po zakończonej emisji poniesie standardowe koszty związane z tego typu finansowaniem, obejmujące prowizję dealerską. Umowa Programowa została zawarta na czas nieoznaczony.

Pierwsza transza obligacji na łączną kwotę 150.000.000 PLN (seria A) została wyemitowana przez Spółkę 24 października 2014 r. Obligacje przewidują wyłącznie świadczenia pieniężne. Odsetki od Obligacji są płatne w okresach półrocznych w oparciu o stopę WIBOR dla depozytów sześciomiesięcznych oraz odpowiednią marżę w wysokości ustalonej w warunkach emisji Obligacji. Obligacje będą podlegać wykupowi w dniu 24 października 2019 r. lub w przypadku wystąpienia podstawy wcześniejszego wykupu, w terminach określonych zgodnie z warunkami emisji.

Wpływy z emisji posłużyły do finansowania bieżącej działalności operacyjnej i inwestycyjnej Grupy. Korzystne warunki rynkowe w momencie emisji obligacji, na których Grupa emitowała obligacje pozwoliły na: a) zdywersyfikowanie źródeł finansowania, oraz b) uzyskanie atrakcyjnego kosztowo niezabezpieczonego finansowania na okres 5 lat.

Poniższa tabela przedstawia zestawienie obligacji wyemitowanych i planowanego wykupu:

Numer transzy	Data pozyskania	Data wykupu	Kwota wykupu
Seria A	24.10.2014	24.10.2019	150 000 000
			150 000 000

17. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek	357 377	392 782
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	41 060	41 019
Zobowiązania wekslowe	49 399	48 656
Pozostałe zobowiązania oraz rozliczenia międzyokresowe kosztów	42 468	44 446
	490 304	526 903
	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług przed pomniejszeniem o naliczone bonusy za okres	553 221	533 931
Pomniejszenie zobowiązań z tytułu bonusów należnych za okres oraz pozostających do rozliczenia w przyszłym okresie	(195 844)	(141 149)
Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług	357 377	392 782
Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług
Wymagalne do 12 miesięcy	356 377	391 782
Wymagalne powyżej 12 miesięcy	1 000	1 000
	357 377	392 782

Zobowiązania z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń na dzień 31 grudnia 2017 obejmowały głównie zobowiązania z tytułu podatku dochodowego w wysokości 24 168 tys. zł.

Struktura walutowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług, oraz pozostałych zobowiązań	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania w PLN	232 662	290 299
Zobowiązania w walutach obcych	257 642	236 604
	490 304	526 903

(w tys. zł)
równowartość w PLN	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania w EUR	134 405	108 400
Zobowiązania w USD	49 310	66 669
Zobowiązania w innych walutach	73 927	61 535
	257 642	236 604
18. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
	31.12.2017	31.12.2016
Z tytułu wynagrodzeń	20 901	17 897
Zakładowy fundusz świadczeń socjalnych	413	544
	21 314	18 441
19. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Struktura wiekowa zobowiązań z podatków	31.12.2017	31.12.2016
Wymagalne do 12 miesięcy	24 168	21 770
	24 168	21 770
Struktura walutowa zobowiązań z tytułu podatków	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania w walucie polskiej	6 652	15 546
Zobowiązania w walucie obcej, denominowane w złotych	17 516	6 224
	24 168	21 770

20. Płatności w formie akcji własnych

Program Motywacyjny w formie przyznanych opcji na akcje dla członków organów zarządzających, członków kadry kierowniczej oraz kluczowych pracowników zakończył się w 2009 roku.

21. Przychody ze sprzedaży

	1.1.2017-	1.1.2016-
	31.12.2017	31.12.2016
Przychody ze sprzedaży produktów	63 152	61 579
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	6 688 171	5 771 368
Przychody ze sprzedaży usług	156 320	139 790
Wynajem nieruchomości inwestycyjnych	722	722
	6 908 365	5 973 459

Struktura rzeczowa sprzedaży

	2017	udział	2016	udział
części do samochodów osobowych	4 329 138	62,7%	3 804 959	63,7%
części do samochodów użytkowych i autobusów	1 149 159	16,7%	945 085	15,8%
opony	773 936	11,2%	674 950	11,3%
wyposażenie warsztatu	319 328	4,6%	256 830	4,3%
motocykle i części	133 566	1,9%	119 822	2,0%
akcesoria	32 915	0,5%	29 333	0,5%
pozostała sprzedaż- usługi	98 374	1,4%	74 321	1,3%
naczepy - Feber	63 152	0,9%	61 579	1,0%
samochody ISUZU	8 797	0,1%	6 580	0,1%
	6 908 365	100,0%	5 973 459	100,0%

Pozostała sprzedaż obejmuje przede wszystkim przychody z tytułu najmu powierzchni magazynowych oraz sprzedaż usług marketingowych związanych z podstawową działalnością.

Informacje na temat geograficznej struktury sprzedaży

	2017		2016
	(tys. zł)	(%)	(tys. zł)	(%)
Sprzedaż w Polsce	4 233 554	61%	3 797 494	64%
Sprzedaż poza Polską	2 674 811	39%	2 175 965	36%
Razem	6 908 365	100%	5 973 459	100%

22. Koszt własny sprzedaży

	1.01.2017 – 31.12.2017	1.01.2016 – 31.12.2016
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	4 814 709	4 080 022
Wartość sprzedanych produktów	55 925	53 093
(Dodatnie) / ujemne różnice kursowe	16 171	(1 743)
Koszt własny sprzedaży	4 886 805	4 131 372

23. Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

	1.01.2017 - 31.12.2017	1.01.2016 - 31.12.2016
Amortyzacja	65 520	54 178
Zużycie materiałów i energii	139 261	119 956
Usługi obce	1 327 848	1 175 332
Podatki i opłaty	15 629	12 817
Wynagrodzenia	186 007	148 168
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	48 112	38 384
Pozostałe koszty rodzajowe	36 126	28 624
Koszty według rodzaju, razem	1 818 503	1 577 459
(minus) Koszty sprzedanych produktów	(91 388)	(85 448)
(minus) Zmiana stanu produktów gotowych i produkcji w toku	16	1 841
(minus) Koszty usługi dystrybucyjnej realizowanej przez filiantów	(713 757)	(640 656)
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	1 013 374	853 196

24. Pozostałe przychody operacyjne

	1.01.2017 - 31.12.2017	1.01.2016 - 31.12.2016
Zysk na zbyciu niefinansowych aktywów trwałych	1 167	1 907
Otrzymane odszkodowania, kary i grzywny	1 737	2 179
Upusty marketingowe	5 982	5 165
Pozostałe rabaty	2 356	2 360
Odpisanie przedawnionych zobowiązań	59	294
Skonto	207	412
Pozostała sprzedaż	8 138	1 810
Rozwiązanie rezerw	5 592	-
Pozostałe	6 383	772
	31 621	14 899

(w tys. zł)

25. Pozostałe koszty operacyjne

	1.01.2017 - 31.12.2017	1.01.2016 - 31.12.2016
Utworzone odpisy aktualizujące wartość należności i pozostałe	-	4 742
Uszkodzenia towarów	2 888	6 584
Koszty z tytułu reklamacji	-	4 403
Niedobory magazynowe	5 758	5 242
Odszkodowania	-	2 846
Ubezpieczenia majątkowe	402	86
Odpisanie przedawnionych należności	754	5 257
Odpisanie wartości zapasów	-	1 971
Koszty windykacji	-	-
Darowizny	-	195
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	770	682
Reklamacje uznane przez dostawców	706	685
Upusty udzielone	1 827	1 208
Strata lat ubiegłych*	4 034	-
Likwidacja wartości niematerialnych	1 802	-
Pozostałe	12 645	13 565
	31 586	47 466

*Wpływ zmian w sprawozdaniach statutowych Spółek zależnych niewprowadzonych do zeszłorocznego sprawozdania skonsolidowanego.

26. Przychody i koszty finansowe

	1.01.2017 -	1.01.2016 -
Przychody finansowe	31.12.2017	31.12.2016
Odsetki z tytułu pożyczek	188	295
Odsetki z innych tytułów	1 791	1 820
Różnice kursowe	6 063	618
Otrzymane dywidendy	-	-
Pozostałe przychody finansowe	403	1 005
	8 445	3 738

Koszty finansowe	1.01.2017 - 31.12.2017	1.01.2016 - 31.12.2016
Koszty z tytułu odsetek od zaciągniętych kredytów bankowych	31 111	20 192
Odsetki z innych tytułów	1 581	5 010
Prowizje i opłaty	6 830	2 504
Różnice kursowe	-	3 946
Odpisy aktualizujące składniki finansowego majątku trwałego	-	1 511
Pozostałe koszty finansowe	951	1 576
	40 473	34 739

Różnice kursowe w okresie od 1.01.2017 do 31.12.2017	Odniesione na koszt własny sprzedaży	Prezentowane jako 'Różnice kursowe'	Łącznie różnice kursowe
Powstałe w związku ze spłatą zobowiązań i
należności z tytułu dostaw towarów i usług	(15 483)	-	(15 483)
Pozostałe	-	1 651	1 651
Zrealizowane różnice kursowe	(15 483)	1 651	(13 832)
Powstałe w związku z wyceną zobowiązań i
należności z tytułu dostaw na dzień
sprawozdawczy	(688)	-	(688)
Pozostałe	-	4 412	4 412
Niezrealizowane różnice kursowe	(688)	4 412	3 724
Łącznie różnice kursowe	(16 171)	6 063	(10 108)

Różnice kursowe w okresie od 1.01.2016 do 31.12.2016	Odniesione na koszt własny sprzedaży	Prezentowane jako 'Różnice kursowe'	Łącznie różnice kursowe
Powstałe w związku ze spłatą zobowiązań i
należności z tytułu dostaw towarów i usług	542	-	542
Pozostałe	-	(329)	(329)
Zrealizowane różnice kursowe	542	(329)	213
Powstałe w związku z wyceną zobowiązań i należności z tytułu dostaw na dzień
sprawozdawczy	1 201	-	1 201
Pozostałe	-	(2 642)	(2 642)
Niezrealizowane różnice kursowe	1 201	(2 642)	(1 441)
Łącznie różnice kursowe	1 743	(2 971)	(1 228)

27. Struktura środków pieniężnych do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Podatek dochodowy zapłacony

	31.12.2017	31.12.2016
Podatek dochodowy bieżący ujęty w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów	(34 898)	(40 735)
Zmiana stanu należności z tytułu podatku dochodowego	7 679	(2 938)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego	2 398	13 360
Podatek dochodowy zapłacony	(24 821)	(30 313)
Zmiana stanu należności
	31.12.2017	31.12.2016
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
należności	(46 180)	(164 825)
Zmiana stanu należności długoterminowych	(216)	(4 331)
Zmiana stanu pożyczek udzielonych	(1 035)	(1 734)
Prowizje bankowe i obligacje		-
Zmiana stanu należności	(47 431)	(170 890)
Zmiana stanu pożyczek udzielonych
	31.12.2017	31.12.2016
Pożyczki udzielone	(938)	(2 394)
Spłata pożyczek udzielonych	1 715	4 449
Odsetki otrzymane	138	295
Odsetki naliczone	(163)	(268)
Różnice kursowe z przeliczenia	283	(348)
Zmiana stanu pożyczek udzielonych	1 035	1 734

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek, papierów dłużnych oraz leasingu finansowego

	31.12.2017	31.12.2016
Spłaty kredytów i pożyczek	(1 135)	(655 200)
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek	263 643	862 114
Rozliczenie prowizji od zaciągniętych kredytów	1 850	(2 096)
Różnice kursowe z wyceny kredytów	(7 579)	20
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(6 806)	(23 279)
Naliczone odsetki od wyemitowanych obligacji	4 634	4 592
Zapłacone odsetki do obligacji	(4 631)	(4 595)
Rozliczenie prowizji od kredytu i obligacji	343	222
Leasingi udzielone	5 170	9 079
Faktoring odwrócony	(58 588)	(4 579)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek,
papierów dłużnych oraz leasingu finansowego	196 901	186 278

(w tys. zł)

Odsetki netto

	31.12.2017	31.12.2016
Odsetki zapłacone	(37 105)	(28 795)
Odsetki otrzymane	138	298
Odsetki netto	(36 967)	(28 497)

Pozostałe pozycje netto

	31.12.2017	31.12.2016
Różnice kursowe z przeliczenia	(14 349)	1 475
Zmiana pozostałych zobowiązań długoterminowych	(3 746)	(6 193)
Ujęcie wyniku netto spółki stowarzyszonej przypadającego na
grupę kapitałową	(20)	(113)
Zmiana prezentacji spółki na spółkę powiązaną	997	-
Wycena nieruchomości inwestycyjnych		-
Pozostałe	322	(753)
Przekwalifikowanie nieruchomości na zapasy i pozostałe
pozycje netto	(16 796)	(5 584)

28. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie bieżącego okresu

	1.01.2017 -	1.01.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
Podatek dochodowy bieżący	34 897	40 735
Zmiana stanu odroczonego podatku dochodowego	11 131	13 981
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów	46 028	54 716

Uzgodnienie kosztu podatkowego do wartości stanowiącej iloczyn zysku księgowego i odpowiednich stawek podatku przedstawia się następująco:

Efektywna stopa podatkowa	1.01.2017 - 31.12.2017	1.01.2016 - 31.12.2016
Zysk brutto (bez udziału wyniku jednostki stowarzyszonej)	262 456	284 780
Podatek w oparciu o stawkę 19% Różnice w stopach podatkowych * Różnice przejściowe z tytułu amortyzacji znaku towarowego	(49 867) 1 455 7 896	(54 108) 4 500 7 953
Różnice trwałe Koszty / przychody niepodatkowe Podatek dochodowy bieżący wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(5 512) (46 028)	(13 061) (54 716)

· Polska 19%, Republika Słowacji 21%, Republika Czech 19%, Ukraina 18%, Litwa 15%, Cypr 12,5%, Malta 35%, Chorwacja 18%, Rumunia 16%, Łotwa 15%, Bułgaria 10%, Włochy 24%, Grecja 29%, Bośnia i Hercegowina 10%, Mołdawia 12%, Estonia 20%, Słowenia 19%, Niemcy 29,79%, Węgry 9%.

Organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej. W ciągu pięciu lat od końca roku, w którym złożono deklarację podatkową, mogą nałożyć dodatkowe obciążenia podatkowe wraz z odsetkami i innymi karami. W ocenie Zarządu nie wystąpiły okoliczności, które mogłyby prowadzić do istotnych zobowiązań z tego tytułu.

29. Propozycja Zarządu co do podziału zysku za bieżący rok obrotowy

Dywidenda z zysków 2017 roku

W ciągu okresu sprawozdawczego oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka nie dokonywała wypłat zaliczek na poczet dywidendy z zysku za 2017 rok.

(w tys. zł)

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie została przyjęta przez Zarząd propozycja podziału zysku za rok 2017. Polityka dywidendowa Spółki przewiduje wypłatę dywidendy w kwocie nie wyższej niż 60% skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej Inter Cars S.A. za dany rok obrotowy.

Dywidenda z zysków 2016 roku

Dnia 12 czerwca 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Inter Cars S.A. podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy z zysku za rok 2016 w kwocie 10 059 tysięcy złotych tj. 0,71 zł na jedną akcję. Dzień dywidendy ustalono na 30 czerwca 2017 roku, a wypłata dywidendy nastąpiła 14 lipca 2017 roku.

Dywidenda na 1 akcję

	1.01.2017 – 31.12.2017	1.01.2016 – 31.12.2016
Dywidenda uchwalona i wypłacona do dnia sprawozdawczego	10 059	10 059
Liczba akcji z przyznanym prawem do dywidendy zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy	14 168 100	14 168 100
Dywidenda na 1 akcję (zł)	0,71	0,71

30. Zobowiązania warunkowe oraz nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów

Zobowiązania podatkowe

Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, czy składek na ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania istotnych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce oraz w państwach Europy środkowo-wschodniej jest wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organa skarbowe. Grupa podlegała kontroli ze strony organów podatkowych.

Organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej. W ciągu pięciu lat od końca roku, w którym złożono deklarację podatkową, mogą nałożyć dodatkowe obciążenia podatkowe wraz z odsetkami i innymi karami. W ocenie Zarządu nie wystąpiły okoliczności, które mogłyby prowadzić do istotnych zobowiązań z tego tytułu.

(w tys. zł)

Gwarancje i poręczenia

Na dzień 31 grudnia 2017 roku łączna wartość gwarancji i poręczeń udzielonych przez jednostkę dominującą na rzecz podmiotów niepowiązanych osiągnęła wartość 22 109 tys. zł. i składały się na nią następujące pozycje:

(tys. zł)	okres obowiązywania	stan na dzień
Na rzecz		31.12.2017	31.12.2016
RIM Sp. z o.o.	Do odwołania	20	20
Glob Cars Sp.z o.o.	Do odwołania	150	150
JC Auto Kraków	Do odwołania	50	50
Tomasz Zatoka APC Polska	Do odwołania	170	170
Michał Wierzobolowski Fst M.	Do odwołania	250	250
Intraserv	Do odwołania	50	50
Ducati Motor Holding	2018-06-20	1 877	5 309
Raiffeisen-Leasing Polska	2023-10-10	250	250
PIAGGIO AND C. S.P.A.	2018-03-31	2 085	2 212
Poczta Polska S.A., Warszawa	2017-07-25	-	11
Komenda Wojewódzka, Wrocław	2018-06-21	1	1
Poczta Polska S.A.	2017-05-16	-	6
JC Auto Kraków	2018-12-31	3 500	3 500
PDC Industrial Center 44 Sp. z o.o.	2018-06-12	313	332
MANN+HUMMEL	Do odwołania	4 546	4 822
MALPAS	2018-07-10	367	389
LeasePlan	Do odwołania	11 036	3 698
COMMA Oil	2017-12-31	8 342	-
RIM Sp. z o.o.	2019-01-31	390	-
		33 397	21 220

Spółka dominująca posiada gwarancje udzielone przez InterRisk, jako zabezpieczenie wniesienia wadium do przetargu oraz należytego wykonania umowy i usunięcia wad przy dostawach dla Poczty Polskiej, Jednostki Wojskowej oraz Komendy Wojewódzkiej Policji.

31. Leasing operacyjny

Inter Cars wynajmuje powierzchnię magazynową podmiotom prowadzącym filie, przy czym nie są one własnością Grupy (poza powierzchnią w magazynie centralnym w Czosnowie, obiektem w Kajetanach i Gdańsku), lecz są przez Grupę wynajmowane. Wszelkie koszty wynajmu, pokrywane przez Grupę, są w całości refakturowane na końcowych użytkowników (podmioty prowadzące filie) przez cały okres wykorzystywania tej powierzchni (łącznie z okresem wypowiedzenia umowy).

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu nieodwoływalnego leasingu operacyjnego

	31.12.2017	31.12.2016
Poniżej 1 roku	38 779	29 360
Pomiędzy 1 a 5 lat	12 854	21 952
Powyżej 5 lat	982	8 257
	52 615	59 569
	31.12.2017	31.12.2016
Czas nieokreślony	11 784	11 314
Czas określony	40 831	48 255
	52 615	59 569

Grupa refakturuje wymienione powyżej czynsze na współpracujących filiantów.

(w tys. zł)

32. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Wszystkie transakcje ze spółkami powiązanymi przeprowadzane są na warunkach rynkowych.

Grupa dokonuje transakcji z podmiotami, które są powiązane z członkami Rady Nadzorczej i Zarządu jednostki dominującej oraz członkami ich rodzin. Wartość transakcji prezentuje poniższa tabela.

Przychody ze sprzedaży	2017	2016
ANPO Andrzej Oliszewski	1	1
FASTFORWARD Maciej Oleksowicz	11	24
P.H. AUTO CZĘŚCI Krzysztof Pietrzak	4	2
AK-CAR Agnieszka Soszyńska	31	5
JAG Sp. z o.o.	2 034	1 718
Michal Kaštil	1 2 082	- 1 750
Zakup towarów i usług	2017	2016
ANPO Andrzej Oliszewski	157	195
FASTFORWARD Maciej Oleksowicz	3	365
P.H. AUTO CZĘŚCI Krzysztof Pietrzak	20	295
AK-CAR Agnieszka Soszyńska	31	61
JAG Sp. z o.o.	18 463	14 604
Michal Kaštil	210	211
I love mama s.r.o.	11	150
	18 895	15 881
Należności	31.12.2017	31.12.2016
FASTFORWARD Maciej Oleksowicz	-	3
P.H. AUTO CZĘŚCI Krzysztof Pietrzak	20	19
AK-CAR Agnieszka Soszyńska	17	4
JAG Sp. z o.o.	816 853	550 576
Zobowiązania	31.12.2017	31.12.2016
ANPO Andrzej Oliszewski	2	-
JAG Sp. z o.o.	-	645
Michal Kaštil	90	-
I love mama s.r.o.	8	96
	100	741
Pożyczki udzielone	31.12.2017	31.12.2016
Pożyczki dla członków Rady Nadzorczej, Zarządu i członków ich rodzin	201	160
Pożyczki dla podmiotów zależnych i stowarzyszonych	47 508	49 194
	47 709	49 354
Pożyczki udzielone	31.12.2017	31.12.2016
Lauber Sp. z o.o.	8 804	8 750
IC Development & Finance Sp. z o.o.	23 761	25 410
SMiOC FRENOPLAST Bułhak i Cieślawski S.A	-	34
JAG Sp. Zo.o.	201	101
Inter Cars Bulgaria Ltd. Q-SERVICE TRUCK Sp z o.o.	938 502	1 048 1 013
Inter Cars Malta Ltd.	12 875	12 838
Inter Cars Greece	628	-
	47 709	49 194

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej i Zarządu jednostki dominującej w jednostce dominującej i innych spółkach grupy kapitałowej kształtowało się w sposób następujący:

(w tys. zł)	1.01.2017- 31.12.2017	1.01.2016- 31.12.2016
wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej i Zarządu Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej Wynagrodzenia Zarządu	311 12 297	309 11 901
	12 608	12 210

(w tys. zł)

Wynagrodzenia członków Zarządu w jednostce dominującej wyniosły 7 887 tys. zł, natomiast w spółkach Grupy Kapitałowej Inter Cars – 4 410 tys. zł.

33. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe dotyczy pozostałych należności, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz należności z tytułu dostaw i usług. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są lokowane w instytucjach finansowych o uznanej reputacji.

Grupa stosuje politykę kredytową, zgodnie z którą ekspozycja na ryzyko kredytowe jest monitorowana na bieżąco. Ocena wiarygodności kredytowej jest przeprowadzana w stosunku do wszystkich klientów wymagających kredytowania powyżej określonej kwoty. Grupa nie wymaga zabezpieczenia majątkowego od swoich klientów w stosunku do aktywów finansowych.

Grupa ogranicza ryzyko kredytowe poprzez przeniesienie części odpowiedzialności za ściągalność należności z tytułu dostaw i usług na filiantów, którzy rozliczani są przez Grupę na zasadzie podziału marży.

Na dzień sprawozdawczy nie występowała znacząca koncentracja ryzyka kredytowego. Wartość bilansowa każdego aktywa finansowego, również pochodnych instrumentów finansowych, przedstawia maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe:

	31.12.2017	31.12.2016
Pożyczki udzielone	6 165	7 200
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (wyłączając pożyczki udzielone)	737 274	693 180
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	152 255	114 794
	895 694	815 174

Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Grupy na ryzyko stopy procentowej dotyczy przede wszystkim zobowiązań ze zmienną stopą procentową oraz udzielonych pożyczek.

Grupa korzysta z zobowiązań o zmiennej stopie procentowej. Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa nie korzystała z zobowiązań o stałej stopie procentowej.

Na dzień sprawozdawczy Grupa nie miała zawartych transakcji zabezpieczających ryzyko zmiany stopy procentowej.

Na koniec okresu sprawozdawczego struktura oprocentowanych instrumentów finansowych przedstawia się następująco:

Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa finansowe (pożyczki udzielone)	6 165	7 200
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	125 503	89 066
Zobowiązania finansowe (zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, papierów dłużnych oraz leasingu finansowego)	(1 222 551)	(1 025 650)
	( 1 090 883)	(929 384)

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego na możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników. Poniższe dane pokazują wpływ punktów bazowych na zysk lub stratę netto Grupy w okresie rocznym.

na dzień 31.12.2017	wzrost/spadek punkty bazowe	Wpływ na wynik netto
	+ 100 / -100	(8 836)/ 8 836
	+ 200 / -200	(17 672)/ 17 672
	wzrost/spadek punkty
na dzień 31.12.2016	bazowe	wpływ na wynik netto
	+ 100 / -100	(7 528)/ 7 528

(w tys. zł)

Ryzyko zmian kursów walut

Istotna część zobowiązań z tytułu dostaw i usług wyrażona jest w walutach obcych, w szczególności w EUR. Sprzedaż prowadzona jest przede wszystkim w PLN oraz w UAH, EUR, CZK, LTL, LVL, HUF, HRK, BGN, RON, MDL oraz BAM. Grupa nie zawierała w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku transakcji terminowych zakupu lub sprzedaży walut.

	EUR	USD	RON	Pozostałe	EUR	USD	RON	Pozostał
		31 grudnia 2017 r.					31 grudnia 2016 r.
Należności z tytułu dostaw i usług	66 620	4 090	100 374	120 733	107 517	17 930	102 104	109 202
Środki pieniężne	70 636	30	4 765	45 996	58 372	30	4 911	26 051
Kredyty bankowe	(93 824)	-	(74 818)	(24 465)	(173 449)	-	(71 388)	(24 555)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	(134 405)	(49 310)	(22 457)	(51 470)	(108 400)	(66 669)	(29 335)	(32 200)
Ekspozycja bilansowa brutto	(90 973)	(45 190)	7 864	90 794	(115 960)	(48 709)	6 292	78 498

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego na możliwe wahania kursów walutowych przy założeniu niezmienności innych czynników (brak istotnego wpływu na kapitał własny).

			wpływ na wynik netto
waluta	wzrost/spadek kursu	na dzień 31.12.2017	na dzień 31.12.2016
EUR	+ 5% / - 5%	(3 684) / 3 684	(4 696) / 4 696
	+ 10% / - 10%	(7 368) / 7 368	(9 392) / 9 392
USD	+ 5% / - 5%	(1 830) / 1 830	(1 972) / 1 972
	+ 10% / - 10%	(3 660) / 3 660	(3 944) / 3 944
RON	+ 5% / - 5%	318 / (318)	255 / (255)
	+ 10% / - 10%	636 / (636)	510 / (510)
Inne	+ 5% / - 5%	3 677 / (3 677)	3 179 / (3 179)
	+ 10% / - 10%	7 354 / (7 354)	6 358 / (6 358)

Ryzyko płynności

Działalność operacyjna prowadzona jest przy założeniu utrzymywania stałej nadwyżki płynnych środków pieniężnych oraz otwartych linii kredytowych.

(w tys. zł)

Poniższa tabela przedstawia wartość bieżących aktywów i zobowiązań oraz wskaźników płynności na 31.12.2017:

	2017	2016
Aktywa obrotowe	2 676 955	2 337 908
Zobowiązania krótkoterminowe	1 099 953	1 163 288
Nadwyżka aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi	1 577 002	1 174 620
Wskaźnik płynności bieżący	2,43	2,01
Wskaźnik płynności szybki	0,82	0,73
Wskaźnik płynności natychmiastowy	0,15	0,10

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania Grupy na dzień 31 grudnia 2017 roku wg daty zapadalności:

	bieżące	do 3 mies	od 3 do 12 mies	od 1 roku do 5 lat	pow. 5 lat	Razem
oprocentowane pożyczki i kredyty oraz obligacje	-	-	557 086	648 778	-	1 205 864
zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	1 977	5 104	9 606	-	16 687
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	203 661	219 308	67 335	-	-	490 304
	203 661	221 285	629 525	658 384	-	1 712 855

Zobowiązania Grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku wg daty zapadalności:

	bieżące	do 3 mies	od 3 do 12 mies	od 1 roku do 5 lat	pow. 5 lat	Razem
oprocentowane pożyczki i kredyty oraz obligacje	-	24 555	505 104	418 227	-	947 886
zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	1 942	5 834	11 516	-	19 292
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	204 569	295 231	23 970	3 133	-	526 903
	204 569	321 728	534 908	432 876	-	1 494 081

Zarządzanie kapitałem

Podstawowym celem zarządzania kapitałem Grupy jest ciągłe utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i wskaźników kapitałowych, wspierających działalność operacyjną i zwiększających wartość dla akcjonariuszy.

W zależności od zmian warunków ekonomicznych Grupa może zmieniać strukturę kapitałową w drodze wypłaty dywidendy, zwrotu kapitału lub emisji nowych akcji.

W prezentowanym okresie pewne ograniczenia w zarządzaniu kapitałem wprowadzono w związku z otrzymaniem kredytu konsorcjalnego, o czym więcej w nocie numer 16.

Grupa analizuje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto wliczane są oprocentowane zobowiązania z tytułu kredytów bankowych, obligacji i leasingu finansowego, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej.

	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, faktoringu oraz leasingu finansowego	1 222 551	1 025 650
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	490 304	526 903
(minus) środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(160 915	(121 426)
Zadłużenie netto	1 551 940	1 431 127
Kapitał własny	1 616 028	1 424 008
Współczynnik zadłużenia netto do kapitału własnego	0,96	1,00

Wartość godziwa

Zdaniem Zarządu bilansowa wartość aktywów i zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

34. Zdarzenia po dacie bilansu

Nie wystąpiły.

35. Istotne oceny i oszacowania

Sporządzenie sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Jednostki Dominującej użycia ocen i szacunków, które mają wpływ na zastosowane zasady rachunkowości oraz wykazywane aktywa, pasywa, przychody oraz koszty. Rzeczywiste wartości tych pozycji mogą się różnić od wartości szacowanych. Oceny i szacunki są weryfikowane na bieżąco. W zmianach szacunków są uwzględniane zysk lub strata okresu, w którym nastąpiła zmiana. Informacja na temat szczególnie istotnych obszarów podlegających ocenom i szacunkom, wpływających na sprawozdanie finansowe została ujawniona w notach:

• · Nota 10 Podatek odroczony (Zarząd dokonuje oceny czy realizacja różnic przejściowych oraz możliwość wykorzystania strat podatkowych w jednostkach zależnych jest prawdopodobna oraz szacuje niepewność dotyczącą przewidywanych zmian w obowiązujących przepisach podatkowych),
• · Nota 11 Odpisy aktualizujące zapasy (Zarząd dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość utraty wartości zapasów; stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania wartości netto możliwych do uzyskania),
• · Nota 12 Odpisy aktualizujące należności (na dzień sprawozdawczy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności lub grupy należności; jeżeli wartość odzyskiwalna składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej Grupa dokonuje odpisu aktualizującego do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych),
• · Nota 5/6 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, szacunki odnośnie okresu ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych; okresy ekonomicznego użytkowania są weryfikowane przynajmniej raz w ciągu roku obrotowego; Zarząd Spółki dominującej dokonuje również oceny czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości składników aktywów; stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania wartości odzyskiwalnej składników aktywów).

Jednym z istotnych oszacowań Zarządu Grupy są szacunki dotyczące bonusów handlowych otrzymywanych od dostawców z tytułu zakupów towarów handlowych. Bonusy należne Grupie, z tytułu wykonania planów zakupowych, ujmowane są w wartościach oczekiwanych i zaliczane do wyniku proporcjonalnie do rotacji sprzedanych towarów.

36. Kontynuacja działalności i działalność zaniechana

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.

Grupa nie zaniechała w okresie sprawozdawczym żadnej z dotychczas prowadzonych działalności. Grupa nie przewiduje również zaniechania tych działalności w okresie następnym.