Feerum S.A.

Audit Report / Information • Apr 27, 2018

business consultinq

SPRAWOZDANIE NIEZALEZNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

dla Walnego Zgromadzenia, Rady lYadzorczej i Zarządu Feerum Spółka Akcyjna

Sprawozdanie z tladania rocznego skonsolidowan€go sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie zalączonego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Feerum Spółka Akcyjna z siedzibą rv Chojnowie, ul. Okrzei 6, na które składają się: skonsolidowane spfawozdanię z syfuacji finansowej sporządzone na dzień 3l grudnia 2017 roku. skonsolidorvane sprawozdanię z całkowitych dochodów, skonsolidolvanę spfawozdanie zpozostałych całkowitych doclrodów. skonsolidowanę sprawozdanię ze zmian w kapita|e własnynl i skonsolidowane sprawozdanie z przepłlłvów pienięmych za rok obrotowy od l stycznia do 3l grudnia 20lJ roku araz do datkowe n oty obj aś n i aj ące (.,sprawo zdanję fi nansor,ve").

Odpowiedzialllość kierrłwnika jednostki dominujqcej i osób sprav,ujqcych nadzór za skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Zarząd Feerum Spółka Akcyjna jest odpowiedzialny za sporządzenie, skonsolidowanego sprawozdania finansowęgo i za jego rzetelną prezentację zgodnie zMiędzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansor.vej oraz związanymi znimi interpretacjami ogłoszonymi u,formie rozporządzeń Kontisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa, atakżę statutem Feerum Spółka Akcl,jna. Zarząd Feerum Spółka Akcyjnajest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego znieksźałcenia spowodorł,anego oszustwem lub błędern.

Zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości, zarząd oraz członkowie rady nadzorcze1 Feerum Spółka Akcyjna sązobow-iązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkow-ości.

O dp o ** i e dzi a ln o ś c ^bi ^egł e go r ew i d e nt a

Naszym zadaniem było wyrazenie opinii o t}m, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelny ijasny obraz s,vtuacji majątkowej i tinansowej oraz wyniku finansorvego Grupy Kapitałowej Fęerum Spółka Akcyjna zgodnie z mającymi zastosowanie Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z ninli interpretacjami ogłoszonymi w fonnie rozpotządzeń Komisji Europejskiej i prąvjętymi zasadami (polityką) rachunkowości.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• 1) ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 roku poz. 1089) ("ustawa o biegłych rewidentach"),
• 2) Krajowych Standardów Badania w brzmieniu Miedzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwała nr 2041/37a/2018 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 5 marca 2018 r.,
• 3) rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczacych ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UE L 158 z 27 maia 2014, str. 77 oraz Dz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) ("Rozporządzenie 537/2014").

Regulacie te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczająca pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Celem badania jest uzyskanie wystarczającej pewności co do tego czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe jako calość nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem, oraz wydanie sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta zawierającego naszą opinię. Wystarczająca pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z powyżej wskazanymi standardami zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub bledu i sa uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia, powstałego na skutek oszustwa jest wyższe niż ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia powstałego na skutek bledu, ponieważ może obejmować zmowy, fałszerstwo, celowe pominięcia, wprowadzanie w bład lub obejście kontroli wewnętrznej i może dotyczyć każdego obszaru prawa i regulacji, nie tylko tego bezpośrednio wpływającego na sprawozdanie finansowe.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osadu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę dominującą skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez kierownika jednostki dominującej wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności grupy kapitalowej ani efektywności lub skuteczności prowadzenia spraw grupy kapitałowej przez Zarząd Feerum Spółka Akcyjna obecnie lub w przyszłości.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednia podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania. Opinia jest spójna z dodatkowym sprawozdaniem dla komitetu audytu wydanym z dniem niniejszego sprawozdania z badania.

Niezależność

W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident i firma audytorska pozostawali niezależni od jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej zgodnie z przepisami ustawy o biegłych rewidentach, Rozporządzenia 537/2014 oraz zasadami etyki zawodowej przyjętymi uchwałami Krajowej Rady Bieglych Rewidentów.

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zabronione przepisami art. 136 ustawy o biegłych rewidentach oraz art. 5 ust. 1 Rozporządzenia 537/2014, dla jednostek wchodzących w skład grupy kapitalowej.

$\sqrt{2}$

W'}, b ó r .fi rłn}l ctu Ął rł r s ki e f

Zostaliśrrr_l, rrtbrani do badania skonsolidorvan€§lo spra\.ozdania flnarlscrvego Crlrrp1,- Kapitałołej Feerurrr Spółtia Akc3.|rrł uchrvałą Rad"v, Nadzorczej lr 8/10ilv17 z drria 26 maja 2017 roku. Skonsołidowane sprarvozdania l]nansoltę Gmpl, Kapitałorvej Feerrrrł Spółka Akcvjna badanrv rrieprzenvanie poczarł,słrr., od roku obrotorvego zal.coriczonego drria 31 grud_llia 2017 rokrr tj. przez rok.

N rł i l: a r dz i ej zl,t {l {: z qc e r o clz łj e ł3,4,k rt

W trakcie przepror,radzonego badania ziderrtyfilrowaliśml, poniżej opisane na_ibardzie_i znałĄąęe rodzaje ryą,ka istotrrego zniękształcctria, w §lll sporvodon arreg§ o§zusfi,\,€ll! oraz apracorvaliśln3,, sto§Olvne procedury badania dotl,czące n,cb rodzajów ryą,k. W prz,l,padkach" w których uznaliśmy za stosowne dla zrozrunięnia ziderą,fikorłanego ry4,,kfi oraz rryvkotrarrvch przez biegłego reryidęnta procedrn baclania, z,arrrieścilisrrł, rórłniez nairvaż-lriejsze sposfrzeżenia nyiązane z 6rrri rodzajarni ryzvka.

Opis rodzaju r;lzylra istotnego zniekształcenia	Proceduly biegłego rewidenta w odpowietlzi na zidenfyfikawane lyzyko orRz najważniejsze §po§tlzsżenia związane z Ęmi rołlzajami ryzyka
Rl,z_vkrr onrinięcia tontroii rłerąlnętrz:nej pEeZ kięro§llictl\,,o	W ran,iaclr i,1ailania 1;ueprorradziliśnrt, proce.r.lrrr1 rlotvczące rrirstępnj acl,ch szacł-tnkrir,r, 7,arztl.tl-ł,.
	. ttltręsLi.,koiroiłlicznej r"zvteczności rl,;rrtości niemalerialnr-clr prar,mvch tlraz śro <lkórv td="" tmłil,ch.<="">
	. utratv r-.,afitlsci znakrr torrarorłego,
	. rłery,,flikacji otlpisilrv aktrralizującvr.lh nalez;rtłści"
	. przvclrodórv z umórv budr-.r,l,aln!,clr
	. reler\\ na srvlailczcnir prlcoitnlcze.
	. płlzostalrlclr feżer\
	t utrat. lłartości aktrrrvi;rr, n iefi nan sorrYch
	polegirjące irr. irr, Ira:
	. a,mllzię pzv, j ętvclr okręsrirr' ekonon icznej użvtecz}k) sc] .
	. r,ręrvi]kacjr polrra\Ąłloci tesfi-t na ł-łtrate ,artości alaltu tolł,aroWeEI0.
	. oeettie politvki ruchuirko."lości ,,v zakresie krlkłllacji odpisórv aktłlalizL,rj ;icr, ch.
	. rrery l'i kaej i prrprar.rnclsc i tv ch kai kuiacj i.
	. tll:cnie politt*i rac]-trxikclęośe i rł, zakresie tĘ,cen-v urirłirł, buriorą,larll clr
	" rłen,fikacii płrprar,mrrrci rł]i§ęn} rutrorv bridorł,ianv-ch,
	. testach nł pot.,lierJzenie korltpletircści i poprarrności rrjęcia rezerlv ła śrriadczetlia pracorrnicze i pozostałvch rezerrv
	Ponadtłr przeprorładziliśntv test rv zaliresię r,rer_vfikał-1 i konrp ietności zapi sil1.1,, przeprcrraclziliśnrv. na r.rvbraiĘ plóbie. analizę nietvprrrłyclr i i stotirych tmrisakcj i. ptzepr or,,trdzi} i śnrv rórr,nięz analizę prribl drrkum ełtrilr księgr-.l i,ranvch ręcz n ic,
	\łi llvniku 1rrzeprorr,nłlztinvclr prtlcedrrr nie st*ierdziiiśin5, ist.ttllr ch lucp1,1rr idlorrose i

Opinia

l{asz__l nr zdaniem" złlącz.cne roezne skorrsolidar.ralle sprarvoztlatrie lilransorłt

• przedshiria rzetełll- ijasr*,obraz sl,tuacji rrraiatkolve"j i łinansorlei Crupr Kapitalorve_i Feęrum Spółka Akcajna rra dzieil -i 1 grudnia 2()1 7 roku. crraz jej rłr niku firransolvego za rok obrotor.l3. od l sll,cenia do 31 grudrria ż'Jl7 rokrr. zgodnie z fuliedrynaroclo*1,nri §tarrdardatni Raclrrurkorvości" h{iedą,rraroelolł1,,tni §tandardatrri Sprarvozdawczłrści Filralrscrłej oIiz zł iązanvtiri z nilrtt iriterpretacjanłi ogloszrrtrvnri rv fcłrntie rłzporzłdzeń Konliąii Eiu,ope.iskie_j iprą_ię§.,rrri zasadanri fi]01iry,ką) raclrutikorłlości.
• jest zgodne §0 do forn§, i tręści z clbortiazując3.nrl {iruę Kłrpitałoli,a Fcerulł,l §pólka Akcljna przepisarrri pralya. 11 §łt z Rozporzadzenienr Miłristra Finansórł z dnia 19 lutego 20{}9 r. lł sprarr, ie in,ltlnrrac_ji bieżąc_lcli i okresorł_rch przekał,rr,attl,ch przez errritentórr, papier*ri n,artościolr;.,oh oraz lłarunkóu,uztrarvatlia za rół.tlrrr,lazlre itr{bntracji rl_vłraganrcir przepisarrri prarva pairsttva niebedącego palis§vetrr c;łlonkalvskirl (l}z-U. r- ż{lI1 r. poz. 133 z paisl. zm.) i stahrterrr Feerurrr §pólka §łcvjna.

§prnwozdanie *a tenrat irrnych xymogów prnwa i regulatji

O p i n i rł n.{ł ł ę ł11 ilt .s p r rłł, a r łl an i rł z d : i rłl rl l n g ś t: i

Nasi,a opinia o skonso}id{ilvail"\,nr sprarrozdaruiu fitiansarvl,tu nie obejrnu_je spralvozriattia z działalr-rości grup1, kapitalłlłei.

Za sporządzettie sprar,,,ozrlania z działalności grupv kapitałorvei zgłdrlie z przepisałtti usta\Ę, clracllunkorlości oraz itu*,nti oborłiązłrjac_1,1lli przepisanri pralva_iest odporr.iedzialnv Zarcą*.iedrrostlłj dorniriuiące_i. Fł:rradto Zarząd jednostki dorrrinujqcej oraz członłor,lie rarll nadzorceej jednostki donrinujaeej sa zrrbowiązarri do zape.l,rrienia. abl, sprewozd*nie z działalności grupr kapitałołr,ei spełniaio lvvma gatria płzervidziane rr, ust*lvie o rachrnkorł ości.

Nasąvnr clbr:rviązkien zgorlrrie z rł;rmc,garrri u§talry o bicgł_vch reuidenfacił bvio" :ę,danie opirrii. c:ł sprawozdanięzrlzialalnaści grupv ł<apitałorlej zostalo sporządzoire zgodnie z przepisami i]ra\ya oraz. zc jest cłro zgodte z infonrrac_jatlri zarr arir nri rl rocznTln sk*risolidowan§nr spralvozdanilt fitratlsorvvnr. Nas4,tlt oborviązkienr b3,ło także zlłżenję ost,iłtdczenia. c4- r} ślłietle llaszej ił,ierl:n o grupie kapitałorvej ⁱjej otoczeniu uzyskanej porlczas batlanił skonsolidowallego §pra\iclzdałią firransorr,ego stlvierdziliśnrr- w sprarvczdaniu z działalności grup_v kapitalolvej istotnę zniększtalceiria oraz lvsliazanie. na c7,!111 pr:lega każde tahie istotne zrrie}łs,rtalcerrie.

Nasł,,rn zdalrielrr sprarvozdanie z rlziałalności grupr. kapiralclvej zostało sperrr,ądzłne zgodrrie z mając5rrri zastosortarr.ie przepisanti i jest zgodne z ilriorrrracjarni z,arvartl-mi rr roczllylll skonsolidorrarr_r,trr sprarvozdaniu fitransolłl,m- Porrarlto. oŚrviadcz-anr.r" iz rt, Śrtictle rłiedzr o grupie kapitalorłei i_j.1 otoczerliu rul,skancj podczas badania skorlsolidolvarre gcl spralvozdalria finansorlego" nie snvi*rdziliśnl3, rr,, spra,lr,ozdaniu z działalrrości gnrpv kapitałorłej istatnl,clt anieksztaiceń.

O1łiłlirł ntl łełyłłłt ośv.,iudczełłitłł słO§tll+,tlłlitł łcłcłlł kartrluretq,|ł,iegu

Zarząd oraz człotrkolvie rad.v nadzcrezę_i Fęerum §półki Akcrlne"i sa odporłiędziaini za spclrzadzetlie ośą,iadceenia o §tosolł,aniu ładu korporac_ljnego zgodnie z przepisanri pf;lll ff.

W zrviązku z przeprol\adzclrrrłr badaniętrr skonsolidolvallego spril\,trzdania lilransax.ego, nas4,.ln oł:orviązkiett zgodnie z \-1noqall1i ustal\1- c biegh,clr re,ividentach b__tlo rv,r,darrie opirrii" cn, ełritelrl oborviazanv do złozenia oślł,ia,dczenia o stosolyaniu larlu korporacfinega, stanorłiąccgo rtvodrębniota częśc sprirrł,ozdarria z działalności grupl-kapitałolvej. zat,arł ił Ę!,n1 ośrviadczętiitr iłlbrnacte lłf.rrlagane przepisanri pra}ya oraz rr,odtriesieniu do okręślon_r-clr inlonrracji rvskazarrvclr r,r, t*cir przepisaclr lutl

l

i-

regulaminach stwierdzenie, czy są one zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego jednostka dominująca zawarła informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a, b, g, j, k oraz lit. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebedacego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r., poz. 133 z późn. zm) ("Rozporządzenie") Informacje wskazane w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. c-f, h oraz lit. i tego Rozporzadzenia Ilub Regulaminu] zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ladu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Agnieszka Lew

Klaczowy biegły rewident nr ewidencyjny 11556

działający w imieniu:

ECDDP Audyt Sp. z.o.o ul. Zielony Most 8, 31-351 Kraków

Firmy audytorskiej, wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnych 3769

Kraków, dnia 27 kwietnia 2018 roku