Annual Report • Apr 28, 2018
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| WYBRANE DANE FINANSOWE | w tys. PLN w tys. EUR |
|||
|---|---|---|---|---|
| narastajco okres od 01-01-2017 do 31-12-2017 |
narastajco okres od 01-12-2015 do 31-12-2016 |
narastajco okres od 01-01-2017 do 31-12-2017 |
narastajco okres od 01-12-2015 do 31-12-2016 |
|
| I. Przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów |
187 074 | 208 540 | 44 072 | 47 755 |
| II. Zysk (strata) z działalno ci operacyjnej |
(5 212) | 13 072 | (1 228) | 2 993 |
| III. Zysk (strata) brutto | (9 955) | 17 050 | (2 345) | 3 904 |
| IV. Zysk (strata) netto | (9 215) | 10 533 | (2 171) | 2 412 |
| V. Przepływy pienine netto z działalno ci operacyjnej |
14 636 | 23 720 | 3 448 | 5 432 |
| VI. Przepływy pienine netto z działalno ci inwestycyjnej |
(6 927) | (25 286) | (1 632) | (5 790) |
| VII. Przepływy pienine netto z działalno ci finansowej |
(11 012) | (47 081) | (2 594) | (10 781) |
| VIII. Przepływy pienine netto, razem | (3 303) | (48 647) | (778) | (11 140) |
| IX. Zysk na jedn akcj (w zł/EUR) | (0,30) | 0,35 | (0,07) | 0,08 |
| X. Rozwodniony zysk (strata) netto na jedn akcj zwykł (w zł/EUR) |
(0,29) | 0,33 | (0,07) | 0,08 |
| w tys. PLN | ||||
| w tys. EUR | ||||
| stan na 31-12-2017 | stan na 31-12-2016 | stan na 31-12-2017 | stan na 31-12-2016 | |
| XI. Aktywa razem | 131 717 | 129 835 | 31 580 | 29 348 |
| XII. Zobowizania i rezerwy na zobowizania |
124 979 | 113 916 | 29 965 | 25 750 |
| XIII. Zobowizania długoterminowe | 74 236 | 73 508 | 17 799 | 16 616 |
| XIV. Zobowizania krótkoterminowe | 50 743 | 40 408 | 12 166 | 9 134 |
| XV. Kapitał własny | 6 738 | 15 919 | 1 615 | 3 598 |
| XVI. Kapitał podstawowy | 30 666 | 30 666 | 7 352 | 6 932 |
| XVII. Liczba akcji (w szt.) | 30 666 180 | 30 666 180 | 30 666 180 | 30 666 180 |
| XVII. Warto ksigowa na jedn akcj (w zł/EUR) |
0,22 | 0,52 | 0,05 | 0,12 |
| XIX. Rozwodniona warto ksigowa na jedn akcj (w zł/EUR) |
0,21 | 0,49 | 0,05 | 0,11 |
Niniejszym oddaję w Państwa ręce raport prezentujący wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Sfinks Polska za 2017 rok, który stanowi jednocześnie podsumowanie podejmowanych w tym okresie działań Grupy.
W zeszłym roku koncentrowaliśmy się przede wszystkim na realizacji strategii zaprezentowanej pod koniec pierwszego kwartału. Oprócz prac prowadzonych na rzecz naszych flagowych marek, Sphinx i Chłopskie Jadło, zgodnie z zapowiedziami rozwijaliśmy się też w nowych segmentach rynku gastronomicznego. W tym zakresie jednym z ważniejszych dla nas wydarzeń było włączenie do Grupy największej sieci pubów w Polsce – Piwiarnia Warki, co zaowocowało skokowym zwiększeniem liczby zarządzanych przez nas lokali do blisko 180. Ponadto otworzyliśmy pierwsze lokale Fabryki Pizzy. Z myślą o rozwoju w segmencie fast casual dining, intensywnie przygotowywaliśmy się natomiast do uruchomienia własnych konceptów – Spice UP! i Lepione & Pieczone. Obecnie trwają prace w pierwszym lokalu Lepione & Pieczone, a jednocześnie od listopada testujemy menu dla Spice UP! Znaczącym przedsięwzięciem dla całej Grupy Sfinks było wdrożenie usługi delivery w naszych sieciach. Dziś zamówienia z dowozem realizujemy już z ponad 40 restauracji w 19 miastach w Polsce i zamierzamy sukcesywnie zwiększać ten zasięg, by poprzez rozwój tego kanału budować przychody w naszych sieciach. Aby w przyszłości mocno wspierać wszystkie obszary działania Grupy, włożyliśmy wiele wysiłku w budowę odpowiednich narzędzi, a szczególnie w nowe rozwiązania informatyczne wspierające działalność restauracji, usługi delivery, zarządzanie programem lojalnościowym czy wspieranie procesu pozyskania franczyzobiorców.
Szeroko zakrojone działania zwigzane z wdrażaniem projektów ujętych w strategii, choć generowały w zeszłym roku szereg wydatków, nie zdgżyły się jeszcze w pozytywny sposób przełożyć się na wyniki Grupy. Wykonana w minionym roku praca będzie bowiem widoczna dopiero w kolejnych okresach. Co istotne, pomimo wymagającej sytuacji rynkowej, skonsolidowana EBITDA za lata kalendarzowe 2016 i 2017 była na zbliżonym poziomie, osiggając w zeszłym roku kalendarzowym wysokość 15,9 mln zł, zaś jednostkowa 16,1 mln zł. Cały rok 2017 Spółka zamknęła wynikiem netto (-)8,77 mln zł wobec 10,88 mln zł w analogicznym okresie rok wcześniej, zaś Grupa wynikiem netto (-)9,22 mln zł wobec 10,44 mln zł w poprzednim roku kalendarzowym. Należy jednak pamiętać, że dane rok do roku nie są wprost porównywalne ze względu na zdarzenia jednorazowe: w 2016 r. miały one dodatni wpływ na wynik netto w kwocie 14,5 mln zł, zaś w 2017 wystąpił negatywny wpływ w wysokości (-)8,84 mln zł, wynikający z aktualizacji wartości znaku towarowego Chłopskie Jadło.
Choć w raportowanych wynikach nie widać jeszcze wyników pracy, jaką wykonaliśmy na rzecz rozwoju Grupy w 2017 roku, jestem głęboko przekonany, że będzie ona procentować w przyszłości. W tym roku będziemy w dalszym ciggu prowadzić działania mające na celu zwiększanie skali działania, jak i rentowności naszych sieci.
Jednocześnie, zgodnie z założeniami strategii, chcemy wykorzystać wyzwania rynkowe, z jakimi zmaga się branża, by umocnić naszą pozycję na rynku, zarówno poprzez rozwój organiczny, jak i dalsze akwizycje.
Dziękuję wszystkim pracownikom, współpracownikom, partnerom biznesowym za ciężką pracę, cierpliwość i wsparcie Spółki w minionym roku, licząc na dalsze wysokie zaangażowanie we wdrażanie efektów wspólnej pracy w bieżącym roku.
Z poważaniem, Sylwester Cacek Prezes Zarządu Sfinks Polska
Skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2017r. do 31 grudnia 2017r.
Dla akcjonariuszy Sfinks Polska S.A.
Zgodnie z przepisami Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. Zarzd jest zobowizany zapewni sporzdzenie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dajcego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majtkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na koniec roku obrotowego zaczynajcego si od 1 stycznia 2017r. i koczcego si- 31 grudnia 2017r. oraz wyniku finansowego za ten okres.
Elementy rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w niniejszym dokumencie w nastpujcej kolejnoci:
| Strona | |
|---|---|
| Roczne skonsolidowane zestawienie całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2017r. do 31 grudnia 2017r. wykazujce strat netto w kwocie 9.215 tys. zł oraz ujemy całkowity dochód ogółem w kwocie 9.121 tys. zł |
3 |
| Roczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzie 31 grudnia 2017r. wykazujce po stronie aktywów i pasywów kwot 131.717 tys.zł |
4 |
| Roczne zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2017r. do 31 grudnia 2017r., wykazujce spadek kapitałów własnych o kwot 9.181 tys. zł |
6 |
| Roczny skonsolidowany rachunek przepływów pieni nych za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2017r. do 31 grudnia 2017r. wykazujcy spadek stanu rodków pieni nych o kwot 3.303 tys. zł |
8 |
| Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego | 9 |
Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci stanowi załcznik do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarzd Spółki dominujcej dnia 27 kwietnia 2018r. oraz podpisane w imieniu Zarzdu przez:
Sylwester Cacek Dorota Cacek Sławomir Pawłowski
Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu
Wiceprezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Tomasz Gryn Jacek Ku Bogdan Bruczko
Osoba, której powierzono prowadzenie ksig rachunkowych Zbigniew Machałowski
Piaseczno, dnia 27 kwietnia 2018r.
| od 01.01.2017 | od 01.12.2015 | ||
|---|---|---|---|
| Nota | do 31.12.2017 PLN'000 |
do 31.12.2016 PLN'000 |
|
| Działalno kontynuowana |
|||
| Przychody ze sprzeday | 7 | 187 074 | 208 540 |
| Koszt własny sprzeday | 8 | (163 552) | (182 223) |
| Zysk (strata) brutto na sprzeday | 23 522 | 26 317 | |
| Koszty ogólnego zarzdu | 8 | (23 283) | (27 165) |
| Pozostałe przychody operacyjne | 9 | 3 886 | 15 593 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 10 | (9 337) | (1 673) |
| Zysk (strata) na działalnoci operacyjnej | (5 212) | 13 072 | |
| Przychody finansowe | 11 | 551 | 9 803 |
| Koszty finansowe | 11 | (5 294) | (5 825) |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (9 955) | 17 050 | |
| Podatek dochodowy | 12 | 740 | (6 517) |
| Zysk (strata) netto z działalnoci kontynuowanej | (9 215) | 10 533 | |
| Działalno zaniechana |
|||
| Strata netto z działalnoci zaniechanej | - | - | |
| Zysk (strata) netto | (9 215) | 10 533 | |
| Przypadajcy: | |||
| Akcjonariuszom podmiotu dominujcego | (9 215) | 10 533 | |
| Akcjonariuszom mniejszociowym | - | - | |
| (9 215) | 10 533 | ||
| Inne całkowite dochody które zostan nastpnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu okrelonych warunków |
|||
| Rónice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | - | 6 | |
| Rachunkowo zabezpiecze | 116 | 1 422 | |
| Podatek dochodowy dotyczcy innych całkowitych dochodów |
(22) | (270) | |
| Inne całkowite dochody (netto) | 94 | 1 158 | |
| Dochody całkowite razem | (9 121) | 11 691 | |
| Dochód całkowity przypadajcy: | |||
| Akcjonariuszom podmiotu dominujcego | (9 121) | 11 691 | |
| Akcjonariuszom mniejszociowym | - | - | |
| Zysk (strata) na jedn akcj | |||
| Zwykły | 13 | (0,30) | 0,35 |
| Rozwodniony | 13 | (0,29) | 0,33 |
| Całkowity dochód na jedn akcj | |||
| Zwykły | 13 | (0,30) | 0,39 |
| Rozwodniony | 13 | (0,29) | 0,37 |
| Nota | Na dzie 31.12.2017 PLN'000 |
Na dzie 31.12.2016 PLN'000 |
|
|---|---|---|---|
| Aktywa trwałe | |||
| Wartoci niematerialne | 14 | 28 386 | 27 800 |
| Warto firmy jednostek podporzdkowanych | 17 | 1 037 | 1 037 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 15 | 53 461 | 54 693 |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 12 | 10 229 | 9 502 |
| Udziały w innych jednostkach | 17 | 125 | - |
| Nalenoci długoterminowe | 18 | 7 046 | 897 |
| Udzielone poyczki długoterminowe | 21 | 60 | 255 |
| Długoterminowe aktywa finansowe | 20 | 1 317 | 5 500 |
| Inne długoterminowe rozliczenia mi dzyokresowe |
117 | - | |
| 101 778 | 99 684 | ||
| Aktywa obrotowe | |||
| Zapasy | 22 | 2 627 | 2 839 |
| Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci | 18 | 16 352 | 13 261 |
| Poyczki udzielone krótkoterminowe | 21 | 164 | - |
| Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe | 20 | 353 | 305 |
| rodki pieni ne i ich ekwiwalenty |
19 | 10 443 | 13 746 |
| 29 939 | 30 151 | ||
| Aktywa razem | 131 717 | 129 835 |
| Nota | Na dzie 31.12.2017 |
Na dzie 31.12.2016 |
|
|---|---|---|---|
| PLN'000 | PLN'000 | ||
| Kapitał własny | |||
| Kapitał podstawowy | 23 | 30 666 | 30 666 |
| Kapitał zapasowy | 23 | 11 129 | 11 178 |
| Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | 23 | 286 | 192 |
| Inne składniki kapitału własnego | 31 | 2 062 | 2 062 |
| Zysk (strata) z lat ubiegłych | (28 190) | (38 712) | |
| Zysk netto okresu obrotowego | (9 215) | 10 533 | |
| Kapitały przypadajce akcjonariuszom podmiotu dominujcego |
6 738 | 15 919 | |
| Udziały akcjonariuszy mniejszociowych | - | - | |
| Razem kapitały własne | 6 738 | 15 919 | |
| Zobowizanie długoterminowe | |||
| Poyczki i kredyty bankowe | 24 | 57 147 | 70 072 |
| Zobowizania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego |
26 | 1 503 | 2 704 |
| Przychody rozliczane w czasie – długoterminowe | 34 | 6 169 | 646 |
| Inne zobowizania długoterminowe | 9 417 | 86 | |
| 74 236 | 73 508 | ||
| Zobowizania krótkoterminowe | |||
| Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania | 28 | 21 131 | 19 250 |
| Zobowizania z tytułu wiadcze pracowniczych | 31 | 740 | 760 |
| Zobowizania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego |
26 | 1 334 | 1 210 |
| Zobowizania krótkoterminowe z tytułu faktoringu odwrotnego |
32 | 7 966 | 6 159 |
| Krótkoterminowe poyczki i kredyty bankowe | 24 | 17 050 | 10 670 |
| Przychody rozliczane w czasie | 34 | 968 | 243 |
| Rezerwy krótkoterminowe | 30 | 1 554 | 2 116 |
| 50 743 | 40 408 | ||
| Pasywa razem | 131 717 | 129 835 | |
| Warto ksi gowa |
6 738 | 15 919 | |
| Liczba akcji | 30 666 180 | 30 666 180 | |
| Warto ksi gowa na jedn akcj w PLN |
0,22 | 0,52 | |
| Rozwodniona liczba akcji | 31 952 842 | 32 802 842 | |
| Rozwodniona warto ksi gowa na jedn akcj w PLN |
0,21 | 0,49 |
| od 01.01.2017 do 31.12.2017 PLN'000 |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 PLN'000 |
|
|---|---|---|
| Kapitał podstawowy | ||
| Stan na pocztek okresu | 30 666 | 26 753 |
| Emisja akcji w wartoci nominalnej | - | 3 913 |
| Stan na koniec okresu | 30 666 | 30 666 |
| Kapitał zapasowy | ||
| Stan na pocztek okresu | 11 178 | 137 734 |
| Pokrycie strat | - | (135 469) |
| Emisja akcji powyej wartoci nominalnej | - | 9 450 |
| Koszty emisji | (49) | (537) |
| Stan na koniec okresu | 11 129 | 11 178 |
| Kapitał opłacony, niezarejestrowany | ||
| Stan na pocztek okresu | - | 12 950 |
| Emisja akcji serii N | - | - |
| Rejestracja podwyszenia kapitalu | - | (12 950) |
| Stan na koniec okresu | - | - |
| Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | ||
| Stan na pocztek okresu | 192 | (960) |
| Zwi kszenia |
94 | 1 152 |
| Zmniejszenia | - | - |
| Stan na koniec okresu | 286 | 192 |
| Inne składniki kapitału własnego | ||
| Stan na pocztek okresu | 2 062 | 1 801 |
| Zwi kszenia |
- | 261 |
| Zmniejszenia | - | - |
| Stan na koniec okresu | 2 062 | 2 062 |
| Rónice kursowe z przeliczenia | ||
| Stan na pocztek okresu | - | (47) |
| Rónice kursowe z przeliczenia | - | 47 |
| Stan na koniec okresu | - | - |
| Nierozliczony wynik z lat ubiegłych | ||
| Stan na pocztek okresu | (38 712) | (215 843) |
| Pokrycie strat z lat ubiegłych z kapitału zapasowego | 10 522 | 135 469 |
| Wynik skonsolidowany poprzedniego roku | - | 41 662 |
| Inne | - | - |
| Stan na koniec okresu | (28 190) | (38 712) |
| od 01.01.2017 do 31.12.2017 PLN'000 |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 PLN'000 |
|
|---|---|---|
| Zysk netto | ||
| Stan na pocztek okresu | 10 533 | 41 662 |
| Wyniku finansowy roku ubiegłego | (10 533) | (41 662) |
| Wynik finansowy wypracowany w okresie obrotowym | (9 215) | 10 533 |
| Stan na koniec okresu | (9 215) | 10 533 |
| Razem kapitały własne | ||
| Stan na pocztek okresu | 15 919 | 4 050 |
| Stan na koniec okresu | 6 738 | 15 919 |
| od 01.01.2017 do 31.12.2017 PLN'000 |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 PLN'000 |
|
|---|---|---|
| rodki pienine netto z działalnoci operacyjnej | ||
| Zysk brutto roku obrotowego | (9 955) | 17 050 |
| Korekty: | 24 591 | 6 670 |
| Podatek dochodowy zapłacony | (8) | (11) |
| Amortyzacja rodków trwałych | 10 051 | 11 185 |
| Amortyzacja wartoci niematerialnych | 697 | 580 |
| Odpisy aktualizujce warto aktywów trwałych | 10 376 | (7 222) |
| Likwidacja rodków trwałych | 52 | 776 |
| (Zysk)/strata na sprzeday rzeczowych aktywów trwałych | (690) | (1) |
| Przychody z tytułu odsetek | (75) | (9 625) |
| Koszty odsetek | 5 104 | 5 512 |
| Wycena programu motywacyjnego | - | 249 |
| Inne | (20) | 60 |
| Zmiany stanu kapitału obrotowego (z wyłczeniem wpływu przejcia i rónic kursowych na konsolidacji) |
(896) | 5 167 |
| Zapasy | 211 | (350) |
| Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci | (9 243) | 3 311 |
| Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania | 8 136 | 2 206 |
| Przepływy pieni ne netto z działalnoci operacyjnej |
14 636 | 23 720 |
| Przepływy rodków pieninych z działalnoci inwestycyjnej | ||
| Odsetki otrzymane | 74 | 196 |
| Wpływy ze sprzeday majtku trwałego | 1 985 | 1 327 |
| Wpływy z tytułu spłaty poyczek udzielonych | 145 | 120 |
| Wpływy z tytułu zakoczonych lokat | 4 183 | 3 180 |
| Udzielone poyczki | (113) | (1) |
| Wydatki na zakup akcji, udziałów i innych papierów wartociowych |
(125) | (9) |
| Utworzenie długoterminowych lokat | - | (1 330) |
| Wydatki na zakup majtku trwałego | (13 076) | (28 769) |
| rodki pieni ne netto z działalnoci inwestycyjnej |
(6 927) | (25 286) |
| Przepływy rodków pieninych z działalnoci finansowej | ||
| Wpływ z emisji akcji | - | 413 |
| Zwi kszenie zaangaowania z tytułu faktoringu odwrotnego |
1 806 | 6 159 |
| Odsetki zapłacone | (4 781) | (4 643) |
| Spłata kredytów i poyczek | (9 499) | (47 586) |
| Spłata zobowiza z tytułu leasingu finansowego | (1 249) | (887) |
| Koszty emisji akcji własnych | (49) | (537) |
| Zacigni cie kredytów bankowych |
2 760 | - |
| rodki pieni ne netto z działalnoci finansowej |
(11 012) | (47 081) |
| Zwikszenie /(zmniejszenie) netto rodków pieninych i ich ekwiwalentów |
(3 303) | (48 647) |
| Saldo otwarcia rodków pieni nych i ich ekwiwalentów |
13 746 | 62 393 |
| Saldo zamkni cia rodków pieni nych i ich ekwiwalentów |
10 443 | 13 746 |
| W tym rodki o ograniczonej dostepnoci | 5 404 | 4 886 |
Noty stanowi integraln czsprawozdania finansowego Strona 8
NOTY DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZDZONEGO ZGODNIE Z MSSF ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNI EUROPEJSK za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2017r. do 31 grudnia 2017r.
Spółka dominujca SFINKS POLSKA S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 16 sierpnia 1999 roku w Kancelarii Notarialnej Andrzeja Gruszki (Rep. A Nr 2348/99). Dnia 3 wrzenia 1999 roku Spółka została zarejestrowana w rejestrze handlowym prowadzonym przez Sd Rejonowy XXI Wydział Gospodarczy w Łodzi w dziale B pod numerem 7369. Postanowieniem Sdu Rejonowego dla Łodzi-ródmiecia, XX Wydział Krajowego Rejestru Sdowego Spółka dominujca została wpisana do Krajowego Rejestru Sdowego pod numerem 0000016481.
| Firma Spółki dominujcej Siedziba Sd rejestrowy |
SFINKS POLSKA Spółka Akcyjna (zwana dalej Spółk dominujc lub Spółk) ul. wi tojaska 5A, 05-500 Piaseczno Sd Rejestrowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sdowego. |
|---|---|
| Numer w rejestrze | 0000016481 |
| Numer PKD | 5610A |
| Przedmiot przedsi biorstwa: |
Podstawowym przedmiotem działalnoci Spółki dominujcej jest organizacja i wiadczenie usług gastronomicznych oraz prowadzenie działalnoci franczyzowej. |
| Skonsolidowane sprawozdanie finansowe: |
Roczne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje dane za okres 12 miesi cy zakoczony 31.12.2017 roku i na dzie 31.12.2017 roku. Z uwagi na zmian roku obrotowego, raport roczny za rok obrotowy trwajcy od 01.12.2017 do 31.12.2017 (rok biecy) zawiera dane dotyczce poprzedniego roku obrotowego, które nie s porównywalne. Dane narastajce dotyczce biecego roku obejmuj 12 miesi cy, natomiast dane narastajce poprzedniego roku obejmuj okres 13 miesi cy tj. bilans sporzdzony na dzie 31.12.2016r. oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pieni nych - za okres od 01.12.2015r. do 31.12.2016r. |
Głównym przedmiotem działalnoci Grupy Kapitałowej jest:
Spółka dominujca jest włacicielem bezporednio lub przez podmioty zalene kapitałowo wymienionych wyej marek oraz marki WOOK. Zgodnie ze stosowanym modelem biznesowym, cz- restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO jest prowadzona przez odrbne podmioty, załoone i prowadzone przez osoby trzecie. Włacicielem marki WOOK jest spółka zalena Shanghai Express Sp. z o.o., która prowadzi równie lokal pod mark PUB BOLEK. Grupa Kapitałowa Sfinks po podpisaniu przez Sfinks Polska S.A. umowy inwestycyjnej z włacicielem spółki Fabryka Pizzy Sp. z o. o. w dniu 28 grudnia 2016r. buduje sie pizzerii pod mark Fabryka Pizzy. Dodatkowo od 30 pa dziernika 2017r. Spółka zarzdza sieci franczyzow pod mark Piwiarnia Warki.
Na dzie bilansowy 31 grudnia 2017r. Spółka dominujca nie sprawowała kontroli nad adnymi podmiotami prowadzcymi restauracjw modelu franczyzowym.
| Nazwa jednostki zalenej oraz powizanie bezporednie |
Miejsce siedziby spółki |
Procent posiadanych udziałów |
Procent posiadanych głosów |
Metoda konsolidacjii |
|---|---|---|---|---|
| SHANGHAI EXPRESS Sp. z o.o. | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | Pełna |
| W-Z Sp. z o.o. | 61-701 Pozna, ul. Fredry 12 |
100 | 100 | Pełna |
| SPV.REST1 Sp. z o.o. | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | Pełna |
| SPV.REST2 Sp. z o.o. | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | Pełna |
| SPV.REST3 Sp. z o.o. | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | Pełna |
| SFX S.A.* | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | nie dotyczy* |
| CHJ S.A.* | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | nie dotyczy* |
Grupa Kapitałowa obejmuje spółki zalene powizane kapitałowo:
* spółka niekonsolidowana z uwagi na poziom istotnoci
| Akcjonariusz | Udział w kapitale |
|---|---|
| Sylwester Cacek | 16,72% |
| NN - OFE* | 5,74% |
| Robert Dziubłowski** | 5,48% |
| AnMar Development Sp. z o.o. | 5,11% |
| Pozostali | 66,95% |
| Razem | 100,00% |
* dawniej ING OFE
** łcznie z Top Consulting S.A.
Stan na 31.12. 2017r. oraz na dzie publikacji niniejszego sprawozdania według najlepszej wiedzy Spółki dominujcej
| Akcjonariusz | Udział w kapitale |
|---|---|
| Sylwester Cacek | 16,72% |
| NN - OFE* | - |
| Robert Dziubłowski** | 5,48% |
| AnMar Development Sp. z o.o. | 5,11% |
| Pozostali | 72,69% |
| Razem | 100,00% |
* W dniu 29 grudnia 2017r. Spółka dominujca otrzymała od Nationale – Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny zawiadomienie, w którym Fundusz poinformował o zmniejszeniu stanu posiadania poniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
** Robert Dziubłowski łcznie z Top Consulting (Spółka zwraca uwag-, e w dniu 10 sierpnia 2017r. otrzymała Informacj o transakcji uzyskan w trybie art. 19 MAR dotyczc nabycia 180 000 szt. akcji Sfinks Polska S.A. w dniu 9 sierpnia 2017r. przez podmiot powizany- Top Crowth Limited; niemniej z uwagi, i Spółka nie otrzymała formalnego stanu posiadania po tej transakcji Spółka prezentuje stan wg ostatniego formalnego ujawnienia stanu posiadania z 2013r.)
Sylwester Cacek – Prezes Zarzdu; Dorota Cacek – Wiceprezes Zarzdu; Sławomir Pawłowski – Wiceprezes Zarzdu; Tomasz Gryn - Wiceprezes Zarzdu; Jacek Ku - Wiceprezes Zarzdu; Bogdan Bruczko – Wiceprezes Zarzdu.
Artur Gabor – Przewodniczcy Rady Nadzorczej, Jan Adam Jeak – Wiceprzewodniczcy Rady Nadzorczej, Krzysztof Gerula - Członek Rady Nadzorczej, Piotr Kamiski – Członek Rady Nadzorczej, Robert Rafał – Członek Rady Nadzorczej, Robert Dziubłowski – Członek Rady Nadzorczej, Radosław Kwanicki – Członek Rady Nadzorczej.
Roczne sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej ("MSSF") wydanymi przez Rad ds. Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci i zaakceptowanymi przez Uni- Europejsk dla sprawozdawczoci finansowej oraz Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. w sprawie informacji biecych i okresowych, obowizujcymi na dzie 31 grudnia 2017r.
Nastpujce zmiany do istniejcych standardów wydane przez Rad- Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodz w ycie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy za 2017 rok:
Wyej wymienione zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Grupy za 2017 rok.
Zatwierdzajc niniejsze sprawozdanie finansowe, nastpujce nowe standardy zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE przy czym nie weszły jeszcze w ycie:
• MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si- 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
MSSF 9 "Instrumenty finansowe" jest standardem zastpujcym MSR 39 "Instrumenty finansowe – ujmowanie i wycena". MSSF 9 okrela wymogi w zakresie ujmowania i wyceny,utraty wartoci, zaprzestania ujmowania oraz rachunkowoci zabezpiecze.
Klasyfikacja i wycena - MSSF 9 wprowadza nowe podejcie do klasyfikacji aktywów finansowych, która uzaleniona jest od charakterystyki przepływów pieninych oraz modelu biznesowego zwizanymi z danymi aktywami.
Zgodnie ze standardem aktywa finansowe klasyfikowane s do trzech grup:
aktywa finansowe wyceniane w wartoci godziwej z moliwoci ujmowania zmiany wyceny przez wynik,
aktywa finansowe wyceniane w wartoci godziwej z moliwoci ujmowania zmiany wyceny przez pozostałe całkowite dochody,
aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
MSSF 9 wprowadza nowe podejcie do szacowania strat w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Podejcie to bazuje na wyznaczaniu strat oczekiwanych w odrónieniu od stosowanego modelu wynikajcego z MSR 39, który bazuje na koncepcji strat poniesionych.
Utrata wartoci - MSSF 9 wprowadza nowy model utraty wartoci ustalanej w oparciu o istniejce wymagania oparte na regułach zgodnie z MSR 39. Nowy model skutkuje równie ujednoliceniem modelu utraty wartoci o oczekiwane straty, który wymaga biecego uznawania oczekiwanych strat kredytowych. W szczególnoci, nowy standard wymaga, aby jednostki ujmowały oczekiwane strat kredytowe w momencie, kiedy instrumenty finansowe s ujmowane po raz pierwszy oraz ujmowały wszelkie oczekiwane straty z całego okresu ycia instrumentów w szybszy ni dotychczas sposób.
Rachunkowo zabezpiecze - MSSF 9 wprowadza zreformowany model rachunkowoci zabezpiecze, z rozszerzonymi wymaganiami ujawnie o działalnoci zarzdzania ryzykiem. Nowy model stanowi znaczc zmian rachunkowoci zabezpiecze, która ma na celu dostosowanie zasad rachunkowoci do praktycznej działalnoci zarzdzania ryzykiem.
Własne ryzyko kredytowe - MSSF 9 usuwa zmienno wyniku finansowego, powodowan przez zmiany ryzyka kredytowego zobowiza wyznaczonych do wyceny w wartoci godziwej. Ta zmiana oznacza, e zyski na zobowizaniach spowodowane pogorszeniem własnego ryzyka kredytowego jednostki nie s ujmowane w rachunku zysków i strat.
Wpływ MSSF 9 na skonsolidowane sprawozdanie finansowe
Grupa podjła decyzj o wdroeniu standardu z dniem 1 stycznia 2018 roku bez korygowania danych porównywalnych, co oznacza, e dane za okres porównywalny prezentowane w sprawozdaniach finansowych roku 2018 nie bd korygowane w zakresie zmian wynikajcych z MSSF 9. Jednoczenie Grupa nie zidentyfikowała istotnych wartoci jako rónice pomidzy zmian wynikajc ze standardu a stosowanymi zasadami na bazie dotychczasowych przepisów.
Grupa posiada poyczki udzielone podmiotom powizanym, które były wyceniane według zamortyzowanego kosztu. zgodnie z MSSF 9 aktywa te zostały zaklasyfikowane poczwszy od 1 stycznia 2018 roku jako aktywa finansowe oceniane pod katem utraty wartoci ze wzgldu na ryzyko kredytowe na moment pocztkowego ujcia. Na dzie 1 stycznia 2018 roku poyczki te zaklasyfikowane zostan do poyczek wycenianych w wartoci godziwej w tej samej wartoci.
Grupa zaklasyfikowała wszystkie posiadane instrumenty kapitałowe jako wyceniane w wartoci godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Grupa wprowadza w myl MSSF 9 nowe podejcie do oceny i szacowania strat w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Podejcie to bazuje na wyznaczaniu strat oczekiwanych, niezalenie czy wystpiły ku temu przesłanki. Standard nakazuje klasyfikacjaktywów finansowych pod ktem utraty wartoci do trzech etapów:
-etap pierwszy obejmuje salda dla których nie nastpiło znaczce zwikszenie ryzyka kredytowego od momentu pocztkowego ujcia a oczekiwan utrat wartoci ustala si w oparciu o prawdopodobiestwo niewypłacalnoci w cigu 12 miesicy,
Dla nalenoci handlowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie w zakresie ustalenia oczekiwanej utraty ich wartoci Grupa bdzie stosowała model uproszczony poprzez szacowanie oczekiwanej utraty wartoci w całym okresie ycia na bazie danych historycznych w zakresie opó nie w zapłacie i na bazie tych danych tworzyła bdzie odpisy aktualizujce warto nalenoci. Wpływ nowych zasad dotyczcych utraty wartoci nalenoci handlowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie jest nieistotny.
Grupa zastosuje przepisy dotyczce rachunkowoci zabezpiecze zgodnie z MSSF 9 dla powiza zabezpieczajcych otwartych na 1 stycznia 2018 roku i tych które bd ustanowione po 1 stycznia 2018 roku. W wyniku tych zmian nie zachodzi koniecznoci dokonywania zmian wartoci czy zmian prezentacji na dzie przyjcia do stosowania tych przepisów.
• MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejcia w ycie MSSF 15" - zatwierdzony w UE w dniu 22 wrzenia 2016 roku (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si- 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie). Standard ten okrela, w jaki sposób i kiedy ujmuje si przychody, jak i wymaga dostarczenia bardziej szczegółowych ujawnie. Standard zastpuje MSR 18 "Przychody", MSR 11 "Umowy o usług budowlan" oraz wiele interpretacji zwizanych z ujmowaniem przychodów. Standard ma zastosowanie do prawie wszystkich umów z klientami (główne wyjtki dotycz umów leasingowych, instrumentów finansowych oraz umów ubezpieczeniowych).
Fundamentaln zasad nowego standardu jest ujmowanie przychodów w taki sposób, aby odzwierciedli transfer towarów lub usług na rzecz klientów oraz w takiej kwocie, które odzwierciedla wysoko wynagrodzenia (tj. płatno), do którego spółka spodziewa si uzyska prawo w zamian za towary lub usługi. Standard dostarcza równie wytyczne ujmowania transakcji, które nie były szczegółowo regulowane przez dotychczasowe standardy (np. przychody z usług czy modyfikacje umów) jak i dostarcza obszerniejsze wyjanienia na temat ujmowania umów wieloelementowych.Grupa przyjła do stosowania MSSF 15 poczwszy od 1 stycznia 2018 roku z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej co oznacza, e skumulowany efekt zastosowania standardu po raz pierwszy ujty winien by poprzez zyski zatrzymane.
Wpływ MSSF 15 na skonsolidowane sprawozdanie finansowe
Spółka po przeprowadzonej analizie zapisów standardu i zapisów umów handlowych nie zidentyfikowała w ramach prowadzonej działalnoci zapisów w umowach czy kontraktach handlowych, które wymagałyby rozpoznania ich na moment wejcia w ycie niniejszego standardu. Główne ródła przychodów Spółki stanowi przychody gastronomiczne realizowane gotówkowo/płatnoci kart. Spółka nie zidentyfikowała i nie rozpoznała dodatkowych korekt przychodów, zobowiza czy składników aktywów. W brany, w której Spółka funkcjonuje nie stosuje si gwarancji, o których mowa w niniejszym standardzie, sprzeday z prawem zwrotu, umowy sprzeday z wstrzyman dostaw, czy umowy odkupu. W ocenie Grupy wdroenie MSSF 15 nie wpłynie na stosowane przez Grupzasady rozpoznawania przychodów.
• Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" – zatwierdzone w UE w dniu 3 listopada 2017 roku (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si- 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),
• Zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – Wyjanienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – zatwierdzone w UE w dniu 31 pa dziernika 2017 roku (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si-1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).
Wyej wymienione zmiany do istniejcych standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeeli zostałyby zastosowane przez Grupna dzie bilansowy.
• MSSF 16 "Leasing" – zatwierdzony w UE w dniu 31 pa dziernika 2017 roku (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si-1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
Grupa postanowiła nie skorzysta z moliwoci wczeniejszego zastosowania standardu. Grupa jest w trakcie analizy wpływu powyszego standardów na sprawozdania finansowe. Wstpne analizy wskazuj, e jego wdroenie bdzie miało istotny wpływ na sprawozdanie finansowe, w szczególnoci w zakresie sprawozdania z sytuacji finansowej (wzrost sumy bilansowej) oraz na prezentacj biecych wyników Grupy (spadek kosztów usług, wzrost amortyzacji i kosztów finansowych). Na powysze wpływa model biznesowy oparty o prowadzenie działalnoci w wynajmowanych lokalach.
MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie róni si obecnie w znaczcy sposób od regulacji wydanych przez Rad- Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci (RMSR), z wyjtkiem poniszych nowych standardów, zmian do standardów oraz nowej interpretacji, które według stanu na dzie publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE:
Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach" - Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si- 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).
Zmiany do MSR 40 "Nieruchomoci inwestycyjne" Przeniesienia nieruchomoci inwestycyjnych (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si- 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
Grupa jest w trakcie analizy potencjalnego wpływu zastosowania ww. standardów, interpretacji i zmian do standardów na sprawozdanie finansowe.
Nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowo zabezpiecze portfela aktywów i zobowiza finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.
Według szacunków Grupy, zastosowanie rachunkowoci zabezpiecze portfela aktywów lub zobowiza finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeeli zostałyby przyjte do stosowania na dzie bilansowy.
Walut prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz walut funkcjonaln jest złoty polski. W sprawozdaniu prezentowane s dane w zaokrgleniu do tysica złotych.
Sporzdzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjcia przez Zarzd Spółki dominujcej okrelonych załoe, dokonania ocen i szacunków, które maj odzwierciedlenie w stosowanej polityce rachunkowoci oraz w wykazywanych w sprawozdaniu finansowym wartociach aktywów oraz pasywów, przychodów oraz kosztów. Wyniki szacunków oraz zwizanych z nimi załoe bdcych rezultatem dowiadczenia oraz rónorodnych czynników uwaanych za uzasadnione w danych okolicznociach s podstaw dokonywania oceny wartoci składników aktywów oraz zobowiza, które nie wynikaj wprost z innych ródeł. Rzeczywiste wyniki finansowe mog si róni od przyjtych szacunków.
Rodzaje ryzyka finansowego s rozpoznawane przez Spółk dominujc i ujawniane w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym. W zalenoci od oceny Zarzdu Sfinks Polska S.A, opartej na analizie sytuacji majtkowej i makroekonomicznej Grupy Kapitałowej, Zarzd Spółki dominujcej podejmuje odpowiednie kroki w celu zabezpieczenia przed danym rodzajem ryzyka finansowego lub decyduje o rezydualnym charakterze ryzyka. Podejcie do ryzyka finansowego oraz powody zastosowania danej koncepcji s ujawniane w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.
Szacunki oraz bdce ich podstaw załoenia s poddawane biecej weryfikacji. Korekta szacunków ksigowych jest rozpoznawana w okresie, w którym została dokonana pod warunkiem, e dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym została dokonana oraz w okresach przyszłych, jeli dotyczy zarówno biecego jak i przyszłych okresów.
Grupa Kapitałowa sporzdza:
Zasady rachunkowoci opisane powyej stosowane były w sposób cigły we wszystkich okresach zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2017r. do 31 grudnia 2017r. zostało sporzdzone z uwzgldnieniem zasady kontynuacji działalnoci przez Spółk w okresie 12 miesicy od daty publikacji.
Analizujc ogóln sytuacj- Grupy Kapitałowej naley zwróci uwag na pogorszenie wyników finansowych, wska ników płynnoci i rentownoci Grupy, ujemny kapitał obrotowy (na dzie bilansowy zobowizania krótkoterminowe przewyszyły aktywa obrotowe o 20 804 tys. zł) oraz utrzymujcy siznaczcy udział finansowania dłunego (powodujcy obcienia biecych wyników grupy i ujemne przepływy z działalnoci finansowej). W roku obrotowym Grupa odnotowała strat netto w wysokoci 9 215 tys. zł (z czego w istotnej mierze spowodowany odpisem na znak towarowy Chłopskie Jadło – wpływ na wynik z uwzgldnieniem podatku odroczonego 7 160 tys. zł). Strata Spółki dominujce (z uwzgldnieniem strat z lat ubiegłych) wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółki dominujcej przewysza sum kapitałów zapasowego i rezerwowych oraz 1/3 kapitału zakładowego, w zwizku z czym Zarzd zwoła Walne Zgromadzenie celem powzicia uchwały dotyczcej dalszego istnienia Spółki.
Realizacja przyjtej strategii rozwoju spowodowała, e Grupa ponosiła w okresie sprawozdawczym zwikszone wydatki (niewspółmierne do realizowanych w tym okresie przychodów), w tym koszty wdroenia nowych konceptów i rozwiza: Piwiarnia Warki, Fabryka Pizzy, budowa kanału delivery, rozwój narzdzi IT.
Zarzd konsekwentnie realizuje strategi przyjt i opublikowan w pierwszym kwartale 2017 roku. Strategia Grupy zakłada rozwój w oparciu o szeroki portfel marek zarówno poprzez rozwój organiczny, jak te akwizycje. W opinii Zarzdu bdzie to odpowiedzi na obserwowane zmiany trendów na rynku gastronomicznym, w tym w szczególnoci wzrost czstotliwoci odwiedzin klientów korzystajcych z usług gastronomicznych i ich oczekiwania w zakresie korzystania z rónych kuchni. Jednoczenie moliwo zarzdzania kilkoma restauracjami pod rónymi markami na rynku lokalnym bdzie stanowiło przewag modelu franczyzowego oferowanego przez Spółk dla lokalnych przedsibiorców. Osignicie wzrostu skali działania pozwoli na popraw rentownoci Grupy. W szczególnoci wpływ na to bd miały takie czynniki jak spadek kosztów w zwizku ze wzrostem skali zakupów, korzystniejsze ceny najmu (wzrost siły negocjacyjnej). Efekt skali przełoy si równie na zwikszenie efektywnoci kosztów zarzdzania Grup.
Zarzd opracował plan finansowy Grupy w oparciu o dane historycznie z uwzgldnieniem oczekiwanych efektów podejmowanych działa oraz pozyskania rodków finansowych na poziomie 9 mln zł, zgodnie z którym, pomimo pogorszenia wska ników płynnoci rodki pienine jakimi dysponuje Grupa wraz z planowanymi przepływami z działalnoci operacyjnej oraz moliwoci pozyskania dodatkowych rodków, w tym w ramach emisji kapitału docelowego bd wystarczajce do zaspokojenia potrzeb wynikajcych z biecej działalnoci oraz obsługi zobowiza finansowych w perspektywie najbliszych 12 miesicy. Niemniej Zarzd wskazuje e plany dotycz zdarze przyszłych i s obarczone ryzykiem braku pełnej realizacji. Istotne dla funkcjonowania Grupy s ryzyka wynikajce ze struktury finasowania Spółki (ryzyko zwizane z poziomem i struktur zadłuenia oraz zabezpieczeniami ustanowionymi na majtku, ryzyko zmiany stóp procentowych, ryzyko utraty płynnoci finansowej), ryzyko zwizane z
dokonanymi inwestycjami kapitałowymi oraz ryzyko niezrealizowania planów finansowych. Ponadto Zarzd obserwuje dynamiczne zmiany w otoczeniu prawno-ekonomicznym i ryzyka z nimi zwizane, takie jak ryzyko zwizane z utrzymujc si presj płacow oraz zmianami przepisów w zakresie sprzeday alkoholu i ograniczenia handlu w niedziele (wpływajcymi na tempo rozwoju i rentowno). Szerzej o ryzykach, w szczególnoci o ryzyku płynnoci w nocie 35 niniejszego sprawozdania.
W zwizku z niekorzystnymi zmianami w otoczeniu prawno-gospodarczym, w jakim funkcjonuje Spółka (ograniczenie handlu w niedziele, presja płacowa, niska poda na rynku pracy) oraz pogorszon sytuacja finansow Grupy Zarzd podjł nastpujce działania majce na celu popraw płynnoci i wyników operacyjnych:
W przypadku braku realizacji planów finansowych, w tym wpływów z tytułu przekształcenia w model franczyzowy, wolniejszego tempa rozwoju nowej sieci franczyzowej Zarzd podejmie działania celem zrównowaenia przepływów pieninych – w tym równie w zakresie opó niania lub ograniczania inwestycji i dalszego ograniczenia kosztów ogólnego zarzdu.
W dniu 25 kwietnia 2018 r. wpłynł do Spółki list wsparcia od akcjonariusza Sylwestra Cacka. Intencj tego listu jest zapewnienie, e na wypadek zaistnienia takiej koniecznoci akcjonariusz udzieli Spółce wszelkiego wsparcia finansowego niezbdnego do tego, aby Spółka i Grupa mogły kontynuowa działalno w niezmienionym istotnie zakresie przez okres nie krótszy ni 12 miesicy od dnia sporzdzenia sprawozda. Wsparcie takie moe polega w szczególnoci na objciu emisji akcji do kwoty 9 mln zł., udzieleniu poyczki podporzdkowanej lub te innego rodzaju. Jednoczenie akcjonariusz owiadczył, e posiada odpowiednie zasoby i wszelkie umocowania prawne konieczne do zapewnienia wymaganego wsparcia.
Biorc pod uwag powysze w ocenie Zarzdu, Grupa w okresie 12 m-cy od daty publikacji raportu bdzie posiadała rodki wystarczajce na prowadzenie działalnoci w niezmienionym istotnie zakresie.
W zwizku z powyszym, niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuacji działania i nie zawiera korekt, które byłyby konieczne w przypadku braku takiego załoenia.
Przez jednostki zalene rozumie si jednostki kontrolowane przez jednostk dominujc. Uznaje si-, e kontrola wystpuje wówczas, gdy jednostka dominujca ma moliwo wpływania na politykfinansow i operacyjn podległej jednostki w celu osignicia korzyci z jej działalnoci.
Wyniki finansowe jednostek zalenych, nad którymi w trakcie roku została objta lub utracona kontrola, ujmuje si w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu efektywnego rozpoczcia/zakoczenia sprawowania kontroli.
W stosownych przypadkach w sprawozdaniach finansowych jednostek zalenych dokonuje si korekt majcych na celu ujednolicenie zasad rachunkowoci stosowanych przez dan jednostk z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy.
Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzce midzy podmiotami powizanymi objtymi konsolidacj podlegaj pełnej eliminacji konsolidacyjnej.
Udziały niesprawujce kontroli prezentowane s odrbnie od kapitału własnego Grupy. Udziały niesprawujce kontroli mog by pocztkowo wyceniane albo w wartoci godziwej albo w proporcji do udziału w wartoci godziwej nabywanych aktywów netto. Wybór jednej z w/w metod jest dostpny dla kadego połczenia jednostek gospodarczych. W okresach kolejnych warto udziałów niesprawujcych kontroli obejmuje warto rozpoznan pocztkowo skorygowan o zmiany wartoci kapitału jednostki w proporcji do posiadanych udziałów. Całkowity dochód jest alokowany do udziałów niesprawujcych kontroli nawet wtedy, gdy powoduje powstanie ujemnej wartoci tych udziałów.
W sytuacji utraty kontroli nad jednostk zalen, zysk lub strata na zbyciu jest ustalana jako rónica pomidzy: (i) łczn wartoci godziw otrzymanej zapłaty i wartoci godziwej udziałów jednostki pozostajcych w Grupie oraz (ii) wartoci ksigow aktywów (łcznie z wartoci firmy), zobowiza i udziałów niesprawujcych kontroli. Kwoty ujte w stosunku do zbywanej jednostki, w innych składnikach całkowitego dochodu podlegaj reklasyfikacji do rachunku zysków i strat. Warto godziwa udziałów w jednostkach pozostajcych w Grupie po zbyciu, uznawana jest za pocztkow warto godziw dla celów pó niejszego ich ujmowania zgodnie z MSR 39, lub pocztkowy koszt udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsiwziciach.
Warto firmy powstajca przy przejciu wynika z wystpienia na dzie przejcia nadwyki sumy przekazanej płatnoci, wartoci udziałów niesprawujcych kontroli i wartoci godziwej uprzednio posiadanych udziałów w jednostce nabywanej nad udziałem Grupy w wartoci godziwej netto dajcych si zidentyfikowa aktywów, zobowiza i zobowiza warunkowych jednostki ujmowanych na dzie przejcia.
W przypadku wystpienia wartoci ujemnej, Grupa dokonuje ponownego przegldu ustalenia wartoci godziwych poszczególnych składników nabywanych aktywów netto. Jeeli w wyniku przegldu nadal warto jest ujemna ujmuje sij niezwłocznie w wyniku finansowym.
Warto firmy ujmuje si pocztkowo jako składnik aktywów po koszcie, a nastpnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowan stratz tytułu utraty wartoci.
Dla celów testowania utraty wartoci warto firmy alokuje si na poszczególne orodki Grupy generujce przepływy pienine, które powinny odnie korzyci z synergii bdcych efektem połczenia. Jednostki generujce przepływy pienine, do których alokuje si warto firmy, testuje sipod wzgldem utraty wartoci raz w roku lub czciej, jeli mona wiarygodnie przypuszcza, e utrata wartoci wystpiła. Jeli warto odzyskiwalna orodka generujcego przepływy pienine jest mniejsza od jej wartoci bilansowej, strat z tytułu utraty wartoci alokuje si najpierw w celu redukcji kwoty bilansowej wartoci firmy alokowanej do tego orodka, a nastpnie do pozostałych aktywów tego orodka proporcjonalnie do wartoci bilansowej poszczególnych składników aktywów tej jednostki. Strata z tytułu utraty wartoci ujta dla wartoci firmy nie podlega odwróceniu w nastpnych okresach.
W chwili zbycia jednostki zalenej lub podlegajcej wspólnej kontroli przypadajc na ni cz wartoci firmy uwzgldnia siprzy obliczaniu zysku/straty z tytułu zbycia.
Wynik finansowy oraz sytuacj majtkow wszystkich podmiotów zalenych, których waluta funkcjonalna jest inna ni waluta prezentacji, przelicza si na inn walut prezentacji z zastosowaniem nastpujcych procedur:
W momencie zbycia jednostek, rónice kursowe ujmuje si w zestawieniu całkowitych dochodów. Rónice kursowe powstałe na wycenie inwestycji netto ujmuje siw kapitale własnym.
Waluta funkcjonalna adnego z podmiotów zalenych nie jest na dzie bilansowy walut gospodarki hiperinflacyjnej.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone w oparciu o ksigi rachunkowe prowadzone według Midzynarodowych Standardów Sprawozdawczoci Finansowej.
Rzeczowe aktywa trwałe wykazane s w bilansie w wartoci pocztkowej pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utratwartoci.
Amortyzacj wylicza si dla wszystkich rodków trwałych, z pominiciem gruntów oraz rodków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatnoci tych rodków, uywajc metody liniowej. Spółka Dominujca stosuje nastpujce stawki rocznej amortyzacji:
| • | Ulepszenia w obcych rodkach trwałych | od 6-16,43% |
|---|---|---|
| • | Budynki i budowle | 10% |
| • | Maszyny i urzdzenia | od 10-30% |
| • | rodki transportu | od 14%-33,33% |
| • | Pozostałe rodki trwałe | od 10%-50% |
Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego s amortyzowane przez okres ich ekonomicznej uytecznoci, odpowiednio jak aktywa własne.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzeday / likwidacji lub zaprzestania uytkowania rodków trwałych s okrelane jako rónica pomidzy przychodami ze sprzeday a wartoci netto tych rodków trwałych i s ujmowane w zestawieniu całkowitych dochodów.
Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje si w wysokoci kosztów poniesionych na zakup i przygotowanie do uywania danego programu komputerowego. Aktywowany koszt odpisuje si przez szacowany okres uytkowania. redni okres uytkowania oprogramowania komputerowego wynosi 5 lat.
Grupa dokonała przegldu czynników, które naley wzi pod uwag przy ocenie okresu uytkowania znaków towarowych, takich jak:
Biorc pod uwag powysze czynniki Grupa uznała, e nie istniej adne dajce si przewidzie ograniczenia okresu, w którym mona spodziewa si-, e usługi sprzedawane pod zarzdzanymi przez Grup znakami towarowymi bd generowały korzyci finansowe i w zwizku z tym znaki towarowe s traktowane jako warto niematerialna o nieokrelonym okresie uytkowania od których nie dokonuje si odpisów amortyzacyjnych. W kadym okresie sprawozdawczym nastpuje weryfikacja okresu uytkowania, w celu ustalenia, czy zdarzenia i okolicznoci nadal potwierdzaj ocen-, e okres uytkowania tego składnika nadal jest nieokrelony.
Na kady dzie bilansowy Spółka dominujca dokonuje analizy czy wystpiły przesłanki wskazujce na utrat wartoci składników majtku trwałego. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest warto odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieninych, które s w znacznym stopniu niezalenymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analiz-
przeprowadza si dla grupy aktywów generujcych przepływy pienine, do której naley dany składnik aktywów.
W przypadku rzeczowych aktywów trwałych uznaje si-, e najmniejszym moliwym do zidentyfikowania orodkiem generujcym przepływy pienine jest pojedyncza restauracja, chyba e ustalenia umowne z wynajmujcym stanowi inaczej.
W przypadku wartoci niematerialnych o nieokrelonym okresie uytkowania, test na utrat wartoci przeprowadzany jest corocznie, oraz dodatkowo, gdy wystpuj przesłanki wskazujce na moliwo wystpienia utraty wartoci.
Warto odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wysza z dwóch wartoci: warto godziwa pomniejszona o koszty sprzeday lub warto uytkowa. Ta ostatnia warto odpowiada wartoci biecej szacunku przyszłych przepływów pieninych zdyskontowanych przy uyciu stopy dyskonta uwzgldniajcej aktualn rynkow warto pienidza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa.
Jeeli warto odzyskiwalna jest nisza od wartoci ksigowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), warto ksigowa jest pomniejszana do wartoci odzyskiwalnej.
W momencie gdy utrata wartoci ulega nastpnie odwróceniu, warto netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwikszana jest do nowej szacowanej wartoci odzyskiwalnej, nie wyszej jednak od wartoci netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartoci nie została rozpoznana w poprzednich latach.
Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenosz zasadniczo całe potencjalne korzyci oraz ryzyko wynikajce z uytkowania przedmiotu leasingu na leasingobiorc-. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu s traktowane jako leasing operacyjny.
Aktywa uytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego s traktowane jak aktywa Grupy i s wyceniane w wartoci godziwej w momencie ich nabycia, nie wyszej jednak ni warto bieca minimalnych opłat leasingowych. Powstajce z tego tytułu zobowizanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowizania z tytułu leasingu finansowego. Płatnoci leasingowe zostały podzielone na cz odsetkow oraz cz kapitałow. Koszty finansowe s odnoszone do rachunku zysków i strat.
Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego obciaj koszty metod liniow przez okres leasingu.
Spółka dominujca zalicza posiadane aktywa finansowe do nastpujcych kategorii: wykazywane według wartoci godziwej przez wynik finansowy, poyczki i nalenoci, aktywa utrzymywane do terminu wymagalnoci, aktywa finansowe dostpne do sprzeday oraz instrumenty zabezpieczajce. Klasyfikacja opiera si na kryterium celu nabycia aktywa finansowego. Zarzd okrela klasyfikacjswoich aktywów finansowych przy ich pocztkowym ujciu a nastpnie poddaje j weryfikacji na kady dzie bilansowy.
Regularne transakcje zakupu i sprzeday inwestycji ujmuje si na dzie przeprowadzenia transakcji – dzie, w którym Grupa zobowizuje si zakupi lub sprzeda dany składnik aktywów. Inwestycje ujmuje si pocztkowo według wartoci godziwej powikszonej o koszty transakcyjne. Aktywa finansowe dostpne do sprzeday oraz aktywa finansowe wykazywane według wartoci godziwej przez wynik finansowy wykazuje si po pocztkowym ujciu według wartoci godziwej. Poyczki i nalenoci oraz inwestycje utrzymywane do terminu wymagalnoci wykazuje si według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metod efektywnej stopy procentowej. Metoda efektywnej stopy
procentowej słuy do obliczania zamortyzowanego kosztu instrumentu finansowego i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontujca przyszłe płatnoci pienine w przewidywanym okresie uytkowania danego instrumentu lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.
Instrumenty pochodne s pocztkowo ujmowane w ksigach rachunkowych według wartoci godziwej. Nastpnie aktualizuje si ich wycen do poziomu aktualnej wartoci godziwej W przypadku gdy dany instrument spełnia kryteria instrumentu zabezpieczajcego, cz efektywna odnoszona jest bezporednio w kapitały (kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych), a cz nieefektywna w rachunek zysków i strat.
Aktywa finansowe, oprócz tych wycenianych w wartoci godziwej przez wynik finansowy, ocenia si pod wzgldem utraty wartoci na kady dzie bilansowy. Aktywa finansowe trac warto, gdy istniej obiektywne przesłanki, e zdarzenia, które wystpiły po pocztkowym ujciu danego składnika aktywów wpłynły niekorzystnie na zwizane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pienine.
W przypadku niektórych kategorii aktywów finansowych, np. nalenoci z tytułu dostaw i usług, poszczególne aktywa ocenione jako te, które nie utraciły wartoci, bada si pod ktem utraty wartoci łcznie. Obiektywne dowody utraty wartoci dla portfela nalenoci obejmuj dowiadczenie Grupy w procesie windykacji nalenoci, wzrost liczby nieterminowych płatnoci przekraczajcych rednio 90 dni, a take obserwowalne zmiany w warunkach gospodarki krajowej czy lokalnej, które maj zwizek z przypadkami nieterminowych spłat nalenoci.
W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po zamortyzowanym koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartoci stanowi rónic pomidzy wartoci bilansow składnika aktywów a biec wartoci szacunkowych przyszłych przepływów pieninych zdyskontowanych w oparciu o pierwotn efektywn stopprocentow składnika aktywów finansowych.
W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartoci stanowi rónic pomidzy wartoci bilansow składnika aktywów a biec wartoci szacunkowych przyszłych przepływów pieninych zdyskontowanych w oparciu o biec rynkow stop zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.
Warto bilansow składnika aktywów finansowych pomniejsza si o odpis z tytułu utraty wartoci bezporednio dla wszystkich aktywów tego typu, z wyjtkiem nalenoci z tytułu dostaw i usług, których warto bilansow pomniejsza si stosujc konto korygujce ich pierwotn warto. W przypadku stwierdzenia niecigalnoci danej nalenoci z tytułu dostaw i usług, odpisuje si j włanie w ciar konta odpisu aktualizujcego. Natomiast jeli uprzednio odpisane kwoty zostan pó niej odzyskane, dokonuje si odpowiedniego uznania konta odpisu aktualizujcego. Zmiany wartoci bilansowej konta odpisu aktualizujcego ujmuje si w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych.
W przypadku instrumentów dłunych sklasyfikowanych jako dostpnych do sprzeday, jeli w kolejnym okresie obrachunkowym kwota odpisu z tytułu utraty wartoci ulegnie zmniejszeniu, a zmniejszenie to mona racjonalnie odnie do zdarzenia majcego miejsce po ujciu utraty wartoci, uprzednio ujty odpis z tytułu utraty wartoci odwraca siw rachunku zysków i strat.
W przypadku instrumentów kapitałowych sklasyfikowanych jako dostpnych do sprzeday, odpisy z tytułu utraty wartoci ujte uprzednio przez wynik finansowy nie podlegaj odwróceniu poprzez rachunek zysków i strat. Wszelkie zwikszenia wartoci godziwej nastpujce po wystpieniu utraty wartoci ujmuje si bezporednio w kapitale własnym. W przypadku instrumentów kapitałowych nienotowanych na giełdzie odpisy z tytułu utraty wartoci nigdy nie podlegaj odwróceniu.
Zobowizania finansowe (z wyłczeniem instrumentów stanowicych zabezpieczenie opisanych powyej) klasyfikuje si jako wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy albo jako pozostałe zobowizania finansowe.
Do tej kategorii zalicza si zobowizania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy.
Zobowizanie finansowe klasyfikuje sijako przeznaczone do zbycia, jeeli:
lub
• jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałajcym jako zabezpieczenie.
Zobowizania finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy wykazuje si w wartoci godziwej, a wynikajce z nich zyski lub straty finansowe ujmuje si w rachunku zysków i strat z uwzgldnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowizania finansowego.
Pozostałe zobowizania finansowe, w tym kredyty bankowe i poyczki, wycenia si pocztkowo w wartoci godziwej pomniejszonej o koszty transakcji.
Nastpnie wycenia si je według zamortyzowanego kosztu. W przypadku gdy wycena w wysokoci kwoty kapitału pozostajcego do spłaty powikszonego o odsetki naliczone na dzie bilansowy nie róni si istotnie od wyceny po zamortyzowanym koszcie Spółka dominujca stosuje metod uproszczon (tj. kapitał plus odsetki).
Warto pocztkowa (koszt) zapasów obejmuje wszystkie koszty (nabycia, wytworzenia i inne) poniesione w zwizku z doprowadzeniem zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cena nabycia zapasów obejmuje cen zakupu, powikszon o cła importowe i inne podatki (niemoliwe do pó niejszego odzyskania od władz podatkowych), koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezporednio zwizane z pozyskaniem zapasów, pomniejszan o opusty, rabaty i inne podobne zmniejszenia.
Zapasy wycenia si w wartoci pocztkowej (cenie nabycia lub koszcie wytworzenia), nie wyszej ni cena sprzeday moliwa do uzyskania.
W odniesieniu do zapasów, które nie s wzajemnie wymienialne oraz wyrobów i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsiwzi koszt zapasów ustala si metod szczegółowej identyfikacji poszczególnych kosztów. Metoda ta polega na przyporzdkowaniu konkretnego kosztu (wartoci pocztkowej) do poszczególnych pozycji zapasów. W odniesieniu do pozostałych zapasów koszt ustala si stosujc metod-"pierwsze weszło, pierwsze wyszło" (FIFO).
Akcje zwykłe zalicza si do kapitału własnego. Jako kapitał podstawowy wykazuje si warto nominaln kapitału Spółki dominujcej. Koszty kracowe bezporednio zwizane z emisj nowych akcji wykazuje siw kapitale własnym, jako pomniejszenie wpływów z emisji.
Kapitał opłacony a niezarejestrowany wykazywany jest jako odrbna pozycja kapitałów.
Kapitał zapasowy wynika z wielkoci tworzonych ustawowo, ze sprzeday akcji powyej ich wartoci nominalnej, kosztów i przychodów zwizanych z emisj akcji (zgodnie z MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja par 35-37).
Warto kapitału z aktualizacji wyceny wynika z wyceny efektywnej czci instrumentów zabezpieczajcych skorygowanych o podatek odroczony.
Główn pozycj wród tych kapitałów w Grupie stanowi kapitał wynkajcy z programu motywacyjnego opisanego w nocie 31. Warto tego kapitału jest wyceniana zgodnie z MSSF2.
Rezerwy s ujmowane w bilansie wówczas, gdy na Grupie kapitałowej ciy prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowizek wynikajcy ze zdarze przeszłych i jest prawdopodobne, i wypełnienie tego obowizku spowoduje konieczno wypływu rodków. Jeeli wpływ utraty wartoci pienidza w czasie jest istotny, warto rezerwy ustalana jest jako przewidywana kwota przyszłych przepływów pieninych zdyskontowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, odzwierciedlajcej warto pienidza w czasie oraz ryzyka charakterystyczne dla danego składnika zobowiza.
Rezerwy na zobowizania spowodowane restrukturyzacj tworzone s wówczas, gdy Grupa posiada szczegółowy, formalny plan restrukturyzacji i restrukturyzacja taka rozpoczła si lub informacja o niej została podana do publicznej wiadomoci.
Przychody ze sprzeday ujmowane s w wartoci godziwej zapłat otrzymanych lub nalenych i reprezentuj nalenoci za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalnoci gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki zwizane ze sprzeda.
Przychód ze sprzeday towarów ujmowany jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własnoci.
Transakcje przeprowadzane w walucie innej ni polski złoty s ksigowane po kursie waluty obowizujcym na dzie transakcji. Na dzie bilansowy, aktywa i pasywa pienine denominowane w walutach obcych s przeliczane według kursu obowizujcego na ten dzie. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut s odnoszone bezporednio do rachunku zysku i strat.
Na obowizkowe obcienia wyniku składaj si-: podatek biecy oraz podatek odroczony. Biece obcienie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego.
Podatek odroczony jest wyliczany metod bilansow jako podatek podlegajcy zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłoci na rónicach pomidzy wartociami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadajcymi im wartociami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich rónic przejciowych podlegajcych opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokoci w jakiej jest prawdopodobne, e bdzie mona pomniejszy przyszłe zyski
podatkowe o rozpoznane ujemne rónice przejciowe. Pozycja aktywów lub zobowizanie podatkowe nie powstaje, jeli rónica przejciowa powstaje z tytułu wartoci firmy lub z tytułu pierwotnego ujcia innego składnika aktywów lub zobowizania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik ksigowy.
Podatek odroczony jest wyliczany przy uyciu stawek podatkowych, które bd obowizywa w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowizanie stanie siwymagalne.
Aktywa i rezerwa na podatek odroczony prezentowane s w bilansie per saldo i ich zmiana rozpoznawana jest w rachunku zysku i strat lub w innych dochodach całkowitych (dla efektywnej czci instrumentów zabezpieczajcych).
Grupa działa w obszarze jednego segmentu branowego – rynku restauracyjnego. Grupa działa głównie w obszarze jednego segmentu geograficznego, jakim jest Polska.
| od 01.01.2017 do 31.12.2017 000'PLN |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 000'PLN |
|
|---|---|---|
| Przychody ze sprzeday produktów i usług, w tym: |
182 363 | 204 531 |
| - przychody ze sprzeday gastronomicznej | 175 282 | 196 489 |
| - przychody z umów marketingowych oraz pozostałe | 7 081 | 8 042 |
| Przychody ze sprzeday towarów i materiałów | 4 711 | 4 009 |
| Razem | 187 074 | 208 540 |
| od 01.01.2017 do 31.12.2017 000'PLN |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 000'PLN |
|
|---|---|---|
| Amortyzacja | (10 748) | (11 766) |
| Zuycie materiałów i energii | (59 593) | (72 065) |
| Usługi obce | (93 017) | (98 696) |
| Podatki i opłaty | (974) | (1 165) |
| Wynagrodzenia | (12 668) | (13 756) |
| Ubezpieczenia społeczne i inne wiadczenia | (1 943) | (2 400) |
| Pozostałe koszty rodzajowe | (3 586) | (5 541) |
| - w tym odpisy aktualizuj ce warto rodków trwałych |
(1 536) | (1 504) |
| Warto sprzedanych towarów i materiałów | (4 306) | (3 999) |
| Razem | (186 835) | (209 388) |
| Koszt własny sprzeday | (163 552) | (182 223) |
| Koszty ogólnego zarzdu | (23 283) | (27 165) |
| Razem | (186 835) | (209 388) |
Noty stanowi integraln czsprawozdania finansowego Strona 24
| od 01.01.2017 do 31.12.2017 000'PLN |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 000'PLN |
|
|---|---|---|
| Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | 691 | 1 |
| Rozwizane rezerwy | 148 | - |
| Odszkodowania i kary umowne | 243 | 5 883* |
| Rozwizane odpisy aktualizujce na nalenoci | 147 | 628 |
| Rozwizane odpisy aktualizujce na majtek trwały | - | 8 726 |
| w tym na znak towarowy Chłopskie Jadło | - | 8 726 |
| Sprzeda wyposaenia | 1 624 | |
| Sprawy sdowe i egzekucyjne | 619 | - |
| Pozostałe | 125 | 355 |
| Przedawnione zobowizania | 289 | - |
| Razem | 3 886 | 15 593 |
| * w tym 5 117 z tytułu odszkodowa od kontrahenta |
| od 01.01.2017 do 31.12.2017 000'PLN |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 000'PLN |
|
|---|---|---|
| Likwidacja rodków trwałych | (52) | (777) |
| Odpisy aktualizujce nalenoci | (226) | (332) |
| Utworzone odpisy aktualizujce majtek trwały | (8 839) | - |
| w tym na znak towarowy Chłopskie Jadło | (8 839) | - |
| Koszty procesowe | - | (190) |
| Kary umowne i odszkodowania | (71) | (2) |
| Umorzenie nalenoci | (55) | - |
| Darowizny | (1) | (65) |
| Pozostałe koszty | (19) | (307) |
| Przedawnione nalenoci | (74) | |
| Razem | (9 337) | (1 673) |
| od 01.01.2017 do 31.12.2017 000'PLN |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 000'PLN |
|
|---|---|---|
| Uzyskane odsetki | 568 | 233 |
| Nadwyka ujemnych rónic kursowych nad dodatnimi | (8) | (23) |
| Koszty odsetek od kredytów i poyczek | (4 121) | (5 237) |
| Koszty odsetek od leasingów | (181) | (221) |
| Koszty odsetek od pozostałych zobowiza | (167) | (155) |
| Dyskonto | (60) | 8 |
| Wycena długoterminowych aktywów finansowych | - | 75 |
| Umorzenie odsetek od kredytu | - | 9 360 |
| Koszty faktoringu odwrotnego | (650) | (139) |
| Wycena i rozliczenie instrumentów pochodnych | (114) | 102 |
| Inne | (10) | (25) |
| (4 743) | 3 978 |
* umorzenie odsetek od kredytu w zwizku z jednorazow spłat kapitału zgodnie z postanowieniami aneksu z ING Bank lski S.A.
Noty stanowi integraln czsprawozdania finansowego Strona 25
| od 01.01.2017 | od 01.12.2015 | |
|---|---|---|
| do 31.12.2017 | do 31.12.2016 | |
| 000'PLN | 000'PLN | |
| Podatek biecy | (6) | (7) |
| Podatek odroczony | 746 | (6 510) |
| Razem podatek | 740 | (6 517) |
| Tytuł dodatnich rónic przejciowych | Kwota rónicy przejciowej na 31.12.2017r. |
Aktywa z tytułu podatku na 31.12.2017r. |
Kwota rónicy przejciowej na 31.12.2016r. |
Aktywa z tytułu podatku na 31.12.2016r. |
|---|---|---|---|---|
| Odniesionych na wynik finansowy | 55 951 | 10 616 | 51 041 | 9 697 |
| rodki trwałe i wartoci niematerialne | 23 525 | 4 470 | 10 355 | 1 967 |
| Odpisy na nalenoci | 10 653 | 2 023 | 13 310 | 2 529 |
| Straty podatkowe | 8 946 | 1 689 | 20 611 | 3 916 |
| Udziały i poyczki - odpisy | 2 553 | 485 | 2 553 | 485 |
| Rezerwy na zobowizania i przychody przyszłych okresów |
9 428 | 1 788 | 3 359 | 638 |
| Inne | 846 | 161 | 853 | 162 |
| Odniesionych na kapitał własny | - | - | - | - |
| Wycena instrumentów zabezpieczajcych |
- | - | - | - |
| RAZEM | 55 951 | 10 616 | 51 041 | 9 697 |
| odpis aktualizujcy warto aktywa |
- | - | ||
| warto netto aktywów z tytułu podatku odroczonego wykazanych w bilansie |
10 616 | 9697 | ||
| Rezerwa na podatek odroczony | ||||
| Tytuł dodatnich rónic przejciowych | Kwota rónicy przejciowej na dzie 31.12.2017 |
Rezerwa z tytułu podatku na dzie 31.12.2017 |
Kwota rónicy przejciowej na dzie 31.12.2016 |
Rezerwa z tytułu podatku na dzie 31.12.2016 |
| Odniesionych na wynik finansowy | 1 699 | 320 | 793 | 150 |
| Zobowizania | 1 119 | 213 | - | - |
| Odsetki i wycena forward | 519 | 98 | 793 | 150 |
| Inne | 61 | 9 | - | - |
| Odniesionych na kapitał własny | 353 | 67 | 237 | 45 |
| Wycena instrumentów zabezpieczajcych |
353 | 67 | 237 | 45 |
RAZEM 2 052 387 1 030 195
| Warto straty |
Kwota do wykorzystania |
Maksymalny termin wykorzystania |
||
|---|---|---|---|---|
| 2012 | 13 619 | 6 810 | 2018.12 | |
| 2013 | 1 027 | 1 027 | 2019.12 | |
| 2015 | 882 | 882 | 2020.12 | |
| 2016 | 145 | 145 | 2021.12 | |
| 2017 | 564 | 564 | 2022.12 | |
| Razem | 16 237 | 9 428 |
Zestawienie strat podatkowych (w tys. PLN) do wykorzystania w przyszłych okresach:
Według najlepszej wiedzy Zarzdu straty podatkowe wykazane powyej zostan wykorzystane w kolejnych latach.
Organ podatkowy moe kontrolowa zeznania podatkowe Spółki w okresie 5 lat od dnia ich złoenia.
| od 01.01.2017 do 31.12.2017 000'PLN |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 000'PLN |
|
|---|---|---|
| Zysk (strata) przypadajcy na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN) | (9 215) | 10 533 |
| rednia waona liczba akcji zwykłych (szt.) | 30 666 180 | 30 286 159 |
| Podstawowy zysk (strata) na akcj (w PLN na jedn akcj ) |
(0,30) | 0,35 |
| Zysk (strata) przypadajcy na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN) | (9 215) | 10 533 |
| rednia waona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku (straty) na akcj (szt.) |
31 350 946 | 32 027 010 |
| Rozwodniony zysk (strata) na akcj (w PLN na jedn akcj ) |
(0,29) | 0,33 |
| Całkowity dochód przypadajcy na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN) | (9 121) | 11 691 |
| rednia waona liczba akcji zwykłych (szt.) | 30 666 180 | 30 286 159 |
| Podstawowy dochód na akcj (w PLN na jedn akcj ) |
(0,30) | 0,39 |
| Całkowity dochód przypadajcy na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN) | (9 121) | 11 691 |
| rednia waona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego dochodu na akcj (szt.) |
31 350 946 | 32 027 010 |
| Rozwodniony dochód (strata) na akcj (w PLN na jedn akcj ) |
(0,29) | 0,37 |
Podstawowy zysk na akcj wylicza si jako iloraz zysku przypadajcego na akcjonariuszy Spółki dominujcej oraz redniej waonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłczeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkdominujc i wykazywanych jako akcje własne.
Rozwodniony zysk na akcj wylicza si korygujc redni waon liczb akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastpiła zamiana na akcje wszystkich powodujcych rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 31).
Podstawowy dochód na akcj wylicza si jako iloraz całkowitego dochodu przypadajcego na akcjonariuszy Spółki dominujcej oraz redniej waonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłczeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkdominujc i wykazywanych jako akcje własne.
Rozwodniony dochód na akcj wylicza si korygujc redni waon liczb akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastpiła zamiana na akcje wszystkich powodujcych rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 31).
| Umowy | Znaki towarowe |
Oprogramowanie i licencje komputerowe |
Inne wartoci niematerialne |
Razem | |
|---|---|---|---|---|---|
| Warto brutto |
|||||
| Stan na 1 grudnia 2015 | 2 951 | 23 114 | 6 534 | 617 | 33 216 |
| Zwi kszenia |
- | - | 1 655 | - | 1 655 |
| Zmniejszenia | - | - | - | - | - |
| Przemieszczenia | - | - | 150 | - | 150 |
| Stan na 31 grudnia 2016 | 2 951 | 23 114 | 8 339 | 617 | 35 021 |
| Umorzenie | |||||
| Stan na 1 grudnia 2015 | (2 951) | - | (3 012) | (99) | (6 062) |
| Zwi kszenia |
- | - | (598) | - | (598) |
| Zmniejszenia | - | - | - | - | - |
| Przemieszczenia | - | - | - | - | - |
| Stan na 31 grudnia 2016 | (2 951) | - | (3 610) | (99) | (6 660) |
| Odpisy aktualizacyjne | |||||
| Stan na 1 grudnia 2015 | - | (8 726) | (60) | (518) | (9 304) |
| Zwi kszenia |
- | - | 17 | - | 17 |
| Zmniejszenia | - | 8 726 | - | - | 8 726 |
| Przemieszczenia | - | - | - | - | - |
| Stan na 31 grudnia 2016 | - | - | (43) | (518) | (561) |
| Warto netto na 1 grudnia 2015 |
- | 14 388 | 3 462 | - | 17 850 |
| Warto netto na 31 grudnia 2016 |
- | 23 114 | 4 686 | - | 27 800 |
| Umowy | Znaki towarowe |
Oprogramowanie i licencje komputerowe |
Inne wartoci niematerialne |
Razem | |
|---|---|---|---|---|---|
| Warto brutto |
|||||
| Stan na 1 stycznia 2017 | 2 951 | 23 114 | 8 342 | 617 | 35 024 |
| Zwi kszenia |
- | - | 1 794 | 9 | 1 803 |
| Zmniejszenia | - | - | - | - | - |
| Przemieszczenia | 1 262 | 7 055 | - | - | 8 317 |
| Stan na 31 grudnia 2017 | 4 213 | 30 169 | 10 136 | 626 | 45 144 |
| Umorzenie | |||||
| Stan na 1 stycznia 2017 | (2 951) | - | (3 612) | (99) | (6 662) |
| Zwi kszenia |
(35) | - | (663) | - | (698) |
| Zmniejszenia | - | - | - | - | - |
| Przemieszczenia | - | - | - | - | - |
| Stan na 31 grudnia 2017 | (2 986) | - | (4 275) | (99) | (7 360) |
| Odpisy aktualizacyjne | |||||
| Stan na 1 stycznia 2017 | - | - | (44) | (518) | (562) |
| Zwi kszenia |
- | (8 839) | - | - | (8 839) |
| Zmniejszenia | - | - | 3 | - | 3 |
| Przemieszczenia | - | - | - | - | - |
| Stan na 31 grudnia 2017 | - | (8 839) | (41) | (518) | (9 398) |
| Warto netto na 1 stycznia 2017 |
- | 23 114 | 4 686 | - | 27 800 |
| Warto netto na 31 grudnia 2017 |
1 227 | 21 330 | 5 820 | 9 | 28 386 |
Zmiana stanu odpisów na wartoci niematerialne została omówiona w nocie 16. Zabezpieczenia na wartociach niematerialnych zostały ujawnione w nocie 24 niniejszego sprawozdania.
| r | r d k i łe trw o a w |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gr ty un |
Bu dy k i i n bu do le w |
Ma i sz y ny dz ia urz en |
d k i o tra tu ns p or |
Inn e r ze cz ow e k ty trw łe a wa a |
( bu do ie ty w w m l icz k i ) za |
Ra ze m |
|
| W to br t to ar u |
|||||||
| S ta 1 g dn ia 2 0 1 5 n n a ru |
1 7 6 6 |
8 6 0 4 9 |
2 4 4 4 4 |
3 4 8 0 |
1 7 8 7 1 |
1 7 5 7 |
1 3 5 3 6 7 |
| Zw i ks ia ze n |
- | 1 5 2 1 |
2 6 4 7 |
1 8 0 |
6 2 4 |
2 4 2 4 0 |
2 9 2 1 2 |
| Zm ie j ia n sz en |
- | ( 8 3 1 9 ) |
( 9 0 3 ) |
( 1 ) 5 |
( 2 3 6 ) |
( 2 0 9 ) |
( 9 1 8 ) 7 |
| Pr ies ia ze m zc ze n |
- | 1 6 0 8 9 |
2 1 1 1 |
- | 2 7 1 1 |
( 2 1 0 6 1 ) |
( 1 5 0 ) |
| S ta 3 1 g dn ia 2 0 1 6 n n a ru |
1 7 6 6 |
9 5 3 4 0 |
2 8 2 9 9 |
3 6 0 9 |
2 0 9 7 0 |
4 7 2 7 |
1 5 4 7 1 1 |
| Um ie or ze n |
|||||||
| S ta 1 g dn ia 2 0 1 5 n n a ru |
- | ( 5 7 1 6 8 ) |
( 1 7 4 0 8 ) |
( 1 5 8 8 ) |
( 1 3 3 0 2 ) |
- | ( 8 9 4 6 6 ) |
| Zw i ks ia ze n |
- | ( 6 0 8 9 ) |
( 2 0 0 ) 5 |
( 3 8 ) 7 |
( 2 2 0 ) 7 |
- | ( 1 1 9 ) 5 7 |
| Zm ie j ia n sz en |
- | 3 8 5 5 |
8 8 7 |
2 3 |
2 0 9 |
- | 6 6 4 8 |
| Pr ies ia ze m zc ze n |
- | ( 1 ) |
1 | - | - | - | |
| S 3 1 g 2 0 1 6 ta dn ia n n a ru |
- | ( 2 0 ) 5 7 7 |
( 1 8 9 ) 5 7 |
( 2 3 0 3 ) |
( 1 8 1 3 ) 5 |
- | ( 9 4 4 1 ) 5 |
| O dp isy k tu l izu j a a ce |
|||||||
| S 1 g 2 0 1 ta dn ia 5 n n a ru |
- | ( 3 8 ) 5 4 |
( 9 6 ) 4 |
- | ( 2 ) 7 4 |
- | ( 2 2 ) 5 7 |
| Zw i ks ia ze n |
- | ( 6 9 2 ) |
( 2 ) 5 4 |
- | ( 3 3 9 ) |
- | ( 1 3 ) 5 7 |
| Zm ie j ia n sz en |
- | 8 6 4 |
8 2 |
- | 2 9 6 |
- | 1 2 4 2 |
| Pr ies ia ze m zc ze n |
- | - | - | - | - | - | - |
| S 3 1 g 2 0 1 6 ta dn ia n n a ru |
- | ( 3 1 2 ) 4 |
( 1 0 6 ) 4 |
- | ( 8 ) 7 5 |
- | ( 6 0 3 ) 5 |
W to t to 1 g dn ia 2 0 1 5 ar n e n a ru |
1 7 6 6 |
2 5 2 9 7 |
6 0 9 0 |
1 8 9 2 |
3 8 2 7 |
1 7 5 7 |
4 0 6 2 9 |
| W to t to 3 1 g dn ia 2 0 1 6 ar n e n a ru |
1 7 6 6 |
3 4 2 0 8 |
8 3 1 4 |
1 3 0 6 |
4 3 7 2 |
4 7 2 7 |
5 4 6 9 3 |
| Gr | Bu dy k i i n bu do le |
Ma i sz ny y dz ia |
r d k i o tra tu |
Inn e r ze cz ow e k trw łe |
r d k i trw łe o a w ( bu do ie ty m w w l icz k i |
Ra | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| W br to t to ar u |
ty un |
w | urz en |
ns p or |
ty a wa a |
) za |
ze m |
| S ta 1 s ty ia 2 0 1 7 n n a cz n |
1 7 6 6 |
9 5 3 4 0 |
2 8 2 9 9 |
3 6 0 9 |
2 0 9 7 0 |
4 7 2 7 |
1 5 4 7 1 1 |
| Zw i ks ia ze n |
- | 7 0 2 |
1 5 4 9 |
1 1 |
4 5 3 |
1 7 5 0 3 |
2 0 2 1 8 |
| Zm ie j ia n sz en |
( ) 7 7 7 |
( ) 8 5 0 5 |
( ) 6 0 5 |
- | ( ) 4 1 5 |
( ) 4 9 5 |
( ) 1 0 7 9 7 |
| Pr ies ia ze m zc ze n |
- | 8 0 7 7 |
7 9 0 |
- | 3 5 8 5 |
( 2 0 7 7 0 ) |
( 8 3 1 8 ) |
| S 3 1 g dn ia 2 0 1 ta 7 n n a ru |
9 8 9 |
9 6 1 4 5 |
3 0 0 3 3 |
3 6 2 0 |
2 4 9 3 5 |
9 6 5 |
1 8 1 4 5 5 |
| Um ie or ze n |
|||||||
| S ta 1 s ty ia 2 0 1 7 n n a cz n |
- | ( 5 7 7 2 0 ) |
( 1 8 5 7 9 ) |
( 2 3 0 3 ) |
( 1 5 8 1 3 ) |
- | ( 9 4 4 1 5 ) |
| Zw i ks ia ze n |
- | ( 5 3 9 8 ) |
( 2 1 3 7 ) |
( 6 8 9 ) |
( 1 8 2 7 ) |
- | ( 1 0 0 5 1 ) |
| Zm ie j ia n sz en |
- | 6 9 8 5 |
9 1 5 |
- | 4 0 4 |
- | 9 3 7 5 |
| Pr ies ia ze m zc ze n |
- | 1 5 1 |
3 | - | ( 4 ) |
- | 1 5 0 |
| S 3 1 g dn ia 2 0 1 ta 7 n n a ru |
- | ( 6 0 0 9 ) 5 |
( 2 0 1 2 2 ) |
( 2 9 9 2 ) |
( 1 2 4 0 ) 7 |
- | ( 9 6 3 6 3 ) |
| O dp isy k tu l iza j a a cy ne |
|||||||
| S ta 1 s ty ia 2 0 1 7 n n a cz n |
- | ( ) 3 4 1 2 |
( ) 1 4 0 6 |
- | ( ) 7 8 5 |
- | ( ) 5 6 0 3 |
| Zw i ks ia ze n |
- | ( 1 4 3 7 ) |
( 8 0 ) |
- | ( 2 0 ) |
- | ( 1 5 3 7 ) |
| Zm ie j ia n sz en |
- | 1 1 0 5 |
- | - | - | - | 1 1 0 5 |
| Pr ies ia ze m zc ze n |
- | - | - | - | - | - | - |
| S 3 1 g 2 0 1 ta dn ia 7 n n a ru |
- | ( 3 6 9 9 ) |
( 1 8 6 ) 4 |
- | ( 8 0 ) 5 |
- | ( 9 9 0 ) 5 |
| W 1 s ia 2 0 1 7 to t to ty ar n e n a cz n |
1 7 6 6 |
3 4 2 0 8 |
8 3 1 4 |
1 3 0 6 |
4 3 7 2 |
4 7 2 7 |
5 4 6 9 3 |
W to t to 3 1 g dn ia 2 0 1 7 ar n e n a ru |
9 8 9 |
3 5 9 0 6 |
8 4 2 5 |
6 2 8 |
6 5 4 8 |
9 6 5 |
5 3 4 6 1 |
Zmiana stanu odpisów na rzeczowe aktywa została omówiona w nocie 16. Zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych zostały ujawnione w nocie 24.
Spółka dominujca przeprowadza test na utrat wartoci rzeczowych aktywów trwałych na poziomie poszczególnych restauracji, z zastrzeeniem, i w zwizku z przeprowadzon zmian struktury organizacyjnej Spólki dominujcej polegajcej na powołaniu struktur regionalnych odpowiedzialnych za rozwój, standardy i wyniki sieci lokali działajcych w zdefiniowanych obszarach terytorialnych oraz organizacji biur regionalnych w wybranych restauracjach aktywa w tych lokalach s traktowane jako aktywa wspólne (przypisane do orodków wypracowujcych rodki pienine zlokalizowanych w tych zdefiniowanych obszarach, a testy na utrat wartoci tych aktywów wspólnych zostały przeprowadzone z zastosowaniem MSR 36.102.b).
Na dzie bilansowy testy na utrat wartoci zostały przeprowadzone w oparciu o prognozowane przepływy pienine poszczególnych restauracji za okres 5 lat z uwzgldnieniem prostej ekstrapolacji wyników na kolejne 10 lat, przy czym planowane przepływy za pierwszy rok zostały opracowane na podstawie planów finansowych restauracji, okres od 2 do 5 roku został zamodelowany z wykorzystaniem danych historycznych poszczególnych restauracji, szacowanego potencjału lokalu oraz wiedzy na temat zdarze jednorazowych. Ekstrapolacja na kolejne lata zakłada 2% wzrost EBITDA. W testach przeprowadzonych wg stanu na 31.12.2017r. stopa do dyskonta wynosiła 9,93% na wszystkie lata prognozy (w stosunku do 9,5% w poprzednim roku). Stopa dyskontowa została ustalona w oparciu o redni rynkow strukturkapitału, zmiany stóp i warunków rynkowych.
W wyniku dokonanego testu na dzie bilansowy biecego roku obrotowego Spółka utworzyła odpis na rodki trwałe w kwocie 1.385 tys. zł.
Zastosowanie wyszej o 1 p.p. stopy do dyskonta spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizujcego warto rodków trwałych w wysokoci 88 tys. zł. Przyjcie przychodów niszych o 5% spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizujcego warto rodków trwałych w wysokoci 356 tys. zł. Kumulacja tych dwóch zmian tj. przyjcie niszych o 5% przychodów oraz wyszej o 1 p.p. stopy do dyskonta spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizujcego warto rodków trwałych w wysokoci 558 tys. zł.
W zwizku z likwidacj czci majtku w restauracjach wykorzystano odpis w wysokoci 1.303 tys. zł.
W wyniku przeprowadzonego na dzie bilansowy 31 grudnia 2016 roku testu na utrat wartoci znaku Chłopskie Jadło Zarzd dokonał odwrócenia odpisu o 8.726 tys. zł.
Przesłank do tego były midzy innymi wyniki bada marketingowych przeprowadzonych na zlecenie Spółki w zakresie potwierdzenia potencjału dla rozwoju tej sieci. Badania wskazały, e Polacy s otwarci na róne smaki wiata, ale przede wszystkim obserwuje si wzrost zainteresowania polsk kuchni, wynikajcy w głównej mierze z atrybutów polskiej ywnoci, tj.: wieo, lokalno, naturalno, wysoka jako, swojsko, które s spójne z preferowanym stylem ycia coraz wikszej grupy Polaków. Trend wzrostu popularnoci polskiego jedzenia potwierdzały równie dane pochodzce z bada "Polska na talerzu" opublikowanych przez Makro Cash & Carry. W roku 2014 - 49% badanych wskazywało, e najchtniej wybiera lokale z kuchni polsk, w roku 2015 odsetek ten wzrósł do 56%. Jednoczenie badania jakociowe zrealizowane wówczas przez Sfinks Polska dla marki Chłopskie Jadło pokazały, e cechy te jednoznacznie kojarzone s równie z t mark. Dodatkowo w roku 2016 Spółka przeprowadziła testy sprzeday oferty Chłopskiego Jadła w kanale delivery, take away oraz wprowadzenie oferty grupowej. Wyniki sprzeday potwierdziły duy potencjał sprzeday da kuchni polskiej równie w tych kanałach dystrybucji. Dodatkowo Zarzd zlecił wówczas opracowanie wyceny znaku Chłopskie Jadło niezalenemu zewntrznemu podmiotowi. Raport z wyceny wskazywał na warto znaku na poziomie 21,8 mln zł.
Realizujc działania przewidziane w projekcji finansowej dla sieci Chłopskie Jadło Spółka w 2017 r. wdraała do sieci ofert delivery. Opracowano równie menu dla oferty grupowej. Z kocem 2017 roku, biorc pod uwag przeprowadzone analizy otoczenia rynkowego wybranych lokali, podjto decyzjo
przekształceniu 3 restauracji działajcych pod innymi markami w lokale sieci Chłopskie Jadło. Do dnia zakoczenia badania, w zakresie jednej z wytypowanych do przekształcenia restauracji zawarto umowfranczyzow na prowadzenie lokalu pod mark Chłopskie Jadło.
W marcu 2018 r. Rada Nadzorcza przyjła plany finansowe Spółki, w tym plany rozwoju sieci Chłopskie Jadło. Plany te zostały opracowane w oparciu o opublikowan strategi- Grupy i zakładaj rozwój kanału delivery, przekształcenia czci istniejcych restauracji własnych w restauracje franczyzowe oraz otwieranie nowych restauracji (1 własna w 2018 roku oraz restauracji franczyzowych w roku 2018 i kolejnych latach). Plany zakładaj take wzrost udziału sprzeday oferty grupowej w sieci Chłopskie Jadło oraz przekształcenia, wybranych w wyniku analizy otoczenia, 3 restauracji działajcych pod innymi markami w lokale działajce pod mark Chłopskie Jadło. W przypadku pełnej realizacji planów zatwierdzonych dla sieci Chłopskie Jadło przez Rad- Nadzorcz warto znaku Chłopskie Jadło rozpoznana w ksigach Spółki nie uległaby zmianie.
W ramach przeprowadzonego testu na utrat wartoci znaku Chłopskie Jadło na dzie bilansowy, Zarzd przeanalizował stopie realizacji projekcji finansowych przyjtych do testu przeprowadzonego na poprzedni dzie bilansowy oraz czynników (zarówno zewntrznych jak i wewntrznych) majcych na to wpływ. Do czynników zewntrznych naleał wzrost kosztów pracy oraz niepewno otoczenia prawno-gospodarczego.
Najistotniejszym czynnikiem wewntrznym wpływajcym na brak realizacji w/w projekcji były ograniczenia finansowe. Przedłuajce si rozmowy z bankiem finansujcym dotyczce zmiany harmonogramu spłaty, wpłynły na opó nienia w realizacji nowych inwestycji i zakładanych remontów oraz na ograniczenie w stosunku do planowanych wydatków na marketing wspierajcych sprzeda w sieci Chłopskie Jadło. Dodatkowo w 2017 roku miało miejsce przesunicie w czasie wdraanie usługi delivery. Wpłynło na to pó niejsze ni zakładano wdraanie narzdzi wspierajcych ten kanał jak równie konieczno wprowadzenia zmian w technologii kluczowego produktu. Nowa technologia umoliwi zmniejszenie pracochłonnoci i popraw powtarzalnoci produktu, co dodatkowo pozytywnie wpłynie na rozwój sprzeday w kanale delivery. Ponadto restauracje otwarte w roku 2016 charakteryzuj si dłuszym ni zakładano okresem osigania docelowego poziomu sprzeday, co jest spowodowane midzy innymi wolniejszym budowaniem zakładanego udziału sprzeday oferty grupowej. W konsekwencji powysze czynniki wpłynły na przesunicie w czasie realizowania planowanych efektów.
Bazujc na analizie stopnia realizacji planów finansowych za rok 2017 dla poszczególnych marek zarzdzanych przez Grup- Zarzd wskazał na istotnie wysz niepewno realizacji wyników przyjtych w projekcjach finansowych dla sieci Chłopskie Jadło ni dla pozostałej działalnoci Spółki. Z uwagi na powysze, test na utrat wartoci znaku Chłopskie Jadło został opracowany w oparciu o zatwierdzone przez Rad- Nadzorcz plany finansowe z uwzgldnieniem wyszej stopy ryzyka.
W konsekwencji Spółka dokonała testu wartoci znaku towarowego Chłopskie Jadło pod ktem utraty wartoci w oparciu o prognozowane przepływy pienine sieci restauracji działajcych pod t mark w 2017 roku z uwzgldnieniem zamkni dwóch lokali oraz podpisanych dwóch umów franczyzowych na prowadzenie restauracji pod mark Chłopskie Jadło, w tym jednej (z wytypowanych trzech) restauracji dotychczas działajcej pod mark Sphinx. Plany restauracji opracowano dla okresu 5 lat, przy czym planowane przepływy za pierwsze dwa lata zostały opracowane na podstawie indywidulanych planów finansowych restauracji. W projekcjach sprzedaowych sieci uwzgldniono potencjał wzrostu sprzeday w poszczególnych restauracjach wygenerowany przez zaplanowane działania, takie jak: kontynuowanie rozwoju sprzeday oferty delivery i wzrost sprzeday oferty grupowej. Sprzeda za okres od 2 do 5 roku została zamodelowana z wykorzystaniem danych historycznych poszczególnych restauracji, szacowanego potencjału lokalu, planowanych działa oraz wiedzy na temat zdarze jednorazowych. W modelu do wyceny uwzgldniono warto rezydualn, dla oszacowania której załoono brak dalszego wzrostu EBITDA.
W testach przeprowadzonych wg stanu na 31.12.2017r. zastosowano stop procentow 13,93%, tj. wysz ni przyjta dla testów na utrat warto rodków trwałych (rónica wynika z wyszej stopy ryzyka, o czym mowa powyej).
W wyniku dokonanego testu na dzie bilansowy Spółka rozpoznała odpis na znak towarowy CHJ w wysokoci 8.839 tys. zł, w wyniku czego warto znaku Chłopskie Jadło ujawniona w sprawozdaniu na dzie bilansowy wynosi 12.713 tys. zł.
Zastosowanie w modelu wyszej o 1 p.p. stopy do dyskonta spowodowałoby spadek wyceny bilansowej o 1.184 tys. zł, natomiast przyjcie przychodów o 5% niszych/wyszych spowodowałoby spadek/wzrost wyceny bilansowej o 596 tys. zł .
Projekcje finansowe przyjte w modelu do wyceny zostały opracowane na podstawie najlepszej wiedzy Spółki na moment ich sporzdzenia. Z uwagi i s to zdarzenia przyszłe istnieje potencjalne ryzyko, e realizowane wyniki bd w przyszłoci róni si od załoonych. Spółka bdzie na bieco ledzi stan realizacji załoe przyjtych do testów, pod ktem zaistnienia przesłanek do rozpoznania utraty wartoci znaku.
W dniu 18 stycznia 2008r. Spółka dominujca zawarła umow nabycia udziałów w Shanghai Express Sp. z o.o. W wyniku nabycia, Grupa stała si włacicielem 8.072 udziałów o wartoci nominalnej 500 zł kady, co stanowiło 100% kapitału zakładowego Shanghai Express Sp. z o.o. o łcznej wartoci 4 036 tys. zł.
Ostateczna cena nabycia zaleała od przychodów netto wygenerowanych przez nabyte restauracje w cigu 12 miesicy od dnia nabycia i wyniosła ostatecznie 6 116 tys. zł. Rónica pomidzy kwot pierwotnie zapłacon za udziały w 2008r. i ostateczn cen nabycia została zaprezentowana w pozycji zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania.
Wyliczenie wartoci firmy z konsolidacji przedstawiało si nastpujco:
| 31.12.2008 PLN'000 |
|
|---|---|
| Cena nabycia | 6 116 |
| Warto ksi gowa aktywów netto |
2 210 |
| Korekta nalenoci do wartoci godziwej | (159) |
| Warto godziwa aktywów netto | 2 051 |
| Warto firmy z konsolidacji | 4 065 |
| Odpis aktualizacyjny – test na utrat wartoci z roku 2011 |
(3 028) |
| Warto firmy na dzie bilansowy | 1 037 |
Warto firmy odnosi si głównie do korzyci wynikajcych z uzyskanego dostpu do klientów rynku restauracyjnego. Z uwagi na specyfik działalnoci restauracyjnej, Grupa nie prowadzi rejestru swoich klientów, klienci nie s zwizani adnymi umowami i nie s indywidualnie identyfikowani. Zarzd uwaa, e umowa nabycia Shanghai Express Sp. z o.o. została zawarta na warunkach rynkowych. Dokonano jedynie korekty do wartoci godziwej o kwot- 159 tys. zł. Orodkiem wypracowujcym rodki pienine przejtego rynku jest kada, indywidualna restauracja, jednake warto firmy została alokowana na wszystkie prowadzone restauracje WOOK.
Na dzie bilansowy 31.12.2017r. Zarzd Spółki przeprowadził test na utrat wartoci firmy, który nie wykazał zasadnoci korekty wyceny. Test przeprowadzono na podstawie wieloletniego planu finansowego Spółki (w okresie pierwszych 3 lat), kolejne 7 lat zakładaj 2% wzrost przychodów r/r. Stopa dyskonta w całym okresie 9,14%. W wyniku testu wycena wartoci firmy nie uległa zmianie.
Warto firmy netto na dzie bilansowy wynosi: 1 037 tys. zł.
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Nalenoci długoterminowe | 7 046* | 897 |
| * w tym 6.006 tys. zł z tytułu umów ramowych rozwoju franczyzy | ||
| Nalenoci krótkoterminowe | 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
| Nalenoci handlowe | 18 409 | 20 969 |
| Odpis aktualizujcy warto nalenoci handlowe | (11 464) | (17 213) |
| Nalenoci handlowe netto | 6 945 | 3 756 |
| Nalenoci pozostałe ( w tym nalenoci od włacicieli w spółkach zal.) |
8 539 | 10 546 |
| Odpis aktualizujcy warto nalenoci pozostałych (w tym od włacicieli w spółkach zal.) |
(3 811) | (5 132) |
| Nalenoci pozostałe netto | 4 728 | 5 414 |
| Nalenoci podatkowe | 4 679* | 4 091 |
| Razem nalenoci krótkoterminowe | 16 352 | 13 261 |
* W tym 992 tys. zł z tytułu rozliczenia podatku VAT za okres od lipca do listopada 2014 r. w zwizku ze złoonymi korektami deklaracji podatkowych za ten okres wskazujcymi nadpłat tego podatku; Spółka dominujca otrzymała decyzj negujc prawo Sfinks Polska S.A. do otrzymania zwrotu podatku VAT; Spółka złoyła skarg na decyzj organów podatkowych do Wojewódzkiego Sdu Administracyjnego; Sd uchylił decyzj organów podatkowych; Dyrektor Izby Administracji Skarbowej wniósł skarg kasacyjn od wyroku WSA; Spółka dominujca stoi na stanowisku, e zgodnie z obowizujcymi przepisami prawo do zwrotu podatku w ww. kwocie jest jej nalene
| nalenoci | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Odpis aktualizujcy na pocztek okresu | 22 345 | 26 491 |
| Utworzenie odpisu | 226 | 723 |
| Korekta wartoci nalenoci do ceny nabycia | 147 | - |
| Wykorzystanie odpisu | (7 296) | (4 240) |
| Rozwizanie odpisu | (147) | (629) |
| Odpis aktualizujcy na koniec okresu | 15 275 | 22 345 |
Odpisy na nalenoci tworzone s zgodnie z polityk rachunkowoci na podstawie analizy wiekowania. Ponadto, Spółka dominujca równie odpisuje nalenoci w sytuacji rozwizania umów z dłunikami i/lub istnienia innych przesłanek wiadczcych o trudnociach w odzyskaniu nalenoci.
Ze wzgldu na rozproszenie klientów docelowych (brana gastronomiczna, sprzeda detaliczna), Grupa Kapitałowa nie jest uzaleniona od głównych klientów, z którymi transakcje stanowiłyby 10 lub wicej procent łcznych przychodów.
| 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
|
|---|---|---|
| rodki pieni ne w kasie i w banku |
10 443 | 13 746 |
| W tym rodki o ograniczonej dostpnoci* | 5 404 | 4 886 |
| 10 443 | 13 746 |
* zgodnie z postanowieniami umowy kredytu z BO S.A. Spółka dominujca na dzie bilansowy 31.12.2017r. posiadała kaucj stanowic zabezpieczenie potencjalnej kary umownej (patrz nota 24 niniejszego sprawozdania). Dodatkowo na dzie 31.12.2017r. Spółka dominujca posiadała dedykowany rachunek bankowy o ograniczonej dostpnoci przeznaczony do gromadzenia rodków stanowicych zabezpieczenie udzielonych gwarancji bankowych przez BO S.A.
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| 000'PLN | 000'PLN | |
| Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe | 1 317 | 5 500 |
| Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe | 353 | 305 |
| W tym: | ||
| - wycena transakcji IRS | 353 | 236 |
| - wycena transakcji Forward | - | 69 |
| 1 670 | 5 805 | |
Na pozostałe aktywa finansowe składaj si lokaty w wysokoci 1.317 tys. zł, które s zabezpieczeniem gwarancji, o których mowa w nocie 29. Natomiast pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe to warto wyceny transakcji Forward (szczegółowo opisana w nocie 25) i transakcji IRS (szczegółowo opisana w nocie 24).
Stan na 31 grudnia 2016 r.
| Nazwa jednostki zalenej lub innej jednostki |
Kwota poyczki 000' PLN |
Kwota naliczonych odsetek 000' PLN |
Łczna warto poyczki 000' PLN |
Odpis aktualizujcy 000' PLN |
Warto poyczki netto 000' PLN |
|---|---|---|---|---|---|
| Sfinks Hungary Catering, Trade and Services Ltd. (Sfinks Hungary Vendéglátó Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.), W gry |
97 | 36 | 133 | (133) | - |
| Sportlive24 S.A. | 250 | 1 | 251 | - | 251 |
| Inne poyczki | 4 | - | 4 | - | 4 |
| Razem | 351 | 37 | 388 | (133) | 255 |
Stan na 31 grudnia 2017 r.
| Nazwa jednostki zalenej lub innej jednostki |
Kwota poyczki 000' PLN |
Kwota naliczonych odsetek 000' PLN |
Łczna warto poyczki 000' PLN |
Odpis aktualizujcy 000' PLN |
Warto poyczki netto 000' PLN |
|---|---|---|---|---|---|
| Sfinks Hungary Catering, Trade and | |||||
| Services Ltd. (Sfinks Hungary | |||||
| Vendéglátó Kereskedelmi és Szolgáltató | 91 | 41 | 132 | (132) | - |
| Kft.), W gry |
|||||
| Sportlive24 S.A. | 130 | 1 | 131 | - | 131 |
| Etob Warszawa Sp. zo.o.* | 30 | 1 | 31 | - | 31 |
| Inne poyczki | 62 | - | 62 | - | 62 |
| Razem | 313 | 43 | 356 | (132) | 224 |
*Poyczka udzielona przez SPV-3
| 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
|
|---|---|---|
| Materiały | 2 502 | 2 373 |
| Towary | 125 | 466 |
| Zapasy brutto | 2 627 | 2 839 |
| Odpis aktualizacyjny | - | - |
| Razem odpisy aktualizacyjne na zapasy | - | - |
| Zapasy netto | 2 627 | 2 839 |
| Kapitał podstawowy | 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
|---|---|---|
| Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony: | ||
| liczba akcji | 30 666 180 | 30 666 180 |
| warto nominalna jednej akcji | 0,001 | 0,001 |
| Warto nominalna wszystkich akcji | 30 666 | 30 666 |
| Kapitał zapasowy | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| 000' PLN | 000' PLN | |
| AGIO emisyjne pomniejszone o koszty emisji | 1 045 | 1 094 |
| Z zysków lat ubiegłych | 10 084 | 10 084 |
| Stan na koniec okresu | 11 129 | 11 178 |
| Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| 000' PLN | 000' PLN |
Wycena instrumentu zabezpieczajcego 353 237 Podatek odroczony (67) (45) Stan na koniec okresu 286 192
Tabela zawiera informacje na temat kredytów bankowych – stan na 31.12.2017r
| Na ( f irm ) a a zw |
S ie dz i ba j dn t k i e os |
Kw ta o kr dy tu e w g um ow y w P L N ty s. |
Kw ta o kr dy tu e ła do ta p oz os ła ty sp n a 3 1. 1 2. 2 0 1 7 w ty P L N s. |
W k i o ia to ar un p ro ce n wa n |
Te in rm ła ty sp |
|---|---|---|---|---|---|
| r Ba k Oc hr do is ka n on y o w S. A. |
W ars za wa |
8 1 7 0 2 |
7 1 8 3 2 |
S top tow ów j t w ko c i s taw k i re fer j j W I B O R 3 M a p roc en a r na es y so en cy ne i ks j 2, 8 p k tu tow p ow zo ne o m ar un p roc en eg o. |
2 7. 1 1. 2 0 2 2 r |
| Za be iec ia i in is to zp ze n ne |
tn k i u e w ar un |
ow y |
|||
| m O w ia dc ie d da iu i ku j i w iu t. 7 7 7 k.p ze n o p o n s eg ze c op arc o a r .c. Po ie ó ł k i S ha ha i Ex Sp ie dz i b P ias ie r cz en sp ng p res s . z o.o . z s w ec zn O w ia dc ie ie la ( S ha ha i Ex Sp ) d da iu i ku j i, w iu t. 7 7 7 k.p ze n p or cz y c ng p res s . z o.o o p o n s eg ze c op arc o a r .c. , Za taw f ina k lau l ko j do t k ic h r hu k ów S f in ks B O łno ic tw i s ns ow wr az mp en sa cy n sz s ac n wr az p e mo cn am y z zu w y w z Za taw f ina b lo ka d i p łno ic tw do hu ku ba ko k t óry tan ie de kw ta 3 0 0 0 ty P L N ho dz ro d k ów ho ien ia kre dy tu s ns ow wr az e mo cn em ra c n n we g o, na m zo s p on ow an a o s. p oc ca ze uru c m na y z z z be iec ie ten j lne j ka j. ( Um Kre dy tu i du j l iwo ło e ia ka j S f in ks kw ie 3 ln ł z ty tu łu iew ła c iwe ko ia bo i za zp ze n p o c a ry um ow ne ow a p rze e mo na n ry um ow ne na oc m n g o w na n zo za w w z y w i ka j h z tan ien ia be iec ia tac i w ko j is j i o b l ig j i o k t óre j 1 2 p ie j. ) wy n cy c us ow za zp ze n w p os aru n we em ac mo wa w on Dw ks le in b lan de k lar j ks low S f in ks a w e co w raz z ac we Za taw j tro i f ina 1 0 0 % dz ia ł ów S f in ks ó łce S ha ha i Ex Sp s re es ns ow na sp ng p res s o.o wy y u w . z Za taw j tro ka h tow h, ku tow S P H I N X, ku tow S F I N K S, ku tow W O O K ( le do S ha ha i Ex Sp ), ku tow s re es na zn a c aro c zn a aro m zn a aro m zn a aro m na cy m ng p res s o. o zn a aro m wy wy wy wy wy . z wy C H Ł O P S K I E J A D Ł O, |
|||||
| Za taw j tro ro d ka s re es na c wy Prz lew ier lno c i p te e w zy rzy tra kc j i o łac h ka tam ns a p an c r y Prz lew ier lno c i z te e w zy um lu b k ier ie ły ów d ko ow an wp o w W ko is j b l ig j aru n wa e m a o ac tow iem za g wa ran an p raw a fer kc j ius za o ow an e a on ar zo m |
h trw ły h n le a c a cy łe j S f in ks ów sz z u m i p ła tn icz i z F irs m y ów h z do ty za wa r c tra he t ów n n na s w i z ien h i am ny c se r Ba ku do k ła da ia n s n ia da j p os cy m p raw |
h do S f in ks ho c c ó łp o ws p rac y – um t Da ta Po ls ka S. A. i w kre taw s ca m za ka ie za ne um ow w i A 3 ł j o cz ne wa im ien iu S f in ks w do j ie o p rzy na mn |
ia ic h s k ła d by ł by c ów fra nc zy zo wy c i Ce tru Us ług n m ie ła R E T R O i o t s op kre dy tow j hu e rac n c i n ina lne j to r om j i n by p rop oz c a c y % j 5 łos ów g na w a |
ien ł j to c i 2 8, 4 m ln ł zm ny o cz ne wa r z h o ier lno c i S f in ks i S ha ha i Ex Sp ów ó łp te raz w zy ng p res s . z o.o . z um w sp rac y w P ła tn icz h e Se ice Sp c rv o.o y . z ła ke ing h z iem b j ia j /w ów ły h p t m t trz e p ar ow y c za s e n o c ce s w um o wp wa c ow k i ba ko Sp ó ł k i n we 2 0 ln P L N ( dw dz ie c ia i l ion ów ło h ) ien h kc j i i L - ty m a m z c za m ny c na a e se r ia b l ig j i e i tow h w h e is j i, z trz e iem e ier j o ac m an c ra ma c m za s e n p ws ze y w , Sp lny dz iu ó ł k i. Z z be iec ia teg Ba k s ko ta m e ł m zg rom a en a zp ze n o n rzy s o wy cz |
kre ie bs ług i ro l icz ia za s o z an j 5 0 0 0 0, 0 0 P L N r ie e y oc zn ian 1 P L N z ce n z am y - z ko le j c i o b l ig j tan no ac e z os ie w d ku ia n p rzy p a na rus ze n |
przez Sfinks okrelonych warunków Umowy Kredytu.
Najwysza suma zabezpieczenia dla zabezpiecze nie przekracza 150 % wartoci kredytu.
Dodatkowo Spółka zawarła transakcj- Swapa Procentowego IRS na potrzeby zabezpieczenia ryzyka zmiany stopy procentowej WIBOR 3M wynikajcej z Umowy Kredytowej (limit w wysokoci 10 500 tys. PLN, harmonogram skorelowany z kredytem, przy czym rozliczenie IRS kwartalne, stopa referencyjna Spółki 2.1 punktu procentowego p.a., stopa referencyjna BO S.A. – WIBOR3M). Jednoczenie Spółka zobowizała si w Umowie Kredytu m.in. do utrzymania na okrelonych w Umowie Kredytowej poziomach nastpujcych wska ników: wska nik obsługi długu, relacja zobowiza finansowych netto do rocznej znormalizowanej EBITDA, wartoci kapitału własnego, udziału własnego w finansowaniu majtku
Dodatkowo Umowa Kredytowa przewiduje zakaz, bez uprzedniej zgody Banku, zbycia akcji Spółki w cigu 3 lat od zawarcia Umowy Kredytowej, przez akcjonariusza posiadajcego najwikszy udział w kapitale zakładowym Spółki, w wysokoci powodujcej spadek tego udziału w kapitale zakładowym poniej 15%.
Na daty bilansowe salda kredytów i poyczek przedstawiały si nastpujco:
| Podmiot | 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
|---|---|---|
| Bank Ochrony rodowiska S.A. | 71 429 | 80 742 |
| Deutsche Bank Polska S.A. | 2 768 | - |
| Razem | 74 197 | 80 742 |
| Stan kredytów i poyczek | 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
| Długoterminowych | 57 147 | 70 072 |
| Krótkoterminowych | 17 050 | 10 670 |
| Razem | 74 197 | 80 742 |
W dniu 06.02.2018 r. Spółka dominujca zawarła Bankiem Ochrony rodowiska S.A. ("Bank","BO") Aneks do Umowy Kredytu Nieodnawialnego z dnia 27 listopada 2015 r. ("Umowa Kredytu")
Na skutek zawarcia Aneksu do Umowy Kredytu zmianie uległ harmonogram spłaty kredytu inwestycyjnego tj. w ten sposób e:
Mara Banku pozostała bez zmian tj. 2,8 p.p. w stosunku rocznym, z wyłczeniem okresu od pa dziernika 2017r. do sierpnia 2018r. (okres płatnoci obnionych rat), gdy wynosi bdzie 4 p.p.
Ponadto Aneks wprowadza m.in. nastpujce zmiany Umowy Kredytowej:
W zakresie zabezpiecze Aneks wprowadza zobowizanie Sfinks do ustanowienia dodatkowych zabezpiecze, w tym m.in.: zastaw na przedsibiorstwie Sfinks, zastaw na przedsibiorstwach SPV.REST1 Sp. z.o.o., SPV.REST2 Sp. z.o.o., SPV.REST3 Sp. z.o.o. (spółki zalene Sfinks); zastaw rejestrowy na aktualnych i przyszłych udziałach w/w spółek zalenych, hipoteka na nieruchomociach Sfinks połoonych w Głogoczowie (wpis na 1 miejscu); cesja wierzytelnoci z aktualnych i przyszłych umów ubezpieczenia lokali, w których Sfinks prowadzi działalno gospodarcz, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych – rodkach trwałych nalecych do Spółki w wybranych lokalizacjach, przelew wierzytelnoci z kolejnych umów franczyzowych. Aneks wprowadza take zobowizanie Sfinks do ustanowienia zastawu rejestrowego na udziałach/akcjach kadej spółki powizanej kapitałowo ze Sfinks, w przypadku gdyby która z tych spółek dokonała zakupu lub przejcia innych sieci usługowych lub restauracji.
Na dzie bilansowy Spółka nie osignła ustalonych z bankiem finansujcym BO Bank S.A. wska ników finansowych:
• dług/EBITDA (objty sankcj wzrostu kosztu kredytu o 1 p.p.),
Analiza wraliwoci wyników Grupy na zmian mary banku została omówiona przy opisie ryzyka zmiany stóp procentowych.
Ponadto w dniu 29 listopada 2017r. został uruchomiony kredyt na podstawie umowy krótkoterminowego kredytu nieodnawialnego zawartego z Deutsche Bank Polska S.A. przeznaczonego na finansowanie zapłaty naliczonego podatku VAT wynikajcego z transakcji zakupu Piwiarni Warki. Warto kredytu 2.760 tys. zł. Spłata kredytu została dokonana ze zwrotu podatku VAT dokonanego przez organy skarbowe na dedykowany rachunek bankowy. Umowa przewidywała ostateczn dat spłaty kredytu – 3 kwietnia 2018 r. Oprocentowanie WIBOR 1M (w wysokoci 1,66pp) + 1,9 pp.. Prowizja od rozpatrzenia wniosku – 1% kwoty kredytu. Zabezpieczeniem kredytu s:
blokada rachunku Spółki dominujcej przeznaczonego do zwrotu podatku VAT wraz z pełnomocnictwem do tego rachunku na rzecz Banku,
nieodwołalne pełnomocnictwo do dysponowania przez Bank wszystkimi rachunkami Spółki w Banku,
nieodwołalne pełnomocnictwo oraz upowanienia w trybie art. 87 ust.2 ustawy o VAT do przekazania zwrotu podatku VAT,
weksel własny in blanco.
Po dacie bilansowej kredyt został spłacony.
Według stanu na dzie bilansowy Spółka dominujca posiadała aktywa finansowe z tytułu wyceny transakcji IRS, szczegółowo opisanego w nocie 24.
W okresie sprawozdawczym Spółka dominujca zawarła 12 kontraktów forward na kwot-1 440 tys. EUR. Z tego wszystkie zostały rozliczone w tym okresie.
W okresie sprawozdawczym Spółka dominujca rozpoznała ujemny wynik w wysokoci 45 tys. zł na operacjach finansowych w zwizku z realizacj kontraktów terminowych.
Wycena transakcji IRS na dzie bilansowy – aktywo z tytułu instrumentów finansowych w wysokoci 353 tys. zł
| 000' PLN | 000' PLN | |
|---|---|---|
| Płatne w okresie do 1 miesica | 104 | 127 |
| Płatne w okresie od 1 do 3 miesi cy |
201 | 193 |
| Płatne w okresie od 3 miesi cy do 1 roku |
1 029 | 890 |
| Płatne od 1 roku do 5 lat | 1 381 | 2 704 |
| Płatne powyej 5 roku | 122 | - |
| Razem | 2 837 | 3 914 |
| leasingowe: | 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
|---|---|---|
| Płatne w okresie do 1 miesica | 119 | 147 |
| Płatne w okresie od 1 do 3 miesi cy |
228 | 232 |
| Płatne w okresie od 3 miesi cy do 1 roku |
1 123 | 1 037 |
| Płatne w okresie od 1 do 5 lat | 1 536 | 2 968 |
| Płatne w okresie powyej 5 lat | 127 | - |
| Razem minimalne opłaty leasingowe | 3 133 | 4 384 |
| Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego | (296) | (470) |
| Warto bieca zobowiza z tytułu leasingu finansowego |
2 837 | 3 914 |
Przewidywane minimalne opłaty z tytułu umów leasingu operacyjnego pozbawionych moliwoci wczeniejszego wypowiedzenia przedstawiaj si nastpujco:
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| w okresie do roku | 27 306 | 25 811 |
| w okresie od 1 – 5 lat | 79 706 | 74 431 |
| powyej 5 lat | 42 743 | 38 629 |
| Razem | 149 755 | 138 871 |
Przewidywalne minimalne opłaty (zaprezentowane w wartociach nominalnych) dotycz czynszów umownych najmu lokali do koca trwania tych umów.
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania w tym zobowi zania z tytułu nabycia rodków trwałych |
18 437 1 640 |
17 862 3 886 |
| Zobowizania krótkoterminowe z tytułu podatków | 731 | 789 |
| Pozostałe zobowizania krótkoterminowe | 1 963 | 599 |
| 21 131 | 19 250 | |
| 29. Zobowizania i aktywa warunkowe |
||
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Udzielone gwarancje na rzecz podmiotów od których Spółka wynajmuje lokale pod prowadzenie działalnoci |
||
| gastronomicznej, na rzecz dostawców | 5 869 | 6 214 |
Na dzie 31 grudnia 2017r. ryzyko realizacji wyej wymienionych gwarancji było nieistotne.
Na dzie bilansowy Spółka dominujca nie osignła ustalonych z BO udzielajcym gwarancji wska ników finansowych: minimalny poziom kapitałów własnych , udział własny w finansowaniu majtku oraz poziom wska nika dług/EBITDA. Powysze moe skutkowa odmow uruchomienia kolejnych gwarancji oraz okresowym (do czasu osignicia wymaganych poziomów wska ników) wzrostem kosztu utrzymania gwarancji o maksymalnie 0,4 p.p.. Analiza wraliwoci wyników Spółki dominujcej na zmian mary banku została omówiona przy opisie ryzyka zmiany stóp procentowych. Ponadto:
• Sfinks Polska S.A. udzieliła w imieniu spółki SPV REST1 Sp. z o. o. dwóch gwarancji bankowych dotyczcych płatnoci z tytułu najmu lokali na łczn kwot- 35 tys. EUR, które to Sfinks Polska S.A. podnajmuje od SPV REST1 Sp. z o.o. Powysze gwarancje obowizywały do dnia 31 marca 2018r.
Zmiany dotyczce sald rezerw przedstawione s w poniszej tabeli:
| 31 grudnia 2016 |
Stan na 01.12.2015 000' PLN |
Zwikszenia 000' PLN |
Wykorzystanie 000' PLN |
Rozwizanie 000' PLN |
Wyjcie z grupy 000' PLN |
Stan na 31.12.2016 000' PLN |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rezerwa na prawdopodobne koszty |
1 932 | 1 655 | 666 | 1 244 | 14 | 1 663 |
| Odsetki | 100 | - | - | 75 | - | 25 |
| Rezerwy na wiadczenia pracownicze |
572 | 420 | - | 564 | - | 428 |
| Razem | 2 604 | 2 075 | 666 | 1 883 | 14 | 2 116 |
| 31 grudnia 2017 |
Stan na 01.01.2017 000' PLN |
Zwikszenia 000' PLN |
Wykorzystanie 000' PLN |
Rozwizanie 000' PLN |
Wyjcie z grupy 000' PLN |
Stan na 31.12.2017 000' PLN |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rezerwa na prawdopodobne koszty |
1 663 | 848 | 77 | 1 428 | - | 1 006 |
| Odsetki | 25 | - | - | - | - | 25 |
| Rezerwy na wiadczenia pracownicze |
428 | 515 | - | 420 | - | 523 |
| Razem | 2 116 | 1 363 | 77 | 1 848 | 0 | 1 554 |
| 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
|
|---|---|---|
| Rozrachunki z tytułu wynagrodze podstawowych wiadczenia z tytułu odpraw emerytalnych oraz nagród |
740 - |
760 - |
| jubileuszowych | 740 | 760 |
| W zestawieniu z całkowitych dochodów ujto nastpujce kwoty: |
od 01.01.2017 do 31.12.2017 000' PLN |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 000' PLN |
| Koszty biecego zatrudnienia W tym: Bie ca wycena Programu Motywacyjnego* |
(12 668) - |
(13 756) (262) |
| Koszty ubezpiecze społecznych i pozostałych wiadcze na rzecz pracowników |
(1 944) | (2 400) |
| Razem | (14 612) | (16 156) |
* W dniu 20 grudnia 2013r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjło Uchwał nr 5 dotyczc przyjcia i ustalenia zasad motywacyjnego programu tzw. opcji menederskich, kierowanego do Zarzdu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie warrantów subskrypcyjnych, inkorporujcych prawo do objcia, po cenie nominalnej (tj. 1 zł za 1 akcj-), akcji Spółki do kwoty 2 550 tys. zł pod warunkiem spełnienia okrelonych w Regulaminie kryteriów. Zgodnie z Regulaminem Programu Motywacyjnego kryteria przyznania warrantów, oparte o cen akcji Spółki, s badane za 3 okresy roczne; program przewiduje 3 transze przyznania warrantów.
Spółka dokonała wyceny Programu w oparciu o symulacj- Monte-Carlo, w której generowane s losowo trajektorie cen akcji zgodnie z powszechnie stosowan konstrukcj modelu Blacka-Scholesa.
Wycena jest podzielona na 3 transze odpowiadajce przyznaniem warrantów na kolejne okresy. Łczna wycena Programu na dzie bilansowy wynosi 2.062 tys. zł. Koszty Programu w całoci obciyły wyniki lat ubiegłych.
Program jest rozliczany w formie instrumentów kapitałowych. Otrzymywane usługi (wiadczenie pracy bd pełnienie funkcji członka zarzdu) nie kwalifikuj si do ujcia jako aktywa, w zwizku z tym zgodnie z MSSF 2 p.8 Spółka ujmuje je jako koszt.
Spółka wyemitowała 2 550 tys. szt. warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 tys. szt. w dniu 15 lutego 2016r., wskutek spełnienia si warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego i przyjcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Kady Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M po cenie emisyjnej 1,00 zł (jeden złoty) kada. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji załoe Programu Motywacyjnego. Spółka poinformowała o tym fakcie raportem biecym 2/2016.
Pozostała pula wyemitowanych warrantów subskrypcyjnych serii A tj. 850 tys. zł nie zostanie objta wskutek nie spełnienia si warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego i ulegnie umorzeniu.
W dniu 30 listopada 2016r. jedenacie osób uprawnionych (w tym jedna zarzdzajca Spółk) objły łcznie 413 338 akcji serii M Spółki i tym samym w ww. dacie zostało wykonane uprawnienie wynikajce z 413 338 szt. warrantów serii A przydzielonych ww. uczestnikom Programu Motywacyjnego.
http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf
Z puli 1 700 000 sztuk warrantów subskrypcyjnych przeniesionych na osoby uprawnione do zamiany na akcje serii M pozostało jeszcze 1 286 662 warranty subskrypcyjne serii A.
W dniu 30 czerwca 2017r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjło Uchwał nr 22 w sprawie wyraenia zgody na uruchomienie programu motywacyjnego dla członków Zarzdu Spółki, kluczowych menederów oraz innych osób o istotnym znaczeniu dla Grupy Kapitałowej Sfinks Polska S.A. w formie warrantów subskrypcyjnych, inkorporujcych prawo do objcia, łcznie 1.118.340 akcji Spółki po cenie 3,7 zł za akcj-, pod warunkiem spełnienia kryteriów okrelonych w w/w uchwale a nastpnie - w uchwalonym w dniu 28 listopada 2017 r. przez Rad-Nadzorcz - Regulaminie.
Zgodnie z Regulaminem Programu Motywacyjnego Spółka dominujca wyemituje 1.118.340 szt. warrantów subskrypcyjnych serii B. Kady Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii O. Łczna pula warrantów dzieli si na 4 pule: Pula Rynkowa A, Pula Rynkowa B, Pula Nierynkowa A i Pula Nierynkowa B, przy czym
a) Pula Rynkowa A - oznacza 279.585 Warrantów, przydzielonych na pocztku programu Osobom Uprawnionym bdcym członkami Zarzdu Spółki przyznawane w przypadku realizacji Kryterium Rynkowego,
b) Pula Rynkowa - B oznacza 167.751 Warrantów, przydzielonych na pocztku programu Osobom Uprawnionym niebdcym członkami Zarzdu Spółki przyznawane w przypadku realizacji Kryterium Rynkowego,
c) Pula Nierynkowa A - oznacza 279.585 Warrantów, przydzielonych na pocztku programu Osobom Uprawnionym bdcym członkami Zarzdu Spółki przyznawane w przypadku realizacji Kryterium Nierynkowego,
d) Pula Nierynkowa B – oznacza 391.419 Warrantów, przydzielonych na pocztku programu Osobom Uprawnionym niebdcym członkami Zarzdu Spółki przyznawane w przypadku realizacji Kryterium Nierynkowego
Kryteria przyznania warrantów oparte s o cen akcji Spółki (Kryterium Rynkowe) oraz o EBITDA Grupy Kapitałowej (Kryterium Nierynkowe). Kryteria s badane za 3 okresy roczne; program przewiduje po 2 transze przyznania warrantów w kadym roku (po jednej z puli rynkowej i jednej z puli nierynkowej).
W dniu 28 listopada 2017 r. Rada Nadzorcza Spółki podjła uchwał w sprawie ustalenia przydziału warrantów dla Osób Uprawnionych bdcych członkami Zarzdu Spółki.
Spółka dokonała wyceny Programu w oparciu o symulacj- Monte-Carlo, w której generowane s losowo trajektorie cen akcji zgodnie z powszechnie stosowan konstrukcj modelu Blacka-Scholesa.
Wycena jest podzielona na 6 transz odpowiadajcych przyznanym warrantom na kolejne okresy. Z uwagi na fakt, e rejestracja kapitał warunkowego, podpisanie umów z uczestnikami oraz emisja warrantów nastpiły po dacie bilansowej Spółka na dzie bilansowy nie ujta wyceny programu w ksigach. Wycena Programu w całym okresie trwania wynosi 245,4 tys. zł.
Program bdzie rozliczany w formie instrumentów kapitałowych. Otrzymywane usługi (wiadczenie pracy bd pełnienie funkcji członka zarzdu) nie kwalifikuj si do ujcia jako aktywa, w zwizku z tym zgodnie z MSSF 2 p.8 Spółka bdzie je ujmowa jako koszt.
| Zatrudnienie | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Pracownicy umysłowi | 100 | 111 |
| Pracownicy fizyczni | - | - |
| Razem | 100 | 111 |
| od 01.01.2017 | od 01.12.2015 | |
| do 31.12.2017 | do 31.12.2016 | |
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Wynagrodzenia członków zarzdu | 2 460 | 2 645 |
| w tym: Bie ca wycena programu motywacyjnego |
- | 185 |
| 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
|
|---|---|---|
| do 1 miesica | - | - |
| od 1 do 3 miesi cy |
4 220 | - |
| od 3 miesi cy do 1 roku |
3 746 | 6 159 |
| od 1 roku do 5 lat | - | - |
| powyej 5 lat | - | - |
| Zobowizania z tytułu faktoringu odwrotnego | 7 966 | 6 159 |
W dniu 28.09.2016r. Spółka dominujca zawarła z Bankiem Ochrony rodowiska S.A. Umow o linifaktoringu odwrotnego. W dniu 14 lipca 2017r. pierwotna wysoko linii faktoringu odwrotnego - 10 mln zł została obniona do kwoty 8 mln zł na skutek nieosignicia przez Spółk dominujc z bankiem wska ników finansowych: minimalnego poziomu kapitałów własnych oraz poziomu wska nika Dług/EBITDA. Przyznany limit ma charakter odnawialny. Umowa została zawarta na czas okrelony do dnia 27 wrzenia 2017r. Umowa została przedłuona do dnia 26 grudnia 2017r. z zastrzeeniem, e po upływie tego okresu, moe zosta przedłuona, na kolejny okres, po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek o charakterze formalno-prawnym.
Zabezpieczenie spłaty nalenoci wynikajcych z Umowy stanowi:
W dniu 06.02.2018r. Spółka zawarła z Bankiem Ochrony rodowiska S.A. ("Bank","BO") Aneks do Umowy o linifaktoringu odwrotnego z dnia 28 wrzenia 2016 r. ("Umowa Faktoringu").
Na skutek zawarcia Aneksu Umowa Faktoringu została przedłuona na okres do dnia 14.02.2019r. z zastrzeeniem, e po upływie tej daty moe zosta przedłuona po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek formalno-prawnych. Zmianie uległ równie termin spłaty zobowiza Spółki wynikajcych z Umowy Faktoringu, tj. został ustalony na dzie 13.08.2019r. Kwota limitu faktoringu odwrotnego pozostaje bez zmian tj. 8 mln PLN.
Ponadto przewidziane w Umowie Faktoringu poziomy wska ników finansowych zostały ujednolicone z poziomami wynikajcymi z Umowy Kredytowej z dnia 30.11.2015r. z uwzgldnieniem zmian wynikajcych z aneksu do w/w umowy zawartego w dniu 06.02.2018r. (o którym szerzej w nocie 24) Spółka informowała raporcie biecym 10/2018), jak równie wprowadzono dodatkowe zobowizanie Sfinks do utrzymywania w okresie obowizywania Umowy Faktoringu rodków pieninych na ustalonym z Bankiem poziomie. Jednoczenie Aneks przewiduje, e w przypadku spadku w okresie 3 lat od zawarcia Aneksu udziału akcjonariusza Spółki posiadajcego najwikszy udział w kapitale zakładowym Sfinks do poziomu poniej 15% kapitału zakładowego Spółki, Bank ma prawo podwyszy mar o 1 p.p. lub wypowiedzie Umow-Faktoringu.
W zwizku z zawarciem Aneksu Sfinks zobowizany jest do ustanowienia, ponad dotychczasowe zabezpieczenia Umowy Faktoringu, hipoteki na nieruchomociach Spółki połoonych w Głogoczowie. Do daty publikacji zabezpieczenie zostało ustanowione.
Na dzie bilansowy Spółka nie osignła ustalonych z BO Bank S.A. wska ników finansowych:
• minimalny poziom kapitałów własnych (objty sankcj wzrostu kosztu faktoringu o 1 p.p., obnienia kwoty limitu faktoringu lub odstpienia od finansowania nowych nalenoci; zgodnie z aneksem wska nik bdzie po raz pierwszy badany wg stanu na dzie 31.03.2018 r.).
Na dzie bilansowy 31 grudnia 2017r. Spółka dominujca nie sprawowała kontroli nad adnymi podmiotami prowadzcymi restauracjw modelu franczyzowym.
Jednostki zalene powizane kapitałowo:
| Nazwa jednostki zalenej oraz powizanie bezporednie |
Miejsce siedziby spółki | Procent posiadanych udziałów |
Procent posiadanych głosów |
Metoda konsolidacji |
|---|---|---|---|---|
| SHANGHAI EXPRESS Sp. z o.o. |
05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | Pełna |
| W-Z Sp. z o.o. | 61-701 Pozna, ul. Fredry 12 | 100 | 100 | Pełna |
| SPV.REST1 Sp. z o.o. | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | Pełna |
| SPV.REST2 Sp. z o.o. | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | Pełna |
| SPV.REST3 Sp. z o.o. | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | Pełna |
| SFX S.A. | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | nie dotyczy* |
| CHJ S.A. | 05-500 Piaseczno, ul. wi tojaska 5A |
100 | 100 | nie dotyczy* |
* spółka niekonsolidowana z uwagi na poziom istotnoci
| od 01.01.2017 do 31.12.2017 000' PLN |
od 01.12.2015 do 31.12.2016 000' PLN |
|
|---|---|---|
| Przychody ze sprzeday towarów i usług jednostkom powizanym* |
826 | 714 |
| * (w tym usługi franczyzowe, refaktury, opłaty marketingowe i inne) | ||
| Zakupy towarów i usług od jednostek powizanych | 2 408 | 2 386 |
| 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
|
|---|---|---|
| Nalenoci od jednostek powizanych | 662 | 553 |
| Odpis aktualizujcy warto nalenoci | - | - |
| Nalenoci krótkoterminowe od jednostek powizanych netto | 662 | 553 |
| Zobowizania handlowe wobec jednostek powizanych | 395 | 133 |
| 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
|
|---|---|---|
| Nalenoci od podmiotów powizanych - udzielone poyczki : | ||
| SPV REST.1 Sp. z o.o. | 285 | 285 |
| SPV REST.2 Sp. z o.o. | 654 | - |
| Shanghai Express Sp. z o.o. | 351 | 350 |
| 1 290 | 635 | |
| Odpis aktualizacyjny warto udzielonych poyczek | - | - |
| Razem | 1 290 | 635 |
Transakcje z podmiotami powizanymi w tytułu udzielonych poyczek zostały przedstawione w nocie 21 niniejszego sprawozdania.
Z tytułu porczenia udzielonego przez Dorot i Sylwestra Cacek, opisanego w nocie 29 zostało naliczone wynagrodzenie w wysokoci 148,2 tys. zł
| 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Rozliczenie umów – długoterminowe | 6 169 | 646 |
| Rozliczenie umów – krótkoterminowe | 968 | 243 |
| 7 137* | 889 | |
* w tym 6 285 tys. zł z tytułu umów ramowych rozwoju franczyzy
Spółki z Grupy Kapitałowej ponosz w zwizku ze swoj działalnoci szereg ryzyk finansowych, w tym: ryzyko zmian rynkowych (obejmujce ryzyko zmian stóp procentowych i ryzyko walutowe), ryzyko zwizane z płynnoci finansow oraz w ograniczonym stopniu ryzyko kredytowe.
Sytuacja finansowa Spółki uzaleniona jest od sytuacji ekonomicznej na rynku polskim oraz porednio rynkach europejskich (ceny surowców spoywczych i pozostałych). Z tego te wzgldu wyniki finansowe Spółki uzalenione s od czynników zwizanych z sytuacj makroekonomiczn Polski. Wród głównych czynników mogcych mie wpływ na sytuacj finansow Grupy wymieni naley m.in.: stop wzrostu PKB, stop inflacji, poziom deficytu budetowego, poziom inwestycji, poziom dochodów ludnoci i poziom bezrobocia. Ewentualne negatywne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mog generowa ryzyko dla prowadzonej przez Grupdziałalnoci gospodarczej.
Czste nowelizacje, niespójno oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa, w szczególnoci prawa podatkowego, prawa ubezpiecze społecznych i innych przepisów dotyczcych danin publicznych i obowizków administracyjnych, s czynnikami generujcymi ryzyko zwizane z otoczeniem prawnym, w jakim Grupa prowadzi działalno. Ryzyko to moe dotyczy np. zwikszenia
zobowiza o charakterze publiczno-prawnym lub obcie z tytułu realizacji dodatkowych obowizków o charakterze administracyjnym. W szczególnoci nie mona wykluczy ryzyka kwestionowania przez organy podatkowe, działajce np. w oparciu o odmienn interpretacj przepisów prawa podatkowego, dokonywanych przez Grup rozlicze podatkowych w zwizku z realizowanymi transakcjami, zarówno w normalnym toku działalnoci Spółki jak i innymi (np. transakcjami kapitałowymi).
Ponadto wprowadzenie zmian innych przepisów np. przepisów dotyczcych bezpieczestwa ywienia, przepisów sanitarno–epidemiologicznych, przepisów w zakresie zezwole na sprzeda alkoholu, prawa pracy i ubezpiecze społecznych, prawa działalnoci gospodarczej, moe powodowa w przyszłoci utrudnienia działalnoci Grupy.
Ponadto spółka wskazuje na ryzyko pomniejszenia przychodów spowodowane uchwaleniem w dniu 10 stycznia 2018r. ustawy o ograniczeniu handlu w niedziele i wita oraz w niektóre inne dni (ustawa obowizujod 1 marca 2018r.).
Kredyty bankowe zacigane przez Grup oparte s na zmiennej stopie procentowej. W dniu 27 listopada 2015r. Spółka dominujca zawarła umow- Swapa Procentowego (patrz: nota 25 skonsolidowanego sprawozdania finansowego) stanowicego zabezpieczenie przepływów pieninych z tytułu odsetek płaconych od kredytu w BO S.A. przed ryzykiem wzrostu stóp procentowych WIBOR 3M.
Zgodnie z aneksem podpisanym w dniu 6 lutego 2018 i ryzyku podlega kwota niezabezpieczona przez Swap Procentowy 7 mln zł. Zmiana stopy procentowej o 1p.p. spowodowałaby wzrost kosztów odsetkowych o 70 tys. zł rocznie.
Ponadto Spółka posiada na dzie bilansowy zobowizanie z tytułu faktoringu odwrotnego w wysokoci 7.966 tys. zł. Umowa jest oparta o zmienn stop procentow. Wzrost stopy procentowej o 1 p.p, w roku 2017 spowodowałby wzrost kosztów finansowych o 76 tys. zł.
W przypadku niedotrzymania warunków kredytu w BO Bank S.A. Bank ma prawo podnie mare kredytu, jednak suma podniesionej mary nie moe przekroczy 4 p.p. W zwizku z faktem, i Spółka nie osignła na dzie bilansowy wska ników finansowych opisanych w nocie 24 na dzie bilansowy istnieje ryzyko czasowego (do czasu spełnienia wska ników) podniesienia mary kredytu udzielonego przez BO S.A. Podniesienie mary kredytu o 1 p.p. spowodowałoby wzrost kosztów finansowych o ok. 700 tys. zł rocznie.
Cz umów najmu lokali, w których jest prowadzona działalno gastronomiczna przewiduje ustalanie czynszów najmu w walutach obcych (głównie w euro), przeliczanych na złote polskie według kursu ogłaszanego przez NBP, std Grupa jest naraona na ryzyko walutowe. Na dzie 31 grudnia 2017r. czynsze denominowane w euro wystpowały w 50 lokalach. Zmiana kursu wymiany złotego wzgldem tych walut ma wpływ na koszt czynszów poszczególnych restauracji, a tym samym na wyniki finansowe Grupy w taki sposób, e wzrost kursu o 1% spowodowałaby spadek wyniku finansowego za okres sprawozdawczy o ok. 126 tys. zł.
Ponadto, wprawdzie Grupa dokonuje wikszoci zakupów surowców spoywczych w PLN, niemniej istotne wahania kursów walutowych mog mie wpływ na ceny tych surowców. Wahania cen surowców spoywczych przekładaj siwprost na rentowno sprzeday.
Grupa aktywnie pozyskuje surowce do produkcji da w restauracjach. Kształtowanie si cen na rynku surowcowym moe mie wpływ na poziom kosztów spoywczych w restauracjach.
Grupa wskazuje, e w ostatnim okresie obserwuje presj cenow na rynku surowców, co jest równie spowodowane niekorzystnym kształtowaniem si kursów walut. Grupa stara si ograniczy to ryzyko poprzez zawieranie z dostawcami kontraktów stabilizujcych ceny w uzgodnionych okresach.
Grupa działa na rynku usług detalicznych i ponad 90% przychodów jest realizowana kasowo. Z uzyskiwanych wpływów Grupa reguluje zobowizania (handlowe, finansowe) oraz finansuje inwestycje. Celem bilansowania biecych przepływów Spółka korzysta równie z linii faktoringu odwrotnego. Spółka posiada zobowizania wobec BO S.A. z tytułu kredytu (nota 24) oraz linii faktoringu odwrotnego (nota 32). Dodatkowo Spółka posiada zobowizania z tytułu leasingu finansowego (nota 26).
Planowane przepływy z tytułu zobowiza finansowych (w tys. zł) wg stanu na 31.12.2017r.
| Kredyt w Deutsche |
Faktoring | Zobowiazania handlowe i |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Okres płatnoci | Bank Polska S.A. |
Kredyt w BO S.A. |
odwrotny w BO S.A. |
Leasing finansowy |
pozostałe zobowizania |
RAZEM |
| do 1 miesica | - | 2 665 | - | 119 | 18 105 | 20 889 |
| od 1 do 3 miesi cy |
2 775 | 2 677 | 4 220 | 228 | 864 | 10 764 |
| od 3 miesi cy do 1 roku |
- | 12 046 | 3 746 | 1 123 | 2 547 | 19 462 |
| Razem płatnoci do 1 roku |
2 775 | 17 388 | 7 966 | 1 470 | 21 516 | 51 115 |
| od 1 roku do 5 lat | - | 62 849 | - | 1 536 | 7 961 | 72 346 |
| powyej 5 lat | - | - | - | 127 | 1 811 | 1 938 |
| Razem płatnoci | 2 775 | 80 237 | 7 966 | 3 133 | 31 288 | 125 399 |
| przyszłe koszty finansowe |
(7) | (8 808) | - | (296) | 0 | (9 111) |
| Warto bieca |
2 768 | 71 429 | 7 966* | 2 837 | 31 288 | 116 288 |
* w dniu 6 lutego 2018r. Spółka podpisała Aneks do Umowy faktoringu odwrotnego, na bazie którego bdzie mogła zrefinansowa powysza kwot.
W zwizku z zawarciem przez Spółk w dniu 06.02.2018r. Aneksu do Umowy Kredytu Nieodnawialnego z dnia 27 listopada 2015r. z Bankiem Ochrony rodowiska S.A. planowane przepływy z tytułu zobowiza finansowych (w tys. zł) wg stanu na dzie bilansowy, ale z uwzgldnieniem postanowie podpisanego aneksu przedstawiaj si nastpujco:
| Okres płatnoci | Kredyt w Deutsche Bank Polska S.A. |
Kredyt w BO S.A. |
Faktoring odwrotny w BO S.A. |
Leasing finansowy |
Zobowiazania handlowe i pozostałe zobowizania |
RAZEM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| do 1 miesica | - | 1 351 | - | 119 | 18 105 | 19 575 |
| od 1 do 3 miesi cy |
2 775 | (1 205) | 4 220 | 228 | 864 | 6 882 |
| od 3 miesi cy do 1 roku |
- | 9 132 | 3 746 | 1 123 | 2 547 | 16 548 |
| Razem płatnoci do 1 roku |
2 775 | 9 278 | 7 966 | 1 470 | 21 516 | 43 005 |
| od 1 roku do 5 lat | - | 71 796 | - | 1 536 | 7 961 | 81 293 |
| powyej 5 lat | - | - | - | 127 | 1 811 | 1 938 |
| Razem płatnoci | 2 775 | 81 074 | 7 966 | 3 133 | 31 288 | 126 236 |
| przyszłe koszty finansowe |
(7) | (9 411) | - | (296) | - | (9 714) |
| Warto bieca |
2 768 | 71 663 | 7 966* | 2 837 | 31 288 | 116 522 |
* w dniu 6 lutego 2018r. Spółka podpisała Aneks do Umowy faktoringu odwrotnego, na bazie którego bdzie mogła zrefinansowa powysza kwot.
Spółka monitoruje rzeczywiste, jak i prognozowane, wpływy pienine celem zbilansowania ich z kosztami biecej działalnoci, obsług zobowiza finansowych oraz nakładów na realizacjplanowanego rozwoju. Zarzd zwraca uwag e na dat sporzdzenia niniejszego sprawozdania, skutki zmian w otoczeniu prawno-gospodarczym, o których mowa powyej, w tym w szczególnoci ograniczenie handlu w niedziele i wita, z uwagi na krótki czas ich obowizywania mog róni si od szacunków przyjtych przez Zarzd.
Pomimo pogorszenia wska ników płynnoci w ocenie Zarzdu rodki pienine jakimi dysponuje Spółka wraz z planowanymi przepływami z działalnoci operacyjnej oraz moliwoci pozyskania dodatkowych rodków, w tym w ramach emisji kapitału docelowego bd wystarczajce do zaspokojenia potrzeb wynikajcych z biecej działalnoci oraz obsługi zobowiza finansowych w perspektywie najbliszych 12 miesicy. W zwizku z niekorzystnymi zmianami w otoczeniu prawnogospodarczym, w jakim funkcjonuje spółka (ograniczenie handlu w niedziele, presja płacowa, niska poda na rynku pracy) Zarzd podjł nastpujce działania majce na celu popraw płynnoci i wyników operacyjnych:
W przypadku braku realizacji zakładanych powyej celów, w tym wpływów z tytułu przekształcenia w model franczyzowy, wolniejszego tempa rozwoju nowej sieci franczyzowej Zarzd podejmie działania celem zrównowaenia przepływów pieninych – w tym równie w zakresie zakresie opó niania lub ograniczania inwestycji i dalszego ograniczenia kosztów ogólnego zarzdu.
Ponadto Zarzd planuje pozyska do 9 mln zł dodatkowego finansowania. Zarzd na moliwo wyemitowania do 6 mln sztuk akcji w ramach kapitału docelowego uchwalonego dnia 30 czerwca 2017r.. W dniu 25 kwietnia 2018 r. wpłynł do Spółki list wsparcia od akcjonariusza Sylwestra Cacka. Intencj tego listu jest zapewnienie, e na wypadek zaistnienia takiej koniecznoci akcjonariusz udzieli Spółce wszelkiego wsparcia finansowego niezbdnego do tego, aby Spółka i Grupa mogły kontynuowa działalno w niezmienionym istotnie zakresie przez okres nie krótszy ni 12 miesicy od dnia sporzdzenia sprawozda. Wsparcie takie moe polega w szczególnoci na objciu emisji akcji do kwoty 9 mln zł., udzieleniu poyczki podporzdkowanej lub te innego rodzaju. Jednoczenie akcjonariusz owiadczył, e posiada odpowiednie zasoby i wszelkie umocowania prawne konieczne do zapewnienia wymaganego wsparcia.
W ocenie Zarzdu Spółki dominujcej, z uwagi na zmiany w otoczeniu prawno-gospodarczym wskazuje na istnienie ryzyka nieuzyskania zwrotów z dokonanych w poprzednich latach inwestycji kapitałowych na zakładanym poziomie.
Test na utrat wartoci znaku Chłopskie Jadło został przeprowadzony w oparciu o plany finansowe Spółki opracowane na bazie opublikowanej Strategii Grupy i zatwierdzone przez Rad- Nadzorcz. Plany te zakładaj rozwój kanału delivery, przekształcenia czci istniejcych restauracji prowadzonych w modelu operatorskim w restauracje franczyzowe, rozwój sieci restauracji (głównie w modelu franczyzowym) oraz wzrost udziału sprzeday oferty grupowej. W przypadku pełnej realizacji planów zatwierdzonych dla sieci Chłopskie Jadło przez Rad- Nadzorcz warto znaku Chłopskie Jadło rozpoznana w ksigach Spółki nie uległaby zmianie.
Po przeanalizowaniu stopnia realizacji planów finansowych przyjtych na 2017 rok dla sieci Chłopskie Jadło oraz czynników majcych na to wpływ Zarzd podjł w dniu dzisiejszym decyzj o zastosowaniu do testu na utrat wartoci znaku Chłopskie Jadło wyszej stopy ryzyka. W konsekwencji test na utratwartoci znaku Chłopskie Jadło został przeprowadzony w oparciu o przyjte przez Rad- Nadzorcza plany finansowe dla restauracji istniejcych na dzie przeprowadzenia testu oraz z zastosowaniem stopy procentowej na poziomie 13,93%.
W wyniku dokonanego testu na dzie bilansowy Spółka rozpoznała odpis na znak towarowy CHJ w wysokoci 8.839 tys. zł, w wyniku czego warto znaku Chłopskie Jadło ujawniona w sprawozdaniu na dzie bilansowy wynosi 12.713 tys. zł.
W IV kwartale 2017r. Spółka przejła sie 68 lokali działajcych w modelu franczyzowym pod szyldem Piwiarnia Warki za cen- 12 mln zł netto, a zasady zapłaty ceny przewiduj kwartalne potrcenie czeci nalenoci Spółki od Grupy ywiec z tytułu umowy współpracy. W wyniku inwestycji Spółka wykazała w ksigach nabycie rodków trwałych w lokalach (głównie wyposaenie) w kwocie 2.450 tys. zł, warto znaku towarowego Piwiarnia w kwocie 7.056 tys. zł oraz wartoci umów franczyzowych przeniesionych na Spółk w kwocie 1.262 tys. zł. W przeprowadzonym tecie według stanu na 31.12.2017r. dla kadego lokalu przyjto szczegółowe plany na 2018r. w zakresie sprzeday piwa oraz sprzeday pozostałej oferty gastronomicznej. Dalsze lata zaprognozowano przyjmujc wzrost sprzeday 2% r/r w kadym roku prognozy. Przeprowadzony test wykazał brak podstaw do dokonania odpisów.
W dniu 28 grudnia 2016r. Spółka zawarła umow inwestycyjn z włacicielem spółki Fabryka Pizzy Sp. z o.o., której przedmiotem było moliwo przejcia 100% udziałów w tej spółce. W dniu 30 marca 2018 r. Spółka złoyła na rzecz tego właciciela ofert nabycia w/w udziałów, ze skutkiem najpó niej na dzie 31 marca 2021 roku (opcja call). Właciciel przedmiotowych udziałów posiada opcj put sprzeday tych udziałów – ze skutkiem najwczeniej na dzie 15 kwietnia 2020 r.
W zalenoci od terminu i strony korzystajcej z posiadanych opcji cena bdzie nie nisza ni 8 mln zł i nie wysza ni 10 mln zł. W zwizku z faktem, i przewidywane ceny w opcjach s róne oraz bazuj na przyszłych wynikach przedmiotowej sieci, ostateczna warto udziałów moe odbiega od obecnych szacunków w tym zakresie.
Spółka dominujca zarzdza kapitałem, w celu zagwarantowania zdolnoci kontynuowania działalnoci przy jednoczesnej maksymalizacji rentownoci dla akcjonariuszy poprzez optymalizacj relacji zadłuenia do kapitału własnego.
Struktura kapitałowa Grupy obejmuje zadłuenie, na które składaj si kredyty ujawnione w nocie 23 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie 24 jednostkowego sprawozdania finansowego, rodki pienine i lokaty oraz kapitał przypadajcy akcjonariuszom Spółki dominujcej.
Na Spółk dominujc nie s nałoone adne prawne wymagania kapitałowe, z wyjtkiem art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych. Z uwagi na ujemne wyniki finansowe w przeszłoci Spółka dominujca nie dokonywała odpisu z zysku na kapitał zapasowy (niepodzielony wynik finansowy).
Poziom poszczególnych kapitałów własnych (w tys. zł) na dzie bilansowy prezentuje ponisza tabela.
| Kapitał podstawowy | 30 666 |
|---|---|
| Kapitał zapasowy | 11 129 |
| Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | 286 |
| Inne składniki kapitału własnego | 2 062 |
| Zysk (strata) z lat ubiegłych | (28 190) |
| Zysk (strata) netto okresu obrotowego | (9 215) |
| Kapitały przypadajce akcjonariuszom | 6 738 |
Ryzyko zwizane z poziomem i struktur zadłuenia
Działalno operacyjna i finansowa Grupy podlega okrelonym ograniczeniom, z uwagi na zobowizania wynikajce zawartej z BO S.A. umowy kredytowej, w której Spółka dominujca
zobowizała si m.in. do: przeprowadzania przez rachunek bankowy prowadzony w banku kredytujcym działalno Spółki dominujcej obrotów w uzgodnionych proporcjach, utrzymywania przez Spółk wska ników finansowych takich jak wska nik obsługi długu, relacji zobowiza finansowych do EBITDA, wysokoci kapitału własnego, na poziomach okrelonych w umowie kredytowej (kowenanty). Niewypełnienie obowizków okrelonych w umowie kredytowej moe skutkowa podniesieniem mary, skorzystaniem z zabezpiecze jak równie koniecznoci przedterminowej spłaty zadłuenia, co moe negatywnie wpływa na moliwo obsługi pozostałych zobowiza Spółki dominujcej oraz na poziom dostpnych rodków finansowych przeznaczonych na finansowanie inwestycji lub celów zwizanych z biec działalnoci Spółki dominujcej, co w konsekwencji moe mie istotny negatywny wpływ na działalno i wyniki finansowe Spółki i Grupy.
Według stanu na dzie bilansowy Spółka dominujca nie osignła wymaganych wska ników finansowych opisanych w nocie 24 i 32, co generuje ryzyko czasowego podniesienia mary finansowania przez BO S.A, a w przypadku faktoringu odwrotnego dodatkowo istniej ryzyka obnienia poziomu limitu faktoringu, odstpienia od finansowania, a w przypadku wska nika udział własny w finansowaniu majtku i nienaprawienia tego wska nika w cigu 90 dni od daty publikacji raportu - wypowiedzenia umowy. Analiza wraliwoci wyników Spółki na zmian mary banku została omówiona przy opisie ryzyka zmiany stóp procentowych.
Spółka dominujca zawarła umow kredytow z BO S.A., której celem było dokonanie spłaty istniejcych zobowiza kredytowych oraz poprzez zmian harmonogramu spłat, pozyskanie finansowania na realizacj okrelonych inwestycji oraz na biec działalno gospodarcz. Na podstawie ww. umowy Spółka dominujca oraz Spółka zalena Shanghai Express Sp. z o.o ustanowiła na rzecz banku zabezpieczenia spłaty opisane w nocie 23 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz nocie 24 jednostkowego sprawozdania finansowego.
Nie mona wykluczy, i, w wyniku braku realizacji postanowie umowy kredytowej, w tym wobec braku terminowych spłat bank skorzysta z prawa do podniesienia mary, wypowiedzenia umowy kredytowej oraz skorzystania z zabezpiecze. W takim wypadku skorzystanie przez bank z zabezpiecze ustanowionych na przedsibiorstwie Spółek oraz SPV.Rest 1 Sp. z o.o., SPV.Rest 2 Sp. z o.o., SPV.Rest 3 Sp. z o.o., na składnikach majtkowych Spółki dominujcej, w szczególnoci wyposaeniu lokali, w których prowadzone s restauracje pod markami nalecymi do Grupy Sfinks, moe spowodowa czciowe lub całkowite uniemoliwienie prowadzenia działalnoci przez Spółk-, co moe mie istotny negatywny wpływ na sytuacjfinansow i wyniki Spółki i Grupy.
Spółka działa na rynku usług detalicznych i ponad 90% przychodów jest realizowana kasowo. W zwizku z powyszym poziom ryzyka kredytowego dotyczy jedynie nalenoci od franczyzobiorców i innych kontrahentów. Stan nalenoci (po wyłczeniu nalenoci budetowych) na dzie bilansowy wynosi 18.943 tys. zł. Z uwagi na zakładany w strategii wzrost udziału sieci franczyzowej, Spółka wskazuje, e ryzyko kredytowe w przyszłych okresach bdzie wzrastało. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka stosuje w umowach franczyzowych zabezpieczenia płatnoci a take realizuje restrykcyjn polityk tworzenia odpisów aktualizujcych na nalenoci od dłuników, dla których oceniła, e istnieje ryzyko niespłacenia nalenoci.
| Stan na dzie | Stan na dzie | ||
|---|---|---|---|
| Lp. 1. |
Rodzaj instrumentu finansowego Aktywa w WGPW |
31.12.2017r. - |
31.12.2016r. 69 |
| a | instrumenty finansowe | - | 69 |
| 2. | Poyczki udzielone i nalenoci własne | 18 943 | 10 322 |
| a | udzielone poyczki | 224 | 255 |
| b | nalenoci handlowe i pozostałe (razem powizane i pozostałe) | 18 719 | 10 067 |
| 3. | Aktywa utrzymywane do terminu wymagalnoci | - | - |
| 4. | Aktywa dostpne do sprzeday | 11 885 | 19 246 |
| a | rodki pieni ne w kasie i na rachunkach bankowych |
10 443 | 13 746 |
| b | lokaty | 1 317 | 5 500 |
| c | udziały | 125 | - |
| 5. | Instrumenty zabezpieczajce o wartoci godziwej dodatniej | 353 | 236 |
| Razem | 31 181 | 29 873 |
| Lp. | Rodzaj instrumentu finansowego |
sposób wyceny na dzie 31.12.2017r. |
warto według wyceny bilansowej na 31.12.2016r. |
zmiana wyceny odniesiona na zestawienie całkowitych dochodów |
kwota odniesiona w biecym roku na kapitały |
warto według wyceny bilansowej na 31.12.2017r. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | Aktywa w WGPW | 69 | (69) | - | - | |
| a | instrumenty finansowe | warto godziwa | 69 | (69) | - | - |
| 2. | Poyczki udzielone i nalenoci własne |
wycena po koszcie |
10 322 | 401 | - | 18 943 |
| a | udzielone poyczki | zamortyzowanym , metod |
255 | 13 | - | 224 |
| b | nalenoci handlowe i pozostałe (razem powizane i pozostałe) |
efektywnej stopy procentowej z uwzgl dnieniem odpisów z tytułu utraty wartoci |
10 067 | 388 | - | 18 719 |
| 3. | Aktywa utrzymywane do terminu wymagalnoci |
- | - | - | ||
| 4. | Aktywa dostpne do sprzeday |
19 246 | 63 | - | 11 885 | |
| a | rodki pieni ne w kasie i na rachunkach bankowych |
warto godziwa | 13 746 | 41 | - | 10 443 |
| b | lokaty | warto godziwa | 5 500 | 22 | - | 1 317 |
| c | udziały | warto godziwa | - | - | - | 125 |
| 5. | Instrumenty zabezpieczajce o wartoci godziwej dodatniej |
warto godziwa |
236 | - | 117 | 353 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Razem | 29 873 | 395 | 117 | 31 181 |
Warto godziwa instrumentów finansowych jakie Grupa posiadała na dzie 31 grudnia 2017r. i 31 grudnia 2016r. nie odbiegała istotnie od warto prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z nastpujcych powodów:
w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny
instrumenty te dotycz transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.
Warto godziwa instrumentu zabezpieczajcego (Swap Procentowy opisany w nocie 24) została ustalona z zastosowaniem krzywych stóp procentowych (hierarchia wartoci godziwej instrumentu – poziom 2), za warto instrumentów wycenianych w WGPW została przyjta na postawie wyceny z banku bdcego stron transakcji (hierarchia wartoci godziwej instrumentu – poziom 2).
| 31.12.2017 000' PLN |
31.12.2016 000' PLN |
|
|---|---|---|
| Wyceniane w WGPW | - | - |
| Instrumenty zabezpieczajce | - | - |
| Koszt zamortyzowany | 122 679 | 111 623 |
| 122 679 | 111 623 |
Sporzdzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarzdu dokonania profesjonalnych osdów, szacunków oraz przyjcia załoe, które maj wpływ na prezentowane wartoci aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz zwizane z nimi załoenia opieraj si na dowiadczeniu historycznym oraz szeregu innych czynników, które s uznawane za racjonalne w danych okolicznociach, a ich wyniki daj podstaw profesjonalnego osdu, co do wartoci ksigowej aktywów i zobowiza, która nie wynika bezporednio z innych ródeł. Szacunkom takim towarzyszy niepewno mi.in. co do przyszłych warunków prowadzenia działalnoci gospodarczej, zmian technologicznych, zachowa kontrahentów i konkurencji na rynku, co w rezultacie moe wpłyn na ostateczne wartoci aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów.
Zarzd dokonuje oszacowa i przyjmuje załoenia dotyczce przyszłoci. Uzyskane w ten sposób oszacowania ksigowe z definicji rzadko pokrywa si bd z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i załoenia, które nios ze sob znaczce ryzyko koniecznoci wprowadzenia istotnej korekty wartoci bilansowej aktywów i zobowiza w trakcie kolejnego roku obrotowego, dotycz głównie testu na utratwartoci rzeczowych aktywów trwałych, wartoci niematerialnych oraz wartoci firmy, amortyzacji, rezerw, odpisów na nalenoci, a take kalkulacji podatku odroczonego.
Test na utrat wartoci znaku Chłopskie Jadło został przeprowadzony w oparciu o plany finansowe dla restauracji Chłopskie Jadło. Biorc pod uwag-, e projekcje finansowe przyjte do modelu wyceny warto w/w znaku na dzie 31.12.2016 r. nie zostały zrealizowane, na co wpływ miały zarówno czynniki zewntrzne (wzrost kosztów pracy niepewno otoczenia prawno-gospodarczego), jak i wewntrzne (opó nienia w realizacji nowych inwestycji i modernizacji, nisze wydatki marketingowe, przesunicie wdraania usługi delivery, dłuszy okres osigania dojrzałoci sprzedaowej przez nowe restauracje), Zarzd wskazał na wiksz niepewno osignicia planowanych wyników przez sie Chłopskie Jadło
w stosunku do pozostałej działalnoci Grupy. W zwizku z powyszym podjto decyzj o zastosowaniu w tecie na utrat wartoci znaku Chłopskie Jadło przeprowadzonym na dzie 31.12.2017 r. wyszej stopy procentowej ni w pozostałych testach, tj. na poziomie 13,93%.
Z uwagi, i testy s przeprowadzane w oparciu o przyszłe wyniki istnieje ryzyko, e realizowane wyniki bd w przyszłoci róni siod załoonych.
Na dzie 31.12.2017r. Spółka dominujca przeprowadzała testy na utrat wartoci rzeczowych aktywów trwałych. Testy zostały przeprowadzone w oparciu o prognozowane przepływy pienine restauracji za okres 5 lat z uwzgldnieniem prostej ekstrapolacji wyników na kolejne 10 lat, przy czym planowane przepływy za pierwszy rok zostały opracowane na podstawie planów finansowych restauracji za okres od 2 do 5 roku został zamodelowany z wykorzystaniem danych historycznych poszczególnych restauracji, szacowanego potencjału lokalu oraz wiedzy na temat zdarze jednorazowych. Ekstrapolacja na kolejne lata zakłada 2% wzrost sprzeday na kolejne lata. W testach przeprowadzonych wg stanu na 31.12.2017r. stopa do dyskonta wynosiła 9,93% (wszystkie lata prognozy).
Na dzie 31.12.2017r. Spółka dominujaca przeprowadzała test na utrat wartoci firmy, który nie wykazał zasadnoci korekty wyceny. Test przeprowadzono na podstawie wieloletniego planu finansowego Spółki (w okresie pierwszych 3 lat), kolejne lata zakładaj 2% wzrost przychodów r/r. Stopa dyskonta w całym okresie 9,14%. Test nie wykazał koniecznoci zwikszenia poziomu odpisu.
Grupa kapitałowa tworzy rezerwy na przyszłe zobowizania w kwocie szacunków ustalonych w oparciu o najlepszy stan wiedzy. Na dzie 31 grudnia 2017r. warto rezerw wyniosła 1 554 tys. zł (przy poziomie 2 116 tys. zł na koniec poprzedniego roku obrotowego).
Okresy ekonomicznej uytecznoci składników rodków trwałych bdcych inwestycjami w obce rodki trwałe ustalono na podstawie przewidywanych okresów trwania umów najmu.
Okresy ekonomicznej uytecznoci pozostałych składników rodków trwałych oparto na ocenie słub technicznych, zajmujcych siich eksploatacj.
Wzrost stawki amortyzacji o 10% skutkowałby zwikszeniem kosztów amortyzacji za okres sprawozdawczy zakoczony 31 grudnia 2017r. o około 1 075 tys. zł.
Grupa tworzy odpisy na nalenoci i poyczki zgodnie z przyjt polityk rachunkowoci. Zwikszenia, zmniejszenia oraz stan odpisów przedstawia nota 18 oraz 21.
Podatek odroczony jest wyliczany metod bilansow jako podatek podlegajcy zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłoci na rónicach pomidzy wartociami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadajcymi im wartociami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Tworzenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wymaga dokonania szacunków prognozowanych terminów osignicia i wysokoci przyszłych zysków. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego s ujmowane zgodnie z not 12.
W dniu 13 kwietnia 2016r. Rada Nadzorcza Sfinks Polska S.A. dokonała wyboru firmy Deloitte Polska Spółka z ograniczon odpowiedzialnoci Sp.k. z siedzib w Warszawie jako podmiotu upowanionego do badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozda finansowych Sfinks Polska S.A. odpowiednio za okres od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r. oraz za okres od 1 stycznia 2017r. do 31 grudnia 2017r. Audytor dokonuje równie przegldu skróconych półrocznych sprawozda finansowych sporzdzonych w ww. okresach.
Umowa z Audytorem została zawarta na czas okrelony w dniu 17 czerwca 2016r. i zawiera zakres niezbdny dla przeprowadzenia badania i przegldu wyej wymienionych sprawozda finansowych.
Spółka dominujca informowała o wyborze audytora Raportem biecym nr 6/2016 http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_%6_2016.pdfW
Wynagrodzenie audytora za okres sprawozdawczy z tytułu obligatoryjnych badania i przegldu sprawozda finansowych wynosi 80 tys. zł netto.
Wynagrodzenie audytora za poprzedni okres sprawozdawczy trwajcy od dnia 01 grudnia 2015r. do dnia 31 grudnia 2016r. z tytułu obligatoryjnych badania i przegldu sprawozda finansowych wynosiło 100,9 tys. zł netto, dodatkowo z tytułu wiadczenia innych usług audytor otrzymał wynagrodzenie w wysokoci 8,8 tys. zł netto.
Zawarcie z Bankiem Ochrony rodowiska S.A. w dniu 6 lutego 2018 r. Aneksu do Umowy Kredytu Nieodnawialnego z dnia 27 listopada 2015 r. oraz Aneksu do Umowy linii gwarancyjnej z dnia 27 pa dziernika 2016 r. Kluczowe warunki w/w Aneksów zostały opisane w raporcie biecym Rb 10/2018
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_10_2018.pdf
Zawarcie z Bankiem Ochrony rodowiska S.A. w dniu 6 lutego 2018 r Aneksu do Umowy o linifaktoringu odwrotnego z dnia 28 wrzenia 2016 r. Warunki Aneksu zostały opisane w Rb 11/2018 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_11_2018.pdf
Złoenie przez Spółk dominujc udziałowcowi spółki Fabryka Pizzy Sp. z o.o Zawiadomienia o przejciu do Etapu Inwestycji w którym nastpi dalszy rozwój sieci pod nazw Fabryka Pizzy oraz docelowo przejcie 100% udziałów w Fabryce Pizzy, a w efekcie marki i całej sieci oraz złoenie na rzecz Sprzedajcego Oferty Nabycia Udziałów w spółce Fabryka Pizzy Sp z o.o. Rb 17/2018 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-
biezace/rb_17_2018_Aktualizacja%20informacji%20dot.umowy%20inwestycyjnej%20z%20udzia%C5 %82owcem%20Fabryka%20Pizzy%20sp.%20z%20o.o.pdf
W dniu 23 lutego 2018 r. Spółka podpisała z Bankiem Ochrony rodowiska S.A. umow o ustanowienie zastawu rejestrowego na mieniu ruchomym przedsibiorstwa. Umowa zawarta została w zwizku z podpisanym w dniu 6 lutego 2018 r. aneksem do Umowy Kredytu Nieodnawialnego w celu zabezpieczenia wierzytelnoci BO S.A. wobec Spółki z tytułu ww. umowy kredytu, o czym Spółka informowała w przywołanym na wstpie raporcie biecym. Przedmiotem Umowy jest ustanowienie na rzecz BO zastawu rejestrowego, o najwyszym pierwszestwie zaspokojenia, na mieniu ruchomym przedsibiorstwa Spółki w skład którego wchodz wszystkie rzeczy ruchome i zbywalne wierzytelnoci oraz prawa (zastaw rejestrowy). Najwysza suma zabezpieczenia wynosi ok. 122,6 mln zł. Zgodnie z Umow zastaw rejestrowy bdzie obciał przedmiot zastawu do dnia całkowitej spłaty wierzytelnoci Banku, wraz z odsetkami i innymi kosztami wynikajcymi z ww. kredytu, natomiast w okresie jego trwania Spółka przedmiot zastawu pozostanie w posiadaniu i dyspozycji Spółki. Rb 15/2018 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_15_2018.pdf
Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Sylwester Cacek Dorota Cacek Sławomir Pawłowski
Tomasz Gryn Jacek Ku Bogdan Bruczko
Wiceprezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu
Osoba, której powierzono prowadzenie ksig rachunkowych Zbigniew Machałowski
Piaseczno, dnia 27 kwietnia 2018r.
zawierające ujawnienia wymagane dla Sprawozdania Zarządu z działalności Sfinks Polska S.A.
| 1. | Informacje wprowadzające |
|---|---|
| 2. | Informacje o Grupie Kapitałowej Sfinks Polska |
| 2.1. | Podstawowe informacje o Sfinks Polska |
| 2.2. | Struktura Grupy Kapitałowej |
| 2.3. | Zmiany w sieciach zarządzanych przez Grupę Kapitałową |
| 2.4. | Opis podstawowych produktów i usług |
| 2.5. | Rynki zbytu |
| 2.6. | Rynki zaopatrzenia |
| 3. | Perspektywy rozwoju |
| 3.1. | Strategia Sfinks Polska S.A. |
| 3.2. | Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na realizację strategii, rozwój i przyszłe wyniki |
| 3.3. | Ryzyko prowadzonej działalności |
| 4. | Komentarz do wyników finansowych |
| 4.1. | Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej |
| 4.2. | Omówienie wyników operacyjnych i sytuacji finansowej |
| 4.2.1. | Przychody i wynik finansowy |
| 4.2.2. | Sytuacja majątkowa Spółki dominującej |
| 4.2.3. | Ocena sytuacji ogólnej |
| 4.3. | Istotne pozycje pozabilansowe |
| 4.4. | Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników finansowych |
| 4.5. | Emisje papierów wartościowych |
| 4.6. | Inwestycje wraz z oceną możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych 27 |
| 4.7. | Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy kapitałowej Sfinks Polska w danym roku obrotowym |
| 5. | Działalność Grupy Kapitałowej Sfinks Polska w okresie sprawozdawczym 28 |
| 5.1. | Opis działalności Grupy Kapitałowej w ramach działań pro sprzedażowych 28 |
| 5.2. | Umowy znaczące dla działalności |
| 5.3. | Umowy finansowe |
| 5.4. | Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń |
| 5.5. | Opis istotnych zdarzeń. |
| 5.5.1. | Do daty bilansowej. |
| 5.5.2. | Po dacie bilansowej |
| 5.6. | Sezonowość działalności |
| 5.7. | Informacje o transakcjach z podmiotami, zawartych na innych warunkach niż rynkowe36 |
| 6.1. | Zbiór stosowanych zasad ładu korporacyjnego |
| 6.2. | Systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych |
| 6.3. | Władze |
|---|---|
| 6.3.1. | Zarząd |
| 6.3.2. | Rada Nadzorcza |
| 6.4. | Informacja o kapitale zakładowym |
| 6.4.1. | Kapitał podstawowy |
| 6.4.2. | Kapitał warunkowy |
| 6.5. | 46. Struktura akcjonariatu |
| 6.6. | Zestawienie akcji Spółki w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 47 |
| 6.7. | Program motywacyjny i uprawnienia do akcji Spółki |
| 6.8. | Ograniczenia związane z papierami wartościowymi |
| 6.9. | Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami i obligatariuszami |
| 6.10. | Specjalne uprawnienia kontrolne |
| 6.11. | Sposób działania i zasadnicze uprawnienia walnego zgromadzenia oraz opis praw akcjonariuszy i sposób ich wykonywania |
| 6.12. | Opis zasad zmiany statutu |
| 6.13. | Polityka różnorodności w odniesieniu do władz spółki |
| 7. | Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej |
| 7.1. | Z powództwa Sfinks Polska S.A. |
| 7.1.1. | Sprawy sądowe |
| 7.1.2. | Sprawy sądowe po dacie bilansowej |
| 7.1.3. | Postępowania egzekucyjne |
| 7.1.4. | Postępowania egzekucyjne po dacie bilansowej |
| 7.2. | Przeciwko Sfinks Polska S.A. |
| 7.2.1. | Sprawy sądowe |
| 7.2.2. | Postępowania administracyjne |
| 7.2.3. | Postępowania administracyjne po dacie bilansowej |
| 7.3. | Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych |
| 7.4. | Informacja o zatrudnieniu |
| 7.5. | Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego |
| 7.6. | Zagadnienia dotyczące badania i rozwoju |
| 7.7. | Informacje o raporcie rocznym |
| 8. | Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta |
| 9. | Oświadczenia Zarządu |
| 9.1. | Oświadczenie Zarządu o rzetelności sprawozdań |
| 9.2. | Oświadczenie Zarządu w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych |
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Sfinks Polska (Grupa kapitałowa, Grupa) w okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku zawiera informacje, których zakres został określony w § 91 - 92 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych [...] (Rozporządzenie). Zgodnie z § 1.14.b Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 maja 2016 roku zmieniającego rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim Zarząd Spółki sporządził sprawozdanie z działalność Spółki oraz Grupy Kapitałowej w formie jednego dokumentu.
Skonsolidowany raport roczny, którego elementem jest ww. sprawozdanie finansowe oraz niniejsze sprawozdanie z działalności zostało sporządzone na podstawie § 91 oraz § 92 w związku z ust. 1 pkt 3 oraz ust. 2 § 82 Rozporządzenia.
Na podstawie §83 ust. 7 Rozporządzenia w ramach niniejszego sprawozdania zamieszczone zostały również ujawnienia informacji wymagane dla Sprawozdania z działalności Jednostki Dominującej o którym mowa w §91 ust. 1 pkt 4 rozporządzenia, przy czym informacje, których ujawnienie jest wymagane w ramach Sprawozdania z działalności Jednostki Dominującej została ujawnione w ramach kolejnych punktów Sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej
Sprawozdania finansowe zawarte w ramach raportów za rok obrotowy 2017 sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unie Europejską ("MSSF"). MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").
Bieżący rok obrotowy obejmuje okres 12 miesięcy od 1 grudnia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r., natomiast poprzedni rok obrotowy obejmowała okres 13 miesięcy od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r.. W celu lepszego zobrazowania tendencji zmian wyników na potrzeby niniejszego Sprawozdania, poza formalnymi sprawozdaniami prezentowane są dane porównawcze według lat kalendarzowych dla pozycji wynikowych.
Sfinks Polska to największa firma restauracyjna z sektora casual dining w kraju i jedna z największych w Europie. Sfinks Polska S.A. i spółki Grupy prowadzą działalność w zakresie organizacji i zarządzania siecią restauracji pod kilkoma niżej wymienionymi markami, w ramach, których w Polsce na dzień sporządzenia raportu działa 177 restauracji. Nasze sieci działają w modelu operatorskim i franczyzowym. Sfinks Polska jest spółką giełdową, notowaną na GPW od 2006 r. http://ww.sfinks.pl
Marki restauracji działających w Grupie Sfinks Polska
Najbardziej znaną marką jest Sphinx - sieć, która istnieje na rynku od ponad 20 lat serwująca dania kuchni międzynarodowej, ze szczególnym udziałem dań kuchni śródziemnomorskiej http://www.sphinx.pl
Chłopskie Jadło specializuje sie W tradycyjnej kuchni polskiej, która cieszy się niesłabnącą popularnością wśród Polaków, której oferta jest adresowana także do turystów zagranicznych - indywidualnych i grupowych.
http://www.chlopskiejadlo.pl
WOOK to sieciowa restauracja oferująca dania kuchni azjatyckiej http://wook.pl/
Ponadto od 2016 r. Grupa prowadzi kultowy, warszawski PUB BOLEK http://www.bolek.pub/pl
Piwiarnia Warki to największa sieć pubów w Polsce. W ramach sieci w całej Polsce działa łącznie 68 lokali. Ich klienci mogą liczyć na bogaty wybór piw, ofertę kulinarną oraz możliwość śledzenia wydarzeń sportowych dzięki telewizyjnym transmisjom. Wystrój Piwiarni Warki jest inspirowany wnetrzami tradycyjnych pubów z Wysp Brytyjskich. W dniu 30 października 2017 r Sfinks Polska nabył prawa do tej sieci.
Fabryka Pizzy to sieć restauracji z segmentu kuchni włoskiej, w ramach której działa 12 lokali. W ofercie znaleźć można pizze, ale także inne włoskie dania jak m.in. risotto, gnocchi i makarony. Charakterystycznym daniem sieci są Bombery, czyli gorące buły pizzowe z różnymi składnikami. Na bazie inwestycvinej umowy zawartej $\overline{z}$ właścicielem Fabryki Pizzy grupa Sfinks ma
wyłączne prawo do rozwoju sieci restauracji pod tą marką.
Spółka Dominująca (Spółka) jest właścicielem bezpośrednio lub przez podmioty zależne kapitałowo następujących marek: Sphinx, Chłopskie Jadło, WOOK, Piwiarnia.
Zgodnie ze stosowanym modelem biznesowym, cześć restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO jest prowadzona w modelu franczyzowym.
Właścicielem marki WOOK jest spółka zależna Shanghai Express Sp. z o.o., która prowadzi również lokal pod marką PUB BOLEK.
W styczniu 2017 roku należąca do Sfinks Polska spółka zależna podpisała umowy licencyjne z właścicielami i posiada prawo do rozwoju sieci restauracji pod marką marek Meta Seta Galareta, Meta Disco oraz Funky Jim. Na ich podstawie Spółka z Grupy Sfinks ma wyłączność na rozwój sieci lokali pod tymi szyldami. Meta Seta Galareta" to sieć barów typu bistro posiadająca pięć lokali w całej Polsce, które odzwierciedlają swoim wystrojem ducha epoki PRL. Z kolei "Meta Disco" to klub taneczny, a bar "Funky Jim" to pierwszy lokał w Polsce objety patronatem
Sfinks Polska S.A. po sfinalizowaniu w dniu 30 października 2017 r. umowy przeniesienia praw do największej sieci pubów w Polsce działających pod marką "Piwiarnia Warki" przejęła prawa do sieci franczyzowej liczącej 68 lokali i znaku towarowego "Piwiarnia".
Na podstawie zawartej umowy inwestycyjnej Grupa Kapitałowa Sfinks rozwija sieć pizzerii pod marką Fabryka Pizzy.
W dniu 30 marca 2018 r. Spółka dominująca złożyła Oferte Nabycia 100% Udziałów w spółce Fabryka Pizzy, ze skutkiem najpóźniej na dzień 31 marca 2021 roku (opcja call). Właściciel przedmiotowych udziałów posiada opcję put sprzedaży tych udziałów – ze skutkiem najwcześniej na dzień 15 kwietnia 2020 r.
Rozkład sieci na dzień sprawozdawczy
Na dzień 31 grudnia 2017 r. w skład Grupy Kapitałowej Sfinks Polska wchodziły następujące spółki zależne powiązane kapitałowo:
100% udziałów
W dniu 16 lutego 2017 r. Spółka dominująca zawiązała spółkę akcyjną pod firmą CHJ Spółka Akcyjna z siedzibą w Piasecznie. Kapitał zakładowy spółki wynosi 100 tys. zł i dzieli się na 100 tys. akcji imiennych serii A od numeru 0.001 do numeru 100 000 o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Do daty publikacji niniejszego sprawozdania akcje imienne serii A zostały w całości pokryte wkładami pienieżnymi. Spółka CHJ S.A. została wpisana do Krajowego Rejestru Sadowego postanowieniem z dnia 11 kwietnia 2017 r.
W dniu 16 lutego 2017 r. Spółka dominująca zawiązała spółkę akcyjną pod firmą SFX Spółka Akcyjna z siedzibą w Piasecznie. Kapitał zakładowy spółki wynosi 100 tys. zł i dzieli się na 100 tys. akcji imiennych serii A od numeru 0.001 do numeru 100.000 o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Do daty bilansowej zgodnie z przepisami prawo zostało opłacone 25% kapitału akcyjnego. Do dnia podpisania niniejszego sprawozdania Akcje imienne serii A zostały w całości pokryte wkładami pienieżnymi. Spółka SFX S.A. została wpisana do Krajowego Rejestru Sadowego postanowieniem dnia 11 lipca 2017 r.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2017 r. Spółka dominująca nie sprawowała kontroli nad żadnym podmiotem niepowiązanym kapitałowo a prowadzącym restauracje w modelu franczyzowym.
Żadna ze spółek z Grupy Kapitałowej Sfinks Polska nie posiada zakładów (oddziałów).
W trakcie raportowanego roku obrotowego nie wystąpiły istotne zmiany w zakresie zasad zarządzenia Grupy Kapitałową Sfinks Polska oraz Jednostką Dominującą w porównaniu do poprzedniego okresu.
Struktura sieci zarządzanych przez Grupę na dzień 31 grudnia 2016 r., na dzień bilansowy oraz na dzień publikacji sprawozdania
Tab. Struktura sieci
| Rodzaj sieci | Stan sieci na 31 grudnia 2016 r. |
Stan sieci na 31 grudnia 2017 r. |
Stan sieci na dzień sprawozdania |
|
|---|---|---|---|---|
| Sphinx | 98 | 90 | 91 | |
| Piwiarnia Warki | $\overline{\phantom{a}}$ | 68 | 66 | |
| Chłopskie Jadło | 13 | 11 | ||
| WOOK | C | $\mathfrak z$ | C. | |
| Pub Bolek | 1 | 1 | 1 | |
| Fabryka Pizzy | $\overline{\phantom{a}}$ | $\mathcal{P}$ | 3 | |
| Levant Bistro&Cafe | $\overline{\phantom{a}}$ | 1 | ||
| Razem | 114 | 175 | 175 |
Liczba lokali zarządzanych przez Grupę na dzień publikacji sprawozdania oraz na 31 grudnia 2017 r. w ujęciu procentowym
Struktura sieci w latach 2010-2017 (ilość restauracji)
Zmiany w liczbie restauracji obrazujące potencjał sprzedażowy sieci są efektem otwarć i zamknięć lokali oraz dostosowywaniem restauracji do obecnych norm. Na koniec roku obrotowego Spółka zarządzała 175 lokalami. Przyrost liczby lokali w IV kwartale 2017 r. związany był głównie z zakupem sieci Piwiarnia Warki (68 gastro-pubów) w październiku 2017 r.
Informacje o podstawowych źródłach przychodów zostały ujawnione w nocie 7 skonsolidowanego sprawozdania finansowego i odpowiednio w nocie 7 jednostkowego sprawozdania finansowego.
Restauracie prowadzone przez Spółke dominującą i spółki od niej zależne oraz jej franczyzobiorców działają w dużych i średnich miastach w Polsce sprzedając zestandaryzowane i jednolite produkty i usługi, natomiast puby sieci Piwiarnia Warki działają również w mniejszych miastach. Odbiorcami usług świadczonych w ramach sieci restauracyjnych zarządzanych przez Grupe Kapitałową są w przeważającej części konsumenci - osoby fizyczne zamawiające dania w lokalu, jak też "na wynos" oraz z dostawą do miejsca wskazanego przez klienta.
W związku z liczbą i położeniem punktów sprzedaży oraz rodzajem prowadzonej działalności nie istnieje ryzyko uzależnienia zbytu od jednego odbiorcy.
Wśród najważniejszych dostawców towarów i produktów znajdują się m.in. takie podmioty jak: EuroCash S.A. i Frito Lay Poland Sp. z o.o. (dawniej Pepsi-Cola General Bottlers Poland Sp. z o.o.). Z uwagi na specyfikę umowy logistycznej udział zakupów od Eurocash S.A. przekracza 10% łącznych zakupów odpowiednio Spółki oraz Grupy (ponad 35 mln zł wartości zakupów od Eurocash przez Spółkę dominującą, co stanowiło w 2017 r. ok. 79% kosztów zużycia materiałów spożywczych). Jednak w ocenie Spółki nie istnieje uzależnienie od jednego dostawcy ze względu na możliwość znalezienia alternatywnych dostawców lub zagwarantowanie w umowach możliwości nabywania surowców dostarczanych od Eurocash bezpośrednio od producentów. Spółki z Grupy Sfinks Polska nie są podmiotami powiązanymi z ww. kontrahentami.
W dniu 31 marca 2017 r. Spółka dominująca opublikowała zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą "Strategię Grupy Sfinks Polska na lata 2017 – 2022", którą Spółka w tym samym dniu przyjęła do realizacii.
Sfinks Polska w ramach realizacji strategii na lata 2017-2022 zamierza zbudować komplementarne portfolio ogólnopolskich marek gastronomicznych oraz znacznie zwiększyć skalę działania poprzez wzrost liczby zarządzanych lokali. Sieci będą rozwijane organicznie i dzięki akwizycjom.
Grupa zakłada rozwój w oparciu o szeroki portfel marek na rynku gastronomicznym. Dobór konceptów w portfolio ma umożliwić zaspakajanie różnorodnych potrzeb na rynku, poprzez oferowanie klientom dań różnych kuchni świata, obsługę różnymi kanałami dystrybucji oraz spełnienie oczekiwań klientów pod względem czasu obsługi, okazji do wizyty i pozycjonowania cenowego. Strategia Grupy zakłada istotny wzrost udziału restauracji franczyzowych, co będzie realizowane zarówno przez przekształcenia restauracji własnych jak również otwieranie nowych z wykorzystaniem modelu franczyzowego. . Ponadto Grupa planuje rozwój kanału delivery, szeroki portfel marek oraz rodzajów kuchni, pozwoli Grupie rozwijać sprzedaż w tym kanale. Ponadto w najbliższym okresie planowane działania obejmują rozwój programów lojalnościowych i rabatowych w oparciu o aplikacje mobilne.
W roku 2018 planowane jest wdrożenie nowych rozwiązań informatycznych wspierających skuteczne zarządzanie siecią i wzrost efektywności sprzedaży.
Wzrost skali działania powinien wpłynąć na poprawę rentowności działania Grupy Sfinks. W szczególności wpływ na to będą miały takie czynniki jak spadek kosztów w związku ze wzrostem skali zakupów, korzystniejsze ceny najmu w związku ze wzrostem siły negocjacyjnej. Efekt skali przełoży się na zmniejszenie udziałów kosztów ogólnego zarządu Grupy Sfinks Polska w przychodach.
Otoczenie konkurencyjne
| Casual Dining | [91] Skie jacio [12] |
7Street [17 lokalizacji] |
Koku Sushi [15 lokalizacji] |
Manekin [11 lokalizacji] |
The Mexican [7 lokalizacji] |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fast Casual Dining |
Bobby Burger [>30] |
Vapiano [4] |
||||
| Pizza | [13] | DaGrasso $[^{\sim}180]$ |
Telepizza [>120] |
Biesiadowo [>80] |
Pizza Hut $^{\sim}90$ ] |
Dominium [770] |
| Bistro Bars & Pubs |
PIWIARNIA WARKA [>10] [68] |
Ministerstwo Śledzia i Wódki $[-30]$ |
Pijalnia Wódki i Piwa [ > 22 ] |
|||
| Quick Service Restaurants |
Mc Donalds $[-390]$ |
KFC $[-220]$ |
Subway [180] |
Burger King $[36]$ |
W Polsce najsilniej rozwinięta konkurencja jest w segmentach Pizzerie, QSR i Casual dining. Konkurencja w segmencie Fast Casual Dining (FCD) w Polsce jest znikoma. Obserwując trendy światowe oraz uwzględniając wpływ zmian na rynku pracy wydaje się nieuniknionym rozwój w segmencie FCD. Jednocześnie popularność pizzy w Polsce determinuje rozwój sieci w tym segmencie. Strategia Grupy Sfinks Polska zakłada rozwój we wszystkich wyżej zobrazowanych segmentach rynku, wyłączając QSR, z wykorzystaniem rozwijających się w szybkim tempie usług delivery.
Strategie Grupy Sfinks obrazuje poniższy rysunek.
Czynniki wpływające na działanie Grupy są adekwatne do czynników wpływających na działalność Spółki dominującej.
Kluczowe czynniki, które będą miały wpływ na realizację strategii, rozwój i przyszłe wyniki to:
Spółki z Grupy Kapitałowej ponoszą w związku ze swoją działalnością szereg ryzyk finansowych, w tym: ryzyko zmian rynkowych (obejmujące ryzyko zmian stóp procentowych i ryzyko walutowe), ryzyko związane z płynnością finansową oraz w ograniczonym stopniu ryzyko kredytowe.
Ryzyko związane z sytuacją ekonomiczną w Polsce
Sytuacja finansowa Spółki uzależniona jest od sytuacji ekonomicznej na rynku polskim oraz pośrednio rynkach europeiskich (ceny surowców spożywczych i pozostałych). Z tego też wzgledu wyniki finansowe Spółki uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski. Wśród głównych czynników mogących mieć wpływ na sytuację finansową Grupy wymienić należy m.in.: stopę wzrostu PKB, stopę inflacji, poziom deficytu budżetowego, poziom inwestycji, poziom dochodów ludności i poziom bezrobocia. Ewentualne negatywne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą generować ryzyko dla prowadzonej przez Grupę działalności gospodarczej.
Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, prawa ubezpieczeń społecznych i innych przepisów dotyczących danin publicznych i obowiązków administracyjnych, są czynnikami generującymi ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Grupa prowadzi działalność. Ryzyko to może dotyczyć np. zwiększenia zobowiązań o charakterze publiczno-prawnym lub obciążeń z tytułu realizacji dodatkowych obowiązków o charakterze administracyjnym. W szczególności nie można wykluczyć ryzyka kwestionowania przez organy podatkowe, działające np. w oparciu o odmienną interpretację przepisów prawa podatkowego, dokonywanych przez Grupę rozliczeń podatkowych w związku z realizowanymi transakcjami, zarówno w normalnym toku działalności Spółki jak i innymi (np. transakcjami kapitałowymi).
Ponadto wprowadzenie zmian innych przepisów np. przepisów dotyczących bezpieczeństwa żywienia, przepisów sanitarno-epidemiologicznych, przepisów w zakresie zezwoleń na sprzedaż alkoholu, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa działalności gospodarczej, może powodować w przyszłości utrudnienia działalności Grupy.
Ponadto Spółka wskazuje na ryzyko pomniejszenia przychodów spowodowane uchwaleniem w dniu 10 stycznia 2018 r. ustawy o ograniczeniu handlu w niedziele i świeta oraz w niektóre inne dni (ustawa obowiązuje od 1 marca 2018 r.).
Kredyty bankowe zaciągane przez Grupę oparte są na zmiennej stopie procentowej. W dniu 27 listopada 2015r. Spółka dominująca zawarła umowę Swapa Procentowego (patrz: nota 25 skonsolidowanego sprawozdania finansowego) stanowiącego zabezpieczenie przepływów pieniężnych z tytułu odsetek płaconych od kredytu w BOŚ S.A. przed ryzykiem wzrostu stóp procentowych WIBOR 3M.
Zgodnie z aneksem podpisanym w dniu 6 lutego 2018 r. z BOŚ S.A., ryzyku podlega kwota niezabezpieczona przez Swap Procentowy 7 mln zł. Zmiana stopy procentowej o 1 p.p. spowodowałaby wzrost kosztów odsetkowych o 70 tys. zł.
Ponadto Spółka posiada na dzień bilansowy zobowiązanie z tytułu faktoringu odwrotnego w wysokości 7 966 tys. zł. Umowa jest oparta o zmienną stopę procentową. Wzrost stopy procentowej o 1p.p, w roku 2017 spowodowałby wzrost kosztów finansowych o 76 tys. zł.
W przypadku niedotrzymania warunków kredytu w BOŚ S.A., bank ma prawo podnieść marże kredytu, jednak suma podniesionej marży nie może przekroczyć 4 p.p. W związku z faktem, iż Spółka nie osiagneła na dzień bilansowy wskaźników finansowych opisanych w nocie 24 jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień bilansowy istnieje ryzyko czasowego (do czasu spełnienia M 0/ 6 % EKZ- 6 # 0 1\$""
J<= 0 . 01 = % 0 11-%0 /. 1 % % % ,E. 6 , ;&#% !"#\$ <*"1
% %< 1 0 %0 1 . 0. 6 #Q % #&#
. < 0 0 61 . 1 0 1 % = 1 0 F1 061 < = 6
; 1 < 6 = 061 1
.6 < 0. 0 6 <0<% = 01 % 1 1
% 1 ("Q 1 0 1 0 % -1 . / J 61 0 -0 0 6 % %
-0 EKZ - - !+ % % %/ % % - &! % % %/ ? -0 % % -!' % % %/
| Okres płatnoci | Kredyt w Deutsche Bank Polska S.A. |
Kredyt w BO S.A. |
Faktoring odwrotny w BO S.A. |
Leasing finansowy |
Zobowiazania handlowe i pozostałe zobowizania |
RAZEM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| do 1 miesica | - | 2 665 | - | 119 | 18 105 | 20 889 |
| od 1 do 3 miesi cy |
2 775 | 2 677 | 4 220 | 228 | 864 | 10 764 |
| od 3 miesi cy do 1 roku |
- | 12 046 | 3 746 | 1 123 | 2 547 | 19 462 |
| Razem płatnoci do 1 roku |
2 775 | 17 388 | 7 966 | 1 470 | 21 516 | 51 115 |
| od 1 roku do 5 lat | - | 62 849 | - | 1 536 | 7 961 | 72 346 |
| powyej 5 lat | - | - | - | 127 | 1 811 | 1 938 |
| Razem płatnoci | 2 775 | 80 237 | 7 966 | 3 133 | 31 288 | 125 399 |
; 1-/% &##!!"#\$
| przyszłe koszty finansowe |
(7) | (8 808) | - | (296) | 0 | (9 111) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Warto bieca | 2 768 | 71 429 | 7 966* | 2 837 | 31 288 | 116 288 |
*w dniu 6 lutego 2018r. Spółka podpisała Aneks do Umowy faktoringu odwrotnego, na bazie którego bdzie mogła zrefinansowa powysz kwot-
.
F -0< "' % !"#) @ , % !\$ !"#* E K1 Z - ; 1 - / % ; . %< ; % < <G
| Okres płatnoci | Kredyt w Deutsche Bank Polska S.A. |
Kredyt w BO S.A. |
Faktoring odwrotny w BO S.A. |
Leasing finansowy |
Zobowiazania handlowe i pozostałe zobowizania |
RAZEM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| do 1 miesica | - | 1 351 | - | 119 | 18 105 | 19 575 |
| od 1 do 3 miesi cy |
2 775 | (1 205) | 4 220 | 228 | 864 | 6 882 |
| od 3 miesi cy do 1 roku |
- | 9 132 | 3 746 | 1 123 | 2 547 | 16 548 |
| Razem płatnoci do 1 roku |
2 775 | 9 278 | 7 966 | 1 470 | 21 516 | 43 005 |
| od 1 roku do 5 lat | - | 71 796 | - | 1 536 | 7 961 | 81 293 |
| powyej 5 lat | - | - | - | 127 | 1 811 | 1 938 |
| Razem płatnoci | 2 775 | 81 074 | 7 966 | 3 133 | 31 288 | 126 236 |
| przyszłe koszty finansowe |
(7) | (9 411) | - | (296) | 0 | (9 714) |
| Warto bieca | 2 768 | 71 663 | 7 966* | 2 837 | 31 288 | 116 522 |
*w dniu 6 lutego 2018r. Spółka podpisała Aneks do Umowy faktoringu odwrotnego, na bazie którego bdzie mogła zrefinansowa powysz kwot-
-0 . % . <6 1 6 . % ; 1 0 < %
%<. 6 < % . 3% .01 6 . %0 % 1 <.% 01 %06 =< 0<1
% M 0
<6 -0 6 1 0. 1 % < 1 6 %; 1 61#! <F 3 % . 0-% 1 . . 6 /
< < 0 1G
< 1 .
podpisanie z Bankiem aneksu zmieniającego harmonogram spłaty zobowiązań kredytowych, $\bullet$ w ramach którego uległy obniżeniu płatności rat kapitałowo-odsetkowych w okresie październik 2017 r. – sierpień 2018 r. o łączną kwotę 7 mln zł, która płatność została przesunięta na dzień datę spłaty ostatniej raty kredytowej.
W przypadku braku realizacji zakładanych powyżej celów, w tym wpływów z tytułu przekształcenia w model franczyzowy, wolniejszego tempa rozwoju nowej sieci franczyzowej Zarząd podejmie działania celem zrównoważenia przepływów pieniężnych – w tym również w zakresie dalszego ograniczenia kosztów ogólnego zarządu i inwestycji.
Ponadto Zarząd planuje pozyskać do 9 mln zł dodatkowego finansowania. Zarząd na możliwość wyemitowania do 6 mln sztuk akcji w ramach kapitału docelowego uchwalonego dnia 30 czerwca $2017r$ .
W dniu 25 kwietnia 2018 r. wpłynał do Spółki list wsparcia od akcionariusza Sylwestra Cacka, Intencia tego listu jest zapewnienie, że na wypadek zaistnienia takiej konieczności akcjonariusz udzieli Spółce wszelkiego wsparcia finansowego niezbędnego do tego, aby Spółka i Grupa mogły kontynuować działalność w niezmienionym istotnie zakresie przez okres nie krótszy niż 12 miesiecy od dnia sporządzenia sprawozdań. Wsparcie takie może polegać w szczególności na objeciu emisji akcji do kwoty 9 mln zł., udzieleniu pożyczki podporządkowanej lub też innego rodzaju. Jednocześnie akcjonariusz oświadczył, że posiada odpowiednie zasoby i wszelkie umocowania prawne konieczne do zapewnienia wymaganego wsparcia.
W ocenie Zarządu Spółki dominującej, z uwagi na zmiany w otoczeniu prawno-gospodarczym wskazuje na istnienie ryzyka nieuzyskania zwrotów z dokonanych w poprzednich latach inwestycji kapitałowych na zakładanym poziomie.
Test na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło został przeprowadzony w oparciu o plany finansowe dla restauracji Chłopskie Jadło. Biorąc pod uwagę, że projekcje finansowe przyjęte do modelu wyceny wartość w/w znaku na dzień 31 grudnia 2016 r. nie zostały zrealizowane, na co wpływ miały zarówno czynniki zewnętrzne (wzrost kosztów pracy niepewność otoczenia prawno-gospodarczego), jak i wewnętrzne (opóźnienia w realizacji nowych inwestycji i modernizacji, niższe wydatki marketingowe, przesunięcie wdrażania usługi delivery, dłuższy okres osiągania dojrzałości sprzedażowej przez nowe restauracje), Zarząd wskazał na większą niepewność osiągnięcia planowanych wyników przez sieć Chłopskie Jadło w stosunku do pozostałej działalności Grupy. W związku z powyższym podjęto decyzję o zastosowaniu w teście na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło przeprowadzonym na dzień 31 grudnia 2017 r. wyższej stopy procentowej niż w pozostałych testach, tj. na poziomie 13,93%. W wyniku dokonanego testu na dzień bilansowy Spółka rozpoznała odpis na znak towarowy CHJ w wysokości 8 839 tys. zł, w wyniku czego wartość znaku Chłopskie Jadło ujawniona w sprawozdaniu na dzień bilansowy wynosi 12 713 tys. zł.
W IV kwartale 2017 r. Spółka przejęła sieć 68 lokali działających w modelu franczyzowym pod szyldem Piwiarnia Warki za cenę 12 mln zł netto, a zasady zapłaty ceny przewidują kwartalne potrącenie części należności Spółki od Grupy Żywiec z tytułu umowy współpracy. W wyniku inwestycji Spółka wykazała w księgach nabycie środków trwałych w lokalach (głównie wyposażenie) w kwocie 2 450 tys. zł, wartość znaku towarowego Piwiarnia w kwocie 7 056 tys. zł oraz wartości umów franczyzowych przeniesionych na Spółkę w kwocie 1 262 tys. zł. W przeprowadzonym teście według stanu na 31
grudnia 2017r. dla każdego lokalu przyjęto szczegółowe plany na 2018 r. w zakresie sprzedaży piwa oraz sprzedaży pozostałej oferty gastronomicznej. Dalsze lata zaprognozowano przyjmując wzrost sprzedaży 2% r/r w każdym roku prognozy. Przeprowadzony test wykazał brak podstaw do dokonania odpisów.
W dniu 28 grudnia 2016 r. Spółka zawarła umowę inwestycyjną z właścicielem spółki Fabryka Pizzy Sp. z o.o., której przedmiotem było możliwość przejęcia 100% udziałów w tej spółce. W dniu 30 marca 2018 r. Spółka złożyła na rzecz tego właściciela oferte nabycia w/w udziałów, ze skutkiem najpóźniej na dzień 31 marca 2021 roku (opcja call). Właściciel przedmiotowych udziałów posiada opcję put sprzedaży tych udziałów – ze skutkiem najwcześniej na dzień 15 kwietnia 2020 r.
W zależności od terminu i strony korzystającej z posiadanych opcji cena będzie nie niższa niż 8 mln zł i nie wyższa niż 10 mln zł. W związku z faktem, iż przewidywane ceny w opcjach są różne oraz bazują na przyszłych wynikach przedmiotowej sieci, ostateczna wartość udziałów może odbiegać od obecnych szacunków w tym zakresie.
Z uwagi, iż testy są przeprowadzane w oparciu o przyszłe wyniki istnieje ryzyko, że realizowane wyniki beda w przyszłości różnić się od założonych
Spółka dominująca zarządza kapitałem, w celu zagwarantowania zdolności kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy poprzez optymalizację relacji zadłużenia do kapitału własnego.
Struktura kapitałowa Grupy obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty ujawnione w nocie 24 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie 24 jednostkowego sprawozdania finansowego, środki pieniężne i lokaty oraz kapitał przypadający akcjonariuszom Spółki dominującej. Na Spółkę dominującą nie są nałożone żadne prawne wymagania kapitałowe, z wyjątkiem art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych. Z uwagi na ujemne wyniki finansowe w przeszłości Spółka dominująca nie dokonywała odpisu z zysku na kapitał zapasowy (niepodzielony wynik finansowy).
Poziom poszczególnych kapitałów własnych (w tys. zł) na dzień bilansowy prezentuje poniższa tabela:
| Kapitał podstawowy | 30 6 66 |
|---|---|
| Kapitał zapasowy | 11 1 29 |
| Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | 286 |
| Inne składniki kapitału własnego | 2062 |
| Zysk (strata) z lat ubiegłych | (26019) |
| Zysk (strata) netto okresu obrotowego | (8768) |
| Kapitały przypadające akcjonariuszom | 9 3 5 6 |
Działalność operacyjna i finansowa Grupy podlega określonym ograniczeniom, z uwagi na zobowiązania wynikające zawartej z BOŚ S.A. umowy kredytowej, w której Spółka dominująca zobowiązała się m.in. do: przeprowadzania przez rachunek bankowy, prowadzony w banku kredytującym działalność Spółki dominującej, obrotów w uzgodnionych proporcjach, utrzymywania przez Spółke wskaźników finansowych takich jak wskaźnik obsługi długu, relacji zobowiązań finansowych do EBITDA, wysokości kapitału własnego, na poziomach określonych w umowie kredytowej (kowenanty).
Niewypełnienie obowiązków określonych w umowie kredytowej może skutkować podniesieniem marży, skorzystaniem z zabezpieczeń jak również koniecznością przedterminowej spłaty zadłużenia, co może negatywnie wpływać na możliwość obsługi pozostałych zobowiązań Spółki dominującej oraz na poziom dostepnych środków finansowych przeznaczonych na finansowanie inwestycii lub celów związanych z bieżącą działalnością Spółki dominującej, co w konsekwencji może mieć istotny negatywny wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki i Grupy.
Według stanu na dzień bilansowy Spółka dominująca nie osiągnęła wymaganych wskaźników finansowych opisanych w nocie 24 i 32 jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego, co generuje ryzyko czasowego podniesienia marży finansowania przez BOŚ S.A. a w przypadku faktoringu odwrotnego dodatkowo istnieją ryzyka obniżenia poziomu limitu faktoringu, odstąpienia od finansowania, a w przypadku wskaźnika udział własny w finansowaniu majątku i nienaprawienia tego wskaźnika w ciągu 90 dni od daty publikacji raportu - wypowiedzenia umowy. Analiza wrażliwości wyników Spółki na zmianę marży banku została omówiona przy opisie ryzyka zmiany stóp procentowych.
Spółka dominująca zawarła umowę kredytową z BOŚ S.A., której celem było dokonanie spłaty istniejących zobowiązań kredytowych oraz poprzez zmianę harmonogramu spłat, pozyskanie finansowania na realizację określonych inwestycji oraz na bieżącą działalność gospodarczą. Na podstawie ww. umowy Spółka dominująca oraz Spółka zależna Shanghai Express Sp. z o.o ustanowiła na rzecz banku zabezpieczenia spłaty opisane w nocie 24, 32 jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Nie można wykluczyć, iż, w wyniku braku realizacji postanowień umowy kredytowej, w tym wobec braku terminowych spłat bank skorzysta z prawa do podniesienia marży, wypowiedzenia umowy kredytowej oraz skorzystania z zabezpieczeń. W takim wypadku skorzystanie przez bank z zabezpieczeń ustanowionych na przedsiębiorstwie Spółek oraz SPV.Rest 1 Sp. z o.o., SPV.Rest 2 Sp. z o.o., SPV.Rest 3 Sp. z o.o., na składnikach majątkowych Spółki dominującej, w szczególności wyposażeniu lokali, w których prowadzone są restauracje pod markami należącymi do Grupy Sfinks, może spowodować częściowe lub całkowite uniemożliwienie prowadzenia działalności przez Spółke, co może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową i wyniki Spółki i Grupy.
Spółka działa na rynku usług detalicznych i ponad 90% przychodów jest realizowana kasowo. W związku z powyższym poziom ryzyka kredytowego jest ograniczony i dotyczy jedynie należności od franczyzobiorców i innych kontrahentów. Z uwagi na zakładany w strategii wzrost udziału sieci franczyzowej, Spółka wskazuje, że ryzyko kredytowe w przyszłych okresach będzie wzrastało. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka stosuje w umowach franczyzowych zabezpieczenia płatności a także realizuje restrykcyjną politykę tworzenia odpisów aktualizujących na należności od dłużników, dla których oceniła, że istnieje ryzyko niespłacenia należności.
Tab. Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej za okresy sprawozdawcze (w tys. zł)
| Pozycja | $\mid 1.01.2017$ r.-31.12.2017r. $\mid 1.12.2015$ r.-31.12.2016r. | ||
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 187 074 | 208 540 |
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Sfinks Polska w roku obrotowym 2017
| Zysk brutto | (9955) | 17050 |
|---|---|---|
| Zysk netto | (9215) | 10 5 33 |
| EBITDA | 15 911 | 17615 |
| Aktywa ogółem | 131 717 | 129 835 |
| Kapitał własny | 6738 | 15 9 19 |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) | 30 666 | 30 286 |
| Zysk na akcję (w PLN) | (0, 30) | 0,35 |
Tab. Wybrane dane finansowe Spółki dominującej za okresy sprawozdawcze (w tys. zł)
| Pozycja | 1.01.2017r.-31.12.2017r. | 1.12.2015r.-31.12.2016r. |
|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 182 549 | 204 157 |
| Zysk brutto | (9511) | 17 630 |
| Zysk netto | (8768) | 11 040 |
| EBITDA | 16 070 | 17958 |
| Aktywa ogółem | 133 585 | 131 411 |
| Kapitał własny | 9 3 5 6 | 18079 |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) | 30 666 | 30 28 6 |
| Zysk na akcję (w PLN) | (0, 29) | 0,36 |
Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017r. Poprzedni rok obrotowy Grupy Kapitałowej obejmował okres 13-stu miesięcy, tj. od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r, w związku z powyższym formalnym okresem porównawczym jest okres od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r.
171835
16 183
5 1 4 0
221
Sphinx
Chłopskie Jadło
Wook + inne
Fabryka Pizzy
| okresach sprawozdawczych w latach 2017-2015 (w tys. zł) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| $1.1.2017$ r. - 1.12.2015r. - 1.1.2015r. - 31.12.2017r. 31.12.2016r. 31.12.2015r. $(12 \text{ miesiecv})$ $(13 \text{ miesiecv})$ |
(12 miesiecy) | Zmiana do 2016r. |
2016 % | Zmiana do Zmiana do Zmiana do 2015r. |
2015 % | ||||
| Ogółem * | 193 378 | 216 125 | 182 159 | (22746) | $-10,5%$ | 11 219 | 6,2% |
162 970
12612
6577
$\mathbf 0$
$(22048)$
$\overline{4}$
$(924)$
221
$-11,4%$
$-15,2%$
$0.0%$
8865
3570
$(1437)$
221
5,4%
28.3%
$-21,8%$
Tab. Wartość przychodów gastronomicznych w sieciach zarządzanych przez Grupę Kapitałową Sfinks Polska w
Dane bez sprzedaży gastronomicznej zrealizowanej przez sieć Piwiarnia Warki $\bullet$
$\mathbf 0$
193 883
16 178
6064
Z uwagi na sezonowość sprzedaży w branży gastronomicznej, a co za tym idzie nieporównywalność danych w okresach sprawozdawczych, Spółka poniżej prezentuje dane w okresach porównywalnych tj. od 1 stycznia do 31 grudnia 2016r.
| UNICJUCII NUICHUUI LOW VCII W IULUCII LOII ZOIJ (W LVJ. LIJ | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| $1.1.2017r. -$ 31.12.2017r. |
$1.1.2016r. -$ 31.12.2016r. |
$1.1.2015r. -$ 31.12.2015r. |
Zmiana do 2016r. |
Zmiana do 2016 % |
Zmiana do 2015r. |
Zmiana do 2015 % |
|
| Ogółem * | 193 378 | 199 736 | 182 159 | (6357) | $-3.2%$ | 11 2 19 | 6,2% |
| Sphinx | 171835 | 179 203 | 162 970 | (7368) | $-4.1%$ | 8865 | 5,4% |
| Chłopskie Jadło | 16 183 | 15 0 26 | 12 612 | 1 1 5 7 | 7,7% | 3 5 7 0 | 28,3% |
| Wook + inne | 5 1 4 0 | 5 5 0 7 | 6577 | (367) | $-6,7%$ | (1437) | $-21,8%$ |
| Fabryka Pizzy | 221 | 0 | 0 | 221 | 221 |
Tab. Wartość przychodów gastronomicznych w sieciach zarządzanych przez Grupę Kapitałową Sfinks Polska w okresach kalendarzowych w latach 2017-2015 (w tys. zł)
Dane bez sprzedaży gastronomicznej zrealizowanej przez sieć Piwiarnia Warki $\bullet$
Całkowita sprzedaż usług gastronomicznych we wszystkich restauracjach zarządzanych przez Grupę Kapitałową w 2017r. spadła o 3,2% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku kalendarzowego, spadek w głównej mierze był spowodowany zmniejszeniem liczby restauracji.
Wzrost sprzedaży w sieci Chłopskie Jadło o 7,7% wynika z większej liczby restauracji działających pod tą marką. W IV kwartale Spółka kontynuowała rozwój sprzedaży z dowozem (delivery) w istniejących restauracjach oraz w multibrandowych kuchniach centralnych (w istniejących restauracjach z potencjałem zaplecza i w nowych niskonakładowych inwestycjach).
Tab. Udział poszczególnych marek w przychodach gastronomicznych w sieciach Grupy Sfinks Polska w okresach kalendarzowych w latach 2017-2015 (w tys. zł)
| w % (bez sieci Piwiarnia Warki) | 1.1.2017r. 31.12.2017r. |
1.1.2016r. 31.12.2016r. |
$1.1.2015r. -$ 31.12.2015r. |
|---|---|---|---|
| Sphinx | 88.9% | 89.7% | 89,5% |
| Chłopskie Jadło | 8.4% | 7.5% | 6,9% |
| Wook + inne | 2.7% | 2.8% | 3,6% |
| Fabryka Pizzy | 0.1% | 0.0% | $0.0\%$ |
Struktura sprzedaży Grupy Kapitałowei w prezentowanym okresie była relatywnie stała: naisilniejsza marką Grupy jest Sphinx, sieć restauracji pracujących pod tą marką generuje 88,9% całkowitych przychodów ze sprzedaży usług gastronomicznych. Druga co do wielkości sieć - Chłopskie Jadło, posiada 8,4% udział w przychodach gastronomicznych, w zaprezentowanym okresie stopniowo wzrasta udział sprzedaży zrealizowanej przez restauracje tej sieci. W IV kwartale 2017r. pod marką Fabryka Pizzy rozpoczęły działalność dwie restauracje.
Poniższa tabela prezentuje wyniki w okresach sprawozdawczych, tj. od 1 stycznia 2017r. do 31 grudnia 2017r. w stosunku do okresów porównawczych – kalendarzowego (12 miesięcy 2016r.) i formalnego (13 miesięcy od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r.)
Tab. Jednostkowy rachunek wyników w okresach sprawozdawczych (w tys. zł)
| Okres | Okresy porównywalne | |||
|---|---|---|---|---|
| raportowany kalendarzowy kalendarzowy formalny 13M formalny 13M | ||||
| $1.1.2017r. -$ | $1.1.2016r. -$ | Odchylenie | $1.12.2015r. -$ | Odchylenie | |
|---|---|---|---|---|---|
| Pozycja | 31.12.2017r. | 31.12.2016r. | r/r | 31.12.2016r. | r/r |
| Przychody ze sprzedaży | 182 549 | 188 387 | (5838) | 204 157 | $-21608$ |
| Koszt własny sprzedaży | (158907) | (164 376) | 5 4 6 9 | (177350) | 18 4 43 |
| Zysk (strata) brutto na sprzedaży | 23 642 | 24 0 11 | (369) | 26 807 | (3165) |
| Koszty ogólnego zarządu | (22997) | (25020) | 2023 | (27158) | 4 1 6 1 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 3898 | 15 401 | (11503) | 15 5 85 | (11687) |
| Pozostałe koszty operacyjne | (9336) | (1515) | (7821) | (1607) | (7729) |
| Zysk (strata) na działalności operacyjnej | (4793) | 12877 | (17670) | 13 627 | (18 420) |
| Przychody finansowe | 572 | 9800 | (9 228) | 9821 | (9 249) |
| Koszty finansowe | (5 290) | (5313) | 23 | (5818) | 528 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (9511) | 17 3 64 | (26 875) | 17 630 | (27141) |
| Podatek dochodowy | 743 | (6489) | 7 2 3 2 | (6590) | 7333 |
| Zysk (strata) netto | (8768) | 10875 | (19643) | 11 040 | (19 808) |
| Amortyzacja | (20863) | (3361) | (17502) | (4331) | (16532) |
| EBITDA | 16 070 | 16 238 | (168) | 17958 | (1888) |
| Rentowność brutto na sprzedaży | 13,0% | 12,7% | 13,1% | ||
| Rentowność operacyjna | $-2,6%$ | 6,8% | 6,7% | ||
| Rentowność EBITDA | 8,8% | 8,6% | 8,8% | ||
| Rentowność netto | $-4,8%$ | 5,8% | 5,4% |
| w tys. zł | $1.01.2017r. -$ 31.12.2017r. |
w przych. gastr. |
% sprz. | $1.01.2016r. -$ 31.12.2016r. |
w przych. gastr. |
% sprz. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sprzedaż gastronomiczna | 169 972 | 100% | 93,1% | 176 769 | 100% | 93,8% |
| Franczyza i pozostała sprzedaż | 12 577 | 6,9% | 11 6 18 | 6,2% | ||
| Przychody jednostkowe | 182 549 | 100,0% | 188 387 | 100,0% | ||
| Koszty restauracji: | (143509) | (149313) | ||||
| Materiały spożywcze | (46327) | 27,3% | (51085) | $-28,9%$ | ||
| Wynagrodzenia z narzutami | (46362) | $-27,3%$ | $-84,4%$ | (44157) | $-25,0%$ | $-84,5%$ |
| Czynsze i pozostałe koszty | (50 820) | $-29,9%$ | (54071) | $-30,6%$ | ||
| Marketing | (1823) | $-1,0%$ | (3646) | $-1,9%$ | ||
| Koszty ogólnego zarządu (bez amortyzacji i wyceny programu motywacyjnego) |
(19681) | $-10,8%$ | (19794) | $-10,5%$ | ||
| Wycena programu motywacyjnego | 0 | 0,0% | (274) | $-0,1%$ | ||
| Pozostałe przychody i koszty | (1466) | $-0,8%$ | 878 | 0,5% | ||
| EBITDA Spółki | 16 070 | 8,8% | 16 238 | 8,6% | ||
| Amortyzacja / Odpisy | (20863) | $-11,4%$ | (3361) | $-1,8%$ | ||
| Przychody finansowe | 572 | 0,3% | 9800 | 5,2% | ||
| Koszty finansowe | (5290) | $-2,9%$ | (5313) | $-2,8%$ | ||
| Podatek dochodowy odroczony | 743 | 0,4% | (6489) | $-3,4%$ | ||
| WYNIK NETTO | (8768) | $-4,8%$ | 10875 | 5,8% |
Przychody ze sprzedaży w roku 2017r. wyniosły 182,6 mln zł i były niższe o 3,1% w stosunku do przychodów osiągniętych w analogicznym okresie poprzedniego roku kalendarzowego. W analizowanym okresie nastapiła zmiana struktury kosztów restauracii. Głównym czynnikiem tej zmiany jest utrzymującą się presią płącową. Udział kosztów wynagrodzeń w restauracjąch w przychodach gastronomicznych wzrósł o 2,3 p.p w stosunku do poprzedniego roku kalendarzowego. Przeprowadzone przez Spółkę zmiany w ofercie produktowej połączone ze zmianą zasad współpracy z restauratorami pozwoliły ograniczyć skutki niekorzystnego wpływu powyższego czynnika na rentowność Spółki i w konsekwencji osiągnąć wskaźnik rentowności brutto na sprzedaży na poziomie zbliżonym do roku ubiegłego, tj. 13,0% w 2017 r. i 12,7% w poprzednim roku kalendarzowym.
W roku 2017 r. Spółka ograniczyła koszty ogólnego zarządu łącznie z kosztami marketingu o 2 mln złotych, co oznacza spadek o 8,1% w stosunku do roku ubiegłego. W związku z powyższym zysk brutto na sprzedaży pomniejszony o koszty ogólnego zarządu wzrósł o 1,6 mln zł w stosunku do poprzedniego roku kalendarzowego.
Z uwagi na znaczne zdarzenia jednorazowe, jakie miały miejsce w pierwszym półroczu 2016r. tj. umorzenie odsetek przez ING Bank Ślaski związane z przeprowadzona restrukturyzącia zadłużenia w wysokości 9,4 mln zł, odszkodowanie od kontrahenta w wysokości 5,1 mln zł oraz rozwiązanie odpisu na znak Chłopskie Jadło w wysokości 8,7 mln zł, a także utworzenie odpisu na znak Chłopskie Jadło w 2017r. w kwocie 8,8 mln zł, wynik na sprzedaży majątku trwałego w wysokości 0,7 mln zł, wyniki na poziomie zysku na działalności operacyjnej i zysku netto są nieporównywalne.
Wynik EBITDA w 2017 roku wyniósł 16,1 mln zł, marża EBITDA osiągnęła poziom 8,8%, a strata netto 8.8 mln zł.
| Wskaźniki | 2017.12.31 | 2016.12.31 |
|---|---|---|
| Rentowność sprzedaży | 13,0% | 12,7% |
| Zysk brutto na sprzedaży | 23 642 | 24 011 |
| Przychody ze sprzedaży | 182 549 | 188 387 |
| Rentowność EBITDA | 8,8% | 8,6% |
| EBITDA | 16 070 | 16 238 |
| Przychody ze sprzedaży | 182 549 | 188 387 |
| Rentowność netto | $-4,8%$ | 5,8% |
| Zysk(strata) okresu obrotowego | (8768) | 10875 |
| Przychody ze sprzedaży | 182 549 | 188 387 |
Tab. Alternatywny pomiar wyników - wskaźniki rentowności Spółki dominującej
| Wskaźniki | 2017.12.31 | 2016.12.31 |
|---|---|---|
| ROA | $-6,6%$ | 7,3% |
| Zysk(strata) okresu obrotowego | (8768) | 10 845 |
| Stan aktywów na początek okresu | 131 411 | 164 589 |
| Stan aktywów na końcu okresu | 133 585 | 131411 |
| Skorygowane ROA | $-6,6%$ | 8,7% |
| Zysk(strata) okresu obrotowego | (8768) | 10845 |
|---|---|---|
| Stan aktywów na początek okresu | 131 411 | 164 589 |
| Stan aktywów na końcu okresu | 133 585 | 131411 |
| pomniejszenie stanu aktywów na końcu okresu | 0 | 47 175 |
| ROE | $-63,9%$ | 88,4% |
| Zysk(strata) okresu obrotowego | (8768) | 10845 |
| Stan kapitałów własnych na początku okresu | 18 079 | 6470 |
Przedstawione w tabeli dane to zdefiniowane poniżej wskaźniki finansowe:
Rentowność brutto sprzedaży = Zysk(strata) brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży
Rentowność EBITDA = EBITDA / Przychody ze sprzedaży
Rentowność netto = zysk (strata) netto / Przychody ze sprzedaży
ROA = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany w przypadku okresów innych niż rok kalendarzowy) / średni stan aktywów (średnia stanu z początku oraz końca okresu)
Skorygowany ROA = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany w przypadku okresów innych niż rok kalendarzowy) / średni stan aktywów (średnia stanu z początku oraz końca okresu; w przypadku okresu 1.01.2016-31.12.2016r. pomniejszonego o stan środków pieniężnych zablokowanych wg stanu na 31.12.2015r. przeznaczonych na spłate kredytu udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. (47 175 tys. zł))
ROE = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany w przypadku okresów innych niż rok kalendarzowy) / średni kapitałów własnych (średnia stanu z początku oraz końca okresu)
W tabeli powyżej zaprezentowano wskaźniki rentowności Spółki. Z uwagi na opisane powyżej zdarzenia jednorazowe, jakie miały miejsce zarówno w roku ubiegłym jak też w analizowanym okresie, wskaźniki rentowności uległy istotnemu pogorszeniu.
Poniższa tabela prezentuje wyniki skonsolidowane w okresach sprawozdawczych, tj. od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. w stosunku do okresu formalnego 2016 r., tj. od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r.
Tab. Skonsolidowany rachunek wyników w okresach sprawozdawczych (w tys. zł)
| Okres | Okresy porównywalne | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| raportowany | kalendarzowy | kalendarzowy | formalny 13M | formalny 13M | |
| $1.1.2017r. -$ | $1.1.2016r. -$ | Odchylenie | $1.12.2015r. -$ | Odchylenie | |
| Pozycja | 31.12.2017r. | 31.12.2016r. | r/r | 31.12.2016r. | r/r |
| Przychody ze sprzedaży | 187074 | 192 381 | (5307) | 208 540 | (21466) |
| Koszt własny sprzedaży | (163552) | (168 777) | 5 2 2 5 | (182 223) | 18 671 |
| Zysk (strata) brutto na sprzedaży | 23 5 22 | 23 604 | (82) | 26 317 | (2795) |
| Koszty ogólnego zarządu | (23 283) | (25027) | 1744 | (27165) | 3882 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 3886 | 15 3 98 | (11512) | 15 5 93 | (11707) |
| Pozostałe koszty operacyjne | (9337) | (1581) | (7756) | (1673) | (7664) |
| Zysk (strata) na działalności operacyjnej | (5212) | 12 3 94 | (17606) | 13 072 | (18284) |
| Przychody finansowe | 551 | 9782 | (9 231) | 9 8 0 3 | (9 252) |
| Koszty finansowe | (5294) | (5320) | 26 | (5825) | 531 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (9955) | 16856 | (26811) | 17050 | (27005) |
|---|---|---|---|---|---|
| Podatek dochodowy | 740 | (6412) | 7 1 5 2 | (6517) | 7 2 5 7 |
| Zysk (strata) netto | (9 215) | 10 444 | (19659) | 10 533 | (19748) |
| Amortyzacja | (10753) | (10583) | (170) | (11765) | 1012 |
| EBITDA | 15 911 | 15 946 | (35) | 17 615 | (1704) |
Ze względu na fakt, że wyniki skonsolidowane są zbliżone do wyników Spółki dominującej oraz główne czynniki wpływające na wynik zostały opisane powyżej, Spółka nie przedstawia osobnej analizy wyniku skonsolidowanego.
Tab. Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki (w tys. zł)
| Pozycja | 2017.12.31 | 2016.12.31 |
|---|---|---|
| Aktywa trwałe | 103 095 | 101 518 |
| Aktywa obrotowe | 30 490 | 29 893 |
| - w tym: środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 10 301 | 13 569 |
| Aktywa razem | 133 585 | 131 411 |
| Kapitał własny | 9 3 5 6 | 18 079 |
| Zobowiązania i rezerwy na zob. | 124 229 | 113 332 |
| - w tym zobowiązania długoterminowe | 74 177 | 73 508 |
| - w tym zobowiązania krótkoterminowe | 50 052 | 39 824 |
| Pasywa razem | 133 585 | 131 411 |
W 2017 roku Spółka odnotowała wzrost sumy bilansowej o 1,6 mln zł. Podstawowym czynnikiem wpływającym na powyższe był zakup sieci Piwiarnia Warki (10,9 mln zł) i odpis aktualizujący znak towarowy Chłopskie Jadło (8,8 mln zł).
W strukturze pasywów obserwowany jest wzrost udziału zobowiązań krótkoterminowych spowodowany rosnącymi ratami kredytu i związanym z tym reklasyfikowaniem poszczególnych rat ze zobowiązań długo- na krótkoterminowe.
Tab. Alternatywne metody pomiaru - wskaźniki zadłużenia i płynności Spółki dominującej
| Wskaźnik | 2017.12.31 | 2017.06.30 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,61 | 0,65 | 0,75 |
| Skorygowany wskaźnik płynności bieżącej | 0,50 | 0,52 | 0,63 |
| Aktywa obrotowe | 30 4 90 | 28 155 | 29 893 |
| korekta aktywa obrotowe | 5404 | 5 400 | 4886 |
| SFINKS POLSKA S.A. | |||
|---|---|---|---|
| Zobowiązania krótkoterminowe | 50052 | 43 3 54 | 39 824 |
| Wskaźnik przyspieszonej płynności | 0,56 | 0,59 | 0,68 |
| Skorygowany wskaźnik przyspieszonej płynności | 0,45 | 0,46 | 0,56 |
| Aktywa obrotowe | 30 490 | 28 155 | 29 893 |
| korekta aktywa obrotowe | 5 4 0 4 | 5 400 | 4886 |
| Zapasy | 2 5 0 1 | 2729 | 2721 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 50 052 | 43 3 54 | 39 824 |
| Wskaźnik ogólnego zadłużenia | 93,0% | 86,9% | 86,2% |
| Skorygowany wskaźnik ogólnego zadłużenia | 92,8% | 86,6% | 85,9% |
| Zobowiązania | 124 229 | 109 818 | 113 332 |
| korekta zobowiązań | 3 000 | 3 000 | 3 000 |
| Aktywa razem koniec | 133 585 | 126 360 | 131 411 |
| korekta aktywa obrotowe | 3 0 0 6 | 3 0 0 4 | 3 0 0 3 |
| Wskaźnik | 2017.12.31 | 2017.06.30 | 31.12.2016 |
| Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych | 13,28 | 6,48 | 6,27 |
| Skorygowany wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych | 12,96 | 6,30 | 6,10 |
| Zobowiązania | 124 229 | 109 818 | 113 332 |
| korekta zobowiązań | 3 000 | 3 000 | 3 000 |
| Kapitał własny koniec | 9356 | 16 955 | 18 079 |
Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
Skorygowany wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe (na dzień 31.12.2016r. pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, ądyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 1 883 tys. zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii awarancyjnej w BOŚ S.A.) / zobowiązania krótkoterminowe (na dzień 31.12.2016r.); natomiast na dzień 31.12.2017r. = (aktywa obrotowe pomniejszone o środki pienieżne w kwocie 3 006 tys. zł przeznaczone na kaucje zabezpieczającą potencialna kare umowna, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, adyby Spółka nie zrealizowała zobowiazań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji oraz o środki pienieżne w kwocie 2 398 tys. zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A.) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik przyspieszonej płynności = (aktywa obrotowe - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe
Skorygowany wskaźnik przyspieszonej płynności = (aktywa obrotowe (na dzień 31.12.2016r. pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 1 883 tys. zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A. – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe); natomiast na dzień 31.12.2017r. = (aktywa
obrotowe pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 006 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, ądyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 2 398 tys. zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A. - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowigzania / aktywa
Skorygowany wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowigzania (na dzień 31.12.2016r. pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 000 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) / aktywa (na dzień 31.12.2016r. pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji); natomiast na dzień 31.12.2017r.. = zobowiązanią (zobowiązanią pomniejszone o środki pienieżne w kwocie 3 000 tys. zł przeznaczone na kaucie zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) / aktywa (pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 006 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji)
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = zobowiązania / kapitał własny
Skorygowany wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = zobowiązania (na dzień 31.12.2016r. pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 000 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) / kapitał własny; natomiast na dzień 31.12.2017r. = zobowiązania (pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 000 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji)/ kapitał własny
Wskaźniki płynności uległy pogorszeniu w stosunku do roku ubiegłego i utrzymują się na niskim poziomie, co wynika w głównej mierze z rosnącego poziomu krótkoterminowych zobowiązań finansowych, wynikających z rosnących, zgodnie z harmonogramem, rat kredytu inwestycyjnego w BOŚ S.A., kredytu krótkoterminowego na sfinansowanie podatku VAT od transakcji nabycia sieci Piwiarnia Warki oraz ze wzrostu poziomu zobowiązań handlowych.
Wskaźniki zadłużenia utrzymują się na wysokim poziomie i są wynikiem ekspozycii kredytowej wynikającej z historii Spółki i w okresie raportowym uległy dalszemu pogorszeniu.
Zarząd zwraca uwagę, iż w okresie sprawozdawczym nie zostały osiągnięte ustalone z bankiem finansującym wskaźniki finansowe: minimalny poziom kapitałów własnych, udział własny w finansowaniu majątku oraz zobowiązania finansowe netto/EBITDA.
W trzecim kwartale 2017 r., na skutek niedotrzymania w/w kowenantów, nastąpiło zmniejszenie limitu faktoringu odwrotnego z 10 mln zł do poziomu 8 mln zł (zadłużenie z tego tytułu na dzień bilansowy wynosiło 8,0 mln zł).
W I kwartale 2018 r. Spółka podpisała aneks do umowy kredytowej, przewidujący przesunięcie 7 mln zł spłaty kapitału na ostatnią ratę kredytową, w wyniku czego obniżeniu uległy raty w okresie październik 2017 r. - sierpień 2018 r. Powyższe zmiany poprawiły sytuację płynnościową opisaną powyżej. Efekty zmiany zostały ujawnione w nocie dotyczącej ryzyka płynności finansowej.
Zarząd konsekwentnie realizuje strategię rozwoju przyjętą i opublikowaną w pierwszym kwartale 2017 roku. Strategia Grupy zakłada rozwój w oparciu o szeroki portfel marek zarówno poprzez rozwój organiczny, jak też akwizycje. W opinii Zarządu jest to odpowiedź na obserwowane zmiany trendów na rynku gastronomicznym, w tym w szczególności wzrost częstotliwości odwiedzin klientów korzystających z usług gastronomicznych i ich oczekiwania w zakresie korzystania z różnych kuchni i różnorodnych konceptów gastronomicznych.
Osiągnięcie wzrostu skali działania pozwoli na poprawę rentowności Grupy i Spółki. W szczególności wpływ na to beda miały takie czynniki jak spadek kosztów w zwiazku ze wzrostem skali zakupów. korzystniejsze ceny najmu (wzrost siły negociacyjnej). Efekt skali przełoży się również na zwiekszenie efektywności kosztów zarządzania Grupą.
Grupa w ostatnich latach podjęła duży wysiłek związany ze wzrostem skali działania poprzez inwestycje w nowe restauracje oraz akwizycje jednocześnie pracując nad realizacją projektów budujących podstawy wzrostów i przewagi konkurencyjnej w kolejnych latach obejmujące m.in. nowe narzędzia informatyczne, przygotowanie, testowanie i wdrażanie oferty delivery, wdrożenie programu lojalnościowego. Spółka pracuje nad poprawą efektywności działających restauracji oraz ich modernizacją. Szczególnie intensywne działania w/w zakresach były w roku 2017 jak i po dacie bilansowei.
Realizacja przyjętej strategii spowodowała, że Spółka ponosiła w okresie sprawozdawczym zwiększone wydatki (niewspółmierne do realizowanych w tym okresie przychodów), w tym koszty wdrożenia nowych konceptów i rozwiązań: Piwiarnia Warki, Fabryka Pizzy, budowa kanału delivery, rozwój narzędzi IT.
Zarząd obserwuje dynamiczne zmiany w otoczeniu prawno-ekonomicznym i ryzyka z nimi związane, Ponadto istotne dla funkcjonowania Grupy są ryzyka wynikające ze struktury finasowania Spółki, ujemny kapitał obrotowy, ryzyko związane z dokonanymi inwestycjami kapitałowymi oraz ryzyko niezrealizowania planów finansowych.
Analizując ogólną sytuację Grupy Kapitałowej należy zwrócić uwagę na pogorszenie wyników finansowych oraz wskaźników płynności i rentowności. Niemniej biorąc pod uwagę obserwowane i przewidywane w najbliższej przyszłości kształtowanie się czynników rynkowych, takich jak: wzrost rynku usług gastronomicznych, malejąca stopa bezrobocia, wzrost PKB i dochodu rozporządzalnego gospodarstw domowych oraz przewidywane efekty podjętych inicjatyw biznesowych, Zarządu przewiduje, że ogólna sytuacja Grupy ulegnie poprawie.
Zarząd opracował plan finansowy Spółki w oparciu o dane historycznie z uwzględnieniem oczekiwanych efektów podejmowanych działań oraz pozyskania środków finansowych na poziomie 9 mln zł, zgodnie z którym, pomimo pogorszenia wskaźników płynności środki pieniężne jakimi dysponuje Spółka wraz z planowanymi przepływami z działalności operacyjnej oraz możliwością pozyskania dodatkowych środków, w tym w ramach emisji kapitału docelowego będą wystarczające do zaspokojenia potrzeb wynikających z bieżącej działalności oraz obsługi zobowiązań finansowych w perspektywie najbliższych 12 miesięcy. W przypadku braku realizacji planów finansowych, w tym wpływów z tytułu przekształcenia w model franczyzowy, wolniejszego tempa rozwoju nowej sieci franczyzowej Zarząd podejmie działania celem zrównoważenia przepływów pieniężnych – w tym również w zakresie opóźniania lub ograniczania inwestycji i dalszego ograniczenia kosztów ogólnego zarządu.
Spółka na dzień bilansowy posiadała zadłużenie w BOŚ S.A. z tytułu kredytu (opisane w nocie 24 sprawozdania skonsolidowanego) w kwocie 71,4 mln zł (wycena bilansowa), zobowiązanie z tytułu wykorzystania linii faktoringu odwrotnego (opisaną w nocie 32 sprawozdania skonsolidowanego) w kwocie 8,0 mln zł. oraz zadłużenie w Deutsche Bank w wysokości 2,8 mln zł. Działalność operacyjna i finansowa Grupy podlega określonym ograniczeniom, z uwagi na zobowiązania wynikające z umów zawartych z BOŚ S.A., w których Spółka dominująca zobowiązała się m.in. do: przeprowadzania przez rachunek bankowy prowadzony w banku kredytującym działalność Spółki dominującej, obrotów w uzgodnionych proporcjach, utrzymywania przez Spółkę wskaźników finansowych takich jak wskaźnik obsługi długu, relacii zobowiazań finansowych do EBITDA, wysokości kapitału własnego, na poziomach określonych w umowach (kowenanty).
Niewypełnienie obowiązków określonych w umowach może skutkować czasowym podniesieniem marży, skorzystaniem z zabezpieczeń jak również koniecznością przedterminowej spłaty zadłużenia kredytowego i/lub braku możliwości pełnego wykorzystania limitu faktoringu odwrotnego oraz przedłużenia jego dostępności, co może negatywnie wpływać na możliwość obsługi pozostałych zobowiązań Spółki dominującej oraz na poziom dostępnych środków finansowych przeznaczonych na finansowanie inwestycji lub celów związanych z bieżącą działalnością Spółki dominującej, co w konsekwencji może mieć istotny negatywny wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki i Grupy.
Na dzień bilansowy Spółka nie osiągnęła ustalonych z bankiem finansującym BOŚ S.A. wskaźników finansowych: dług/EBITDA, udział własny w finansowaniu majątku, minimalny poziom kapitałów własnych.
Ponadto Spółka posiada ekspozycje z tytułu gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych w kwotach: 1,5 mln w zł i 1,1 mln EUR, z tego gwarancje bankowe w BOŚ S.A. w wysokości odpowiednio 0,5 mln w zł oraz 0,9 mln w EUR.
Istotne pozycje pozabilansowe zostały zaprezentowane w nocie 29 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie 29 jednostkowego sprawozdania finansowego.
W dniu 31 marca 2017 r. Spółka dominująca opublikowała zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą "Strategię Grupy Sfinks Polska na lata 2017 – 2022", którą Spółka w tym samym dniu przyjęła do realizacii. Zamieszczone w dokumencie Strategii cele i założenia dotyczace przyszłości nie stanowia prognoz wyników finansowych.
W roku bilansowym 2017 Spółka dominująca nie przeprowadzała emisji papierów wartościowych.
Sfinks Polska S.A. w roku obrotowym trwającym od 1 grudnia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. posiadała powiązania kapitałowe (akcje, udziały), które zostały omówione w nocie 2.2 niniejszego sprawozdania.
Na dzień bilansowy Spółka dominująca oraz inne Spółki Grupy Kapitałowej nie posiadają żadnych certyfikatów inwestycyjnych.
Grupa Kapitałowa w roku obrotowym nie inwestowała w nieruchomości.
W dniu 30 października 2017 r. Spółka przejęła prawa do największej sieci pubów w Polsce (w liczbie 68 lokali) działających pod marką "Piwiarnia Warki" (w tym prawa do umów z franczyzobiorcami, znak towarowego Piwiarnia i majątek trwały) za cenę 12 mln zł płatną w ciągu 6 lat w terminach wskazanych w umowie.
W dniu 28 grudnia 2016 r. Spółka zawarła umowę inwestycyjną z właścicielem spółki Fabryka Pizzy Sp. z o.o., której przedmiotem było możliwość przejęcia 100% udziałów w tej spółce. W dniu 30 marca 2018 r. Spółka złożyła na rzecz tego właściciela oferte nabycia w/w udziałów, ze skutkiem najpóźniej na dzień 31 marca 2021 roku (opcja call). Właściciel przedmiotowych udziałów posiada opcję put sprzedaży tych udziałów – ze skutkiem najwcześniej na dzień 15 kwietnia 2020 r.
W zależności od terminu i strony korzystającej z posiadanych opcji cena będzie się nie niższa niż 8 mln zł i nie wyższa niż 10 mln zł.
Ponadto w okresie sprawozdawczym (12 m-cy) Spółka oraz Grupa Kapitałowa Sfinks wydały na zakup majątku trwałego kwoty odpowiednio 12,5 mln zł oraz 13,1 mln zł., głównie na inwestycje w restauracje oraz systemy informatyczne.
Zarząd Spółki dokonał analizy możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych. Rozwój sieci w spółkach Grupy będzie realizowany ze środków wygenerowanych przez Grupe, środków franczyzobiorców, posiadanych umów finansowania oraz możliwości podniesienia kapitałów własnych w ramach kapitału warunkowego. Ponadto Spółka dominująca posiada możliwość podwyższania kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela kolejnych serii, z wyłączeniem prawa poboru w całości w stosunku do wszystkich dotychczasowych akcjonariuszy, z zastrzeżeniem prawa pierwszeństwa objęcia nowych akcji dla akcjonariuszy Spółki posiadających co najmniej 1/100 kapitału zakładowego Spółki oraz zmiany Statutu Spółki na podstawie Uchwały nr 21 podjętej przez akcjonariuszy na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Sfinks Polska S.A. w dniu 30 czerwca 2017 r. W ocenie Zarządu zaplanowane inwestycje są możliwe do zrealizowania.
Stan inwestycji kapitałowych posiadanych przez Spółkę dominującą na daty bilansowe został zaprezentowany w nocie 17 jednostkowego sprawozdania finansowego.
W roku bilansowym Spółka dominująca koncentrowała się nad działaniami wspierającymi bieżącą sprzedaż jak i mającymi duży potencjał wsparcia sprzedaży w kolejnych latach, we wszystkich typach restauracji zarządzanych przez Grupe. Zgodnie z założeniami strategii do tych działań należały głównie działania w zakresie rozwoju programu lojalnościowego oraz delivery.
W lipcu 2016 roku Spółka wdrożyła program lojalnościowy "Aperitif" w formie plastikowych kart lojalnościowych rozpoczynając jednocześnie prace nad aplikacja mobilną. W lipcu 2017 roku został wdrożony program lojalnościowo-sprzedażowy w formie aplikacji mobilnej w sieci restauracji Sphinx "APERITIF pobudza apetyt". Do wygaśnięcia pierwszego programu tj. do końca roku 2017 oba programy prowadzone były równolegle. Aplikacja jest dostępna na platformie Android oraz iOS. Zakładając konto w aplikacji, goście restauracji uzyskują dostep do atrakcyjnych ofert promocyjnych, dopasowanych do okazji wizyt. Systematycznie oferta dedykowana użytkownikom aplikacji Aperitif rozszerzana jest o atrakcyjne oferty sprzedażowe dla pozostałych marek Spółki. https://www.programaperitif.pl/
Począwszy do roku 2017 Grupa sukcesywnie wdraża do sieci sprzedaż w kanale delivery. Na dzień podpisania niniejszego raportu sprzedaż usługi delivery jest realizowana w ponad 40 restauracjach na terenie kraju. Jednocześnie Spółka dominująca finalizuje prace nad własnymi rozwiązaniami informatycznymi w tym kanale dystrybucji.
Grupa kontynuowała działania prosprzedażowe dedykowane poszczególnym sieciom restauracji.
W sieci Sphinx:
Po dacie bilansowej:
wprowadzenie nowej oferty Lunch Menu,
W sięci Chłopskie Jadło:
Poszerzono oferte dla rodzin z dziećmi. Wprowadzono nowe menu dla dzieci oraz cykliczne animacje
Przygotowano nową ofertę na spotkania okolicznościowe,
Po dacie bilansowej:
wprowadzenie nowej oferty sezonowej "Na Chłopskim Targu"
Po dacie bilansowej:
wprowadzenie nowego menu z przekąskami sezonowymi
W dniu 30 października 2017 r. nastąpiła finalizacja umowy przeniesienia praw do największej sieci pubów w Polsce (w liczbie 68 lokali) działających pod marką "Piwiarnia Warki" oraz umowy o współpracy z Grupą Żywiec S.A. Spółka dominująca przejęła prawa do sieci franczyzowej, w tym umów z franczyzobiorcami, a także znaku towarowego Piwiarnia i majątku trwałego za cenę 12 mln zł płatną w ciągu 6 lat w terminach wskazanych w umowie. Umowa zobowiązuje Spółkę do rozwoju sieci i prowadzenia lokali Piwiarnia przez okres 20 lat. Umowa współpracy przewiduje wyłączność sprzedaży w sieci Piwiarnia Warki produktów Grupy Żywiec w kategorii piwa i cydru oraz określa minimalny poziom sprzedaży tych produktów. Okres trwania umowy 20 lat.
http://sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb14 2017.pdf http://sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb 15 2017.pdf http://sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb 31 2017.pdf
Spółka dominująca zawarła z Frito Lay Poland Sp. z o.o. w dniu 28 listopada 2017 r., Umowe o stałej współpracy, dotyczącą sprzedaży towarów objetych aktualną ofertą Dostawcy oraz reklamy i promocji produktów oferowanych przez Frito Lay w ramach sieci restauracji Sphinx, WOOK oraz Chłopskie Jadło, pośród których znajdują się między innymi: Pepsi, Mirinda, 7UP. Umowa została zawarta na okres pięciu lat i obowiązuje od dnia 15 grudnia 2017r.. Niniejsza Umowa zastępuje wszelkie wcześniejsze umowy, porozumienia pomiędzy Stronami. Szacunkowa wartość Umowy w okresie jej trwania (5 lat) wynosi 21 300 tys. zł netto.
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 33 2017.pdf
Po dacie bilansowej w dniu 6 lutego 2018 r. zostały zawarte aneksy do umów Bankiem Ochrony Środowiska S.A.:
Aneks do Umowy Kredytu Nieodnawialnego z dnia 27 listopada 2015 r.
Aneks do Umowy linii gwarancyjnej z dnia 27 października 2016 r.
Aneks do Umowy o linię faktoringu odwrotnego z dnia 28 września 2016 r.
Na skutek zawarcia Aneksu do Umowy Kredytu zmianie uległ harmonogram spłaty kredytu inwestycyjnego tj. w ten sposób, że:
Marża banku pozostała bez zmian tj. 2,8 p.p. w stosunku rocznym, z wyłączeniem okresu od października 2017 r. do sierpnia 2018 r. (okres płatności obniżonych rat), gdy wynosić będzie 4 p.p. Ponadto Aneks wprowadził m.in. następujące zmiany Umowy Kredytowej:
W zakresie zabezpieczeń Aneks wprowadził zobowiązanie Sfinks do ustanowienia dodatkowych zabezpieczeń, w tym m.in.: zastaw na przedsiębiorstwie Sfinks, zastaw na przedsiębiorstwach SPV.REST1 Sp. z.o.o., SPV.REST2 Sp. z.o.o., SPV.REST3 Sp. z.o.o. (spółki zależne Sfinks); zastaw rejestrowy na aktualnych i przyszłych udziałach w/w spółek zależnych, hipoteka na nieruchomościach Sfinks położonych w Głogoczowie (wpis na 1 miejscu); cesia wierzytelności z aktualnych i przyszłych umów ubezpieczenia lokali, w których Sfinks prowadzi działalność gospodarczą, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych – środkach trwałych należących do Spółki w wybranych lokalizacjach, przelew wierzytelności z kolejnych umów franczyzowych. Aneks wprowadza także zobowiązanie Sfinks do ustanowienia zastawu rejestrowego na udziałach/akcjach każdej spółki powiązanej kapitałowo ze Sfinks, w przypadku, gdyby któraś z tych spółek dokonała zakupu lub przejecia innych sieci usługowych lub restauracji. Jednocześnie Aneks przewiduje, że w przypadku spadku w okresie 3 lat od zawarcia Aneksu (dotychczas okres ten liczony był od zawarcia Umowy Kredytowej) udziału akcjonariusza Spółki posiadającego największy udział w kapitale zakładowym Sfinks do poziomu poniżej 15% kapitału zakładowego Spółki, bank ma prawo podwyższyć marżę o 1 p.p.
Aneksem do Umowy Linii Gwarancyjnej, ujednolicono wskaźniki finansowe i ich poziomy z przewidzianymi w Umowie Kredytowej.
Aneks do Umowy Faktoringu przedłuża jej trwanie na okres do dnia 14.02.2019 r. z zastrzeżeniem, że po upływie tej daty może zostać przedłużona po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek formalnoprawnych. Zmianie uległ również termin spłaty zobowiązań Spółki wynikających z Umowy Faktoringu, tj. został ustalony na dzień 13.08.2019 r. Kwota limitu faktoringu odwrotnego pozostaje bez zmian tj. 8 mln zł. Ponadto przewidziane w Umowie Faktoringu poziomy wskaźników finansowych zostały ujednolicone z poziomami wynikającymi z Umowy Kredytowej z dnia 30.11.2015 r. z uwzględnieniem zmian wynikających z aneksu do w/w umowy zawartego w dniu 06.02.2018 r. (o którym Spółka informowała raporcie bieżącym 10/2018), jak również wprowadzono dodatkowe zobowiązanie Sfinks do utrzymywania w okresie obowiazywania Umowy Faktoringu środków pienieżnych na ustalonym z bankiem poziomie. Aneks przewiduje, że w przypadku spadku w okresie 3 lat od zawarcia Aneksu udziału akcjonariusza Spółki posiadającego największy udział w kapitale zakładowym Sfinks do poziomu poniżej 15% kapitału zakładowego Spółki, bank ma prawo podwyższyć marżę o 1 p.p. lub wypowiedzieć Umowe Faktoringu. W związku z zawarciem Aneksu Spółka zobowiązana jest do ustanowienia, ponad dotychczasowe zabezpieczenia Umowy Faktoringu, hipoteki na nieruchomościach Spółki położonych w Głogoczowie.
W dniu 29 listopada 2017 r. został uruchomiony kredyt na podstawie umowy krótkoterminowego kredytu nieodnawialnego przeznaczonego na finansowanie zapłaty naliczonego podatku VAT wynikającego z transakcji zakupu Piwiarni Warki. Wartość kredytu 2.760 tys. zł. Spłata kredytu została dokonana ze zwrotu podatku VAT dokonanego przez organy skarbowe na dedykowany rachunek bankowy. Informacja dotycząca kredytów udzielonych emitentowi zawarta została w nr 24 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie nr 24 jednostkowego sprawozdania finansowego
Informacja dotycząca pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta zawarta została w nr 21 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie nr 21 jednostkowego sprawozdania finansowego.
Informacja dotycząca poręczeń i gwarancji zawarta została w nr 29 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie nr 29 jednostkowego sprawozdania finansowego.
W okresie objętym raportem Spółka dominująca, jak i jednostki od niej zależne nie udzielały poręczeń i gwarancji jednostkom powiązanym.
W raportowanym okresie miały miejsce następujące istotne dokonania lub niepowodzenia:
· Wdrożony program lojalnościowo-sprzedażowy w formie aplikacji mobilnej" APERITIF pobudza apetyt" w sieci Sphinx, Chłopskie Jadło, WOOK.
W zakładanych terminach nie udało się ukończyć rozmów w zakresie dostosowania $\bullet$ finansowania do przyjetej Strategii i potrzeb inwestycyjnych Spółki, co wpłyneło na opóźnienie realizacji inwestycji. Po dacie bilansowej w dniu 6 lutego 2018 r podpisano aneksy do umów z BOŚ S.A. zmieniające m.in. harmonogram spłaty zadłużenia co poprawia przepływy pieniężne w roku 2018.
Wprowadzenie do obrotu giełdowego na rynku podstawowym Akcji serii M w dniu 27 stycznia 2017 r. (413 338 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda), Raport bieżący nr 2/2017 oraz Raport bieżący nr 3/2017
http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raportybiezace/rb_2_2017.pdfhttp://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raportybiezace/rb 3 2017 rejestracja%20w%20KDPW%20akcji%20serii%20M.pdf
Zawarcie umów dotyczących sieci Meta Seta Galareta, Meta Disco I Funky Jim przez spółkę zależną SPV.REST1 Sp. z o.o. (SPV) w dniu 26 stycznia 2017 r. SPV.REST1 Sp. z o.o. zawarła Umowe o współpracy ze spółkami Cafe Contact Sp. z o.o., Inwento Sp. z o.o. oraz Inwento 2 Sp. z o.o. które łącznie są właścicielami konceptów gastronomicznych "Meta Seta Galareta", "Meta Disco" oraz "Funky Jim" pod którymi prowadzone są obecnie lokale własne i franczyzowe. W związku z zawarciem powyższej umowy SPV podpisała także Umowe licencji z Cafe Contact Sp. z o.o. (w zakresie konceptu "Meta Seta Galareta" oraz "Meta Disco") oraz Umowe licencji z Inwento Sp. z o.o. (w zakresie konceptu "Funky Jim") na podstawie których SPV uzyskała prawo licencji na korzystanie z praw własności intelektualnej oraz know-how tych Konceptów. Raport bieżący RB 4/2017. http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb 4 2017.pdf
Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii M. Zgodnie z ww. postanowieniem wpis podwyższenia kapitału zakładowego został dokonany w dniu 28 lutego 2017 r. http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB %206 2017.pdf
Spółka informowała o zamianie warrantów na akcje Spółki w ramach programu motywacyjnego oraz o podwyższeniu kapitału zakładowego w ramach kapitału warunkowego w raporcie bieżącym nr 24/2016 z dnia 30 listopada 2016 r.
W dniu 31 marca 2017 r. Spółka dominująca opublikowała zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą "Strategię Grupy Sfinks Polska na lata 2017 – 2022", którą Spółka w tym samym dniu przyjęła do realizacji. Zamieszczone w dokumencie Strategii cele i założenia dotyczące przyszłości nie stanowią finansowych http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raportyprognoz wyników biezace/Rb 8 2017 Strategia%20Grupy%20Sfinks%20Polska%20na%20lata%202017-2022..pdf
W dniu 30 października 2017 r. nastąpiła finalizacja umowy przeniesienia praw do największej sieci pubów w Polsce (w liczbie 68 lokali) działających pod marką "Piwiarnia Warki" oraz umowy o współpracy z Grupą Żywiec S.A.. Spółka przejęła prawa do sieci franczyzowej, w tym umów z franczyzobiorcami, a także znaku towarowego Piwiarnia i majątku trwałego za cenę 12 mln zł płatną
w ciągu 6 lat w terminach wskazanych w umowie. Umowa zobowiązuje Spółkę do rozwoju sieci i prowadzenia lokali Piwiarnia przez okres 20 lat. Umowa współpracy przewiduje wyłączność sprzedaży w sieci Piwiarnia Warki produktów Grupy Żywiec w kategorii piwa i cydru oraz określa minimalny poziom sprzedaży tych produktów. Okres trwania umowy 20 lat.
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb 15 2017.pdf
http://sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb142017.pdf http://sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb 15 2017.pdf http://sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb 31 2017.pdf
W dniu 30 czerwca 2017 r. uzyskano zgodę Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy na pozyskanie kapitału (w ramach kapitału docelowego poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela kolejnych serii, z wyłączeniem prawa poboru w całości w stosunku do wszystkich dotychczasowych akcjonariuszy, z zastrzeżeniem prawa pierwszeństwa objęcia nowych akcji dla akcjonariuszy Spółki posiadających co najmniej 1/100 kapitału zakładowego Spółki do kwoty 6 mln zł), co umożliwi zarządowi optymalne zarządzanie strumieniem pozyskiwanych dodatkowych kapitałów głównie z przeznaczeniem na inwestycje związane z rozwojem kanałów dystrybucji poprzez rozwój organiczny i potencjalne przejęcia.
Na tym samym posiedzeniu Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwały dotyczące przyjęcia założeń programu motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki, kluczowych menedżerów oraz innych osób o istotnym znaczeniu dla Grupy Kapitałowej Sfinks oraz w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych w liczbie 1.118.340 szt., warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz wyłączenia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w odniesieniu do warrantów subskrypcyjnych oraz akcji emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego. Program Motywacyjny przyczyni się do zwiększenia efektywności działania Spółki i spółek zależnych, a w konsekwencji wzrostu wartości Spółki lub Grupy, spowoduje długoterminowe programem związanie osób objetych Sfinks Polska. $\mathsf Z$ Grupa http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_17_2017.pdf
W dniu 28 listopada 2017 r. Rada Nadzorcza Spółki podieła uchwały w sprawie przyjecja Regulaminu Programu motywacyjnego (co opisano szerzej w nocie 31 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego).
Monitorowanie rynku usług gastronomicznych i podejmowanie działań mających na celu akwizycję sieci gastronomicznej. O zdarzeniach w tym zakresie, które spełniały definicję informacji poufnej, Spółka informowała w raportach bieżących.
Spółka zawarła z Frito Lay Poland Sp. z o.o. w dniu 28 listopada 2017 r, Umowę o stałej współpracy, dotyczącą sprzedaży towarów objętych aktualną ofertą Dostawcy oraz reklamy i promocji produktów oferowanych przez Frito Lay w ramach sieci restauracji Sphinx, WOOK oraz Chłopskie Jadło, pośród których znajdują się między innymi: Pepsi, Mirinda, 7UP. Umowa została zawarta na okres pięciu lat i obowiązuje od dnia 15 grudnia 2017r.. Niniejsza Umowa zastępuje wszelkie wcześniejsze umowy, porozumienia pomiędzy Stronami. Szacunkowa wartość Umowy wynosi 21 300 tys. zł netto. Rb33/2017 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 33 2017.pdf
W dniu 29 listopada 2017 r. został uruchomiony kredyt na podstawie umowy krótkoterminowego kredytu nieodnawialnego przeznaczonego na finansowanie zapłaty naliczonego podatku VAT wynikającego z transakcji zakupu Piwiarni Warki. Wartość kredytu 2.760 tys. zł. Po dniu bilansowym Spłata kredytu została dokonana ze zwrotu podatku VAT.
Zmiany Statutu Spółki dominującej i Regulaminu Walnego Zgromadzenia przyjęte uchwałami Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Sfinks Polska S.A. w dniu 19 stycznia 2018r.. Rb 3/2018 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 3 2018.pdf W dniu 28 marca 2018 r. Sad dokonał rejestracji zmian Statutu, o czym Spółka poinformowała Rb 18/2018 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 18 2018%20.pdf
Zarejestrowanie dniu 18 stycznia 2018r. zmian kapitału docelowego, kapitału warunkowego oraz uaktualnieniu zmian w Statucie Spółki przyjętych przez Zwyczajne Walne Zgromadzone w dniu 30 czerwca 2017r. Rb 8/2018 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 8 2018.pdf
Zawarcie z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. w dniu 6 lutego 2018 r. Aneksu do Umowy Kredytu Nieodnawialnego z dnia 27 listopada 2015 r. oraz Aneksu do Umowy linii gwarancyjnej z dnia 27 października 2016 r. Kluczowe warunki w/w Aneksów zostały opisane w raporcie bieżącym Rb 10/2018 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 10 2018.pdf
Zawarcie z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. w dniu 6 lutego 2018 r Aneksu do Umowy o linię faktoringu odwrotnego z dnia 28 września 2016 r. Warunki Aneksu zostały opisane w Rb 11/2018 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 11 2018.pdf
Złożenie przez Spółkę dominującą udziałowcowi spółki Fabryka Pizzy Sp. z o.o Zawiadomienia o przejściu do Etapu Inwestycji w którym nastąpi dalszy rozwój sieci pod nazwą Fabryka Pizzy oraz docelowo przejęcie 100% udziałów w Fabryce Pizzy, a w efekcie marki i całej sieci oraz złożenie na rzecz Sprzedającego Oferty Nabycia Udziałów w spółce Fabryka Pizzy Sp z o.o. Rb 17/2018 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-
biezace/rb 17 2018 Aktualizacja%20informacji%20dot.umowy%20inwestycyjnej%20z%20udzia%C 5%82owcem%20Fabryka%20Pizzy%20sp.%20z%20o.o.pdf
W dniu 23 lutego 2018 r. Spółka podpisała z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. umowę o ustanowienie zastawu rejestrowego na mieniu ruchomym przedsiębiorstwa. Umowa zawarta została w związku z podpisanym w dniu 6 lutego 2018 r. aneksem do Umowy Kredytu Nieodnawialnego w celu zabezpieczenia wierzytelności BOŚ S.A. wobec Spółki z tytułu ww. umowy kredytu, o czym Spółka informowała w przywołanym na wstępie raporcie bieżącym. Przedmiotem Umowy jest ustanowienie na rzecz BOŚ zastawu rejestrowego, o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia, na mieniu ruchomym przedsiębiorstwa Spółki w skład którego wchodzą wszystkie rzeczy ruchome i zbywalne wierzytelności oraz prawa (zastaw rejestrowy). Najwyższa suma zabezpieczenia wynosi ok. 122,6 mln zł. Zgodnie z Umową zastaw rejestrowy będzie obciążał przedmiot zastawu do dnia całkowitej spłaty wierzytelności banku, wraz z odsetkami i innymi kosztami wynikającymi z ww. kredytu, natomiast w okresie jego trwania Spółka przedmiot zastawu pozostanie w posiadaniu i dyspozycji Spółki. 15/2018http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb 15 2018.pdf
Zastaw rejestrowy na mieniu ruchomym przedsiebiorstwa został ustanowiony.
Podstawowym źródłem przychodów Grupy są przychody z działalności gastronomicznej, cechujące się sezonowością w obrębie roku kalendarzowego, co jest charakterystyczne dla całej branży restauracyjnej w Polsce. Sezonowość jest spowodowana przede wszystkim warunkami pogodowymi i związaną z nimi zmienną liczbą stolików w restauracjach oraz mniejszą liczbą dni sprzedaży w miesiącach zimowych. Sezonowość sprzedaży powoduje występujące w cyklu rocznym zmiany wartości przychodów i kosztów działalności. Najwyższe przychody osiągane są w III kwartale kalendarzowym, nainiższe - w I kwartale. W IV kwartale (ze wzgledu na okres przedświateczny) szczególnie wysoką sprzedaż, w rocznym cyklu działalności, osiągają restauracje zlokalizowane w galeriach handlowych i w pobliżu ciągów handlowych.
W okresie objętym raportem Spółka dominująca, jak i jednostki od niej zależne nie dokonywały transakcji na warunkach innych niż rynkowe. Szczegółowe informacje nt. transakcji z podmiotami powiązanymi zamieszczono w nocie 33 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie nr 33 jednostkowego sprawozdania finansowego.
Zasady i zakres stosowania ładu korporacyjnego zgodnie z § 91 ust.5 pkt 4) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd Sfinks Polska S.A. przedstawia oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w roku obrotowym trwającym od 01 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r.
Od stycznia 2016 roku Sfinks Polska S.A. podlegała zbiorowi zasad ładu korporacyjnego zawartego w dokumencie "Dobrych praktykach spółek notowanych na GPW 2016", stanowiących załącznik do Uchwały Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych nr 26/1413/2015 z dnia 13.10.2015 r., których treść jest publicznie dostępna na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod adresem: https://www.gpw.pl/dobre_praktyki_spolek_regulacje).
Sfinks Polska S.A. zgodnie z §29 Regulaminu GPW niniejszym przedstawia Raport dotyczący stosowania zasad ładu korporacyjnego w roku obrotowym trwającym od 01 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r.
W powyższej wskazanym okresie sprawozdawczym Spółka dominująca stosowała zasady ładu korporacyjnego w najszerszym możliwym dla niej zakresie, odstępując od stosowania następujących, niżej wymienionych zasad zawartych w kodeksie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW".
Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk Spółka nie stosuje 2 rekomendacji tj.: I.R.2., IV.R.2. oraz 7 zasad szczegółowych: I.Z.1.9., I.Z.1.15., II.Z.10.4., V.Z.5., VI.Z.4.
IR.2 Jeżeli spółka prowadzi działalność sponsoringową, charytatywną lub inną o zbliżonym charakterze, zamieszcza w rocznym sprawozdaniu z działalności informację na temat prowadzonej polityki w tym zakresie.
Rekomendacja nie jest stosowana - Sfinks Polska S.A. nie prowadzi w istotnym zakresie działalności sponsoringowej, charytatywnej ani innej o zbliżonym charakterze, a z uwagi na incydentalny charakter takiej działalności nie posiada polityki w tym zakresie.
IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:
1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia.
3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.
Rekomendacja nie jest stosowana - wobec braku umocowania w Statucie Spółki, na skutek uchwały akcjonariuszy Spółki, w związku z treścią art. 406 § 1 k.s.h. nie jest możliwe zapewnienie dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia, niemniej jednak spółka zazwyczaj przeprowadza transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym a w przypadku transmisji udostępnia zapis na stronie internetowej.
I.Z.1.9. informacje na temat planowanej dywidendy oraz dywidendy wypłaconej przez spółkę w okresie ostatnich 5 lat obrotowych, zawierające dane na temat dnia dywidendy, terminów wypłat oraz wysokości dywidend - łącznie oraz w przeliczeniu na jedną akcję,
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady.
Sfinks Polska S.A. w okresie ostatnich 5 lat obrotowych nie wypłacała dywidendy. Umowa Kredytowa zawarta z BOŚ S.A. w dniu 27 listopada 2015 r. zakłada, że pierwsza wypłata dywidendy, zaliczek na poczet dywidendy i innych płatności na rzecz akcjonariuszy nastąpić może nie wcześniej niż po 31 grudnia 2018 r., o czym Spółka dominująca informowała Raportem bieżącym nr 38/2015 z dnia 27 listopada 2015 r.
I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji,
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady.
Sfinks Polska S.A. stoi na stanowisku, iż istotą wyboru władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów powinno być zrównoważenie i stosowanie wobec osób na tych stanowiskach kryteriów opierających się na wyłącznie na ich faktycznej wiedzy, umiejętnościach czy też doświadczeniu, które mogą stanowić dla spółki istotną wartość. Władze Spółki są świadome znaczenia różnorodności w doborze osób zasiadających we władzach Spółki oraz zajmujących stanowiska kluczowych menedżerów, a w podejmowanych decyzjach personalnych Spółka dominująca dokłada starań by uwzględnić także m.in. elementy różnorodności, takie jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe.
II.Z.2. Zasiadanie członków zarządu spółki w zarządach lub radach nadzorczych spółek spoza grupy kapitałowej spółki wymaga zgody rady nadzorczej.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady.
Aktualny Regulamin Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A. nie zawiera odpowiedniego zapisu dotyczącego stosowania powyższej zasady. Zapisy Statutu obowiązującego w 2016 odnosiły się uzyskania zezwolenia Rady Nadzorczej na zajmowanie się interesami konkurencyjnymi i uczestniczenie w spółce konkurencyjnej jako wspólnik jawny lub członek władz.
Po dacie bilansowej Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia przyjęto zmianę Statutu Spółki w następującym brzmieniu: Członek Zarządu nie może bez zgody Rady Nadzorczej zajmować się interesami konkurencyjnymi, ani też uczestniczyć w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek organu spółki kapitałowej bądź uczestniczyć w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek organu. Zakaz ten obejmuje także udział w konkurencyjnej spółce kapitałowej, w przypadku posiadania w niej przez członka Zarządu co najmniej 10 % udziałów albo akcji bądź prawa do powołania co najmniej jednego członka zarządu.
II.Z.10.4. ocene racjonalności prowadzonej przez spółkę polityki, o której mowa w rekomendacji I.R.2, albo informację o braku takiej polityki.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady.
Sfinks Polska S.A. nie prowadzi w istotnym zakresie działalności sponsoringowej, charytatywnej ani innej o zbliżonym charakterze, a z uwagi na incydentalny charakter takiej działalności nie posiada polityki w tym zakresie.
V.Z.5. Przed zawarciem przez spółkę istotnej umowy z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce lub podmiotem powigzanym zarząd zwraca się do rady nadzorczej o wyrażenie zgody na taką transakcję. Rada Nadzorcza przed wyrażeniem zgody dokonuje oceny wpływu takiej transakcji na interes spółki. Powyższemu obowiązkowi nie podlegają transakcje typowe i zawierane na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez spółkę z podmiotami wchodzącymi w skład grupy kapitałowej spółki. W przypadku, gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej umowy z podmiotem powiązanym podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes spółki.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady.
W Sfinks Polska S.A. do kompetencji Rady Nadzorczej, zgodnie z Regulaminem Rady Nadzorczej, należy wyrażanie zgody na zawieranie umów pomiędzy Spółką dominującą a członkami Zarządu, akcjonariuszami Spółki dominującej dysponującymi 10% lub więcej głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki lub walnym zgromadzeniu Podmiotu Powiązanego lub Podmiotami Powiązanymi z którąkolwiek z tych osób.
1) ogólng informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,
2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy kapitałowej,
3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom pozafinansowych składników wynagrodzenia,
4) wskazanie istotnych zmian, które w ciagu ostatniego roku obrotowego nastapiły w polityce wynaarodzeń, lub informacie o ich braku.
5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
Zasada jest stosowana w ograniczonym zakresie. W Sfinks Polska S.A. do kompetencji Rady Nadzorczej zgodnie z Regulaminem Rady Nadzorczej należy ustalanie wynagradzania członków Zarządu Spółki oraz zasad wynagradzania innych członków kierownictwa Spółki. W zakresie wynagradzania członków organów zarządzających Rada Nadzorcza Spółki w dniu 20 grudnia 2016 r. przyjęła do stosowania Politykę Wynagrodzeń.
W pozostałym zakresie Spółka nie posiada polityki wynagrodzeń.
Spółka stoi na stanowisku, że brak jest uzasadnienia dla przedkładania walnemu zgromadzeniu corocznie oceny funkcjonowania polityki wynagrodzeń. O ile w odniesieniu do Rady Nadzorczej faktycznie jest to uzasadnione, a wręcz konieczne o tyle w przypadku zarządu spółek i ich pracowników nie ma potrzeby przedkładania walnemu zgromadzeniu tego dokumentu. Kompetencje w tym zakresie przypisane zostały w Kodeksie spółek handlowych Radzie Nadzorczej. Najważniejsze kwestie w tym zakresie są ujmowane w raportach rocznych, zatem to co jest szczególnie istotne jest upubliczniane. Spółka zwraca uwagę na możliwe niekorzystne skutki publikowania przez spółki w raporcie rocznym polityki wynagrodzeń ze wskazaniem przyjętego systemu wynagrodzeń, gdyż spowodować może to powstanie ryzyka naruszenia zasad, które w wielu przypadkach są de facto elementem tajemnicy przedsiębiorstwa i ułatwić konkurencyjnym podmiotom przejmowanie pracowników. Po dacie bilansowej w 2018 r. Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego zgromadzenia została przyjęta Polityka wynagradzania dla osób nadzorujących.
Po dacie bilansowej spółka opublikowała raporty bieżące dotyczące dwukrotnego incydentalnego naruszenia zasady IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym w odniesieniu do transmisji Obrad Nadzwyczajnych Walnych Zgromadzeń zwołanych na dzień 13 lutego 2018 r i 22 lutego 2018 r.
Zarząd Spółki dominującej jest odpowiedzialny za system kontroli wewnetrznej w Spółce i jego skuteczność funkcjonowania w procesie sporządzania sprawozdań finansowych. W roku obrotowym trwającym od 01 stycznia 2017r. do 31 grudnia 2017r. nadzór merytoryczny nad procesem przygotowania sprawozdań finansowych i raportów okresowych Spółki sprawowała wskazana przez Zarząd osoba sporządzająca sprawozdania finansowe, zaś za organizację prac związanych z przygotowaniem rocznych i śródrocznych sprawozdań finansowych odpowiedzialny był Dział Księgowości i Dział Organizacyjno-Prawny, Dział księgowości Spółki dominującej odpowiedzialny był również za sporządzenie pakietów konsolidacyjnych spółek zależnych na potrzeby sprawozdania Grupv.
Spółka dominująca na bieżąco śledzi zmiany wymagane przez przepisy i regulacje zewnętrzne odnoszące się do wymogów sprawozdawczości giełdowej i przygotowuje się do ich wprowadzenia. Co miesiąc po zamknięciu ksiąg do członków Zarządu Spółki dominującej oraz wybranych osób z kadry kierowniczej przesyłane są raporty z informacją zarządczą analizujące kluczowe dane finansowe i
wskaźniki operacyjne, a następnie omawiane na posiedzeniu Zarządu. Dane finansowe będące podstawą sprawozdań finansowych i raportów okresowych pochodzą z systemu księgowofinansowego, w którym rejestrowane sa transakcie zgodnie z polityka rachunkowości Spółki dominującej (zatwierdzona przez Zarząd) oparta na Miedzynarodowych Standardach Rachunkowości.
W minionym roku obrotowym sporządzone sprawozdania finansowe były przekazywane do weryfikacji a następnie do akceptacji przez Zarząd Spółki dominującej.
Roczne i półroczne sprawozdania finansowe podlegają niezależnemu badaniu oraz przeglądowi przez audytora Spółki dominującej. Wyniki badania wysyłane są przez audytora kierownictwu pionu finansowego i Zarządowi Spółki dominującej oraz Komitetowi ds. Audytu.
Ponadto Zarząd Spółki dominującej jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem. System kontroli pozwala na identyfikację i zarządzanie ryzykami, które mogą wpływać negatywnie na realizację wyznaczonych planów Spółki dominującej, do których należa:
Na system kontroli wewnętrznej składają się m.in.:
System kontroli wewnętrznej w Spółce ma na celu:
Skład Zarządu Spółki dominującej w okresie od 1 stycznia 2017r. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:
W okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji niniejszego Raportu nie miały miejsca zmiany w składzie Zarzadu sfinks Polska S.A.
Zgodnie ze statutem Spółki Zarząd składa się z 2 (dwóch) do 6 (sześciu) członków powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą. Liczbę członów Zarządu ustala Rada Nadzorcza. Członkowie Zarządu Sfinks Polska S.A. powoływani są na okres wspólnej kadencji. Kadencja Zarządu trwa 5 (pieć) $lat.$
Zarzad Sfinks Polska S.A. działa w oparciu o:
Zasady działania Zarządu Spółki dominującej określa Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu.
Zarząd reprezentuje Spółkę na zewnątrz w stosunku do władz i osób trzecich.
Szczegółowy tryb pracy Zarządu określa Regulamin Zarządu, który jest udostępniony do publicznej wiadomości na oficjalnej stronie internetowej Spółki (www.sfinks.pl)
Zarząd zarządza majątkiem i sprawami Spółki, wypełniając swe obowiązki ze starannością wymaganą w obrocie gospodarczym, przy ścisłym przestrzeganiu przepisów prawa, Statutu Spółki oraz uchwał i regulaminów powziętych lub uchwalonych przez Walne Zgromadzenie i Radę Nadzorczą. Zarząd upoważniony jest do wypłaty akcjonariuszom, za zgodą Rady Nadzorczej, zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku obrotowego, jeżeli Spółka dominująca posiada środki wystarczające na wypłatę. Do zakresu działania Zarządu należą wszelkie sprawy Spółki niezastrzeżone wyraźnie do kompetencji Walnego Zgromadzenia albo Rady Nadzorczej.
Zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających, jak i zakres ich uprawnień wynikają z postanowień Statutu Spółki i zostały szczegółowo opisane powyżej. Decyzje dotyczące podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji i ich wykupu należą w Spółce do kompetencji Walnego Zgromadzenia Spółki.
Poniżej wartość świadczeń należnych osobom zarządzającym Spółką dominującą w raportowanym roku obrotowym:
| Nazwisko i imie | Wynagrodzenia należne pieniężne w Sfinks Polska S.A. brutto tys. zł |
Ilość przyznanych warrantów tys. szt. |
Ilość warrantów pozostałych do zamiany tys. szt. |
Wynagrodzenia należne pieniężne w spółkach zależnych od Sfinks Polska S.A. brutto tys. zł |
|---|---|---|---|---|
| Zarzad | ||||
| Bruczko Bogdan | 420 | 287 | 287 | 12 |
| Pawłowski Sławomir | 420 | 213 | 213 | |
| Cacek Dorota | 480 | 353 | 353 |
Tab. Wartość świadczeń należnych osobom zarządzającym Spółką dominującą
| Cacek Sylwester | 780 | $\sim$ $\sim$ т |
⊤ບບ | $\sim$ |
|---|---|---|---|---|
| Tomasz Gryn 1 | 360 | $\sim$ | - | - |
| Jacek Kuś 2 | 360 | 54 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ |
1Tomasz Gryn nie posiada uprawnień do nabycia warrantów
2Jacek Kuś dokonał zamiany wszystkich posiadanych warrantów na akcje serii M w dniu 30 listopada 2016r.
Członkowie Zarządu (Sylwester Cacek, Dorota Cacek, Sławomir Pawłowski - na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 6 lutego 2014r., a Bogdan Bruczko - na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 16 listopada 2015r.) maja przyznane ryczałtowe miesieczne wynagrodzenia z tytułu uczestnictwa w posiedzeniach Zarządu, wypłacane na podstawie ww. uchwał Rady Nadzorczej (akt powołania). Pozostali dwaj członkowie Zarządu (Tomasz Gryn i Jacek Kuś) pobierają wynagrodzenia na podstawie zawartych ze Spółką dominującą umów o pracę od dnia 1 lipca 2015 r.
Wszystkim Członkom Zarządu w związku z wykonywaniem swoich obowiązków na stanowiskach w Zarządzie Spółki dominującej przysługują samochody służbowe. W ostatnim roku obrotowym z samochodów służbowych korzystali: Sylwester Cacek wartość brutto świadczenia niepienieżnego w ostatnim roku obrotowym: 4,8 tys. zł, Dorota Cacek wartość brutto: 4,8 tys. zł, Sławomir Pawłowski wartość brutto: 4,8 tys. zł, Bogdan Bruczko wartość brutto: 4,8 tys. zł oraz Jacek Kuś wartość brutto: 4,8 tys. zł., Tomasz Gryn wartość brutto: 4,8 tys. zł.
Dla wszystkich Członków Zarządu dostępna jest opieka medyczna opłacana przez Spółkę dominującą. W ostatnim roku obrotowym z pakietu medycznego korzystali: Sylwester Cacek wartość brutto świadczenia niepieniężnego w ostatnim roku obrotowym: 4,8 tys. zł, Dorota Cacek wartość brutto: 4,8 tys. zł, Sławomir Pawłowski wartość brutto: 1,2 tys. zł, Tomasz Gryn wartość brutto 0,7 tys. zł. W przypadku odwołania, z przyczyn nieleżących po stronie odwołanego członka zarządu Spółki dominującej, członkom zarządu przysługuje prawo pobierania miesięcznego ryczałtu w kwocie zgodnej w wynagrodzeniem pobieranym w okresie wykonywania czynności w Zarządzie przez okres kolejnych 6 lub 3 miesięcy a następnie odprawa w wysokości 14- lub 9-krotnego ryczałtu miesięcznego.
Po dacie bilansowej Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o zmniejszeniu wynagrodzenia członkom Zarządu Spółki dominującej za 2018 r..
W okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji niniejszego Raportu miały miejsce zmiany w składzie Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A.
Skład Rady Nadzorczej od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017r.:
Od dnia 1 stycznia 2017r. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A. Rada Nadzorcza działa zgodnie z Regulaminem Rady Nadzorczej, który jest udostępniony do publicznej wiadomości na oficjalnej stronie internetowej Spółki dominującej (www.sfinks.pl).
Przebieg posiedzeń Rady Nadzorczei oraz podeimowane Uchwały odbywają się z poszanowaniem obowiazujących przepisów prawa. Statutu Spółki dominującej oraz Regulaminu Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A.
Kompetencje i uprawnienia Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A. w raportowanym okresie nie uległy zmianie.
Rada Nadzorcza Sfinks Polska S.A. działa w oparciu o:
Rada Nadzorcza składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie. Kadencja Rady Nadzorczej jest wspólna i wynosi pięć lat.
Komitet ds. Audytu, pracował w następującym składzie:
Skład osobowy Komitetu Audytu spełniał kryteria niezależności określone w ustawie z dnia 11 maja 2017r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym W raportowanym roku obrotowym Komitet Audytu dokonał weryfikacji Regulaminu Komitetu Audytu, który został przyjęty uchwałą Rady Nadzorczej w październiku 2017 r..
Rolą Komitetu Audytu jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w obszarze procesu sporządzania sprawozdawczości finansowej i zarządczej w Spółce, skuteczności kontroli wewnętrznej, w tym mechanizmów kontroli finansowej, operacyjnej, zgodności z przepisami, oceny i zarządzania ryzykami oraz współpraca z biegłymi rewidentami.
Komitet ds. CSR, tworzą następujący członkowie Rady Nadzorczej:
Robert Dziubłowski - Przewodniczący Komitetu, Jan Jeżak – Członek Komitetu, Krzysztof Gerula – Członek Komitetu
Rolą Komitetu ds. CSR jest nadzór nad podejmowanymi przez Spółkę działaniami w obszarze Społecznej odpowiedzialności Biznesu, jak również inicjowanie działań w tym zakresie, z jednoczesnym uwzględnieniem sytuacji i możliwości finansowych Spółki.
Komitet ds. Wynagrodzeń pracował w poniższym składzie:
Robert Dziubłowski - Przewodniczący Komitetu Robert Rafał – Członek Rady Komitetu
Komitet ds. Wynagrodzeń został powołany jako ciało doradcze przy Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A., Rola Komitetu jest wyrażanie opinii, wydawanie zaleceń oraz podejmowanie wszelkich innych działań mających na celu wspieranie Rady Nadzorczej w podejmowaniu uchwał dotyczących wysokości i zasad przyznawania wynagrodzeń członkom zarządu.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w składach w/w Komitetów nie nastąpiły zmiany.
W poniższej tabeli przedstawiono wynagrodzenie Rady Nadzorczej w raportowanym roku obrotowym (zgodnie z Uchwałą nr 34 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki dominującej z dnia 31 maja 2016r.).
Tab. Wynagrodzenie Rady Nadzorczei w raportowanym roku obrotowym
| Rada Nadzorcza | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nazwisko i imię | Wynagrodzenia należne pieniężne w Sfinks Polska S.A. brutto tys. zł |
|||
| Gabor Artur | 108,0 | |||
| Gerula Krzysztof | 93,6 | |||
| Jeżak Jan | 100,8 | |||
| Robert Rafał | 93,6 | |||
| Piotr Kamiński | 93,6 | |||
| Dziubłowski Robert | 93,6 | |||
| Radosław Kwaśnicki | 93,6 |
Po dacie bilansowej Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Sfinks Polska S.A. Uchwałą nr 7 dokonało zmiany wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej oraz przyjęło Politykę określania wynagrodzenia osób nadzorujących Sfinks Polska S.A.
Zgodnie ze Statutem Sfinks Polska S.A. kapitał zakładowy Spółki dominującej wynosił na dzień 30 czerwca 2017 r. 30 666 180,00 zł i dzielił się na 30 666 180 akcji zwykłych na okaziciela, serii od A do N, o wartości nominalnej 1 zł każda. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu Spółki dominującej. Żadne akcje ani inne papiery wartościowe nie dają specjalnych uprawnień kontrolnych osobom je posiadającym. Statut Sfinks Polska S.A. nie wprowadza jakichkolwiek ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu. Na dzień publikacji niniejszego raportu wszystkie w/w akcje zostały zarejestrowane i są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym.
Struktura kapitału zakładowego Spółki na dzień 31 grudnia 2017r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco:
2.951.022 akcje serii D,
2.462.527 akcji serii E, $\bullet$
Postanowieniem Sądu z dnia 28 lutego 2017 r. została dokonana rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii M oraz zmiana Statutu Sfinks Polska S.A.
W dniu 30 czerwca 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło Uchwałę w sprawie upoważnienia Zarządu do podwyższania kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela kolejnych serii, z wyłączeniem prawa poboru w całości w stosunku do wszystkich dotychczasowych akcjonariuszy, z zastrzeżeniem prawa pierwszeństwa objęcia nowych akcji dla akcjonariuszy Spółki posiadających co najmniej 1/100 kapitału zakładowego Spółki oraz zmiany Statutu Spółki o kwotę 6 mln złotych w drodze emisji nowych akcji.
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 17 2017.pdf
Po dacie bilansowej, w dniu 18 stycznia 2018 r., Sąd wydał postanowienia o rejestracji Uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia oraz rejestrację zmiany statutu Spółki zatwierdzonego przez Rade Nadzorczą. http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 8 2018.pdf
Emitent oraz spółki zależne nie posiadają akcji własnych Sfinks Polska S.A.
Statut Spółki przewiduje możliwość podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału warunkowego.
Uchwałą nr 5 z dnia 20 grudnia 2013 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki przyjęte zostały i ustalone zasady motywacyjnego programu tzw. opcji menedżerskich, kierowanego do Zarządu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie Warrantów Subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia akcji Spółki w ramach warunkowego kapitału zakładowego do kwoty 2 550 000,00 zł.
Spółka dominująca wyemitowała 2 550 000 Warrantów Subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 zostało objętych przez Osoby Uprawnione. Pozostała pula wyemitowanych warrantów subskrypcyjnych serii A nie zostanie objęta wskutek nie spełnienia się warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego.
http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 24 2016.pdf
Z puli 1 700 000 sztuk warrantów subskrypcyjnych przeniesionych na osoby uprawnione do dnia publikacji raportu 413 338 szt. zostało zamienione na akcje serii M. (do zamiany na akcje serii M pozostało jeszcze 1 286 000 warrantów subskrypcyjne serii A.)
W dniu 31 maja 2016 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwałę dotyczącą zmiany statutu spółki w zakresie kapitału warunkowego w odniesieniu do realizacji warunków umowy zabezpieczeń do Umowy Kredytu Nieodnawialnego zawartego z BOŚ S.A. z dnia 17 listopada 2016 r, o zawarciu której spółka informowała RB 38/2015
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 38 2015.pdf, Zmiana statutu została zarejestrowana, o czym Spółka poinformowała RB 15/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 15 2016.pdf,
W dniu 30 czerwca 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie podieło Uchwale Nr 22 dotycząca przyjecia założeń programu motywacyjnego dla członków Zarzadu Spółki, kluczowych menedżerów oraz innych osób o istotnym znaczeniu dla Grupy Kapitałowej Sfinks oraz Uchwałę on 23 w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B w liczbie 1.118.340 szt., warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz wyłączenia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w odniesieniu do w/w warrantów subskrypcyjnych oraz akcji emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, jak również ubiegania się o dopuszczenie akcji emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitał zakładowego do obrotu na rynku regulowanym i ich dematerializacji oraz zmiany Statutu Spółki. Rb 17/2017
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 17 2017.pdf
Po dacie bilansowej w dniu 18 stycznia 2018 r. Sąd wydał postanowienia o rejestracji Uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia oraz rejestrację zmiany statutu Spółki zatwierdzonego przez Rade Nadzorczą. Rb 8/2018 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 8 2018.pdf
Spółka dominująca, na podstawie Uchwał nr 22 i 23 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki wyemitowała 1.118.340 Warrantów Subskrypcyjnych serii B, w dniu 29 marca 2018 r. Warranty zostały objęte przez powiernika zgodnie z Regulaminem Programu.
Poniżej zaprezentowano strukturę akcjonariatu Spółki w okresie sprawozdawczym na dzień publikacji poprzedniego raportu okresowego w dn. 29 listopada 2017r, 31 grudnia 2017 r. oraz na dzień publikacji niniejszego Raportu.
| Akcjonariusz | Stan na dzień 29 listopada 2017r. | Stan na dzień 31 grudnia 2017 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Liczba akcji/głosów |
Udział w kapitale/głosach |
Liczba akcji/głosów |
Udział w kapitale/głosach |
||
| Sylwester Cacek | 5 128 358 | 16,72% | 5 128 358 | 16,72% | |
| Robert Dziubłowski 1 |
1680432 | 5,48% | 1680432 | 5,48% | |
| AnMar Development Sp. z 0.0. |
1 565 737 | 5,11% | 1 5 6 5 7 3 7 | 5,11% | |
| $NN - OFE2$ | 1760000 | 5,74% | b/d | b/d | |
| Pozostali akcjonariusze |
20 531 653 | 66,95% | 22 291 653 | 72,69% | |
| RAZEM | 30 666 180 | 100,00% | 30 666 180 | 100,00% |
Tab. Struktura akcionariatu
1 Robert Dziubłowski łącznie z Top Consulting (Spółka zwraca uwage, że w dniu 10 sierpnia 2017 r. otrzymała Informację o transakcji uzyskaną w trybie art. 19 MAR dotyczącą nabycia 180 000 szt. akcji Sfinks Polska S.A. w dniu 9 sierpnia 2017 r. przez podmiot powiązany- Top Crowth Limited; niemniej z uwagi, iż Spółka nie otrzymała formalnego stanu posiadania po tej transakcji Spółka prezentuje stan wg ostatniego formalnego ujawnienia stanu posiadania z 2013 r.)
2 W dniu 29 grudnia 2017 r. Spółka dominująca otrzymała od Nationale – Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny zawiadomienie, w którym Fundusz poinformował o zmniejszeniu stanu posiadania poniżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Poniżej zaprezentowano informację nt. akcji będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień publikacji poprzedniego raportu okresowego tj. na 29 listopada 2017 r. oraz na dzień bilansowy a także na dzień publikacji niniejszego Raportu.
| Akcjonariusze | Liczba posiadanych akcji na dzień 29 listopada 2017 r., 31 grudnia 2017 i na dzień sporządzenia raportu |
Wartość nominalna akcji |
Udział w ogólnej liczbie głosów |
|---|---|---|---|
| Sylwester Cacek | 5 128 358 | 5 128 358 | 16,72% |
| Jacek Kuś | 57997 | 57 997 | 0,19% |
| Bogdan Bruczko 1 | 69 3 38 | 69 338 | 0,23% |
| Robert Dziubłowski 2 |
1680432 | 1680432 | 5,48% |
| Piotr Kamiński | 2 3 0 0 | 2 3 0 0 | 0,01% |
Tab. Akcje Sfinks Polska S.A. w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących
1 liczba akcji posiadanych przez osobę blisko związaną
2 Robert Dziubłowski łącznie z Top Consulting (Spółka zwraca uwagę, że w dniu 10 sierpnia 2017 r. otrzymała Informację o transakcji uzyskaną w trybie art. 19 MAR dotyczącą nabycia 180 000 szt. akcji Sfinks Polska S.A. w dniu 9 08 2017 r. przez podmiot powiązany- Top Crowth Limited; niemniej z uwagi, iż Spółka nie otrzymała formalnego stanu posiadania po tej transakcji Spółka prezentuje stan wg ostatniego formalnego ujawnienia stanu posiadania z 2013 r.)
Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadały we wskazanych powyżej datach akcii Spółki. Na dzień 31 grudnia 2017 r. członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej nie posiadali udziałów w jednostkach powiązanych Sfinks Polska S.A. Stan ten nie uległ zmianie do dnia sporządzenia niniejszego raportu rocznego.
Prezes Zarządu Pan Sylwester Cacek w dniu 9 marca 2018 r. złożył skuteczne oświadczenie o wykonaniu praw w posiadanych przez siebie 433.332 warrantów subskrypcyjnych serii A przyznanych w ramach obowiązującego w Spółce programu motywacyjnego wprowadzonego uchwałami nr 5 i 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 20 grudnia 2013r. Wskutek powyższego Pan Sylwester Cacek jest uprawniony do objęcia 433 332 akcji serii M. Równocześnie Pan Sylwester Cacek dokonał opłacenia ceny emisyjnej wkładu na obejmowane akcje według ceny emisyjnej 1,00 zł/ akcje. Objecie akcji serii M, ich wydanie i podwyższenie kapitału zakładowego nastąpią po dniu 31 maja 2018r.
Uchwałą nr 5 z dnia 20 grudnia 2013 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki przyjęte zostały i ustalone zasady motywacyjnego programu tzw. opcji menedżerskich, kierowanego do
Zarządu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie Warrantów Subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia akcji Spółki w ramach warunkowego kapitału zakładowego do kwoty 2 550 000.00 zł. Celem Programu jest zapewnienie optymalnych warunków do długoterminowego wzrostu wartości Spółki, mierzonego kursem akcji Spółki na rynku giełdowym. poprzez stworzenie bodźców, które zachęcą, zatrzymają i zmotywują wykwalifikowane osoby kluczowe dla realizacji strategii Spółki, do działania w interesie Spółki oraz jej akcjonariuszy. Szczegółowe zasady Programu i warunków nabywania i wykonania przez Osoby Uprawnione uprawnień nim przewidzianych oraz procedury związane z udziałem Powiernika (wraz z wzorami dokumentów w związku z tym używanych) określa Regulamin Programu Motywacyjnego zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Spółki w dniu 6 lutego 2014 r. - udostępniony do publicznej wiadomości poprzez zamieszczenie go na oficjalnej stronie internetowej Spółki (www.sfinks.pl). http://www.sfinks.pl/sites/default/files/regulamin_programu_motywacyjnego.pdf
Spółka dominująca wyemitowała 2 550 000 Warrantów Subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 sztuk w dniu 15 lutego 2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objecia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M po cenie emisyjnej równej 1,00 zł każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji. Spółka dominująca poinformowała o tym fakcie raportem bieżącym 2/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 2 2016.pdf
W 2016 r. nie spełniły się przesłanki do zaoferowania osobom uprawnionym pozostałej puli warrantów subskrypcyjnych określonych w Programie Motywacyjnym, w związku z powyższym pozostała pula 850 000 warrantów subskrypcyjnych zostanie umorzona.
W dniu 30 listopada 2016 r jedenaście osób uprawnionych (w tym jedna zarządzająca Emitentem) objęły łącznie 413 338 akcji serii M Spółki i tym samym w ww. dacie zostało wykonane uprawnienie wynikające z 413 338 szt. warrantów serii A przydzielonych ww. uczestnikom Programu Motywacyjnego. http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB 24 2016.pdf
Z puli 1 700 000 sztuk warrantów subskrypcyjnych przeniesionych na osoby uprawnione do zamiany na akcje serii M pozostało jeszcze 1 286 662 warranty subskrypcyjne serii A. Kolejne terminy zamiany warrantów subskrypcyjnych na akcje przypadają na dni: 31 maj 2018 r. i 30 listopad 2018 r.
Prezes Zarządu Pan Sylwester Cacek w dniu 9 marca 2018 r. złożył oświadczenie o wykonaniu praw w posiadanych przez siebie 433.332 warrantów subskrypcyjnych serii A przyznanych w ramach obowiązującego w Spółce programu motywacyjnego wprowadzonego uchwałami nr 5 i 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 20 grudnia 2013r. Wskutek powyższego Pan Sylwester Cacek jest uprawniony do objęcia 433 332 akcji serii M. Równocześnie Pan Sylwester Cacek dokonał opłacenia ceny emisyjnej wkładu na obejmowane akcje według ceny emisyjnej 1,00 zł/akcję. Objęcie akcji serii M, ich wydanie i podwyższenie kapitału zakładowego nastąpią po dniu 31 maja 2018r.
Poniżej zaprezentowano informację nt. liczby warrantów posiadanych przez osoby zarządzające uprawniających do zamiany na akcje na dzień publikacji poprzedniego raportu oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku i na dzień publikacji niniejszego Raportu.
| Członek zarządu | Liczba posiadanych warrantów stan na dzień 29 listopada 2017 r. tys. szt. |
Liczba posiadanych warrantów stan na 31 grudnia 2017r. i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania tys. szt. |
|---|---|---|
| Bruczko Bogdan | 287 | 287 |
| Pawłowski Sławomir | 213 | 213 |
| Cacek Dorota | 353 | 353 |
| Cacek Sylwester | 433 | 433 |
| Tomasz Gryn | $\overline{\phantom{a}}$ | |
| Jacek Kuś 1 | $\overline{\phantom{a}}$ | |
| Razem | 1 2 8 6 | 1 2 8 6 |
Tab. Uprawnienia do akcji Sfinks Polska S.A. posiadane przez osoby zarządzające
1 W dniu 30 listopada 2016 r. Jacek Kuś objął 54 tys. akcji serii M Spółki i tym samym w ww. dacie zostało wykonane uprawnienie wynikające z 54 tys. szt. warrantów serii A przydzielonych ww. uczestnikowi programu motywacyjnego. Raport bieżący 25/2016
W Spółce nie występuje system kontroli programów akcji pracowniczych.
Osoby nadzorujące nie posiadają uprawnień do akcji Spółki dominującej z programów motywacyinych.
W dniu 30 czerwca 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło Uchwalę dotyczącą przyjęcia założeń programu motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki, kluczowych menedżerów oraz innych osób o istotnym znaczeniu dla Grupy Kapitałowej Sfinks i podjęcie uchwały w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B w liczbie 1.118.340 szt., warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz wyłączenia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w odniesieniu do warrantów subskrypcyjnych oraz akcji emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, jak również ubiegania się o dopuszczenie akcji emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego do obrotu na rynku regulowanym i ich dematerializacji oraz zmiany Statutu Spółki. Walne Zgromadzenie upoważniło Rade Nadzorczą Spółki dominującej do zatwierdzenia Regulaminu Programu Motywacyjnego, która dokonała tej czynności w dniu 28 listopada 2017 r i regulamin został udostępniony do publicznej wiadomości poprzez zamieszczenie go na oficjalnej stronie internetowej Spółki www.sfinks.pl
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania kapitał warunkowy został zarejestrowany. Spółka dominująca w dniu 29 marca 2018 r. wyemitowała 1 118 340 Warrantów Subskrypcyjnych serii B, które zostały objęte przez powiernika, a następnie będą oferowane Osobom Uprawnionym nieodpłatnie po zakończeniu każdego z 3 Okresów, dla których badane są Warunki uruchomienia, Warranty Subskrypcyjne inkorporują prawo do objęcia akcji po cenie emisyjnej 3,70 zł za 1 akcję. Oświadczenia o objęciu akcji mogą być składane w następujących terminach (okresach): 7-14 czerwca 2019 r., 6-13 grudnia 2019 r., 8-15 czerwca 2020 r., 8-15 grudnia 2020 r., 8-15 czerwca 2021 r., 8-15 grudnia 2021 r., 8-15 czerwca 2022 r. i 8-15 grudnia 2022 r.
W Spółce dominującej nie występują żadne ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu. W odniesieniu do uczestników Programu Motywacyjnego z 2013 r. istnieją ograniczenia co do możliwości zbywania Warrantów subskrypcyjnych serii A oraz akcji nabytych w drodze zamiany w/w warrantów na akcje określone w Regulaminie Programu Motywacyjnego. Osoby Uprawnione zawierając Umowę o uczestnictwo w Programie obowiązały się nie zbywać Akcji nabytych na podstawie Warrantów Subskrypcyjnych w następującym zakresie: akcje w liczbie odpowiadającej objętym z tytułu Warrantów Subskrypcyjnych Puli Podstawowej – przez okres 12 miesięcy od ich objecia przez Osobę Uprawnioną będącą członkiem Zarządu, a w odniesieniu do pozostałych Osób Uprawnionych – przez okres 6 miesiecy. W celu zapewnienia wykonalności powyższego zobowiązania Powiernik został upoważniony przez posiadaczy Akcji do zablokowania określonej liczby Akcji na rachunkach papierów wartościowym.
W odniesieniu do uczestników Programu Motywacyjnego z 2017 r. również istnieją ograniczenia co do możliwości zbywania Warrantów subskrypcyjnych serii B oraz akcji nabytych w drodze zamiany w/w warrantów na akcje określone w Regulaminie Programu Motywacyjnego. Osoby Uprawnienie zawierając Umowę uczestnictwa w Programie zobowiązały się nie zbywać Akcji nabytych na podstawie Warrantów Subskrypcyjnych w następującym zakresie: akcje w liczbie odpowiadającej objętym z tytułu Warrantów Subskrypcyjnych Puli Podstawowej – przez okres 6 miesięcy od ich objęcia przez Osobę Uprawnioną. Powiernik zostanie upoważniony przez posiadacza Akcji do zablokowania określonej liczby Akcji w jego depozycie lub na rachunku papierów wartościowym Emisja warrantów subskrypcyjnych serii B nastąpiła 29 marca 2018 r., warranty zostały objęte prze Dom Maklerski. Na dzień 31 grudnia 2018r. przypada pierwszy termin weryfikacji Warunków uruchomienia transzy, natomiast pierwszy termin złożenia Oświadczeń o Objęciu Akcji przypada na okres pomiędzy 7-14 czerwca 2019 r.
W Spółce dominującej nie istnieją inne niż wyżej opisane ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Sfinks Polska S.A.
Na dzień publikacji sprawozdania rocznego w Spółce dominującej występują umowy, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez dotychczasowych akcionariuszy. Umowy te dotyczą przystąpienia do Programu Motywacyjnego z 2013 r. oraz Programu Motywacyjnego z 2017 r. opisanych powyżej. Osobami biorącymi udział w/w programach są członkowie Zarządu Spółki, członkowie zarządu spółek zależnych oraz kluczowa kadra Spółki i spółek zależnych oraz osoby pozostające z tymi podmiotami w innym stosunku prawnym o podobnym charakterze.
Zgodnie ze Statutem Sfinks Polska S.A. kapitał zakładowy Spółki dominującej wynosił na dzień 31 grudnia 2017 r. 30 666 180,00 zł i dzielił się na 30 666 180 akcji zwykłych na okaziciela, serii od A do N, o wartości nominalnej 1 zł każda. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu Spółki dominującej. Żadne akcje ani inne papiery wartościowe nie dają specjalnych uprawnień kontrolnych osobom je posiadającym. Statut Sfinks Polska S.A. nie wprowadza jakichkolwiek ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu. Na dzień publikacji niniejszego raportu wszystkie w/w akcje zostały zarejestrowane i są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym.
Walne Zgromadzenie Sfinks Polska S.A. działa w oparciu o przepisy i postanowienia:
Sposób działania i zasadnicze uprawnienia walnego zgromadzenia oraz opis praw akcjonariuszy oraz sposób ich wykonywania zostały opisane w Statucie spółki i Regulaminie Walnego Zgromadzenia Sfinks Polska S.A. Zadne akcje ani inne papiery wartościowe nie dają specjalnych uprawnień kontrolnych osobom je posiadającym.
Po dacie bilansowej w dniu 19 stycznia 2018 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Sfinks Polska S.A. Uchwałą nr 5 dokonało zmiany Regulaminu Walnego Zgromadzenia. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Sfinks Polska S.A. uchyliło w całości Regulamin Walnego Zgromadzenia przyjęty Uchwałą numer 20 z dnia 29 czerwca 2013r. Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie zmiany Regulaminu Walnego Zgromadzenia i nadało mu nowe brzmienie. Uchwała weszła w życie z dniem iei podiecia. Regulamin Walnego Zgromadzenia dostepny jest na korporacyjnej stronie internetowej Spółki. www.sfinks.pl
Zmiany Statutu Sfinks Polska S.A. należą do kompetencji Walnego Zgromadzenia Spółki. Statut nie przewiduje odmiennych postanowień w zakresie dokonywania zmian Statutu innych niż regulacje przewidziane w Kodeksie Spółek Handlowych.
Aktualny Statut Sfinks Polska S.A. dostępny jest na korporacyjnej stronie internetowej Spółki. www.sfinks.pl
Istotą wyboru władz spółki w Spółce jest zrównoważenie i stosowanie wobec osób na stanowiskach zarządczych kryteriów opierających się wyłącznie na ich faktycznej wiedzy, umiejętnościach, doświadczeniu, które mogą stanowić dla Spółki istotną wartość.
Spółka w podejmowanych decyzjach personalnych dokłada starań by uwzględnić elementy różnorodności, takie jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe.
W niniejszym sprawozdaniu podlegają ujawnieniu sprawy toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej w zakresie
postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności Sfinks Polska S.A. i jednostek od niej zależnych, w przypadku, gdy wartość roszczenia przekracza 10% wartości kapitałów własnych oraz suma wartości pozostałych spraw, ich liczba oraz wskazanie sprawy o najwyższej wartości spośród tych spraw.
Wiekszość spraw sadowych i egzekucyjnych z powództwa Sfinks Polska S.A. dotyczy okresu współpracy sprzed restrukturyzacji zadłużenia finansowego. Spółka posiada 100%-owe odpisy aktualizacyjne na należności dochodzone w postępowaniu sądowym i egzekucyjnym.
Sprawy sądowe, w których wartość roszczenia przekracza 10% wartości kapitałów własnych:
Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Włodzimierzowi Giemza o zapłate kwoty 1 300 tys. zł z tytułu roszczeń odszkodowawczych w związku z dokonaniem przez pozwanego rozwiązania umów najmu z naruszeniem ich postanowień. Sprawa zakończona prawomocnie oddaleniem powództwa.
Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Jan Filinger. Roszczenie o kwotę 987 tys. zł. z tytułu braku realizacji ugodę zawartej przed Sądem. Uzyskano klauzulę wykonalności, obecnie przygotowany wniosek o wszczęcie egzekucji komorniczej.
Łączna wartość wierzytelności Sfinks Polska S.A. dochodzonych na drodze sądowej, których pojedyncze wartości nie przekraczają 10% kapitałów własnych, ale łaczna ich wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki w raportowanym okresie wynosi 2988 tys. zł i dotyczy 17 spraw spośród których, o najwyższej wartości jest sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko przeciwko RES Beata Kowalik spółka jawna, Beacie Kowalik i Waldemarowi Kowalik o zapłatę 620 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi z tytułu nieuregulowanych należności z umowy franchisingu, która łączyła Sfinks Polska S.A. ze pozwaną spółką. Pozew wniesiony do Sądu Okręgowego w Warszawie, Wydział Cywilny w dniu 08 maja 2014 r.. Sąd wydał nakaz zapłaty w dniu 28 czerwca 2014 r, pozwani wnieśli sprzeciwy, na które Spółka złożyła odpowiedź. Sprzeciwy oddalone. W dniu 20 listopada 2017 r. Sąd wydał wyrok uwzględniający powództwo. Wyrok nie jest prawomocny.
Brak
Sprawy egzekucyjne, których wartość roszczenia przekracza 10% wartości kapitałów własnych:
Sprawa prawa z wniosku Sfinks Polska S.A. przeciwko Krystynie Fałkowskiej i Wiesławowi Fałkowskiemu o zapłatę 1 393 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. W dniu 24 maja 2016 r. wysłano wniosek egzekucyjny do Komornika Sądowego przy Sądzie Rejonowym w Inowrocławiu. Po dacie bilansowej egzekucia komornicza zawieszona.
Sprawa z wniosku Sfinks Polska S.A. przeciwko Markowi i Elżbiecie Noch o zapłatę 1 031 tys. zł. wraz
wraz z ustawowymi odsetkami. Wniosek egzekucyjny wniesiony do Komornika Sądowego przy Sądzie Rejonowym dla Gdańska-Południe w Gdańsku. Egzekucja komornicza w toku.
Cztery sprawy egzekucyine z wniosku Sfinks Polska S.A. przeciwko NIL Sp. z o.o. i inni na łaczna kwote 807,5 tys. zł. prowadzone przez komornika przy Sądzie Rejonowym w Łodzi. Egzekucja komornicza łączna w toku.
Łączna wartość wierzytelności Sfinks Polska S.A. dochodzonych w postępowaniu egzekucyjnym, których pojedyncze wartości nie przekraczają 10% kapitałów własnych, ale łączna ich wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki, w raportowanym okresie wynosi - 3 779 tys. zł i dotyczy 18 spraw egzekucyjnych. Spośród spraw o najwyższej wartości jest sprawa
z wniosku Sfinks Polska S.A. przeciwko Joannie i Ryszardowi Witwickim o zapłatę 620 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. Wniosek egzekucyjny wniesiony 28 września 2016 r. do Komornika Sądowego przy Sądzie Rejonowym w Inowrocławiu. Egzekucja komornicza w toku.
Łączna wartość wierzytelności Sfinks Polska S.A. dochodzonych w postępowaniu egzekucyjnym, których pojedyncze wartości nie przekraczają 10% kapitałów własnych, ale łączna ich wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki, w raportowanym okresie wynosi 187 tys. zł i dotyczy 2 spraw egzekucyjnych, spośród których o najwyższej wartości jest sprawa egzekucyjna z wniosku Sfinks Polska S.A. przeciwko Wojciechowi Saganowi o zapłatę 159 tys. zł. Wniosek egzekucyjny wniesiony do Komornika Sądowego przy Sądzie Rejonowym w Zakopanem 05 lutego 2018 r..
Wartość zobowiązań dochodzonych na drodze sądowej od Sfinks Polska S.A których pojedyncze wartości nie przekraczają 10% kapitałów własnych, w raportowanym okresie wynosi 876, 1 tys. zł i dotyczy 6 spraw, spośród których o najwyższej wartości jest sprawa z powództwa SPHINX Jacek Podolski Joanna Podolska Spółka jawna z siedzibą w Poznaniu przeciwko Sfinks Polska S.A. o zapłatę, kwoty 550 tys. zł. Pozew skierowany jako pozew wzajemny w sprawie z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko SPHNIX Jacek Podolski Joanna Podolska Sp. j. oraz Jacek Podolski i Joanna Podolska, wspólnikom w/w spółki jawnej o zapłatę 307 tys. zł. z ustawowymi odsetkami. Spółka złożyła wniosek o oddalenie powództwa w całości. Sprawa sądowa w toku.
Sprawa w postępowaniu administracyjnym przed UOKiK, w której 25 czerwca 2013 r Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wydała decyzję stwierdzającą, że Sfinks Polska S.A. stosuje praktykę ograniczającą konkurencję – stosuje ceny sztywne, o których mowa w artykule 6 ust 1 pkt 1 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów. Nadto nałożono na Sfinks Polska S.A. karę za stosowanie tej praktyki w kwocie 464 tys. zł. Decyzja ta została zaskarżona do Sądu Okręgowego ze zgłoszeniem nieprawidłowości ustaleń, braku dowodów negujących stanowisko Sfinks Polska S.A. jak też zgłoszono wnioski dowodowe na potwierdzenie stanowiska Sfinks Polska S.A. Dodatkowo zarzucono, iż umowy franczyzowe zawierane przez Sfinks Polska S.A. korzystają z ochrony art. 8 ust 1 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów jak spełniające przesłanki wyłączające je z kategorii
umów zabronionych. Sąd I instancji oddalił odwołanie Sfinks Polska S.A. w całości wyrokiem z dnia 11 sierpnia 2016 r.. Wyrok ten został już zaskarżony apelacją w miesiącu wrześniu 2016 r. z zarzutami nierozpoznania istoty sprawy przez Sąd I Instancji, jak też niewykonania zaleceń Sądu Apelacyjnego w zwiazku z uchyleniem wyroku Sadu I Instancii. W dniu 10 stycznia 2018 r. odbyła się rozprawa apelacyjna skutkiem, której decyzja Prezesa UOKiK zmieniona w zakresie wymiaru kary do 50 tys. zł. W orzeczeniu także stwierdzono, że nie naruszono zasad konkurencji zachowaniem Sfinks Polska S.A., ani nie naruszono praw konsumenckich. Złożono wniosek o uzasadnienie. Skarga kasacyjna została złożona w kwietniu 2018 r.
W dniu 4 sierpnia 2015 r. wpłynęło do Spółki postanowienie o wszczęciu postępowanie podatkowego w sprawie rozliczenia podatku VAT za okres od lipca do listopada 2014 r. w związku ze złożonymi korektami deklaracji podatkowych za ten okres wskazującymi nadpłatę tego podatku w kwocie 992 tys. zł. W dniu 8 lutego 2016 r. Spółka dominująca otrzymała decyzję negującą prawo Sfinks Polska S.A. do otrzymania zwrotu podatku VAT. Spółka dominująca stoi na stanowisku, że zgodnie z obowiązującymi przepisami prawo do zwrotu podatku w ww. kwocie jest jej należne i odwołała się od tej decyzji. W dniu 31 maja 2016 r. Spółka otrzymała decyzję Dyrektora Izby Skarbowej, która utrzymała w mocy decyzję organu pierwszej instancji. W dniu 30 czerwca 2016 r. Spółka złożyła skargę na ww. decyzję do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego. Na rozprawie w dniu 10 sierpnia 2017 r. Sąd uchylił decyzję Dyrektora Izby Skarbowej. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej wniósł skarge kasacyina od wyroku WSA w sprawie Sfinks Polska S.A. (III SA/Wa 2348/16).
Wniesienie skarg na trzy decyzje SKO we Wrocławiu do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego we Wrocławiu. Przedmiotowe skargi dotyczą postępowań o wydanie zezwoleń na sprzedaż napojów alkoholowych w restauracji Sphinx znajdującej się przy ul. Marszałka Piłsudskiego 105 we Wrocławiu.
W dniu 13 kwietnia 2016 r. Rada Nadzorcza Sfinks Polska S.A. dokonała wyboru firmy Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie jako podmiotu upoważnionego do badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Sfinks Polska S.A. odpowiednio za okres od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r. oraz za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. Audytor dokonuje również przeglądu skróconych półrocznych sprawozdań finansowych sporządzonych w ww. okresach.
Umowa z Audytorem została zawarta na czas określony w dniu 17 czerwca 2016 r. i zawiera zakres niezbędny dla przeprowadzenia badania i przeglądu wyżej wymienionych sprawozdań finansowych. Spółka dominująca informowała o wyborze audytora Raportem bieżącym nr 6/2016
http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB %6 2016.pdfW
Wynagrodzenie audytora za okres sprawozdawczy z tytułu obligatoryjnych badania i przeglądu sprawozdań finansowych wynosi 80 tys. tys. zł netto.,
Wynagrodzenie audytora za poprzedni okres sprawozdawczy trwający od dnia 01 grudnia 2015 do dnia 31 grudnia 2016 r z tytułu obligatoryjnych badania i przeglądu sprawozdań finansowych wynosiło 100,9 tys. zł netto, dodatkowo z tytułu świadczenia innych usług audytor otrzymał wynagrodzenie w wysokości 8,8 tys. zł netto.
W Spółce dominującej obowiązuje Regulamin pracy i Regulamin wynagradzania pracowników.
Wynagrodzenie zasadnicze pracownika ustalane jest przez pracodawcę na podstawie zakresu i rodzaju zadań pracownika, wiedzy i umiejętności, wkładu w rozwój firmy, wykształcenia i doświadczenia. Zgodnie z Regulaminem wynagradzania pracownicy mogą otrzymywać premie i nagrody uznaniowe. Każdorazowe ustalenie wynagrodzenia podstawowego oraz premii pracownika jest ustalane na podstawie wniosku bezpośredniego przełożonego i wymaga akceptacji członka Zarządu zarządzającego danym pionem i Prezesa Zarządu. Budżet wynagrodzeń pracowników Spółki dominującej zatwierdza Rada Nadzorcza w ramach zatwierdzenia rocznego biznes planu.
Regulamin pracy uwzglednia zasady równości pracowników oraz zasady przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnianiu.
Spółka oszacowała rezerwę kosztową na świadczenia rentowe, emerytalne lub podobne poza świadczeniami wynikającymi z obowiązkowych ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych odprowadzanych do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych (ZUS). Z uwagi na niematerialność szacunków Spółka dominująca nie utworzyła w raportowanym roku obrotowym rezerwy z tego tytułu.
W ostatnim roku obrotowym Spółka dominująca nie wydzieliła ani nie gromadzi środków pienieżnych na świadczenia rentowe, emerytalne lub inne podobne świadczenia dla osób wchodzących w skład organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych.
Spółka dominująca oraz inne spółki Grupy kapitałowej nie posiadają zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz ze zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.
Zatrudnienie w Spółce dominującej i innych spółkach Grupy kapitałowej przedstawiają zaprezentowane poniżej zestawienia.
W poniższej tabeli przedstawiono liczbę pracowników na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego oraz na koniec raportowanego roku obrotowego. W roku obrotowym trwającym od 01 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. Spółka dominująca nie zatrudniała pracowników czasowych.
| Stan na 31 grudnia 2016 r. | Stan na 31 grudnia 2017 r. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zatrudnienie | stan w osobach |
Kobiety | Pracownicy z niepełnospraw nością |
stan w osobach |
Kobiety | Pracownicy z niepełnospraw nościa |
| Umowy o pracę | 111 | 68 | 1 K/0 M 1 | 101 | 64 | 1 K/0 M 1 |
| Zarząd (z powołania) | 4 | 0 | 4 | $\Omega$ | ||
| Zarząd (umowy o pracę) 2 | $\mathfrak{D}$ | 0 | 0 | $\mathfrak{D}$ | 0 | 0 |
| Kontrakty menadżerskie | $\Omega$ | $\Omega$ | $\Omega$ | $\Omega$ | 0 | 0 |
| Umowy zlecenie | 5 | 3 | 0 | 9 | 3 | 0 |
| Umowy o dzieło | 0 | 0 | 0 | 0 | $\Omega$ | |
| Pracownicy czasowi | 0 | 0 | 0 |
Tab. Zatrudnienie w Spółce Sfinks Polska S.A.
1 1 kobieta; 0 mężczyzn
2 liczba ujęta w wierszu Umowy o prace
W poniższej tabeli przedstawiono liczbę pracowników na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego oraz na koniec raportowanego roku obrotowego w spółkach zależnych.
W roku obrotowym trwającym od 01 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r., pozostałe spółki Grupy kapitałowej nie zatrudniały pracowników czasowych.
Tab. Zatrudnienie w pozostałych spółkach Grupy kapitałowej (wyłącznie Shanghai Express Sp. o.o. i SPV.REST3 Sp. z o.o., pozostałe spółki nie zatrudniają osób w żadnej formie wskazanej w tabeli)
| Stan na 31 grudnia 2016 r. | Stan na 31 grudnia 2017r. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zatrudnienie | stan w osobach |
Kobiety | Pracownicy z niepełnospraw nością |
stan w osobach |
Kobiety | Pracownicy z niepełnospraw nością |
| Umowy o prace | 1 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 |
| Zarząd (z powołania) | 1 | 1 | $\mathbf 0$ | 1 | 1 | $\Omega$ |
| Kontrakty menadżerskie | 0 | $\Omega$ | $\Omega$ | 0 | $\Omega$ | 0 |
| Umowy zlecenie | $\mathbf{1}$ | $\mathbf{1}$ | $\mathbf 0$ | $\mathfrak{D}$ | 1 | $\Omega$ |
| Umowy o dzieło | $\Omega$ | $\Omega$ | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | $\Omega$ | O |
| Pracownicy czasowi | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
W dniu 20 grudnia 2016 r. Uchwałą Rady Nadzorczej została przyjęta Polityka wynagradzania w Sfinks Polska S.A.. Polityka wynagradzania określa zasady określania wynagrodzenia osób zarządzających.
Zgodnie ze Statutem Rada Nadzorcza określa wysokość i zasady wynagradzania członków Zarządu. Przy ustalaniu wysokości podstawowego wynagrodzenia uwzględniany jest zakres obowiązków i odpowiedzialności związanej z wykonywaniem funkcji poszczególnego członka Zarządu. Wysokość wynagrodzenia członków Zarządu pozostaje w racjonalnym stosunku do wyników ekonomicznych Spółki. Członkowie Zarządu mają prawo otrzymywać wynagrodzenie za pracę świadczoną na rzecz innych spółek grupy kapitałowej. W Radzie Nadzorczej funkcjonuje Komitet ds. wynagrodzeń, który zapewnia Radzie Nadzorczej wsparcie w podejmowaniu decyzji dotyczących wynagrodzeń Zarządu oraz w imieniu Rady Nadzorczej nadzoruje realizację polityki wynagradzania.
Objęcie przez członka Zarządu Spółki funkcji w zarządach lub radach nadzorczych spółek spoza grupy kapitałowej spółki wymaga zgody Rady Nadzorczej.
Zasady określania wynagrodzenia osób nadzorujących
Walne Zgromadzenie ustala szczegółowe zasady wynagradzania członków Rady Nadzorczej. Wysokość wynagrodzeń Rady Nadzorczej, określa uchwała Walnego Zgromadzenia, uwzględnia funkcję sprawowaną przez członka Rady Nadzorczej oraz uczestnictwo w komitetach funkcjonujących w ramach Rady Nadzorczej Spółki.
Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej nie jest uzależnione od wyników spółki oraz innych składników zmiennych i instrumentów pochodnych.
W Spółce może funkcjonować program motywacyjny z okresem realizacji minimum 2 lata z zastrzeżeniem postanowień uchwał walnego zgromadzenia.
Regulacje wewnetrzne
W Sfinks Polska S.A. obowiązuje Regulamin pracy i Regulamin wynagradzania pracowników.
Oddziaływanie Grupy kapitałowej na środowisko jest niewielkie. Niemniej jednak Spółka dominująca cyklicznie monitoruje zużycie energii, wody, paliw podejmując czynności polegające m.in. na odpowiednim doborze technik oraz metod produkcji serwowanych dań. Spółka dominująca wdraża procedury i działania skutkujące:
Spółka dominująca zatrudnia dedykowanych pracowników do działalności badawczo-rozwojowej, ponadto umożliwia pracownikom naukowym Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie podjęcie stażu w celu pogłębienia wiedzy i umiejętności praktycznych w zakresie zarządzania w gastronomii oraz podnoszenia kwalifikacji zawodowych.
We współpracy z innymi podmiotami w ramach działalności badawczo-rozwojowej Spółka dominująca podejmowała wymienione niżej aktywności:
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Sfinks Polska (Grupa kapitałowa, Grupa) w okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku zawiera informacje, których zakres został określony w § 91 - 92 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych [...] (Rozporządzenie). Zgodnie z § 1.14.b Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 maja 2016 roku zmieniającego rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim Zarząd Spółki sporządził sprawozdanie z działalność Spółki oraz Grupy Kapitałowej w formie jednego dokumentu.
Skonsolidowany raport roczny, którego elementem jest ww. sprawozdanie finansowe oraz niniejsze sprawozdanie z działalności zostało sporządzone na podstawie § 91 oraz § 92 w związku z ust. 1 pkt 3 oraz ust. 2 § 82 Rozporządzenia.
Na podstawie §83 ust. 7 Rozporządzenia w ramach niniejszego sprawozdania zamieszczone zostały również ujawnienia informacji wymagane dla Sprawozdania z działalności Jednostki Dominującej o którym mowa w §91 ust. 1 pkt 4 rozporządzenia, przy czym informacje, których ujawnienie jest wymagane w ramach Sprawozdania z działalności Jednostki Dominującej została ujawnione w ramach kolejnych punktów Sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej
Sprawozdania finansowe zawarte w ramach raportów za rok obrotowy trwający od dnia 1 grudnia 2015 r. do dnia 31 12 2016 r. sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską ("MSSF"). MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").
Poza informacjami zaprezentowanymi w rocznych sprawozdaniach finansowych odpowiednio Jednostki Dominującej oraz Grupy Kapitałowej Sfinks Polska za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku oraz w niniejszych Pozostałych informacjach nie istnieją inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań.
Zarząd Sfinks Polska S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy roczne sprawozdania finansowe odpowiednio Jednostki Dominującej oraz Grupy Kapitałowej Sfinks Polska za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku, jak i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi w Spółce dominującej zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Jednostki Dominującej i Grupy Kapitałowej Sfinks Polska oraz ich wyniki finansowe.
Ponadto Zarząd Sfinks Polska S.A. oświadcza, że roczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Jednostki Dominującej i Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. Podstawę sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Sfinks Polska stanowiły sprawozdanie jednostkowe podmiotu dominującego prowadzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej i jednostek zależnych Grupy Sfinks, sporządzone w oparciu o księgi rachunkowe, prowadzone zgodnie z obowiązującym w danym kraju prawem bilansowym. Dla potrzeb rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dane sprawozdań jednostkowych doprowadzono do zasad rachunkowości stosowanych przez Spółkę dominującą.
Zarząd Sfinks Polska SA oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych dokonujący badania rocznych sprawozdań finansowych odpowiednio Spółki dominującej oraz Grupy Kapitałowej został wybrany zgodnie ze znajdującymi zastosowanie przepisami prawa i jest nim Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, posiadający wpis na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod numerem 73 rejestru. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania tych sprawozdań spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanych rocznych sprawozdaniach finansowych, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi.
Podpisy członków Zarządu reprezentujących Spółkę dominującą:
| Sylwester Cacek | Prezes Zarządu | |
|---|---|---|
| Dorota Cacek | Wiceprezes Zarządu | |
| Sławomir Pawłowski | Wiceprezes Zarządu | |
| Tomasz Gryn | Wiceprezes Zarządu | |
| Jacek Kuś | Wiceprezes Zarządu | |
| Bogdan Bruczko | Wiceprezes Zarządu |
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK OBROTOWY OD 1 STYCZNIA 2017 DO 31 GRUDNIA 2017
WRAZ
ZE SPRAWOZDANIEM NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA
Deloitte Audyt SpÛ!ka z ograniczon% odpowiedzialno"ci% Sp. k. Al. Jana Paw!a II 22 00-133 Warszawa Polska
Tel.: +48 22 511 08 11 Fax: +48 22 511 08 13 www.deloitte.com/pl
Przeprowadzili"my badanie za!%czonego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapita!owej SFINKS POLSKA (zwanej dalej ÑGrup% Kapita!ow%î), w ktÛrej jednostk% dominuj%c% jest SFINKS POLSKA S.A. (zwana dalej Ñjednostk% dominuj%c%î), na ktÛre sk!adaj% si#: skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporz%dzone na dzie* 31 grudnia 2017 roku, skonsolidowane sprawozdanie z ca!kowitych dochodÛw, skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale w!asnym oraz skonsolidowane sprawozdanie przep!ywÛw "rodkÛw pieni#\$nych za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku oraz informacje dodatkowe obejmuj%ce informacje o przyj#tej polityce rachunkowo"ci i inne informacje obja"niaj%ce (Ñskonsolidowane sprawozdanie finansoweî).
Zarz%d jednostki dominuj%cej jest odpowiedzialny za sporz%dzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego i za jego rzeteln% prezentacj# zgodnie z Mi#dzynarodowymi Standardami Rachunkowo"ci, Mi#dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo"ci Finansowej oraz zwi%zanymi z nimi interpretacjami og!oszonymi w formie rozporz%dze* Komisji Europejskiej oraz innymi obowi%zuj%cymi przepisami prawa a tak\$e statutem jednostki dominuj%cej. Zarz%d jednostki dominuj%cej jest rÛwnie\$ odpowiedzialny za kontrol# wewn#trzn%, ktÛr% uznaje za niezb#dn% dla sporz%dzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawieraj%cego istotnego zniekszta!cenia spowodowanego oszustwem lub b!#dem.
Zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowo"ci Zarz%d jednostki dominuj%cej oraz cz!onkowie jej Rady Nadzorczej s% zobowi%zani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spe!nia!o wymagania przewidziane ustaw% z dnia 29 wrze"nia 1994 r. o rachunkowo"ci (Dz. U. z 2018 r. poz. 395 z pÛ&n. zm.), zwan% dalej ÑUstaw% o rachunkowo"ciî.
Naszym zadaniem by!o wyra\$enie opinii o tym, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji maj%tkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy Kapita!owej zgodnie z maj%cymi zastosowanie Mi#dzynarodowymi Standardami Rachunkowo"ci, Mi#dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo"ci Finansowej oraz zwi%zanymi z nimi interpretacjami og!oszonymi w formie rozporz%dze* Komisji Europejskiej i przyj#tymi zasadami (polityk%) rachunkowo"ci.
Nazwa Deloitte odnosi si# do kilku jednostek Deloitte Touche Tohmatsu Limited, prywatnego podmiotu prawa brytyjskiego z ograniczon% odpowiedzialno"ci% i jego firm cz!onkowskich, ktÛre stanowi% oddzielne i niezale\$ne podmioty prawne. Dok!adny opis struktury prawnej Deloitte Touche Tohmatsu Limited oraz jego firm cz!onkowskich mo\$na znale&' na stronie www.deloitte.com/pl/onas
S%d Rejonowy m. st. Warszawy, XII Wydzia! Gospodarczy Krajowego Rejestru S%dowego, KRS 0000446833, NIP: 527-020-07-86, REGON: 010076870
Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzili"my stosownie do postanowie*:
Regulacje te wymagaj% przestrzegania wymogÛw etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposÛb, aby uzyska' wystarczaj%c% pewno"', \$e skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekszta!cenia.
Celem badania jest uzyskanie wystarczaj%cej pewno"ci co do tego czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe jako ca!o"' nie zawiera istotnego zniekszta!cenia spowodowanego oszustwem lub b!#dem oraz wydanie sprawozdania niezale\$nego bieg!ego rewidenta zawieraj%cego nasz% opini#. Wystarczaj%ca pewno"' jest wysokim poziomem pewno"ci, ale nie gwarantuje, \$e badanie przeprowadzone zgodnie z powy\$ej wskazanymi standardami zawsze wykryje istniej%ce istotne zniekszta!cenie. Zniekszta!cenia mog% powstawa' na skutek oszustwa lub b!#du i s% uwa\$ane za istotne, je\$eli mo\$na racjonalnie oczekiwa', \$e pojedynczo lub !%cznie mog!yby wp!yn%' na decyzje gospodarcze u\$ytkownikÛw podj#te, na podstawie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekszta!cenia powsta!ego na skutek oszustwa jest wy\$sze ni\$ ryzyko niewykrycia istotnego zniekszta!cenia powsta!ego na skutek b!#du, poniewa\$ mo\$e obejmowa' zmowy, fa!szerstwo, celowe pomini#cia, wprowadzanie w b!%d lub obej"cie kontroli wewn#trznej i mo\$e dotyczy' ka\$dego obszaru prawa i regulacji, nie tylko tego bezpo"rednio wp!ywaj%cego na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
Badanie polega!o na przeprowadzeniu procedur s!u\$%cych uzyskaniu dowodÛw badania kwot i ujawnie* w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. DobÛr procedur badania zale\$y od os%du bieg!ego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekszta!cenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub b!#dem. Dokonuj%c oceny tego ryzyka bieg!y rewident bierze pod uwag# dzia!anie kontroli wewn#trznej w zakresie dotycz%cym sporz%dzania i rzetelnej prezentacji przez jednostk# dominuj%c% skonsolidowanego sprawozdania finansowego w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okoliczno"ciach procedur badania, nie za" wyra\$enia opinii na temat skuteczno"ci kontroli wewn#trznej. Badanie obejmuje tak\$e ocen# odpowiednio"ci przyj#tych zasad (polityki) rachunkowo"ci, racjonalno"ci ustalonych przez Zarz%d jednostki dominuj%cej warto"ci szacunkowych, jak rÛwnie\$ ocen# ogÛlnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przysz!ej rentowno"ci Grupy Kapita!owej ani efektywno"ci lub skuteczno"ci prowadzenia spraw Grupy Kapita!owej przez Zarz%d jednostki dominuj%cej obecnie lub w przysz!o"ci.
Wyra\$amy przekonanie, \$e uzyskane przez nas dowody badania stanowi% wystarczaj%c% i odpowiedni% podstaw# do wyra\$enia przez nas opinii z badania z zastrze\$eniem. Opinia jest spÛjna z dodatkowym sprawozdaniem dla Komitetu Audytu wydanym z dniem niniejszego sprawozdania z badania.
W trakcie przeprowadzania badania kluczowy bieg!y rewident i firma audytorska pozostawali niezale\$ni od jednostek wchodz%cych w sk!ad Grupy Kapita!owej zgodnie z przepisami Ustawy o bieg!ych rewidentach, Rozporz%dzenia 537/2014 oraz zasadami etyki zawodowej przyj#tymi uchwa!ami Krajowej Rady Bieg!ych RewidentÛw.
Zgodnie z nasz% najlepsz% wiedz% i przekonaniem o"wiadczamy, \$e nie "wiadczyli"my us!ug nieb#d%cych badaniem, ktÛre s% zabronione przepisami art. 136 Ustawy o bieg!ych rewidentach oraz art. 5 ust. 1 Rozporz%dzenia 537/2014, dla jednostek wchodz%cych w sk!ad Grupy Kapita!owej.
Zostali"my wybrani do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapita!owej uchwa!% nr 1 Rady Nadzorczej z dnia 13 kwietnia 2016. Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapita!owej badamy nieprzerwanie pocz%wszy od roku obrotowego zako*czonego dnia 31 grudnia 2009 roku, to jest przez 8 kolejnych lat obrotowych.
W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowali"my poni\$ej opisane najbardziej znacz%ce rodzaje ryzyka istotnego zniekszta!cenia, w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowali"my stosowne procedury badania dotycz%ce tych rodzajÛw ryzyk. W przypadkach, w ktÛrych uznali"my za stosowne dla zrozumienia zidentyfikowanego ryzyka oraz wykonanych przez bieg!ego rewidenta procedur badania, zamie"cili"my rÛwnie\$ najwa\$niejsze spostrze\$enia zwi%zane z tymi rodzajami ryzyka.
| Opis rodzaju ryzyka istotnego | Procedury bieg&ego rewidenta w odpowiedzi na |
|---|---|
| zniekszta&cenia | zidentyfikowane ryzyko |
| Ryzyko kontynuacji dzia&alno'ci Jak przedstawiono to w nocie numer 4 dodatkowych informacji i obja"nie* do skonsolidowanego sprawozdania finansowego zachodzi istotna niepewno"' co do mo\$liwo"ci kontynuowania przez Grup# dzia!alno"ci w przysz!o"ci, co znalaz!o tak\$e odzwierciedlenie w uzupe!niaj%cym obja"nieniu zawartym w naszym sprawozdaniu. Zarz%d Jednostki Dominuj%cej dokona! analizy p!ynno"ciowej w oparciu o kszta!towanie si# przysz!ych przep!ywÛw pieni#\$nych i na tej podstawie uzna!, \$e Grupa b#dzie w stanie kontynuowa' dzia!alno"' w niezmienionym istotnie zakresie przez co najmniej 12 miesi#cy. Powy\$sza analiza jest g!Ûwnym czynnikiem le\$%cym u podstaw przyj#cia zasady kontynuacji dzia!alno"ci w sporz%dzonym sprawozdaniu finansowym, st%d uznali"my ten obszar za obarczony ryzykiem istotnego zniekszta!cenia. |
· Ocenili"my przygotowane przez spÛ!k# modele zawieraj%ce analiz# prognozowanej p!ynno"ci w zakresie przyj#tych za!o\$e co do kszta!towania si# przysz!ych wynikÛw operacyjnych, wydatkÛw na obs!ug# zad!u\$enia, uwzgl#dnionych zdarze nietypowych. · W celu oceny realno"ci przyj#tych przez Zarz%d za!o\$e w przekazanej nam analizie p!ynno"ci przeanalizowali"my tak\$e wykonanie za!o\$onych przez Zarz%d warto"ci w oparciu o dost#pne informacje na temat realizacji roku 2018. · Uzyskali"my zadowalaj%ce wyja"nienia w zakresie za!o\$e poczynionych w przed!o\$onej nam analizie p!ynno"ci. · PorÛwnali"my przyj#te w analizie p!ynno"ci warto"ci do zatwierdzonych przez Zarz%d i Rad# Nadzorcz% planÛw finansowych jak rÛwnie\$ dost#pnej na dzie badania dokumentacji dotycz%cej umÛw kredytowych i transakcji nietypowych. · Ocenili"my ryzyko braku realizacji za!o\$onych w przekazanej nam analizie przep!ywÛw operacyjnych i uzyskali"my od Zarz%du zadowalaj%ce wyja"nienia dotycz%ce planowanych przez Zarz%d dzia!a na wypadek nie ziszczenia si# zak!adanych przep!ywÛw operacyjnych. |
Jak przedstawiono to w nocie 16 dodatkowych informacji i obja"nie* do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarz%d Jednostki Dominuj%cej przeprowadzi! test na utrat# warto"ci znaku towarowego Ch!opskie Jad!o, w konsekwencji ktÛrego Zarz%d Jednostki Dominuj%cej podj%! decyzj# o utworzeniu odpisu z tytu!u utraty warto"ci w kwocie 8.839 tys. z!. Nie byli"my w stanie uzyska' wystarczaj%cych i odpowiednich dowodÛw badania za!o\$e* biznesowych, ktÛre zosta!y przyj#te przez Zarz%d Jednostki Dominuj%cej w przeprowadzonym te"cie utraty warto"ci znaku towarowego. W konsekwencji, nie jeste"my w stanie w sposÛb jednoznaczny odnie"' si# do ustalonej przez Zarz%d warto"ci odzyskiwalnej znaku towarowego Ch!opskie Jad!o, a tym samym poprawno"ci wykazanej w sprawozdaniu finansowym warto"ci bilansowej tego znaku w kwocie 12.713 tys. z!.
Naszym zdaniem, z wyj%tkiem skutkÛw kwestii opisanej w Uzasadnieniu opinii z zastrze%eniem, za!%czone roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe:
Nie zg!aszaj%c dalszych zastrze\$e* do prawid!owo"ci i rzetelno"ci zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zwracamy uwag# na dodatkow% not# obja"niaj%c% nr. 4 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego zatytu!owan% ÑZa!o\$enie kontynuacji dzia!alno"ciî, w ktÛrej Zarz%d Jednostki Dominuj%cej poinformowa! o tym, i\$ zobowi%zania krÛtkoterminowe przewy\$szaj% maj%tek obrotowy o kwot# 20.804 tys. z!otych, a Grupa Kapita!owa ponios!a w roku obrotowym zako*czonym 31 grudnia 2017 strat# w wysoko"ci 9.215 tys. z!otych. Jak wskazano w nocie 4 te warunki wraz z innymi sprawami przedstawionymi w nocie 4 wskazuj%, \$e zachodzi istotna niepewno"', ktÛra mo\$e budzi' powa\$ne w%tpliwo"ci co do zdolno"ci Grupy do kontynuacji dzia!alno"ci. Nasza opinia nie zawiera modyfikacji w zwi%zku z t% spraw%.
Nasza opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z dzia!alno"ci Grupy Kapita!owej.
Za sporz%dzenie sprawozdania z dzia!alno"ci Grupy Kapita!owej zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowo"ci oraz innymi obowi%zuj%cymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Zarz%d jednostki dominuj%cej. Ponadto Zarz%d jednostki dominuj%cej oraz cz!onkowie Rady Nadzorczej jednostki dominuj%cej s% zobowi%zani do zapewnienia, aby sprawozdanie z dzia!alno"ci Grupy Kapita!owej spe!nia!o wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowo"ci.
Naszym obowi%zkiem zgodnie z wymogami ustawy o bieg!ych rewidentach by!o wydanie opinii, czy sprawozdanie z dzia!alno"ci Grupy Kapita!owej zosta!o sporz%dzone zgodnie z przepisami prawa oraz, \$e jest ono zgodne z informacjami zawartymi w za!%czonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowi%zkiem by!o tak\$e z!o\$enie o"wiadczenia, czy w "wietle naszej wiedzy o Grupie Kapita!owej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdzili"my w sprawozdaniu z dzia!alno"ci Grupy Kapita!owej istotne zniekszta!cenia oraz wskazanie na czym polega ka\$de takie istotne zniekszta!cenie.
Naszym zdaniem sprawozdanie z dzia!alno"ci Grupy Kapita!owej zosta!o sporz%dzone zgodnie z maj%cymi zastosowanie przepisami i jest zgodne z informacjami zawartymi w za!%czonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto o"wiadczamy, i\$ w "wietle wiedzy o Grupie Kapita!owej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdzili"my w sprawozdaniu z dzia!alno"ci Grupy Kapita!owej istotnych zniekszta!ce*.
Zarz%d jednostki dominuj%cej jest odpowiedzialny za sporz%dzenie o"wiadczenia o stosowaniu !adu korporacyjnego zgodnie z przepisami prawa. Ponadto Zarz%d jednostki dominuj%cej oraz cz!onkowie Rady Nadzorczej s% zobowi%zani do zapewnienia, aby o"wiadczenie o stosowaniu !adu korporacyjnego spe!nia!o wymagania przewidziane w stosownych przepisach prawa.
W zwi%zku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym obowi%zkiem zgodnie z wymogami ustawy o bieg!ych rewidentach by!o wydanie opinii, czy emitent obowi%zany do z!o\$enia o"wiadczenia o stosowaniu !adu korporacyjnego, stanowi%cego wyodr#bnion% cz#"' sprawozdania z dzia!alno"ci Grupy Kapita!owej, zawar! w tym o"wiadczeniu informacje wymagane przepisami prawa oraz w odniesieniu do okre"lonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzenie, czy s% one zgodne z maj%cymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Naszym zdaniem w o"wiadczeniu o stosowaniu !adu korporacyjnego jednostka dominuj%c% zawar!a informacje okre"lone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a, b, g, j, k oraz lit. l Rozporz%dzenia Ministra FinansÛw z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bie\$%cych i okresowych przekazywanych przez emitentÛw papierÛw warto"ciowych oraz warunkÛw uznawania za rÛwnowa\$ne informacji wymaganych przepisami prawa pa*stwa nieb#d%cego pa*stwem cz!onkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z pÛ&n. zm.) (ÑRozporz#dzenieî). Informacje wskazane w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. c-f, h oraz lit. i tego Rozporz%dzenia zawarte w o"wiadczeniu o stosowaniu !adu korporacyjnego s% zgodne z maj%cymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Przeprowadzaj%cy badanie w imieniu Deloitte Audyt spÛ!ka z ograniczon% odpowiedzialno"ci% sp. k. (do dnia 18 marca 2018 roku dzia!aj%cej pod firm% Deloitte Polska spÛ!ka z ograniczon% odpowiedzialno"ci% sp. k.) ñ podmiotu wpisanego na list# firm audytorskich prowadzon% przez KRBR pod nr. ewidencyjnym 73:
Piotr +wi#tochowski Kluczowy bieg!y rewident nr ewidencyjny 90039
Warszawa, 27 kwietnia 2018 roku
Stanowisko Zarządu oraz Rady Nadzorczej spółki Sfinks Polska S.A. w sprawie zastrzeżeń wyrażonych przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych w sprawozdaniu niezależnego biegłego rewidenta z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej Sfinks Polska sporządzonego na dzień 31 grudnia 2017r.
Sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta Deloitte Audyt Spółka z ograniczona odpowiedzialnością Sp. k. z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej Sfinks Polska sporządzonego na dzień 31 grudnia 2017r (Skonsolidowane sprawozdanie finansowe) zawiera zastrzeżenie o treści:
"Jak przedstawiono to w nocie 16 dodatkowych informacji i objaśnień do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki Dominującej przeprowadził test na utratę wartości znaku towarowego Chłopskie Jadło, w konsekwencji którego Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o utworzeniu odpisu z tytułu utraty wartości w kwocie 8.839 tys. zł. Nie byliśmy w stanie uzyskać wystarczających i odpowiednich dowodów badania założeń biznesowych, które zostały przyjęte przez Zarząd Jednostki Dominującej w przeprowadzonym teście utraty wartości znaku towarowego. W konsekwencji, nie jesteśmy w stanie w sposób jednoznaczny odnieść się do ustalonej przez Zarząd wartości odzyskiwalnej znaku towarowego Chłopskie Jadło, a tym samym poprawności wykazanej w sprawozdaniu finansowym wartości bilansowej tego znaku w kwocie 12.713 tys. zł."
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania profesjonalnych osądów, szacunków oraz przyjęcia założeń, które mają wpływ na prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunkom takim towarzyszy niepewność a uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami.
Zarząd dokonuje oszacowań bazując na danych historycznych, najlepszej wiedzy o otoczeniu rynkowym oraz w oparciu o przewidywane efekty realizowanych działań. Test na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło został przeprowadzony w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne sieci restauracji działających pod tą marką w 2017 roku z uwzględnieniem planowanych zamknieć dwóch lokali oraz podpisanych dwóch umów franczyzowych na prowadzenie restauracji pod marką Chłopskie Jadło, w tym jednej restauracji dotychczas działającej pod marką Sphinx. Szacując wartość znaku Chłopskie Jadło na dzień 31.12.2017 r. Zarząd dokonał analizy stopnia realizacji projekcji opracowanych przez Spółkę w poprzednim roku obrotowym. Z uwagi na to, że projekcje przyjęte do testu na utratę wartości przedmiotowego znaku przeprowadzonego na dzień 31.12.2016 r. nie zostały zrealizowane Zarząd dokonał analizy przyczyn powstałych rozbieżności.
Na wyniki osiągnięte przez sieć Chłopskie Jadło w roku 2017 miały wpływ zarówno czynniki zewnętrzne (wzrost kosztów pracy, niepewność otoczenia prawno-gospodarczego), jak i wewnetrzne, z których jako najistotniejsze należy wskazać opóźnienia w realizacji nowych inwestycji i modernizacji, niższe wydatki marketingowe, przesunięcie wdrażania usługi delivery oraz dłuższy okres osiągania dojrzałości sprzedażowej przez nowe restauracje. Opóźnienia w/w projektów (w stosunku do przyjętych w zeszłym roku planów) spowodowały, że ich wdrażanie nie znalazło zakładanego odzwierciedlenia w wynikach zrealizowanych do dnia publikacji raportu. Niemniej Zarząd biorąc pod uwagę pozytywną ocenę dotychczas przeprowadzonych działań, podjął decyzję o przyjęciu projekcji dla sieci Chłopskie Jadło uwzględniającej zakładane efekty w/w projektów, a z uwagi na zwiększoną niepewność osiągniecia planowanych wyników, - o zastosowaniu w teście na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło przeprowadzonym na dzień 31.12.2017 r. wyższej stopy procentowej niż w pozostałych testach, tj. na poziomie 13,93%.
Zarząd zwraca uwagę, że test na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło został przeprowadzony w warunkach podwyższonej niepewności spowodowanej wyżej opisanymi opóźnieniami we wdrażaniu zaplanowanych na 2017 r. działań i w związku z tym brakiem potwierdzenia możliwości osiągniecia zakładanych efektów tych działań. Powyższe zostało uwzględnione w teście poprzez zastosowanie wyższej stopy ryzyka, jednakże należy mieć na uwadze, że testy są przeprowadzane w oparciu o przyszłe wyniki i istnieje ryzyko, że pomimo dochowanej staranności przy ich opracowywaniu realizowane wyniki będą w przyszłości różnić się od założonych.
Wskazanie wpływu, w ujeciu ilościowym i jakościowym przedmiotu zastrzeżenia w sprawozdaniu niezależnego biegłego rewidenta z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej Sfinks Polska sporządzonego na dzień 31 grudnia 2017r., w tym na wyniki oraz inne dane finansowe, z przedstawieniem oceny istotności.
Wartość poczatkowa znaku towarowego Chłopskie Jadło wynosi 21 552 tys. zł. i stanowi najwyższa możliwą do rozpoznania w księgach Spółki wartość tego aktywa. Znak towarowy Chłopskie Jadło został zaklasyfikowany do wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania i w konsekwencji na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oszacowania jego wartości odzyskiwalnej, ustalanej jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej oszacowanej na bazie projektowanych przepływów pieniężnych.
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej znaku Chłopskie Jadło, wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej, a różnica obciąża bieżący wynik finansowy w pozycji pozostałe koszty operacyjne. W wyniku testu na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło przeprowadzonego na dzień 31.12.2017 roku Grupa dokonała odpisu wartości w/w znaku w kwocie 8 839 tys. zł. w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych i w konsekwencji wartość znaku Chłopskie Jadło została o tę kwotę pomniejszona i jej wartość ujawniona w sprawozdaniu na dzień bilansowy wynosi 12.713 tys. zł.
W zastrzeżeniu ujętym w sprawozdaniu niezależnego biegłego rewidenta z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej Sfinks Polska sporządzonym na dzień 31 grudnia 2017r. biegły rewident nie wskazuje w jakiej wartości Grupa powinna wycenić znak towarowy Chłopskie Jadło.
Każde zwiększenie odpisu (ponad utworzony przez Grupę) zostałoby rozpoznane jako zmniejszenie wartości niematerialnych w aktywach oraz pomniejszenie bieżącego wyniku w pozycji pozostałe koszty operacyjne i w konsekwencji pomniejszenie kapitału własnego Grupy (maksymalnie o 12 713 tys. zł). Zmniejszenie odpisu (maksymalnie do kwoty utworzonego, tj. 8 839 tys. zł) odpowiednio wpłynęłoby na wzrost wartości niematerialnych w aktywach, zwiększenie bieżącego wyniku (pomniejszenie kosztów operacyjnych) i w konsekwencji zwiększenie kapitałów własnych Grupy.
Grupa będzie na bieżąco śledzić stan realizacji założeń przyjętych w projekcjach finansowych dla sieci Chłopskie Jadło i aktualizować wartość w/w aktywa w związku z przeprowadzonymi testami.
Rada Nadzorcza Spółki dominującej podziela i pozytywnie opiniuje stanowisko Zarządu odnośnie zastrzeżenia biegłego rewidenta.
Rada Nadzorcza, wraz z Komitetem Audytu powołanym z jej struktur, jest w stałym kontakcie z Zarządem i w opinii Rady Nadzorczej Zarząd dochował należytej staranności opracowując test na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło. Zgodnie ze stanowiskiem prezentowanym przez Zarząd Rada zwraca uwagę, że wyniki w przyszłości realizowane na tym aktywie mogą różnic się od przyjętych w planach finansowych, zarówno w sposób pozytywny (tj. możliwe jest realizowanie wyższych przepływów niż zakładane) jak też negatywny, na co wpływ będzie miała skala osiąganych efektów działań realizowanych w ostatnim okresie przez Grupę.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.