GRUPA EUROCASH

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY

1 KWARTAŁ 2018 r.

SPIS TREŚCI

I. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
II. SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
III. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE
IV. SKRÓCONE KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
V. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA 1 KWARTAŁ 2018 r.

	Niebadane	Niebadane	Niebadane	Niebadane
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 31.03.2018	do 31.03.2017	do 31.03.2018	do 31.03.2017
	PLN	PLN	EUR	EUR
Przychody ze sprzedaży	5 000 323 019	4 651 076 393	1 195 934 806	1 075 492 853
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(7 098 096)	(6 980 041)	(1 697 662)	(1 614 032)
Zysk (strata )przed opodatkowaniem	(17 285 249)	(16 155 295)	(4 134 139)	(3 735 674)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(18 527 708)	(14 962 171)	(4 431 300)	(3 459 782)
Zysk (strata) netto	(18 527 708)	(14 962 171)	(4 431 300)	(3 459 782)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(47 196 550)	(79 848 403)	(11 288 070)	(18 463 766)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(33 987 594)	(139 037 067)	(8 128 864)	(32 150 272)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	376 296 299	195 103 588	89 999 354	45 114 829
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	295 112 155	(23 781 882)	70 582 420	(5 499 210)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	139 158 564	138 952 047	139 158 564	138 952 047
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 158 564	139 100 635	139 158 564	139 100 635
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	(0,11)	(0,11)	(0,03)	(0,02)

Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	(0,11)	(0,11)	(0,03)	(0,02)
Średni kurs PLN / EUR*			4,1811	4,3246
	Niebadane		Niebadane
	na dzień	na dzień	na dzień	na dzień
	31.03.2018	31.12.2017	31.03.2018	31.12.2017
	PLN	PLN	EUR	EUR
Aktywa	6 251 082 738	5 979 922 099	1 485 346 973	1 433 724 640
Zobowiązania długoterminowe	87 499 197	96 108 526	20 791 065	23 042 635
Zobowiązania krótkoterminowe	5 153 055 996	4 853 808 173	1 224 440 061	1 163 731 610
Kapitał własny	1 010 527 544	1 030 005 400	240 115 848	246 950 394
Kapitał zakładowy	139 163 286	139 163 286	33 067 194	33 365 290
Liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286	139 163 286	139 163 286
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	142 069 536	142 069 536	142 069 536	142 069 536
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	6,82	6,94	1,62	1,66
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	6,68	6,80	1,59	1,63
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda (w PLN / EUR)	-	111 277 151	-	26 679 410
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN / EUR)	-	0,80	-	0,19
Kurs PLN / EUR na koniec okresu**			4,2085	4,1709

* Pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według średnioważonego kursu NBP za 1 kwartał 2018 r.
** Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień kończący okres sprawozdawczy.

GRUPA EUROCASH S.A.

SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 ROKU DO 31 MARCA 2018 ROKU

KOMORNIKI, 11 maja 2018 r.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SPIS TREŚCI

	skonsolidowanego	sprawozdania
	finansowego 3
1.	Dane Jednostki Dominującej 3
2.	Organy Jednostki Dominującej 3
3.	Szkoda poniesiona przez Spółkę w wyniku działalności podmiotów	zewnętrznych
	uczestniczących w mechanizmie wyłudzenia 4
	Skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 01.01 do 31.03.2018 roku 6
	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01. do
	31.03.2018 roku 7
	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.03.2018 roku 8
	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.
	do 31.03.2018 roku 10
	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w okresie od
	01.01 do 31.03.2018 roku 11
	Informacja dodatkowa do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania
	finansowego sporządzonego za okres od 01.01.2018 do 31.03.2018 roku 12
1.	Informacje ogólne 12
2.	Noty objaśniające do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania
	finansowego sporządzonego za okres od 01.01.2018 do 31.03.2018 roku 21

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

NAZWA

EUROCASH Spółka Akcyjna ("Spółka", "Jednostka Dominująca")

SIEDZIBA

ul. Wiśniowa 11, 62-052 Komorniki

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z)

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

Nieograniczony

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 marca 2018 roku. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 31 marca 2018 roku, natomiast dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Dane porównawcze zostały przedstawione zgodnie z wymogami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

2. ORGANY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

2.1. ZARZĄD JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 marca 2018 roku wchodzili:

Luis Manuel Conceicao do Amaral – Prezes Zarządu, Rui Amaral – Członek Zarządu, Arnaldo Guerreiro – Członek Zarządu, Pedro Martinho – Członek Zarządu, Katarzyna Kopaczewska – Członek Zarządu, Jacek Owczarek – Członek Zarządu, Przemysław Ciaś – Członek Zarządu.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2.2. RADA NADZORCZA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 marca 2018 roku wchodzili:

João Borges de Assunção – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Francisco José Valente Hipólito dos Santos – Członek Rady Nadzorczej, Eduardo Aguinaga de Moraes – Członek Rady Nadzorczej, Hans Joachim Körber – Członek Rady Nadzorczej, Jacek Szwajcowski – Członek Rady Nadzorczej.

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

Dnia 22 marca 2018, ze skutkiem od dnia 01 kwietnia 2018, powołany został Pan Paweł Musiał na Członka Zarządu.

Dnia 25 kwietnia 2018 roku, ze skutkiem na dzień złożenia oświadczenia, Pan Eduardo Aguinaga de Moraes złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki. Dnia 25 kwietnia 2018 powołana została Pani Alicja Kornasiewicz na Członka Rady Nadzorczej Spółki.

3. SZKODA PONIESIONA PRZEZ SPÓŁKĘ W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH UCZESTNICZĄCYCH W MECHANIZMIE WYŁUDZENIA

W okresie od marca do sierpnia 2017 r. przeprowadzono obszerne i szczegółowe badanie rozliczeń VAT przez Eurocash S.A. Badanie obejmowało rozliczenia dokonywane w latach 2013 – 2017. Wykazało ono, iż Eurocash S.A. była wykorzystywana w mechanizmie wyłudzania VAT przez grupy podmiotów zewnętrznych w transakcjach dotyczących wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów. Badanie polegało m.in. na przeglądzie dokumentacji, w tym korespondencji elektronicznej oraz weryfikacji kontrahentów Eurocash S.A. uczestniczących w ww. transakcjach.

Wynik badania wykazał, że Eurocash S.A. może być zobowiązana do uregulowania na rzecz Skarbu Państwa zobowiązania w podatku VAT. Zgodnie z szacunkiem Zarządu kwota potencjalnego zobowiązania w podatku VAT może wynieść 121.450.511 PLN. Kwota ta została skorygowana in minus o nadpłatę podatku CIT powstałą po stronie Spółki w związku z wykazaniem przychodu ze sprzedaży w części, która odpowiada 23% podatkowi VAT, a zatem nie stanowi faktycznego przysporzenia (przychodu) Spółki. W konsekwencji, Spółka uiściła na rachunek bankowy Pierwszego Wielkopolskiego Urzędu Skarbowego w Poznaniu kwotę 95.746.902 PLN tytułem zabezpieczenia zapłaty ewentualnego zobowiązania w podatku VAT.

W ocenie Zarządu ostateczna wysokość zobowiązania w podatku VAT może różnić się od kwoty wpłaconej przez Spółkę tytułem zabezpieczenia zapłaty ewentualnego zobowiązania w podatku VAT po przeprowadzeniu przez organ podatkowy szczegółowej analizy zgromadzonej przez Spółkę dokumentacji, procedur stosowanych przez i wyjaśnień Spółki. Spółka uważa, że pozostawała w dobrej wierze dokonując ww. transakcji, regularnie uszczelniała procedury, mające przeciwdziałać takim nieprawidłowościom, tak więc Spółka dowodzi przed Urzędem Skarbowym w toku trwającej kontroli podatkowej, że jest pokrzywdzona oszustwem dokonanym przez osoby trzecie bez wiedzy Spółki. Tym samym ostateczna kwota zobowiązania w podatku VAT może być niższa niż kwota, o której mowa powyżej, a Spółce może należeć się zwrot części wpłaconych środków.

Zarząd Spółki podkreśla, że zapłata zobowiązania nie będzie mieć wpływu na politykę dywidendową Spółki, realizowaną również w poprzednich latach. Negatywny wpływ na zysk netto Spółki w 2017 r. wynosi 114.400.861,47 PLN (0,82 PLN na akcję). Negatywny wpływ na skonsolidowany dług netto Eurocash wyniesie 95.746.902 PLN (0,69 PLN na akcję).

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Efekt tego zdarzenia został odzwierciedlony w wyniku finansowym Spółki oraz Grupy w śródrocznych i rocznych sprawozdaniach finansowych.

Grupa Eurocash kontynuuje badanie rozliczeń VAT przez spółki z Grupy Eurocash gdyż istnieje podejrzenie, że ewentualne nieprawidłowości mogą występować również w innych spółkach z Grupy. Biorąc pod uwagę obroty pozostałych spółek z Grupy, realizowane na transakcjach dotyczących wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów, ryzyka związane z takimi ewentualnymi nieprawidłowościami są niematerialne.

Eurocash S.A. wstrzymał dokonywanie tego typu transakcji wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów.

W dniu 30 stycznia 2018 r. Prokurator Prokuratury Regionalnej w Poznaniu wszczął śledztwo z zawiadomienia z dnia 24 sierpnia 2017 r.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01 DO 31.03.2018 ROKU

	Niebadane	Niebadane
	1 kwartał	1 kwartał
	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 31.03.2018	do 31.03.2017
		przekształcone *
Przychody ze sprzedaży	5 000 323 019	4 651 076 393
Przychody ze sprzedaży towarów	4 964 802 957	4 619 720 145
Przychody ze sprzedaży usług	34 632 787	30 440 503
Przychody ze sprzedaży materiałów	887 275	915 745
Koszt własny sprzedaży	(4 418 754 879)	(4 119 829 215)
Koszt sprzedanych towarów	(4 418 097 593)	(4 118 926 510)
Koszt sprzedanych materiałów	(657 286)	(902 705)
Zysk brutto ze sprzedaży	581 568 140	531 247 179
Koszty sprzedaży	(491 391 605)	(464 535 298)
Koszty ogólnego zarządu	(92 060 011)	(88 666 567)
Zysk (strata) ze sprzedaży	(1 883 476)	(21 954 686)
Pozostałe przychody operacyjne	11 682 406	21 304 783
Pozostałe koszty operacyjne	(16 897 026)	(6 330 138)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(7 098 096)	(6 980 041)
Przychody finansowe	8 024 901	5 269 741
Koszty finansowe	(16 789 137)	(13 486 593)
Udział w zyskach (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności	(1 422 917)	(958 403)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(17 285 249)	(16 155 295)
Podatek dochodowy	(1 242 458)	1 193 124
Zysk (strata) netto	(18 527 708)	(14 962 171)
Przypadający:
Właścicielom Jednostki Dominującej	(15 826 151)	(14 902 189)
Udziałom niekontrolującym	(2 701 557)	(59 982)
ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ
	PLN / akcję	PLN / akcję
Zysk (strata) netto przypadający właścicielom Jednostki Dominującej	(15 826 151)	(14 902 189)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	139 158 564	138 952 047
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 158 564	139 100 635
Zysk (strata) netto na akcję
- podstawowy	(0,11)	(0,11)
- rozwodniony
	(0,11)	(0,11)

* Patrz Nota 1

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

	Niebadane 1 kwartał	Niebadane 1 kwartał
	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 31.03.2018	do 31.03.2017

Zysk (strata) netto	(18 527 708)	(14 962 171)

Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	(1 396 302)	(981 411)
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
- Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	(1 396 302)	(981 411)
Całkowite dochody ogółem	(19 924 009)	(15 943 582)

Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli Jednostki Dominującej	(17 222 452)	(15 883 600)
Udziały niekontrolujące	(2 701 557)	(59 982)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	(19 924 009)	(15 943 582)

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU

Aktywa razem	6 251 082 738	5 979 922 099
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	497 712 504	202 600 349
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	47 320 944	42 168 063
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	50 350 257	50 434 740
Pozostałe należności krótkoterminowe	154 818 252	143 072 942
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	8 642 003	11 584 927
Należności z tytułu dostaw i usług	1 647 297 968	1 682 841 291
Zapasy	1 327 072 880	1 320 254 214
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	3 733 214 808	3 452 956 525

Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 887 998	1 906 541
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	30 265 887	26 316 764
Należności długoterminowe	6 085 514	7 156 243
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	31 062 847	30 784 656
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własnosci	30 992 979	32 415 896
Nieruchomości inwestycyjne	968 874	972 799
Rzeczowe aktywa trwałe	676 427 159	678 989 707
Wartości niematerialne	338 839 884	347 086 180
Wartość firmy	1 401 336 787	1 401 336 787
Aktywa trwałe (długoterminowe)	2 517 867 930	2 526 965 574

Aktywa	31.03.2018	31.12.2017
	na dzień	na dzień
	Niebadane

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU

	Niebadane
	na dzień	na dzień
	31.03.2018	31.12.2017
Pasywa		-
Kapitał własny	1 010 527 544	1 030 005 400
Kapitał własny przypadający właścicielom Jednostki	949 556 033	966 333 484
Dominującej
Kapitał zakładowy	139 163 286	139 163 286
Kapitał zapasowy	1 462 230 315	1 460 760 315
Strata z wyceny transakcji zabezpieczających	(7 880 079)	(6 483 777)
Opcja nabycia/ sprzedaży udziałów	(54 712 448)	(54 712 448)
Niepodzielony wynik finansowy	(589 245 042)	(572 393 893)
Zysk / strata z lat ubiegłych	(573 418 891)	(539 082 319)
Zysk (strata) netto bieżącego okresu	(15 826 151)	(33 311 574)
Udziały niekontrolujące	60 971 512	63 671 916
Zobowiązania	5 240 555 193	4 949 916 699
Zobowiązania długoterminowe	87 499 197	96 108 526
Długoterminowe zobowiązania finansowe	4 710 625	4 932 920
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	58 217 125	58 148 822
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	18 755 481	25 430 471
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	4 833 628	6 484 166
Pozostałe rezerwy długoterminowe	982 338	1 112 147
Zobowiązania krótkoterminowe	5 153 055 996	4 853 808 173
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	741 120 799	317 781 175
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	221 225 742	249 437 574
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	3 779 462 136	3 940 899 244
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	7 144 764	7 717 339
Inne zobowiązania krótkoterminowe	133 712 568	93 693 875
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	109 871 857	102 599 975
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	160 518 131	141 678 990
Pasywa razem	6 251 082 738	5 979 922 099

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ

	Niebadane na dzień	na dzień
	31.03.2018	31.12.2017
Kapitał własny przypadający właścicielom Jednostki
Dominującej	949 556 033	966 333 484
Liczba akcji (bez akcji własnych)	139 163 286	139 163 286
Rozwodniona liczba akcji	142 069 536	142 069 536
Wartość księgowa na jedną akcję	6,82	6,94
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję	6,68	6,80

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

	Niebadane	Niebadane
	1 kwartał	1 kwartał
	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 31.03.2018	do 31.03.2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(17 285 249)	(16 155 295)
Korekty:	64 547 393	53 878 381
Amortyzacja	46 708 365	44 473 362
Udział w stratach jednostek wycenianych metodą praw własności	1 422 917	958 403
Wycena programów motywacyjnych	1 470 000	-
Wynik na działalności inwestycyjnej	4 193 468	(2 423 968)
Koszty odsetek	19 705 033	12 008 763
Przychody z tytułu odsetek	(8 952 390)	(1 138 179)
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	47 262 144	37 723 086
Zmiana stanu zapasów	(6 937 428)	(119 413 047)
Zmiana stanu należności	20 286 738	102 523 568
Zmiana stanu zobowiązań	(100 983 212)	(84 601 316)
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	19 145 636	1 817 971
Inne korekty	551 103	381 770
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	(20 675 019)	(61 567 968)
Otrzymane odsetki	653 343	674 469
Zapłacone odsetki	(12 657 764)	(6 706 105)
Zapłacony podatek dochodowy	(14 517 110)	(12 248 799)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(47 196 550)	(79 848 403)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(6 041 129)	(8 952 106)
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(41 672 985)	(40 502 341)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	5 953 238	2 729 222
Wydatki na nabycie innych krótkoterminowych aktywów finansowych	-	(38 979)
Wydatki na nabycie jednostek zależnych (pomniejszone o przejęte środki
pieniężne)	-	(92 695 643)
Otrzymane odsetki	7 773 282	422 779
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	(33 987 594)	(139 037 067)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	-	2 543 150
Emisja dłużnych papierów finansowych	(30 000 000)	4 000 000
Finansowanie franczyzobiorców	1 029 092	94 449
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	423 339 624	199 943 051
Wpływy/wydatki dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(895 032)	(2 098 288)
Pozostałe odsetki	(9 143 156)	(5 389 545)
Odsetki z tytułu umów kredytów i pożyczek	(8 034 230)	(3 989 229)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	376 296 299	195 103 588
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	295 112 155	(23 781 882)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	202 600 349	161 871 104

Skr óco Gr RO CA SH S. kw art aln kon sol ido ozd ani e fi Ka itał ej EU A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina res pra wo nso m: wy	01. 01- 31. 03. 20 18	Wa luta nta cj i: pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01 DO 31.03.2018 ROKU

						Kap itał
						wła daj sny prz ypa ący
				Kap itał z w yce ny	Nie dzie lony po	wła ścic ielo m
	Kap itał	Kap itał	Op cja nab ia/ yc	sak cj i tran	ik wyn	Jed tki nos	Udz iały
	zak ład owy	zap aso wy	zed ud ział ów aży spr	zab iecz ają h ezp cyc	fina nso wy	Dom inuj j ące	nie kon trol ują ce	Raz em
Zm iany kap ital łas okr esie od do oku 01 .01 31 .03 .20 17 r e w nym w w
Sal do dzi eń 01. 01. 201 7 ro ku na	139 09 6 3 61	1 3 52 632 59 7	( 0) 69 189 10	( ) 6 3 10 705	( 71) 330 57 8 7	1 0 85 650 38 2	69 453 27 3	1 1 55 103 65 5
Cał kow ite doc hod kre zda y z a o s s pra wo wc zy
Wła ścic ielo m J edn ki D inuj j ost om ące	-	-	-	-	( 9) 14 902 18	( 9) 14 902 18	-	( 9) 14 902 18
Udz iało ieko ntro lują m n cym	-	-	-	-	-	-	( 155 94 8)	( 8) 155 94
Inn ałko wite do cho dy e c	-	-	-	( 981 41 1)	-	( 981 41 1)	-	( 981 41 1)
Cał kow ite doc hod ółe ję ok ie o d 0 1.0 1 d o 3 1.0 3.2 017 ku te w y o g m u res ro	-	-	-	( 981 41 1)	( 14 902 18 9)	( 15 883 59 9)	( 155 94 8)	( 16 039 54 7)
Em isja ak cj i - tyw jne pro gra my mo acy	66 925	2 4 76 225	-	-	-	2 5 43 150	-	2 5 43 150
Dop łaty od i w łaty do wł aśc icie li o ółe yp g m	66 925	2 4 76 225	-	-	-	2 5 43 150	-	2 5 43 150
Sal dzi eń do 31. 03. 201 7 ro ku na	139 16 3 2 86	1 3 55 108 82 2	( 0) 69 189 10	( ) 7 2 92 116	( 60) 345 48 0 9	1 0 72 309 93 2	69 297 32 6	1 1 41 607 25 8
Zm iany kap ital łas okr esie od 01 .01 do 31 .03 .20 18 r oku w e w nym w
Sal do dzi eń 01. 01. 201 8 ro ku na	139 16 3 2 86	1 4 60 760 31 5	( 8) 54 712 44	( ) 6 4 83 777	( 93) 572 39 3 8	966 33 3 4 84	63 671 91 6	1 0 30 005 40 0
Cał kow ite doc hod kre zda y z a o s s pra wo wc zy
Wła ścic ielo m J edn ki D inuj j ost om ące	-	-	-	-	( 1) 15 826 15	( 15 15 1) 826	-	( 15 15 1) 826
Udz iało ieko lują ntro m n cym	-	-	-	-	-	-	( 2 7 01 ) 557	( 2 7 01 557 )
Inn ałko wite do cho dy e c	-	-	-	( ) 1 3 96 302	-	( 1 3 96 302 )	-	( 1 3 96 302 )
ółe Cał kow ite doc hod ję ok ie o d 0 1.0 1 d o 3 1.0 3.2 018 ku te w y o g m u res ro	-	-	-	( 1 3 96 302 )	( 15 826 15 1)	( 17 222 45 2)	( 2 7 01 557 )	( 19 924 00 9)
Wy ów jny ch dla nikó tyw cen a p rog ram mo acy pra cow w	-	1 4 70 000	-	-	-	1 4 70 000	-	1 4 70 000
Inn e k kty ore	-	-	-	-	( ) 1 0 24 999	( 1 0 24 999 )	1 1 52	( ) 1 0 23 847
Dop łaty od i w łaty do wł aśc icie li o ółe yp g m	-	1 4 70 000	-	-	( 1 0 24 999 )	445 00 1	1 1 52	446 15 3
Tra kcj wł aśc icie lam i je dno stk i do min ują cej ję te b ośr edn io w nsa e z , u ezp ółe kap ital łas e w nym og m	-	1 4 70 000	-	-	( 1 0 24 999 )	445 00 1	1 1 52	446 15 3
Sal do dzi eń 31. 03. 201 8 ro ku na	139 16 3 2 86	1 4 62 230 31 6	( 54 712 44 8)	( 7 8 80 079 )	( 589 24 5 0 42)	949 55 6 0 32	60 971 51 2	1 0 10 527 54 4

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2018 DO 31.03.2018 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. PUBLIKACJA SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Uchwałą Zarządu z dnia 11 maja 2018 roku skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Eurocash za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 marca 2018 roku zostało zatwierdzone do publikacji.

Zgodnie z informacją przekazaną w raporcie bieżącym nr 1/2018 w dniu 15 stycznia 2018 roku do Komisji Nadzoru Finansowego, Eurocash S.A. publikuje skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe w dniu 11 maja 2018 roku.

Eurocash S.A. jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

1.2. OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI

Niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. sporządzonym na dzień i za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 r., które jest dostępne na stronie internetowej www.eurocash.pl.

1.3. INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ

Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i walutą prezentacji niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych (o ile nie wskazano inaczej).

1.4. OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Zakres istotnych osądów, szacunków i założeń został przedstawiony w sprawozdaniu finansowym za 2017 rok i w bieżącym okresie nie uległ zmianie.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłym, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

1.5. PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Zasady rachunkowości oraz metody obliczeniowe stosowane przy sporządzeniu niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2017 roku.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.6. INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ ORAZ GRUPIE KAPITAŁOWEJ

Jednostką dominującą jest Eurocash Spółka Akcyjna, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765, z siedzibą w Komornikach przy ulicy Wiśniowej 11.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest pozostała sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z).

Akcje Eurocash S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Grupę Kapitałową Eurocash stanowi Eurocash S.A. oraz spółki zależne.

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	Wa luta cj i: ki ( N) 01. 01- 31. 03. 20 18 nta zło ty p ols PL pr eze
zio leń Po krą m z ao g :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys on e s e n zan acz wy ą w

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 1)

Lp	1	2	3	4	5	6	7	8
j edn ki ost naz wa	Eu ash S. A. roc	Eu ash Se rwi roc s Sp . z o.o	Eu ash Fr roc anc zyz a Sp . z o.o	Eu ash Tr ade 1 roc Sp . z o.o	Eu ash Tr ade 2 roc Sp . z o.o	Eu ash VC 2 S roc p. z o.o w l ikw ida cj i	Pre miu m D istr ibu tors Sp . z o.o	Prz eds ię bio o H and lu rstw Sp oży Sp wc zeg o . z o.o
sie dzi ba	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo
dm iot dzi ała lno ści p rze	PK D 4 690 Z	PK D 4 635 Z	PK D 8 299 Z	PK D 4 634 A	PK D 4 634 A	PK D 7 740 Z	PK D 4 634 A	PK D 4 690 Z
rej est org an row y	Są d R ej Poz nań ono wy - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o KR S 0 000 213 765	Są d R ej Poz nań ono wy - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o KR S 0 000 519 553	Są d R ej Poz nań ono wy - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o KR S 0 000 259 846	Są d R ej Poz nań ono wy - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o KR S 0 000 329 002	Są d R ej Poz nań ono wy - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o KR S 0 000 329 037	Są d R ej Poz nań ono wy - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o KR S 0 000 529 945	Są d R ej dla . st ono wy m Wa rsz aw y w W ie, XII I ars zaw Wy dzi ał Go oda sp rcz y Kra j o R ej est ow eg ru Są dow eg o, KR S 0 000 287 947	Są d R ej Poz nań ono wy - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o KR S 0 000 203 619
cha rak j edn ki ter ost	Do min ują ca	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	n/d	31. 03. 200 6	10. 07. 200 6	06. 04. 200 9	06. 04. 200 9	03. 11. 201 4	02. 08. 201 0	02. 08. 201 0
osi ada o k itał ent p roc p neg ap u zak ład ow eg o	n/d	75, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g / lny adz eni na wa m z g rom u adz eni óln ikó zg rom u w sp w	n/d	75, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 03. 20 18	Wa luta cj i: nta pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	raż h ( ) tkie kw oty zło tyc h p ols kic o il ie w ska o in ej ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 2)

Lp	9	10	11	12	13	14	15	16
j edn ki ost naz wa	DE F S p. z o.o	ie Sp De tal Pod las o.o . z	Lew iata n P odl asi e Sp o.o . z	Eu Sk lep S. A. ro	Am bra Sp o.o . z	Ślą sk Sp Lew iata n o.o . z	Lew iata n O rbit a Sp o.o . z	Lew iata n K uj aw y Sp o.o . z
sie dzi ba	ul. a 6 15- Ha ndl ow Bi ały k 399 sto	So kól ul. 9 15- ska Bi ały k 865 sto	Po 70A 16- ły ros Ch 070 oro szc z	ul. By ańs ka 94a strz Bi els ko- Bia ła 43- 309	ul. Hu tnic 7 43- za Cz 502 ech ice ow - Dz ied zic e	ul. Len wic 39 arto za So wie 41- 219 sno c	/15 ul. Lub els ka 33 Ol 10- 410 szt n y	8 87- ul. Po lna 4- W łoc ław ek 800
dm iot dzi ała lno ści p rze	PK D 4 639 Z	PK D 4 711 Z	PK D 7 010 Z	PK D 4 711 Z	PK D 4 645 Z	PK D 7 022 Z	PK D 4 690 Z	PK D 4 711 Z
rej est org an row y	Są d R ej ono wy w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał Go oda sp rcz y KR S 0 000 048 125	Są d R ej ono wy w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał Go oda sp rcz y KR S 0 000 033 766	Są d R ej ono wy w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał Go oda sp rcz y KR S 0 000 508 176	Są d R ej ono wy w B iels ku Bia łej, VI II Wy dzi ał Go oda sp rcz y KR S 0 000 012 291	Są d R ej Kat ice ono wy ow Ws ch ód w K wic ach VII I ato , Go Wy dzi ał oda sp rcz y Kra j o R ej est ow eg ru Są dow eg o KR S 0 000 254 307	Są d R ej Kat ice ono wy ow - - Ws ch ód w K wic ach VII I ato , Go Wy dzi ał oda sp rcz y Kra j o R ej est ow eg ru Są dow eg o KR S 0 000 175 768	Są d R ej ono wy w O lszt nie VII I W dzi ał y y , Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o, KR S 0 000 039 244	Są d R ej ono wy w T niu VII W dzi ał oru y , Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o KR S 0 000 109 502
cha rak j edn ki ter ost	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	21. 12. 20 11	21. 12. 20 11	18. 03. 20 14	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1
ent osi ada o k itał p roc p neg ap u akc j / za kła dow neg o eg o y	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g lny adz eni / na wa m z g rom u adz eni óln ikó zg rom u w sp w	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 03. 20 18	Wa luta cj i: nta pr eze	ki ( N) zło ty p ols PL
zio leń Po krą m z ao g :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys on e s e n zan acz wy ą w

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 3)

Lp j edn ki ost naz wa	17 Lew iata n W ielk ols ka op Sp . z o.o	18 Lew iata n O ole p Sp . z o.o	19 Lew iata n Z ach ód Sp . z o.o	20 Lew iata n P odk aci arp e Sp . z o.o	21 Lew iata n H old ing S. A.	22 Lew iata n P ółn oc Sp . z o.o	23 Eu ash De tal Sp roc . z o.o	24 Pay Up Po lsk S.A a
sie dzi ba	Os . W inia 54 60- ry 665 Po ń zna	Św ul. iato wid a 2 45- 325 Op ole	ul. Prz sło 5 em y wa St ard 73- 110 arg Szc ińs ki zec	ul. Kra kow ska 47 39- 200 Dę bic a	ul. Kili ńsk ieg o 1 0 87- 800 W łoc ław ek	ul. I D izj i W oj ska yw Po lsk ieg r 98 84- o n 230 Ru mia	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo
dm iot dzi ała lno ści p rze	PK D 7 740 Z	PK D 7 740 Z	PK D 6 419 Z	PK D 8 299 Z	PK D 7 740 Z	PK D 4 639 Z	PK D 4 690 Z	PK D 6 120 Z
rej est org an row y	Są d R ej Po ń - ono wy zna No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 133 384	Są d R ej Op olu ono wy w , VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 043 199	Są d R ej ono wy w S eci nie - C ent zcz rum w S eci nie XII I zcz , Wy dzi ał Go oda sp rcz y Kra j o R ej est ow eg ru Są dow eg o S 0 KR 000 017 136	Są d R ej ono wy w Rze wie XII W dzi ał szo y , Go oda sp rcz y KR S 0 000 186 622	Są d R ej ono wy w To iu, VII W dzi ał run y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o, KR S 0 000 089 450	Są d R ej Gd ańs k ono wy Pół Gd ańs ku, VI I noc w Wy dzi ał Go oda sp rcz y Kra j o R ej est ow eg ru Są dow eg o, S 0 KR 000 322 297	Są d R ej Po ń - ono wy zna No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 499 437	Są d R ej Po ń - ono wy zna No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Re j Są dow est ru eg o S 0 KR 000 299 000
cha rak j edn ki ter ost	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na
da tos eto zas ow ana m kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	21. 12. 20 11	21 .12 .20 11	21. 12. 20 11	28. 06. 20 13	21 .12 .20 11	21. 12. 20 11	18. 11. 20 13	06. 05. 20 14
osi ada o k itał ent p roc p neg ap u akc j / za kła dow y neg o eg o	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	66, 61%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g lny adz eni / na wa m z g rom u adz eni óln ikó zg rom u w sp w	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	71, 17%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,

Skr óco ido ani e fi Gr itał ej RO CA SH S. kw art aln kon sol ozd Ka EU A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina res pra wo nso m: wy	01. 01- 31. 03. 20 18 Wa luta nta cj i: zło ols ki ( PL N) ty p pr eze
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 4)

Lp j edn ost ki naz wa	25 Eur sh Co nie oca nve nce	26 Sp Ko ntig o . z o.o	27 Sp Inm edi o . z o.o	28 VC Sp Eu ash 3 roc . z o.o	29 C n Sp AB a k oła ch . z o.o	30 Sp Du ży Ben . z o.o	31 Sp Firm a R ala . z o.o	32 Sp 4V ers . z o.o
	Sp . z o.o						og	ap
sie dzi ba	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Al.J zol ims kie 174 ero 02- 486 W ars zaw a	7 02- ul. Taś mo wa 677 W ars zaw a	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Gru ald zka 59 nw 38- 350 Bo bow a	ul. Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo
dm iot dzi ała lno ści p rze	PK D 7 Z 010	PK D 7 Z 010	PK D 4 Z 617	PK D 7 Z 740	PK D 5 Z 621	PK D 4 Z 711	PK D 4 Z 711	PK D 4 Z 635
rej est org an row y	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 509 266	Są d R ej Poz nań ono wy - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 510 241	Są d R ej dla . st ono m wy Wa rsz aw y w Wa ie, XII Wy dzi ał rsz aw Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 525 507	Są d R ej dla st. ono m. wy Wa W ie, rsz aw y w ars zaw XII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o, KR S 0 000 560 795	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 586 936	Są d R ej Poz nań ono wy - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 577 163	Są d R ej dla ono wy Śr Kra kow ódm ieś cie a- w Kra kow ie, XII Wy dzi ał Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 576 321	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 625 487
cha rak j edn ki ter ost	Zal eżn a	Za leż na	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Za leż na	Za leż na	Zal eżn a
tos tod zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	05. 03. 201 4	17. 04. 201 4	01. 12. 201 4	11. 05. 201 5	29. 12. 201 5	22. 07. 201 5	29. 01. 201 6	20. 06. 201 6
osi ada o k itał ent p roc p neg ap u akc j / za kła dow y neg o eg o	100 00% ,	100 00% ,	51, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 %	50, 00%	100 %
óln ów udz iał ej licz bie łos w o g g lny adz eni / na wa m z g rom u adz eni óln ikó zg rom sp u w w	100 00% ,	100 00% ,	51, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 %	50, 00%	100 %

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 03. 20 18	Wa luta nta cj i: pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 5)

Lp	33	34	35	36	37	38	39	40
j edn ki ost naz wa	Eur sh oca Nie hom ośc i Sp ruc . z o.o	Eur sh Foo d Sp. oca z o.o	Sus hi t Sp. o g o z o .o.	Sus hi t Sp. o g o z o .o. Sp. k.	Det al F ina Sp nse o.o . z	Pol ska Dy buc j stry a Alk oho li S p. z o.o	FH C-2 Sp o.o . z	Ma das Sp o.o . z
sie dzi ba	ul. Wiś nio 11 62- wa 052 Ko rnik i mo	ul. Wiś nio 11 62- wa 052 Ko rnik i mo	ul. Pię kna /26 A 24 00- 549 W ars zaw a	ul. Ks. Jul ian a Ch roś cic kieg /10 o 9 3 5 02- 414 W ars zaw a	ul. Wiś nio 11 62- wa 052 Ko rnik i mo	ul. Sem oło wsk a 4 p 95- 200 Pa bia nice	Ul T sią cle cia 1 y 38- 40 0 K ros no	Ul T sią cle cia 1 y 38- 40 0 K ros no
dm iot dzi ała lno ści p rze	PK D 7 022 Z	PK D 7 022 Z	PK D 1 013 Z	PK D 8 299 Z	PK D 6 920 Z	PK D 4 634 A	PK D 4 711 Z	PK D 4 711 Z
rej est org an row y	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M iast o i Wi lda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 567 562	Są d R ej dla st. ono m. wy Wa Wa ie, rsz awy w rsz aw XII Wy dzi ał Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o, KR S 0 000 605 658	Są d R ej dla st. ono m. wy Wa rsz awy w Wa ie, XII Wy dzi ał rsz aw Go oda Kra j sp rcz y owe g o Rej Są dow est ru eg o, KR S 0 000 492 021	Są d R ej dla st. ono m. wy Wa Wa ie, rsz awy w rsz aw XII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y owe g o Rej Są dow est ru eg o, KR S 0 000 584 888	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M iast o i Wil da w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 618 542	Są d R ej dla Ło dzi ono wy Śr ódm ieś cie w Ł odz i, - XX Wy dzi ał K raj ow eg o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 124 474	Są d R ej ono wy w Rze wie XII Wy dzi ał szo , Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Kre j Są dow est ru eg o KR S 0 000 241 137	Są d R ej ono wy w Rze wie XII Wy dzi ał szo , Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Kre j Są dow est ru eg o KR S 0 000 243 880
cha rak j edn ki ter ost	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
tod tos zas owa na me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia kon trol i a o	04. 05. 201 5	04. 05. 201 5	22. 06. 201 6	22. 06. 201 6	15. 03. 201 6	30. 12. 201 6	16. 12. 201 6	16. 12. 201 6
ent osi ada o k itał p roc p neg ap u akc j / za kła dow neg o eg o y	100 %	100 %	51%	51%	100 %	100 %	50%	50%
óln ów udz iał w ej licz bie łos og g lny adz eni / na wa m z g rom u adz eni óln ików zg rom u w sp	100 %	100 %	51%	51%	100 %	100 %	50%	50%

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina Wa luta cj i: ki ( N) ty s 01. 01- 31. 03. 20 18 nta zło ty p ols PL res pra wo nso wy m: pr eze
zio leń Po krą m z ao g :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys on e s e n zan acz wy ą w

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 6)

Lp	41	42	43	44	45	46	47	48	49
je dno stki naz wa	a S Zag łob p. z o.o	ECA tal S De p. z o.o	S.A Eko Ho ldin g	i Sp Led . z o .o.	Sp Jim . z o .o.	Foo dm ake rs L istic og s Sp, z o .o.	C6 Sp. Eur sh V oca z o	EC VC 7 S .o. p. z o.o	Cer ville Inv Sp estm ents z o. o.
sied ziba	ul. S Hu tara ta 7 32- Ch ów 500 rzan	ul. S łow skie j 4 em po Pa bian ice 95- 200	. Ch C ul. R icza 13 om Now a W ieś Wro cław ska Ką 55- 080 ty Wro cław skie	. Ch C ul. R icza 13 om Now a W ieś Wro cław ska Ką 55- 080 ty Wro cław skie	. Ch C ul. R icza 13 om Now a W ieś Wro cław ska Ką 55- 080 ty Wro cław skie	Al. Nie dleg łośc i 31 po Po ń 61- 714 zna	ul. W iśni 11 owa Ko rnik i 62- 052 mo	ul. W iśni 11 owa Ko rnik i 62- 052 mo	ul. C niow ieck iej 2B zer 05 W 02.7 arsz awa
dm iot d ział alno ści prze	PKD 46 34A	PKD 25Z 47	PKD 90Z 46	PKD 11Z 47	PKD 30Z 78	PKD 10B 52	PKD 20Z 73	PKD 90Z 46	PKD 10Z 41
reje stro org an wy	Są d R ejon dla owy Śró Kra kow dm ieśc ia a - w K rako wie XII Wy dzia ł , Gos dar Kra jow po czy ego u S Rej dow estr ą ego KRS 00 001 050 78	Są d R ejon dla Ło dzi owy Śró dm ieśc ia w Ło dzi, XX Wy dzia ł Kr ajow ego u S Rej estr dow ego ą KRS 00 002 936 84	Są d R ejon dla owy - Wro cław ia - Fab nej rycz Wro cław iu, IX we Wy dzia ł Kr ajow ego u S Rej dow estr ą ego KRS 00 003 028 77	Są d R ejon dla owy Wro cław ia - Fab nej rycz Wro cław iu, IX we Wy dzia ł Kr ajow ego u S Rej dow estr ą ego KRS 00 001 167 61	Są d R ejon dla owy Wro cław ia - Fab nej rycz Wro cław iu, IX we Wy dzia ł Kr ajow ego u S Rej dow estr ą ego KRS 00 003 701 67	Są d R ejon Po ń - owy zna Now e M iast o i W ilda w Poz iu, VIII Wy dzia ł nan Gos dar Kra jow po czy ego u S Rej dow estr ą ego KRS 00 006 703 94	Są d R ejon Po ń - owy zna Now e M iast o i W ilda w P aniu ozn , VIII Wy dzia ł Gos dar Kra jow po czy ego Rej u S dow estr ą ego KRS 00 006 664 85	Są d R ejon Po ń - owy zna Now e M iast o i W ilda w P aniu ozn , VIII Wy dzia ł Gos dar Kra jow po czy ego Rej u S dow estr ą ego KRS 00 006 666 52	Są d R ejon dla st. owy m. Wa w W awi rsza wy arsz e, XIII Wy dzia ł Gos dar Kra jow po czy ego u S Rej dow estr ą ego KRS 00 004 952 19
cha rakt er je dno stki	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
etod toso zas wan a m a kon soli dac j i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
data obj ia k roli ont ęc	30. 12.2 016	30. 12.2 016	04.0 1.20 17	04. 01.2 017	04.0 1.20 17	01.0 2.2 017	18.0 1.20 17	18.0 1.20 17	13.1 2.2 017
siad kap itału t po pro cen ane go akc jneg o / zak łado y weg o	66%	100 %	100 %	100 %	100 %	50%	100 %	100 %	100 %
udz iał w ólne j licz bie łosó og g w alny mad iu / na w m z gro zen mad iu w ólni ków zgro zen sp	66%	100 %	100 %	100 %	100 %	50%	100 %	100 %	100 %

óco Skr kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 03. 20 18 Wa luta cj i: zło ols ki ( PL N) nta ty p pr eze
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Ponadto spółka Inmedio Sp. z o.o. posiada spółkę zależną Inmedio Sp. z o.o. Sp. k., w której Inmedio Sp. z o.o. (jako komplementariusz) posiada 99,9999% udziałów, a Eurocash Franczyza Sp. z o.o. (jako komandytariusz) posiada 0,0001% udziałów.

Foodmakers Logistics Sp. z o.o., Eurocash Nieruchomości Sp. z o.o., Eurocash Food Sp. z o.o., Sushi to go Sp. z o.o. oraz Eurocash VC6 sp. z o.o. są jednostkami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej, jednakże ze względu na nieistotność danych finansowych nie zostały objęte konsolidacją.

Wykaz jednostek stowarzyszonych i współkontrolowalnych na dzień 31.03.2018

Lp	1	2
a j ed stk i na no zw	FR IS C O S.A	Pa ki S is D licz S.A rtn eta ers erw ny
sie dz iba	ul. Om ule ka 27 ws 04 -12 8 W ars zaw a	ul. Gr 15 aży ny 02 -54 8 W ars zaw a
dm iot dz iała lno śc i p rze	PK D 4 79 1Z	PK D 6 49 9Z
j est org an re row y	Są d R ej dla . W . st on ow y m ars zaw y w W ie, XII I W dz iał ars zaw y Go od Kra j o R ej est sp arc ow eg ru zy Są do we g o KR S 0 00 04 01 34 4	Są d R ej dla . W . st on ow y m ars zaw y w W ie, XII I W dz iał ars zaw y Go od Kra j o R ej est sp arc ow eg ru zy Są do we g o KR S 0 00 02 80 28 8
ch kte r j ed stk i ara no	Sto wa rzy szo na	Ws ółk low (w óln tro p on an a sp e ds ięw zię cie ) p rze
S SF tod ję cia me a u w	Pra łas śc i w w no	Pra łas śc i w w no
iad o k itał kcy j / t p p roc en os an eg ap u a ne g o kła do za we g o	44 03 % ,	50 00 % ,
óln ów ud zia ł w ej licz bie łos lny og g na wa m ad niu / z ad niu óln ikó zg rom ze g rom ze ws p w	44 03 % ,	50 00 % ,

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.7. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2018 DO 31.03.2018 ROKU

NOTA NR 1.

PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH

Poniższa korekta związana jest między innymi z przerzuceniem kosztów dotyczących rzeczowych aktywów obrotowych z pozostałych kosztów operacyjnych do kosztów sprzedanych towarów w kwocie 20,9 milionów.

Przekształcenie danych porównawczych związane jest również ze zmianą ujęcia przychodów ze sprzedaży towarów i usług oraz ich kosztu własnego w związku z zastosowaniem MSSF 15 i nie ma wpływu na wynik operacyjny Grupy. Zmiana prezentacji dotyczy głównie kwestii ustalenia wynagrodzenia zleceniodawcy a wynagrodzenia pośrednika oraz określenia sprzedaży odrębnych dóbr i usług.

W ocenie modelu agencyjnego brane są pod uwagę następujące kryteria określone MSSF 15:

główna odpowiedzialność za wypełnienie przyrzeczenia dostarczenia dobra lub usługi,
ryzyko przechowywania zapasów,
możliwość swobodnego ustalania cen dóbr lub usług.

W wyniku zmiany prezentacji z tego tytułu przychody ze sprzedaży towarów zostały skorygowane o 184,3 milionów złotych.

Zgodnie z MSSF 15, Grupa identyfikuje zobowiązania do wykonania świadczenia i określa, czy poszczególne transakcje z danym kontrahentem stanowią odrębne dobra lub usługi.

W wyniku zmiany prezentacji z tego tytułu przychody ze sprzedaży towarów zostały skorygowane o 88,2 miliony złotych i przychody z tytułu usług o 269,6 milionów złotych.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
	Wartość wykazana w zatwierdzonym sprawozdaniu	Pozycja podlegająca przekształceniu	Wartość po przekształceniu
	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2017	od 01.01.2017	od 01.01.2017
	do 31.03.2017	do 31.03.2017	do 31.03.2017
Przychody ze sprzedaży	5 193 161 507	(542 085 114)	4 651 076 393
Przychody ze sprzedaży towarów	4 892 193 739	(272 473 594)	4 619 720 145
Przychody ze sprzedaży usług	300 052 023	(269 611 520)	30 440 503
Przychody ze sprzedaży materiałów	915 745	-	915 745
Koszt własny sprzedaży	(4 646 564 723)	526 735 509	(4 119 829 215)
Koszt sprzedanych towarów	(4 602 091 582)	483 165 072	(4 118 926 510)
Koszt sprzedanych usług	(43 570 437)	43 570 437	0
Koszt sprzedanych materiałów	(902 705)	-	(902 705)
Zysk brutto ze sprzedaży	546 596 784	(15 349 605)	531 247 179
Koszty sprzedaży	(459 275 102)	(5 260 196)	(464 535 298)
Koszty ogólnego zarządu	(88 328 283)	(338 284)	(88 666 567)
Zysk ze sprzedaży	(1 006 601)	(20 948 085)	(21 954 686)
Pozostałe przychody operacyjne	21 304 783	-	21 304 783
Pozostałe koszty operacyjne	(27 278 222)	20 948 085	(6 330 138)
Zysk z działalności operacyjnej	(6 980 041)	-	(6 980 041)

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 2. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

Począwszy od 2018 roku, Zarząd Eurocash postanowił dokonać zmiany prezentacji segmentów działalności. W wyniku przeprowadzonej przez Grupę Kapitałową Eurocash analizy prowadzonej działalności gospodarczej, Grupa wyodrębnia następujące segmenty, które odpowiednio pokazują różnorodną specyfikę działalności:

Hurt w skład segmentu wchodzi działalność hurtowa prowadzona poprzez następujące formaty dystrybucji i spółki: Eurocash Cash & Carry, Eurocash Alkohole, Eurocash Serwis Sp. z o.o., PayUp Polska S.A., Eurocash Trade 1 Sp. z o.o., EC VC7 Sp. z o.o. oraz Polska Dystrybucja Alkoholi Sp. z o.o., jak również sprzedaż realizowana przez formaty dystrybucji, których klienci posiadają długoterminowe umowy z Grupą Eurocash, np.: systemy franczyzowe lub klienci z segmentu HoReCa, a także działalność spółek organizujących takie sieci franczyzowe jak Lewiatan, Groszek i Euro Sklep. Segment związany jest z działalnością realizowaną w ramach następujących spółek: Euro Sklep S.A., Lewiatan Śląsk Sp. z o.o., Detal Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Holding S.A., Lewiatan Zachód Sp. z o.o., Lewiatan Wielkopolska Sp. z o.o., Lewiatan Kujawy sp. z o.o., Lewiatan Opole Sp. z o.o., Lewiatan Orbita Sp. z o.o., Lewiatan Północ Sp. z o.o., Lewiatan Podkarpacie Sp. z o.o. Do segmentu zaliczana jest również sprzedaż realizowana przez format Eurocash Gastronomia, sprzedaż realizowana przez format Eurocash Dystrybucja w ramach spółki Eurocash S.A., a także sprzedaż realizowana przez DEF Sp. z o.o. i Ambra Sp. z o.o.
Detal sprzedaż detaliczna Spółek z Grupy Eurocash prowadzona w ramach następujących spółek: Inmedio Sp. z o.o., Firma Rogala Sp. z o.o., FHC-2 Sp. z o.o., Madas Sp. z o.o., EKO Holding S.A. oraz Delikatesy Centrum.
Projekty w skład tego segmentu wchodzą nowe projekty oraz formaty detaliczne w początkowej fazie rozwoju, prowadzone w ramach następujących spółek: Eurocash Convenience Sp. z o.o., Kontigo Sp. z o.o., Eurocash Detal Sp. z o.o., ABC na kołach Sp. z o.o., Duży Ben Sp. z o.o., Sushi To Go Sp. z o.o. Sp. k., 4vapers Sp. z o.o. a także nowe projekty prowadzone przez Grupę Eurocash jak projekt dystrybucji produktów świeżych.
Inne sprzedaż realizowana przez Eurocash Trade 2 Sp. z o.o., Eurocash VC2 Sp. z o.o., Eurocash VC3 Sp. z o.o., Detal Finanse Sp. z o.o. oraz koszty ogólnego zarządu ponoszone przez Grupę, nie przypisane do żadnego segmentu.

W Grupie występują zmienne poziomy powiązań pomiędzy poszczególnymi segmentami. Powiązania obejmują wzajemną sprzedaż towarów i świadczenie usług marketingowych, logistycznych, administracyjnych i innych. Polityka rachunkowości każdego z segmentów sprawozdawczych jest taka sama jak całej Grupy.

Grupa Eurocash prowadzi działalność wyłącznie na terenie Polski, który pod względem warunków ekonomicznych i ryzyka prowadzenia działalności można uznać za obszar jednorodny.

W branży hurtowej dystrybucji produktów szybkorotujących ("FMCG"), sprzedaż w I kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, następnie stabilizuje się w IV kwartale.

Kluczowe osoby zarządzające Grupy Eurocash nie dokonują okresowych przeglądów aktywów i zobowiązań poszczególnych segmentów działalności.

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
ję nie m f ina Ok ob ty s zda res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 03. 20 18	cj i: Wa luta nta pr eze	zło ty p ols ki ( PL N)
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys on e s e n zan acz wy ą w

Podstawowe informacje odnośnie każdego segmentu sprawozdawczego przedstawiono poniżej.

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.03.2018 ROKU

	Hu rt	l De ta	kty Pro j e	Inn e	łą Wy nia cze	Ra zem
Prz ch od da ży y y ze sp rze	4 3 23 74 1 9 10	1 1 18 07 5 9 46	16 5 9 98 73 7	15 8 8 30	( 60 7 6 52 40 4)	5 0 00 32 3 0 19
Prz ch od da ży trz e s p rze na zew ną y y z	3 9 97 77 6 6 32	83 7 2 68 22 3	165 16 9 7 34	108 43 0	-	5 0 00 32 3 0 19
Prz ch od da mię dzy mi ży nta e s p rze se g me y y z	32 5 9 65 27 8	28 0 8 07 72 3	82 9 0 03	50 40 0	( 4) 60 7 6 52 40	-
Zy sk ntu dz iał aln śc i o j j se g me z o p era cy ne	21 08 3 6 80	6 0 26 78 6	( 15 42 6 7 82 )	( 18 78 1 7 81 )	-	( 7 0 98 09 6 )
fin Prz ch od y y an sow e						8 0 24 90 1
Ko fin szt y an sow e						( 16 78 9 1 37 )
Ud zia ł w ska ch ( ch ) j ed k w nia ch str ata ste no ce ny zy y tod wł śc i me ą p raw as no						( 7) 1 4 22 91
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an						( 17 28 5 2 49 )
Po da tek do ch od ow y						( 1 2 42 45 8 )
Zy sk ( ) str ata tto ne						( 52 ) 18 7 7 08

óco Skr kw art aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 03. 20 18	Wa luta cj i: nta pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

W związku ze zmianą prezentacji segmentów działalności dane porównawcze za rok 2017 zostały odpowiednio przekształcone do obecnej postaci.

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.03.2017 ROKU (przekształcone)

	Hu rt	De l ta	Pro j kty e	Inn e	Wy łac ia zen	Ra zem
Prz ch od da ży y y ze sp rze	4 0 46 16 6 8 96	92 1 2 00 50 3	11 2 4 21 38 8	-	( 42 8 7 12 39 3 )	4 6 51 07 6 3 93
Prz ch od da ży trz y y z e s p rze na zew ną	3 7 32 88 8 3 36	80 6 2 49 24 0	11 1 9 38 81 7	-	-	4 6 51 07 6 3 93
Prz ch od da mię dzy mi ży nta e s p rze se g me y y z	31 3 2 78 56 0	114 95 1 2 63	48 2 5 70	-	( ) 42 8 7 12 39 3	-
śc Zy sk ntu dz iał aln i o j j se g me z o p era cy ne	9 9 19 94 1	18 56 1 2 36	( ) 16 35 0 4 61	( ) 19 11 0 7 57	-	( 1) 6 9 80 04
fin Prz ch od y y an sow e						5 2 69 74 1
Ko fin szt y an sow e						( 13 48 6 5 93 )
Ud zia ł w ska ch ( ch ) j ed k w nia ch str ata ste no ce ny zy y tod wł śc i me ą p raw as no						( ) 95 8 4 03
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an						( 16 15 5 2 95 )
Po da tek do ch od ow y						1 1 93 12 4
Zy sk ( ) str ata tto ne						( 14 96 2 1 71 )

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 3. DANE O POZYCJACH NIEUJĘTYCH W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU

				na dzień	na dzień
Beneficjent		Tytułem	Waluta	31.03.2018	31.12.2017
1	Bank 1	Poręczenie za zobowiązania wynikające z "Programu finansowania partnerów franczyzowych" dla Franczyzobiorców Delikatesów Centrum	PLN	7 204 781	7 653 291
				7 204 781	7 653 291

* wg wartości zadłużenia na dzień bilansowy

GWARANCJE BANKOWE NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU - ZABEZPIECZENIE ZOBOWIĄZAŃ

				na dzień	na dzień
	Lp. Wystawca gwarancji	Tytułem	Waluta	31.03.2018	31.12.2017
1	Bank 1	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	19 000 000	16 000 000
2	Bank 2	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. Umowy agencyjnej	PLN	200 000	200 000
3	Bank 3	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN	7 368 048	6 986 764
4	Bank 4	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN*	-	28 627 184
5	Bank 5	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. akcyzy	PLN	1 500 000	2 700 000
6	Bank 6	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. korzystania z dróg krajowych	PLN	620 100	620 100
7	Bank 7	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. loterii promocyjnej	PLN	698 299	457 889
8	Bank 8	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	103 451 500	113 219 000
9	Bank 9	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN*	-	4 170 900
				132 837 947	172 981 837

* - Gwarancje w EUR przeliczono na PLN wg średniego kursu NBP z dnia 31.03.2018 1 EUR = 4,2085 PLN oraz z dnia 29.12.2017 1 EUR = 4,1709 PLN

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU

Majątek zabezpieczony	Kwota zobowiązania podlegająca zabezpieczeniu w PLN

Zastaw na zapasach Eurocash S.A.	90 000 000
Zastaw na zapasach Eurocash Serwis Sp. z o.o.	80 000 000
Zastaw na zapasach Eurocash S.A.	88 000 000
Zastaw na udziałach w Eurocash Serwis Sp. z o.o.	9 547 300
Zastaw na udziałach w Eurocash Franczyza Sp. z o.o.	3 800 000
Prawo własności rzeczowych aktywów trwałych w leasingu finansowym	3 597 402

* według wartości nominalnej zabezpieczenia

NOTA NR 4. WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Na dzień 31 marca 2018 r. wartość godziwa instrumentów finansowych była zbliżona do ich wartości bilansowej. Grupa posiada instrumenty zabezpieczające ryzyko stóp procentowych, IRS, które wyceniane są według wartości godziwej. Dla wspomnianych IRS wartość godziwa została zakwalifikowane do poziomu 2 hierarchii - wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku jednakże nie będących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym (np. ustalane są przez odniesienie bezpośrednie lub pośrednie do podobnych instrumentów istniejących na rynku). W związku ze stosowaną rachunkowością zabezpieczeń efekt wyceny ujmowany jest w innych całkowitych dochodach.

NOTA NR 5. DŁUG W WYNIKU EMISJI OBLIGACJI

Dnia 20 czerwca 2013 roku Eurocash wyemitował obligacje o łącznej wartości nominalnej 140 mln zł w ramach programu obligacji z dnia 22 kwietnia 2013 roku. Program przewiduje możliwość dokonywania emisji do łącznej kwoty równej 500 mln zł. Oprocentowanie Obligacji jest ustalane w oparciu o stopę WIBOR dla depozytów sześciomiesięcznych oraz marżę banku. Termin wykupu przypada na 20 czerwca 2018 r. Obligacje zostały zabezpieczone poręczeniami udzielonymi przez spółki zależne do kwoty 168 mln zł. Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy w pozycji Krótkoterminowe zobowiązania finansowe.

Ponadto, na dzień 31 marca 2018 Eurocash posiadał kuponowe obligacje krótkoterminowe o łącznej wartości nominalnej 50,00 mln zł wyemitowane w 2018 roku w ramach programu emisji obligacji krótkoterminowych z dnia 20 października 2015. Ten program również przewiduje możliwość dokonywania emisji do łącznej kwoty równej 500 mln zł. W okresie pierwszego kwartału 2018 Eurocash wykupił obligacje krótkoterminowe o łącznej wartości

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

nominalnej 79,5 mln zł wyemitowane w 2017. Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji w tym programie prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy w pozycji Krótkoterminowe zobowiązania finansowe.

W związku z podpisaniem obu umów emisji obligacji Grupa jest zobowiązana do utrzymywania określonych wskaźników finansowych na zdefiniowanym poziomie. W badanym okresie Grupa wykonywała wszystkie postanowienia umów i nie wystąpił żaden przypadek naruszenia

NOTA NR 6. NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA Z ROZLICZENIAMI PODATKOWYMI

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

W poprzednich okresach sprawozdawczych spółki Grupy przeprowadzały transakcje oraz uczestniczyły w procesach restrukturyzacyjnych, które mogą być przedmiotem analiz i kontroli organów skarbowych.

Z dniem 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

majątkowych, które to odpisy w roku 2011 wyniosły 41 milionów złotych. W dniu 5 lipca 2017 roku Spółka złożyła zastrzeżenia do protokołu.

28 września 2017 r. Naczelnik Wielkopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Poznaniu wydał decyzję dla Eurocash S.A., w której stwierdził we wskazanej sprawie zaniżenie przez Spółkę zobowiązania podatkowego za 2011 r. w kwocie 8 milionów złotych. W oparciu o przeprowadzoną przez zewnętrznych ekspertów analizę prawnopodatkową, w dniu 17 października 2017 roku Spółka złożyła odwołanie od tej decyzji. Wskazano w nim na szereg argumentów świadczących o poprawności dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych, w tym potwierdzenie poprawności rozliczeń poprzez uzyskane pozytywne interpretacje przepisów prawa podatkowego. W związku z powyższym na dzień 31 marca 2018 roku zdaniem Zarządu Spółki nie ma uzasadnienia dla tworzenia jakichkolwiek rezerw z tego tytułu.

NOTA NR 7. ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

1. Wypłata dywidendy za rok 2017

W dniu 25 kwietnia 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Eurocash S.A. postanowiło, iż osoby będące akcjonariuszami Spółki w dniu 16 maja 2018 roku otrzymają dywidendę w wysokości 0,73 zł na jedną akcję Spółki; dywidenda będzie płatna do dnia 06 czerwca 2018 roku z kapitału zapasowego.

NOTA NR 8. ISTOTNE ZDARZENIA PO OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

Po okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca żadne istotne zdarzenia, wymagające ujawnienia czy wpływające na sytuację lub osąd działalności Spółki.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	11 maja 2018
Członek Zarządu	Przemysław Ciaś	11 maja 2018

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

za okres za okres za okres za okres od 01.01.2018 od 01.01.2017 od 01.01.2018 od 01.01.2017 do 31.03.2018 do 31.03.2017 do 31.03.2018 do 31.03.2017 PLN EUR EUR PLN Przychody ze sprzedaży 3 352 283 508 2 976 481 889 801 770 708 688 267 560 (9 186 723) 2 265 387 (2 124 294) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 9 471 811 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 1 641 819 (16 394 113) 392 676 (3 790 897) 268 503 (13 853 223) 64 218 (3 203 354) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk (strata) netto 268 503 (13 853 223) 64 218 (3 203 354) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (33 472 080) 64 177 112 (8 005 568) 14 840 011 (154 603 273) (4 041 652) (35 749 728) (16 898 550) Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej 348 312 937 63 133 828 83 306 531 14 598 767 Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (27 292 333) 71 259 311 (6 310 950) 297 942 306 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 139 023 791 139 158 564 139 023 791 139 158 564 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 139 120 988 139 158 564 139 120 988 139 158 564 Zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR) 0,00 (0,10) 0,00 (0,02) Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR) (0,10) 0,00 (0,02) 0,00 Średni kurs PLN / EUR* 4,3246 4,1811 Niebadane Niebadane na dzień na dzień na dzień na dzień 31.03.2018 31.12.2017 31.03.2018 31.12.2017 PLN EUR EUR PLN 5 322 938 556 1 310 805 825 1 276 208 626 Aktywa 5 516 526 316 Zobowiązania długoterminowe 79 330 167 87 317 132 18 849 986 20 934 842 Zobowiązania krótkoterminowe 4 438 744 277 4 237 511 754 1 054 709 345 1 015 970 595 Kapitał własny 998 451 872 998 109 670 237 246 495 239 303 189 Kapitał zakładowy 139 163 286 139 163 286 33 067 194 33 365 290 Liczba akcji zwykłych 139 163 286 139 163 286 139 163 286 139 163 286 Rozwodniona liczba akcji zwykłych 139 530 636 142 069 536 139 530 636 142 069 536 Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 7,17 1,70 1,72 7,17 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 7,03 7,15 1,67 1,72 Dywidenda wypłacona (w PLN / EUR) - 101 589 199 - 24 356 661 Dywidenda wypłacona na jedną akcję (w PLN / EUR) 0,73 - 0,18 -	Niebadane	Niebadane	Niebadane	Niebadane




































Kurs PLN / EUR na koniec okresu** 4,1709 4,2085

* Pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według średnioważonego kursu NBP za 1 kwartał 2018 r.
** Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień kończący okres sprawozdawczy.

EUROCASH S.A.

SKRÓCONE KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 ROKU DO 31 MARCA 2018 ROKU

KOMORNIKI, 11 maja 2018 r.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SPIS TREŚCI

	Wprowadzenie do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego 3
1.	Dane Spółki 3
2.	Organy Spółki 3
3.	Szkoda poniesiona przez Spółkę w wyniku działalności podmiotów zewnętrznych
	uczestniczących w mechanizmie wyłudzenia VAT 4
	Skrócony jednostkowy rachunek zysków i strat za okres od 01.01. do 31.03.2018 roku 6
	Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01. do
	31.03.2018 roku 7
	Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.03.2018 roku 8
	Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01. do
	31.03.2018 roku 10
	Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w okresie od 01.01.
	do 31.03.2018 roku 11
	Informacja dodatkowa do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania
	finansowego sporządzonego za okres od 01.01. do 31.03.2018 roku 12
1.	Informacje ogólne 12
2.	Noty objaśniające do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania
	finansowego sporządzonego za okres od 01.01. do 31.03.2018 roku 13

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. DANE SPÓŁKI

NAZWA

EUROCASH Spółka Akcyjna

SIEDZIBA

ul. Wiśniowa 11, 62-052 Komorniki

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z)

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI

Nieograniczony

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

2. ORGANY SPÓŁKI

2.1. ZARZĄD

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 marca 2018 roku wchodzili:

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2.2. RADA NADZORCZA

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 marca 2018 roku wchodzili:

João Borges de Assunção – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Eduardo Aguinaga de Moraes – Członek Rady Nadzorczej, Francisco José Valente Hipólito dos Santos – Członek Rady Nadzorczej, Hans Joachim Körber – Członek Rady Nadzorczej, Jacek Szwajcowski – Członek Rady Nadzorczej.

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

Dnia 22 marca 2018 ze skutkiem od dnia 01 kwietnia 2018 powołany został Pan Paweł Musiał na Członka Zarządu.

3. SZKODA PONIESIONA PRZEZ SPÓŁKĘ W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH UCZESTNICZĄCYCH W MECHANIZMIE WYŁUDZENIA VAT

Wynik badania wykazał, że Eurocash S.A. może być zobowiązana do uregulowania na rzecz Skarbu Państwa zobowiązania w podatku VAT. Zgodnie z szacunkiem Zarządu kwota potencjalnego zobowiązania w podatku VAT może wynieść 121 450 511 PLN. Kwota ta została skorygowana in minus o nadpłatę podatku CIT powstałą po stronie Spółki w związku z wykazaniem przychodu ze sprzedaży w części, która odpowiada 23% podatkowi VAT, a zatem nie stanowi faktycznego przysporzenia (przychodu) Spółki. W konsekwencji, Spółka uiściła na rachunek bankowy Pierwszego Wielkopolskiego Urzędu Skarbowego w Poznaniu kwotę 95 746 902 PLN tytułem zabezpieczenia zapłaty ewentualnego zobowiązania w podatku VAT.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Zarząd Spółki podkreśla, że zapłata zobowiązania nie będzie mieć wpływu na politykę dywidendową Spółki, realizowaną również w poprzednich latach. Negatywny wpływ na zysk netto Spółki w 2017 r. wynosi 114 400 861,47 PLN (0,82 PLN na akcję). Negatywny wpływ na skonsolidowany dług netto Eurocash wyniesie 95 746 902 PLN (0,69 PLN na akcję).

Efekt tego zdarzenia został odzwierciedlony w wyniku finansowym Spółki oraz Grupy w śródrocznych i rocznych sprawozdaniach finansowych.

Eurocash S.A. wstrzymał dokonywanie tego typu transakcji wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów.

W dniu 30 stycznia 2018 r. Prokurator Prokuratury Regionalnej w Poznaniu wszczął śledztwo z zawiadomienia z dnia 24 sierpnia 2017 r.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONY JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

	Niebadany	Niebadany
	1 kwartał	1 kwartał
	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 31.03.2018	do 31.03.2017
		przekształcone*

Przychody ze sprzedaży	3 352 283 508	2 976 481 889
Przychody ze sprzedaży towarów	3 332 868 789	2 958 570 903
Przychody ze sprzedaży usług	19 414 719	17 910 986
Koszt własny sprzedaży	(2 981 142 644)	(2 653 845 008)
Koszt sprzedanych towarów i usług	(2 981 142 644)	(2 653 845 008)
Zysk brutto ze sprzedaży	371 140 864	322 636 881
Koszty sprzedaży	(302 565 660)	(277 603 153)
Koszty ogólnego zarządu	(63 210 082)	(63 440 594)
Zysk (strata) ze sprzedaży	5 365 122	(18 406 866)
Pozostałe przychody operacyjne	8 606 234	10 595 416
Pozostałe koszty operacyjne	(4 499 544)	(1 375 273)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	9 471 811	(9 186 723)
Przychody finansowe	5 827 455	5 211 778
Koszty finansowe	(13 657 447)	(12 419 167)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 641 819	(16 394 113)
Podatek dochodowy	(1 373 316)	2 540 890
Zysk (strata) netto	268 503	(13 853 223)

ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ

	PLN / akcję	PLN / akcję
Zysk (strata) netto	268 503	(13 853 223)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	139 158 564	139 023 791
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 158 564	139 120 988
Zysk (strata) na akcję
- podstawowy	0,00	(0,10)
- rozwodniony	0,00	(0,10)

*Patrz nota 1

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

Całkowite dochody ogółem	(1 127 798)	(14 834 634)
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego: - Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	(1 396 302)	(981 411)
Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy	(1 396 302)	(981 411)
Zysk netto	268 503	(13 853 223)
	Niebadany 1 kwartał za okres od 01.01.2018 do 31.03.2018	Niebadany 1 kwartał za okres od 01.01.2017 do 31.03.2017

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU

	Niebadany
	na dzień	na dzień
	31.03.2018	31.12.2017
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	2 887 655 105	2 901 783 317
Wartość firmy	862 819 840	862 819 840
Wartości niematerialne	532 323 406	537 898 915
Rzeczowe aktywa trwałe	452 371 504	460 893 534
Nieruchomości inwestycyjne	968 874	972 799
Inwestycje w jednostkach zależnych	953 260 943	953 265 943
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych	40 586 757	40 586 757
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	42 356 382	42 293 906
Należności długoterminowe	2 204 920	2 012 691
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	762 478	1 038 932
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	2 628 871 211	2 421 155 239
Zapasy	849 869 486	888 688 306
Należności z tytułu dostaw i usług	1 242 151 169	1 258 480 286
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	1 613 303	18 659 162
Pozostałe należności krótkoterminowe	36 041 754	58 719 957
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	51 341 754	51 335 537
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	34 228 364	29 588 917
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	413 625 380	115 683 074
Aktywa razem	5 516 526 316	5 322 938 556

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU

	Niebadany
	na dzień	na dzień
	31.03.2018	31.12.2017
Pasywa		-
Kapitał własny	998 451 872	998 109 670
Kapitał zakładowy	139 163 286	139 163 286
Kapitał zapasowy	849 092 292	847 622 292
Strata z wyceny transakcji zabezpieczających	(7 880 079)	(6 483 777)
Niepodzielony wynik finansowy	18 076 372	17 807 869
Zysk z lat ubiegłych	17 807 869	89 520 957
Zysk (strata) netto bieżącego okresu	268 504	(71 713 088)
Zobowiązania	4 518 074 444	4 324 828 886
Zobowiązania długoterminowe	79 330 167	87 317 132
Długoterminowe zobowiązania finansowe	1 060 347	693 162
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	903 500	903 500
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	74 084 086	82 997 612
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 282 234	2 722 858
Zobowiązania krótkoterminowe	4 438 744 277	4 237 511 754
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	1 078 793 866	691 467 746
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	217 960 606	245 956 170
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	2 864 625 967	3 061 015 686
Inne zobowiązania krótkoterminowe	87 252 123	53 782 691
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	71 222 607	68 730 494
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	118 889 108	116 558 967
Pasywa razem	5 516 526 316	5 322 938 556

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ

	na dzień 31.03.2018	na dzień 31.12.2017
Wartość księgowa	998 451 872	998 109 670
Liczba akcji	139 163 286	139 163 286
Rozwodniona liczba akcji	142 069 536	139 530 636
Wartość księgowa na jedną akcję	7,17	7,17
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję	7,03	7,15

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

	Niebadany	Niebadany
	1 kwartał	1 kwartał
	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 31.03.2018	do 31.03.2017

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 641 819	(16 394 113)
Korekty:	45 235 440	38 123 912
Amortyzacja	29 007 770	28 004 327
Wycena programów motywacyjnych	1 470 000	-
Wynik na działalności inwestycyjnej oraz odpisy pożyczek	4 370 467	(26 896)
Koszty odsetek	12 281 705	11 227 157
Przychody z tytułu odsetek	(1 894 502)	(1 080 676)
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian	46 877 259	21 729 799
w kapitale obrotowym
Zmiana stanu zapasów	38 818 820	(12 471 846)
Zmiana stanu należności	34 221 678	153 252 587
Zmiana stanu zobowiązań	(135 390 967)	(87 729 915)
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	321 953	(1 981 105)
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	(15 151 256)	72 799 520
Otrzymane odsetki	647 786	660 015
Zapłacone odsetki	(12 515 321)	(6 300 851)
Zapłacony podatek dochodowy	(6 453 289)	(2 981 572)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(33 472 080)	64 177 112
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(4 763 720)	(8 088 914)
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(18 098 697)	(23 896 692)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	5 028 704	471 678
Wydatki na nabycie jednostek zależnych	-	(106 636 972)
Pożyczki udzielone	57 522	(22 538 510)
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	215 716	5 766 618
Otrzymane odsetki	661 926	319 519
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	(16 898 550)	(154 603 273)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy netto z tytułu emisji akcji	-	2 543 150
Wpływy/wydatki dotyczące innych zobowiązań finansowych	1 029 092	94 449
Emisja krótkoteminowych papierów wartościowych	(30 000 000)	4 000 000
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	460 148 735	181 210 701
Spłaty kredytów i pożyczek	(72 682 904)	(115 199 376)
Zmiana zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(381 301)	(235 082)
Pozostałe odsetki	(6 147 652)	(3 821 999)
Odsetki z tytułu umów kredytów i pożyczek	(3 653 032)	(5 458 015)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	348 312 937	63 133 828
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	297 942 306	(27 292 333)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	115 683 074	93 024 119
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	413 625 380	65 731 786

Skr óco kw aln e je dn ko ozd ani e fi EU RO CA SH S. A. art ost ne we sp raw nan so we
ję nie m f ina Ok ob ty s zda res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 03. 20 18	cj i: Wa luta nta pr eze	zło ty p ols ki ( PL N)
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

	Ka itał p kła do za wy	Ka itał p za p as ow y	Ka itał p z wy ce ny kcj i tra nsa be iec zaj ch za zp ą cy	Nie od zie lon p y nik wy fin an sow y	Ra ze m
Zm ian ka ita le wła kre sie od 01 .01 do 31 .03 .20 17 rok y w p sny m w o u
Sa ldo dz ie ń 0 1.0 1.2 01 7 r ok na u	13 9 0 96 36 1	84 0 2 01 19 3	( 5 ) 6 3 10 70	35 19 2 1 03 0	65 1 1 12 1 8 79
Ca łko wi do ch od ok da te y za res sp raw oz wc zy
Zy sk ( ) ok od 01 .01 do 31 .03 .20 17 rok str ata tto ne za res u	-	-	-	( 13 85 3 2 23 )	( 13 85 3 2 23 )
Inn ałk ite do ch od kre d 0 1 d ok 1.0 o 3 1.0 3.2 01 7 r e c ow a o s o y z u	-	-	( 11) 98 1 4	-	( 98 1 4 11 )
Ca łko wi do ch od ółe uj ok ie od 01 .01 do te te og m res y ę w 31 .03 .20 17 rok u	-	-	( ) 98 1 4 11	( ) 13 85 3 2 23	( ) 14 83 4 6 34
Em isj kcj i - j tyw a a p rog ram mo acy ne y	66 92 5	2 4 76 22 5	-	-	2 5 43 15 0
Tra ak cj ła śc ici ela mi uj be śre dn io ka ita le te ns e z w ę zp o w p ółe wł as ny m og m	66 92 5	2 4 76 22 5	-	-	2 5 43 15 0
Sa ń 3 ldo dz ie 1.0 3.2 01 7 r ok na u	13 9 1 63 28 6	84 2 6 77 41 8	( ) 7 2 92 11 6	17 8 2 81 80 7	1 1 52 83 0 3 95
Zm ian ka ita le wła kre sie od 01 .01 . d o 3 1.0 3.2 01 8 r ok y w p sny m w o u
Sa ie ń 0 ldo dz 1.0 1.2 01 8 r ok na u	13 9 1 63 28 6	84 7 6 22 29 2	( 6 4 83 7) 77	17 80 7 8 69	99 8 1 09 67 0
Ca łko wi do ch od ok da te y za res sp raw oz wc zy
( ) Zy sk ok od 01 .01 do 31 .03 .20 18 rok str ata tto ne za res u	-	-	-	26 8 5 03	26 8 5 03
Inn ałk ite do ch od kre d 0 1 d ok 1.0 o 3 1.0 3.2 01 8 r e c ow a o s o y z u	-	-	( 2) 1 3 96 30	-	( 2) 1 3 96 30
Ca wi ółe uj ie łko te do ch od te ok od 01 .01 do og m res y ę w 31 .03 .20 18 rok u	-	-	( 2) 1 3 96 30	26 8 5 03	( ) 1 1 27 79 8
Wy ów j ch dla nik ów oty ce na p rog ram m wa cy ny p rac ow	-	1 4 70 00 0	-	-	1 4 70 00 0
Tra ak cj ła śc ici ela mi uj te be śre dn io ka ita le ns e z w ę zp o w p wł ółe as ny m og m	-	1 4 70 00 0	-	-	1 4 70 00 0
Sa ldo dz ie ń 3 1.0 3.2 01 8 r ok na u	13 9 1 63 28 6	84 9 0 92 29 2	( 7 8 80 07 9 )	18 07 6 3 72	99 8 4 51 87 2

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. PUBLIKACJA SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Uchwałą Zarządu z dnia 11 maja 2018 roku skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe Eurocash S.A. za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 marca 2018 roku zostało zatwierdzone do publikacji.

Eurocash S.A. jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

1.2. OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI

Niniejsze skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Niniejsze skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. na dzień i za okres zakończony dnia 31 marca 2018 r. oraz jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki Eurocash S.A. na dzień i za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 r., które jest dostępne na stronie internetowej www.eurocash.pl.

1.3. INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych (o ile nie wskazano inaczej).

1.4. OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA

1.5. PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Zasady rachunkowości oraz metody obliczeniowe stosowane przy sporządzeniu niniejszego skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2017 roku.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.6. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

NOTA NR 1. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

Zdaniem Zarządu Eurocash S.A. w danych objaśniających do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. zostały zawarte wszystkie istotne informacje potrzebne dla właściwej oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki w prezentowanym okresie.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 2. PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH

Poniższa korekta związana jest z przerzuceniem kosztów dotyczących rzeczowych aktywów obrotowych z pozostałych kosztów operacyjnych do kosztów sprzedanych towarów.

Przekształcenie danych porównawczych związane jest ze zmianą ujęcia przychodów ze sprzedaży towarów i usług oraz ich kosztu własnego w związku z zastosowaniem MSSF 15 i nie ma wpływu na wynik operacyjny Spółki. Zmiana prezentacji dotyczy głównie kwestii ustalenia wynagrodzenia zleceniodawcy a wynagrodzenia pośrednika oraz określenia sprzedaży odrębnych dóbr i usług.

Zgodnie z MSSF 15, Spółka identyfikuje zobowiązania do wykonania świadczenia i określa, czy poszczególne transakcje z danym kontrahentem stanowią odrębne dobra lub usługi. W wyniku zmiany prezentacji z tego tytułu przychody ze sprzedaży towarów zostały skorygowane o 59,7 miliony złotych i przychody z tytułu usług o 185,3 milionów złotych.

	Wartość wykazana w zatwierdzonym sprawozdaniu	Pozycja podlegająca przekształceniu	Wartość po przekształceniu
	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2017	od 01.01.2017	od 01.01.2017
	do 31.03.2017	do 31.03.2017	do 31.03.2017

Przychody ze sprzedaży	3 221 552 558	(245 070 670)	2 976 481 889
Przychody ze sprzedaży towarów	3 018 320 209	(59 749 306)	2 958 570 903
Przychody ze sprzedaży usług	203 232 350	(185 321 364)	17 910 986
Koszt własny sprzedaży	(2 898 915 678)	229 259 329	(2 653 845 008)
Koszt sprzedanych towarów i usług	(2 883 104 337)	229 259 329	(2 653 845 008)
Zysk brutto ze sprzedaży	322 636 881	(15 811 341)	322 636 881
Koszty sprzedaży	(277 603 153)	-	(277 603 153)
Koszty ogólnego zarządu	(63 440 594)	-	(63 440 594)
Zysk ze sprzedaży	(18 406 866)	(15 811 341)	(18 406 866)
Pozostałe przychody operacyjne	10 595 416	-	10 595 416
Pozostałe koszty operacyjne	(17 186 614)	15 811 341	(1 375 273)
Zysk z działalności operacyjnej	(9 186 723)	-	(9 186 723)

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 3. NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA Z ROZLICZENIAMI PODATKOWYMI

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

W poprzednich okresach sprawozdawczych Spółka przeprowadzała transakcje oraz uczestniczyła w procesach restrukturyzacyjnych, które mogą być przedmiotem analiz i kontroli organów skarbowych.

W dniu 19 czerwca 2017 roku do spółki Eurocash S.A. dostarczono protokół badania ksiąg podatkowych, w którym zakwestionowano możliwość dokonywania odpisów amortyzacyjnych od określonych wartości autorskich praw majątkowych, które to odpisy w roku 2011 wyniosły 41 milionów złotych. W dniu 5 lipca 2017 roku Spółka złożyła zastrzeżenia do protokołu.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

odwołanie od tej decyzji. Wskazano w nim na szereg argumentów świadczących o poprawności dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych, w tym potwierdzenie poprawności rozliczeń poprzez uzyskane pozytywne interpretacje przepisów prawa podatkowego. W związku z powyższym na dzień 31 marca 2018 roku zdaniem Zarządu Spółki nie ma uzasadnienia dla tworzenia jakichkolwiek rezerw z tego tytułu

NOTA NR 4. INNE ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

1. Wypłata dywidendy za rok 2017

NOTA NR 5. ISTOTNE ZDARZENIA PO OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

Po okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca żadne istotne zdarzenia, wymagające ujawnienia czy wpływające na sytuację lub osąd działalności Spółki.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.03.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	11 maja 2018
Członek Zarządu	Przemysław Ciaś	11 maja 2018

Omówienie wyników finansowych za 1 kwartał 2018 r.

1. Grupa Eurocash - omówienie

Poniżej prezentujemy podstawowe dane finansowe i operacyjne Grupy Eurocash w podziale na następujące segmenty oraz formaty dystrybucji:

Hurt – hurtowe format dystrybucji:

Eurocash Dystrybucja w skład której wchodzą:
o Spółki prowadzące aktywną dystrybucję (Eurocash S.A. po połączeniu z Tradis Sp. z o.o., DEF Sp. z o.o., AMBRA Sp. z o.o.);
o Spółki organizujące i wspierające sieci franczyzowe i partnerskie sklepów detalicznych: Euro Sklep S.A., Lewiatan Holding S.A., Lewiatan Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Śląsk Sp. z o.o., Lewiatan Zachód Sp. z o.o., Lewiatan Północ Sp. z o.o., Lewiatan Opole Sp. z o.o., Lewiatan Wielkopolska Sp. z o.o., Lewiatan Podkarpacie Sp. z o.o., Lewiatan Kujawy Sp. z o.o., Lewiatan Orbita Sp. z o.o.;
o Detal Podlasie Sp. z o.o. (spółka organizująca sklepy własne sieci Lewiatan).
Cash&Carry ogólnopolska sieć dyskontowych hurtowni typu Cash & Carry pod marką "Eurocash Cash & Carry", w ramach której funkcjonuje program lojalnościowy dla sklepów detalicznych należących do sieci "abc";
Papierosy i produkty impulsowe aktywna dystrybucja wyrobów tytoniowych i produktów impulsowych za pośrednictwem Eurocash Serwis;
Eurocash Alkohole hurtowa i detaliczna dystrybucja na terenie całej Polski napojów alkoholowych;
Eurocash Gastronomia zaopatrzenie dla sieci restauracji, hoteli oraz niezależnych punktów gastronomicznych;
Inne przychody ze sprzedaży spółek PayUp S.A., Cerville Investments Sp. z o.o. oraz Eurocash Trade 1 Sp. z o.o.

Detal – sprzedaż detaliczna Grupy Eurocash i sprzedaż hurtowa Eurocash do sieci franczyzowej Delikatesy Centrum:

Delikatesy Centrum sklepy franczyzowe system franczyzowy dla sklepów detalicznych pod marką "Delikatesy Centrum";
Delikatesy Centrum sklepy własne sklepy własne, w których Eurocash posiada 50% udziałów: Firma Rogala Sp. z o.o., FHC-2 Sp. z o.o., Madas sp. z o.o.
EKO – sklepy własne pod marką Delikatesy Centrum i EKO zarządzane przez EKO Holding S.A.,
Inmedio – kioski z prasą działające pod marką Inmedio.

Projekty – przychody ze sprzedaży realizowane przez nowe projekty prowadzone przez Eurocash S.A. oraz spółki zależne: Eurocash Convenience Sp. z o.o., Kontigo Sp. z o.o., Eurocash Detal Sp. z o.o.,

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 2

ABC na kołach Sp. z o.o., Duży Ben Sp. z o.o., 4Vapers Sp. z o.o., Sushi To Go Sp. z o.o. Sp. k. oraz sprzedaż świeżych produktów do sklepów Delikatesy Centrum realizowana przez Eurocash S.A.

Inne – przychody ze sprzedaży i koszty pozostałych spółek poprzez Eurocash Trade 2 Sp. z o.o., Eurocash VC 2 Sp. z o.o., Eurocash VC 3 Sp. z o.o. oraz koszty działów centralnych, nieprzypisane do żadnego z powyższych segmentów.

2. Podsumowanie wyników finansowych i operacyjnych osiągniętych przez Grupę Eurocash w 1 kwartale 2018 r.

Analiza rentowności – zyski i straty

Tabela 1: Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za 1 kwartał 2018 r.

mln zł	1 kwartał 2018 r.	1 kwartał 2017 r.	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	5 000,32	4 651,08	7,51%
Zysk brutto na sprzedaży	581,57	531,25	9,47%
Rentowność brutto na sprzedaży	11,63%	11,42%	0,21 p.p.
EBITDA (EBIT+ amortyzacja)	39,61	37,49	5,65%
(Marża EBITDA %)	0,79%	0,81%	-0,02 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	(7,10)	(6,98)	1,69%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	-0,14%	-0,15%	0,01 p.p.
Zysk brutto	(17,29)	(16,16)	6,99%
Zysk netto	(18,53)	(14,96)	23,83%
(Rentowność zysku netto %)	-0,37%	-0,32%	-0,05 p.p.

Skonsolidowana sprzedaż Grupy Eurocash w 1 kwartale 2018 r. wyniosła 5 000,32 mln zł i wzrosła o 7,51% r/r. Wzrost sprzedaży związany był głównie ze wzrostem organicznym w segmencie hurtowym.

Skonsolidowana marża brutto na sprzedaży w 1 kwartale 2018 r. wzrosła o 0.21 p.p. do poziomu 11,63% z poziomu 11,42% w 1 kwartale 2017 r.

Skonsolidowana EBITDA Grupy Eurocash w 1 kwartale 2018 r. wzrosła o 5,65% r/r i wyniosła 39,61 mln zł. Wzrost EBITDA nastąpił w wyniku rozwoju segmentu hurtowego, związanego ze wzrostem sprzedaży głównie w Eurocash Dystrybucja, a także ze względu na poprawę rentowności i efektywności operacyjnej w formacie Cash&Carry.

Strata netto Grupy Eurocash wyniosła w 1 kwartale 2018 r. -18,53 mln zł w porównaniu do straty netto na poziomie -14,96 mln zł w 1 kwartale 2017 r. Na wynik netto wpływ miała wyższa wartość podatku dochodowego, a także wyższe koszty finansowe.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 3

PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH

Poniższa korekta związana jest z przeniesieniem kosztów dotyczących rzeczowych aktywów obrotowych z pozostałych kosztów operacyjnych do kosztów sprzedanych towarów.

W ocenie modelu agencyjnego brane są pod uwagę następujące kryteria określone w MSSF 15:

główna odpowiedzialność za wypełnienie przyrzeczenia dostarczenia dobra lub usługi,
ryzyko przechowywania zapasów,
możliwość swobodnego ustalania cen dóbr lub usług.

W wyniku zmiany prezentacji z tego tytułu przychody ze sprzedaży towarów zostały skorygowane o 184,3 milionów złotych.

Zgodnie z MSSF 15, Grupa identyfikuje zobowiązania do wykonania świadczenia i określa, czy poszczególne transakcje z danym kontrahentem stanowią odrębne dobra lub usługi.

W wyniku zmiany prezentacji z tego tytułu przychody ze sprzedaży towarów zostały skorygowane o 88,2 miliony złotych i przychody z tytułu usług o 269,6 milionów złotych.

1 kwartał	2018 r.	2017 r.	Zmiana %
Sprzedaż razem przed MSSF 15	5 540,63	5 193,16	6,69%
Sprzedaż towarów przed MSSF 15	5 234,58	4 892,19	7,00%
Sprzedaż razem po MSSF 15	5 000,32	4 651,08	7,51%

Tabela 2: Grupa Eurocash: Korekta wyników (dostosowanie do MSSF 15)

Sprzedaż po korekcie, związanej z dostosowaniem zasad raportowania finansowego do standardów MSSF 15, wyniosła w 1 kwartale 2018 r. 5 000,32 mln zł w porównaniu do 4 651,08 mln zł w 1 kwartale 2017 r. Pomimo niższej sprzedaży względem okresu przed wprowadzeniem standardu MSSF 15, dynamika wzrostu przychodów rok do roku wzrosła z poziomu 6,69% do 7,51%.

Sprzedaż w podziale na formaty

W celu zwiększenia przejrzystości i lepszego wglądu w kondycję Grupy, Zarząd prezentuje poniżej wyniki w podziale na nowo zdefiniowane segmenty: Hurt, Detal, Projekty, Inne. W porównaniu do podziału wyników zaprezentowanego w 2017 roku, tj.: Hurt Niezależny, Hurt Zintegrowany, Detal,

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 4

Projekty, Inne, główna różnica związana jest z segmentem Hurt Zintegrowany. Eurocash Dystrybucja oraz Eurocash Gastronomia są od teraz prezentowane w nowym segmencie Hurt. Wyniki Delikatesów Centrum, wchodzą natomiast w skład segmentu Detal.

mln zł	1 kwartał 2018 r.	1 kwartał 2017 r.	Zmiana %
Hurt	3 982,92	3 714,66	7,22%
Cash&Carry	964,52	954,01	1,10%
Papierosy i produkty	1 331,37	1 258,60	5,78%
impulsowe
Eurocash Alkohole	508,15	466,44	8,94%
Eurocash Dystrybucja	1 058,03	948,17	11,59%
Eurocash Gastronomia	105,61	87,43	20,79%
Inne	15,24	0,00	0,00
Detal	817,40	793,55	3,01%
Delikatesy Centrum	342,62	333,42	2,76%
Inmedio	102,86	98,80	4,11%
Delikatesy Centrum Własne	175,54	159,98	9,73%
EKO	196,38	201,35	-2,47%
Projekty	164,48	111,52	47,49%
Grupa Eurocash	4 964,80	4 619,72	7,47%

Tabela 3: Grupa Eurocash: Dynamika zewnętrznej sprzedaży towarów w podziale na formaty dystrybucji w 1 kwartale 2018 r.

Hurt

W 1 kwartale 2018 r. sprzedaż zewnętrzna towarów segmentu Hurt wyniosła 3 982,92 mln zł i wzrosła o 7,22% w porównaniu do 1 kwartału 2017 r.
EBITDA segmentu Hurt wyniosła w 1 kwartale 2018 r. 47,39 mln zł w porównaniu do 36,67 mln zł w 1 kwartale 2017 r. EBITDA w 1 kwartale 2018 r. była głównie pod wpływem rosnącej sprzedaży Eurocash Dystrybucji oraz wyższej efektywności operacyjnej w Cash&Carry.
Dynamika sprzedaży LFL dla stałej liczby hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry wyniosła w 1 kwartale 2018 r. 1,51%.
Liczba hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry na koniec 1 kw. 2018 r. wyniosła 180
Liczba sklepów zrzeszonych w ramach sieci abc wyniosła 8 368 na koniec 1 kwartału 2018 r. Liczba sklepów dodanych do sieci abc ("otwarcia brutto") wyniosła w 1 kwartale 2018 roku 358 placówek. Średnia sprzedaż do jednego sklepu abc wzrosła w 1 kwartale 2018 r. o 5,8% r/r dla wszystkich sklepów oraz o 4,6% dla tej samej bazy sklepów tzw. "Like-for-Like". Na wzrost sprzedaży miały wpływ dedykowane dla sklepów abc akcje wspierające ich sprzedaż w kategoriach owoce i warzywa, whisky, piwo oraz inne alkohole mocne.
Liczba sklepów partnerskich oraz franczyzowych zorganizowanych przez spółki zależne od Grupy Eurocash (Groszek, Euro Sklep, Lewiatan, PSD) wyniosła na koniec 1 kwartału 2018 r. 4 907 placówek.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ Strona 5

Sprzedaż papierosów formatu Papierosy i produkty impulsowe w ujęciu wolumenowym wyniosła w 1 kwartale 2018 r. 2 267 mln szt. i wzrosła o 3,52% r/r.
Sprzedaż papierosów w ujęciu wartościowym wzrosła w 1 kwartale 2018 r. o 5,7% r/r.

Detal

Sprzedaż zewnętrzna towarów realizowana przez segment Detal w 1 kwartale 2018 r. wyniosła 817,40 mln zł i wzrosła o 3,01% w porównaniu do 1 kwartału 2017 r. Włączając sprzedaż Projektu Świeże, wynik poprawił się o 8,0% r/r (145,68 mln zł w 1 kwartale 2018 r. w porównaniu do 98,44 mln zł w 1 kwartale 2017 r.). Obecnie Projekt Świeże prezentowany jest w segmencie Projekty.
EBITDA segmentu Detal wyniosła w 1 kwartale 2018 r. 21,49 mln zł w porównaniu do 33,04 mln zł w 1 kwartale 2017 r. Na spadek EBITDA wpływ miała integracja sklepów EKO oraz przyspieszenie renowacji i rebrandingów sklepów EKO.
Sprzedaż hurtowa realizowana przez Eurocash do sklepów franczyzowych "Delikatesy Centrum" w ujęciu LFL wyniosła 8,65% w 1 kwartale 2018 r.
Sprzedaż detaliczna sklepów franczyzowych "Delikatesy Centrum" w ujęciu LFL wyniosła 6,27% w 1 kwartale 2018 r.
Dynamika sprzedaży segmentu Detal w 1 kwartale 2018 r. dla stałej liczby sklepów wyniosła w sklepach własnych Delikatesy Centrum 5,04%, oraz 2.79% w Inmedio. Sprzedaż dla stałej liczby sklepów EKO w wyniku trwającego procesu rebrandingu jest obecnie nieporównywalna. Zarząd Spółki odnotowuje jednak pozytywny wzrost sprzedaży sklepów otwartych po rebrandingu.
Liczba sklepów należących do sieci "Delikatesy Centrum" na koniec 1 kwartału 2018 r. wyniosła 1219 placówek. Suma wszystkich sklepów uwzględnia 7 otwarć netto w 1 kwartale 2018 r. oraz 41 rebrandingów sklepów EKO.
Liczba sklepów detalicznych na koniec 1 kwartału 2018 r. wyniosła 122 sklepów własnych "Delikatesy Centrum", 225 sklepów własnych EKO (wliczając 96 sklepów działających pod szyldem Delikatesy Centrum) oraz 454 placówki sieci Inmedio.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 6

Projekty

Sprzedaż towarów realizowana przez segment Projekty w 1 kwartale 2018 r. wyniosła 164,48 mln zł w porównaniu do 111,52 mln zł w 1 kwartale 2017 r. Największy wpływ na wzrost sprzedaży segmentu miał rozwój dystrybucji produktów świeżych do sklepów franczyzowych sieci Delikatesy Centrum. Wzrost sprzedaży projektu świeże wyniósł 47,24 mln zł r/r.
EBITDA segmentu Projekty wyniosła w 1 kwartale 2018 r. -14,26 mln zł w porównaniu do 16,03 mln zł w 1 kwartale 2017 r.

Inne

• EBITDA segmentu Inne wyniosła w 1 kwartale 2018 r. -15,01 mln zł w porównaniu do -16,19 mln zł w 1 kwartale 2017 r.

CA SH S. SK SO EU RO A. ON LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA 1 KW AR TA Ł 2	01 8 R
Ś SP RA WO ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL NO CI GR UP Y K AP ITA ŁO WE J	Str a 7 on

Segmenty operacyjne

W związku ze zmianami prezentacji wyników finansowych w podziale na segmenty operacyjne w 2018 r., poniżej prezentujemy wyniki kwartalne każdego nowo utworzonego segmentu za lata 2016-2018. Przychody ze sprzedaży przedstawione są również w sposób uwzględniający zmiany w związku z MSSF 15.

Tabela 4: Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na segmenty za 1 kwartał 2018 r.

( ) 1 kw ł 2 0 1 8 P L N ta ar m	Hu t r	De l ta	j Pr k ty o e	In ne	Ra ze m
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	3 9 8 2, 9 2	8 1 7, 4 0	1 6 4, 4 8	0, 0 0	4 9 6 4, 8 0
E B I T	2 1, 0 8	6, 0 3	-1 4 3 5,	-1 8, 8 7	-7 1 0 ,
( E B I T m ) ża % ar	0, 5 3 %	0, 7 4 %	-9 3 8 % ,	0, 0 0 %	-0 1 4 % ,
E B I T D A	4 7, 3 9	2 1, 4 9	-1 4, 2 6	-1 5, 0 1	3 9, 6 1
( ) E B I T D A ża % ma r	1, 1 9 %	2, 6 3 %	-8 6 7 % ,	0, 0 0 %	0, 8 0 %

EU RO CA SH S. A. SK ON SO LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA 1 KW AR TA Ł 2 01 8 R
Ś SP CI RA WO ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL NO GR UP Y K AP ITA ŁO WE J Str

Tabela 5: Eurocash Grupa: Wyniki sprzedaży w podziale na segmenty za 1,2,3 i 4 kwartał 2017 r.

1 kw ł 2 0 1 7 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ro l icz ia ty t. en z z V A T	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	3 1 4, 6 6 7	9 3, 7 5 5	1 1 1, 2 5	0, 0 0	0, 0 0	4 6 1 9, 7 2
E B I T	9, 9 2	1 8, 5 6	-1 6, 3 5	-1 9, 1 1	0, 0 0	-6 9 8 ,
( E B I T m ża % ) ar	0, 2 % 7	2, 3 4 %	-1 4, 6 6 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	-0 1 5 % ,
E B I T D A	3 6, 6 7	3 3, 0 4	-1 6, 0 3	-1 6, 1 9	0, 0 0	3 7, 4 9
( E B I T D A ) ża % ma r	0, 9 9 %	4, 1 6 %	-1 4, 3 7 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 8 1 %

( ) 2 kw ł 2 0 1 7 ln ł ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ro l icz ia ty t. z en z V A T	To l ta
Pr ho dy da ży ów tow zy c ze sp rze ar	4 4 4 0, 0 7	8 0 9 5 5,	1 3 8 4 5,	0, 0 0	0, 0 0	5 4 3 1, 6 3
E B I T	7 8, 4 3	2 6, 2 7	-1 0, 6 8	-1 9, 1 9	-1 1 4, 4 0	-3 9, 5 6
( E B I T m ża % ) ar	1, 7 7 %	3, 0 7 %	-7 8 6 % ,	0, 0 0 %	0, 0 0 %	-0 3 % 7 ,
E B I T D A	1 0 5, 3 8	4 1, 2 1	-1 0, 3 9	-1 5, 9 4	-1 1 4, 4 0	5, 8 7
( E B I T D A ża % ) ma r	2, 3 % 7	4, 8 2 %	6 % -7 5 ,	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 1 1 %

( ) 3 kw ta ł 2 0 1 7 ln ł ar m z	Hu t r	De ta l	j Pr k ty o e	In ne	Ro l icz ia ty t. z en z V A T	To ta l
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	4 5 1 5, 4 3	9 1 5, 0 4	1 4 7, 8 6	0, 0 0	0, 0 0	5 5 8, 3 3 7
E B I T	1, 3 3 7	1 6, 9 1	-1 2, 8 0	-1 2 8 7,	0, 0 0	5 8, 1 5
( E B I T m ) ża % ar	1, 5 8 %	1, 8 5 %	-8 6 6 % ,	0, 0 0 %	0, 0 0 %	1, 0 4 %
E B I T D A	9 7, 4 1	3 1, 4 0	-1 2, 9 0	-1 4, 4 5	0, 0 0	1 0 1, 4 7
( ) E B I T D A ża % ma r	2, 1 6 %	3, 4 3 %	-8 7 2 % ,	0, 0 0 %	0, 0 0 %	1, 8 2 %

4 kw ł 2 0 1 ( ln ł ) ta 7 ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ro l icz ia ty t. z en z V A T	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	4 0 5 4, 8 2	8 7 2, 3 7	1 5 6, 1 3	0, 0 0	0, 0 0	5 0 8 3, 3 2
E B I T	9, 4 3 7	3 0, 6 0	-1 3, 2 5	-4 4 0 5,	0, 0 0	5 1, 3 8
( E B I T m ) ża % ar	1, 9 6 %	3, 5 1 %	-8 4 9 % ,	0, 0 0 %	0, 0 0 %	1, 0 1 %
E B I T D A	1 0 1 4 7,	4 6 2 7,	-1 2, 8 7	-4 0, 0 5	0, 0 0	1 0 1, 4 8
( E B I T D A ) ża % ma r	2, 6 4 %	5, 4 6 %	-8 1 9 % ,	0, 0 0 %	0, 0 0 %	2, 0 0 %

CA SH S. SK SO EU RO A. ON LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA 1 KW AR TA Ł 2 01 8 R
Ś SP RA WO ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL NO CI GR UP Y K AP ITA ŁO WE J Str on

Tabela 6: Eurocash Grupa: Wyniki sprzedaży w podziale na segmenty za 1,2,3 i 4 kwartał 2016 r.

( ) 1 kw ta ł 2 0 1 6 ln ł ar m z	Hu t r	De ta l	j Pr k ty o e	In ne	To ta l
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	3 6 6 2, 8 7	5 9 8, 0 6	4 2, 8 9	0, 0 0	4 3 0 3, 8 3
E B I T	1 4, 2 6	1 9, 6 2	6 6 -7 ,	-1 9, 5 7	6, 6 4
( E B I T m ) ża % ar	0, 3 9 %	3, 2 8 %	-1 7, 8 6 %	0, 0 0 %	0, 1 5 %
E B I T D A	4 1, 8 5	2 9, 5 2	-7 0 5 ,	-1 6, 9 9	4 7, 3 4
( ) E B I T D A ża % ma r	1, 1 4 %	4, 9 4 %	-1 6, 4 3 %	0, 0 0 %	1, 1 0 %

( ) 2 kw ł 2 0 1 6 ln ł ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	To l ta
ów Pr ho dy da ży tow zy c ze sp rze ar	4 2 2 2, 0 5	5 4 4, 1 3	5 9, 1 2	0, 0 0	5, 4 8 2 3 0
E B I T	7 4, 3 0	1 4, 8 6	-8 7 4 ,	-1 0, 3 8	7 0, 0 4
( ) E B I T m ża % ar	1, 7 6 %	2, 7 3 %	-1 4, 7 8 %	0, 0 0 %	1, 4 5 %
E B I T D A	1 0 0, 9 4	2 4, 4 3	-8 4 0 ,	-6 7 1 ,	1 1 0, 2 6
( E B I T D A ża % ) ma r	2, 3 9 %	4, 4 9 %	-1 4, 2 0 %	0, 0 0 %	2, 2 9 %

3 kw ł 2 0 1 6 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	To l ta
Pr ho dy da ży ów tow zy c ze sp rze ar	4 4 4 2 3 5,	6 3, 2 1 5	6 7, 7 5	0, 0 0	5 1 6 6, 1 9
E B I T	8 5, 0 6	2 7, 5 2	-1 1, 0 3	-2 0, 4 7	8 1, 0 8
( E B I T m ża % ) ar	1, 9 1 %	4, 2 1 %	-1 6, 2 8 %	0, 0 0 %	1, % 5 7
E B I T D A	1 1 4, 4 4	3 7, 4 5	-1 0, 4 7	-1 8, 1 9	1 2 3, 2 4
( E B I T D A ża % ) ma r	2, % 5 7	3 % 5, 7	-1 4 % 5, 5	0, 0 0 %	2, 3 9 %

4 kw ł 2 0 1 6 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	3 8 8 1 4 7,	6 0 1, 3 2	1 0 1, 9 5	0, 0 0	4 5 9 0, 0 5
E B I T	1 1 8, 4 3	4 9, 0 4	-1 4, 1 0	-3 6, 8 4	1 1 6, 5 2
( E B I T m % ) ża ar	3, 0 % 5	8, 1 % 5	-1 3, 8 8 %	0, 0 0 %	2, 5 4 %
E B I T D A	1 4 0 7, 5	6 0, 0 1	-1 3, 8 8	-3 3, 9 8	1 5 9, 6 5
( E B I T D A ) ża % ma r	3, 7 9 %	9, 9 8 %	-1 3, 6 6 %	0, 0 0 %	3, 4 8 %

EU RO CA SH S. A. SK ON SO LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA 1 KW AR TA Ł 2 01 8 R
Ś SP CI RA WO ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL NO GR UP Y K AP ITA ŁO WE J	Str a 1 0 on

Tabela 7: Eurocash Grupa: Wyniki sprzedaży w podziale na segmenty za 1,2,3 i 4 kwartał 2017 r. narastająco

( ) 1 kw ta ł 2 0 1 7 ln ł ar m z	Hu t r	De ta l	j Pr k ty o e	In ne	Ro l icz ia ty t. z en z V A T	To ta l
ów Pr ho dy da ży tow zy c ze sp rze ar	3 7 1 4, 6 6	7 9 3, 5 5	1 1 1, 5 2	0, 0 0	0, 0 0	4 6 1 9, 7 2
E B I T	9, 9 2	1 8, 5 6	-1 6, 3 5	-1 9, 1 1	0, 0 0	-6 9 8 ,
( ) E B I T m ża % ar	0, 2 7 %	2, 3 4 %	-1 4, 6 6 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	-0 1 5 % ,
E B I T D A	3 6, 6 7	3 3, 0 4	-1 6, 0 3	-1 6, 1 9	0, 0 0	3 4 9 7,
( E B I T D A ża % ) ma r	0, 9 9 %	4, 1 6 %	-1 4, 3 7 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 8 1 %

kw ły ( ln ł ) 2 ta 2 0 1 7 ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ro l icz ia ty t. z en z V A T	To l ta
ów Pr ho dy da ży tow c ze sp rze ar zy	8 1 5 5, 3 5	1 6 4 8, 6 4	2 4 7, 3 6	0, 0 0	0, 0 0	1 0 0 5 1, 3 5
E B I T	8 8, 3 5	4 4, 8 4	-2 0 3 7,	-3 8, 3 0	-1 1 4, 4 0	-4 6, 5 4
( E B I T m ) ża % ar	1, 0 8 %	2, 7 2 %	-1 0, 9 3 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	-0 4 6 % ,
E B I T D A	1 4 2, 0 5	7 4, 2 5	-2 6, 4 1	-3 2, 1 3	-1 1 4, 4 0	4 3, 3 6
( ) E B I T D A ża % ma r	1, 7 4 %	4, 5 0 %	-1 0, 6 8 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 4 3 %

3 kw ły 2 0 1 ( ln ł ) ta 7 ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ro l icz ia ty t. z en z V A T	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	1 2 6 0, 8 7 7	2 6 3, 6 8 5	3 9 2 2 5,	0, 0 0	0, 0 0	1 5 6 2 9, 6 8
E B I T	1 5 9, 6 7	6 1, 7 5	-3 9, 8 3	-5 5, 5 8	-1 1 4, 4 0	1 1, 6 1
( E B I T m ża % ) ar	1, 2 6 %	2, 4 1 %	-1 0, 0 8 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 0 % 7
E B I T D A	2 3 9, 4 7	1 0 6 5, 5	-3 9, 3 1	-4 6, 8 5	-1 1 4, 4 0	1 4 4, 8 3
( E B I T D A ) ża % ma r	1, 8 9 %	4, 1 2 %	-9 9 5 % ,	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 9 3 %

( ) 4 kw ły 2 0 1 7 ln ł ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	Ro l icz ia ty t. z en z V A T	To l ta
Pr ho dy da ży ów tow zy c ze sp rze ar	1 6 2 6 0 7 5,	3 4 3 6, 0 5	1, 3 5 5 5	0, 0 0	0, 0 0	2 0 7 1 3, 0 0
E B I T	2 3 9, 1 0	9 2, 3 5	-5 3, 0 8	-1 0 0, 9 8	-1 1 4, 4 0	6 2, 9 9
( E B I T m ża % ) ar	1, 4 3 %	2, 6 9 %	-9 6 3 % ,	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 3 0 %
E B I T D A
	3 4 6, 6 1	1 5 3, 2 7	-5 2, 0 9	-8 7, 0 8	-1 1 4, 4 0	2 4 6, 3 1

EU RO CA SH S. A. SK ON SO LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA 1 KW AR TA Ł 2 01 8 R
Ś SP CI RA WO ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL NO GR UP Y K AP ITA ŁO WE J	Str a 1 1 on

Tabela 8: Eurocash Grupa: Wyniki sprzedaży w podziale na segmenty za 1,2,3 i 4 kwartał 2016 r. narastająco

( ) 1 kw ł 2 0 1 6 ln ł ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	To l ta
ów Pr ho dy da ży tow c ze sp rze ar zy	3 6 6 2, 8 7	5 9 8, 0 6	4 2, 8 9	0, 0 0	4 3 0 3, 8 3
E B I T	1 4, 2 6	1 9, 6 2	-7 6 6 ,	-1 9, 5 7	6, 6 4
( ) E B I T m ża % ar	0, 3 9 %	3, 2 8 %	-1 7, 8 6 %	0, 0 0 %	0, 1 5 %
E B I T D A	4 1, 8 5	2 9, 5 2	-7 0 5 ,	-1 6, 9 9	4 3 4 7,
( ) E B I T D A ża % ma r	1, 1 4 %	4, 9 4 %	-1 6, 4 3 %	0, 0 0 %	1, 1 0 %

2 kw ły 2 0 1 6 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	To l ta
ów Pr ho dy da ży tow zy c ze sp rze ar	7 8 8 4, 9 2	1 1 4 2, 2 0	1 0 2, 0 1	0, 0 0	9 1 2 9, 1 3
E B I T	8 8, 5 5	3 4, 4 8	-1 6, 4 0	-2 9, 9 5	6, 6 8 7
( ) E B I T m ża % ar	1, 1 2 %	3, 0 2 %	-1 6, 0 8 %	0, 0 0 %	0, 8 4 %
E B I T D A	1 4 2, 8 0	5 3, 9 5	-1 5, 4 4	-2 3, 7 0	5 1 7, 6 1
( E B I T D A ża % ) ma r	1, 8 1 %	4, 2 % 7	-1 1 4 % 5,	0, 0 0 %	1, 3 % 7

3 kw ły 2 0 1 6 ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	1 2 3 3 0, 1 5	1 9 4 1 7 5,	1 6 9, 6 7	0, 0 0	1 4 2 9 5, 3 2
E B I T	1 7 3, 6 1	6 2, 0 0	-2 7, 4 3	-5 0, 4 3	5 1 7, 7 6
( E B I T m ża % ) ar	1, 4 1 %	3, 4 % 5	-1 6, 1 6 %	0, 0 0 %	1, 1 0 %
E B I T D A	2 2 4 5 7,	9 1, 4 0	-2 9 1 5,	-4 1, 8 8	2 8 0, 8 5
( E B I T D A ) ża % ma r	2, 0 9 %	5, 0 9 %	-1 5, 2 6 %	0, 0 0 %	1, 9 6 %

kw ły ( ln ł ) 4 ta 2 0 1 6 ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	In ne	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	1 6 2 1 7, 2 9	2 3 9 6, 7 3	2 7 1, 3 5	0, 0 0	1 8 8 8 5, 3 7
E B I T	2 9 2, 0 5	1 1 1, 0 4	-4 1, 3 5	-8 2 7, 7	2 7 4, 2 8
( E B I T m ) ża % ar	1, 8 0 %	4, 6 3 %	-1 5, 3 0 %	0, 0 0 %	1, 4 5 %
E B I T D A	4 0 4, 3 7	1 1, 4 1 5	-3 9, 9 7	8 -7 5, 7	4 4 0, 4 9
( E B I T D A ) ża % ma r	2, 5 0 %	6, 3 2 %	-1 4, 6 6 %	0, 0 0 %	2, 3 3 %

`
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 12

W celu zachowania przejrzystości, Zarząd przedstawia w poniższej tabeli zewnętrzną sprzedaż towarów analogicznie do podziału prezentowanego w roku 2017.

Tabela 9: Eurocash Grupa: Dynamika zewnętrznej sprzedaży towarów w podziale na formaty dystrybucji w 1 kwartale 2018 r. (przed przekształceniem MSSF 15)

mln zł	1 kwartał 2018 r.	1 kwartał 2017 r.	Zmiana %
Hurt Niezależny	2 961,78	2 822,55	4,93%
Cash&Carry	964,52	954,01	1,10%
Papierosy i produkty impulsowe	1 395,88	1 327,01	5,19%
Eurocash Alkohole	516,69	473,26	9,18%
Inne	84,69	68,26	24,07%
Hurt Zintegrowany	1 589,58	1 452,90	9,41%
Delikatesy Centrum	546,75	489,57	11,68%
Eurocash Dystrybucja	1 123,02	1 013,39	10,82%
Eurocash Gastronomia	107,56	89,16	20,63%
Wyłączenia	-187,74	-139,23	34,85%
Detal	518,74	505,23	2,67%
Inmedio	140,07	139,30	0,56%
Sklepy Własne Delikatesy Centrum	106,91	91,85	16,39%
EKO	71,79	68,35	5,04%
Projekty	164,48	111,52	47,49%
Eurocash Grupa	5 234,58	4 892,19	7,00%

Przepływy pieniężne

Tabela 10: Grupa Eurocash: Skonsolidowane przepływy pieniężne za 1 kwartał 2018 r.

mln zł	1 kwartał 2018 r.	1 kwartał 2017 r.
Przepływy z działalności operacyjnej	(47,20)	(79,85)
zysk przed opodatkowaniem	(17,29)	(16,16)
amortyzacja	46,71	44,47
zmiana kapitału obrotowego	(93,44)	(101,49)
inne	16,82	(6,68)

Przepływy z działalności inwestycyjnej	(33,99)	(139,04)
Przepływy z działalności finansowej	376,30	195,10
Przepływy pieniężne razem	295,11	(23,78)

Łączne przepływy pieniężne w 1 kwartale 2018 r. wyniosły 295,11 mln zł, a przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły poziom -47,20 mln zł. Wpływ na operacyjne przepływy pieniężne miała głównie niższa generacja gotówki z kapitału obrotowego netto. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej wyniosły -33,99 mln zł. Przepływy z działalności finansowej wyniosły w 1 kwartale 2018 r. 376,30 mln zł i wynikały z pożyczki przygotowanej na przejęcie sieci supermarketów Mila.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 13

Rotacja kapitału obrotowego

		Tabela 11: Grupa Eurocash: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 1 kwartał 2018 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	1 kwartał 2018 r.	1 kwartał 2017 r.
1.Cykl rotacji zapasów	23,89	24,58
2.Cykl rotacji należności	29,65	31,10
3.Cykl rotacji zobowiązań	76,98	76,19

4.Cykl operacyjny (1+2)	53,54	55,67
5.Konwersja gotówki (4-3)	(23,44)	(20,52)

Cykl konwersji gotówki w 1 kwartale 2018 r. osiągnął -23,44 dni w porównaniu do -20,52 dni w 1 kwartale 2017 r. Lepsza konwersja gotówki związana była z poprawą rotacji należności i zobowiązań.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawia poniższa tabela:

mln zł	31.03.2018		31.12.2017
Aktywa trwałe	2 514,38	40,25%	2 526,97	42,26%
Aktywa obrotowe	3 733,21	59,75%	3 452,96	57,74%
Razem Aktywa	6 247,59	100,00%	5 979,92	100,00%

Kapitał własny	1 008,76	16,15%	1 030,01	17,22%
Zobowiązania i Rezerwy	5 238,83	83,85%	4 949,92	82,78%
Razem Pasywa	6 247,59	100,00%	5 979,92	100,00%

Tabela 12: Grupa Eurocash: Wybrane pozycje bilansowe

Zadłużenie finansowe netto Grupy Eurocash na koniec marca 2018 r. wyniosło 467,62 mln zł wobec 584,07 mln zł na koniec marca 2017 r.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ Strona 14

3. Podsumowanie wyników finansowych osiągniętych przez Eurocash S.A. w 1 kwartale 2018 r.

Rachunek zysków i strat

Tabela 13: Eurocash S.A.: Podsumowanie wyników finansowych za 1 kwartał 2018 r.

mln zł	1 kwartał 2018 r.	1 kwartał 2017 r.	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	3 352,28	2 976,48	12,63%
Zysk brutto na sprzedaży	371,14	322,64	15,03%
Rentowność brutto na sprzedaży	11,07%	10,84%	0,23 p.p.
EBITDA (EBIT+amortyzacja)	38,48	18,82	104,49%
(Marża EBITDA %)	1,15%	0,63%	0,52 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	9,47	(9,19)	-203,10%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	0,28%	-0,31%	0,59 p.p.
Zysk brutto	1,64	(16,39)	-110,01%
Zysk netto	0,27	(13,85)	-101,94%
(Rentowność zysku netto %)	0,01%	-0,47%	0,48 p.p.

W 1 kwartale 2018 r. sprzedaż Eurocash S.A. wyniosła 3 352,28 mln zł i tym samym wzrosła o 12,63%. Marża brutto na sprzedaży Eurocash S.A. wyniosła w 1 kwartale 2018 r. 11,07% i była wyższa o 0,23 p.p. w porównaniu do analogicznego okresu 2017 r. EBITDA za 1 kwartał 2018 r. wyniosła 38,48 mln zł. Zysk netto wyniósł w 1 kwartale 2018 r. 0,27 mln zł.

Przepływy pieniężne

Tabela 14: Eurocash S.A.: Przepływy pieniężne za 1 kwartał 2018 r.

mln zł.	1 kwartał 2018 r.	1 kwartał 2017 r.
Przepływy z działalności operacyjnej	(33,47)	64,18
zysk przed opodatkowaniem	1,64	(16,39)
amortyzacja	29,01	28,00
zmiana kapitału obrotowego	(62,35)	53,05
inne	(1,77)	(0,48)

Przepływy z działalności inwestycyjnej	(16,90)	(154,60)
Przepływy z działalności finansowej	348,31	63,13
Przepływy pieniężne razem	297,94	(27,29)

Łączne przepływy pieniężne w 1 kwartale 2018 r. wyniosły 297,94 mln zł, natomiast przepływy z działalności operacyjnej wyniosły -33,47 mln zł.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 15

Rotacja kapitału obrotowego

Tabela 15: Eurocash S.A.: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 1 kwartał 2018 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	1 kwartał 2018 r.	1 kwartał 2017 r.
1.Cykl rotacji zapasów	22,82	24,54
2.Cykl rotacji należności	33,35	34,94
3.Cykl rotacji zobowiązań	86,48	89,75

4.Cykl operacyjny (1+2)	56,17	59,48
5.Konwersja gotówki (4-3)	(30,32)	(30,28)

Cykl konwersji gotówki Eurocash S.A. w 1 kwartale 2018 r. był porównywalny do 1 kwartału 2017 r. i wyniósł -30,32 dni.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawia poniższa tabela:

mln zł	31.03.2018		31.12.2017
Aktywa trwałe	2 887,66	52,35%	2 901,78	54,51%
Aktywa obrotowe	2 628,87	47,65%	2 421,16	45,49%
Razem Aktywa	5 516,53	100,00%	5 322,94	100,00%

Kapitał własny	998,45	18,10%	998,11	18,75%
Zobowiązania i Rezerwy	4 518,07	81,90%	4 324,83	81,25%
Razem Pasywa	5 516,53	100,00%	5 322,94	100,00%

Tabela 16: Eurocash S.A.: Wybrane pozycje bilansowe

4. Definicje wskaźników finansowych

Rentowność sprzedaży brutto:	stosunek marży brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność EBITDA:	stosunek EBITDA (wynik na działalności operacyjnej powiększony o
	wielkość amortyzacji) do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność operacyjna:	stosunek zysku z działalności operacyjnej do przychodów ze
	sprzedaży.
Rentowność sprzedaży netto:	stosunek zysku netto do przychodów ze sprzedaży.
Cykl rotacji zapasów:	stosunek stanu zapasów na koniec okresu do wartości przychodów ze
	sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl rotacji należności:	stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do
	wartości przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę
	dni w okresie.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
	SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ Strona 16
Cykl rotacji zobowiązań:		stosunek stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na koniec okresu
	do wartości kosztu własnego sprzedaży w okresie pomnożony przez
	liczbę dni w okresie.
Cykl operacyjny:	suma cykli rotacji zapasów i rotacji należności.
Cykl konwersji gotówki:	różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z
	tytułu zobowiązań.
Zadłużenie netto		suma długoterminowych i krótkoterminowych kredytów i pożyczek
		oraz zobowiązań finansowych pomniejszona o środki pieniężne i ich
	ekwiwalenty.

5. Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy Eurocash w 1 kwartale 2018 r.

W 2017 r. Grupa Eurocash zainicjowała średnioterminowy program mający na celu zwiększenie efektywności kosztowej poprzez redukcję kosztów w obszarach takich jak Sprzedaż, Koszty Ogólnego Zarządu i Pozostałe Koszty Operacyjne. Całkowity potencjał redukcji kosztów może sięgnąć 150 mln zł do 2020 r. Planowany efekt programu redukcji kosztów powinien zostać częściowo zredukowany poprzez wzrost poziomu płac wynikający z presji na koszty pracy oraz inflację.

Nie wystąpiły inne istotne zdarzenia mające wpływ na wyniki finansowe Grupy Eurocash w 1 kwartale 2018 r.

6. Czynniki mające wpływ na rozwój Grupy Eurocash

Czynniki Zewnętrzne

Wzrost rynku produktów FMCG oraz ewentualne zmiany struktury rynku

Grupa spodziewa się dalszego wzrostu udziału w rynku wielkopowierzchniowych kanałów dystrybucji, jednak niekorzystny wpływ tego procesu na przychody Grupy rekompensowany będzie wzrostem wartości rynku FMCG oraz konsolidacją na rynku hurtowym i detalicznym.

Ceny paliw

Ponieważ znaczna część kosztów sprzedaży to koszty logistyki, uzależnione ściśle od cen paliw, ich znaczące zmiany mogą mieć wpływ na wyniki Grupy.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 17

Inflacja

Nieoczekiwane zmiany cen produktów spożywczych, napojów, alkoholu lub innych produktów FMCG, bądź cen paliwa, od których zależne są koszty logistyki mogą mieć wpływ na wyniki Grupy.

Koszty płac

Potencjalna presja na koszty płac może w perspektywie średniookresowej wpływać negatywnie na wyniki Grupy. Jednakże, potencjalny wzrost wynagrodzeń ma wpływ na cały rynek w Polsce. Z uwagi na fakt, że Grupa realizuje sprzedaż na terenie Polski, jej pozycja konkurencyjna nie powinna ulec zmianie pod wpływem tego czynnika.

Czynniki Wewnętrzne

Integracja działalności przejętych spółek

Z uwagi na konieczność integracji działalności spółek z EKO Holding S.A., FHC-2 Sp. z o.o., Madas Sp. z o.o. oraz Polska Dystrybucja Alkoholi Sp. z o.o. na poziomie operacyjnym, w opinii Zarządu Eurocash, pełne efekty synergii związane z tymi transakcjami będą możliwe do osiągnięcia w ciągu 3 lat od przejęcia kontroli nad tymi spółkami. Spółki EKO Holding S.A., FHC-2 Sp.z o.o., Madas Sp. z o.o., są integrowane w ramach sieci Delikatesy Centrum, a PDA Sp. z o.o. w ramach formatu dystrybucji Eurocash Alkohole.

Przedwstępna Umowa dotycząca nabycia 100% udziałów w podmiocie kontrolującym Mila S.A.

15 września 2017 r., pomiędzy Eurocash S.A., a Argus Retail Holding Limited, spółką prawa cypryjskiego, Elbrus Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie, Robertem Kasnerem, Robertem Załęskim oraz Stanisławem Sosnowskim ("Sprzedający") została zawarta przedwstępna umowa sprzedaży udziałów ("Umowa Przedwstępna"), dotycząca nabycia przez Emitenta od Sprzedających 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki prawa cypryjskiego Domelius Limited z siedzibą w Nikozji ("Spółka"), a także przejęcia kontroli nad spółkami zależnymi od Spółki, tj. nad Mila Holding S.A. (dawniej: Grupa 700 market-Detal spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A.), Mila S.A. (dawniej: market-Detal spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.j.), Investpol 700 Mila spółka akcyjna spółka jawna oraz "Koja-Mila spółka akcyjna" spółka jawna ("Transakcja").

Wartość transakcji została ustalona na 350 mln zł, przy czym wartość ta nie obejmuje wybranych nieruchomości, które nie zostaną nabyte przez Emitenta.

Zawarcie umowy przyrzeczonej jest uzależnione od spełnienia się warunków zawieszających uzgodnionych w Umowie Przedwstępnej, w szczególności uzyskania przez Eurocash zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przedmiotową koncentrację.

Mila S.A. wraz ze spółkami zależnymi prowadzi sieć sklepów spożywczych w centralnej Polsce. Zgodnie z uzyskanymi informacjami na koniec 2016 r. w sieci Mila funkcjonowało 188 placówek. Sprzedaż sieci Mila w 2016 r. wyniosła 1,49 mld zł, a EBITDA wyniosła ok. 4,8 mln zł.

Przejęcie kontroli nad siecią Mila stanowi kolejny element polityki akwizycyjnej Grupy Eurocash. Podobnie jak przejęcie sieci sklepów Eko, transakcja zakupu Mila, umożliwia dalszy rozwój Grupy Eurocash poprzez wzmocnienie kompetencji w prowadzeniu sprzedaży detalicznej oraz możliwości logistycznych pozwalających na poprawę konkurencyjności klientów Grupy Eurocash i w konsekwencji potencjalny wzrost przychodów Grupy Eurocash.

Rozwój segmentu Eurocash Detal

Grupa Eurocash kontynuuje rozbudowę sieci franczyzowej Delikatesy Centrum i przewiduje otwarcie około 900 nowych sklepów Delikatesy Centrum do 2023 r. Rozbudowa sieci Delikatesy Centrum zakłada trzy źródła wzrostu:

1. Przejęcia regionalnych sieci supermarketów,
1. Otwarcia sklepów prowadzonych przez franczyzobiorców,
1. Otwarcia własnych sklepów detalicznych (we współpracy z partnerami inwestującymi w nieruchomości).

Całkowitą wartość inwestycji łącznie ze środkami przeznaczonymi przez deweloperów inwestujących w nieruchomości szacuje się na ok. 1,0 – 2,0 mld zł. Plan rozbudowy zakłada osiągnięcie następujących parametrów operacyjnych:

Średnia powierzchnia sklepu własnego: 350 m² (powierzchnia sprzedażowa),
Średnia sprzedaż na m² około 15 600 zł rocznie w nowo otwartych dojrzałych sklepach własnych,
Średnia marża EBITDA dojrzałego sklepu własnego powinna osiągnąć około 6,4%.

Przewidywana struktura organizacyjna segmentu detalicznego Eurocash zakłada, że będzie się składać ze spółek i formatów dystrybucji prowadzących sklepy detaliczne, takie jak Firma Rogala, FHC-2, Madas i EKO Holding S.A., a potencjalnie także firmy prowadzące sieć supermarketów Mila (przejęcie sieci Mila jest w toku z powodu procesu zatwierdzania przez urząd antymonopolowy). Ponadto docelowa struktura obejmie również wszystkie operacje hurtowe i detaliczne związane z dostawą i wsparciem dla sklepów detalicznych obsługiwanych przez franczyzobiorców pod marką Delikatesy Centrum. W związku z tym projekt dystrybucji wysokiej jakości produktów świeżych zostanie włączony do tego segmentu do 2020 r.

W wyniku nowej organizacji i inwestycji, segment Eurocash Detal będzie obsługiwał około (pro forma z potencjalnym uwzględnieniem sieci Mila) 1 527 supermarketów "proximity" ze skonsolidowaną

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 19

sprzedażą na poziomie około 5,1 mld zł i około 7,4 mld zł sprzedaży detalicznej, wliczając przychody Delikatesów Centrum z franczyzy oraz sklepów własnych.

Inwestycje w strategiczne projekty rozwojowe

W celu zachowania konkurencyjności handlu sklepów niezależnych w Polsce, Grupa Eurocash kontynuuje inwestycje w projekty innowacyjne: Duży Ben, abc na kołach, Kontigo, dystrybucja wysokiej jakości produktów świeżych i inne. Rezultaty tych projektów mają negatywny wpływ na wyniki Grupy, jednak w ocenie Zarządu istnieje potrzeba kontynuacji tych inwestycji w celu zagwarantowania dalszego wzrostu w perspektywie 5 do 10 lat. Po zrealizowanych z sukcesem w ubiegłych latach projektach: Faktoria Win i PayUp, Spółka zdecydowała o rozwinięciu: konceptu Duży Ben i udostępnieniu go franczyzobiorcom oraz dystrybucji wysokiej jakości produktów świeżych do klientów Eurocash Dystrybucja.

Program optymalizacji kosztów

Poza informacjami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, nie ma innych istotnych czynników, które mogłyby wpłynąć na sytuację finansową Grupy Eurocash w następnym kwartale roku.

7. Informacje dodatkowe

Informacje o dywidendzie

Zgodnie z uchwałą nr 6 z dnia 25.04.2018 r., Zwyczajne Walne Zgromadzenie Eurocash S.A. zdecydowało, że osoby będące akcjonariuszami Spółki na dzień 16 maja 2018 roku, otrzymają dywidendę w wysokości 0,73 zł (siedemdziesiąt trzy grosze) na jedną akcję Spółki. Dywidenda będzie płatna do dnia 6 czerwca 2018 roku.

Liczba akcji objętych dywidendą według stanu na dzień 11 maja 2018 r. wynosiła 139 163 286.

Wyjaśnienia odnośnie sezonowości

W branży hurtowej dystrybucji FMCG, sprzedaż w I kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, a następnie stabilizuje się w IV kwartale.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 20

Emisja, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie pomiędzy 1 stycznia 2018 r. a 31 marca 2018 r., nie wyemitowane zostały żadne akcje.

Na dzień 31 marca 2018 r. łączna wartość wyemitowanych przez Eurocash obligacji wynosiła:

140,0 mln zł obligacji wyemitowanych w ramach programu emisji obligacji długoterminowych.
25,0 mln zł obligacji wyemitowanych w ramach programu emisji obligacji krótkoterminowych

Efekty zmian w strukturze Grupy Eurocash

Powołanie Członka Zarządu

W dniu 22 marca 2018 r. Rada Nadzorcza Eurocash podjęła uchwałę w sprawie powołania w dniu 1 kwietnia 2018 r. Pana Pawła Musiała do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki.

Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej

W dniu 25 kwietnia 2018 r. Pan Eduardo Aguinaga de Moraes złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 25 kwietnia 2018 r.

Powołanie Członka Rady Nadzorczej

W dniu 25 kwietnia 2018 r., w związku ze złożeniem przez Pana Edurado Aguinaga de Moraes rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki, Politra B.V. S.a r.l. (jako następca prawny Politra B.V.), będąca posiadaczem 43,55 % akcji w kapitale zakładowym Spółki, poinformowała Spółkę, że wykonując uprawnienie przyznane jej w § 13 ust. 2 Statutu Spółki powołała z dniem 25 kwietnia 2018 roku Panią Alicję Kornasiewicz do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki.

W 1 kwartale 2018 r. nie wystąpiły żadne inne istotne zmiany w strukturze Grupy Eurocash.

Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok

Zarząd Eurocash S.A. nie publikował i nie planuje publikować prognoz wyników na rok 2018.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 21

Tabela 17: Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio – przez podmioty zależne – co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

	11.05.2018		28.02.2018
Akcjonariusz	Ilość akcji	Udz. w kapitale zakłado wym (%)	Ilość głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)	Ilość akcji	Udz. w kapitale zakłado wym (%)	Ilość głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)
Luis Amaral (bezpośrednio i pośrednio*)	61 287 778	44,04%	61 287 778	44,04%	60 843 178	43,72%	60 843 178	43,72%
Azvalor Asset Management S.G.I.I.C. S.A.	11 465 953	8,24%	11 465 953	8,24%	7 498 451	5,39%	7 498 451	5,39%
Pozostali	66 409 555	47,72%	66 409 555	47,72%	70 821 657	50,89%	70 821 657	50,89%
Razem	139 163 286	100,00%	139 163 286	100,00%	139 163 286	100,00%	139 163 286	100,00%

*poprzez Politra B.V.S.à.r.l., Amaral & Hijas Holdings SL oraz Westerngate Private Investments Ltd.

Tabela 18: Liczba akcji (lub uprawnień do nich) posiadanych przez Zarząd oraz Radę Nadzorczą

	Akcje lub prawa do akcji Eurocash S.A.
	11.05.2018	28.02.2018
Zarząd
Luis Amaral (pośrednio lub bezpośrednio)	61 287 778	60 843 178
Rui Amaral	347 025	347 025
Katarzyna Kopaczewska	330 000	330 000
Arnaldo Guerreiro	325 500	325 500
Pedro Martinho	855 803	839 069
Jacek Owczarek	58 500	58 500
Przemysław Ciaś	0	0
Paweł Musiał	0	Nie dotyczy
Rada Nadzorcza
Eduardo Aguinaga de Moraes	Nie dotyczy	0
Joao Borges de Assuncao	0	0
Hans-Joachim Körber	0	0
Jacek Szwajcowski	0	0
Francisco Santos	0	0
Alicja Kornasiewicz	0	Nie dotyczy

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 22

Informacja o toczących się postępowaniach

W 1 kwartale 2018 r. spółki z Grupy Eurocash nie były stroną postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Eurocash.

Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

W 1 kwartale 2018 r. spółki z Grupy Eurocash nie udzielały innych poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliły gwarancji, których łączna wartość stanowi równowartość 10% kapitałów własnych Eurocash.

Informacje o zawarciu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną transakcji z podmiotami powiązanymi

W 1 kwartale 2018 r. spółki z Grupy Eurocash nie zawarły transakcji z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie były istotne i zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

Inne informacje istotne dla oceny sytuacji emitenta lub możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Poza informacjami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, nie istnieją inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej i finansowej Spółki.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 1 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 23

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	11 maja 2018 r.
Członek Zarządu	Przemysław Ciaś	11 maja 2018 r.

AI Terminal

Eurocash S.A.

5605_rns_2018-05-11_23d1f098-3e5d-4e41-86e6-e82f89ce0c63.pdf

GRUPA EUROCASH

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY

GRUPA EUROCASH S.A.

SPIS TREŚCI

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

NAZWA

SIEDZIBA

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

2. ORGANY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

2.1. ZARZĄD JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

2.2. RADA NADZORCZA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

3. SZKODA PONIESIONA PRZEZ SPÓŁKĘ W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH UCZESTNICZĄCYCH W MECHANIZMIE WYŁUDZENIA

SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01 DO 31.03.2018 ROKU

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01 DO 31.03.2018 ROKU

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2018 DO 31.03.2018 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. PUBLIKACJA SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1.2. OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI

1.3. INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ

1.4. OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA

1.5. PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

1.6. INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ ORAZ GRUPIE KAPITAŁOWEJ

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 1)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 2)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 3)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 4)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 5)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 31.03.2018 roku (część 6)

Wykaz jednostek stowarzyszonych i współkontrolowalnych na dzień 31.03.2018

1.7. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2018 DO 31.03.2018 ROKU

NOTA NR 1.

PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH

NOTA NR 2. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.03.2018 ROKU

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.03.2017 ROKU (przekształcone)

NOTA NR 3. DANE O POZYCJACH NIEUJĘTYCH W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU

GWARANCJE BANKOWE NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU - ZABEZPIECZENIE ZOBOWIĄZAŃ

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE NA DZIEŃ 31.03.2018 ROKU

NOTA NR 4. WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

NOTA NR 5. DŁUG W WYNIKU EMISJI OBLIGACJI

NOTA NR 6. NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA Z ROZLICZENIAMI PODATKOWYMI

NOTA NR 7. ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

1. Wypłata dywidendy za rok 2017

NOTA NR 8. ISTOTNE ZDARZENIA PO OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

EUROCASH S.A.

SKRÓCONE KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 ROKU DO 31 MARCA 2018 ROKU

SPIS TREŚCI

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. DANE SPÓŁKI

NAZWA

SIEDZIBA

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

2. ORGANY SPÓŁKI

2.1. ZARZĄD

2.2. RADA NADZORCZA

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

3. SZKODA PONIESIONA PRZEZ SPÓŁKĘ W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH UCZESTNICZĄCYCH W MECHANIZMIE WYŁUDZENIA VAT

SKRÓCONY JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01. DO 31.03.2018 ROKU

ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ