Clinica Baviera S.A.

CLÍNICA BAVIERA, S.A. CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 ÍNDICE ▪ Balance al 31 de diciembre de 2022 ▪ Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 ▪ Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 ▪ Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 ▪ Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 • Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 3 Balance al 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) ACTIVO Notas 31/12/2022 31/12/2021 ACTIVO NO CORRIENTE 52.558.628 49.436.969 Inmovilizado intangible 5 307.278 805.526 Aplicaciones informáticas 307.278 805.526 Inmovilizado material 6 19.923.857 17.090.246 Terrenos y construcciones 1.344.204 1.374.657 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 18.579.653 15.715.589 Inversiones en Empresas Grupo y Asociadas a Largo Plazo 8 30.095.571 30.559.146 Instrumentos de Patrimonio 8.2 26.182.220 26.182.220 Créditos a empresas 16 3.913.351 4.376.926 Inversiones financieras a largo plazo 9 1.935.112 640.730 Otros activos financieros 1.935.112 640.730 Activos por Impuesto diferido 14 296.810 341.321 ACTIVO CORRIENTE 33.072.043 26.854.669 Existencias 10 966.747 886.831 Comerciales 966.747 886.831 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 9 1.727.648 2.049.020 Clientes por ventas y prestaciones de servicios 1.715.151 2.039.215 Deudores varios 12.497 9.805 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 8, 9, 16 2.803.600 535.852 Créditos a empresas 2.803.600 535.852 Inversiones financieras a corto plazo 9 19.817.172 20.576.230 Otros activos financieros 19.817.172 20.576.230 Periodificaciones 38.749 127.764 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 11 7.718.127 2.678.972 TOTAL ACTIVO 85.630.671 76.291.638 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. 4 Balance al 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) PATRIMONIO NETO Y PASIVO Notas 31/12/2022 31/12/2021 PATRIMONIO NETO 60.618.614 50.764.293 FONDOS PROPIOS 60.519.588 50.693.288 Capital 12.1 1.630.758 1.630.758 Capital escriturado 1.630.758 1.630.758 Prima de emisión 12.2 4.893.814 4.893.814 Reservas 12.3 35.600.948 27.386.660 Legal y estatutarias 326.152 326.152 Otras reservas 35.274.796 27.060.508 Acciones y participaciones en patrimonio propias 12.4 (93.678) (75.882) Resultado del ejercicio 3 26.639.310 25.009.782 Dividendos a cuenta 3 y 12 (8.151.564) (8.151.845) AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto 99.026 71.005 PASIVO NO CORRIENTE 4.270.935 8.203.405 13 Provisiones a largo plazo 1.450.005 1.387.694 Deudas a largo plazo 9 2.560.369 6.522.823 Deudas con entidades de crédito 2.515.989 6.471.785 Otros pasivos financieros 44.380 51.038 Pasivo por impuesto diferido 14 260.561 292.888 PASIVO CORRIENTE 20.741.122 17.323.940 Provisiones a corto plazo 13 938.668 43.000 Deudas a corto plazo 9 2.441.334 4.327.167 Deudas con entidades de crédito 2.006.422 4.103.230 Otros pasivos financieros 434.912 223.937 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 15.044.031 11.061.441 Proveedores 9 5.629.628 4.772.437 Acreedores varios 9 2.423.365 1.645.227 Personal (remuneraciones pendientes de pago) 9 4.238.087 2.365.755 Pasivo por impuesto corriente 14 586.916 546.313 Otras deudas con las Administraciones Públicas 14 2.166.035 1.731.709 Periodificaciones a corto plazo 15.1 2.317.089 1.892.332 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 85.630.671 76.291.638 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. 5 Cuenta de pérdidas y ganancia correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresada en Euros) Notas 2022 2021 Importe neto de la cifra de negocios 15.1 121.419.571 101.734.285 Prestaciones de servicios 121.419.571 101.734.285 Trabajos realizados por la empresa para su activo - 515.702 Aprovisionamientos 15.2 (15.636.594) (12.935.651) Consumo de mercaderías (15.501.232) (12.778.121) Consumo de materias primas y otras materias consumibles (135.362) (157.530) Otros Ingresos de explotación 15.5 1.829.841 1.447.432 Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 1.829.841 1.447.432 Gastos de personal (50.702.844) (41.205.658) Sueldos, salarios y asimilados (43.325.454) (35.096.714) Cargas sociales 15.3 (7.377.390) (6.108.944) Otros gastos de explotación (25.941.182) (22.125.002) Servicios exteriores 15.4 (25.265.218) (21.781.944) Tributos (207.914) (204.910) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 9 (135.687) (58.348) Otros gastos de gestión corriente (332.363) (79.800) Amortización del inmovilizado 5 y 6 (3.594.721) (3.206.827) Deterioro y resultados por enajenaciones del inmovilizado 5 y 6 (465.402) (32.616) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 26.908.669 24.191.665 16.1 Ingresos financieros 6.781.915 7.350.264 De participaciones en instrumentos de patrimonio En empresas del grupo 6.599.823 7.281.797 De valores negociables y otros instrumentos financieros En empresas del grupo 182.092 68.467 Gastos financieros 15.6 (35.864) (74.680) Por deudas con terceros (35.562) (73.835) Por deudas con empresas del grupo y asociadas 16.1 (302) (845) Diferencias de cambio 15.6 (309) (1.159) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 9 (343.030) (39.607) Resultados por enajenaciones y otras 9 (343.030) (39.607) RESULTADO FINANCIERO 6.402.713 7.234.817 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 33.311.382 31.426.482 14 Impuesto sobre beneficios (6.672.072) (6.416.700) RESULTADO DEL EJERCICIO – Beneficio 3 26.639.310 25.009.782 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. 6 Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) A) Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 Notas 2022 2021 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 3 26.639.310 25.009.782 Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto Por valoración de instrumentos financieros Activos financieros disponibles para la venta 15.6 37.362 (77.649) Diferencias de conversión - - Efecto Impositivo (9.340) 19.412 Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto 28.021 (58.236) Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias Por valoración de instrumentos financieros Activos financieros disponibles para la venta - - Diferencias de conversión - - Efecto Impositivo - - Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias - - , TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 26.667.331 24.951.546 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. 7 Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) B) Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 Capital escriturado (Nota 12.1) Prima de emisión (Nota 12.2) Reservas (Nota 12.3) Acciones en patrimonio propias (12.4) Resultado del ejercicio (Nota 3) (Dividendo a cuenta) Ajustes de cambio valor TOTAL SALDO, INICIO DEL AÑO 2021 1.630.758 4.893.814 24.402.676 (48.692) 11.943.834 - 129.241 42.951.631 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - 25.009.782 - (58.236) 24.951.546 Operaciones con socios o propietarios - - (8.959.849) (27.190) - (8.151.845) - (17.138.884) Distribución de dividendos - - (8.998.973) - - (8.151.845) - (17.150.818) Operaciones con acciones propias (netas) - - 39.124 (27.190) - - - 11.934 Otras variaciones de patrimonio neto - - 11.943.834 - (11.943.834) - - - SALDO, INICIO DEL AÑO 2022 1.630.758 4.893.814 27.386.660 (75.882) 25.009.782 (8.151.845) 71.005 50.764.293 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - 26.639.310 - 28.021 26.667.331 Operaciones con socios o propietarios - - (8.154.516) (17.796) (8.640.978) 281 - (16.813.009) Distribución de dividendos - - - - (8.640.978) (8.151.564) - (16.792.542) Operaciones con acciones propias (netas) - - (2.671) (17.796) - - - (20.467) Otras operaciones con socios o propietarios - - (8.151.845) (17.796) - 8.151.845 - (17.796) Otras variaciones de patrimonio neto - - 16.368.804 - (16.368.804) - - - SALDO, FINAL DEL AÑO 2022 1.630.758 4.893.814 35.600.948 (93.678) 26.639.310 (8.151.564) 99.026 60.618.614 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. 8 Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) Notas 2022 2021 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado del ejercicio antes de impuestos 33.311.382 31.426.482 Ajustes del resultado (1.189.114) (3.221.079) Amortización del inmovilizado 5 y 6 3.594.721 3.206.827 Correcciones valorativas por deterior 135.687 58.348 Variación de provisiones 12 1.014.667 690.771 Deterioro y resultados por enajenaciones del inmovilizado 6 343.030 39.607 Deterioro y resultados por enajenaciones de instrumentos financieros 7.1 468.833 58.952 Ingresos financieros (6.781.916) (7.350.264) Gastos financieros 35.864 74.680 Cambios en el capital corriente 5.366.197 3.948.381 Existencias (79.913) (201.019) Deudores y otras cuentas a cobrar 185.685 (1.025.632) Otros activos corrientes 89.016 - Acreedores y otras cuentas a pagar 2.003.399 3.190.578 Otros activos y pasivos corrientes 2.371.129 2.359.632 Otros activos y pasivos no corrientes 796.881 (375.178) Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (448.289) 593.206 Pagos de intereses (35.864) (110.604) Cobros de dividendos 6.599.823 7.281.797 Cobros de intereses 182.092 68.467 Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios 14 (7.194.340) (6.646.454) Flujos de efectivo de las actividades de explotación 37.040.176 32.746.990 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos por inversiones (35.558.456) (14.609.027) Empresas del grupo y asociadas (4.701.517) (362.971) Inmovilizado intangible 5 (49.784) (586.654) Inmovilizado material 6 (6.349.133) (5.038.208) Otros activos financieros 8 (24.458.022) (8.621.194) Cobros por desinversiones 26.517.691 4.946.093 Empresas del grupo y asociadas 7 2.897.326 795.388 Inmovilizado material - 98.559 Otros activos financieros 23.620.365 4.052.146 Flujos de efectivo de las actividades de inversión (9.040.765) (9.662.934) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio 11.4 (20.468) 11.934 Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (617.398) (491.372) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio 596.930 503.306 Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero (6.147.246) (5.695.117) Emisión 13 - 79.800 Deudas con entidades de crédito - - Otras deudas - 79.800 Devolución y amortización de 13 (6.147.246) (5.774.917) Deudas con entidades de crédito (6.052.605) (5.774.917) Deudas con empresas del grupo - - Otras deudas (94.641) - Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (16.792.542) (17.150.818) Dividendos (16.792.542) (17.150.818) Flujos de efectivo de las actividades de financiación (22.960.256) (22.834.001) AUMENTO / DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 5.039.155 250.055 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 10 2.678.972 2.428.917 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 10 7.718.127 2.678.972 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 9 1. ACTIVIDAD DE LA EMPRESA Clínica Baviera, S.A. (en adelante la Sociedad) fue constituida el 5 de febrero de 1992, con el nombre originario de Clínica Oftalmológica Baviera, S.L., cambiando su denominación social por el nombre actual en el año 2000. La Sociedad tiene su domicilio social en Madrid y su actividad consiste en la prestación de toda clase de servicios en el campo de la medicina oftalmológica, incluyendo consultas externas e internas, tratamientos quirúrgicos y rehabilitación. Con fecha 3 de abril de 2007 se produjo la admisión a cotización de las acciones representativas del capital social de Clínica Baviera, S.A. en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao. Clínica Baviera, S.A., es la sociedad dominante de un grupo de Sociedades de acuerdo con la legislación vigente. La presentación de las cuentas anuales consolidadas es necesaria, de acuerdo con los principios y normas contables generalmente aceptadas, para presentar la imagen fiel de la situación financiera y de los resultados de las operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo del grupo. Con fecha 4 de agosto de 2017 Aier International (Europe) S.L.U. adquirió el 86,83% del capital social de Clínica Baviera, S.A. por medio de una OPA (ver nota 12). El 4 de julio de 2018 la participación se redujo al 79,83%, convirtiéndose en la Sociedad dominante del grupo Clínica Baviera y Sociedades Dependientes. A su vez, esta sociedad es dependiente de Aier Eye International (Hong Kong) Limited. 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan general de Contabilidad aprobado mediante Real Decreto 1514/2007 y sus modificaciones posteriores con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como la veracidad de los flujos de efectivo incorporados en el estado de flujos de efectivo. Durante el ejercicio anual 2021 entraron en vigor nuevas normas contables que fueron tenidas en cuenta en la elaboración de las cuentas anuales de 2021 y que no supusieron un cambio de políticas contables para la Sociedad. Para adaptarse a la nueva normativa únicamente se realizaron reclasificaciones en distintas categorías de activos y pasivos financieros que no supusieron una distinta valoración o reconocimiento de las operaciones con impacto en ejercicios anteriores. Estas cuentas anuales han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad para su sometimiento a la aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación. Las cifras incluidas en las cuentas anuales están expresadas en euros, salvo que se indique lo contrario. 2.1 Imagen fiel Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros auxiliares de contabilidad de la Sociedad, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable con la finalidad de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad. El estado de flujos de efectivo se ha preparado con el fin de informar verazmente sobre el origen y la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes de la Sociedad. De acuerdo con la legislación vigente, los Administradores de la Sociedad han formulado separadamente las cuentas anuales consolidadas del Grupo Clínica Baviera al ser esta la Sociedad Dominante. Los Administradores de la Sociedad dominante han preparado dichas cuentas anuales de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF- UE). Estas cuentas anuales consolidadas son formuladas por el Consejo de Administración el 28 de marzo de 2023 conjuntamente con las presentes cuentas anuales individuales. Las cuentas anuales consolidadas de Clínica Baviera, S.A. y sociedades dependientes del ejercicio 2022 muestran unos beneficios consolidados de 30.146.809 euros y un patrimonio neto consolidado de 68.367.868 euros (27.931.499 euros y 55.394.068 euros respectivamente en 2021). CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 10 2.2 Comparación de la información De acuerdo con la legislación mercantil, la Sociedad presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2022, las correspondientes al ejercicio anterior. En la memoria también se incluye información cuantitativa del ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente establece que no es necesario. 2.3 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre Dado el ámbito internacional de las operaciones del grupo, los Administradores de la Sociedad conjuntamente con el Comité de Dirección y los asesores legales y fiscales realizan interpretaciones sobre aspectos concretos de la normativa de aplicación en cada uno de los países donde la Sociedad presta sus servicios. Los Administradores de la Sociedad y sus asesores estiman que dichas interpretaciones están sujetas a derecho y cumplen con las normativas legales y fiscales, si bien estas interpretaciones pueden diferir de las que puedan desarrollar las autoridades competentes. Adicionalmente, en la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a: Deterioro del valor de los activos no corrientes La valoración de los activos no corrientes, distintos de los financieros, requiere la realización de estimaciones con el fin de determinar su valor recuperable, a los efectos de evaluar un posible deterioro. Para determinar este valor recuperable los Administradores de la Sociedad estiman los flujos de efectivo futuros esperados de los activos o de las unidades generadoras de efectivo de las que forman parte y utilizan una tasa de descuento apropiada para calcular el valor actual de esos flujos de efectivo. El cálculo de los valores recuperables, valores en uso y valores actuales implica el cálculo de flujos de efectivo futuros y la asunción de hipótesis relativas a los valores futuros de los flujos de efectivo, así como las tasas de descuento aplicables a los mismos. Las estimaciones y asunciones relacionadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias. Fiscalidad: Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. En opinión de los Administradores no existen contingencias que pudieran resultar en pasivos adicionales de consideración para la Sociedad. Provisiones La Sociedad ha realizado juicios y estimaciones en relación con la probabilidad de ocurrencia de riesgos susceptibles de originar el registro de provisiones, así como, en su caso, la cuantía de los mismos, registrando una provisión únicamente cuando el riesgo se considera como probable estimando, en ese caso, el coste que le originaría dicha obligación (nota 13). Reconocimiento de ingresos a lo largo del tiempo en función del grado de avance de los tratamientos oftalmológicos (Nota 15.1) La Sociedad realiza estimaciones en relación con el grado de avance de los tratamientos oftalmológicos. En función de la metodología para determinar el avance de los tratamientos, las estimaciones significativas incluyen el coste total de los tratamientos y costes remanentes de finalización (de acuerdo al método de recursos definido en Resolución de 10 de febrero de 2021, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan normas de registro, valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la prestación de servicios), mediciones del valor para el cliente de los bienes o servicios transferidos hasta la fecha en relación con los bienes o servicios pendientes. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 11 3. APLICACIÓN DE RESULTADOS La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2022, formulada por los Administradores y que se espera sea aprobada por la Junta General de Accionistas, es la siguiente: (Euros) Base de reparto Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias (beneficios) 26.639.310 26.639.310 Aplicación A dividendos (13.046.064) A compensar dividendo a cuenta (8.151.564) A reservas voluntarias (5.441.682) (26.639.310) 3.1 Dividendos 2022 2021 Dividendos de acciones ordinarias: Dividendo distribuido con cargo a resultados 8.151.564 8.151.845 Dividendo distribuido con cargo a reservas 8.640.978 8.998.973 Dividendo total 16.792.542 17.150.818 Número de acciones 16.307.580 16.307.580 Dividendo ordinario por acción 0,50 0,50 Dividendo con cargo a reservas por acción 0,53 0,55 Dividendo total por acción 1,03 1,05 Durante el ejercicio 2022 el Consejo de Administración de la Sociedad propuso a la Junta General de Accionistas de la Sociedad, distribuir un dividendo con cargo a reservas por importe de 0,53 euros por acción (0,55 euros en 2021), así como un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2022 por importe de 0,50 euros por acción (0,50 euros en 2021). Asimismo, en su reunión del 28 de marzo de 2023, han propuesto distribuir un dividendo adicional con cargo al resultado del ejercicio 2022 por importe de 0,80 euros por acción (0,53 euros en 2021). 3.2 Dividendos a cuenta del resultado del ejercicio De la cifra de dividendos que figura en el cuadro anterior, el Consejo de Administración en reunión celebrada el día 16 de noviembre de 2022, aprobó la distribución de un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio por importe de 0,50 euros por acción, lo que supone un importe total de 8.151.564 euros, importe que se incluye en el apartado “Dividendos a cuenta” minorando el epígrafe “Fondos Propios” del capítulo “Patrimonio Neto” del balance adjunto. En cumplimiento de la Ley de Sociedades de Capital, el Consejo de Administración de la Sociedad formuló, en fecha inmediatamente anterior a la de aprobación del pago de dicho dividendo a cuenta, el estado contable en el que se ponía de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de la referida cantidad a cuenta según el siguiente detalle: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 12 Euros Beneficio del periodo 22.509.247 (-) Pérdidas a compensar - (-) Dotación Reserva Legal - (+) Dividendos registrados como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias - Beneficio distribuible como dividendo a cuenta 22.509.247 Tesorería disponible a la fecha del acuerdo 32.388.543 Aumentos/disminuciones de tesorería previstos a 1 año 7.172.394 Por actividades operativas incluyendo pagos de impuestos 30.875.693 Por actividades de inversión (13.045.412) Por actividades financieras (2.506.323) Dividendo a cuenta a pagar (8.151.564) Tesorería disponible a 1 año 39.560.937 Los resultados de la Sociedad, así como la inexistencia de causas que supongan una exigibilidad inmediata del pasivo que se mantiene a dicha fecha, permiten el pago del dividendo a cuenta sin necesidad de aumentar el nivel de endeudamiento en el momento de su pago. Dado que el Consejo propone a la Junta General la distribución de un dividendo complementario por importe de 0,80 euros por acción, el importe total del dividendo complementario a pagar ascenderá a 13.046.064 euros. 3.3 Limitaciones para la distribución de dividendos Las reservas descritas en la Nota 11.3 como de libre distribución, así como los resultados del ejercicio, están sujetas, no obstante, a las limitaciones para su distribución que se exponen a continuación: Está prohibida toda distribución de beneficios a menos que el importe de las reservas disponibles sea, como mínimo, igual al importe de los gastos de investigación y desarrollo que figuran en el activo del balance. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, no hay gastos de investigación y desarrollo pendientes de amortizar. La Sociedad está obligada a destinar el 10% de los beneficios del ejercicio a la constitución de la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas. Una vez cubiertas las atenciones previstas por la Ley o los estatutos, sólo podrán repartirse dividendos con cargo al beneficio del ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no podrán ser objeto de distribución, directa ni indirecta. Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que ese valor del patrimonio neto de la Sociedad fuera inferior a la cifra del capital social, el beneficio se destinará a la compensación de estas pérdidas. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 13 4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN Los principales criterios de registro y valoración utilizados por la Sociedad en la elaboración de estas cuentas anuales son los siguientes: 4.1 Inmovilizado intangible El inmovilizado intangible se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción. Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado intangible se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas. Para cada inmovilizado intangible se analiza y determina si la vida útil es definida o indefinida. Los activos intangibles que tienen vida útil definida se amortizan sistemáticamente en función de la vida útil estimada de los bienes y de su valor residual. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospectiva. Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro, en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que procedan. Aplicaciones informáticas La partida de aplicaciones informáticas incluye los costes incurridos por el acceso a la propiedad o al derecho de uso de programas informáticos. Su amortización se realiza de forma lineal a largo de su vida útil estimada de 3 años. Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los costes de mantenimiento son cargados en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se producen. Gastos de investigación, desarrollo e innovación tecnológica Los gastos de investigación se imputan a gastos en el ejercicio en que se producen. Los gastos de esta naturaleza incurridos en ejercicios anteriores, de los que se espera su incorporación en el Impuesto de Sociedades del 2022 como deducción fiscal por I+D ascienden a 1.233 miles de euros, aproximadamente (318 miles de euros en el ejercicio 2021) y corresponden en su totalidad a la Sociedad. La Sociedad ha incurrido en gastos de Innovación tecnológica en ejercicios anteriores susceptibles de ser incorporados como deducción fiscal del 2022 por importe de 1.096 miles de euros (0 miles de euros en la declaración del Impuesto de Sociedades 2021 ). Los gastos de desarrollo se activan como activos intangibles cuando reúnen las siguientes condiciones: • Poder demostrar la viabilidad técnica para completar el activo intangible de forma que éste sea apto para su uso o venta. • Tener la intención de completar el activo y tener capacidad financiera para ello. • Tener la capacidad de usar o vender el activo resultante. • Tener la capacidad para medir fiablemente el gasto durante el desarrollo. • Poder generar probables beneficios económicos en el futuro. • Tener la disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible”. La Sociedad no mantenía activados proyectos de esta naturaleza en ninguno de los periodos a los que se refieren las presentes cuentas anuales. 4.2 Inmovilizado material El inmovilizado material se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción. Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado material se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas. Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los costes de mantenimiento son cargados en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se producen. Los costes de ampliación o mejora que dan lugar a un aumento de la capacidad productiva o a un alargamiento de la vida útil de los bienes, son CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 14 incorporados al activo como mayor valor del mismo, dándose de baja, en su caso, el valor contable de los elementos sustituidos. Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta con el valor contable y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. La amortización de los elementos del inmovilizado material se realiza, desde el momento en el que están disponibles para su puesta en funcionamiento, de forma lineal durante su vida útil estimada. Los años de vida útil estimada para los distintos elementos del inmovilizado material son los siguientes: Años de vida útil Construcciones 50 años Instalaciones técnicas y maquinaria 7-10 años Mobiliario 8-10 años Equipos para procesos de información 3-4 años Elementos de transporte 4-8 años Otro inmovilizado 4-8 años En cada cierre de ejercicio, la Sociedad revisa los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de amortización del inmovilizado material. Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta con el valor contable, y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. 4.3 Deterioro del valor de los activos no financieros Al menos en la fecha de cierre de cada ejercicio, la Sociedad revisa los importes en libros de sus activos no corrientes para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso. Cuando el valor contable es mayor que el importe recuperable se produce una pérdida por deterioro. El valor en uso es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, utilizando tipos de interés de mercado sin riesgo, ajustados por los riesgos específicos asociados al activo. Para aquellos activos que no generan flujos de efectivo, en buena medida, independientes de los derivados de otros activos o grupos de activos, el importe recuperable se determina para las unidades generadoras de efectivo a las que pertenecen dichos activos. Las correcciones valorativas por deterioro y su reversión se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las correcciones valorativas por deterioro se revierten cuando las circunstancias que las motivaron dejan de existir, excepto las correspondientes a los fondos de comercio. La reversión del deterioro tiene como límite el valor contable del activo que figuraría si no se hubiera reconocido previamente el correspondiente deterioro del valor. La Sociedad no mantiene en su balance activos intangibles con vida útil indefinida. 4.4 Arrendamientos Los contratos se califican como arrendamientos financieros cuando de sus condiciones económicas se deduce que se transfieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. En caso contrario, los contratos se clasifican como arrendamientos operativos. Sociedad como arrendatario Los activos adquiridos mediante arrendamiento financiero se registran de acuerdo con su naturaleza, por el menor entre el valor razonable del activo y el valor actual al inicio del arrendamiento de los pagos mínimos acordados, contabilizándose un pasivo financiero por el mismo importe. No se incluye en el cálculo de los pagos mínimos acordados las cuotas de carácter contingente, el coste de los servicios y los impuestos repercutibles por el arrendador. Los pagos por el arrendamiento se distribuyen entre los gastos financieros y la reducción del pasivo. La carga financiera total del contrato se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés efectivo. A los activos se les aplican los mismos criterios de amortización, deterioro y baja que al resto de activos de su naturaleza. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 15 Los pagos por arrendamientos operativos se registran como gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se devengan. 4.5 Activos financieros Clasificación y valoración En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los activos financieros en una de las categorías enumeradas a continuación, que determina el método de valoración inicial y posterior aplicable: - Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias - Activos financieros a coste amortizado - Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto - Activos financieros a coste Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría salvo que proceda su clasificación en alguna de las restantes. En todo caso, los activos financieros mantenidos para negociar se incluyen en esta categoría. La Sociedad considera que un activo financiero se mantiene para negociar cuando se cumple al menos una de las siguientes tres circunstancias: a) Se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo. b) Forma parte, en el momento de su reconocimiento inicial, de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. c) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Además de lo anterior, la Sociedad tiene la posibilidad, en el momento del reconocimiento inicial, de designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se hubiera incluido en otra categoría (lo que suele denominarse “opción de valor razonable”). Esta opción se puede elegir si se elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes. Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente a valor razonable que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (esto es, no se capitalizan). Con posterioridad al reconocimiento inicial, la Sociedad valora los activos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (resultado financiero). Activos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría, incluso cuando esté admitido a negociación en un mercado organizado, si se cumplen las siguientes condiciones: - La Sociedad mantiene la inversión bajo un modelo de gestión cuyo objetivo es recibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato. La gestión de una cartera de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica que hayan de mantenerse necesariamente todos los instrumentos hasta su vencimiento; se podrá considerar que los activos financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se hayan producido o se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la Sociedad considera la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futuras. - Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Esto CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 16 es, los flujos de efectivo son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Se asume que se cumple esta condición, en el caso de que un bono o un préstamo simple con una fecha de vencimiento determinada y por el que la Sociedad cobra un tipo de interés de mercado variable, pudiendo estar sujeto a un límite. Por el contrario, se asume que no se cumple esta condición en el caso de los instrumentos convertibles en instrumentos de patrimonio neto del emisor, los préstamos con tipos de interés variables inversos (es decir, un tipo que tiene una relación inversa con los tipos de interés del mercado) o aquellos en los que el emisor puede diferir el pago de intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, sin que los intereses diferidos devenguen intereses adicionales. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales (“clientes comerciales”) y los créditos por operaciones no comerciales (“otros deudores”). Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Para la valoración posterior se utiliza el método del coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (ingresos financieros), aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los créditos con vencimiento no superior a un año que, tal y como se ha expuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado. En general, cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero a coste amortizado se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto Se incluyen los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones: - El instrumento financiero no se mantiene para negociar ni procede clasificarlo a coste amortizado. - Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Además, la Sociedad tiene la opción de clasificar (de forma irrevocable) en esta categoría inversiones en instrumentos de patrimonio, siempre que no se mantengan para negociar, ni deban valorarse al coste (ver categoría de coste más adelante). Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. La valoración posterior es a valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se producen en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe así reconocido, se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias. Las correcciones valorativas por deterioro del valor y las pérdidas y ganancias que resulten por diferencias de cambio en activos financieros monetarios en moneda extranjera, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias y no en patrimonio neto. También se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe de los intereses, calculados según el método del tipo de interés efectivo, y de los dividendos devengados (ingreso financiero) Activos financieros a coste CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 17 La Sociedad incluye en esta categoría, en todo caso: a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (en los estados financieros individuales). b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no puede estimarse con fiabilidad, y los derivados que tienen como subyacente a estas inversiones. c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no puede estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado. d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. e) Los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable. Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que es equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. En el caso de inversiones en empresas del grupo, si existiera una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. La valoración posterior es también a coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares se valoran al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que correspondan a la empresa como partícipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacta un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculan exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Si además de un interés contingente se acuerda un interés fijo irrevocable, este último se contabiliza como un ingreso financiero en función de su devengo. Los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo. Baja de balance de activos financieros La Sociedad da de baja de balance un activo financiero cuando: - Expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo. En este sentido, se da de baja un activo financiero cuando ha vencido y la Sociedad ha recibido el importe correspondiente. - Se hayan cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero. En este caso, se da de baja el activo financiero cuando se han transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. En particular, en las operaciones de venta con pacto de recompra, factoring y titulizaciones, se da de baja el activo financiero una vez que se ha comparado la exposición de la Sociedad, antes y después de la cesión, a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo transferido, se deduce que se han transferido los riesgos y beneficios. Tras el análisis de los riesgos y beneficios, la Sociedad registra la baja de los activos financieros conforme a la siguiente situación: Los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo se han trasferido de manera sustancial. El activo transferido se da de baja de balance y la Sociedad reconoce el resultado de la operación: la diferencia entre la contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles (considerando cualquier nuevo activo CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 18 obtenido menos cualquier pasivo asumido) y el valor en libros del activo financiero, más cualquier importe acumulado que se haya reconocido directamente en el patrimonio neto. Deterioro del valor de los activos financieros Instrumentos de deuda a coste amortizado o valor razonable con cambios en patrimonio neto Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad analiza si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. En caso de que exista dicha evidencia, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros, la Sociedad utiliza modelos basados en fórmulas o métodos estadísticos. Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. Como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros la Sociedad utiliza el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa. En el caso de activos a valor razonable con cambio en patrimonio neto, las pérdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminución del valor razonable, siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. Instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en patrimonio neto En este tipo de inversiones, la Sociedad asume que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio o de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor, sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una pérdida por deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la cotización en el mencionado porcentaje. Las correcciones de valor por deterioro se reconocen como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias En el caso de que se incrementase el valor razonable, la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores no revierte con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y se registra el incremento de valor razonable directamente contra el patrimonio neto. Activos financieros a coste En este caso, el importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calculan, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 19 tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. Intereses y dividendos recibidos de activos financieros Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se registran como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho a recibirlos. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocerán como ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo. 4.6 Pasivos financieros Clasificación y valoración En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en una de las categorías enumeradas a continuación: - Pasivos financieros a coste amortizado - Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias - Pasivos financieros a coste Pasivos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deban valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales (“proveedores”) y los débitos por operaciones no comerciales (“otros acreedores”). Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común también se incluyen en esta categoría sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se considera que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Para la valoración posterior se utiliza el método de coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (gasto financiero), aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 20 En esta categoría la Sociedad incluye los pasivos financieros que cumplan alguna de las siguientes condiciones: - Son pasivos que se mantienen para negociar. Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando cumpla una de las siguientes condiciones: o Se emite o asume principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor). o Es una obligación que un vendedor en corto tiene de entregar activos financieros que le han sido prestados (“venta en corto”). o Forma parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. o Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. - Desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designado irrevocablemente para contabilizarlo al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (“opción de valor razonable”), debido a que: o Se elimina o reduce de manera significativa una incoherencia o «asimetría contable» con otros instrumentos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias; o o Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros que se gestiona y su rendimiento se evalúa sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite información del grupo también sobre la base del valor razonable al personal clave de la dirección. - Opcionalmente y de forma irrevocable, se podrán incluir en su integridad en esta categoría los pasivos financieros híbridos con derivado implícito separable. Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Después del reconocimiento inicial la empresa valora los pasivos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Baja de balance de pasivos financieros La Sociedad da de baja de balance un pasivo financiero previamente reconocido cuando se da alguna de las siguientes circunstancias: - La obligación se haya extinguido porque se ha realizado el pago al acreedor para cancelar la deuda (a través de pagos en efectivo u otros bienes o servicios), o porque al deudor se le exime legalmente de cualquier responsabilidad sobre el pasivo. - Se adquieran pasivos financieros propios, aunque sea con la intención de recolocarlos en el futuro. - Se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario, siempre que tengan condiciones sustancialmente diferentes, reconociéndose el nuevo pasivo financiero que surja; de la misma forma se registra una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero, como se indica para las reestructuraciones de deuda. La contabilización de la baja de un pasivo financiero se realiza de la siguiente forma: la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero (o de la parte de él que se haya dado de baja) y la contraprestación pagada, incluidos los costes de transacción atribuibles, y en la que se ha de recoger asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 21 Pasivos financieros a coste Las aportaciones recibidas como consecuencia de los contratos de cuentas en participación y similares suscritos por la Sociedad, se valoran al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que deba atribuirse a los partícipes no gestores. Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se ha pactado un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o cuando se calculan exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Los gastos financieros se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de acuerdo con el principio de devengo, y los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias con arreglo a un criterio financiero o, si no resulta aplicable, de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo. 4.7 Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para transferir o cancelar un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración. El valor razonable se determinará sin practicar ninguna deducción por los costes de transacción en que pudiera incurrirse por causa de enajenación o disposición por otros medios. No tiene en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea resultado de una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria. El valor razonable se estima para una determinada fecha y, puesto que las condiciones de mercado pueden variar con el tiempo, ese valor puede ser inadecuado para otra fecha. Además, al estimar el valor razonable, la empresa tiene en cuenta las condiciones del activo o pasivo que los participantes en el mercado tendrían en cuenta a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de valoración. Con carácter general, el valor razonable se calcula por referencia a un valor fiable de mercado. Para aquellos elementos respecto de los cuales existe un mercado activo, el valor razonable se obtiene, en su caso, mediante la aplicación de modelos y técnicas de valoración. Entre los modelos y técnicas de valoración se incluye el empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si estuviesen disponibles, así como referencias al valor razonable de otros activos que sean sustancialmente iguales, métodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos generalmente utilizados para valorar opciones. En cualquier caso, las técnicas de valoración empleadas son consistentes con las metodologías aceptadas y utilizadas por el mercado para la fijación de precios, utilizándose, si existe, la que haya demostrado obtener unas estimaciones más realistas de los precios. Asimismo, tienen en cuenta el uso de datos observables de mercado y otros factores que sus participantes considerarían al fijar el precio, limitando en todo lo posible el empleo de consideraciones subjetivas y de datos no observables o contrastables. La Sociedad evalúa la efectividad de las técnicas de valoración que utiliza de manera periódica, empleando como referencia los precios observables de transacciones recientes en el mismo activo que se valore o utilizando los precios basados en datos o índices observables de mercado que estén disponibles y resulten aplicables. De esta forma, se deduce una jerarquía en las variables utilizadas en la determinación del valor razonable y se establece una jerarquía de valor razonable que permite clasificar las estimaciones en tres niveles: - Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos, a los que la empresa pueda acceder en la fecha de valoración. - Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o indirectamente. - Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en datos de mercado observables. Una estimación del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de jerarquía de valor razonable que la variable de menor nivel que sea significativa para el resultado de la valoración. A estos efectos, una variable significativa es aquella que tiene una influencia decisiva sobre el resultado de la estimación. En la evaluación de la importancia de una variable concreta para la estimación se tienen en cuenta las condiciones específicas del activo o pasivo que se valora. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 22 4.8 Patrimonio neto El capital social está representado por acciones ordinarias. Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el patrimonio neto como menos reservas. Las acciones propias se registran en el patrimonio neto como menos fondos propios cuando se adquieren, no registrándose ningún resultado en la cuenta de pérdidas y ganancias por su venta o cancelación. Los ingresos y gastos derivados de las transacciones con acciones propias se registran directamente en el patrimonio neto como menos reservas. 4.9 Existencias Las existencias se valoran a su precio de adquisición. El precio de adquisición incluye el importe facturado por el vendedor, después de deducir cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares, y todos los gastos adicionales producidos hasta que los bienes se hallan ubicados para su uso, tales como transportes, aranceles de aduanas, seguros y otros directamente atribuibles a la adquisición de las existencias. Dado que las existencias de la Sociedad no necesitan un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de ser vendidas, no se incluyen gastos financieros en el precio de adquisición o coste de producción. La Sociedad utiliza el coste de adquisición para la asignación de valor a las existencias. Cuando el valor neto realizable de las existencias es inferior a su precio de adquisición, se efectúan las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias. 4.10 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Este epígrafe incluye el efectivo en caja, las cuentas corrientes bancarias y los depósitos y adquisiciones temporales de activos que cumplen con todos los siguientes requisitos: • Son convertibles en efectivo. • En el momento de su adquisición su vencimiento no era superior a tres meses. • No están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor. • Forman parte de la política de gestión normal de tesorería de la Sociedad. A efectos del estado de flujos de efectivo se incluyen como menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes los descubiertos ocasionales que forman parte de la gestión de efectivo de la Sociedad. 4.11 Provisiones Los pasivos que resultan indeterminados respecto a su importe o a la fecha en que se cancelarán se reconocen en el balance como provisiones cuando la Sociedad tiene una obligación actual (ya sea por una disposición legal, contractual o por una obligación implícita o tácita), surgida como consecuencia de sucesos pasados, que se estima probable que suponga una salida de recursos para su liquidación y que es cuantificable. Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir a un tercero la obligación, registrándose los ajustes que surjan por la actualización de la provisión como un gasto financiero conforme se van devengando. Cuando se trata de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el efecto financiero no es significativo, no se lleva a cabo ningún tipo de descuento. Las provisiones se revisan a la fecha de cierre de cada balance y son ajustadas con el objetivo de reflejar la mejor estimación actual del pasivo correspondiente en cada momento. Las compensaciones a recibir de un tercero en el momento de liquidar las provisiones, se reconocen como un activo, sin minorar el importe de la provisión, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso va a ser recibido, y sin exceder del importe de la obligación registrada. Cuando existe un vínculo legal o contractual de exteriorización del riesgo, en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a responder del mismo, el importe de dicha compensación se deduce del importe de la provisión. Por otra parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurran eventos futuros que no están enteramente bajo el control de la Sociedad y aquellas obligaciones presentes, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para las que no es probable que haya una salida de recursos para su liquidación o que no se pueden valorar con suficiente fiabilidad. Estos pasivos no son objeto de registro contable, detallándose los mismos CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 23 en la memoria, excepto cuando la salida de recursos es remota. 4.12 Compromisos con el personal De acuerdo con lo estipulado en los diferentes convenios colectivos, la Sociedad tiene la obligación de satisfacer a sus empleados determinadas gratificaciones en el momento que cumplan los requisitos de permanencia en la empresa establecidos en dichos convenios. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el pasivo estimado devengado por estos conceptos no era significativo. Por otra parte, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no ha realizado aportaciones discrecionales planes de pensiones, no habiendo contraído en materia de aportaciones ningún compromiso futuro por parte de la Sociedad. Planes de participación en beneficios y bonus. La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto para bonus y/o participación en beneficios cuando está contractualmente obligada o cuando la práctica en el pasado ha creado una obligación implícita. 4.13 Impuesto sobre beneficios El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente, que resulta de aplicar el correspondiente tipo de gravamen a la base imponible del ejercicio menos las bonificaciones y deducciones existentes, y de las variaciones producidas durante dicho ejercicio en los activos y pasivos por impuestos diferidos registrados. Se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto cuando corresponde a transacciones que se registran directamente en el patrimonio neto, y en la contabilización inicial de las combinaciones de negocios en las que se registra como los demás elementos patrimoniales del negocio adquirido. Los impuestos diferidos se registran para las diferencias temporarias existentes en la fecha del balance entre la base fiscal de los activos y pasivos y sus valores contables. Se considera como base fiscal de un elemento patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fiscales. El efecto impositivo de las diferencias temporarias se incluye en los correspondientes epígrafes de “Activos por impuesto diferido” y “Pasivos por impuesto diferido” del balance. La Sociedad reconoce un pasivo por impuesto diferido para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo, en su caso, para las excepciones previstas en la normativa vigente. La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido para todas las diferencias temporarias deducibles, créditos fiscales no utilizados y bases imponibles negativas pendientes de compensar, en la medida en que resulte probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras que permitan la aplicación de estos activos, salvo, en su caso, para las excepciones previstas en la normativa vigente. En la fecha de cierre de cada ejercicio la Sociedad evalúa los activos por impuesto diferido reconocidos y aquellos que no se han reconocido anteriormente. En base a tal evaluación, la Sociedad procede a dar de baja un activo reconocido anteriormente si ya no resulta probable su recuperación, o procede a registrar cualquier activo por impuesto diferido no reconocido anteriormente siempre que resulte probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras que permitan su aplicación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran a los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa vigente aprobada, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se espera recuperar o pagar el activo o pasivo por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan y se clasifican como activos y pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación. La Sociedad tributa desde el ejercicio 2005 en el Régimen de Declaración Consolidada del Impuesto sobre Sociedades, bajo el número 321/18 (hasta el ejercicio 2017 lo hacía bajo el número 214/05), encabezando el Grupo que forma junto a las Sociedades dependientes Clínica Baviera Alicante, S.L. y Castellana de Intermediación Sanitaria, S.L., Clínica Baviera Zapateros, ésta última desde el ejercicio 2022 y su matriz Aier International (Europe) S.L.U. desde el ejercicio 2018. Los derechos u obligaciones de las sociedades dependientes con la Hacienda Pública por el Impuesto sobre CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 24 Sociedades, son registrados, según corresponda, como cuentas deudoras o acreedoras con Clínica Baviera, S.A., siendo esta última la responsable de liquidar a la Hacienda Pública el correspondiente Impuesto. 4.14 Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes Los activos y pasivos se presentan en el balance clasificados entre corrientes y no corrientes. A estos efectos, los activos y pasivos se clasifican como corrientes cuando están vinculados al ciclo normal de explotación de la Sociedad y se esperan vender, consumir, realizar o liquidar en el transcurso del mismo y su vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el plazo máximo de un año; se mantienen con fines de negociación o se trata de efectivo y otros activos líquidos equivalentes cuya utilización no está restringida por un periodo superior a un año. En caso contrario se clasifican como activos y pasivos no corrientes. 4.15 Ingresos y gastos Los ingresos de la Sociedad provienen principalmente de las consultas y los tratamientos oftalmológicas. En los servicios prestados por la sociedad por tratamientos oftalmológicos, el ingreso se reconoce a lo largo del tiempo, en la medida que el cliente es operado y ha pasado las revisiones postoperatorias El control de un bien o servicio (un activo consumido por el cliente de manera inmediata) hace referencia a la capacidad para decidir plenamente sobre el uso de ese elemento patrimonial y obtener sustancialmente todos sus beneficios restantes. El control incluye la capacidad de impedir que otras entidades decidan sobre el uso del activo y obtengan sus beneficios. En el momento de la transferencia del control, el ingreso se valora por el importe que refleja la contraprestación a la que la empresa espere tener derecho a cambio de los bienes o servicios transferidos. Modelo de reconocimiento de ingresos por entrega de bienes o prestación de servicios Para aplicar este criterio fundamental la Sociedad sigue un proceso completo que consta de las siguientes etapas sucesivas: 1. Identificar el contrato (o contratos) con el cliente 2. Identificar las obligaciones a cumplir incluidas en el contrato 3. Determinar el precio de la transacción o contraprestación del contrato 4. Asignar el precio de la transacción entre las distintas obligaciones de cumplir identificadas en el contrato 5. Reconocer el ingreso cuando (o en la medida que) la sociedad satisface las obligaciones de cumplir 1. Identificación de contratos Para que exista un contrato con un cliente se deben generar derechos y obligaciones exigibles legalmente. Para ello se deben cumplir las siguientes condiciones: • las partes han aprobado el contrato y están comprometidas a cumplir sus respectivas obligaciones; • la entidad puede identificar los derechos de cada parte con relación a los bienes o servicios a transferir; • la entidad puede identificar las condiciones de pago de los bienes o servicios a transferir; • el contrato tiene fundamento o sustancia comercial, es decir, que el riesgo, plazo o importe de los flujos futuros de la entidad se espera que cambien como resultado del contrato; y • es probable que la entidad vaya a cobrar la contraprestación a la que tiene derecho a cambio de los bienes o servicios transferidos. Para ello hay que evaluar la capacidad e intención del cliente a pagar los importes a su vencimiento. El importe de la contraprestación puede ser inferior al precio de factura, si la contraprestación es variable, debido a que la entidad puede ofrecer descuentos. Si al inicio del acuerdo un contrato cumple los requisitos anteriores, no se evalúa nuevamente en el futuro, a menos que se produzca un cambio significativo en los antecedentes y circunstancias de la operación. No existe contrato si cada parte del contrato tiene el derecho, exigible unilateralmente, de terminar un contrato totalmente sin ejecutar, sin compensar a la otra parte (o partes). Un contrato está totalmente sin ejecutar si se cumplen los dos criterios siguientes: (a) la entidad no ha transferido todavía ningún bien o servicio al cliente; y (b) la entidad no ha recibido, y todavía no tiene derecho a recibir, contraprestación alguna a cambio de los bienes o servicios comprometidos Los siguientes aspectos han sido considerados por la Dirección en el momento de identificar los contratos sobre los que identificar las obligaciones de cumplir. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 25 Acuerdos de prestación de servicios con administraciones públicas o entidades aseguradoras que incluyen la prestación de servicios a múltiples usuarios: Los acuerdos de prestación de servicios formalizados con administraciones públicas y entidades aseguradoras incluyen normalmente la prestación de servicios a múltiples usuarios (o clientes), así como, en ocasiones, la prestación de servicios diversos. Dichos acuerdos constituyen, generalmente, un único contrato a efectos de la norma de reconocimiento de ingresos en el que se identifican diversas obligaciones de cumplir. Contratos cuando los clientes son personas físicas: Cada acuerdo formalizado con particulares constituye un contrato independiente. 2. Identificación de las obligaciones de cumplir Al inicio de cada acuerdo se identifican los compromisos de transferir bienes o servicios incluidos en el contrato como una obligación independiente a cumplir si: a) El bien o servicio (o un grupo de bienes o servicios) es distinto o b) Una serie de bienes o servicios sustancialmente iguales tienen el mismo patrón de transferencia al cliente Un bien o servicio que se compromete con un cliente es distinto si se cumplen los dos criterios siguientes: a) El cliente puede beneficiarse del bien o servicio en sí mismo o junto con otros recursos que están ya disponibles para él (es decir, el bien o servicio puede ser distinto), y b) El compromiso de transferir el bien o servicio al cliente es identificable por separado de otros compromisos del contrato (es decir, el bien o servicio es distinto en el contexto del contrato). Para cada obligación de cumplir que se hubiera identificado, la Sociedad determinará al comienzo del contrato si el compromiso asumido se cumple a lo largo del tiempo o en un momento determinado, de acuerdo con lo establecido en el apartado 5 de la presente nota. 3. Determinación del precio de la transacción El precio de la transacción (el ingreso por la prestación de servicios o entrega de bienes) es el importe de la contraprestación que la empresa espera recibir a cambio de transferir los bienes o servicios comprometidos con el cliente, excluyendo las cantidades recibidas por cuenta de terceros. Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios coinciden con el precio acordado para transferir los activos o prestar el servicio deducido: el importe de cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares que la empresa pueda conceder, así como los intereses incorporados al nominal de los créditos. No obstante, podrán incluirse los intereses incorporados a los créditos comerciales con vencimiento no superior a un año que no tengan un tipo de interés contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. No formarán parte de los ingresos los impuestos que gravan las operaciones de entrega de bienes y prestación de servicios que la empresa debe repercutir a terceros como el impuesto sobre el valor añadido y los impuestos especiales, así como las cantidades recibidas por cuenta de terceros. 4. Asignar el precio de la transacción entre las distintas obligaciones de cumplir identificadas en el contrato El precio de la transacción se distribuye entre cada una de las obligaciones de cumplir incluidas en un contrato en el importe que represente la parte que la entidad espera recibir a cambio de transferir los bienes o servicios comprometidos con el cliente, que coincide con los importes a facturar para cada obligación de ejecución. El precio de la transacción se distribuye entre las distintas obligaciones asumidas en el contrato basándose en su valor razonable relativo. Para ello la Sociedad determina, al inicio del contrato, el precio de venta independiente del bien o servicio que subyace en cada obligación asumida dentro del contrato y asigna el precio de la transacción en proporción a dichos precios de venta independientes. El precio de venta independiente es el importe al que la sociedad vende un bien o servicio de forma separada a un cliente. La mejor evidencia de un precio de venta independiente es el precio observable de un bien o servicio cuando la Sociedad lo vende de forma separada en circunstancias similares y a clientes parecidos. Si el precio de venta independiente no es directamente observable, la Sociedad lo estima considerando toda la información que está razonablemente a su alcance (incluidas las condiciones de mercado, los factores específicos de la entidad y la información sobre el cliente o clase de cliente). CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 26 5. Reconocer el ingreso cuando (o en la medida que) la sociedad satisface las obligaciones de cumplir En los servicios prestados por la Sociedad por tratamientos oftalmológicos, el ingreso se reconoce a lo largo del tiempo, en la medida que el cliente es operado y ha pasado las revisiones postoperatorias. Respecto al criterio de reconocimiento de ingresos a lo largo del tiempo (forma de medir el progreso de una obligación de cumplir), la Sociedad tiene establecidos unos criterios que se aplican de forma consistente para obligaciones de desempeño de carácter similar. La Sociedad aplica un método de recursos para medir el grado de avance y reconocer los ingresos a lo largo del tiempo. Los ingresos se reconocen sobre la base del coste de los factores de producción empleados por la entidad, (es el caso de las horas de mano de obra acumuladas, otros gastos devengados, tiempo transcurrido u hora de maquinaria utilizada) en relación con los costes totales en que espera incurrir la empresa para satisfacer la obligación. La Sociedad reconoce los ingresos por consultas oftalmológicas en el momento concreto en que el cliente obtiene el control del activo. 4.16 Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental Los gastos relativos a las actividades de descontaminación y restauración de lugares contaminados, eliminación de residuos y otros gastos derivados del cumplimiento de la legislación medioambiental se registran como gastos del ejercicio en que se producen, salvo que correspondan al coste de compra de elementos que se incorporen al patrimonio de la Sociedad con el objeto de ser utilizados de forma duradera, en cuyo caso se contabilizan en las correspondientes partidas del epígrafe “Inmovilizado material”, siendo amortizados con los mismos criterios. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no ha incurrido en este tipo de gastos ni tiene registrado inmovilizado material de esta naturaleza en el activo del balance. 4.17 Transacciones con partes vinculadas A efectos de presentación de las cuentas anuales, se entenderá que otra empresa forma parte del grupo cuando ambas estén vinculadas por una relación de control. Se presume que hay control cuando la participación es superior a la mitad de los derechos de voto o, en el caso que sea inferior, si otras causas o hechos demuestran la existencia de control (por ejemplo los acuerdos entre accionistas). Asociadas son todas las entidades sobre las que la Sociedad ejerce influencia significativa pero no tiene control. Se presume que existe influencia significativa cuando la participación se encuentra entre un 20% y un 50% de los derechos de voto o, en caso de que la participación sea menor, existen hechos y circunstancias que demuestren el ejercicio de influencia significativa Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración detalladas anteriormente, excepto para las siguientes transacciones: • Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del grupo se valoran, en general, por el valor contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en la que se realiza la operación. • En las operaciones de fusión y escisión de un negocio, los elementos adquiridos se valoran, en general, por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas. Las diferencias que se originan se registran en reservas. Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos. 4.18 Indemnizaciones por despido De acuerdo con la legislación laboral vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, en determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. La Sociedad reconoce estas prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabajadores actuales de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese, como consecuencia de una oferta realizada para animar a una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance se descuentan a su valor actual. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 27 Las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto del ejercicio en el que existe una expectativa válida, creada por la Sociedad frente a los terceros afectados. 4.19 Subvenciones, donaciones y legados Las subvenciones, donaciones y legados no reintegrables se contabilizan como ingresos directamente imputados al patrimonio neto y se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos sobre una base sistemática y racional de forma correlacionada con los gastos derivados del gasto o inversión objeto de la subvención. Las subvenciones, donaciones y legados que tengan carácter de reintegrables se registran como pasivos de la Sociedad hasta que adquieren la condición de no reintegrables. Cuando las subvenciones se concedan para financiar gastos específicos se imputarán como ingresos en el ejercicio en que se devenguen los gastos que están financiando. Durante el ejercicio 2022 y 2021, no se han recibido subvenciones. 5. INMOVILIZADO INTANGIBLE El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen el inmovilizado intangible a 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes: Ejercicio 2022 (Euros) Saldo inicial Altas y dotaciones Saldo final Traspasos Bajas Coste Patentes, licencias, marcas y similares 2.899 - - - 2.899 Fondo de comercio 78.514 - - - 78.514 Aplicaciones informáticas 1.041.358 55.560 122.210 (5.433) 1.213.695 Aplic. informáticas en curso 515.702 - (122.210) (393.492 - 1.638.473 55.560 - (398.925) 1.295.108 Amortización acumulada Patentes, licencias, marcas y similares (2.899) - - - (2.899) Fondo de comercio (33.670) (7.851) - - (41.521) Aplicaciones informáticas (796.378) (152.359) - 5.327 (943.410) (832.946) (160.210) - 5.327 (987.830) Valor neto contable 805.526 307.278 Ejercicio 2021 (Euros) Saldo inicial Altas y dotaciones Saldo final Bajas Coste Patentes, licencias, marcas y similares 2.899 - - 2.899 Fondo de comercio 78.514 - - 78.514 Aplicaciones informáticas 2.421.061 69.431 (1.449.134) 1.041.358 Aplic. informáticas en curso - 515.702 - 515.702 2.502.474 585.133 (1.449.134) 1.638.473 Amortización acumulada Patentes, licencias, marcas y similares (2.899) - - (2.899) Fondo de comercio (25.818) (7.851) - (33.670) Aplicaciones informáticas (2.108.445) (137.067) 1.449.134 (796.378) (2.137.162) (144.919) 1.449.134 (832.946) Valor neto contable 365.312 - 805.526 Las altas de aplicaciones informáticas en curso del ejercicio 2021 se deben fundamentalmente al desarrollo del plan de digitalización en el que se encuentra inmerso la Sociedad. En dicho ejercicio se activaron 515.702 euros por este concepto, de los cuáles se han traspasado 122.210 euros en el ejercicio 2022 a aplicaciones informáticas en uso. El resto del importe, esto es 393.492 euros se han dado de baja, ya que no se ha podido demostrar la viabilidad técnica para completar el activo intangible de forma que éste sea apto para su uso. Asimismo, por el mismo motivo, durante el segundo semestre del ejercicio 2022 la Sociedad retrocedió costes activados durante el primer semestre, relacionados con el proyecto por importe de 297.491 euros. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 28 Las bajas corresponden a elementos totalmente amortizados en su mayoría. Las altas de aplicaciones informáticas en uso de los ejercicios 2022 y 2021 corresponden a la actualización y renovación de licencias informáticas. A 31 de diciembre de 2022, existen elementos totalmente amortizados por importe de 673.295 euros (632.566 euros en el ejercicio 2021). No existen compromisos para la adquisición de otros activos intangibles. No se han adquirido ni vendido activos a otras empresas del grupo. 6. INMOVILIZADO MATERIAL El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen el inmovilizado material a 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes: Ejercicio 2022 (Euros) Saldo inicial Altas y dotaciones Bajas Saldo final Coste Terrenos y construcciones 2.082.857 - - 2.082.857 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 53.735.441 6.339.914 (1.152.633) 58.922.722 55.818.298 6.339.914 (1.152.633) 61.005.579 Amortización acumulada Construcciones (708.200) (30.453) - (738.653) Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material (38.019.851) (3.404.058) 1.080.841 (40.343.068) (38.728.052) (3.434.511) 1.080.841 (41.081.722) Valor neto contable 17.090.246 19.923.857 Ejercicio 2021 (Euros) Saldo inicial Altas y dotaciones Bajas Saldo final Coste Terrenos y construcciones 2.082.857 - - 2.082.857 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 63.086.570 5.028.538 (14.379.667) 53.735.441 65.169.427 5.028.538 (14.379.667) 55.818.298 Amortización acumulada Construcciones (677.747) (30.453) - (708.200) Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material (49.320.303) (3.031.455) 14.331.907 (38.019.852) (49.998.050) (3.061.908) 14.331.907 (38.728.052) Valor neto contable 15.171.377 17.090.246 Las adiciones de 2022 y 2021 corresponden fundamentalmente a adquisiciones y renovaciones de equipos para clínicas. Durante el ejercicio 2022 se han dado de baja elementos totalmente amortizados por 670.311 (14.657.493 euros en 2021). El impacto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias, de los elementos dados de baja que no se encontraban totalmente amortizados ha ascendido a 71.911 (47.760 euros al cierre del ejercicio 2021). A 31 de diciembre de 2022, existen elementos totalmente amortizados por importe de 26.436.441 euros (24.521.238 euros en el ejercicio 2021). La Sociedad tiene contratadas pólizas de seguros que se estiman necesarias para dar cobertura a los posibles riesgos que pudieran afectar a los elementos del inmovilizado material. En 2022 no se han suscrito compromisos para la adquisición en régimen de alquiler, con opción de compra, de equipos médicos, al igual que en el ejercicio 2021. Tampoco existen compromisos de adquisiciones de inmovilizado en régimen de propiedad. No se han adquirido ni vendido activos a otras empresas del grupo. A 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no mantenía ningún activo en régimen de arrendamiento financiero CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 29 La Dirección de la Sociedad considera que no existen indicios de deterioro de los activos fijos al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, por lo que no se ha realizado corrección valorativa alguna durante dichos ejercicios. 7. ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS La Sociedad tiene arrendados la mayor parte de los locales donde desarrollan su actividad las clínicas. Los gastos de dichos contratos han ascendido a 4.713.736 euros en el ejercicio 2022 (4.298.212 euros en el ejercicio 2021). Los pagos futuros mínimos de los contratos de arrendamiento no cancelables al 31 de diciembre de 2022 y 2021 son: (Euros) 31/12/2022 31/12/2021 Hasta un año 988.353 1.102.242 Entre uno y cinco años 2.383.631 2.113.795 Más de cinco años 1.031.662 456.456 4.403.646 3.672.493 8. INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen este epígrafe a 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes: Ejercicio 2022 (Euros) Saldo inicial Altas Bajas Traspasos (Dotación)/ Reversión Saldo final Instrumentos de patrimonio Coste 26.182.220 - - - - 26.182.220 Correcciones valorativas por deterioro - - - - - - Créditos a empresas del grupo (nota 16.1) Créditos a largo plazo 4.376.926 (463.575) - 3.913.351 Créditos a corto pazo 535.852 4.701.517 (2.433.769) - 2.803.600 Correcciones valorativas por deterioro - - - - - - Valor neto contable 31.094.998 4.701.517 (2.897.344) - - 32.899.171 Ejercicio 2021 (Euros) Saldo inicial Altas Bajas Traspasos (Dotación)/ Reversión Saldo final Instrumentos de patrimonio Coste 26.132.220 50.000 - - - 26.182.220 Correcciones valorativas por deterioro - - - - - - Créditos a empresas del grupo (nota 16.1) Créditos a largo plazo 273.737 100.000 (186.521) 4.189.710 - 4.376.926 Créditos a corto pazo 5.397.251 4.933.369 (5.605.058) (4.189.710) - 535.852 Correcciones valorativas por deterioro - - - - - - Valor neto contable 31.803.208 5.083.369 (5.791.579) - - 31.094.998 CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 30 8.1 Descripción de los principales movimientos Ejercicio 2022 Con fecha 3 de enero de 2022 Clínica Baviera, S.A. y Clínica Baviera Italia, S.r.l. firmaron una adenda al contrato de cuenta corriente de fecha 4 de enero de 2021 en el que acuerdan convertir 3.913.351 euros de la cuenta corriente como un préstamo a tipo variable con vencimiento a 10 años. Con fecha 31 de mayo de 2022, en virtud de la buena evolución del negocio, así como la reconducción de la situación financiera de Clínica Baviera Zapateros, S.L. se acordó la devolución anticipada del capital del último préstamo participativo por importe de 187.216 euros quedando cancelado la totalidad del préstamo. Ejercicio 2021 Con fecha 14 de enero de 2021 Clínica Baviera adquirió un 10% adicional del capital social de Clínica Baviera Zapateros, S.L. a los socios minoritarios de dicha Sociedad por 50.000 euros, elevando su porcentaje de participación y control hasta el 90%. Durante el ejercicio 2021 Clínica Baviera, S.A. acordó la concesión de un préstamo participativo a la sociedad filial Clínica Baviera Zapateros, S.L., por importe de 100.000 euros. Las características de este préstamo están descritas en la nota 16. Por otra parte, con fecha 28 de diciembre de 2021, en virtud de la buena evolución del negocio, así como la reconducción de la situación financiera de Clínica Baviera Zapateros, S.L. se acordó la devolución anticipada del capital principal de dicho préstamo y de otros dos adicionales que estaban vigentes por importe total de 186.521 euros. Los movimientos de traspaso producidos en el 2021 corresponden a la reclasificación del corto al largo plazo de la cuenta corriente con Clínica Baviera Italia, S.r.l. puesto que el plazo de devolución se estima superior a 12 meses. Las altas y bajas en el corto plazo corresponden a los movimientos de las cuentas corrientes con las filiales. La Sociedad determina el valor recuperable de sus inversiones a través del test de deterioro de las diferentes sociedades: Para la sociedad Care Vision Germany GmbH, al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso de dicha sociedad. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 8% (5% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. Para la sociedad Clínica Baviera Zapateros, S.L., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 10% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. Para la sociedad Clínica Baviera Mallorca, S.L., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 10% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. Para la sociedad Clínica Baviera Italia, S.r.l., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 11% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 31 de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. Para la sociedad Clínica Baviera Alicante, S.L., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 10% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. Para la sociedad Clínica Baviera San Sebastián, S.L., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 10% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. Para la sociedad Clínica Baviera Córdoba, S.L., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 10% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. En base a los test de deterioro llevados a cabo, la Dirección de la Sociedad considera que no existen indicios de deterioro de las inversiones con empresas de grupo al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, por lo que no se ha realizado corrección valorativa alguna durante dichos ejercicios. 8.2 Descripción de las inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas La información relativa a las empresas del grupo, multigrupo y asociadas es la siguiente: Ejercicio 2022 (Euros) Valor neto contable Porcentaje de participación directa Porcentaje de participación indirecta (1) Capital Otras reservas Resultado del ejercicio Total fondos propios Clínica Baviera Italia S.R.L ** 10.430.204 100% - 1.200.000 1.249.898 434.442 2.884.340 Clínica Baviera Zapateros, S.L. 569.480 90% - 3.020 604 451.974 455.598 Clínica Baviera Mallorca S.L. 444.000 74% - 150.000 30.000 751.856 931.856 Care Vision Germany GmbH * 12.772.714 100% - 25.000 7.039.475 6.385.161 13.449.635 Clínica Baviera Alicante, S.L. 569.100 90% - 300.000 60.000 1.109.470 1.469.470 Castellana Intermediación Sanitaria S.L. 6.000 100% - 6.000 1.200 (676) 6.524 Clínica Baviera San Sebastián, S.L. 1.113.937 80% - 100.000 925.760 490.845 1.516.605 Air Global 45.786 40% - 120.246 113.663 (142.669) 91.241 Clínica Baviera Cordoba, S.L. 231.000 77% - 100.000 220.000 602.639 922.639 Clinica Torre Eva S.R.L. 500.000 0% 80% 40.000 145.971 199.386 385.357 TOTAL 26.182.220 * Sociedad auditada por Mazars Alemania. ** Sociedad auditada por Mazars Italia CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 32 Ejercicio 2021 (Euros) Valor neto contable Porcentaje de participación directa Porcentaje de participación indirecta (1) Capital Otras reservas Resultado del ejercicio Total fondos propios Clínica Baviera Italia S.R.L ** 10.430.204 100% - 1.200.000 996.052 253.847 2.449.899 Clínica Baviera Zapateros, S.L. 569.480 80% - 3.020 (344.482) 386.012 44.549 Clínica Baviera Mallorca S.L. 444.000 74% - 150.000 30.000 639.112 819.112 Care Vision Germany GmbH * 12.772.714 100% - 25.000 5.073.156 6.966.319 12.064.475 Clínica Baviera Alicante, S.L. 569.100 90% - 300.000 57.087 773.435 1.130.522 Castellana Intermediación Sanitaria S.L. 6.000 100% - 6.000 1.200 - 7.200 Clínica Baviera San Sebastián, S.L. 1.113.937 80% - 100.000 523.630 402.130 1.025.760 Air Global 45.786 40% - 113.250 181.653 (84.875) 210.028 Clínica Baviera Cordoba, S.L. 231.000 77% - 100.000 220.000 515.036 835.036 Clinica Torre Eva S.R.L. 500.000 0% 80% 178.847 (147.745) 304.870 335.972 TOTAL 26.182.220 * Sociedad auditada por Mazars Alemania. ** Sociedad auditada por Mazars Italia • Clínica Baviera Córdoba, S.L. fue constituida con fecha 26 de julio de 2019, tiene su domicilio social en el Paseo de la Castellana, 20 de Madrid y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina y cirugía oftalmológica. • Aier Global Vision Care Management Ltd fue constituida con fecha 15 de abril de 2019, tiene su domicilio social en Hong Kong (China) y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina y cirugía oftalmológica. • Clinica Torre Eva S.r.L. fue adquirida con fecha 13 de marzo de 2019 al 80% por Clínica Baviera Italia S.r.L., tiene su sede social en Milán, Via Bruno Madera nº 5/7 y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina y cirugía oftalmológica. • Clínica Baviera Italia S.R.L. tiene su domicilio social en Milán, Via Trenno nº 12 y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina y cirugía oftalmológica. • Clínica Baviera Zapateros, S.L. tiene su domicilio social en el Paseo de la Castellana, 20 de Madrid y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina y cirugía oftalmológica. • Clínica Baviera Mallorca, S.L. tiene su domicilio social en el Paseo de la Castellana, 20 de Madrid y tiene como actividad la prestación de servicios de medicina oftalmológica. • Clínica Baviera Alicante, S.L., tiene su domicilio social en el Paseo de la Castellana, 20 de Madrid y tiene como actividad la prestación de servicios de medicina oftalmológica. • Clínica Baviera San Sebastián, S.L. tiene su domicilio social en el Paseo de la Castellana, 20 de Madrid y tiene como actividad la prestación de servicios de medicina oftalmológica. • Care Vision Germany GmbH, tiene su domicilio social en Frankfurt, Rüsterstrasse, 1 y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina oftalmológica. • Castellana Intermediación Sanitaria, S.L. tiene su domicilio social en la Calle Serrano, 41 de Madrid y tiene como actividad principal la prestación de servicios de intermediación relacionados con la salud, estética y bienestar. La Sociedad ha efectuado las comunicaciones correspondientes a las sociedades participadas, indicadas en el artículo 155 de la Ley de Sociedades de Capital, y no existe ningún compromiso por el que se pueda incurrir en contingencias respecto a dichas empresas. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 33 9. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS Clasificación de los activos financieros El valor en libros a 31 de diciembre de 2022 y 2021 para cada una de las categorías de activos financieros, salvo las inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (nota 8), así como su comparación con su valor razonable es el siguiente: Valor en libros Valor razonable 31/12/2022 Euros Instrumentos de patrimonio Créditos Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros a coste amortizado (1) - 1.935.112 1.935.112 - - 1.935.112 Activos financieros a coste (1) - 1.727.648 1.727.648 - - 1.727.648 Activos a valor razonable con cambios en patrimonio neto (2) 19.328.222 488.950 19.817.172 - 19.328.222 488.950 Total 19.328.222 4.151.710 23.479.932 - 19.328.222 4.151.710 (1) Instrumentos financieros no cotizados valorados a coste (2) El valor en libros constituye una aproximación aceptable del valor razonable Valor en libros Valor razonable 31/12/2021 Euros Instrumentos de patrimonio Créditos Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros a coste amortizado (1) - 640.730 640.730 - - 640.730 Activos financieros a coste (1) - 2.049.020 2.049.020 - - 2.049.020 Activos a valor razonable con cambios en patrimonio neto (2) 20.576.230 - 20.576.230 - 20.576.230 - Total 20.576.230 2.689.750 23.265.980 - 20.576.230 2.689.750 (1) Instrumentos financieros no cotizados valorados a coste (2) El valor en libros constituye una aproximación aceptable del valor razonable Los activos financieros a coste amortizado corresponden a renta fija de entes públicos y empresas privadas emitidas al descuento de bajo riesgo crediticio, así como, a las fianzas de los locales que la Sociedad tiene arrendados con terceros. En relación con los activos valorados a coste, la Sociedad concluye que no es posible su valoración a valor razonable en la medida en que la variabilidad en el rango de las estimaciones del valor razonable del activo es significativa y a las probabilidades de las diferentes estimaciones, dentro de ese rango, no pueden ser evaluadas razonablemente y utilizadas en la medición del valor razonable. La Sociedad no tiene prevista la enajenación de activos financieros valorados a coste a 31 de diciembre de 2022. Los activos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto incluyen fundamentalmente inversiones en carteras diversificadas de valores todas ellas sujetas a cotizaciones oficiales y denominadas en euros. La Sociedad dio de baja durante el ejercicio 2022 y 2021 activos financieros recogidos dentro de esta categoría por importe de 23.963.395 y 4.052.146 euros respectivamente, que generaron una perdida de 343.030 y 39.607 euros en los ejercicios 2022 y 2021. Reclasificaciones Durante el ejercicio 2022 y 2021 no se han reclasificado activos financieros entre categorías de activos financieros. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 34 Correcciones por deterioro de valor originadas por el riesgo de crédito El análisis del movimiento de las cuentas correctoras representativas de las pérdidas por deterioro originadas por el riesgo de crédito es el siguiente: Créditos, derivados y Otros (1) Total Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Pérdida por deterioro a 1 de enero de 2022 - (158.125) - (158.125) (+) Corrección por deterioro - (135.773) - (135.773) (-) Reversión del deterioro - 19.114 - 19.114 (-) Bajas - 48 - 48 (+) Altas por combinaciones de negocios - - - - Pérdida por deterioro a 31 de diciembre de 2022 (274.736) - (274.736) Créditos, derivados y Otros (1) Total Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Pérdida por deterioro a 1 de enero de 2021 - (121.284) - (121.284) (+) Corrección por deterioro - (58.348) - (58.348) (-) Reversión del deterioro - - - - (-) Bajas - 21.506 - 21.506 (+) Altas por combinaciones de negocios - - - - Pérdida por deterioro a 31 de diciembre de 2021 (158.125) - (158.125) (1) Incluidas correcciones por deterioro originadas por el riesgo de crédito en los “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar” Clasificación de los pasivos financieros El valor en libros a 31 de diciembre de 2022 y 2021 para cada una de las categorías de pasivos financieros, así como su comparación con su valor razonable es el siguiente: Valor en libros Valor razonable 31/12/2022 Euros Deudas con entidades de crédito Derivados y Otros Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Pasivos financieros a coste amortizado (1) 4.522.411 479.292 5.001.703 5.001.703 Pasivos financieros a coste (1) - 8.052.993 8.052.993 8.052.993 Derivados de cobertura - - - Total 4.522.411 8.532.285 13.054.696 - - 13.054.696 CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 35 Valor en libros Valor razonable 31/12/2021 Euros Deudas con entidades de crédito Derivados y Otros Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Pasivos financieros a coste amortizado (1) 10.575.015 274.975 10.849.990 10.849.990 Pasivos financieros a coste (1) - 6.417.664 6.417.664 6.417.664 Derivados de cobertura - - - Total 10.575.015 6.692.639 17.267.654 - - 17.267.654 (1) Instrumentos financieros no cotizados valorados a coste (2) El valor en libros constituye una aproximación aceptable del valor razonable Impago e incumplimiento de condiciones contractuales Durante el ejercicio no se ha producido ningún impago del principal o intereses de los préstamos que tiene la sociedad. Préstamos y créditos de entidades de crédito El detalle de los movimientos producidos en 2022 y 2021 es el siguiente: 31/12/2022 31/12/2021 Saldo inicial 10.575.015 16.349.933 Entradas de flujos de caja - - Salidas de flujos de caja (6.052.604) (5.774.918) Saldo final 4.522.411 10.575.015 El detalle por vencimientos de los préstamos y créditos bancarios es el siguiente: Años 31/12/2022 31/12/2021 2022 - 2.006.422 2023 2.006.422 3.418.820 2024 2.050.849 2.587.625 2025 465.140 465.340 2026 - - Total 4.522.411 16.349.933 Contablemente, dentro de la deuda a largo plazo se incluyen, cuando son relevantes, los gastos de formalización derivados fundamentalmente de los préstamos existentes cuya valoración a fecha de cierre se ha realizado a coste amortizado, teniendo en cuenta un tipo de interés efectivo en función de las condiciones de cada préstamo, no habiendo ningún importe registrado por este concepto a 31 de diciembre de 2022 y 2021. Al 31 de diciembre de 2022 el importe de los gastos financieros devengados y no pagados ascendía a 0 euros (3.001 euros al 31 de diciembre de 2021). Los gastos por intereses devengados durante el ejercicio 2022 han ascendido a 33.510 euros (66.893 euros en el ejercicio 2021). Los préstamos y créditos a tipo variable devengaban un tipo de interés referido al Euribor más un diferencial. El interés nominal medio devengado en el ejercicio 2022 y 2021 ha sido del 0,47%, aproximadamente. En dichos contratos de financiación no existe ninguna clase de covenants u obligaciones financieras que deban de ser aplicadas. Otros El detalle de los pasivos financieros clasificados en esta categoría al 31 de diciembre es el siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 36 (Euros) 31/12/2022 31/12/2021 A largo plazo Otras deudas 44.380 51.038 Deudas por adquisiciones - - 44.380 51.038 A corto plazo Proveedores inmovilizado - - Deudas por adquisiciones 100.000 100.000 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 17.696.032 13.077.710 17.796.032 13.177.710 TOTAL 17.840.412 13.228.748 Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 las deudas por adquisiciones corresponden a la compra de San Sebastián. A 31 de diciembre de 2022, el valor actual de dichos pagos asciende a 100.000 euros (100.000 euros a 31 de diciembre de 2021). 10. EXISTENCIAS Las existencias se componen principalmente de lentes intraoculares, productos farmacéuticos y consumibles de quirófano. No se han producido movimientos de las correcciones valorativas por deterioro en los ejercicios 2022 y 2021. 11. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES La composición de este epígrafe al 31 de diciembre es la siguiente: (Euros) 31/12/2022 31/12/2021 Caja 126.374 100.611 Cuentas corrientes a la vista 7.591.753 2.578.361 7.718.127 2.678.972 Las cuentas corrientes devengan el tipo de interés de mercado para este tipo de cuentas. No existen restricciones a la disponibilidad de estos saldos. 12. PATRIMONIO NETO – FONDOS PROPIOS 12.1 Capital escriturado El Capital Social de la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 y 2021 asciende a un millón seiscientos treinta mil setecientos cincuenta y ocho euros (1.630.758 euros) dividido en 16.307.580 acciones ordinarias de 10 céntimos de euros de valor nominal cada una, estando totalmente suscrito y desembolsado, teniendo los mismos derechos y obligaciones. La totalidad de las acciones están representadas por anotaciones en cuenta y están admitidas a cotización en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, las Sociedades con una participación en el capital de la Sociedad igual o superior al 5% eran las siguientes: Porcentaje 31/12/2022 31/12/2021 Aier International (Europe) S.L.U. 79,83% 79,83% Vito Gestión Patrimonial, S.L. 10% 10% Con fecha 8 de abril de 2017, Aier International (Europe) S.L.U. comunicó a la CNMV su intención de realizar una Oferta Pública de Adquisición sobre la Sociedad dominante. Dicha solicitud se presentó el 8 de mayo de 2017 y contaba con el compromiso de venta del 59,343% de las acciones, todas ellas propiedad de accionistas significativos. El 10% de las acciones, todas ellas propiedad de Investment Ballo Holding, BV, Inversiones Dario 3, BV e Inversiones Telesan BV, quedó excluido de la OPA, ya que adquirieron el compromiso irrevocable de no CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 37 acudir a ella, por lo que el porcentaje máximo del capital al que se dirigía era del 90%. El día 4 de agosto de 2017 la CNMV comunicó el resultado de la OPA, por la cual Aier International (Europe) S.L.U. adquiría el 86,83% de la Sociedad. Con fecha 4 de Julio de 2018, la Sociedad dominante comunicó, en nombre de su accionista mayoritario, la venta por parte de éste de un paquete accionarial equivalente al 7% del capital social a varios inversores, tras la cual la participación de Aier International (Europe) S.L.U. en la Sociedad dominante se sitúa en un 79,83%. No obstante, existía un contrato de Put y Call entre el accionista principal y los titulares del 10% de las acciones que quedaron excluidas de la OPA, que aumentaría la participación de Aier International (Europe) S.L.U. hasta el 89,83%. El 26 de noviembre de 2020, el contrato de Put y Call entre Aier International (Europe) S.L.U y Vito Gestion Patrimonial fue cancelado. Por tanto desde el 31 de diciembre de 2020 la participación y el control efectivo detentado por el accionista principal es del 79,83%. 12.2 Prima de emisión No ha habido movimientos en la prima de emisión en los ejercicios 2022 y 2021. El saldo de la prima de emisión procede fundamentalmente de los sucesivos aumentos de capital social realizados, así como de los procesos de fusión producidos en 1999. El texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar capital, siendo de libre disposición. 12.3 Reservas Reserva legal: De acuerdo con la legislación vigente, se debe destinar un 10% de sus beneficios anuales a la reserva legal, hasta alcanzar el 20% del capital social. Esta reserva no podrá distribuirse, excepto en caso de liquidación, pero podrá utilizarse para compensar pérdidas, siempre que no existan otras reservas disponibles para este fin, o para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital ya ampliado. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 el importe de la reserva legal ascendía a 326.152 euros. Formando parte de las reservas voluntarias de la Sociedad, figuran registrados 11.943.834 euros correspondiente al resultado del ejercicio 2020, los cuales no fueron distribuidos como dividendos conforme al artículo 5 del Real Decreto-ley 18/2020, de 12 de mayo; así como sus respectivas prórrogas. 12.4 Acciones y participaciones en patrimonio propias Por otra parte la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de octubre de 2020, acordó autorizar y facultar al Consejo de Administración de la Sociedad para que, directamente o a través de cualquiera de sus Sociedades filiales, pudiera adquirir acciones de la Sociedad en las siguientes condiciones: 1. Modalidades de la adquisición: Compraventa de aquellas acciones de la Sociedad que el Consejo de Administración de la Sociedad considere convenientes dentro de los límites establecidos en los apartados siguientes. 2. Número máximo de acciones a adquirir: Acciones representativas, sumadas a las que ya se posean, de hasta el 10% del capital social. 3. Precio mínimo y máximo de adquisición: el precio de adquisición no será inferior al valor nominal de las acciones ni superior en más de un ciento veinte por ciento (120%) al precio de cotización del día hábil a efectos bursátiles anterior a la adquisición. 4. Duración de la autorización: cinco años, a partir de la adopción del presente acuerdo. Esta autorización sustituyó a la concedida en la Junta General Ordinaria de Accionistas del 29 de mayo de 2019, que autorizaba al Consejo de Administración de la Sociedad a la compra de valores propios en los mismos términos. El movimiento del epígrafe de acciones propias durante los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 38 31/12/2022 31/12/2021 Número acciones propias Euros Número acciones propias Euros Al inicio del ejercicio 3.836 75.882 4.122 48.692 Aumentos/compras 30.869 616.027 26.883 445.436 Disminuciones (29.509) (598.231) (27.169) (418.247) Al cierre del ejercicio 5.196 93.678 3.836 75.882 Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha adquirido 30.869 acciones propias (2021: 26.883 acciones) valoradas en 616.027 euros (2021: 445.436 euros). El número y valoración de las acciones propias en poder de la Sociedad son los siguientes: 31/12/2022 31/12/2021 Número de acciones propias 5.196 3.836 Valoración 93.678 75.882 % de capital escriturado 0,03% 0,02% 13. PROVISIONES Y CONTINGENCIAS 13.1 Provisiones La variación de provisiones al 31 de diciembre de 2022 y a 31 de diciembre de 2021 es la siguiente: Ejercicio 2022 (Euros) Saldo Inicial Altas Bajas / Aplicaciones Saldo final Provisiones a largo plazo Provisiones para otras responsabilidades 1.387.694 149.925 (87.614) 1.450.005 Provisiones a corto plazo Provisiones para otras responsabilidades 43.000 895.668 938.668 Total 1.430.694 1.045.592 (87.614) 2.388.672 Ejercicio 2021 (Euros) Saldo Inicial Altas Bajas / Aplicaciones Saldo final Provisiones a largo plazo Provisiones para otras responsabilidades 696.923 729.193 (38.422) 1.387.694 Provisiones a corto plazo Provisiones para otras responsabilidades 29.000 14.000 - 43.000 Total 725.923 743.193 (38.422) 1.430.694 Durante el ejercicio 2022 y 2021 se han dado de alta 1.045.952 euros y 729.123 de euros respectivamente que cubren riesgos derivados de la actividad de la Sociedad. De las altas correspondientes al ejercicio 2022, 888.668 euros corresponden al acta de liquidación provisional de cuotas no ingresadas a la seguridad social, por exoneración indebida, por el periodo comprendido entre marzo y junio de 2020, de los cuales 740.557 corresponden a principal y 148.111 a recargo por falta de ingreso en plazo reglamentario. A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, la Dirección de la Sociedad dominante no tiene conocimiento de litigios adicionales no registrados que puedan tener un efecto significativo en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2022. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 39 13.2 Contingencias A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad mantiene avales otorgados por entidades financieras por importe de 95.700 euros, como garantía fundamentalmente, de los alquileres de determinados locales. 14. SITUACIÓN FISCAL El detalle de los saldos relativos a activos fiscales y pasivos fiscales al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente: (Euros) 31/12/2022 31/12/2021 Activos por impuesto diferido 296.810 341.321 Activos por impuesto corriente - - 296.810 341.321 (Euros) 31/12/2022 31/12/2021 Pasivos por impuesto diferido 260.561 292.888 Pasivos por impuesto corriente 586.916 546.313 Otras deudas con las Administraciones Públicas IRPF 1.470.084 1.143.059 Seguridad Social 695.952 588.650 Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción, actualmente establecido en cuatro años (cinco años en el caso del Impuesto sobre sociedades). La Sociedad tiene abiertos a inspección los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que le son aplicables y cinco ejercicios para el Impuesto sobre Sociedades. En opinión de los Administradores de la Sociedad, no existen contingencias fiscales de importes significativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la Sociedad. La Sociedad tributa desde el ejercicio 2005 en el Régimen de Declaración Consolidada del Impuesto sobre Sociedades, bajo el número 321/18 (hasta el ejercicio 2017 lo hacía bajo el número 214/05), encabezando el Grupo que forma junto a las Sociedades dependientes Clínica Baviera Alicante, S.L. y Castellana de Intermediación Sanitaria, S.L., Clínica Baviera Zapateros, éste último desde el ejercicio 2022 y su matriz Aier International (Europe) S.L.U. desde el ejercicio 2018. Los derechos u obligaciones de las sociedades dependientes con la Hacienda Pública por el Impuesto sobre Sociedades son registrados, según corresponda, como cuentas deudoras o acreedoras con Clínica Baviera, S.A., siendo esta última la responsable de liquidar a la Hacienda Pública el correspondiente Impuesto. El Consejo de Administración de la Sociedad de fecha 17 de diciembre de 2007, acordó por unanimidad que Clínica Baviera, S.A. se acogiera al Régimen Especial del grupo de entidades establecido en el Capítulo IX Título IX de la Ley 27/1992, de 28 de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido con efectos a partir del 1 de enero de 2008. 14.1 Cálculo del Impuesto sobre Sociedades La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible (resultado fiscal) del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 40 Ejercicio 2022 Cuenta de pérdidas y ganancias Ingresos y gastos directamente imputados al patrimonio neto (Euros) Aumentos Disminuciones Total Aumentos Disminuciones Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio Operaciones continuadas 26.639.310 - 26.639.310 28.021 - 28.021 Impuesto sobre Sociedades Operaciones continuadas 6.672.072 - 6.672.072 - - - Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos 33.311.382 - 33.311.382 28.021 - 28.021 Diferencias permanentes 321.473 (6.273.086) (5.951.613) - - - Diferencias temporarias Con origen en el ejercicio 194.750 194.750 (28.021) (28.021) Con origen en ejercicios anteriores 99.393 (193.305) (93.912) - - Base imponible (resultado fiscal) 33.732.248 (6.466.391) 27.460.607 28.021 (28.021) - Ejercicio 2021 Cuenta de pérdidas y ganancias Ingresos y gastos directamente imputados al patrimonio neto (Euros) Aumentos Disminuciones Total Aumentos Disminuciones Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio Operaciones continuadas 25.009.782 - 25.009.782 (58.236) - (58.236) Impuesto sobre Sociedades Operaciones continuadas 6.416.700 - 6.416.700 - - - Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos 31.426.482 - 31.426.482 (58.236) - (58.236) Diferencias permanentes 47.314 (6.942.148) (6.894.834) - - - Diferencias temporarias Con origen en el ejercicio 430.530 430.530 58.236 - 58.236 Con origen en ejercicios anteriores 213.026 (122.935) 90.091 - - Base imponible (resultado fiscal) 32.117.352 (7.065.083) 25.052.270 - - - En el ejercicio 2022 y 2021, el importe de las disminuciones de diferencias permanentes por 6.273.086 y 6.942.148 euros respectivamente, corresponde prácticamente en su totalidad a los dividendos recibidos de las filiales. El gasto / (ingreso) por impuesto sobre beneficios se desglosa como sigue: 2022 2021 Impuesto corriente (6.669.229) (6.546.579) Impuesto diferido (2.843) 129.879 Ajuste en la declaración definitiva de ejercicios anteriores - - (6.672.072) (6.416.700) CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 41 La cuota líquida consolidada detallada por Sociedad es la siguiente: Entidad 2022 2021 Clínica Baviera 6.865.152 6.263.949 C.B. Alicante 363.174 244.353 AIER Eye International Europe 146.051 79.091 Castellana Intermediación (169) - C.B. Zapateros 151.791 - Total Cuota íntegra 7.525.998 3.687.588 Otras deducciones (177.053) (34.784) Pagos a cuenta y retenciones del ejercicio (6.762.029) (6.006.296) Cuota a pagar IS ejercicios anteriores - - Pasivo / (Activo por impuesto corriente) 586.916 546.313 Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas operaciones, el resultado contable difiere de la base imponible fiscal. La conciliación numérica de “Ingresos y Gastos” antes de IS con el gasto por IS es la siguiente: (Euros) 2022 2021 Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos 33.311.382 31.426.482 Carga impositiva teórica (tipo impositivo 25%) (8.327.845) (7.856.621) Diferencias permanentes 1.487.903 1.723.708 Deducciones 177.053 11.739 Otros (128.021) IS ejercicios anteriores 118.838 (295.527) Gasto/ (ingreso) tipo impositivo (6.672.072) (6.416.700) 14.2 Activos y pasivos por impuesto diferido El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen los activos y pasivos por impuestos diferidos son los siguientes: Ejercicio 2022 Saldo al 31/12/21 Variaciones reflejadas en Saldo al 31/12/22 Traspasos Cuenta de Pérdidas y ganancias Patrimonio neto Activos por impuesto diferido Provisiones a largo plazo 232.947 - (43.807) - 189.140 Bonus 65.570 21.076 - 86.646 Diferencia temporal Fondos de Inversión 25.855 - (23.838) 2.016 Diferencia temporal Diferencias de conversión 318 - - 318 Cartera pacientes adquirida 3.227 - 981 - 4.208 Otras provisiones 11.731 - 1.750 - 13.481 Amortización no deducible 1.673 - (673) - 1.000 341.321 - (20.672) (23.838) 296.810 Pasivos por impuesto diferido Libertad de amortización (193.488) 17.829 - (175.659) Reparto de dividendos (49.560) - - - (49.560) Otros pasivos por impuesto diferido (49.840) 14.498 (35.342) (292.888) - 17.829 14.498 (260.561) CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 42 Ejercicio 2021 Saldo al 31/12/20 Variaciones reflejadas en Saldo al 31/12/21 Traspasos Cuenta de Pérdidas y ganancias Patrimonio neto Activos por impuesto diferido Provisiones a largo plazo 174.231 - 58.716 - 232.947 Bonus 50.491 15.079 - 65.570 Diferencia temporal Fondos de Inversión 7.239 - - 18.616 25.855 Diferencia temporal Diferencias de conversión 318 - - - 318 Cartera pacientes adquirida 3.227 - - 3.227 Otras provisiones 7.250 - 4.481 - 11.731 Amortización no deducible 3.327 - (1.654) - 1.673 246.083 - 76.622 18.616 341.321 Pasivos por impuesto diferido Libertad de amortización (246.745) 53.257 - (193.488) Reparto de dividendos (49.560) - - - (49.560) Otros pasivos por impuesto diferido (50.636) 796 (49.840) (346.941) - 53.257 796 (292.888) El impuesto sobre beneficios diferido relativo a la libertad de amortización, corresponde a la parte de la diferencia entre la amortización contable y fiscal de los elementos adquiridos entre 1994 y 1996, acogidos a libertad de amortización para inversiones generadoras de empleo en virtud de las disposiciones legales que se recogen en los Reales Decretos Leyes 7/94 y 2/95. El impuesto sobre beneficios diferido relativo a la libertad de amortización 2012, 2011, 2010 y 2009, corresponde a la parte de la diferencia entre la amortización contable y fiscal de los elementos adquiridos en 2012, 2011, 2010 y 2009, respectivamente acogidos a libertad de amortización para inversiones generadoras de empleo en virtud de las disposiciones legales que se recogen en el Real Decreto Ley 4/04 (añadida por la Ley 4/2008) y Real Decreto Ley 6/2010 y Real Decreto Ley 13/2010. El impuesto diferido derivado de la limitación de la deducibilidad fiscal del 30% de las amortizaciones durante los períodos 2013 y 2014 es consecuencia de la aplicación de la Ley 16/2013, de 27 de diciembre, por la que se adoptan diversas medidas tributarias dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y al impulso de la actividad económica. 15. INGRESOS Y GASTOS 15.1 Información sobre contratos con clientes Desagregación de los ingresos de actividades ordinarias a) El desglose del importe neto de la cifra de negocios de los ejercicios 2022 y 2021 en función del tipo de bien o servicio, es el siguiente: 2022 2021 Servicios médicos oftalmología 121.419.571 101.734.285 Total Servicios 121.419.571 101.734.285 Total ingresos ordinarios por contratos con clientes 121.419.571 101.734.285 b) El desglose del importe neto de la cifra de negocios de los ejercicios 2022 y 2021 por región geográfica es el siguiente: 2022 2021 Mercado Nacional 121.419.571 101.734.285 Total ingresos ordinarios por contratos con clientes 121.419.571 101.734.285 c) El desglose del importe neto de la cifra de negocios de los ejercicios 2022 y 2021 por tipo de cliente, es el siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 43 2022 2021 Clientes Nacionales, de los que: Sector Privado 120.248.471 100.673.855 Sector Público desglosados en: Comunidad Autónoma Valencia 1.171.100 1.060.430 Total ingresos ordinarios por contratos con clientes 121.419.571 101.734.285 Los pasivos de los contratos se encuentran registrados en los epígrafes “Periodificaciones a corto plazo” e incluyen, los importes recibidos a cuenta de los clientes por trabajos no ejecutados. Términos de pago La Sociedad exige el pago por su prestación de servicios antes de la operación a realizar en excepto el caso de los clientes derivados de Aseguradoras y Mutuas o de la Administración Pública. Determinación de los precios de transacción La totalidad de los ingresos de contratos con clientes han sido como contraprestación fija. 15.2 Aprovisionamientos El detalle de este epígrafe en los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente: (Euros) 2022 2021 Compras nacionales 15.703.809 13.194.152 Variación de existencias (79.916) (240.711) Descuentos por pronto pago (12.701) (17.790) 15.636.594 12.935.651 15.3 Cargas sociales El detalle de cargas sociales es el siguiente: (Euros) 2022 2021 Seguridad social 7.321.622 5.819.622 Otras cargas sociales 55.768 289.322 7.377.390 6.108.944 Bajo el epígrafe de gastos de personal se incluyen indemnizaciones llevadas a cabo durante el ejercicio 2022 por importe de 285.696 euros (508.505 euros en el ejercicio 2021). 15.4 Servicios exteriores El detalle de servicios exteriores es el siguiente: (Euros) 2022 2021 Arrendamientos 5.178.550 4.719.796 Reparaciones y conservación 2.407.245 1.862.358 Servicios profesionales 6.580.912 6.137.598 Primas de seguros 289.832 205.841 Servicios bancarios 149.195 142.142 Publicidad, propaganda y relaciones públicas 5.713.564 4.828.808 Suministros 1.785.245 1.425.495 Otros servicios 3.160.676 2.459.905 25.265.218 21.781.944 CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 44 Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 la Sociedad ha satisfecho 4.293 miles de euros (4.008 miles de euros en el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021) en concepto de colaboraciones con diferentes servicios profesionales sanitarios quirúrgicos, que se encuentran registrados en el epígrafe de “Servicios profesionales”. 15.5 Otros ingresos El epígrafe “Otros ingresos de explotación” al cierre del ejercicio 2022 lo componen principalmente los management fee con empresas del grupo por importe de 1.594 miles de euros (1.123 miles euros en 2021) (nota16.1). 15.6 Ingresos y gastos financieros El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros en el ejercicio 2022 es como sigue: Euros Activos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Activos a coste amortizado Activos a valor razonable con cambios en patrimonio neto Activos a Coste Ingresos procedentes de préstamos participativos y cuentas en participación - - - 182.092 Dividendos - - - 6.599.823 Reclasificación de patrimonio a pérdidas y ganancias por enajenación - - (343.030) - Ganancias (Pérdidas) netas en pérdidas y ganancias - - (343.030) 6.781.915 Variación en el valor razonable - - 37.362 - Ganancias (Pérdidas) netas en patrimonio - - 37.362 - Para el ejercicio 2021: Euros Activos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Activos a coste amortizado Activos a valor razonable con cambios en patrimonio neto Activos a Coste Ingresos procedentes de préstamos participativos y cuentas en participación - - - 68.467 Dividendos - - - 7.281.797 Reclasificación de patrimonio a pérdidas y ganancias por enajenación - - (39.607) - Ganancias (Pérdidas) netas en pérdidas y ganancias - - (39.607) 7.350.264 Variación en el valor razonable - - (77.649) - Ganancias (Pérdidas) netas en patrimonio - - (77.649) - El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros en el ejercicio 2022 es como sigue: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 45 Euros Pasivos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Pasivos a coste amortizado Pasivos a Coste Gastos financieros aplicando el método del coste amortizado - (35.562) (302) Otros - - (309) Ganancias (Pérdidas) netas en pérdidas y ganancias - (35.562) (611) Para el ejercicio 2021 Euros Pasivos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Pasivos a coste amortizado Pasivos a Coste Gastos financieros aplicando el método del coste amortizado - (73.835) (845) Otros - - (1.159) Ganancias (Pérdidas) netas en pérdidas y ganancias - (73.835) (2.004) 16. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS Se consideran partes vinculadas a la Sociedad, además de las entidades del grupo, multigrupo y asociadas, a los Administradores de la Sociedad, y al personal de Alta dirección, así como a aquellas entidades sobre las que los mismos puedan ejercer el control o una influencia significativa. 16.1 Entidades vinculadas Los saldos mantenidos con entidades vinculadas son los siguientes: Ejercicio 2022 (Euros) Créditos a corto plazo (nota 8) Créditos a largo plazo (nota 8) Clínica Baviera Italia S.R.L 256.483 3.913.351 Clínica Baviera Zapateros S.L. 380.885 - Care Vision Germany 248.461 - Clínica Baviera Alicante S.L. 824.152 - Clínica Baviera San Sebastián S.L. 409.312 - Clínica Baviera Cordoba S.L. 250.611 - Clínica Baviera Mallorca S.L. 287.347 - Castellana Intermediación sanitaria (169) - Aier Global Vision Care Management Co.,Ltd. - - Aier International (Europe) S.L.U. 146.519 - 2.803.600 3.913.351 CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 46 Ejercicio 2021 (Euros) Créditos a corto plazo (nota 8) Créditos a largo plazo (nota 8) Clínica Baviera Italia S.R.L - 4.189.710 Clínica Baviera Zapateros S.L. 96.574 187.216 Care Vision Germany 114.350 - Clínica Baviera Alicante S.L. 243.904 - Clínica Baviera San Sebastián S.L. 1.931 - Clínica Baviera Cordoba S.L. 16 - Clínica Baviera Mallorca S.L. 109 - Castellana Intermediación sanitaria (124) - Aier Global Vision Care Management Co.,Ltd. - - Aier International (Europe) S.L.U. 79.091 - 535.852 4.376.926 El crédito a largo plazo con Clinica Baviera Italia, S.r.l corresponde a la conversión de 3.913.352 euros de la cuenta corriente como un préstamo a tipo variable con vencimiento a 10 años, de acuerdo a la adenda firmada con fecha 3 de enero de 2022 sobre el contrato de cuenta corriente con fecha 4 de enero de 2021. En febrero de 2021 la Sociedad otorgó un préstamo participativo a la Sociedad Clínica Baviera Zapateros S.L. con una duración de 5 años devengando un tipo de interés anual de Euribor a un año más 1% sobre la deuda pendiente y, en caso de que la filial tenga beneficios, un tipo de interés variable consistente en un tipo de interés anual de Euribor a un año más 3 %, con el límite del 50 % de los beneficios que obtenga el prestatario en el ejercicio de su actividad. En diciembre del 2021, la sociedad Clinica Baviera Zapateros, S.L. ha procedido a la devolución anticipada de los préstamos con vencimiento en los ejercicios 2021, 2022 y 2023. Con fecha 31 de mayo de 2022, en virtud de la buena evolución del negocio, así como la reconducción de la situación financiera de Clínica Baviera Zapateros, S.L. se acordó la devolución anticipada del capital del último prestamos participativo por importe de 187.216 euros quedando cancelado la totalidad del préstamo. Los créditos a corto plazo con empresas del grupo al 31 de diciembre de 2022 y 2021 incluyen cuentas corrientes entre Clínica Baviera, S.A. y sus filiales. Dichas cuentas corrientes devengan un tipo de interés anual del 1,98% sobre la deuda pendiente. (1,26% en el ejercicio 2021). Las transacciones realizadas con entidades vinculadas son las siguientes: Ejercicio 2022 (Euros) Ingresos por servicios de gestión (Otros ingresos de explotación) Ingresos por prestación de servicios médicos Gastos por prestación de servicios médicos Dividendos Ingresos financieros por intereses Gastos financieros Gastos por arrendamientos Clínica Baviera Italia S.R.L 60.000 - - - 170.376 - - Care Vision Germany 66.000 - - 5.000.000 6.863 - - Clínica Baviera Zapateros S.L. 204.213 - 53.531 36.833 3.426 - - Clínica Baviera Mallorca S.L. 257.126 - 51.646 472.943 - 184 - Clínica Baviera Alicante S.L. 414.420 9.602 237.867 693.470 24 - - Clínica Baviera San Sebastián S.L. 367.987 9.037 1.320 - - 118 - Clínica Baviera Córdoba S.L. 224.047 - - 396.578 16 - - Castellana Intermediación - - - - - - - Aier Eye Hospital Group co., Ltd - - - - - - - Investment Ballo Holding - - - - - - 268.337 Otras sociedades vinculadas - - - - 468 75.487 1.593.793 18.639 344.364 6.599.823 181.173 302 343.825 CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 47 Ejercicio 2021 (Euros) Ingresos por servicios de gestión (Otros ingresos de explotación) Ingresos por prestación de servicios médicos Gastos por prestación de servicios médicos Dividendos Ingresos financieros por intereses Gastos financieros Gastos por arrendamientos Clínica Baviera Italia S.R.L 53.945 - - - 51.153 - - Care Vision Germany 62.437 - - 6.500.000 638 - - Clínica Baviera Zapateros S.L. 166.982 - 36.132 - 12.527 - - Clínica Baviera Mallorca S.L. 96.284 - 107.709 292.552 135 - - Clínica Baviera Alicante S.L. 288.446 8.031 120.926 274.545 - 8 - Clínica Baviera San Sebastián S.L. 307.125 23.645 - - 2.852 - - Clínica Baviera Córdoba S.L. 147.606 - 1.155 214.701 202 - - Castellana Intermediación - - - - - - - Aier Eye Hospital Group co., Ltd - 53.734 - - - - - Investment Ballo Holding - - - - - - 254.591 Otras sociedades vinculadas - - - - 71.481 1.122.824 85.410 265.922 7.281.797 67.506 8 326.072 Las transacciones realizadas con partes vinculadas corresponden a operaciones del tráfico normal de la Sociedad y se realizan a precios de mercado, los cuales son similares a los aplicados a entidades no vinculadas. 16.2 Administradores y alta dirección Los miembros del Consejo de Administración, así como los representantes de las personas jurídicas a las que representan y demás personas que asumen la gestión del Grupo Baviera al más alto nivel, no han participado durante los ejercicios 2022 y 2021 en transacciones inhabituales y/o relevantes de la Sociedad. Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido cambios en el Consejo de Administración. a) Retribuciones y otras prestaciones Durante el ejercicio 2022 las remuneraciones de los administradores por sus funciones ejecutivas, del personal de la alta dirección, así como de las representantes de personas jurídicas miembros del órgano de administración que han percibido por el desempeño en la Sociedad de sus funciones y por todos los conceptos asciende a 1.311 miles de euros (1.071 miles de euros en 2021). Al 31 de diciembre de 2022 el Sociedad ha satisfecho 9 miles de euros de seguros médicos y 4 miles de euros de seguro de vida a los Administradores (8 y 3 en el ejercicio 2021 respectivamente), y no tiene obligaciones contraídas ni ha efectuado pagos en materia de pensiones respecto a los miembros anteriores o actuales del Consejo de Administración de la Sociedad ni a las componentes de la Alta Dirección, ni tiene obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 existe un contrato de Consejero Ejecutivo en el que no se prevé ningún tipo de indemnización en caso de extinción del contrato. Los Administradores tienen el deber de evitar situaciones de conflicto de interés tal y como establece en el Reglamento del Consejo de Administración de Clínica Baviera, S.A. y en los artículos 228 y 229 de la Ley de Sociedades de Capital. Adicionalmente, dichos artículos establecen que las situaciones de conflicto de interés en que incurran los Administradores serán objeto de información en las cuentas anuales. Los Administradores de Clínica Baviera, S.A. no han comunicado ninguna situación de conflicto de interés que haya de ser informada. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 48 17. OTRA INFORMACIÓN 17.1 Estructura del personal Las personas empleadas por la Sociedad distribuidas por categorías son las siguientes: Ejercicio 2022 Número medio Número de personas empleadas al de personas final del ejercicio empleadas en Hombres Mujeres Total el ejercicio Directivos 9 4 13 12 Licenciados sanitarios 74 71 145 94 Técnicos sanitarios y auxiliares 30 546 576 490 Otro personal no sanitario 47 87 134 129 160 708 868 726 Ejercicio 2021 Número medio Número de personas empleadas al de personas final del ejercicio empleadas en Hombres Mujeres Total el ejercicio Directivos 6 5 11 12 Licenciados sanitarios 69 54 123 86 Técnicos sanitarios y auxiliares 20 496 516 445 Otro personal no sanitario 49 83 132 112 144 638 782 655 El Consejo de Administración a la fecha de formulación está formado por 7 personas de las cuales 2 son mujeres (7 personas en el ejercicio 2021 de las cuales 2 son mujeres). A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad tiene 17 empleados con discapacidad igual o superior al 33% (13 a 31 de diciembre de 2021). Adicionalmente la Sociedad sigue desarrollando un proceso de contratación de discapacitados en diversas clínicas de España. 17.2 Honorarios de auditoría Los honorarios por servicios profesionales prestados por la empresa auditora Mazars Auditores, S.L.P. han ascendido a 61 y 57 miles de euros en los ejercicios 2022 y 2021 respectivamente. Estos importes incluyen la totalidad de los honorarios, con independencia del momento de su facturación. 17.3 Información sobre medioambiente Los Administradores de la Sociedad estiman que no existen contingencias significativas relativas a la protección y mejora del medio ambiente, no considerando necesario registrar provisión alguna en tal sentido. Adicionalmente se indica que la Sociedad no ha incurrido en gastos, ni ha adquirido activos de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las Cuentas Anuales respecto a la información de cuestiones medioambientales de acuerdo con la Orden del Ministerio de Economía de 8 de octubre de 2001. 17.4 Información sobre los aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales. Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio. (Conforme a la nueva redacción dada por la disposición final segunda de la Ley 31/2014 de reforma de la Ley de Sociedades de Capital). Según lo establecido por la ley de referencia, así como a la resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, se desglosa la siguiente información en referencia al periodo medio de pago a proveedores por parte de las Sociedades españolas del Grupo: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 49 2022 2021 Días Días Periodo medio de pago a proveedores 33 33 Ratio de operaciones pagadas 35 35 Ratio de operaciones pendientes de pago 25 25 Total pagos realizados 46.565.536 35.903.975 Total pagos pendientes 7.814.467 6.440.275 De acuerdo a la nueva normativa exigida por el artículo 9 de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, adicionalmente a la información anterior, se indica la siguiente información: 2022 Volumen monetario inferior a plazo legal 39.017.981 % sobre total pagos realizados 84% Total facturas 22.007 Número facturas inferior plazo legal 15.156 % sobre total facturas 69% 18. NATURALEZA Y NIVEL DE RIESGO PROCEDENTE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS. POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo del tipo de interés y riesgo de precios), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. La Sociedad emplea instrumentos financieros derivados para cubrir determinadas exposiciones al riesgo. La gestión del riesgo está controlada por la dirección financiera y el departamento de tesorería de la Sociedad con arreglo a políticas aprobadas por el Consejo de Administración. Este Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas de la Sociedad. El Consejo proporciona políticas escritas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas como riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de instrumentos financieros derivados y no derivados e inversión del exceso de liquidez. Las operaciones de la Sociedad están expuestas a distintas tipologías básicas de riesgo financiero 1. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se produce por la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes de la Sociedad, es decir, por la posibilidad de no recuperar los activos financieros por el importe contabilizado y en el plazo establecido. La exposición máxima al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 es la siguiente: Euros 2022 2021 Créditos a empresas del grupo y asociadas a largo plazo 3.913.351 4.376.926 Inversiones financieras a largo plazo 1.935.112 640.730 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 1.727.648 2.049.020 Créditos a empresas del grupo y asociadas a corto plazo 2.803.600 535.852 Inversiones financieras a corto plazo 19.817.172 20.576.230 Total 30.196.884 28.178.758 Para gestionar el riesgo de crédito la Sociedad distingue entre los activos financieros originados por las actividades operativas y por las actividades de inversión. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 50 Actividades operativas Clientes y otras cuentas a cobrar En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a los saldos a cobrar de clientes, estos se reflejan en balance netos de las correcciones valorativas por deterioro (nota 9), estimado por la Sociedad en función de la antigüedad de la deuda y la experiencia de ejercicios anteriores conforme a la previa segregación de carteras de clientes y del entorno económico actual. En cuanto a los saldos correspondientes a Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, la Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito, pues la prestación de servicios a particulares constituye la mayoría de la cifra de negocios, realizándose el cobro, fundamentalmente, en efectivo o por medio de tarjetas de crédito o transferencias. En cuanto a la venta con pago aplazado, realizada fundamentalmente a Sociedades Médicas y Mutualidades, la gestión de riesgo se efectúa de acuerdo con las directrices de la Dirección. La sociedad considera que existe un incumplimiento contractual para aquellos saldos impagados y vencidos a 180 días. La medición de las pérdidas por deterioro de las cuentas a cobrar de clientes se realiza en base a los saldos individuales cuando se producen incumplimientos. En cuanto a otras exposiciones y colocación de excedentes de tesorería, para mitigar el riesgo de crédito, sólo se aceptan partes clasificadas, de acuerdo con valoraciones independientes que reconozca su elevada solvencia, y tengan rangos de calificaciones crediticias de mínimo A. • Se invierte en productos de naturaleza conservadora. • Las autorizaciones para las inversiones correspondientes están delimitadas en función de los apoderamientos otorgados a los altos directivos de la Sociedad, y en todo caso, están enormemente restringidas. • Habitualmente se trata de inversiones con disponibilidad automática de fondos. En los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido impagos o quebrantos significativos. Del análisis de antigüedad de los activos financieros se concluye que no existen activos financieros en mora no deteriorados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no tenía concentraciones significativas de riesgo de crédito. El detalle de la antigüedad de los activos financieros, el importe que mejor representa su máximo nivel de exposición al riesgo crediticio al final del ejercicio, así como el importe de la correspondiente corrección valorativa por deterioro es el siguiente: Ejercicio 2022 Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes, empresas del grupo y asociadas Créditos con terceros Créditos con empresas del grupo y asociadas No vencidos - - - 2.803.600 Vencidos inferior a 6 meses 1.800.167 - - - Vencido superior a 6 meses 476.547 - - - Total 2.276.714 - - 2.803.600 Deterioro 274.737 - - - Importe garantizado - - - - Importe máximo exposición al riesgo de crédito - - - - Del total de saldo de clientes por ventas y prestaciones de servicios, 201.810 miles de euros corresponden a saldos con entidades públicas para los que la Sociedad estima que no existe riesgo de crédito. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 51 Ejercicio 2021 Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes, empresas del grupo y asociadas Créditos con terceros Créditos con empresas del grupo y asociadas No vencidos - - - 535.852 Vencidos inferior a 6 meses 1.887.400 - - - Vencido superior a 6 meses 257.441 - - - Total 2.144.841 - - 535.852 Deterioro 158.125 - - - Importe garantizado - - - - Importe máximo exposición al riesgo de crédito - - - - Del total de saldo de clientes por ventas y prestaciones de servicios, 99.316 miles de euros corresponden a saldos con entidades públicas para los que la Sociedad estima que no existe riesgo de crédito. Actividades de inversión 2. Riesgo de mercado El riesgo de mercado se produce por la posible pérdida causada por variaciones en el valor razonable o en los futuros flujos de efectivo de un instrumento financiero debidas a cambios en los precios de mercado. La Sociedad está expuesta únicamente al riesgo del precio de los títulos de capital debido a las inversiones mantenidas por la Sociedad y clasificadas en el balance como a valor razonable con cambios en el patrimonio. Para gestionar este riesgo de precio proveniente de inversiones en instrumentos de patrimonio neto, la Sociedad diversifica su cartera. La diversificación de la cartera se hace de acuerdo con los límites establecidos con la Sociedad. El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de la deuda financiera. Los préstamos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo, que está parcialmente compensado por el efectivo mantenido a tipos variables. La Sociedad analiza la exposición al riesgo de tipo de interés de manera dinámica. La Sociedad calcula el impacto en el resultado para un cambio determinado en el tipo de interés de los préstamos existentes. Durante el ejercicio 2022 ante las subidas esperadas de los tipos de interés y gracias a su favorable posición de tesorería, el Grupo decidió cancelar anticipadamente los préstamos a tipo variable que disponía, así como las pólizas de crédito, las cuales no se encontraban dispuestas. A efectos ilustrativos se ha realizado un análisis de sensibilidad sobre el impacto en la deuda financiera neta de la Sociedad de las fluctuaciones en los tipos de interés. En lo referente al riesgo de tipo de cambio, la Sociedad opera en el ámbito de la Unión Europea por lo que no mantiene derechos de cobro ni compromisos con terceros en moneda diferente a la funcional (Euro), a excepción de la inversión y el préstamo otorgado en el 2019 y que fue capitalizado en el 2020 como mayor valor de la participación con la sociedad dependiente Aier Global Vision Care Management Co., Limited, denominados en Dólares de Hong Kong (HKD). 3. Riesgo de liquidez La estructura financiera de la Sociedad presenta un bajo riesgo de liquidez dado el moderado nivel de apalancamiento financiero y los elevados flujos de tesorería derivados del ciclo de explotación. El riesgo de liquidez vendría motivado por la posibilidad de que la Sociedad no pueda disponer de fondos líquidos, o acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente en todo momento a las obligaciones de pago. El objetivo de la Sociedad es mantener las disponibilidades líquidas necesarias. Las políticas de la Sociedad establecen límites razonables de liquidez que han de ser mantenidos en todo momento: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 52 • Los excesos de liquidez sólo se pueden invertir en determinados tipos de activos (ver apartado anterior sobre riesgo de créditos-actividades de inversión) que garanticen su liquidez. • Adicionalmente, la Sociedad sigue políticas prudentes en su financiación externa, acudiendo a la misma de forma muy puntual y, normalmente, solo para financiar proyectos de inversión o combinaciones de negocios. • La Sociedad presenta al 31 de diciembre de 2022 un fondo de maniobra positivo de 12.330.920 euros (9.530.729 al 31 de diciembre de 2021). 19. HECHOS POSTERIORES Desde el cierre del ejercicio 2022 hasta la fecha de formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad dominante de estas cuentas anuales consolidadas, no se ha producido ni se ha tenido conocimiento de ningún hecho significativo digno de mención. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) Las presentes Cuentas Anuales de Clínica Baviera, S.A. del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022, contenidas en el Balance, la Cuenta de pérdidas y ganancias, el Estado de cambios en el patrimonio neto, el Estado de flujos de efectivo y las notas numeradas correlativamente de la 1 a la 19 ambas inclusive, de la Memoria, han sido formuladas en la reunión del Consejo de Administración de Clínica Baviera S.A., celebrada el 28 de marzo de 2023 con asistencia de todos los Consejeros de forma telemática. Presidente del Consejo de Administración D. Bang Chen Consejero delegado D. Eduardo Baviera Sabater Vocal D. Li Li Vocal D. Shijun Wu Vocal Dña. Yongmei Zhang Vocal D. Emilio Moraleda Martínez Vocal Dña. Isabel Aguilera Navarro Las Cuentas Anuales no son firmadas por los Consejeros por imposibilidad material, dado que la reunión es celebrada de forma telemática. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 1 1. Evolución de la Sociedad Clínica Baviera es la Sociedad líder en España en el campo de la cirugía refractiva con láser y otros tratamientos oftalmológicos. Con 30 años de experiencia en medicina oftalmológica, ofrece las técnicas más avanzadas para el tratamiento de la mayor parte de las patologías oculares, incluyendo cirugía refractiva con láser para miopía, hipermetropía y astigmatismo, implantes de lentes intraoculares para cataratas, tratamientos de glaucoma y presbicia, etc. Ofrecemos tratamientos para los problemas y enfermedades oculares gracias a la labor de un amplio equipo médico integrado en diferentes unidades especializadas: Unidad de Cirugía Refractiva, Unidad de Presbicia, Unidad de Cataratas, Unidad de Retina, Unidad de Oftalmología Pediátrica y Estrabismo, Unidad de Cirugía Plástica Ocular, Unidad de Glaucoma, Unidad de Córnea y Unidad de Neuroftalmología. Los servicios son ofrecidos a través de una amplia red de clínicas en las principales ciudades y capitales de provincia del territorio nacional. La Sociedad cuenta actualmente con un total de 65 centros oftalmológicos distribuidos por prácticamente toda la geografía nacional. La solidez del modelo de negocio, la alta calidad asistencial ofrecida a nuestros pacientes, junto con el buen trabajo del equipo directivo, el equipo médico y el resto de profesionales de Clínica Baviera, hacen que la empresa continúe siendo la clínica oftalmológica de referencia en el mercado español, con una amplia gama de productos y diversificación de mercados como catalizadores del crecimiento a medio plazo. Asimismo, la Sociedad cuenta con el apoyo de su accionista mayoritario Aier Eye Hospital, cuya presencia en Asia y Norteamérica, convierten al Grupo en la mayor red de clínicas oftalmológicas del mundo. 2022 ha continuado con la magnífica tendencia positiva iniciada en el segundo semestre del 2020 con motivo de la reapertura de las clínicas y el levantamiento de las restricciones causadas por la COVID y ha logrado mejorar en todos los indicadores económicos y operacionales las cifras récord de 2021. Continuaremos mirando al futuro de la Sociedad manteniendo las líneas de actuación marcadas en los últimos años: inversión y liderazgo tecnológico, avance en la digitalización, implantación nacional e internacional, excelencia por la calidad, etc., en el área oftalmológica con los objetivos inmediatos de crecer en las ciudades en las que se encuentra presente y potenciar la imagen de marca en cada una de sus Unidades de Negocio. 2. Acontecimientos importantes con posterioridad a la fecha de cierre del ejercicio Desde el cierre del ejercicio 2022 hasta la fecha de formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad de estas cuentas anuales, no se ha producido ni se ha tenido conocimiento de ningún hecho significativo digno de mención. 3. Indicadores Este crecimiento de actividad tan relevante ha permitido que los resultados económicos muestren una evolución muy positiva. Alcanzamos la cifra récord de facturación de 121 millones de euros (+19 %frente a 2021). El beneficio neto ascendió a 26,7 millones de euros, lo que supuso un incremento del 6,5% respecto a . El EBITDA alcanzó la cifra de 31,1 millones de euros (+13% sobre 2021). La posición financiera neta de la Sociedad cerró en +23,5 millones de euros (+12,7 millones de euros al cierre de 2021). El beneficio por acción del 2022 es de 1,81 euros/acción por los 1,68 euros/acción del 2021, lo que supone un incremento del 8%. La retribución al accionista con cargo a resultados del 2022 ha ascendido a 1,30 euros/acción, por los 1,05 euros/acción del 2021, suponiendo un incremento del 24%. Durante este ejercicio, la Sociedad ha incrementado la plantilla en 84 personas. Siendo el detalle de la plantilla al 31 de diciembre de 2021 la siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 2 Ejercicio 2022 Número medio Número de personas empleadas al de personas final del ejercicio empleadas en Hombres Mujeres Total el ejercicio Directivos 9 4 13 12 Licenciados sanitarios 74 71 145 94 Técnicos sanitarios y auxiliares 30 546 576 490 Otro personal no sanitario 47 87 134 129 160 708 868 726 4 Dividendos El Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas de la Sociedad la distribución de un dividendo ordinario correspondiente al ejercicio 2022 que ascenderá a 1,3 euros por acción, que equivaldrá al 70% del resultado consolidado. De esta cantidad, 0,50 euros por acción ya han sido distribuidos en concepto de dividendo a cuenta, según se acordó en el Consejo de la Sociedad el día 16 de noviembre de 2022. 5. Actividades de I+D El departamento de I+D continúa fiel a su importante misión en la investigación, desarrollo e innovación tecnológica de nuevos proyectos científicos con el objetivo de ofrecer nuevas posibilidades quirúrgicas a nuestros pacientes, mejorar procesos existentes y ampliar el número de servicios ofrecidos, todo ello con el objetivo global de profundizar en el conocimiento del ojo humano. Una de las tareas fundamentales del departamento de I+D es la formación continua de los doctores y personal médico, con la finalidad de seguir prestando los máximos niveles de calidad a nuestros pacientes. 6. Adquisiciones de acciones propias. A fecha de formulación de las Cuentas Anuales, la Sociedad posee 5.196 acciones propias de 0,10 euros de valor nominal, valoradas en 93.678 euros, que representan el 0,03% del capital escriturado. 7. Uso de instrumentos financieros derivados No se ha producido el uso de instrumentos financieros derivados por parte de la Sociedad que resulte relevante para la valoración de sus activos, pasivos, situación financiera y resultados de la Sociedad. 8. Política de gestión de riesgos Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo del tipo de interés y riesgo de precios), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. La Sociedad emplea instrumentos financieros derivados para cubrir determinadas exposiciones al riesgo. La gestión del riesgo está controlada por la dirección financiera y el departamento de tesorería de la Sociedad con arreglo a políticas aprobadas por el Consejo de Administración. Este Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas de la Sociedad. El Consejo proporciona políticas escritas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas como riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de instrumentos financieros derivados y no derivados e inversión del exceso de liquidez. Las operaciones de la Sociedad están expuestas a distintas tipologías básicas de riesgo financiero 1. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se produce por la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes de la Sociedad, es decir, por la posibilidad de no recuperar los activos financieros por el importe contabilizado y en el plazo establecido. La exposición máxima al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 es la siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 3 Euros 2022 2021 Créditos a empresas del grupo y asociadas a largo plazo 3.913.351 4.376.926 Inversiones financieras a largo plazo 1.935.112 640.730 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 1.727.648 2.049.020 Créditos a empresas del grupo y asociadas a corto plazo 2.803.600 535.852 Inversiones financieras a corto plazo 19.817.172 20.576.230 Total 30.196.884 28.178.758 Para gestionar el riesgo de crédito la Sociedad distingue entre los activos financieros originados por las actividades operativas y por las actividades de inversión. Actividades operativas Clientes y otras cuentas a cobrar En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a los saldos a cobrar de clientes, estos se reflejan en balance netos de las correcciones valorativas por deterioro (Nota 9), estimado por la Sociedad en función de la antigüedad de la deuda y la experiencia de ejercicios anteriores conforme a la previa segregación de carteras de clientes y del entorno económico actual. En cuanto a los saldos correspondientes a Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, la Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito, pues la prestación de servicios a particulares constituye la mayoría de la cifra de negocios, realizándose el cobro, fundamentalmente, en efectivo o por medio de tarjetas de crédito o transferencias. En cuanto a la venta con pago aplazado, realizada fundamentalmente a Sociedades Médicas y Mutualidades, la gestión de riesgo se efectúa de acuerdo con las directrices de la Dirección. La sociedad considera que existe un incumplimiento contractual para aquellos saldos impagados y vencidos a 180 días. La medición de las pérdidas por deterioro de las cuentas a cobrar de clientes se realiza en base a los saldos individuales cuando se producen incumplimientos. En cuanto a otras exposiciones y colocación de excedentes de tesorería, para mitigar el riesgo de crédito, sólo se aceptan partes clasificadas, de acuerdo con valoraciones independientes que reconozca su elevada solvencia, y tengan rangos de calificaciones crediticias de mínimo A. • Se invierte en productos de naturaleza conservadora. • Las autorizaciones para las inversiones correspondientes están delimitadas en función de los apoderamientos otorgados a los altos directivos de la Sociedad, y en todo caso, están enormemente restringidas. • Habitualmente se trata de inversiones con disponibilidad automática de fondos. En los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido impagos o quebrantos significativos. Del análisis de antigüedad de los activos financieros se concluye que no existen activos financieros en mora no deteriorados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no tenía concentraciones significativas de riesgo de crédito. El detalle de la antigüedad de los activos financieros, el importe que mejor representa su máximo nivel de exposición al riesgo crediticio al final del ejercicio, así como el importe de la correspondiente corrección valorativa por deterioro es el siguiente (en miles de euros): CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 4 Ejercicio 2022 Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes, empresas del grupo y asociadas Créditos con terceros Créditos con empresas del grupo y asociadas No vencidos - - - 2.803.600 Vencidos inferior a 6 meses 1.800.167 - - - Vencido superior a 6 meses 476.547 - - - Total 2.276.714 - - 2.803.600 Deterioro 274.737 - - - Importe garantizado - - - - Importe máximo exposición al riesgo de crédito - - - - Del total de saldo de clientes por ventas y prestaciones de servicios, 201.810 miles de euros corresponden a saldos con entidades públicas para los que la Sociedad estima que no existe riesgo de crédito. Ejercicio 2021 Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes, empresas del grupo y asociadas Créditos con terceros Créditos con empresas del grupo y asociadas No vencidos - - - 535.852 Vencidos inferior a 6 meses 1.887.400 - - - Vencido superior a 6 meses 257.441 - - - Total 2.144.841 - - 535.852 Deterioro 158.125 - - - Importe garantizado - - - - Importe máximo exposición al riesgo de crédito - - - - Del total de saldo de clientes por ventas y prestaciones de servicios, 99.316 miles de euros corresponden a saldos con entidades públicas para los que la Sociedad estima que no existe riesgo de crédito. Actividades de inversión 2. Riesgo de mercado El riesgo de mercado se produce por la posible pérdida causada por variaciones en el valor razonable o en los futuros flujos de efectivo de un instrumento financiero debidas a cambios en los precios de mercado. La Sociedad está expuesta únicamente al riesgo del precio de los títulos de capital debido a las inversiones mantenidas por la Sociedad y clasificadas en el balance como a valor razonable con cambios en el patrimonio. Para gestionar este riesgo de precio proveniente de inversiones en instrumentos de patrimonio neto, la Sociedad diversifica su cartera. La diversificación de la cartera se hace de acuerdo con los límites establecidos con la Sociedad. El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de la deuda financiera. Los préstamos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo, que está parcialmente compensado por el efectivo mantenido a tipos variables. La Sociedad analiza la exposición al riesgo de tipo de interés de manera dinámica. La Sociedad calcula el impacto en el resultado para un cambio determinado en el tipo de interés de los préstamos existentes. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 5 Durante el ejercicio 2022 ante las subidas esperadas de los tipos de interés y gracias a su favorable posición de tesorería, el Grupo decidió cancelar anticipadamente los préstamos a tipo variable que disponía, así como las pólizas de crédito, las cuales no se encontraban dispuestas. A efectos ilustrativos se ha realizado un análisis de sensibilidad sobre el impacto en la deuda financiera neta de la Sociedad de las fluctuaciones en los tipos de interés. En lo referente al riesgo de tipo de cambio, la Sociedad opera en el ámbito de la Unión Europea por lo que no mantiene derechos de cobro ni compromisos con terceros en moneda diferente a la funcional (Euro), a excepción de la inversión y el préstamo otorgado en el 2019 y que fue capitalizado en el 2020 como mayor valor de la participación con la sociedad dependiente Aier Global Vision Care Management Co., Limited, denominados en Dólares de Hong Kong (HKD). 3. Riesgo de liquidez La estructura financiera de la Sociedad presenta un bajo riesgo de liquidez dado el moderado nivel de apalancamiento financiero y los elevados flujos de tesorería derivados del ciclo de explotación. El riesgo de liquidez vendría motivado por la posibilidad de que la Sociedad no pueda disponer de fondos líquidos, o acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente en todo momento a las obligaciones de pago. El objetivo de la Sociedad es mantener las disponibilidades líquidas necesarias. Las políticas de la Sociedad establecen límites razonables de liquidez que han de ser mantenidos en todo momento: • Los excesos de liquidez sólo se pueden invertir en determinados tipos de activos (ver apartado anterior sobre riesgo de créditos-actividades de inversión) que garanticen su liquidez. • Adicionalmente, la Sociedad sigue políticas prudentes en su financiación externa, acudiendo a la misma de forma muy puntual y, normalmente, solo para financiar proyectos de inversión o combinaciones de negocios. • La Sociedad presenta al 31 de diciembre de 2022 un fondo de maniobra positivo de 12.330.920 euros (9.530.729 al 31 de diciembre de 2021). 9. Periodo medio de pago Durante el ejercicio 2022 el periodo medio de pago a proveedores ha sido de 33 días. 10. Estado de información no financiera según la Ley 11/2018, de 28 de diciembre El estado de información no financiera del Grupo Baviera, del que Clínica Baviera, S.A. es la sociedad dominante, se adjunta como anexo y forma parte integral del Informe de gestión consolidado del Grupo Baviera y sus sociedades dependientes correspondiente al ejercicio 2022, que será depositado en el Registro Mercantil de Madrid. 11. Medidas alternativas del rendimiento (APM) EBITDA: 2022 2021 Resultado operativo 26.908.669 24.191.665 Dotaciones para amortizaciones 3.594.721 3.206.827 Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 135.687 58.348 Deteriodo y resultados por enajenación del inmovilizado 465.402 32.616 EBITDA 31.104.479 27.489.456 El EBITDA es definido como el resultado de explotación más las amortizaciones y deterioros. Su importancia radica en que, al no tener en cuenta magnitudes financieras e impositivas, así como gastos que no supongan salida de caja, es un buen instrumento para medir en el tiempo la entrada de caja procedente de las actividades operativas. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 6 12. Informe Anual de Gobierno Corporativo El Informe Anual de Gobierno Corporativo se publica la página web de CNMV (www.cnmv.es) y en la web de Clínica Baviera (www.grupobaviera.es) y forma parte integrante del informe de gestión Clínica Baviera correspondiente al ejercicio 2022. 12. Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros El Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros se publica la página web de CNMV (www.cnmv.es) y en la web de Clínica Baviera (www.Grupobaviera.es) y forma parte integrante del informe de gestión de Grupo Baviera correspondiente al ejercicio 2022. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) El presente informe de gestión de Clínica Baviera, S.A. del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 ha sido formulado en la reunión del Consejo de Administración de Clínica Baviera S.A. celebrada el 28 de marzo de 2023 con asistencia de todos los Consejeros de forma telemática. Presidente del Consejo de Administración D. Bang Chen Consejero delegado D. Eduardo Baviera Sabater Vocal D. Li Li Vocal D. Shijun Wu Vocal Dña. Yongmei Zhang Vocal D. Emilio Moraleda Martínez Vocal Dña. Isabel Aguilera Navarro Las Cuentas Anuales no son firmadas por los Consejeros por imposibilidad material, dado que la reunión es celebrada de forma telemática. CLÍNICA BAVIERA, S.A. CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 ÍNDICE ▪ Balance al 31 de diciembre de 2022 ▪ Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 ▪ Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 ▪ Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 ▪ Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 • Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 3 Balance al 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) ACTIVO Notas 31/12/2022 31/12/2021 ACTIVO NO CORRIENTE 52.558.628 49.436.969 Inmovilizado intangible 5 307.278 805.526 Aplicaciones informáticas 307.278 805.526 Inmovilizado material 6 19.923.857 17.090.246 Terrenos y construcciones 1.344.204 1.374.657 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 18.579.653 15.715.589 Inversiones en Empresas Grupo y Asociadas a Largo Plazo 8 30.095.571 30.559.146 Instrumentos de Patrimonio 8.2 26.182.220 26.182.220 Créditos a empresas 16 3.913.351 4.376.926 Inversiones financieras a largo plazo 9 1.935.112 640.730 Otros activos financieros 1.935.112 640.730 Activos por Impuesto diferido 14 296.810 341.321 ACTIVO CORRIENTE 33.072.043 26.854.669 Existencias 10 966.747 886.831 Comerciales 966.747 886.831 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 9 1.727.648 2.049.020 Clientes por ventas y prestaciones de servicios 1.715.151 2.039.215 Deudores varios 12.497 9.805 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 8, 9, 16 2.803.600 535.852 Créditos a empresas 2.803.600 535.852 Inversiones financieras a corto plazo 9 19.817.172 20.576.230 Otros activos financieros 19.817.172 20.576.230 Periodificaciones 38.749 127.764 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 11 7.718.127 2.678.972 TOTAL ACTIVO 85.630.671 76.291.638 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. 4 Balance al 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) PATRIMONIO NETO Y PASIVO Notas 31/12/2022 31/12/2021 PATRIMONIO NETO 60.618.614 50.764.293 FONDOS PROPIOS 60.519.588 50.693.288 Capital 12.1 1.630.758 1.630.758 Capital escriturado 1.630.758 1.630.758 Prima de emisión 12.2 4.893.814 4.893.814 Reservas 12.3 35.600.948 27.386.660 Legal y estatutarias 326.152 326.152 Otras reservas 35.274.796 27.060.508 Acciones y participaciones en patrimonio propias 12.4 (93.678) (75.882) Resultado del ejercicio 3 26.639.310 25.009.782 Dividendos a cuenta 3 y 12 (8.151.564) (8.151.845) AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto 99.026 71.005 PASIVO NO CORRIENTE 4.270.935 8.203.405 13 Provisiones a largo plazo 1.450.005 1.387.694 Deudas a largo plazo 9 2.560.369 6.522.823 Deudas con entidades de crédito 2.515.989 6.471.785 Otros pasivos financieros 44.380 51.038 Pasivo por impuesto diferido 14 260.561 292.888 PASIVO CORRIENTE 20.741.122 17.323.940 Provisiones a corto plazo 13 938.668 43.000 Deudas a corto plazo 9 2.441.334 4.327.167 Deudas con entidades de crédito 2.006.422 4.103.230 Otros pasivos financieros 434.912 223.937 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 15.044.031 11.061.441 Proveedores 9 5.629.628 4.772.437 Acreedores varios 9 2.423.365 1.645.227 Personal (remuneraciones pendientes de pago) 9 4.238.087 2.365.755 Pasivo por impuesto corriente 14 586.916 546.313 Otras deudas con las Administraciones Públicas 14 2.166.035 1.731.709 Periodificaciones a corto plazo 15.1 2.317.089 1.892.332 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 85.630.671 76.291.638 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. 5 Cuenta de pérdidas y ganancia correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresada en Euros) Notas 2022 2021 Importe neto de la cifra de negocios 15.1 121.419.571 101.734.285 Prestaciones de servicios 121.419.571 101.734.285 Trabajos realizados por la empresa para su activo - 515.702 Aprovisionamientos 15.2 (15.636.594) (12.935.651) Consumo de mercaderías (15.501.232) (12.778.121) Consumo de materias primas y otras materias consumibles (135.362) (157.530) Otros Ingresos de explotación 15.5 1.829.841 1.447.432 Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 1.829.841 1.447.432 Gastos de personal (50.702.844) (41.205.658) Sueldos, salarios y asimilados (43.325.454) (35.096.714) Cargas sociales 15.3 (7.377.390) (6.108.944) Otros gastos de explotación (25.941.182) (22.125.002) Servicios exteriores 15.4 (25.265.218) (21.781.944) Tributos (207.914) (204.910) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 9 (135.687) (58.348) Otros gastos de gestión corriente (332.363) (79.800) Amortización del inmovilizado 5 y 6 (3.594.721) (3.206.827) Deterioro y resultados por enajenaciones del inmovilizado 5 y 6 (465.402) (32.616) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 26.908.669 24.191.665 16.1 Ingresos financieros 6.781.915 7.350.264 De participaciones en instrumentos de patrimonio En empresas del grupo 6.599.823 7.281.797 De valores negociables y otros instrumentos financieros En empresas del grupo 182.092 68.467 Gastos financieros 15.6 (35.864) (74.680) Por deudas con terceros (35.562) (73.835) Por deudas con empresas del grupo y asociadas 16.1 (302) (845) Diferencias de cambio 15.6 (309) (1.159) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 9 (343.030) (39.607) Resultados por enajenaciones y otras 9 (343.030) (39.607) RESULTADO FINANCIERO 6.402.713 7.234.817 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 33.311.382 31.426.482 14 Impuesto sobre beneficios (6.672.072) (6.416.700) RESULTADO DEL EJERCICIO – Beneficio 3 26.639.310 25.009.782 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. 6 Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) A) Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 Notas 2022 2021 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 3 26.639.310 25.009.782 Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto Por valoración de instrumentos financieros Activos financieros disponibles para la venta 15.6 37.362 (77.649) Diferencias de conversión - - Efecto Impositivo (9.340) 19.412 Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto 28.021 (58.236) Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias Por valoración de instrumentos financieros Activos financieros disponibles para la venta - - Diferencias de conversión - - Efecto Impositivo - - Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias - - , TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 26.667.331 24.951.546 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. 7 Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) B) Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 Capital escriturado (Nota 12.1) Prima de emisión (Nota 12.2) Reservas (Nota 12.3) Acciones en patrimonio propias (12.4) Resultado del ejercicio (Nota 3) (Dividendo a cuenta) Ajustes de cambio valor TOTAL SALDO, INICIO DEL AÑO 2021 1.630.758 4.893.814 24.402.676 (48.692) 11.943.834 - 129.241 42.951.631 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - 25.009.782 - (58.236) 24.951.546 Operaciones con socios o propietarios - - (8.959.849) (27.190) - (8.151.845) - (17.138.884) Distribución de dividendos - - (8.998.973) - - (8.151.845) - (17.150.818) Operaciones con acciones propias (netas) - - 39.124 (27.190) - - - 11.934 Otras variaciones de patrimonio neto - - 11.943.834 - (11.943.834) - - - SALDO, INICIO DEL AÑO 2022 1.630.758 4.893.814 27.386.660 (75.882) 25.009.782 (8.151.845) 71.005 50.764.293 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - 26.639.310 - 28.021 26.667.331 Operaciones con socios o propietarios - - (8.154.516) (17.796) (8.640.978) 281 - (16.813.009) Distribución de dividendos - - - - (8.640.978) (8.151.564) - (16.792.542) Operaciones con acciones propias (netas) - - (2.671) (17.796) - - - (20.467) Otras operaciones con socios o propietarios - - (8.151.845) (17.796) - 8.151.845 - (17.796) Otras variaciones de patrimonio neto - - 16.368.804 - (16.368.804) - - - SALDO, FINAL DEL AÑO 2022 1.630.758 4.893.814 35.600.948 (93.678) 26.639.310 (8.151.564) 99.026 60.618.614 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. 8 Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) Notas 2022 2021 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado del ejercicio antes de impuestos 33.311.382 31.426.482 Ajustes del resultado (1.189.114) (3.221.079) Amortización del inmovilizado 5 y 6 3.594.721 3.206.827 Correcciones valorativas por deterior 135.687 58.348 Variación de provisiones 12 1.014.667 690.771 Deterioro y resultados por enajenaciones del inmovilizado 6 343.030 39.607 Deterioro y resultados por enajenaciones de instrumentos financieros 7.1 468.833 58.952 Ingresos financieros (6.781.916) (7.350.264) Gastos financieros 35.864 74.680 Cambios en el capital corriente 5.366.197 3.948.381 Existencias (79.913) (201.019) Deudores y otras cuentas a cobrar 185.685 (1.025.632) Otros activos corrientes 89.016 - Acreedores y otras cuentas a pagar 2.003.399 3.190.578 Otros activos y pasivos corrientes 2.371.129 2.359.632 Otros activos y pasivos no corrientes 796.881 (375.178) Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (448.289) 593.206 Pagos de intereses (35.864) (110.604) Cobros de dividendos 6.599.823 7.281.797 Cobros de intereses 182.092 68.467 Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios 14 (7.194.340) (6.646.454) Flujos de efectivo de las actividades de explotación 37.040.176 32.746.990 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos por inversiones (35.558.456) (14.609.027) Empresas del grupo y asociadas (4.701.517) (362.971) Inmovilizado intangible 5 (49.784) (586.654) Inmovilizado material 6 (6.349.133) (5.038.208) Otros activos financieros 8 (24.458.022) (8.621.194) Cobros por desinversiones 26.517.691 4.946.093 Empresas del grupo y asociadas 7 2.897.326 795.388 Inmovilizado material - 98.559 Otros activos financieros 23.620.365 4.052.146 Flujos de efectivo de las actividades de inversión (9.040.765) (9.662.934) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio 11.4 (20.468) 11.934 Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (617.398) (491.372) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio 596.930 503.306 Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero (6.147.246) (5.695.117) Emisión 13 - 79.800 Deudas con entidades de crédito - - Otras deudas - 79.800 Devolución y amortización de 13 (6.147.246) (5.774.917) Deudas con entidades de crédito (6.052.605) (5.774.917) Deudas con empresas del grupo - - Otras deudas (94.641) - Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (16.792.542) (17.150.818) Dividendos (16.792.542) (17.150.818) Flujos de efectivo de las actividades de financiación (22.960.256) (22.834.001) AUMENTO / DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 5.039.155 250.055 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 10 2.678.972 2.428.917 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 10 7.718.127 2.678.972 Las notas 1 a 19 de la memoria forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2022. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 9 1. ACTIVIDAD DE LA EMPRESA Clínica Baviera, S.A. (en adelante la Sociedad) fue constituida el 5 de febrero de 1992, con el nombre originario de Clínica Oftalmológica Baviera, S.L., cambiando su denominación social por el nombre actual en el año 2000. La Sociedad tiene su domicilio social en Madrid y su actividad consiste en la prestación de toda clase de servicios en el campo de la medicina oftalmológica, incluyendo consultas externas e internas, tratamientos quirúrgicos y rehabilitación. Con fecha 3 de abril de 2007 se produjo la admisión a cotización de las acciones representativas del capital social de Clínica Baviera, S.A. en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao. Clínica Baviera, S.A., es la sociedad dominante de un grupo de Sociedades de acuerdo con la legislación vigente. La presentación de las cuentas anuales consolidadas es necesaria, de acuerdo con los principios y normas contables generalmente aceptadas, para presentar la imagen fiel de la situación financiera y de los resultados de las operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo del grupo. Con fecha 4 de agosto de 2017 Aier International (Europe) S.L.U. adquirió el 86,83% del capital social de Clínica Baviera, S.A. por medio de una OPA (ver nota 12). El 4 de julio de 2018 la participación se redujo al 79,83%, convirtiéndose en la Sociedad dominante del grupo Clínica Baviera y Sociedades Dependientes. A su vez, esta sociedad es dependiente de Aier Eye International (Hong Kong) Limited. 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan general de Contabilidad aprobado mediante Real Decreto 1514/2007 y sus modificaciones posteriores con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como la veracidad de los flujos de efectivo incorporados en el estado de flujos de efectivo. Durante el ejercicio anual 2021 entraron en vigor nuevas normas contables que fueron tenidas en cuenta en la elaboración de las cuentas anuales de 2021 y que no supusieron un cambio de políticas contables para la Sociedad. Para adaptarse a la nueva normativa únicamente se realizaron reclasificaciones en distintas categorías de activos y pasivos financieros que no supusieron una distinta valoración o reconocimiento de las operaciones con impacto en ejercicios anteriores. Estas cuentas anuales han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad para su sometimiento a la aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación. Las cifras incluidas en las cuentas anuales están expresadas en euros, salvo que se indique lo contrario. 2.1 Imagen fiel Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros auxiliares de contabilidad de la Sociedad, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable con la finalidad de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad. El estado de flujos de efectivo se ha preparado con el fin de informar verazmente sobre el origen y la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes de la Sociedad. De acuerdo con la legislación vigente, los Administradores de la Sociedad han formulado separadamente las cuentas anuales consolidadas del Grupo Clínica Baviera al ser esta la Sociedad Dominante. Los Administradores de la Sociedad dominante han preparado dichas cuentas anuales de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF- UE). Estas cuentas anuales consolidadas son formuladas por el Consejo de Administración el 28 de marzo de 2023 conjuntamente con las presentes cuentas anuales individuales. Las cuentas anuales consolidadas de Clínica Baviera, S.A. y sociedades dependientes del ejercicio 2022 muestran unos beneficios consolidados de 30.146.809 euros y un patrimonio neto consolidado de 68.367.868 euros (27.931.499 euros y 55.394.068 euros respectivamente en 2021). CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 10 2.2 Comparación de la información De acuerdo con la legislación mercantil, la Sociedad presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2022, las correspondientes al ejercicio anterior. En la memoria también se incluye información cuantitativa del ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente establece que no es necesario. 2.3 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre Dado el ámbito internacional de las operaciones del grupo, los Administradores de la Sociedad conjuntamente con el Comité de Dirección y los asesores legales y fiscales realizan interpretaciones sobre aspectos concretos de la normativa de aplicación en cada uno de los países donde la Sociedad presta sus servicios. Los Administradores de la Sociedad y sus asesores estiman que dichas interpretaciones están sujetas a derecho y cumplen con las normativas legales y fiscales, si bien estas interpretaciones pueden diferir de las que puedan desarrollar las autoridades competentes. Adicionalmente, en la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a: Deterioro del valor de los activos no corrientes La valoración de los activos no corrientes, distintos de los financieros, requiere la realización de estimaciones con el fin de determinar su valor recuperable, a los efectos de evaluar un posible deterioro. Para determinar este valor recuperable los Administradores de la Sociedad estiman los flujos de efectivo futuros esperados de los activos o de las unidades generadoras de efectivo de las que forman parte y utilizan una tasa de descuento apropiada para calcular el valor actual de esos flujos de efectivo. El cálculo de los valores recuperables, valores en uso y valores actuales implica el cálculo de flujos de efectivo futuros y la asunción de hipótesis relativas a los valores futuros de los flujos de efectivo, así como las tasas de descuento aplicables a los mismos. Las estimaciones y asunciones relacionadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias. Fiscalidad: Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. En opinión de los Administradores no existen contingencias que pudieran resultar en pasivos adicionales de consideración para la Sociedad. Provisiones La Sociedad ha realizado juicios y estimaciones en relación con la probabilidad de ocurrencia de riesgos susceptibles de originar el registro de provisiones, así como, en su caso, la cuantía de los mismos, registrando una provisión únicamente cuando el riesgo se considera como probable estimando, en ese caso, el coste que le originaría dicha obligación (nota 13). Reconocimiento de ingresos a lo largo del tiempo en función del grado de avance de los tratamientos oftalmológicos (Nota 15.1) La Sociedad realiza estimaciones en relación con el grado de avance de los tratamientos oftalmológicos. En función de la metodología para determinar el avance de los tratamientos, las estimaciones significativas incluyen el coste total de los tratamientos y costes remanentes de finalización (de acuerdo al método de recursos definido en Resolución de 10 de febrero de 2021, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan normas de registro, valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la prestación de servicios), mediciones del valor para el cliente de los bienes o servicios transferidos hasta la fecha en relación con los bienes o servicios pendientes. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 11 3. APLICACIÓN DE RESULTADOS La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2022, formulada por los Administradores y que se espera sea aprobada por la Junta General de Accionistas, es la siguiente: (Euros) Base de reparto Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias (beneficios) 26.639.310 26.639.310 Aplicación A dividendos (13.046.064) A compensar dividendo a cuenta (8.151.564) A reservas voluntarias (5.441.682) (26.639.310) 3.1 Dividendos 2022 2021 Dividendos de acciones ordinarias: Dividendo distribuido con cargo a resultados 8.151.564 8.151.845 Dividendo distribuido con cargo a reservas 8.640.978 8.998.973 Dividendo total 16.792.542 17.150.818 Número de acciones 16.307.580 16.307.580 Dividendo ordinario por acción 0,50 0,50 Dividendo con cargo a reservas por acción 0,53 0,55 Dividendo total por acción 1,03 1,05 Durante el ejercicio 2022 el Consejo de Administración de la Sociedad propuso a la Junta General de Accionistas de la Sociedad, distribuir un dividendo con cargo a reservas por importe de 0,53 euros por acción (0,55 euros en 2021), así como un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2022 por importe de 0,50 euros por acción (0,50 euros en 2021). Asimismo, en su reunión del 28 de marzo de 2023, han propuesto distribuir un dividendo adicional con cargo al resultado del ejercicio 2022 por importe de 0,80 euros por acción (0,53 euros en 2021). 3.2 Dividendos a cuenta del resultado del ejercicio De la cifra de dividendos que figura en el cuadro anterior, el Consejo de Administración en reunión celebrada el día 16 de noviembre de 2022, aprobó la distribución de un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio por importe de 0,50 euros por acción, lo que supone un importe total de 8.151.564 euros, importe que se incluye en el apartado “Dividendos a cuenta” minorando el epígrafe “Fondos Propios” del capítulo “Patrimonio Neto” del balance adjunto. En cumplimiento de la Ley de Sociedades de Capital, el Consejo de Administración de la Sociedad formuló, en fecha inmediatamente anterior a la de aprobación del pago de dicho dividendo a cuenta, el estado contable en el que se ponía de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de la referida cantidad a cuenta según el siguiente detalle: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 12 Euros Beneficio del periodo 22.509.247 (-) Pérdidas a compensar - (-) Dotación Reserva Legal - (+) Dividendos registrados como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias - Beneficio distribuible como dividendo a cuenta 22.509.247 Tesorería disponible a la fecha del acuerdo 32.388.543 Aumentos/disminuciones de tesorería previstos a 1 año 7.172.394 Por actividades operativas incluyendo pagos de impuestos 30.875.693 Por actividades de inversión (13.045.412) Por actividades financieras (2.506.323) Dividendo a cuenta a pagar (8.151.564) Tesorería disponible a 1 año 39.560.937 Los resultados de la Sociedad, así como la inexistencia de causas que supongan una exigibilidad inmediata del pasivo que se mantiene a dicha fecha, permiten el pago del dividendo a cuenta sin necesidad de aumentar el nivel de endeudamiento en el momento de su pago. Dado que el Consejo propone a la Junta General la distribución de un dividendo complementario por importe de 0,80 euros por acción, el importe total del dividendo complementario a pagar ascenderá a 13.046.064 euros. 3.3 Limitaciones para la distribución de dividendos Las reservas descritas en la Nota 11.3 como de libre distribución, así como los resultados del ejercicio, están sujetas, no obstante, a las limitaciones para su distribución que se exponen a continuación: Está prohibida toda distribución de beneficios a menos que el importe de las reservas disponibles sea, como mínimo, igual al importe de los gastos de investigación y desarrollo que figuran en el activo del balance. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, no hay gastos de investigación y desarrollo pendientes de amortizar. La Sociedad está obligada a destinar el 10% de los beneficios del ejercicio a la constitución de la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas. Una vez cubiertas las atenciones previstas por la Ley o los estatutos, sólo podrán repartirse dividendos con cargo al beneficio del ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no podrán ser objeto de distribución, directa ni indirecta. Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que ese valor del patrimonio neto de la Sociedad fuera inferior a la cifra del capital social, el beneficio se destinará a la compensación de estas pérdidas. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 13 4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN Los principales criterios de registro y valoración utilizados por la Sociedad en la elaboración de estas cuentas anuales son los siguientes: 4.1 Inmovilizado intangible El inmovilizado intangible se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción. Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado intangible se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas. Para cada inmovilizado intangible se analiza y determina si la vida útil es definida o indefinida. Los activos intangibles que tienen vida útil definida se amortizan sistemáticamente en función de la vida útil estimada de los bienes y de su valor residual. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospectiva. Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro, en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que procedan. Aplicaciones informáticas La partida de aplicaciones informáticas incluye los costes incurridos por el acceso a la propiedad o al derecho de uso de programas informáticos. Su amortización se realiza de forma lineal a largo de su vida útil estimada de 3 años. Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los costes de mantenimiento son cargados en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se producen. Gastos de investigación, desarrollo e innovación tecnológica Los gastos de investigación se imputan a gastos en el ejercicio en que se producen. Los gastos de esta naturaleza incurridos en ejercicios anteriores, de los que se espera su incorporación en el Impuesto de Sociedades del 2022 como deducción fiscal por I+D ascienden a 1.233 miles de euros, aproximadamente (318 miles de euros en el ejercicio 2021) y corresponden en su totalidad a la Sociedad. La Sociedad ha incurrido en gastos de Innovación tecnológica en ejercicios anteriores susceptibles de ser incorporados como deducción fiscal del 2022 por importe de 1.096 miles de euros (0 miles de euros en la declaración del Impuesto de Sociedades 2021 ). Los gastos de desarrollo se activan como activos intangibles cuando reúnen las siguientes condiciones: • Poder demostrar la viabilidad técnica para completar el activo intangible de forma que éste sea apto para su uso o venta. • Tener la intención de completar el activo y tener capacidad financiera para ello. • Tener la capacidad de usar o vender el activo resultante. • Tener la capacidad para medir fiablemente el gasto durante el desarrollo. • Poder generar probables beneficios económicos en el futuro. • Tener la disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible”. La Sociedad no mantenía activados proyectos de esta naturaleza en ninguno de los periodos a los que se refieren las presentes cuentas anuales. 4.2 Inmovilizado material El inmovilizado material se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción. Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado material se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas. Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los costes de mantenimiento son cargados en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se producen. Los costes de ampliación o mejora que dan lugar a un aumento de la capacidad productiva o a un alargamiento de la vida útil de los bienes, son CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 14 incorporados al activo como mayor valor del mismo, dándose de baja, en su caso, el valor contable de los elementos sustituidos. Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta con el valor contable y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. La amortización de los elementos del inmovilizado material se realiza, desde el momento en el que están disponibles para su puesta en funcionamiento, de forma lineal durante su vida útil estimada. Los años de vida útil estimada para los distintos elementos del inmovilizado material son los siguientes: Años de vida útil Construcciones 50 años Instalaciones técnicas y maquinaria 7-10 años Mobiliario 8-10 años Equipos para procesos de información 3-4 años Elementos de transporte 4-8 años Otro inmovilizado 4-8 años En cada cierre de ejercicio, la Sociedad revisa los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de amortización del inmovilizado material. Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta con el valor contable, y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. 4.3 Deterioro del valor de los activos no financieros Al menos en la fecha de cierre de cada ejercicio, la Sociedad revisa los importes en libros de sus activos no corrientes para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso. Cuando el valor contable es mayor que el importe recuperable se produce una pérdida por deterioro. El valor en uso es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, utilizando tipos de interés de mercado sin riesgo, ajustados por los riesgos específicos asociados al activo. Para aquellos activos que no generan flujos de efectivo, en buena medida, independientes de los derivados de otros activos o grupos de activos, el importe recuperable se determina para las unidades generadoras de efectivo a las que pertenecen dichos activos. Las correcciones valorativas por deterioro y su reversión se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las correcciones valorativas por deterioro se revierten cuando las circunstancias que las motivaron dejan de existir, excepto las correspondientes a los fondos de comercio. La reversión del deterioro tiene como límite el valor contable del activo que figuraría si no se hubiera reconocido previamente el correspondiente deterioro del valor. La Sociedad no mantiene en su balance activos intangibles con vida útil indefinida. 4.4 Arrendamientos Los contratos se califican como arrendamientos financieros cuando de sus condiciones económicas se deduce que se transfieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. En caso contrario, los contratos se clasifican como arrendamientos operativos. Sociedad como arrendatario Los activos adquiridos mediante arrendamiento financiero se registran de acuerdo con su naturaleza, por el menor entre el valor razonable del activo y el valor actual al inicio del arrendamiento de los pagos mínimos acordados, contabilizándose un pasivo financiero por el mismo importe. No se incluye en el cálculo de los pagos mínimos acordados las cuotas de carácter contingente, el coste de los servicios y los impuestos repercutibles por el arrendador. Los pagos por el arrendamiento se distribuyen entre los gastos financieros y la reducción del pasivo. La carga financiera total del contrato se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés efectivo. A los activos se les aplican los mismos criterios de amortización, deterioro y baja que al resto de activos de su naturaleza. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 15 Los pagos por arrendamientos operativos se registran como gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se devengan. 4.5 Activos financieros Clasificación y valoración En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los activos financieros en una de las categorías enumeradas a continuación, que determina el método de valoración inicial y posterior aplicable: - Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias - Activos financieros a coste amortizado - Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto - Activos financieros a coste Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría salvo que proceda su clasificación en alguna de las restantes. En todo caso, los activos financieros mantenidos para negociar se incluyen en esta categoría. La Sociedad considera que un activo financiero se mantiene para negociar cuando se cumple al menos una de las siguientes tres circunstancias: a) Se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo. b) Forma parte, en el momento de su reconocimiento inicial, de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. c) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Además de lo anterior, la Sociedad tiene la posibilidad, en el momento del reconocimiento inicial, de designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se hubiera incluido en otra categoría (lo que suele denominarse “opción de valor razonable”). Esta opción se puede elegir si se elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes. Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente a valor razonable que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (esto es, no se capitalizan). Con posterioridad al reconocimiento inicial, la Sociedad valora los activos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (resultado financiero). Activos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría, incluso cuando esté admitido a negociación en un mercado organizado, si se cumplen las siguientes condiciones: - La Sociedad mantiene la inversión bajo un modelo de gestión cuyo objetivo es recibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato. La gestión de una cartera de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica que hayan de mantenerse necesariamente todos los instrumentos hasta su vencimiento; se podrá considerar que los activos financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se hayan producido o se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la Sociedad considera la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futuras. - Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Esto CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 16 es, los flujos de efectivo son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Se asume que se cumple esta condición, en el caso de que un bono o un préstamo simple con una fecha de vencimiento determinada y por el que la Sociedad cobra un tipo de interés de mercado variable, pudiendo estar sujeto a un límite. Por el contrario, se asume que no se cumple esta condición en el caso de los instrumentos convertibles en instrumentos de patrimonio neto del emisor, los préstamos con tipos de interés variables inversos (es decir, un tipo que tiene una relación inversa con los tipos de interés del mercado) o aquellos en los que el emisor puede diferir el pago de intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, sin que los intereses diferidos devenguen intereses adicionales. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales (“clientes comerciales”) y los créditos por operaciones no comerciales (“otros deudores”). Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Para la valoración posterior se utiliza el método del coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (ingresos financieros), aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los créditos con vencimiento no superior a un año que, tal y como se ha expuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado. En general, cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero a coste amortizado se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto Se incluyen los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones: - El instrumento financiero no se mantiene para negociar ni procede clasificarlo a coste amortizado. - Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Además, la Sociedad tiene la opción de clasificar (de forma irrevocable) en esta categoría inversiones en instrumentos de patrimonio, siempre que no se mantengan para negociar, ni deban valorarse al coste (ver categoría de coste más adelante). Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. La valoración posterior es a valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se producen en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe así reconocido, se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias. Las correcciones valorativas por deterioro del valor y las pérdidas y ganancias que resulten por diferencias de cambio en activos financieros monetarios en moneda extranjera, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias y no en patrimonio neto. También se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe de los intereses, calculados según el método del tipo de interés efectivo, y de los dividendos devengados (ingreso financiero) Activos financieros a coste CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 17 La Sociedad incluye en esta categoría, en todo caso: a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (en los estados financieros individuales). b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no puede estimarse con fiabilidad, y los derivados que tienen como subyacente a estas inversiones. c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no puede estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado. d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. e) Los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable. Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que es equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. En el caso de inversiones en empresas del grupo, si existiera una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. La valoración posterior es también a coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares se valoran al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que correspondan a la empresa como partícipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacta un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculan exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Si además de un interés contingente se acuerda un interés fijo irrevocable, este último se contabiliza como un ingreso financiero en función de su devengo. Los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo. Baja de balance de activos financieros La Sociedad da de baja de balance un activo financiero cuando: - Expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo. En este sentido, se da de baja un activo financiero cuando ha vencido y la Sociedad ha recibido el importe correspondiente. - Se hayan cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero. En este caso, se da de baja el activo financiero cuando se han transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. En particular, en las operaciones de venta con pacto de recompra, factoring y titulizaciones, se da de baja el activo financiero una vez que se ha comparado la exposición de la Sociedad, antes y después de la cesión, a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo transferido, se deduce que se han transferido los riesgos y beneficios. Tras el análisis de los riesgos y beneficios, la Sociedad registra la baja de los activos financieros conforme a la siguiente situación: Los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo se han trasferido de manera sustancial. El activo transferido se da de baja de balance y la Sociedad reconoce el resultado de la operación: la diferencia entre la contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles (considerando cualquier nuevo activo CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 18 obtenido menos cualquier pasivo asumido) y el valor en libros del activo financiero, más cualquier importe acumulado que se haya reconocido directamente en el patrimonio neto. Deterioro del valor de los activos financieros Instrumentos de deuda a coste amortizado o valor razonable con cambios en patrimonio neto Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad analiza si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. En caso de que exista dicha evidencia, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros, la Sociedad utiliza modelos basados en fórmulas o métodos estadísticos. Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. Como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros la Sociedad utiliza el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa. En el caso de activos a valor razonable con cambio en patrimonio neto, las pérdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminución del valor razonable, siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. Instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en patrimonio neto En este tipo de inversiones, la Sociedad asume que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio o de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor, sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una pérdida por deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la cotización en el mencionado porcentaje. Las correcciones de valor por deterioro se reconocen como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias En el caso de que se incrementase el valor razonable, la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores no revierte con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y se registra el incremento de valor razonable directamente contra el patrimonio neto. Activos financieros a coste En este caso, el importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calculan, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 19 tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. Intereses y dividendos recibidos de activos financieros Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se registran como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho a recibirlos. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocerán como ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo. 4.6 Pasivos financieros Clasificación y valoración En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en una de las categorías enumeradas a continuación: - Pasivos financieros a coste amortizado - Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias - Pasivos financieros a coste Pasivos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deban valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales (“proveedores”) y los débitos por operaciones no comerciales (“otros acreedores”). Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común también se incluyen en esta categoría sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se considera que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Para la valoración posterior se utiliza el método de coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (gasto financiero), aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 20 En esta categoría la Sociedad incluye los pasivos financieros que cumplan alguna de las siguientes condiciones: - Son pasivos que se mantienen para negociar. Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando cumpla una de las siguientes condiciones: o Se emite o asume principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor). o Es una obligación que un vendedor en corto tiene de entregar activos financieros que le han sido prestados (“venta en corto”). o Forma parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. o Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. - Desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designado irrevocablemente para contabilizarlo al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (“opción de valor razonable”), debido a que: o Se elimina o reduce de manera significativa una incoherencia o «asimetría contable» con otros instrumentos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias; o o Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros que se gestiona y su rendimiento se evalúa sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite información del grupo también sobre la base del valor razonable al personal clave de la dirección. - Opcionalmente y de forma irrevocable, se podrán incluir en su integridad en esta categoría los pasivos financieros híbridos con derivado implícito separable. Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Después del reconocimiento inicial la empresa valora los pasivos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Baja de balance de pasivos financieros La Sociedad da de baja de balance un pasivo financiero previamente reconocido cuando se da alguna de las siguientes circunstancias: - La obligación se haya extinguido porque se ha realizado el pago al acreedor para cancelar la deuda (a través de pagos en efectivo u otros bienes o servicios), o porque al deudor se le exime legalmente de cualquier responsabilidad sobre el pasivo. - Se adquieran pasivos financieros propios, aunque sea con la intención de recolocarlos en el futuro. - Se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario, siempre que tengan condiciones sustancialmente diferentes, reconociéndose el nuevo pasivo financiero que surja; de la misma forma se registra una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero, como se indica para las reestructuraciones de deuda. La contabilización de la baja de un pasivo financiero se realiza de la siguiente forma: la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero (o de la parte de él que se haya dado de baja) y la contraprestación pagada, incluidos los costes de transacción atribuibles, y en la que se ha de recoger asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 21 Pasivos financieros a coste Las aportaciones recibidas como consecuencia de los contratos de cuentas en participación y similares suscritos por la Sociedad, se valoran al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que deba atribuirse a los partícipes no gestores. Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se ha pactado un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o cuando se calculan exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Los gastos financieros se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de acuerdo con el principio de devengo, y los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias con arreglo a un criterio financiero o, si no resulta aplicable, de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo. 4.7 Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para transferir o cancelar un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración. El valor razonable se determinará sin practicar ninguna deducción por los costes de transacción en que pudiera incurrirse por causa de enajenación o disposición por otros medios. No tiene en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea resultado de una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria. El valor razonable se estima para una determinada fecha y, puesto que las condiciones de mercado pueden variar con el tiempo, ese valor puede ser inadecuado para otra fecha. Además, al estimar el valor razonable, la empresa tiene en cuenta las condiciones del activo o pasivo que los participantes en el mercado tendrían en cuenta a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de valoración. Con carácter general, el valor razonable se calcula por referencia a un valor fiable de mercado. Para aquellos elementos respecto de los cuales existe un mercado activo, el valor razonable se obtiene, en su caso, mediante la aplicación de modelos y técnicas de valoración. Entre los modelos y técnicas de valoración se incluye el empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si estuviesen disponibles, así como referencias al valor razonable de otros activos que sean sustancialmente iguales, métodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos generalmente utilizados para valorar opciones. En cualquier caso, las técnicas de valoración empleadas son consistentes con las metodologías aceptadas y utilizadas por el mercado para la fijación de precios, utilizándose, si existe, la que haya demostrado obtener unas estimaciones más realistas de los precios. Asimismo, tienen en cuenta el uso de datos observables de mercado y otros factores que sus participantes considerarían al fijar el precio, limitando en todo lo posible el empleo de consideraciones subjetivas y de datos no observables o contrastables. La Sociedad evalúa la efectividad de las técnicas de valoración que utiliza de manera periódica, empleando como referencia los precios observables de transacciones recientes en el mismo activo que se valore o utilizando los precios basados en datos o índices observables de mercado que estén disponibles y resulten aplicables. De esta forma, se deduce una jerarquía en las variables utilizadas en la determinación del valor razonable y se establece una jerarquía de valor razonable que permite clasificar las estimaciones en tres niveles: - Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos, a los que la empresa pueda acceder en la fecha de valoración. - Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o indirectamente. - Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en datos de mercado observables. Una estimación del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de jerarquía de valor razonable que la variable de menor nivel que sea significativa para el resultado de la valoración. A estos efectos, una variable significativa es aquella que tiene una influencia decisiva sobre el resultado de la estimación. En la evaluación de la importancia de una variable concreta para la estimación se tienen en cuenta las condiciones específicas del activo o pasivo que se valora. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 22 4.8 Patrimonio neto El capital social está representado por acciones ordinarias. Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el patrimonio neto como menos reservas. Las acciones propias se registran en el patrimonio neto como menos fondos propios cuando se adquieren, no registrándose ningún resultado en la cuenta de pérdidas y ganancias por su venta o cancelación. Los ingresos y gastos derivados de las transacciones con acciones propias se registran directamente en el patrimonio neto como menos reservas. 4.9 Existencias Las existencias se valoran a su precio de adquisición. El precio de adquisición incluye el importe facturado por el vendedor, después de deducir cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares, y todos los gastos adicionales producidos hasta que los bienes se hallan ubicados para su uso, tales como transportes, aranceles de aduanas, seguros y otros directamente atribuibles a la adquisición de las existencias. Dado que las existencias de la Sociedad no necesitan un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de ser vendidas, no se incluyen gastos financieros en el precio de adquisición o coste de producción. La Sociedad utiliza el coste de adquisición para la asignación de valor a las existencias. Cuando el valor neto realizable de las existencias es inferior a su precio de adquisición, se efectúan las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias. 4.10 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Este epígrafe incluye el efectivo en caja, las cuentas corrientes bancarias y los depósitos y adquisiciones temporales de activos que cumplen con todos los siguientes requisitos: • Son convertibles en efectivo. • En el momento de su adquisición su vencimiento no era superior a tres meses. • No están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor. • Forman parte de la política de gestión normal de tesorería de la Sociedad. A efectos del estado de flujos de efectivo se incluyen como menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes los descubiertos ocasionales que forman parte de la gestión de efectivo de la Sociedad. 4.11 Provisiones Los pasivos que resultan indeterminados respecto a su importe o a la fecha en que se cancelarán se reconocen en el balance como provisiones cuando la Sociedad tiene una obligación actual (ya sea por una disposición legal, contractual o por una obligación implícita o tácita), surgida como consecuencia de sucesos pasados, que se estima probable que suponga una salida de recursos para su liquidación y que es cuantificable. Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir a un tercero la obligación, registrándose los ajustes que surjan por la actualización de la provisión como un gasto financiero conforme se van devengando. Cuando se trata de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el efecto financiero no es significativo, no se lleva a cabo ningún tipo de descuento. Las provisiones se revisan a la fecha de cierre de cada balance y son ajustadas con el objetivo de reflejar la mejor estimación actual del pasivo correspondiente en cada momento. Las compensaciones a recibir de un tercero en el momento de liquidar las provisiones, se reconocen como un activo, sin minorar el importe de la provisión, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso va a ser recibido, y sin exceder del importe de la obligación registrada. Cuando existe un vínculo legal o contractual de exteriorización del riesgo, en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a responder del mismo, el importe de dicha compensación se deduce del importe de la provisión. Por otra parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurran eventos futuros que no están enteramente bajo el control de la Sociedad y aquellas obligaciones presentes, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para las que no es probable que haya una salida de recursos para su liquidación o que no se pueden valorar con suficiente fiabilidad. Estos pasivos no son objeto de registro contable, detallándose los mismos CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 23 en la memoria, excepto cuando la salida de recursos es remota. 4.12 Compromisos con el personal De acuerdo con lo estipulado en los diferentes convenios colectivos, la Sociedad tiene la obligación de satisfacer a sus empleados determinadas gratificaciones en el momento que cumplan los requisitos de permanencia en la empresa establecidos en dichos convenios. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el pasivo estimado devengado por estos conceptos no era significativo. Por otra parte, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no ha realizado aportaciones discrecionales planes de pensiones, no habiendo contraído en materia de aportaciones ningún compromiso futuro por parte de la Sociedad. Planes de participación en beneficios y bonus. La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto para bonus y/o participación en beneficios cuando está contractualmente obligada o cuando la práctica en el pasado ha creado una obligación implícita. 4.13 Impuesto sobre beneficios El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente, que resulta de aplicar el correspondiente tipo de gravamen a la base imponible del ejercicio menos las bonificaciones y deducciones existentes, y de las variaciones producidas durante dicho ejercicio en los activos y pasivos por impuestos diferidos registrados. Se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto cuando corresponde a transacciones que se registran directamente en el patrimonio neto, y en la contabilización inicial de las combinaciones de negocios en las que se registra como los demás elementos patrimoniales del negocio adquirido. Los impuestos diferidos se registran para las diferencias temporarias existentes en la fecha del balance entre la base fiscal de los activos y pasivos y sus valores contables. Se considera como base fiscal de un elemento patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fiscales. El efecto impositivo de las diferencias temporarias se incluye en los correspondientes epígrafes de “Activos por impuesto diferido” y “Pasivos por impuesto diferido” del balance. La Sociedad reconoce un pasivo por impuesto diferido para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo, en su caso, para las excepciones previstas en la normativa vigente. La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido para todas las diferencias temporarias deducibles, créditos fiscales no utilizados y bases imponibles negativas pendientes de compensar, en la medida en que resulte probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras que permitan la aplicación de estos activos, salvo, en su caso, para las excepciones previstas en la normativa vigente. En la fecha de cierre de cada ejercicio la Sociedad evalúa los activos por impuesto diferido reconocidos y aquellos que no se han reconocido anteriormente. En base a tal evaluación, la Sociedad procede a dar de baja un activo reconocido anteriormente si ya no resulta probable su recuperación, o procede a registrar cualquier activo por impuesto diferido no reconocido anteriormente siempre que resulte probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras que permitan su aplicación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran a los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa vigente aprobada, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se espera recuperar o pagar el activo o pasivo por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan y se clasifican como activos y pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación. La Sociedad tributa desde el ejercicio 2005 en el Régimen de Declaración Consolidada del Impuesto sobre Sociedades, bajo el número 321/18 (hasta el ejercicio 2017 lo hacía bajo el número 214/05), encabezando el Grupo que forma junto a las Sociedades dependientes Clínica Baviera Alicante, S.L. y Castellana de Intermediación Sanitaria, S.L., Clínica Baviera Zapateros, ésta última desde el ejercicio 2022 y su matriz Aier International (Europe) S.L.U. desde el ejercicio 2018. Los derechos u obligaciones de las sociedades dependientes con la Hacienda Pública por el Impuesto sobre CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 24 Sociedades, son registrados, según corresponda, como cuentas deudoras o acreedoras con Clínica Baviera, S.A., siendo esta última la responsable de liquidar a la Hacienda Pública el correspondiente Impuesto. 4.14 Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes Los activos y pasivos se presentan en el balance clasificados entre corrientes y no corrientes. A estos efectos, los activos y pasivos se clasifican como corrientes cuando están vinculados al ciclo normal de explotación de la Sociedad y se esperan vender, consumir, realizar o liquidar en el transcurso del mismo y su vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el plazo máximo de un año; se mantienen con fines de negociación o se trata de efectivo y otros activos líquidos equivalentes cuya utilización no está restringida por un periodo superior a un año. En caso contrario se clasifican como activos y pasivos no corrientes. 4.15 Ingresos y gastos Los ingresos de la Sociedad provienen principalmente de las consultas y los tratamientos oftalmológicas. En los servicios prestados por la sociedad por tratamientos oftalmológicos, el ingreso se reconoce a lo largo del tiempo, en la medida que el cliente es operado y ha pasado las revisiones postoperatorias El control de un bien o servicio (un activo consumido por el cliente de manera inmediata) hace referencia a la capacidad para decidir plenamente sobre el uso de ese elemento patrimonial y obtener sustancialmente todos sus beneficios restantes. El control incluye la capacidad de impedir que otras entidades decidan sobre el uso del activo y obtengan sus beneficios. En el momento de la transferencia del control, el ingreso se valora por el importe que refleja la contraprestación a la que la empresa espere tener derecho a cambio de los bienes o servicios transferidos. Modelo de reconocimiento de ingresos por entrega de bienes o prestación de servicios Para aplicar este criterio fundamental la Sociedad sigue un proceso completo que consta de las siguientes etapas sucesivas: 1. Identificar el contrato (o contratos) con el cliente 2. Identificar las obligaciones a cumplir incluidas en el contrato 3. Determinar el precio de la transacción o contraprestación del contrato 4. Asignar el precio de la transacción entre las distintas obligaciones de cumplir identificadas en el contrato 5. Reconocer el ingreso cuando (o en la medida que) la sociedad satisface las obligaciones de cumplir 1. Identificación de contratos Para que exista un contrato con un cliente se deben generar derechos y obligaciones exigibles legalmente. Para ello se deben cumplir las siguientes condiciones: • las partes han aprobado el contrato y están comprometidas a cumplir sus respectivas obligaciones; • la entidad puede identificar los derechos de cada parte con relación a los bienes o servicios a transferir; • la entidad puede identificar las condiciones de pago de los bienes o servicios a transferir; • el contrato tiene fundamento o sustancia comercial, es decir, que el riesgo, plazo o importe de los flujos futuros de la entidad se espera que cambien como resultado del contrato; y • es probable que la entidad vaya a cobrar la contraprestación a la que tiene derecho a cambio de los bienes o servicios transferidos. Para ello hay que evaluar la capacidad e intención del cliente a pagar los importes a su vencimiento. El importe de la contraprestación puede ser inferior al precio de factura, si la contraprestación es variable, debido a que la entidad puede ofrecer descuentos. Si al inicio del acuerdo un contrato cumple los requisitos anteriores, no se evalúa nuevamente en el futuro, a menos que se produzca un cambio significativo en los antecedentes y circunstancias de la operación. No existe contrato si cada parte del contrato tiene el derecho, exigible unilateralmente, de terminar un contrato totalmente sin ejecutar, sin compensar a la otra parte (o partes). Un contrato está totalmente sin ejecutar si se cumplen los dos criterios siguientes: (a) la entidad no ha transferido todavía ningún bien o servicio al cliente; y (b) la entidad no ha recibido, y todavía no tiene derecho a recibir, contraprestación alguna a cambio de los bienes o servicios comprometidos Los siguientes aspectos han sido considerados por la Dirección en el momento de identificar los contratos sobre los que identificar las obligaciones de cumplir. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 25 Acuerdos de prestación de servicios con administraciones públicas o entidades aseguradoras que incluyen la prestación de servicios a múltiples usuarios: Los acuerdos de prestación de servicios formalizados con administraciones públicas y entidades aseguradoras incluyen normalmente la prestación de servicios a múltiples usuarios (o clientes), así como, en ocasiones, la prestación de servicios diversos. Dichos acuerdos constituyen, generalmente, un único contrato a efectos de la norma de reconocimiento de ingresos en el que se identifican diversas obligaciones de cumplir. Contratos cuando los clientes son personas físicas: Cada acuerdo formalizado con particulares constituye un contrato independiente. 2. Identificación de las obligaciones de cumplir Al inicio de cada acuerdo se identifican los compromisos de transferir bienes o servicios incluidos en el contrato como una obligación independiente a cumplir si: a) El bien o servicio (o un grupo de bienes o servicios) es distinto o b) Una serie de bienes o servicios sustancialmente iguales tienen el mismo patrón de transferencia al cliente Un bien o servicio que se compromete con un cliente es distinto si se cumplen los dos criterios siguientes: a) El cliente puede beneficiarse del bien o servicio en sí mismo o junto con otros recursos que están ya disponibles para él (es decir, el bien o servicio puede ser distinto), y b) El compromiso de transferir el bien o servicio al cliente es identificable por separado de otros compromisos del contrato (es decir, el bien o servicio es distinto en el contexto del contrato). Para cada obligación de cumplir que se hubiera identificado, la Sociedad determinará al comienzo del contrato si el compromiso asumido se cumple a lo largo del tiempo o en un momento determinado, de acuerdo con lo establecido en el apartado 5 de la presente nota. 3. Determinación del precio de la transacción El precio de la transacción (el ingreso por la prestación de servicios o entrega de bienes) es el importe de la contraprestación que la empresa espera recibir a cambio de transferir los bienes o servicios comprometidos con el cliente, excluyendo las cantidades recibidas por cuenta de terceros. Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios coinciden con el precio acordado para transferir los activos o prestar el servicio deducido: el importe de cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares que la empresa pueda conceder, así como los intereses incorporados al nominal de los créditos. No obstante, podrán incluirse los intereses incorporados a los créditos comerciales con vencimiento no superior a un año que no tengan un tipo de interés contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. No formarán parte de los ingresos los impuestos que gravan las operaciones de entrega de bienes y prestación de servicios que la empresa debe repercutir a terceros como el impuesto sobre el valor añadido y los impuestos especiales, así como las cantidades recibidas por cuenta de terceros. 4. Asignar el precio de la transacción entre las distintas obligaciones de cumplir identificadas en el contrato El precio de la transacción se distribuye entre cada una de las obligaciones de cumplir incluidas en un contrato en el importe que represente la parte que la entidad espera recibir a cambio de transferir los bienes o servicios comprometidos con el cliente, que coincide con los importes a facturar para cada obligación de ejecución. El precio de la transacción se distribuye entre las distintas obligaciones asumidas en el contrato basándose en su valor razonable relativo. Para ello la Sociedad determina, al inicio del contrato, el precio de venta independiente del bien o servicio que subyace en cada obligación asumida dentro del contrato y asigna el precio de la transacción en proporción a dichos precios de venta independientes. El precio de venta independiente es el importe al que la sociedad vende un bien o servicio de forma separada a un cliente. La mejor evidencia de un precio de venta independiente es el precio observable de un bien o servicio cuando la Sociedad lo vende de forma separada en circunstancias similares y a clientes parecidos. Si el precio de venta independiente no es directamente observable, la Sociedad lo estima considerando toda la información que está razonablemente a su alcance (incluidas las condiciones de mercado, los factores específicos de la entidad y la información sobre el cliente o clase de cliente). CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 26 5. Reconocer el ingreso cuando (o en la medida que) la sociedad satisface las obligaciones de cumplir En los servicios prestados por la Sociedad por tratamientos oftalmológicos, el ingreso se reconoce a lo largo del tiempo, en la medida que el cliente es operado y ha pasado las revisiones postoperatorias. Respecto al criterio de reconocimiento de ingresos a lo largo del tiempo (forma de medir el progreso de una obligación de cumplir), la Sociedad tiene establecidos unos criterios que se aplican de forma consistente para obligaciones de desempeño de carácter similar. La Sociedad aplica un método de recursos para medir el grado de avance y reconocer los ingresos a lo largo del tiempo. Los ingresos se reconocen sobre la base del coste de los factores de producción empleados por la entidad, (es el caso de las horas de mano de obra acumuladas, otros gastos devengados, tiempo transcurrido u hora de maquinaria utilizada) en relación con los costes totales en que espera incurrir la empresa para satisfacer la obligación. La Sociedad reconoce los ingresos por consultas oftalmológicas en el momento concreto en que el cliente obtiene el control del activo. 4.16 Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental Los gastos relativos a las actividades de descontaminación y restauración de lugares contaminados, eliminación de residuos y otros gastos derivados del cumplimiento de la legislación medioambiental se registran como gastos del ejercicio en que se producen, salvo que correspondan al coste de compra de elementos que se incorporen al patrimonio de la Sociedad con el objeto de ser utilizados de forma duradera, en cuyo caso se contabilizan en las correspondientes partidas del epígrafe “Inmovilizado material”, siendo amortizados con los mismos criterios. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no ha incurrido en este tipo de gastos ni tiene registrado inmovilizado material de esta naturaleza en el activo del balance. 4.17 Transacciones con partes vinculadas A efectos de presentación de las cuentas anuales, se entenderá que otra empresa forma parte del grupo cuando ambas estén vinculadas por una relación de control. Se presume que hay control cuando la participación es superior a la mitad de los derechos de voto o, en el caso que sea inferior, si otras causas o hechos demuestran la existencia de control (por ejemplo los acuerdos entre accionistas). Asociadas son todas las entidades sobre las que la Sociedad ejerce influencia significativa pero no tiene control. Se presume que existe influencia significativa cuando la participación se encuentra entre un 20% y un 50% de los derechos de voto o, en caso de que la participación sea menor, existen hechos y circunstancias que demuestren el ejercicio de influencia significativa Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración detalladas anteriormente, excepto para las siguientes transacciones: • Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del grupo se valoran, en general, por el valor contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en la que se realiza la operación. • En las operaciones de fusión y escisión de un negocio, los elementos adquiridos se valoran, en general, por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas. Las diferencias que se originan se registran en reservas. Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos. 4.18 Indemnizaciones por despido De acuerdo con la legislación laboral vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, en determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. La Sociedad reconoce estas prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabajadores actuales de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese, como consecuencia de una oferta realizada para animar a una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance se descuentan a su valor actual. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 27 Las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto del ejercicio en el que existe una expectativa válida, creada por la Sociedad frente a los terceros afectados. 4.19 Subvenciones, donaciones y legados Las subvenciones, donaciones y legados no reintegrables se contabilizan como ingresos directamente imputados al patrimonio neto y se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos sobre una base sistemática y racional de forma correlacionada con los gastos derivados del gasto o inversión objeto de la subvención. Las subvenciones, donaciones y legados que tengan carácter de reintegrables se registran como pasivos de la Sociedad hasta que adquieren la condición de no reintegrables. Cuando las subvenciones se concedan para financiar gastos específicos se imputarán como ingresos en el ejercicio en que se devenguen los gastos que están financiando. Durante el ejercicio 2022 y 2021, no se han recibido subvenciones. 5. INMOVILIZADO INTANGIBLE El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen el inmovilizado intangible a 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes: Ejercicio 2022 (Euros) Saldo inicial Altas y dotaciones Saldo final Traspasos Bajas Coste Patentes, licencias, marcas y similares 2.899 - - - 2.899 Fondo de comercio 78.514 - - - 78.514 Aplicaciones informáticas 1.041.358 55.560 122.210 (5.433) 1.213.695 Aplic. informáticas en curso 515.702 - (122.210) (393.492 - 1.638.473 55.560 - (398.925) 1.295.108 Amortización acumulada Patentes, licencias, marcas y similares (2.899) - - - (2.899) Fondo de comercio (33.670) (7.851) - - (41.521) Aplicaciones informáticas (796.378) (152.359) - 5.327 (943.410) (832.946) (160.210) - 5.327 (987.830) Valor neto contable 805.526 307.278 Ejercicio 2021 (Euros) Saldo inicial Altas y dotaciones Saldo final Bajas Coste Patentes, licencias, marcas y similares 2.899 - - 2.899 Fondo de comercio 78.514 - - 78.514 Aplicaciones informáticas 2.421.061 69.431 (1.449.134) 1.041.358 Aplic. informáticas en curso - 515.702 - 515.702 2.502.474 585.133 (1.449.134) 1.638.473 Amortización acumulada Patentes, licencias, marcas y similares (2.899) - - (2.899) Fondo de comercio (25.818) (7.851) - (33.670) Aplicaciones informáticas (2.108.445) (137.067) 1.449.134 (796.378) (2.137.162) (144.919) 1.449.134 (832.946) Valor neto contable 365.312 - 805.526 Las altas de aplicaciones informáticas en curso del ejercicio 2021 se deben fundamentalmente al desarrollo del plan de digitalización en el que se encuentra inmerso la Sociedad. En dicho ejercicio se activaron 515.702 euros por este concepto, de los cuáles se han traspasado 122.210 euros en el ejercicio 2022 a aplicaciones informáticas en uso. El resto del importe, esto es 393.492 euros se han dado de baja, ya que no se ha podido demostrar la viabilidad técnica para completar el activo intangible de forma que éste sea apto para su uso. Asimismo, por el mismo motivo, durante el segundo semestre del ejercicio 2022 la Sociedad retrocedió costes activados durante el primer semestre, relacionados con el proyecto por importe de 297.491 euros. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 28 Las bajas corresponden a elementos totalmente amortizados en su mayoría. Las altas de aplicaciones informáticas en uso de los ejercicios 2022 y 2021 corresponden a la actualización y renovación de licencias informáticas. A 31 de diciembre de 2022, existen elementos totalmente amortizados por importe de 673.295 euros (632.566 euros en el ejercicio 2021). No existen compromisos para la adquisición de otros activos intangibles. No se han adquirido ni vendido activos a otras empresas del grupo. 6. INMOVILIZADO MATERIAL El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen el inmovilizado material a 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes: Ejercicio 2022 (Euros) Saldo inicial Altas y dotaciones Bajas Saldo final Coste Terrenos y construcciones 2.082.857 - - 2.082.857 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 53.735.441 6.339.914 (1.152.633) 58.922.722 55.818.298 6.339.914 (1.152.633) 61.005.579 Amortización acumulada Construcciones (708.200) (30.453) - (738.653) Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material (38.019.851) (3.404.058) 1.080.841 (40.343.068) (38.728.052) (3.434.511) 1.080.841 (41.081.722) Valor neto contable 17.090.246 19.923.857 Ejercicio 2021 (Euros) Saldo inicial Altas y dotaciones Bajas Saldo final Coste Terrenos y construcciones 2.082.857 - - 2.082.857 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 63.086.570 5.028.538 (14.379.667) 53.735.441 65.169.427 5.028.538 (14.379.667) 55.818.298 Amortización acumulada Construcciones (677.747) (30.453) - (708.200) Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material (49.320.303) (3.031.455) 14.331.907 (38.019.852) (49.998.050) (3.061.908) 14.331.907 (38.728.052) Valor neto contable 15.171.377 17.090.246 Las adiciones de 2022 y 2021 corresponden fundamentalmente a adquisiciones y renovaciones de equipos para clínicas. Durante el ejercicio 2022 se han dado de baja elementos totalmente amortizados por 670.311 (14.657.493 euros en 2021). El impacto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias, de los elementos dados de baja que no se encontraban totalmente amortizados ha ascendido a 71.911 (47.760 euros al cierre del ejercicio 2021). A 31 de diciembre de 2022, existen elementos totalmente amortizados por importe de 26.436.441 euros (24.521.238 euros en el ejercicio 2021). La Sociedad tiene contratadas pólizas de seguros que se estiman necesarias para dar cobertura a los posibles riesgos que pudieran afectar a los elementos del inmovilizado material. En 2022 no se han suscrito compromisos para la adquisición en régimen de alquiler, con opción de compra, de equipos médicos, al igual que en el ejercicio 2021. Tampoco existen compromisos de adquisiciones de inmovilizado en régimen de propiedad. No se han adquirido ni vendido activos a otras empresas del grupo. A 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no mantenía ningún activo en régimen de arrendamiento financiero CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 29 La Dirección de la Sociedad considera que no existen indicios de deterioro de los activos fijos al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, por lo que no se ha realizado corrección valorativa alguna durante dichos ejercicios. 7. ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS La Sociedad tiene arrendados la mayor parte de los locales donde desarrollan su actividad las clínicas. Los gastos de dichos contratos han ascendido a 4.713.736 euros en el ejercicio 2022 (4.298.212 euros en el ejercicio 2021). Los pagos futuros mínimos de los contratos de arrendamiento no cancelables al 31 de diciembre de 2022 y 2021 son: (Euros) 31/12/2022 31/12/2021 Hasta un año 988.353 1.102.242 Entre uno y cinco años 2.383.631 2.113.795 Más de cinco años 1.031.662 456.456 4.403.646 3.672.493 8. INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen este epígrafe a 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes: Ejercicio 2022 (Euros) Saldo inicial Altas Bajas Traspasos (Dotación)/ Reversión Saldo final Instrumentos de patrimonio Coste 26.182.220 - - - - 26.182.220 Correcciones valorativas por deterioro - - - - - - Créditos a empresas del grupo (nota 16.1) Créditos a largo plazo 4.376.926 (463.575) - 3.913.351 Créditos a corto pazo 535.852 4.701.517 (2.433.769) - 2.803.600 Correcciones valorativas por deterioro - - - - - - Valor neto contable 31.094.998 4.701.517 (2.897.344) - - 32.899.171 Ejercicio 2021 (Euros) Saldo inicial Altas Bajas Traspasos (Dotación)/ Reversión Saldo final Instrumentos de patrimonio Coste 26.132.220 50.000 - - - 26.182.220 Correcciones valorativas por deterioro - - - - - - Créditos a empresas del grupo (nota 16.1) Créditos a largo plazo 273.737 100.000 (186.521) 4.189.710 - 4.376.926 Créditos a corto pazo 5.397.251 4.933.369 (5.605.058) (4.189.710) - 535.852 Correcciones valorativas por deterioro - - - - - - Valor neto contable 31.803.208 5.083.369 (5.791.579) - - 31.094.998 CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 30 8.1 Descripción de los principales movimientos Ejercicio 2022 Con fecha 3 de enero de 2022 Clínica Baviera, S.A. y Clínica Baviera Italia, S.r.l. firmaron una adenda al contrato de cuenta corriente de fecha 4 de enero de 2021 en el que acuerdan convertir 3.913.351 euros de la cuenta corriente como un préstamo a tipo variable con vencimiento a 10 años. Con fecha 31 de mayo de 2022, en virtud de la buena evolución del negocio, así como la reconducción de la situación financiera de Clínica Baviera Zapateros, S.L. se acordó la devolución anticipada del capital del último préstamo participativo por importe de 187.216 euros quedando cancelado la totalidad del préstamo. Ejercicio 2021 Con fecha 14 de enero de 2021 Clínica Baviera adquirió un 10% adicional del capital social de Clínica Baviera Zapateros, S.L. a los socios minoritarios de dicha Sociedad por 50.000 euros, elevando su porcentaje de participación y control hasta el 90%. Durante el ejercicio 2021 Clínica Baviera, S.A. acordó la concesión de un préstamo participativo a la sociedad filial Clínica Baviera Zapateros, S.L., por importe de 100.000 euros. Las características de este préstamo están descritas en la nota 16. Por otra parte, con fecha 28 de diciembre de 2021, en virtud de la buena evolución del negocio, así como la reconducción de la situación financiera de Clínica Baviera Zapateros, S.L. se acordó la devolución anticipada del capital principal de dicho préstamo y de otros dos adicionales que estaban vigentes por importe total de 186.521 euros. Los movimientos de traspaso producidos en el 2021 corresponden a la reclasificación del corto al largo plazo de la cuenta corriente con Clínica Baviera Italia, S.r.l. puesto que el plazo de devolución se estima superior a 12 meses. Las altas y bajas en el corto plazo corresponden a los movimientos de las cuentas corrientes con las filiales. La Sociedad determina el valor recuperable de sus inversiones a través del test de deterioro de las diferentes sociedades: Para la sociedad Care Vision Germany GmbH, al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso de dicha sociedad. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 8% (5% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. Para la sociedad Clínica Baviera Zapateros, S.L., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 10% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. Para la sociedad Clínica Baviera Mallorca, S.L., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 10% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. Para la sociedad Clínica Baviera Italia, S.r.l., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 11% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 31 de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. Para la sociedad Clínica Baviera Alicante, S.L., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 10% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. Para la sociedad Clínica Baviera San Sebastián, S.L., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 10% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. Para la sociedad Clínica Baviera Córdoba, S.L., al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha calculado en base al valor en uso. Para el cálculo del valor en uso se han utilizado proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección para los próximos cinco años. La tasa de descuento aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo es el 10% (6% en el ejercicio 2021) y los flujos de efectivo posteriores al periodo de 5 años se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento del 0% (0% en el ejercicio 2021), que es la tasa de crecimiento media a largo plazo para el sector en el que opera la sociedad. De la realización del citado test de deterioro no se ha puesto de manifiesto la necesidad de constituir corrección valorativa por deterioro. En base a los test de deterioro llevados a cabo, la Dirección de la Sociedad considera que no existen indicios de deterioro de las inversiones con empresas de grupo al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, por lo que no se ha realizado corrección valorativa alguna durante dichos ejercicios. 8.2 Descripción de las inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas La información relativa a las empresas del grupo, multigrupo y asociadas es la siguiente: Ejercicio 2022 (Euros) Valor neto contable Porcentaje de participación directa Porcentaje de participación indirecta (1) Capital Otras reservas Resultado del ejercicio Total fondos propios Clínica Baviera Italia S.R.L ** 10.430.204 100% - 1.200.000 1.249.898 434.442 2.884.340 Clínica Baviera Zapateros, S.L. 569.480 90% - 3.020 604 451.974 455.598 Clínica Baviera Mallorca S.L. 444.000 74% - 150.000 30.000 751.856 931.856 Care Vision Germany GmbH * 12.772.714 100% - 25.000 7.039.475 6.385.161 13.449.635 Clínica Baviera Alicante, S.L. 569.100 90% - 300.000 60.000 1.109.470 1.469.470 Castellana Intermediación Sanitaria S.L. 6.000 100% - 6.000 1.200 (676) 6.524 Clínica Baviera San Sebastián, S.L. 1.113.937 80% - 100.000 925.760 490.845 1.516.605 Air Global 45.786 40% - 120.246 113.663 (142.669) 91.241 Clínica Baviera Cordoba, S.L. 231.000 77% - 100.000 220.000 602.639 922.639 Clinica Torre Eva S.R.L. 500.000 0% 80% 40.000 145.971 199.386 385.357 TOTAL 26.182.220 * Sociedad auditada por Mazars Alemania. ** Sociedad auditada por Mazars Italia CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 32 Ejercicio 2021 (Euros) Valor neto contable Porcentaje de participación directa Porcentaje de participación indirecta (1) Capital Otras reservas Resultado del ejercicio Total fondos propios Clínica Baviera Italia S.R.L ** 10.430.204 100% - 1.200.000 996.052 253.847 2.449.899 Clínica Baviera Zapateros, S.L. 569.480 80% - 3.020 (344.482) 386.012 44.549 Clínica Baviera Mallorca S.L. 444.000 74% - 150.000 30.000 639.112 819.112 Care Vision Germany GmbH * 12.772.714 100% - 25.000 5.073.156 6.966.319 12.064.475 Clínica Baviera Alicante, S.L. 569.100 90% - 300.000 57.087 773.435 1.130.522 Castellana Intermediación Sanitaria S.L. 6.000 100% - 6.000 1.200 - 7.200 Clínica Baviera San Sebastián, S.L. 1.113.937 80% - 100.000 523.630 402.130 1.025.760 Air Global 45.786 40% - 113.250 181.653 (84.875) 210.028 Clínica Baviera Cordoba, S.L. 231.000 77% - 100.000 220.000 515.036 835.036 Clinica Torre Eva S.R.L. 500.000 0% 80% 178.847 (147.745) 304.870 335.972 TOTAL 26.182.220 * Sociedad auditada por Mazars Alemania. ** Sociedad auditada por Mazars Italia • Clínica Baviera Córdoba, S.L. fue constituida con fecha 26 de julio de 2019, tiene su domicilio social en el Paseo de la Castellana, 20 de Madrid y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina y cirugía oftalmológica. • Aier Global Vision Care Management Ltd fue constituida con fecha 15 de abril de 2019, tiene su domicilio social en Hong Kong (China) y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina y cirugía oftalmológica. • Clinica Torre Eva S.r.L. fue adquirida con fecha 13 de marzo de 2019 al 80% por Clínica Baviera Italia S.r.L., tiene su sede social en Milán, Via Bruno Madera nº 5/7 y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina y cirugía oftalmológica. • Clínica Baviera Italia S.R.L. tiene su domicilio social en Milán, Via Trenno nº 12 y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina y cirugía oftalmológica. • Clínica Baviera Zapateros, S.L. tiene su domicilio social en el Paseo de la Castellana, 20 de Madrid y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina y cirugía oftalmológica. • Clínica Baviera Mallorca, S.L. tiene su domicilio social en el Paseo de la Castellana, 20 de Madrid y tiene como actividad la prestación de servicios de medicina oftalmológica. • Clínica Baviera Alicante, S.L., tiene su domicilio social en el Paseo de la Castellana, 20 de Madrid y tiene como actividad la prestación de servicios de medicina oftalmológica. • Clínica Baviera San Sebastián, S.L. tiene su domicilio social en el Paseo de la Castellana, 20 de Madrid y tiene como actividad la prestación de servicios de medicina oftalmológica. • Care Vision Germany GmbH, tiene su domicilio social en Frankfurt, Rüsterstrasse, 1 y tiene como actividad principal la prestación de servicios de medicina oftalmológica. • Castellana Intermediación Sanitaria, S.L. tiene su domicilio social en la Calle Serrano, 41 de Madrid y tiene como actividad principal la prestación de servicios de intermediación relacionados con la salud, estética y bienestar. La Sociedad ha efectuado las comunicaciones correspondientes a las sociedades participadas, indicadas en el artículo 155 de la Ley de Sociedades de Capital, y no existe ningún compromiso por el que se pueda incurrir en contingencias respecto a dichas empresas. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 33 9. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS Clasificación de los activos financieros El valor en libros a 31 de diciembre de 2022 y 2021 para cada una de las categorías de activos financieros, salvo las inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (nota 8), así como su comparación con su valor razonable es el siguiente: Valor en libros Valor razonable 31/12/2022 Euros Instrumentos de patrimonio Créditos Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros a coste amortizado (1) - 1.935.112 1.935.112 - - 1.935.112 Activos financieros a coste (1) - 1.727.648 1.727.648 - - 1.727.648 Activos a valor razonable con cambios en patrimonio neto (2) 19.328.222 488.950 19.817.172 - 19.328.222 488.950 Total 19.328.222 4.151.710 23.479.932 - 19.328.222 4.151.710 (1) Instrumentos financieros no cotizados valorados a coste (2) El valor en libros constituye una aproximación aceptable del valor razonable Valor en libros Valor razonable 31/12/2021 Euros Instrumentos de patrimonio Créditos Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros a coste amortizado (1) - 640.730 640.730 - - 640.730 Activos financieros a coste (1) - 2.049.020 2.049.020 - - 2.049.020 Activos a valor razonable con cambios en patrimonio neto (2) 20.576.230 - 20.576.230 - 20.576.230 - Total 20.576.230 2.689.750 23.265.980 - 20.576.230 2.689.750 (1) Instrumentos financieros no cotizados valorados a coste (2) El valor en libros constituye una aproximación aceptable del valor razonable Los activos financieros a coste amortizado corresponden a renta fija de entes públicos y empresas privadas emitidas al descuento de bajo riesgo crediticio, así como, a las fianzas de los locales que la Sociedad tiene arrendados con terceros. En relación con los activos valorados a coste, la Sociedad concluye que no es posible su valoración a valor razonable en la medida en que la variabilidad en el rango de las estimaciones del valor razonable del activo es significativa y a las probabilidades de las diferentes estimaciones, dentro de ese rango, no pueden ser evaluadas razonablemente y utilizadas en la medición del valor razonable. La Sociedad no tiene prevista la enajenación de activos financieros valorados a coste a 31 de diciembre de 2022. Los activos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto incluyen fundamentalmente inversiones en carteras diversificadas de valores todas ellas sujetas a cotizaciones oficiales y denominadas en euros. La Sociedad dio de baja durante el ejercicio 2022 y 2021 activos financieros recogidos dentro de esta categoría por importe de 23.963.395 y 4.052.146 euros respectivamente, que generaron una perdida de 343.030 y 39.607 euros en los ejercicios 2022 y 2021. Reclasificaciones Durante el ejercicio 2022 y 2021 no se han reclasificado activos financieros entre categorías de activos financieros. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 34 Correcciones por deterioro de valor originadas por el riesgo de crédito El análisis del movimiento de las cuentas correctoras representativas de las pérdidas por deterioro originadas por el riesgo de crédito es el siguiente: Créditos, derivados y Otros (1) Total Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Pérdida por deterioro a 1 de enero de 2022 - (158.125) - (158.125) (+) Corrección por deterioro - (135.773) - (135.773) (-) Reversión del deterioro - 19.114 - 19.114 (-) Bajas - 48 - 48 (+) Altas por combinaciones de negocios - - - - Pérdida por deterioro a 31 de diciembre de 2022 (274.736) - (274.736) Créditos, derivados y Otros (1) Total Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Pérdida por deterioro a 1 de enero de 2021 - (121.284) - (121.284) (+) Corrección por deterioro - (58.348) - (58.348) (-) Reversión del deterioro - - - - (-) Bajas - 21.506 - 21.506 (+) Altas por combinaciones de negocios - - - - Pérdida por deterioro a 31 de diciembre de 2021 (158.125) - (158.125) (1) Incluidas correcciones por deterioro originadas por el riesgo de crédito en los “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar” Clasificación de los pasivos financieros El valor en libros a 31 de diciembre de 2022 y 2021 para cada una de las categorías de pasivos financieros, así como su comparación con su valor razonable es el siguiente: Valor en libros Valor razonable 31/12/2022 Euros Deudas con entidades de crédito Derivados y Otros Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Pasivos financieros a coste amortizado (1) 4.522.411 479.292 5.001.703 5.001.703 Pasivos financieros a coste (1) - 8.052.993 8.052.993 8.052.993 Derivados de cobertura - - - Total 4.522.411 8.532.285 13.054.696 - - 13.054.696 CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 35 Valor en libros Valor razonable 31/12/2021 Euros Deudas con entidades de crédito Derivados y Otros Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Pasivos financieros a coste amortizado (1) 10.575.015 274.975 10.849.990 10.849.990 Pasivos financieros a coste (1) - 6.417.664 6.417.664 6.417.664 Derivados de cobertura - - - Total 10.575.015 6.692.639 17.267.654 - - 17.267.654 (1) Instrumentos financieros no cotizados valorados a coste (2) El valor en libros constituye una aproximación aceptable del valor razonable Impago e incumplimiento de condiciones contractuales Durante el ejercicio no se ha producido ningún impago del principal o intereses de los préstamos que tiene la sociedad. Préstamos y créditos de entidades de crédito El detalle de los movimientos producidos en 2022 y 2021 es el siguiente: 31/12/2022 31/12/2021 Saldo inicial 10.575.015 16.349.933 Entradas de flujos de caja - - Salidas de flujos de caja (6.052.604) (5.774.918) Saldo final 4.522.411 10.575.015 El detalle por vencimientos de los préstamos y créditos bancarios es el siguiente: Años 31/12/2022 31/12/2021 2022 - 2.006.422 2023 2.006.422 3.418.820 2024 2.050.849 2.587.625 2025 465.140 465.340 2026 - - Total 4.522.411 16.349.933 Contablemente, dentro de la deuda a largo plazo se incluyen, cuando son relevantes, los gastos de formalización derivados fundamentalmente de los préstamos existentes cuya valoración a fecha de cierre se ha realizado a coste amortizado, teniendo en cuenta un tipo de interés efectivo en función de las condiciones de cada préstamo, no habiendo ningún importe registrado por este concepto a 31 de diciembre de 2022 y 2021. Al 31 de diciembre de 2022 el importe de los gastos financieros devengados y no pagados ascendía a 0 euros (3.001 euros al 31 de diciembre de 2021). Los gastos por intereses devengados durante el ejercicio 2022 han ascendido a 33.510 euros (66.893 euros en el ejercicio 2021). Los préstamos y créditos a tipo variable devengaban un tipo de interés referido al Euribor más un diferencial. El interés nominal medio devengado en el ejercicio 2022 y 2021 ha sido del 0,47%, aproximadamente. En dichos contratos de financiación no existe ninguna clase de covenants u obligaciones financieras que deban de ser aplicadas. Otros El detalle de los pasivos financieros clasificados en esta categoría al 31 de diciembre es el siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 36 (Euros) 31/12/2022 31/12/2021 A largo plazo Otras deudas 44.380 51.038 Deudas por adquisiciones - - 44.380 51.038 A corto plazo Proveedores inmovilizado - - Deudas por adquisiciones 100.000 100.000 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 17.696.032 13.077.710 17.796.032 13.177.710 TOTAL 17.840.412 13.228.748 Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 las deudas por adquisiciones corresponden a la compra de San Sebastián. A 31 de diciembre de 2022, el valor actual de dichos pagos asciende a 100.000 euros (100.000 euros a 31 de diciembre de 2021). 10. EXISTENCIAS Las existencias se componen principalmente de lentes intraoculares, productos farmacéuticos y consumibles de quirófano. No se han producido movimientos de las correcciones valorativas por deterioro en los ejercicios 2022 y 2021. 11. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES La composición de este epígrafe al 31 de diciembre es la siguiente: (Euros) 31/12/2022 31/12/2021 Caja 126.374 100.611 Cuentas corrientes a la vista 7.591.753 2.578.361 7.718.127 2.678.972 Las cuentas corrientes devengan el tipo de interés de mercado para este tipo de cuentas. No existen restricciones a la disponibilidad de estos saldos. 12. PATRIMONIO NETO – FONDOS PROPIOS 12.1 Capital escriturado El Capital Social de la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 y 2021 asciende a un millón seiscientos treinta mil setecientos cincuenta y ocho euros (1.630.758 euros) dividido en 16.307.580 acciones ordinarias de 10 céntimos de euros de valor nominal cada una, estando totalmente suscrito y desembolsado, teniendo los mismos derechos y obligaciones. La totalidad de las acciones están representadas por anotaciones en cuenta y están admitidas a cotización en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, las Sociedades con una participación en el capital de la Sociedad igual o superior al 5% eran las siguientes: Porcentaje 31/12/2022 31/12/2021 Aier International (Europe) S.L.U. 79,83% 79,83% Vito Gestión Patrimonial, S.L. 10% 10% Con fecha 8 de abril de 2017, Aier International (Europe) S.L.U. comunicó a la CNMV su intención de realizar una Oferta Pública de Adquisición sobre la Sociedad dominante. Dicha solicitud se presentó el 8 de mayo de 2017 y contaba con el compromiso de venta del 59,343% de las acciones, todas ellas propiedad de accionistas significativos. El 10% de las acciones, todas ellas propiedad de Investment Ballo Holding, BV, Inversiones Dario 3, BV e Inversiones Telesan BV, quedó excluido de la OPA, ya que adquirieron el compromiso irrevocable de no CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 37 acudir a ella, por lo que el porcentaje máximo del capital al que se dirigía era del 90%. El día 4 de agosto de 2017 la CNMV comunicó el resultado de la OPA, por la cual Aier International (Europe) S.L.U. adquiría el 86,83% de la Sociedad. Con fecha 4 de Julio de 2018, la Sociedad dominante comunicó, en nombre de su accionista mayoritario, la venta por parte de éste de un paquete accionarial equivalente al 7% del capital social a varios inversores, tras la cual la participación de Aier International (Europe) S.L.U. en la Sociedad dominante se sitúa en un 79,83%. No obstante, existía un contrato de Put y Call entre el accionista principal y los titulares del 10% de las acciones que quedaron excluidas de la OPA, que aumentaría la participación de Aier International (Europe) S.L.U. hasta el 89,83%. El 26 de noviembre de 2020, el contrato de Put y Call entre Aier International (Europe) S.L.U y Vito Gestion Patrimonial fue cancelado. Por tanto desde el 31 de diciembre de 2020 la participación y el control efectivo detentado por el accionista principal es del 79,83%. 12.2 Prima de emisión No ha habido movimientos en la prima de emisión en los ejercicios 2022 y 2021. El saldo de la prima de emisión procede fundamentalmente de los sucesivos aumentos de capital social realizados, así como de los procesos de fusión producidos en 1999. El texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar capital, siendo de libre disposición. 12.3 Reservas Reserva legal: De acuerdo con la legislación vigente, se debe destinar un 10% de sus beneficios anuales a la reserva legal, hasta alcanzar el 20% del capital social. Esta reserva no podrá distribuirse, excepto en caso de liquidación, pero podrá utilizarse para compensar pérdidas, siempre que no existan otras reservas disponibles para este fin, o para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital ya ampliado. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 el importe de la reserva legal ascendía a 326.152 euros. Formando parte de las reservas voluntarias de la Sociedad, figuran registrados 11.943.834 euros correspondiente al resultado del ejercicio 2020, los cuales no fueron distribuidos como dividendos conforme al artículo 5 del Real Decreto-ley 18/2020, de 12 de mayo; así como sus respectivas prórrogas. 12.4 Acciones y participaciones en patrimonio propias Por otra parte la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de octubre de 2020, acordó autorizar y facultar al Consejo de Administración de la Sociedad para que, directamente o a través de cualquiera de sus Sociedades filiales, pudiera adquirir acciones de la Sociedad en las siguientes condiciones: 1. Modalidades de la adquisición: Compraventa de aquellas acciones de la Sociedad que el Consejo de Administración de la Sociedad considere convenientes dentro de los límites establecidos en los apartados siguientes. 2. Número máximo de acciones a adquirir: Acciones representativas, sumadas a las que ya se posean, de hasta el 10% del capital social. 3. Precio mínimo y máximo de adquisición: el precio de adquisición no será inferior al valor nominal de las acciones ni superior en más de un ciento veinte por ciento (120%) al precio de cotización del día hábil a efectos bursátiles anterior a la adquisición. 4. Duración de la autorización: cinco años, a partir de la adopción del presente acuerdo. Esta autorización sustituyó a la concedida en la Junta General Ordinaria de Accionistas del 29 de mayo de 2019, que autorizaba al Consejo de Administración de la Sociedad a la compra de valores propios en los mismos términos. El movimiento del epígrafe de acciones propias durante los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 38 31/12/2022 31/12/2021 Número acciones propias Euros Número acciones propias Euros Al inicio del ejercicio 3.836 75.882 4.122 48.692 Aumentos/compras 30.869 616.027 26.883 445.436 Disminuciones (29.509) (598.231) (27.169) (418.247) Al cierre del ejercicio 5.196 93.678 3.836 75.882 Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha adquirido 30.869 acciones propias (2021: 26.883 acciones) valoradas en 616.027 euros (2021: 445.436 euros). El número y valoración de las acciones propias en poder de la Sociedad son los siguientes: 31/12/2022 31/12/2021 Número de acciones propias 5.196 3.836 Valoración 93.678 75.882 % de capital escriturado 0,03% 0,02% 13. PROVISIONES Y CONTINGENCIAS 13.1 Provisiones La variación de provisiones al 31 de diciembre de 2022 y a 31 de diciembre de 2021 es la siguiente: Ejercicio 2022 (Euros) Saldo Inicial Altas Bajas / Aplicaciones Saldo final Provisiones a largo plazo Provisiones para otras responsabilidades 1.387.694 149.925 (87.614) 1.450.005 Provisiones a corto plazo Provisiones para otras responsabilidades 43.000 895.668 938.668 Total 1.430.694 1.045.592 (87.614) 2.388.672 Ejercicio 2021 (Euros) Saldo Inicial Altas Bajas / Aplicaciones Saldo final Provisiones a largo plazo Provisiones para otras responsabilidades 696.923 729.193 (38.422) 1.387.694 Provisiones a corto plazo Provisiones para otras responsabilidades 29.000 14.000 - 43.000 Total 725.923 743.193 (38.422) 1.430.694 Durante el ejercicio 2022 y 2021 se han dado de alta 1.045.952 euros y 729.123 de euros respectivamente que cubren riesgos derivados de la actividad de la Sociedad. De las altas correspondientes al ejercicio 2022, 888.668 euros corresponden al acta de liquidación provisional de cuotas no ingresadas a la seguridad social, por exoneración indebida, por el periodo comprendido entre marzo y junio de 2020, de los cuales 740.557 corresponden a principal y 148.111 a recargo por falta de ingreso en plazo reglamentario. A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, la Dirección de la Sociedad dominante no tiene conocimiento de litigios adicionales no registrados que puedan tener un efecto significativo en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2022. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 39 13.2 Contingencias A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad mantiene avales otorgados por entidades financieras por importe de 95.700 euros, como garantía fundamentalmente, de los alquileres de determinados locales. 14. SITUACIÓN FISCAL El detalle de los saldos relativos a activos fiscales y pasivos fiscales al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente: (Euros) 31/12/2022 31/12/2021 Activos por impuesto diferido 296.810 341.321 Activos por impuesto corriente - - 296.810 341.321 (Euros) 31/12/2022 31/12/2021 Pasivos por impuesto diferido 260.561 292.888 Pasivos por impuesto corriente 586.916 546.313 Otras deudas con las Administraciones Públicas IRPF 1.470.084 1.143.059 Seguridad Social 695.952 588.650 Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción, actualmente establecido en cuatro años (cinco años en el caso del Impuesto sobre sociedades). La Sociedad tiene abiertos a inspección los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que le son aplicables y cinco ejercicios para el Impuesto sobre Sociedades. En opinión de los Administradores de la Sociedad, no existen contingencias fiscales de importes significativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la Sociedad. La Sociedad tributa desde el ejercicio 2005 en el Régimen de Declaración Consolidada del Impuesto sobre Sociedades, bajo el número 321/18 (hasta el ejercicio 2017 lo hacía bajo el número 214/05), encabezando el Grupo que forma junto a las Sociedades dependientes Clínica Baviera Alicante, S.L. y Castellana de Intermediación Sanitaria, S.L., Clínica Baviera Zapateros, éste último desde el ejercicio 2022 y su matriz Aier International (Europe) S.L.U. desde el ejercicio 2018. Los derechos u obligaciones de las sociedades dependientes con la Hacienda Pública por el Impuesto sobre Sociedades son registrados, según corresponda, como cuentas deudoras o acreedoras con Clínica Baviera, S.A., siendo esta última la responsable de liquidar a la Hacienda Pública el correspondiente Impuesto. El Consejo de Administración de la Sociedad de fecha 17 de diciembre de 2007, acordó por unanimidad que Clínica Baviera, S.A. se acogiera al Régimen Especial del grupo de entidades establecido en el Capítulo IX Título IX de la Ley 27/1992, de 28 de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido con efectos a partir del 1 de enero de 2008. 14.1 Cálculo del Impuesto sobre Sociedades La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible (resultado fiscal) del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 40 Ejercicio 2022 Cuenta de pérdidas y ganancias Ingresos y gastos directamente imputados al patrimonio neto (Euros) Aumentos Disminuciones Total Aumentos Disminuciones Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio Operaciones continuadas 26.639.310 - 26.639.310 28.021 - 28.021 Impuesto sobre Sociedades Operaciones continuadas 6.672.072 - 6.672.072 - - - Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos 33.311.382 - 33.311.382 28.021 - 28.021 Diferencias permanentes 321.473 (6.273.086) (5.951.613) - - - Diferencias temporarias Con origen en el ejercicio 194.750 194.750 (28.021) (28.021) Con origen en ejercicios anteriores 99.393 (193.305) (93.912) - - Base imponible (resultado fiscal) 33.732.248 (6.466.391) 27.460.607 28.021 (28.021) - Ejercicio 2021 Cuenta de pérdidas y ganancias Ingresos y gastos directamente imputados al patrimonio neto (Euros) Aumentos Disminuciones Total Aumentos Disminuciones Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio Operaciones continuadas 25.009.782 - 25.009.782 (58.236) - (58.236) Impuesto sobre Sociedades Operaciones continuadas 6.416.700 - 6.416.700 - - - Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos 31.426.482 - 31.426.482 (58.236) - (58.236) Diferencias permanentes 47.314 (6.942.148) (6.894.834) - - - Diferencias temporarias Con origen en el ejercicio 430.530 430.530 58.236 - 58.236 Con origen en ejercicios anteriores 213.026 (122.935) 90.091 - - Base imponible (resultado fiscal) 32.117.352 (7.065.083) 25.052.270 - - - En el ejercicio 2022 y 2021, el importe de las disminuciones de diferencias permanentes por 6.273.086 y 6.942.148 euros respectivamente, corresponde prácticamente en su totalidad a los dividendos recibidos de las filiales. El gasto / (ingreso) por impuesto sobre beneficios se desglosa como sigue: 2022 2021 Impuesto corriente (6.669.229) (6.546.579) Impuesto diferido (2.843) 129.879 Ajuste en la declaración definitiva de ejercicios anteriores - - (6.672.072) (6.416.700) CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 41 La cuota líquida consolidada detallada por Sociedad es la siguiente: Entidad 2022 2021 Clínica Baviera 6.865.152 6.263.949 C.B. Alicante 363.174 244.353 AIER Eye International Europe 146.051 79.091 Castellana Intermediación (169) - C.B. Zapateros 151.791 - Total Cuota íntegra 7.525.998 3.687.588 Otras deducciones (177.053) (34.784) Pagos a cuenta y retenciones del ejercicio (6.762.029) (6.006.296) Cuota a pagar IS ejercicios anteriores - - Pasivo / (Activo por impuesto corriente) 586.916 546.313 Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas operaciones, el resultado contable difiere de la base imponible fiscal. La conciliación numérica de “Ingresos y Gastos” antes de IS con el gasto por IS es la siguiente: (Euros) 2022 2021 Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos 33.311.382 31.426.482 Carga impositiva teórica (tipo impositivo 25%) (8.327.845) (7.856.621) Diferencias permanentes 1.487.903 1.723.708 Deducciones 177.053 11.739 Otros (128.021) IS ejercicios anteriores 118.838 (295.527) Gasto/ (ingreso) tipo impositivo (6.672.072) (6.416.700) 14.2 Activos y pasivos por impuesto diferido El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen los activos y pasivos por impuestos diferidos son los siguientes: Ejercicio 2022 Saldo al 31/12/21 Variaciones reflejadas en Saldo al 31/12/22 Traspasos Cuenta de Pérdidas y ganancias Patrimonio neto Activos por impuesto diferido Provisiones a largo plazo 232.947 - (43.807) - 189.140 Bonus 65.570 21.076 - 86.646 Diferencia temporal Fondos de Inversión 25.855 - (23.838) 2.016 Diferencia temporal Diferencias de conversión 318 - - 318 Cartera pacientes adquirida 3.227 - 981 - 4.208 Otras provisiones 11.731 - 1.750 - 13.481 Amortización no deducible 1.673 - (673) - 1.000 341.321 - (20.672) (23.838) 296.810 Pasivos por impuesto diferido Libertad de amortización (193.488) 17.829 - (175.659) Reparto de dividendos (49.560) - - - (49.560) Otros pasivos por impuesto diferido (49.840) 14.498 (35.342) (292.888) - 17.829 14.498 (260.561) CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 42 Ejercicio 2021 Saldo al 31/12/20 Variaciones reflejadas en Saldo al 31/12/21 Traspasos Cuenta de Pérdidas y ganancias Patrimonio neto Activos por impuesto diferido Provisiones a largo plazo 174.231 - 58.716 - 232.947 Bonus 50.491 15.079 - 65.570 Diferencia temporal Fondos de Inversión 7.239 - - 18.616 25.855 Diferencia temporal Diferencias de conversión 318 - - - 318 Cartera pacientes adquirida 3.227 - - 3.227 Otras provisiones 7.250 - 4.481 - 11.731 Amortización no deducible 3.327 - (1.654) - 1.673 246.083 - 76.622 18.616 341.321 Pasivos por impuesto diferido Libertad de amortización (246.745) 53.257 - (193.488) Reparto de dividendos (49.560) - - - (49.560) Otros pasivos por impuesto diferido (50.636) 796 (49.840) (346.941) - 53.257 796 (292.888) El impuesto sobre beneficios diferido relativo a la libertad de amortización, corresponde a la parte de la diferencia entre la amortización contable y fiscal de los elementos adquiridos entre 1994 y 1996, acogidos a libertad de amortización para inversiones generadoras de empleo en virtud de las disposiciones legales que se recogen en los Reales Decretos Leyes 7/94 y 2/95. El impuesto sobre beneficios diferido relativo a la libertad de amortización 2012, 2011, 2010 y 2009, corresponde a la parte de la diferencia entre la amortización contable y fiscal de los elementos adquiridos en 2012, 2011, 2010 y 2009, respectivamente acogidos a libertad de amortización para inversiones generadoras de empleo en virtud de las disposiciones legales que se recogen en el Real Decreto Ley 4/04 (añadida por la Ley 4/2008) y Real Decreto Ley 6/2010 y Real Decreto Ley 13/2010. El impuesto diferido derivado de la limitación de la deducibilidad fiscal del 30% de las amortizaciones durante los períodos 2013 y 2014 es consecuencia de la aplicación de la Ley 16/2013, de 27 de diciembre, por la que se adoptan diversas medidas tributarias dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y al impulso de la actividad económica. 15. INGRESOS Y GASTOS 15.1 Información sobre contratos con clientes Desagregación de los ingresos de actividades ordinarias a) El desglose del importe neto de la cifra de negocios de los ejercicios 2022 y 2021 en función del tipo de bien o servicio, es el siguiente: 2022 2021 Servicios médicos oftalmología 121.419.571 101.734.285 Total Servicios 121.419.571 101.734.285 Total ingresos ordinarios por contratos con clientes 121.419.571 101.734.285 b) El desglose del importe neto de la cifra de negocios de los ejercicios 2022 y 2021 por región geográfica es el siguiente: 2022 2021 Mercado Nacional 121.419.571 101.734.285 Total ingresos ordinarios por contratos con clientes 121.419.571 101.734.285 c) El desglose del importe neto de la cifra de negocios de los ejercicios 2022 y 2021 por tipo de cliente, es el siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 43 2022 2021 Clientes Nacionales, de los que: Sector Privado 120.248.471 100.673.855 Sector Público desglosados en: Comunidad Autónoma Valencia 1.171.100 1.060.430 Total ingresos ordinarios por contratos con clientes 121.419.571 101.734.285 Los pasivos de los contratos se encuentran registrados en los epígrafes “Periodificaciones a corto plazo” e incluyen, los importes recibidos a cuenta de los clientes por trabajos no ejecutados. Términos de pago La Sociedad exige el pago por su prestación de servicios antes de la operación a realizar en excepto el caso de los clientes derivados de Aseguradoras y Mutuas o de la Administración Pública. Determinación de los precios de transacción La totalidad de los ingresos de contratos con clientes han sido como contraprestación fija. 15.2 Aprovisionamientos El detalle de este epígrafe en los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente: (Euros) 2022 2021 Compras nacionales 15.703.809 13.194.152 Variación de existencias (79.916) (240.711) Descuentos por pronto pago (12.701) (17.790) 15.636.594 12.935.651 15.3 Cargas sociales El detalle de cargas sociales es el siguiente: (Euros) 2022 2021 Seguridad social 7.321.622 5.819.622 Otras cargas sociales 55.768 289.322 7.377.390 6.108.944 Bajo el epígrafe de gastos de personal se incluyen indemnizaciones llevadas a cabo durante el ejercicio 2022 por importe de 285.696 euros (508.505 euros en el ejercicio 2021). 15.4 Servicios exteriores El detalle de servicios exteriores es el siguiente: (Euros) 2022 2021 Arrendamientos 5.178.550 4.719.796 Reparaciones y conservación 2.407.245 1.862.358 Servicios profesionales 6.580.912 6.137.598 Primas de seguros 289.832 205.841 Servicios bancarios 149.195 142.142 Publicidad, propaganda y relaciones públicas 5.713.564 4.828.808 Suministros 1.785.245 1.425.495 Otros servicios 3.160.676 2.459.905 25.265.218 21.781.944 CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 44 Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 la Sociedad ha satisfecho 4.293 miles de euros (4.008 miles de euros en el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021) en concepto de colaboraciones con diferentes servicios profesionales sanitarios quirúrgicos, que se encuentran registrados en el epígrafe de “Servicios profesionales”. 15.5 Otros ingresos El epígrafe “Otros ingresos de explotación” al cierre del ejercicio 2022 lo componen principalmente los management fee con empresas del grupo por importe de 1.594 miles de euros (1.123 miles euros en 2021) (nota16.1). 15.6 Ingresos y gastos financieros El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros en el ejercicio 2022 es como sigue: Euros Activos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Activos a coste amortizado Activos a valor razonable con cambios en patrimonio neto Activos a Coste Ingresos procedentes de préstamos participativos y cuentas en participación - - - 182.092 Dividendos - - - 6.599.823 Reclasificación de patrimonio a pérdidas y ganancias por enajenación - - (343.030) - Ganancias (Pérdidas) netas en pérdidas y ganancias - - (343.030) 6.781.915 Variación en el valor razonable - - 37.362 - Ganancias (Pérdidas) netas en patrimonio - - 37.362 - Para el ejercicio 2021: Euros Activos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Activos a coste amortizado Activos a valor razonable con cambios en patrimonio neto Activos a Coste Ingresos procedentes de préstamos participativos y cuentas en participación - - - 68.467 Dividendos - - - 7.281.797 Reclasificación de patrimonio a pérdidas y ganancias por enajenación - - (39.607) - Ganancias (Pérdidas) netas en pérdidas y ganancias - - (39.607) 7.350.264 Variación en el valor razonable - - (77.649) - Ganancias (Pérdidas) netas en patrimonio - - (77.649) - El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros en el ejercicio 2022 es como sigue: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 45 Euros Pasivos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Pasivos a coste amortizado Pasivos a Coste Gastos financieros aplicando el método del coste amortizado - (35.562) (302) Otros - - (309) Ganancias (Pérdidas) netas en pérdidas y ganancias - (35.562) (611) Para el ejercicio 2021 Euros Pasivos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Pasivos a coste amortizado Pasivos a Coste Gastos financieros aplicando el método del coste amortizado - (73.835) (845) Otros - - (1.159) Ganancias (Pérdidas) netas en pérdidas y ganancias - (73.835) (2.004) 16. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS Se consideran partes vinculadas a la Sociedad, además de las entidades del grupo, multigrupo y asociadas, a los Administradores de la Sociedad, y al personal de Alta dirección, así como a aquellas entidades sobre las que los mismos puedan ejercer el control o una influencia significativa. 16.1 Entidades vinculadas Los saldos mantenidos con entidades vinculadas son los siguientes: Ejercicio 2022 (Euros) Créditos a corto plazo (nota 8) Créditos a largo plazo (nota 8) Clínica Baviera Italia S.R.L 256.483 3.913.351 Clínica Baviera Zapateros S.L. 380.885 - Care Vision Germany 248.461 - Clínica Baviera Alicante S.L. 824.152 - Clínica Baviera San Sebastián S.L. 409.312 - Clínica Baviera Cordoba S.L. 250.611 - Clínica Baviera Mallorca S.L. 287.347 - Castellana Intermediación sanitaria (169) - Aier Global Vision Care Management Co.,Ltd. - - Aier International (Europe) S.L.U. 146.519 - 2.803.600 3.913.351 CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 46 Ejercicio 2021 (Euros) Créditos a corto plazo (nota 8) Créditos a largo plazo (nota 8) Clínica Baviera Italia S.R.L - 4.189.710 Clínica Baviera Zapateros S.L. 96.574 187.216 Care Vision Germany 114.350 - Clínica Baviera Alicante S.L. 243.904 - Clínica Baviera San Sebastián S.L. 1.931 - Clínica Baviera Cordoba S.L. 16 - Clínica Baviera Mallorca S.L. 109 - Castellana Intermediación sanitaria (124) - Aier Global Vision Care Management Co.,Ltd. - - Aier International (Europe) S.L.U. 79.091 - 535.852 4.376.926 El crédito a largo plazo con Clinica Baviera Italia, S.r.l corresponde a la conversión de 3.913.352 euros de la cuenta corriente como un préstamo a tipo variable con vencimiento a 10 años, de acuerdo a la adenda firmada con fecha 3 de enero de 2022 sobre el contrato de cuenta corriente con fecha 4 de enero de 2021. En febrero de 2021 la Sociedad otorgó un préstamo participativo a la Sociedad Clínica Baviera Zapateros S.L. con una duración de 5 años devengando un tipo de interés anual de Euribor a un año más 1% sobre la deuda pendiente y, en caso de que la filial tenga beneficios, un tipo de interés variable consistente en un tipo de interés anual de Euribor a un año más 3 %, con el límite del 50 % de los beneficios que obtenga el prestatario en el ejercicio de su actividad. En diciembre del 2021, la sociedad Clinica Baviera Zapateros, S.L. ha procedido a la devolución anticipada de los préstamos con vencimiento en los ejercicios 2021, 2022 y 2023. Con fecha 31 de mayo de 2022, en virtud de la buena evolución del negocio, así como la reconducción de la situación financiera de Clínica Baviera Zapateros, S.L. se acordó la devolución anticipada del capital del último prestamos participativo por importe de 187.216 euros quedando cancelado la totalidad del préstamo. Los créditos a corto plazo con empresas del grupo al 31 de diciembre de 2022 y 2021 incluyen cuentas corrientes entre Clínica Baviera, S.A. y sus filiales. Dichas cuentas corrientes devengan un tipo de interés anual del 1,98% sobre la deuda pendiente. (1,26% en el ejercicio 2021). Las transacciones realizadas con entidades vinculadas son las siguientes: Ejercicio 2022 (Euros) Ingresos por servicios de gestión (Otros ingresos de explotación) Ingresos por prestación de servicios médicos Gastos por prestación de servicios médicos Dividendos Ingresos financieros por intereses Gastos financieros Gastos por arrendamientos Clínica Baviera Italia S.R.L 60.000 - - - 170.376 - - Care Vision Germany 66.000 - - 5.000.000 6.863 - - Clínica Baviera Zapateros S.L. 204.213 - 53.531 36.833 3.426 - - Clínica Baviera Mallorca S.L. 257.126 - 51.646 472.943 - 184 - Clínica Baviera Alicante S.L. 414.420 9.602 237.867 693.470 24 - - Clínica Baviera San Sebastián S.L. 367.987 9.037 1.320 - - 118 - Clínica Baviera Córdoba S.L. 224.047 - - 396.578 16 - - Castellana Intermediación - - - - - - - Aier Eye Hospital Group co., Ltd - - - - - - - Investment Ballo Holding - - - - - - 268.337 Otras sociedades vinculadas - - - - 468 75.487 1.593.793 18.639 344.364 6.599.823 181.173 302 343.825 CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 47 Ejercicio 2021 (Euros) Ingresos por servicios de gestión (Otros ingresos de explotación) Ingresos por prestación de servicios médicos Gastos por prestación de servicios médicos Dividendos Ingresos financieros por intereses Gastos financieros Gastos por arrendamientos Clínica Baviera Italia S.R.L 53.945 - - - 51.153 - - Care Vision Germany 62.437 - - 6.500.000 638 - - Clínica Baviera Zapateros S.L. 166.982 - 36.132 - 12.527 - - Clínica Baviera Mallorca S.L. 96.284 - 107.709 292.552 135 - - Clínica Baviera Alicante S.L. 288.446 8.031 120.926 274.545 - 8 - Clínica Baviera San Sebastián S.L. 307.125 23.645 - - 2.852 - - Clínica Baviera Córdoba S.L. 147.606 - 1.155 214.701 202 - - Castellana Intermediación - - - - - - - Aier Eye Hospital Group co., Ltd - 53.734 - - - - - Investment Ballo Holding - - - - - - 254.591 Otras sociedades vinculadas - - - - 71.481 1.122.824 85.410 265.922 7.281.797 67.506 8 326.072 Las transacciones realizadas con partes vinculadas corresponden a operaciones del tráfico normal de la Sociedad y se realizan a precios de mercado, los cuales son similares a los aplicados a entidades no vinculadas. 16.2 Administradores y alta dirección Los miembros del Consejo de Administración, así como los representantes de las personas jurídicas a las que representan y demás personas que asumen la gestión del Grupo Baviera al más alto nivel, no han participado durante los ejercicios 2022 y 2021 en transacciones inhabituales y/o relevantes de la Sociedad. Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido cambios en el Consejo de Administración. a) Retribuciones y otras prestaciones Durante el ejercicio 2022 las remuneraciones de los administradores por sus funciones ejecutivas, del personal de la alta dirección, así como de las representantes de personas jurídicas miembros del órgano de administración que han percibido por el desempeño en la Sociedad de sus funciones y por todos los conceptos asciende a 1.311 miles de euros (1.071 miles de euros en 2021). Al 31 de diciembre de 2022 el Sociedad ha satisfecho 9 miles de euros de seguros médicos y 4 miles de euros de seguro de vida a los Administradores (8 y 3 en el ejercicio 2021 respectivamente), y no tiene obligaciones contraídas ni ha efectuado pagos en materia de pensiones respecto a los miembros anteriores o actuales del Consejo de Administración de la Sociedad ni a las componentes de la Alta Dirección, ni tiene obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 existe un contrato de Consejero Ejecutivo en el que no se prevé ningún tipo de indemnización en caso de extinción del contrato. Los Administradores tienen el deber de evitar situaciones de conflicto de interés tal y como establece en el Reglamento del Consejo de Administración de Clínica Baviera, S.A. y en los artículos 228 y 229 de la Ley de Sociedades de Capital. Adicionalmente, dichos artículos establecen que las situaciones de conflicto de interés en que incurran los Administradores serán objeto de información en las cuentas anuales. Los Administradores de Clínica Baviera, S.A. no han comunicado ninguna situación de conflicto de interés que haya de ser informada. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 48 17. OTRA INFORMACIÓN 17.1 Estructura del personal Las personas empleadas por la Sociedad distribuidas por categorías son las siguientes: Ejercicio 2022 Número medio Número de personas empleadas al de personas final del ejercicio empleadas en Hombres Mujeres Total el ejercicio Directivos 9 4 13 12 Licenciados sanitarios 74 71 145 94 Técnicos sanitarios y auxiliares 30 546 576 490 Otro personal no sanitario 47 87 134 129 160 708 868 726 Ejercicio 2021 Número medio Número de personas empleadas al de personas final del ejercicio empleadas en Hombres Mujeres Total el ejercicio Directivos 6 5 11 12 Licenciados sanitarios 69 54 123 86 Técnicos sanitarios y auxiliares 20 496 516 445 Otro personal no sanitario 49 83 132 112 144 638 782 655 El Consejo de Administración a la fecha de formulación está formado por 7 personas de las cuales 2 son mujeres (7 personas en el ejercicio 2021 de las cuales 2 son mujeres). A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad tiene 17 empleados con discapacidad igual o superior al 33% (13 a 31 de diciembre de 2021). Adicionalmente la Sociedad sigue desarrollando un proceso de contratación de discapacitados en diversas clínicas de España. 17.2 Honorarios de auditoría Los honorarios por servicios profesionales prestados por la empresa auditora Mazars Auditores, S.L.P. han ascendido a 61 y 57 miles de euros en los ejercicios 2022 y 2021 respectivamente. Estos importes incluyen la totalidad de los honorarios, con independencia del momento de su facturación. 17.3 Información sobre medioambiente Los Administradores de la Sociedad estiman que no existen contingencias significativas relativas a la protección y mejora del medio ambiente, no considerando necesario registrar provisión alguna en tal sentido. Adicionalmente se indica que la Sociedad no ha incurrido en gastos, ni ha adquirido activos de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las Cuentas Anuales respecto a la información de cuestiones medioambientales de acuerdo con la Orden del Ministerio de Economía de 8 de octubre de 2001. 17.4 Información sobre los aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales. Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio. (Conforme a la nueva redacción dada por la disposición final segunda de la Ley 31/2014 de reforma de la Ley de Sociedades de Capital). Según lo establecido por la ley de referencia, así como a la resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, se desglosa la siguiente información en referencia al periodo medio de pago a proveedores por parte de las Sociedades españolas del Grupo: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 49 2022 2021 Días Días Periodo medio de pago a proveedores 33 33 Ratio de operaciones pagadas 35 35 Ratio de operaciones pendientes de pago 25 25 Total pagos realizados 46.565.536 35.903.975 Total pagos pendientes 7.814.467 6.440.275 De acuerdo a la nueva normativa exigida por el artículo 9 de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, adicionalmente a la información anterior, se indica la siguiente información: 2022 Volumen monetario inferior a plazo legal 39.017.981 % sobre total pagos realizados 84% Total facturas 22.007 Número facturas inferior plazo legal 15.156 % sobre total facturas 69% 18. NATURALEZA Y NIVEL DE RIESGO PROCEDENTE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS. POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo del tipo de interés y riesgo de precios), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. La Sociedad emplea instrumentos financieros derivados para cubrir determinadas exposiciones al riesgo. La gestión del riesgo está controlada por la dirección financiera y el departamento de tesorería de la Sociedad con arreglo a políticas aprobadas por el Consejo de Administración. Este Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas de la Sociedad. El Consejo proporciona políticas escritas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas como riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de instrumentos financieros derivados y no derivados e inversión del exceso de liquidez. Las operaciones de la Sociedad están expuestas a distintas tipologías básicas de riesgo financiero 1. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se produce por la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes de la Sociedad, es decir, por la posibilidad de no recuperar los activos financieros por el importe contabilizado y en el plazo establecido. La exposición máxima al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 es la siguiente: Euros 2022 2021 Créditos a empresas del grupo y asociadas a largo plazo 3.913.351 4.376.926 Inversiones financieras a largo plazo 1.935.112 640.730 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 1.727.648 2.049.020 Créditos a empresas del grupo y asociadas a corto plazo 2.803.600 535.852 Inversiones financieras a corto plazo 19.817.172 20.576.230 Total 30.196.884 28.178.758 Para gestionar el riesgo de crédito la Sociedad distingue entre los activos financieros originados por las actividades operativas y por las actividades de inversión. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 50 Actividades operativas Clientes y otras cuentas a cobrar En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a los saldos a cobrar de clientes, estos se reflejan en balance netos de las correcciones valorativas por deterioro (nota 9), estimado por la Sociedad en función de la antigüedad de la deuda y la experiencia de ejercicios anteriores conforme a la previa segregación de carteras de clientes y del entorno económico actual. En cuanto a los saldos correspondientes a Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, la Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito, pues la prestación de servicios a particulares constituye la mayoría de la cifra de negocios, realizándose el cobro, fundamentalmente, en efectivo o por medio de tarjetas de crédito o transferencias. En cuanto a la venta con pago aplazado, realizada fundamentalmente a Sociedades Médicas y Mutualidades, la gestión de riesgo se efectúa de acuerdo con las directrices de la Dirección. La sociedad considera que existe un incumplimiento contractual para aquellos saldos impagados y vencidos a 180 días. La medición de las pérdidas por deterioro de las cuentas a cobrar de clientes se realiza en base a los saldos individuales cuando se producen incumplimientos. En cuanto a otras exposiciones y colocación de excedentes de tesorería, para mitigar el riesgo de crédito, sólo se aceptan partes clasificadas, de acuerdo con valoraciones independientes que reconozca su elevada solvencia, y tengan rangos de calificaciones crediticias de mínimo A. • Se invierte en productos de naturaleza conservadora. • Las autorizaciones para las inversiones correspondientes están delimitadas en función de los apoderamientos otorgados a los altos directivos de la Sociedad, y en todo caso, están enormemente restringidas. • Habitualmente se trata de inversiones con disponibilidad automática de fondos. En los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido impagos o quebrantos significativos. Del análisis de antigüedad de los activos financieros se concluye que no existen activos financieros en mora no deteriorados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no tenía concentraciones significativas de riesgo de crédito. El detalle de la antigüedad de los activos financieros, el importe que mejor representa su máximo nivel de exposición al riesgo crediticio al final del ejercicio, así como el importe de la correspondiente corrección valorativa por deterioro es el siguiente: Ejercicio 2022 Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes, empresas del grupo y asociadas Créditos con terceros Créditos con empresas del grupo y asociadas No vencidos - - - 2.803.600 Vencidos inferior a 6 meses 1.800.167 - - - Vencido superior a 6 meses 476.547 - - - Total 2.276.714 - - 2.803.600 Deterioro 274.737 - - - Importe garantizado - - - - Importe máximo exposición al riesgo de crédito - - - - Del total de saldo de clientes por ventas y prestaciones de servicios, 201.810 miles de euros corresponden a saldos con entidades públicas para los que la Sociedad estima que no existe riesgo de crédito. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 51 Ejercicio 2021 Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes, empresas del grupo y asociadas Créditos con terceros Créditos con empresas del grupo y asociadas No vencidos - - - 535.852 Vencidos inferior a 6 meses 1.887.400 - - - Vencido superior a 6 meses 257.441 - - - Total 2.144.841 - - 535.852 Deterioro 158.125 - - - Importe garantizado - - - - Importe máximo exposición al riesgo de crédito - - - - Del total de saldo de clientes por ventas y prestaciones de servicios, 99.316 miles de euros corresponden a saldos con entidades públicas para los que la Sociedad estima que no existe riesgo de crédito. Actividades de inversión 2. Riesgo de mercado El riesgo de mercado se produce por la posible pérdida causada por variaciones en el valor razonable o en los futuros flujos de efectivo de un instrumento financiero debidas a cambios en los precios de mercado. La Sociedad está expuesta únicamente al riesgo del precio de los títulos de capital debido a las inversiones mantenidas por la Sociedad y clasificadas en el balance como a valor razonable con cambios en el patrimonio. Para gestionar este riesgo de precio proveniente de inversiones en instrumentos de patrimonio neto, la Sociedad diversifica su cartera. La diversificación de la cartera se hace de acuerdo con los límites establecidos con la Sociedad. El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de la deuda financiera. Los préstamos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo, que está parcialmente compensado por el efectivo mantenido a tipos variables. La Sociedad analiza la exposición al riesgo de tipo de interés de manera dinámica. La Sociedad calcula el impacto en el resultado para un cambio determinado en el tipo de interés de los préstamos existentes. Durante el ejercicio 2022 ante las subidas esperadas de los tipos de interés y gracias a su favorable posición de tesorería, el Grupo decidió cancelar anticipadamente los préstamos a tipo variable que disponía, así como las pólizas de crédito, las cuales no se encontraban dispuestas. A efectos ilustrativos se ha realizado un análisis de sensibilidad sobre el impacto en la deuda financiera neta de la Sociedad de las fluctuaciones en los tipos de interés. En lo referente al riesgo de tipo de cambio, la Sociedad opera en el ámbito de la Unión Europea por lo que no mantiene derechos de cobro ni compromisos con terceros en moneda diferente a la funcional (Euro), a excepción de la inversión y el préstamo otorgado en el 2019 y que fue capitalizado en el 2020 como mayor valor de la participación con la sociedad dependiente Aier Global Vision Care Management Co., Limited, denominados en Dólares de Hong Kong (HKD). 3. Riesgo de liquidez La estructura financiera de la Sociedad presenta un bajo riesgo de liquidez dado el moderado nivel de apalancamiento financiero y los elevados flujos de tesorería derivados del ciclo de explotación. El riesgo de liquidez vendría motivado por la posibilidad de que la Sociedad no pueda disponer de fondos líquidos, o acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente en todo momento a las obligaciones de pago. El objetivo de la Sociedad es mantener las disponibilidades líquidas necesarias. Las políticas de la Sociedad establecen límites razonables de liquidez que han de ser mantenidos en todo momento: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) 52 • Los excesos de liquidez sólo se pueden invertir en determinados tipos de activos (ver apartado anterior sobre riesgo de créditos-actividades de inversión) que garanticen su liquidez. • Adicionalmente, la Sociedad sigue políticas prudentes en su financiación externa, acudiendo a la misma de forma muy puntual y, normalmente, solo para financiar proyectos de inversión o combinaciones de negocios. • La Sociedad presenta al 31 de diciembre de 2022 un fondo de maniobra positivo de 12.330.920 euros (9.530.729 al 31 de diciembre de 2021). 19. HECHOS POSTERIORES Desde el cierre del ejercicio 2022 hasta la fecha de formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad dominante de estas cuentas anuales consolidadas, no se ha producido ni se ha tenido conocimiento de ningún hecho significativo digno de mención. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en Euros) Las presentes Cuentas Anuales de Clínica Baviera, S.A. del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022, contenidas en el Balance, la Cuenta de pérdidas y ganancias, el Estado de cambios en el patrimonio neto, el Estado de flujos de efectivo y las notas numeradas correlativamente de la 1 a la 19 ambas inclusive, de la Memoria, han sido formuladas en la reunión del Consejo de Administración de Clínica Baviera S.A., celebrada el 28 de marzo de 2023 con asistencia de todos los Consejeros de forma telemática. Presidente del Consejo de Administración D. Bang Chen Consejero delegado D. Eduardo Baviera Sabater Vocal D. Li Li Vocal D. Shijun Wu Vocal Dña. Yongmei Zhang Vocal D. Emilio Moraleda Martínez Vocal Dña. Isabel Aguilera Navarro Las Cuentas Anuales no son firmadas por los Consejeros por imposibilidad material, dado que la reunión es celebrada de forma telemática. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 1 1. Evolución de la Sociedad Clínica Baviera es la Sociedad líder en España en el campo de la cirugía refractiva con láser y otros tratamientos oftalmológicos. Con 30 años de experiencia en medicina oftalmológica, ofrece las técnicas más avanzadas para el tratamiento de la mayor parte de las patologías oculares, incluyendo cirugía refractiva con láser para miopía, hipermetropía y astigmatismo, implantes de lentes intraoculares para cataratas, tratamientos de glaucoma y presbicia, etc. Ofrecemos tratamientos para los problemas y enfermedades oculares gracias a la labor de un amplio equipo médico integrado en diferentes unidades especializadas: Unidad de Cirugía Refractiva, Unidad de Presbicia, Unidad de Cataratas, Unidad de Retina, Unidad de Oftalmología Pediátrica y Estrabismo, Unidad de Cirugía Plástica Ocular, Unidad de Glaucoma, Unidad de Córnea y Unidad de Neuroftalmología. Los servicios son ofrecidos a través de una amplia red de clínicas en las principales ciudades y capitales de provincia del territorio nacional. La Sociedad cuenta actualmente con un total de 65 centros oftalmológicos distribuidos por prácticamente toda la geografía nacional. La solidez del modelo de negocio, la alta calidad asistencial ofrecida a nuestros pacientes, junto con el buen trabajo del equipo directivo, el equipo médico y el resto de profesionales de Clínica Baviera, hacen que la empresa continúe siendo la clínica oftalmológica de referencia en el mercado español, con una amplia gama de productos y diversificación de mercados como catalizadores del crecimiento a medio plazo. Asimismo, la Sociedad cuenta con el apoyo de su accionista mayoritario Aier Eye Hospital, cuya presencia en Asia y Norteamérica, convierten al Grupo en la mayor red de clínicas oftalmológicas del mundo. 2022 ha continuado con la magnífica tendencia positiva iniciada en el segundo semestre del 2020 con motivo de la reapertura de las clínicas y el levantamiento de las restricciones causadas por la COVID y ha logrado mejorar en todos los indicadores económicos y operacionales las cifras récord de 2021. Continuaremos mirando al futuro de la Sociedad manteniendo las líneas de actuación marcadas en los últimos años: inversión y liderazgo tecnológico, avance en la digitalización, implantación nacional e internacional, excelencia por la calidad, etc., en el área oftalmológica con los objetivos inmediatos de crecer en las ciudades en las que se encuentra presente y potenciar la imagen de marca en cada una de sus Unidades de Negocio. 2. Acontecimientos importantes con posterioridad a la fecha de cierre del ejercicio Desde el cierre del ejercicio 2022 hasta la fecha de formulación por el Consejo de Administración de la Sociedad de estas cuentas anuales, no se ha producido ni se ha tenido conocimiento de ningún hecho significativo digno de mención. 3. Indicadores Este crecimiento de actividad tan relevante ha permitido que los resultados económicos muestren una evolución muy positiva. Alcanzamos la cifra récord de facturación de 121 millones de euros (+19 %frente a 2021). El beneficio neto ascendió a 26,7 millones de euros, lo que supuso un incremento del 6,5% respecto a . El EBITDA alcanzó la cifra de 31,1 millones de euros (+13% sobre 2021). La posición financiera neta de la Sociedad cerró en +23,5 millones de euros (+12,7 millones de euros al cierre de 2021). El beneficio por acción del 2022 es de 1,81 euros/acción por los 1,68 euros/acción del 2021, lo que supone un incremento del 8%. La retribución al accionista con cargo a resultados del 2022 ha ascendido a 1,30 euros/acción, por los 1,05 euros/acción del 2021, suponiendo un incremento del 24%. Durante este ejercicio, la Sociedad ha incrementado la plantilla en 84 personas. Siendo el detalle de la plantilla al 31 de diciembre de 2021 la siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 2 Ejercicio 2022 Número medio Número de personas empleadas al de personas final del ejercicio empleadas en Hombres Mujeres Total el ejercicio Directivos 9 4 13 12 Licenciados sanitarios 74 71 145 94 Técnicos sanitarios y auxiliares 30 546 576 490 Otro personal no sanitario 47 87 134 129 160 708 868 726 4 Dividendos El Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas de la Sociedad la distribución de un dividendo ordinario correspondiente al ejercicio 2022 que ascenderá a 1,3 euros por acción, que equivaldrá al 70% del resultado consolidado. De esta cantidad, 0,50 euros por acción ya han sido distribuidos en concepto de dividendo a cuenta, según se acordó en el Consejo de la Sociedad el día 16 de noviembre de 2022. 5. Actividades de I+D El departamento de I+D continúa fiel a su importante misión en la investigación, desarrollo e innovación tecnológica de nuevos proyectos científicos con el objetivo de ofrecer nuevas posibilidades quirúrgicas a nuestros pacientes, mejorar procesos existentes y ampliar el número de servicios ofrecidos, todo ello con el objetivo global de profundizar en el conocimiento del ojo humano. Una de las tareas fundamentales del departamento de I+D es la formación continua de los doctores y personal médico, con la finalidad de seguir prestando los máximos niveles de calidad a nuestros pacientes. 6. Adquisiciones de acciones propias. A fecha de formulación de las Cuentas Anuales, la Sociedad posee 5.196 acciones propias de 0,10 euros de valor nominal, valoradas en 93.678 euros, que representan el 0,03% del capital escriturado. 7. Uso de instrumentos financieros derivados No se ha producido el uso de instrumentos financieros derivados por parte de la Sociedad que resulte relevante para la valoración de sus activos, pasivos, situación financiera y resultados de la Sociedad. 8. Política de gestión de riesgos Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo del tipo de interés y riesgo de precios), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. La Sociedad emplea instrumentos financieros derivados para cubrir determinadas exposiciones al riesgo. La gestión del riesgo está controlada por la dirección financiera y el departamento de tesorería de la Sociedad con arreglo a políticas aprobadas por el Consejo de Administración. Este Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas de la Sociedad. El Consejo proporciona políticas escritas para la gestión del riesgo global, así como para áreas concretas como riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de instrumentos financieros derivados y no derivados e inversión del exceso de liquidez. Las operaciones de la Sociedad están expuestas a distintas tipologías básicas de riesgo financiero 1. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se produce por la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes de la Sociedad, es decir, por la posibilidad de no recuperar los activos financieros por el importe contabilizado y en el plazo establecido. La exposición máxima al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 es la siguiente: CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 3 Euros 2022 2021 Créditos a empresas del grupo y asociadas a largo plazo 3.913.351 4.376.926 Inversiones financieras a largo plazo 1.935.112 640.730 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 1.727.648 2.049.020 Créditos a empresas del grupo y asociadas a corto plazo 2.803.600 535.852 Inversiones financieras a corto plazo 19.817.172 20.576.230 Total 30.196.884 28.178.758 Para gestionar el riesgo de crédito la Sociedad distingue entre los activos financieros originados por las actividades operativas y por las actividades de inversión. Actividades operativas Clientes y otras cuentas a cobrar En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a los saldos a cobrar de clientes, estos se reflejan en balance netos de las correcciones valorativas por deterioro (Nota 9), estimado por la Sociedad en función de la antigüedad de la deuda y la experiencia de ejercicios anteriores conforme a la previa segregación de carteras de clientes y del entorno económico actual. En cuanto a los saldos correspondientes a Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, la Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito, pues la prestación de servicios a particulares constituye la mayoría de la cifra de negocios, realizándose el cobro, fundamentalmente, en efectivo o por medio de tarjetas de crédito o transferencias. En cuanto a la venta con pago aplazado, realizada fundamentalmente a Sociedades Médicas y Mutualidades, la gestión de riesgo se efectúa de acuerdo con las directrices de la Dirección. La sociedad considera que existe un incumplimiento contractual para aquellos saldos impagados y vencidos a 180 días. La medición de las pérdidas por deterioro de las cuentas a cobrar de clientes se realiza en base a los saldos individuales cuando se producen incumplimientos. En cuanto a otras exposiciones y colocación de excedentes de tesorería, para mitigar el riesgo de crédito, sólo se aceptan partes clasificadas, de acuerdo con valoraciones independientes que reconozca su elevada solvencia, y tengan rangos de calificaciones crediticias de mínimo A. • Se invierte en productos de naturaleza conservadora. • Las autorizaciones para las inversiones correspondientes están delimitadas en función de los apoderamientos otorgados a los altos directivos de la Sociedad, y en todo caso, están enormemente restringidas. • Habitualmente se trata de inversiones con disponibilidad automática de fondos. En los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido impagos o quebrantos significativos. Del análisis de antigüedad de los activos financieros se concluye que no existen activos financieros en mora no deteriorados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no tenía concentraciones significativas de riesgo de crédito. El detalle de la antigüedad de los activos financieros, el importe que mejor representa su máximo nivel de exposición al riesgo crediticio al final del ejercicio, así como el importe de la correspondiente corrección valorativa por deterioro es el siguiente (en miles de euros): CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 4 Ejercicio 2022 Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes, empresas del grupo y asociadas Créditos con terceros Créditos con empresas del grupo y asociadas No vencidos - - - 2.803.600 Vencidos inferior a 6 meses 1.800.167 - - - Vencido superior a 6 meses 476.547 - - - Total 2.276.714 - - 2.803.600 Deterioro 274.737 - - - Importe garantizado - - - - Importe máximo exposición al riesgo de crédito - - - - Del total de saldo de clientes por ventas y prestaciones de servicios, 201.810 miles de euros corresponden a saldos con entidades públicas para los que la Sociedad estima que no existe riesgo de crédito. Ejercicio 2021 Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes, empresas del grupo y asociadas Créditos con terceros Créditos con empresas del grupo y asociadas No vencidos - - - 535.852 Vencidos inferior a 6 meses 1.887.400 - - - Vencido superior a 6 meses 257.441 - - - Total 2.144.841 - - 535.852 Deterioro 158.125 - - - Importe garantizado - - - - Importe máximo exposición al riesgo de crédito - - - - Del total de saldo de clientes por ventas y prestaciones de servicios, 99.316 miles de euros corresponden a saldos con entidades públicas para los que la Sociedad estima que no existe riesgo de crédito. Actividades de inversión 2. Riesgo de mercado El riesgo de mercado se produce por la posible pérdida causada por variaciones en el valor razonable o en los futuros flujos de efectivo de un instrumento financiero debidas a cambios en los precios de mercado. La Sociedad está expuesta únicamente al riesgo del precio de los títulos de capital debido a las inversiones mantenidas por la Sociedad y clasificadas en el balance como a valor razonable con cambios en el patrimonio. Para gestionar este riesgo de precio proveniente de inversiones en instrumentos de patrimonio neto, la Sociedad diversifica su cartera. La diversificación de la cartera se hace de acuerdo con los límites establecidos con la Sociedad. El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de la deuda financiera. Los préstamos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo, que está parcialmente compensado por el efectivo mantenido a tipos variables. La Sociedad analiza la exposición al riesgo de tipo de interés de manera dinámica. La Sociedad calcula el impacto en el resultado para un cambio determinado en el tipo de interés de los préstamos existentes. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 5 Durante el ejercicio 2022 ante las subidas esperadas de los tipos de interés y gracias a su favorable posición de tesorería, el Grupo decidió cancelar anticipadamente los préstamos a tipo variable que disponía, así como las pólizas de crédito, las cuales no se encontraban dispuestas. A efectos ilustrativos se ha realizado un análisis de sensibilidad sobre el impacto en la deuda financiera neta de la Sociedad de las fluctuaciones en los tipos de interés. En lo referente al riesgo de tipo de cambio, la Sociedad opera en el ámbito de la Unión Europea por lo que no mantiene derechos de cobro ni compromisos con terceros en moneda diferente a la funcional (Euro), a excepción de la inversión y el préstamo otorgado en el 2019 y que fue capitalizado en el 2020 como mayor valor de la participación con la sociedad dependiente Aier Global Vision Care Management Co., Limited, denominados en Dólares de Hong Kong (HKD). 3. Riesgo de liquidez La estructura financiera de la Sociedad presenta un bajo riesgo de liquidez dado el moderado nivel de apalancamiento financiero y los elevados flujos de tesorería derivados del ciclo de explotación. El riesgo de liquidez vendría motivado por la posibilidad de que la Sociedad no pueda disponer de fondos líquidos, o acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente en todo momento a las obligaciones de pago. El objetivo de la Sociedad es mantener las disponibilidades líquidas necesarias. Las políticas de la Sociedad establecen límites razonables de liquidez que han de ser mantenidos en todo momento: • Los excesos de liquidez sólo se pueden invertir en determinados tipos de activos (ver apartado anterior sobre riesgo de créditos-actividades de inversión) que garanticen su liquidez. • Adicionalmente, la Sociedad sigue políticas prudentes en su financiación externa, acudiendo a la misma de forma muy puntual y, normalmente, solo para financiar proyectos de inversión o combinaciones de negocios. • La Sociedad presenta al 31 de diciembre de 2022 un fondo de maniobra positivo de 12.330.920 euros (9.530.729 al 31 de diciembre de 2021). 9. Periodo medio de pago Durante el ejercicio 2022 el periodo medio de pago a proveedores ha sido de 33 días. 10. Estado de información no financiera según la Ley 11/2018, de 28 de diciembre El estado de información no financiera del Grupo Baviera, del que Clínica Baviera, S.A. es la sociedad dominante, se adjunta como anexo y forma parte integral del Informe de gestión consolidado del Grupo Baviera y sus sociedades dependientes correspondiente al ejercicio 2022, que será depositado en el Registro Mercantil de Madrid. 11. Medidas alternativas del rendimiento (APM) EBITDA: 2022 2021 Resultado operativo 26.908.669 24.191.665 Dotaciones para amortizaciones 3.594.721 3.206.827 Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 135.687 58.348 Deteriodo y resultados por enajenación del inmovilizado 465.402 32.616 EBITDA 31.104.479 27.489.456 El EBITDA es definido como el resultado de explotación más las amortizaciones y deterioros. Su importancia radica en que, al no tener en cuenta magnitudes financieras e impositivas, así como gastos que no supongan salida de caja, es un buen instrumento para medir en el tiempo la entrada de caja procedente de las actividades operativas. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) 6 12. Informe Anual de Gobierno Corporativo El Informe Anual de Gobierno Corporativo se publica la página web de CNMV (www.cnmv.es) y en la web de Clínica Baviera (www.grupobaviera.es) y forma parte integrante del informe de gestión Clínica Baviera correspondiente al ejercicio 2022. 12. Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros El Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros se publica la página web de CNMV (www.cnmv.es) y en la web de Clínica Baviera (www.Grupobaviera.es) y forma parte integrante del informe de gestión de Grupo Baviera correspondiente al ejercicio 2022. CLÍNICA BAVIERA, S.A. Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 (Expresado en Euros) El presente informe de gestión de Clínica Baviera, S.A. del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 ha sido formulado en la reunión del Consejo de Administración de Clínica Baviera S.A. celebrada el 28 de marzo de 2023 con asistencia de todos los Consejeros de forma telemática. Presidente del Consejo de Administración D. Bang Chen Consejero delegado D. Eduardo Baviera Sabater Vocal D. Li Li Vocal D. Shijun Wu Vocal Dña. Yongmei Zhang Vocal D. Emilio Moraleda Martínez Vocal Dña. Isabel Aguilera Navarro Las Cuentas Anuales no son firmadas por los Consejeros por imposibilidad material, dado que la reunión es celebrada de forma telemática.

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