13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Audit Report / Information • Jul 17, 2001

	C. N. M. V.
Auditores edoming Europa	Nom. NEG. 2001 53750.
C N M V Paseo de la Castellana, 95 28046 Madritti Registro de Auditorias Emisores	ANOTACIONES REGISTRO EMISCRES Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas
NIS A los Accionistas de Citibank España, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Citibank España, S.A. (el Banco) y sus sociedades dependientes (en adelante el Grupo), que comprenden el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000 y la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

Los Administradores del Banco presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación consolidado y de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, además de las cifras del ejercicio 2000, las correspondientes al ejercicio anterior, que se recogían en las cuentas anuales consolidadas del Banco a dicha fecha. Nuestra opinión se reflere exclusivamente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2000. Con fecha 30 de marzo de 2000 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1999, en el que expresamos una opinión favorable.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de Cítibank España, S.A. y de sus sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2000 y de los resultados consolidados de sus operaciones correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 2000 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2000. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de Citibank España, S.A. y de sus sociedades dependientes.

KPMG AUDITORES, S.L.

Julio Alvaro Esteban 30 de marzo de 2001

ita an el Ragistro Oficial de Auditores de Cuentas con el n.º St
el Registro de Sociedades del Instituto de Auditores-Conson
los de Cuentas con el n.º 10.
Mer Madrid, T 1 196 8-78510153

		(Expresados en miles de curos)
Activo	2000	1 రిధిరి	Pasivo	2000	1999
Caja y depósitos en bancos centrales (nota 5) Banco de España Caja	9.915 10.488	18.489 53,285	Entidades de crédito (nota 13) A la vista A plazo	171.642 1.556.637	1,240.186 157.263
	20.403	71.774		1.728.279	1.397.449
Deudas del Estado (nota 6)	4.783	37.431	Débitos a clientes (nota 14) Depósitos de ahorro	872.443	732.195
Entidades de crédito (nota 7) Otros créditos A la vista	187.141 211.071	110.594 196.677	Otros débitos	83.215 955.658	836.749 104.554
	398.212	307.271	Otros pasivos (nota 15)	75.607	115.617
Créditos sobre clientes (nota 8)	2.564.858	2.041.270	Cuentas de periodificación (nota 16)	68,262	64.772
Acciones y otros títulos de renta variable	14.517	22.575	Provisión para riesgos y cargas (nota 17)	60.874	44.803
Activos inmateriales	1.471	754	Pasivos subordinados (nota 18)	27.334
Activos materiales (nota 9)	40.577	88.733	Intereses minoritarios (nota 19)		ા ૩
Fondo de comercio de consolidación (nota 10)	1.132	1.441	Capital suscrito (nota 20)	172.808	276.958
Otros activos (nota 11)	26.102	43.544	Reservas (nota 20)	(2.236)	(71.182)
Cuentas de periodificación (nota 12)	22.610	24.148	Reservas en sociedades consolidadas (nota 20 (d))	તે રેણે છે. સ્વિક	7.264
Pérdidas en Sociedades consolidadas (nota 20(d))	741	2.613
Del grupo (nota 20 (e)) Pérdidas del ejercicio	849	30.889
	3.096.255	2.672.443		3.096.255	2.672,443
Cuentas de orden (nota 21)	712.995	Rio 265

Balances de Situación Consolidados

31 de diciembre de 2000 y 1999

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La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas de 2000.

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Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999

(Expresadas en miles de euros)

	2000	1 वेवेवे
Intereses y rendimientos asimilados de los que de:	194.682	156.823
Cartera de renta fija	748	2.434
Intereses y cargas asimiladas	(75.244)	(51.626)
Rendimientos de la cartera de renta variable De acciones y otros títulos de renta variable	88	734
Margen de intermediación	119.526	105.931
Comisiones percibidas	84.986	67.447
Comisiones pagadas	(23.502)	(9.024)
Resultados de operaciones financieras	1.284	394
Margen ordinario	182.294	164.748
Otros productos de explotación	4.474	3.239
Gastos generales de administración
Gastos de personal (nota 22)	(88.664)	(97.547)
Otros gastos administrativos	(74.392)	(88.070)
	(163.056)	(185.617)
Amortización y saneamiento de activos
materiales e inmateriales	(6.366)	(6.449)
Otras cargas de explotación	(5.860)	(2.554)
Margen de explotación	11.486	(26.633)
Amortización y provisiones para insolvencias (nota 8)	(14.778)	(10.379)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras	(1)	296
Beneficios extraordinarios (nota 23)	25.096	12.021
Quebrantos extraordinarios (nota 24)	(23.341)	(7.031)
Resultado antes de impuestos	(1.538)	(31.726)
Impuesto sobre beneficios (nota 27)	ళ్ళది	837
Resultados consolidado del ejercicio	(849)	(30.889)
Resultado atribuido al Grupo	(849)	(30.889)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas de 2000.

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

31 de diciembre de 2000

(1) Naturaleza, Actividades y Composición del Grupo

• Cítibank España, S.A. (en adelante el Banco) se constituyó como sociedad anónima con la denominación de Banco de Levante, S.A. el 14 de diciembre de 1964, al amparo del Decreto 1312/1963 de 5 de junio. Se efectuó su inscripción en el registro de bancos y banqueros del Banco de España con el número 162 de la sección tercera (Banca local) y en el Registro Mercantil el 18 de enero de 1965.
• El objeto social y su actividad principal está dirigida a la realización de todo tipo de operaciones bancarias, para lo cual dispone al 31 de diciembre de 2000 de una red de 77 oficinas distribuidas por el territorio nacional.
• Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo Citibank España (en adelante el Grupo) está formado además de por el Banco, por las siguientes sociedades dependientes:
• · Citigestión, Sociedad Anónima, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, poseída en su totalidad por el Banco. Su actividad se centra en la gestión de varios fondos de inversión.
• Citibank Broker Correduría de Seguros, S.A. que realiza sus actividades en el ramo de la intermediación de seguros. Pertenece integramente al Banco.
• · Citiconsulting, A.I.E. se constituyó como Agrupación de Interés Económico el 21 de junio de 1994. Su actividad principal consiste en la prestación a los socios de servicios de banca telefónica. La participación del Grupo en esta asociación representa el 100% de su capital.
• · Citipartners Services Group A.I.E. se constituyó como Agrupación de Interés Económico el 22 de abril de 1994. Su actividad principal consiste en la prestación a los socios, de servicios de carácter diverso. La participación del Grupo en esta asociación al 31 de diciembre de 2000 y 1999 representa el 40% de su capital.
• Citi Recovery A.I.E. se constituyó como Agrupación de Interés Económico el 30 de agosto de 1994. Su actividad principal consiste en la prestación a los socios de servicios auxiliares en relación con recobros y recuperación de activos. La participación del Grupo en esta asociación representa el 100% de su capital.
• · Citipensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A. se constituyó como sociedad anónima el 12 de enero de 1994. Su actividad principal es la administración de Fondos de Pensiones. Pertenece integramente al Banco.
• · Citihouse, S.A. se constituyó el 20 de junio de 1995. Su actividad principal es la realización de toda clase de operaciones inmobiliarias. La participación del Banco representa la totalidad de su capital social.
• El domicilio social de estas sociedades y asociaciones esta situado en Avenida de Europa, número 19, Alcobendas (Madrid).

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

• · Cántabra de Aviación, S.L. se constituyó como sociedad limitada el 21 de diciembre de 1998. Su actividad principal consiste en el arrendamiento de aeronaves a terceros para su explotación comercial por éstos. Esta sociedad pertenece al Banco en su totalidad. Su domicilio social está situado en José Ortega y Gasset, número 29, Madrid.
• Además, dentro del Grupo se encuentra incluida Citi Operaciones A.I.E., que se constituyó como Agrupación de Interés Económico el 22 de junio de 1999. Su actividad principal consiste en la prestación a sus socios de servicios auxiliares de carácter diverso. La participación del Grupo en esta agrupación representa el 95% de su capital. Su domicilio social está situado en Plaza de Cataluña, número 1, Barcelona.

(2) Bases de Presentación

• Las cuentas anuales consolidadas del Grupo han sido formuladas por los Administradores del Banco de forma que muestren la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada al 31 de diciembre de 2000 y de los resultados consolidados del Grupo durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha.
• Las citadas cuentas anuales consolidadas del Grupo se han preparado siguiendo los modelos establecidos en la circular 4/1991 de 14 de junio de Banco de España y modificaciones posteriores a partir de los registros de Citibank España, S.A., y de cada una de las sociedades dependientes que, junto con el Banco, forman el Grupo (véase nota 1).
• Como requiere la normativa vigente el balance de situación consolidado y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2000 recogen, a efectos comparativos, las cifras correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las cuentas anuales consolidadas de 1999. De acuerdo con lo permitido por esta normativa, el Banco ha optado por omitir en la memoria de 2000 algunos datos comparativos de 1999.
• Las cuentas anuales incluyen determinados ajustes y reclasificaciones para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las sociedades componentes del Grupo, con los seguidos por el Banco. Los Administradores estiman que las cuentas anuales consolidadas de 2000 serán aprobadas sin variaciones significativas.
• Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 1999 fueron aprobadas en la Junta General de Accionistas celebrada el 29 de junio de 2000.

(3) Principios de Consolidación

• La determinación del Grupo se ha efectuado de acuerdo con lo establecido en el artículo segundo del Real Decreto 1815/91, de 20 de diciembre y en la circular 4/1991 de 14 de junio del Banco de España y sus modificaciones posteriores por los que se regula la consolidación de las cuentas anuales de las entidades de depósito.
• En el proceso de consolidación se ha áplicado el método de integración global para todas las Sociedades dependientes a excepción de Citipartners Services Group A.I.E., que se consolida por el método de integración proporcional, de acuerdo con lo dispuesto en las circulares de Banco de España. Todos los saldos y transacciones importantes entre las sociedades incluidas en el Grupo han sido eliminados.

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Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

• Como consecuencia de la primera consolidación de Cántabra de Aviación, S.L. con el Banco el 31 de diciembre de 1998 se puso de manifiesto un fondo de comercio de consolidación (véase nota 10) que se amortiza linealmente en un período de 6 años, período a lo largo del cual los administradores consideran que es razonable pensar que dicho fondo contribuirá a la generación de beneficios.
• La aportación de benefícios o pérdidas netas de ajustes de consolidación que las Sociedades dependientes han realizado al Grupo desde su adquisición, se recogen dentro del epígrafe "Reservas en Sociedades Consolidadas" y "Pérdidas en Sociedades Consolidadas" del balance de situación consolidado adjunto.
• Las participaciones del Banco en otras entidades no consolidables se incluyen en el epígrafe "Acciones y Otros Títulos de Renta Variable" del balance de situación y se han valorado de acuerdo con los criterios descritos en la nota 4(f).

(4) Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados

Las cuentas anuales del Grupo han sido formuladas siguiendo los principios contables y normas de valoración establecidos por la circular 4/1991 de 14 de junio de Banco de España y modificaciones posteriores, los más significativos de los cuales se presentan a continuación:

(a) Principio de devengo

• Los ingresos y gastos se reconocen en función de su fecha de devengo y no en base a su fecha de cobro o pago a excepción de los intereses relativos a inversiones crediticias y otros riesgos sin inversión con prestatarios considerados de dudoso cobro que se abonan a resultados en el momento de su cobro.
• Siguiendo la práctica general financiera, las transacciones se registran en las fechas en que se producen, que pueden diferir de su correspondiente fecha de valor en base a la cual se calculan los ingresos y gastos financieros.

(b) Deudores en mora, en litigio o de cobro dudoso

• Las inversiones crediticias, los valores de renta fija y demás saldos deudores incluyendo los productos financieros liquidados y no cobrados, cuyo reembolso es problemático, se presentan en el balance de situación consolidado bajo el concepto "Activos dudosos", incluido en "Créditos sobre clientes". Cuando las referidas deudas corresponden a titulares que están declarados en quiebra, sufren un deterioro irrecuperable de su solvencia o tienen una antigüedad de más de tres o seis años para aquellos riesgos para los que teniendo garantía hipotecaria no existan circunstancias objetivas que mejoren las expectativas de recuperación de los saldos, se dan de baja del activo del balance de situación consolidado, clasificándose en cuentas de orden.
• Se entiende que la recuperación de una inversión es problemática cuando existe litigio entre las partes, los titulares se encuentran declarados en suspensión de pagos o concurso de acreedores, o cuando hayan transcurrido más de noventa días desde la fecha de vencimiento de la deuda.

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

(c) Transacciones y saldos en moneda extranjera

• Los saldos en moneda extranjera incluidos sus productos y costes devengados y no vencidos, se valoran al cambio medio de cierre del mercado de divisas del último día hábil de la fecha a que se refiere el balance de situación consolidado. Los beneficios o pérdidas que, en su caso, se originan al practicarse estas valoraciones se reconocen como ingresos o gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada excepto los que resultan de aquellos activos y pasivos para los que existen operaciones de cobertura, que se difieren hasta su vencimiento.
• Las operaciones de compra-venta de divisas a plazo se incluyen en "Cuentas de orden" a los tipos de cambio medios de cierre del mercado de divisas del último día hábil de la fecha a que se refiere el balance de situación consolidado. Al cierre del mes, las operaciones abiertas que no se consideran de cobertura se revalúan al cambio de futuro para el período que media hasta su vencimiento. Las diferencias positivas o negativas que se originan al practicar estas revaluaciones se reflejan en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

(d) Fondos de provisión de insolvencias

• Los fondos de provisión de insolvencias tienen por objeto cubrir las pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la realización de los saldos mantenidos con los prestatarios incluidos en el epígrafe "Créditos sobre clientes" del activo y otros riesgos sin inversión, que figuran en cuentas de orden. Los fondos constituidos se han determinado en función del estudio realizado sobre cada uno de los riesgos contraídos con los prestatarios más importantes y en base a la antigüedad de las deudas vencidas para el resto, así como por lo dispuesto en la circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España. Los fondos, así determinados, se presentan minorando el epígrafe "Créditos sobre clientes" del activo, y en el epígrafe "Provisiones para riesgos y cargas" del pasivo, cuando los fondos estén destinados a cubrir riesgos sin inversión.
• Además, existe la obligación de constituir un fondo de provisión de insolvencias adicional de carácter general equivalente al 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria de otros sectores residentes y no residentes. El porcentaje es del 0,5% para determinados créditos y préstamos hipotecarios con garantías suficientes.
• Asimismo, desde 1 de julio de 2000 el Grupo está obligado a crear un fondo para la cobertura estadística de insolvencias, dotando en cada trimestre, en la cuenta de pérdidas y ganancias, la diferencia positiva entre una cuarta parte de la estimación estadística de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneas del Grupo, y las dotaciones netas para insolvencias específicas realizadas en el trimestre, hasta que este fondo alcance una cuantía equivalente al triple del riesgo crediticio ponderado por unos coeficientes establecidos en la circular 9/1999 de Banco de España. Si dicha diferencia fuese negativa, su importe se abonará a la cuenta de pérdidas y ganancias con cargo al fondo constituido por este concepto en la medida que exista saldo disponible. El Grupo calcula la mencionada estimación estadística utilizando el método descrito en dicha circular basado en la aplicación de coeficientes.

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

(e) Deudas del Estado

• La cartera de valores de renta fija se valora de acuerdo con los criterios de contabilización de la cartera de inversión ordinaria que son los siguientes:
• · Las deudas del Estado que integran la cartera de inversión ordinaria se presentan al precio de adquisición deducido, en su caso, el cupón corrido y las bonificaciones y comisiones obtenidas en el momento de la suscripción. Las diferencias, positivas o negativas, entre el precio de adquisición y el valor de reembolso se periodifican durante la vida residual del valor, con abono o adeudo a resultados. Al importe resultante se le denomina precio de adquisición corregido.
• · Trimestralmente se compara el precio de adquisición corregido, con el valor de cotización. Cuando las diferencias netas que surgen de estas comparaciones son pérdidas, se dota el fondo de fluctuación de valores correspondiente con cargo a una cuenta de periodificación de activo.
• En caso de enajenación, las pérdidas respecto del precio de adquisición corregido se llevan a resultados, mientras que los beneficios se compensan al cierre del trimestre con la cuenta de periodificación activa mencionada en el párrafo anterior, hasta el saldo de la misma, liberándose el exceso. No obstante, las provisiones liberadas se vuelven a constituir en trimestres posteriores del mismo ejercicio si en ellos se produce un aumento de la citada cuenta de periodificación.
• El Grupo no ha contabilizado ningún valor de renta fija como cartera de inversión a vencimiento, ni como cartera de negociación.
• (f) Acciones y otros títulos de renta variable

Los títulos de renta variable se registran en balance de situación consolidado por su precio de adquisición.

Se dotan los oportunos fondos de fluctuación de valores cuando concurren alguna de las siguientes circunstancias:

• · El valor medio de cotización del último trimestre o el del último día hábil es menor que el valor contable, para los títulos que cotizan en Bolsa.
• · El valor teórico de los títulos, corregido por las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsisten en el de valoración posterior, es inferior al valor contable, cuando se trata de títulos que no cotizan en Bolsa.

(g) Activos materiales

El inmovilizado se presenta valorado a su precio de adquisición, neto de su correspondiente amortización acumulada, actualizado conforme a las normas legales contempladas en las leyes 1/1979 y 74/1980.

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

Las amortizaciones anuales de inmovilizado se practican linealmente sobre los valores de coste o coste actualizado utilizando los siguientes coeficientes:

Edificios de uso propio	2%
Mobiliario, instalaciones y otros	6% a 14%
Equipos de automación y sus instalaciones	10% a 33%

• Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en que se producen.
• Los bienes adjudicados en pago de deudas se contabilizan generalmente por el valor contable de los bienes aplicados o el valor de mercado de los activos, si este último fuese inferior. Se dotan las provisiones necesarias por pérdida de valor de estos activos de acuerdo con la normativa de Banco de España.

(h) Activos inmateriales

Los activos inmateriales corresponden a gastos de ampliación de capital y otros gastos amortizables. Estos gastos se presentan netos de las correspondientes amortizaciones acumuladas, las cuales se practican linealmente durante un período de cinco años.

(i) Pensiones

De acuerdo con lo indicado en el convenio colectivo de la Banca Privada, el Banco está obligado a complementar las percepciones que en su momento perciban sus empleados o derechohabientes de la Seguridad Social en concepto de jubilación. viudedad, orfandad e incapacidad permanente. Este compromiso no existe para la primera de las prestaciones mencionadas en relación con aquellos empleados contratados a partir del 8 de marzo de 1980.

Asimismo, existen empleados en situación de prejubilación con los cuales el Banco tiene el compromiso de abonarles, con carácter vitalicio, un porcentaje del salario establecido en el convenio colectivo.

• (i) Opciones
  • Las operaciones de opciones sobre divisas y valores se registran en cuentas de orden, en el momento de su contratación, por el valor nominal de los subyacentes comprometidos, diferenciándose entre compradas y vendidas (emitidas).
  • Los beneficios o pérdidas de las operaciones de opciones de cobertura se registran simétricamente a los ingresos o costes del elemento cubierto.

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Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

• Los derechos y obligaciones resultantes de la compra y venta o emisión de opciones se reflejan de la siguiente forma:
• Cuando se trata de opciones compradas, el valor de coste de la prima pagada se refleja en el epígrafe de cuentas diversas del activo del balance de situación consolidado.
• Cuando se trata de opciones vendidas (emitidas), el importe resultante de la venta se recoge en cuentas diversas del pasivo del balance de situación consolidado.
• Dichos importes se mantienen valorados a precio de coste cuando las opciones se han adquirido en mercados no organizados.
• Si el derecho es ejercido, su valor contable se incorpora al coste de los activos adquiridos o vendidos. En caso de adquisición, el coste total no puede superar los precios de mercado del día en que la opción se ejerza, registrándose la diferencia como pérdidas en cartera, pérdidas por operaciones financieras o en diferencias de cambio, según proceda.
• La totalidad de las operaciones de opciones existentes al 31 de diciembre de 2000 se encuentran clasificadas como operaciones de cobertura.
• (k) Futuros
  • Las operaciones de futuros financieros se contabilizan en el momento de la contratación y hasta el momento del cierre de la posición o el vencimiento del contrato, en cuentas de orden, por el importe efectivo comprometido, distinguiéndose entre las operaciones que son de cobertura y las que no lo son.
  • Los benefícios o pérdidas de las operaciones de futuros financieros de cobertura se registran simétricamente a los ingresos o costes del elemento cubierto.
  • Las operaciones de futuros financieros que no son de cobertura se valoran de acuerdo con los siguientes criterios:
  • Futuros financieros contratados en mercados organizados.
    • Se liquidan diariamente a la cotización de cierre del día. Las diferencias positivas o negativas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
  • Futuros financieros contratados en mercados no organizados.
    • El Banco realiza mensualmente cierres teóricos de las posiciones de futuro. Cuando del cierre teórico se ponen de manifiesto pérdidas potenciales se crean provisiones con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Los beneficios procedentes de este tipo de operaciones se reconocen como ingresos en el momento de la liquidación.

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

(1) Indemnizaciones por despido

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Excepto en el caso de causa justificada, las entidades vienen obligadas a indempizar a sus empleados cuando se prescinde de sus servicios.

Durante 2000 el Banco ha efectuado determinadas provisiones para la reestructuración de su plantilla (véanse notas 16 y 22).

• (m) Impuesto sobre Sociedades
  • El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto. Siguiendo un criterio de máxima prudencia el Banco ha optado por no reconocer los impuestos anticipados que se derivan de las diferencias temporales. El efecto impositivo de las diferencias temporales negativas se incluye, en su caso, en las correspondientes partidas de impuestos diferidos del balance de situación consolidado.
  • Los beneficios fiscales correspondientes a la deducción por inversiones y otras se consideran como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio.
  • Los pagos y retenciones a cuenta del Impuesto sobre Sociedades, satisfechos durante el ejercicio, se presentan en el epígrafe "Otros activos" para ser deducidos al realizar la liquidación final del mencionado impuesto. Los impuestos anticipados o diferidos se reflejan en el capítulo "Otros conceptos" del epígrafe "Otros activos" del activo y en el epígrafe "Otros pasivos" del pasivo, respectivamente.
  • El Banco realiza sus declaraciones del Impuesto sobre Sociedades en régimen consolidado con Citibank Broker, Correduría de Seguros, S.A., Citigestión, Sociedad Anónima, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, Citipensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A., Citihouse, S.A. y Cántabra de Aviación, S.L.

(5) Caja y Depósitos en Bancos Centrales

Un detalle de los saldos de este epígrafe al 31 de diciembre es el siguiente:

		Miles de euros
	2000	1 дад
Caja
Furos	10.097	18.113
Moneda extranjera	391	376
	10.488	18.489
Banco de España, cuenta corriente	9.915	53.285
	20.403	71.774

(Continúa)

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

Los importes anteriores corresponden a activos líquidos, los cuales se encuentran sujetos al cumplimiento de la normativa vigente.

(6) Deudas del Estado

Su detalle al 31 de diciembre es el siguiente:

		Miles de euros
	2000	1 999
Certificados del Banco de España		11 951
Pagarés y Letras del Tesoro	4.653	24.586
Otras deudas anotadas	130	894
	4.783	37.431

Pagarés y Letras del Tesoro incluye al 31 de diciembre de 2000 los adquiridos en firme, que devengan intereses anuales a tipos de mercado y sus vencimientos se sitúan en diversas fechas hasta el 2 de marzo de 2001.

• Otras deudas anotadas al 31 de diciembre de 2000 recoge obligaciones del Estado adquiridas en firme, devengan intereses anuales a tipos de mercado y su vencimiento se sitúa en el 25 de febrero de 2005.
• Todos los títulos recogidos en este epígrafe de los balances de situación adjuntos, se clasifican como cartera de inversión ordinaria.

(7) Entidades de Crédito de Activo

Un detalle por naturaleza de este epígrafe es como sigue:

	Miles de euros
	2000	1999
Cuentas mutuas y otras	211.071	110.594
Cuentas a plazo	63.428	92-536
Adquisición temporal de activos	123.712	104.006
Préstamos de valores		135
	398.212	307.271

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

El desglose por monedas es el siguiente:

	Miles de euros
	2000	1999
Saldos en euros Saldos en moneda extranjera	325.189 73.023	291.707 15.564
	398.212	307.271

(8) Créditos sobre Clientes

La composición de este epígrafe de los balances de situación consolidados es la siguiente:

		Miles de euros
	2000	1999
Crédito a Administraciones públicas Crédito a otros sectores residentes	3.002	1.828
Credito comercial	। ਦੇਣ	1.077
Crédito con garantia real	1.156.406	976.287
Arrendamientos financieros	93.214	82 રેતેર
Otros créditos	1.255.451	941.190
Crédito a no residentes	48.206	25.877
Activos dudosos	48.578	38.754
	2.605.009	2.070.609
Menos, fondos de provisión de insolvencias	(40.151)	(29.339)
	2.564.858	2.041.27

Bajo este epígrafe se incluyen diversos créditos en moneda extranjera por un contravalor de 4.278 miles de euros al 31 de diciembre de 2000 (3.784 miles de euros en 1999).

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

Un resumen de los movimientos habidos en 2000 en la cuenta "Fondos de provisión de insolvencias" es el siguiente:

	Miles de euros
	Cobertura específica	Cobertura genérica	Cobertura estadística	Total
Saldos al 31 de diciembre de 1999	14.192	15.147		29.339
Dotaciones netas con cargo a los resultados del ejercicio Amortización de inversiones crediticias con aplicación	3.367	4.694	3.774	11.835
de fondos Otros movimientos	(1.016)	(7)		(1.016)
Saldos al 31 de diciembre de 2000	16.543	19.834	3.774	40.151

Como consecuencia de determinadas irregularidades que el Banco observó en la actuación de algunos de sus empleados en una de sus sucursales en Barcelona, y debido a que están cubiertas las pérdidas en su mayor parte por el seguro que para estos hechos tiene el Grupo Citicorp a nivel mundial, el Banco tiene incluidos en fondos de insolvencias los in ordes no cubiertos por dicho seguro por 1.493 miles de euros a 31 de diciembre de 2000 (1.333 miles de euros, en 1999).

La composición del epígrafe "Amortización y provisiones para insolvencias" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada es la siguiente:

		Miles de euros
	2000	1999
Dotaciones netas con cargo a los resultados del ejercicio, de créditos sobre clientes
De créditos sobre clientes	11.835	3.894
De riesgos de firma (nota 17)	18	121
Amortización de insolvencias	4.795	7.763
Activos en suspenso recuperados	(1.870)	(1.399)
	14.778	10.379

(9) Activos Materiales

El detalle del inmovilizado material del Grupo y de su correspondiente amortización acumulada al 31 de diciembre de 2000 y 1999, así como del movimiento habido durante los ejercicios anuales terminados en las mencionadas fechas se muestra en el anexo I adjunto, que forma parte integrante de esta nota.

12

CITIBANK ESPAÑA, S.A. Y SUS SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

En abril de 2000 el Banco vendió un edificio situado en Alcobendas (Madrid), Avenida de Europa, 19, cuyo valor neto contable era de 47.714 miles de euros (véase nota 23).

(10) Fondo de Comercio de Consolidación

• Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 el fondo de comercio de consolidación fue generado en la adquisición el 30 de diciembre de 1998 del 100% de la participación en Cántabra de Aviación, S.L.
• El precio pagado por el Banco por la adquisición de la participación en Cántabra de Aviación, S.L. fue superior a su valor neto contable y debido básicamente a lo siguiente:
• · La diferencia entre el valor actual neto de las rentas futuras y del valor residual comprometido por la opción de venta de los arrendamientos de aviones, descontado a tipos de mercado y el valor neto contable de los aviones cedidos en arrendamiento, debido a la amortización lineal de estos activos practicada en esta Sociedad.
• · La diferencia entre el valor actual de los impuestos diferidos a pagar hasta el año 2005 y el valor contable de dichos impuestos a la fecha de la compra.
• · Pérdidas fiscales no reconocidas como impuestos anticipados (véase nota 15).

La amortización del ejercicio 2000 ha ascendido a 309 miles de euros.

(11) Otros Activos

La composición de este epígrafe de los balances de situación consolidados es la siguiente:

	Miles de euros
	2000	1999
Cheques a cargo de entidades de crédito	282	1.274
Operaciones en camino	4.988	18.330
Hacienda Pública deudora. Saldos fiscales recuperables	1.204	1.723
Operaciones financieras pendientes de liquidar	1 973	ਦੇਤੇ ਕੇ
Fianzas dadas en efectivo	1.792	1.418
Partidas a regularizar por operaciones de futuro
de cobertura		2.549
Opciones adquiridas (nota 4(j))	4.151	5.611
Otros conceptos	11.712	12.105
	26.102	43-544

Bajo este epígrafe del balance de situación se incluyen saldos en moneda extranjera por un contravalor de 241 miles de euros en 2000 (112 miles de euros en 1999).

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

(12) Cuentas de Periodificación de Activo

. ".. など
ど

La composición de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre es como sigue:

	Miles de euros
	2000	1999
Productos devengados no vencidos	14.675	12.601
Gastos pagados no devengados	369	269
Otras periodificaciones	7.566	11.237
Intereses anticipados de recursos tomados
a descuento		য
	22.610	24.148

Bajo este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2000 se incluyen saldos denominados en moneda extranjera con un contravalor de 674 miles de euros (256 miles de euros en 1999).

(13) Entidades de Crédito de Pasivo

Un detalle por naturaleza de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre es como sigue:

	Miles de euros
	2000	1999
Cuentas mutuas	67.637	137.136
Cuentas a plazo	1.485.000	1.175.000
Otras cuentas	144.009	63.478
Cesión temporal de activos	23-204	4.602
Acreedores por valores	8.429	17.233
	1 778 770	1 207 440

El desglose por monedas es el siguiente:

		Miles de euros
	2000	1999
Saldos en euros	1.722.565	1.385.890
Saldos en moneda extranjera	5.714	11.559
		1.728.279 1.397.449

(14) Débitos a Clientes

Bajo este epígrafe del balance de situación consolidado se incluyen diversos saldos en moneda extranjera por un contravalor de 71.050 miles de euros al 31 de diciembre de 2000 (56.531 miles de euros en 1999).

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

Un detalle de este epígrafe es el siguiente:

	Miles de euros
	2000	1999
Administraciones públicas	3.827	6.347
Otros sectores residentes
Cuentas corrientes	315.254	291.236
Cuentas de ahorro	102.596	120.683
Cuentas a plazo	364.241	243.454
Cesión temporal de activos	79.108	99.607
Otras cuentas	134	245
Sector no residente
Cuentas corrientes	34 203	29.629
Cuentas a plazo	55.759	45.543
Otras cuentas	146
	955.658	836.749

(15) Otros Pasivos

ર્જ

Un detalle de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre es el siguiente:

	Miles de euros
	2000	1 ogg
Operaciones en camino	10.040	38.017
Fianzas recibidas	547
Partidas a regularizar por operaciones de futuro
de cobertura	I	રી
Opciones emitidas (nota 4(i))	5.308	10.833
Impuesto sobre beneficios diferido	14.266	14.197
Cámara de compensación	2.273	રવે ડે
Cuentas de recaudación	3.285	7.097
Otros conceptos	39.887	44.879
	75 607	115 617

• Bajo este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2000 se incluyen diversos saldos en moneda extranjera por un contravalor de 27 miles de euros (110 miles de euros en 1999).
• En el apartado de Impuestos sobre beneficios diferidos se reflejan los saldos correspondientes a Cántabra de Aviación, S.L. (véase nota 10).
• Otros conceptos al 31 de diciembre de 2000 incluye 4.856 miles de euros (3.786 miles de euros en 1999) correspondientes a un anticipo recibido de una entidad aseguradora en relación con las irregularidades observadas en una sucursal de Barcelona.

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

(16) Cuentas de Periodificación de Pasivo

Su detalle es como sigue:

	Miles de euros
	2000	I ogg
Intereses pasivos devengados no vencidos	37.234	15.435
Gastos devengados no vencidos	29.839	48.635
Productos de inversiones tomadas al descuento	23	42
Otras periodificaciones	1.166	660
	68.262	64.772

Bajo este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2000 se incluyen diversos saldos en moneda extranjera, por un contravalor de 494 miles de euros (267 miles de euros en 1999).

Gastos devengados no vencidos incluye al 31 de diciembre de 2000, 5.386 miles de euros correspondientes al importe estimado para la reestructuración de plantilla que se prevé (véanse notas 4(l) y 22).

(17) Provisión para Riesgos y Cargas

Su detalle y movimiento son los siguientes:

	Miles de euros
	Fondos de pensiones (nota 4(i))	Fondos de riesgos de firma (nota 8)	Provisiones por operaciones de futuro	Otros fondos específicos	Total
Saldos al 31.12.98	38.721	386	102-378	294	141.779
Dotaciones netas Fondos que han quedado disponibles	7.224 (754)	121	(102.378)	643 (245)	7.988 (103.377)
Utilización de fondos Otros movimientos	(1.574)	(4) (7)		(2)	(1.578) (તે)
Saldos al 31.12.99	43.617	496		୧୨୦	44.803
Dotaciones netas Fondos que han quedado disponibles	21.551	18			21.569
(nota 23) Utilización de fondos	(2.635) (2.480)			(237) (156)	(2.872) (2.636)
Otros movimientos				રે	10
Saldos al 31.12.00	60.053	521		300	60.874

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

Las dotaciones netas para pensiones se han realizado con cargo a los siguientes epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias:

	Miles de euros
	2000	1999
Intereses y cargas asimiladas (coste financiero
del fondo)	1.784	3.045
Gastos de personal		4.179
Quebrantos extraordinarios (nota 24)	19.767
	21.551	7.274

De acuerdo con los estudios realizados por profesionales en la materia, los valores actuariales de los compromisos que el Banco tiene asumidos por pensiones causadas al 31 de diciembre de 2000, calculados a un tipo de interés técnico del 4% ascienden a 47.487 miles de euros aproximadamente (28.855 miles de euros en 1999).

• Asimismo, y de acuerdo con cálculos actuariales, el valor actual al 31 de diciembre de 2000 de los compromisos que el Banco tiene asumidos por pensiones del personal activo, calculado a un tipo de interés técnico del 4%, asciende a 27.359 puilos de euros, aproximadamente (24.739 miles de euros en 1999). El importe devengado al 21 de diciembre de 2000 y 1999 asciende a 17.302 y 14.762 miles de euros, respectivamente.
• El importe de los compromisos por pensiones causadas y riesgos devengados al 31 de diciembre de 2000 ha sido calculado con hipótesis actuariales distintas de las utilizadas al 31 de diciembre de 1999, por lo que de acuerdo con la circular 5/2000, de 19 de sentimados au de Banco de España, el Banco ha imputado únicamente a resultados una décima parte del déficit existente por importe de 526 millones de euros, estando pendiente de dotare una cantidad de 4.736 miles de euros.

Un detalle del movimiento de Fondos de riesgos de firma del ejercicio 2000 es como sigue:

		Miles de euros
	Cobertura genérica	Cobertura específica	Total
Saldos al 31.12.99 Dotaciones netas (nota 8) Otros movimientos	412 18 7	84	496 18 7
Saldos al 31.12.00	437	84	521

Otros fondos específicos incluye al 31.de diciembre de 2000 un importe de 260 miles de euros correspondientes a Citihouse, S.A. para hacer frente a reclamaciones por contingencias derivadas de inmuebles vendidos.

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

(18) Pasivos Subordinados

El saldo de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2000 corresponde al principal de un préstamo subordinado concedido por Citicorp Overseas Inspento at Corporation (C.O.I.C.) el 27 de diciembre de 2000 por un plazo de 10 años a un tino de interés variable del Euribor a 3 meses más 0,3125 puntos porcentuales.

(19) Intereses Minoritarios

• Este epígrafe del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000 recoge la participación en el capital y reservas atribuible al socio minoritario de Citi Operaciones, A.I.E.
• (20) Fondos Propios
  • El detalle y movimiento de los fondos propios del Grupo se presenta en el anexo II adjunto que forma parte integrante de esta nota.
  • (a) Capital suscrito
    • El capital social del Banco al 31 de diciembre de 2000 está representado por 46.082.014 acciones de la Serie B, nominativas, de 3,75 euros nominales cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas las acciones tienen los mismos derechos políticos y económicos.
    • Con fecha 29 de junio de 2000, la Junta General de Accionistas acordó reducir el capital social del Banco en 17.329 millones de pesetas (104.150 miles de euros), con objeto de compensar las pérdidas acumuladas de los ejercicios transcurridos hasta el 31 de diciembre de 1999, mediante la reducción del valor nominal de cada acción hasta 623,9475 pesetas. Asimismo se aprobó la redenominación de las cifra de capital y del valor nominal de las acciones a euros mediante la aplicación del tipo de cambio irrevocable a la cifra total del capital social, por lo que el valor nominal resultante de la acción paso a ser de 3,75 euros.
    • Al 31 de diciembre de 2000 Citibank Overseas and Investment Corporation (C.O.I.C.). posee el 99,97% del capital social de Citibank España, S.A.
  • (b) Reserva legal
    • Las Sociedades están obligadas a destinar el 10% del benefício de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También bajo determinadas condiciones se podrá destinar a incrementar el capital social.

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

(c) Recursos propios

El artículo 25 del Real Decreto 1343/92, de 6 de noviembre, norma que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, establece que los recursos propios de los grupos consolidados de las entidades de crédito no serán inferiores al 8% de la suma de los activos, las posiciones y las cuentas de orden sujetos a riesgo, ponderados por unos coeficientes establecidos por la circular 5/1993, de 26 de marzo, de Banco de Banco de Españo.

(d) Reservas en sociedades consolidadas y pérdidas en sociedades consolidadas

Su detalle por sociedades al 31 de diciembre es como sigue:

	Miles de euros
	Reservas en sociedades consolidadas		Pérdidas en sociedades consolidadas
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ	2000	1999
Citigestión, Sociedad Anónima, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Citipensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A. Citibank Broker, Correduría de Seguros, S.A. Cántabra de Aviación, S.L. Citihouse, S.A.	7.727 ર્સિકે 1.288	6.440 252 572
			(74) (667)	(2.613)
	9.668	7.264	(741)	(2.613)

(e) Resultado atribuible al Grupo

El detalle por sociedades es el siguiente:

	Miles de euros
	2000	1999
Citibank España, S.A. Citigestión, Sociedad Anónima, Sociedad Gestora	2.482	(34.466)
de Instituciones de Inversión Colectiva	9-486	12.664
Citibank Broker, Correduría de Seguros, S.A.	1.054	1.102
Citipensiones, Entidad Gestora de Fondos de
Pensiones, S.A.	ਦੇ ਤੋਂ ਤੇ	401
Citihouse, S.A.	28	754
Cántabra de Aviación, S.L.	420	(74)
Ajustes de consolidación	(13.194)	(11.270)
	(849)	(30.889)

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

(21) Cuentas de Orden

La composición de este apartado al 31 de diciembre es la siguiente:

		Miles de euros
	2000	1999
Pasivos contingentes
Avales y otras cauciones prestadas	40.326	37.518
Créditos documentarios	7.370	6.675
Otros pasivos contingentes	84	84
	47.780	44.277
Compromisos y riesgos contingentes	665.215	574.988
	712.995	619.265

Además, el Grupo tiene contabilizadas en cuentas de orden las siguientes operaciones:

	Miles de euros
	2000	1999
Operaciones de futuro
Compraventa de divisas no vencidas	2.122	50.160
Compraventas no vencidas de activos financieros		7.542
Opciones	400-248	779.237
Otras operaciones sobre tipos de interés		24.041
Otros compromisos (nota 17)	402.370	860.980
Por pensiones causadas	47.487	28.852
Por pensiones no causadas	27.359	24.739
	74.846	23.594
Otras cuentas de orden	3.304.159	1.590.948

Al 31 de diciembre de 2000 todas las operaciones de futuro son de cobertura.

El detalle de otras cuentas de orden es el siguiente:

	Miles de euros
	2000	1999
Activos en suspenso regularizados Valores en custodia	55.089 3.249.070	53.557 1.537.391
	3.304.159	1 500 048

(Continúa)

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

(22) Gastos de Personal

Un detalle de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es el siguiente:

	Miles de euros
	2000	1 බිල් බි
Sueldos, salarios y asimilados Cargas sociales Dotaciones a los fondos de pensiones internos Gastos de reestructuración de plantilla	49.913	43.437
	11.179	10.755
	21.621	4.179
Otros gastos de personal	5.951	33.905 5.271
	88.664	97.547

Gastos de reestructuración de plantilla incluye en 2000 un importe de 5.386 miles de euros de (18.876 miles de euros en 1999) correspondiente a despidos previstos por el Banco, aún no efectuados a dicha fecha (véase nota 16).

El número de empleados del Grupo al 31 de diciembre de 2000 y 1999 , distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

	2000	1999
Técnicos Administrativos Servicios Generales Otros	822 736	890 ર્સ્ટ
	વર્ષ	যা 248
	1.603	1.707

(23) Beneficios Extraordinarios

Un detalle de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es como sigue:

	Miles de euros
	2000	1999
Beneficios en venta de activos materiales	16.075	2.287
Beneficios de ejercicios anteriores	3.122	6.148
Fondos disponibles, fondos de pensiones (nota 17)	2.635	754
Recuperación de otros fondos específicos	] રેતે	2.006
Otros conceptos	3.105	826
	25.096	12.021

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

Beneficios en venta de activos materiales incluye al 31 de diciembre de 2000 un importe de 15.396 miles de euros correspondiente a la venta en abril de 2000 del edificio sifuado en Alcobendas (Madrid), Avenida de Europa, 19, por un precio de 63.110 miles de entado on valor neto contable de 47.714 miles de euros (véase nota 9). Este edificio has sido arrendado mediante un contrato por un período de cinco años.

(24) Quebrantos Extraordinarios

Un detalle de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:

	Miles de euros
	2000	1999
Dotación extraordinaria a fondos de pensiones (nota 17)	ર ટેરે
Dotación a otros fondos específicos (nota 17)	19.241
Recuperaciones de otros fondos específicos	(10)
Pérdidas en venta de activos materiales	126	804
Pagos a pensionistas		1.018
Quebrantos de ejercicios anteriores	3.438	5.209
	23.341	7.031

(25) Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas

Las cuentas anuales consolidadas recogen los siguientes saldos y transacciones significativos mantenidos o realizados por el Grupo con entidades vinculadas.

	Miles de euros
Activo	2000	1999
Entidades de crédito Otros activos Cuentas de periodificación	129.034 3.881 4.572	26.763 2.134 2.028
Pasivo	137.487	30.925
Entidades de crédito Otros pasivos Cuentas de periodificación	1.552.573 5.308 23.339	1.326.305 10.833 11.529
Cuentas de orden	1.581.220	1.348.667
Avales y otras cauciones prestadas Operaciones de futuro	2.751 196.372	2.751 470.473
	199.123	473.224

22

CITIBANK ESPAÑA, S.A. Y SUS SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

	Miles de euros
	2000	1999
Cuenta de pérdidas y ganancias
Intereses pagados y cargas asimiladas Comisiones pagadas Otros gastos administrativos Quebrantos extraordinarios	51.688 485 6.473	37.472 680 562 1.615
	58.646	40.329
Intereses cobrados y rendimientos asimilados Comisiones percibidas Otros productos de explotación Beneficios por operaciones financieras	4 861 1.326 2.454 2.559	1.727 2.470 1.617 15.470
	11.200	21.284

Todas estas operaciones han sido realizadas a precio de mercado.

(26) Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo de Administración

Su detalle para el Banco es el siguiente:

		Miles de euros
		2000	1999
(a)	Remuneraciones	2.386	3.220
	(b) Anticipos y créditos
	Préstamos con garantía hipotecaria Préstamos personales	225 16	404 23
		741	A57

Al 31 de diciembre de 2000 los préstamos devengan intereses a tipos anuales medios del 3% y tienen vencimientos que se sitúan hasta el 5 de agosto de 2017, para los existentes a 31 de diciembre de 2000.

El importe reembolsado durante 2000 ascendió a 216 miles de euros aproximadamente.

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

(27) Situación Fiscal

Durante el ejercicio 1990 el Banco solicitó a las autoridades fiscales la tributación consolidada a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Desde ese ejercicio se han ido solicitando o comunicando las correspondientes renovaciones de tributación en régimen consolidado. Bajo este criterio las bases imponibles fiscales consolidadas son las que se utilizan para el cálculo del impuesto. Este régimen requiere que el grupo de sociedades que, a efectos fiscales, configuran la base imponible del impuesto sea considerado, a todos los efectos, como un único sujeto pasivo. Por ello, cualquier sociedad que abandone el conjunto consolidable, a efectos fiscales, pierde, en favor del grupo, todo derecho a utilizar por sí misma, tanto las deducciones de la base imponible como las desgravaciones en la cuota por inversiones, u otras que ella misma hubiera originado durante su permanencia en el mencionado régimen de tributación consolidada.

Cántabra de Aviación, S.L. se incluyó en el grupo consolidado para el ejercicio 1999.

• Las declaraciones anuales individuales del Impuesto sobre Sociedades de las sociedades pertenecientes al conjunto consolidado tienen carácter informativo.
• Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas operaciones, el resultado contable difiere de la base imponible fiscal. A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable consolidado del ejercicio 2000 y el resultado fiscal que se espera declarar tras la oportuna aprobación de las cuentas anuales de 2000:

	Miles de euros
Resultado contable del ejercicio, antes de impuestos	(1.538)
Diferencias permanentes
Dotación neta de utilización de los fondos de pensiones	16.436
Diferencias temporales consideradas como permanentes a efectos contables (nota 4(m))
Dotación neta a la amortización acumulada
del inmovilizado	(1.353)
Dotaciones netas a la provisión para insolvencias no
deducibles	3.774
Periodificaciones de otros gastos de personal	(13.490)
Periodificación de prejubilados	(637)
Compensación de bases imponibles negativas de
ejercicios anteriores	(3.19)
Base imponible fiscal

El ingreso de Impuesto sobre Sociedades incluye el efecto impositivo de las diferencias temporales generadas por Cántabra de Aviación, S.L. en ejercicios anteriores, y que han revertido durante 2000.

Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas

• Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2000, el Banco tiene abiertas a inspección por las autoridades fiscales todas las declaraciones de los impuestos principales que le son aplicables presentadas a partir del l de enero de 1998. El resto de las sociedades del Grupo tienen abiertas a inspección todas las declaraciones fiscales desde 1 de enero de 1995 o desde la fecha de su constitución cuando ésta es posterior.
• Con fecha 24 de enero de 2001, la Agencia Tributaria emitió las actas correspondientes a la inspección fiscal que ha efectuado del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1994, 1995, 1996 y 1997, y del resto de impuestos de los ejercicios 1995, 1996 y 1997 resultando un importe a pagar de 9.475 miles de euros. El Banco ha firmado en disconformidad actas por importe de 9.338 miles de euros, correspondientes al Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 1996 y 1997. La única causa de dicho importe a pagar radica en que las Autoridades Fiscales han cuestionado que existiera una cobertura genérica con las operaciones de derivados contratadas a 31 de diciembre de 1997.
• Los Administradores del Banco no están de acuerdo con esta interpretación que difiere de la expresada por los auditores y por las autoridades monetarias y dichas actas serán recurridas en los plazos legales. Por tanto, y dado que los Administradores consideran que no existen contingencias fiscales significativas, al 31 de diciembre de 2000 no se ha efectuado ninguna provisión por estos conceptos.
• Las normas aplicables para la determinación de la base imponible establecen que si ésta resultase negativa, su importe podría ser compensado dentro de los diez ejercicios inmediatos y sucesivos a aquél en que se originó la pérdida. La compensación se realizará al tiempo de formular las declaraciones del Impuesto sobre Sociedades, sin prejuicio de las facultades de comprobación que correspondan a las autoridades fiscales.
• Al 31 de diciembre de 2000 existen bases imponibles negativas consolidadas a compensar contra eventuales beneficios fiscales futuros:

Año de origen	Compensables hasta	Miles de euros
1993	2003	4.660
1994	2004	77
ો વેતેર	2005	12.053
1996	2006	1.848
1997	2007	13.168
1998	2008	9.375
1 dag	2009	5.960
		47.141

Anexo I

CITIBANK ESPAÑA, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Movimiento Consolidado de Activos Materiales para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999

(Expresado en miles de euros)

	35.590 3.173 21.022	(30.962) 59.785	28.823	6.448	6.813	13.261	(1.481)	(26)	11.754	40.577
Bajas Traspasos 31.12.00	(1.927) 442 1.485			-
	(2.953) (17.478) (759)	(21.190) 10.546	(10.644)	(27.335) (14.292)	(7.120)	(48.747)	3.085	287	(45.375)	(56.019)
Altas	3.416 3.641 1.967	(5.247) 9.024	3.777		4.278	4.278		______________________________	4.086	7.863
31.12.99	20.117 3.892 47.942	(36.261) 71.951	35.690	33.783 14.292	છે.655	57.730	(4.374)	(313)	53.043	88.733
Bajas	(6.299) (7.788) (447)	(14.534) 6.294	(8.240)		(15.546)	(15.546)		_2.428	(13.118)	(21.358)
Altas	3.139 4.593 11.007	(5.016) 18.739	13.723		5.000	5.000	(491)	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	4.509	18.232
31.12.98	____673 43.796 23.277	(37.539) 67.746	30.207	33.783 14.292	20.201	68.276	(3.883)	(2.741)	61.652	91.859
	Equipos de automación y sus instalaciones Mobiliario, instalaciones y otros Obras en curso de instalaciones Mobiliario e instalaciones	Menos, amortización acumulada		Inmuebles procedentes de adjudicación Edificios de uso propio Inmuebles en renta Inmuebles	de créditos		Menos, fondo para inmuebles procedentes Menos, amortización acumulada	de adjudicación de créditos		Valor neto

Este anexo forma parte integrante de la nota 9 de la memoria de cuentas anuales consolidadas de 2000, junto con la que debe ser leído.

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CITIBANK ESPANA. S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Movimiento de Fondos Propios Consolidados para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999

(Expresado en miles de euros)

			Reservas del Banco		్రస్
	suscrito Capital	de ejercicios Reservas y resultados anteriores	consolidación Ajustes de	Total	Reservas consolidadas	consolidadas consolidación en sociedades en sociedades		ejercicio Pérdidas del	propios fondos Total
Saldos al 31 de diciembre de 1998	156.126		(61.734)		6.425	(475)	-	(9.099)
Aplicación de resultados de 1998		10.044)	2.191	(7.853)	1.119	(2.318)		(47)
Reducción de capital	(12)								(12)
Ampliaciones de capital	120.844								120.844
Aiustes de consolidación					(280)	180	47		(53)
Pérdidas consolidadas de 1999, atribuibles al grupo	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	-	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------			------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------		(30.889)	(30.889)
Saldos al 31 de diciembre de 1999	276.958	(71,778)	-- 256	(71.182)	7.264	(2.613)	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	(30,889)	179,538
Aplicación de resultados de 1999		(34.466)	(738)	(35.204)	2.404	679	1.232	30.889
Reducción de capital	(104.150)	104.150		104.150
Ajustes de consolidación						1.193	(1.232)		(39)
Pérdidas consolidadas de 2000, atribuibles al grupo		------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------		------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------			(849)	(849)
Saldos al 31 de diciembre de 2000	72.808	=(2.094)	(142)	(2.236)	9.668	(741)	ill	==ଓেৰিঠ)	178.650

Este anexo forma parte integrante de la nota 20 de la memoria de cuentas anuales consolidadas de 2000, junto con la que debe ser leido.

Anexo II

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GRUPO CITIBANK ESPAÑA

INFORME DE GESTIÓN

En el ejercicio 2000 se ha producido la consolidación de la tendencia que se había iniciado en 1999, en cuanto a crecimiento del volumen de negocio y a la elevación de los márgenes de la actividad.

Los resultados consolidados del grupo siguen siendo negativos, como consecuencia de la continuación del proceso de reestructuración, aunque las pérdidas se han reducido de forma drástica respecto al ejercicio anterior y, las perspectivas para 2001 son excelentes como consecuencia de la buena marcha del negocio y de que los aspectos que nos han hecho incurrir en pérdidas en años anteriores tenían un carácter extraordinario. Muestra de esta mejora son los resultados del primer trimestre de 2001, ya positivos.

A continuación comentaremos de forma individualizada los resultados de cada compañía componente del grupo:

Citibank España S.A.

Es la matriz del grupo, a través de la cual se desarrolla toda la actividad bancaria, que cubre los negocios de banca de consumo, corporativa y privada.

El hecho más destacable de 2000 para Citibank España es que, por primera vez en muchos años, se han obtenido resultados positivos. Esta evolución prueba el acierto en la estrategia que el banco inició en 1999 al convertirse en un banco especialista, que centra su oferta comercial en productos de inversión, tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios y para la financiación de autos, a través de una gran variedad de canales de venta.

Esta estrategia ha permitido que los márgenes de intermediación y ordinario crezcan un 15.2 %y un 16.2% respectivamente, en relación con un crecimiento del 19.4% en préstamos hipotecarios, del 36.4% en préstamos personales, del 29.6% en deudores por tarjetas de crédito y del 45.3% en imposiciones a plazo.

El margen de explotación ha sido positivo (9.971 M euros frente a -35.930 M euros en 1999) gracias a la mejora del margen ordinario y a la contención de los gastos.

Citigestión, S.A., Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva

En 2000 continuó la tendencia iniciada en 1999, en cuanto a la reducción de los patrimonios de fondos de inversión en España, debido tanto a la inestabilidad de los mercados como a la consolidación de productos financieros de inversión, instrumentados en imposiciones a plazo fijo, que permite a los ahorradores conseguir rentabilidades altas con nulo o reducido riesgo y que tienen ventajas fiscales en el caso de que su plazo supere los dos años,

Así, el patrimonio de los fondos gestionados por Citigestión a final de año ascendía a 888,5 millones de euros, un 23,4% inferior al del ejercicio anterior.

El detalle de los patrimonios gestionados por Citigestión a final de 2000 y 1999 es, en miles de euros:

	2000	1 dogd
Citimoney, F.I.A.M.M.	116.720	171.010
Citifondo Renta Fija, F.I.M.	36.142	રેરે જેટેરે
Citifondo Renta Variable, F.I.M.	97.862	123.224
Citifondo Premium, F.I.M.	36.583	64 999
Citifondo Lider, F.I.M.	119.881	166.323
Citifondo Bond, F.I.M.	41.110	67.961
Citicash Fund, F.I.A.M.M.	111.327	124.493
Citidinero, F.I.A.M.M.	82.083	92.915
Citifondo Agil, F.I.M.	222.857	259.677
Citigarant Eurotop ESP. F.I.M.	23.944	31.718
	888 509	1.159.273

El número de partícipes al cierre del ejercicio 2000 era de 33.508.

Citibank Broker Correduría de Seguros, S.A.

Esta sociedad realiza sus actividades en el campo de la intermediación de seguros. En el año 2000 se ha mantenido estable el volumen de negocio respecto a 1999.

Citiconsulting A.I.E.

Cíticonsulting tiene como objeto la prestación a sus socios de banca telefónica. La actividad durante 2000, como en años anteriores se ha incrementado, aumentando su facturación en más de un 14% respecto a 1999.

Citi Recovery A.I.E.

Citi Recovery tiene como actividad principal la prestación a sus socios de servicios auxiliares en relación con recobros y recuperación de activos. Su facturación se ha incrementado durante 1999 en un 117%.

Citipartners Services Group A.I.E.

Esta compañía se constituyó para facilitar a sus socios servicios de carácter diverso. Durante 2000 ha mantenido su nivel de actividad similar al de ejercicios anteriores.

Citi Operaciones A.I.E.

Esta sociedad se constituyó en 1999 con el fín de prestar a sus socios determinados servicios auxiliares a su actividad. Su facturación en 2000 ha alcanzado casi 15 millones de euros.

Citipensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A.

ﺍﻟﻤﻮﺿﻮﻉ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻤﺘﻮﺍﺻﻞ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴ

El objeto de esta compañía es la administración de fondos de pensiones. Los fondos gestionados durante 2000 han experimentado un notable incremento, llegando a los 98,2 millones de euros al cierre del ejercicio, lo que representa un incremento de más del 9%.

El desglose de los patrimonios gestionados por Citipensiones a final de 1999 y 1998 es, en miles de euros:

	2000	1999
Citiplan de Pensiones I	7 948	10.147
Citiplan de Pensiones II	62.492	70.173
Citiplan de Pensiones III	2.502	2.717
Citiequity Euroland Plan	25.211	6.786
	98.153	89.823

El número de partícipes al cierre del ejercicio 2000 era de 17.267.

Citihouse, S.A.

La actividad de esta sociedad es la de realización de actividades inmobiliarias. Durante 1999 la sociedad ha venido una parte de sus inmuebles, consiguiendo un beneficio de 28 M euros.

Cántabra de Aviación, S.L.

Esta sociedad, constituida en 1998, tiene como actividad principal la de arrendamiento de aeronaves a terceros para su explotación comercial por parte de éstos.