Votum S.A.

Quarterly Report • May 29, 2018

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM S.A. ZA I KWARTAŁ 2018

SKONSOLIDOWANY RAPORT ZAWIERA:

• SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

• SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Wrocław, 29 maja 2018

1	Spis treści	INFORMACJE OGÓLNE4
	1.1	Dane jednostki dominującej 6
	1.2	Czas trwania Grupy Kapitałowej 6
	1.3	Okresy prezentowane6
	1.4	Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 marca 2018 roku 6
	1.5	Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej6
	1.6	Spółki powiązane i zależne 9
	1.7	Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej10
	1.8	Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu 11
	1.9	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego11
2		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM12
3		INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO22
	3.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 22
	3.2	Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego23
	3.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 23
	3.4	Zasady konsolidacji 23
	3.5	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 25
	3.6	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 25
	3.7	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 25
	3.8	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji25
	3.9	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach25
	3.10	Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ27
	3.11	Wpływ zmiany MSSF 15 na wyniki grupy kapitałowej 27
	3.12	Opis korekty błędów poprzednich okresów 32
	3.13	Segmenty operacyjne 43
	3.14	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych44
	3.15	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 44
	3.16 3.17	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 45 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu46
	3.18	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 48
	3.19	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych48
	3.20	Zdarzenia po dniu bilansowym48
	3.21	Instrumenty finansowe49
4		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. 53
5	62	INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	5.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 62
	5.2	Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 62
	5.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 62
	5.4	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 62

	5.5	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 62
	5.6	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 62
	5.7	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji62
	5.8	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach62
	5.9	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji62
	5.10	Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ62
	5.11	Opis korekty błędów poprzednich okresów 62
	5.12	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych62
	5.13	Informacje objaśniające63
	5.14	Segmenty operacyjne 69
	5.15	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych69
	5.16	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 69
	5.17	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 71
	5.18	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu73
	5.19	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 74
	5.20	Instrumenty finansowe74
	5.21	Zdarzenia po dacie bilansu77
6		POZOSTAŁE INFORMACJE78
	6.1	Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 201878
	6.2	Rozliczenia podatkowe 78
	6.3	Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta 78
	6.4	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca78
	6.5	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 78
	6.6	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe85
	6.7	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe 85
	6.8	Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 86
	6.9	Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie I kwartału 2018 roku a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu86
	6.10	Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A. 86
	6.11	Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 88

1 INFORMACJE OGÓLNE

Wybrane dane finansowe – Grupa Kapitałowa VOTUM

Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017
Przychody ze sprzedaży	26 128	24 288	6 253	5 663
Koszty działalności operacyjnej	23 517	20 790	5 628	4 847
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	2 628	3 542	629	826
Zysk (strata) brutto	2 403	3 552	575	828
Zysk (strata) netto	1 865	3 025	446	705
Zysk (strata) netto przypisany akcjonariuszom niekontrolującym	37	44	9	10
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	1 828	2 981	437	695
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,15	0,25	0,04	0,06
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	31.03.2018	31.12.2017	31.03.2018	31.12.2017
Aktywa razem	84 041	71 590	19 969	17 164
Zobowiązania razem	48 457	45 011	11 514	10 792
w tym zobowiązania krótkoterminowe	27 514	26 071	6 538	6 251
Kapitał własny	35 584	26 579	8 455	6 372
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	285	288
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	2,97	2,21	0,70	0,53
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-56	1 923	-13	448
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	394	-62	94	-14
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 397	-855	-334	-199
Przepływy pieniężne netto razem	-1 059	1 006	-253	235

Wybrane dane finansowe – VOTUM S.A.

Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017
Przychody ze sprzedaży	20 016	18 844	4 790	4 393
Koszty działalności operacyjnej	19 731	17 891	4 722	4 171
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	4 126	1 048	987	244
Zysk (strata) brutto	4 013	1 006	960	235
Zysk (strata) netto	3 547	390	849	91
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,30	0,03	0,07	0,01
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	31.03.2018	31.12.2017	31.03.2018	31.12.2017
Aktywa razem	71 226	55 464	17 046	13 298
Zobowiązania razem	39 645	34 608	9 488	8 297
w tym zobowiązania krótkoterminowe	26 806	23 424	6 415	5 616
Kapitał własny	31 581	20 856	7 558	5 000
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	287	288
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	2,63	1,74	0,63	0,42
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 297	-612	310	-143
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	138	-177	33	-41
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-648	-617	-155	-144
Przepływy pieniężne netto razem	787	-1 406	188	-328

Średni arytmetyczny kurs EURO za okres 01.01.2018 - 31.03.2018	4,1784
bilansowy kurs EURO na 31.03.2018	4,2085
Średni arytmetyczny kurs EURO za okres 01.01.2017 - 31.03.2017	4,2891
bilansowy kurs EURO na 31.12.2017	4,1709

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego roku.

1.1 Dane jednostki dominującej

Nazwa:	VOTUM S.A
Forma prawna:	spółka akcyjna
Siedziba:	Wrocław, ul. Wyścigowa 56i
Kraj rejestracji:	Polska
Podstawowy przedmiot działalności:	Pomoc poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych w pozyskaniu odszkodowań od firm ubezpieczeniowych
Organ prowadzący rejestr:	Krajowy Rejestr Sądowy, Sąd Rejonowy VI Wydział Gospodarczy, nr 0000243252
Numer statystyczny REGON:	020136043

1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej

Spółka dominująca VOTUM S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

1.3 Okresy prezentowane

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 marca 2018 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 marca 2017 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 marca 2018 roku

Zarząd na dzień sporządzania sprawozdania:

Bartłomiej Krupa	-	Prezes Zarządu
Agnieszka Czaplińska	-	Wiceprezes Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W dniu 9 lutego 2018 r. Pani Elżbieta Kupiec złożyła rezygnację z członkostwa w Zarządzie VOTUM S.A. i pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ze skutkiem na dzień 9 lutego 2018 r. Pani Elżbieta Kupiec nie wskazała przyczyn rezygnacji.

W dniu 9 lutego 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu w skład Zarządu VI kadencji Pani Agnieszki Czaplińskiej, której powierzono funkcję Wiceprezesa Zarządu-Dyrektora Finansowego.

Rada Nadzorcza na dzień sporządzania sprawozdania:

- Przewodniczący Rady Nadzorczej
- Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
- Członek Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej -
Członek Rady Nadzorczej -
Ja Członek Rady Nadzorczej -

1.5 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej

1.5.1 Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

Według stanu na dzień 1 stycznia 2018 roku akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

	Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2018 roku
Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 450 000	645 000,00	53,75%	6 450 000	53,75%

Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 750 000	575 000,00	47,92%	5 750 000	47,92%
Altus TFI S.A.	629 596	62 959,60	5,25%	629 596	5,25%
Quercus TFI S.A.	1 461 223	146 122,30	12,18%	1 461 223	12,18%
Pozostali akcjonariusze	3 459 181	345 918,10	28,83%	3 459 181	28,83%

Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2018 roku

W okresie od 1 stycznia 2018 roku do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania miały miejsce dalsze transakcje, które wpłynęły na strukturę akcjonariatu:

• Zbycie udziałów przez Quercus TFI S.A.
• Nabycie udziałów przez Copernicus Capital TFI S.A.

W związku z tym na dzień publikacji Sprawozdania struktura akcjonariatu wygląda następująco:

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 450 000	645 000,00	53,75%	6 450 000	53,75%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 750 000	575 000,00	47,92%	5 750 000	47,92%
Altus TFI S.A.	629 596	62 959,60	5,25%	629 596	5,25%
Quercus TFI S.A.	1 195 460	119 546,00	9,96%%	1 195 460	9,96%
Copernicus Capital TFI S.A.	671 654	67 165,40	5,60%	671 654	5,60%
Pozostali akcjonariusze	3 053 290	305 329,00	25,44%	3 053 290	25,44%

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania

1.5.2 Zmiana stanu posiadania liczby akcji przez akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

	dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego1	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 450 000	-	-	6 450 000
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	-	-	700 000
DSA Financial Group SA	5 750 000	-	-	5 750 000
Altus TFI S.A.	629 596	-	-	629 596
Quercus TFI S.A.	1 195 460	-	-	1 195 460
Copernicus Capital TFI S.A.	671 654	-	-	671 654

Źródło: Zawiadomienia w trybie Art. 69 Ustawy o ofercie i art. 19 MAR

1.5.3 Liczba akcji będąca w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Osoby zarządzające lub nadzorujące	liczba akcji dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
ZARZĄD
Bartłomiej Krupa	114 994	-	-	114 994
Agnieszka Czaplińska	-	-	-	-
RADA NADZORCZA
Andrzej Dadełło	700 000	-	-	700 000
Andrzej Łebek	-	-	-	-
Jerzy Krawczyk	-	-	-	-
Marek Stokłosa	-	-	-	-
Anna Ludwig	12 911	-	-	12 911
Joanna Wilczyńska	874	-	-	874

Źródło: Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej

1.6 Spółki powiązane i zależne

Na dzień 29.05.2018

Nazwa spółki	Siedziba	Dane rejestrowe	Przedmiot działalności	Kapitał podstawowy w zł	Udział procentowy w kapitale	Udział procentowy w prawach głosu
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	Rooseveltova 593/10, Brno, Czechy	DIC:CZ29193877	Usługi odszkodowawcze	829 800	100%	100%
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000262469, NIP 899-25-79- 696, REGON 020356170	Usługi prawnicze i odszkodowawcze	67 000	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne
PCRF VOTUM S.A.	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000290430, NIP 679-294-28- 95, REGON 120501999	Usługi rehabilitacyjne, najem i obsługa nieruchomości	5 000 000	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000443718, NIP 679-308-73- 34, REGON 122736710	Usługi rehabilitacyjne	100 000	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.
VOTUM Connect S.A.	Promna-Kolonia 58, Promna Kolonia, Polska	KRS: 0000468212 NIP: 798-14-76- 727 REGON: 146760982	Usługi marketingowe	100 000	90% VOTUM S.A., 10% osoby fizyczne	90% VOTUM S.A., 10% osoby fizyczne
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 38142410	Usługi odszkodowawcze	4 574,40	99% VOTUM S.A., 1% osoby fizyczne	99% VOTUM S.A., 1% osoby fizyczne
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000544120 NIP 6671766643 REGON 360809688	Usługi marketingowe	83 300	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	al. Wiśniowa 47, Wrocław Polska	KRS 0000565095 NIP 8992769617 REGON 61924010	Ekspertyzy specjalistyczne	50 000	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji VOTUM sp. z o.o.	ul. Tugan Baranowskiego 9, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 39955514	Usługi rehabilitacyjne	848,50	100% Medyczne Centrum Oświaty sp. z o.o.	100% Medyczne Centrum Oświaty sp. z o.o.
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.1	ul. Dmowskiego 22/12 58-300 Wałbrzych	KRS 0000637457 NIP 8862993807 REGON 365430261	Usługi prawnicze	50 000	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne
Centrum Medycznej Oświaty s.p. z o.o.	Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 39586330	Usługi szkoleniowe	62 296	55% VOTUM S.A. 45% Osoby fizyczne	55% VOTUM S.A. 45% Osoby fizyczne
AutoVOTUM S.A.	ul. Wyścigowa 56i, Wrocław	KRS 0000273033 NIP 899259002 REGON 020447530	Wynajem i dzierżawa samochodów osobowych	4 770 000	100% VOTUM S.A.	100% VOTUM S.A.

¹ udział w zyskach i stratach

1.7 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej

1.8 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tj. Dz. U. z 2018 poz. 757), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tj. Dz. U. z 2018 poz. 757). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia 2018 do 31 marca 2018 roku.

1.9 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejszy skonsolidowany raport kwartalny został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd w dniu 29 maja 2018 roku.

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	01.01.2018-31.03.2018	01.01.2017-31.03.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Przychody ze sprzedaży	26 128	24 288
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	26 128	24 288
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-
Koszty działalności operacyjnej	23 517	20 790
Amortyzacja	864	553
Zużycie materiałów i energii	698	623
Usługi obce	12 744	11 787
Podatki i opłaty	1 340	1 253
Wynagrodzenia	6 343	5 330
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 205	936
Pozostałe	323	308
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	2 611	3 498
Pozostałe przychody operacyjne	138	207
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	56	85
Dotacje	8	12
Inne przychody operacyjne	74	110
Dywidenda, udział w zyskach	-	-
Pozostałe koszty operacyjne	121	163
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	7	6
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	1
Inne koszty operacyjne	114	156
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	2 628	3 542
Przychody finansowe	96	177
Odsetki	34	42
Aktualizacja aktywów finansowych	-	12
Pozostałe	62	123
Koszty finansowe	321	182
Odsetki	258	126
Aktualizacja aktywów finansowych	2	-
Pozostałe	61	56
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-	15
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 403	3 552
Podatek dochodowy	538	527
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 865	3 025
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	1 865	3 025
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	37	44
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	1 828	2 981
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,15	0,25
Podstawowy za okres obrotowy	0,15	0,25
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,15	0,25
Podstawowy za okres obrotowy	0,15	0,25
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2018- 31.03.2018 dane według MSSF 15	01.01.2017- 31.03.2017 dane według MSR 18
Inne całkowite dochody
Składniki nie podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-22	-318
Składniki podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	3	-114
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych*	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-
Inne całkowite dochody ogółem, netto	-19	-432
Suma całkowitych dochodów	1 846	2 593
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-	108
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	37	44
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	1 809	2 441

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31.03.2018	31.12.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Aktywa trwałe	38 912	38 055
Rzeczowe aktywa trwałe	28 622	28 511
Wartości niematerialne	585	687
Wartość firmy	3 731	3 731
Nieruchomości inwestycyjne	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	-
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	4 473	3 798
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 233	1 079
Pozostałe aktywa trwałe	268	249
Aktywa obrotowe	45 129	33 535
Zapasy	16	16
Należności z tytułu realizacji usług	17 725	12 270
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	164	352
Pozostałe należności	2 174	2 498
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 065	972
Rozliczenia międzyokresowe	19 222	11 605
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 763	5 822
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
AKTYWA RAZEM	84 041	71 590

PASYWA	31.03.2018	31.12.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Kapitał własny	35 584	26 579
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	35 353	26 365
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	17 304
Pozostałe kapitały	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	415	412
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	14 606	4 297
Wynik finansowy bieżącego okresu	1 828	3 152
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	231	214
Zobowiązanie długoterminowe	20 943	18 940
Kredyty i pożyczki	14 822	15 249
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 941	2 344
Inne zobowiązania długoterminowe	-	1
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 051	1 225
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	65	65
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	64	56
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	27 514	26 071
Kredyty i pożyczki	5 420	5 368
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 284	1 555
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	13 794	12 469
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	28	-
Pozostałe zobowiązania	3 067	3 230
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	216	208
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	484	540
Pozostałe rezerwy	3 221	2 701
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	84 041	71 590

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2018 roku	1 200	-	17 304	-	412	7 449	-	-	26 365	214	26 579
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wpływ zastosowania MSSF 15	-	-	-	-	-	7 179	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 304	-	412	14 628	-	-	33 544	214	33 758
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 22	-	-	- 22	- 20	- 42
zysk (strata) z tyt. Sprzedaży udziałów w jednostce stowarzyszonej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	3	-	-	1 828	1 831	37	1 868
Kapitał własny na dzień 31.03.2018 roku	1 200	-	17 304	-	415	14 606	-	1 828	35 353	231	35 584

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2017 roku	1 200	-	17 271	-	320	12 896	-	-	31 687	130	31 817
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	- 117	-	-	- 117	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	320	12 779	-	-	31 570	130	31 700

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 17 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 409	-	-	- 409	136	- 273
Nabycie udziałów w podmiotach zależnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	33	-	-	- 8 073	-	-	- 8 040	-	- 8 040
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- 149	- 149
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	92	-	-	3 152	3 244	97	3 341
Kapitał własny na dzień 31.12.2017 roku	1 200	-	17 304	-	412	4 297	-	3 152	26 365	214	26 579

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… ………………………………………………………………… Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 403	3 552
Korekty razem	-2 067	-610
Amortyzacja	864	553
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-174	-42
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-1 814	110
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-22	-186
Zmiana stanu rezerw	471	585
Zmiana stanu zapasów	-	-
Zmiana stanu należności	4 892	-846
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-3 871	581
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-2 413	-1 365
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	336	2 942
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-392	-1 019
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-56	1 923
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	529	415
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	56	92
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	-	-
Otrzymane dywidendy	-	-
Inne wpływy inwestycyjne	455	323
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	18	-
Wydatki	135	477
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	135	290
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	-	115
Inne wydatki inwestycyjne	-	72
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	394	-62

	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	74	-
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	74	-
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	1 471	855
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	40	-
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	669	388
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	475	327
Odsetki	287	140
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 397	-855
Przepływy pieniężne netto razem	-1 059	1 006
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-1 059	1 018
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	-12
Środki pieniężne na początek okresu	5 844	11 270
Środki pieniężne na koniec okresu	4 785	12 276
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… ………………………………………………………………… Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………………………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 31 grudnia 2017 roku. Sprawozdanie zawiera dane finansowe za okres od 01.01.2018r. do 31.03.2018r. Porównywalne dane finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2017 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku oraz zmian w polityce rachunkowości opisanych w punkcie 3.6.

a) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z 16 grudnia 2011r.) – obowiązującym w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument finansowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

MSSF 9 wprowadzono nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących tj. model oczekiwanych strat kredytowych. Istotny jest także wprowadzony przez MSSF 9 wymóg ujawniania w pozostałych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

b) MSSF 15 Przychody z umów z klientami – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity model pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób:

(i) dokonać identyfikacji zobowiązania do realizacji świadczeń,

(ii) ustalić czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent,

(iii) ustalić sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozliczać w czasie)

Zmiany te wprowadzają 2 dodatkowe zwolnienia mające na celu obniżenie kosztów i zawiłości dla jednostek przy wdrażaniu standardu.

h) Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji. Zmiany te wprowadzają wymogi dotyczące ujmowania: (i) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych, zawierających warunek osiągnięcia przez jednostkę określonych wyników gospodarczych,

(ii) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych po potrąceniu podatku,

(iii) zmian transakcji płatności na bazie akcji z rozliczanych w środkach pieniężnych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.

Według Grupy zastosowanie wymienionych powyżej standardów, interpretacji i zmian do standardów - poza MSSF 16 - nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe na koniec okresu sprawozdawczego.

Grupa jeszcze nie dokonała szacunków jaki miałby wpływ wdrożenie MSSF 16 przed obowiązkowym zastosowaniem.

3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (PLN), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem kapitałów własnych, które zostały przeszacowane zgodnie z MSR 29 oraz za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej z odniesieniem wpływu na wynik finansowy.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2017 r., obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

Ostatnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2017 rok.

3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

3.4 Zasady konsolidacji

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić.

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione tam, gdzie było to konieczne dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały mniejszości oraz transakcje z udziałowcami mniejszościowymi

Udziały mniejszości obejmują nienależące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitały mniejszości ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza Grupy Kapitałowej. Wartość tę zmniejsza/zwiększa się o przypadające na kapitał mniejszości zwiększenia/zmniejszenia, z tym, że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi mniejszości tylko do wysokości kwot gwarantujących ich pokrycie przez mniejszość. Nadwyżka strat podlega rozliczeniu z kapitałem własnym Grupy Kapitałowej. Grupa zastosowała zasadę traktowania transakcji z udziałowcami mniejszościowymi jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowiązanymi z Grupą.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 31 marca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie	Udział VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	31.03.2018	31.12.2017
VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	98%	98%
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	100%	100%
PCRF VOTUM S.A.	96%	96%
1 i 2 PCRF VOTUM S.A. sp.k.	1%	1%
VOTUM Connect S.A.	90%	90%
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	99%	99%
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	100%	88%
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	85%	85%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.1,2	-	-
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	55%	55%
AutoVotum s.a.	100%	100%
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1 i 2	98%	98%

¹ udział w zyskach i stratach ²spółki zależne pośrednio

Wyszczególnienie Udział PCRF VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %) 31.03.2018 31.12.2017 PCRF VOTUM S.A. Jednostka dominująca PCRF VOTUM S.A. sp.k. ¹ 99% 99% Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o. ² - - ¹ udział w zyskach i stratach

²spółki zależne pośrednio

	Udział Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	Jednostka dominująca
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1	98%	98%

¹ udział w zyskach i stratach

Wyszczególnienie	Udział MEDCZNE CENTRUM OŚWIATY sp. z o.o. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	31.03.2018	31.12.2017
CENTRUM MEDYCZNEJ OŚWIATY sp. z o.o.	Jednostka dominująca
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	100%	100%

		Metoda konsolidacji
Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
VOTUM S.A.	Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A.	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A. sp.k.	metoda pełna	metoda pełna

VOTUM Connect S.A.	metoda pełna	metoda pełna
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	metoda pełna	metoda pełna
AutoVotum s.a.	metoda pełna	metoda pełna
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna

e) Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

W Grupie Kapitałowej wszystkie spółki podlegają konsolidacji na dzień bilansowy.

3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2018 roku oraz zmian zawartych w punkcie 3.6.

3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nastąpiły zmiany w polityce rachunkowości w obszarze prezentacji dywidend oraz zysków spółek osobowych. Od 01.01.2018r. Spółka oraz Grupa Kapitałowa Votum zalicza należne dywidendy, zyski spółek osobowych, należne lub przypisane Spółce oraz Grupie Kapitałowej Votum, do pozostałych przychodów operacyjnych. Dywidendy ujmowane są w wyniku na dzień powzięcia przez właściwy organ uchwały o podziale wyniku lub kapitałów i przyznaniu dywidendy wspólnikom/akcjonariuszom, o ile w uchwale nie określono innego dnia prawa do dywidendy. Wyniki spółek osobowych znajdujących się w Grupie Kapitałowej Votum są przypisane Spółce w okresie, w którym zysk został osiągnięty.

3.7 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółek z Grupy Kapitałowej nie podlegają sezonowości sprzedaży.

3.8 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

3.9 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy zastosowaniu MSR 34, które mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w niniejszym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Spółka nie rozpoznała umów, w których występowałaby jako leasingodawca.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Wartość firmy

Grupa zgodnie z MSR 36.10.b przynajmniej raz w roku wykonuje test na utratę wartości firmy. Wymaga to oszacowania "wartości odzyskiwalnej" ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których alokowana jest wartość firmy. Wartość odzyskiwalna określana jest poprzez oszacowanie wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopę procentową szacuje się metodą WACC (średnioważonego kosztu kapitału). Na różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną a wartością firmy, w przypadku gdy wartość firmy będzie wyższa od wartości odzyskiwalnej, dokonuje się odpisu aktualizującego.

Utrata wartości aktywów

Grupa na bieżąco kontroluje przydatność aktywów trwałych dla prowadzenia działalności. W przypadku gdy zaistnieją przesłanki do utraty wartości przez środek trwały, przeprowadza się test na utratę wartości środków trwałych.

Wycena rezerw

Rezerwy zostały oszacowane przez zarządy poszczególnych spółek na podstawie posiadanych informacji kadrowych i finansowo-księgowych. Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na koniec roku obrotowego na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie oraz powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Otrzymana w ten sposób liczba dni w poszczególnych grupach zawodowych mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danej grupy zawodowej pracowników w oparciu o średnie wynagrodzenie przyjęte do ustalenia wynagrodzenia za czas urlopu.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy wyliczane są na koniec każdego kwartału, tzn. korekta rezerw o faktycznie poniesione koszty urlopów wykorzystanych dokonywana jest bieżąco na koniec każdego kwartału. Rezerwę na niewykorzystane urlopy Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym w pozycji rezerw krótkoterminowych.

Kwotę rezerwy do odniesienia w koszty na koniec każdego przyjętego okresu rozliczeniowego ustala się poprzez podzielenie oszacowanej na dany moment kwoty rezerwy, pomniejszonej o rezerwy, jakie obciążyły koszt w poprzednich okresach rozliczeniowych przez liczbę okresów rozliczeniowych w roku pomniejszoną o liczbę okresów obciążonych dotychczas rezerwą.

Spółki na każdy dzień bilansowy szacuje wartość rezerwy na odprawy emerytalne, nie ujmuje jej jednak w rachunku zysków i strat do momentu przekroczenia progu wartości ustalonej jako istotna.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Ujmowanie przychodów

Grupa nie posiada struktury sprzedażowej usług, w której musiałaby stosować metodę procentowego zaawansowania prac przy ujmowaniu przychodów.

Przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane są w dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania. Po nieprawomocnym wyroku pierwszej instancji spółka i grupa rozpoznaje przychód w wysokości wartości przedmiotu sporu skorygowanego o wartość niezrealizowanych wyroków pierwszej instancji.

Przychody ze sprzedaży usługi, jaką stanowią turnusy rehabilitacyjne, ujmowane są proporcjonalnie w czasie trwania turnusu. Pozostałe przychody ujmowane są w dacie wykonania usługi.

Ujmowanie przychodów dywidend oraz zysków spółek osobowych

Spółka oraz Grupa Kapitałowa Votum zalicza należne dywidendy, zyski spółek osobowych, należne lub przypisane Spółce oraz Grupie Kapitałowej Votum, do pozostałych przychodów operacyjnych. Dywidendy ujmowane są w wyniku na dzień powzięcia przez właściwy organ uchwały o podziale wyniku lub kapitałów i przyznaniu dywidendy wspólnikom/akcjonariuszom, o ile w uchwale nie określono innego dnia prawa do dywidendy. Wyniki spółek osobowych znajdujących się w Grupie Kapitałowej Votum są przypisane Spółce w okresie, w którym zysk został osiągnięty.

Ujmowanie kosztów

Grupa ujmuje koszty memoriałowo - adekwatnie do przychodów.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Dotyczy to zarówno własnych środków trwałych, jak i będących przedmiotem leasingu.

3.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2018r. do 31.03.2018r. nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

3.11 Wpływ zmiany MSSF 15 na wyniki grupy kapitałowej

MSSF 15 został zastosowany przez Grupę z wykorzystaniem "zmodyfikowanej metody retrospektywnej", w której skumulowany efekt zastosowania standardu po raz pierwszy jest rozpoznawany w niepodzielonym wyniku finansowym na dzień pierwszego zastosowania standardu w myśl punktu C3 b).

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Analizując MSSF 15 Grupa Kapitałowa zidentyfikowała koszty odnoszące się bezpośrednio do umów z klientami, które wcześniej zaliczała do kosztów okresu. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu. W myśl MSSF 15 powinna je aktywować do dnia realizacji usługi. Są to głównie bezpośrednie koszty związane z obsługą sprawy sądowej klienta. Ponadto poprzez identyfikację przychodów Grupa Kapitałowa przy zastosowaniu nowego MSSF przyspiesza identyfikację przychodów z tytułu wyroków sądowych zasądzonych na rzecz klientów Grupy Kapitałowej. Takie podejście zastosowane w 2017r. spowodowałoby, że wartość aktywowanych kosztów opłat sądowych wyniosłaby 2,6 mln zł., natomiast w obszarze przychodów Grupa zidentyfikowałaby przychody w kwocie wyższej o 3,6 mln zł. Wynika to ze zmiany podejścia do identyfikacji przychodów. Obecnie przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane są w dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania. Bazując na metodach pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania wobec klienta, grupa przyjmuje metody oparte na wynikach. Mając na uwadze, że wynagrodzenie za świadczoną usługę jest oparte o succes fee, pierwszym możliwym momentem ustalenia szacunkowego należnego wynagrodzenia jest wyrok sądu. Wyrok ten uprawdopodobnia wysokość odszkodowania od podmiotu zobowiązanego i tym samym daje podstawę do oszacowania honorarium grupy. Grupa rozpoznaje przychód z nieprawomocnych wyroków pierwszej instancji w wysokości wartości przedmiotu sporu skorygowanego o wartość niezrealizowanych wyroków pierwszej instancji.

Poniżej zaprezentowano wpływ na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2018r.

AKTYWA	01.01.2018	różnice	31.12.2017
	dane według MSSF 15		dane według MSR 18
Aktywa trwałe	38 055	-	38 055
Rzeczowe aktywa trwałe	28 511	-	28 511
Wartości niematerialne	687	-	687
Wartość firmy	3 731	-	3 731
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	-	-
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	3 798	-	3 798
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 079	-	1 079
Pozostałe aktywa trwałe	249	-	249
Aktywa obrotowe	42 398	8 863	33 535
Zapasy	16	-	16
Należności z tytułu realizacji usług	15 916	3 646	12 270
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	352	-	352
Pozostałe należności	2 498	-	2 498
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	972	-	972
Rozliczenia międzyokresowe	16 822	5 217	11 605
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 822	-	5 822
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
AKTYWA RAZEM	80 453	8 863	71 590

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 27 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

PASYWA	01.01.2018	różnice	31.12.2017
	dane według MSSF 15		dane według MSR 18
Kapitał własny	33 758	7 179	26 579
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	33 544	7 179	26 365
Kapitał zakładowy	1 200	-	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	-	17 304
Pozostałe kapitały	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	412	-	412
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	6 351	2 054	4 297
Wynik finansowy bieżącego okresu	8 277	5 125	3 152
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	214	-	214
Zobowiązanie długoterminowe	20 624	1 684	18 940
Kredyty i pożyczki	15 249	-	15 249
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 344	-	2 344
Inne zobowiązania długoterminowe	1	-	1
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 909	1 684	1 225
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	65	-	65
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	56	-	56
Pozostałe rezerwy	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	26 071	-	26 071
Kredyty i pożyczki	5 368	-	5 368
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 555	-	1 555
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	12 469	-	12 469
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-	-
Pozostałe zobowiązania	3 230	-	3 230
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	208	-	208
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	540	-	540
Pozostałe rezerwy	2 701	-	2 701
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
PASYWA RAZEM	80 453	8 863	71 590

W przypadku sprawozdania jednostkowego Votum S.A. wpływ nowego standardu odnosi się również do przychodów związanych z wyrokami sądowymi. Poniżej zaprezentowano sprawozdanie jednostkowe z sytuacji finansowej na dzień 01.01.2018r.

AKTYWA	01.01.2018		31.12.2017
	dana według MSSF 15	różnice	dane według MSR 18
Aktywa trwałe	30 689	-	30 689
Rzeczowe aktywa trwałe	12 836	-	12 836
Wartości niematerialne	585	-	585
Wartość firmy		-	-
Nieruchomości inwestycyjne		-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych	9 885	-	9 885
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją		-	-

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA I KWARTAŁ 2018 ROKU
(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		-	-
Pozostałe aktywa finansowe	6 424	-	6 424
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	777	-	777
Pozostałe aktywa trwałe	182	-	182
Aktywa obrotowe	33 638	8 863	24 775
Zapasy	16	-	16
Należności z tytułu realizacji usług	13 701	3 646	10 055
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	253	-	253
Pozostałe należności	1 604	-	1 604
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 479	-	1 479
Rozliczenia międzyokresowe	16 449	5 217	11 232
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	136	-	136
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży		-	-
AKTYWA RAZEM	64 327	8 863	55 464

PASYWA	01.01.2018 według MSSF 15	różnice	31.12.2017 według MSR 18
Kapitał własny	28 035	7 179	20 856
Kapitał zakładowy	1 200	-	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	-	17 304
Pozostałe kapitały	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	2 054	2 054	-
Wynik finansowy bieżącego okresu	7 477	5 125	2 352
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących		-
Zobowiązanie długoterminowe	12 868	1 684	11 184
Kredyty i pożyczki	9 776	-	9 776
Pozostałe zobowiązania finansowe	284	-	284
Inne zobowiązania długoterminowe	-	-	-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 708	1 684	1 024
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	63	-	63
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	37	-	37
Pozostałe rezerwy		-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	23 424	-	23 424
Kredyty i pożyczki	3 936	-	3 936
Pozostałe zobowiązania finansowe	637	-	637
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	13 946	-	13 946
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-	-
Pozostałe zobowiązania	1 888	-	1 888
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	47	-	47
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	419	-	419
Pozostałe rezerwy	2 551	-	2 551

Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
PASYWA RAZEM	64 327	8 863	55 464

W celu zapewnienia porównywalności okresów, poniższe tabele przedstawiają zastosowanie MSSF 15 w skonsolidowanym i jednostkowym rachunku zysku i strat za okres porównywalny 2017roku.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	01.01.2018-31.03.2018	01.01.2017-31.03.2017	01.01.2017-31.03.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Przychody ze sprzedaży	26 128	27 057	24 288
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	26 128	27 057	24 288
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-	-
Koszty działalności operacyjnej	23 517	21 557	20 790
Amortyzacja	864	553	553
Zużycie materiałów i energii	698	623	623
Usługi obce	12 744	12 813	11 787
Podatki i opłaty	1 340	994	1 253
Wynagrodzenia	6 343	5 330	5 330
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 205	936	936
Pozostałe	323	308	308
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	2 611	5 500	3 498
Pozostałe przychody operacyjne	138	207	207
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	56	85	85
Dotacje	8	12	12
Inne przychody operacyjne	74	110	110
Dywidenda, udział w zyskach	-	-	-
Pozostałe koszty operacyjne	121	163	163
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	7	6	6
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	1	1
Inne koszty operacyjne	114	156	156
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	2 628	5 544	3 542
Przychody finansowe	96	177	177
Odsetki	34	42	42
Aktualizacja aktywów finansowych	-	12	12
Pozostałe	62	123	123
Koszty finansowe	321	182	182
Odsetki	258	126	126
Aktualizacja aktywów finansowych	2	-	-
Pozostałe	61	56	56
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-	15	15
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 403	5 554	3 552
Podatek dochodowy	538	908	527
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 865	4 646	3 025
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk (strata) netto	1 865	4 646	3 025
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	37	44	44
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	1 828	4 602	2 981
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,15	0,38	0,25
Podstawowy za okres obrotowy	0,15	0,38	0,25
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,15	0,38	0,25
Podstawowy za okres obrotowy	0,15	0,38	0,25
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-

Jednostkowy rachunek zysków i strat
	01.01.2018- 31.03.2018 dane wg MSSF 15	01.01.2017- 31.03.2017 dane wg MSSF 15	01.01.2017- 31.03.2017 dane wg MSR 18
Przychody ze sprzedaży	20 016	21 613	18 844
Przychody ze sprzedaży produktów
Przychody ze sprzedaży usług	20 016	21 613	18 844
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Koszty działalności operacyjnej	19 731	18 658	17 891
Amortyzacja	343	389	389
Zużycie materiałów i energii	432	371	371
Usługi obce	12 291	12 580	11 554
Podatki i opłaty	1 232	827	1 086
Wynagrodzenia	4 463	3 664	3 664
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	780	563	563
Pozostałe	190	264	264
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	285	2 955	953
Pozostałe przychody operacyjne	3 891	2 208	169
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	26	58	58
Dotacje	8	12	12
Inne przychody operacyjne	46	99	99
Dywidenda, udziały w zyskach	3 811	2 039	-
Pozostałe koszty operacyjne	50	74	74
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-
Inne koszty operacyjne	50	74	74
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	4 126	5 089	1 048
Przychody finansowe	62	81	81
Odsetki	50	80	80
Aktualizacja aktywów finansowych	-	-	-
Pozostałe	12	1	1
Koszty finansowe	175	123	123
Odsetki	173	97	97
Aktualizacja aktywów finansowych	2	-	-
Pozostałe	-	26	26
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 013	5 047	1 006
Podatek dochodowy	466	997	616
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 547	4 050	390
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto	3 547	4 050	390
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,30	0,34	0,03
Podstawowy za okres obrotowy	0,30	0,34	0,03
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,30	0,34	0,03
Podstawowy za okres obrotowy	0,30	0,34	0,03
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-

3.12 Opis korekty błędów poprzednich okresów

W bieżącym okresie w Grupie Kapitałowej ani w jednostce dominującej nie dokonywano korekt błędów poprzednich okresów.

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018 - 31.03.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018	1 479	23 862	3 851	6 600	2 043	3	37 838
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	261	498	158	-	917
- nabycia środków trwałych	-	-			128	-	199
			59	12
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	-	-	202	486	-	-	688
- inne	-	-	-	-	30	-	30
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	133	117	-	250
	-	-	-		117	-	211
- zbycia				94
- likwidacji	-	-	-	39	-	-	39
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.03.2018 roku
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	1 479 -	23 862 2 446	4 112 3 049	6 965 1 845	2 084 1 987	3 -	38 505 9 327
Zwiększenia, z tytułu:	-	76	125	518	40	-	759
- amortyzacji	-		125	518		-	759
- inne	-	76 -	-	-	40 -	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	99	117	-	216
- likwidacji	-	-	-		-	-
				5			5
- sprzedaży	-	-	-	94	117	-	211
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.03.2018 roku	-	2 522	3 174	2 264	1 910	-	9 870
Odpisy aktualizujące na 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.03.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania spółek	-	-	-	18	- 31	-	- 13
zagranicznych
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2018 roku	1 479	21 340	938	4 719	143	3	28 622

Wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych

Środki trwałe		31.03.2018		31.12.2017
	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto
Grunty	1 479	-	1 479	1479	-	1479
Budynki i budowle	23 862	2 522	21 340	23 862	2446	21 416
Maszyny i urządzenia	4 112	3 174	938	3 851	3049	802
Środki transportu	6 965	2 246	4 719	6 600	1845	4 755
Pozostałe środki trwałe	2 084	1 941	143	2 043	1987	56
środki trwałe w budowie	3	-	3	3	0	3
Razem	38 505	9 883	28 622	37 838	9 327	28 511

Środki trwałe w budowie

Obecnie w Grupie Kapitałowej nie występują środki trwałe w budowie.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej oprócz nabyć środków transportu związanymi z rozwojem spółki zależnej AutoVOTUM S.A. nie dokonywano istotnych transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 31.03.2018r.

Wyszczególnienie		Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-		-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-		-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-		-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-		-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-		-	-	- -
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-		-	-	- -
Wartość odpisów aktualizujących 31.03.2018 roku	-	-	-		-	-	- -

Poczynione nakłady inwestycyjne rzeczowych aktywów trwałych

Stan na 01.01.2018	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Odpisy aktualizujące na BZ	Stan na 31.03.2018
3	-	-	-		-	- -	3

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie poczyniono istotnych zobowiązań w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych.

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA I KWARTAŁ 2018 ROKU

(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018-31.03.2018r.
Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018	-	-	40	2 555	-	-	2 595
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	3	-	-	3
- nabycia	-	-	-	3	-	-	3
- przeszacowania - inne	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- zbycia - likwidacji	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
- przeszacowania - inne	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.03.2018 roku	-	-	40	2 558	-	-	2 598
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	-	39	1 869	-	-	1 908
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	1	104	-	-	105
- amortyzacji	-	-	1	104	-	-	105
- przeszacowania - inne	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Zmniejszenia, z tytułu: - likwidacji	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
- sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania - inne	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Umorzenie na dzień 31.03.2018 roku	-	-	40	1 973	-	-	2 013
Odpisy aktualizujące na 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.03.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
- różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2018 roku	-	-	-	585	-	-	585

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 31.03.2018r.
Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.03.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹ Wytworzone we własnym zakresie, ²Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Główną pozycją w oprogramowaniu komputerowym stanowi zintegrowany system Pyton Case Expert. System ten obsługuje w Grupie obszary działalności: CMS¹ i CRM² .

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

¹ System zarządzania treścią CMS (ang. Content Management System) jest to aplikacja internetowa pozwalająca na łatwe utworzenie serwisu WWW oraz jego późniejszą aktualizację i rozbudowę przez redakcyjny personel nietechniczny.

² Zarządzanie relacjami z klientami CRM (ang. Customer Relationship Management)

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k.	3 495	3 495
A&S Studio Paweł Adamkiewicz	-	-
KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	-	-
Biuro Ogólnopolskich Badania Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	-	-
Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.	236	236
Wartość firmy (netto)	3 731	3 731

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	4 130	3 894
Zwiększenia, z tytułu:	-	236
Zwiększenie stanu z tytułu przejęcia jednostki	-	236
Zwiększenia stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu sprzedaży spółki zależnej	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Zmniejszenia stanu z tytułu spadku udziału wskutek rozwodnienia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	4 130	4 130
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	399	399
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu	-	-
Pozostałe zmiany	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	399	399
Wartość firmy (netto)	3 731	3 731

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 31 marca 2018r.

Grupa Kapitałowa nie posiada inwestycji w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Materiały	-	-
Półprodukty i produkty w toku	40	40
Produkty gotowe	-	-
Towary	-	-
Zapasy brutto	40	40
Odpis aktualizujący stan zapasów	24	24
Zapasy netto	16	16

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy.

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkty w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Odpisy aktualizujące towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 31.12.2017 roku	-	24	-	-	-
Zwiększenia w tym:	-	-	-	-	-
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	-	-	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-	-	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	-	-	-	-	-
- wykorzystanie odpisów	-	-	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
Stan na dzień 31.03.2018 roku	-	24	-	-	-

Odpis aktualizujący stan zapasów dotyczy projektu związanego z sieciami przesyłowymi. W związku z pojawiającymi się negatywnymi wyrokami sądowymi w prowadzonych sprawach Grupa podjęła decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego na tym projekcie. Na koszty odniesiono całość aktywowanych wydatków w tym projekcie.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	01.01.2018-31.03.2018	01.01.2017-31.12.2017
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu	929	1 739
Zwiększenia, w tym:	-	344
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	344
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	1	1 154
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	1 070
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	1	84
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu	928	929
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu	38	29
Zwiększenia, w tym:	3	169
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	3	169
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	1	160
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	1	160
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-

Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu	40	38
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu	-	-
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	968	967

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Należności z tytułu realizacji usług	17 725	12 270
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	92	1062
- od pozostałych jednostek, w tym	17 633	11 208
- należności z tytułu udzielonych zaliczek	5 206	5 464
- honorarium za zrealizowane usługi	7 530	3 432
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	928	929
Należności z tytułu realizacji usług brutto	18 653	13 199

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	Należności z tytułu realizacji usług	Pozostałe należności i pożyczki
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2018 r.	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 31.03.2018 r.	-	-
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2018 r.	929	38
Zwiększenia, w tym:	-	3
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	3
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	1	1
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	1

- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	1	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 31.03.2018 r.	928	40
Stan odpisów aktualizujących wartość należności powiązanych i pozostałych na 31.03.2018r.	928	40

Odroczony podatek dochodowy

Wyszczególnienie	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.03.2018
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	1 079	1 352	936	262	1 233
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	1 917	2 274	112	1 028	3 051
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	- 838	- 922	824	- 766	- 1 818

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	64	56
Rezerwy na nagrody, premie	-	-
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	484	540
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
Pozostałe	-	-
Razem, w tym:	548	596
- długoterminowe	64	56
- krótkoterminowe	484	540

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	56	-	540		-	- 596
Utworzenie rezerwy	8	-	134		-	- 142
Koszty wypłaconych świadczeń	-	-	118		-	- 118
Rozwiązanie rezerwy	-	-	72		-	- 72
Stan na 31.03.2018, w tym	64	-	484		-	- 548
- długoterminowe	64	-	-		-	- 64
- krótkoterminowe	-	-	484		-	- 484

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe

Grupa oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Rezerwy na nagrody, premie

Grupa oszacowała rezerwy na nagrody i premie na podstawie planów premiowych.

Rezerwy na urlopy wypoczynkowe

Grupa oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów.

Rezerwy pozostałe

Tworzone są na inne niż wymienione wyżej rezerwy.

W Grupie nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Pozostałe rezerwy
Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
Rezerwy na Zobowiązania z tytułu realizacji usług	3 120	2 600
Premie	8	8
pozostałe	93	93
Razem, w tym:	3 221	2 701
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	3 221	2 701

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwy na Zobowiązania z tytułu realizacji usług	Premie	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	-	2 600	8	93	2 701
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	5 866	-	-	5 866
Wykorzystane	-	4 024	-	-	4 024
Rozwiązane	-	1 322	-	-	1 322
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-	-
Stan na 31.03.2018, w tym	-	3 120	8	93	3 221
- długoterminowe	-	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	3 120	8	93	3 221

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Wykonywane usługi przez spółki z Grupy Kapitałowej nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwy na Zobowiązania z tytułu realizacji usług

Związane są głównie z oszacowanymi zobowiązaniami handlowymi płatnymi w następnym okresie. Termin ich w przeważającej części nie przekracza jednego miesiąca.

Rezerwy na premie

Rezerwy na premie zostały oszacowane na podstawie planów premiowych.

Rezerwy pozostałe

Rezerwy tworzone na inne niż wyżej wymienione pozycje.

3.13 Segmenty operacyjne

Rozpoznane segmenty operacyjne

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę, na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot.

Decydującym czynnikiem, który określa podział segmentów sprawozdawczych, jest charakter przychodu, jaki osiąga Grupa Kapitałowa. Podstawą do wyceny segmentów są jednostkowe dane finansowe spółek, które prowadzą jednorodne usługi stricte powiązane z wyodrębnionymi segmentami. Niniejsze segmenty nie podlegały wcześniejszym łączeniom bądź podziałom.

b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu, których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody.

Prezentowane segmenty operacyjne podzielone są zgodnie z rodzajem sprzedaży usług w Grupie Kapitałowej. Zostały one podzielone w następujący sposób:

• Segment pierwszy usługi związane z pośrednictwem w dochodzeniu odszkodowań w związku ze zdarzeniem wypadkowym od zakładów ubezpieczeniowych i innych podmiotów zobowiązanych w zakresie odpowiedzialności cywilnej sprawcy wypadku na rzecz klientów poszkodowanych w tych wypadkach. Do tej grupy zaliczane są spółki VOTUM S.A., VOTUM Centrum Odškodnění, a.s., Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy spółka komandytowa, KANCELARIA PRAWNA VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.
• Segment drugi usługi rehabilitacyjne, w segmencie tym znajduje się podmiot świadczący usługi rehabilitacji funkcjonalnej. Do tego segmentu zaliczana jest spółka Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. sp.k., Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji VOTUM sp. z o.o.
• Segment trzeci usługi pozostałe, usługi najmu i usługi wspierające core biznes. Do tego segmentu zaliczamy PCRF VOTUM S.A. oraz VOTUM Connect S.A., Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o., AutoVOTUM S.A., Centrum Medycznej Oświaty sp. z o.o.

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2018– 31.03.2018r.

	Działalność kontynuowana					Wyłączenia
01.01.2018-31.03.2018	odszkodowania	rehabilitacja	Pozostały	Działalność zaniechana	Korekty*	konsolidacyjne	Ogółem
Przychody segmentu	28 011	2 539	1 468	-	-	5 890	26 128
Sprzedaż na zewnątrz	23 320	2 528	280	-	-	-	26 128
Sprzedaż między segmentami	4 691	11	1 188	-	-	5 890	-
Koszty segmentu	25 361	2 489	1 561	-	-	5 894	23 517
Koszty sprzedaży zewnętrznej	19 863	2 140	1 514	-	-	-	23 517
Koszty sprzedaży między segmentami	5 498	349	47	-	-	5 894	-
Zysk/ (strata) segmentu na sprzedaży	2 650	50	-93	-	-	- 4	2 611
Pozostałe przychody operacyjne	81	2	30	-	-	- 25	138
Pozostałe koszty operacyjne	111	4	0	-	-	- 6	121
Zysk/ (strata) segmentu na działalności operacyjnej	2 621	48	-63	-	-	-23	2 629
Przychody finansowe	91	-	5	-	-	-	96
Koszty finansowe	235	-	61	-	-	- 26	321
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-	-	-	-	-	-	-
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	2 477	48	-119	-	-	3	2 403
Podatek dochodowy	466	-	56	-	-	-16	538
Zysk/ (strata) netto	2 011	48	-175	-	-	19	1 865
Aktywa ogółem	84 029	1 285	13 304	-	-	14 577	84 041

Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Nie nastąpiły różnice w podstawie wyceny zysku lub straty w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

Uzgodnienie łącznej sumy zysków lub straty segmentu sprawozdawczego z zyskiem lub stratą Grupy przed uwzględnieniem kosztu podatkowego i działalności zaniechanej

Zysk/strata każdego z segmentów obliczana jest na podstawie wyników poszczególnych spółek w oparciu o sprawozdania jednostkowe.

3.14 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Grupa Kapitałowa nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

3.15 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

Zarząd Spółki w dniu 23 maja 2018 roku podjął uchwałę dotyczącą zmiany dotychczasowej polityki dywidendy w ten sposób, że Zarząd Spółki VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu będzie rekomendował w zależności od bieżącej sytuacji gospodarczej i ekonomicznej Spółki:

• a) wypłatę zysku netto dla akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:
• (i) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto,
• (ii) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto,
• (iii) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie akcji własnych nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu,
• (iv) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy,
• (v) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę,

b) przeznaczenie całego lub części zysku netto na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

Polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

Dnia 23 maja 2018 Zarząd podjął uchwałę w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej do zaopiniowania wniosku w sprawie podziału zysku w kwocie netto 2.352.004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze), wypracowanego w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r.

Zarząd zarekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu, aby podzielić zysk w ten sposób, że cały zysk netto Spółki za rok obrotowy 2017 r. zostanie przeznaczony na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy. Rekomendacja została pozytywnie zaopiniowana przez Radę Nadzorczą Spółki. Ostateczna decyzja w zakresie wypłaty dywidendy i stosownych terminów przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2017 zostanie podjęta przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki zatwierdzające sprawozdanie finansowe Spółki za 2017 rok.

		Dywidenda z akcji zwykłych		Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2017	-	-	-	-	-	-
wynik roku 2016	w II transzach: 25.07.2017 wypłata 0,33zł i 25.10.2017 wypłata 0,34zł	8 040 000	0,67 zł	-	-	-

Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

3.16 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		powiązanych	Zakupy od podmiotów	powiązanych	Należności od podmiotów	w tym przeterminowane		podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec	w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	31.03.2018	31.03.2017	31.03.2018	31.03.2017	31.03.2018	31.03.2017	31.03.2018	31.03.2017	31.03.2018	31.03.2017	31.03.2018	31.03.2017
VOTUM S.A.	316	350	5 236	4 942	1 966	139	-	-	5 792	5 027	-	-
Jednostki zależne:	5 672	5 361	682	693	5 785	5 603	-	-	86	141	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	4 402	4 432	241	227	5 597	4 857	-	-	33	102	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	-	9	20	28	-	-	-	-	6	8	-	-
PCRF VOTUM S.A.	375	403	7	45	-	-	-	-	3	3	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	11	1	349	330	2	1	-	-	2	-	-	-
Votum Connect S.A.	216	262	19	11	82	88	-	-	21	7	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	3	2	3	3	-	-	-	-	2	2	-	-
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	6	1	2	3	-	-	-	-	14	7	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	341	250	7	16	104	81	-	-	3	7	-	-
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	3	1	3	-	-	-	-	-	2	-	-	-
Centrum Medyczne Oświaty sp.z o.o.	2	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Auto Votum s.a.	313	-	16	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	-	-	15	8	-	-	-	-	-	3	-	-
Jednostki stowarzyszone	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Znaczący inwestor	8	-	56	-	1 848	-	-	-	4	-	-	-
Jednostki zależne od znaczącego inwestora	248	260	64	61	1 253	1 303	-	-	37	25	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

	funkcja	01.01.2018-31.03.2018	01.01.2017-31.03.2017
Wynagrodzenie Członków Zarządu jednostki dominującej
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarządu	115	180
Agnieszka Czaplińska	Wiceprezes Zarządu	34	-
Elżbieta Kupiec*	Wiceprezes Zarządu	91	148
Dariusz Czyż*	Prezes Zarządu	116	290
Mirosław Greber*	Członek Zarządu	-	81
RAZEM		356	699
	Wynagrodzenia członków Zarządów pozostałych spółek w Grupie Kapitałowej oraz
kluczowej kadry kierowniczej Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej		534	864
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	43	41
Dariusz Czyż*	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	-	-
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	3	7
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	3	5
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	3	5
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	5	5
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	2	5
RAZEM		59	68

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu, Rady Nadzorczej i kluczowego kierownictwa Grupy Kapitałowej

* wynagrodzenie do dnia pełnienia funkcji wraz ze świadczeniami po ustaniu funkcji

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Pożyczki celowe udzielone w związku z wprowadzonym programem menedżerskim są nieoprocentowane a w przypadku, gdy przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będą równe, bądź wyższe niż 50 000 000 zł (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych), co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki. Inne transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

3.17 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki wg stanu na 31 marca 2018r., w tym dla Zarządu

W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej wartość netto udzielonych pożyczek członkom zarządów spółek Grupy Kapitałowej wynosiła 1 689 tys. PLN.

	31.03.2018	31.12.2017
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	3 836	3 917
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej (wraz z zarządzającymi spółek zależnych)	1 689	1 734
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	147	147
Suma netto udzielonych pożyczek	3 689	3 770

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 46 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

- długoterminowe	2 623	2 798
- krótkoterminowe	1 066	972

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
osoba fizyczna	4	-	1	2012-04-30	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	1	-	1	2013-02-17	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	200	179	-	2024-01-31	WIBOR 1M + 2%
Concierge sp. z o.o.	148	-	123	2016-12-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	3	-	2	2015-10-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	200	150	-	2019-12-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	10	-	13	2012-02-29	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	2	-	2	2014-02-28	WIBOR 1M + 1%
Protecta sp. z o.o.	1 220	1 158	-	2031-05-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	900	845	-	2020-07-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	6	-	5	2013-06-30	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	2	-	-	2013-06-30	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	10	7	-	2018-06-30	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	12	1	-	2018-04-30	WIBOR 1M + 2%
Wan Jan	70	73	-	2018-06-10	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	8	-	-	2013-04-30	WIBOR 1M + 1%	weksel in blanco
Wan Jan - program menedżerski	150	135	-			weksel in blanco
Adamkiewicz Paweł - program menedżerski	150	135	-	2023-08-31 2023-08-31	- -	weksel in blanco
Szczygłowski Przemysław - program menedżerski Stanisławski Tomasz	150	142	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
- program menedżerski	150	140	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
Poddubik Konrad - program menedżerski	150	140	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej - program menedżerski	400	356	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
Halaś Justyna - program menedżerski	100	90	-	2023-08-31	-	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej	250	118	-	2023-03-31	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	19	7	-	2019-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	10	6	-	2018-12-31	8%
osoba fizyczna	10	5	-	2017-06-30	8%

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 47 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

osoba fizyczna	4	2	-	2018-04-11	6%
Razem Pożyczki	4 339	3 689	147

Znacząca część udzielonych pożyczek udzielana jest pracownikom oraz współpracownikom spółek w Grupie Kapitałowej.

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 31 marca 2018r.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
BGŻ BNP PARIBAS S.A. 1	6 500	6 108	WIBOR 3M+1,4%	27.09.2024	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji 2	9 350	7 478	WIBOR 3M+2,0%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt obrotowy 2	6 000	6 000	WIBOR 3M+1,8%	31.03.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym 2	1 000	-	WIBOR 1M+1,2%	31.03.2018	-
ING Bank Śląski S.A. kredyt odnawialny w rachunku bieżącym 3	500	494	WIBOR 1M+1,2%	30.06.2018	-
ŠkoFIN	178	162		08.06.2020
Razem	23 528	20 242	-	-	-

¹Kredyt udzielono PCRF VOTUM S.A.

²Kredyt udzielono VOTUM S.A.

³ Kredyt udzielono AutoVOTUM S.A.

3.18 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W Grupie Kapitałowej nie występują zobowiązania oraz należności warunkowe.

3.19 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania grupy kapitałowej nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki VOTUM S.A.

3.20 Zdarzenia po dniu bilansowym

W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym

3.21 Instrumenty finansowe

W Grupie kapitałowej przeważają aktywa finansowe związane z pożyczkami i należnościami handlowymi. Natomiast wśród zobowiązań finansowych głównymi pozycjami są bieżące Zobowiązania z tytułu realizacji usług i pozostałe.

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Maksymalne	Kategoria instrumentu
Aktywa finansowe	31.03.2018	31.12.2017	31.03.2018	31.12.2017	narażenie na ryzyko kredytowe	finansowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (długoterminowe), w tym:	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe), w tym:	4 741	3 047	4 741	3 047	-	należności i pożyczki
- udzielone pożyczki	2 624	2 798	2 624	2 798	-	należności i pożyczki
- pozostałe	2 117	249	2 117	249	-	należności i pożyczki
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	19 899	14 768	19 899	14 768	-	należności i pożyczki
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (krótkoterminowe), w tym:	-	-	-	-	-	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
- opcje nabycia udziałów	-	-	-	-		aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	-	-	-	-	-	-
- pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-	-	-
Pochodne instrumenty wykorzystywane w rachunkowości zabezpieczeń:	-	-	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	1 065	972	1 065	972	-	należności i pożyczki
- udzielone pożyczki	1 065	972	1 065	972	-	należności i pożyczki
- pozostałe	-	-	-	-	-	należności i pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 763	5 822	4 763	5 822	-	-

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa		Maksymalne	Kategoria instrumentu
Zobowiązania finansowe	31.03.2018	31.12.2017	31.03.2018	31.12.2017	narażenie na ryzyko kredytowe	finansowego
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	20 242	20 617	20 242	20 617	-	zobowiązania finansowe
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej*	14 822	15 249	14 822	15 249	-	zobowiązania finansowe
- krótkoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej*	5 420	5 368	5 420	5 368	-	-
- kredyt w rachunku bieżącym	-	-	-	-	-	-
Pozostałe zobowiązania (długoterminowe), w tym:	2 941	2 344	2 941	2 344	-	zobowiązania finansowe
- zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu	2 941	2 344	2 941	2 344	-	zobowiązania finansowe

- pochodne instrumenty finansowe (opcja)	-	-	-	-	zobowiązania finansowe -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	16 861	15 699	16 861	15 699	zobowiązania finansowe -
Zobowiązania finansowe, w tym:	1 284	1 555	1 284	1 555	zobowiązania finansowe -
- krótkoterminowe zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	1 284	1 555	1 284	1 555	zobowiązania finansowe -

*nie uwzględniając żadnego posiadanego zabezpieczenia ani innych elementów powodujących. Warunków kredytowania (np. porozumień dotyczących rozliczania w kwocie netto niekwalifikujących się do kompensaty zgodnie z MSR 32),

01.01.2018-31.03.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	-	-	34	-	-258	-224
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	3	-	-	3
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	1	-	-	1
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	-	-	38	-	-258	-220

01.01.2018-31.03.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Stan na początek okresu	-	-	-	-	3 770	-	24 516
Zwiększenia	-	-	-	1 850	13	-	1 147
Zakup akcji/ udziałów	-	-	-	1 850	-	-	-
Udzielenie pożyczek	-	-	-	-	-	-	-
Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-	-	74
Odsetki naliczone wg efektywnej stopy procentowej	-	-	-	-	13	-	272
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenie zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	-	-	801
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	-	94	-	1 196
Sprzedaż akcji	-	-	-	-	-	-	-
Spłata pożyczek udzielonych - kapitał	-	-	-	-	82	-	-
Spłata kredytów i pożyczek	-	-	-	-	-	-	669
Spłata pożyczek udzielonych -odsetki	-	-	-	-	-	-	-
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-	-	-
Odpis aktualizujący pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	12	-	52
Spłata zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	-	-	475
Stan na koniec okresu	-	-	-	1 850	3 689	-	24 467

4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A.

Jednostkowy rachunek zysków i strat

	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017-31.03.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Przychody ze sprzedaży	20 016	18 844
Przychody ze sprzedaży produktów
Przychody ze sprzedaży usług	20 016	18 844
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Koszty działalności operacyjnej	19 731	17 891
Amortyzacja	343	389
Zużycie materiałów i energii	432	371
Usługi obce	12 291	11 554
Podatki i opłaty	1 232	1 086
Wynagrodzenia	4 463	3 664
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	780	563
Pozostałe	190	264
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-
Zysk (strata) ze sprzedaży	285	953
Pozostałe przychody operacyjne	3 891	169
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	26	58
Dotacje	8	12
Inne przychody operacyjne	46	99
Dywidenda, udziały w zyskach	3 811	-
Pozostałe koszty operacyjne	50	74
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-
Inne koszty operacyjne	50	74
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	4 126	1 048
Przychody finansowe	62	81
Odsetki	50	80
Aktualizacja aktywów finansowych	-	-
Pozostałe	12	1
Koszty finansowe	175	123
Odsetki	173	97
Aktualizacja aktywów finansowych	2	-
pozostałe	-	26
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 013	1 006
Podatek dochodowy	466	616
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 547	390
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-
Zysk (strata) netto	3 547	390
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,30	0,03
Podstawowy za okres obrotowy	0,30	0,03
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,30	0,03
Podstawowy za okres obrotowy	0,30	0,03
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-

…………………………………………………... ……………….………………………………………………..

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Inne całkowite dochody
Składniki nie podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-	-
Składniki podlegające przeklasyfikowaniu w późniejszych okresach do wyniku
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych*	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-
Inne całkowite dochody ogółem, netto	-	-
Suma całkowitych dochodów
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-	-
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	-	-
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	3 547	390

…………………………………………………... ……………….………………………………………………..

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31.03.2018	31.12.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Aktywa trwałe	31 293	30 689
Rzeczowe aktywa trwałe	12 816	12 836
Wartości niematerialne	501	585
Wartość firmy	-	-
Nieruchomości inwestycyjne	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych	9 885	9 885
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	7 014	6 424
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	875	777
Pozostałe aktywa trwałe	202	182
Aktywa obrotowe	39 933	24 775
Zapasy	16	16
Należności z tytułu realizacji usług	15 853	10 055
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	253
Pozostałe należności	3 086	1 604
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 632	1 479
Rozliczenia międzyokresowe	18 423	11 232
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	923	136
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
AKTYWA RAZEM	71 226	55 464

PASYWA	31.03.2018	31.12.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
Kapitał własny	31 581	20 856
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-
Kapitały zapasowy	17 304	17 304
Pozostałe kapitały	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	9 530	-
Wynik finansowy bieżącego okresu	3 547	2 352
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących
Zobowiązanie długoterminowe	12 839	11 184
Kredyty i pożyczki	9 542	9 776
Pozostałe zobowiązania finansowe	312	284
Inne zobowiązania długoterminowe	-	-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 885	1 024
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	63	63
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	37	37
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	26 806	23 424
Kredyty i pożyczki	3 936	3 936
Pozostałe zobowiązania finansowe	588	637
Zobowiązania z tytułu realizacji usług	16 626	13 946
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-
Pozostałe zobowiązania	2 131	1 888
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	39	47
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	307	419
Pozostałe rezerwy	3 179	2 551
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	71 226	55 464

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………………………………... ……………….………………………………………………..

Sprawozdanie ze zmian w jednostkowym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018	1 200	-	17 304	-	2 352	-	-	20 856
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Wpływ zastosowania MSSF 15	-	-	-	-	7 178	-	-	7 178
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 304	-	9 530	-	-	28 034
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	-	-	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	3 547	-	3 547
Kapitał własny na dzień 31 marca 2018	1 200	-	17 304	-	9 530	3 547	-	31 581

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017	1 200	-	17 271	-	8 073	-	-	26 544
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	17 271	-	8 073	-	-	26 544

KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 58 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Zysk netto/dochód całkowity	- -	- -	- -	- -	-	- 2 352	- -	2 352
Wypłata dywidendy					-8 040			-8 040
Podział zysku netto	-	-	33	-	-33	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………………………………... ……………….………………………………………………..

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017
	dane według MSSF 15	dane według MSR 18
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 013	1 006
Korekty razem	-2 331	-603
Amortyzacja	343	389
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-	0
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-1 702	42
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-24	-61
Zmiana stanu rezerw	516	592
Zmiana stanu zapasów	-	-
Zmiana stanu należności	-2 378	-617
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	2 918	218
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-2 004	-1 166
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	1 682	403
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-385	-1 015
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 297	-612
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	275	303
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	25	72
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	-	126
Otrzymana dywidenda	-	-
Inne wpływy inwestycyjne	250	105
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	-	-
Wydatki	137	480
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	37	153
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe
Inne wydatki inwestycyjne	- 100	115 212
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	138	-177

	01.01.2018- 31.03.2018 dane według MSSF 15	01.01.2017- 31.03.2017 dane według MSR 18 (patrz nota)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	- -	- -
Kredyty i pożyczki	-	-
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	648	617
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	-	-
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	234	234
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	219	286
Odsetki	195	97
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-648	-617
Przepływy pieniężne netto razem	787	-1 406
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	787	-1 394
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	12 -
Środki pieniężne na początek okresu	136	6 081
Środki pieniężne na koniec okresu	923	4 675
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

…………………………………………………... ……………….………………………………………………..

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...……………………………….. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

5 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Informacja została opisana w punkcie 3.1. Zasady sporządzania i zgodności z MSSF sprawozdania są tożsame z zasadami Grupy Kapitałowej VOTUM S.A.

5.2 Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Informacja została opisana w punkcie 3.2. również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Informacja zawarta w punkcie 3.3 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.4 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Informacja zawarta w punkcie 3.5 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.5 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w polityce rachunkowości.

5.6 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółki nie podlegają sezonowości sprzedaży.

5.7 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.8 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Informacja zawarta w punkcie 3.9 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.9 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2018r. do 31.03.2018 nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

5.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

Informacja została opisana w punkcie 3.11. również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.12 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki VOTUM S.A.

5.13 Informacje objaśniające

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018 – 31.03.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018 roku	582	10 498	2 710	2 617	566	-	16 973
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	238	-	-	-	238
- nabycia środków trwałych	-	-	37	-	-	-	37
- wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	-	-	-	-	-	-
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	-	-	201	-	-	-	201
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- otrzymanie aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	94	-	-	94
- zbycia	-	-	-	94	-	-	94
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży spółki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- wniesienia aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.3.2018 roku	582	10 498	2 948	2 523	566	-	17 117
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	288	2 198	1 114	537	-	4 137
Zwiększenia, z tytułu:		37	90	125	6	-	258
- amortyzacji	-	37	90	125	6	-	258
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:		-	-	94	-	-	94
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży	-	-	-	94	-	-	94
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.3.2018 roku	-	325	2 288	1 145	543	-	4 301
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2018 roku
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.3.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania
Wartość bilansowa netto na dzień 31.3.2018 roku	582	10 173	660	1 378	23	-	12 816

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 31.03.2018r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.03.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie poczyniła istotnych zobowiązań na poczet nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała istotnej transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2018-31.03.2018r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	2 249	5	-	2 254
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- nabycia	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	1	-	-	1
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	1	-	-	1
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.3.2018 roku	-	-	-	2 248	5	-	2 253
Umorzenie na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	1 663	5	-	1 668
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	84	-	-	84
- amortyzacji	-	-	-	84	-	-	84
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.3.2018 roku	-	-	-	1 746	5	-	1 751
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.3.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.3.2018 roku	-	-	-	501	-	-	501

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2018 – 31.03.2018r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.03.2018 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹Wytworzone we własnym zakresie, ²Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych na dzień 31 marca 2018r.

Spółka posiada udziały i akcje w podmiotach podporządkowanych wymienionych w punkcie 1.6 sprawozdania.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

W Spółce występują zapasy, nie dokonywano zmian szacunkowych zapasów.

Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy

Nie dotyczy.

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Należności z tytułu realizacji usług	15 853	10 055
- od jednostek powiązanych	119	148
- od pozostałych jednostek	15 733	9 577
- należności z tytułu zaliczek	5 206	5 465
- należności z tytułu przychodu ujętego memoriałowo	7 530	3 432
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	759	759
Należności brutto	16 612	10 814

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności i aktywów finansowych

Zmiana stanu odpisów aktualizujących od należności z tytułu realizacji usług	31.03.2018	31.12.2017
Jednostki powiązane nie konsolidowane
Jednostki powiązane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na koniec okresu	-	-
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu	759	1 496
Zwiększenia, w tym:	-	259
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	259
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	996
- wykorzystanie odpisów aktualizujących		-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	996
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na koniec okresu	759	759
Stan odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu realizacji usług powiązanych i pozostałych na koniec okresu	759	759

Odroczony podatek dochodowy
Wyszczególnienie	31.12.2017	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.03.2018
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	777	1 226	877	251	875
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	1 023	2 885	-	1 023	2 885
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	-246	-1 659	877	- 772	- 2 010

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	37	37
Rezerwy na nagrody, premie	-	-
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	307	419
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	344	457
- długoterminowe	37	37
- krótkoterminowe	307	419

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	37	-	419	-	-	456
Utworzenie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Koszty wypłaconych świadczeń	-	-	112	-	-	112
Rozwiązanie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Stan na 31.03.2018, w tym	37	-	307			344
- długoterminowe	37	-	-	-	-	37
- krótkoterminowe	-	-	307	-	-	307

Spółka oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Spółka oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni zaplanowanych w okresie sprawozdawczym.

Pozostałe rezerwy
Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
rezerwy na zobowiązania handlowe	3 086	2 458
rezerwa z tytułu rozliczenia podatku VAT strukturą	-	-
pozostałe	93	93
Razem, w tym:	3 179	2 551
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	3 179	2 551

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	rezerwy na zobowiązania handlowe	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2018	-	2 458	93	2 551
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	5 980	-	5 980
Wykorzystane	-	4 030	-	4 030

Rozwiązane	-	1 322	-	1 322
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-
Stan na 31.03.2018, w tym	-	3 086	93	3 179
- długoterminowe	-	-	-	-
- krótkoterminowe		3 086	93	3 179

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Świadczone przez Spółkę usługi nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwa restrukturyzacyjna

W Spółce nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Inne rezerwy

Inne rezerwy dotyczą głównie rezerwy na zobowiązania handlowe.

5.14 Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne zostały opisane w punkcie 3.13.

5.15 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Spółka nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Liczba akcji	12 000 000	12 000 000
Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał zakładowy	1 200 000	1 200 000

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	31.03.2018	31.12.2017
Kapitał na początek okresu	1 200 000	1 200 000
Zwiększenia, z tytułu:	-	-
-podwyższenie kapitału zakładowego	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
- hiperinflacja	-	-
Kapitał na koniec okresu	1 200 000	1 200 000

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

5.16 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

Zarząd Spółki w dniu 23 maja 2018 roku podjął uchwałę dotyczącą zmiany dotychczasowej polityki dywidendy w ten sposób, że Zarząd Spółki VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu będzie rekomendował w zależności od bieżącej sytuacji gospodarczej i ekonomicznej Spółki:

• a) wypłatę zysku netto dla akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:

• (vi) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto,

• (vii) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto,

• (viii) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie akcji własnych nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu,
• (ix) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy,
• (x) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę,
• b) przeznaczenie całego lub części zysku netto na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

Polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

Dnia 23 maja 2018 Zarząd podjął uchwałę w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej do zaopiniowania wniosku w sprawie podziału zysku w kwocie netto 2.352.004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze), wypracowanego w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r.

Zarząd zarekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu, aby podzielić zysk w ten sposób, że cały zysk netto Spółki za rok obrotowy 2017 r. zostanie przeznaczony na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy. Rekomendacja została pozytywnie zaopiniowana przez Radę Nadzorczą Spółki. Ostateczna decyzja w zakresie wypłaty dywidendy i stosownych terminów przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2017 zostanie podjęta przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki zatwierdzające sprawozdanie finansowe Spółki za 2017 rok.

		Dywidenda z akcji zwykłych			Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2017	-	-	-	-	-	-
wynik roku 2016	w II transzach:	8 040 000	0,67 zł	-	-	-
	25.07.2017 wypłata
	0,33zł i 25.10.2017
	wypłata 0,34zł
	Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

5.17 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	31.03.2018	31.03.2017	31.03.2018	31.03.2017	31.03.2018	31.03.2017	31.03.2018	31.03.2017	31.03.2018	31.03.2017	31.03.2018	31.03.2017
VOTUM S.A.
Jednostki zależne:	4 126	350	5 342	4 996	5 219	8 295	-	-	5 792	5 027	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	4 031	226	4 395	4 433	1 885	102	-	-	5 597	4 857	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	20	28	-	-	22	979	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A	16	42	-	-	1 907	6 201	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	12	12	11	-	-	-	-	-	2	1	-	-
Votum Connect s.a.	12	11	213	258	330	432	-	-	89	88	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	3	3	-	-	387	375	-	-	-	-	-	-
BOBAT Sp. z o.o.	2	3	-	-	27	7	-	-	-	-	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych Sp. z o.o.	7	16	416	305	3	7	-	-	104	81	-	-
Ukraińsko-Polscie Centru Rehabiltacji	3	1	-	-	376	169	-	-	-	-	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	1	8	-	-	-	23	-	-	-	-	-	-
Medyczne Centrum Oświaty sp z o.o.	2	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
AutoVotum S.A.	17	-	307	-	282	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-
Podmiot dominujący	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki zależne od podmiotu dominującego	62	17	92	57	3 014	1 207	-	-	32	23	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 71 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu i Rady Nadzorczej VOTUM S.A.

	funkcja	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2017- 31.03.2017
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Bartłomiej Krupa	Prezes Zarządu	105	173
Agnieszka Czaplińska	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy	34	-
Dariusz Czyż 1	Prezes Zarządu	116	254
Elżbieta Kupiec 1	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy	91	148
Mirosław Greber 1	Członek Zarządu - Dyrektor ds. Sprzedaży i Rozwoju	-	80
RAZEM		346	655
Wynagrodzenie pozostałej kadry kierowniczej		285	834
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	41	41
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	3	7
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	3	5
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	3	5
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	5	5
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	2	5
RAZEM WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ		57	68

¹wynagrodzenie za okres pełnienia funkcji oraz świadczenia po ustaniu pełnienia funkcji

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Pożyczki celowe udzielone w związku z wprowadzonym programem menedżerskim są nieoprocentowane a w przypadku, gdy przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019 łącznie będą równe, bądź wyższe niż 50 000 000 zł (słownie: pięćdziesiąt milionów złotych), co wynikać będzie ze skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej VOTUM za lata 2018 i 2019, pożyczkodawca zwolni pożyczkobiorcę z obowiązku spłaty połowy kwoty pożyczki. Inne transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

5.18 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki przez VOTUM S.A.

31.03.2018	31.12.2017
7 130	7 235
356	375
334	332
6 796	6 903
5 164	5 424
1 632	1 479

Udzielone pożyczki wg stanu na 31.03.2018r., w tym dla Zarządu

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
[Ukraina] Sp. zo.o. Ukraińsko-Polskie Centrum Rehabilitacji Votum	360	376	0	2021-09-30	WIBOR 1M + 2%
[Ukraina]Vidshkoduvannya Sp. z o.o.	350	385	0	2019-11-30	WIBOR 1M + 2%
[Węgry] Votum Centrum Odškodnéni, a.s. Magyarorszagi Fióktelepe	160	14	0	2017-12-31	WIBOR 1M + 2%
Autovotum S.A.	250	253	0	2018-05-31	WIBOR 1M + 2%
Bobat Sp. z o.o.	175	0	187	2018-12-31	WIBOR 1M + 2%
PCRF Votum SA	3 000	1 907	0	2026-12-31	WIBOR 1M + 1%
PROTECTA Sp. z o.o.	1 220	1 158	0	2031-05-31	WIBOR 1M + 2%	hipoteka na nieruchomości, weksel in blanco
Votum Connect	465	318	0	2020-02-29	WIBOR 1M + 2%
Wan Jan - program menadżerski	150	135	0	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Adamkiewicz Paweł - program menadżerski	150	135	0	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Szczygłowski Przemysław - program menadżerski	150	135	0	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Stanisławski Tomasz - program menadżerski	150	140	0	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Poddubik Konrad - program menadżerski	150	140	0	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Krupa Bartłomiej - program menadżerski	400	356	0	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Halaś Justyna - program menadżerski	100	90	0	2023-08-31	BRAK	weksel in blanco
Wan Jan	70	73	0	2018-06-10	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	8	0	0	2013-04-30	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	900	845	0	2020-07-31	WIBOR 1M + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	6	0	5	2013-06-30	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	10	6	0	2018-06-30	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	12	1	0	2018-04-30	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	4	0	1	2012-04-30	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	1	0	1	2013-02-17	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	200	179	0	2024-01-31	WIBOR 1M + 2%
Concierge	148	0	123	2016-12-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	3	0	2	2015-10-31	WIBOR 1M + 2%
osoba fizyczna	200	150	0	2019-12-31	WIBOR 1M + 2%

	8 804	6 796	334
osoba fizyczna	2	0	2	2014-02-28	WIBOR 1M + 1%
osoba fizyczna	10	0	13	2012-02-29	WIBOR 1M + 1%

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 31 marca 2018r.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji	9 350	7 478	WIBOR 3M+2,0%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym	6 000	6 000	WIBOR 3M+1,8%	31.03.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym	1 000	-	WIBOR 1M+1,2%	-	-
Razem	15 350	13 478	-	-	-

5.19 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

	31.03.2018	31.12.2017
Poręczenie spłaty kredytu	9 711	9 256
Poręczenie spłaty weksla	-	-
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych	-	-
Poręczenia kredytu bankowego udzielonego stronom trzecim	-	-
Poręczenie spłaty udzielonych gwarancji bankowych	-	-
Zobowiązanie umowne z tytułu umowy licencyjnej	-	-
Zobowiązania z tytułu pozwów sądowych	-	-
Zobowiązania dotyczące nierozstrzygniętych sporów w władzami podatkowymi	-	-
Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Razem zobowiązania warunkowe	9 711	9 256

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

5.20 Instrumenty finansowe

Głównymi instrumentami spółki są udzielone pożyczki i należności. Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń, bowiem udzielane pożyczki są denominowane w PLN i oparte o zmienną stopę oprocentowania (uwzględniającą stawkę WIBOR 1M). Należności z tytułu realizacji usług w przeważającej strukturze są w PLN i nie występuje ryzyko kursowe. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

01.01.2018-31.03.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	-	-	45	-	-173	- 128
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	- 2	-	-	- 2
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	-	-	43	-	-173	-130

01.01.2017-31.03.2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej	-	-	-	-	-	-	-	-
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego	-	-	-	-	-	-	-	-

Przychody/koszty z tytułu odsetek	-	-	-	-	71	-	-97	-26
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości	-	-	-	-	-	-	-	-
Utworzenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-813	-	-	-813
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	217	-	-	217
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Razem zysk/strata	-	-	-	-	-525	-	-97	-622

01.01.2018-31.03.2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Stan na początek okresu	-	-	-	-	6 903	-	14 633	21 536
Zwiększenia	-	-	-	-	145	-	202	347
Zakup akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Udzielenie pożyczek	-	-	-	-	100	-	-	100
Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-	-	-	-
Odsetki naliczone wg efektywnej stopy procentowej	-	-	-	-	45	-	-	45
Wycena bilansowa odniesiona na kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizującego pożyczki	-	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenie zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	-	-	202	202
Zmniejszenia	-	-	-	-	252	-	453	705
Sprzedaż akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Spłata pożyczek udzielonych - kapitał	-	-	-	-	246	-	-	246
Spłata kredytów i pożyczek	-	-	-	-	-	-	234	234

Odpisy z tytułu utraty wartości	-	-	-	-	2	-	-	2
Spłata pożyczek udzielonych -odsetki	-	-	-	-	3	-	-	3
Wycena bilansowa odniesiona w RZIS	-	-	-	-	-	-	-	-
Spłata zobowiązań leasingowych	-	-	-	-	-	-	219	219
Stan na koniec okresu	-	-	-	-	6 796	-	14 382	21 178

5.21 Zdarzenia po dacie bilansu

W Spółce nie wydarzyły się istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

6 POZOSTAŁE INFORMACJE

6.1 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 2018

W okresie od 1 stycznia 2018 roku do dnia publikacji sprawozdania w Grupie Kapitałowej nastąpiły następujące zmiany:

• W dniu 6 lutego 2018 roku Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowę nabycia 12% udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 100 PLN od osoby fizycznej. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w tej Spółce do 100%.
• W dniu 26.03.2018 roku wspólnicy spółki Łebek&Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp. k. podjęli jednogłośną uchwałę o zakończeniu działalności spółki na dzień 31.03.2018 r. Spółka przestanie istnieć z chwilą wykreślenia jej z KRS. Na dzień publikacji sprawozdania Spółka nie została wykreślona z rejestru KRS.

6.2 Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 marca 2018 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane

i policzalne ryzyko podatkowe.

6.3 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta

Zarząd informuje, że wobec Emitenta oraz spółek zależnych nie toczą się istotne postępowania.

6.4 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

W okresie objętym niniejszym raportem Emitent oraz jego jednostki zależne nie udzieliły poręczenia kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej łącznie znaczną wartość.

Obowiązująca pozostaje umowa poręczenia zawarta 27 września 2017 r. dotycząca umowy kredytowej zawartej w dniu 27 września 2017r. przez spółki zależne Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie i Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. Spółka Komandytowa z siedzibą w Krakowie a Bankiem BGŻ BNP Paribas S.A. z siedzibą w Warszawie.

Przedmiotem poręczenia jest umowa o kredyt w wysokości 6 500 000,00 PLN (słownie: sześć milionów pięćset tysięcy PLN 00/100) na refinansowanie zadłużenia. Umowa poręczenia zobowiązuje VOTUM S.A. do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy zgodnie z zawartą umową kredytu. Poręczenie zostało udzielone do kwoty 9 750 000 PLN (słownie: dziewięć milionów siedemset pięćdziesiąt tysięcy złotych 00/100) i obowiązuje do dnia 27 września 2027 roku.

Nadal obowiązuje również dokonane przez Spółkę poręczenie weksli in blanco wystawionych przez spółkę zależną AutoVOTUM S.A. zabezpieczających jej zobowiązania wynikające z umów leasingu zawartych w okresie od dnia 05.07.2017 r. do dnia 31.03.2018 r., na łączną kwotę zobowiązania: 2 913 525 PLN, a także umowy kredytowej z dnia 07.07.2017 r. na kwotę 500 000 PLN.

6.5 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

6.5.1 Wolumen spraw odszkodowawczych prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.

W pierwszym kwartale 2018 roku w VOTUM S.A. zarejestrowano 5 902 sprawy, co stanowi wzrost o 16,69% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Jednocześnie Spółka odnotowała wzrost wartości prowadzonych na dzień 31 marca 2018 roku spraw o 28,73% w porównaniu do końca marca roku 2017.

W przedstawionym okresie wzrosła również o ponad 45% ilość zarejestrowanych w KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. spraw odszkodowawczych. Łączna wartość wszystkich prowadzonych w KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. spraw na koniec I kwartału 2018 wzrosła w porównaniu z I kwartałem 2017 o ponad 5%. Największy wzrost można odnotować w sprawach dotyczących cesji wierzytelności – tutaj wartość prowadzonych spraw na dzień 31 marca 2018 wzrosła o niemal 54% w porównaniu do końca analogicznego okresu roku poprzedniego.

Łączna wartość portfela spraw VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. na dzień 31 marca 2018 wynosi 1 210 636 936 zł.

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. za pierwszy kwartał 2018 i 2017 roku oraz zmiana procentowa

VOTUM S.A.	Q1 2018	Q1 2017	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - marzec	5 902	5 058	16,69%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 31 marca	15 636	12 898	21,23%
Liczba spraw ze zgłoszonymi roszczeniami	9 358	8 835	5,92%
Łączna wartość wszystkich spraw na dzień 31 marca w tym:	760 091 907	-	-
- wartość spraw, w których na dzień 31 marca zgłoszono roszczenia	478 702 257	371 859 639	28,73%
- wartość spraw, w których na dzień 31 marca nie zgłoszono roszczeń	281 389 650	-	-
KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	Q1 2018	Q1 2017	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw odszkodowawczych styczeń - marzec	984	677	45,35%
Łączna liczba prowadzonych spraw na dzień 31 marca, w tym:	10 102	9 575	5,50%
- sprawy odszkodowawcze	7 792	8 034	-3,01%
- cesje wierzytelności	2 310	1 541	49,90%
Łączna wartość prowadzonych spraw na dzień 31 marca, w tym:	450 545 029	428 116 292	5,24%
- wartość spraw odszkodowawczych	436 734 063	419 144 645	4,20%
- cesje wierzytelności	13 810 966	8 971 647	53,94%

Wraz ze zwiększeniem wartości portfela spraw ulega poprawie jego struktura poprzez zwiększenie udziału spraw o wyższej rentowności.

Grupa 1 - roszczenia poniżej 10 tys. zł

Grupa 2 - roszczenia od 10 do 50 tys. zł

Grupa 3 - roszczenia powyżej 50 do 200 tys. zł

Grupa 4 - roszczenia powyżej 200 tys. zł

POZOSTAŁE INFORMACJE Strona 80 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

W pierwszym kwartale 2018 r. widoczny jest wzrost ogólnej liczby spraw zarejestrowanych w Votum o blisko 17% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Jak wynika z przedstawionej analizy, największy udział nowych spraw w ogólnym portfelu można zaobserwować w segmencie obejmującym roszczenia wynikające z umów kredytu indeksowanego bądź denominowanego do waluty obcej w związku z zastosowaną przez bank konstrukcją indeksacji oraz ubezpieczeń z nią powiązanych (wzrost z 499 w I kw. 2017 do 1770 w I kw. 2018). Jednocześnie zauważalny jest spadek ilości spraw obejmujących roszczenia wynikające z obrażeń ciała, co stanowi następstwo zaprzestania przyjmowania spraw z zakresu szkód osobowych o najniższym potencjale roszczeń począwszy od września 2017 r. Zaangażowanie kapitałowe Spółki w nabycie portfela spraw obejmujących cesje wierzytelności przełożyło się na znaczący wzrost spraw z tego segmentu w opisywanym kwartale (ponad 66%), a tym samym w kolejnych okresach należy oczekiwać zwiększonych przychodów związanych z ich realizacją.

Analizując ilości spraw w porównywanych kwartałach w podziale na grupy według wartości roszczeń, należy zauważyć pozytywną tendencję związaną ze spadkiem spraw o najniższym potencjale roszczeń i rentowności (o 14%) oraz znaczący wzrost spraw z Grupy 2 (o ponad 70%) i 4 (blisko trzykrotnie). Wskazana tendencja wpływa na znaczący wzrost wartości całego portfela obsługiwanych spraw, co pozwala na prognozowanie zwiększonych przychodów Spółki w kolejnych okresach oraz ograniczenia kosztów ich obsługi.

W odniesieniu do spraw obejmujących szkody ze skutkiem śmiertelnym należy zaobserwować wyraźny wzrost ilości spraw dotyczących zdarzeń sprzed 03.08.2008 r., co potwierdza utrzymujący się potencjał w tym segmencie spraw i pozwala na prognozowanie zwiększonych przychodów w kolejnych okresach przy uwzględnieniu ich relatywnie krótkiej rotacji.

Szczegółowa analiza sprzedaży pokazuje zmniejszenie udziału szkód osobowych w I kwartale 2018 w porównaniu do I kwartału 2017, przy jednoczesnym trzykrotnym zwiększeniu sprzedaży spraw bankowych oraz wzroście udziału spraw rzeczowych:

Wewnętrzna sieć sprzedaży, która specjalizuje się w pozyskiwaniu spraw osobowych i w trzech pierwszych miesiącach 2018 roku zwiększyła do ponad 97% udział tego rodzaju spraw w całym wolumenie pozyskanych klientów (w pierwszym kwartale roku ubiegłego udział ten wynosił nieco ponad 71%):

Z kolei prowizyjne struktury sprzedażowe znacząco zwiększyły udział spraw bankowych przy jednoczesnym zmniejszeniu spraw odszkodowawczych:

6.5.2 PCRF w Krakowie

W I kwartale 2018 roku klinika PCRF w Krakowie, dysponująca 30 łóżkami, zanotowała obłożenie na poziomie 98% i jest to wzrost w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego o ponad 18%.

W pełni wykorzystywany jest również potencjał świadczenia usług ambulatoryjnych.

6.5.3 VOTUM Centrum Odškodnění a.s.

W I kwartale 2018 roku usprawniono procesy obsługi w pionie sprzedaży oraz w obsłudze spraw prowadzonych w dziale odszkodowawczym, co wpłynęło na obniżenie kosztów działalności spółki. Dokonano przeglądu produktów będących w portfolio spółki rezygnując z prowadzenia tych najmniej rentownych, co w I kwartale 2018 r. skutkuje mniejszą ilością zarejestrowanych spraw przy zbliżonej wartości zgłoszonych roszczeń:

VOTUM Centrum Odškodnění a.s.	Q1 2018	Q1 2017	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń-marzec	307	493	-38%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 31 marca	3 046	3 190	-5%
Liczba spraw ze zgłoszonymi roszczeniami	2 014	2 066	-3%
Łączna wartość wszystkich spraw na dzień 31 marca (w PLN)	71 759 669	72 194 545	-1%
- wartość spraw, w których na dzień 31 marca zgłoszono roszczenia	64 773 650	63 364 946	2%
- wartość spraw, w których na dzień 31 marca nie zgłoszono roszczeń	6 986 019	8 829 599	-21%

Potencjał rynku, na którym działa spółka południowa również oceniany jest pozytywnie:

	2017	2016	zmiana %
Liczba osób rannych	56 027	51 283	9,25%
Liczba ofiar śmiertelnych	1 494	1 398	9,25%

Obecnie trwają analizy możliwości włączenia do oferty spółki nowych produktów z obszaru doradztwa odszkodowawczego w zakresie szkód majątkowych spowodowanych gwałtownymi zjawiskami pogodowymi i innymi zdarzeniami losowymi.

Słowacki oddział spółki monitoruje legislację w zakresie możliwości uzyskania odszkodowania z tytułu umowy ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej za szkodę powstałą w wyniku wypadku ze skutkiem śmiertelnym. Wprowadzenie spodziewanych zmian wprost wpłynie na powiększenie portfela prowadzonych spraw i skokowy wzrost przychodów spółki.

6.5.4 Odwołanie prokurenta Spółki

W dniu 04 stycznia 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Pani Beacie Wróblewskiej-Pohnke, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 05 lipca 2017 r.

6.5.5 Oferta PCRF S.A. Sp. kom. wybrana przez NFZ

W dniu 1 lutego 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. powziął informację o ogłoszeniu przez Mazowiecki Oddział Wojewódzki Narodowego Funduszu Zdrowia rozstrzygnięcia postępowania w trybie konkursu ofert, w którym udział brała Spółka zależna od Emitenta - Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna Spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie (PCRF). Oferta PCRF została wybrana w niniejszym postępowaniu. Zgodnie z trybem określonym w Zarządzeniach Prezesa Narodowego Funduszu Zdrowia, z PCRF zostanie zawarta umowa na świadczenie rehabilitacji leczniczej w zakresie leczenia dorosłych chorych ze śpiączką. Umowa zostanie zawarta na okres od 01.04.2018 r. do 30.06.2027 r. Ostateczna wartość kontraktu, w zależności od kategorii przyjmowanego pacjenta, zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Zdrowia z dnia 6 listopada 2013 r. z późn. zm. w sprawie świadczeń gwarantowanych z zakresu programów zdrowotnych, wyniesie w tym okresie od 12,9 mln PLN do 23,0 mln PLN.

6.5.6 Zakup udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych Sp. z o.o.

W dniu 6 lutego 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. podpisał umowy nabycia 12% udziałów w Spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu za cenę 100 PLN od osoby fizycznej. Tym samym VOTUM S.A. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w tej Spółce do 100%.

6.5.7 Rezygnacja Wiceprezesa Zarządu z pełnienia funkcji.

W dniu 9 lutego 2018 roku Wiceprezes Zarządu Pani Elżbieta Kupiec złożyła zawiadomienie o rezygnacji z członkostwa w Zarządzie VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 9 lutego 2018 roku.

6.5.8 Powołanie Wiceprezesa Zarządu Spółki

Rada Nadzorcza Emitenta na posiedzeniu w dniu 9 lutego 2018 roku podjęła uchwałę o powołaniu Pani Agnieszki Czaplińskiej do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu – Dyrektora Finansowego. Uchwała weszła w życie z chwilą jej podjęcia.

6.5.9 Zawarcie przez PCRF S.A. sp. kom. znaczącej umowy z Mazowieckim Oddziałem NFZ

W dniu 20 marca 2018r. Zarząd VOTUM S.A. powziął informację od spółki zależnej Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie o zawarciu umowy pomiędzy Polskim Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie a Narodowym Funduszem Zdrowia – Mazowieckim Oddziałem Wojewódzkim w Warszawie o udzielanie świadczeń opieki zdrowotnej – rehabilitacja lecznicza. Leczenie dorosłych chorych ze śpiączką. Umowa została zawarta na okres od 01.04.2018 r. do 30.06.2027 r.

Maksymalna wartość umowy to 28 844 544 PLN.

Kwota umowy w okresie od 01.04.2018 r. do 31.12.2018 r. wynosi maksymalnie 2 341 056 PLN.

Każda ze stron może rozwiązać umowę za 3 miesięcznym okresem wypowiedzenia.

W myśl umowy Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM Spółka Akcyjna Spółka komandytowa obowiązane jest wykonywać umowę zgodnie z warunkami udzielania świadczeń określonymi w ustawie z dnia 27 sierpnia 2004 r. o świadczeniach opieki zdrowotnej finansowanych ze środków publicznych (Dz.U. z 2016r. poz 1793, z późn. zm.), zwanej dalej "ustawą", w rozporządzeniach Ministra Zdrowia w sprawie świadczeń gwarantowanych z zakresu rehabilitacji leczniczej oraz w sprawie świadczeń gwarantowanych z zakresu programów zdrowotnych, wydanymi na podstawie art. 31d ustawy, przepisami wydanymi na podstawie art. 137 ust. 2 ustawy, zwanymi dalej "Ogólnymi Warunkami Umów", ("OWU"). W myśl przywołanych przepisów NFZ może nałożyć na PCFR VOTUM maksymalną karę umowną w wysokości do 5% środków nieprzeznaczonych zgodnie z OWU.

Zapłata kar umownych nie wyłącza uprawnienia do dochodzenia roszczeń odszkodowawczych przekraczających wysokość tych kar.

6.5.10 Zakończenie działalności Spółki Łebek&Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp. k.

W dniu 26.03.2018 r. wspólnicy spółki Łebek&Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp. k. podjęli jednogłośną uchwałę o zakończeniu działalności spółki na dzień 31.03.2018 r. Spółka przestanie istnieć z chwilą wykreślenia jej z KRS. Na dzień publikacji sprawozdania Spółka nie została wykreślona z rejestru KRS.

6.5.11 Zawarcie umowy pożyczki pomiędzy spółkami zależnymi

W dniu 14 maja 2018 r. została zawarta umowa pożyczki pomiędzy spółkami zależnymi od Emitenta, na mocy której VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. z siedzibą w Brnie (Czechy) udzieliła pożyczki w wysokości 790 tys. zł spółce AutoVOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 1M + 2%. Termin spłaty 30.06.2018 r.

6.5.12 Zmiana polityki dywidendowej

Zarząd Spółki w dniu 23 maja 2018 roku podjął uchwałę dotyczącą zmiany dotychczasowej polityki dywidendy w ten sposób, że Zarząd Spółki VOTUM S.A. z siedzibą we Wrocławiu będzie rekomendował w zależności od bieżącej sytuacji gospodarczej i ekonomicznej Spółki:

• a) wypłatę zysku netto dla akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:
• (xi) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto,
• (xii) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto,
• (xiii) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie akcji własnych nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu,
• (xiv) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy,
• (xv) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę,

b) przeznaczenie całego lub części zysku netto na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

Polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

6.5.13 Rekomendacja Zarządu w sprawie przeznaczenia zysku za rok obrotowy 2017

Dnia 23 maja 2018 Zarząd podjął uchwałę w sprawie przedłożenia Radzie Nadzorczej do zaopiniowania wniosku w sprawie podziału zysku w kwocie netto 2.352.004,84 zł (słownie: dwa miliony trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące cztery złote osiemdziesiąt cztery grosze), wypracowanego w okresie od dnia 01.01.2017 r. do dnia 31.12.2017 r.

Zarząd zarekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu, aby podzielić zysk w ten sposób, że cały zysk netto Spółki za rok obrotowy 2017 r. zostanie przeznaczony na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy. Rekomendacja została pozytywnie zaopiniowana przez Radę Nadzorczą Spółki. Ostateczna decyzja w zakresie wypłaty dywidendy i stosownych terminów przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2017 zostanie podjęta przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki zatwierdzające sprawozdanie finansowe Spółki za 2017 rok.

6.5.14 Opinia RN w sprawie przeznaczenia zysku za rok obrotowy 2017

Rada Nadzorcza w uchwale z dnia 28.05.2018 roku wyraziła pozytywną opinię co do wniosku Zarządu Spółki o podziale zysku osiągniętego przez Spółkę w roku obrotowym 2017 w kwocienetto 2.352.004,84 zł w ten sposób, że cały zysk netto Spółki za rok obrotowy 2017 r. zostanie przeznaczony na kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy.

6.5.15 Odwołanie prokury

W dniu 28 maja 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Pani Magdalenie Krysce, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 05 grudnia 2017 r.

6.5.16 Odwołanie prokury

W dniu 28 maja 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Panu Janowi Wanowi, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 21 marca 2008 r.

6.5.17 Odwołanie prokury

W dniu 28 maja 2018 r. Zarząd VOTUM S.A. złożył Panu Tomaszowi Stanisławskiemu, prokurentowi Spółki, oświadczenie o odwołaniu prokury udzielonej dnia 08 marca 2016 r.

6.5.18 Powołanie Zarządu VII kadencji

W dniu 28 maja 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie ustalenia liczebności Zarządu Spółki VII kadencji, zgodnie z którą Zarząd Spółki VII kadencji składał się będzie z 4 członków.

Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała Zarząd Spółki VII kadencji w składzie: Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu, Agnieszka Czaplińska – Wiceprezes Zarządu-Dyrektor Finansowy,

Tomasz Stanisławski – Członek Zarządu – Dyrektor Sprzedaży Magdalena Kryska – Członek Zarządu – Dyrektor Organizacyjny

6.5.19 Uchwalenie wypłaty zysku za rok 2017 Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k.

W dniu 28.05.2018 Wspólnicy Spółki Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k. podjęli uchwałę w sprawie podziału i wypłaty zysku netto Spółki za rok obrotowy 2017 w wysokości 7 578 641,75 zł (słownie: siedem milionów pięćset siedemdziesiąt osiem tysięcy sześćset czterdzieści jeden złotych 75/100) w następujący sposób:

• Andrzej Łebek otrzyma 1% zysku netto Spółki w kwocie 75 786,42 zł (słownie: siedemdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100);
• Aniela Łebek otrzyma 1% zysku netto Spółki, w kwocie 75 786,42 zł (słownie: siedemdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100);
• VOTUM S.A. otrzyma 98% zysku netto Spółki w kwocie 7 427 068,91 zł (słownie: siedem milionów czterysta dwadzieścia siedem tysięcy sześćdziesiąt osiem złote 91/100).

Na poczet przewidywanego zysku za rok obrotowy 2017 została wypłacona na rzecz Wspólników zaliczka w łącznej wysokości 2 000 000 zł (słownie: dwa miliony złotych). Pozostała część zysku netto zostanie wypłacona na rzecz Wspólników Spółki nastąpi w następujących terminach:

• dla Andrzeja Łebka w kwocie 55 786,42 zł (słownie: pięćdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100) jednorazowo do dnia 30.06.2018 r.
• dla Anieli Łebek w kwocie 55 786,42 zł (słownie: pięćdziesiąt pięć tysięcy siedemset osiemdziesiąt sześć złotych 42/100) jednorazowo do dnia 30.06.2018 r.
• dla VOTUM S.A. w kwocie 5 467 068,91 zł (słownie: pięć milionów czterysta sześćdziesiąt siedem tysięcy sześćdziesiąt osiem złotych 91/100) w trzech ratach:
• ➢ I rata w wysokości 1.822.356,30 zł do dnia 30.06.2018 r.
• ➢ II rata w wysokości 1.822.356,30 zł do dnia 30.09.2018 r.
• ➢ II rata wysokości 1.822.356,31 zł do dnia 30.12.2018 r.

6.6 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W okresie od 01.01.2018 roku do dnia publikacji nie wystąpiły nietypowe zdarzenia gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych Grupy Kapitałowej

6.7 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

6.8 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd w bieżącym okresie nie publikował prognoz wyników dotyczących roku 2018.

6.9 Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie I kwartału 2018 roku a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu

Nie wystąpiły istotne dokonania i niepowodzenia w okresie prezentowanego sprawozdania finansowego.

6.10 Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A.

Aktywa i Pasywa

Wartość aktywów bilansu zwiększyła się o 17% w stosunku do kwoty aktywów prezentowanych na koniec 2017r. Aktywa trwałe stanowią obecnie 46% sumy bilansowej. Należności z tytułu realizacji usług stanowią 21% sumy bilansowej, wzrosły o 44% w stosunku do stanu na koniec 2017r. Wzrost należności jest związany z wprowadzeniem MSSF 15. Na koniec I kwartału 2018 zmniejszyłsię stan środków pieniężnych o 1 059 tys. PLN w porównaniu z końcem 2017r. Zmiana ta jest wynikiem dalszego nabywania wierzytelności w projekcie szkód rzeczowych. Wartość aktywowanych kosztów dotyczących szkód rzeczowych wzrosła z 11 605 tys. zł do 13.015 tys. zł. PLN. Zmiana pozycji rozliczeń międzyokresowych jest wynikiem aktywowania kosztów opłat sądowych zgodnie z obowiązującym od 01.01.2018 MSSF 15.

AKTYWA	31.03.2018	Struktura 31.03.2018 roku	31.12.2017	Struktura 31.12.2017 roku
Aktywa trwałe	38 912	46%	38 055	53%
Rzeczowe aktywa trwałe	28 622	34%	28 511	40%
Wartości niematerialne	585	1%	687	1%
Wartość firmy	3 731	4%	3 731	5%
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	-	0%	-	0%
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	4 473	5%	3 798	5%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 233	1%	1 079	2%
Pozostałe aktywa trwałe	268	0%	249	0%
Aktywa obrotowe	45 129	54%	33 535	47%
Zapasy	16	0%	16	0%
Należności z tytułu realizacji usług	17 725	21%	12 270	17%
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	164	0%	352	0%
Pozostałe należności	2 174	3%	2 498	3%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	1 065	1%	972	1%
Rozliczenia międzyokresowe	19 222	23%	11 605	16%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 763	6%	5 822	8%
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
AKTYWA RAZEM	84 041	100%	71 590	100%

PASYWA	31.03.2018	Struktura 31.03.2018 roku	31.12.2017	Struktura 31.12.2017 roku
Kapitał własny	35 584	42%	26 579	37%
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	35 353	42%	26 365	37%
Kapitał zakładowy	1 200	1%	1 200	2%
Kapitały zapasowy	17 304	21%	17 304	24%
Różnice kursowe z przeliczenia	415	0%	412	1%
Odpis zysku w ciągu roku obrotowego	-	0%	-	0%
Niepodzielony wynik finansowy	14 606	17%	4 297	6%
Wynik finansowy bieżącego okresu	1 828	2%	3 152	4%
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	231	0%	214	0%
Zobowiązanie długoterminowe	20 943	25%	18 940	26%
Kredyty i pożyczki	14 822	18%	15 249	21%
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 941	3%	2 344	3%
Inne zobowiązania długoterminowe	-	0%	1	0%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 051	4%	1 225	2%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	65	0%	65	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	64	0%	56	0%
Pozostałe rezerwy	-	0%	-	0%
Zobowiązania krótkoterminowe	27 514	33%	26 071	36%
Kredyty i pożyczki	5 420	6%	5 368	7%
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 284	2%	1 555	2%
Zobowiązania handlowe	13 794	16%	12 469	17%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	28	0%	-	0%
Pozostałe zobowiązania	3 067	4%	3 230	5%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	216	0%	208	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	484	1%	540	1%
Pozostałe rezerwy	3 221	4%	2 701	4%
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
PASYWA RAZEM	84 041	100%	71 590	100%

Wynik netto

Z uwagi na prezentację danych finansowych za 1 kwartał roku 2018 zgodnie z MSSF 15, dokonując oceny bieżących wyników w odniesieniu do okresu porównywalnego prezentowanego według MSR 18 należy uwzględnić zmianę metodologii ujmowania przychodów i kosztów. Stosując MSSF 15 zysk netto Grupy kształtuje się na poziomie 1 828 tys. PLN. Rentowność sprzedaży w I kwartale 2018r wyniosła 10%. Natomiast rentowność netto wyniosła 7% w tym samym okresie. Główne pozycje obciążające koszty to usługi obce oraz wynagrodzenia. W I kwartale 2018 w jednostce dominującej istotną pozycją kosztów jest opisywany szczegółowo w poprzednich raportach bieżących projekt wewnętrznej sieci sprzedaży oraz dalszy rozwój projektu spraw bankowych.

	Q1 2018 MSSF 15	Q1 2017 MSR 18	różnica (Q1 2018 - Q1 2017)	różnica % (Q1 2018 /Q1 2017)
Przychody ze sprzedaży	26 128	24 288	1 840	8%
Koszty działalności operacyjnej	23 517	20 790	2 727	13%
Zysk (strata) ze sprzedaży	2 611	3 498	-887	-25%
Pozostałe przychody operacyjne	138	207	-69	-33%
Pozostałe koszty operacyjne	121	163	-42	-26%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	2 628	3 542	-914	-26%
Przychody finansowe	96	177	-81	-46%
Koszty finansowe	321	182	139	76%
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	0	15	-15	-100%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 403	3 552	-1 149	-32%

Podatek dochodowy	538	527	11	2%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 865	3 025	-1 160	-38%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	1	- 1	-
Zysk (strata) netto	1 865	3 025	-1 160	-38%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	37	44	-7	-16%
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	1 828	2 981	-1 153	-39%

Dług netto Grupy Kapitałowej

DŁUG NETTO	31.03.2018
a. Środki pieniężne	4 763
b. Ekwiwalenty	-
c. Płynność (a+b)	4 763
d. Bieżące należności finansowe	1 065
e. Krótkoterminowe zadłużenie w bankach	494
f. Bieżąca część zadłużenia długoterminowego	4 926
g. Inne krótkoterminowe zadłużenie finansowe	1 284
h. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe(e+f+g)	6 704
i. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe netto (d-c-h)	876
j. Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe	14 822
Zadłużenie finansowe netto (i+j)	15 699

Zadłużenie finansowe netto kształtuje się na poziomie 15 699 tys. PLN. Jest wynikiem zaciągnięcia zobowiązań kredytowych na nabycie nieruchomości oraz kredytu obrotowego. Grupa Kapitałowa na dzień bilansowy dysponowała środkami pieniężnymi w wysokości 4,8 mln PLN.

6.11 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Podstawowe determinanty, które będą miały wpływ na wyniki osiągane przez VOTUM S.A i jej Grupę Kapitałową stanowią: ujednolicenie i poprawa oferty Spółki dla wszystkich szkód osobowych, zmiana sposobu zawierania umów, informatyzacja procesów obsługi spraw i kontaktu z klientami oraz przedstawicielami Spółki, skracanie rotacji spraw na etapie postępowania przedsądowego, zaprzestanie obsługi spraw szkód osobowych o niskim potencjale roszczeń oraz rozwój profesjonalnej sieci sprzedaży opartej na bazie klientów i narzędziach dostarczanych przez Spółkę. Istotnym czynnikiem, który w kolejnych kwartałach będzie miał wpływ na przychody uzyskiwane przez Spółkę jest rozwój projektu dochodzenia roszczeń wynikających z umów kredytu indeksowanego bądź denominowanego do waluty obcej w związku z zastosowaną przez bank konstrukcją indeksacji oraz ubezpieczeń z nią powiązanych.

W opisywanym kwartale Spółka odnotowała wzrost ogólnej ilości spraw zarejestrowanych w porównaniu do analogicznego kwartału roku ubiegłego przy jednoczesnym spadku ilości spraw dotyczących szkód osobowych. Ta ostatnia tendencja wynika z realizowanego od września 2017 r. ograniczenia przyjmowania spraw o najniższym potencjale roszczeń, co wpływa na wzrost rentowności obsługiwanych spraw z zakresu roszczeń dotyczących doznanych przez poszkodowanych obrażeń ciała. Jednocześnie zauważalny jest znaczny wzrost ilości spraw obejmujących roszczenia z umów kredytu w walucie obcej, co potwierdza rosnące zainteresowanie konsumentów tym rodzajem oferty. Mając na uwadze analizę obecnego trendu, Spółka wprowadziła w odniesieniu do tego segmentu usług, zryczałtowaną opłatę wstępną w wysokości 350 zł, natomiast od 18.06.2018 r. planuje modyfikację dotychczasowych warunków tej oferty poprzez wprowadzenie istotnej zmiany proporcji wynagrodzenia zryczałtowanego w stosunku do wysokości wynagrodzenia succes fee. Trwające obecnie testy rynkowe zmodyfikowanej oferty potwierdzają zainteresowanie konsumentów zawieraniem umów na tak ukształtowanych warunkach wynagrodzenia, dlatego Spółka prognozuje, że w kolejnych kwartałach bieżącego roku należy oczekiwać znaczącego wzrostu przychodów ze sprzedaży usług związanych z dochodzeniem roszczeń z umów kredytów bankowych w walucie obcej.

Innym obszarem, w którym Spółka upatruje źródeł przychodów w kolejnych kwartałach jest pozyskiwanie spraw z zakresu szkód w pojazdach w oparciu o cesje wierzytelności. Znaczące zaangażowanie środków w pozyskanie portfela tych spraw w poprzednich kwartałach umożliwi Spółce uzyskanie zwiększonych przychodów w kolejnych okresach. Jednocześnie ograniczeniu ulegną koszty projektu dziękizawieraniu umów poprzez model direct.

Spółka upatruje ograniczenia kosztów związanych z realizacją usług poprzez wykorzystanie nowoczesnych technologii także w procesie obsługi klientów i przedstawicieli Spółki. W tym celu, w I kwartale 2018 r. uruchomiono panel, za pośrednictwem którego klienci Spółki mogą uzyskać bieżące informacje dotyczące prowadzonej sprawy, a także skontaktować się z osobą obsługującą. Wprowadzono również ulepszone rozwiązania w odniesieniu do panelu dedykowanego przedstawicielom Spółki, a jego dalsza rozbudowa pozwoli na zautomatyzowanie większości procesów dotyczących ich obsługi, co powinno wpłynąć na stopniowe ograniczenie kosztów osobowych związanych z tym procesem.

W minionych kwartałach Spółka konsekwentnie realizowała strategię zmierzającą do skracania rotacji spraw na etapie przedsądowym poprzez ich kierowanie na drogę postępowania sądowego. Porównując opisywany kwartał z analogicznym okresem roku ubiegłego należy podkreślić znaczący wzrost (ponad 45%) spraw odszkodowawczych przekazanych do Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i wspólnicy sp. k. w I kwartale 2018 r. Przyjęta przez spółkę strategia doprowadziła do zgromadzenia znaczącego portfela spraw sądowych, co pozytywnie przekłada się również na obserwowaną praktykę ubezpieczycieli w zakresie wysokości odszkodowań wypłacanych na drodze pozasądowej. Obecnie Spółka koncentruje się na dalszym skracaniu rotacji w postępowaniach przedsądowych, a także kierowaniu do postępowań sądowych spraw o najwyższym potencjale roszczeń.

Dodatkowym czynnikiem mogącym mieć wpływ na wyniki Spółki jest opublikowana w dniu 27.03.2018 r. uchwała Sądu Najwyższego w przedmiocie roszczenia o zadośćuczynienie dla osób bliskich ciężko poszkodowanych, wskazująca, że sąd może przyznać zadośćuczynienie za krzywdę w takim przypadku. Należy oczekiwać, że po opublikowaniu uzasadnienia do uchwały, zwiększy się wolumen spraw prowadzonych w tym zakresie przez VOTUM S.A., a uzyskane świadczenia mogą wpłynąć na wzrost spodziewanego przychodu Spółki. W roku 2017 Spółka zawarła umowy z osobami najbliższymi poszkodowanemu i dokonała w ich imieniu zgłoszenia roszczeń z tytułu zadośćuczynienia pieniężnego w blisko 700 sprawach. Obecnie w procesach sądowych reprezentowanych jest 46 uprawnionych, a łączna kwota roszczeń na dzień publikacji sprawozdania wynosi 3 435 000 zł.

Spółka na bieżąco śledzi zapowiadane zmiany w otoczeniu prawnym, które mogą mieć wpływ na prowadzoną przez nią działalność, w tym prace dotyczące ewentualnej regulacji rynku doradców odszkodowawczych. Co warte podkreślenia, przedstawiciele VOTUM S.A., poprzez członkostwo w Polskiej Izbie Doradców i Pośredników Odszkodowawczych, brali czynny udział w pracach zespołu zadaniowego dotyczącego doradców odszkodowawczych w ramach Rady Rozwoju Rynku Finansowego przy Ministerstwie Finansów, które obejmowały dyskusję nad projektem założeń do ustawy o doradztwie odszkodowawczym przedstawionym przez Rzecznika Finansowego. Propozycje przedstawione przez Rzecznika obejmowały m.in. objęcie doradców odszkodowawczych obowiązkowym ubezpieczeniem odpowiedzialności cywilnej, powołanie samorządu zawodowego czy wprowadzenie obowiązku zdania egzaminu dla kandydatów na doradców odszkodowawczych. Finalnie, projekt przedstawiony przez Rzecznika Finansowego nie spotkał się z jednomyślnym poparciem uczestników prac w ramach Rady Rozwoju Rynku Finansowego, a tym samym na obecnym etapie trudno prognozować skutki ewentualnej regulacji w tym zakresie. Spółka śledzi także zapowiedzi związane z ewentualną inicjatywą legislacyjną Senackiej Komisji Budżetu i Finansów Publicznych, która wspólnie z Polską Izbą Ubezpieczeń zorganizowała w dniu 19.04.2018 r. posiedzenie seminaryjne poświęcone działalności kancelarii odszkodowawczych. Spółka jako członek – założyciel Polskiej Izby Doradców i Pośredników Odszkodowawczych, brała udział w obradach tego forum, a izba gospodarcza, której jest członkiem, przedstawiła swoje krytyczne stanowisko w przedmiocie wprowadzania regulacji związanych z działalnością branży doradztwa odszkodowawczego, które w jej w ocenie, stanowią nadmierną ingerencję w swobodę działalności gospodarczej. Należy oczekiwać, że decyzja w przedmiocie podjęcia ewentualnej inicjatywy ustawodawczej w odniesieniu do branży doradztwa odszkodowawczego zostanie podjęta przez Komisję Senacką na posiedzeniu w dniu 05.06.2018 r. (zgodnie z informacją przedstawioną na stronie Senatu RP).

Wrocław, dnia 29 maja 2018 r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………………………………… …………………………………………………………………

Bartłomiej Krupa – Prezes Zarządu Agnieszka Czaplińska– Wiceprezes Zarządu

Podpis osób sporządzających sprawozdanie:

……………………………………………………………... ……………………………………………………………………………. Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej