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Annual / Quarterly Financial Statement • Jul 21, 2006
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Annual / Quarterly Financial Statement
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Dña. Aitana García Pastor, Intérprete Jurado de Inglés, certifica que la que antecede es traducción fiel y completa al español de un documento redactado en inglés.
Alicante, 18 de julio de 2006
| Comments of the control of the many of the many of the may | ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー | |
|---|---|---|
| ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 1-1-1-1-1 11-11-11 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- |
CAM CAPITAL
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Estados Financieros
31 de diciembre de 2005 y 2004
(Incluido el Informe de los Auditores)
AITANA GARCIA PASTOR INTERPRETE JURADO DE INGLÉS Pasaje Parterre, 1 Tel 069646 869 - Movit. 645 962951 -- 09801 Alicante) E-mail: attaka [email protected]
Tabla de contenidos
Informe de la Auditoría de Cuentas para los Accionistas
Balances
Cuentas de Pérdidas y Ganancias
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Estado de Flujos de Tesorería
Notas a los Estados Financieros
KPMG PO Box 493GT Century Yard Building Grand Cayman , Cayman Islands
Teléfono +1 345 949 4800 +1 345 949 7164 Fax Internet www.kpmg.ky
Informe de la auditoría de cuentas para los accionistas
Se han auditado los balances adjuntos de CAM Capital a 31 de diciembre de 2005 y 2004, así como las cuentas de pérdidas y ganancias, los estados de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de tesorería de los años efectivamente finalizados. Estos estados financieros son responsabilidad de la dirección de la Empresa. Nos corresponde emitir opinión sobre dichos informes basándonos en nuestra auditoría.
Hemos llevado a cabo la auditoría siguiendo los Normas Internacionales sobre Auditoría. Dichos estándares establecen que debemos planificar y llevar a cabo la auditoría con el fin de tener la seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores significativos. La auditoría incluye el examen contrastado de las pruebas que apoyan las cuantías y declaraciones reflejadas en los estados financieros. Comprende también la valoración de los principios contables y las estimaciones manejados por la dirección, así como la evaluación de la presentación global de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría nos provee de fundamentos suficientes para emitir nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan de manera equitativa, en todos los aspectos relevantes, la posición financiera de la Empresa a 31 de diciembre de 2005 y 2004, y los resultados de las operaciones y los flujos de caja obtenidos a final de dichos ejercicios de acuerdo con los Normas Internacionales de Información Financiera.
KPMG [Firma manuscrita] Censores públicos 29 de mayo de 2006
KPMG, sociedad de las Islas Caimán, es la empresa KPMG de las Islas Caimán
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Balances
31 de diciembre de 2005 y 2004
(Expresado en euros)
2005
| Etectivo y similares | |||
|---|---|---|---|
| ---------------------- | -- | -- | -- |
| Depósitos con empresas del grupo | 335.256 | 246.510 |
|---|---|---|
| Depósitos con otros bancos | 20.257 | |
| 335.256 | 267.037 | |
| Otros depósitos en empresas del grupo (nota 4) | 459.140.400 | 459.140.400 |
| Otros activos (nota 4) | 1.583.878 | 1.439.023 |
| Total activos | 461.059.534 | 460.846.460 |
| Patrimonio neto y pasivos | ||
| Patrimonio neto | ||
| Capital suscrito (nota 5) | 458.830.268 | 458.830.268 |
| Reserva de traducción | 17.315 | 17.315 |
| Reservas | 1.887.826 | 1.716.752 |
Pasivos
| Otros pasivos | 324.125 | 282.125 |
|---|---|---|
| l otal patrimonio neto y pasivos | 461.059.534 460.846.460 |
Las notas adjuntas en el presente documento forman parte íntegra de estos estados financieros.
D. Juan Martínez-Abarca Ruiz - Funes
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Cuentas de pérdidas y ganancias para los años completos
31 de diciembre de 2005 y 2004
(Expresado en euros)
Intereses e ingresos similares
| Depósitos en empresas del grupo (nota 4) | 11.143.836 | 10.854.147 |
|---|---|---|
| Beneficios en divisas | 619 | 299 |
| Pérdidas en divisas | (31) | (19) |
| Margen financiero | 11 144 424 | 10.854.427 |
| Gastos generales de administración | (54.922) | (17.005) |
| Beneficio del ejercicio | 11.089.502 | 10.837.422 |
Las notas adjuntas en el presente documento forman parte integra de estos estados AITANA GARCIA PASTOR financieros.
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
a 31 de diciembre de 2005 y 2004
(Expresado en euros)
Euros
| Capita social | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Acciones | Acciones | Reserva de | |||
| ordinarias | preferentes | l otal | traducción | Reservas | Total |
| Balance a 31 de diciembre de 2002 |
1.135 | 458.829.133 | 458.830.268 | 17.315 | 1.651.833 | 460.499.416 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio anual | 10.837.422 | 10.837.422 | ||||
| Dividendos de las acciones preferentes Balance a 31 de diciembre de 2003 |
(10.772.503) | (10.772.503) | ||||
| 1.135 | 458.829.133 | 458.830.268 | 17.315 | 1.716.752 | 460.564.335 | |
| Beneficio anual | 11.089.502 | 11.089.502 | ||||
| Dividendos de las acciones preferentes |
(10.918.428) | (10.918.428) | ||||
| Balance a 31 de diciembre de 2004 |
1.135 | 458.829.133 | 458.830.268 | 1.887.826 | 460.735.409 |
llas notas adjuntas en el presente documento forman parte íntegra de estos estados financieros. ATTANA GARCIA PASTOR
INTERPRETE JURADO DE INGLÉS
1 000 346 36 9 Movil 645 962 951
1980 1 ALGOT (Alcanto) -
E-mail: [email protected]
Pasale Paderre, 1
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Estado de Flujos de Tesorería en los años finalizados
31 de diciembre de 2005 y 2004
(Expresados en euros)
2005 2004
Fluios de caía derivados de actividades de explotación
| 10.999.338 | 10.853.561 |
|---|---|
| (54.922) | (17.005) |
| 10.944.416 | 10.836.556 |
| (357) | 287 |
| (357) | 287 |
| 42.000 | 35.724 |
| 10.986.059 | 10.872.567 |
| (10.918.428) | (10.772.503) |
| (10.918.428) | (10.772.503) |
| 588 | 280 |
| 68.219 | 100.344 |
| Tesorería y equivalentes al inicio del ejercicio | |
|---|---|
Tesorería y equivalentes al finalizar el ejercicio
| 267 037 | 166.693 |
|---|---|
| 335 256 | 267 037 |
Las notas adjuntas en el presente documento forman parte integra de estos estados financieros.
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Notas a los estados financieros
31 de diciembre de 2005 y 2004
(Expresado en euros)
(1) Naturaleza y Actividad Principal de la Empresa
CAM Capital (en adelante, la "Empresa") es una empresa de responsabilidad limitada constituida el 16 de marzo de 2000 para un periodo indefinido y de acuerdo con la Ley Mercantil de las Islas Caimán.
A 31 de díciembre de 2005 y 2004 la Empresa no tenía empleados. El domicilio social de la empresa es P.O. Box 309GT, Ugland House, South Church Street, George Town, Grand Cayman, B.W.I.
La empresa está participada al 100% por la Caja de Ahorros del Mediterráneo. La actividad principal de la Empresa es ser un vehiculo de emisión de acciones preferentes garantizado por la Caja de Anorros del Mediterraneo. Asimismo, la empresa se dedica a actividades para la obtención o movilización de fondos.
(2) Bases de presentación y principios contables
Los estados financieros adjuntos han sido realizados a partir de los libros de contabilidad a 31 de diciembre de 2005 y 2004. Los estados financieros han sido igualmente preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad Financiera.
Con fecha 1 de enero de 2002, la Empresa cambió la divisa de presentación y medición pasando de Dólares Americanos a Euros, siendo ésta la divisa con la que actualmente opera la Empresa. En consecuencia, el 1 de enero de 2002 la Empresa trasladó sus libros contables de Dólares Americanos a Euros, utilizando asi el tipo de cambio Euro/Dólar Americano a 31 de diciembre de 2001.
Los principios contables más significativos aplicados para la preparación de los estados financieros has sido los siguientes:
(Continua)
CAM CAPITAL
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Notas a los estados financieros
(a) Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad Financiera requiere a la dirección la realización de estimaciones y supuestos que atectan a la información referente al activo y pasivo y la publicación del activo y pasvo contingente a la fecha de los estados financieros y los importes referentes a los ingresos y gastos durante el periodo. Así pues, los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones.
(b) Reconocimiento de ingresos y gastos
Los ingresos y gastos se contabilizan siguiendo el principio del devengo y no en la fecha de cobro o de pago efectivos.
(c) Operaciones en divisas
Las operaciones en divisas que no sean el Euro se trasladan a Euros al tipo de cambio en vigor en la fecha de dicha operación. Los activos y pasivos monetarios en otras divisas que no sean el Euro se trasladan a euros al tipo de cambio que prevalezca en la
fecha de los balances. Las pérdidas y ganancias como resultado de operaciones en divisas son trasladadas a las partidas de ingresos y gastos en las cuentas de perdidas y ganancias.
- (d) Instrumentos financieros
- (i) Clasificación
Los créditos originados y los activos exigibles son créditos y activos exigibles originados por la Empresa que proporciona dinero a un deudor aparte de aquellos originados con la intención de obtener beneficios a corto plazo. Los créditos originados y los activos exigibles comprenden otros depositos en empresas del grupo.
Reconocimiento ( 11 )
Los créditos y activos exigibles se contabilizan en la fecha en la que son prestados
por la Empresa.
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CAM CAPITAL
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Notas a los estados financieros
(iii)
Todos los activos financieros no negociables, así como los créditos y activos exigibles son contabilizados en base a un coste amortizado restando las pérdidas por deterioro patrimonial. El coste amortizado se calcula con el método del tipo de interés efectivo. Las primas y los descuentos se incluyen en el valor en libros de los instrumentos relacionados y el coste amortizado al tipo de interés efectivo del instrumento.
- (IV) Instrumentos específicos
- l esorería y similares
En lo que respecta a los estados de flujos de tesorería, tesorería y similares incluyen los depositos a corto plazo en las empresas del grupo y otros bancos.
Otros depósitos en empresas del grupo
Otros depositos en las empresas del grupo mantenidos por la Empresa son clasificados como créditos originados y activos exigibles.
Acciones preferentes
Las acciones preferentes son clasificadas como patrimonio neto, puesto que no implican una amortización obligatoria por parte de la Empresa ni dan al titular el derecho de requerir a la Empresa la amortización de dichas acciones.
(e) Anulación del reconocimiento
La anulación de un activo financiero que ha sido contabilizado tiene lugar cuando la Empresa ha perdido el control de los derechos contractuales que comprenden dicho activo. Esto ocurre cuando los derechos han sido vendidos, han vencido o se ha renunciado a los mismos. La anulación de un pasivo financiero que ha sido
contabilizado tiene lugar cuando pierde su valor.
Dicha anulación se produce en el caso de créditos originados y activos exigibles el dia
en el que son reembolsados por el prestatario.
CAM CAPITAL
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Notas a los estados financieros
Deterioro patrimonial (t)
Los activos financieros se revisan en la fecha correspondiente a cada balance con el fín de determinar si hay prueba objetiva de un deterioro patrimonial. En caso de existir dicha indicación, se identifica una pérdida en el deterioro patrimonial basada en el importe recuperable estimado del activo.
(3) Capitalización de beneficios
El Consejo de Administración propondrá a los accionistas ordinarios en la Junta General Anual trasladar a las reservas los beneficios correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005, después de haber pagado los dividendos de las acciones preferentes. El beneficio correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004 que no fue distribuido y no quedó pendiente de ser distribuido en febrero de 2005 como dividendo de acciones preferentes fue trasladado en concepto de reservas en 2005.
(4) Otros Depósitos en Empresas del Grupo
Los importes que se muestran en la siguiente tabla representan los fondos, importes netos de
los gastos en los que se ha incurrido, obtenidos a partir de la emisión de acciones preferentes y depositados en la Caja de Ahorros del Mediterráneo. El detalle de los depósitos es el siguiente:
| Tipo de interés | Euros | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Emisión | Depósito | Divisa | 31.12.04 | ||
| Serie A | 299.700.000 | EUR | 2.442% - - | 2,405% 299.700.000 299.700.000 | |
| Serie B | 159.440.400 | EUR | 2,392% | 2,355% 159.440.400 159.440.400 | |
| 459.140.400 459.140.400 |
Estos depósitos devengarán intereses a un tipo variable en función del tipo de los dividendos para acciones preferentes y se liquidará en el momento de la amortización de dichas acciones (véase nota 5).
En otros activos correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005 y 2004
están incluidos los intereses acumulados en los depósitos por un importe de 1.509.186 euros y
1.421.812 euros respectivamente.
CAM CAPITAL
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Notas a los estados financieros
El importe total de intereses devengado en estos depósitos durante 2005 y 2004 asciende a 11.143.836 euros y 10.854.147 euros respectivamente.
(5) Patrimonio Neto
A 31 de diciembre de 2005 y 2004 el capital social de la Empresa es de:
(i) 50.000 dólares USA divididos en 50.000 Acciones Ordinarias con un valor nominal de 1dólar USA cada una, de las cuáles sólo 1000 acciones ordinarias han sido suscritas y desembolsadas en su totalidad por Caja de Ahorros del Mediterráneo. Los titulares de las acciones ordinarias tienen derecho a ser convocados, asistir y votar en las juntas generales de la Empresa. Excepto en lo referido en los Estatutos de la Empresa sobre los derechos al reparto de dividendos entre los titulares de acciones preferentes, las acciones preferentes confieren a sus titulares el derecho a participar en los beneficios de la Empresa. (ii) 1.200.000.000 euros divididos en 2.000.000 acciones sin derecho a voto con un nominal de 600 € cada una. Excepto en el caso de razones excepcionales, tal y como se describe en los Estatutos de la Empresa, las acciones preferentes no confieren el derecho a ser convocados, asistir y votar en las juntas generales de la Empresa. Los titulares tienen
derecho a percibir todo el dividendo declarado y desembolsado por la Empresa. A la liquidación, los titulares tienen derecho a que se les devuelva el nominal desembolsado por las acciones preferentes, con prioridad sobre la distribución de activos frente a los titulares de las acciones ordinarias.
El 16 de agosto de 2001 se emitieron, suscribieron y abonaron 500.000 Acciones Preferentes Serie A.
El 16 de agosto de 2002 se emitieron, suscribieron y abonaron 500.000 Acciones Preferentes Serie B.
Los dividendos no cumulativos de las Preferentes de Serie A se calculan sobre el Euribor a 3 meses más un diferencial de 0,25%. Los dividendos de las acciones se declaran y abonan al final del período los días 15 de febrero, 15 de mayo, 15 de agosto y 15 de noviembre de cada año.
Los dividendos no cumulativos de las Preferentes de Serie B se calculan sobre el Euribor a 3 meses más un diferencial de 0,2%. Los dividendos de las acciones se declaran y abonan
al final del período los días 15 de febrero, 15 de mayo, 15 de agosto y 15 de noviembre de
cada año.
CAM CAPITAL
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Notas a los estados financieros
La Empresa no tiene obligación contractual de declarar los dividendos, pero los titulares de las acciones preferentes tienen derecho a todos los dividendos declarados.
Se pueden amortizar las acciones preferentes a opción de la Empresa, en parte o en su totalidad, con el consentimiento previo de Caja de Ahorros del Mediterráneo (el garante) y el Banco de España, por el valor nominal más los dividendos devengados, no antes de cinco años desde la fecha de emisión.
Caja de Ahorros del Mediterráneo garantiza el pago de los dividendos y del precio de amortización de las acciones preferentes retiradas antes de su vencimiento. Las acciones están inscritas en el Mercado AlAF de Madrid, España.
Los dividendos abonados en 2005 y 2004 ascendieron a 10.918.428 y 10.772.503 euros respectivamente.
(6) Impuestos
En las Islas Caimán no hay impuestos sobre la renta o los beneficios y la Empresa ha recibido un compromiso del Gobernador del Consejo de las Islas Caimán que le exime de
cualquier gravamen sobre la renta, los beneficios o sobre el capital hasta 2020. Consecuentemente, en estos estados financieros no se incluyen provisiones por impuestos sobre las rentas.
Valor Justo de los Instrumentos Financieros ( )
Para algunos de los instrumentos financieros de la Empresa, entre ellos el efectivo y equivalentes, otros activos y otros pasivos, el valor neto en libros se aproxima al valor justo debido al vencimiento inmediato o a corto plazo de los instrumentos.
Otros depósitos en empresas del grupo (1)
El valor justo de otros depósitos no puede determinarse por no haber una fecha de vencimiento fija.
Las estimaciones sobre el valor justo se realizan en un momento determinado en el tiempo, según las condiciones del mercado y la información disponible sobre el instrumento financiero. Se trata de estimaciones de naturaleza subjetiva e implican incertidumbres y problemas en la valoración, y, por lo tanto, no pueden determinarse con precisión. Los
cambios en los supuestos podrían afectar de manera significativa a las estimaciones.
CAM CAPITAL
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Notas a los estados financieros
(8) Divulgación del Riesgo de Gestión
(1) Riesgos de mercado y de crédito.
En el transcurso normal de su negocio, la Empresa utiliza diversos instrumentos financieros que pueden verse afectados por riesgos de mercado y de crédito, y éstos no aparecen cuantificados en los estados financieros.
El riesgo de mercado es el riesgo derivado de las fluctuaciones en los tipos de interés y de los tipos de interés de las divisas que afecten a las posiciones de la Empresa. El riesgo de crédito es el riesgo de impago por parte de la contraparte. Los activos financieros que pueden afectar a la exposición al riesgo de crédito de la empresa son el efectivo y activos equivalentes, otros activos y otros depósitos en empresas del grupo. La exposición al riesgo de crédito se refleja en el valor en libros de los activos que aparece
en el balance.
(ii) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez surge en la financiación de las actividades de la Empresa y la gestión de sus posiciones. Incluye tanto el riesgo de ser incapaz de financiar los activos a los
vencimientos y tipos adecuados como el riesgo de no poder liquidar un activo a un precio razonable y en el momento adecuado.
Los depósitos en empresas del grupo y las acciones preferentes deberán tener las mismas fechas de vencimiento.
(iii) Riesgo de tipo de interés
Las transacciones de la Empresa no están sujetas al riesgo de tipos de interés por las fluctuaciones de los tipos, puesto que los activos que generan intereses y las acciones que generan dividendos vencen o se recalculan a la vez. En el caso de instrumentos referenciados a tipos de interés variable, la Empresa no está expuesta a riesgo de base, que es la diferencia que surge al recalcular el precio en función de los diferentes indices de tipos variables. Tal es así gracias a que los activos que generan intereses y las acciones que generan dividendos están referenciados a los mismos índices de tipos de interés
variable.
En cualquier momento, los intereses obtenidos por los depósitos en empresas del grupo
igualan a los dividendos pagados por las acciones preferentes más el diferencial.
CAM CAPITAL
(Constituida con Responsabilidad Limitada
en las Islas Caimán)
Notas a los estados financieros
Riesgo de tipo de cambio (iv)
La Empresa no está expuesta a riesgo de tipo de interés significativo por transacciones en
divisas diferentes al euro.
Eventos posteriores (θ)
El 15 de febrero de 2006 la Empresa desembolsó dividendos por acciones preferentes por valor de 2.934.129 euros.
Con fecha 21 de febrero de 2006, de acuerdo con la Ley 19/2003, el Único Accionista de la Empresa acordó trasladar su sede de las Islas Caimán a Alicante (España). El Único Accionista acordó igualmente cambiar el nombre de la Empresa, pasando a llamarse CAM Capital, S.A.
(Firma ilegible)
Fin de la traducción.
La presente traducción consta de 15 páginas.
