য়	C. N. M. V.
KOME	FOTOCOPIA DE CHONTA ANALE
Auditores Av, de la Libertad, 17-19, 3 ° (Local 5 20004 San Sebastian	ANOTACIONES REGISTRO DAUSORIES
N M V Registro de Auditorias E C ", Emisọres	N. NEG: 2001 . 54061
STATE STATE A દીદ A los socios de Caja Laboral Popular,	nfarme de Auditoría de Cuentas Anuales Individuales y Consolidadas

Coop. de Crédito - Lan Kide Aurrezkia

のです。なんてんだけど、それではない

Hemos auditado las cuentas anuales individuales de Caja Laboral Popular, Coop. de Crédito - Lan Kide Aurrezkia (la Entidad) y las cuentas anuales consolidadas de Caja Laboral Popular, Coop. de Crédito - Lan Kide Aurrezkia y las sociedades financieras dependientes que constituyen su grupo consolidable (nota 3) que comprenden los balances de situación individuales y consolidados al 31 de diciembre de 2000 y 1999 y las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Entidad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Caja Laboral Popular, Coop. de Crédito -Lan Kide Aurrezkia y de Caja Laboral Popular, Coop. de Crédito - Lan Kide Aurrezkia y las sociedades financieras dependientes que constituyen su grupo consolidable al 31 de diciembre de 2000 y 1999 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2000, contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Entidad y de las sociedades financieras dependientes que constituyen su grupo consolidable, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2000. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo pártafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de Caja Laboral Popular, Coop. de Crédito -Lan Kide Aurrezkia y de las sociedades financieras dependientes que componen su grupo consolidable,

KPMG AUDITORES, S.L.

Julio Mir Roma

2 de febrero de 2001

lascrito en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el n " " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a " a res

Balances de Situación Individuales y Consolidados 31 de diciembre de 2000 y 1999

(Expresados en millones de pesetas)

ACTIVO	Individual		Consolidado
	2000	1000	2000	1999
Caja y depósitos en bancos centrales	14 832	23.291	14.832	23.291
Cala	8.547	9.601	8 547	ਕੇ ਉਹੀ
Banco de España (nota 6)	6 385	13.690	6.285	13.690
Deudas del Estado (nota 7)	111.884	103,446	113.004	104 499
Entidades de crédito (nota 8)	207-313	118.870	174 380	વેટ
A la vista	2.370	3 592	2.371	3 597
Otros créditos	204.943	115 278	172.009	88 911
Créditos sobre chentes (nota 9)	773.624	612 620	760 572	643 250
Obligaciones y otros valores de renta fija (nota 10)	74.886	47.671	74 887	47 671
De emisión pública	1.558	1.872	1 ਵਿੱਚੋ	1 872
Olras emisiones	73.328	45.799	73.328	45 799
Acciones y otros títulos de renta varrable (nota 11)	41.672	32.628	41.672	32.628
Participaciones (nota 12)	1922	655	1 040	640
Participaciones en empresas del grupo (nota 12)	6.818	7.628	4.365	5 244
Activos inmateriales			ને ને	28
Activos materiales (nota 13)	31.081	31.014	31.649	31.338
Terrenos y edificios de uso propio	17 044	16.904	17.044	16.904
Otros inmusions	5.609	4.847	5.607	4.840
Mobilrano, instalaciones y otros	8.428	9-263	8 ਰੇਰੇਲ	ਹੈ ਟੈਕੇਰ
Olros activos (nota 14)	16 480	11.984	17 161	12.606
Cuentas de periodificación (nota 15)	13 664	7.758	12.695	6617
Pérdidas en sociedades consolidadas por puesta en egunvalencia (nota 23)			ਤੇਕੇ	100
TOTAL ACTIVO	1.244.176	997.565	1.247.230	1.000.715
Cuentas de orden (nota 31)	197.450	161 દેશ્ટ	196.250	160.476

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales individuales y consolidadas.

۔ ﺳﯿ

、

ﺮ ﺍﻟﻤ

PASIVO		Individual		Consolidado
	2000		2000	1999
Entidades de credito a la vista (nota 16)	ਟਰ 613	52.043
A la vista	1.715	i.632	59.886	52.186
A plazo o con preaviso	57 898	50.411	1.715	1.632
Débitos a chentes (nota 17)	993-406		58.171	રા રહ્ય
Depositos de ahorro		780 970	972-321	780,547
Otros débitos	870.509	701.556	850.001	701,786
Débitos representados por valores negociables (nota 18)	122.897	79.414	122-320	78 756
Otros pasivos (nota 19)			20.757
	25.981	22 250	27 616	24 133
Cuentas de perrodificación (nota 20)	18.011	ਰੇ ਰੇਡੋਲ	18 045	ਕੇ ਕੇ87
Provisiones para nesgos y cargas (nota 21)	640	1 250	640	1 250
Fondos para nesgos generales (nota 21)	1.786	1 786	1 786	1.786
Beneficios del ejercicio
Del grupo	18 461	17,506	18.421
Capital suscrito (nota 22)	36.043	31 269	36.043	17 668
Reservas (nota 23)	88.319	78 597		31 269
Reservas de revalorización (nota 23)	1 ਰੀਓ	1916	80.019	79.022
Reservas en sociedades consolidadas (nota 23)			1.916	1.916
TOTAL PASIVO			780	ਰੇਟੇ P
	1,244.176	997.565	1.247.230	1.000.715
Cuentas de orden (nota 31)	197.460	161.555	196.250	160-476

ﻟﻤﺪﻳﻨﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪ

รัฐ ra . .

Cuentas de Pérdidas y Ganancias Individuales y Consolidadas para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999

(Expresadas en millones de pesetas)

2000 । ਰੇਕੇ ਰੋ 2000 1 dead ntereses y rendim entos asmilados 54 355 41 342 55 279 42 169 De los que Cartera de renta inja છે 228 6 423 ਕੇ 576 6476 Intereses y cargas as milacias (24 193) (14.622) (24 206) (14643) Rendimiento de la cartera de renta vanable 1 416 1 146 તેર્વા 1.021 De acciones y otros titulos de renta varrable ਤੇਰੇਪ ટેટેન્ડ ਤੋਕੇ ਦ ટેટે De participacones 66 10 66 10 De participaciones en el grupo (nota 12) તેરે રેણ 611 481 486 Margen de intermediación 31.579 27.866 32.014 28.547 Comisiones perchidas 11 792 11-184 11 873 11 429 Com:siones pagadas (1.997) (1.872) (2 003) (1 878) Resultados de aperaciones financieras 1 277 ે કે દરવે 1 278 3.640 Margen ordinano 42.656 41.137 43.162 41.747 Otros productos de exolotación ક રેટિક 139 332 150 Gastos generales de administracion (nota 24) (17.128) (16.426) (17 334) (16.593) ie personal {11 178) (10.65€) (11 286) (10 758) Co for que Sue dos y salaros (10 739) (16 260) (10.750) (*0 226) Cargas sociales (214) (194) (232) (2 i i) Otros gastos administrativas (2 વેરૂઝ) (5.730) (6.048) (5.836) Amortización y saneamiento de activos materrales o inmateriales (2.629) (2.741) (2.842) (2.797) Otras cargas de explotación (nota 1) (1 071) (2 369) (1.076) (2 370) Margen de explotacion 21.983 19.740 22,242 20-137 Resultados netos generados por sociedades puestas en equivalencia Participación en bereicios 426 343 Correcc on de valor por cobro de cimdendos (481) (425) (32) 4 (742) 3.431 (824) 3 ટેવા (72) 63 (52) 63 1 057 1 687 ರಿಕೆರಿ 1 574 (502) (4.542) (209) (4.543) Resultados antes de impuestos 22,021 20.379 22.090 20.665 (3 260) (2 873) (3.669) (2 997) Resultado del ejercicio 18.461 17-506 18.421 17.668 Resultado atribuido al grupo 18.421 - 17.668		Individual		Consolidado


























	Amortizacion del fondo de comercio de consol dación
	Benetic os por operaciones grupo
	Amonozacion y provisiones para insolvencias (neto) (nota 3)
	Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto)
	Beneficios extraordinarios (nota 25)
	Quebrantos extraordinarios (nota 25)

	Impuesto sobre beneficios (nota 30)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales individuales y consolidadas.

ે.

Memoria de Cuentas Anuales Individuales y Consolidadas 31 de diciembre de 2000 y 1999

1. Naturaleza y Actividades Principales

Caja Laboral Popular, Coop. de Crédito - Lan Kide Aurrezkia (en adelante la Entidad o Caja Laboral), con domicilio social en Mondragón (Gıpuzkoa), está constituida nomo una cooperativa de crédito, cuyos primeros estatutos sociales fueron aprobados el 16 de julio de 1959 y tiene la consideración de cooperativa calificada.

Los estatutos sociales de la Entidad indican que su actividad no estará limitada a ámbito territorial alguno y que su objeto social es servir a las necesidades financieras de sus socios y de terceros mediante el ejercicio de las actividades propras de las entidades de crédito A tal efecto, podrá realizar toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidas a las demás entidades de crédito, incluidas las que sirvan para la promoción y mejor cumplimiento de sus fines cooperativos, con atencion preferente a las necesidades financieras de sus socios, y respetando los límites legales para operaciones activas con terceros.

Las cooperativas de crédito se ven afectadas por una normativa legal que regula, entre otros, los siguientes aspectos:

(a) Mantenimiento de un porcentaje mínimo de activos líquidos, en depósito en Banco de España, para la cobertura del coeficiente de caja.
(b) Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos cuya finalidad consiste en garantizar a los depositantes la recuperación de determinado importe de sus depositos.
(c) Distribución del excedente neto de cada ejercicio al Fondo de Educación y Promoción y a la dotación de reservas
(d) Mantenimiento de un volumen de recursos propros mínimos que viene determinado en función de las inversiones realizadas y los riesgos asumidos.

La Entidad, según los acuerdos del III Congreso Cooperativo de diciembre de 1991, modificados por el Consejo Rector de 30 de diciembre de 1996 y posteriormente por el acuerdo del Consejo Rector de 31 de octubre de 1997 en cuanto a su instrumentalización, en lo relativo a la regulación del Fondo Central de Intercooperación (FCI), aporta a MCC Inversiones Sociedad de Promoción de Empresas, S. Coop. (en adelante MCC Inversiones) y a Fundación MCC un mporte anual equivalente al 18,4% de los excedentes antes de impuestos, minorados por los intereses al capital del ejercicio en que se materializa la aportación y deducidas las subvenciones correspondientes a la aportación al FCI del propro año Las aportaciones de la Entidad se realizan según el siquiente criterio

(a) El 70% de la aportación anual se realıza a través de subvenciones a MCC Inversiones y a Fundación MCC.
(b) El 30% restante, como limite, se canaliza via inversión directa, en forma de préstamos, o aportaciones al capital de las entidades integradas en la corporación MCC que, en caso de ser objeto de provisión por insolvencias por parte de la Entidad, dicho im-

下え。
『 porte es minorado de la subvención a realizar en el ejercicio en que surge la necesidad de la mencional da provisión.

Durante el ejercicio 2000 no han sido exigibles a la Entidad aportaciones vía subvenciones a MCC Inversiones a la Enti-Fundación MCC (1.455 millones de pesetas vía subvención en 1999, los cuales figuran registrados en Otras cargas de explotación de la cuenta de pérdidas y ganancias). El 30 de diciembre de 1999 el Consejo Rector de la Entidad acordó una aportación extraordinaria a Fundación MCC por 4.300 millo nes de pesetas, esta dotación extraordinaria que figura registrada en Quebrantos extraordinarios de la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 1999 (véase nota 25). El límite no dispuesto de la modalidad de aportaciones vía muersión directa asciende a 2.661 millones de pesetas (1.787 millones de pesetas en 1999)

2. Bases de Presentación

En cumplimiento de la legislación vigente los Administradores de la Entidad han formulado estas cuentas anuales individuales y consolidadas, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y de los cambios en la situación financiera de los les Entidad y de sus sociedades dependientes, en adelante el Grupo (véase nota 3) para 2000 y 1999, asi como la propuesta de distribución del excedente de la Entidad de 2000, que se muestra en la nota 4 de esta memoria.

Estas cuentas anuales individuales y consolidadas se han preparado a partir de los registros individuales de la Entidad y de cada una de las sociedades dependientes objeto de consolidación (véase nota 3) y se presentan de acuerdo con los formatos establecidos en la Circular 4/1991, de 14 circular junio y modificaciones posteriores, de Banco de España. Las cuentas anuales consolidadas incluyen determinadas reclasificaciones para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las sociedades financieras dependientes consolidadas con los de la Entidad.

Debido a las modificaciones de la Circular 4/1991 por las Cırculares 9/1999 y 4/2000, el balance de sıtuación y la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2000 incluyen determinados cambios en relación, básicamente, con el citerio de la constitución de Fondos de insolvencras (véase. nota 5(d)).

En el Anexo I a esta memoria se incluyen, a efectos meramente informativos, los balances de situación y las cuentas de pérdidas y ganancias, individuales y consolidados, al 31 de diciembre de 2000 y 1999 expresados en miles de euros.

Las cuentas anuales de la Entidad y las de las sociedades financieras dependientes consolidadas, correspondientes al ejercicio 2000 se encuentran pendientes de aprobación por las respectivas Asamblea General y Juntas Generales de Accionistas. No obstante, los Administradores de la Entidad estiman que las cuentas anuales de la Entidad y las de las sociedades dependientes consolidadas, serán ratíficadas sin cambios significativos. Las cuentas anuales de la Entidad correspondientes al ejercicio 1999 fueron aprobadas en Asamblea General Ordinaria celebrada el 10 de marzo de 2000.

3. Principios de Consolidación

Las cuentas anuales consolidadas de 2000 y 1999 se han preparado de acuerdo con lo establecido en las Circulares 4/1991, de 14 de junio y 5/1993, de 26 de marzo, de Banco de España y normativa correspondiente y a partir de los registros contables de la Entidad y de las siguientes sociedades:

· Sociedades dependientes del grupo consolidable

Aroleasing, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A. Caja Laboral Gestión, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A. Caja Laboral Finance Limited.

· Sociedades dependientes no consolidables (asociadas)

FG Asset Management Ireland Limited International Capital Research, S.A. Seguros Lagun-Aro Vida, S.A. Seguros Lagun-Aro, S.A.

Siguiendo las premisas de las normativas señaladas, dichas sociedades han sido consolidadas con la Entidad mediante el método de integración global, en el caso de las sociedades dependientes del grupo consolidable y mediante el método de puesta en equivalencia para el resto de sociedades Todas las cuentas y transacciones significativas entre las sociedades consolidadas por integración global han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

Los datos más significativos de las sociedades dependientes y asociadas consolidadas al 31 de diciembre de 2000 y 1999 se muestran en el Anexo II de la nota 12.

4. Aplicación del Excedente

La propuesta de aplicación del excedente de Caja Laboral Popular, Coop_ de Crédito - Lan Kide Aurrezkia, del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2000, formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por la Asamblea General de la Entidad, y la aplicación por la correspondiente al ejercicio 1999, son las siguientes.

	Millones de pesetas
	2000	1999
Excedente neto del ejercicio según cuenta
de pérdidas y ganancias adjunta	18.461	17 506
Menos-
Intereses brutos, distribundos a cuenta
de la aplicación del excedente bruto
del ejercicio por las aportaciones
al capital social (nota 14)	(3.370)	(2.317)
Excedente disponible	15.091	15.189
Distribución del excedente disponible
Fondo de Reserva Obligatorio {notas 23 y 30}	10.111	10 329
Fondo de Educación y Promoción (notas 19 y 30)
	1.660	। ਵੀਰੋ
Retornos cooperativos (nota 22)	3 320	3.341
	15.091	15.189

La Ley 13/1989 sobre Cooperativas de Crédito, modificada por la Ley 20/1990 sobre Régimen Fiscal de Cooperativas, establece que las cantidades no destinadas al Fondo de Reserva Obligatorio y al Fondo de Educación y Promocron estarán a disposición de la Asamblea General, que pourá distribuírio de la forma siguiente:

— Reparto o retorno entre los socios

Dotación al Fondo de Reserva Voluntario

De acuerdo con los estatutos de la Entidad el retorno a los socios será acreditado a los socios de trabajo, en proporción a sus anticipos laborales, y a los restantes socios, en proporproporción a las operaciones realizadas con la Entidad

Las propuestas de distribución de los resultados individuales de las sociedades dependientes, del ejercicio finalizado en 31 de dicrembre de 2000, que formularán los respectivos Administradores y que están pendientes de aprobación por las Juntas Generales de Accionistas, contemplan el traspaso a reservas por 470 millones de pesetas (traspaso a re servas por 273 millones de pesetas (traspaso a ledo de 125 millones de pesetas y el pago de un dividendo de 125 millones de pesetas en 1999).

5. Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados

Las cuentas anuales han sido formuladas de acuerdo con los principios contables y normas de valoración y clasilicación contenidos en la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España y sus posteriores modificaciones. Los principales son los siguientes:

a) Principio de devengo

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su fecha de devengo y no de acuerdo con su fecha de cobro o pago, salvo los intereses relativos a inversiones crediticias y otros riesgos de inversión considerados como de dudoso cobro que se abonan a resultados en el momento de su cobro, y las contribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos que se reconocen como gasto en el año en que se satisfacen. Así mismo, no se reconocen como ingresos hasta su cobro definitivo, los beneficios obtenidos en la venta, con cobro aplazado, de activos inmovilizados, salvo que las condiciones de la venta y la solvencia del deudor no permitan albergar dudas sobre el buen fin de la operación

El importe de los beneficios por venta de inmovilizado no reconocidos como ingresos se muestra en Otras perrodificaciones del epígrafe de Cuentas de periodificación, de pasivo.

Siguiendo la práctica general financiera las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha de valor de acuerdo con la cual se calculan los ingresos y gastos financieros.

b) Transacciones y saldos en moneda extranjera

Los saldos en moneda extranjera, incluidos sus productos y costes devengados y no vencidos y las operaciones de

compraventa de divisas al contado, se valoran al cambro medio ponderado («fixing») del mercado de divisas de la fecha a que se refiere el balance de situación o del último día hábil antenor. Los beneficios o pérdidas que, en unha caso, se originan al practicarse estas valoraciones que, en su nocen como ingresos o gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las operaciones de compra-venta de divisas a plazo se incluyen en Cuentas de orden a los tipos de cambio de contratación. Al cierre del mes, las diferencias obtenidas entre los cambios de contratación de plazo y contado de estas
operaciones en contratación de plazo y contado de estas operaciones, así como de las operaciones dobles a futuro («swaps»), son periodificadas durante la vida de los respectivos contratos, con contrapartida en las cuentas de ingresos o gastos, según corresponda.

c) Resultados de operaciones de opciones y futuros

Las opciones y los futuros financieros, contratados en mercados organizados, se valoran a su valor de cotuzos en Las diferencias que resultan de las variaciones, en más o en menos, en las cotizaciones del respectivo mercado se llevan íntegramente a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados de las operaciones de cobertura se llevan a pérdidas y ganancias de manera simétrica a los nevan
costes del plamanos simétrica a los ingresos o costes del elemento cubierto.

Los resultados de las opciones contratadas fuera de dichos mercados se contabilizan en el momento de su liquidación. No obstante, al cierre de cada mes se efectuan cierres teóricos de las posiciones que no son de cobertura y se provisionan con cargo a pérdidas y ganancias las pérdidas potenciales netas que, en su caso, resulten por cada clase de nesgo.

d) Fondos de provisión de insolvencias

Estos fondos se constituyen al objeto de cubrir las posibles pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la realización de los saldos mantenidos con los prestatarios en la realien Créditos sobre clientes, del activo del balance, y en otros riesgos sin inversión que figuran en Cuentas de orden. Los fondos constituidos se han determinado en función de los estudios realizados sobre cada uno de los riesgos contraidos con los prestatarios más importantes, incluidos los correspondientes a las Cooperativas asocradas, y según la antigüedad de las deudas vencidas para el resto. Los fondos asi determinados se presentan minorando el epígrafe Créditos sobre clientes, del activo, y en el epigrafe de Provisiones para riesgos y cargas, del pasivo, cuando los fondos están destinados a cubrir nesgos sin inversión.

Según la normativa vigente establecida por Banco de España en su Circular 4/1991, de 14 de junio, las entidades financieras, con independiencia de los fondos previstos previstos para la cobertura de los riesgos en mora, dudosos o de muy dudoso cobro, deberán efectuar dotaciones al fondo de insolvencias por un importe igual al 1% de las inversiones crisoiticias, títulos de renta fija (excluidos los de la cartera de negociación de acuerdo con la Circular 9/1999, en 2000), pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria, de otros sectores residentes y no residentes, con exclusión de los activos, dudosos o no, que tengan por titu-

ﮨﮯ

lar o avalista al sector público, los riesgos con Estados miembros de la Comunidad Europea, los riestados
lados, por comunidad Europea, los asegurados o avalados por organismos o empresas públicas cuya actividad principal sea el aseguramiento o aval de crédito, por la parte cubierta, así como los garantizados por de credito, por la parrios. Este porcentaje se reduce al 0,5% para los créditos unierapréstamos hipotecarios sobre viviendas, oficinas, oficinas, locales po livalentes y fincas rústicas, plenamente cubiertos con la garantía, siempre que ésta haya nacido con la financiación sobre tales bienes y siempre que cubran el imandación sodeuda. Esta describientos que cubran el importe de la deuda. Esta dotación tiene por objeto cubrir las pérdidas que puedan manifestarse en el futuro de deudas no identificadas como problemáticas al cierre del ejercicio.

Los saldos de los fondos de provisión para insolvencias se incrementan por las dotaciones que es preciso efectuar con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minoran por las cancelaciones definitivas por incobrables y, en su caso, por las recuperaciones que se produzcan.

De acuerdo con las Circulares 9/1999, de 17 de diciembre, y 4/2000, de 28 de junio, sobre modificación de la Circular 4/1991, de 14 de junio, sobre normas de contabilit dad y modelos de estados financieros, vigente de contabilide julio del año 2000, las entidades deberán complementar los fondos constituidos según lo comentado en los parrafos anteriores con un fondo para la cobertura estadistica de insolvencias. La cobertura estadística de las insolvencias
en realización di se realizará aplicando al riesgo crediticio, clasificado en diferentes categorías, determinados coeficientes, siendo el fondo constituido como máximo igual al triple de los importes determinados de acuerdo con dicho cálculo. El fondo para la cobertura estadística de insolvencias el rontrimental v trimestralmente, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, por la diferencia positiva entre la cuarta parte de la estimación estadística como minuendo y las dotaria parte de netas para insolvencias realizadas en el trimestre como sustraendo. Si dicha diferencia fuese en el timestre como susabonará a la cuenta de pérdidas y ganancias con cargo a fondo constituido por este concepto en la medida que exista saldo disponible. Al 31 de diciembre de 2000 el importe de este fondo asciende a 987 millones de 2000 en mi-(véase nota 9).

e) Distribución de la cartera de valores

La cartera de valores se distribuye en cuatro categorías:

· Cartera de negociación

Se incluyen en este concepto aquellos valores de renta fija o variable que la Entidad mantiene en su activo con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones de sus precios, incorporando únicamente aquellos valiaciones que coticen públicamente y cuya negociación sea agil y profunda.

• Cartera de inversión a vencimiento

Se incluyen en este concepto aquellos valores de renta fija que la Entidad ha decidido mantener hasta su amortización, siempre y cuando se cuente con capacidad financiera para ello y se cumplan las normas establecidas al efecto.

· Cartera de inversión ordinaria

Se incluyen dentro de esta cartera aquellos valores de renta fija o variable que no hayan sido asignados a ninguna

otra cartera La cartera así considerada figura incluida en los epígrafes del balance de situación de Deudas del Estado, Obligaciones y otros valores de renta fija, y Acciones y otros titulos de renta variable (véanse notas 7, 10 y 11).

· Cartera de partıcıpaciones permanentes

Se incluyen dentro de esta cartera las participaciones destinadas a servir de manera duradera a las actividades de la Entidad y su grupo consolidable. La cartera así considerada figura incluida en el epigrafe Participaciones en empresas del grupo (vėase nota 12).

f) Obligaciones y otros valores de renta fija

La cartera de valores de renta fija se ha valorado de acuerdo con los siguientes criterios:

• Cartera de negociación

Se contabiliza al precio de adquisición sin deducir el mporte del cupón corrido. Diariamente se actualiza al valor de mercado entendido éste como la cotización de ese día. El resultado de esta actualización se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Cartera de inversión a vencimiento

Se contabiliza al precio de adquisición deducido, en su caso, el cupón corrido y las boníficaciones y comisiones obtenidas en el momento de la suscripción. Las diferencias positivas o negativas, entre el precio de adquisición y el valor de reembolso se periodifican durante la vida residual del valor, con abono o adeudo a resultados. Al importe resultante se le denomina precio de adquisición corregido.

Cartera de inversión ordinaria

Se contabiliza del mismo modo que los valores que integran la cartera de inversión a vencimiento.

Trimestralmente se compara el valor contable o precio de adquisición corregido con el valor de cotización del último día hábil anterior. Cuando las diferencias netas que surgen de esta comparación sean pérdidas, éstas se llevan a una cuenta activa a clasificar entre las de periodificación con contrapartida en el fondo de fluctuación de valores que se muestra minorando los epigrafes de Deudas del Estado y de Obligaciones y otros valores de renta fija. Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 no es de aplicación esta situación.

Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra, se registran únicamente por la parte proporcional del período que media entre el término de la operación y la fecha de vencimiento del valor.

g) Acciones y participaciones del capital

Los títulos de renta variable se registran por su precio de adquísición actualizado, en su caso, de acuerdo con las normas legales aplicables.

Se dotan los oportunos fondos de fluctuación de valores, que se presentan como una disminución de los epigrafes de Acciones y otros títulos de renta variable, Participaciones y de Participaciones en empresas del grupo, cuando concurren alguna de las siguientes circunstancias:

El valor de cotización del último día hábil es menor que el valor contable para los títulos que cotizan en Bolsa
El valor teórico neto de los títulos, obtenido de los últimos balances disponibles de las socredades que generalmente se encuentran auditados, es inferror al valor contable cuando se trata de titulos que no cotizan en Bolsa. Se provisiona el exceso del coste de adquisición sobre el valor teórico-contable de las participaciones, corregido por el importe de las plusvalias tácitas adquiridas que todavia subsisten al cierre del ejercicio.

h) Activos materiales afectos al Fondo de Educación y Promoción y gastos de mantenimiento

El inmovilizado material afecto al Fondo de Educación y Promoción se muestra en el epígrafe de Activos materiales y se presenta por su valor de coste de adquisición actualizado conforme a las normas descritas en el apartado (i) siguiente, deducidas las amortizaciones acumuladas correspondientes.

La amortización de los elementos del inmovilizado se realiza sobre los valores de coste o coste actualizado, según corresponda, siguiendo el método lineal durante los periodos de vida útil estimados para cada grupo de elementos y utilizando los mismos coeficientes que los descritos en el apartado (i) siguiente.

La amortización correspondiente a cada ejercicio se dota con cargo a la cuenta Gastos de mantenimiento del Fondo de Educación y Promoción.

El Fondo de Educación y Promoción se incluye en el epigrafe de Otros pasivos de los balances de situación adjuntos. El importe de sus gastos de mantenimiento se presenta deduciendo el citado Fondo (véase nota 19).

i) Activos materiales

El inmovilizado material se presenta por su valor de coste de adquisición, actualizado hasta 1983 de acuerdo con lo permitido por la legislación entonces en vigor, en 1991 de acuerdo con la Norma Foral 13/1990, de 13 de diciembre y en 1996 de acuerdo con la Norma Foral 11/1996, de 5 de diciembre deducidas fas amortizaciones acumuladas correspondientes y los fondos específicos constituidos.

Los bienes adjudicados en pago de deudas se contabilizan por el valor contable de los activos aplicados incrementado por los gastos incurridos para su adjudicación, o por el valor de mercado de los bienes, el menor de los dos, traspasando en su caso los fondos de insolvencias que cubrian dichos activos a los fondos afectos a inmuebles procedentes de regularización de créditos en los porcentaies establecidos por la Circular 4/1991, de 14 de junio. Asimismo, de acuerdo con lo establecido en dicha Circular, se constituyen determinados fondos sobre aquellos activos que no se incorporan al inmovilizado funcional de la Entidad, en función de su antiguedad.

La amortización de los elementos del inmovilizado se realiza sobre los valores de coste o coste actualizado, según corresponda, siguiendo el método lineal, durante los siguientes años de vida útil estimados:

	Años de viga útil
Editicios y urbanizaciones	50
Mobiliario	10
Instalaciones	ន - រៀ
Maquinaria, equipo electrónico y otros	4 - R

Los gastos de conservación, mantenimiento y reparaciones del inmovillizado material que no mejoran la utilización o prolongan su vida útil, se cargan a resultados en el momento en que se producen.

j) Intereses por las aportaciones al capital

Los intereses brutos a cuenta por las aportaciones al capital social se registran, siguiendo la normativa establecida por Banco de España, en el epígrafe Otros activos, del activo de los balances de situación (vease nota 14), cancelándose con la distribución del excedente del ejercicio después de su aprobación por la Asamblea General de la Entidad (véanse notas 4 y 22).

k) Indemnizaciones por despido

Excepto en el caso de causa justificada las entidades vienen obligadas a indemnizar a sus empleados, cuando prescinden de sus servicios.

Ante la ausencia de cualquier necesidad previsible de terminación anormal del empleo y dado que no recibio. De demnizaciones aquellos empleados que se jubilan o cesan voluntariamente en sus servicios, los pagos por indemnizaciones, cuando surgen, se cargan a gastos en el mochinizaen que se toma la decisión de efectuar el despido.

l) Impuesto sobre Sociedades

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada entidad consolidada se calcula sobre el beneficio contable, contable, corregido por las diferencias de naturaleza permanente con los criterios fiscales y tomando en cuenta las bonificaciones y deducciones aplicables. El efecto impositivo de las diferencias temporales se incluye, en su caso, en las correspondientes partidas de impuestos anticipados o diferidos de los haltances de situación.

Los pagos y retenciones a cuenta del Impuesto sobre Socredades satisfechos durante el ejercicio se reflejan contablemente minorando el Impuesto sobre Sociedades a pagar que figura incluido en el epigrafe de Otros pasivos a pagar nota 19)

6. Banco de España

Las cuentas corrientes mantenidas con Banco de España obedecen a los activos que las cooperativas de crédito están obligadas a mantener en dicho organismo (véase nota 1).

7. Deudas del Estado

El detalle de este epigrafe de los balances de situación al 31 de diciembre, es el siguiente:

	Millones de pesetas
		Individual		Consolidado
	2000	। ਰੋਕੇਰੇ	2000	ladd
Certilicados de Banco de España		4.776		4.276
Letras del Tesoro Otras deudas anotadas	66.730	39 417	66.730	39.417
y otros titulos	45, 154	59.753	46.283	60.816
Subtotal	11.884	103.446	113.013	104 509
Menos, fondo de fluctuación			(ਰੇ)	(10)
Total	111.884	103.446	113.004	104.499

Las inversiones recogidas en este epígrafe tienen la consideración de cartera de inversión ordinaria, con excepción de lo mencionado en el detaile de otras deudas anotadas.

Los Certificados de Banco de España, al 31 de diciembre de 1999, suscritos por la Entidad en cumplimiento de la Circular 2/1990, de 27 de febrero, devengaban un interto de la Clidel 6% y tenían vencimientos semestrales comprendidos entre el 31 de marzo y el 29 de septiembre del año 2000.

Las Letras del Tesoro, adquiridas en firme, figuran registradas por su precio de adquisición y devengan intereses anuales que oscilan entre el 3,50% y el 5,31% (entre el 2,79% y el 4,00% en 1999). Al 31 de diciembre de 2000 la Entidad ha cedido temporalmente Letras del Tesoro de esta cartera, así como de adquisiciones temporales de activos (véase nota 8) por un valor nominal de 75.568 millones de pesetas, equivalentes a 73.631 millones de pesetas de valor efectivo (valor nominal 38.518 millones de pesetas de valor lentes a 37.605 millones de pesetas de pesetas, equiva-1999) (véanse notas 16 y 17).

Otras deudas anotadas incluye, a! 31 de diciembre, Obligaciones y Bonos del Estado según el siguiente detalle:

			Millones de pesetas
		Individual	Consolidado
	2000	1999	2000	1999
Cartera de negociación
Obligaciones del Estado		3.218		3.218
Bonos del Estado	774	10.801	774	10.801
Subtotal	724	14.019	724	14 019
Cartera de inversión ordinaria
Obligaciones del Estado	4 057	4.102	4.057	4.102
Bonos del Estado	19 845	20.854	20.774	21.917
Subtotal	23.702	24 956	24.831	26.019
Cartera de inversión a vencimiento
Obligaciones del Estado	20.728	20 778	20.728	20.778
fotal	45.154	59.753	46.283	60.816

8. Entidades de Crédito

Las Obligaciones del Estado devengan tipos de interés anuales que oscilan al 31 de diciembre de 2000 entre el 4,75% y el 11,3% (entre el 4,75% y el 10,9% en 1999)

Los Bonos de! Estado devengan tipos de interés anuales que oscilan al 31 de diciembre de 2000 y 1999 entre el 3,00% y el 10,10%.

La deuda anotada cedida temporalmente por la Entidad al 31 de diciembre de 2000, referida a la propia cartera, así como a las adquisiciones temporales de activos asciende a 50.730 millones de pesetas de valor efectivo (48.857 millones de pesetas en 1999) (véanse notas 8, 16 у 17).

El desglose de Deudas del Estado al 31 de diciembre en función de su admisión a cotización, es el siguiente:

		Millones de pesetas
		Individual
	2000	1999	2000	1990
Cotrzados No colizados	111.884	99.170 4,276	113.013 100 233	4 776
Total			111.884 103.446 113.013 104.509

Al 31 de diciembre de 2000 el valor de mercado, en lo que se refiere a títulos cotizados de la Entidad asciende a 114 688 millones de pesetas (102.542 millones de pesetas en 1999)

El detalle de este epigrafe de los balances de situación al 31 de diciembre es el siguiente

	Millones de pesetas
	İndividir. İstinadlar Respublikası Şaman Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şamanın Şa		Consolidado
	2000	1 ਰੋਕਰੇ	2000	1900
Ala vista
Cuentas mutuas	76	27	76	77
Otras cuentas	7 794	3.565	2 295	3 ટેવર
	2.370	3.592	2 371	3.592
Otros créditos
Cuentas a plazo	187,719	115.278	154.785	88 911
Adquisición temporal de activos	17.224		17.224
Subtotal	204 043	115 278	172.009	88 911
Total	207,313	118.870	174.380	92.503

El saldo de cuentas a plazo a nivel individual incluye, entre otros, depósitos cedidos en euros a intermediarios financieros por un importe equivalente a 37.271 millones de pesetas (84.025 millones de pesetas en 1999), los cuales devengan intereses anuales a tipos que oscilan entre el 4,91% y el 5,25% (entre el 3,45% y el 4,00% en 1999) y depósitos cedidos en moneda extranjera por un importe de 5.519 millones de pesetas (859 millones de pesetas en 1999).

El desglose de otros créditos, atendiendo al plazo de duración residual al 31 de diciembre, es el siguiente:

	Millones de peseta
	Individual	Consolidado
	2000	l dddg	2000	1 dag
Hasta 3 meses	167_267	84.876	167.240	84.835
De 3 meses a 1 año	786	470	33	54
De 1 año a 5 años	71 434	5 233	2.478	2.166
Más de 5 años	15 961	24 699	2.258	1 856
Total	204 343		115.278 172.009	88.911

Deudas del Estado de la Entidad presentan la siguiente composıción por plazos residuales:

Millones de pesetas

	Hasta 3 meses			De 3 meses a i año		De 1 año a 5 años	Más de 5 años			Total
	2000	1999	2000	। ਹੈਰੇਰੇ	2000	1999	2000	1 ਰੇਚੇਰੇ	2000	- ਕੇਰੋਰੇ
Ceruticados de Banco de España Letras del Tesoro		2 087		2.189						4.276
Otras deudas anotadas	14, 269	6.904	39.787	25.053	12 674	7.460			66 730 -	39.417
y otros titulos	7.176	67	6.090	3.262	31 128	53.509	760	2 915	45.154	ਟਰ 723
Total	21.445	9.058	45.877	30.504	43.802	60.969	760	2.915	111.884 103.446

El detalle de! movimiento de! fondo de fluctuación se muestra en la nota 12.

9. Créditos Sobre Clientes

El detalle de este epigrafe de los balances de situación al 31 de diciembre, es como sigue:

				Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	ਰਿਹਰੇ	2000	1 dod
Crédito a administraciones públicas Crédito a otros sectores residentes	10.983	10.849	10.983	10.849
Crédito comercial	58 682	43_770	58.687	43.770
Deudores con garantia real	511.962	434.707	512.057	434 947
Otros deudores a plazo	133,888	114.529	134 374	114 841
Deudores a la vista y varros Arrendamientos financieros	10.986	10.301	11 025 36 756	10.337 30.488
Subtofal	715 518	603 307	752 844	634.383
Crédito a no residentes	ಲ್ಲೊಡಿದ	675	580	675
Activos dudosos	7.642	7972	8.070	8 243
Subtotal	734,737	622,803	772 486	654 450
Fondo de insolvencias	(11.108)	(10.183)	(11.914)	(10 900)
Total	723.624	612.620	760.572	643.550

Con fecha 12 de mayo de 1999, la Entidad procedió a la titulización de créditos hipotecarios por importe de 15.000 millones de pesetas. Dicha titulización ha sido materializada a través de TDA9 Fondo de Titulización Hipotecaria, S.A. entidad promovida y administrada por Titulización de Activos S.G.F.T., S.A.

La Entidad adquirió bonos de titulización hipotecaria del mencionado fondo por un importe de 15.008 millones de pesetas, manteniendo al 31 de diciembre de 2000 un importe pendiente de vencimiento de 14.235 millones de pesetas (14.862 millones de pesetas en 1999), que figura registrado en Obligaciones y otros valores de renta fija, otras emisiones de otros sectores residentes (véase nota 10),

La composición de este epígrafe, por tipo de cliente, es la siguiente:

			Millones de pesetas
	ndividual		Consolidado
	2000	1000	2000	lagg
Cooperativas asociadas Otros acreditados	44.164 રતેની ટેસ્ક	33 175	44_303 589.628 728.183 621.131	33.316
Total		734.732 622.803 772.486 654.450

Crédito a otros sectores residentes - Deudores con garantía real incluye, entre otros, préstamos y créditos con garantía hipotecaria por 502.586 millones de pesetas (427.653 millones de pesetas en 1999).

Créditos a otros sectores residentes - Deudores a la vista y varios, incluye descubiertos en cuentas corrientes y excedidos en cuentas de crédito por 1.105 millones de pesseas (892 mıllones de pesetas en 1999).

ﻢ ﺍﻟ ﺔ ﺍﻟ

El desglose de activos dudosos al 31 de diciembre, es como sigue:

Individual		Consolidado
2000	1 ਕੋ ਰੋਹੇ ਹੋ	2000	lagg
Crédito a otros sectores resigentes
2.569	2,978	2 ટેવા	3.028
5.073	4 994	5.479	રે રીટે
7.642	7.972	8.070	8.543
			Millones de pesetas

La Dirección de la Entidad evalúa las operaciones crediticias con Cooperativas, en función de su situación más actual y de la estimación de su capacidad futura de generación de fondos para hacer frente a las deudas contralidas

Para aquellas Cooperativas calificadas como dudosas se aplican, tanto a efectos de su clasificación en Activos dudosos, como a efectos del cálculo de la provisión de insolvencias, determinados porcentajes estimados de incobrabilidad, tomando en consideración la tasa anual de incobruolidad,
el cara de arádi el caso de crédito comercial, y el riesgo total asumido, en el caso de otros créditos.

El desglose de créditos sobre clientes atendiendo al plazo de duración residual, es el siguiente.

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	ਰਿਹੋਰੇ	2000	ી તેવેતેવા
Hasta 3 meses	73410	50 340	73.484	51 235
De 3 meses a 1 año	21 440	18.882	27 926	27 415
De i año a 5 años	96.020	75 130	122.554	92 738
Más de 5 años	534.460	465 147	543 122 468 647
Indeterminado	9.402	13.256	10.400	14 415
Total		734.732 622.803 772.486 654.450

El detalle de la provisión de insolvencias, incluyendo los fondos de insolvencias de pasivos contingentes incluidos en Provisiones para riesgos y gastos (véase nota 21) al 31 de diciembre, es como sigue:

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	lagg	2000	વિવેત
Fondo especifico	4 799	6.703	ਦੇ ਹੋਰ੍ਹੇਟ	7.119
Fondo genenco	5,927	4.730	6.297	5.031
Fondo estadístico	987		1.123
Total	11.713	11.433	12.519	12.150

El resumen del movimiento de los fondos de provisión de insolvencias, incluyendo los fondos de insolvencias de pasivos contingentes incluídos en Provisiones para riesgos y cargas (véase nota 21), durante 2000 y 1999 es como sigue:

Individual			Consolidado
Genérico	Estadistico	Especifico	Genérico
3 820		11.974	4 160

Millones de pesetas

Estadistico

Saldos al 31 de diciembre de 2000	4.799	5.927	987	5.099	6.297	1.123
Utilización de fondos de insolvencia	(234)			(264)
Fondo de insolvencias disponibles	(2.254)			(2.340)
Dotaciones netas con cargo a los resultados del ejercicio	884	1.197	987	884	1.266	1.123
Saldos al 31 de diciembre de 1999	6.703	4.730		7.119	5.031
Utilización de fondos de insolvencia	(459)			(રેજેટ)
Fonda de insolvenas disponibles	(5.698)			(5 756)
Dotaciones netas con cargo a los resultados del ejercicio	1 486	871		1 496	871
Saldos al 1 de enero de 1999	11.364	3.850		11.974	4 160

Específico

El saldo de amortización y provisiones para insolvencias de la cuenta de pérdidas y ganancias de la Entidad al 31 de diciembre de 2000 y 1999 incluye, las dotaciones netas con cargo a los resultados, las liberalizaciones o fondos de insolvencia disponibles y el ingreso producido durante el ejercicio relativo a activos en suspenso recuperados que, al 31 de diciembre de 2000, asciende a 73 millones de pesetas (100 millones de pesetas en 1999).

10. Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

El detalle de este epigrafe de los balances de situación al 31 de diciembre, considerado en su totalidad cartera de inversión ordinaria, es como sigue:

	Millones de pesetas
	Individual			Consolidado
	2000	ਰੋਰੇਰੇ	2000	। ਹੈਰੇਰੇ ਜ
De emisión pública Administraciones territoriales	1 558	1.872	! ਦੇ ਨੇੜੇ	1877
Otras emisiones
De entidades de crédito De otros sectores residentes	58 a75	30.322	58,975	30.327
(nota 9)	14.353	14 997	14.353	14.997
De no residentes		480		480
Subtonal	73 328	45,799	73.328	45 700
Total	74.886	47.671	74.887	47_671

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 la Entidad tiene valores de renta fija de otras emisiones de entidades de crédito en prenda de un «swap» de tipo de interés por importe de 975 millones de pesetas cuyo vencimiento es el 15 de julio del 2005.

Al 31 de diciembre de 2000, Obligaciones y otros valores de renta fija en pesetas devengan un tipo de interés anual que oscila entre el 1,50% y el 9,00% (entre el 1,00% y el 9,00% en 1999).

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El desglose del epígrafe de Obligaciones y otros valores de renta fija, en función de la moneda de contratación, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	Individual			Consolidado
	2000	1999	2000	1000
En euros	52.764	31 dec	52.765	31 960
En moneda extranjera	22.122	15.711	27.172	15711
Total	74.886	47.671	74.887	47.671

El desglose de los títulos de renta fija al 31 de diciembre, en función de su admisión a cotización en Bolsa, es el siguiente:

	Millones de pesetas
		Individual		Consolidado
	2000	ਰਿਰੋਰੇ	2000	100gg
Cotizados	19.775	16 917	19.776	16917
No cotizados	55 111	30.754	55.111	30.754
Total	74.886	47.671	74.887	47.671

Al 31 de diciembre de 2000 el valor de mercado, en lo que se refiere a títulos cotizados asciende a 19.934 millones de pesetas (17.006 millones de pesetas en 1999).

El desglose de Obligaciones y otros valores de renta fija presenta la sıguiente distribución por vencimientos residuales:

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	ਰਿਰੋਰੇ	2000	10000
De 1 mes a 3 meses		2 876		7 875
De 3 meses a 1 año	13 EAD	7 176	13 ટેટી	2 176
Oe 1 año a 5 años	19 274	10.976	19 774	10.926
Más de 5 años	42 113	31 743	42 113	31 743
Total	74.886	47.671	74.887	47.671

11. Acciones y Otros Títulos de Renta Variable

El detalle de este epigrafe de los balances de situación al 31 de dicrembre es como sigue;

Millones de pesetas
Individual		Consolidado
2000	1 क्वेति	2000	1 વેવા

1	101		101
1.717	1.375	1.717	1 375
23.281	8912	23.281	8.917
1.435	1.206	1.435	1-206
26.434	11 ਤੋਂ ਟੈਕੇਰ	26.434	11 599

3.986	ર્ણ ફિસ્તિ		6 669
5 297	10.102	5.297	10.102
6 229	4 522	6.229	4 522
15.512	21.243	15 512	21,293
(274)	(264)	(274)	(264)
41.672	32.628	41-672	32.628
			1 3 986

El desglose de acciones y otros títulos de renta variable, en función de su admisión a cotización en Bolsa, es el siguiente:

		Millones de pesetas
		Individual		Consolidado
	2000	1 विवेती	2000	1 ਕੇ ਕੇ ਰੋਕਰ ਸੀ। ਕੇ ਕੇ ਕਿ ਇਕ ਸੀ। ਉਹ ਇੱਕ ਸੀ। ਉਹ ਇੱਕ ਸੀ। ਉਹ ਇੱਕ ਸੀ। ਉਹ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਦੇ ਸਾਹਿਤ ਕੀਤੀ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਦੇ ਸੰਗ੍ਰਹਿ ਦੇ ਇੱਕ ਸਾਹਿਤ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਉਹ ਇੱਕ ਸੀ। ਉਹ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਦੇ ਸੰਗ੍ਰਹਿ
Colizados	40.565	31.791	40.565	31 791
No cotizados	1.381	1.101	1.381	1.101
Total	41.946	32.892	41.946	32.892

Al 31 de diciembre de 2000 el valor de mercado, en lo que se refiere a títulos cotizados asciende a 42.382 millones de pesetas (32.974 millones de pesetas en 1999).

El importe de no cotizados al 31 de diciembre de 2000 incluye, principalmente, la participación de la Entidad en fondos de inversión por importe de 1.380 millones de pesetas (1.000 millones de pesetas en 1999), que tienen un valor liquidativo de 1.277 millones de pesetas (1.392 millones de pesetas en 1999), por lo que la Entidad ha constituido la correspondiente provisión

El detalle del movimiento del fondo de fluctuación se muestra en la nota 17

12. Participaciones y Participaciones en Empresas del Grupo

ﻢ ﺍﻟ 7 .

El detalle de estos epigrafes de los balances de situación al 31 de diciembre, es como sigue:

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	। ਕੇਰੋਰੇ	2000	1 ਰੋਹੋਰੇ
Participaciones en el grupo	6.818	7,628	4.365	5.744
Participaciones, otras Menos, fondo de fluctuación	2.042	682	2 040	667
de valores	(120)	(27)	(100)	(27)
Total	1.922	દર્દ	1.940	640

En el Anexo II adjunto, el cual forma parte integrante de esta nota, se presenta un detalle individualizado de las carticipaciones en empresas del grupo de la Entidad.

Al 31 de diciembre de 2000, Participaciones, otras (en 1999 Participaciones en el grupo) incluye 658 millones de pesetas de participaciones especiales en MCC Inversiones, S.P.E., S. Coop. originadas como consecuencia de las aportaciones al FCI realizadas en el ejercicio 1996 (véase nota 1). Con fecha 14 de julio de 1997, Caja Laboral adquirio un derecho de opción de venta a Fundación MCC y al mismo tiempo Fundación MCC adquirió un derecho de opción de opción de compra a Caja Laboral sobre dichas participaciones, pudiendose ejercitar ambos derechos cualquier día del año 2002, estando el precio de compra y de venta fijado al valor nominal de las participaciones, es decir, 658 millones de pesetas. En garantía del pago del precio por si Caja Labral ejercita su opción de venta, Fundación MCC ha constituido a favor de Caja Laboral y por igual importe, una garantia pignoraticia sobre valores de deuda pública.

El desglose a nivel consolidado del epigrafe de Partıcıpacıones en empresas del grupo al 31 de diciembre, es el siguente

	Millones de pesetas
	2000	1000
MCC Inversiones S.P.E., S. Coop		811
Seguros Lagun-Aro, S.A	1.002	ਰੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ
Seguros Lagun-Aro Vida, S.A.	3.362	3 443
Aportaciones propras	1	-
Total	4.365	5.244

Aroleasing, Establecímiento Financiero de Crédito, S.A. (Aroleasing, 5.A.), constituida el 24 de octubre de 1986, s.A.
de ciclio de constituida el 24 de octubre de 1986, domiciliada en Bilbao, tiene como actividad principal la realización de operaciones de arrendamiento financiero

Caja Laboral Gestión, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, S.A. se constituyó como sociedad gestora de fondos de inversión mobiliaria el 27 de noviembre de 1992, estando domiciliada en Mondragón (Gipuzkoa). Al 31 de diciembre de 1999 tiene asignada la gestrón y administración de veinticinco instituciones de inversión colectiva (veintiuna en 1999).

Seguros Lagun-Aro Vida, S.A., constituída el 29 de julio de 1988, domiciliada en Bilbao, tiene como actividad principal la práctica de cualquier modalidad de seguro sobre la vida, incluida la capitalización y aquellas otras actividades preparatorias, complementarias, accesorias o de cualquier forma relacionadas.

Con fecha 26 de junio de 1997 la Junta General Extraordinarra de Seguros Lagun-Aro Vida, S.A. aprobó una ampliación de capital social de 1.875 millones de pesetas mediante el incremento del valor nominal de fas acciones de 10.000 a 15 000 pesetas por acción. La Entidad suscribió 1,425 millones de pesetas de la ampliación, los cuales, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, están pendientes de desembolso.

Seguros Lagun-Aro, S.A., constituida e! 23 de abril de 1982, domiciliada en Bilbao, tiene como actividad principal el actuar como asequradora de riesgos en los principates ramos no-vida del sector de seguros (automóviles, industriales, incendio, robo, responsabilidad civil v otros). De acuerdo con la decisión tomada en Junta General de fecha 30 de enero de 1997 Seguros Lagun-Aro, S.A. amplió su capital social en 503 millones de pesetas mediante el incremento del valor nominal de las acciones de 10.000 a 15.000 pesetas por acción La Entidad suscribió 225 millones de pesetas de ampliación la cual fue desembolsada íntegramente en el ejercicio 1999

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 Seguros Lagun-Aro, S.A. está participada en un 55,27% por Lagun-Aro, Entidad de Previsión Social Voluntaria y en un 44,73% por la Entidad.

De acuerdo con la Orden Foral 794/98 de 18 de septiembre de 1998, la Diputación Foral de Gipuzkoa autorizó a la Entidad a participar en el 100% del capital social (166.000 pesetas) de Caja Laboral Finance Limited, constituida el 19 de octubre de 1998 en las Islas Caimán, que opera como sociedad instrumental de la Entidad para la emisión de diferentes empréstitos bajo un programa de deuda a medio y largo plazo (Euro medium term notes) (véase nota 18),

International Capital Research, S.A., constiturda el 24 de julio de 1998 y domiciliada en Madrid, tiene como actividad principal la prestación de servicios de asesoría y análisis de inversiones.

FG Asset Management Limited, domiciliada en Dublin, trene como actividad principal la gestión de fondos de inversión mobiliaria.

El resumen del movimiento del Fondo de fluctuación de valores de este epigrafe, asi como de los epígrafes de Deudas del Estado y Acciones y otros títulos de renta variable (véanse notas 7 y 11) para los ejercicios 2000 y 1999, es como sigue:

			Millones de peseta!
	Individual		Consolidado
	2000	ladd	2000	। ਕੁਰੋਰੇ
Saldos al 1 de enero	291	203	301	203
Dotación con cargo a resultados
del elemico	583	256	563	266
Fortos disponibles o recuperaciones	(480)	(78)	(481)	(78)
Fondos utilizados		(a0)		(GD)
Saldos al 31 de diciembre	ਤਰਪ	291	383	301

13. Activos Materiales

El detalle de este epigrafe al 31 de diciembre y de su movimiento durante los ejercicios 2000 y 1999 de la Entidad y del grupo consolidado se muestra en los Anexos III y IV, respectivamente, los cuales forman parte integrante de esta nota.

El concepto de Otros fondos específicos corresponde, a nivel individual, a la provisión por inmovilizado adjudicado en pago de deudas. A nivel consolidado, incluye ademas la provisión por los bienes recuperados de contratos de arrendamiento financiero.

El concepto de Inmuebles - Terrenos incluye fincas y solares registrados al 31 de diciembre de 2000 por importe de 119 millones de pesetas (184 millones de pesetas en 1999), que no son necesarios para el desarrollo de la actividad de la Entidad. Estas fincas y solares proceden, prácticamente en su totalidad, de compras efectuadas por la Entidad para el establecimiento y desarrollo de cooperativas de viviendas e industriales Los Administradores de la Entidad consideran que no es presumible que se incurra en pérdidas significativas al realizarse la venta de estos activos inmovilizados.

El concepto de Inmuebles - Edificios y urbanizaciones incluye elementos en venta principalmente por el inmovilizado adjudicado en pago de deudas por importe de 1.039 millones de pesetas (1.242 millones de pesetas en 1999). Los Administradores de la Entidad no esperan que, al realizarse su venta, surjan minusvallas superiores a los fondos específicos asignados a los mismos.

Asimismo, los conceptos de Inmuebles - Terrenos y Edificios y urbanizaciones, y Mobiliario, instalaciones y otros, incluyen elementos de uso ajeno a la actividad de la Entidad cuyos valores netos contables al 31 de diciembre de 2000 ascenden a 3.119 y 460 millones de pesetas, respectivamente (2.191 y 411 millones de pesetas en 1999). Estos activos se encuentran en su mayoría alquilados o cedidos a terceros. Los Administradores de la Entidad no esperan que se produzcan minusvalías significativas en una eventual realización de los mismos.

En el ejercicio 1991, al amparo del Decreto Foral 13/1991, de 5 de marzo, la Entidad actualizó, en un importe neto total de 4.207 millones de pesetas, su inmovilizado material. Con anterioridad y de acuerdo con las normas legales establecidas en la Ley 1/1979, de 19 de julio, en la Ley 74/1980, de 29 de diciembre, y en la Ley 9/1983, de 13 de julio, el inmovilizado material se incrementó en un importe neto acumulado de 2.037 millones de pesetas, con abono a las cuentas de Reservas.

En el eiercicio 1996, acogiéndose a la Norma Foral 11/1996 de 5 de diciembre (véase nota 23(c)), la Entidad actualizó su inmovilizado material en un importe neto total de 1.980 millones de pesetas.

El importe neto de la actualización efectuada al amparo de la Norma Foral 11/1996, de 5 de diciembre que se mantiene en el balance de la Entidad, así como de su dotación a la amoruzación, es el siguiente:

				Millones de pesetas
	Actuali- zación neta a 31.17.08	Amarti- zación । ਰੋਕੇਰੇ	Actuali- zactón neta al 31.17.99	Amorti- zación 2008	Artuali- zación neta al 31.12.00
dificios y urbanizaciones Star - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	1 260 493	(15) (82)	1.745 408	(15) (85)	1 230 373
otal	1.753	100	1.653	(100)	1.553

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 los elementos del inmovilizado material de la Entidad totalmente amorizados, ascienden a 3.817 y 588 millones de pesetas, respectivamente.

14. Otros Activos

16. Entidades de Crédito

El detalle del saldo de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre, es el siguienter

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	l dddd	2000	ladd
Cheques a cargo de entidades
de crédito	5 791	4.820	ર તેવા	4.820
Operaciones en camino	2		2
Intereses brutos por las aportaciones al capital social distribuidos a cuenta de la aplicación del excedente bruto del epercicio
(notas 4 y 30)	3.370	2.317	3.370	7.317
Hactenda Pública
Office	3	2	605	2
Operaciones financieras pendientes
de liquidar	487	282	487	889
Franzas dadas en efectivo	61	22	61	27
Partidas a regularizar por
operaciones de tuturo	1.899	ા 3વેરિ	1 800	1 396
Camara de compensación	4 407	2.759	4 407	2.759
Otros conceptos	460	386	538	401
Total	16.480	11.984	17.161	12.606

El saldo de otros conceptos al 31 de diciembre de 2000 incluye 103 millones de pesetas correspondientes al cupón corrido que existía en el momento de la adquisición de va lores de renta fija (55 millones de pesetas en 1999)

15. Cuentas de Periodificación

El detalle de este epigrafe de los balances de situación al 31 de diciembre, es como sigue:

	Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	1999	2000	1800
Devengos de productos no vencidos Menos, productos devengados no vencidosde inversiones	ર્દ રેત્રેમ	4.588	5.984	4.155
tomadas a descuento	(334)	(179)	(334)	(204)
Subtotal	6.262	4.409	5.650	3 ਕੇਟੋ ।
Gastos pagados no devengados	370	133	370	133
Intereses anticipados de recursos tomados a descuento			10	32
Menos, devengos de costes no vencidos de recursos tomados
a descuento			(4)
Olras percoditicaciones	7 032	3 216	ર્ણ રેસ્તિ	2 501
Total	13.654	7.758	12.695	6.617

イ ) -

El detalle de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre, es como sigue:

Millones de pesetas
Individual		Consolidado
2000	। ਰੇਰੇਰੇ	2000	ladd

હેકે	ਰੇਤੋ	ರೆಕಿ	ਰੇਤੇ
1 617	1.539	1.617	।
1 715	1 632	1.715	1 632
57.898	43.701	58.171	43 844
	6.710		6.710
57.898	50411	58.171	20 254
59.613	52.043	59.886	52.186

El desgiose de este epígrafe, en función de la moneda de contratación, es el siguiente:

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	ladd	2000	1 dodd
En pesetas	13 269	19.093	13.542	19.236
En euros	23.781	20 393	23.781	20 393
En moneda extranjera	22.563	12.557	22 563	12 557
Total	59.613	52.043	29.886	52.186

Al 31 de diciembre el desglose de cuentas a plazo, según el plazo de duración residual, es el siguiente:

		Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	। ਕਰੋਰੇ	2000	1999
Hasta 3 meses	17 755	27 336	17755	22.479
De 3 meses a 1 año	18. Ra	10.040	18 169	10.040
De 1 año a 5 años	તે 358	8 173	ਚ ਉੱਤੇ।	8.173
Más de 5 años	12-616	9.862	12 616	9 862
Tatal	57.898	50.411	58.171	50.554

17. Débitos a Clientes

El detalle de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre, es como sigue:

			Milliones de pesetas
Individual		Consolidado
2000	10000	2000	1 वेवेवे



37.443	30.673	37 443	30.673

164.454	155,547	164 703	155.777
1 333	1.184	1 333	1.184
273.728	251 469	273.728	251.469
476.958	438.873	477,207	439 303


408	974	408	974
351.071	260.137	330-314	260.132
42.072	1.577	42.077	1 577
ਤੋਕੇਤੇ ਟੇਟੀ	262 683	372-794	267,683
870 509	701 ਵੱਡ 6	850-001	701 786



1 765	666	1.765	୧୧୧୧
120.636	78.477	120.059	77.679
496	271	406	271
			140
122 897	79.414	122 370	78.756
993.406	780.970	972-321	780.542

Al 31 de diciembre de 2000 un importe de 1.464 millones de pesetas de cesiones temporales de activos (véanse notas 7 y 16) figuran incluidos en imposiciones a plazo (338 millones de pesetas en 1999).

El desglose de saldos de este epigrafe, en función de la moneda de contratación, es el siguiente:

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	1999	000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	1999
En pesetas	821 936	695 558	801 428	695 928
En euros	150 229	83 619	149,652	87.821
En moneda extranjera	21.241	1.793	21_241	1.793
Total	993.446	780.970	972.321 780.542

Al 31 de diciembre el desglose de las cuentas Débitos a clientes, depositos de ahorro a plazo y Débitos a clientos a otros débitos a plazo, según el plazo de duración residual, es el siguiente:

Millones de pesetas

	individual		Consolidado
	2000	1 gadd	2000	ladd
Hasta 3 meses	214.656		116.254 214.089 115.456
De 3 meses a 1 año	168 389		110.062 168.389	110 067
De 1 año a 5 años	133.358		111.635 112.801 111.635
ndeterminado	ਤੋਵੇ	4.146	રેક	4 286
ota		516.448 342.097 495.114 341.439

Al 31 de diciembre de 2000, la Entidad mantiene saldos acreedores con cooperativas, empresas asociadas y fondos de inversión por importe de 68.194 millones de pesetas (56.426 millones de pesetas en 1999)

18. Débitos Representados por Valores Negociables

Con fecha 4 de febrero de 2000 Caja Laboral Finance Limited (véase nota 12) ha procedido a la emisión de «Euro medium term notes» por importe de 125 millones de euros, que forma parte de un programa de 500 millones de dólares de EE.UU. Dicha emisión devenga un tipo de interés anual del euribor a tres meses más un diferencial de 0,15, su emisión se ha realizado a un 99,80% y su vencimiento es el 4 de febrero de 2003.

El saldo al 31 de diciembre de 2000 corresponde al valor efectivo de la emisión por importe de 124.750.000 euros.

Con fecha 29 de diciembre de 2000 la Comisión Nacional del Mercado de Valores ha acordado inscribir el «Programa de pagarés diciembre 2000 de elevada liquidez» de la Entidad por un nominal máximo de 450 millones de euros, equivalente a 74.874 millones de pesetas, representados por 450.000 pagarés, de valor nominal 1.000 euros v con un vencimiento comprendido entre 7 y 730 días. Se trata de títulos de renta fija con rendimiento implícito.

19. Otros Pasivos

El detalle de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciembre, es como sigue:

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	lagg	2000	1999
Otras obligaciones a pagar	719	282	1.360	1 404
Fondo de Educación y Promoción	220	442	221	447
Acreedores por factoring	52		న్నా
Franzas recibidas			715
Operaciones en camino	15	1	20	1
Partidas a regularizar por
operaciones de futuro	2 115	ddd	2.115	000
Impuesto sobre beneficios difendo
(nota 30)	190	183	190	183
Cámaras de compensación	11.756	10 250	11.756	10 259
Cuentas de recaudación	ਰੇ ਹੋਤਰੇ	8.446	9332	8 547
Otros conceptos	1 675	1 338	1 855	1.908
Total	25.981	22.250	27.616	24.133

El saldo de cuentas de recaudación incluye al 31 de diciembre de 2000 la provisión para el Impuesto sobre Sociedades de la Entidad por un importe de 2.666 millones de pesetas (1.872 millones de pesetas en 1999) (véase nota 30).

El movimiento del Fondo de Educación y Promoción ha sido el siguiente.

	Millones de pesetas
	2000	। বিবির
Saldos al 1 de enero	1.860	1.745
Gastos de mantenimiento del ejercicio anterior	(1-418)	(1 265)
Distribución del resultado del ejercicio anterior (nota 4) Venta de Inmovilizado, afecto al Fondo de Educación	1.5.9	1.380
y Promoción	(208)
Saldos al 31 de diciembre	1.753	1.860

El desglose por conceptos del Fondo de Educación y Promoción y de su aplicación, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	ladd
Dotación	1.690	1.797
Actualización Norma Foral 11/1996 (nota 23(c))	63	63
Total	1.753	1.860
Mobiliario e Instalaciones (nota 13)	13	40
Inmuebles (nota 13)	207	402
Gastos de mantenimiento	1.533	1 418
Total	1.753	1.860

La Ley 13/1989 sobre Cooperativas de Crédito, modificada por la Ley 20/1990 sobre Régimen Fiscal de las Cooperativas, mantiene los criterios de reparto indicados en el Real Decreto 2860/1987, de 3 de noviembre, señalando que un 10% del excedente neto, como mínimo, se destinará a la dotación del Fondo de Educación y Promoción (véanse notas 4 y 23(a)).

Las dotaciones a este fondo tendrán que destinarse, entre otros fines, al desarrollo del cooperativismo y a la atención de las necesidades asistenciales y culturales de la comunidad o materializarse en un inmovilizado que cumpla estos fines. En este sentido, de la distribución de los resultados del ejercicio anterior (véase nota 4) que totaliza 1.519 millones de pesetas se han aplicado 380 y 759 millones de pesetas a la financiación de instituciones corporativas de MCC y al Fondo de Educación y Promoción intercooperativo, respectivamente (345 y 691 millones de pesetas, respectivamenta. en 1999).

20. Cuentas de Periodificación

44 1 -

El detalle de este epigrafe de los balances de situación al 31 de diciembre, es como sigue:

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	1990	2000	1999
Gastos devengados no vencidos	1.803	2.130	1 843	2.130
Otras periodificaciones	E 3d4	2.563	6.408	2.568
Devengos de costes no vencidos Menos, devengos de costes no vencidos de recursos tomados a descuento	ે છે કેટે	5 116	વે નીવેવ	5.144
Productos anticipados de operaciones activas a descuento	623	348	(4) 673	(ડેર)
Menos, productos devengados no vencidos de inversiones tomadas a descuento	(334)	(179)	(334)	340 (179)
lota	18.011	9.978	18.045	9.987

El saldo de Otras periodificaciones al 31 de diciembre de 2000 incluye 3.393 millones de pesetas relativos a regularizaciones por compra-venta a plazo de divisa (1.446 millones de pesetas en 1999) y 337 millones de pesetas correspondientes a plusvalías pendientes de reconocer por venta de inmovilizado con pago aplazado (278 millones de pesetas en 1999),

21. Provisiones para Riesgos y Cargas

El detalle de este epigrafe de los balances de situación al 31 de diciembre, es como sigue:

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	1 वेबिवे	2000	1 ਰੋਕੇਰੇ
Fondo de insolvencias correspondiente a pasivos
contingentes (nota 9)	રેન્ડિ	1 250	રિપેટ	1 250
Otros fondos especificos	ਤੇ ਤੋਂ		ડેરે
Tota	640	1.250	640	1.250

El fondo de insolvencias correspondiente a pasivos contingentes, individual y consolidado, se desglosa como sigue,

	Millones de pesetas
	2000	1 ਕੋਰੇਰੇ
Provisión correspondiente a Cooperativas asociadas	105	783
Provisión correspondiente a otros	47	ರ್ಡ್‌
Provisión genérica	453	370
ilota	રેણને	1.750

La Entidad tiene, así mismo, constituida una provisión para cubrir el riesgo de eventuales pérdidas que puedan surgir en los próximos años por deudas no identificadas como problemáticas al cierre de cada ejercicio, así como para cubrir el riesgo de posibles pasivos contingentes que, aunque

actualmente se consideran de carácter remoto, podrian manifestarse en el futuro. Esta provision se muestra, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, en el epigrafe de Fondos para riesgos generales de los balances de situación adjuntos

22. Capital Suscrito

El capital social está constituido por las aportaciones efectuadas y desembolsadas por los socios de trabajo, por los asociados y por las Cooperativas Asociadas. De acuerdo con los Estatutos Sociales de la Entidad (véase nota 1), el importe total de las aportaciones de cada socio no podrá exceder del 20% del capital social, cuando se trate de una persona jurídica, y del 2,5% del capital social, cuando se trate de una persona física. La responsabilidad de los socios por las deudas sociales alcanza el valor de sus aportaciones.

Para cada ejercicio la Asamblea General, a propuesta del Consejo Rector, aprueba el tipo de interés aplicable a estas aportaciones, el cual, de acuerdo con el Reglamento de la Ley de Cooperativas de Crédito no podrá exceder del tupo legal del Banco de España, incrementado en seis puntos (véase nota 5(j)). El interés aplicado en los ejercicios 2000 y 1999 ha sido de un 7,5% anual, complementado con el 70% del incremento del indice de precios al consumo.

El capital social de la Entidad ha tenido el siguiente movimiento:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Saldos al 1 de enero	31.269	27 786
Retornos cooperativos procedentes de la distribución
oel excedente del ejercicio anterior (nota 4)	3.341	3.052
Intereses capitalizados con cargo a reservas (nota 23)	626	264
Intereses netos capitalizados de las aportaciones
al capital social del ejercicio comente	416	330
Aportaciones al capital social
De cooperativas asociadas	315	305
De socios y otros	। ਕੋਰੇ	120
Menos, liquidación de aportaciones por bajas
De cooperativas asociadas	(6)	(10)
De socios	(67)	(78)
Saldos al 31 de diciembre	36.043	31.269

Al 31 de diciembre de 1999 el importe de retornos cooperativos se encuentra incrementado en 14 millones de pesetas motivado principalmente por el efecto de retornos de aquellos socios de la Entidad cedidos temporalmente a otras cooperativas.

Al 31 de dicrembre de 2000, la única entidad que directa o indirectamente posee una participación del 10% o más del capital social de la Entidad es Lagun-Aro, Entidad de Previsión Social Voluntaria, que posee el 19,82% (19,79% en 1999).

Las aportaciones (partes sociales) son transmisibles «inter vivos» únicamente a otros socios y a quienes adquieran tal cualidad, de acuerdo con las condiciones que se fijan en los Estatutos Sociales de la Entidad, y por sucesión «mortis causa», si los derechohabientes son socios o adqueren tal condición en el plazo de seis meses. En caso de baja del socio, éste o sus derechohabientes están facultados para exigir el reembolso de las aportaciones al capital social cuyo valor, reducido si procede en un porcentaje determinado por el Consejo Rector en base al motivo de la pérdida de la condición de socio, será estimado en función del balance de situación que apruebe la Asamblea General siguiente a la fecha de la baja definitiva. El plazo de reembolso será fijado por el Consejo Rector y no podrá exceder de cinco años a partir de la fecha de la baja o de un año, desde el hecho causante, en el supuesto de fallecimiento del socio.

De acuerdo con los estatutos de la Entidad el capital social mínimo, que deberá estar totalmente desembolsado, es de 1.500 millones de pesetas.

23. Reservas

El movimiento de las reservas individuales durante los ejercicios 2000 y 1999 ha sido el siguiente

			Millones de pesetas
Fondo de reserva obligatorio	Reserva para previsión riesgos de insolvencias	Reserva actualización aportaciones	Reserva de revalorización
65.735	2.531		1.916
9.388

21
75, 144	2.531		। ત્રાર
10.329

19
85.492	2.531	Στις	1.946
			1 186 (264) 922 (626)

E! detaile y movimiento de las reservas consolidadas para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999 se presentan en el Anexo V adjunto, el cual forma parte integrante de esta nota.

La Ley 13/1989, de 26 de mayo, sobre Cooperativas de Crédito modificada parcialmente por la Ley 20/1990. de 19 de diciembre, sobre Régimen Fiscal de las Cooperativas, fijó las nuevas bases de ordenación del crédito en lo que se refiere a estas entidades. Durante el ejercicio 1993 se publicó el Real Decreto 84/1993, de 22 de enero, por el que se aprueba el Reglamento de desarroillo de la Ley 13/1989, de 26 de mayo, sobre Cooperativas de Crédito. Los criterios para la distribución del excedente disponible del ejercicio (véase nota 4) se indican a continuación:

a) Fondo de Reserva Obligatorio

La Ley 13/1989 establecía que a este Fondo de Reserva Obligatorio se debía destinar el 50%, como mínimo, del excedente disponible del ejercicio La Ley 20/1990 modificó la normativa anterior y establece que al Fondo de Reserva Obligatorio se destinará, al menos, el 20% del excedente disponible del ejercicio.

Los estatutos sociales de la Entidad indican que el excedente disponible, una vez cumplidas las obligaciones que eventualmente se pudieran derivar de la cobertura del capital obligatorio o del coeficiente de solvencia, se destinará:

El 68%, como mínimo, a la dotación del Fondo de Reserva Obligatorio.
El 10%, como mínimo, a la dotación del Fondo de Educación y Promoción.
· El resto estará a disposición de la Asamblea General que podrá distribuirlo de la forma siguiente: retorno a los socios o dotación a Fondos de Reserva voluntarios o análogos.

El Consejo Rector, con fecha 30 de noviembre de 2000. propone a la Asamblea General la modificación de los estatutos sociales para incrementar del 10% al 11% la dotación mínima al Fondo de Educación y Promoción y reducir del 68% al 67% la correspondiente al Fondo de Reserva Oblioatoria.

b) Reserva para previsión de riesgos de insolvencias

Hasta la entrada en vigor de la Ley 13/1989, las cooperativas de crédito calificadas debían destinar, como minimo, un 15% del excedente disponíble de cada ejercicio a la constitución de una Reserva para Provisión de Riesgos de Insolvencias. Adicionalmente, las cooperativas de crédito debían materializar el 50%, como minimo, de dicha reserva en títulos de renta fija admitidos a cotización oficial o, en su defecto, en valores emitidos o garantizados por el Estado.

La Ley 13/1989 y la Ley 20/1990 no establecen especificamente dotación alguna a la Reserva para Provisión de Rresgos de Insolvencias en los criterios de distribución del excedente disponible del ejercicio

ﻨﻪ

c) Reservas de revalorización

El saldo de 1.916 millones de pesetas de este capítulo al 31 de diciembre de 2000 y 1999, corresponde a la Actualización Norma Foral 11/1996, de 5 de diciembre, existiendo un importe adicional de 63 millones de pesetas de esta actualización que forma parte del Fondo de Educación y Promoción (véase nota 19).

El saldo de la reserva de Actualización Norma Foral 11/1996, de 5 de diciembre, será indisponible hasta que sea comprobado y aceptado por el Departamento de Hacienda y Finanzas de la Diputación Foral de Gıpuzkoa o transcurra el plazo para efectuar dicha comprobación que será de cinco años contados a partir de la fecha de cierre del balance actualizado

Una vez comprobado el saldo de la cuenta o bien transcurrido el plazo para efectuar su comprobación podrá aplicarse a:

· La eliminación de resultados contables negativos.
· La ampliación de capital social, en una o varias veces, previa aceptación de las rectificaciones propuestas por la Inspección Tributaria y eliminación previa de las pérdidas acumuladas.

Conforme con lo establecido por la Ley 27/1999 General de Cooperativas, una vez se cumplan los reguisitos exigidos para la disponibilidad de las plusvalías resultantes de la actualización de balances, ésta se destinará por la cooperativa, en uno o más ejercicios, conforme lo previsto en los Estatutos o, en su defecto, por acuerdo de la Asamblea General, a la actualización del valor de las aportaciones al capital social de los socios o al incremento de los fondos de reserva, obligatorios o voluntarios, en la proporción que se estime conveniente respetando, en todo caso, las limitaciones que en cuanto a disponibilidad establezca la normativa reguladora de la actualización.

24. Socios de Trabajo y Empleados

El número de socios de trabajo y empleados al 31 de diciembre de 2000 y 1999, distribuido por categorías, es el siquiente:

Número de socios de trabajo y empleados
	Individual		Consolidado
	2000	ਰਿਰੋਰੇ	2000	1999
Directores	74	74	31	31
ીદી કર	360	ನಿರ	370	રૂડિક
Técnicos	520	518	522	570
Administrativos	દ્વાર	603	, રિટી	607
En comisión de servicios y otros	. 1	12	11	12
Total	1.561	1.506	1.585	1.526

25. Beneficios y Quebrantos Extraordinarios

Un detalle de los beneficios y quebrantos extraordinarios de la Entidad al 31 de diciembre, es como sique:

			Millones de pesetas
	Beneficios		Quebrantos
	2000	ಿರುವರಿ	000000	l dddd
Pérdidas y beneficios netos por
enajenación de inmovilizado	100	387	8	17
Dotaciones y recuperaciones netas
de otros fondos específicos	11	604
Quebrantos y beneficios de
ejercicios antenores	255	్ డిర్	4	68
Rendimientos por prestación
de servicios atípicos	372	348
Aportación extracrdinana a
Fundación MCC (nota 1)				4.300
ીધારી	310	140	193	157
Total	1.057	1.687	205	4.547

El importe de beneficios extraordinarios al 31 de diciembre de 2000 a nivel consolidado incluye, principalmente, un importe de 50 millones de pesetas correspondiente a beneficios netos por enajenación de inmovilizado (31 millones de pesetas en 1999). Adicionalmente, se reduce, entre otros conceptos, por el importe de rendimientos por prestación de servicios atípicos por transacciones entre sociedades dependientes por un importe de 123 millones de pesetas (142 millones de pesetas en 1999).

26. Moneda Extranjera

사

El importe global de los elementos de activo y pasivo expresados en moneda extranjera, convertidos a pesetas, de los balances de situación al 31 de diciembre, es el siguiente:

				Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	1 ਰੋਕੋਰੇ	2000	1999
Elementos de activo	52.616	22.757	52.616	22.257
Elementos de pasivo			(44.621) { {15.283} (44.621}	(15.283)
Total	7. 995	6.974	7.995	6.974

Los criterios de valoración empleados para calcular la conversión a pesetas son los descritos en la nota 5(b).

27. Transacciones y Saldos con Sociedades Vinculadas

El resumen de los saldos al 31 de diciembre correspondientes a operaciones activas y pasivas mantenidas con sociedades en las que la Entidad participa, como mínimo en un veinte por ciento del capital social, es como sigue:

	Individual		Consolidado
	2000	। ਕੇਰੇ ਹੋਰ	2000	1 odd
Creditos sobre dientes	27 034	26 366
Otras cuentas de activo Cébitos a clientes	: 380 22 779	1.528 2.072	1.392	1 223
Otras cuentas de pasivo	183	પત્ત		પત્ત્વે

Las transacciones más significativas efectuadas durante los ejercicios 2000 y 1999 con sociedades en las que la Entidad participa en más de un veinte por ciento de su capital social, son las siguientes:

		Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	વિવેત જેવી સ	2000	ਰਿਹੋਰੇ
Intereses y rendimientos asimilados	1.168	803
Intereses y cargas asimiladas	ದೆರಿದ	31	34	22
Otros indresos	4.773	4.909	1.152	735
Beneficios extraordinanos	25		26

28. Relaciones con Cooperativas Asociadas

Las principales características de las relaciones que mantiene la Entidad con las Cooperativas Asociadas, son las siguientes:

Las aportaciones de capital en Caja Laboral Popular, Coop. de Crédito - Lan Kide Aurrezkia se realizan en función del número de socios de cada cooperativa y su valor se establece anualmente de acuerdo con lo fíjado por la Asamblea General.
La cooperativa asociada, de acuerdo con lo establecido en el objeto social de la Entidad, podrá beneficiarse, para su propia financiación, de los recursos de que se provea Caja Laboral Popular, Coop. de Crédito - Lan Kide Aurrezkia en todas las modalidades de crédito que se establezcan y de acuerdo con la normativa general que las regule.

29. Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo Rector

Las retribuciones abonadas por la Entidad, en concepto de retribuciones laborales, a los socios de trabajo que son miembros del Consejo Rector han ascendido en 2000 a 28 millones de pesetas (27 millones de pesetas en 1999).

Al 31 de diciembre de 2000 los préstamos concedidos a miembros del Consejo Rector totalizan 30 millones de pesetas (20 millones de pesetas en 1999), devengan intereses anuales comprendidos entre e! 2,6% y el 8,5% (entre el 3,26% y el 7,00% en 1999) y tienen vencimientos comprendidos entre noviembre de 2001 y agosto de 2025 (entre abril del 2001 y julio del 2016 en 1999).

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 hay saldos acreedores con miembros del Consejo Rector, por importe de 76 y 63 millones de pesetas, respectivamente, y no existen obligaciones contraídas por pensiones o seguros de vida con miembros anteriores o actuales del mismo.

30. Situación Fiscal

La consolidación de fas cuentas anuales de la Entidad con la de sus sociedades dependientes no es aplicable a efectos fiscales y, en consecuencia, cada sociedad presenta separadamente su declaración. El epigrafe de Impuesto sobre beneficios a nivel consolidado recoge, por tanto, la suma de los impuestos sobre sociedades de las entidades que integran el grupo consolidado.

A partir del 1 de enero de 1997 y de acuerdo con lo establecido en la Norma Foral 2/97 de Régimen Fiscal de las Cooperativas de Gipuzkoa el tipo impositivo a aplicar a las cooperativas fiscalmente protegidas es único y está fijado en el 28%. En las restantes sociedades financieras dependientes nacionales el tipo impositivo a aplicar está fijado en el 32,5%.

Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas operaciones, el resultado contable difiere de la base imponible fiscal. A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable del ejercicio y el beneficio fiscal de la Entidad y del grupo que correspondería para el ejercicio 2000, junto con sus respectivas cifras comparativas para 1999:

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	1999	2000	1 ਰੈਕੇਰੋ
Resultado contable del ejercicio antes de impuestos Diferencias permanentes Aumentos	22,021	20 379	22.090	20.665
Gastos no deducibles Otros conceptos	10	17	10 15	27
Disminuationes	22 031	20 396	22.115	20.692
Dotación obligatoria al Fondo de Educación y Promoción (nota 4) intereses brutos deducibles abonados a cuenta	(1.660)	(1.519)	(1-660)	(1.519)
por las aportaciones al capital social 50% de la dotación obligatoria al Fondo	(2.244)	(1 930)	(2.244)	(1.930)
de Reserva Obligatorio (nota 4) En los ajustes por	(5.055)	(5.164)	(5.055)	(5.164)
consolidación Otros conceptos			વેવેટ	(236)
Base contable	(71)	(149)	(71)	(149)
del impuesto Diferencias temporales	13.001	11.634	13.580	11.694
Reconocidas en el ejercicio Reversión de ejercicios	(38)	(238)	(38)	(238)
antenores	14		14
Base imponible fiscal	12 977	11 396	13.556	11.456
Cuota integra Deducciones y bonificaciones	3 634 (242)	3.191 (389)	3.823 (307)	3.364 (438)
Cuota liquida Retenciones y pagos a cuenta	3.392 (726)	2.802 (930)	3.516 (726)	2.926 (ਰਤੋਹੀ
Impuesto sobre Sociedades a ingresar (nota 19)	2.666	1.872	2.790	1.996

. .

El gasto del ejercicio por Impuesto sobre Sociedades se calcula como sigue:

			Millones de pesetas
	Individual		Consolidado
	2000	। ਕੇਰੇਰੇ	2000	logg
Base contable a! tipo aplicable	3.640	3 258	3.829	3,431
Deducciones y bonificaciones	(242)	(389)	(307)	(438)
Olros conceptos	162	য	147	4
Gasto del ejercicio	3.560	2.873	3.669	2.997

Otros conceptos corresponde principalmente a la diferencia entre el Impuesto sobre Sociedades provisionado relativo al ejercicio 1999 y el liquidado finalmente en 2000 y está motivada por la inclusion en la provisión al 31 de diciembre de 1999 de unas deducciones no aplicables

El detalle de las diferencias temporales individuales y consolidadas al 31 de diciembre en el reconocimiento de gastos e ingresos a efectos contables y fiscales y de su correspondiente efecto impositivo acumulado, es como sique:

				Millones de pesetas
	2000		ladd
	Diferencia	Efecto temporal impositivo	Diferencia	Efecto temporal impositivo
Impuesto diferido Reinversión inmovilizado	678	190	રિટેન	183
		(nota 19)		(nota 19)

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaracıones presentadas hayan sıdo inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2000, la Entidad, que tributa en volumen de operaciones, y sus sociedades dependientes tienen abiertos a inspección por las autoridades fiscales todos los impuestos principales que le son aplicables desde el 1 de enero de 1996. Debido a las posibles interpretaciones diferentes que se pueden dar a la normativa fiscal relativa a las operaciones realizadas por las entidades financieras, a las operaciones intersocietarias realizadas en el marco cooperativo y al régimen tributario que les es aplicable en relación con el Impuesto sobre Sociedades, para los años pendientes de inspección existen determinados pasivos fiscales de carácter contingente que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores de la Entidad, la posibilidad de que se materialicen dichos pasivos contingentes es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria adícional que de ellos pudiera derivarse no afectaría sıgnificativamente a las cuentas anuales de la Entidad tomadas en su conjunto.

31. Cuentas de Orden

Las cuentas de orden al 31 de diciembre incluyen los siguientes conceptos e importes:

	Millones de pesetas
	İndividir. İstinadlar Respublikası Şaman Şamalı Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Şahin Ş		Consolidado
	2000	l dddd	2000	। ਹੈਰੇਰੇ
Redescuento, endoso y aceptaciones	3.560	3 d75	3 ≤60	3.975
Avales y cauciones	35.567	29 361	35 642	29 504
Otros pasvos contingentes	6339	5.067	639	5 067
Disponibles por terceros	136.983	109.097	135 898	107 875
Ofros compromisos	14.711	14.055	14 711	14 055
Tota	197,460	161.555	196-250	160.476

Adicionalmente, los registros auxiliares de contabilidad de la Entidad incluyen otras cuentas de orden que, de acuerdo con los criterios de presentación establecidos por la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España, no se incluyen en las cuentas anuales desarrolladas en esta memoria. Un detalle de dichas cuentas, al 31 de diciembre, es como sigue:

	Millones de pesetas
		Individual		Consolidado
	2000	। ਰੋਹਰੇਰੇ	2000	ladd
Operaciones de futuro	634 423	585 804	634.473	585 804
Otras cuentas de orden
Disponibles a favor de la Entidad			3 547	3.764
Efectos condicionales y ofros valores recibidos
en comissón de cohro	7 308	6529	7 308	6.529
Activos en suspenso
reqularizados	10.776	10 313	10.971	11 331
Productos devengados
por activos dudosos	ਰੇਤੀ	മ്പന	ਹੋਤੇ ਹੋ ਕੇ ਤੇ ਕੇ ਤੇ ਕੇ ਹੋ ਕੇ ਹੋ ਕੇ ਹੋ ਕੇ ਹੋ ਕੇ ਹੋ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ	ਹੈ।
Valores propios y de

terceros en poder de otras entidanes	12.234	43,338	12 234	43 338
Valores en custodia		279.988	236 224	279,988
	237.355
Activos adquiridos por cuenta de ferceros	ਹੈਟ 7	1.022
Transferencias de activos			057	1.022
	28 039	46.257	28.039	46.257
Operaciones de futuro
contratadas a cuenta
de terceros	46.932	14.446	46.932	14.446
Efectos condicionales v
otros valores enviados
en comisión de cobro	2587	2 057	2587	2 057
Otras cuentas de orgen	48 વેટર	42 870	48 855	691 418
Total	1.030.491	1.033.554	1-033.106	1.686.398

Un detalle de las operaciones de futuro en función de la clase de operación de que se trata, es el siguiente.

	Millones de pesetas
	2000	। ਰੇਕੋਰੋ
Compraventa de divisas no vençidas
Hasta dos días hábiles	916	801
A plazo supenor a dos cias hábiles	56.437	76.336
Compraventas no vencidas de activos financieros	7.981
Futuros financieros sobre valores y tipos de interés	79658	85.810
Opciones	352 155	348 498
Ótras operaciones sobre tipo de interés	192 281	174 359
Total	634 473	585.804

El saldo de opciones incluye, principalmente, operaciones «collar» consistentes en la adquisición de «floors» sobre activos subyacentes de 120.000 millones de pesetas y la venta de «caps» sobre activos subvacentes de igual importe, cuyo valor máximo para un momento determinado asciende a 100.000 millones de pesetas y cuyo objetivo es asegurar un tipo de interés minimo comprendido entre el 5,25% y el 7%, mientras que el máximo tipo de interés se halla comprendido entre el 7,12% y el 9,81%. La finalidad de estas operaciones de cobertura es amortiguar el efecto de la reducción de tipos de interés en los activos sensibles. Durante el ejercicio 2000 la Entidad ha obtenido ingresos como consecuencia de estas operaciones en un importe aproximado de 2.401 millones de pesetas (3.747 millones de pesetas en 1999) que figuran registrados en intereses y rendimientos asımilados de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

32. Otros Compromisos

La Entidad, en su condición de entidad comercializadora de diversos fondos de inversión mobiliaria, garantiza a los partícipes de determinados fondos, siempre que mantengan ininterrumpidamente, en todo o en parte, la cotitularidad de las participaciones durante el período comprometido, la compensación al partícipe en el caso de que el valor liquidativo del correspondiente fondo no refleje en el periodo acordado, una rentabilidad mínima igual al porcentaje comprometido por el Fondo que en los casos de Bolsa Garantizado está en función de la revalorización media que experimentan determinados indices bursátiles en dicho período. Como consecuencia, la Entidad compensará al partícipe en una cantidad igual a la diferencia que pudiera existir entre el valor liguidativo aplicable en la fecha acordada y el valor liquidativo garantizado.

El detalle del patrimonio de las participaciones garantizadas al 31 de diciembre, es como sique:

	Millones de pesetas
	2000	1900
Caja Laboral Renta, F I M.	35.152	31 668
Caja Laboral Renta Asegurada I F.I.M	859	810
Caja Laboral Bolsa Garantizado F.I.M.	3 297	2 039
Caja Laboral Bolsa Garantizado II F.I M	1925	1 577
Caja Laboral Bolsa Garantizado III F I M.	1 272	965
Caja Laboral Bolsa Garantizado IV F.I.M.	2,662	2 778
Caja Laboral Bolsa Garantizado V FJ.M	7 662	7.431
Caja Laboral Bolsa Garantizado VI F.I.M.	7 662	7 660
Caja Laboral Bolsa Garantizado VII F I.M.	4-752	4.869
Caja Laboral Bolsa Garantizado VIII F.I.M.	7.118	7.642
Caja Laboral Bolsa Garantizado IX F LM.	10.035	10.743
Caja Laboral Bolsa Garantizado X FJ.M.	3.088	3.379
Caja Laboral Bolsa Garantizado XI FFM.	1 494	1 619
Caja Laboral Bolsa Garantizado XII I I.M.	590	647
Caja Laboral Bolsa Garantizado XIII F I.M.	1.619
Caja Laboral Bolsa Garantizado XIV F.I.M.	1 104
Total	90-282	83.727

Los Administradores de la Entidad estiman que el valor liquidativo comprometido va a ser obtenido por los fondos garantizados y, en consecuencia, no se va a generar perdida alguna para la Entidad.

33. Aspectos Derivados de la Introducción del Euro

Los Administradores, conscientes del impacto que supone la introducción del euro en el negocio de la Entidad y de los cambios que se van a producir tanto a nivel estratégico como operativo, han establecido los correspondientes planes de acción a nivel operativo y más concretamente en lo referente a aspectos administrativos y contables. Como consecuencia se estima que dichos hechos no producirán efectos en la estructura general de la Entidad. Al considerar que no existen efectos no se ha asegurado riesgo alguno.

Han sido implantadas las aplicaciones para su redominación en euros adaptándose tanto a efectos de la utilización de una contabilidad bimoneda, como para el registro de operaciones en euros en los diferentes aplicativos y, en general, con respecto a todas las transacciones contables y de consulta del sistema.

El importe acumulado de los gastos derivados de la introducción del euro se estima en 1.200 millones de pesetas, de los cuales un importe aproximado de 1.012 millones de peseas, de tas se han incurrido al 31 de diciembre de 2000 (1.000 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999).

Como consecuencia de la introducción del euro, los Administradores de la Entidad consideran que no se derivará situación que pueda afectar de forma significativa a la vida útil de los elementos del inmovilizado, por lo que no se ha considerado necesario constituir provisión alguna en las cuentas anuales de los ejercicios anuales terminados en 31 de dicirios bre de 2000 y 1999.

34. Cuadros de Financiación

Los cuadros de financiación, individuales y consolidados, de los ejercicios 2000 y 1999 se presentan en el Anexo VI, el cual forma parte integrante de esta nota.

Anexo I Página 1 de 2

Balance de Situación Individuales y Consolidados 31 de diciembre de 2000 y 1999 (Expresado en miles de euros)

		Individual	Consolidado
ACTIVO	2000	। ਹੈਰੇਰੇ ਹੋ	2000	1 ਰੋਕਰੋਰ
Caja y depósitos en bancos centrales	89_144	139.981	89.145	139,987
Caja	51.370	57.704	51.370	57,704
Banco de España	37 774	82.277	37 775	82.278
Deudas del Estado	672.434	621.725	679.161	628.049
Entidades de crédito	1.245.977	714.421	1 048.049	ટર્ટર વેદવે
A la vista	14,747	21.586	14 251	21 591
Qtras créditos	1 231,735	692.835	1.033.798	534 368
Créditos sobre clientes	4.349.069	3.681.921	4.571.129	3.867.812
Obligaciones y otros valores de renta álja	450.076	286.508	450 076	286.508
De emisión pública	9.367	11.253	ਰੇ 367	11 253
Otras emisiones	440.709	275.255	240,709	275 255
Acciones y otros títulos de renta variable	250.453	196 000	250.453	તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રતિષ્ઠિત અને તેમને પ્રતિષ્ઠિત વિદ્યારે તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રતિષ્ઠિત અને તેમની વિદ્યારે તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રતિષ્ઠિત જિલ્લામ
Participaciones	11.553	ਤੋਂ ਰੇਤੋਵ	।। ୧୧୮୯ ମସିହାର ଏକ ସାହିତ୍ୟ	3.848
Participaciones en empresas del grupo	40.975	45.846	26,235	31.517
Activos inmateriales			202	170
Activos materiales	186.799	186.398	190 214	188 344
Terrenos y edificios de uso propio	102.437	101.595	102.437	101-595
Otros inmuebles	33.713	29.131	33 606	29 086
Mobiliario, instalaciones y otros	50 €40	55.672	54.081	57 663
Otros activos	99-047	72.024	103.145	75.764
Cuentas de periodificación	82.122	46.624	76.296	39.768
Pércidas en sociedades consolidadas por puesta en equivalencia			234	601
TOTAL ACTIVO	7.477.649	5.995.481	7.495.998	6.014.421
Cuentas de orden	1.186.756	970.959	1.179.489	964.476

PASIVO		Individual	Consolidado
	2000	1999	2000	। ਹੈਰੇਰੇ
Entidades de credito a la vista	358 281	312 783	359 924	313 646
A la vista	10 308	9.804	10 307	ਰੇ 804
A plazo o con preaviso	347 973	302 979	349 617	303 842
Débitos a dientes	5 970 493	4.693.725	5.843.765	4.691 150
Depositos de ahorro	5.231.869	4 216 437	5.108 608	4 217,819
Oros débitos	738.624	477 288	735 157	473 331
Debitos representados por valores negocrables			124 750
Otros pasivos	156.149	133 724	165 973	145 043
Cuentas de penoditicación	108.248	રેતે તે રેણે	108.453	60 029
Provisiones para nesgos y cargas	3.845	7.515	3.846	7.515
Fondos para nesgos generales	10.734	10.734	10.734	10.734
Beneficios del ejercicio
Del grupo	110.952	105.211	110.712	106.184
Capital suscrito	216.624	187.929	216 624	187,929
Reservas	530,807	472.378	535.015	474 932
Reservas de revalorización	11.516	11 516	11 516	11 516
Reservas en socredades consolidadas			4 687	5.743
TOTAL PASIVO	7.477.649	5.995.481	7.495.998	6.014.421
Cuentas de orden	1.186.756	970.959	1.179.489	964.476

ને દ્

Anexo ! Página 2 de 2

Cuentas de Pérdidas y Ganancias Individual y Consolidada para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999

(Expresadas en miles de euros) Individual Consolidado 2000 । ਰੇਰੇਰੋ 2000 ਕਿਰੋਰੇ 326 686 248.471 332 234 Intereses y rendimientos asimilados 253.436 રેટ વેટવે 38.607 De los que: Cartera de renta fija 57.555 38 919 Intereses y cargas asimiladas (145.400) (87.880) (145.480) (88.006) Rendimiento de la cartera de renta variable 8.510 6.890 ર શરેર 6.139 De acciones y otros títulos de renta variable 2 365 3 156 2.365 3.156 398 61 દા De participaciones 398 De participaciones en el grupo 5.747 3.673 2.892 2.922 Margen de intermediación 189,796 167.481 192,409 171.569 Comisiones percibidas 70 874 69 073 71 358 68 691 Comisiones pagadas {11.975} (11.253) (12.039) (11.287) Resultados de operaciones financieras 7.673 21.991 7.679 21,930 256.368 247.242 Margen ordinario 259.407 250.903 Otros productos de explotación ਕੇਣੋਰੇ 837 1.993 903 Gastos generales de administración (102.941) (98.722) (104 179) (99.728) De personal (67.180) (64.285) (67.828) (64.654) De los que Sueidos y salarios (64.545) (61.662) (64.611) (61.461) Caroas sociales (1.287) (1.163) (1.414) (1.266) Otros gastos administrativos (35.761) (34.437) (36.351) (35.074) Amortización y saneamiento de activos materiales o inmateriales (15,801) (16.473) (17.083) (16 809) Otras cargas de explotación (6.437) (14 240) (6.465) (14.244) Margen de explotación 132.118 118.644 133,673 121.025 Resultados netos generados por sociedades puestas en equivalencra Participación en beneficios 2.561 2.059 Corrección de valor por cobro de drudendos (2.893) (2.554) Amortización del fondo de comercio de consolidación (192) Benefícios por operaciones grupo 24 Amortización y provisiones para insolvencias (neto) (4 460) 20.623 (4.950) 21.297 Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) (435) 376 (315) 376 Beneficios extraordinanos 6 352 10.137 5.941 ਰੇ ਕਲਪ Quebrantos extraordinarios (1.228) (27 299) (1.255) (27.303) Resultados antes de impuestos 132.347 122.481 132.762 124.196 Impuesto sobre beneficios (21,395) (17 270) (22.050) (18.012) Resultado del ejercicio 1 10.952 105.211 110.712 106.184 Resultado atribuido al grupo 110.712 106.184

Este anexo forma parte integrante de la nota 2 de la memoria de cuentas anuales individuales y consolidadas, junto con la cual debe ser leido.

Coste de 2000 y 1999 2000 1999 inversión Domicilio Participación Dividendos Dividendos 2000 ਰਿਰੇਰੇ ડવ્તરા Actividad directa Capital Reservas Resultado percibidos Capital Reservas Resultado percibidos હેલું પાંજર 3.286 3.286 Bibao રુસ્વેતાવર 76,000% 5 રેટિટ 559 315 328 5.625 463 317 200 Lagun-Aro Vida, S.A Arcleasing, S.A. 1 725 1.725 Bilbao Leasing 100,000% 810 1.386 407 475 810 1 836 350 175 Caja Laboral ! 045 1.045 Mondragón Gestora de 100,000% 1 045 138 63 ! 045 ದ್ರಾಯ 48 Gestión. (Gipuzkoa) fondos de રહાદ દ inversión SA mobiliana Sequros 762 762 Bilhan રુદ્ધપાળડ 44,730% 1 ટીપતે 583 362 153 1 509 521 180 225 Lagun-Aro, S A. Caja Laboral િયુજર Emisión 100,000% Finance Caiman deuda Limited MCC Inversiones 810 Mondragon Sociedad de 7.688% 1 982 റ്റുക്ക 81 SPE (Gipuzkoa) promoach S Coop (a) de empress 6.818 7.628 International 37 37 Madnd Asesoria y 24,300% (d 30 22 14 27 6 Capital análkis de Research, ?nversiones S.A. (b) FG Asset 14 14 Dublin Gestora de 24.300% (c) ਟੋਮ 17 g నం (1) q Management fondos de lreland inversión Limited (b) . mobiliana વેરણ 611

Detalle Individualizado de Participaciones en Empresas del Grupo al 31 de diciembre de 2000 y 1999 (Expresado en millones de pesetas)

(a) El coste de la invesión corresponde a 658 millones de participaciones especiales y 152 millones de pesetas de participación en el capital social. Participación clasificada en Participaciones otras, del balance de situación en el ejercicio 2000.

(b) La participación en estas sociedades se encuentra registrada en Participaciones otras, de los balances de situación.

8 4 ra

Este anexo forma parte integrante de la nota 12 de la memoria de cuentas anuales individuales y consolidadas, junto con la cual debe ser leido.

Anexo II

Detalle y Movimiento de Activos Materiales para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999

(Expresado en millones de pesetas)

	31.12.98	Altas	Bajas	31.12.99	Altas	galas	31.12.00
inmuebies
Coste actualizado
Terrenos	248	18	(168)	396		(66)	330
Edificios y urbanizaciones	23 874	1 577	(1 468)	23.983	1.777	(472)	25.288
Fondo de educacion y promoción (nota 19)	525			ર્ટક		(258)	267
Subtotal coste	24 947	1 593	(1.636)	24.904	1.777	(795)	25,885
Amortización
Editicios y urbanizaciones	(2.380)	(198)	િતે	(2.509)	(199)	ਹੈ। ਹਵਾਲੇ ਮੁਤਾਬ	(2.679)
Fondo de educación y promoción (nota 19)	(114)	(ਰੇ)		{123}	(10)	73	(60)
Subtotai amortización	(2.494)	(207)	દેવે	(2.632)	(200)	102	(2 739)
Suplotal neto	22.453	1.386	(1.567)	22,272	1 568	(694)	23.146
Mobiliario, instalaciones y otros
Coste actualizado
Mobiliano	1.064	ರೆತ		1.157	ા રેક		1,312
Instalaciones	12 084	866	(135)	13.715	886	(23)	14.538
Macuinana, equipo electrónico y otros	5 107	579		5.886	572	(5)	6 253
Fondo de equcación y promoción (nota 19)	368			368		(281)	87
Subtotal coste	19.523	1.538	(135)	20.926	1.613	(349)	22.190
Amorización
Mobiliario	(444)	(105)	-	(549)	(11)	-	(660)
Instalactiones	(6.350)	(1.232)	ਰੋਮ	(7.492)	(1.252)	43	(8.701)
Maquinaria, equipo e ectrónico y otros	(2.314)	(980)		(3.294)	(1.033)		(4.327)
Fondo de educación y promocrón (nota 19)	(300)	(28)		(328)	(27)	281	(74)
Subtota' amortización	(9.408)	(2 345)	ക	(11 663)	(2.423)	324	(13-762)
Subtotal neto	10.115	(807)	(45)	9,263	(810)	(25)	8 428
Otros fondos específicos	(668)	(97)	244	(521)	(100)	128	(493)
Total neto	31-900	482	(1.368)	31.014	228	(591)	31.081

Este anexo forma parte integrante de la nota 13 de la memoria de cuentas anuales individuales, junto con la cual debe ser leido.

Anexo IV

Anexo Ill

; . : i

Detalle y Movimiento de Activos Materiales para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999. Grupo consolidado (Expresado en millones de pesetas)

	31.12.98	Altas	Bajas	31.12.99	Altas	Bajas	31.12.00
Coste actualizado
Inmuebles	24.990	1.802	(1 809)	24.983	1.777	(825)	25.035
Mobilano, instalaciones y otros	19.694	2 260	(231)	21.423	2.082	(420)	23.085
ro:al coste	44 884	4 052	(2.340)	46.406	3.850	(1.245)	49.020
Amortização acumulada
Inmuebles	(2 494)	(207)	71	(2.630)	(209)	100	(2.739)
Mobiliano, instalaciones y otros	(9.537)	(2-383)	قار	(11.830)	(2 641)	384	(14.087)
Total amortización	(12.031)	(2.590)	161	(14-460)	(2.850)	ਕੰਡੀ	(16.826)
Otros fondos especificos	(118)	(175)	285	(୧୦୫)	(102)	165	(545)
Total neto	31.935	1.297	(1.894)	31.338	907	(ਟਰਦ)	31.649

Este anexo forma parte integrante de la nota 13 de la memoria de cuentas anuales consolidadas, junto con la cual debe ser leido.

ا مق

Anexo V Página 1 de 2

Detalle y Movimiento de Reservas Consolidadas para el ejercicio anual terminado
en 31 de dicionina de Reservas Consolidadas para el ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2000

(Expresado en millones de pesetas}

本 ri

						Reservas en sociedades consciidadas
	Fondo de reserva obligatorio	Reserva para previsión nesqos de insolvencias	Reservas Reserva actualización aportaciones	Ofras reservas	Total	Reservas de revalorización	Por integración global	Por cuesta en	Pérdidas en SCREATES consolidadas puestas en equivalencia equivalencia	Beneficios del grupo
Saldos al 1 de enero de 2000	75 144	2.531	922	નીટે	79 022	1916	812	144
Dotaciones procedentes de la distmbución del excedente del ejercicio antenor (nota 4)	10 329			(425)	8 004		273	જેટ	(100) 279	17 668 (10 491)
intereses brutos abonados de ias aportaciones al capital social (nota 4)										(2 317)
Distribución del excedente al Fondo de Educación y Promoción (nota 4)
Distribucion del excedente a retornos cooperativos (nota 4)										(1.519) (3 341)
Intereses nelos capítalizados
con cargo a reservas (nota 21)			(626)		(626)
Aportaciones netas de socios	1 ਤੇ				।ਰੇ
Dividendos cobrados				701	701		(475)	(58)	(168)
Otros movimientos				(1)	(1)		(1)
Beneticios del grupo										18 421
Saldos al 31 de diciembre de 2000 85.492		2.531	296	700	89.019	1.916	end	171	(30)	18.421

ਵੱਤ

, :

중

Anexo V

Página 2 de 2

Detalle y Movimiento de Reservas Consolidadas para el ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 1999 {Expresado en millones de pesetas)

							Reservas en sociedades consolidadas
	Reservas							Pérdidas en
	Fonda de reserva obligatorio	Reserva para prevision riesgos de insolvencias	Reserva actualización aportaciones	Otras reservas	Total	Reservas de revalorización	Por integración global	Por puesta en equivalencia	sociedades consolidadas por puesta en equivalencia	Beneficios del grupo
Saldos al 1 de enero de 1999	65.735	2 531	1 186		69.452	રે તે રિ	401	ਤੇ ਤੇ ਕੇ		16.415
Dotaciones procedentes de la distribucion del excedente
del ejeracio antenor (nota 4)	9 388				ਰੇ 388		411	281	(100)	(9.980)
Intereses brutos abonados de las aportaciones al capital
saciał (nota 4)										(2.017)
Distribución del excedente al Fonda de Educación y
Promocón (nota 4)										(1.380)
Distribución del excedente a retomos cooperatuvos (nota 4) 8aja por no consolidación										(3 038)
MCC Inversiones S.P E., S.A. (nota 3) Intereses netos capitalizados								(71)
con cargo a reservas (nota 21)			(264)		(264)
Aportaciones nelas de socros	21				21
Oridencos cobrados				425	ਕੰਟੋਦ			(425)
Beneticios del grupo										17.668
Saldos al 31 de diciembre de 1999 75,144		2.531	922	425	79.022	1.916	812	144	(100)	17.668

Este anexo forma parte integrante de la nota 23 de la memoria de cuentas anuales consolidadas, junto con la cual debe ser leído.

Anexo VI

Cuadros de Financiación Individuales y Consolidados para los ejercicios anuales terminados

en 31 de diciembre de 2009 y 1910 en 31 de diciembre de 2000 y 1999 (Expresados en millones de pesetas)

Aplicaciones		Individual	Consolidado
	2000	ಸಿದ್ದಿದ್ದ	2000	1 ਰੋਕੋਰੋ
Distribución del excedente del ejercio antenor (nota 4)
Intereses brutos abonados de fas aportaciones al capital social Fondo de Educación y Promoción	2 317	2.017	2.317	2 017
	1.519	1.380	। દાંતુ	1.380
Subtotal	3.836	3.397	3 836	3.397
Reembolso de participaciones en el capital (nota 21)	73	88	73	88
Inversión menos financiación en Banco de España y entidades de crédito	72 414		65 718
Inversion crediticia	112,464	97.703	118 දිගිල	104 781
Titulos de renta Ma	422.217	631-057	423.342	631 053
Títulos de renta variable	50.227	188 163	50 427	188.216
Adquisición de inversiones permanentes
Compra de participaciones en empresas del grupo y asociadas (nota 12)		225
Compra de elementos de inmovilizado material e inmaterial (nota 13)	3 390	3 131	3.889	4 083
Total aplicaciones	664.616	923.759	665.884	931-618

Origenes		Individual	Consolidado
	2000	। ਰੋਜੋਰੋ	2000	1 ਰੋਕਰੋ
Recursos generados de las operaciones
Beneficios del ejercicio	18.461	17.506	18 421
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	2 629	2.741	2 842	17 668
Amortización y provisiones para inscivencias netas de recuperaciones	1.460	(2 442)	1 577	2 797
Dotación (recuperación) neta al fondo de fluctuación de valores (nota 12)	103	178	82	(2 500)
Dotación (recuperacion) a fondos especificos de activos materiales	(1 i)	(રેણ)	(46)	188
Dotación (recuperación) a la provisión para riesgos y cargas	(610)	(1.438)	(610)	વિ
Pérdidas netas por enajeracion del inmovilizado (nota 25)	8	17	8	(1 438)
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado (rota 25)	(109)	(387)	(159)	17 (418)
Total recursos gererados	21 931	16.119	22 115
Aportaciones al capital y ai fondo de reserva obligatorio (notas 21 y 22)	ਉਹੋਰੇ	776	8dd	16.333
inversión menos financiación en Banco de España y Entidades de Crédito		16 512		776
Títulos de renta Íra	386 259	617.657	387.622	23.195
Titulos de renta variable	40 623	177,836	40 879	617 657
Acreedores (nota 17)	212.436	91.737	191.779	177 836
Débitos representados por valores negociables (nota 18)				91.615
Venta de elementos de inmovilizado material e inmaterral	769	1.665	20 757
Otros conceptos activos menos pasvos	1.399	1.457	840 ਰੇਜ ਤੋ	2247 । ਰੇਟੋਰੇ
Total origenes	664.616	923-759	665,884	931.618

Este anexo forma parte integrante de cuentas anuales individuales y consolidadas, junto con la cual debe ser leído.

ને દ્ ﺔ ﺍﻟ

Informe de Gestión
Individual y Consolidado

Durante el año 2000. las economías norteamericana y europea han seguido creciendo a un ritmo apreciable, si bien durante el segundo semestre han mostrado signos evidentes de desaceleración. El crecimiento de las economías española y vasca ha sido superior al europeo, si bien con un aumento de inflación superior al de nuestros socios y competidores de la Unión Europea.

El crecimiento de la actividad puede observarse analizando la evolución de los principales epígrafes que integran los Balances Individual y Consolidado de la Entidad. En las Cuentas Anuales se expresan los datos más relevantes de las sociedades integrantes del Grupo Consolidable de Caja Laboral, así como los datos consolidados resultantes.

El Balance Individual se eleva a 1.244.176 millones de pesetas (7,477 649 miles de euros), con un incremento de un 24,7% en términos relativos. El Balance Consolidado se eleva a 1.247 230 millones de pesetas (7.495.998 miles de euros).

Los Recursos de Clientes gestionados en balance al 31 de diciembre de 2000 ascienden, a nivel individual, a 993.406 millones de pesetas (5.970.493 milles de euros), cifra superior en un 27,2% a la registrada al cierre de 1999 En la evolución por productos destaca el importante dinamismo de las imposiciones a plazo del sector residente que registran un crecimiento relativo del 35,0%. En el Balance Consolidado el saldo global de Acreedores es de 972.321 millones de pesetas (5.843.765 miles de euros).

Por su parte, la Inversión Crediticia Neta al 31 de diciembre de 2000 asciende a 723.624 millones de pesetas (4 349.069 miles de euros), lo que supone un 18,1% de incremento en relación a la misma fecha del año anterior. En el Balance Consolidado, el importe se eleva a 760.572 millones de pesetas (4.571.129 miles de euros).

El saldo neto de la inversion en Tesorería, que incluye el saldo del epígrafe de Caja y Depósitos en Bancos Centrales y la posición neta, entre los epígrafes de Activo y Pasivo, de Entidades de Crédito presenta una posición activa de 162.532 millones de pesetas (976.840 miles de euros), mientras que la posición activa consolidada se sitúa en 129.326 millones de pesetas (777.270 miles de euros).

Por otro lado, la inversión neta de la Cartera de Valores, representada por los saldos en Balance de los epigrafes de Deudas del Estado, Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija, Acciones y Otros Títulos de Renta Variable, Participaciones y Participaciones en empresas del Grupo, se eleva a 237.182 millones de pesetas (1.425.491 miles de euros), lo que representa un aumento relativo del 23,5% respecto al saldo de cierre de 1999. El saldo neto en el Balance Consolidado se cifra en 235.868 millones de pesetas (1 417.584 miles de euros).

Por último, la combinación de un históricamente elevado nivel de rentabilidad y de una elevada capitalización de los resultados, ha permitido obtener un importante nivel de Recursos Propios, los cuales garantizan un crecimiento futuro equilibrado y son, en última instancia, garantía de la Entidad frente a terceros.

Los Recursos Propios netos computables de la Entidad ascienden a nivel consolidado a 142.886 millones de pesetas. El superávit respecto al nivel de cobertura exigido por la normativa del Banco de España alcanza los 72.026 millones de pesetas, lo que muestra un elevado nivel de solvencia.

Pasando a analizar los ingresos y gastos del ejerciçio, detallados en las Cuentas de Pérdidas y Ganancias individual y consolidada, destacaríamos lo siguiente:

El Margen de Intermediación asciende a 31.579 millones de pesetas (189 796 miles de euros), superior en un 13,3% al de 1999. Una vez sumados el importe neto de Comisiones por Servicios y los Resultados por Operaciones Financieras, se obtiene un Margen Ordinario Individual de 42.656 millones de pesetas (256.368 miles de euros). El Margen Ordinario consolidado supone un importe de 43.162 millones de pesetas (259.407 miles de euros).

En el apartado de costes, los Gastos generales de administración se elevan a 17.128 millones de pesetas (102.941 miles de euros) a nivel individual y a 17.334 millones de pesetas (104.179 miles de euros) a nivel consolidado.

Finalmente, una vez añadidos los importes netos obtenidos fuera de la actividad típica bancaria y los Fondos de Saneamiento, los Resultados antes de Impuestos, indicador último de la rentabilidad de la actividad en el ejercicio ascienden a 22.021 millones de pesetas (132.347 miles de euros), superando en un 8,1% los alcanzados en 1999. A nive! consolidado los Resultados del ejercicio antes de impuestos atribuidos al Grupo, ascienden a 22 090 millones de pesetas (132.762 miles de euros).

Como elemento específico del ejercicio, cabe indicar la entrada en vigor, a partir de julio de 2000, del Fondo de Cobertura Estadística de Insolvencias, ascendiendo las dotaciones realizadas al mismo a 987 millones de pesetas (5.930 miles de euros) a nivel individual y 1.123 millones de pesetas (6.749 miles de euros) a nivel consolidado.

Los Administradores de Caja Laboral y de las sociedades que constituyen su Grupo Consolidable afrontan el año 2001 como un nuevo reto. Durante este ejercicio persistirán las dificultades para un incremento de márgenes bancarios. dada la competencia existente, en un contexto de tipos de interés básicamente estables

En el año 2001, Caja Laboral se propone mantener su travectoria de crecimiento rentable, basada en la calidad v la personalización del servicio a sus clientes, así como en la consolidación y desarrollo de canales de distribución complementarios a la red de oficinas.

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

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Balances de Situación Individuales y Consolidados 31 de diciembre de 2000 y 1999

Cuentas de Pérdidas y Ganancias Individuales y Consolidadas para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999

1. Naturaleza y Actividades Principales

2. Bases de Presentación

3. Principios de Consolidación

4. Aplicación del Excedente

5. Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados

a) Principio de devengo

b) Transacciones y saldos en moneda extranjera

c) Resultados de operaciones de opciones y futuros

d) Fondos de provisión de insolvencias

e) Distribución de la cartera de valores

f) Obligaciones y otros valores de renta fija

Cartera de inversión a vencimiento

Cartera de inversión ordinaria

g) Acciones y participaciones del capital

h) Activos materiales afectos al Fondo de Educación y Promoción y gastos de mantenimiento

i) Activos materiales

j) Intereses por las aportaciones al capital

k) Indemnizaciones por despido

l) Impuesto sobre Sociedades

6. Banco de España

7. Deudas del Estado

8. Entidades de Crédito

Millones de pesetas

9. Créditos Sobre Clientes

10. Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

11. Acciones y Otros Títulos de Renta Variable

12. Participaciones y Participaciones en Empresas del Grupo

13. Activos Materiales

14. Otros Activos

16. Entidades de Crédito

15. Cuentas de Periodificación

17. Débitos a Clientes

18. Débitos Representados por Valores Negociables

19. Otros Pasivos

20. Cuentas de Periodificación

21. Provisiones para Riesgos y Cargas

22. Capital Suscrito

23. Reservas

a) Fondo de Reserva Obligatorio

b) Reserva para previsión de riesgos de insolvencias

c) Reservas de revalorización

24. Socios de Trabajo y Empleados

25. Beneficios y Quebrantos Extraordinarios

26. Moneda Extranjera

27. Transacciones y Saldos con Sociedades Vinculadas

28. Relaciones con Cooperativas Asociadas

29. Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo Rector

30. Situación Fiscal

31. Cuentas de Orden

32. Otros Compromisos

33. Aspectos Derivados de la Introducción del Euro

34. Cuadros de Financiación

Detalle y Movimiento de Activos Materiales para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999

Anexo IV

Cuadros de Financiación Individuales y Consolidados para los ejercicios anuales terminados

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