Wawel S.A.

Interim / Quarterly Report • Aug 14, 2018

Sprawozdanie z działalności Wawel S.A. za I półrocze 2018 roku

1. Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta.

Emitent nie jest jednostką dominującą w stosunku do innych podmiotów i nie sporządza sprawozdania skonsolidowanego.

2. Charakterystyka podstawowych wielkości ekonomicznych.

Osiągnięte w I półroczu 2018 r. wyniki charakteryzowały następujące wielkości:

• 1) przychody ze sprzedaży w I półroczu 2018 r. wyniosły 252,9 mln zł, co oznacza 104% sprzedaży w porównaniu do analogicznego okresu roku 2017,
• 2) zysk brutto na sprzedaży osiągnął w I półroczu 2018 r. poziom 94,1 mln zł, co oznacza 118% w porównaniu do analogicznego okresu roku 2017,
• 3) w I półroczu 2018 r. zysk brutto wyniósł 38,0 mln zł, podczas gdy w I półroczu 2017 roku wyniósł 43,1 mln zł,
• 4) w I półroczu 2018 r. zysk netto wyniósł 30,5 mln zł, podczas gdy w I półroczu 2017 roku wyniósł 34,9 mln zł.

Dynamikę przychodów ze sprzedaży Wawel S.A. przedstawia poniższa tabela (tys. zł):

Przychody ze sprzedaży	I półrocze 2018	I półrocze 2017	Dynamika
6 miesięcy w tym:	252 897	243 415	104%
I kwartał	159 277	147 829	108%
II kwartał	93 620	95 586	98%

Dla porównania obydwu analizowanych okresów użyto wskaźnika marży EBITDA, EBIT, Cash flow brutto oraz Cash flow netto.

Wskaźnik EBITDA - liczony jako zysk operacyjny plus amortyzacja.

Wskaźnik EBITDA:	I półrocze 2018	I półrocze 2017	Dynam. 2018 / 2017
Wskaźnik EBITDA (tys. zł) Zysk operacyjny + amortyzacja	50.928	48.261	106%
Marża EBITDA (% udział w przychodach)	20,1%	19,8%

Wskaźnik EBIT - liczony jako zysk operacyjny.

Wskaźnik EBIT:	I półrocze 2018	I półrocze 2017	Dynam. 2018 / 2017
Wskaźnik EBIT (tys. zł) Zysk operacyjny	36.732	36.619	100%
Marża EBIT (% udział w przychodach)	14,5%	15,0%

Wskaźnik Cash flow brutto - liczony jako zysk brutto plus amortyzacja.

Wskaźnik Cash flow brutto:	I półrocze 2018	I półrocze 2017	Dynam. 2018 / 2017
Wskaźnik Cash flow brutto (tys. zł) Zysk brutto + amortyzacja	52.224	54.700	95%
Marża Cash flow brutto (% udział w przychodach)	20,7%	22,5%

Wskaźnik Cash flow netto:	I półrocze 2018	I półrocze 2017	Dynam. 2018 / 2017
Wskaźnik Cash flow netto (tys. zł) Zysk netto + amortyzacja	44.647	46.518	96%
Marża Cash flow netto (% udział w przychodach)	17,7%	18,4%

Wskaźnik Cash flow netto - liczony jako zysk netto plus amortyzacja.

3. Ważniejsze wydarzenia w okresie 01.01.2018 – 30.06.2018 r.

W dniu 20.06.2018 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Emitenta. Podjęto m.in. uchwały:

• w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2017 r. oraz sprawozdania finansowego Spółki za 2017 r. ,

• w sprawie przeznaczenia zysku Spółki za rok obrotowy 2017 w kwocie: 113.322.471,66 zł na:

• dywidendę w kwocie: 37.493.875,00 zł (tj. 25,00 zł brutto na 1 akcje),

• kapitał zapasowy w kwocie: 75.828.596,66 zł.

• w sprawie udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków.

4. Ważniejsze wydarzenia po dacie bilansowej:

Nie wystąpiły.

5. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie nastąpiły zmiany w strukturze Emitenta.

6. Stanowisko Zarządu dotyczące możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na 2018 rok:

Spółka nie podała do wiadomości publicznej prognozy wyników finansowych na rok 2018 r.

7. Zestawienie zmian akcji Wawel S.A. przez akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% głosów na WZA Emitenta:

Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	% udziału w kapitale zakładowym	% głosów na WZA
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2018
Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria)	781.761	781.761	52,13	52,13
MetLife OFE	147.029	147.029	9,80	9,80
Nationale-Nederlanden OFE	76.322	76.322	5,09	5,09
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2018 do dnia przekazania
raportu za 1 półrocze 2018:
stan posiadania nie uległ zmianie
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 półrocze 2018
Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria)	781.761	781.761	52,13	52,13
MetLife OFE	147.029	147.029	9,80	9,80
Nationale-Nederlanden OFE	76.322	76.322	5,09	5,09

8. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające.

Osoba zarządzająca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2018
Członek Zarządu - Wojciech Winkel 1 1 Zwykłe na okaziciela
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2018 do dnia przekazania
raportu za 1 półrocze 2018:
stan posiadania nie uległ zmianie
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 półrocze 2018
Członek Zarządu - Wojciech Winkel	1	1	Zwykłe na okaziciela

9. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby nadzorujące:

Osoba nadzorująca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2018
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Paweł Bałaga	1.640	1.640	Zwykłe na okaziciela
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2017 do dnia przekazania
raportu za 1 półrocze 2018:
Stan posiadania nie uległ zmianie.
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 półrocze 2018
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Paweł Bałaga	1.640	1.640	Zwykłe na okaziciela

10. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Na dzień 30.06.2018 względem Emitenta przed sądami ani organami administracji publicznej nie toczą się istotne postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Emitenta.

11. Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

Nie wystąpiły

12. Informacja o udzieleniu przez Emitenta poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

Znaczące poręczenia lub gwarancje udzielone przez Wawel S.A. na dzień bilansowy nie występują.

13. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego.

Do głównych zagrożeń i czynników ryzyka należy zaliczyć:

• wzrost cen podstawowych surowców do produkcji (gł. ziarna kakaowego),

• wystąpienie niekorzystnych dla Spółki zmian kursów walutowych (gł. EUR, USD, GBP), co

w konsekwencji może wpłynąć na wzrost kosztów zakupu surowców z importu.

• wysoki udział w sprzedaży Jeronimo Martins Polska S.A. (właściciel sieci detalicznej Biedronka),

Spółka nie planuje w najbliższym czasie znaczących operacji związanych z otwieraniem transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe ze względu na jego ograniczony wpływ na wyniki Spółki. Wpływy

z tytułu eksportu produktów w istotnej części (w około 24 procentach) zabezpieczają wydatki z tytułu importu towarów i usług. Pozostała otwarta ekspozycja walutowa z tytułu zakupów importowych jest kalkulowana w cenie wyrobu gotowego. Nie mniej jednak Emitent dopuszcza możliwość zawierania walutowych transakcji terminowych związanych z zakupem waluty w zakresie niezbędnym na pokrycie bieżących zakupów surowcowych.

Ponadto w związku z niestabilną sytuacją polityczną i ekonomiczną na Ukrainie istnieje ryzyko

w działalności Spółki "Lasoszczi" (jednostka stowarzyszona, w której Wawel S.A. posiada 48,5% udziałów). W związku z powyższym Zarząd nie wyklucza w kolejnych okresach sprawozdawczych dokonania odpisu wartości posiadanych udziałów oraz udzielonych pożyczek Spółce "Lasoszczi" których łączna wartość księgowa na dzień 30.06.2018 wynosi 3.915 tys. zł (w tym: udziały 2.784 tys. zł i pożyczki wraz z należnymi odsetkami 1.131 tys. zł).

14. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie najbliższego półrocza.

W najbliższym półroczu nie są przewidywane żadne wydarzenia, które mogłyby znacząco wpłynąć na poziom osiąganych wyników.

Oświadczenie

Niniejszym oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy półroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki za 2018 rok i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową, a także wynik finansowy Wawel S.A.

Równocześnie oświadczamy, że półroczne sprawozdanie z działalności Wawel S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Dariusz Orłowski - Prezes Zarządu Wojciech Winkel – Członek Zarządu

Podpisy wszystkich członków Zarządu

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2018-08-14	Dariusz Orłowski	Prezes Zarządu
2018-08-14	Wojciech Winkel	Członek Zarządu