Relpol S.A.

Quarterly Report • Aug 23, 2018

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Grupy kapitałowej Relpol

za I półrocze 2018 r.

Sporządzone zgodnie z MSR/ MSSF

Żary, sierpień 2018 r.

I.	INFORMACJE PODSTAWOWE O SPÓŁCE I GRUPIE KAPITAŁOWEJ	3
1.	Informacje ogólne 3
2.	Władze jednostki dominującej 4
4.	Grupa kapitałowa 5
II.	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE
	FINANSOWE	6
1.	Wybrane dane finansowe 6
2.	Skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat 7
3.	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 8
4.	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 9
5.	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 10
3.	Skrócone sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym 11
4.	Oświadczenia Zarządu 12
III.	INFORMACJA O PRZYJĘTYCH ZASADACH RACHUNKOWOŚCI	14
1.	Istotne zasady rachunkowości 14
2.	Nowe standardy rachunkowości i zmiany polityki rachunkowości 15
3.	Zmiany sposobu prezentacji pozycji sprawozdania finansowego 16
IV.	INFORMACJA DODATKOWA ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE	18
1.	Segmenty działalności 18
3.	Przychody ze sprzedaży 20
4.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów i koszty rodzajowe 21
5.	Pozostała działalność operacyjna 21
6.	Działalność finansowa 22
7.	Podatek dochodowy 22
8.	Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w
	perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 23
9.	Działalność sprzedana lub zaniechana 23
10.	Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej 24
11.	Zysk i kapitał własny przypadający na jedną akcję 24
12.	Rzeczowe aktywa trwałe 25
13.	Nieruchomości inwestycyjne 25
14.	Inwestycje finansowe 25
15.	Kapitał podstawowy 27
16.	Odpisy i rezerwy 28
17.	Kredyty i pożyczki 30
18.	Leasing finansowy 32
19.	Czynniki ryzyka finansowego 33
20.	Opis czynników i zdarzeń, szczególnie o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na
	osiągnięte wyniki finansowe Grupy kapitałowej 33
21.	Podmioty powiązane 34
22.	Informacja dotycząca należności i zobowiązań warunkowych 37
23.	Zdarzenia po dniu bilansowym 37
24.	Przeciętne zatrudnienie 37

I. INFORMACJE PODSTAWOWE O SPÓŁCE I GRUPIE KAPITAŁOWEJ

1. Informacje ogólne

Dane o jednostce dominującej

Nazwa spółki: "RELPOL" Spółka Akcyjna Siedziba spółki: ul. 11-Listopada 37; 68-200 Żary; Polska Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego. Numer KRS: 0000088688 Czas trwania spółki jest nieograniczony

Okres objęty sprawozdaniem: od 01.01.2018 r. do 30.06.2018 r.

Dane porównywalne za okres od 01.01.2017 r. do 31.12.2017 r. i od 01.01.2017 r. do 30.06.2017 r.

Zaprezentowane dane finansowe na dzień 30.06.2018 r. i 30.06.2017 r. były przeglądane przez audytora a na dzień 31.12.2017 r. poddane zostały badaniu.

Format sprawozdania

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem przeszacowania budynków, do wyceny których zastosowano wartość godziwą.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe za 2017 r. zostało zatwierdzone przez ZWZ w dniu 12.06.2018 r. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I p. 2018 r. zostało zatwierdzone przez Zarząd i zostanie opublikowane w dniu 23.08.2018 r.

Istotność

Na potrzeby niniejszego sprawozdania przyjęto istotność w wysokości 1% sumy bilansowej.

Rok obrotowy

Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.

Okres sprawozdawczy

Okresami sprawozdawczymi są okresy kwartalne (na koniec każdego kwartału roku kalendarzowego), okres półroczny (na koniec półrocza roku kalendarzowego) i okres roczny (na koniec każdego roku kalendarzowego).

Miejsce prowadzenia ksiąg rachunkowych

Księgi rachunkowe Jednostki dominującej prowadzone są w siedzibie Spółki w Żarach.

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania

Walutą funkcjonalną jednostki dominującej i spółki zależnej Relpol Elektronik jest PLN.

Walutą funkcjonalną spółki Relpol Eltim w Rosji jest rubel rosyjski. Sprawozdanie tej spółki dla celów sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego przeliczane jest na PLN.

Walutą funkcjonalną spółek Relpol Altera i DP Relpol Altera jest hrywna ukraińska. Sprawozdanie spółki DP Relpol Altera dla celów sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego przeliczane jest na PLN. Spółka Relpol Altera jest wyłączona z konsolidacji.

Walutą funkcjonalną spółki Relpol M na Białorusi jest rubel białoruski. Spółka ta jest wyłączona z konsolidacji.

Walutą prezentacyjną skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Wszystkie wartości w sprawozdaniu, o ile nie wykazano inaczej, podane są w tysiącach zł.

Zawartość sprawozdania

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe sporządzane na dzień zamknięcia ksiąg rachunkowych lub na każdy inny dzień bilansowy zawiera:

• − skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej,
• − skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat,
• − skrócone skonsolidowane sprawozdanie z dochodów całkowitych,
• − skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych,
• − skrócone sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym,
• − informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

2. Władze jednostki dominującej

Zarząd

• 1. Sławomir Bialik Prezes Zarządu
• 1. Krzysztof Pałgan Wiceprezes Zarządu

W dniu 06.02.2018 r. Rada Nadzorcza powołała Sławomira Bialika na Prezesa Zarządu Spółki (wcześniej pełnił on obowiązki Wiceprezesa Zarządu) a Krzysztofa Pałgana na Wiceprezesa Zarządu Spółki.

Do dnia 06.02.2018 r. czynności Prezesa Zarządu Spółki wykonywał Adam Ambroziak – oddelegowany czasowo Członek Rady Nadzorczej.

Rada Nadzorcza

• 1. Zbigniew Derdziuk Przewodniczący Rady Nadzorczej
• 1. Piotr Osiński Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• 1. Adam Ambroziak
• 1. Agnieszka Trompka
• 1. Dariusz Daniluk

W dniu 12.06.2018 roku Walne Zgromadzenie Spółki powołało w skład Rady Nadzorczej Pana Dariusza Daniluka. Pan Dariusz Daniluk był członkiem Rady Nadzorczej od dnia 12.10.2017 r., kiedy to Rada Nadzorcza zgodnie z postanowieniami § 24 pkt 4 Statutu Spółki, powołała go w skład swojego grona w drodze kooptacji. Pan Dariusz Daniluk czynności te mógł sprawować do czasu wyboru członka Rady Nadzorczej przez Walne Zgromadzenie.

3. Kapitał akcyjny jednostki dominującej

Kapitał akcyjny Relpol S.A. wynosi 48.045.965 zł i składa się z 9.609.193 sztuk akcji na okaziciela o wartości nominalnej 5 zł każda. Wszystkie wyemitowane akcje znajdują się w obrocie publicznym i notowane są na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Kapitał akcyjny dzieli się na:

360 300 akcji serii A na okaziciela 240 200 akcji serii B na okaziciela 254 605 akcji serii C na okaziciela 18 458 akcji serii D na okaziciela 8 735 630 akcji serii E na okaziciela

Ilość akcji i głosów na WZA jest taka sama. Wszystkie akcje mają jednakowe prawo do dywidendy.

4. Grupa kapitałowa

Wykaz spółek zależnych objętych sprawozdaniem skonsolidowanym

• 1. Relpol S.A. jednostka dominująca, metoda pełna
• 1. Relpol Eltim Sp. z o.o. metoda pełna
• 1. Relpol Elektronik Sp. z o.o. metoda pełna.
• 1. DP Relpol Altera metoda pełna.

Spółki zależne wyłączone z konsolidacji

• 1. Relpol M Sp. z o.o. spółka zależna z siedzibą w Mińsku. Kapitał zakładowy 0,2 tys. zł, przychody ze sprzedaży za I p. 2018 r. wyniosły 286,5 tys. zł, a zysk netto 21 tys. zł. W I p. 2017 r. było to odpowiednio 233 tys. zł przychodów i 5 tys. zł zysku netto. Spółka jest dystrybutorem Relpolu na rynku białoruskim. W lipcu 2018 r. Zarząd Relpol S.A. podjął decyzję o sprzedaży posiadanych w tej spółce 80% udziałów.
• 1. Relpol Altera Sp. z o.o. spółka zależna z siedzibą w Kijowie. Kapitał zakładowy wynosi 360 tys. zł. Relpol S.A. posiada w tej spółce 51% udziałów. Przychody ze sprzedaży w I p. 2018 r. wyniosły 33 tys. zł a zysk netto 0,2 tys. zł. Za I p. 2017 r. było to odpowiednio 36 tys. zł. przychodów i 4,4 tys. zł zysku netto. Spółka prowadzi działalność w ograniczonym zakresie.

Spółki wyłączone z konsolidacji to spółki małe, prowadzące działalność statutową w ograniczonym zakresie. W ocenie jednostki dominującej nie mają one istotnego wpływu na wyniki skonsolidowane. MSR 8, pkt 8, zezwala na odstąpienie od zasad zawartych w MSSF, w sytuacji gdy skutek odstąpienia od ich zastosowania nie jest istotny. Ponadto pozyskanie informacji niezbędnych do prawidłowego i rzetelnego objęcia tych jednostek konsolidacją, i sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego zgodnego z MSR/MSSF oraz wymaganiami Komisji Nadzoru Finansowego, wiąże się z poniesieniem niewspółmiernie wysokich kosztów, w stosunku do możliwości finansowych tych jednostek.

II. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1. Wybrane dane finansowe

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR	w tys. EUR
	Za 1 półrocze okres od 01.01.2018 do 30.06.2018	Za 1 półrocze okres od 01.01.2017 do 30.06.2017	Za rok ubiegły okres od 01.01.2017 do 31.12.2017	Za 1 półrocze okres od 01.01.2018 do 30.06.2018	Za 1 półrocze okres od 01.01.2017 do 30.06.2017	Za rok ubiegły okres od 01.01.2017 do 31.12.2017
SKONSOLIDOWANY
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	67 824	62 759	123 429	15 998	14 776	29 078
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	5 349	4 207	8 250	1 262	990	1 944
Zysk (strata) brutto	5 836	3 828	7 584	1 377	901	1 787
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jedn. dominującej	4 274	3 069	5 741	1 008	723	1 353
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	6 494	-777	4 425	1 532	-183	1 042
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 982	-2 221	-3 803	-703	-523	-896
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 186	-130	-4 745	-516	-31	-1 117
Przepływy pieniężne netto razem	1 326	-3 128	-4 123	313	736	-971
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Stan na 30.06.2018	Stan na 30.06.2017	Stan na 31.12.2017	Stan na 30.06.2018	Stan na 30.06.2017	Stan na 31.12.2017
Aktywa razem	102 985	99 064	97 210	23 612	23 439	23 307
Zobowiązania długoterminowe	3 746	3 994	3 941	859	945	945
Zobowiązania krótkoterminowe	22 484	20 930	17 100	5 155	4 952	4 100
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jedn. dominującej	75 458	72 837	74 922	17 301	17 233	17 963
Kapitał zakładowy	48 046	48 046	48 046	11 016	11 368	11 519
POZOSTAŁE
Liczba akcji	9 609 193	9 609 193	9 609 193	9 609 193	9 609 193	9 609 193
Zysk zannualizowany (strata) na 1 akcję zwykłą dla akcjonariuszy jedn. dominującej (w zł / EUR)	0,72	0,48	0,60	0,17	0,11	0,14
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą dla akcjonariuszy jedn. dominującej (w zł / EUR)	0,44	0,32	0,60	0,10	0,08	0,14
Wartość księgowa na 1 akcję przypadającą akcjonariuszom jedn. dominującej (w zł / EUR)	7,85	7,58	7,93	1,80	1,79	1,90
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)	0,40	0,40	0,40	0,09	0,09	0,09

W zaprezentowanych okresach brak jest czynników rozwadniających akcje.

Sposób przeliczenia kwot w tabeli "Wybrane dane finansowe" na EUR

	Kurs euro w zł	01.01.2018 30.06.2018		30.06.2018 01.01.2017 30.06.2017	30.06.2017	01.01.2017 31.12.2017	31.12.2017
1	Kurs euro śr. w okresie	4,2395	---	4,2474	---	4,2447	---
2	Kurs euro na dzień bilansowy	---	4,3616	---	4,2265	---	4,1709

2. Skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat

		w tys. zł
Wyszczególnienie	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 30.06.2017
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	67 824	62 759
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	52 003	48 857
Zysk(strata) brutto ze sprzedaży	15 821	13 902
Koszty sprzedaży	593	466
Koszty ogólnego zarządu	8 819	8 500
Zysk(strata) ze sprzedaży	6 409	4 936
Pozostałe przychody operacyjne	289	114
Pozostałe koszty operacyjne	1 349	843
Zysk(strata)z działalności operacyjnej	5 349	4 207
Przychody finansowe	564	185
Koszty finansowe	77	564
Zysk (strata) brutto	5 836	3 828
Podatki	1 434	729
Pozostałe zmniejszenia zysku	0	0
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej	4 402	3 099
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0
Wynik netto przypadający na udziały niedające kontroli	128	30
Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, w tym:	4 274	3 069
- na jedną akcję zwykłą	0,44	0,32
- na jedną akcję rozwodnioną	0,44	0,32

		w tys. zł
Wyszczególnienie	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 30.06.2017
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4 402	3 099
w tym zysk/strata netto z działalności zaniechanej	0	0
Składniki innych całkowitych dochodów,	150	-621
a) które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty	-7	0
Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	0	0
Zyski i straty aktuarialne	0	0
Korekta z tytułu zastosowania MSSF 9 na dzień 01.01.2018	-8	0
Podatek odroczony	1	0
b) które zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków	157	-621
Wycena instrumentów zabezpieczających	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych	157	-621
Podatek odroczony	0	0
Całkowite dochody ogółem	4 552	2 478

3. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

			w tys. zł
Wyszczególnienie	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
AKTYWA
A. Aktywa trwałe (długoterminowe)	39 759	39 868	40 077
1. Rzeczowe aktywa trwałe	31 738	31 385	31 212
2. Nieruchomości inwestycyjne	0	0	0
3. Wartości niematerialne	7 566	8 020	8 362
4. Aktywa finansowe	376	376	376
5. Należności długoterminowe	79	87	127
6. Aktywa z tytułu podatku odroczonego	0	0	0
B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	63 226	57 342	58 987
1. Zapasy	28 321	28 482	26 966
2. Należności z tytułu dostaw i usług	29 612	24 916	27 541
3. Należności pozostałe	1 919	2 007	1 520
4. Inwestycje krótkoterminowe	0	0	0
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 653	1 533	2 539
6. Rozliczenia międzyokresowe	721	404	421
C. Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako
przeznaczone do sprzedaży	0	0	0
SUMA AKTYWÓW	102 985	97 210	99 064
PASYWA
A. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom
jednostki dominującej	75 458	74 922	72 837
1. Kapitał podstawowy	48 046	48 046	48 046
2. Zyski zatrzymane	27 412	26 876	24 791
-Kapitał zapasowy	20 999	19 055	19 055
-Kapitał z aktualizacji wyceny	322	329	699
-Kapitał rezerwowy	0	0	0
-Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
podporządkowanych	-1 720	-1 877	-1 718
-Zysk/strata z lat ubiegłych	3 537	3 628	3 686
-Wynik roku bieżącego	4 274	5 741	3 069
B. Kapitały przypadające na udziały niedające kontroli	1 297	1 247	1 303
Kapitał własny ogółem A+B	76 755	76 169	74 140
C. Zobowiązania długoterminowe	3 746	3 941	3 994
1. Oprocentowane kredyty i pożyczki	0	282	564
2. Zobowiązania z tytułu leasingu	559	371	481
3. Pozostałe zobowiązania	16	29	0
4. Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	1 558	1 646	1 599
5. Rezerwy na pozostałe zobowiązania	1 613	1 613	1 350
D. Zobowiązania krótkoterminowe	22 484	17 100	20 930
1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	10 011	7 977	8 008
2. Zobowiązania z tytułu leasingu	493	347	394
3. Pozostałe zobowiązania	8 777	4 844	8 045
4. Bieżąca część oprocentowanych kredytów i
pożyczek	943	2 516	2 730
5. Przychody przyszłych okresów	95	85	0
6. Rezerwy na pozostałe zobowiązania	2 165	1 331	1 753
SUMA PASYWÓW	102 985	97 210	99 064

4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

		w tys. zł
Wyszczególnienie	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.06.2018	do 30.06.2017
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	6 494	-777
I. Zysk (strata) brutto	5 836	3 828
II. Korekty razem	658	-4 605
1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych
metodą praw własności	0	0
2. Amortyzacja	2 901	2 951
3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	73	-60
4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	37	58
5. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	193	56
6. Zmiana stanu rezerw	834	364
7. Zmiana stanu zapasów	153	274
8. Zmiana stanu należności	-4 692	-7 640
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem
pożyczek i kredytów	2 179	81
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-317	-70
11. Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	-693	-618
12. Inne korekty	-10	-1
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	-2 982	-2 221
I. Wpływy	24	69
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych	24	69
2. Inne wpływy inwestycyjne	0	0
II. Wydatki	-3 006	-2 290
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-3 006	-2 290
2. Inne wydatki inwestycyjne	0	0
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	-2 186	-130
I. Wpływy	201	1 121
1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych
instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0	0
2. Kredyty i pożyczki	201	1 116
3. Inne wpływy finansowe (faktoring)	0	5
II. Wydatki	-2 387	-1 251
1. Nabycie akcji (udziałów) własnych	0	0
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-106	0
3. Spłaty kredytów i pożyczek	-2 056	-1 025
4. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	-188	-168
5. Odsetki	-37	-58
6. Inne wydatki finansowe	0	0
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A+/-B+/-C)	1 326	-3 128
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	1 329	-3 201
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-3	72
F. Środki pieniężne na początek okresu, w tym:	1 339	5 740
- różnice kursowe	-15	-105
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D)	2 653	2 539
- różnice kursowe	21	-33

5. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

3. Skrócone sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

								w tys. zł
				Zyski zatrzymane
SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacj i wyceny	Zysk/strata z lat ubiegłych	Wynik roku bieżącego	Różnice kursowe przelicz. jedn. podporządk owanej	Kapitał własny przypadający akcjonariuszo m jednostki dominującej	Kapitały przypadające na udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
Stan na 1 stycznia 2018 roku	48 046	19 055	329	9 369	0	-1 877	74 922	1 247	76 169
Pokrycie straty	0	-263	0	263	0	0	0	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	-3 845	0	0	-3 845	-107	-3 952
Zysk z lat ubiegłych	0	2 207	0	-2 207	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem, w tym:	0	0	-7	-43	4 274	157	4 381	157	4 538
- wynik okresu	0	0	0	0	4 274	0	4 274	128	4 402
- inne całkowite dochody	0	0	0	-43	0	157	107	29	136
Stan na 30 czerwca 2018 roku	48 046	20 999	322	3 537	4 274	-1 720	75 458	1 297	76 755
Stan na 1 stycznia 2017 roku	48 046	16 790	699	9 447	0	-1 097	73 885	1 390	75 275
Wypłata dywidendy	0	0	0	-3 843	0	0	-3 843	-53	-3 896
Zysk/strata z lat ubiegłych	0	2 265	0	-2 265	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem, w tym:	0	0	-370	289	5 741	-780	4 880	132	5 012
- wynik okresu	0	0	0	0	5 741	-18	5 723	-11	5 712
- różnice kursowe z przeszacowania SF	0	0	0	0	0	-762	-762	-211	-973
- inne całkowite dochody	0	0	-370	289	0	0	-81	0	-81
Stan na 31 grudnia 2017 roku	48 046	19 055	329	3 628	5 741	-1 877	74 922	1 247	76 169
Stan na 1 stycznia 2017 roku	48 046	16 790	699	9 447	0	-1 097	73 885	1 390	75 275
Wypłata dywidendy	0	0	0	-3 843	0	0	-3 843	-53	-3 896
Zysk z lat ubiegłych	0	2 323	0	-2 323	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem, w tym:	0	0	0	347	3 069	-621	2 795	-87	2 708
- wynik okresu	0	0	0	0	3 069	0	3 069	0	3 069
- inne całkowite dochody	0	0	0	347	0	-621	-274	-87	-361
Stan na 30 czerwca 2017 roku	48 046	19 055	699	3 686	3 069	-1 718	72 837	1 303	74 140

___________________________________________________________________________________________________________

4. Oświadczenia Zarządu

Oświadczenie o zgodności z MSSF

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonego przez Unię Europejską (MSSF UE) MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa i zostało zatwierdzone przez Zarząd Relpol S.A.

Zarząd jednostki dominującej wykorzystał swoją najlepszą wiedzę co do zastosowania standardów i interpretacji, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Relpol zgodnie z MSSF UE na dzień 30.06.2018 r. Przedstawione zestawienia i objaśnienia zostały ustalone przy dołożeniu należytej staranności.

Zaprezentowane dane finansowe na dzień 30.06.2018 r. i 30.06.2017 r. poddane zostały przeglądowi przez biegłego rewidenta, a na dzień 31.12.2017 r. zostały przez audytora zbadane.

Oświadczenie o kontynuowaniu działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę kapitałową w dającej się przewidzieć przyszłości oraz że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania tej działalności przez Grupę kapitałową.

Oświadczenie dotyczące wyboru podmiotu do badania sprawozdania finansowego

Rada Nadzorcza spółki w dniu 15 grudnia 2017 r. podjęła uchwałę o wyborze audytora do przeglądu półrocznego i badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego spółki i grupy kapitałowej za lata 2018 i 2019. Rada Nadzorcza na wniosek Komitetu Audytu wybrała spółkę UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. K z siedzibą w Krakowie, wpisaną na listę podmiotów posiadających uprawnienia do badania sprawozdań finansowych pod nr 3115.

Wybór podmiotu do badania sprawozdania finansowego dokonany został zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Jednostka dominująca nie korzystała dotychczas z usług UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. K.

Oświadczenie dotyczące poprawności sporządzenia sprawozdania finansowego

Według najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej, śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I p. 2018 r. oraz będące jego częścią skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Relpol S.A. za I p. 2018 r. a także dane porównywalne w tych sprawozdaniach, sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości. Sprawozdania sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa". Spółka stosuje przepisy

ustawy o rachunkowości oraz przepisy wykonawcze wydane na jej podstawie, w zakresie nieuregulowanym przez MSR/MSSF. Sprawozdania odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową, finansową oraz wynik finansowy Spółki i Grupy kapitałowej za wykazane okresy sprawozdawcze.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Sprawozdanie zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć spółki i Grupy kapitałowej, ich sytuacji ekonomiczno-finansowej, w tym charakterystykę podstawowych czynników ryzyka i zagrożeń.

………………………. …………………… Krzysztof Pałgan Sławomir Bialik

Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu

5. Nota objaśniająca do sprawozdania

Zgodnie z § 62 punkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z 20 kwietnia 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r., poz. 757), informacje i dane, które są istotne dla właściwej oceny sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Jednostki dominującej, zostały zawarte w notach objaśniających do Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Relpol S.A.

III. INFORMACJA O PRZYJĘTYCH ZASADACH RACHUNKOWOŚCI

1. Istotne zasady rachunkowości

W niniejszym półrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, grupa kapitałowa stosuje takie same standardy jak opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2017, opublikowanym na stronie www spółki http://www.relpol.pl/pl/Relacje-Inwestorskie/Raporty/Raportyokresowe/(param\_0)/option\_17

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. Pomimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa spółki na temat bieżącej działalności i przyszłych zdarzeń, to i tak mogą się one różnić od rzeczywiście uzyskanych wyników. Jednostka dominująca podczas sporządzania sprawozdania finansowego dokonuje pewnych szacunków i przyjmuje założenia, które bezpośrednio mają wpływ zarówno na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jak i na ujętą w nim informację uzupełniającą. Szacunki i założenia, które przyjmuje Grupa do wykazywania wartości aktywów i zobowiązań oraz przychodów i kosztów dokonywane są przy wykorzystaniu danych historycznych oraz innych czynników, które są dostępne oraz uznawane za właściwe w danych okolicznościach.

Założenia, co do przyszłości oraz dostępne dane służą do szacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie można jednocześnie określić przy wykorzystaniu innych źródeł. Przy dokonywaniu szacunków Grupa uwzględnia przyczyny oraz źródła niepewności, które są przewidywane na koniec okresu sprawozdawczego. Wyniki rzeczywiste mogą się różnić od wartości szacunkowych.

Dokonywane przez Grupę szacunki i założenia są poddawane bieżącym przeglądom. Korekty szacunków są rozpoznawane w tym okresie, w którym dokonano zmiany szacunków, jeżeli korekty dotyczą tylko tego danego okresu. Natomiast, jeżeli korekty wpływają zarówno na okres, w którym dokonano zmiany, jak i na przyszłe okresy są one rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oraz w okresach przyszłych.

Grupa podczas sporządzania sprawozdania finansowego dokonuje pewnych szacunków i przyjmuje założenia, które bezpośrednio mają wpływ zarówno na sprawozdanie finansowe, jak i na ujętą w nim informację uzupełniającą. Szacunki i założenia, które przyjmuje Jednostka dominująca do wykazywania wartości aktywów i zobowiązań oraz przychodów i kosztów dokonywane są przy wykorzystaniu danych historycznych oraz innych czynników, które są dostępne oraz uznawane za właściwe w danych okolicznościach.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko

znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym, dla których Jednostka dominująca dokonuje oszacowań:

Okres użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych

Zarząd jednostki dominującej dokonuje corocznej weryfikacji wartości końcowej, metody amortyzacji oraz okresów użytkowania środków trwałych podlegających amortyzacji uwzględniając następujące przesłanki:

• oczekiwane zużycie fizyczne szacowane w oparciu o dotychczasowe przeciętne okresy użytkowania, odzwierciedlające tempo zużycia fizycznego, intensywność wykorzystania, itp.,
• utrata przydatności z przyczyn technologicznych lub rynkowych,
• prawne i inne ograniczenia dotyczące wykorzystania składnika aktywów,
• oczekiwane wykorzystanie składnika aktywów oceniane na podstawie oczekiwanej zdolności produkcyjnej lub wielkości produkcji,
• inne okoliczności mające wpływ na okres użytkowania tego rodzaju aktywów.

Zarząd jednostki dominującej ocenia, iż okresy użytkowania aktywów przyjęte przez grupę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości.

Klasyfikacja umów leasingu, w których grupa występuje jako leasingobiorca

Grupa występuje jako strona umów leasingu. Każda z podpisanych umów leasingu analizowana jest pod kątem ryzyka i korzyści wynikających z tytułu korzystania z aktywów nabytych w ramach umowy i w zależności od jej oceny zgodnie z wymogami MSSF zostaje sklasyfikowana jako umowa leasingu operacyjnego lub finansowego. Spółki zależne nie były stroną umów leasingowych.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego grupy wyceniają się przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według dostępnych informacji będą stosowane na moment zrealizowania aktywów lub zobowiązań, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec okresu sprawozdawczego.

Rezerwa na świadczenie emerytalne i rentowe

Rezerwę na odprawy emerytalne i rentowe tworzona jest odrębnie dla każdego pracownika przez niezależnego aktuariusza. Podstawę do wyznaczania wartości rezerw na świadczenia pracownicze stanowią regulacje wewnętrzne.

2. Nowe standardy rachunkowości i zmiany polityki rachunkowości

Opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, Grupa kapitałowa zamierza przyjąć zgodnie z datą ich wejścia w życie. Oszacowanie wpływu zmian oraz nowych MSSF na przyszłe jednostkowe sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej zostało przedstawione w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2017.

3. Zmiany sposobu prezentacji pozycji sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Zakres informacyjny śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest węższy niż pełnego sprawozdania finansowego, w związku z czym zaleca się je czytać w powiązaniu z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Relpol za rok obrotowy 2017, które dostępne jest na stronie internetowej spółki www.relpol.pl. Relpol zastosował takie same zasady rachunkowości, jak przy sporządzaniu Skonsolidowanego sprawozdania rocznego GK Relpol za 2017 r.

Zastosowano jednakowe zasady rachunkowości we wszystkich konsolidowanych spółkach za wyjątkiem przyjętych nowych i zmienionych standardów rachunkowości. Opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, Grupa kapitałowa zamierza przyjąć zgodnie z datą ich wejścia w życie.

Grupa ujawniła szczegółowe informacje dotyczące wpływu zastosowania nowych i zmienionych standardów MSR/MSSF w skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu za rok obrotowy zakończony 31.12.2017.

Grupa zastosowała MSSF 9 retrospektywnie, ale skorzystała z możliwości nieprzekształcania danych za okresy porównawcze. W rezultacie podane dane porównawcze nadal są oparte na zasadach rachunkowości wcześniej stosowanych przez Grupę i opisanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31.12.2017.

Grupa podjęła decyzję o wdrożeniu MSSF 9 z dniem 01.01.2018 bez korygowania danych porównawczych, co oznacza, że dane za rok 2017 oraz 2018 nie będą ze sobą porównywalne, natomiast korekty związane z dostosowaniem MSSF zostały wprowadzone na dzień 01.01.2018 r. z odniesieniem na kapitał własny. Poniżej przedstawiono wpływ wprowadzonych zmian na dzień 01.01.2018, na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Zmiany te są nieistotne.

			w tys. zł
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Stan na 31.12.2017	Zmiany	Stan na 01.01.2018
AKTYWA
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe), w tym:	57 342	-8	57 334
Należności z tytułu dostaw i usług	24 916	-8	24 908
SUMA AKTYWÓW	97 210	-8	97 202
PASYWA
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	74 922	-7	74 915
Zyski zatrzymane, w tym:	26 876	-7	26 869
-Kapitał z aktualizacji wyceny	329	-7	322
Kapitały przypadające na udziały niedające kontroli	1 247		1 247
Kapitał własny ogółem	76 169	-7	76 162
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	3 941	-1	3 940
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	1 646	-1	1 645
SUMA PASYWÓW	97 210	-8	97 202

Porównanie aktywów i zobowiązań finansowych wg MSR 39 i MSSF 9 na 01.01.2018 r.

	MSR 39		Wpływ zmiany
Pozycja bilansowa na dzień 01.01.2018	Zamortyzo Zamortyzo			Wartość godziwa rozliczana przez wynik		Zwiększenie (zmniejszenie)
	wany koszt	wany koszt	Wynik	Pozostałe całkowite	Razem
				dochody
Należności handlowe	24 916	24 908	0	0	24 905	-8
- wartość brutto	25 237	25 237	0	0	24 237	0
- odpis aktualizujący	-321	-329	0	0	-329	-8
Środki pieniężne	1 533	1 533	0	0	1 533	0
Aktywa finansowe	26 449	26 441	0	0	26 441	-8

Pozycja bilansowa na dzień 01.01.2018	MSR 39	MSSF 9		Wpływ zmiany
	Zamortyzo wany koszt	Zamortyzowany koszt	Razem	Zwiększenie (zmniejszenie)
Kredyty bankowe	2 798	2 798	2 798	0
Zobowiązania handlowe	7 977	7 977	7 977	0
Zobowiązania finansowe	10 775	10 775	0	0

Wpływ wdrożenia MSSF 9 na kapitał własny

Korekta odpisów aktualizujących dla aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie:	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Należności handlowe	-8	-8
Korekty podatku odroczonego	1	1
Razem	-7	-7

IV. INFORMACJA DODATKOWA ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

1. Segmenty działalności

Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:

a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którymi może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki),

b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także,

c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe.

Biorąc powyższe pod uwagę należy stwierdzić, że grupa kapitałowa działa na rynku komponentów automatyki przemysłowej i jest to podstawowy segment jej działalności.

				w tys. zł
Przychody i wyniki segmentów		Przychody	Wynik w segmencie
	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 30.06.2017	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 30.06.2017
Komponenty automatyki przemysłowej	65 476	61 524	14 715	13 283
Pozostałe segmenty	2 348	1 235	1 106	619
Razem z działalności kontynuowanej	67 824	62 759	15 821	13 902

Pozycje nieprzypisane	Koszty sprzedaży	593	466
	Koszty zarządu	8 819	8 500
	Zysk (strata) ze sprzedaży	6 409	4 936
	Pozostałe przychody operacyjne	289	114
	Pozostałe koszty operacyjne	1 349	843
	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	5 349	4 207
	Przychody finansowe	564	185
	Koszty finansowe	77	564

Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej	5 836	3 828
Podatki	1 434	729
Pozostałe zmniejszenia zysku	0	0
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4 402	3 099
Wynik netto na działalności zaniechanej	0	0
Wynik netto na działalności sprzedanej	0	0
Wynik netto przypadający na udziały nie dające kontroli	128	30
Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	4 274	3 069

			w tys. zł
Aktywa i zobowiązania segmentów	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017	od 01.01.2017 do 30.06.2017
Komponenty automatyki przemysłowej	97 777	96 834	94 438
Pozostałe segmenty	4 832	3 746	4 250
Razem aktywa segmentów	102 609	100 580	98 688

				w tys. zł
		Amortyzacja		Zwiększenie aktywów trwałych
Pozostałe informacje o segmentach	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Komponenty automatyki przemysłowej	2 732	5 221	2 543	5 059
Pozostałe segmenty	168	474	102	34
Razem z działalności kontynuowanej	2 900	5 695	2 645	5 093

Grupa w celu monitorowania wyników osiągniętych w segmencie operacyjnym a także dla celów przydziału zasobów do segmentów sprawozdawczych, przyporządkowuje wszystkie aktywa, z wyjątkiem inwestycji w jednostki stowarzyszone oraz aktywów z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego.

Grupa nie ma możliwości wyodrębnienia dla poszczególnych segmentów operacyjnych zobowiązań ich dotyczących.

Strukturę geograficzną przychodów przedstawiono poniżej w Nocie 2. Nie występowała sprzedaż pomiędzy segmentami.

Grupa kapitałowa osiągnęła przychód od Klienta A na łączną kwotę 13.203 tys. zł oraz od Klienta B na kwotę 7.813 tys. zł, co stanowi odpowiednio 19,5% oraz 11,5% udziału w ogólnej wartości przychodów ze sprzedaży.

Dane finansowe spółek zależnych nie objętych konsolidacją przedstawiono w nocie nr 14.

2. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności GK.

Analizując poziom sprzedaży w poszczególnych kwartałach oraz składane przez klientów zamówienia, można stwierdzić, że nie ma widocznej sezonowości prowadzonej działalności. Są okresy, w których obroty są mniejsze od pozostałych miesięcy np. okres wakacyjny lub świąteczno-noworoczny ale nie są to różnice na tyle istotne, aby określać je sezonowością działalności.

3. Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.06.2018	do 30.06.2017
Przychody ze sprzedaży produktów	54 062	49 348
Przychody ze sprzedaży usług	431	446
Razem przychody ze sprzedaży wyrobów i usług	54 493	49 794
- w tym od jednostek powiązanych	184	254
Przychody ze sprzedaży towarów	11 743	10 558
Przychody ze sprzedaży materiałów	1 588	2 407
Razem przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	13 331	12 965
- w tym od jednostek powiązanych	3	7
Ogółem przychody ze sprzedaży	67 824	62 759
- w tym od jednostek powiązanych	187	261

		w tys. zł
Przychody ze sprzedaży – ujęcie geograficzne	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.06.2018	do 30.06.2017
Polska
Przychody ze sprzedaży produktów	13 151	11 753
Przychody ze sprzedaży usług	289	331
Przychody ze sprzedaży towarów	4 703	3 911
Przychody ze sprzedaży materiałów	1 588	1 321
Razem przychody ze sprzedaży w kraju	19 731	17 316
- w tym od jednostek powiązanych	0	0
Rynki zagraniczne
Przychody ze sprzedaży produktów	40 911	37 595
Przychody ze sprzedaży usług	142	115
Przychody ze sprzedaży towarów	7 040	6 647
Przychody ze sprzedaży materiałów	0	1 086
Razem przychody ze sprzedaży na rynki zagraniczne	48 093	45 443
- w tym od jednostek powiązanych	187	261
Ogółem przychody ze sprzedaży	67 824	62 759
- w tym od jednostek powiązanych	187	261

W I półroczu 2018 r. Grupa kapitałowa osiągnęła 67.824 tys. zł przychodów ze sprzedaży, co w stosunku do I półrocza 2017 r. (62.759 tys. zł) oznacza 8% wzrostu. Wzrost sprzedaży odnotowano zarówno w kraju jak i na rynki zagraniczne.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 4. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów i koszty rodzajowe

		w tys. zł
Koszt sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów - struktura rzeczowa	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 30.06.2017
Koszt sprzedaży produktów	41 927	39 159
Koszt sprzedaży usług	0	0
Razem koszty sprzedaży wyrobów i usług - w tym od jednostek powiązanych	41 927 139	39 159 183
Koszt nabycia sprzedanych towarów	8 574	7 968
Koszt nabycia sprzedanych materiałów	1 502	1 730
Razem koszty nabycia towarów i materiałów - w tym od jednostek powiązanych	10 076 2	9 698 5
Ogółem koszt sprzedaży	52 003	48 857
- w tym od jednostek powiązanych	141	188

		w tys. zł
	od 01.01.2018	od 01.01.2017
Koszty według rodzaju	do 30.06.2018	do 30.06.2017
Amortyzacja	2 900	2 927
Zużycie materiałów i energii	29 380	26 386
Usługi obce	9 645	7 872
Podatki i opłaty	966	736
Wynagrodzenie	14 818	13 292
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 548	3 216
Pozostałe koszty rodzajowe	763	937
Koszt sprzedanych materiałów i towarów	5 620	5 877
Koszty według rodzaju razem	67 640	61 243
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	-25	-755
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby	1 249	241
Koszty sprzedaży	594	467
Koszty ogólnego zarządu	8 819	8 500
Korekty konsolidacyjne	5 000	3 933
Koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	52 003	48 857

5. Pozostała działalność operacyjna

		w tys. zł
Pozostałe przychody operacyjne	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 30.06.2017
Zmniejszenie odpisów aktualizujących	213	25
Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	20	56
Inne	56	33
Razem pozostałe przychody operacyjne	289	114

		w tys. zł
Pozostałe koszty operacyjne	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 30.06.2017
Odpis aktualizujący należności	115	18
Odpis aktualizujący prace badawczo-rozwojowe	215	0
Odpisy aktualizujące zapasy	236	166
Utworzenie rezerw (niewykorzystane urlopy, zobowiązania)	605	466
Darowizny	23	72
Vat należny	61	25
Zapasy złomowane	23	94
Inne	71	2
Razem pozostałe koszy operacyjne	1 349	843

6. Działalność finansowa

		w tys. zł
Przychody finansowe	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 30.06.2017
Odsetki	11	168
Nadwyżka dodatnich nad ujemnymi różnicami kursowymi	549	0
Inne	4	17
Razem przychody finansowe	564	185

		w tys. zł
Koszty finansowe	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.06.2018	do 30.06.2017
Odsetki od kredytów i pożyczek	30	48
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	7	10
Nadwyżka ujemnych nad dodatnimi różnicami kursowymi	19	494
-w tym na zrealizowanych transakcjach zabezpieczających	0	0
Inne	17	10
Razem koszty finansowe	77	564

7. Podatek dochodowy

		w tys. zł
Podatek dochodowy	od 01.01.2018 do 30.06.2018	od 01.01.2017 do 30.06.2017
Bieżący podatek dochodowy od osób prawnych	1 522	677
Zryczałtowany podatek dochodowy od osób prawnych	0	0
Odroczony podatek dochodowy od osób prawnych	-88	52
Obciążenia podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	1 434	729

8. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Największy wpływ na osiągane przez Grupę kapitałową wyniki finansowe, co najmniej w perspektywie najbliższego kwartału, będą miały czynniki makroekonomiczne niezależne od grupy oraz czynniki wewnętrzne.

Wśród czynników zewnętrznych możemy wyróżnić:

• wysokość i wahania kursu walut,
• sytuacja ekonomiczna i gospodarcza na rynkach handlowych grupy kapitałowej,
• rozwój odnawialnych źródeł energii,
• rozwój branży fotowoltaicznej,
• wzrost zapotrzebowania na systemy ochrony radiologicznej,
• poziom nakładów na inwestycje w kraju i zagranicą,
• poziom cen na rynku surowców (miedź, srebro, ropa),
• dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania,
• rozwój sytuacji politycznej i gospodarczej na Ukrainie i w Rosji,
• presja płacowa,
• zapowiadany wzrost kosztów energii.

Wśród czynników wewnętrznych zależnych od grupy podstawowe znaczenie ma:

• realizacja zaplanowanej sprzedaży,
• realizacja podpisanych kontraktów handlowych,
• dostosowanie mocy produkcyjnych do potrzeb rynku,
• obłożenie linii produkcyjnych,
• dostosowanie poziomu kosztów do aktualnej koniunktury na rynku,
• zwiększenie udziałów rynkowych w oparciu o obecną ofertę produktową,
• poprawa rentowności wyrobów,
• rozszerzenie i uzupełnienie oferty przez rozwój własny przekaźników elektromagnetycznych,
• racjonalizacja oferty towarów handlowych,
• promocja i pozyskanie kontrahentów na przekaźnik do inwerterów solarnych,
• montaż systemów do ochrony radiologicznej zgodnie z harmonogramem przetargów,
• pozyskanie nowych klientów dla CZIP-a.

9. Działalność sprzedana lub zaniechana

Działalność sprzedana

W okresie sprawozdawczym zakończonym 30.06.2018 roku i 30.06.2017 roku Grupa kapitałowa nie dokonała sprzedaży żadnej z prowadzonych działalności.

Działalność zaniechana

W okresie sprawozdawczym zakończonym 30.06.2018 roku i 30.06.2017 roku Grupa kapitałowa nie zaniechała żadnej z prowadzonych działalności.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ W krajach, gdzie zlikwidowano nierentowne spółki dystrybucyjne, działalność handlowa prowadzona jest bezpośrednio przez Relpol S.A. lub przez inne działające na tych rynkach firmy.

Rzeczowe aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Na dzień bilansowy grupa kapitałowa nie posiadała aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży.

10. Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej

			w tys. zł
Zadeklarowane i wypłacone w roku obrotowym	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Dywidendy z akcji zwykłych:
- za rok 2017	3 844	0	0
- za rok 2016	0	3 844	3 844

Zadeklarowane i wypłacone w roku obrotowym w zł na 1 akcję	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Za rok 2017 zadeklarowana na 1 akcję w zł	0,40	-
Za rok 2016 zadeklarowana/ wypłacona na 1 akcję w zł	-	0,40	0,40

Walne Zgromadzenie spółki Relpol w dniu 12.06.2018 r. podjęło uchwałę o przeznaczeniu 63,5% zysku netto za 2017 r. na wypłatę dywidendy. Dzień ustalenia praw do dywidendy (D) wyznaczono na 07.08.2018 r. a dzień wypłaty (W) na 22.08.2018 r.

Wśród spółek zależnych dywidendę wypłacił Relpol Eltim. Z zysku za rok 2017 na dywidendę przeznaczono kwotę 2.725 tys. rubli, a z zysku za 2016 r. było to 2.200 tys. rubli. W części w jakiej dywidenda przypadła dla Relpol S.A. została wyłączona w ramach korekt konsolidacyjnych.

11. Zysk i kapitał własny przypadający na jedną akcję

Zysk na jedną akcję zwykłą ustalono jako iloraz zysku netto za dany okres obrotowy i średniej ważonej liczby akcji pozostających w posiadaniu akcjonariuszy w danym okresie. Rozwodniony zysk na jedną akcję ustalono jako iloraz zysku netto i średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji.

Kapitał własny na akcję i zysk na akcję	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Liczba akcji w obrocie w sztukach	9 609 193	9 609 193	9 609 193
Liczba akcji przyj. do ustalenia rozwodnionego kapitału własnego i zysku na akcję w sztukach	9 609 193	9 609 193	9 609 193
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w tys. zł.	75 458	74 922	72 837
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na akcję zł/szt.	7,85	7,80	7,58
Rozwodniony kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na akcję zł/szt.	7,85	7,80	7,58
Zysk (-strata) netto (zannualizowany) przypadający akcjonariuszom	6 946	5 741	4 657

Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe

Grupy Kapitałowej Relpol za I półroczne 2018 r.

_____________________________
jednostki dominującej w tys. zł
Zysk (-strata) netto (zannualizowany) przypadający akcjonariuszom	0,72	0,60	0,48
jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą zł/szt.
Rozwodniony zysk zannualizowany (-strata) przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na jedną akcję zł/szt.	0,72	0,60	0,48

12. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
nabycie	3 006	1 525	1 284
sprzedaż	24	9	160
- w tym od jednostek powiązanych	0	0	104

13. Nieruchomości inwestycyjne

Na dzień 30.06.2018 r., 30.06.2017 r. oraz 31.12.2017 r. Grupa kapitałowa nie posiadała nieruchomości inwestycyjnych.

14. Inwestycje finansowe

Połączenia jednostek gospodarczych

W okresach sprawozdawczych zakończonych 30.06.2018 r., 31.12.2017 r. i 30.06.2017 r. nie było żadnych połączeń z innymi jednostkami gospodarczymi.

Udział we wspólnym przedsięwzięciu

W okresach sprawozdawczych zakończonych 30.06.2018 r., 31.12.2017 r. i 30.06.2017 r. nie były prowadzone wspólne przedsięwzięcia z innymi jednostkami gospodarczymi.

Udziały w spółkach nie notowanych na giełdzie

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa kapitałowa posiadała następujące długoterminowe aktywa finansowe z nieograniczoną zbywalnością, nie notowane na rynku regulowanym.

Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją

										w tys. zł
Nazwa spółki	siedziba	przedmiot działalności	charakter powiązania	metoda konsolidacji	data objęcia kontroli	wartość akcji/udziałów według ceny nabycia	odpisy aktualizujące i korekty konsolidacyjne	wartość bilansowa udziałów	% udział w kapitale	%udział w ogólnej liczbie głosów
Relpol-Altera sp. z o.o.	Kijów, Ukraina	Handel	zależna	wyłączona	13.05.2004	848	-543	305	51	51
Relpol M j.v.*	Mińsk, Białoruś	Handel	zależna	wyłączona	26.02.1997	71	0	71	80	80
Razem						1 338	-962	376

* Relpol S.A. podjął uchwałę o sprzedaży udziałów w tej spółce i rozpoczął proces poszukiwania nabywcy.

Dane finansowe ze sprawozdań spółek zależnych nie objętych konsolidacją

								w tys. zł
Nazwa spółki	kapitał własny	kapitał zakładowy	zysk/strata netto	zobowiązania	należności	aktywa jednostki razem	przychody ze sprzedaży	otrzymane lub należne dywidendy
Relpol-Altera sp. z o.o.	102	334	0	94	0	204	33	0
Relpol M j.v.	191	0	21	80	32	313	286	0

Jednostka dominująca udzieliła następujących pożyczek jednostkom zależnym

Nazwa jednostki zależnej	Kwota udzielonej pożyczki w walucie	Kwota udzielonej pożyczki w PLN	Wysokość oprocentowania	Data udzielenia pożyczki	Data spłaty pożyczki wg umowy	Odsetki naliczone od udzielonych pożyczek w PLN	Stan pożyczek w PLN
RELPOL ALTERA	0 USD	0	5,50%	12.12.2005	31.12.2016	105	105
Razem kwota udzielonych
pożyczek							105
odpis aktualizacyjny							105
Wartość pożyczek netto							0

Pochodne instrumenty finansowe

Na dzień bilansowy 30.06.2018 r., 31.12.2017 r. i 30.06.2017 r. Grupa kapitałowa nie posiadała otwartych pochodnych instrumentów finansowych.

Zawierane przez grupę transakcje zabezpieczające typu forward i opcje wykazywane są w sprawozdaniu finansowym jako aktywa finansowe przeznaczone do obrotu w wartości godziwej lub jako zobowiązanie finansowe. Wartość godziwa jest obliczana przy użyciu bieżącej wartości netto przyszłych przepływów pieniężnych związanych z tymi kontraktami, kwotowanych stóp rynkowych, kwotowanych rynkowych kursów walut forward i opcji. W 2018 r. nie zawierano transakcji forward i opcji.

W przypadku zawarcia transakcji zabezpieczających skutki przeszacowania odnoszone będą odpowiednio w części nieefektywnej do przychodów lub kosztów finansowych okresu sprawozdawczego, w którym nastąpiło przeszacowanie, a w części efektywnej do kapitału z aktualizacji wyceny.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Grupa kapitałowa posiadała na dzień 30.06.2018 r., 31.12.2017 r. i 30.06.2017 r. nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata, ze względu na to że:

• w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny,

• instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.

15. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy

	Seria rodzaj akcji	rodzaj uprzywilejowania	rodzaj ograniczenia praw z akcji	liczba akcji	wartość emisji wg wart. nominalnej	sposób pokrycia kapitału	data rejestracji w KRS	prawo do dywidendy (od daty)
A	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	360 300	1 802	opłacony	29.03.1991r.	01.04.1991r.
B	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	240 200	1 201	opłacony	20.01.1995r.	01.10.1995r.
C	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	254 605	1 273	opłacony	27.11.1995r.	01.10.1995r.
D	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	18 458	92	opłacony	20.07.2006r.	01.01.2006r.
E	na okaziciela	zwykłe	nieograniczone	8 735 630	43 678	opłacony	28.02.2008r.	01.01.2008r.
	Razem			9 609 193	48 046

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną 5 zł i zostały objęte w zamian za wkłady pieniężne. Akcje wszystkich serii mają jednakowe prawa co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

	stan na:	stan na:	stan na:	stan na:	stan na:	stan na:
Akcjonariusze	30.06.2018	30.06.2018	31.12.2017	31.12.2017	30.06.2017	30.06.2017
	ilość	%	ilość	%	ilość	%
Adam Ambroziak	3 171 000	33,00%	3 171 000	33,00%	3 171 000	33,00%
Piotr Osiński	608 943	6,34%	608 943	6,34%	608 943	6,34%
Rockbridge TFI S.A.*	959 772	9,99%	959 772	9,99%	959 772	9,99%
Altus TFI S.A.	2 027 358	21,10%	2 027 358	21,10%	2 410 597	25,09%
Raiffeisen TFI S.A.	569 467	5,93%	569 467	5,93%	bd	bd
Pozostali	2 272 653	23,65%	2 272 653	23,65%	2 458 881	25,58%
Razem	9 609 193	100,00%	9 609 193	100,00%	9 609 193	100,00%

* Poprzednia nazwa BPH TFI S.A.

Wśród akcjonariuszy Jednostki dominującej nie ma posiadaczy papierów wartościowych, które dawałyby specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta. Wszystkie wyemitowane przez Relpol akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela. Każdej akcji odpowiada jeden głos na WZ.

Nie występują żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych. Nie ma również ograniczeń co do wykonywania prawa głosu przypadającego wyemitowanym akcjom. Grupa kapitałowa nie posiada udziałów ani akcji własnych.

Stan posiadania przez akcjonariuszy akcji i głosów na WZ, na dzień publikacji tego sprawozdania nie zmienił się w stosunku do stanu na 30.06.2018 r.

16. Odpisy i rezerwy

Stan odpisów aktualizujących aktywa Grupy kapitałowej na 30.06.2018

Treść	Stan na	Obroty w I-VI 2018 r.	Stan na
	01.01.2018 r.	Rozwiązano	Wykorzystano	Utworzono	30.06.2018
I. Odpis akt. wartości środków trwałych i
wartości niematerialnych	2 567	0	0	0	2 567
II. Odpis aktualizujący należności
długoterminowe	0	0	0	0	0
III. Odpis akt. długoterminowe aktywa -
udziały w podmiotach powiązanych	1 040	0	0	0	1 040
IV. Odpis aktualizujący wartość zapasów	1 724	169	0	201	1 756
V. Odpis akt. należności z tyt. dostaw	321	45	0	119	395
VI. Odpis aktualizujący inne należności	8	0	0	0	8
VII. Odpis aktualizujący należności
dochodzone na drodze sądowej	0	0	0	0	0
VIII. Odpis aktualizujący krótkoterminowe
aktywa finansowe	97	4	0	12	105
Razem	5 757	218	0	332	5 871

Stan rezerw Grupy kapitałowej na 30.06.2018

	Stan na	Obroty w I-VI 2018 r.	Stan na
Treść	01.01.2018 r.	Rozwiązano	Wykorzysta no	Utworzono	30.06.2018
I. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	2 015	0	0	0	2 015
II. Pozostałe rezerwy (w tym na przyszłe zobowiązania) w tym:	929	253	236	1 323	1 763
- na urlopy wypoczynkowe	631	131	0	734	1 234
- pozostałe	298	122	236	589	529
Razem	2 944	253	236	1 323	3 778

Stan odpisów aktualizujących aktywa Grupy kapitałowej na 30.06.2017

Treść	Stan na	Obroty w I-VI 2017 r.	Stan na
	01.01.2017 r.	Rozwiązano	Wykorzystano	Utworzono	30.06.2017
I. Odpis akt. wartości środków trwałych i
wartości niematerialnych	2 567	0	0	0	2 567
II. Odpis aktualizujący należności
długoterminowe	0	0	0	0	0
III. Odpis akt. długoterminowe aktywa -
udziały w podmiotach powiązanych	1 459	0	0	0	1 459
IV. Odpis aktualizujący wartość zapasów	1 513	22	33	166	1 624
V. Odpis akt. należności z tyt. dostaw	142	6	0	20	156
VI. Odpis aktualizujący inne należności	0	0	0	0	0
VII. Odpis aktualizujący należności
dochodzone na drodze sądowej	0	0	0	0	0
VIII. Odpis aktualizujący krótkoterminowe
aktywa finansowe	267	22	143	2	104
Razem	5 948	50	176	188	5 910

Stan rezerw Grupy kapitałowej na 30.06.2017

	Stan na	Obroty w I-VI 2017 r.	Stan na
Treść	01.01.2017 r.	Rozwiązano	Wykorzysta no	Utworzono	30.06.2017
I. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 797	0	0	0	1 797
II. Pozostałe rezerwy (w tym na przyszłe zobowiązania) w tym:	913	130	271	794	1 306
- na urlopy wypoczynkowe	535	25	0	491	1 001
- pozostałe	378	105	271	303	305
Razem	2 710	130	271	794	3 103

17. Kredyty i pożyczki

Oprocentowane kredyty i pożyczki	waluta	efektywna stopa %	termin spłaty	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Długoterminowe
Raiffeisen Bank Polska – kredyt inwestycyjny	PLN	WIBOR 3M+ 1,10%	28.06.2019	0	282	564
Razem kredyty i pożyczki długoterminowe				0	282	564
Krótkoterminowe
Raiffeisen Bank Polska - odnawialny
(limit do wykorzystania w walutach:	PLN	WIBOR 1M+0,8%	14.09.2018	0	1 153	480
PLN, EUR, USD)
Raiffeisen Bank Polska - odnawialny
(limit do wykorzystania w walutach:	EUR	EURIBOR 1M+1,25%	14.09.2018	157	0	159
PLN, EUR, USD)
Raiffeisen Bank Polska - odnawialny
(limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	USD	LIBOR 1M+1,25%	14.09.2018	222	177	477
Raiffeisen Bank Polska - inwestycyjny	PLN	WIBOR 3M+2,25%	09.09.2016	564	0	0
Raiffeisen Bank Polska - inwestycyjny	PLN	WIBOR1M+1,10%	28.06.2019	0	566	565
mBank - inwestycyjny	PLN	WIBOR 1M+1,35%	30.03.2018	0	307	1 049
BGŻBNP - odnawialny (limit do
wykorzystania w walutach: PLN, EUR,	PLN	WIBOR3M+0,6%	21.03.2019	0	313	0
USD)
Razem kredyty i pożyczki krótkoterminowe				943	2 516	2 730
Razem kredyty i pożyczki długo i krótkoterminowe				943	2 798	3 294

Otrzymane limity kredytów i	waluta	30.06.2018		31.12.2017		30.06.2017
pożyczek według umów		limit	wykorzystanie	limit	wykorzystanie	limit	wykorzystanie
Raiffeisen Bank Polska – kredyt odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	PLN	2 500	379	2 500	1 330	2 500	1 116
Raiffeisen Bank Polska – kredyt inwestycyjny	PLN	0	0	0	0	0	0
Raiffeisen Bank Polska – kredyt inwestycyjny	PLN	3 000	564	3 000	848	3 000	1 129
mBank - kredyt -inwestycyjny	PLN	6 804	0	6 804	307	6 804	1 049
BGŻ BNP - odnawialny (limit do wykorzystania w walutach: PLN, EUR, USD)	PLN	2 500	0	2 500	313	2 500	0
Razem		14 804	943	14 804	2 798	14 804	3 294

Zabezpieczenia umów kredytowych i pożyczek:

Raiffeisen Bank, zabezpieczenie kredytu wg umowy kredytu inwestycyjnego

• a) pełnomocnictwo do rachunku bieżącego i innych rachunków spółki w banku,
• b) zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach będących przedmiotem inwestycji,
• c) jawna, niepotwierdzona cesja przyszłych i obecnych należności zgodnie z umową o przelew wierzytelności,
• d) weksel in blanco.

Raiffeisen Bank, zabezpieczenie kredytu wg umowy o limit wierzytelności

• a) pełnomocnictwo do rachunku bieżącego i innych rachunków spółki w banku,
• b) weksel in blanco

mBank S.A. zabezpieczenie kredytu wg. umowy:

• a) weksel in blanco,
• b) zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach składających się na przedmiot finansowania,
• c) cesja niepotwierdzona na rzecz banku wierzytelności należnych od wskazanych kontrahentów na podstawie umowy o cesję globalną,
• d) oświadczenie poddania się egzekucji do kwoty 4,7 mln zł.

BGŻ BNP Paribas zabezpieczenie kredytu wg. umowy:

a) weksel in blanco,

18. Leasing finansowy

Część środków trwałych z grupy maszyn i urządzeń produkcyjnych nabyta została w formie leasingu finansowego z opcją zakupu. Pierwotnie środki trwałe nabywane były z własnych środków obrotowych, następnie odsprzedawano je firmom leasingowym i odkupowano je w formie leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu Nazwa leasingodawcy/przedmiot umowy	data zawarcia umowy	wartość początkowa śr. trwałego	okres, na który zawarto umowę	waluta umowy	zobowiązanie z tytułu leasingu na 30.06.2018
GETIN Leasing / środki transportu	2011-2014	112	4 lata	PLN	17
PKO Leasing / maszyny produkcyjne	2013-2014	1 121	5 lat	PLN/EUR	374
BZ WBK FINANSE & LEASING SA/ maszyna produkcyjna	2014-2019	45	5 lat	EUR	9
BANK BGŻ BNP PARIBAS S.A./sprzęt komputerowy	2015-2018	194	3 lata	EUR	177
Millennium Leasing sp. z o.o. / środki transportu	2017-2020	312	3 lata	PLN/EUR	198
mLEASING / środki transportu	2018	223	3 lata	PLN	190
Volksvagen Leasing / środki transportu	2018	102	3 lata	PLN	87
Razem		2 109			1 052
w tym:- zobowiązanie krótkoterminowe					493
- zobowiązanie długoterminowe					559

Po wygaśnięciu umów leasingu z upływem okresów, na jakie zostały zawarte, przysługiwać będzie Grupie kapitałowej prawo do zakupu przedmiotu leasingu za cenę w wysokości wartości końcowej.

Wartość bieżąca minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
płatne do 1 roku	493	347	394
płatne od 1 roku do 5 lat	559	371	481
płatne powyżej 5 lat	0	0	0
Wartość bieżąca minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	1 052	718	875

Wartość przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
płatne do 1 roku	510	357	406
płatne od 1 roku do 5 lat	569	375	487
płatne powyżej 5 lat	0	0	0
Wartość przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu finansowego	1 079	732	893
Przyszłe obciążenia finansowe	-27	-14	-18
Wartość bieżących opłat z tytułu leasingu finansowego	1 052	718	875

19. Czynniki ryzyka finansowego

Jednostka dominująca prowadząc działalność gospodarczą analizuje, monitoruje i ocenia czynniki ryzyka mogące mieć wpływ na obecną i przyszłą sytuację finansową. W wyniku prowadzonego monitoringu podejmowane są działania minimalizujące wpływ poszczególnych czynników ryzyka na działalność spółki i grupy kapitałowej.

Czynniki ryzyka wymienione zostały w półrocznym sprawozdaniu z działalności, a ich opis i wpływ na działalność grupy kapitałowej zaprezentowano w Sprawozdaniach rocznych Spółki i Grupy kapitałowej za rok 2017. Sprawozdania te zostały opublikowane w dniu 25.04.2018 r. i zamieszczone zostały na stronie www spółki http://www.relpol.pl/pl/Relacje-Inwestorskie/Raporty/Raporty-okresowe/(param\_0)/option\_17

20. Opis czynników i zdarzeń, szczególnie o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy kapitałowej

Nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które nie zostały opisane z sprawozdaniu finansowym, informacji dodatkowej lub sprawozdaniu Zarządu z działalności, a które miałyby wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

21. Podmioty powiązane

22.1 Wykaz spółek zależnych na dzień 30.06.2018 r.

Nazwa spółki	siedziba	przedmiot działalności	charakter powiązania	metoda konsolidacji	data objęcia kontroli/ znacznego wpływu
Relpol -M	Mińsk, Białoruś	Handel	zależna	wyłączona	1997-02-26
Relpol -Eltim	Sankt-Petersburg, Rosja	Handel	zależna	pełna	1998-07-09
Relpol -Altera	Kijów, Ukraina	Handel	zależna	wyłączona	2004-05-13
Relpol Elektronik	Mirostowice, Polska	Produkcja	zależna	pełna	2007-06-27
DP Relpol -Altera	Czerniachów , Ukraina	Produkcja	zależna	pełna	2007-09-06

22.2 Transakcje z podmiotami powiązanymi nie objętymi konsolidacją

Nazwa podmiotu		Sprzedaż podmiotom powiązanym		Zakupy od podmiotów powiązanych	Dywidendy			Należności z tytułu dostaw i usług		Pozostałe należności	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług			Pozostałe zobowiązania
	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017
Relpol-Altera	0	0	0	0	0	0	0	0	0	104	0	0	0	0
Relpol-M j.v	0	261	0	0	0	0	187	0	0	0	0	0	0	0
Razem	0	261	0	0	0	0	0	0	0	104	0	0	0	0

	Sprzedaż podmiotom powiązanym	Zakupy od podmiotów powiązanych	Dywidendy	Należności z tytułu dostaw i usług	Pozostałe należności	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	Pozostałe zobowiązania
Nazwa podmiotu	31.12.2017	31.12.2017	31.12.2017	31.12.2017	31.12.2017	31.12.2017	31.12.2017
Relpol-Altera	0	0	0	0	100	0	0
Relpol-M j.v	378	0	0	63	0	0	0
Razem	378	0	0	0	100	0	0

22.3 Transakcje z Członkami Zarządu i Rady Nadzorczej.

Spółka nie zawierała transakcji z Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej.

22.4 Pożyczki udzielone władzom spółki.

Wg stanu na dzień 30.06.2018 r. nie było udzielonych pożyczek dla Zarządu, Rady Nadzorczej i członków ich rodzin.

22.5 Wynagrodzenia, nagrody i korzyści wypłacone i należne lub potencjalnie należne władzom Spółki.

Wyszczególnienie brutto w zł za I półrocze 2018 r.	Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	Świadczenia po okresie zatrudnienia	Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy	Pozostałe świadczenia długoterminowe	Świadczenia w postaci akcji
Członkowie Zarządu*	444 114	-	-	-	-
Członkowie Rady Nadzorczej**	71 770	-	-	-	-
Razem	515 884	-	-	-	-

* w tym nagroda dla byłego prezesa spółki

** w tym wynagrodzenie członka Rady Nadzorczej oddelegowanego do czasowego wykonywania czynności członka zarządu od 01.01.2018 do 06.02.2018

Wyszczególnienie brutto w zł za I półrocze 2017 r.	Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	Świadczenia po okresie zatrudnienia	Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy	Pozostałe świadczenia długoterminowe	Świadczenia w postaci akcji
Członkowie Zarządu	331 490	-	-	-	-
Członkowie Rady Nadzorczej*	162 000	-	-	-	-
Razem	493 490	-	-	-	-

* w tym wynagrodzenie członka Rady Nadzorczej oddelegowanego do czasowego wykonywania czynności członka zarządu, przez okres 5 miesięcy.

22. Informacja dotycząca należności i zobowiązań warunkowych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły w grupie kapitałowej należności i zobowiązania warunkowe.

23. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły po dniu bilansowym inne zdarzenie, które nie zostałyby opisane w sprawozdaniu finansowym.

24. Przeciętne zatrudnienie

Średnie zatrudnienie w Grupie kapitałowej w I półroczu 2018 r. wynosiło 827 etatów i wzrosło o 21 etatów w stosunku do I półrocza 2017 r. Wzrost zatrudnienia nastąpił w spółce produkcyjnej DP Relpol Altera.

Grupa kapitałowa korzysta z elastycznych form zatrudniania tj. umów zlecenia lub outsorcingu pracowniczego. Średnio w I półroczu 2018 r. w ramach umów zlecenia i outsorcingu pracowało ogółem 77 osób. W tym samym czasie 2017 r. było to 61 osób.

Podpisy członków Zarządu:

Krzysztof Pałgan Sławomir Bialik Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu

…………………. ……………………

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: ……………………

Tomasz Zając Główny księgowy

Żary, dnia 21 sierpnia 2018 roku.