Management Reports • Aug 28, 2018
Management Reports
Open in ViewerOpens in native device viewer
Sprawozdanie Zarządu z działalności GK Atrem za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 r.
Złotniki, dnia 22 sierpnia 2018 roku
| L.p. | Nazwa | Str. |
|---|---|---|
| 1. | Struktura i charakter działalności Grupy Kapitałowej Atrem | 3 |
| 2. | Osoby zarządzające i nadzorujące w spółce dominującej | 3 |
| 3. | Umowy zawarte między spółką dominującą a osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia |
4 |
| 4. | Kapitał akcyjny Emitenta | 4 |
| 5. | Struktura akcjonariatu Emitenta | 4 |
| 6. | Informacja o umowach, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji |
5 |
| 7. | Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych spółki dominującej oraz ograniczenia w zakresie wykonywania z nich prawa głosu |
5 |
| 8. | Informacja o emisji, wykupie i spłacie dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych | 6 |
| 9. | Informacja dotycząca wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy | 6 |
| 10. | Przyjęte zasady sporządzania sprawozdania finansowego | 6 |
| 11. | Analiza sytuacji majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Grupy | 7 |
| 12. | Analiza wskaźnikowa | 9 |
| 13. | Ocena zarządzania zasobami finansowymi i zdolności do wywiązywania się ze zobowiązań |
11 |
| 14. | Komentarz Zarządu do wyników finansowych Grupy | 12 |
| 15. | Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Grupy | 13 |
| 16. | Ważniejsze osiągnięcia z dziedziny badań i rozwoju | 14 |
| 17. | Informacja o podstawowych produktach i usługach | 16 |
| 18. | Informacja o rynkach zbytu i źródłach zaopatrzenia | 17 |
| 19. | Informacja o umowach znaczących | 18 |
| 20. | Objaśnienia dotyczące sezonowości i cykliczności | 19 |
| 21. | Istotne postępowania sądowe, których stroną jest Emitent | 19 |
| 22. | Transakcje z jednostkami powiązanymi | 22 |
| 23. | Umowy finansowe | 23 |
| 24. | Informacje o udzielonych pożyczkach | 23 |
| 25. | Informacje o poręczeniach, gwarancjach oraz zobowiązaniach pozabilansowych | 23 |
| 26. | Ocena możliwości zrealizowania opublikowanych przez Zarząd prognoz wyników | 24 |
| 27. | Główne inwestycje rzeczowe i kapitałowe oraz ocena możliwości zamierzeń inwestycyjnych | 24 |
| 28. | Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze mających znaczący | 24 |
| wpływ na osiągnięte wyniki finansowe | ||
| 29. | Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania spółką dominującą i jej Grupą Kapitałową | 25 |
| 30. | Instrumenty finansowe stosowane przez Grupę | 25 |
| Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń z określeniem, w jakim stopniu Grupa jest na nie | ||
| narażona | ||
| 31. | Wynagrodzenia, nagrody i korzyści wypłacone osobom zarządzającym i nadzorującym | 32 |
| 32. | Informacje o systemie kontroli akcji pracowniczych | 33 |
| 33. | Umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych | 33 |
| 34. | Struktura zatrudnienia | 34 |
Grupa Kapitałowa Atrem ("Grupa") składa się z jednostki dominującej Atrem S.A. i jej spółki zależnej Contrast sp. z o. o.
Atrem S.A.("spółka dominująca","Emitent","Spółka") powstała w wyniku przekształcenia spółki Atrem sp. z o.o. w spółkę Atrem S.A., na mocy uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników spółki Atrem sp. z o.o. z dnia 17 grudnia 2007 r. sporządzonej w formie aktu notarialnego przed notariuszem Maciejem Celichowskim (Rep. A nr 20378/2007).
Poprzedniczka prawna spółki Atrem S.A. została utworzona aktem notarialnym z dnia 27 września 1999 r. sporządzonym przez notariusza Andrzeja Adamskiego w Kancelarii Notarialnej Piotr Kowandy, Andrzej Adamski w Poznaniu (Rep. A nr 10.634/1999) i zarejestrowana w dniu 24 listopada 1999 r. w Sądzie Rejonowym w Poznaniu w Wydziale XIV Gospodarczym - Rejestrowym pod numerem RHB 13313. Następnie w dniu 20 czerwca 2002 r. została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Poznaniu XXI Wydział Gospodarczy KRS, pod numerem KRS 0000118935.
Rejestracja spółki Atrem S.A. nastąpiła w dniu 03 stycznia 2008 r. w Rejestrze Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000295677.
Sądem rejestrowym spółki Atrem S.A. jest Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.
Siedziba spółki Atrem S.A. mieści się w Złotnikach k. Poznania, przy ul. Czołgowej 4 (62-002 Suchy Las). Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 639688384.
Czas trwania spółki dominującej oraz jednostki wchodzącej w skład Grupy jest nieoznaczony.
Grupa Kapitałowa Atrem prowadzi działalność w następujących podstawowych segmentach:
| Jednostka | Siedziba | Podstawowy | Procentowy udział Spółki dominującej w kapitale |
||
|---|---|---|---|---|---|
| przedmiot działalności | 30 czerwca 2018 | 31 grudnia 2017 | |||
| Contrast sp. z o.o. | Ostrów Wlkp. | Elektroenergetyka | 100,0% | 100,0% |
Na dzień 30 czerwca 2018 r. udział w ogólnej liczbie głosów posiadanych przez spółkę Atrem S.A. w jednostce zależnej jest równy udziałowi Emitenta w kapitale tej jednostki. Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Atrem nie posiada oddziałów (zakładów).
2. OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE W SPÓŁCE DOMINUJĄCEJ
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu Emitenta przedstawiał się następująco:
| Konrad Śniatała | Prezes Zarządu |
|---|---|
| Marek Korytowski | Wiceprezes Zarządu |
| Łukasz Kalupa | Członek Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomicznych |
| Przemysław Szmyt | Członek Zarządu, Dyrektor ds. Technicznych |
W okresie od 01 stycznia 2018 r. do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Emitenta.
W okresie od 01 stycznia 2018 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej Emitenta nie uległ zmianie i przedstawiał się następująco:
| Dariusz Grzybek | Przewodniczący Rady Nadzorczej |
|---|---|
| Gabriela Śniatała | Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej |
| Mikołaj Śniatała | Sekretarz Rady Nadzorczej |
| Barbara Będowska-Sójka | Członek Rady Nadzorczej |
| Radosław Mrowiński | Członek Rady Nadzorczej |
| Piotr Tański | Członek Rady Nadzorczej |
W okresie od 01 stycznia 2018 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania skład Komitetu Audytu Emitenta nie uległ zmianie i przedstawiał się następująco:
| Barbara Będowska-Sójka | Przewodnicząca Komitetu Audytu |
|---|---|
| Mikołaj Śniatała | Członek Komitetu Audytu |
| Radosław Mrowiński | Członek Komitetu Audytu |
W omawianym okresie sprawozdawczym Emitent nie zawarł z osobami zarządzającymi umów, które przewidywałyby dodatkowe świadczenia i/lub rekompensaty z tytułu rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska.
Na dzień 30 czerwca 2018 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy wpłacony Emitenta wynosił 4.615.039,50 zł i składał się z 4.655.600 akcji imiennych uprzywilejowanych, co do głosu serii A o wartości nominalnej 0,50 zł każda, 1.370.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,50 zł każda, 209.800 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,50 zł każda oraz 2.994.679 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,50 zł każda.
Zgodnie z najlepszą wiedzą na dzień przekazania niniejszego sprawozdania do publikacji następujący akcjonariusze mogą wykonywać ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta:
| Liczba akcji | % udział w kapitale zakładowym |
% udział w liczbie głosów na WZA |
Liczba głosów na WZA |
|---|---|---|---|
| 4 117 838 | 44,61% | 55,62% | 7 722 676 |
| 820 000 | 8,88% | 5,91% | 820 000 |
| 694 823 | 7,53 % | 5,00% | 694 823 |
| 631 905 | 6,85% | 8,66% | 1 201 810 |
| 480 857 | 5,21% | 6,93% | 961 714 |
(*) Stan posiadania Nationale-Nederlanden OFE na dzień 03 czerwca 2018 r., zgodnie z wygenerowanym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. wykazem akcjonariuszy uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu z tytułu posiadanych akcji zdematerializowanych w dniu rejestracji na WZA (tzw. record date) zgodnie z art. 406[3] ust. 6 ksh.
(**) Stan posiadania Funduszy zarządzanych przez QUERCUS Absolute Return FIZ na dzień 30 maja 2018 r., zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym na podstawie art. 69 ust. 4 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i wprowadzaniu instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Struktura akcjonariatu uaktualniana jest na podstawie formalnych zawiadomień od akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, a także na podstawie generowanych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. wykazów akcjonariuszy uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu z tytułu posiadanych akcji zdematerializowanych w dniu rejestracji na WZA (tzw. record date) zgodnie z art. 4063 ust 6. Kodeksu spółek handlowych.
Wykaz akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji na dzień przekazania niniejszego sprawozdania do publikacji:
| Imię i nazwisko akcjonariusza (nazwa firma) |
Rodzaj akcji | Liczba akcji | Wartość nominalna akcji |
Udział w kapitale |
Udział w głosach |
Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Konrad Śniatała | Imienne uprzywilejowane |
3 604 838 | 0,50 zł | 39,0553% | 51,9217% | 7 209 676 |
| Zwykłe na okaziciela | 513 000 | 0,50 zł | 5,5579% | 3,6945% | 513 000 | |
| Razem | 4 117 838 | 0,50 zł | 44,6132% | 55,6161% | 7 722 676 | |
| Nationale-Nederlanden OFE (*) | Zwykłe na okaziciela | 820 000 | 0,50 zł | 8,8840% | 5,9053% | 820 000 |
| QUERCUS Absolute Return FIZ(**) |
Zwykłe na okaziciela | 694 823 | 0,50 zł | 7,528% | 5,004% | 694823 |
| Marek Korytowski | Imienne uprzywilejowane |
569 905 | 0,50 zł | 6,1744% | 8,2085% | 1 139 810 |
| Zwykłe na okaziciela | 62 000 | 0,50 zł | 0,6717% | 0,4465% | 62 000 | |
| Razem | 631 905 | 0,50 zł | 6,8461% | 8,6550% | 1 201 810 | |
| Gabriela Śniatała | Imienne uprzywilejowane |
480 857 | 0,50 zł | 5,2097% | 6,9259% | 961 714 |
(*) Stan posiadania Nationale-Nederlanden OFE na dzień 03 czerwca 2018 r., zgodnie z wygenerowanym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. wykazem akcjonariuszy uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu z tytułu posiadanych akcji zdematerializowanych w dniu rejestracji na WZA (tzw. record date) zgodnie z art. 406[3] ust. 6 ksh.
(**) Stan posiadania Funduszy zarządzanych przez QUERCUS Absolute Return FIZ na dzień 30 maja 2018 r., zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym na podstawie art. 69 ust. 4 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i wprowadzaniu instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
| Seria | Rodzaj akcji | Rodzaj uprzywilejowania |
Liczba akcji w szt. | Wartość nominalna (w zł) |
|---|---|---|---|---|
| A | imienne i uprzywilejowane | co do głosu | 4 655 600 | 2 327 800,00 |
| A | na okaziciela | – | 1 370 000 | 685 000,00 |
| B | na okaziciela | – | 209 800 | 104 900,00 |
| C | na okaziciela | – | 2 994 679 | 1 497 339,50 |
| Razem | 9 230 079 | 4 615 039,50 |
Akcje imienne serii A uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy. Akcjom zwykłym na okaziciela serii A, B i C przypada jeden głos na akcję.
Akcje wszystkich serii nie są uprzywilejowane co do dywidendy ani zwrotu z kapitału.
| Stan na | Stan na | Stan na | |
|---|---|---|---|
| Akcje | 31.12.2017 | 30.06.2018 | 22.08.2018 |
| Konrad Śniatała | 4 117 838 | 4 117 838 | 4 117 838 |
| Marek Korytowski | 631 905 | 631 905 | 631 905 |
| Łukasz Kalupa | 7 000 | 7 000 | 7 000 |
| Przemysław Szmyt | 4 700 | 4 700 | 4 700 |
| Akcje | Stan na 31.12.2017 |
Stan na 30.06.2018 |
Stan na 22.08.2018 |
|---|---|---|---|
| Gabriela Śniatała | 480 857 | 480 857 | 480 857 |
| Dariusz Grzybek | 3 032 | 3 032 | 3 032 |
| Barbara Będowska-Sójka | – | – | – |
| Radosław Mrowiński | – | – | – |
| Piotr Tański | – | – | – |
| Mikołaj Śniatała | – | – | – |
Na dzień złożenia niniejszego sprawozdania Zarząd Emitenta nie posiada informacji na temat umów, w wyniku których mogłaby nastąpić zmiana w proporcjach posiadanych akcji.
Prawa i obowiązki związane z akcjami Emitenta są określone w przepisach ustawy Kodeks spółek handlowych, w Statucie Emitenta oraz innych przepisach prawa.
Według § 10 Statutu Emitenta zbycie akcji imiennych serii A wymaga zgody udzielonej przez Zarząd Emitenta w formie pisemnej pod rygorem nieważności; ponadto pozostałym akcjonariuszom uprawnionym z akcji imiennych serii A przysługuje prawo wykupu zaoferowanych do sprzedaży akcji imiennych serii A.
Zgodnie z § 16 ust. 11 Regulaminu Walnego Zgromadzenia spółki dominującej akcjonariusze nie mogą głosować ani osobiście, ani przez swoich pełnomocników, ani jako pełnomocnicy innych osób, przy podejmowaniu uchwał dotyczących:
Statut Emitenta przewiduje niżej wymienione ograniczania w zakresie przenoszenia prawa własności akcji imiennych.
Zbycie akcji imiennych serii A wymaga, co najmniej, formy pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym oraz zgody Spółki, udzielonej przez Zarząd, w formie pisemnej pod rygorem nieważności. Uchwałę w tym przedmiocie Zarząd podejmuje w przypadku niewykonania prawa wykupu w stosunku do przynajmniej jednej zbywanej akcji imiennej serii A, w terminie trzydziestu dni od ostatecznego wygaśnięcia prawa wykupu do tych zbywanych akcji. W przypadku zamiaru zbycia akcji imiennych serii A, pozostałym akcjonariuszom założycielom przysługuje prawo wykupu zbywanych akcji. W przypadku zbycia akcji serii A przysługujące tym akcjom, uprzywilejowanie, co do głosu wygasa, chyba, że nabywcą akcji serii A jest jeden z dotychczasowych akcjonariuszy założycieli.
Akcjonariusz zbywający akcje imienne serii A zobowiązany jest zawrzeć umowę zbycia pod dwoma warunkami zawieszającymi: niewykonania prawa wykupu przez uprawnionych akcjonariuszy oraz pod warunkiem uzyskania zgody Zarządu na ich zbycie. O zawarciu warunkowej umowy zbycia akcji imiennych serii A akcjonariusz zbywający te akcje winien powiadomić listem poleconym Zarząd Spółki przesyłając zarazem oryginał lub notarialnie poświadczoną kopię tej umowy. W tej sytuacji Zarząd zobowiązany jest do rozesłania kopii tej umowy, wraz z informacją o jej zawarciu, uprawnionym akcjonariuszom jednocześnie.
Prawo wykupu akcji imiennych serii A będzie mogło zostać zrealizowane proporcjonalnie do ilości dotychczas przysługujących uprawnionym akcjonariuszom akcji imiennych serii A w stosunku do ilości wszystkich akcji imiennych serii A wszystkich uprawnionych akcjonariuszy.
W przypadku nieskorzystania z prawa wykupu przez jednego z uprawnionych akcjonariuszy, prawo wykupu przypadających mu akcji imiennych serii A przejdzie na pozostałych uprawnionych akcjonariuszy, z których każdy uprawniony będzie do skorzystania z tego prawa proporcjonalnie do przysługujących mu akcji imiennych serii A w stosunku do akcji imiennych serii A przysługujących wszystkim pozostałym uprawnionym akcjonariuszom (z wyłączeniem akcji rezygnującego z prawa wykupu akcjonariusza). Na tej samej zasadzie prawo wykupu przejdzie na pozostałych uprawnionych akcjonariuszy w przypadku nieskorzystania z prawa wykupu przez każdego kolejnego uprawnionego akcjonariusza lub w przypadku nieskorzystania z prawa ich wykupu przez jednego lub kilku z uprawnionych akcjonariuszy, co do wszystkich akcji w ilości ustalonej we wskazanym wyżej stosunku.
Prawo wykupu akcji przeznaczonych do zbycia pozostali uprawnieni akcjonariusze mogą wykonać w terminie 30 (trzydziestu) dni od powiadomienia ich przez Zarząd Spółki o zamiarze zbycia akcji przez zamierzającego je zbyć akcjonariusza.
Prawo wykupu akcji wykonuje się za cenę ustaloną według ostatniego bilansu Spółki zatwierdzonego uchwałą Walnego Zgromadzenia. Akcje, co do których żaden z akcjonariuszy nie złożył oświadczenia o skorzystaniu z prawa wykupu, mogą być zbyte za zgodą Zarządu. W przypadku, gdy akcje imienne serii A nie zostaną nabyte przez akcjonariuszy uprawnionych do wykonania prawa wykupu, odmawiając udzielenia zgody na zbycie akcji osobie wskazanej w zawiadomieniu, Spółka uprawniona jest do wskazania innego nabywcy akcji imiennych serii A. W takiej sytuacji wskazany nabywca wykonuje prawo wykupu akcji imiennych serii A w miejsce uprawnionych akcjonariuszy. Zbycie akcji z naruszeniem postanowień Statutu jest nieważne.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. Emitent nie dokonywał emisji, wykupu bądź spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.
W związku z wykazaną w sprawozdaniu finansowym Atrem S.A. za rok 2017 r. stratą netto Zwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta zatwierdzające sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2017 nie podjęło uchwały o wypłacie dywidendy.
Zarząd spółki dominującej oświadcza, że śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy sporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, tj. Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w szczególności z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" ogłoszonym w formie rozporządzenia Komisji Europejskiej (dalej MSR 34), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień 30 czerwca 2018 r. Stosowane zasady rachunkowości zostały opisane w nocie 13 do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 r.
Należy zwrócić uwagę, że kluczową kwestią z perspektywy możliwości kontynuowania działalności przez spółki Grupy jest zapewnienie przez Grupę wystarczających źródeł finansowania realizowanych kontraktów (płynność finansowa). Zarządy spółek Grupy w II kwartale 2018 roku przedłużyły finansowanie bieżącej działalności w formie kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 12.500 tys. zł na okres kolejnych 12 miesięcy. Umowa kredytowa nr 06/131/07/Z/VU o kredyt w rachunku bieżącym Umbrella Facility z dnia 04 września 2007 roku wraz z późniejszymi zmianami wygasa w dniu 20.06.2019 roku. Zarządy spółek Grupy nie identyfikują przesłanek, które świadczyłyby o istnieniu ryzyka nieprzedłużenia kredytu na kolejny okres.
Na dzień bilansowy tj. na dzień 30.06.2018 roku kwota zadłużenia z tytułu kredytu w rachunku bieżącym (Umowa kredytowa nr 06/131/07/Z/VU o kredyt w rachunku bieżącym Umbrella Facility z dnia 04 września 2007 roku wraz z późniejszymi zmianami) wyniosła 9.285 tys. zł. Kwota pozostała do wykorzystania przez spółki Grupy Kapitałowej Atrem na wyżej wskazany dzień wyniosła 3.215 tys. zł .
W I półroczu 2018 roku spółki Grupy zapewniły także finansowanie działalności w postaci przedłużenia obowiązujących linii gwarancyjnych, co umożliwi spółkom pozyskiwanie i realizację nowych kontraktów oraz wnoszenie zabezpieczenia należytego wykonania kontraktów, zabezpieczenie z tytułu rękojmi i gwarancji, wadium czy zwrotu zaliczki, w formie gwarancji bankowych, ubezpieczeniowych.
Ponadto na dzień sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Grupa posiadała w portfelu zleceń kontrakty o wartości ok. 150 mln, co oznacza, iż jest on znacznie większy niż w analogicznym okresie roku ubiegłego.
Biorąc pod uwagę wyżej opisane działania zmierzające do wzrostu przychodów ze sprzedaży i osiąganych wyników, także dążenie do poprawy sytuacji płynnościowej Grupy, Spółki przygotowały załączone skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe w oparciu o zasadę kontynuacji.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Atrem za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 r. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
| Wyszczególnienie | 01.01-30.06.2018 | 01.01-30.06.2017 | Dynamika |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 57 345 | 27 563 | 108,1% |
| Koszt własny sprzedaży | (52 067) | (24 766) | 110,2% |
| Zysk (strata) brutto ze sprzedaży | 5 278 | 2 797 | 88,7% |
| Pozostałe przychody operacyjne | 505 | 304 | 66,1% |
| Koszty sprzedaży | (965) | (1 024) | (5,8%) |
| Koszty ogólnego zarządu | (6 209) | (6 017) | 3,2% |
| Pozostałe koszty operacyjne | (274) | (350) | (21,7%) |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | (1 665) | (4 290) | (61,2%) |
| Przychody finansowe | 30 | 67 | (55,2%) |
| Koszty finansowe | (318) | (320) | (0,06%) |
| Zysk (strata) brutto | (1 953) | (4 543) | (57,0%) |
| Obciążenia z tytułu podatku dochodowego | 5 | (1 177) | (100,4%) |
| Zysk (strata) netto | (1 948) | (5 720) | (65,9%) |
| Przypisany: | |||
| Akcjonariuszom jednostki dominującej | (1 948) | (5 720) | (65,9%) |
| Udziałowcom niekontrolującym | – | – | – |
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Atrem wyniosły w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. 57.345 tys. zł i były o 108,1% wyższe, niż w analogicznym okresie 2017 r.
| Wyszczególnienie | 30.06.2018 | 30.06.2018 | 31.12.2017 | 31.12.2017 | Dynamika |
|---|---|---|---|---|---|
| Aktywa trwałe | 35 136 | 45,9% | 35 026 | 46,8% | 0,3% |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 27 328 | 35,7% | 27 672 | 37,0% | (1,2%) |
| Wartość firmy z konsolidacji | 1 092 | 1,4% | 1 092 | 1,5% | – |
| Wartości niematerialne | 1 755 | 2,3% | 1 880 | 2,5% | (6,6%) |
| Udzielone pożyczki | 7 | – | 13 | – | (46,2%) |
| Pozostałe aktywa finansowe | 259 | 0,3% | 259 | 0,3% | – |
| Należności długoterminowe | 855 | 1,1% | 855 | 1,1% | – |
| Rozliczenia międzyokresowe | 169 | 0,2% | 183 | 0,2% | (7,7%) |
| Podatek odroczony | 3 671 | 4,8% | 3 072 | 4,1% | 19,5% |
| Aktywa obrotowe | 41 070 | 53,7% | 39 437 | 52,8% | 4,1% |
| Zapasy | 2 359 | 3,1% | 2 221 | 3,0% | 6,2% |
| Należności handlowe | 37 036 | 48,4% | 34 096 | 45,6% | 8,6% |
| oraz pozostałe należności | |||||
| Podatek dochodowy | |||||
| Pożyczki udzielone | 11 | – | 11 | – | – |
| Rozliczenia międzyokresowe | 798 | 1,0% | 622 | 0,8% | 28,3% |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 866 | 1,1% | 2 487 | 3,3% | (65,2%) |
| Aktywa przeznaczone do sprzedaży | 311 | 0,4% | 311 | 0,4% | – |
| SUMA AKTYWÓW | 76 517 | 100,0% | 74 774 | 100,0% | 2,3% |
Suma bilansowa Grupy Kapitałowej Atrem wyniosła na dzień 30 czerwca 2018 r.: 76.517 tys. zł (wzrost o 2,3% w stosunku do danych na dzień 31 grudnia 2017 r.).
Wartość aktywów trwałych Grupy Kapitałowej Atrem na dzień 30 czerwca 2018 r. kształtowała się na poziomie 35.136 tys. zł, natomiast na dzień 31.12.2017 r. osiągnęły one poziom 35.026 tys. zł.
Największą pozycję aktywów trwałych stanowiły rzeczowe aktywa trwałe, których wartość na koniec pierwszego półrocza 2018 r. stanowiła 35,7% ogólnej sumy aktywów.
Aktywa obrotowe na koniec pierwszego półrocza 2018 r. stanowiły 53,7% ogólnej sumy aktywów, ich wartość ukształtowała się na poziomie 41.070 tys. zł. Największą pozycję w aktywach obrotowych stanowiły należności handlowe oraz pozostałe należności, które wyniosły 48,4% sumy aktywów ogółem.
| Wyszczególnienie | 30.06.2018 | 30.06.2018 | 31.12.2017 | 31.12.2017 | Dynamika |
|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał własny akcjonariuszy | |||||
| jednostki dominującej | 44 963 | 58,8% | 46 911 | 62,7% | (4,2%) |
| Kapitał podstawowy | 4 615 | 6,0% | 4 615 | 6,2% | – |
| Nadwyżka ze sprzedaży akcji | 19 457 | 25,4% | 19 457 | 26,0% | – |
| Płatności w formie akcji | 1 466 | 1,9% | 1 466 | 2,0% | – |
| Zyski zatrzymane | 19 425 | 25,4% | 21 373 | 28,6% | (9,1%) |
| Udziały niekontrolujące | – | – | – | – | – |
| Kapitał własny ogółem | 44 963 | 58,8% | 46 911 | 62,7% | (4,2%) |
| Zobowiązania ogółem | 31 554 | 41,2% | 27 863 | 37,3% | 13,2% |
| Zobowiązania długoterminowe | 4 757 | 6,2% | 3 808 | 5,1% | 24,9% |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 26 797 | 35,0% | 24 055 | 32,2% | 11,4% |
| SUMA PASYWÓW | 76 517 | 100,0% | 74 774 | 100,0% | 2,3% |
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2018 r. wyniósł 44.963 tys. zł (spadek o 4,2% w stosunku do danych na dzień 31 grudnia 2017 r.).
Zobowiązania ogółem na dzień 30 czerwca 2018 r. ukształtowały się na poziomie 31.554 tys. zł (wzrost wartości o 13,2% w stosunku do danych na koniec 2017 r.).
W strukturze kapitału własnego największą pozycję stanowiły zyski zatrzymane oraz nadwyżka ze sprzedaży akcji wynoszące łacznie 50,8% sumy pasywów ogółem.
W zobowiązaniach największą pozycję stanowiły zobowiązania krótkoterminowe, które wyniosły 35,0% sumy pasywów ogółem.
| Wyszczególnienie | 01.01-30.06.2018 | 01.01-30.06.2017 |
|---|---|---|
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | (5 168) | (1 731) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (478) | (457) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 4 025 | (1 902) |
| Przepływy pieniężne netto | (1 621) | (4 090) |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 866 | 8 352 |
Na dzień 30 czerwca 2018 r. Grupa dysponowała środkami pieniężnymi w wysokości 866 tys. zł, na które składały się gotówka i jej ekwiwalenty (kasa, rachunki bankowe). Niewykorzystany limit w dostępnej linii kredytowej dla Grupy wyniósł na dzień 30 czerwca 2018 r.: 3.215 tys. zł.
Wskaźniki rentowności obrazują relacje wyników finansowych osiąganych przez Grupę do różnych kategorii ekonomicznych. Są one podstawowymi miernikami informującymi o szybkości zwrotu majątku i kapitału własnego. Wskaźniki rentowności informują o efektywności gospodarowania w przedsiębiorstwie, obrazują zdolności do tworzenia zysków przez sprzedaż oraz kapitały własne.
| Wyszczególnienie | Formuła obliczeniowa | 30.06.2018 | 30.06.2017 |
|---|---|---|---|
| Rentowność brutto ze sprzedaży | zysk (strata) brutto ze sprzedaży/ przychody ze sprzedaży |
9,2% | 10,1% |
| Rentowność EBITDA | zysk (strata) z działalności operacyjnej plus amortyzacja/przychody ze sprzedaży |
(1,0%) | (11,8%) |
| Rentowność operacyjna | zysk (strata) z działalności operacyjnej/ przychody ze sprzedaży |
(2,9%) | (15,6%) |
| Rentowność brutto | zysk (strata) brutto/ przychody ze sprzedaży |
(3,4%) | (16,5%) |
| Rentowność netto Grupy | zysk (strata) netto Grupy/ przychody ze sprzedaży |
(3,4%) | (20,8%) |
| Rentowność kapitału własnego | zysk netto (strata) akcjonariuszy jedn. dominującej /kapitały własne akcjonariuszy jedn. dominującej |
(4,3%) | (11,8%) |
| Rentowność majątku | zysk (strata) netto Grupy/ aktywa ogółem |
(2,5%) | (8,1%) |
Wartość wskaźnika rentowności brutto ze sprzedaży za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 r., w porównaniu do tego samego okresu 2017 r. spadła o 0,9 p. p. i osiągnęła wartość 9,2%. Znacznej poprawie w porównaniu do pierwszego półrocza 2017 r. uległy wartości wszystkich pozostałych wskaźników rentowności.
Sprawność działania jest to umiejętność efektywnego wykorzystania posiadanych zasobów w istniejących uwarunkowaniach zewnętrznych. Wskaźniki sprawności określają szybkość, z jaką obracane są zapasy, należności i aktywa ogółem oraz okres, po upływie którego Grupa przeciętnie spłaca swoje zobowiązania.
| Wyszczególnienie | Formuła obliczeniowa | 30.06.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| Wskaźnik rotacji majątku | przychody ze sprzedaży/ aktywa ogółem |
0,7 | 1,0 |
| Wskaźnik obrotu rzeczowych aktywów trwałych | przychody ze sprzedaży/ rzeczowe aktywa trwałe |
2,1 | 2,8 |
| Wskaźnik rotacji należności w dniach | (należności handlowe*ilość dni)/ przychody ze sprzedaży |
55 | 95 |
| Wskaźnik rotacji zapasów w dniach | (zapasy*ilość dni)/ koszty własne sprzedaży |
8 | 12 |
| Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach | (zobowiązania handlowe*ilość dni)/ koszty własne sprzedaży |
36 | 56 |
Zdolność majątku Grupy Kapitałowej Atrem do generowania przychodów w pierwszym półroczu 2018 r. wyniosła 0,7, co oznaczało, iż jedna złotówka majątku Grupy generowała przeciętnie sprzedaż na poziomie 0,7 zł.
Wartość wskaźnika obrotu rzeczowych aktywów trwałych na dzień 30 czerwca 2018 r. wyniosła 2,1, co oznaczało, że jedna złotówka rzeczowego majątku Grupy generowała przeciętnie sprzedaż na poziomie 2,1 zł.
Wartość wskaźnika rotacji należności w pierwszym półroczu 2018 r. wyniosła 55 dni (o 40 dni krócej niż w 2017 roku).
Wartość wskaźnika rotacji zapasów w pierwszym półroczu 2018 r. wyniosła 8 dni (o 4 dni krócej niż w 2017 roku).
Wartość wskaźnika rotacji zobowiązań w pierwszym półroczu 2018 r. wyniosła 36 dni (tj. o 20 dni krócej niż w 2017 roku).
Wskaźniki zadłużenia określają strukturę źródeł finansowania Grupy. Ich analiza umożliwia ocenę polityki finansowej i w efekcie informuje o zdolności Grupy do terminowej spłaty zobowiązań.
| Wyszczególnienie | Formuła obliczeniowa | 30.06.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| Współczynnik zadłużenia | zobowiązania krótko i długoterminowe/ aktywa ogółem |
0,41 | 0,37 |
| Pokrycie zadłużenia kapitałem własnym | kapitał własny Grupy/zobowiązania krótko i długoterminowe |
1,42 | 1,68 |
| Stopień pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym |
kapitał własny Grupy/ aktywa trwałe |
1,28 | 1,34 |
| Trwałość struktury finansowania | kapitał własny Grupy/pasywa ogółem | 0,59 | 0,63 |
Wartość wskaźnika zadłużenia na dzień 30 czerwca 2018 r. wyniosła 41% i zwiększyła się o 4 p. p. w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2017 r.
Wartość wskaźnika pokrycia zadłużenia kapitałem własnym na dzień 30 czerwca 2018 r. wyniosła 1,42, co oznaczało, że kapitał własny pokrywał 142% kapitałów obcych.
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym utrzymywał się na poziomie powyżej jedności i na dzień 30 czerwca 2018 r. wyniósł 1,28.
Trwałość struktury finansowania określa bezpieczeństwo w zakresie finansowania działalności Grupy. Wartość omawianego wskaźnika na dzień 30 czerwca 2018 r. w porównaniu do danych na koniec 2017 r. spadła i wyniosła 0,59.
Płynność finansowa to zdolność do terminowego regulowania zobowiązań, a jej utrzymanie jest głównym zadaniem operacyjnego zarządzania finansami w każdej firmie. Wskaźniki płynności finansowej mierzą zdolność do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań.
| Wyszczególnienie | Formuła obliczeniowa | 30.06.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | (aktywa obrotowe-rozl. międzyokres.)/ zobowiązania krótkoterm. |
1,5 | 1,6 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | (aktywa obrotowe-zapasy-rozl. międzyokres.)/ zobowiązania krótkoterm. |
1,4 | 1,5 |
| Pokrycie zobowiązań należnościami | należności handlowe/ zobowiązania handlowe |
1,7 | 1,9 |
| Kapitał obrotowy netto (w tys. zł) | aktywa obrotowe-zobowiązania krótkoterm. |
14 273 | 15 382 |
| Udział kapitału pracującego w całości aktywów |
kapitał obrotowy netto /aktywa ogółem |
18,7% | 20,6% |
Na dzień 30 czerwca 2018 r. wskaźnik płynności bieżącej ukształtował się na poziomie 1,5, natomiast wskaźnik płynności szybkiej na poziomie 1,4.
Na dzień 30 czerwca 2018 r. wartość należności z tytułu dostaw i usług stanowiła 170% wartości zobowiązań z tytułu dostaw i usług.
W analizowanym okresie, aktywa obrotowe Grupy przewyższały bieżące zobowiązania. Efektem tego jest dodatnia wartość kapitału obrotowego netto, który na dzień 30 czerwca 2018 r. osiągnął poziom 14.273 tys. zł.
Udział kapitału pracującego w całości aktywów Grupy wyniósł 18,7%.
Na dzień 30 czerwca 2018 r. Grupa Kapitałowa Atrem na bieżąco regulowała zaciągnięte zobowiązania.
Zarządzanie zasobami finansowymi w Grupie należy uznać za prawidłowe, w kontekście realiów rynkowych, trudnych dla wykonawców świadczących usługi w ramach branży budowlanej.
Kwota limitu bankowego w ramach kredytu w rachunku bieżącym przyznananego Grupie Kapitałowej Atrem, przeznaczonego na finansowanie działalności bieżącej, na 30 czerwca 2018 r. wyniosła 12.500 tys. zł.
Łączna kwota dotycząca limitów na gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe dla Grupy Kapitałowej Atrem na 30 czerwca 2018 r. wyniosła 42.250 tys. zł.
Zagrożenia związane z zasobami finansowymi:
W obecnej sytuacji Zarząd spółki dominującej nie widzi zagrożenia zmniejszenia dostępności limitów bankowych i ubezpieczeniowych.
Działania minimalizujące zagrożenia:
Krajowa gospodarka cały czas notuje dobre wyniki. Jak pokazują wstępne szacunki Głównego Urzędu Statystycznego, w drugim kwartale 2018 r. niewyrównana sezonowo dynamika polskiego PKB wyniosła 5,1 proc. w ujęciu rocznym. Przyspieszają inwestycje, zarówno w sektorze publicznym jak i prywatnym, a na rynku budowlanym pojawia się coraz więcej zleceń, w szczególności w zakresie projektów finansowanych z funduszy unijnych.
Trwające od kilkunastu miesięcy ożywienie gospodarcze odczuwa również Grupa Kapitałowa Atrem, co znajduje potwierdzenie w rosnącej sprzedaży usług oraz powiększającym się portfelu zleceń Grupy. Jego wartość na 2018 r., na dzień publikacji, przekracza 151 mln zł i jest prawie dwukrotnie wyższa niż przed rokiem. W portfelu zleceń Grupy, obejmującym lata 2018-2021 znajdują się natomiast zadania o łącznej wartości ok. 218 mln zł.
Dodatkowo Grupa oczekuje na podpisanie kolejnych kontraktów (objętych ofertami uznanymi w postępowaniach przetargowych za najkorzystniejsze) o wartości około 22 mln zł, z czego ok. 3 mln zł zasili jeszcze rok 2018.
W zakresie portfela zleceń na lata 2018-2021, na segment elektroenergetyki przypadają kontrakty o wartości ok. 121 mln zł, a na segment automatyki i klimatyzacji o wartości ok. 98 mln zł.
Rosnące przychody pozwalają oczekiwać lepszych wyników finansowych już w kolejnych kwartałach.
W pierwszym półroczu tego roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy wzrosły o 108,1 % i wyniosły 57.345 tys. zł, wobec 27.563 tys. zł zanotowanych w pierwszych sześciu miesiącach 2017 r. Zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 5.278 tys. zł, podczas gdy w analogicznym okresie ubiegłego roku było to 2.797 tys. zł. Strata operacyjna zmniejszyła się do 1.665 tys. zł, wobec 4.290 tys. zł, a strata netto zmniejszyła się do 1.948 zł, wobec 5.720 tys. zł straty odnotowanej przed rokiem.
Spółka dominująca Atrem S.A. osiągnęła w pierwszym półroczu 2018 r. 37.427 tys. zł przychodów ze sprzedaży wobec przychodów w wysokości 19.314 tys. zł uzyskanych w analogicznym okresie ubiegłego roku. Zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 4.269 tys. zł, a strata operacyjna 505 tys. zł, podczas gdy w pierwszym półroczu 2017 roku zanotowano odpowiednio 3.634 tys. zł zysku brutto ze sprzedaży i 926 tys. zł straty operacyjnej. Strata netto zmniejszyła się do 674 tys. zł wobec 1.792 tys. zł rok wcześniej.
Do najistotniejszych źródeł przychodów Grupy Kapitałowej Atrem w pierwszym półroczu 2018 r. należały kontrakty związane z:
• dostawą maszyny do sortowania przesyłek dla spółki Poczta Polska S.A. (zrealizowany przychód należny: 14.961 tys. zł netto),
• pracami elektrycznymi w ramach budowy nowego zakładu produkcyjnego Gestamp w Nitrze na Słowacji na zlecenie spółki Aldesa Construcciones Polska sp. z o.o. (6.864 tys. zł netto),
• budową stacji elektroenergetycznej 110/15kV Recz wraz z powiązaniami sieci SN-15kV, dla Enea Operator sp. z o.o. (4.099 tys. zł netto),
• dostawą systemu zasilania i automatyki dla systemu BHS, na potrzeby nowego terminala na lotnisku Dalaman w Turcji dla spółki DIMARK S.A. (2.638 tys. zł netto),
• przebudową istniejącej stacji redukcyjno - pomiarowej gazu II stopnia dla zasilania Zakładu nr 1 VWP, na zlecenie Volkswagen Poznań sp. z o.o. (1.990 tys. zł netto).
Negatywnym czynnikiem wpływającym na rynek budowlany niezmiennie pozostaje obserwowany wzrost kosztów prowadzonych budów, m.in. wskutek rosnących cen materiałów budowlanych oraz poprzez presję płacową. Pojawiają się również zatory płatnicze. Grupa Kapitałowa Atrem buduje portfel zleceń kierując się zasadą pozyskiwania tylko rentownych projektów od podmiotów o stabilnej sytuacji finansowej oraz wykazuje szczególną dbałość o poziom i optymalizację kosztów już realizowanych kontraktów, przy zachowaniu wysokich standardów wykonawstwa. Dążymy do efektywności w zarządzaniu projektami oraz optymalizacji kosztów prowadzenia działalności, starając się ograniczać koszty stałe. Celem zwiększenia stopnia samowystarczalności Spółek, mając na uwadze ryzyka związane ze zlecaniem prac podwykonawcom, zmierzamy też do zwiększenia poziomu zatrudnienia.
Sytuacja finansowa Grupy pozostaje stabilna. Grupa podjęła jednak działania zmierzające do zwiększenia wartości dostępnych kredytów, a także liczby i wartości linii na gwarancje, celem zabezpieczenia stałego zwiększania zakresu prowadzonej działalności.
Celem Spółek Grupy na nadchodzące kwartały jest zwiększanie skali działania poprzez dalsze pozyskiwanie zamówień o dobrej rentowności, utrzymanie rentowności aktualnie realizowanych zadań oraz ich terminową realizację.
Nadrzędnym celem Grupy Kapitałowej Atrem jest budowa wartości Grupy, w tym jej renomy oraz pozyskiwanie rentownych i rozwojowych projektów, ukierunkowanych na maksymalizację wartości dla Akcjonariuszy.
Plan strategiczny Grupy Kapitałowej Atrem, zakłada stałą obserwację rynku i analizę tendencji, pod kątem aktualnych i przyszłych zamówień. Przyjęty na rok 2018 plan oraz założenia długoterminowe Grupy są odpowiedzią na pojawiające się wyzwania wynikające z dynamicznie zmieniającego się otoczenia, sytuacji rynkowej, zmian i rozwoju struktury kapitałowej Grupy, a także służą zapewnieniu jej stabilnego wzrostu, zagwarantowaniu pracownikom spółek Grupy zatrudnienia oraz realizacji oczekiwań Akcjonariuszy w długim horyzoncie czasu.
Zgodnie z realizowanym długoterminowym planem strategicznym Grupa Kapitałowa Atrem dąży do:
Powyższe założenia strategiczne Grupa realizuje poprzez:
Podstawowym celem funkcjonowania Grupy w długiej perspektywie jest kontynuacja realizowanych programów poprawy efektywności we wszystkich obszarach działalności, ze szczególnym uwzględnieniem optymalizacji kosztów działalności oraz zwiększenie efektywności realizowanych procesów, przy zachowaniu wysokich standardów bezpieczeństwa prowadzonej działalności.
Z uwagi na sytuację panującą na rynku budowlanym, w szczególności w zakresie branży automatyki i klimatyzacji, Emitent podjął decyzję o rozwoju zaplecza projektowo-wykonawczego w zakresie zadań obejmujących informatyczne i automatyczne systemy zarządzania infrastrukturę lotniskową i logistyczną. Zdobyte w tym zakresie w poprzednich latach doświadczenie, pozwala Grupie na pozyskiwanie związanych z wyżej wymienioną branżą zadań zarówno w zakresie realizacji dokumentacji projektowej, jak i wykonawstwa. Wyodrębniony w ramach struktury Pion Informatyki i Nowych Technologii posiada komórkę odpowiedzialną za wyszukiwanie zadań branży lotniskowej i logistycznej oraz koordynację realizacji pozyskanych projektów.
Mając na uwadze ograniczoną liczbę projektów rozpoczynanych na terenie Polski w zakresie branż objętych działalnością Grupy, Grupa Kapitałowa Atrem podjęła decyzję o rozszerzeniu zakresu poszukiwanych zamówień, także na rynki zagraniczne, w tym w szczególności rynek słowacki, rosyjski, turecki i i inne kraje Bliskiego Wschodu. Podejmowane w tym zakresie zadania oraz poszukiwane zamówienia poprzedzone są dogłębną analizą ryzyk związanych z realizacją prac poza granicami kraju.
Spółka Atrem S.A. stworzyła autorski system składający się z urządzeń i oprogramowania, zapewniających zintegrowany system zarządzania i eksploatacji ochrony katodowej, mogący stanowić podstawę rozwiązań dedykowanych poszczególnym podmiotom. Podejmowane prace rozwojowe mają na celu zapewnienie innowacyjności i konkurencyjności produktu, także na rynkach zagranicznych.
Działalność badawczo-rozwojowa spółek Grupy w I półroczu 2018 roku koncentrowała się w szczególności na realizacji projektów zmierzających w kierunku innowacyjności oferowanych produktów oraz zwiększenia efektywności działalności. Prace prowadzone były zarówno we własnym zakresie jak i we współpracy z jednostkami zewnętrznymi.
Wyodrebniony w spółce dominującej Pion Informatyki i Nowych Technologii ma na celu zwiększenie efektywności w zakresie poszukiwania nowatorskich rozwiązań poprzez synergię wynikającą z kooperacji rozwiązań informatycznych z rozwiązaniami z zakresu automatyki i telemetrii.
W ramach Pionu Informatyki i Nowych Technologii prace rozwojowo-badawcze prowadzone są przez wyspecjalizowane komórki, odpowiedzialne za:
Jednostka dominująca w ramach Pionu Informatyki i Nowych Technologii kontynuuje następujące projekty badawcze i rozwojowe:
TelCorr4 Legacy – nowa generacja urządzenia do zdalnego monitoringu stanu instalacji katodowych oraz pomiarów elektrycznych i fizykochemicznych,
MSOK 03 – nowa seria urządzeń do ochrony katodowej w zakresach pracy prądów od ułamków mA do kilkudziesięciu Amperów (projekt długoterminowy, którego efektem będzie sukcesywne wdrażanie do produkcji kilku różnych produktów w perspektywie najbliższych kilkunastu miesięcy). W ramach prac nad tym projektem wdrożono już do produkcji MSOK 02 w wersji 20A, prawie czterokrotnie zwiększając maksymalną moc wyjściową urządzenia.
b) Projekty uzupełniające:
Do dnia 30 czerwca 2018 r. Emitent opracował i wdrożył kilkanaście różnych produktów.
Ponadto spółki Grupy konsekwentnie realizowały następujące działania w dziedzinie badań i rozwoju:
Od 2004 roku Atrem S.A. wprowadzając swoje produkty na rynek wewnętrzny Unii Europejskiej zgodnie z wymaganiami dyrektyw, prowadzi na bieżąco badania w niezależnych jednostkach badawczych mających na celu uzyskanie certyfikacji wyrobów w zakresie kompatybilności elektromagnetycznej pozwalającej na ich oznakowanie znakiem CE. Wszystkie dotychczas wprowadzone urządzenia na rynek zostały przebadane i oznaczone znakiem CE.
Wprowadzone do obrotu urządzenia pracujące w paśmie GSM zostały również zarejestrowane w British Approvals Board for Telecommunications (BABT) i zgodnie z otrzymanym certyfikatem w procesie produkcyjnym zaprogramowane i opatrzone niepowtarzalnym numerem identyfikacyjnym IMEI globalnej sieci GSM w przyznanym zakresie.
Dzięki pozyskanemu wcześniej wsparciu z Funduszy Europejskich, Grupa stworzyła własne laboratorium badań kompatybilności elektromagnetycznej. Wykonywane badania i testy z wykorzystaniem laboratorium w dużym stopniu przyczyniają się do podnoszenia jakości nowych konstrukcji oraz zapewnienia utrzymania wymaganych założeń w czasie produkcji. Laboratorium ponadto umożliwia skrócenie czasu i znaczne ograniczenie kosztów związanych z uzyskaniem oznakowania CE na wprowadzane produkty.
Spółki Grupy Kapitałowej Atrem uczestniczą w wielu wystawach, konferencjach i targach, również będąc ich współorganizatorem. Prowadzona działalność badawczo – rozwojowa pozwala również na publikacje w czasopismach branżowych ogólnokrajowych. Działania te pozwalają na ciągły rozwój kadry inżynierskiej oraz dostęp do informacji o najnowszych technologiach. Pozwalają również poddawać krytyce i dyskusjom naukowym teorie i rozwiązania wypracowane i wdrażane przez spółki z Grupy.
Bogate, wieloletnie doświadczenie w dziedzinie telemetrii i monitoringu zdalnego pozwala na wykorzystanie i implementację zgromadzonej wiedzy w projektowanych i produkowanych urządzeniach oraz systemach informatycznych.
Prowadzona przez spółkę Atrem S.A. polityka realizacji produktów, w tym produktów niszowych dzięki szerokiemu spektrum doświadczeń i wiedzy interdyscyplinarnej zatrudnionych inżynierów pozwala na stworzenie całej gamy kompleksowych rozwiązań w danych zagadnieniach, począwszy od rozważań teoretycznych poprzez projektowanie, budowę prototypów i wdrożenie urządzeń elektronicznych i telekomunikacyjnych, implementację systemów informatycznych do późniejszej eksploatacji całego systemu.
Atrem S.A., działając w konsorcjum z Politechniką Poznańską, uzyskała środki finansowe tytułem dofinansowania projektu pn. "Inteligentny system monitoringu stanu technicznego nawierzchni jezdni", przyznane przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju, zgodnie z decyzją z dnia 17 listopada 2014 r.
w ramach III Konkursu Programu Badań Stosowanych. Celem projektu jest opracowanie technologii, która łącząc zalety technik: (a) fotografii cyfrowej nawierzchni jezdni, (b) skaningu laserowego, (c) mechatroniki, (d) pomiarów profilometrycznych, (e) geolokalizacji, (f) zintegrowanego z potrzebami zarządów dróg, zestawu kompletnych i popartych naukową wiedzą algorytmów obliczeniowo-klasyfikacyjnych oraz (g) systemu informatycznego GIS, będzie stanowić rozwiązanie (niedostępne na dzień dzisiejszy w takiej postaci) problemu subiektywnej oceny stanu technicznego nawierzchni metodami wizualnej inwentaryzacji. Wartość dofinansowania udzielonego przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju wynosi 590 tys.zł zł przy łącznej wartości projektu: 1.210 tys.zł.
W działalności Grupy Kapitałowej Atrem wyróżnia się następujące segmenty:
Sprawozdanie Zarządu z działalności GK Atrem za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2018r. (wszystkie dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Spółki Grupy Kapitałowej Atrem uczestniczą we wszystkich etapach procesu budowlanego:
Struktura przychodów ze sprzedaży według segmentów Grupy Kapitałowej Atrem w okresie 6 miesięcy zakończonym odpowiednio 30 czerwca 2018 i 2017 r.:
| Wyszczególnienie | Przychody ze sprzedaży | Struktura | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 6 miesięcy | 6 miesięcy | 6 miesięcy | 6 miesięcy | Wskaźnik | |
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | dynamiki | |
| Automatyka i klimatyzacja | 37 411 | 19 140 | 65,24% | 69,44% | (95,5%) |
| Elektroenergetyka | 19 934 | 8 423 | 34,76% | 30,56% | (136,6%) |
| Razem | 57 345 | 27 563 | 100,0% | 100,0% | (108,1%) |
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. dominującym źródłem przychodów ze sprzedaży dokonywanej przez spółki Grupy Kapitałowej Atrem były przychody z segmentu automatyki i klimatyzacji, które ukształtowały się na poziomie 37.411 tys. zł.
Głównym rynkiem zbytu dla produktów i usług oferowanych przez Grupę Kapitałową Atrem jest terytorium Polski.
Główni odbiorcy Grupy Kapitałowej Atrem, których udział osiągnął 10% wartości sprzedaży w obrotach netto w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r.:
| Udział wartości sprzedaży w obrotach netto | |
|---|---|
| Nazwa Odbiorcy | w I półroczu 2018 r. |
| Poczta Polska S.A. | 30,95% |
| Aldesa Construcciones Sp.z o.o. | 14,52% |
Najważniejsze umowy znaczące zawarte przez spółki Grupy Kapitałowej Atrem w I połowie 2018 r. i do dnia opublikowania niniejszego sprawozdania:
• Zawarcie w dniu 30 stycznia 2018 r. przez spółkę zależną od Emitenta: Contrast sp. z o. o. umowy z Enea Operator sp. z o. o. na realizację zamówienia pn. "Przebudowa stacji 110/15 kV Wronki w celu umożliwienia rozwoju energetyki odnawialnej". Wartość wynagrodzenia Contrast sp. z o.o. (Wykonawca) wynosi 23.379.674,80 zł netto (słownie: dwadzieścia trzy miliony trzysta siedemdziesiąt dziewięć tysięcy sześćset siedemdziesiąt cztery złote 80/100). Termin realizacji zamówienia został określony na 125 tygodni od dnia zawarcia umowy.
Wykonawca udzieli Zamawiającemu gwarancji jakości:
Okres gwarancji rozpoczyna bieg od dnia odbioru końcowego roboty budowlanej. Zamawiający niezależnie od uprawnień wynikających z gwarancji zastrzegł sobie możliwość wykonywania uprawnień wynikających z tytułu rękojmi. Okres rękojmi określony został na 60 miesięcy od dnia podpisania protokołu odbioru końcowego.
dnia 20 marca 2019 r. Wykonawca udzieli gwarancji na okres 60 miesięcy od dnia dokonania odbioru końcowego. Na dostarczone i wbudowane przez Wykonawcę materiały i urządzenia, Wykonawca udzieli gwarancji zgodnej z gwarancją jaką dają ich producenci, lecz nie krótszej niż 12 miesięcy.
Przychody ze sprzedaży dokonywanej przez spółki Grupy podlegają fluktuacjom wynikającym z harmonogramów realizacji kontraktów długoterminowych.
Z uwagi na charakter prowadzonej działalności związanej z rynkiem usług budowlano-montażowych, czynnikiem wpływającym na przebieg prac są warunki atmosferyczne, które mogą tym samym wpływać na poziom osiąganych przychodów ze sprzedaży.
Stosowana przez Grupę Kapitałową Atrem strategia zakłada pozyskiwanie kontraktów o zróżnicowanej wartości jednostkowej, co przyczynia się do niwelowania sezonowości przychodów, zapewniając ich bardziej równomierny rozkład w trakcie roku obrotowego.
• W dniu 15 lutego 2016 r. Konsorcjum z udziałem Emitenta w składzie: Techmadex S.A. (Lider Konsorcjum), Atrem S.A. (Partner Konsorcjum) oraz GP Energia Sp. o. o. (Partner Konsorcjum) złożyło w Sądzie Okręgowym w Warszawie pozew przeciwko spółce Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ - SYSTEM S.A. z siedzibą w Warszawie o zapłatę kwoty 12.140.070,20 zł tytułem należności wynikających z realizacji umowy na wykonanie zamówienia pn. "Budowa Laboratorium Wzorcowania Gazomierzy przy ciśnieniu roboczym na terenie TJE Hołowczyce w ramach realizacji projektu pn.: "Opracowanie i wdrożenie technologii wzorcowania gazomierzy na średnim i wysokim ciśnieniu w systemie otwarto - zamkniętym" (zwanej dalej Umową), odpowiadającą wartości nienależnego świadczenia. Spółki wchodzące w skład Konsorcjum, w ramach przedmiotowego postępowania, dochodzą od pozwanej osobnych roszczeń zgodnie z procentowym podziałem zakresu Zamówienia, odpowiadającym następującym wartościom: Techmadex S.A.: 40% wartości przedmiotu sporu, Atrem S.A.: 40% wartości przedmiotu sporu, GP Energia Sp. z o. o.: 20% wartości przedmiotu sporu. W ocenie Atrem S.A. roszczenie objęte przedmiotowym sporem jest zasadne i zasługuje na uwzględnienie. W trakcie realizacji Umowy, Konsorcjum Wykonawcy z udziałem Emitenta zostało zmuszone do wykonania szeregu prac dodatkowych, nieprzewidzianych w SIWZ, z przyczyn spowodowanych wadami dokumentacji przetargowej oraz wystąpieniem okoliczności niemożliwych do przewidzenia przez strony na etapie zawierania Umowy. Emitent wszelkie działania związane ze skierowaniem sprawy na drogę postępowania sądowego poprzedził dogłębną analizą stanu faktycznego oraz zasadności roszczeń Emitenta. Aktualnie Emitent oczekuje na dalszy bieg sprawy.
• W dniu 22 lutego 2018 r. członkowie Konsorcjum z udziałem Emitenta: Techmadex S.A. (Lider Konsorcjum) oraz Atrem S.A. (Partner Konsorcjum) złożyli w Sądzie Okręgowym w Warszawie pozew przeciwko spółce Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. z siedzibą w Warszawie (Zamawiający) o zapłatę kwoty 2.647.000,00 zł (słownie złotych: dwa miliony sześćset czterdzieści siedem tysięcy 00/100) tytułem zwrotu bezpodstawnego wzbogacenia uzyskanego kosztem członków Konsorcjum przez Zamawiającego bez podstawy prawnej, na skutek dokonania wypłaty wskazanej kwoty przez spółkę InterRisk Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. Vienna Insurance Group (Gwarant) na rzecz Zamawiającego z ubezpieczeniowej gwarancji należytego wykonania kontraktu i usunięcia wad i usterek (Gwarancja) wniesionej przez Lidera Konsorcjum tj. Techmadex S.A. działającej w imieniu członków Konsorcjum w składzie Techmadex S.A. (Lider Konsorcjum), Atrem S.A. (Partner Konsorcjum) oraz GP Energia sp. o. o. (Partner Konsorcjum), zgodnie z żądaniem Zamawiającego, o którym Spółka informowała raportem bieżącym nr 11/2017. Spłata kwoty wypłaconej przez Gwaranta dokonana została przez Techmadex S.A. w części obejmującej 60% oraz przez Atrem S.A. w części obejmującej 40%. Zamawiający uzasadnił żądanie wypłaty środków z Gwarancji nienależytym wykonaniem przez Konsorcjum zamówienia pn. Budowa Laboratorium Wzorcowania Gazomierzy przy ciśnieniu roboczym na terenie TJE Hołowczyce w ramach realizacji projektu pn: "Opracowanie i wdrożenie technologii wzorcowania gazomierzy na średnim i wysokim ciśnieniu w systemie otwarto- zamkniętym" i naliczeniem z tego powodu kary umownej w wysokości 9.767.430,00 zł, o nałożeniu której Emitent informował raportem bieżącym nr 28/2016. Wartość przedmiotu sporu wynosi 2.647.000,00 zł (słownie: dwa miliony sześćset czterdzieści siedem tysięcy 00/100). Żądanie pozwu dotyczy zasądzenia kwoty 1.588.200,00 zł (słownie złotych: jeden milion pięćset osiemdziesiąt osiem tysięcy dwieście 00/100) na rzecz Techmadex S.A. oraz kwoty 1.058.800,00 zł (słownie złotych: jeden milion pięćdziesiąt osiem tysięcy osiemset 00/100) na rzecz Emitenta, co odpowiada wysokości kwot uiszczonych przez tych Uczestników Konsorcjum na rzecz Gwaranta, tj. w następujących udziałach: Techmadex - 60%, Atrem - 40%. W ocenie Emitenta roszczenie objęte przedmiotowym pozwem jest zasadne i zasługuje na uwzględnienie. Emitent kwestionuje w całości roszczenia Zamawiającego z tytułu kar umownych naliczonych na podstawie umowy dotyczącej budowy Laboratorium Wzorcowania Gazomierzy przy ciśnieniu roboczym na terenie TJE Hołowczyce w ramach realizacji projektu pn. "Opracowanie i wdrożenie technologii wzorcowania gazomierzy na średnim i wysokim ciśnieniu w systemie otwarto-zamkniętym", uznając je za całkowicie bezpodstawne, w związku z czym domaga się zwrotu przypadającej na Spółkę części kwoty wypłaconej przez Gwaranta na rzecz Zamawiającego z Gwarancji. Celem postępowania jest odzyskanie kwoty uzyskanej przez Zamawiającego kosztem powodów, w tym Emitenta bez podstawy prawnej. Aktualnie Emitent oczekuje na dalszy bieg sprawy.
• W dniu 07 października 2016 r. Emitent złożył w Sądzie Okręgowym w Poznaniu pozew przeciwko spółce Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. z siedzibą w Poznaniu o zapłatę kwoty 2.018.430,00 zł (słownie: dwa miliony osiemnaście tysięcy czterysta trzydzieści złotych 00/100) tytułem wynagrodzenia za realizację umowy na wykonanie zamówienia pn.: "Zaprojektowanie, dostawa i wdrożenie zintegrowanego systemu bezpieczeństwa Portu Lotniczego Poznań - Ławica oraz wymiana fragmentu ogrodzenia Portu Lotniczego" (zwanej dalej Umową). W zakresie dochodzonej przez Emitenta pozwem kwoty spółka Atrem S.A. otrzymała od spółki Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. z siedzibą w Poznaniu oświadczenie o potrąceniu wierzytelności w łącznej kwocie 4.243.114,26 zł (słownie: cztery miliony dwieście czterdzieści trzy tysiące sto czternaście złotych 26/100), które rzekomo miałyby przysługiwać spółce Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. z przysługującą Atrem S.A. wierzytelnością dochodzoną pozwem. Emitent utworzył odpis aktualizujący wartość należności na kwotę dochodzoną pozwem. W treści pozwu Emitent przedstawił argumentację potwierdzającą bezzasadność roszczeń spółki Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. z siedzibą w Poznaniu o zapłatę poniższych kwot:
1.666.251,96 zł (słownie: jeden milion sześćset sześćdziesiąt sześć tysięcy dwieście pięćdziesiąt jeden złotych 96/100), wynikającej z noty księgowej z dnia 20 czerwca 2016 roku, wystawionej tytułem odszkodowania za szkodę związaną z rzekomym nieterminowym i nienależytym wykonaniem umowy na realizację zamówienia pn.: "Zaprojektowanie, dostawa i wdrożenie zintegrowanego systemu bezpieczeństwa Portu Lotniczego Poznań - Ławica oraz wymiana fragmentu ogrodzenia Portu Lotniczego", która została przez Emitenta odesłana do Zamawiającego bez księgowania, jako wystawiona bezpodstawnie;
2.576.862,30 zł (słownie: dwa miliony pięćset siedemdziesiąt sześć tysięcy osiemset sześćdziesiąt dwa złote 30/100), wynikającej z noty księgowej z dnia 21 lipca 2016 roku, wystawionej tytułem rzekomej zwłoki w przystąpieniu przez Emitenta do usuwania wad ujawnionych w przedmiocie umowy na realizację zamówienia pn.: "Zaprojektowanie, dostawa i wdrożenie zintegrowanego systemu bezpieczeństwa Portu Lotniczego Poznań - Ławica oraz wymiana fragmentu ogrodzenia Portu Lotniczego", która została przez Emitenta odesłana do Zamawiającego bez księgowania, jako wystawiona bezpodstawnie.
Odnosząc się do poszczególnych not obciążeniowych wystawionych przez spółkę Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. z siedzibą w Poznaniu, należy podkreślić, iż w treści pisma przewodniego do noty wystawionej na kwotę 1.666.251,96 zł, Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o.o., wskazał, iż nota została wystawiona tytułem odszkodowania za szkodę związaną z rzekomym nieterminowym i nienależytym wykonaniem umowy na realizację zamówienia pn. "Zaprojektowanie, dostawa i wdrożenie zintegrowanego systemu bezpieczeństwa Portu Lotniczego Poznań - Ławica oraz wymiana fragmentu ogrodzenia Portu Lotniczego". Z treści noty obciążeniowej wynika, że wartość szkody obejmuje wartość utraconego dofinansowania z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, wartość zastępczego usuwania domniemywanych przez spółkę Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o.o. wad oraz szkodę odpowiadającą wartości rzekomo niewykonanych prac. W ocenie Emitenta kierowane przez spółkę Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. roszczenia nie znajdują uzasadnienia w zaistniałym stanie faktycznym i prawnym, a tym samym nota księgowa wystawiona została bezpodstawnie. Na podstawie stosunku prawnego łączącego Emitenta ze spółką Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o.o., a także wobec zaistniałego w trakcie realizacji przedmiotowego zamówienia stanu faktycznego, nie sposób przypisać Emitentowi odpowiedzialności za ewentualną utratę przez Zamawiającego dofinansowania. Emitent wskazuje także, że nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne wystąpienie po stronie spółki Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o.o. pozostałych szkód wskazanych w treści pisma uzasadniającego wystawienie noty obciążeniowej. Emitent kwestionuje zatem zasadność obciążenia Spółki kwotą wskazaną w nocie obciążeniowej wystawionej przez Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. Nota z dnia 20 czerwca 2016 r. została odesłana do Zamawiającego bez księgowania, jako wystawiona bezpodstawnie.
Druga z not księgowych wystawiona została przez spółkę Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. z siedzibą w Poznaniu na kwotę 2.576.862,30 zł tytułem rzekomej zwłoki w przystąpieniu przez Emitenta do usuwania wad ujawnionych w przedmiocie Umowy na realizację zamówienia pn. "Zaprojektowanie, dostawa i wdrożenie zintegrowanego systemu bezpieczeństwa Portu Lotniczego Poznań - Ławica oraz wymiana fragmentu ogrodzenia Portu Lotniczego". W ocenie Emitenta kierowane przez spółkę Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. roszczenia nie znajdują uzasadnienia w zaistniałym stanie faktycznym i prawnym, a tym samym nota księgowa wystawiona została bezpodstawnie. Emitent wykonywał swoje obowiązki umowne zgodnie z postanowieniami Kontraktu. Przez przystąpienie do usuwania wad należy rozumieć pierwszą czynność zmierzającą do jej usunięcia czy uznania za bezzasadną, czyli w szczególności dokonanie oceny charakteru zgłaszanej nieprawidłowości, potwierdzenie jej zaistnienia oraz ustalenie przyczyn jej powstania, a tym samym podmiotu ponoszącego odpowiedzialność za jej zaistnienie. Należy dodać, iż strony umieszczając w umowie zapis dotyczący możliwości obciążenia Wykonawcy karą umowną za nieterminowe przystąpienie do usuwania wad posłużyły się określeniem "zwłoka". Tym samym, strony zgodnie przyjęły, że podstawą do nałożenia kar umownych jest zawinienie Spółki. W odniesieniu do przedstawianych przez Port Lotniczy Poznań Ławica sp. z o. o. nieprawidłowości, nie sposób jest przypisać Spółce niedotrzymania terminu wyznaczonego umową na przystąpienie do usuwania wad, a tym samym winy w jego niedotrzymaniu. W ocenie Emitenta nota księgowa z dnia 21 lipca 2016 roku została wystawiona bezpodstawnie i jako taka została odesłana do Zamawiającego, bez księgowania. Aktualnie Emitent oczekuje na dalszy bieg sprawy.
• W dniu 30 listopada 2016 r. Emitent złożył w Sądzie Okręgowym w Poznaniu pozew przeciwko spółce Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. z siedzibą w Poznaniu o zapłatę kwoty 290.403,43 zł (słownie: dwieście dziewięćdziesiąt tysięcy czterysta trzy złote 43/100) tytułem wynagrodzenia za wykonanie robót dodatkowych, w związku z realizacją umowy na wykonanie zamówienia pn.: "Zaprojektowanie, dostawa i wdrożenie zintegrowanego systemu bezpieczeństwa Portu Lotniczego Poznań - Ławica oraz wymiana fragmentu ogrodzenia Portu Lotniczego". Wykonane przez Emitenta roboty dodatkowe obejmowały – prace związane z koniecznością zmiany przebiegu tras kablowych, w związku z brakiem zezwolenia przez Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. na skorzystanie z istniejącej kanalizacji oświetlenia nawigacyjnego, a także roboty wynikające z potrzeby usunięcia kolizji północno-wschodniej stopy fundamentowej z siecią podziemną (studnią kanalizacyjną) oraz roboty dodatkowe powstałe na skutek konieczności przeniesienia urządzeń klimatyzacji budynku CARGO. W ocenie Atrem S.A. roszczenie Emitenta objęte przedmiotowym sporem jest zasadne i zasługuje na uwzględnienie. Aktualnie Emitent oczekuje na dalszy bieg sprawy.
• W dniu 09 marca 2018 r. Członkowie Konsorcjum z udziałem Emitenta w składzie: Techmadex S.A. (Lider Konsorcjum), Atrem S.A. (Partner Konsorcjum), GP Energia sp. z o.o. (Partner Konsorcjum), złożyli do Międzynarodowej Izby Handlowej (International Chamber of Commerce) z siedzibą w Paryżu (Francja) wniosek o arbitraż przeciwko Force Technology (Pozwany) z siedzibą w Brøndby (Dania). Wniosek dotyczył naprawienia szkody powstałej w wyniku wyrządzenia przez Pozwanego czynu niedozwolonego, a także z tytułu nienależytego wykonania umowy (Umowa) zawartej w dniu 25 kwietnia 2013 r. pomiędzy Techmadex S.A. a Pozwanym, w przedmiocie dostawy urządzeń przemysłowych ("Urządzenia"), w ramach realizacji zamówienia pn.: "Budowa Laboratorium Wzorcowania Gazomierzy przy ciśnieniu roboczym na terenie TJE Hołowczyce w ramach realizacji projektu pn. "Opracowanie i wdrożenie technologii wzorcowania gazomierzy na średnim i wysokim ciśnieniu w systemie otwarto-zamkniętym", wykonywanego na podstawie umowy (Zamówienie) zawartej w dniu 05 listopada 2012 r. pomiędzy Konsorcjum a spółką Operator Gazociągów Przesyłowych Gaz-System S.A. z siedzibą w Warszawie (Zamawiający). W dniu 08 czerwca 2018 r. spółka Atrem S.A. oraz GP Energia Sp. z o.o. wystąpiły z postępowania arbitrażowego objętego wnioskiem złożonym do Międzynarodowej Izby Handlowej (International Chamber of Commerce) z siedzibą w Paryżu (Francja) o arbitraż przeciwko Force Technology (Pozwany) z siedzibą w Brøndby (Dania). Decyzja została podyktowana brakiem bezpośredniego powiązania Emitenta węzłem kontraktowym z Force Technology z siedzibą w Brøndby.
• W dniu 08 czerwca 2018 r. Emitent otrzymał zawiadomienie od Prezesa Urzędu Komunikacji Elektronicznej o wszczęciu postepowania administracyjnego w sprawie nałożenia kary pieniężnej w związku z niewywiązaniem się z obowiązku o którym mowa w art. 29 ust. 2 ustawy z dnia 07 maja 2010 r. o wspieraniu rozwoju usług i sieci telekomunikacyjnych (tj. Dz.U. z 2017 r. poz. 2062, z późn. Zm) za rok 2014, 2015 i 2017, który to obowiązek ma charakter informacyjny. Niezależnie od charakteru obowiązku, spodziewane jest wymierzenie przez Prezesa Urzędu Komunikacji Elektronicznej kary za niewypełnienie wskazanych obowiązków sprawozdawczych (informacyjnych). Wysokośc kary jest trudna do określenia, jednakże z uwagi na fakt, iż jedną z przesłanek wymiaru kary pieniężnej na podstawie art. 209 ust. 1 w zw. z art. 210 ust. 2 ustawy Prawo telekomunikacyjne są możliwości finansowe podmiotu, co w związku z zanotowaną w 2017 r. stratą podatkową i jednocześnie stratą księgową, powoduje, iż uzasadnionym wydaje się przyjęcie że przedmiotowa kara nie będzie nadmiernie dotkliwa i nie powinna wpłynąć na wynik Spółki.
W I półroczu 2018 roku nie wystąpiły istotne rozliczenia związane z postępowaniami sądowymi.
Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem zostały zawarte w dodatkowych notach objaśniających do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2018 r. – nota nr 44.
Wszelkie transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi w 2018 r. miały charakter typowy i rutynowy, transakcje zawierane były na warunkach rynkowych, ich charakter i warunki wynikały z bieżącej działalności operacyjnej prowadzonej przez Atrem S.A. i jednostki od niego zależnej.
Do najczęstszych transakcji realizowanych pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej Atrem należą:
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. Grupa nie wypowiedziała, ani nie została jej wypowiedziana przez bank umowa kredytowa. W okresie sprawozdawczym marża realizowana przez kredytodawcę Grupy kształtowała się na poziomie około 2%.
Umowy pożyczek nie występowały.
Na podstawie umowy z dnia 10 grudnia 2014 r. spółka zależna od Emitenta udzieliła pracownikowi pożyczki w kwocie 40 tys. zł. Kwota udzielonej pożyczki została wypłacona jednorazowo. Oprocentowanie pożyczki ustalono na dzień udzielenia pożyczki w wysokości 3,5%. Odsetki od pożyczki są naliczane i płatne miesięcznie. Pożyczki udzielono na okres 60 miesięcy, kwota pożyczki ma zostać spłacona najpóźniej do dnia 10 grudnia 2019 r.
Na podstawie umowy z dnia 10 lutego 2017 r. Spółka dominująca udzieliła pracownikowi pożyczki w kwocie 9 tys. zł. Kwota pożyczki została wypłacona jednorazowo. Oprocentowanie pożyczki ustalono na dzień udzielenia pożyczki w wysokości WIBOR 6M plus 1,39 pkt. Odsetki od pożyczki są naliczane i płatne miesięcznie. Pożyczki udzielono na okres 36 miesięcy. Kwota pożyczki ma zostać spłacona najpóźniej do dnia 10 lutego 2020 r.
Na podstawie umowy z dnia 18 lipca 2018 r. Spółka zależna udzieliła pracownikowi pożyczki w kwocie 20 tys. zł. Kwota udzielonej pożyczki została wypłacona jednorazowo. Oprocentowanie pożyczki ustalono na dzień udzielenia pożyczki w wysokości 5,5%. Odsetki od pożyczki są naliczane i płatne miesięcznie. Pożyczki udzielono na okres 30 miesięcy. Kwota pożyczki ma zostać spłacona najpóźniej do dnia 10 stycznia 2021 r.
W okresie objetym niniejszym sprawozdaniem spółki z Grupy nie udzielałały pożyczek podmiotom powiązanym.
Informacje o gwarancjach oraz zobowiązaniach pozabilansowych w okresie objętym niniejszym raportem zostały zawarte w dodatkowej nocie objaśniającej do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 r. - nota nr 39
Poręczenia Grupy Kapitałowej Atrem udzielone pozostałym jednostkom na koniec czerwca 2018 r. opisano poniżej:
Poręczenia Atrem S.A. za pozostałe jednostki:
• z tytułu wystawionych gwarancji ubezpieczeniowych wnoszonych przez lidera konsorcjum na zabezpieczenie należytego wykonania zadań realizowanych przez konsorcjum z udziałem Emitenta w kwocie 855 tys. zł.
Poręczenia Atrem S.A. za spółkę Contrast sp. z o.o.:
• z tytułu umów generalnych dotyczących gwarancji ubezpieczeniowych w wysokości 4.163 tys. zł.
Emitent nie publikował prognoz wyników finansowych na 2018 r., jak również na kolejne okresy sprawozdawcze.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. Grupa przeznaczyła na zakup środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych kwotę 567 tys.zł
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych:
Posiadane przez Grupę środki pieniężne oraz podpisana umowa kredytowa zabezpieczają planowane wydatki związane z realizacją prowadzonych aktualnie zadań inwestycyjnych.
Do czynników, które mogą mieć wpływ na osiągane przez Emitenta i Grupę wyniki, w perspektywie co najmniej jednego roku należą:
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. nie wystąpiły wydarzenia o charakterze nietypowym, mogące mieć znaczący wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową Atrem wyniki finansowe.
W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły istotne zmiany w zasadach zarządzania.
Grupa Kapitałowa Atrem narażona jest na szereg ryzyk związanych z prowadzoną działalnością oraz posiadanymi przez Grupę instrumentami finansowymi. Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa należą kredyt bankowy, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe.
Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Głównym celem instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy oraz eliminacja ryzyk powstających w toku działalności.
Zarządy spółek Grupy kreują i wdrażają rozwiązania w zakresie architektury zintegrowanego zarządzania ryzykiem w całej Grupie Kapitałowej Atrem. W szczególności kształtują polityki, standardy i praktyki zarządzania ryzykiem, opracowują i rozwiją wewnętrzne narzędzia IT wspomagające proces, określają maksymalny dopuszczalny limit ryzyka, a także monitorują jego poziomy.
Spółki Grupy, podobnie jak inne podmioty działające w szeroko rozumianej branży budowlanej, narażone są na ryzyka i zagrożenia wynikające ze specyfiki prowadzonej działalności operacyjnej oraz funkcjonowania w określonym otoczeniu rynkowym i regulacyjno-prawnym. Spółki Grupy konsekwentnie rozwijają kompleksowy system zarządzania ryzykami. Mechanizmy identyfikacji obszarów narażonych na ryzyko oraz sposoby pomiaru jego poziomu podlegają ciągłej weryfikacji i doskonaleniu, dzięki czemu istotne ryzyka dotyczące poszczególnych segmentów działalności są utrzymywane w ustalonych granicach poprzez ograniczanie negatywnych skutków tych zagrożeń oraz podejmowanie działań wyprzedzających lub naprawczych.
Atrem S.A. dokonuje stałej analizy ryzyk związanych z prowadzoną przez Grupę działalnością, podejmując działania mające na celu zmniejszenie ich potencjalnie niekorzystnego wpływu na działalność Grupy. Ryzyka na jakie Grupa jest narażona można podzielić na ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Grupa prowadzi działalność oraz ryzyka związane bezpośrednio z działalnością spółek Grupy.
Grupa Kapitałowa Atrem prowadzi działalność na rynku specjalistycznych usług w zakresie projektowania, programowania, wykonawstwa, modernizacji i eksploatacji instalacji i urządzeń z branży automatyki, klimatyzacji oraz elektroenergetyki, w tym w szczególności automatyki przemysłowej, informatyki, teletechniki oraz instalacji elektrycznych, szczegółowo opisanych w pkt.17 niniejszego sprawozdania.
Rynek ten charakteryzuje się dużą konkurencją pomiędzy działającymi na nim podmiotami, którymi są zarówno firmy krajowe jak i zagraniczne. Biorąc pod uwagę, w szczególności, wysokie wymagania, jakie są stawiane firmom uczestniczącym w przetargach na usługi, dostawy i roboty budowlane, istotnymi czynnikami decydującymi o przewadze konkurencyjnej danego podmiotu są, oprócz wysokiego poziomu kapitału i zasobów ekonomicznych i finansowych, ocenianych przez potencjalnych inwestorów jako gwarancja wykonania zlecenia, posiadane doświadczenie w podejmowaniu i realizacji specjalistycznych przedsięwzięć, wysoka jakość świadczonych usług, sprawna organizacja umożliwiająca terminowe wykonywanie pozyskanych kontraktów oraz, w największym stopniu, oferowana cena usług, stanowiąca główne kryterium wyboru ofert. Strategia działania spółek Grupy w zakresie rywalizacji z konkurencją koncentruje się na:
Sprawozdanie Zarządu z działalności GK Atrem za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2018r. (wszystkie dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Mając na uwadze ograniczoną liczbę projektów rozpoczynanych na terenie Polski w zakresie branż objętych działalnością Grupy, Grupa Kapitałowa Atrem podjęła decyzję o rozszerzeniu zakresu poszukiwanych zamówień, także na rynki zagraniczne, w tym w szczególności rynek słowacki, rosyjski, irański, turecki i inne kraje Bliskiego Wschodu. Podejmowane w tym zakresie zadania oraz poszukiwane zamówienia poprzedzone są dogłębną analizą ryzyk związanych z realizacją prac poza granicami kraju.
Warunki współpracy między spółkami Grupy z ich dostawcami materiałów i podwykonawcami wpływają bezpośrednio na poziom jakości realizowanych zleceń oraz renomę spółek Grupy.
Nienależyte wykonanie prac przez podwykonawców, jak również niezgodne z umową dostarczenie materiałów przez dostawców mogłoby się przełożyć na wymierne straty finansowe, wynikające z konieczności wykonania napraw gwarancyjnych lub zapłaty kar umownych czy odszkodowania na rzecz zleceniodawców spółek Grupy. Z tego właśnie względu ważnym jest, aby współpraca z dostawcami materiałów i usług rozkładała stopień ryzyka danej transakcji, w sposób maksymalizujący zabezpieczenie spółek Grupy.
Grupa Kapitałowa Atrem ogranicza ryzyko niesolidnych podwykonawców i dostawców poprzez:
Spółki Grupy generują znaczną część przychodów ze sprzedaży z działalności budowlano–montażowej, w której występuje charakterystyczna dla branży sezonowość sprzedaży.
Na sezonowość sprzedaży największy wpływ mają warunki atmosferyczne w okresie zimowym, ograniczające możliwość wykonywania części robót, w szczególności zewnętrznych.
Biorąc pod uwagę zakres prac realizowanych w obiektach budowlanych, tj. w szczególności montaż instalacji elektrycznych i elektronicznych wewnątrz budynków, można uznać, iż możliwości ich wykonywania są istotnie mniej uzależnione od warunków pogodowych niż możliwości branży ogółem. Należy jednak mieć na uwadze, iż w przypadku poszczególnych obiektów możliwość rozpoczęcia prac przez spółki z Grupy jest zawsze uzależniona od poziomu zaawansowania prac związanych stricte ze wznoszeniem obiektu, które są w sposób bezpośredni związane z warunkami pogodowymi.
Korzystny wpływ na niwelowanie sezonowości przychodów ze sprzedaży dokonywanej przez spółki Grupy ma realizacja długoterminowych kontraktów o wysokiej wartości jednostkowej, które w większym stopniu umożliwiają równomierne rozłożenie przychodów w ciągu roku oraz realizacja umów eksploatacyjnych, w których nie występuje sezonowość uzyskiwania przychodów ze sprzedaży.
W kolejnych latach nie można wykluczyć występowania trudniejszych od przeciętnych warunków atmosferycznych, które mogą mieć wpływ na zmniejszenie przychodów Grupy, np. utrzymujące się w dłuższych okresach niskie temperatury mogą spowodować utrudnienia w realizacji robót budowlano– montażowych, a w konsekwencji przesunięcia w czasie osiąganych przez Grupę przychodów. Podobnie, nie można wykluczyć takiego zbiegu cykli inwestycyjnych przyszłych kontraktów, który może spowodować przesunięcie części planowanych do osiągnięcia przychodów ze sprzedaży na przyszłe okresy.
Powyższe czynniki mają niewątpliwie wpływ na wielkość osiąganych przez Grupę przychodów ze sprzedaży, które są zwykle najniższe w pierwszym kwartale, a zdecydowany ich wzrost następuje w czwartym kwartale.
Działalność w zakresie usług eksploatacyjnych związanych z siecią gazową stanowiła jedno z głównych źródeł przychodów Emitenta. Z uwagi na zmianę polityki inwestorów w zakresie usług eksploatacyjnych, związaną ze zmniejszeniem poziomu outsourcingu na rzecz wykonywania tych usług coraz częściej przy wykorzystaniu własnych zasobów, udział przychodów Grupy z działalności eksploatacyjnej uległ zmniejszeniu. Postępujące ograniczenie prac eksploatacyjnych zlecanych przez właścicieli infrastruktury gazowej wpływa negatywnie na poziom przychodów z eksploatacji. W celu minimalizacji ryzyka Grupa poszukuje nowych, dotychczas nieobsługiwanych przez nią obiektów, które mogłyby zwiększyć zakres działania oraz wykluczyć ryzyko uzależnienia Grupy od dotychczasowych zleceniodawców usług eksploatacyjnych.
Grupa nie rezygnuje z działalności w zakresie usług eksploatacyjnych, dostosowując się do zmieniających się kierunków zapotrzebowania. W szczególności świadczone przez Emitenta usługi eksploatacyjne obejmują aktualnie m.in. systemy informatyczne, w tym systemy paszportyzacji oraz systemy teletechniczne.
Na sytuację finansową Emitenta i Grupy mają wpływ między innymi czynniki makroekonomiczne. Do czynników tych zaliczyć należy w szczególności: poziom wielkości produktu krajowego brutto i jego zmienność, poziom inflacji i jego zmienność, poziom bezrobocia i jego zmienność, poziom nakładów inwestycyjnych w gospodarce i jego zmienność oraz ogólne postrzeganie kondycji gospodarki przez uczestników życia gospodarczego. Mając na uwadze, iż działalność Grupy związana jest bezpośrednio z budownictwem przemysłowym oraz infrastrukturalnym, popyt na usługi oferowane przez Emitenta i jego spółkę zależną jest silnie związany z ogólną sytuacją gospodarczą kraju, w szczególności z poziomem optymizmu wśród inwestorów angażujących środki w budowę lub modernizację obiektów budowlanych.
Ryzyko zmiany cen związane jest z zagrożeniem wzrostu cen dostaw materiałów i usług podwykonawców w trakcie realizacji kontraktów długoterminowych w stosunku do poziomu kosztów ustalonych w budżecie danego projektu.
Grupa minimalizuje ryzyko zmian cen dotyczące realizowanych kontraktów długoterminowych poprzez zawieranie kontraktów w cenach stałych, stosowanie etapowości dostaw oraz wnioskowanie o przedstawianie ofert z długim okresem związania ofertą.
Grupa monitoruje przepływy pieniężne na każdym kontrakcie i dopasowuje strumienie wpływów i wydatków w czasie.
Każdy kontrakt ma własną wycenę kosztową wraz z utworzonym rachunkiem analitycznym kontraktu, na którym ewidencjonuje się wszystkie poniesione koszty, porównuje się odchylenia od założonego budżetu, analizuje rentowność.
Grupa lokuje wolne środki pieniężne w krótkoterminowe depozyty lub krótkoterminowe aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej. Wszystkie tego typu inwestycje mają zapadalność do jednego roku. Dodatkowo, Grupa jest stroną kredytu bankowego o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBOR plus marża banku. Struktura finansowania działalności Grupy oparta jest również na finansowaniu długiem, jednakże skala ponoszonych kosztów odsetkowych obliczanych na podstawie rynkowych poziomów stóp procentowych jest niewielka. W Grupie nie występują istotne zagrożenia związane z ryzykiem stopy procentowej.
Grupa podejmuje działania mające na celu minimalizowanie ryzyka walutowego poprzez podpisywanie umów z podwykonawcami i dostawcami, wyrażonych w walucie kontraktowej (hedging naturalny). Grupa dokonuje transakcji w walutach obcych, w związku z czym pojawia się ryzyko wahań/zmian kursu walut. Grupa jest narażona na ryzyko zmian kursu EUR/PLN oraz USD/PLN.
Grupa zmierza do minimalizowania niniejszego ryzyka poprzez:
• dążenie do optymalizacji liczby i wartości umów zawieranych w walucie obcej,
Wobec powyższego należy uznać, iż ryzyko zmiany kursu walutowego może mieć wpływ na rentowność działalności Grupy. Z uwagi jednak na niewielki udział przychodów i kosztów denominowanych w walucie obcej w łącznych przychodach i kosztach Grupy, Emitent ocenia, że wpływ powyższego ryzyka na działalność Grupy jest niewielki.
W Polsce mają miejsce częste zmiany przepisów podatkowych. Ponadto wiele z przepisów nie zostało sformułowanych w sposób precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. W tym miejscu, tytułem przykładu można wskazać na zmiany, które weszły w życie w 2017 r. i w 2018 r. w szczególności w zakresie ustawy o podatku od towarów i usług, związane z rozliczaniem podatku VAT przez podwykonawców określonych kategorii robót budowlanych, poprzez przeniesienie obowiązku rozliczenia podatku z dostawcy na nabywcę (procedura odwrotnego obciążenia), wprowadzeniem mechanizmu podzielonej płatności czy też przepisy dotyczące dokumentowania cen transferowych. Przepisy te w dalszym ciągu budzą wiele wątpliwości. Częste zmiany w regulacjach dotyczących podatku od towarów i usług (VAT), podatku dochodowego od osób prawnych, podatku dochodowego od osób fizycznych oraz ubezpieczeń społecznych skutkują brakiem odniesienia do utrwalonych regulacji lub do interpretacji doktryny. Pojawiające się niezgodności interpretacji Ministra Finansów z rozstrzygnięciami sądów administracyjnych powodują brak możliwości przewidzenia jednolitych skutków podatkowych dla konkretnych transakcji. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe prowadzenia działalności gospodarczej w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Prowadząc działalność gospodarczą należy uwzględnić fakt, że na skutek mylnej interpretacji zawiłego prawa czy też błędu pracownika można w niezamierzony sposób spowodować zaległość podatkową. Organy podatkowe zgodnie ze swoimi kompetencjami mogą przeprowadzić kontrole i weryfikować zapisy operacji gospodarczych ujęte w księgach rachunkowych w ciągu 5 lat od zakończenia roku podatkowego, w którym złożono deklaracje podatkowe. Ponadto istnieje ryzyko zmiany obecnych przepisów w taki sposób, że nowe uregulowania mogą okazać się niekorzystne, zarówno dla spółek Grupy i ich zleceniodawców, jak i firm współpracujących ze spółkami Grupy, co w konsekwencji może przełożyć się w sposób pośredni bądź bezpośredni na pogorszenie wyników finansowych Grupy. Istnieje również ryzyko odmiennej interpretacji przepisów podatkowych przez organy podatkowe w stosunku do interpretacji przyjętej przez spółki Grupy.
Emitent stara się zabezpieczać przed tym ryzykiem poprzez ciągłą analizę przepisów, występowanie do właściwych organów podatkowych z wnioskiem o przedstawienie opinii w sprawie przyjmowanej interpretacji określonych przepisów, jak również poprzez korzystanie z konsultacji doradców podatkowych. Ponadto Grupa zabezpiecza się przed powyższym ryzykiem poprzez dołożenie należytej staranności w zakresie właściwej interpretacji przepisów prawa.
Mając na uwadze przedmiot działalności, w ocenie Emitenta za ryzyko dla prowadzonej przez Grupę działalności należy uznać również potencjalne zmiany prawa w zakresie w szczególności przepisów kodeksu cywilnego, prawa handlowego, prawa budowlanego, prawa zamówień publicznych, ochrony danych osobowych oraz ochrony środowiska.
Według wiedzy posiadanej przez Emitenta, żadna z aktualnie opracowanych nowelizacji ww. aktów prawnych nie powinna się przełożyć negatywnie na działalność Grupy. Emitent nie może jednak wykluczyć takiej sytuacji w przyszłości.
Działalność Emitenta i spółek Grupy prowadzona jest przede wszystkim w oparciu o wiedzę, innowacyjność i doświadczenie wysoko kwalifikowanej kadry pracowniczej, w szczególności inżynierskiej. Biorąc pod uwagę sytuację na rynku pracy w Polsce istnieje ryzyko utraty kluczowej kadry pracowniczej. Istnieje także potencjalne ryzyko odejścia pracowników o kluczowym znaczeniu z punktu widzenia rozwoju Grupy, co mogłoby mieć negatywny wpływ na poziom świadczonych usług. Emitent zakłada, jako priorytet, ochronę kluczowych pracowników, niezbędnych do realizacji misji i celów firmy. W tym celu wdraża zalecenia objęte wykonanym na zlecenie Emitenta opracowaniem: Employer Branding dla marki Atrem S.A., wprowadzając w tym zakresie m.in. atrakcyjne metody premiowania pracowników oraz elastyczne godziny pracy.
Ponadto w celu ograniczenia ryzyka związanego z utratą kluczowych pracowników, Grupa podejmuje działania polegające na:
Z uwagi na wspomnianą w powyższym punkcie sytuację na rynku oraz ryzyko utraty kluczowej kadry pracowniczej, istnieje ryzyko wzrostu kosztów zatrudnienia pracowników, w związku z planowanymi do wdrożenia zmianami koniecznymi dla pozyskania i utrzymania wykwalifikowanej kadry.
Ryzyko związane z karami za niewykonanie lub nieterminowe wykonanie zleceń jest związane głównie z działalnością operacyjną prowadzoną przez Grupę. Kary przewidziane w umowach dotyczą odpowiedzialności za zwłokę lub opóźnienie w świadczeniu usług, odpowiedzialności za odstąpienie przez zamawiającego od umowy z przyczyn zależnych od spółek Grupy oraz odpowiedzialności za niewykonanie zobowiązań z tytułu rękojmi i gwarancji. Czynnikiem ryzyka jest tu wysokość kar umownych oraz brak limitów kar lub narzucanie ich na bardzo wysokim poziomie. Dodatkowe ryzyko związane jest z prawem dochodzenia przez zamawiającego odszkodowania uzupełniającego, do wysokości poniesionej szkody, w częsci wykraczającej poza zastrzeżone w umowie kary. W celu ograniczenia tego ryzyka spółki Grupy przenoszą ww. ryzyka do umów o współpracy zawieranych przez Grupę z producentami, dostawcami oraz podwykonawcami. Należy zwrócić uwagę, iż z uwagi na ograniczoną liczbę przetargów organizowanych w zakresie szeroko rozumianej branży budowlanej, Zamawiający niejednokrotnie narzucają w umowach zapisy uprawniające ich do nałożenia kar rażąco wysokich, niewspółmiernych do skali ewentualnych naruszeń i możliwych do nałożenia także w razie braku winy ze strony wykonawcy. Niemniej, Grupa dostrzegając ryzyko związane z zapłatą kar umownych, stara się je zminimalizować poprzez rozważne wprowadzanie zapisów dotyczących kar umownych do zawieranych umów, w tym m.in. poprzez ograniczenie możliwości naliczania kar umownych jedynie do określonej części należnego Spółce wynagrodzenia z tytułu wykonywania postanowień danej umowy, czy też przez uzależnienie zapłaty kary umownej od zwłoki spółek Grupy (przyczyny zawinione przez spółki Grupy). Ponadto Grupa stara się wprowadzać w zawieranych przez siebie umowach tzw. "klauzulę siły wyższej". Powyższe ryzyko jest również minimalizowane poprzez ubezpieczenie działalności prowadzonej przez Grupę. Niezależnie od powyższego ryzyko konieczności zapłaty kar umownych, czy też odszkodowania może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki.
Umowy dotyczące realizacji kontraktów zawierają szereg klauzul gwarantujących należyte wykonanie kontraktu oraz właściwe usunięcie wad i usterek, najczęściej w postaci obowiązku wniesienia przez Emitenta zabezpieczeń, przeważnie w formie kaucji pieniężnej, gwarancji bankowej lub ubezpieczeniowej.
Zabezpieczenie zwykle wnoszone jest w dniu podpisania kontraktu, a następnie rozliczane jest częściowo po zakończeniu realizacji kontraktu, a w pozostałej części po zakończeniu okresu udzielonej gwarancji i rękojmi. Wysokość zabezpieczenia należytego wykonania umowy uzależniona jest od rodzaju kontraktu. Zwykle jego wysokość kształtuje się na poziomie od 3% do 10% wartości brutto kontraktu.
W sytuacji, gdyby spółki Grupy, nie wywiązały się lub niewłaściwie wywiązały się z realizowanych umów, istnieje ryzyko wystąpienia przez kontrahentów z roszczeniami o zapłatę kar umownych, wypłatę odszkodowania z tytułu poniesionych strat i utraconych korzyści oraz potrącenia należnych z tego tytułu kwot z wniesionego zabezpieczenia należytego wykonania umowy.
W przypadku sporu z inwestorem dotyczącego niewykonania lub nienależytego wykonania przedmiotu umowy, kwota zabezpieczenia może pozostawać nierozliczona do czasu jego zakończenia. W wielu przypadkach spory takie mogą prowadzić do długotrwałych i kosztownych procesów sądowych, dlatego Grupa dąży do rozwiązywania wszelkich sporów na drodze pozasądowej.
W celu ograniczenia tego ryzyka Grupa podejmuje następujące działania:
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania Grupa nie była uzależniona od jakiegokolwiek odbiorcy. Rozszerzenie zakresu działalności Grupy na nowe obszary powoduje, że obecnie w coraz mniejszym stopniu występuje ryzyko uzależnienia od jednego z odbiorców usług. Niemniej na wynik Grupy ma niewątpliwie wpływ liczba przetargów organizowanych w branży elektroenergetycznej, stanowiącej podstawowy segment działalności spółki zależnej od Emitenta Contrast sp. z o. o.
Grupa stale analizuje udział zamówień od poszczególnych klientów w ogólnej liczbie zamówień pozyskiwanych przez Grupę, celem minimalizowania ryzyk związanych z ewentualnym uzależnieniem przychodów Grupy od danego odbiorcy. Grupa minimalizuje niniejsze ryzyko w szczególności poprzez:
Rozwój spółek Grupy zależy od rodzaju, ilości i wartości prowadzonych przedsięwzięć w ramach ich podstawowej działalności. Mimo perspektyw szeroko rozumianego rynku budowlanego, Grupa musi spełniać szereg warunków formalnych, m. in. określonych w specyfikacjach przetargowych, aby pozyskiwać zlecenia. Dodatkowo, Grupa zobowiązana jest do stałego monitoringu w zakresie zabezpieczenia zasobów finansowych niezbędnych do należytej realizacji zadań ujętych w porfelu zamówień.
W tym celu Grupa skupia uwagę na:
Działalność Grupy obarczona jest pewnym ryzykiem wystąpienia wypadków przy pracy. Celem maksymalnego ograniczenia możliwości wystąpienia wypadku przy pracy Grupa organizuje cyklicznie szkolenia z zakresu BHP i PPOŻ, które są przeprowadzane na terenie siedziby spółek zarówno przez własne kadry jak i przez zewnętrzną firmę szkoleniową. Szkolenie kończy się egzaminem sprawdzającym nabytą wiedzę z zakresu szkolenia. Prowadzenie szkoleń zapewnia Grupie posiadanie odpowiedniego, wykwalifikowanego personelu do realizacji zadań wykonawczych, serwisowych, projektowych i handlowych. Przeprowadzenie szkoleń nie zwalnia jednak spółek Grupy z odpowiedzialności związanej z wypadkiem przy pracy. W związku z powyższym ryzyko wystąpienia wobec Grupy z roszczeniami cywilnoprawnymi w przypadku zaistnienia wypadku przy pracy jest możliwe. Celem minimalizacji ryzyka Grupa zawiera konieczne umowy ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej oraz od następstw nieszczęśliwych wypadków.
Z działalnością Grupy, zwłaszcza w zakresie prac budowlanych związanych z systemami elektrycznymi, wiążą się zagrożenia, polegające między innymi na możliwości wystąpienia awarii skutkującej stratami ludzkimi i materialnymi. Grupa przeciwdziała tym zagrożeniom poprzez:
W przypadku sprzedaży o dużej wartości, w szczególności w przypadku nowych kontrahentów, tj. nieznanych wcześniej Grupie, spółki Grupy wymagają przedpłaty lub innej formy finansowego zabezpieczenia należności. Grupa ma wypracowany wewnętrzny system monitoringu należności i oceny standingu finansowego klienta. W razie stwierdzenia opóźnienia w zapłacie, Grupa niezwłocznie podejmuje działania windykacyjne. W strukturze organizacyjnej Emitenta wyróżnia się Dział Budżetowania i Controllingu, któremu powierzono kontrolę nad wykonywaniem budżetu poszczególnych projektów.
Specyfika rozliczania kontraktów o znacznej wartości jednostkowej w powiązaniu z koniecznością zaangażowania znacznych środków pieniężnych sprawia, że Grupa może być narażona na utratę płynności finansowej. Spółki Grupy monitorują ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z różnych źródeł finansowania, takich jak kredyt w rachunku bieżącym. Grupa zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wysokość kapitałów zapasowego i rezerwowego, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy pieniężne oraz dopasowując profile zapadalności aktywów i zobowiązań finansowych, a także poprzez bieżące monitorowanie poziomu wymagalnych zobowiązań, prognozowanie przepływów pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami pieniężnymi. Grupa inwestuje środki pieniężne w bezpieczne, krótkoterminowe instrumenty finansowe (depozyty bankowe), które mogą być wykorzystane do obsługi zobowiązań.
Spółki Grupy zobowiązały się zapisami w umowie kredytowej z bankiem oraz w umowie o udostępnienie linii na gwarancje bankowe do utrzymywania wskaźników finansowych na odpowiednim poziomie. Nieutrzymanie ich na określonym w umowach poziomie może skutkować wypowiedzeniem danej umowy przez bank lub podwyższeniem marży. Umowy te zostały zabezpieczone szeregiem instrumentów standardowo stosowanych w przypadku tego rodzaju umów, w tym w szczególności hipoteką oraz cesjami wierzytelności należnych spółkom Grupy z tytułu realizowanych kontraktów. Cesje dokonywane z kontraktów zabezpieczają całość zobowiązań wobec banku, nie tylko środki wykorzystywane na finansowanie kontraktu stanowiącego zabezpieczenie. Umowa kredytowa zabezpieczana jest równocześnie cesją z kilku kontraktów, co daje bankowi gwarancję wypłacalności spółek. Ponadto w celu ograniczenia tego ryzyka Grupa:
W związku z realizacją przez spółki z Grupy zleceń poprzez współpracę w formie konsorcjum z innymi podmiotami, istnieje ryzyko niewywiązania się przez konsorcjanta z przyjętych zobowiązań, a wskutek tego, nierealizowania przyjętego wspólnie do realizacji zlecenia w wyznaczonym terminie lub wykonania go w sposób nienależyty. Realizacja ryzyka może wymusić na spółkach z Grupy obowiązek dokończenia prac w zamian za pozostałych członków konsorcjum oraz naraża Grupę, ze strony zamawiającego, na obciążenie karami umownymi. Negatywne sankcje prowadzenia kontraktów w ramach konsorcjum, z uwagi na solidarną
odpowiedzialność podmiotów tworzących konsorcjum, mogą obniżyć wynik finansowy Grupy Kapitałowej Atrem.
W celu minimalizacji powyższego ryzyka Zarządy spółek Grupy podejmują współpracę konsorcjalną z podmiotami posiadającymi zaplecze techniczne i finansowe niezbędne do realizacji zleceń. Konsorcja zawierane są wyłącznie z podmiotami, których kondycja finansowa i posiadane zasoby są wcześniej zweryfikowane. W umowach konsorcjum Grupa zamieszcza zapisy dotyczące podziału ryzyka, obowiązków oraz wewnętrznej wzajemnej odpowiedzialności konsorcjantów za niewykonanie lub nienależyte wykonanie przydzielonej części zamówienia.
Na wynik finansowy Grupy wpłyną rozstrzygnięcia prowadzonych przez Emitenta postępowań sądowych, w tym prowadzonego przez Konsorcjum z udziałem Emitenta postępowania sądowego przeciwko spółce Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. z siedzibą w Warszawie o zapłatę kwoty 12.140.070,20 zł tytułem należności wynikających z realizacji umowy na wykonanie zamówienia pn. Budowa Laboratorium Wzorcowania Gazomierzy przy ciśnieniu roboczym na terenie TJE Hołowczyce w ramach realizacji projektu pn: "Opracowanie i wdrożenie technologii wzorcowania gazomierzy na średnim i wysokim ciśnieniu w systemie otwarto-zamkniętym". Postępowanie to zostało opisane w pkt. 21 niniejszego sprawozdania Zarządu.
Ponadto na wynik finansowy Grupy może mieć wpływ sposób rozwiązania sporu powstałego pomiędzy Konsorcjum z udziałem Emitenta a spółką Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. na tle roszczenia spółki Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. przedstawianego w nocie obciążeniowej opisanej w niniejszym sprawozdaniu Zarządu, oraz sposób rozwiązania sporu powstałego pomiędzy spółką Atrem S.A. a spółką Port Lotniczy Poznań Ławica sp. z o. o. na tle roszczeń spółki Port Lotniczy Poznań - Ławica sp. z o. o. przedstawianych w notach obciążeniowych opisanych w pkt. 21 niniejszego sprawozdania Zarządu.
Ryzyko ubezpieczeniowe związane jest z zagrożeniem utraty zdolności Grupy do przedkładania ubezpieczeń realizowanych kontraktów długoterminowych oraz niewłaściwego doboru pakietu ubezpieczeń, który z chwilą zaistnienia zdarzenia losowego mógłby spowodować odszkodowanie niemające charakteru odtworzeniowego. Spółki Grupy przyjęły strategię, której celem jest uzyskanie efektu pełnego pokrycia ubezpieczeniowego, stosując instrumenty dostosowane indywidualnie do wymogów danego kontraktu długoterminowego.
Zarządy spółek Grupy okresowo weryfikują i uzgadniają zasady zarządzania każdym z wyżej wymienionych rodzajów ryzyka. W ich ocenie Grupa jest w niskim stopniu narażona na powyższe ryzyka.
Wykorzystanie finansowych instrumentów regulują zasady obowiązujące w Grupie, zatwierdzone przez Zarząd spółki dominującej, określające sposoby kontrolowania ryzyka kursowego, stopy procentowej, ryzyka kredytowego, ubezpieczeniowego, stosowania instrumentów finansowych oraz inwestowania nadwyżek płynności.
Wynagrodzenie głównej kadry kierowniczej Spółki Dominującej (Zarząd, prokurenci) w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r.:
| Wynagrodzenie/ nagrody | Wynagrodzenie/ nagrody | ||
|---|---|---|---|
| Wyszczególnienie | z tytułu pełnienia funkcji | z tytułu pełnienia funkcji | Razem |
| w spółce dominującej | w spółkach zależnych | ||
| Konrad Śniatała | 327 | 31 | 358 |
| Marek Korytowski | 175 | 138 | 313 |
| Łukasz Kalupa | 200 | 36 | 236 |
| Przemysław Szmyt | 193 | – | 193 |
| Tomasz Ciskowski | – | 115 | 115 |
| Łączna kwota wynagrodzenia | 895 | 320 | 1 215 |
Wynagrodzenie głównej kadry kierowniczej Spółki Dominującej (zarząd, prokurenci) w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 r.:
| Wyszczególnienie | Wynagrodzenie/ nagrody z tytułu pełnienia funkcji |
Wynagrodzenie/ nagrody z tytułu pełnienia funkcji |
Razem |
|---|---|---|---|
| w spółce dominującej | w spółkach zależnych | ||
| Konrad Śniatała | 323 | 48 | 371 |
| Marek Korytowski | 160 | 164 | 324 |
| Łukasz Kalupa | 195 | 60 | 255 |
| Przemysław Szmyt | 202 | – | 202 |
| Tomasz Ciskowski | 7 | 139 | 146 |
| Łączna kwota wynagrodzenia | 887 | 381 | 1 268 |
Wynagrodzenie wypłacone członkom Rady Nadzorczej Spółki Dominującej w I półroczu 2018 roku:
| Za okres 6 miesięcy zakończony | Za okres 6 miesięcy zakończony | |
|---|---|---|
| Wyszczególnienie | 30 czerwca 2018 r. | 30 czerwca 2017 r. |
| Tomasz Kowalski | – | 25 |
| Hanna Krawczyńska | – | 22 |
| Andrzej Rybarczyk | – | 14 |
| Wojciech Kuśpik | – | 14 |
| Gabriela Śniatała | 23 | 18 |
| Dariusz Grzybek | 32 | – |
| Barbara Będowska-Sójka | 21 | – |
| Radosław Mrowiński | 21 | – |
| Piotr Tański | 21 | – |
| Mikołaj Śniatała | 25 | – |
| Razem | 143 | 93 |
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. Grupa nie prowadziła programów pracowniczych.
Rada Nadzorcza Spółki dominującej w dniu 30 maja 2018 r. dokonała wyboru spółki B-think Audit sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu przy ul. Św. Michała 43 do przeglądu skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Atrem S.A. i skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Atrem za I półrocze 2018 r., za I półrocze 2019 r.oraz za I półrocze 2020r. a także do badania sprawozdania finansowego spółki Atrem S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Atrem za rok 2018, 2019 i 2020. Umowa ze spółką B-think Audit sp. z o.o. na przegląd skonsolidowanego prawozdania za I półrocze 2018 r. zawierającego sprawozdanie jednostkowe Atrem S.A. została podpisana w dniu 14 czerwca 2018 r.
Spółka B-think Audit sp. z o.o. została wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 4063.
Spółka korzystała również z usług B-think Audit sp. z o. o. z siedzibą w Poznaniu przy przeglądzie sprawozdań jednostkowych oraz skonsolidowanego za I półrocze 2017 r. oraz przy badaniu sprawozdań jednostkowych I skonsolidowanych za rok 2017.
Zarząd Atrem S.A. oświadcza, że firma audytorska, dokonująca przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Atrem zawierającego skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Atrem S.A. za I półrocze 2018 r., została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz, że podmiot ten, oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii z badania skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Atrem S.A. i skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Atrem zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi.
Wysokość wynagrodzenia za badanie sprawozdań finansowych oraz wynagrodzenia wypłacone z innych tytułów spółce audytorskiej przedstawia zestawienie poniżej:
| Okres 6 miesięcy zakończony |
Okres 6 miesięcy zakończony |
|
|---|---|---|
| 30 czerwca 2018 | 30 czerwca 2017 | |
| Badanie rocznych sprawozdań finansowych | – | – |
| Przegląd sprawozdań finansowych | 20 | 20 |
| Doradztwo podatkowe | – | – |
| Pozostałe usługi | – | – |
| Razem | 20 | 20 |
Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Contrast sp. z o.o. w dniu 30 maja 2018 roku dokonało wyboru na biegłego rewidenta do przeglądu półroczego sprawozdania finansowego Spółki za okres od 01.01.2018 roku do 30.06.2018 roku, 01.01.2019 roku do 30.06.2019 roku firmy B-think Audit sp. z o. o. z siedzibą w Poznaniu przy ul. Św. Michała 43.
Wybór dokonany przez Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Contrast sp. z o.o. nastąpił zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi. Umowa w sprawie badania sprawozdania finansowego została zawarta w dniu 14 czerwca 2018 r.
Wysokość wynagrodzenia za przeglą sprawozdań finansowych oraz wynagrodzenia wypłacone z innych tytułów biegłemu rewidentowi spółki zależnej przedstawia zestawienie poniżej:
| Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 |
Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 |
|
|---|---|---|
| Badanie rocznych sprawozdań finansowych | – | – |
| Przegląd sprawozdań finansowych | 10 | 11 |
| Doradztwo podatkowe | – | – |
| Pozostałe usługi | – | – |
| Razem | 10 | 11 |
Zatrudnienie w Grupie kształtowało się następująco:
| 30 czerwca 2018 | 30 czerwca 2017 | |
|---|---|---|
| Zarządy spółek Grupy | 6 | 6 |
| Pion Techniczny | 60 | 71 |
| Pion Informatyki i Nowych Technologii | 43 | 49 |
| Pion Budownictwa Energetycznego | 93 | 99 |
| Pion Przygotowania Produkcji | 10 | 11 |
| Pion Przygotowania Kontraktów | 4 | 4 |
| Pion Administracyjno-Handlowy | 13 | 17 |
| Personel Ekonomiczno-Administracyjny | 36 | 34 |
| Razem | 265 | 291 |
| Konrad Śniatała | Prezes Zarządu | …………………………… |
|---|---|---|
| Marek Korytowski | Wiceprezes Zarządu | …………………………… |
| Łukasz Kalupa | Członek Zarządu | …………………………… |
| Przemysław Szmyt | Członek Zarządu | …………………………… |
Złotniki, dnia 22 sierpnia 2018 r.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.