Mostostal Zabrze S.A.

Earnings Release • Aug 31, 2018

MOSTOSTAL ZABRZE

Gliwice, dnia 31 sierpnia 2018 r.

DO AKCJONARIUSZY MOSTOSTAL ZABRZE S.A.

Za nami pierwsze półrocze 2018 r. Ze względu na znaczenie minionego okresu postanowiłem w formie listu przekazać Państwu informacje, stanowiącą podsumowanie kluczowych zdarzeń pierwszego półrocza bieżącego roku, a także planów na przyszłość.

Grupa Kapitałowa MOSTOSTAL ZABRZE wypracowała w okresie 6 miesięcy bieżącego roku skonsolidowany zysk brutto ze sprzedaży 37 mln zł, z rentownością 13,5 %, odnotowując tym samym wzrost marży na tym poziomie zarówno w odniesieniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, jak i w stosunku do pierwszego kwartału roku 2018. Poprawa zyskowności prowadzonej działalności nie jest przypadkowa. Jest efektem systematycznego wdrażania zmian procesowych i organizacyjnych od fazy przygotowania oferty przez cały proces realizacji kontraktów.

Należy podkreślić, że jednym z założeń przyjętej strategii MOSTOSTALU ZABRZE jest indywidulane podejście do realizowanych projektów, analizowanych pod katem przewidywanej marży z uwzględnieniem ryzyka. W praktyce oznacza to zmniejszenie średniej wielkości projektu pod względem sprzedaży, co prowadzi do dywersyfikacji ryzyka. Taka strategia zapewnia również dostosowywanie wielkości obrotu do możliwości wykonawczych Grupy Kapitałowej oraz pozwala na ograniczenie ryzyka związanego ze wzrostem cen materiałów oraz kosztów pracy w długim okresie. Wynika to z faktu, iż stosunkowo krótki backlog (wartość robót z kontraktów już podpisanych do zrealizowania w kolejnych okresach) umożliwia stałe dostosowywanie składanych ofert do bieżących uwarunkowań zmieniającego się rynku. W efekcie realizacji głównych założeń strategicznych nastąpił planowany spadek przychodów oraz wzrost rentowności realizowanych kontraktów, co jest już widoczne w prezentowanym okresie.

Pozyskujemy obecnie mniejsze kontrakty obciążone mniejszymi ryzykami. Prowadzona akcja ofertowa, po wdrożeniu nowej strategii sprzedażowej, uwzględniającej m.in. zmodyfikowane kryteria i mechanizmy selekcji kontraktów oraz staranne podejście do analizy i ograniczania potencjalnych ryzyk, przynosi konkretne efekty w postaci systematycznego uzupełniania portfela zleceń kontraktami o zadowalającej. planowanej marży. Aktualny backlog Grupy wynosi 552,2 mln zł i systematycznie rośnie z miesiaca na miesiąc. Poprawie ulega również planowana marża pozyskiwanych projektów.

Kontynuujemy optymalizację majątkową zgodnie z przyjetym planem dezinwestycji. Ostatnio sfinalizowaliśmy transakcje sprzedaży nieruchomości położonych w Gliwicach oraz w Czechowcach-Dziedzicach, z których uzyskaliśmy 22,6 mln zł. W najbliższych miesiącach sfinalizujemy sprzedaż kilku kolejnych nieruchomości położonych w Katowicach oraz w Sosnowcu. Środki finansowe pozyskane z tych transakcji zasilą Grupę Kapitałową dodatkową kwotą 28,4 mln zł, co łącznie stanowi 51 mln zł. Ponadto prowadzone są rozmowy o sprzedaży nieruchomości w Bytomiu.

Podjeliśmy optymalizację działalności prowadzonej przez kilka Wytwórni Konstrukcji Stalowych (WKS), wchodzących w skład MOSTOSTALU ZABRZE Realizacje Przemysłowe S.A. (dalej "MZRP"). Po dogłębnej analizie rynku oraz posiadanego potencjału produkcyjnego w odniesieniu do możliwości generowania zysków podjęto decyzję o ograniczeniu liczby posiadanych wytwórni i ich specializacji. Prefabrykacja budowlanych konstrukcji stalowych będzie prowadzona w Częstochowie, a orurowania w Kędzierzynie-Koźlu. W konsekwencji powyższych decyzji dokonano w 2018 roku sprzedaży WKS-u zlokalizowanego w Czechowicach-Dziedzicach (o sprzedaży tej nieruchomości wspomniano powyżej), a także wygaszono działalność operacyjną WKS-u w Katowicach, przeznaczając ta nieruchomość do sprzedaży. Działania te wpłyną na obniżenie kosztów stałych, a także na wzrost efektywności i rentowności pozostałych Wytwórni. Zreorganizowane wytwórnie będziemy rozwijać.

W pierwszym półroczu 2018 r. prowadzono również uprzednio zapowiadane działania, zmierzające do przeniesienia perspektywicznej działalności operacyjnej MOSTOSTALU ZABRZE S.A., związanej z realizacją kontraktów, do spółki zależnej MZRP. W wyniku tych działań 1 lipca nastąpiło przeniesienie wyodrębnionej funkcjonalnie, organizacyjnie i finansowo jednostki organizacyjnej o nazwie "MOSTOSTAL ZABRZE OPERACYJNY" do MZRP. Tym samym, zasadniczej zmianie uległa rola MOSTOSTAL ZABRZE S.A., która aktualnie realizuje zadania na poziomie zarządzania właścicielskiego i strategicznego oraz świadczy usługi wspólne dla całej Grupy.

Równocześnie przenieśliśmy siedziby obydwu spółek do jednej lokalizacji, siedziby innej spółki Grupy – PI Biprohut Sp. z o.o., integrując "pod jednym dachem" działalność projektowo - budowlano - montażowa Grupy. To kolejne działanie zmierzające do optymalizacji kosztowej i integracji operacyjnej, której celem jest pełne wykorzystanie posiadanych zasobów ludzkich oraz skoncentrowanie działań na zwiększeniu

efektywności i zapewnieniu kompleksowych usług naszym klientom. Rozwijamy działalność inżynieryjna i inwestujemy w oprogramowanie, które zwiększa efektywność projektowania i zacieśnia współprace pomiędzy projektowaniem, wytwarzaniem i montażami, w czym upatrujemy naszą przewagę konkurencyina.

Przewidujemy, że w związku ze wzrostem wynagrodzeń w Polsce rynek usług budowlanych i montażowych ulegnie radykalnej zmianie. Utrzymanie marż gwarantujących zwrot na kapitale bedzie wymagało świadczenia usług o większej wartości dodanej. Dlatego będziemy poszukiwać kontraktów i klientów zainteresowanych nie tylko prostym wykonawstwem według przekazanej dokumentacji, ale także projektowaniem na wszystkich fazach, optymalizacja istniejących projektów oraz optymalizacją procesu budowlano-montażowego. Będziemy dążyć do sytuacji, w której MOSTOSTAL ZABRZE pomaga klientowi w osiągnięciu jego celów, a nie tylko w realizacji inwestycji.

Zgodnie z przyjętą strategią pozyskaliśmy i realizujemy szereg specialistycznych kontraktów, wśród których warto wspomnieć m.in. rozbudowę zakładu katalizatorów BASF w Środzie Śląskiej, budowę linii pilotażowej dla Wydziału Estrów w Zakładach Azotowych Kędzierzyn S.A. (Grupa Azoty), prace remontowe w hucie ArcelorMittal w Dąbrowie Górniczej, prace mechaniczne w rafinerii w Niemczech dla Technip Zimmer GmbH, budowe docelowej infrastruktury powierzchniowej i dołowej wraz z górniczym wyciągiem szybowym "Janina VI" dla TAURON Wydobycie S.A. oraz budowę zakładu baterii LG Chemical w Kobierzycach. Wśród realizowanych obiektów użyteczności publicznej są m.in. szpitale w Zielonej Górze i Zabrzu oraz sala koncertowa dla Państwowej Szkoły Muzycznej w Jastrzębiu Zdroju i sala sportowa w Zabrzu.

Warto również wspomnieć, że po dwuletniej przerwie wznowiliśmy produkcję wież wiertniczych, których dostarczyliśmy dotychczas 21 szt. naszym stałym klientom.

Poza rozwojem działalności na rynku krajowym, w drugim półroczu 2018, pomimo pojawiających się trudności kadrowych, zamierzamy intensyfikować działania związane z rozwojem działalności na rynku niemieckim, na którym jesteśmy obecni od kilkudziesięciu lat i który oceniamy jako perspektywiczny.

Jeżeli chodzi o przerwanie kontraktu na podwykonawstwo bazy systemu Aegis Ashore w Redzikowie, o którym informowaliśmy w raportach bieżących, to jesteśmy w sporze z głównym wykonawca – amerykańskim oddziałem brytyjskiej firmy John Wood. Oświadczamy, że w naszej ocenie główny wykonawca próbuje nas obarczyć skutkami swojej niekompetencji. Bardzo wysoko oceniamy nasze szanse wygrania ewentualnego postępowania arbitrażowego.

$\overline{3}$

Istotnym elementem realizowanej strategii jest intensywny rozwój spółki zależnej MOSTOSTAL ZABRZE Konstrukcje Przemysłowe S.A., specjalizującej się w prefabrykacji konstrukcji stalowych maszynowych o wysokim stopniu przetwarzania. W ciągu ostatnich miesięcy zrealizowaliśmy znaczące inwestycje w odnowienie parku maszynowego tej spółki. Zgodnie ze strategia wzrostu przeznaczyliśmy znaczące środki na zakup nowych urządzeń, pozwalających na optymalizację procesu produkcyjnego. Realizacja programu inwestycyjnego pozwoliła na zwiększenie produkcji i polepszenie wyników finansowych tej działalności oraz na rozwój współpracy z dotychczasowymi klientami i pozyskanie nowych. Od ponad trzydziestu lat produkujemy podwozia i nadwozia, a także specialistyczne elementy dźwigów dla firmy Liebherr, bedacej światowym liderem w produkcji maszyn budowlanych. W tym roku umocniliśmy nasza pozycję dzięki pozyskaniu kolejnego klienta z branży dźwigowej – amerykańskiej firmy Manitowoc, dla której rozpoczeliśmy produkcję seryjną. Równocześnie zwiększamy produkcję i planujemy dalszy rozwój nawiązanej w ostatnich latach współpracy z klientem z branży kolejowej.

W związku ze znacznym rozwojem naszej działalności zatrudniamy pracowników w wielu obszarach i doświadczamy powszechnego w Polsce i Europie braku wykwalifikowanej kadry. Mimo to dażymy do oparcia naszej działalności na własnych pracownikach, których zamierzamy rozwijać.

W rok 2018 weszliśmy ze świadomością ogromu pracy do wykonania. Wiele z przyjetych założeń zostało już wykonanych, co przełożyło się na poprawe wyników pierwszego półrocza 2018 r. Pozostałe beda realizowane zgodnie z przyjętym harmonogramem działań.

W imieniu Zarządu MOSTOSTAL ZABRZE S.A. składam podziekowania Państwu – Akcionariuszom za zaufanie, Członkom Rady Nadzorczej za wsparcie w działaniach Zarządu oraz całej załodze Grupy Kapitałowej za ciężką pracę.

Dariusz Pietyszuk

Prezes Zarządu MOSTOSTAL ZABRZE S.A.