CAIXA LAIETANA, SOCIETAT DE PARTICIPACIONS PREFERENTS, S.A. (Sociedad Unipersonal)

CONTENIDO

Cuentas Anuales

Balance

Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Estado de Flujos de Efectivo

Memoria

Informe de gestión

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE

			Euros
	Notas	2011	2010
ACTIVO
A) ACTIVO NO CORRIENTE
IV. Inversiones en empresa del grupo 5. Otros activos financieros	(5.1)	147.101.000 147.101.000	147.101.000 147.101.000
Total Activo No Corriente		147.101.000	147.101.000
B) ACTIVO CORRIENTE
IV. Inversiones en empresas del grupo 2. Créditos a empresas	(5.2)	986.515 986.515	714.708 714.708
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 1. Tesorería	(6)	661.693 661.693	731.650 731.650
Total Activo Corriente		1.648.208	1.446.358
TOTAL ACTIVO (A+B)		148.749.208	148.547.358

			Euros
	Notas	2011	2010

PATRIMONIO NETO Y PASIVO
A) PATRIMONIO NETO
A.1) FONDOS PROPIOS	(7)
I. Capital escriturado		60.102	60.102
III. Reservas		14.522	14.522
1. Legal y estatutarias		12.021	12.021
2. Otras Reservas		2.501	2.501
V. Resultados de ejercicios anteriores		585.836	517.993
1. Remanente		585.836	517.993
VII. Resultado del ejercicio		23.941	67.843
Total Patrimonio Neto		684.401	660.460
B) PASIVO NO CORRIENTE
IV. Deudas a largo		147.101.000	147.101.000
1. Obligaciones y otros valores negociables	(8.1)	147.101.000	147.101.000
Total Pasivo No Corriente		147.101.000	147.101.000
C) PASIVO CORRIENTE
III. Deudas a corto plazo		949.664	753.065
1. Obligaciones y otros valores negociables	(8.2)	949.664	753.065
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo	(9)	10.261	29.076
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar		3.882	3.757
3. Acreedores varios		3.882	3.757
Total Pasivo Corriente		963.807	785.898
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C)		148.749.208	148.547.358

Las notas 1 a 12 adjuntas forman parte de estos balances

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE

			Euros
	Notas	2011	2010

OPERACIONES CONTINUADAS
Otros gastos de explotación
Servicios exteriores		-12.651	-8.440
Resultado de explotación		-12.651	-8.440
Ingresos financieros
De valores negociables y otros instrumentos financieros	(5.1)	6.594.841	6.159.428
Gastos financieros
Por deudas con terceros	(8.1 )	-6.547.988	-6.054.069
Resultado financiero		46.853	105.359
Resultado antes de impuestos		34.202	96.919
Impuesto sobre beneficios	(9)	-10.261	-29.076
Resultado del ejercicio procedente de operaciones
continuadas		23.941	67.843
OPERACIONES INTERRUMPIDAS Resultado del ejercicio procedente de operaciones
interrumpidas neto de impuesto		-	-
RESULTADO DEL EJERCICIO		23.941	67.843

Las notas 1 a 12 adjuntas forman parte de estas cuentas de pérdidas y ganancias

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE

A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE

			Euros
	Notas	2011	2010
A) Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias		23.941	67.843
Ingresos y gastos imputados directamente al		-	-
patrimonio neto
I. Por valoración de instrumentos financieros		-	-
II. Por coberturas de flujos de efectivo		-	-
III. Subvenciones, donaciones y legados recibidos		-	-
IV. Por ganancias y pérdidas actuariales y otros		-	-
ajustes
V. Efecto impositivo		-	-

B) Total ingresos y gastos imputados directamente		-	-
en el patrimonio neto
Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias		-	-
VI. Por valoración de instrumentos financieros		-	-
VII. Por coberturas de flujos de efectivo		-	-
VIII. Subvenciones, donaciones y legados
recibidos		-	-
IX. Efecto impositivo		-	-

C) Total transferencias a la cuenta de pérdidas y
ganancias		-	-

Total de ingresos y gastos reconocidos		23.941	67.843

B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

	Capital Escriturado	Reservas	Euros Resultado de ejercicios anteriores	Resultado del ejercicio	TOTAL
Saldo, al 31 de diciembre de 2010	60.102	14.522	517.993	67.843	660.460
Saldo ajustado, al 1 de enero de 2011	60.102	14.522	517.993	67.843	660.460
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	23.941	23.941
Otras variaciones del patrimonio neto	-	-	67.843	-67.843	-
Distribución del resultado del ejercicio 2010					-
- A reservas	-	-	-	-	-
- A remanente	-	-	67.843	-67.843	-
Saldo al 31 de diciembre de 2011	60.102	14.522	585.836	23.941	684.401

	Euros
	Capital Escriturado	Reservas	Resultado de ejercicios anteriores	Resultado del ejercicio	TOTAL
Saldo, al 31 de diciembre de 2009 Saldo ajustado, al 1 de enero de 2010	60.102 60.102	14.522 14.522	116.306 116.306	401.687 401.687	592.617 592.617
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	67.843	67.843
Otras variaciones del patrimonio neto Distribución del resultado del ejercicio 2009	-	-	401.687	-401.687	- -
- A reservas	-	-	-	-	-
- A remanente	-	-	401.687	-401.687	-
Saldo al 31 de diciembre de 2010	60.102	14.522	517.993	67.843	660.460

Las notas 1 a 12 adjuntas forman parte de estos estados de cambios en el patrimonio neto.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE

		Euros
	Notas	2011	2010

A- FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS OPERACIONES DE EXPLOTACION		-69.957	243.868
Resultado del ejercicio antes de impuestos		34.202	96.919
Ajustes al resultado:		-46.853	-105.359
Ingresos financieros		-6.594.841	-6.159.428
Gastos financieros		6.547.988	6.054.069
Otros ingresos y gastos		-	-
Cambios en el capital corriente		125	-
Deudores y otras cuentas a cobrar		-	-
Acreedores y otras cuentas a pagar		125	-
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación		-57.431	252.308
Pagos de intereses		-6.351.389	-6.025.820
Cobros de intereses		6.323.034	6.367.218
Cobros o pagos por impuesto sobre beneficios		-29.076	-89.090
B- FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS OPERACIONES DE INVERSION		-	-
Pagos por inversiones		-	-
Empresa del grupo y asociadas		-	-
C- FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS OPERACIONES DE FINANCIACIÓN		-	-

Cobros y pagos por instrumento de pasivos financieros Emisiones – Otras deudas		- -	- -

AUMENTO/DISMINUCION NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (A + B+ C)		-69.957	243.868
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio		731.650	487.782
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio		661.693	731.650

Las notas 1 a 12 adjuntas forman parte de estos estados de flujos de efectivo.

MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

1) ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

Caixa Laietana, Societat de Participacions Preferents, S.A., Sociedad Unipersonal (en adelante la Sociedad) se constituyó el 4 de junio de 2002 con carácter indefinido bajo la denominación social de Caixa Laietana Preference Limited.

El objeto social de la Sociedad es la emisión de participaciones preferentes para su colocación en los mercados, tanto nacionales como internacionales, de conformidad con lo establecido en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversión, recursos propios y obligaciones de información de los intermediarios financieros en su redacción dada por la Disposición Adicional Tercera de la Ley 19/2003, de 4 de julio, sobre el régimen jurídico de los movimientos de capitales y de las transacciones económicas con el exterior y sobre determinadas medidas del blanqueo de capitales.

Con fecha 3 de diciembre de 2004 la Sociedad trasladó su domicilio social, desde Ugland House, South Church Street, P.O. BOX 309, George Town, Grand Cayman, Islas Cayman, al actual de calle Pablo Iglesias, 41-43, 08302 Mataró (España), con mantenimiento de la personalidad jurídica de la Sociedad y la consiguiente adaptación subjetiva al ordenamiento jurídico español, que incluyó la redenominación del capital social a euros (ver Nota 7). El día 24 de diciembre de 2004 se obtuvo el Certificado de Cancelación de la inscripción registral en el antiguo domicilio social, Islas Cayman y con fecha 1 de marzo de 2005 la Sociedad fue inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona, en el tomo 37.285, Folio 51, Sección 8ª, Hoja B-296667, Inscripción 1ª.

Como se indica en la Nota 7, al 31 de diciembre de 2011 la totalidad del capital social de la Sociedad es propiedad de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. por lo que la sociedad ostenta la condición de unipersonalidad a dicha fecha. De acuerdo con la normativa vigente sobre unipersonalidad (artículo 16 del Texto Refundido de Sociedades de Capital) a 31 de diciembre de 2011 los únicos contratos suscritos entre la Sociedad y su Accionista Único eran los de depósitos a plazo (ver Nota 5.1).

Con fecha 30 de julio de 2010, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid, Caja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante (Bancaja), Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Ávila, Caixa d'Estalvis Laietana (hasta ese momento, accionista único de Caixa Laietana, Societat de Participacions Preferents, S.A.), Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia y Caja de Ahorros de La Rioja (conjuntamente denominadas, las "Cajas") suscribieron un Contrato de Integración (el "Contrato de Integración") para la constitución de un grupo consolidable de entidades de crédito de base contractual.

El Contrato de Integración establecía la constitución de un grupo en el que se integraban las Cajas y que se articulaba en torno a la figura de un Sistema Institucional de Protección ("SIP"), que cumplía con las condiciones y requisitos establecidos en la Directiva 2006/48/CE (traspuestos al ordenamiento jurídico español en el artículo 26.7 del Real Decreto 216/2008 y por la Norma 15ª de la Circular 3/2008 de Banco de España, a Entidades de Crédito, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos), así como los contemplados en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de Coeficientes de Inversión, Recursos Propios y Obligaciones de Información de los Intermediarios Financieros

El 3 de diciembre de 2010 se constituyó la Sociedad Central del SIP bajo el nombre de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. ("BFA"), Ese mismo día, el Consejo de Administración de BFA aprobó su adhesión al Contrato de Integración, como sociedad matriz del grupo nacido en virtud del Contrato de integración.

Desde la firma del Contrato de Integración, se han realizado diversas adendas al mismo con el objetivo fundamental de adaptar su estructura a aquella que mejor pudiese lograr sus objetivos y para adaptarlo a los diversos cambios normativos que se han venido produciendo en los ejercicios 2010 y 2011 que han afectado a los grupos de entidades de crédito.

De esta manera, el 30 de diciembre de 2010, las Cajas y BFA suscribieron una primera adenda al Contrato de Integración, en virtud de la cual las Cajas se comprometieron a ceder los derechos de voto de las entidades controladas por parte de las Cajas, entre las que se encontraba la Sociedad, con el propósito de detallar y desarrollar las políticas de control de éstas por parte de BFA previstas en el Contrato de Integración. Desde una óptica contable y de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Integración, BFA se configuró como la matriz del Grupo Banco Financiero y de Ahorros en que se integraron las Cajas y el resto de sus entidades filiales, entre las que se encuentra Caixa Laietana, Societat de Participacions Preferents, S.A., como entidades dependientes.

El 28 de enero de 2011, las Cajas y BFA suscribieron una segunda adenda al Contrato de Integración consistente, entre otros aspectos, en la cesión de todos los activos y pasivos del negocio bancario minorista de las Cajas a BFA.

Posteriormente, entre el 14 y el 17 de febrero de 2011, los consejos de administración de las Cajas y de BFA aprobaron los proyectos de segregación de los activos y pasivos bancarios y parabancarios de las Cajas para su integración en BFA (los "Proyectos de Segregación" o el "Primer Proyecto de Segregación"), que fueron debidamente depositados en los Registros Mercantiles correspondientes.

El 17 de febrero de 2011, las Cajas y BFA suscribieron una tercera adenda al Contrato de Integración, con objeto de permitir que BFA pudiese adoptar la estructura que resultase más adecuada para la salida a bolsa de su negocio. De esta manera, el 5 de abril de 2011, el Consejo de Administración y la Junta General Universal de BFA aprobaron un Segundo Proyecto de Segregación para la aportación de BFA a su sociedad dependiente Bankia, S.A., de una parte significativa de los negocios bancarios y financieros recibidos por BFA de las Cajas en virtud de las segregaciones mencionadas anteriormente (el "Segundo Proyecto de Segregación"). Este Segundo Proyecto de Segregación consistía en una segregación parcial, en virtud de la cual BFA transmitió en bloque a Bankia, S.A. todo el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y el resto de activos y pasivos que BFA recibió de las Cajas, excluyendo determinados activos y pasivos que seguían siendo titularidad de BFA, entre los que se encontraba la participación en el capital de Caixa Laietana, Societat de Participacions Preferents, S.A.

Con posterioridad a la materialización del Segundo Proyecto de Segregación, se han realizado determinadas operaciones de compra-venta de activos entre BFA y entidades integradas en el Grupo BFA.

Asimismo, el 29 de abril de 2011, las Cajas y BFA suscribieron una Novación del Contrato de Integración, para su adaptación al Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero.

El 23 de mayo de 2011 quedó inscrita en el Registro Mercantil la escritura pública de segregación correspondiente a la aportación desde las Cajas a BFA de la totalidad de los negocios bancarios y parabancarios y la escritura pública de segregación relativa a la aportación de BFA a Bankia de todo el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y determinados activos y pasivos que BFA ha recibido de las Cajas a la que se ha hecho mención anteriormente.

Como consecuencia de los distintos procesos llevados a cabo y acuerdos suscritos a los que se ha hecho mención en los párrafos anteriores, al 31 de diciembre de 2011, Caixa Laietana, Societat de Participacions Preferents, S.A. es una sociedad integrada en el Grupo Banco Financiero y de Ahorros (véase Nota 7), realizando la totalidad de sus actividades en el marco de la estrategia global definida por la dirección de dicho grupo con el que realiza un volumen significativo de transacciones y con el que mantiene saldos relevantes al 31 de diciembre de 2011, tal y como se detalla en la Nota 10 de esta memoria.

2) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

2.1 Imagen fiel

Las cuentas anuales han sido preparadas a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el R.D. 1514/2007 por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, el cual ha sido modificado por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, con objeto de mostrar la imagen fiel de su patrimonio, de su situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como de la veracidad de los flujos incorporados en el estado de flujos de efectivo durante el correspondiente ejercicio. Los registros contables están expresados en euros.

Estas cuentas anuales, que han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad en su reunión de 20 de febrero 2012, se someterán a la aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna.

Las cuentas anuales de la Sociedad del ejercicio 2010 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 13 de mayo de 2011.

2.2 Principios contables no obligatorios aplicados

No se han aplicado principios contables no obligatorios. Los administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.

2.3 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas.

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2011, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva.

Los supuestos clave acerca del futuro, así como otros datos relevantes sobre la estimación de la incertidumbre en la fecha de cierre del ejercicio, que llevan asociados un riesgo importante de suponer cambios significativos en el valor de los activos o pasivos en el próximo ejercicio son los siguientes:

Fiscalidad

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. En opinión de los Administradores no existen contingencias que pudieran resultar en pasivos adicionales significativos para la Sociedad en caso de inspección.

2.4 Comparación de la información

La información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2011 se presenta a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2010.

3) APLICACIÓN DE RESULTADOS

Propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2011 formulado por los Administradores de la Sociedad y que se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas, junto con la distribución del ejercicio 2010 aprobada por la Junta General de Accionistas en fecha 13 de mayo de 2011:

	Euros
	2011	2010
Base de reparto
Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias	23.941	67.843
Total	23.941	67.843
Aplicación
A Reservas Remanente	- 23.941	- 67.843
Total	23.941	67.843

4) NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

Los principios de contabilidad y las normas de valoración más significativas aplicadas en la confección de las cuentas anuales, de acuerdo con lo establecido por el Plan General de Contabilidad, son las siguientes:

4.1. Instrumentos financieros

4.1.1. Activos financieros

Clasificación

La totalidad de los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en la siguiente categoría:

Préstamos y partidas a cobrar: activos financieros originados en la venta de bienes o en la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa, o los que no teniendo un origen comercial, no son instrumentos de patrimonio ni derivados y cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y no se negocian en un mercado activo.

Valoración inicial

Los activos financieros se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles.

Valoración posterior

Los préstamos y partidas a cobrar se valoran por su coste amortizado.

La Sociedad da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujos de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.

Deterioro del valor

Al menos al cierre de ejercicio la Sociedad realiza un test de deterioro para los instrumentos financieros que no están registrados a valor razonable. Se considera que existen evidencias de deterioro cuando el valor actual de los flujos de efectivo estimados futuros sea inferior al valor en libros.

Las correcciones valorativas por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dichas pérdidas disminuyese, se reconocerán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

4.1.2. Pasivos financieros

Son pasivos financieros aquellos débitos y partidas a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa, y los débitos por operaciones no comerciales, los cuales, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial.

Los pasivos financieros se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos se valoran de acuerdo con su coste amortizado.

4.2. Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Durante los ejercicios 2011 y 2010, no se han realizado transacciones en divisas distintas al euro. 4.3 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

Este epígrafe incluye el efectivo en caja, las cuentas corrientes bancarias y los depósitos y adquisiciones temporales de activos que cumplen con todos los siguientes requisitos:

Son convertibles en efectivo.
En el momento de su adquisición su vencimiento no era superior a tres meses.
No están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor.
Forman parte de la política de gestión normal de tesorería de la Sociedad.

A efectos del estado de flujos de efectivo se incluyen como menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes los descubiertos ocasionales que forman parte de la gestión de efectivo de la Sociedad.

4.4. Impuestos sobre beneficios

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre beneficios relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente.

El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponderán con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable, y no es una combinación de negocios, así como las asociadas a inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos en las que la Sociedad puede controlar el momento de la reversión y es probable que no reviertan en un futuro previsible.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos solo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.

En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

4.5. Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes

Los activos y pasivos se presentan en el balance clasificados entre corrientes y no corrientes. A estos efectos, los activos y pasivos se clasifican como corrientes cuando están vinculados al ciclo normal de explotación de la Sociedad y se esperan vender, consumir, realizar o liquidar en el transcurso del mismo, aquellos otros cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el plazo máximo de un año; se mantienen con fines de negociación o se trata de efectivo y otros activos líquidos equivalentes cuya utilización no está restringida por un periodo superior a un año. En caso contrario se clasifican como activos y pasivos no corrientes.

4.6. Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Dichos ingresos se valoran por el valor razonable de la contraprestación recibida, deducidos descuentos e impuestos

El reconocimiento de los ingresos por ventas se produce en el momento en el que se han transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad del bien vendido, no manteniendo la gestión corriente sobre dicho bien, ni reteniendo el control efectivo sobre el mismo.

Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.

4.7. Transacciones con partes vinculadas

Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración detalladas anteriormente.

Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos.

5) INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS (LARGO Y CORTO PLAZO)

5.1. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo

Corresponde a los siguientes depósitos subordinados contratados con su Accionista Único, BFA, surgidos a raíz de las emisiones de participaciones preferentes (ver Nota 8) y de la segregación de activos (ver Nota 1):

Depósito	Moneda	Fecha	Vto.		Importe	Tipo de Interés
		Apertura		2011	2010	2011	2010
1	Euros	30/12/2002	Perpetuo	60.101.000	60.101.000	4,10 %	3,50 %
2	Euros	30/10/2006	Perpetuo	60.000.000	60.000.000	3,587%	2,50 %
3	Euros	19/10/2009	Perpetuo	27.000.000	27.000.000	10,128%	7,50 %
				147.101.000	147.101.000

Dichos depósitos se clasifican en la categoría de "Préstamos y cuentas a cobrar"; no han presentado movimiento durante el ejercicio 2011.

Los intereses devengados a favor de la Sociedad por estos depósitos en el ejercicio 2011 han ascendido a 6.594.782 euros (6.159.428 euros en 2010), y se encuentran registrados en el epígrafe "Ingresos financieros. De valores negociables y otros instrumentos financieros" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. El tipo de interés anual medio devengado en el ejercicio 2011 ha sido del 4,48% (4,19% en el 2010).

Tanto los depósitos como los intereses devengados están afectos al cumplimento por la Sociedad de sus obligaciones de pago como consecuencia de la emisión de participaciones preferentes (ver Nota 8), no siendo disponibles para ninguna otra finalidad.

5.2. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo

El saldo de este epígrafe del balance de situación recoge los intereses devengados y no cobrados de los depósitos anteriormente mencionados.

5.3. Información sobre naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros

La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección Financiera de la misma, la cual tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés y tipos de cambio, así como a los riesgos de créditos y liquidez. A continuación se indican los principales riesgos financieros que impactan a la sociedad:

a) Riesgo de crédito: La Sociedad mantiene su tesorería y otros instrumentos financieros en el Grupo BFA.
b) Riesgo de liquidez: con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de saldos de tesorería suficientes para cubrir tales requerimientos, tal y como se muestra en el balance se situación adjunto.
c) Riesgo de mercado: tanto la tesorería como la deuda financiera de la Sociedad, están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. Por ello la Sociedad sigue la política de referenciar sus activos a un tipo de interés al menos igual a la remuneración a pagar por la deuda emitida.
d) Riesgo de tipo de cambio: dado que la totalidad de los activos y pasivos se encuentran denominados en euros, la Sociedad no asume riesgos de este tipo.

Las participaciones preferentes emitidas por la Sociedad cuentan con la garantía de su Accionista Único en determinadas condiciones y los recursos obtenidos por la emisión de las mismas se encuentran depositados en dicha Entidad, por lo que la Sociedad no asume riesgos financieros o de otro tipo significativos.

6) EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

Los saldos al 31 de diciembre de 2011 del capítulo "Tesorería" por 661.693 euros, corresponden a una cuenta corriente bancaria de libre disposición en Bankia, S.A. (a 31 de diciembre de 2010 en Caixa d'Estalvis Laietana).

7) FONDOS PROPIOS

a) Capital Social

A 31 de diciembre de 2011 el capital social está representado por 10.000 acciones nominativas de 6,0102 euros de valor nominal cada una de ellas, íntegramente suscritas y desembolsadas, por su Accionista Único, BFA (ver Nota 1).

Las acciones de la Sociedad no cotizan en bolsa.

b) Reserva Legal

De acuerdo con el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado.

Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva solo podrá destinarse a la compensación de pérdidas, siempre que no existan otras reservas disponibles para este fin.

Al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 esta reserva se encuentra completamente constituida.

c) Resultados de ejercicios anteriores y otras reservas

Son reservas de libre disposición.

8) DEUDAS A LARGO Y CORTO PLAZO

8.1. Deudas a largo plazo

El saldo de este epígrafe corresponde a los importes efectivos desembolsados por los suscriptores de las Participaciones Preferentes emitidas por la Sociedad.

Las características más relevantes de las emisiones son:

Emisión	Moneda	Fecha de desembolso	Fecha vencimiento	Importe suscrito
				31-12-2011	31-12-2010
Serie A	Euro	28-12-2002	Perpetua	60.101.000	60.101.000
Serie B	Euro	27-10-2006	Perpetua	60.000.000	60.000.000
Serie C	Euro	19-10-2009	Perpetua	27.000.000	27.000.000
				147.101.000	147.101.000

La emisión de la Serie A consta de 60.101 participaciones de 1.000 euros nominales cada una, las cuales cuentan con la garantía irrevocable y solidaria de BFA. El tipo de interés a 31 de diciembre de 2011 es del 4,00% (4,00% al 31 de diciembre de 2010). El abono de cupones es trimestral.

La emisión de la Serie B consta de 1.200 participaciones de 50.000 euros nominales cada una, las cuales cuentan con la garantía irrevocable y solidaria de BFA. El tipo de interés a 31 de diciembre de 2011 es del 3,54% (2,98% al 31 de diciembre de 2010). El abono de cupones es trimestral.

La emisión de la Serie C consta de 27.000 participaciones de 1.000 euros nominales cada una, las cuales cuentan con la garantía irrevocable y solidaria de BFA. El tipo de interés a 31 de diciembre de 2011 es del 10,128% (7,50% al 31 de diciembre de 2010). El abono de cupones es trimestral.

Estas emisiones cotizan en el AIAF (Mercado de Renta Fija de Madrid).

La remuneración devengada, correspondiente a las Participaciones Preferentes Serie A, B y C, durante el ejercicio 2011 ha ascendido a un total de 6.547.988 euros (6.054.069 euros en 2010), y se encuentran registrados en el epígrafe "Gastos financieros. Por deudas con terceros" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Con fecha 4 de noviembre de 2011, la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, aprobó la amortización anticipada de 57.000.000 euros correspondientes a la emisión de Participaciones Preferentes Serie B, restando pendiente, a fecha de formulación de estas cuentas anuales, la obtención de las autorizaciones correspondientes por parte de los órganos reguladores, hecho por el cual a 31 de diciembre de 2011, no se ha llevado a cabo dicha amortización.

8.2. Deudas a corto plazo

El saldo de este epígrafe corresponde a los intereses devengados pendientes de liquidar del último trimestre de las tres series de Participaciones Preferentes anteriormente descritas.

9) SITUACIÓN FISCAL

La Sociedad se encuentra acogida al régimen de tributación consolidada formando parte del grupo tributario de sociedades cuya sociedad dominante es BFA. Por ello, la cuota a pagar estimada del Impuesto de Sociedades correspondiente al ejercicio 2011 por importe de 10.261 euros se encuentra registrada en el epígrafe "Pasivo corriente – Deudores con empresas del grupo y asociados a corto plazo" del balance al 31 de diciembre de 2011 hasta que sea liquidada con BFA (Ver Nota 10).

El Impuesto sobre Sociedades se calcula en base al resultado obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados.

Conciliación entre el beneficio contable y la base imponible del impuesto sobre sociedades:

	Euros
	2011	2010
Resultado antes de Impuesto	34.202	96.919
Diferencias temporales o permanentes	-	-
Compensación base imponible de ejercicios anteriores	-	-
Base imponible del ejercicio	34.202	96.919
Cuota (30 %)	10.261	29.076
Deducción	-	-
Gasto/Cuota líquida	10.261	29.076

La Sociedad tiene sujetos a inspección por las autoridades fiscales todos los impuestos que le son aplicables de los ejercicios no prescritos. No se espera que se devenguen pasivos adicionales de consideración para la Sociedad como consecuencia de una inspección eventual.

10) SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Sociedad mantiene los siguientes saldos con partes vinculadas:

		Euros
	Notas	2011	2010
ACTIVO
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
Créditos a empresas	(5.1)	147.101.000	147.101.000
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
Créditos a empresas	(5.2)	986.515	714.708
Tesorería	(6)	661.693	731.650
		148.749.208	148.547.358
PASIVO
Deudas con empresas del grupo y asociados	(9)	10.261	29.076
		10.261	29.076

El detalle de las transacciones realizadas durante el ejercicio 2011 y 2010 con partes vinculadas es el siguiente:

			Euros
	Notas	2011	2010
Saldo acreedor
Ingresos de valores negociables y otros instrumentos financieros
De empresas del grupo y asociadas	(5.1)	6.594.841	6.159.428

11) INFORMACIÓN RELACIONADA CON LOS ADMINISTRADORES

Durante los ejercicios 2011 y 2010 la Sociedad no ha satisfecho retribución alguna a los miembros del Órgano de Administración de la Sociedad.

La Sociedad no tiene obligaciones contraídas en materia de pensiones y seguros de vida respecto de los miembros antiguos y actuales del Consejo de Administración.

La Sociedad no tiene concedidos anticipos o créditos a los miembros del Consejo de Administración.

Los miembros del Consejo de Administración han comunicado a la Sociedad que no poseen participaciones en el capital de sociedades ajenas a Caixa Laietana, Societat de Participacions Preferents, S.A., Societat Unipersonal, con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad.

Adicionalmente, los miembros del Consejo de Administración han confirmado que no ejercen cargos o funciones en sociedades ajenas a la Sociedad, con el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye su objeto social, ni realizan por cuenta propia o ajena, el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye el objeto social de la misma.

Asimismo, en cumplimiento de los artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital, los administradores no han comunicado situación alguna de conflicto con el interés de la Sociedad.

Los miembros del Consejo de Administración, o personas actuando por cuenta de éstos, han confirmado que no han realizado durante los ejercicios 2011 y 2010 operaciones con la Sociedad (o con otras sociedades del Grupo) ajenas a su tráfico ordinario o al margen de las condiciones de mercado.

La Sociedad considera personal de alta dirección a aquellas personas que ejercen funciones relativas a los objetivos generales de la Sociedad, tales como la planificación, dirección y control de las actividades, llevando a cabo sus funciones con autonomía y plena responsabilidad, sólo limitadas por los criterios e instrucciones de los titulares jurídicos de la Sociedad o los órganos de gobierno y administración que representan a dichos titulares. Dado que las decisiones estratégicas y las operaciones de negocio son instruidas y controladas por el Grupo BFA (ver Nota 1), la Sociedad no mantiene en su plantilla ningún empleado que pueda ser considerado como alta dirección según la definición anteriormente expuesta.

12) OTRA INFORMACIÓN

a) Remuneración de auditores

Los honorarios correspondientes a la auditoria de las cuentas anuales del ejercicio 2011 han ascendido a 2.060 euros (3.239 euros en el 2010), no existiendo en el ejercicio otros servicios prestados por el auditor de cuentas, que se incluyen dentro del epígrafe "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

b) Estructura del personal

Dada la naturaleza instrumental de la Sociedad, ésta no ha mantenido ningún empleado en 2011 y 2010.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Consejo de Administración estaba formado por 3 personas, siendo la totalidad hombres.

c) Información sobre medio ambiente

Dadas las características de las actividades que desarrolla la Sociedad, no ha sido necesario registrar imputación contable alguna sobre gastos y/o inversiones relacionadas con operaciones tendentes a la prevención, reducción o reparación del daño sobre medio ambiente.

d) Impactos comparativos con NIIF

Según el artículo 525 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital establece que las sociedades que hayan emitido valores admitidos a cotización en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la Unión Europea y que, de acuerdo con la normativa en vigor publiquen únicamente cuentas anuales individuales, estarán obligadas a informar en la memoria de las principales variaciones que se originarían en el patrimonio neto y en la cuenta de pérdidas y ganancias si se hubieran aplicado las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por los Reglamentos de la Unión Europea (en adelante, NIIF-UE), indicando los criterios de valoración que hayan aplicado.

En este sentido, el patrimonio neto de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011 y 2010, así como la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado en dichas fechas, no presentarían variaciones si se hubieran aplicado las NIIF-UE a las mismas en contraposición con los importes de dichas magnitudes, a dichas fechas, por aplicación de lo establecido en el Plan General de Contabilidad.

e) Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición adicional tercera. "Deber de información" de la Ley 15/2010.

En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, la cual ha sido desarrollada por la resolución de 29 de diciembre de 2010 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, indicar que:

Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad, la misma no realiza actividades comerciales directas relevantes, por lo que se ha considerado a efectos de esta nota, que los aplazamientos de deudas corresponden, básicamente, a los pagos a proveedores por prestación de servicios y suministros diversos, distintos de los pagos a los tenedores de valores emitidos por la Sociedad, los cuales se han realizado en todo caso en escrupuloso cumplimiento de los plazos contractuales y legales.
En relación a la información requerida por dicha Ley, los pagos a los proveedores comerciales y de servicios de la Entidad durante el ejercicio 2011 han ascendido a 12.776 euros (8.440 euros en 2010), no habiendo superado en ningún caso el plazo máximo legal de pago.

f) Hechos posteriores

Con fecha 10 de febrero de 2012, BFA ha anunciado, mediante la publicación del correspondiente hecho relevante en la web de la CNMV, la voluntad de recomprar a la par, es decir, al 100% del valor nominal de los Valores de la Recompra, las Participaciones Preferentes de la Serie A emitidas por la Sociedad mediante el canje por acciones de Bankia, S.A.

En Mataró, a 20 de Febrero de 2012

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INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

Evolución de la Sociedad durante el ejercicio 2011

La Sociedad mantiene su actividad sin modificaciones en su objeto social. Sus resultados se encuentran directamente relacionados con los ingresos que devengan sus inmovilizaciones financieras y los gastos financieros derivados de la emisión de participaciones preferentes.

Principales riesgos del negocio

Los Administradores de la Sociedad no consideran que existan riesgos o incertidumbres adicionales a los reflejados en las presentes cuentas anuales.

Utilización de instrumentos financieros

La Sociedad no ha realizado operaciones con instrumentos financieros, ni como cobertura ni como negociación, por estar sus activos y pasivos adecuadamente cubiertos entre sí.

Evolución previsible de la Sociedad

La Sociedad seguirá realizando su actividad sin grandes cambios previsibles.

Acontecimientos de importancia ocurridos con posterioridad al cierre del ejercicio

Investigación y desarrollo

Este apartado no es de aplicación, dado el objeto social de la Sociedad.

Acciones propias en cartera y de la sociedad dominante

No se ha producido por parte de la Sociedad ninguna operación de compra de sus propias acciones o de la sociedad dominante.

Informe de Gobierno Corporativo.

Caixa Laietana Societat de Participacions Preferents, S.A. (Sociedad Unipersonal), resulta ser una sociedad controlada al 100% por BFA, habiendo actuado la misma como vehículo instrumental para la emisión de valores que cotizan en mercados secundarios oficiales españoles. De conformidad con lo previsto en la norma quinta de la circular 2/2005, de 21 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, la Sociedad remitirá el Informe Anual de Gobierno Corporativo de su accionista único, BFA.

Estructura de capital y otras consideraciones

El capital de la Sociedad está representado por 10.000 acciones nominativas ordinarias de 6,0102 euros de valor nominal cada una, siendo BFA el titular del cien por cien de su capital social.

Restricciones a la transmisibilidad de los valores, al derecho de voto y pactos parasociales.

No existe restricción alguna a la libre transmisión de los valores.

No existen restricciones a los derechos de voto ni pactos parasociales.

Participaciones significativas directas e indirectas

No existen

Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del Consejo.

Según sus estatutos el Consejo de Administración de la sociedad estará compuesto por un mínimo de tres y un máximo de doce miembros, siendo competencia de la Junta General la determinación del número de componentes y su nombramiento. En la actualidad está compuesto por tres miembros.

Para ser nombrado consejero no se requiere la calidad de accionista, pudiendo serlo tanto personas físicas como jurídicas.

En el supuesto que ni la Sociedad, ni BFA como entidad Garante, no satisficieren la remuneración de las Participaciones Preferentes emitidas durante los períodos de remuneración consecutivos correspondientes a un año, los titulares de las Participaciones Preferentes tendrán derecho a nombrar a dos miembros adicionales del Consejo de Administración de la Sociedad. Estos cesarán si se reanuda la distribución de la remuneración íntegra.

Normas aplicables a la modificación de Estatutos Sociales.

Cualquier modificación de los estatutos sociales que implique modificación o supresión de los derechos otorgados a cualquier serie de Participaciones Preferentes emitidas no será eficaz si no está autorizada en Junta Especial de Titulares de Participaciones Preferentes, por los titulares de al menos las dos terceras partes de los titulares de las Participaciones afectadas.

Poderes de los miembros del Consejo de Administración

Los miembros del Consejo de Administración no tienen poderes de la Sociedad, salvo los Consejeros Delegados por la propia naturaleza de su cargo.

Acuerdos significativos que se vean modificados o finalizados en caso de cambio de control.