13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 4, 2001

	ınforme de auditoria independiente
EN. F.C. B.
FORDES PIR DE (MONTA) ANVALE)
	INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE
ANOTACIONES RECISTRO EMICORES
N. REC: 700 52000	ARTHURANDERSEN
12	11:00 1 Avda Dragonal. 654 08034 Barcelona Registro ad Auditorias
A la Asamblea General de Caixa d'Estalvis de Terrassa:	Em: 20: 05 ్ న్
estimaciones realizadas.	realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de priebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las 2. Durante 1998, 1997 y 1996 la Entidad, siguiendo criterios de prudencia y amparándose en las facultades que establece la normativa vigente del Banco de España, llevó a cabo dotaciones al fondo para riesgos bancarios generales con cargo a las cuentas de pérdidas y ganancias por importe de 1.300, 1.000 y 900 millones de pesetas, respectivamente, que al no tener una asignación específica deben ser considerados como un resultado mayor de los citados ejercicios.
contables generalmente aceptados que se han aplicado uniformemente.	3. En nuestra opinión, excepto por los efectos de la salvedad expuesta en el punto 2 anterior, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Caixa d'Estalvis de Terrassa al 31 de diciembre de 2000 y 1999 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuadas, de conformidad con principios y normas
	4. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2000 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Entidad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2000. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance citado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Entidad.
	ARTHUK ANDERSEN fanuel Terme
14 de febrero de 2001
	Oxingos Scient Institution on the price Official on 18 20118074 Cal. > Car 1000 Forz 100 cres co Curreds PRACE IN " 500 20 Ang Her. Nacro סיב 3190 1200 Group Far 2001 12:31 1 ののなかなかなるときにいつ SCONDITIVELIE AUSTONE LEA Sec. 8 Hous 14-544-4 15000, 1 4 Courgo de Mentscación Fred O 1910400

57 -

. .

.:

. . .

de 2000

" Balances de situación

: 31 de diciembre de 2000 x 1999 (notas de 1 a 5)
		Millones de Pesetas
Activo	2000	1999
Caja y depósitos en bancos centrales
Caja	3.325	4 535
Banco de España	3.780	7.551
Otros bancos centrales
	7.105	12.086
Deudas del Estado (nota 6)	66.428	75.844
Entidades de crédito (nota 7)
A la vista	1.586	ೆಗೆ ಸ
Otros créditos	11.889	234
	13.475	1.299
Créditos sobre clientes (nota 8) 317.650		300.202
Obligaciones y otros
valores de renta fija (nota 9)
De emisión pública	1.254	: 214
Otros emisores	2/.141	2 081
	28.395	13.295
Acciones y otros títulos de
renta variable (nota 10)	23.149	20.318
Participaciones (nota 11)
En entidades de crédito
Otras participaciones
Participaciones en empresas del grupo
En entidades de crédito
Otras (nota 11)	6.120
	6.120	o.i. U 6.110
Activos inmateriales	61	રેવે
Activos materiales (nota 12)
Terrenos y edificios de uso propio 2.876		2 871
Otros inmuebles	1.265	314
Mobiliario, instalaciones y otros 4.743		4 215
	8.884	3.500
Capital suscrito no desembolsado
Acciones propias
Otros activos (nota 13)	11.159	ને જિલ
Cuentas de penodificación (nota 14) 5.139		5.047
Pérdidas del ejercicio
Total Activo	487.565	457-345
Cuentas de orden (nota 22)	83.321	58-170

		Millones de Pesetas
Pasivo_____ Entidades de crédito (nota 7)		2000 1999
A la vista	3.106
		4 185
A plazo fijo o con preaviso	17.945 21.051	રું રેવા
		13.576
Débitos a clientes (nota 15)
Depósitos de ahorro
A la vista	122.203	114 549
_ A plazo fijo _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _	250.442	205 846
	372.645	320.395
Otros débitos
A la vista
	44.236	్లో చేసిన
__ A plazo fijo _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _	44.236
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -		77.936
	416.881	398.331
Débitos rep. por valores negociables
Otros pasivos (nota 16)	6.893	175
Cuentas de periodificación (nota 17) 3.592		2 463
Provisiones
para riesgos y cargas (nota 18)
Fondos de pensiones
Provisión para impuestos
Otras provisiones	୧୮୧	1.582
		1.582
Fondos para riesgos bancarios
generales (nota 19)	3.200	3.200
Beneficios del ejercicio	5.139	4.330
Pasivos subordinados (nota 20)	3.500	3.500
Capital suscrito
Primas de emisión
Reservas (nota 21)	25.247	21.818
Reservas de revalorización (nota 21)	1.406	1.406
Resultados de ejercicios anteriores

Total Pasivo

487.565 457.346

29

Las notas de 1 a 33 descritas en la memorra adjunta forman parte integrante de estuación.

cuentas anuales

30

Cuentas de pérdidas y ganancias

correspondientes a los ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2000 y 1999 (notas de 1 a 5)

. . . . . . . . .

		Millones de Pesetas
	2000	1999
Intereses y rendimientos asimilados (nota 27)	24.839
De los que: cartera de renta fija	6-406	24 130 c. " OC
Intereses y cargas asimiladas (nota 27)
	(12.800)	112 914
Rendimiento de la cartera de renta variable	1.577
De acciones y otros títulos de renta variable	811	375
De participaciones	0	6-83 ੇ
De participaciones en el grupo	765	రక్,
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN
	13.616	12.589
Comisiones percibidas (nota 27)	4.519
		3 කුඩුදු
Comisiones pagadas (nota 27)	(594)	(2008)
Resultados de operaciones fínancieras (nota 27)
	148	. 054
A) MARGEN ORDINARIO
	17.689	18.080
Otros productos de explotación	110	ర్తిన
Gastos generales de administración
De personal (nota 28)	(10.805)	10 - 199
de los que:	(7.125)	(0.237)
Sueldos y salarios
Cargas sociales	(5.620)	1-.9561
de las que: pensiones	(1.317) (રૂત્રી)	1541
Otros gastos administrativos (nota 29)	(3.680)	ਾ (3 833)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales
	(1.198)	(1.234)
Otros cargos de explotación
	(165)	(149)
B) MARGEN DE EXPLOTACIÓN	5.631	ద.671
Amortización y provisiones para insolvencias (neto)
	(1.074)	(देह)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto)
	0	ੁ
Dotación al Fondo para riesgos bancarios generales (nota 19)	0	্
Beneficios extraordinarios (nota 30)
	1.799	53
Quebrantos extraordinarios
	(37)	(0.0.
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	6.319	6.255
lmpuesto sobre beneficios (nota 26)
	(1.180)	- COS!
RESULTADO DEL EJERCICIO
	5.139	4.330

Las notas de 1 a 33 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante de estas cuentas de pérdidas y ganancias.

Memoria correspondiente a los ejercicios anuales acabados el 31 de diciembre de 2000 y 1999

De acuerdo con la normativa vigente sobre la presentación de las cuentas anuales, esta memoria completa, amplía y comenta los balances y cuentas de pérdidas y ganancias adjuntos y forma con ellos una unidad, con el fin de facilitar una imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Caixa d'Estalvis de Terrassa a 31 de diciembre de 2000 y 1999, y también de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales acabados en estas fechas.

(1) Naturaleza de la entidad

Caixa d'Estalvis de Terrassa (en adelante la Caixa) es una institución no lucrativa de carácter social y financiero. Inició su actividad el 14 de octubre de 1877 y figura inscrita en el Libro Registro Especial de Cajas de Ahorro Popular del Banco de España con el número 34 y en el Registro Especial de Cajas de Ahorro de la Generalitat de Cataluña con el número 4. El domicilio social está ubicado en Terrassa, en la calle Portal Nou, 37. La entidad tiene por objeto básico de su actividad ofrecer, con una finalidad social, todos los servicios financieros que la sociedad necesite, y también atender la realización de obras sociales

La Caixa ha sometido sus cuentas anuales a auditoría externa conforme a lo establecido en el Decreto 560/1983, la Orden de 30 de diciembre de 1983 de la Generalitat de Cataluña y la Ley 19/1988, de 12 de julio, sobre auditoría de cuentas.

La gestión y la utilización de los recursos ajenos captados y administrados por las cajas de ahorro están sujetas a determinadas normas legales. En este sentido están obligadas, entre otros, a aplicar un 50%, como mínimo, del excedente neto del ejercicio a reservas, y el importe restante, al fondo de la Obra Social.

Con la excepción de una oficina situada en Madrid, el resto se encuentran en la comunidad autónoma de Cataluña.

Caixa Terrassa es la entidad dominante del Grupo Caixa Terrassa, definido de acuerdo con la Ley 13/1985, de 25 de mayo, y disposiciones que la desarrollan, especialmente el artículo segundo del Real decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, y las circulares del Banco de España 4/91, de 14 de junio, y 5/1993, de 26 de marzo, con sus posteriores modificaciones. En el ejercicio 2000 el Grupo Caixa Terrassa formula cuentas anuales consolidadas, mientras que no fue obligado en el ejercicio 1999.

cuentas anuales

(2) Bases de presentación

Las cuentas anuales de los ejercicios 2000 y 1999 (balance de situación, cuentas de pérdidas y ganancias y memoria) se presentan siguiendo los modelos establecidos por las Circulares 4/1991, de 14 de junio, del Banco de España y adaptaciones posteriores, de modo que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Caixa, y se han preparado a partir de los registros contables de la entidad

Las cuentas anuales de la Caixa correspondientes al ejercicio 2000, que han sido formuladas por el Consejo de Administración el día 13 de febrero de 2001, están pendientes de aprobación por la Asamblea General, y los administradores de la entidad esperan que se aprueben sin modificaciones. Las cuentas anuales del ejercicio 1999 fueron aprobadas en la Asamblea General celebrada el 28 de junio de 2000.

Los estados financieros de la Caixa adjuntos no reflejan las variaciones patrimoniales que resultarían de aplicar criterios de consolidación global, proporcional o de puesta en equivalencia, según proceda, a las participaciones en el capitalencia, segun sociedades del Grupo, multigrupo y asociadas, según la normativa vigente que reguladas, consolidación de las entidades de regula la Paralelamente han sido formuladas, a diferencia del ejercicio anterior, cuando no era preceptivo, las cuentas anuales consolidadas del. Grupo Caixa Terrassa del ejercicio 2000 que recogen las citadas variaciones.

Los efectos de esta consolidación realizada a partir de los registros contables de las entidades que componen el Grupo Caixa Terrassa, en comparación con las cuentas anuales individuales del ejercicio 2000 adjuntas, suponen un incremento de las reservas y del beneficio del ejercicio 2000 atribuibles al Grupo Caixa Terrassa por un importe de 887 y 171 millones de pesetas en el ejercicio 2000, así como un incremento de los activos por un importe de 2.595 millones de pesetas en el ejercicio 2000.

(3) Comparación de la información

Los estados financieros adjuntos de los ejercicios 2000 y 1999 se presentan atendiendo a la estructura y a los principios contables establecidos en la normativa vigente del Banco de Españo.

Las principales operaciones y cambios de normativa que afectan a la comparación de las cuentas anuales de los ejercicios 2000 y 1999 han sido las siguientes:

cuentas anuales

a) El Banco de España, en su Circular 9/1999, de 17 de diciembre, ha introducido varias modificaciones en su Circular entre las que destaca, en cuanto a la Caixa, la modificación del cálculo de los fondos de insolvencia y la constitución de unos fondos para la coberturas estadística de insolvencias (ver nota 4c3), que han entrado en vigor el 1 de julio de 2000. Como resultado de estas modificaciones la Caixa ha registrado 615 millones de pesetas con cargo al capítulo "Amortizaciones y provisiones para insolvencias" de las cuentas de pérdidas y ganancias del ejercicio 2000, que corresponden a dotaciones al fondo 2000, que cobertura estadística de insolvencias.

b) Amparado en la normativa sobre instrumentación de compromisos por pensiones, la Caixa y sus trabajadores suscribieron, en el último trimestre de 2000, un acuerdo laboral por el que se reconocen para el personal activo unos servicios pasados a 31 de octubre de 2000 que han sido aportados a un plan de pensiones, y los compromisos a un ros pasan de un sistema de prestación definida a uno de aportación definida. El personal pasivo sigue cubierto con un contrato de seguro con Caixa Terrassa Vida, SA adaptado, a 31 de diciembre de 2000, al Real decreto 1588/1999 (notas 4có y 18). El plan de reequilibrio fue presentado a la Dirección General de Seguros a 29 de diciembre de 2000 y en la misma fecha se aportaron los fondos correspondientes a cada uno de los instrumentos, de una forma previa a la adhesión individual de los empleados. Este periodo de adhesión ha finalizado el 30 de enero de 2001, se han adherido en 50 de enero.
de la con adherido la práctica totalidad de los empleados y se han hecho los notalijustes necesarios, sin que este hecho tenga efectos significativos en relación con los fondos ya aportados al cierre del ejercicio.

(4) Principios de contabilidad y normas de valoración aplicados

Los principios de contabilidad y las normas de valoración aplicados en la preparación de las cuentas anuales son básicamente los establecidos por la Circular 4/1991 del Banco de España, así como por las posteriores modificaciones de España,
éste. No suiva posteriores modificaciones de ésta. No existe ningún principio contable obligatorio que no se haya aplicado en la elaboración de las cuentas anuales. Los más importantes se resumen a continuación:

Principio de devengo a)

Los ingresos y gastos se registran según el periodo en el que se devengan, y no cuando se produce su cobro o pago (ver el apartado c1).

b) Principio de registro

Siguiendo la práctica financiera, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede ser diferente de la correspondiente fecha valor a partir de la que se calculan los ingresos y los gastos por intereses.

• c) Normas de valoración y prácticas de contabilidad aplicadas De acuerdo con lo dispuesto en la normativa del Banco de España:
• c1) Los intereses meritados por deudores en mora, en litigio o de cobro dudoso se abonan a resultados en el momento de su cobro, lo que es una excepción al principio de devengo.
• c2) En cuanto a las transacciones en moneda extranjera, es preciso indicar que el euro quedó introducido como moneda oficial el 1 de enero de 1999, y se hizo público el t fijo de conversión entre la unidad euro y las unidades monetarias nacionales de los países integrantes de la Unión Monetaria Europea a 31 de diciembre de 1998. En este sentido se ha utilizado este tipo de conversión sobre las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2000 y 1999 como tipo de cambio de cierre correspondiente a las operaciones denominadas en unidades monetarias participantes en la Unión Monetaria Europea. Así, en la columna euros de los ejercicios 2000 y 1999 figuran todas aquellas monedas nacionales de los países participantes en la Unión Monetaria Europea a 31 de diciembre de cada año y el resto de monedas se agrupan bajo el concepto de moneda extranjera.

En cuanto a la valoración de las cuentas activas y pasivas en moneda extranjera y las operaciones de compraventa de divisas contratadas y no vencidas que son de cobertura, se convierten a euros utilizando el tipo de cobentura, se
bio madio de l bio medio del mercado de divisas al contado correspondiente al cierre de los ejercicios 2000 y 1999.

Las operaciones de compra/venta de divisas a plazo contratadas y no vencidas, y que no son de cobertura, se valoran según los tipos de cambio del mercado de divisas a plazo.

Las diferencias de cambio se registran íntegramente por el neto en el capítulo "Resultados"
de de operaciones financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, y con contrapartida al epígrafe "Otros activos/pasivos - Otros conceptos" de los balances de situación adjuntos, por su valor actual en las operaciones a plazo.

c3) Respecto a las inversiones crediticias, otros activos a cobrar y fondos de provisión para insolvencias:

Las cuentas a cobrar, incluidas fundamentalmente en los capítulos "Créditos sobre clientes" y "Entidades de crédito" del activo de los balances de situación adjuntos, se contabilizan por el importe efectivamente entregado o dispuesto por los deudores, salvo los activos a descuento, que lo son por su importe nominal, y la diferencia se registra con lo que se dispone en el capítulo de "Cuentas de periodificación" del pasivo de los balances de situación adjuntos,

Los fondos de insolvencias que se presentan minorando los saldos de los capítulos "Entidades de crédito", "Créditos sobre clientes" y "Obligaciones y otros valores de sobres de situación, tienen por objeto cubrir las posibles pérdidas que puedan producirse en la recuperación íntegra de los riesgos de cualquier tipo contraídos por la Caixa en el desarrollo de su actividad, incluso de firma, que se incluyen en el epigrafe "Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones" de los balances de situación.

Los fondos de insolvencia se han determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

■ Provisiones para riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo país:

Provisiones específicas: de acuerdo con la Circular 4/1991, del Banco de España, se han determinado de modo individual en función de las expectativas de recuperación de riesgos y, como minimo, por aplicación de los coeficientes establecidos en la citada circular y sus posteriores modificaciones. El saldo de estas provisiones se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada uno de los ejercicios y se minora por las cancelaciones de las deudas consideradas como incobrables o que hayan estado más de tres años en situación de morosidad (más de seis en el caso de operaciones hipotecarias con cobertura eficaz) y, en su caso, por las recuperaciones que se produzcan de los importes previamente cubiertos (ver nota 8). Provisión genérica: además, y siguiendo la normativa del Banco de España, existe una provisión genérica, equivalente al 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija del sector privado, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (es el porcentaje del 0,5% en determinados créditos hipotecarios), destinada a la cobertura de pérdidas no identificadas al cierre del ejercicio

■ Provisiones para riesgo país: en función de la clasificación estimada del grado de dificultad financiera de cada país. Dada la inexistencia de riesgos con países que tengan dificultades financieras, no se ha realizado ninguna dotación para este concepto.

Fondos a cobertura estadística de insolvencias: adicionalmente, desde el 1 de julio de 2000, la Caixa está obligada a dotar trimestralmente, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, la diferencia positiva entre una cuarta parte de la estimación estadística de insolvencias globales latentes en las distintas carteras de riesgos homogéneos Gisgo crediticio de cada una de las carteras multiplicado por los coeficientes establecidos por la Circular 4/1991, que están comprendidos entre el 0% y el 1,5%), como mínimo, y las dotaciones netas para insolvencias realizadas en el trimestre, como substraendo. Si dicha diferencia fuese negativa, su importe se abonaría a la cuenta de pérdidas y ganancias con cargo al fondo constituido para este concepto en la medida en que haya saldo disponible.

Los fondos de insolvencia registrados cumplen el requerimiento para la normativa del Banco de España.

c4) Cartera de valores

De acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/1991 del Banco de España y sus posteriores modificaciones, la cartera de valores ha quedado clasificada y valorada del modo siguiente:

c4.1) Los valores de renta fija pueden figurar en la cartera de negociación, en la cartera de inversión ordinaria o en la cartera de inversión a vencimiento

Los valores de renta fija que integran la cartera de negociación se presentan a su valor de cotización del último día hábil de cada ejercicio. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración, respecto a su precio de adquisición, se regularizan por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias en el capítulo "Resultados de operaciones financieras".

En cuanto a los valores de renta fija situados en la cartera de inversión ordinaria, se presentan como se indica a continuación:

Todos los valores de esta cartera, incluidas las letras del Tesoro, se contabilizan, inicialmente, por su precio de adquisición excupón. La diferencia, positiva o negativa,

entre el precio de adquisición y el valor de reembolso se periodifica mensualmente por la tasa interna de rentabilidad durante la vida residual del valor, corrigiendo el precio inicial del título con abono o cargo en la cuenta de pérdidas y ganancias. La nueva valoración resultante se denomina precio de adquisición corregido. Trimestralmente, y por lo tanto al finalizar el ejercicio, se calcula para cada tipo de valor la diferencia entre el valor de mercado y el valor llamado precio de adquisición corregido. Se carga el sumatorio de las diferencias negativas a una cuenta periodificadora de activo, mientras que el sumatorio de las diferencias positivas se abona a la citada cuenta periodificadora hasta el importe de las diferencias negativas. La contrapartida de estos movimientos es el fondo de fluctuación de valores. Este fondo minora los epigrafes "Deudas del Estado" y "Obligaciones y otros títulos de renta fija" de los balances de situación adjuntos (ver notas 6 y 9).

En caso de alienación, los beneficios o las pérdidas respecto al precio de adquisición corregido se llevan a resultados, y en el caso de los primeros, se dota una provisión, caso grada en el fondo de fluctuación de valores, por su importe. Dichas provisiones se aplicas, al cierre del trimestre, a la cuenta de opircali, ficación activa citada en el párrafo anterior hasta el saldo calculado en este momento para dicha cuenta, liberándose su excesso; nomento obstante, las provisiones liberadas vuelven a constituirse en trimestres posteriores del mismo ejercicio si se produce un aumento de la mencionada cuenta de periodificación.

Por último, los valores de renta fija situados en la cartera de inversión a vencimiento son aquellos que la Caixa ha decidido mantener en cartera hasta la fecha de su amortización, una vez cumplidos todos los requisitos indicados en la citada Circular 4/1991 del Banco de España y posteriores modificaciones. Estos títulos se presentan valorados del mismo modo que los que figuran en la cartera de inversión ordinaria, pero para éstos no es necesario constituir el fondo de fluctuación de valores.

Los resultados de las alienaciones que puedan producirse se llevan a la cuenta de pérdidas y ganancias como resultados extraordinarios, pero en caso de ganancia se dota una provisión específica por el mismo importe y se dispone linealmente de esta provisión te y largo de la vida residual del valor vendido.

<4.2) Los valores de renta variable pueden figurar en las carteras de negociación, de inversión ordinaria o en la de participaciones permanentes. Se registran en la cartera de participaciones permanentes aquellos valores destinados a servir de forma duradera a las actividades de la Caixa.

Los valores de renta fija que integran la cartera de negociación se presentan igual que los valores de renta fija de negociación (ver nota 4c4.1).

Los títulos de renta variable que no se integran en la cartera de negociación se registran en el balance de situación por su precio de adquisición regularizado y/o actualizado, si procede, o a su valor de mercado, el que fuese menor, con la excepción de las participaciones en empresas del Grupo, consolidables o no, y de las participaciones en otras empresas en las que se posea una participación del 20% como mínimo, si no cotizan en bolsa, o del 3% si cotizan.

Estas participaciones se muestran por el valor de la fracción que representan del neto patrimonial de la filial o empresa asociada, corregido en el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición que todavía perduran, hasta el límite del precio de adquisición.

Para el resto de los títulos representativos del capital, el valor de mercado se determina atendiendo a los siguientes criterios:

■ Títulos cotizados: cotización media del último trimestre o cotización del último día del ejercicio, la menor.

Títulos no cotizados: según determina la Circular 9/1999 del Banco de España, el citado valor de mercado es el valor de la fracción que representan del neto patrimonial de la sociedad, corregido en el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la compra que todavía perduran, hasta el límite del precio de adquisición.

De acuerdo con la citada Circular 4/1991 del Banco de España, se constituye una provisión para cubrir las minusvalías existentes, cuyo saldo figura en la cuenta "Fondo de fluctuación de valores". Este fondo minora los epigrafes "Acciones y otros títulos de renta variable", "Participaciones" y "Participaciones en empresas del Grupo" de los balances en situación adjuntos (ver notas 10 y 11).

c5) Activos materiales e inmateriales

El inmovilizado material propio y de la Obra Social se presenta a su precio de adquisi-

ción, regularizado y actualizado de acuerdo con las normas legales de aplicación, entre las que se encuentra el Real decreto ley 7/1996, de 7 de junio, neto de la correspondiente amortización acumulada (ver notas 12 y 21).

La amortización se calcula, excepto para los equipos informáticos adquiridos a partir del primero de enero de 1995, que se hace aplicando el método degresivo por suma de dígitos, mediante la aplicación del método lineal, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos del activo inmovilizado, según el detalle siguiente:

Años de vida útil estimada

പ്പ
de 8 a 17
A

Las plusvalías o incrementos netos de valor resultantes de las operaciones de actualización se amortizan en los periodos impositivos que quedan para completar la vida útil de los elementos patrimoniales actualizados.

Los gastos de conservación y mantenimiento producidos durante el ejercicio se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias.

El inmovilizado inmaterial corresponde al derecho de uso de un local y se presenta por su coste inicial neto de la correspondiente amortización acumulada.

có) Pensiones y subsidios al personal

De acuerdo con el convenio laboral vigente, la entidad está obligada a complementar las percepciones de la Seguridad Social de sus empleados y derechohabientes en concepto de jubilación, viudedad, orfandad e incapo dad permanente.

Desde el 1 de enero de 1995 y hasta el 15 de abril de 1999, la Caixa tenía contratada una póliza de seguro de vida, en régimen de coaseguro, con Intercaser, SA regiment de coa-Reaseguros (70%), y con Caixa Terrassa Vida SA, de Seguros y Reaseguros (30%), ésta última filial al 100% de la Caixa, para la cobertura de los compromisos.

Desde el 15 de abril de 1999 y hasta el 29 de diciembre de 2000, estos porcentajes de participación pasaron a ser de un 3% para

Intercaser, SA, de Seguros y Reaseguros, y de un 97% para Caixa Terrassa Vida SA, de Seguros y Reaseguros (antes Catalonia Vida SA, de SA de Seguros y Reaseguros).

cuentas anuales

A partir de la contratación de esta póliza, la Caixa debe pagar anualmente la prima necesaria para cubrir el devengo del compromiso por pensiones, considerando los rendimientos de los activos en los que la compañía de seguros ha materializado las reservas matemáticas correspondientes.

El importe de las primas pagadas se registraba con cargo al epigrafe "Gastos de personal-cargas sociales" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas. Dado que los rendimientos de los activos superaron el coste reportado en el ejercicio 1999, no fue necesario el pago de primas (ver nota 18).

A finales del año 2000 la Caixa ha firmado un acuerdo laboral (ver nota 3) que ha supuesto la liquidación del sistema anterior de cálculo de los compromisos por pensiones del personal activo, reconociendo unos servicios pasados y unas garantías complementarias cuyo importe ha sido aportado a 29 de diciembre de 2000 a un plan de pensiones y a una nueva póliza de seguros contratada con Caixa Terrassa Vida, SA de Seguros y Reaseguros para la cobertura, básicamente, de los compromisos por pensiones con el personal pasivo, tras proceder, en la misma fecha, al rescate de la póliza de seguro de vida vigente hasta la fecha antes citada. Como consecuencia de estas operaciones se han entregado fondos por importe de 431 millones de pesetas, que figuran registrados en el capítulo de "Beneficios extraordinarios" (ver nota 30).

Las aportaciones al plan de pensiones devengadas en el ejercicio 2000 en función del mencionado acuerdo (correspondientes a los dos últimos meses del año) se han registrado en el epigrafe "Gastos de personal-pensiones" de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver nota 28).

c7) Impuesto sobre sociedades

La Caixa ha registrado como gasto del ejercicio el importe devengado del impuesto sobre sociedades, que se ha calculado en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según proceda, por las diferencias permanentes.

El beneficio fiscal correspondiente a la deducción por doble imposición y gastos de formación de personal y bonificaciones se cuentas anuales

disminuye del impuesto sobre sociedades de cada ejercicio. Para que estas deducciones sean efectivas, deben cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

c8) Fondo de garantía de depósitos

Las contribuciones al fondo de garantía de depósitos en cajas de ahorro, establecidas en el Real decreto ley 18/1982, de 24 de septiembre, y también por la Orden ministerial 5408, de 27 de febrero de 1995, se imputan a los resultados del ejercicio en el que se satisfacen. Durante los ejercicios 2000 y 1999 no ha sido necesario realizar ninguna aportación.

c9) Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a los emplexados que puedan ser despedidos sin causa justificada. No existe ningún plan de reducción de personal que haga necesaría la dotación de una provisión por este concepto.

c10) Operaciones de futuro

Se muestran como cuentas de orden los importes correspondientes a las operaciones que en la normativa del Banco de España reciben la denominación genérica de operaciones de futuro (ver nota 23), con las especificaciones siguientes para cada una:

a) Las compra/ventas de divisas no vencidas y las permutas financieras de monedas se contabilizan según se indica en la nota 4c2.

b) Los futuros financieros sobre valores y tipos de interés recogen, por su principal, las operaciones de este tipo contratadas en mercados organizados.

c) Las opciones compradas o emitidas se contabilizan por el valor de ejercicio del instrumento financiero subyacente. En las opciones sobre tipos de interés, se entiende por elemento subyacente el importe sobre el que se calculan los intereses pactados.

En las opciones compradas o emitidas, las primas cobradas o pagadas se registran entre las distintas cuentas como activo patrimonial por el comprador o como un pasivo por el emisor.

c) Los acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA), permutas financieras de intereses y otros contratos de futuro contratados fuera de mercados organizados se contabilizan por el principal de la operación.

Las operaciones que han tenido por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones se han considerado como de cobertura. En estas operaciones de cobertura, los beneficios o quebrantos generados se han periodificado de forma simétrica a los ingresos o gastos del elemento cubierto.

Las operaciones que no sean de cobertura -también llamadas operaciones de negociación- contratadas en mercados organizados se han valorado según su cotización, y las variaciones en las cotizaciones han sido registradas íntegramente en la cuenta de pérdidas y ganancias, como resultado de operaciones financieras.

Los resultados de las operaciones de negociación contratadas fuera de los mencionados mercados no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. No obstante, al final de cada periodo se efectúan valoraciones de las posiciones y se provisionan cargando a los resultados las pérdidas potenciales netas por cada tipo de riesgo que resultara de estas valoraciones. Los riesgos que se consideran a tales efectos son el de tipo de interés, el de precio de mercado y el de cambio.

(5) Determinación del patrimonio y excedente del ejercicio

Las cuentas anuales se presentan según los modelos establecidos por el Banco de España para las entidades de crédito. Con el fin de españa luar el patrimonio neto a 31 de diciembre de 2000 y 1999, deben considerarse los siguientes epígrafes de los balances de situación adjuntos:

	Millones de pesetas
	2000	1 අබිර
Reservas	25,247	21.818
Reservas de revalorización	1.406	1.406
Beneficios netos del ejercicio	5.139	4.330
Total	31.792 27.554

El detalle de la aplicación del excedente de la Caixa del ejercicio 1999 y la propuesta de distribución del excedente del ejercicio 2000 que los administradores presentan a la Asamblea son los siguientes:

Millones de pesetas

	2000	1000
Fondo Obra Social	1.050	റ്റ്‌വ
Reservas generales	4.089	3 430
Excedente	5 120	1 230

(6) Deudas del Estado

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge el valor nominal de los certificados del Banco de España adquiridos en 1990 en cumplimiento de lo dispuesto en la Circular 2/1990 sobre coeficiente de caja de los intermediarios financieros, y que se amortizan sementralmente desde marzo de 1993 hasta septiembre de 2000, y reportan un interés anual del 6%.

Así mismo, recoge la cartera de renta fija del Estado, valorada conforme a los criterios de la Circular 4/1991 del Banco de España y modificaciones posteriores (ver nota 4c4).

A 31 de diciembre, la composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

Millones de pesetas

	2000	1990
Certificados del Banco de España		1.846
Letras del Tesoro	4.220	7 161
Otras deudas anotadas	62.208	66.837
Menos fondos de fluctuación de valores

66.428 75.844

En el año 2000 la rentabilidad anual media sobre el valor efectivo de las letras del Tesoro y deuda del Estado ha sido del 3,80% y del 7,93%, respectivamente. En 1999 fue del 3,31% y del 7,76%.

De estos activos, la Caixa tiene cedidos a entidades de crédito y otros acreedores 3.857 millones en letras del Tesoro y 47.903 millones en otras deudas anotadas. En 1999 la Caixa tenía cedidos 6.937 millones en letras de Tesoro y 71.160 millones en otras deudas anotadas. Dichas cesiones figuran contabilizadas, por su valor efectivo, en el pasivo de los balances de situación adjuntos a los epigrafes "Entidades de crédito-A plazo o con preaviso" y "Débitos a clientes-Otros-A plazo".

A continuación se presenta el detalle por vencimientos del saldo de este capítulo de los balances de situación a 31 de diciembre de 2000 y 1999-

Millones de pesetas

cuentas anuales

	2000	1999
Hasta 3 meses	6.808	7 457
De más de 3 meses a 1 año 3.045		5.115
De más de 1 año a 5 años 51.224		56.012
Más de 5 años	5.351	7 260
	66 178 75 911

Durante los ejercicios 2000 y 1999 no se ha producido ningún movimiento en el fondo de fluctuación de valores y se ha mostrado un saldo nulo al final de ambos ejercicios.

(7) Entidades de crédito

El detalle de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances de situación adjuntos por naturaleza, por moneda y por plazos de vencimiento es el siguiente:

Por naturaleza:

	Millones de pesetas
Activo:	2000	1999
Cuentas a plazo fijo	11.889	ટેડેવ
Otras cuentas	1 288	765
Menos fondo de provisión para insolvencias
	13.475	1.299
Pasivo:
Banco de España
Cuentas a plazo fijo	10.457	7.323
Otras cuentas	2.954	4.125
Cesión temporal de activos	7.488	2.068
Cuentas mutuas	152	ર્ભા
	21.051	13.576
Por moneda:
		Millones de pesetas
Activo:	2000	1999
En euros	12.740	487
En moneda extranjera	735	0:2
Pasivo:	13.475	1.299
En euros
En moneda extranjera	18.666	11.200
	2.385	2.375
	21.051	13.576

Por plazos de vencimiento:

		Millones de pesetas
ACTIVO	Hasta 3 meses	Entre 3 meses y 1 año	Entre 1	Más de
Otros créditos a 31-12-2000			y 5 años	5 años	Total
Cuentas a plazo fijo	10.640	ధరర	250
Total					11.889
	10.640	ర్తిర్తి	250		11.889
Otros créditos a 31-12-1999
Cuentas a plazo fíjo	276	నెక్కడ
Total					534
	276	258			534
PASIVO
A plazo o con preaviso a 31-12-2000
Banco de España
Cuentas a plazo fijo	2.517	193	2.837
Cesión temporal de activos	6-656	832		4.910	10.457
Total		1.025			7.488
	9.173		2.837	4.910	17.945
A plazo o con preaviso a 31-12-1999
Banco de España
Cuentas a plazo fijo	2.493
Cesión temporal de activos	2.068	210 -	2.819	1.800	7.323
					2.068
Total	4.562	210	2.819	1.800	9 391

No existen operaciones incluidas en el saldo de estos capítulos de situación adjunto a 31 de
diciembre de 2000 y 1999 que correspondan a empresas del Grupo y asociados e de los operaciones incluidas en el saldo de estos capítulos del balance de sin
diciembre de 2000 y 1999 que correspondan a empresas del Grupo y asociadas.

(8) Créditos sobre clientes

(1) Crocatios sobre cilentes
La composición de este capítulo de los balances de situación de este capitulo de los balances
de situación adjuntos, teniendo en cuenta la en cidadión aujuntos, teniendo en cuenta la
moneda de contratación de las operaciones, es
la siguiente: la siguiente:

Millones de pesetas

	2000	1000
En euros		319.969 307.506
En moneda extranjera	2.386	2.359

322.355 309.965

Menos fondos
de insolvencias, riesgo-país
y de cobertura estadística (4.705)	(3.671)

317.650 306.294

A continuación se indica el desglose de este epígrafe de los balances de situación de este
cin consid sin considerar el bolances de situación adjuntos,
sin considerar el saldo de las cuentas "Fondo de insolvencias, riesgo-país y de cobertura estadística" del detalle anterior, atendiendra estadistica" del detalle anterior, atendiendo a la naturaleza, el sector y el plazo residual de las operaciones de crédito:

Por naturaleza y sector

	Millones de pesetas
	2000	1900
Administraciones públicas	3.757	5.756
Otros sectores residentes

Garantía real	239.408 236.044
Crédito comercial		14.993 12 410
Otros deudores	61.089	52 103

No residentes

Garantia real	423	र २०
Otros deudores
Activos dudosos	2.681	2.706

322.355 309.965

Por plazo residual

Hasta 3 meses	27.961	د 3 134
De más de 3 meses a 1 año 22.007		22936
De más de 1 año a 5 años 51.276		51 853
Más de 5 años	217.482 207.701
No determinado	3.629	4141

322.355 309.965

A continuación se desglosa el saldo de créditos sobre clientes a 31 de diciembre de 2000 y 1999 en operaciones a terceros, empresas del Grupo y participadas:

	Millones de pesetas
	2000	1990
Terceros		318.037 308.229
Empresas del Grupo
y participadas	4.318	1 33

322.355 309.965

Durante el mes de enero de 1999 la Caixa, junto con dos entidades más, participó en la instrumentación de una operación de titulización de activos con la aportación de 23.500 millones de pesetas de la cartera hipotecaria propia. Los bonos de titulización hipotecaria han sido

emitidos por TDA6 Fondo de Titulización Hipotecaria.

Durante el ejercicio 2000 la Caixa ha participado en la instrumentación de cuatro operaciones de titulización de activos con la aportación de 51.600 millones de pesetas de la cartera hipotecaria propia y 4.000 millones de la caltera mpotecartera propia de préstamos a pymes. Los bienes de titulización hipotecaria han sido emitidos por TDA11 Fondo de Titulización Hipotecaria, TDA12 Fondo de Titulización Hipotecaria, TDA13-MIXTO Fondo de Titulización Hipotecaria y caria por 23.600, 14.000 y 14.000 millones de pesetas, respectivamente. Por otro lado, los bonos de titulización a pymes han sido emitidos por AYT3 Fondo de Titulización PYME-ICO (ver nota 9).

La finalidad de estas operaciones es obtener liquidez para atender a los objetivos de crecimiento.

A 31 de diciembre de 2000 y de 1999 el saldo vigente de los préstamos aportados a las titulizaciones es de 68.586 y 20.398 millones de pesetas, respectivamente.

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2000 en el saldo de la cuenta "Activos dudosos" se detalla a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio	2.706	3 286
Más
Adición de nuevos activos 2.686		2 426
Menos
Activos normalizados	(2.360)	(2.457)
Activos dados de baja	(351)	। ਜੋ ਜੋਨੀ
Saldo al cierre
del ejercicio	2.681	2.706

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta de "Fondo de insolvencia", que tal como se indica en la nota 4c3 incluye las provisiones específic cas, genéricas y el fondo de cobertura estadística relativos a los saldos de "Entidades de crédito", "Crédito sobre clientes" y "Obligaciones y otros valores de renta fija":

Millones de pesetas 2000 1999 Saldos al inicio del ejercicio 3.671 3.840 Más . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio Menos Fondos de insolvencias que han quedado disponibles (432) (677) 1.349 552 Fondos de insolvencias que se han aplicado a su finalidad (296) (560) Traspasos a otros fondos (19) (161) Saldos al cierre del ejercicio 4.705 3.671 De los que: Provisiones por riesgos específicos 1.340 1.331 Provisión genérica 2.750 2.340 Fondos de cobertura estadística 615

En el capítulo "Amortizaciones y provisiones de insolvencias" de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2000 y 1999, además de las distintas dotaciones netas al fondo de provisión por insolvencias (por créditos, riesgos contingentes y renta fija) por un importe total de 1.390 y 554 millones, respectivamente, se incluyen las amortizaciones sin fondo y las recuperaciones que se han producido de activos en suspense, por un importe neto de 316 y 506 millones de pesetas, respectivamente.

(9) Obligaciones y otros valores de renta fija A 31 de diciembre de 2000 y 1999, la composición de la cartera de obligaciones y otros valores de renta fija es la siguiente:

Por naturaleza

40

		Millones de pesetas
	2000	1999
Fondos públicos
Cotizados	1.254	1.214
No cotizados
	1.254	1.214

Otros valores de renta fija
Cotizados	27.141	12.074
No cotizados
	27.141	12.081
Menos fondos de
fluctuación de valores
	27.141	12.081
	28.395	13.295

A 31 de diciembre de 2000 y de 1999, el epígrafe "Otros valores de renta fija cotizados" incluye 26.147 y 10.475 millones de pesetas, respectivamente, de bonos de titulización pendientes de amortizar de las emisiones realizadas con activos aportados por la Caixa (ver nota 8).

La rentabilidad media anual de las obligaciones y otros valores de renta fija ha sido de un 5,23% en el 2000 y de un 4,36% en el 1999.

De estos activos, a 31 de diciembre de 1999 la Caixa tenía cedidos a entidades de crédito y otros acreedores 1.447 millones de pesetas. A 31 de diciembre de 2000 no tiene cedidos ninguno de estos activos.

Durante los ejercicios 2000 y 1999 no se ha producido ningún movimiento en los fondos de fluctuación de valores, y se muestra un saldo nulo al final de ambos ejercicios.

El detalle de los fondos públicos y otros valores de renta fija en cartera a 31 de diciembre de 2000 y 1999 por vencimientos, si la Caixa los mantiene hasta la amortización, es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1900
Hasta 3 meses	17	307
De más de 3 meses a 1 año		7111
De más de 1 año a 5 años 16.165		11 794
Más de 5 años	12.219	513

28.395 13.295

Este capítulo, "Obligaciones y otros valores de renta fija", junto con el de "Deudas del Estado" (ver nota 6) forman el total de la cartera de renta fija de la Caixa.

La distribución de esta cartera en las distintas categorías establecidas en la Circular 4/1991 del Banco de España y sus posteriores modificaciones es la siguiente (de acuerdo con los criterios de valoración mencionados en la nota 4c4):

Millones de pesetas

	2000	1900
Cartera de renta fija
De negociación
De inversión ordinaria
Certificados del Banco de España	C	1 846
Resto	72.033	60.457
	72.033	62.298
De inversión a vencimiento 22.790		26.84"
Menos fondo de fluctuación de valores
	94.823	89.139

El valor de mercado de los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria, menos los certificados del Banco de España, y de inversión a vencimiento es de 76.832 y 25.643 millones de pesetas, respectivamente, a 31 de diciembre de 2000, y de 66.242 y 30.591 millones de pesetas, respectivamente, a 31 de diciembre de 1999.

Durante el año 2000 se han producido compras y suscripciones de renta fija por 60.144 millones de pesetas y ventas y amortizaciones por 53.673 millones de pesetas. En el año 1999 se llevaron a cabo compras y suscripciones de renta fija por a 35.369 millones de pesetas y ventas y amortizaciones por 26.660 millones de pesetas.

Los criterios de clasificación utilizados, de acuerdo con la Circular 4/1991 del Banco de España y sus posteriores modificaciones, han sido los siguientes:

Cartera de negociación: estará formada por las inversiones en valores de renta fija que tengan como fin beneficiarse a corto plazo de las variaciones de cotización en los mercados organizados

Cartera a vencimiento: en ella se clasificarán las inversiones de renta fija que la Caixa haya decidido mantener en cartera hasta la amortización. Estos títulos deberán tener como objeto servir

de cobertura a productos de pasivo, teniendo en su conjunto una vida media equiparable al conjunto de productos de pasivo a los que a concomo cobertura.

Cartera de inversión ordinaria: recogerá las inversiones en valores de renta fija que no estén clasificadas en la cartera de negociación ni en la cartera a vencimiento.

En los ejercicios 2000 y 1999 no se han producido traspasos entre carteras.

(10) Acciones y otros títulos de renta variable

Este epígrafe de los balances de situación adjuntos recoge las acciones y los títulos que representan participaciones en el capital de otras sociedades por un valor inferior al 20% si no cotizan en bolsa, y al 3% si cotizan, así como las participaciones en fondos de inversión mobiliaria. La composición de la cartera de acciones y de otros títulos de renta variable es la siguiente:

		Millones de peseta
Acciones	2000	1999
De entidades de crédito
Cotizadas	246	ട്ടിം
No cotizadas .	49	বিত
	295	385
De otros sectores residentes
Cotizadas	15.539	15.796
No cotizadas	1.648	802
	17.187	16.598
De no residentes
Cotizadas	6.677	3.788
No cotizadas
	6.677	3.788
	24.159	20.771
Menos fondos de íluctuación de valores	(1.010)	(453)
	23.149 20.318

La evolución del fondo de fluctuación de valores de estos activos es la siguiente:

Millones de pesetas

	2000	1900
Saldos al inicio del ejercicio	453	240
Más:
Dotación neta con cargo a resultados del ejercicio Menos:	752	381
Fondos que han quedado disponibles	(195)	(168)
Saldos al cierre del ejercicio	1.010	453

A continuación se detallan los importes de compras y suscripciones, por un lado, y de ventas y amortizaciones, por otro, a 31 de diciembre de 2000 y 1999, de este epigrafe de los balances de situación adjuntos:

Millones de pesetas

	2000	1000
Compras y suscripciones	11.880 -	22.208
Ventas y amortizaciones	8-799	15.C18

Este capítulo, "Acciones y otros títulos de renta variable", junto tecnones y otros tituos de renta
"Participacion "Participaciones" con los de "Farticipaciones" y
"Participaciones en empresas del Grupo" (ver nota 11) forman el total de la cartera de renta variable de la Caixa.

La distribución de esta cartera en las distintas categorías establecidas en la Circular 4/1991 del Banco de España y sus posteriores modificaciones es la siguiente (de acuerdo con los criterios de valoración citados en la nota 4c4):

	Millones de pesetas
	2000	1000
Cartera de renta variable
De negociación	1.336	್ ಇಲ್ಲ
De inversión ordinaria	22.823	18.880
De participaciones permanentes	6.120	6 : 19
Menos fondos de fluctuación de valores	(1.010)	453)

29.269 26.428

El valor de mercado a 31 de diciembre de 2000 y de 1999 de los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria es de 24.536 y 24.080 millones de pesetas, respectivamente.

Los criterios de clasificación utilizados, de acuerdo con la Circular 4/1991 del Bancolos, de acuerv. sus, nostri y sus posteriores modificaciones, han sido de España
y sus posteriores modificaciones, han sido los siguientes:

Cartera de negociación: estará formada por aquellos valores de mercado continuo que por acia por
gan como finalida Unicipado continuo que tengan como finalidad beneficiarse a corto plazo de las variaciones de cotización.

Cartera de participaciones permanentes: se incluirán en esta cartera los valores permanentes: se
variable con variable que supongan participaciones de renta
en sociodados con participaciones estables en sociedades que contribuyan de forma de forma duradera a las actividades que cominouyan de forma duradera a las actividades de la Caixa o de su Grupo.

Cartera de inversión ordinaria: estará formada por aquellas inversiones en renta variable que no estén clasificadas en ninguna otra cartera.

Durante el ejercicio 1999 se produjo un traspaso de la cartera de negociación a la cartera de inversión ordinaria por 121 millones de peseta de En el con cramana por 121 millones de pesetas.
En el año 2000 no se ha producido ningún traspaso entre carteras.

(11) Participaciones y participaciones en empresas del Grupo

Estos capítulos del Ordpo
tos reseasonas de los balances de situación adjuntos recogen, por un lado, los balances de situación adjuncapital de atrasa con lado, los derechos sobre el capital de otras sociedades que, sin pertenecer al grupo económico, mantienen una vinculación duradera con habo, Huantienen una vinculacion
del articula 185 La entidad, conforme al apartado 2 del artículo 195 de la Ley de sociedades anomie al apartado 2
v. de la Circulos 185 de la Ley de sociedades anónimas y de la Circular 4/1991 de la Ley de Sociedades anonimas
y de la Circular 4/1991 del Banco de España, es decir, participaciones del 20% como mínimo si no cotizan en bolsa o del 3% si cotizan; por otro minimo si no
las participaciano del 3% si cotizan; por otro lado, las participaciones en el Grupo, correspondientes a las entidades o empresas con las que se mantiene una unidad de decisión, tas que se manen la Ley 13/1985, de 25 de mayo.

El detalle de dichos capítulos es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1000
Españolas. Cotizadas
Españolas.
No cotizadas del Grupo	6.120	6.110
Otras
Menos fondos de
fluctuación de valores

6.120 6.110

A continuación se detalla la información más destacada de las empresas del Grupo (ningrhacion mas
de ellas cotiza es las empresas del Grupo (ninguna de ellas cotiza en bolsa), indicando el Grupo (ninguna de participación bolsa), indicando el porcentaje
Caixa: Caixa:

Denominación social	Caixa Terrassa Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros (Sociedad Unipersonal) (1)	Caixa Terrassa Correduría de Seguros S.A. vinculada a Caixa Terrassa Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros ② Promodís 3, S.A.	Catalònia
Domicilio social	Portal Nou, 37
Población	Terrassa	Portal Nou, 37	Portal Nou, 37
Actividad	Seguros de Vida, Planes y Fondos de Pensiones	Terrassa Intermediación	Terrassa Actividades
Valor en libros de la		de Seguros	inmobiliarias
participación	6.000,0	10,0	99,98
Capital social desembolsado	6.000,0	10,0	100,0
Reservas	520,0	12,7	194,7
Ingresos	43.019,3	535,5
Resultados netos	769.0	17,6	1.672,5
% participación de la Caixa a 31-12-00	100,0%		207,5
Dividendos recibidos en el ejercicio ®	760,0	100,0% 5,1	99,98%

Cifras en millones de pesetas. Φ Antguanente Catalona Vicia, S.A d'Assegurances : ances.
d'Assegurances de la Caxa de Terrasa, S A

Denominación social	Caixa Terrassa Agents, SL
Domicilio social -----	Salvador Espriu, 43
Población - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	Barcelona - - - - - - - -
Actividad - - - - -	Promoción y conclusión de actos u operaciones por cuenta y en nombre de terceros, como intermediaria independiente ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Valor en libros de la
participación - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	10,0
Capital social desembolsado ---------------------------------	10,0 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Reservas ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ingresos ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Resultados netos
% participación de la Caixa a 31-12-00	100%
Dividendos recibidos en el ejercicio
Cifens an mill -

Cifras en millones de pesetas.

Durante el año 2000 se ha constituido la sociedad Caixa Terrassa Agents, SL, dedicado la sociedad Caixa Terrassa Agents, SL, dedicada a la promoción y a la conclusión de actos a la
ciones por a la conclusión de actos u operaciones por cuenta y en nombre de actos u operaciones por cuenta y en nombre de terceros, como intermediaria independiente

En 1999 la Caixa desembolsó 2.250 millones de pesetas de capital pendiente de desembolso de 31 de diciembre de 1998 de Caixa Terrassa Vida de Seguros y Reaseguros, SA

A 10 de diciembre de 1999 se procedió a la disolución y extinción de 1777 se procedio a la disoPromodía 2 Si Promodis 2, SL.

En el transcurso de los años 2000 y 1999, Caixa Terrassa Correduría de Seguros, SA, vinculada a Caixa Terrassa Vida, SA de Seguros, SA, vinculada a
Reasocurse, Vida, SA de Seguros y Reaseguros, ha abonado a la Caixa un importe de 407 y 336 millones de calxa un importe tivamente, por distintos conceptos (comisiones por la venta de determinados conceptos (comisiones)
por la venta de determinados productos de seguros colocados por la Caixa, etc.), importe que figura registrado en el epígrafe "Caixa, elc.), importes siones percibidas" de las cuentas de pérdicas percibidas y ganancias adjuntas.

Los saldos a 31 de diciembre de 2000 y 1999 mantenidos en la Caixa para las empresas del Grupo, así como sus tipos de retribución, se detallan a continuación:

43

cuentas anuales

44

	Millones de pesetas		Tipo de interés medio
	2000	1999	2000	1999
Cesiones temporales
de activos (nota 15)			4,68% 5,42%
Cuentas corrientes		5.981	3,72% 2,73%
Plazo		33.432 34.143	4,58% 4,51%
Pólizas de
crédito (nota 8)		4.318 1.736	5.89% 3.17%

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

. -

(12) Activos materiales

n a-si

... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

---

(12) Activos materiales
Lacionosición y el movimiento que se ha pro cucido dosición y el movimiento que se corpo en los provincias de consecurados
dientes adl inmul siguientes:

	Millones de pesetas
	Inmuebles y terrenos	Mobil. Instal.	Equipo proceso datos	Elementos transporte
Afecto a la actividad financiera				otros	Total
Coste actualizado
Saldo a 31-12-1998	6.433	6.171	3.670	42	16.316
Adiciones	386	382
Salidas por bajas	(2.125)		312	9	1.092
Traspasos		(28)	(78)	(15)	(2.246)
Saldo a 31-12-1999	4.694	6.528	3.904	36	15.162
Adiciones
	253	887	673		1.813
Salidas por bajas	(537)	(189)			(726)
Traspasos
Saldo a 31-12-2000	4.410	7.226	4.577	રૂસ્	16.249
Amortización acumulada
Saldo a 31-12-1998	୧୫୫	3.372	2.830	ન ર	ર જેટિર
Dotaciones	ર્ભ્વ
Salidas por bajas	(7)	612	484	9	1.173
Traspasos	(38)	(22)	(74)	(9)	{112)
Saldo a 31-12-1999	711				(38)
		3.962	3.240	ા રે	7.929
Dotaciones	70	રેત્વે સ
Salidas por bajas	(3)	(148)	467	ﯽ	1.137
Traspasos					(151)
Saldo a 31-12-2000	778	4.408	3.707	22	8.915

	Millones de pesetas
	Inmuebles y terrenos	Mobil. Instal.	Elementos transporte otros
Afecto a la Obra Social				Total
Coste actualizado
Saldo a 31-12-1998	1.231	1.528	1	2.760
Adiciones		186
Salidas por bajas				186
Traspasos	85	(87)
Saldo a 31-12-1999	1.316	1.627	1	(2) 2.944
Adiciones		184
Salidas por bajas				184
Traspasos
Saldo a 31-12-2000	1.316	1.811	1	3.128
Amortización acumulada
Saldo a 31-12-1998	298	ટરફ	ﺬﺳ	884
Dotaciones	31	રુકે
Salidas por bajas		(1)		i 20
Traspasos				(1)
Saldo a 31-12-1999	329	662	1	992
Dotaciones	29	108
Salidas por bajas				137
Traspasos
Saldo a 31-12-2000	358	770	1	1.129

Este capítulo, "Activos materiales", está minorado por la parte correspondiente al fondo de dotación de los activos adjudicados por la Caixa que se encuentran pendientes de realizar, por un importe de 449 y 685 millones de calizar, por un de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente. Las adiciones de estos activos durante los ejercicios 2000 y 1999 han sido de 58 y 353 millones de pesetas, respectivamente.

La venta de los activos materiales correspondientes ha generado unas ganancias corresponun importe de 203 millones de pesetas por millones por el el el ejercicio 2000 y unas pérdidas netas por un importe de 42 millones de perdidas netas por un
1000 1999, y se presentan en los capítulos de

"Beneficios extraordinarios" y "Quebrantos extraordinarios", respectivamente, de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Tal como se indica en la nota 4, la Caixa actualizó los valores de su inmovilizado material según las disposiciones disposiciones legales, entre ellas el Real decreto ley 7/1996, de 7 de junio.

Las plusvalías resultantes de la actualización, de acuerdo con este Real decreto ley, netas del gravamen único del 3%, que corresponden a los activos destinados a la actividad financiera y a los
Obra Carinados a la actividad financiera y a la Obra Social, fueron de 1.266 y 593 millones de pesetas, respectivamente, y se abonaron en la cuenta "Reserva de actualización Real decreto

cuentas anuales

ley 7/1996, de 7 de junio", y "Reserva de actualización Real decreto ley 7/1996, de actualización Real decreto ley 7/1996, de 7 de junio, bienes afectos", respectivamente. Como contras partida de la plusvalía se utilizaron las cuentraCorrespondientos e l correspondientes a los elementos patrimoniales actualizados, sin variar el importe de la amortización acumulada contabilizada.

El incremento neto del valor resultante de las operaciones de actualización se amortizará en los periodos impositivos que falten hasta en pletar la vida útil de los elementos patrimoniales actualizados. El efecto de la actualización sobre las amortizaciones ha sido el siguiente:

Millones de pesetas

	2000	4 000
Equipos informáticos
Instalaciones	44	52
Mobiliario	4
Otros	22	うつ ﺀ ﻛﻤﺎ ﺴﻪ
	70	90

90

Visita del "conseller" de Economía y Finanzas,
Artur Mas (16.05.00), actual "conseller en cap"

(13) Otros activos

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los balances de situación de est
capítulo de los balances de situación adjuntos:

	Millones de peseta
	2000	1990
Operaciones en camino		2.805 2.844
Cheques a cargo
de entidades de crédito	1.984	858
lmpuestos anticipados (nota 26)	355	318
Operaciones financieras pendientes de liquidar	ਉਧ	ਦੇ ਨੇ
Fianzas dadas en efectivo	35
Derechos sobre bienes en arrendamiento financiero	4.116	2.303
Opciones adquiridas	ਦੇ ਕਿ	:64
Cámara de compensación	7	i d
Hacienda pública deudora	207
Otros conceptos	917	794

11.159 8.484

Conforme al Real decreto ley 7/1996, de 7 de junio, la Caixa actualizó los derechos ley 7/1996, de 7 de o no la Galxa actualizo fos derechos sobre bienes en arrendamiento financiero por un importe de 74 millones de pesetas. La plusvalía resultante, neta del gravamen único del 3%, fue abonada en la cuenta "Reserva de actualización la cuentada en la cuenta "Reserva de actualización Real decreto ley 7/1996, de 7 de junio", por importe de 72 millones de pesetas.

(14) Cuentas de periodificación (activo) El desglose de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	స్ రెర్డర్ల
Productos devengados no vencidos	4.540	4 603
Gastos pagados no vencidos	237	148
Gastos financieros diferidos y de emisión de empréstitos 300		233
Otras periodificaciones	318	2-3
Menos productos devengados no vencidos de inversiones tomadas a descuento	(256)	10
	5 120

(15) Débitos a clientes

La composición de ellentes
La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, teniendo de los balances
monodo de contectos, teniendo en cuenta la en creadion "Gujantos," teniendo "en "cuenta la
moneda de contratación de las operaciones y su naturaleza y sector, es la siguiente:

Millones de pesetas
---------------------	--	--

	2000	1 උදල
Por moneda
En euros		416.145 397.728
En moneda extranjera	724	2572

416.881 398.331

Por naturaleza y sector
Administraciones públicas	4.892	3.251
Otros sectores residentes
Cuentas corrientes	26.315	52.720
Cuentas de ahorro	62.088	58,141
lmposiciones a plazo fijo	246.661
Cesión temporal de activos 43.871		77.47 :
Creditores por valores		450
No residentes
Cuentas corrientes	577	ર્સ્ક્રેઝ
Cuentas a plazo fijo	2.472	1.723
Cesión temporal de activos	5	5

416.881 398.331

Dentro de este capítulo, el apartado "Otros débitos-A plazo" capitalo, el "apartado" Otros
imantes-A plazo" recoge, fundamentalmente, el importe de proceso rocoge, funciamente, el con compromiso de recompra (ver nota ó).

A continuación se presenta el detalle por vencimientos del saldo de este epígrafe de los balanmontes del saldo de este epigrafe de los balances de situación a 31 de diciembre de 2000 y 1999:

Millones de pesetas

	2000	1909
Hasta 3 meses	179.664 108.256
De más de 3 meses a 1 año 104.043		96,701
De más de 1 año a 5 años 128.841		57.10
Más de 5 años	4.333	76 174

416.881 398.331

(16) Otros pasivos

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los prosenta en detalle de est
capítulo de los balances de situación adjuntos:

	Millones de pesetas
	2000	1900
Obligaciones a pagar	447	301
Operaciones en camino	511	! રેઠ
Fianzas recibidas	6	r
Cuentas de recaudación	2.093	1 975
Impuestos diferidos (nota 26)	362	205
Cuentas especiales	105	161
Aplicación fondos OBS (nota 24) 2.265		2.250
Otros conceptos	1.103	773

6.893 7.135

(17) Cuentas de periodificación (pasivo) El desglose de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1 අරිරි
Costes devengados no vencidos 1.641		ಸಿನ ಸ
Gastos devengados
no vencidos	1.579	1 323
Otras periodificaciones	447	383
Productos anticipados de operaciones activas al descuento	ન સિસ્	150
Menos productos devengados no vencidos de inversiones
tomadas a descuento	(256)	1276)
	3 592 2 148

(18) Provisiones para riesgos y cargas r aj A Colsiones para nesgos y cargas
A 31 de diciembre de 2000 y 1999, la composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Provisiones para riesgos y cargas
Fondos de pensiones (notas 3 i 4c6)
Otras provisiones	656	200

୧୧୧ 1.532

Desde el 1 de enero de 1995 la Caixa tenía contratada una póliza de seguro de vida, en régimen de coaseguro, con Intercaser, SA, de Seguros y Reaseguros, y con Caixa Terrassa Vida SA, de Seguros y Reaseguros, para la cobertura necessaria para atender los compromisos por pensiones causadas, reconocer los riesgos devengados por pensiones no causadas y asegurar las garantías complementarias, pagando una prima inicial a estas compañías por el importe constituido hasta entonces como fondo interno (ver nota 4c6).

A 31 de diciembre de 1999, el importe de la correspondiente reserva matemática en este contrato de seguro es de 3.726 millones de pesetas.

Estas reservas matemáticas cubren en el ejercicio 1999 el pasivo que se derivaría según un estudio actuarial realizado por actuarios independientes en función de las siguientes hipótesis principales:

	· Interés técnico:	10/

• Tablas de mortalidad utilizadas: GRM y GRF 1995 Tasa explícita de revalorización
• de pensiones: 2%
• Incremento salarial: ನಂದಿ
• Incremento de las bases de cotización en la Seguridad Social: 2%
• Método de actualización individual.
• Hipótesis estática respecto a la plantilla anterior a la entrada en vigor del XIV Convenio Colectivo

A finales del año 2000, la Caixa ha firmado un acuerdo laboral que establece la externalización de todos los compromisos y riesgos por pensiones a través de un plan de pensiones para el personal activo y una póliza de seguros, para el perte para el personal pasivo.

En fecha 29 de diciembre de 2000 se procedió al rescate de la póliza de seguros que desde el 1 de enero de 1995 instrumentaba los compromisos y los riesgos que han sido objeto de externalización. Se llevaron a cabo las aportaciones al nuevo plan de pensiones, se constituyó la nueva póliza, Íntegramente con Caixa Terrassa Vida, SA de Seguros y Reaseguros, y se aportó la prima correspondiente.

En el momento del rescate, el importe de la reserva matemática correspondiente a este contrato de seguro era de 3.784 millones de pesetas. Las aportaciones realizadas en aquel mismo día al plan de pensiones en virtud de este acuerdo laboral fueron de 2.192 millones de este acter-Sin embargo, se aportaron 1.161 millones de pesetas como pago de primas de seguros que corresponden, básicamente, a la cobertura de los compromisos con el personal pasive.

Durante los ejercicios 2000 (hasta el momento del rescate) y 1999, el valor de los fondos se había incrementado, básicamente, por los foifidos se pación en beneficios asignada a la póliza y se había minorado por los pagos a pensionistas, por las primas de riesgo y por los gastos de administración.

A continuación se detallan las "Otras provisiones" durante los ejercicios 2000 y 1999.

Millones de pesetas

	2000	1990
Provisión para riesgos contingentes 132
Otros tondos específicos	524	1 105

୧୮୧ 1.582

El saldo del capítulo "Otras provisiones" a 31 de diciembre de 2000 y 1999 corresponde, básicamente, a provisiones para hacer frente al coste de adaptación al euro, para responsabilidades fiscales y para cubrir otras contingencias.

El movimiento de este capítulo en los ejercicios 2000 y 1999 es el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Saldos al inicio del ejercicio 1.495		735
Mas
Dotación con cargo a resultados del ejercicio	125	870
Traspasos y otros		220
Menos
Fondos disponibles	(908)	(268)
Utilización de fondos	(189)	(12)
Saldos al cierre del ejercicio		524 1,495

Durante el ejercicio 2000 se ha destinado una parte de la provisión a hacer frente al coste de adaptación al euro y otros han quedado disponibles.

(19) Fondos para riesgos bancarios generales Durante ejercicios anteriores, la Caixa, siguiendo criterios de prudencia y amparándose en las facultades que establece la normativa vigente del Banco de España, llevó a nomlativa vigentes
fonda fondo para riesgos bancarios generales, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias con

aquellos ejercicios. El importe total de este fondo a 31 de diciembre de 2000 y 1999 es de 3.200 millones de pesetas.

(20) Pasivos subordinados

La entidad tiene dos emisiones de financiación subordinada, por un importe total de 3.500 millones de pesetas.

El detalle de este capítulo de los balances de situación adjuntos es el siguiente:

	ivillonés de pesetas
	2000	1000
1ª emisión (suscritas)	2.500	2.500
2ª emisión (suscritas)	1.000	1.000

3.500 3.500

Las principales características de la primera emisión son las siguientes: tipo de interés nominal de un 5,25% para el periodo que va desde el 16 de enero de 1999 hasta el 15 de enero de 2000, y de un 4,5% para el periodo que va desde el 16 de enero de 2000 hasta el 15 de enero de 2001, con un tipo anualmente revisable en función del tipo de la deuda del Estado; el pago de los cupones se llevará a cabo por trimestres vencidos y no es posible amortizarlo hasta después de 20 años de haberlos emitido, previa autorización del Banco de España.

En cuanto a la segunda emisión, las principales características son las siguientes: tipo de interés nominal de un 4,25% para el periodo que va desde el 30 de junio de 1999 hasta el 29 de junio de 2000, y del 4% para el periodo que va desde el 30 de junio de 2000 hasta el 29 de junio de 2001, con un tipo anualmente revisable en función del tipo medio para operaciones entre uno y tres años publicado por la Confederación Española de Cajas de Ahorro más un punto; el pago de los cupones se llevará a cabo por trimestres vencidos y no es posible amortizarlo hasta después de 20 años de haberlos emitido, previa autorización del Banco de España.

Los intereses devengados por esta deuda durante los ejercicios 2000 y 1999 han sido de 148 y 139 millones de pesetas, respectivamente, que se incluyen en el capítulo "Intereses y cargas asimiladas" de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Ninguna de las empresas del Grupo y asociadas tiene adquiridos valores negociables subordinados emitidos por la Caixa.

(21) Reservas

A continuación se detalla la composición de las reservas y reservas de revalorización y sus variaciones durante los ejercicios 2000 y 1999:

	Millones de pesetas
	Reservas	Reservas de revalo- generales rizaciones Total
Saldo a 31 de diciembre de 1998	18 530	1.338	19968
Distribución del excedente de 1998	3023		3 023
Modificación circular 7/98	165		165
Actualización RD 7/96		ల్లోనే	చ్చా
Saldo a 31 de diciembre de 1999		21.818 1.406 23.224
Distribución del excedente de 1999	3.429		3429
Saldo a 31 de diciembre de 2000	25.247	1.406 26.653

Recursos propios

Según determina la norma 4 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, del Banco de España, los grupos consolidables de entidades de crédito deben mantener en todo momento un volumen suficiente de recursos propios para cubrir la suma de las exigencias por riesgo de crédito en

función de los activos, compromisos y otras cuentas de orden que presenten este riesgo; por riesgo de cambio, en función de la posición global neta en divisas; por riesgo de mercado de la cartera de negociación; para dar cobertura a los riesgos derivados de ser un grupo mixto compuesto, si corresponde, por grupos de entidades de crédito y de entidades aseguradoras. Los recursos propios son suficientes siempre que se mantenga un coeficiente de solvencia no inferior al 8%, y este coeficiente de solvencia se define como el cociente entre recursos propios ponderados del Grupo y los riesgos antes indicados, ponderados como establece la circular citada.

Dicha Circular constituye el desarrollo final, en el ámbito de las entidades de crédito, de la legislación sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras a partir de la Ley 13/1992, de 1 de junio, del Real decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, y de la Orden ministerial de 30 de diciembre de 1992 En ella también se establece que la deuda subordinada constituye un recurso propio de segunda categoría y que es computable como tal la parte que no exceda del 50% de los recursos propios básicos. También se indica que la totalidad de recursos propios de segunda que la totandad de exceder del 100% de los recursos propios básicos en la parte que este exceso no se haya eliminado por la primera limitación citada.

A 31 de diciembre de 2000 y de 1999, el Grupo Caixa Terrassa cumple con los citados requisitos .legates.

Reservas de revalorización y actualización de balances

Tal como se menciona en las notas 4c5, 12 y 13, la entidad se acogió a lo establecido en la legislación aplicable sobre regularización y actualización de balances,

Durante el ejercicio 1999 la Administración tributaria ha concluido la inspección fiscal de la entidad para los ejercicios del 93 al 96, y ha obligado a la actualización de inmuebles procedentes de la regularización de créditos que explica el incremento de reservas de revalorización del ejercicio 1999. Estas reservas podrán destinacion Gel sin que se produzcan impuestos, a eliminar los resultados contables negativos, tanto los acumu-

lados de años anteriores como los del mismo ejercicio o los que se puedan producir en el futura ro. A partir del 1 de enero del año 2007 podrán destinarse a reservas de libre disposición, siempre que la plusvalía necesaria haya sido realizada. Se entenderá realizada la plusvalía en la parte correspondiente a la amortización conta blemente practicada o cuando los elementos patrimoniales hayan sido transmitidos o dados de baja de los libros de contabilidad.

Si se dispusiera de saldo de esta cuenta de forma diferente a la prevista en el Real decreto ley 7/1996, este saldo pasaría a estar sujeto a tributación.

(22) Cuentas de orden

1 : 4 : 4

A 31 de diciembre de 2000 y 1999, este capítulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros, los principales compromisos y contingencias adquiridos por la Caixa en el curso normal de las operaciones, que se detallan a continuación:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Pasivos contingentes
Avales y otras cauciones		5.879
Créditos documentarios	496	370
Pasivos contingentes dudosos	43	ടറ
Compromisos	10.779	6.258
Disponible por terceros	64.059	47 840
Otros compromisos	8.483	4.072
	72.542 51.912
	83.321 58.170

(23) Operaciones de futuro y derivados financieros

En cuanto a las operaciones de futuro y derivados financieros, a continuación se presenta el desglose de valores nocionales por tipos de productos derivados que mantiene Caixa Terrassa a 31 de diciembre de 2000 y 1999, distinguiendo entre operaciones de negociación y de cobertura.

lipo de operación		Operación Tipo de riesgo a cubrir Moneda		Millones de pesetas
				2000	1999
Compra divisas a plazo fijo Cobertura		Tipo de cambio	Divisa	સ્વિત	1.533
Venta divisas a plazo fijo	Cobertura	Tipo de cambio	Divisa	640	1.535
Compra de opciones	Cobertura	Índice bursátil	Pesetas	ર્ટ રેક્ટેત
Swaps	Negociación	Tipo de interés	Pesetas		6162
Puts (compra)	Cobertura	Tioo de interés		1-08-1	1.216
Puts (venta)	Cobertura		Pesetas	166
		Tipo de interés	Pesetas	166

(24) Fondo de la Obra Social

La normativa que regula la obra beneficosocial de las cajas de ahorro señala que deben desocial a la financiación de obras sociales todos los excedentes que, conforme a la normativa vigente, no tengan que aplicarse a la dotación de reservas generales.

Durante los ejercicios 2000 y 1999, la composición de este fondo es la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1900
Dotación y reservas por regularización de bienes afectados	3.151	2.911
Menos qastos de mantenimiento	(886)	(661)
	2 245	S

De acuerdo con las normas de presentación del balance de situación, el inmovilizado destinado a la Obra Social figura conjuntamente con el resto del inmovilizado (ver nota 12) y el saldo del fondo se presenta en el epígrafe "Otros pasivos" (ver nota 16) minorado por los gastos de mantenimiento hasta su cancelación -con cargo al fondo de la Obra Social-, que, de acuerdo con las directrices señaladas por el Banco de Español con en la Circular 4/1991, se lleva a cabo en la apertura de libros del siguiente ejercicio.

La amortización de este inmovilizado se determina siguiendo criterios idénticos a los indicados para el inmovilizado propio. La amortización del inmovilizado destinado a la Obra Social correspondiente al ejercicio anual 2000 total confes-137 millones de pesetas, y la del año 1999 totaliza lizó 129 millones de pesetas.

El movimiento del fondo durante los ejercicios 2000 y 1999 ha sido el siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1999
Saldos al inicio del ejercicio 2.911		2.861
Más dotación al fondo de acuerdo con la aplicación del excedente del año correspondiente
Más otros pasivos	900	750
Menos gastos de mantenimiento del ejercicio anterior (660) (700)
Saldos al cierre del ejercicio	3.151	2.911

(25) Balance en moneda extranjera

Siguiendo los criterios de valoración definidos en la nota 4c2, a continuación se presenta el total de balance en moneda extranjera de la Caixa a 31 de diciembre de 2000 y 1999:

	Millones de pesetas
	2000	1000
Total activo en moneda extranjera	5.097	4.116
Total pasivo en moneda extranjera	3.136	2.986

(26) Situación fiscal

De conformidad con la normativa mercantil y las disposiciones del Banco de España, el impuesto sobre sociedades correspondiente al resultado contable ha sido registrado como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio, según el principio de devengo.

Como consecuencia de las divergencias existentes entre las normas contables y las tributarias, el importe correspondiente al resultado contarias,
Ho ble no coincide con el importe de la liquidación tributaria que determina la cuota a satisfacer a la hacienda pública; ello lleva a contabilizar el impuesto sobre beneficios anticipado por el exceso de impuesto pagado en cuanto al impuesto devengado, y el diferido, por el exceso del impuesto sobre beneficios devengado en cuanto al impuesto a pagar. En este sentido, las cuentas de pérdidas y ganancias inclividuales incluyen la partida correspondiente al impuesto sobre sociedades de la Caixa, que asciende a 1.180 y 1.925 millones de pesetas a 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente.

Sólo han sido objeto de contabilización como impuestos anticipados los que se prevé que se recuperarán de acuerdo con los límites establecidos en la normativa vigente.

La conciliación entre el resultado contable del ejercicio de la Caixa y la base imponible fiscal, según la previsión realizada y contabilizada a 31 de diciembre de 2000 y 1999, es la siguiente:

	Millones de pesetas
Año 1999	Aumentos	Disminuciones	Total
Resultado contable del ejercicio
(antes de impuestos)			5.255
Diterencias permanentes	1.329	(1.057)
Diferencias temporales
Del ejercicio	ને રેત્દ્ર	(303)	(167)
De ejercicios anteriores	357	(100)	251
Base Imponible			6.611
Año 2000
Resultado contable del ejercicio
(antes de impuestos)			6.319
Diferencias permanentes	3.490	(5.078)	(1.587)
Diferencias temporales
Del ejercicio	781	(265)	516
De ejercicios anteriores	76	(675)	(299)
Base Imponible

Las diferencias permanentes más significativas para el ejercicio 2000 corresponden a la dotación al fondo de la Obra Social y a la externalización del fondo de pensiones. En el año 1999 corresponden básicamente a la dotación al fondo de la Obra Social y a otros fondos. Las diferencias temporales más importantes de los ejercicios 2000 y 1999 corresponden a la reinversión de beneficios extraordinarios y a derechos de traspaso, respectivamente.

El diferencial entre la carga fiscal correspondiente al ejercicio y a ejercicios anteriores y la carga fiscal ya pagada o que se pagará en el futuro ha comportado que el saldo a 31 de diciembre de 2000 y 1999 de impuestos anticipados y diferidos sea el siquiente:

Millones de pesetas

	2000	1999
Impuestos anticipados (nota 13) 355		318
Impuestos diferidos (nota 16)	362

Las diferencias temporales que han originado impuestos anticipados han sido generadas básicamente por la externalización del fondo de pensiones, por la contabilización del Tondo de y programas informáticos y por los sistemas
y programas informáticos y por los derechos de traspaso y las desdotaciones fiscalmente no es paso y has clesdotaciones fiscalmente no
deducibles. Los impuestos diferidos más signifi-

cativos corresponden a la "Previsión libertad de amortización según Real decreto 2/1985", la "Amortización acelerada Real decreto 3/1993" la "Reinversión de beneficios extraordinarios" y el "Arrendamiento financiero"

4.649

En los ejercicios 2000 y 1999, la entidad se ha acogido al régimen de reinversión de beneficios extraordinarios. El importe acogido a este régimen ha sido de 197 y 244 millones de pesetas, respectivamente. La reinversión se materializará preferentemente en edificaciones, por lo que la integración de este importe en la base imponible se efectuará a lo largo de 50 o 25 años, que se corresponden con los periodos impositivos durante los que se amortizan los elementos patrimoniales.

En el año 2000 los beneficios fiscales en forma de deducciones y bonificaciones utilizados en la liquidación prevista del impuesto han supuesto la suma de 413 millones de pesetas. En el ejercicio 1999, la cifra prevista a 31 de diciembre fue de 362 millones de pesetas.

Durante el ejercicio 1991, la Inspección de Hacienda levantó actas previas de inspección por los impuestos liquidados entre los ejercicion 1984 y 1988, que fueron reconocidas ante el Tribunal Económico Administrativo Central. Dichas actas reflejaban una cuota a pagar de 109 millones de pesetas, importe que se recoge en el epígrafe "Débitos a clientes-Otros débitos".

53

En el año 1999 se ha cerrado la inspección fiscal En el ano 1977 se na cerrado los mactas firmadas
para los ejercicios 1993-1996 con actas firmadas para los ejerciclos 17 liquidadas. La Caixa tiene con conformidad y liquidades. La cuatro últipendientes de inspección insear los comos ejercial.
mos ejercicios por todos los impuestos que les son de aplicación.

Como consecuencia de las distintas interpreta-Como consecuencia de fas distincia instituta inserp
ciones posibles que se pueden dar a la normaticlones posibles que se paoseraciones realizadas va fiscar aplicable en aplicable en aber determipor entidades nhancieras, pesácter contingente que no son susceptibles de cuantificación objetique no son susceptibles de con del Consejo de va. Sin embargo, en opinres fiscales, la deuda Administración y sus asceo pueda derivarse no tributaria que en todo caso pactua don anom
afectaría significativamente a las cuentas anuales
1900 en 1900 - 1900 de los ejercicios 2000 y 1999.

(27) Ingresos y gastos

(27) ingresos y gasos y gasos y los A continuación se Gesglosan 195 mg.
gastos financieros teniendo en cuenta la naturagastos nhancieros teniendo ontratación de las operaciones:

	Millones de pesetas
	2000		4 ਟੈਕੇਰੇ
	Euros	Moneda extranjera	Euros	Moneda extranjera
Intereses y rendimientos asimilados
De Banco de España	189		124
De entidades de crédito	180	ර	345	రు
Administraciones públicas	186		771
De créditos a clientes	17.657	66	17 093	રક
No residentes	21		21
Activos dudosos	128		109
De la cartera de renta fija	6.406		6 102
Otros
	24.767	72	24.065	રે ક
Comisiones			ਤੇ ਹ
Por disponibilidad	ട്ടാ
Por pasivos contingentes	144		107
Por cambio de divisas y billetes	17		ുട്ട
Por servicio de cobro y pago	2.165		1 941
Por servicio de valores	104		ર્ના
Por comercialización de productos financieros no bancarios	1.026		85-
Otras comisiones	1.010		વીડે
	4.519		3.945

cuentas anuales

	Millones de pesetas
	2000		1999
	Euros	Moneda extranjera	Euros	Moneda extranjera
Intereses y cargas asimiladas
De Banco de España
De entidades de crédito	292	32	1 दें दे	్లు
De acreedores	12.031	41	12.351	28
De financiaciones subordinadas	1 48		1 30
Otros intereses	256		220
	12.727	73	12-859	57
Comisiones
Cedidas a otras entidades	502		472
Otras comisiones	92		રેસ
	594		508

El saldo del epigrafe "Resultados de operaciones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2000 y 1999 presenta, básicamente, los beneficios netos obtenidos en las ventas de títulos de renta variable, tanto de la cartera de inversión ordinaria como de la cartera de negociación, así como el margen que proviene de la titulización de activos (ver nota 8).

(28) Gastos generales de administración -Gastos de personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es las siguiente:

El importe de las retribuciones que los representantes del personal en los órganos de gobierno (Asamblea General, Consejo de Administración y Comisión de Control) han percibido de la entidad por su condición de empleados durante los años 2000 y 1999 han supuesto 57,8 y 57,4 millones de pesetas, respectivamente.

Dentro de "Otros gastos" se incluyen 30 millones para aportaciones al plan de pensiones producidos en los meses de noviembre y diciembre y diciembre de 2000 (nota 3, 4c6 y 18).

El número medio de empleados de la Caixa en los ejercicios 2000 y 1999, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

		Millones de pesetas
	2000	1 దిరిద
Sueldos y salarios	5.620	4.956
Seguros sociales	1.287	154
Otros gastos	218	177
	7.125	6.287

	Número medio de empleados
	2000	1999
Jefes	281	నేది
Administrativos	755	677
Subalternos y oficios diversos	। যা	12

1.050 ବି୧୫

(29) Gastos generales de administración -Otros gastos administrativos

A continuación se muestra un detalle de los principales conceptos que integran el saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

	Millones de pesetas
	2000	1999
De inmuebles, instalaciones
y material	768	832
Informática y comunicaciones 747		908
Publicidad y promoción	229	714
Contribuciones e impuestos	222	225
Servicios de vigilancia y traslado de fondos	ા રેસ્	130
Cuotas de asociaciones
y primas de seguros	267	143
Servicios externos	890	754
Otros gastos	121	125

3.680 3.832

(30) Beneficios extraordinarios

A continuación se detalla la composición de los beneficios extraordinarios correspondientes a 2000 у 1999:

	Millones de pesetas
	2000	1000
Beneticios netos por alienación de inmovilizado	203
Recuperaciones netas de otros fondos específicos	970	128
Beneficios de ejercicios anteriores	195	405
Otros (nota 4c6)	431
	1.799	ದೆ ನೆನ

Los beneficios de ejercicios anteriores de los años 2000 y 1999 corresponden, básicamente, a ingresos de activos en mora.

Además, el saldo de beneficios extraordinarios a 31 de diciembre de 2000 presenta, básicamente, la aplicación con cargo al resultado del ejercicio por otras provisiones, así como el exceso del fondo resultante del proceso de externalización de los compromisos por pensiones (ver nota 4có y 18).

cuentas anuales

(31) Arrendamientos financieros

A continuación se detallan las operaciones de arrendamiento financiero a 31 de diciembre de 2000 y 1999:

	Opción de compra en millones de pesetas
	2000	1900
Inmuebles de uso propio	494	440

(32) Retribuciones y otras prestaciones a los órganos de gobierno

El importe de las dietas devengadas a lo largo del 2000 y 1999 por los miembros de los órganos de gobierno (Asamblea General, Consejo de Administración y Comisión de Control) ha ascendido a 16,5 y 17,9 millones de pesetas, respectivamente.

A 31 de diciembre de 2000 y 1999, el riesgo crediticio sostenido por la Caixa con los consejeres que integran el Consejo de Administración y la Comisión de Control en estas fechas, ascion y la 44,9 y 22,4 millones de pesetas, respectivamente.

Durante el ejercicio 2000 se han formalizado cinco operaciones por un total de 30,8 millones de pesetas a un tipo de interés anual comprendido entre el 3,68% (exclusivamente para empleados miembros de estos órganos de gobierno) y el 8,5%. Durante el ejercicio 1999 se formalizaron cinco operaciones por 19,8 millones de pesetas a un tipo de interés entre el 5,75% y el 6,5%.

(33) Cuadros de financiación

A continuación se muestran los cuadros de financiación de la Caixa correspondientes a los ejercicios 2000 y 1999:

cuentas anuales

		Millones de pesetas
Origen de fondo:	2000	1999
1. Recursos generados de las operaciones	6.559	6 707
2. Aportaciones externas al capital	1. 1. 1. 1. 1.
3.
4.
5. Inversión crediticia (disminución neta)
6.
7.
8. Acreedores (incremento neto)	18.550	18.530
9. Empréstitos (incremento neto)
10. Venta de inversiones permanentes
10.1 Venta de participaciones en empresas del grupo y asociadas
10.2. Venta de elementos de inmovilizado material e inmaterial		914
11. Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)
	35.008	48.601
Aplicación de fondos:
1.
2. Reembolso de participaciones en el capital .
3. Antone of the state of the state of the states of
4. Inversión menos financiación al Banco de España y Entidades de Crédito (variación neta)		20 105
5 Inversión crediticia (incremento neto)
ó Titulos de renta fija (incremento neto)		9.540
7.	3.388	5043
8. Acreedores (disminución neta) _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
9.
10. Adquisición de inversiones permanentes
10.1 Compra de participaciones en empresas del grupo y asociadas ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------		2.250
10.2 Compra de elementos de inmovilizado material e inmaterial 1.425 11. Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	2.700 -	2.652

.. ....

35.008

La conciliación entre el resultado contable y los recursos generados de las distintas operaciones durante
los años 2000 v 1999 es la siguiente: es conemación entre el resultado con
los años 2000 y 1999 es la siguiente:

	Millones de pesetas
	2000	1900
Resultado contable (después de impuestos)	5-139	4.330
Amortizaciones	1.198	1.234
Variación neta fondo fluctuación de valores	557	213
Dotación neta al fondo de insolvencias	1.074	554
Dotación neta a fondos especiales	(1.206)	424
Pérdida neta por venta de inmovilizado		বি) বাঁহী বা করে বার বাবার বাবার বাবে বাংলাদেশ করে আনা প্রতিষ্ঠা করে আনা প্রতিষ্ঠা করে তার বাবার করে আনা প্রতিষ্ঠা করে তার করে আনা করে আনা প্রতিষ্ঠা করে পারে পারে পারে পারে প
Benéficio neto pór venta de inmovilizado	(203)

ﺒﺎ ﺭ

Recursos generados de las operaciones

રુ

INFORME DE GESTIÓN 2000

Al concluir el año 2000 llega el momento de rendir cuentas de la actividad que Caixa d'Estalvis de Terrassa ha desarrollado en el curso del último ejercicio anual transcurrido, que ha sido el número 124 desde que la Entidad fue fundada en el año 1877.

Desde el punto de vista económico, unas breves pinceladas sobre lo que ha sido este último año del siglo XX nos indican que la coyuntura económica mundíal, a pesar de presentar un balance global bastante favorable, no lo ha sido tanto como las previsiones de los analistas apuntaban en el inicio del año. Así, hemos podido constatar un primer semestre de crecimiento sostenido de la economía en todos sus indicadores principales, mientras que en el segundo semestre los síntomas de desaceleración, iniciados en los Estados Unidos, se han extendido a la mayoría de economías.

En este escenario económico, la Europa del euro, tras alcanzar a lo largo de este año las cotas históricamente más bajas de valoración de la nueva divisa europea, ha estado recuperando en los últimos meses buena parte del terreno cedido, de modo que la cotización del euro responde al mejor crecimiento de la economía europea respecto de la americana.

En lo que respecta a España, y concretamente a Cataluña, a pesar de que se evidenciaron unos primeros síntomas de moderación en el consumo y se manifestaron algunos temores de inicio de crisis alrededor de la depreciación del euro y del encarecimiento del precio del petróleo, el balance final del año es muy favorable, tanto en crecimiento del PIB, por encima del 4%, como en nivel de ocupación, con sectores en que la mano de obra disponible no ha podido satisfacer la demanda, incluso teniendo en cuenta la incorporación creciente de inmigrantes a la economía nacional.

Un factor desfavorable del ejercicio, derivado de las tensiones entre la oferta y la demanda y de los temores al inicio de una recesión, ha sido la inflación, que ha desbordado todas las previsiones y que ha subido hasta el 4%. Esta tendencia inflacionista, general en el área europea, la ha intentado combatir el Banco Central Europeo con la medida más inmediata a su alcance, revisando al alza, en varios momentos del año, los tipos de interés oficiales, que han pasado desde el 3% de principios de año hasta el 4,75% con que se ha cerrado el año 2000.

En Caixa d'Estalvis de Terrassa, con este escenario económico complejo, por lo que significa de atención a su evolución y capacidad de maniobrar en la mejor dirección en cada momento, hemos cerrado otro buen ejercicio, como podrán comprobar por los datos que les facilitamos más adelante, con el añadido de que, como se anunció el año pasado, hemos iniciado un conjunto de actuaciones que han sentado las bases para impulsar un nuevo salto adelante de la organización.

En este sentido, el desarrollo del Plan Estratégico ct* 2004, la creación de una red de oficinas de empresas y de una compañía de agentes financieros, así como la incorporación de las figuras de asesores personales y de gestores de empresas son elementos puestos en marcha este año, de los cuales esperamos los mejores frutos en los próximos ejercicios.

A lo largo del ejercicio hemos desarrollado la gestión dentro de los principios y valores corporativos de la Caixa, manteniendo una línea de crecimiento sostenido y de obtención de una rentabilidad adecuada, contribuyendo así al desarrollo y aí progreso de nuestros clientes, y al de la comunidad en general.

En el capítulo de Obra Social y Cultural cabe destacar el incremento significativo de actividad, que ha permitido extender y ampliar el ámbito de actuación de la Caixa, iniciando nuevas líneas de atención dirigidas a los colectivos de la gente mayor y de la juventud, y complementar las aportaciones solidarias ya tradicionales, con nuevas accicnes e iniciativas relacionadas más directamente con la integración de los inmigrantes.

En este contexto de presentación de resultados del ejercicio pasado, hay que destacar también la continuidad de la gestión orientada a renovar y adecuar todos aquellos aspectos que, internamente y externamente, estimamos que definirán las mejores entidades del siglo XXI. Así, hemos finalizado el proceso de cambio de imagen, estamos acabando las obras del nuevo edificio de Servicios Centrales, estamos adecuando los recursos a la prestación del mejor servicio a los clientes, nos mantenemos en primera línea de adaptación a las nuevas tecnologías y tenemos la ilusión puesta en proyectos innovadores, que iremos desarrollando dentro de la línea tradicional de la Caixa de máxima prudencia, elevada seguridad y mejora constante del servicio.

BALANCE

El volumen total de activos gestionados por Caixa d'Estalvis de Terrassa al cierre del ejercicio se ha situado en los 487.565 millones de pesetas, con un incremento neto de 30.219 millones respecto del cierre del año anterior, variación que equivale a una tasa del 6,6%. En este dato es preciso destacar, no obstante, el efecto moderador de crecimiento del balance que tienen las titulizaciones de préstamos, capítulo en que la Caixa ha destacado como una de las entidades más activas en esta fórmula de financiación, con la participación en cuatro emisiones y la aportación de un volumen global de 55.600 millones de pesetas, que se han añadido a los 23.500 millones del año anterior. Sin este efecto de la titulización, el incremento neto de balance al cierre del año 2000 habría sido del 16,5%.

Los activos totales medios, sobre los que se relacionan los resultados, y que también resultan afectados por el efecto moderador de las titulizaciones de préstamos, los hemos cerrado en 466.466 millones de pesetas, con un incremento neto de 26.913 millones de pesetas, equivalente a una tasa del 6,1%.

En la estructura del balance, en lo que al activo se refiere, destacamos la disminución del peso de la deuda del Estado, debido al vencimiento, la amortización y la no-reposición de algunas emisiones de la cartera, mientras que la cartera de valores incrementa notablemente su peso en el balance, básicamente porque recoge bonos hipotecarios de la Caixa de las últimas titulizaciones efectuadas, de los cuales se ha reservado su colocación como segunda línea de liquidez disponible, y que suponen a final de año un volumen equivalente al 5,4% del balance total. En cuanto a créditos s/clientes, a pesar de las titulizaciones de préstamos que hemos comentado, su ponderación en el total sigue manteniendose a niveles similares. En cuanto al pasivo, indicamos cómo las reservas siguen ganando peso en la estructura mientras que el resto de componentes sólo reflejan ligeras variaciones.

Estructura del balance

: .

ACTIVO

	1998	1999	2000
Caja, B. España y entidades crédito	ర, 9 %	2,9 %	4,2 %
Deuda del Estado	18,0 %	16,6 %	13,6 %
Créditos s/Clientes	64,6 %	67,0 %	65,2 %
Cartera de valores	5 4 %	8,7 %	11,8 %
Inmovilizado	2,5 %	19%	1,8 %
Otros activos	2,6 %	2,9 %	3,4 %
Total absoluto (en millones de ptas.)	430 242	457.346	487.565

PASIVO

Entidades de crédito	:	3.0 %	4,3 %
Débitos a Clientes	89,5 %	88,3 %	86,6 %
Provisiones	0,9 %	1.0 %	0,7 %
Beneficios	0 0 0 %	0.9%	1,1 %
Reservas	4.6 %	5,1 %	5,5 %
Otros pasivos	2.1%	1.7%	1,8 %

INVERSIÓN CREDITICIA

Este año hemos crecido en inversión crediticia en balance un total de 11.356 millones de pesetas; ello equivale a una tasa relativa de crecimiento del 3,7%. A pesar de todo, cabe destacar que, si incorporamos el saldo vivo de los préstamos que hemos titulizado hasta ahora, este crecimiento sería de 59.544 millones de pesetas con una tasa relativa del 18,1%.

En el desglose de la inversión crediticia apreciamos este mismo efecto en la cartera de préstamos, ya que en balance hemos registrado un crecimiento de 2.579 millones de pesetas, con una tasa relativa del 0,9%; mientras que, si incluimos el saldo residual de préstamos titulizados, hemos crecido en 51.791 millones de pesetas, con una tasa del 17,4%.

Estructura de la inversión crediticia

	1998	1 ధరరిర	2000
Préstamos personales	10,9 %	11,6 %	11,7 %
Préstamos hipotecarios	746%	74,5 %	71,8 %
Préstamos sindicatos/corps.	3,6 %	2,8 %	2,8 %
Créditos	4,6 %	4,7 %	5,6 %
Cartera comercial	3,7 %	3.8 %	4,3 %
Extranjero	1,4 %	1.4%	1,6 %
Otros	1,2 %	1,2 %	2,2 %
Total	100,0 %	100,0 %	100.0 %

De esta estructura de la inversión crediticia, a cierre de año, hemos de destacar que, a pesar de las titulizaciones de préstamos ya comentadas, el capítulo de préstamos hipotecarios sigue manteniéndose en un nivel significativo del 71,8%, indicador que, si lo considerásemos con la inclusión de los préstamos titulizados, llegaría hasta el 76,6% del total, tasa que revela el énfas que la Caixa sigue poniendo en la producción hipotecaria, básicamente dirigida al segmento familiar. En créditos, descuento de efectos y extranjero observamos también incrementos de peso en el conjunto, porque las empresas, en general, han recurrido mayoritariamente a la financiación a corto plazo por la coyuntura alcista de los tipos de interés.

MOROSIDAD Y COBERTURA CON PROVISIONES

El volumen de saldos morosos al cierre de año se ha situado en los 2.681 millones de pesetas, 25 millones menos que el año anterior, importe con el cual la tasa de morosidad sobre inversión crediticia bruta que registramos al cierre del ejercicio es del 0,83%, inferior al 0,87% de 1999, y sigue siendo una de las tasas más bajas del conjunto del sector financiero, que está en una media al entorno del 1,3%. Si se tienen en cuenta los saldos vivos de préstamos titulizados hasta ahora, esta tasa de morosidad del año 2000 de la Caixa se reduciría hasta el 0,68%.

Los fondos constituidos para la cobertura de las insolvencias, en los que se incluyen los fondos de cobertura estadística por insolvencias (FCEI) obligados por norma del Banco de España a partir de este ejercicio, son de 4.705 millones de pesetas, con un incremento del 28,2% sobre el año anterior, importe que supone la disponibilidad de una cobertura del 175% de los saldos morosos y del 350% si de la mora registrada se deducen los importes con cobertura de garantía hipotercaria.

Asimismo, cabe destacar que en el capítulo de provisiones genéricas mantenemos un saldo de 3.200 millones de pesetas más, reservados de los resultados de los ejercicios de 1996 a 1998 para cubrir eventualidades futuras que puedan producirse, habiendo avanzado, en cierto modo, lo que el Banco de España ha impulsado ahora con la norma de constitución del FCEI, antes comentado, para todas las entidades de crédito a contar desde este año 2000.

CARTERA DE TÍTULOS

La cartera de valores registra al cierre del año un saldo de 57.664 millones de pesetas, con una variación del 45,2% sobre el año anterior. Destacamos que, dentro de este importe global, hay contabilizados 26.147 millones de pesetas en bonos hipotecarios de las diferentes misiones de titulización de préstamos realizadas por la Caixa, saldo que se constituye en la segunda línea de liquidez de la Caixa, disponible en tanto que la demanda de nueva inversión creditiria lo haga preciso. Sin este efecto, el incremento de la cartera de valores en el año 2000 ha sido del 7.8%.

En lo que respecta a la cartera de títulos en renta fija, descontado el efecto de los bonos hipotecarios retenidos, se ha reducido de 2.820 a 2.249 millones de pesetas, con una tasa de disminución del 20,2% en una cartera prácticamente en extinción, doda la falta de claserta interesante en nuevas emisiones y la política preferente de la Caixa hacia la inversión crediticia y la participación en proyectos de inversiones inmobiliarias conjuntamente con promotores de la zona.

En cuanto a la cartera de renta variable, se ha incrementado en un 10,7%, y ha alcanzado un saldo final invertido de 29.269 millones de pesetas, de los cuales aproximadamente un 75% corresponde a inversión en títulos de bolsa y participaciones en fondos de inversiones de compañías mundiales de primera fila; y el resto pertenece, mayoritariamente, a las participaciones en las compañías filiales.

DEPÓSITOS ADMINISTRADOS

La integración de los recursos de clientes, contabilizados dentro y fuera de balance y eliminadas las duplicidades que se puedan producir, constituyen los depósitos administrados, en los que hemos alcanzado a final de año un saldo de 496.302 millones de pesetas, con un incremento de 47.578 millones respecto del año anterior, lo que supone una tasa de variación del 10,6%, que nos sitúa en este capítulo, en valores absolutos y relativos, en el segundo lugar entre las cajos comacales catalanas.

Dentro del balance, los recursos de clientes han registrado un saldo final de 422.474 millones de pesetas, un 4,6% más que el año pasado. Destacan, entre las partidas que componen este epígrafe, el crecimiento del 21% en plazo fijo y del 7,4% en ahorro a la vista, en tanto que las cesonges de activos han disminuido al reducirse las cesiones de deuda, sustituidas, en gran parte, por la suscripción de bonos hipotecarios emitidos por la Caixa.

	1998	1999	2000	%00/99
Cuentas corrientes	67 652	59.099	63.877	8,08
Ahorro ordinario	49.573	58.141	62.088	6,79
Ahorro a plazo fijo	188.237	205.591	249.133	21,18
Cesión de activos	82.369	77.476	43.876	-43,37
Empréstitos	3.500	3.500	3.500
	385.331	403.807	422.474	4.62

La estructura de los recursos de clientes presenta la evolución siguiente:

	1998	1999	2000
Cuentas corrientes	16,0 %	14,6 %	15,1 %
Ahorro ordinario	12,9 %	14,4 %	14,7 %
Ahorro a plazo fijo	48,8 %	50,9 %	59,0 %
Cesión de activos	21,4%	19,2 %	10,4 %
Empréstitos	0.9%	0 9 %	0,8 %
	100,0 %	100,0 %	100,0 %

En el cuadro anterior se puede comprobar que las cuentas corrientes y el ahorro, con un crecimiento global durante el año 2000 del 7,4% sobre el año anterior, suponen casi un 30% del total de los recursos de clientes, nivel similar al de los últimos años. El plazo, que equivale a un 5%% de los recursos de clientes, ha experimentado este año 2000 un importante crecimiento de más del 21%, que se explica por el mayor atractivo de este producto, por una mejor oferta de condiciones y por la política comercial seguida por la Caixa de conseguir saldos estables a medio plazo para atender la demanda de inversión crediticia.

En cuanto a las cesiones de activos, presentan una pérdida de peso significativo en el global del balance, debida a la política de sustitución de este producto por la suscripción de titulos hipotecarios propios, emitidos con un mejor rendimiento comparativo y un plazo más largo.

	1998	1999	2000	%00/99
Fondos de inversión	29.004	39.286	30.961	-21,2
Multiinversión Extra		1.767	5.722	223,8
Planes de pensiones	3.081	4.283	6.014	40, 4
Rentas vitalicias			323
Planes de jubilación	96.036	102.382	106.371	3.9
TOTAL	128.121	147.718	149.391	1,1

Por su parte, los recursos administrados fuera de balance presentan la evolución siguiente:

De este cuadro se deduce que los recursos de clientes fuera de balance han aumentado, en el año 2000, en 1.673 millones de pesetas, lo que supone una variación del 1,1%, de modo que se súa en un saldo final de 149.391 millones de pesetas. Dentro de este grupo destaca la disminución del 21,2% en el patrimonio administrado de fondos de inversiones, variación debida casi exclusivamente al descenso importante que este año han acusado los valores de los fondos de renta variable. Por otro lado, los planes de pensiones presentan un significativo crecimiento del 40,4%, mientras que los planes de jubilación, en saldos ya más consolidados, se incrementan en un 3,9%. Los nuevos unit linked Multiinversión Extra y las rentas vitalicias empiezan a presentar resultados destacados en producción.

El beneficio de la Caixa, después de impuestos, ha sido de 5.139 millones de pesetas, un 18,7% más que el año pasado. Así, se registra una tasa sobre activos medios del 1,10%, que mejora el 0,99% obtenido el año anterior

En cuanto al resultado antes de impuestos, ha alcanzado la cifra de 6.319 millones de pesetas, un 1,0% superior al del año pasado, lo que ha supuesto la obtención de una tasa sobre activos medios del 1,35%, ligeramente inferior al 1,42% registrado el año anterior.

En cuanto a la estructura de la cuenta escalar de resultados, calculada sobre activos medios totales, ha presentado, en los últimos tres años, la evolución siguiente:

1999	2000
	2,92 %
	3,79 %
	1,21 %
	1,35 %
	1,10 %
1998 3,05 % 4,02 % 1,51 € ﺩ 1.37 % 0,88 %	2,86 % 4,11 % 1,52 % 1.42 % 0,99 %

En relación con el cuadro anterior, y respecto del año pasado, ha mejorado ligeramente el margen de intermediación, a causa de unos mayores productos financieros en un 2,9%, unos menores costes financieros en un −0,9% y una mejora del 14,7% en los rendimientos de la cartera de renta variable. En cambio, el margen ordinario se reduce en 0,32 puntos, ya que, a pesar de mejorar el capítulo de ingresos netos por comisiones en un 14,2%, los resultados por operaciones financieras, como consecuencia de la coyuntura desfavorable de la bolsa este año 2000, se ha reducido en un 92,8%. El margen de explotación, a pesar de que los gastos de explotación sólo incrementan en un 5,9%, sigue reflejando la reducción de ingresos por realización de valores y se recorta este año en 0,31 puntos.

A pesar de hacer unas dotaciones por insolvencias, incluida la nueva norma del FCEI del Banco de España, por un importe neto de 1.074 millones de pesetas, muy superior a los 48 millones del año anterior, el resultado bruto antes de impuestos sólo presenta una reducción de 0,07 puntos sobre el año anterior, que se consigue por la recuperación de beneficios por ventas e ingresos de activos en mora, de fondos específicos de ejercicios anteriores y de excedentes del fondo de pensiones externalizado. Por último, el resultado neto, al recoger el efecto fiscal favorable sobre partidas que ya habían tributado en ejercicios anteriores, presenta una mejora de 0,11 puntos sobre el año anterior, y se sitúa en el 1,10% sobre activos totales medios.

El siguiente cuadro comparativo detalla las inversiones y los recursos gestionados por Caixa d'Estalvis de Terrassa, con su peso específico dentro del balance y su rendimiento o coste medio respectivo:

Colocaciones

	1999		2000
	Peso	Rent.	Peso	Rent.
Tesorería	0,55	4,54	2,61	9,91
Activos monetarios	1,56	7,34	0.87	1,73
Inversión crediticia	66,83	6,23	64.83	5,86
Cartera de valores	23,31	6,78	24,79	6,87
Colocaciones no rentables	7,75	ಂ	6,90	0
	100.00	5,88	100.00	5.68

Recursos

		1999		2000
	Peso	Rent.	Peso	Rent.
Sistema financiero	2,97	1,53	4,32	2,23
Depósitos clientes	70,16	2,69	80,05	2,69
Cesión de activos	16,89	5,04	9,09	4,30
Otros pasivos	దే దేవి	0	6,54	0
	100,00	2.94	100.00	274

En cuanto a colocaciones destacan en el cuadro anterior los incrementos de peso en la tesorería y en la cartera de valores y la disminución de la inversión crediticia, variaciones en buena parte debidas a los efectos de la titulización de préstamos de diciembre, que ha incidido perco tres capítulos mencionados. En cuanto a los rendimientos, la tesorería recoge el alza de los tiros de interés y la mejora en la gestión de los recursos tesoreros, mientras que la inversión crediticia, con revisiones contractuales de tipo de interés retrasadas respecto del momento puntual en que se producen las variaciones en el mercado, sigue todavía acusando la baja de tipo del año 1999.

En el apartado de recursos, cabe destacar el incremento del peso de los depósitos de clientes, en detrimento de las cesiones de activos que reflejan la política que se ha seguido de sustitución de estas operaciones por la suscripción de los nuevos títulos hipotecarios emitidos por la Calta. Es preciso resaltar que el coste de los depósitos de clientes, a pesar del alza de mercado de este año, se ha mantenido en el mismo nivel que el año anterior, mientras que la cesión de activos ha reducido un poco su coste medio.

RECURSOS GENERADOS

El volumen de recursos generados por la actividad de la Caixa en el año 2000 ha sido de 6.559 millones de pesetas, con una variación de -3,5% sobre el año anterior. De estos recursos generados, un 78,4% se relacionan con el beneficio contable, mientras que el resto corresponde a 1.198 millones de pesetas aplicados a amortización de activos, un 2,9% menos que en el año 1999; otros 1.755 millones, a las

dotaciones netas realizadas al fondo de fluctuación de valores y al de insolvencias, un 128,8% más que el año pasado, y el resto pertenece a la recuperación neta de 1.206 millones de fondos especiales y 203 millones más de beneficio neto por venta de inmovilizado.

RECURSOS PROPIOS

Las reservas generales, al cierre del ejercicio, se han situado en los 26.653 millones de pesetas, un 14,8% más que en el cierre del año 1999. La aprobación por la Asamblea General de la propuesta de distribución del resultado del año 2000 supondría un incremento de reservas en 4.089 millones de pesetas, con un aumento del 15,3% sobre la cifra anterior.

Las reservas generales son la principal partida que integra el saldo de recursos propios computables; el resto de partidas están compuestas por los fondos de la Obra Social materializados en inmuebles, los fondos afectados a riesgos generales y la financiación subordinada. Se estima que, tras cerrar el ejercicio 2000 y aprobarse la distribución del resultado, este saldo de recursos propios computables quedará alrededor de los 40.000 millones de pesetas.

El coeficiente de solvencia, que pone en relación los recursos propios computables con los activos en riesgo ponderados de acuerdo con las disposiciones oficiales, ha ido reduciéndose en los últimos ejercicios, en función de los fuertes crecimientos experimentados en inversión crediticia. No obstante, se supera sobradamente, en más de un 30%, el mínimo del 8% establecido por el Banco de España.

19

RIESGO DEL TIPO DE INTERÉS

La diferente evolución de las partidas que integran el balance, ios precios de contratación, los plazos de revisión de estos precios y la volatilidad del tipo de interés son elementos que inciden directamente en el margen financiero y que, por lo tanto, deben ser objeto de un seguimiento atento con el objetivo de conseguir el resultado más óptimo.

Una de las técnicas empleadas por el Comité de Activos y de Pasivos es la de los gaps, que se aplica a todas las partidas del balance sensibles a las oscilaciones del tipo de interés, de forma que permite, así, conocer puntualmente los desajustes que podrían, en el caso de un cambio inesperado de los tipos de interés, incidir en desviaciones de los resultados esperados, y posibilita el establecimiento de medidas correctoras. La aplicación de esta técnica a la situación puntual de balance al cierre de año nos presenta el detalle siguiente:

					hasta 1 M. de 1 a 3 M. de 3 a 6 M. de 6 a 12 M. mas 12 M.
ACTIVO TOTAL	487.565
Tesorería	87.008	10.814	5.979	1.816	1.839	66.560
Inversión crediticia	317.647	35.157	43.448	65.624	116.858	56.560
Valores	57.664	o	26.146	11	387	31.120
Activo no sensible	25,246	0	0	0	0	0
Activo sensible	462.319	45.971	75.573	67.451	119.084	154.240

PASIVO TOTAL 487.565

Tesorería	26.654	6-816	825	3.008	5-603	10.402
Recursos ajenos	420.381	98.305	31.835	36.883	55.809	197.549
Pasivo no sensible	40.530	0	0	0	0	a
Pasivo sensible	447.035	105.121	32.660	39.891	61.412	207.951
GAP simple	15-284	-59.150	42.913	27.560	57.672	-53.711
% s/activo total		-12,1	8,8	5,7	11,8	-11,0
GAP acumulado		-59.150	-16-237	11.323	68.995	15.284
% s/activo total		-12,1	-3,3	2,3	14,2	3,1

El gap global a final de año era favorable al activo sensible en tipo de interés en un 3,1% del balance total, nivel que implica que está expuesto a un riesgo muy moderado en cambios de condiciones del mercado, lo que también destaca en los diversos tramos intermedios de vencimientos en los que se analizan todas las partidas del balance.

RECURSOS HUMANOS

informe de gestión

Hemos incrementado la plantilla del año 2000 en 109 nuevos colaboradores, y se ha situado al cierre de año en un número de 1.090 personas, un 11,1% más que el año anterior. De esta forma, de la plantilla media de 968 personas del año 1999 se ha pasado este año a las 1.050, con una variación del 8,5%.

Un 15,5% de este incremento de plantilla se ha destinado a Servicios Centrales, básicamente al apoyo de las nuevas actividades iniciadas durante el año 2000 en banca electrónica, banca de agentes y constitución de una gestora propia de fondos de inversiones, mientras que el otro 84,5% se ha destinado a dotar de personal a las nuevas oficinas abiertas y a incrementar la fuerza de venta de la red comercial, que, a cierre de año, supone un 78,5% de la plantilla total, de modo que aumenta ligeramente la relación del 78,3% del año anterior.

En cuanto a formación del personal hemos aplicado este año casi 42.500 horas, un 9,0% más que el año anterior, distribuidas en varios programas y acciones formativas que se han dirigido a todo el colectivo de personal. En estas horas se ha profundizado en el conocimiento de los productos y los servicios, en el dominio de las técnicas de venta, en la mejora de la gestión del riesgo, en la adaptación al euro y en el cuidado de aspectos relacionados con la calidad de servicio y en la mejor atención a los clientes. Una tercera parte de esta formación ha sido impartida a distancia, un 40% más que el año anterior, en una modalidad que presenta una absoluta flexibilidad de la formación en función del tiempo y las necesidades formativas de cada una de las personas de la plantilla.

EXPANSIÓN

En el desarrollo del plan de expansión, en el año 2000 hemos incorporado a la red comercial 13 nuevas oficinas en poblaciones en que estrenamos presencia o bien la ampliamos para cubrir nuevas áreas de actuación de la Caixa. Su identificación se corresponde con la descripción siguiente:

- 203 Cunit

- 204 Tarragona "Sant Pere i Sant Pau" 205 - Manresa "Centro"

• 206 Lleida "Cap Pont" 207 – Castelldefels
• 208 Girona "Güell"
• 209 Martorell "Puig del Ravell"
• 210 Terrassa "Biblioteca"
• 211 Santa Coloma "Balldovina"
• 212 Igualada "Montserrat"
• 213 La Llagosta

Por otro lado, en este año 2000 se ha procedido a la unificación de las oficinas 126 (Barcelona "Verdum") y 192 (Barcelona "Nou Barris") bajo la denominación 126 (Barcelona "Verdum"), cambio que ya estaba previsto para la apertura de la segunda oficina pero que, por diferentes motivos, se retrasó unos meses.

Al cierre del año, tras las novedades comentadas, la red comercial queda integrada por un total de 209 puntos de venta, distribuidos entre 22 comarcas y 66 poblaciones de toda Cataluña, de los cuales 22 oficinas las tenemos especializadas en servicio a las empresas, además de una oficina de representación que tele a las

abierta en Madrid. Es preciso añadir a esta oferta comercial la división de Banca Personal, que, desde hace más de cinco años, presta servicio a los clientes que precisan de una gestión mucho más personalizada de su patrimonio.

PRODUCTOS, SERVICIOS E INNOVACIÓN

aterrassa

A lo largo del año 2000, a pesar de disponer de un amplio catálogo de productos y servicios, hemos seguido incorporando cambios y novedades con el objetivo de presentar, en cada momento, la oferta más adaptada que se pueda a la demanda de los clientes, según las condiciones del mercado. Los cambios, básicamente en condiciones, han sido supeditados a la coyuntura variable de luertado.
de interés a la condiciones, han sido supeditados a la coyuntura variable d de interés, a las modificaciones de la fiscalidad y a la mejora de la coyenter valiable de los tipos
mercado. Estra las no a la cliscalidad y a la mejora de la oferta compe mercado. Entre las novedades de este año destacamos:

• La comercialización del Depósito Solidario, que, persistiendo en la idea de solidaridad iniciada hace años por la Caixa con las tarjetas solidarias, ha ruerido introducir una oferta innovadora y diferencia dora en el mercado que dota de valor añadido a los productos más clásicos del catálogo e inciclican el colectivo de personas más sensibilizadas con este fin. Con este producto, disponible a través del canal tradicional de la oficina, se inicia la posibilidad de contratación abierta a través de internet.
• El lanzamiento de dos nuevas modalidades de productos de pasivo a largo plazo, Serie 125 y Pax 120, que han hecho posible una mejor retribución, alternativa a las collecaciones a más corto plazo, y han ayudado a beneficiarse de ventajas fiscales en la modalidad de retribución cada 25 meses.
• El ofrecimiento de un nuevo producto de ahorro-inversión que combina la contratación de un depósito a plazo, Serie 25, con la de un unit linked Multiinversión Extra, que permite una oferta atractiva de tipo de interés, disfrutar de beneficios fiscales y disponer de expectativas de mejorar el rendimiento futuro por la vía del unit linked.

22

El acuerdo de comercialización suscrito (con la finalidad de potenciar la oferta de fondos de l inversión) con Fidelity Investments, la primera gestora de fondos de ámbito mundial, con quien hemos complementado la serie de fondos que la Caixa distribuye con un conjunto de fondos más especializados para clientes que quieren diversificación hacia pro-

ductos sectoriales, de países emergentes, de compañías medianas y de otras modalidades.

a La ampliación de la oferta de unit linked con la creación de Multiinversión Carteras con distintos perfiles de riesgo en su composición -conservadora, moderada, media y agresiva- que, con distintas composiciones de fondos de inversión en renta fija y renta variable, facilitan al cliente la adaptación, en cada momento, a la posición de riesgo más de su gusto, sin penalización fiscal en los cambios.

• El nuevo seguro de responsabilidad decenal que los promotores y constructores de viviendas han tenido a su disposición a partir de la entrada en vigor de la Ley de ordenación de la edificación, en virtud del acuerdo de comercialización que hemos suscrito con las compañías Caser y Asefa, producto que disfruta de los requisitos exigidos por la Ley y de las facilidades de contratación que ofrece la Caixa.
• a La disponibilidad de un paquete de productos expresamente diseñado para cubrir las necesidades de las empresas a la hora de exteriorizar sus compromisos por pensiones, instrumentados en forma de planes de pensiones colectivos, planes de jubilación colectivos, seguros colectivos de vida y seguros colectivos de accidentes.
• El complemento de la oferta de seguros de vida y de salud con el lanzamiento del seguro de accidentes, de acuerdo con el convenio de comercialización que hemos suscrito con Plys Ultra , producto que, además de hacerlo comercialmente más atractivo con el revestimiento de coberturas adicionales, presenta la facilidad de poder fraccionar el pago.
• El lanzamiento del seguro Renta Vitalicia, en dos modalidades de capital garantizado en caso de muerte, o sin capital garantizado, que permite el cobro de una pensión mensual durante toda la vida, beneficiándose de las máximas ventajas fiscales reconocidas para este tipo ductor a
• La habilitación (para la financiación del circulante de las empresas, además de los productos tradicionales de póliza de crédito y descuento comercial) de la posibilidad de anticipar la disponibilidad de las facturaciones sin necesidad de recurrir a su venta o cesión en la modalidad de factoring, mediante el nuevo producto "Anticipos sobre facturas o certificaciones sin presentación al deudor", que supone una facilidad crediticia más, bastante interesante para empresas que no giran papel comercial a sus clientes.
• El servicio de recarga que desde este año estamos ofreciendo para los teléfonos móviles que funcionan con el sistema de prepago, a través de los cajeros automáticos, agilizando de esta forma el proceso para los propietarios de estos aparatos.

Hemos puesto en marcha también nuevos servicios que siguen la línea de segmentar la oferta a los clientes y favorecer, de este modo, un mayor ajuste y adaptación a los requerimientos de cada colectivo. Entre los ejercicios de este año destacamos los que se detallan a continuncións.

• Hemos puesto en marcha el Servicio Primera Clase, dirigido a directivos y socios de empresas y profesionales liberales, que incluye una oferta amplia de productos de activos de pasivo, de inversión, de previsión, de seguros y de servicios específicamente adaptados para este segmento de clientes, a los cuales se asigna un gestor personal para asescados para estar
• Según se preveía en los planes de acción de este año, hemos incorporado una nueva función en el servicio Ctnet particulares, que ha permitido hacer el pago de las declaraciones del impuesto sobre la renta de las personas físicas y del impuesto sobre el patrimonio efectuadas a través de internet.
• En colaboración con la empresa de asesoramiento Analistas Financieros, SA, hemos puesto al

23

Portal web caixaterrassa.es

୍ତ

calxaterrassa

24

1

alcance de nuestras empresas Clientes el nuevo servicio de información y asesoramiento empresarial de Caixa Terrassa (SIEM). Este servicio de Información y asesoramiento.
Em la nágina wob do la Caixo Serillo, en tiempo real, accesible a través de la página web de la Caixo, facilita amplios contenidos de información sobre evolución de los mercados financieros, ofertas y demandas de minomacion sobre evolucion consultas, oportunidades de negocio, agenda mundial de encuentros servicio de las
cles, fiscalidad de las conneces de i i i i a conda mundial de encuentros comerciales, fiscalidad de las empresas, legislación, servicio de estudios e informes, consulta y tramitación de ayudas, acceso a programas de apoyo a las empresas, con-

etc. Resulta, por lo tanto, una potente y valiosa herramienta de apoyo a las empresas.
ta al seprigin de la capital e consi ta al servicio de la gestión y toma de decisiones de las empresas.

■ Las empresas también han podido disfrutar, a partir de este año, del Servicio de Valor Añadido del Sistema RED de la Tesorería Genería General de la Seguridad Social, que permite, vía electrónica y en tiempo real, que las empresas se puedan conectar con el Sistema RED y en tiempo real, que las
la serio. TC2 (relación a partir la la ministra de Sistema RED y enviar documentos de la serie TC2 (relación nominal de trabajadores), así como también hacer altas, bajas y modificaciones de los datos de la empresa y de sus trabajadores

a Hemos completado la oferta de los servicios SIEM y de conexión a RED mejorando, este año, significativamente, las servicios Jicin y de conexion a RED.
moresas, que parmita, significativamente, las prestaciones del servicio Ctnet empresas, que permite, a partir de ahora, la actualización de servicio Umet incorporación de nuevas funciones de forma automática, sin servidumbre para las empresas. La nueva configuración de este servicio permite el acceso a consulta de

posiciones, la tramitación de envios de recibos, de efectos en descuento, de anticipos de
uras, de póminas, de transferas sis con la colons, de efectos en descuento, de ant facturas, de nóminas, de transferencias y de gestión de extractos en

Hemos rediseñado, actualizado y mejorado la web de la Caixa, adaptárdola a la nueva imagen corporativa, potenciándola en cuanto a la melo de la Calia, audpianola a la nueva imagen corpoactualizada también hemos amplindo la canta infractión y facilitando su búsque actualizarla, también herros ampliado los contenidos su busqueda. Además de la más de
Clientes, o no Clientes, con la provisión de información de la Caixa con nuestros Clientes, o no Clientes, con la previsión de inclitari a relación de la Caixa con nuestros
nidos de alto valor añadicio para los internarias en los primeros meses del 2001, n nidos de alto valor a prevident de incolpora, en los primeros meses del 2001, nuevos contenidos de alto valor añadido para los internautas que acceden a este canal de comu mantiene abierto a todo el mundo.

En favor de la acción comercial de nuestra fuerza de venta hemos iniciado diferentes acciones de apoyo puntual para potenciar de núeiza náeiza de venta niciado diferentes acciones de apoyo
puntual para potenciar la captación y fidelización de Clientes y la colocación de prod la globalidad de acciones efectuadas este año destacamos:

• La campaña de promoción de los servicios financia, orientada a incentivar su uso entre a
  los Clientes, con el doble objetivo de dostas el la milial de la contra de la contr los Clientes, con el doble objetivo de destacar la agilidad de servicio a incentivar su uso entre
  Cliente la utilización de la via tolos nelació inicia y comodidad de servi Cliente la utilización de la vía telefónica, para resolver buena parte de supone para el
  raciones con la Caixa y para aliviar la corresolver buena parte de sus consultas y o raciones con la Caixa, y para aliviar la carga operatua de las consultas y opepoder duplicar el número de operación de las oficilias. Esta acción ha supuesto, este año,
  1.400.000. 1.400.000.
• El mantenimiento de la campaña Puntos Extra, destinada a promocionar la utilización de las tarjetas, p mediante el otora nombre actir, cantos extirada a promocional la unización de las tajetas,
  visto al efecto. Con esta acción so protocolos por un regalo a escoger de un ampli visto al efecto. Con esta contende incrementar la facturación de un amplio catálogo previsto al efecto. Con esta acción se pretende incrementar la facturación de tarjetas potenciar la con con con con co precence inclentar la facturación de tarjetas con los comecios.
  Potenciar la utilización de un medio de pago seguro y reducir el volumen de
• El lanzamiento de diferentes campañas de promoción del crédito familiar al consumo para facilitar las
  comoras familiares en condiciones ventaiossa compras familiares en condiciones ventajosas.
• Las campañas de incentivación de la contratación de nuevos planes de pensiones y de incremento de la o de loca en la mana manha. To comfetación de nuevos pianes de pensiones y de incemento de incemento de incemento de licremento de licremento de licremento de lingues estima por varios obsequios a escoger.
• Las campañas de "Depósito regalo" y "Por Navidad doble regalo", para la dinamización y captación de de nuevos Clientes, depósito regalo - y - For Navidad doble legalo - para las
  de nuevos Clientes, depósitos y PAX, con entrega de obsequios a escoger.

Por último, en este apartado cabe destacar todo aquel conjunto de acuerdos y convenios de colaboración que tenemos suscritos con administraciones públicas y sociacios y convenios de colaboración
comprometido recursos y senicios puectos quellicas y asociaciones profesionales, c comprometido recursos y servicios puestos al alcance de sus usuarios, con los que hemos
reforzar la actividad finacies puestos al cance de sus el objetivo de contribu reforma en la con la com este pocitos ar alcance de sus isuanos, con el objetivo de contribuir a contribuir a contribuir a contribuir a

• Convenio con el Instituto de Crédito Oficial (ICO) para la financiación preferente de nuevos proyectos de inversión que aborden las pequeñas y medianas empresas.
• Convenio con el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y el Centro de Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI) para la financiación preferente a las pequeñas y en contro de Dosando Tecnologico finacidade investiga ción y desarrollo.
• Acuerdo de colaboración con el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y el Instituto para la Diversificación y Ahorro de la Energía (IDAE) para la financiación preferencial de inversiones en el campo de las energi as renovables y la eficiencia energética.
• Convenio suscrito con el Consorcio de Promoción Comercial de Cataluña (COPCA) para la financiación d preferente de pequeñas y medianas empresas, en actuaciones que favorezcan su competitividad internacional.
• Convenio con el Departamento de Universidades, Investigación y Sociedad de la Información para la financiación de las matrículas universitarias de estudiantes de la universidad de la monificación de la minimació
• Acuerdo de colaboración con la Cámara Oficial de Comercio, Industria y Navegación de Tarragonal para ampliar y mejorar la oferta de servicios a comercios y nuscina y nuragación os lanagofia camente en la formación y el desarrollo de profesionales vinculados a estos sectorias.
• Acuerdo de colaboración con la Cámara Oficial de Comercio e Industria de Terrassa, con apertura de l una línea preferente de 5.000 millones de pesetas destinada a financiar proyectos de inversión de empresas comerciales para la implantación de mejoras tecnológicas, renovación de equipanientos informáticos, incorporación de nuevas tecnologías, adquisición de maquinaria, de vehículos modenización y mejora de establecimientos, etc.
• Convenio de colaboración con el Departamento de Medio Ambiente de la Generalitat de Cataluña, la Cámara Oficial de Comercio e Industria de Terrassa y la Fundación Mina, para la promoción, difusión e implantación de sistemas de gestión medioambiental entre las pequeñas y medianas empresas.

ÓRGANOS DE GOBIERNO

De acuerdo con lo que regulan los estatutos de la Caixa, y lo que dispone la Ley de cajas catalanas en vigor, en el mes de septiembre de este año hemos iniciado un nuevo proceso de renovación parcial de los órganos de gobierno, en el que hay que proceso de nevo proceso de renovación de nuevos representantes y nuevos mandatos, para todos los grupos de representación, en la Asamblea General, Consejo de Administración y Comisión de Control.

El proceso culminará con la celebración de la Asamblea General ordinaria, constituida ya con los nuevos representantes designados, que aprueba la memoria y las cuentas del ejercicio del 2000.

EMPRESAS DEL GRUPO

Las empresas del grupo Caixa d'Estalvis de Terrassa han sido creadas para proporcionar actividad complementaria de negocio. Al cierre del año tenemos cuatro empresas dentro del grupo, de las cuales tenemos que destacar la información más significativa, en cuanto a evolución de su actividad. Es la siguiente:

CAIXATERRASSA VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS, constituida en el año 1988 para desarrollar actividad relacionada con seguros de vida y planes de pensiones, con unos recursos propios de 6.520 millones de pesetas, ha contribuido durante el año 2000 al apoyo de la actividad intermediaria de la Caixa en estos productos, y ha obtenido un volumen de ingresos de 43.019 millones de pesetas al cierre del año, un 35% más que el año anterior, y ha obtenido unos resultados netos de 769 millones de pesetas.

CAIXATERRASSA CORREDORIA D'ASSEGURANCES, S.A., constituida en el año 1989 para actuar como intermediaria de seguros en general, que, con unos recursos propios de 22,7 millones de 22,7 millones de pesetas, ha obtenido en el año 1999 unos ingresos de 535,5 millones de pesetas, un 28% mis que en el año anterior, y ha registrado unos resultados netos de 17,6 millones de pesetas. Un

CATALÒNIA PROMODIS 3, S.A., constituida en el año 1998 para desarrollar actividades
complementarias de promoción inmobiliari complementarias de promoción inmobiliaria, que, con unos recursos propios de 294,7 millones de 294,7 millones de pesetas, ha obtenido unos minomanar, que en mos recursos propios de 2947 millones de 2947 millones de laño anterior, y ha registrado un resultado neto de 207,5 millones de pesetas. O

CAIXA TERRASSA AGENTS, S.L., constituida en el año 2000 para desarrollar actividades de promoción de operaciones como intermediaria independiente, con un capital social desembolsado de 10 millones de pesetas. Próximodiana independicine, con un capital social desembolisado
año año.

obra social y cultural

Uno de los rasgos más característicos de las cajas de ahorros se manifisata en la utilidad social de los recursos que gestional de los cajes de lajes de anonos se malmesta en la utilidad social de los
coniunto de actividad financiara esisenteda há conjunto de actividad financiera oriente a las famílias de calxa leríassa, se expresa en el
emoresas, con el objetivo incitucional de carrillas y a las familias y a las peque empresas, con el objetivo institucional de contribuir al progreso social y economico del conjunto de las sociedad a que servimos.

Del adecuado desarrollo de toda actividad económica se obtienen resultados que, en el caso particular de las cajas de ahorros, a la hora de distribuirlos, tienen un acento exclusivamente social, ya que se asigna una parte significativa a las actividades non un un anos escusivanente social, ya que es asigna una
institución, que equivale a grantina la cortir i la la la resto, al refuerzo institución, que equivale de obra social y en lesto, al renderzo de la solvencia de la solvencia de la solvencia de la solvencia de la solvidades docentes, asistenciales y culturales.

Ciñéndonos a la vertiente de la Obra Social y Cultural, tenemos que destacar que, a lo largo de los últimos cinco años, hemos dedicado dotaciones acumuladas de 3.650 millones de pesetas, importe que, a pesar de ocupar la cuarta plaza en dimensión, nos sitúa, en este capítulo, en el segundo lugar de las cajas comarcales cajas comercales catalanas.
. Do la clateción nomento de circa coso, De la dotación para el año 2000 hemos aplicado a Obra Social de Social dis.
Freelizado un telecto la la 900 hemos aplicado a Obra Social y Cultural realizada un total de 932,3 millones de pesetas, distribuidas en un 29% en obra propia, como actividades promovidas por la Caixa, y el 71% restante en obra en colaboración, materializada a través de actividades efectuadas por otras instituciones sociales y culturales de toda Cataluña, con las que hemos establecido los convenios correspondientes.

Por su innovación o transcendencia, destacamos de este ejercicio cerrado las actividades siguientes:

■ Hemos suscrito un convenio de patrocinio y mecenazgo del Museo Nacional de la Ciencia y de la Técnica de Cataluña, con la adscripción de sus 20 centros museísticos especializados de toda Cataluña, que, para los próximos cuatro años, supondrá una aportación de 100a cataluna, que, para
esotas, destinados o finas, supondrá una aportación de 100 millones de pesetas, destinadas a financiar el programa de inversiones y de actividades de este centro.

l Hemos puesto en marcha el programa "Aprende a administrar tu dinero", actividad innovadora y pedagógica diri programa Aprende a administrar tu dinero", activa
a con el objetivo de instruida a los alumnos del ciclo superior de educación pri-

maria, con el objetivo de instruirlos en el cico superior de cicio superior de educacion prio personas y a cu deneralla en la control de su economía, contribuyendo a su fo ción como personas y a sociedad, y transmitiendo de su economia, contribuyendo a su tomación como personas y a su desarrollo en la sociedad, y transmitiéndoles los valores ahorro, el control del gasto y la importancia de la previsión. A pesar de leste de lestierzo en el
el mes de abril, más do 2,100 alumnos ha el mes de abril, más de 3.100 alumnos han previsión. A pesar de que este programa enició en la
vamente, tanto ollas como von ref vamente, tanto el esta alunhos non pasado este ano por el mismo. Han valorado muy positiv
actividad de la Obra Sociol actividad de la Obra Social.

Hemos desarrollado tres nuevos ciclos de conferencias, dedicados cada uno de ellos a la economía familiar, la viejez y la vida cotidiana, y el papel de los padres en la educación. Dentro del programa general iniciado en el año 1999 sobre cuestiones en la euccación. Dentro del programa
general iniciado en el año 1999 sobre cuestiones de la sociedad actual, en las 19 sesio das se ha contado con una asistencia de la sociedad actual, en las 19 sesiones celebradas se ha contado con una asistencia de más de 7.000 personas, lo que demuestra el in temas tratados y la calidad de los conferenciantes que los han expuesto.

El "consciler" de Cultura, Jordi Vilajoana, presidió el acto de firma del convenio entre Caíxa Terrassa y el mNACTEC

26

Conferenc de Anna Cabré

• Hemos impartido varios programas de introducción a la informática, diirigidos a niños,
  no mos programas de introducción con la notenciado el conocimiento Hemos impartido varios programas de infocucción a la miemniado el concimiento
  jóvenes, adultos y personas mayores, en los cuales se ha potenciado el concimiento jovenes, adultos y personas mayores, en los cuales se na potenzana no ana la gestión de internet como provenses desde internet como proveedor de informacion y como noramano q
  la economía familiar, tanto para operaciones financial sense alortronico, como la economia familiar, tanto para operaciones miancienas como perminar perminar personalización como la como nuevo medio de comunicación.
• a Hemos empezado el programa "Maduremos con salud", nueva iniciativa intern Hemos empezado el programa Madulenos con saleres de memoria, semigrada por un conjunto de actividades, tales como talleres de memoria, semigrada por un conjunto de actividuces, tuno visión, prevención de la demencia, ejercicio
  narios sobre soledad, dietética, nutrición, prevención de la demencia, ejercicio narios sobre soledad, dietetica, nuthelon, provon la enfermedad de Alzheimer,
  físico y otras actuaciones varias relacionadas con la enfermedad de provenir las graves físico y otras actuaciones vanas lelacionadas con la simoxima as graves
  dirigidas básicamente a la gente mayor con el objetivo de prevenir las graves dirigidas basicanente a la gente mayor don a vida más saludable.
  consecuencias de esta enfermedad y promocionar una vida más saludable.
• Con el mismo objetivo de paliar los efectos de la enfemedad comentada,
  Con el mismo objetivo de pallar los efectos as la manon el Alzheimer, dirigihemos organizado este ano la celebración del 11 ocuidan de personas enfermas,
  do, en este caso, a los colectivos de familiares que cuidan de personas enfermas, do, en este caso, a los colectivos de tamiliares que candário a los jóvenes de ensea los profesionales que trabajan en este campo y, tambion), a norgan comñanza secundaria para que conozcan los efectos de la enfermedad y puedan comia para que conozcan los electos de la chieme- Este salón se comple-

der y ayudar a la gente mayor que la servicios paliativos por parte de on la exposición de productos y conferes de las actividades lpresas especialistas. Eu asionamente las previsiones.

Hemos ampliado las instalaciones de la Euncet, con la construcción Hemos ampliado izs instalaciones de uso polivalente, y la dotala adecuación de cinco ele reunión, de despacho y de sala de estudios, con una inversión de 52 millones de pesetas.

■ Hernos hecho entrega de los premios del concurso de autobio- "Hernos necho Chaega do "a 15 obras ganadoras, entre 750 biografías Explica nis la teva vica- a núa, para seleccionar aquellas que gramas presentadas a la convocatal a una nueva serie de televisión, deben servir de apoyo desan el apoyo de la Caixa, y que dará conque se emilia en el creació estron inicios patrocinados con anterioritinuldad a Utros programos televisivos personas.
clad, en la línea de destacar los valores humanos de las personas.

■ Hemos comprometido el desarrollo de una nueva actividad innoa Hemos comprometido el Gesahollós a una mastecvadora, dirigida a las mujeres que han sido sometidas a una mastecvadora, difigida a las mujeres que nan as de rehabilitación, de infortomía. Se pretende así facilitar programas de rehabilitación, de ocio tomia. Se precende así facilitar programas de rein.
Mación, de talleres ocupacionales y de actividades culturales y de ocio mación, de talleres ocupacionales y GC acintudado Garcínia Arria Arria
que den a la mujer operada un apoyo social que contribuya a normalizar su que den a la major opera su ritmo habitual de vida.

1r Salón por el Alzheimer

EVOLUCIÓN PREVISIBLE PARA EL 2001

Los objetivos de la Caixa para el año 2001 se han orientado al mantenimiento de tasas destacadas
de la Caixa para el constructiva de la productividad y de la eficiencia y en Los objetivos de la Caixa para el ano 200 i se nariorado a mariccimiento de la eficiancia y en el
de crecimiento en actividad y negocio, en la mejora de la provincia de la de crecimiento en actividad y negorio, en la mejora de las nuevas tecnologías,
desarrollo de programas y procesos de adaptación y aprovechamiento de las nuevas tecnologías desarrollo de programas y procesos de adaptación y aprovecialmento al facor humano y
que, junto con otras iniciativas que nos hemos marcado nija en el factor humano y que, junto con otras iniciativas que nos nemos narcado y con na acevision me en a
en la calidad en el servicio, nos han de proporcionar, muy previsiblemente, en la calidad en el servicio, nos nan de proporcionel, may província
favorable, en la línea de progreso continuado que venimos registrando habitualmente.

AGRADECIMIENTO

27

Al concluir esta introducción a la información que hemos facilitado, es preciso que nos refiramos a
radecemos estados en la concello en portas estividad. v. a. quienes agr Al concluir esta introductión a la internacion de numos actividad, y a quenes agradecemos su
los Clientes, protagonistas principales de nuestro especentes nuestro rec los Clientes, principales principales de nuestra consideración y fidelidad con esta institución. Tambientos y, por último, a la plantilla de
al apoyo de las personas y entidades con que nos relicionarios y, por últimos expe al apoyo de las personas y entidades con que nos relacionantes y, en alternos expuesto.
personal por su esfuerzo y su contribución al conjunto de actividades que hemos expues

INFORME DE GESTIÓN Y CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO DE 2000, JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORIA, CORRESPONDIENTES AL GRUPO CONSOLIDADO DE CAJA DE AHORROS DE TERRASSA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CAJA TERRASSA

Avda, Diagonal, 654 08034 Barcelona

A la Asamblea General de Caixa d'Estalvis de Terrassa:

• l. Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de CAIXA D'ESTALVIS DE TERRASSA Y SOCIEDADES que componen el GRUPO CAIXA DE TERRASSA, que comprenden el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Entidad dominante. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente acentadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
• 1. De acuerdo con la normativa vigente. en este ejercicio el Grupo formula cuentas anuales consolidadas, no estando obligado a hacerlo en el anterior, por lo que el balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidados no presentan cifras comparativas con el ejercicio anterior. Por esta razón, no es posible expresar una opinión sobre la uniformidad en la aplicación entre ejercicios de los principios contables.
• 1. Durante 1998, 1997 y 1996 la Entidad dominante, siguiendo criterios de prudencia y amparándose en las facultades que establece la normativa vigente del Banco de España, llevó a cabo dotaciones al fondo para riesgos bancarios generales con cargo a las cuentas de pérdidas y ganancias por importe de 1.300, 1.000 y 900 millones de pesetas, respectivamente, que al no tener una asignación específica deben ser considerados como un resultado mayor de los citados ejercicios.
• 1. En nuestra opinión, excepto por los efectos de la salvedad expuesta en el punto 3 anterior, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2000 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Caixa d'Estalvis de Terrassa y Sociedades que componen el Grupo Caixa de Terrassa al 31 de diciembre de 2000, y de los resultados de sus operaciones durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuadas, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados.
• 1. El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 2000 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Entidad y su Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de

Arthur Andersen ; Cla. S Com. Reg Merc Madri Tomo 3190. Libro 0. Follo 1 ১৭-১১-২০১৬, Inscrip

Domicilio Social: Raimundo Fdez. Villaverde, 65 28003 Madnd Código de Identificación

senta en el Registro Oficial di tores de Cuentas (ROAC) Nº 50692 scuta en el Registro de Economistas Auditores (REA

gestión consolidado concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2000. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance citado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Entidad y de cada una de las Sociedades de su Grupo.

ARTHUR ANDERSEN

Manuel Terme

14 de febrero de 2001

Caia de Ahorros de Terrassa y Sociedades que comoonen el Grupo Caia de Terrassa

.

.

Balance de situación consolidado a 31 de diciembre de 2000 (Notas 1.a 5)

(Millones de Pesetas)

Activo	2000	Pasivo	2000
Caja y depósitos en bancos centrales		Entidades de crédito (Nota 7)
Cajb	3 325	A la vista
Banco de España	3 780	A plazo o con preaviso	3 100
Otros bancos centrales			17.945
	7 105		21.051
		Débitos a chentes (Nota 15)
Doudas del Estado (Nota 6)	66.431
		Depósitos de ahorro
Entidades de crédito (Nota 7)		A la vista	122 199
A la vista	ા દિલ્લ	A plazo	250 442
Otros crédnos	11 889		372641
	13 475	Otros débitos
		A la vista
Creditos sobre clientes (Nota 8)	316010	A plazo	44 236
			44 236
Obligaciones y otros valores de			416877
renta fija (Nota 9)
De emisión pública Otros emisores	1 254	Débitos rop. por valores negociables
	27.141
	28 382	Otros pasivos (Nota 16)	8 434
Acciones y otros títulos de
renta variable (Nota 10)	23 149	Cuentas de periodificación (Nota 17)	રે રહ્યુટ
Participaciones (Nota 11)		Provisiones para riesgos y cargas (Nota 18)
En entidades de crédio		Fondo de pensiones Provisión para impuestos
Otras participaciones		Orras provisiones	જ્ટર્સ
			રક્સ્
Participaciones en empresas del grupo		Fondo para riesgos bancarios
En entidades de crédito		generales (Nota 19)	3 200
Orros (Nota 11)	6.724
	6724	Diferencia negativa de consolidación
Activos inmateriales		Beneficios consolidados del ejercicio	5.310
Gastos constitución y primer establecimiento	l
Otros gastos amortizables	ર્ભા	Pasivos subordinados (Nota 20)	3 500
	62
		Intereses minoritarios
Fondo de Comercio de consolidación
Por integración global y proporcional		Capital suscrito
Por puesta en equivalencia
		Primas de emisión
Activos materiales (Nota 12)		Reservas (Nota 21)	25 407
Terrenos y editicios de uso propio	2 876
Otros inmuebles	4 156	Reservas de revalorización (Nota 21)	1.406
Mobiliario, instalaciones y otros	4 743
	12 375	Reservas en Sociedades
		Consolidadas (Nota 21)
Capital suscrito no desembolsado		Por integración global	195
		Por puesta en equivalencia	532
Acciones propias		Por diferencias de conversión
			727
Otros activos (Nota 13)	11,295
		Rosultados de ejercicios anteriores
Cuentas de periodificación (Nota 14)	ર 139
Pérdidas en sociedades consolidadas
Por integración global y proporcional
Por Puesta en equivalencia
Por diferencias de conversión
Pérdidas consolidades del ejercicio
Del grupo
De minontarios
Total Activo	490.160	Total Passiu	490 160
Cuentas de orden {Nota 22}	83 321

Las notas 1 a 32 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante de este balance de situación.

Caja de Ahorros de Terrassa y Sociedades que componen el Grupo Caja de Terrassa

Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada

correspondiente al ejercicio anual acabado el 31 de diciembre de 2000 (Notas 1 a 5)

(Millones de pesetas)

2.000

	Intereses y rendimientos asimilados (Nota 27)	24.687
	De los que: cartera de renta fija	6.406
	Intereses y cargas asimiladas (Nota 27)	(12.802)
	Rendimiento de la cartera de renta variable	1.577
	De acciones y otros títulos de renta variable	811
	De participaciones	0
	De participaciones en el grupo	765
A)	MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	13.462
	Comisiones percibidas (Nota 27)	4.502
	Comisiones pagadas (Nota 27)	(594)
	Resultados de operaciones financieras (Nota 27)	148
	B) MARGEN ORDINARIO	17.518
	Otros productos de explotación	110
	Gastos generales de administración	(10.815)
		(7.130)
	De personal (Nota 28)
	de los que:	(5.624)
	Sueldos y Salarios	(1.318)
	Cargas sociales
	de las que: pensiones	(30)
	Otros gastos administrativos (Nota 29)	(3.685)
	Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	(1.198)
	Otras caregas de explotación	(165)
Cl	MARGEN DE EXPLOTACIÓN	5.450
	Rasultados netos generados por sociedades puestas en equivalencia	444
	- Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia	1.209
	- Participación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia	0
	· Correcciones de valor por cobro de dividendos	(765)
	Amortización del fondo de comercio de consolidación	0
	Beneficios por operaciones grupo	0
	Quebrantos por operaciones grupo	0
	Amortización y provisiones para insolvencias (neto)	(1.074)
	Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto)	0
	Dotación al Fondo para riesgos bancarios generales (Nota 19)	0
	Beneficios extraordinarios (Nota 30)	2.242
	Quebrantos extraordinarios	(37)
	RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	7.025
	lmpuesto sobre beneficios (Nota 26)	(1.715)
	RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	5.310
	Resultado atribuido a la minoría	0
	Resultado atribuido al grupo	5.310

Las notas 1 a 32 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante de esta cuenta de pérdidas y ganancias.

Caja de Ahorros de Terrassa y Sociedades que componen el Grupo Caja de Terrassa

Memoria consolidada correspondiente al ejercicio anual acabado

el 31 de diciembre de 2000

De acuerdo con la normativa vigente sobre la presentación de las cuentas anuales consolidadas, esta memoria completa, amplia y comenta el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta y forma con ellas una unidad, con el objetivo de facilitar la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo Caja de Terrassa a 11 de diciembre de 2000, así como también de los resultados de sus operaciones.

(1) Naturaleza de la Entidad Caja de Ahorros de Terrassa_y de su Grupo

La Caja de Ahorros de Terrassa (en adelante, la Caja, Entidad dominante del Grupo Caja de Terrassa) es una institución no lucrativa de carácter social y financiero. Inició su actividad el 14 de octubre de 1877 y figura inscrita en el Libro Registro Especial de Cajas de Ahorro Popular del Banco de España con el número 34 y en el Registro Especial de Cajas de Ahorros de la Generalitat de Catalunya con el número 4. El domicilio social está situado en Terrassa calle del Portal Nou, 37. La Entidad tiene como objetivo básico de su actividad ofrecer, con una finalidad social, todos los servicios financieros que la sociedad necesite, como también atender la realización de obras sociales.

La Caja ha sometido sus cuentas anuales a auditoría externa de acuerdo con lo que establece el Decreto 560/1983 de 30 de diciembre de 1983 de la Generalitat de Catalunya y Ley 19/1988 de 12 de julio, sobre auditoría de cuentas.

La gestión y la utilización de los recursos ajenos captados y administrados por las cajas de ahorros están sujetos a determinadas normas legales. En este sentido están obligadas, entre otras, a la aplicación de un 50%, como mínimo, del excedente neto a Reservas, y el importe restante al Fondo de la Obra Social

Con la excepción de una oficina situada en Madrid, el resto están ubicadas en la Comunidad Autónoma de Cataluña

La Caja de Terrassa es la entidad dominante de Grupo Caja de Terrassa, definido de acuerdo con la Ley 13/1985 del 25 de mayo y disposiciones que la desarrollan, especialmente el artículo segundo del Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, y las circulares del Banco de España 4/91 de 14 de junio y 5/1993 de 26 de marzo, con sus posteriores modificaciones. En el ejercicio 2000 el Grupo Caja de Terrassa formula cuentas anuales consolidadas, no habiendo estado obligado en el ejercicio 1999.

(2) Bases de presentación de las cuentas anuales y principios de consolidación.

Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2000 del Grupo Caja de Terrassa se presentan siguiendo los modelos, principios contables y normas de valoración establecidos por la Circular 4/1991 de 14 de junio del Banco de España, y adaptaciones posteriores, de manera que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de sus operaciones durante el ejercicio 2000 del Grupo Caja de Terrassa. Estas cuentas anuales consolidadas se han preparado a partir de los registros de contabilidad de Caja de Ahorros de Terrassa y de las sociedades de su Grupo, y incluyen ciertos ajustes y reclasificaciones con el fin de homogeneizar los criterios de contabilidad y presentación seguidos por las sociedades dependientes con los de la Caja

La definición del Grupo se ha efectuado de acuerdo con las Circulares 4/1991, 5/1993 y 2/1996
. As el consideres de constructive la por el métedo de integración clobal Jas La definición del Grupo se ha electuado de acuelo con las entodo de integración global las
del Banco de España, es decir, se han consolidado por el método de la Caia del Banco de Espana, es deir, se fial consoludo por el mecodo ao mojo por los polongación de la Caja
sociedades dependientes financieras o que su actividad sea una participa sociedades dependientes infancieras o que se acendas S.L.) con una participación directa
(Catalonia Promodis 3, S.A., y Caixaterrassa Agents, S.L.) constituyen (Catalonia Promodis 3, 5.A., y Calatenassa Aguerior al 20% y que constituyen indirecta de la Caja de Anonos de Terrassa Tgad o supentas y transacciones importantes
conjuntamente con ésta una unidad de decisión. Todas las cuentas y transacc conjuntamente con esta una unidad de uecisión. Todas los societas y
entre las sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

Asimismo, de acuerdo con el apartado 7º de la Norma 21 de la Circular 4/1991 del Banco de Asimismo, de acuerdo con el apartado > de la horno en caela 0.10% como mínimo, o
España, las Sociedades del grupo no consolidables (participaciones del 20% como mínimo, o España, las Sociedades del grupo no consolidades (participaciones de 1200 financieros
del 3% si la empresa asociada cotiza en Bolsa) se han integrado en los estados finalidad del 3% si la empresa asociada coliza en bolsar se nari megirales on resta finalidad, se
consolidados adjuntos por el procedimiento de puesta en esta finalidad, se consolidados adjuntos por el procedimiento de provisional. Venesta en 1944 estas en 1978
han utilizado los estados financieros de estas sociedades definitivos o provisionales nan atlizado 100 en función de la información disponible.

El resto de las inversiones de la cartera de valores se presenta en el balance de situación.
A cartera de la cartera de la cartera de Nato A c 4 El resto de las inversiones de la cartera de 1600.
consolidado adjunto de acuerdo con el criterio descrito en la Nota 4.c.4.

Las cuentas anuales de la Caja y del Grupo Caja de Terrassa correspondientes al ejercicio 2000, Las cuentas anuales de la Caja y del Chupo Caja de Tentasa oon días 13 de febrero de 2001, se
que han estado formuladas por el Consejo de Administración el de Internete y de que han estado formuladas por el Consejo de Aunhilisticion el alo Tortologia de yero ano mante y de
encuentran pendientes de aprobación por la Asamblea General de la consol encuentran pendientes de aprobación por la Asciibida esciedades consolidadas,
las correspondientes Juntas generales de Accionistas consolidadas,
correspondientes Ju las correspondientes Juntas Generales de Acelonistas de Les Les Les Les modificaciones.

(3) Grupo Caja de Terrassa.

El 31 de diciembre de 2000, las sociedades, que, juntamente con la Caja, componen el Grupo de El ST de Giciembre de 2000, las sociodados, que yos you anosa, son las siguientes

Denominación social	Caixaterrassa Vida, S.A. de Sequros i Reaseguros (Sociedad Unipersonal) ①	Caixaterrassa Correduría de Seguros S.A. vinculada a Caixaterrassa Vida, S.A. de Seguros i Reaseguros ②	Catalònia Promodis 3, S.A.
Domicilio social	Portal Nou, 37	Portal Nou, 37	Portal Nou, 37 Terrassa
Población	Terrassa	Terrassa
Actividad	Seguros de Vida, Planes y Fondos de Pensiones	Intermediación de seguros	Actividades inmobiliarias
Valor en libros de la participación	6.000.0	10,0	99,98
Capital social	6.000,0	10,0	100,0
desembolsado	520,0	12,7	194,7
Reservas	43.019,3	535,5	1.672,5
lngresos	769.0	17,6	207,5
Resultado neto % participación de la Caja a 31-12-00	100,0%	100,0%	99.98%
Dividendos recibidos en el ejercicio	3760,0	5,1
Método de consolidación	Puesta en equivalencia	Puesta en equivalencia	Integración global

2

Cifras en millones de pesetas

Cifras en 11.klonies Ge pesocias.
① Antiguamente Catalònia Vica, S.A. de Seguros y Reaseguros.
@Antiguamente Catalònia Correcuria de Seguros de la Caixa de Terrassa, S.A.
© D

	Denominación social	Caixa Terrassa Agents, S.L.
	Domicilio social	Salvador Espriu, 43
Población		Barcelona
		Promoción y conclusión de actos u operaciones por
	Actividad	cuenta y en nombre de
		otros, como intermediaria independiente
	Valor en libros de la participación	10,0
	Capital social desembolsado	10.0
	Reservas
	Ingresos
	Resultado neto
	% participación de la Caja a 31-12-00	100%
	Dividendos recibidos en el ejercicio
	Método de
	consolidación	Integracion global
	Citras en millonge do pas

Durante el año 2000 se ha constituido la sociedad Caixa Terrassa Agents, S.L., dedicada a la promoción y conclusión de actos u operaciones por cuenta y en nombre de otros, con la con
intermediaria inclusión de actos u operaciones por cuenta y en nombre de otros, com intermediaria independiente.

Caja de Ahorros de Terrassa es la entidad dominante del Grupo Caja de Ahorros de Terrassa.
Sus estados financieros individuales han sisle Sus estados financieros individuales han sido preparados aplicando los mismos de Terrassa.
Sus estados financieros individuales han sido preparados aplicando los mismos princ criterios contables que los que se describen en la Nota 4, excepto la vismos principios y
criterios contables que se describen en la Nota 4, excepto la valoración de las participaciones que 105 que se destriben en la Nota 4, excepto la valoración de las
participaciones representativas de capital en las que, la Caja posee directa participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bola), que figuran en el manera e una
de adouisición regularizado v actualizado es calizan en Bola), que figuran re e es provincia guer e caponor al 20% (5% si coltan en Bola), que iguran registradas a su presentados a su presentador,

En consecuencia los estados financieros individuales de Caja de Ahorros de Terrassa no reflejan las varias en escentralians municipios de Caja de Anorros de Terrasa no reflejan
las variaciones patrimoniales que resultarian se aplicasen criterios de consolidaci puesta en equivalencialos que resultanan si se aplicasen criten
puesta en equivalencia, según el caso, a las citadas participaciones.

A continuación se presentan, de manera resumida, los balances de situación, cuentas de pérdidas y ganales probertan, qe Thenera Tesunnida, los balances de situación, cuentas de Tarrasa de Terrassa de Terrassa de Terrassa de Terrassa de Terrassa de Terrassa de los ejercicios 2000 y 1999:

			Caja de Ahorros de Terrassa, Balances de situación (resumidos) a 31 de diciembre de 2000 i 1999
sitos en bancos centrales	2000 7.105	1999 17 084	PASIVO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	Millones de pesetas 2000	1999

ACTIVC)					and the first and the submit for the see and see of the first of
	2000	1999	PASIVO	2000	1999
Caja y depósitos en bancos centrales Deudas del Estado Entidades de crédito Créditos sobre clientes Obligaciones y otros valores de renta	7.105 66.428 13.475 317.650	12.086 75.844 1.299 306.294	Entidades de crédito Débitos a clientes Otros pasivos Cuentas de periodificación	21.051 416.881 6.893 3.592	13.576 398.331 7.135 2.468
tija	28.395	13.295	Provisiones para riesgos y cargas	୧୮୧	1.582
Acciones y otros titulos de renta variable	23.149	20-318	Fondo para riesgos bancarios generales	3.200	3.200
Participaciones en empresas del grupo Activos inmateriales Activos materiales Otros activos	6.120 61 8.884 11.159	6.110 રેઝ 8.500	Beneficios del ejercicio Pasivos subordinados Reservas	5.139 3.500 25.247	4.330 3.500 21.818
Cuentas de periodificación	5.139	8.484 5.047	Reserves de revalorización	1-406	1.406
TOTAL ACTIVO Cuentas de orden	487.565	457.346	TOTAL PASIVO	487.565	457.346
	83.321	58.170

Caja de Ahorros de Terrassa

Caja de Pérdidas y Ganada (resumidas) correspondientes a los ejercicios anuales
comentas ( Salada l Perda diciembre de 2000 i 1999

tinalizados el 31 de diciembre de 2000 i 1		Millones de pesetas
	2000	1999
Intereses y rendimientos asimilados	24.839	24.130
Intereses y cargas asimiladas	(12-800)	(12.916)
Rendimientos de la cartera de renta variable	1.577	1.375
a) Margen de Intermediación	13.616	12.589
Comisiones percibidas	4.519	3.945
Comisiones pagadas	(594)	(208)
Resultados de operaciones financieras	148	2.054
B) MARGEN ORDINARIO	17.689	18.080
Otros productos de explotación	110	ਉਤੇ
Gastos generales de administración	(10.802)	(10.119)
Amortización y saneamiento de activos materiales y inmateriales	(1.198)	(1.234)
Otras cargas de explotación	(165)	(149)
C) MARGEN DE EXPLOTACIÓN	5.631	6.671
Amortización y provisiones para insolvencias (neto)	(1.074)	(48)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto)	0	0
Dotación al fondo para riesgos bancarios generales	O	0
Beneficios extraordinarios	1.799	533
Quebrantos extraordinarios	(37)	(901)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	6.319	6,255
Impuesto sobre beneficios	(1.180)	(1.925)
RESULTADO DEL EJERCICIO	5.139	4.330

Caja de Ahorros de Terrassa

Cuadros de Financiación (resumidos) correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31
0 condiente a 1999 e 1999 de diciembre de 2000 i 1999 Millones de pesetas

And Party of Children Comments of Children
	2000	1999	APLICACIONES	2000	1999
ORIGENES		6.797	Inversión crediticia	12.391	29.106
Recursos Generados de las operaciones	6.559			15.094	9 540
Financiación menos inversión en Banco	9.899	22 360	Títulos de renta fija
de España y Entidades de Crédito	18.550	18.530	Títulos de renta variable no permanente	3.388	5.043
Creditos			Adquisición de inversiones permanentes
Venta de inversiones permanentes			Compra de participaciones en
Venta de participaciones en empresas del grupo y asociadas	0	0	empresas del grupo y asociadas	10	2.250
Venta de elementos de inmovilizado			Compra de elementos de inmoviltzado		ಿ
	0	914	material y inmaterial	1.425
material y inmaterial			Otros conceptos activos menos pasivos	2.700	2.662
TOTAL ORGENES		35.008 48.601	TOTAL APLICACIONES	35,008	48.601

(4) Principios de contabilidad, normas de valoración aplicadas y comparación de la información

Los estados financieros adjuntos del ejercicio 2000 se presentan atendiendo a la estructura y
o de la considera de la fol de constiva vigonto del Banco de España. Los estados financieros adjuntos del ejercició 2000 os procentar
principios contables establecidos en la normativa vigente del Banco de España.

Los principios de contabilidad y las normas de valoración que se han apicado en la preparación
en la Circula de controllidades ediuntas son básicamente las establecidas por Los principios de contabilidad y las normas de valolacion que se han aplabas por la Circular
de las cuentas anuales consolidadas adjuntas son básicamente las estables de las cuentas anuales consolidadas adjuntas son basicanente las estableradas por las estados de esta. No

existe ningún principio contable obligatorio que no se haya aplicado en la elaboración de las cuentas anuales. Los más importantes se resumen a continuación:

a) Principio de devengo.

Los ingresos y los gastos se registran según el período en que se devengan, y no cuando se producen el cobro o el pago (ver apartado c. 1)

Principio de registro. 6)

Siguiendo la práctica financiera, las transacciones son registradas en la fecha en que se la
producen, que puedo ser diferente de l producen, que puede ser diferente de la correspondiente fecha-valor a partir de la cual se
calculan los incresos y los gastes no interespondiente fecha-valor a partir de la c calculan los ingresos y los gastos por intereses.

c)

De acuerdo con lo que dispone la normativa del Banco de España:

• c1) Los intereses devengados por deudores en mora, en litigio o de cobro dudoso, se a en la conguiso per dosco per dodores en mora, en intigio o de cobro dudoso, se
  abonan a resultados en el momento de su cobro, lo cual es una excepción al principio de devengo.
• c2) Por lo que respecta a las transacciones en moneda extranjera, cabe indicar que el m
  euro se introduio como menado eficial de la comento estanos en consecto a euro se introdujo como moneda oficial el 1 de enero de 1999, haciéndose publico el tipo fijo de conversión entre la unidad Euro y las unidades público el concello de la concello de la considera de libro el considera de libro el los países integrantes de la Union Monetaria Europea el 31 de diciembre de 1998. En este sentido se la enlori moriciana Luropea el SI de diciembre de 1998. En diciembre de 2000 como tipo de conversión sobre las cuentas anuales a 31 de la c
  denominadas en unida J denominadas en unidades monetarias participantes a las operaciones.
  Así, en la columna «Francio participantes en la Unión Monetaria Europea. Así, en la columna "Euros" del ejercicio 2000 figuran todas aquellas mones.
  Así, en la columna "Euros" del ejercicio 2000 figuran todas aquellas monedas nacionales de los países participantes en la Unión Monetaria Europea a diciembre de 13 partespuntes en la Onion Monetaria Europea al 31 de concepto de moneda extranjera.

Por lo que respecta a la valoración de las cuentas activas y pasivas en moneda extranjera y las operaciones de compraventa aculvas y pasivas y pasivas en moneda.
que con de coloca o en la esperado este conferal venta de antisas contratadas y no vencidas
que son de cobertura, son convertidas a euros utilizando los tipos de cambio medio a provo do cobertara, son convertidas a euros utilizando los tipos de cambio
del mercado de divisas de contado correspondiente al cierre del ejercicio 2000.

Las operaciones de compra/venta de divisas a plazo contratadas y no vencidas y que a esta este es comprar venta de divisas a plazo contratadas y no vencidas y que
no son de cobertura, se valoran a los tipos de cambio del mercado de divisas a plazo.

Las diferencias de cambio se registran íntegramente en el capítulo "Resultados de operaciones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidados de las consolidada adjunta, y con contrapartida en el epigrafe "Otros activos y gariancias consolidada adjunta, y
halanco de aitueció os por por lead on or opigrare - Otros activos/pasivos - Utros conceptos" del c
plance de situación consolidado adjunto por su valor actual en las operaciones a plazo.

c3) Por lo que respecta a las inversiones crediticias, otros activos a cobrar y fondos de provisión para insolvencias:

Las cuentas a cobrar, incluidas fundamentalmente en los capítulos "Créditos sobre clientes" y "Entidades de andariente en los capitulos "Creditos sobre adjunto, se contabilizan o a suno "de balance de Siluación consolidador
deudores, excento de los por el importe efectivamente entregado o dispuesto por los deudores, excepto de los activos al descuento, que lo son por los
registrándosa, los activos al descuento, que lo son por su importe nominal, registrándose la diferencia con lo dispuesto en el mporte nominal,
registrándose la diferencia con lo dispuesto en el capitulo de "Cuentas de re de la mano de anoroneia "con" lo" dispuesto "en" en "capitulo" de "
Periodificación" del pasivo del balance de situación consolidado adjunto.

Los fondos de insolvencias que se presentan minorando los saldos de los capítulos
. Los fondos de insolvencias que se presentan mino."Moligaciones y Otros Valores de
"Entidades de crédito", "Créditos sobre clientes" y "Obligaciones por objeto "Entidades de credito", "Creditos sobre chientos", "Solonios", "Alenta Figar", "Alenta Fija", "Anta Fija" Renta Fija" del activo del balance de situación consonucación 'ntegra de los
cubrir las posibles pérdidas que puedan producirse en la decrello do su actividad cubrir las posibles perdidas que pueden prod Caja en el desarrollo de su actividad,
riesgos de cualquier tipo contrechos por la Caja en el desarrollo de su actras, riesgos de cualquier tipo contrechos por la Caja en el dosan en el en la provincia de la provincia e
incluso los de firma, que se incluyen en el epígrafe "Provisiones para ri incluso los de mines, del balance de situación consolidado.

El fondo de insolvencia se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

• · Provisiones para riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo país:
• Provisiones para riesgos nacionales y exturneros, excepto nos y excepto de España,
  Provisiones específicas: de acuerdo con la circular 4/1991 del Banco de España, Provisiones especificas: de acuerdo con la circuitar de las expectativas de las expectativas de los conficientes se han determinado de manera individur on lindicación de los coeficientes.
  recuperación de riesgos, y, como mínimo, por aplicación de los conficientes. recuperación de riesgos, y, como mimino, por aplicos. El saldo de los
  establecidos en la citada Circular y sus modificaciones posteriores. El saldo de establecidos en la citada Circular y sus modificaciónes registradas con cargo a los
  estas provisiones se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a las estas provisiones se incrementa por las cotaciones registra as carcelaciones de las
  resultados de cada uno de los ejercicios y se minora por las cancelaciones de las resultados de cada uno de los ejercicios y se minora por nas de tres años en
  deudas consideradas como incobrables o que hayan estado más de tres años en deudas consideradas confo incobrables o que noja. Setado o a hipotecarias con
  situación de morosidad (más de seis en el caso de operacions manduzesos do los situación de morosidad (más de seis en el caso de operaciones naportario naportura en los
  cobertura eficaz) y, en su caso, por las recuperaciones que se produzcan de los importes previamente provistos (ver Nota 8)

Provisión genérica: además, siguiendo la normativa del banco de España, existem
entre en la more en la con le 10% de la la la la creaditicias, titulos de Provisión generica: adenas, siguiento la normativa de crediticias, titulos de
una provisión genérica, equivalente al 1% de las inversiones circados que sobortura una provision generica, equivalente an 1% de las inversios didosos sin cobertura
renta fija del sector privado, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura renta fija del sector privado, pasivos contingentes y actiros simbos créditos hipotecarios),
obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% en determinados créditos hipotecarios) obligatoria (siendo el porcentaje del 0,5% en dotonima a como esta en cierre del ejercicio.

• Provisiones para riesgo país: en función de la clasificación estimada del grado del grado de riecgos con Provisiones para riesgo país. en funcion de la cidalicaseri con la ciesgos con la ciesgos con la provisión dificultad financiera de cada país. Atendicirao a la membro de membro a provisión por este concepto.
• · Fondo de cobertura estadística de insolvencias: adicionalmente, desde el 1 de Fondo de cobertura estadística de insolvencias: adistonemente, con cargo a la cuenta
  julio de 2000, la Caja está obligada a dotar trimestralmente, con cargo, parte, de la julio de 2000, la Caja esta obligada a Gotir timestrantes.
  de pérdidas y ganancias, la diferencia positiva entre una cuarta parte la la la la la la la la de perdidas y ganancias, la Gilerencia positiva on las diferentes carteras
  estimación estadística de insolvencias globales latentes en las diferentes carteras estimación estadistica de insolvencias grobuics interior mande las carteras.
  de riesgos homogéneos (riesgo crediticio de cada una de 141001 aug están de riesgos hornogeneos (nesgo credities do do la circular 4/1991, que están
  multiplicado por los coeficientes establecidos por la circular 4/1991, por sera multiplicado por los coencientes establecidos por la las dotaciones netas para
  comprendidos entre el 0% y el 1,5%), como mínimo, y las dotaciones netas para comprendidos entre el 078 y el 1,5%), como minimo. A Si dicha diferencia
  insolvencias realizadas en el trimestre, como substraendo. Si dichargencias con insolvencias realizadas en el titriestre, como subora nevilas y ganancias con
  fuese negativa, su importe se abonaría en la cuenta de pérdidas y ganancias con fuese negativa, su importe se abonana en la cuenta de porarado je y
  cargo al Fondo constituido para este concepto en la medida que haya saldo disponible.

Los fondos de insolvencias registrados cumplen con los requerimientos de la normativa del Banco de España.

c4) Cartera de valores:

De acuerdo con lo que dispone la Circular 4/1991 del Banco de España, y sus De acuerdo con lo que ulspone la Circular il Gircular il Fredicida y valorada de la manera siguiente:

c4.1) Los valores de renta fija pueden figurar en la cartera de negociación, en la c c4.1) Los valores de renta njo puodon «Agona» «Agersión a vencimiento.

Los valores de renta fija que integran la cartera de negociación se presentan a su valor de cotización del último día hábil de cada ejercicio. Las diferencias que se producen por las variaciones de valoración, respecto de su precio de adquisición, se regularizan por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidado, en el capítulo "Resultados de operaciones financieras".

En relación con los valores de renta fija situados en la cartera de inversión ordinaria, se presentan según se indica a continuación:

• Todos los valores de esta cartera, incluidas las Letras del tesoro, se contabilizan, inicialmente, por su precio de adquisición excupón. La diferencia, positiva o negativa, entre el precio de adquisición y el valor de reembolso, se periodifica mensualmente por la tasa interna de rentabilidad durante la vida residual del valor, y se corrige el precio inicial del título con abono o cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias. La nueva valoración se denomina precio de adquisición corregido. Trimestralmente, y por tanto a fin de ejercicio, se calcula pra cada clase de valor la diferencia entre el valor de ejorelado, se calcula para cada precio de adquisición corregido, y por una parte se carga la suma de las diferencias negativas en una cuenta parte se carga la suna de las suma de las diferencias positivas se abona a la citada cuenta periodificadora hasta el importe de las diferencias negativas. La citada cuentra perfiodificadora
  hasta el importe de las diferencias negativas. La contrapartida de estos movimientos es el fondo de fluctuación de valores. Este fondo minora los epígrafes "deudas del estado" y "Obligaciones y otros títulos de renta ija" del balance de situación consolidado adjunto (ver Notas 6 y 9)

En caso de enajenación, los beneficios o pérdidas respecto del precio de adquisición corregido se llevan a resultados, y en el caso de los primeros se dota una provisión, integrada en el fondo de fluctuación de valores, por su importe. Estas provisiones se aplican, al cierre del trimestre, a la cuenta de periodificación activa citada en el párrafo anterior hasta el saldo calculado en este momento para esta cuenta, y se libera el exceso; no obstante, las provisiones liberadas vuelven a constituirse en trimestres posteriores del mismo ejercicio si se produce un aumento de la citada cuenta de periodificación.

Por último, los valores de renta fija situados en la cartera de inversión a vencimiento son aquellos que el Grupo ha decidido mantener en cartera hasta la fecha de su amortización, cumplidos todos los requisitos indicados en la citada la Circular 4/1991 del Banco de España y posteriores modificaciones. Estos títulos se presentan valorados de la misma manera que liguran en la cartera de inversión ordinaria, pero para éstos no hace falta constituir el fondo de fluctuación de valores.

Los resultados de las enajenaciones que puedan producirse se llevan a la cuenta de pérdidas y ganancias como resultados extraordinarios, pero en a asa ne ganancias, se dota una provisión específica del mismo importe y se dispone linealmente de esta provisión a lo largo de la vida residual del valor vendido.

c4.2) Los valores de renta variable que integran la cartera de negociación se presentan igual que los valores de renta fija de negociación (ver Nota 4c1.1).

Las participaciones en empresas del Grupo no consolidables y las participaciones en otras empresas (sociedades asociadas) en las cuales se posee una participación del 20% como mínimo, si no cotizan en la Bolsa, o del 3% si cotizan, se muestran por el valor de la fracción que representan del neto patrimonal de la filial o empresa asociada, corregido en el importe de las plusvalías tácitas, asignadas a elementos patrimoniales concretos, existentes en el momento de la
nte en la mentos para este el límita del procio de adquisición asignadas a elementos patrimoniales concrotos, alicia
adquisición que aún perduran, hasta el límite del precio de adquisición

Para el resto de títulos representativos del capital se registran en el balance por por la su valor de Para el resto de titulos representativos de copical so esistema en a su valor de la
su precio de adquisición regularizado i/o actualizado, si cabe, o a su valor de con los su precio de adquisición regularizado lró actualizado, el cara en la con
mercado, el menor. El valor de mercado se determina de acuerdo con los criterios siguientes:

• Títulos cotizados: cotización media del último trimestre o cotización del último día del ejercicio, la menor
• Títulos no cotizados: según determina la circular 9/1999 del Banco de l
  itados no contrados: Títulos no cotizados: segun deternina la el cualir ren la fracción que
  España, el citado valor de mercado es el valor de la fracción que España, el citado valor de miercado es el varon eo no eso no en el importe
  representa del neto patrimonial de la sociedad, corregido en el importe representa del neto pathrhonia de la sociecado, con ografia
  de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la compra que aún
  con la compresa tácitas existentes en el m de las plusvallas tacitas existentos enstentos en adquisición.
  perduran, hasta el límite del precio de adquisición.

De acuerdo con la citada Circular 4/1991 del Banco de España, se constituye una constituye una cuenta De acuerdo con la citada Circular 4/1971 del Banco de Espanta Figura en la cuenta
provisión para cubrir las minusvalias existentes, cuyo saldo figura en la cuenta provisión para cubrir las minusvallas existences, cury baras m
"Fondo de fluctuación de valores". Este Fondo minora los epígrafes "Accines y
"Fondo de fluctuación de valores "Fondo de fluctuación de valores". Este i onos filmos" y "Participaciones en empresas
otros títulos de renta variable", "Participaciones" y "Participaciones en empresas otros títulos de renta variable , Falticipaciónes y Partidipación
del Grupo" del balance de situación consolidado adjunto (ver Notas 10 y 11)

En los estados financieros consolidados se integran y valoran las empresas
ten los estados tintes en la virus en la Nota 2 En los estados imancieros consolidados es morganos
participadas según los procedimientos descritos en la Nota 2.

c5) Activos materiales e inmateriales:

El inmovilizado material propio y de la Obra Social se presenta a su precio de El inmovilizado material propio y de la Oura Social 35 procento.
adquisición regularizado de acuerdo con las normas legales aplicables.
adquisición regularizado y actualizado adquisición regularizado y actualizació de actició con las nombres de la correspondiente
entre las que se encuentra el R.D.L. 7/1996, de 7 de junio, neto de la correspondien entre las que se chelada (ver Notas 12 y 21).

La amortización se calcula, excepto para los equipos informáticos adquiridos a partir
a de la considera de 1955 en contras en lignodo ol método degresivo por suma La amortización se calcula, excepto para institutos inétrodo degresivo por suma
del primero de enero de 1995 que se hace aplicando el métidos de vida del primero de enero de 1995 que se nace aplicanto en finción de los años de vida
de dígitos, mediante la aplicación del método lineal, en función de los años de vida de dígitos, mediante la aplicación del metodo linear, en fundron de lo
útil estimada de los diferentes elementos del activo inmovilizado, según el detalle siquiente:

	Años de vida útil estimada
Inmuebles	50
Mobiliario y instalaciones	8 a 17
Equipos informáticos	ಗ

Las plusvalías o incrementos netos de valor resultantes de las operaciones de las operaciones de Las plusvalías o incrementos netos de Valor resultantes de 18 actualización se amortizan en los pone as en alizados.
vida útil de los elementos patrimoniales actualizados.

Los gastos de conservación y mantenimiento producidos durante el ejercicio se Eos gustos - cuenta de pérdidas y ganancias.

El inmovilizado inmaterial corresponde, básicamente, al derecho de unos El inmovilizado inmaterial corresponde, basicanente, al Grosho Servicios.
Iocales y se presenta por su coste inicial neto de la correspondiente amortización acumulada

có) Pensiones i subsidios al personal.

De acuerdo con el convenio laboral vigente, la Entidad está obligada a complementar las percepciones de la Seguridad Social de sus emplementar
las percepciones de la Seguridad Social de sus empleados y derechohabientes en concepto de jubilación, viudedad, orfandad Social de Sus empleados y defecir
concepto de jubilación, viudedad, orfandad y incapacidad permanente.

Desde el 1 de enero de 1995, y hasta el 15 de abril de 1999 la Caja tenía contratada una póliza de seguro de vida, en régimen de 1999 la Caja tenia contratada
una póliza de seguro de vida, en régimen de coaseguro, con Intercaser, S.A., de Seguros y Reaseguros (70%) y con Caixaterrassa Vida S.A., de Seguros y reaseguros y reaseguros y reaseguros s y reaseguras (100% (100% (100% (100% de la Caixaten assa Vida S.A., de Seguros y reaseguras y reasegura
(30%), ésta última filial al 100% de la Caja, para la cobertura de

Desde el 15 de abril de 1999 y hasta el 29 de diciembre de 2000, estos porcentajes de participación, pasaron a ser de un 3% para lnternible de 2000, estos porcentajes de la
de un 97% para Caixatorrases Vick C A para Intercaser S.A. de Seguros y Reaseguros y o y para Caixaterrassa Vida S.A. de Seguros y Reaseguros y Reaseguros y
de un 97% para Caixaterrassa Vida S.A. de Seguros y Reaseguros (anteriormente denominada Catalonia Vida S.A. de Seguros y Reaseguros y Reaseguros).

La Caja pagaba anualmente la prima necesaria para cubrir el devengo del compresar a considerando la "printa "fecesaria" para" cubrir "el "devengo del l
compromiso por pensiones, considerando los rendimientos de los activos en que la compañía de provincia en 10100, considerando Tos fenomientos de los activos en que
compañía de seguros ha materializado las reservas matemáticas correspondientes.

El importe de las primas pagadas se registraba con cargo al epígrafe "Gastos de l personal-cargas sociales pagudas se registraba con cargo al epigran
personal-cargas sociales" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

A finales del año 2000 la Caja ha firmado un Acuerdo laboral (ver nota 4d) que ha supuesto la liquidación del sistema anterior laboral (Ver nota 40) que ha
pensiones del personal anterior de cálculo de los compromisos por pensiones del personal activo, reconociendo de los compromisos por
complementarias el importando unos servicios pasados y unas garantías complementarias, el importe de los cuales servicios pasados y unas garantías.
complementarias, el importe de los cuales se ha aportado en fecha 29 de diciembre de 2000 a un plan de pensiones y a una nueva pólizado en fecha 29 de diciembre
de 2000 a un plan de pensiones y a una nueva póliza de seguros contratado con Coixaterrassa Vida S.A. de Seguros y Reaseguros contratado contratado contratado con
Coixaterrassa Vida S.A. de Seguros y Reaseguros para la cobertura de los compromisos por pensiones con el personal pasivo, después de los
compromisos por pensiones con el personal pasivo, después de proceder, en la misma fecha, al rescate de la personar pasivo, despues de proceder, en la
misma fecha, al rescate de la póliza de seguro de vida vigente hasta la fecha anteriormente comentada. Como consecuencia de seguro de Vida Migente hasta la fecha
fondos, por, importacio, 121 fondos por importendas ou millones de pesetas operaciones se han liberados
capítulo de Ronoficios esteras, que constan registrados en el capítulo de Beneficios extraordinarios (ver Nota 30),

Las aportaciones al plan de pensiones devengadas en el ejercicio 2000, en función del citado acuerdo (correspondientes a los dos últimos meses del año), en función del conción del con en el epígrafe "(Gastos de personal-pensiones meses del ano), se han registrado
en el epígrafe "(Gastos de personal-pensiones" de la cuenta de pérdidas y ganancias
consolidad consolidada (Nota 28).

c7) Impuesto sobre Sociedades.

La Caja y las sociedades que componen el Grupo han registrado como gasto del ejercicio el importe devengado del Impuesto sobre Sociedado como gasto del con en función del resultado económico antes de impuestos, que se ha calculado
según corresponda nor las difí según corresponda, por las diferencias permanentes.

El capítulo "Impuesto sobre beneficios" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada incluye los importes correspondientes a la Caja y anancias
consolidadas globalmente consolidadas global es milios milientes a la Caja y a las sociedades
consolidadas globalmente y a las sociedades del Grupo integradas por el procedimiento de puesta en equivalencia.

El beneficio fiscal correspondiente a la deducción por doble imposición y gastos de formación de con con soponaiente a la deducción por doble imposición y gastos de si
formación de personal y bonificaciones se disminuye del Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio. Para que estas deducciones sean efectivas, se habrán de cumplirlos de cada ejercició. Paro por la normativa vigente

. c8) Fondo de Garantía de Depósitos:

Las contribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorros
La Carantes Las contribuciones al Fondo de Galantia oe establecidos en el RDL 18/192, de 24 de septiembre, así conformación del ejercicio en Ministerial 5408, de 27 de febrero de 1995, se imputan a los recensión el ejercial en la portación alguna.

c9) Indemnizaciones por despido:

De acuerdo con la legislación vigente existe la obligación de indemnizar aquellos
. En la constructura de la colida con conse justificada. No existe ningún plan De acuerdo con la legislación vigente existe la obligities. No existe ningún plan
empleados que puedan ser despedidos sin causa justificada. No existe ningún por este empleados que puedan ser despecificos sin catisa justinada.
de reducción de personal que haga necesaria la dotación de una provisión por este concepto.

c10) Operaciones de futuro

Se muestran como cuentas de orden los importes correspondientes a las operaciones
en la considerado de Campo de Europa prociben la donominación genérica "de Se muestran como cuentas de orden los miportes confospeneroinación genérica "de
que en la normativa del Banco de España reciben la denominación generira "de l que en la normativa del Banco de España Teciben la Genen.
operaciones de futuro" (ver Nota 23), con las especificaciones siguientes para cada una:

• a) Las compra-ventas de divisas no vencidas y las permutas financieras de monedas
  te de la monera de livisas de linguas la Nota 4 2 Las compra-ventas de GMSas no visas no visas en la Nota 4c.2.
• b) Los futuros financieros sobre valores y tipos de interés recogen, por su principal, Los futuros financieros sobre valores y tipos do intercados organizados.
  las operaciones de esta clase contratadas en mercados organizados.
• c) Las opciones compradas o emitidas, se contabilizan por el valor del ejercicio del interés, se Las opciones compradas o emitidas, se contabilizan por or varior de interés, se
  interés, subyacente. En las opciones sobre tipos de interes, se
  s considero subyacente. En las instrumento financiero subyacente. En las opciones sobre apor la cual se calculan los intereses pactados.

En las opciones compradas o emitidas, las primas cobradas o pagadas se En las opciones compradas o enilidas, las phinidos occidentes patrimonial para el
registran entre las cuentas diversas como un activo patrimonial para el registran "Entre" las" Cuentas" en musical para el emisor.
comprador o como un pasivo patrimonial para el emisor.

d) Los acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRAA, permutas financieras de Los acuerdos sobre upos de interes futuros (PM () pe
intereses y otros contratos de futuro, contratados fuera de mercados organizados, intereses y Stros or el principal de la operación.

Las operaciones que han tenido por objeto y por efecto eliminar o reducir Las operaciones que nan tenido por objeto y por objecto estado, existentes en significativamente los nesgos de caribio, ocenciones, se han considerado de posíciones patrimoniales o en otras operaciones, bos minios o quebrantos
cobertura. En estas operaciones de cobertura, los incresos quebrantos cobertura. En estas operaciones de cobertura, los buronesos en partesos o gastos del elemento cubierto.

Las operaciones que no sean de cobertura – también denominadas operaciones de a Las operaciones que no sean de cobertura e tambien donominado de acuerdo con
negociación – contratadas en mercados organizados, se han valorado integramente en negociación – contratadas en mercados organizacios, se nan registrado integramente en
su cotización, y las variaciones en las cotizaciones se han registrado integras. su cotización, y las váriaciónes en las cotizaciónes so non registeria de la contraciones financieras.
La cuenta de pérdidas y ganancias, como resultados de operaciones finan

Los resultados de las operaciones de negociación contratadas fuera de estos mercados no se reconocen en la cuenta de pérdidas fuera de estos
efectiva. Espano obstante en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. Eso no obstante en la cadita de períodas y gríndis nasta su liquidación.
Posiciones y se provisió i posiciones y se provisionan con cargo a resultados las pérdidas potenciales de las
para cada claso de risego que march para cada clase de riesgo que resulte de estas valoraciones. Las clases de riesgos que se consideran a estos que rebalto de estas valoraciónes. Las clases de fiesgos que
do cambio de cambio.

d)

De conformidad con la legislación vigente, el ejercicio 2000 es el primero en el cual se formulan cuentas anuales consolidadas por lo cual no se primero en el cual se
comparativas Animismos les consolidadas por llo cual no se presentan cifras comparativas. Asimismo, por la razón comentada, tampoco se muestran cifras.
movimiontos, de los maintes de razón comentada, tampoco se muestran todos los movimientos de los principales capítulos del balance de situación todos los
durante el eisreicio ni el quedes capítulos del balance de situación consolidado durante el ejercicio philipares cápitulos del balance de situación consolidados
sociedades del Grupo es inanciación del ejercicio. Para la totalidad de las sociedades de la o en o sidado de infartición del ejercio. Para la totalidad de las
fecha de su considerado como fecha de incorporación al Grupo la fecha de su constitución, por lo cual los resultados generados generados por estas sociedades no distribuidos hasta el 31 de diciembre de 1999 se han considerados por estas sociedades.
En sociodedes conselida l en sociedades consolidadas.

Aún así, a los efectos de mejorar la interpretación de estas cuentas, cabe remarcar los
siguientos aspectasu siguientes aspectos::

• a) El Banco de España en su Circular 9/1999 de 17 de diciembre ha introducido diversas modificaciones a su circular 4/1991 en las que destaca, por lo que se refiere a la Caja, la modificación del cálculo del fondo de insolvencias y en la constitución de un fondo para la cobertura estadística de insolvencias y en las
  4c3) que hos entreda conectura estadística de insolvencias (ver nota 4c3) que han entrado ao para la cobertura estadística de insolvencias (ver nota.
  modifisaciones de Cairo el 1 de julio de 2000. Como resultado de estas modificaciones la Caja ha registrado 615 millones de pesetas con cargo al capítulo "Amortizaciones y provisiones de pesetas con cargo al pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2000, que corresponden a dotaciones al fondo para la cobertura estadística 2000, que
  dotaciones al fondo para la cobertura estadística de insolvencias.
• b) Amparándose en la normativa sobre instrumentalización de compromisos por pensiones, la Caja y sus trabajadores suscribieron, en el último trimestre de 2000, un acuerdo laboral por el cual se reconocen para el personal activo unos servicios.
  Pasados a 31 de contribuente para el personal activo unos servicios pasados a 31 de octubre de 2000 que han sido aportados a un plan de pensiones.
  V los compremines future de 2000 que han sido aportados a un plan de pensiones y los compromisos futuros pasan de un sistema de pensiones
  y los compromisos futuros pasan de un sistema de prestación definida a uno de a uno promisos tatos pason ae un sistema de prestación definida a uno de
  socuros son Caixo Tavaros Victo de continua cubierto con un contrato de seguros con Caixa Terrassa Vida S.A. de Seguros y Reaseguros y Reaseguros con un contrato de la contrato de 31 de diciembre de 2000 al real Decreto 1588/1999,(Notas 4có y 18). El plan de reequilibrio fue presentado a la Dirección 1500/1797,(Notas 4co y 18). El plan de
  diciombre de 2000 - 100 - 100 - 1300/1797,(Notas 4co y 18). El plan de diciembre de 2000 y en la Girección General de Seguros con fecha 29 de
  a a cada una de la circe in misma fecha se aportaron los fondos correspondientes a a cada uno de los y or la misma acché se aportaron los rondos correspondientes.
  emploados Este portados, de forma previa a la adhesión individual de los empleados. Este período de adhesión ha finalizado el mondual de los
  cuedando este período de adhesión ha finalizado el 30 de enero de 2001 de la con 2008 por por de de danesion na linanzado el 30 de enero de 2001
  quedando adheridos la práctica totalidad de los empleados, realizándose los reajustes necesarios, sin que este hecho tenga efectos, realizandose los
  los fondas en atados en classe decho tenga efectos significativos respecto de los fondos aportados en el cierre del ejercicio.

(5) Determinación del patrimonio y excedente del ejercicio

Las cuentas anuales consolidadas se presentan de acuerdo con los modelos establecidos por el
esta en la conserva de provide de crédito - A fin de evaluar el patrimonio Las cuentas anuales consolidades describito. An de evaluar el patrimonio neto
Banco de España para las entidades de con de en siderar el patrimonio Banco de España para las entidades de credito. A inf de Cruicer el policia consolidado utilibones de situación adjunto:

	Millones de pesetas 2000
Reservas Reservas de revalorización Reservas en sociedades consolidadas	25.407 1.406 727
Beneficios netos Del ejercicio atribuidos al Grupo	5.310
Total	32 850

La propuesta de distribución del excedente de la Caja del ejercicio 2000 c;ue los
transformation de la conde Archibles con los siguientes: La "propuesta" de "distribuen" "La Asamblea son los siguientes:
Administradores presentan a la Asamblea son los siguientes:

	Millones de Pesetas 2000
Fondo Obra Social Reservas Generales	1.050 4.089
Evronante	5 139

Los resultados de las sociedades que componen el Grupo Caja de Terrassa se aplicarán de las
te la considerados que con con con con concello de Ascionistas Los resultados de las sociedades que compensa. A los compensas.
manera que acuerden las respectivas Juntas Generales de Accionistas.

(6) Deudas del Estado

Este capítulo del balance de situación adjunto recoge el valor nominal de los certificados del Circular Este capítulo del balance de situáción adjunto resultar de aquello que dispone la Circular
Banco de España adquiridos el año 1990 en cumplimento de aquello con esta amortizan Banco de España adquiridos el ano 1990 en commento de aquesto que se amortizan
2/1990 sobre coeficiente de caja de los intermediarios financieros, y que se amortizan 2/1990 sobre coeficiente de caja de los miemedianos inimeloros, y que estas el mes de septiembre de 2000, devengando un interés del 6%.

Asimismo, recoge la cartera de renta fija del Estado, valorada de acuerdo con los criterios de la c
arterios de la cartera de marca esta processo dificaciones (ver Nota 4-c4) Asimismo, recoge la cartera de renta nja del Estado, Premior de l'ecelones (ver Nota 4-c4)
Circular 4/1991 del Banco de España y posteriores modificaciones (ver Nota 4-c4)

A 31 de diciembre, la composición del saldo de este capítulo del balance de situación de consolidado adjunto es el siguiente:

	Millones de Peşetas
	2000
Letras del Tesoro Otras deudas anotadas Menos-Fondo de fluctuación de valores	4.220
	62.211
	66.431

El año 2000, la rentabilidad anual media sobre el valor efectivo de las Letras del Tesoro y Deuda
dol estado ha eida del 2,90% - J. L7,00% del estado ha sido del 3,80% y del 7,93%, respectivamente.

De estos activos la Caja tiene cedidos a entidades de crédito y otros creditores: 3.857 millones de pesetas en Letras del tesoro y 47.903 millones en otras deudas anotadas. Estas cesiones constan contabilizadas, por su virinhonos en otras debuas anotadas. Estas cesiones
adiunto en las próxes for for for al valor efectivo, en el pasivo del balance de situación ado de los en los presa valer blectro, en el posivo del balance de situación consolidado
. Otros A plazo " – Otros – A plazo".

El detalle por vencimientos del saldo de este capítulo del balance de situación consolidado a 31 de diciembre de 2000 se presenta a continuación:

	Millones de Pesetas
	2000
Hasta 3 meses	6.808
De más de 3 meses a 1 año	3 045
De más de 1 año a 5 años	51.277
Más de 5 años	5.351
	66.431

Durante el ejercicio 2000 no se ha producido ningún movimiento en el fondo de fluctuación de valores, mostrando un saldo nulo al final del ejercicio.

(7) Entidades de crédito

El detalle de estos capítulos del activo y del pasivo del balance de situación consolidado adjunto por naturaleza, por moneda y por plazos de vencimiento es el siguiente:

Por naturaleza:

Activo:	Millones de Pesetas 2000
Cuentas a plazo Otras cuentas Menos - Fondo de Provisión para insolvencias	11.889 1.586
Pasivo:	13.475
Banco de España Cuentas a plazo Otras cuentas Cesión temporal de activos Cuentas mutuas	10.457 2.954 7.488 152
Por moneda:	21.051 Millones de Pesetas
Activo:	2000
En euros En moneda extranjera	12.740 735
	13.475

Pasivo:

	18.666
En euros	2.385
En moneda extranjera

21.051

Por plazos de vencimiento:

	Millones de pesetas
ACTIVO "Otros créditos" al 31-12-2000 I	Hasta 3 Meses	Entre 3 meses y 1	Entre 1 i 5 anos	Más de 5 años	Tota
Cuentas a plazo	10.640	ano ర్థాల్ల	250		11.889
Tota	10.640	ర్థర్	250		11.889

	Millones de pesetas
PASIVO "A plazo o con pre-aviso" al 31-12-2000	Hasta 3 Meses	Entre 3 meses i ano	Entre 1 i 5 años	Más de 5 años	Total
Banco de España
Cuentas a plazo	2.517	193	2.837	4.910	10.457
Cesión temporal de activos	6.656	832			7.488
Total	9.173	1.025	2.837	4.910	17.945

(8) Créditos sobre clientes

La composición de este capítulo del balance de situación consolidado adjunto, teniendo en la
nce este con la con esta de la comento con la siguiento: La composición de este capitulo del Baranco de Situanos
cuenta la moneda de contratación de las operaciones es la siguiente:
cuenta la moneda de contratación de las operacio

	Millones de Pesetas
	2000
en euros	318.329
En moneda extranjera	2.386
	320-715
Menos - Fondo de insolvencias.	(4.705)
riesgo-país y de cobertura estadística	316.010

A continuación se indica el desglose de este epígrafe del balance de situación adjunto, sin
o a continuación la constitual con de includera risego país y de cobertura estadís A continuación se indica el desglose coe este epigrar desco-paríso de cobertura estadística"
considerar el saldo de la cuenta "Fondo de insolvencias, riesque de las considera considerar el saldo de la cuenta Fondo de insolvencias, nesgu pala y de considerado de las operaciones de crédito:

ાન

Por naturaleza y sector

	Millones de Pesetas
	2000
Administraciones públicas	3.757
Otros sectores residentes
Garantía real	239.408
Crédito comercial	14.993
Otros deudores	59.449
No residentes
Garantía real	423
Otros deudores	4
Activos dudosos	2.681
Por plazo residual	320.715
	Millones de Pesetas
	2000
Hasta 3 meses	27.961
De más de 3 meses a 1 año	20.367
De más de 1 año a 5 años	51.276
Más de 5 años	217.482
No determinado	3.629
	270 715

Durante el mes de enero de 1999 la Caja, junto con dos entidades más, participó en la instrumentación de 1777 la Caja, junto con Gos entidades mas, participo en la aportación de 23.500 millones de pesetas de la capos. Los activos con la activos con la 23,500
cido emitidos nos TDA Espansir ao nua Titulización hipotecara han sido emitidos por TDA6 Fondo de Titulización Hipotecaria

Durante el ejercicio 2000, la Caja ha participado en la instrumentación de cuatro operaciones de titulización de activos con la pertación de 51.600 millones de cuatro operaciones de la cartera hipotecaria propia y 4.000 millones de pesetas de la cartera propia de préstanos a propia de prestanos a pymes. Los bonos de titulización hiboto minoro de prestado emitidos proprade presidentes. Los
Hinotecario TDA12 For la han estado emitidos por TDA11 Fondo de Titulización Hipotecaria, TDA12 Fondo de Titulización Hipotecaria y TDA13-MIXTO Fondo de Titulización
Hipotecaria, TDA12 Fondo de Titulización Hipotecaria y TDA13-MIXTO Fondo de Titulizac Hipotecaria, por 23.600, 14.000 millones de pesetas respectivamente. Por otra parte, los bonos de titulización de pesetas respectivamente. Por otra parte, parte, parte, parte,
los bonos de titulización de pymes han sido emitidos por AY3 Fondo de Titulización (ver Nota 9).

La finalidad de estas operaciones es obtener liquidez para atender los objetivos de crecimiento.

A 31 de diciembre de 2000 el saldo vivo de los préstamos aportados a las titulizaciones es de 68.586 millones de pesetas.

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2000 en el saldo de la cuenta "Activos dudosos" se detalla a continuación: ん オンロ

	Millones de Pesetas
Saldo al inicio del ejercicio Mas	2000 2.706
Adición de nuevos activos Menos	2.686
Activos normalizados Activos dados de baja	(2.360) (351)
Saldo al cierre del ejercicio	2.681

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta de A continuación se muestra el moviniento que se na provinta o anova estados de los provisiones
"Fondos de insolvencia" que según se indica en la Nota en la selos de "Entidades "Fondos de însolvencia" que segun se innica năsp năsp especificas, generica y en fondo de cobertara estadistros resultantes de renta fija":
crédito", "Crédito sobre clientes" y "Obligaciones y otros valores de renta fija":

	Millones de Pesetas
Saldos al inicio del ejercicio	2000 3.671
Más -
Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio	1.781
Menos -
Fondos de insolvencias que han quedado disponibles	(432)
	1.349
Fondos de insolvencias que Se han aplicado a su tinalidad	(296) (19)
Traspasos a otros fondos
Saldos al cierre del ejercicio	4.705
De los que:
Provisiones para riesgos específicos	1.340 2.750
Provisión generica Eondo de conertura estadistica	615

En el capítulo "Amortizaciones y provisiones de insolvencias" de la cuenta de pérdidas y
a marca de consecto a conferentes de la colferentes al fondo de provisiones En el capítulo "Amortizaciónes y provisiones de novencias - ao novisiones netas al fondo de provisiones
ganancias del ejercicio 2000, además de las diferentes de fortes fij ganancias del ejercicio 2000, ademas de las diferentes documes hotal de 1.390
para insolvencias (para créditos, riesgos contingentes y rentariones que se han para insolvencias (para creditos, nesgos contingutes y los reciperaciones que se han
millones de pesetas, se incluyen las amortizaciones y las recuperaciones que se han
la p millones de pesetas, se incluyen las antortizaciónes un romanos de pesetas.
producido de activos en suspenso, por importe neto de 316 millones de pesetas.

16

(9) Obligaciones y otros valores de renta fija

. .

A 31 de diciembre de 2000, la composición de la cartera de obligaciones y de otros valores de la
renta fija es la siguiente: renta fija es la siguiente:

	Millones de Pesetas
Por naturaleza	2000
Fondos públicos Cotizados No Cotizados	1.254
Otros valores de renta fija Cotizados No Cotizados	1.254
	27.141
Menos - Fondo de fluctuación de valores	27.141
	27.141 28.395

El año 2000 el epígrafe "Otros valores de renta fija cotizados" incluye 26.147 millones de pesetas de bongrafo - Orio vendientes de renta nja colizados incuye 26.147 millones de
aportados por la Caja (ver Nota 8) aportados por la Caja (ver Nota 8)

La rentabilidad mediana anual de las obligaciones y otros valores de renta fija ha sido de un 5,23% en el año 2000.

A 31 de diciembre de 2000 el Grupo no tiene cedidos ninguno de estos activos.

Durante el ejercicio 2000, no se ha producido ningún movimiento en el fondo de fluctuación de la
valores, mostrando un saldo pulo al final del circui valores, mostrando un saldo nulo al final del ejercicio.

El detalle de los fondos públicos y otros valores de renta fija en cartera a 31 de diciembre de en la con los condes pablicos y otros valores de renta inja en cartera a 31 de di
2000 por vencimientos, si la Caja los mantiene hasta su amortización, es el siguiente:

	Millones de Pesetas
Hasta 3 meses	2000
De más de 3 meses a 1 año	11
De más de 1 año a 5 años
Más de 5 años	16.165 12 219
	28.395

Este capítulo "Obligaciones y otros valores de renta fija" junto con el de "Deudas del Estado" es de provincia estalgadones y otros valores de renta fija "junto con el de "Deuda".
(ver Nota 6) forman el total de la Cartera de renta fija del Grupo Caja de Terrass.

La distribución de esta cartera en las diferentes categorías establecidas en la circular 4/1991 del 1 La distribución de esta cartera en las diferentes categorias establecidad en la considerados
Banco de España y sus modificaciones posteriores, es la siguiente (de acuerdo co Danco do Eón mencionados en la Nota 4c4):

	Millones de pesetas 2000
Cartera de renta fija-
De negociación De inversión ordinaria De inversión a vencimiento Menos-Fondo de fluctuación de valores	72.036 22.790
	94.826

A 31 de diciembre de 2000 el valor de mercado de los valores asignados a la cartera de pesetas, A 31 de diciembre de 2000 el valor de mercado de 16s valores de Josefantes
inversión ordinaria y de inversión a vencimiento es de 76.833 y 25.643 millones de pesetas, respectivamente.

Durante el año 2000 se han producido compras y suscripciones de renta fija por 60.144 millones de nesetas. Durante el ano 2000 se nan producido compras y
de pesetas y ventas y amortizaciones por 53.673 millones de pesetas.

Los criterios de clasificación utilizados, de acuerdo con la circular 4/1991 del Banco de España y
o de la comenta a l'Arcades e de los siguiontes: Los criterios de clasificacion atinsación atinsades)
sus posteriores modificaciones, han sido los siguientes:

Cartera de negociación: Estará formada por aquellas inversiones en valores de renta fija que
s de la conferencial de la proficiences corta, plazo, de las variaciones de cot Cartera de negociación: Estara formada por aquellas inversiones on Versiones de cotización en los
tengan como finalidad beneficiarse a corto plazo de las variaci mercados organizados.

Cartera a vencimiento: Se clasificarán en ella las inversiones de renta fija que Grupo haya
n en la concerta con la este es amertización. Estos títulos deberán tener como ob Cartera a vencimiento: Se clasificaran en elia las lenas no lenas no le normo o lenno objeto
decidido mantener en cartera hasta en conimizado en coniu decidido mantener en cartera hasta su amortización. Estos titulos una vida media equiparable
servir de cobertura a productos de pasivo, teniendo en su conjunto una vida medi servir de cobertura a productos de pasivo, tenibiles e
al conjunto de productos de pasivo de los que sirven como cobertura.

Cartera de inversión ordinaria: Recogerá las inversiones en valores de renta fija que no estén
ia en la considera con la consisción o dentro de la cartera a vencimiento. Cartera de inversión orginaria: Recogera las inversionos en rabresa en la cartera a vencimiento.
clasificados dentro de la cartera de negociación o dentro de la cartera a ve

En el ejercicio 2000 no se han producido traspasos entre carteras.

(10) Acciones y_otros títulos de renta variable

Este epígrafe del balance de situación consolidado adjunto recoge las acciones y títulos que
n la constitución consolución de atras sociedades por un valor inferior al 20% s Este epigrafe del balance de situación consolidado adjanto recego in valor inferior al 20% si
representan participaciones en el capital de otras sociedades por un valor de representan participaciones en el captizan, así como también las participaciones en fondos de
éstas no cotizan en Bolsa, y el 3% si cotizan, así como también las participaci éstas no cotizan en Bolsa, y el 3% si cotizan, así como también no partalpere
inversión mobiliaria. La composición de la cartera de acciones y de otros títulos de variable es la siguiente: Millones de Poset

18

	Millones de l'esetas 2000
Acciones De entidades de crédito Cotizadas No cotizadas	246 49
	295

De otros sectores residentes

Cotizadas No cotizadas	15,539 1.648
De no residentes Cotizadas No cotizadas	17.187
	6.677
Menos - Fondo de fluctuación de valores	6.677
	24.159
	(1.010)
	23.149

La evolución del fondo de fluctuación de valores de estos activos es la siguiente:

	Millones de Pesetas
Saldos al inicio del ejercicio	2000 453
Más: Dotación neta con cargo a resultados del ejercicio	752
Menos: Fondos que han quedado disponibles	(195)
Saldos al cierre del ejercicio	1.010

A continuación se detallan los importes de compras y suscripciones y ventas y amortizaciones a 31 de diciembre de la lander 100 milio de compras y suscipciones y ventas y amortización consolidado adjunto:

	Millones de Pesetas 2000
Compras y suscripciones	11.880
Ventas y amortizaciones	8.799

Este capítulo "Acciones y otros títulos de renta variable" junto con los de "Participaciones" y
"Participaciones en empresa del Crupo" (un N. 14) f "Participaciones en enterios de Tenta Vanable" junto con los de "Participaciones" y
variable del Grupo Caio de Trupo" (ver Nota 11) forman el total de la Cartera de renta variable del Grupo Caja de Terrassa.

La distribución de esta cartera en las diferentes categorías establecidas en la circular 4/1991 del Banco de España y sus posteriores modificaciones establecidas en la circular 4/1991 del 1
de valoración monciones modificaciones, es la siguiente (de acuerdo con los criteri de valoración mencionados en la Nota 4c4)

	Millones de pesetas 2000
Cartera de renta variable- De negociación De inversión ordinaria De participaciones permanentes	1.336 22823 6.724
Menos-Fondo de fluctuación de valores	(1.010) 29.873

E! .;alor de mercado a 31 de diciembre de 2000 de los valores asignados a la cartera de la cartera de la cartera de la cartera de la cartera de la cartera de la cartera de l E. Talor de Thereado la 24.536 millones de pesetas.

Los criterios de clasificación utilizados, de acuerdo con la circular 4/1991 del Banco de España y
o de lasificación de con la la coi primientos Los criterios de clasificación atinbas siguientes:
sus modificaciones posteriores, han sido los siguientes:

Cartera de negociación: Estará formada por aquellos valores del Mercado Continuo que
llos Caracteria Novembria Cartera_de_negociación: Estara Tormada por oquenos Tarro
tengan como finalidad beneficiarse a corto plazo de las variaciones de cotización.

Cartera de participaciones permanentes: Se incluirán en esta cartera los valores de rental Cartera de participaciones permanes: Se incuran en octor en esta a esta a vanable que superigan partificades de la Caja o de su Grupo.
duradera a las actividades de la Caja o de su Grupo.

Cartera de inversión ordinaria: Estará formada por aquellas inversiones en renta variable que no estén clasificadas en ninguna otra cartera.

El año 2000 no se ha producido ningún traspaso entre carteras.

(11) Participaciones en empresas del grupo

Este capítulo del balance de situación consolidado adjunto recoge la inversión en Sociedades
de la considera de la la la la consectuidad, directamente relacionada con la del Este capítulo del balance de situación consolidado acjanto relacionales.
del Grupo no consolidables por no estar su actividad directamente relacionada con la del Grupo (ver Nota 2).

A continuación indicamos el movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo del la
nte de la monta de la contra la contra de casa el ciarcicio 2000 A continuáción inóicamos en movimiento que so no portual.
balance de situación consolidado adjunto durante el ejercicio 2000:

Saldo al iniciar el ejercicio Desembolsos de capital Efecto de la puesta en equivalencia de las participaciones en empresas del Grupo (primera consolidación) Saldo al cerrar el ejercicio	Millones de pesetas 2000 5,405
	1.319 6.724
El detalle de estos capítulos es el siguiente:	Millones de pesetas 2000
Españolas. Cotizadas Españoles. No cotizadas del grupo Otras Menos - Fondo de fluctuación de valores	6.724
	6.724

En el transcurso del año 2000, Caixaterrassa Correduria de Seguros S.A. vinculada a En el transcurso del año 2000, Calxaterrasa Corredana de Fogaia un morte de 407
Caixaterrassa Vida S.A. de Seguros y reaseguros, ha abonado a la Caja un monte de determinados Caixaterrassa Vida S.A. de Seguros y feaseguros, na "a "enta de determinados
millones de pesetas, por diversos (comisiones por la venta de determinados millones de pestas, por diversos conceptos toumisones pointra registrado en el epigrafe
productos de seguros colocados por la Caja, etc.), importe que figura el productos de seguros colocados por la Caja, etc.;, importo que no algunas
" Comisiones percibidas" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.
" Comisiones per

Los saldos a 31 de diciembre de 2000 mantenidos en la Caja por las empresas del Grupo (no en la esta en considera de 2000 manenidos en la Caja por las empresas del Grupo (no
consolidables por integración global) así como sus tipos de retribución se detallan a continuación:

	Millones de pesetas 2000	Tipo de interés medio 2000
Cesiones temporales
de activos (Nota 15) Cuentas corrientes Plazo	22.975 5.977 33.437	4,68% 3,72% 4.58%

(12) Activos materiales

。 となって、

La composición y el movimiento que han tenido durante el ejercicio 2000 las cuentas de inmovilizado y de las amortizaciones que nun tenido quartes en ejercició 2000 las cu
inmovilizado y de las amortizaciones acumuladas correspondientes son los siguientes:

	Millones de Pesetas
	Inmue- bles y terrenos	Mobil. Instal.	Equipo proceso datos	Elementos transporte otros	Total
Afecte a la actividad financiera - Coste actualizado
Saldo a 31-12-1999	4.694	6.528	3.904	રેસ	15.162
Adiciones Salidas por bajas Traspasos	5.383 (2.176)	887 (189)	673		6.943 (2.365)
Saldo a 31-12-2000	7.901	7 226	4 577	રૂર્	19.740
Amortización acumulada
Saldo a 31-12-1999	711	3.962	3.240	16	7.929
Dotaciones Salidas por bajas Traspasos	70 (3)	ટેવે (148)	467	6	1-137 (151)
Saldo a 31-12-2000	778	4.408	3.707	27	2015

	Millones de Pesetas
	Immue- bles y terrenos	Mobil. Instal	Elementos transporte otros	Total
Afecto a la Obra Social -
Coste actualizado
Saldo a 31-12-1999	1.316	1.627	1	2-944
Adiciones		184		184
Salidas por bajas Traspasos
Saldo a 31-12-2000	1.316	1.811	1	3.128
Amortización acumulada
Saldo a 31-12-1999	329	662	ใ	992
Dotaciones	29	108		137
Salidas por bajas Traspasos
Saldo a 31-12-2000	358	770	1	1 170

Este capítulo de Activos Materiales está minorado por la parte correspondientes al fondo de
consideració de contra policidios des por la Caia que se encuentran pendientes d Este capítulo de Activos Materiales esta minorado por la parte conoportar, por la consimilar, por
dotación de los activos adjudicados por la Caja que se encuentran pendientes dotación de los activos adjudicados por la Caja que se encaentan polícios.
un importe de 449 millones de pesetas a 31 de diciembre de 2000. Las adiciones de estos
es estos un importe de 449 miliones de pesetas a 31 de diferentes.
activos durante el ejercicio 2000 han sido de 58 millones de pesetas.

La venta de activos materiales correspondientes han generado unas ganancias netas por
una de activas por la provincia en el giorcicio 2000 y se presentan en el capítulo de La venta de activos materiales correspondientes nan general importe de 203 millones de pesetas en el el el el el el el

Según se indica en la Nota 4, la Caja actualizó los valores de su inmovilizado material según las
te en la contra con la combre costro etras, ol Real Decreto-Lev 7/1996, de Según se indica en la Nota 4, la Caja actualizó los valores de 38 mmo no 1996.
diversas disposiciones legales, entre otras, el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio.

Las plusvalías resultantes de la actualización, de acuerdo con este Real Decreto-Ley, netas del projecto-ley, netas del Las plusvalías resultantes de la actualizacion, de actividad finances y a la actividad financies y a la
gravamen único del 3%, que corresponden a los actividad financier a l gravamen único del 3%, que corresponden a los activos a nuevos nueron abonadas en
Obra Social, fueron de 1.266 y 593 millones de pesetas, respectivamente, y fueron abonadas Obra Social, fueron de 1.266 y 593 millones de pesecias, respectores de los
la cuenta "Reserva de actualización Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio" y "Reserva de Como la cuenta "Reserva de actualización Real Decreto-Ley 7/17/0, GC 7 de junio, Sun Serior Services.
actualización Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, bienes correspondiente actualización Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de juno, blenes arectos , lospososos el mentos
contrapartida de la plusvalía se utilizaron las cuentas correspondientes contrapartida de la plusvalía se utilizaron las cuentas Concepondiacos

El incremento neto del valor resultante de las operaciones de actualización se amortizarán en El incremento neto del valor resultante de las operaciones atis de los elementos parimoniales
los períodos impositivos que restan hasta completar la vida util de los elemente los períodos impositivos que restan nasta completar la vida del de la con la con
actualizados. El efecto de la actualización sobre las amortizaciones ha sido el siguiente:

	Millones de Pesetas Año_2000
Equipos informáticos Instalaciones Mobiliario ( )tros	पुरी हो गई 4 22
	70

(13) Otros activos

A continuación se presenta el detalle de este capítulo del balance de situación adjunto:

	Millones de Pesetas 2000
Operaciones en camino Cheques a cargo de entidades de crédito Impuestos anticipados (Nota 26) Operaciones financieras pendientes de liquidar Fianzas dadas en etectivo Derechos s/ bienes en arrendamiento financiero 4.116 Opciones adquiridas Cámara de compensación Hacienda Pública deudora Otros conceptos	2.805 1.984 355 84 48 649 330 917 11.295

De acuerdo con el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, la Caja actualizó los derechos sobre
s de personalizato de Arcelo por un importe de 74 millones de pesetas. La plus De acuerdo con el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, la Caja ectadile no al con la con la con la consella la plusvalía 1. 13.6

resultante, neta del gravamen único del 3%, se abonó en la cuenta "Reserva de actualización en la marca en graramen unico del 5%, se abono en la cuenta "Reserva "Reserva e
Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio" por importe de 72 millones de pesetas.

(14) Cuentas de periodificación (Activo)

El desglose de este capítulo del balance de situación consolidado adjunto es el siguiente:

	Millones de Pesetas
	2000
Productos devengados no vencidos	4.540
Gastos pagados no devengados Gastos financieros diferidos	237
y de emisión de empréstitos	300
Otras periodificaciones Menos - Productos devengados no vencidos	318
de inversiones tomadas a descuento	(256)
	5.139

(15) Débitos a clientes

La composición de este capítulo del balance de situación consolidado adjunto, teniendo en cuenta de la contra con capitalo "del Bulance" de Situación consolidado adjunte:
cuenta la contratación de las operaciones y su naturaleza y sector es la siguiente:

Por moneda -	Millones de Pesetas 2000
En euros	416.141
En moneda extranjera	736
	416.877
Por naturaleza y sector-
Administraciones públicas Otros sectores residentes:	4.897
Cuentas corrientes	56.311
Cuentas de ahorro	62.088
Imposiciones a plazo	246.661
Cesión temporal de activos	43.871
Otros conceptos No residentes:	0
Cuentas corrientes	577
Cuentas a plazo	2.477
Cesión temporal de activos	5
	416.877

A 31 de diciembre de 2000, del total de "Débitos a clientes", 62.384 millones de pesetas
corresponden a empresas del Grupa no aspectivida de colonia e tr corresponden a empresas del Grupo no consolidables (ver Nota 11).

Dentro de este capítulo, la rúbrica "Otros débitos – A plazo" recoge, fundamentalmente, el imente de las capitalo, la rabitea - Otros debitos - A plazo - fecoge, fundamenta
importe de las deudas del Estado cedidas con compromiso de recompra (ver Nota ó).

El detalle per vencimientos del saldo de este epígrafe del balance de situación a 31 de l
e estable en consimientos continunción: El Getalle per venema a continuación:

	Millones de Pesetas
	2000
Hasta 3 meses De más de 3 meses a 1 año l De más de 1 año a 5 años Más de 5 años	179.660
	104.043
	128.841
	4.333
	416 877

(16) Otros pasivos

A continuación se presenta el detalle de este capítulo de los balances de situación de los presenta en la la contribulo de la la la la la la la la la la la la la la la la l consolidados adjuntos:

	2000
Obligaciones a pagar Operaciones en camino Fianzas recibidas Cuentas de Recaudación Impuestos diferidos (Nota 26) Cuentas Especiales Aplicación fondo O.B.S. (Nota 24)	447 511 19 2.093
	ਦੇ ਹੈ। 106 7 265 1.550
Otros conceptos Otros conceptos	852 8 434

(17) Cuentas de periodificación (Pasiyo)

El desglose de este capítulo del balance de situación consolidado adjunto es el siguiente:

	Millones de Pesetas
Costes devengados no vencidos Gastos devengados no vencidos	2000 1.641 1.579
Otras periodificaciones Productos anticipados de operaciones	442 186
activas al descuento Menos - Productos devengados no vencidos de inversiones tomadas al descuento	(256)
	3.592

(18) Provisiones para riesgos y cargas

A 31 de diciembre de 2000, la composición del saldo de este epígrafe del balance de situación adjunto es el siguiente:

	Millones de Pesetas 2000
Provisiones para riesgos y cargas
Fondo de pensiones (Notas 3 i 4-c6)
Otras provisiones	656
	656

Desde el 1 de enero de 1995, la Caja tenía contratada una póliza de seguros, en régimen de coaseguro, con Intercaser, S.A. de Seguros y Reaseguros y con Caixaterrassa Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros, para de obguros y con Caliatenassa vida, S.A. de
Seguros, y Reaseguros, para la cobertura necesaria para atender los compromisos por pensiones causadas, reconocer los riesgos devengados por pensiones no causadas y asegurar las garantías complementarias, pagando una prima inicial en estas compañías por el importe constituido hasta el momento como fondo interno (ver Nota 4c6).

Estas reservas matemáticas cubrían en el ejercicio 1999 el pasivo que se derivaría según un estudio actuarial realizado por actuarios independientes en función de las hipótesis principales siguientes:

4%
GRM i GRF 1995
2%
3%
2%

A finales del año 2000, la Caja ha firmado un Acuerdo Laboral que establece la exteriorización de todos los compromisos y riesgos por pensiones a través de un plan de pensiones para el personal activo y una póliza de seguros básicamente para el personal pasivo.

En fecha 29 de diciembre de 2000 se procedió al rescate de la póliza de seguros que desde el 1 de enero de 1995 venía instrumentando los compromisos y riesgos que han sido objeto desde el 1
exteriorinación polícia de la procedio de compromisos y riesgos que han sido o exteriorización, realizando las apartaciones al nuevo plan de pensiones y constituendo la nueva póliza novellar de aportaciones or nuevo pian de pensibilityendo la projecto
nueva póliza integramente con Caixaterrassa Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros, aportand prima correspondiente.

En el momento del rescate el importe de la reserva matemática correspondiente en este contrato de seguros era de 3.784 millones de la reserva matemano a contraciones en aquel mismo día al plan de pensiones en virtud de este Acuerdo Laboral fueron de 2.192 millones de pesetas. Asimismo, se aportan 1.161 millones de pesetas como pago de primas de seguros que corresponden básican en 110 Philiones de pesetas conno pago de primas de segundas de segundas de segundas de segundas

Durante el ejercicio 2000 (hasta el momento del rescate), el valor del fondo se había incrementado básicamente por la participación en valor del 10100 se habila
minar l minorado por los pagos a pensionistas, por las primas de riesgo y por los gastos de administración.

El detalle de "Otras provisiones" durante el ejercicio 2000 se detalla a continuación:

	Millones de Pesetas
	2000
Provisión para riesgos contingentes Otros fondos específicos	132
	524
	656

El saldo del capítulo "Otras provisiones" a 31 de diciembre de 2000, corresponde básicamente El saldo del capitulo "Otras provisiones" a el er de arcio o por responsabilidades fiscales.
a provisiones para hacer frente al coste de adaptación al Euro y por responsabili

El movimiento de este capítulo en el ejercicio 2000 es el siguiente:

	Millones de Pesetas 2000
Saldos al inicio del ejercicio	1.495
Más- - Dotación con cargo a resultados del ejercicio - Traspasos y otros	126
Menos- - Fondos Disponibles - Utilización de fondos	(908) (189)
Saldos al cierre del ejercicio	524

Durante el ejercicio 2000 se ha destinado una parte de la provisión para hacer frente al coste de la adaptación al Euro y otros han quedado disponibles

(19) Fondo para riesgos bancarios generales

Durante ejercicios anteriores, la Caja, siguiendo criterios de prudencia y amparindose en las Durante ejercicios anteriores, la Caja, siguiendo entono de España, efectuó dotaciones al
facultades que establece la normativa vigente del Banco de España, efectudo y quenc tacultades que establece la nomativa vigone de parte de pérdidas y ganancias de 3.000 es de 3.200 fondo para riesgos bancaros generales, con cargo a la casina ao persoa de por a contra de 2000 es de 3.200 millones de pesetas.

(20) Pasivos subordinados

La Caja tiene dos emisiones de financiación subordinada, por un importe total de 3.500 millones de pesetas.

El detalle de este capítulo del balance de situación consolidado adjunto es el siguiente:

	Millones de Pesetas
1ra emisión (suscritas) 2da emisión (suscritas)	2000 2.500 1.0000
	3.500

Las características principales de la primera emisión son las siguientes: tipo de interés nominal Las caracteristicas principales de la primera enilisión son las agos a la provincia en la con la con la con la con un 4,5% para el período que va desde el de enero de 2000 al 15 de enero de 2001, con tipo anualmente revisable en fue aboas el de enero de 2000 al 15 de enfíro de 2007, con tipo de los cupones se efectuará por trimestres vencidos y no es posible amortizarla hasta los cupones se
omitido provis exterimentáre del R emitido, previa autorización del Banco de España.

En cuanto a la segunda emisión, las características principales son las siguientes: tipo de interés nominal de un 4,25% para el período principales son las sigulentes: tipo de interés
2000 y del 4% período que va desde el 30 de junio de 1999 al 29 de junio de 2000 y del 4% para el período que va desde el 30 de junio de 1999 al 29 de junio de 2001, con tipo anualmente revisable en función del tipo medio para operaciones entre un año y tres años publicado por la Confederación del apo medio para operaciónes entre un ano y tres anos cupones se efectuará por trimestres vendos y no es posible amortizarla hasta los 20 años de haberla emitido, previa autorización del Banco de España.

Los intereses devengados para esta deuda durante el ejercicio 2000 han sido de 148 millones de pesetas, que se ingluio "intereses y carante el ejercicio 2000 han sido de 148 millones
y ganancias sensolidade edimitado "Intereses y cargas asimiladas" de la cuenta de y ganancias consolidada adjunta.

Ninguna de las empresas del Grupo y asociadas tiene adquiridos valores nagociables subordinados emitidos por la Caja.

(21) Reservas

Recursos propios

Según determina la Norma 4ta de la Circular 5/1993, del 26 de marzo, del Banco de España, los grupos consolidables de entidades han de mantener en todo momento un volumen suficiente de recursos propios para cubrir la suma de las exigencias por riesgo de crédito, en función de los activos, compromisos y otras cuentas de orden que presenten este riesgo, por riesgo de credito, en funcion de cambio, en función de la posición global neta en divisas, por riesgo de mesgo de la cartera de negociación, así con locuron grobal neta en unisas, por nercado de la cartera
mixta compresar como también para dar cobertura a los riesgos derivados de ser un grupo mixto compuesto, si cabe, por grupos de Entidades de crédito y de Entidades aseguradoras, inforios propios son suficientes por gropos de chudacs de crearco y de Entidades aseguradoras.
inforior al 8% este se aficientes siempre que se mantenga un coeficiente de s inferior al 8%, y este coeficientes define que se mantenga un coeliciente de solvencia no
nonderados de C ponderados de la con enterio de denire como en coclente entre recursos proposo
la Circular mesioneda la Circular mencionada.

Esta Circular constituye el desarrollo final, en el ámbito de las entidades de crédito, de la legislación sobre recursos propios y supervisión de las entidades de las entidades de las entidades de las entidades financieras a partir de la Ley 13/1992, de 1 de junio, del Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, y de la Orden Ministerial de 7 de Junio, del Real Decreto 1343/1992, de 6 de de deuda subordinada constitue de los acciencie de 1772. Se establece también que la
en la norte manera de la la la constituye un recurso propio de segunda categoría, y que es en la parte que no excedadel propio de segunda categoria, y que es computable
tatelidad, de recurso con rocarso propios básicos, como también que la totalidad de recursos propios de segunda categoría no excedan el 100% de los recursos propios básicos en la parte que este excedar el 100% de los recursos de los recursos de mencionada

A 31 de diciembre de 2000, el Grupo de la Caja cumple con los requisitos legales citados.

Reservas de revalorización y actualización de balances

Según se comenta en las Notas 4c5, 12 y 13 la Entidad se acogió a lo que establece la co Seguir se comentar en las Rotas Totas Totas Totas

Durante el ejercicio 1999 la administración tributaria ha inspección fiscal de la inspección fiscal de la Durante el ejercicio 1999 la acministración tributana natualización de inmuebles procedentes de
Entidad para los ejercicios 93 al 96, obligando a la actualización de revalor Entidad para los ejerciciós 93 al 96, obligano a la accuanzación ao minter a con marca con del meso a constructos del minar los la regularización de creditos que explica el inclumento de roservas a eliminar los
ejercicio 1999. Estas reservas podrán destinarse, sin que se devenguen inpuestos, ejercicio 1999. Estas reservas podran destinalse, sin que se accentraliores como los del propio
resultados contables negativos, tanto los acumulados de anostir del año 2007 resultados contables negativos, tanto ios acunidados de anordir del año 2007
ejercicio, o aquellos que se puedan producir en el futuro. A partir del año 2007
e have ejercicio, o aquellos que se puedan producir en latarer pue la pluvalía necesaria se haya
se podrán destinar a reservas de libre disposición, siempre aparesendinge, a la apor se podrán destinar a reservas de libre olsposicion, siempe que la provización con mortización de la mortización realizado. Se entendera realizada la pusvalla en la parte denopones.
contablemente practicada o cuando los elementos patrimoniales actualizados se hayan contabilido o dado de baja de los libros de contabilidad.

Si se dispusiese del saldo de esta cuenta de forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley si se dispuedesa a estar sujeto a estar sujeto a tributación.

Reservas en Sociedades consolidadas

El detalle por sociedades del Grupo de este capítulo del balance de situación consolidado al cierre del ejercicio 2000 se indica a continuación:

	Millones de Pesetas
Reservas en sociedades consolidadas por integración global:	195
Catalonia Promodís 3, S.A.	195
Reservas en sociedades consolidadas per puesta en equivalencia:	532
Caixa Terrassa Vida, S.A.	520
Caixa Terrassa Correduría	12

(22) Cuentas de orden

A 31 de diciembre de 2000, este capítulo del balance de situación consolidado adjunto incluye, las A 31 de diciembre de 2000, este capitulo del calance de situadon obles
entre otros, los principales compromisos y contingencias adquiridos en el curso normal de las operaciones, las cuales se detallan a continuación:

	Millones de Pesetas 2000
Pasivos contingentes
Avales y otras cauciones Créditos documentarios Pasivos contingentes dudosos	10.240 496 43
	10.779
Compromisos
Disponible per terceros Otros compromisos	64.059 8.483
	72.542
	83.321

(23) Operaciones de futuro y derivados financieros

Por lo que respecta a las operaciones de futuro y derivados financieros, a continuación se presenta el desglose de valores nocionales por tipos de productos derivados que mantiene el Grupo consolidable a 31 de diciembre de productos de invados que niantene en negociación y de cobertura.

Tipos de operación	Operación	Tipo de riesgo a cubrir	Moneda	Millones de pesetas
Compra divises a plazo Venta divises a plazo Compra de opciones Swaps Puts (compra) Puts (venda)	Cobertura Cobertura Cobertura Negociación Cobertura Cobertura	Tipo de cambio Tipo de cambio indice bursátil Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés	Divisa Divisa Pesetas Pesetas Pesetas Pesetas	2000 649 6.49 રે 359 1.061 166 156

(24) Fondo de la Obra Social

ﺪ

La normativa que regula la Obra Social de las Cajas de Ahorros señala que las Cajas de Ahorros hari de destinar a la financiación de obras sociales todos los cajas de Anorros
pormativo vigante mes comerciación de obras sociales todos los excedentes que, de acuerdo co normativa vigente, no se hayan de aplicar a la dotación de reservas generales:

Durante el año 2000 la composición de este fondo es la siguiente:

	Millones de Pesetas 2000
Dotación y reservas para reqularización de bienes afectos Menos - Gastos de mantenimiento	3.151 (886)
	7765

De acuerdo con las normas de presentación del balance de situación, el inmovilizado afecto a la Obra Social figura con el resto del inmovilizado (ver Nota 12) y el saldo del fondo representa en el epígrafie "Otros pasivos" (ver Nota 12) y el saldo del mantenimiento hasta su cancelación – con cargo al fondo Tor noia Tor non de Instituto de lastos de acuerdo con las directrices señaladas por el Banco de la Sola Socar -, que, ce acuerdo de acuerdo en la apertura de libros del ejercicio siguiente.

La amortización de este inmovilizado se determina siguiendo criterios idénticos a los indicados para el inmovilizado propio. La amortización del inmovilizado afectos defincos a los Indicados.
Comente de con la con in comento en montización del inmovilizado afecto a la correspondiente al ejercicio 2000 totaliza 137 millones de pestas.

El movimiento del fondo durante el ejercicio 2000 ha si el siguiente:

	Millones de Pesetas
Saldos al inicio del ejercicio Más - Dotación al fondo de acuerdo con la aplicación del excedente del año	2000 2.911
correspondiente	900
Más - Otros pasivos Menos - Gastos de mantenimiento
del ejercicio anterior	(୧୧୦)
Saldos al cierre del ejercicio	3.151

(25) Balance en moneda extranjera

Siguiendo los criterios de valoración definidos en la Nota 4-c2, a continuación se presenta el Siguiendo los criterios de valoración del Grupo consolidable, a 31 de diciembre de 2000:
balance total en moneda extranjera del Grupo consolidable, a 31 de diciembre de 2000:

	Millones de Pesetas
	2000
Total Activo en moneda extranjera	5.097
Total Pasivo en moneda extranjera	3.136

(26) Situación fiscal

De conformidad con la normativa mercantil y las disposiciones del Banco de España, el De conformidad con la nomlativa mercantin y as adonomia se ha registrado como gasto
Impuesto sobre Sociedades correspondiente al resultado el principio del devengo, lmpuesto sobre Sociedades con espondiente un rosaluando al principio del devengo. Este
en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio, atendiendo al principio del deveng en la cuenta de perdidas y garancias del ejcreicio, uteriesentes difedas globalmente y por las
corresponde al devengado por la Caja, por las sociedades consolidadas globalmen corresponde al devengado por la Cajo, por las seciodados.
sociedades del Grupo integradas por el procedimiento de puesta en equivalencia.

Como consecuencia de las divergencias existentes entre las nomas contables y las tributarios, Como consecuencia de las divergencias existentes entre las homes in
el importe correspondiente al resultado contable, no considera contabiliza el importe correspondiente al resultado contable, no contellace contabilization in altributaria que tributaria que determina la cuota a sausidera la l'acicida Paeloa Posto de Maria Serva de que
el impuesto sobre beneficios anticipado por el excesso de impuesto por el impuesto sobre beneficios anticipado por el exceso de impleoto sobre beneficios
respecta al impuesto devengado, y el diferido, por el excesso del impuesto sobre berdidas v respecta al impuesto devengado, y el dilendo, por ci este sentido, la conta de pérdidas y
devengado por lo que respecta al impuesto a pagar. En este senta Seciedades de devengado por lo que respecta al inipuesto a pagar. En esta bonnuesto sobre Sociedades del
ganancias consolidada incluye la partida correspondiente al Impuesto sobre Socieda ganancias consolidada incluye la partido con ospecias a 31 de diciembre de 2000.
Grupo, que sube 1.715 millones de pesetas a 31 de diciembre de 2000.

Sólo han sido objeto de contabilización como impuestos anticipados aquellos que se prevé Solo han sido objeto de contabilización - como impusctos de la normativa vigente...
que serán recuperados de acuerdo con los límites que establece la normativa vigente...

La conciliación entre el resultado contable del Grupo y la base imponible fiscal,
en la conciliación entre el ministra de la provincia de la ciguiente: La concillación entre el resultado contable del Gjereicio del Crope y
según la previsión realizada y contabilizada a 31 de diciembre de 2000, es la siguiente:

		Millones de Pesetas
Año 2000 -	Aumentos	Disminuciones	Tota
Resultado contable del ejercicio			7.025
(antes de impuestos) Diferencias permanentes	3.490	(5.078)	(1.588)
Diferencias temporales Del ejercicio De ejercicios anteriores	781 76	(408) (761)	373 (୧୧୫୮)
Base Imnonible			5.125

Las diferencias permanentes más significativas para el ejercicio 2000 corresponden a las Las diferencias permanentes mas significativos pura en ojorvale Endo de pensiones. Las
dotación al fondo de la Obra Social y a la exterización del foron de pensiones de la re dotación al fondo de la Obla Social y a la extenciadion con mano.
diferencias temporantes del ejercicio 2000 corresponden a la reinversión de beneficios extraordinarios y a derechos de traspaso.

El diferencial entre la carga fiscal correspondiente al ejercicio y a ejercicios anteriores y la carga fiscal ya pagada o que se pagará en el futuro, ha representado que el saldo a 31 de diciembre de 2000 de impuestos anticipados y diferidos sea la siguiente:

	Millones de Pesetas
	2000
Impuestos anticipados (Nota 13)	355
Impuestos diferidos (Nota 16)	591

్లో

Las diferencias temporales que han originado impuestos anticipados han sido generadas básicamente por la exteriorización del fondo de pensiones, nan situ generadas sistemas y programas informáticos, de formatios, por la contabilizacion de los deducibles. Los impuestos diferidos más significativos corresponden a la "Previsiós Lihertad de Amortización según Real Decreto 2/1985", la "Amortización acelerada Real Decreto 3/1993", a "el arrendamiento financiero" y a la "reinversión de beneficios extraordinarios".

En relación con el ejercicio 2000, el Grupo se ha acogido al régimen de reinversión de beneficios extraordinarios. El importe acogido a este régimen ha sido de 197 millones de pesetas. La reinversión se materializará preferentemente en edificaciones, por lo cual la integración de este importe en la base imponible se efectuará a lo largo de 50 o 25 años, que se corresponden con los períodos impositivos durante los cuales se amortizan los elementos patrimoniales.

El año 2000, los beneficios fiscales en forma de deducciones y bonificaciones utilizados en la liquidación prevista del impuesto la cantidad de 143 millones de pesetas

Durante el ejercicio 1991, la Inspección de Hacienda levantó actas de inspección por los impuestos liquidados entre los ejercicios 1984 y 1988, que fueron recurridas ante el Tribunal Económico Administrativo Central. Estas actas reflejaban una cuota a pagar de 1000nlando pesetas, importe que se recoge en el epigrafe "Débitos a clientes – Otros débitos".

El Grupo Caja de Terrassa tiene pendientes de inspección fiscal los cuatro últimos ejercicios por todos los impuestos que les son aplicables.

A causa de las diferentes interpretaciones posibles que se pueden dar a la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por las entidades financieras, pueden existir determinados pasivos fiscales de carácter por los entraduss manheras, poecen existin cuantificación objetiva. En cualquier caso, en opinión del Consejo de Administración y es sus asesores fiscales, la deuda tributaria que pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2000.

(27) Ingresos y gastos

A continuación se desglosan los ingresos y gastos financieros teniendo en cuenta la naturaleza
n la continuia en contractó a la consience A continuación se Gesgrosan 100 las operaciones:

	MILOTIES CE I CSClas
	2000
	Euros	Moneda Extran- jera
Intereses y rendimientos asimilados - De Banco de España De entidades de crédito Administraciones públicas De créditos a clientes	189 180 186 17.504	6 66
No residentes Activos dudosos De la cartera de renta fija Otros	21 128 6.406
	24.615	72
Comisiones - Por disponibilidad Por pasivos contingentes	ਟੇਤੋ 144
Por cambio de divisas y billetes Por servicio de cobro	17
y pago Por servicio de valores Por comercialización de pro-	2.165 104
ductos financieros no bancarios Otras comisiones	1.026 093
	4.502
		Millones de pesetas
		2000
	Euros	Moneda Extran- jera
Intereses y cargas asimiladas - De Banco de España De entidades de crédito De creditores De financiaciones subordinadas Otros intereses	292 12.033 148 256	32 র্য 1

Millonor do Posotas

73

12.729

Comisiones -
Cedidas a otras entidades	502
Otras comisiones	92
	ਟੇਰੋਪ

El saldo del epígrafe "Resultados de operaciones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2000 presenta, básicamente, los beneficios netos obtenidos en las ventas de títulos de renta variable, tanto de la cartera de inversión ordinaria como de la cartera de negociación, así como el margen que provientora de interior ordinaria contro de la
e 8).

(28) Gastoss generales de administración - Gastos de personal

La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta es la siguiente:

	Millones de Pesetas
	2000
Sueldos y salarios Seguros Sociales Otros gastos	5.624 1.288 218
	7.130

El importe de las retribuciones que los representantes del personal en los Órganos de Gobierno (Asamblea General, Consejo de Administración y Comisión de Control) han percibido de la Entidad por su condición de empleados durante el año 2000 han supesto 57,0 millones de pesetas.

Dentro de estos gastos se incluyen 30 millones por aportaciones al plan de pensiones devengados en los meses de noviembre y diciembre de 2000 (Notas 4 18).

El número medio de empleados del Grupo en el ejercicio 2000, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:

	Número medio de empleados
	2000
Jefes Administrativos Subalternos y oficios diversos	281 757 14
	1.052

(29) Gastos generales de administración - Otros gastos administrativos

A continuación, se muestra un detalle de los principales conceptos que integran el saldo de A continuación, se muestra un actuallo es ganancias consolidadas adjuntas:

	Millones de Pesetas 2000
De inmuebles, instalaciones v material Informática y comunicaciones Publicidad y promoción Contribuciones e impuestos Servicios de vigilancia y traslado de fondos Cuotas de asociaciones y primas de seguros Servicios externos Otros gastos	768 747 529 272 136
	267 893 123
	3.682

(30) Beneficios extraordinarios

A continuación se detalla la composición de los beneficios extraordinarios correspondientes al año 2000:

	Millones de Pesetas
	2000
Beneficios netos por enajenación de inmovilizado	613
Recuperaciones netas de Otros fondos específicos	970
Beneficios de ejercicios anteriores	195 464
Otros(Nota 4.c.6)	2.247

Los beneficios de ejercicios anteriores del año 2000 corresponden, básicamente, a ingresos de activos en mora.

Además, el saldo de beneficios extraordinarios a 31 de diciembre de 2000 presenta Ademas, el saldo de Denencios extracramentos a otras provisiones, así como el
básicamente la aplicación con cargo a resultados del ejercicio por otras provinces por basicamente la aplicación con cargo a resultados del ojoraro por al misos por pensiones (ver Nota 4c.6 y 18)

(31) Arrendamientos financieros

A continuación se detallan las operaciones de arrendamiento financiero a 31 de diciembre de 2000:

Opción de compra en millones de pesetas
2000
पठिर

Inmuebles de uso p

(32) Retribuciones y otras prestaciones a los Órganos de Gobierno

El importe de las dietas devengadas a lo largo de 2000 por los miembros de los Órganos de Gobierno de la Caje (Asamblea General, Consejo de los Organos de los Organos de los Organos de los Organos de Control)) han ascendido a 16,5 millones de pesetas.

A 31 de diciembre de 2000, el riesgo crediticio vivo soportado por la Caja con los consejeros que integran el Concello, al nosgo creatido por la Caja con los con los con los consejeros
44.9 millonos de pesses 44,9 millones de pesetas.

Durante el ejercicio 2000 se han formalizado cinco operaciones por un total de 30,8 millones de l pesetas a un tipo de interés anual comprendido entre el 3,68% (exclusivamente a empleados)
miembros de ostos Creanos do Colicional e Loco miembros de estos Órganos de Gobierno) y el 8,5%.

INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2000 DE CAJA DE AHORROS DE TERRASSA Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO CAJA DE TERRASSA

Al cierre del año 2000 llega el momento de rendir cuentas de la actividad desarrollada en el curso del último ejercicio anual transcurrido, que ha sido el número 124 desde que la Caja de Terrassa fue fundada en el año 1877 y el primero en que, de acuerdo con la normativa vigente, se presentan las cuentas anuales consolidadas de las entidades que conforman el Grupo Caja de Terrassa.

Desde el punto de vista económico, unas breves pinceladas sobre este último año del siglo veinte, nos indican que la coyuntura económica mundíal, aunque presenta un balance global bastante favorable, no lo ha sido tanto como las previsiones de los analistas apuntaban en el inicio del año. Así hemos podido constatar un primer semestre de crecimiento sostenido de la economía en todos sus indicadores principales, minimentos que en el segundo semestre los síntomas de desaceleración, inicipales, miendas, mientras Unidos, se han extendido a la mayor parte de economías.

En este escenario económico, la Europa del euro, después de alcanzar a lo largo de este año las cotas históricamente más bajas de valoración de la nueva divisa europea, ha ido recuperando en los últimos meses buena parte del terreno cedido, respondiendo la cotización del euro al mejor crecimiento de la economía europea respecto de la americana.

Por lo que respecta a España y Cataluña, más en concreto, a pesar de evidenciarse unos primeros síntomas de moderación en el consumo y manifestarse algunos tenores de inicio de crisis alrededor de la depreciación del euro y mamescuros "enfores del petróleo, el balance final del año es muy favorable, tanto en crecimiento del PIB, por encima del 4%, como en nivel de ocupación, con sectores en los que la mano de obra disponible no ha podido satisfacer la demanda, incluso, teniendo en cuenta la incorporación creciente de inmigrantes en la economía nacional.

Un factor desfavorable del ejercicio, derivado de las tensiones entre la oferta y la demanda y de los temores al inicio de una recesión, ha sido la inflación que ha desbordado todas las previsiones subiendo hasta el 4%. Esta tendencia inflacionista, general en el área europea, ha intentado combatirla el Banco Central Europeo con la medida más inmediata a su alcance, revisando al alza, en diversos momentos del año, los tipos de interés oficiales que han pasado desde el 3% de principios de año al 4,75% con que se ha cerrado el año 2000.

El Grupo Caja de Terrassa con este escenario económico complejo, por lo que significa de atención a su evolución y capacidad de maniobrar en la mejor dirección, en cada momento.

hemos cerrado otro buen ejercicio, como se podrá comprobar por los datos que se facilitan más adelante, con el añadido que, como se anunció el pasado años que puesto en marcha un conjunto de actuaciones que han sentado las bases para impulsar un nuevo salto delante de la orqanización.

En este sentido, en desarrollo del Plan Estratégico Ct* 2004, la creación de una red de oficinas de empresas y de una compañía de agentes financieros, así como la incorporación de las figuras de asesores personales y de gestores de empresas, son elementos puestos en marcha este año de los que esperamos los mejores frutos en ejercicios venideros.

En el transcurso del ejercicio, hemos desarrollado la gestión dentro de los principios y En el transcurso del Grupo Caja o lenios de genera una línea de crecimiento
valores corporativos del Grupo Caja ci el circuiendo al desarrollo vendo al desarrollo y el valorer corporativos del Grupo Cajo de Tendosde contribuyendo al desarrollo y el sostenido y de ObtoneClientes y el de la comunidad, en general.

En el capítulo de Obra Social y Cultural hemos de destacar el incremento significativo de O En el capitulo de Obra Social y Cultural hemos de actuación de actuación del Grupo Caja
actividad, que ha permitido extender y ampliar el ámbito de los coloctivos de actividad, que na permitido extender y dripitar or atención dirigidas a los colectivos de
de Terrassa, poniendo en marcha nuevas líneas de atención dirigidas aos con de Terrassa, poniento en marcha nacras infos solidarias y a tradicionales, con
gente mayor y juventud, y complementar las aportaciones solidarias y a integración, de los gente mayor y juventud, y compremente con la integración de los inmigrantes.

En este contexto de presentación de resultados del ejercicio pasado, hemos de destacar En este contexto de presentación de resarcado a renovar y adecuar todos aquellos
también la continuidad de la gestión orientada a renovar y adecuar antidades tambien la continuidad de la gestión ofionado que defínirán a las mejores entidades.
aspectos que, interna y externamente, estimamos que definirán de imagen , estamos aspectos que, linterna y externamente, costl proceso de cambio de imagen, estamos
del siglo XXI. Así, hemos terminado el proceso de cambio estamos adocupado los del siglo XXI. ASI, nemos teminiado el proceso de tos tos tos tos acabando les obras del neevo cunero de ocimeso de os mantenemos en primera recursos a la prestación del mejor servicios y tenemos la ilusión puesta en proyectos.
Ilínea de adaptación a las nuevas tecnologías y tenemos la ilusión puesta de Tarrasca linea de adaptación a las nacvas tecnologias y con y con movadores de Terrassa
innovadores, que iremos desarrollando en la línea tradicional del Grupo Caja de Terrassa mnovadores, que fremos desarremana y mejora constante del servicio.

BALANCE

El volumen total de activos gestionados por el Grupo Caja de Terrassa al cierre del cierre del El volunien total de activos gestiendasos por esta cifra se ha de ejerciclo se na situado en 103 476.100 milionos del balance que tienen las
destacar, no obstante, el efecto moderador del crecimiento del camo, una do Jas destacar, no obstante, el electo moderado. Cor el cor el como una de las e
titulizaciones de préstamos, capítulo en el que hemos destacado como una de las titulizaciónes de presidinos, capitalo en en que no participación en cuatro
entidades más activas en esta fórmula de financiación en la participación en cuatro entidades más activas en esta Tomana de Mianalacon es
emisiones y la aportación de un volumen global de 55.600 millones de pesetas.
Emisiones y la aportación de un volumen g

Los activos totales medios, sobre los cuales se relacionan los resultados, y que también Los activos totales medios, sobre los caulos es von las titulizaciones de préstamos, los hemos cerrado en 468.949 millones de pesetas.

Estructura del balance
ACTIVO	2000
Caja, B.España y entidades crédito Deuda del Estado Créditos s/Clientes Cartera de valores Inmovilizado Otros activos	4,2 % 13,6 % 64,5 % 11.9 % 2,5 % 3,3 %
Total absoluto (en millones de ptas.)	490.160

PASIVO

Entidades de crédito
Débitos a Clientes	4,3 %
Provisiones	85,8 %
	0.8 %
Beneficios
Reservas	1,1 %
	5,6 %
Otros pasivos	24%

En la estructura del balance, por lo que se refiere al activo, destacamos que, a pesar de las titulizaciones de préstamos efectuadas, los créditos que, a pesar de
las titulizaciones de préstamos efectuadas, los créditos a Clientes ocupan casi d tercios del balance provincia de creditos a Cilentes ocupan casi dos
tercios del balance y, por lo que respecta a la cartera de valores, el hecho de que un 45% de la cartera está constituida por bonos hipotecarios emitidos por Caja de que un
que se han reservado como comunalización de lineral de Terrassa, que se han reservado conocecarios enitidos por Caja de Terrassa,
que se han reservado como segunda línea de liquidez disponible, y que suponen a final de año un volumente sono osguinda infea de liquidez disponible, y que suponen a final.
de año un volumen equivalente al 5,3% del balance total. Por lo que respecta al pasivo destacamos como principal partida los Debitos a Clientes.

INVERSIÓN CREDITICIA

La inversión creditícia bruta del Grupo Caja de Terrassa equivale a un 65,4% del balance global del Grupo y si se tuviese en cuenta el efecto de las titulizaciones de presentados
efectuadas basta abora, esta proporrión el efecto de las titulizaciones de présta efectuadas hasta a consectos en cácita el electo de las titulizaciónes de
efectuadas hasta ahora, esta proporción se incrementaría hasta cerca del 70%.

Estructura de la inversión creditícia

		2000
Préstamos personales Préstamos hipotecario Préstamos sindicados/corps. Créditos Cartera comercial Extranjero Otros		11,7 % 72,2 % 2,8 % 5,2 % 4,3 % 1,6 % 2.2 %
	Total	100 0 %

De esta estructura de la inversión creditícia, al cierre del año, hemos de destacar que, a pesar de las titulizaciones de préstantes, a cierre del ano, nemos de destacar que, a
hipotecarios sigue mantenióndes en unair la comentadas, el capítulo de préstamos hipotecarios sigue manteniéndose en un nivel significativo de prestamos
lo considerásemos con la includos en un nivel significativo del 72,2%, indicador que, si lo considera con la inclusión de los préstamos del 72,2%, indicador que, si
lo considerásemos con la inclusión de los préstamos titulizados, se incrementaría hasta el 76,9% del total, tasa que revela el énfasio que se sigue aplicando en la producción hipotecaria, básicamente dirigida al sector familiar.

MOROSIDAD Y COBERTURA CON PROVISIONES

El volumen de saldos morosos al cierre del año se ha situado en los 2.681 millones de pesetas, importe con el creres de norse na sidado en los 2.681 millones de s
registramos al cierro del ciorde actuale sobre inversión crediticia bruta que registramos al cierre del ejercicio es del 0,84%, una de las más bajas del conjunto de se conicio de la con ejerado es del 0,04%, una de las mas bajas del conjunto del conjunto del 1,3%. Si se tienen en

cuenta los saldos vivos de préstamos titulizados hasta ahora, esta tasa de morosidad del la
no a los contracted a con lo 70% cuenta 105 su:Grupo, se reduciría hasta el 0,70%

Los fondos constituidos para la cobertura de las insolvencias, en los que se incluyen los
en las constituidos para la comisa (ECE) abligados por norma del Banco Los fondos constituídos para la cobertura de listinando de con com del Banco
fondos de cobertura estadística para insolvencias (FCE) pobligados por norma del Banco fondos de cobertura estadisita para insolvolhas (rozi/omes de pesetas, importe que
de España a partir de este ejercicio, son de 4.705 millones de pesessos de España a partir de este ejercicio, son ao mi os ...
supone la disponibilidad de una cobertura del 175% de los saldos morosos

Aparte, hemos de destacar que en el capítulo de provisiones genéricas mantenemos un
os en la considera de la considerado de los recultados de los ejercicios 1996 a Aparte, hemos de destacar que en el capitalo de provincias de los ejercicios 1996 a
saldo de 3.200 millones de pesetas, reservados de los resultados de lantado, adelantado, a saldo de 3.200 millories de pesetas, reservaco ue los producirse, habiendo adelantado,
1998 para cubrir eventualidades futuras que para con la norma de 1998 para cubrir eventualidades futuras que puedar impolsado ahora con la norma de en cierta manera, lo que el Banco de España na impalidades de crédito a partir de la
constitución del FCEI, antes comentado, para todas las entidades de crédito a partir de este año 2000.

CARTERA DE TÍTULOS

La cartera de valores registra al cierre del año un saldo de 58.268 millones de pesetas.
En la contra este la cierre de la la hau contabilizados 26.147 millones La cartera de valores registra al ciente del uno un suas contabilizados 26.147 millones.
Cabe destacar que, dentro de este importe global, hay contabilización, de Cabe destacar que, dentro de este infportes goisones de titulización de titulización de de pesetas en bonos nipotecanos de institutos ennos
préstamos efectuadas por la Caja de Terrassa, saldo que se constituye en la segunda préstamos efectuadas por la Caja de Terrasa, salao que este en la medida de nueva inversión
línea de liquidez del Grupo, disponible en la medida que la demanda de nueva inve creditícia lo haga necesario.

Por lo que respecta a la cartera de títulos de renta fija, descontado el efecto de los
te partera de la cartera de la collence de posstas en una cartera Por lo que respecta a la cartera de titulos de renta njo, asocentares en una cartera.
bonos hipotecarios retenidos es de 2.249 millones de peseas en una cartera bonos hipotecarios retenidos, es Ge 2.247 minoles emisiones y las
prácticamente en extinción, dada la falta de oferta interesante en nuevas emisiones y la prácticamente en extincion, dada la la la la inversión creditícia y la
política preferente del Grupo Caja de Terra hacia inversión creditícia y la política preferente del Grupo Caja de Terrussa nabía la
participación en proyectos de inversiones inmobiliarias, conjuntamente con promotores de la zona.

En cuanto a la cartera de renta variable presenta un saldo final consolidado de 29.873
En en la cartera de renta varia en 25% corresponden a inversión en En cuanto a la cartera de renta vanable prosenta un años mesos mesos en esperanten a inversión en la mersión en m millones de pesetas, de los que aproximadanente an róns de compañías mundiales de
títulos de Bolsa y participaciones en fondos de invesión de compañías en ottras titulos de Bolsa y participaciones en londos de inversion de somponias
primera fila y, el resto, pertenece, mayoritariamente, a participaciones en otras
primera fila y, el r empresas del grupo no consolidables.

DEPÓSITOS ADMINISTRADOS

La integración de los recursos de Clientes, contabilizados dentro y fuera de balance y
o de contracter de contracter de controller - constituyen los depósitos La integracion de los recursos de Chentes, constitues constituen los depósitos
eliminadas las duplicidades que se puedan producir constituen los depósitos
eliminada eliminadas las duplicidades que se pacual. Por ano estado de 496.298 millones de pesetas.

Dentro del balance del Grupo Caja de Terrassa, los Recursos de Clientes han registrado de Dentro de 422.470 millones de pesetas

Cuentas corrientes	63.873
Ahorro ordinario	62.088
Ahorro a plazo	249.133
Cesión de activos	43.876
Empréstitos	3.500
Total	422,470

2000

La estructura de los recursos de Clientes presenta la situación siguiente:

	2000
Cuentas corrientes Ahorro ordinario Ahorro a plazo Cesión de activos Empréstitos	15.1 % 14,7 % 59,0 % 10,4 % 0,8 %
	100,0 %

En el cuadro anterior se puede comprobar que las cuentas corrientes y de ahorro,
suponen casi un 30% del tetal de l suponen casi un 30% del total de los cuentas corries y de ahorro,
equivale a un 50% del total de los recursos de Clientes, mientras el ahorro, a plazo equivale a un 59% de los recursos de Clientes.

Por su parte, los recursos administrados fuera de balance presenta la situación siguiente:

	2000
Fondos de inversión Multiinversión Extra Planes de pensiones Rentas vitalicias Planes de jubilación	30.961 5.722 6.014 323 106.371
TOTAL	149.391

Los recursos de Clientes, fuera de balance, equivalen a un 30,5% del balance global del Grupo, destacando presidentes, equivalen a un 50,3% del balance global del plance global del planes de jubilación y un 21% más a los fondos de inversión.

CUENTA DE RESULTADOS

El beneficio consolidado del Grupo Caja de Terrassa, después de impuestos, ha sido de 5.310 millones de pesetas, registrando una tespues de impuestos, has

Por lo que se refiere al resultado, antes de impuestos, ha registrado la cifra de 7.025 mento de la comento de locultado, antes de impuéstos, na registrado la cifa de 7.025
millones de pesetas, hecho que supone la obtención de una tasa sobre activos medios consolidados del 1,50. En cuanto a la estructura de la cuenta escalar de resultados,
consolidados de la contro la consecto la cituación ciguiente: consolidados del 1,30. En cuanto a la ocales.
calculada sobre activos medios totales, presenta la situación siguiente:
calculada sobre activos medios totales, presenta la sit

	2000
Margen de intermediación	2.87 %
Margen ordinario	3,74 %
Margen de explotación	1,16 %
Resultado antes de impuestos	1,50 %
Resultado neto	1,13 %

El siguiente cuadro detalla las inversiones y los recursos gestionados por el Grupo Caja
no coste medica confina destina destaca del balance y su rendimiento o coste medio El siguiente cuadro detalla las mversiones y los recarsos godificial es personalizado poste medio
de Terrassa, con su peso específico dentro del balance y su rendimiento o co respectivo:

Colocaciones

	2000
	Peso	Rend.
Tesorería Activos monetarios Inversión creditícia Cartera de valores Colocaciones no rentables	2,61 0,87 64,83 24,79 6,90	9,91 1.73 5,86 6,87 O
	100,00	5,68
Recursos		2000
	Pes	Rend.
Sistema financiero Depósitos clientes Cesión de activos Otros pasivos	4,32 80,05 9,09 6,54	2,23 2,69 4,30 0
	100,00	2,74

RECURSOS PROPIOS

Las reservas generales del Grupo Caja de Terrassa, al cierre del ejercicio, se han situado
la constructura de la concella concebosión, por la Asamblea General de la Las reservas generales del Grupo Caja de Terrosa, a non o a Asamblea General de la
en los 27.540 millones de pesetas. La aprobación por la Asamblea La en los 27.540 millones de pesetas. La aprobación por unondría un incremento de la
propuesta de distribución del resultado del 14.8% sobre el importe propuesta de distribución del resultado del ano 2008, objerna.
Freserves en 4.089 millones de pesetas, con un aumento del 14,8% sobre el importe anterior. :

Las reservas generales son la principal partida que integra el saldo de recursos propios computables, el resto de partidas están compuestas por los fondos propios
materializados en inmuobles, los fondos de la Obra Social materializados en inmuebles, los fondos afectados a riesgos generales y la Obra Social
subordinados en inmuebles, los fondos afectados a riesgos generales y la financiación subordinada, estima esteros, de ceracos a nesgos generales y la financiación
distribución, del resultado asterados de cerrarse el ejercicio de 2000 y aprobarse la distribución del resultado, este saldo de recursos el ejercido de 2000 y aprobarse las
torno a los 40 000 millones de necursos propios computables quedaría en torno a los 40.000 millones de pesetas.

El coeficiente de solvencia, que pone en relación los recursos propios computables con los activos en riesgo, ponderados de acuerdo con las disposiciones computables con
reduciéndose los últimos orcefacios reduciéndose los colos, en función con las disposiciones oficiales, ha ido
experimentados en inversión croditios, en el los fuertes crecimientos experimentados en inversión crediticia, no obstante esto, se supera con mientos
experimentados en inversión crediticia, no obstante esto, se supera con holgura, en más de un 30%, el miniciolon crediticia, no obstante esto, se supera
de un 30%, el mínimo del 8% establecido por el Banco de España.

RIESGO DE TIPO DE INTERÉS

La diferente evolución de las partidas que integran el balance, los precios de contratación, los plazos de revisión de estos precios el balance, los precios de
son elementos que inciden director son elementos que inciden directamente en el margen financiero y que interés.
de ser objeto de un seguimiento en el margen financiero y que, por tanto, han de la con que mercen arcecamente en el margen financiero y que, por tanto, han
de ser objeto de un seguimento afinado con el objetivo de conseguir el resultado más
óctimo. óptimo.

Una de las técnicas empleadas por el Comité de Activos y pasivos es la de los gaps, que se aplica a todas empidada por el Comite de Activos y pasivos es la de los gaps, que
permitiendo, de esta manas, con es consibles a las oscilaciones del tipo de interés, permitiendo ao partado de Dalance sensibles a las oscilaciones del tipo de interés,
superto de un cambio improvisto de l supuesto de un cambio imprevisto de los tipos de interés, incidir en el
resultados esperados y haciondo estil l resultados an esmble inportuiso de interes, incidir en desviaciones de los
resultados esperados, y haciendo posible el establecimiento de medidas correctoras. La aplicación de la situación posible el establecimiento de medidas correctoras. La
aplicación de esta técnica a la situación puntual de balance al final del ejercicio nos presenta el detalle siguiente:

		hasta 1 M.	1 a 3 M.	3 a 6 M.	6 a 12 M.	más 12 M.
ACTIVO TOTAL	490.160
Tesoreria	87.011	10.814
Inversión crediticia	316.007	35.157	5.979	1.816	1.839	66,563
Valores	58.268		43.448	65.624	116.858	54.920
Activo no sensible	28.873	0	26.146	11	387	31.724
Activo sensible	461.286	0	0	0	0	0
		45.971	75.573	67.451	119.084	153.207
PASIVO TOTAL	490.160
Tesorería	26.654	6.816
Recursos ajenos	420.377		825	3.008	5.603	10.402
Pasivo no sensible	43.129	98.305	31.835	36.883	55.809	197.545
Pasivo sensible	447.031	0	0	O	0	0
		105.121	32.660	39.891	61.412	207.947
GAP simple	14.255	-59.150	42.913	27.560	57.672	-54.740
% s/activo total		-12,1	8,8	5,6	11,8	-11,2
GAP acumulado		-59.150	-16.237	11.323	68.995	14.255
% s/activo total		-12,1	-3,3	2,3	14.1	2,9

El gap global a final de año era favorable al activo sensible en tipo de interés en un 2,9% del balance total, nivel que implica estar expuesto a un riesgo muy moderado en cambios de condiciones que implica estar expuesto a un rilesgo muy moderado en los diversos tramos intermedios de vencimientos en los que se analizan todas las partidas del balance.

RECURSOS HUMANOS

La plantilla del año 2000 la hemos incrementado en 109 nuevos colaboradores, La plantilla del ano 2000 la nemos nicentado 6.7 100 .
situándola el cierre del año en un número de 1.092 personas. De esta manera, la plantilla
situándola el cie situandola of cionodo este año en las 1.052 personas.

Un 15,5% de este incremento de plantilla se ha destinado a Servicios Centrales,
en la contra en la contro de la constituto consecto en marcha durante el año 2000 Un 15,5% de este Incremento de plantina Sc na ason marcha durante el año 2000
básicamente al soporte de las nuevas actividades puesta propia de fondos básicamente al soporte de las inconstitución de una gestora propia de fondos
en banca electrónica, banca de agentes y constitución a dotados personal las puevas en banca electronica, banca de agentes y construction as alto o
de inversión, mientras el otro 84,5%, se ha destinado a dotar de personal las nuevas al cierre del de inversión, mientras el otro 64,700, se na descindo a abos
oficinas abiertas y a incrementar la fuerza de venta de la red comercial que, al cierre del cierre del año, supone un 78,5% de la plantilla total.

año, supone un 78,5% de la planulla tota.
En cuanto a formación del personal hemos aplicado este año crentado a todo el En cuanto a formación del personal nemos oste non orientado a todo el
distribuidas en diversos programas y acciones formativas que e distribuidas en diversos programas y acciones volvodizado en el conocimiento de los
colectivo del personal, en las que se ha profundizado en la meiora de la colectivo del personal, en las que se na profunalidas de venta, en la mejora de la mejora de la cionados productos y los servicios, en el unimio de lis connuidado de aspectos relacionados
gestión del riesgo, en la adaptación al euro y en el cuidado de aspectos relacionales gestión del riesgo, en la adaptación al euro y en el clientes. Una tercera parte de esta
con la calidad de servicio y en la mejor atención a los clientes. Una absoluta con la calidad de servicio y en la mejor atencion a roo elidad que presenta una absoluta
formación ,ha sido impartida a distancia, en una mocelledos formativas de cada formación ,ha sido impartida a distancia, en una modulidad que pro
flexibilidad de la formación en función del tiempo y las necesidades formativas de cada una de las personas de la plantilia.

EXPANSIÓN

En desarrollo del plan de expansión, el año 2000 hemos incorporado a la red comercial En desarrollo del plan de expansion, el ano 2000 hemos intensional de la ampliamos
13 nuevas oficinas en poblaciones en las que estenamos presencia, o bientificación se 13 nuevas oficinas en poblaciones en las que estronames provincias para cubrir nuevas áreas a se corresponde con la siguiente descripción:

En desarrollo del plan de expansión, el año 2000 hemos incorporado a la red comercial En desarrollo del plan de expansion, el ano 2005 nomos presencia o bien la ampliamos
13 nuevas oficinas en poblaciones en las que estes de Terras. Su identificación se 13 nuevas oticinas en poblaciones en las que estrenamos presa.
Para cubrir nuevas áreas de actuación del Grupo Caja de Terrassa. Su identificación se corresponde con la descripción siguiente:

• 201 Rubí "Ca N'Alzamora"
• 202 Barcelona "Clot de la Mel"
• 203 Cunit
• 204 Tarragona "Sant Pere i Sant Pau"
• 205 Manresa "Centre"
• 206 Lleida "Cap Pont"
• 207 Castelldefels
• 208 Girona "Güell"
• 209 Martorell "Puig del Ravell"
• 210 Terrassa "Biblioteca"
• 211 Santa Coloma "Balldovina"
• 212 Igualada "Montserrat"
• 213 La Llagosta

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Por otra parte, este año 2000 se ha procedido a la unificación de las oficinas126 -Barcelona "Verdum" i 192 - Barcelona "Nou Barris", bajo la denominación 126 -Barcelona "Verdum", cambio que ya estaba previsto en el momento de abrir la segunda oficina pero que, por diferentes razones, se ha retrasado unos meses.

Al cierre del año, después de las novedades comentadas, la red comercial queda integrada por un total de 209 puntos de venta, distribuidos entre 22 comarcas y 66 poblaciones de Cataluña, de las que 22 oficinas las tenemos especializadas en servicios a las empresas, además de una oficina de representación que tenemos abierta en Madrid. A esta oferta comercial cabe añadir la división de Banca Personal que, desde hace más de cinco años, presta servicio a los Clientes que precisan de una gestión mucho más personalizada de su patrimonio.

PRODUCTOS, SERVICIOS Y INNOVACIÓN

En el transcurso del año 2000, aún disponiendo de un amplio catálogo de productos y servicios, hemos seguido incorporando cambios y novedades con el objetivo de presentar, en cada momento, la oferta, según las condiciones del mercado, lo más adaptada a la demanda de los Clientes. Los cambios, básicamente en condiciones, han estado supeditados a la coyuntura variable de los tipos de interés, a las modificaciones fiscales y a la mejora de la oferta competitiva presente en el mercado. Entre las novedades de este año hemos de destacar:

• La comercialización del Depósito Solidario que, persistiendo en la idea de solidaridad iniciada hace años por Caja de Terrassa con las Tarjetas Solidarias, ha querido introducir una oferta innovadora y diferenciada en el mercado que dota de valor añadido los productos más clásicos del catálogo y incide en el colectivo de personas más sensibilizadas con esta finalidad. Con este producto, disponible a través del canal tradicional de la oficina, se inicia la posibilidad de contratación abierta a través de Internet.
• • El lanzamiento de nos nuevas modalidades de productos de pasivo a largo plazo, Serie 125 y Pax 120, que han hecho posible una mejor retribución, alternativa a las colocaciones a más corto plazo, y beneficiarse de ventajas fiscales en la modalidad de retribución cada 25 meses.
• La oferta de un nuevo producto de ahorro-inversión que combina la contratación de un depósito a plazo, Serie 25, con la de un unit linked Multiinversión Extra, que permite una oferta atractiva de tipos de interés, gozar de beneficios fiscales y disponer de expectativas de mejorar el rendimiento futuro por la vía del unit linked.
• Con el fin de potenciar la oferta de fondos de inversión, hemos suscrito un acuerdo de comercialización con Fidelity Investments, la primera gestora de fondos a nivel mundial, con lo que hemos complementado la gama de fondos que el Grupo Caja de Terrassa distribuye con un coniunto de fondos más especializados para Clientes que quieren diversificarse hacia productos sectoriales, de países emergentes, de compañías medias y otras modalidades.
• Ampliación de la oferta de unit linked con la creación de Multiinversión carteras con diferentes perfiles de riesgo en su composición - conservadora, moderada, mediana y aqresiva - que, con diferentes composiciones de fondos de inversión en renta fija y

renta variable, facilitan al Cliente la adaptación, en cada momento, a la posición de riesgo más de su gusto, sin penalización fiscal en los cambios.

• A partir de la entrada en vigor de la Ley de Ordenación de la Edificación, los promotores y constructores de viviendas han tenido a su disposición el nuevo seguro de responsabilidad decenal, en virtud del acuerdo de comercialización que hemos suscrito con las compañías Caser y Asefa, producto que goza de los requisitos exigidos por la Ley y de las facilidades de contratación que ofrece el Grupo Caja de Terrassa.
• Disponibilidad de un paquete de productos expresamente diseñado para cubrir las necesidades de las empresas en el momento de exteriorizar sus compromisos por pensiones, instrumentados en forma de planes de pensiones colectivos, planes de jubilación colectivos, seguros colectivos de vida y seguros colectivos de accidentes.
• Hemos complementado la oferta de seguros de vida y de salud con el lanzamiento del seguro de accidentes, de acuerdo con el convenio de comercialización que hemos suscrito con Plus Ultra, producto que, además de hacerlo comercialmente más atractivo con el añadido de coberturas adicionales, ofrece la facilidad de poder fraccionar su pago.
• El lanzamiento del seguro Renta Vitalicia, en dos modalidades de capital garantizado en caso de muerte, o sin capital garantizado, que permite el cobro de una pensión mensual durante toda la vida, beneficiándose de las máximas ventajas fiscales reconocidas para este tipo de productos
• Para la financiación del circulante de las empresas, además de los productos tradicionales de póliza de crédito y descuento comercial, hemos habilitado la posibilidad de anticipar la disponibilidad de las facturaciones sin necesidad de recurrir a su venta o cesión en la modalidad de factoring, mediante el nuevo producto "Anticipos sobre facturas o certificaciones sin presentación al deudor", que supone una facilidad crediticia más, muy interesante para empresas que no giran papel comercial a sus clientes.
• Estamos ofreciendo a partir de este año, un servicio de recarga de teléfonos móviles que funcionan con el sistema de prepago, a través de los cajeros automáticos, agilizando de esta manera el proceso para los propietarios de estos aparatos.

Hemos puesto en marcha también nuevos servicios que siguen la línea de diferenciar la oferta a los Clientes y favorecer, de esta forma, un mayor ajuste y adaptación a los requerimientos de cada colectivo. Entre los de este año destacamos:

• La puesta en marcha del Servicio Primera Clase, dirigido a directivos y socios de empresas y profesionales liberales, conteniendo una amplia oferta de productos de activo y de pasivo, de inversión, de previsión, de seguros y de servicios específicamente adaptados para este segmento de Clientes, a los que se asigna un gestor personal para asesoramientos y consultas.
• Según lo previsto en los planes de acción de este año, hemos incorporado una nueva funcionalidad en el servicio Ctnet particulares, que ha permitido hacer el pago de las declaraciones del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y del Impuesto sobre el Patrimonio, efectuadas a través de Internet.

and the state of the state of the first of the first of the first

• En colaboración con la empresa de asesoramiento Analistas Financieros, S.A., hemos puesto a disposición de nuestras empresas Clientes el nuevo Servicio de Información y Asesoramiento Empresarial de Caja de Terrassa (SIEM). Este servicio, en tinemon real, accesible a través de la página web del Grupo Caja de Terrassa facilita amplios contenidos de información sobre evolución de los mercados financieros, ofertas y demandas de comercio exterior, servicio de consultas, oportunidades de negocio, agenda mundial de encuentros comerciales, fiscalidad de las empresas, legislación, servicio de estudios e informes, consulta y tramitación de ayudas, acceso a programas de soporte a las empresas, etc., resultando, por tanto, una potente y valiosa herramienta de soporte puesta al servicio de la gestión y toma de decisiones de las empresas.
• Las empresas también han podido disfrutar, a partir de este año, del Servicio de Valor Añadido del Sistema RED de la Tesorería General de la Seguridad Social, que permite, vía electrónica y en tiempo real, que las empresas puedan conectarse con el sistema RED y enviar los documentos de la serie TC2 (relación nominal de trabajadores), así como también hacer altas, bajas y modificaciones de los datos de la empresa y de sus trabajadores.
• Hemos completado la oferta de los servicios SIEM y de la conexión a RED mejorando, este año, significativamente las prestaciones del servicio Ctnet empresas, que permite, a partir de ahora, la actualización de sus módulos y la incorporación de nuevas funciones de forma automática, sin servidumbres para las empresas. La nueva configuración de este servicio permite el acceso a la consulta de posiciones, la posibilidad de hacer envíos de remesas de recibos, de efactos al descuento, de anticipos de facturas, de nóminas, de transferencias y de gestión de extractos.
• Hemos rediseñado, actualizado y mejorado la web del Grupo Caja de Terrassa, adaptándola a la nueva imagen corporativa, potenciándola en cuanto a la amplitud de la información y facilitando su búsqueda. Además de actualizarla, también homos ampliado los contenidos que facilitan la relación del Grupo Caja de Terrassa con nuestros Clientes, o no Clientes, previendo en los primeros meses de 2001, incorporar nuevos contenidos de alto valor añadido para los internautas que accedan a este canal de comunicación que el Grupo Caja de Terrassa mantiene abierto a todos.

En soporte de la acción comercial de nuestra fuerza de venta hemos puesto en marcha diferentes acciones puntuales para potenciar la captación y fidelización de Clientes y la colocación de productos y servicios. Entre la globalidad de acciones efectuadas este año destacamos:

• Campaña de promoción de los servicios financieros a distancia, orientada a incentivar su uso entre los Clientes, con el doble objetivo de destacar la agilidad y comodidad de servicio que supone para el Cliente la utilización de la vía telefónica o electrónica para resolver buena parte de sus consultas y operaciones con el Grupo Caja de Terrassa, y para aligerar la carga operativa de las oficinas. Esta acción ha supuesto, para este año, poder duplicar el número de operaciones efectuadas a distancia, consiguiendo un volumen de 1.400.000.
• Hemos mantenido la campaña Puntos Extra, destinada a promover la utilización de las tarjetas, mediante la entrega de puntos canjeables por un regalo a escoger entre un amplio catálogo previsto a este efecto. Con esta acción se pretende incrementar

la facturación de tarjetas con los comercios, potenciar la utilización de un medio de la
s comercios con los comercios con provinción la facturación de tarjetas con los de efectivo en circulación.

• Lanzamiento de diferentes campañas de promoción del crédito familiar al consumo Lanzamento de unerentes campanas .
  para facilitar las compras familiares en condiciones ventajosas.
• Campañas de incentivación de la contratación de nuevos planes de pensiones i de Campanas de Incentivación de la contraciones extraordinarias con regalo directo o
  incremento de la captación de aportaciones extraordinarias con regalo directo o incremento de la Captación 'de 'aportaciones de Sun Marios a escoger.
  entrega de Puntos Extra, canjeables por diferentes obsequios a escoger.
• Campañas de Depósito regalo y Por Navidad doble regalo, para la dinamización y
  o a la constructo de provincia de la con entrega de obseguios a Campanas de Deposito regalo y For Navidad Gobilo Fogano p
  captación de nuevos Clientes, depósitos y PAX, con entrega de obsequios a escoger.

Finalmente, en este apartado cabe destacar el conjunto de acuerdos y convenios de Finalmente, en este apartado cabe destacar de contacto es públicas y asociaciones
colaboración que tenemos suscritos con administraciones púspicios dispuestos al colaboracion que tenemos suscitios con actimios y servicios dispuestos also profesionales, con las que nemos compremento ir sesforzar la actividad financiera y
alcance de sus usuarios, con el objetivo de contribuir a referan la actividad financiena alcance de sus usuarios, con el objetivo de contibul a rortes.
social del Grupo Caja de Terrassa. Entre los que hemos firmado este año hemos de destacar:

• Convenio con el Instituto de Crédito Oficial (ICO) para la financiación preferente de la
  ccesso el Instituto de Crédito en estima estigans ameresas Convenio con en instituto do Broune de Broune empresas.
  nuevos proyectos de inversión de pequeñas y medianas empresas.
• Convenio con el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y el Centro de Desarrollo
  de pequeñas en consector en la finania de financia de pequeñas v Convenio con el instituto de Creato Chelar (66) )
  Tecnológico Industrial (CDTI) para la financiación preferente de pequeñas y rechologico mudsthui (SST)
• Convenio con el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y el instituto para la Diversificación Convenio con el Instituto de Creuito Cricial (reo) y er Misoano por Misoracial de inversiones en el
  y Ahorro de la Energía (IDAE), para la financiación preferencial de invers y Anono de la Energia (157 ka), para non portancia energética.
• Convenio suscrito con el Consorci de Promoció Comercial de Catalunya (COPCA)
  Convenio suscrito con el Consorci de Promoció de Catalunya con actuaciones Convenio suscrito con el Consoler de Promocio Combresos.
  Para la financiación preferente de pequeñas y medianas empresas en actuaciones pura la norezcan su competitividad internacional.
• Convenio con el Departament d'Universitats, Recerca i Societat de la Informació, Convenio con el Departament d'Oniversitats, Roseros Production de la universidad pública catalana.
• Acuerdo de colaboración con la Cantara Checar de servicios a comercios y pequeñas y
  de Tarragona para ampliar y mejorar la oferta de servicios a comercios y pequeñas de Tarragona para ampilar y mejorar la oferta de sorrero se con
  medianas empresas, específicamente en la formación y desarrollo de profesionales vinculados a estos sectores.

• Acuerdo de colaboración con la Cámara de Comercio e Industria de Terrassa, con
  la parcia de colaboración con la Esea cillo por de percetos destinada a insancia Acuerdo de colaboración con la Camara de Somara de pesetas, destinada a financia
  obertura de una línea preferente de 5.000 millones de personación de meioras obertura de una linea preferente de 3.000 miliones para la implantación de mejoras
  proyectos de inversión de empresas comerciales para la implanción de puevas proyectos de inversion de empresas conterciales pera as información de nuevas
  tecnológicas, renovación de equipamientos informáticos, incorporación y meiora de tecnologicas, renovación de equipanientos información y mejora de establecimientos, etc.

• Convenio de colaboración con el Departament de Medi Ambient de la Generalitat de Catalunya, la Cámara Oficial de Comercio e Industria de Terrassa y la Fendación Mina, para la promoción, difusión y implantación de sistemas de gestión medioambiental entre las pequeñas y medianas empresas.

ÓRGANOS DE GOBIERNO

De acuerdo con lo que regulan los Estatutos de Caja de Terrassa, y lo que dispone la Ley de cajas catalanas en vigor, en el mes de septiembre de este año hemos alsierto un nuevo proceso de renovación parcial de los Órganos de Gobierna, en el que se ha de proceder, por mitades, a la designación de nuevos representantes y nuevos mandatos, para todos los grupos de representación, en la Asamblea General, Consejo de Administración y Comisión de Control.

El proceso culminará con la celebración de la Asamblea General ordinaria, constituida ya con los nuevos representantes designados, que aprueba la Memoria y las Cuentas del ejercicio de 2000.

EMPRESAS PARTICIPADAS

Las empresas del Grupo Caja de Terrassa han sido creadas para proporcionar actividad complementaria de negocio. Al cierre del año tenemos cuatro empresas dentro del grupo, de las que hemos de destacar la información más significativa en cuanto a evolución de su actividad. Es la siguiente:

CAIXATERRASSA VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS, constituída el año 1988 para desarrollar actividad relacionada con seguros de vida y planes de pensiones, con unos recursos propios de 6.520 millones de pesetas ha contribuido durantes, con al soporte de la actividad intermediaria de la Caja en estos productos, obteniendo un volumen de ingresos de 43.019 millones de pesetas al cierre del ejercicio, un 35% más que el año anterior, habiendo obtenido un resultado neto del cience de 769 millones de pesetas.

CAIXATERRASSA CORREDURIA DE SEGUROS, S.A., constituida el año 1989 para actuar como intermediaria de seguros en general que, con unos recursos propios de 22,7 millones de pesetas, ha obtenido el año 1999 unos ingresos de 535,5 millones de 22,1 pesetas, un 28% más que en el año anterior, registrando un resultado noto de 17,6 millones de pesetas.

CATALÒNIA PROMODIS 3, S.A., constituida el año 1998 para desarrollar actividades complementarias de promoción inmobiliaria que, con unos recursos propios de 294,7 millones de pesetas, ha obtenido unos ingresos de 1.672,5 millones de 294,7 más que el año anterior, registrando un resultado neto de 207,5 millones de pesetas, un

CAIXA TERRASSA AGENTS, S.L., constituida el año 2000 para desarrollar actividades de promoción de operaciones como intermediaria independiente, con un capital social de 10 millones de pesetas que, prácticamente, no ha tenido aún actividad a destacar en el cierre de este año.

OBRA SOCIAL Y CULTURAL

Uno de los rasgos más diferenciadores de las cajas de ahorros se manifiesta en la utilidad social de los recursos que gestiona y administra y, en el caso más específico del utilidad social de los rocarsos que gra en el conjunto de actividad financiera orientada Crapo Cajo a las familias y a las pequeñas y medianas empresas, con el objetivo buscamente a las famili al progreso social y económico del conjunto de la sociedad a la que servimos.

Del adecuado desarrollo de toda actividad económica se obtienen resultados que, en el Deradecado desarrono a de ahorros, en el momento de distribuirlos, tienen un acento easo particular de los cajas de asignarse una parte significativa a las actividades de Obra excial y Cultural y el resto al refuerzo de la solvencia de la Institución, que equivale a Social y Calturar y el 1000 al la actividad financiera social y de las actividades docentes, asistenciales y culturales.

Ciñéndonos a la vertiente de la Obra Social y Cultural, hemos de destacar que, en el elhendonos e los últimos cinco años, hemos dedicado dotaciones acumuladas de 3.650 trillones de pesetas, importe que, aún ocupando la cuarta plaza en dimensión, nos sitúa millones de posocio, impono lugar entre las cajas comarcales catalanas. De la dotación en este capitalo on or oros aplicado a Obra Social y Cultural realizada un total de 879,5 pillones de pesetas, distribuidos en un 31% en obra propia, con actividades promovidas millones de posocial) alterrassa, y el restante 69% en obra en colaboración, materializada por or orapo actividades efectuadas por otras instituciones sociales y culturales de Cataluña, con las que hemos establecido los convenios correspondientes.

Por su innovación o trascendencia hemos de destacar de este ejercicio cerrado las actividades siguientes:

• Hemos suscrito un convenio de patrocinio y mecenazgo del Museo nacional de la riomos suscito anos con la adscripción de sus 20 centros museísticos Clencia y de la rechica do Satalun, para los próximos cuatro años, supondrá una especialíadade 100 millones de pesetas, destinados a financiar el programa de inversiones y de actividades de este centro.
• Hemos puesto en marcha el programa Aprende a administrar tus dineros, actividad inemos paovo edagógica, orientada a los alumnos del ciclo superior de educación primaria, con el objetivo de instruirlos en el control de su economía, contribuyendo a su formación como personas y a su desarrollo en la sociedad, y transmitiéndoles los valores del esfuerzo en el ahorro, el control de los gastos y la importancia de la vanvisó de 20 hobiéndose iniciado este programa en el mes de abril, más de 2.100 prension. Aun pasado por él este año, valorando, tanto ellos como sus profesores, alumnos nun pusado por el ción, oportunidad y contenidos de esta nueva actividad de la Obra Social.
• Hemos desarrollado tres nuevos ciclos de conferencias, dedicados cada uno de ellos riomeo domía familiar, la vejez y la vida cotidiana, y el papel de los padres en la a la océnomia dentro del programa general iniciado en el año 1999 sobre ecuestiones de la sociedad actual, ha contado en las 19 sesiones celebradas con una asistencia de más de 7.000 personas, hecho que demuestra el interés de los temas tratados y la calidad de los conferenciantes que los han expuesto.
• Hemos impartido diversos programas de introducción a la informática, dirigidos a ricinos impartiao ano anayores, en los que se ha potenciado el ninos, jorenos, adultoset como proveedor de información y como herramienta para la gestión de la economía familiar, tanto para operaciones financieras como para la gostión de acando también las ventajas que comporta la utilización del correo electrónico como nuevo medio de comunicación.
• Hemos iniciado el programa Maduremos con salud, nueva iniciativa integrada por un conjunto de actividades, como talleres de memoria, seminarios sobre soledad, Conjunto de activadado, cón de la demencia, ejercicio físico y otras actuaciones dicienca, natieron, pron la enfermedad de Alzheimer, orientadas básicamente a la direte mayor con el objetivo de prevenir las graves consecuencias de esta enfermedad y promover una vida más saludable.
• Con el mismo objetivo de paliar los efectos de la enfermedad comentada, hemos organizado este año la celebración del 1er. Salón para el Alzheimer, dirigido, en este erganizado colectivos de familiares que cuidan de personas enfermas, a los eaco, a ces que trabajan en este campo, y, también, a los jóvenes de enseñanza secundaria para que conozcan los efectos de la enfermedad y puedan comprender y secundaría para que la sufre, completándose este salón con la exposición de araductos y servicios paliativos por parte de empresas especialistas. La asistencia e interés de las actividades programadas superó ampliamente las previsiones.
• Hemos ampliado las instalaciones de la Euncet, con la construcción y adecuación de ricmos umplidad fao muso polivalente, y la dotación de nuevos espacios de reunión, de despacho y de sala de estudios, con una inversión de 52 millones de pesetas.
• Hemos entregado los premios del concurso de autobiografías "Explícanos tu vida" a 15 obras ganadoras, entre 750 biografías presentadas a la convocatoria, para 19 obras ganadoras, "o han de servir de soporte documental a una nueva serie de selección aquellas que nal non 2001 con el soporte del Grupo Caja de Terrassa, televisio que dará continuidad a otros programas televisivos patrocinados os pario - que - que línea de destacar los valores humanos de las personas.
• Hemos comprometido el desarrollo de una nueva actividad innovadora dirigida a las mujeres que han sido sometidas a una mastectomía, con lo que se pretende facilitar mujeres que han erab utación, de información, de talleres ocupacionales y de programas de renabilicación, ao e den a la mujer intervenida un soporte social, accividades cuntarares y situación y a reintegrarla a su ritmo habitual de vida.

EVOLUCIÓN PREVISIBLE PARA EL 2001

Los objetivos del Grupo Caja de Terrassa para el año 2001 se han orientado al Eos objectros de Crapo significativas de crecimiento en actividad y negocio, en la mejora de la productividad y de la eficiencia y en el desarrollo de programas y procesos mejora de la productivas necnologías, que, junto con junto con otras de adaptación y uprovemanionos econ la atención fijada en el factor humano y en la iniciativas que nos nomos marcas proporcionar, muy previsiblemente, un balance final calidad en el servicio, nos nongreso continuado que venimos registrando de forma habitual.

AGRADECIMIENTO

Al terminar esta introducción a la información que os facilitamos, cabe referirnos a los Clientes, protagonistas principales de nuestra actividad, a los que agradecemos su consideración y fidelidad con esta Institución; también nuestro reconocimiento al soporte de las personas y entidades con las que nos relacionamos y, finalmente, a la plantilla de personal por su esfuerzo y contribución al conjunto de actividad que hemos expuesto.