SPIS TREŚCI

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE3
ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 4
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE4
Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH6
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 7
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE8
1. Informacje ogólne 8
2. Oświadczenie o zgodności 10
3. Stosowane zasady rachunkowości10
4. Kontynuacja działalności 11
5. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 11
6. Przychody ze sprzedaży15
7. Koszty sprzedaży 15
8. Pozostałe przychody i koszty operacyjne16
9. Przychody i koszty finansowe16
10. Informacje dotyczące segmentów działalności 17
11. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej21
12. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję21
13. Rzeczowe aktywa trwałe 22
14. Wartości niematerialne i prawne 23
15. Należności handlowe23
16. Należności z tytułu kontraktów 24
17. Należności pozostałe24
18. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych25
19. Zapasy………………26
20. Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów26
21. Informacja o dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów28
22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania28
23. Informacje o kredytach 29
24. Niedotrzymanie warunków umowy kredytowej 33
25. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy w prezentowanym okresie 34
26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym34
RYZYKO CEN MATERIAŁÓW 35
RYZYKO KREDYTOWE 35

27. Informacja o instrumentach finansowych36
28. Analiza wrażliwości37
29. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 41
30. Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 41
31. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie
finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe
Grupy……… 41
32. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia
ostatniego roku obrotowego 42
33. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na
wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy 42
34. Transakcje z podmiotami powiązanymi43
35. Zatwierdzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 44

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	w tys. zł		w tys. EURO
WYBRANE DANE FINANSOWRE	okres zakończony 30.06.2018	okres zakończony 30.06.2017	okres zakończony 30.06.2018	okres zakończony 30.06.2017
Przychody netto ze sprzedaży	60 005	49 946	14 154	11 759
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	461	-485	109	-114
Zysk przed opodatkowaniem	-766	-1 666	-181	-392
Zysk (strata) netto	-905	-1 541	-213	-363
Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	-905	-1 541	-213	-363
Całkowity dochód	-871	-1 574	-205	-371
Całkowity dochód przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	-871	-1 574	-205	-371
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-15 389	5 632	-3 630	1 326
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	5 809	-3 256	1 370	-767
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	5 244	-1 604	1 237	-378
Przepływy pieniężne netto razem	-4 336	772	-1 023	182
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EURO)	-0,21	-0,36	-0,05	-0,08
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	-0,21	-0,36	-0,05	-0,08
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
Aktywa razem	214 056	195 697	49 077	46 920
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	121 418	101 480	27 838	24 330
Zobowiązania długoterminowe	30 556	27 633	7 006	6 625
Zobowiązania krótkoterminowe	90 862	73 847	20 832	17 705
Kapitał własny	92 638	94 217	21 239	22 589
Kapitał zakładowy	43 187	43 187	9 902	10 354
Liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EURO)	21,45	21,82	4,92	5,23
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	21,45	21,82	4,92	5,23
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na 1 akcję ( w zł/EUR) z zysku za rok poprzedni	0,24	0,30	0,06	0,07

W tabeli "Wybrane skonsolidowane dane finansowe" zostały przyjęte następujące zasady przeliczenia wybranych skonsolidowanych danych finansowych na EUR.

1. Poszczególne pozycje aktywów i pasywów śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego na dzień bilansowy:

30.06.2018 r.1 EUR = 4,3616 zł 31.12.2017 r.1 EUR = 4,1709 zł

2. Poszczególne pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku zysków i strat, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały przeliczone według kursu EUR, stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego, odpowiednio za okres:
od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 r. 1 EUR = 4,2395 zł od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 r. 1 EUR = 4,2474 zł

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku	Nota	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2018	Okres 3 miesięcy zakończony 30.06.2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017	Okres 3 miesięcy zakończony 30.06.2017
A. Przychody ze sprzedaży	6	60 005	30 700	49 946	25 873
1. Przychody ze sprzedaży wyrobów i usług		58 516	30 321	49 476	25 598
2. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		1 489	379	470	275
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów		47 983	24 149	38 209	18 882
1. Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów i usług		46 735	23 893	37 915	18 670
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów		1 248	256	294	212
C. Zysk (strata) brutto na sprzedaży		12 022	6 551	11 737	6 991
1. Pozostałe przychody operacyjne	8	238	78	259	75
2. Koszty sprzedaży	7	1 570	1 105	2 836	1 456
3. Koszty ogólnego zarządu		10 092	6 104	9 419	5 280
4. Pozostałe koszty operacyjne	8	137	16	226	146
D. Zysk (strata) na działalności operacyjnej		461	-596	-485	184
1. Przychody finansowe	9	137	22	110	1
2. Koszty finansowe	9	1 364	841	1 291	766
3. Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metodą praw własności		-	-	-	-
E. Zysk (strata) przed opodatkowaniem		-766	-1 415	-1 666	-581
Podatek dochodowy	11	139	-94	-125	17
F. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-905	-1 321	-1 541	-598
G. Działalność zaniechana
H. Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
I. Zysk (strata) netto	12	-905	-1 321	-1 541	-598
- przypisane akcjonariuszom spółki dominującej		-905	-1 321	-1 541	-598
- przypisane udziałom niekontrolującym

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2018	Okres 3 miesięcy zakończony 30.06.2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017	Okres 3 miesięcy zakończony 30.06.2017
A. Zysk (strata) netto	-905	-1 321	-1 541	-598
Inne całkowite dochody:
Składniki które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
zyski (straty) aktuarialne	42	42	-41	-41
podatek odroczony od zysków (strat) aktuarialnych	-8	-8	8	8
Suma	34	34	-33	9
Składniki które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	0	0	0	0
B. Inne całkowite dochody netto	34	34	-33	-33
C. Całkowite dochody ogółem:	-871	-1 287	-1 574	-631
- przypisane akcjonariuszom spółki dominującej	-871	-1 287	-1 574	-631
- przypisane udziałom niekontrolującym

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Nota	30.06.2018	31.12.2017
na dzień 30 czerwca 2018 roku
A k t y w a
A. Aktywa trwałe		98 503	102 058
1. Rzeczowe aktywa trwałe	13	88 869	93 254
2. Wartości niematerialne	14	3 378	3 381
3. Nieruchomości inwestycyjne		119	121
4. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		326	326
5. Należności długoterminowe		678	590
6.Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		5 117	4 360
7. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		16	26
B. Aktywa obrotowe		115 553	93 639
1. Zapasy	19	16 835	18 522
2. Aktywa z tytułu umów z klientami	19	6 153	-
3. Należności handlowe	15	36 807	33 043
4. Należności z tytułu kontraktów	16	50 582	30 643
5. Pozostałe należności	17	3 083	5 209
6. Należności z tytułu podatku dochodowego		-	20
7. Rozliczenia międzyokresowe		775	544
8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		1 318	5 658
9. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży		-	-
A k t y w a r a z e m		214 056	195 697
P a s y w a
A. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej		92 638	94 217
1. Kapitał zakładowy		43 187	43 187
2. Kapitał zapasowy		38 945	39 305
3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		13 034	13 034
4. Zyski/straty aktuarialne		-1 372	-1 406
5. Zyski zatrzymane		-251	-607
7. Zysk (strata) netto		-905	704
8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		-	-
B. Zobowiązania długoterminowe		30 556	27 633
1. Kredyty i pożyczki		4 808	5 868
2. Zobowiązania finansowe	18	7 554	4 614
3. Inne zobowiązania długoterminowe		96	96
4. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		8 296	7 304
5. Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń
pracowniczych	20	8 464	8 335
6. Inne rozliczenia międzyokresowe		1 338	1 416
C. Zobowiązania krótkoterminowe		90 862	73 847
1. Kredyty i pożyczki	23	33 963	24 621
2. Zobowiązania finansowe	18	3 313	2 579
3. Inne zobowiązania finansowe		177	-
4. Zobowiązania handlowe	22	18 208	18 553
5. Zaliczki z tytułu kontraktów		18 326	12 559
6. Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów	7	1 816	2 288
7. Zobowiązania pozostałe	22	9 431	8 162
8. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		-	24
9. Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych	20	2 331	2 229
10. Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne	20	3 142	2 677
11. Inne rozliczenia międzyokresowe		155	155
P a s y w a r a z e m		214 056	195 697

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAMET za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku (w tysiącach złotych)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017
za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda
pośrednia
I. Zysk / Strata brutto	-766	-1 666
II. Korekty razem	-14 623	7 298
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek wycenianych metodą praw	-	-
własności
1. Amortyzacja	4 313	4 178
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	6	-43
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	855	855
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	77	93
5. Zmiana stanu rezerw	738	1 230
6. Zwiększenie/zmniejszenie stanu zapasów	2 058	-470
7. Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	-27 818	7 889
8. Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań (z wyjątkiem kredytów i pożyczek)	5 469	-5 624
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-298	-705
10. Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	20	-105
11. Pozostałe	-43	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-15 389	5 632
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	7 766	1
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych	7 765	-
aktywów trwałych
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości
3. Zbycie aktywów finansowych		1
4. Spłata pożyczek
5. Odsetki i dywidendy	1
6. Pozostałe wpływy
II. Wydatki	1 957	3 257
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 957	3 257
2.Wydatki na aktywa finansowe
3.Inne wydatki inwestycyjne
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	5 809	-3 256
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
I. Wpływy	9 562	2 856
1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów
kapitałowych
2. Kredyty i pożyczki	9 562	2 856
3.Pozostałe wpływy
II. Wydatki	4 318	4 460
1. Dywidendy wypłacone 2. Spłaty kredytów i pożyczek	1 280	2 110
3. Odsetki	856	856
4. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	2 182	1 494
5. Pozostałe wydatki
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	5 244	-1 604

D. Przepływy pieniężne netto, razem	-4 336	772
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	-4 340	712
- w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych	-6	-60
F. Środki pieniężne na początek okresu	5 658	1 848
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)	1 318	2 560

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zyski zatrzymane	Zyski/straty aktuarialne	Zysk/strata netto	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r. – dane zatwierdzone	43 187	39 305	13 034	97	-1 406	0	0	94 217
MSSF 15				372				372
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	43 187	39 305	13 034	469	-1 406	0	0	94 589
Zysk (strata) netto za okres						-905		-905
Inne całkowite dochody za okres					34			34
Całkowity dochód za okres					34	-905		-871
podział zysku/ zasilenie funduszu socjalnego				-44				-44
podział zysku/ wypłata dywidendy				-1 036				-1 036
pokrycie straty z lat ubiegłych		-442		442				0
podział zysku/przeniesienie na kapitał zapasowy		82		-82				0
Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2018 r.	43 187	38 945	13 034	-251	-1 372	-905	0	92 638
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r. – dane zatwierdzone	43 187	36 679	13 034	3 430	-1 183	0	-35	95 112
Korekty błędów / zmiany prezentacyjne				-35			35	0
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r. – dane przekształcone	43 187	36 679	13 034	3 395	-1 183	0	0	95 112
Zysk (strata) netto za okres						-1 541		-1 541
Inne całkowite dochody za okres					-33			-33
Całkowity dochód za okres					-33	-1 541		-1 574
podział zysku/zasilenie funduszu socjalnego				-80				-80
podział zysku/wypłata dywidendy				-1 296				-1 296
pokrycie straty z lat ubiegłych
podział zysku/przeniesienie na kapitał zapasowy		2 626		-2 626				0
Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2017 r.	43 187	39 305	13 034	-607	-1 216	-1 541	0	92 162

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej RAFAMET za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku.

1. Informacje ogólne

a) Dane jednostki dominującej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa RAFAMET") jest Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. ("RAFAMET" S.A "Spółka", "jednostka dominująca") z siedzibą w Kuźni Raciborskiej, ul. Staszica 1. Spółka została utworzona w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w spółkę akcyjną na podstawie aktu notarialnego z dnia 22.05.1992 r.

Nazwa:	FABRYKA OBRABIAREK "RAFAMET" S.A. (RAFAMET S.A.)
Forma prawna:	Spółka Akcyjna
Siedziba:	47-420 Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1
Podstawowy przedmiot działalności:	Produkcja maszyn do obróbki metalu (PKD 2007 – 2841Z)
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy KRS
Numer KRS	0000069588
Numer statystyczny REGON:	271577318

Akcje Spółki RAFAMET S.A. znajdują się w publicznym obrocie.

b) Informacje o Grupie Kapitałowej

Na dzień bilansowy w skład Grupy Kapitałowej RAFAMET wchodzą RAFAMET S.A. jako podmiot dominujący, trzy spółki zależne oraz dwie jednostki współkontrolowane.

RAFAMET S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym oraz w prawach głosów:
ODLEWNIA RAFAMET sp. z o.o., Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1 Spółka objęta konsolidacją pełną,
RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o.o., Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1 Spółka objęta konsolidacją pełną.
PORĘBA 1798 Machine Tools sp. z o.o., Kuźnia Raciborska, ul. Staszica 1 Spółka objęta konsolidacją pełną. Postanowieniem Sądu z dniem 26.07.2018 roku zarejestrowano nazwę PORĘBA Machine Tools sp. z o.o.

RAFAMET S.A. posiada 50% udziałów w firmie OOO "Stanrus-RAFAMET" z siedziba w Moskwie. Spółka ta została powołana dla uczestnictwa w przetargach handlowych i pełni funkcje pośrednika handlowego.

RAFAMET S.A. posiada również 50% udziałów w firmie Hebei Rafamet Machinery Co., Ltd. Przedmiotem działalności Spółki jest montaż urządzeń mechanicznych i elektrycznych oraz wyposażenia pomiarowego, produkcja, sprzedaż i usługi posprzedażne, badania i rozwój technologii urządzeń mechanicznych i elektrycznych, doradztwo techniczne, usługi techniczne, a także sprzedaż, wywóz i przywóz wszelkiego rodzaju towarów i technologii.

Podmiotem bezpośrednio dominującym spółki Fabryka Obrabiarek "RAFAMET" S.A. jest Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. Podmiotem dominującym całej Grupy jest Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie było zmian w składzie Grupy w stosunku do 31 grudnia 2017 roku.

c) Czas trwania Grupy Kapitałowej

Czas trwania działalności poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy kapitałowej nie jest ograniczony.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Prezentowane przez Grupę Kapitałową RAFAMET śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy zastosowaniu metody konsolidacji pełnej. Konsolidacją pełną objęto trzy Spółki zależne – ODLEWNIA RAFAMET sp. z o.o., RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o.o. oraz PORĘBA 1798 Machine Tools sp. z o.o.

	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	30.06.2018 31.12.2017
RAFAMET S.A.	Jednostka dominująca
ODLEWNIA RAFAMET sp. z o.o.	100	100
RAFAMET SERVICE & TRADE sp. z o. o.	100	100
PORĘBA 1798 Machine Tools sp. z o. o.	100	100

Spółka OOO "Stanrus-RAFAMET" z siedzibą w Moskwie oraz Spółka Hebei RAFAMET Machinery Co., Ltd w Chinach są objęte konsolidacją metodą praw własności .

Spółka OOO "Stanrus-RAFAMET" z siedzibą w Moskwie została wyceniona metodą praw własności do wartości zero.

Dnia 22.11.2017 roku pomiędzy RAFAMET S.A. z siedzibą w Kuźni Raciborskiej ul. Staszica 1 a spółką Hebei K.N.T. Technology Development Co.,Ltd z siedzibą w Chinach, została podpisana umowa spółki joint venture pod nazwą Hebei Rafamet Machinery Co., LTD. Kapitał zakładowy Spółki wynosi 3 mln CNY tj. 1.630.500 PLN według kursu z dnia objęcia. Każdy z udziałowców objął 50% kapitału zakładowego. Wartość objętych udziałów przez RAFAMET S.A. w utworzonej spółce wynosi 815.250 zł i zostanie pokryta do dnia 31 grudnia 2018 roku.

Okresy prezentowane

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 01 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz za okres od 01 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku zysków i strat, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

Dane łączne

Przedstawione dane finansowe i porównywalne dane finansowe nie zawierają danych łącznych, ponieważ w skład Grupy nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne, sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.

Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku, które dnia 14 września 2018 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

Skład organów Jednostki dominującej według stanu na dzień 30 czerwca 2018 r.:

Zarząd:

Wiceprezes Zarządu Maciej Michalik

Prezes Zarządu Emanuel Longin Wons

Zmiany w składzie Zarządu Jednostki dominującej:

W trakcie I półrocza 2018 roku nie nastąpiła zmiana w składzie Zarządu Spółki.

Rada Nadzorcza:

Janusz Paruzel	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Regulski	Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Aleksander Gaczek	Członek Rady Nadzorczej
Michał Rogatko	Członek Rady Nadzorczej
Michał Tatarek	Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej:

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30.06. 2018 roku nie nastąpiła zmiana w składzie Rady Nadzorczej.

2. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe ("skonsolidowane sprawozdanie finansowe") zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 20 kwietnia 2018 r. ) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 maja 2016 roku zmieniającego rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("Rozporządzenie")i przedstawia sytuację finansową Grupy RAFAMET na dzień 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku i okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 27 kwietnia 2018 roku.

3. Stosowane zasady rachunkowości

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem: instrumentów finansowych wycenionych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, które zostały wycenione według wartości godziwej.

Przy sporządzaniu niniejszego, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przyjęto te same zasady, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku, z uwzględnieniem zmian wynikających z wdrożenia MSSF 15 przedstawionych w tabeli w pkt 5. Aktywa i pasywa w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały wycenione na takich samych zasadach jak w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy. Grupa zastosowała MSSF według stanu obowiązującego na dzień 30 czerwca 2018 roku.

W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowania przez Grupę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były takie same jak te zastosowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2017.

4. Kontynuacja działalności

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości – to znaczy przez okres co najmniej jednego roku od daty bilansowej.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych.

Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski ("PLN"). Dane finansowe w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w tysiącach PLN (o ile nie wskazano inaczej).

5. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i zmian do standardów, które według stanu na dzień 30 czerwca 2018 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

Zmiany do standardów i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2018

Następujące zmiany do istniejących standardów i interpretacja opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz zatwierdzone przez UE wchodzą w życie w roku 2018:

Z dniem 1 stycznia 2018 roku zaczęły obowiązywać następujące standardy, które zostały zastosowane przez Emitenta:

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" – zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15" – zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).

W/w zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Grupy.

Standardy i zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE

MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,
Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace

prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,

MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji (opublikowano dnia 20 czerwca 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2014-2016 (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – Zmiany do MSSF 12 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później, natomiast Zmiany do MSSF 1 oraz MSR 28 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej i zaliczki (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany do MSR 40: Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnej (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później,
KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
Zmiany do MSSF 9 Kontrakty z cechami przedpłat z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Wpływ zastosowania MSSF 15 na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za I półrocze 2018 roku przedstawiono poniżej.

Grupa wdrożyła MSSF 15 z dniem 1 stycznia 2018 roku i zdecydowała się na zastosowanie zmodyfikowanej metody retrospektywnej tj. z łącznym efektem pierwszego zastosowania standardu ujętym w dniu pierwszego zastosowania.

Grupa zastosowała dopuszczalny w MSSF 15 wyjątek praktyczny i zrezygnowała z przekształcenia danych porównywalnych. Oznacza to, że dane na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku zostały sporządzone w oparciu o obowiązujące w tym okresie standardy: MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz interpretacje związane z ujmowaniem przychodów przed wejściem w życie MSSF 15.

Grupa zastosowała zmodyfikowane podejście retrospektywne z łącznym efektem pierwszego zastosowania MSSF 15 ujętym w dniu 1 stycznia 2018 roku. Porównanie wybranych pozycji z niniejszego śródrocznego bilansu na dzień 30 czerwca 2018 roku z odpowiednimi pozycjami z bilansu na ten sam dzień sporządzonym zgodnie z zasadami obowiązującymi przed wdrożeniem w Grupie MSSF 15 tj. zgodnie z MSR 18 i MSR 11 i obowiązującymi do nich interpretacjami pokazała następujące zmiany na pozycje sprawozdania finansowego.

ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	30.06.2018 MSSF 15	30.06.2018 MSR 11 oraz MSR 18	różnica
A. Przychody ze sprzedaży	60 005	54 177	5 828
1. Przychody ze sprzedaży wyrobów i usług	58 516	52 688	5 828
2. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 489	1 489	0
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	47 983	42 573	5 410
1. Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów i usług	46 735	41 325	5 410
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	1 248	1 248	0
C. Zysk (strata) brutto na sprzedaży	12 022	11 604	418
1. Pozostałe przychody operacyjne	238	238	0
2. Koszty sprzedaży	1 570	1 570	0
3. Koszty ogólnego zarządu	10 092	10 092	0
4. Pozostałe koszty operacyjne	137	137	0
D. Zysk (strata) na działalności operacyjnej	461	43	418
1. Przychody finansowe	137	137	0
2. Koszty finansowe	1 364	1 364	0
3. Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metodą praw własności	0	0	0
E. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-766	-1 184	418
Podatek dochodowy	139	59	80
F. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-905	-1 243	338
G. Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
H. Zysk (strata) netto	-905	-1 243	338

Liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,21	-0,29	0,08
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-0,21	-0,29	0,08

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	30.06.2018 MSSF 15	30.06.2018 MSR 11 oraz MSR 18	różnica
A. Zysk (strata) netto	-905	-1 243	338
Inne całkowite dochody:
Składniki które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
zyski (straty) aktuarialne	42	42	0
podatek odroczony od zysków (strat) aktuarialnych	-8	-8	0
Suma	34	34	0
Składniki które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	0	0	0
B. Inne całkowite dochody netto	34	34	0
C. Całkowite dochody ogółem przypadające na:	-871	-1 209	338

ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	30.06.2018 MSSF 15	30.06.2018 MSR 11 oraz MSR 18	różnica
A k t y w a
A. Aktywa trwałe	98 503	98 503	0

B. Aktywa obrotowe	115 553	115 135	418
1. Zapasy	16 835	22 616	-5 781
2. Aktywa z tytułu umów z klientami	6 153	0	6 153
3. Należności handlowe	36 807	36 807	0
4. Należności z tytułu kontraktów	50 582	50 536	46
5. Pozostałe należności	3 083	3 083	0
6. Rozliczenia międzyokresowe	775	775	0
7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 318	1 318	0
A k t y w a r a z e m	214 056	213 638	418

P a s y w a
A. Kapitał własny	92 638	92 300	338
1. Kapitał zakładowy	43 187	43 187	0
2. Kapitał zapasowy	38 945	38 945	0
3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	13 034	13 034	0
5. Zyski/straty aktuarialne	-1 372	-1 372	0
6. Zyski zatrzymane	-251	-251	0
7. Zysk (strata) netto	-905	-1 243	338
B. Zobowiązania długoterminowe	30 556	30 476	80
1. Kredyty i pożyczki	4 808	4 808	0
2. Zobowiązania finansowe	7 554	7 554	0
3. Inne zobowiązania długoterminowe	96	96	0
4. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8 296	8 216	80
5. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne	8 464	8 464	0
6. Inne rozliczenia międzyokresowe	1 338	1 338	0
C. Zobowiązania krótkoterminowe	90 862	90 862	0
P a s y w a r a z e m	214 056	213 638	418

Wartość księgowa	92 638	92 300	338
Liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	21,45	21,37	0,08
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	4 318 701	4 318 701	4 318 701
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	21,45	21,37	0,08

6. Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży Grupy prezentują się następująco:

Przychody ze sprzedaży	01-06.2018	01-06.2017
Sprzedaż produktów i usług	58 516	49 476
Sprzedaż towarów i materiałów	1 489	470
w tym :
- zrealizowane różnice kursowe od należności z tytułu dostaw	(9)	(249)
- różnice kursowe dotyczące wyceny należności z tytułu dostaw	1 032	(452)
SUMA przychodów ze sprzedaży	60 005	49 946

Przychody ze sprzedaży w okresie 6 miesięcy zakończonym 30.06.2018 r. wzrosły w porównaniu do sprzedaży w analogicznym okresie roku ubiegłego o 10 059 tys. zł.

Informacje dotyczące umów o usługę budowlaną

Od 1 stycznia 2018 roku Grupa stosuje zapisy MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" zgodnie z którym przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

W większości kontraktów, moment przeniesienia kontroli na klienta następuje po dostarczeniu dóbr. W takich przypadkach, zgodnie z MSSF 15, wszystkie przyrzeczone w umowie dobra i usługi (np., montażu, gwarancje, fundamenty, wyposażenie dodatkowe) należy traktować, jako jedno świadczenie przyrzeczone w umowie i ujmować przychód jednorazowo w określonym momencie.

Poniższa tabela przedstawia skutki wyceny umów o usługę budowlaną, w tym przychody oraz koszty realizowanych umów w okresie od 01.01.2018 do 30.06.2018 roku i okres porównawczy, a także informację dotyczące należności z tytułu wyceny kontraktów na dzień 30.06.2017 i 31.12.2017 oraz zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów (nadwyżka przychodów zafakturowanych nad rozpoznanymi).

Umowy o usługę budowlaną	01-06.2018	01-06.2017
Przychody z tytułu realizowanych kontraktów	35 660	28 402
Poniesione koszty z tytułu realizacji kontraktów (tkw)	28 686	20 751

	30.06.2018	31.12.2017
Należności z tytułu umowy na dzień bilansowy	50 582	30 643
Zaliczki otrzymane z tytułu umowy na dzień bilansowy	18 326	12 559

7. Koszty sprzedaży

Koszty sprzedaży w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 były niższe w porównaniu do kosztów sprzedaży w analogicznym okresie roku ubiegłego o 1.266 tys. PLN. Wykazany poziom tych kosztów zależy od tzw. bazy poszczególnych kontraktów. Prowizje handlowe oraz jednostkowe parametry sprzedaży (miejsce sprzedaży) oraz pozostałe koszty sprzedaży, tj. koszty transportu (fracht), ubezpieczenie w transporcie, specjalistyczne opakowania itd., są przedmiotem indywidualnych negocjacji z klientami oraz agentami na etapie negocjacji kontraktowych w trakcie ustalania warunków kontraktu.

8. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01-06.2018	01-06.2017
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności	20	11
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość zapasów	-	37
Uzyskane kary, grzywny i odszkodowania	24	46
Przychody ze sprzedaży odpadów	1	3
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	5	-
Ujawnienie środków trwałych i zapasów	81	82
Uzyskane dofinasowanie	77	77
Zwrot kosztów sądowych	4	-
Pozostałe przychody	26	3
RAZEM	238	259

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01-06.2018	01-06.2017
Darowizny	30	57
Koszty sądowe	4	26
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	82	93
Umorzenie należności	1	1
Kary i odszkodowania	2	13
Szkody	18	35
Pozostałe	-	1
RAZEM	137	226

9. Przychody i koszty finansowe

PRZYCHODY FINANSOWE	01-06.2018	01-06.2017
Przychody z tytułu odsetek od kontrahentów ,cesji	1	-
Przychody z tytułu odsetek od lokat bankowych	1	1
Różnice kursowe od wyceny z tytułu leasingu	-	108
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych	130	-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności	4	-
Otrzymane dywidendy	1	1
RAZEM	137	110

KOSZTY FINANSOWE	01-06.2017	01-06.2017
Odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek	633	643
Odsetki od zobowiązań handlowych i budżetowych	34	14
Część odsetkowa od leasingu	173	162
Nadwyżka ujemne różnice kursowe	22	215
Prowizje od uzyskanych gwarancji	180	159
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych na środkach pieniężnych	98	97
Ujemne różnice kursowe z tytułu wyceny forwardów	177	-
Ujemne różnice kursowe od wyceny zobowiązań leasingowych	46	-
Pozostałe koszty	1	1
RAZEM	1 364	1 291

Wzrost kosztów finansowych w okresie 6 miesięcy 2018 roku w porównaniu z okresem analogicznym 2017 roku wynika głównie z ujemnej wyceny instrumentów finansowych (przedstawiono w pkt. 27) oraz zobowiązań leasingowych.

10. Informacje dotyczące segmentów działalności

Segmenty operacyjne działalności

Segment operacyjny działalności jest to dający się wyodrębnić obszar działalności gospodarczej Grupy zajmujący się produkcją wyrobów lub świadczeniem usług (segment branżowy) lub działający w określonym środowisku ekonomicznym (segment geograficzny), z działalnością którego jest związane ryzyko charakterystyczne dla danego obszaru działalności Grupy.

Podstawowy wzór sprawozdawczości oparty jest na segmentach branżowych, a uzupełniający na segmentach geograficznych. Zostały wydzielone następujące segmenty branżowe:

produkcja obrabiarek,
produkcja odlewów,
modele,
części i zespoły do maszyn,
remonty,
pozostałe usługi.

Uzupełniającym segmentem sprawozdawczym jest segment geograficzny określany na podstawie lokalizacji rynków zbytu. Wydzielone zostały segmenty:

rynek krajowy (Polska),
zagranica.

Przychody segmentu

Przychody segmentu są przychodami osiąganymi bądź to ze sprzedaży zewnętrznym klientom, bądź z transakcji z innymi segmentami Grupy, które są wykazywane w rachunku zysków i strat Grupy i dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu wraz z odpowiednią częścią przychodów, którą w oparciu o racjonalne przesłanki można przypisać do tego segmentu. Do przychodów segmentu nie zalicza się:

a) przychodów finansowych,
b) pozostałych przychodów operacyjnych.

Koszty segmentu

Koszty segmentu są kosztami składającymi się z kosztów sprzedaży zewnętrznym klientom oraz kosztów

transakcji realizowanych z innymi segmentami Grupy, które wynikają z działalności operacyjnej danego segmentu i dają się bezpośrednio przyporządkować do tego segmentu wraz z odpowiednią częścią kosztów, które w oparciu o racjonalne przesłanki można przypisać do danego segmentu. Do kosztów segmentu nie zalicza się:

a) kosztów finansowych,
b) pozostałych kosztów operacyjnych,
c) obciążeń z tytułu podatku dochodowego,
d) kosztów, które dotyczą Grupy jako całości.

Jednakże niekiedy koszty występujące na poziomie Grupy ponoszone są na rzecz segmentu. Takie koszty stanowią koszty segmentu, jeżeli dotyczą działalności operacyjnej segmentu i można je w oparciu o racjonalne przesłanki bezpośrednio przyporządkować lub przypisać do segmentu.

Rodzaj asortymentu		Obrabiarki	Odlewy	Modele	Remonty	Części zamienne	Przychody i koszty niefakturowane	Pozostałe	Koszty nieprzypisane	Ogółem
	Sprzedaż na zewnątrz	31 262	16 626	1 125	810	1 482	5 782	2 915		60 005
Przychody ze sprzedaży	Sprzedaż pomiędzy segmentami		957	291		23		1 155		2 426
	Koszty sprzedaży zewnętrznej	25 106	14 526	969	499	904	5 410	1 737		49 151
Koszty segmentu	Koszty sprzedaży pomiędzy segmentami		854	242		13		1 381		2 490
Koszty nieprzypisane/ ogólne									10 494	10 494
Zysk/ (strata) segmentu		6 156	2 103	156	311	578	372	1 178	-10 494	360
Pozostałe przychody operacyjne									238	238
Pozostałe koszty operacyjne									137	137
Przychody finansowe									137	137
Koszty finansowe									1 364	1 364
Udziały w zyskach/ stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metoda praw własności
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem		6 156	2 103	156	311	578	372	1 178	-11 620	-766
Podatek dochodowy									139	139
Zysk/ (strata) netto		6 156	2 103	156	311	578	372	1 178	-11 759	-905

Informacje o poszczególnych segmentach branżowych za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku.

Rodzaj asortymentu		Obrabiarki	Odlewy	Modele	Remonty	Części zamienne	Pozostałe	Koszty nieprzypisane	Ogółem
	Sprzedaż na zewnątrz	29 042	15 037	1 331	1 719	721	2 096		49 946
Przychody ze sprzedaży	Sprzedaż pomiędzy segmentami		1 213	218		46	1 492		2 969
	Koszty sprzedaży zewnętrznej	23 800	12 963	1 174	1 252	462	940		40 591
Koszty segmentu	Koszty sprzedaży pomiędzy segmentami		1 061	192		40	1 677		2 970
Koszty nieprzypisane/ ogólne								9 873	9 873
Zysk/ (strata) segmentu		5 242	2 074	157	467	259	1 156	-9 873	-518
Pozostałe przychody operacyjne								259	259
Pozostałe koszty operacyjne								226	226
Przychody finansowe								110	110
Koszty finansowe								1 291	1 291
Udziały w zyskach/ stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metoda praw własności
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem		5 242	2 074	157	467	259	1 156	-11 021	-1 666
Podatek dochodowy								-125	-125
Zysk/ (strata) netto		5 242	2 074	157	467	259	1 156	-10 896	-1 541

Informacje o poszczególnych segmentach branżowych za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku.

11. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku (straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku i za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku przedstawia się następująco:

	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem z	(766)	(1 666)
działalności kontynuowanej Zysk /(strata) przed opodatkowaniem z
działalności zaniechanej Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem	(766)	(1 666)
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19%	(146)	(317)
Wykorzystanie wcześniej nierozpoznanych strat podatkowych Nieutworzony aktyw z tytułu podatku odroczonego od strat podatkowych Efekt podatkowy przychodów i kosztów trwale nie podlegających opodatkowaniu i nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów, w tym:	186	107
Zapłacona kara umowna
Efekt podatkowy pozycji od których nie
utworzono podatku odroczonego
PFRON Rada Nadzorcza	17 2	17 7
Reprezentacja	4	7
Pozostałe koszty	76	54
Podatek według efektywnej stawki podatkowej	139	(125)
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w zysku lub stracie	139	(125)
Podatek dochodowy przypisany działalności zaniechanej
Bieżący podatek dochodowy	0	271
Odroczony podatek dochodowy	139	(396)

12. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję

Zysk (strata) przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie wyniku finansowego netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Działalność kontynuowana

Wyliczenie zysku (straty) netto na jedną akcję przypadający na akcjonariuszy Spółki dominującej zostało oparte na następujących informacjach:

Wyliczenie zysku/ straty na jedną akcję zostało oparte na następujących informacjach:	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-905	-1 541
Zysk (strata) na działalności zaniechanej
Zysk (strata) wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego i rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję	-905	-1 541

Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku na jedną akcję w szt.	4 318 701	4 318 701
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.	4 318 701	4 318 701

Zysk (strata ) netto na jedną akcję (w zł )	-0,21	-0,36
Rozwodniony Zysk (strata ) netto na jedną akcję (w zł )	-0,21	-0,36

13. Rzeczowe aktywa trwałe

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	30.06.2018	31.12.2017
a) środki trwałe , w tym:	86 444	85 433
- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntów)	877	879
- budynki, lokale oraz obiekty inżynierii lądowej i wodnej	28 774	29 100
- urządzenia techniczne i maszyny	51 796	49 933
- środki transportu	1 031	1 227
- inne środki trwałe	3 966	4 294
b) środki trwałe w budowie	2 091	7 821
c) zaliczki na środki trwałe w budowie	334
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	88 869	93 254

Rzeczowe aktywa trwałe w okresie 6 miesięcy 2018 roku zmniejszyły się w porównaniu do dnia 31.12.2017 r. o 4.385 tys. zł. W okresie 6 miesięcy 2018 roku koszt amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych kontrolowanych przez Grupę wyniósł 3.970 tys. PLN (w analogicznym okresie roku ubiegłego amortyzacja wyniosła 3.794 tys. PLN).W okresie 6 miesięcy zakończonym 30.06.208 roku Grupa dokonała zwiększeń środków trwałych o wartość 1.512 tys. zł. Wartości środków trwałych w budowie zmniejszyła się o 5.730 tys. zł w wyniku zakończenia budowy wiertarko frezarki WFA 3-200 CNC. Maszyna następnie została przekazana do leasingu zwrotnego.

W okresie 6 miesięcy b.r. sprzedano i zlikwidowano środki trwałe na wartość netto 2.261 tys. zł w tym na kwotę 1.939 tys. zł dokonano zmiany przeznaczenia środka trwałego i przekazano go na potrzeby produkcyjne.

14. Wartości niematerialne i prawne

Stan wartości niematerialnych na dzień 30.06.2018 r. jest porównywalny do stanu wartości niematerialnych na dzień 31.12.2017 r.

Wartości niematerialne	30.06.2018	31.12.2017
- prace rozwojowe	2 039	2 066
- oprogramowanie, patenty i licencje	325	261
- znak towarowy	1 014	1 054
Wartości niematerialne razem	3 378	3 381

W okresie 6 miesięcy 2018 roku Grupa dokonała odpisów amortyzacyjnych wartości niematerialne w wysokości 343 tys. PLN (w analogicznym okresie roku ubiegłego wartość odpisów była równa 352 tys. PLN).

15. Należności handlowe

Należności handlowe	30.06.2018 r.	31.12.2017 r.
od jednostek powiązanych	145	139
od pozostałych jednostek	37 005	33 247
Należności z tytułu dostaw i usług brutto:	37 150	33 386
odpisy aktualizujące wartość należności	343	343
Należności z tytułu dostaw i usług netto	36 807	33 043

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-dniowy termin płatności. Z wybranymi kontrahentami Grupa ustala termin spłaty należności indywidualnie w przedziale od 1 do 3 miesięcy.

Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Grupy.

Należności handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

	30.06.2018	31.12.2017
0-90	13 600	14 676
90-180	4 199	7 421
180-360	-	1 337
powyżej 360	10 977	-
Przeterminowane brutto	8 374	8 687
Należności z tytułu dostaw i usług brutto	37 150	33 386
odpis aktualizujący wartość należności	343	343
Należności z tytułu dostaw i usług netto	36 807	33 043

	do 90 dni	91 - 180	181 - 360	pow. 360	RAZEM
30.06.2018
Przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług brutto	3 670	108	2 838	1 758	8 374
odpisy aktualizujące wartość należności				343	343
Przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług netto	3 670	108	2 838	1 415	8 031
31.12.2017
Przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług brutto	5 104	1 373	1 712	498	8 687
odpisy aktualizujące wartość należności				343	343
Przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług netto	5 104	1 373	1 712	155	8 344

Należności przeterminowane, ale nie uznane za nieściągalne nie zostały objęte odpisem.

16. Należności z tytułu kontraktów

	30.06.2018	31.12.2017
od jednostek powiązanych	1 865	2 328
od pozostałych jednostek	48 717	28 315
Należności z tytułu kontraktów brutto:	50 582	30 643
odpisy aktualizujące wartość należności	-	-
Należności z tytułu kontraktów netto:	50 582	30 643

17. Należności pozostałe

	30.06.2018	31.12.2017
należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń	1 592	3 995
zaliczki na dostawy	1 153	941
pozostałe należności	356	310
dochodzone na drodze sądowej		19
Pozostałe należności (brutto)	3 101	5 265
odpisy aktualizujące należności	18	37
Pozostałe należności (netto)	3 083	5 228

Należności pozostałe w okresie 6 miesięcy zakończonym 30.06.2018 r. zmniejszyły się w porównaniu do należności na koniec roku 2017 głównie z tytułu należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń.

Lp. kontrahenta	Należności na 30.06.2018r.	Koncentracja ryzyka
1.	8 324	9,1%
2.	7 481	8,2%
3.	4 749	5,2%

Analiza koncentracji ryzyka kredytowego wg kontrahentów

Tabela przedstawia koncentrację ryzyka kredytowego odbiorców, których wartość należności wynosi powyżej 5% sumy należności Grupy na dzień 30.06.2018 roku.

18. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na dzień 30.06.2018 r. Grupa posiada następujące zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych:

Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych, wymagalne w ciągu:	30.06.2018	31.12.2017
1 roku	492	409
od 1 do 5 lat	48	48
powyżej 5 lat	48	48
RAZEM	588	505

I. Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów wynoszą na dzień 30.06.2018 r:

Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów w okresie 6 miesięcy zakończonym 30.06.2018 r. wzrosły porównaniu do zobowiązań z tytułu zakupu rzeczowych aktywów na koniec 2017 roku o 83 tys. zł.

II. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego:

Zobowiązania, z tytułu leasingu finansowego,	Nominalne raty leasingowe
wymagalne w ciągu:	30.06.2018	31.12.2017
1 roku	3 313	2 579
od 1 do 5 lat	7 554	4 614
powyżej 5 lat
RAZEM	10 867	7 193

W I kwartale 2018 roku Emitent zawarł umowę leasingu zwrotnego z PKO Leasing S.A z siedzibą w Łodzi o nr B/O/KA/2018/03/0012(UL) dotyczącą nabycia wyprodukowanej wiertarko-frezarki WFA3-200. Wartość netto umowy wynosiła 5 750 tys. zł. Okres spłaty leasingu został ustalony na pięć lat.

Wszystkie umowy leasingu Emitent i jednostka zależna realizują prawidłowo, zgodnie z zaciągniętymi zobowiązaniami. Wszystkie dotychczasowe raty zostały spłacone w terminie. Zabezpieczenie zobowiązań stanowi weksel in blanco, hipoteka i poręczenie Emitenta.

19. Zapasy

Zapasy	30.06.2018	31.12.2017	Zmiana w I półroczu 2018
Materiały	5 632	4 942	690
Półprodukty i produkty w toku	10 950	12 845	(1 895)
Produkty gotowe	14	527	(513)
Towary	239	208	31
Zapasy ogółem, w tym:	16 835	18 522	(1 687)
Wartość bilansowa zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań	4 800	4 800

W okresie 6 miesięcy 2018 r. nastąpił spadek zapasów o 1.687 tys. zł. w tym: produkcji w toku o 1.895 tys. zł., oraz produktów gotowych o 513 tys. zł. Stan materiałów wzrósł o 690 tys. zł.

Zapasy do kwoty 4.800 tys. zł stanowią zabezpieczenie umowy kredytowej zawartej z Bankiem Milenium S.A. dnia 14.09.2017 roku.

	30.06.2018	31.12.2017	Zmiana w I półroczu 2018
Aktywa z tytułu umów z klientami	6 153	-	6 153
RAZEM	6 153	-	6 153

W związku ze stosowaniem przez Grupę od 01.01.2018 roku zapisów MSSF 15 ,,Przychody z umów z klientami" z poz. "Zapasy" wyodrębniono poz. "Aktywa z tytułu umów z klientami".

20. Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Zmiana w I półroczu 2017
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	9 594	9 576	18
- długoterminowe	8 464	8 335	129
- krótkoterminowe	1 130	1 241	(111)
Rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu niewykorzystanych urlopów - krótkoterminowe	1 201	988	213
Razem rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu świadczeń pracowniczych	10 795	10 564	231

Jednostki Grupy wypłacają pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Zakładowy Układ Zbiorowy Pracy. W związku z tym Grupa na podstawie wyceny dokonanej przez profesjonalną firmę aktuarialną tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych.

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody jubileuszowe	Rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu niewykorzystanych urlopów	Rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu premii
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	2 489	7 088	988	-
Utworzenie rezerwy	23	106	875
Rozwiązanie rezerwy			662
Wykorzystanie rezerwy	77	35
Na dzień 30 czerwca 2018 roku, w tym:	2 435	7 159	1 201
- długoterminowe	2 102	6 362
- krótkoterminowe	333	797	1 201
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	2 589	6 939	885	195
Utworzenie rezerwy	431	992	783
Rozwiązanie rezerwy	0	0	100
Wykorzystanie rezerwy	531	843	580	195
Na dzień 31 grudnia 2017 roku , w tym:	2 489	7 088	988	-
- długoterminowe	2 079	6 256	-	-
- krótkoterminowe	411	830	988	-

Zmiana stanu rezerw i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych

Zmiany stanu pozostałych rezerw i rozliczeń międzyokresowych biernych

	RAZEM	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Pozostałe rezerwy	Rezerwy na prowizje
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	2 677	200	1 016	1 461
Utworzone w ciągu roku obrotowego	908	20		888
Wykorzystane	343		136	207
Rozwiązania	100	100	-
Na dzień 30 czerwca 2018 roku	3 142	120	880	2 142
- krótkoterminowe	3 142	120	880	2 142
- długoterminowe	-	-		-
Na dzień 1 stycznia 2017 roku	2 349	280	-	2 069
Utworzone w ciągu roku obrotowego	3 143	100	1 016	2 027
Wykorzystane	2 715	80		2 635
Rozwiązania	100	100	-
Na dzień 31 grudnia 2017 roku	2 677	200	1 016	1 461
- krótkoterminowe	2 677	200	1 016	1 461
- długoterminowe	-	-		-

Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Zmiana w I półroczu 2018
Naprawy gwarancyjne/ serwis profilaktyczny	120	200	(80)
Prowizje	2 142	1 461	681
Pozostałe koszty	880	1 016	(136)
Razem pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe kosztów	3 142	2 677	465

Rezerwa na naprawy gwarancyjne

Grupa tworzy rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych w oparciu o poziom napraw gwarancyjnych w latach ubiegłych. Przewiduje się, że większość tych kosztów zostanie poniesiona w następnym roku obrotowym. Założenia zastosowane do obliczenia rezerwy na naprawy gwarancyjne oparte zostały na bieżących poziomach sprzedaży i 2 letnim okresie gwarancyjnym na wszystkie sprzedane produkty. Na dzień 30.06.2018 r. Spółka oszacowała wartość rezerw na gwarancje na poziomie niższym aniżeli w 2017 r. Wynika to z asortymentu sprzedanych maszyn, który był mniej skomplikowany produkcyjnie i mniej awaryjny.

Rezerwa na prowizje

Pozycja obejmuje przede wszystkim rezerwę na prowizję dotyczącą pośrednictwa w sprzedaży maszyn.

21. Informacja o dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów

Wyszczególnienie	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Zmiana w 2018
Odpisy aktualizujące wartość należności	343	343	-
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu upadłości	352	352	-
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności	18	37	(19)
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	14	14	-
Odpisy aktualizujące aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	770	770	-

W okresie 01-06.2018 roku Grupa nie utworzyła nowych odpisów na należności a rozwiązała utworzone odpisy w wysokości 19 tys. zł związku z otrzymaną zapłatą.

22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

	30.06.2018	31.12.2017
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	18 208	18 553
Wobec jednostek powiązanych
Wobec pozostałych jednostek	18 208	18 553

Pozostałe zobowiązania

	30.06.2018	31.12.2017
Zaliczki otrzymane na dostawy	1 670	2 020
Zobowiązania z tytułu kontraktów	1 816	2 288
Zaliczki do kontraktów	18 326	12 559
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 770	1 814
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	2 399	2 546
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych	647	668
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	-	24
Pozostałe zobowiązania budżetowe	392	272
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych	267	184
Zobowiązania z tytułu zatrzymanej kaucji	225	225
Zobowiązania z tytułu opłat środowiskowych	10	41
Zobowiązania z tytułu dywidendy	1 036	-
Pozostałe zobowiązania	1 015	392
Zobowiązania pozostałe ogółem	29 573	23 033

W okresie 6 miesięcy 2018 r. nastąpił wzrost zobowiązań o 6.540 tys. zł. Wzrosły zaliczki pod realizowane kontrakty o 5.767 tys. zł. Spółka dominująca posiada zobowiązanie z tytułu dywidendy w wysokości 1.036 tys. zł. Termin wypłaty dywidendy ustalono na dzień 8.10.2018 r.

23. Informacje o kredytach

Na dzień 30.06.2018 r. Grupa posiadała zadłużenie z tytułu kredytów w wysokości 38.771 tys. zł i obejmuje ono kredyt w rachunku bieżącym na 25.325 tys. zł, kredyt obrotowy na 5.500 tys. zł, factoring odwrotny zadłużenie 618 tys. zł i pożyczka z WFOŚIGW w Katowicach zadłużenie 528 tys. zł., oraz kredyt inwestycyjny na kwotę 6.800 tys. zł, który został zaciągnięty na budowę hali montażowej nr II.

Grupa zwiększyła swoje zadłużenie o 8.282 tys. zł w stosunku do stanu z dnia 31.12.2017r.

Końcowy okres spłaty kredytu inwestycyjnego przypada na dzień 20.03.2021 r., rozpoczęcie spłaty nastąpiło dnia 30.04.2016 r. Oprocentowanie zostało ustalone na warunkach rynkowych Wibor 3M + marża banku. Umowę zawarto z PKO BP S.A. w Warszawie.

Jednostka dominująca wykorzystywała w ciągu roku środki kredytowe (kredyt w rachunku bieżącym) wynikające z umowy o limit kredytowy wielocelowy. Dostępność limitu w ramach ww. linii kredytowej w wysokości 15.000 tys. zł, zgodnie z aneksem nr 9 z dnia 15.02.2017 r. upływa dnia 15.02.2020 r. Oprocentowanie zostało ustalone na warunkach rynkowych Wibor 1M + marża banku. Umowę zawarto z PKO BP S.A. w Warszawie.

W dniu 11.05.2018 r. Spółka dominująca zawarła umowę ramową o udzielenie gwarancji kontaktowych w ramach limitu odnawialnego z Generali Towarzystwo Ubezpieczeń S.A z siedzibą w Warszawie w wysokości 2.000 tys. zł. Przedmiotem niniejszej umowy jest udzielanie przez ubezpieczyciela gwarancji :

należytego wykonania kontraktu,
należytego usunięcia wad i usterek,

Koszty i opłaty z tytułu wystawiania gwarancji zostały ustalone na poziomie cen rynkowych. Dostępność limitu została ustalona na okres do dnia 10.05.2019 r.

^- zapłaty wadium

^- zwrotu zaliczki

W dniu 21.05.2018 roku Spółka dominująca zawarła umowę o kredyt obrotowy na realizację kontraktu w kwocie 2.500 tys. zł., z mBank S.A. z siedzibą w Warszawie. Umowa została zawarta na warunkach finansowych Wibor1M + marża banku. Okres spłaty kredytu przypada na dzień 20.05.2019 r. Zabezpieczenie kredytu stanowi weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową oraz cesja należności z kontraktu.

Dnia 24.05.2018 roku Spółka dominująca podpisała z HSBC Bank Polska S.A. aneks nr 19 do umowy z dnia 14.10.2009 r. o udzielenie kredytu w rachunku bieżącym, gwarancji i akredytyw do wysokości 6.000 tys. EUR. Emitent może wykorzystywać niniejszy limit w następujący sposób:

na gwarancje bankowe do wysokości 6.000.000,00 EUR,
kredyt w rachunku bieżącym do wysokości 1.000.000,00 EUR.

Oprocentowanie kredytu w rachunku bieżącym zostało ustalone w oparciu o stawkę EURIBOR 1M + marża bankowa.

Prowizje bankowe zostały ustalone w oparciu o ceny rynkowe. Zabezpieczenie umowy stanowią :

cesje wierzytelności przysługujące Emitentowi z tytułu zawartych kontraktów handlowych,
poddanie się egzekucji w trybie art.777 § 1 pkt. 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego,
pełnomocnictwo do rachunków bankowych Emitenta w banku.
Zastaw rejestrowy na Karuzelowym Centrum Tokarskim KCI 600/800,
Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej

Określono termin dostępności limitu na dzień 24.05.2019 r.

Zadłużenie z tytułu kredytu w rachunku bieżącym na dzień 31.06.2018 r. wynosiło 985 tys. EUR.

Kredyt w rachunku bieżącym zawarty z mBank S.A. w Warszawie – umowa nr 19/052/16/Z/VV do kwoty 2.000 tys. zł z terminem spłaty do dnia 31.08.2018 r.

umowa została zawarta na warunkach finansowych WIBOR O/N + marża banku,
prowizje od kredytu zostały ustalone w oparciu o ceny rynkowe,
zabezpieczenie spłaty kredytu stanowią m.in.: weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową Emitenta oraz cesja wierzytelności z kontraktu.

Zadłużenie z tytułu ww. kredytu na dzień 30.06.2018 r. wynosiło 1.902 tys. zł.

Dnia 24.08.2017 r. Spółka dominująca zawarła aneks nr 17 do umowy o limit wierzytelności nr CRD/L/30025/09 z Raiffeisen Bank Polska S.A. do umowy o limit wierzytelności z dnia 29.07.2009 r. ,na mocy niniejszego aneksu spółka w ramach limitu na poziomie 8.000 tys zł, będzie mogła korzystać z kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 2.000 tys zł w okresie do dnia 31.10.2017r.

Dnia 27.10.2017 roku Spółka dominująca zawarła aneks nr 18 do umowy o limit wierzytelności nr CRD/L/30025/09 z Raiffeisen Bank Polska S.A. do umowy o limit wierzytelności z dnia 29.07.2009 r. Limit wierzytelności został ustalony na dotychczasowym poziomie 8.000 tys. zł, a okres wykorzystania limitu został wydłużony do dnia 15.02.2019 r.

Na podstawie niniejszego aneksu Emitent może wykorzystywać przedmiotowy limit na:

a) gwarancje bankowe: przetargowe, zwrotu zaliczki, dobrego wykonania umowy, rękojmi, płatnicze oraz gwarancje mieszane; w ramach obowiązującego limitu będą wystawiane gwarancje do kwoty 8.000 tys. zł z terminem ważności do dnia 17.04.2020 r., natomiast gwarancje do kwoty 3.500 tys. zł z terminem ważności do dnia 15.04.2022 r.,
b) walutowe transakcje terminowe do kwoty stanowiącej równowartość 2.000 tys. zł z terminem spłaty do 17.01.2020,
c) kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 2.000 tys zł z okresem spłaty do dnia 15.02.2019 r.

Zadłużenie z tytułu kredytu w rachunku bieżącym na dzień 31.06.2018 r. wynosiło 1.891 tys. zł.

Zadłużenie Odlewni RAFAMET sp. z o.o. z tytułu zaciągniętych kredytów w instytucjach finansowych na dzień 30.06.2018 r. wynosiło 10.081 tys. zł i kształtowało się następująco:

kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty w Banku Millennium S.A. w Warszawie w kwocie 6.200 tys. zł (stan zadłużenia 5.935 tys. zł),
pożyczka WFOŚiGW w Katowicach w kwocie 717 tys. zł (stan zadłużenia 528 tys. zł),
kredyt obrotowy zaciągnięty w Banku Millennium S.A. w Warszawie w kwocie 3.000 tys. zł (stan zadłużenia 3.000 tys. zł),
factoring odwrotny z Bankiem Millennium S.A. w kwocie 900 tys. zł ( stan zadłużenia 618 tys. zł).

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczk i wg umowy [tys. PLN/EUR]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
PKO BP S.A – kredyt inwestycyjny	12 000 PLN	6 800 PLN	WIBOR 3M+marża	20.03.2021	Hipoteka do wysokości 14 400 tys. zł. i cesja z ubezpieczenia
PKO BP S.A – limit kredytowy w rachunku bieżącym	15 000 PLN	11 179 PLN	WIBOR 1M+ marża	15.02.2020	Hipoteka do wysokości 18 000 tys. zł. i cesja z ubezpieczenia
mBank- limit kredytowy w rachunku bieżącym	2 000 PLN	1 902 PLN	WIBOR O/N + marża	30.08.2018*	Cesja z kontraktów oraz weksel in blanco z deklaracją wekslową
mBank- Kredyt obrotowy	2 500 PLN	2 500 PLN	WIBOR 1M+ marża	20.05.2019	Cesja z kontraktów oraz weksel in blanco z deklaracją wekslową
HSBC Bank Polska S.A. kredyt w rachunku bieżącym w EUR	1 000 EUR	985 EUR (4 418 PLN)	EURIBOR 1M+marża	24.05.2019	Cesja z kontraktów poddanie się egzekucji i pełnomocnictwo do rachunków
Raiffeisen Bank Polska S.A.	2 000 PLN	1 891 PLN	WIBOR 1M+ marża	15.02.2019	Cesja należności z kontraktów i weksel In blanco
Bank Millenium S.A kredyt w rachunku bieżącym	6 200 PLN	5 935 PLN	WIBOR 1M+ marża	06.08.2018**	Hipoteka do kwoty 12 155 tys. zł oraz weksel in blanco z deklaracją
Bank Millenium S.A Faktoring odwrotny	900 PLN	618	WIBOR 1M+marża	06.08.2019	Hipoteka oraz weksel in blanco z deklaracją
Bank Millenium S.A. kredyt obrotowy	3 000 PLN	3 000	WIBOR 1M+marża	06.08.2018***	Hipoteka kaucyjna, zastaw na zapasach do 4.800 tys zł i weksel in blanco
WFOŚIGW	717 PLN	528	0,95% redyskonta weksli NBP	15.11.2022	gwarancja bankowa poręczona przez RAFAMET S.A.
Razem:		38 771

Kredyty i pożyczki – stan na 30.06.2018 r.

* Dnia 24.08.2018 roku zawarto aneks nr 5/18 z mBank S.A. przedłużający termin spłaty kredytu w rachunku bieżącym do dnia 30.08.2019 roku. Pozostałe warunki umowy nie uległy zmianie.

**Dnia 25.07.2018 r. spółka zależna zawarła aneks nr 5 z Bankiem Millenium S.A. do umowy kredytowej w rachunku bieżącym nr 5990/13/400/04 umożliwiające korzystanie z limitu kredytowego do kwoty 6 200 000,00 zł. Umowa została zawarta do dnia 06.08.2019 roku. Pozostałe warunki umowy nie uległy zmianie .

***Dnia 25.07.2017 roku spółka zależna zawarła aneks nr 1 z Bankiem Millenium S.A. do umowy o kredyty obrotowy nr 10917/17/400/04 w wysokości 3 000 000,00 zł. Umowa została zawarta do dnia 05.08.2019 roku. Pozostałe warunki nie uległy zmianie.

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczk i wg umowy [tys. PLN/EUR]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
PKO BP S.A	15 000 PLN	11 179	WIBOR 1M+ marża	15.02.2020	Hipoteka do wysokości 18 000 tys. zł. i cesja z ubezpieczenia
PKO BP S.A.	12 000 PLN	8 000	WIBOR 3M+marża	20.03.2021	Hipoteka do wysokości 14 400 tys. zł. i cesja z ubezpieczenia
mBank- limit kredytowy w rachunku bieżącym	2 000 PLN	1 709	WIBOR O/N + marża	30.08.2018	Cesja z kontraktów oraz weksel in blanco z deklaracją wekslową
HSBC Bank Polska S.A. kredyt w rachunku bieżącym	500 EUR	0	EURIBOR 1M+marża	25.05.2018	Cesja z kontraktów poddanie się egzekucji i pełnomocnictwo do rachunków
Raiffeisen Bank Polska S.A.	2 000 PLN	0	WIBOR 1M+ marża	15.02.2019	Cesja należności z kontraktów i weksel In blanco
Bank Millenium S.A. kredyt w rach. bieżącym	6 200 PLN	5 821	WIBOR 1M+marża	06.08.2018	Hipoteka kaucyjna
Bank Millenium S.A Faktoring odwrotny	900 PLN	192	WIBOR 1M+marża	19.04.2018	Hipoteka oraz weksel in blanco z deklaracją
Bank Millenium S.A. kredyt obrotowy	3 000 PLN	3 000	WIBOR 1M+marża	06.08.2018	Hipoteka kaucyjna, zastaw na zapasach do 4.800 tys zł i weksel in blanco
WFOŚIGW	717 PLN	588	0,95% redyskonta weksli NBP	15.11.2022	gwarancja bankowa poręczona przez RAFAMET S.A.
Razem:		30 489

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2017

24. Niedotrzymanie warunków umowy kredytowej

Warunki wynikające z umowy o kredyt inwestycyjny RAFAMET S.A. z dnia 21 marca 2014 r. z późn. zm. (COVENANTS)

RAFAMET S.A. był zobowiązany do :

a) Przeprowadzania średniomiesięcznych obrotów w walucie polskiej lub w walucie wymienialnej, za pośrednictwem rachunków PKO BP SA, w wysokości nie niższej niż 50% wartości przychodów rocznych. Weryfikacja tego wskaźnika następuje kwartalnie.
b) Realizacji transakcji wymiany walutowej oraz transakcji zabezpieczających za pośrednictwem PKO BP SA. Weryfikacja tego wskaźnika następuje co pół roku.
c) Utrzymywania wskaźnika Pokrycia Obsługi Długu, wyznaczonego jako stosunek sumy zysku netto, amortyzacji i odsetek w stosunku do sumy płatności odsetkowej i kapitałowej (spłaty kapitału wynikające z umów kredytowych), na poziomie nie niższym niż 1,2, w całym okresie kredytowania. Weryfikacja tego wskaźnika następuje kwartalnie.
d) Utrzymania wskaźnika Dług netto/EBITDA, liczonego jako stosunek zadłużenia finansowego netto (zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, wyemitowanych instrumentów dłużnych, leasingu finansowego, bieżącej raty leasingu operacyjnego, bez zobowiązań z tytułu wyceny transakcji walutowych, pomniejszone o stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) do EBITDA, na poziomie nie wyższym niż 3,5x. Weryfikacja tego wskaźnika następuje rocznie, na podstawie danych jednostkowych

W przypadku niedotrzymania wymienionych warunków umowy marża banku zostanie podwyższona o 1,0 pkt procentowy od kolejnego okresu obrachunkowego. Ponadto w przypadku niespełnienia warunków podanych w pkt c i/lub d, Bank ma prawo żądać dodatkowych zabezpieczeń lub może wypowiedzieć umowę. Wykonanie zobowiązania w kolejnym okresie po podwyższeniu marży powoduje, że Bank obniży marżę do poziomu obowiązującego w umowie.

Warunki wynikające z umowy RAFAMET S.A. o kredyt w ramach linii wielocelowej z dnia 17.02.2010 r. z późn. zm. (COVENANTS)

RAFAMET S.A. jest zobowiązany do :

a) Przeprowadzania średniomiesięcznych obrotów w walucie polskiej lub w walucie wymienialnej, za pośrednictwem rachunków PKO BP SA, w wysokości nie niższej niż 50% wartości przychodów rocznych. Weryfikacja tego wskaźnika następuje kwartalnie.
b) Realizacji transakcji wymiany walutowej oraz transakcji zabezpieczających za pośrednictwem PKO BP SA na poziomie nie niższym niż 50% łącznej wartości transakcji walutowych przeprowadzonych. Weryfikacja tego wskaźnika następuje co pół roku.
c) Utrzymywania w okresie kredytowania wskaźnika Dług netto/EBITDA, liczonego jako stosunek zadłużenia finansowego netto (zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, wyemitowanych instrumentów dłużnych, leasingu finansowego, bieżącej raty leasingu operacyjnego, bez zobowiązań z tytułu wyceny transakcji walutowych, pomniejszone o stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) do EBITDA (zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację), na poziomie nie wyższym niż 3,5x. Wskaźnik będzie weryfikowany rocznie na podstawie danych jednostkowych.

W przypadku niedotrzymania wymienionych warunków umowy podanych w pkt a, b, i c marża banku zostanie podwyższona o 1,0 pkt procentowy od kolejnego okresu obrachunkowego. Wykonanie zobowiązania w kolejnym okresie po podwyższeniu marży powoduje, że Bank obniży marżę do poziomu obowiązującego w umowie. Ponadto w przypadku pogorszenia się w ocenie PKO BP SA sytuacji ekonomiczno-finansowej kredytobiorcy Bank ma prawo żądać dodatkowego zabezpieczenia wierzytelności.

PKO BP SA ma prawo wypowiedzieć Umowę w przypadku:

a) Planowane do wypłaty kwoty zysku netto przypadające w okresie realizacji kredytu stanowią zagrożenia terminowości spłaty zobowiązania wobec PKO BP SA.
b) Wysokość faktycznie dokonanej wypłaty zysku spowoduje zagrożenie terminowości spłaty zobowiązań wobec PKO BP SA.

Kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty przez spółkę zależną Odlewnia Rafamet Sp. z o. o. umowa nr 5990/13/400/04 z późniejszymi zmianami zawarta z Bankiem Millennium SA:

,,Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania w okresie do całkowitej spłaty zadłużenia wskaźnika poziomu zadłużenia na poziomie nie wyższym niż 0,75.

Wskaźnik weryfikowany będzie na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych w okresach rocznych Wskaźnik liczony jako: ( Suma bilansowa -Kapitał Własny)/ Suma bilansowa"

"Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania kapitałów własnych wraz z zyskiem roku bieżącego skorygowanym o wypłaty środków przez właścicieli, na poziomie nie niższym niż 14 000 000 PLN"

"Kredytobiorca zobowiązuje się do zapewnienia pochodzących z działalności gospodarczej wpływów na rachunek rozliczeniowy nie mniejszej niż 75% przychodów netto ze sprzedaży Kredytobiorcy tj. ok 2 mln zł. z uwzględnieniem kompensat."

"Kredytobiorca zobowiązuje się do zapewnienia obrotów powstałych w wyniku realizacji transakcji walutowych pomiędzy Bankiem a Kredytobiorcą, po zawarciu odrębnych umów w wysokości proporcjonalnej do udziału Banku w finansowaniu Kredytobiorcy, jednakże nie mniejszej niż 80% obrotu walutowego miesięcznie"

Spółka zależna Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. wypełniła warunki covenants wynikające z zawartych umów kredytowych.

25. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy w prezentowanym okresie

Działalność Grupy nie cechuje się sezonowością ani cyklicznością istotnie wpływającą na wynik finansowy.

26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Grupa monitoruje ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego i dzierżawy z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Grupa zawarła w pierwszym półroczu 2018 roku walutowe kontrakty terminowe typu forward.

Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań finansowych.

Grupa wykorzystuje zewnętrzne finansowanie o oprocentowaniu zmiennym. W I półroczu 2018 roku Grupa zwiększyła zadłużenie kredytowe oraz obniżyła zadłużenie z tytułu leasingu.

Ryzyko walutowe

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych kontraktów w EUR. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny.

Wysoki udział sprzedaży eksportowej w przychodach Grupy (około 65-85%) generuje wysokie ryzyko kursowe, szczególnie istotne w przypadku kontraktów zawartych na dłuższe okresy czasu.

Na ograniczenie ryzyka kursowego wpływa realizacja zakupów komponentów i materiałów w walutach sprzedaży wyrobów gotowych. Materiały importowane lub wyrażone w walucie stanowią ok. 25% materiałów stosowanych w produkcji.

Ryzyko cen materiałów

Produkcja Grupy ma charakter materiałochłonny, a udział wyrobów hutniczych i komponentów w postaci części maszyn i urządzeń elektrotechnicznych w kosztach produkcji jest wysoki. Dlatego wzrost cen materiałów zaopatrzeniowych w istotny sposób może wpływać na ryzyko wzrostu kosztów produkcji i kształtowania się rentowności sprzedaży.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe Grupy jest ściśle związane z działalnością podstawową. Klienci poddawani są wstępnej weryfikacji i zobowiązani są do przedstawienia zabezpieczeń finansowych. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

Ryzyko związane z płynnością

Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, umowy leasingu finansowego oraz kredyt kupiecki.

W I półroczu 2018r. i w latach poprzednich Grupa nie posiadała problemów z utrzymaniem płynności finansowej. Pomimo obniżenia się wartości wskaźników ich poziom w dalszym ciągu świadczy, że Grupa ma pełną zdolność do regulowania zobowiązań bieżących.

W poniższej tabeli została zaprezentowana analiza porównawcza podstawowych wskaźników płynności za okres 2018-2017:

Lp.	Rodzaj wskaźnika płynności	30.06.2018 r.	31.12.2017 r.	Optymalna wartość
1.	Wskaźnik płynności I*	1,36	1,36	1,3-2,0
2.	Wskaźnik płynności II**	1,09	1,09	1,00

* Do kalkulacji wskaźnika płynności I użyto następującego wzoru

Aktywa obrotowe
Zobowiązania krótkoterminowe pomniejszone o krótkoterminowe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z 
tytułu świadczeń pracowniczych, Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne oraz Inne

rozliczenia międzyokresowe

** Do kalkulacji wskaźnika płynności II użyto następującego wzoru

Aktywa obrotowe - Zapasy

Zobowiązania krótkoterminowe pomniejszone o krótkoterminowe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z

tytułu świadczeń pracowniczych, Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne oraz Inne

rozliczenia międzyokresowe

Ryzyko stopy procentowej

W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.

30.06.2018 r.	< 1 roku	1-2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4- 5 lat	Ogółem
Oprocentowanie stałe

Oprocentowanie zmienne
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	3 313	3 837	1 470	1 195	1 052	10 867
Kredyt w rachunku bieżącym	28 325					28 325
Pozostałe kredyty krótkoterminowe	3 118					3 118
Kredyt inwestycyjny i pożyczka	2 520	2 639	2 169			7 328

31.12.2017 r.	< 1 roku	1-2 lat	2-3 lat	3-4 lat	Ogółem
Oprocentowanie stałe

Oprocentowanie zmienne
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	2 579	3 450	806	358	7 193
Kredyt w rachunku bieżącym	18 902				18 902
Pozostałe kredyty krótkoterminowe	3 000				3 000
Kredyt inwestycyjny i pożyczka	2 719	2 580	2 579	709	8 587

27. Informacja o instrumentach finansowych

a) Instrumenty pochodne

b) Na dzień 30.06.2018r. Grupa posiada 4 umowy typu forward na dostawę 4.000 tys. EUR. Wycena tej transakcji wynosiła (-)177 tys. zł.

Data zawarcia	Bank	Wartość w tys. EUR	Data rozliczenia	Kurs transakcyjn y	Kwota PLN	Wycena na dzień 30.06.18 PLN	Różnice kursowe
07.05.2018	Raiffeisen BP S.A.	2 000	29.04.2019	4,3160	8 632 ,0	8 383,5	(248,5)
18.05.2018	PKO BP SA	1 100	20.12.2018	4,3450	4 779,5	4 846,9	67,4
28.06.2018	PKO BP SA	900	20.12.2018	4,4025	3 962,2	3 966,1	3,9
RAZEM		4 000			17 373,7	17 196,5	(177,2)

c) Pozostałe instrumenty finansowe

Grupa korzysta z innych instrumentów finansowych obejmujących: kredyty, umowy leasingu finansowego z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółek.

Grupa posiada też takie instrumenty finansowe jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Według oceny Grupy wartość godziwa środków pieniężnych, należności handlowych, udzielonych pożyczek, zobowiązań handlowych, kredytów, zobowiązań z tytułu leasingu finansowego oraz pozostałych zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na:

krótki termin zapadalności, w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych;
instrumenty te dotyczyły transakcji zawartych na warunkach rynkowych;

W odniesieniu do instrumentów długoterminowych (kredyt, leasing) - ich oprocentowanie jest oparte na zmiennej rynkowej stopie i obowiązująca w umowie marża na każdą z dat bilansowych nie odbiegała od warunków rynkowych.

28. Analiza wrażliwości

Działalność Grupy wiąże się z ekspozycją na ryzyko finansowe zmian kursów walut i stóp procentowych. Stopień wrażliwości Grupy na 10-proc. wzrost i spadek kursu wymiany PLN na waluty obce przedstawiony jest w poniższej tabeli. 10% to stopa wrażliwości wykorzystywana w wewnętrznych raportach dotyczących ryzyka walutowego. Analiza wrażliwości obejmuje nierozliczone pozycje denominowane w walutach obcych. Wartość dodatnia poniższej tabeli wskazuje wzrost zysku i zwiększenie kapitału własnego towarzyszące wzmocnieniu się kursu wymiany PLN na waluty obce o 10%. W przypadku 10-proc.osłabienia PLN w stosunku do danej waluty obcej wartość ta byłaby ujemna, a wpływ na zysk i kapitały własne byłby odwrotny.

Wrażliwość instrumentów finansowych na ryzyko walutowe obliczono jako różnicę pomiędzy pierwotną wartością księgową instrumentów finansowych (z wyłączeniem instrumentów pochodnych) a ich potencjalną wartością księgową przy założonych wzrostach/spadkach kursów walut. Wrażliwość Grupy na ryzyko walutowe spadła w bieżącym okresie.

Narażenie Grupy na ryzyko stopy procentowej związane jest z aktywami i zobowiązaniami finansowymi. Wrażliwość instrumentów finansowych na ryzyko stóp procentowych obliczono jako iloczyn salda pozycji księgowych wrażliwych na stopy procentowe (z wyłączeniem instrumentów pochodnych) oraz adekwatnego odchylenia stopy procentowej.

Potencjalnie możliwe zmiany w zakresie ryzyka rynkowego Grupa oszacowała następująco:

1% zmiana w zakresie stopy procentowej PLN (wzrost lub spadek stopy procentowej),

1% zmiana w zakresie stopy procentowej USD (wzrost lub spadek stopy procentowej),

1% zmiana w zakresie stopy procentowej EUR (wzrost lub spadek stopy procentowej).

Wrażliwość Grupy na ryzyko stopy procentowej wzrosło w bieżącym okresie.

Poniżej ustalone wartości ustalone zostały w ujęciu rocznym.

AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO WALUTOWE

			Wartość wyrażona w walucie (w tys.):			Wartość po
	EUR	USD	CZK	AUD	NOK/GBP	przeliczeniu
30.06.2018
Aktywa finansowe (+):
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	6 145	32	7	1 010		28 793
Należności kontraktowe nie pokryte zaliczką	13 762	17				58 153
Pozostałe aktywa finansowe						-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	155	7	81	1		696
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
Leasing finansowy	(291)					(1 306)
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe	(1239)			(30)	(6)/(2)	(5 658)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem	18 532	39	88	981	(6)/(2)	80 678
31.12.2017
Aktywa finansowe (+):
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	7 221	22	119	1 010		32 041
Należności kontraktowe nie pokryte zaliczka	3 611	17				14 699
Pozostałe aktywa finansowe						-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 253	46	17	1		5 242
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
Leasing finansowy	(348)					(1 499)
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe	(1 392)			(29)	(2)	(6 086)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem	10 345	85	136	982	(2)	44 398

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE

	Wahania	Wpływ na wynik finansowy:				Wpływ na inne dochody całkowite:
	kursu	EUR	USD	CZK	AUD	NOK/GBP	razem	EUR	USD	razem
30.06.2018
Wzrost kursu walutowego	10%	6 311	11	1	213	(3)/(1)	6 532			-
Spadek kursu walutowego	-10%	(6 311)	(11)	(1)	(213)	3/1	(6 532)			-
31.12.2017
Wzrost kursu walutowego	10%	3 362	23	2	210	(1)	3 596			-
Spadek kursu walutowego	-10%	(3 362)	(23)	(2)	(210)	1	(3 596)			-

AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ

	Wartość nominalna
30.06.2018
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe aktywa finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zobowiązania finansowe (-):	1 243
Kredyty, pożyczki,	(38 771)
Leasing finansowy	(10 867)
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe
Ekspozycja na ryzyko stóp % razem	(48 395)
31.12.2017
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe aktywa finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 318
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	(30 489)
Leasing finansowy	(7 193)
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe
Ekspozycja na ryzyko stóp % razem	(34 364)

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ

	Wahania stopy	Wpływ na wynik finansowy:			Wpływ na inne dochody całkowite:
		30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
Wzrost stopy procentowej	1%	(392)	(278)
Spadek stopy procentowej	-1%	392	278

AKTYWA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO KREDYTOWE

	30.06.2018	31.12.2017
Pożyczki
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	88 405	64 015
Pochodne instrumenty finansowe
Papiery dłużne
Jednostki funduszy inwestycyjnych
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 243	3 318
Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń
Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem	89 648	67 333

29. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Nie wystąpiły.

30. Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

W dniu 26.06.2018 r. Walne Zgromadzenie RAFAMET S.A. podjęło uchwałę o podziale zysku za rok 2017 i wypłacie dywidendy. Na wypłatę dywidendy przeznaczono kwotę 1.036.488,24 zł, tj. 0,24 zł na jedną akcję. Dzień dywidendy wyznaczono na 24.09.2018 r. Termin wypłaty dywidendy ustalono na dzień 8.10.2018 r. Dywidendą objęte są wszystkie akcje Spółki, tj. 4.318.701 szt.

31. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy

Po dniu bilansowym dnia 03.07.2018 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego ODLEWNI RAFAMET sp. z o.o. o kwotę 650 tys. zł., tj. do kwoty 17.000 tys. zł. poprzez ustanowienie 1.300 nowych udziałów o wartości nominalnej po 500,00 zł każdy.

Po dniu bilansowym 25.07.2018 r. spółka zależna zawarła aneks nr 5 z Bankiem Millenium S.A. do umowy kredytowej w rachunku bieżącym nr 5990/13/400/04 umożliwiające korzystanie z limitu kredytowego do kwoty 6 200 000,00 zł. Umowa została zawarta do dnia 06.08.2019 roku. Pozostałe warunki umowy nie uległy zmianie .

Po dniu bilansowym 25.07.2017 roku spółka zależna zawarła aneks nr 1 z Bankiem Millenium S.A. do umowy o kredyty obrotowy nr 10917/17/400/04 w wysokości 3 000 000,00 zł. Umowa została zawarta do dnia 05.08.2019 roku. Pozostałe warunki nie uległy zmianie.

Po dniu bilansowym 24.08.2018 roku RAFAMET S.A. zawarł aneks nr 5/18 z mBank S.A. przedłużający termin spłaty kredytu w rachunku bieżącym do dnia 30.08.2019 r. Pozostałe warunki nie uległy zmianie.

Po dniu bilansowym otrzymano informację o wydaniu przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy KRS postanowienia z dnia 26.07.2018 roku i rejestracji w Rejestrze Przedsiębiorców nowej nazwy spółki zależnej "PORĘBA MACHINE TOOLS" Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Wcześniej Spółka działała pod nazwą "PORĘBA 1798 MACHINE TOOLS" Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.

32. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Zobowiązanie warunkowe z tytułu:	Stan na 30.06.2018	Stan na 31.12.2017	Zmiana (w tys. zł)
Poręczenie wekslowe do umowy leasingu spółki zależnej	2 000	2 000	-
Poręczenie gwarancji bankowej udzielonej spółce zależnej	732	732	-
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych	7 969	7 422	547
Razem zobowiązania warunkowe	10 701	10 154	547

Zobowiązania warunkowe obejmują wartość gwarancji i regwarancji dobrego wykonania kontraktu, udzielonych przez banki.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. zobowiązania warunkowe zwiększyły się o 547 tys. zł w stosunku do dnia 31 grudnia 2017 roku.

Poręczenia

W okresie od 01 stycznia do 30 czerwca 2018 roku Emitent nie udzielił poręczenia.

Aktywa warunkowe

Na dzień 30.06.2018 r. nie wystąpiły aktywa warunkowe.

Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy.

W bieżącym okresie sprawozdawczym Grupa nie odnotowała zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności gospodarczej, które miałyby istotny wpływ na wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych.

33. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy

34. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją metodą praw własności (w tys. zł).
----------------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--

	powiązanych	Należności od podmiotów	powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów		Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Zakup od podmiotów powiązanych
Podmiot powiązany	30.06 2018	31.12 2017	30.06 2018	31.12 2017	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30.06.2018	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30.06.2017	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30.06.2018	okres 6 miesięcy zakończony dnia 30.06.2017
OOO STANRUS-RAFAMET z tytułu dostaw	145	139			9	51		98
OOO STANRUS-RAFAMET z tytułu otrzymanych zaliczek			2 173	1 506
OOO STANRUS-RAFAMET z tytułu wyceny kontraktów	1 865	1 563
RAZEM	2 010	1 702	2 173	1 506	9	51		98

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Wszelkie transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w relacjach gospodarczych z innymi podmiotami. Transakcje były dokonywane wyłącznie na warunkach rynkowych. Na wszystkie transakcje handlowe zostały wystawione faktury handlowe. Wszystkie udzielone pożyczki zostały udokumentowane stosownymi umowami.

W 2018 r. nie udzielono zaliczek, pożyczek, kredytów, gwarancji i poręczeń osobom zarządzającym i nadzorującym Spółek Grupy oraz ich bliskim.

Pożyczki udzielone członkom Zarządu Spółki oraz Zarządom Spółek Grupy

W okresie sprawozdawczym nie udzielono pożyczek członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki oraz Zarządom i Radom Nadzorczym Spółek Grupy.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu Spółki oraz Zarządami Spółek Grupy

W okresie sprawozdawczym Grupa nie prowadziła żadnych transakcji z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki oraz Zarządami i Radami Nadzorczymi Spółek Grupy.

35. Zatwierdzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 14 września 2018 r.

Podpisy członków Zarządu:

14 września 2018 r.	E. Longin Wons	Prezes Zarządu	…………………
14 września 2018 r	Maciej Michalik	Wiceprezes Zarządu	…………………
Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych
14 września 2018 r.	Urszula Niedźwiedź	Główny Księgowy	…………………

Kuźnia Raciborska, 14 września 2018 r.

AI Terminal

Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A.

5609_rns_2018-09-14_72916f24-e783-4ff4-a6c9-3411fd0ba54a.pdf

SPIS TREŚCI

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAMET za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku (w tysiącach złotych)

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej RAFAMET za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku.

1. Informacje ogólne

a) Dane jednostki dominującej

b) Informacje o Grupie Kapitałowej

c) Czas trwania Grupy Kapitałowej

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Okresy prezentowane

Dane łączne

Zatwierdzenie do publikacji

Skład organów Jednostki dominującej według stanu na dzień 30 czerwca 2018 r.:

Zmiany w składzie Zarządu Jednostki dominującej:

Rada Nadzorcza:

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej:

2. Oświadczenie o zgodności

3. Stosowane zasady rachunkowości

4. Kontynuacja działalności

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych.

5. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Zmiany do standardów i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2018

Standardy i zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE

Wpływ zastosowania MSSF 15 na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za I półrocze 2018 roku przedstawiono poniżej.

6. Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży Grupy prezentują się następująco:

Informacje dotyczące umów o usługę budowlaną

7. Koszty sprzedaży

8. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

9. Przychody i koszty finansowe

10. Informacje dotyczące segmentów działalności

Segmenty operacyjne działalności

Przychody segmentu

Koszty segmentu

Informacje o poszczególnych segmentach branżowych za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku.

Informacje o poszczególnych segmentach branżowych za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku.

11. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

12. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję

Działalność kontynuowana

13. Rzeczowe aktywa trwałe

14. Wartości niematerialne i prawne

15. Należności handlowe

Należności handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

16. Należności z tytułu kontraktów

17. Należności pozostałe

Analiza koncentracji ryzyka kredytowego wg kontrahentów

18. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

II. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego:

19. Zapasy

20. Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Zmiana stanu rezerw i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych

Zmiany stanu pozostałych rezerw i rozliczeń międzyokresowych biernych

Rezerwa na naprawy gwarancyjne

Rezerwa na prowizje

21. Informacja o dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów

22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Pozostałe zobowiązania

23. Informacje o kredytach

Kredyty i pożyczki – stan na 30.06.2018 r.

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2017

24. Niedotrzymanie warunków umowy kredytowej

Warunki wynikające z umowy o kredyt inwestycyjny RAFAMET S.A. z dnia 21 marca 2014 r. z późn. zm. (COVENANTS)

RAFAMET S.A. był zobowiązany do :

Warunki wynikające z umowy RAFAMET S.A. o kredyt w ramach linii wielocelowej z dnia 17.02.2010 r. z późn. zm. (COVENANTS)

Kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty przez spółkę zależną Odlewnia Rafamet Sp. z o. o. umowa nr 5990/13/400/04 z późniejszymi zmianami zawarta z Bankiem Millennium SA:

25. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy w prezentowanym okresie

26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko walutowe

Ryzyko cen materiałów

Ryzyko kredytowe

Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko stopy procentowej

27. Informacja o instrumentach finansowych

28. Analiza wrażliwości