Abak Spolka Akcyjna

Audit Report / Information • Sep 17, 2018

Grupa Kapitałowa AB S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2017-18 obejmujące okres od 01-07-2017 do 30-06-2018.

SPIS TREŚCI	Strona
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 LIPCA 2017 DO 30 CZERWCA 2018	3
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 LIPCA 2017 DO 30 CZERWCA 2018	4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018	5
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 LIPCA 2017 DO 30 CZERWCA 2018 ROKU	6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES 1 LIPCA 2017 DO 30 CZERWCA 2018 ROKU	8
NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2018 ROKU	9

NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2017 ROKU Strona 1 Informacje ogólne 9 2 Stosowane zasady rachunkowości 10 3 Podstawowe osądy rachunkowe i podstawy szacowania niepewności 21 4 Przychody 22 5 Segmenty działalności 22 6 Przychody i koszty 26 7 Podatek dochodowy 27 8 Zysk przypadający na jedną akcję 29 9 Rzeczowy majątek trwały 30 10 Nieruchomości inwestycyjne 31 11 Długoterminowe aktywa finansowe 31 12 Wartość firmy 31 13 Pozostałe wartości niematerialne 32 14 Jednostki zależne 33 15 Aktywa finansowe 34 16 Pozostałe aktywa 34 17 Zapasy 34 18 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 35 19 Aktywa objęte zastawem jako zabezpieczenie 36 20 Kapitał podstawowy 36 21 Kapitał zapasowy 37 22 Kapitał rezerwowy 36 23 Zysk netto i wynik z lat ubiegłych 38 24 Kredyty otrzymane 39 25 Pozostałe zobowiązania finansowe 42 26 Rezerwy 42 27 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 42 28 Instrumenty finansowe 43 29 Transakcje z jednostkami powiązanymi 53 30 Przejęcie jednostek zależnych 53 31 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 53 32 Transakcje niepieniężne i źródła finansowania 54 33 Zobowiązania warunkowe 54 34 Zdarzenia po dniu bilansowym 54 35 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 54

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 LIPCA 2017 DO 30 CZERWCA 2018

	NOTA	Okres od 01/07/2017 do 30/06/2018	Okres od 01/07/2016 do 30/06/2017
		PLN'000	PLN'000
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	4,5	8 236 563	8 278 017
Koszt własny sprzedaży		7 892 289	7 938 928
Zysk ( strata ) brutto na sprzedaży		344 274	339 089
Koszty sprzedaży		203 841	190 213
Koszty zarządu		37 261	37 334
Pozostałe przychody operacyjne		12 287	7 152
Pozostałe koszty operacyjne		17 429	16 941
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		98 030	101 753
Przychody finansowe		4 371	7 709
Koszty finansowe		25 899	23 931
Zysk ze zbycia jednostek stowarzyszonych
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		76 502	85 531
Podatek dochodowy	7	15 550	17 683
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		60 952	67 848
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
Zysk (strata) netto		60 952	67 848
Zysk /strata netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej Udziałowcom nie sprawującym kontroli		60 952	67 848

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 LIPCA 2017 DO 30 CZERWCA 2018

Zysk (strata) netto		60 952	67 848
Pozostałe całkowite dochody:	6
Pozycje, które mogą być reklasyfikowane do wyniku w późniejszych okresach
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Rachunkowość zabezpieczeń		12 117 -18 000	-4 276 15 761
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych
Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które mogą być reklasyfikowane

Pozycje, które nie będą reklasyfikowane do wyniku

Skutki aktualizacji majątku trwałego Zyski i straty aktuarialne

Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które nie będą reklasyfikowane

Całkowity dochód ogółem przypadający:	55 069	79 333
Akcjonariuszom jednostki dominującej	55 069	79 333
Udziałowcom nie sprawującym kontroli

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

	NOTA	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
AKTYWA		PLN'000	PLN'000
Aktywa trwałe		269 421	268 497
Wartości niematerialne	13	24 168	23 731
Wartość firmy	12	45 572	43 755
Rzeczowe aktywa trwałe	9	177 042	183 321
Nieruchomości inwestycyjne	10	452	452
Długoterminowe aktywa finansowe	11	225	228
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	7	21 962	17 010
Aktywa obrotowe		1 692 938	1 603 715
Zapasy	17	866 996	806 365
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	18	706 694	713 907
Należności z tytułu podatku dochodowego
Aktywa finansowe	15	362	433
Pozostałe aktywa	16	3 631	4 012
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31	115 255	78 998
Aktywa razem		1 962 359	1 872 212
PASYWA
Kapitał własny ogółem		718 820	663 751
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał przypadający akcjonariuszom nie		718 820	663 751
sprawującym kontroli
Wyemitowany kapitał akcyjny Akcje własne	20	16 188	16 188
Kapitał zapasowy w tym:	21	146 019	146 019
nadwyżka wartości emisyjnej nad wartością		135 503	135 503
nominalną akcji
Kapitały rezerwowe	22	367 074	326 542
Zyski zatrzymane	23	189 539	175 002
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe		269 028	273 120
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	24	261 210	265 914
Rezerwa na podatek odroczony	7	7 818	7 206
Zobowiązania krótkoterminowe		974 511	935 341
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	27	776 366	736 640
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	24	133 317	143 910
Pozostałe zobowiązania finansowe	25	11 616	5 172
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		3 575	4 029
Rezerwy krótkoterminowe	26	49 637	45 590
Zobowiązania razem		1 243 539	1 208 461
Pasywa razem		1 962 359	1 872 212

Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 lipca 2017 do 30 czerwca 2018

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy Z obniżenia kapitału podstawowe go	Kapitał rezerwowy ogólnego przeznaczenia	Kapitał Z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych	Kapitał rezerwowy na przewalutowanie	Kapitał rezerwowy ogółem	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Kapitał przypadają cy udziałowc om nie sprawując ym kontroli	Razem kapitały własne
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 lipca 2016 roku Emisja akcji zwykłych Zakup akcji własnych Umorzenie akcji własnych	16 188	145 612	146	244 026	- 8 130	28 113	264 155	158 463	584 418		584 418
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Zysk netto za rok obrotowy					15 761		15 761	67 848	15 761 67 848		15 761 67 848
Wypłata dywidendy
Przeliczenie sprawozdań jednostek zagranicznych						-4 276	-4 276		-4 276		-4 276
Podział wyniku roku poprzedniego Pozostałe		407		50 902			50 902	-51 309
Stan na 30 czerwca 2017 roku	16 188	146 019	146	294 928	7 631	23 837	326 542	175 002	663 751		663 751

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy z obniżenia kapitału podstawowego	Kapitał rezerwowy ogólnego przeznaczenia	Kapitał z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych	Kapitał rezerwowy na przewalutowania	Kapitał rezerwowy ogółem	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający akcjonariuszo m jednostki dominującej	Kapitał przypadają cy udziałowc om nie sprawując ym kontroli	Razem kapitały własne
	PL'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 lipca 2017 roku Emisja akcji zwykłych Zakup akcji własnych Umorzenie akcji własnych	16 188	146 019	146	294 928	7 631	23 837	326 542	175 002	663 751		663 751
Wypłata dywidendy
Zysk netto za rok obrotowy Podział wyniku za poprzedni rok obrotowy Przeliczenie sprawozdań jednostek zagranicznych				46 415		12 117	46 415 12 117	60 952 -46 415	60 952 12 117		60 952 12 117
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych netta					-18 000		-18 000		-18 000		-18 000
Pozostałe Stan na 30 czerwca 2018 roku	16 188	146 019	146	341 343	-10 369	35 954	367 074	189 539	718 820		718 820

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 lipca 2017 do 30 czerwca 2018 roku

	Nota nr	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
		PLN'000	PLN'000
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto		76 502	85 531
Koszty finansowe ujęte w rachunku zysków i strat		12 448	10 899
Amortyzacja	6	13 441	14 208
Zysk/(strata) z działalności inwestycyjnej		154	-545
Zysk/(strata) z tytułu różnic kursowych		-6 590	14 687
		95 955	124 780
Zmiany w kapitale obrotowym:
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług		7 213	-56 936
Zmiana stanu pozostałych należności
Zmiana stanu zapasów		-60 631	71 175
Zmiana stanu pozostałych aktywów		381	-561
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług		39 726	-124 134
Zmiana stanu rezerw Pozostałe korekty		4 047	3 201
		-9 264	-107 255
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej		86 691	17 525
Zapłacone odsetki Zapłacony podatek dochodowy		-16 775	-22 907
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		69 916	-5 382
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych
Otrzymane odsetki		3	3
Pożyczki wypłacone		-105	-206
Spłaty pożyczek		108	96
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe		-5 898	-9 976
Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych		380	555
Płatności za wartości niematerialne Zapłacone koszty rozwoju		-402	-394
Środki pieniężne netto (wydane)/wygenerowane w związku z działalnością inwestycyjną		-5 914	-9 922
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wypłata dywidendy
Wpływy z emisji dłużnych papierów			74 800
Wpływy z tytułu emisji akcji kapitałowych
Płatności z tytułu nabycia akcji własnych
Wpływy z pożyczek/kredytów			8 431
Spłata pożyczek/kredytów		-15 297	-4 830
Odsetki		-12 448	-10 899
Wykup dłużnych papierów
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej		-27 745	67 502
Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		36 257	52 198
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek roku obrotowego		78 998	26 800
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego		115 255	78 998

NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2018

1. Informacje ogólne

Spółka dominująca Grupy Kapitałowej AB S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego Repertorium A nr 5302/98 w dnia 24 września 1998 roku w kancelarii notarialnej w Warszawie przy ul. Gałczyńskiego 4 przed notariuszem Markiem Bartnickim. Siedzibą jednostki dominującej są Magnice. Spółka zarejestrowana jest w Krajowym Rejestrze Sądowym dla Wrocławia Fabrycznej pod nr KRS 0000053834. AB S.A. posiada REGON nr 931908977 oraz NIP 895-16-28-481.

Dnia 20 grudnia 2006 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie AB S.A. aktem notarialnym Repertorium A numer 6416/2006 podjęło uchwałę o zmianie roku obrotowego Spółki. Zgodnie z brzmieniem Uchwały nr 28/2006 rok obrotowy Spółki rozpoczyna się 1 lipca każdego roku kalendarzowego, a kończy 30 czerwca następnego roku kalendarzowego.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym prezentowane są dane finansowe za okres sprawozdawczy od 1 lipca 2017 roku do 30 czerwca 2018 roku oraz porównywalne dane od 1 lipca 2016 roku do 30 czerwca 2017 roku.

Grupa Kapitałowa powstała w wyniku nabycia przez AB S.A. w dniu 19 września 2007 r. 100% akcji spółki AT Computers Holding a.s. z siedzibą w Czechach, która jest 100-procentowym właścicielem pięciu kolejnych podmiotów:

• AT Computers a.s.
• AT Compus s.r.o
• Comfor Stores a.s.
• AT Computer s.r.l.
• iComfor s.r.o

AB S.A. posiada 100 % udziałów w Alsen Spółka z o.o. z siedzibą w Chorzowie, nad którą to spółką AB S.A. objęło kontrolę w 2006 roku. Spółka nie była wcześniej konsolidowana, a podmiot dominujący nie sporządzał sprawozdania skonsolidowanego ze względu na istotność. W grudniu 2008 roku AB S.A. powołała nową spółkę prawa handlowego Alsen Marketing Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie, która podjęła działalność gospodarczą w roku 2009. W październiku 2009 roku powstała B2B IT Sp. z o.o. z siedzibą w Magnicach. W lipcu 2013 roku AB S.A. powołała nową spółkę prawa handlowego Optimus Sp. z o.o. z siedzibą w Magnicach. We wrześniu 2013 r. AB S.A. nabyła 100% udziałów spółki prawa handlowego Rekman Sp. z o.o. z siedzibą w Magnicach.

Struktura Grupy

W okresie objętym sprawozdaniem przedmiotem działalności był handel sprzętem komputerowym, elektroniką użytkową, programami komputerowymi, sprzętem AGD, montażem i naprawą sprzętu komputerowego oraz innymi usługami informatycznymi.

Jednostka dominująca oraz podmioty wchodzące w skład Grupy powołane zostały na czas nieoznaczony. Sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w tysiącach polskich złotych. Walutą sprawozdawczą Grupy Kapitałowej jest złoty polski. Walutą funkcjonalną jest złoty polski, euro oraz korona czeska.

Sprawozdania finansowe jednostek zagranicznych zostały ujęte zgodnie z zasadami opisanymi w nocie nr 2.

2. Stosowane zasady rachunkowości

Podstawa sporządzenia

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE).

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), za wyjątkiem standardów oraz zmian do już obowiązujących standardów, które według stanu na dzień 30 czerwca 2018 roku nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE.

Grupa stosuje się do wszystkich Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE), które zostały zatwierdzone i weszły w życie.

Zmiany MSR/MSSF (przyjęte do stosowania)

Nowe i zmienione standardy i interpretacje przyjęte do stosowania w UE w 2017 roku obejmują:

STANDARD	OPIS ZMIAN	DATA OBOWIĄZYWANIA
MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	Inicjatywa dot. ujawniania informacji	1 stycznia 2017
Zmiany do MSR 12 Podatek odroczony	Rozpoznawanie aktywów z tytułu podatku odroczonego od niezrealizowanych strat	1 stycznia 2017
Zmiany do MSSF12 Ujawnienie udziałów w innych jednostkach	Wyjaśnienia dotyczące zakresu standardu	1 stycznia 2017

Spółka nie stwierdza istotnego wpływu powyższych zmian w standardach i interpretacjach na sytuację finansową ani na wyniki działalności Spółki

Zmiany MSR/MSSF (które jeszcze nie obowiązują w 2017)

Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2017 roku:

STANDARD	OPIS ZMIAN	DATA OBOWIĄZYWANIA
MSSF 9 Instrumenty finansowe (wraz z aktualizacjami)	Zmiana klasyfikacji i wyceny - zastąpienie aktualnie obowiązujących kategorii instrumentów finansowych dwoma kategoriami: wycenianych wg zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej. Zmiany w rachunkowości zabezpieczeń.	W UNII 1 stycznia 2018
Zmiany do MSSF 10 i MSR 28	Doprecyzowanie zapisów dotyczących ujęcia jednostek inwestycyjnych w konsolidacji.	Pierwotnie 1 stycznia 2016. Do dnia dzisiejszego niezatwierdzone
MSSF 15 Przychody z umów z klientami	MSSF 15 ujednolica wymogi dotyczące ujmowania przychodów.	przez UE 1 stycznia 2018
MSSF 16 Leasing	Standard wprowadza rozróżnienie pomiędzy umową leasingu a umową o świadczenie usług.	1 stycznia 2019

Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji	Standard reguluje kwestie klasyfikacji i wyceny transakcji płatności na bazie akcji	1 stycznia 2018
Zmiany do MSSF 4 Zastosowanie MSSF 9 w MSSF 4	Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe w MSSF 4 w Umowy ubezpieczeniowe	1 stycznia 2018
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe	Zastąpi obecnie obowiązujący MSSF4	1 stycznia 2021
Zmiany do MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne	Reklasyfikacja nieruchomości inwestycyjnych	1 stycznia 2018
KIMSF 22 Transakcje w walutach obcych oraz płatności zaliczkowe	Dotyczy stosowania kursu przeliczeniowego zapłaty zaliczkowej w walutach obcych	1 stycznia 2018
KIMSF 23 Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego	Interpretacja KIMSF, która wyjaśnia, w jaki sposób należy stosować wymogi zawarte w MSR 12 "Podatek dochodowy" w przypadku, gdy występuje niepewność co do sposobu ujęcia podatku dochodowego.	1 stycznia 2019

Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Grupy

Nowy standard MSSF 9 Instrumenty finansowe dokonuje fundamentalnych zmian w klasyfikacji, prezentacji i wycenie instrumentów finansowych. Nowy Standard zobowiązuje jednostki do rozpoznawania i pomiaru utraty wartości w oparciu o straty oczekiwane zamiast dotychczasowego podejścia strat poniesionych. Spółka dokonała wstępną analizę wpływu zastosowania MSSF 9 na sprawozdanie:

Rachunkowość zabezpieczeń.

Na podstawie par 7.2.21 MSSF 9 "Instrumenty finansowe" zarząd jednostki dominującej podjął decyzję o wyborze jako swoją zasadę rachunkowości dalsze stosowanie wymogów dotyczących rachunkowości zabezpieczeń zawartych w MSR 39 zamiast wymogów zawartych w rozdziale 6 MSSF 9.

Należności handlowe.

Faktoring - wycena w wartości godziwej.

Pozostałe należności poddane zostały analizie pod kątem wymogów MSSF 9 w celu ustalenia odpisów aktualizujących według modelu oczekiwanej straty.

Wyliczając kwotę oczekiwanej przyszłej utraty wartości dokonano wyceny ryzyka niewypłacalności do terminu wymagalności w ramach oceny grupowej i indywidualnej. Okres wymagalności należności handlowych nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Wyodrębniono grupy ryzyka w podziale na należności ubezpieczone z uwzględnieniem udziału własnego oraz należności pozostałe. Należności handlowe objęte ubezpieczeniem stanowią 95% ogółu. Dla tej grupy ryzyko niewypłacalności oceniono jako niskie.

W kolejnym kroku zastosowano matrycę odpisów zależną od przedziałów wiekowych opóźnień płatniczych.

Należności handlowe nie objęte ubezpieczeniem stanowią 5% ogółu. Przy ocenie niewypłacalności kontrahentów Grupa korzysta z zewnętrznych ratingów, a także własnej oceny zdolności płatniczej kontrahentów. Ryzyko niewypłacalności oceniono jako niskie.

Pożyczki udzielone:

Obecnie zgodnie z MSR 39 Grupa wycenia pożyczki początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji, następnie wycenia je po zamortyzowanym koszcie. W procesie oceny wpływu MSFF 9 na wycenę pożyczek spółka przeprowadziła odpowiednie testy oraz dokonała oceny modelu biznesowego udzielonych pożyczek. Wszystkie pożyczki spełniają model utrzymywania w celu ściągnięcia. Przeprowadzone testy wskazały na brak konieczności zmiany wyceny, pożyczki nadal wyceniane będą w zamortyzowanym koszcie. Dodatkowo MSSF 9 wymaga oszacowania oczekiwanej straty, niezależnie od tego czy wystąpiły, czy też nie przesłanki do stworzenia takiego odpisu. Środki pieniężne:

Środki pieniężne na rachunkach bankowych spełniają test SPPI. Do oceny ryzyka kredytowego posłużono się dostępnymi raitingami banków. Standard zezwala na stosowanie uproszczeń. Spółka szacuje odpis z tytułu utraty wartości na podstawie 12 miesięcznych strat kredytowych. W związku z nieistotną wartością Spółka odstąpi od wprowadzenia odpisu.

Oszacowano wpływ Standardu na sprawozdanie finansowe Grupy na dzień 01.07.2018r. Dokonana wycena nie odbiega istotnie od kwoty odpisów aktualizujących na dotychczasowych zasadach i spowoduje wzrost odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości oraz spadek kapitałów własnych o kwotę 357 tys. złotych.

Nowy standard MSSF 16 Leasing zmienia zasady ujmowania umów, spełniających definicję leasingu. Główną zmianą jest odejście od podziału na leasing finansowy i operacyjny. Wszystkie umowy spełniające definicje leasingu będą ujmowane co do zasady jak obecny leasing finansowy. Wdrożenie standardu będzie miało następujący efekt:

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: wzrost wartości niefinansowych aktywów trwałych oraz zobowiązań finansowych,

w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: zmniejszenie kosztów operacyjnych (innych niż amortyzacja), wzrost kosztów amortyzacji oraz kosztów finansowych.

Zastosowanie standardu nie powinno mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki.

Pozostałe standardy oraz ich zmiany nie powinny mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki.

Zmiany standardów i interpretacji MSSF, które weszły w życie od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały istotnego wpływu na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania Grupa nie korzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów.

Grupa zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy zgodnie z datą ich wejścia w życie.

Według Grupy, standardy, zmiany do standardów oraz interpretacje które zostały zatwierdzone ale nie weszły w życie, jak również ewentualne wcześniejsze zastosowanie tych standardów, zmian do standardów i interpretacji nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

Z dniem 1 lipca 2011 roku Grupa rozpoczęła stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przed zmianami przepływów pieniężnych związanych z kursem walut obcych. Grupa zastosowała we wszystkich istotnych aspektach taką samą politykę rachunkowości, prezentacji danych i wycenę jaką zastosowała w odniesieniu do okresu sprawozdawczego zakończonego 30 czerwca 2017 roku.

Podstawa konsolidacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych które są wyceniane według wartości godziwej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera sprawozdanie finansowe jednostki dominującej oraz sprawozdania jednostek kontrolowanych przez jednostkę dominującą. Uznaje się, że objęcie kontroli występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległych jednostek w sposób pośredni lub bezpośredni w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności.

Wyniki finansowe jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu ich efektywnego nabycia lub zbycia.

Niniejsze sprawozdanie jest rocznym sprawozdaniem skonsolidowanym Grupy za okres od 01.07.2017r. do 30.06. 2018 r. Zawiera dane finansowe podmiotu dominującego AB S.A. oraz jednostek zależnych: Alsen sp. z o.o., Alsen Marketing Sp. z o.o., Optimus Sp. z o.o., B2B Sp. z o.o. ,Rekman sp. z o.o. za okres 01.07.2017r. do 30.06.2018r. oraz dane finansowe spółek czeskich i s-ki słowackiej za okres od 01.07.2017 r do 30.06.2018 r.

Jako dane porównywalne zaprezentowano dane finansowe poprzedniego roku obrotowego, t.j. od 01.07.2016 r. do 30.06.2017 r.: Alsen Sp. z o.o., Alsen Marketing Sp. z o.o., B2B IT Sp. z o.o., Rekman Sp. z o.o. oraz Optimus Sp. z o.o. prowadzą księgi zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi przez Ustawę o rachunkowości z dnia 29 września 1994 z późniejszymi zmianami. Spółki czeskie oraz spółka słowacka prowadzą księgi zgodnie ze standardami krajowymi obowiązującymi odpowiednio na terenie Czech i Słowacji. W celu doprowadzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego do zgodności z MSSF dokonano korekty, które nie są zawarte w księgach rachunkowych jednostek w Grupie.

W stosownych przypadkach w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych bądź stowarzyszonych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez daną jednostkę z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy.

Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzące między podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają pełnej eliminacji konsolidacyjnej.

Udziały nie sprawujące kontroli w aktywach netto (z wyłączeniem wartości firmy) konsolidowanych podmiotów zależnych prezentowane są odrębnie od kapitału własnego Grupy. Na udziały nie sprawujące kontroli składają się wartości udziałów na dzień połączenia jednostek gospodarczych (patrz niżej) oraz udziały nie sprawujących kontroli w zmianach w kapitale własnym począwszy od daty połączenia. Straty przypisywane udziałom nie sprawującym kontroli wykraczające poza udział w kapitale podstawowym podmiotu alokowane są do udziałów Grupy, z wyjątkiem przypadków wiążącego zobowiązania i zdolności udziałowców nie sprawujących kontroli do dokonania dodatkowych inwestycji w celu pokrycia strat.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

Rachunek zysków strat został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Walutą funkcjonalną jednostki dominującej jest PLN, walutą funkcjonalną pozostałych spółek Grupy działających poza terytorium Polski jest CZK oraz EUR. Walutę prezentacji Grupy Kapitałowej stanowi PLN.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Na dzień bilansowy sprawozdania zależnych jednostek zagranicznych, których waluta funkcjonalna jest inna niż złoty polski przelicza się na walutę prezentacji Grupy czyli złoty polski. Dla sprawozdania z sytuacji finansowej jest to kurs obowiązujący na 30 czerwca 2018 roku. tj. 0,1683, a dla sprawozdania z całkowitych dochodów jest to średni kurs ważony za dany okres obrotowy czyli 0,1651.

Połączenia jednostek gospodarczych

Przejęcia jednostek zależnych i wyodrębnionych części działalności rozliczono metodą ceny nabycia zgodnie z odpowiednimi zapisami MSSF 3 obowiązującymi na dzień dokonania połączenia.

Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki kosztu przejęcia jednostki nad udziałem Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanych na dzień przejęcia. Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.

Ujęcie przychodów ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne odpisy.

Sprzedaż towarów

Przychody ze sprzedaży towarów ujmowane są po spełnieniu wszystkich następujących warunków:

• przeniesienia z Grupy na nabywcę znaczącego ryzyka i korzyści wynikających z prawa własności towarów;
• scedowania przez Grupę funkcji kierowniczych w stopniu związanym na ogół z prawem własności oraz efektywnej kontroli nad sprzedanymi towarami;
• możliwości dokonania wiarygodnej wyceny kwoty przychodów;
• wystąpienia prawdopodobieństwa, że jednostka otrzyma korzyści ekonomiczne związane z transakcją; oraz
• możliwości wiarygodnej wyceny kosztów poniesionych lub przewidywanych w związku z transakcją.

Świadczenie usług

Przychody z tytułu umów o świadczenie usług ujmuje się poprzez odniesienie do stopnia zaawansowania realizacji danej umowy.

Przychody z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco według czasu powstawania, poprzez odniesienie do kwoty niespłaconego jeszcze kapitału i przy uwzględnieniu efektywnej stopy oprocentowania, czyli stopy efektywnie dyskontującej przyszłe wpływy pieniężne szacowane na oczekiwany okres użytkowania danego składnika aktywów do wartości bilansowej netto tego składnika.

Waluty obce

Jednostkowe sprawozdania finansowe jednostek należących do Grupy prezentowane są w walutach obowiązujących na rynku działalności podstawowym dla danej jednostki (czyli w jej walucie funkcjonalnej). W skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych wyniki i pozycje finansowe poszczególnych jednostek prezentowane są w złotych polskich (PLN), będących walutą funkcjonalną spółki oraz walutą prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Przy sporządzaniu jednostkowych sprawozdań finansowych transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty (PLN) wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Aktywa i zobowiązania niepieniężne wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walutach obcych nie podlegają powtórnemu przewalutowaniu.

Różnice kursowe ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, w okresie, w którym powstają, z wyjątkiem:

• różnic kursowych dotyczących aktywów w budowie przeznaczonych do przyszłego wykorzystania produkcyjnego, które włącza się do kosztów tych aktywów i traktuje jako korekty kosztów odsetkowych kredytów w walutach obcych;
• różnic kursowych wynikających z transakcji przeprowadzonych w celu zabezpieczenia przed określonym ryzykiem walutowym (patrz: zasady rachunkowości zabezpieczeń); oraz
• różnic kursowych wynikających z pozycji pieniężnych należności lub zobowiązań względem jednostek zagranicznych, z którymi nie planuje się rozliczeń lub też takie rozliczenia nie są prawdopodobne, stanowiących część inwestycji netto w jednostkę zlokalizowaną za granicą i ujmowanych w kapitale rezerwowym na przeliczenia walut obcych oraz w zysku/stracie ze zbycia inwestycji netto.

Przy konsolidacji aktywa i zobowiązania jednostek zlokalizowanych za granicą przelicza się na walutę polską po kursie obowiązującym na dzień bilansowy. Przychody i koszty są przeliczane przy użyciu kursu średniego dla danego okresu sprawozdawczego, z wyjątkiem sytuacji gdy wahania kursów są bardzo znaczące (wówczas stosuje się kursy wymiany z dat dokonania transakcji). Ewentualne różnice kursowe wykazuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w kapitałach i przenosi do utworzonej przez Grupę rezerwy na przeliczenia walut. Takie różnice kursowe ujmuje się jako przychód bądź koszt w okresie, w którym następuje zbycie jednostki zlokalizowanej za granicą.

Wartość firmy oraz korekty wartości godziwej wynikające z nabycia jednostki zlokalizowanej za granicą traktowane są jako składnik aktywów lub zobowiązań jednostki zlokalizowanej za granicą i podlegają przeliczeniu na walutę polską przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu bilansowym.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, dodaje się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub odsprzedania. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków zewnętrznych przed zainwestowaniem ich w omawiane aktywa pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegających kapitalizacji.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

Koszty przyszłych świadczeń emerytalnych

Zgodnie z przepisami prawa pracy pracownicy Grupy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od średniego wynagrodzenia pracownika. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych. Zmiany rezerw wynikające z dokonanych obliczeń są rozpoznawane w zysku lub stracie.

Opodatkowanie

Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe oblicza się na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji przychodów i kosztów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenie Grupy z tytułu podatku bieżącego oblicza się w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony

Podatek odroczony oblicza się metodą zobowiązań bilansowych jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, odnosząc się do różnic między wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do obliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwę na podatek odroczony ujmuje się od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej prawdopodobne jest pomniejszenie przyszłych zysków podatkowych o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia (poza sytuacją ujęcia po połączeniu jednostek gospodarczych) innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie wpływa ani na wynik podatkowy, ani na wynik księgowy.

Rezerwę na podatek odroczony ujmuje się od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w jednostki zależne, stowarzyszone i udziały we wspólnych przedsięwzięciach, chyba że Grupa jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci. Aktywa z tytułu podatku odroczonego wynikające z przejściowych różnic w odliczeniach związanych z takimi inwestycjami i udziałami ujmuje się w zakresie odpowiadającym prawdopodobnym zyskom podlegającym opodatkowaniu, które będzie można skompensować różnicami przejściowymi, jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że w przewidywalnej przyszłości różnice te się zrealizują.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega przeglądowi na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla odzyskania składnika aktywów lub jego części, wartość tę należy odpowiednio pomniejszyć.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego oblicza się przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne, zgodnie z przepisami (stawkami) podatkowymi obowiązującymi prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy. Wycena aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego odzwierciedla konsekwencje podatkowe sposobu, w jaki Grupa spodziewa się odzyskać lub rozliczyć wartość bilansową aktywów i zobowiązań na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego kompensuje się w przypadku wystąpienia prawa do kompensaty bieżących pozycji aktywów i zobowiązań podatkowych, o ile te pozycje są opodatkowane przez ten sam organ podatkowy, a Grupa chce rozliczać swoje bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe na zasadzie netto.

Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres rozliczeniowy

Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny, bo wtedy także podatek jest odnoszony bezpośrednio w kapitał własny, lub gdy wynika on z początkowego rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych. W przypadku połączenia jednostek gospodarczych konsekwencje podatkowe uwzględnia się przy obliczaniu wartości firmy lub określaniu wartości udziału jednostki przejmującej w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej przewyższającej koszt przejęcia.

Rzeczowy majątek trwały

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmuje się na dzień początkowego ujęcia po cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Środki trwałe ujmuje się na dzień bilansowy w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.

Stawki amortyzacji nalicza się w celu odpisania ceny nabycia lub kosztu wytworzenia aktywów innych niż środki trwałe w budowie. Odpisów takich dokonuje się metodą liniową przez okres użytkowania ekonomicznego odpowiednich pozycji począwszy od miesiąca następującego po miesiącu przyjęcia środka trwałego do użytkowania. Szacunkowe okresy

użytkowania, wartości końcowe i metoda amortyzacji podlega weryfikacji na koniec każdego roku, a skutki wszelkich zmian w oszacowaniach ujmuje się prospektywnie.

Kierując się zasadą istotności amortyzacji środków trwałych o wartości początkowej niższej niż 2 500 złotych dokonuje się jednorazowo w miesiącu następnym po miesiącu przyjęcia środka trwałego do użytkowania.

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres ich przewidywanego użytkowania ekonomicznego na takich samych zasadach jak aktywa własne, nie dłużej jednak niż okres trwania leasingu.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów i/lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Nieruchomości inwestycyjne ujmuje się na dzień początkowego ujęcia po cenie nabycia.

Nieruchomości inwestycyjne ujmuje się na dzień bilansowy w cenie nabycia pomniejszonej o umorzenie i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnych transakcjach

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnych transakcjach wykazuje się po koszcie historycznym pomniejszonym o umorzenie i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzację nalicza się metodą liniową w przewidywanym okresie użytkowania tych aktywów. Szacunkowy okres użytkowania oraz amortyzacja podlegają weryfikacji na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego, a skutki zmian tych szacunków odnoszone są do przyszłych okresów.

Wartości niematerialne przejęte przy połączeniu jednostek gospodarczych

Wartości niematerialne przejęte przy połączeniu jednostek gospodarczych identyfikuje się i ujmuje odrębnie od wartości firmy, jeśli spełniają one definicję wartości niematerialnych i prawnych, a ich wartość godziwą da się wiarygodnie wycenić. Koszt takich aktywów odpowiada ich wartości godziwej na dzień przejęcia.

Po początkowym ujęciu wartości takie wykazuje się po koszcie historycznym pomniejszonym o umorzenie i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości w taki sam sposób, jak wartości niematerialne i prawne nabyte w oddzielnych transakcjach. W przypadku wartości niematerialnych i prawnych o nieokreślonym okresie użytkowania dokonywany jest coroczny test na trwałą utratę wartości.

Utrata wartości rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych oprócz wartości firmy

Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego i wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Grupy alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test utraty wartości przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo wtedy, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta brutto uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji, gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania).

Jeśli odpis z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto odpisu z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości ujmuje się w niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny.

Zapasy

Zapasy wykazuje się po cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub też po cenie sprzedaży netto, w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa.

Zapasy obejmują towary, materiały i wyroby gotowe. Towary i materiały wykazuje się w cenie nabycia, która obejmuje cenę zakupu powiększoną o cła importowe, koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezpośrednio związane z pozyskaniem towarów i materiałów pomniejszonej o opusty i rabaty.

Koszty wytworzenia produktów obejmują koszty bezpośrednio związane z jednostką produktu oraz odpowiednio przypisane zmienne i stałe koszty pośrednie produkcji. Zmienne koszty pośrednie produkcji przypisuje się do jednostki produktu na podstawie aktualnego wykorzystania maszyn i urządzeń produkcyjnych. Stałe pośrednie koszty produkcji przypisuje się przyjmując normalne wykorzystanie zdolności produkcyjnych. Rozchód materiałów i towarów odbywa się według FIFO i Średniej ważonej, a rozchód produktów według FIFO.

Cena sprzedaży netto jest to możliwa do uzyskania na dzień bilansowy cena sprzedaży bez podatku od towarów i usług

Rezerwy

Rezerwy wykazuje się w przypadku wystąpienia w Grupie bieżących zobowiązań (prawnych lub zwyczajowych) będących konsekwencją zdarzeń z przeszłości, konieczność uregulowania ich przez Grupę jest prawdopodobna, a wielkość tych zobowiązań można wiarygodnie wycenić.

Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów.

Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.

Gwarancje

Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych ujmowane są w momencie sprzedaży produktów, zgodnie z najlepszym szacunkiem zarządu co do przyszłych kosztów koniecznych do poniesienia przez Grupę w okresie gwarancji.

Aktywa finansowe

Inwestycje ujmuje się w dniu zakupu i usuwa ze sprawozdania finansowego w dniu sprzedaży, jeśli umowa wymaga jej dostarczenia w terminie wyznaczonym przez odpowiedni rynek, a ich wartość początkową wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji z wyjątkiem tych aktywów, które zalicza się do kategorii aktywów finansowych wycenianych początkowo w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Aktywa finansowe klasyfikuje się do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat; inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży aktywa finansowe oraz kredyty i należności. Klasyfikacja zależy od charakteru i przeznaczenia aktywów finansowych, a określa się ją w momencie początkowego ujęcia.

Metoda efektywnej stopy procentowej

Jest to metoda obliczania zamortyzowanego kosztu składnika aktywów finansowych i alokacji dochodu odsetkowego w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa dyskontująca szacowane przyszłe wpływy pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego składnika aktywów finansowych lub, w uzasadnionym przypadku, w okresie krótszym.

Dochód z instrumentów dłużnych innych niż aktywa finansowe sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat ujmuje się uwzględniając efektywną stopę oprocentowania.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez sprawozdanie z całkowitych dochodów

Do tej grupy zalicza się aktywa finansowe przeznaczone do zbycia lub wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Składnik aktywów finansowych klasyfikuje się jako przeznaczony do zbycia, jeżeli:

• został zakupiony przede wszystkim w celu odsprzedaży w niedalekiej przyszłości; lub
• stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie, zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
• jest instrumentem pochodnym niewyznaczonym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Składnik aktywów finansowych inny niż przeznaczony do zbycia może zostać sklasyfikowany jako wyceniany w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat przy ujęciu początkowym, jeżeli:

• taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia występującą w innych okolicznościach; lub
• składnik aktywów finansowych należy do grupy aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami Grupy, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub
• składnik aktywów stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSR 39 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do wyceny w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat wykazuje się w wartości godziwej, a wynikowe zyski lub straty ujmuje się w rachunku zysków i strat. Zysk lub strata netto ujęte w rachunku zysków i strat uwzględniają dywidendy lub odsetki wygenerowane przez dany składnik aktywów finansowych. Wartość godziwą określa się metodą opisaną w nocie nr 14.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności.

Weksle i skrypty dłużne o stałych lub negocjowalnych warunkach płatności oraz stałych terminach zapadalności, które Grupa chce i może utrzymywać do momentu osiągnięcia zapadalności klasyfikuje się jako inwestycje utrzymywane do zapadalności. Wykazuje się je po zamortyzowanym koszcie historycznym stosując metodę efektywnego oprocentowanie minus utrata wartości, zaś przychody ujmuje się metodą efektywnego dochodu.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Akcje i umarzalne weksle notowane na giełdzie będące w posiadaniu Grupy znajdujące się w obrocie na aktywnym rynku klasyfikuje się jako aktywa dostępne do sprzedaży wykazuje w wartości godziwej. Zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym jako kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny, z wyjątkiem strat z tytułu utraty wartości, odsetek naliczonych metodą efektywnej stopy procentowej oraz dodatnich i ujemnych różnic kursowych na aktywach pieniężnych, wykazywanych bezpośrednio w rachunku zysków i strat. W przypadku zbycia inwestycji lub stwierdzenia utraty jej wartości, skumulowany zysk lub stratę ujmowaną uprzednio w kapitale rezerwowym z aktualizacji wyceny włącza się do zysku lub straty danego okresu sprawozdawczego.

Dywidendy z instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się w rachunku zysków i strat w chwili uzyskania przez Grupę prawa do ich otrzymania.

Wartość godziwą aktywów pieniężnych dostępnych do sprzedaży denominowanych w walutach obcych określa się przeliczając te waluty po kursie spot na dzień bilansowy. Zmiana wartości godziwej przypadająca na różnice kursowe wynikające ze zmiany zamortyzowanego kosztu historycznego danego składnika aktywów wykazywana jest w rachunku zysków i strat, zaś pozostałe zmiany ujmuje się w kapitale własnym.

Kredyty i należności

Należności z tytułu dostaw i usług, kredyty i pozostałe należności o stałych lub negocjowalnych warunkach płatności niebędące przedmiotem obrotu na aktywnym rynku klasyfikuje się jako "kredyty i należności". Wycenia się je po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości. Dochód odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z wyjątkiem należności krótkoterminowych, gdzie ujęcie odsetek byłoby nieistotne.

Utrata wartości aktywów finansowych

Aktywa finansowe, oprócz tych wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat, ocenia się pod względem utraty wartości na każdy dzień bilansowy. Aktywa finansowe tracą wartość, gdy istnieją obiektywne przesłanki, że zdarzenia, które wystąpiły po początkowym ujęciu danego składnika aktywów wpłynęły niekorzystnie na związane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pieniężne. W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po zamortyzowanym koszcie historycznym kwota utraty wartości stanowi różnicę między wartością bilansową a bieżącą wartością szacunkowych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu pierwotnej efektywnej stopy procentowej.

Wartość bilansową składnika aktywów finansowych pomniejsza się bezpośrednio o odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, których wartość bilansową pomniejsza się poprzez odpisy na specjalnie utworzone w tym celu konto. Odpisuje się w nie należności z tytułu dostaw i usług uznane za nieodzyskiwane, a po ewentualnym odzyskaniu odpisanych kwot uznaje się nimi to samo konto. Zmiany wartości bilansowej konta odpisów ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Jeśli w kolejnym okresie kwota odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości ulega zmniejszeniu, a zmniejszenie to można obiektywnie powiązać ze zdarzeniem, które wystąpiło po dacie ujęcia utraty wartości, strata z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu poprzez sprawozdanie z całkowitych dochodów w zakresie odpowiadającym odwróceniu wartości bilansowej inwestycji na dzień utraty wartości, w stopniu nieprzekraczającym wartości zamortyzowanego kosztu historycznego jaki ujęto by, gdyby utrata wartości nie nastąpiła. Dotyczy to wszystkich aktywów z wyjątkiem instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży. W ich przypadku wzrost wartości godziwej następujący po utracie wartości ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym.

Wyłączanie aktywów finansowych

Grupa wyksięgowuje składnik aktywów finansowych wyłącznie wtedy, gdy wygasną prawa umowne do przepływów pieniężnych generowanych przez taki składnik aktywów, albo gdy składnik aktywów finansowych wraz z zasadniczo całym ryzykiem i wszystkimi korzyściami związanymi z jego posiadaniem została przeniesiona na inny podmiot. Jeżeli Grupa nie przenosi ani nie zatrzymuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z posiadaniem składnika aktywów i utrzymuje nad nim kontrolę, ujmuje zatrzymany udział w takim składniku aktywów i związane z nim zobowiązania z tytułu potencjalnych płatności. Jeżeli natomiast grupa zatrzymuje zasadniczo całe ryzyko i korzyści związane z przeniesionym składnikiem aktywów, to nadal ujmuje stosowny składnik aktywów finansowych, a także objęte zabezpieczeniem pożyczki na otrzymane przychody.

Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Grupę

Klasyfikacja jako zadłużenie lub kapitał własny

Instrumenty dłużne i kapitałowe klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub jako kapitał własny, w zależności od treści ustaleń umownych.

Instrumenty kapitałowe

Instrumentem kapitałowym jest każdy kontrakt, który poświadcza udział w aktywach podmiotu po odjęciu wszystkich jego zobowiązań. Instrumenty kapitałowe wykazuje się w wartości wpływów pomniejszonej o bezpośrednie koszty emisji.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe klasyfikuje się albo jako zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez sprawozdanie z całkowitych dochodów, albo jako pozostałe zobowiązania finansowe.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat

Do tej kategorii klasyfikuje się zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeżeli:

• zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;
• stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
• jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązanie finansowe inne niż przeznaczone do zbycia może zostać sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat w chwili początkowego ujęcia, jeżeli:

• taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby w innych warunkach; lub
• składnik aktywów finansowych należy do grupy aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami Grupy, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub
• stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSR 39 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do pozycji wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski lub straty finansowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego. Wartość godziwą ustala się metodą opisaną w nocie nr 28.

Pozostałe zobowiązania finansowe

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji.

Następnie wycenia się je po zamortyzowanym koszcie historycznym metodą efektywnej stopy procentowej, a koszty odsetkowe ujmuje się metodą efektywnego dochodu.

Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego zobowiązania lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Instrumenty pochodne

Grupa wykorzystuje walutowe kontrakty terminowe typu forward oraz kontrakty zamiany typu interest rate swap i cross currency swap jako zabezpieczenia przed ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem różnic kursowych. Szczegółowe informacje na temat instrumentów pochodnych ujawniono w nocie nr 25 do sprawozdania finansowego.

Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub strata ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat.

Instrumenty pochodne niewyznaczone jako efektywne powiązanie zabezpieczające klasyfikuje się jako aktywa lub zobowiązania obrotowe.

Rachunkowość zabezpieczeń

1 lipca 2011 Grupa rozpoczęła stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przed ryzykiem kursowym polegającą na zabezpieczaniu przyszłych przepływów. Skutkiem wprowadzenia rachunkowości zabezpieczeń jest minimalizacja ryzyka kursowego związanego ze sprzedażą zakupionego w walucie obcej (EUR i USD) towaru, którego ceny indeksowane są do waluty rodzimej dla spółek w Grupie (Odpowiednio PLN dla AB SA i CZK dla ATC Holding). Elementem zabezpieczenia są wyszczególnione pozycje należności, zobowiązań, kredyt bankowy, środki pieniężne, oraz kontraktów FX Forward na sprzedaż/zakup waluty– pozycje wyrażone w odpowiadającej walucie.

Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości skutki zmian w wycenie pozycji zabezpieczających w zakresie, w którym stanowią one efektywne zabezpieczenia są odnoszone w kapitał z aktualizacji wyceny a następnie korygują przychody ze sprzedaży. Skutki wyceny bilansowej pozycji zabezpieczających ujmowane są w sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów.

Od sierpnia 2015 roku w Grupie stosuje się rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej przed ryzykiem stopy procentowej ( ryzyko stopy WIBOR) oraz ryzykiem walutowym (CZK/PLN) w celu zabezpieczenia przyszłych przepływów związanych z udzieloną pożyczką w Grupie. W tym celu zawarto transakcjęswap walutowo-procentowy.

Skutki zmian w wycenie pozycji zabezpieczanych w zakresie, w którym stanowią one efektywne zabezpieczenie są odnoszone w kapitał z aktualizacji wyceny( rachunkowość przepływów pieniężnych) oraz ujmuje się jako zysk lub stratę bieżącego okresu( rachunkowość wartości godziwej). Zyski i straty związane z pozycją zabezpieczaną, wynikające z zabezpieczonego ryzyka, są także ujmowane odpowiednio jako zysk lub strata bieżącego okresu

Grupa niweluje poziom ponoszonego ryzyka kursowego zawierając kontrakty walutowe forward (outright i NDF). Zawarcie transakcji zabezpieczających odbywa się wedle obowiązujących w Grupie AB procedur i znajduje zawsze odniesienie w otwartej pozycji narażonej na ryzyko walutowe. Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne wyłącznie w celu zabezpieczenia prowadzonej działalności operacyjnej.

3. Podstawowe osądy rachunkowe i podstawy szacowania niepewności

Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Grupie opisane w nocie nr 3, zarząd musi dokonywać osądów, szacunków i przyjmować założenia dotyczące wartości bilansowej aktywów i zobowiązań której nie da się określić wykorzystując dostępne źródła. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

Szacunki i leżące u ich podstaw założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmianę wielkości szacunkowych ujmuje się w okresie, w którym nastąpiła weryfikacja, jeśli dotyczy ona wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeśli zmiana dotyczy ich na równi z okresem bieżącym.

3.1 Podstawowe osądy przy zastosowaniu zasad rachunkowości

Poniżej przedstawiono podstawowe osądy inne niż osądy związane z szacunkami (patrz niżej), dokonane przez zarząd w procesie zastosowania zasad rachunkowości Grupy, mające największy wpływ na wartości ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Utrata wartości firmy

Stwierdzenie, czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, jednostka musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów.

Na dzień bilansowy wartość bilansowa wartości firmy wyniosła 45,6 mln PLN.

Utrata wartości aktywów

Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy istnieją przesłanki utraty wartości aktywów niefinansowych. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz 30 czerwca 2017 roku zdaniem Zarządu Grupy nie wystąpiła utrata wartości posiadanych aktywów.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania są poddawane corocznie weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Na dzień bilansowy Grupa posiada wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania o wartości 23,6 mln zł.

Okresy użytkowania rzeczowego majątku trwałego

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Corocznie dokonuje się weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na odstawie bieżących szacunków. Na dzień bilansowy wartość majątku trwałego wyniosła 177,0 mln PLN.

Wycena rezerw na świadczenia pracownicze

Rezerwy na świadczenia pracownicze (rezerwa na odprawy emerytalne) zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się, wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Zarząd dokonuje osądu wybierając odpowiednią metodę wyceny instrumentów finansowych nienotowanych na

aktywnym rynku. Stosuje się metody wyceny stosowane powszechnie przez praktyków rynkowych. W przypadku finansowych instrumentów pochodnych, założenia opiera się o notowane stopy rynkowe skorygowane o określone cechy instrumentu. Pozostałe instrumenty finansowe wycenia się przy użyciu zdyskontowanych przepływów pieniężnych w oparciu o założenia potwierdzone, na ile to możliwe, dającymi się zaobserwować cenami czy stopami rynkowymi. Szczegóły dotyczące zastosowanych założeń i wyników analizy wrażliwości tych założeń przedstawiono w nocie 28.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Znaczące pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów

Na dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności, grupy należności oraz zapasów. Jeżeli wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej, dana jednostka dokonuje odpisu aktualizującego do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych.

3.2 Zmiana szacunków

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca istotne zmiany szacunków, wpływające na wartości wykazane w bieżących historycznych skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych.

4. Przychody

W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiło zaniechanie działalności. Analiza przychodów Grupy za bieżący rok dla działalności kontynuowanej przedstawia się następująco:

	Koniec okresu 30/06/18	Koniec okresu 30/06/17
Działalność kontynuowana	PLN' 000	PLN' 000
Przychody ze sprzedaży towarów Przychody ze sprzedaży produktów i usług	8 126 078 110 485	8 179 902 98 115
Działalność zaniechana
	8 236 563	8 278 017

Dla części przychodów Grupy ze sprzedaży towarów denominowanych w walutach obcych utworzono zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Podane wyżej kwoty przychodów ze sprzedaży towarów obejmują odzysk efektywnej części walutowych instrumentów pochodnych wykorzystywanych jako zabezpieczenia przychodów w walutach obcych.

Informacja o przychodach, kosztach i wyniku finansowym jednostki dominującej za 4 kw. roku obrotowego 2017/2018 znajduje się w nocie III pkt. 4 Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki AB S.A. za rok obrotowy 2017/2018.

5. Segmenty

Od 1 lipca 2009 roku Grupa zastosowała nowy MSSF 8 "Segmenty operacyjne". Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Grupy, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o alokacji zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe.

Przyjęcie MSSF 8 nie zmieniło identyfikacji segmentów sprawozdawczych w Grupie

Podstawowy format podziału sprawozdawczości Grupy oparty jest na segmentach geograficznych.

Segmenty geograficzne

Trzy zasadnicze działy firmy prowadzą działalność na trzech podstawowych obszarach geograficznych: A, B i C. Skład poszczególnych segmentów geograficznych przedstawia się następująco:

Obszar A Polska	Na obszarze A Grupa posiada placówki prowadzące sprzedaż hurtową
Obszar B Czechy	Na obszarze B Grupa posiada placówki prowadzące sprzedaż hurtową, detaliczną oraz produkcję.
Obszar C Słowacja	Na obszarze C Grupa posiada placówki prowadzące sprzedaż hurtową.

Przychody Grupy ze sprzedaży do klientów zewnętrznych i informacje dotyczące aktywów w poszczególnych segmentach geograficznych przedstawiono poniżej.

Przychody w poszczególnych segmentach

	Sprzedaż zewnętrzna	Sprzedaż między segmentami	Pozostałe	Razem
	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/18
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Polska	4 532 069	396 275		4 928 344
Czechy	3 376 328	482 228		3 858 556
Słowacja	328 166	286		328 452
Segmenty razem				9 115 352
Eliminacje				878 789
Przychody skonsolidowane				8 236 563

	Sprzedaż zewnętrzna	Sprzedaż między segmentami	Pozostałe	Razem
	Okres zakończony 30/06/17	Okres zakończony 30/06/17	Okres zakończony 30/06/17	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Polska	4 606 891	364 885		4 971 776
Czechy	3 361 673	432 847		3 794 520
Słowacja	309 453	1 041		310 494

Przychody skonsolidowane 8 278 017

Ceny sprzedaży między segmentami odpowiadają cenom stosowanym w sprzedaży zewnętrznej podobnych produktów.

Aktywa i zobowiązania w podziale na segmenty

	Aktywa	Zobowiązania
	30/06/18	30/06/18
	PLN'000	PLN'000
Polska	1 254 599	748 037
Czechy	671 825	459 614
Słowacja	35 935	35 888
Segmenty razem Eliminacje Niealokowane	1 962 359	1 243 539
Skonsolidowane	1 962 359	1 243 539

Wyniki w poszczególnych segmentach

PLN'000 Działalność kontynuowana Polska (12 955) 31 374 Czechy (3 320) 45 057 Słowacja 1 71 Eliminacje Niealokowane Zysk przed opodatkowaniem 76 502 Podatek dochodowy 15 550 Zysk za rok obrotowy z działalności kontynuowanej 60 952 Działalność zaniechana Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk za rok obrotowy z działalności zaniechanej Zysk za rok obrotowy 60 952	W tym koszty/zyski z tytułu odsetek	Okres zakończony 30/06/18

Amortyzacja w poszczególnych segmentach

	Nabycie aktywów trwałych PLN'000	Okres zakończony 30/06/18 PLN'000
Działalność kontynuowana
Polska Czechy Słowacja	7 947 1 522 -	10 252 3 174 15
Skonsolidowana	9 469	13 441

Informacje dotyczące produktów i usług

W ramach działalności Grupy można wyróżnić:

-handel hurtowy sprzętem komputerowym, telekomunikacyjnym, multimedialnym i elektronicznym,

• handel detaliczny sprzętem komputerowym

• produkcja komputerów osobistych

	Przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych	Aktywa	Nabycie aktywów trwałych
	Okres zakończony 30/06/18	30/06/18	Okres zakończony 30/06/18
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Handel hurtowy Handel detaliczny	8 163 475 57 637	1 826 426 10 476	3 766 191
Produkcja	15 451	125 457	5 512
	8 236 563	1 962 359	9 469

	Przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych	Aktywa	Nabycie aktywów trwałych
	Okres zakończony 30/06/17	30/06/17	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Handel hurtowy Handel detaliczny Produkcja	8 193 428 72 291 12 298	1 732 043 10 952 129 217	6 917 571 3 335
	8 278 017	1 872 212	10 823

Jednostka nie osiąga przychodów ze sprzedaży z zewnętrznymi pojedynczymi klientami, z którymi obroty stanowią 10 lub więcej procent łącznych przychodów.

6. Przychody i koszty

Pozostałe przychody operacyjne

	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	270	545
Otrzymane odszkodowania i refundacje	4 132	4 151
Dotacje	1 151	1 376
Rozwiązane rezerwy i odpisy aktualizujące	5 051	629
Inne	1 683	451
Pozostałe przychody ogółem

	12 287	7 152
Pozostałe koszty operacyjne

	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Koszty reklamacji Rezerwy, odpisy aktualizujące - odpisy aktualizujące należności - koszty obciążenia sieci - zapasy - audyt - inne koszty - urlopy - naprawy gwarancyjne Braki Szkody Ubezpieczenia Darowizny Odpisane należności Koszty sądowe i komornicze Inne	929 12 240 271 7 640 99 3 514 716 98 554 1 157 997 549 905	104 11 976 2 002 2 818 3 150 37 2 420 1 549 898 556 977 428 202 1 800
	17 429	16 941

Przychody finansowe

	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Przychody z tytułu odsetek	3 318	2 734
Pozostałe w tym:	1 053	4 975
- nadwyżka dodatnich różnic kursowych - pozostałe	71 982	4 131 844

	4 371	7 709
Koszty finansowe
	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Odsetki od kredytów i kredytów w rachunku bieżącym Odsetki z tytułu faktoringu Odsetki od wyemitowanych papierów dłużnych	3 864 6 968 8 584	5 121 6 612 5 778
Odsetki od innych zobowiązań	176	84
Odsetki razem	19 592	17 595
Pozostałe koszty finansowe Prowizje Nadwyżka ujemnych różnic kursowych	6 307	6 336
Prowizje, gwarancje	3 763	3 435
Pozostałe	2 544	2 901
Koszty finansowe razem Przypadające na:	25 899	23 931
Działalność kontynuowaną Działalność zaniechaną	25 899	23 931
	25 899	23 931

Koszty według rodzaju

	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Amortyzacja	13 441	14 208
Zużycie materiałów i energii	14 298	26 360
Usługi obce	101 480	98 368
Podatki i opłaty	7 505	7 267
Wynagrodzenia	71 903	68 816
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	19 829	18 339
Pozostałe koszty rodzajowe
- w tym koszty reklamy	51 178	37 701
	42 658	26 993
Koszty według rodzaju razem	279 634	271 059
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	434	71
Koszty sprzedaży	203 841	190 213
Koszty ogólnego zarządu	37 261	37 334
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	38 966	43 583
	280 068	271 130

7. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat

	zakończony 30/06/18	zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Składniki kosztu/(dochodu) podatkowego:
Bieżące obciążenie/(dochód) podatkowy	16 321	20 278
Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych
Odroczony koszt/(dochód) podatkowy związany z powstaniem oraz realizacją różnic przejściowych	- 771	- 2 595

Okres

Okres

Koszt/(dochód) podatkowy ogółem	15 550	17 683
Przypadający na: Działalność kontynuowaną Działalność zaniechaną	15 550	17 683

Całkowite obciążenie podatkowe za bieżący rok można w następujący sposób uzgodnić do zysku księgowego:

	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Zysk z działalności kontynuowanej Zysk z działalności zaniechanej	76 502	85 531
Zysk z działalności	76 502	85 531
Koszt podatku dochodowego wg obowiązującej stawki	14 535	16 251
Wpływ przychodów zwolnionych z opodatkowania w bieżącym okresie Wpływ kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodu Wpływ różnicy w stawkach podatkowych pomiędzy Polską a Republiką Czeską	(3 154) 4 169	(2 754) 4 186
Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych
Koszt podatku dochodowego ujęty w rachunku zysków i strat	15 550	17 683

Podatek za okres zakończony 30 czerwca 2018 roku wyliczony jest wg stawek obowiązujących na terenie Polski, Republiki Czeskiej i Słowacji.

Bieżące obciążenie podatkiem na terenie Polski wyniosło 8 705 tys. zł., a na terenie Republiki Czeskiej i Słowacji 7 616 tys. zł.

Odroczony podatek dochodowy

	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Przyspieszona amortyzacja bilansowa Utworzone rezerwy i odpisy aktualizujące Pozostałe	947 13 920 7 095	803 11 407 4 800
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	21 962	17 010
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Przyspieszona amortyzacja podatkowa Przeszacowanie majątku trwałego do wartości godziwej Pozostałe	5 471 2 347	5 237 1 969
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	7 818	7 206

Grupa ujęła aktywa z tytułu podatku odroczonego od wszystkich różnic przejściowych zarówno na dzień 30 czerwca 2018 roku, jak i na dzień 30 czerwca 2017 roku.

8.Zysk przypadający na jedną akcję

	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
	PLN na akcję	PLN na akcję
Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję w PLN'000 Z działalności kontynuowanej Z działalności zaniechanej	60 952	67 848
Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję ogółem	3,77	4,19
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję w PLN'000 Z działalności kontynuowanej Z działalności zaniechanej	60 952	67 848
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję ogółem	3,77	4,19

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się dzieląc zysk netto za dany okres przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego przez średnią ważoną liczbę akcji w okresie sprawozdawczym.

	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Zysk za rok obrotowy przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	60 952	67 848
Zysk wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję ogółem	60 952	67 848
Zysk wykorzystany do wyliczenia podstawowego zysku na akcję z działalności kontynuowanej	60 952	67 848
	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję (wszystkie wskaźniki)	16 187 644	16 187 644

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję

Zysk wykorzystany do obliczenia wszystkich wskaźników rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję jest tym samym zyskiem, co przedstawiony powyżej dla równoważnego zysku podstawowego.

Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku rozwodnionego przypadającego na jedną akcję jest uzgadniana do średniej ważonej akcji zwykłych wykorzystanej do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję w następujący sposób:

	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję	16 187 644	16 187 644

Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku rozwodnionego przypadającego na jedną akcję (wszystkie wskaźniki) 16 187 644 16 187 644

9. Rzeczowy majątek trwały

	Grunty własne	Budynki I budowle	Inwestycje w obce śr. trwałe	Urządzenia techniczne i pozostałe	Sprzęt w leasingu finansowym po kosztach hist.	Razem
Koszt wyceny	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 lipca 2016 roku Zwiększenie stanu Likwidacje Przejęcia w formie połączenia jednostek gosp. Przeklasyfikowane do aktywów do zbycia	18 009	144 807 1 096 -236	47	78 996 6 424 -4 399		241 859 7 520 -4 635
Zwiększenie z przeszacowania Różnice kursowe netto Inne [opis]	-22	-163		-87		-272
Stan na 01 lipca 2017 roku Zwiększenie stanu Likwidacje/ sprzedaż Przejęcia w formie połączenia jednostek gosp. Przeklasyfikowane do aktywów do zbycia Zwiększenie (zmniejszenie)	17 987	145 504 1 822 -366	47 47 -25	80 934 7 199 -2 763		244 472 9 068 -3 154
z przeszacowania Różnice kursowe netto Inne	183	383		34		600
Stan na 30 czerwca 2018 roku	18 170	147 343	69	85 404		250 986
Umorzenie i utrata wartości
Stan na 1 lipca 2016 roku Eliminacja wskutek zbycia składników majątku/likwidacji	277	21 606 -236	34	34 050 -4 229		55 967 -4 465
Eliminacja wskutek przeszacowania Eliminacja przy przeklasyfikowaniu do aktywów przeznaczonych do zbycia Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości odniesiony w rachunek zysków i strat Odwrócenie odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości odniesionego w rachunek
zysków i strat Koszty amortyzacji: Różnice kursowe netto Inne [opis]	23	4 577	2	8 577		13 179
Stan na 1 lipca 2017 roku	300	25 947	36	38 398		64 681
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku/ likwidacji Eliminacja wskutek przeszacowania Eliminacja przy przeklasyfikowaniu do aktywów przeznaczonych do zbycia Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości odniesiony w rachunek zysków i strat Odwrócenie odpisu aktualizacyjnego z tytułu		-366	-16	-2 666		-3 048
utraty wartości odniesionego w rachunek zysków i strat Koszty amortyzacji Różnice kursowe netto Inne [opis]	23	4 638	4	7 756		12 421
Stan na 30 czerwca 2018 roku	323	30 219	24	43 488		74 054
Wartość bilansowa
Według stanu na dzień 30.06.2017.	17 687	119 557	11	42 536		179 791
Według stanu na dzień 30.06.2018r.	17 847	117 124	45	41 916		176 932

Rzeczowy majątek trwały wykazany w bilansie zawiera pozycje środków trwałych w budowie odpowiednio: za okres sprawozdawczy zakończony 30.06.2018r. jest to kwota 110 tys. złotych, a za okres sprawozdawczy zakończony 30.06.2017 r. kwota 3 530 tys. złotych.

Przy obliczaniu amortyzacji stosuje się następujące standardowe okresy użyteczności:

Budynki i budowle	25 - 40 lat
Środki transportu	5 - 6 lat
Urządzenia i maszyny	1,6 - 15 lat
Pozostałe	5 - 10 lat

Z tytułu zabezpieczenia kredytu długoterminowego ustanowiona jest hipoteka na nieruchomości położonej w Magnicach do wysokości 42 900 tys. złotych.

Grupa nie posiada żadnych zobowiązań umownych, których przedmiotem jest nabycie rzeczowych aktywów trwałych, a które nie byłyby ujęte w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

10. Nieruchomości inwestycyjne

	30/06/2018 PLN'000	30/06/2017 PLN'000
Stan na początek roku obrotowego Zwiększenie stanu poprzez wydatki Pozostałe zmiany	452	452
Stan na koniec roku obrotowego	452	452

Wskazana wartość nieruchomości inwestycyjnej dotyczy gruntu stanowiącego własność Grupy. Grunt nie jest amortyzowany.

11. Długoterminowe aktywa finansowe

	30/06/2018	30/06/2017
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek roku obrotowego Zwiększenie stanu poprzez wydatki	228	187 41
Pozostałe zmiany	-3
Stan na koniec roku obrotowego	225	228

Wskazana wartość dotyczy: wpłaconego depozytu długoterminowego przez spółkę zależną oraz udzielonych pożyczek.

12. Wartość firmy

	30/06/18 PLN'000	30/06/17 PLN'000
Koszt Stan na początek roku obrotowego	43 755	44 386
Wartość firmy z konsolidacji w wyniku nabycia Różnica z przeliczenia po kursie na dzień bilansowy	1 817	-631
Stan na koniec roku obrotowego	45 572	43 755

Skumulowane odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości

Stan na początek roku obrotowego Stan na koniec roku obrotowego

Wartość bilansowa

Bilans otwarcia	43 755	44 386
Bilans zamknięcia	45 572	43 755

Wartość firmy powstała w wyniku nabycia 30 października 2007 r. 100% akcji AT Computers Holding a.s. z siedzibą w Ostrawie, która posiada 100 % udziałów/akcji w następujących podmiotach:

• AT Computers a.s. z siedzibą w Zielinie, Słowacja,

• AT Campus s.r.o. z siedzibą w Ostrawie, Czechy,

• AT Computer s.r.o. z siedzibą w Ostrawie Czechy,

• Comfor Stores a.s. z siedzibą w Brnie, Czechy,

-i Comfor Stores s.r.o. z siedzibą w Brnie, Czechy.

oraz w wyniku nabycia 30 września 2013 r. 100% udziałów Rekman Sp. z o.o. z siedzibą w Magnicach.

13. Pozostałe wartości niematerialne

			Znaki	Inne
	Licencje	Patenty	handlowe	wartości	Razem
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Koszt
Stan na 1 lipca 2016 roku	11 011		24 367	2 187	37 565
Zwiększenie stanu	680			141	821
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia	4				4
Różnice kursowe netto]	-131		-294	-27	-452
Inne [opis]
	11 556		24 073	2 301	37 930
Stan na 1 lipca 2017 roku Zwiększenie stanu	401				401
Zwiększenie stanu w wyniku działalności wewnętrznej Przejęcia w formie połączenia podmiotów gospodarczych
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia	-1		-9		-10
Różnice kursowe netto]	140		903	13	1 056
Stan na 30 czerwca 2018 roku	12 096		24 967	2 314	39 377
Umorzenie i utrata wartości
	10 094		1 793	1 287	13 174
Stan na 1 lipca 2016 roku	911		44	74	1 029
Koszty amortyzacji	4				4
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia Różnice kursowe netto Inne [opis]
Stan na 1 lipca 2017 roku	11 001		1 837	1 361	14 199
Koszty amortyzacji	932		6	82	1 020
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia
Różnice kursowe netto Inne [opis]	-1		-9		-10
Stan na 30 czerwca 2018 roku	11 932		1 834	1 443	15 209
Wartość bilansowa
Według stanu na dzień 30.06.2017 r.	555		22 236	940	23 731
Według stanu na dzień 30.06.2018 r.	164		23 133	871	24 168

Przy obliczaniu amortyzacji stosuje się następujące okresy użytkowania:

Skapitalizowany rozwój	5 lat
Patenty	10-20 lat
Znaki handlowe	20 lat
Licencje	20 lat

14. Jednostki zależne

Szczegółowe informacje dotyczące jednostek zależnych na dzień 30 czerwca 2018 roku:

Nazwa jednostki zależnej	Miejsce rejestracji i prowadzenia działalności	Proporcja udziałów (%)	Proporcja głosów na walnym zgromadzeniu (%)	Podstawowa działalność
Alsen sp. z o.o.	Polska	100	100	handel hurtowy
AT Computers a.s.	Czechy	100	100	handel hurtowy
Comfor Stores a.s	Czechy	100	100	handel detaliczny
AT C0mpus s.r.o.	Czechy	100	100	produkcja komputerów osobistych
AT Computer s.r.o.	Słowacja	100	100	handel hurtowy
iComfor s.r.o.	Czechy	100	100	handel detaliczny
AT Computers Holding a.s.	Czechy	100	100	Jednostka nadrzędna dla: AT Computers a.s. Comfor Stores a.s. AT Compus s.r.o. AT Computer s.r.o. iComfor s.r.o.
Alsen Marketing sp.z o.o.	Polska	100	100	Handel hurtowy
B2B IT Sp. z o.o.	Polska	100	100	Usługi logistyczne
Rekman Sp. z o.o	Polska	100	100	Handel hurtowy
Optimus Sp.z o.o.	Polska	100	100	Produkcja komputerów

Alsen sp. z o.o. została utworzona we wrześniu 2004 roku i wpisana przez Sąd Rejonowy w Katowicach do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000218144. Siedzibą Spółki mieści się w Chorzowie.

AT Computers a.s. została założona 11 grudnia 1995 roku I zarejestrowana w Regionalnym Sądzie Handlowym w Ostrawie. Siedziba Spółki mieści się w Ostrawie.

Comfor Stores a.s. została zarejestrowana w Regionalnym Sądzie Handlowym w Brnie 30 czerwca 2000 roku. Siedziba Spółki mieści się w Ostrawie.

AT Compus s.r.o. została zarejestrowana w Regionalnym Sądzie Handlowym w Brnie 30 czerwca 2000 roku. Siedziba Spółki mieści się w Ostrawie.

AT Computer s.r.o. została zarejestrowana w Regionalnym Sądzie Handlowym w Banskej Bystricy 29 lipca 1994 roku. Spółka prowadzi działalność na terenie Słowacji.

Alsen Marketing sp. z o.o. została utworzona w grudniu 2008 roku i wpisana przez Sąd Rejonowy w Katowicach do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 000321159. Siedziba Spółki mieści się w Chorzowie.

B2B IT Sp. z o.o. została utworzona w październiku 2009 r. i wpisana przez Sąd Rejonowy we Wrocławiu do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem0000339871. Siedziba Spółki mieści się w Magnicach.

iComfor s.r.o. została utworzona 16 września 2011 r. i zarejestrowana w Regionalnym Sądzie Handlowym w Brnie pod numerem 29292093. Siedziba Spółki mieści się w Brnie.

Rekman sp. z o.o. została utworzona 22 grudnia 2003 r. i wpisana przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000186106. Siedziba Spółki mieści się w Magnicach.

Optimus sp. z o.o. została utworzona 28 sierpnia 2013 r. i wpisana przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000473843. Siedziba Spółki mieści się w Magnicach

15. Aktywa finansowe

	Obrotowe 30/06/18 30/06/17 PLN'000 PLN'000
Instrumenty pochodne ujęte w wartości godziwej
Kontrakty forward w walutach obcych	227	299
Pożyczki wykazane według kosztu zamortyzowowanego
Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym Pożyczki dla pozostałych podmiotów	135	134
Razem	362	433

16. Pozostałe aktywa

	Obrotowe
	30/06/18	30/06/17
Rozliczenia międzyokresowe czynne	PLN'000	PLN'000
- ubezpieczenia majątkowe	556	488
- prawo użytkowania	632	637
- koszty promocji i reklama	313	143
- odpis obowiązkowy na ZFŚS	140	337
- czynsze	451	472
- koszty serwisu	234	227
- prowizje	177	253
- pozostałe	1 128	1 455
Stan na koniec roku obrotowego	3 631	4 012

Rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w Grupie, jeżeli dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.

17. Zapasy

	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Materiały	737	459
Zaliczki na dostawy		549
Wyroby gotowe, towary	866 259	805 357
Stan na koniec roku obrotowego	866 996	806 365

Zapasy wyceniane są wg niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) lub możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Wartość zapasów ujęta jako koszt w analizowanym okresie wyniosła 7 849 808 tys. PLN. Wartość bilansowa stanowiąca zabezpieczenie zobowiązań została przedstawiona w nocie 19. "Aktywa objęte zastawem jako zabezpieczenie".

18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Należności z tytuł dostaw i usług Odpisy aktualizujące należności	708 879 -19 009	718 695 -19 165
Należności z tytułu dostaw i usług netto Należności podatkowe Inne	689 870 15 971 853	699 530 13 256 1 121
	706 694	713 907

Analiza wiekowa należności na 30.06.2018

	Ogółem w wartości brutto	Odpisy aktualizujące	Ogółem w wartości netto
Należności bieżące	683 500		683 500
Należności przeterminowane, z tego - do 30 dni	33 633 26 337	10 439 6 163	23 194 20 174
- 30-90 dni	2 694	161	2 533
- 90-180 dni	333	36	297
- 180-360 dni	1829	1 799	30
- powyżej 360 dni	2 440	2 280	160

Analiza wiekowa należności na 30.06.2017

	Ogółem w	Odpisy	Ogółem w
	wartości brutto	aktualizujące	wartości netto
Należności bieżące	695 393		695 393
Należności przeterminowane, z tego	29 310	10 796	18 514
- do 30 dni	16 044	2 471	13 573
- 30-90 dni	9 609	4 985	4 624
- 90-180 dni	2 769	2 466	303
- 180-360 dni	25	22	3
- powyżej 360 dni	863	852	11

Zmiany stanu odpisów aktualizujących należności zagrożone

	Okres zakończony 30/06/18	Okres zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek roku	19 165	17 524
Odpisy z tytułu utraty wartości należności	280	3 885
Kwoty odpisane jako nieściągalne	214	1 986
Kwoty odzyskane w ciągu roku	97	258
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości	226
Różnice kursowe	101

Stan na koniec roku obrotowego 19 009 19 165

Wartość należności dochodzonych na drodze sądowej na dzień 30.06.2018 r. wynosi 8 570 tys. złotych i jest w całości objęta odpisami aktualizującymi.

Wartość należności dochodzonych na drodze sądowej na dzień 30.06.2017 r. wynosi 8 369 tys. złotych i jest w całości objęta odpisami aktualizującymi

W celu ograniczenia ryzyka niewypłacalności kontrahentów Grupy podejmowane są czynności mające na celu maksymalne zabezpieczenie interesów Spółek w Grupie. W pierwszej kolejności ocenie poddawani są odbiorcy towarów Na podstawie danych finansowych oraz uzyskanych zabezpieczeń ustalany jest limit kupiecki.

Należności handlowe na terenie Polski zostały objęte ochroną ubezpieczeniową na podstawie umów zawartych z Atradius Crédito y Caución S.A. de Seguros y Reaseguros, Coface Poland Insurance Service oraz Credendo – Excess & Surety.

Należności handlowe na terenie Czech i Słowacji objęte zostały ochroną ubezpieczeniową na podstawie umowy zawartej z Atradius Crédito y Caución S.A. de Seguros y Reaseguros, Euler Hermes Cescob oraz Credendo – Excess & Surety.

Niezależnie od zawartej umowy ubezpieczeniowej wszystkie Spółki w Grupie tworzą odpisy aktualizujące na należności przeterminowane i wątpliwe. Zasady ogólne przyjęte w Grupie przewidują, że należności przeterminowane od sześciu do dwunastu miesięcy obejmuje się odpisem w 50%. Należności przeterminowane powyżej 12 miesięcy objęte są odpisem w 100%. Niezależnie od zasad ogólnych, wierzytelności są indywidualnie monitorowane i poddawane ocenie w zakresie ryzyka spłaty.

19. Aktywa objęte zastawem jako zabezpieczenie

	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Grunty i budynki własne	42 900	42 900
Zapasy	356 757	327 154
Należności z tytuł dostaw i usług	384 096	289 371
	783 753	659 425

20. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy podmiotu dominującego wynosił na dzień 30 czerwca 2018 roku 16 188 tyś. złotych i dzielił się na 16 187 644 akcje o wartości nominalnej 1 złoty każda. W okresie objętym sprawozdaniem kapitał akcyjny nie uległ zmianie.

	Liczba akcji	Kapitał podstawowy	Rodzaj uprzywilejowania akcji
		PLN'
Struktura kapitału zakładowego na 30.06.2018 r.
Seria A - akcje imienne zwykłe	2 729 971	2 729 971	brak
			na 1 akcję przypadają
Seria B – imienne uprzywilejowane	1 313 000	1 313 000	2 głosy na WZA
Seria C – imienne zwykłe	1 674 771	1 674 771	brak
Seria C 1- na okaziciela zwykłe	1 069 294	1 069 294	brak
Seria C 2- na okaziciela zwykłe	1 199 987	1 199 987	brak
Seria D - imienne zwykłe	202 000	202 000	brak
Seria E – imienne zwykłe	1 764 621	1 764 621	brak
Seria F – na okaziciela zwykłe	1 600 000	1 600 000	brak
Seria G - na okaziciela zwykłe	269 000	269 000	brak
Seria I – na okaziciela zwykłe	4 250 000	4 250 000	brak
Seria K– na okaziciela zwykłe	115 000	115 000	brak
Stan na 30 czerwca 2018 roku	16 187 644	16 187 644

Akcje serii C zostały objęte w zamian za aport. Pozostałe emisje zostały pokryte gotówką.

Akcje zwykłe mające pełne pokrycie w kapitale, o wartości nominalnej 1 PLN, są równoważne pojedynczemu głosowi na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy i posiadają prawo do dywidendy.

	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5 % udziałów w kapitale zakładowym
Iwona Przybyło Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK Nationale Nederlanden OFE PKO BP Bankowy OFE Aegon OFE Andrzej Przybyło	1 749 052 2 118 514 2 291 911 931 014 1 105 972 1 316 200	10,80 13,09 14,16 5,75 6,83 8,13	1 749 052 2 118 514 2 291 911 931 014 1 105 972 2 629 200	9,99 12,11 13,10 5,32 6,32 15,02
Pozostali	6 674 981	41,24	6 674 981	38,14
Stan na 30 czerwca 2018 roku	16 187 644	100	17 500 644	100

21. Kapitał zapasowy

	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek okresu	146 019	145 612
Zwiększenia		407
Zmniejszenia
Stan na koniec roku obrotowego	146 019	146 019

Kapitał zapasowy wykazywany jest w wartości nadwyżki ceny sprzedaży akcji nad ich wartością nominalną oraz w wartości zatrzymanych zysków lat ubiegłych.

22. Kapitał rezerwowy

	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
O charakterze ogólnym	341 343	294 928
Z utworzenia po obniżeniu kapitału podstawowego	146	146
Z tytułu różnic kursowych	35 954	23 837
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych	-10 369	7 631
Stan na koniec roku obrotowego	367 074	326 542

	30/06/18 PLN'000	30/06/17 PLN'000
Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym
Stan na początek okresu Zmiany	294 928 46 415	244 026 50 902
Stan na koniec roku obrotowego	341 343	294 928

Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym powstał z zatrzymanych zysków lat ubiegłych.

	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Kapitał rezerwowy z tytułu różnic kursowych
Stan na początek roku obrotowego Przeliczenie sprawozdań jednostek zagranicznych	23 837 12 117	28 113 -4 276
Stan na koniec roku obrotowego	35 954	23 837

Różnice kursowe związane z przeliczeniem na PLN wyników działalności zagranicznych jednostek zależnych Grupy prezentowane są bezpośrednio w kapitale rezerwowym na przewalutowanie.

Kapitał rezerwowy z obniżenia kapitału podstawowego	30/06/18 PLN'000	30/06/17 PLN'000
Stan na początek roku obrotowego Zmiany	146	146
Stan na koniec roku obrotowego	146	146

Kapitał powstał po obniżeniu kapitału podstawowego.

Kapitał rezerwowy z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych	30/06/18 PLN'000	30/06/17 PLN'000
Stan na początek roku obrotowego Zmiany	7 631 -18 000	-8 130 15 761
Stan na koniec roku obrotowego	-10 369	7 631

Grupa rozpoczęła stosowanie rachunkowości zabezpieczeń z dniem 1 lipca 2011 roku. Zasady stosowania omówione są w nocie nr 28.

23. Zysk netto i wynik z lat ubiegłych

	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek roku obrotowego Wpływ zmiany zasad rozliczania umów gwarancji finansowych	175 002	158 463
Zysk netto przypadający członkom jednostki dominującej Podział wyniku Wygaśnięcie programu opcji (brak emisji)	60 952 -46 415	67 848 -51 309
Stan na koniec roku obrotowego, w tym	189 539	175 002
Wynik roku bieżącego Niepodzielony wynik z lat ubiegłych	60 952 128 587	67 848 107 154

Wykazany zysk nie podlega podziałowi, a jedynie zatwierdzeniu. Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowych sprawozdaniach finansowych.

24. Kredyty otrzymane

		Długoterminowe
	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Zabezpieczone – po koszcie zamortyzowanym
Kredyty w rachunku bieżącym Kredyty bankowe Transfer należności	16 497	21 327
	16 497	21 327
	16 497	21 327

	Obrotowe
	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Zabezpieczone – po koszcie zamortyzowanym
Kredyty w rachunku bieżącym Pożyczki od pozostałych jednostek Transfer należności	133 317	143 910
	133 317	143 910
	133 317	143 910

Obligacje

	30/06/18 PLN'000	30/06/17 PLN'000
Obligacje dłużne	244 713	244 587
	244 713	244 587

Grupa dokonała emisji papierów wartościowych w postaci 10 000 sztuk obligacji serii AB01 120819 o wartości nominalnej 10 000 pln na łączną kwotę 100 000 tys. pln.

Są to zdematerializowane, niezabezpieczone obligacje na okaziciela. W ramach Programu emitowane są obligacje kuponowe, o okresie zapadalności nie krótszym niż 1 (jeden) rok, od których naliczane będą odsetki zgodnie z warunkami emisji danej serii.

Wykup Obligacji nastąpi w dniu 12 sierpnia 2019 roku po wartości nominalnej. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej opartej o wskaźnik WIBOR 6M, powiększony o stałą marżę. Odsetki wypłacane będą w okresach półrocznych.

W dniu 29 lipca 2015 roku Grupa dokonała emisji papierów wartościowych w postaci 7 000 sztuk obligacji serii AB02 290720 o wartości nominalnej 10 000 pln na łączną kwotę 70 000 tys. pln.

W dniu 20 czerwca 2017 roku Grupa dokonała emisji papierów wartościowych w postaci 7 500 sztuk obligacji serii AB03 200622 o wartości nominalnej 10 000 pln na łączną kwotę 75 000 tys. pln.

Są to zdematerializowane, niezabezpieczone obligacje na okaziciela. W ramach Programu emitowane są obligacje kuponowe, o okresie zapadalności nie krótszym niż 1 (jeden) rok, od których naliczane będą odsetki zgodnie z warunkami emisji danej serii.

Wykup Obligacji serii AB01 120819 nastąpi w dniu 12 sierpnia 2019 roku, serii AB02 290720 w dniu 29 lipca 2020 roku, a serii AB03 200622 w dniu 20 czerwca 2022 roku po wartości nominalnej. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej opartej o wskaźnik WIBOR 6M, powiększony o stałą marżę. Odsetki wypłacane będą w okresach półrocznych.

W okresie od 1 lipca 2017 roku do 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły naruszenia postanowień umów kredytowych zawartych przez podmioty należące do Grupy Kapitałowej.

Szczegóły dotyczące warunków oprocentowania, terminów spłaty oraz zabezpieczeń poszczególnych kredytów przedstawione poniżej.

Nazwa jednostki	Siedziba		Kwota kredytu/ W tys zł	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenie
Długoterminowe
ING Bank Śląski S.A.	Katowice	pln	16 497	WIBOR 1M+ marża	30.09.2022 r.	Hipoteka na nieruchomości, zastaw na mieniu, poręczenie AB S.A.
Krótkoterminowe
ING Bank Śląski S.A.	Katowice	pln	4 830	WIBOR 1M+ marża	30.06.2019	Hipoteka na nieruchomości, zastaw na mieniu, poręczenie AB S.A.
Komercyjny Bank Czech	Praga	czk/usd/ euro	4 797	PRIBOR + marża EURIBIR + marża LIBOR + marża	30.04.2019 r.	cesja wierzytelności, gwarancje ATCH
Komercyjny Bank Czech	Praga	czk/usd/ euro	34 762	PRIBOR + marża EURIBIR + marża LIBOR + marża	30.04.2019 r.	cesja wierzytelności, gwarancje ATCH
Czechoslovacki Obchodni Bank	Praga	czk/usd/ euro	10 609	PRIBOR + marża EURIBIR + marża LIBOR + marża	30.10.2019 r.	deklaracja wsparcia AB S.A., cesja wierzytelności, przewłaszczenie na zapasach
Czechoslovacki Obchodni Bank	Praga	czk/usd/ euro	76 636	PRIBOR + marża EURIBIR + marża LIBOR + marża	30.10.2019 r.	deklaracja wsparcia AB S.A., cesja wierzytelności, przewłaszczenie na zapasach
Citibank Czech Republic	Praga	czk	1 683	PRIBOR + marża	30.07.2018	gwarancje ATCH
	Razem		149 814

Wszystkie kredyty zostały zawarte na warunkach nie odbiegających od rynkowych. Powyższe kredyty poręczone są przez Spółki w Grupie na kwotę 175,1 mln PLN .

25. Pozostałe zobowiązania finansowe

	Bieżące
	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Instrumenty pochodne wykazywane w wartości godziwej	9 144	2 546
Kontrakty forward w walutach obcych usd
euro	5 075
CCIRS	4 069	2 546
odsetki	2 476	2 626
	11 616	5 172

26. Rezerwy

		Krótkoterminowe
	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Rezerwa na naprawy gwarancyjne	1 019	3 155
Rezerwa na świadczenia pracownicze	5 573	4 307
Rezerwa na koszty recyklingu
Pozostałe rezerwy w tym:	43 045	38 128
- promocje towarów	82
- audyt	137	132
- obciążenia marketów i inne bonusy dla
kontrahentów	42 523	36 760
- inne	303	1 236
	49 637	45 590

Grupa tworzy rezerwę na naprawy gwarancyjne w związku z przewidywanymi kosztami napraw, przewidywanymi zwrotami sprzedanych towarów oraz przewidywanymi obciążeniami z tytułu premii dla marketów oraz innych kontrahentów.

Rezerwy pracownicze dotyczą niewykorzystanych na dzień bilansowy urlopów, odpraw emerytalnych oraz wynagrodzeń.

27. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	699 505	654 082
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych	47 870	48 866
Zobowiązania wobec pracowników	7 289	9 143
Inne	21 702	24 549
Średni termin płatności zobowiązań wykazanych w bilansie wynosi 30 dni.	776 366	736 640
Inne zobowiązania zawierają wartość 20 485 tys. PLN, która dotyczy współfinansowania

ze środków Europejskiego Funduszu Regionalnego budowy przez B2B Sp. z o.o. centrum logistycznego.

28. Instrumenty finansowe

28.1 Wartość bilansowa i wartość godziwa instrumentów finansowych

	30'06'2018	30'06'2017
	PLN'000	PLN'000
Aktywa finansowe
Długoterminowe aktywa finansowe	225	228
Kredyty i należności (w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty)	805 260	778 662
Należności z tytułu dostaw i usług	689 870	699 530
Pożyczki udzielone	135	134
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	115 255	78 998
Wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
Instrumenty pochodne	0	0
Zobowiązania finansowe
Wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
Instrumenty pochodne	0	0
Pozostałe wyceniane wg kosztu zamortyzowanego	1 094 032	1 063 906
Obligacje	244 713	244 587
Kredyty bankowe	149 814	165 237
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	699 505	654 082

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne znaczące koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do pożyczek i należności. Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Grupy na ryzyko kredytowe z tytułu takich pożyczek i należności.

Przychody oraz koszty odsetkowe dotyczące powyższych aktywów oraz zobowiązań ujawnione zostały w nocie 6 do sprawozdania finansowego.

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Grupa Kapitałowa posiadała na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 30 czerwca 2018 roku, nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:

• w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;
• instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych;
• w odniesieniu do udziałów i akcji niebędących przedmiotem obrotu na aktywnych rynkach, ich wartość bilansowa została ustalona z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości tam, gdzie było to konieczne, i stanowi przybliżenie wartości godziwej.

28.2 Analiza poziomów wartości godziwej

Poniższe tabele przedstawiają analizę zobowiązań finansowych Spółki, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej, pogrupowanych w Poziomy 1-3 w zależności od stopnia obserwowalności danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny wartości godziwej.

Szacowanie wartości godziwej

Zgodnie z przyjętymi w roku 2009 zmianami do MSSF 7 w zakresie instrumentów finansowych, które są wyceniane w sprawozdaniu finansowym w wartości godziwej, co wymaga ujawnienia metod pomiaru wartości godziwej, pogrupowanych według następującej hierarchii:

• poziom 1 ceny giełdowe (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach,
• poziom 2 na bazie wartości obserwowanych na rynku, ustalane przez odniesienie bezpośrednie (tj. do cen) lub pośrednie (tj. pochodne cen) do podobnych instrumentów istniejących na rynku,
• poziom 3 ceny niepochodzące z aktywnych rynków (na bazie rożnych technik wyceny nie opierających się o jakiekolwiek obserwowalne dane rynkowe).

Na dzień bilansowy spółka wyceniała wartość godziwą spotów oraz transakcji walutowych forward ustalana w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji w oparciu o różnicę między ceną terminową a ceną transakcyjną. Cena terminowa kalkulowana jest w oparciu o kurs fixing NBP oraz krzywą stóp procentowych implikowaną z transakcji fx swap. Według hierarchii wartości godziwej jest to Poziom 2.

Rok zakończony 30 czerwca 2018 roku

Zobowiązania finansowe	Pomiar wartości godziwej
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy
Instrumenty pochodne		0
Zabezpieczające instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej poprzez całkowite dochody		5 086		5 086
Razem		5 086		5 086
Aktywa finansowe		Pomiar wartości godziwej
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy
Instrumenty pochodne		0
Zabezpieczające instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej poprzez całkowite dochody		239		239
Razem		239		239

Rok zakończony 30 czerwca 2017 roku

Zobowiązania finansowe	Pomiar wartości godziwej
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy
Instrumenty pochodne		0
Zabezpieczające instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej poprzez całkowite dochody		0
Razem		0

Aktywa finansowe	Pomiar wartości godziwej
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy
Instrumenty pochodne		0
Zabezpieczające instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej poprzez całkowite dochody		1 144
Razem		1 144

W okresach zakończonych 30 czerwca 2017 roku oraz 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2 hierarchii pomiaru wartości godziwej oraz nie nastąpiły przesunięcia z/do Poziomu 3.

28.3 Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony 30 czerwca 2018 roku

01.07.2017- 30.06.2018	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki i należności	Należności z tytułu dostaw i usług	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Instrumenty pochodne w rachunkowości zabezpieczeń	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowane go kosztu	Zobowiązania z tytułu gwarancji, faktoringu i wyłączone z zakresu MSR 39	Razem
Dywidendy i udziały w zyskach		0	0	0	0	0	0	0
Przychody/koszt y z tytułu odsetek	0	0	2 013	66	1 238	-12 624	-6 968	-16 274
Różnice kursowe	0	608	-4 416	347	-7 924	21 626	0	10 242
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	0	0	0	0	0	0	0	0
Utworzenie odpisów aktualizujących	0	0	-269	0	0	0	0	-269
Zysk/strata z wyceny do wartości godziwej ujęta w rachunku zysku strat	0	0	611	0	-5 402	4 312	0	-480
Zysk/strata ze zbycia inwestycji	0	0	0	0	0	0	0	0
Razem	0	608	-2 061	413	-12 088	13 314	-6 968	-6 781

Rok zakończony 30 czerwca 2017 roku

01.07.2016- 30.06.2017	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki i należności	Należności z tytułu dostaw i usług	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Instrumenty pochodne w rachunkowości zabezpieczeń	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowane go kosztu	Zobowiązania z tytułu gwarancji, faktoringu i wyłączone z zakresu MSR 39	Razem
Dywidendy i udziały w zyskach		0	0	0	0	0	0	0
Przychody/koszt y z tytułu odsetek	0	0	1 451	55	1 228	-10 983	-6 612	-14 861
Różnice kursowe	0	-348	-5 462	0	8 161	17 106	0	19 457
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	0	0	0	0	0	0	0	0
Utworzenie odpisów aktualizujących	0	0	-2 383	0	0	0	0	-2 383
Zysk/strata z wyceny do wartości godziwej ujęta w rachunku zysku strat	0	0	-420	8	-2 245	597	0	-3 245
Zysk/strata ze zbycia inwestycji	0	0	0	0	0	0	0	0
Razem	0	-348	-6 814	63	7 144	5 526	-6 612	-1 041

28.4 Cele, polityka oraz procesy zarządzania ryzykiem związanym z posiadanymi instrumentami finansowymi

Spółki Grupy AB zarządzają ryzykiem w ramach swoich, dedykowanych temu obszarowi struktur organizacyjnych najczęściej zlokalizowanych w ramach działów finansowych. Cały obszar jest nadzorowany z pozycji podmiotu dominującego - AB S.A. Ryzyko, na które narażona jest Grupa obejmuje ryzyka rynkowe (w szczególności z uwagi na sporą ekspozycję - ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej). Kolejną kategorią ryzyka jest ryzyko kredytowe i ryzyko płynności. Grupa zarządza ryzykiem, stosując wypracowane strategie, w największym stopniu stosuje naturalne metody niwelowania ryzyk towarzyszących jej działalności.

Grupa dostosowuje rodzaj stosowanych zabezpieczeń do istoty ryzyk, których minimalizacji służą. W ramach obniżenia ryzyka kursowego Grupa zawiera transakcje na instrumenty pochodne. Wykorzystanie finansowych instrumentów pochodnych regulują zasady obowiązujące w Grupie, zatwierdzone przez Dyrektora Finansowego, określające strategię zarządzania ryzykiem kursowym oraz ryzykiem stopy procentowej. Ryzyko kredytowe jest minimalizowane poprzez zawieranie umów ubezpieczenia należności obejmujących wszystkie Spółki Grupy, zawieranie umów faktoringu pełnego oraz poprzez politykę określania indywidualnych limitów kredytowych dla poszczególnych kontrahentów oraz ich monitoring. Ryzyko związane z inwestowaniem nadwyżek płynności jest redukowane poprzez lokowanie nadwyżek w kilku bankach o wysokich ratingach kredytowych. Grupa nie wykorzystuje ani nie obraca instrumentami finansowymi – w tym finansowymi instrumentami pochodnymi – w celach spekulacyjnych.

Decyzje związane z obszarem zarządzania ryzykiem są w wysokim stopniu scentralizowane i podejmowane na podstawie ściśle określonych przesłanek oraz poparte odpowiednimi raportami.

28.5 Metody wyceny ryzyka

Grupa AB S.A. ocenia siłę wpływu poszczególnych czynników ryzyka na wynik stosując głównie metodę analizy wrażliwości. Pomiar wrażliwości wyników wypracowanych przez Grupę na dane ryzyko jest szacunkiem potencjalnej straty na zysku przed opodatkowaniem w określonym przedziale czasowym i przy założonym poziomie zmienności czynnika ryzyka (pozostałe czynniki pozostają bez zmian).

Ekspozycję na ryzyko finansowe oraz sposób jego pomiaru nie uległy zmianie w stosunku do poprzedniego okresu.

28.6 Znaczące zasady rachunkowości

Szczegółowy opis znaczących zasad rachunkowości i stosowanych metod, w tym kryteriów ujęcia, podstaw wyceny oraz podstaw wykazywania dochodów i kosztów w odniesieniu do poszczególnych kategorii aktywów finansowych, zobowiązań finansowych i instrumentów kapitałowych ujawniono w nocie nr 2 do sprawozdania finansowego.

28.7 Ocena ryzyk finansowych

28.7.1 Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe oznacza możliwość poniesienia straty spowodowanej wahaniom wartości godziwej instrumentu finansowego lub przyszłych przepływów środków pieniężnych z nim związanych ze względu na zmiany cen rynkowych. Obejmuje trzy rodzaje ryzyka: ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej i inne ryzyko cenowe.

Działalność Grupy AB wiąże się przede wszystkim z narażeniem na ryzyko wynikające ze zmian kursów walut oraz stóp procentowych. Grupa zawiera umowy o charakterze finansowych instrumentów pochodnych dla celów zarządzania ryzykiem walutowym, w tym umowy typu forward zabezpieczające przed ryzykiem kursowym związanym z importem oraz eksportem towarów w ramach prowadzonej działalności dystrybucyjnej, umowy zawierane są waluty: EUR i USD.

28.7.2 Ryzyko walutowe

Grupa narażona jest przede wszystkim na ryzyko walutowe. Charakter prowadzonej działalności polega na odsprzedaży nabytych od producentów towarów. W zależności od okresu, od 60% do 80% wszystkich zakupów realizowanych jest od kontrahentów zagranicznych w walutach obcych (EUR, USD,).

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych Grupy denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawia się następująco:

	USD		EUR		GBP
	30'06'2018	30'06'2017	30'06'2018	30'06'2017	30'06'2018	30'06'2017
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	8 428	19 220	169 769	146 661	0	0

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach	1 029	7 166	11 124	11 447	0	0
Wartości godziwa transakcji forward	227	262	12	882	0	0
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw	52 4891	81 123	308 990	333 122	211	211
Wartości godziwa transakcji forward	0	0	0	0
Kredyt zaciągnięty w walucie	0	0	0	0

Dla celów rachunkowości zabezpieczeń, jako instrumenty zabezpieczające wyznaczone zostały wyłącznie instrumenty zawarte ze stroną zewnętrzną w stosunku do Grupy:

Instrumenty zabezpieczające – EUR

Typ instrumentu	Wartość nominalna, kwota w tyś Wartość godziwa, kwota w tyś EUR PLN			Oczekiwany okres realizacji pozycji zabezpieczanej
	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017
Zobowiązania handlowe	( 68 228)	( 76 989)	( 298 078)	( 325 238)	lipiec, sierpień,wrzesień	lipiec, sierpień, wrzesień
Należności handlowe	28 074	24 848	122 820	104 887	lipiec, sierpień	lipiec, sierpień
Kredyty bankowe	(28 933)	(26 837)	(126 700)	(113 252)	lipiec, sierpień	lipiec, sierpień
Środki pieniężne	2 518	1 835	10 987	7 761	lipiec, sierpień	lipiec, sierpień
FX Forward EUR	( 98 891)	( 62 910)	(5 074)	882	lipiec, sierpień	lipiec, sierpień
Pozycje monetarne razem:	( 165 460)	( 140 053)	( 296 045)	( 324 960)

* Dla pozycji innych niż transakcje pochodne FX Forward podane zostały wartości bilansowe, jako że wartość bilansowa tych pozycji nie odbiega istotnie od ich wartości godziwej.

Instrumenty zabezpieczające – USD

Typ instrumentu	Wartość nominalna, kwota w tyś USD		Wartość godziwa, kwota w tyś PLN		Oczekiwany okres realizacji pozycji zabezpieczanej
	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017
Zobowiązania handlowe	( 13 349)	( 21 873)	( 50 025)	( 80 996)	lipiec, sierpień	lipiec, sierpień
Należności handlowe	1 437	4 840	5 382	17 931	lipiec, sierpień	lipiec, sierpień
Kredyty bankowe	(109)	0	(409)	0	lipiec, sierpień	lipiec, sierpień
Środki pieniężne	193	1 885	722	6 985	lipiec, sierpień	lipiec, sierpień
FX Forward USD	(16 080)	( 3 657)	227	262	lipiec, sierpień	lipiec, sierpień
Pozycje monetarne razem:	(27 908)	( 18 805)	( 44 103)	( 55 818)

* Dla pozycji innych niż transakcje pochodne FX Forward podane zostały wartości bilansowe, jako że wartość bilansowa tych pozycji nie odbiega istotnie od ich wartości godziwej.

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Grupa jest narażona przede wszystkim na ryzyko związane ze zmianami kursów USD oraz EUR.

Stopień wrażliwości Grupy na 10-proc. wzrost kursu wymiany PLN na waluty obce przedstawiony jest w poniższej tabeli. 10% to stopa wrażliwości odzwierciedlająca ocenę Zarządu dotyczącą możliwych zmian kursów wymiany walut obcych. Analiza wrażliwości obejmuje nierozliczone pozycje pieniężne denominowane w walutach obcych i koryguje przewalutowanie na koniec okresu rozliczeniowego o 10-proc. zmianę kursów. W związku z wprowadzoną rachunkowością zabezpieczeń część zysków/strat wynikających ze zmiany wartości pozycji pieniężnych będzie odzwierciedlona w wyniku finansowym, część w całkowitych dochodach ogółem.

Wpływ waluty USD na skonsolidowany wynik finansowy				Wpływ waluty EUR na skonsolidowany wynik finansowy
Okres zakończony 30'06'2018	Okres zakończony 30'06'2017		Okres zakończony 30'06'2018	Okres zakończony 30'06'2017
PLN'000	PLN'000		PLN'000	PLN'000
59	142	(i)	3 479	3 254	(ii)

Wpływ waluty USD na całkowite dochody ogółem				Wpływ waluty EUR na całkowite dochody ogółem
Okres zakończony 30'06'2018	Okres zakończony 30'06'2017		Okres zakończony 30'06'2018	Okres zakończony 30'06'2017
PLN'000	PLN'000		PLN'000	PLN'000
-10 460	-6 965	(i)	-72 354	-59 168

Zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych przed ryzykiem różnic kursowych

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ujętych w pozycji kapitałów własnych przedstawia poniższa tabela:

	12 miesięcy do 30.06.2018 (w tys. PLN)	12 miesięcy do 30.06.2017( w tys. PLN)
Kwota brutto ujęta w kapitale na początek okresu	9 850	(8 715)
Kwota netto ujęta w kapitale na początek okresu	7 978	(7 059)
Efektywna część zysków/strat na instrumencie zabezpieczającym w okresie odniesiona na kapitał własny	(9 904)	40 861
Kwoty przeniesione z kapitału własnego i ujęte w rachunku zysków i strat w trakcie trwania okresu, z tego:	14 101	22 296

- korekta przychodów z działalności operacyjnej	14 949	13 934
- korekta przychodów z działalności finansowej	(848)	8 362
- korekta z tytułu nieefektywności zabezpieczenia	-	-
Kwota brutto ujęta w kapitale własnym na koniec okresu	(14 156)	9 850
Aktywo/rezerwa na podatek odroczony	2 690	(1 871)
Kwota netto ujęta w kapitale własnym na koniec okresu	(11 466)	7 978

Zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych oraz wartości godziwej przed ryzykiem różnic kursowych oraz ryzykiem stopy procentowej

Grupa narażona jest również na ryzyko walutowe wyrażone w koronie czeskiej związanej z udzieloną pożyczką w koronie czeskiej oraz na ryzyko stopy procentowej.

Powyższe ryzyko zostało zabezpieczone swapem walutowo-procentowym zgodnie z polityką zabezpieczeń stosowaną w Grupie.

Instrument zabezpieczający ryzyko walutowo-procentowe - swap walutowo-procentowy

Wartość bilansowa/wartość godziwa Swap walutowo tys. PLN procentowy		Oczekiwany okres realizacji:
	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017
Premia/Naliczone odsetki	518	519	płatność odsetek w okresach półrocznych do dnia 28 lipca	płatność odsetek w okresach półrocznych do dnia 28 lipca
wycena	-4 069	-2 626	2020r, wymiana	2020r, wymiana
Razem	-3 551	-2 107	końcowa kwot nominalnych 28 lipca 2020r.	końcowa kwot nominalnych 28 lipca 2020r.

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowo-procentoweza okres ujętych w pozycji kapitałów własnych przedstawia poniższa tabela:

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych	12 miesięcy do w 30.06.2018 tys. PLN	12 miesięcy do 30.06.2017 w tys. PLN
Kwota brutto ujęta w kapitale własnym na początek okresu	(429)	(1 321)
Kwota netto ujęta w kapitale własnym na początek okresu	(347)	(1 070)
Kwoty przeniesione z kapitału własnego i ujęte w rachunku zysków i strat za dany okres:	1 238	1 228
- ujęta w wyniku finansowym nieefektywność wynikająca z zabezpieczeń przepływów pieniężnych	(1)	(1)
Kwota brutto ujęta w kapitale własnym na koniec okresu	1 354	(429)
Kwota netto ujęta w kapitale własnym na koniec okresu	1 097	(346)

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowo-procentowe ujętych w pozycji kapitałów własnych przedstawia poniższa tabela:

Zabezpieczenie wartości godziwej tys. PLN	do 30.06.2018r.	12 miesięcy 12 miesięcy do 30.06.2017r.
Zyski /straty na instrumencie zabezpieczającym	(5 423)	(2 196)
Zyski/straty na pozycji zabezpieczanej związane z zabezpieczanym ryzykiem	5 423	2 196

28.7.3 Ryzyko stóp procentowych

Grupa AB jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane według zmiennych stóp procentowych. Grupa analizuje ten obszar ryzyka. Grupa niweluje ryzyko stopy procentowej poprzez zachowanie optymalnej proporcji między zobowiązaniami handlowymi a odsetkowymi, która w analizowanym okresie uległa przesunięciu w kierunku zwiększonej wartości zobowiązań nie odsetkowych. W celu zabezpieczenia ryzyka stóp procentowych Spółka zawarła transakcję na stopę procentową (CCIRS) – szczegółowy opis w pkt. Ryzyko walutowe. Również ATC Computers a.s. zawarło z KB (Komercni Banka ) umowę kredytu 10 mln USD na stałą stopę procentową na okres 04.04.2016-05.04.2019 zabezpieczonego należnościami. Równocześnie w powiązaniu z tym kredytem ATC Computers zawarło umowę z KB na instrument CCIRS zabezpieczający ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej na tym kredycie.

Należy zaznaczyć, że wszystkie umowy o kredyty bankowe są regularnie odnawiane poprzez zawieranie odpowiednich aneksów do zawartych umów.

Wrażliwość na wahania stóp procentowych

Ekspozycję Grupy na ryzyko stóp procentowych związane z krótkoterminowymi kredytami bankowymi przedstawia poniższa tabela:

Kredyty bankowe o	PLN
zmiennym	30'06'2018	30'06'2017
oprocentowaniu	PLN'000	PLN'000
PRIBOR 1M	111 398	126 409
PRIBOR O/N	17 089	12 506
WIBOR 1M	21 328	26 318
WIBOR O/N	0	0
EURIBOR 1M	0	0
LIBOR USD 1M	0	5

Przedstawione poniżej analizy wrażliwości oparto o stopień ekspozycji na ryzyko stóp procentowych zarówno dla zawartych przez Grupę transakcji instrumentów pochodnych, na dzień bilansowy oraz o zmianę zachodzącą na początku roku obrotowego, utrzymywaną następnie przez cały rok obrotowy w odniesieniu do instrumentów o zmiennych stopach procentowych. Przy sporządzaniu sprawozdań wewnętrznych dotyczących ryzyka stopy procentowej dla naczelnego kierownictwa wykorzystuje się wahania w górę i w dół o 50 punktów bazowych, co odzwierciedla ocenę kierownictwa dotyczącą prawdopodobnej zmiany stóp procentowych.

Gdyby stopy procentowe były o 50 punktów bazowych wyższe, a wszystkie inne zmienne zachowały stałą wartość, to:

zysk Grupy za okres roczny zakończony 30 czerwca 2018 roku zmniejszyłby się o 1 272 tys. zł. Zmiana ta byłaby spowodowana ekspozycją Grupy na ryzyko zmiennego oprocentowania zaciągniętych kredytów.

Zobowiązania odsetkowe

Grupa niweluje ryzyko stopy procentowej poprzez zachowanie optymalnej proporcji między zobowiązaniami handlowymi a odsetkowymi, która w analizowanym okresie charakteryzowała się większym udziałem zobowiązań nie odsetkowych.

28.7.4 Inne ryzyko cenowe

Analiza innych ryzyk rynkowych nie wykazała koncentracji ryzyka, która osiągnęła lub mogłaby osiągnąć poziom istotności.

28.7.5 Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, że kontrahent nie dopełni zobowiązań, co narazi Grupę na straty finansowe. Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe:

Aktywa finansowe i pozostałe ryzyko kredytowe	Maksymalne ryzyko kredytowe
	30'06'2018	30'06'2017
	PLN'000	PLN'000
Należności handlowe	689 870	699 530
Udzielone pożyczki	135	134

Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług podana została w nocie 18 do sprawozdania finansowego.

Ograniczenie ryzyka kredytowego

Spółki Grupy zawarły umowy ubezpieczenia należności handlowych, obejmujące około 95% należności handlowych. Ryzyko kredytowe jest więc ograniczone do należności, które nie zostały objęte ubezpieczeniem oraz umownego ograniczenia odpowiedzialności ubezpieczyciela (udział własny). Grupa stosuje również faktoring. Celem dalszego ograniczenia ryzyka niewypłacalności Grupa stosuje również zasadę dokonywania transakcji wyłącznie z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej; w razie potrzeby uzyskuje się stosowne zabezpieczenie jako narzędzie redukcji ryzyka strat finansowych z tytułu niedotrzymania warunków kontraktowych. Ekspozycja Grupy na ryzyko ratingów kredytowych kontrahentów podlega ciągłemu monitorowaniu, a zagregowana wartość zawartych transakcji rozkłada się na zatwierdzonych kontrahentów. Kontrolę ryzyka kredytowego umożliwiają limity weryfikowane i zatwierdzane na bieżąco przez jednostki organizacyjne Grupy odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem kredytowym. Należy podkreślić, że ryzyko to jest w sposób naturalny niwelowane sporą dywersyfikacją odbiorców Grupy.

Na należności z tytułu dostaw składają się kwoty należne od dużej liczby klientów rozłożonych na obszary geograficzne. Prowadzi się bieżącą ocenę kredytów na podstawie kondycji należności, a w razie konieczności Grupa wnioskuje o dodatkowe zabezpieczenia od swoich kontrahentów. Szczegółowa struktura odbiorców Grupy jest rozproszona i zdywersyfikowana co bezpośrednio przekłada się na poziom ponoszonego ryzyka kredytowego. Zdecydowana większość klientów Grupy posiada udział w sprzedaży poniżej 1%. W okresie objętym raportem nie wystąpił żaden odbiorca, którego udział przekroczyłby 10% przychodów Grupy AB ze sprzedaży.

28.7.6 Ryzyko płynności

Ryzyko płynności oznacza narażenie spółek Grupy na potencjalne trudności w wywiązaniu się z ciążących na nich zobowiązaniach finansowych.

Umowne terminy wymagalności

Poniższe tabele przedstawiają informacje o terminach umownej zapadalności zobowiązań finansowych niezwiązanych z instrumentami pochodnymi.

	Średnia ważona stopy procentowej	0-3 miesiące	Od 3 mies. do 1 roku	1-5 lat	Ponad	Korekta	Razem
30'06'2018	%	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Nieoprocentowane		424 626					424 626
Zobowiązania o zmiennej stopie procentowej	1,43%	301 532	39 562	276 936	0		618 027
		726 157	39 560	276 936	0		1 042 653

	Średnia ważona stopy procentowej	0-3 miesiące	Od 3 mies. do 1 roku	1-5 lat	Ponad	Korekta	Razem
30'06'2017	%	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Nieoprocentowane		556 039					556 039
Zobowiązania o zmiennej stopie procentowej	1,86%	236 957	165	245 000	26 158		508 280
		792 996	165	245 000	26 158		1 064 319

Grupa zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią strukturę, wielkość oraz termin oferowanego klientom kredytu kupieckiego, wykorzystując oferty usług bankowych, zapewniając sobie bezpieczny poziom finansowania zewnętrznego oraz negocjując w sposób ciągły dostępną Grupie wielkość zadłużenia z tytułu kredytu kupieckiego, celem zniwelowania ryzyka płynności.

Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na służbach finansowych poszczególnych spółek Grupy, które odpowiadają za bieżące zarządzanie tym ryzykiem w celu zabezpieczenia ciągłości i prowadzonej działalności.

Grupa korzysta z linii kredytowych; łączna kwota niewykorzystanego kredytu wynosiła na dzień bilansowy 482 198 tys. PLN. Grupa zamierza wypełnić swoje pozostałe zobowiązania z tytułu operacyjnych przepływów środków pieniężnych w terminie wymagalności. Dodatkowo AB SA miała możliwość finansowania działalności za pomocą factoringu.

28.7.7 Ryzyko kapitałowe

Grupa zarządza kapitałem w sposób zapewniający bezpieczną relację zaangażowania kapitału własnego a jednocześnie umożliwiający optymalizację efektu dźwigni. Grupa prowadzi konsekwentną politykę akumulacji uzyskanych wyników finansowych w kapitałach własnych.

Struktura kapitałowa Grupy obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty ujawnione w nocie nr 25, kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zysk zatrzymany, ujawnione odpowiednio w notach nr 21, 22, 23 oraz 24.

Wskaźnik zadłużenia finansowego netto do kapitałów własnych

Zarząd dokonuje regularnego przeglądu struktury kapitałowej. Istotny wpływ na strukturę kapitałów ma zjawisko sezonowości – analogicznie jak w przypadku innych podmiotów działających w branży IT – spółki Grupy ulegają wahaniom sezonowej zmienności popytu. Jego nasilenie zazwyczaj ma miejsce w ostatnim kwartale roku kalendarzowego, kiedy to sprzedaż może stanowić do 35% wartości całej sprzedaży rocznej. W związku z powyższym, w kwartale kończącym się 30 września oraz 31 grudnia, wskaźniki zadłużenia osiągają najwyższe wartości. Aby zminimalizować wpływ sezonowości przy ocenie struktury kapitału, Zarząd analizuje średnią roczną strukturę, na którą składają się średnie stany kapitałów za cztery kolejne kwartały. W ramach przeglądu analizuje koszt kapitału oraz rodzaje ryzyka związanego z każdą klasą kapitału. Na dzień 30 czerwca 2018 wskaźnik ten wyniósł 38%. Wskaźnik dźwigni finansowej średnioroczny (na koniec kolejnych czterech kwartałów roku obrotowego):

	Stan na 30'06'2018	Stan na 30'06'2017
	PLN'000	PLN'000
Średnie zadłużenie (i)	419 545	399 395 -57 370
Średni stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-149 161
Średnie zadłużenie finansowe netto	270 384	342 025
Średni kapitał własny (ii)	703 614	632 855

Stosunek zadłużenia finansowego netto do kapitału własnego 38% 54%

• (i) Zadłużenie rozumiane jest jako zadłużenie długo- i krótkoterminowe, z wyłączeniem instrumentów pochodnych, zobowiązań pozabilansowych oraz kontraktów gwarancji finansowych.
• (ii) Kapitał własny obejmuje kapitał wykazany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

29. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Jednostką bezpośrednio dominującą i ostatecznie kontrolującą w Grupie jest AB Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu.

Ne istnieje podmiot, który miałby znaczący wpływ na Grupę Kapitałową AB S.A., jak również nie istnieją podmioty współkontrolowane przez Grupę.

Transakcje między Spółką a jej jednostkami zależnymi będącymi stronami powiązanymi Spółki zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie są wykazane w niniejszym sprawozdaniu.

Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa

Wynagrodzenia członków zarządu i pozostałych członków naczelnego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco:

	Rok zakończony 30/06/18	Rok zakończony 30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Zarząd jednostki dominującej
Świadczenia krótkoterminowe Świadczenia po okresie zatrudnienia Pozostałe świadczenia długoterminowe	5 755	6 728
Płatności w formie akcji własnych Rada Nadzorcza jednostki dominujące	180	180
	5 935	6 908

30. Przejęcie jednostek zależnych

W okresie objętym sprawozdaniem nie nastąpiło przejęcie jednostek zależnych.

31. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych oraz inwestycje w instrumenty rynku finansowego z uwzględnieniem nierozliczonych kredytów w rachunku bieżącym. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego wykazane w rachunku przepływów pieniężnych można w następujący sposób uzgodnić do pozycji bilansowych:

	30/06/18	30/06/17
	PLN'000	PLN'000
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	115 255	78 998
	115 255	78 998

32. Transakcje niepieniężne i źródła finansowania

	30/06/18	30/06/17
Źródła finansowania	PLN'000	PLN'000
Zabezpieczone kredyty krótkoterminowe
1. kwota wykorzystana 2. kwota niewykorzystana	134 535 482 198	118 618 460 346
	616 733	578 964
33. Zobowiązania warunkowe
	30/06/18	30/06/17
Zobowiązania warunkowe	PLN'000	PLN'000
Udzielone gwarancje	40 147	32 299

W ramach zabezpieczenia zawieranych kontraktów handlowych Grupa udzieliła w poszczególnych latach swoim kontrahentom gwarancji bankowych w wysokościach j. w. Powyższe zestawienie nie zawiera poręczeń na rzecz jednostek zależnych, które zostały opisane w nocie 24.

40 147 32 299

34. Zdarzenia po dniu bilansowym

.

Po dniu bilansowym nie wystąpiły znaczące zdarzenia nieujęte w sprawozdaniu finansowym.

35. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd i dopuszczone do publikacji w dniu 17 września 2018 r.

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
17.09.2018 r.	Andrzej Przybyło	PREZES ZARZĄDU
17.09.2018 r	Krzysztof Kucharski	CZŁONEK ZARZĄDU
17.09.2018 r	Zbigniew Mądry	CZŁONEK ZARZĄDU
17.09.2018 r	Grzegorz Ochędzan	CZŁONEK ZARZĄDU
17.09.2018 r	Danuta Uzarska	GŁÓWNY KSIĘGOWY