Quarterly Report • Sep 24, 2018
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018 ROKU
Wrocław, 24 września 2018 roku
| 1. | WYBRANE DANE FINANSOWE 3 | |
|---|---|---|
| Dane finansowe Grupy Kapitałowej 3 Dane finansowe Jednostki Dominującej 3 |
||
| 2. | INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ 4 | |
| 2.1 Działalność Grupy 4 2.2 Jednostka Dominująca 4 2.3 Zarząd 4 2.4 Rada Nadzorcza 5 2.5 Komitet Audytu, Komitet Strategii i Innowacji oraz Komitet Nominacji i Wynagrodzeń 5 2.6 Struktura Grupy 6 |
||
| 3. | ISTOTNE WYDARZENIA 7 | |
| 3.1 Nagrody i wyróżnienia 7 3.2 Promocja Grupy 7 3.3 Inwestycje 10 3.4 Istotne zdarzenia po dniu bilansowym 11 |
||
| 4. | OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ 12 | |
| 4.1 Wyniki finansowe 12 4.2 Sytuacja majątkowo-finansowa 15 4.3 Zadłużenie 16 4.4 Przepływy pieniężne 16 4.5 Sezonowość działalności 17 4.6 Realizacja prognoz 17 4.7 Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale 17 |
||
| 5. | POZOSTAŁE INFORMACJE 19 | |
| 5.1 Udzielone poręczenia, gwarancje, pozycje pozabilansowe 19 5.2 Sprawy sporne 19 5.3 Transakcje z jednostkami powiązanymi 21 5.4 Główni akcjonariusze Jednostki Dominującej 21 5.5 Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych 21 5.6 Informacje dotyczące zadeklarowanej lub wypłaconej dywidendy 21 5.7 Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące 21 5.8 Programy wynagrodzeń oparte na kapitale 22 5.9 Informacje dotyczące badania sprawozdania finansowego 22 |
||
| OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 23 | ||
| OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O WYBORZE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA 23 |
| tys. zł | tys. euro | |||
|---|---|---|---|---|
| 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane) |
6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 (niebadane) |
6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane) |
6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 (niebadane) |
|
| Przychody netto ze sprzedaży | 580 463 | 541 148 | 136 918 | 127 407 |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 18 748 | 17 225 | 4 422 | 4 055 |
| Zysk (strata) brutto | 14 226 | 973 | 3 356 | 229 |
| Zysk (strata) netto | 10 919 | -4 911 | 2 576 | -1 156 |
| Zysk (strata) netto przypadający udziałom kontrolującym | 10 902 | -4 939 | 2 572 | -1 163 |
| Całkowite dochody | 13 019 | -11 242 | 3 071 | -2 647 |
| Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
12 974 | -11 221 | 3 060 | -2 642 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | -29 477 | -11 593 | -6 953 | -2 729 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | -10 524 | -7 971 | -2 482 | -1 877 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 31 263 | 48 738 | 7 374 | 11 475 |
| Liczba akcji (w szt.) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / euro/szt.) |
22 834 000 0,48 |
22 834 000 -0,22 |
22 834 000 0,11 |
22 834 000 -0,05 |
| 30 czerwca 2018 (niebadane) |
31 grudnia 2017 | 30 czerwca 2018 (niebadane) |
31 grudnia 2017 | |
| Suma aktywów | 917 962 | 822 176 | 210 465 | 197 122 |
| Zobowiązania długoterminowe | 51 913 | 38 345 | 11 902 | 9 193 |
| Zobowiązania długoterminowe | 51 913 | 38 345 | 11 902 | 9 193 |
|---|---|---|---|---|
| Zobowiązania krótkoterminowe | 437 337 | 361 106 | 100 270 | 86 577 |
| Kapitał własny | 428 712 | 422 725 | 98 292 | 101 351 |
| Kapitał podstawowy | 1 142 | 1 142 | 262 | 274 |
| tys. zł | tys. euro | |||
|---|---|---|---|---|
| 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane) |
6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 (niebadane) |
6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane) |
6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 (niebadane) |
|
| Przychody netto ze sprzedaży | 228 699 | 229 317 | 53 945 | 53 990 |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | -7 488 | 4 890 | -1 766 | 1 151 |
| Zysk (strata) brutto | 24 625 | -22 615 | 5 808 | -5 324 |
| Zysk (strata) netto | 25 093 | -20 260 | 5 919 | -4 770 |
| Całkowite dochody | 25 093 | -20 260 | 5 919 | -4 770 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | -61 991 | -16 793 | -14 622 | -3 954 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 9 363 | -6 292 | 2 209 | -1 481 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 43 442 | 49 927 | 10 247 | 11 755 |
| Liczba akcji (w szt.) | 22 834 000 | 22 834 000 | 22 834 000 | 22 834 000 |
| Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/szt. / eur/szt.) | 1,10 | -0,89 | 0,26 | -0,21 |
| 30 czerwca 2018 (niebadane) |
31 grudnia 2017 dane przekształcone* |
30 czerwca 2018 (niebadane) |
31 grudnia 2017 dane przekształcone* |
|
| Suma aktywów | 528 650 | 468 861 | 121 206 | 112 412 |
| Zobowiązania | 227 234 | 175 912 | 52 099 | 42 176 |
| Kapitał własny | 301 416 | 292 949 | 69 107 | 70 236 |
| Kapitał podstawowy | 1 142 | 1 142 | 262 | 274 |
Grupa Selena FM jest międzynarodowym producentem i dystrybutorem produktów chemii budowlanej. Jednostką Dominującą w Grupie jest Selena FM S.A. z siedzibą we Wrocławiu, która w dniu 18 kwietnia 2008 roku zadebiutowała na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
Przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej Selena FM jest produkcja, dystrybucja i sprzedaż produktów chemii budowlanej oraz akcesoriów ogólnobudowlanych. W ofercie Grupy znajdują się:
Wśród oferowanych produktów znajdują się zarówno rozwiązania przeznaczone dla profesjonalnych wykonawców jak i dla użytkowników indywidualnych. Wiodącymi markami Grupy są Tytan, Quilosa, Artelit i Matizol.
Zakłady produkcyjne Grupy Selena zlokalizowane są w Polsce, Brazylii, Chinach, Rumunii, Turcji oraz w Hiszpanii i Kazachstanie, a jej produkty są dostępne na rynkach ponad 70 krajów świata. Selena prowadzi również działalność badawczą w Polsce, Hiszpanii, Turcji i Chinach. Grupa posiada ponadto spółkę stowarzyszoną Hamil – Selena Co. Ltd, w Korei Płd. oraz spółkę Joint Venture House Selena Company Ltd., w Chinach.
Podstawowym przedmiotem działalności spółki Selena FM S.A. jest dystrybucja produktów Grupy na rynki zagraniczne oraz świadczenie na rzecz jednostek zależnych usług doradczych w zakresie zarządzania strategicznego, zarządzania finansami, IT, strategii sprzedaży oraz usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych.
Na dzień 31 grudnia 2017 roku Zarząd jednostki dominującej funkcjonował w składzie:
Zmiany w składzie Zarządu w trakcie 2018 roku:
w dniu 15 czerwca 2018 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała na trzyletnią wspólną kadencję Członków Zarządu w składzie: Marcin Macewicz – Prezes Zarządu, Agata Gładysz-Stańczyk – Członek Zarządu, Artur Ryglowski – Członek Zarządu.
Na dzień 30 czerwca 2018 roku Zarząd Jednostki Dominującej funkcjonował w składzie:
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły inne zmiany w składzie Zarządu.
Na dzień 31 grudnia 2017 roku Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej funkcjonowała w składzie:
Zmiany w składzie Rady Nadzorczej w trakcie 2018 roku:
W dniu 14 czerwca wygasła kadencja Rady Nadzorczej i Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę w sprawie powołania Rady Nadzorczej na wspólną trzyletnią kadencję w składzie:
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.
Na dzień 31 grudnia 2017 roku Komitet Audytu Jednostki Dominującej funkcjonował w składzie:
Zmiany w składzie Komitetu Audytu w trakcie 2018 roku:
Od dnia 15 czerwca 2018 roku Komitetu Audytu funkcjonuje w składzie:
W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach.
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu.
W październiku 2017 roku Rada Nadzorcza powołała Komitet Strategii i Innowacji. Na dzień 31 grudnia 2017 roku Komitet funkcjonował w składzie:
Od dnia 15 czerwca 2018 roku Komitetu Strategii i Innowacji funkcjonuje w następującym składzie:
W dniu 15 czerwca 2018 Rada Nadzorcza Seleny FM S.A. postanowiła o powołaniu Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń w składzie:
Szczegółową strukturę geograficzną i własnościową oraz podział na segmenty geograficzne opisano w nocie 1.6 w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za okres zakończony 30 czerwca 2018 roku.
Szczegółowy opis zmian w strukturze Grupy w pierwszym półroczu 2018 roku zawiera nota 1.6 skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.
W dniu 15 stycznia 2018 roku Krzysztof Domarecki został tegorocznym laureatem Wektora 2017 roku. Co roku wyróżnienia trafiają w ręce osobowości ze świata biznesu, polityki, kultury i mediów, które swoją działalnością przyczyniają się do budowania katalogu dobrych praktyk dotyczących rozwoju polskiego biznesu.
Na tegorocznej Gali BUILDER AWARDS Selena S.A. już po raz szósty otrzymała wyróżnienie Budowlanej Firmy Roku, a Andrzej Ulfig, Prezes Zarządu, został wyróżniony jako Osobowość Branży 2017. Podczas wydarzenia czasopismo Builder przyznało także nagrody Polskich Herkulesów oraz doceniło swoich partnerów. Redakcja miesięcznika Builder co roku wyróżnia firmy wykonawcze, deweloperskie i projektowe, a także producentów i dystrybutorów innowacyjnych rozwiązań dla przemysłu budowlanego oraz firmy angażujące się w kreowanie i rozpowszechnianie najlepszych praktyk w sektorze budowlanym.
Krzysztof Domarecki – Przewodniczący Rady Nadzorczej Grupy Selena FM otrzymał wyróżnienie "Osobowość Dolnego Śląska" w konkursie "Gwiazdy Biznesu" w ramach Dolnośląskiego Plebiscytu Gospodarczego. Wyróżnienie przyznawane przez Fundusz Regionu Wałbrzyskiego wraz z FRW Media Group – Instytucją Otoczenia Biznesu oraz portalem www.naszbiznes24.pl, jest podkreśleniem wkładu w działalność i promowanie regionu. Nominowani do wyróżnienia są przedsiębiorcy, samorządowcy, a także instytucje okołobiznesowe z regionu Dolnego Śląska.
W dniu 26 czerwca 2018 roku Selena S.A. otrzymała wyróżnienie podczas uroczystej gali Orłów Tygodnika Wprost pod honorowym patronatem Ministerstwa Przedsiębiorczości i Technologii, Ministerstwa Inwestycji Rozwoju oraz Ministerstwa Rolnictwa i Rozwoju Wsi. Orły Tygodnika Wprost to nagroda dla firm, które osiągnęły najwyższy średni zysk netto w ciągu ostatnich 3 lat, a także największy średni procentowy wzrost zysku netto.
Selena S.A. kolejny raz uczestniczyła w jednym z największych wydarzeń branżowych, jakim są Międzynarodowe Targi Budownictwa i Architektury – BUDMA. Jest to miejsce spotkań producentów i dystrybutorów nowoczesnych technologii i materiałów budowlanych z przedstawicielami handlu, architektami, wykonawcami i inwestorami w Europie. Podczas tegorocznej edycji Selena S.A. była partnerem Miasteczka Architektów 1m/ARCH.
W lutym 2018 roku w Kecskemét, na Węgrzech odbyło się spotkanie pracowników marketingu i sprzedaży z regionu Europy Środkowo-Wschodniej. Jego celem było zaprezentowanie nowości produktowych, odświeżenie wiedzy na temat produktów strategicznych, omówienie wybranych projektów marketingowych na nadchodzące miesiące oraz przedstawienie przykładów dobrych praktyk z rynku węgierskiego, czeskiego i rumuńskiego.
W dniach 13-14 lutego 2018 roku Selena S.A. wzięła udział w targach Bricomarché. To już trzecia edycja targów organizowana dla sieci sklepów i ich dostawców. Dzięki uczestniczeniu w targach Selena nawiązała nowe relacje biznesowe.
W dniach 12-15 lutego 2018 roku aplikatorzy ETICS z Bułgarii przeszli szkolenie w polskich zakładach produkcyjnych. Poznali główne cechy wyróżniające produkty Grupy na tle konkurencji, a także to, w jaki sposób zwiększyć wydajność produktów (m.in. Tynku Tytan IS 13). Podczas sesji praktycznej klienci mieli okazję przetestować produkty i sprawdzić ich wydajność.
W dniach 6-7 marca 2018 roku Selena wzięła udział w Targach Budowlanych Budma w Kielcach. Na futurystycznym, stylizowanym na metropolię stoisku potencjalni klienci mogli zapoznać się zarówno z kluczowymi produktami, jak również poznać nowości, które zasiliły portfolio marki Tytan Professional. Podczas targów miały swoją premierę dwie nowości Grupy – nowoczesny klej do glazury – FLEX Gel i SUPERFLEX Gel, które jako pierwsze na rynku europejskim łączą konsystencję żelu z siłą włókien.
W marcu 2018 roku Selena Turcja uczestniczyła w targach Eurasia Window & Door Exhibition w Istambule. Jest to jedno z największych wydarzeń branżowych w regionie MEA dla przemysłu związanego z segmentem Window&Door. Podczas targów Selena Turcja przedstawiła odwiedzającym portfolio innowacyjnych produktów dedykowanych dla drzwi i okien. Była to okazja do wymiany doświadczeń, nawiązania nowych kontaktów biznesowych oraz przedstawienia oferty produktowej Seleny.
W dniach od 7 do 10 marca 2018 roku Selena Bułgaria uczestniczyła w jednym z większych wydarzeń branżowych – Bulgarian Building Week 2018. Wzięcie udziału w targach to przede wszystkim okazja do budowania sieci kontaktów biznesowych, ale również do zapoznania nowych klientów z ofertą produktową. W tym roku Selena stawiała akcent na to, aby pokazać klientom i wykonawcom kompleksowość swojej oferty – gotowe rozwiązania od fundamentów aż po dach.
W dniu 23 marca 2018 roku w Norymberdze Selena Vostok brała udział w Targach Fensterbau Frontale 2018. Selena Vostok była brązowym partnerem wystawy. Melekhina Maria - Dyrektor ds. Marketingu Selena Vostok wzięła udział w panelu dyskusyjnym, podczas którego zaprezentowano technologie firmy oraz dobre praktyki dotyczące używania produktów Grupy w segmencie montażu okien.
W dniach 6-7 kwietnia 2018 roku Selena Turcja brała udział w jednym z większych wydarzeń branżowych Arch + Design Summit 2018, podczas którego miała okazję zaprezentować możliwości Tytana 60 SEKUND wraz z praktycznymi zastosowaniami. Myślą przewodnią wydarzenia było: "Innowacyjne podejścia w architekturze i wzornictwie", wystawa połączona z targami zgromadziła ponad 20 000 uczestników w Centrum Kongresowo-Wystawienniczego Lütfi Kırdar. Ponadto podczas spotkań B2B zespół sprzedaży i marketingu Selena Turcja spotkał się z przedstawicielami ponad 40 biur architektonicznych.
W dniu 22 kwietnia 2018 Selena Turcja odwiedziła Bukareszt ze swoimi klientami w formie nagrody "Incentive Promotion" w I kwartale 2018 roku. Kampania połączona z wycieczką dla klientów miała na celu wzmocnienie relacji z kluczowymi
partnerami, pomyślne rozpoczęcie 2018 roku w odniesieniu do kanałów krajowych, oraz budowanie świadomości marki Tytan.
W kwietniu tego roku Selena S.A. była partnerem III Edycji Wojewódzkiego Konkursu "Młody Mistrz Budownictwa" zorganizowanego przez Centrum Kształcenia Zawodowego i Ustawicznego w Częstochowie, przy współpracy z Wydziałem Budownictwa Politechniki Częstochowskiej. Wydarzenie skierowane jest do uczniów szkół województwa śląskiego, które prowadzą kształcenie w zawodzie Technik Budownictwa.
Selena FM S.A. była sponsorem wydarzenia sportowego organizowanego przez Stowarzyszenie Młodzieży Kazachstańskiej "Bars" wspieranego przez Ambasadę Republiki Kazachstanu Rzeczypospolitej, który miał miejsce 28 kwietnia 2018 roku w Warszawie. W turnieju piłki nożnej organizowanej przez "Bars" brali udział kazachstańscy studenci z 5 europejskich państw.
W dniach 6-8 maja 2018 roku odbywało się szkolenie pracowników Dystrybutora Seleny na Skandynawię firmy Rakkenuskemia z Finlandii. Celem wizyty było przeszkolenie fińskich partnerów z portfolio produktowego z zakresu pian, uszczelniaczy i klejów oraz nowych produktów, a także pokazanie im zakładów produkcyjnych.
Selena Iberia brała udział w odbywających się w Barcelonie tragach HISPACK. Jest to główne wydarzenie branżowe w Hiszpanii ukierunkowane na przemysł opakowań i drugie takie spotkanie branżowe w Europie. Jest na nim obecnych 1.400 marek i 39 000 odwiedzających. Podczas targów Selena Iberia zaprezentowała technologie i usługi techniczne.
Selena Romania otrzymała nagrodę Award of Excellence w kategorii Biznes i rozwój podczas corocznej konferencji Euro Fereastra. V edycja konferencji odbyła się w Bukareszcie 15 maja, a jej celem było zgromadzenie firm działających w branży okien i drzwi oraz ustanowienie standardów jakości na rynku.
W dniach 16-19 maja 2018 roku Selena Iberia uczestniczyła w targach TEKTÓNICA w Lizbonie. To największe portugalskie targi budowlane, które z roku na rok cieszą się coraz większą popularnością. Targi przyciągają co roku tysiące architektów, budowniczych i instalatorów poszukujących nowych trendów w budownictwie. Na targach zostały zaprezentowane takie produkty, jak MS Polymer, Tytan 60 SEKUND i Aquaprotect.
Selena FM S.A. była sponsorem bolidu i inicjatywy zespołu PWR Racing Team. Zespół utworzony przez grupę studentów z Politechniki Wrocławskiej w 2009 roku, obecnie liczy 70 zaangażowanych osób, które co roku projektują i budują bolid, który bierze udział w zawodach Formula Student. Selena kolejny rok z rzędu jako sponsor wspiera tę akcję.
Selena Labs była uczestnikiem międzynarodowych warsztatów z udziałem Ministerstwa Nauki i Szkolnictwa Wyższego organizowanych przez Komitet Biotechnologii OECD, które odbywały się w Krakowie. Podczas warsztatu Selena Labs przedstawiła nowatorskie podejście do przyszłości tej gałęzi przemysłu. Głównym celem wydarzenia, w którym uczestniczą prelegenci z krajów UE oraz spoza Europy, m.in. z Kanady i Japonii, jest dyskusja na temat dostępności i wykorzystania różnych rodzajów biomasy w Polsce w kontekście wdrażania biogospodarki i stymulowania bioprzemysłu oraz potrzeb z zakresu badań i innowacji w tym obszarze.
W czerwcu tego roku Selena S.A. brała udział w Małopolskich Targach Nowych Technologii wraz z SSRW - Stowarzyszeniem Specjalistów Robót Wykończeniowych, które miały miejsce w Krakowie. Podczas branżowego wydarzenia Selena S.A. przedstawiła portfolio nowych klejów żelowych wzmocnionych włóknami Tytan oraz zaprezentowała właściwości i aplikację pianokleju Tytan 60 SEKUND.
W dniu 20 czerwca 2018 roku w Astanie przedstawiciele Seleny Insulations oraz Seleny CA, wzięli udział w posiedzeniu Polsko-Kazachstańskiej Komisji Międzyrządowej ds. Współpracy Gospodarczej, podczas którego przedstawili działalność i pozycję Seleny w Kazachstanie, a także problem, z jakim boryka się Selena Insulations – brak podłączenia do miejskiej sieci ciepłowniczej. Tym samym pracownicy postulowali o szybsze doprowadzenie sieci grzewczej, co znacznie ograniczy w przyszłości dodatkowe koszty ponoszone przez Selenę Insulations.
Pierwsze półrocze 2018 roku w Selenie Labs przebiegała pod znakiem prac związanych z rozwojem grupy produktowej pianoklejów (FOAD), czyli aplikacji aerozolowych dedykowanych przede wszystkim do klejenia różnorodnych materiałów budowlanych. Selena posiada w swojej ofercie kleje aerozolowe do murowania, do klejenia izolacji ze styropianu, do klejenia hydroizolacji oraz kleje typu 60 SEKUND, które nadają się również do klejenia małych elementów dekoracyjnych.
W obszarze klejów i uszczelniaczy kontynuowano prace w obszarze rozwoju produktów opartych o technologie hybrydowe. Zakończono prace nad nowym klejem montażowym. Klej łączy w sobie dwie najważniejsze cechy - mocny pierwszy chwyt oraz szybkie utwardzanie produktu. Produkt został zatwierdzony z pozytywnym wynikiem przez klientów, bezpośrednio na rynku.
Zakończono również prace laboratoryjne nad klejem hybrydowym do parkietu, o parametrach zbliżonych do klejów poliuretanowych. Klej został wdrożony do produkcji. Zmodyfikowano formułę kleju kontaktowego pod kątem aplikacji kleju w niższych temperaturach. Formuła została wdrożona do produkcji. Wdrożono nową formułę kleju transparentnego na bazie poliuretanów, dedykowaną na rynek turecki. Uruchomiono produkcję produktów ogniochronnych - silikonu i uszczelniacza akrylowego.
W obszarze hydroizolacji zakończono prace nad nową formułą wysokorefleksyjnej hydroizolacyjnej powłoki dekarskiej COOL-R, w celu zwiększenia możliwości jej zastosowania w różnych warunkach temperaturowo-wilgotnościowych. Produkt został wdrożony do produkcji. Opracowano nową linię produktów na bazie emulsji bitumicznych, uruchomiona została produkcja na nowej linii. Wdrożono do produkcji grubo powłokową masę hydroizolacyjną na bazie emulsji bitumicznej, która obecnie jest w trakcie walidacji u klientów.
Selena Labs w I półroczu 2018 kontynuowała również prace w projektach HORYZONT 2020 – EENSULATE i BIOMOTIVE. W pierwszym projekcie zakończono prace nad pianą PIR o znacznie lepszych właściwościach antyogniowych, termoizolacyjnych oraz ograniczonym dymieniu w trakcie spalania. Przeprowadzono badania aplikacyjne u klienta. W projekcie BIOMOTIVE przygotowano koncepcję projektową fabryki oligoestrów, TPU oraz prepolimerów. W zakresie badań wykonano syntezy oligoestrów na bazie surowców odnawialnych oraz syntezy bezizocyjanianowych elastomerów i pian poliuretanowych.
Największy udział w wydatkach inwestycyjnych w pierwszym półroczu 2018 roku miały nakłady na inwestycje modernizacyjne w polskich zakładach produkcyjnych Tytan EOS oraz Izolacja Matizol oraz zakup nowych instalacji i wydatki modernizacyjne w spółce produkcyjnej Selena Iberia w Hiszpanii. Kontynuowano również budowę nowego laboratorium R&D w Dzierżoniowie (Selena Labs).
W dniu 4 lipca 2018 roku został podpisany aneks do umowy wieloproduktowego limitu kredytowego dla spółek Selena FM S.A., Orion PU Sp. z o.o, Carina Silicones Sp. z o.o., Selena S.A.. Kwota kredytu została utrzymana na poziomie 70 mln zł, jednocześnie został wydłużony okres kredytowania do 4 lipca 2021 roku. Zabezpieczeniem kredytu są hipoteki na nieruchomościach należących do spółek zależnych Carina Silicones Sp. z o.o., Selena Labs Sp. z o.o. oraz Tytan EOS Sp. z o.o., zastaw rejestrowy na ruchomościach i zapasach Carina Silicones Sp. z o.o. i Tytan EOS Sp. z o.o., wraz z cesjami praw z polisy ubezpieczenia ww. majątku, zastaw rejestrowy na zapasach Orion PU Sp. z o.o., Libra Sp. z o.o. i Selena S.A. wraz z cesjami praw z polisy ubezpieczenia ww. majątku, oraz poręczeń wg prawa cywilnego spółek Tytan EOS Sp. z o.o. oraz Libra sp. z o.o. Dodatkowo, kredytobiorcy wystawili na rzecz banku weksle in blanco wraz z deklaracją wekslową.
W dniu 9 lipca 2018 roku został podpisany aneks do umowy o limit wierzytelności dla spółek Selena FM S.A., Orion PU Sp. z o.o., Libra Sp. z o.o., Selena S.A., Izolacja Matizol, Sp. z o.o., TYTAN EOS Sp. z o.o. Kwota udzielonego limitu została zredukowana do 35 mln zł, okres kredytowania został wydłużony do 13 lipca 2020 roku. Zabezpieczenie limitu stanowi: pełnomocnictwo do rachunków bieżących kredytobiorców prowadzonych przez bank, hipoteka na nieruchomości spółki Orion PU Sp. z o.o. do kwoty 52,5 mln zł z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz weksle in blanco wystawione przez kredytobiorców wraz z deklaracja wekslową.
W dniu 15 sierpnia 2018 roku została podpisana umowa kredytowa przez spółkę zależną Selenę Vostok. Kwota udzielonego kredytu wynosi 300 mln RUB, okres kredytowania kończy się 15 sierpnia 2019 roku. Zabezpieczenie kredytu stanowić będzie gwarancja udzielona przez Selena FM S.A.
Poniższe tabele przedstawiają wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku zysków i strat za 6 miesięcy oraz 3 miesiące zakończone odpowiednio 30 czerwca 2018 roku i 30 czerwca 2017 roku oraz wybrane wskaźniki finansowe.
| 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 |
6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 |
Zmiana kwotowa | Zmiana % | |
|---|---|---|---|---|
| Dane w tys. zł | (niebadane) | (niebadane) | ||
| Przychody ze sprzedaży | 580 463 | 541 148 | 39 315 | 7,3% |
| Koszt własny sprzedaży | 412 621 | 378 105 | 34 516 | 9,1% |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 167 842 | 163 043 | 4 799 | 2,9% |
| Koszty sprzedaży | 94 436 | 95 844 | -1 408 | -1,5% |
| Koszty ogólnego zarządu | 49 673 | 47 648 | 2 025 | 4,2% |
| Wynik na pozostałej działalności operacyjnej | -3 219 | -2 326 | -893 | - |
| Strata/(odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości aktywów | ||||
| finansowych | 1 766 | 0 | 1 766 | - |
| EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja) | 32 603 | 29 716 | 2 888 | - |
| Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) | 18 748 | 17 225 | 1 523 | - |
| Wynik na działalności finansowej | -4 981 | -16 737 | 11 756 | - |
| Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej | 459 | 485 | -26 | - |
| Zysk (strata) brutto | 14 226 | 973 | 13 253 | - |
| Zysk (strata) netto | 10 919 | -4 911 | 15 830 | - |
| Inne całkowite dochody netto | 2 100 | -6 331 | 8 431 | - |
| Całkowite dochody razem | 13 019 | -11 242 | 24 261 | - |
| Zmiana w p.p. | |||
|---|---|---|---|
| Rentowność brutto sprzedaży | 28,9% | 30,1% | -1,2 |
| Koszty sprzedaży / przychody ze sprzedaży | 16,3% | 17,7% | -1,4 |
| Koszty zarządu / przychody ze sprzedaży | 8,6% | 8,8% | -0,2 |
| Rentowność EBITDA % | 5,6% | 5,5% | 0,1 |
| Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%) | 3,2% | 3,2% | 0,0 |
| Rentowność netto | 1,9% | -0,9% | 2,8 |
EBIT% – zysk operacyjny / przychody ze sprzedaży
EBITDA% - EBITDA / przychody ze sprzedaży
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku
| Dane w tys. zł | 3 miesiące zakończone 30 czerwca 2018 (niebadane) |
3 miesiące zakończone 30 czerwca 2017 (niebadane) |
Zmiana kwotowa |
Zmiana % |
|---|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 332 277 | 321 043 | 11 234 | 3,5% |
| Koszt własny sprzedaży | 236 118 | 225 323 | 10 795 | 4,8% |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 96 159 | 95 720 | 439 | 0,5% |
| Koszty sprzedaży | 50 240 | 51 824 | -1 584 | -3,1% |
| Koszty ogólnego zarządu | 24 755 | 24 847 | -92 | -0,4% |
| Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Strata/(odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości aktywów |
-2 591 | 364 | -2 955 | - |
| finansowych | 563 | 0 | 563 | |
| EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja) | 25 018 | 25 981 | -963 | - |
| Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) | 18 010 | 19 413 | -1 403 | - |
| Wynik na działalności finansowej | -596 | -12 258 | 11 662 | - |
| Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej | 459 | 485 | -26 | - |
| Zysk (strata) brutto | 17 873 | 7 640 | 10 233 | - |
| Zysk (strata) netto | 15 095 | 3 622 | 11 473 | - |
| Inne całkowite dochody netto | 1 841 | -4 536 | 6 377 | - |
| Całkowite dochody razem | 16 936 | -914 | 17 850 | - |
| Zmiana w p.p. | |||
|---|---|---|---|
| Rentowność brutto sprzedaży | 28,9% | 29,8% | -0,9 |
| Koszty sprzedaży / przychody ze sprzedaży | 15,1% | 16,1% | -1,0 |
| Koszty zarządu / przychody ze sprzedaży | 7,5% | 7,7% | -0,3 |
| Rentowność EBITDA % | 7,5% | 8,1% | -0,6 |
| Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%) | 5,4% | 6,0% | -0,6 |
| Rentowność netto | 4,5% | 1,1% | 3,4 |
EBIT% – zysk operacyjny / przychody ze sprzedaży
EBITDA% - EBITDA / przychody ze sprzedaży
W I półroczu 2018 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 580,5 mln zł i były o 7,3% (tj. o 39,3 mln zł) wyższe od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego.
Na wzrost przychodów ze sprzedaży w okresie 6 miesięcy 2018 roku złożyły się przychody osiągnięte w pierwszym kwartale 2018 roku przez spółkę Uniflex S.p.A. (14,8 mln zł), której akwizycja nastąpiła z końcem marca 2017 roku oraz wartościowy wzrost sprzedaży spółek w Grupie, głównie w Hiszpanii, USA, Turcji i w Kazachstanie.
Przychody ze sprzedaży Grupy Selena prezentowane są w trzech segmentach geograficznych: Unia Europejska (w tym Polska), Europa Wschodnia i Azja (obejmuje m.in. Rosję i Chiny) oraz Ameryka Północna i Południowa (USA i Brazylia). Struktura przychodów ze sprzedaży w podziale na segmenty nie uległa istotniejszym zmianom w porównaniu do analogicznego okresu 2017 roku. Kluczowym segmentem pozostaje segment Unii Europejskiej, który wypracował 66% przychodów ze sprzedaży (wobec 64% w analogicznym okresie 2017 roku). Pomimo wzrostu przychodów ze sprzedaży, nastąpił spadek udziału podsegmentu Polska w przychodach Grupy związany w znacznej mierze z akwizycją spółki Uniflex S.p.A., która wpłynęła na wzrost udziału podsegmentu Unia Europejska – pozostałe kraje. Segment geograficzny Europa Wschodnia i Azja zmniejszył swój udział w sprzedaży ogółem z 30% do 28%, pomimo wartościowych przyrostów. Udział segmentu Ameryka Północna i Południowa utrzymał swój poziom 6%, odnotowując spadek dynamiki przychodów na poziomie -3%.
| Udział segmentu w przychodach Grupy | Dynamika przychodów | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Segment | 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane) |
6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 (niebadane) |
2018 / 2017 | ||
| Unia Europejska, w tym: | 66% | 64% | 12% | ||
| Polska | 37% | 38% | 2% | ||
| Pozostałe kraje | 30% | 26% | 27% | ||
| Europa Wsch. i Azja | 28% | 30% | 0% | ||
| Ameryka Pn. i Pd. | 6% | 6% | -3% |
Grupa Selena osiągnęła w I półroczu 2018 roku zysk brutto ze sprzedaży w wysokości 167,8 mln zł, tj. o 4,8 mln zł wyższy niż w roku ubiegłym.
Rentowność brutto sprzedaży wyniosła 28,9%, czyli o 1,2 p.p. mniej niż w roku ubiegłym. Spadek rentowności brutto jest efektem podwyżek cen surowców, które Grupa w części nie mogła przenieść na rynek w ramach uwarunkowań naszej konkurencyjności cenowej na poszczególnych rynkach lokalnych.
Koszty sprzedaży w I półroczu 2018 roku wyniosły 94,4 mln zł i były niższe o 1,4 mln zł t.j. o 1,5% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Udział ich w stosunku do wartości sprzedaży spadł o 1,4 p.p. z 17,7% do 16,3%.
W II kwartale 2018 roku koszty sprzedaży wyniosły 50,2 mln zł i były niższe o 3,1% w stosunku do kosztów sprzedaży w okresie porównywanym w roku 2017.
Koszty ogólnego zarządu w I połowie 2018 roku wyniosły 49,7 mln zł i wzrosły o 2,0 mln zł w porównaniu do roku ubiegłego. Na wzrost kosztów ogólnego zarządu wpłynęło zwiększenie kosztów działalności badawczo-rozwojowej, a także koszty które nie były ponoszone w pierwszym kwartale 2017 roku (amortyzacja systemu ERP oraz koszty ogólnego zarządu nabytej spółki Uniflex S.p.A.).
W II kwartale 2018 roku koszty ogólnego zarządu wyniosły 24,8 mln zł i były niższe o 0,4% w stosunku do kosztów ogólnego zarządu poniesionych w okresie porównywanym w roku 2017.
Stosunek kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu do przychodów ze sprzedaży wyniósł w I półroczu 2018 roku 24,8% i był o 1,7 p.p. niższy od wskaźnika w analogicznym okresie roku ubiegłego.
W I półroczu 2018 roku Grupa Selena FM osiągnęła zysk operacyjny w wysokości 18,7 mln zł wobec 17,2 mln zł zysku w analogicznym okresie roku poprzedniego. Jednocześnie, zysk na działalności operacyjnej osiągnięty w drugim kwartale 2018 roku wyniósł 18,0 mln zł.
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej z uwzględnieniem straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych był ujemny i wyniósł 5,0 mln zł. Od 1 stycznia 2018 roku zgodnie z wdrożonym nowym standardem MSSF 9 Grupa prezentuje wynik z tytułu utraty wartości aktywów finansowych w osobnej linii w rachunku zysków i strat. Negatywny wpływ na saldo pozostałej działalności operacyjnej miały koszty niewykorzystanych mocy produkcyjnych (łącznie w kwocie 0,7 mln zł) utworzone odpisy aktualizujące wartość należności pomniejszone o rozwiązane odpisy (1,8 mln zł) oraz odpisy aktualizujące wartość zapasów, koszty likwidacji zapasów oraz niedobory inwentaryzacyjne pomniejszone o rozwiązane odpisy aktualizujące wartość zapasów i nadwyżki inwentaryzacyjne (łącznie w kwocie 2,0 mln zł).
Grupa Selena FM za I półrocze 2018 roku wygenerowała zysk netto na poziomie 10,9 mln zł, wobec straty netto na poziomie -4,9 mln zł wykazanego w analogicznym okresie roku 2017. W II kwartale 2018 roku zysk netto wyniósł 15,1 mln zł i był o 11,5 mln zł wyższy od zysku netto osiągniętego w II kwartale roku ubiegłego.
Istotny wpływ na kształtowanie się wyniku netto Grupy ma wynik na działalności finansowej, w tym wycena otwartych pozycji wyrażonych w walutach obcych (rozrachunki handlowe oraz otrzymane i udzielone kredyty i pożyczki) oraz koszty odsetek.
Zysk na poziomie operacyjnym został pomniejszony w analizowanym okresie 6 miesięcy 2018 roku o ujemny wynik na działalności finansowej w wysokości 5,0 mln zł. Ujemne saldo z tytułu różnic kursowych wyniosło 0,5 mln zł, wobec 1,9 mln zł przychodu za pierwszy kwartał roku 2018. Koszty odsetek od kredytów oraz leasingu finansowego po pomniejszeniu o uzyskane odsetki z lokat bankowych i odsetki od obligacji wyniosły w I półroczu 2018 roku 3,3 mln zł wobec 0,8 mln zł poniesionych w I półroczu 2017 roku.
W I półroczu 2018 roku obciążenie z tytułu podatku dochodowego wyniosło 3,3 mln zł. W II kwartale 2018 roku podatek dochodowy obciążył wynik w kwocie 2,8 mln zł.
Wartość EBITDA w I półroczu 2018 roku wyniosła 32,6 mln zł (w tym amortyzacja: 13,9 mln zł) i była o 2,9 mln zł wyższa od wartości EBITDA osiągniętej w analogicznym okresie roku poprzedniego.
Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku przedstawia poniższa tabela.
| Dane w tys. zł | 30 czerwca 2018 (niebadane) |
31 grudnia 2017 | Zmiana kwotowa | Zmiana % | |
|---|---|---|---|---|---|
| Aktywa trwałe | 318 144 | 313 531 | 4 613 | 1% | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 222 673 | 220 825 | 1 848 | 1% | |
| Wartości niematerialne | 55 086 | 55 475 | -389 | -1% | |
| Pozostałe aktywa długoterminowe | 40 385 | 37 231 | 3 154 | 8% | |
| Aktywa obrotowe | 599 818 | 508 645 | 91 173 | 18% | |
| Zapasy | 216 963 | 193 040 | 23 923 | 12% | |
| Należności handlowe | 285 390 | 206 435 | 78 955 | 38% | |
| Środki pieniężne | 44 430 | 52 921 | -8 491 | -16% | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 53 035 | 56 249 | -3 214 | -6% | |
| Kapitał własny | 428 712 | 422 725 | 5 987 | 1% | |
| Zobowiązania | 489 250 | 399 451 | 89 799 | 22% | |
| Kredyty i pożyczki | 191 010 | 152 129 | 38 881 | 26% | |
| Zobowiązania handlowe | 172 163 | 152 015 | 20 148 | 13% | |
| Pozostałe zobowiązania | 126 077 | 95 307 | 30 770 | 32% | |
| 30 czerwca 2018 (niebadane) |
31 grudnia 2017 | ||||
| Wskaźnik bieżącej płynności | 1,4 | 1,4 | |||
| Wskaźnik szybkiej płynności | 0,9 | 0,9 | |||
| Wskaźnik stopy zadłużenia | 53% | 49% |
wskaźnik bieżącej płynności – aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
wskaźnik szybkiej płynności – aktywa obrotowe pomniejszony o zapasy / zobowiązania krótkoterminowe
Wzrost wartości aktywów obrotowych w porównaniu do 31 grudnia 2017 roku o 91,2 mln zł jest naturalną konsekwencją zwiększania skali sprzedaży w drugim kwartale 2018 roku w stosunku do IV kwartału 2017 roku, co znajduje swoje odzwierciedlenie przede wszystkim w wartości należności handlowych i zapasów.
Stosunkowo niewielki wzrost wartości zapasów w stosunku do stanu na 31 grudnia 2017 roku (o 23,9 mln zł) jest związany pośrednio z przewidywanym wzrostem cen surowców w 2018 roku i w konsekwencji zwiększonym poziomem zapasu surowców w IV kwartale 2017 roku oraz czynników sezonowych.
Osiągnięte wskaźniki płynności bieżącej 1,4 i szybkiej 0,9 wskazują na brak problemów z płynnością finansową w Grupie i zdolność do regulowania na bieżąco zobowiązań.
| Dane w tys. zł | 30 czerwca 2018 (niebadane) |
31 grudnia 2017 | |
|---|---|---|---|
| Oprocentowane kredyty i pożyczki | 191 010 | 152 129 | |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 33 106 | 28 699 | |
| Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty | -44 430 | -52 921 | |
| Zadłużenie netto | 179 686 | 127 907 | |
| Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej | 428 177 | 422 235 | |
| Kapitał i zadłużenie netto | 607 863 | 550 142 | |
| Wskaźnik dźwigni (zadłużenie netto / kapitał własny + zadłużenie netto) | 30% | 23% | |
| Stopa zadłużenia (zobowiązania / aktywa ogółem) | 53% | 49% | |
| Zadłużenie netto / EBITDA* | 2,49 | 1,85 |
* zadłużenie na dzień bilansowy, EBITDA za ostatnie 4 kwartały
Wzrost zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek w stosunku do stanu na 31 grudnia 2017 roku związany jest głównie z sezonowością, z której wynika wyższe zapotrzebowanie na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej w miesiącach letnich.
W konsekwencji wskaźnik stopy zadłużenia na 30 czerwca 2018 roku wyniósł 53% i był o 4 p.p. wyższy niż na koniec 2017 roku. Zmiana wskaźnika wynika ze wzrostu zadłużenia z tytułu kredytów, a także z sezonowego wzrostu zobowiązań handlowych.
Wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych za 6 miesięcy zakończonych odpowiednio 30 czerwca 2018 roku i 30 czerwca 2017 roku przedstawia poniższa tabela.
| Dane w tys. zł | 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 (niebadane) |
6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 (niebadane) |
Zmiana kwotowa | |
|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | -29 477 | -11 593 | -17 884 | |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | -10 524 | -7 971 | -2 553 | |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 31 263 | 48 738 | -17 475 | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -8 738 | 29 174 | -37 912 |
Przepływy pieniężne netto w I półroczu 2018 roku wyniosły -8,7 mln zł.
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły -29,5 mln zł. W związku z sezonowością działalności Grupa zwiększyła zaangażowanie gotówki w aktywa obrotowe netto w porównaniu do 31 grudnia 2017 roku: należności (-78,9 mln zł), zapasy (-22,0 mln zł) oraz zobowiązania (40,1 mln zł). Na spadek przepływów z działalności operacyjnej w I półroczu 2018 roku wpływ miały zakupy części surowców strategicznych realizowanych na podstawie przedpłat.
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wykazały ujemne saldo -10,5 mln zł, wydatki inwestycyjne były o 2,6 mln zł wyższe niż w pierwszym półroczu ubiegłego roku.
Wpływy pieniężne netto z działalności finansowej wyniosły 31,3 mln zł. Na saldo to złożyły się głównie wpływy netto z tytułu zaciągniętych kredytów (37,0 mln zł) przeznaczonych na finansowanie działalności operacyjnej i inwestycyjnej, zapłacone odsetki (-3,5 mln zł) oraz spłaty zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (-2,7 mln zł).
Branża materiałów budowlanych, w której działa Grupa Selena FM, cechuje się sezonowością sprzedaży. Niższa aktywność występuje w miesiącach zimowych i wczesnowiosennych, natomiast w kolejnych kwartałach sprzedaż znacząco wzrasta uzyskując z reguły swoje maksimum w III kwartale roku. Przyjmując dane za lata 2016-2017 można stwierdzić, że sprzedaż w poszczególnych kwartałach ma następujący udział w sprzedaży rocznej: I kwartał – 18%, II kwartał – 27%, III kwartał – 30%, IV kwartał – 25%. Na zmiany w zakresie sezonowości sprzedaży Grupy mają wpływ warunki pogodowe oraz zmiany udziału sprzedaży poszczególnych rynków geograficznych w sprzedaży Grupy.
Grupa Selena FM nie publikowała prognozy wyników na 2018 rok.
Istotne czynniki mogące w ocenie Zarządu wpływać na wyniki Grupy w kolejnych okresach zostały opisane poniżej.
Sytuacja makroekonomiczna w Polsce i na świecie. Prognoza Komisji Europejskiej opublikowana 12 lipca 2018 roku pokazuje, że gospodarka światowa uzyska w roku bieżącym 4,2% wzrostu PKB, a w roku 2019 4,1% wzrostu, w tym co szczególnie ważne, kraje Unii Europejskiej wzrosną o 2,1% i 2,0% odpowiednio. Dla kluczowych rynków Grupy Selena w strefie euro istotne jest utrzymanie dodatnich wskaźników dla gospodarki hiszpańskiej, aczkolwiek malejących: 2,8% w 2018 i 2,4% PKB w 2019 roku a także a także Włoch +1,3% i +1,1% odpowiednio. Dodatnie przyrosty PKB w 2018 wg prognozy KE odnotują również pozostałe europejskie kraje działania Grupy Selena: Rumunia +4,1%, Węgry +4,0%, Czechy +3,0%, Bułgaria +3,8%, Polska +4,6%. Dla pozostałych rynków Grupy Selena prognozy Międzynarodowego Funduszu Monetarnego z 2 lipca 2018 mówią o wzroście PKB w 2018 roku: USA o 2,9%, Rosja o 1,7%, Chiny o 6,6%, Brazylia wzrost o 1,8%.
Sytuacja w budownictwie. Duży wpływ na popyt na rynku chemii budowlanej będzie miała sytuacja w budownictwie mieszkaniowym, gdzie występuje największe zużycie tych materiałów. Dane GUS z 20 sierpnia 2018, za okres 7 miesięcy 2018 roku, odnotowują wzrost o 3,0% liczby mieszkań oddanych do użytku w porównaniu do analogicznego okresu 2017 roku, przy jednoczesnym wzroście liczby wydanych pozwoleń na budowę o 0,4% i liczby rozpoczynanych inwestycji mieszkaniowych o 6,6%, widoczny jest wyraźny spadek dynamiki w stosunku do 3 pierwszych miesięcy tego roku. Po 7 miesiącach 2018 roku produkcja budowlano-montażowa była o 21,4% wyższa niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Również pozytywnej sytuacji w budownictwie należy oczekiwać w pozostałych krajach działania Grupy Selena, w tym w Europie Zachodniej. Z uwagi na sytuację polityczno-gospodarczą w Turcji trudno jest aktualnie prognozować w tym kraju rozwój rynku budowlanego.
Dostępność finansowania. Według opublikowanych przez Związek Banków Polskich wyników sondażu na temat koniunktury w sektorze bankowym PENGAB w sierpniu bieżącego roku, w prognozach 6 – miesięcznych tylko 49% bankowców wskazuje na wzrost, 45% na stabilizację, a 6% na spadek zaciąganych kredytów mieszkaniowych. Według najnowszego Raportu AMRON – SARFiN opublikowanego 29 sierpnia 2018 roku banki udzieliły w pierwszym półroczu prawie 109 tys. kredytów hipotecznych. Wartość nowych umów kredytowych udzielonych w II kwartale 2018 roku to prawie 14 mld zł. Wartość zadłużenia gospodarstw domowych w Polsce z tytułu zaciągniętych kredytów mieszkaniowych po raz pierwszy przekroczyła poziom 400 mld zł. w 2018 roku. Wyniki pierwszego półrocza zdają się potwierdzać prognozę o możliwym przekroczeniu w roku 2018 pułapu nowych 200 tys. kredytów hipotecznych o wartości łącznej sięgającej nawet 50 mld złotych.
Kursy walutowe. Według prognozy walutowej Thomson Reuters z dnia 17 sierpnia 2018 roku wynika, iż w czwartym kwartale należy oczekiwać kursu złotego w okolicach 4,29 EUR/PLN. Również należy się spodziewać pewnej stabilności na rynkach walutowych Środkowej i Wschodniej Europy. Na koniec roku dla najważniejszych rynków oczekiwane są następujące kursy: EUR/RUB 77,66; EUR/TRY 7,75; EUR/CZK 25,43; EUR/HUF 322,79; EUR/RON 4,69; EUR/UAH 33,84.
Ryzyko należności. Grupa Selena prowadzi sprzedaż produktów z odroczonym terminem płatności, w związku z czym istnieje ryzyko nieotrzymania od kontrahentów należności za dostarczone produkty i usługi. W celu zminimalizowania ryzyka kredytowego spółki należące do Grupy prowadzą bieżący monitoring należności handlowych, stosują procedurę przyznawania limitów kredytowych oraz coraz większa liczba spółek z Grupy ubezpiecza część należności handlowych. Spółki Grupy nie odnotowują wzrostu należności przeterminowanych. Struktura wiekowa należności handlowych znajduje się w nocie 15 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Ceny surowców. Ceny podstawowych surowców utrzymują w roku 2018 wysoki poziom osiągnięty w roku 2017. Surowiec PMDI po osiągnięciu swojego maksimum, w drugim kwartale odnotowuje powolny systematyczny spadek cen zakupu. Natomiast podaż surowców do produkcji silikonów kwaśnych oraz polimerów jest w dalszym ciągu ograniczona, występują problemy z dostępnością i w konsekwencji obserwowany jest dalszy wzrost cen. Wzrost cen asfaltu wynika bezpośrednio z notowań ropy i aktywnych inwestycji w drogownictwie. W pozostałych grupach surowcowych należy oczekiwać względnej stabilności cen.
Jednostka dominująca ani jednostki Grupy Kapitałowej nie udzielały jednostkom spoza Grupy poręczeń ani gwarancji, których wartość przekraczałaby poziom 10% kapitałów własnych jednostki dominującej.
Jednostki w Grupie udzielają sobie wzajemnych poręczeń zarówno w związku z zaciąganymi wspólnie kredytami, jak i w ramach transakcji zakupowych. Transakcje te mają charakter wewnątrzgrupowy (poręczane są zobowiązania wykazywane w bilansie skonsolidowanym), dlatego zobowiązania z tytułu takich poręczeń nie są wykazywane w sprawozdaniu skonsolidowanym. Zobowiązania tego typu udzielane jednostkom zależnym przez spółkę Selena FM S.A. zostały szczegółowo opisane w nocie 29.1 jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. za rok 2017 oraz w nocie 16 skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania jednostka dominująca ani jednostki Grupy Kapitałowej nie są stroną nieujawnionych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których łączna wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych jednostki dominującej.
Pozostałe istotne sprawy sporne zostały opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Selena FM za rok 2017 w nocie 29.3.
W dniu 27 marca 2009 roku spółka zależna Carina Silicones Sp. z o.o. (poprzednio Carina Sealants Sp. z o.o. SKA) złożyła pozew do Sądu Okręgowego we Wrocławiu X Wydział Gospodarczy przeciwko Bank Millennium S.A. o ustalenie braku istnienia stosunku prawnego transakcji opcji walutowych z dnia 8 lipca 2008 roku. Sprawa została przekazana do rozstrzygnięcia Sądowi Okręgowemu w Warszawie.
Bank przedstawił w sądzie szacunek zobowiązania w wysokości 6,9 mln zł z tytułu rozliczenia transakcji walutowych. Dnia 27 lutego 2015 roku Sąd Okręgowy w Warszawie wydał wyrok, mocą którego Sąd I instancji oddalił powództwo i została złożona przez Spółkę apelacja. Dnia 8 września 2016 roku Sąd Apelacyjny w Warszawie wydał wyrok w sprawie z powództwa Carina Silicones Sp. z o.o. przeciwko Bank Millennium S.A. utrzymując w mocy wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie z dnia 27 lutego 2015 roku.
W dniu 11 marca 2013 roku Carina Silicones Sp. z o.o. otrzymała od Sądu Okręgowego w Warszawie XVI Wydział Gospodarczy odpis pozwu Millennium Bank wobec spółki o zapłatę, który datowany jest na dzień 4 stycznia 2013 roku. Bank określił łączną wartość pozwu na kwotę 10.256 tys. zł. Pozew dotyczy zasądzenia ww. roszczenia z tytułu domniemanego zawarcia przez spółkę z bankiem transakcji walutowych w 2008 roku. Powielając stanowisko zarządu Carina Silicones Sp. z o.o. poparte opiniami prawnymi Zarząd Jednostki Dominującej podtrzymuje stanowisko o bezzasadności roszczeń banku. Na podstawie uzyskanej opinii prawnej, spółka złożyła odpowiedź na pozew wnioskując o odrzucenie pozwu albo o oddalenie powództwa w całości i zawieszenie postępowania do czasu rozstrzygnięcia sprawy o ustalenie zaistnienia transakcji. Dnia 11 maja 2013 roku Sąd Okręgowy w Warszawie przychylił się do wniosku Cariny Silicones Sp. z o.o. i na czas rozstrzygania postępowania o ustalenie wydał postanowienie o zawieszeniu postępowania w przedmiotowej sprawie.
Na wniosek Banku Millennium Sąd Okręgowy w Warszawie odwiesił postępowanie o zapłatę. W trakcie pierwszej rozprawy w dniu 14 marca 2017 roku pełnomocnik Banku Millenium złożył wniosek o skierowanie stron postępowania do mediacji. Sąd postanowił odroczyć decyzję w przedmiocie wniosku. Na dzień sporządzenia skonsolidowanego raportu kwartalnego Sąd Okręgowy kontynuuje prowadzenie postępowania dowodowego w sprawie, przy czym Spółka szacuje, że rozstrzygnięcie sądu I instancji nastąpić powinno w 2019 roku. Spółka posiada opinię prawną, która w bardzo wysokim stopniu uprawdopodabnia wygraną w sprawie o zapłatę.
Selena S.A. jest stroną postępowań celnych związanych z nałożeniem przez organy celne cła antydumpingowego na spółkę w związku z importem siatki podtynkowej o otwartych oczkach z włókien szklanych z Tajwanu. Import spółki odbywał się m.in. w latach 2011 – 2012. Nie obowiązywało wówczas jeszcze cło antydumpingowe na przywóz niektórych rodzajów tkanin siatkowych o otwartych oczkach z włókien szklanych wysłanych z Tajwanu. Cło antydumpingowe na przywóz tego towaru z Tajwanu zostało wprowadzone dopiero począwszy od 25 maja 2012 roku, na podstawie Rozporządzenia nr 437/2012 z 23 maja 2012 roku w związku z rozporządzeniem nr 21/2013 z dnia 10 stycznia 2013 roku.
W dniu 24 lutego 2014 roku Naczelnik Urzędu Celnego w Gdyni wszczął wobec Selena S.A. pierwsze postępowanie w przedmiocie określenia kwoty cła antydumpingowego od importu siatki podtynkowej z Tajwanu, zaś w dniu 27 maja 2014 roku Naczelnik Urzędu Celnego w Gdańsku wszczął kolejne 37 postępowań w przedmiocie określenia kwoty cła antydumpingowego od importu siatki podtynkowej z Tajwanu. Podstawą wszczęcia postępowań przez polskie organy celne było otrzymanie raportu Europejskiego Urzędu ds. Zwalczania Nadużyć Finansowych (OLAF) z dochodzenia przeprowadzonego przez OLAF na Tajwanie w 2013 roku dotyczącego podejrzenia omijania cła antydumpingowego nałożonego na import siatki podtynkowej.
Wobec Spółki toczyły się 32 postępowania, w których na Spółkę zostało nałożone łącznie w I instancji cło antydumpingowe w wysokości 7.992,9 tys. zł. Podstawą decyzji I instancji nakładających cło antydumpingowe był wyłącznie przesłany przez OLAF raport z przeprowadzonego dochodzenia, (a de facto przesłane przez władze tajwańskie zestawienia, tabele załączone do raportu OLAF), którego jakość jak i zawartość merytoryczna wzbudza uzasadnione wątpliwości Spółki, na które konsekwentnie zwraca ona uwagę Sądu. Podtrzymanie niekorzystnych dla Spółki decyzji przez organ II instancji spowodowało złożenie skargi do NSA.
Do dnia 15 grudnia 2016 roku przebieg postępowań przed sądami administracyjnymi był korzystny dla Spółki. Pierwsze niekorzystne dla Spółki rozstrzygnięcie sądowe w sprawach celnych zostało wydane w dniu 15 grudnia 2016 roku (w grupie 3 postępowań), kiedy to po ponownym rozpoznaniu ww. spraw. Sąd oddalił skargi Selena S.A. jednak, nie odniósł się przy tym do rozbieżnych danych wynikających z raportu OLAF oraz uzupełniającej korespondencji OLAF. Powyższe niekorzystne rozstrzygnięcie w sprawie trzech złożonych skarg na decyzję Dyrektora Izby Celnej do WSA podniosło ryzyko negatywnego zakończenia pozostałych spraw, wobec czego zdecydowano o zawiązaniu rezerwy na ten cel. Z wyrokami dotyczącymi tych 3 postępowań nie zgadza się Spółka i w dniach 20 i 22 lutego 2017 roku wniosła skargi kasacyjne do NSA od niekorzystnych rozstrzygnięć.
Grupa innych 15 postępowań była zawieszona przed organem drugiej instancji. Po podjęciu postępowania organ drugiej instancji wydał we wrześniu 2017 roku decyzje utrzymujące w mocy decyzje organu I instancji. Spółka zapłaciła cło wynikające z przedmiotowych 15 decyzji w łącznej kwocie 4,4 mln zł wraz odsetkami w łącznej kwocie 0,2 mln zł.
Na przełomie października i listopada 2017 roku do WSA w Gdańsku złożone zostały skargi w tych 15 postępowaniach. WSA w Gdańsku utrzymał w mocy skarżone decyzje. Wyroki nie są prawomocne. Spółka nie zgadzając się z wyrokami wniosła skargi kasacyjne do NSA dnia 16 kwietnia 2018 roku. Wraz ze skargami na przedmiotowe 15 decyzji Spółka wniosła także skargę kasacyjną w pojedynczej sprawie, która po uchyleniu przez WSA i NSA została następnie ponownie negatywnie rozstrzygnięta dla Spółki. Wydanie decyzji w tej pojedynczej sprawie zbiegło się w czasie z wydaniem 15 decyzji, co skutkowało wydaniem wyroków przez WSA (a następnie wniesieniem skarg kasacyjnych od nich) w tym samym dniu. Wysokość cła w tej pojedynczej sprawie wynosi 407,1 tys. zł – cło zostało zapłacone przez Spółkę. Inna grupa pozostałych 13 postępowań pozostaje zawieszona przez WSA w Gdańsku. Spółka zapłaciła po dniu bilansowym należności wynikające z 13 decyzji objętych tymi postępowaniami wraz z odsetkami w łącznej wysokości 2 840 tys. zł.
Na kwotę potencjalnych przyszłych obciążeń celnych została utworzona rezerwa w ciężar kosztów 2016 roku, częściowo wykorzystana w 2017 oraz 2018 roku. Wartość rezerwy na dzień 30 czerwca 2018 roku wynosiła 3 418 tys. zł.
W okresie objętym niniejszym raportem jednostka dominująca nie zawierała ze swoimi jednostkami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe.
Istotne transakcje spółki Selena FM S.A. z jednostkami zależnymi zostały opisane w nocie 22. skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. sporządzonego na dzień 30 czerwca 2018 roku.
Udział akcjonariuszy w kapitale akcyjnym oraz w głosach Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2018 roku przedstawia poniższa tabela.
| Akcjonariusz | Rodzaj akcji | Liczba objętych akcji |
Udział w kapitale akcyjnym |
Liczba głosów | Udział w głosach na WZA |
|---|---|---|---|---|---|
| AD Niva Sp. z o.o. * | Imienne uprzywilejowane co do liczby głosów |
4 000 000 | 17,52% | 8 000 000 | 29,81% |
| Na okaziciela | 5 763 000 | 25,24% | 5 763 000 | 21,48% | |
| Syrius Investments S.a.r.l.* | Na okaziciela | 8 050 000 | 35,25% | 8 050 000 | 30,00% |
| Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ** |
Na okaziciela | 1 367 141 | 5,99% | 1 367 141 | 5,09% |
* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej
** stan na dzień 7 lipca 2016 roku
W okresie objętym niniejszym raportem Selena FM S.A. nie przeprowadziła żadnych transakcji w zakresie emisji, wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.
Dnia 14 czerwca 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy z części zysku Jednostki Dominującej za rok 2017, w łącznej kwocie 6.850.200,00 zł, tj. 0,30 zł na akcję. Dzień dywidendy, według którego określa się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy, został ustalony na dzień 2 lipca 2018 roku. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 16 lipca 2018 roku.
Zestawienie akcji Jednostki Dominującej w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Jednostkę Dominującą na dzień publikacji niniejszego raportu przedstawia tabela.
| Imię i Nazwisko | Stanowisko | Liczba posiadanych akcji | Wartość nominalna akcji (zł) |
|---|---|---|---|
| AD Niva Sp. z o.o. * | - | 9 763 000 | 488 150 |
| Syrius Investments s.a.r.l.** | - | 8 050 000 | 402 500 |
| Artur Ryglowski | Członek Zarządu | 7 600 | 380,00 |
| Marcin Macewicz | Członek Zarządu | 600 | 30 |
* jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej przez spółkę Syrius Investment s.a.r.l.
** jednostka kontrolowana przez Krzysztofa Domareckiego, Przewodniczącego Rady Nadzorczej
W pierwszym półroczu 2018 roku nie realizowano programów wynagrodzeń opartych na kapitale.
W dniu 13 marca 2018 roku Rada Nadzorcza spółki Selena FM S.A. podjęła uchwałę o wyborze firmy PricewaterhouseCoopers Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością jako podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, do przeglądu półrocznego i badania rocznego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za lata 2018, 2019 i 2020. Umowa o badanie została zawarta w dniu 23 kwietnia 2018 roku.
Zarząd Selena FM S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe spółki Selena FM S.A. oraz śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Selena FM za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki Selena FM S.A. oraz Grupy Kapitałowej Selena FM oraz ich wynik finansowy, a śródroczne sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki i Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.
Zarząd Selena FM S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego spółki Selena FM S.A. oraz śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Selena FM za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący przeglądu spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o sprawozdaniach, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
Prezes Zarządu
……………………………… Marcin Macewicz
Członek Zarządu
……………………………… Agata Gładysz-Stańczyk
Członek Zarządu
……………………………… Artur Ryglowski
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.