Annual Report • Apr 24, 2018
Annual Report
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Informe de Auditoría, Cuentas Anuales e Informe de Gestión del periodo comprendido entre el 2 de junio de 2017 y el 31 de diciembre de 2017
Al Consejo de Administración de Titulización de Activos, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización,
Hemos auditado las cuentas anuales de BOTHAR, Fondo de Titulización (el Fondo), que comprenden el balancea 31 de diciembre de 2017, la cuenta de pérdidas y ganancias, eÍ estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria correspondientes al periodo comprendido entre el 2 de junio de 2017 y el 31 de diciembre de 2017.
En nuestra opinión las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen ñe\de\ patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2017, así como de sus resultados correspondientes al periodo comprendido entre el 2 de junio de 20l7yeÍ 31 de diciembre de 2017, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de ¿as cuentas anuales de nuestro informe.
Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España, según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.
Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estos riesgos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.
PricewaterhouseCoopers Auditores, S. L., Torre PwC, P° de la Castellana 259 B, 28046 Madrid, España TeL: +34 915 684 400 / +34 902 021 lli, Fax: +34 915 685 400, www.pwc. es
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Tal y como se indica en la nota l y de conformidad con la legislación vigente, el Fondo deberá cumplir con lo indicado en la Escritura de Constitución del Fondo.
De acuerdo con lo descrito anteriormente v con la nota l de la memoria de las cuentas anuales del Fondo, identificamos esta área como uno de los aspectos más relevantes a considerar en la auditoría del Fondo por la repercusión que el cumplimiento de dicha Escritura de Emisión tiene en la constitución y ftincionamiento del mismo.
Ver notas i, 6y 8 de las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2017.
El Fondo mantiene un contrato de gestión con Titulización de Activos, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. como Sociedad Gestora del mismo.
Hemos obtenido un entendimiento de los procesos y criterios empleados por la Sociedad Gestora del Fondo, para el cumplimiento normativo de la Escritura, al objeto de considerar que los anteriores son adecuados y se aplican de manera consistente.
Hemos realizado procedimientos sobre la Escritura de Constitución del Fondo en el reconocimiento inicial y posteriores movimientos de los activos titulizados y bonos emitidos que han consistido principalmente en:
Como consecuencia de los procedimientos realizados consideramos adecuado el registro realizado por la Sociedad Gestora del Fondo de los activos titulizados y bonos emitidos durante el periodo comprendido entre el 2 de junio de 2017 y el 31 de diciembre de 2017
De conformidad con lo indicado en la nota i.a) y nota s. i) y su Escritura de Constitución, el Fondo tiene por objeto la adquisición de derechos de crédito, en concreto, préstamos de financiación para la construcción de infraestructuras de transporte afectados por procesos concúrsales. En consecuencia, el Fondo reconoce en su balance dichos préstamos en el epígrafe "Activos titulizados" clasificados como activos dudosos.
El Fondo constituye provisiones por deterioro de valor de dichos activos titulizados cuando existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial de dichos activos, y estos tienen un impacto sobre los flujos de efectivo estimados de los mismos.
La evaluación del deterioro del valor de los activos titulizados se basa en los criterios establecidos en la Circular 2/2016, de 20 de abril de C.N.M.V., y supone un componente de juicio significativo para la determinación y aplicación del criterio de registro de las pérdidas por deterioro.
Consideramos este aspecto como uno de los aspectos más relevantes de nuestro trabajo de auditoría debido a que la determinación de las correcciones de valor por deterioro de los activos titulizados constituye una de las estimaciones más complejas con relevancia más significativa en las cuentas anuales adjuntas.
Ver notas l.a), 3. 1) y 6 de las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2017.
El Fondo mantiene un contrato de gestión con Titulización de Activos, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. como Sociedad Gestora del mismo.
Hemos obtenido un entendimiento de los procesos y criterios empleados por la Sociedad Gestora del Fondo, para la evaluación del deterioro de los activos titulizados, al objeto de considerar que los anteriores son adecuados y se aplican de manera consistente.
Adicionalmente, hemos realizado los siguientes procedimientos de auditoría:
Como consecuencia de los procedimientos realizados consideramos que no existen divergencias significativas entre las valoraciones obtenidas y las valoraciones registradas en el Fondo por su Sociedad Gestora.
La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del periodo comprendido entre el 2 de junio de 2017 y el 31 de diciembre de 2017, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo, y no forma parte integrante de las cuentas anuales.
Nuestra opinión de auditoria sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido parla normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento del Fondo obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas y sin incluir información distinta de la obtenida como evidencia durante la misma. Asimismo, nuestra responsabilidad consiste en evaluar e informar de si el contenido y presentación del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.
Sobre el trabajo realizado, según lo descrito en el párrafo anterior, la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del periodo comprendido entre el 2 de junio de 2017 y el 31 de diciembre de 2017 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.
Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados deljondo de conformidad con efmarco normativo de información financiera aplicable al Fondo en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.
En la preparación de las cuentas anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo son responsables de la valoración de la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en ftincionamiento excepto si los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo tienen intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión.
Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de-auditoríade cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.
Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:'
. Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
Nos comunicamos con los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.
Entre los riesgos significativos que han sido objeto de comunicación a los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo, determinamos los que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, los riesgos considerados más significativos.
Describimos esos riesgos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohiban revelar públicamente la cuestión.
PricewaterhouseCoopers Auditores, S. L. (80242)
í9
Pedro Callantes Morales (23395)
13 de marzo de 2018
^aTsERsH,OUSECOOP^s
^we^ 01/18/04428 SELLO CORPORATIVO: 96;00'E'UR
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Cuentas anuales e Informe de gestión del periodo comprendido entre 2 de junio de 2017 al 31 de diciembre de 2017
(Expresado en miles de euros)
| ACTIVO | Nota | 31/12/2017 |
|---|---|---|
| ACTIVO NO CORRIENTE | 255 826 | |
| Activos financieros a largo plazo | 6 | 255 826 |
| Activos titulizados | 255 826 | |
| Activos dudosos – principal | 257 586 | |
| Activos dudosos - intereses | - | |
| Correcciones de valor por deterioro de activos (-) | (1 760) | |
| ACTIVO CORRIENTE | 4 | |
| Activos financieros a corto plazo | - | |
| Activos titulizados | - | |
| Intereses y gastos devengados no vencidos | - | |
| Intereses vencidos e impagados | - | |
| Activos dudosos - principal | - | |
| Activos dudosos - intereses | ||
| Correcciones de valor por deterioro de activos (-) | ||
| Derivados | - | |
| Derivados de cobertura | - | |
| Otros activos financieros | - | |
| Deudores y otras cuentas a cobrar | - | |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 7 | 4 |
| Tesorería | 4 | |
| TOTAL ACTIVO | 255 830 |
(Expresado en miles de euros)
| PASIVO | Nota | 31/12/2017 |
|---|---|---|
| PASIVO NO CORRIENTE | 255 702 | |
| Provisiones a largo plazo | 9 | - |
| Provisión por margen de intermediación | - | |
| Pasivos financieros a largo plazo | 8 | 255 702 |
| Obligaciones y otros valores negociables | 255 702 | |
| Series no subordinadas | 257 586 | |
| Series subordinadas | - | |
| Correcciones de valor por repercusión de perdidas(-) | (1 884) | |
| Deudas con entidades de crédito | - | |
| Crédito línea de liquidez dispuesta | - | |
| PASIVO CORRIENTE | 128 | |
| Pasivos financieros a corto plazo | 8 | 109 |
| Obligaciones y otros valores negociables | - | |
| Intereses y gastos devengados no vencidos | - | |
| Deudas con entidades de crédito | - | |
| Intereses y gastos devengados no vencidos | - | |
| Otros pasivos financieros | 109 | |
| Otros | 109 | |
| Ajustes por periodificaciones | 9 | 19 |
| Comisiones | 3 | |
| Comisión sociedad gestora | 2 | |
| Comisión administrador | 1 | |
| Otros | 16 | |
| AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE | ||
| DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS | - | |
| Cobertura de Flujos de Efectivo | - | |
| TOTAL PASIVO | 255 830 |
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 2 DE JUNIO DE 2017 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresada en miles de euros)
| CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS | Nota | 31/12/2017 |
|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados Activos titulizados |
6 | - - |
| Intereses y cargas asimiladas | - | |
| Obligaciones y otros valores negociables | 8 | - |
| Deudas con entidades de crédito | 8 | - |
| Resultado de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto) | - | |
| MARGEN DE INTERESES | - | |
| Resultado de operaciones financieras (neto) | - | |
| Otros gastos de explotación | (124) | |
| Servicios exteriores | (44) | |
| Servicios de profesionales independientes | (44) | |
| Otros gastos de gestión corriente | 9 | (80) |
| Comisión de sociedad gestora | (51) | |
| Comisión administrador | (12) | |
| Comisión del agente financiero/pagos | - | |
| Comisión variable | - | |
| Otros gastos | (17) | |
| Deterioro de activos financieros (neto) | (1 760) | |
| Deterioro neto de derechos de crédito | (1 760) | |
| Dotaciones a provisiones (neto) | - | |
| Dotación provisión por margen de intermediación | - | |
| Repercusión de pérdidas (ganancias) | 1 884 | |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | - | |
| Impuesto sobre beneficios | - | |
| RESULTADO DEL PERIODO | - |
31/12/2017 FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (34) Flujo de caja neto por intereses de las operaciones - Intereses cobrados de los activos titulizados - Intereses pagados por obligaciones y otros valores emitidos - Pagos por operaciones de derivados de cobertura - Intereses pagados por deudas con entidades de crédito - Otros intereses cobrados/pagados (neto) - Comisiones y gastos por servicios financieros pagados (34) Comisiones sociedad gestora (23) Comisiones administrador (11) Comisiones pagadas agente financiero/pagos - Comisión variable - FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INVERSIÓN/FINANCIACIÓN 38 Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización - Flujos de caja por adquisición de activos financieros - Flujos de caja netos por amortizaciones y procedentes de otros activos - Cobros por amortización ordinaria de activos titulizados - Cobros por amortización anticipada de activos titulizados - Cobros por amortización previamente impagada de activos titulizados - Pagos por amortización de obligaciones y otros valores emitidos - Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo 38 Cobros por concesiones de deudas con entidades de crédito 109 Pagos por amortización de deudas con entidades de crédito - Pagos a Administraciones públicas - Otros cobros y pagos (71) INCREMENTO / DISMINUCIÓN DE EFECTIVO O EQUIVALENTES 4 Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo - Efectivo equivalentes al final del periodo 4
(Expresado en miles de euros)
| 31/12/2017 | |
|---|---|
| Cobertura de los flujos de efectivo | - |
| Ganancias / (pérdidas) por valoración | - |
| Importe bruto de las ganancias / (pérdidas) por valoración | - |
| Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias | - |
| Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo | - |
| Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables | - |
| Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos / Ganancias | - |
| TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS | - |
BOTHAR, Fondo de Titulización (en adelante, el Fondo) se constituyó mediante escritura pública el 2 de junio de 2017, con sujeción a lo previsto en la Ley 5/2015, la Ley del Mercado de Valores, la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la CNMV sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los fondos de titulización y demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación. La verificación y registro del Fondo en la Comisión Nacional del Mercado de Valores se realizó con fecha 8 de junio de 2017. Su actividad consiste en la adquisición de derechos de crédito, en concreto, préstamos de financiación para la construcción de infraestructuras de transporte, afectados por los procedimientos concursales y en la emisión de Bonos de Titulización, por un importe inicial de 173.974 miles de euros (Nota 8). La adquisición de los activos se produjo el 2 de junio 2017
En la constitución, el Fondo adquirió la participación de la Entidad Financiera en los Contratos de Crédito Iniciales detallados en la Escritura de Constitución como créditos reconocidos a aquella en los Procedimientos Concursales, referidos a préstamos relacionados con la infraestructura de transportes sin desembolso de efectivo, mediante un Contrato de Compensación Multilateral (Nota 6.1)
Los activos del Fondo se clasifican en función del momento de su incorporación al Fondo:
El cedente de Derechos de Crédito Iniciales fue Red Ruby S.a.r.l. (en adelante "el Cedente"). Kings River S.a.r.l. fue la entidad suscriptora de los bonos iniciales emitidos (en adelante "la Entidad Suscriptora").
Los activos titulizados tienen las siguientes características:
La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, podrá adquirir Derechos de Crédito Adicionales con posterioridad a la Fecha de Constitución en cada una de las Fechas de Compra por cualquier modo, bien sea a través de su cesión, su adquisición, su suscripción en mercados primarios o a través de cualquier otro modo admitido en derecho.
Respecto a las adquisiciones de Derechos de Crédito Adicionales, la Sociedad Gestora deberá remitir a la CNMV la siguiente documentación:
(i) Copia de los documentos públicos en los que se formalicen los contratos de cesión de los Derechos de Crédito Adicionales.
(ii) Declaración de la Sociedad Gestora y del/los cedente/s de que tales Derechos de Crédito Adicionales, cumplen todos los criterios establecidos para su cesión al Fondo.
Los Derechos de Crédito Adicionales podrán no ser homogéneos entre ellos o con los Derechos de Crédito Iniciales. Los Derechos de Crédito Adicionales podrán ser:
Los Derechos de Crédito Adicionales no podrán tener un vencimiento superior a la fecha de vencimiento final.
Será posible la creación de compartimentos específicos si así lo considerase oportuno la Sociedad Gestora y el Comité de Seguimiento (Nota 1.f), para lo cual se realizarán escrituras complementarias a la Escritura de Constitución.
Por otro lado, en el pasivo del Fondo se integran Bonos Iniciales, emitido en la constitución del Fondo, y Bonos Adicionales o de sustitución que se puedan emitir con posterioridad. El Fondo podrá emitir Bonos Adicionales y bonos de sustitución hasta el importe máximo del activo del Fondo.
En el caso de que los procedimientos concursales a los que están afectos los activos titulizados iniciales den lugar a procesos de liquidación o a procesos de reestructuración de deuda, que den lugar a sustitución de alguno de los activos titulizados, la Sociedad Gestora podrá sustituir los Bonos Iniciales por Bonos de Sustitución.
El Fondo constituye un patrimonio separado carente de personalidad jurídica que, de conformidad con la Ley 5/2015, es gestionado por Titulización de Activos, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante, la Sociedad Gestora). La Sociedad Gestora percibirá, por su gestión, una comisión inicial más una comisión fija de gestión en cada Fecha de Pago. El Fondo sólo responderá de sus obligaciones frente a sus acreedores con su patrimonio.
El Fondo tiene carácter de abierto en relación con su activo y con su pasivo.
b) Duración del Fondo
El periodo de actividad del Fondo comenzó en la Fecha de Constitución de 2 de junio de 2017 y finalizará el 15 de febrero de 2047, a no ser que el Fondo sea liquidado con anterioridad, de acuerdo con lo establecido en la Escritura de Constitución del Fondo en su cláusula 4.1 y 4.3.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTE AL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 2 DE JUNIO DE 2017 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresada en miles de euros)
c) Recursos disponibles del Fondo
A lo largo de la vida del Fondo se consideran Recursos Disponibles del Fondo:
Origen y aplicación de fondos en la Fecha de Desembolso Inicial del Fondo.
El origen y aplicación de las Recursos Disponibles por el Fondo en la Fecha de Desembolso Inicial:
El Fondo aplicará los Recursos Disponibles a la dotación de la Reserva de Gastos y consecuentemente, al pago de los Gastos Iniciales
El cálculo de los Recursos Disponibles se determinará siete (7) Días Hábiles antes de cada Fecha de Pago del Fondo y se aplicarán, en dicha fecha, según corresponda en cada momento, en función del siguiente Orden de Prelación de Pagos:
(i) Al pago de los Gastos Ordinarios y Gastos Extraordinarios del Fondo, en proporción al precio de emisión de los Bonos emitidos;
(ii) Al reembolso del Anticipo de Gastos y sus intereses a la Entidad Estructuradora.
(iii) A dotar el Importe de la Reserva de Gastos según lo establecido en la Escritura de Constitución del Fondo.
(iv) Al pago de Intereses Ordinarios.
(v) Al pago de Intereses Concursales.
(vi) A la Amortización de los Bonos según lo establecido en la Escritura de Constitución (ya sea parcial o total en función de las circunstancias).
(vii) al pago de los Intereses Extraordinarios.
En la fecha de liquidación del Fondo, la Sociedad Gestora, en nombre del Fondo, procederá a atender los pagos correspondientes de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos utilizando para ello las cantidades líquidas depositadas en la Cuenta de Tesorería o en cualquier otra cuenta titularidad del Fondo. Asimismo, procederá a la enajenación de cualquier activo remanente que quede en el Fondo siguiendo el proceso establecido en la Escritura de Constitución del Fondo.
En el caso de que la Sociedad Gestora, en nombre del Fondo, recibiese pagos por una o más Liquidaciones o Reestructuraciones o actos de gestión activa de Derechos de Crédito en cantidad superior a la que fuera a resultar el Importe de Amortización de los Bonos (en su totalidad) vigente en cada momento, entonces se invertirá el Orden de Prelación de Pagos y los Intereses Extraordinarios serán preferentes en el pago a la Amortización de los Bonos.
En el supuesto de que las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería no fueran suficientes para abonar alguno de los importes mencionados en el apartado anterior, de acuerdo con la prelación de pagos establecida, se aplicarán las siguientes reglas:
De acuerdo con la normativa legal aplicable a los fondos de titulización, la gestión del Fondo está encomendada de forma exclusiva a sociedades gestoras de fondos de titulización, quienes a su vez tienen en este cometido su objeto social exclusivo.
La Sociedad Gestora percibe por su gestión una comisión cuyo desglose y criterios de determinación se presentan en el Estado S.05.5 (Cuadro A) del Anexo de la memoria.
e) Entidad Estructuradora y Comité de Seguimiento del Fondo
Todas las comunicaciones entre la Sociedad Gestora y la Entidad Estructuradora y vice-versa se canalizarán a través del Comité de Seguimiento.
La Sociedad Gestora nombrará el mismo número de representantes que en cada momento tenga el Comité de Seguimiento y se coordinarán con éste.
Todas las decisiones, incluidas las de gestión activa, deberán tomarse de común acuerdo por la Sociedad Gestora y el Comité de Seguimiento.
Todas las decisiones que pudieran afectar de forma material a un grupo determinado de Titulares de Bonos requerirán el consentimiento previo y por escrito de éstos para que la decisión sea válida.
La Entidad Estructuradora deberá adelantar los gastos ordinarios y los gastos extraordinarios razonablemente incurridos o a incurrir por el Fondo. A tal fin, la Entidad Estructuradora dotará la reserva de gastos mediante el ingreso del correspondiente importe en la cuenta de tesorería. Todos los anticipos de gasto tendrán la consideración de deuda del Fondo frente la Entidad Estructuradora que se reembolsará de acuerdo con la orden de prelación de pagos.
La Sociedad Gestora hará entrega al Comité de Seguimiento, dentro de los primeros tres días hábiles de cada mes, de un informe que contendrá:
a) Los gastos ordinarios y, en su caso, los gastos extraordinarios incurridos por el Fondo durante el mes natural anterior.
b) Los gastos ordinarios y, en su caso, los gastos extraordinarios incurridos y no pagados por el Fondo durante el mes natural anterior.
c) Un desglose de los gastos ordinarios y gastos extraordinarios que se prevé que el Fondo vaya a incurrir dentro de los dos meses siguientes.
d) El saldo disponible de la reserva de gastos.
e) El importe del anticipo de gastos que se calculará como la diferencia positiva entre la suma de los apartados (a) y (c) anteriores (anticipo de gastos teórico) y el saldo disponible de la reserva de gastos.
El importe del anticipo de gastos deberá ser ingresado por la entidad estructuradora cinco días hábiles después de la comunicación realizada por la Sociedad Gestora
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTE AL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 2 DE JUNIO DE 2017 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresada en miles de euros)
f) Administrador de los Derechos de Crédito
La administración de los Derechos de Crédito se realizará por parte de la Sociedad Gestora. La Sociedad Gestora asistirá al Comité de Seguimiento en la supervisión de los Derechos de Crédito.
g) Agente Financiero del Fondo
La Sociedad Gestora al objeto de centralizar la operativa financiera del Fondo realizó, en la Fecha de Constitución del Fondo un contrato de Servicios Financieros con Banco Santander El objeto de este contrato será la función de agencia financiera del Fondo y la apertura y administración de la Cuenta de Tesorería del Fondo.
h) Normativa legal
El Fondo está regulado principalmente conforme a:
(iv) La Circular 2/2016, de 20 de abril, de la CNMV sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los fondos de titulización. Esta Circular, que se publicó en el Boletín Oficial del Estado el 30 de abril de 2016 y entró en vigor el día siguiente a su publicación, derogó la Circular 2/2009, de 25 marzo, de la CNMV y sus sucesivas modificaciones, que regulaban los mismos aspectos.
(v) Demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.
i) Régimen de tributación
El Fondo se encuentra sometido al tipo general del Impuesto sobre Sociedades. Se encuentra exento del concepto de operaciones societarias del Impuesto de Transmisiones y Actos Jurídicos Documentados.
Las cuentas anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujo de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria, de la que forman parte los estados financieros S.05.1, S.05.2, S.05.3, S.05.5 y el apartado correspondiente a las notas explicativas del estado S.06 que se recogen como Anexo I. Las cuentas anuales se han obtenido de los registros contables del Fondo y han sido formuladas de acuerdo con los principios contables y normas de valoración contenidos en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la C.N.M.V.
En cumplimiento de la legislación vigente, el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora ha formulado estas cuentas anuales con el objeto de mostrar la imagen fiel del Fondo del ejercicio 2017. Estas cuentas, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad Gestora, estimándose su aprobación sin cambios significativos.
Los registros contables del Fondo se expresan en euros, si bien las presentes cuentas anuales han sido formuladas en miles de euros, salvo que se indique lo contrario.
b) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de los estados financieros
Como consecuencia de que el Fondo ha sido constituido el 2 de julio de 2017, los Administradores de la Sociedad Gestora no presentan a efectos comparativos, cada una de las cifras que se desglosan en las presentes Cuentas Anuales.
En la preparación de las cuentas anuales del Fondo, los Administradores han tenido que realizar juicios, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de las políticas contables y a los saldos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos existentes en la fecha de emisión de las presentes cuentas anuales.
Las estimaciones y asunciones realizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias y cuyos resultados constituyen la base para establecer los juicios sobre el valor contable de los activos y pasivos que no son fácilmente disponibles mediante otras fuentes. Las estimaciones y las asunciones son revisadas de forma continuada. Sin embargo, la incertidumbre inherente a las estimaciones y asunciones podría conducir a resultados que podrían requerir ajuste de valores de los activos y pasivos afectados. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en las cuentas anuales de ese período y de periodos sucesivos.
Las estimaciones más significativas utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales se refieren a:
En la confección de estas cuentas anuales no se ha procedido a la agrupación de partidas relativas al balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo y estados de ingresos y gastos.
d) Elementos recogidos en varias partidas
En la confección de estas cuentas anuales no se han registrado elementos patrimoniales en dos o más partidas del Balance.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTE AL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 2 DE JUNIO DE 2017 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresada en miles de euros)
Los principales principios contables aplicados en la elaboración de las cuentas anuales son los siguientes:
a) Empresa en funcionamiento
El Consejo de Administración de Titulización de Activos, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., ha considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene como propósito determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total.
Los ingresos y gastos se reconocen por el Fondo siguiendo el criterio del devengo, es decir, en función de la corriente real que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produzca el cobro o pago de los mismos, siempre que su cuantía pueda determinarse con fiabilidad.
Se corresponden con activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o parcial, enajenación o realización, se espera que se produzca en un plazo máximo de un año a partir de la fecha del balance, clasificándose el resto como no corrientes.
El valor en libros de los epígrafes de "Activos dudosos" recogerá el importe total de los instrumentos de deuda y activos titulizados que cuenten con algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de tres meses de antigüedad, así como aquéllos que presentan dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) en los términos pactados contractualmente, salvo que proceda clasificarlos como fallidos.
Se consideran activos fallidos aquellos instrumentos de deuda y Activos titulizados vencidos o no, para los que después de un análisis individualizado se considere remota su recuperación y proceda darlos de baja del activo. El importe de los activos fallidos obtenido de conformidad con lo establecido en el folleto del Fondo se recoge en el estado S.05.4 Cuadro A que se adjunta en el Anexo al informe de gestión.
Dado que todos los derechos de crédito adquiridos por el Fondo se encuentran inmersos en procedimientos concursales, se encuentran clasificados como "activos dudosos".
Los activos financieros se reconocen en el balance cuando el Fondo se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.
• Préstamos y partidas a cobrar
En esta categoría se clasificarán aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, sus cobros son de cuantía determinada o determinable y no se negocian en un mercado activo.
En esta categoría se incluyen los derechos de crédito que dispone el Fondo en cada momento.
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable. Este valor razonable es el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante, lo señalado en el párrafo anterior las cuentas a cobrar cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos por el Fondo se clasifican como pasivos financieros siempre que, de acuerdo con su realidad económica, supongan para éste una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables.
• Débitos y partidas a pagar
En esta categoría se clasificarán, principalmente, aquellos pasivos financieros emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de activos financieros, es decir, las obligaciones, bonos y pagarés de titulización emitidos por el Fondo.
Adicionalmente, se registrarán en esta categoría las deudas con entidades de crédito que hubieren sido contraídas con el fin de financiar la actividad del Fondo, así como cualquier disposición realizada de líneas de crédito concedidas al Fondo.
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
Se considerarán costes directamente atribuibles a las emisiones los costes de dirección y aseguramiento de la emisión, la comisión inicial de la sociedad gestora si hubiere, las tasas del órgano regulador, los costes de registro de los folletos de emisión, los costes derivados de la admisión a negociación de los valores emitidos, entre otros.
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
Las pérdidas incurridas en el periodo son repercutidas a los pasivos emitidos por el Fondo, comenzando por la cuenta de periodificación de la comisión variable, devengada y no liquidada en periodos anteriores, y continuando por el pasivo más subordinado, teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.
Dicha repercusión se registra como un ingreso en la partida "Repercusión de otras pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias.
El importe correspondiente a las pérdidas a repercutir a un pasivo financiero es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados y se presenta separadamente en el balance en las correspondientes partidas específicas de "Correcciones de valor por repercusión de pérdidas".
En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.
La reversión de las pérdidas repercutidas a los pasivos financieros, que se produzca cuando el Fondo obtenga beneficios en el periodo se realiza en el orden inverso al establecido anteriormente para la repercusión de pérdidas, terminando por la comisión variable periodificada.
Dicha reversión se registra como un gasto en la partida "Repercusión de otras pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias, y tiene como límite el valor en libros de los pasivos financieros que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese realizado la repercusión de pérdidas.
La cancelación o baja del pasivo se podrá realizar, una vez dado de baja el activo afectado, por el importe correspondiente a los ingresos en él acumulados.
g) Ajustes por periodificación
Corresponden, principalmente, a la periodificación realizada de las comisiones devengadas por terceros, registrándose por su valor real en función de cada uno de los contratos suscritos, todos ellos en relación con la administración financiera y operativa del Fondo.
h) Impuesto sobre Sociedades
El gasto, en su caso, por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula sobre el resultado económico, corregido por las diferencias permanentes de acuerdo con los criterios fiscales, y consideradas las diferencias temporarias en caso de existencia.
i) Deterioro del valor de los activos financieros
El valor en libros de los activos financieros del Fondo es corregido por la Sociedad Gestora con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. De forma simétrica se reconoce en los pasivos financieros, y atendiendo al clausulado del contrato de constitución del Fondo, una reversión en el valor de los mismos con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Activos titulizados
El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado es igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo, en dicha estimación, las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido.
Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que la Sociedad Gestora estima que el Fondo obtendrá durante la vida del instrumento. En su estimación se considera toda la información relevante que esté disponible en la fecha de formulación de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales.
En la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, siempre que éstas se hayan considerado en la cesión del instrumento o figuren en la información facilitada al titular de los pasivos emitidos por el Fondo, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.
El importe estimado de las pérdidas incurridas por deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en el que se manifiestan utilizando una contrapartida compensadora para corregir el valor de los activos. Cuando, como consecuencia de un análisis individualizado de los instrumentos, se considera remota la recuperación de algún importe, éste se da de baja del activo, sin perjuicio de, en tanto le asistan derechos al Fondo, pueda continuar registrando internamente sus derechos de cobro hasta su extinción por prescripción, condonación u otras causas. La reversión del deterioro, cuando el importe de la pérdida disminuye por causas relacionadas con un evento posterior, se reconoce como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias, y tiene como límite el valor en libros del activo financiero que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados como dudosos. El criterio anterior se entiende sin perjuicio de la recuperación del importe de la pérdida por deterioro que, en su caso, se deba realizar por transcurso del tiempo como consecuencia de utilizar en su cálculo el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados. En todo caso, este importe se reconoce como una recuperación de la pérdida por deterioro.
Dado que todos los derechos de crédito del Fondo son de importe significativo, el cálculo del deterioro de los activos financieros se realiza de forma individualizada.
Durante el período comprendido entre el 2 de junio de 2017 y el 31 de diciembre de 2017 y hasta la fecha de formulación de las cuentas anuales no se ha producido ningún error, ni cambio en estimaciones contables, que por su importancia relativa fuera necesario incluir en las cuentas anuales del Fondo formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora.
El riesgo es inherente a las actividades del Fondo pero el mismo es gestionado por la Sociedad Gestora a través de un proceso de identificación, medición y seguimiento continuo. No obstante, desde su constitución se estructura para que el impacto de los distintos riesgos en su estructura sea mínimo.
El Fondo está expuesto al riesgo de mercado (el cual incluye el riesgo de tipo de interés), riesgo de liquidez, de concentración y de crédito derivados de los instrumentos financieros que mantiene en su cartera.
Este riesgo comprende principalmente los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos.
Riesgo de tipo de interés
El riesgo de tipo de interés deriva de la posibilidad de que cambios en los tipos de interés afecten a los cash flows o al valor razonable de los instrumentos financieros. Riesgo de concentración
La exposición al riesgo surge por la concentración geográfica respecto de los deudores de los activos titulizados cedidos al Fondo, a cuyo nivel de concentración, una situación de cualquier índole que tenga un efecto negativo sobre las diferentes áreas geográficas, pudiera afectar a los pagos de los activos titulizados que respaldan la emisión de los Bonos de Titulización del Fondo.
La distribución geográfica según la región o comunidad donde radican los activos titulizados a 31 de diciembre de 2017 se presenta en el Estado S.05.1 (Cuadro F) del Anexo de la memoria.
El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de cada uno de los deudores finales de los créditos cedidos al fondo en el caso de que no atiendan sus compromisos.
No obstante, dada la estructura y diseño del Fondo recogida en el folleto de emisión, las pérdidas ocasionadas por la materialización de este riesgo serán repercutidas de acuerdo con el sistema de prelación de pagos a los acreedores del Fondo, por lo que dichas pérdidas no tendrían impacto patrimonial en el Fondo.
La tipología de los activos financieros adquiridos por el Fondo, todos ellos sujetos a procedimientos concursales, podría ser causa de la falta de liquidez o incapacidad de recuperación de la totalidad de los activos que respaldan el saldo de los bonos emitidos.
El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre del ejercicio 2017:
| Miles de euros | |
|---|---|
| 2017 | |
| Activos titulizados | 255 826 |
| Total Riesgo | 255 826 |
La composición de la cartera de Activos Financieros a 31 de diciembre de 2017 es la siguiente:
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | |||||||
| No corriente | Corriente | Total | |||||
| Activos titulizados | |||||||
| Activos dudosos - principal | 257 586 | - | 257 586 | ||||
| Correcciones de valor por deterioro de activos | (1 760) | - | (1 760) | ||||
| Otros activos financieros | |||||||
| Deudores y otras cuentas a cobrar | - | - | - | ||||
| 255 826 | - | 255 826 |
Según se indica en la Nota 6.1, todos los activos titulizados del Fondo están sujetos a procedimientos concursales, cuyo desenlace se estima que se producirá en un plazo no inferior a 12 meses, por lo que han sido clasificados como "Activos dudosos – No corrientes".
La cesión de los Derechos de Crédito Iniciales se realiza mediante la Póliza de Cesión descrita en la Cláusula 8.4 de la Escritura de Constitución otorgada entre el Cedente y el Fondo, siendo plena e incondicional desde la Fecha de Constitución.
El importe nominal de los derechos de crédito reconocidos en dichos Procedimientos Concursales correspondientes a 6 de los Contratos de Crédito Iniciales asciende a 391.054.485,33 euros.
El importe por el que se adquieren los Derechos de Crédito Iniciales asciende a 173.974.083,57 euros. En la Fecha de Desembolso Inicial no se desembolsó ningún importe al Fondo por el pago del Precio de Emisión de los Bonos Iniciales ya que dicho importe se compensó en virtud del Contrato de Compensación Multilateral celebrado entre el Fondo, la Entidad Suscriptora y el Cedente. El único importe que se desembolsó en la Fecha de Desembolso Inicial por la Entidad Suscriptora fue los Gastos Iniciales que formaron parte de la Reserva de Gastos.
Todos los Derechos de Crédito Iniciales están vencidos, líquidos y exigibles, pero sujetos al resultado de dichos procedimientos.
En el momento de creación del Fondo, la Sociedad Gestora se apoyó en el informe realizado por un experto independiente para analizar la valoración de los activos titulizados. Posteriormente, al 31 de diciembre de 2017, para analizar la existencia de deterioro, la Sociedad Gestora ha utilizado un modelo interno individualizado de valoración, y dos cotizaciones de externos.
Dentro del modelo interno de valoración, las principales hipótesis utilizadas al cierre del ejercicio 2017 para analizar la existencia de deterioro fueron las siguientes:
Desde su constitución, se han realizado dos Escrituras Complementarias a la Escritura de Constitución acordando entre otros la compra de Derechos de Crédito Adicionales:
1) La cesión de los Derechos de Crédito Adicionales en la Primera Escritura Complementaria se realiza en unidad de acto junto con el otorgamiento de la Primera Escritura Complementaria, mediante la Póliza de Cesión siendo dicha cesión plena e incondicional desde el instante de su firma. Dicha cesión de créditos corresponde a 3 Contratos de Crédito.
El importe nominal de los Derechos de Crédito Adicionales Primera Escritura Complementaria asciende a 122.891.032,82 euros.
El importe por el que se adquieren los Derechos de Crédito Adicionales Primera Escritura Complementaria asciende a 67.687.836,61 euros.
Todos los Derechos de Crédito están vencidos, líquidos y exigibles, pero sujetos al resultado de dichos procedimientos.
2) La cesión de los Derechos de Crédito Adicionales en la Segunda Escritura Complementaria se realiza en unidad de acto junto con el otorgamiento de la Segunda Escritura Complementaria, mediante la Póliza de Cesión siendo dicha cesión plena e incondicional desde el instante de su firma. Dicha cesión de créditos corresponde a 1 Contrato de Crédito
El importe nominal de los Derechos de Crédito Adicionales Segunda Escritura Complementaria asciende a 49.857.831,17 euros.
El importe por el que se adquieren los Derechos de Crédito Adicionales Segunda Escritura Complementaria asciende a 15.924.281,86 euros.
Todos los Derechos de Crédito están vencidos, líquidos y exigibles, pero sujetos al resultado de dichos procedimientos.
El movimiento de los derechos de crédito durante el período comprendido entre el 2 de junio de 2017 y el 31 de diciembre 2017 ha sido el siguiente:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | |||||
| Derechos de Crédito Iniciales |
Derechos de Crédito Adicionales |
Aumentos | Disminucion es |
Saldo final | |
| Activos titulizados Activos dudosos - principal Correcciones de valor por deterioro |
173 974 | 83 612 | - | 257 586 | |
| de activos (-) | - | (1 760) | - | (1 760) | |
| 173 974 | 83 612 | (1 760) | - | 255 826 |
Desde su constitución no han sido clasificados activos titulizados como fallidos.
Desde su constitución no se han devengado intereses de activos titulizados, al estar éstos vencidos y clasificados como dudosos.
Desde su constitución no se han realizado reclasificaciones de activos.
En el Estado S.05.1 (Cuadro C), incluido como Anexo en las presentes cuentas anuales se muestra la vida residual de los activos cedidos al Fondo. Dado que todos los activos titulizados se encuentran en procedimientos concursales, se ha considerado a todos ellos como importes vencidos, aunque se estima que su reembolso no se producirá antes de 12 meses desde la fecha del cierre del ejercicio.
Al 31 de diciembre de 2017 el movimiento de las cuentas correctoras representativas de las pérdidas por deterioro originadas por el riesgo de crédito ha sido el siguiente:
| Miles de euros | |
|---|---|
| 2017 | |
| Saldo inicial | - |
| Dotaciones Recuperaciones |
(1 760) - |
| Traspasos a fallidos | - |
| Saldo final | (1 760) |
Al 31 de diciembre de 2017, la pérdida imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias relacionada con los activos deteriorados es de 1.760 miles de euros, registrada en el epígrafe "Deterioro neto de activos titulizados" que se compone de:
| Miles de euros | |
|---|---|
| 2017 | |
| Deterioro de activos titulizados Reversión de deterioro |
(1 760) - |
| Beneficio (pérdida) neto procedente de activos fallidos | - |
| Deterioro neto de activos titulizados | (1 760) |
Al 31 de diciembre de 2017, el importe de los activos titulizados impagados cuya garantía es inferior o igual a su valor en libros, para los que se calcula deterioro, es de 257.586 miles de euros
La "Recuperación de intereses no reconocidos" en el ejercicio 2017 ha ascendido a cero miles de euros.
Al 31 de diciembre de 2017 no se han realizado reclasificaciones de activos.
El desglose por vencimientos de los "Activos titulizados", al 31 de diciembre de 2017, sin considerar, las correcciones de valor por deterioro de activos, se muestra a continuación:
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 a 2027 |
Resto | Total | |
| Activos titulizados | - | - | - | - | - | - | 257 586 | 257 586 |
| - | - | - | - | - | - | 257 586 | 257 586 |
El desglose del epígrafe de "Efectivo y otros activos líquidos equivalentes" al 31 de diciembre de 2017 es el siguiente:
| Miles de euros 2017 |
|
|---|---|
| Cuenta de Tesorería | 4 |
| 4 |
La cuenta mantenida en el Agente Financiero, que es Banco Santander S.A., a partir del 2 de junio de 2017, se denomina cuenta de tesorería y a través de ella la Sociedad Gestora, realiza los pagos del Fondo en nombre y representación de éste.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTE AL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 2 DE JUNIO DE 2017 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresada en miles de euros)
Al 31 de diciembre de 2017, no tiene Fondo de Reserva, no obstante, se ha dotado una Reserva de Gastos por un importe igual al acordado entre la Sociedad Gestora y la Entidad Estructuradora a través del Comité de Seguimiento
La composición de Pasivos Financieros al 31 de diciembre de 2017 es la siguiente:
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 No corriente Corriente Total 257 586 - (1 884) - 255 702 - |
|||||||
| Obligaciones y otros valores negociables | |||||||
| Series no subordinadas | 257 586 | ||||||
| Correcciones de valor por repercusión de perdidas | (1 884) | ||||||
| 255 702 | |||||||
| Otros pasivos financieros | |||||||
| Otros | - | 109 | 109 | ||||
| - | 109 | 109 |
La vida residual de las obligaciones y otros valores negociables emitidos por el Fondo, por intervalos, a 31 de diciembre de 2017 se presenta en el Estado S.05.2 (Cuadro E) del Anexo de la memoria. Los importes se referirán a los importes no descontados sin considerar el efecto de hipótesis tales como tasa de amortización anticipada, morosidad, etc. No obstante, la amortización de estos pasivos financieros dependerá de la liquidez que generará el Fondo, la cual está condicionada al comportamiento de la cartera sobre morosidad, recuperaciones y amortizaciones anticipadas, por lo que, en el caso de que se generara una liquidez diferente, las estimaciones previstas podrían verse modificadas.
El Fondo emitió tres bonos en la fecha de constitución por valor de 173.974.083,57 euros (un Bono Inicial A por valor de 73.030.665,34 euros, un Bono Inicial B por valor de 32.158.496,51 euros y un Bono Inicial C por valor de 68.784.921,72 euros) que fueron suscritos por Kings River S.a.r.l.
Durante el año 2017 se produjeron las siguientes emisiones de bono adicionales también suscritas por Kings River S.a.r.l.:
o Emisión de un bono adicional, Bono B1, por importe de 45.256.186,09 euros que sustituyó al Bono Inicial B; considerándose dicho Bono B1 como de sustitución del Bono B.
La amortización de los Bonos se hará en cada Fecha de Amortización de los Bonos. La amortización de los Bonos se realizará por un importe igual a:
En el caso de que como consecuencia de un Procedimiento Concursal o un Contrato de Crédito Reestructurado o Instrumento Financiero de Sustitución o como consecuencia de que se produzca un acto de gestión activa del Fondo (en los términos descritos en la Cláusula 12.2 de la Escritura de Constitución) en relación a actos de disposición parcial de los Derechos de Crédito se recibiesen amortizaciones parciales, puntuales o periódicas, por el principal del Derecho de Crédito vinculado, las mismas se trasladarán a los Bonos – de acuerdo con la asignación de los Derechos de Crédito A2 al Bono A2, los Derechos de Crédito B2 al Bono B2 y los Derechos de Crédito C1 al Bono C1 y los Derechos de Crédito D al Bono D, en cada Fecha de Amortización que corresponda, produciéndose amortizaciones parciales de los mismos reduciendo sus valores nominales en la misma cantidad, deducidos los pagos preferentes a realizar según el Orden de Prelación de Pagos (Cláusula 13.3 de la Escritura de Constitución).
En los casos en que se suscriban Contratos de Crédito Reestructurados o Instrumentos Financieros de Sustitución, y por tanto se diese lugar a un Derecho Contractual Reestructurado que tenga un vencimiento determinado o determinable, entonces los Bonos previamente emitidos serán sustituidos por Bonos de Sustitución, cuyo rendimiento y amortización podrán estar vinculados a todos los Derechos de Crédito que permanezcan en el activo del Fondo (incluido el Derecho Contractual Reestructurado) o bien sólo a parte de los mismos.
Durante el período comprendido entre el 2 de junio de 2017 y el 31 de diciembre de 2017, se ha producido amortización y baja de los Bonos A, B y C, y emisión simultánea de los Bonos A1, B1 y C1; y se ha producido amortización y baja de los Bonos A1 y B1 y emisión simultánea de los Bonos A2, B2. No ha habido amortización de los Bonos D.
Debido a los Procedimientos Concursales que afectan a los Derechos de Crédito vinculados a los Bonos, no se devengara ningún Interés Ordinario respecto de éstos.
El pago de Intereses Ordinarios, Intereses Concursales e Intereses Extraordinarios correspondientes a los Bonos, se hará de acuerdo con lo establecido en la Escritura de Constitución y en la proporción del Derecho de Crédito afectado por una Liquidación y/o Reestructuración que corresponda a cada Bono, y de acuerdo con la asignación de los Derechos de Crédito a los Bonos
Al 31 de diciembre de 2017 la calificación crediticia (rating) se presenta en el Estado S.05.2 (Cuadro D).
Durante el ejercicio 2017 el movimiento de las partidas por el margen de intermediación del Fondo entre la cuenta de pérdidas y ganancias, el balance y el estado de flujos de efectivo es el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Provisión por margen de intermediación |
Comisión variable |
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas |
|
| Comisión variable (cuenta de pérdidas y ganancias) | - | - | - |
| Dotación provisión por margen de intermediación | - | - | - |
| Repercusión de pérdidas (ganancias) | - | - | (1 884) |
| Comisión variable pagada en el ejercicio | - | - | - |
| Saldo al 31 de diciembre de 2017 | - | - | (1 884) |
El resultado económico del período es cero y coincide con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, todo ello de acuerdo con el propio funcionamiento del Fondo que debe carecer de valor patrimonial.
Durante el ejercicio 2017, el régimen fiscal del Fondo ha estado regulado por la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, modificada por Real Decreto Ley 3/2016, de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social.
De acuerdo con la normativa vigente, no existe obligación de practicar retención sobre las rentas obtenidas por los sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades procedentes de activos financieros, siempre que cumplan los requisitos siguientes:
Que estén representados mediante anotaciones en cuenta.
Que se negocien en un mercado secundario oficial de valores español.
Según las disposiciones legales vigentes las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.
El Fondo tiene abierto a inspección todos los impuestos a los que está sujeta su actividad desde la fecha de su constitución. En opinión de los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo no existen contingencias fiscales en los impuestos abiertos a inspección.
De conformidad con la legislación vigente, en tanto no se establezcan reglamentariamente las normas relativas a la deducibilidad de las correcciones valorativas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado que posean los fondos de titulización hipotecaria y los fondos de titulización de activos, son de aplicación a éstos los criterios establecidos para las entidades de crédito sobre la deducibilidad de la cobertura específica del riesgo de insolvencia de los clientes.
Dada la actividad a la que se dedica el Fondo, no tiene activos, ni ha incurrido en gastos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, no existen provisiones para riesgos y gastos, ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.
Los instrumentos financieros han sido valorados a 31 de diciembre de 2017, en base a los criterios recogidos en la Nota 3 de estas cuentas anuales, los cuales no difieren de forma significativa del valor razonable de dichos instrumentos.
Los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2017 han sido 14 miles de euros, no habiendo prestado el auditor servicios al Fondo distintos al de auditoría de cuentas.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTE AL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 2 DE JUNIO DE 2017 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresada en miles de euros)
Información sobre el período medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. "Deber de información" de la Ley 15/2010, de 5 de julio.
Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo no tenía ningún importe significativo pendiente de pago a proveedores en operaciones comerciales. Asimismo, durante el ejercicio 2017, el Fondo no ha realizado pagos significativos a proveedores en operaciones comerciales. En opinión de los administradores de la Sociedad Gestora, tanto los importes pendientes de pago a proveedores en operaciones comerciales al 31 de diciembre de 2017, como los pagos realizados a dichos proveedores durante el ejercicio 2017, cumplen o han cumplido con los límites legales de aplazamiento.
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2017 no se han puesto de manifiesto circunstancias adicionales a las ya indicadas que pudieran tener efecto significativo sobre el contenido de las presentes cuentas anuales del Fondo a la fecha de formulación de las citadas cuentas anuales.
(Expresados en miles de euros)
Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2017
Entidades cedentes de los activos titulizados: RED RUBY, S.A.R.L, KINGS RIVER S.A.R.L.
| Ratios (%) | Situación actual 31/12/2017 | Situación cierre anual anterior 31/12/2016 | Hipótesis iniciales folleto/escritura | |||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa de activos dudoses |
Tasa de fallido | Tasa de recuperación failidgs |
Tasa de amertización anticipada |
Tasa de activos dudosos |
Tasa de fallido | Tasa de recuperación fallidos |
Tasa de amertización anticipada |
Tasa de activos dudosos |
Tasa de fallido | Tasa de recuperación fallidos |
Tesa de amortización anticipada |
|||||||||
| Participaciones hipotecarias | 0380 | 0400 | 0420 | 0440 | 1380 | 1400 | 1420 | 1440 | 2380 | 2400 | 2420 | 2440 | ||||||||
| Certificados de transmisión de hipoteca | 0381 | 0401 | 0421 | 0441 | 1381 | 1401 | 1421 | 1441 | 2381 | 2401 | 2421 | 2441 | ||||||||
| Préstamos hipotecarios | 0382 | 0402 | 0422 | 0442 | 1382 | 1402 | 1422 | 1442 | 2382 | 2402 | 2422 | 2442 | ||||||||
| Cédulas hipotecarias | 0383 | 0403 | 0423 | 0443 | 1383 | 1403 | 1423 | 1443 | 2383 | 2403 | 2423 | 2443 | ||||||||
| Préstamos a promotores | 0384 | 0404 | 0424 | 0444 | 1384 | 1404 | 1424 | 1444 | 2384 | 2404 | 2424 | 2444 | ||||||||
| Préstamos a FYMES | 0385 | 0405 | 0425 | 0445 | 1385 | 1405 | 1425 | 1445 | 2385 | 2405 | 2425 | 2445 | ||||||||
| Préstamos a empresas | 0386 | 0406 | 0426 | 0446 | 1386 | 1406 | 1426 | 1446 | 2386 | 2406 | 2426 | 2446 | ||||||||
| Prestanyos corporativos | 0387 | 100,00 | 0407 | 0.00 | 0422 | 0.00 | 0447 | 0.00 | 1387 | 1407 | 1427 | 1447 | 2387 | 100,00 | 2407 | 0.00 | 2427 | 0.00 | 2447 | 0.00 |
| Cédulas territoriales | 0388 | 0408 | 0428 | 0448 | 1388 | 1408 | 1428 | 1448 | 2388 | 2408 | 2428 | 2448 | ||||||||
| Bonos de tesorería | 0389 | 0409 | 0429 | 0449 | 1389 | 1409 | 1429 | 1449 | 2389 | 2409 | 2429 | 2449 | ||||||||
| Deuda subordinada | 0390 | 0410 | 0430 | 0450 | 1390 | 1410 | 1430 | 1450 | 2390 | 2410 | 2430 | 2450 | ||||||||
| Créditos AAPP | 0391 | 0411 | 0431 | 0451 | 1391 | 3411 | 1431 | 1451 | 2391 | 2411 | 2431 | 2451 | ||||||||
| Préstanyos consumo | 0392 | 0412 | 0432 | 0452 | 1392 | 1412 | 1432 | 1452 | 2392 | 2412 | 2432 | 2452 | ||||||||
| Préstamos automoción | 0393 | 0413 | 0433 | 0453 | 1393 | 1413 | 1433 | 1453 | 2393 | 2413 | 2433 | 2453 | ||||||||
| Cuotas de amendamiento financiero. (leasing) |
0394 | 0414 | 0434 | 0454 | 1394 | 1414 | 1434 | 1454 | 2394 | 2414 | 2434 | 2454 | ||||||||
| Cuentas a cobrar | 0395 | 0415 | 0435 | 0455 | 1395 | 1415 | 1435 | 1455 | 2395 | 2415 | 2435 | 2455 | ||||||||
| Derechos de crédito futuros | 0396 | 0416 | 0436 | 0456 | 1396 | 1416 | 1436 | 1456 | 2396 | 2416 | 2436 | 2456 | ||||||||
| Bonos de titulización | 0397 | 0417 | 0437 | 0457 | 1397 | 3417 | 1437 | 1457 | 2397 | 2417 | 2437 | 2457 | ||||||||
| Cédulas internacionalización | 0398 | 0418 | 0438 | 0458 | 1398 | 1418 | 1438 | 1458 | 2398 | 2418 | 2438 | 2458 | ||||||||
| Otros | 0399 | 0419 | 0439 | 0459 | 1399 | 1419 | 1439 | 1459 | 2399 | 2419 | 2439 | 2459 |
(Expresados en miles de euros)
| CNMV Countries |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| раз. Мажеджи- BEVOLUME . |
BOTHAR FT |
| 5.05.1 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2017 | |
| Entidades cedentes de los activos titulizados: RED RUBY, S.A.R.L, KINGS RIVER S.A.R.L. |
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
CUADROB
| Total Impagados (miles de euros) | Nº de activos | Importe impagado | Principal pendiente no | Obios importes | Deude Total | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Principal pendiente vencida |
intereses devengados en contabilidad |
intereses: interrumpidos en contabilidad |
Total | vencido | ||||||||||||
| Hasta 1 mes | 0460 | 0467 | 0474 | 0481 | 0488 | 0495 | 0502 | 0509 | ||||||||
| De 1 a 3 meses | 0461 | 0468 | 0475 | 0482 | 0489 | 0496 | 0503 | 0510 | ||||||||
| De 3 a 6 meses | 0462 | 0469 | $0 - 0476$ | 6483 | 0490 | 0497 | 0504 | 0511 | ||||||||
| De 6 a 9 meses | 0463 | 0470 | 0477 18 |
0 I O | 0484 | 0491 | 0498 | 0505 | 0512 | |||||||
| De 9 a 12 meses | 0464 | 0471 | 0478 | 0485 | 0492 | 0499 | 0506 | 0513 | ||||||||
| Más de 12 meses | 0465 | x | 0472 | 257.586 0479 | 0486 | 0493 | 257,586 | 0500 | 0507 | 0514 | 257,586 | |||||
| Total | 0466 | 22 | 0473 | 257.586 0480 | ٥Μ | 0487 | 0494 | 257,586 | 0501 | 0508 | 257.586 |
| Impagados con garantía real | Nº de activos | linporte impagado | Principal pendients | Otros importes | Deude Total | Valor gerantia | Valor Garantia con | % Deuda / v. | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (miles de euros) | Principal pendiente vencido |
Intereses devengados en contabilidad |
Intereses Interrumpidos en contabilided |
Total | no vencido | Tasación > 2 años | Tasación | ||||||||||||||
| Hasta I mes | 0515 | 0522 | 0529 | 0536 | 0543 | 0 0550 | 0557 | 0564 | 0571 | 0578 | $0$ 0584 | 0,00 | |||||||||
| De 1 a 3 ineses | 0516 | 0523 | 0530 | 0537 | $0 - 0544$ | 0 0551 | 0558 | 0565 | 0572 | 0579 | 0.0585 | 0,00 | |||||||||
| De 3 a 6 meses | 0517 | 0524 | 0531 | 0538 | $0 \big 0545$ | 0 0552 | 0 0559 | 0566 ΩL |
0573 | 0580 | 0 0586 | 0,00 | |||||||||
| De 6 a 9 meses | 0518 | 0525 | 0532 | 0539 | 0 0546 | 0 0553 | 0.0560 | 0567 | 0574 | 0581 | 0 0587 | 0,00 | |||||||||
| De 9 a 12 meses | 0519 | 0526 | 0533 | 0540 | 0 0547 | 0 0554 | 0.0561 | 8568 | 0575 | 0582 | 0.0588 | 0.00 | |||||||||
| Más de 12 meses | 0520 | 0 0527 | 0534 | 0 0541 | 0 0548 | $0$ 0555 | 0 0562 | 0569 ОH |
0576 ΩĐ |
0583 91 |
0 0589 | 0,00 | |||||||||
| Total | 0521 | 0 0528 | 0535 | $0 \ 0542$ | 0 0549 | 0 0556 | $0 - 0563$ | 0570 | 0577 oн |
0590 | 0,00 |
(Expresados en miles de euros)
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
BOTHAR FT 5.05.1
Denominación Fondo: BOTHAR, FT
Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2017
Entidades cedentes de los activos titulizados: RED RUBY, S.A.R.L, KINGS RIVER S.A.R.L.
CUADRO C
| Principal pendiente | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vida residual de los activos titulizados (miles de euros) | Situación actual 31/12/2017 | Situación clerre anual anterior 31/12/2016 |
Situación inicial 08/06/2017 | |||
| Inferior a 1 año | 0600 | 257,586 | 1600 | 2600 | 241,662 | |
| Entre 1 y 2 años | 0601 | 1601 | 2601 | |||
| Entre 2 y 3 años | 0602 | 1602 | 2602 | |||
| Entre 3 y 4 años | 0603 | 1603 | 2603 | |||
| Entre 4 y 5 años | 0604 | 1604 | 2604 | |||
| Entre 5 y 10 años | 0605 | 1605 | 2605 | |||
| Superior a 10 años | 0606 | 1606 | 2606 | |||
| Total | 0607 | 257,586 | 1607 | 2607 | 241,667 | |
| Vida residual media ponderada (años) | 0608 | 0,00 | 1608 | 0.00 | 2608 | 0,00 |
| Situación actual 31/12/2017 Situación cierre anual anterior Situación Inicial 08/06/2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Antigüedad media ponderada (años) | 0609 | 1.23 | 2.04 |
(Expresados en miles de euros)
| (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|
| BOTHAR FT |
| 5.05.1 |
CUADROD
| Importe pendiente activos titulizados / Valor garantia (miles de euros) | Situación actual 31/12/2017 | Situación cierre anual anterior 31/12/2016 | Situación inicial 08/06/2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nº de activos vivos | Principal pendiente | N * de activos vivos | Principal pendiente | It de activos vivos | Principal pendiente | |||||||
| $0\% - 40\%$ | 0620 | 0630 | 1620 | 1630 | 2620 | 2630 | ||||||
| 40% - 60% | 0621 | 0631 | 1621 | 1631 | 2621 | 2631 | ||||||
| 60% - 80% | 0622 | 0632 | 1622 | 1632 | 2622 | 2632 | ||||||
| 80% - 100% | 0623 | 0633 | 1623 | 1633 | 2623 | 2633 | ||||||
| 100% - 120% | 0624 | 0634 | 1624 | 1634 | 2624 | 2634 | ||||||
| 120% - 140% | 0625 | 0635 | 1625 | 1635 | 2625 | 2635 | ||||||
| 140% - 160% | 0626 | 0636 | 1626 | 1636 | 2626 | 2636 | ||||||
| superior al 160% | 0627 | 0637 | 1627 | 1637 | 2627 | 2637 | ||||||
| Total | 0628 | 0638 | 1628 | 1638 | 2628 | 2638 | ||||||
| Media ponderada (%) | 0639 | 0,00 | 0649 | 1639 | 0,00 | 1649 | 2639 | 0,00 | 2649 |
(Expresados en miles de euros)
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
BOTHAR FT
$5.05.1$ Denominación Fondo: BOTHAR, FT Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. Estados agregados: NO Fecha: 31/12/2017 Entidades cedentes de los activos titulizados: RED RUBY, S.A.R.L, KINGS RIVER S.A.R.L.
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS
CUADROE
| Tipos de Interés de los activos titulizados (%) | Situación actual 31/12/2017 |
Stuación cierre anual anterior Situación Inicial 08/06/2017 31/12/2016 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tipo de interés medio ponderado | 0650 | 0,00 | 1650 | 0.00 | 2650 | 0.01 |
| Tipo de interés nominal máximo | 0651 | 0.00 | 1651 | 0.00 | 2657 | 0.01 |
| Tipo de interés nominal minimo | 0652 | 0.00 | 1652 | 0.00 | 2652 | 0.0 |
(Expresados en miles de euros)
CUADROF
| Distribución geográfica activos titulizados (miles de euros) | Situación actual 31/12/2017 | Situación cierre amusi anterior 31/12/2016 | Situación inicial 08/06/2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| te de activos vivos | Principal pendients | Nº de activos vivos | Principal pendiente | Nº de activos vivos | Principal pendiente | |||||||
| Andalucia | 0660 | 0683 | 1660 | 1683 | 2660 | 2683 | $\theta$ | |||||
| Aragón | 0661 | 0684 | 1661 | 1684 | 2661 | 2684 | $\alpha$ | |||||
| Asturias | 0662 | 0685 | 1662 | 1685 | 2662 | 2685 | $\circ$ | |||||
| Baleares | 0663 | 0686 | 1663 | 1686 | 2663 | 2686 | $\Omega$ | |||||
| Canarias | 0664 | 0687 | 1664 | 1687 | 2664 | 2687 | $\circ$ | |||||
| Cantabria | 0665 | 0688 | 1665 | 1688 | 2665 | 2688 | $\Omega$ | |||||
| Castilla-León | 0666 | 0689 | 1666 | 1689 | 2666 | 2689 | $\alpha$ | |||||
| Castilla La Mancha | 0667 | 0690 | 1667 | 1690 | 2667 | 2690 | $\theta$ | |||||
| Cataluña | 0668 | 0691 | 1668 | 1691 | 2668 | 2691 | ||||||
| Ceuta | 0669 | 0692 | 1669 | 1692 | 2669 | 2692 | ||||||
| Extremadura | 0670 | 0693 | 1670 | 1693 | 2670 | 2693 | $\Omega$ | |||||
| Galicia | 0671 | 0694 | 1671 | 1694 | 2671 | 2694 | $\mathcal{R}$ | |||||
| Madrid | 0672 | 22 | 0695 | 257,586 | 1672 | 1695 | 2672 | 17 | 2695 | 241,662 | ||
| Melila | 0673 | 0696 | 1673 | 1696 | 2673 | 2696 | ||||||
| Murcia | 0674 | 0697 | 1674 | 1697 | 2674 | 2697 | $\alpha$ | |||||
| Navarra | 0675 | 0698 | 1675 | 1698 | 2675 | 2698 | $\Omega$ | |||||
| La Riola | 0676 | 0699 | 1676 | 1699 | 2676 | 2699 | $\alpha$ | |||||
| Comunidad Valenciana | 0677 | 0700 | 1677 | 1700 | 2677 | 2700 | $\circ$ | |||||
| País Virsco | 0678 | 0701 | 1678 | 1701 | 2678 | 2701 | ||||||
| Total España | 0679 | 22 | 0702 | 257,586 | 1679 | 1702 | 2679 | 17 | 2702 | 241,662 | ||
| Otros países Unión Europea | 0680 | 0703 | 1680 | 1703 | 2680 | 2703 | $\ddot{\mathbf{0}}$ | |||||
| Resto | 0681 | 0704 | 1681 | 1704 | 2681 | 2704 | ||||||
| Total general | 0682 | 22 | 0705 | 257,586 | 1682 | 1705 | 2682 | 17 | 2705 | 241,662 |
(Expresados en miles de euros)
| $\mathbb{C}$ NMV COMBION |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| THE MERCHAN RENADER |
BOTHAR FT |
| 5.05.1 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2017 | |
| Entidades cedentes de los activos titulizados: RED RUBY, S.A.R.L, KINGS RIVER S.A.R.L. | |
| INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS | |
| CUADROG |
| Concentración | Situación actual 31/12/2017 | Situación cierre anual anterior 31/12/2016 | Situación inicial 05/06/2017 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| lorcentaie | CNA | Concentain | CNAE | Porcenta | CNA | ||||||||
| Diez orimeros deudores/emisores con más concentración | 0710 | 00.00 | 1710 | 2710 | 100.00 | ||||||||
| Section | 0711 | 100,00 | 0712 | 52 | 1711 | 1712 | 2711 | 100,00 | 2712 |
(Expresados en miles de euros)
CUADRO A
INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS.
| (miles de euros) | Situación actual 31/12/2017 Nominal |
Situación cierre anual anterior 31/12/2016 | Situación inicial 08/06/2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Serie --- |
Denominación serie | Nº de pasivos emitidos | unitario (6) | Principal pendients | Nº de pasivos emitidos | Naminal unitario (E) |
Principal pendiente | N * de pasivos emitidos | Nominal unitario (6) |
Principal pendients |
| 0720 | 0721 | 0722 | 1720 | 1721 | 1722 | 2720 | 2721 | 2722 | ||
| ES0305268007 | BONO A | 106,799.28 | 106,799 | 106,799.2 | 106,799 | |||||
| ES0305268015 | BONO B | 48,767,651 | 48.768 | 48,767.65 | 48,768 | |||||
| ES0305268023 | BONO C | 96,884,091 | 96.884 | 96,884.09 | 96.884 | |||||
| ES0305268031 | BONO D | 5.135.175 | 5.135 | 5.135.175 | 5.135 | |||||
| Total | 0723 | 0724 257.586 |
1723 | 1724 | 2723 | 257,586 2724 |
(Expresados en miles de euros)
| COMINDER Wacoroosa |
Dirección General de Mercador Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DEL MSKOARH BE WALGERN |
BOTHAR, FT | |||||||||||
| 5.05.2 | ||||||||||||
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | ||||||||||||
| Denominación del compartimento: | ||||||||||||
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | ||||||||||||
| Estados agregados: NO | ||||||||||||
| Periodo de la declaración: 31/12/2017 | ||||||||||||
| Mercados de cotización de los valores emitidos: | ||||||||||||
| CUADROB | ||||||||||||
| (miles de euros) | Intereses | Principal pendiente | Total Pendiente | Correcciones de valor | ||||||||
| Serie | Denomina ción serie |
Grade de subordina dón |
Indice du referencia | Margen | Tipo aplicado |
Intereses Acumulado | Intereses impagados | Serie devenge Intereses en el periodo |
Principal no vencido | Principal impagado | por repercusión de pérdidas |
|
| 0730 | 0731 | 0732 | 0733 | 0734 | 0735 | 0742 | 0736 | 0737 | 0738 | 0739 | ||
| ES0305268007 | BONO A | NS. | NO APLICA | 0.00 | 0.00 | NO | 106,799 | 106,799 | $-781$ | |||
| ES0305268015 | BOND B | NS | NO APLICA | 0.00 | 0.00 | NO | 48,768 | 48,768 | $-357$ | |||
| ES0305268023 | BONO C | NS. | NO APLICA | 0.00 | 0.00 | NO 1 | 96,884 | 96,884 | $-709$ | |||
| ES0305268031 | BONO D NS | NO APLICA | 0.00 | 0.00 | NO. | 5.135 | 5.135 | $-38$ | ||||
| Total | 0740 | 0741 O. |
0743 257.586 |
0744 o |
0745 257.586 |
0746 $-1.884$ |
||||||
| Tipo de interés medio ponderado de las obligaciones y otros valores emitidos (%) | 0747 | Situación actual 31/12/2017 0.00 |
0748 | Situación cierre anual anterior 31/12/2016 0.00 |
0749 | Situación inicial 08/06/2017 0,00 |
| Situación actual 31/12/2017 | Situación cierre anual anterior 31/12/2016 | Situación inicial 08/06/201 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| po de interés medio ponderado de las obligaciones y otros valores emitidos (%) | 0747 | 0.00 | 0748 | 0.00 | 0749 |
$0,00$
(Expresados en miles de euros)
INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS
| CUADROC | |||
|---|---|---|---|
| (miles de euros) Situación actual 31/12/2017 Situación período comperativo anterior 31/12/2016 |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Serie. | Denominación serie | Amertización principal | Intereses | Amortización principal | Intereses | |||||
| Pages del periodo | Pages acumulados | Pages del periodo | Pages acumulades | Pagos del periodo | Pagos acumulados | Pages del periodo | Pagos acumulados | |||
| 0750 | 0752 | 0753 | 1750 | 1751 | 1752 | 1753 | ||||
| E50305268007 | BONO A | |||||||||
| ES0305268015 | BONO B | |||||||||
| ES0305268023 | BONO C | |||||||||
| ES0305268031 | BONO D | |||||||||
| Total | 0754 | 0755 | 0756 | 0757 | 1754 | 1755 | 1756 | 1757 |
(Expresados en miles de euros)
| COMBION | Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| тах Македон RENAIGHBY |
BOTHAR FT |
| 5.05.2 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Periodo de la declaración: 31/12/2017 | |
| Mercados de cotización de los valores emitidos: | |
| INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS | |
| CUADRO D |
| Calificación | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Seri | Denominación Serie Company of the County Company of |
credition | Fecha último cambio de calificación Agencia de calificación crediticia (2) | Situación actual 31/12/2017 | Situación cierre anual anterior 31/12/2016 |
Situación inicial 05/06/2017 | |||
| 0760 | 0761 | 0762 | 0763 | 0764 |
(Expresados en miles de euros)
| $\frac{1}{2}$ CNMV | Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| DEVALUABLE | BOTHAR FT |
| 5.05.2 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT. | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Periodo de la declaración: 31/12/2017 | |
| Mercados de cotización de los valores emitidos: |
CUADROE
| Vide residual de las obligaciones y otros valores entitidos por el Fondo (miles de euros) | Principal pendiente | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situación actual 31/12/2017 | Situación cierre anual enterior 31/12/2016 | Situación inicial 08/06/2017 | |||||||
| Inferior a 1 año | 0765 | 1765 | 2765 | ||||||
| Entre 1 y 2 años | 0766 | 1766 | 2766 | ||||||
| Entre 2 y 3 años | 0767 | 1767 | 2767 | ||||||
| Entre 3 y 4 años | 0768 | 1768 | 2768 | ||||||
| Entre 4 y 5 años | 0769 | 1769 | 2769 | ||||||
| Entre 5 y 10 años | 0770 | 1770 | 2770 | ||||||
| Superior a 10 años | 0771 | 257,586 | 1771 | 2771 | 257.586 | ||||
| The Company of the Company of the Total |
0772 | 257,586 | 1772 | 2772 | 257.586 | ||||
| Vida residual media ponderada (años) | 0773 | 29,15 | 1773 | 2773 | 29,73 |
(Expresados en miles de euros)
| $\frac{1}{2}$ CNMV | Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| ESS. MARCAGO | BOTHAR FT |
| S.05.3 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2017 | |
| Información sobre las mejoras crediticias del Fondo | Situación actual 31/12/2017 | Situación cierre anual anterior 31/12/2016 | Situación inícial 08/06/2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Importe del Fondo de Reserva constituido (miles de euros) | 0775 | 1775 | 2775 | |
| 1.1 Importe mínimo del Fondo de Reserva (miles de euros) | 0776 | 1776 | 2776 | |
| 1.2 Porcentale que representa el Fondo de Reserva constituido sobre el total de pasivos emitidos (%) | 0777 | 1777 | 2777 | |
| 1.3 Denominación de la contrapartida | 0778 | 1778 | 2778 | |
| 1.4 Rating de la contrapartida | 0779 | 1779 | 2779 | |
| 1.5 Rating requerido de la contrapartida | 0780 | 1780 | 2780 | |
| Importe disponible de la linea/s de liquidez (miles de euros) | 0781 | 1781 | 2781 | |
| 2.1 Porcentaje que representa el importe disponible de la linea de liquidez sobre el total de pasivos emitidos (%) | 0782 | 1782 | 2782 | |
| 2.2 Denominación de la contrapartida | 0783 | 1783 | 2783 | |
| 2.3 Rating de la contrapartida | 0784 | 1784 | 2784 | |
| 2.4 Rating requerido de la contrapartida | 0785 | 1785 | 2785 | |
| Importe de los pasivos emitidos garantizados por avales (miles de euros) | 0786 | 1786 | 2786 | |
| 3.1 Porcentaje que representan los avales sobre el total de los pasivos emitidos (%) | 0787 | 1787 | 2787 | |
| 3.2 Denominación de la entidad avalista | 0788 | 1788 | 2788 | |
| 3.3 Rating del avalista | 0789 | 1789 | 2789 | |
| 3.4 Rating requerido del avalista | 0790 | 1790 | 2790 | |
| Subordinación de series (S/N) | N 0791 |
1791 | 2791 | $\mathbb{N}$ |
| 4.7 Porcentale del importe pendiente de las series no subordinadas sobre el importe pendiente del total bonos (%) | 0792 | 1792 100.00 |
2792 | 100.00 |
| Importe máximo de riesgo cubierto por garantías financieras adquiridas (miles de euros) | 0793 | 1793 | 2793 | |
| 5.1 Denominación de la contrapartida | 0794 | 1794 | 2794 | |
| 5.2 Rating de la contrapartida | 0295 | 1795 | 2795 | |
| 5.3 Rating requerido de la contrapartida | 0796 | 1796 | 2796 |
(Expresados en miles de euros)
| Скопном Населени TRI MERCATII IN VALORES |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| BOTHAR FT | |
| 5.05.3 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2017 | |
| OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO | |
| CUADROB |
| PERMUTAS FINANCIERAS | Importe a pagar por el fondo | Importe a pagar por la contrapartida | Valor razonable (miles de euros) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Contrapartida | liquidación | Periodicidad Tipe de Interés anual |
Nocional | Tipo de interés anual | Nocional | Situación actual Situación cierre 31/12/2017 |
amusi anterior 31/12/2016 |
Situación inicial 08/06/2017 |
||||
| 0800 | 0801 | 0802 | 0803 | 0804 | 0805 | 0806 | 1806 | 2806 | 3806 | |||
| Total | 0808 | 0809 | 0810 |
(Expresados en miles de euros)
| $\begin{array}{c} \mathbf{N} \mathbf{M} \ \text{Soumonon} \ \text{Nonmonon} \ \text{non-Momon} \end{array}$ | Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| HE VALORER | BOTHAR FT |
| 5.05.3 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2017 |
| GARANTÍAS FINANCIERAS EMITIDAS | Importe máximo del riesgo cubierto (miles de euros) | Valor en libros (iniles de euros) | Otras características | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Naturaleza riesgo cubierto | Shuación actual 31/12/2017 |
Situación cierre anual anterior 31/12/2016 |
Situación inicial 08/06/2017 | Situación actual 31/12/2017 | Situación cierre anual anterior 31/12/2016 |
Situación Inicial 08/06/2017 | ||
| Préstamos hipotecarios | 0811 | 1811 | 2811 | 0829 | 1829 | 2829 | 3829 | |
| Cédulas hipotecarias | 0812 | 1812 | 2812 | 0830 | 1830 | 2830 | 3830 | |
| Préstamos a promotores | 0813 | 1813 | 2813 | 0831 | 1831 | 2831 | 3831 | |
| Préstanyos a PYMES | 0814 | 1814 | 2814 | 0832 | 1832 | 2832 | 3832 | |
| Préstamos a empresas | 0815 | 1815 | 2815 | 0833 | 1833 | 2833 | 3833 | |
| Préstamos corporativos | 0816 | 1816 | 2816 | 0834 | 1834 | 2834 | 3834 | |
| Cédulas territoriales | 0817 | 1817 | 2817 | 0835 | 1835 | 2835 | 3835 | |
| Bonos de tesorería | 0818 | 1818 | 2818 | 0836 | 1836 | 2836 | 3836 | |
| Deuda subordinada | 0819 | 1819 | 2819 | 0837 | 1837 | 2837 | 3837 | |
| Crédites AAPP | 0820 | 1820 | 2820 | 0838 | 1838 | 2838 | 3838 | |
| Préstamos consumo | 0821 | 1821 | 2821 | 0839 | 1839 | 2839 | 3839 | |
| Préstamos automoción | 0822 | 1822 | 2822 | 0840 | 1840 | 2840 | 3840 | |
| Cuotas de arrendamiento financiero (leasing) | 0823 | 1823 | 2823 | 0841 | 1841 | 2841 | 3841 | |
| Cuentas a cobrar | 0824 | 1824 | 2824 | 0842 | 1842 | 2842 | 3842 | |
| Derechos de crédito futuros | 0825 | 1825 | 2825 | 0843 | 1843 | 2843 | 3843 | |
| Bonos de titulización | 0826 | 1826 | 2826 | 0844 | 1844 | 2844 | ||
| Total | 0827 | 1827 | 2827 | 0845 | 1845 | 2845 | 3845 |
(Expresados en miles de euros)
| COMINATE NACIONAL 1931: MARCADO |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| DO TOLOGEN | BOTHAR FT | |||||
| 5.05.5 | ||||||
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | ||||||
| Denominación del compartimento: | ||||||
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | ||||||
| Estados agregados: NO | ||||||
| Fecha: 31/12/2017 | ||||||
| INFORMACION RELATIVA A COMISIONES | ||||||
| CUADRO A |
| Comisión Comisión sociedad gestora |
Contrapartida | Importe fijo (miles de euros) |
Criterios determinación de la comisión | Máximo (miles de | Minimo (miles de | Periodidad pago según | Condiciones iniciales Otras consideraciones | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Base de cálculo | % anual | euros) | eruros? | folleto / escritura | folleto / escritura emisión |
||||||||||||
| 0862 | Titulización de Activos, SGFT, S.A. |
1862 | 10 11 | 2862 | 3862 | 4862 | 5862 | 6862 | TRIMESTRAL | 7862 | B862 | ||||||
| Comisión administrador |
0863 | Titulización de Activos, SGFT, S.A. |
1863 | 2863 | 3863 | 4863 | 5863 | 6863 | TRIMESTRAL | 7863 | 8863 | ||||||
| Comisión del agente financiero/pagos |
086 | Banco Santander | 1864 | 2864 | 3864 | 4864 | 5864 | 6864 | TRIMESTRAL | 7864 | 8864 | ||||||
| Otras | 0865 | 1865 | 2865 | 3865 | 4865 | 5865 | 6865 | 7865 | 8865 |
(Expresados en miles de euros)
| $\begin{array}{c}\n\mathbf{N}\mathbf{M} \ \hline\n\text{Normal} \ \text{non-linear}\n\end{array}$ | Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| IN TALCADE | BOTHAR FT |
| 5.05.5 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2017 |
CUADROB
| Forma de célculo | ||
|---|---|---|
| 1 Diferencia ingresos y gastos (S/N) | 0866 | N |
| 2 Diferencia cobros y pagos (S/N) | 0867 | N |
| 3 Otros (S/M) | 0868 | N |
| 3.1 Descripción -------------------------------------- |
0869 100000 |
Integrado en el pago de los intereses extraordinarios de los bonistas (Clausula 13.3 Escritura) |
| Contrapartida | 0870 | Bonista |
| Capitulo folieto emisión (sólo Fondos con folleto de emisión) |
0871 |
| Derterminada por diferencia entre ingresos y gastos (miles de eurosi |
Fecha cálculo | Total | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos y gastos del periodo de cálculo | 0872 | |||||||||||
| Margen de intereses | 0873 | |||||||||||
| Deterioro de activos financieros (neto) | 0874 | |||||||||||
| Dotaciones a provisiones (neto) | 0875 | |||||||||||
| Ganancias (pérdidas) de activos no confentes en venta |
0876 | |||||||||||
| Otros ingresos y gastos excepto comisión variable y repercusión de pérdidas (ganancias) |
0877 | |||||||||||
| Total ingresos y gastos excepto comisión variable, impuesto sobre beneficios y repercusión de pérdidas (ganancias) (A) |
0878 | |||||||||||
| Impuesto sobre beneficios (-) (B) | 0879 | |||||||||||
| Repercusión de ganancias (-) (C) | 0880 | |||||||||||
| Comisión variable devengada en cuenta de pérdidas y ganancias (-) (D) |
0881 | |||||||||||
| Repercusión de pérdidas (+) (-)[(A)+(B)+(C)+(D)] | 0882 | |||||||||||
| Comisión variable pagada | 0883 | |||||||||||
| Comisión variable impagada en el período de cálculo | 0884 |
17
(Expresados en miles de euros)
| 'NM Comenton National He Valores He Valores |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BOTHAR FT | |||||||
| 5.05.5 | |||||||
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |||||||
| Denominación del compartimento: | |||||||
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |||||||
| Estados agregados: NO | |||||||
| Fecha: 31/12/2017 | |||||||
| CUADROB Derterminada diferencia entre cobros y pagos (miles de euros) |
Fecha cálculo | Total | |||||
| Cobros y pagos del período de cálculo, según folleto | 0885 | ||||||
| Saldo Inicial | 0886 | ||||||
| Cobros del periodo | 0887 | ||||||
| Pagos por gastos y comisiones, distintas de la comisión variable |
0888 | ||||||
| Pages por derivados | 0889 | ||||||
| Retención importe Fondo de Reserva | 0890 | ||||||
| Pagos por las obligaciones y otros valores emitidos | 0891 | ||||||
| Pagos por deudas con entidades de crédito | 0892 | ||||||
| Resto pagos/retenciones | 0893 | ||||||
| Saldo disponible | 0894 | ||||||
| Liquidación de comisión variable | 0895 |
(Expresados en miles de euros)
| Nadingal. | Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| DEL MERCADO DE VALORES |
BOTHAR FT |
| S.06 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2017 | |
| NOTAS EXPLICATIVAS | |
| Contiene íO Información adicional |
|
| en fichero adjunto | |
| INFORME DE AUDITOR |
INFORME SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LAS POLÍTICAS DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y DE RIESGOS
(Expresados en miles de euros)
El fondo se encuentra constituido por las siguientes entidades que han sido clasificadas como OTROS.
Entidad: KINGS RIVER S.A.R.L. Codigo: 153 Entidad: RED RUBY S.A.R.L. Codigo: 153
BOTHAR, Fondo de Titulización, fue constituido por Titulización de Activos, S.G.F.T., S.A., el día 2 de junio de 2017. El fondo tiene carácter abierto por el activo y por el pasivo. La adquisición de los activos y el desembolso del bono de titulización se produjeron el día 2 de junio de 2017. Actúa como agente de pagos y banco de la cuenta del fondo Banco Santander y Kings River S.a.r.l. como estructurador de la operación y suscriptor de los Bonos.
El Fondo emitió tres bonos en la fecha de constitución por valor de 173.974.083,57 euros (un Bono Inicial A por valor de 73.030.665,34 euros, un Bono Inicial B por valor de 32.158.496,51 euros y un Bono Inicial C por valor de 68.784.921,72 euros) que fueron suscritos por Kings River S.a.r.l.
Durante el año 2017 se produjeron las siguientes emisiones de Bonos Adicionales:
Amortización y baja de los Bonos A1 y B1 y emisión simultánea de los Bonos A2, B2 y D:
Los bonos están respaldados por una cartera de derechos de crédito vencidos, líquidos y exigibles.
La Fecha de Pago del Anticipo de Gastos del Fondo es trimestral fijada los días 21 marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año. La primera Fecha de Pago de Gastos tendrá lugar el 21 de junio de 2017. No existe una fecha preestablecida de pago a los bonos.
El Fondo está expuesto al riesgo de mercado (el cual incluye el riesgo de tipo de interés), riesgo de liquidez, de concentración y de crédito derivados de los instrumentos financieros que mantiene en su cartera.
Este riesgo comprende principalmente los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos.
El riesgo de tipo de interés deriva de la posibilidad de que cambios en los tipos de interés afecten a los cash flows o al valor razonable de los instrumentos financieros.
Este riesgo refleja la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago conforme al calendario de pago establecido en la escritura del Fondo.
Dada su estructura financiera el Fondo no presenta exposición a este riesgo dado que solo se atiende los compromisos (pasivos) en la medida en que se cobran o realizan los activos. Los flujos que se reciben de los activos se utilizan para atender los compromisos en función de la cascada de pagos, sin que se realice una gestión activa de la liquidez transitoria.
La exposición al riesgo surge por la concentración geográfica respecto de los deudores de los activos titulizados cedidos al Fondo, a cuyo nivel de concentración, una situación de cualquier índole que tenga un efecto negativo sobre las diferentes áreas geográficas, pudiera afectar a los pagos de los activos titulizados que respaldan la emisión de los Bonos de Titulización del Fondo.
La distribución geográfica según la región o comunidad donde radican los activos titulizados a 31 de diciembre de 2017 se presenta en el Estado S.05.1 (Cuadro F) del Anexo de la memoria.
El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de cada uno de los deudores finales de los créditos cedidos al Fondo, en el caso de que no atiendan sus compromisos.
No obstante, dada la estructura y diseño del Fondo recogidos en su escritura de constitución, las pérdidas ocasionadas por la materialización de este riesgo son repercutidas de acuerdo con el sistema de prelación de pagos a los acreedores del Fondo, por lo que dichas pérdidas no tienen impacto patrimonial en el Fondo.
Dada la situación actual de los mercados financieros derivada de la crisis económica acontecida en los últimos años en España y en relación con los riesgos a los que están expuestos los tenedores de los bonos, hay que señalar que el aumento de los activos titulizados dudosos y, en su caso, de los activos adjudicados, podrían ser causa de la falta de liquidez o incapacidad de recuperación de la totalidad de los activos que respaldan el saldo de los bonos emitidos.
Los acontecimientos importantes ocurridos después del cierre del ejercicio aparecen contenidos en la nota de hechos posteriores de la memoria.
Puede obtenerse información más completa y actualizada sobre el Fondo en las páginas de Titulización de Activos SGFT en Internet: http://www.tda-sgft.com.
| I. CARTERA DE PRÉSTAMOS TITULIZADOS | |
|---|---|
| 1. Saldo Nominal pendiente de Vencimiento (sin impagos, en euros): | 0 |
| 2. Saldo Nominal pendiente de Cobro Vencido (en euros): | 257.586.000 |
| 3. Amortizaciones acumulada desde origen del Fondo: | 0 |
| 4.Vida residual (meses): | 0 |
| 5.Tasa de amortización anticipada: | |
| 6. Porcentaje de impagado entre 3 y 6 meses: | 0,00% |
| 7. Porcentaje de impagado entre 6 y 12 meses: | 0,00% |
| 8. Tipo medio cartera: | 0,00% |
| 1. | Saldo vivo de Bonos por Serie: | TOTAL | UNITARIO | |
|---|---|---|---|---|
| a) BONO A2 | 106.799.000 | 106.799.000 | ||
| b) BONO B2 | 48.768.000 | 48.768.000 | ||
| c) BONO C1 | 96.884.000 | 96.884.000 | ||
| d) BONO D | 5.135.000 | 5.135.000 | ||
| 2. | Porcentaje pendiente de vencimiento por Serie: | |||
| a) BONO A2 | 100,00% | |||
| b) BONO B2 | 100,00% | |||
| c) BONO C1 | 100,00% | |||
| d) BONO D | 100,00% | |||
| 3. | Saldo vencido pendiente de amortizar (en euros): | 0 | ||
| 4 | Intereses devengados no pagados | 0 | ||
| 5. | Intereses impagados: | 0 | ||
| 6. | Tipo Bonos (a 31 de diciembre de 2017): | |||
| a) BONO A2 | 0,000% | |||
| b) BONO B2 | 0,000% | |||
| c) BONO C1 | 0,000% | |||
| d) BONO D | 0,000% |
| Amortización de principal |
Intereses | |
|---|---|---|
| a) BONO A2 | 0 | 0 |
| b) BONO B2 | 0 | 0 |
| c) BONO C1 | 0 | 0 |
| d) BONO D | 0 | 0 |
Gastos producidos 2017 33.967
Variación 2017 100,00%
| A) CARTERA | B) BONOS | ||
|---|---|---|---|
| Saldo Nominal pendiente | BONO A2 | 106.799.000 | |
| de Cobro Vencido: | 257.586.000 | BONO B2 | 48.768.000 |
| BONO C1 | 96.884.000 | ||
| BONO D | 5.135.000 | ||
| TOTAL: | TOTAL: | ||
| 257.586.000 | 257.586.000 |
S05.4 Este estado es parte integrante del informe de gestión
| Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| THE MANGARD | BOTHAR FT | |||||||||||||||
| 5.05.4 | ||||||||||||||||
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | ||||||||||||||||
| Denominación del compartimento: | ||||||||||||||||
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | ||||||||||||||||
| Estados agregados: NO | ||||||||||||||||
| Fecha: 31/12/2017 | ||||||||||||||||
| Importe Impegado acumulado | Ratio | Ref. Folleto | ||||||||||||||
| Concepto | Meses impage | Dias Impage | Situación actual 31/12/2017 |
Situación cierre anual antenior 31/12/2016 |
Situación actual 31/12/2017 |
Stuación cierre anual anterior 31/12/2016 |
Oltima Fecha Pago | |||||||||
| 1. Activos Moresos por impagos con antigüedad igual o superior a | 7000 | 7002 | 90 | 7003 | 257.586 | 7009 | 100,00 | 7012 | ||||||||
| 7006 | 7015 | 100,00 | ||||||||||||||
| 7004 | 2007 | 7010 | 7013 | 7016 | ||||||||||||
| 7005 | 257.586 | 7008 | 7011 | 100,00 | 7014 | 7017 | 100.00 | 7018 | ||||||||
| 3. Activos Fallidos por impagos con antiqüedad igual o superior a | 7019 | 7020 | 7021 | 7024 | 7027 | 7030 | 7033 | |||||||||
| 2. Activos Morosos por otras razones Total Morgsos 4. Activos Fallidos por otras razones |
7022 | 7025 | 7028 | 7031 | 7034 | |||||||||||
| 7023 | 7026 | 7029 | 7032 | 7035 | 7036 | |||||||||||
| Otras ratios relevantes | Situación actual 31/12/2017 | Situación cierre anual anterior 31/12/2016 | Ratio | Oltima Fecha Page | Ref. Folleto | |||||||||||
| 0850 | 1850 | 2850 | 3850 | |||||||||||||
| 0851 | 1851 | 2851 | 3851 | |||||||||||||
| Total Fallidos | 0852 | 1852 | 2852 | 3852 3853 |
| CNMV Countile Nacional |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|||
|---|---|---|---|---|
| DEL MERCURY THE SCALE OF FIX |
BOTHAR FT | |||
| 5.05.A | ||||
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | ||||
| Denominación del compartimento: | ||||
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | ||||
| Estados agregados: NO | ||||
| Fecha: 31/12/2017 | ||||
| INFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCIONAMIENTO DEL FONDO | ||||
| CUADROB | ||||
| TRIGGERS | Limite | % Actual | Oltima Fecha Page |
Referencia Folleto |
| Amortización secuencial: series | 0854 | 0858 | 1858 | 2858 |
| Diferimiento/postergamiento intereses: series | 0855 | 0859 | 1859 | 2859 |
| No Reducción del Fondo de Reserva | 0856 | 0860 | 1860 | 2860 |
| OTROS TRIGGERS | 0857 | 0861 | 1861 | 2861 |
| Cuadro de texto libre | ||||
| CUADRO C | ||||
| Informe cumplimiento reglas de funcionamiento | ||||
| D. Jorge Rodrigo Mario Rangel de Alba Brunel Presidente |
D. Salvador Arroyo Rodríguez Vicepresidente Primero |
|---|---|
| Dª. Carmen Patricia Armendáriz Guerra | D. Roberto Pérez Estrada |
| D. Juan Díez-Canedo Ruiz | D. Aurelio Fernández Fernández-Pacheco |
D. Mario Alberto Maciel Castro D. Ramón Pérez Hernández
Diligencia que levanta el Secretario Consejero, D. Roberto Pérez Estrada, para hacer constar que tras la aprobación de las cuentas anuales y el informe de gestión de BOTHAR, FONDO DE TITULIZACIÓN correspondientes al ejercicio anual cerrado al 31 de diciembre de 2017, por los miembros del Consejo de Administración de Titulización de Activos, S.A., S.G.F.T., en la sesión de 9 de marzo de 2018, sus miembros han procedido a suscribir el presente documento.
9 de marzo de 2018
D. Roberto Pérez Estrada Secretario Consejero
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