Audit Report / Information • Apr 22, 2019
Audit Report / Information
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Informe de Auditoría, Cuentas Anuales e Informe de Gestión al 31 de diciembre de 2018
Al Consejo de Administración de Titulización de Activos, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A.:
Hemos auditado las cuentas anuales de BOTHAR, Fondo de Titulización (el Fondo), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2018, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.
En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2018, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe.
Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España, según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.
Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estos riesgos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.
PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., Torre PwC, Pº de la Castellana 259 B, 28046 Madrid, España Tel.: +34 915 684 400 / +34 902 021 111, Fax: +34 915 685 400, www.pwc.es 1
Cumplimiento normativo de la Escritura de Constitución del Fondo – Revisión del registro de los activos titulizados y bonos
Tal y como se indica en la nota 1 y de conformidad con la legislación vigente, el Fondo deberá cumplir con lo indicado en la Escritura de Constitución del Fondo.
De acuerdo con lo descrito anteriormente y con la nota 1 de la memoria de las cuentas anuales del Fondo, identificamos este aspecto como uno de los aspectos más relevantes a considerar en la auditoría del Fondo por la repercusión que el cumplimiento de dicha escritura de constitución y sus escrituras complementarias tienen en la constitución y funcionamiento del mismo.
Ver notas 1, 6 y 8 de las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2018.
El Fondo mantiene un contrato de gestión con Titulización de Activos, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. como Sociedad Gestora del mismo.
Hemos obtenido un entendimiento de los procesos y criterios empleados por la Sociedad Gestora del Fondo, para el cumplimiento normativo de la Escritura, al objeto de considerar que los anteriores son adecuados y se aplican de manera consistente.
Hemos realizado procedimientos sobre la escritura de constitución del Fondo y sus escrituras complementarias, en el reconocimiento inicial y posteriores movimientos de los activos titulizados y bonos emitidos que han consistido principalmente en:
Como consecuencia de los procedimientos realizados consideramos adecuado el registro realizado por la Sociedad Gestora del Fondo de los activos titulizados y bonos emitidos durante el ejercicio 2018.
De conformidad con lo indicado en la nota 1.e) y nota 3.i) y su Escritura de Constitución, el Fondo tiene por objeto la adquisición de derechos de crédito, en concreto, préstamos de financiación para la construcción de infraestructuras de transporte afectados por procesos concursales. En consecuencia, el Fondo reconoce en su balance dichos préstamos en el epígrafe "Activos titulizados" clasificados como activos dudosos.
El Fondo constituye provisiones por deterioro de valor de dichos activos titulizados cuando existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial de dichos activos, y estos tienen un impacto sobre los flujos de efectivo estimados de los mismos.
La evaluación del deterioro del valor de los activos titulizados se basa en los criterios establecidos en la Circular 2/2016, de 20 de abril de C.N.M.V., y supone un componente de juicio significativo para la determinación y aplicación del criterio de registro de las pérdidas por deterioro.
Consideramos este aspecto como uno de los aspectos más relevantes de nuestro trabajo de auditoría debido a que la determinación de las correcciones de valor por deterioro de los activos titulizados constituye una de las estimaciones más complejas con relevancia más significativa en las cuentas anuales adjuntas.
Ver notas 1.e), 3.i) y 6 de las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2018.
Aspectos más relevantes de la auditoría Modo en el que se han tratado en la auditoría
Hemos obtenido un entendimiento de los procesos y criterios empleados por la Sociedad Gestora del Fondo, para la evaluación del deterioro de los activos titulizados, al objeto de considerar que los anteriores son adecuados y se aplican de manera consistente.
Adicionalmente, hemos realizado los siguientes procedimientos de auditoría:
Como consecuencia de los procedimientos realizados no se han identificado diferencias fuera de un rango razonable.
La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2018, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo, y no forma parte integrante de las cuentas anuales.
Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas y sin incluir información distinta de la obtenida como evidencia durante la misma. Asimismo, nuestra responsabilidad consiste en evaluar e informar de si el contenido y presentación del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.
Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito en el párrafo anterior, la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2018 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.
Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.
En la preparación de las cuentas anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo son responsables de la valoración de la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo tienen intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión.
Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.
Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:
Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo.
Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los Administradores de la Sociedad Gestora $\bullet$ del Fondo, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Fondo, para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que el Fondo deje de ser una empresa en funcionamiento.
Nos comunicamos con los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.
Entre los riesgos significativos que han sido objeto de comunicación a los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo, determinamos los que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, los riesgos considerados más significativos.
Describimos esos riesgos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.
PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. (S0242)
Germán Rodríguez Pólit (23361)
6 de febrero de 2019
PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.
2019 Núm. 01/19/00690
96,00 EUR SELLO CORPORATIVO: nter establecente de auditoría de cuentas sujeto
a la normativa de auditoría de cuentas española o internacional
Cuentas anuales e Informe de gestión al 31 de diciembre de 2018
(Expresado en miles de euros)
| ACTIVO | Nota | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
|---|---|---|---|
| ACTIVO NO CORRIENTE | 259 052 | 255 826 | |
| Activos financieros a largo plazo | 6 | 259 052 | 255 826 |
| Activos titulizados | 259 052 | 255 826 | |
| Activos dudosos – principal | 268 961 | 257 586 | |
| Activos dudosos - intereses | - | - | |
| Correcciones de valor por deterioro de activos (-) | (9 909) | (1 760) | |
| ACTIVO CORRIENTE | 7 | 4 | |
| Activos financieros a corto plazo | - | - | |
| Activos titulizados | - | - | |
| Intereses y gastos devengados no vencidos | - | - | |
| Intereses vencidos e impagados | - | - | |
| Activos dudosos - principal | - | - | |
| Activos dudosos - intereses | |||
| Correcciones de valor por deterioro de activos (-) | |||
| Derivados | - | - | |
| Derivados de cobertura | - | - | |
| Otros activos financieros | - | - | |
| Deudores y otras cuentas a cobrar | - | - | |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 7 | 7 | 4 |
| Tesorería | 7 | 4 | |
| TOTAL ACTIVO | 259 059 | 255 830 |
(Expresado en miles de euros)
| PASIVO | Nota | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
|---|---|---|---|
| PASIVO NO CORRIENTE | 258 807 | 255 702 | |
| Provisiones a largo plazo Provisión por margen de intermediación |
- - |
- - |
|
| Pasivos financieros a largo plazo | 8 | 258 807 | 255 702 |
| Obligaciones y otros valores negociables | 258 807 | 255 702 | |
| Series no subordinadas | 268 961 | 257 586 | |
| Series subordinadas | - | - | |
| Correcciones de valor por repercusión de perdidas(-) Deudas con entidades de crédito |
(10 154) - |
(1 884) - |
|
| Crédito línea de liquidez dispuesta | - | - | |
| PASIVO CORRIENTE | 252 | 128 | |
| Pasivos financieros a corto plazo | 8 | 250 | 109 |
| Obligaciones y otros valores negociables | - | - | |
| Intereses y gastos devengados no vencidos | - | - | |
| Deudas con entidades de crédito | - | - | |
| Intereses y gastos devengados no vencidos | - | - | |
| Otros pasivos financieros | 250 | 109 | |
| Otros | 250 | 109 | |
| Ajustes por periodificaciones | 9 | 2 | 19 |
| Comisiones | 2 | 3 | |
| Comisión sociedad gestora | 1 | 2 | |
| Comisión administrador | 1 | 1 | |
| Otros | - | 16 | |
| AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS |
- | - | |
| Cobertura de Flujos de Efectivo | - | - | |
| TOTAL PASIVO | 259 059 | 255 830 |
(Expresada en miles de euros)
| CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS | Nota | 31/12/2018 31/12/2017 | |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | - | - | |
| Activos titulizados | 6 | - | - |
| Intereses y cargas asimiladas | 8 | - | - |
| Obligaciones y otros valores negociables | - | - | |
| Deudas con entidades de crédito | - | - | |
| Otros pasivos financieros | 8 | - | - |
| Resultado de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto) | - | - | |
| MARGEN DE INTERESES | - | - | |
| Resultado de operaciones financieras (neto) | - | - | |
| Otros gastos de explotación | (121) | (124) | |
| Servicios exteriores | (39) | (44) | |
| Servicios de profesionales independientes | (39) | (44) | |
| Otros gastos de gestión corriente | (82) | (80) | |
| Comisión de sociedad gestora | (58) | (51) | |
| Comisión administrador | (24) | (12) | |
| Comisión del agente financiero/pagos | - | - | |
| Comisión variable Otros gastos |
- - |
- (17) |
|
| Deterioro de activos financieros (neto) | 6 | (8 149) | (1 760) |
| Deterioro neto de derechos de crédito | (8 149) | (1 760) | |
| Dotaciones a provisiones (neto) | - | - | |
| Dotación provisión por margen de intermediación | - | ||
| Repercusión de pérdidas (ganancias) | 8 | 8 270 | 1 884 |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | - | - | |
| Impuesto sobre beneficios | - | - | |
| RESULTADO DEL PERIODO | - | - |
(Expresado en miles de euros)
| 31/12/2018 | 31/12/2017 | |
|---|---|---|
| FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN |
(70) | (34) |
| Flujo de caja neto por intereses de las operaciones | - | - |
| Intereses cobrados de los activos titulizados | - | - |
| Intereses pagados por obligaciones y otros valores emitidos Pagos por operaciones de derivados de cobertura |
- - |
- - |
| Intereses pagados por deudas con entidades de crédito | - | - |
| Otros intereses cobrados/pagados (neto) | - | - |
| Comisiones y gastos por servicios financieros pagados | (70) | (34) |
| Comisiones sociedad gestora | (45) | (23) |
| Comisiones administrador | (24) | (11) |
| Comisiones pagadas agente financiero/pagos Comisión variable |
- - |
- - |
| Otras comisiones | (1) | - |
| FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INVERSIÓN/FINANCIACIÓN |
73 | 38 |
| Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización | 6 488 | - |
| Flujos de caja por adquisición de activos financieros | (6 483) | - |
| Flujos de caja netos por amortizaciones y procedentes de otros activos | 1 | - |
| Cobros por amortización ordinaria de activos titulizados | 1 | - |
| Cobros por amortización anticipada de activos titulizados | - | - |
| Cobros por amortización previamente impagada de activos titulizados Pagos por amortización de obligaciones y otros valores emitidos |
- - |
- - |
| Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo Cobros por concesiones de deudas con entidades de crédito |
67 135 |
38 109 |
| Pagos por amortización de deudas con entidades de crédito | - | - |
| Pagos a Administraciones públicas | - | - |
| Otros cobros y pagos | (68) | (71) |
| INCREMENTO / DISMINUCIÓN DE EFECTIVO O EQUIVALENTES |
3 | 4 |
| Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo | 4 | - |
| Efectivo equivalentes al final del periodo | 7 | 4 |
(Expresado en miles de euros)
| 31/12/2018 | 31/12/2017 | |
|---|---|---|
| Cobertura de los flujos de efectivo | - | - |
| Ganancias / (pérdidas) por valoración | - | - |
| Importe bruto de las ganancias / (pérdidas) por valoración | - | - |
| Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias | - | - |
| Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo | - | - |
| Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables | - | - |
| Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos / Ganancias | - | - |
| TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS | - | - |
(Expresada en miles de euros)
BOTHAR, Fondo de Titulización (en adelante, el Fondo) se constituyó mediante escritura pública el 2 de junio de 2017, con sujeción a lo previsto en la Ley 5/2015, la Ley del Mercado de Valores, la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la CNMV sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los fondos de titulización y demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación. La verificación y registro del Fondo en la Comisión Nacional del Mercado de Valores se realizó con fecha 8 de junio de 2017. Su actividad consiste en la adquisición de derechos de crédito, en concreto, préstamos de financiación para la construcción de infraestructuras de transporte, afectados por los procedimientos concursales y en la emisión de Bonos de Titulización, por un importe inicial de 173.974 miles de euros (Nota 8). La adquisición de los activos se produjo el 2 de junio 2017.
En la constitución, el Fondo adquirió la participación de la Entidad Financiera en los Contratos de Crédito Iniciales detallados en la Escritura de Constitución como créditos reconocidos a aquella en los Procedimientos Concursales, referidos a préstamos relacionados con la infraestructura de transportes sin desembolso de efectivo, mediante un Contrato de Compensación Multilateral (Nota 6.1)
Los activos del Fondo se clasifican en función del momento de su incorporación al Fondo:
El cedente de Derechos de Crédito Iniciales fue Red Ruby S.a.r.l. (en adelante "el Cedente"). Kings River S.a.r.l. fue la entidad suscriptora de los bonos iniciales emitidos (en adelante "la Entidad Suscriptora").
Los activos titulizados tienen las siguientes características:
La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, podrá adquirir Derechos de Crédito Adicionales con posterioridad a la Fecha de Constitución en cada una de las Fechas de Compra por cualquier modo, bien sea a través de su cesión, su adquisición, su suscripción en mercados primarios o a través de cualquier otro modo admitido en derecho.
Respecto a las adquisiciones de Derechos de Crédito Adicionales, la Sociedad Gestora deberá remitir a la CNMV la siguiente documentación:
(i) Copia de los documentos públicos en los que se formalicen los contratos de cesión de los Derechos de Crédito Adicionales.
(Expresada en miles de euros)
(ii) Declaración de la Sociedad Gestora y del/los cedente/s de que tales Derechos de Crédito Adicionales, cumplen todos los criterios establecidos para su cesión al Fondo.
Los Derechos de Crédito Adicionales podrán no ser homogéneos entre ellos o con los Derechos de Crédito Iniciales. Los Derechos de Crédito Adicionales podrán ser:
Los Derechos de Crédito Adicionales no podrán tener un vencimiento superior a la fecha de vencimiento final.
Será posible la creación de compartimentos específicos si así lo considerase oportuno la Sociedad Gestora y el Comité de Seguimiento (Nota 1.f), para lo cual se realizarán escrituras complementarias a la Escritura de Constitución.
Por otro lado, en el pasivo del Fondo se integran Bonos Iniciales, emitido en la constitución del Fondo, y Bonos Adicionales o de sustitución que se puedan emitir con posterioridad. El Fondo podrá emitir Bonos Adicionales y bonos de sustitución hasta el importe máximo del activo del Fondo.
En el caso de que los procedimientos concursales a los que están afectos los activos titulizados iniciales den lugar a procesos de liquidación o a procesos de reestructuración de deuda, que den lugar a sustitución de alguno de los activos titulizados, la Sociedad Gestora podrá sustituir los Bonos Iniciales por Bonos de Sustitución.
El Fondo constituye un patrimonio separado carente de personalidad jurídica que, de conformidad con la Ley 5/2015, es gestionado por Titulización de Activos, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante, la Sociedad Gestora). La Sociedad Gestora percibirá, por su gestión, una comisión inicial más una comisión fija de gestión en cada Fecha de Pago. El Fondo sólo responderá de sus obligaciones frente a sus acreedores con su patrimonio.
El Fondo tiene carácter de abierto en relación con su activo y con su pasivo.
El periodo de actividad del Fondo comenzó en la Fecha de Constitución de 2 de junio de 2017 y finalizará el 15 de febrero de 2047, a no ser que el Fondo sea liquidado con anterioridad, de acuerdo con lo establecido en la Escritura de Constitución del Fondo en su cláusula 4.1 y 4.3.
(Expresada en miles de euros)
A lo largo de la vida del Fondo se consideran Recursos Disponibles del Fondo:
d)Los procedentes de la remuneración de la Cuenta de Tesorería.
e) El saldo de la Reserva de Gastos.
El origen y aplicación de las Recursos Disponibles por el Fondo en la Fecha de Desembolso Inicial:
El Fondo aplicará los Recursos Disponibles a la dotación de la Reserva de Gastos y consecuentemente, al pago de los Gastos Iniciales
El cálculo de los Recursos Disponibles se determinará siete (7) Días Hábiles antes de cada Fecha de Pago del Fondo y se aplicarán, en dicha fecha, según corresponda en cada momento, en función del siguiente Orden de Prelación de Pagos:
(Expresada en miles de euros)
(vi) A la Amortización de los Bonos según lo establecido en la Escritura de Constitución (ya sea parcial o total en función de las circunstancias).
(vii) al pago de los Intereses Extraordinarios.
En la fecha de liquidación del Fondo, la Sociedad Gestora, en nombre del Fondo, procederá a atender los pagos correspondientes de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos utilizando para ello las cantidades líquidas depositadas en la Cuenta de Tesorería o en cualquier otra cuenta titularidad del Fondo. Asimismo, procederá a la enajenación de cualquier activo remanente que quede en el Fondo siguiendo el proceso establecido en la Escritura de Constitución del Fondo.
En el caso de que la Sociedad Gestora, en nombre del Fondo, recibiese pagos por una o más Liquidaciones o Reestructuraciones o actos de gestión activa de Derechos de Crédito en cantidad superior a la que fuera a resultar el Importe de Amortización de los Bonos (en su totalidad) vigente en cada momento, entonces se invertirá el Orden de Prelación de Pagos y los Intereses Extraordinarios serán preferentes en el pago a la Amortización de los Bonos.
En el supuesto de que las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería no fueran suficientes para abonar alguno de los importes mencionados en el apartado anterior, de acuerdo con la prelación de pagos establecida, se aplicarán las siguientes reglas:
(Expresada en miles de euros)
De acuerdo con la normativa legal aplicable a los fondos de titulización, la gestión del Fondo está encomendada de forma exclusiva a sociedades gestoras de fondos de titulización, quienes a su vez tienen en este cometido su objeto social.
La Sociedad Gestora percibe por su gestión una comisión cuyo desglose y criterios de determinación se presentan en el Estado S.05.5 (Cuadro A) del Anexo de la memoria.
Todas las comunicaciones entre la Sociedad Gestora y la Entidad Estructuradora y vice-versa se canalizarán a través del Comité de Seguimiento.
La Sociedad Gestora nombrará el mismo número de representantes que en cada momento tenga el Comité de Seguimiento y se coordinarán con éste.
Todas las decisiones, incluidas las de gestión activa, deberán tomarse de común acuerdo por la Sociedad Gestora y el Comité de Seguimiento.
Todas las decisiones que pudieran afectar de forma material a un grupo determinado de Titulares de Bonos requerirán el consentimiento previo y por escrito de éstos para que la decisión sea válida.
La Entidad Estructuradora deberá adelantar los gastos ordinarios y los gastos extraordinarios razonablemente incurridos o a incurrir por el Fondo. A tal fin, la Entidad Estructuradora dotará la reserva de gastos mediante el ingreso del correspondiente importe en la cuenta de tesorería. Todos los anticipos de gasto tendrán la consideración de deuda del Fondo frente la Entidad Estructuradora que se reembolsará de acuerdo con la orden de prelación de pagos.
La Sociedad Gestora hará entrega al Comité de Seguimiento, dentro de los primeros tres días hábiles de cada mes, de un informe que contendrá:
DE 2018 (Expresada en miles de euros)
El importe del anticipo de gastos deberá ser ingresado por la entidad estructuradora cinco días hábiles después de la comunicación realizada por la Sociedad Gestora
La administración de los Derechos de Crédito se realizará por parte de la Sociedad Gestora. La Sociedad Gestora asistirá al Comité de Seguimiento en la supervisión de los Derechos de Crédito.
La Sociedad Gestora al objeto de centralizar la operativa financiera del Fondo realizó, en la Fecha de Constitución del Fondo un contrato de Servicios Financieros con Banco Santander, S.A. El objeto de este contrato será la función de agencia financiera del Fondo y la apertura y administración de la Cuenta de Tesorería del Fondo.
El Fondo está regulado conforme a:
El Fondo se encuentra sometido al tipo general del Impuesto sobre Sociedades. Se encuentra exento del concepto de operaciones societarias del Impuesto de Transmisiones y Actos Jurídicos Documentados.
(Expresada en miles de euros)
Las cuentas anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujo de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria, de la que forman parte los estados financieros S.05.1, S.05.2, S.05.3, S.05.5 y el apartado correspondiente a las notas explicativas del estado S.06 que se recogen como Anexo I. Las cuentas anuales se han obtenido de los registros contables del Fondo y han sido formuladas de acuerdo con los principios contables y normas de valoración contenidos en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la C.N.M.V.
En cumplimiento de la legislación vigente, el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora ha formulado estas cuentas anuales con el objeto de mostrar la imagen fiel del Fondo del ejercicio 2018. Estas cuentas, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad Gestora, estimándose su aprobación sin cambios significativos.
Los registros contables del Fondo se expresan en euros, si bien las presentes cuentas anuales han sido formuladas en miles de euros, salvo que se indique lo contrario.
En la preparación de las cuentas anuales del Fondo, los Administradores han tenido que realizar juicios, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de las políticas contables y a los saldos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos existentes en la fecha de emisión de las presentes cuentas anuales.
Las estimaciones y asunciones realizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias y cuyos resultados constituyen la base para establecer los juicios sobre el valor contable de los activos y pasivos que no son fácilmente disponibles mediante otras fuentes. Las estimaciones y las asunciones son revisadas de forma continuada. Sin embargo, la incertidumbre inherente a las estimaciones y asunciones podría conducir a resultados que podrían requerir ajuste de valores de los activos y pasivos afectados. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en las cuentas anuales de ese período y de periodos sucesivos.
Las estimaciones más significativas utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales se refieren a:
• Las pérdidas por deterioro de activos financieros (Nota 3.i);
(Expresada en miles de euros)
Los Administradores de la Sociedad Gestora presentan, a efectos comparativos, con cada una de las cifras que se desglosan en las presentes cuentas anuales, además de las cifras del ejercicio 2018, las correspondientes al ejercicio anterior, por lo que, la información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2017 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2018 y, por consiguiente, no constituye las cuentas anuales del Fondo del ejercicio 2017.
Además, a efectos de comparación de la información, los datos que aparecen en las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, no son comparables, dado que el ejercicio 2017 corresponde al periodo comprendido entre el 2 de junio de 2017 y el 31 de diciembre de 2017.
En la confección de estas cuentas anuales no se ha procedido a la agrupación de partidas relativas al balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo y estados de ingresos y gastos reconocidos.
En la confección de estas cuentas anuales no se han registrado elementos patrimoniales en dos o más partidas del balance.
Los principales principios contables aplicados en la elaboración de las cuentas anuales son los siguientes:
El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, ha considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene como propósito determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total.
Los ingresos y gastos se reconocen por el Fondo siguiendo el criterio del devengo, es decir, en función de la corriente real que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produzca el cobro o pago de los mismos, siempre que su cuantía pueda determinarse con fiabilidad.
(Expresada en miles de euros)
Se corresponden con activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o parcial, enajenación o realización, se espera que se produzca en un plazo máximo de un año a partir de la fecha del balance, clasificándose el resto como no corrientes.
El valor en libros de los epígrafes de "Activos dudosos" recogerá el importe total de los instrumentos de deuda y activos titulizados que cuenten con algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de tres meses de antigüedad, así como aquéllos que presentan dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) en los términos pactados contractualmente, salvo que proceda clasificarlos como fallidos.
Se consideran activos fallidos aquellos instrumentos de deuda y Activos titulizados vencidos o no, para los que después de un análisis individualizado se considere remota su recuperación y proceda darlos de baja del activo. El importe de los activos fallidos obtenido de conformidad con lo establecido en el folleto del Fondo se recoge en el estado S.05.4 Cuadro A que se adjunta en el Anexo al informe de gestión.
Dado que todos los derechos de crédito adquiridos por el Fondo se encuentran inmersos en procedimientos concursales, se encuentran clasificados como "activos dudosos".
Los activos financieros se reconocen en el balance cuando el Fondo se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.
• Préstamos y partidas a cobrar
En esta categoría se clasificarán aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, sus cobros son de cuantía determinada o determinable y no se negocian en un mercado activo.
En esta categoría se incluyen los derechos de crédito que dispone el Fondo en cada momento.
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable. Este valor razonable es el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante, lo señalado en el párrafo anterior las cuentas a cobrar cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
(Expresada en miles de euros)
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos por el Fondo se clasifican como pasivos financieros siempre que, de acuerdo con su realidad económica, supongan para éste una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables.
• Débitos y partidas a pagar
En esta categoría se clasificarán, principalmente, aquellos pasivos financieros emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de activos financieros, es decir, las obligaciones, bonos y pagarés de titulización emitidos por el Fondo.
Adicionalmente, se registrarán en esta categoría las deudas con entidades de crédito que hubieren sido contraídas con el fin de financiar la actividad del Fondo, así como cualquier disposición realizada de líneas de crédito concedidas al Fondo.
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
Se considerarán costes directamente atribuibles a las emisiones los costes de dirección y aseguramiento de la emisión, la comisión inicial de la sociedad gestora si hubiere, las tasas del órgano regulador, los costes de registro de los folletos de emisión, los costes derivados de la admisión a negociación de los valores emitidos, entre otros.
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
Las pérdidas incurridas en el periodo son repercutidas a los pasivos emitidos por el Fondo, comenzando por la cuenta de periodificación de la comisión variable, devengada y no liquidada en periodos anteriores, y continuando por el pasivo más subordinado, teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.
(Expresada en miles de euros)
Dicha repercusión se registra como un ingreso en la partida "Repercusión de pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias.
El importe correspondiente a las pérdidas a repercutir a un pasivo financiero es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados y se presenta separadamente en el balance en las correspondientes partidas específicas de "Correcciones de valor por repercusión de pérdidas".
En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.
La reversión de las pérdidas repercutidas a los pasivos financieros, que se produzca cuando el Fondo obtenga beneficios en el periodo se realiza en el orden inverso al establecido anteriormente para la repercusión de pérdidas, terminando por la comisión variable periodificada.
Dicha reversión se registra como un gasto en la partida "Repercusión de pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias, y tiene como límite el valor en libros de los pasivos financieros que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese realizado la repercusión de pérdidas.
La cancelación o baja del pasivo se podrá realizar, una vez dado de baja el activo afectado, por el importe correspondiente a los ingresos en él acumulados.
Corresponden, principalmente, a la periodificación realizada de las comisiones devengadas por terceros, registrándose por su valor real en función de cada uno de los contratos suscritos, todos ellos en relación con la administración financiera y operativa del Fondo.
El gasto, en su caso, por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula sobre el resultado económico, corregido por las diferencias permanentes de acuerdo con los criterios fiscales, y consideradas las diferencias temporarias en caso de existencia.
(Expresada en miles de euros)
El valor en libros de los activos financieros del Fondo es corregido por la Sociedad Gestora con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. De forma simétrica se reconoce en los pasivos financieros, y atendiendo al clausulado del contrato de constitución del Fondo, una reversión en el valor de los mismos con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Activos titulizados
El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado es igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo, en dicha estimación, las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido.
Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que la Sociedad Gestora estima que el Fondo obtendrá durante la vida del instrumento. En su estimación se considera toda la información relevante que esté disponible en la fecha de formulación de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales.
En la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, siempre que éstas se hayan considerado en la cesión del instrumento o figuren en la información facilitada al titular de los pasivos emitidos por el Fondo, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.
El importe estimado de las pérdidas incurridas por deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en el que se manifiestan utilizando una contrapartida compensadora para corregir el valor de los activos. Cuando, como consecuencia de un análisis individualizado de los instrumentos, se considera remota la recuperación de algún importe, éste se da de baja del activo, sin perjuicio de, en tanto le asistan derechos al Fondo, pueda continuar registrando internamente sus derechos de cobro hasta su extinción por prescripción, condonación u otras causas. La reversión del deterioro, cuando el importe de la pérdida disminuye por causas relacionadas con un evento posterior, se reconoce como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias, y tiene como límite el valor en libros del activo financiero que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados como dudosos. El criterio anterior se entiende sin perjuicio de la recuperación del importe de la pérdida por deterioro que, en su caso, se deba realizar por transcurso del tiempo como consecuencia de utilizar en su cálculo el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados. En todo caso, este importe se reconoce como una recuperación de la pérdida por deterioro.
(Expresada en miles de euros)
Dado que todos los derechos de crédito del Fondo son de importe significativo, el cálculo del deterioro de los activos financieros se realiza de forma individualizada.
Durante el ejercicio 2018 y hasta la fecha de formulación de las cuentas anuales no se ha producido ningún error, ni cambio en estimaciones contables, que por su importancia relativa fuera necesario incluir en las cuentas anuales del Fondo formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora.
El riesgo es inherente a las actividades del Fondo pero el mismo es gestionado por la Sociedad Gestora a través de un proceso de identificación, medición y seguimiento continuo. No obstante, desde su constitución se estructura para que el impacto de los distintos riesgos en su estructura sea mínimo.
El Fondo está expuesto al riesgo de mercado (el cual incluye el riesgo de tipo de interés), riesgo de liquidez, de concentración y de crédito derivados de los instrumentos financieros que mantiene en su cartera.
Este riesgo comprende principalmente los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos.
Riesgo de tipo de interés
El riesgo de tipo de interés deriva de la posibilidad de que cambios en los tipos de interés afecten a los cash flows o al valor razonable de los instrumentos financieros.
Este riesgo refleja la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago conforme al calendario de pago establecido en el folleto del Fondo.
Los flujos que se reciben de los activos se utilizan para atender los compromisos en función de la cascada de pagos, sin que se realice una gestión activa de la liquidez transitoria.
Asimismo, a fin de gestionar este riesgo desde la constitución pueden disponerse de mecanismos minimizadores del mismo, con objeto de atender la posible dificultad del Fondo de disponer los fondos líquidos como consecuencia del posible desfase entre los ingresos procedentes de los activos titulizados y los importes a satisfacer por compromisos asumidos. En la Nota 8 se indicarían los mecanismos con los que el Fondo cuenta en este sentido.
(Expresada en miles de euros)
Adicionalmente, en la Nota 6 se indica el desglose de los activos financieros por plazos residuales de vencimiento al 31 de diciembre de 2018 y 2017. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la construcción de las tablas son las fechas de vencimiento o cancelación contractual. Los importes que se han considerado son los flujos contractuales sin descontar.
La exposición al riesgo surge por la concentración geográfica respecto de los deudores de los activos titulizados cedidos al Fondo, a cuyo nivel de concentración, una situación de cualquier índole que tenga un efecto negativo sobre las diferentes áreas geográficas, pudiera afectar a los pagos de los activos titulizados que respaldan la emisión de los Bonos de Titulización del Fondo. La distribución geográfica según la región o comunidad donde radican los activos titulizados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 se presenta en el Estado S.05.1 (Cuadro F) del Anexo de la memoria.
El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de cada uno de los deudores finales de los créditos cedidos al Fondo en el caso de que no atiendan sus compromisos.
No obstante, dada la estructura y diseño del Fondo recogida en el folleto de emisión, las pérdidas ocasionadas por la materialización de este riesgo serán repercutidas de acuerdo con el sistema de prelación de pagos a los acreedores del Fondo, por lo que dichas pérdidas no tendrían impacto patrimonial en el Fondo.
La tipología de los activos financieros adquiridos por el Fondo, todos ellos sujetos a procedimientos concursales, podría ser causa de la falta de liquidez o incapacidad de recuperación de la totalidad de los activos que respaldan el saldo de los bonos emitidos.
El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre del ejercicio 2018:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |
| Activos titulizados | 259 052 | 255 826 |
| Total Riesgo | 259 052 | 255 826 |
(Expresada en miles de euros)
La composición de la cartera de Activos Financieros a 31 de diciembre de 2018 y 2017 es la siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2018 | |||
| No corriente | Corriente | Total | |
| Activos titulizados | |||
| Activos dudosos - principal | 268 961 | - | 268 961 |
| Correcciones de valor por deterioro de activos | (9 909) | - | (9 909) |
| Otros activos financieros | |||
| Deudores y otras cuentas a cobrar | - | - | - |
| 259 052 | - | 259 052 | |
| Miles de euros | |||
| 2017 | |||
| No corriente | Corriente | Total | |
| Activos titulizados | |||
| Activos dudosos - principal | 257 586 | - | 257 586 |
| Correcciones de valor por deterioro de activos | (1 760) | - | (1 760) |
| Otros activos financieros | |||
| Deudores y otras cuentas a cobrar | - | - | - |
| 255 826 | - | 255 826 | |
Según se indica en la Nota 6.1, todos los activos titulizados del Fondo están sujetos a procedimientos concursales, cuyo desenlace se estima que se producirá en un plazo no inferior a 12 meses, por lo que han sido clasificados como "Activos dudosos – No corrientes".
La cesión de los Derechos de Crédito Iniciales se realiza mediante la Póliza de Cesión descrita en la Cláusula 8.4 de la Escritura de Constitución otorgada entre el Cedente y el Fondo, siendo plena e incondicional desde la Fecha de Constitución.
El importe nominal de los derechos de crédito reconocidos en dichos Procedimientos Concursales correspondientes a 6 de los Contratos de Crédito Iniciales asciende a 391.054.485,33 euros.
(Expresada en miles de euros)
El importe por el que se adquieren los Derechos de Crédito Iniciales asciende a 173.974.083,57 euros. En la Fecha de Desembolso Inicial no se desembolsó ningún importe al Fondo por el pago del Precio de Emisión de los Bonos Iniciales ya que dicho importe se compensó en virtud del Contrato de Compensación Multilateral celebrado entre el Fondo, la Entidad Suscriptora y el Cedente. El único importe que se desembolsó en la Fecha de Desembolso Inicial por la Entidad Suscriptora fue los Gastos Iniciales que formaron parte de la Reserva de Gastos.
Todos los Derechos de Crédito Iniciales están vencidos, líquidos y exigibles, pero sujetos al resultado de dichos procedimientos.
En el momento de creación del Fondo, la Sociedad Gestora se apoyó en el informe realizado por un experto independiente para analizar la valoración de los activos titulizados. Posteriormente, al 31 de diciembre de 2017, para analizar la existencia de deterioro, la Sociedad Gestora ha utilizado un modelo interno individualizado de valoración, y cotizaciones de externos.
Dentro del modelo interno de valoración, las principales hipótesis utilizadas al cierre del ejercicio 2018 para analizar la existencia de deterioro fueron las siguientes:
Desde su constitución y durante 2017, se han realizado dos Escrituras Complementarias a la Escritura de Constitución acordando entre otros la compra de Derechos de Crédito Adicionales:
Primera Escritura Complementaria: La cesión de los Derechos de Crédito Adicionales en la Primera Escritura Complementaria se realiza en unidad de acto junto con el otorgamiento de la Primera Escritura Complementaria, mediante la Póliza de Cesión siendo dicha cesión plena e incondicional desde el instante de su firma. Dicha cesión de créditos corresponde a 3 Contratos de Crédito.
El importe nominal de los Derechos de Crédito Adicionales Primera Escritura Complementaria asciende a 122.891.032,82 euros.
El importe por el que se adquieren los Derechos de Crédito Adicionales Primera Escritura Complementaria asciende a 67.687.836,61 euros.
Todos los Derechos de Crédito están vencidos, líquidos y exigibles, pero sujetos al resultado de dichos procedimientos.
(Expresada en miles de euros)
Segunda Escritura Complementaria: La cesión de los Derechos de Crédito Adicionales en la Segunda Escritura Complementaria se realiza en unidad de acto junto con el otorgamiento de la Segunda Escritura Complementaria, mediante la Póliza de Cesión siendo dicha cesión plena e incondicional desde el instante de su firma. Dicha cesión de créditos corresponde a 1 Contrato de Crédito
El importe nominal de los Derechos de Crédito Adicionales Segunda Escritura Complementaria asciende a 49.857.831,17 euros.
El importe por el que se adquieren los Derechos de Crédito Adicionales Segunda Escritura Complementaria asciende a 15.924.281,86 euros.
Todos los Derechos de Crédito están vencidos, líquidos y exigibles, pero sujetos al resultado de dichos procedimientos.
Durante el ejercicio 2018 se han realizado tres Escrituras Complementarias a la Escritura de Constitución acordando entre otros la compra de Derechos de Crédito Adicionales:
Tercera Escritura Complementaria: La cesión de los Derechos de Crédito Adicionales en la Tercera Escritura Complementaria se realiza en unidad de acto junto con el otorgamiento de la Tercera Escritura Complementaria, mediante la Póliza de Cesión siendo dicha cesión plena e incondicional desde el instante de su firma. Dicha cesión de créditos corresponde a 1 Contrato de Crédito.
El importe nominal de los Derechos de Crédito Adicionales Tercera Escritura Complementaria asciende a 15.000.000,00 euros.
El importe por el que se adquieren los Derechos de Crédito Adicionales Tercera Escritura Complementaria asciende a 6.487.500 euros.
Todos los Derechos de Crédito están vencidos, líquidos y exigibles, pero sujetos al resultado de dichos procedimientos.
El importe nominal de los Derechos de Crédito Adicionales Quinta Escritura Complementaria asciende a 39.074.258,99 euros.
(Expresada en miles de euros)
El importe por el que se adquieren los Derechos de Crédito Adicionales Quinta Escritura Complementaria asciende a 4.888.189,80 euros.
Todos los Derechos de Crédito están vencidos, líquidos y exigibles, pero sujetos al resultado de dichos procedimientos.
El movimiento de los derechos de crédito al 31 de diciembre 2018 y 2017 ha sido el siguiente:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | |||||
| Derechos de Crédito Iniciales |
Derechos de Crédito Adicionales |
Aumentos | Disminuciones | Saldo final | |
| Activos titulizados | |||||
| Activos dudosos - principal Correcciones de valor por deterioro |
257 586 | 11 375 | - | - | 268 961 |
| de activos (-) | (1 760) | - | (8 149) | - | (9 909) |
| 255 826 | 11 375 | (8 149) | - | 259 052 | |
| Miles de euros | |||||
| 2017 | |||||
| Derechos de Crédito Iniciales |
Derechos de Crédito Adicionales |
Aumentos | Disminuciones | Saldo final | |
| Activos titulizados Activos dudosos - principal |
173 974 | 83 612 | - | 257 586 | |
| Correcciones de valor por deterioro de activos (-) |
- | (1 760) | - | (1 760) | |
| 173 974 | 83 612 | (1 760) | - | 255 826 |
Durante los ejercicios 2018 y 2017 no han sido clasificados activos titulizados como fallidos.
Durante los ejercicios 2018 y 2017 no se han devengado intereses de activos titulizados, al estar éstos vencidos y clasificados como dudosos.
Durante los ejercicios 2018 y 2017 no se han realizado reclasificaciones de activos.
En el Estado S.05.1 (Cuadro C), incluido como Anexo en las presentes cuentas anuales se muestra la vida residual de los activos cedidos al Fondo. Dado que todos los activos titulizados se encuentran en procedimientos concursales, se ha considerado a todos ellos como importes vencidos, aunque se estima que su reembolso no se producirá antes de 12 meses desde la fecha del cierre del ejercicio.
(Expresada en miles de euros)
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el movimiento de las cuentas correctoras representativas de las pérdidas por deterioro originadas por el riesgo de crédito ha sido el siguiente:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |||
| Saldo inicial | (1 760) | - | ||
| Dotaciones Recuperaciones |
(8 149) - |
(1 760) - |
||
| Traspasos a fallidos | - | - | ||
| Saldo final | (9 909) | (1 760) |
Al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, la pérdida imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias relacionada con los activos deteriorados es de 8.149 miles de euros (2017: 1.760 miles de euros), registrada en el epígrafe "Deterioro neto de activos titulizados" que se compone de:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |
| Deterioro de activos titulizados Reversión de deterioro Beneficio (pérdida) neto procedente de activos fallidos |
(8 149) - |
(1 760) - - |
| Deterioro de activos titulizados | - (8 149) |
(1 760) |
Al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el importe de los activos titulizados impagados cuya garantía es inferior o igual a su valor en libros, para los que se calcula deterioro, es de 268.961 miles de euros (2017: 257.586 miles de euros).
La "Recuperación de intereses no reconocidos" en el ejercicio 2018 ha ascendido a cero miles de euros (2017: cero miles de euros).
(Expresada en miles de euros)
El desglose por vencimientos de los "Activos titulizados", al 31 de diciembre de 2018 y 2017, sin considerar, las correcciones de valor por deterioro de activos, se muestra a continuación:
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 a 2028 |
Resto | Total | |
| Activos titulizados | - | - | - | - | - | - | 268 961 | 268 961 |
| - | - | - | - | - | - | 268 961 | 268 961 | |
| Miles de euros | ||||||||
| 2017 | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 a 2027 |
Resto | Total | |
| Activos titulizados | - | - | - | - | - | - | 257 586 | 257 586 |
| - | - | - | - | - | - | 257 586 | 257 586 |
El saldo que figura en el balance al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se corresponde con el efectivo de una cuenta de tesorería (en la cual el Fondo transfiere desde la cuenta de cobros, todos los ingresos de los cedentes anteriormente mencionados).
El desglose del epígrafe de "Efectivo y otros activos líquidos equivalentes" al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |
| Cuenta de Tesorería | 7 | 4 |
| 7 | 4 |
La cuenta mantenida en el Agente Financiero, que es Banco Santander, S.A., se denomina cuenta de tesorería y a través de ella la Sociedad Gestora, realiza los pagos del Fondo en nombre y representación de éste.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no tiene Fondo de Reserva, no obstante, se ha dotado una Reserva de Gastos por un importe igual al acordado entre la Sociedad Gestora y la Entidad Estructuradora a través del Comité de Seguimiento.
(Expresada en miles de euros)
La composición de Pasivos Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es la siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2018 | |||
| No | |||
| corriente | Corriente | Total | |
| Obligaciones y otros valores negociables | |||
| Series no subordinadas | 268 961 | - | 268 961 |
| Correcciones de valor por repercusión de perdidas | (10 154) | - | (10 154) |
| 258 807 | - | 258 807 | |
| Otros pasivos financieros | |||
| Otros | - | 250 | 250 |
| - | 250 | 250 | |
| Miles de euros | |||
| 2017 | |||
| No | |||
| corriente | Corriente | Total | |
| Obligaciones y otros valores negociables | |||
| Series no subordinadas | 257 586 | - | 257 586 |
| Correcciones de valor por repercusión de perdidas | (1 884) | - | (1 884) |
| 255 702 | - | 255 702 | |
| Otros pasivos financieros | |||
| Otros | - | 109 | 109 |
| - | 109 | 109 |
La vida residual de las obligaciones y otros valores negociables emitidos por el Fondo, por intervalos, a 31 de diciembre de 2018 y 2017 se presenta en el Estado S.05.2 (Cuadro E) del Anexo de la memoria. Los importes se referirán a los importes no descontados sin considerar el efecto de hipótesis tales como tasa de amortización anticipada, morosidad, etc. No obstante, la amortización de estos pasivos financieros dependerá de la liquidez que generará el Fondo, la cual está condicionada al comportamiento de la cartera sobre morosidad, recuperaciones y amortizaciones anticipadas, por lo que, en el caso de que se generara una liquidez diferente, las estimaciones previstas podrían verse modificadas.
(Expresada en miles de euros)
8.1 Obligaciones y otros valores emitidos
El Fondo emitió tres bonos en la fecha de constitución por valor de 173.974.083,57 euros (un Bono Inicial A por valor de 73.030.665,34 euros, un Bono Inicial B por valor de 32.158.496,51 euros y un Bono Inicial C por valor de 68.784.921,72 euros) que fueron suscritos por Kings River S.a.r.l. Durante el año 2017 se produjeron las siguientes emisiones de bono adicionales también suscritas por Kings River S.a.r.l.:
Amortización y baja de los Bonos A1 y B1 y emisión simultánea de los Bonos A2, B2 y D:
(Expresada en miles de euros)
Durante el ejercicio 2018 se produjeron las siguientes escrituras complementarias emitiendo una serie de bonos en su caso suscritos por Kings River S.a.r.l.:
Amortización y baja de los Bonos B2 y D y emisión simultánea de los Bonos B3 y D1:
Amortización y baja de los Bonos B3 y D1 y emisión simultánea de los Bonos B4 y D2:
La amortización de los Bonos se hará en cada Fecha de Amortización de los Bonos. La amortización de los Bonos se realizará por un importe igual a:
(Expresada en miles de euros)
En el caso de que como consecuencia de un Procedimiento Concursal o un Contrato de Crédito Reestructurado o Instrumento Financiero de Sustitución o como consecuencia de que se produzca un acto de gestión activa del Fondo (en los términos descritos en la Cláusula 12.2 de la Escritura de Constitución) en relación a actos de disposición parcial de los Derechos de Crédito se recibiesen amortizaciones parciales, puntuales o periódicas, por el principal del Derecho de Crédito vinculado, las mismas se trasladarán a los Bonos – de acuerdo con la asignación de los Derechos de Crédito A2 al Bono A2, los Derechos de Crédito B4 al Bono B4 y los Derechos de Crédito C1 al Bono C1 y los Derechos de Crédito D2 al Bono D2, en cada Fecha de Amortización que corresponda, produciéndose amortizaciones parciales de los mismos reduciendo sus valores nominales en la misma cantidad, deducidos los pagos preferentes a realizar según el Orden de Prelación de Pagos (Cláusula 13.3 de la Escritura de Constitución).
En los casos en que se suscriban Contratos de Crédito Reestructurados o Instrumentos Financieros de Sustitución, y por tanto se diese lugar a un Derecho Contractual Reestructurado que tenga un vencimiento determinado o determinable, entonces los Bonos previamente emitidos serán sustituidos por Bonos de Sustitución, cuyo rendimiento y amortización podrán estar vinculados a todos los Derechos de Crédito que permanezcan en el activo del Fondo (incluido el Derecho Contractual Reestructurado) o bien sólo a parte de los mismos.
Durante el período comprendido entre el 2 de junio de 2017 y el 31 de diciembre de 2017, se ha producido amortización y baja de los Bonos A, B y C, y emisión simultánea de los Bonos A1, B1 y C1; y se ha producido amortización y baja de los Bonos A1 y B1 y emisión simultánea de los Bonos A2, B2. No ha habido amortización de los Bonos D.
Durante el ejercicio 2018, se ha producido amortización y baja de los Bonos B2 y D y emisión simultánea de los Bonos B3 y D1; y se ha producido amortización y baja de los Bonos B3 y D1 y emisión simultánea de los Bonos B4 y D2. No ha habido amortización de los Bonos A2 y C1.
Debido a los procedimientos concursales que afectan a los Derechos de Crédito vinculados a los Bonos, no se devengará ningún Interés Ordinario respecto de éstos.
El pago de Intereses Ordinarios, Intereses Concursales e Intereses Extraordinarios correspondientes a los Bonos, se hará de acuerdo con lo establecido en la Escritura de Constitución y en la proporción del Derecho de Crédito afectado por una Liquidación y/o Reestructuración que corresponda a cada Bono, y de acuerdo con la asignación de los Derechos de Crédito a los Bonos
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 la calificación crediticia (rating) se presenta en el Estado S.05.2 (Cuadro D).
(Expresada en miles de euros)
El movimiento de los Bonos durante los ejercicios 2018 y 2017, sin considerar las correcciones, ha sido el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2018 | |||
| Serie no Subordinada |
Serie Subordinada |
||
| Saldo inicial al 1 de enero de 2018 | 257 586 | - | |
| Emisiones | 125 668 | - | |
| Amortización | (114 293) | - | |
| Saldo final al 31 de diciembre de 2018 | 268 961 | - | |
| Miles de euros | |||
| 2017 | |||
| Serie no Subordinada |
Serie Subordinada |
||
| Saldo inicial | - | - | |
| Emisiones | 576 338 | - | |
| Amortización | (318 752) | - | |
| Saldo final al 31 de diciembre de 2017 | 257 586 | - |
Durante los ejercicios 2018 y 2017 el movimiento de las partidas por el margen de intermediación del Fondo entre la cuenta de pérdidas y ganancias, el balance y el estado de flujos de efectivo ha sido el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Provisión por margen de intermediación |
Comisión variable |
Correcciones de valor por repercusión de pérdidas |
|
| Comisión variable (cuenta de pérdidas y ganancias) | - | - | - |
| Dotación provisión por margen de intermediación | - | - | - |
| Repercusión de pérdidas (ganancias) | - | - | (1 884) |
| Comisión variable pagada en el ejercicio | - | - | - |
| Saldo al 31 de diciembre de 2017 | - | - | (1 884) |
| Comisión variable (cuenta de pérdidas y ganancias) | - | - | - |
| Dotación provisión por margen de intermediación | - | - | - |
| Repercusión de pérdidas (ganancias) | - | - | (8 270) |
| Comisión variable pagada en el ejercicio | - | - | - |
| Saldo al 31 de diciembre de 2018 | - | - | (10 154) |
(Expresada en miles de euros)
El resultado económico del período es cero y coincide con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, todo ello de acuerdo con el propio funcionamiento del Fondo que debe carecer de valor patrimonial.
De acuerdo con la normativa vigente, no existe obligación de practicar retención sobre las rentas obtenidas por los sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades procedentes de activos financieros, siempre que cumplan los requisitos siguientes:
Según las disposiciones legales vigentes las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.
El Fondo tiene abierto a inspección todos los impuestos a los que está sujeta su actividad desde la fecha de su constitución. En opinión de los administradores de la Sociedad Gestora del Fondo no existen contingencias fiscales en los impuestos abiertos a inspección.
De conformidad con la normativa fiscal aplicable, en tanto no se establezcan reglamentariamente las normas relativas a la deducibilidad de las correcciones valorativas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado que posean los fondos de titulización hipotecaria y los fondos de titulización de activos, son de aplicación a éstos los criterios establecidos para las entidades de crédito sobre la deducibilidad de la cobertura específica del riesgo de insolvencia de los clientes.
Dada la actividad a la que se dedica el Fondo, no tiene activos, ni ha incurrido en gastos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, no existen provisiones para riesgos y gastos, ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.
Los instrumentos financieros han sido valorados a 31 de diciembre de 2018 y 2017, en base a los criterios recogidos en la Nota 3 de estas cuentas anuales, los cuales no difieren de forma significativa del valor razonable de dichos instrumentos.
Los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2018 han sido 14 miles de euros (2017: 14 miles de euros), no habiendo prestado el auditor servicios al Fondo distintos al de auditoría de cuentas.
(Expresada en miles de euros)
Información sobre el período medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. "Deber de información" de la Ley 15/2010, de 5 de julio.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no tenía ningún importe significativo pendiente de pago a proveedores en operaciones comerciales. Asimismo, durante los ejercicios 2018 y 2017, el Fondo no ha realizado pagos significativos a proveedores en operaciones comerciales. En opinión de los Administradores de la Sociedad Gestora, tanto los importes pendientes de pago a proveedores en operaciones comerciales al 31 de diciembre de 2018 y 2017, como los pagos realizados a dichos proveedores durante el ejercicio 2018 y 2017, cumplen o han cumplido con los límites legales de aplazamiento.
A la fecha de formulación de estas cuentas anuales no ha ocurrido ningún hecho que afecte o modifique significativamente la información contenida en las cuentas anuales.
(Expresados en miles de euros)
| $\mathbb{N}$ MV COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| DE VALORES | BOTHAR, FT |
| S.05.1 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2018 | |
| Entidades cedentes de los activos titulizados: DEUTSCHE BANK AG LONDON BRANCH, RED RUBY, S.A.R.L, KINGS RIVER S.A.R.L. |
| Situación actual 31/12/2018 Tasa de activos Tasa de fallido Tasa de Tasa de |
Situación cierre anual anterior 31/12/2017 | Hipótesis iniciales folleto/escritura | ||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratios (%) | dudosos | recuperación fallidos |
amortización anticipada |
dudosos | Tasa de activos | Tasa de fallido | Tasa de recuperación fallidos |
Tasa de amortización |
anticipada | Tasa de activos dudosos |
Tasa de fallido | recuperación | Tasa de fallidos |
Tasa de amortización anticipada |
||||||||||
| Participaciones hipotecarias | 0380 | 0400 | 0420 | 0440 | 1380 | 1400 | 1420 | 1440 | 2380 | 2400 | 2420 | 2440 | ||||||||||||
| Certificados de transmisión de hipoteca | 0381 | 0401 | 0421 | 0441 | 1381 | 1401 | 1421 | 1441 | 2381 | 2401 | 2421 | 2441 | ||||||||||||
| Préstamos hipotecarios | 0382 | 0402 | 0422 | 0442 | 1382 | 1402 | 1422 | 1442 | 2382 | 2402 | 2422 | 2442 | ||||||||||||
| Cédulas hipotecarias | 0383 | 0403 | 0423 | 0443 | 1383 | 1403 | 1423 | 1443 | 2383 | 2403 | 2423 | 2443 | ||||||||||||
| Préstamos a promotores | 0384 | 0404 | 0424 | 0444 | 1384 | 1404 | 1424 | 1444 | 2384 | 2404 | 2424 | 2444 | ||||||||||||
| Préstamos a PYMES | 0385 | 0405 | 0425 | 0445 | 1385 | 1405 | 1425 | 1445 | 2385 | 2405 | 2425 | 2445 | ||||||||||||
| Préstamos a empresas | 0386 | 0406 | 0426 | 0446 | 1386 | 1406 | 1426 | 1446 | 2386 | 2406 | 2426 | 2446 | ||||||||||||
| Prestamos corporativos | 0387 | 100,00 | 0407 | 0,00 | 0427 | 0,00 | 0447 | 0,00 | 1387 | 100,00 | 1407 | 0,00 | 1427 | 0,00 | 1447 | 0,00 | 2387 | 100,00 | 2407 | 0,00 | 2427 | 0,00 | 2447 | 0,00 |
| Cédulas territoriales | 0388 | 0408 | 0428 | 0448 | 1388 | 1408 | 1428 | 1448 | 2388 | 2408 | 2428 | 2448 | ||||||||||||
| Bonos de tesorería | 0389 | 0409 | 0429 | 0449 | 1389 | 1409 | 1429 | 1449 | 2389 | 2409 | 2429 | 2449 | ||||||||||||
| Deuda subordinada | 0390 | 0410 | 0430 | 0450 | 1390 | 1410 | 1430 | 1450 | 2390 | 2410 | 2430 | 2450 | ||||||||||||
| Créditos AAPP | 0391 | 0411 | 0431 | 0451 | 1391 | 1411 | 1431 | 1451 | 2391 | 2411 | 2431 | 2451 | ||||||||||||
| Préstamos consumo | 0392 | 0412 | 0432 | 0452 | 1392 | 1412 | 1432 | 1452 | 2392 | 2412 | 2432 | 2452 | ||||||||||||
| Préstamos automoción | 0393 | 0413 | 0433 | 0453 | 1393 | 1413 | 1433 | 1453 | 2393 | 2413 | 2433 | 2453 | ||||||||||||
| Cuotas de arrendamiento financiero (leasing) |
0394 | 0414 | 0434 | 0454 | 1394 | 1414 | 1434 | 1454 | 2394 | 2414 | 2434 | 2454 | ||||||||||||
| Cuentas a cobrar | 0395 | 0415 | 0435 | 0455 | 1395 | 1415 | 1435 | 1455 | 2395 | 2415 | 2435 | 2455 | ||||||||||||
| Derechos de crédito futuros | 0396 | 0416 | 0436 | 0456 | 1396 | 1416 | 1436 | 1456 | 2396 | 2416 | 2436 | 2456 | ||||||||||||
| Bonos de titulización | 0397 | 0417 | 0437 | 0457 | 1397 | 1417 | 1437 | 1457 | 2397 | 2417 | 2437 | 2457 | ||||||||||||
| Cédulas internacionalización | 0398 | 0418 | 0438 | 0458 | 1398 | 1418 | 1438 | 1458 | 2398 | 2418 | 2438 | 2458 | ||||||||||||
| Otros | 0399 | 0419 | 0439 | 0459 | 1399 | 1419 | 1439 | 1459 | 2399 | 2419 | 2439 | 2459 |
(Expresados en miles de euros)
| $\underset{\text{Nacciosal}}{\text{COMistios}}$ DEL MERCARO |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| DE VALORES | BOTHAR, FT |
| S.05.1 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO |
Entidades cedentes de los activos titulizados: DEUTSCHE BANK AG LONDON BRANCH, RED RUBY, S.A.R.L, KINGS RIVER S.A.R.L.
Fecha: 31/12/2018
| Total Impagados (miles de euros) | N° de activos | Importe impagado | Principal pendiente no | Otros importes | Deuda Total | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Principal pendiente vencido |
Intereses devengados en contabilidad |
Intereses interrumpidos en contabilidad |
Total | vencido | ||||||||||||
| Hasta 1 mes | 0460 | 0467 | 0474 | 0481 | 0488 | 0495 | 0502 | 0509 | ||||||||
| De 1 a 3 meses | 0461 | 0468 | 0475 | 0482 | 0489 | 0496 | 0503 | 0510 | ||||||||
| De 3 a 6 meses | 0462 | 0469 | 0476 | 0483 | 0490 | 0497 | 0504 | 0511 | ||||||||
| De 6 a 9 meses | 0463 | 0470 | 0477 | 0484 | 0491 | 0498 | 0505 | 0512 | ||||||||
| De 9 a 12 meses | 0464 | 0471 | 0478 | 0485 | 0492 | 0499 | 0506 | 0513 | ||||||||
| Más de 12 meses | 0465 | 26 | 0472 | 268.961 | 0479 | 0486 | 0493 | 268.961 | 0500 | 0507 | 0514 | 268.961 | ||||
| Total | 0466 | 26 | 0473 | 268.961 | 0480 | 0487 | 0494 | 268.961 | 0501 | 0508 | 1515 | 268,961 |
| Impagados con garantía real | Nº de activos | Importe impagado | Principal pendiente | Otros importes | Deuda Total | Valor garantía | Valor Garantía con | % Deuda / v. | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (miles de euros) | Principal pendiente vencido |
Intereses devengados en contabilidad |
Intereses interrumpidos en contabilidad |
Total | no vencido | Tasación > 2 años | Tasación | |||||||||||||||
| Hasta 1 mes | 0515 | 0522 | 0529 | 0536 | 0543 וו מ |
0550 01. |
$0$ 0557 | 0564 | 0571 | 0578 | 0584 | 0.00 | ||||||||||
| De 1 a 3 meses | 0516 | 0523 | 0530 | 0537 | 0544 | 0551 | $0$ 0558 | 0565 | 0572 | 0579 | 0585 | 0,00 | ||||||||||
| De 3 a 6 meses | 0517 | 0524 | 0531 | 0538 | OΙ | 0545 | 0552 ОΠ |
$0$ 0559 | 0 0566 | 0573 | 0580 | 0586 | 0,00 | |||||||||
| De 6 a 9 meses | 0518 | 0525 | 0532 | 0539 | oπ | 0546 | $0$ 0553 | $0$ 0560 | $0$ 0567 | 0574 | 0581 | 0587 | 0,00 | |||||||||
| De 9 a 12 meses | 0519 | 0526 | 0533 | 0540 | OΙ | 0547 | 0 0554 | $0$ 0561 | 0568 | 0575 | 0582 | 0588 | 0.00 | |||||||||
| Más de 12 meses | 0520 | 0527 | 0534 | 0541 | OН | 0548 | 0555 | 0 0562 | 0569 | 0576 | 0583 | 0589 | 0,00 | |||||||||
| Total | 0521 | $0$ 0528 | 0535 | 0542 ΩI |
٥Ш | 0549 | 0 0556 | 0 0563 | $0$ 0570 | 0577 | 0590 | 0,00 |
(Expresados en miles de euros)
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
BOTHAR, FT
$S.05.1$ Denominación Fondo: BOTHAR, FT Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. Estados agregados: NO Fecha: 31/12/2018 Entidades cedentes de los activos titulizados: DEUTSCHE BANK AG LONDON BRANCH, RED RUBY, S.A.R.L, KINGS RIVER S.A.R.L.
| Principal pendiente | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vida residual de los activos titulizados (miles de euros) | Situación actual 31/12/2018 | Situación cierre anual anterior 31/12/2017 |
Situación inicial 08/06/2017 | |||
| Inferior a 1 año | 0600 | 268.961 | 1600 | 257.586 | 2600 | 268.962 |
| Entre 1 y 2 años | 0601 | ٥ | 1601 | 2601 | ٥ | |
| Entre 2 y 3 años | 0602 | ٥ | 1602 | 2602 | ٥ | |
| Entre 3 y 4 años | 0603 | ٥ | 1603 | 2603 | ||
| Entre 4 y 5 años | 0604 | ٥ | 1604 | 2604 | ٥ | |
| Entre 5 y 10 años | 0605 | 0 | 1605 | 2605 | 0 | |
| Superior a 10 años | 0606 | ٥ | 1606 | 2606 | ٥ | |
| Total | 0607 | 268,961 | 1607 | 257,586 | 2607 | 268,962 |
| Vida residual media ponderada (años) | 0608 | 0,00 | 1608 | 0,00 | 2608 | 0,00 |
| Antigüedad | Situación actual 31/12/2018 Situación cierre anual anterior Situación inicial 08/06/2017 31/12/2017 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Antiqüedad media ponderada (años) | 0609 | 1.77 | 1609 | 1.23 | 2609 | 10.95 |
(Expresados en miles de euros)
| Importe pendiente activos titulizados / Valor garantía (miles de euros) | Situación actual 31/12/2018 | Situación cierre anual anterior 31/12/2017 | Situación inicial 08/06/2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nº de activos vivos | Principal pendiente | N° de activos vivos | Principal pendiente | Nº de activos vivos | Principal pendiente | |||||||
| 0% - 40% | 0620 | 0630 | 1620 | 1630 | 2620 | 2630 | ||||||
| 40% - 60% | 0621 | 0631 | 1621 | 1631 | 2621 | 2631 | ||||||
| 60% - 80% | 0622 | 0632 | 1622 | 1632 | 2622 | 2632 | ||||||
| 80% - 100% | 0623 | 0633 | 1623 | 1633 | 2623 | 2633 | ||||||
| 100% - 120% | 0624 | 0634 | 1624 | 1634 | 2624 | 2634 | ||||||
| 120% - 140% | 0625 | 0635 | 1625 | 1635 | 2625 | 2635 | ||||||
| 140% - 160% | 0626 | 0636 | 1626 | 1636 | 2626 | 2636 | ||||||
| superior al 160% | 0627 | 0637 | 1627 | 1637 | 2627 | 2637 | ||||||
| Total | 0628 | 0638 | 1628 | 1638 | 2628 | 2638 | ||||||
| Media ponderada (%) | 0639 | 0,00 | 0649 | 1639 | 0,00 | 1649 | 2639 | 0,00 | 2649 |
(Expresados en miles de euros)
| `NMV Comisiós NACIONAL DEL MERCADO |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| DE VALORES | BOTHAR, FT |
| S.05.1 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2018 | |
| Entidades cedentes de los activos titulizados: DEUTSCHE BANK AG LONDON BRANCH, RED RUBY, S.A.R.L. KINGS RIVER S.A.R.L. |
CUADRO E
| Tipos de interés de los activos titulizados (%) | Situación actual 31/12/2018 |
Situación cierre anual anterior 31/12/2017 |
Situación inicial 08/06/2017 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tipo de interés medio ponderado | 0650 | 0.001 | 1650 | 0.00 | 2650 | 0,00 |
| Tipo de interés nominal máximo | 0651 | 0.00 | 1651 | 0.00 | 2651 | 0,00 |
| Tipo de interés nominal mínimo | 0652 | 0,00 | 1652 | 0.00 | 2652 | 0.00 |
(Expresados en miles de euros)
Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2018
Entidades cedentes de los activos titulizados: DEUTSCHE BANK AG LONDON BRANCH, RED RUBY, S.A.R.L, KINGS RIVER S.A.R.L.
CUADROF
| Distribución geográfica activos titulizados (miles de euros) | Situación actual 31/12/2018 | Situación cierre anual anterior 31/12/2017 | Situación inicial 08/06/2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nº de activos vivos | Principal pendiente | Nº de activos vivos | Principal pendiente | Nº de activos vivos | Principal pendiente | |||||||
| Andalucia | 0660 | $\Omega$ | 0683 | 1660 | 1683 | 2660 | 2683 | |||||
| Aragón | 0661 | 0684 | 1661 | 1684 | 2661 | 2684 | $\mathbf 0$ | |||||
| Asturias | 0662 | 0685 | 1662 | 1685 | 2662 | 2685 | $\Omega$ | |||||
| Baleares | 0663 | $\Omega$ | 0686 | 1663 | 1686 | 2663 | 2686 | $\mathbf 0$ | ||||
| Canarias | 0664 | 0687 | 1664 | 1687 | 2664 | 2687 | $\mathbf 0$ | |||||
| Cantabria | 0665 | $\Omega$ | 0688 | o | 1665 | $\Omega$ | 1688 | 2665 | 2688 | $\mathbf 0$ | ||
| Castilla-León | 0666 | 0689 | 1666 | 1689 | 2666 | 2689 | Ω | |||||
| Castilla La Mancha | 0667 | $\Omega$ | 0690 | 1667 | 1690 | 2667 | 2690 | 0 | ||||
| Cataluña | 0668 | 0691 | 1668 | 1691 | 2668 | 2691 | $\Omega$ | |||||
| Ceuta | 0669 | 0692 | 1669 | $\Omega$ | 1692 | 2669 | 2692 | $\mathbf 0$ | ||||
| Extremadura | 0670 | 0693 | 1670 | 1693 | 2670 | 2693 | $\mathbf 0$ | |||||
| Galicia | 0671 | $\Omega$ | 0694 | $\Omega$ | 1671 | $\Omega$ | 1694 | 2671 | 2694 | $\Omega$ | ||
| Madrid | 0672 | 26 | 0695 | 268,961 | 1672 | 22 | 1695 | 257.586 | 2672 | 26 | 2695 | 268.962 |
| Melilla | 0673 | $\Omega$ | 0696 | 1673 | $\Omega$ | 1696 | 2673 | 2696 | 0 | |||
| Murcia | 0674 | 0697 | 1674 | 1697 | 2674 | 2697 | $\circ$ | |||||
| Navarra | 0675 | $\Omega$ | 0698 | n | 1675 | $\Omega$ | 1698 | 2675 | 2698 | $\mathbf 0$ | ||
| La Rioja | 0676 | 0699 | 1676 | $\Omega$ | 1699 | 2676 | 2699 | $\mathbf 0$ | ||||
| Comunidad Valenciana | 0677 | $\Omega$ | 0700 | n | 1677 | $\Omega$ | 1700 | 2677 | 2700 | $\mathbf 0$ | ||
| País Vasco | 0678 | $\Omega$ | 0701 | 1678 | $\Omega$ | 1701 | 2678 | 2701 | $\Omega$ | |||
| Total España | 0679 | 26 | 0702 | 268.961 | 1679 | 22 | 1702 | 257.586 | 2679 | 26 | 2702 | 268.962 |
| Otros países Unión Europea | 0680 | $\Omega$ | 0703 | 1680 | $\Omega$ | 1703 | 2680 | 2703 | $\circ$ | |||
| Resto | 0681 | $\Omega$ | 0704 | 1681 | $\Omega$ | 1704 | 2681 | 2704 | $\Omega$ | |||
| Total general | 0682 | 26 | 0705 | 268,961 | 1682 | 22 | 1705 | 257.586 | 2682 | 26 | 2705 | 268.962 |
6
(Expresados en miles de euros)
| COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| DE VALORES | BOTHAR, FT |
| S.05.1 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2018 | |
| Entidades cedentes de los activos titulizados: DEUTSCHE BANK AG LONDON BRANCH, RED RUBY, S.A.R.L, KINGS RIVER S.A.R.L. | |
| INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS | |
| Concentración | Situación actual 31/12/2018 | Situación cierre anual anterior 31/12/2017 | Situación inicial 08/06/2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Porcentaie | CNAF | Porcentaie | CNAE | Porcentaie | CNAE | |||||||
| Diez primeros deudores/emisores con más concentración | 0710 | 100,00 | 1710 | 100,00 | 2710 | 100,00 | ||||||
| Sector | 0711 | 100,00 | 0712 | 52 | 1711 | 100,00 | 1712 | 2711 | 100,00 | 2712 |
(Expresados en miles de euros)
| CNMV Counsión NACIONAL DEL MERCADO |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| DE VALORES | BOTHAR, FT |
| S.05.2 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Periodo de la declaración: 31/12/2018 | |
| Mercados de cotización de los valores emitidos: | |
| INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS |
| (miles de euros) | Situación actual 31/12/2018 | Situación cierre anual anterior 31/12/2017 | Situación inicial 08/06/2017 | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Serie | Denominación serie | Nº de pasivos emitidos | Nominal unitario $(6)$ |
Principal pendiente | Nº de pasivos emitidos | Nominal unitario $(6)$ |
Principal pendiente | Nº de pasivos emitidos | Nominal unitario $\left(\in\right)$ |
Principal pendiente | |||||||
| 0720 | 0721 | 0722 | 1720 | 1721 1722 |
2720 | 2721 | 2722 | ||||||||||
| ES0305268007 | BONO A | 106.799.28 | 106.799 | 106.799.2 | 106.799 | 106.799.2 85 |
106.799 | ||||||||||
| ES0305268015 | BONO B | 50.119.966 | 50.120 | 48.767.65 | 48.768 | 50.119.96 | 50.120 | ||||||||||
| ES0305268023 | BONO C | 96.884.091 | 96.884 | 96.884.09 | 96.884 | 96.884.09 | 96.884 | ||||||||||
| ES0305268031 | BONO D | 15.158.550 | 15.159 | 5.135.175 | 5.135 | 15.158.55 | 15.159 | ||||||||||
| Total | 0723 | 0724 | 268.962 | 1723 | 1724 | 257.586 | 2723 | 2724 | 268.962 |
(Expresados en miles de euros)
Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. Estados agregados: NO Periodo de la declaración: 31/12/2018 Mercados de cotización de los valores emitidos: INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS
| (miles de euros) | Intereses | Principal pendiente | Total Pendiente | Correcciones de valor | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Serie | Denomina Grado de ción serie subordina ción |
Índice de referencia | Margen | Tipo aplicado |
Intereses Acumulados Intereses impagados | Serie devenga intereses en el periodo |
Principal no vencido Principal impagado |
por repercusión de pérdidas |
||||||||||||
| 0730 | 0731 | 0732 | 0733 | 0734 | 0735 | 0742 | 0736 | 0737 | 0738 | 0739 | ||||||||||
| ES0305268007 | BONO A NS | NO APLICA | 0,00 | 0,00 | NO | 106.799 | 106.799 | $-4.032$ | ||||||||||||
| ES0305268015 | BONO B NS | NO APLICA | 0,00 | 0,00 | NO | 50.120 | 50.120 | $-1.892$ | ||||||||||||
| ES0305268023 | BONO C NS | NO APLICA | 0,00 | 0,00 | NO | 96.884 | 96.884 | $-3.658$ | ||||||||||||
| ES0305268031 | BONO D NS | NO APLICA | 0,00 | 0,00 | NO | 15.159 | 15.159 | $-572$ | ||||||||||||
| Total | 0740 | ٥I | 0741 | 0743 | 268.962 | 0744 | ٥I | 0745 | 268.962 | 0746 | $-10.155$ |
| tión actual 31/12/2018 | Situación cierre anual anterior 31/12/2017 | $^{\circ}$ inicial 08/06/201 $^{\circ}$ | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tipo de interés medio ponderado de las obligaciones y otros valores emitidos (%) | 0747 | 0.00 | 0748 | 0.00 | 0749 | 0.00 |
(Expresados en miles de euros)
Mercados de cotización de los valores emitidos:
CUADRO C
| (miles de euros) | Situación actual 31/12/2018 | Situación periodo comparativo anterior 31/12/2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Serie | Denominación serie | Amortización principal | Intereses | Amortización principal | Intereses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pagos del periodo | Pagos acumulados | Pagos del periodo | Pagos acumulados | Pagos del periodo Pagos acumulados |
Pagos del periodo | Pagos acumulados | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0750 | 0751 | 0752 | 0753 | 1750 | 1751 | 1752 | 1753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ES0305268007 | BONO A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ES0305268015 | BONO B | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ES0305268023 | BONO C | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ES0305268031 | BONO D | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 0754 | 0755 | 0756 | 0757 | 1754 | 1755 | 1756 | 1757 |
(Expresados en miles de euros)
| COMISIÓS NACIONAL DEL MERCADO |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| DE VALORES | BOTHAR, FT |
| S.05.2 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Periodo de la declaración: 31/12/2018 | |
| Mercados de cotización de los valores emitidos: | |
| INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS | |
| CUADROD |
(Expresados en miles de euros)
INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS
| Vida residual de las obligaciones y otros valores emitidos por el Fondo (miles de euros) | Principal pendiente | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situación actual 31/12/2018 | Situación cierre anual anterior 31/12/2017 | Situación inicial 08/06/2017 | ||||||||
| Inferior a 1 año | 0765 | 1765 | 2765 | |||||||
| Entre 1 y 2 años | 0766 | 1766 | 2766 | |||||||
| Entre 2 y 3 años | 0767 | 1767 | 2767 | |||||||
| Entre 3 y 4 años | 0768 | 1768 | 2768 | |||||||
| Entre 4 y 5 años | 0769 | 1769 | 2769 | |||||||
| Entre 5 y 10 años | 0770 | 1770 | 2770 | |||||||
| Superior a 10 años | 0771 | 268,962 | 1771 | 257.586 | 2771 | 268.962 | ||||
| Total | 0772 | 268,962 | 1772 | 257,586 | 2772 | 268,962 | ||||
| Vida residual media ponderada (años) | 0773 | 28,15 | 1773 | 29,15 | 2773 | 29,73 |
(Expresados en miles de euros)
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es
| S.05.3 | |
|---|---|
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2018 | |
| Información sobre las mejoras crediticias del Fondo | Situación actual 31/12/2018 | Situación cierre anual anterior 31/12/2017 | Situación inicial 08/06/2017 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Importe del Fondo de Reserva constituido (miles de euros) | 0775 | 1775 | 2775 | |||
| 1.1 Importe mínimo del Fondo de Reserva (miles de euros) | 0776 | 1776 | 2776 | |||
| 1.2 Porcentaje que representa el Fondo de Reserva constituido sobre el total de pasivos emitidos (%) | 0777 | 1777 | 2777 | |||
| 1.3 Denominación de la contrapartida | 0778 | 1778 | 2778 | |||
| 1.4 Rating de la contrapartida | 0779 | 1779 | 2779 | |||
| 1.5 Rating requerido de la contrapartida | 0780 | 1780 | 2780 | |||
| Importe disponible de la línea/s de liquidez (miles de euros) | 0781 | 1781 | 2781 | |||
| 2.1 Porcentaje que representa el importe disponible de la línea de liquidez sobre el total de pasivos emitidos (%) | 0782 | 1782 | 2782 | |||
| 2.2 Denominación de la contrapartida | 0783 | 1783 | 2783 | |||
| 2.3 Rating de la contrapartida | 0784 | 1784 | 2784 | |||
| 2.4 Rating requerido de la contrapartida | 0785 | 1785 | 2785 | |||
| Importe de los pasivos emitidos garantizados por avales (miles de euros) | 0786 | 1786 | 2786 | |||
| 3.1 Porcentaje que representan los avales sobre el total de los pasivos emitidos (%) | 0787 | 1787 | 2787 | |||
| 3.2 Denominación de la entidad avalista | 0788 | 1788 | 2788 | |||
| 3.3 Rating del avalista | 0789 | 1789 | 2789 | |||
| 3.4 Rating requerido del avalista | 0790 | 1790 | 2790 | |||
| Subordinación de series (S/N) | 0791 | N | 1791 | N | 2791 | Ν |
| 4.1 Porcentaje del importe pendiente de las series no subordinadas sobre el importe pendiente del total bonos (%) | 0792 | 100,00 | 1792 | 100,00 | 2792 | 100,00 |
| Importe máximo de riesgo cubierto por garantías financieras adquiridas (miles de euros) | 0793 | 1793 | 2793 | |||
| 5.1 Denominación de la contrapartida | 0794 | 1794 | 2794 | |||
| 5.2 Rating de la contrapartida | 0795 | 1795 | 2795 | |||
| 5.3 Rating requerido de la contrapartida | 0796 | 1796 | 2796 |
(Expresados en miles de euros)
| 'NM V COMISIÓN Nacional |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| DEL MERCADO DE VALORES |
BOTHAR, FT |
| S.05.3 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2018 | |
| OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO | |
CUADROB
| PERMUTAS FINANCIERAS | Importe a pagar por el fondo | Importe a pagar por la contrapartida | Valor razonable (miles de euros) | Otras características | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Contrapartida | liquidación | Periodicidad Tipo de interés anual |
Nocional | Tipo de interés anual | Nocional | Situación actual 31/12/2018 |
Situación cierre anual anterior 31/12/2017 |
Situación inicial 08/06/2017 |
||
| 0800 | 0801 | 0802 | 0803 | 0804 | 0805 | 0806 | 1806 | 2806 | 3806 | |
| Total | 0808 | 0809 | 0810 |
(Expresados en miles de euros)
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
|---|---|
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2018 | |
| GARANTÍAS FINANCIERAS EMITIDAS | Importe máximo del riesgo cubierto (miles de euros) | Valor en libros (miles de euros) | Otras características | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Naturaleza riesgo cubierto | Situación actual 31/12/2018 |
Situación cierre anual anterior 31/12/2017 |
Situación inicial 08/06/2017 | Situación actual 31/12/2018 | Situación cierre anual anterior 31/12/2017 |
Situación inicial 08/06/2017 | ||||||||
| Préstamos hipotecarios | 0811 | 1811 | 2811 | 0829 | 1829 | 2829 | 3829 | |||||||
| Cédulas hipotecarias | 0812 | 1812 | 2812 | 0830 | 1830 | 2830 | 3830 | |||||||
| Préstamos a promotores | 0813 | 1813 | 2813 | 0831 | 1831 | 2831 | 3831 | |||||||
| Préstamos a PYMES | 0814 | 1814 | 2814 | 0832 | 1832 | 2832 | 3832 | |||||||
| Préstamos a empresas | 0815 | 1815 | 2815 | 0833 | 1833 | 2833 | 3833 | |||||||
| Préstamos corporativos | 0816 | 1816 | 2816 | 0834 | 1834 | 2834 | 3834 | |||||||
| Cédulas territoriales | 0817 | 1817 | 2817 | 0835 | 1835 | 2835 | 3835 | |||||||
| Bonos de tesorería | 0818 | 1818 | 2818 | 0836 | 1836 | 2836 | 3836 | |||||||
| Deuda subordinada | 0819 | 1819 | 2819 | 0837 | 1837 | 2837 | 3837 | |||||||
| Créditos AAPP | 0820 | 1820 | 2820 | 0838 | 1838 | 2838 | 3838 | |||||||
| Préstamos consumo | 0821 | 1821 | 2821 | 0839 | 1839 | 2839 | 3839 | |||||||
| Préstamos automoción | 0822 | 1822 | 2822 | 0840 | 1840 | 2840 | 3840 | |||||||
| Cuotas de arrendamiento financiero (leasing) | 0823 | 1823 | 2823 | 0841 | 1841 | 2841 | 3841 | |||||||
| Cuentas a cobrar | 0824 | 1824 | 2824 | 0842 | 1842 | 2842 | 3842 | |||||||
| Derechos de crédito futuros | 0825 | 1825 | 2825 | 0843 | 1843 | 2843 | 3843 | |||||||
| Bonos de titulización | 0826 | 1826 | 2826 | 0844 | 1844 | 2844 | ||||||||
| Total | 0827 | 1827 | 2827 | 0845 | 1845 | 2845 | 3845 |
(Expresados en miles de euros)
| $\mathbb{C}\mathbf{N}\mathbf{M}\mathbf{V}$ COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO |
Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|---|---|
| DE VALORES | BOTHAR, FT |
| S.05.5 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2018 | |
| INFORMACION RELATIVA A COMISIONES | |
CUADRO A
| Comisión | Contrapartida | Importe fijo (miles de | Criterios determinación de la comisión | Minimo (miles de Máximo (miles de |
Periodidad pago según | Condiciones iniciales Otras consideraciones | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| euros) | Base de cálculo | % anual | euros) | euros) | folleto / escritura | folleto / escritura emisión |
|||||||||||||||
| Comisión sociedad gestora |
0862 | Titulización de Activos, SGFT, S.A. |
1862 | 2862 | 3862 | 4862 | 5862 | 6862 | TRIMESTRAL | 7862 | 8862 | ||||||||||
| Comisión administrador |
0863 | Titulización de Activos, SGFT, S.A. |
1863 | 2863 | 3863 | 4863 | 5863 | 6863 | TRIMESTRAL | 7863 | 8863 | ||||||||||
| Comisión del agente financiero/pagos |
0864 | Banco Santander | 1864 | 2864 | 3864 | 4864 | 5864 | 6864 | TRIMESTRAL | 7864 | 8864 | ||||||||||
| Otras | 0865 | 1865 | 2865 | 3865 | 4865 | 5865 | 6865 | 7865 | 8865 |
(Expresados en miles de euros)
INFORMACION RELATIVA A COMISIONES
CUADROB
Fecha: 31/12/2018
| Forma de cálculo | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Diferencia ingresos y gastos (S/N) | 0866 | N | |||||||||
| 2 Diferencia cobros y pagos (S/N) | 0867 | N | |||||||||
| 3 Otros (S/N) | 0868 | N | |||||||||
| 3.1 Descripción | 0869 | Integrado en el pago de los intereses extraordinarios de los bonistas (Claúsula 13.3 Escritura) |
|||||||||
| Contrapartida | 0870 | Bonista | |||||||||
| Capítulo folleto emisión (sólo Fondos con folleto de emisión) |
0871 |
| Derterminada por diferencia entre ingresos y gastos (miles de euros) |
Fecha cálculo | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos y gastos del periodo de cálculo | 0872 | ||||||||||||
| Margen de intereses | 0873 | ||||||||||||
| Deterioro de activos financieros (neto) | 0874 | ||||||||||||
| Dotaciones a provisiones (neto) | 0875 | ||||||||||||
| Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta |
0876 | ||||||||||||
| Otros ingresos y gastos excepto comisión variable y repercusión de pérdidas (ganancias) |
0877 | ||||||||||||
| Total ingresos y gastos excepto comisión variable, impuesto sobre beneficios y repercusión de pérdidas (ganancias) (A) |
0878 | ||||||||||||
| Impuesto sobre beneficios (-) (B) | 0879 | ||||||||||||
| Repercusión de ganancias (-) (C) | 0880 | ||||||||||||
| Comisión variable devengada en cuenta de pérdidas y ganancias (-) (D) |
0881 | ||||||||||||
| Repercusión de pérdidas (+) (-)[(A)+(B)+(C)+(D)] | 0882 | ||||||||||||
| Comisión variable pagada | 0883 | ||||||||||||
| Comisión variable impagada en el periodo de cálculo | 0884 |
0893
0894
0895
(Expresados en miles de euros)
Resto pagos/retenciones
Saldo disponible Liquidación de comisión variable
| NACIONAL DEL MERCADO |
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es | Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España |
||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DE VALORES | BOTHAR, FT | |||||||||||||
| S.05.5 | ||||||||||||||
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | ||||||||||||||
| Denominación del compartimento: | ||||||||||||||
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | ||||||||||||||
| Estados agregados: NO | ||||||||||||||
| Fecha: 31/12/2018 | ||||||||||||||
| INFORMACION RELATIVA A COMISIONES CUADROB |
||||||||||||||
| Derterminada diferencia entre cobros y pagos (miles de euros) | Fecha cálculo | Total | ||||||||||||
| Cobros y pagos del periodo de cálculo, según folleto | 0885 | |||||||||||||
| Saldo inicial | 0886 | |||||||||||||
| Cobros del periodo | 0887 | |||||||||||||
| Pagos por gastos y comisiones, distintas de la comisión variable |
0888 | |||||||||||||
| Pagos por derivados | 0889 | |||||||||||||
| Retención importe Fondo de Reserva | 0890 | |||||||||||||
| Pagos por las obligaciones y otros valores emitidos | 0891 | |||||||||||||
| Pagos por deudas con entidades de crédito | 0892 |
(Expresados en miles de euros)
| Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
|
|---|---|
| DEL MERCADO DE VALORES |
BOTHAR, FT |
| S.06 | |
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |
| Denominación del compartimento: | |
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |
| Estados agregados: NO | |
| Fecha: 31/12/2018 | |
| NOTAS EXPLICATIVAS | |
| Contiene Ô Información adicional en fichero adjunto |
|
| INFORME DE AUDITOR | |
| INFORME SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LAS POLÍTICAS DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y DE RIESGOS |
ANEXO I - ESTADO FINANCIERO S06 (Expresados en miles de euros)
El fondo se encuentra constituido por las siguientes entidades que han sido clasificadas como OTROS.
Entidad: KINGS RIVER S.A.R.L. Codigo: 153 Entidad: RED RUBY S.A.R.L. Codigo: 153 Entidad: DEUSTCHE BANK AG LONDON BRANCH Codigo: 153
Titulización de Activos (SGFT) S.A.
Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018
BOTHAR, Fondo de Titulización, fue constituido por Titulización de Activos, SGFT S.A. el día 2 de junio de 2017. El fondo tiene carácter abierto por el activo y por el pasivo. La adquisición de los activos y el desembolso del bono de titulización se produjeron el día 2 de junio de 2017. Actúa como agente de pagos y banco de las cuentas del fondo Banco Santander y Kings River S.a.r.l. como estructurador de la operación.
El Fondo emitió tres bonos en la fecha de constitución por valor de 173.974.083,57 euros (un Bono Inicial A por valor de 73.030.665,34 euros, un Bono Inicial B por valor de 32.158.496,51 euros y un Bono Inicial C por valor de 68.784.921,72 euros) que fueron suscritos por Kings River S.a.r.l. Desde el inicio del Fondo se produjeron las siguientes emisiones de bono adicionales:
Los bonos están respaldados por una cartera de derechos de crédito vencidos.
La Fecha de Pago de Gastos del Fondo es trimestral fijada los días 21 marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año. La primera Fecha de Pago de Gastos tuvo lugar el 21 de junio de 2017. No existe una fecha preestablecida de pago a los bonos.
El Fondo está expuesto al riesgo de mercado (el cual incluye el riesgo de tipo de interés), riesgo de liquidez, de concentración y de crédito derivados de los instrumentos financieros que mantiene en su cartera.
Este riesgo comprende principalmente los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos.
El riesgo de tipo de interés deriva de la posibilidad de que cambios en los tipos de interés afecten a los cash flows o al valor razonable de los instrumentos financieros.
Este riesgo refleja la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago conforme al calendario de pago establecido en la escritura del Fondo.
Dada su estructura financiera el Fondo no presenta exposición a este riesgo dado que solo se atiende los compromisos (pasivos) en la medida en que se cobran o realizan los activos. Los flujos que se reciben de los activos se utilizan para atender los compromisos en función de la cascada de pagos, sin que se realice una gestión activa de la liquidez transitoria.
La exposición al riesgo surge por la concentración geográfica respecto de los deudores de los activos titulizados cedidos al Fondo, a cuyo nivel de concentración, una situación de cualquier índole que tenga un efecto negativo sobre las diferentes áreas geográficas, pudiera afectar a los pagos de los activos titulizados que respaldan la emisión de los Bonos de Titulización del Fondo.
La distribución geográfica según la región o comunidad donde radican los activos titulizados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 se presenta en el Estado S.05.1 (Cuadro F) del Anexo de la memoria.
El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de cada uno de los deudores finales de los créditos cedidos al Fondo, en el caso de que no atiendan sus compromisos.
No obstante, dada la estructura y diseño del Fondo recogidos en su escritura de constitución, las pérdidas ocasionadas por la materialización de este riesgo son repercutidas de acuerdo con el sistema de prelación de pagos a los acreedores del Fondo, por lo que dichas pérdidas no tienen impacto patrimonial en el Fondo.
Dada la situación actual de los mercados financieros derivada de la crisis económica acontecida en los últimos años en España y en relación con los riesgos a los que están expuestos los tenedores de los bonos, hay que señalar que el aumento de los activos titulizados dudosos y, en su caso, de los activos adjudicados, podrían ser causa de la falta de liquidez o incapacidad de recuperación de la totalidad de los activos que respaldan el saldo de los bonos emitidos.
Los acontecimientos importantes ocurridos después del cierre del ejercicio aparecen contenidos en la nota de hechos posteriores de la memoria.
Puede obtenerse información más completa y actualizada sobre el Fondo en las páginas de Titulización de Activos SGFT en Internet: http://www.tda-sgft.com.
| I. CARTERA DE PRÉSTAMOS TITULIZADOS | ||
|---|---|---|
| 1. Saldo Nominal pendiente de Vencimiento (sin impagos, en euros): | 0 | |
| 2. Saldo Nominal pendiente de Cobro Vencido (en euros): | 268.961.000 | |
| 3. Amortizaciones acumulada desde origen del Fondo: | 1.000 | |
| 4.Vida residual (meses): | 0 | |
| 5.Tasa de amortización anticipada: | ||
| 6. Porcentaje de impagado entre 3 y 6 meses: | 0,00% | |
| 7. Porcentaje de impagado entre 6 y 12 meses: | 0,00% | |
| 8. Tipo medio cartera: | 0,00% | |
| II. BONOS | ||
| 1. Saldo vivo de Bonos por Serie: | TOTAL | UNITARIO |
| a) BONO A | 106.799.000 | 106.799.000 |
| b) BONO B | 50.120.000 | 50.120.000 |
| c) BONO C | 96.884.000 | 96.884.000 |
| d) BONO D | 15.159.000 | 15.159.000 |
| 2. Porcentaje pendiente de vencimiento por Serie: | ||
| a) BONO A | 100,00% | |
| b) BONO B | 100,00% | |
| c) BONO C | 100,00% | |
| d) BONO D | 100,00% | |
| 3. Saldo vencido pendiente de amortizar (en euros): | 0 | |
| 4 Intereses devengados no pagados | 0 | |
| 5. Intereses impagados: | 0 | |
| 6. Tipo Bonos (a 31 de diciembre de 2018): | ||
| a) BONO A | 0,000% | |
| b) BONO B | 0,000% | |
| c) BONO C | 0,000% | |
| d) BONO D | 0,000% |
| II. BONOS | ||||
|---|---|---|---|---|
| 7. Pagos del periodo | ||||
| Amortización de principal | Intereses | |||
| a) BONO A | 0 | 0 | ||
| b) BONO B | 0 | 0 | ||
| c) BONO C | 0 | 0 | ||
| d) BONO D | 0 | 0 | ||
| III. LIQUIDEZ | ||||
| 1. Saldo de la cuenta de Tesorería: | 7.000 | |||
| IV. PAGOS DEL PERIODO | ||||
| 1. Comisiones Variables Pagadas a 2018 | 0 | |||
| V. COMISIÓN DE GESTIÓN | ||||
| 1. Gastos producidos 2018 | 69.762 | |||
| 2. Variación 2018 | 105,38% | |||
| VI. RELACIÓN CARTERA-BONOS | ||||
| A) CARTERA | B) BONOS | |||
| Saldo Nominal | BONO A | 106.799.000 | ||
| pendiente | ||||
| de Cobro Vencido: | 268.961.000 | BONO B | 50.120.000 | |
| BONO C | 96.884.000 | |||
| BONO D | 15.159.000 | |||
| TOTAL: | 268.961.000 | TOTAL: | 268.962.000 | |
S05.4 Este estado es parte integrante del informe de gestión
| Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BOTHAR, FT | |||||||||||||||||
| S.05.4 | |||||||||||||||||
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | |||||||||||||||||
| Denominación del compartimento: | |||||||||||||||||
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |||||||||||||||||
| Estados agregados: NO | |||||||||||||||||
| Fecha: 31/12/2018 | |||||||||||||||||
| INFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCIONAMIENTO DEL FONDO | |||||||||||||||||
| CUADRO A | |||||||||||||||||
| Concepto | Meses impago | Días impago | Importe impagado acumulado Situación actual |
Situación cierre anual | Situación actual | Ratio Situación cierre anual |
Última Fecha Pago | Ref. Folleto | |||||||||
| 31/12/2018 | anterior 31/12/2017 | 31/12/2018 | anterior 31/12/2017 | ||||||||||||||
| 1. Activos Morosos por impagos con antigüedad igual o superior a | 7000 | 7002 | 90 | 7003 | 268.961 | 7006 | 257.586 | 7009 | 100,00 | 7012 | 100,00 | 7015 | 100,00 | ||||
| 2. Activos Morosos por otras razones Total Morosos |
7004 | 7007 | 7010 | 7013 | 7016 | ||||||||||||
| 3. Activos Fallidos por impagos con antigüedad igual o superior a | 7019 | 7020 | 7005 7021 |
268.961 | 7008 7024 |
257.586 | 7011 7027 |
100,00 | 7014 7030 |
100,00 | 7017 7033 |
100,00 | 7018 | ||||
| 4. Activos Fallidos por otras razones | 7022 | 7025 | 7028 | 7031 | 7034 | ||||||||||||
| Total Fallidos | 7023 | 7026 | 7029 | 7032 | 7035 | 7036 | |||||||||||
| Ratio | Ref. Folleto | ||||||||||||||||
| Otras ratios relevantes | Situación actual 31/12/2018 | Situación cierre anual anterior 31/12/2017 | Última Fecha Pago | ||||||||||||||
| 0850 | 1850 | 2850 | 2851 | 3850 3851 |
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| 0851 0852 |
1851 1852 |
3852 | |||||||||||||||
| 0853 | 1853 | 2852 2853 |
3853 | ||||||||||||||
| Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es |
BOTHAR, FT | ||||||||||||||||
| Denominación Fondo: BOTHAR, FT | S.05.4 | ||||||||||||||||
| Denominación del compartimento: | |||||||||||||||||
| Denominación de la gestora: Titulización de Activos, SGFT, S.A. | |||||||||||||||||
| Estados agregados: NO | |||||||||||||||||
| Fecha: 31/12/2018 | |||||||||||||||||
| INFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCIONAMIENTO DEL FONDO | |||||||||||||||||
| CUADROB | |||||||||||||||||
| TRIGGERS | Limite | % Actual | Última Fecha Pago |
Referencia Folleto | |||||||||||||
| Amortización secuencial: series | 0854 | 0858 | 1858 | 2858 | |||||||||||||
| Diferimiento/postergamiento intereses: series | 0855 | 0859 | 1859 | 2859 | |||||||||||||
| No Reducción del Fondo de Reserva | 0856 | 0860 | 1860 | 2860 | |||||||||||||
| OTROS TRIGGERS | 0857 | 0861 | 1861 | 2861 |
D. Jorge Rodrigo Mario Rangel de Alba Brunel D. Salvador Arroyo Rodríguez Presidente Vicepresidente Primero
Dª. Carmen Patricia Armendáriz Guerra D. Roberto Pérez Estrada
D. Juan Díez-Canedo Ruiz D. Aurelio Fernández Fernández-Pacheco
D. Mario Alberto Maciel Castro D. Ramón Pérez Hernández
Diligencia que levanta el Secretario Consejero, D. Roberto Pérez Estrada, para hacer constar que tras la aprobación de las cuentas anuales y el informe de gestión de BOTHAR, FONDO DE TITULIZACIÓN correspondientes al ejercicio anual cerrado al 31 de diciembre de 2018, por los miembros del Consejo de Administración de Titulización de Activos, S.A., S.G.F.T., en la sesión de 5 de febrero de 2019, sus miembros han procedido a suscribir el presente documento.
5 de febrero de 2019
D. Roberto Pérez Estrada Secretario Consejero
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