GRUPA EUROCASH

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY 3 KWARTAŁ 2018R.

SPIS TREŚCI

I. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
II. SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
III. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE
IV. SKRÓCONE KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
V. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY EUROCASH ZA 3 KWARTAŁ 2018R.

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	Niebadane	Niebadane	Niebadane	Niebadane
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2017	do 30.09.2018	do 30.09.2017
	PLN	PLN	EUR	EUR
Przychody ze sprzedaży	17 031 883 584	15 658 522 620	4 007 784 922	3 670 453 721
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	112 031 595	11 610 125	26 362 236	2 721 485
Zysk (strata )przed opodatkowaniem	78 955 761	(14 468 397)	18 579 138	(3 391 481)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	55 707 651	(39 152 858)	13 108 608	(9 177 670)
Zysk (strata) netto	55 727 692	(39 309 955)	13 113 324	(9 214 495)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	301 134 373	283 717 486	70 860 149	66 505 118
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(414 565 686)	(285 275 874)	(97 551 753)	(66 870 414)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	64 006 779	(1 541 655)	15 061 482	(361 373)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(49 424 533)	(3 100 043)	(11 630 123)	(726 669)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 153 763	139 163 286	139 153 763
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 107 157	139 163 286	139 107 157
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	0,41	(0,30)	0,10	(0,07)
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	0,41	(0,30)	0,10	(0,07)

Średni kurs PLN / EUR*			4,2497	4,2661
	Niebadane		Niebadane
	na dzień	na dzień	na dzień	na dzień
	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2018	31.12.2017
	PLN	PLN	EUR	EUR
Aktywa	6 349 041 782	5 979 922 099	1 486 407 684	1 433 724 640
Zobowiązania długoterminowe	106 010 412	96 108 526	24 818 657	23 042 635
Zobowiązania krótkoterminowe	5 261 179 271	4 853 808 173	1 231 722 449	1 163 731 610
Kapitał własny	981 852 099	1 030 005 400	229 866 577	246 950 394
Kapitał zakładowy	139 163 286	139 163 286	32 580 251	33 365 290
Liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286	139 163 286	139 163 286
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	142 069 536	142 069 536	142 069 536	142 069 536
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	6,64	6,94	1,55	1,66
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	6,50	6,80	1,52	1,63
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda (w PLN / EUR)	104 607 262	111 277 151	24 490 158	26 679 410
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN / EUR)	0,75	0,80	0,18	0,19
Kurs PLN / EUR na koniec okresu**			4,2714	4,1709

* Pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według średnioważonego kursu NBP za 3 kwartał 2018 r.
** Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień kończący okres sprawozdawczy.
*** Dywidendę za 2017 rok wypłacono do dnia 6 czerwca 2018 dla osób będących akcjonariuszami Jednostki Dominującej w dniu 16 maja 2018 roku.

GRUPA EUROCASH S.A.

SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 ROKU DO 30 WRZEŚNIA 2018 ROKU

KOMORNIKI, 8 listopada 2018 r.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SPIS TREŚCI

	Wprowadzenie	do	skróconego	kwartalnego	skonsolidowanego	sprawozdania
					finansowego 3
1.					Dane Jednostki Dominującej 3
2.					Organy Jednostki Dominującej 3
					Skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 01.01 do 30.09.2018 roku 5
					Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01. do
					30.09.2018 roku 6
					Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30.09.2018 roku 7
					Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.
					do 30.09.2018 roku 9
					Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w okresie od
					01.01 do 30.09.2018 roku 10
					Informacja dodatkowa do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania
					finansowego sporządzonego za okres od 01.01.2018 do 30.09.2018 roku 11
1.					Informacje ogólne 11
2.					Noty objaśniające do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania
					finansowego sporządzonego za okres od 01.01.2018 do 30.09.2018 roku 23

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

NAZWA

EUROCASH Spółka Akcyjna ("Spółka", "Jednostka Dominująca")

SIEDZIBA

ul. Wiśniowa 11, 62-052 Komorniki

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z)

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

Nieograniczony

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 30 września 2018 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 30 września 2018 roku, natomiast dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Dane porównawcze zostały przedstawione zgodnie z wymogami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

2. ORGANY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

2.1. ZARZĄD JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

W skład Zarządu Spółki na dzień 30 września 2018 roku wchodzili:

Luis Manuel Conceicao do Amaral – Prezes Zarządu, Rui Amaral – Członek Zarządu, Arnaldo Guerreiro – Członek Zarządu, Pedro Martinho – Członek Zarządu, Katarzyna Kopaczewska – Członek Zarządu, Jacek Owczarek – Członek Zarządu, Przemysław Ciaś – Członek Zarządu,

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2.2. RADA NADZORCZA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 30 września 2018 roku wchodzili:

João Borges de Assunção – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Francisco José Valente Hipólito dos Santos – Członek Rady Nadzorczej, Hans Joachim Körber – Członek Rady Nadzorczej, Jacek Szwajcowski – Członek Rady Nadzorczej, Alicja Kornasiewicz – Członek Rady Nadzorczej.

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

Dnia 22 marca 2018, ze skutkiem od dnia 01 kwietnia 2018, powołany został Pan Paweł Musiał na Członka Zarządu Spółki.

Dnia 25 kwietnia 2018 roku, ze skutkiem na dzień złożenia oświadczenia, Pan Eduardo Aguinaga de Moraes złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki.

Dnia 25 kwietnia 2018 powołana została Pani Alicja Kornasiewicz na Członka Rady Nadzorczej Spółki.

Dnia 26 lipca 2018, Pan Paweł Musiał złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu Spółki ze skutkiem na dzień 31 lipca 2018.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01 DO 30.09.2018 ROKU

	Niebadany	Niebadane	Niebadany	Niebadane
	3 kwartał	3 kwartały	3 kwartał	3 kwartały
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.07.2018	od 01.01.2018	od 01.07.2017	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2018	do 30.09.2017	do 30.09.2017
				przekształcone**
Przychody ze sprzedaży	6 256 185 609	17 031 883 584	5 576 269 015	15 658 522 620
Przychody ze sprzedaży towarów *	6 215 679 616	16 915 155 086	5 542 179 326	15 557 442 013
Przychody ze sprzedaży usług *	39 251 813	113 532 456	33 121 413	97 829 076
Przychody ze sprzedaży materiałów	1 254 180	3 196 043	968 276	3 251 531
Koszt własny sprzedaży Koszt sprzedanych towarów *	(5 471 135 489) (5 470 250 382)	(14 959 248 468) (14 956 976 346)	(4 948 016 843) (4 947 269 353)	(13 844 033 597) (13 841 210 879)
Koszt sprzedanych materiałów	(885 107)	(2 272 122)	(747 491)	(2 822 718)
Zysk brutto ze sprzedaży	785 050 120	2 072 635 117	628 252 171	1 814 489 023
Koszty sprzedaży	(625 845 560)	(1 658 860 473)	(481 568 479)	(1 429 887 642)
Koszty ogólnego zarządu	(110 422 454)	(296 228 242)	(93 208 150)	(279 187 521)
Zysk (strata) ze sprzedaży	48 782 105	117 546 401	53 475 542	105 413 861
Pozostałe przychody operacyjne	19 113 098	42 876 864	10 169 659	46 012 549
Pozostałe koszty operacyjne	(16 394 325)	(48 391 670)	(5 492 228)	(139 816 285)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	51 500 878	112 031 595	58 152 974	11 610 125
Przychody finansowe	9 424 370	27 736 239	5 002 719	16 915 290
Koszty finansowe	(22 025 443)	(55 636 377)	(12 637 579)	(39 218 487)
Udział w zyskach (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności	(1 659 914)	(5 175 696)	(1 094 579)	(3 775 325)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	37 239 891	78 955 761	49 423 535	(14 468 397)
Podatek dochodowy	987 797	(23 228 069)	(11 960 968)	(24 841 558)
Zysk (strata) netto	38 227 688	55 727 692	37 462 567	(39 309 955)
Zysk netto z działalności kontynuowanej	37 855 951	55 707 651	37 616 520	(39 152 858)
Zysk netto z działalności zaniechanej	371 737	20 041	(153 953)	(157 097)

Przypadający:
Właścicielom Jednostki Dominującej	36 443 232	57 395 223	35 741 965	(42 064 215)
Udziałom niekontrolującym	1 784 456	(1 667 531)	1 720 602	2 754 260
ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ
		PLN / akcję		PLN / akcję
Zysk (strata) netto przypadający właścicielom Jednostki Dominującej		57 395 223		(42 064 215)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych		139 163 286		139 153 763
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych		139 163 286		139 107 157
Zysk (strata) netto na akcję
- podstawowy		0,41		(0,30)
- rozwodniony		0,41		(0,30)

* Patrz nota 1

** Patrz nota 2

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2018 ROKU

Niebadany 3 kwartał za okres	Niebadane 3 kwartały za okres	Niebadany 3 kwartał za okres	Niebadane 3 kwartały


			za okres
	od 01.01.2018	od 01.07.2017	od 01.01.2017
do 30.09.2018	do 30.09.2018	do 30.09.2017	do 30.09.2017
38 227 688	55 727 692	37 462 567	(39 309 955)

(190 312)	(544 398)	(245 812)	(678 384)
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do
(190 312)	(544 398)	(245 812)	(678 384)
38 037 377	55 183 294	37 216 755	(39 988 339)

			(42 742 599)
			2 754 260
			(39 988 339)
	od 01.07.2018 36 252 921 1 784 456 38 037 377	56 850 825 (1 667 531) 55 183 294	35 496 153 1 720 602 37 216 755

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	657 458	30 784 656
Należności długoterminowe	13 337 913	7 156 243
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	48 450 459	26 316 764
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	465 469	1 906 541
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	3 308 302 593	3 452 956 525
Zapasy	1 378 178 258	1 320 254 214
Należności z tytułu dostaw i usług	1 615 457 414	1 682 841 291

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	1 623 207	11 584 927
Pozostałe należności krótkoterminowe	121 163 885	143 072 942
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	15 000	50 434 740
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	39 237 343	42 168 063
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	152 627 487	202 600 349
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	55 083 747	-

Aktywa razem	6 349 041 782	5 979 922 099

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU

	Niebadane
	na dzień	na dzień
	30.09.2018	31.12.2017
Pasywa
Kapitał własny	981 852 099	1 030 005 400
Kapitał własny przypadający właścicielom Jednostki Dominującej	924 157 081	966 333 484
Kapitał zakładowy	139 163 286	139 163 286
Kapitał zapasowy	1 379 530 766	1 460 760 315
Strata z wyceny transakcji zabezpieczających	(7 028 175)	(6 483 777)
Opcja nabycia/ sprzedaży udziałów	(55 135 709)	(54 712 448)
Niepodzielony wynik finansowy	(532 373 086)	(572 393 893)
Zysk / strata z lat ubiegłych	(589 768 309)	(539 082 319)
Zysk (strata) netto bieżącego okresu	57 395 223	(33 311 574)
Udziały niekontrolujące	57 695 017	63 671 916
Zobowiązania	5 319 625 937	4 949 916 699
Zobowiązania długoterminowe	106 010 412	96 108 526
Długoterminowe zobowiązania finansowe	3 133 974	4 932 920
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	64 641 200	58 148 822
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31 711 359	25 430 471
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	5 575 142	6 484 166
Pozostałe rezerwy długoterminowe	948 738	1 112 147
Zobowiązania krótkoterminowe	5 213 615 525	4 853 808 173
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	721 076 173	317 781 175
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	36 940 817	249 437 574
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	4 040 714 668	3 940 899 244
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	21 337 568	7 717 339
Inne zobowiązania krótkoterminowe	91 951 501	93 693 875
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	107 371 259	102 599 975
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	194 223 537	141 678 990
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	47 563 746	-
Pasywa razem	6 349 041 782	5 979 922 099
WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ
	Niebadane
	na dzień	na dzień
	30.09.2018	31.12.2017
Kapitał własny przypadający właścicielom Jednostki Dominującej	924 157 081	966 333 484
Liczba akcji (bez akcji własnych)	139 163 286	139 163 286
Rozwodniona liczba akcji	142 069 536	142 069 536
Wartość księgowa na jedną akcję	6,64	6,94

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 6,50 6,80

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	Waluta prezentacji: 01.01-30.09.2018 złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2018 ROKU

	Niebadane	Niebadane
	3 kwartały	3 kwartały
	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	78 955 761	(14 468 397)
Korekty:	205 401 343	167 248 026
Amortyzacja	149 734 537	133 217 330
Udział w stratach jednostek wycenianych metodą praw własności	5 175 696	3 775 325
Wycena programów motywacyjnych	4 410 000	2 680 000
Wynik na działalności inwestycyjnej	7 595 979	(1 017 890)
Otrzymane dywidendy	(597 821)	(882 010)
Koszty odsetek	46 555 986	32 327 500
Przychody z tytułu odsetek	(7 473 033)	(2 852 228)
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	284 357 105	152 779 629
Zmiana stanu zapasów	57 313 858	(131 250 483)
Zmiana stanu należności	68 576 733	35 761 035
Zmiana stanu zobowiązań	(42 471 810)	269 824 085
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	(1 691 692)	3 553 206
Inne korekty	-	214 170
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	366 084 194	330 881 642
Otrzymane odsetki	2 700 066	1 507 366
Zapłacone odsetki	(39 383 688)	(26 022 096)
Zapłacony podatek dochodowy	(28 266 199)	(22 649 426)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	301 134 373	283 717 486
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(18 050 326)	(28 184 525)
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(114 785 216)	(117 077 408)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	7 599 904	4 960 332
Wydatki/ wpływy z tytułu innych krótkoterminowych aktywów finansowych	45 765 624	(21 815 585)
Otrzymane dywidendy	597 821	882 010
Wydatki na nabycie jednostek zależnych (pomniejszone o przejęte środki	(340 087 385)	(92 695 643)
pieniężne)
Wydatki na nabycie jednostek stowarzyszonych	-	(2 211 457)
Pożyczki udzielone	-	(30 000 000)
Otrzymane odsetki	4 393 893	866 400
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	(414 565 686)	(285 275 874)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	-	2 543 150
Wpływy/wydatki dotyczące innych zobowiązań finansowych	3 323 908	(1 024 693)
Emisja dłużnych papierów finansowych	(219 533 443)	79 000 000
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	407 829 910	69 942 517
Spłaty kredytów i pożyczek	(4 790 798)	(23 219 850)
Wpływy/wydatki dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(2 720 727)	(5 504 353)
Pozostałe odsetki	(3 591 382)	(3 134 489)
Odsetki z tytułu umów kredytów i pożyczek	(11 903 428)	(8 866 785)
Dywidendy wypłacone	(104 607 262)	(111 277 151)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	64 006 779	(1 541 655)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(49 424 533)	(3 100 043)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	202 600 349	161 871 104
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	153 175 816	158 771 061

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	Wa luta cj i: ki ( N) 01. 01- 30. 09. 20 18 nta zło ty p ols PL pr eze
Po zio krą leń m z ao g :	h ( ) tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic o il ie w ska o in ej ws zys wy on e s ą w e n zan acz

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01 DO 30.09.2018 ROKU

Zm iany kap itale wła ok ie o d 0 1.0 1 do 30 .09 .20 17 r oku ieb ada w sny m w res - n ne	Kap itał zak ład owy	Kap itał zap aso wy	Op cja nab ia/ yc zed ud ział ów aży spr	Kap itał z w yce ny sak cj i tran zab iecz ają h ezp cyc	Nie dzie lony po ik wyn fina nso wy	Kap itał wła daj sny prz ypa ący wła ścic ielo m Jed tki nos Dom inuj j ące	Udz iały nie kon trol ując e	Raz em
Sal dzi eń do 01. 01. 201 7 ro ku na	139 09 6 3 61	1 3 52 632 59 7	(69 18 9 1 00)	(6 3 10 705 )	(33 0 5 78 771 )	1 0 85 650 38 2	69 453 27 3	1 1 55 103 65 5
Cał ite kow doc hod ok ozd y za res sp raw aw czy
Wła ścic ielo m J edn ki D inuj j ost om ące	-	-	-	-	(42 06 4 2 15)	(42 06 4 2 15)	-	(42 06 4 2 15)
Udz iało ieko ntro lują m n cym	-	-	-	-	-	-	2 7 54 260	2 7 54 260
Inn ałko wite do cho dy e c	-	-	-	(67 8 3 84)	-	(67 8 3 84)	-	(67 8 3 84)
Cał ółe kow ite doc hod jęte okr esi d 0 1.0 1 d o 3 0.0 9.2 017 ku y o g m u w e o ro	-	-	-	(67 84) 8 3	(42 15) 06 4 2	(42 99) 74 2 5	2 7 54 260	(39 39) 98 8 3
Dyw ide ndy łac p one wy	-	-	-	-	(10 1 5 89 199 )	(10 ) 1 5 89 199	(9 4 73 109 )	(11 ) 1 0 62 308
Prz eni esie nie kap itał na zap aso wy	-	101 73 1 4 93	-	-	(10 ) 1 7 31 493	-	-	-
Em isja ak cj i - tyw jne pro gra my mo acy	66 925	2 4 76 225	-	-	-	2 5 43 150	-	2 5 43 150
Roz licz eni akc j i na byc ia i zed ud ział ów e tr aży ans spr	-	-	-	-	-	-	(60 11 7)	(60 11 7)
Inn e k kty ore	-	-	-	-	(95 5 4 28)	(9 ) 55 428	-	(9 ) 55 428
aśc ółe Dop łaty od i w łaty do wł icie li o yp g m	925 66	104 20 7 7 18	-	-	(20 ) 4 2 76 119	(10 ) 0 0 01 477	(9 533 6) 22	(10 9 5 ) 34 703
Sal do dzi eń 30. 09. 201 7 ro ku na	139 16 3 2 86	1 4 56 840 31 5	(69 18 9 1 00)	(6 9 89 088 )	( 576 91 9 1 06)	942 90 6 3 07	62 674 30 7	1 0 05 580 61 5

Zm iany kap itale wła ok ie o d 0 1.0 1 do 30 .09 .20 18 r oku ieb ada sny m w res - n ne w
Sal do dzi eń 01. 01. 201 8 ro ku na	139 16 3 2 86	1 4 60 760 31 5	( 54 712 44 8)	(6 4 83 ) 777	( 572 39 3 8 93)	966 33 3 4 84	63 671 91 6	1 0 30 005 40 0
Cał kow ite doc hod ok ozd y za res sp raw aw czy
Wła ścic ielo m J edn ki D inuj j ost om ące	-	-	-	-	57 395 22 3	57 395 22 3	-	57 395 22 3
Udz iało ieko lują ntro m n cym	-	-	-	-	-	-	(1 6 ) 67 531	(1 6 ) 67 531
Inn ałko wite do cho dy e c	-	-	-	(54 98) 4 3	-	( 544 39 8)	-	( 544 39 8)
Cał ite ółe jęte esi kow doc hod okr d 0 1.0 1 d o 3 0.0 9.2 018 ku y o g m u w e o ro	-	-	-	( 8) 544 39	57 395 22 3	56 850 82 5	(1 6 ) 67 531	55 183 29 4
Dyw ide ndy łac wy p one	-	(10 1 5 89 199 )	-	-	-	(10 1 5 89 199 )	(3 0 18 064 )	(10 4 6 07 262 )
Zad ekla dy wid end row ane y	-	-	-	-		-	(1 2 92 457 )	(1 2 92 457 )
Prz eni esie nie kap itał na zap aso wy	-	15 949 64 9	-	-	(15 94 9 6 49)	-		-
Wy ów jny ch dla nikó tyw cen a p rog ram mo acy pra cow w	-	4 4 10 000	-	-	-	4 4 10 000	-	4 4 10 000
Op ia/ s iałó cja nab eda ży udz yc prz w	-	-	(42 61) 3 2	-	-	(42 61) 3 2	-	(42 3 2 61)
Inn e k kty ore	-	-	-	-	(1 4 24 768 )	(1 4 24 768 )	1 1 52	(1 4 23 616 )
Dop łaty od i w łaty do wł aśc icie li o ółe yp g m	-	(81 22 9 5 50)	(42 3 2 61)	-	(17 37 4 4 17)	(99 02 7 2 28)	(4 3 09 368 )	(10 3 3 36 595 )
Sal do dzi eń 30. 09. 201 8 ro ku na	139 16 3 2 86	1 3 79 530 76 6	( 55 135 70 9)	(7 0 28 175 )	( 532 37 3 0 86)	924 15 7 0 81	57 695 01 7	981 85 2 0 99

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2018 DO 30.09.2018 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. PUBLIKACJA SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Uchwałą Zarządu z dnia 8 listopada 2018 roku skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Eurocash za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 września 2018 roku zostało zatwierdzone do publikacji.

Zgodnie z informacją przekazaną w raporcie bieżącym nr 1/2018 w dniu 15 stycznia 2018 roku do Komisji Nadzoru Finansowego, Eurocash S.A. publikuje skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe w dniu 9 listopada 2018 roku.

Eurocash S.A. jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

1.2. OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI

Niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. sporządzonym na dzień i za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 r., które jest dostępne na stronie internetowej www.grupaeurocash.pl.

1.3. INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ

Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i walutą prezentacji niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych (o ile nie wskazano inaczej).

1.4. OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Zakres istotnych osądów, szacunków i założeń został przedstawiony w sprawozdaniu finansowym za 2017 rok i w bieżącym okresie nie uległ zmianie.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłym, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Na dzień sprawozdawczy Grupa przeanalizowała wartość firmy pod kątem potencjalnej utraty wartości. Analiza nie wykazała przesłanek utraty wartości firmy na dzień 30 września 2018 roku.

1.5. PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Zasady rachunkowości oraz metody obliczeniowe stosowane przy sporządzeniu niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku i później.

1.6. WPŁYW NOWYCH STANDARDÓW I INTERPRETACJI NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY

Wdrożenie MSSF 9

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie z możliwością wcześniejszego zastosowania.

MSSF 9 wymaga, aby wszystkie aktywa finansowe wchodzące w zakres MSR 39 były wyceniane według zamortyzowanego kosztu lub wartości godziwej. Inwestycje dłużne utrzymywane w ramach modelu biznesowego, którego celem jest uzyskanie odpowiednich przepływów pieniężnych, na które składają się ustalone zapłaty kwot bazowych oraz odsetki - są wycenianie według zamortyzowanego kosztu na koniec kolejnych okresów sprawozdawczych. Wszelkie inne inwestycje dłużne, jak i inwestycje kapitałowe są wyceniane w wartości godziwej na koniec kolejnych okresów sprawozdawczych. Dodatkowo, zmiany wartości godziwej inwestycji kapitałowych, które nie są przeznaczone do obrotu, można prezentować w pozostałych całkowitych dochodach, przy czym w rachunku zysków i strat ujmuje się wyłącznie dywidendę. Decyzja taka jest nieodwracalna.

Nowy standard, nie ma istotnego wpływ na skrócone kwartalne sprawozdanie Grupy.

Wdrożenie MSSF 15

Wpływ MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" skrócone kwartalne sprawozdanie Grupy został zaprezentowany w nocie objaśniającej nr 1 do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

Wdrożenie MSSF 16

MSSF 16 "Leasing" obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.

MSSF 16 ustanawia zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym MSSF 16 znosi podział na leasing operacyjny i finansowy i wprowadza jeden model ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca będzie zobowiązany ująć:

− aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości;
− amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu finansowym.

Nie została jeszcze zakończona szczegółowa analiza wpływu nowego standardu na sprawozdanie finansowe Grupy, prace w tym obszarze nadal trwają.

Pozostałe

a) Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej oraz wynagrodzenie wypłacane lub otrzymywane z góry

Interpretacja wyjaśnia, że dniem zawarcia transakcji do celów ustalenia kursu wymiany, który ma zostać zastosowany w momencie początkowego ujęcia powiązanego składnika aktywów, wydatku lub dochodu (lub ich części), jest dzień, w którym jednostka początkowo ujmuje niepieniężny składnik aktywów lub niepieniężne zobowiązanie wynikające z wypłacenia lub otrzymania

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

wynagrodzenia z góry. Jeżeli istnieje wiele przypadków wypłacenia lub otrzymania płatności z góry, wówczas jednostka określa dzień zawarcia transakcji w odniesieniu do każdego przypadku wypłacenia lub otrzymania płatności z góry.

Interpretacja nie ma istotnego wpływu na skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

b) Zmiany do MSR 40 Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych

Zmiany precyzują, kiedy jednostka dokonuje przeniesienia nieruchomości, w tym nieruchomości w budowie, do lub z nieruchomości inwestycyjnych. Zmiany wyjaśniają, że zmiana sposobu użytkowania następuje, w przypadku gdy dana nieruchomość spełnia lub przestaje spełniać definicję nieruchomości inwestycyjnej oraz istnieją dowody świadczące o zmianie sposobu użytkowania. Sama tylko zmiana intencji kierownictwa w odniesieniu do sposobu użytkowania nie stanowi dowodu świadczącego o zmianie sposobu użytkowania.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

c) Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności w formie akcji

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) opublikowała zmiany do MSSF 2 Płatności

w formie akcji celem wyjaśnienia następujących obszarów: uwzględnienie warunków nabycia uprawnień

i warunków innych niż warunki nabycia uprawnień w wycenie transakcji płatności w formie akcji rozliczanej

w środkach pieniężnych, ujmowanie transakcji płatności w formie akcji charakteryzującej się rozliczeniem netto zobowiązań z tytułu podatku u źródła, ujmowanie modyfikacji transakcji płatności w formie akcji, która zmienia jej klasyfikację z rozliczanej w środkach pieniężnych na rozliczaną w instrumentach kapitałowych.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

d) Zmiany do MSSF 4 Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe

Zmiany umożliwiają jednostkom, które prowadzą działalność ubezpieczeniową, odroczenie daty wejścia w życie MSSF 9 do dnia 1 stycznia 2021 roku. Skutkiem takiego odroczenia jest, że zainteresowane jednostki mogą dalej sporządzać sprawozdania finansowe zgodnie z obowiązującym standardem, tj. MSR 39.

Te zmiany nie dotyczą Grupy.

e) Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym: Waluta prezentacji: 01.01-30.09.2018 złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

na utrzymanie wyceny według wartości godziwej stosowaną przez tę jednostkę stowarzyszoną lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, w odniesieniu do udziałów jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, będących jednostkami inwestycyjnymi, w jednostkach zależnych. Wyboru tego dokonuje się odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia inwestycyjnego w dniu a) początkowego ujęcia tej jednostki stowarzyszonej lub tego wspólnego przedsięwzięcie, będących jednostkami inwestycyjnymi; b) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie stają się jednostką inwestycyjną; c) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, stają się jednostką dominującą.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

f) Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Krótkoterminowe zwolnienia ze stosowania innych MSSF zawarte w paragrafach E3-E7 MSSF 1 zostały usunięte.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

1.7. INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ ORAZ GRUPIE KAPITAŁOWEJ

Jednostką dominującą jest Eurocash Spółka Akcyjna, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765, z siedzibą w Komornikach przy ulicy Wiśniowej 11.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest pozostała sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z).

Akcje Eurocash S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Grupę Kapitałową Eurocash stanowi Eurocash S.A. oraz spółki zależne.

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 30. 09. 20 18	Wa luta cj i: nta pr eze	ki ( N) zło ty p ols PL
Po zio krą leń m z ao g :	h ( ) tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic o il ie w ska o in ej ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 1)

Lp	1	2	3	4	5	6	7	8
j edn ki ost naz wa	Eur sh S.A oca	Eu ash Se rwi roc s Sp . z o.o	Eu ash Fr roc anc a zyz Sp . z o.o	Eu ash Tr ade 1 roc Sp . z o.o	Eu ash Tr ade 2 roc Sp . z o.o	Eur sh VC 2 S oca p. z o.o w l ikw ida cj i	Pre miu m D istr ibu tors Sp . z o.o	Prz eds ię bio o H and lu rstw Sp Sp oży wcz eg o . z o.o
sie dzi ba	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul. Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul . Wi śni a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo
dm iot dzi ała lno ści p rze	PK D 4 690 Z	PK D 4 635 Z	PK D 8 299 Z	PK D 4 634 A	PK D 4 634 A	PK D 7 740 Z	PK D 4 634 A	PK D 4 690 Z
rej est org an row y	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 213 765	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 519 553	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 259 846	Są d R ej Poz nań ono wy - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 329 002	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 329 037	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 529 945	Są d R ej dla . st ono wy m Wa rsz aw y w W ie, XII I ars zaw Wy dzi ał Go oda sp rcz y Kra j o R ej est ow eg ru Są dow eg o, S 0 KR 000 287 947	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 203 619
cha rak j edn ki ter ost	Do min ują ca	Zal eżn a	Zal eżn a	Za leż na	Zal eżn a	Zal eżn a	Za leż na	Zal eżn a
tos tod zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	n/d	31. 03. 200 6	10. 07. 200 6	06. 04. 200 9	06. 04. 200 9	03. 11. 201 4	02. 08. 201 0	02. 08. 201 0
osi ada o k itał ent p roc p neg ap u zak ład ow eg o	n/d	75, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g lny adz eni / na wa m z g rom u óln ikó adz eni zg rom u w sp w	n/d	75, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,

óco Skr kw art aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 30. 09. 20 18	Wa luta cj i: nta pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 2)

Lp	9	10	11	12	13	14	15	16
j edn ki ost naz wa	DE F S p. z o.o	Det al P odl asi e Sp o.o . z	Lew iata n P odl asi e Sp o.o . z	Eur Skl S.A o ep	Am bra Sp o.o . z	Ślą sk Sp Lew iata n o.o . z	n O Lew iata rbit a Sp o.o . z	Lew iata n K uj aw y Sp o.o . z
sie dzi ba	ul. a 6 15- Ha ndl ow Bia ły k 399 sto	ul. 9 15- So kól ska Bia ły k 865 sto	Por 70A 16- osł y Ch 070 oro szc z	ul. By ańs ka 94a strz Bie lsko -Bia ła 43- 309	ul. Hut nic 7 43- za 502 Cz ech ice ow - Dzi edz ice	ul. Len wic 39 arto za So wie 41- 219 sno c	ul. Lub els ka 33 /15 Ol 10- 410 szt n y	4-8 87- ul. Pol na W łoc ław ek 800
ści dm iot dzi ała lno p rze	PK D 4 639 Z	PK D 4 711 Z	PK D 7 010 Z	PK D 4 711 Z	PK D 4 645 Z	PK D 7 022 Z	PK D 4 690 Z	PK D 4 711 Z
rej est org an row y	Są d R ej ono wy w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał Go oda sp rcz y S 0 KR 000 048 125	Są d R ej ono wy w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał Go oda sp rcz y S 0 KR 000 033 766	Są d R ej ono wy w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał Go oda sp rcz y S 0 KR 000 508 176	Są d R ej ono wy w B iels ku Bia łej, VI II Wy dzi ał Go oda sp rcz y S 0 KR 000 012 291	Są d R ej Kat ice ono wy ow ód Ws ch w K wic ach VII I ato , Wy dzi ał Go oda sp rcz y Kra j o R ej est ow eg ru Są dow eg o S 0 KR 000 254 307	Są d R ej Kat ice ono wy ow - ód Ws ch w K wic ach VII I ato , Wy dzi ał Go oda sp rcz y Kra j o R ej est ow eg ru Są dow eg o S 0 KR 000 175 768	- Są d R ej ono wy w O lszt nie VII I W dzi ał y y , Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o, S 0 KR 000 039 244	Są d R ej ono wy w T niu VII Wy dzi ał oru , Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 109 502
cha rak ter j edn ost ki	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	18. 03. 201 4	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1
ent osi ada o k itał p roc p neg ap u akc j / za kła dow neg o eg o y	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g lny adz eni / na wa m z g rom u adz eni óln ików zg rom u w sp	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,

óco Skr kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 30. 09. 20 18	Wa luta cj i: nta pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie raż kic h ( o il ie w o in ej ) kw oty zło tyc h p ols ska ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 3)

Lp j edn ki ost naz wa	17 Lew iata n W ielk ols ka op Sp . z o.o	18 Lew iata n O ole p Sp . z o.o	19 Lew iata n Z ach ód Sp . z o.o	20 Lew iata n P odk aci arp e Sp . z o.o	21 Lew iata n H old ing S. A.	22 Lew iata n P ółn oc Sp . z o.o	23 Eur sh Det al Sp oca . z o.o	24 Pay Up Pol ska S. A.
sie dzi ba	Os . W inia 54 60- ry 665 Po ń zna	Św ul. iato wid a 2 45- 325 Op ole	ul. Prz sło 5 em y wa St ard 73- 110 arg Szc ińs ki zec	ul. Kra kow ska 47 39- 200 Dę bic a	ul. Kili ńsk ieg o 1 0 87- 800 W łoc ław ek	ul. I Dy wiz j i W oj ska Pol ski r 98 84- eg o n 230 Ru mia	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wiś nio 11 62- wa 052 Ko rnik i mo
dm iot dzi ała lno ści p rze	PK D 7 Z 740	PK D 7 Z 740	PK D 6 Z 419	PK D 8 Z 299	PK D 7 Z 740	PK D 4 Z 639	PK D 4 Z 690	PK D 6 Z 120
rej est org an row y	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 133 384	Są d R ej w O olu ono p wy , VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o KR S 0 000 043 199	Są d R ej ono wy w S eci nie - C ent zcz rum w S eci nie XII I zcz , Wy dzi ał Go oda sp rcz y Kra j o R ej est ow eg ru Są dow eg o KR S 0 000 017 136	Są d R ej ono wy w Rze wie XII Wy dzi ał szo , Go oda sp rcz y KR S 0 000 186 622	Są d R ej ono wy w To iu, VII Wy dzi ał run Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Są Rej est dow ru eg o, KR S 0 000 089 450	Są d R ej Gd ańs k ono wy Pół Gd ańs ku, VI I noc w Wy dzi ał Go oda sp rcz y Kra j o R ej est ow eg ru Są dow eg o, KR S 0 000 322 297	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 499 437	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 299 000
cha rak j edn ki ter ost	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	28. 06. 201 3	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	18. 11. 201 3	06. 05. 201 4
osi ada o k itał ent p roc p neg ap u akc j / za kła dow y neg o eg o	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	66, 61%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g lny adz eni / na wa m z g rom u óln ikó adz eni zg rom u w sp w	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	71, 17%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina Wa luta cj i: ki ( N) ty s 01. 01- 30. 09. 20 18 nta zło ty p ols PL res pra wo nso wy m: pr eze
zio leń Po krą m z ao g :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys on e s e n zan acz wy ą w

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 4)

Lp	25	26	27	28	29	30	31	32
j edn ki ost naz wa	Eu ash Co nie roc nve nce Sp . z o.o	Ko ntig Sp o . z o.o	Inm edi Sp o . z o.o	Eu ash VC 3 Sp roc . z o.o	AB C n a k oła ch Sp . z o.o	Du Be n S ży p. z o.o	Firm a R ala Sp og . z o.o	4V Sp ap ers . z o.o
sie dzi ba	śni ul . Wi a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	śni ul . Wi a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	ul. Al. Jer lim ski e 1 74 ozo W 02- 486 ars zaw a	śm a 7 02- ul. Ta ow W 677 ars zaw a	śni ul. Wi a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	śni ul. Wi a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo	Gru ul. ald zka 59 nw Bo bow 38- 350 a	śni ul. Wi a 1 1 ow Ko rnik i 62- 052 mo
dm iot dzi ała lno ści p rze	PK D 7 010 Z	PK D 7 010 Z	PK D 4 617 Z	PK D 7 740 Z	PK D 5 621 Z	PK D 4 711 Z	PK D 4 71 1Z	PK D 4 635 Z
rej est org an row y	Są d R ej Po ń - ono zna wy No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 509 266	Są d R ej Po ń - ono zna wy No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 510 24 1	Są d R ej dla . st ono m wy Wa rsz aw y w Wa ie, XII W dzi ał rsz aw y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 525 507	Są d R ej dla . st ono m wy Wa rsz aw y w Wa ie, XII I W dzi ał rsz aw y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o, KR S 0 000 560 795	Są d R ej Po ń - ono zna wy No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 586 936	Są d R ej Po ń - ono zna wy No M ias i W ilda to we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 577 163	Są d R ej dla ono wy Śr Kra kow ódm ieś cie a- w Kra kow ie, XII W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 576 321	Są d R ej Po ń - ono zna wy No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 625 487
cha rak j edn ki ter ost	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na
da tos eto zas ow ana m kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	05. 03. 20 14	17. 04. 20 14	01. 12. 20 14	11. 05. 20 15	29 .12 .20 15	22 .07 .20 15	29. 01. 20 16	20. 06. 20 16
osi ada o k itał ent p roc p neg ap u akc j / za kła dow y neg o eg o	100 00% ,	100 00% ,	51, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 %	50, 00%	100 %
óln ów udz iał ej licz bie łos w o g g lny adz eni / na wa m z g rom u adz eni óln ikó zg rom u w sp w	100 00% ,	100 00% ,	51, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 %	50, 00%	100 %

óco Skr kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 30. 09. 20 18 Wa luta cj i: zło ols ki ( PL N) nta ty p pr eze
Po zio krą leń m z ao g :	tkie raż kic h ( o il ie w o in ej ) kw oty zło tyc h p ols ska ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 5)

Lp	33	34	35	36	37	38	39	40
j edn ki ost naz wa	Eur sh oca Nie hom ośc i Sp ruc . z o.o	Eur sh Foo d Sp oca . z o.o	Sus hi t Sp o g o . z o.o	Sus hi 2 Sp g o . z o.o	Det al F ina Sp nse . z o.o	Pol ska Dy buc j stry a li S Alk oho p. z o.o	FH C-2 Sp . z o.o	Ma das Sp . z o.o
sie dzi ba	ul. Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Pię kna /26 A 24 00- 549 W ars zaw a	ul. Ks. Jul ian a Ch roś cic kie /10 o 9 3 5 g 02- 414 W ars zaw a	ul. Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Se oło ka 4 mp ws 95- 200 Pa bia nic e	Ul T sią cle cia 1 y 38- 40 0 K ros no	Ul T sią cle cia 1 38- y 40 0 K ros no
dm iot dzi ała lno ści p rze	PK D 7 022 Z	PK D 7 022 Z	PK D 1 013 Z	PK D 8 299 Z	PK D 6 920 Z	PK D 4 634 A	PK D 4 711 Z	PK D 4 711 Z
rej est org an row y	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M iast o i Wi lda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 567 562	Są d R ej dla st. ono wy m. Wa Wa ie, rsz awy w rsz aw XII Wy dzi ał Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o, KR S 0 000 605 658	Są d R ej dla st. ono wy m. Wa rsz aw y w Wa ie, XII Wy dzi ał rsz aw Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o, KR S 0 000 492 021	Są d R ej dla st. ono wy m. Wa Wa ie, rsz awy w rsz aw XII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Rej Są dow est ru eg o, KR S 0 000 584 888	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M iast o i Wi lda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go oda Kra j sp rcz y ow eg o Rej Są dow est ru eg o S 0 KR 000 618 542	Są d R ej dla Ło dzi ono wy Śr ódm ieś cie Łod zi, w - XX W dzi ał K raj ow eg o y Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 124 474	Są d R ej ono wy w Rze wie XII Wy dzi ał szo , Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Kre j Są dow est ru eg o KR S 0 000 241 137	Są d R ej ono wy w Rze wie XII Wy dzi ał szo , Go oda Kra j sp rcz ow eg o y Kre j Są dow est ru eg o KR S 0 000 243 880
cha rak j edn ki ter ost	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	04. 05. 201 5	04. 05. 201 5	22. 06. 201 6	22. 06. 201 6	15. 03. 201 6	30. 12. 201 6	16. 12. 201 6	16. 12. 201 6
osi ada o k itał ent p roc p neg ap u akc j / za kła dow neg o eg o y	100 %	100 %	51%	74%	100 %	100 %	50%	50%
óln ów udz iał w ej licz bie łos og g lny adz eni / na wa m z g rom u adz eni óln ików zg rom u w sp	100 %	100 %	51%	74%	100 %	100 %	50%	50%

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina Wa luta cj i: ki ( N) ty s 01. 01- 30. 09. 20 18 nta zło ty p ols PL res pra wo nso wy m: pr eze
Po zio krą leń m z ao g :	h ( ) tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic o il ie w ska o in ej ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 6)

Lp	41	42	43	44	45	46	47	48	49
j edn ki ost naz wa	Zag łob Sp. a z o .o.	ECA De tal Sp. z o .o.	Eko Ho ldin S.A g	Led i Sp . z o .o.	Jim Sp . z o .o.	Foo dm ake rs L istic og s Sp, z o .o.	Eur sh VC 6 Sp. oca z o	EC VC 7 S .o. p. z o.o	Cer ville Inv Sp. est nts me z o .o.
sied ziba	ul. Sta ra H 7 32- uta 500 Ch nów rza	ul. Sem ołow skie j 4 p 95- 200 Pa bia nice	ul. R. C hom icza C 13 Now a W ieś Wro cław ska 55- 080 Ką ty Wr ocła wsk ie	ul. R. C hom icza C 13 Now a W ieś Wr ocła wsk a 55- 080 Ką ty Wro cław skie	ul. R. C hom icza C 13 Now a W ieś Wro cław ska 55- 080 Ką ty Wr ocła wsk ie	Al. Nie odl łoś ci 3 1 p eg 61- 714 Po ń zna	ul. W iśni 11 owa 62- 052 Ko rnik i mo	ul. W iśni 11 owa 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Cze rnio wie ckie j 2B 02. 705 Wa rsza wa
rzed mio t dz iała lnoś ci p	PK D 4 634 A	PK D 4 725 Z	PK D 4 690 Z	PK D 4 711 Z	PK D 7 830 Z	PK D 5 210 B	PK D 7 320 Z	PK D 4 690 Z	PK D 4 110 Z
rej est org an row y	Są d R ej dla ono wy Śr Kra kow ódm ieśc ia a - w K rak owi XII Wy dzia ł e, Gos oda Kra j p rczy owe g o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 105 078	Są d R ej dla Łod zi - ono wy Śr ódm ieśc ia w Ło dzi, XX Wy dzia ł Kr aj owe g o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 293 684	Są d R ej dla ono wy Wr ocła wia - F abr ej y czn Wr ocła wiu IX we , Wy dzia ł Kr aj owe g o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 302 877	Są d R ej dla ono wy Wro cław ia - Fab ej ry czn Wr ocła wiu IX we , Wy dzia ł Kr aj owe g o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 116 761	Są d R ej dla ono wy Wr ocła wia - F abr ej y czn Wro cław iu, IX we Wy dzia ł Kr aj owe g o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 370 167	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M iast o i W ilda w Poz iu, VIII Wy dzia ł nan Gos oda Kra j p rczy owe g o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 670 394	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M iast o i W ilda w P ani ozn u, VIII Wy dzia ł Gos oda Kra j p rczy owe g o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 666 485	Są d R ej Poz nań ono wy - Now e M iast o i W ilda w P ani ozn u, VIII Wy dzia ł Gos oda Kra j p rczy owe g o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 666 652	Są d R ej dla st. ono wy m. Wa rsza wy w Wa wie XIII Wy dzia ł rsza , Gos oda Kra j p rczy owe g o Rej Są dow est ru eg o KR S 0 000 495 219
cha rakt er j edn ki ost	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
tod tos zas owa na me a kon soli dac j i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia kon trol i a o	30. 12.2 016	30. 12.2 016	04. 01. 201 7	04. 01. 201 7	04. 01. 201 7	01. 02. 201 7	18.0 1.2 017	18. 01. 201 7	13. 12.2 017
osia dan o k itału ent p roc p eg ap akc j / za kład y neg o owe g o	66%	100 %	100 %	100 %	100 %	50%	100 %	100 %	100 %
udz iał w óln ej licz bie łos ów og g wal adz eni / na ny m z g rom u óln ików adz eni zg rom u w sp	66%	100 %	100 %	100 %	100 %	50%	100 %	100 %	100 %

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 30. 09. 20 18	Wa luta cj i: nta pr eze	ki ( N) zło ty p ols PL
Po zio krą leń m z ao g :	h ( ) tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic o il ie w ska o in ej ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 7)

Lp	50	51	52	53	54	55	56	57
je dno stk i naz wa	Aka dem ia U mie ję ści tno Sp. Eur sh oca z o .o.	Mila S.A	Inv l 70 0 M ila s ółk est po p a akc jna .j. y sp	Mila Ho ldin S.A g	"Ko ja- Mila Sp ółk a " S Akc jna j. y p.	Dom eliu s L imit ed	AB C S p. z o.o	Gro k S sze p. z o.o
sie dzi ba	11 62- ul . Wiś nio wa 052 Ko rnik i mo	Św ul. ię tok ska 22 rzy 88- 100 Ino cław wro	Św ul. ię tok ska 22 rzy 88- 100 Ino cław wro	Św ul. ię tok ska 22 rzy 88- 100 Ino cław wro	St 1 31- Na oku os. akó 701 Kr w	43 Dem hen i Se i ost ver Ave nue Nic Cy osi a, 1 080 pr	11 62- ul . Wiś nio wa 052 Ko rnik i mo	11 62- ul . Wiś nio wa 052 Ko rnik i mo
edm iot dzi ała lno ści prz	PK D 8 559 B	PK D 4 711 Z	PK D 6 820 Z	PK D 6 420 Z	PK D 6 831 Z	-	PK D 7 490 Z	PK D 7 490 Z
reje stro org an wy	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M iast o i Wil da w P ani ozn u, VII I W dzia ł G oda y osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 666 485	Są d R ejo now y w By dgo XII I W dzia ł szc zy, y Go dar Kr ajo spo czy we go ru S Rej est dow ego ą S 0 KR 000 644 111	Są d R ejo now y w By dgo XII I W dzia ł szc zy, y Go dar Kr ajo spo czy we go ru S Rej est dow ego ą S 0 KR 000 550 561	Są d R ejo now y w By dgo XII I W dzia ł szc zy, y Go dar Kr ajo spo czy we go ru S Rej est dow ego ą S 0 KR 000 666 862	Są d R ejo dla now y Śró Kra kow dm ieśc ia w a- Kra kow ie, XI W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 303 300	Sp ółk a p raw a Cyp js kie ry go	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M iast o i Wil da w P ani ozn u, VII I W dzia ł G oda y osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 746 077	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M iast o i Wil da w P ani ozn u, VII I W dzia ł G oda y osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 745 820
cha rak je dno stk i ter	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
tos tod zas owa na me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia kon trol i a o	18. 01. 201 7	29. 05. 201 8	29. 05. 201 8	29. 05. 201 8	29. 05. 201 8	29. 05. 201 8	18. 07. 201 8	18. 07. 201 8
t po sia dan ka itał pro cen ego p u akc jne / za kła dow y go ego	100 ,00 %	100 ,00 %	100 ,00 %	100 ,00 %	100 ,00 %	100 %	100 ,00 %	100 ,00 %
udz iał w óln ej licz bie łos ów og g lny dze niu / na wa m z gro ma óln ików adz eni zgr om u w sp	100 ,00 %	100 ,00 %	100 ,00 %	100 ,00 %	100 ,00 %	100 %	100 ,00 %	100 ,00 %

Ponadto spółka Inmedio Sp. z o.o. posiada spółkę zależną Inmedio Sp. z o.o. Sp. k., w której Inmedio Sp. z o.o. (jako komplementariusz) posiada 99,9999% udziałów, a Eurocash Franczyza Sp. z o.o. (jako komandytariusz) posiada 0,0001% udziałów.

Skr óco ido ani e fi Gr itał ej RO CA SH S. kw art aln kon sol ozd Ka EU A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina res pra wo nso wy m:	01. 01- 30. 09. 20 18	Wa luta nta cj i: pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek stowarzyszonych i współkontrolowalnych na dzień 30.09.2018

Lp	1	2
a j ed stk i na zw no	IS C O S.A FR	ki S S.A Pa rtn is D eta licz ers erw ny
sie dz iba	ul. Om ule ka 27 ws 04 -12 8 W ars zaw a	ul. Gr aży 15 ny 02 -54 8 W ars zaw a
dm iot dz iała lno śc i p rze	PK D 4 79 1Z	PK D 6 49 9Z
j est org an re row y	Są d R ej dla . W . st on ow m ars zaw y y w W ie, XII I W dz iał ars zaw y Go od Kra j o R ej est sp arc zy ow eg ru Są do we g o KR S 0 00 04 01 34 4	Są d R ej dla . W . st on ow m ars zaw y y w W ie, XII I W dz iał ars zaw y Go od Kra j o R ej est sp arc zy ow eg ru Są do we g o KR S 0 00 02 80 28 8
ch kte r j ed stk i ara no	Sto wa rzy szo na	ółk (w óln Ws tro low p on an a sp e ds ięw zię cie ) p rze
tod ję cia sko lido ozd iu me a u nso wa ny m sp raw an w fin an sow y m	Pra łas ści no w w	Pra łas śc i no w w
/ iad o k itał kcy j t p p roc en os an eg ap u a ne g o kła do za we g o	44 03 % ,	50 00 % ,
ud zia ł w óln ej licz bie łos ów lny og g na wa m ad niu / z ad niu óln ikó zg rom ze g rom ze ws p w	44 03 % ,	50 00 % ,

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.8. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy.

2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2018 DO 30.09.2018 ROKU

NOTA NR 1. MSSF 15 PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI

MSSF 15 uchyla MSR 11 Umowy o usługę budowlaną, MSR 18 Przychody i związane z nimi interpretacje i ma zastosowanie do wszystkich umów z klientami, z wyjątkiem tych, które wchodzą w zakres innych standardów. Nowy standard ustanawia tzw. "Model Pięciu Kroków" rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami. Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Zastosowanie MSSF 15 wymaga od Zarządu jednostki dominującej dokonywania osądów na każdym z pięciu kroków ustanowionego modelu.

Grupa wdrożyła MSSF 15 z zastosowaniem pełnej metody retrospektywnej, z przekształceniem danych porównawczych.

NOTA NR 2. NABYCIE UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

1. Nabycie 100% udziałów w Grupie Mila.

Informacje ogólne

W dniu 29 maja 2018 r. Eurocash nabył 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki prawa cypryjskiego Domelius Limited z siedzibą w Nikozji, a także przejął kontrolę nad Domelius oraz nad spółkami zależnymi od Domelius, tj. nad Mila Holding S.A. (dawniej: Grupa 700 market-Detal spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A.), Mila S.A. (dawniej: market-Detal spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.j.), Investpol 700 Mila spółka akcyjna spółka jawna oraz "Koja-Mila spółka akcyjna" spółka jawna.

INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE NABYCIA GRUPY

1.	Nazwa nabytego przedsiębiorstwa	Grupa Mila
2.	Data nabycia	29.05.2018
3.	Koszt nabycia	349 276 106

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Rozliczenie nabycia jednostek gospodarczych

Z uwagi na krótki okres pomiędzy nabyciem Grupy a sporządzeniem niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera prowizoryczne rozliczenie ceny nabycia udziałów Grupy Mila. Grupa jest w trakcie identyfikacji i wyceny nabytych aktywów oraz przejętych zobowiązań.

W prowizorycznym rozliczeniu ceny nabycia, aktywa netto zostały przyjęte na bazie wartości księgowej, skorygowanej o korekty dostosowujące do polityki Grupy Eurocash, koszt nabycia jest ceną ostateczną.

Transakcja zakupu odbyła się na warunkach rynkowych. Wartość firmy została rozpoznana w oparciu o plany biznesowe Grupy.

SKŁADNIKI KOSZTÓW NABYCIA

Środki pieniężne	349 276 106
	29.05.2018
	na dzień

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	Rozliczenie
Nabyte aktywa netto	nabycia na dzień
	29.05.2018

Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	144 789 628
Wartości niematerialne	11 436 026
Rzeczowe aktywa trwałe	125 662 084
Należności długoterminowe	7 447 826
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	243 692

Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	140 889 250
Zapasy	115 480 302
Należności z tytułu dostaw i usług	6 898 959
Pozostałe należności krótkoterminowe	6 961 802
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2 233 434
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9 314 753
	285 678 878

Pasywa

Zobowiązania	317 486 204
Zobowiązania długoterminowe	36 339 123
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	991 609
Długoterminowe kredyty i pożyczki	30 796 210
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	2 697 653
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 145 665
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	707 987
Zobowiązania krótkoterminowe	281 147 081
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	5 353 520
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	6 054 410
Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług	198 224 650
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	14 818 781
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	18 893 728
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	37 801 993
Zobowiązania razem	317 486 204
Nabyte aktywa netto	(31 807 326)
Wartość nabytych aktywów netto (100 %)	(31 807 326)
Wartość firmy powstała przy nabyciu	381 083 432
Koszt nabycia	349 276 106

Nabycie Grupy Mila miało istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych w poniższych działalnościach: operacyjnej (w kwocie ok. 130 mln zł), inwestycyjnej (w kwocie ok. 134 mln zł) i finansowej (w kwocie ok. 3 mln). Wpływ na działalność inwestycyjną miał również wydatek na zakup Grupy Mila w kwocie 349 mln zł.

Pozostałe różnice wynikają głównie z innego ujęcia poszczególnych transakcji dla celów sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania z przepływów pieniężnych.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 3.

ZAMIAR SPRZEDAŻY 100% UDZIAŁÓW W SPÓŁCE PAYUP POLSKA S.A. PRZEZ EUROCASH S.A.

W dniu 25 czerwca 2018 r. Zarząd spółki Eurocash S.A. z siedzibą w Komornikach (Emitent) zawarł z Centrum Rozliczeń Elektronicznych Polskie E-Płatności S.A. (Nabywca) list intencyjny dotyczący rozpoczęcia negocjacji w sprawie nabycia przez Nabywcę od Emitenta 100% akcji spółki PayUp Polska S.A. z siedzibą w Komornikach.

Cena sprzedaży 100% akcji Spółki została ustalona na 110 mln zł, przy czym ostateczna cena sprzedaży może ulec zmianie zależności od osiągnięcia przez Spółkę uzgodnionych parametrów finansowych.

Zawarcie umowy przyrzeczonej jest uzależnione od spełnienia się warunków zawieszających uzgodnionych w Umowie Przedwstępnej, w szczególności uzyskania przez Nabywcę zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przejęcie przez Nabywcę kontroli nad Spółką.

Ze względu na istotną część działalności Grupy prowadzoną przez Spółkę PayUp Polska S.A. oraz jej wyodrębnienie operacyjne, Zarząd uznał działalność tej Spółki za działalność zaniechaną na dzień 30 września 2018 roku. W związku z tym aktywa i zobowiązania PayUp Polska S.A. zostały zaprezentowane jako aktywa przeznaczone do sprzedaży oraz zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży na 30 września 2018 roku. Przychody i koszty PayUp Polska S.A. zostały zaprezentowane jako zysk (strata) z działalności zaniechanej w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za okresy 3 i 9 miesięcy zakończone dnia 30 września 2018 roku. Zgodnie z wymaganiami Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 5 Aktywa przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana, dokonano przekształcenia odpowiednich danych porównawczych za okresy 3 i 9 miesięcy zakończone dnia 30 września 2017 roku.

Rachunek zysków i strat PayUP Polska S.A. uwzględniający korekty konsolidacyjne:

	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2017

Przychody ze sprzedaży	13 380 101	12 145 951
Przychody ze sprzedaży usług	13 380 101	12 145 951
Zysk brutto ze sprzedaży	13 380 101	12 145 951
Koszty sprzedaży	(4 236 679)	(4 023 913)
Koszty ogólnego zarządu	(8 418 929)	(7 887 812)
Zysk (strata) ze sprzedaży	724 493	234 226
Pozostałe przychody operacyjne	90 842	98 231
Pozostałe koszty operacyjne	(369 247)	(243 903)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	446 087	88 553
Przychody finansowe	356	1 671
Koszty finansowe	(402 222)	(263 706)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	44 221	(173 482)
Podatek dochodowy	(24 180)	16 385
Zysk (strata) netto	20 041	(157 097)

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Aktywa netto PayUp Polska S.A. uwzględniające korekty konsolidacyjne:

	na dzień
	30.09.2018
Aktywa

Aktywa trwałe (długoterminowe)	23 296 958
Wartość firmy	5 722 015
Wartości niematerialne	4 276 102
Rzeczowe aktywa trwałe	11 347 667
Należności długoterminowe	53 632
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 897 543
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	31 786 789
Należności z tytułu dostaw i usług	28 105 349
Pozostałe należności krótkoterminowe	3 050 564
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	82 548
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	548 328
Aktywa razem	55 083 747
Zobowiązania	47 563 746
Zobowiązania długoterminowe	17 886
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	17 886
Zobowiązania krótkoterminowe	47 545 860
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	41 839 888
Inne zobowiązania krótkoterminowe	4 265 953
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	760 348
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	679 671

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych PayUp Polska S.A.

	za okres
	od 01.01.2018 do 30.09.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności zaniechanej
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	445 994
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	(3 941 217)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	4 261 879

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 4. PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH

Poniższa korekta związana jest między innymi z reklasyfikacją kosztów dotyczących rzeczowych aktywów obrotowych z pozostałych kosztów operacyjnych do kosztów sprzedanych towarów w kwocie 74,6 milionów złotych.

Przekształcenie danych porównawczych związane jest również ze zmianą ujęcia przychodów ze sprzedaży towarów i usług oraz ich kosztu własnego w związku z zastosowaniem MSSF 15 i nie ma wpływu na wynik operacyjny Grupy. Zmiana prezentacji dotyczy głównie kwestii ustalenia wynagrodzenia zleceniodawcy a wynagrodzenia pośrednika oraz określenia sprzedaży odrębnych dóbr i usług.

W ocenie modelu agencyjnego brane są pod uwagę następujące kryteria określone MSSF 15:

główna odpowiedzialność za wypełnienie przyrzeczenia dostarczenia dobra lub usługi,
ryzyko przechowywania zapasów,
możliwość swobodnego ustalania cen dóbr lub usług.

W wyniku zmiany prezentacji z tego tytułu przychody ze sprzedaży towarów zostały skorygowane o 560,4 milionów złotych.

Zgodnie z MSSF 15, Grupa identyfikuje zobowiązania do wykonania świadczenia i określa, czy poszczególne transakcje z danym kontrahentem stanowią odrębne dobra lub usługi.

W wyniku zmiany prezentacji z tego tytułu przychody ze sprzedaży towarów zostały skorygowane o 281,38 milionów złotych i przychody z tytułu usług o 964,8 milionów złotych.

	Wartość wykazana w zatwierdzonym sprawozdaniu	Pozycja podlegająca przekształceniu	Wartość po przekształceniu
	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2017	od 01.01.2017	od 01.01.2017
	do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2017

Przychody ze sprzedaży	17 465 139 199	(1 806 616 579)	15 658 522 620
Przychody ze sprzedaży towarów	16 399 246 823	(841 804 810)	15 557 442 013
Przychody ze sprzedaży usług	1 062 640 845	(964 811 769)	97 829 076
Przychody ze sprzedaży materiałów	3 251 531	-	3 251 531
Koszt własny sprzedaży	(15 595 121 954)	1 751 088 358	(13 844 033 597)
Koszt sprzedanych towarów	(15 455 110 636)	1 613 899 758	(13 841 210 879)
Koszt sprzedanych usług	(137 188 600)	137 188 600	-
Koszt sprzedanych materiałów	(2 822 718)	-	(2 822 718)
Zysk brutto ze sprzedaży	1 870 017 245	(55 528 222)	1 814 489 023
Koszty sprzedaży	(1 411 542 778)	(18 344 864)	(1 429 887 642)
Koszty ogólnego zarządu	(278 415 436)	(772 085)	(279 187 521)
Zysk ze sprzedaży	180 059 032	(74 645 170)	105 413 861
Pozostałe przychody operacyjne	46 012 549	-	46 012 549
Pozostałe koszty operacyjne	(214 461 456)	74 645 170	(139 816 285)
Zysk z działalności operacyjnej	11 610 125	-	11 610 125

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 5. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

Począwszy od 2018 roku, w celu większej przejrzystości, Zarząd Eurocash postanowił dokonać zmiany prezentacji segmentów działalności zaprezentowanych poniżej. Główna zmiana polegała na połączeniu hurtu niezależnego i hurtu zintegrowanego w jeden segment, który nazwano "Hurt".

W wyniku przeprowadzonej przez Grupę Kapitałową Eurocash analizy prowadzonej działalności gospodarczej, Grupa wyodrębnia następujące segmenty, które odpowiednio pokazują różnorodną specyfikę działalności:

Hurt w skład segmentu wchodzi działalność hurtowa prowadzona poprzez następujące formaty dystrybucji i spółki: Eurocash Cash & Carry, Eurocash Alkohole, Eurocash Serwis Sp. z o.o., PayUp Polska S.A., Eurocash Trade 1 Sp. z o.o., EC VC7 Sp. z o.o. oraz Polska Dystrybucja Alkoholi Sp. z o.o., jak również sprzedaż realizowana przez formaty dystrybucji, których klienci posiadają długoterminowe umowy z Grupą Eurocash, np.: systemy franczyzowe lub klienci z segmentu HoReCa, a także działalność spółek organizujących takie sieci franczyzowe jak Lewiatan, Groszek i Euro Sklep. Segment związany jest z działalnością realizowaną w ramach następujących spółek: Euro Sklep S.A., Lewiatan Śląsk Sp. z o.o., Detal Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Holding S.A., Lewiatan Zachód Sp. z o.o., Lewiatan Wielkopolska Sp. z o.o., Lewiatan Kujawy sp. z o.o., Lewiatan Opole Sp. z o.o., Lewiatan Orbita Sp. z o.o., Lewiatan Północ Sp. z o.o., Lewiatan Podkarpacie Sp. z o.o. Do segmentu zaliczana jest również sprzedaż realizowana przez format Eurocash Gastronomia, sprzedaż realizowana przez format Eurocash Dystrybucja w ramach spółki Eurocash S.A., a także sprzedaż realizowana przez DEF Sp. z o.o. i Ambra Sp. z o.o.
Detal sprzedaż detaliczna Spółek z Grupy Eurocash prowadzona w ramach następujących spółek: Inmedio Sp. z o.o., Firma Rogala Sp. z o.o., FHC-2 Sp. z o.o., Madas Sp. z o.o., EKO Holding S.A., Mila S.A., Investpol 700 Mila spółka akcyjna sp.j., oraz Mila Holding S.A., Domelius, "Koja-Mila spółka akcyjna" spółka jawna a także przez markę Delikatesy Centrum,
Projekty w skład tego segmentu wchodzą nowe projekty oraz formaty detaliczne w początkowej fazie rozwoju, prowadzone w ramach następujących spółek: Eurocash Convenience Sp. z o.o., Kontigo Sp. z o.o., Eurocash Detal Sp. z o.o., ABC na kołach Sp. z o.o., Duży Ben Sp. z o.o., Sushi 2 Go Sp. z o.o., 4vapers Sp. z o.o. a także nowe projekty prowadzone przez Grupę Eurocash jak projekt dystrybucji produktów świeżych.
Inne sprzedaż realizowana przez Eurocash Trade 2 Sp. z o.o., Eurocash VC2 Sp. z o.o., Eurocash VC3 Sp. z o.o., Detal Finanse Sp. z o.o., Akademia Umiejętności Eurocash Sp. z o.o. oraz koszty ogólnego zarządu ponoszone przez Grupę, nie przypisane do żadnego segmentu.

W Grupie występują zmienne poziomy powiązań pomiędzy poszczególnymi segmentami. Powiązania obejmują wzajemną sprzedaż towarów i świadczenie usług marketingowych, logistycznych, administracyjnych i innych. Polityka rachunkowości każdego z segmentów sprawozdawczych jest taka sama jak całej Grupy. Grupa Eurocash prowadzi działalność wyłącznie na terenie Polski, który pod względem warunków ekonomicznych i ryzyka prowadzenia działalności można uznać za obszar jednorodny.

W branży hurtowej dystrybucji produktów szybkorotujących ("FMCG"), sprzedaż w I kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, następnie stabilizuje się w IV kwartale.

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina Wa luta cj i: ki ( N) ty s 01. 01- 30. 09. 20 18 nta zło ty p ols PL res pra wo nso wy m: pr eze
zio leń Po krą m z ao g :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys on e s e n zan acz wy ą w

Podstawowe informacje odnośnie każdego segmentu sprawozdawczego przedstawiono poniżej.

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 30.09.2018 ROKU

	Hu rt	l De ta	kty Pro j e	Inn e	łą Wy nia cze	Ra zem
Prz ch od da ży y y ze sp rze	14 50 2 6 09 35 5	3 9 36 58 8 6 94	51 0 5 86 08 4	1 8 69 06 0	( 1 9 19 76 9 6 08 )	17 03 1 8 83 58 4
Prz ch od da ży trz y y z e s p rze na zew ną	13 42 5 3 97 94 8	3 0 99 01 7 0 68	50 6 4 34 24 4	1 0 34 32 5	-	17 03 1 8 83 58 4
Prz ch od da mię dzy mi ży nta y y z e s p rze se g me	1 0 77 21 1 4 07	83 7 5 71 62 6	4 1 51 84 0	83 4 7 35	( ) 1 9 19 76 9 6 08	-
Zy sk dz iał aln śc i o j j ntu se g me o p era cy ne z	21 1 8 62 80 4	5 8 96 95 9	( ) 35 79 3 5 02	( ) 69 93 4 6 65	-	11 2 0 31 59 5
Prz ch od fin an sow e y y						27 73 6 2 39
fin Ko szt y an sow e						( 55 63 6 3 77 )
Ud zia ł w ska ch ( ch ) j ed k w nia ch str ata ste zy no y ce ny tod wł śc i me ą p raw as no						( 5 1 69 6 ) 75
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an						78 95 5 7 61
Po da tek do ch od ow y						( 23 22 8 0 69 )
Zy sk ( ) str ata tto ne						55 72 7 6 92

Skr óco Gr RO CA SH S. kw art aln kon sol ido ozd ani e fi Ka itał ej EU A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina res pra wo nso m: wy	01. 01- 30. 09. 20 18 Wa luta nta cj i: zło ols ki ( PL N) ty p pr eze
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

W związku ze zmianą prezentacji segmentów działalności dane porównawcze za rok 2017 zostały odpowiednio przekształcone do obecnej postaci.

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 30.09.2017 ROKU (przekształcone)

	Hu rt	De l ta	Pro j kty e	Inn e	licz Ro t VA ia z ty z en T	Wy łac ia zen	Ra zem
Prz ch od da ży y y ze sp rze	13 59 3 9 91 56 3	3 0 96 29 8 0 00	39 7 7 54 37 8	21 0 3 30		( 1 4 29 73 1 6 51 )	15 65 8 5 22 62 0
Prz ch od da ży trz y y z e s p rze na zew ną	12 57 6 8 28 77 5	2 6 85 94 2 8 32	39 5 5 40 68 3	21 0 3 30	-	-	15 65 8 5 22 62 0
Prz ch od da mię dzy mi ży nta y y z e s p rze se g me	1 0 17 162 78 8	41 0 3 16 8 55	2 2 13 69 5	-	-	( 1 4 29 73 1 6 51 )	-
Zy sk dz iał aln śc i o j j ntu se g me z o p era cy ne	15 9 6 74 88 5	61 74 5 5 85	( ) 39 82 6 5 93	( ) 55 58 2 8 91	( 1) 11 4 4 00 86	-	11 61 0 1 25
Prz ch od fin an sow e y y							16 91 5 2 90
Ko fin szt y an sow e							( 39 21 8 4 87 )
Ud zia ł w ska ch ( ch ) j ed k w nia ch str ata ste no ce ny zy y tod wł śc i me ą p raw as no							( 3 7 75 32 5 )
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an							( 14 46 8 3 97 )
Po da tek do ch od ow y							( ) 24 84 1 5 58
Zy sk ( ) str ata tto ne							( 39 30 9 9 55 )

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	Waluta prezentacji: 01.01-30.09.2018		złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 6.

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

Główne przyczyny zmian na poszczególnych pozycjach w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wynikają z zakupu Grupy Mila (szczegóły w nocie nr 2).

Inne główne zmiany związane są ze sprzedażą udziałów w innych podmiotach, które wcześniej były zaklasyfikowane do aktywów dostępnych do sprzedaży, zaciągnięciem krótkoterminowych kredytów i pożyczek oraz spłatą obligacji.

W rachunku zysków i strat pozytywny wpływ na wielkość sprzedaży miał przede wszystkim segment Hurtu oraz przychody Grupy Mila.

NOTA NR 7.

TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYM

Transakcje z podmiotami powiązanymi nie różniły się typem od transakcji zawieranych w poprzednich okresach sprawozdawczych i zawierane były na warunkach rynkowych.

NOTA NR 8.

DANE O POZYCJACH NIEUJĘTYCH W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU

				na dzień	na dzień
	Beneficjent	Tytułem	Waluta	30.09.2018	31.12.2017
1	Bank 1	Poręczenie za zobowiązania wynikające z "Programu finansowania partnerów franczyzowych" dla Franczyzobiorców Delikatesów Centrum	PLN	5 937 291	7 653 291
				5 937 291	7 653 291

* wg wartości zadłużenia na dzień bilansowy

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

GWARANCJE BANKOWE NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU - ZABEZPIECZENIE ZOBOWIĄZAŃ

				na dzień	na dzień
	Lp. Wystawca gwarancji	Tytułem	Waluta	30.09.2018	31.12.2017
1	Bank 1	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	3 000 000	16 000 000
2	Bank 2	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. Umowy agencyjnej	PLN	200 000	200 000
3	Bank 3	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN	4 679 407	6 986 764
4	Bank 4	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN*	31 827 823	28 627 184
5	Bank 5	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. akcyzy	PLN	300 000	2 700 000
6	Bank 6	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. korzystania z dróg krajowych	PLN	620 100	620 100
7	Bank 7	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. loterii promocyjnej	PLN	1 965 828	457 889
8	Bank 8	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	82 151 500	113 219 000
9	Bank 9	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN*	4 271 400	4 170 900
10	Bank 10	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	46 000 000	-
11	Bank 11	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN	8 359 438	-
12	Bank 12	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	4 960 710	-
				188 336 206	172 981 837

* - Gwarancje w EUR przeliczono na PLN wg średniego kursu NBP z dnia 28.09.2018 1 EUR = 4,2714 PLN oraz z dnia 29.12.2017 1 EUR = 4,1709 PLN

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU

Tytułem	Majątek zabezpieczony	Kwota zobowiązania podlegająca zabezpieczeniu w PLN

Zabezpieczenie umowy o linię kredytową Bank 1 *	Zastaw na zapasach Eurocash S.A.	90 000 000
Zabezpieczenie umowy ramowej o udzielenie gwarancji bankowych Bank 2 *	Zastaw na zapasach Eurocash Serwis Sp. z o.o.	80 000 000
Zabezpieczenie umowy o linię kredytową Bank 3 *	Zastaw na zapasach Eurocash S.A.	88 000 000
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego do kwoty 700.000.000 pln *	Zastaw na udziałach w Eurocash Serwis Sp. z o.o.	9 547 300
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego do kwoty 700.000.000 pln *	Zastaw na udziałach w Eurocash Franczyza Sp. z o.o.	3 800 000
Umowy leasingu finansowego (według wartości netto rzeczowych aktywów trwałych na dzień bilansowy)	Prawo własności rzeczowych aktywów trwałych w leasingu finansowym	1 344 791
Zabezpieczenie umowy LKW Bank 4	Zastaw na zapasach (sklepy)	12 200 000
Zabezpieczenie umowy LKW Bank 4	Zastaw na wyposażeniu sklepowym	12 200 000

* według wartości nominalnej zabezpieczenia

NOTA NR 9. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

Na dzień 30 września 2018 roku wystąpiła nadwyżka zobowiązań bieżących Grupy nad jej aktywami obrotowymi w kwocie 1,9 mld złotych co jest typowe dla branży, w jakiej działa Grupa Eurocash, w której istotna część sprzedaży dokonywana jest na warunkach gotówkowych, minimalizowany jest stan zapasów, a dostawcy udzielają odroczonych terminów płatności. Jednocześnie Grupa Kapitałowa prowadzi rozwój sieci detalicznej angażując środki własne oraz pochodzące z zewnętrznych źródeł finansowania. Sporządzone przez Zarząd plany finansowe wskazują na utrzymanie płynności przez spółki Grupy. Warunki zawieszające związane z umowami kredytowymi są na bieżąco monitorowane, na dzień bilansowy 30 września 2018 roku warunki umów kredytowych nie zostały złamane. Ponadto Grupa posiada niewykorzystane limity kredytowe. Biorąc powyższe pod uwagę, na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie utraty płynności finansowej przez spółki Grupy.

NOTA NR 10. WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Na dzień 30 września 2018 r. wartość godziwa instrumentów finansowych była zbliżona do ich wartości bilansowej. Grupa posiada instrumenty zabezpieczające ryzyko stóp procentowych, IRS, które wyceniane są według wartości godziwej. Dla wspomnianych IRS wartość godziwa została zakwalifikowane do poziomu 2 hierarchii - wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku jednakże nie będących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym (np. ustalane są przez odniesienie bezpośrednie lub pośrednie do podobnych instrumentów istniejących na rynku). W związku ze stosowaną rachunkowością zabezpieczeń efekt wyceny ujmowany jest w innych całkowitych dochodach.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 11. DŁUG W WYNIKU EMISJI OBLIGACJI

Dnia 20 czerwca 2013 roku Eurocash wyemitował obligacje o łącznej wartości nominalnej 140 mln zł w ramach programu obligacji z dnia 22 kwietnia 2013 roku. Program przewidywał możliwość dokonywania emisji do łącznej kwoty równej 500 mln zł. Oprocentowanie Obligacji zostało ustalane w oparciu o stopę WIBOR dla depozytów sześciomiesięcznych oraz marżę banku. Termin wykupu przypadł na 20 czerwca 2018 r. Obligacje zostały zabezpieczone poręczeniami udzielonymi przez spółki zależne do kwoty 168 mln zł. Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy w pozycji Krótkoterminowe zobowiązania finansowe.

Zgodnie z założeniami, 20 czerwca 2018 roku nastąpił wykup wszystkich wyemitowanych w tym programie obligacji. W tym samym dniu obligatariusze otrzymali również płatność za odsetki dla ostatniego okresu odsetkowego programu.

NOTA NR 12.

NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA Z ROZLICZENIAMI PODATKOWYMI

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

W poprzednich okresach sprawozdawczych spółki Grupy przeprowadzały transakcje oraz uczestniczyły w procesach restrukturyzacyjnych, które mogą być przedmiotem analiz i kontroli organów skarbowych.

Z dniem 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

W dniu 19 czerwca 2017 roku do spółki Eurocash S.A. dostarczono protokół badania ksiąg podatkowych, w którym zakwestionowano możliwość dokonywania odpisów amortyzacyjnych od określonych wartości autorskich praw majątkowych, które to odpisy w roku 2011 wyniosły 41 milionów złotych. W dniu 5 lipca 2017 roku Spółka złożyła zastrzeżenia do protokołu.

28 września 2017 r. Naczelnik Wielkopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Poznaniu wydał decyzję dla Eurocash S.A., w której stwierdził we wskazanej sprawie zaniżenie przez Spółkę zobowiązania podatkowego za 2011 r. w kwocie 8 milionów złotych. W oparciu o przeprowadzoną przez zewnętrznych ekspertów analizę prawnopodatkową, w dniu 17 października 2017 roku Spółka złożyła odwołanie od tej decyzji. Wskazano w nim na szereg argumentów świadczących o poprawności dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych, w tym potwierdzenie poprawności rozliczeń poprzez uzyskane pozytywne interpretacje przepisów prawa podatkowego. W związku z powyższym na dzień 30 września 2018 roku zdaniem Zarządu Spółki nie ma uzasadnienia dla tworzenia jakichkolwiek rezerw z tego tytułu.

W dniu 28 lutego 2018 r. Naczelnik Wielkopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Poznaniu wszczął kontrolę w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych za 2016 r. Na dzień 30 września 2018 kontrola nie została zakończona.

NOTA NR 13.

SZKODA PONIESIONA PRZEZ SPÓŁKĘ W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH UCZESTNICZĄCYCH W MECHANIZMIE WYŁUDZENIA

Badanie rozliczeń VAT przez spółki z Grupy Eurocash nie wykazało nieprawidłowości o charakterze tożsamym z nieprawidłowościami ujawnionymi w Eurocash S.A. w 2017 r. Niezależnie od powyższego, biorąc pod uwagę obroty pozostałych spółek z Grupy realizowane na transakcjach dotyczących wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów, ryzyka związane z takimi ewentualnymi nieprawidłowościami są niematerialne.

Eurocash S.A. wstrzymał dokonywanie tego typu transakcji wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów.

W dniu 30 stycznia 2018 r. Prokurator Prokuratury Regionalnej w Poznaniu wszczął śledztwo z zawiadomienia z dnia 24 sierpnia 2017 r.

NOTA NR 14.

ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

1. Wypłata dywidendy za rok 2017

W dniu 6 czerwca 2018 roku, zgodnie z postanowieniem Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Eurocash S.A., z kapitału zapasowego Spółki została wypłacona dywidenda w wysokości 0,73 zł na jedną akcję Spółki. Łączna kwota wypłaconej dywidendy wyniosła 101.589.198,78 złotych.

2. Grupa Eurocash złożyła wniosek o zgodę na koncentrację w związku z planowanym nabyciem udziałów w Partner sp. z o.o.

W dniu 21 czerwca 2018 roku, Eurocash złożył do Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK) wniosek o zgodę na koncentrację w związku z planowanym nabyciem udziałów w spółce Partner Sp. z o.o. z siedzibą w Lipnie. Spółka prowadzi 26 sklepów pod szyldem Lewiatan.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 15.

ISTOTNE ZDARZENIA PO OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

Po okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca żadne istotne zdarzenia, wymagające ujawnienia czy wpływające na sytuację lub osąd działalności Grupy.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	Waluta prezentacji: 01.01-30.09.2018 złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	08 listopada 2018
Członek Zarządu	Katarzyna Kopaczewska	08 listopada 2018

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

	Niebadane	Niebadane	Niebadane	Niebadane
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2017	do 30.09.2018	do 30.09.2017
	PLN	PLN	EUR	EUR
Przychody ze sprzedaży	11 064 953 965	10 107 314 518	2 603 702 371	2 369 216 502
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	144 611 378	(56 008 017)	34 028 609	(13 128 623)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	122 696 761	(48 493 519)	28 871 864	(11 367 178)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	94 346 015	(59 142 702)	22 200 630	(13 863 412)
Zysk (strata) netto	94 346 015	(59 142 702)	22 200 630	(13 863 412)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	270 431 015	228 970 262	63 635 319	53 672 033
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	(366 197 948)	(214 185 072)	(86 170 306)	(50 206 294)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	30 248 924	(20 849 373)	7 117 896	(4 887 221)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(65 518 009)	(6 064 183)	(15 417 090)	(1 421 482)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 153 763	139 163 286	139 153 763
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 107 157	139 163 286	139 107 157
Zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	0,68	(0,43)	0,16	(0,10)
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	0,68	(0,43)	0,16	(0,10)

Średni kurs PLN / EUR*			4,2497	4,2661

	Niebadane na dzień	na dzień	Niebadane na dzień	na dzień
	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2018	31.12.2017
	PLN	PLN	EUR	EUR

Aktywa	5 462 666 847	5 322 938 556	1 278 893 770	1 276 208 626
Zobowiązania długoterminowe	94 599 377	87 317 132	22 147 160	20 934 842
Zobowiązania krótkoterminowe	4 373 335 381	4 237 511 754	1 023 864 630	1 015 970 595
Kapitał własny	994 732 088	998 109 670	232 881 980	239 303 189
Kapitał zakładowy	139 163 286	139 163 286	32 580 251	33 365 290
Liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 163 286	139 163 286	139 163 286
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	142 069 536	142 069 536	142 069 536	142 069 536
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	7,15	7,17	1,67	1,72
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	7,00	7,03	1,64	1,68
Dywidenda wypłacona (w PLN / EUR) ***	101 589 199	101 589 199	23 783 584	24 356 661
Dywidenda wypłacona na jedną akcję (w PLN / EUR)	0,73	0,73	0,17	0,18
Kurs PLN / EUR na koniec okresu**			4,2714	4,1709

* Pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według średnioważonego kursu NBP za 3 kwartał 2018 r.
** Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień kończący okres sprawozdawczy.
*** Dywidendę za 2017 rok wypłacono do dnia 6 czerwca 2018 dla osób będących akcjonariuszami Spółki w dniu 16 maja 2018 roku.

EUROCASH S.A.

SKRÓCONE KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 ROKU DO 30 WRZEŚNIA 2018 ROKU

KOMORNIKI, 8 listopada 2018 r.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SPIS TREŚCI

Wprowadzenie do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego 3
1. Dane Spółki 3
2. Organy Spółki 3
Skrócony jednostkowy rachunek zysków i strat za okres od 01.01. do 30.09.2018 roku 5
Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01. do
30.09.2018 roku 6
Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30.09.2018 roku 7
Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01. do
30.09.2018 roku 9
Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w okresie od 01.01.
do 30.09.2018 roku 10
Informacja dodatkowa do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania
finansowego sporządzonego za okres od 01.01. do 30.09.2018 roku 11
1. Informacje ogólne 11
2. Noty objaśniające do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym: Waluta prezentacji: 01.01-30.09.2018 złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. DANE SPÓŁKI

NAZWA

EUROCASH Spółka Akcyjna

SIEDZIBA

ul. Wiśniowa 11, 62-052 Komorniki

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z)

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI

Nieograniczony

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 30 września 2018 roku.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 30 września 2018 roku, natomiast dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2017 roku.

2. ORGANY SPÓŁKI

2.1. ZARZĄD

W skład Zarządu Spółki na dzień 30 września 2018 roku wchodzili:

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2.2. RADA NADZORCZA

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 30 września 2018 roku wchodzili:

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

Dnia 22 marca 2018 ze skutkiem od dnia 01 kwietnia 2018 powołany został Pan Paweł Musiał na Członka Zarządu.

Dnia 25 kwietnia 2018 roku, ze skutkiem na dzień złożenia oświadczenia, Pan Eduardo Aguinaga de Moraes złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki.

Dnia 25 kwietnia 2018 powołana została Pani Alicja Kornasiewicz na Członka Rady Nadzorczej Spółki.

Dnia 26 lipca 2018 ze skutkiem na 31 lipca 2018 Pan Paweł Musiał złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym: 01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONY JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2018 ROKU

	Niebadany	Niebadany	Niebadany	Niebadany
	3 kwartał	3 kwartały	3 kwartał	3 kwartały
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.07.2018	od 01.01.2018	od 01.07.2017	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2018	do 30.09.2017	do 30.09.2017
			przekształcone **	przekształcone **
Przychody ze sprzedaży *	3 949 982 776	11 064 953 965	3 619 093 379	10 107 314 518
Przychody ze sprzedaży towarów *	3 929 177 052	11 002 493 636	3 599 286 462	10 049 924 737
Przychody ze sprzedaży usług *	20 805 724	62 460 329	19 806 917	57 389 780
Koszt własny sprzedaży *	(3 491 431 932)	(9 784 525 071)	(3 232 076 197)	(8 983 346 220)
Koszt sprzedanych towarów i usług *	(3 491 431 932)	(9 784 525 071)	(3 232 076 197)	(8 983 346 220)
Zysk brutto ze sprzedaży	458 550 844	1 280 428 894	387 017 182	1 123 968 298
Koszty sprzedaży	(328 416 735)	(946 197 729)	(293 956 173)	(867 555 761)
Koszty ogólnego zarządu	(71 361 164)	(198 553 404)	(66 079 888)	(195 424 222)
Zysk (strata) ze sprzedaży	58 772 945	135 677 761	26 981 121	60 988 315
Pozostałe przychody operacyjne	7 240 662	25 140 907	7 083 226	24 634 241
Pozostałe koszty operacyjne	(2 192 666)	(16 207 290)	(7 328 675)	(141 630 573)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	63 820 940	144 611 378	26 735 673	(56 008 017)
Przychody finansowe	7 192 501	26 756 271	4 610 070	42 169 234
Koszty finansowe	(19 735 762)	(48 670 887)	(10 865 049)	(34 654 735)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	51 277 680	122 696 761	20 480 694	(48 493 519)
Podatek dochodowy	(12 235 441)	(28 350 746)	(3 652 311)	(10 649 184)
Zysk (strata) netto	39 042 239	94 346 015	16 828 383	(59 142 702)

ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ

	PLN / akcję	PLN / akcję
Zysk (strata) netto	94 346 015	(59 142 702)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 153 763
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 163 286	139 107 157
Zysk (strata) na akcję
- podstawowy	0,68	(0,43)
- rozwodniony	0,68	(0,43)

* Patrz nota 2

** Patrz nota 3

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym: 01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2018 ROKU

	Niebadany 3 kwartał	Niebadany 3 kwartały	Niebadany 3 kwartał	Niebadany 3 kwartały
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.07.2018	od 01.01.2018	od 01.07.2017	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2018	do 30.09.2017	do 30.09.2017

Zysk netto	39 042 239	94 346 015	16 828 383	(59 142 702)
Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy	(190 312)	(544 398)	(245 812)	(678 384)
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego: - Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	(190 312)	(544 398)	(245 812)	(678 384)
Całkowite dochody ogółem	38 851 928	93 801 617	16 582 571	(59 821 086)

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym: 01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU

	Niebadany na dzień 30.09.2018	na dzień 31.12.2017
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	3 207 573 611	2 901 783 317
Wartość firmy	862 819 840	862 819 840
Wartości niematerialne	523 235 280	537 898 915
Rzeczowe aktywa trwałe	442 321 663	460 893 534
Nieruchomości inwestycyjne	961 027	972 799
Inwestycje w jednostkach zależnych	1 291 441 999	953 265 943
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych	40 586 757	40 586 757
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	42 965 739	42 293 906
Należności długoterminowe	2 254 525	2 012 691
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	986 781	1 038 932
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	2 232 695 686	2 421 155 239
Zapasy	838 919 388	888 688 306
Należności z tytułu dostaw i usług	1 273 672 496	1 258 480 286
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	18 659 162
Pozostałe należności krótkoterminowe	43 160 280	58 719 957
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	3 410 994	51 335 537
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	23 367 463	29 588 917
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	50 165 065	115 683 074
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	22 397 550	-
Aktywa razem	5 462 666 847	5 322 938 556

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:		wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

			Niebadany na dzień	na dzień
			30.09.2018	31.12.2017
Pasywa

Kapitał własny			994 732 088	998 109 670
Kapitał zakładowy			139 163 286	139 163 286
Kapitał zapasowy			678 730 006	847 622 292
Strata z wyceny transakcji zabezpieczających			(7 028 175)	(6 483 777)
Niepodzielony wynik finansowy			183 866 972	17 807 869
Zysk z lat ubiegłych			89 520 957	89 520 957
Zysk (strata) netto bieżącego okresu			94 346 015	(71 713 088)
Zobowiązania		4 467 934 759		4 324 828 886
Zobowiązania długoterminowe			94 599 377	87 317 132
Długoterminowe zobowiązania finansowe			344 333	693 162
Pozostałe zobowiązania długoterminowe			928 500	903 500
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego			90 044 310	82 997 612
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych			3 282 234	2 722 858
Zobowiązania krótkoterminowe		4 373 335 381		4 237 511 754
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki		1 060 330 995		691 467 746
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe			29 987 295	245 956 170
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		3 072 159 033		3 061 015 686
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego			10 281 641	-
Inne zobowiązania krótkoterminowe			39 542 031	53 782 691
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych			60 093 818	68 730 494
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe			100 940 569	116 558 967
Pasywa razem		5 462 666 847		5 322 938 556

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ

	na dzień 30.09.2018	na dzień 31.12.2017
Wartość księgowa	994 732 088	998 109 670
Liczba akcji	139 163 286	139 163 286
Rozwodniona liczba akcji	142 069 536	142 069 536
Wartość księgowa na jedną akcję	7,15	7,17
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję	7,00	7,03

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym: Waluta prezentacji: 01.01-30.09.2018 złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2018 ROKU

	Niebadany	Niebadany
	3 kwartały	3 kwartały
	za okres	za okres
	od 01.01.2018	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	122 696 761	(48 493 519)
Korekty:	130 667 613	100 559 744
Amortyzacja	86 885 481	83 924 795
Wycena programów motywacyjnych	4 410 000	2 680 000
Wynik na działalności inwestycyjnej oraz odpisy pożyczek	5 429 494	12 126 608
Koszty odsetek	43 831 163	31 062 637
Przychody z tytułu odsetek	(5 329 140)	(2 946 605)
Przychody z tytułu dywidend i umorzenia udziałów	(4 559 384)	(26 287 691)
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian	253 364 374	52 066 226
w kapitale obrotowym
Zmiana stanu zapasów	49 770 519	(35 612 645)
Zmiana stanu należności	9 025 090	116 539 841
Zmiana stanu zobowiązań	14 257 271	118 319 244
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	(20 958 782)	(126 006)
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	305 458 473	251 186 659
Otrzymane odsetki	2 586 764	1 457 061
Zapłacone odsetki	(31 160 933)	(20 691 886)
Zapłacony podatek dochodowy	(6 453 289)	(2 981 572)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	270 431 015	228 970 262
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(16 561 523)	(22 563 983)
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(44 476 429)	(72 153 192)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	5 619 769	1 358 945
Wydatki/ wpływy z tytułu innych krótkoterminowych aktywów finansowych	45 765 624	(21 815 585)
Wydatki na nabycie jednostek stowarzyszonych	-	(2 211 457)
Wydatki na nabycie jednostek zależnych	(360 578 606)	(106 636 972)
Pożyczki udzielone	(3 218 537)	(23 039 541)
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	857 718	5 765 195
Otrzymane odsetki	1 834 652	823 828
Otrzymane dywidendy i umorzenie udziałów	4 559 384	26 287 691
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(366 197 948)	(214 185 072)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	-	2 543 150
Wpływy/wydatki dotyczące innych zobowiązań finansowych	3 323 908	(1 024 693)
Wpływy/wydatki dotyczące krótkoteminowych papierów wartościowych	(219 533 443)	79 000 000
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	384 528 546	29 910 163
Spłaty kredytów i pożyczek	(15 074 891)	(13 017 686)
Zmiana zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(839 521)	(1 085 101)
Pozostałe odsetki	(3 199 839)	(2 295 688)
Odsetki z tytułu umów kredytów i pożyczek	(17 366 637)	(13 290 319)
Dywidendy wypłacone	(101 589 199)	(101 589 199)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	30 248 924	(20 849 373)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(65 518 009)	(6 064 183)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	115 683 074	93 024 119
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	50 165 065	86 959 936

Skr óco RO CA SH S. kw art aln e je dn ost ko ozd ani e fi EU A. ne we sp raw nan so we
Ok ob ję ty s zda nie m f ina res pra wo nso m: wy	01. 01- 30. 09. 20 18	Wa luta nta cj i: pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01. DO 30.09.2018 ROKU

	Ka itał p kła do za wy	Ka itał p za pa sow y	Ka itał p ce ny z wy kcj i tra nsa be iec zaj ch za zp ący	Nie dz ielo po ny nik wy fin an sow y	Ra ze m
Zm ian ka ita le wła kre sie od 01 .01 do 30 .09 .20 17 rok y w p sny m w o u - nie ba da ne
Sa ldo dz ień 01 .01 .20 17 rok na u	13 9 0 96 36 1	84 0 2 01 19 3	( 5) 6 3 10 70	19 2 1 35 03 0	1 1 65 12 1 8 79
Ca łko wi te do ch od kre zd a o s s pra wo aw czy y z
Zy sk (s ta) ok od 01 .01 do 30 .09 .20 17 rok tra tto ne za res u	-	-	-	( ) 59 14 2 7 02	( 59 14 2 7 02 )
Inn ałk ite do ch od kre d 0 1.0 1 d o 3 0.0 9.2 01 ok 7 r e c ow y z a o s o u	-	-	( 67 8 3 84 )	-	( 67 8 3 84 )
Ca łko wi do ch od ółe uję ok ie od 01 .01 do te te y o g m w res 30 .09 .20 17 rok u	-	-	( ) 67 8 3 84	( ) 59 14 2 7 02	( ) 59 82 1 0 86
Dy wid dy en	-	-	-	( 10 1 5 89 19 9)	( 10 1 5 89 19 9)
Prz ies ien ie ka itał en na p za pa sow y	-	1 0 24 87 4	-	( 1 0 24 87 4)	-
Em isja ak cj i - oty jne pr og ram y m wa cy	66 92 5	2 4 76 22 5	-	-	2 5 15 43 0
cje aś cic iel i u ję oś nio ita Tra ak wł te be red ka le ns am zp p z w ółe wł as ny m og m	66 92 5	3 5 01 09 9	-	( 10 2 6 14 07 3)	( 99 04 6 0 49 )
Sa ień ldo dz 30 .09 .20 17 rok na u	13 9 1 63 28 6	84 3 7 02 29 2	( 6 9 89 08 8)	30 37 8 2 55	1 0 06 25 4 7 45

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01. do 30.09.2018 roku -

13 9 1 63 28 6	84 7 6 22 29 2	( 7) 6 4 83 77	17 80 7 8 69	99 8 1 09 67 0

-	-	-	94 34 6 0 15	94 34 6 0 15
-	-	( 54 4 3 98 )	-	( 54 4 3 98 )
-	-	( ) 54 4 3 98	94 34 6 0 15	93 80 1 6 17
-	( 9) 10 1 5 89 19	-		( 10 1 5 89 19 9)
-	4 4 10 00 0	-	-	4 4 10 00 0
-	( 71 71 3 0 88 )	-	71 71 3 0 88	-
-	( 7) 16 8 8 92 28	-	71 71 3 0 88	( ) 97 17 9 1 99
13 9 1 63 28 6	67 8 7 30 00 6	( 7 0 28 17 5)	18 3 8 66 97 2	99 4 7 32 08 8

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2018 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. PUBLIKACJA SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Uchwałą Zarządu z dnia 8 listopada 2018 roku skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe Eurocash S.A. za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 września 2018 roku zostało zatwierdzone do publikacji.

Eurocash S.A. jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

1.2. OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI

Niniejsze skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Niniejsze skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. na dzień i za okres zakończony dnia 30 września 2018 r. oraz jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki Eurocash S.A. na dzień i za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 r., które jest dostępne na stronie internetowej www.grupaeurocash.pl.

1.3. INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych (o ile nie wskazano inaczej).

1.4. OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA

1.5. PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Zasady rachunkowości oraz metody obliczeniowe stosowane przy sporządzeniu niniejszego skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku i później.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.6. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

1.7. WPŁYW NOWYCH STANDARDÓW I INTERPRETACJI NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI

Wdrożenie MSSF 9

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie z możliwością wcześniejszego zastosowania.

Wdrożenie MSSF 15

Wpływ MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" na sprawozdanie finansowe Spółki został zaprezentowany w nocie objaśniającej nr 2 do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki.

Wdrożenie MSSF 16

MSSF 16 "Leasing" obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.

− aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości;
− amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu finansowym.

Nie została jeszcze zakończona szczegółowa analiza wpływu nowego standardu na sprawozdanie finansowe Spółki, prace w tym obszarze nadal trwają.

Pozostałe

a) Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej oraz wynagrodzenie wypłacane lub otrzymywane z góry

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

góry. Jeżeli istnieje wiele przypadków wypłacenia lub otrzymania płatności z góry, wówczas jednostka określa dzień zawarcia transakcji w odniesieniu do każdego przypadku wypłacenia lub otrzymania płatności z góry.

Interpretacja nie ma istotnego wpływu na skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

b) Zmiany do MSR 40 Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

c) Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności w formie akcji

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) opublikowała zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji celem wyjaśnienia następujących obszarów: uwzględnienie warunków nabycia uprawnień i warunków innych niż warunki nabycia uprawnień w wycenie transakcji płatności w formie akcji rozliczanej w środkach pieniężnych, ujmowanie transakcji płatności w formie akcji charakteryzującej się rozliczeniem netto zobowiązań z tytułu podatku u źródła, ujmowanie modyfikacji transakcji płatności w formie akcji, która zmienia jej klasyfikację z rozliczanej w środkach pieniężnych na rozliczaną w instrumentach kapitałowych.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

d) Zmiany do MSSF 4 Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe

Te zmiany nie dotyczą Spółki.

e) Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Zmiany precyzują, że jednostka, która jest organizacją zarządzającą kapitałem wysokiego ryzyka, funduszem wzajemnym, funduszem powierniczym lub inną podobną jednostką, w tym związanym z inwestycjami funduszem ubezpieczeniowym może zdecydować się na wycenę inwestycji w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu według wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9. Jednostka dokonuje wyboru odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, w momencie początkowego ujęcia jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli jednostka, która sama nie jest jednostką inwestycyjną, posiada udział w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, które są jednostkami inwestycyjnymi, jednostka ta może, stosując metodę praw własności, zdecydować się na utrzymanie wyceny według wartości godziwej stosowaną przez tę jednostkę stowarzyszoną lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, w odniesieniu do udziałów jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, będących jednostkami inwestycyjnymi, w jednostkach zależnych. Wyboru tego dokonuje się odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia inwestycyjnego w dniu a) początkowego ujęcia tej jednostki

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

stowarzyszonej lub tego wspólnego przedsięwzięcie, będących jednostkami inwestycyjnymi; b) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie stają się jednostką inwestycyjną; c) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, stają się jednostką dominującą.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

f) Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Krótkoterminowe zwolnienia ze stosowania innych MSSF zawarte w paragrafach E3-E7 MSSF 1 zostały usunięte.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

Spółki nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2018 ROKU

NOTA NR 1. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

NOTA NR 2. MSSF 15 PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI

Zastosowanie MSSF 15 wymaga od Zarządu jednostki dominującej dokonywania osądów na każdym z pięciu kroków ustanowionego modelu.

Spółka wdrożyła MSSF 15 z zastosowaniem pełnej metody retrospektywnej, z przekształceniem danych porównawczych.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 3. PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH

Poniższa korekta związana jest z reklasyfikacją kosztów dotyczących rzeczowych aktywów obrotowych z pozostałych kosztów operacyjnych do kosztów sprzedanych towarów w kwocie 50 mln zł.

Przekształcenie danych porównawczych związane jest ze zmianą ujęcia przychodów ze sprzedaży towarów i usług oraz ich kosztu własnego w związku z zastosowaniem MSSF 15 i nie ma wpływu na wynik operacyjny Spółki. Zmiana prezentacji dotyczy głównie kwestii ustalenia wynagrodzenia zleceniodawcy, a wynagrodzenia pośrednika oraz określenia sprzedaży odrębnych dóbr i usług.

Zgodnie z MSSF 15, Spółka identyfikuje zobowiązania do wykonania świadczenia i określa, czy poszczególne transakcje z danym kontrahentem stanowią odrębne dobra lub usługi. W wyniku zmiany prezentacji z tego tytułu przychody ze sprzedaży towarów zostały skorygowane o 204,5 milionów złotych i przychody z tytułu usług o 672,9 milionów złotych.

	Wartość wykazana w zatwierdzonym sprawozdaniu	Pozycja podlegająca przekształceniu	Wartość po przekształceniu
	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2017	od 01.01.2017	od 01.01.2017
	do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2017
Przychody ze sprzedaży	10 984 695 666	(877 381 148)	10 107 314 518
Przychody ze sprzedaży towarów	10 254 434 889	(204 510 152)	10 049 924 737
Przychody ze sprzedaży usług	730 260 776	(672 870 996)	57 389 780
Koszt własny sprzedaży	(9 810 488 901)	827 142 681	(8 983 346 220)
Koszt sprzedanych towarów i usług	(9 810 488 901)	827 142 681	(8 983 346 220)
Zysk brutto ze sprzedaży	1 174 206 764	(50 238 467)	1 123 968 298
Koszty sprzedaży	(867 555 761)	-	(867 555 761)
Koszty ogólnego zarządu	(195 424 222)	-	(195 424 222)
Zysk ze sprzedaży	111 226 781	(50 238 467)	60 988 315
Pozostałe przychody operacyjne	24 634 241	-	24 634 241
Pozostałe koszty operacyjne	(191 869 040)	50 238 467	(141 630 573)
Zysk z działalności operacyjnej	(56 008 017)	(0)	(56 008 017)
Przychody finansowe	42 169 234	-	42 169 234
Koszty finansowe	(34 654 735)	-	(34 654 735)
Zysk przed opodatkowaniem	(48 493 519)	(0)	(48 493 519)
Podatek dochodowy	(10 649 184)	-	(10 649 184)
Zysk netto	(59 142 702)	(0)	(59 142 702)

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 4. NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA Z ROZLICZENIAMI PODATKOWYMI

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

W poprzednich okresach sprawozdawczych Spółka przeprowadzała transakcje oraz uczestniczyła w procesach restrukturyzacyjnych, które mogą być przedmiotem analiz i kontroli organów skarbowych.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

odwołanie od tej decyzji. Wskazano w nim na szereg argumentów świadczących o poprawności dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych, w tym potwierdzenie poprawności rozliczeń poprzez uzyskane pozytywne interpretacje przepisów prawa podatkowego. W związku z powyższym na dzień 30 września 2018 roku zdaniem Zarządu Spółki nie ma uzasadnienia dla tworzenia jakichkolwiek rezerw z tego tytułu.

NOTA NR 5.

SZKODA PONIESIONA PRZEZ SPÓŁKĘ W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH UCZESTNICZĄCYCH W MECHANIZMIE WYŁUDZANIA VAT

Eurocash S.A. wstrzymał dokonywanie tego typu transakcji wewnątrzwspólnotowej dostawy towarów. W dniu 30 stycznia 2018 r. Prokurator Prokuratury Regionalnej w Poznaniu wszczął śledztwo z zawiadomienia z dnia 24 sierpnia 2017 r.

NOTA NR 6.

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

Główne zmiany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej związane są ze sprzedażą udziałów w innych podmiotach, które wcześniej były zaklasyfikowane do aktywów dostępnych do sprzedaży, zaciągnięciem krótkoterminowych kredytów i pożyczek oraz spłatą obligacji.

NOTA NR 7. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

Transakcje z podmiotami powiązanymi nie różniły się typem od transakcji zawieranych w poprzednich okresach sprawozdawczych i zawierane były na warunkach rynkowych.

NOTA NR 8. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

Na dzień 30 września 2018 roku wystąpiła nadwyżka zobowiązań bieżących Spółki nad jej aktywami obrotowymi w kwocie 2,1 mld zł co jest typowe dla branży, w jakiej działa Spółka, w której istotna część sprzedaży dokonywana jest na warunkach gotówkowych, minimalizowany jest stan zapasów, a dostawcy udzielają odroczonych terminów płatności. Jednocześnie Spółka prowadzi rozwój sieci detalicznej angażując środki własne oraz pochodzące z zewnętrznych źródeł finansowania. Sporządzone przez Zarząd plany finansowe wskazują na utrzymanie płynności przez Spółkę. Warunki zawieszające związane z umowami kredytowymi są na bieżąco monitorowane, na dzień bilansowy 30 września 2018 roku warunki umów kredytowych nie zostały złamane. Ponadto Spółka posiada niewykorzystane limity kredytowe. Biorąc powyższe pod uwagę, na dzień zatwierdzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie utraty płynności finansowej przez Spółkę.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 9. INNE ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

1. Wypłata dywidendy za rok 2017

W dniu 06 czerwca 2018 roku, zgodnie z postanowieniem Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Eurocash S.A., z kapitału zapasowego Spółki została wypłacona dywidenda w wysokości 0,73 zł na jedną akcję Spółki. Łączna kwota wypłaconej dywidendy wyniosła 101.589.198,78 złotych.

NOTA NR 10. ISTOTNE ZDARZENIA PO OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

Po okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca żadne istotne zdarzenia, wymagające ujawnienia czy wpływające na sytuację lub osąd działalności Spółki.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-30.09.2018 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	8 listopada 2018
Członek Zarządu	Katarzyna Kopaczewska	8 listopada 2018

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY EUROCASH

1. Opis działalności Grupy Eurocash

Grupa Eurocash jest jednym z największych w Polsce dystrybutorów produktów żywnościowych, chemii gospodarczej, alkoholu i wyrobów tytoniowych (szybkozbywalne towary konsumpcyjne – produkty FMCG). Grupa Eurocash koncentruje swoją działalność na hurtowej dystrybucji towarów do klientów ze wszystkich istotnych segmentów tradycyjnego rynku hurtowego, w szczególności do niezależnych sklepów detalicznych w całej Polsce. Dodatkowo by zapewnić skalę odpowiednią dla wzmocnienia konkurencyjności swoich klientów, Grupa Eurocash rozwija sieć własnych sklepów detalicznych.

Poniżej prezentujemy podstawowe dane finansowe i operacyjne Grupy Eurocash w podziale na następujące segmenty oraz formaty dystrybucji:

Hurt – hurtowy format dystrybucji:

Eurocash Dystrybucja w skład której wchodzą:
o Spółki prowadzące aktywną dystrybucję (Eurocash S.A. po połączeniu z Tradis Sp. z o.o., DEF Sp. z o.o., AMBRA Sp. z o.o.);
o Spółki organizujące i wspierające sieci franczyzowe i partnerskie sklepów detalicznych: Euro Sklep S.A., Lewiatan Holding S.A., Lewiatan Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Śląsk Sp. z o.o., Lewiatan Zachód Sp. z o.o., Lewiatan Północ Sp. z o.o., Lewiatan Opole Sp. z o.o., Lewiatan Wielkopolska Sp. z o.o., Lewiatan Podkarpacie Sp. z o.o., Lewiatan Kujawy Sp. z o.o., Lewiatan Orbita Sp. z o.o.;
o Detal Podlasie Sp. z o.o. (spółka prowadząca sklepy własne sieci Lewiatan).
Cash&Carry ogólnopolska sieć dyskontowych hurtowni typu Cash & Carry pod marką "Eurocash Cash & Carry", w ramach której funkcjonuje program lojalnościowy dla sklepów detalicznych należących do sieci "abc";
Papierosy i produkty impulsowe aktywna dystrybucja wyrobów tytoniowych i produktów impulsowych za pośrednictwem Eurocash Serwis;
Eurocash Alkohole hurtowa i detaliczna dystrybucja napojów alkoholowych na terenie całej Polski;
Eurocash Gastronomia zaopatrzenie dla sieci restauracji, hoteli oraz niezależnych punktów gastronomicznych;
Inne przychody ze sprzedaży spółek PayUp S.A. oraz Cerville Investments Sp. z o.o.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 2

Detal – sprzedaż detaliczna Grupy Eurocash i sprzedaż hurtowa Eurocash do sieci franczyzowej Delikatesy Centrum:

Delikatesy Centrum sklepy franczyzowe system franczyzowy dla sklepów detalicznych pod marką "Delikatesy Centrum";
Delikatesy Centrum sklepy własne sklepy własne, zarządzane w ramach spółek Firma Rogala Sp. z o.o., FHC-2 Sp. z o.o., Madas sp. z o.o., w których Eurocash posiada 50% udziałów;
EKO – sklepy własne pod marką Delikatesy Centrum, Lewiatan i EKO zarządzane przez EKO Holding S.A.;
Mila – sklepy własne pod marką Mila zarządzane przez Mila S.A.;
Inmedio – kioski z prasą działające pod marką Inmedio.

Projekty – przychody ze sprzedaży realizowane przez nowe projekty prowadzone przez Eurocash S.A. oraz spółki zależne: Eurocash Convenience Sp. z o.o., Kontigo Sp. z o.o., Eurocash Detal Sp. z o.o., ABC na kołach Sp. z o.o., Duży Ben Sp. z o.o., 4Vapers Sp. z o.o., Sushi 2Go Sp. z o.o. Sp. k. oraz sprzedaż świeżych produktów do sklepów Delikatesy Centrum realizowana przez Eurocash S.A.

Inne – przychody ze sprzedaży i koszty pozostałych spółek poprzez Eurocash Trade 1 Sp. z o.o., Eurocash Trade 2 Sp. z o.o., Eurocash VC 2 Sp. z o.o., Eurocash VC 3 Sp. z o.o. oraz koszty działów centralnych, nieprzypisane do żadnego z powyższych segmentów.

Działalność Grupy Eurocash koncentruje się na obszarze Polski.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 3

2. Podsumowanie wyników finansowych i operacyjnych osiągniętych przez Grupę Eurocash w 3 kwartale 2018 r. i narastająco po 3 kwartałach w 2018 r.

Analiza rentowności – zyski i straty

Tabela 1. Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za 3 kwartał 2018 r.
---------------------------------------------------------------------------------	--	--

mln zł	3 kwartał 2018 r.	3 kwartał 2017 r.	Zmiana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	6 256,19	5 576,27	12,19%
Zysk brutto na sprzedaży	785,05	628,25	24,96%
Rentowność brutto na sprzedaży	12,55%	11,27%	1,28 p.p.
EBITDA (EBIT+amortyzacja)	105,13	101,47	3,61%
(Marża EBITDA %)	1,68%	1,82%	-0,14 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	51,50	58,15	-11,44%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	0,82%	1,04%	-0,22 p.p.
Zysk brutto	37,24	49,42	-24,65%
Zysk netto	38,23	37,46	2,04%
(Rentowność zysku netto %)	0,61%	0,67%	-0,06 p.p.

Tabela 2. Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za trzy kwartały 2018 r.

	3 kwartały 2018 r.	3 kwartały 2017 r.	Zmiana
mln zł
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	17 031,88	15 658,52	8,77%
Zysk brutto na sprzedaży	2 072,64	1 814,49	14,23%
Rentowność brutto na sprzedaży	12,17%	11,59%	0,58 p.p.
EBITDA (EBIT+amortyzacja) znormalizowana*	264,77	259,23	2,14%
(Znormalizowana marża EBITDA %)	1,55%	1,66%	-0,11 p.p.
Koszty jednorazowe	3,01	114,40
EBITDA (EBIT+amortyzacja) raportowana	261,77	144,83	80,74%
(Raportowana marża EBITDA %)	1,54%	0,92%	0,61 p.p.
EBIT znormalizowany*	115,04	126,01	-8,71%
EBIT reportowany	112,03	11,61	864,95%
(Znormalizowana marża EBIT %)	0,68%	0,80%	-0,12 p.p.
(Raportowana marża EBIT %)	0,66%	0,07%	0,58 p.p.
Zysk brutto znormalizowany*	81,96	99,93	-17,98%
Zysk brutto raportowany	78,96	(14,47)	-645,71%
Zysk netto znormalizowany*	58,73	75,09	-21,78%
Zysk netto raportowany	55,73	(39,31)	-241,76%
(Rentowność netto znormalizowana* %)	0,34%	0,48%	-0,14 p.p.
(Rentowność netto raportowana %)	0,33%	-0,25%	0,58 p.p.

*wyłączając wpływ kosztów jednorazowych, które w 2018 r. związane były z kosztami poniesionymi w związku z nabyciem sieci sklepów Mila, natomiast w 2017 r. związane były z płatnością zabezpieczenia z tytułu potencjalnych płatności VAT.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 4

Skonsolidowana sprzedaż Grupy Eurocash w 3 kwartale 2018 r. wyniosła 6 256,19 mln zł co oznacza wzrost o 12,19% rok do roku. W trzech kwartałach 2018 r. narastająco skonsolidowana sprzedaż osiągnęła poziom 17 031,88 mln zł, w porównaniu do 15 658,52 mln zł w tym samym okresie poprzedniego roku. Wzrost sprzedaży związany był głównie ze zwiększoną sprzedażą segmentu hurtowego (+307 mln zł w 3 kwartale 2018 r/r oraz +778 mln zł w 3 kwartałach 2018 r. narastająco r/r) oraz konsolidacją przychodów ze sprzedaży przejętej sieci detalicznej Mila (+345 mln zł w 3 kwartale 2018 r/r oraz +466 mln zł w 3 kwartałach 2018 r. narastająco r/r).

Skonsolidowana rentowność brutto na sprzedaży wyniosła 12,55% w 3 kwartale 2018 r. i wzrosła o 1,28 p.p. r/r. W 3 kwartałach 2018 r. narastająco rentowność brutto na sprzedaży wzrosła o 0,58 p.p. r/r i wyniosła 12,17%. Wpływ na wzrost marży brutto miała głównie konsolidacja wyników przejętych spółek detalicznych.

Skonsolidowana EBITDA Grupy wzrosła w 3 kwartale 2018 r. o 3,61% i wyniosła 105,13 mln zł. W okresie 3 kwartałów 2018 r. narastająco znormalizowana* EBITDA wyniosła 264,77 mln zł w porównaniu z 259,23 mln zł w roku poprzednim (wzrost o 2,14%). Wzrost EBITDA związany był przede wszystkim z poprawą wyników finansowych segmentu hurtowego, które zostały częściowo obciążone wynikami finansowymi segmentu detalicznego będącego w trakcie procesu reorganizacji oraz integracji.

Zysk netto Grupy Eurocash w 3 kwartale 2018 r. wyniósł 38,23 mln zł w porównaniu do 37,46 mln zł w 3 kwartale 2017 r. W trzech kwartałach 2018 r. narastająco znormalizowany* zysk netto osiągnął poziom 58,73 mln zł, co oznacza spadek o 21,78% r/r. Niższy poziom zysku netto za 3 kwartały 2018 r narastająco związany był głównie ze wzrostem kosztów amortyzacji - przede wszystkim w segmencie detalicznym, a także wzrostem kosztów finansowych - ze względu na wzrost zadłużenia oraz wyższym podatkiem dochodowym - m.in. w wyniku zmian przepisów prawnych.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 5

Sprzedaż towarów w podziale na formaty

Tabela 3. Grupa Eurocash: Dynamika sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji w 3 kwartale 2018 r.

mln zł	3 kwartał 2018 r.	3 kwartał 2017 r.	Zmiana%
Hurt	4 786,74	4 479,27	6,86%
Cash&Carry	1 244,91	1 195,96	4,09%
Papierosy i produkty impulsowe	1 600,71	1 493,07	7,21%
Eurocash Alkohole	571,81	579,56	-1,34%
Eurocash Dystrybucja	1 224,20	1 088,75	12,44%
Eurocash Gastronomia	128,92	121,92	5,74%
Inne	16,19	0,00	-
Detal	1 261,07	915,04	37,82%
Delikatesy Centrum	402,88	398,68	1,05%
Inmedio	116,42	110,92	4,96%
Sklepy Własne Delikatesy Centrum	191,91	188,00	2,08%
EKO	204,43	217,44	-5,98%
Mila	345,42	0,00	-
Projekty	167,87	147,86	13,53%
Grupa Eurocash	6 215,68	5 542,18	12,15%

Tabela 4. Grupa Eurocash: Dynamika sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji za trzy kwartały 2018 r.

mln zł	3 kwartały 2018	3 kwartały 2017	Zmiana%
Hurt	13 376,68	12 598,54	6,18%
Cash&Carry	3 416,46	3 323,72	2,79%
Papierosy i produkty impulsowe	4 484,28	4 200,89	6,75%
Eurocash Alkohole	1 629,50	1 645,96	-1,00%
Eurocash Dystrybucja	3 445,06	3 106,86	10,89%
Eurocash Gastronomia	352,42	321,11	9,75%
Inne	48,97	0,00	-
Detal	3 032,36	2 563,68	18,28%
Delikatesy Centrum	1 098,35	1 091,28	0,65%
Inmedio	327,06	312,27	4,73%
Sklepy Własne Delikatesy Centrum	546,33	520,27	5,01%
EKO	594,83	639,86	-7,04%
Mila	465,79	0,00	-
Projekty	506,11	395,22	28,06%
Grupa Eurocash	16 915,16	15 557,44	8,73%

Hurt

W 3 kwartale 2018 r. sprzedaż towarów segmentu Hurt wyniosła 4 786,74 mln zł i wzrosła o 6,86% w porównaniu do 3 kwartału 2017 r. W pierwszych 3 kwartałach 2018 r. sprzedaż wyniosła 13 376,68 mln zł i wzrosła o 6,18%.
EBITDA segmentu Hurt wyniosła w 3 kwartale 2018 r. 130,98 mln zł, w porównaniu do 97,41 mln zł w 3 kwartale 2017 r. EBITDA w pierwszych trzech kwartałach 2018 r. wyniosła 291,19 mln zł w porównaniu do 239,47 mln zł w analogicznym okresie 2017 r.
Dynamika sprzedaży LFL dla stałej liczby hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry wyniosła +3,78% w 3 kwartale 2018 r. oraz +2,76% w pierwszych trzech kwartałach 2018 r.
Liczba hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry na koniec 3 kwartału 2018 r. wyniosła 180.
Liczba sklepów sieci abc wyniosła 8 559 na koniec 3 kwartału 2018 r.
Liczba sklepów partnerskich oraz franczyzowych zorganizowanych przez spółki zależne od Grupy Eurocash (Groszek, Euro Sklep, Lewiatan, PSD) wyniosła na koniec 3 kwartału 2018 r. 4 943 placówek.
Sprzedaż papierosów formatu Papierosy i produkty impulsowe w ujęciu wolumenowym wzrosła w 3 kwartale 2018 r. o 5,99% i wyniosła 2 744 mln szt.
Sprzedaż papierosów w ujęciu wartościowym wzrosła w 3 kwartale 2018 r. o 10,0%, a w pierwszych 3 kwartałach 2018 r. o 8,3% r/r

Detal

Detaliczna sprzedaż towarów realizowana przez segment Detaliczny w 3 kwartale 2018 r. wyniosła 1 261,07 mln zł oraz 3 032,36 mln zł w pierwszych trzech kwartałach 2018 r. Wzrost sprzedaży wynikał głównie z konsolidacji przejętej w maju 2018 roku sieci Mila, (przychody ze sprzedaży 345,42 mln zł w 3 kwartale 2018 r. i 465,79 mln zł w 3 pierwszych kwartałach 2018 r. narastająco)
EBITDA segmentu Detalicznego wyniosła w 3 kwartale 2018 r. 9,29 mln zł, w porównaniu do 31,40 mln zł w 3 kwartale 2017 r. EBITDA w pierwszych trzech kwartałach 2018 r. wyniosła 62,84 mln zł w porównaniu do 105,65 mln zł w pierwszych trzech kwartałach 2017 r. Spadek EBITDA segmentu detalicznego spowodowany był głównie integracją sieci EKO oraz Mila, nabytych odpowiednio w 2017 i 2018 roku.
Sprzedaż hurtowa realizowana przez Eurocash do sklepów franczyzowych "Delikatesy Centrum" w ujęciu LFL wyniosła -0,3% w 3 kwartale 2018 r oraz +2,7% w pierwszych trzech kwartałach 2018 r.
Sprzedaż detaliczna realizowana przez sklepy "Delikatesy Centrum" w ujęciu LFL wyniosła -2,0% w 3 kwartale 2018 r oraz +0,5 % w pierwszych 3 kwartałach 2018 r.
Dynamika sprzedaży dla stałej liczby sklepów Inmedio w 3 kwartale 2018 r. wyniosła +2,57% r/r oraz +1,83% w pierwszych trzech kwartałach 2018 r/r.
Liczba wszystkich sklepów na koniec 3 pierwszych kwartałów 2018 r. wyniosła 1 532 w porównaniu do 1 326 sklepów w porównywalnym okresie poprzedniego roku. Liczba sklepów obejmuje 996 sklepów franczyzowych, 127 sklepów własnych prowadzonych przez Firmę

Rogala i FHC-2, 222 sklepy własne prowadzone przez EKO Holding (183 pod marką Delikatesy Centrum) oraz 187 sklepów obsługiwanych przez Milę pod marką Mila.

• Łączna liczba kiosków Inmedio wyniosła 449 sklepów w porównaniu do 452 sklepów na koniec 3 kwartału 2017 r.

Projekty

Sprzedaż towarów realizowana przez segment Projekty w 3 kwartale 2018 r. wyniosła 167,87 mln zł w porównaniu do 147,86 mln zł w 3 kwartale 2017 r. W pierwszych trzech kwartałach 2018 r. sprzedaż wyniosła 506,11 mln zł w porównaniu do 395,22 mln zł w pierwszych trzech kwartałach 2017 r.
Wzrost sprzedaży segmentu Projekty związany był głównie z rozwojem dystrybucji produktów świeżych do sklepów franczyzowych Delikatesy Centrum. Sprzedaż Projektu Świeże za 3 kwartały 2018 r. wyniosła 452,49 mln zł w porównaniu do 351,46 mln zł w porównywalnym okresie 2017 roku.
EBITDA segmentu Projekty wyniosła w 3 kwartale 2018 r. -6,22 mln zł, w porównaniu do -12,90 mln zł w 3 kwartale 2017 r. W pierwszych trzech kwartałach 2018 r. EBITDA wyniosła -32,45 mln zł w porównaniu do -39,31 mln zł.

Inne

• EBITDA segmentu Inne wyniosła w 3 kwartale 2018 r. -28,93 mln zł, w porównaniu do -14,45 mln zł w 3 kwartale 2017 r. W pierwszych trzech kwartałach 2017 r. EBITDA wyniosła -59,82 mln zł w porównaniu do -46,58 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. Na koszty segmentu wpłynęły m.in. rezerwy na premie dla pracowników, a także koszty związane z rozwojem oraz wzmocnieniem procedur dotyczących zgodności z prawem, w tym RODO i dodatkowo koszty rozwoju systemów IT oraz kontroli jakości.

EU RO CA SH S. A. SK ON SO LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA 3 KW AR TA Ł 2 01 8 R
Ś SP RA WO ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL NO CI GR UP Y K AP ITA ŁO WE J	Str a 8 on

Segmenty działalności

Ze względu na zmianę wprowadzoną w prezentacji wyników finansowych w podziale na segmenty działalności w 2018 r. poniżej przedstawiamy kwartalne wyniki poszczególnych segmentów od roku 2016 do roku 2018 zgodnie z przyjętymi założeniami podziału na rok 2018.

Tabela 5. Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji w 1,2 i 3 kwartale 2018 r.

( ) 1 kw ł 2 0 1 8 r ln ł ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
Pr ho dy da ży ów tow c ze sp rze ar zy	3 9 8 2, 9 2	8 1 4 0 7,	1 6 4, 4 8	0, 0 0	4 9 6 4, 8 0
E B I T	2 1, 0 8	6, 0 3	-1 5, 4 3	-1 8, 7 8	-7, 1 0
( Ma E B I T ) ża % r	0, 5 3 %	0, 7 4 %	-9, 3 8 %	0, 0 0 %	-0, 1 4 %
E B I T D A	4 7, 3 9	2 1, 4 9	-1 4, 2 6	-1 5, 0 1	3 9, 6 1
( Ma E B I T D A ) ża % r	1, 1 9 %	2, 6 3 %	-8, 6 7 %	0, 0 0 %	0, 8 0 %

2 kw ł 2 0 1 8 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	4 6 0 0 2 7,	9 3, 8 9 5	1 3, 7 7 7	0, 0 0	5 7 3 4, 6 7
E B I T	8 6, 4 7	1 3, 4 4	-1 3, 0 3	-1 9, 2 5	6 6 3 7,
( ) Ma ża E B I T % r	1, 8 8 %	1, 4 1 %	-7, 5 0 %	0, 0 0 %	1, 1 8 %
E B I T D A	1 1 2, 8 2	3 2, 0 6	-1 1, 9 7	-1 5, 8 8	1 1 0 3 7,
( ) Ma ża E B I T D A % r	2, 4 5 %	3, 3 6 %	-6, 8 9 %	0, 0 0 %	2, 0 4 %

3 kw ł 2 0 1 8 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	4 7 8 6, 7 4	1 2 6 1, 0 7	1 6 7, 8 7	0, 0 0	6 2 1 5, 6 8
E B I T	1 0 4, 3 1	-1 3, 5 7	3 3 -7 ,	-3 1, 9 0	5 1, 5 0
( Ma ża E B I T % ) r	2, 1 8 %	-1, 0 8 %	-4, 3 7 %	0, 0 0 %	0, 8 3 %
E B I T D A	1 3 0, 9 8	9, 2 9	-6 2 2 ,	-2 8, 9 3	1 0 5, 1 3
( Ma ża E B I T D A % ) r	2, 7 4 %	0, 7 4 %	-3, 7 0 %	0, 0 0 %	1, 6 9 %

EU RO CA SH S. A. SK ON SO LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA 3 KW AR TA Ł 2 01 8 R
Ś SP RA WO ZD AN IE ZA RZ DU Z DZ IAŁ AL NO CI GR UP Y K AP ITA ŁO WE J Ą	Str a 9 on

Tabela 6. Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji za 1,2 i 3 kwartał 2018 r narastająco.

1 kw ł 2 0 1 8 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	3 9 8 2, 9 2	8 1 4 0 7,	1 6 4, 4 8	0, 0 0	4 9 6 4, 8 0
E B I T	2 1, 0 8	6, 0 3	-1 5, 4 3	-1 8, 7 8	1 0 -7,
( ) Ma ża E B I T % r	0, 5 3 %	0, 7 4 %	-9, 3 8 %	0, 0 0 %	-0, 1 4 %
E B I T D A	4 7, 3 9	2 1, 4 9	-1 4, 2 6	-1 5, 0 1	3 9, 6 1
( ) Ma ża E B I T D A % r	1, 1 9 %	2, 6 3 %	-8, 6 7 %	0, 0 0 %	0, 8 0 %

2 kw ły 2 0 1 8 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	8 5 8 9, 9 4	1 7 7 1, 2 9	3 3 8, 2 5	0, 0 0	1 0 6 9 9, 4 8
E B I T	1 0 7, 5 5	1 9, 4 7	-2 8, 4 6	-3 8, 0 3	6 0, 5 3
( Ma ża E B I T % ) r	1, 2 5 %	1, 1 0 %	-8, 4 1 %	0, 0 0 %	0, 5 7 %
E B I T D A	1 6 0, 2 1	3, 5 5 5	-2 6, 2 3	-3 0, 8 9	1 5 6, 6 4
( Ma ża E B I T D A % ) r	1, 8 7 %	3, 0 2 %	-7, 7 5 %	0, 0 0 %	1, 4 6 %

( ) 3 kw ta ły 2 0 1 8 r ln ł ar m z	Hu t r	De ta l	j Pr k ty o e	Inn e	To ta l
ów Pr ho dy da ży tow zy c ze sp rze ar	1 3 3 7 6, 6 8	3 0 3 2, 3 6	5 0 6, 1 1	0, 0 0	1 6 9 1 5, 1 6
E B I T	2 1 1, 8 6	5, 9 0	-3 5, 7 9	-6 9, 9 3	1 1 2, 0 3
( Ma E B I T % ) ża r	1, 8 % 5	0, 1 9 %	0 % -7, 7	0, 0 0 %	0, 6 6 %
E B I T D A	2 9 1, 1 9	6 2, 8 4	-3 2, 4 5	-5 9, 8 2	2 6 1, 7 7
( Ma E B I T D A % ) ża r	2, 1 8 %	2, 0 % 7	-6, 4 1 %	0, 0 0 %	1, % 5 5

CA SH S. SK SO EU RO A. ON LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA 3 KW AR TA Ł 2 01 8 R
Ś SP RA WO ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL NO CI GR UP Y K AP ITA ŁO WE J	Str a 1 0 on

Tabela 7. Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji w 1,2,3 i 4 kwartale 2017 r.

1 kw ł 2 0 1 ( ln ł ) ta 7 r ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	Ro l icz ia V A T ty t en z z	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	3 7 1 4, 6 6	7 9 3, 5 5	1 1 1, 5 2	0, 0 0	0, 0 0	4 6 1 9, 7 2
E B I T	9, 9 2	1 8, 6 5	-1 6, 3 5	-1 9, 1 1	0, 0 0	-6, 9 8
( Ma E B I T ) ża % r	0, 2 7 %	2, 3 4 %	-1 4, 6 6 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	-0, 1 5 %
E B I T D A	3 6, 6 7	3 3, 0 4	-1 6, 0 3	-1 6, 1 9	0, 0 0	3 7, 4 9
( ) Ma ża E B I T D A % r	0, 9 9 %	4, 1 6 %	-1 4, 3 7 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 8 1 %

2 kw ł 2 0 1 7 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	Ro l icz ia V A T ty t z en z	To l ta
Pr ho dy da ży ów tow c ze sp rze ar zy	4 4 0 4, 6 1	8 0 9 5 5,	1 3 8 4 5,	0, 0 0	0, 0 0	5 5, 5 3 9 4
E B I T	7 8, 4 3	2 6, 2 7	-1 0, 6 8	-1 9, 1 9	-1 1 4, 4 0	-3 9, 5 6
( Ma E B I T ) ża % r	1, 7 8 %	3, 0 7 %	-7, 8 6 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	-0, 7 3 %
E B I T D A	1 0 5, 3 8	4 1, 2 1	-1 0, 3 9	-1 5, 9 4	-1 1 4, 4 0	5, 8 7
( Ma E B I T D A ) ża % r	2, 3 9 %	4, 8 2 %	-7, 6 5 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 1 1 %

3 kw ł 2 0 1 7 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	Ro l icz ia V A T ty t en z z	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	4 4 9, 2 7 7	9 1 0 4 5,	1 4 8 6 7,	0, 0 0	0, 0 0	5 5 4 2, 1 8
E B I T	7 1, 3 3	1 6, 9 1	-1 2, 8 0	-1 7, 2 8	0, 0 0	5 8, 1 5
( ) Ma ża E B I T % r	1, 5 9 %	1, 8 5 %	-8, 6 6 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	1, 0 5 %
E B I T D A	9 4 1 7,	3 1, 4 0	-1 2, 9 0	-1 4, 4 5	0, 0 0	1 0 1, 4 7
( ) Ma ża E B I T D A % r	2, 1 7 %	3, 4 3 %	-8, 7 2 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	1, 8 3 %

4 kw ł 2 0 1 7 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	Ro l icz ia V A T ty t en z z	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	4 1 2 0 7, 7	8 2, 3 7 7	1 6, 1 3 5	0, 0 0	0, 0 0	5 1 5 5, 5 6
E B I T	7 9, 4 3	3 0, 6 0	-1 3, 2 5	-4 5, 4 0	0, 0 0	5 1, 3 8
( ) Ma ża E B I T % r	1, 9 2 %	3, 5 1 %	-8, 4 9 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	1, 0 0 %
E B I T D A	1 0 1 4 7,	4 6 2 7,	-1 2, 8 7	-4 0, 0 5	0, 0 0	1 0 1, 4 8
( ) Ma ża E B I T D A % r	2, 6 0 %	5, 4 6 %	-8, 1 9 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	1, 9 7 %

EU RO CA SH S. A. SK ON SO LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA 3 KW AR TA Ł 2 01 8 R
Ś SP RA WO ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL NO CI GR UP Y K AP ITA ŁO WE J	Str a 1 1 on

Tabela 8. Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji za 1,2,3 i 4 kwartał 2017 r narastająco.

( ) 1 kw ł 2 0 1 7 r ln ł ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	Ro l icz ia V A T ty t z en z	To l ta
Pr ho dy da ży ów tow c ze sp rze ar zy	3 7 1 4, 6 6	7 9 3, 5 5	1 1 1, 5 2	0, 0 0	0, 0 0	4 6 1 9, 7 2
E B I T	9, 9 2	1 8, 5 6	-1 6, 3 5	-1 9, 1 1	0, 0 0	-6, 9 8
( Ma E B I T ) ża % r	0, 2 7 %	2, 3 4 %	-1 4, 6 6 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	-0, 1 5 %
E B I T D A	3 6, 6 7	3 3, 0 4	-1 6, 0 3	-1 6, 1 9	0, 0 0	3 7, 4 9
( Ma E B I T D A ) ża % r	0, 9 9 %	4, 1 6 %	-1 4, 3 7 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 8 1 %

2 kw ły 2 0 1 7 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	Ro l icz ia V A T ty t z en z	To l ta
Pr ho dy da ży ów tow c ze sp rze ar zy	8 1 1 9, 2 6	1 6 4 8, 6 4	2 4 3 6 7,	0, 0 0	0, 0 0	5, 1 0 0 1 2 6
E B I T	8 8, 3 5	4 4, 8 4	-2 7, 0 3	-3 8, 3 0	-1 1 4, 4 0	-4 6, 5 4
( Ma E B I T ) ża % r	1, 0 9 %	2, 7 2 %	-1 0, 9 3 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	-0, 4 6 %
E B I T D A	1 4 2, 0 5	7 4, 2 5	-2 6, 4 1	-3 2, 1 3	-1 1 4, 4 0	4 3, 3 6
( Ma E B I T D A ) ża % r	1, 7 5 %	4, 5 0 %	-1 0, 6 8 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 4 3 %

3 kw ły 2 0 1 7 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	Ro l icz ia V A T ty t en z z	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	1 2 9 8, 4 5 5	2 6 3, 6 8 5	3 9 2 2 5,	0, 0 0	0, 0 0	1 5 5 5 7, 4 4
E B I T	1 5 9, 6 7	6 1, 7 5	-3 9, 8 3	-5 5, 5 8	-1 1 4, 4 0	1 1, 6 1
( ) Ma ża E B I T % r	1, 2 7 %	2, 4 1 %	-1 0, 0 8 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 0 7 %
E B I T D A	2 3 9, 4 7	1 0 6 5, 5	-3 9, 3 1	-4 6, 8 5	-1 1 4, 4 0	1 4 4, 8 3
( ) Ma ża E B I T D A % r	1, 9 0 %	4, 1 2 %	-9, 9 5 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 9 3 %

4 kw ły 2 0 1 7 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	Ro l icz ia V A T ty t en z z	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	1 6 2 6 0 7 5,	3 4 3 6, 0 5	1, 3 5 5 5	0, 0 0	0, 0 0	2 0 7 1 3, 0 0
E B I T	2 3 9, 1 0	9 2, 3 5	-5 3, 0 8	-1 0 0, 9 8	-1 1 4, 4 0	6 2, 9 9
( ) Ma ża E B I T % r	1, 4 3 %	2, 6 9 %	-9, 6 3 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	0, 3 0 %
E B I T D A	3 4 6, 6 1	1 3, 2 5 7	2, 0 9 -5	-8 0 8 7,	-1 1 4, 4 0	2 4 6, 3 1
( Ma E B I T D A ) ża % r	2, 0 7 %	4, 4 6 %	-9, 4 5 %	0, 0 0 %	0, 0 0 %	1, 1 9 %

EU RO CA SH S. A. SK ON SO LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA KW AR TA Ł 2 8 R 3 01
Ś SP CI RA WO ZD AN IE ZA RZ Ą DU Z DZ IAŁ AL NO GR UP Y K AP ITA ŁO WE J	Str a 1 2 on

Tabela 9. Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji w 1,2,3 i 4 kwartale 2016 r.

( ) 1 kw ł 2 0 1 6 r ln ł ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
Pr ho dy da ży ów tow c ze sp rze ar zy	3 6 6 2, 8 7	9 8, 0 6 5	4 2, 8 9	0, 0 0	4 3 0 3, 8 3
E B I T	1 4, 2 6	1 9, 6 2	-7 6 6 ,	-1 9, 5 7	6, 6 4
( Ma E B I T ) ża % r	0, 3 9 %	3, 2 8 %	-1 7, 8 6 %	0, 0 0 %	0, 1 5 %
E B I T D A	4 1, 8 5	2 9, 5 2	-7 0 5 ,	-1 6, 9 9	4 7, 3 4
( Ma E B I T D A ) ża % r	1, 1 4 %	4, 9 4 %	-1 6, 4 3 %	0, 0 0 %	1, 1 0 %

2 kw ł 2 0 1 6 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow c ze sp rze ar zy	4 2 2 2, 0 5	4 4, 1 3 5	9, 1 2 5	0, 0 0	4 8 2 5, 3 0
E B I T	7 4, 3 0	1 4, 8 6	-8 7 4 ,	-1 0, 3 8	0, 0 4 7
( ) Ma ża E B I T % r	1, 7 6 %	2, 7 3 %	-1 4, 7 8 %	0, 0 0 %	1, 4 5 %
E B I T D A	1 0 0, 9 4	2 4, 4 3	-8 4 0 ,	-6 7 1 ,	1 1 0, 2 6
( ) Ma ża E B I T D A % r	2, 3 9 %	4, 4 9 %	-1 4, 2 0 %	0, 0 0 %	2, 2 9 %

3 kw ł 2 0 1 6 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	4 3 6 6, 9 9	6 3, 2 1 5	6 7, 7 5	0, 0 0	5 0 8 7, 9 5
E B I T	8 5, 0 6	2 7, 5 2	-1 1, 0 3	-2 0, 4 7	8 1, 0 8
( ) Ma ża E B I T % r	1, 9 5 %	4, 2 1 %	-1 6, 2 8 %	0, 0 0 %	1, 5 9 %
E B I T D A	1 1 4, 4 4	3 4 7, 5	-1 0, 4 7	-1 8, 1 9	1 2 3, 2 4
( ) Ma ża E B I T D A % r	2, 6 2 %	5, 7 3 %	-1 5, 4 5 %	0, 0 0 %	2, 4 2 %

4 kw ł 2 0 1 6 r ( ln ł ) ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	3 9 6 5, 3 7	6 0 1, 3 2	1 0 1, 5 9	0, 0 0	4 6 6 8, 2 9
E B I T	1 1 8, 4 3	4 9, 0 4	-1 4, 1 0	-3 6, 8 4	5 1 1 6, 2
( ) Ma ża E B I T % r	2, 9 9 %	8, 1 5 %	-1 3, 8 8 %	0, 0 0 %	2, 5 0 %
E B I T D A	1 4 0 7, 5	6 0, 0 1	-1 3, 8 8	-3 3, 9 8	1 5 9, 6 5
( ) Ma ża E B I T D A % r	3, 7 2 %	9, 9 8 %	-1 3, 6 6 %	0, 0 0 %	3, 4 2 %

EU RO CA SH S. A. SK ON SO LID OW AN Y R AP OR T K WA RT AL NY ZA 3 KW AR TA Ł 2 01 8 R
Ś SP RA WO ZD AN IE ZA RZ DU Z DZ IAŁ AL NO CI GR UP Y K AP ITA ŁO WE J Ą	Str a 1 3 on

Tabela 10. Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji za 1,2,3 i 4 kwartał 2016 r narastająco.

kw ł ( ln ł ) 1 ta 2 0 1 6 r ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	3 6 6 2, 8 7	5 9 8, 0 6	4 2, 8 9	0, 0 0	4 3 0 3, 8 3
E B I T	1 4, 2 6	1 9, 6 2	6 6 -7 ,	-1 9, 5 7	6, 6 4
( Ma ża E B I T % ) r	0, 3 9 %	3, 2 8 %	-1 8 6 % 7,	0, 0 0 %	0, 1 5 %
E B I T D A	4 1, 8 5	2 9, 2 5	0 -7 5 ,	-1 6, 9 9	4 7, 3 4
( Ma ża E B I T D A % ) r	1, 1 4 %	4, 9 4 %	-1 6, 4 3 %	0, 0 0 %	1, 1 0 %

( ) 2 kw ta ły 2 0 1 6 r ln ł ar m z	Hu t r	De ta l	j Pr k ty o e	Inn e	To ta l
Pr ho dy da ów ży tow zy c ze sp rze ar	7 8 8 4, 9 2	1 1 4 2, 2 0	1 0 2, 0 1	0, 0 0	9 1 2 9, 1 3
E B I T	8 8, 5 5	3 4, 4 8	-1 6, 4 0	-2 9, 9 5	7 6, 6 8
( Ma E B I T % ) ża r	1, 1 2 %	3, 0 2 %	-1 6, 0 8 %	0, 0 0 %	0, 8 4 %
E B I T D A	1 4 2, 8 0	5 3, 9 5	-1 5, 4 4	-2 3, 7 0	1 5 7, 6 1
( Ma ża E B I T D A % ) r	1, 8 1 %	4, 2 % 7	-1 1 4 % 5,	0, 0 0 %	1, 3 % 7

( ) 3 kw ta ły 2 0 1 6 r ln ł ar m z	Hu t r	De ta l	j Pr k ty o e	Inn e	To ta l
ów Pr ho dy da ży tow zy c ze sp rze ar	1 2 2 5 1, 9 2	1 7 9 5, 4 1	1 6 9, 7 6	0, 0 0	1 4 2 1 0 8 7,
E B I T	1 7 3, 6 1	6 2, 0 0	-2 7, 4 3	-5 0, 4 3	1 5 7, 7 6
( Ma E B I T ) ża % r	1, 4 2 %	3, 4 5 %	-1 6, 1 6 %	0, 0 0 %	1, 1 1 %
E B I T D A	2 5 7, 2 4	9 1, 4 0	-2 5, 9 1	-4 1, 8 8	2 8 0, 8 5
( Ma E B I T D A ) ża % r	2, 1 0 %	5, 0 9 %	-1 5, 2 6 %	0, 0 0 %	1, 9 8 %

( ) 4 kw ły 2 0 1 6 r ln ł ta ar m z	Hu t r	De l ta	Pr j k ty o e	Inn e	To l ta
ów Pr ho dy da ży tow zy c ze sp rze ar	1 6 2 1 7, 2 9	2 3 9 6, 7 3	2 7 1, 3 5	0, 0 0	5, 1 8 8 8 3 7
E B I T	2 9 2, 0 5	1 1 1, 0 4	-4 1, 5 3	-8 7, 2 7	2 7 4, 2 8
( Ma E B I T ) ża % r	1, 8 0 %	4, 6 3 %	-1 5, 3 0 %	0, 0 0 %	1, 4 5 %
E B I T D A	4 0 4, 7 3	1 5 1, 4 1	-3 9, 7 9	-7 5, 8 7	4 4 0, 4 9
( Ma E B I T D A ) ża % r	2, 5 0 %	6, 3 2 %	-1 4, 6 6 %	0, 0 0 %	2, 3 3 %

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 14

Przepływy pieniężne

Tabela 11: Grupa Eurocash: Skonsolidowane przepływy pieniężne za 3 kwartał 2018 r.

mln zł	3 kwartał 2018 r.	3 kwartał 2017 r.
Przepływy z działalności operacyjnej	115,45	112,45
zysk przed opodatkowaniem	37,24	49,42
Amortyzacja	53,62	43,31
zmiana kapitału obrotowego	20,57	32,86
Inne	4,01	(13,14)

Przepływy z działalności inwestycyjnej	(36,88)	(80,78)
Przepływy z działalności finansowej	(74,15)	(26,24)
Przepływy pieniężne razem	4,41	5,43

Tabela 12: Grupa Eurocash: Skonsolidowane przepływy pieniężne za trzy kwartały 2018 r.

mln zł	3 kwartały 2018 r.	3 kwartały 2017 r.
Przepływy z działalności operacyjnej	301,13	283,72
zysk przed opodatkowaniem	78,96	(14,47)
amortyzacja	149,73	133,22
zmiana kapitału obrotowego	83,42	174,33
inne	(10,97)	(9,37)

Przepływy z działalności inwestycyjnej	(414,57)	(285,28)
Przepływy z działalności finansowej	64,01	(1,54)
Przepływy pieniężne razem	(49,24)	(3,10)

Łączne przepływy pieniężne w 3 kwartale 2018 r. wyniosły 4,41 mln zł, a przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły poziom 115,45 mln zł. W trzech kwartałach 2018 r. narastająco łączne przepływy pieniężne wyniosły -49,42 mln zł, a przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły poziom 301,13 mln zł.

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej wyniosły -36,88 mln zł w 3 kwartale 2018 r. oraz -414,57 mln zł w trzech kwartałach 2018 r. narastająco i były one związane z nabyciem w 2 kwartale 2018 r. sieci detalicznej Mila. Przepływy pieniężne z działalności finansowej wyniosły -74,15 mln zł w 3 kwartale 2018 r. oraz +64,01 mln zł w pierwszych trzech kwartałach 2018 r.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 15

Rotacja kapitału obrotowego

Tabela 13: Grupa Eurocash: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 3 kwartał 2018 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	3 kwartał 2018 r.	3 kwartał 2017 r.
1.Cykl rotacji zapasów	20,27	21,16
2.Cykl rotacji należności	23,76	27,97
3.Cykl rotacji zobowiązań	67,95	71,48

4.Cykl operacyjny (1+2)	44,02	49,13
5.Konwersja gotówki (4-3)	(23,92)	(22,35)

Tabela 14: Grupa Eurocash: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za trzy kwartały 2018 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	3 kwartały 2018 r.	3 kwartały 2017 r.
1.Cykl rotacji zapasów	22,09	22,36
2.Cykl rotacji należności	25,89	29,56
3.Cykl rotacji zobowiązań	73,74	75,81

4.Cykl operacyjny (1+2)	47,98	51,91
5.Konwersja gotówki (4-3)	(25,76)	(23,89)

Cykl konwersji gotówki w 3 kwartale 2018 r. osiągnął -23,92 dni, w porównaniu do -22,35 dni w ubiegłym roku. W trzech kwartałach 2018 r. narastająco cykl konwersji gotówki wyniósł -25,76 dni w porównaniu do -23,89 dni rok wcześniej.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawia poniższa tabela:

Tabela 15: Grupa Eurocash: Wybrane pozycje bilansowe

mln zł	30.09.2018 r.		31.12.2017 r.
Aktywa trwałe	2 985,66	47,03%	2 526,97	42,26%
Aktywa obrotowe	3 308,30	52,11%	3 452,96	57,74%
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	55,08	0,87%	-	0,00%
Razem Aktywa	6 349,04	100,00%	5 979,92	100,00%

Kapitał wlasny	981,85	15,46%	1 030,01	17,22%
Zobowiązania i Rezerwy	5 367,19	84,54%	4 949,92	82,78%
Razem Pasywa	6 349,04	100,00%	5 979,92	100,00%

Zadłużenie netto Grupy Eurocash na koniec września br. wynosiło 608,52 mln zł wobec 464,25 mln zł na koniec 3 kwartału 2017 r.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 16

3. Podsumowanie wyników finansowych osiągniętych przez Eurocash S.A. w 3 kwartale 2018 r. i za trzy kwartały 2018 r.

Rachunek zysków i strat

Tabela 16: Eurocash S.A.: Podsumowanie wyników finansowych za 3 kwartał 2018 r.

mln zł	3 kwartał 2018 r.	3 kwartał 2017 r.	Zmiana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	3 949,98	3 619,09	9,14%
Zysk brutto na sprzedaży	458,55	387,02	18,48%
Rentowność brutto na sprzedaży	11,61%	10,69%	0,92 p.p.
EBITDA (EBIT+amortyzacja)	92,72	54,79	69,23%
(Marża EBITDA %)	2,35%	1,51%	0,83 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	63,82	26,74	138,71%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	1,62%	0,74%	0,88 p.p.
Zysk brutto	51,28	20,48	150,37%
Zysk netto	39,04	16,83	132,00%
(Rentowność zysku netto %)	0,99%	0,46%	0,52 p.p.

Tabela 17: Eurocash S.A.: Podsumowanie wyników finansowych za trzy kwartały 2018 r.

mln zł	3 kwartały 2018 r.	3 kwartały 2017 r.	Zmiana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	11 064,95	10 107,31	9,47%
Zysk brutto na sprzedaży	1 280,43	1 123,97	13,92%
Rentowność brutto na sprzedaży	11,57%	11,12%	0,45 p.p.
EBITDA (EBIT+amortyzacja)	231,50	27,92	729,24%
(Marża EBITDA %)	2,09%	0,28%	1,82 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	144,61	(56,01)	-358,20%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	1,31%	-0,55%	1,86 p.p.
Zysk brutto	122,70	(48,49)	-353,02%
Zysk netto	94,35	(59,14)	-259,52%
(Rentowność zysku netto %)	0,85%	-0,59%	1,44 p.p.

W 3 kwartale 2018 r. sprzedaż Eurocash S.A. wyniosła 3 949,98 mln zł i tym samym wzrosła o 9,14% r/r. Po trzech kwartałach 2018 r. sprzedaż wzrosła o 9,47%, wynosząc 11 064,95 mln zł.

Marża brutto na sprzedaży Eurocash S.A. wyniosła 11,61% w 3 kwartale 2018 r. i 11,57% w 3 kwartałach 2018 r.

EBITDA za 3 kwartał 2018 r. wyniosła 92,72 mln zł, a za okres trzech kwartałów 2018 r. EBITDA wyniosła 231,50 mln zł. Zysk netto wyniósł w 3 kwartale 2018 r. 39,04 mln zł i 94,35 mln zł narastająco po trzech kwartałach 2018 r.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 17

Przepływy pieniężne

Tabela 18: Eurocash S.A.: Przepływy pieniężne za 3 kwartał 2018 r.

mln zł.	3 kwartał 2018 r.	3 kwartał 2017 r.
Przepływy z działalności operacyjnej	50,38	(136,38)
zysk przed opodatkowaniem	51,28	20,48
amortyzacja	28,90	28,05
zmiana kapitału obrotowego	(23,90)	(175,36)
inne	(5,90)	(9,55)

Przepływy z działalności inwestycyjnej	(21,21)	(16,51)
Przepływy z działalności finansowej	(30,28)	161,71
Przepływy pieniężne razem	(1,11)	8,82

Tabela 19: Eurocash S.A.: Przepływy pieniężne za trzy kwartały 2018 r.

mln zł.	3 kwartały 2018 r.	3 kwartały 2017 r.
Przepływy z działalności operacyjnej	270,43	228,97
zysk przed opodatkowaniem	122,70	(48,49)
amortyzacja	86,89	83,92
zmiana kapitału obrotowego	73,05	199,25
inne	(12,20)	(5,71)

Przepływy z działalności inwestycyjnej	(366,20)	(214,19)
Przepływy z działalności finansowej	30,25	(20,85)
Przepływy pieniężne razem	(65,52)	(6,06)

Łączne przepływy pieniężne w 3 kwartale 2018 r. wyniosły -1,11 mln zł, a po trzech kwartałach 2018 r. wyniosły -65,52 mln zł.

Rotacja kapitału obrotowego

Tabela 20: Eurocash S.A.: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 3 kwartał 2018 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	3 kwartał 2018 r.	3 kwartał 2017 r.
1.Cykl rotacji zapasów	19,54	21,22
2.Cykl rotacji należności	29,67	30,82
3.Cykl rotacji zobowiązań	80,95	81,27

4.Cykl operacyjny (1+2)	49,20	52,03
5.Konwersja gotówki (4-3)	(31,75)	(29,24)

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 18

Tabela 21: Eurocash S.A.: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za trzy kwartały 2018 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	3 kwartały 2018 r.	3 kwartały 2017 r.
1.Cykl rotacji zapasów	20,70	22,54
2.Cykl rotacji należności	31,42	32,74
3.Cykl rotacji zobowiązań	85,72	86,76

4.Cykl operacyjny (1+2)	52,12	55,29
5.Konwersja gotówki (4-3)	(33,59)	(31,48)

Cykl konwersji gotówki w 3 kwartale 2018 r. wyniósł -31,75. W okresie trzech kwartałów 2018 r. cykl konwersji gotówki wyniósł -33,59 dni.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawia poniższa tabela:

Tabela 22: Eurocash S.A.: Wybrane pozycje bilansowe

mln zł	30.09.2018 r.		31.12.2017 r.
Aktywa trwałe	3 207,57	58,72%	2 901,78	54,51%
Aktywa obrotowe	2 232,70	40,87%	2 421,16	45,49%
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	22,40	0,41%	-	0,00%
Razem Aktywa	5 462,67	100,00%	5 322,94	100,00%

Kapitał wlasny	994,73	18,21%	998,11	18,75%
Zobowiązania i Rezerwy	4 467,93	81,79%	4 324,83	81,25%
Razem Pasywa	5 462,67	100,00%	5 322,94	100,00%

4. Definicje wskaźników finansowych

Rentowność sprzedaży brutto:	stosunek marży brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność EBITDA:	stosunek EBITDA (wynik na działalności operacyjnej powiększony o wielkość amortyzacji) do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność operacyjna:	stosunek zysku z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność sprzedaży netto:	stosunek zysku netto do przychodów ze sprzedaży.
Cykl rotacji zapasów:	stosunek stanu zapasów na koniec okresu do wartości przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl rotacji należności -	stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl rotacji zobowiązań:	stosunek stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości kosztu własnego sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl operacyjny:	suma cykli rotacji zapasów i rotacji należności.
Cykl konwersji gotówki:	różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu zobowiązań.
Zadłużenie netto	suma długoterminowych i krótkoterminowych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań finansowych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

5. Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy Eurocash

Umowa dotycząca nabycia 100% udziałów w podmiocie kontrolującym Mila S.A.

15 września 2017 r., pomiędzy Eurocash S.A., a Argus Retail Holding Limited, spółką prawa cypryjskiego, Elbrus Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie, Robertem Kasnerem, Robertem Załęskim oraz Stanisławem Sosnowskim ("Sprzedający") została zawarta przedwstępna umowa sprzedaży udziałów ("Umowa Przedwstępna"), dotycząca nabycia przez Emitenta od Sprzedających 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki prawa cypryjskiego Domelius Limited z siedzibą w Nikozji ("Spółka"), a także przejęcia kontroli nad spółkami zależnymi od Spółki, tj. nad Mila Holding S.A. (dawniej: Grupa 700 market-Detal spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A.), Mila S.A. (dawniej: market-Detal spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.j.), Investpol 700 Mila spółka akcyjna spółka jawna oraz "Koja-Mila spółka akcyjna" spółka jawna ("Transakcja").

29 maja 2018 r., Eurocash S.A. nabył 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki prawa cypryjskiego Domelius Limited z siedzibą w Nikozji ("Spółka"), a także przejął kontrolę nad spółkami zależnymi od Spółki, tj. nad Mila Holding S.A. (dawniej: Grupa 700 market-Detal spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A.), Mila S.A. (dawniej: market-Detal spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.j.), Investpol 700 Mila spółka akcyjna spółka jawna oraz "Koja-Mila spółka akcyjna" spółka jawna ("Transakcja").

Wartość transakcji wyniosła 349,28 mln zł, przy czym wartość ta nie obejmuje wybranych nieruchomości, które nie zostały nabyte przez Eurocash.

Przejęcie sieci 187 sklepów spożywczych Mila działających w centralnej Polsce, pozwoli na dalszy rozwój Grupy Eurocash oraz stworzenie ogólnopolskiej sieci supermarketów bazującej na sklepach franczyzowych oraz własnych.

Łączne przychody ze sprzedaży w sieci Mila w 2017 r. osiągnęły około 1,48 mld zł.

Średnioterminowy program optymalizacji kosztów

W 2017 r. Grupa Eurocash zainicjowała średnioterminowy program mający na celu zwiększenie efektywności kosztowej poprzez redukcję kosztów w obszarach takich jak Sprzedaż, Koszty Ogólnego Zarządu i Pozostałe Koszty Operacyjne. Całkowity potencjał redukcji kosztów może sięgnąć 150 mln zł do 2020 r. Planowany efekt programu redukcji kosztów może zostać częściowo zredukowany poprzez wzrost poziomu płac wynikający z presji na koszty pracy oraz inflację.

Wypłata dywidendy

Zgodnie z uchwałą nr 6 podjętą przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 25 kwietnia 2018 roku, w dniu 6 czerwca 2018 r. osoby, które na dzień 16 maja 2018 r. były posiadaczami akcji Eurocash S.A. otrzymały dywidendę w wysokości 0,73 zł na jedną akcję Spółki co dało łączną kwotę dywidendy w wysokości 101 589 198,78 zł.

Nie wystąpiły inne istotne zdarzenia mające wpływ na wyniki finansowe Grupy Eurocash w 2 kwartale 2018 r.

6. Czynniki mające wpływ na rozwój Grupy Eurocash

Czynniki Zewnętrzne

Wzrost rynku produktów FMCG oraz ewentualne zmiany struktury rynku

Grupa spodziewa się dalszego wzrostu udziału w rynku wielkopowierzchniowych kanałów dystrybucji, jednak niekorzystny wpływ tego procesu na przychody Grupy rekompensowany będzie wzrostem wartości rynku FMCG oraz konsolidacją na rynku hurtowym i detalicznym.

Ceny paliw

Ponieważ znaczna część kosztów sprzedaży to koszty logistyki, uzależnione ściśle od cen paliw, ich znaczące zmiany mogą mieć wpływ na wyniki Grupy.

Inflacja

Nieoczekiwane zmiany cen produktów spożywczych, napojów, alkoholu lub innych produktów FMCG, bądź cen paliwa, od których zależne są koszty logistyki mogą mieć wpływ na wyniki Grupy.

Koszty płac

Potencjalna presja na koszty płac może w perspektywie średniookresowej wpływać negatywnie na wyniki Grupy. Jednakże, potencjalny wzrost wynagrodzeń ma wpływ na cały rynek w Polsce. Z uwagi na fakt, że Grupa realizuje sprzedaż na terenie Polski, jej pozycja konkurencyjna nie powinna ulec zmianie pod wpływem tego czynnika.

Czynniki Wewnętrzne

Integracja działalności przejętych spółek

Z uwagi na konieczność integracji działalności spółek z EKO Holding S.A., Mila S.A., FHC-2 Sp. z o.o., Madas Sp. z o.o. oraz Polska Dystrybucja Alkoholi Sp. z o.o. na poziomie operacyjnym, w opinii Zarządu Eurocash, pełne efekty synergii związane z tymi transakcjami będą możliwe do osiągnięcia w ciągu 3 lat od przejęcia kontroli nad tymi spółkami. Spółki EKO Holding S.A., Mila, FHC-2 Sp. z o.o., Madas Sp. z o.o., są integrowane w ramach sieci Delikatesy Centrum, a PDA Sp. z o.o. w ramach formatu dystrybucji Eurocash Alkohole.

Rozwój segmentu Eurocash Detal

Grupa Eurocash kontynuuje rozbudowę sieci franczyzowej Delikatesy Centrum i przewiduje otwarcie około 900 nowych sklepów Delikatesy Centrum do 2023 r. Rozbudowa sieci Delikatesy Centrum zakłada trzy źródła wzrostu:

1. Przejęcia regionalnych sieci supermarketów,
1. Otwarcia sklepów prowadzonych przez franczyzobiorców,
1. Otwarcia własnych sklepów detalicznych (we współpracy z partnerami inwestującymi w nieruchomości).

Całkowitą wartość inwestycji łącznie ze środkami przeznaczonymi przez deweloperów inwestujących w nieruchomości szacuje się na ok. 1,0 – 2,0 mld zł. Plan rozbudowy zakłada osiągnięcie następujących parametrów operacyjnych:

Średnia powierzchnia sklepu własnego: 350 m² (powierzchnia sprzedażowa),
Średnia sprzedaż na m² około 15 600 zł rocznie w nowo otwartych dojrzałych sklepach własnych,
Średnia marża EBITDA dojrzałego sklepu własnego powinna osiągnąć około 6,4%.

Przewidywana struktura organizacyjna segmentu detalicznego Eurocash zakłada, że będzie się składać ze spółek i formatów dystrybucji prowadzących sklepy detaliczne, takie jak Firma Rogala, FHC-2, Madas, EKO Holding S.A. i Mila S.A.. Ponadto docelowa struktura obejmie również wszystkie operacje hurtowe i detaliczne związane z dostawą i wsparciem dla sklepów detalicznych obsługiwanych przez franczyzobiorców pod marką Delikatesy Centrum. W związku z tym projekt dystrybucji wysokiej jakości produktów świeżych zostanie włączony do tego segmentu do 2020 r.

W wyniku nowej organizacji i inwestycji, segment Eurocash Detal będzie obsługiwał około (pro forma z uwzględnieniem sieci Mila) 1 527 supermarketów "proximity" ze skonsolidowaną sprzedażą na poziomie około 5,1 mld zł i około 7,4 mld zł sprzedaży detalicznej, wliczając przychody detaliczne franczyzowych sklepów Delikatesów Centrum oraz sklepów własnych.

Inwestycje w strategiczne projekty rozwojowe

W celu zachowania konkurencyjności handlu sklepów niezależnych w Polsce, Grupa Eurocash kontynuuje inwestycje w projekty innowacyjne: Duży Ben, abc na kołach, Kontigo, dystrybucja wysokiej jakości produktów świeżych i inne. Rezultaty tych projektów mają negatywny wpływ na wyniki Grupy, jednak w ocenie Zarządu istnieje potrzeba kontynuacji tych inwestycji w celu zagwarantowania dalszego wzrostu w perspektywie 5 do 10 lat. Po zrealizowanych z sukcesem w ubiegłych latach projektów: Faktoria Win i PayUp, spółka zdecydowała o rozwinięciu: konceptu Duży Ben i udostępnieniu go franczyzobiorcom oraz dystrybucji wysokiej jakości produktów świeżych do klientów Eurocash Dystrybucja.

Program optymalizacji kosztów

Poza informacjami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, nie ma innych istotnych czynników, które mogłyby wpłynąć na sytuację finansową Grupy Eurocash w następnym kwartale roku.

7. Informacje dodatkowe

Wyjaśnienia odnośnie sezonowości

W branży hurtowej dystrybucji FMCG, sprzedaż w I kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, następnie stabilizuje się w IV kwartale.

Emisja, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie pomiędzy 1 stycznia 2018 r. a 30 września 2018 r., nie wyemitowane zostały żadne akcje.

Na dzień 30 września 2018 r. łączna wartość wyemitowanych przez Eurocash obligacji wynosiła 0,00 zł.

Efekty zmian w strukturze Grupy Eurocash

Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej

W dniu 25 kwietnia 2018 r. Pan Eduardo Aguinaga de Moraes złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 25 kwietnia 2018 r.

Powołanie Członka Rady Nadzorczej

W dniu 25 kwietnia 2018 r., w związku ze złożeniem przez Pana Edurado Aguinaga de Moraes rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki, Politra B.V. S.a r.l. (jako następca prawny Politra B.V.), będąca posiadaczem 43,55 % akcji w kapitale zakładowym Spółki, poinformowała Spółkę, że wykonując uprawnienie przyznane jej w § 13 ust. 2 Statutu Spółki powołała z dniem 25 kwietnia 2018 roku Panią Alicję Kornasiewicz do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 24

Powołanie oraz rezygnacja Członka Zarządu

W dniu 22 marca 2018 r. Rada Nadzorcza Eurocash podjęła uchwałę o powołaniu z dniem 1 kwietnia 2018 r. Pana Pawła Musiała na stanowisko Członka Zarządu Spółki.

W dniu 26 lipca 2018 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od Pana Pawła Musiała o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu Eurocash S.A. ze skutkiem na dzień 31 lipca 2018 roku. Złożona rezygnacja nie zawierała informacji o jej przyczynach.

W 3 pierwszych kwartałach 2018 r. nie wystąpiły żadne inne istotne zmiany w strukturze Grupy Eurocash.

Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok.

Zarząd Eurocash S.A. nie publikował i nie planuje publikować prognoz wyników na rok 2018.

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

			08.11.2018 r.				28.08.2018 r.
Akcjonariusz	Ilość akcji	Udz. w kapitale zakłado wym (%)	Ilość głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)	Ilość akcji	Udz. w kapitale zakłado wym (%)	Ilość głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)
Luis Amaral (bezpośrednio i pośrednio*)	61 287 778	44,04%	61 287 778	44,04%	61 287 778	44,04%	61 287 778	44,04%
Azvalor Asset Management S.G.I.I.C. S.A.	13 403 760	9,63%	13 403 760	9,63%	13 403 760	9,63%	13 403 760	9,63%
Pozostali	64 471 748	46,33%	64 471 748	46,33%	64 471 748	46,33%	64 471 748	46,33%
Razem	139 163 286	100,00%	139 163 286	100,00%	139 163 286	100,00%	139 163 286	100,00%

*poprzez Politra B.V.S.à.r.l.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 25

Liczba akcji (lub uprawnień do nich) posiadanych przez Zarząd oraz Radę Nadzorczą

	Akcje lub prawa do akcji Eurocash S.A.
	08.11.2018 r.	28.08.2018 r.
Zarząd
Luis Amaral (pośrednio lub bezpośrednio)	61 287 778	61 287 778
Rui Amaral	347 025	347 025
Przemysław Ciaś	1 000	0
Arnaldo Guerreiro	325 500	325 500
Katarzyna Kopaczewska	330 000	330 000
Pedro Martinho	875 803	855 803
Paweł Musiał	nie dotyczy	nie dotyczy
Jacek Owczarek	58 500	58 500
Rada Nadzorcza
Joao Borges de Assuncao	0	0
Hans-Joachim Körber	0	0
Alicja Kornasiewicz	0	0
Francisco Santos	0	0
Jacek Szwajcowski	0	0

Informacja o toczących się postępowaniach.

W 3 kwartałach 2018 r. spółki z Grupy Eurocash nie były stroną postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Eurocash.

Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

W 3 kwartałach 2018 r. spółki z Grupy Eurocash nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliły gwarancji, których łączna wartość stanowi równowartość 10% kapitałów własnych Eurocash.

Informacje o zawarciu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną transakcji z podmiotami powiązanymi

W 3 kwartałach 2018 r. spółki z Grupy Eurocash nie zawarły transakcji z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie były istotne i zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 26

Inne informacje istotne dla oceny sytuacji emitenta lub możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Poza informacjami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, nie istnieją inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej lub wyniku finansowego Spółki.

Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki osiągnięte przez emitenta

Przedwstępna umowa nabycia podmiotów kontrolujących sieć sklepów MILA.

W dniu 15 września 2017 r., Eurocash S.A. zawarł z Argus Retail Holding Limited, spółką prawa cypryjskiego, Elbrus Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie, Robertem Kasnerem, Robertem Załęskim oraz Stanisławem Sosnowskim Przedwstępną Umowę nabycia od Sprzedających 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki prawa cypryjskiego Domelius Limited z siedzibą w Nikozji, a także przejęcia kontroli nad spółkami zależnymi od Spółki, tj. nad Mila Holding S.A. (dawniej: Grupa 700 market-Detal spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A.), Mila S.A. (dawniej: market-Detal spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.j.), Investpol 700 Mila spółka akcyjna spółka jawna oraz "Koja-Mila spółka akcyjna" spółka jawna.

W dniu 29 maja 2018 r. Eurocash SA nabył 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki Domelius Limited (spółka prawa cypryjskiego) z siedzibą w Nikozji, rozpatrywanej przez emitenta, a także przejął kontrolę nad swoimi spółkami zależnymi, w tym: Mila Holding SA (poprzednio Grupa 700 market - Detal spółka z o.o. SKA), Mila SA (poprzednio market-Detal spółka z o.o. sp.j.), Investpol 700 Mila spółka jawna oraz "Koja-Mila spółka akcyjna" spółka jawna.

Wartość transakcji została ustalona na 349,28 mln zł, przy czym wartość ta nie obejmuje wybranych nieruchomości, które nie zostaną nabyte przez Emitenta.

Przejęcie sieci 187 sklepów spożywczych Mila działających w centralnej Polsce pozwoli na dalszy rozwój Grupy Eurocash i stworzenie ogólnopolskiej sieci supermarketów opartych na franczyzie i własnych sklepach.

Całkowite przychody ze sprzedaży w sieci Mila w 2017 roku wyniosły około 1,48 mld zł.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 27

Przedwstępna umowa sprzedaży 100% akcji spółki PayUp Polska

27 września 2018 r. Grupa Eurocash zawarła przedwstępną umowę sprzedaży 100% akcji spółki PayUp Polska, zarządzającej siecią terminali płatniczych zainstalowanych w sklepach detalicznych na terenie całego kraju. Nabywcą jest firma Polskie ePłatności – spółka z portfela funduszu private equity Innova Capital. Strony transakcji zawarły ponadto umowę o długoterminowej współpracy, zapewniając w ten sposób ciągłość świadczenia usług płatniczych dla Klientów Grupy Eurocash.

W 2017 r. jednostkowe przychody PayUp Polska wyniosły ponad 440 mln zł, a EBITDA (wynik operacyjny powiększony o amortyzację) sięgnęła 5,8 mln zł.

Finalizacja umowy uzależniona jest m.in. od uzyskania zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

Strony transakcji zawarły ponadto umowę o współpracy i wyłączności na okres 5 lat. W ten sposób zapewniona zostanie ciągłość świadczenia usług finansowych realizowanych za pośrednictwem terminali POS dla klientów Grupy Eurocash.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 3 KWARTAŁ 2018 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ	Strona 28

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	8 listopada 2018 r.
Członek Zarządu Dyrektor Personalny	Katarzyna Kopaczewska	8 listopada 2018 r.

AI Terminal

Eurocash S.A.

5605_rns_2018-11-09_0816ed65-e4cb-4a4d-bc91-31f60610a71b.pdf

SPIS TREŚCI

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

GRUPA EUROCASH S.A.

SPIS TREŚCI

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

NAZWA

SIEDZIBA

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

2. ORGANY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

2.1. ZARZĄD JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

2.2. RADA NADZORCZA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01 DO 30.09.2018 ROKU

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2018 ROKU

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01. DO 30.09.2018 ROKU

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01 DO 30.09.2018 ROKU

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2018 DO 30.09.2018 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. PUBLIKACJA SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1.2. OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI

1.3. INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ

1.4. OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA

1.5. PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

1.6. WPŁYW NOWYCH STANDARDÓW I INTERPRETACJI NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY

Wdrożenie MSSF 9

Wdrożenie MSSF 15

Wdrożenie MSSF 16

Pozostałe

1.7. INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ ORAZ GRUPIE KAPITAŁOWEJ

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 1)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 2)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 3)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 4)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 5)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 6)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.09.2018 roku (część 7)

Wykaz jednostek stowarzyszonych i współkontrolowalnych na dzień 30.09.2018

1.8. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2018 DO 30.09.2018 ROKU

NOTA NR 1. MSSF 15 PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI

NOTA NR 2. NABYCIE UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

1. Nabycie 100% udziałów w Grupie Mila.

Informacje ogólne

INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE NABYCIA GRUPY

Rozliczenie nabycia jednostek gospodarczych

SKŁADNIKI KOSZTÓW NABYCIA

NOTA NR 3.

ZAMIAR SPRZEDAŻY 100% UDZIAŁÓW W SPÓŁCE PAYUP POLSKA S.A. PRZEZ EUROCASH S.A.

NOTA NR 4. PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH

NOTA NR 5. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 30.09.2018 ROKU

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 30.09.2017 ROKU (przekształcone)

NOTA NR 6.

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA NR 7.

TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYM

NOTA NR 8.

DANE O POZYCJACH NIEUJĘTYCH W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU

GWARANCJE BANKOWE NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU - ZABEZPIECZENIE ZOBOWIĄZAŃ

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE NA DZIEŃ 30.09.2018 ROKU

NOTA NR 9. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

NOTA NR 10. WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

NOTA NR 11. DŁUG W WYNIKU EMISJI OBLIGACJI

NOTA NR 12.

NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA Z ROZLICZENIAMI PODATKOWYMI

NOTA NR 13.

SZKODA PONIESIONA PRZEZ SPÓŁKĘ W WYNIKU DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH UCZESTNICZĄCYCH W MECHANIZMIE WYŁUDZENIA

NOTA NR 14.

ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM