Labo Print S.A.

Quarterly Report • Nov 19, 2018

Raport kwartalny Labo Print S.A. za trzeci kwartał 2018 roku

Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe

Labo Print S.A. za trzeci kwartał 2018 roku, tj. za okres od 1 lipca do 30 września 2018 roku

A. Bilans

	30.09.2018	30.06.2018	31.12.2017	30.09.2017
AKTYWA	PLN	PLN	PLN	PLN
A. Aktywa trwałe	34 218 127,28	28 696 452,29	20 610 543,04	20 035 858,56
I Wartości niematerialne i prawne	1 977 915,08	2 186 546,23	2 220 384,17	2 319 050,78
1 Koszty zakończonych prac rozwojowych	523 404,05	565 486,20	649 650,48	691 732,63
2 Wartość firmy	707 673,56	721 195,98	748 240,82	761 763,25
3 Inne wartości niematerialne i prawne	746 837,47	899 864,05	822 492,87	848 554,90
4 Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00	0,00	17 000,00
II. Rzeczowe aktywa trwałe	31 190 666,20	25 991 328,06	18 088 760,87	17 388 719,58
1 Środki trwałe	20 099 769,42	16 556 005,87	16 259 451,74	16 152 981,74
a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	5 427 075,02	5 427 075,02	5 427 075,02	5 427 075,02
b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	992 907,80	1 001 015,66	193 362,33	192 298,34
c) urządzenia techniczne i maszyny	12 525 800,95	9 000 959,75	9 840 568,62	9 723 410,49
d) środki transportu	1 059 615,17	1 029 947,41	668 002,95	663 068,52
e) inne środki trwałe	94 370,48	97 008,03	130 442,82	147 129,37
2 Środki trwałe w budowie	10 551 011,58	8 946 372,20	1 406 703,44	1 027 327,27
3 Zaliczki na środki trwałe w budowie	539 885,20	488 949,99	422 605,69	208 410,57
III. Należności długoterminowe	0,00	0,00	0,00	0,00
Inwestycje długoterminowe IV.	606 600,00	0,00	0,00	0,00
1 Nieruchomości	0,00	0,00	0,00	0,00
2 Wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00	0,00	0,00
3 Długoterminowe aktywa finansowe	606 600,00	0,00	0,00	0,00
a) w jednostkach powiązanych	0,00	0,00	0,00	0,00
b) w pozostałych jedn., w których jedn. posiada zaangażowanie w kapitale	606 600,00	0,00	0,00	0,00
– udziały lub akcje	606 600,00	0,00	0,00	0,00
– inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00	0,00
– udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00	0,00
– inne długoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00	0,00
c) w pozostałych jednostkach	0,00	0,00	0,00	0,00
4 Inne inwestycje długoterminowe	0,00	0,00	0,00	0,00
V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	442 946,00	518 578,00	301 398,00	328 088,20
1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	442 946,00	518 578,00	301 398,00	319 670,00
2 Inne rozliczenia międzyokresowe	0,00	0,00	0,00	8 418,20
B Aktywa obrotowe	20 147 696,10	19 392 882,83	17 242 708,21	16 385 847,01
I Zapasy	3 605 189,18	3 451 208,81	3 336 493,52	3 537 704,55
1 Materiały	3 237 775,69	3 103 269,99	2 933 891,88	3 243 996,26
2 Półprodukty i produkty w toku 3 Produkty gotowe	121 168,39 246 245,10	159 265,69 188 673,13	163 653,20 238 948,44	108 435,10 185 273,19
4 Towary	0,00	0,00	0,00	0,00
5 Zaliczki na dostawy II. Należności krótkoterminowe	0,00 12 012 769,13	0,00 12 734 376,12	0,00 8 164 551,98	0,00 9 833 164,04
1 Należności od jednostek powiązanych	0,00	0,00	0,00	0,00
Należności od pozostałych jednostek, w których jednostak posiada zaangażowanie
2 w kapitale	35 792,79	0,00	0,00	0,00
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	33 342,79	0,00	0,00	0,00
– do 12 miesięcy	33 342,79	0,00	0,00	0,00
– powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00	0,00
b) inne	2 450,00	0,00	0,00	0,00
3 Należności od pozostałych jednostek	11 976 976,34	12 734 376,12	8 164 551,98	9 833 164,04
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	7 859 793,37	9 047 691,13	5 837 203,51	7 428 440,04
– do 12 miesięcy	7 859 793,37	9 047 691,13	5 837 203,51	7 428 440,04
– powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00	0,00
b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych
i zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych	3 367 205,90	2 913 554,56	1 866 104,18	1 765 731,85
c) inne	749 977,07	773 130,43	461 244,29	638 992,15
d) dochodzone na drodze sądowej	0,00	0,00	0,00	0,00

	30.09.2018	30.06.2018	31.12.2017	30.09.2017
AKTYWA	PLN	PLN	PLN	PLN
III. Inwestycje krótkoterminowe	3 442 176,79	2 120 526,48	4 894 620,44	2 106 038,79
1 Krótkoterminowe aktywa finansowe	3 442 176,79	2 120 526,48	4 894 620,44	2 106 038,79
a) w jednostkach powiązanych	0,00	0,00	0,00	0,00
b) w pozostałych jednostkach	100 153,18	0,00	0,00	132 742,90
– udziały lub akcje	0,00	0,00	0,00	0,00
– inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00	0,00
– udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00	0,00
– inne krótkoterminowe aktywa finansowe	100 153,18	0,00	0,00	132 742,90
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	3 342 023,61	2 120 526,48	4 894 620,44	1 973 295,89
– środki pieniężne w kasie i na rachunkach	3 342 023,61	2 120 526,48	4 894 620,44	1 973 295,89
– inne środki pieniężne	0,00	0,00	0,00	0,00
– inne aktywa pieniężne	0,00	0,00	0,00	0,00
2 Inne inwestycje krótkoterminowe	0,00	0,00	0,00	0,00
IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 087 561,00	1 086 771,42	847 042,27	908 939,63
C. Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy	0,00	0,00	0,00	0,00
D. Udziały (akcje) własne	0,00	0,00	0,00	0,00
Aktywa razem	54 365 823,38	48 089 335,12	37 853 251,25	36 421 705,57

Wiceprezes Zarządu: Wiesław Niedzielski

osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Karolina Mikołajczak

	30.09.2018	30.06.2018	31.12.2017	30.09.2017
PASYWA	PLN	PLN	PLN	PLN
A. Kapitał własny	16 276 203,08	14 721 589,07	12 251 176,18	12 393 917,05
Kapitał podstawowy I.	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00
Kapitał zapasowy II.	7 817 274,66	7 817 274,66	5 207 880,19	5 207 880,19
nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad wartoścą nominalną 1 ) udziałów (akcji)	378 787,50	378 787,50	378 787,50	378 787,50
Kapitał z aktualizacji wyceny III.	0,00	0,00	0,00	0,00
1 ) z tytułu aktualizacji wartości godziwej	0,00	0,00	0,00	0,00
Pozostałe kapitały rezerwowe IV.	816 301,52	816 301,52	816 301,52	816 301,52
1 ) tworzone zgodnie z umową (statusem) spółki	816 301,52	816 301,52	816 301,52	816 301,52
2 ) na udziały (akcje) własne	0,00	0,00	0,00	0,00
Zysk (strata) z lat ubiegłych V	0,00	0,00	0,00	0,00
Zysk (strata) netto VI.	4 025 026,90	2 470 412,89	2 609 394,47	2 752 135,34
Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) VII.	0,00	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania B	38 089 620,30	33 367 746,05	25 602 075,07	24 027 788,52
I Rezerwy na zobowiązania	791 920,66	810 437,66	590 520,85	655 039,60
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1	388 705,00	407 222,00	333 332,00	368 640,00
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 2	403 215,66	403 215,66	257 188,85	286 399,60
– długoterminowa	171,45	171,45	171,45	1 144,20
– krótkoterminowa	403 044,21	403 044,21	257 017,40	285 255,40
Pozostałe rezerwy 3	0,00	0,00	0,00	0,00
– długoterminowa	0,00	0,00	0,00	0,00
– krótkoterminowa	0,00	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania długoterminowe II.	16 360 452,11	9 693 532,92	6 256 251,31	6 209 925,54
Wobec jednostek powiązanych 1	0,00	0,00	0,00	0,00
Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie 2 w kapitale	0,00	0,00	0,00	0,00
Wobec pozostałych jednostek 3	16 360 452,11	9 693 532,92	6 256 251,31	6 209 925,54
kredyty i pożyczki a)	15 920 462,18	9 173 462,76	5 726 581,14	5 625 015,19
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych b)	0,00	0,00	0,00	0,00
inne zobowiązania finansowe c)	439 989,93	520 070,16	529 670,17	584 910,35
d) zobowiązania wekslowe	0,00	0,00	0,00	0,00
inne e)	0,00	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania krótkoterminowe III.	20 084 035,92	21 933 043,31	17 685 635,03	16 059 563,41
Wobec jednostek powiązanych 1	0,00	0,00	0,00	0,00
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: a)	0,00	0,00	0,00	0,00
– do 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00	0,00
– powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00	0,00
inne b)	0,00	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada 2	20 860,84	0,00	0,00	0,00
zaangażowenie w kapitale a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	20 860,84	0,00	0,00	0,00
– do 12 miesięcy	20 860,84	0,00	0,00	0,00
– powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00	0,00
b) inne	0,00	0,00	0,00	0,00
3 Wobec pozostałych jednostek	20 063 175,08	21 933 043,31	17 685 635,03	16 059 563,41
kredyty i pożyczki a)	7 604 701,95	4 846 285,52	7 298 779,33	5 103 165,30
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych b)	0,00	0,00	0,00	0,00
inne zobowiązania finansowe c)	463 452,75	1 317 545,28	887 330,76	1 016 946,93
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: d)	7 867 203,89	10 565 328,41	7 874 012,75	8 224 488,25
– do 12 miesięcy	7 867 203,89	10 565 328,41	7 874 012,75	8 224 488,25
– powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00	0,00
zaliczki otrzymane na dostawy i usługi e)	0,00	0,00	0,00	0,00
zobowiązania wekslowe f)	0,00	0,00	0,00	0,00
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz g) innych tytułów publiczno-prawnych	2 338 388,91	1 636 527,24	873 045,88	980 670,46
z tytułu wynagrodzeń h)	919 552,60	788 804,71	666 589,32	655 258,35
inne i)	869 874,98	2 778 552,15	85 876,99	79 034,12
Fundusze specjalne 4	0,00	0,00	0,00	0,00
Rozliczenia międzyokresowe IV.	853 211,61	930 732,16	1 069 667,88	1 103 259,97
Ujemna wartość firmy 1	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne rozliczenia międzyokresowe 2	853 211,61	930 732,16	1 069 667,88	1 103 259,97
długoterminowe –	602 843,25	665 115,34	790 299,52	833 482,53
krótkoterminowe –	250 368,36	265 616,82	279 368,36	269 777,44
Pasywa razem	54 365 823,38	48 089 335,12	37 853 251,25	36 421 705,57

Wiceprezes Zarządu: Wiesław Niedzielski

osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Karolina Mikołajczak Poznań, 19 listopada 2018 roku

	30.09.2018	30.06.2018	31.12.2017	30.09.2017
AKTYWA	PLN	PLN	PLN	PLN
Wartość księgowa	16 276 203,08	14 721 589,07	12 251 176,18	12 393 917,05
Liczba akcji	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	4,50	4,07	3,39	3,43
Rozwodniona liczba akcji	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję ( w zł)	4,50	4,07	3,39	3,43

Wiceprezes Zarządu: Wiesław Niedzielski

osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Karolina Mikołajczak

B. Rachunek zysków i strat w układzie kalkulacyjnym

	3Q2018	1-3Q2018	3Q2017	1-3Q2017
	od 01.07.2018	od 01.01.2018	od 01.07.2017	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2018	do 30.09.2017	do 30.09.2017
	PLN	PLN	PLN	PLN
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: A.	18 321 513,19	55 309 223,78	16 125 381,39	48 151 494,20
– od jednostek powiązanych	0,00	0,00	0,00	0,00
Przychody netto ze sprzedaży produktów I.	18 321 513,19	55 309 223,78	16 125 381,39	48 151 494,20
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów II.	0,00	0,00	0,00	0,00
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: B	12 847 787,56	38 397 570,36	11 929 546,00	34 272 862,85
– jednostkom powiązanym	0,00	0,00	0,00	0,00
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów I.	12 847 787,56	38 397 570,36	11 929 546,00	34 272 862,85
Wartość sprzedanych towarów i materiałów II.	0,00	0,00	0,00	0,00
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży C.	5 473 725,63	16 911 653,42	4 195 835,39	13 878 631,35
D Koszty sprzedaży	3 029 982,77	8 966 169,54	2 970 186,90	8 930 152,80
Koszty ogólnego zarządu E.	1 198 820,25	3 804 069,22	1 026 393,97	2 994 007,21
Zysk (strata) ze sprzedaży F.	1 244 922,61	4 141 414,66	199 254,52	1 954 471,34
Pozostałe przychody operacyjne G.	233 407,14	1 345 756,02	344 278,06	930 663,90
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych I.	0,00	112 219,57	0,00	18 436,67
Dotacje II.	105 435,92	315 285,96	107 667,09	321 506,00
III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne przychody operacyjne IV.	127 971,22	918 250,49	236 610,97	590 721,23
Pozostałe koszty operacyjne H.	38 398,60	413 443,16	109 980,49	348 787,40
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych I.	0,00	0,00	0,00	0,00
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych II.	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne koszty operacyjne III.	38 398,60	413 443,16	109 980,49	348 787,40
Zysk (strata) z działalności operacyjnej I	1 439 931,15	5 073 727,52	433 552,09	2 536 347,84
Przychody finansowe J	603 959,52	424 373,84	186 240,70	1 299 331,24
Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: I.	0,00	0,00	0,00	0,00
a) od jednostek powiązanych, w tym	0,00	0,00	0,00	0,00
– w, których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00	0,00
b) od jednostek pozostałychm w tym:	0,00	0,00	0,00	0,00
– w, których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00	0,00
Odsetki, w tym: II.	69,37	854,44	1 766,58	2 947,23
– od jednostek powiązanych	0,00	0,00	0,00	0,00
Zysk tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: III.	0,00	0,00	0,00	0,00
– w jednostakch powiązanych	0,00	0,00	0,00	0,00
Aktualizacja wartości aktywów finansowych IV.	0,00	0,00	0,00	0,00
V Inne	603 890,15	423 519,40	184 474,12	1 296 384,01
Koszty finansowe K.	111 249,66	323 043,46	159 844,40	450 528,74
Odsetki, w tym: I.	111 249,66	321 436,30	119 214,54	396 827,46
– dla jednostek powiązanych	0,00	0,00	0,00	0,00
Strata tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: II.	0,00	0,00	0,00	0,00
– w jednostakch powiązanych	0,00	0,00	0,00	0,00
Aktualizacja wartości aktywów finansowych III.	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne IV.	0,00	1 607,16	40 629,86	53 701,28
Zysk (strata) brutto L.	1 932 641,01	5 175 057,90	459 948,39	3 385 150,34
Podatek dochodowy M.	378 027,00	1 150 031,00	128 323,00	633 015,00
- w tym częśc bieżąca	320 912,00	1 236 206,00	110 289,00	609 713,00
- w tym części odroczona	57 115,00	-86 175,00	18 034,00	23 302,00
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) N.	0,00	0,00	0,00	0,00
Zysk (strata) netto O	1 554 614,01	4 025 026,90	331 625,39	2 752 135,34

Prezes Zarządu: Krzysztof Fryc

Wiceprezes Zarządu: Wiesław Niedzielski

osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Karolina Mikołajczak

	od 01.07.2018 do 30.09.2018	od 01.01.2018 do 30.09.2018	od 01.07.2017 do 30.09.2017
	PLN	PLN	PLN	PLN
Zysk (strata) netto (zannualizowany) do końca kwartału	nd	3 882 286,03	nd	2 480 129,14
Średnioważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,43	1,11	0,09	0,76
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego	nd	3 617 600,00	nd	3 617 600,00
Zysk (strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł)	nd	1,07	nd	0,69
Średnioważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,43	1,11	0,09	0,76

Wiceprezes Zarządu: Wiesław Niedzielski

osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Karolina Mikołajczak

C. Zestawienie zmian w kapitale własnym

	3Q2018	1-3Q2018	3Q2017	1-3Q2017
	od 01.07.2018	od 01.01.2018	od 01.01.2017	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2018	do 31.12.2017	do 30.09.2017
	PLN	PLN		PLN
I Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)	14 721 589,07	12 251 176,18	9 641 781,71	9 641 781,71
korekty błędów –	0,00	0,00	0,00	0,00
I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach	14 721 589,07	12 251 176,18	9 641 781,71	9 641 781,71
Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 1	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00
Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 1.1.	0,00	0,00	0,00	0,00
zwiększenie (z tytułu) a)	0,00	0,00	0,00	0,00
– emisji akcji - rejestracja w KRS	0,00	0,00	0,00	0,00
b) zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00	0,00
– umorzenia udziałów (akcji)	0,00	0,00	0,00	0,00
Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 1.2.	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00	3 617 600,00
Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 2	0,00	0,00	0,00	0,00
Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy 2.1.	0,00	0,00	0,00	0,00
zwiększenie (z tytułu) a)	0,00	0,00	0,00	0,00
zmniejszenie (z tytułu) b)	0,00	0,00	0,00	0,00
Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu 2.2.	0,00	0,00	0,00	0,00
3 Udziały (akcje) własne na początek okresu	0,00	0,00	0,00	0,00
zwiększenie a)	0,00	0,00	0,00	0,00
zmniejszenie b)	0,00	0,00	0,00	0,00
Udziały (akcje) własne na koniec okresu 3.1.	0,00	0,00	0,00	0,00
Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 2	7 817 274,66	5 207 880,19	3 740 857,99	3 740 857,99
Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 2.1.	0,00	2 609 394,47	1 467 022,20	1 467 022,20
zwiększenie (z tytułu) a)	0,00	2 609 394,47	1 467 022,20	1 467 022,20
– objęcia akcji powyżej wartości nominalnej	0,00	0,00	0,00	0,00
– z podziału zysku	0,00	2 609 394,47	1 467 022,20	1 467 022,20
zmniejszenie (z tytułu) b)	0,00	0,00	0,00	0,00
– koszt emisji akcji	0,00	0,00	0,00	0,00
Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 2.2.	7 817 274,66	7 817 274,66	5 207 880,19	5 207 880,19
Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 3	0,00	0,00	0,00	0,00
Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 3.1.	0,00	0,00	0,00	0,00
zwiększenie (z tytułu) a)	0,00	0,00	0,00	0,00
zmniejszenie (z tytułu) b)	0,00	0,00	0,00	0,00
3.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu	0,00	0,00	0,00	0,00
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 4	816 301,52	816 301,52	816 301,52	816 301,52
Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 4.1.	0,00	0,00	0,00	0,00
zwiększenie (z tytułu) a)	0,00	0,00	0,00	0,00
zmniejszenie (z tytułu) b)	0,00	0,00	0,00	0,00
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 4.2.	816 301,52	816 301,52	816 301,52	816 301,52
Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 5	2 470 412,89	2 609 394,47	1 467 022,20	1 467 022,20
5.1 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	2 470 412,89	2 609 394,47	1 467 022,20	1 467 022,20
korekty błędów podstawowych –	0,00	0,00	0,00	0,00
Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 5.2	2 470 412,89	2 609 394,47	1 467 022,20	1 467 022,20
5.3 Zmiany zysku z lat ubiegłych	0,00	0,00	0,00	0,00
zwiększenie (z tytułu) a)	0,00	0,00	0,00	0,00
zmniejszenie (z tytułu) b)	0,00	2 609 394,47	1 467 022,20	1 467 022,20
– podział zysku z lat ubiegłych - pokrycie straty z lat ubiegłych	0,00	0,00	0,00	0,00
– podział zysku z lat ubiegłych - zasilenie kapitału zapasowego	0,00	2 609 394,47	1 467 022,20	1 467 022,20
5.4. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0,00	0,00	0,00	0,00
Strata z lat ubiegłych na początek okresu 5.5.	0,00	0,00	0,00	0,00
korekty błędów podstawowych –	0,00	0,00	0,00	0,00
Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach
5.6.	0,00	0,00	0,00	0,00
zwiększenie (z tytułu) a)	0,00	0,00	0,00	0,00
zmniejszenie (z tytułu) b)	0,00	0,00	0,00	0,00
Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 5.5.	0,00	0,00	0,00	0,00
Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 5.8.	2 470 412,89	0,00	0,00	0,00
6 Wynik netto	1 554 614,01	4 025 026,90	2 609 394,47	2 752 135,34
zysk netto a)	1 554 614,01	4 025 026,90	2 609 394,47	2 752 135,34
strata netto b)	0,00	0,00	0,00	0,00
odpisy z zysku c)	0,00	0,00	0,00	0,00
Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) II.	16 276 203,08	16 276 203,08	12 251 176,18	12 393 917,05
Kapitał (fundusz) własny, po uwzgl. proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) III.	16 276 203,08	16 276 203,08	12 251 176,18	12 393 917,05

Prezes Zarządu: Krzysztof Fryc

Wiceprezes Zarządu: Wiesław Niedzielski

osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Karolina Mikołajczak Poznań, 19 listopada 2018 roku

D. Rachunek przepływów pieniężnych

	3Q2018	1-3Q2018	3Q2017	1-3Q2017
	od 01.07.2018	od 01.01.2018	od 01.07.2017	od 01.01.2017
	do 30.09.2018	do 30.09.2018	do 30.09.2017	do 30.09.2017
	PLN	PLN	PLN	PLN
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto I	1 554 614,01	4 025 026,90	331 625,39	2 752 135,34
Korekty razem II.	-1 317 523,84	485 735,76	711 167,00	1 120 976,52
1 Amortyzacja	1 125 641,96	3 176 148,43	933 414,75	2 634 841,30
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 2	0,00	0,00	27 832,51	-69 547,64
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 3	111 249,66	323 043,46	119 214,54	396 827,46
4 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	0,00	-112 219,57	0,00	-18 436,67
Zmiana stanu rezerw 5	-18 517,00	201 399,81	27 442,00	155 856,81
Zmiana stanu zapasów 6	-153 980,37	-268 695,66	-551 415,32	-853 291,84
7 Zmiana stanu należności	721 606,99	-3 848 217,15	703 394,91	-2 688 691,21
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 8	-2 306 050,12	1 799 718,26	-648 781,79	1 267 916,49
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 9	-2 678,13	-598 523,00	-40 589,03	772 835,41
10. Inne korekty (wycena instrumentów finansowych)	-794 796,83	-186 918,82	140 654,43	-477 333,59
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej III.	237 090,17	4 510 762,66	1 042 792,39	3 873 111,86
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej B
I Wpływy	0,00	150 735,77	0,00	32 000,00
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 1	0,00	150 735,77	0,00	32 000,00
Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 2	0,00	0,00	0,00	0,00
3 Z aktywów finansowych, w tym:	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne wpływy inwestycyjne 4	0,00	0,00	0,00	0,00
Wydatki II.	8 170 230,12	15 964 062,85	900 328,15	2 518 433,33
1 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	7 963 630,12	15 757 462,85	900 328,15	2 518 433,33
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 2	0,00	0,00	0,00	0,00
Na aktywa finansowe, w tym: 3	206 600,00	206 600,00	0,00	0,00
a) w jednostkach powiązanych	0,00	0,00	0,00	0,00
w pozostałych jednostkach b)	206 600,00	206 600,00	0,00	0,00
– nabycie aktywów finansowych	206 600,00	206 600,00	0,00	0,00
– udzielone pożyczki długoterminowe	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne wydatki inwestycyjne 4	0,00	0,00	0,00	0,00
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej III.	-8 170 230,12	-15 813 327,08	-900 328,15	-2 486 433,33
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy I	9 505 415,85	12 250 993,13	6 904 798,03	10 937 817,60
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów 1
kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0,00	0,00	0,00	0,00
Kredyty i pożyczki 2	9 505 415,85	12 250 993,13	6 904 798,03	10 937 817,60
Emisja dłużnych papierów wartościowych 3	0,00	0,00	0,00	0,00
4 Inne wpływy finansowe	0,00	0,00	0,00	0,00
Wydatki II.	350 778,77	2 501 025,54	7 559 433,26	12 378 408,42
Nabycie udziałów (akcji) własnych 1	0,00	0,00	0,00	0,00
2 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 3	0,00	0,00	0,00	0,00
Spłaty kredytów i pożyczek 4	0,00	1 751 189,47	6 894 611,83	10 556 690,64
5 Wykup dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00	0,00
Z tytułu innych zobowiązań finansowych 6	0,00	0,00	0,00	0,00
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 7	239 529,11	426 792,61	545 606,89	1 424 890,32
8 Odsetki	111 249,66	323 043,46	119 214,54	396 827,46
Inne wydatki finansowe 9	0,00	0,00	0,00	0,00
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej III.	9 154 637,08	9 749 967,59	-654 635,23	-1 440 590,82
D Przepływy pieniężne netto razem	1 221 497,13	-1 552 596,83	-512 170,99	-53 912,29
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: E.	1 221 497,13	-1 552 596,83	-512 170,99	-53 912,29
zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych –	0,00	0,00	0,00	0,00
F. Środki pieniężne na początek okresu	2 120 526,48	4 894 620,44	2 485 466,88	2 027 208,18
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: G.	3 342 023,61	3 342 023,61	1 973 295,89	1 973 295,89
o ograniczonej możliwości dysponowania –	0,00	0,00	0,00	0,00

Prezes Zarządu: Krzysztof Fryc

Wiceprezes Zarządu: Wiesław Niedzielski

osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Karolina Mikołajczak

E. Informacja dodatkowa, zgodnie z par. 66 ust. 5 Rozporządzenia

1. Informacja o stosowanych zasadach (polityce) rachunkowości

Sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał 2018 roku zostało przygotowane zgodnie z zasadami rachunkowości wynikającymi z ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2018 roku Nr 395 wraz z późniejszymi zmianami) oraz zasadami (polityką) rachunkowości Spółki, przyjętą uchwałą Zarządu Spółki nr 1 z dnia 2 listopada 2011 roku z późniejszymi zmianami.

W 2018 roku Spółka nie dokonywała zmian stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego.

Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne są wyceniane według cen nabycia lub kosztów wytworzenia (dla kosztów prac rozwojowych), pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Stawki amortyzacyjne ustalone zostały z uwzględnieniem okresu ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych i prawnych, które odzwierciedlają faktyczny okres ich użytkowania. Wartości niematerialne amortyzuje się metodą liniową.

Środki trwałe

W pozycji tej ujęte zostały rzeczowe aktywa trwałe i zrównane z nimi, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, kompletne, zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby jednostki.

Grunty wyceniane są według cen nabycia pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Środki trwałe, inne niż grunty wyceniane są według cen nabycia, kosztów wytworzenia pomniejszonych o odpisy umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

W celach bilansowych Spółka stosuje stawki amortyzacyjne odpowiadające okresowi ekonomicznej użyteczności, okresowo je weryfikując. W celach podatkowych Spółka stosuje stawki amortyzacyjne wynikające z ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych określającej wysokość amortyzacji stanowiącej koszty uzyskania przychodów.

Składniki majątku o przewidywanym okresie użytkowania nie przekraczającym jednego roku oraz wartości początkowej nie przekraczającej 3,5 tysiąca złotych, z wyjątkiem przenośnych i stacjonarnych komputerów osobistych, są jednorazowo odpisywane w ciężar kosztów w momencie przekazania do użytkowania.

Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne umarzane są według metody liniowej począwszy od miesiąca następnego po miesiącu przyjęcia do eksploatacji w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Grunty nie są amortyzowane.

Leasing

Spółka jest stroną umów leasingowych na podstawie, których przyjmuje do odpłatnego używania lub pobierania pożytków obce środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne przez uzgodniony okres.

W przypadku umów leasingu, na mocy których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z tytułu posiadania aktywów będących przedmiotem umowy (art. 3 ust. 4 ustawy o rachunkowości), przedmiot leasingu jest ujmowany w aktywach jako środek trwały i jednocześnie ujmowane jest zobowiązanie w kwocie równej wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu. Opłaty leasingowe są dzielone między koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe będące przedmiotem umowy leasingu finansowego są amortyzowane w sposób określony dla własnych środków trwałych. Jednakże gdy brak jest pewności co do przejścia prawa własności przedmiotu umowy, wówczas środki trwałe używane na podstawie umów leasingu

finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: przewidywany okres użytkowania lub okres trwania leasingu.

Opłaty leasingowe z tytułu umów, które nie spełniają warunków umowy leasingu finansowego, ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Udziały w innych jednostkach oraz inne inwestycje zaliczone do aktywów trwałych

Udziały w innych jednostkach zaliczone do finansowych aktywów trwałych wyceniane są według cen nabycia pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Zapasy

Do zapasów, czyli rzeczowych składników majątku obrotowego zalicza jednostka: towary nabyte w celu ich dalszej sprzedaży oraz materiały używane do produkcji.

Materiały i towary w ciągu roku przyjmowane są w cenach nabycia i zaliczane w koszty w momencie ich wydania na produkcję. Na dzień bilansowy materiały wyceniane są wg metody FIFO - "pierwsze przyszło – pierwsze wyszło".

Analizy zapasów pod kątem przydatności ekonomicznej oraz utraty wartości, wynikającej z różnicy między ceną księgową a obecną ceną rynkową, pomniejszoną o koszty sprzedaży, Jednostka dokonuje na koniec roku obrotowego. Nie dotyczy to sytuacji nadzwyczajnych, w tym np. takich, kiedy Spółka uzna za prawdopodobną zmianę rynkowej wartości zapasów w wyniku zdarzeń jednorazowych, w tym losowych. Odpisanie wartości zapasów materiałów do poziomu ich wartości netto możliwej do uzyskania odbywa się na zasadzie odpisów indywidualnych. Jednak wartości materiałów i surowców nie odpisuje się do kwoty niższej od ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, jeżeli oczekuje się, że wyroby gotowe, do produkcji których zostaną wykorzystane, zostaną sprzedane w wysokości ceny nabycia lub kosztu wytworzenia lub powyżej ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Utworzone odpisy obciążają pozostałe koszty operacyjne, z kolei rozwiązanie odpisów zwiększa pozostałe przychody operacyjne.

Należności

Na dzień bilansowy należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożności.

Należności, roszczenia i zobowiązania wymagające zapłaty w walutach obcych wykazuje się w ciągu roku w wartości nominalnej, przeliczonej na złote polskie według kursu średniego NBP z dnia poprzedzającego dokonanie operacji.

Wartość należności podlega aktualizacji z uwzględnieniem stopnia prawdopodobieństwa ich zapłaty na zasadzie dokonania odpisów aktualizujących ich wartość w następujących przypadkach:

• 1) posiadania należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub stan upadłości oraz w stosunku do których zostało otwarte postępowanie restrukturyzacyjne lub został złożony wniosek o zatwierdzenie układu w postępowaniu o zatwierdzenie układu - do wysokości należności nieobjętych gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności - zgłoszonymi likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym lub umieszczonej w spisie wierzytelności w postepowaniu restrukturyzacyjnym,
• 2) posiadania należności od dłużników, co do których oddalony został wniosek o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego w pełnej wysokości należności,
• 3) dysponowania należnościami kwestionowanymi przez dłużników lub gdy dłużnicy zalegają z ich zapłatą, natomiast ocena sytuacji majątkowej i finansowej danego dłużnika wskazuje, że ściągnięcie należności w umownej kwocie - nie jest możliwe - do wysokości nie pokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem spłaty należności,
• 4) posiadania należności stanowiących równowartość kwot je podwyższających, w stosunku do których dokonano uprzednio odpisów aktualizujących - w wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania,

5) posiadania należności przeterminowanych lub nieprzeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobieństwa ich nieściągalności, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalności albo strukturą odbiorców – w wysokości wiarygodnie oszacowanych kwot odpisów na nieściągalne należności.

Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych, zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący.

Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne, od których nie dokonano odpisów aktualizujących ich wartość lub dokonano odpisów w niepełnej wysokości, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych lub w przypadkach określonych przepisami, kapitalizuje się w wartości aktywów.

Zobowiązania

Za zobowiązania uznaje się wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów Spółki.

Na dzień powstania zobowiązania wycenia się według wartości nominalnej. Na dzień bilansowy zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.

Na dzień bilansowy wycenia się wyrażone w walutach obcych składniki pasywów po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia po wynikającym z charakteru operacji kursie faktycznie zastosowanym w tym dniu, natomiast dla pozostałych operacji po kursie średnim ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego transakcję.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych lub, w przypadkach określonych przepisami, kapitalizuje się w wartości aktywów.

Środki pieniężne

Środki pieniężne w banku i w kasie wycenia się według wartości nominalnej.

Środki pieniężne w walutach obcych wycenia się w ich wartości nominalnej przeliczonej na złote polskie. Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia po wynikającym z charakteru operacji kursie faktycznie zastosowanym w tym dniu, natomiast dla pozostałych operacji po kursie średnim ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego transakcję.

Wycenę rozchodu środków pieniężnych wyrażonych w walucie obcej Spółka realizuje według metody FIFO - "pierwsze przyszło - pierwsze wyszło".

Na dzień bilansowy wycenia się wyrażone w walutach obcych składniki aktywów po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Dodatnie i ujemne różnice kursowe powstałe z przeliczenia na koniec roku obrotowego środków pieniężnych w walutach obcych na złote polskie zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych.

Inwestycje krótkoterminowe

Inwestycje krótkoterminowe, z wyłączeniem środków pieniężnych i instrumentów finansowych, wyceniane są według ceny (wartości) rynkowej albo według ceny nabycia, zależnie od tego, która z nich jest niższa, a krótkoterminowe inwestycje, dla których nie istnieje aktywny rynek w wartości godziwej.

Skutki wzrostu lub obniżenia wartości inwestycji krótkoterminowych wycenionych według cen (wartości) rynkowych zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych.

Różnice kursowe

Na dzień bilansowy wycenione zostały wyrażone w walutach obcych składniki aktywów i pasywów – po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Różnice kursowe, dotyczące innych niż rzeczowe składniki majątku trwałego, pozostałych aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych, powstałe na dzień wyceny oraz przy zapłacie należności i zobowiązań w walutach obcych, zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych.

Kapitał własny

Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym. Zadeklarowane lecz niewniesione wkłady kapitałowe ujmowane są jako należne wkłady na poczet kapitału w aktywach.

Na dzień bilansowy kapitał akcyjny wykazuje się w wysokości określonej w statucie i zarejestrowanej w Krajowym Rejestrze Sądowym. Kapitał akcyjny wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych i zarejestrowanych akcji.

Na dzień 30 września 2018 roku kapitał akcyjny w kwocie 3.617.600 złotych tworzyło 3.617.600 akcji o równej wartości nominalnej 1,00 złotych każda.

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji	Wartość nominalna w zł	Kapitał podstawowy na 30 czerwca 2018 roku	Udział w kapitale zakładowym na 30 czerwca 2018 roku
Krzysztof Fryc, prezes Zarządu	1.655.497	1,00	1.655.497	45,8%
Wiesław Niedzielski, wiceprezes Zarządu	1.655.497	1,00	1.655.497	45,8%
pozostali akcjonariusze z udziałem poniżej 5%	306.606	1,00	306.606	8,4%
Razem	3.617.600		3.617.600	100,00%

W roku 2018 Emitent nie dokonywał podwyższenia kapitału podstawowego.

Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 22 maja 2018 roku Zarząd został upoważniony do dokonania podwyższenia kapitału w ramach kapitału docelowego o 600 tys. akcji o łącznej wartości nominalnej 600,0 tys. zł. Zmiana Statutu obejmująca utworzenie kapitału docelowego została zarejestrowana przez KRS w dniu 8 sierpnia 2018 roku. Do dnia sporządzenia niniejszego raportu nie została jednak podjęta jakakolwiek decyzja dot. emisji akcji w ramach kapitału docelowego.

Rezerwy

Rezerwy są to zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Tworzy się je na pewne lub prawdopodobne przyszłe zobowiązania w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów finansowych, strat nadzwyczajnych, zależnie od okoliczności z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą.

Rezerwy wycenia się według uzasadnionej oraz w sposób wiarygodny oszacowanej wartości.

Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe czynne dotyczą poniesionych przez Spółkę kosztów dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych.

Za bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów Spółka uznaje prawdopodobne zobowiązania przypadające na bieżący okres sprawozdawczy.

Odpisy czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów następują stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń.

Podatek odroczony

Odroczony podatek dochodowy jest ustalany w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Aktywa z tytułu podatku dochodowego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty możliwej do odliczenia, przy zachowaniu zasady ostrożności.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwę z tytułu podatku odroczonego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego.

Przy ustalaniu wysokości aktywów i rezerwy z tytułu podatku dochodowego uwzględnia się stawki podatku dochodowego obowiązujące w roku powstania obowiązku podatkowego.

Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w bilansie oddzielnie.

Wpływający na wynik finansowy podatek dochodowy za dany okres sprawozdawczy obejmuje część bieżącą i część odroczoną.

Wykazywana w rachunku zysków i strat część odroczona stanowi różnicę pomiędzy stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego, z tym, że rezerwy i aktywa dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem własnym, odnosi się również na kapitał własny.

Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe wprowadza się do ksiąg rachunkowych na dzień zawarcia kontraktu w cenie nabycia, to jest w wartości godziwej poniesionych wydatków lub przekazanych w zamian innych składników majątkowych, zaś zobowiązania finansowe – w wartości godziwej uzyskanej kwoty lub wartości otrzymanych innych składników majątkowych. Przy ustalaniu wartości godziwej na ten dzień uwzględnia się poniesione na ten dzień koszty transakcji.

Nie później niż na koniec okresu, aktywa finansowe oraz zobowiązania finansowe wycenia się według wartości godziwej.

Klasyfikacja instrumentów finansowych

Instrumenty finansowe ujmowane są oraz wyceniane zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. Poniżej opisane zostały stosowane przez Spółkę zasady wyceny i ujawniania aktywów finansowych. Zasady te nie dotyczą instrumentów finansowych wyłączonych z Rozporządzenia w tym w szczególności udziałów i akcji w jednostkach podporządkowanych, praw i zobowiązań wynikających z umów leasingowych i ubezpieczeniowych, należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz instrumentów finansowych wyemitowanych przez Spółkę stanowiących jej instrumenty kapitałowe.

Podział instrumentów finansowych

Aktywa finansowe dzieli się na:

• aktywa finansowe przeznaczone do obrotu,
• pożyczki udzielone i należności własne,
• aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zobowiązania finansowe dzieli się na:

• zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu,
• pozostałe zobowiązania finansowe.

Zasady ujmowania i wyceny instrumentów finansowych

Aktywa finansowe wprowadza się do ksiąg rachunkowych na dzień zawarcia kontraktu w cenie nabycia, to jest w wartości godziwej poniesionych wydatków lub przekazanych w zamian innych składników majątkowych, zaś zobowiązania finansowe w wartości godziwej uzyskanej kwoty lub wartości otrzymanych innych składników majątkowych. Przy ustalaniu wartości godziwej na ten dzień uwzględnia się poniesione przez Spółkę koszty transakcji.

Aktywa finansowe nabyte w wyniku transakcji dokonanych na rynku regulowanym wprowadza się do ksiąg rachunkowych w dniu ich zawarcia.

Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu

Do aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu zalicza się aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z krótkoterminowych zmian cen oraz wahań innych czynników rynkowych albo krótkiego czasu trwania nabytego instrumentu, a także inne aktywa finansowe, bez względu na zamiary, jakimi kierowano się przy zawieraniu kontraktu, jeżeli stanowią one składnik portfela podobnych aktywów finansowych, co do którego jest duże prawdopodobieństwo realizacji w krótkim terminie zakładanych korzyści ekonomicznych.

Do aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu zalicza się pochodne instrumenty finansowe, z wyjątkiem przypadku, gdy Spółka uznaje zawarte kontrakty za instrumenty zabezpieczające. Do zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu zalicza się również zobowiązanie do dostarczenia pożyczonych papierów wartościowych oraz innych instrumentów finansowych, w przypadku zawarcia przez Spółkę umowy sprzedaży krótkiej.

Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu wycenia się w wartości godziwej, natomiast skutki okresowej wyceny, z wyłączeniem pozycji zabezpieczanych i instrumentów zabezpieczających, zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych okresu sprawozdawczego, w którym nastąpiło przeszacowanie.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Do aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności zalicza się niezakwalifikowane do pożyczek udzielonych i należności własnych aktywa finansowe, dla których zawarte kontrakty ustalają termin wymagalności spłaty wartości nominalnej oraz określają prawo do otrzymania w ustalonych terminach korzyści ekonomicznych, na przykład oprocentowania, w stałej lub możliwej do ustalenia kwocie, pod warunkiem że Spółka zamierza i może utrzymać te aktywa do czasu, gdy staną się one wymagalne.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wycenia się według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Pożyczki udzielone i należności własne

Do pożyczek udzielonych i należności własnych zalicza się, niezależnie od terminu ich wymagalności (zapłaty), aktywa finansowe powstałe na skutek wydania bezpośrednio drugiej stronie kontraktu środków pieniężnych. Do pożyczek udzielonych i należności własnych zalicza się także obligacje i inne dłużne instrumenty finansowe nabyte w zamian za wydane bezpośrednio drugiej stronie kontraktu środki pieniężne, jeżeli z zawartego kontraktu jednoznacznie wynika, że zbywający nie utracił kontroli nad wydanymi instrumentami finansowymi.

Pożyczki udzielone i należności własne, które Spółka przeznacza do sprzedaży w krótkim terminie, zalicza się do aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu.

Do pożyczek udzielonych i należności własnych nie zalicza się nabytych pożyczek ani należności, a także wpłat dokonanych przez Spółkę celem nabycia instrumentów kapitałowych nowych emisji, również wtedy, gdy nabycie następuje w pierwszej ofercie publicznej lub w obrocie pierwotnym, a w przypadku praw do akcji - także w obrocie wtórnym.

Pożyczki udzielone i należności własne wycenia się według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe niezakwalifikowane do powyższych kategorii zaliczane są do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wycenia się w wartości godziwej zaś skutki przeszacowania zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych okresu sprawozdawczego.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu, w tym w szczególności instrumenty pochodne o ujemnej wartości godziwej, które nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające, wykazywane są w wartości godziwej, zaś zyski i straty wynikające z ich wyceny ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat. Pozostałe zobowiązania finansowe wycenia się według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Wszystkie zobowiązania finansowe wprowadza się do ksiąg rachunkowych pod datą zawarcia kontraktu.

Instrumenty pochodne

Ujęcie skutków zmian wartości godziwej bądź zysków i strat z realizacji instrumentów pochodnych zależy od ich przeznaczenia. Instrumenty dzielą się na instrumenty zabezpieczające oraz instrumenty handlowe. W grupie instrumentów zabezpieczających wyróżniane są instrumenty zabezpieczające wartość godziwą i instrumenty zabezpieczające przyszłe przepływy środków pieniężnych. Na dzień bilansowy w Spółce wystąpiły jedynie instrumenty zabezpieczające przyszłe przepływy środków pieniężnych.

Przychody, koszty, wynik finansowy

Przychody i zyski

Za przychody i zyski Spółka uznaje uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zwiększenia wartości aktywów, albo zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do wzrostu kapitału własnego lub zmniejszenia jego niedoboru w inny sposób niż wniesienie wkładów przez udziałowców lub właścicieli.

Koszty i straty

Przez koszty i straty jednostka rozumie uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów, albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców lub właścicieli.

Wynik finansowy

Na wynik finansowy netto składają się:

• wynik działalności operacyjnej, w tym z tytułu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych (pośrednio związanych z działalnością operacyjną jednostki),
• wynik operacji finansowych,
• obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego, którego podatnikiem jest jednostka, i płatności z nim zrównanych, na podstawie odrębnych przepisów.

Różnice pomiędzy PSR a MSR/MSSF

Za wyjątkiem wskazanym poniżej, nie stwierdzono różnic w wartości ujawnionych danych dotyczących kapitału własnego (aktywów netto) i wyniku finansowego netto oraz istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości pomiędzy sprawozdaniami finansowymi i danymi porównywalnymi, sporządzonymi zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości, a odpowiednio sprawozdaniami finansowymi i danymi porównywalnymi, które zostałyby sporządzone zgodnie z MSR/ MSSF.

W Labo Print S.A. przyjęto w roku 2015 program motywacyjny, który byłby rozpatrywany w ramach MSSF 2 w sytuacji, gdyby Spółka stosowała zasady rachunkowości zgodne z MSR. W ramach

programu motywacyjnego w roku 2015 Spółka wyemitowała 75.000 akcji serii E, które zostały objęte przez powiernika po cenie nominalnej wynoszącej 1 zł. Akcje te, w oparciu o warunki regulaminu programu przyjętego przez Radę Nadzorczą, były i będą odsprzedawane w latach 2016-2018 pracownikom i współpracownikom Emitenta, których listę każdorazowo zatwierdza Rada Nadzorcza. Cena odsprzedaży będzie równa wartości nominalnej. Obowiązująca ustawa o rachunkowości i przepisy wykonawcze do niej nie regulują kwestii ujmowania takich programów w sprawozdaniach finansowych, dlatego Labo Print S.A. nie jest w stanie wskazać wpływu na sprawozdanie finansowe ewentualnych skutków ujęcia programu.

Nie stwierdzono również różnic w wartości ujawnionych danych dla danego obszaru.

2. Informacja o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach

z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartości składników aktywów

dane w zł	30.09.2018	30.06.2018	zmiana w 3Q 2018	31.12.2017	30.09.2017
Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	442 946,00	518 578,00	-75 632,00	301 398,00	319 670,00
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	388 705,00	407 222,00	-18 517,00	333 332,00	368 640,00
Rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów	403 044,21	403 044,21	0,00	257 017,40	285 255,40
Rezerwa na odprawy emerytalne	171,45	171,45	0,00	171,45	1 144,20
Odpisy aktualizujące zapasy	32 000,00	50 000,00	-18 000,00	0,00	0,00
Odpisy aktualizujące środki trwałe	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Odpisy aktualizujące WNiP	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Odpisy aktualizujące należności	814 926,03	643 665,49	171 260,54	807 343,90	987 239,30

Zmiana salda odpisu aktualizującego wartość zapasów była efektem rozwiązania w całości odpisu utworzonego na koniec drugiego kwartału 2018 roku w kwocie 50,0 tys. zł (materiały potencjalnie uszkodzone w transporcie okazały się w pełni przydatnymi do produkcji), przy jednoczesnym utworzeniu nowego odpisu w kwocie 32,0 tys. zł, związanego z ryzykiem wadliwości części jednej z dostaw materiałów do produkcji zrealizowanej we wrześniu 2018.

Istotny wzrost wartości odpisów aktualizujących wartość należności był m. in. wynikiem zakończenia współpracy w zakresie ubezpieczania należności z TU Euler Hermes S.A. (EH) i nawiązania współpracy z Compagnie Francaise D'Assurance pour le Commerce Exterieur (COFACE). W wyniku nieprzedłużenia umowy z EH część zdarzeń ubezpieczeniowych zaistniałych po rozwiązaniu umowy, związanych z fakturami wystawionymi w trakcie umowy ubezpieczeniowej, nie została objęta ubezpieczeniem, a tym samym nie nastąpiła wypłata odszkodowania.

3. Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość

We wrześniu 2018 roku Emitent uznał jako koszt jednorazowy kwotę 195,0 tys. zł, wydatkowaną w związku z przenosinami zakładu do nowej hali produkcyjno-magazynowej przy ul. Szczawnickiej 1, w tym na projekt rozmieszczenia maszyn i urządzeń oraz organizacji pracy w nowym obiekcie.

Z dniem 1 września 2018 roku uległa rozwiązaniu umowa pomiędzy Emitentem a podwykonawcą Emitenta, o czym Emitent informował w raporcie bieżącym 22/2018 w dniu 11 lipca 2018 roku. W efekcie, począwszy od września 2018, ulegną obniżeniu comiesięczne pozostałe przychody operacyjne Emitenta z najmu maszyn i urządzeń oraz mediów (40,5 tys. zł miesięcznie), jak również wartość nabywanych usług obcych (kwota zmienna, zależna od wartości zrealizowanych prac). Wzrośnie natomiast – ze względu na przejęcie pracowników podwykonawcy – koszt wytworzenia sprzedanych produktów z powodu wzrostu kosztów wynagrodzeń oraz ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń.

W związku z nabyciem dwóch nowych, istotnych wartościowo urządzeń drukujących, o czym Emitent informował w raporcie 23/2018 w dniu 30 lipca 2018 roku, począwszy od września 2018 roku wzrosła istotnie kwota miesięcznego kosztu amortyzacji (71,1 tys. zł). W związku z nabyciem ww. urządzeń, wzrosła również znacząco wartość środków trwałych w pozycji urządzenia techniczne i maszyny (4.265,8 tys. zł brutto w znaczeniu bilansowym).

Według stanu na koniec września 2018 roku wzrosła również wartość środków trwałych w budowie, co było związane z kontynuacją budowy nowej hali produkcyjno-magazynowej z zapleczem socjalnobiurowym, oraz towarzyszącej jej infrastruktury.

W zakresie przepływów pieniężnych we wrześniu 2018 roku Emitent odnotował ujemny przepływ z działalności inwestycyjnej związany z nabyciem udziałów w spółce W2P sp. z o.o. w wysokości -206,0 tys. zł, o czym Emitent informował w raporcie 30/2018 w dniu 24 września 2018 roku.

4. Objaśnienia dotyczące sezonowości działalności Emitenta

W trzecim kwartale 2018 roku Spółka odnotowała kontynuację sezonowości działalności. Na przestrzeni ostatnich lat wyraźnie wyższe przychody Spółka regularnie osiągała w drugim i trzecim kwartale roku, niższe wygenerowano zaś w kwartałach pierwszym i czwartym.

Podobnie jak we wcześniejszych okresach, sezonowość przychodów ze sprzedaży jest w ocenie Emitenta wynikiem następujących prawidłowości:

• budżety reklamowe większości klientów finalnych Emitenta są ustalane w pierwszym kwartale roku kalendarzowego, przez co znaczące zamówienia pojawiają się od początku, a najczęściej dopiero od drugiej połowy lutego;
• drugi kwartał to szczyt różnego rodzaju imprez (targi, wystawy, akcje plenerowe, koncerty), do organizacji których wykorzystywane są wyroby Emitenta;
• kwartał trzeci to okres letni i wczesnojesienny, kiedy aktywność reklamowa i marketingowa klientów pozostaje na wysokim poziomie;
• ze względu na przerwę świąteczną, od początku grudnia następuje wyraźne zmniejszenie wolumenu i wartości zamówień.

W roku 2018 przychody ze sprzedaży w trzecim kwartale były nieco niższe, niż wynikałoby to z obserwowanej od kilku lat tendencji. W ocenie Zarządu było to wynikiem przede wszystkim niższej od oczekiwanej aktywności klientów w drugiej połowie sierpnia i na początku września, co najprawdopodobniej stanowiło efekt wysokich temperatur sprzyjających przedłużeniu okresu urlopowego w całej Europie. To z kolei przełożyło się na późniejsze rozpoczęcie składania zamówień przez wielu klientów, w szczególności segmentów druku cyfrowego oraz opakowań i standów. Dodatkowymi czynnikami wpływającymi na niższą dynamikę sprzedaży, istotnymi w obszarze druku cyfrowego, były:

• kontynuacja rozpoczętego w pierwszym kwartale 2018 roku ograniczania liczby i wartości zleceń o niskiej rentowności jednostkowej oraz rezygnacja z obsługi klientów oczekujących istotnego obniżenia cen w zamian za zwiększanie wolumenów zamówień,
• czasowe wstrzymanie pod koniec drugiego i na początku trzeciego kwartału rozsyłania do klientów wiadomości mailowych zawierających informacje handlowe, co było spowodowane koniecznością dookreślenia możliwości w tym zakresie w związku z rozpoczęciem obowiązywania przepisów RODO.

5. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów

Informacje przedstawiono w pkt. E.2. powyżej.

6. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów

Informacje przedstawiono w pkt. E.2. powyżej.

7. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Informacje przedstawiono w pkt. E.2. powyżej.

8. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Informacje przedstawiono w pkt. E.2. powyżej.

9. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W trzecim kwartale 2018 roku Spółka nie przeprowadziła transakcji sprzedaży istotnych rzeczowych aktywów trwałych. Informację o nabyciu ważniejszych aktywów przedstawiono w pkt. 3 Informacji uzupełniających do raportu kwartalnego.

10. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na koniec trzeciego kwartału 2018 roku Spółka posiadała zobowiązania do zapłaty z tytułu zakupu środków trwałych na kwotę 316,6 tys. zł. Wszystkie istotne zobowiązania wymagalne do dnia 30 września 2018 roku zostały uregulowane.

11. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W trzecim kwartale 2018 roku Emitent nie dokonywał rozliczeń z tytułu spraw sądowych, których wartość jednostkowa lub łączna stanowiłyby dla niego kwotę istotną.

12. Informacje odnośnie korekt błędów poprzednich okresów

W okresie objętym niniejszym raportem Emitent nie dokonywał korekt błędu.

13. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki

W trzecim kwartale 2018 roku nie miały miejsca zmiany sytuacji gospodarczej, warunków prowadzenia działalności gospodarczej ani zdarzenia jednostkowe, które przełożyłyby się lub mogłyby się przełożyć w sposób istotny na wartość godziwą aktywów lub zobowiązań finansowych Emitenta.

14. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy

W trzecim kwartale 2018 roku Spółka nie odnotowała przypadków niespłacenia zadłużenia lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

15. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi

W trzecim kwartale 2018 roku Spółka nie zawierała z podmiotami powiązanymi transakcji, które pojedynczo lub łącznie byłyby transakcjami istotnymi. Wszystkie transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych. Nie jest planowane zawieranie transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

16. Informacje o zmianie sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych

W trzecim kwartale 2018 roku Spółka nie dokonywała zmian sposobu wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych. W wartości godziwej wyceniane są pochodne instrumenty finansowe, tj. opcje walutowe oraz kontrakt IRS, jak również zawarte kontrakty forward. Wartość godziwa ustalana jest na podstawie wyceny otrzymywanej od banków.

17. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych

W trzecim kwartale 2018 roku Spółka nie dokonywała zmian w klasyfikacji aktywów finansowych.

18. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty papierów wartościowych

W trzecim kwartale 2018 roku Spółka nie emitowała ani nie przeprowadziła odkupu lub wykupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Spółka nie jest emitentem nieudziałowych papierów wartościowych podlegających spłacie.

19. Informacje dotyczące dywidendy

W roku 2018 Spółka nie wypłacała dywidendy. Podział zysku poprzez wypłatę dywidendy nie został również uchwalony przez Walne Zgromadzenie, które całość zysku wypracowanego w roku 2017 postanowiło przeznaczyć na kapitał zapasowy Spółki.

20. Zdarzenia po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta

Po 30 września 2018 roku Spółka nie odnotowała niezaplanowanych wcześniej zdarzeń istotnych dla jej przyszłych wyników finansowych za wyjątkiem zawarcia w dniu 26 października 2018 roku transakcji zabezpieczających ryzyko zmienności kursu złotego do euro w okresie od maja 2019 do maja 2020 roku. Przedmiotem transakcji była wyłącznie sprzedaż kontraktów forward. Transakcje zostały zawarte z PKO Bankiem Polskim S.A., Santander Bank Polska S.A., ING Bankiem Śląskim S.A. i Alior Bank S.A. W ramach zawartych transakcji Emitent zabezpieczył kurs wymiany łącznie 10.140,0 tys. euro. Średnioważony kurs zawartych transakcji wynosi 4,4000 zł/euro. Więcej informacji zawarto w raporcie 32/2018 z 26 października 2018 roku

W dniu 5 października 2018 Spółka otrzymała pozwolenie na użytkowanie obiektu produkcyjnomagazynowego z zapleczem biurowo-socjalnym, tj. inwestycji prowadzonej od 2017 roku. W związku z powyższym, do 31 października 2018 roku Spółka przeniosła do nowego obiektu całość działalności prowadzonej wcześniej w wynajmowanych pomieszczeniach przy ul. Rabczańskiej 1. Konsekwentnie, w dniu 24 października 2018 roku Spółka dokonała zmiany adresu prowadzenia działalności na ul. Szczawnicka 1, 60 471 Poznań.

21. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Na koniec trzeciego kwartału 2018 roku Spółka nie posiadała zobowiązań warunkowych innych niż weksle stanowiące zabezpieczenie umów kredytowych i leasingowych, a więc wykazanych w bilansie, umowy dotyczącej udzielenia limitu na transakcje skarbowe oraz umów dotacyjnych. Spółka nie posiadała aktywów warunkowych. Weksle stanowiące zabezpieczenie zawartych umów mogą zostać zrealizowane w przypadku braku spłaty rat kapitałowych. Większość wystawionych weksli stanowią weksle in blanco.

22. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Emitenta.

Na przychody kolejnych kwartałów, a tym samym wynik finansowy, istotny wpływ będzie miało tempo pozyskiwania nowych klientów we wszystkich segmentach działalności Spółki. W zakresie segmentów druku cyfrowego oraz cyfrowego druku etykiet pozyskiwanie nowych klientów i rozwijanie współpracy z obecnymi będzie istotne z punktu widzenia wzrostu przychodów i wyniku finansowego. W przypadku segmentu standów i opakowań tekturowych będzie ono nadal istotne dla osiągnięcia dodatniej rentowności operacyjnej, na co aktualnie nie pozwala poziom kosztów stałych przy rosnących kosztach pracy. We wszystkich segmentach niezwykle ważne będzie również weryfikowanie zasad współpracy z dotychczasowymi klientami pod kątem rentowności realizowanych zleceń, w szczególności wymagających znaczących nakładów pracy ręcznej.

W czwartym kwartale 2018 roku w wyniku finansowym Emitenta znajdzie odzwierciedlenie szereg wydatków jednorazowych, poniesionych w październiku i listopadzie 2018 roku w związku z relokacją zakładu produkcyjnego do nowej nieruchomości. Z tej samej przyczyny nieznacznemu obniżeniu mogą również ulec przychody w segmencie druku cyfrowego.

Dla wzrostu przychodów w segmencie druku cyfrowego w kolejnych kwartałach istotne będzie dalsze rozwijanie mocy produkcyjnych poprzez systematyczne odnawianie parku urządzeń. Niezależnie od

nabycia w lipcu 2018 roku dwóch nowych urządzeń drukujących, we wrześniu 2018 roku Emitent wynajął na okres jedenastu miesięcy dwa kolejne urządzenia, tj. HS EFI Vutek HS 125 oraz EFI FabriVu 340, co pozwoliło zwiększyć elastyczność produkcji, w szczególności w zakresie dużych zleceń o krótkim okresie realizacji.

Ze względu na fakt, że moce produkcyjne w segmencie druku etykiet są bliskie wykorzystania, Emitent planuje dokonać zakupu nowych urządzeń drukujących i wykańczających dla tego segmentu w pierwszej połowie 2019 roku.

W kolejnych okresach sprawozdawczych na wyniki finansowe niezwykle istotny wpływ będzie miał nadal kurs złotego do walut obcych, w szczególności do euro. Mając na względzie posiadane przez Emitenta instrumenty zabezpieczające ryzyko kursowe, których szczegółowe opisy zawarto w raportach 16/2018 z 25 maja 2018 oraz 32/2018 z 26 października 2018 roku, kształtowanie się kursu euro do złotego w horyzoncie kolejnych sześciu miesięcy na obecnym poziomie należy uznać za neutralne lub umiarkowanie pozytywne.

Prezes Zarządu: Krzysztof Fryc Wiceprezes Zarządu: Wiesław Niedzielski osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Karolina Mikołajczak