Ciech S.A.

Investor Presentation • Dec 5, 2018

Strategia Grupy CIECH na 2019-2021

5 grudnia 2018

Zastrzeżenia prawne

Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, zawiera jedynie informacje podsumowujące i nie ma wyczerpującego charakteru, ani nie jest przeznaczone do tego, by być jedyną podstawą jakiejkolwiek analizy lub oceny. Opracowanie nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej CIECH S.A. ani Grupy CIECH, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. CIECH S.A. przygotował opracowanie z należytą starannością, jednak może ono zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. CIECH S.A. nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności za ewentualne błędy, pominięcia lub nieprawidłowości zawarte w niniejszym dokumencie. Opracowanie nie może być rozumiane jako prognoza przyszłych wyników CIECH S.A. lub Grupy CIECH. Stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Faktyczne wyniki osiągnięte przez CIECH S.A. lub Grupę CIECH mogą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Przedstawione dane są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez CIECH S.A. lub Grupę CIECH będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. Zarząd CIECH S.A. nie składa żadnych zapewnień (wyraźnych lub dorozumianych) w zakresie informacji przedstawionych w niniejszym opracowaniu. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które CIECH S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Niniejsze opracowanie nie stanowi reklamy. Opracowanie nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym i żadne postanowienia w nim zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. CIECH S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody CIECH S.A.

Duża skala biznesu oraz solidna pozycja rynkowa

Znaczący gracz na europejskim i globalnym rynku chemicznym

Mocna pozycja na głównych rynkach i coraz większa obecność na tych szybko rosnących

Doświadczona kadra z szeroką wiedzą i dużym doświadczeniem

Strategia Grupy CIECH 2019-2021

Aktywa Grupy CIECH

* Pozycja wśród polskich producentów Źródło: IHS, IAL, szacunki własne

Nowoczesne podejście biznesowe dzięki profesjonalnej kadrze

Dawid Jakubowicz Prezes Zarządu

Ceniony ekspert z międzynarodowym doświadczeniem operacyjnym w budowaniu wartości spółek z sektorów chemicznego, wydobywczego, energetycznego, motoryzacyjnego i nowych technologii. Pracował dla międzynarodowej firmy audytorskiej KPMG. Pełnił funkcję członka Rady Nadzorczej CIECH S.A. od czerwca 2018 do grudnia 2018.

ZARZĄD RADA NADZORCZA

Sebastian Kulczyk Przewodniczący RN

Od 2010 związany z Grupą Kulczyk Investments, od grudnia 2013 jako Prezes Zarządu (Chief Executive Officer) Kulczyk Investments. W latach 2009-2010 pracował w banku inwestycyjnym Lazard w Londynie. Ma doświadczenie w kierowaniu spółkami działającymi w sektorze elektronicznego biznesu. Pracował również w departamencie mediów cyfrowych Sony BMG w Nowym Jorku. Od wielu lat inwestuje i rozwija przedsięwzięcia z obszaru new-tech.

Tomasz Mikołajczak Zastępca Przewodniczącego RN

Piotr Augustyniak Członek RN

Mariusz Nowak Członek RN

Artur Olech Członek RN

Artur Osuchowski Członek Zarządu

Mirosław Skowron Członek Zarządu

Strategia Grupy CIECH 2019-2021 6

Zdywersyfikowane portfolio produktowe

Grupa CIECH

Przychody LTM: 3.664 mln PLN EBITDA (Z) LTM: 723 mln PLN Marża EBITDA (Z) LTM: 19,7%

Nota: Zaprezentowano wyniki za okres czterech kwartałów: Q4 2017-Q3 2018; suma segmentów nie jest równa wynikom Grupy CIECH ze względu na pominięcie wyników segmentu transportowego, pozostałej działalności, funkcji korporacyjnych oraz wyłączeń konsolidacyjnych

Wartości Grupy CIECH

	WARTOŚCI
C lient-centric,	Zwiększenie satysfakcji klientów	Chcemy być organizacją wsłuchującą się w potrzeby klientów, nieustannie dostosowującą ofertę, traktującą klientów jako ambasadorów
I nnovative, and	Wzrost innowacyjności	Uznajemy, że tylko poprzez wzrost innowacyjności osiągniemy wzrost wartości Grupy i przewagę nad konkurencją
E fficient	Ciągła poprawa efektywności	Codziennie dążymy do poprawy efektywności. Wprowadzamy programy monitorujące wyniki, zmniejszamy koszty i ryzyka operacyjne
C hemical H olding	Efektywne zarządzanie	Dążymy do maksymalnego wykorzystania zasobów i efektywnego zarządzania Grupą w warunkach dynamicznie zmieniającego się świata, spełniając przy tym najwyższe standardy regulacyjne

Wizją i ambicją Grupy CIECH jest stworzenie realnej wartości dla wszystkich interesariuszy Strategia Grupy CIECH 2019-2021

Wizja Grupy CIECH 2021

Naszą wizją jest stworzenie efektywnego i zdywersyfikowanego holdingu chemicznego, który generuje pozytywną wartość dla akcjonariuszy w długim terminie, a poza sodą ma istotną obecność w innowacyjnych, specjalistycznych segmentach rynku

Akcjonariusze	Klienci	Pracownicy	Społeczność i ekologia
Zwiększenie wartości Grupy ▪ Wzrost EBITDA do poziomu 900+ mln PLN w 2021 ▪ Dywersyfikacja produktowa: co najmniej 35% EBITDA pochodzące z biznesów innych niż sodowy	Ciągłe zwiększanie satysfakcji klientów ▪ Rozwój produktów specjalistycznych odpowiadających na potrzeby klientów ▪ Dalszy rozwój usług dodatkowych dla klientów	Dalsza poprawa bezpieczeństwa i warunków pracy Zapewnienie odpowiednich narzędzi gwarantujących rozwój i zwiększenie motywacji pracowników ▪ Jeden z najlepszych pracodawców w branży chemicznej na rynkach, na których działamy	Zmniejszenie wpływu na środowisko ▪ Zmniejszenie carbon footprint w procesie produkcji sody ▪ Dostosowanie miksu energetycznego do zmieniających się warunków rynkowych, z zachowaniem dobrych praktyk w zakresie ochrony środowiska

Ambicja Grupy CIECH na 2021

Etapy realizacji strategii

	Etap 1: 2019-2021	Etap 2: 2022-2024
Grupa CIECH obecnie	Efektywniejsze aktywa sodowe wraz z rosnącymi biznesami specjalistycznymi	Nowoczesna, zdywersyfikowana europejska grupa chemiczna
	Dalsze inwestycje w poprawę efektywności w sodzie	Efektywny biznes sodowy wspierany
	Inwestycje w zaplecze energetyczne	przez innowacje i wydajne zaplecze energetyczne
	Kontynuacja rozpoczętych inwestycji w segmentach specjalistycznych	Specjalistyczne biznesy nastawione na
	Przegląd opcji zaangażowania Grupy w segmenty specjalistyczne i innowacje	szybki wzrost organiczny

W perspektywie do 2024, Grupa CIECH ma stać się nowoczesną, zdywersyfikowaną europejską grupą chemiczną

Strategiczne cele finansowe Grupy CIECH (2019-2021)

Strategia Grupy CIECH 2019-2021 11

Filary Strategii Grupy CIECH do 2021

Efektywny i zdywersyfikowany holding chemiczny

• Zwiększanie przewag konkurencyjnych w kluczowym biznesie sodowym
• Dalsze inwestowanie w rozwój biznesów specjalistycznych
• Budowanie wartości przez zmiany w portfolio aktywów (akwizycje i dezinwestycje)

Kontynuowanie efektywnej alokacji kapitału na poprawę efektywności, nowe projekty rozwojowe i innowacje

Dalsze wspieranie budowania kultury organizacyjnej

Strategia Grupy CIECH 2019-2021 12 Dążenie do zrównoważenia udziału segmentów specjalistycznych w łącznym wyniku generowanym przez Grupę CIECH

Biznes sodowy – priorytety i cele strategiczne 2021

BIZNES SODOWY

Klienci Innowacyjność Efektywność

Zwiększenie mocy produkcyjnych w zakresie sody oczyszczonej i poszerzenie portfolio m.in. o sodę oczyszczoną do dializ (najbardziej specjalistyczną odmianę tego produktu)

Program ciągłej poprawy efektywności produkcji (dążący m.in. do obniżenia wskaźników zużycia surowców), także poprzez modernizacje w obszarze energetyki

Dalsze zwiększanie satysfakcji klientów poprzez rozwój usług dodatkowych i wdrażanie systemowych rozwiązań IT

Program zwiększenia efektywności utrzymania ruchu, m.in. dzięki wdrożeniu opomiarowania maszyn umożliwiającego ich zdalną diagnostykę oraz systemu preventive maintenance (wybrane elementy Industry 4.0)

Cel strategiczny:

zwiększenie efektywności biznesu sodowego, która przełoży się jednocześnie na wzrost satysfakcji klientów oraz pozwoli na zwiększenie udziałów w rynku sody oczyszczonej

Strategia Grupy CIECH 2019-2021 14

Pozostałe biznesy – priorytety i cele strategiczne 2021

Sól	▪ Rozpoczęcie produkcji i sprzedaż wolumenów z fabryki w Niemczech (+450 tysięcy ton w 2021, +75% w porównaniu do obecnych mocy) ▪ Zwiększenie udziałów produktów Grupy CIECH w rynku produktów specjalistycznych (m.in. tabletki solne, sól farmaceutyczna, granulat solny)
ŚOR	▪ Rozwój portfela substancji aktywnych (wzrost o 40+) i nowe rejestracje produktów (wzrost o 200+) ▪ Umocnienie pozycji na głównych rynkach (Polska i Hiszpania) i rozwój sprzedaży na pozostałych rynkach ▪ Wzrost sprzedaży poza Polskę do ponad 40%
Żywice	▪ Rozwój portfela produktów specjalistycznych
Pianki	▪ Utrzymanie obecnej pozycji rynkowej
Krzemiany i Szkło	▪ Wykorzystanie rosnącego rynku krzemianów ▪ Utrzymanie obecnej pozycji rynkowej w opakowaniach szklanych

Grupa CIECH będzie kontynuować aktywne inwestowanie w rozwój aktywów

Nastawienie na zrównoważony rozwój: cel IRR >15% dla projektów rozwojowych

Dalsze wspieranie budowania kultury organizacyjnej

Wizja HR polega na budowaniu środowiska, w którym najlepsi ludzie mogą się rozwijać i tworzyć kulturę efektywności, tym samym realizując strategię Grupy

Budowanie najlepszych zespołów

1. Budowanie zaangażowanych zespołów

2. 1. Rozpoznanie potrzeb pracowników
3. 1. Zwiększona motywacja

Stworzenie kultury ciągłej poprawy efektywności

• 1. Zaawansowane zarządzanie przez cele
• 1. Wspieranie proaktywności i wdrażania zmian
• 1. Dążenie do wdrażania wartości Grupy CIECH na każdym etapie prac

Grupa CIECH w 2021

Efektywny i zdywersyfikowany holding chemiczny generujący pozytywną wartość dla akcjonariuszy w długim terminie, z istotną pozycją w sodzie kalcynowanej oraz w innowacyjnych, specjalistycznych segmentach rynku

Akcjonariusze	Koncern chemiczny osiągający ponad 4 mld PLN przychodów, ponad 900 mln PLN zysku EBITDA (Z) oraz osiągający marżę EBITDA (Z) ponad 22% w 2021
Klienci	Lider pod względem jakości obsługi klientów z nowymi produktami specjalistycznymi odpowiadającymi na potrzeby klientów
Innowacyjność	Wiodący producent sody kalcynowanej, oferujący szerokie spektrum produktów specjalistycznych opartych o innowacje i działalność R&D w najbardziej perspektywicznych segmentach
Efektywność	Grupa wykorzystująca nowoczesne narzędzia do zwiększania efektywności produkcji i stosująca najlepsze praktyki rynkowe
Pracownicy	Holding, w którym najlepsi ludzie mogą się rozwijać i tworzyć kulturę efektywności, tym samym realizując strategię Grupy
Społeczność i ekologia	Wiarygodny partner społeczności lokalnych wykazujący się odpowiedzialnością za środowisko naturalne

CIECH S.A. ul. Wspólna 62 00-684 Warszawa Tel. +48 22 639 11 00 Fax +48 22 639 11 09

www.ciechgroup.com

Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, zawiera jedynie informacje podsumowujące i nie ma wyczerpującego charakteru, ani nie jest przeznaczone do tego, by być jedyną podstawą jakiejkolwiek analizy lub oceny. Opracowanie nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej CIECH S.A. ani Grupy CIECH, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. CIECH S.A. przygotował opracowanie z należytą starannością, jednak może ono zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. CIECH S.A. nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności za ewentualne błędy, pominięcia lub nieprawidłowości zawarte w niniejszym dokumencie. Opracowanie nie może być rozumiane jako prognoza przyszłych wyników CIECH S.A. lub Grupy CIECH. Stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Faktyczne wyniki osiągnięte przez CIECH S.A. lub Grupę CIECH mogą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Przedstawione dane są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez CIECH S.A. lub Grupę CIECH będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. Zarząd CIECH S.A. nie składa żadnych zapewnień (wyraźnych lub dorozumianych) w zakresie informacji przedstawionych w niniejszym opracowaniu. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które CIECH S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Niniejsze opracowanie nie stanowi reklamy. Opracowanie nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym i żadne postanowienia w nim zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. CIECH S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody CIECH S.A.